Assets
| Type | Time | Amount | Unit |
|---|
Revenue
| Type | Start date | End date | Amount | Unit |
|---|
XML
See the xml submitted here:
No XML document available for this report.
Separator
The full data:
Erhvervs- og
Seiskabsstyrelsen
sim
== 03 MAJ 2000
Æ
na CHR
Hygæa-Tinby A/S
Årsregnskabet er vedtaget på selskabets generalforsamling den 3. maj 2000
Dirigent:
| . LL Beretni kab 1999
M, be eretning og regnska
Side I af 42 sider
Koncernen
Sektorerne
Koncernen
Moderselskabet
Selskabsoplysninger
Koncernoversigt
Hoved- og nøgletal
Beretning
Overfladedivisionen Farve og lak
Belægning
Plastdivisionen Polyuretan
Sprøjtestøbning
Vakuumformning
Anvendt regnskabspraksis
Ledelsens underskrift
Revisionspåtegning
Resultatopgørelse
Balance
Pengestrømsopgørelse
Noter til regnskab
Resultatopgørelse
Balance
Noter til regnskab
Ledelseshverv
Side 2 af 42 sider
Indhold
Side
4-5
6
7-13
14-15
16
17-18
19-20
21
22-24
25
26
27
28-29
30
31-34
35
36-37
38-41
42
Selskabsoplysninger
Navn og adresse;
Hjemsted:
Aktionærer:
Bestyrelse:
Direktion:
Revision:
Tilknyttede virksomheder:
Hygæa-Tinby A/S
Gasværksvej 30
Postboks 406
9100 Aalborg
Telefon: 96319636
Telefax: 96319639
E-mail: hygaeawhygaea.dk
CVR-nr.: 157013 15
Aalborg kommune
Det er oplyst, at følgende ejer over 5% af selskabskapitalen:
Dansk Kapitalanlæg Aktieselskab, København K
Schur International A/S, Horsens
PBI Holding, Ringsted A/S, Ringsted
Mørksø Invest ApS, Skive
Bodil Jørgensen, Aabenraa
Lønmodtagernes Dyrtidsfond, København K
Direktør Niels Kristian Agner (formand)
Direktør Carl Henrik Jeppesen (næstformand)
Adm. direktør Erik Preben Holm
Direktør Erling Larsen
Direktør Hans Wilhelm Schur
Salgschef Keld Dyrby (medarbejdervalgt)
Laborant Helle Pehrson (medarbejdervalgt)
Lager/ekspeditionsleder Bjarke Uttrup (medarbejdervalgt)
L. Dambo Jensen
A. Østergaard Nielsen
Å. Lassen
KPMG C.Jespersen, statsautoriserede revisorer
Deloitte & Touche, statsautoriseret revisionsaktieselskab
A/S Hygæa Farver og Lakker, Aalborg, 100%
Tinby A/S, Søndersø, 100%
Side 3 af 42 sider
Hygæa-Tinby koncernen
Struktur
Hygæa-Tinby koncernen er etableret i 1999 ved fusion mellem Hygæa-koncernen og Tinby-koncernen med
regnskabsmæssig virkning fra 01.01.99 og med det børsnoterede A/S Hygæa - Farver og Lakker som det
fortsættende selskab under navnet Hygæa-Tinby A/S.
I umiddelbar forlængelse af fusionen er aktiviteterne udskilt i to nystiftede driftsselskaber, hvorefter kon-
cern-strukturen er følgende:
Hygæa-Tinby A/S
A/S Hygæa Farver og Lakker Tinby A/S
100 % 100 %
Hygros Danmark A/S Tinby Ventilation GmbH
100% — 100%
Morells Hygæa Surface Coatings Ltd. Gibo Plast A/S
50% mm 100%
(tidl. Tinby Tnermoplast A/S)
Accoat Gruppen A/S Tinby USA ne.
100% — 100%
| Mee-Dan A/S | |: Tinby LLC
i 100% 60%
hødsastntettistnskankenkenkanjanjnjente
nemme ore rr uren
r 67,5%
Kaiserplast a/s
— 100%
Tinby Polen
— 100%
(under etablering)
— Ergomat Canada Inc. TT
= 60%
Idegrundlag
Koncernen udvikler, fremstiller og markedsfører produkter og kompetencer inden for plast og overflade-
behandling.
Inden for overfladebehandling fokuseres på produktion af lakker og maling til overfladebehandling af ud-
valgte former for materialer. Aktiviteterne omfatter udvikling og produktion af såvel industriel overflade-
behandling, herunder teflonbelægninger, som bygningsmaling til professionelle og private.
På plastområdet koncentreres aktiviteterne indenfor produktion af plastemner i polyuretan og termoplast.
Produktionen i polyuretan sker i massivt, opskummet og fleksibel polyuretan. Produktionen af termoplast
koncentrerer sig om ordreproduktion af plastemner, der bearbejdes ved sprøjtestøbning og vakuumformning.
På tværs af de to forretningsområder vil der fortsat ske en betydelig forskning og udvikling, hvor et af fo-
kusområderne er udvikling af teknikker til overfladebehandling af plastmaterialer.
Afsætningsmæssigt kombineres forretningsområderne med henblik på at tilbyde kunderne strategisk under-
leverandør-samarbejde, herunder et totalleverandørkoncept.
Side 4 af 42 sider
Hygæa-Tinby koncernen
Aktiviteter
Beløb i tkr.
Ordinært
resultat før
Division Sektor Selskab Omsætning skat Egenkapital
Tinby A/S Polyuretan Tinby A/S
Ergomat Canada Inc.
Tinby Ventilation GmbH 116.303 10.480 69.111
Tinby USA Inc.
Tinby LLC
Sprøjtestøbning Kaiserplast a/s 127.035 6.324 23.068
Vakuumformning Gibo Plast A/S 85.690 5.976 28.954
Falkenberg Plast A/S
A/S Hygæa Farve og lak A/S Hygæa Farver og Lakker
Farver og Hygros Danmark A/S 222.742 12.233 86.806
Lakker Morrells Hygæa Surface
Coatings Ltd.
Belægning Accoat Gruppen A/S 46.573 4.266 33.413
Mee-Dan A/S
Moderselskab Q - 3.436 29.873
598.343 35.843 271.225
Koncernens opdeling i de to driftsselskaber, A/S Hygæa Farver og Lakker og Tinby A/S, afspejler divisio-
nerne overfladebehandling og plast. Underliggende er divisionerne opdelt i sektorer, der tjener til den løben-
de forretningsmæssige styring.
Side 5 af 42 sider
Nettoomsætning
Resultat af primær drift
Ordinært resultat før goodwillaf-
skrivninger og skat
Ordinært resultat før skat
Årets resultat
Hygæa-Tinby A/S” andel af årets
resultat
Anlægsaktiver
Samlede aktiver
Egenkapital i alt
Investeringer netto
Afskrivninger (excl. goodwill)
Afskrivninger goodwill
Resultat pr. 100 kr. aktie
Samlet udbyttesum
Børskurs ultimo
Indre værdi pr. 100 kr. aktie
Antal medarbejdere
<) Proformatal fra børsprospekt
tkr.
tkr.
tkr.
tkr.
tkr.
tkr.
tkr.
tkr.
tkr.
tkr.
tkr.
tkr.
tkr.
kr.
1999
598.343
48.497
40.985
35,843
19.914
19.384
448.046
648.129
271.225
157,951
31.396
5.142
ll
14.115
230
155
648
= 1998
462.878
47.578
42.469
40.758
24.646
24.252
326.989
512.895
265.646
97.307
21.217
1.711
7.950
219
613
Hoved- og nøgletal
Nøgletal er beregnet i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytikerforenings ”Anbefalinger & Nøgletal 1997”.
Der kan ikke udarbejdes hoved- og nøgletal for årene 1995-97, idet koncernens struktur er ændret væsentligt som følge
af bl.a. fusion, akkvisitioner og omlægning af regnskabsår.
Side 6 af 42 sider
Beretning
Årsresultat og overskudsfordeling
Af børsprospektet, udarbejdet i forbindelse med fusionen, fremgår at forventningerne for 1999 var en om-
sætning på knap 600 mio.kr. med et resultat før skat og ekstraordinære poster i niveauet 35 mio.kr.
Med en realiseret omsætning på 598 mio.kr. og et resultat før skat og ekstraordinære poster på 35,8 mio.kr.
er det ledelsens vurdering, at disse forventninger er indfriet.
De realiserede resultater svarer ligeledes til de forventninger, der blev offentliggjort i forbindelse med sel-
skabets halvårsrapport i august 1999, og foreslås af bestyrelsen disponeret således:
Udbytte (8%) 14,115
Overføres til reserverne 5.269
19.384
Markeder og produkter
Det industrielle marked stiller løbende større krav om konvertering fra traditionelle materialer til plast, idet
plast gennem bl.a. større fleksibilitet på design og formgivning kan tilføre produktet egenskaber, der er
kommercielt attraktive. Der opleves fra bl.a. elektronik-, IT- og bilindustrien en stigende efterspørgsel efter
overfladebehandlinger af plastemner, der kan tilføre produkterne en række yderligere egenskaber som f.eks.
slidstyrke, slagstyrke og visuelt design.
Med Hygæa-Tinby er skabt en enhed, der besidder kombinationen af kompetencer inden for både fremstil-
ling og overfladebehandling af plast ligesom udvikling er en kernekompetence for koncernen.
Særligt kombinationen af Hygæas know-how om udvikling, produktion og anvendelse af UV-lakker med
Tinby koncernens viden på plastteknologiske områder forventes at udmønte sig i udvikling af nye materiale-
kombinationer samt på sigt etablering af automatiserede produktionsprocesser, der vil være i stand til at give
virksomheden væsentlige konkurrencemæssige fordele.
Koncernen har allerede i dag et totalleverandørkoncept inden for plast, hvor der tilbydes polyuretanstøbning,
sprøjtestøbning, vakuumformning samt belægning med flourplast.
De fælles kompetencer i koncernen vil imødekomme et stadigt stigende kundeønske om samarbejde med én
leverandør, der kan kombinere plastforarbejdning med en bredere vifte af overfladebehandlinger.
Indgåelse af strategiske under- og totalleverandør-samarbejdsaftaler med betydende kunder er et fokus-
område, idet aftalerne forventes at give såvel kunden som Hygæa-Tinby koncernen fordele hvad angår logi-
stik, indtjening og udvikling.
Hygæa-Tinby koncernen har en størrelse og besidder et økonomisk fundament, der muliggør investering i
moderne produktionsudstyr, der sikrer optimal kvalitet og konkurrencedygtighed såvel for kunder som for
koncernen.
Side 7 af 42 sider
Beretning
Medarbejdere
Hygæa-Tinby beskæftigede i regnskabsåret 1999 648 medarbejdere fordelt med
Sektor Antal
Farve og lak 148
Belægning 73
Polyuretan 183
Sprøjtestøbning 170
Vakuumformning 70
Moderselskab 4
648
Hygæa-Tinby betragter sine medarbejdere som en vigtig ressource, og koncernen bestræber sig på at vedli-
geholde og udvikle både det gode arbejdsmiljø og den enkelte medarbejders kompetence og færdigheder.
Herigennem tiltrækkes og fastholdes kvalificerede medarbejdere for at kunne betjene den enkelte kunde på
højt fagligt og servicemæssigt niveau.
Gennem incitamentsprogrammer som f.eks. medarbejderaktier søges øget tilknytning mellem medarbejder
og koncern.
Aktionærforhold
Koncernens aktiekapital udgør nom. 176,4 mio.kr. fordelt på 1.764.398 stk. aktier å 100 kr. Der er i alt 510
navnenoterede aktionærer med aktiebesiddelser svarende til 98% af aktiekapitalen.
Medarbejderne i koncernen blev i slutningen af 1999 tilbudt at tegne medarbejderaktier. Der gennemføres to
tegningsrunder for at sikre, at alle får mulighed for at tegne aktier i selskabet.
Ved første tegningsrunde, der blev gennemført i december 1999, kunne hver medarbejder med mindst ét års
anciennitet tegne op til 45 stk. aktier. I alt 324 medarbejdere benyttede sig af tilbuddet og tegnede 14.398 stk.
aktier til kurs 105.
Ved anden tegningsrunde, der gennemføres medio 2000, vil medarbejdere uden den nødvendige anciennitet i
forbindelse med første tegningsrunde, hver kunne tegne op til 45 stk. aktier, og i forbindelse hermed vil
medarbejdere, der har deltaget i én af de to tegningsrunder, få lejlighed til at tegne yderligere aktier op til et
samlet maksimum på 29,520 stk.
I tilfælde af fuldtegning ved de to tegningsrunder vil den samlede nominelle kapitalforhøjelse således udgøre
2,952 mio.kr.
Endvidere er der i december 1999 udstedt warrants til direktionen for i alt nominelt 3 mio.kr. (30.000 stk.
aktier). De udstedte warrants berettiger til tegning af aktier til en kurs, der fastsættes ud fra kurs 300 korrige-
ret for udviklingen i Københavns Fondsbørs A/S” industriindeks. Direktionen er berettiget til at udnytte 20%
af de udstedte warrants hvert år, første gang i år 2000, og således, at ikke udnyttede warrants kan udnyttes til
tegning i efterfølgende år, De udstedte warrants skal dog udnyttes inden den 1. juni 2004.
Side 8 af 42 sider
Beretning
Finanskalender
Generalforsamling afholdes den 3. maj 2000 kl. 15 på selskabets kontor, Gasværksvej 30, 9000 Aalborg.
Halvårsrapport forventes udsendt ultimo august 2000.
Regnskabsmeddelelse for 2000 forventes udsendt ultimo marts 2001.
Hygæa-Tinby A/S” bestyrelse har besluttet ikke at offentliggøre kvartalsrapport, idet det er opfattelsen, at
informationsværdien af en sådan rapport vil være stærkt begrænset.
Miljø
Koncernens miljøstrategi er, at alle koncernens virksomheder skal have et certificerbart miljøstyringssystem,
der på hensigtsmæssig måde sikrer:
+ anvendelse af miljøvenlige produkter og processer
+ minimering af affald og spild i forbindelse med produktions- og anvendelsesprocesser
+ genbrug i muligt omfang
" udvikling mod produkter, der kan fremstilles af de miljømæssigt mest hensigtsmæssige råvarer
+ produktion under hensyntagen til minimering af ressourceforbruget og udledning til omgivelserne
+ et tilfredsstillende arbejdsmiljø bl.a. med beskyttelse mod skadelige påvirkninger fra produkter, støv og
dampe samt sikring af ergonomisk korrekte arbejdsstillinger.
Akkvisitioner
Der er i året samlet foretaget akkvisitioner for knap 100 mio.kr.
Pr. 1. januar 1999 erhvervede datterselskabet Tinby A/S aktiviteterne i Topo Cap-Unit A/S i Horsens. Sel-
skabet, der beskæftiger 12 personer, producerer og markedsfører isoleringskapper til isolerings- og VVS-
markedet under mærket Topo?. Teknologien og produkterne er et godt supplement til aktiviteterne i datter-
selskabet Tinby Ventilation GmbH, og som følge heraf vil ovennævnte aktiviteter i løbet af foråret 2000
blive overført hertil.
Koncernen erhvervede 1. februar 1999 aktiviteterne i Gibo Plast A/S gennem datterselskabet Tinby Thermo-
plast A/S. Virksomheden, der er beliggende i Skjern, beskæftiger ca. 30 medarbejdere og omsætter for ca. 55
mio.kr. Virksomheden er førende indenfor vakuumformning af tekniske emner til fryse- og køleskabsbran-
chen. Akkvisitionen har styrket koncernens kompetence indenfor vakuumformning, så koncernen nu også på
dette felt er meget konkurrencedygtig på såvel pris som kvalitet for både små og store serier. Tinby Thermo-
plast har efterfølgende ændret navn til Gibo Plast A/S.
Herudover erhvervede koncernen virksomheden Mee-Dan A/S 1. april 1999 gennem datterselskabet Accoat
Gruppen A/S. Virksomheden, der beskæftiger ca. 15 medarbejdere, producerer og belægger guide-wires til
anvendelse indenfor medical device. Selskabet er certificeret i henhold til ISO 9001 og EN 46001 og har
ligeledes opnået CE-mærkning. Accoat Gruppen A/S, der i forvejen belægger guide-wires med teflon, har
ved købet fået tilført kompetence på fremstilling af den rå guide-wire indenfor mange forskellige anvendel-
sesområder, så virksomheden nu fremstår som totalleverandør indenfor dette produktområde.
Koncernen erhvervede ligeledes 1. oktober 1999, gennem datterselskabet Accoat Gruppen A/S, aktiviteterne
i G.J. Industrilakering A/S. Den nye produktionsenhed, der beskæftiger ca. 35 medarbejdere og årligt om-
sætter for ca. 30 mio.kr., er absolut førende indenfor sit felt med speciale i overfladebehandling af stål og
kunststoffer samt betydelig kompetence i zinkmanganfosfatering (grundbehandling af ståldele til f.eks. bilin-
dustrien).
Side 9 af 42 sider
Beretning
Hermed er de strategiske muligheder indenfor overfladedivisionen blevet styrket, idet der er tilført koncernen
know-how og produktionskapacitet indenfor overfladebehandling af større serier i metal og plast, herunder
særligt belægning af større serier med teflon. Koncernen venter gennem erhvervelsen at kunne styrke pro-
duktudviklingen indenfor forretningsområdet farve og lak til overfladebehandling af emner i kunststof.
Finans- og valutaforhold
Det er koncernens politik, at de økonomiske resultatmål skal opnås på de primære forretningsområder.
Der anvendes således ikke spekulativt særlige finansielle eller valutariske instrumenter. Finansieringsstruktur
og valutadisponering foretages udelukkende på kommerciel basis med henblik på mindst mulig eksponering
mod rente- og valutaricisi.
År-2000-problematikken
Der var op til årtusindskiftet gennemført omfattende sikring af år-2000-parathed i koncernens virksomheder,
og der har ikke, hverken i forbindelse med årsskiftet eller efterfølgende, kunnet konstateres fejl eller mangler
i forbindelse hermed.
Strategi
Der er i efteråret 1999, såvel på koncern- som sektor/virksomhedsniveau, udarbejdet opdaterede strategi-
planer. Strategierne opdateres hvert år.
En af de centrale generelle strategier i Hygæa-Tinby A/S er, at koncernen vil arbejde sig væk fra den traditi-
onelle leverandørrolle over til en rolle som partnerskabsorienteret system- og modulleverandør, Dette vil
bevirke en tættere integration mellem leverandør og kunden eksempelvis indenfor udvikling, logistik og
kvalitet.
Produktudvikling vil fortsat være en væsentlig strategi i Hygæa-Tinby A/S koncernen, hvilket skal sikre, at
koncernen kan imødekomme et stadigt stigende krav fra kunderne om optimale produkter.
Farve og lak-sektoren vil udvikle sig indenfor to strategiske forretningsområder med en fortsat styrkelse af
såvel industri- som bygningsmalingssegmentet.
Belægningssektoren har i 1999 nået sit strategiske mål om at kunne håndtere såvel store som små serier,
ligesom der er sket en udbygning af kundeunderlaget indenfor medicobranchen. Denne strategi vil blive fort-
sat og intensiveret.
Indenfor polyuretansektoren vil der være en fortsat fokusering på det internationale marked, bl.a. med salg af
rør- og ventilsystemer til landbrugssektoren i Østeuropa. Ligeledes vil der ske en udbygning af forhandler-
nettet indenfor varemærkerne Ergomat? og Topo?,
I løbet af 1999 er vakuumsektoren kommet på plads i Skjern og Viborg. Strategisk er det besluttet at fokuse-
re på de nordiske lande samt Nordtyskland, i særdeleshed indenfor køleskabs- og automobilbranchen.
Sprøjtestøbningssektorens hovedstrategi er en udvidelse af markedsandel indenfor plastdele til mobiltele-
foner samt som leverandør til medicobranchen.
Side 10 af 42 sider
Beretning
Forventninger til år 2000
Der er gennem 1999 anvendt mange ressourcer på at optimere og effektivisere fremstillingsprocesser og
arbejdsgange såvel i de enkelte virksomheder som på tværs af koncernen. Det forventes, at disse tiltag alle-
rede i år 2000 vil medvirke til fremgang i de regnskabsmæssige resultater.
Der forventes samlet set et uændret marked indenfor forretningsområderne.
Af særlige usikkerhedsfaktorer ved vurderingen af årets resultat nævnes, at indtjeningen er afhængig af ud-
viklingen i råvarepriserne indenfor den petrokemiske industri.
På denne baggrund forventes - uden tilkøb af nye virksomheder - en vækst i omsætningen på 17% til et ni-
veau på 700 mio.kr. og en forbedring af det ordinære resultat på 20% til niveauet 43 mio.kr.
Såfremt der, gennem akkvisitioner, opstår muligheder for yderligere styrkelse af koncernens forretnings-
grundlag som kompetenceleverandør indenfor plast og overfladebehandling, forventes yderligere vækst.
UDVIKLINGEN I VISSE REGNSKABSPOSTER
Sammenligningstal
Som følge af den gennemførte fusion har det ikke været muligt at anføre sammenligningstal i normalt om-
fang. I koncernresultatopgørelsen er derfor anført sammenligningstal svarende til den proformaresultatopgø-
relse, der var indarbejdet i børsprospektet af 18. juni 1999. Tilsvarende er i koncernbalancen anført sammen-
ligningstal svarende til fusionsbalancen. Til sammenligning er endvidere anført såvel resultatopgørelse for
1998 som balance pr. 31. december 1998 for det børsnoterede selskab A/S Hygæa + Farver og Lakker, der
ved fusionen var det fortsættende selskab.
For moderselskabet kan ikke udarbejdes sammenligningstal for resultatopgørelsen, medens der for balancen
er anført sammenligningstal svarende til åbningsbalancen for Hygæa-Tinby A/S efter udskillelse af de to
datterselskaber pr. 1. januar 1999, henholdsvis A/S Hygæa Farver og Lakker og Tinby A/S.
Resultatopgørelse
Koncernens nettoomsætning blev på 598 mio.kr. mod 463 mio.kr. i 1998 svarende til en stigning på 29%.
Akkvisitionerne har i 1999 tilført en omsætning på ca. 59 mio.kr., hvorefter den organiske vækst udgør 76
mio.kr. eller 16,4%.
Omkostningsstrukturen er meget påvirket af de nævnte akkvisitioner. Hertil kommer, at der i forbindelse
med væsentlige omstruktureringer i koncernen, hvor produktioner er omlagt og flyttet til andre destinationer,
er ændret på arbejdsprocesser, og sammenligning af omkostningsstrukturen fra 1998 til 1999 kan derfor være
vanskelig.
Der skal dog knyttes følgende bemærkninger til enkeltposter.
Resultat før skat af kapitalandele i associerede virksomheder udviser et underskud på 0,7 mio.kr. Heraf ud-
gør koncernens andel af et underskud i Morrells Hygæa Surface Coatings Ltd. 0,8 mio.kr. Selskabet er under
opbygning, og der forventes resultatmæssig balance i år 2000,
Side 11 af 42 sider
Beretning
De finansielle poster er netto forøget med 1,7 mio.kr. overvejende som konsekvens af de foretagne akkvisiti-
oner.
Skat af ordinært resultat udgør 11,7 mio.kr. eller 32,7% mod 12,3 mio.kr. i 1998 (30,1%). Skatteprocenten er
forøget som følge af, at afskrivning på koncerngoodwill ikke er skattemæssigt fradragsberettiget.
Ekstraordinært resultat efter skat er negativt med 0,9 mio.kr. Beløbet vedrører tab ved afhændelse af en ejen-
dom i datterselskabet Gibo Plast A/S.
Balance
Koncernens balance udgør pr. 31. december 1999 648,1 mio.kr. mod 512,9 mio.kr. i åbningsbalancen pr. 1.
Januar 1999,
Stigningen på 135,1 mio.kr. kan i al væsentlighed henføres til nævnte akkvisitioner.
Akkvisitionerne har følgende balancemæssige konsekvens:
DKK mio.
Aktiver
Goodwill og koncerngoodwill 57,5
Materielle anlægsaktiver 55,6
Varebeholdninger 5,8
Tilgodehavender 9,5
Likvider m.v. 3
Aktiver 131,5
Passiver
Langfristet gæld 22,0
Kortfristet gæld 12,1
I øvrigt 97,4
Passiver 131,5
Egenkapital
Ved udgangen af 1999 udgjorde koncernens egenkapital 271,2 mio.kr. svarende til en stigning på 5,6 mio.kr.
i forhold til åbningsbalancen pr. 1. januar 1999,
Udover tilgang som følge af resultatopgørelse er egenkapitalen forøget med 1,4 mio.kr. i forbindelse med
udstedelse af medarbejderaktier. Der har herudover været en negativ regulering på 1,1 mio.kr. i forbindelse
med valutakursreguleringer m.v. af egenkapitalen i datterselskaber.
Koncernens soliditet er faldet fra 51,8% til 41,7%. Faldet kan alene henføres til forøgelsen af balancesum-
men i forbindelse med erhvervelsen af nye virksomheder.
Side 12 af 42 sider
Beretning
Hensættelser
I forbindelse med fusionen blev hensat 26,5 mio.kr. til dækning af henholdsvis omkostninger ved selve fusi-
onen m.v. (10 mio.kr.) og strukturtilpasninger (16,5 mio.kr.).
De samlede omkostninger til fusion m.v. har udgjort 10,5 mio.kr., hvoraf 0,5 mio.kr. er udgiftsført under
administrationsomkostninger.
Af hensættelsen på 16,5 mio.kr. til strukturtilpasninger er anvendt 12,6 mio.kr. vedrørende samkøring af
koncernens virksomheder samt optimering og effektivisering af fremstillingsprocesser og arbejdsgange på
tværs af koncernen.
Side 13 af 42 sider
Farve og lak-sektor
Omsætning 222,7 mio.kr.
Ordinært resultat før skat 12,2 mio.kr.
Egenkapital 86,8 mio.kr.
Antal medarbejdere 148
Direktion Aksel Østergaard Nielsen
Anton Lassen
Sektoren
Sektoren består af A/S Hygæa Farver og Lakker med datterselskabet Hygros Danmark A/S (100% ejet) og
det associerede selskab Morrells Hygæa Surface Coatings Ltd., England (50% ejet).
Årsresultat
Der er realiseret en samlet omsætningsstigning på 9%, medens eksportomsætningen er steget 18% og nu
udgør 12% af den samlede omsætning.
Markeder og produkter
Den indenlandske afsætning indfriede forventningerne trods hård priskonkurrence og stigende råvarepriser,
For industridelen, hvor afsætningen primært sker til den træforarbejdende industri indenfor møbler, køkke-
ner, vinduer og døre samt til producenter af mineralske byggematerialer, blev opnået en mindre omsætnings-
fremgang svarende til det stigende aktivitetsniveau på markedsområdet.
For bygningsmaling, hvor afsætningen foregår til ”gør-det-selv” via farvehandlere, tømmerhandlere og byg-
gemarkeder samt til malerhåndværket via Hygros-kæden er ligeledes realiseret en omsætningsfremgang.
Som nævnt udviklede eksportomsætningen sig ligeledes positivt. Stigningen indfriede ikke forventningerne
fuldt ud, men det konstateres, at eksportomsætningen er mere end fordoblet gennem de seneste 3 år.
Miljø
Selskabets idegrundlag er at udvikle, producere og markedsføre miljøvenlige farver og lakker. Der arbejdes
løbende med miljømæssige forbedringer både i produkternes sammensætning og egenskaber,
Såvel fabrikken i Aalborg som fabrikken i Nørresundby er miljøgodkendt og udarbejder særskilt grønt regn-
skab.
I løbet af 1999 er arbejdet med at indføre et kombineret miljøledelsessystem (ISO-14001) og sikkerhedsle-
delsessystem (OHSAS). Systemerne integreres i det eksisterende kvalitetsstyringssystem (ISO-9001) og
ventes endeligt certificeret i 1. kvartal 2000.
Medarbejdere
Der er i 1999 gennemført omfattende uddannelsesprogrammer bl.a. vedrørende anvendelse af IT-værktøjer
og automatiseret produktionsudstyr.
Investeringer
Årets investeringer udgør 15,4 mio.kr. mod afskrivninger på 6,6 mio.kr.
Side 14 af 42 sider
Farve og lak-sektor
Investeringerne vedrører hovedsagelig produktionsapparatet på fabrikken for industrilakker i Aalborg, hvor
det nye automatiserede udstyr både giver forbedringer af det interne arbejdsmiljø, større kapacitet samt øget
produktivitet og fleksibilitet.
Strategier
Selskabet gennemfører årligt en ajourføring af strategiplanen.
Hygæa vil koncentrere ressourcerne omkring virksomhedens kerneområder og her sikre et højt teknologisk
niveau.
Omsætningen skal sikres og udvides ved aktiv bearbejdning af markederne i Skandinavien, de baltiske lande,
Polen, Tyskland, Holland og England, og med beredskab til at kunne følge kunders internationalisering. Li-
geledes vil muligheder for tilkøb eller etablering af strategisk samarbejde blive forfulgt aktivt.
Forventninger
Baseret på forventninger om uændrede konjunkturer påregnes omsætningsfremgangen fra 1998 til 1999 at
fortsætte i år 2000, såvel på det danske marked som til eksport. Omkostningerne, særligt til salg og distribu-
tion, vil blive øget i forbindelse med eksportaktiviteterne, og samlet påregnes en svag fremgang i det primæ-
re resultat.
Side 15 af 42 sider
Belægningssektor
Omsætning 46,6 mio.kr.
Ordinært resultat før skat 4,3 mio.kr.
Egenkapital 33,4 mio.kr.
Antal medarbejdere 73
Direktion Jens Hinke
Sektoren
Sektoren består af Accoat Gruppen A/S samt datterselskabet Mee-Dan A/S (100%).
Årsresultat
Det ordinære resultat før skat i Accoat Gruppen A/S i 1999 er realiseret med 4,3 mio.kr., hvilket er budget-
svarende.
Markeder og produkter
Afsætning af overfladebelægning kan indenfor bestemte områder bære præg af meget store udsving fra det
ene år til det andet. Dette har bl.a. været en af årsagerne til, at sektoren har haft en mindre omsætning i 1999
end året før,
Dog har afsætningen til medicobranchen været stigende, dels ved organisk vækst, dels gennem tilkøbet af
Mee-Dan A/S. Hvor Accoat Gruppen A/S kun har været istand til at belægge guidewires, så har Mee-Dan
A/S specialiseret sig i både fremstilling og belægning af guidewires i forskellige varianter.
Den øgede konkurrence samt vigende indenlandsk marked har bevirket, at sektoren omsætningsmæssigt ikke
har indfriet forventningerne. Dog er eksporten vokset, således at den nu udgør 25% af omsætningen, hoved-
sageligt på det svenske, tyske og franske marked.
Miljø
Accoat Gruppen A/S” aktiviteter i Kvistgård er miljøcertificeret ifølge DS/EN ISO 14001.
Investeringer
Årets investeringer udgør 61,7 mio.kr. Heraf udgør 60,6 mio.kr. køb af goodwill og anlægsaktiver i forbin-
delse med overtagelsen af aktiviteterne i GJ Industrilakering A/S og Mee-Dan A/S.
Strategier
På guidewireområdet vil kræfterne blive koncentreret om nyudvikling af specialguidewires med høj kom-
pleksitet samt videreudvikling af eksisterende produkter ligesom markedsbearbejdningen vil blive intensive-
ret.
På belægningsområdet vil produktionen blive effektiviseret gennem separation af små og store serier, hvilket
er muligt efter købet af aktiviteterne i GJ Industrilakering A/S.
Forventninger
Der forventes stabile konjunkturer fremover, og med de aktiviteter, der er planlagt i år 2000, forventes der
såvel en øget omsætning som forbedrede resultater. Endelig gennemføres en intensiv salgskampagne, især
for de nye produkter, der allerede er udviklet indenfor tætningsringe af fluorplast og belægninger.
Side 16 af 42 sider
Polyuretan-sektor
Omsætning 116,3 mio.kr.
Ordinært resultat før skat 10,5 mio.kr.
Egenkapital 69,1 mio.kr.
Antal medarbejdere 183
Direktion: Leif Dambo Jensen
Erik Ladegaard
Sektoren
Sektoren består af Tinby A/S med datterselskaberne Tinby Ventilation GmbH (100%), Tinby USA Inc.
(100%), Tinby LLC (60%) og Ergomat Canada Inc. (50%).
Af strategiske årsager er der i 1999 solgt 10% af aktierne i Ergomat Canada Inc.
Årsresultat
Generelt har udviklingen i sektoren været vigende, hvilket hovedsageligt skyldes, at flere kernemarkeder har
været tilbageholdende i 1999, bl.a. landbrugssektoren og den grafiske branche. På trods af en forbedret af-
sætning ultimo året sluttede sektoren under forventningerne.
Markeder og produkter
Afsætningen indenfor den grafiske sektor har i 1999 været præget af vigende efterspørgsel af filmfremkalde-
re til Østeuropa og det fjernøstlige marked.
Indenfor tekniske artikler er foretaget en kraftig markedsmæssig bearbejdning af det danske marked og eks-
portmarkederne i Sverige og Norge, hvilket forventes at give øget aktivitet i år 2000.
Afsætningen af Ergomat”?-måtterne har været stigende på de etablerede markeder i Tyskland, Danmark, Sve-
rige, Norge, USA og Canada. På nye markeder er der en hård konkurrence blandt allerede etablerede produ-
center af måtter.
På trods af dårlige konjunkturer og hård priskonkurrence indenfor landbrugssektoren er det lykkedes for
sektoren at fastholde den procentvise andel af markedet.
I 1999 er der sket en bearbejdning af et nyt produktsegment, isolering af ventiler og pumper. Markedet er
koncentreret om Skandinavien og Tyskland.
Eksportandelen i sektoren er stigende og udgør nu ca. 65% af omsætningen.
Miljø
I løbet af 1999 er der arbejdet med indførelse af miljøstyringssystemet ISO 14001.
Investeringer
Årets investeringer udgør 7,0 mio.kr. mod afskrivninger på 5,3 mio.kr. Investeringer vedrører især anlægsin-
vesteringer 3,8 mio.kr. i forbindelse med tilkøb af aktiviteterne i Topo Cap Unit A/S.
Strategier
For at udbygge konkurrenceevnen er det besluttet at etablere en produktionsenhed i Polen i begyndelsen af år
2000. Her skal hovedsageligt produceres rør og ventiler til landbrugssektoren.
Side 17 af 42 sider
Polyuretan-sektor
Desuden flyttes produktionen af isoleringskapper fra Horsens til vor fabrik i Flensborg.
Omsætningen skal sikres gennem en aktiv bearbejdning af de allerede etablerede markeder. Der skal dog ske
en yderligere udbygning af forhandlernettet indenfor Ergomat?-måtterne især i England, der tegner meget
lovende.
Der skal ske en markant øgning af salget af isoleringskapper med fokusering på salgs- og agentaftaler i
Tyskland og Skandinavien.
Muligheder for tilkøb eller strategiske alliancer vil blive fulgt aktivt.
Forventninger
Det forventes, at markedsforholdene indenfor landbrugssektoren og den grafiske branche normaliseres i år
2000. Som følge heraf, samt øgede salgsaktiviteter indenfor de øvrige produktområder, påregnes stigning i
såvel omsætning som resultat i år 2000.
Side 18 af 42 sider
Sprøjtestøbningssektor
Omsætning 127,0 mio.kr.
Ordinært resultat før skat 6,3 mio.kr.
Egenkapital 23,1 mio.kr.
Antal medarbejdere 170
Direktion Svend Larsen
Sektoren
Sektoren består af Kaiserplast a/s, der har hovedkontor i Stoholm og en mindre produktionsenhed i Horsens.
Årsresultat
Kaiserplast a/s opnåede i 1999 et resultat på 6,3 mio.kr. før skat, hvilket er lidt mindre end i 1998. Årets
regnskabsmæssige resultat er negativt påvirket af omkostninger i forbindelse med overflytning af en produk-
tionsenhed fra søsterselskabet Gibo Plast A/S (tidl. Tinby Thermoplast A/S).
Markeder og produkter
Det nuværende marked er hovedsageligt Skandinavien.
Selskabet har stor kompetence i produktion af komplicerede tekniske emner og har på denne baggrund man-
ge store kunder inden for bl.a, radio/tv-producenter, andre dele af elektronikbranchen, køleskabsbranchen,
producenter af varmetermostater, malkemaskiner og pumper m.m.
Ud over selve støbningen, der foregår på moderne maskiner med betjeningsrobotter, håndteres al færdigbe-
arbejdning såsom ultralydssvejsning, limninger og trykning.
Kaiserplast a/s har investeret store ressourcer i edi-systemer, der gør virksomheden i stand til at fungere som
strategisk underleverandør. Systemet med opkobling til kundernes planlægningssystemer er etableret enkelte
steder, hvilket medfører en mere sikker og hurtigere løsning af logistiske opgaver samt eliminerer unødven-
dig administrationstid.
Miljø
Selskabet har siden 1994 arbejdet med miljøstyring, er certificeret i henhold til DS/EN ISO 14001 og arbej-
der løbende med miljømæssige forbedringer, såvel på det interne arbejdsmiljø, som på de eksterne miljøpå-
virkninger.
Selskabet er miljøgodkendt og udarbejder frivilligt grønt regnskab.
Investeringer
Årets investeringer udgør netto ca. 28,9 mio.kr. Den samlede afskrivning er på ca. 9,1 mio.kr. Investeringer-
ne vedrører hovedsagelig sprøjtestøbemaskiner i forbindelse med overflytning af aktiviteterne fra Viborg og
udskiftning af ældre maskiner i Horsens samt af nødvendige investeringer som følge af stigning i aktivitets-
niveauet.
Strategier
Kaiserplast a/s har i løbet af 1999 revurderet sin strategiplan.
Selskabet vil aktivt arbejde på at opnå status som totalleverandør af både udviklings- og produktionsydelser i
sprøjtestøbebranchen, blandt andet ved indgåelse af integrerede samarbejdsaftaler.
Side 19 af 42 sider
Sprøjtestøbningssektor
I strategiperioden vil der blive fokuseret på et større engagement i medico- og mobiltelefonbranchen. Det er
målet i højere grad at kunne tilbyde vore kunder at indgå som deres strategiske underleverandør, hvilket be-
virker et meget tæt samarbejde omkring udvikling, metodevalg, logistik, kvalitet, miljø og service.
Muligheder for tilkøb eller etablering af strategisk samarbejde forfølges aktivt,
Forventninger
Der er et stort aktivitetsniveau hos selskabets kunder, og der forventes allerede i år 2000 en omsætnings-
vækst, primært inden for leverancer til medicobranchen, og sekundært indenfor plastdele til mobiltelefoner.
Side 20 af 42 sider
Vakuumformningssektor
Omsætning 85,7 mio.kr.
Ordinært resultat før skat 6,0 mio.kr.
Egenkapital 29,0 mio.kr.
Antal medarbejdere 70
Direktion Gibo Plast A/S Karl Peter Lyngesen
Anders S. Andersen
Falkenberg Plast A/S Jens Falkenberg
Sektoren
Der er ultimo året foretaget navneændring fra Tinby Thermoplast A/S til Gibo Plast A/S. Sektoren består af
Gibo Plast A/S med produktionsadresser i Viborg og Skjern samt Falkenberg Plast A/S i Sorø.
Årsresultatet
Årets resultat er tilfredsstillende med en betydelig positiv udvikling i forhold til 1998. Dette på trods af, at
resultatet har været negativt påvirket af tab ved salg af to ejendomme samt overflytning af en produktionsen-
hed til Kaiserplast a/s.
Markeder og produkter
Der er traditionelt hård priskonkurrence indenfor vakuumformning. For at imødekomme denne konkurrence
har Gibo Plast A/S valgt at automatisere og effektivisere såvel produktion som logistik. Produktionen er
ligeledes effektiviseret ved, at de små serier med stor bearbejdningsgrad bliver udført på fabrikken i Viborg,
medens store serier udføres i Skjern. Derfor har der været en fortsat positiv udvikling af afsætningen til kø-
le/fryseskabsbranchen samt andre brancher.
Der er en begyndende eksport til England, Tyskland, Sverige og Norge.
Miljø
Generelt er miljø i fokus, og alle gældende miljøkrav overholdes. Der er i 1999 foretaget en miljøkortlæg-
ning, ligesom der i sektoren er udviklet et miljøledelsessystem.
Investeringer
Der har i året været investeringer for ca. 52 mio.kr. hovedsagelig vedrørende køb af goodwill og anlægsakti-
ver ved overtagelse af aktiviteterne i Gibo Plast A/S.
Strategier
Den i 1999 tilrettede strategiplan er grundlaget for de kommende 3 års udvikling, hvor der vil være fokus på
fortsat automatisering og effektivisering samt markedsbearbejdning på især eksportmarkederne Tyskland,
Norge, Sverige og England.
Der vil til stadighed blive fulgt aktivt op på muligheder for tilkøb eller etablering af strategiske samarbejder,
herunder outsourcing fra centrale kunder.
Forventninger
Der forventes en fortsat ekspansion i år 2000 med et tilfredsstillende positivt resultat.
Side 21 af 42 sider
Anvendt regnskabspraksis
Koncern- og årsregnskab er udarbejdet i overensstem-
melse med årsregnskabsloven, tilhørende bekendtgø-
relser og gældende danske regnskabsvejledninger samt
de af Københavns Fondsbørs A/S fastlagte retningsli-
nier for børsnoterede selskaber.
Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til
forrige års regnskabspraksis for det ved fusionen fort-
sættende selskab A/S Hygæa - Farver og Lakker. I
forbindelse med fusionen er der foretaget tilføjelser
vedrørende:
« afskrivningsperioden for goodwill/koncerngood-
will for strategiske opkøb
+ placering af andre skatter i resultatopgørelsen.
For det indfusionerede og ophørende selskab Tinby
A/S og dattervirksomheder er der gennemført tilpas-
ning af regnskabspraksis.
Som sammenligningstal for koncernens resultatopgø-
relse er anvendt udarbejdet proformaresultatopgørelse,
opgjort som om A/S Hygæa Farver og Lakker og Tinby
A/S var en samlet enhed for 1998. Proformaresultatop-
gørelsen for 1998 er udarbejdet efter samme regn-
skabspraksis som for 1999. Tilsvarende sammenlig-
ningstal for moderselskabets resultatopgørelse kan ikke
udarbejdes.
Som sammenligningstal for koncernens og modersel-
skabets balance er anvendt åbningsbalance 1. januar
1999 udarbejdet i forbindelse med fusionen.
Den anvendte regnskabspraksis er:
Koncernregnskabet
Koncernregnskabet omfatter moderselskabet og de
virksomheder, hvori koncernen besidder flertallet af
stemmerettighederne.
Koncernregnskabet udarbejdes på grundlag af årsregn-
skaber for moderselskabet og de enkelte dattervirk-
somheder ved sammenlægning af regnskabsposter med
ensartet indhold og med eliminering af koncerninterne
indtægter og udgifter, interne mellemværender, gevin-
ster og tab ved transaktioner mellem konsoliderede
virksomheder samt udligning af aktiebesiddelser.
Nyerhvervede og afhændede koncernvirksomheder
medtages i koncernresultatet for ejerperioden. Ved
erhvervelse af virksomheder opgøres andelen af den
regnskabsmæssige indre værdi på erhvervelsestids-
punktet efter koncernens regnskabspraksis. Overstiger
anskaffelsesprisen den således opgjorte regnskabs-
mæsssige indre værdi, aktiveres forskelsbeløbet som
koncerngoodwill og afskrives systematisk over resul-
tatopgørelsen efter en individuel vurdering af aktivets
økonomiske levetid.
Sammenligningstal tilpasses ikke i forbindelse med
køb eller salg af virksomheder.
Ved opgørelse af koncernens resultat og egenkapital
anføres den forholdsmæssige andel af dattervirksom-
hedernes resultat og egenkapital, der kan henføres til
minoritetsinteresser, særskilt.
Valutaomregning
Tilgodehavender og gæld i fremmed valuta omregnes
til danske kroner efter balancedagens valutakurs og for
kurssikrede transaktioner til aftalte kurser. Realiserede
og urealiserede kursgevinster og -tab på mellemværen-
der m.v. i fremmed valuta medtages i resultatopgørel-
sen,
For udenlandske dattervirksomheder omregnes resul-
tatopgørelserne til gennemsnitlige valutakurser, mens
balanceposter omregnes til valutakurser efter balance-
dagens kurs. Omregningsdifferencer, der opstår ved
omregning af dattervirksomhedernes primoværdi til
kurser ultimo og omregningsdifferencer, der opstår
som følge af omregning af resultatopgørelser til gen-
nemsnitskurser, reguleres over egenkapitalen.
Nettoomsætning
Nettoomsætning omfatter faktureret omsætning af årets
færdigleverede salg med fradrag af bonus og rabatter i
forbindelse med salget.
Resultat i dattervirksomheder
I moderselskabets resultatopgørelse indtægtsføres for-
holdsmæssig andel af de enkelte dattervirksomheders
over- eller underskud før skat reguleret for intern avan-
ce/tab og fradrag af afskrivning på koncerngoodwill.
Andel i dattervirksomhedernes skat udgiftsføres under
”Skat af årets resultat”.
Ekstraordinært resultat efter skat i dattervirksomheder
opføres under ”Ekstraordinært resultat efter skat”.
Forsknings- og udviklingsomkostninger
Omkostninger til forskning udgiftsføres løbende.
Omkostninger til løbende udvikling af projekter i de
enkelte produktionsselskaber udgiftsføres.
Fælles strategiske udviklingsprojekter foretages af
moderselskabet.
Side 22 af 42 sider
Finansielle poster
Renteindtægter og -udgifter medtages i resultatopgørel-
sen med de rentebeløb, der vedrører regnskabsåret.
Finansielle poster omfatter herudover realiserede og
urealiserede kursreguleringer af værdipapirer og poster
j fremmed valuta. Renter i forbindelse med selskabs-
skat resultatføres ligeledes under finansielle poster.
Realisation af anlægsaktiver
Fortjeneste og tab ved løbende realisation af anlægsak-
tiver optages under den ordinære drift.
Afskrivning på goodwill
I koncernregnskabet opføres afskrivning på goodwill
og koncerngoodwill i en særskilt post ”Afskrivning på
goodwill” under ordinært resultat.
I moderselskabets resultatopgørelse indgår afskrivning
på goodwill og koncerngoodwill under ”Andel af dat-
tervirksomhedernes resultat før skat”.
Ekstraordinære poster
Ekstraordinære poster omfatter indtægter og udgifter,
der fremkommer som følge af begivenheder eller for-
hold, der ikke har tilbagevendende karakter, og som
klart adskiller sig fra den ordinære drift.
Skat af årets resultat
I resultatopgørelsen udgiftsføres den beregnede skat af
årets skattepligtige indkomst tillige med årets ændring i
hensættelse til udskudt skat. Den udgiftsførte skat hen-
føres til henholdsvis ordinært og ekstraordinært resul-
tat.
For sambeskattede dattervirksomheder udgiftsføres den
beregnede skat som sambeskatningsbidrag.
I tilfælde af at en dansk sambeskattet virksomhed op-
når en nedsættelse af årets skattepligtige indkomst ved
overførsel af underskud i andre danske sambeskattede
selskaber, refunderer disse et beløb svarende til skatte-
besparelsen. Denne refusion udgiftsføres/indtægtsføres
i posten ”Skat af årets resultat”.
Der foretages ikke refusion af den skattebesparelse, der
opnås ved udnyttelse af eventuelle underskud i uden-
landske dattervirksomheder.
Andre skatter
Andre skatter omfatter afgifter og andre skatter til det
offentlige. I beløbet modregnes modtagne refusioner.
Immaterielle anlægsaktiver
Goodwill og merpris ved køb af dattervirksomheder
(koncerngoodwill) aktiveres og afskrives over en vur-
deret økonomisk levetid. For større strategiske tilkøb er
levetiden sat til 20 år baseret på forventet positiv
Anvendt regnskabspraksis
driftseffekt i denne periode. En varig nedgang i denne
vurdering af levetiden vil medføre nedskrivning af den
ansatte værdi.
Immaterielle anlægsaktiver i øvrigt værdiansættes til
anskaffelsespris med fradrag af foretagne afskrivnin-
ger. Afskrivninger foretages lineært over aktivernes
forventede brugstid, der for indretningen af lejede
lokaler er sat til 5 år.
Materielle anlægsaktiver
Materielle anlægsaktiver værdiansættes til anskaffel-
sesværdi med tillæg af foretagne opskrivninger reduce-
ret med foretagne afskrivninger.
Afskrivning foretages lineært over aktivernes forvente-
de brugstid.
De forventede brugstider er:
Bygninger 50 år
Bygningsinstallationer 10 år
Tekniske anlæg og maskiner 10 år
Driftsmateriel og inventar 5-10 år
Edb-anskaffelser 3 år
Aktiver med en anskaffelses-/kostpris under 10 tkr. pr.
enhed udgiftsføres i anskaffelsesåret.
Finansielle anlægsaktiver
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder værdiansættes
efter den indre værdis metode til den forholdsmæssigt
ejede andel af virksomhedernes egenkapital med fra-
drag for koncerninterne urealiserede avancer og med
tillæg af koncerngoodwill. I tilfælde af, at egenkapita-
len i tilknyttede virksomheder er negativ, modregnes
den ejede andel heraf i tilgodehavende hos det pågæl-
dende selskab eller optages under anden gæld.
Andre værdipapirer værdiansættes til anskaffelsespris
eller til en eventuel lavere værdi på balancedagen.
Varebeholdninger
Råvarer og hjælpematerialer værdiansættes til anskaf-
felsespris. Varer under fremstilling og fremstillede
færdigvarer værdiansættes til kostpris bestående af
råvarers og hjælpematerialers anskaffelsespris med
tillæg af forarbejdningsomkostninger og andre om-
kostninger, der direkte og indirekte kan henføres til de
enkelte varer. Handelsvarer værdiansættes til anskaf-
felsespris. I tilfælde hvor anskaffelses- eller kostprisen
overstiger nettorealisationsværdien, nedskrives til den-
ne lavere værdi.
Anskaffelsespris henholdsvis kostpris beregnes på
grundlag af FIFO-princippet.
Side 23 af 42 sider
Anvendt regnskabspraksis
Tilgodehavender
Tilgodehavender fra salg værdiansættes til nominel
værdi med fradrag af hensættelser til imødegåelse af
forventede tab.
Værdipapirer
Børsnoterede værdipapirer, der er opført som omsæt-
ningsaktiver, værdiansættes til markedsværdi på balan-
cedagen.
Hensættelse til udskudt skat
Udskudt skat afsættes med 32% af alle midlertidige
forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige
værdier. Der beregnes ikke udskudt skat på kapitalan-
dele i dattervirksomheder.
Andre hensættelser
Hensættelser i øvrigt foretages med beløb, der forven-
tes at dække de aktuelle forpligtelser.
Pengestrømsopgørelsen
Pengestrømsopgørelsen opstilles efter den indirekte
metode med udgangspunkt i resultat af primær drift.
Pengestrømsopgørelsen viser selskabets pengestrømme
fra driftsaktivitet, investeringsaktivitet og finansie-
ringsaktivitet, samt hvorledes disse pengestrømme har
påvirket årets likviditet,
Pengestrømme fra driftsaktivitet omfatter de direkte
pengestrømme fra driften reguleret for ikke-kontante
driftsposter, ændring i driftskapital samt betalt sel-
skabsskat.
Pengestrømme til investeringsaktivitet omfatter beta-
linger i forbindelse med køb og salg af anlægsaktiver.
Pengestrømme fra finansieringsaktivitet omfatter opta-
gelse af lån, afdrag på lån, kapitalindskud fra og ud-
bytte til aktionærer.
Side 24 af 42 sider
Ledelsens underskrift
Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og vedtaget koncernregnskabet, årsregnskabet og årsberetningen.
Koncernregnskabet og årsregnskabet er aflagt efter gældende regnskabsbestemmelser. Vi anser den valgte regnskabs-
praksis for hensigtsmæssig, således at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede.
Koncernregnskabet og årsregnskabet indstilles til generalforsamlingens godkendelse.
Aalborg, den 29. marts 2000
Direktion
N
Bestyrelse
A. Østefgaåxd Nielsen ” Janfon Lassen
SØ KL FRR
Hans Wilhelm Schur eld Dyrby
Side 25 af 42 sider
Revisionspåtegning
Vi har revideret det af ledelsen aflagte koncernregn-
skab og årsregnskab for Hygæa-Tinby A/S for 1999,
Den udførte revision
Vi har tilrettelagt og udført revisionen i overensstem-
melse med almindeligt anerkendte revisionsprincipper
med henblik på at opnå en begrundet overbevisning
om, at regnskaberne er uden væsentlige fejl eller
mangler. Under revisionen har vi ud fra en vurdering
af væsentlighed og risiko efterprøvet grundlaget og
dokumentationen for de i årsregnskabet anførte beløb
og øvrige oplysninger. Vi har herunder taget stilling til
den af ledelsen valgte regnskabspraksis og de udøvede
Aalborg, den 29. marts 2000
KPMG C.Jespersen
Svend Fi en Svend Skov
revisor
statsaut. revisor
regnskabsmæssige skøn samt vurderet, om regnskaber-
nes informationer som helhed er fyldestgørende.
Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.
Konklusion
Det er vor opfattelse, at koncernregnskabet og årsregn-
skabet er aflagt i overensstemmelse med lovgivningens
krav til regnskabsaflæggelsen, og at regnskaberne giver
et retvisende billede af koncernens og moderselskabets
aktiver og passiver, økonomiske stilling samt resultat.
Odense, den 29. marts 2000
Deloitte & Touche
Statsautorisere visionsaktieselskab
— Lun ydmnen
rik Rams Lars Andersen
statsaut. revisor statsaut. revisor
Side 26 af 42 sider
Koncernregnskab
Resultatopgørelse
Noter Beløb i tkr. 1999 = 1998 1998
(A/S Hygæa Farver
og Lakker)
1 Nettoomsætning 598.343 462.878 198.530
Vareforbrug og øvrige produktionsomkostninger 433.713 320.626 140.311
Bruttoresultat 164.628 142.252 58.219
Salgs- og distributionsomkostninger 71.409 58.250 35,404
Administrationsomkostninger 44.722 37.894 12.811
Andre driftsindtægter 0 1.470 1.333
2 Resultat af primær drift 48.497 47.578 11.337
3 Resultat før skat af kapitalandele i associerede
virksomheder - 694 0 946
4 Finansielle indtægter 4.815 3.707 1.693
4 Finansielle udgifter 11.633 8.816 427
Ordinært resultat før goodwillafskrivninger
og skat 40.985 42.469 13.549
Afskrivning på goodwill 5.142 1.711 0
Ordinært resultat før skat 35,843 40.758 13.549
5 Skat af ordinært resultat 11.738 12.282 4.076
Andre skatter 3.286 2.658 0
Ordinært resultat efter skat 20.819 25.818 9.473
5,6 Ekstraordinært resultat efter skat - 905 - 1.172 - 152
Årets resultat 19.914 24.646 9.321
7 Minoritetsaktionærers andel af årets resultat 530 394 0
Hygæa-Tinby A/S” andel af årets resultat 19.384 24.252 9.321
£ Sammenligningstal er anført svarende til proformaresultatopgørelse indeholdt i børsprospekt af 18. juni 1999 (tilrettet, jvf, regnskabs-
praksis) og er udarbejdet som om de fusionerede selskaber var en samlet økonomisk enhed for 1998.
Side 27 af 42 sider
Koncernregnskab / Balance
Aktiver
Noter
10
ll
12
Beløb i tkr.
Anlægsaktiver
Goodwill og koncerngoodwill
Indretning af lejede lokaler
Immaterielle anlægsaktiver
Grunde og bygninger
Tekniske anlæg og maskiner
Andre anlæg, inventar og biler
Anlæg under opførelse
Materielle anlægsaktiver
Kapitalandele i associerede virksomheder
Andre finansielle anlægsaktiver
Finansielle anlægsaktiver
Anlægsaktiver i alt
Omsætningsaktiver
Varebeholdninger
Tilgodehavender fra salg
Tilgodehavender hos associerede virksomheder
Tilgodehavende selskabskat
Andre tilgodehavender
Periodeafgrænsningsposter
Tilgodehavender i alt
Værdipapirer
Likvide beholdninger
Omsætningsaktiver i alt
Aktiver i alt
97.126
63.552
1.891
9.365
8.498
1.758
85.064
—— 0
17.893
200.083
648.129
56.941
538
57.479
141.147
96.116
30.483
1.302
269.048
0
462
462
326.989
85.803
52.891
2.782
3.845
964
60.482
0
39.621
185.906
512.895
+£ Som sammenligningstal er anvendt åbningsbalance pr. I. januar 1999 jvf, børsprospekt af 18. juni 1999.
Side 28 af 42 sider
1998
(A/S Hygæa Farver
og Lakker)
33
450
483
34.683
10.235
15.422
1.135
61.475
1.746
451
2.197
64.155
47.429
18.594
1.000
2,153
1.746
0
23.493
2.037
16.493
89.452
153.607
Koncernregnskab / Balance
Passiver
Noter Beløb i tkr. 1999 = 1998 1998
(A/S Hygæa Farver
og Lakker)
Egenkapital
Aktiekapital 176.440 175.000 50.000
Overført overskud 94.785 90.646 64.441
13 Egenkapital i alt 271.225 265.646 114.441
Minoritetsinteresser 2.785 1.884 0
Hensættelser
14 Hensættelse til udskudt skat 42.338 30.944 11.113
15 Andre hensættelser 3.906 26.500 0
Hensættelser i alt 46.244 57.444 11.113
Gæld
Finansieringsinstitutter 94.670 65.162 0
Bankgæld 0 25.234 0
16 Langfristet gæld 94.670 90.396 0
Kortfristet del af langfristet gæld 12.192 9.756 0
Bankgæld 134.066 13.384 0
Leverandører af varer og tjenesteydelser 25.316 20.807 7.296
Anden gæld 44,735 42.498 15.757
Udbytte 14.115 7.950 5.000
Periodeafgrænsningsposter 2.781 3.130 0
Kortfristet gæld 233.205 97.525 28.053
Gæld i alt 327.875 187.921 28.053
Passiver i alt 648.129 512.895 153.607
17 Eventualforpligtelser og sikkerhedsstillelser
£ Som sammenligningstal er anvendt åbningsbalance pr. I. januar 1999 jvf. børsprospekt af 18. juni 1999,
Side 29 af 42 sider
Koncernregnskab
Pengestrømsopgørelse
Noter Beløb i tkr. 1999
Årets resultat af primær drift 48.497
Reguleringer for ikke-likvide poster:
Afskrivninger på anlægsaktiver 31.396
Andre reguleringer 56
Pengestrøm fra drift før ændring i driftskapital 79.949
Ændring i driftskapital:
Ændring i varebeholdninger - 5.465
Ændring i tilgodehavender m.v. - 8.457
Ændring i leverandørgæld m.v. - 5.360
Pengestrøm fra drift før finansielle poster 60.667
Renteindtægter og lignende 4.815
Renteudgifter og lignende - 11.633
Pengestrøm fra ordinær drift 53.849
Omkostninger til strukturændringer - 12.594
Betalte selskabsskatter, netto - 7.508
Andre skatter - 3.286
Pengestrøm fra driftsaktivitet 30.461
18 Akkvisitioner - 95.463
Investering, immaterielle anlægsaktiver - 646
Investering, materielle anlægsaktiver - 44.206
Investering, associerede virksomheder - 209
Omkostninger til fusion, prospekt m.v. - 10.451
Pengestrøm fra investeringsaktivitet m.v. - 150.975
Betalt udbytte - 7.950
Optagelse af og afdrag på gæld, netto 105,368
Kapitalindskud ved tegning af medarbejderaktier 1.368
Pengestrøm fra finansieringsaktivitet 98.786
Årets ændringer i likvider - 21.728
Likvider pr. 1. januar 39.621
Likvider ultimo 17.893
Pengestrømsopgørelsens enkelte poster er udarbejdet ekskl. effekt ved akkvisitioner, der er
vist i en særskilt post.
Pengestrømsopgørelsen kan ikke udledes af det officielle koncernregnskab.
Side 30 af 42 sider
Beløb i tkr.
1. Nettoomsætning
Sektoropdelt
Farve og lak
Belægning
Polyuretan
Vakuumformning
Sprøjtestøbning
Geografisk opdelt
Danmark
Øvrige Skandinavien
USA og Canada
Tyskland
Andre lande
2. Resultat af primær drift
I resultat af primær drift indgår
personaleomkostninger således:
Lønninger og gager
Bidrag til pensionsordninger m.v.
Sociale bidrag
Heraf udgør vederlag til direktion
og bestyrelse:
Vederlag til direktion
Vederlag til bestyrelse
Antal ansatte
I resultat af primær drift indgår
afskrivninger således:
Produktion
Salg og distribution
Administration
Afskrivning på goodwill udgør
Fortjeneste ved salg af anlægsak-
tiver udgør
Koncernregnskab
Noter
3. Resultat før skat af kapitalandele i associerede virk-
1999 somheder
Kapital- 1999
222.742 Resultat andel andel
46.573 Morrells Hygæa
116.303 Surface Coa-
85.690 tings Ltd. - 1.490 50% - 745
127.035 Ergomat Canada
598.343 Inc. 102 50% 51
- 694
461.654
48.691 4. Finansielle indtægter og udgifter
18.918 1999
33.397 Indtægter:
35.683 Renter m.v, 3.111
598.343 Valutakursgevinster 1.704
4.815
Udgifter:
Renter m.v. 11.210
1999 Valutakurstab 423
11.633
149.831 5. Skat
3.503 1999
2.392 Årets skat
155.726 Årets aktuelle skat incl. reguleringer
tidligere år 965
Årets udskudte skat 10.184
Årets skat i alt 11.149
3.781 der fordeler sig således:
514 Skat af ordinært resultat 11.738
Skat af ekstraordinært resultat - 589
648 11.149
Skat af ordinært resultat fremkom-
mer således:
Beregnet 32% skat af ordinært resul-
19.150 tat før skat 11.471
7.200 Skatteeffekt af:
4.346 Andre skatter - 1.051
31.396 Ej skattepligtige indtægter - 154
Ej fradragsberettigede udgifter m.v. 1.353
5.142 Regulering vedr. tidligere år - 269
Øvrige forhold 388
11.738
361
Betalt skat i året 13.624
Side 31 af 42 sider
Koncernregnskab
Noter
6. Ekstraordinært resultat efter skat
1999
Ekstraordinære udgifter 1.494
Ekstraordinært resultat før skat - 1.494
Skat af ekstraordinært resultat 589
Ekstraordinært resultat efter skat - 905
Ekstraordinære udgifter vedrører tab ved afhændelse af ejen-
domme i dattervirksomheder.
7. Minoritetsaktionærernes andel af årets resultat
1999
Resultat før ekstraordinære poster 579
Skat af årets resultat 49
530
8. Immaterielle anlægsaktiver
Goodwillog — Indretningaf Immaterielle
koncerngoodwill lejede lokaler anlæg i alt
Anskaffelsessum pr.
01.01.99 61.124 1.497 62.621
Kursregulering m.v. 0 108 108
Årets tilgang 57.488 646 58.134
Årets afgang 0 0 0
Anskaffelsessum pr.
31.12.99 118.612 2.251 120.863
Afskrivninger pr.
01.01.99 4.183 959 5.142
Kursregulering m.v. 0 108 108
Afskrivninger på
afhændede aktiver 0 0 0
Årets afskrivninger 5.142 139 5.281
Afskrivninger pr.
31.12.99 9.325 1.206 10.531
Regnskabsmæssig
værdi pr. 31.12.99 109.287 1.045 110.332
Beløb itkr.
9, Materielle anlægsaktiver
Grunde Andre
og Tekniske anlæg, Anlæg
bygnin- anlæg og inventar under Materielle
ger maskiner ogbiler opførelse anlæg i alt
Anskaffelses-
sum pr.
01.01.99 168.255. 167.900 65.513 1.302. 402.970
Reklassifika-
tion 0 8.137 - 8.137 0 0
Kursregule-
ring m.v. -12 429 994 0 1.411
Årets tilgang 31.269 83.431 13,437 3.502 131.639
Årets afgang -9.433 -31.449 - 7.082 21.211 -49.175
Anskaffelses-
sum pr.
31.12.99 190.079 228.448 64.725 3.593 486.845
Opskrivning-
er pr.
01.01.99 3.658 0 0 0 3.658
Årets op-
skrivninger 0 0 0 Q 0
Opskrivning-
er pr.
31.12.99 3.658 0 0 0 3.658
Afskrivninger
pr. 01.01.99 30.766 71.784 35.030 0 137.580
Reklassifika-
tion 0 5.009 - 5.009 0 0
Kursregule-
ring m.v. -3 - 444 1.408 0 961
Afskrivninger
på afhændede
aktiver - 1.873 - 10.489 - 3.858 0 -16.220
Årets afskriv-
ninger 4.529 18.315 8.413 0 31.257
Afskrivninger
pr. 31.12.99 33.419 84.175 35.984 0 153.578
Regnskabs-
mæssig værdi
pr. 31.12.99 160.318 144.273 28.741 3.593 336.925
Anskaffelsessum pr. 01.01.99 og afskrivninger pr. 01.01.99
omfatter beløb fra åbningsbalance.
Ved den offentlige vurdering pr. 01.01.99 er grunde og byg-
ninger ansat til en kontantværdi på i alt 135.233 tkr, Dette
beløb indeholder ikke grunde og ejendomme i udlandet eller
tilbygninger og lignende i året.
Anskaffelsessum pr, 01.01.99 og afskrivninger pr. 01.01.99
omfatter beløb fra åbningsbalance.
Side 32 af 42 sider
Koncernregnskab
Noter
Beløb i tkr.
10. Kapitalandele i associerede virksomheder 13. Egenkapital i alt
1999 1999
Anskaffelsessum pr. 01.01.99 0
Årets tilgang 209 Egenkapital pr. 01.01.99 jvf. åb-
Årets afgang 0 ningsbalance 265.646
Kursregulering 65 Kursregulering af dattervirksom-
Anskaffelsessum pr. 31.12.99 274 heder m.v., primo - 1.058
Tilgang ved tegning af medarbej-
Reguleringer pr. 01.01.99 0 deraktier med fradrag af omkost-
Andel af årets resultat i associerede virk- ninger 1.368
somheder - 705 Årets resultat 19.384
Udbytte for året 0 Årets udbytte - 14.115
Negativ egenkapital ovf. til tilg. hos 271.225
associerede virksomheder 745
Reguleringer pr. 31.12.99 40
14, Hensættelse til udskudt skat
Regnskabsmæssig værdi pr. 31.12.99 314 1999
Kapitalandelene specificeres som følger: Immaterielle og materielle anlæg 43.682
Varebeholdninger 2.596
Kapital- Selskabs- Egen- Værdi- Tilgodehavender - 332
andel kapital — kapital ansættelse Hensættelser - 64
Morrells Hygæa Strukturomkostninger - 1.250
Surface Coatings Ltd, Skattemæssigt underskud til frem-
England 50% 0 - 1.490 - 745
Ergomat Canada Inc., førsel - 2.294
Canada 50% 509 628 314 42.338
- 862 -431
Negativ egenkapital i associeret virksomhed 745
314 15. Andre hensættelser
Anvendti Resterende
Hensat året hensættelse
11. Varebeholdninger Hensat til omkostninger
1999 ved fusion 10.000 — - 10.000 0
Hensat til omkostninger
Råvarer og hjælpematerialer 37.073 ved strukturtilpasninger 16.500 - 12.594 3.906
Varer under fremstilling 7.228 26.500 - 22.594 3.906
Fremstillede færdigvarer og handelsvarer 52.825
I alt 97.126
16. Langfristet gæld
1999
12. Tilgodehavender hos associerede virksomheder Langfristet gæld, der forfalder
1999 senere end om 5 år 59.206
Morrells Hygæa Surface Coatings Ltd. 2.244
Ergomat Canada Inc. 392
2.636
Negativ egenkapital i associeret virksom-
hed 745
1.891
Side 33 af 42 sider
Koncernregnskab
Noter
17. Eventualforpligtelser og sikkerhedsstillelser
Eventualforpligtelser
Koncernens selskaber har indgået lejeaftaler med en restfor-
pligtelse på ca. 13,1 mio.kr. og leasingaftaler med en for-
pligtelse på ca. 0,4 mio.kr.
Der er udstedt bankgaranti for 0,1 mio.kr,, og andre kautioner
udgør 0,5 mio.kr.
Sikkerhedsstillelser i ejendom
Til sikkerhed for prioritetslån, 73 mio.kr., er afgivet pant i
selskabets ejendomme på nom. 85 mio.kr. Den bogførte
værdi for de pantsatte aktiver udgør 147 mio.kr.
Sikkerhedsstillelser i driftsmidler, tekniske anlæg og andre
anlæg
Overfor kreditinstitutter er udstedt skadesløsbrev og løsøre-
pantebreve med pant i selskabets driftsmidler og inventar,
tekniske anlæg og maskiner samt andre anlæg for i alt nom.
13,1 mio.kr. Den regnskabsmæssige værdi af de pantsatte
aktiver udgør 83,2 mio.kr.
18. Akkvisitioner
Goodwill
Materielle anlægsaktiver
Omsætningsaktiver
Langfristet gæld
Kortfristet gæld
Nettoaktiver
Heraf likvide beholdninger
Anskaffelsessum, netto
Side 34 af 42 sider
57.488
55.611
18.384
- 22.024
- 12.106
97.353
- 1.890
95.463
Beløb i tkr.
Noter
—
CGN
1,6
Beløb i tkr.
Andel af dattervirksomhedernes resultat før skat
Andre indtægter
Indtægter i alt
Administrationsomkostninger
Andre udgifter
Omkostninger i alt
Resultat før finansielle poster
Finansielle indtægter
Finansielle udgifter
Finansielle poster i alt
Resultat før skat og ekstraordinære poster
Skat af ordinært resultat
Andre skatter
Ordinært resultat efter skat
Ekstraordinært resultat efter skat
Årets resultat
Der foreslås fordelt således:
Udbytte
Reserve for ikke-udloddet overskud i dattervirk-
somheder
Overført til andre reserver
Side 35 af 42 sider
35,264
11.689
3.286
20.289
- 905
19.384
14.115
5.219
5
19.384
Moderselskab
Resultatopgørelse
Moderselskab / Balance
Aktiver
Noter Beløb i tkr.
Anlægsaktiver
Grunde og bygninger
Andre anlæg, inventar og biler
Anlæg under opførelse
7 Materielle anlægsaktiver
8 Kapitalandele i dattervirksomheder
Finansielle anlægsaktiver
Anlægsaktiver i alt
Omsætningsaktiver
9 Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder
Tilgodehavende selskabskat
Periodeafgrænsningsposter
Tilgodehavender i alt
Værdipapirer
Likvide beholdninger
Omsætningsaktiver i alt
Aktiver i alt
£ Som sammenligningstal er anvendt åbningsbalance pr. 1. januar 1999.
Side 36 af 42 sider
fm
ro
ro
70.081
630
1.317
72.028
241.352
241.352
313.380
110.058
12.444
210
122.712
… 8
1.763
124.475
437.855
£ Åbningsbalance
70.997
0
655
71.652
237.191
237.191
308.843
5.000
3.219
0
8.219
2.037
7.658
17.914
326.757
Noter
10
11
12
13
14
15
Beløb i tkr.
Egenkapital
Aktiekapital
Overkurs ved emission
Reserve for ikke-udloddet overskud i datter-
virksomheder
Overført overskud
Egenkapital i alt
Hensættelser
Hensættelse til udskudt skat
Andre hensættelser
Hensættelser i alt
Gæld
Finansieringsinstitutter
Langfristet gæld
Kortfristet del af langfristet gæld
Bankgæld
Gæld til tilknyttede virksomheder
Anden gæld
Udbytte
Kortfristet gæld
Gæld i alt
Passiver i alt
Eventualforpligtelser og sikkerhedsstillelser
£ Som sammenligningstal er anvendt åbningsbalance pr. t. januar 1999.
Side 37 af 42 sider
Moderselskab / Balance
Passiver
199 £ Åbningsbalance
176.440 175.000
0 Q
5.219 0
89.566 90.646
271.225 265.646
12,175 12.341
0 11.000
12.175 23.341
24.046 26.949
24.046 26.949
2.891 2.871
93.718 0
15.119 0
4.566 0
14,115 … 7.950
230.409 10.821
154.455 237770
437.855 326.757
Moderselskab
Noter
1. Andel af dattervirksomheders resultat før skat
Ordinært Ekstra-
resultat før Ordinært ordinært
goodwill- Goodwill- resultat før resultat før
afskrivning — afskrivning skat skat
Hygæa-
koncernen 17.572 1.073 16,499 0
Tinby-
koncernen 26.270 4.069 22.201 - 1.494
43.842 5.142 38.700 - 1.494
2. Andre indtægter
Andre indtægter omfatter huslejeindtægter fra tilknyttede
virksomheder,
3. Administrationsomkostninger
I administrationsomkostninger
indgår personaleomkostninger
således:
Lønninger og gager
Bidrag til pensionsordninger m.v.
Sociale bidrag
Vederlag til direktion og bestyrelse
Antal ansatte
I administrationsomkostninger
indgår honorar til revisorer:
KPMG C.Jespersen:
Honorar for lovpligtig revision
Andre ydelser end revision
Deloitte & Touche:
Honorar for lovpligtig revision
Andre ydelser end revision
I administrationsomkostninger
indgår afskrivninger med
4. Andre udgifter
Ejendomsudgifter
(heri indgår afskrivninger med 2.385 tkr,)
Fusionsomkostninger udover afsat
beløb
Afholdte udviklingsprojekter
Beløb itkr.
5. Finansielle indtægter og udgifter
1999
Finansielle indtægter:
Renter m.v. 272
Renter fra tilknyttede virksomheder 821
Valutakursgevinster 11
1.104
Finansielle udgifter:
Renter m.v. 2.712
Renter til tilknyttede virksomheder 95
Valutakurstab 37
2.844
6. Skat
Skat af
ekstra-
Skat af ordi- Andre ordinært
nært resultat skatter — resultat
Andel af skatter i
dattervirksomheder:
Hygæa-koncernen 4.805 1,058 0
Tinby-koncernen 8.485 2.228 - 589
13.290 3.286 - 589
Skat i moderselskab - 1.601 0 0
11.689 3.286 - 589
1999
Årets skat (ekskl. andre skatter)
Årets aktuelle skat incl. reguleringer
tidligere år - 1.435
Årets udskudte skat - 166
Skat i dattervirksomheder 12.701
Årets skat i alt 11.100
Skat af ordinært resultat i moder-
selskabet fremkommer således:
Beregnet 32% skat af ordinært
resultat før skat (ekskl. dattervirks.) - 1.099
Skatteeffekt af:
Andre skatter 0
Ej skattepligtige indtægter - 50
Ej fradragsberettigede udgifter 6
Regulering vedr. tidligere år -412
Øvrige forhold - 46
- 1.601
Betalt skat i året 11.422
Side 38 af 42 sider
Beløb i tkr.
7, Materielle anlægsaktiver
Andre
Grunde Tekniske anlæg, Anlæg
og = anlæg og inventar under Materielle
bygninger maskiner ogbiler opførelse anlæg i alt
Bogført værdi
pr. 01.01.99 34.683 10.235 15.422 1.135 61.475
Tilgang ved
fusion 36.314 18.595 2.720 106 57.735
Afgang ved
udskillelse af
aktiviteter 0 -28.830 - 18.142 -586 - 47.558
Kørrigeret
værdi pr.
01.01.99 70.997 0 0 655 71.652
Anskaffelses-
sum pr.
01.01.99 89.161 0 0 655 89.816
Årets tilgang 1.469 0 1.102 1.287 3.858
Årets afgang 0 0 - 404 - 625 - 1.029
Anskaffelses-
sum pr.
31.12.99 90.630 0 698 1.317 92.645
Opskrivning-
er pr.
01.01.99 3.658 0 0 0 3.658
Årets op-
skrivninger 0 0 0 0 0
Opskrivning-
er pr.
31.12.99 3.658 0 0 0 3.658
Afskrivninger
pr. 01.01.99 21.822 0 0 0 21.822
Afskrivninger
på afhændede
aktiver 0 - 106 0 - 106
Årets afskriv-
ninger 2.385 0 174 0 2.559
Afskrivninger
pr. 31.12.99 24.207 0 68 Q 24.275
Regnskabs-
mæssig værdi
pr. 31.12.99 70.081 Q 630 1.317 72.028
Ved den offentlige vurdering pr. 01.01.99 er grunde og byg-
ninger ansat til en kontantværdi på i alt 58.800 tkr.
Moderselskab
Noter
8. Kapitalandele i dattervirksomheder
1999
Anskaffelsessum pr. 01.01.99 Q
Tilgang ved fusion 237.191
Kursreguleringer af dattervirksomheder
m.v., primo - 1.058
Årets tilgang 0
Årets afgang 0
Anskaffelsessum pr. 31.12.99 236.133
Reguleringer pr. 01.01.99 0
Årets resultat i dattervirksomheder 21.219
Udbytte for året - 16.000
Reguleringer pr. 31.12.99 5.219
Regnskabsmæssig værdi pr. 31.12.99 241.352
Kapitalandelene specificeres som følger:
Kapital- Selskabs- Indre
andel kapital — Egenkapital værdi
A/S Hygæa Farver
og Lakker 100% 50.000 120.218 120.218
Tinby A/S 100% 50.000 121.134 121.134
241.352 241.352
9. Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder
1999
Tinby A/S (heraf udbytte 8.000 tkr.) 69,464
Accoat Gruppen A/S 32.320
A/S Hygæa Farver og Lakker (udbytte) 8.000
Kaiserplast a/s 274
110.058
Side 39 af 42 sider
Moøoderselskab
Noter
10. Egenkapital
Egenkapital pr. 01.01.99 114,441
Tilpasning af regnskabspraksis ved
fusion med Tinby A/S 4.711
Tilgang ved fusion med Tinby A/S 167.594
Hensættelse til omkostninger ved
fusion og strukturtilpasninger efter
skat i koncernen - 21.100
Egenkapital pr. 01.01.99 efter fusion,
jyf. børsprospekt 265.646
Kursregulering af dattervirksomheder
m.v., primo - 1.058
Tilgang ved tegning af medarbejder-
aktier efter fradrag af omkostninger 1,368
Årets resultat 19.384
Årets udbytte - 14,115
271.225
Aktiekapital 1. januar 50.000
Tilgang ved fusion 125.000
Tilgang ved tegning af medarbej-
deraktier 1.440
Aktiekapital 31. december 176.440
Aktiekapitalen består af nom. 176.440 tkr. aktier fordelt med
1.764.398 stk. å 100 kr.
I tilknytning til nytegning af medarbejderaktier i 1999 er
medarbejderne tilbudt en supplerende tegning i 2000. Den
samlede nytegning af medarbejderaktier til kurs 105 i 1999
og 2000 er maksimeret til 29.520 stk. aktier å nom, 100 kr.
Selskabet har i 1999 udstedt 30.000 stk. warrants til direktio-
nen. De udstedte warrants kan udnyttes til tegning af op til
30.000 stk. aktier å nom. 100 kr. i perioden 1. april 2000 — 1.
juni 2004, højst med 1/5 hvert år. Tegning af aktier kan ske
til kurs 300 pr. aktie reguleret med udviklingen i industriin-
dekset på Københavns Fondsbørs A/S.
Overkurs ved emission 1. januar 0
Overkurs ved tegning af medarbej-
deraktier 72
Omkostninger i forbindelse med
tegning af medarbejderaktier - 144
Overført til overført overskud 72
Overkurs ved emission 31. december 0
Reserve for ikke-udloddet overskud i
dattervirksomheder 1. januar
Henlagt for året
Reserve for ikke-udløddet overskud i
dattervirksomheder 31. december
Overført resultat 1. januar
Kursregulering af dattervirksomheder
m.v., primo
Overført fra overkurs ved emission
Overført til andre reserver
Overført resultat 31. december
11. Hensættelse til udskudt skat
Beløb itkr.
Udskudt skat vedrører primært midlertidige forskelle på
materielle anlægsaktiver.
12. Andre hensættelser
Anvendt i Resterende
Hensat året hensættelse
Hensat til omkostninger .
ved fusion 10.000 - 10.000 0
Hensat til omkostninger
ved strukturtilpasninger 1.000 - 1.000 0
11.000 - 11.000 0
Omkostninger ved fusion kan i hovedposter specificeres således:
Finansiel rådgiver, Den Danske Bank 6.559
Advokathonorar 2.179
Revisor, Deloitte & Touche 848
Revisor, KPMG 685
Øvrige 180
10.451
13. Langfristet gæld
1999
Langfristet gæld, der forfalder senere
end om 5 år 13.791
14. Gæld til tilknyttede virksomheder
1999
A/S Hygæa Farver og Lakker 14.925
Hygros Danmark A/S 194
15.119
Side 40 af 42 sider
Beløb itkr.
15. Eventualforpligtelser og sikkerhedsstillelser
Eventualforpligtelser
Selskabet har overfor dattervirksomheders engagement med
pengeinstitut afgivet selvskyldnerkaution for ca. 31 mio.kr.
og dattervirksomheds engagement med kreditinstitut afgivet
tabskaution for 0,9 mio.kr.
Andre kautioner udgør 0,5 mio.kr.
Der er udstedt Letter of Support for tre dattervirksomheder
for i alt 18,5 mio.kr.
Selskabet hæfter via sambeskatning for de sambeskattede
selskabers skatteforpligtelser.
Moderselskab
Noter
Sikkerhedsstillelser
Til sikkerhed for prioritetslån på 12,2 mio.kr. og FIH-lån på
14,7 mio.kr. er afgivet pant i selskabets ejendomme:
Bogført værdi
af pantsatte
aktiver Pantsætning
Gasværksvej 30, Aalborg 28.717 0
Virkelyst 1, Nørresundby 12.224 0
Snavevej 6-10, Søndersø 15.975 20.247
Sunekær 13-15, Søndersø 8.799 4.950
Sverigesvej 16, Horsens 4.366 4.532
70.081 29.729
Side 41 af 42 sider
Væsentlige ledelseshverv
D= Direktør
BF= Bestyrelsesformand
BM =. Bestyrelsesmedlem
Direktør Niels Kristian Agner (formand)
Dansk Kapitalanlæg Aktieselskab (D)
Brynje A/S (BF)
A/S Dantherm Holding (BM)
A/S Einar Munksgaard Internationale Boghandel og Forlag (BM)
Polaris Management A/S (BM)
A/S Schouw & Co. (BM)
Baltic Rim Fund Ltd. (BM)
Euroventures Nordica I B.V. (BM)
Euroventures Nordica II B.V, (BM)
Raintherm Ltd.
Dantherm Fonden (BM)
Direktør Svend Hornsyld's Legat (BM)
Direktør Carl Henrik Jeppesen (næstformand)
Bang & Olufsen Holding A/S (D)
Jensens Bøfhus A/S (BM)
Adm. direktør Erik Preben Holm
Louis Poulsen & Co. A/S (D)
I/S El-Salg (BM)
Corebit A/S (BM)
Direktør Erling Larsen
PBlI-Holding, Ringsted A/S (D)
Danpasta A/S (BM)
Danrice A/S BM)
Køhn Group ApS (BM)
Aage Krøll A/S (BM)
Direktør Hans Wilhelm Schur
Schur International a/s (BM, D)
Schur Invest a/s (BM, D)
Konsul Axel Schur og Hustrus Fond (BF)
Glunz og Jensen Fonden (BM)
Nykredit (medlem af styrelsesrådet)
Landesbeirat Schleswig-Holstein der Commerzbank AG (medlem)
Salgschef Keld Dyrby
(medarbejdervalgt)
Trælasten Skagen A/S (BF)
Laborant Helle Pehrson
(medarbejdervalgt)
Lager/ekspeditionsleder Bjarke Uttrup
(medarbejdervalgt)
Side 42 af 42 sider