Assets
| Type | Time | Amount | Unit |
|---|
Revenue
| Type | Start date | End date | Amount | Unit |
|---|
XML
See the xml submitted here:
No XML document available for this report.
Separator
The full data:
Unit Trust A/S
CVR-nr. 13 25 53 42
Koncernregnskab og årsregnskab for 1999
Koncernselskabsoplysninger
Selskabet Unit Trust A/S
Jorcks Passage, opg. B
1162 København K
Hjemstedskommune: København
Bestyrelse Sven A. Olsson, formand
Per Hegard
Kjell Herrlin
Ebbe Drehn
Jørgen Mejlholm
Ole Nielsen
Ulf Strømquist
Direktion Direktør Ole Nielsen
Advokat Dania Advokater
Bredgade 49
1260 København K
Advokatfirman Vinge KB
Rådhustorget 6
Box 1064
S-251 10 Helsingborg
Revision PricewaterhouseCoopers
Strandvejen 44
2900 Hellerup
Statsautoriseret revisor Alex Ankjær-Jensen
Furesøpark Allé 15
3460 Birkerød
Med henvisning til Regler for udstedere af børsnoterede værdipapirer på Kø-
benhavns Fondsbørs A/S, $ 17, stk. 6 kan det oplyses, at datterselskabet Unit-
fond AB revideres af nedenstående revisionsfirma.
SET
Auktoriserede revisorer
Jårnvågsgatan 7
S-252 24 Helsingborg
Pannel! Kerr Forster Worldwide
Indholdsfortegnelse
Koncernoversigt
Hoved- og nøgletal for koncernen
Årsberetning
Revisionspåtegning
Regnskabspraksis
Koncernresultatopgørelse 1. januar - 31. december
Koncernbalance 31. december
Pengestrømsopgørelse for koncernen
Noter til koncernregnskabet
Moderselskabets resultatopgørelse 1. januar - 31. december
Moderselskabets balance 31. december
Noter til moderselskabets årsregnskab
nm
Aa
O
12
18
19
21
23
33
34
36
Koncernoversigt
Moderselskab
Konsoliderede
dattervirksomheder
Unit Trust A/S
København
100% Unitfond AB
Helsingborg
100% AB Svenska Spar & For-
såkringar (SP&F)
Helsingborg
100%
Egeparken ApS
København
Hoved- og nøgletal for koncernen
Set over en 5-årig periode kan koncernens udvikling beskrives ved følgende hoved- og nøgletal
(DKK 1.000):
Hovedtal 1999 1998 1997%+ 1996 1995
Nettoomsætning 37.052 27.769 23.303 36.069 29.946
Resultat af ordinær drift 2.100 -2.604 -4.071 -19.777 2.758
Årets resultat 108 -1.554 -3.075 -16.869 5.172
Egenkapital 129.413 59.217 61.499 30.423 48.309
Balancesum 213.740 171.253 179.592 331.733 379.489
Finansiel udvikling:
Pengestrømme fra:
-driftsaktivitet 3.354 79 -9.920 3.795 -832
-investeringsaktivitet 41.071 -976 56.178 26.981 -43.290
-finansieringsaktivitet -43.606 -969 -41.926 -29.158 25.236
Årets forskydning i likvi-
der 819 -1.866 4.332 1.618 -18.886
Indre værdi i % 137,0 90,1 93,6 46,5 73,9
Kurs på Fondsbørsen +) 26,2 6,4 10,9 4,5 3,7
Antal medarbejdere pr. 31.
december 182 9 4 l 3
Nøgletal i %
Soliditetsgrad 60,5 34,6 34,2 9,2 12,7
Forrentning af egenkapita-
len 0,1 neg. neg. neg. 5,9
+) Stykstørrelsen er i 1997 i forbindelse med kapitalnedsættelsen ændret fra kr. 10 til kr. 5.
Kurser tidligere år er omregnet til denne stykstørrelse.
xx) Ændring af regnskabspraksis vedrørende udskudt skat for 1997 og frem.
Nøgletallene er udarbejdet i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytikerforenings vej-
ledning.
Hoved- og nøgletal for koncernen
Definition af nøgletal
Soliditetsgrad = Egenkapital ultimo x 100
Samlede aktiver
Forrentning af egenkapital = Resultat før ekstraordinære poster
reguleret for skatteeffekten
Gennemsnitlig egenkapital
Årsberetning
Koncernen bestod den 31. december 1999 af moderselskabet Unit Trust A/S og de 100% ejede
datterselskaber Unitfond AB, AB Svenska Spar & Fårsåkringar og Egeparken ApS.
Årets koncernregnskab
Koncernregnskabet for 1999 udviser et overskud efter skat på t.kr. 108 og en egenkapital på t.kr.
129.413.
Det ordinære resultat efter skat sammensætter sig som følger i koncernens aktiviteter:
Unit Trust A/S
t.kr. 108
AB Svenska Spar Unitfond AB Egeparken ApS
& Fårsåkringar t.kr. 4.867 t.kr. 1.758
t.kr. 1.542
Koncernens resultat før goodwillafskrivninger og skat udgør t.kr. 5.851, hvilket bestyrelsen fin-
der tilfredsstillende.
Koncernens aktiviteter
Moderselskabet .
Unit Trust A/S har i 1999 fortsat arbejdet med at gennemføre den vedtagne strategi for selskabets
fremtidige udvikling.
Strategien indebærer, at Unit Trust A/S opbygges som et holdingselskab for en række selskaber,
der beskæftiger sig med formueforvaltning og salg og rådgivning omkring forsikrings-, opspa-
rings- og investeringsprodukter.
Datterselskaberne
Unitfond AB har fortsat sine aktiviteter indenfor formueforvaltning og har kunnet notere et sær-
deles tilfredsstillende regnskabsår, idet kapitalen under forvaltning er steget med 50% fra SEK
2,6 mia. til SEK 3,9 mia. over regnskabsåret 1999. Antallet af nye kunder er over samme periode
steget med ca. 9.000 fra ca. 33.000 til ca. 42.000.
Unitfond AB tilbyder forsikringstagere under Forsikringsselskabet Skandia's unit-link forsikrin-
ger, at forvalte de midler, som forsikringstagerne indskyder i disse forsikringer.
Årsberetning
Unitfond AB har i 1999 bidraget til koncernens samlede resultat med et overskud på t.kr. 4.867,
hvilket er en stigning i forhold til resultatet for 1998 på ca. kr. 2,0 mio.
AB Svenska Spar & Fårsåkringar er indkøbt af Unit Trust A/S 1 1999.
Selskabet har været aktivt på det svenske marked i mere end 10 år med salg af og rådgivning
omkring forsikrings-, opsparings- og finansieringsprodukter. Selskabet har indgået en række af-
taler med banker og forsikringsselskaber, hvorunder AB Svenska Spar & Fårsåkringar har ret til
at sælge disse bankers og forsikringsselskabers produkter.
AB Svenska Spar & Fårsåkringar har i 1999 bidraget til koncernens samlede resultat med et
overskud på t.kr. 1.542.
Egeparken ApS er en 100% ejet dattervirksomhed, hvis eneste aktivitet er ejerskabet af ejen-
dommen Egeparken, Herstedøstervej 27-29, Albertslund. Denne ejendom har, som det fremgår
ovenfor, haft en tilfredsstillende drift i 1999 og bidraget til koncernens samlede resultat med et
overskud på t.kr. 1.758.
Der har været en vis tomgang i ejendommen i 1999, som imidlertid nu er næsten udlejet. Ejen-
dommen indgår ikke i koncernens fremtidige strategi, hvorfor denne er sat til salg. Det forventes,
at dette salg kan ske i indeværende år med et resultat, der ikke vil påvirke koncernens resultat
negativt.
Begivenheder i årets løb
Bestyrelsen besluttede i 1999, at købe selskabet AB Svenska Spar & Fårsåkringar, der er Sveri-
ges største uafhængige distributionsselskab for salg af og rådgivning omkring forsikrings-, op-
sparings- og finansieringsprodukter.
Unit Trust A/S erhvervede pr. 24. juni 1999 20% af aktierne i selskabet og udnyttede pr. 30. no-
vember 1999 en option til at erhverve de resterende 80% af aktierne. Prisen for ovennævnte ak-
tieposter er aftalt til ca. kr. 1,7 mio. for de første 20% af aktierne. De resterende 80% af aktierne
overtages ved at udstede 5.750.000 stk. nye aktier i Unit Trust A/S. Det til denne emission nød-
vendige prospekt er p.t. under udarbejdelse.
AB Svenska Spar & Forsåkringar har p.t. 93 sælgere ansat og et yderligere administrativt perso-
nale på 35. Herudover beskæftiger selskabet 105 deltidsansatte personer. Selskabet er repræsen-
teret i Sverige med 16 kontorer fordelt på 7 regioner. AB Svenska Spar & Fårsåkringar er p.t.
inde i en kraftig ekspansionsfase, som yderligere vil bidrage til en konsolidering af selskabet som
Sveriges største uafhængige distributionsselskab.
Unitfond AB har i 1999 fortsat sin positive udvikling og forøget såvel formueforvaltningen som
antallet af nye kunder væsentligt, jævnfør den foranstående omtale.
Årsberetning
Unitfond AB har sideløbende med aktiviteterne indenfor unit-link forsikringer, arbejdet på at
etablere nye opsparingsprodukter uden bindinger til unit-link systemet. Disse opsparingspro-
dukter etableres som aktiefonde, hvor den enkelte indskyder kan erhverve andele af fondene.
Den tekniske etablering af aktiefondene sker i tilknytning til en såkaldt SICAV-fond, der, efter
nøje undersøgelser fra selskabets side, er besluttet placeret i Irland. De irske finansmyndigheder
har i 1999 meddelt deres godkendelse på vor ansøgning om etableringen af denne SICAV-fond.
Det forventes, at Unitfond kan markedsføre de nye opsparingsprodukter på - i første omgang -
det svenske marked i 1. halvår 2000.
Unit Trust A/S har i 1999 solgt begge sine ejendomme i Holland, således at koncernen nu ude-
lukkende ejer ejendommen Egeparken i Albertslund.
Bestyrelsen i Unit Trust A/S har besluttet med virkning fra 3. kvartal 1999, at følge Fondsbør-
sens anbefaling om offentliggørelse af kvartalsrapporter.
Regnskabsmæssige forhold
Bestyrelsen i Unit Trust A/S besluttede, i forbindelse med købet af aktierne i Unitfond AB i
1997, at foretage afskrivning af den goodwill, der indgik i prisen for aktierne, over en periode på
10 år. Det var på dette tidspunkt bestyrelsens opfattelse, at denne afskrivningsperiode var pas-
sende for det pågældende aktiv, idet Unitfond AB var en selvstændig aktivitet i et nyt marked.
Med købet af AB Svenska Spar & Fårsåkringar i 1999 og købet af Skandia Forsåkringsplanering
Ole Nielsen AB i begyndelsen af 2000, er koncernens tilstedeværelse på det svenske marked
blevet betydeligt forstærket. Samtlige 3 nævnte selskaber skaber en indbyrdes synergieffekt, der
styrker koncernens langsigtede tilstedeværelse på det svenske marked.
Bestyrelsen i Unit Trust A/S har derfor besluttet, ved aflæggelsen af 1999 regnskabet, at ud-
strække afskrivningsperioden for goodwill ved køb af aktier i samtlige 3 selskaber til en 20-årig
periode. Ændringen i afskrivningsperioden er foretaget med virkning fra 30. november 1999 fra
hvilket tidspunkt AB Svenska Spar & Fårsåkringer bliver en 100% ejet dattervirksomhed. Æn-
dringen i regnskabsmæssigt skøn vedrørende afskrivning af goodwill relateret til erhvervelsen af
Unitfond AB, har forbedret resultatet med t.kr. 141.
Ved erhvervelse af de resterende 80% af aktierne i AB Svenska Spar & Fårsåkringar er det aftalt,
at aktiekapitalen i Unit Trust A/S forhøjes med nominelt kr. 28.750.000 og til et samlet vederlag
på 69 mio. kr. Kapitalforhøjelsen er indarbejdet i årsregnskabet men er endnu ikke registreret i
Erhvervs- og Selskabsstyrelsen.
Som en konsekvens af den successive erhvervelse af aktierne i AB Svenska Spar & Fårsåkringar
er Unit Trust A/S” andel på 20% af resultatet for perioden 24. juni til 30. november 1999 med-
regnet som ”Indtægt af kapitalandele i associeret virksomhed”.
Årsberetning
Ved erhvervelsen af de resterende 80% af aktierne pr. 30. november 1999 overgår selskabet til at
være et 100% ejet datterselskab, og resultatet for perioden 1. december til 31. december 1999 er
medtaget i årsregnskabet som for øvrige dattervirksomheder.
Der foreligger en dansk regnskabsvejledning nr. 14 - Indkomstskatter som ledelsen allerede i
1998 besluttede at følge og ændre regnskabspraksis ved aflæggelsen af årsregnskabet for 1998
og frem.
Såfremt skat af årets resultat sættes i forhold til resultatet af den ordinære drift vil dette udgøre
en væsentlig større procent end den aktuelle skattesats i Sverige og Danmark.
Dette skyldes i al væsentlighed at afskrivning på koncerngoodwill ved køb af aktier i dattersel-
skaber, der udgiftsføres i resultatopgørelsen, ikke er skattemæssigt fradragsberettiget.
Den i koncernbalancen afsatte udskudte skat på t.kr. 3.112 hidrører fra Unitfond AB og AB
Svenska Spar & Fårsåkringar og er opgjort i henhold til svenske skatteregler tilpasset koncernens
regnskabspraksis.
Da Egeparken ApS og Unit Trust A/S har været sambeskattede fra 1. januar 1996 vil det være
muligt at anvende de fremførte skattemæssige underskud i Unit Trust A/S, når den endelige
skatteberegning i forbindelse med et salg af Egeparken skal foretages. Ved et salg af Egeparken
til en pris svarende til den nuværende bogførte værdi, vil der ikke skulle betales skat.
Ved erhvervelsen af SP&F var selskabet i besiddelse af 468.750 stk. aktier i Unit Trust A/S,
hvorved koncernen er blevet tilført egne aktier.
De erhvervede egne aktier er blevet tilbudt medarbejderne i koncernen under et optionsprogram,
hvor medarbejderne har erhvervet en option, der indebærer, at medarbejderne har ret til at købe
hele aktieposten i perioden 1. december til 31. december 2002 til en pris på 23 SEK pr. stk. De
solgte optioner har resulteret i en indtægt i koncernen i 1999 på t.kr. 581.
Egne aktier er i balancen pr. 31. december 1999 værdiansat til optionsprisen på 23 SEK pr. aktie,
svarende til t.kr. 9.374.
Under egenkapitalen er der opbygget en reserve for egne aktier på et tilsvarende beløb. Ledelsen
anser erhvervelsen af egne aktier som værende i overensstemmelse med Aktieselskabslovens $
48 på trods af, at der ikke er frie reserver i Unit Trust A/S.
Endvidere anser ledelsen selskabet for at være omfattet af undtagelsesbestemmelsen i Aktiesel-
skabslovens $ 48b, stk. 1, nr. 2, hvilket indebærer, at der ikke er krav om, at aktierne skal afhæn-
des inden 3 år.
Årsberetning
I forbindelse med forhøjelse af aktiekapitalen forventes der afholdt t.kr. 500 i omkostninger til
bl.a. udarbejdelse af fondsbørsprospekt. Omkostningerne er posteret direkte på egenkapitalen.
Begivenheder efter regnskabsårets afslutning
Bestyrelsen i Unit Trust A/S besluttede i januar 2000 at erhverve 100% af aktierne i Skandia
Fårsåkringsplanering Ole Nielsen AB.
Skandia Fårsåkringsplanering Ole Nielsen AB har hovedkontor i Helsingborg med en stab på 22
personer. Selskabet beskæftiger sig dels med salg af opsparings-, investerings- og forsikrings-
produkter, og dels sælger selskabet service-, administrations- og uddannelsesydelser til en række
samarbejdspartnere.
Prisen for aktierne i Skandia Fårsåkringsplanering Ole Nielsen AB er aftalt til selskabets egen-
kapital med tillæg af SEK 10,0 mio. i goodwill. Den samlede pris forventes at blive ca. SEK 23,0
mio.
Bestyrelsen har besluttet at lade Unit Trust A/S aktien notere på Fondsbørsen i Stockholm. Der
er indgået en samarbejdsaftale med Erik Penser Fondskommission om denne notering. Der er
fremsendt ansøgning til Fondsbørsen i Stockholm om notering, der forventes at blive gennemført
i første halvår 2000. Noteringen på Københavns Fondsbørs vil blive opretholdt.
Forventninger til fremtiden
Det er koncernledelsens opfattelse, at selskabet skal fastholde sin nuværende strategi og herigen-
nem opbygge en koncern bestående af 2 hoveddivisioner, hvoraf den ene skal omfatte selskaber
indenfor området formueforvaltning og den anden selskaber indenfor området salg af og rådgiv-
ning omkring investerings-, opsparings- og finansieringsprodukter.
Formueforvaltningsdivisionen vil indeholde Unitfond AB og det irske selskab, der vil blive en
konsekvens af etableringen af SICAV-fonden.
Distributionsdivisionen indeholder p.t. selskaberne AB Svenska Spar & Fårsåkringar og Skandia
Fårsåkringsplanering Ole Nielsen AB. Der vil over den nærmeste periode ske en udbygning af
disse to divisioner dels ved opkøb af eksisterende selskaber, og dels ved organisk vækst.
Det er koncernledelsens opfattelse, at et velorganiseret distributionssystem er af afgørende be-
tydning for formueforvaltningens vækst. En styret vækst i distributionen vil derfor stadig være
en væsentlig målsætning for koncernen på såvel kort som lang sigt.
Koncernledelsen forventer, at Unit Trust A/S i 2000 er overskudsgivende baseret på de lagte
budgetter, der viser en indtjening efter skat og goodwill afskrivninger på ca. kr. 16 mio.
Årsberetning
Selskabets ledelse
Af selskabets samlede bestyrelse og direktion har følgende medlemmer andre ledelseshverv i
danske aktieselskaber.
Sven A. Olsson:
Formand for bestyrelsen i Lukoil Scandinavia A/S
Jørgen Mejlholm:
Medlem af bestyrelsen i E. Pihl & Søn A/S
Direktør i Autogården Rønne A/S
Ebbe Drehn:
Medlem af bestyrelsen i Det Alm. Danske Ejendoms Selskab A/S
Ejerforhold
Følgende aktionærer har overfor selskabet oplyst, at de er ejere af minimum 5% af stemmerne
eller minimum 5% af aktiekapitalen:
- Kjell Herrlin, London
- Ole Nielsen, Helsingborg
Resultatdisponering
Moderselskab
Det disponible beløb udgør: t. DKK
Årets resultat 108
Som af bestyrelsen foreslås fordelt således:
Henlæggelse til datterselskabsreserve 8.144
Overførsel til næste år -8.036
108
Årsregnskabet for 1999 indstilles til generalforsamlingens godkendelse.
Årsberetning
København, den 29. marts 2000
Ole Nielsen
Ulf Strømquist
Koncernregnskabet og årsregnskabet er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalfor-
samling,den / 2000.
Dirigent
10
Revisionspåtegning
Vi har revideret det af ledelsen aflagte koncernregnskab og årsregnskab for 1999 for Unit Trust
A/S.
Den udførte revision
Vi har tilrettelagt og udført revisionen i overensstemmelse med danske revisionsbestemmelser
med henblik på at opnå en begrundet overbevisning om, at regnskaberne er uden væsentlige fejl
og mangler. Under revisionen har vi ud fra en vurdering af væsentlighed og risiko efterprøvet
grundlaget og dokumentationen for de i regnskaberne anførte beløb og øvrige oplysninger. Vi
har herunder taget stilling til den af ledelsen valgte regnskabspraksis og de udøvede regnskabs-
mæssige skøn samt vurderet, om regnskabernes informationer som helhed er fyldestgørende.
Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.
Konklusion
Det er vor opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet er aflagt i overensstemmelse med
dansk lovgivning, og at regnskaberne giver et retvisende billede af koncernens og moderselska-
bets aktiver og passiver, økonomiske stilling samt resultat.
København, den 29. marts 2000
PricewaterhouseCoopers
| K Keld Nielsen Ale jæf-Jensen
arsten Rasmussen
statsautoriseret revisor statsautoriseret revisor statsautoriseret revisor
11
Regnskabspraksis
Regnskabsgrundlag
Koncernregnskabet og årsregnskabet er udarbejdet i overensstemmelse med dansk regnskabslov-
givning, danske regnskabsvejledninger samt almindeligt anerkendt regnskabspraksis. Koncern-
regnskabet og årsregnskabet opfylder de af Københavns Fondsbørs fastlagte retningslinier for
børsnoterede selskaber. Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til året før.
Konsolideringspraksis
Koncernregnskabet omfatter moderselskabet, Unit Trust A/S, samt virksomheder, hvori moder-
selskabet direkte eller indirekte besidder flertallet af stemmerettighederne, eller hvori modersel-
skabet gennem aktiebesiddelse eller på anden måde har en bestemmende indflydelse. Koncernen
omfatter Unit Trust A/S og virksomheder, som fremgår af koncernoversigten.
Koncernregnskabet er udarbejdet på grundlag af reviderede regnskaber for moderselskabet og
dattervirksomhederne som et sammendrag af regnskabsposter af ensartet karakter.
Der er ved sammendraget foretaget eliminering af interne indtægter og udgifter, aktiebesiddelser
og mellemværender.
De regnskaber, der er anvendt til brug for koncernregnskabet, er omarbejdet i overensstemmelse
med koncernens regnskabspraksis.
I koncernregnskabet er den regnskabsmæssige værdi af moderselskabets kapitalandele i de kon-
soliderede dattervirksomheder udlignet med moderselskabets andel af dattervirksomhedernes
regnskabsmæssige indre værdi opgjort på det tidspunkt, hvor koncernforholdet blev etableret.
Ved køb af dattervirksomheder opgøres på anskaffelsestidspunktet forskellen mellem anskaffel-
sessummen og den regnskabsmæssige indre værdi i den købte virksomhed opgjort efter koncer-
nens regnskabspraksis, efter at de enkelte aktiver og gældsposter er reguleret til handelsværdi.
Resterende positive forskelsbeløb indregnes i balancen under immaterielle anlægsaktiver som
koncerngoodwill, der afskrives lineært over resultatopgørelsen over 20 år. Afskrivning af kon-
cerngoodwill foretages over 20 år, da dette er i overensstemmelse med den af bestyrelsen fore-
tagne vurdering af værdien ved erhvervelserne, der er foretaget på baggrund af en cash flow be-
regning over det fremtidige forventede afkast af investeringerne sammenholdt med den investe-
rede kapital og koncernens samlede investeringer.
12
Regnskabspraksis
Omregning af fremmed valuta
Transaktioner i fremmed valuta er i årets løb omregnet til transaktionsdagens kurs.
Tilgodehavender, gæld og andre poster i fremmed valuta som ikke er afregnet på balancedagen,
omregnes til balancedagens valutakurs.
Realiserede og urealiserede valutakursreguleringer er medtaget i resultatopgørelsen under finan-
sielle poster.
Ved omregning af udenlandske dattervirksomheders og associerede regnskaber omregnes resul-
tatopgørelserne til gennemsnitlige valutakurser, mens balanceposterne omregnes til balanceda-
gens valutakurs, idet virksomhederne anses for at være selvstændige udenlandske enheder. Va-
lutakursreguleringer, der opstår ved omregning af udenlandske virksomheders egenkapitaler
primo året, samt valutakursreguleringer, der opstår som følge af omregning af udenlandske virk-
somheders resultatopgørelser til gennemsnitlige valutakurser, indregnes direkte på egenkapita-
len.
Resultatopgørelsen
Indtægtskriterium
Indtægter i form af lejeindtægter fra udlejningsejendomme indregnes i resultatopgørelsen i de
perioder, de vedrører.
Provisionsindtægter indregnes i resultatopgørelsen på optjeningstidspunktet.
Driftsomkostninger
Priftsomkostninger indeholder omkostninger til reparation og vedligeholdelse samt omkostnin-
ger til huslejeadministration.
Provisionsomkostninger
Provisionsomkostninger indeholder omkostninger til mæglere i forbindelse med opnåelse af pro-
visionsindtægter.
Selskabsomkostninger
Selskabsomkostninger indeholder omkostninger til det administrative personale, ledelsen, kon-
torlokaler, kontoromkostninger og rådgivning m.v.
13
Regnskabspraksis
Finansielle poster
Finansielle poster indeholder renter, realiserede og urealiserede valutakursreguleringer samt
kursregulering på værdipapirer.
Selskabsskat og udskudt skat
Selskabet er sambeskattet med dets 100% ejede danske datterselskab.
Skatteeffekten: af sambeskatningen med den danske dattervirksomhed fordeles på såvel over-
skuds- som underskudsgivende virksomheder i forhold til disses skattepligtige indkomster (fuld
fordeling).
Årets skat, som består af årets aktuelle skat og årets udskudte skat, indregnes i resultatopgørelsen
med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte på egenkapitalen med den del, der kan
henføres til posteringer direkte på egenkapitalen.
Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende skat indregnes i balancen som kortfristet gæld i
det omfang, der ikke er foretaget betaling heraf, henholdsvis som tilgodehavende i det omfang,
der er betalt for meget.
Udskudt skat er skatten af midlertidige forskelle, opgjort med 32% som skatteprocent i Danmark
og 28% som skatteprocent i Sverige, som den aktuelle skat forventes afregnet med ved fremtidig
udligning af de midlertidige forskelle. Udskudt skat omfatter såvel udskudte skatteforpligtelser
som udskudte skatteaktiver.
Udskudte skatteaktiver er indregnet med den værdi, de forventes at kunne realiseres til ved mod-
regning i udskudte skatteforpligtelser. Udskudte skatteforpligtelser er indregnet med den værdi,
de vil andrage ved realisation af de udskudte skatteforpligtelser til den aktuelle skattesats.
Der er ved opgørelse af den udskudte skat i koncernregnskabet foretaget modregning af det i
moderselskabet opgjorte udskudte skatteaktiv. Modregning er foretaget under hensyntagen til, at
det udskudte skatteaktiv kan rummes i skatteforpligtelserne i det år, hvor det udskudte skatteak-
tiv forventes realiseret.
14
Regnskabspraksis .
Balancen
Immaterielle rettigheder
Rettigheder er optaget til anskaffelsespris med fradrag af af- og nedskrivninger. Rettighederne
afskrives lineært over 5 år med påbegyndelse fra den dag disse har virkning.
Materielle anlægsaktiver
Selskabets ejendomme værdiansættes til markedsværdi.
Markedsværdien fastsættes ved en periodevis gennemført vurdering af de enkelte ejendomme,
baseret på markedets afkastkrav, ejendommenes forventede afkast, vedligeholdelsesstand og be-
liggenhed. Som en konsekvens af koncernens praksis med værdiansættelse af ejendomme til
markedsværdi foretages ikke regnskabsmæssige afskrivninger på fast ejendom.
Forbedringer- og nyanskaffelser med en anskaffelsespris under kr. 9.200 omkostningsføres i re-
sultatopgørelsen.
Låneomkostninger ved etablering af finansiering i forbindelse med erhvervelse og prioritering af
ejendomme indregnes i balancen og afskrives over lånets løbetid.
Driftsmateriel og inventar værdiansættes til anskaffelsespris med fradrag af akkumulerede af-
skrivninger. Afskrivningsgrundlaget fordeles lineært over den forventede brugstid for driftsmate-
riel og inventar, som udgør 10 år.
Finansielle anlægsaktiver
Kapitalandele i dattervirksomheder
Kapitalandele i dattervirksomheder værdiansættes i moderselskabets årsregnskab efter den indre
værdis metode.
I moderselskabets resultatopgørelse medregnes andel af dattervirksomhedernes resultat før skat
for året under posten "Indtægter af kapitalandele i dattervirksomheder før skat", medens andel i
dattervirksomhedernes skat medregnes i posten "Selskabsskat".
I moderselskabets balance medregnes under posten "Kapitalandele i dattervirksomheder" den
forholdsmæssige ejerandel af dattervirksomhedernes regnskabsmæssige indre værdi opgjort efter
moderselskabets regnskabspraksis med tillæg af den resterende værdi af positiv goodwill.
15
Regnskabspraksis.
Den samlede nettoopskrivning af kapitalandele i dattervirksomheder henlægges i moderselskabet
via overskudsdisponeringen til en "Reserve for nettoopskrivning efter den indre værdis metode"
under egenkapitalen.
Forskelsbeløb i forbindelse med erhvervelse af kapitalandele i dattervirksomheder opgøres og
behandles efter samme metoder som omtalt under konsolideringspraksis, dog således at forskels-
beløb i moderselskabets balance medregnes under posten "Kapitalandele i dattervirksomheder".
Kapitalandele i associerede virksomheder
Virksomheder, der ikke er dattervirksomheder, men i hvilke moderselskabet og dets dattervirk-
somheder besidder kapitalandele og udøver en betydelig indflydelse, det vil sige besidder mel-
lem 20 og 50% af stemmerettighederne, betragtes som associerede virksomheder.
Kapitalandele i associerede virksomheder værdiansættes i koncernregnskabet og i moderselska-
bets årsregnskab efter den indre værdis metode.
I koncernens og moderselskabets balance medregnes andel af associerede virksomheders resultat
før skat for året under posten ”Indtægter af kapitalandele i associerede virksomheder før skat”,
medens andel i associerede virksomheders skat medregnes i posten ”Selskabsskat”.
I koncernens og moderselskabets balance medregnes under posten ”Kapitalandele i associerede
virksomheder” den forholdsmæssige ejerandel af de associerede virksomheders regnskabsmæs-
sige indre værdi opgjort efter moderselskabets regnskabspraksis med fradrag eller tillæg af andel
af urealiserede koncerninterne avancer eller tab og med tillæg af positiv goodwill.
Den samlede nettoopskrivning af kapitalandele i associerede virksomheder henlægges i moder-
selskabets årsregnskab ved overskudsdisponeringen til en ”Reserve for nettoopskrivning efter
den indre værdis metode” under egenkapitalen.
Forskelsbeløb i forbindelse med erhvervelse af kapitalandele i associerede virksomheder opgøres
og behandles efter samme metoder som ved erhvervelse af kapitalandele i dattervirksomheder
omtalt under konsolideringspraksis, dog således at eventuelle forskelsbeløb i moderselskabets
balance medregnes i posten ”Kapitalandele i associerede virksomheder”.
Egne aktier
Egne aktier optages til laveste værdi af kursværdi pr. balancedagen eller aftalt optionskurs. Et
tilsvarende beløb opføres særskilt under egenkapitalen.
16
Regnskabspraksis
Tilgodehavender
Tilgodehavender værdiansættes til pålydende værdi med fradrag af nedskrivning til imødegåelse
af tab. Nedskrivningen til tab opgøres på grundlag af en individuel vurdering af de enkelte tilgo-
dehavender.
Pengestrømsopgørelse
Pengestrømsopgørelsen for koncernen opstilles efter den indirekte metode med udgangspunkt i
koncernresultatet efter ekstraordinære poster og skat.
Pengestrømsopgørelsen viser koncernens pengestrømme for året, opdelt på drifts-, investerings-
og finansieringsaktivitet, samt hvorledes disse pengestrømme har påvirket årets likvider.
Pengestrømme fra driftsaktiviteten opgøres som resultat efter ekstraordinære poster og skat og
reguleres for ikke kontante driftsposter som af- og nedskrivninger, reservationer samt ændring 1
driftskapitalen og betalte skatter.
Pengestrømme fra investeringsaktiviteten omfatter pengestrømme fra køb og salg af immateriel-
le, materielle og finansielle anlægsaktiver reguleret for ændringer i tilgodehavender og gæld, der
vedrører disse investeringer.
Pengestrømme fra finansieringsaktiviteten omfatter pengestrømme fra optagelse af og tilbage-
betaling af langfristet gæld samt udbyttebetaling til aktionærer.
17
Koncernresultatopgørelse 1. januar - 31. december
Nettoomsætning
Driftsomkostninger
Provisionsomkostninger
Selskabsomkostninger
Afskrivninger på driftsmidler
Resultat før goodwill afskrivninger og finansielle
poster
Afskrivninger på goodwill og rettigheder
Resultat før finansielle poster
Indtægt af kapitalandele i associeret virksomhed før skat
Finansielle indtægter
Finansielle udgifter
Resultat før værdiregulering
Værdiregulering af ejendomme
Resultat af ordinær drift
Skat af ordinært resultat
Årets resultat
Note 1999 1998
DKK 1.000 DKK 1.000
l 37.052 27.769
2 1.870 3.642
4.962 4.822
3 18.950 8.827
11 425 243
10.845 10.235
4 3.751 3.382
7.094 6.853
423 -
5 2.078 466
6 7.495 8.547
2.100 -1.228
10 - -1.376
2.100 -2.604
7 -1.992 1.050
108 -1.554
18
Koncernbalance 31. december
Aktiver
Note 1999 1998
DKK 1.000 DKK 1.000
Rettigheder 8 1.648 -
Koncerngoodwill 9 86.950 28.750
Immaterielle anlægsaktiver 88.598 28.750
Investeringsejendomme 10 87.121 132.406
Finansieringsomkostninger 11 291 343
Driftsmidler 11 2.392 733
Materielle anlægsaktiver 89.804 133.482
Kapitalandele i associeret virksomhed 12 - -
Egne aktier 13 9.374 -
Finansielle anlægsaktiver 9.374 -
Anlægsaktiver 187.776 162.232
Tilgodehavende fra salg og tjenesteydelser 9.761 1.606
Andre tilgodehavender 5.912 1.881
Periodeafgrænsningsposter - 24
Tilgodehavender 15.673 3.511
Værdipapirer 468 -
Likvide beholdninger 14 9.823 5.510
Omsætningsaktiver 25.964 9.021
Aktiver i alt 213.740 171.253
19
Koncernbalance 31. december
Passiver
Selskabskapital
Overkurs ved emission
Reserve for egne aktier
Overført resultat
Egenkapital
Hensættelse til udskudt skat
Hensættelser
Huslejedeposita
Prioritetsgæld
Bankgæld
Langfristet gæld
Prioritetsgæld
Bankgæld
Skyldig selskabsskat
Anden gæld
Kortfristet gæld
Gæld
Passiver i alt
Medarbejderforhold
Pantsætninger og sikkerhedsstillelser
Kontraktlige forpligtelser
Eventualforpligtelser
Note 1999 1998
DKK 1.000 DKK 1.000
94.433 65.683
25.606 -
9.374 -
- -6.466
15 129.413 59.217
16 3.112 662
3.112 662
2.421 2.935
17 51,732 76.424
18 3.630 -
57.783 79.359
17 2.657 26.708
18 1.026 1.050
1.606 766
18.143 3.491
23.432 32.015
81.215 111.374
213.740 171.253
19
20
21
22
20
Pengestrømsopgørelse for koncernen
Årets resultat
Regulering for ikke kontante poster:
Værdiregulering af ejendomme
Årets afskrivninger på materielle anlægsaktiver inklusive
tab ved salg af anlægsaktiver
Årets afskrivninger på immaterielle anlægsaktiver
Regulering for ændring i arbejdskapital:
Anden hensættelse
Ændring i tilgodehavender
Ændring i forudbetalinger, deposita og anden gæld
Pengestrømme fra ordinær drift
Betalt skat
Tilbageførsel af skat
Pengestrømme fra driftsaktivitet
Investering i anlægsaktiver:
Køb af materielle anlægsaktiver
Salg af materielle anlægsaktiver
Køb af associeret virksomhed
Køb af rettigheder
Nettokøb værdipapirer
Køb af dattervirksomhed ved kapitaludvidelse
Pengestrømme fra investeringsaktivitet
Optagelse af prioritetsgæld
Afdrag prioritetsgæld
Afdrag, bankgæld
Omkostninger ved kapitaludvidelse
Pengestrømme fra finansieringsaktivitet
Årets forskydning i likvider
1999 1998
DKK 1.000 DKK 1.000
108 -1.554
- 1.376
561 320
3.751 3.382
- -160
-6.492 1.938
5.132 -3.095
3.060 2.207
-1.069 -806
1.363 -1.322
3.354 79
-837 -976
45.371 -
-1.680 -
-1.266 -
-381 -
-136 -
41.071 -976
- 3.380
-42.561 -4.917
1.045 1.018
- -450
-43.606 -969
819 -1.866
21
Pengestrømsopgørelse for koncernen
Årets forskydning i likvider
Likvider 1. januar
Valutakursregulering
Likvider i købt dattervirksomhed
Likvider efter regulering
Likvider 31. december
Likvider omfatter likvide beholdninger.
1999 1998
DKK 1.000 DKK 1.000
819 -1.866
5.510 7.452
293 -76
3.201 -
9.004 7.376
9.823 5.510
Pengestrømsopgørelsens tal kan ikke direkte udledes af koncernregnskabets tal for 1997,
1998 og 1999. Dette skyldes, at der for hvert af årene er foretaget en omregning af årets
primobalance til samme års ultimo-valutakurs. Herved elimineres ændringer i penge-
strømme forårsaget af valutakursdifferencer.
22
Noter til koncernregnskabet
Nettoomsætning
Lejeindtægter
Provisionsindtægter
Driftsomkostninger
Reparation og vedligeholdelse
Ejendomsskatter
Ejendomsadministration
Forsikring
Øvrige
Selskabsomkostninger
Advokathonorar
Revisorhonorar
Administrationsomkostninger
Eksterne konsulentomkostninger m.v.
Afskrivninger
Afskrivning rettigheder
Afskrivning goodwill
1999 1998
DKK 1.000 DKK 1.000
9.042 12.373
28.010 15.396
37.052 27.769
234 1.369
1.113 1.544
158 217
122 168
243 344
1.870 3.642
430 64
739 614
16.481 7.023
1.300 1.126
18.950 8.827
253 -
3.498 3.382
3.751 3.382
23
Noter til koncernregnskabet
5. Finansielle indtægter
Finansielle indtægter kan specificeres således:
Øvrige renteindtægter
Renteindtægter, obligationer
Realiseret kursgevinst, pantebreve
Salg af optioner
Finansielle udgifter
Finansielle udgifter kan specificeres således:
Øvrige renteudgifter
Kursregulering
Realiseret kurstab, obligationer
Omkostningsførte finansieringsomkostninger
Øvrige finansieringsomkostninger
1999 1998
DKK 1.000 DKK 1.000
409 466
646 -
460 -
563 -
2.078 466
6.082 8.230
117 49
488 -
52 56
756 212
7.495 8.547
24
Noter til koncernregnskabet
7. Skat af ordinært resultat
Den udgiftsførte selskabsskat kan specificeres således:
Årets aktuelle skat
Årets udskudte skat
Årets skat i alt
der fordeler sig således:
Skat af ordinært resultat
Skat af egenkapitalsbevægelser
Årets skat i alt
Skat af ordinært resultat forklares således:
Beregnet 32%/34% af ordinært resultat før skat
Skatteeffekt af:
Ikke fradragsberettiget afskrivning på koncerngoodwill
Ikke fradragsberettigede omkostninger
Lavere skatteprocent i udenlandsk dattervirksomhed
Aktivering/anvendelse af underskud fra før sambeskatning
Regulering af udskudt skat som følge af nedsættelse af sel-
skabsskatten
Betalte skatter i året udgør
1999 1998
DKK 1.000 DKK 1.000
1.752 925
240 -2.094
1.992 -1.169
1.992 -1.050
- -119
1.992 -1.169
720 -885
1.119 1.150
40 27
-513 -184
626 -1.141
- -17
1.992 -1.050
1.069 806
25
Noter til køoncernregnskabet
1999 1998
8 Rettigheder DKK 1.000 DKK 1.000
Anskaffelsessum 1. januar - -
Årets tilgang 1.266 -
Tilgang ved køb af virksomhed 846 -
Anskaffelsessum 31. december 2.112 -
Afskrivninger 1. januar - -
Årets afskrivninger 253 -
Tilgang ved køb af virksomhed 282 -
Regulering, afskrivning i tilkøbt virksomhed -71 -
Afskrivninger 31. december 464 -
Regnskabsmæssig værdi 31. december 1.648 -
9. Koncerngoodwill
Anskaffelsessum 1. januar 33.823 33.823
Årets tilgang 61.698 -
Anskaffelsessum 31. december 95.521 33.823
Afskrivninger 1. januar 5.073 1.691
Årets afskrivninger 3.498 3.382
Afskrivninger 31. december 8.571 5.073
Regnskabsmæssig værdi 31. december 86.950 28.750
26
Noter til koncernregnskabet
H = Håndværk
Den offentlige ejendomsvurdering på Herstedøstervej andrager t.DKK 95.000.
10 Investeringsejendomme 1999 1998
DKK 1.000 DKK 1.000
Anskaffelsessum 1. januar 122.328 121.706
Valutakursregulering - -
Tilgang til kostpris 86 622
Afgang til kostpris -66.043 -
Anskaffelsessum 31. december 56.371 122.328
Opskrivninger 1. januar 31.469 31.256
Valutakursregulering - -
Årets opskrivninger - 213
Tilbageførte opskrivninger - -
Tilbageførte opskrivninger på afhændede ejendomme -719 -
Opskrivninger 31. december 30.750 31.469
Nedskrivninger 1. januar -21.391 -19.802
Valutakursregulering - -
Årets nedskrivninger - -1.589
Tilbageførte nedskrivninger på afhændede ejendomme 21.391 -
Nedskrivninger 31. december - -21.391
Regnskabsmæssig værdi 31. december 87.121 132.406
ÅAnven- Regn-
Anskaf- Areal delses- Afkast — skabsmæs-
felsesår (kvm) formål Årlig leje (%) sig værdi
DKK 1.000 DKK 1.000
Herstedøstervej,
Albertslund 1995 17.700 K/H 7.087 8,1 87.121
Ejendomme i koncernen
i alt 17.700 7.087 8,1 87.121
Forkortelser:
K = Kontor
27
Noter til køoncernregnskabet
11
12
Finansieringsomkostninger og driftsmidler
Anskaffelsessum 1. januar
Årets tilgang
Tilgang ved køb af virksomhed
Årets afgang
Anskaffelsessum 31. december
Afskrivninger/omkostningsført 1. januar
Årets afskrivninger/omkostningsført i året
Tilgang ved køb af virksomhed
Regulering, afskrivning i tilkøbt virksomhed
Tilbageført afskrivninger/omkostninger på årets afgang
Afskrivninger/omkostningsført 31. december
Regnskabsmæssig værdi 31. december
Kapitalandele i associeret virksomhed
Anskaffelsessum 1. januar
Årets tilgang
Årets afgang
Anskaffelsessum 31. december
Værdiregulering 1. januar
Årets resultatandele før skat
Skat på resultatandele
Afskrivning på goodwill
Opskrivning i perioden
Tilbageførte opskrivninger vedrørende afgang
Værdiregulering 31. december
Regnskabsmæssig værdi 31. december
Finansie-
ringsomkost-
ninger Driftsmidler
DKK 1.000 DKK 1.000
425 1.336
- 751
- 2.470
-102 -259
323 4.298
82 603
52 425
- 1.053
- -53
-102 -122
32 1.906
291 2.392
AB Svenska
Spar & For-
såkringar
1.680
-1.680
423
-22
890
-1.291
28
Noter til koncernregnskabet
13
14
15
1999 1998
Egne aktier DKK. 1.000 DKK 1.000
468.750 stk. aktier å DKK 5 til optionskurs 9.374 -
9.374 -
Den pålydende værdi t.DKK 2.344 svarer til 2,5% af aktieka-
pitalen.
Likvide beholdninger
Spærret indestående til brug for vedligeholdelse og nedbrin-
gelse af gæld - 581
Indestående på bank- og klientkonto 9.823 4.929
9.823 5.510
Egenkapital
Bevægelser i egenkapitalen kan specificeres således (t.DKK):
Overkurs
Selskabs- ved Reserve for Overført
kapital emission egne aktier resultat I alt
Egenkapital 1. januar 65.683 - - -6.466 59.217
Kursregulering af dattersel-
skabsaktier til ultimokurs - - - 698 698
Kapitalforhøjelse 28.750 40.250 - - 69.000
Omkostninger ved kapital-
forhøjelse - -500 - - -500
Kapitalbevægelse i associ-
eret virksomhed - - 890 - 890
Overførsel til reserve for
egne aktier - - 8.484 -8.484 -
Årets resultat - - - 108 108
Overførsel til overført re-
sultat - -14.144 - 14.144 -
Egenkapital 31. december 94.433 25.606 9.374 - 129.413
29
Noter til koncernregnskabet
16 Hensættelse til udskudt skat
Udskudt skat 1. januar
Kursregulering af udskudt skat til ultimokurs
Tilgang ved køb af dattervirksomhed
Årets regulering
Udskudt skat 31. december
Hensættelsen til udskudt skat kan specificeres således:
Investeringsejendomme
Andre anlægsaktiver
Rettigheder
Andre skattemæssige reserver dattervirksomheder
Skattemæssige underskud, moderselskab
1999 1998
DKK 1.000 DKK. 1.000
662 2.790
54 -34
2.156 -
240 -2.094
3.112 662
9.840 10.951
-42 -37
81 0
3.112 392
-9.717 -10.644
3.112 662
Den skattemæssige underskudsfremførsel i moderselskabet kan som følge af skattereglerne
anvendes til nedbringelse af skat af fremtidig indtjening i dette selskab. Endvidere kan den
skattemæssige underskudsfremførsel hidrørende fra sambeskatningsperioden med dattersel-
skabet Egeparken ApS, ligeledes anvendes til nedbringelse af skat af fremtidig indtjening i
dette selskab.
Som følge af den stedfundne reorganisering herunder salg af ejendomme samt forventning
til den positive udvikling i selskabet vurderes den fornødne fremtidige indtjening at være til
stede.
Det udskudte skatteaktiv er indregnet med fuld værdi, for den del der vedrører sambeskat-
ningsperioden med datterselskabet Egeparken ApS. Udskudt skatteaktiv vedrørende tiden
før sambeskatningsperioden, er alene indregnet i det omfang, der forventes at være tilstræk-
kelig fremtidig indtjening.
30
Noter til koncernregnskabet
17 Prioritetsgæld
18
19
DKK
Prioritetsgæld i fremmed valuta
Afdrag, der forfalder inden for 1 år, er opført under kortfristet
gæld
Afdrag der forfalder efter 1 til 5 år
Af den langfristede gæld forfalder til betaling efter 5 år
Prioritetsgæld i alt
Bankgæld
DKK
Afdrag der forfalder indenfor 1 år, er opført under kortfristet
gæld
Afdrag der forfalder efter 1 til 5 år
Af den langfristede gæld forfalder til betaling efter 5 år
Bankgæld i alt
Medarbejderforhold
Personaleudgifter udgør følgende beløb:
Lønninger og gager
Heraf udgør gager og vederlag til direktion og bestyrelse:
Direktion
Bestyrelse
Gennemsnitligt antal fuldtidsbeskæftigede medarbejdere pr.
31. december 1999
1999 1998
DKK 1.000 DKK 1.000
54.389 82.829
- 20.303
54.389 103.132
2.657 26.708
11.599 27.060
40.133 49.364
54.389 103.132
4.656 1.050
4.656 1.050
1.026 1.050
3.630 -
4.656 1.050
34.583 3.352
360 0
325 158
685 158
182 9
31
Noter til koncernregnskabet
20 Pantsætninger og sikkerhedsstillelser
21
22
Til sikkerhed for prioritetsgæld t.DKK 54.389 er der givet pant i grunde og bygninger, hvis
regnskabsmæssige værdi udgør t.DKK 87.121.
Til sikkerhed for bankgæld t.DKK 4.656 er der givet pant i bygning, hvis regnskabsmæssige
værdi udgør t.DKK 87.121.
Kontraktlige forpligtelser
Koncernen har påtaget sig leasingforpligtelser, der på balancetidspunktet udgør i alt t.DKK
1.325 i uopsigelighedsperioden. Leasingkontrakterne har en uopsigelighedsperiode på indtil
54 måneder.
Koncernen har indgået en huslejeaftale i Danmark, der udgør i alt t.DKK 114 i uopsigelig-
hedsperioden. Lejekontrakten kan opsiges fra den 1. september 2000 og har derefter en op-
sigelsesperiode på 3 måneder.
Koncernen har ligeledes indgået huslejeaftaler i Sverige, der udgør i alt t.DKK 5.050 i uop-
sigelighedsperioden. Lejekontrakterne har en uopsigelighedsperiode på indtil 37 måneder.
Koncernen har indgået en optionsaftale med medarbejdere vedrørende køb af aktier i Unit
Trust A/S. Den indgåede optionsaftale indebærer, at medarbejderne kan købe i alt 468.750
stk. aktier fra selskabets beholdning af egne aktier til kurs SEK 23 i perioden 1. december til
31. december 2002.
Eventualforpligtelser
Koncernen har overtaget sædvanlig momsreguleringsforpligtelse ved erhvervelse af ejen-
domme.
32
Moderselskabets resultatopgørelse 1. januar - 31. december
Note 1999 1998
DKK 1.000 DKK 1.000
Nettoomsætning 1.370 3.963
Driftsomkostninger 405 1.870
Provisionsomkostninger 372 -
Andre driftsindtægter 200 200
Selskabsomkostninger 1 3.930 2.272
Afskrivninger 15 16
Resultat før finansielle poster -3.152 5
Indtægter af kapitalandele i dattervirksomheder før skat 2 10.832 6.220
Indtægter af kapitalandele i associeret virksomhed før
skat 3 423 -
Afskrivning på goodwill og rettigheder 2,3,7 -3.750 -3.382
Finansielle indtægter 4 1.415 30
Finansielle udgifter 5 -3.668 -4.101
Resultat før værdiregulering 2.100 -1.228
Værdiregulering af ejendomme 8 - -1.376
Resultat af ordinær drift 2.100 -2.604
Skat af ordinært resultat 6 -1.992 1.050
Årets resultat 108 -1.554
33
Moderselskabets balance 31. december
Aktiver
Rettigheder
Immaterielle anlægsaktiver
Investeringsejendomme
Finansieringsomkostninger
Driftsmidler
Materielle anlægsaktiver
Kapitalandele i dattervirksomheder
Kapitalandele i associeret virksomhed
Finansielle anlægsaktiver
Anlægsaktiver
Udskudt skatteaktiv
Andre tilgodehavender
Periodeafgrænsningsposter
Tilgodehavende sambeskatningsbidrag
Tilgodehavender
Værdipapirer
Likvide beholdninger
Omsætningsaktiver
Aktiver i alt
Note 1999 1998
DKK 1.000 DKK 1.000
7 1.013 -
1.013 -
8 - 45.372
9 - 36
9 48 62
48 45.470
10 134.989 57.906
11 - -
134.989 57.906
136.050 103.376
12 9.840 9.570
1.323 1.620
- 26
827 760
11.990 11.976
468 -
13 853 2.732
13.311 14,708
149.361 118.084
34
Moderselskabets balance 31. december
Passiver
Selskabskapital
Overkurs ved emission
Datterselskabsreserve
Overført resultat
Egenkapital
Huslejedeposita fra lejere
Prioritetsgæld
Bankgæld
Langfristet gæld
Prioritetsgæld
Bankgæld
Kreditorer m.v.
Gæld til tilknyttede virksomheder
Anden gæld
Kortfristet gæld
Gæld i alt
Passiver i alt
Medarbejderforhold
Honorar til generalforsamlingsvalgte revisorer
Pantsætninger og sikkerhedsstillelser
Kontraktlige forpligtelser
Note 1999 1998
DKK 1.000 DKK 1.000
94,433 65.683
34.980 -
- -6.466
14 129.413 59.217
- 900
15 - 15.512
16 3.630 -
3.630 16.412
15 - 23.649
16 1.026 9
2.792 1.302
12.320 17.175
180 320
16.318 42.455
19.948 58.867
149.361 118.084
17
18
19
20
35
Noter til moderselskabets årsregnskab
1999 1998
1 Selskabsomkostninger DKK 1.000 DKK 1.000
Advokathonorar 369 43
Revisorhonorar 580 516
Administrationsomkostninger 1.951 1.047
Eksterne konsulentomkostninger m.m, 1.030 666
3.930 2.272
2. Indtægter af kapitalandele i dattervirksomheder før skat
Egeparken ApS 2.585 2.235
Unitfond AB 6.843 3.985
AB Svenska Spar & Fårsåkringar 1.404 -
10.832 6.220
Afskrivning på goodwill -3.475 -3.382
7.357 2.838
3. Indtægter af kapitalandele i associeret virksomhed før
skat
AB Svenska Spar & Fårsåkringar 423 -
423 -
Afskrivning på goodwill -22 -
401 -
4. Finansielle indtægter
Finansielle indtægter kan specificeres således:
Renteindtægter, bank 309 30
Renteindtægter, obligationer 646 -
Realiseret kursgevinst, pantebreve 460 -
1.415 30
36
Noter til moderselskabets årsregnskab
S
Finansielle udgifter
Finansielle udgifter kan specificeres således:
Renteudgifter dattervirksomheder
Renteudgifter, bank
Kursregulering
Realiseret kurstab, obligationer
Omkostningsførte finansieringsomkostninger
Øvrige finansieringsomkostninger
1999 1998
DKK 1.000 DKK 1.000
1.150 1.140
1.123 2.664
117 49
488 -
36 40
754 208
3.668 4.101
37
Noter til moderselskabets årsregnskab
6 Skat af ordinært driftsresultat
Den udgiftsførte selskabsskat kan specificeres således:
Årets aktuelle skat
Skat i dattervirksomhed
Skatteeffekt af sambeskatning med dansk dattervirksomhed
Forøgelse af skatteaktiv
Årets skat i alt
der fordeler sig således:
Skat af ordinært resultat
Skat af egenkapitalbevægelser
Årets skat i alt
Skat af ordinært resultat kan forklares således:
Beregnet 32%/34% af ordinært resultat før skat
Skatteeffekt af:
Ikke fradragsberettiget afskrivning på koncerngoodwill
Ikke fradragsberettigede omkostninger
Lavere skatteprocent i udenlandsk dattervirksomhed
Aktivering/anvendelse af underskud fra før sambeskatning
Reduktion af aktivering af skatteaktiv som følge af nedsættel-
se af selskabsskatten
Reduktion af hensættelse til udskudt skat i dattervirksomhed
som følge af nedsættelse af selskabsskat
Betalte skatter i året udgør
1999 1998
DKK 1.000 DKK 1.000
0 0
3.089 1.316
-827 -760
-270 -1.725
1.992 -1.169
1.992 -1.050
- -119
1.992 -1.169
720 -885
1.119 1.150
40 27
-513 -184
626 -1.141
- 598
- -615
1.992 -1.050
0 0
38
Noter til moderselskabets årsregnskab
7 Rettigheder
Anskaffelsessum 1. januar
Årets tilgang
Anskaffelsessum 31. december
Afskrivninger 1. januar
Årets afskrivninger
Afskrivninger 31. december
Regnskabsmæssig værdi 31. december
Investeringsejendomme
Anskaffelsessum 1. januar
Valutakursregulering
Afgang til kostpris
Anskaffelsessum 31. december
Opskrivninger 1. januar
Valutakursregulering
Årets opskrivninger
Tilbageførte opskrivninger
Tilbageførte opskrivninger på afhændede ejendomme
Opskrivninger 31. december
Nedskrivninger 1. januar
Valutakursregulering
Årets nedskrivninger
Tilbageførte nedskrivninger
Tilbageførte nedskrivninger på afhændede ejendomme
Nedskrivninger 31. december
Regnskabsmæssig værdi 31. december
1999 1998
DKK 1.000 DKK 1.000
1.266 -
1.266 i
253 -
253 -
1.013 -
63.339 63.339
-63.339 -
- 63.339
3.424 3,211
- 213
-3.424 -
- 3.424
-21.391 -19.802
- -1.589
21.391 -
- -21.391
- 45.372
39
Noter til moderselskabets årsregnskab
9. Finansieringsomkostninger og driftsmidler
Anskaffelsessum 1. januar
Årets tilgang
Årets afgang
Anskaffelsessum 31. december
Afskrivninger/omkostningsført 1. januar
Årets afskrivninger/omkostningsført i året
Tilbageført vedrørende årets afgang
Afskrivninger/omkostningsført 31. december
Regnskabsmæssig værdi 31. december
Finansierings-
omkostninger — Driftsmidler
DKK 1.000 DKK 1.000
102 187
-102 -
- 187
66 124
36 15
-102 -
- 139
- 48
40
Noter til moderselskabets årsregnskab
10 Kapitalandele i dattervirksomheder
Regnskabsårets investering 1 samt værdireguleringer på aktier i dattervirksomheder, kan
specificeres således:
AB Svenska
Spar & Får- Egeparken Unitfond
såkringar ApS AB Total 1999 Total 1998
DKK 1.000 DKK 1.000 DKK 1.000 DKK 1.000 DKK 1.000
Anskaffelsessum 1. januar 0 203 35.021 35.224 35.265
Årets tilgang 69.136 - - 69.136 -
Overført fra associeret virk-
somhed 1.680 - - 1.680 -
Kursregulering af overførsel 10 - - 10 -
Årets afgang - - - - -41
Anskaffelsessum
31. december 70.826 203 35.021 106.050 35.224
Værdiregulering 1. januar 0 24.234 -1.552 22.682 27.360
Regulering som følge af æn-
dring i anvendt regnskabs-
praksis - - - - -5.229
Kursregulering til ultimo-
kurs 40 - 658 698 -397
Årets resultatandele før skat 1.404 2.585 6.843 10.832 6.220
Skat på resultatandele -286 -827 -1.976 -3.089 -1.931
Afskrivning på goodwill -253 - -3,222 -3.475 -3.382
Overført fra associeret virk-
somhed 1.291 - - 1.291 -
Tilbageført værdiregulerin-
ger - - - - 41
Værdiregulering
31. december 2.196 25.992 751 28.939 22.682
Regnskabsmæssig værdi
31. december 73.022 26.195 35.772 134.989 57.906
Resterende positivt forskels-
beløb, der indgår 1 ovenstå-
ende regnskabsmæssige
værdi, udgør pr. 31. decem-
ber 61.422 0 25.528 86.950 28.750
41
Noter til moderselskabets årsregnskab
10 Kapitalandele i dattervirksomheder (fortsat)
11
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder kan specificeres således:
Stemme og eje-
Navn Hjemsted Selskabskapital randel
Egeparken ApS København t.DKK 200 100%
Unitfond AB Helsingborg t.SEK 1.000 100%
AB Svenska Spar &
Fårsåkringar Helsingborg t.SEK 500 100%
AB Svenska
Spar & Får-
såkringar
Kapitalandele i associeret virksomhed
Anskaffelsessum 1. januar -
Årets tilgang 1.680
Overført til dattervirksomheder -1.680
Anskaffelsessum 31. december -
Værdiregulering 1. januar -
Årets resultatandele før skat 423
Skat på resultatandele -
Afskrivning på goodwill -22
Opskrivning i perioden 890
Overført til dattervirksomheder -1.291
Værdiregulering 31. december
Regnskabsmæssig værdi 31. december
42
Noter til moderselskabets årsregnskab
12
13
Udskudt skatteaktiv 1999 1998
Udskudt skatteaktiv 1. januar 9.570 7.844
Årets regulering 270 1.726
Udskudt skatteaktiv 31. december 9.840 9.570
Det udskudte skatteaktiv kan specificeres således:
Investeringsejendomme - -1.111
Andre anlægsaktiver 42 "… 37
Rettigheder 81 -
Skattemæssige underskud 9.717 10.644
9.840 9.570
Den skattemæssige underskudsfremførsel i Unit Trust A/S kan som følge af skattereglerne
anvendes til nedbringelse af skat af fremtidig indtjening i dette selskab. Endvidere kan den
skattemæssige underskudsfremførsel hidrørende fra sambeskatningsperioden med dattersel-
skabet Egeparken ApS, ligeledes anvendes til nedbringelse af skat af fremtidig indtjening i
dette selskab.
Som følge af den stedfundne reorganisering, herunder salg af ejendomme samt forventning
til den positive udvikling i selskabet vurderes den fornødne, fremtidige indtjening at være til
stede.
Det udskudte skatteaktiv er indregnet med fuld værdi, for den del der vedrører sambeskat-
ningsperioden med datterselskabet Egeparken ApS. Udskudt skatteaktiv vedrørende tiden
før sambeskatningsperioden, er alene indregnet i det omfang, der forventes at være tilstræk-
kelig fremtidig indtjening.
Likvide beholdninger 1999 1998
DKK 1.000 DKK 1.000
Spærret indestående til brug for vedligeholdelse og nedbrin-
gelse af gæld - 581
Indestående på bankkonti m.v. 853 2.151
853 2.732
43
Noter til moderselskabets årsregnskab
14
15
Egenkapital
Bevægelser i egenkapitalen kan specificeres således (t.DKK):
Egenkapital 1. januar
Kursregulering af dattersel-
skabsaktier til ultimokurs
Kapitalforhøjelse
Omkostninger ved kapital-
forhøjelse
Kapitalbevægelse i associ-
eret virksomhed
Resultatdisponering
Overførsel til overført re-
sultat
Egenkapital 31. december
Overkurs Datter-
Selskabs- ved selskabs- Overført
kapital emission reserve resultat I alt
65.683 - - -6.466 59.217
- - 698 - 698
28.750 40.250 - - 69.000
- -500 - - -500
- - 890 - 890
- - 8.144 -8.036 108
- -4.770 -9.732 14.502 -
94.433 34.980 - - 129.413
Selskabskapitalen består af 13.163.600 stk. aktier å nominelt DKK 5 der i forbindelse med
registrering af kapitalforhøjelsen vil stige til 18.886.600. Ingen aktier er tillagt særlige ret-
tigheder.
Prioritetsgæld
DKK
Valutagæld
1999
1998
DKK 1.000
DKK 1.000
18.858
20.303
39.161
Afdrag der forfalder inden for 1 år, er opført under kortfristet
gæld
Afdrag der forfalder efter 1 til 5 år
Af den langfristede gæld forfalder til betaling efter 5 år
Prioritetsgæld i alt
23.649
12.707
2.805
39.161
44
Noter til moderselskabets årsregnskab
16
17
18
Bankgæld
DKK
Afdrag der forfalder indenfor I år, er opført under kortfristet
gæld
Afdrag der forfalder efter 1 til 5 år
Af den langfristede gæld forfalder til betaling efter 5 år
Bankgæld i alt
Medarbejderforhold
Personaleudgifter udgør følgende beløb:
Lønninger og gager
heraf udgør gager og vederlag til direktion og bestyrelse:
Direktion
Bestyrelse
Gennemsnitligt antal beskæftigede medarbejdere
Honorar til generalforsamlingsvalgte revisorer
Samlet honorar til PricewaterhouseCoopers:
Revision
Andre ydelser
Samlet honorar til Alex Ankjær-Jensen udgør:
Revision
Andre ydelser
1999 1998
DKK 1.000 DKK 1.000
4.656 9
4.656 9
1.026 9
3.630 -
4.656 9
826 158
360 0
325 158
685 158
2 1
225 225
335 244
560 469
20 40
20 40
45
Noter til moderselskabets årsregnskab
19 Pantsætninger og sikkerhedsstillelser
Til sikkerhed for bankgæld t.DKK 4.656 er der givet pant i anparter, hvis regnskabsmæssige
værdi pr. 31. december 1999 udgør t.DKK 26.195.
20 Kontraktlige forpligtelser
Selskabet har indgået en leasingaftale, der udløber i juni 2004 med en årlig ydelse på t.DKK
T.
Selskabet har indgået en huslejeaftale, der udgør i alt t.DKK 114 i uopsigelighedsperioden.
Lejekontrakten kan opsiges fra den I. september 2000 og har derefter en opsigelsesperiode
på 3 måneder.
46
s”afd 200171705119991799020.doc rif-MNEF