Assets

Type	Time	Amount	Unit

Revenue

Type	Start date	End date	Amount	Unit

XML

See the xml submitted here:

No XML document available for this report.

Separator

The full data:

ERHVERVS- oG
' SELSKABSSTYRELSEN

 

 

 

 

 

anionics

POWER ON THE MOVE"

 

Mission

Danionics' mission er at udvikle stadig EN tyndere,

mere energiholdige og miljøvenlige et

ilågringsmedier

til elektronikindustriens bærbare produkter.

real
Danionics indlédte'sine aktiviteter januar 1994 med
det formål. at udvikle en ny generation, af batterier til
producenter af bærbar elektronik. I 2000 leverede sel-
SE SES Es serieprøducerede batterier til OEM-
UdTere le

Danionics" batterier er baseret på lithium-ion poly-
mer teknologien,.og selskabet har med sin.egen be-
skyttede teknologiplatform opnået stor. fleksibilitet. i
designet. af batterierne. :Danionics". produktfamilie ræk-
ker derfor. lige: fra små batterier i kreditkort-størrelse til
store batterier:til.bærbare-computere. Takket: være sin
unikke.knowhow inden for produktion kan Danionics,
som den eneste: udbyder, masseproducere større form=
eee SS Se Kana rER

| 2001 lancerede Danionics 2. generation af sine
batterier: med-over-30%. højere kapacitet i det samme,
tynde, design: og.med stor. pålidelighed selv under
USS eee ERNE AS rs TE TeT SR: TR DJS" ATT ORE

Indhic

Året i:hovedpunkter
alone lee as r:
Brev fra. formanden
Ledelsens: beretning
Risikofaktorer
Corporate-Governance
Fee TUN TOTEN era
FE ease EVER ets:
Salg &-Marketing
BSN STER

KS deler Eta SEDAN SPÆR OAKS]
LE Elers SSU SEES EOS ERNE i
Danionics' batterier henvender'sig især til produ-

.center af. mobiltelefoner, bærbare computere og hånd-

holdt elektronik som f.eks. lomme-computere

([PDA'ere) - alle kundesegmenter, der har vækst og

kræver avancerede batteriteknologier. | PDA-segmen-
STEDE Te Te ELSE ETE i

Fra 1994.til 1999 fokuserede Danionics på udvik-
ling: 1 1999 blev.den første fulde produktionslinie in-
SE See SNEDE Tee are Resa reel] es
tionsapparat udbygget kraftigt. Når den fjerde

”produktionslinie er klar til brug i maj 2002, kan Danio-

nics: hver måned fremstille 1,2 mio. batterier.
Danionics' moderselskab og produktion er baseret i

Oles ae gal Resa ur seere] res Ta er SE sa

ske marked betjenes fra:et datterselskab i Californien.
Stean re ler 0 ON NE as DF Tale TS Sea DE]

:Københavns-Fondsbørs.

EKSTERN
Sikkerhed og miljø
uges Sire Tele,
Påtegninger

GUESS ES SS
Resultatopgørelse

Elles
Pengestrømsopgørelse
Klerk es] als eg
Definitioner

 

 

 

Året i hovedpunkter

 

 

 

Efter selskabets børsnotering i januar 2001 oplevede Danionics en
stærkt stigende ordreindgang primært fra Compaq, som havde bety-
delig succes med sin iPAQ” Pocket PC. Danionics måtte i 1. halvår
gennemføre en hurtig opbygning af sin produktionskapaditet for at
møde den stadigt stigende efterspørgsel fra Compaq.

12. halvår svækkedes salget af bærbar elektronik markant i det
globale marked, specielt efter 11. september, og selskabet måtte er-
- kende, at det ikke var muligt at nå det oprindelige salgsbudget på
DKK 500 mio.

2001 har dog som ventet budt på en positiv finansiel udvikling i
forhold til tidligere år:

.…+ Omsætningen blev mere end firedobbelt - fra DKK 48,2 mio. i
2000 til DKK 212,7 mio. i 2001.

+ Resultatet af primær drift (EBIT) blev et tab på DKK 48,4 mio.
mod et tab på DKK 57,5 mio. i 2000.

+ Resultatet før skat blev et tab på DKK 48,9 mio. mod et tab på
DKK 48,3 mio. i 2000.

… Pengestrømmene til driften (negativt cash flow) udgjorde DKK
42,5 mio. mod DKK 71,6 mio.
sidste år.

Bruttoresultatet blev for første gang i selskabets historie positivt for
et helt regnskabsår med fuld produktion.

Tabet før skat på DKK 48,9 mio. er en smule bedre end selska-
bets seneste regnskabsskøn pr. 19. oktober 2001, der forudsagde
et tab før skat på mellem DKK 50 mio. og DKK 60 mio.

2001 blev uventet kompliceret på grund af afmatningen i markedet,
men blev ikke desto mindre et år med markant fremgang på en ræk-
ke felter i selskabet:

+ Produktionslinierne 2 og 3 er installeret og kørt ind hurtigere end
ventet. Når linie 4 i foråret 2002 er kørt ind, vil den årlige kapadi-
tet i produktionen være over 14 mio. battericeller.

« Alle kritiske produktionsopgaver er taget hjem fra underleveran-
dører, hvilket har øget Danionics' dækningsgrader og forbedret
fleksibiliteten i produktionen.

- Der er ansat og oplært 102 nye medarbejdere i produktionen.

+ En lang række funktioner er blevet udbygget eller opbygget fra
bunden, og medarbejderstyrken steg med godt 62% til 292 per-
soner ved årets udgang.

… 2. generation af selskabets batteriteknologi er lanceret med over
30% højere energitæthed i samme tynde design som 1. generati-
on. Den nye 2. generation er valgt som batteri til Compaqs nye

iPAQ” serie. 3. generation af Danionics' batterier vil som planlagt
blive lanceret i foråret 2002.

+ Danionics er - især takket være samarbejdet med Compaq - glo-
bal markedsleder på det vigtige marked for PDA'ere (Personal Di-
gital Assistants).

.… Salgsindsatsen over for OEM-kunder (Original Equipment Manu-
facturers) er intensiveret, bl.a. med afsæt i et nyt salgsselskab i
Californien tæt på kunderne på det vigtige nordamerikanske mar-
ked.

» Et produktions joint-venture i Asien forberedes i drøftelser med
Singapore Technologies, og joint-venturet kan etableres, når mar-
kederne bedres.

Udsigterne for 2002
Årets start har været langsommere end Danionics havde håbet. Mar-
kedet er først langsomt på vej op.

Det er dog lykkedes Danionics i årets første måneder at sikre nye
ordrer på batterier til selskaber i Asien, der bringer nye PDA'ere på
markedet. Hermed udbygges Danionics' dominerende markedsposi-
tion i dette segment. Selskabet forhandler desuden yderligere ordrer
herunder også om leverancer til bærbare computere.

Det er endnu for tidligt at give et specifikt estimat for omsætnin-
gen i hele 2002. For det første vil kunder, der henvender sig til Da-
nionics for at købe et batteri, næsten altid skulie bruge dette til et
nyt produkt, som endnu ikke er lanceret i markedet. Derfor afgiver
kunderne indledningsvist forholdsvis små faste ordrer, og kun hvis
produktet bliver en succes, øges ordrerne. Dernæst er det kutyme i
industrien, at man kun afgiver faste ordrer for en periode på 3 må-
neder frem i tiden. På denne baggrund kan Danionics ikke med no-
gen sikkerhed skønne en specifik omsætning for hele 2002 før et
stykke ind i 2. halvår. | 2001 forsøgte selskabet at skønne = med det
resultat, at der blev givet indtryk af en større forudsigelighed, end
hvad der er muligt i dette marked.

For at undgå dette i 2002 har Danionics derfor besluttet fremover
at arbejde med et rammeskøn for fremtidig omsætning. Omsætnin-
gen for 2002 skønnes derfor på nuværende tidspunkt at blive DKK
450-650 mio. Hvis selskabet opnår en omsætning i den øvre del af
intervallet, skønnes en overskudsgrad (EBIT margin) på 10% at være
opnåelig. Samtidig skønnes selskabet i 1. halvår at opnå en omsæt-
ning på DKK 100-150 mio. ”

Med sit 3. generations batteri tæt på færdiggørelsen, sine nuvæ-
rende gode kundeforbindelser, de nye ordrer Danionics har vundet,
og de ordrer der stadig forhandles om, tror selskabets ledelse såle-
des på, at salget i 2002 atter vil vise markant stigning, og ledelsen
regner med, at selskabet i 2002 vil præstere sit første overskud.

Danionics Årsrapport 2001

 

Hoved- og nøgletal

 

 

48.232

-54,603

-4.285
-35.085
21172

57,462
9.176

4.500

DKK 1:000 (bortset fra nøgletal) ———— s 20 |
Resultatopgørelse:

Nettoomsætning 212.708
Produktionsomkostninger mmm ……—…… 220.400 | > "54,
Bruttoresultat EH 2.308
Salgsomkostninger -7.893
Udviklingsomkostninger, netto -25.322
Administrationsomkostninger 27.537
Primært driftsresultat — AB AG
Finansielle indtægter, netto mmm mmm OR
Resultat før skat -48.906

Skat af årets resultat 3500
Årets nettoresultat — -43.406

Pengestrømsopgørelse:

Pengestrømme til driftsaktivitet -42.480
Pengestrømme til investeringsaktivitet -177.903
Pengestrømme fra finansiel aktivitet ——— 349.660
Balance:

Samlede aktiver i alt 522.583
Likvide beholdninger 141.518
Lanefristet gæld 45.749
Kortfristet gæld 55.730
Selskabskapital 9.255
ER 421104
Investeringer:

immaterielle anlægsaktiver 21.843
Materielle anlægsaktiver 156.323
Finansielle le anlægsaktiver -263
investeringer falk BEER 177883
Ar og nedskrivninger 733.163
Nøgletal:

EBITDA margin (%) -7,2%
Overskudsgrad (EBIT margin) (%) -22,8%
Egenkapitalandel (%) 80,6%
Forrentning af investeret kapital (ROIC) (%)] -20,2%
Forrentning af egenkapital (ROE) (%] -17,7%
Nettoresultat pr. aktie (EPS) (i DKK] -4,69
Indre værdi pr. aktie (I DKK] 45,50
Børskurs pr. aktie, ultimo (i DKK) 76,47
Antal medarbejdere, sennems 292 mu

Nøgletallene er beregnet i overensstemmelse med Den Danske Finansanal

Se definitioner på side 53.

743786

-71.620
"57,791

203.496
12.241
37.030
98.471

6.925

STS

3.602
54,174
15

Te

-92,4%
-119,1%
33,4%
-56,9%
-65,9%
-6,58
9,82

2000

48280

KEXÆS KERNEN

57,791

me

626
"2.912
"39.924

8.237

-50.447
… 7945

50.892

o msn

-50.892

-35.779
-7.404

103.285
45.924
19.102
19.439

6.334

2.085
5.309
10

62,7%
-102,5%
-84,1%
-8,51
10,22

230

re

7404

10.758

JO

…—… 7998 | 3997
55 1.019
I 0
55 1019
-3.461 -2.647
-30.391 -7.170
710.451 -10.179
-44,248  -18.977
-642 -1.403
44,890 20380
|
244.890 230330
-42.700 — -16.274
-21.478  -22.291
8.444 53.392
93.932 74.105
29.787 25.521
25.804 19.771
11.813 17.332
5.496 4.27?
36.315 37.002
6.396 10.945
15.078 11.226
4 120
21.478 33901
74.342 71.864.
60,0% 49,9%
-106,6% — - 88,9%
-96,2% -96,4%
-8,62 -6,59
10,28 8,66
70 45

ytikerforenings Anbefalinger & Nøgletal,

 

 

Højt at flyve, dybt at falde.…

 

Sådan følte jeg ved årets slutning, både som formand for Danionics
og som aktionær i selskabet. Jeg er sikker på, at alle andre aktionærer

følte på samme måde.

Danionics fik en forrygende debut som børsnoteret
selskab med en tegningskurs på 200, og fra første no-
teringsdag gik det næsten kun opad. Kursen toppede
ved 308. Men fra offentliggørelsen af vort halvårs-
regnskab og året ud gik det stort set kun nedad til en
slutkurs på 76.

Alle vore kunder løb ind i skuffelser af forskellig ka-
rakter, og i vor branche føler underleverandøren også
straks problemerne. Stærkest naturligvis efter de gru-
fulde begivenheder i USA i september, hvor salget af
de produkter, Danionics” batterier sidder i, faldt dra-
matisk.

Mange har spurgt mig, om ikke Danionics valgte en
forkert strategi ved at være så afhængig af vores stør-
ste kunde - Compaq. Efter nøje overvejelse må jeg
svare nej. Compaq viste utrolig tillid ved at placere så
væsentlig en ordre som iPAQIM-batteriet hos os, og
Compaqs fantastiske salgsvækst lagde et meget sundt
pres på Danionics. Vi skulle opbygge vor kapacitet
hurtigt og indkøre den effektivt, og det stadige pres
fra Compaq om yderligere leverancer i høj kvalitet
samt nye krav om kraftigere og bedre batterier, disci-
plinerede vores unge organisation på en måde, som
intet andet kunne have gjort. Vi skylder Compaq me-
gen tak for tillid og samarbejde. Det er klart, at vi så
også har lidt sammen, men jeg kan kun håbe, at mod-
gangen har styrket vort samarbejde.

Det var selvfølgelig et problem, at vi ikke havde ud-
viklet flere tilsvarende kunderelationer. Vore batterier
er ingen hyldevare. Vi gennemgår en langvarig proces
med kunden, fra vor sælger første gang får foden I
døren. Der kan gå år fra det første møde til den første
ordre, og som et absolut minimum går der 6-9 måne-
der fra de første realitetsforhandlinger til den første
leverance. Så da vore kunder begyndte at reducere
deres ordrer, havde vi ikke tilstrækkelig mange projek-
ter i vor pipeline. Krisen kunne ganske enkelt ikke

have ramt os på et værre tidspunkt. Selv om vi rullede
ærmerne op og har knoklet hårdt, er det først nu i det
nye år, at vi begynder at se resultaterne. Til gengæld
blev de første nye ordrer vundet, mens markedet sta-
digt var svagt, en stor bekræftelse på vore batteriers
kvalitet.

Vi valgte også, trods modgangen, at fortsætte vort
udbygningsprogram og uddannelsen af vore ansatte.
Nogle vil hævde - og de kan have ret - at vi skulle
have skåret dybere og hurtigere, end vi gjorde. Men vi
tror på, at de ansatte er nøglen til selskabets fremtid,
og med tiden vil den valgte politik forhåbentlig blive
værdsat og honoreret.

Jeg er naturligvis ked af, at vor kurs er faldet så
meget. Også at nogle investorer valgte at sælge ud til
lave kurser. Jeg er taknemmelig for de mange aktio-
nærer, ikke mindst de små, der valgte at holde ved, og
jeg håber, vi i løbet af 2002 vil vise os tilliden værdig
ved at sikre betydelig tilgang af nye ordrer, producere
effektivt og tjene penge. Så følger kursen med.

Apropos de små aktionærer, så er det bedrøveligt
at konstatere, at er der noget, børsregler og praksis
ikke gør, så er det at tjene den lille aktionærs interes-
ser. Han eller hun lades stort set udenfor i en verden,
hvor lynhurtig kommunikation giver banker, analytike-
re og journalister temmelig frit spil til - uden samme
ansvar som selskabernes ledelse - at fortolke, hvad
der foregår i et selskab, og derved sætte kursen. Det
sker ofte uden sammenhæng med selskabernes egent-
lige værdi og med ringe hensyntagen til selskabernes
lange, stramme slid med at bygge værdier op for akti-
onærerne. En alarmerende artikel baseret på en
unavngiven analytikers udtalelser kan ofte friste den
lille aktionær til at sælge. For hvor skal aktionæren el-
lers hente sin information? Det vil vi prøve at gøre no-
get for i Danionics ved at forbedre den direkte kom-
munikation til vore aktionærer.

 

 

   

Danionics  Årsrapoort 2001

 

 

 

 

Sluttelig, hvordan ser fremtiden ud for Danionics?
Jeg er stadig positiv. Vi har set flere konkurrenter på
markedet, men ingen med batterier, som rigtigt kan
matche Danionics. Vor største risiko er nok, at nogle
af vore meget store konkurrenter kunne finde på at
dumpe priserne, så det gør ondt på os. For markedet
vokser hver dag, det er vi ikke i tvivl om. Der kommer
hele tiden nye bærbare elektroniske produkter på
markedet, og der er et stadigt stigende behov for
bærbar energi.

Når verdensøkonomien bedres, og kunderne be-
synder at købe de mange nye produkter, står Danio-
nics vel rustet til at udnytte opsvinget.

Bestyrelsen vil foreslå genvalg af den nuværende
bestyrelse. Vi vil ikke løbe af gårde, før selskabet er i
god gænge. Vi har dog tiltro nok til fremtiden til at ind-

føre et rotationsprogram for bestyrelsesmedlemmer,
Startende ved næste års generalforsamling vil 2 af de
nuværende bestyrelsesmedlemmer træde tilbage, og
hvert år derefter yderligere 2 medlemmer indtil den
nuværende bestyrelse er skiftet ud. Samtidigt indføres
et princip om, at et bestyrelsesmedlem normalt sidder i
en periode på 3 år, så man hele tiden sikrer sig nyt
blod.

Direktionen er blevet styrket i 2001, gruppen af
nøglemedarbejdere ligeledes og med de første nye or-
drer på bogen ser det ud til at Danionics er godt i
gang med at vende den negative udvikling, der præ-
gede den anden halvdel af 2001. Der er dog ingen
tvivl om, at vejen er både lang og vanskelig, men vi
står godt rustet til udfordringen.

Karsten Borch,
Bestyrelsesformand

 

BST SES Kal alS

 

 

 

Omsætning og resultater for året

1. januar - 31. december 2001

Nettoomsætningen for 2001, som i helt overvejende
grad hidrørte fra salg af batterier til Compaqs lomme-
computer iPAQ" nåede DKK 212,7 mio. Dette er mere
end en firedobling i forhold til 2000, hvor netto-omsæt-
ningen udgjorde DKK 48,2 mio., men det er dog lidt un-
der det senest skønnede niveau på DKK 225-250 mio.

Efter en kraftig salgsvækst igennem 1. halvår måtte
Danionics i 3. kvartal og begyndelsen af 4. kvartal notere
en betydelig nedgang i salget. Dette kan henføres til
den markante afmatning i markedet for bærbar elek-
tronik, som satte ind fra slutningen af 1. halvår, og
som blev yderligere forstærket af begivenhederne om-
kring den 11. september 2001.

Selskabets produktionsomkostninger udgjorde DKK
210,4 mio. med et bruttoresultat på DKK 2,3 mio. til
følge, og 2001 blev således året, hvor Danionics op-
nåede sit første positive bruttoresultat i et regnskabs-
år med fuld produktion. Specielt opmuntrende har det
været at notere, at insourcing af nøgleprocesser som
pastafremstilling, coating og rulleopskæring af folier
har haft både hurtigere og mere positive resultatef-
fekter end oprindeligt ventet. Bruttoresultatet er dog
præget af den store opbygning af kapacitet, indkøring
af nye produktionslinier og oplæring af mange nye an-
satte, hvilket har resulteret i en ringe kapacitetsudnyt-
telse specielt i 2. halvår.

Danionics' faste omkostningsstruktur er løbende
igennem 2001 blevet justeret til den kraftige vækst i
aktiviteterne, og både udviklings-, salgs- og admini-
strationsomkostninger er således øget betydeligt i
forhold til sidste år.

Udviklingsomkostningerne androg brutto DKK 45,8
mio. før aktivering, hvilket er en stigning på 17% i for-
hold til sidste år. Dette afspejler selskabets fortsatte
fokusering på udvikling, som i stadig større omfang er
relateret til kundespecifikke celletyper, beskyttelses-
print og batterikassetter.

Salgsomkostningerne på DKK 7,9 mio. er næsten
fordoblet. Salgsafdelingen er udvidet med 2 personer,
og salgsindsatsen er øget betydeligt blandt andet
gennem en etablering af et fuldt ejet datterselskab i
Californien, Danionics, inc.

Administrationsomkostningerne udgjorde DKK 17,5
mio., hvilket er en stigning på 50% i forhold til tidlige-
re. Selskabets økonomi- og administrationsfunktion er
blevet styrket for at imødegå de betydelige krav, som
følger af både vækst og børsnotering, herunder op-
bygning af en Investor Relations funktion.

Danionics' primære driftsresultat udgjorde et tab
på DKK 48,4 mio., hvilket er en forbedring på DKK 9,1
mio. eller 16% i forhold til sidste års primære driftsre-
sultat (tab) på DKK 57,5 mio.

Danionics nettoresultat efter skat udgjorde et tab
på DKK 43,4 mio., hvilket er lidt bedre end sidste år.

 

 

 

 

Resultatdisponering (DKK 1.000) 2001 2000
Det disponible beløb udgør:

Overført fra tidligere år -175.266 -131.480
Årets resultat -43.406 -43.786
Til disposition -218.672 -175.266
Som af bestyrelsen foreslås fordelt således:

Udbytte for året 0 0
Henlæggelse til reserve for nettoopskrivning efter den indre værdis metode 59 0
Overførsel til næste år -218.731 -175.266
Fordelt -218.672 -175.266

 

Omsætning pr. kvartal i 2001

DKK mio.

100

 

80

Re

60

1. kvt 2. kvt 3. kvt 4. kvt

Danionics Årsrapport 2001

 

 

 

 

Pengestrøm fra driften pr.
kvartal i 2001

DKK mio.

 

i. kvt 2. kvt 3. kvt 4. kvt

Pengestrømsopgørelse og kapitalberedskab
Danionics' betydelige vækst og investeringer i 2001 er
primært blevet finansieret ved nettoprovenuet på DKK
399,5 mio. fra børsintroduktionen i januar 2001. De
samlede pengestrømme fra finansielle aktiviteter på i
alt netto DKK 349,7 mio. består af dette nettoprovenu
på DKK 399,5 mio, med fradrag af nedbringelse af
gæld, herunder gæld til Vækstfonden.

Pengestrømme til driften udgjorde DKK 42,5 mio.,
primært hidrørende fra kontant driftsunderskud og yder-
ligere pengebinding i arbejdskapital. Der er dog tale om
en betydelig forbedring i forhold til 2000, hvor penge-
strømme til driftsaktivitet udgjorde DKK 71,6 mio. Des-
uden har 2001 og specielt 2. kvartal vist, at øget salg og
indtjening hurtigt medfører en positiv likviditetseffekt.

Pengestrømme til investeringer udgjorde DKK
177,9 mio. fordelt med DKK 0,3 mio. fra finansielle
anlægsaktiver, DKK 21,8 mio. til immaterielle anlægs-
aktiver og DKK 156,4 mio. til materielle anlægsaktiver,
hvilket understreger de betydelige investeringer i pro-
duktionskapacitet i årets løb.

Danionics har en meget solid og konservativ finan-
sleringsstruktur, hvor egenkapitalen pr. 31. december
2001 udgjorde DKK 421,1 mio., svarende til 81% af
de samlede aktiver på i alt DKK 522,6 mio., hvoraf an-
lægsaktiver udgjorde DKK 274,6 mio. og likvide be-
holdninger DKK 141,5 mio.

Pr. 31. december udgjorde den samlede rente-

Aktiver

immaterielle
anlægsaktiver
6%

  

Likvide behoid-

       

ninger 27%
Materielle
anlægsaktiver
5%
Tilgodeha-
vender 10%

&

Varebehold-

c 108: Finansielle
ninger 10%

anlægsaktiver
29%

bærende gæld DKK 55,0 mio., hvoraf DKK 45,7 mio.
var langfristet.

Selskabet har kreditfaciliteter hos Nordea for i alt
DKK 85,0 mio. Den uudnyttede trækningsfacilitet ud-
gjorde pr. 31. december 2001 DKK 50,8 mio., og sam-
men med de likvide beholdninger har selskabet således
et betydeligt kapitalberedskab. Yderligere kreditfacilite-
ter i form af en betydelig ramme for langsigtet anlægs-
finansiering forhandles for tiden med selskabets bank-
forbindelse og andre kreditinstitutter for at sikre, at sel-
skabet kan fortsætte sin vækst, når markedet vender.

Kundeforhold
Igennem hele første halvår af 2001 fokuserede Danio-
nics på at levere til de allerede etablerede kunder
Compaq, Benefon og Sagem på markederne for hård-
holdt elektronik og mobiltelefoner. Samtidig blev der
indgået kontrakter med andre mindre kunder som Op-
tion og A Brand New World, der begge er på markedet
for håndholdt elektronik. Danionics henvender sig
endvidere til markedet for bærbare computere. I star-
ten af 2001 forventede alle de 3 nævnte segmenter
to-cifrede vækstrater, hvilket senere skulle vise sig ikke
at holde stik. Markederne er alle præget af få store ud-
bydere, som hver har en betydelig volumen, og min-
dre end 25 OEM-producenter leverer således over 80%
af produkterne inden for de 3 markedssegmenter.

2. halvår af 2001 var præget af en voldsom afmat-

Passiver

Leverandør- Anden gæld 5%
gæld 4%

gf

  
 

Rentebæ-
rende gæld
Us

  

Egenkapital
81%

 

 

 

 

ning på alle 3 markedssegmenter, og specielt mobilte-
lefonmarkedet blev hårdt ramt. Den forventede to-cif-
rede vækst på mobiltelefonmarkedet blev erstattet af
en nedgang i salget fra omkring 393 mio. solgte enhe-
der i 2000 til omkring 388 mio. i 2001, svarende til en
reduktion på ca. 1 %, hvor man oprindeligt havde ven-
tet 23% vækst. Markedet var samtidig præget af mang-
lende udbredelse af det nyudviklede GPRS-netværk, der
reelt ikke kom til at spille nogen væsentlig rolle i 2001.

På markedet for håndholdt elektronik blev det tyde-
ligt, at farveskærme og større funktionalitet blev nød-
vendige faciliteter, samtidig med at det Windows-base-
rede operativsystem vandt markedsandele på bekost-
ning af Palms operativsystem. Dette medførte samtidig
et krav om større batterikapacitet, og Danionics levere-
de med sin 2. generations batteriteknologi et nyudvik-
let batteri med en kapacitet på 1400 mAh til Compaqs
nye iPAQ", hvilket er 40% mere end i den første iPAQ”.

Compaq opnåede i løbet af 2001 en betydelig
markedsandel med deres iPAQ". Som eneleverandør
til både 1. og 2. generation af iPAQ" opnåede Danio-
nics dermed en ledende position inden for lithium-ion
polymer batterier med en samlet produktion på over 2
mio. batterier i 2001. Dermed har Danionics i alt pro-
duceret over 2,5 mio. lithium-ion polymer batterier.
Det har været en klar strategi for selskabet at opnå
salg til de væsentlige OEM-leverandører ide nævnte
markedssegmenter. Compaq var den første af disse.

Med den nuværende salgsindsats dækker Danionics
Europa, USA, Taiwan, Korea, Singapore, Hong Kong og
Japan. Asien dækkes i samarbejde med agenter. Den-
ne indsats giver en god dækning af de nævnte områ-
der, hvor alle de store OEM-leverandører opererer.

Produktion
Produktionen har i løbet af 2001 udvidet kapaciteten
fra 160.000 til 900.000 battericelier pr. måned i slut-
ningen af året. Installation og indkøring af produk-
tionsapparatet har fulgt den opstillede plan, og Dani-
onics står godt rustet til det forventede opsving i
markedet. I 2002 vil produktionskapaciteten blive
yderligere udbygget til 1,2 millioner celler pr. måned.
Samtidig blev pastafremstilling og coating-processen
succesfuldt insourcet i 2001, så Danionics nu selv fore-
står alle produktionsprocesser fra råmaterialer til fær-
digt produkt - enten i form af en battericelle eller en

batterikassette med tilhørende elektronik, hvor selve
kassetten og elektronikken dog købes som halvfabrika-
ta. Denne insourcing nedsætter den samlede procestid,
samtidig med at der opnås større fleksibilitet og der-
med forøget evne til at møde kundernes krav. Kunder-
ne i alle 3 markedssegmenter har grundet det turbu-
lente 2001 øget deres krav til fleksibilitet og kort
reaktionstid, og Danionics har som en konsekvens af
dette indrettet sin organisation og arbejdsform derefter.

Udvikling

Målet for Danionics' udviklingsindsats i 2001 var at
udvikle batteriteknologien til mindst 15% større ener-
gitæthed end selskabets 1. generations teknologi og
samtidig sikre et større temperatur-arbejdsområde.
Selskabet overgik målet og opnåede med 2. generation
en forøgelse af batteriets energitæthed med over
30%, og der forventes en forbedring på yderligere
15% energitæthed i 3. generation af batteriteknologi-
en, som ventes færdigudviklet og produktionsklar i
slutningen af første halvår 2002.

Samtidig bliver funktionsområdet udvidet betyde-
ligt, så batterierne fremover virker i temperaturer fra
-20e C til +60? C. Dette befæster Danionics' position
som ledende inden for lithium-ion polymer teknologi-
en. Den nævnte lav-temperatur funktionalitet på ned
til -209 C vurderes at være bedre end konkurrenternes
og er væsentlig for bærbare produkter, der skal funge-
re udendørs. Med fokus på håndholdte elektronikpro-
dukter er dette en parameter, der udbygger selskabets
konkurrenceevne.

Danionics udviklede en række nye batterityper i
2001 baseret på både 1. og 2. generation, så selska-
bet nu kan tilbyde 7 forskellige batterityper med ka-
paciteter fra 700 mAh til 2000 mAh. Selve teknologi-
en og produktionsapparatet giver muligheder for at
levere batterier med kapaciteter på op til 4000 mAh,
hvilket samtidig viser selskabets evne til at levere
skræddersyede løsninger, der opfylder kundernes be-
hov bedst muligt.

Markedet

Alle 3 markedssegmenter, som Danionics henvender
sig til, er vækstmarkeder, hvor 2001 har vist et knæk
på en ellers kontinuerlig progressiv vækstkurve. Mobil-
telefonmarkedet, som volumenmæssigt er det største,

Produktionskapacitet i Odense
pr. måned i 2000, 2001 og
2002

1.000 battericeller

1200

 

4.kvt L.kvt 3.kvt 4.kvt 2.kvt
00 01 01 01 02

10

Danionics Årsrapport 2001

 

 

 

 

har endda vist et fald på ca. 1% i 2001 sammenlignet
med 2000. Danionics koncentrerer sig specielt om
markedet for håndholdt elektronik og markedet for
bærbare computere samt i mindre grad den øvre ende
af mobiltelefonmarkedet, der på mange områder
overlapper med markedet for håndholdt elektronik.
Markedet for PDA'ere havde i 2001 en vækstrate på
ca. 22%, hvor antallet af solgte PDA'ere steg til 13
mio. enheder. Markedet for bærbare computere havde
en vækst på ca. 13%, og antallet af sølgte notebook
computere steg til 27 mio. enheder i 2001.

Alle 3 markedssegmenter er som nævnt domineret af
relativt få spillere, der hver især er meget betydelige,
Danionics' strategi er at levere skræddersyede batterier
til de største OEM-leverandører, og derfor er evnen til at
levere store kvantiteter vigtig. Med den i 2002 opbygge-
de produktionskapacitet på 1,2 million celler pr. måned
har selskabet forbedret sin leveringsevne betydeligt.

Konkurrenter

De væsentligste konkurrenter på markedet for lithium-
ion polymer batterier er Sony, Toshiba, Sanyo, GS Mel-
cotec og LG Chemical. Toshiba benytter en teknologi,
der betegnes som ALB (Advanced Lithium Batteries).
Det er egentlig en væskebaseret lithium-ion teknologi,
men i en fleksibel indpakning, og den minder derfor
om lithium-ion polymer. Kun Sony og Toshiba har vist
evne til at levere batterier over 1200 mAh, mens

Markedet for PDA'ere
- Globale forsendelser

mio, enheder mic. enheder

 

Markedet for bærbare computere
- Globale forsendelser

 

Danionics er ene om at kunne levere batterier på op
til 4000 mAh. Det forventes, at Samsung i løbet af
2002 vil komme ind på markedet. GS Meicotec og LG
Chemical leverer udelukkende battericeller til mobilte-
lefonmarkedet. Der findes også en række udviklings-
firmaer, der arbejder med lithium-ion polymer tekno-
logien, men det må samtidig konstateres, at der hvert
år er firmaer, der kommer til, og firmaer der går fra.
Fælles for dem alle er dog, at de endnu ikke synes at
have evnen til at producere i betydende volumener.

Organisation og ledelse
Danionics havde ved årets udgang 292 medarbejdere,
hvilket er en stigning på godt 62% på et år. Størst er
væksten i produktionen med 85%, hvor der ud over
mange produktionsmedarbejdere også er nyansat
mellemledere samt medarbejdere til kvalitetssikring,
driftsteknik og logistik. Men der er også sket en op-
normering og udbygning af bl.a. økonomi og regnskab
(med Investor Relations], salg, HR og andre vigtige
administrative funktioner. Udviklingsafdelingen er des-
uden blevet øget markant for at kunne møde marke-
dets krav om stadig hurtigere udvikling af nye produkter.
Danionics har ikke og venter ikke problemer med
rekruttering, Medarbejdere til produktionen ansættes i
et tæt samspil med Arbejdsformidlingen. Sammen
med det lokale AMU Center har Danionics gennemført
et beskæftigelsesprojekt, der omfatter et 3-måneders

Markedet for mobiltelefoner
- Globale forsendelser

mig. erbecer
600. me
00

oe

 

11

 

 

 

 

uddannelsesforløb inklusiv oplæring og træning i sel-
skabets produktion. Deltagerne i det projekt udgør en
værdifuld base ved kommende nyansættelser. Blandt
funktionærer og mellemiedere har Danionics ansat 39
nye medarbejdere i 2001. Endelig modtager Selskabet
stadig mange uopfordrede ansøgninger.

Som et resultat af afmatningen indførte Danionics
tidligt i 3. kvartal ansættelsesstop, og i oktober 2001
blev 28 personer - svarende til 15% af de ansatte i
produktionen - afskediget. Selv når der ses bort fra
afskedigelserne, har personaleomsætningen i produk-
tionen været for høj. En nedbringelse deraf er i særlig
fokus i 2002 sammen med den fortsatte udbygning af
den interne uddannelse af alle personalegrupper.

Fordeling af medarbejdere på funktioner, ultimo

 

 

 

 

 

 

Styrkelse af ledelsen

Med virkning fra 21. november 2001 indtrådte økono-
midirektør Henrik Langebæk i direktionen. Henrik Lan-
gebæk blev ansat i Danionics den 1. juni 2001, hvor
han kom fra en stilling som koncernregnskabschef i
ØK. Han udgør selskabets direktion sammen med
adm. direktør Niels Kryger Andersen.

Ved udgangen af december blev Søren Kannov an-
sat som ny salgs- og marketingdirektør med tiltrædel-
se I januar 2002. Søren Kannov kommer fra en stilling
som adm. direktør i Intel Danmark og har tidligere i en
årrække virket hos Nokia i en række lande.

Søren Kannov udgør ledergruppen sammen med Niels
Kryger Andersen, Henrik Langebæk, produktionsdirektør
jens Møller Birkebæk, forsknings- og udviklingschef
Søren Lemonius samt personalechef Jill J. Hanghøj.

Selskabets bestyrelse valgte på sit møde 17. august

År 2001 2000 1999 2001 direktør Birger Riisager som ny næstformand.
Produktion 222 120 33
ny Wi jder-akti
Udvikling bd; 28 22 arrants og medarbejder ak ier |
Danionics tror fast på, at aktionærer og medarbejde-
Salg 6 å 3 res fælles interesser fremmes mest, når en del af le-
Administration 20 17 10 dernes og specialisternes aflønning relateres til aktie-
| alt 292 179 78 kursen. Danionics har derfor i 2001 tildelt 355.000
warrants. Kursen på de tildelte warrants var 200 og
205. Tidligt i 2002 uddeltes desuden yderligere
110.000 warrants til markedskurs.
Selskabet havde også i september 2001 planlagt at
PDA'ere - Bærbare computere - Mobiltelefoner -

Globale markedsandele i 2001

Palm 39%

   
  

Øvrige 19%

RIM 4%

Apple 3%
WeBIER 496 Acer 4%
c Cy
Casio 5% HP 5%

Compaq 10% Handspring
13%

Globale markedsandele i 2001

Øvrige 19%

ea Fujitsu ÅL 3
HP 6% -Siemens 6%

SSR
NEC 7%

  
 
 

øvrige 8%
q Dell 14% Alcatel 3%
< NEC 4%
d . Matsushita 5% ;
Toshiba FS

 

13% fod
Samsung 12% i

4 IBM d
11% Siemens 7% £

 

  
 

  

Compaq Sony-

Sony 7% 11%

Globale markedsandele i 2001

 

É AV

Ericsson 9%

Kilde: Kombinerede data, Danionics, februar 2002

12

Danionics Årsrapport 2001

 

 

 

udstede medarbejderaktier, men programmet blev ud-
skudt, til der er kommet mere ro om aktiekursen. Udste-
delse af medarbejderaktier forventes i stedet gennem-
ført i løbet af 3. kvartal 2002. Ca. 80 medarbejdere eller
ca. 27% af de ansatte er allerede aktionærer i selskabet.

Nyt saigsselskab i USA

Den 1. august 2001 blev datterselskabet Danionics,
Inc. etableret | Alamo i Californien, USA. Selskabet
forestår salg og kundekontakt på selskabets hoved-
marked i Nordamerika, og Vice President i Danionics,
Inc. er tidligere salgs- og marketingdirektør Ulrik A.
Grape, der efter flytningen til USA udtrådte af Danio-
nics A/S' direktion. Formålene med etableringen i USA
er at gøre Danionics mere synlig på markedet og sikre
en hurtigere adgang til de nordamerikanske OEM-kun-
der, De mål er opfyldt, men de konkrete resultater har
ladet vente på sig på grund af den globale afmatning i
salget af bærbar elektronik,

Joint-Venture i Asien

Danionics underskrev i juni en hensigtserklæring med
Singapore Technologies Group om at etablere et fæl-
les produktionsselskab i Singapore. Joint-venturet
skulle med en kapacitet på 18 mio. batterier årligt
især forsyne producenter af mobiltelefoner, for hvem
store volumener er afgørende. Efter konstruktive drøf-
telser besluttede partnerne imidlertid i oktober at ud-
skyde beslutningen om en asiatisk produktion, indtil
markederne har bedret sig.

Det er uændret Danionics' mål at etablere selv-
stændig produktion og salgsstyrke I Asien for at blive
mere synlig og høste de logistiske fordele, der er ved
at være tæt på de asiatiske kunder. Det vejer også
tungt, at Danionics med 2 produktionssteder vil få
større fleksibilitet, ligesom lønomkostningerne i Singa-
pore er lavere end i Danmark. Derfor fastholder Dani-
onics kontakten til Singapore Technologies og andre
mulige partnere, så en beslutning kan føres ud i livet,
så snart der viser sig et reelt behov.

Udsigterne for 2002

Det markante fald i efterspørgslen på bærbar elektro-
nik, specielt mobiltelefoner, som fandt sted i 2. halvår
2001, synes at være fladet ud. De første måneder i
det nye år har imidlertid ikke givet nogle klare indika-

tioner af, hvornår det ventede opsving for alvor tager
fart, Således har årets start været langsommere, end
Danionics havde håbet på.
Dette indebærer, at forventningerne til selskabets om-
sætning i 1. halvår 2002 er i niveauet DKK 100-150 mio.
Der er positive indikationer fra eksisterende kun-
der, der begynder at bestille ekstra batterier udover
de indkøbsskøn, de gav for 3 måneder siden.
Samtidig har Danionics indgået foreløbig 3 aftaler med
nye kunder i Asien, hvoraf de 2 er indgået med den sam-
me kunde, Samsung, som er en af de største globale ud-
bydere af bærbar elektronik. Alle 3 batteri-produkter er
beregnet til det håndholdte marked, hvor netop selska-
bets kompetence med skræddersyede løsninger har vist
sig at imødekomme kundernes krav på fuldendt vis.
Dette markedssegment er også kendetegnet ved
mange nye udbydere. Det betyder i første runde eks-
tra pres på Danionics' udviklingsafdeling, som skal
omsætte kundens behov til et batteridesign, som kan
videregives til kunden via et tilbud. Det håndholdte
markedssegment er, som det fremgår af skemaet neden-
for, også der, hvor den største vækst forventes i 2002.
På markedet for bærbare computere er det selska-
bets vurdering, at selskabet får et gennembrud med
større leverancer i 2. halvår. Der er stadig usikkerhed
om, hvor stort et marked de såkaldte tablet computere
opnår, mens der synes betydelig større enighed om
det totale omfang af markedet for bærbare computere.
Væksten i de tre markedssegmenter, hvor Danionics'
produkter sælges, skønnes nu at blive som vist i ske-
maet nedenfor,

Udvikling i antal solgte enheder

 

 

 

 

År . 2001 2002 2003
PDA'ere 22% 23% 4%
Mobiltelefoner "1% 10% 20%
Bærbare computere 13% 11% 17%
Kiice: Kombinerede data, Daricnics. februar 2002

Det er endnu for tidligt at sive et specifikt estimat
for Danionic's omsætning for hele 2002. For det første
vil kunder, der henvender sig til Danionics for at købe
et batteri, næsten altid skulle bruge dette til et nyt pro-

 

 

 

dukt, som endnu ikke er lanceret i markedet. Derfor af-
giver kunderne indledningsvist forholdsvis små faste ord-
rer, og kun hvis produktet bliver en succes, øges ordrerne.

Dernæst er det kutyme i industrien, at man kun af-
giver faste ordrer for en periode på 3 måneder frem i
tiden. På denne baggrund kan Danionics ikke med no-
gen sikkerhed skønne en specifik omsætning for hele
2002 før et stykke ind i 2. halvår. | 2001 forsøgte sel-
skabet at skønne - med det resultat, at der blev givet
indtryk af større forudsigelighed, end hvad der er mu-
ligt i dette marked.

For at undgå dette i 2002 har Danionics derfor be-
sluttet fremover at arbejde med et rammeskøn for
fremtidig omsætning. Omsætningen for 2002 skønnes
derfor på nuværende tidspunkt at blive DKK 450-650 mio.
Hvis selskabet opnår en omsætning i den øvre del af
intervallet, skønnes en overskudsgrad (EBIT margin) på
10% at være opnåelig.

Der forventes foretaget investeringer i produkti-
onsudstyr i størrelsesorden ca. DKK 50-60 mio., og
med sit 3. generations batteri tæt på færdiggørelse til
kundeleverancer føler Danionics sig godt rustet til at
møde kundernes krav.

Udtalelser om fremtidige forhold
Alle udsagn i denne meddelelse afspejler ledelsens nu-
værende forventning til fremtidige begivenheder og re-

sultater. Udsagn om 2002 er i sagens natur forbundet
med usikkerhed, og de faktiske resultater kan afvige
væsentligt fra selskabets forventninger. Samtidig byg-
ger en del forventninger på formodninger om fremtidi-
se begivenheder, som kan vise sig at være ukorrekte.

Forhold, som kan medføre, at de opnåede resulta-
ter afviger væsentligt fra forventerningerne, er bl.a. -
men ikke kun - udviklingen i konjukturerne og de fi-
nansielle markeder, den teknologiske udvikling, æn-
dringer i relevante love og regler, udvikling i efter-
spørgslen efter Danionics' batterier, konkurrerende
med andre batteriproducenter, manglende råvarer til
produktionen etc.

Denne rapport skal ikke opfattes som en opfor-
dring til at købe/sælge aktier i Danionics.

Generalforsamling

Danionics afholder sin ordinære generalforsamling

7. maj 2002 kl.16.30 i Odense. For at give de enkelte
aktionærer mulighed for at få et indblik i den virksom-
hed, de har investeret i, vil der blive et Åbent Hus
arrangement umiddelbart før generalforsamlingen,
hvor aktionærerne kan bese produktionsfaciliteterne.

København, 14. marts 2002.
Bestyrelsen og Direktionen

 

 

l4

Danionics Årsrapport 2001

 

Risikofaktorer

 

 

Nedenstående forhold er særligt relevante for 2002
og de nærmeste år, og er væsentlige for vurderingen
af selskabets fremtid. De nævnte risici er ikke priorite-
rede, og listen skal ikke anses som udtømmende.

Kunde- og markedsforhold

Danionics vil fortsat være afhængig af et begrænset
antal storkunder, især Compaq, som også i 2002 ven-
tes at blive en meget vigtig kunde. Compaq's andel af
ordrer og omsætning ventes dog at blive betydeligt la-
vere end i 2001, fordi Danionics arbejder intensivt på
at udvide både kunde- og produktporteføljen, og de
nye ordrer fra nye kunder som er vundet tidligt I 2002
er de første resultater heraf,

Danionics' potentielle kundemasse består af godt
100 OEM-producenter af bærbare computere, hånd-
holdt elektronik og mobiltelefoner. Som det blev tyde-
ligt | 2001, påvirkes disse producenter i høj grad af de
generelle konjunkturer, ikke mindst i USA, hvor terror-
angrebet den 11. september var med til at forlænge
og forværre en lavkonjunktur. Det er usikkert, hvornår
konjunkturerne vender, og en fortsat lavkonjunktur i
USA vil påvirke Danionics negativt. Flere indikatorer
peger dog på en vis bedring af konjunkturerne, og
Danionics forventer, at dette vil have en positiv effekt
på afsætningen i 2002 især i 2. halvår.

Konkurrence og produktudvikling
Konkurrencen på markedet for små genopladelige bat-
terier er intensiv - også i segmentet lithium-ion poly-
mer batterier, hvor Danionics opererer. En halv snes
producenter har erklæret, at de kan fremstille lithium-
ion polymer batterier, men Danionics vurderer, at min-
dre end 5 af disse kan fremstille celler i større omfang.
Konkurrencen ventes dog at spidse til og føre til pris-
fald, og det er allerede set, at den vil føre til en kon-
centration af udbydere, Danionics har god succes med
at modvirke presset på salgspriserne gennem løbende
nyudvikling af batterier, som har en bedre udnyttelse af
råmaterialer samt større fleksibilitet og energitæthed.
Danionics har strategisk satset på markederne for
håndholdt elektronik og bærbare computere, og det er
selskabets bedømmelse, at Danionics stadig er ene om
at kunne producere battericeller med store formfakto-
rer. Danionics har også en fordel som first-mover, og
selskabet arbejder konstant på at fastholde sin positi-

on som teknologileder ved at udvikle nye generationer
af battericeller med større energitæthed. 3. generation
af Danionics' batterier forventes på markedet i 2002.

Hvis Danionics mod forventning ikke i løbet af
2002-2003 får en løbende tilgang af nye OEM kunder,
kan det få en meget negativ effekt på selskabets mu-
lighed for at få en permanent markedsposition som
leverandør af lithium-ion polymer batterier i høj kvali-
tet og til omkostningseffektive priser.

Danionics konkurrerer også med nye generationer
af batteriteknologi. Andre firmaer forsker i nye kemi-
ske forbindelser til at lagre energi, herunder de så-
kaldte fuel-cells, men fælles for de fleste er, at de er
på et tidligt stade, og det ventes at vil tage adskillige
år, før de eventuelt kommercaliseres, og selv da er
det ikke sikkert, at metoderne vil være omkostningsef-
fektive eller blive accepteret på markedet. Specielt for
fuel-cells er endvidere, at de skal kombineres med et
almindeligt genopladeligt batteri for at kunne levere
de høje pulsstrømme, som kræves af det meste hånd-
holdte elektronik, hvorfor fuel-cells i dette segment
skal ses som et komplementært produkt til f.eks. lithi-
um-ion polymer batterier.

immaterielle rettigheder

Beskyttelsen af teknologier, know-how, forretnings-
hemmeligheder og varemærker er vigtig for Danionics'
succes. Selskabet ønsker at sikre, at disse ikke mis-
bruges af andre, og derfor søger selskabet at paterit-
beskytte alle opfindelser inden for udvikling og frem-
stilling af lithium-ion polymer batterier. Selskabets
varemærker er anmeldt i Europa og USA, og ansatte,
rådgivere, kunder og leverandører indskærpes løbende
nødvendigheden af fortrolighed.

Danionics har foreløbig indgivet 22 patentansøg-
ninger, hvoraf 7 nu er godkendt i USA og 5 i Europa.
Godkendelse af de resterende patentansøgninger er
undervejs, og selskabet vil løbende søge flere pater-
ter, efterhånden som lithium-ion polymer teknologien
udvikles, Der er dog ingen garanti for, at disse paten-
ter i fremtiden vil yde fuldstændig beskyttelse, eller at
de ikke anfæetes, erklæres ugyldige eller omgås. Men
i samarbejde med patentagenten Elkington & Fife
overvåger Danionics systematisk området, og det er
selskabets og agentens opfattelse, at Danionics ikke
krænker andres patenter eller immaterielle rettigheder.

Medarbejdere
Evnen til at tiltrække og fastholde dygtige og motive-
rede ledere og medarbejdere er vigtig. Selskabet er
særlig afhængig af sin direktion og ledergruppe samt
medarbejdere inden for forskning og udvikling, som
man nødig vil miste. Derfor har Danionics tildelt en
række ledere og specialister warrants. Desuden vil sel-
skabet, når der er opnået mere stabilitet om aktiekur-
sen, udstede medarbejderaktier.

Danionics har til dato ikke haft problemer med re-
kruttering af kvalificerede medarbejdere, hverken til
produktionen eller til øvrige funktioner.

Produktion

Danionics' har haft pilotproduktion i flere år og kom-
merciel produktion siden begyndelsen af 2000, og der
er allerede nu opbygget en betydelig erfaring omkring
masseproduktion. Selv om indkøringen af de første 3
produktionslinier er forløbet bedre end ventet, kan
selskabet dog komme ud for vanskeligheder ved den
yderligere forøgelse af produktionen, som er planlagt
til 2002. På baggrund af de allerede opnåede resulta-
ter ser Danionics dog med fortrøstning på yderligere
udvidelse af produktionen.

Miljøforhold

Produktionen i Odense er omfattet af en samlet miljø-
godkendelse. Inden for sikkerhed og arbejdsmiljø har
Danionics status som niveau-2 virksomhed, og Arbejds-
tilsynet har fuldt ud godkendt selskabets indsats på
området. Desuden arbejder selskabet sammen med
bl.a. Dansk Brandteknisk Institut for at reducere risiko-
en for brand. Samlet er vurderingen, at de miljømæssi-
ge risici er begrænsede.

Lithium-ion polymer batterier er endnu nye på mar-
kedet. Lithium-ion polymer batterier indeholder ikke
tungmetaller, hvorfor de umiddelbart kan anses for at
være mere miljøvenlige end andre genopladelige bat-
terier. Der er ikke udstedt regler, der pålægger produ-
center eller OEM-kunder at forebygge eventuel forure-
ning, men placeres et sådant ansvar hos producenter-
ne, kan Danionics fastlægge procedurer for genbrug af
udtjente batterier, idet råmaterialerne i vid udstræk-
ning kan genbruges.

Leverandører og råvarer
Flere nøglekomponenter i Danionics' produktion kan kun
købes hos et begrænset antal leverandører. Sker der et af-
bræk i leveringen, og kan selskabet ikke på anden måde
skaffe komponeriterne til acceptable priser og inden for
rimelig tid, kan det få negative følger for selskabet.
Danionics arbejder derfor på at indgå længereva-
rende aftaler med flere leverandører til produktionen,
hvis det kan ske på attraktive vilkår. Det gælder især
på råmaterialer som kobber, aluminium, lithium metal-
oxid, elektrolyt og bindermateriale, hvor der tillige er
en selvstændig risiko i form af udsving i verdensmar-
kedspriserne. Risikoen på andre leverandører er deri-

15

mod mindsket i 2001 i takt med, at selskabet har in-
sourcet en lang række produktionsprocesser.

Forsikringsforhold

Danionics" all-risk forsikring dækker tingskader og
driftstab, og desuden har selskabet tegnet produkt-
ansvars- og transportforsikringer samt ansvarsforsik-
ring for bestyrelse og direktion. Efter Danionics' og
selskabets forsikringsmæglers opfattelse dækker for-
sikringerne selskabets nuværende aktiviteter, men der
kan ikke gives garanti for, at alle eventuelle krav ved
f.eks. produktansvar og driftstab er fuldt afdækket.

Finansielle risici
Danionics styrer sine finansielle risici ud fra ønsket om
at minimere risici. Brugen af finansielle instrumenter
er reguleret af en politik, som er vedtaget af bestyrel-
sen, samt af interne retningslinier for bl.a. beløb og
typen af finansielle instrumenter, der må anvendes.
Såvel likviditets- som renterisiko er fortsat begræn-
set derved, at Danionics har en betydelig likvid be-
holdning og en relativt ubetydelig rentebærende gæld,
som i øvrigt hovedsageligt er langfristet. Hovedparten
af den likvide beholdning er placeret i danske banker

" på aftaleindskud, der let kan realiseres/ophæves.

Kreditrisici overfor kunder styres løbende bl.a. gen-
nem kreditforsikring elier handel mod bankgaranti el-
ler remburs.

Valutarisici

Danionics havde i 2001 langt hovedparten af sin ind-
tjening i USD, og salgspriserne på markedet for lithi-
um-ion polymer batterier må også fremover forventes
at blive afregnet direkte i USD eller være baseret på
USD, uanset hvilken valuta der anvendes til afregning.
Et fald i USD i forhold til DKK vil dermed have en ne-
gativ effekt på selskabets indtægter opgjort i DKK.

Da en væsentlig del af omkostningerne - bl.a. lønnin-
ger - afregnes i DKK, er Danionics yderst følsom over
for ændringer i forholdet mellem DKK og USD. Danionics
arbejder dog systematisk på at omlægge indkøb af kom-
ponenter og råvarer, så de i videst muligt omfang også
sker i USD, hvilket nedbringer eksponeringen.

For at mindske kursudsvingenes effekt på driftsind-
tjeningen har Danionics fastlagt en valutapolitik, der
mindst en gang årligt tages op til vurdering i bestyrel-
sen. Ifølge denne politik kurssikrer Danionics fremtidi-
ge indtægter, når der er indgået en kontrakt med en
kunde, og pengestrømmen inden for en bestemt peri-
ode kan forudsiges med rimelig sikkerhed. Danionics
afdækker nettopositioner i andre valutaer end EUR på
beløb over DKK 2 mio. Ordrer kurssikres for de 3 må-
neder, ordrerne er bindende, mens ordreindikationer
afdækkes i de følgende ni måneder med op til 73%.
Afdækningen sker primært ved terminskontrakter.
Større ordrer på produktionsudstyr kurssikres separat,
når aftalen indgås.

 

16

Danionics Årsrapport 2001

 

Corporate Governance

 

 

Corporate Governance er de kutymer og regler, der
fastlægger selskabets mål, og beskriver, hvordan man
når dertil, og hvordan man kontrollerer, at der vises be-
hørig Interesse over for alle relevante partnere i arbej-
det med at realisere målene. Bestyrelsen ser det

som sin fornemste opgave at gøre selskabet til en suc-
ces til gavn for ejere, ansatte og forretningspartnere.

Bestyrelsen mødes regelmæssigt, men så fleksi-
belt, at den altid kan agere hurtigt og være en aktiv
sparringspartner for direktionen. | 2001 har bestyrel-
sen holdt 10 møder, hvoraf 3 var telefonmøder med
en kort dagsorden, og et var det årlige strategisemi-
nar. I november reviderede bestyrelsen sin forret-
ningsørden, hvilket sker en gang årligt.

Bestyrelsen består af 7 medlemmer med en alsidig
international baggrund. igennem opbygningsårene teg-
nede man en række profiler af de kompetencer, selska-
bet havde brug for i bestyrelsen, og bad så de store
aktionærer foreslå personer, som fyldte profilerne ud
med relevant viden og baggrund. Alle medlemmer er
på valg hvert år. Intet medlem af bestyrelsen er eller
har været ansat i selskabet, og Andrew P, G. Holmes er
det eneste medlem, der er tilknyttet en større aktionær
(Quester Capital Management Limited).

Bestyrelsen har vedtaget, at bestyrelsesmedlem-
mer normalt fremover kan sidde i bestyrelsen for en
3-årig periode, formanden dog op til 5 år. Samtidig
har bestyrelsen besluttet, hvis den genvælges - at
indføre en rotationsordning, hvor 2 medlemmer af
den nuværende bestyrelse vil trække sig tilbage hvert
af årene 2003, 2004 og 2005. Samtidig vil antallet af
bestyrelsesmedlemmer blive nedbragt fra de nuværen-
de 7 til fremtidigt 4-5 personer.

Flere komiteer i 2001

Som det er kutyme og lov i Danmark, varetager bestyrel-

sen den overordnede strategiske ledelse af selskabet,

fastlægger mål og strategier, ansætter direktionen og

kontrollerer væsentlige forhold, mens direktionen står

for den daglige ledelse, For at sikre en effektiv kontrol

har bestyrelsen udpeget 4 komiteer:

Corporate Committee er ansvarlig for at gennemgå:

+» Den øverste ledelses ansættelsesvilkår og bestyrel-
sens udgifter

2 Optioner, løn og ansættelsesforhold generelt

+ Jura, patenter og Corporate Governance

Finance & Audit Committee er ansvarlig for at gen-

nemgå:

» Regnskabssystemer og -principper, rapportering
samt kvaliteten af revisionen.

» Valutapolitik, pengestrøm, finansiering, etc.

Production Committee er ansvarlig for at gennemgå:
. Produktion, teknologi, udvikling og indkøb

Sales Committee er ansvarlig for at gennemgå:
2 Salg, marketing, markeds- og konkurrentanalyse,
kundegrundlag og -evaluering.

Bestyrelsesformanden deltager på tværs af hver kornite
og er ansvarlig for overordnet strategi og ledelse samt
deltager aktivt i Investor Relations, Komiteernes infor-
mationer stilles altid til rådighed for den samlede be-
styrelse samt direktionen og de ledende medarbejdere.

Danionics har i 2001 øget antallet af komiteer fra 2
til 4. Systemet har påført direktion og ledere ekstra ar-
bejde, men besværet opvejes af fordelene: Komiteerne
øger bestyrelsens indsigt i selskabets styrker og svag-
heder og giver dermed et bedre beslutningsgrundlag.
Komiteerne er også med deres grundige indsigt en eks-
tra hjælp for direktionen i ad-hoc sager som forhanc-
linger med nøglekunder og samarbejdspartnere.

Bestyrelsens vederlag

Hvert medlem af bestyrelsen har fra maj 2001 modta-
get et bestyrelseshonorar på DKK 10.000 månedligt
til at dække det faste bestyrelsesarbejde, herunder
virket i komiteerne. Desuden er der i alt betalt DKK
580.000 for særligt konsulentarbejde.

Der er i 2001 udstedt 45.000 warrants til bestyrel-
sen ud af den samlede bemyndigelse til at give
495.000 warrants til direktionen, ledende medarbei-
dere og bestyrelsen.

Handel med selskabets aktier

For at skabe mest mulig åbenhed - også om ledel-
sens involvering i selskabet - vil Danionics fra 2002
offentliggøre bestyrelsens og direktionens handler i
selskabets aktier. Selskabet vil oplyse, hvad hver grup-
pe har købt og solgt af aktier i de 6-ugers perioder
efter offentliggørelse af regnskabsmeddelelser.

17

 

 

 

 

Bestyrelse, direktion og alle medarbejdere har un-
derskrevet "Interne regler for ansatte i Danionics",
som beskriver behandling af intern viden og kun til-
lader handel med selskabets aktier op til 6 uger efter
fremlæggelsen af hver regnskabsmeddelelse.

Desuden har bestyrelsen indført et sæt forskrifter
for direktionen, som bl.a. beskriver, hvad der er omfat-
tet af Københavns Fondsbørs oplysningsforpligtelse, og
hvordan direktionen offentliggør og håndterer kursføl-
som information. Danionics handler ikke egne aktier i
de 3 uger, før hver regnskabsmeddelelse udsendes.
Selskabet har ikke handlet egne aktier i løbet af 2001.

Bestyrelsen vil som tilladt i den danske Aktiesel-
skabslov foreslå generalforsamlingen, at denne be-
myndiger bestyrelsen til I tiden indtil næste års ordi-
nære generalforsamling at kunne erhverve egne aktier
indenfor 10% af aktiekapitalen til den på erhvervel-
sestidspunktet gældende børskurs med en afvigelse
på indtil 10%.

God selskabsledelse

Et udvalg nedsat af regeringen fremlagde i december
2001 ”Nørby-udvalgets rapport om Corporate Gover-
nance i Danmark - anbefalinger for god selskabsledel-
se i Danmark.” Københavns Fondsbørs har anbefalet
alle selskaber at forholde sig til disse anbefalinger.

De fleste af anbefalingerne har været praksis i sel-
skabet i nogle år, og på visse punkter går Danionics
længere end udvalget. Danionics vil positivt overveje
de anbefalinger, som selskabet i dag ikke efterlever.

Danionics deler dog ikke Nørby-udvalgets skepsis
over for bestyrelseskomiteer eller over for, at et med-
lem af bestyrelsen kan virke som professionel rådgiver
for selskabet. Den internationale udvikling går mod
flere komiteer, og Danionics har haft stor glæde af
sine komiteer ved at benytte hvert bestyrelsesmed-
lemmernes særlige viden og erfaring bedst muligt.
Dette sikrer samtidig, at bestyrelsen dels har indsigt i
væsentlige forhold og dels har kontakt til den brede
ledergruppe i selskabet.

 

 

 

 

 

 

18

Danionics Årsrapport 2001

 

Bestyrelsen i Danionics A/S

 

 

Navn
Stilling
Andre tillidserhverv

Nationalitet Født

Valgt første gang
til bestyrelsen
Komiteer

 

Karsten Borch - Formand

Bestyrelsesformand for Borch Associates Lid. - UK, Bottomline
Communications A/S, Humana international Putney Ltd. UK,
Rovsing, Dynamics A/S og ECCO Tannery B.V. Holland. Næstformand
i Bestyrelsen for Full Circle Products A/S. Medlem af Bestyrelsen for

ECCO Sko A/S, HRH A/S og K. Walther Corporation N.V. samt en række

udenlandske datterselskaber I de na

 

 

nte selskaber
Birger Riisager - Næstformand

Bestyrelsesformand for Danfoss A/S, Ferritslev Jernvarefabrik A/S,
Eldon Holding AB, Sverige, DTU innovation A/S, Web 500 A/S,

NKB Private Equity I A/S og NKB Private Equity II A/S. Næstformand
for Energi E2 A/S og Aalborg Industries A/S. Medlem af Bestyrelsen
for Bitten og Mads Clausens Fond, C.W. Obel A/S, Rockwool Fonden,
VS Kabler & Co. samt Rockwool Rockpanel, B.V. Holland. Medlem
af Repræsentantskabet for Danske Bank A/S.

Arne ]. Gillin

Investeringsdirektør i 3i Nordic Denmark
Medlem af Bestyrelsen for Acadia Pharmaceuticals Inc.,
Acadia Pharmaceuticals A/S og Pharmexa A/S.

Erik G. Hansen

Direktør I E.G. Hansen Advisers ApS.

Bestyrelsesformand for enXco Invest A/S, Investeringsselskabet
Energy Holding A/S og Nordic Bioscience A/S. Medlem af
Bestyrelsen for Dansk Portefølje Bank A/S, Dampskibs-
selskabet Norden A/S, EjendomsSelskabet Norden A/S,

A/S Motortramp, T.T.LT. A/S og Skandinavisk Group A/S.

Dansk 1943

Dansk 1952

1995

2000
Formand for Production
Commitee

1995
Medlem af Finance and
Audit Committee.

1999

Formand for Finance and
Audit Committee,
medlem af Corporate
Committee.

 

Andrew P. G. Holmes

Grundlægger og administrerende direktør i Quester Ltd. - UK.
Medlem af Bestyrelsen for Quester Ltd. og andre selskaber i
Quester-koncernen (herunder Quester Capital Management
Limited] samt en række andre britiske selskaber.

 

Bjørn Meier
Direktør i Mesibo A/S
Bestyrelsesformand for HS-Reklame A/S og Tegnecenter A/S, Medlem af

Bestyrelsen for Mesibo A/S, Osram A/S og NOXI Test AG - Tyskland. …

Britisk 1944

Dansk 1944

1995
Formand for Corporate
Committee.

1995

Medlem af Production
Committee og Sales
Committee.

 

Christian F. Tillisch
Bestyrelsesformand for Sound Holding A/S

Dansk 1943

Committee.

2000
Formand for Sales

Direktionen i Danionics A/S

Navn
Stilling
Uddannelse og erhvervsmæssig baggrund Nationalitet log

KERES SEES USE el Dansk k 1952
Uddannelse:

1974: Elektronikmekaniker, Det Danske Flyvevåben, Danmark

1986: Cand. Jur., Københavns Universitet, Danmark

Erhvervsmæssig baggrund:

1980: Bruel & Kjær Industry A/S, Danmark

1992: Administrerende direktør, B&K Ultrasound Systems A/S, Danmark

ike te SEGS NSSS DST Dat ole SENE PETE TES

Medlem af Bestyrelsen for PAS ener AJS, Multicept A/S og Innovision A/S

NR SR TS TT ET eee

Henrik Langebæk - Økonomidirektør

Bret E ES

ESS SS SEES NE Handelshøjskolen København, Danmark
1992: Cand. merc. Aud., Handelshøjskolen København, Danmark.

Erhvervsmæssig baggrund:

1986: Arthur Andersen, Danmark

1997: Budget- & planlægningschef, A/S Det Østasiatiske teret tra RD gled LLS

1998: Koncernregnskabschef, YES SGSESEE NSLCe el TS NESS als] sr es

2001: Økonomidirektør, Danionics A/S, Danmark

STN. i me eu ge er em

Bestyrelsen og direktionen i Danionics - fra venstre ses Erik G. Hansen, Christian F. Tillisch, Arme J. Gillin, Niels Kryger Andersen,
EET es DES Tore STN AS ae SS RS ESS USE rScTE

 

 

 

Danionics' ET TE TTT NET LS 251 SORERDERN Udviklingen i Danionics' aktiekurs

i Er FR i Ee iv SESENSERNSEEEEDES i OM Daniodics
Antal aktier DKK pr. aktie N

BP

300

k=100A 08/0]

LUR SU

400.000

 

21

 

Aktionærinformation

 

 

 

Investor Relations (IR)

Danionics har som nyt børsnoteret selskab brugt man-
ge kræfter på at opbygge og strukturere informatio-
nen til aktionærer og aktiemarked. Op til børsintro-
duktionen afviklede selskabet ca. 50 præsentationer,
og efter introduktionen har selskabet holdt ca. 30
møder med danske og internationale investorer og
analytikere, gennemført 2 større, velbesøgte investor-
præsentationer (15. maj og 30. august), 2 telekonfe-
rencer (26. juni og 19. oktober) og været vært ved en
lang række besøg på virksomheden. Omkring 300 akti-
onærer tog f.eks. imod tilbudet om en grundig rund-
visning op til generalforsamlingen i april 2001.

Danionics sender årsrapporten til alle navnenotere-
de aktionærer, der ønsker det. På hjemmesiden kan in-
teresserede melde sig til at få alle fondsbørsmeddelel-
ser sendt løbende pr. e-mail. Og hjemmesiden viser
også bl.a. kurs, handel og nøgledata for aktien, fonds-
børs- og regnskabsmeddelelser, præsentationer samt
en liste over de analytikere, der dækker Danionics.

Et foreløbigt resultat af indsatsen er, at Danionics
følges af 8 analytikere og er i dialog med en håndfuld
andre finanshuse, der overvejer analysedækning af
selskabet. Danionics vurderer, at en bred analysedæk-
ning er en af flere forudsætninger for at have en likvid
aktie. I det lys er omfanget af analysedækningen indtil
nu tilfredsstillende.

Danionics' IR-politik er at give relevant og tilstræk-
kelig information til aktionærer, analytikere og andre
relevante modtagere og generelt være så åben, som
de børsetiske regler og kundehensyn tillader. Danio-
nics vil bidrage til, at aktien prissættes på en måde,
der både afspejler selskabets resultater og forventnin-
ger. Ansvaret for IR er placeret strategisk — i direktio-
nen - og direktionen er også udførende i arbejdet.

Informationen vil i 2002 blive styrket yderligere. Dani-
onics udsender den 7. maj 2002 sin første kvartalsmed-
delelse og vil også gøre hjemmesiden til et bedre værk-
tøj for både private og professionelle investorer. Bl.a. vil
Danionics udnytte de teknologiske muligheder til at give
alle interessenter lige adgang til informationer. Dialogen
med analytikere og investorer vil uændret have meget
høj prioritet, men for at sikre en dadelfri kontakt har
Danionics besluttet ikke at møde investorer og analytike-
re i en periode på 3 uger før hver kvartals-, halvårs- og
årsregnskabsmeddelelse udsendes.

Kursudvikling og omsætning

Danionics blev 29. januar 2001 noteret på Køben-
havns Fondsbørs under koden DK0010271238. Udbu-
det bestod af 2.100.000 nye aktier, 600.000 eksiste-
rende aktier samt emissionsbankens option til at
sælge ydeligere 400.000 aktier for de eksisterende
aktionærer. Det samlede udbud på 3.100.000 aktier
blev overtegnet mere end 5 gange til kurs 200, hvilket
gav et bruttoprovenu på ca. DKK 426 mio. til selska-
bet og ca. DKK 200 mio. til de sælgende aktionærer.

Aktiekapitalen består af 9.255.436 aktier å DKK 1.
Alle aktier er noteret, og ingen aktier har særlige ret-
tigheder. Danionics indgår i Fondsbørsens KVX-index
med 13 teknologi- og biotek-selskaber.

Aktien debuterede første noteringsdag i kurs 200 og
sluttede året i 76, hvilket svarer til en markedsværdi på
DKK 703,4 mio. Undervejs toppede kursen i 308, mens
lavpunktet var 65. Kursudviklingen er selvsagt ikke til-
fredsstillende. Efter en jævn stigning i første halvår blev
kursen først trykket af de internationale IT- og teknolo-
gikoncerners opbremsning, dernæst af nedjusteringen i
august af prognosen for årets omsætning og endelig af
nedjusteringen for hele året, der kom i oktober.

Der er i årets løb omsat 4,6 millioner aktier. Da kun
ca. 3,1 millioner aktier har været i fri cirkulation, mens
over 6,1 millioner aktier har været omfattet af en 12-
måneders lock-up, svarer det til, at den frie aktie-
mængde er omsat 1,5 gange. Likviditeten har dermed
været ganske høj. Den gennemsnitlige omsætning pr.
måned var Ca. 416.400 aktier i de 11 måneder aktien
er handlet, men februar, maj og december skiller sig
ud med en særlig markant handel i aktien. Lock-up
perioden blev ophævet d. 29. januar 2002.

Ejerforhold

Ved børsintroduktionen fik selskabet 11,000 nye akti-
onærer, men antallet er siden faldet. Allerede i februar
var der - vanen tro ved børsintroduktioner - et stort
salg fra især små og mindre investorer, hvis aktier blev
samlet op af større institutioner. Ved årets udgang var
over 86% af aktiekapitalen noteret på navn og fordelt
på ca. 5.100 aktionærer.

Selskabet har en god og stærk base af professio-
nelle investorer, hvoraf mange af de største har stået
bag Danionics i flere år. De 50 største private og insti-
tutionelle aktionærer ejer tilsammen ca. 80% af kapi-

22

Danionics Årsrapport 2001

 

 

 

 

talen, og de 20 største ejer ca. 70% af kapitalen,
mens 45,1% er fordelt på de 5 aktionærer, der jfr.
8282 i Aktieselskabsloven har anmeldt at eje mere
end 5% af aktierne ved udgangen af 2001. Den inter-
nationale ejerandel er på ca. 20%.

Bestyrelse, direktion og andre ledende medarbej-
dere ejer samlet 2,3% af aktiekapitalen og har des-
uden 290.000 warrants.

 

 

Aktionærer med mere end 5% .… Ejerandel
Dansk kapitalen RAN
Lønmodtagernes Dyrtidsfond 0 11,9%
ATP É mmm 3,3 %
Kommunernes Pensionsforsikring 0 7,4 %
CRE ApS i … 5,2 %

 

Aktiebeholdning
0-50.000 aktier
50-100.000 aktier

100-200.000 aktier 6

 

 

 

200-400.000 aktier 4
> 400.000 aktier . | 5
Udbytte

Eventuelt udbytte vedtages af den ordinære general-
forsamling. Ved generalforsamlingen den 25. april
2001 blev der ikke deklareret udbytte, og til den kom-
mende generalforsamling den 7. maj 2002 indstiller
bestyrelsen, at der heller ikke udloddes udbytte. Danio-
nics stiler uændret mod at udlodde 25-30% af netto-
indtjeningen, når selskabet bliver overskudsgivende.

IR-kontakt

Adm. direktør Niels Kryger Andersen
E-mail: nkaedanionics.dk

Tel.: (45) 65 91 81 30

Økonomidirektør Henrik Langebæk
E-mail: hlæedanionics.dk
Tel.: (45) 65 91 81 30

Aktionærsekretariat
Direktionsassistent Marlene Salskov
E-mail: msa&edanionics.dk

Tel: (45) 65 91 81 30

Analytikere

Beeson Gregory

Robert Lea, Electronics and Semiconductor Analyst
Tel.: (44) 20 7488 4040

E-mail: rleae&beeson-gregory.co.uk

Børs Fyn

Søren Thomsen, Portfolio Manager
Tel.: (45) 65 91 12 00 - fokal 444
E-mail: soteæamtssparekassen.dk

Carnegie Bank A/S

Jeppe Hoff Nielsen, Securities Analyst
Tel.: (45) 32 88 03 53

E-mail: jnielsen&ecarnegie.dk

Gudme Raaschou Investment Bank/WestLB Panmure
Michael West Hybholt, Analyst

Tel.: (45) 33 44 90 92

E-mail: michael.hybholtewestibpanmure.com

Insinger de Beaufort NV.
Henrik iwersen, Equity Research
Tel.: (31] 20 52 15 326

E-mail: hiwersen&insinger.com

Jyske Bank

Rune Møller, Equity Analyst
Tel.: (45) 89 22 28 63
E-mail: rune&jyskebank.dk

Nordea Securities

Claus Wiinblad, Senior Analyst

Tel.: (45) 33 33 15 74

E-mail: claus.wiinbladenordeasecurities.com

Spar Nord Bank A/S

Poul Henrik Svendsen, Technology Analyst
Tel.: (45) 96 34 42 80

E-mail: phsé&ésparnord.dk

Estimater og holdninger fremlagt af de nævnte analytikere står for deres
egen regning. At de er på denne liste er ikke et udtryk for, at Danicnics
godkender eller står inde for deres anbefalinger eller konklusioner.

23

 

Fondsbørsmeddelelser i 2001

 

 

Dato

Emne

 

11. januar 2001

Danionics A/S offentliggør Børsprospekt

 

29. januar 2001

Stor interesse for Børsnoteringen af Danionics A/S

 

29. januar 2001

Warrants

 

9. februar 2001

Udnyttelse af overtildelingsret

 

7. marts 2001

Dato for offentliggørelse af regnskabsmeddelelse for 2000

 

17. marts 2001

Danionics' Årsregnskab 2000 - Regnskabsmeddelelse

 

 

 

 

 

3. april 2001 Indkaldelse til og dagsorden for Ordinær Generalforsamling

25. april 2001 Udviklingen i Danionics i 1. Kvartal

26. april 2001 Forløb af Ordinær Generalforsamling i Danionics A/S 25. april 2001
26. juni 2001 Danionics underskriver hensigtserklæring om joint-venture i Asien
25. juli 2001 Danionics udbygger den internationale salgsorganisation

 

2, august 2001

Forhandlinger om joint-venture i Asien

 

29. august 2001

Halvårsrapport 2001

 

19. oktober 2001

Danionics nedjusterer

 

21. november 2001

Udvidelse af direktionen

 

27. december 2001

Ændring i Salgs- og Marketingorganisationen

 

Finanskalender for 2002

 

21. januar 2002

Udsendelse af Finanskalender for 2002

 

14. marts 2002

Udsendelse af Årsregnskabsmeddelelse for 2001, Analytiker & Investor præsentation

 

 

 

15. april 2002 Den trykte Årsrapport 2001 foreligger
7. maj 2002 Ordinær Generalforsamling, Regnskabsmeddelelse for 1. kvartal 2002
23. maj 2002 Danionics deltager i Finansanalytikerforeningens Virksomhedsdag

 

29. august 2002

Halvårsrapport 2002, Analytiker & Investor præsentation

 

28. november 2002

Regnskabsmeddelelse for 3. kvartal 2002

 

Medio marts 2003

Årsregnskabsmeddelelse for 2002

 

24

Danionics Årsrapport 2001

 

 

Forskning & Udvikling

 

 

Udviklingsindsatsen har høj prioritet, og Danionics har
i 2001 afholdt udviklingsomkostninger for DKK 45,8
mio. før aktivering, hvilket svarer til næsten 22% af
nettoomsætningen.

Dette afspejler selskabets fortsatte fokusering på
udvikling, som i stadigt større omfang er relateret til
kundespecifikke applikationsprojekter, og det er hen-
sigten at fastholde det høje niveau af udviklingsaktivi-
teter i de kommende år.

Det er Danionics overordnede mål at være på for-
kant med lithium-ion polymer teknologien og forske i
udvalgte områder inden for materialer til energilag-
ring. Udviklingsindsatsen førte til frigivelse af Danio-
nics 2. generation af batterier (G2] i 2001 og vil føre
til frigivelse af 3. generation (G3) i slutningen af 1.
halvår i 2002,

4 forhold har været i fokus i Danionics' udvikling af
batterier I 2001 og vil fortsat være i fokus de næste
par år:

2 Større energitæthed
(energi per volumen og vægtenhed)
e Mulighed for flere op- og afladninger
under mere ekstreme temperaturer.
2 Sikkerhed ved forkert brug af batteriet
+ Sikring af et fleksibelt og tyndt design

Diagrammet på næste side sammenholder energi pr.
volumen- og vægtenhed for Danionics nuværende og
fremtidige generationer af batteri teknologi. Som det
fremgår af diagrammet forventer Danionics fortsat at
opnå betragtelige forbedringer af energitætheden i
2002 og fremover.

Ligeledes er driftstemperaturen blevet betragteligt
forbedret - først fra 0' C til under -10" C i forbindelse
med G2 og siden til under -20' C i forbindelse med
G3. Parallelt med forbedring af driftstemperaturen er
der fastholdt et tilfredsstillende antal op- og afladninger
uden signifikant nedsættelse af batteriets kapacitet.

Sikre fejlmekanismer ved forkert brug af batteriet
vil blive en stigende udfordring ved stigende energi-
tæthed. Danionics anvender derfor en betragtelig ud-
viklingsindsats til at finde nye mekanismer og designs
til sikring af batterier ved forkert brug.

Konkurrenterne adresserer behovet for mere kapaci-
tet pr. celle ved at fremstille tykkere batterier, mens
Danionics kan øge kapaciteten ved at øge længde og/el-

ler bredde og derved fastholde det tynde design. Dette
sker ved et gennemtænkt produktionskoncept, som kan
håndtere et bredt dimensionsvindue fra de første del-
komponenter produceres, til batteriet er færdigt. Tynde
batterier med høj kapacitet gør det muligt for Danionics
at tilbyde producenter af bærbare computere et tyndere
pack-design. Danionics understøtter dermed udviklingen
imod tyndere bærbare computere, hvor det bliver umu-
ligt at anvende konkurrenternes traditionelle 18 mm tyk-
ke cylindriske celle og problematisk at anvende den tra-
ditionelle 10 mm prismatiske celle.

Danionics sikrer sig forsat adgang til forskning i re-
levante materialer ved at vedligeholde et kontaktnet
til europæiske universiteter. Danionics har i december
2001 afleveret en ansøgning om et EU-projekt sam-
men med 3 europæiske universiteter og en førende
europæisk producent af materialer. Projektet vil foku-
sere på udvikling af nye generationer af aktive materi-
aler til batterier.

Forsknings- og Udviklingsafdelingen rummer også
pilotanlæg til fremstilling af elektroder, elektrolytter cg
batterier, et analyselaboratorium samt omfattende faci-
liteter til afprøvning af batterier. Udviklingsafdelingen
står for godkendelse hos de amerikanske myndigheder
(UL), og selskabet er godkendt til selv at forberede
batterierne til UL-tests. Danionics har UL-certifikater
for celler op til 1400 mAh. Batterierne opfylder også
andre internationale standarder som IEC og SBA.

Salg & Marketing

Kapacitet som funktion af antal op- og FUE UD s

Tilbageværende kapacitet (%)

100 150 200 250 300 350 400
Antal op- og afladninger

Danionics' markeder er relativt gennemsigtige ikke
mindst på grund af de få betydende udbydere af pro-
dukterne, men billedet forstyrres i nogen grad af, at
OEM leverandører, de globale brands, benytter en ræk-
ke forskellige ODM'ere (Original Design Manufactu-
rers) til at producere deres produkter, og de skifter
ofte. Derfor er det væsentlig at bearbejde både OFM-
og ODM-producenterne.

Markedsføringen sker i et tæt arbejde mellem
Salgsafdelingen og Udviklingsafdelingen. Allerede tid-
ligt i processen inddrager Salgsafdelingen Udviklings-
afdelingen i kontakten med kunden, så de tekniske
eksperter kan udarbejde en kravspecifikation, hvor
begge parters kompetencer udnyttes, så den bedst
tænkelige batteriløsning kan udformes for kunden.
Den tidlige inddragelse sikrer samtidig, at Udviklings-
afdelingen kan tage højde for, at batteriløsningen kan
produceres på selskabets produktionslinier til den af-
talte tid. Der er dermed et tæt samarbejde mellem
salg, udvikling og produktion. Salgsindsatsen er såle-
des rettet både mod kundernes tekniske afdelinger,
hvor produkterne designes og konstrueres og mod
kundernes indkøbsfunktion.

Danionics oplever en stadigt stigende interesse for
lithium-ion polymer batterier til bærbar elektronik,
hvilket afspejles i et stigende antal leverede prototy-
per. En stor del af prototyperne leveres til notebook-
producenter, som er det kundesegment, hvori Danio-
nics' batterier har specielt betydende fordele, idet
branchen efterspørger både store formfaktorer og stor
batterikapacitet. I levering af prototyper lægges der

Gravimetrisk energitæthed (Wh/kg)

100 = 150 200 250. 300

vægt på feedback fra kunder i form af deres evalue-
ring af batteriernes egenskaber, denne viden bruges
efterfølgende til benchmarking af Danionics' produkt-
kvalitet og performance.

1 2001 har Danionics i sin salgsindsats fokuseret
især på OFM-kunder inden for håndholdt elektronik og
bærbare computere, hvor selskabet har en konkurren-
cefordel som værende den eneste producent af batte-
riceller med store formfaktorer. På mobilområdet er
Danionics mere afventende, fordi den vigtigste kon-
kurrenceparameter her har været stor produktionska-
pacitet, som Danionics først nu har opbygget.

Salgsteamet består af 6 personer og er løbende
udvidet i 2001 fra 4 til 6, hvor Danionics også har
etableret et salgsselskab i USA. Salgsorganisationen
er desuden blevet udbygget med agenter i Asien i lø-
bet af 2001.

Udover det personlige salg består markedsføringen
over for kunderne af informationer via nyhedsmails,
hjemmeside og andet promotion materiale. Danionics
deltager desuden på de større IT- og batterimesser,
der bruges som forum til yderligere kundekontakt, til
opdatering af udviklingen i kundesegmenterne samt
konstant vurdering af konkurrentsituationen.

Danionics har i begyndelsen af 2002 ansat en
markedsanalytiker til yderligere at styrke Market Intel-
ligence-funktionen. | overensstemmelse med strategi-
en vil denne funktion også være ansvarlig for at un-
dersøge nye forretningsmuligheder for Danionics'
lithium-ion polymer energilagringsenheder.

350 400 450. 500 Su.

re ESS LLN

 

2

26

Danionics Årsrapport 2001

 

 

Produktion

 

 

Produktionskapaciteten steg igennem 2001 fra
160.000 celler pr. måned i starten af året til 900.000
celler pr. måned i slutningen af året, da selskabets 3
produktionslinier var færdiginstalleret og indkørt,

Alle 3 linier er samtidig blevet automatiseret på en
række områder, og der er forberedt en yderligere
automatisering, der forventes tilendebragt i løbet af
2002. Dette vil bevirke, at ikke blot de enkelte proces-
ser vil foregå automatisk, men også at dele af trans-
porten mellem de enkelte processer vil blive automat-
iseret.

Samtidig er der udviklet nye processer, der er med
til at forbedre ydeevnen i Danionics' batterier, idet de
aktive materialer, der skaber kapaciteten i batteriet,
udgør en større andel. De nye processer er udviklet i
nøje samarbejde med maskinleverandørerne, således
at de vil komme både nye og bestående produktions-
linier til gode,

Med markedets konstante forventning om forbed-
ring af energiindholdet pr. vægt- og volumen-enhed
er det væsentligt, at både teknologi og produktions-
proces udvikles konstant. Danionics har den fordel, at
selskabet selv har udviklet sin produktionsteknologi
og dermed relativt nemt kan implementere ændringer,
og selskabet er således ikke er afhængig af maskin-
producenter, der har leveret et færdigt koncept. Pra-
duktionsapparatet er udviklet med en fleksibilitet, der
muliggør at producere battericeller, der varierer fra en
tykkelse på 1.5 mm til 8 mm og samtidig har et areal,
der kan variere fra 3 x 5 cm til 10 x 14,5 cm. Dette er
en unik egenskab for Danionics' produktionskoncept,
og det muliggør en produktionsfleksibilitet, der så vidt
vides ikke findes hos konkurrenterne. Samtidig bevir-
ker det, at produktionslinerne er fremtidssikrede til
også at kunne producere nye størrelser battericeller,

Slutproduktet, der leveres til kunden, omfatter som
oftest en elektronikdel og i visse tilfælde en batteri-
kassette, Danionics har i 2001 færdiggjort en automa-
tisk produktionslinie, der påsætter elektronikmodulet,
og som kan udvides til også at påsætte en batterikas-
sette. Linien har en kapacitet på 450.000 enheder pr.
måned og stod produktionsklar i november måned.
Der er lagt vægt på stor fleksibilitet, så linien let kan
ombygges til nye batteristørrelser og elektronikmodu-
ler. Produktionen er således også her tilpasset den
skræddersyede løsning til kunden, hvor kunden læg-

ger vægt på en optimal udnyttelse af den plads, der er
til rådighed i slutproduktet. Ofte udføres montagen

med en nøjagtighed på tiendedele af en millimeter for
at sikre, at kunden har en nem montage i sit produkt.

Investeringen 1 2001 i produktionslinier og samle-
processer samt relaterede bygnings-installationer be-
løb sig til ca. DKK 110 mio.

Selskabet fik før 2001 fremstillet pasta og foreta-
get coating af elektroder hos underleverandører. Beg-
ge processer er succesfuldt insourcet i løbet af 2001.
Pastafabrikationen udføres i en separat bygning, hvor
et automatisk doserings- og blandesystem er bygget
op med mindst mulig miljømæssig belastning. Efter
endt miksning, der overvåges af computerbaserede
systemer, overføres pastaen i lukkede beholdere til
coateren, der påfører pastaen med meget stor ensa”-
tethed på folier af kobber og aluminium. Herefter tør-
res folierne gennem en 25 meter lang ovn, der er ind-
delt i 5 zoner, hvor computerstyring sikrer den korrek-
te tørring. Disse processer er en meget væsentlig be-
standdel af batteriprocessen, da strukturerne i batteri-
laminaterne sikres i pasta og coatingprocesserne.

Efter coating kalandreres folierne og opskæres i de
rette bredder, så de er klar til at blive viklet til et batte-
ri. Ved at have alle processer i huset er der sket en me-
get væsentlig besparelse i den samlede procestid, idet
den eksterne transport mellem produktionssteder und-
gås, og samtidig sikres en større fleksibilitet i produkti-
onen, der igen giver kortere respons tid til kunderne.

Investeringen i udstyr til pasta fremstilling, coater.
kalandrering, rulleopskæring og relaterede bygningsin-
stallationer var i 2001 ca. DKK 46 mio., så den samle-
de investering i produktionssystemer i 2001 var ca.
DKK 156 mio.

 

ET te SE Re TO ll

Users Folier

Anode

laminat

Pasta Mix ” Coating aen tning nei | ces
Katode |

(tells

For-
behandling

Samling:
"Celle j FR Efter-
sPlastikkassette EF k .
"Elektronik behandling
+Konnektering

Færdig uses
ble

Elektrolyt

 

28

Danionics Årsrapport 2001

 

 

Human Resource Management

 

 

Hovedopgaven i 2001 for den HR-funktion, som Danio-
nics oprettede den 1. januar 2001 har været at an-
sætte og indsluse de mange nye medarbejdere.

Medarbejderstyrken er vokset fra 179 til 292, og
væksten har været størst i produktionen med 85%.
Rekrutteringen af produktionsmedarbejderne sker i
samarbejde med AF, Arbejdsformidlingen, som bl.a.
hjælper med at håndtere en stor emnebank og arran-
gere jobsamtaler. Selskabets produktionskoordinatorer
er trænet til at stå for udvælgelsen, men selv om der
bruges mange ressourcer på at få de rigtige folk, har
det på grund af den hurtige vækst været umuligt at
undgå fejlansættelser.

I foråret gennemførte Danionics sammen med AF
og det lokale AMU Center 3 forløb med ca. 45 ledige,
der deltog i et 3 ugers Danionics-tilpasset program
med batterikendskab, kvalitetsbevidsthed og drifts-
operatør2-uddannelsen. Herefter blev deltagerne an-
sat i produktionen. | andet halvår blev 16 ledige via
uddannelse, jobtræning og oplæring opkvalificeret og
tidsbegrænset ansat som afløsere for medarbejdere,
der deltog i anden uddannelse. | december måtte
Danionics grundet afmatningen i markedet sige farvel
tilde 16, hvoraf de fleste dog er oplagte emner til
kommende nyansættelser.

Danionics har ikke haft og venter heller ikke pro-
blemer med rekruttering, heller ikke blandt funktio-
nærer og specialister, hvor der i 2001 er nyansat 39
medarbejdere.

Værdier i jobsamtaler

Indslusningen af så mange nye mennesker kræver
åbenhed og fleksibilitet. Danionics gør meget ud af at
fremhæve de krav over for ansøgere, og selskabets
værdier er også et fast element i jobsamtalerne, Bl.a.
skal ansøgere forholde sig til selskabets værdier. Vær-
dierne indgår også i den interne uddannelse, så vær-
dierne bliver så fasttømrede, at antallet af faste pro-
cedurer og regler kan begrænses mest muligt.

De mange nyansættelser og ændringer i produktio-
nen kræver også, at eksisterende ansatte skal være
åbne over for forandringer. Personaleomsætningen
blandt medarbejderne i produktionen har i 2001 væ-
ret for høj - 35% - og det skyldes især, at flere har
haft svært ved at få familieliv og 5-holds drift til at gå

op i en højere enhed. Selv om personaleomsætningen
er faldet, skal den længere ned, og Danionics gør der-
for mere ud af at teste ansøgere og beskrive, hvad job
og arbejdstider indebærer.

Introduktion til alle

Der er mere end 25 nationaliteter ansat i selskabet,
og det er især i produktion og udvikling, at man finder
medarbejdere med en anden etnisk baggrund. Inte-
grationen af disse ansatte har ikke voldt særlige pro-
blemer, men Danionics kræver også, at alle timelønne-
de skal kunne tale dansk, mens samme krav ikke
stilles til de udenlandske specialister i forskning og
udvikling.

Alle nyansatte får i et forløb åbnet dørene til sel-
skabet og dets vision, værdier, mål, sikkerhed og per-
sonalepolitik. Funktionærer og specialister får også et
14-21 dages individuelt program, hvor de bl.a. kom-
mer rundt i alle afdelinger og selv tilbringer nogle ti-
mer i produktionen.

Intern uddannelse

t særligt tema i den interne uddannelse har været at
styrke samspillet på tværs af organisationen. Temaet
har bl.a. stået centralt i en række mødeaktiviteter cg i
den interne lederuddannelse, som blev indledt i de-
cember 2001, og som er fortsat ind i 2002. Ellers bar
skoling af de ansatte i produktionen haft høj prioritet.
60 medarbejdere har således været på 3-dages inter-
ne kurser i kvalitet, intern IT, batterier og kunde/leve-
randør forhold, mens 85 ansatte på en 10-dages
AMU-uddannelse bl.a. har fået driftsoperatør2 uddan-
nelsen. Det samlede uddannelsesniveau er væsentligt
højere i 2001 end i 2000, og alle interne uddannelser
har været gennemført med egne undervisere.

Årlige personalesamtaler er indført for funktionæ-
rer, Samtalen tager afsæt i en personanalyse og eva-
luerer resultater, fastsætter mål og afklarer behovet
for personlig og faglig udvikling. Systemet udvikles
2002, og samtidig ventes samtaler for ansatte i pro-
duktionen indført.

Danionics deltager sammen med Dansk Industri og
CO-Industri I et forløb, hvor det traditionelle Samar-
bejdsudvalg er erstattet af "Danionics Power Team"
Her er en del af de 10 medlemmer valgt direkte, og

29

 

 

 

” alle afdelinger er repræsenteret i udvalget, der har en

mere tematisk arbejdsform end traditionelle Samar-
bejdsudvalg. Forløbet evalueres efter et år.

Danionics' kerneværdier

Et nøgleord for Danionics er bevidstheden om at være
resultatorienteret. Det stod i centrum, da Danionics
var et udviklingshus, og værdien søges fastholdt nu.
Selskabets andre kerneværdier er:

Samarbejde - vi har brug for alles deltagelse for via
samarbejde at nå høje resultater.

Nysgerrighed - vi skal være nysgerrige for via udvik-
ling af nye produkter at fortsætte vor vision.
Åbenhed - vi skal udforske nye områder med åbent
sind uden forudfattede meninger.

Ærlighed over for en selv - ellers tager vi ikke os
selv og andre alvorligt.

Ansvar over for firmaet - for at kunne træffe be-
slutninger på alle niveauer.

Medarbejdernes uddannelse, ultimo 2001

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Specialarbejdere og andre ufaglærte 164
Ingeniører/teknikere og øvrige akademikere 73
Faglærte inklusive laboranter 43
Administrativt uddannede mv. 12
I alt antal medarbejdere 292
Medarbejdernes alder, ultimo 2001

Under 25 år 32
26-35 år 90
36-45 år 106
46-55 år 54
56-65 år 10
l alt 292

 

 

 

 

 

 

 

30

Danionics Årsrapport 2001

 

 

Sikkerhed og miljø

 

 

Selskabets mål for miljø og sikkerhed blev i 2001 indfriet
ved etableringen af de nye produktionsanlæg og den tilhø-
rende organisation i Odense, da Danionics i 2001 fik en
samlet miljøgodkendelse for alle aktiviteter på de nye anlæg.

Der var ingen indsigelser fra naboer eller andre in-
teressenter mod godkendelsen, som gælder i 8 år, De
nye anlæg lever fuldt op til miljølovgivningens krav til
bl.a. emission og støj, og godkendelsen indeholder in-
sen firmarelaterede krav vedrørende miljøforhold.

Produktionen af batterier sker i lukkede systemer.
Opløsningsmidler, som anvendes i elektrode-produktio-
nen, afbrændes eksempelvis i selskabets eget forbræn-
dingsanlæg til tørring af batteri laminater, Påvirkningen
af det eksterne miljø er dermed forsvindende lille.

Ved dimensioneringen af de nye anlæg blev der ta-
get størst mulige hensyn til brugen af ressourcer. De
nye tryklufts- og ventilationsanlæg giver en energibe-
sparelse på c3. 40% i forhold til traditionelle anlæg,
og ved genvinding af varme fra forbrændingsanlægget
er der opnået en besparelse på forbruget af naturgas
på mere end 80%. Desuden er der generelt anvendt
energirigtig projektering, bl.a. kommer belysningen fra
energibesparende lyskilder.

Danionics' samlede indsats inden for miljø, kvalitet,

sikkerhed og arbejdsmiljø er samlet hos kvalitets- og
sikkerhedschefen, der refererer til produktionsdirektø-
ren. Det er selskabets mål først at opnå en kvalitets-
certificering og derefter en miljøcertificering.

Udnyttelse af råvarer
I produktionen er udnyttelsen af råvarer forbedret
markant. Fremstillingen af elektroder, der siden 1999
har ligget hos underleverandører, blev i 2001 taget
hjem, og Danionics har opnået en forbedring i udnyt-
telsesgraderne, som er større end forventet. I produk-
tionen er målene for øget udnyttelse af råvarer nået
ved at optimere processerne, og for 2002 er der fast-
lagt mål for en yderligere forbedring i udnyttelsen af
råvarer i de enkelte processer i produktionen.

Der er indført en systematisk sortering af affald,
som sikrer størst mulig genbrug af såvel spild fra pro-
duktionen som andet affald.

Øget sikkerhed
Visionen for arbejdet med sikkerhed er "at undgå alle
uheld og forebygge alle skader forårsaget af arbejde

på Danionics”, Visionen nås ved at integrere sikkerhed
og arbejdsmiljø i den daglige ledelse på alle niveauer
og ved at involvere medarbejderne i alle aspekter ved-
rørende sikkerhed og arbejdsmiljø.

På trods af de konstante udvidelser af produktio-
nen og de mange nyansættelser har Danionics i 2001
været skånet for alvorlige uheld. Der har i alt været 14
mindre arbejdsskader, der har medført et samlet fra-
vær på mindre end 0,1% af arbejdstiden.

Sikkerhedsorganisationen er i 2001 blevet styrket.
Der er etableret sikkerhedsgrupper i alle områder, sik-
kerhedsudvalget er udvidet med flere repræsentanter
for medarbejderne, der er udnævnt en sikkerheds-
chef, og der er indledt en uddannelse af sikkerheds-
organisationen.

Selskabet har i 2001 haft et tæt og værdifuldt samar-
bejde med de lokale myndigheder, herunder Brandmyn-
dighederne og Arbejdstilsynet. Selskabet har også kon-
trakter med BST-Fyn og Dansk Brand- og sikringsteknisk
Institut (DBI), som dels foretager regelmæssige inspekti-
oner og dels yder bistand på konsulentbasis. DBI har så-
ledes analyseret risikoen for brand og rådgivet om brar:d-
sikringen, som består af et generelt alarmsystem og
fuldautomatiske sprinkleranlæg i alle produktionslokaler.

Der er før hele virksomheden etableret et elektro-
nisk, niveaudelt adgangskontrolsystem.

Niveau 1 virksomhed i 2002
Som følge af selskabets branchetilthør har Danionics i
2001 været omfattet af Arbejdstilsynets såkaldte ”Til-
passede Tilsyn". Efter at eksperter fra Arbejdstilsynet
over 2 dage havde gennemgået alle sikkerheds- og
arbejdsmiljømæssige forhold - herunder teknik, orga-
nisation, procedurer og aktiviteter - blev Danionics
kategoriseret som Niveau 2 virksomhed. Dermed har
Arbejdstilsynet godkendt selskabets indsats for ar-
bejdsmiljøet og vil ikke regulere dette gennem påbud.
Det er Danionics' mål at blive Niveau 1 virksomhed i
2002. Dette nås bl.a. ved at opstille klare mål for arbejds-
miljøet og ved en vedholdende indsats på alle niveauer,
også med systematiske audits. Danionics har for 2002
fastlagt en prioriteret aktionsplan til forbedring af arbejds-
miljøet i alle afdelinger, ligesom der er fastsat mål for ud-
viklingen af de forebyggende aktiviteter inden for sikkerhed
og arbejdsmiljø for at undgå uheld i arbejdsprocesserne,

31

 

Regnskabsberetning

 

 

 

DRIFT

Nettoomsætning

Nettoomsætningen for 2001 nåede DKK 212,7 mio.,
hvilket er mere end en firedobling i forhold til 2000,
hvor nettoomsætningen udgjorde DKK 48,2 mio. Net-
toomsætningen hidrørte i helt overvejende grad fra
salg af batterier til Compaq's lommecomputer, iPAQYM
og i mindre grad fra salg af batterier til PDA-produkter
fra franske Sagem og belgiske Option samt til mobil-
telefoner fra finske Benefon.

Produktionsomkostninger
Selskabets produktionsomkostninger udgjorde DKK
210,4 mio. med et positivt bruttoresultat på DKK 2,3
mio. til følge. Bruttoresultatet er præget af opbygning
af kapacitet, indkøring af nye produktionslinier og op-
læring af mange nye ansatte, hvilket har resulteret i
en ringe kapacitetsudnyttelse specielt i andet halvår.

Årets afskrivninger på produktionsudstyr udgør
DKK 15,2 mio. mød DKK 6,0 mio. i 2000, hvilket er en
stigning på DKK 9,2 mio. Denne stigning er et resultat
af den betydelige investering i produktionskapaditet,
som er foretaget i 2001.

Antallet af medarbejdere, der direkte arbejder i
produktionen, var ved årets udgang 222 operatører
mod 120 i 2000, hvilket næsten er en fordobling.

Salgsomkostninger

Salgsomkostningerne omfatter rejseudgifter, PR-udgif-
ter, udgifter til reklamemateriale og gager til salgsper-
sonalet. Salgsafdelingen er i årets løb udvidet med 2
personer, således at denne består af 6 personer. Sel-
skabets salgsomkostninger udgjorde DKK 7,9 mio.,
hvilket er en væsentlig stigning i forhold til de forud-
sående år og afspejler selskabets øgede salgsindsats.
Den øgede salgsindsats er blandt andet sket gennem
en etablering af et fuldt ejet datterselskab i Californi-
en, Danionics, Inc.

Udviklingsomkostninger

Danionics har realiseret udviklingsudgifter for DKK
45,8 mio., hvoraf knapt halvdelen eller DKK 20,4 mio.
er aktiveret i forbindelse med udvikling af kundespeci-
fikke applikationsprojekter. Dette afspejler selskabets
fortsatte fokusering på udvikling, som i stadigt større

omfang er relateret til kundespecifikke celletyper med
tilhørende elektronik og batterikassetter.

Administrationsomkostninger
Administrationsomkostningerne omfatter generelle
omkostninger, bestyrelsesvederlag og gage til admini-
strative medarbejdere. Administrationsomkostninger-
ne udgjorde DKK 17,5 mio., hvilket er en væsentlig
stigning i forhold til tidligere år og afspejler det sti-
gende aktivitetsniveau. Selskabets økonomi- og admi-
nistrationsfunktion er blevet styrket for at imødegå de
betydelige krav, som følge af både vækst og børsnote-
ring, herunder opbygning af en Investor Relations
funktion.

Driftsresultat

Danionics' primære driftsresultat udgjorde et tab på
DKK 48,4 mio., hvilket er en forbedring på DKK 9,1
mio. i forhold til det primære driftsresultat (tab) på
DKK 57,5 mio. i 2000.

Finansielle poster

De finansielle indtægter udgjorde DKK 10,4 mio., ho-
vedsagelig renter fra placering af selskabets likvide
beholdninger på aftaleindskud.

De finansielle udgifter udgjorde DKK 11,0 mio. De
sammensætter sig hovedsageligt af renteudgifter på
DKK 5,9 mio. og valutakursreguleringer, netto, på DKK
5,0 mio.

Valutakursreguleringer vedrører primært termins-
forretninger mellem DKK og USD, der med baggrund i
Danionics' valutapolitik indgås til sikring af forventede
ordrer og ordreindikationer.

Nettoresultat

Danionics nettoresultat udgjorde et tab på DKK 43,4
mio. Selskabet er skattepligtigt i Danmark, men har
endnu ikke betalt dansk selskabsskat grundet de be-
tydelige underskud fra tidligere år. Dette har resulteret
i et skatteaktiv på DKK 64,7 mio., hvoraf i alt DKK
10,0 mio. aktiveres, med baggrund i en konservativ
forventning til den fremtidige indtjening.

32

Danionics Årsrapport 2001

 

 

 

PENGESTRØMSOPGØRELSE OG KAPITALBEREDSKAB

Pengestrøm og anlægsudgifter
Pengestrømme til driften udgjorde DKK 42,5 mio., pri-
mært hidrørende fra kontant driftsunderskud, samt
yderligere pengebinding i arbejdskapital. Der er såle-
des tale om en betydelig forbedring i forhold til 2000,
hvor pengestrømme til driftsaktivitet udgjorde DKK
71,6 mio. Pengestrømme til investeringer udgjorde i
2001 DKK 177,9 mio. fordelt med DKK 0,3 mio. fra fi-
nansielle anlægsaktiver, DKK 21,8 mio. til immaterielle
anlægsaktiver og DKK 156,4 mio. til materielle an-
lægsaktiver, hvilket understreger de betydelige inve-
steringer i produktionskapacitet i årets løb.
Pengestrømmene fra finansielle aktiviteter på i alt
netto DKK 349,7 mio. vedrører primært nettoprovenu-
et på DKK 399,5 mio. fra børsintroduktionen i januar
2001 med fradrag af nedbringelse af gæld, herunder
sæld til Vækstfonden. De samlede omkostninger i for-
bindelse med børsintroduktionen udgjorde DKK 26,1
mio.

Balanceposter

Pr. 31. december 2001 beløb de samlede aktiver sig
til DKK 522,6 mio., hvoraf anlægsaktiver udgjorde
DKK 274,6 mio., varelager DKK 53,3 mio., tilgodeha-
vender DKK 53,2 mio. og likvide beholdninger DKK
141,5 mio. Egenkapitalen udgjorde DKK 421,1 mio.,
svarende til en egenkapitalandel på 31%.

Rentebærende gæld

Danionics modtog mellem 1996 og 1999 to lån fra
Vækstfonden øremærket til selskabets udvikling af li-
thium-ion polymer batterier. Der er i 2001 afdraget
DKK 21,5 mio. kr., og den resterende saldo på DKK
7,2 mio. er betalt i januar 2002.

Danionics' administrations- og produktionsbygning
er finansieret med en 20-årig leasingaftale. Aftalen er
variabelt forrentet baseret på CIBOR og er uopsigelig.
Pr. 31. december udgjorde den finansielle leasingfor-
pligtelse DKK 25,5 mio.

Danionics har i årets løb optaget et langfristet an-
lægslån på DKK 18,4 mio. Pr. 31. december udgjorde
de langfristede anlægslån DKK 20,6 mio. Lånene er
sikret ved pant i materielle aktiver i selskabet.

Pr 31. december udejorde den langfristede gæld

DKK 45,7 mio. ud af den samlede rentebærende gæld
på DKK 55,0 mio.

Kapitalberedskab

Selskabet har oprettet kreditfaciliteter hos Nordea for
i alt DKK 85,0 mio. Kreditfaciliteterne var pr. 31. de-
cember 2001 udnyttet med DKK 34,2 mio. Den uud-
nyttede trækningsfacilitet udgjorde således DKK 50,8
mio., og sammen med de likvide beholdninger har sel-
skabet dermed et betydeligt kapitalberedskab. Kredit-
faciliteterne er sikret ved pant i materielle og immate-
rielle aktiver i selskabet. Yderligere kreditfaciliteter i
form af en betydelig ramme for langsigtet anlægsfi-
nansiering forhandles for tiden med selskabets bank-
forbindelse og andre kreditinstitutter, hvilket vil sikre
en mere optimal finansieringsstruktur for selskabets

en wd

investeringsprogram. "

33

 

Ledelsens regnskabspåtegning

 

 

Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og vedtaget årsregnskabet for 2001.

Ledelsen skal i denne forbindelse oplyse, at:

3) Årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver og passiver, økonomiske stilling samt resultat
og af selskabets pengestrøm,

b) Den anvendte regnskabspraksis er hensigtsmæssig og er ikke ændret i forhold til tidligere år, og

c) Gældende regnskabsregulering, herunder lovgivning, danske regnskabsvejledninger og de af Københavns
Fondsbørs stillede krav til regnskabsaflæggelse er fulgt.

Det foreliggende årsregnskab indstilles til generalforsamlingens godkendelse.
Odense, 14. marts 2002

Direktionen:

li

Niels Kryger Andersen

   

Henrik Langebæ

Bestyrelsen:

b-oeL) MM bi nl

Karsten Borch Bifger Riisager
Formand
Zalb
Ul: ”.
Arne ]. Gillin

LrobeslEls ;

v
Andrew P. G. Holmes Christian F. Tillisc

 

34

Danionics Årsrapport 2001

 

Revisionspåtegning

 

 

Vi har revideret det af ledelsen aflagte årsregnskab (side 35-52) for Danionics A/S for året afsluttet den 31.
december 2001.

Den udførte revision

Vi har i overensstemmelse med almindeligt anerkendte danske revisionsprincipper tilrettelagt og udført revisio-
nen med henblik på at opnå en begrundet overbevisning om, at regnskabet er uden væsentlige fejl og mangler.
Under revisionen har vi ud fra en vurdering af væsentlighed og risiko efterprøvet grundlaget og dokumentatio-
nen for de i regnskabet anførte beløb og øvrige oplysninger. Vi har herunder taget stilling til den af ledelsen
valgte regnskabspraksis og de udøvede regnskabsmæssige skøn samt vurderet, om regnskabets information som
helhed er fyldestgørende.

Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.

Konklusion

Det er vor opfattelse, at årsregnskabet er aflagt i overensstemmelse med den danske lovgivnings krav til regn-
skabsaflæggelse, og at det giver et retvisende billede af selskabets aktiver og passiver, økonomiske stilling samt
resultat og pengestrøm,

København, den 14. marts 2002

Arthur Andersen KPMG C. Jespersen

i

VOR Hele

nl ” É GT Sl |.
Per Erik fohannessen spøf Eramon fre Michael Sten Lars omas Petersen

Statsautoriserede revisøfer Statsautoriserede revisorer
i

      

    

35

 

Anvendt regnskabspraksis

 

 

Årsregnskabet for 2001 er aflagt i overensstemmelse
med dansk regnskabslovgivning, danske regnskabsvej-
ledninger, de krav der af Københavns Fondsbørs stilles
til regnskabsaflæggelse for børsnoterede selskaber
samt almindelig anvendt dansk regnskabspraksis.
Selskabets regnskabspraksis er uændret i forhold til
sidste år.

Indtægter
Indtægter ved salg af varer og tjenesteydelser medta-
ges i resultatopgørelsen, når der sker levering.

Udviklingsomkostninger
Udviklingsomkostninger omkostningsføres som hoved-
regel] i takt med, at de afholdes.

Udviklingsprojekter, der opfylder nedenstående kriteri-
er for aktivering, optages i balancen til de medgåede
omkostninger.

Kriterierne for aktivering er at:

1. Produktet er klart defineret, og de omkostninger,
som kan henføres til produktet, kan identificeres
særskilt.

2. Produktets tekniske udnyttelsesmuligheder er påvist.

3. Ledelsen har til hensigt at fremstille og markedsfø-
re produktet.

4. Der eksisterer et fremtidigt marked for produktet.

5, Selskabet er i besiddelse af tilstrækkelige ressour-
cer til at fuldføre udviklingsarbejdet og markedsfø-
re produktet.

Udviklingsprojekter amortiseres fra projektets færdig-
gørelse over den forventede brugstid.

Tilskud til udviklingsaktiviteter
Tilskud til udviklingsaktiviteter, som der er opnået til-
sagn om, bliver modregnet i udviklingsomkostninger-
ne i takt med, at de omkostninger, som tilskuddene
skal dække, bliver afholdt.

Udviklingstilskud ydet til udviklingsprojekter, der
aktiveres, modregnes i værdien af de medgåede om-
kostninger.

Selskabsskat og udskudt skat
Årets skat består af årets aktuelle skat og årets ændring
i udskudt skat. Rentetillæg og - godtgørelse medtages

under finansielle poster i den periode, de vedrører.

Aktuelle skatteforpligtelser indregnes i balancen
som kortfristet gæld i det omfang, der ikke er foreta-
get betaling heraf.

Udskudte skatteforpligtelser indregnes i balancen
som en hensættelse. Den udskudte skatteforpligtelse
er indregnet som skatten af alle midlertidige forskelle.
Den udskudte skatteforpligtelse beregnes med den
aktuelle skatteprocent.

Udskudte skatteaktiver indregnes i balancen som
et finansielt anlægsaktiv i det omfang, det skønnes at
kunne anvendes.

Immaterielle anlægsaktiver

Aktiverede udviklingsomkostninger omfatter direkte og
indirekte medgåede materialer, omkostninger og løn,
med fradrag af tilskud samt akkumuleret amortisering.

Materielle anlægsaktiver
Materielle anlægsaktiver værdiansættes til kost- eller
anskaffelsespris med fradrag af akkumulerede af- og
nedskrivninger.

Anskaffelsespris omfatter købspris og udgifter di-
rekte tilknyttet anskaffelser samt udgifter til indkøring.

Finansielt leasede aktiver optages i balancen til la-
veste værdi af handelsværdi eller nutidsværdi af de til-
bagediskonterede minimumsydelser. Finansielt lease-
de aktiver afskrives i overensstemmelse med ,
selskabets almindelige regnskabsprincipper. Den kapi-
taliserede værdi af restleasingforpligtelsen opføres
som en gældspost i balancen, og leasingydelsens ren-
tedel omkostningsføres i resultatopgørelsen.

Afskrivningsgrundlaget, som opgøres som anskaffel-
sespris reduceret med en eventuel scrapværdi, fordeles
lineært over aktivernes forventede brugstid, der udgør:

 

Udviklingsprojekter Individuelt over
forventet brugstid,
dog maksimum 5 år

 

 

 

Grunde og bygninger 20 år
Tekniske anlæg og maskiner 4-8år
Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 4 år

 

Nyanskaffelser med en anskaffelsespris under DKK
25.000 omkostningsføres fuldt ud i anskaffelsesåret.

 

Danionics Beretning og regnskab 2001

 

 

 

 

Kapitalinteresser i tilknyttede virksomheder

I moderselskabets regnskab værdiansættes disse efter
equity metoden, hvilket indebærer, at de i balancen
optages til den forholdsmæssige andel af indre værdi.
| resultatopgørelsen medtages andel af overskud hen-
holdsvis underskud.

Varebeholdninger

Varebeholdninger værdiansættes til anskaffelses-/
kostpris efter FiFO-metoden eller nettorealisationspris,
hvis denne er lavere.

Anskaffelsespris for handelsvarer samt råvarer og
hjælpematerialer omfatter fakturapris med tillæg af
hjemtagelsesomkostninger.

Kostpris for fremstillede færdigvarer samt varer un-
der fremstilling omfatter købspris for medgåede mate-
rlialer og direkte løn med tillæg af indirekte produkti-
onsomkostninger.

Nettorealisationsværdien for varebeholdninger op-
gøres som salgssum med fradrag af færdiggørelses-
omkostninger og omkostninger, der afholdes for at
effektuere salget og fastsættes under hensyntagen til
omsættelighed, ukurans og udvikling i forventet salgs-
pris.

Tilgodehavender
Selskabet reserverer mod eventuelle tab ud fra en in-
dividuel vurdering af de enkelte tilgodehavender.

Fremmed valuta
Transaktioner i fremmed valuta er i årets løb omreg-
net til transaktionsdagens kurs.

Mellemværender i fremmed valuta optages til kur-
sen på balancedagen.

Afledte finansielle instrumenter anvendes til reduk-
tion af valutarisici for omsætningsaktiver, kortfristet
gæld og visse kontraherede fremtidige transaktioner.
Sådanne finansielle instrumenter værdiansættes som
udgangspunkt til markedsværdi på balancedagen.
Både realiserede og urealiserede kursreguleringer
medtages i resultatopgørelsen. Gevinst eller tab ved-
rørende finansielle instrumenter, der på indgåelses-
tidspunktet er individuelt identificeret som sikring af
fremtidige transaktioner, indgår i resultatopgørelsen
samtidig med det sikrede.

Pengestrømsopgørelse

Pengestrømsopgørelsen viser pengestrømme for året
fordelt på driftsaktivitet, investeringsaktivitet og fi-
nansieringsaktivitet for året, årets forskydning i likvi-
der samt likvider ved årets begyndelse og slutning.

Pengestrøm fra driftsaktivitet

Pengestrømme fra driftsaktivitet opgøres som resultat
før finansielle poster og skat reguleret for ikke-kon-
tante driftsposter, ændring i driftskapital samt betalt
selskabsskat.

Pengestrøm til investeringsaktivitet
Pengestrømme fra investeringsaktivitet omfatter beta-
ling I forbindelse med køb og salg af immaterielle, ma-
terielle- og finansielle anlægsaktiver.

Pengestrøm fra finansieringsaktivitet
Pengestrømme fra finansieringsaktivitet omfatter æn-
dringer I størrelse eller sammensætning af aktiekapital
og omkostninger forbundet hermed samt optagelse af
lån, afdrag på rentebærende gæld samt betaling af
udbytte.

37

 

Resultatopgørelse for året 1. januar - 31. december

 

 

 

 

 

 

2001 2000

Note DKK 1.000 DKK 1.000
1 Nettoomsætning 212.708 48.232
2,3 Produktionsomkostninger -210.400 -54.603
Bruttoresultat 2.308 -6.371
Salgsomkostninger -7.893 -4.285

2,3 Udviklingsomkostninger -45.755 -39.114
Heraf aktiveret 20.433 3.602

Heraf dækket ved udviklingstilskud 0 427

2,3 Administrationsomkostninger -17.537 -11.721
Primært driftsresultat "48.444 -57.462

Resultat i tilknyttede virksomheder 59 0

5 Finansielle indtægter 10.448 12.447
5 Finansielle omkostninger -10.969 -3.271
Resultat før skat -48.906 "48.286

6 Beregnet skat (indtægt) 5.500 4.500

 

ÅRETS NETTORESULTAT "43.406 -43.786

 

38

Danionics Beretning og regnskab 2001

 

 

Balance pr. 31. december - Aktiver

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2001 2000
Note DKK 1.000 DKK 1.000
Anlægsaktiver:
3,15 Immaterielle anlægsaktiver:
Udviklingsprojekter 32.914 26.524
Immeterielle anlægsaktiver i alt 32.914 26.524
3,15 Materielle anlægsaktiver:
Grund og bygning 48.883 25.769
Tekniske anlæg og maskiner 151.190 10.641
Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 9.787 5.748
Igangværende investeringer 21.752 … 530.781 |
Materielle anlægsaktiver i alt 231.612 92,939
Finansielle anlægsaktiver:
4 Kapitalandele I tilknyttede virksomheder 59 0
6 Udskudt indkomstskat laktiv! 10.000 4.500
Deposita 0 |. 322
Finansielle anlægsaktiver i alt 10.059 4.822
Anlægsaktiver i alt 274.585 124.285
Omsætningsaktiver:
7 Varebeholdninger: 53.308 29.831
… Tilgodehavender: — Men
Tilgodehavender fra salg 48.039 17.229
Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder 365 o
8 Øvrige tilgodehavender 4.768 19.910
Tilgodehavender i alt 53.172 37.139
Likvide beholdninger: 141.518 12.241
Omsætningsaktiver i alt 247.998 79.211

 

AKTIVER | ALT

 

522.583

203.496

39

 

Balance pr. 31. december - Passiver

 

 

 

 

 

 

 

 

2001 2000
Note DKK 1.000 DKK 1.000
9 Egenkapital:
Selskabskapital 9.255 6.925
Overkurs ved emission 633.484 236.336
Nettoopskrivning efter den indre værdis metode 59 0
Urealiserede valutakursgevinster/
-tab på finansielle instrumenter -2.963 0
Overført overskud (tab) -218.731 -175.266
Egenkapital i alt 421.104 67.995
Gæld:
Langfristet gæld:
15 Anlægslån 20.630 5.693
10 Finansiel leasingforpligtelse 25.119 25.528
11,15 Lån i Vækstfonden 0 5.809
Langfristet gæld i alt 45.749 37.030
Kortfristet gæld:
Anlægslån 1.650 1.650
Finansiel leasingforplistelse 410 385
Lån i Vækstfonden 7.151 22.848
15 Bankgæld o 42.863
Leverandører af vare- og tjenesteydelser 20.869 21.636
12 Anden sæld 25.650 9.089
Kortfristet gæld i alt 55.730 98.471
Gæld i alt 101.479 135.501
PASSIVER I ALT 522.583 203.496

 

13
14
15

Andre økonomiske forpligtelser 16
Eventualforpligtelser 17
Pantsætninger, sikkerhedsstillelser 18

og garantier 19

Finansielle instrumenter

Ændring i driftskapital

Finansielle ind-/udbetalinger, netto
Nærtstående parter

40

Danionics Beretning og regnskab 2001

 

 

Pengestrømsopgørelse for året
1. januar - 31. december

 

 

 

 

 

 

 

 

2001 2000

Note DKK 1.000 DKK 1.000
Resultat før finansielle poster og skat 48,444 57.462

Af- og nedskrivninger 33.163 12.914

17 Ændring i driftskapital -42.010 -26.827
Pengestrømme til drift før finansielle poster 757.291 -71.375

18 Finansielle ind-/udbetalinger, netto 14.811 -245
Pengestrømme til driftsaktivitet "42.480 -71.620

Betaling for materielle anlægsaktiver, netto -156.323 754.174

Betaling for immaterielle anlægsaktiver -21.843 -3.602

Ændring I finansielle anlægsaktiver 263 -15
Pengestrømme til investeringsaktivitet -177.903 -57.791
Kortfristet bankgæld -42.863 42.863

Indbetalt aktiekapitaludvidelse 399.478 47.037

Forøgelse af lanefristede lån 18.445 7.343

Afdrag på langfristet gæld -25.400 71.515
Pengestrømme fra finansielle aktiviteter 349.660 95.728

Ændring i likvider 129.277 "33.683

Likvide beholdninger, primo 12.241 45.924

12.241

Likvide beholdninger, ultimo

 

141.518

 

41

 

Noter pr. 31. december

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2001 2000
DKK 1.000 DKK 1.000
Nr. 1 Nettoomsætning
Nettoomsætningens fordeling på aktiviteter specificeres således:
Mobiltetefoner 14.774 1.893
Håndholdt elektronik 197.773 44.641
Øvrige 161 1.698
| alt 212.708 48.232
Nettoomsætningens fordeling på geografiske områder
specificeres således:
Europa 17.962 3.431
Asien 191.675 44.307
Øvrige 3.071 494
l aft 212.708 48.232
Nr. 2 Medarbejderforhold mv.

Bestyrelse
Honorar m.v. 600 230
I alt 600 230
Udover bestyrelseshonorar er der i 2001 udbetalt TDKK 580
(2000: TDKK 1.022) til dækning af konsulenthonorarer.
Direktion
Gage M.v. 2.479 3.223
Pension 23 105
Omkostninger til social sikring 4 5
I alt 2.506 3.333
Øvrige medarbejdere
Gage m.v.% 94.709 34.198
Pension 3.210 1.031
Omkostninger til social sikring 781 307
Øvrige personaleomkostninger 2.405 529
I alt 101.105 36.065
Personaleomkostninger i alt 104.211 39.628
Gennemsnitlige antal beskæftigede medarbejdere 292 116

x Vikaromkostninger i produktionen er indeholdt heri.

42

Danionics Beretning og regnskab 2001

 

 

Noter pr. 31. december

 

 

 

 

 

2001 2000
Nr. 2 (fortsat) DKK 1.000 DKK 1.000
Fordeling af personaleomkostninger:
Produktionsomkostninger 72.516 15.097
Salgsomkostninger 3.578 2.219
Udviklingsomkostninger 17.381 16.051
Administrationsomkostninger 10.736 | 6.261
ialt 104.211 39.628
Honorar til generafforsamlingsvalgte revisorer
specificeres således:
Revision:
KPMG 250 0
Arthur Andersen 303 393
RVT Revision 30 151
"alt 583 544
Andre ydelser end revision:
KPMG 164 0
Arthur Andersen 320 750
RVT Revision 0 486
| alt 484 1.236

incentive ordninger

Danionics A/S har et program for udstedelse af warrants til bestyrelse, direktion og visse

medarbejdere.

De udestående warrants er udstedt til kurser mellem kr. 25 og kr. 205 og optjenes over en
periode på op til 3 år og vil kunne udnyttes i perioden fra 2001 til 2009 Jf. nedenfor. Endvidere

er følgende generelle kriterier gældende for programmet:

+» Warrantmodtageren skal ikke betale for sine warrants og har ret, men ikke pligt til at udnytte

sine warrants.

. Udnyttelsesperioden er maksimalt de seks uger, der følger umiddelbart efter offentliggørelsen

af en regnskabsmeddelelse.

+ Warrants kan udnyttes i op til fem år efter, at de er optjent, hvorefter de er ugyldige.

2 Warrants vil blive justeret, hvis ændringer i selskabets aktiekapital ændrer værdien af disse

warrants med mere end 10%.

+ Udnytteiseskursen svarer til kursen på tildelingstidspunktet med tillæg af en forrentning.

 

Noter pr. 31. december

 

Nr, 2 (forsat)
Beholdninger af warrants og aktier

Andre ledende
Warrants (antal) Bestyrelsen Direktionen — medarbejdere i alt

 

 

Warrantsbeholdninger:

 

Udestående pr. 1. januar 2001 - 100.000 90.000 190.000
Tildelt i 2001 45.000 130.000 130.000 305.000
Udnyttet i 2001 - -100.000 -80.000 -180.000
Udløbet i 2001 - - -25.000 -25.000
Udestående pr. 31. december 2001 45.000 130.000 115.000 290.000

Tildelt i følgende år:
2000 (tildelingskurs: 25) 10.000 10.000
2001 (tildelingskurs: 200 -205) 45.000 130.000 105.000 280.000

Til udnyttelse i følgende år:

2001 - 2006 10.000 10.000
2002 - 2007 15.000 43.333 35.000 93.333
2003 - 2008 15.000 43.333 35.000 93.333
2004 - 2009 15.000 43.334 35.000 93.334

Aktier (antal)

 

Aktiebeholdninger:

 

Beholdning pr. 1. januar 2001 24.793 2.550 134.025 161.368
Nytegnet i 2001 - 100.000 80.000 180.000
Anskaffet i 2001 7.496 805 675 8.976
Afgang ved fratrædelse i 2001 - - -12.628 -12.628
Afhændet i 2001 -4.354 -65.395) -53.357) -123.106
Beholdning pr. 31. december 2001 27.935 37.960 148.715 214.610

Ad ” Direktionen og enkelte af de ledende medarbejdere har, som beskrevet i Børsprospektet
2001, i forbindelse med børsnoteringen afhændet et aftalt antal aktier svarende til dækning af
købsprisen for aktierne og den skat, som forventedes at blive udløst ved udnyttelsen af de
warrants, som var blevet tildelt på daværende tidspunkt.

dd

Danionics Beretning og regnskab 2001

 

Noter pr. 31. december

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2001 2000
DKK 1.000 DKK 1.000
Nr. 3 immaterielle anlægsaktiver

Udviklingsprojekter
Anskaffelsessum:
Pr. 1. januar 31.669 28.067
Tilgang i årets løb 21.843 3.602
Afgang i årets løb -9.398 0
Anskaffelsessum i alt pr. 31. december 44.114 31.669
Akkumuleret amortisering:
Pr. 1. januar 5,145 0
Årets amortisering 15.453 5.145
Amortisering på afgang -9.398 0
Akkumuleret ;2mortisering pr. 31. december 11.200 5.145
—— Bogført værdi pr. 31. december 32.914 26.524
Af årets tilgang på DKK 21.843 hidrører DKK 20.433
fra udviklingsomkostninger, mens resten DKK 1.410 hidhører
fra produktiensomkostninger og vedrører produktspecifikt udstyr.
Materielle anlægsaktiver
Grund og bygning
Anskaffelsessum:
Pr. 1. januar 26.000 0
Tilgang i i årets løb (Ombygning af leaset bygning) | 24.785 26.000
Anskaffelsessum i alt pr. 31. december 50.785 26.000
Akkumulerede afskrivninger:
Pr. 1. januar 231 0
Årets af- og nedskrivninger 1.671 231
Akkumuierede afskrivninger pr. 31. december 1.902 231
Bogført værdi pr. 31. december 48.883 25.769
Grund og bygning er leaset. Leasingaktivet og den
kapitaliserede leasingforpligtelse er indregnet på følgende vis:
Legsingaktiv optaget under grund og bygning 24.844 25.769
Leasinggæld optaget under langfristet gæld 25,119 25.528
Leasinggæld optaget under kortfristet gæld 410 385

 

Noter pr. 31. december

 

 

 

 

 

 

 

2001 2000

Nr. 3 (fortsat) DKK 1.000 DKK 1.000

Tekniske anlæg og maskiner

Anskaffelsessum:

Pr. 1. januar 24.318 22.868

Tilgang I årets løb 154.101 1.450

Anskaffelsessum i alt pr. 31. december 178.419 24.318

Akkumulerede afskrivninger:

Pr. 1. januar 13.677 7.936

Årets af- og nedskrivninger 13.552 5,741

Akkumulerede afskrivninger pr. 31. december 27.229 13.677

Bogført værdi pr. 31. december 151.190 10.641

Andre anlæg, driftsmateriel og inventar

Anskaffelsessum:

Pr. 1. januar 14.357 9.635

Tilgang i årets løb 7.000 4.796

Afgang i årets løb -530 -74

Anskaffelsessum i alt pr. 31. december 20.827 14.357

Akkumulerede afskrivninger:

Pr. 1. januar 8.609 6.888

Årets af- og nedskrivninger 2,487 1.795

Af- og nedskrivninger på afgang -56 -74

Akkumulerede afskrivninger pr. 31. december 11.040 8.609

 

Bogført værdi pr. 31. december 9.787 5.748

46 Danionics Beretning og regnskab 2001

 

 

Noter pr. 31. december

 

 

 

 

 

 

 

 

2001 2000

Nr, 3 (fortsat) DKK 1.000 DKK 1.000

Igangværende investeringer

Anskaffelsessum:

Pr. 1. januar 50.781 2.855

Tilgang i årets løb 21.543 47.926

Overførsel -50.572 0

Bogført værdi pr. 31. december 21.752 50,781

Amortisering, af- og nedskrivninger fordeles således:

Produktionsomkostninger 15.223 5.973

Udviklingsomkostninger 17.100 6.552

Administrationsomkostninger 840 389

ialt ' —— rr i 33,163 12.914
Nr, 4 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder

Anskaffelsessum:

Pr. 1. januar 0 0

Tilgang i årets løb 0 0

Anskaffelsessum i alt pr. 31. december 0 0

Opskrivninger:

Pr. 1. januar 0 0

Årets resultat 59 0

Opskrivninger pr. 31. december 59 0

— Bogført værdi pr. 31. december TT EL EE FE

Kapitalandele i tilknyttede virksomheder vedrører det 100% ejede datterselskab Danionics, Inc.
med hjemsted i Californien, USA. Selskabet beskæftiger 1 person og har alene til formål at
udøve salgsfremmende aktiviteter for moderselskabets produkter for moderselskabets regning.
Selskabets indtjening hidrører derfor alene fra omkostningsrefusion fra moderselskabet, hvilket
sammen med selskabets ringe størrelse betyder, at selskabet betragtes som uvæsentligt for det

retvisende billede, og der er derfør ikke udarbejdet koncernregnskab.

 

Selskabs- Egen- Årets Balance
Navn Hjemsted Ejerandel Kapital kapital resultat sum
Danionics, Inc. USA 100% USD 1 TDKK 59 TDKK 59  TDKK 429

47

 

Noter pr. 31. december

 

 

 

 

 

 

 

 

2001 2000
DKK 1.000 DKK 1.000
Nr. 5 Finansielle indtægter og omkostninger
Finansielle indtægter
Renteindtægter 10.448 807
Valutakursreguleringer, netto o 11.640
lalt 10.448 12.447
Finansielle omkostninger
Renteudgifter -5.872 -3.093
Andre finansielle omkostninger -136 -178
Valutakursreguleringer, netto -4.961 O
l alt -10.969 -3.271
Nr. 6 Selskabsskat

Årets aktuelle skat 0 o
Bevægelse i udskudt skat (indtægt) -5.500 -4.500
Årets skat (indtægt) -5.500 -4.500
Skat af årets resultat forklares således:
Beregnet skat af resultat før skat (indtægt) -14.672 -15.452
Skatteeffekt af:
Fradragsberettigede omkostninger ved kapitaltilførsel m.v Q -732
Ej fradragsberettigede omkostninger til stempel
og tinglysning M.V. 15 156
Årets beregnede skat (indtægt) -14.657 -16.028
Regulering som følge af nedsættelse af selskabsskatten 0 3.719
Værdiregulering 9.157 7.809
Årets skat (indtægt) -5.500 -4.500
Betalte skatter i året udgør 0 0

48 Danionics

Beretning og regnskab 2001

 

 

Noter pr. 31. december

 

 

 

2001 2000
Nr. 6 [fortsat] DKK 1.000 DKK 1.000
Udskudt skat fremkommer som forskeilen mellem skatte-
mæssige og regnskabsmæssige værdier fordelt på følgende poster:
Immaterielle anlægsaktiver 9.712 24.314
Materielle anlægsaktiver -55,641 -28.605
Andre aktiver -5.900 -2.800
Fremførbare skattemæssige underskud:
Pr. 1. januar -175.304 -149.496
Skattemæssigt underskud som tabes i årets løb 20.094 9.733
Årets skattemæssige underskud -8.618 739.111
Beregningserundlag -215.657 -185.965
Beregnet udskudt skat, 30% (skatteaktiv) -64.697 -59,509
Regulering som følge af nedsættelse af selskabsskatten til 30% 0 3.719
Værdiregulering 54.697 51.290
Bogført udskudt skat (aktiv) -10.000 -4,500

Nr, 8

"Talt

Der påhviler ikke selskabet udskudt skat. Selskabet har pr. 31. december 2001 et beregnet
skatteaktiv i størrelsesordenen DKK 64,7 mio., baseret på en skattesats på 30%. Skatteaktivet
hidrører I alt væsentlighed fra skattemæssige underskud og skattemæssig driftsmiddelsaldo, Der
foreligger en naturlig usikkerhed for, i hvor høj grad selskabet vil være i stand til at udnytte det
genererede skattemæssige underskud, hvorfor det udskudte skatteaktiv værdiansættes på baggrund

af en konservativ forventning til den fremtidige indtjening.

Varebeholdninger

Råvarer og hjælpematerialer
Varer under fremstilling
Fremstillede færdigvarer

Øvrige tilgodehavender
Moms

Valutaterminskontrakter
Tilgodehavende udviklingstilskud
Andre tilgodehavender

 

 

Ealt

21.146 12.763
31.081 17.068
1.081
" 53.308 29.831
2.660 5.436
0 11.640
427 427
1.681 2.407
i 4.768 19.910

49

 

Noter pr. 31. december

 

 

 

 

 

 

 

 

2001 2000
DKK 1.000 DKK 1.000
Nr. 9 Egenkapital

Selskabskapital pr. 1. januar 6.925 6.334
Kapitaludvidelse i periodens løb 2.330 591
Selskabskapital pr. 31. december 9.255 6.925
Overkurs pr. 1. januar 236.336 189.891
Kapitaludvidelse i periodens løb 423.270 46.730
Omkostninger ved kapitaludvidelse -26.122 -285
Overkurs pr. 31. december 633.484 236.336
Nettoopskrivning efter den indre værdis metode pr. 1. januar 0 0
Overført af årets resultat 59 0
Nettoopskrivning efter den indre værdis metode pr. 31. december 59 0
Værdiregulering af sikringsinstrumenter 1. januar 0 0
Værdiregulering af sikringsinstrumenter i periodens løb -2.963 0
Vværdiregulering af sikringsinstrumenter pr. 31. december -2.963 0
Overført resultat (tab) pr. 1. januar -175.266 -131.480
Overført af årets resultat -43.465 -43.786
Overført resultat (tab) pr. 31. december -218.731 -175.266
Egenkapital pr. 31. december 421.104 67.995

Aktiekapitalen består af 9.255.436 stk. å nom. DKK 1.

Nr. 10 Finansielle leasingforpligtelser

Selskabet har indgået en uopsigelig finansiel leasingaftale af administrations- og produktionsbygning

med ophør og købsoption pr. 30. september 2020.

En mindre del af grunden (ca. 2.000m? af et samlet areal på ca. 40.000m?) er forurenet, men
ejeren vedbliver at være ansvarlig for denne forurening. Forureningen forventes dog ikke at have

nogen indflydelse på selskabets benyttelse af grunden.

Af den langfristede finansielle leasingforpligtelse forfalder TDKK 23.232 til betaling senere end 5 år

efter balancetidspunktet.

50

Danionics Beretning og regnskab 2001

 

 

Noter pr. 31. december

 

2001 2000
DKK 1.000 DKK 1.000
Nr. 11 Lån i Vækstfonden
Selskabet har optaget to lån i Vækstfonden, hhv. TDKK 15.139
til en fast årlig rente på 7.98% og TDKK 8.775
til en fast årlig rente på 7.51%. Lånene er tilbagebetalt i
perioden januar 2001 - januar 2002.
Nr. 12 Anden gæld
Beregnede feriepenge 11.092 4,541
Indeholdte skatter og sociale bidrag 3.624 2.644
Forudbetalte udviklingstilskud 512 512
øvrige skyldige omkostninger 6.730 1,392
Valutaterminsforretninger 3.692 O
l alt 25.650 9.089
Nr, 13 Andre økonomiske forpligtelser
De totale operationelle leje- og leasingforpligtelser kan
specificeres således:
Leje- og leasineforpligtelser 0 322
Aftaler om levering af produktionsudstyr 5.119 42.056
Nr. 14 Eventualforpligtelser
Selskabet har modtaget betydelige tilskud fra EU til udviklingsprojekter. Disse tilskud er indtægtsført i
takt med, at de tilsvarende udgifter er afholdt. EU har ret til i op til 2 år efter afslutningen af de
respektive projekter at foretage revision af det anvendte tilskudsgrundlag for de enkelte projekter.
Nr. 15 Pantsætninger, sikkerhedsstillelser og garantier

 

 

Til sikkerhed for lån i Vækstfonden er udstedt løsørepantebrev nom. TOKK 23.914 med pant i de til
Vækstfond-projektet hørende rettigheder, herunder alt materiale, softwarebeskrivelser m.m. samt
indtægter fra samme projekt.

Til sikkerhed for det samlede engagement med Nordea er udstedt løsørepantebreve nom. TDKK
25.000 med pant i maskiner og tekniske anlæg, eventuel goodwill samt navne- og varemærker og
nom. TDKK 23.914 med sekundært pant i ovenstående vækstfondsprojekt.

51

 

Noter pr. 31. december

 

 

Nr. 15 (fortsat)

 

Nr. 16

Selskabet har til sikkerhed for anlægslån i Nordea pr. 31. december 2001 udstedt løsørepantebrev
nom. TDKK 25.745 med pant i maskiner og tekniske anlæg.

Selskabet har gennem sin bankforbindelse, Nordea, stillet garantier for TDKK 3.185.

Finansielle instrumenter

Omfanget og arten af selskabets finansielle instrumenter er indregnet i resultatopgørelsen og
balancen i henhold til den anvendte regnskabspraksis.

Selskabets mellemværende i fremmed valuta og de relaterede
sikringstransaktioner er pr. 31. december 2001 sammensat således:

Tilgodehavende

 

 

DKK 1.000 Betaling / og likvide Kontraktlige Termins- Netto-
Valuta udløb beholdninger Gæld forpligtelser kontrakter position
USD 0-12 måneder 42.566 -15.439 -691 -166.596 -140.160
Over 12 måneder 0 0 Q Q 0
JPY 0-12 måneder -1.521 -844 -136 6.518 4.017
Over 12 måneder 0 O 0 o 0
EUR 0-12 måneder -3.016 -767 o 0 -3.783
Over 12 måneder 0 0 0 0 0
FRE 0-12 måneder 74 0 0 0 74
Over 12 måneder 0 (9) 0 0 0
DEM 0-12 måneder 0 -159 0 0 -159
Over 12 måneder 0 0 0 0 o
GBP 0-12 måneder 3.579 -2.995 0 Q 584
Over 12 måneder 0 0 Q Q 0
DKK 0-12 måneder 153.008 -35.526 -4.292 0 113.190
Over 12 måneder (8) -45.749 0 0 -45.749
194.690  -101.479 -5.119 -160.078

Der er pr. 31. december 2001 indgået valutaterminsforretninger til afdækning af selskabets kommercielle
valutaeksponering i USD og JPY (Japanske Yen) inden for den fastlagte valutapolitik for et beløb svarende
til modværdien af TDKK 160.078.

52 Danionics Beretning og regnskab 2001

 

Noter pr. 31. december

 

Nr, 17

Nr, 18

Nr, 19

 

Ændring i driftskapital
Ændring I tilgodehavende høs kunder

Ændring i øvrige tilgodehavender

Ændring i varebeholdninger

Ændring i leverandørgæld

Ændring i anden gæld

Ændring i urealiserede valutakursreguleringer

 

talt

Finansielle ind-/udbetalinger, netto

Finansielle indtægter ifølge regnskab
Valutakursreguleringer
Finansielle omkostninger ifølge regnskab

 

2001 2000
DKK 1.000 DKK 1.000
-30.810 -16.618
Ændring i tilgodehavende hos tilknyttede virksomheder -365 0
15,142 -14.170
-23.476 -27.728
-767 19.428
16.562 621
-18.296 11.640
42.010 "26.827
10.448 12.447
15.332 -11.640
-10.969 -1.052
14.811 RAE

alt

Nærtstående parter

Selskabet har ikke haft transaktioner med nærtstående parter.

 

53

 

Definitioner

 

Definitioner af Nøgletal

EBITDA margin (%):

Overskudsgrad (EBIT margin) (%):

Egenkapitalandel (%):

Forrentning af investeret kapital (ROIC) (%):

Forrentning af egenkapital (ROE) (%):

Nettoresultat pr. aktie (EPS) (i DKK):
Indre værdi pr. aktie (i DKK):
Børskurs pr. aktie, ultimo (i DKK):

Gennemsnitlig investeret kapital:

Primært driftsresultat eksklusiv afskrivninger i procent
af nettoomsætningen

Primært driftsresultat i procent af nettoomsætningen
Selskabets egenkapital i procent af samlede aktiver

Primært driftsresultat i procent af gennemsnitlig in-
vesteret kapital (primo/ultimo)

Årets resultat i procent af egenkapitalen (gennemsnit
primo/ultimo)

Årets nettoresultat divideret med antal aktier
Egenkapitalen divideret med antal aktier

Børskurs ultimo pr. aktie å nominelt DKK 1
Immaterielle og materielle anlægsaktiver, tillagt til-

godehavender og varebeholdninger, fratrukket ikke
rentebærende gæld

 

 

Selskabsoplysninger

Selskabet

Advokat

Revision

Danionics A/S

Sivlandvænget 3

BESES KON SIS

CVR nr.: 71 06 47 19

URE 2] U

Fax: +45 65 91 51 30
Website: www.danionics.com
E-mail: info&danionics.dk

Sus Sue led ESS

Philip & Partners
Vognmagergade 7
BØR RDILSVULLE

Arthur Andersen
Tuborg Havnevej 18
DK-2900 Hellerup

KPMG
rese SE
rer USE

Nordea
Vestergade 64
Be UUO SESSKE