Assets
| Type | Time | Amount | Unit |
|---|
Revenue
| Type | Start date | End date | Amount | Unit |
|---|
XML
See the xml submitted here:
No XML document available for this report.
Separator
The full data:
DANIONICS A/S
(CVR nr. 71 06 47 19) -
Berlingsbakke 16C, DK-2920 Charlottenlund
Beretning og Regnskab for 1999
Report and Financial Statements 1999
Godkendt på selskabets
ordinære generalforsamling den:
12. maj 2000 hos O. Bondo Svane
Som dirigent
Indholdsfortegnelse
Table of contents
Bestyrelsens årsberetning / The Board of Directors' Report
Revisionspåtegning / Auditors' Report
Anvendt regnskabspraksis / Accounting Principles Applied
Resultatopgørelse for tiden 1. januar — 31. december 1999 /
Statement of Income 1” January — 31" December 1999
Egenkapitalopgørelse / Statement of Changes in Equity
Balance pr. 31. december 1999 / Balance Sheet as of 31" December 1999
Aktiver / Assets
Passiver / Liabilities
Pengestrømsopgørelse for tiden 1. januar - 31. december 1999 /
Cash Flow Statement 1” January - 31" December 1999
Noter / Notes
DANIONICS A/S
Side / Page
10
14
15
16
17
18
19
Bestyrelsens årsberetning
Selskabets aktiviteter
Danionics A/S beskæftiger sig med udvikling, produktion og salg af energilagringsenheder, der er udviklet ud
fra selskabets viden inden for elektrokemi. I 1999 afsluttede Danionics udviklingen af første generation af li-
ion polymer batterier, opnåede den første kontrakt med en større OEM virksomhed og forventer
masseproduktionsstart i februar 2000. Hidtil er selskabets indtægter primært kommet fra forskningsprojekter
med tilskud fra forskellige offentlige institutioner.
Vigtige begivenheder i løbet af 1999
Li-ion polymer batteriets kapacitet nåede i 1999 et kommercielt niveau. Selskabet har udviklet et
produktprogram, som kan forsyne OEM virksomheder og andre kunder med batterier til mobiltelefoner,
PDA'ere og bærbare computere.
Siden maj 1999 har selskabet leveret prøver fra den første generation af produkterne til størstedelen af OEM
virksomhederne inden for disse produktområder.
I november 1999 blev selskabet valgt som leverandør af et batteri til et nyt produkt, som skal lanceres i
første halvår af 2000. Dette var et stort gennembrud for selskabet efter mange års intens udvikling.
Produktionslinien er blevet kørt ind og gjort klar til den første kundes ønskede specifikationer og de første,
begrænsede produktioner er afsluttet i december 1999.
Selskabet kan tilbyde kunderne li-ion polymer batterier fra få hundrede mAh til adskillige Ah og kan dermed
producere skræddersyede produkter, forudsat at kunden har behov for et stort volumen. Li-ion polymer
teknologien har endnu ikke skabt standardcellestørrelser, men det forventes, at der vil etableres standarder,
således at kunder med lavere volumen også kan få det fulde udbytte af denne nye teknologi.
Selskabet har fortsat indsatsen inden for udviklingsområdet og forventer at kunne imødekomme OEM
virksomhedernes stadigt voksende krav om mere energi, både hvad angår volumetrisk og gravimetrisk
tæthed.
Arbejdet på superkondensatoren, har ligeledes været fortsat, og produktet har vist fortrinlige egenskaber ved
brug sammen med primærhbatterier i pulsapplikationer. De traditionelle primærbatterier, som f.eks. alkaline
batterier, har en forholdsvis høj intern impedans, og i en pulsapplikation vil batteriet kun yde fuld kapacitet,
hvis en komponent som superkondensatoren kan kompensere for den interne impedans. Der er udviklet en
pilotlinie med en beskeden produktionskapacitet, der kan demonstrere, at opskalering af produktionen af
superkondensatoren er mulig, og dermed at kommercialisering af produktet kan ske på en
omkostningseffektiv måde. Der er endnu ikke modtaget ordrer på superkondensatoren.
Den 31. december 1999 afsluttede selskabet to forskningsprojekter under EU's fjerde rammeprogram, og
indtrådte pr. 1. januar 2000 i et nyt forskningsprojekt. Selskabets indtægter i forbindelse hermed forventes i
2000 at blive på samme niveau som i 1999.
| maj 1999 fik selskabet yderligere tilført TDKK 62.831 ved udstedelse af nominelt TDKK 838 aktier.
Omkostningerne i forbindelse hermed udgjorde TDKK 3.510.
I løbet af året har selskabet forberedt alle computersystemer og forsyningsforbindelser til årtusindskiftet, som
foregik uden problemer. Selskabet forventer heller ikke fremover problemer på dette område.
Årsregnskabet
Årsregnskabet udviser et nettounderskud på TDKK 50.892, hvilket er på niveau med det budgetterede.
DANIONICS A/S
Der har i 1999 været en stigning i udviklingsomkostningerne i forhold til 1998. Dette skyldes ressourcerne,
som er blevet brugt på at færdiggøre første generationsprodukterne, produktionsprocesserne og
produktionslinien for at kunne leve op til markedets krav. Der er også brugt ressourcer på at designe de
næste produktionslinier.
Bestyrelsen stiller forslag om, at årets underskud overføres til næste år.
Forventninger til fremtiden
Markedet for små genopladelige batterier har i 1999 udviklet sig som forventet, og ifølge Nomura Research
Institute i Japan har li-ion teknologien nået et produktionsniveau på mere end 400 mio. væskebaserede
celler i 1999.
De første polymerceller i en mobiltelefon er blevet lanceret, og industrien sætter ikke længere
spørgsmålstegn ved, om li-ion polymerteknologien er moden til det hastigt voksende marked for mobil
energi. Dette blev bekræftet af polymerteknologiens forventede og realiserede gennembrud i 1999.
Selskabet vil fortsætte udviklingsarbejdet for at kunne leve op til markedets krav.
Selskabet forventer at indgå nye kontrakter i løbet af året, og har intensiveret salgsindsatsen på alle de
potentielle applikationsområder for den nye polymerteknologi, hvor evnen til at designe tyndere og lettere
produkter spiller en stor rolle. Samtidig kræver massemarkedet konkurrencedygtighed på kvalitet og pris, og
selskabet vil bestræbe sig på at kunne imødekomme disse krav. | år 2000 vil selskabet undersøge
muligheden for at opbygge produktion i Asien, enten gennem joint venture-aftaler, licenser eller andre former
for produktionssamarbejde, for at kunne forsyne det hastigt voksende asiatiske marked gennem en lokal
produktion.
I år 2000 forventes en forbedring af resultatet, men fortsat et betydeligt underskud.
Aktionærer
I henhold til Aktieselskabslovens &28a, skal det oplyses, at følgende aktionærer ejer mere end 5% af
selskabets aktier:
Atlas Venture Europe Fund B.V,, Naardenpoort 1, Naarden, Holland
CRE ApS, Berlingsbakke 16C, Charlottenlund, Danmark
Dansk Kapitalanlæg A/S, Gothersgade 103, København, Danmark
Kommunernes Pensionsforsikring A/S, Krumtappen 2, Valby, Danmark
Lønmodtagernes Dyrtidsfond, Vendersgade 28, 1., København, Danmark
DANIONICS A/S
The Board of Directors” Report
The Company's activities
Danionics A/S undertakes the development, production and sales of energy storage devices by utilising the
technology and know how of the Company in the electrochemical field. In 1999 Danionics finalised the
development of the first generation of its li-ion polymer batteries and achieved its first contract with a major
OEM company to start up production in February 2000 in large scale. Until now the Company's income has
mainly come from public funded research projects.
Important events during 1999
In 1999 the performance of the li-ion polymer battery has reached a commercial level. The Company has
established a product range, which makes it able to supply the OEMs and other customers with batteries
aimed at mobile phones, PDAs and notebook computers.
Since May 1999 the Company has sampled the majority of the OEMs operating in these product areas with
its first generation products. -
In November 1999 the Company was chosen to supply a battery for a new product to be released in the first
part of 2000. This was a major break through for the Company after many years of intensified development.
The production line has been run in and has been prepared for the specific size requested by the first
customer and the first batches were produced in December 1999.
The Company can offer the customers li-ion polymer batteries from a few hundred mAh to several Ah as a
total solution and is thus able to produce tailor made products provided the customer has a need for high
volumes. The li-ion polymer technology has not yet created standard cell sizes but it is expected that for
lower volumes, standards have to be set allowing also customers for these lower volumes to gain the
advantages of this new technology at reasonable pricing.
The Company has continued its efforts in the development field and has prepared itself to meet the future
demands of the OEM's ever-increasing request for more energy, both in terms of volumetric and gravimetric
density.
The work in the supercapacitor field has also been continued and the product has shown excellent
advantages when used together with a primary battery in pulse power applications. The traditional primary
batteries such as alkaline batteries have rather high internal impedance, and in a pulse power application the
battery will only deliver full capacity if a component such as the supercapacitor can compensate for the
internal resistance. Efforts have been spent on building a pilot line with limited capacity showing the ability to
ramp up the production of the supercapacitor and the commercialisation of the product in a cost-efficient
manner. Orders for the supercapacitor have not yet been received.
As of 31” December 1999 the Company completed two research projects under the fourth frame programme
of the EU, and entered into one new research project as of 1" January 2000. The Company's income from
this activity in 2000 is expected to be at the same level as in 1999.
In May 1999 the Company was provided further with TDKK 62,831 through the issuing of nominally TDKK
838 shares. The costs of this capital increase amounted to TDKK 3,510.
During the year the Company prepared all its computer systems and the supply channels for the millennium
change and has passed it without any problems The Company does not expecting any further difficulties in
this area.
DANIONICS A/S
The Annual Accounts
The annual accounts show a net loss of TDKK 50,892, which corresponds to the estimated result.
In 1999 there was an increase in development costs compared to 1998. This was due to the costs of fine
tuning the first generation products and streamlining the processes and production line in order to be ready
to meet the specifications and demands from the market. The design of the next production lines has also
absorbed some cost.
The Board proposes that the net loss for the year be carried forward to next year.
Expectations for the future
During 1999 the small rechargeable battery market has developed as expected and the li-ion technology
reached a level of more than 400 million liquid cells shipped during 1999 according to Nomura Research
Institute of Japan.
The first polymer cells have been launched in a mobile phone and the industry is no longer questioning
whether the li-ion polymer technology is ready for the fast growing mobile power market. This was confirmed
by the expected and reported break through of the polymer technology in 1999.
The Company will continue its development work to meet the market requirements.
The Company expects to enter into new contracts during the year. It has intensified the sales efforts in all of
the potential applications for the new polymer technology where the ability to design slimmer and lighter
products plays a major role. At the same time, this mass market requires the ability to be competitive in both
quality and price and the Company has allocated resources to meet these requirements. In year 2000 the
Company will investigate the possibility of setting up production in Asia either through joint ventures,
licensees or other production partnerships in order for the Company to provide the fast growing Asian market
from a local manufacturing facility.
The result for year 2000 is expected to improve, but still a significant deficit is expected.
Shareholders
According to Danish Companies Act, $28a, it can be stated that the following shareholders own more than
5% of the shares in the Company:
Atlas Venture Europe Fund B.V. Naardenpoorts 1, Naarden, The Netherlands
CRE ApS, Berlingsbakke 16C, Charlottenlund, Denmark
Dansk Kapitalanlæg A/S, Gothersgade 103, Copenhagen, Denmark
Kommunernes Pensionsforsikring A/S, Krumtappen 2, Valby, Denmark
Lønmodtagernes Dyrtidsfond, Vendersgade 28, 1., Copenhagen, Denmark
Charlottenlund, 14 April 2000
MANAGEMENT: VÆ lg
Niels Kryger Andersen
USD em
Ulrik Gfape"
DANIONICS A/S
The BOARD:
dk p. Rmww
Chr. F. Rovsing
Chairman
har 5 Øllz '
Arne J. Gillin
lt
Bjørn I)
DANIONICS A/S
broren
Karsten Borch
Vice Chairman
Åben
Andre G. Holmes
VØ
Une
Erik G. jensen
Revisionspåtegning
Vi har revideret det af ledelsen aflagte årsregnskab (side 10-23) for DANIONICS A/S for regnskabsåret
afsluttet 31. december 1999.
Den udførte revision
Vi har i overensstemmelse med almindeligt anerkendte revisionsprincipper tilrettelagt og udført revisionen
med henblik på at opnå en begrundet overbevisning om, at årsregnskabet er uden væsentlige fejl eller
mangler. Under revisionen har vi ud fra en vurdering af væsentlighed og risiko efterprøvet grundlaget og
dokumentationen for de i årsregnskabet anførte beløb og øvrige oplysninger. Vi har herunder taget stilling til
den af ledelsen valgte regnskabspraksis og de udøvede regnskabsmæssige skøn samt vurderet, om
årsregnskabets informationer som helhed er fyldestgørende.
Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.
Konklusion
Det er vor opfattelse, at årsregnskabet er aflagt i overensstemmelse med lovgivningens krav til
regnskabsaflæggelsen, og at det giver et retvisende billede af selskabets aktiver og passiver, økonomiske
stilling samt resultat og pengestrøm.
Revisionen er afsluttet den 14. april 2000.
ARTHUR ANDERSEN RVT REVISION
Statsautoriseret Revisionsaktieselskab
ra) hans GOL
ens
Statsautoriserede revisorer Statsautoriserede rewgorer
John Andersen Per Erik Johannessen Torben Jun
DANIONICS A/S
Auditors” Report
We have audited the financial statements prepared by the management (page 10-23) of Danionics A/S for
the year ending 317" December 1999.
The audit
We have in accordance with generally accepted auditing standards planned and performed our audit to
obtain reasonable assurance about whether the financial statements are free of material misstatements.
During our audit we have, based on an evaluation of materiality and risk, examined the support and
documentation for the amounts and other disclosures in the financial statements. Our audit also included
assessing the accounting principles used and estimates made by management, as well as evaluating the
overall financial statements' presentation.
Our audit has not resulted in any qualification.
Opinion
In our opinion, the financial statements are presented in accordance with the accounting requirements of the
law and present fairly the assets and liabilities, the financial position, the results of operations and the cash
flows.
The audit was completed on 14 April 2000.
ARTHUR ANDERSEN RVT REVISION
Statsautoriseret Revisionsaktieselskab
CA Gfdenncor—
John Andersen Per Erik Johannessen ens m
State Authorised Public Accountants State Authorised Public ACcountents
DANIONICS A/S
10
Anvendt regnskabspraksis
Årsregnskabet for 1999 er aflagt i overensstemmelse med Årsregnskabsloven, selskabets vedtægter og god
regnskabsskik i Danmark. Selskabets regnskabsprincipper er uændrede i forhold til sidste år.
Indtægter
Indtægter ved salg af varer og tjenesteydelser medtages i resultatopgørelsen, når der sker levering.
Udviklingsomkostninger
Udviklingsomkostninger omkostningsføres som hovedregel i takt med, at de afholdes.
Udviklingsprojekter, der opfylder selskabets kriterier for aktivering, optages i balancen til de medgåede
omkostninger.
Kriterierne for aktivering er at:
1... Produktet er klart defineret, og de omkostninger, som kan henføres til produktet, kan
identificeres særskilt.
Produktets tekniske udnyttelsesmuligheder er påvist.
Ledelsen har til hensigt at fremstille og markedsføre produktet.
Der eksisterer et fremtidigt marked for produktet.
Selskabet er i besiddelse af tilstrækkelige ressourcer til at fuldføre udviklingsarbejdet og
markedsføre produktet.
aBÆWNnN
Udviklingsprojekter afskrives fra projektets færdiggørelse over den forventede brugstid.
Tilskud til udviklingsaktiviteter
Tilskud til udviklingsaktiviteter bliver modregnet i udviklingsomkostningerne i takt med, at de omkostninger,
som tilskuddene skal dække, bliver afholdt. Tilgodehavende tilskud optages i balancen som tilgodehavende
udviklingstilskud i det omfang, de er fakturerede. Endnu ikke fakturerede tilskud optages i balancen under
ikke fakturerede udviklingstilskud.
Udviklingstilskud ydet til udviklingsprojekter der aktiveres, modregnes i værdien af de medgåede
omkostninger.
Skat
Selskabet bogfører den indkomstskat, der hviler på resultatet før indkomstskat, som enten skyldig eller
udskudt skat i balancen.
Skatteaktiver medtages i balancen, når det antages for sandsynligt, at de vil kunne realiseres.
Tillæg eller godtgørelse i forbindelse med skattens betaling betragtes som finansielle poster og indgår ikke i
den beregnede eller skyldige indkomstskat.
DANIONICS A/S
11
Immaterielle anlægsaktiver
Aktiverede udviklingsomkostninger omfatter direkte medgåede materialer, omkostninger og løn, med fradrag
af tilskud.
Købte licenser værdiansættes: til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger, dog
maksimum 5 år.
Materielle anlægsaktiver
Materielle anlægsaktiver værdiansættes til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger.
Afskrivninger
Afskrivningerne er lineære og afskrivningsperioden er fastsat til:
Licenser Individuelt over forventet brugstid, dog maksimum 5 år
Udviklingsprojekter Individuelt over forventet brugstid, dog maksimum 5 år
Tekniske anlæg og maskiner 4 år .
Andre anlæg, drifts materiel og inventar 4 år
Varebeholdninger
Beholdning af indkøbte varer er værdiansat til kostpris opgjort efter FIFO-metoden eller nettorealisations-
prisen, hvis denne er skønnet lavere ud fra en individuel vurdering.
Tilgodehavender
Selskabet reserverer mod eventuelle tab ud fra en individuel vurdering af de enkelte tilgodehavender.
Fremmed valuta
Mellemværender i fremmed valuta optages til kursen på statustidspunktet.
Realiserede samt urealiserede kurstab/gevinster medtages i resultatopgørelsen.
DANIONICS A/S
12
Accounting Principles Applied
The financial statements for 1999 have been prepared in accordance with the Danish Annual Accounts Act,
the Company's Articles of Association and generally accepted accounting principles applied in Denmark. The
Company's accounting principles are consistent with those of the preceding year.
Income Recognition
Income from sale of goods and services is included in the Income statement when delivery takes place.
Development Costs
Development costs are generally expensed when incurred.
Development projects that meet the Company's criteria for capitalisation are shown in the balance sheet at
the costs incurred.
The criteria for capitalisation are that:
1... The product is clearly defined and the costs attributable to the product can be separately
identified
The technical feasibility of the product has been demonstrated
The management's intentions are to produce and market the product
There is a future market for the product
The company has adequate resources to complete the project and market the product.
aRwN
Development projects are amortised over the expected useful lives of the projects, starting upon completion
of the projects.
Development Grants
Grants for development activities are matched with applicable development costs. Grants receivable are
recorded as such when invoiced. Grants not yet invoiced are included in the balance sheet as unbilled
development grants.
Grants related to capitalised development projects are set off against the expenses incurred.
Income Taxes
The company records the income taxes related to income before tax as either accrued or deferred income
taxes in the balance sheet.
Tax assets will be capitalised to the extent a realisation of the assets is expected.
Discounts or premiums related to the payment of income taxes are classified as financial items and are not
included in the income tax provision or in the income tax payable.
Intangible Fixed Assets
Capitalised development projects include the direct cost of materials, salaries and other expenses incurred,
net of development grants received.
DANIONICS A/S
13
Licenses are determined as the difference between the net acquisition price and the accumulated
depreciation and write off, maximum 5 years.
Tangible Fixed Assets
Tangible fixed assets are recorded at cost less accumulated depreciation and write off.
Depreciation
Depreciation is made on a straight-line basis and the periods are set as:
Licenses Over useful lives based on an individual evaluation, max 5 years
Development projects Over useful lives based on an individual evaluation, max 5 years
Machinery and equipment 4 years
Other tangible assets 4 years
Inventory
The purchased inventory is estimated at cost price in accordance with the FIFO method or at net realisable
price if this is estimated to be lower than the cost price from an individual assessment. i
Accounts Receivable
The Company provides a reserve for potential losses on specific doubtful accounts.
Foreign Currency
Accounts denominated in foreign currencies are stated at the official exchange rates in effect at year-end.
Realised and unrealised exchange gains/losses are included in the income statement.
DANIONICS A/S
14
Resultatopgørelse for tiden 1. januar — 31. december 1999
Statement of Income 1" January — 31" December 1999
1999 1998
DKK 1.000 DKK 1.000
Note / Notes
Indtægter / Income 626 55
1 Salgsomkostninger / Selling expenses -2.912 -3.461
1,2: Udviklingsomkostninger / -45.223 -39.421
Development expenses
1,2: Administrationsomkostninger / -8.237 -10.451
Administrative expenses
Heraf aktiveret / 2.085 . 3.021
Less capitalised '
Heraf dækket ved udviklingstilskud / 3.214 - 6.009
Less development grants
Driftsresultat / Operating result -50.447 -44.248
Finansielle indtægter / Financial income 1.633 1.659
Finansielle omkostninger / -2.078 -2.301
Financial expenses
Resultat før indkomstskat (tab) / -50.892 -44,.890
Result before income tax (loss)
3 Beregnet indkomstskat / - -
Provision for income tax
ÅRETS NETTORESULTAT (TAB) / -50.892 -44.890
NET RESULT FOR THE YEAR (LOSS)
DANIONICS A/S
15
Egenkapitalopgørelse / Statement of changes in equity
Nominel Overført Netto
Selskabs- resultat
kapital Overkurs (tab)
Retained Net
earnings
Share capital Share premium (loss)
DKK 1.000 DKK 1.000 DKK 1.000 DKK 1.000
Pr. 1. januar 1999/ 5.496 131.408 -80.589 56.315
As of 1" January, 1999
Udvidet ved nytegning: /
Capital increase:
Nom. å kurs 75 / 838 61.993 62.831
Nom. rate 75 =
Omkostninger ved kapital-
tilførsel / -3.510 -3.510
Expenses for capital increase
Årets nettoresultat / -50.892 -50.892
Net result for the year
| alt 6.334 189.891 -131.481 64.744
Total
Aktiekapitalen består af 6.333.911 stk. å nom. kr. 1.
The share capital consists of 6.333.911 shares of DKK 1 per value.
Virksomheden har udstedt 30.000 warrants å kurs 20 til eksisterende aktionærer.
The Company has issued 30.000 warrants at a price of DKK 20 per share to existing shareholders.
120.000 warrants er også givet til nøglemedarbejdere så aktier kan tegnes til kurs DKK 25.
Bestyrelsen er bemyndiget til at udstede yderligere 130.000 warrants til minimum kurs. DKK 25.
Warrants have also been granted to key personnel! to request 120.000 warrants to subscribe for shares at a price of DKK 25 per
share. Further 130.000 warrants can be issued by the Board, at a minimum price of DKK 25 per share.
Totale antal warrants der kan udnyttes er således 280.000.
Total number of warrants, which can be exercised, is thus 280.000.
DANIONICS A/S
16
Balance pr. 31. december 1999
Balance Sheet as of 31" December 1999.
Note / Notes
AKTIVER
ASSETS
1999 1998
DKK 1.000 DKK 1.000
Anlægsaktiver / Fixed assets:
Immaterielle anlægsaktiver / Intangible fixed assets:
Licenser / Licenses 0 3.094
Udviklingsprojekter / Development projects 28.067 25.982
Immaterielle anlægsaktiver i alt / Total intangible fixed assets 28.067 29,076
Materielle anlægsaktiver / Tangible fixed assets:
Tekniske anlæg og maskiner / Machinery and equipment 14.932 .17.596
Andre anlæg, driftsmateriel og inventar / 2.747 " 4,128
Other tangible fixed assets ”
Igangværende investeringer / Investments in progress 2.855 1.401
Materielle anlægsaktiver i alt / Total tangible fixed assets 20.534 23,125
Finansielle anlægsaktiver / Financial fixed assets:
Deposita / Deposits 306 296
Finansielle anlægsaktiver i alt / Total financial fixed assets 306 296
Anlægsaktiver i alt / Total fixed assets 48.907 52.497
Omsætningsaktiver / Current assets:
Varebeholdninger / Inventory: 2.104 0
Tilgodehavender / Accounts receivable:
Tilgodehavende hos kunder / Trade receivables 610 0
Tilgodehavende udviklingstilskud / Development grants receivable 3.815 3.405
Ikke fakturerede udviklingstilskud / Unbilled development grants 891 5.342
Øvrige tilgodehavender / Other receivables 1.034 2.169
Periodeafgrænsningsposter / Prepayments 0 733
Tilgodehavender i alt / Total accounts receivable 6.350 11.649
Likvide beholdninger / Casn: 45.924 29.786
Omsætningsaktiver i alt / Total current assets 54.378 41.435
AKTIVER I ALT / TOTAL ASSETS 103.285 93.932
DANIONICS A/S
17
Balance pr. 31. december 1999
Balance Sheet as of 31" December 1999
Note / Notes
PASSIVER
LIABILITIES
1999 1998
DKK 1.000 DKK 1.000
Egenkapital / Snareholders equity:
Selskabskapital / Share capital 6.334 5.496
Overkurs ved emission / Share premium 189.891 131.407
Overført overskud (tab) / Retained earnings (loss) -131.481 -80.588
Egenkapital i alt / Total shareholders' equity 64,744 56.315
Gæld / Liabilities:
Langfristet gæld / Long term fiabilities:
Lån i Vækstfonden / Loan from Business development Fund 19.102 " 25.804
Langfristet gæld i alt / Total long term fiabilities 19.102 25.804
Kortfristet gæld / Current fiabilities:
Kortfristet del af lån, Vækstfonden / 8.765 Q
Current part of loan from Business Development Fund
Forudbetalte udviklingstilskud / Prepaid development grants 2.053 3.784
Leverandører af vare- og tjenesteydelser / Accounts payable 2.207 2.181
Anden gæld / Other debt 6.414 5.848
Kortfristet gæld i alt / Total current liabilities 19.439 11.813
Gæld i alt / Totat liabilities 38.541 37.617
PASSIVER I ALT / 103.285 93,932
TOTAL SHAREHOLDERS' EQUITY and LIABILITIES
Leje- og leasingforpligtelser / Rental and lease commitments
Eventualforpligtelser / Contingent liabilities
Sikkerhedsstillelser / Guarantees
DANIONICS A/S
18
Pengestrømsopgørelse for tiden 1. januar - 31. december 1999
Cash Flow Statement 1" January - 31" December 1999
Note / Notes 1999 1998
DKK 1.000 DKK 1.000
Resultat før finansielle poster og skat / -50.447 -44.249
Resutft before interest and taxes
Af- og nedskrivninger / Depreciations and amortisation 10.758 4.342
Tab ved salg og udrangering af anlægsaktiver / 236 Q
Loss from sale and write off of fixed assets
9 Ændring i driftskapital / Change in working capital 2.057 -3.945
Pengestrømme til drift før finansielle poster / -37.396 -43.852
Cash Flow used in operations
Finansielle indtægter / Financial income 1.633 . 1.659
Finansielle omkostninger / Financial exoenses -16 -507
Pengestrømme til driftsaktivitet / -35.779 -42.700
Net cash used in operating activities
Betaling for materielle anlægsaktiver / -5.309 -15.078
Payment for tangible assets
Betaling for immaterielle anlægsaktiver / |. -2.085 -6.396
Payment for intangible assets
Betaling for finansielle anlægsaktiver / -10 -4
Payment for financial assets
Pengestrømme til investeringsaktivitet / -7.404 -21.478
Net cash used in investing activities
Indbetalt aktiekapitaludvidelse / Proceeds from issue of share capital 59.320 64.204
Forøgelse af langfristede lån / Increase in the fong-term borrowings - 4.240
Pengestrømme fra finansielle aktiviteter / 59.320 68.444
Net cash provided by financing activities
Ændring i likvider / Net increase in cash 16.137 4.266
Likvide beholdninger, primo / Cash at the beginning of the year 29.787 25.521
Likvide beholdninger, ultimo / Cash at the end of the year 45.924 29.787
DANIONICS A/S
19
Noter 1999
Notes 1999
Nr. / no.
1 Personaleomkostninger / Personnel expenses
Selskabet har i årets løb beskæftiget 70 medarbejdere (1998: 70)
The Company employed 70 employees during the year (1998: 70)
Bestyrelse Direktion Øvrige med- | alt
arbejdere
Board of Other
Directors Management employees Total
DKK 1.000 DKK 1.000 DKK 1.000 DKK 1.000
Gage m.v. / 369 2.246 20.256 22.871
Salaries
Pension / 102 568 670
Pension
Omkostninger til social
sikring / 5 250 255
Social security expenses
Øvrige personaleomkost-
ninger / 432 432
Other personnel expenses
TOTAL / 369 2.353 21.506 24.228
TOTAL
Fordeling / Aitocation:
Salgsomkostninger / 1.405
Selling expenses
Udviklingsomkostninger / 18,511
Development expenses
Administrationsomkostninger / 4.312
Administration expenses
Total / Total 24.228
DANIONICS A/S
Nr. / no.
2
Anlægsoversigt / Fixed assets
DKK 1.000
Licenser
Licenses
20
Noter 1999
Notes 1999
Udviklings-
projekter
Development
projects
Tekniske
anlæg
Machinery and
equipment
Andre
anlæg
Other tangible
fixed assels
Igang-
værende
invest.
Investments in
progress
Anskaffelsessum / Cosis:
Pr. 1. Januar 1999 / 3.375
As of 1" January, 1999
Tilgang /
Additions
Afgang /
Disposals
Overførsel / -
Transfer
3.375
Anskaffelsessum i alt -
Total costs
Akkumulerede afskrivninger/
Accumulated depreciation:
Pr. 1. Januar 1999 / -281
As of 1" January, 1999
Årets af- og
nedskrivninger /
Depreciation and write off
for the year
Af- og nedskrivninger på
årets afgang /
Depreciation and write off
on disposals
-3.094
3.375
Af- og nedskrivninger i alt / -
Total depreciation
Bogført værdi pr 31.
december 1999 / -
Net book value as of
31" December, 1999
25.982
2.085
28.067
28.067
Årets af- og nedskrivninger fordeles således: /
The depreciation and write off is allocated as follows:
Udviklingsomkostninger / Development expenses
Administrationsomkostninger / Administration expenses
l alt / Total
DANIONICS A/S
20.030
1.819
382
1.401
22,868
-2.433
-5.654
151
-7.936
14.932
9.005
630
9.635
-4.877
-2.011
-6.888
2.747
1.401
2.855
-1.401
2.855
2.855
10.436
322
10.758
21
Noter 1999
Notes 1999
Skat af årets resultat / Income taxes
Selskabets skattepligtige indkomst er negativ, hvorfor skyldig indkomstskat udgør kr. 0.
The Company's taxable income is negative, and accordingly accrued income taxes are DKK 0.
Selskabet har ikke betalt indkomstskat i 1999.
The Company has not paid income tax during the year.
Der påhviler ikke selskabet udskudt skat. Selskabet har et ikke bogført skatteaktiv i størrelsesordenen
DKK 46,6 mill., baseret på en skattesats på 32%, som i alt væsentlighed udløber i 2001 til 2004.
Selskabets produktion og salg forventes igangsat i år 2000. Først herefter vil det være muligt at
vurdere, i hvilket omfang det skattemæssige underskud kan anvendes. Skatteaktivet er derfor ikke
optaget i balancen pr. 31. december 1999.
Wo deferred income tax exists. The Company has an unrecorded deferred tax asset of DKK 46.6 million, based on a taxation
rate of 32%, which in all material aspect expires in the years 2001-2004. The Company's production and sales are expected to
start up in year 2000. Only then it will be possible to estimate to which extent ihe tax loss can be used. The tax asset is
therefore not included in the balance of 31 December 1999. i
Udskudt skat kan opgøres således /
Deferred tax can be specified as follows
Regnskabsmæssige mer- (mindre) værdier/ Book value above (under) tax value: DKK 1.000
Immaterielle aktiver / Intangible assets 25.375
Materielle aktiver / Tangible assets -18.725
Andre aktiver / Other assets -2.765
Fremførbare skattemæssige underskud / Tax losses carried forward -149.496
Beregningsgrundlag / Basis for calculation -145611
Udskudt skat (ikke bogført aktiv), 32% / Deferred tax (unrecorded asset), 32% 46,598
Lån i Vækstfonden / Loan from Business development Fund
Selskabet har optaget to lån i Vækstfonden, hhv. TDKK 15.139 til en fast årlig rente på 7.98% og
TDKK 8.775 til en fast årlig rente på 7.51%, Lånene skal tilbagebetales i årene 2000 - 2002.
The Company has two loans from the Business Development Fund of originally. TDKK 15.139 at a fixed yearly interest of 7.98%
and originally TDKK 8.775 at a fixed yearly interest of 7.51%. The loans fall due in the years 2000 - 2002.
DANIONICS A/S
22
Noter 1999
Notes 1999
Anden gæld / Other debts 1999 1998
DKK 1.000 DKK 1.000
Beregnede feriepenge / Vacation pay reserve 2.959 2.659
Indeholdte skatter og sociale bidrag / Withheld taxes and social contributions 979 970
øvrige skyldige omkostninger / Other acgruals 2.476 2.219
I alt / Total 6.414 5.848
Leje- og leasingforpligtelser / Rental and lease commitments
De totale leje- og leasingforpligtelser kan specificeres således: 1999 1998
The total rental and lease commitments can be specified as follows: DKK 1.000 DKK 1.000
Lejeforpligtelser / Rental commitments 500 475
Leasingforpligtelser / Leasing commitments 0 Q
Eventualforpligtelser / Contingent liabilities
Selskabet har modtaget betydelige tilskud fra EU til udviklingsprojekter. Disse tilskud er indtægtsført i
takt med, at de tilsvarende udgifter er afholdt. EU har ret til i op til 2 år efter afslutningen af de
respektive projekter at foretage revision af det anvendte tilskudsgrundlag for de enkelte projekter.
The Company has received substantial grants from the EU for development projects. These grants have been taken to income
when the corresponding expenses have been incurred. Up to two years after the completion of each project, EU has the right to
conduct an audit of the basis applied for each grant.
Sikkerhedsstillelser / Guarantees
Til sikkerhed for lån i Vækstfonden er udstedt løsørepantebrev nom. tkr. 23.914 med pant i de til
vækstfondprojektet hørende rettigheder, herunder alt materiale, softwarebeskrivelser m.m. samt
indtægter fra samme projekt.
As security for the loans from the Business Development Fund, a mortgage deed of tdkk 23.914 has been issued, which
pledges the rights to all material, software description etc. and income relating to the mentioned project.
DANIONICS A/S
23
Noter 1999
Notes 1999
Ændring i driftskapital / Change in working capital:
Ændring i tilgodehavende udviklingstilskud /
Change in grants receivable
Ændring i ikke-fakturerede udviklingstilskud /
Change in unbilled development grants
Ændring i øvrige tilgodehavender /
Change in other receivables
Ændring i varebeholdninger /
Change in inventories
Ændring i forudbetalte udviklingstilskud /
Change in prepaid grants
Ændring i leverandørgæld /
Change in accounts payable
Ændring i anden gæld /
Change in other debt
DANIONICS A/S
1999 1998
DKK 1.000 == DKK 1.000
1.133 2.333
4.451 15
1.248 10
1.370 -733
1.731 -4.601
26 -2.203
566 1.285
13.945
2.057