Assets

Type	Time	Amount	Unit

Revenue

Type	Start date	End date	Amount	Unit

XML

See the xml submitted here:

No XML document available for this report.

Separator

The full data:

SDS

 

og regnskab 200

Godkendt på DFDS A/S'
Ordinære generalforsamling
den 11. April 2002

Dirigent

 

DEDS STRATEGI

Vision, værdier,

strategi

og

ofganisationsstruktur

DFDS' vision

Yi vilvære en livskraftig virksomhed
- førende inden for ro/ro-iinietrafik og
passagerskibsfart i Nordeuropa — altid
parat til at se og gribe nye muligheder”

 

DFDS” værdier

Åbenhed
Proaktivitet
Samarbejde
Ambition
Ansvarlighed

| hverdagen betyder værdierne, at vi skal være åbne for nye
idéer og kommunikere med hinanden og vor omverden. Vi skal
være proaktive, og forudse og handle ud fra kundernes behov.

Vi skal have en særlig evne til at forny os, og se mulig-
hederne inden for vores forretningsområder. Samarbejde er
nødvendigt for at udnytte fælles styrker. Vi skal være ambitiøse
og stræbe efter vækst og gøre op med gamle vaner. Og vi skal
være ansvarlige, så vi ikke mister fodfæstet.

DFDS' strategi

Hovedpunkterne i DFDS' strategi er:

»… Fokus på to hovedføorretningsområder: passagerskibsfart
med én overnatning og fragtskibsfart primært baseret på
ro/ro-liniefart.

+» Geografisk fokus: Nordeuropa.

+. DFDS' markedsposition: skal styrkes, og udvides geografisk,
gennem virksomheds- og aktivitetskøb, alliancer og start af
nye ruter samt egen vækst.

& Nye kundekoncepter: på passagerruter der ikke følger city-
to-city-konceptet, og på visse fragtruter, overvejes introduk-
tion af et r0/pax-koncept. I markeder hvor det er til fordel for
kunderne, og økonomisk fordelagtigt, søges ro/ro-liniefart
understøttet af 10/10-liniefart.

» DFDS' flåde: gennemsnitsalderen skal nedbringes gennem
nykontraheringer, indchartring eller køb af nyere skibe, og
salg/udfasning af ældre tonnage. DFDS' ejerandel planlægges
reduceret til omkring 75% for passagerflåden, og til omkring
50% for ro/ro-flåden. Ro/ro-flådens gennemsnitsalder skal
nedbringes til 10 år over en årrække.

Økonomisk målsætning
En gennemsnitlig forrentning af den investerede kapital på
minimum 8,25% efter skat.

DFDS" organisation

DFDS har to hovedforretningsområder: passagerskibsfart

og fragtskibsfart. Aktiviteterne inden for passagerskibsfart er
organiseret i DFDS Seaways, og aktiviteterne inden for fragt-
skibsfart, primært r0/ro-liniefart, er organiseret i DFDS Tor Line.
DFDS Group Management omfatter koncernledelsen, de
centrale stabsfunktioner og den tekniske organisation.

DFDS” ORGANISATIONSSTRUKTUR

 

 

DFDS HOVEDTAL 5

Hovedtal DFDS Koncernen

DKK mio. 2001 2001 2000 1999 1998 1997
i Euro”

Resultatopgørelse

(korrigeret for forretningsområde solgt i 2000)

Nettoomsætning 4.309 580 4.358 4.127 3.731 3,576
Driftsresultat (EBITA) 324 44 50 358 425 408
Resultat før tinansiering (EBIT) 323 43 -33 344 415 406

 

Resultatopgørelse og balance
(uden korrektion for forretningsområde solgt i 2000)

Resultatopgørelse

Nettoomsætning 4.309 580 15.094 14.985 9.639 8.860
Resultat før afskrivninger (EBITDA) 777 104 1.026 1.212 1.018 913
Driftsresultat (EBITA) 324 44 326 635 571 518
Resultat før finansiering m.v. (EBIT) 323 43 181 548 548 488
Finansiering, netto -32 -4 -141 -214 -89 -111
Ordinært resultat før skat 291 39 44 334 418 377
Ordinært resultat efter skat 252 34 -17 199 293 328
Ekstraordinære poster 0 0 861 -27 0 162
Årets resultat 252 34 844 172 293 490
Resultat til analyseformål ? 237 32 -10 247 281 255
Balance

Anlægsaktiver 5.270 709 3.823 8.202 4,807 3.946
Omsætningsaktiver 1.557 209 3.845 3.917 2.092 2.202
Aktiver I alt 6.827 918 7.668 12.119 6.899 6.148
Egenkapital 2.625 353 2,382 3.355 2.318 2,182
Hensættelser 517 70 502 738 568 459
Langfristet gæld 2.347 315 2,209 4.369 2.040 1.827
Kortfristet gæld 1.338 180 2,575 3.657 1.973 1.680
Passiver i alt 6.827 918 7.668 12.119 6.899 6.148
Nettorentebærende gæld 2,268 305 -44 4,513 1.951 1.492
Antal ansatte 4,187 - 3.464 12,134 7.641 6.815
Pengestrøm

Pengestrøm fra driften ” 684 92 1.174 861 983 826
Investering, netto -1.694 -228 3,643 -3.007 -1.278 -644
Nettopengestrøm fra drift og investering -1.010 -136 4.817 -2.146 -295 182
Udbytte 68 9 1.763 64 60 90
Nøgletal, %

Driftsmarginal 7,5 - 2,2 4,2 5,9 5,8
Afkast af investeret kapital 5,7 - 10,8 6,3

Economic profit DKK mio. -165 -22 232 -151 - -
Egenkapitalforrentning 9,5 - -0,3 9,0 13,0 13,2
Soliditet 36,4 - 31,0 27,5 32,8 34,6

1) Anvendt eurokurs pr. 31. december 2001: 743,57

2) Resultat til analyseformål beregnes ved at korrigere årets resultat for effekten af ekstraordinære poster
og regulering af tidligere års skatter i overensstemmelse med Finansanalytikerforeningens anbefalinger.

3) Pengestrøm fra driften efter skat, ekskl. finansiering og ekstraordinære poster.

Justeret omsætning, driftsresultat (EBITA) og resultat før skat fremgår af note 20, side 55.

E —

DFOS LEDELSENS BERETNING

Ledelsens beretning

DFDS styrkede markedspositionen i Nordeuropa i 2001:

+ DFDS Tor Lines markedsposition på Østersøen og i
Norge markant styrket gennem virksomhedskøb.

» Vellykket kapacitetsudvidelse gennemført på DFDS
Seaways" to største ruter.

Resultatudvikling 2001

Årets resultat før skat blev. DKK 291 mio. og DKK 150 mio.
efter regulering for avance ved salg af skibe og domicil samt
nedskrivning af et passagerskib til markedsværdi.

| årsregnskabet for 2000 forventedes e: resultat før
skat for 2001 på omkring DKK 175 mio. Ved halvåret blev denne
resultatforventning nedjusteret til DKK 150 mio. på grund af
udbruddet af mund- og klovsyge i Storbritannien i foråret 2001.
Udbruddet påvirkede DFDS Seaways" indtjening negativt med
omkring DKK 50 mio.

Årets resultat er tilfredsstillende, når resultatpåvirk-
ningen fra udefrakommende begivenheder tages i betragtning,
Samt når avance fra salg af skibe og domicil indregnes.
Niveauet for DFDS' underliggende driftsindtjening er dog
fortsat en del lavere end DFDS' økonomiske målsætning.

| en periode efter angrebet på World Trade Center i
USA den 11. september 2001 blev der inden for passager-
området konstateret en opbremsning af markedsudviklingen,
som siden næsten er normaliseret. Der blev ikke efter angrebet
konstateret en mærkbar negativ påvirkning af volumen- eller

rateudviklingen i fragtmarkedet, men den efterfølgende usikker-

hed reducerede den forventede markedsvækst.

Efter justering for ikke sammenlignelige poster steg
nettoomsætningen med 3% til DKK 4.309 mio. Driftsresultatet
før afskrivninger (EBITDA) blev DKK 777 mio. Resultatet
indeholder avance fra salg af domicil på DKK 120 mio. og
avance ved salg af skibe på DKK 46 mio. Justeret for ikke
sammenlignelige poster steg driftsregultatet før afskrivninger
(EBITDA) med 44% til. DKK 615 mio.

Afskrivningerne faldt til DKK 453 mio., men justeret
for nedskrivninger steg afskrivningerne med 17%. | 2000
blev der foretaget en nedskrivning af fire ældre skibe på
DKK 102 mio., og i 2001 er et passagerskib nedskrevet med
DKK 25 mio. til markedsværdi. Justeret for nedskrivninger
og andre ikke sammenlignelige poster blev driftsresultatet

(EBITA) herefter DKK 202 mio., en forbedring på DKK
139 mio.

Der blev opnået en markant resultatfremgang i DFDS
Tor Line i 2001, hvor især omstruktureringen af NorBridge, til-
gangen af LISCO Baltic Service og en effektivisering af driften
og den organisatoriske struktur bidrog til resultatforbedringen.
DFDS Seaways forbedrede det justerede driftsresultat (EBITA)
med 12% i 2001.

Resultatopstilling m.v.

Resultatet før 2000 indeholder en række ikke sammenlignelige
poster, dels relateret til salget af DFDS Dan Transport og
DFDS Travel, dels særlige poster. Resultatet for 2001 indeholder
ligeledes ikke sammenlignelige poster vedrørende salg af
aktiver, og for at gøre udviklingen i omsætning, driftsresultat
(EBITA) og resultat før skat sammenlignelig er der opstillet et
justeret resultat på koncern- og segmentniveau. Opstillingen

af det justerede resultat er vist i note 20.

Resultatudvikling 4. kvartal 2001

Det justerede driftsresultat (EBITA) for 4. kvartal 2001 blev
DKK 19 mio. hvilket er bedre end forventet ved aflæggelsen

af regnskabet for 3. kvartal, og en fremgang på DKK 70 mio.
sammenholdt med resultatet for den tilsvarende periode i 2000.
Det justerede resultat før skat blev DKK -12 mio.

Udviklingen i Economic Profit (EP)
Driftsresultatet efter skat (NOPAT) for 2001 blev. DKK 367 mio.
inklusive avance ved salg af skibe og domicil, og efter årets
kapitalomkostning på DKK 532 mio. blev EP DKK -165 mio.
Den gennemsnitlige investerede kapital blev reduceret i forhold
til 2000 med 28% til DKK 6,4 mia. Udviklingen i den investerede
kapital afspejler salget af DFDS Dan Transport og DFDS Travel
samt den ekstraordinære udbyttebetaling i april 2001.

Strategisk udvikling

DFDS nåede flere vigtige strategiske mål i 2001:

» DFDS Tor Lines markedsposition i den sydlige del af
Østersøen blev markant styrket gennem købet af 76,36% af
det litauiske rederi LISCO, og en ligeledes markant styrkelse
af markedspositionen i Norge blev opnået gennem købet af
66% af det norske rederi Lys-Line Rederi.

« Den planlagte fornyelse af r0/ro-flåden blev igangsat gennem
kontrahering af fire nybygninger og salg af ældre tonnage.

Det justerede driftsresultat (EBITA)

steg med DKK 139 mio. til DKK 202 mio. i 2001

+ DFDS Seaways udvidede kapaciteten på den største rute,
København-Helsingborg-Oslo, og på ruten med det højeste
vækstpotentiale, Amsterdam-Newcastle.

+ Det blev besluttet at åbne en ny rute på Polen i 2002.

+ Der blev iværksat projekter omkring nye rutekoncepter
herunder udvikling af et ro/pax-rutekoncept; et arbejde der
skal ses i lyset af de ændringer i markedsvilkårene, som
afskaffelsen af det toldfri salg og et stigende udbud af billige
flyrejser har indebåret.

Markedsposition styrket gennem
virksomhedskøb

På grundlag af en købsaftale indgået med den litauiske stat
den 23. april 2001 overtog DFDS Tor Line den 27. juni 2001
76,36% af aktierne i det litauiske rederi AB LISCO Baltic
Service. Selskabet er noteret på den litauiske børs.

LISCO Baltic Service driver liniefart mellem Klaipeda
og Kiel, Mukran, Åhus og Karlshamn med 7 ro-pax og ro/ro
skibe. Ruterne til Kiel og Mukran drives i samarbejde med
Scandlines. Selskabet ejer derudover seks nyere multi-purpose-/
containerskibe, der er beskæftiget på aftaler af varierende
længde. Hertil kommer agentur- og terminalvirksomhed
forbundet med skibsdriften.

Købsprisen udgjorde ca. USD 50 mio. Købsaftalen
forpligter DFDS frem til udgangen af 2004 at foretage investe-
ringer på USD 60 mio. i virksomheden, som dog kun delvist
behøver at ske ved kontant betaling. Som et led i privatiseringen
af selskabet indeholder købsaftalen derudover forpligtelser ved-
rørende beskæftigelse af medarbejderne.

DFDS Tor Line A/S købte med virkning fra den 1. januar
2002 66% af aktierne i det norske rederi Lys-Line Rederi AS
ejet af Lys-Line AS. Sælger vil fortsat eje 34% af aktiekapitalen
i rederiet. Købsprisen var ca. NOK 150 mio. Handelens gennem-
førelse er betinget af en tilfredsstillende due diligence under-
søgelse, som forventes afsluttet inden udgangen af marts
2002. Lys-Line Rederi AS skifter i forbindelse med handelens
afslutning navn til DFDS Lys-Line Rederi AS.

DFDS Lys-Line Rederi ejer otte sideports- og container-
skibe og beskæftiger derudover for tiden ti andre skibe på
time-charter, primært containerskibe. Alle 18 skibe er udlejet
til Lys-Line AS på en femårig charteraftale.

Det norske marked er blandt andet karakteriseret
ved, at produktionen af tunge industriprodukter, eksempelvis
papir- og stålprodukter, ofte foregår i umiddelbar nærhed af

DFDS LEDELSENS BERETNING

kysten, hvilket betyder, at optimale transport- og logistikløs-
ninger i mange tilfælde kræver anvendelse af flere skibs-
koncepter. Ved at kombinere DFDS Tor Lines ro/ro-skibe og
DFDS Lys-Line Rederis sideports- og containerskibe opnås
en række rederimæssige synergier, der styrker DFDS'
konkurrenceevne og serviceniveau over for især industrielle
kunder på det norske marked. Hertil kommer muligheden

for opnåelse af omkostnings-synergier inden for det samlede
rederiområde.

Købsaftalen berører hverken DFDS Tor Lines eller
Lys-Line AS' ruter, kunder eller kommercielle aktiviteter i øvrigt.
De to selskabers organisationer og agenturer fortsætter således
uændret i såvel Norge som udlandet.

Kapacitetsudvidelse i DFDS Seaways
DFDS Seaways købte i januar 2001 passagerskibet STAR
AQUARIUS til afløsning af QUEEN OF SCANDINAVIA på
København-Helsingborg-Oslo-ruten. Efter ombygning og
renovering blev skibet navngivet PEARL OF SCANDINAVIA
og sejlede planmæssigt den første tur den 26. juni 2001.
København-Helsingborg-Oslo-rutens kapacitet er hermed
udvidet med omkring 10%. QUEEN OF SCANDINAVIA blev
ligeledes planmæssigt indsat på Amsterdam-Newcastle-ruten,
hvor hun afløste KING OF SCANDINAVIA. Rutens kapacitet
er hermed forøget med omkring 50%.

Den samlede investering ved køb, ombygning og
renovering af det nye skib samt rokering af tonnage blev
ca. DKK 1,0 mia., hvilket var ca. DKK 0,2 mia. mere end for-
ventet. Imidlertid blev der under ombygningen af PEARL OF
SCANDINAVIA foretaget en yderligere udvidelse af skibets
kabinekapacitet.

Indsættelsen af PEARL OF SCANDINAVIA og rokeringen
af QUEEN OF SCANDINAVIA er blevet meget positivt modtaget
af markederne på begge ruter.

Nykontrahering af ro/ro-skibe

DFDS Tor Line kontraherede i maj måned 2001 tre ro/ro-nybyg-
ninger ved Flensborg Værft. Levering af det første skib forven-
tes at finde sted i september 2003 efterfulgt af det andet skib i
december, og det tredje skib i april 2004. De tre nybygninger
bygges i henhold til de danske søfartsmyndigheders krav og

7

 

DFOS LEDELSENS BERETNING

DFDS vil også i 2002 aktivt forfølge
en vækststrategi inden for begge
hovedforretningsområder

planlægges registreret i DIS forudsat en dansk tonnageskatte-
ordning. Kontraheringsaftalen indeholdt optioner for kontra-
hering af yderligere fem skibe, og den første af disse optioner
deklareredes i november 2001. Den fjerde nybygning forventes
leveret I august 2004.

De kontraherede skibe har en servicefart på 22 knob
og en kapacitet på hver ca. 4.000 lanemeter. De tre første
nybygninger planlægges indsat på AngloBridge (Gøteborg-
Immingham), hvilket vil øge kapaciteten med ca. 40%.

Salg/køb tonnage

Som et led i DFDS Tor Lines strategi for at forny flåden og
reducere ejerandelen blev TOR HAFNIA solgt i april 2001 og
leveret i maj til de nye italienske ejere, der også købte TOR
CALEDONIA i september. TOR MAXIMA blev solgt til norske
interesser i oktober til levering i december. DFDS Tor Line
har samtidig med salget af TOR MAXIMA indgået en treårig
charteraftale på markedsvilkår. Den samlede avance ved
salg af skibe blev DKK 46 mio., hvilket er noget bedre

end forventet.

DFDS Tor Line købte i marts måned 2001 TOR
FLANDRIA, der er søsterskib til TOR SCANDIA, som DFDS
erhvervede i 1998. TOR FLANDRIA blev oprindeligt indchartret
med en købsoption, som DFDS deklarerede i 1999 til købi
oktober 2003. Efter aftale med skibets ejer, Stena RoRo,
blev dette købstidspunkt således fremrykket. TOR FLANDRIA
har en kapacitet på 2.600 lanemeter samt 400 bilpladser og er
indsat på EuroBridge.

Køb af egne aktier

DFDS købte i september 2001 egne aktier svarende til ca. 2%
af aktiekapitalen. | 2001 blev der i alt købt egne aktier svarende
til 3,9% af aktiekapitalen til en gennemsnitlig kurs af 121.
DFDS' beholdning af egne aktier udgjorde ved udgangen af
2001 5,9% af aktiekapitalen.

Salget af DFDS Dan Transport

Der forhandles fortsat med DSV (De Sammensluttede Vogn-
mænd A/S) om den endelige afregning i forbindelse med salget
af DFDS Dan Transport. Spørgsmålet om afregningen af den
nettorentebærende gæld er nu af DSV indbragt for voldgift.

Nyt moderne DFDS hovedkontor

DFDS indgik i december 2001 en lejeaftale med Sjælsø
Gruppen A/S om opførelse af et nyt, moderne hovedkontor
for DFDS i Kalkbrænderihavnen, hvilket vil skabe nogle mere
moderne og tidssvarende arbejdsbetingelser for DFDS'
medarbejdere. DEDS' nye hovedkontor skal være indflytnings-
klart senest i august 2003 og forventes at skulle huse 275
medarbejdere.

Forud for indgåelsen af lejeaftalen blev DEDS' hoved-
kontor siden 1872 på Sankt Annæ Plads afhændet til Dansk
Sygeplejeråd i maj 2001. I henhold til salgsaftalen skal DFDS
fraflytte Sankt Annæ Plads senest den 30. september 2003.
Salget medførte en avance på DKK 120 mio. før skat, som
er medtaget i resultatopgørelsen for 2001. Salget får likviditets-
effekt ved overtagelsen I 2003.

De menneskelige ressourcer i DFDS
DFDS gennemførte i 2001 flere meget krævende projekter, hvor
medarbejdernes evne til at håndtere et stort antal forandringer
på kort tid var en afgørende forudsætning for at implemen-
teringen forløb på tilfredsstillende vis.

 

Det største projekt var ombygningen og indsættelsen
af PEARL OF SCANDINAVIA, der blev gennemført på ca. seks
måneder af primært medarbejdere i DFDS Seaways og den
tekniske organisation, således at skibet kunne indsættes før
højsæsonen.

I DEDS Tor Line blev organisationen samlet i ét rederi,
hvilket indebar flere væsentlige organisatoriske tilpasninger.
Derudover blev integrationen af LISCO Baltic Services ca. 800
medarbejdere indledt i andet halvår 2001. Der er etableret
samarbejder omkring blandt andet indkøb, skibsdrift og salgs-
arbejde, Arbejdsstyrken i LISCO Baltic Service har generelt et
højt uddannelses- og kompetenceniveau.

Det gennemsnitlige antal medarbejdere i DFDS Koncernen
steg i 2001 med 21% til 4.187 hovedsageligt som følge af
købet af LISCO Baltic Service.

DFDS samlede i februar 2002 HR-funktionerne i
divisionerne og DFDS Group Management i én HR-afdeling.
Afdelingen skal forestå en løbende udvikling af medarbejdernes
kompetencer til at klare nuværende og kommende udfordringer
og videreudvikle DFDS som en attraktiv arbejdsplads, der
tiltrækker nye kompetente medarbejdere, og skaber humør,
lyst og loyalitet hos den nuværende arbejdsstyrke. Derudover
varetager afdelingen ansvaret for implementeringen af DFDS'
fem kerneværdier. Blandt andet for at understøtte dette arbejde
vil der sideløbende ske en delvis integrering af kommunika-
tions- og HR-arbejdet i DFDS.

Sikkerhed har højeste prioritet

Alle skibe tilhørende DFDS opfylder fuldt ud alle nationale og
internationale sikkerhedskrav og er certificeret i henhold til ISM
koden (International Safety Management). Arbejdet med ISM
koden fortsætter med at forbedre det allerede meget høje
sikkerhedsniveau ombord på skibene.

Hurtiggående redningsfartøjer (FRB — Fast Rescue Boat)
og selvvendende redningsflåder er nu installeret på PEARL
OF SCANDINAVIA, CROWN OF SCANDINAVIA, KING OF
SCANDINAVIA og ADMIRAL OF SCANDINAVIA.

Alle passagerskibe er desuden blevet opgraderet med
MOR-flåder (Means of Rescue) i henhold til de seneste krav.

Derudover er der installeret MES (Marine Evacuation
system) på PRINCE OF SCANDINAVIA, PRINCESS OF
SCANDINAVIA og QUEEN OF SCANDINAVIA. Et system (MES)
er anskaffet som stand by-udstyr, og yderligere et er installeret
på DFDS' træningscenter i Polen.

Disse initiativer, gennemført i 2001, er med til at
understøtte DFDS” mål om opretholdelse af et meget højt
sikkerheds-niveau, der i samarbejde med klassifikationssel-
skaber og nationale myndigheder løbende vedligeholdes
og videreudvikles.

Organisationsændringer

Bo-Lennart Thorbjårnsson, administrerende direktør for DFDS
Seaways A/S og medlem af koncerndirektionen i DFDS,
fratrådte i november 2001. Thor Johannesen, vicedirektør i
DFDS Seaways A/S, er udnævnt til ny administrerende direktør
i DFDS Seaways A/S. Koncerndirektionen i DFDS består

DFDS LEDELSENS BERETNING

9

 

herefter af foresiddende direktør Ole Frie og økonomidirektør
Chr. Merrild.

Leif Chr. Mikkelsen tiltrådte den 1. november 2001 som
kommunikations- og personaledirektør for DFDS Koncernen.
Ligeledes den 1. november 2001 tiltrådte Valdemar Ehlers som
direktør for DFDS' tekniske organisation.

Anvendt regnskabpraksis 2002

DFDS vil i 2002 ændre regnskabspraksis i overensstemmelse
med den nye årsregnskabslov gældende for årsregnskaber der
aflægges fra den 1. januar 2002. Ændringerne vil især vedrøre
materielle anlægsaktiver, særligt skibe, og afledte finansielle
instrumenter.

Resultatforventning 2002

DFDS har ikke efter den 11. september 2001 registreret en
mærkbar nedgang i aktivitetsniveauet på markederne i Nord-
europa. På nuværende tidspunkt hersker der dog fortsat stor
usikkerhed omkring konjunkturudviklingen i 2002, og som
udgangspunkt er det DFDS' vurdering, at året kun vil indebære
en svag vækst i aktivitetsniveauet.

Resultatforventningen for 2002 forudsætter desuden,
at olieprisen og valutakurser med særlig betydning for DFDS
(SEK, USD, NOK, GBP, EUR) forbliver omkring niveauet ved
årets begyndelse.

Bestræbelserne på at afhænde ældre tonnage vil fort-
sætte i 2002 inden for både DFDS Seaways og DFDS Tor Line.
DFDS' option for kontrahering af en femte nybygning fra Flens-
borg Værft udløber den 30. april 2002, En eventuel udnyttelse
af denne option vil ikke påvirke investeringsniveauet nævnevær-
digt i 2002. Investeringsniveauet i materielle anlægs-aktiver for-
ventes således at blive en del lavere end afskrivningerne i 2002.

DFDS vil fortsat aktivt forfølge en vækststrategi inden
for begge hovedforretningsområder. Vækststrategien indebærer
mulighed for samarbejder eller alliancer, virksomheds- og
aktivitetskøb samt opstart af nye ruter.

DFDS forventer i 2002 at opnå et årsresultat før skat på
omkring DKK 130 mio., hvilket er på niveau med det justerede
resultat for 2001, når der bortses fra den opnåede forrentning
på DKK 30 mio. hidrørende fra det ekstraordinære udbytte
frem til udbetalingstidspunktet.

0 DFDS OMVERDEN

DFDS omverden

Trends inden for ro/ro-liniefart
Transportmarkedet er præget af et højt og vedvarende konkur-
rencepres, der afspejler industriens fortløbende bestræbelser
på at øge produktiviteten og sænke omkostningsniveauet.

I samarbejde med industrivirksomheder og traileroperatører
bidrager ro/ro-liniefart til denne udvikling ved en løbende effek-
tivisering af transportkæden og bedre udnyttelse af transport-
materiel og skibe.

Ved at forøge nye ro/ro-skibes kapacitet og sejlhastighed
tilpasses fartplanerne kundernes logistikkrav om lavere trans-
porttid. Den løbende tilpasning af fartplaner omfatter højere
frekvens og afgangs- og ankomsttider, der undgår flaskehalse
i vejtrafikken. Denne udvikling er også med til at reducere
transittider, eliminere eller reducere behovet for lagring af rå-
eller færdigvarer og sikre leveringtidspunkter tilpasset kundens
produktion med det formål at minimere kapitalbindingen.

Der sker også en løbende udvikling af transportmateriel
til godshåndtering med henblik på at øge lasteevnen og dermed
transportere mere gods ved brug af mindre plads ombord på
skibene. Tiltag, der endvidere medvirker til at reducere skibenes
liggetid I havn og stevedoringomkostningerne pr. transporteret
enhed. | samarbejde med kunderne søges antallet af håndteringer
og skader af godset minimeret. Dette kan blandt andet ske ved
brug af intermodale koncepter, hvor jernbanetransport kombi-
neres med ro/ro-transport. Et eksempel på denne udvikling er
DFDS' samarbejde med AvestaPolarit, hvis stålprodukter lastes
på en specielt udviklet lastbærer, som i Gøteborg overføres
direkte fra tog til DFDS" r0/ro-skibe med samme håndtering i
DFDS Nordic Terminal i Immingham.

Intermodale koncepter kan også være med til at mindske
transporters miljøpåvirkning.

Væksten inden for segmenterne vejtransport og short
sea fragtskibsfart forventes generelt at fortsætte på et niveau,
der er ca. 50% højere end BNP-væksten. Udviklingen inden for
short sea segmentet understøttes desuden af miljøhensyn,
alvorlige flaskehalse i vejtrafikken og stigende omkostninger
til landevejstransport samt fokus på chaufførernes køre- og
hviletids-bestemmelser.

Trends inden for passagerskibsfart
| Europa underbygger stigende velstand fortsat vækst på rejse-

og lelsuremarkedet. Leisuremarkedet omfatter korte ferier med
to til fire overnatninger. Rejsemarkedets positive udvikling
afspejler også, at samfundets højere forandringshastighed øger
behovet for at koble af i korte perioder. En vigtig trend på rejse-
markedet er derfor afholdelse af flere men kortere ferier i det
geografiske nærområde. Denne udvikling er forstærket i løbet
af efteråret 2001, Det er imidlertid for tidligt at sige, hvor stor
betydning dette vil få ud over den beregnede generelle vækst
på 2-4% årligt.

Antallet af ældre, der har en aktiv livsstil og ressourcer til
at rejse, er stigende og udgør en vigtig kundemålgruppe. Også
yngre par uden børn er en ressourcestærk kundemålgruppe.

Udviklingen inden for nordeuropæisk passagerskibsfart
har således i det sidste par år været præget af fremgang i
antallet af passagerer, men også af vigtige strukturelle ændringer
såsom afskaffelsen af det toldfri ombordsalg og et stigende
udbud af lavpris-flyrejser.

Disse ændringer har medvirket til at igangsætte en
tilpasning af forretningskoncepter inden for dele af passager-
skibsfarten. Det er især ruter med en kort overfartstid og et
tidligere højt element af toldfri shopping, som er påvirket af
ændringerne. I mange tilfælde sker der derfor en opprioritering
af fragtelementet i forretningskonceptet.

Strukturændringerne indebærer, at der generelt kun
er plads til moderat vækst i billetprisniveauet, og evnen til at
gennemføre en løbende tilpasning af omkostningsniveauet bliver
afgørende. Et andet vigtigt element i konkurrencen er videre-
udvikling af ombordkoncepter, der modsvarer kundernes krav.

Hvad er et ro/pax-skib?

Betegnelsen "r0/pax" er sammensat af "r0/ro" (roll-on, roll-off),
der betegner et fragtskib, hvor godset køres på og af, og "pax".
der er en forkortelse for passager.

Et passagerskib med kabiner til overnatning, anvendt til
liniefart i Nordeuropa, vil typisk have en passagerkapacitet på
1.000 til 2.000 passagerer. Passagerkapaciteten på et ro/pax-
skib er noget mindre, typisk 200-800 passagerer. Et r0/pax-skib
transporterer således færre passagerer end et typisk passager-
skib, men ligeså meget fragt som et mellemstort fragtskib med
en fragtkapacitet på omkring 2.000-2.500 lanemeter inklusive
plads til passagerernes biler transporteret på et separat dæk.

EU ønsker at fremme motorveje til søs”
for at aflaste vejnettet og mindske
miljøbelastningen

Ro/pax-konceptet er forholdvis nyt, men har vundet indpas i
Middelhavet, og er nu for alvor ved at vinde indpas i Nordeuropa,
idet afskaffelsen af det toldfri salg ombord har øget interessen
for kombineret passager- og fragttransport.

Vejrdæk til
IMDG-last

Fragtkapacitet på 2.500 lanemeter

EU vil fremme shortsea fragtskibsfart
EU Kommissionen udgav i september 2001 en hvidbog om EUs
transportpolitik frem til 2010. Transportpolitikkens hovedopgave
er at understøtte økonomisk vækst og mobilitet, men samtidig
sikre en trafik- og miljømæssig bæredygtig udvikling.

De seneste årtiers økonomiske vækst i EU har medført
en betydelig vækst i vejtransporten af gods på bekostning
af især jernbanen. EUs vejnet er således mange steder over-
belastet, og vejtransportens miljøpåvirkning er væsentligt
højere end dens forholdsmæssige andel af al godstransport.
EU-kommissionen forudser, at vejtransporten af gods vil vokse
med omkring 50% frem til 2010, og for at formindske denne
vækst, og dermed trafik- og miljøbelastningen, vil EU søge at
fremme andre transportformer herunder især short-sea fragt-
skibsfart og jernbanen.

Det skal ske gennem ændringer i prisstrukturen og

DFDS OMVERDEN 11

 

Passagerområde med kabiner
og restaurant-/butiksområde

  
  
 
   
    

Separat dæk til transport
af passagerbiler

       
 
 

oa o 0000
o00Q0000000
obD00…0
DO

 
 

o00
200
Q0O0OC0O
D

    
   
   
    

   

o

       

oOo Do

regulering, revitalisering af andre transportformer og målrettede
investeringer. Shortsea fragtskibsfart, der udgør ca. 40% af al
godstransport i EU, skal således i højere grad fungere som
«motorveje til søs” for at aflaste vejnettet og mindske miljøbe-
lastningen. Derudover skal intermodale transportformer fremmes,
for eksempel ved kombination af jernbane- og søtransport.

EU godkender statssubsidiering

af nye ruter

EUs transportpolitik søger således aktivt at stimulere søtransport
af gods, hvilket er positivt, men blandt andet i Nordsøen sker
dette ved bevilling af betydelige tilskud til etablering af nye
ruter, der vil være konkurrenter for eksisterende ikke subsidie-
rede ruter. DFDS finder denne fremgangsmåde problematisk,
da den dels er konkurrenceforvridende, dels skaber usikkerhed
for allerede etablerede ruter.

Tonnageskat

Regeringen fremsatte den 6. februar 2002 lovforslag om
indførelse af en dansk tonnageskatteordning. Lovforslaget har
fået en positiv modtagelse. Såfremt lovforslaget vedtages,
forventer DFDS, at det vil have en positiv indvirkning på DEDS'
fremtidige indtjening.

 

 

me

SSR ES
STE; SER
RS

 

——

SS GSSSERERSSE
AR Syg En
SE Se

 

 

 

DFDS Seaways beretning
Vellykket kapacitetsudvidelse gennemført på de to
største ruter.

 

 

 

DKK mio. 2001 2000
Nettoomsætning 2.109 2.081
Justeret nettoomsætning 2,109 1.916
Driftsresultat (EBITA) 75 104
Justeret driftsres. (EBITA) 104 93
Driftsmarginal, % 3,6 5,0
Justeret driftsmarginal, % 4,9 4,9
Afkast af inv. kap. (ROIC), % 3,8 5,7
Economic Profit (EP) -93 -43
Investeret kapital 2.088 1.683
Passagerer, "000 1.806 1.686

 

Resultatudvikling 2001
DFDS Seaways' driftsresultat (EBITA) blev. DKK 75 mio. i 2001,
hvilket er en del lavere end resultatforventningen for DFDS
Seaways indeholdt i årsregnskabet 2000. På dette tidspunkt
forventedes et driftsresultat (EBITA) på niveau med resultatet
for 2000 eksklusive en nedskrivning på DKK 38 mio. i 2000 af
et passagerskib til markedsværdi. Det lavere resultat skyldes
dels udbruddet af mund- og klovsyge i foråret 2001 i Storbri-
tannien, der påvirkede DFDS Seaways" indtjening negativt med
omkring DKK 50 mio., dels en nedskrivning på DKK 25 mio. af
et passagerskib til markedsværdi.

Den justerede omsætning steg med 10% i 2001 til
DKK 2.109 mio. Omkring 8%-point af omsætningsstigningen
kan henføres til ruterne Amsterdam-Newcastlie og København-
Helsingborg-Oslo, Den øvrige stigning i omsætningen skyldes
primært en ændring i opgørelsen af den koncerninterne
fragtomsætning på to ruter.

Det justerede driftsresultat (EBITA) for 2001 blev DKK
104 mio., hvilket sammenlignet med 2000 er en fremgang på
12% hovedsageligt som følge af indtjeningsvækst på København-
Helsingborg-Oslo-ruten og Amsterdam-Newcastle-ruten. På

DFDS SEAWAYS' BERETNING 15

 

grund af udbruddet af mund- og klovsyge i Storbritannien i
foråret var indtjeningen i 2. og 3. kvartal 2001 lavere end sidste
år, og samtidig forøgede kapacitetsudvidelsen på Amsterdam-
Newcastle-ruten omkostningsniveauet. Dette reducerede
væksten i driftsresultatet (EBITA) for 2001.

EP blev reduceret med DKK 50 mio. til DKK -93 mio.
Udviklingen afspejler den gennemførte langsigtede kapacitets-
udvidelse, der medførte en forøgelse af den gennemsnitlige
investerede kapital i 2001 på 24% til DKK 2.088 mio. Dertil
kommer nedskrivningen af et passagerskib.

Resultatudvikling 4. kvartal 2001

Resultatet for 4. kvartal blev lidt bedre end forventet som følge
af fortsat vækst i passagervolumener på København-Helsingborg-
Osto-ruten og Amsterdam-Newcastle-ruten. Prisudviklingen var
generelt også lidt bedre end forventet.

Passager- og markedsudvikling
Markedsudviklingen var særligt i 2. og 3. kvartal præget af
udbruddet af mund- og klovsyge i Storbritannien, hvilket betød
faldende efterspørgsel, idet mange rejsende aflyste eller
udskød deres rejse.

Angrebet på World Trade Center i USA den 11. sep-
tember 2001 medførte en opbremsning i markedsudviklingen
på alle DFDS Seaways' markeder i en periode efter angrebet.
DFDS Seaways har ikke efterfølgende konstateret en mærkbar
nedgang i antallet af passagerer som følge af angrebet.

1 2001 rejste i alt 1,81 mio. passagerer med DFDS
Seaways, en stigning på 7% sammenlignet med 2000,

Kapacitetsudvidelse
DFDS Seaways købte i januar 2001 passagerskibet STAR
AQUARIUS til afløsning af QUEEN OF SCANDINAVIA på
København-Helsingborg-Oslo-ruten. Efter ombygning og reno-
vering blev skibet navngivet PEARL OF SCANDINAVIA og
sejlede planmæssigt den første tur den 26. juni 2001. PEARL
OF SCANDINAVIA har plads til 2.166 passagerer fordelt på
720 kahytter, 365 biler, og konferencefaciliteter til 500 personer.
København-Helsingborg-Oslo-rutens kapacitet er hermed
udvidet med omkring 10%.

QUEEN OF SCANDINAVIA blev ligeledes planmæssigt

BE

DFDS SEAWAYS' BERETNING

indsat på Amsterdam-Newcastle-ruten, hvor hun afløste KING
OF SCANDINAVIA. Rutens kapacitet er hermed forøget med
omkring 50%.

Indsættelsen af PEARL OF SCANDINAVIA og rokeringen
af QUEEN OF SCANDINAVIA er blevet meget positivt modtaget
af markederne på begge ruter.

Udviklingen på aktivitetsniveau
København-Helsingborg-Oslo-ruten blev i første halvår 2001
betjent af CROWN OF SCANDINAVIA og QUEEN OF SCANDI-
NAVIA. | andet halvår blev QUEEN OF SCANDINAVIA afløst af

 

PEARL OF SCANDINAVIA. Udviklingen | såvel antallet af
passagerer som salget ombord var tilfredsstillende og på linie
med forventningerne knyttet til indsættelsen af det nye skib.

På Amsterdam-Newcastle-ruten blev KING OF
SCANDINAVIA afløst af QUEEN OF SCANDINAVIA i andet
halvår, mens PRINCE OF SCANDINAVIA besejlede ruten hele
året. På baggrund af den gennemførte kapacitetsudvidelse blev
der opnået en meget tilfredsstillende fremgang i antallet af pas-
sagerer. Forårets udbrud af mund- og klovsyge i Storbritannien
har dag betydet, at andelen af passagerer, der medbragte egen
bil, særligt i 3. kvartal, var lavere end forventet, hvilket indebar,
at den gennemsnitlige billet- og cateringindtjening pr. oassager
ligeledes blev lavere end forventet,

Aktivitetsniveauet på ruterne mellem på den ene side
Storbritannien og på den anden side Sverige, Danmark og
Tyskland var generelt en del lavere end sidste år som følge
af forårets udbrud af mund- og klovsyge | Storbritannien.

Esbjerg-Harwich-ruten blev derudover påvirket af

DFDS Seaways” Mission: At glæde
mennesker med spændende maritime
oplevelser og attraktive destinationer

stigende konkurrence fra lavpris flyselskaber, og som en kon-
sekvens heraf er passagerkapaciteten reduceret i vintermåne-
derne ved tilpasning af bemandingen. DANA ANGLIA betjente
Esbjerg-Harwich-ruten også i 2001. Udviklingen på Hamborg-
Harwich-ruten var ikke tilfredsstillende i 2001, og for at reducere
sejltiden og gøre ruten mere attraktiv for passagerer, der med-
tager egen bil, er det besluttet at flytte anløbshavnen i Tyskland
fra Hamborg til Cuxhaven fra marts 2002. Flytningen vil derud-
over styrke fragtsamarbejdet med DFDS Tor Lines ElbeBridge
(Cuxhaven-Immingham). ADMIRAL OF SCANDINAVIA betjente
Hamborg-Harwich-ruten, Sejlplanen for Gøteborg-Kristiansand-
Newcastle-ruten blev omlagt i midten af november måned og
frem til årets udgang, således at Newcastle ikke blev besejlet.
Ruten blev betjent af PRINCESS OF SCANDINAVIA, der havde
en ekstraordinær dokningsperiode i juni, hvorved otte afgange
måtte aflyses.

DFDS Canal Tours opnåede et tilfredstillende drifts-
resultat (EBITA) i 2001, der var på niveau med 2000. Antallet
af passagerer steg med 5% til ca. 525.000. En ny åben båd
blev leveret i foråret, og en ny vandbusrute mellem Københavns
centrum og Kalvebod Brygge/Fisketorvet blev åbnet i 2001.

Sikkerhed og tonnage
Arbejdet med sikkerheden ombord har højeste prioritet. DFDS
Seaways lever således fuldt op til alle nationale og internationale
sikkerhedskrav, og samtlige passagerskibe på DFDS Seaways'
ruter er certificeret ifølge ISM koden (International Safety
Management System).

KING OF SCANDINAVIA blev i juni 2001 udchartret
til det tunesiske statsrederi, CoTuNav, frem til oktober, hvor-
efter BornholmsTrafikken chartrede skibet ingtil slutningen
af november.

PASSAGERFORDELING PR. RUTE

ESBJERG-HARWICH

     
   
 

AMSTERDAM / 9%
NEWCASTLE
25% GØTEBORG.
KRISTIANSAND-
NEWCASTLE

14%

RB, OA HAMBORG-
i HARWICH
9%

KØBENHAVN-
HELSINGBORG-OSLO
43%

Ved udgangen af 2001 bestod flåden af otte passagerskibe
med en gennemsnitlig alder på 21 år. Alle skibene er ejet
af DFDS.

Markedsføring og distribution
DFDS Seaways” markedsføring fokuserer på attraktive destina-
tioner, glæden ved at sejle og den maritime oplevelse ombord.
| et konkurrencebetonet marked er det afgørende, at
DFDS Seaways har en markant profil. Dette søges opfyldt gen-
nem en målrettet varemærkestrategi på alle hjemmemarkeder
understøttet af løbende forbrugerundersøgelser og projekter til
udvikling af den maritime ombordoplevelse.

De årlige marketingsomkostninger udgør omkring DKK
150 mio., der anvendes til både kortsigtet, målrettet markeds-
føring og opbygning af et stærkt varemærke.

Omkring to tredjedele af DFDS Seaways' rejser formid-
les gennem egne salgsselskaber, mens resten distribueres
gennem rejsebureauer. På alle markeder er der nu mulighed
for internet online-booking, og antallet af internetbookinger blev
femdoblet i 2001. De lokale salgsselskaber har ansvaret for at
øge salget gennem personligt salg, massekommunikation,
direct marketing samt samarbejde med distributionskanalerne.
Salgsselskaberne understøttes fra centralt hold med værktøjer
til optimering af kapacitetsudnyttelsen og indtjeningen.

Resultatforventning 2002

For DFDS Seaways bliver 2002 det første fulde driftsår

med forøget kapacitet på København-Helsingborg-Oslo-ruten
og Amsterdam-Newcastle-ruten. Anløbshavnen i Tyskland
ændres fra Hamborg til Cuxhaven, og en ny rute på Polen
åbnes i 2002.

DFDS Seaways forventer et lavt investeringsniveau i
2002. Investeringer i materielle anlægsaktiver vil fortrinsvis
bestå af investeringer i sikkerhed på skibene i henhold til
SOLAS-konventionen.

Resultatforventningen forudsætter desuden, at olieprisen
og valutakurser med særlig betydning for DFDS Seaways
(SEK, USD, NOK, GBP, EUR) forbliver omkring niveauet ved
årets begyndelse.

På denne baggrund forventer DFDS Seaways at opnå en
væsentlig forbedring af driftsresultatet (EBITA) i 2002.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

DFDS Tor Line beretning

DFDS Tor Lines markedsposition i Nordeuropa markant
styrket gennem virksomhedskøb. Flådefornyelse påbegyndt
og driften effektiviseret.

 

 

 

DKK mio. 2001 2000
Nettoomsætning 2,237 2.284
Justeret nettoomsætning 2.237 2.262
Driftsresultat (EBITA) 160 -10
Justeret driftsres. (EBITA) 129 14
Driftsmarginal, % 7,2 -0,4
Justeret driftsmarginal, % 5,8 0,6
Afkast af inv. kap. (ROIC), % 5,8 -0,3
Economic Profit (EP) -75 -217
Investeret kapital 3.023 2.557
Lanemeter, "000 7.101 6.898

 

Resultatudvikling 2001

DFDS Tor Lines driftsresultat (EBITA) blev DKK 160 mio., hvilket
er en forbedring på DKK 170 mio. i forhold til 2000. DFDS Tor
Line opnåede således en markant resultatforbedring som
forventet i årsregnskabet 2000,

Den justerede omsætning faldt med 1% i 2001 til
DKK 2,237 mio. Tilgangen af LISCOs omsætning i andet halvår
blev tildels modvirket af en negativ valutakurseffekt relateret
til svenske kroner på omkring DKK 70 mio. Derudover indebar
omstruktureringen af NorBridge I 3. kvartal en væsentlig
omsætningsreduktion sammenholdt med sidste år. Omsætningen
på EuroBridge var derudover en del lavere end i 2000.

Det justerede driftsresultat (EBITA) steg med DKK 115
mio. til DKK 129 mio. Den markante resultatforbedring er primært
relateret til omstruktureringen af NorBridge, tilgangen af LISCO
Baltic Service og en resultatforbedring på BritanniaBridge,
samt effektivisering af driften og den organisatoriske struktur.
Dertil kommer en reduktion i antallet af skibe og et positivt
resultat fra time-charter aktiviteter.

"EP blev forbedret med DKK 142 mio. til DKK -75 mio.

DFDS TOR LINES BERETNING 21

 

Forøgelsen af den gennemsnitlige investerede kapital med
18% til DKK 3.023 mio. skyldes dels overtagelsen af LISCO,
dels køb af skibe.

Resultatudvikling 4. kvartal 2001

DFDS Tor Lines resultat for 4. kvartal blev som forventet
betydeligt bedre end for den tilsvarende periode i 2000. Den
gennemførte omstrukturering af NorBridge indebar som ventet
en positiv resultateffekt. På EuroBridge var mængdeudviklingen
fortsat lavere end forventet især for biler, mens LISCO Baltic
Service fortsatte den tilfredsstillende udvikling i 4. kvartal.

Markedsudvikling

Markedsudviklingen har igennem året generelt været mængde-
mæssigt stabil og med stort set uændrede konkurrenceforhold.
Den høje kurs på det engelske pund har påvirket eksport-
mængderne fra det engelske marked i nedadgående retning,
hvilket har påvirket de ruter, der besejler Storbritannien.

DFDS Tor Line transporterede i 2001 i alt 7,1 mio.
lanemeter, inklusive fragt fra passagerruterne, der udgjorde
0,75 mio. lanemeter. Den samlede stigning i mængderne var
på 3%. Eksklusive LISCOsS mængder i andet halvår 2001 trans-
porteredes 3% færre lanemeter end i 2000.

Markedsposition styrket i Østersøen
DFDS Tor Lines markedsposition i den sydlige del af Øster-
søen blev markant styrket gennem købet af 76,36% af aktie-
kapitalen i det litauiske rederi AB LISCO Baltic Service den
27. juni 2001.

LISCO Baltic Service driver liniefart mellem Klaipeda og
Kiel, Mukran, Åhus og Karlshamn med 7 ro/pax og ro/ro skibe.
Ruterne til Kiel og Mukran drives i samarbejde med Scandli-
nes. Selskabet ejer derudover seks nyere multipurpose-/con-
tainerskibe, der er beskæftiget på aftaler af varierende længde.
Hertil kommer agentur- og terminalvirksomhed forbundet
med skibsdriften.

Markedsposition i Norge

DFDS Tor Lines markedsposition blev ligeledes markant styrket
i Norge gennem købet af 66% af aktiekapitalen i det norske
rederi Lys-Line Rederi AS med forventet virkning fra den

22

DFOS TOR LINES BERETNING

DFDS Tor Lines Mission:

At transportere unitiseret gods fra fgate-to-gate” ved at tilbyde højfrekvente,
pålidelige, fleksible, omkostningseffektive og innovative transportløsninger og
-koncepter, der minimerer lid og omkostninger i kundens transportkæde

1. Januar 2002. Lys-Line Rederi AS skifter i forbindelse med
handelens afslutning navn til DFDS Lys-Line Rederi AS.

DFDS Lys-Line Rederi ejer otte sideports- og container-
skibe og beskæftiger derudover for tiden ti andre skibe på
time-charter, primært containerskibe. Alle 18 skibe er udlejet
til Lys-Line AS på en femårig charteraftale.

Det norske marked er blandt andet karakteriseret ved,
at produktionen af tunge industriprodukter, eksempelvis papir-
og stålprodukter, ofte foregår i umiddelbar nærhed af kysten,
hvilket betyder, at optimale transport- og logistikløsninger i
mange tilfælde kræver anvendelse af flere skinskoncepter. Ved
at kombinere DFDS Tor Lines r0/ro-skibe og DFDS Lys-Line
Rederis sideports- og containerskibe opnås en række rederi-
mæssige synergier, der styrker DFDS' konkurrenveevne og
serviceniveau over for især industrielle kunder på det norske
marked. Hertil kommer muligheden for opnåelse af omkostnings-
synergier inden for det samlede rederiområde.

Nykontrahering af tonnage
DFDS Tor Line kontraherede i 2001 fire r0/ro-nybygninger ved
Flensborg Værft. Det første skib forventes leveret i september
2003 og det fjerde skib forventes leveret i august 2004. De
kontraherede skibe har en servicefart på 22 knob og en
kapacitet på hver ca. 4.000 lanemeter.

De tre første nybygninger forventes indsat på AngloBridge
(Gøteborg-Immingham), hvilket vil øge kapaciteten med ca. 40%.

Salg/køb af tonnage
Som et led i DFDS Tor Lines strategi for at forny flåden og
reducere ejerandelen blev TOR HAFNIA solgt i april 2001 og
leveret i maj til de nye italienske ejere, der også købte TOR
CALEDONIA i september. TOR MAXIMA blev solgt til norske
interesser I oktober til levering i december. DFDS Tor Line ind-
gik samtidig med salget af TOR MAXIMA en treårig charteraftale.
DFDS Tor Line købte i marts måned 2001 TOR
FLANDRIA, der er søsterskib til TOR SCANDIA, som DFDS
erhvervede i 1998. TOR FLANDRIA har en kapacitet på 2,600
lanemeter samt 400 bilpladser og er indsat på EuroBridge.

Udviklingen på aktivitetsniveau

Udviklingen på AngloBridge (Gøteborg-Immingham/Harwich)
var tilfredsstillende. Helårseffekten af den nye fartplan med syv
ugentlige afgange i hver retning og samarbejdet med P&O Ferry-
masters sikrede et højt aktivitetsniveau på trods af den høje
kurs for det engelske pund. Resultatet for EuroBridge (Gøteborg-
Gent) blev markant dårligere end sidste år på grund af lavere
mængder end forventet og forøget konkurrence. | forbindelse
med omstruktureringen af NorBridge blev EuroBridge udvidet

til at anløbe Brevik, Norge, i årets sidste kvartal. EuroBridges
fartplan omfatter seks ugentlige afgange i hver retning.

BritanniaBridge (Esbjerg-Immingham/Harwich) forbed-
rede resultatet i 2001. Der er seks ugentlige afgange til
Immingham og fem-seks ugentlige afgange i hver retning i
samsejling med DFDS Seaways til Harwich. Aktivitetsniveauet
på ElbeBridge (Cuxhaven-Immingham) var højt i 2001, og en
væsentlig resultatforbedring blev opnået. Fartplanen omfatter
tre ugentlige afgange i hver retning. På ShortBridge (Rotterdam-
Immingham), med seks ugentlige afgange i hver retning, var
resultatudviklingen derimod ikke tilfredsstillende primært som
følge af en ugunstig konkurrencesituation.

NorBridge (Brevik/Kristiansand-Rotterdam-Immingham-
Hamborg-Bremerhaven) blev gennemgribende omstruktureret
i årets løb, og en betydelig resultatforbedring blev opnået.
Således forventes et positivt ruteresultat i 2002. Ruten til
Rotterdam blev afløst af en space-charter-aftale med Lys-Line
og en forlængelse af EuroBridge til Brevik. Ruten til Hamborg
blev afløst af en space-charter-aftale med TEAM Lines. Aktivi-
teterne blev endvidere koncentreret omkring terminalen i Brevik,
og terminalen i Oslo er således fraflyttet. Ruten til Immingham
fra Brevik/Kristiansand er uændret med to ugentlige afgange i
hver retning.

Aktivitetsniveauet i Østersøen var stigende igennem
året, og resultatudviklingen for BalticBridge (Fredericia/Køben-
havn-Klaipeda) var tilfredsstillende. Fartplanen omfatter to
ugentlige afgange i hver retning. LISCO Baltic Service (Klaipe-
da-Kiel/Mukran/Åhus/Karlshamn) opnåede ligeledes et tilfreds-
stillende resultat i andet halvår af 2001. Kapaciteten på ruten
til Kiel blev forøget i december 2001 ved indchartring af
GREIFSWALD. Det ugentlige antal afgange på LISCO Baltic
Services rutenetværk var i alt 16 ugentlige afgange i hver
retning. Beskæftigelsen for LISCO Baltic Services seks multi-
purpose skibe var tilfredsstillende.

LANEMETERS PA. OMRÅDE

Østersøen (LISCO, BalticBridge)
9%

ED

Passagerruter, fragt

11%

Nordsøen Nord
(AngloBridge,
Stena Tor Line,

EuroBridge, NorBridge)
44%

>. Nordsøen Syd
(BrittaniaBridge,
ElbeBridge, ShortBridge)
36%

  

 

DFDS Tor Line driver egen havneterminalvirksomhed i Brevik,
Immingham, Newcastle, Rotterdam og Esbjerg. Egen terminal-
virksomhed får voksende strategisk betydning som en integreret
del af Bridge-konceptet, idet kunderne derved sikres et højt
serviceniveau med tilstrækkelig kapacitet og stordriftsfordele.
Hertil kommer værdiskabende ydelser inden for gate-to-gate-
området. Det er hensigten fortsat at udbygge terminalvirksom-
hed i eget regi på de trafikmæssige knudepunkter.

I marts 2001 blev der indgået en endelig kontrakt
mellem DFDS Tor Line og Rotterdam Havn om etablering af
en ny havneterminal i Maasvlacht, Rotterdam. Terminalen
forventes klar til ibrugtagning i foråret 2003, og fuldt udbygget
forventes den samlede investering at udgøre DKK 100 mio.

Tonnage

DFDS Tor Lines samlede flåde, inklusive LISCO Baltic Service
og DFDS Lys-Line Rederi, består af 48 skibe, hvoraf 34 er ejede
og resten indchartret. Gennemsnitsalderen for den ejede del af
flåden er 13 år, og ejerandelen er 71%.

LISCO Baltic Services flåde består af fire ro/pax- og tre
ro/ro-skibe samt seks container-/multipurpose-skibe. Gennem-
snitsalderen for den ejede del af flåden er 12 år.

DFDS Lys-Line Rederis flåde består af 18 sideports-
og containerskibe, hvoraf otte skibe er ejede. Gennemsnits-
alderen for den ejede del af flåden er 11 år.

Den øvrige flåde i DFDS Tor Line består af 17 ro/ro-
skibe, hvoraf 13 skibe er ejede. Gennemsnitsalderen for den
ejede del af flåden er 16 år.

Resultatforventning 2002

For DFDS Tor Line bliver 2002 det første fulde driftsår med
LISCO Baltic Service og DFDS Lys-Line Rederi. NorBridge er
omstruktureret, og et positivt driftsresultat (EBITA) forventes
opnået i 2002. Indtjeningen på EuroBridge vil blive forbedret
men fortsat være utilfredsstillende.

DFDS Tor Line vil også i 2002 søge at indgå aftaler
om salg/udfasning af ældre tonnage for at reducere flådens
gennemsnitsalder, øge fleksibiliteten og reducere kapital-
bindingen.

Investeringer i materielle anlægsaktiver i 2002 vil
hovedsageligt bestå af igangværende arbejder på de nykontra-
herede ro/ro-skibe, hvoraf det første leveres i september 2003.

Resultatforventningen forudsætter, at olieprisen og valuta-
kurser med særlig betydning for DFDS Tor Line (SEK, USD, NOK,
GBP, EUR) forbliver omkring niveauet ved årets begyndelse.

På denne baggrund forventer DFDS Tor Line at opnå et
noget bedre driftsresultat (EBITA), reguleret for avance ved
salg af skibe, i 2002.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 


26

DFDS RISIKOFAKTORER OG MILJØ

Risikofaktorer og miljø

Sædvanlige driftsmæssige risikofaktorer
DFEDS' forretningsområder er konjunkturfølsomme, og væsentlige
konjunkturudsving vil påvirke aktiviteterne i såvel negativ som
positiv retning.

DFDS' vækst opnås gennem egen vækst, virksomheds-
og aktivitetskøb samt gennem industrielle samarbejdsaftaler.
Specielt virksomheds- og aktivitetskøb samt indgåelse af
samarbejdsaftaler kan være meget ressourcekrævende for
organisationen. Det kan derfor have betydelige konsekvenser
for DFDS” udvikling, hvis sådanne tiltag ikke indfrier de
opstillede forventninger.

Miljø- og sikkerhedskrav tager udgangspunkt i DFDS'
miljø- og sikkerhedspolitik, men har også baggrund i krav fra de
offentlige myndigheder og DFDS" kunder. En løbende skærpelse
af disse krav må forventes, hvilket vil kunne påføre DFDS omkost-
ninger, | det omfang det er muligt, forsikres miljørisici. DFDS del-
tager i det forberedende lovarbejde gennem brancheorganisationer.

Det lovmæssige grundlag for DFDS" aktiviteter kan
blive ændret af politiske beslutninger, hvilket kan have negative
konsekvenser for DFDS. Før nærværende vurderes den største
risiko på længere sigt i så henseende at være et bortfald af det
toldfri salg i Norge.

I DFEDS' aktiviteter anvendes passager- og fragtskibe,
terminaler og andet driftsudstyr. Anvendelsen af sådanne drifts-
midler indebærer sædvanlige driftsmæssige risici forbundet med
disse driftsmidler. Disse risici minimeres gennem over-
holdelse af sikkerhedskrav og -rutiner.

Salig af skibe

| forbindelse med den igangværende fornyelse af DFDS' flåde
kan der ved salg af ældre tonnage, afhængig af markedsforhol-
dene, opstå regnskabsmæssige gevinster eller tab, der ikke vil
være indeholdt i årets resultatforventning.

Salget af DFDS Dan Transport

Salget er endnu ikke endeligt afregnet, og køber har rejst en
voldgiftssag. Dette indebærer en procesrisiko, som ikke er ind-
arbejdet I DFDS' regnskab eller resultatforventning.

Finansielle risikofaktorer
De vigtigste finansielle risikofaktorer for DFDS er valuta-, olie-,

rente- og kreditrisici, der alle håndteres af den centrale finans-
afdeling på grundlag af finansielle politikker godkendt af DFDS'
bestyrelse. De finansielle politikker foreskriver en lav risiko-
profil, hvorved finansielle risici kun opstår i relation til de
kommercielle aktiviteter.

Valutarisici

Valutarisici opstår, når der ikke er overensstemmelse mellem
indtægter og udgifter pr. valuta samt i forbindelse med netto-
investeringer i udenlandske selskaber. Afdækningen af valuta-
risici sker I henhold til forventede nettobetalingsstrømme i de
væsentligste valutaer. Omkring 60% af DFDS' omsætning
faktureres i fremmed valuta. Den vigtigste nettoudgiftsvaluta
er USD, mens SEK, NOK, EUR og GBP er de væsentligste
nettoindtægtsvalutaer.

Nettopositioner afdækkes ved brug af terminskontrakter,
valutaoptioner eller -swaps. Derudover afdækkes indtægter fra
passagerskibenes salg ombord i vid udstrækning gennem
løbende prisjusteringer. Større investeringer i fremmed valuta,
afdækkes som hovedregel ved kontraktsindgåelse. Translations-
risici, eller omregningsrisici, forbundet med nettoinvesteringer i
udenlandske selskaber opgøres efter nettoinvesteringsmetoden
og afdækkes i nogen grad ved låneoptagelse i tilsvarende valuta
men kurssikres som hovedregel ikke.

Renterisici

Renterisici er afledt af bevægelser i renteniveauet og forholdet
mellem renteværende gæld og aktiver. Den rentebærende
gæld (ekskl. bankgæld) udgjorde ultimo 2001 DKK 2,826 mio.
kr., og heraf var ca. DKK 940 mio. optaget i fremmed valuta.

LÅNEPORTFØLJENS VALUTAFORDELING

DKK 67%

   

N  EUA7%

Q
Å GBP 2%

 

De finansielle politikker foreskriver en lav

risikoprofil, hvorved finansielle risici kun

opstår i relation til de kommercielle aktiviteter

DFDS' politikker omkring låneoptagelse foreskriver at 40%-60%
af låneporteføljen skal være fastforrentet. Ved udgangen af
2001 var den fastforrentede andel af den samlede låneporte-
følje DKK 388 mio. eller 14%. Den variabelt forrentede andel
udgjorde DKK 2.438 mio., hvoraf ca. DKK 1.000 mio. var
afdækket ved en rentecollar med en maksimumsrente på 6%
og en minimumsrente på 5%. Såfremt den afdækkede del af
den variabelt forrentede gæld medregnes som fastforrentet,
udgør den fastforrentede del af gælden i alt 49%.

I forbindelse med kontraheringen af de tre første r0/ro-
nybygninger hos Flensborg Værft er der opnået et lånetilsagn
på EUR 95 mio. Lånet er efterfølgende rentesikret ved tiårige
renteswaps.

Likviditet

DFDS tilstræber på lang sigt at opretholde et likviditetsberedskab
på minimum DKK 300 mio., hvilket anses for tilstrækkeligt også
i spidsbelastningssituationer. Kapitalfremskaffelse og placering
af overskudslikviditet foretages af den centrale finansafdeling.
Den likvide beholdning placeres primært i den korte ende af
pengemarkedet samt i obligationer. Deponering foretages kun
hos banker med en rating fra Moody's for betalingsevne på
minimum P-1.

Olie

| forbindelse med indkøb af bunkers udgør udsving i olieprisen
en risiko. Det er DFDS” politik løbende at sikre ca. halvdelen af
det kommende års forventede forbrug ved brug af optioner eller
olieswaps. Derudover sikres en del af forbruget gennem pris-
reguleringsaftaler.

Det forventede forbrug af bunkers i 2002 er ca.
260.000 tons. Heraf er ca. 65% sikret ved olieswaps og 30%
ved prisreguleringsaftaler. | de seneste år har olieprisen har
været forholdsvis omskiftelig, hvilket har medført en betydelig
finansiel risiko for DFDS. Som følge af denne udvikling er en
større andel af olieforbruget end normalt afdækket i 2002. En
stigning i olieprisen på 1% i forhold til prisniveauet i februar
måned 2002 vil medføre en årlig merudgift på ca. DKK 4 mio.

Kreditrisici
DEDS' kreditrisici vedrører dels primære finansielle aktiver,

OFDS RISIKOFAKTORER OG MILJØ 27

 

dels afledte finansielle instrumenter. Med henblik på at minimere
risici forbundet med finansielle kontrakter anvendes kun finan-
sielle samarbejdspartnere, der som minimum oppebærer en
kort rating på P-1 fra Moody's.

Miljøberetning

DFDS' miljøarbejde var også i 2001 fokuseret omkring skibene.
På grund af de høje bunkerspriser har der været særligt fokus
på at optimere udnyttelse af brændstoffet i skibenes fremdriv-
nings- og hjælpemotorer for at minimere forbruget og udled-
ningen af såvel CO, som NO,. I bestræbelserne på at optimere
motorerne betjener skibene sig af et avanceret analyseværktøj,
der er i stand til at analysere alle de vigtige parametre ved en
motors forbrændingsproces.

 

Med henblik på at reducere mængden af affaldsolie
(sludgeoil) gennemfører DFDS en løbende udskiftning af skibe-
nes olieseparatorer, hvorved olien renses bedre samtidig med
at mængden af affaldsolie, der skal bortskaffes, reduceres.

De tinfrie bundmalinger, som i dag findes på markedet,
har efterhånden vist sig at have en sådan kvalitet, at de nu er
fuldt ud på højde med de tinholdige malinger. DFDS' skift fra
tinholdige til tinfrie bundmalinger er således ved at være afsluttet,
idet der kun mangler få fragtskibe på grund af disses længere
dokningsintervaller.

inden for kemikalieområdet (herunder maling) erstattes
flere og flere af de sundheds- og miljøfarlige kemikalier med
miljøvenlige produkter. DFDS deltager i den forbindelse sammen
med Søfartens Arbejdsmiljøråd i projekt "Sundt Skib”, hvor hele
skibet gennemgås med henblik på dels at vurdere mulighederne
for at undgå endnu flere potentielt skadelige produkter, dels at
forbedre arbejdsmiljøet i øvrigt.

DFDS AKTIONÆRFOØRHOLD

Aktionærforhold

Aktiekapitalen

Aktiekapitalen i DFDS A/S var uændret DKK 800 mio. ved
udgangen af 2001. Aktiekapitalen er førdelt på 8.000.000 aktier
a nominelt DKK 100 pr. styk.

Kursudviklingen i 2001
DFDS-aktien er noteret på Københavns Fondsbørs, hvor der i
alt blev omsat 4.288.372 DFDS-aktier i 2001 svarende til en
kursværdi på DKK 988 mio., hvilket er 9% højere end i 2000.
DFDS-aktien var ultimo 2001 noteret til kurs 122 og
steg således med 12% i 2001 efter korrigering af ultimokursen
I 2000 med det ekstraordinære udbytte på. DKK 187,5 pr. aktie.
| samme periode steg DFDS' Peer Group indeks med 3%,
mens totalindekset på Københavns Fondsbørs faldt med 14%,
Markedsværdien af den samlede aktiekapital var ved
udgangen af 2001 DKK 972 mio.

Aktionærsammensætning

Ultimo 2001 havde DFDS i alt 21,126 navnenoterede aktionærer,
som tilsammen ejede 87,9% af aktiekapitalen. Vesterhavet A/S
er hovedaktionær med en aktiebesiddelse Då 56,0% af den
samlede aktiekapital. Herudover ejer ATP og DFDS A/S 5%
eller mere af den samlede aktiekapital.

Ejerfordeling Andel af aktiekapital, %

Vesterhavet A/S 56,0
ÅTP (Arbejdsmarkedets Tillægspension) 8,5
nstitutionelle og finansielle investorer i øvrigt 3,0
Andre navnenoterede aktionærer 14,5
Egne aktier 5,9
Ikke navnenaterede aktionærer 12,1

Optionsordninger for ledelsen

DFDS har en optionsordning, der omfatter 22 ledende medar-
bejdere i DFDS herunder koncernledelsen. Der er tildelt optioner
på 36.270 aktier til kurs 363-443, der kan udnyttes fra den

1. marts 2002 og frem til seks uger efter offentliggørelsen

af årsregnskabet for 2003. Endvidere er der tildelt optioner
på 88.070 aktier, hvoraf direktionen er tildelt 35.200, til kurs
144-151, der kan udnyttes fra den. 1. marts 2004 og frem til
seks uger efter offentliggørelsen af årsregnskabet for 2006.
DEDS' risiko ved udstedelse af aktieoptionerne er afdækket
gennem erhvervelse af egne aktier. Værdien af optionsord-
ningen er DKK 0 med udgangspunkt i DFDS-aktiens kurs
den 31. december 2001.

Udbytte

DFDS" bestyrelse foreslår, at der udbetales et udbytte på DKK
9,00 pr. aktie å DKK 100 svarende til 9% af aktiekapitalen og
29% af årets resultat efter skat.

DFDS" udbyttepolitik foreskriver udlodning af et årligt
udbytte på ca. 30% af årets resultat efter skat. Det årlige
udbytte fastsættes dog under hensyntagen til DEDS' udviklings-
planer, finansielle og likviditetsmæssige stilling samt en tilfreds-
stillende soliditet.

Generalforsamling

DFDS' ordinære generalforsamling afholdes torsdag den
11. april 2002 kl. 16.00 på Radisson SAS Falconer Center,
Falkoner Allé 9, 2000 Frederiksberg,

Investor relations
Økonomidirektør Chr. Merrild
Tlf: +45 33 42 32 01

Fax: +45 33 42 32 09

e-mail: christian.merrildædfds.dk

Business Development Manager Søren Brøndholt Nielsen
Tlf.: +45 33 42 33 59

Fax: +45 33 42 32 09

e-mail: soren.b.nielsenæØdfds.dk

Finanskalender
Ordinær generalforsamling
11. april 2002 kl. 16.00
Radisson SAS Falconer Center
Falkoner Allé 9

2000 Frederiksberg

 

Udbytte
Udbetaling. ultimo april 2002

Udsendelse af regnskabsmeddelelser
Kvartalsregnskab, 1. kvartal, 23. maj 2002
Halvårsregnskab, 2. kvartal, 22. august 2002
Kvartalsregnskab, 3. kvartal, 29. november 2002

 

 

DFDS-aktien steg med 12% i 2001

Aktierelaterede nøgletal

 

2001 2000 1999 1998 1997

 

Indtjening pr. aktie 30 na. 36 46 42
Udbytte pr. aktie 9 225 8 12 18
Udbytte payout ratio 30 … n.a. 28 22 36
P/E ratio 4 na. 9 10 11
Indre værdi pr. aktie 328 298 533 378 350
Aktiekurs: ”)

Kurs ultimo året j22 108 120 260 277
Kurs høj 208 261 271 387 387
Kurs lav 93 27 118 2i4 167
Markedsværdi, DKK mio. 972 2.371 2.464 2.675 2.775

Antal aktier ultimo året, mio. 8 8 8 5 5

 

7) Aktiekurser er korrigeret med DKK 187,5 pr. aktie for det
ekstraordinære udbytte i 2001.

KURSUDVIKLING FOR PERIODEN 1997 — 2001

Indeks
— DFDS 250
— Peer Group indeks
(Silja Line, Viking Line,
Finnlines, P&O)
-— Københavns Fondsbørs
Totalindeks

"450

 

100
50
Kilde: Københavns Fondsbørs,  , i i | ' i
Datastream 1997 1998 1999 2000 2001
KURSUDVIKLING OG OMSÆTNING, 2001
Høj-lav DFDS kurs pr. måned 2001
0 1.000
800
600
H es
"gal"
400

 

Nom. omsætning, DKK mio.
50 j 200
J

Kilde: Københavns
Fondsbørs EMAMJJASOND

 

DFDS AKTIONÆRFORHOLD 29

 

Fondsbørsmeddelelser i 2001

 

Dato Meddelelse

 

11/1. DEDS' strategi
22/1. Finanskalender DFDS Koncernen
22/1. DFDS Seaways udvider flåden
13/3 Årsregnskabsmeddelelse 2000
30/3. Indkaldelse Generalforsamling
10/4. Fuldstændige forslag til Generalforsamling
19/4. Forløb af generalforsamling i DFDS A/S
23/4. DFDS køber LISCO
17/5. DFDS flytter til nyt domicil
21/5. DEDS Tor Line kontraherer tre store r0o/ro-skibe
26/6. DFDS" store, nye cruise ferry, m.s. PEARL OF SCANDI-
NAVIA, indsat på ruten København-Helsingborg-Oslo
27/6. DEDS færdiggør handlen med LISCO
17/8. Dato for offentliggørelse af DFDS Koncernens
halvårsmeddelelse
22/8 Offentliggørelse af DFDS Koncernens halvårsregnskab
21/9. DFDS A/S — køb af egne aktier
15/10. DFDS Tor Line sælger ro/ro skib
13/11 Dato for offentliggørelse af DFDS Koncernens regnskab
for 3. kvartal 2001
15/11 Direktørskift i DFDS Seaways A/S
29/11 Offentliggørelse af DFDS Koncernens regnskab for
3. kvartal 2001
19/12. DFDS Tor Line A/S overtager 66% af aktierne i det
norske Lys-Line Rederi AS

 

Analytikere der følger DFDS-aktien

 

Steven Brooker, Alfred Berg

Tlf.: 33 96 19 24, E-mail: steven.brookereéalfredberg.dk

Lars Heindorff, Danske Securities

Tlf.: 33 44 25 18, E-mail: lars.heindorffødanskesecurities.com

Dan Togo Jensen, Carnegie

Tlf.: 32 88 03 58, E-mail: dtjensenæ&carnegie.dk

Finn Bjarke Petersen, Nordea Securities

Tlf.: 33 33 57 75, E-mail: finn.bjarke.petersenænordeasecurities.com
Tue Østergaard, Gudme Raaschou

Tlf.: 33 44 90 94, E-Mail: tueØgr.dk

 

30

DFDS REGNSKABSBERETNING 2001

Regnskabsberetning 2001

Ændring i anvendt regnskabspraksis
Anvendt regnskabspraksis er ændret således, at DFDS fra og
med 2001 aktiverer udskudte skatteaktiver. DFDS har hidtil kun
indregnet udskudte skatteforpligtelser. Ændringen medførte en
forbedring af årets resultat og egenkapital med.DKK 6,7 mio.

Resultatopstilling

Resultatet for 2000 indeholder en række ikke sammenlignelige
poster relateret dels til salget af DFDS Dan Transport og DFDS
Travel, dels til særlige poster. Resultatet for 2001 indeholder
ligeledes ikke sammenlignelige poster vedrørende salg af
aktiver, og for at gøre udviklingen i driftsresultatet (EBITA)

og resultat før skat sammenligneligt, er der opstillet et justeret
resultat på koncern- og segmentniveau. Opstillingen af det
justerede resultat er vist i note 20, hvoraf også fremgår de
foretagne justeringer.

Driftsresultat (EBITA)

 

2001

 

DKK mio. 2000
DFDS Seaways 104 93
DFDS Tor Line 129 14

DFDS Group Management -31 -d4
Ikke sammenlignelige poster 122 -13

 

DFDS Koncernen 324 50

 

Resultatudvikling 2001
Årets justerede nettoomsætning steg med 3% til DKK 4.309 mio.
Omsætningsvæksten skyldes hovedsageligt den gennemførte
kapacitetsudvidelse i DFDS Seaways og overtagelsen af LISCO
Baltic Service pr. den 27. juni 2001. Udviklingen i DFDS Tor
Lines omsætning var negativt påvirket af et lavere aktivitets-
niveau på EuroBridge (Gøteborg-Brevik-Gent) og omstrukture-
ringen af aktiviteterne i Norge. Dertil kommer en negativ valuta-
kurspåvirkning på DKK 70 mio. primært relateret til SEK.
Driftsresultatet før afskrivninger (EBITDA) steg med
50% til DKK 777 mio. Justeret for ikke sammenlignelige poster
steg driftsresultatet før afskrivninger (EBITDA) med 44% på

grundlag af resultatfremgang i DFDS Tor Line og i mindre grad
iDFDS Seaways. Omkostningsniveauet i DEDS Group Manage-
ment blev endvidere reduceret i 2001.

Åf- og nedskrivninger af materielle anlægsaktiver steg
med 17% til DKK 428 mio. efter justering for nedskrivning af
skibe i 2000 og 2001. Stigningen skyldes primært tilgangen
af PEARL OF SCANDINAVIA og LISCO Baltic Service.

Driftsresultatet (EBITA) steg fra DKK 50 mio. i 2000 til
DKK 324 mio. i 2001. Efter justering for ikke sammenlignelige
poster steg driftsresultatet (EBITA) fra DKK 63 mio. i 2000 til
DKK 202 mio. i 2001, en stigning på 221%.

Omkostningen til finansiering, netto, blev. DKK 32 mio.
Forrentningen af det ekstraordinære udbytte på. DKK 1,8 mia.
frem til udbetalingen den 17. april 2001 udgjorde ca. DKK 30 mio.

Resultatet før skat og ekstraordinære poster blev
herefter DKK 291 mio.

Årets skatteomkostning var DKK 38 mio., heraf
udgør DKK 37 mio. betalbar skat, DKK 16 mio. udskudt skat
Samt en positiv regulering af skat vedrørende tidligere år på
DKK 15 mio.

Resultatudvikling 4. kvartal 2001

Det justerede driftsresultat (EBITA) for 4, kvartal 2001 blev
DKK 19 mio., hvilket er bedre end forventet ved aflæggelsen
af regnskabet for 3. kvartal, og en fremgang på DKK 70 mio.
sammenholdt med resultatet for den tilsvarende periode i 2000.
Det justerede resultat før skat blev. DKK -12 mio.

Balancen

Balancesummen blev reduceret med 11% til. DKK 6.827 mio.

i 2001. På aktivsiden steg de materielle anlægaktiver med DKK
1.281 mio. hovedsageligt som følge af købet og ombygningen
af PEARL OF SCANDINAVIA samt købet af LISCO Baltic Service
og TOR FLANDRIA. Andre tilgodehavender blev reduceret med
DKK 549 mio., idet hovedparten af tilgodehavendet fra salget
af DEDS Dan Transport og hele tilgodehavendet fra salget af
DFDS Travel blev betalt i 2001. Købssummen for Lys-Line
Rederi AS er derudover optaget under andre finansielle
anlægsaktiver. De likvide beholdninger blev nedbragt med

DKK 1.814 mio. primært på grund af den ekstraordinære
udbyttebetaling i april 2001.

På passivsiden blev den rentebærende gæld forøget med
DKK 507 mio., og hensættelsen til det ekstraordinære udbytte
på DKK 1.763 mio. afsat i 2000 blev opløst.

Investeringer

De samlede nettoinvesteringer i materielle anlægsaktiver var
DKK 1.306 mio. fordelt med DKK 1.081 mio. i DFDS Seaways
og DKK 225 mio, i DFDS Tor Line. Nettoinvesteringen i skibe
udgjorde samlet DKK 1.238 mio.

Investeringer i virksomhedskøb udgjorde i alt DKK 470
mio. Hovedparten af beløbet er anvendt til køb af 76,36% af
aktiekapitalen i AB LISCO Baltic Service samt køb af aktieposter
i datterselskaber tilknyttet LISCO Baltic Service. Derudover
inkluderer beløbet køb af yderligere 25% af aktierne i Europa-
terminalen i Brevik, Norge.

Cash flow og likviditet

DFDS Koncernens pengestrømsopgørelse vist på side 40 inde-
holder i 2000 DFDS Dan Transport frem til salgstidspunktet
samt salgsprovenuet. Pengestrømsopgørelsen for 2001 er
således ikke direkte sammenlignelig med 2000.

Årets pengestrøm fra driften inklusive finansiering,
netto, blev DKK 652 mio. Efter en pengestrøm fra investeringer
på DKK 1.694 mio. var der et finansieringsbehov på DKK
1.042 mio. Pengestrømmen fra finansielle poster var imidlertid
negativ med DKK 772 mio. som følge af den ekstraordinære

DFDS Koncernens resultatudvikling pr. kvartal 2000/01

DFDS REGNSKABSBERETNING 2001

31

 

udbyttebetaling. Det samlede finansieringsbehov på DKK 1.814
mio. blev således dækket ved træk på de likvide midler, der
primo året var DKK 2.431 mio. Likvide beholdninger og værdi-
papirer udgjorde herefter DKK 617 mio. ultimo 2001.

Egenkapital

DFDS' andel af egenkapitalen steg med 4% til DKK 2.486 mio.

efter overførsel af årets resultat fratrukket foreslået udbytte i alt
DKK 182 mio., køb af egne aktier for DKK -38 mio. og kursregu-

lering af udenlandske kapitalinteresser m.v. på i alt DKK -39 mio.

Minoritetsaktionærernes ande! af egenkapitalen steg til
DKK 139 mio. fra DKK 2 mio. i 2000, hvilket skyldes købet af
76,36% af LISCO Baltic Service. DFDS' samlede egenkapital
var således DKK 2.625 mio. ultimo 2001,

DFDS' bestyrelse indstiller til generalforsamlingen, at
der udbetales et udbytte på DKK 9 pr. aktie svarende til 29% af
årets ordinære resultat efter skat. Beløbet udgør DKK 67,7
mio., idet der ikke betales udbytte på DFDS” beholdning af
egne aktier.

 

 

2000 2001
DKK mio. l.kvt. 2, kvt.  3.kvt. 4. kvt. Hele året | 1. kvt. 2. kvt. 3. kvt. — 4. kvt. Hele året
Nettoomsætning 873 1.165 1.304 1.016 4.358 864 1.047 1.303 1.095 4.309
Justeret nettoomsætning 846 1.151 1.304 870 4.171 864 1.047 1.303 1.095 4.309
Driftsresultat (EBITA) -80 100 153 -123 50 -108 193 222 17 324
Justeret driftsres. (EBITA) -94 55 153 -51 63 -108 69 222 19 202
Resultat før skat -112 163 115 -122 44 -101 183 223 -14 291
Justeret resultat før skat -141 43 124 12 38 -101 59 223 -12 169

 

 

32

DEDS OVERSKUDSDISPONERING OG REVISIONSPATEGNING

Overskudsdisponering og revisionspåtegning

Bestyrelsen indstiller disponering af årets overskud som følger:
DKK 1000

Overført overskud fra tidligere år 667.275

Årets resultat 250.106

Foreslås anvendt således:

Overførsel fra opskrivningshenlæggelser 81.593

Tilbageført fra reserve for nettoopskrivning

efter indre værdis metode 74.770
Valutakursreguleringer mv -39.468

Køb af egne aktier -37.558 329.443
Udbytte:

Ordinært udbytte, DKK 9 pr. nom. aktie å DKK 190 -72.000

Heraf udbytte vedrørende egne aktier 4.257 -67.743

 

 

Overført overskud

  
  
 

benhavn, 12. marts A

1. Direktion Lees. hettt00

rige Chr. Merrild

Forestiderde Direktør Direktør

Em

/ Jan Erlund Ivar Samrén
i Formand øge RR stformand
Ole Adamsen ”) pen " Giays Arnhild ) Svend DER ll y
se hgsser

Haye
(ngar, fe Ib Sørensen ”)
JOR

 

    
  

"1 medarbejdervalgte bestyrelsesmediemmer.

Revisionspåtegning
Vi har revideret det af ledelsen aflagte koncernregnskab og årsregnskab for DFDS A/S før regnskabsåret afsluttet den 31. december 2001.

Den udførte revision

Vi har I overensstemmelse med almindeligt anerkendte danske revisionsprincipper tilrettelagt og udført revisionen med henblik på at opnå

en begrundet overbevisning om at årsregnskaberne er uden væsentlige fejl eller mangler. Under revisionen har vi ud fra en vurdering af
væsentlighed og risiko efterprøvet grundlaget og dokumentationen for de i regnskaberne anførte beløb og øvrige oplysninger. Vi har herunder
taget stilling til den af ledelsen valgte regnskabspraksis og de udøvede regnskabsmæssige skøn samt vurderet om regnskabernes informationer
som helhed er fyldestgørende.

Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.
Konklusion
Det er vor opfattelse at koncernregnskabet og årsregnskabet er aflagt i overensstemmelse med dansk lovgivnings krav til regnskabsaflæggelsen.

og at regnskaberne giver et retvisende billede af Koncernens og moderselskabets aktiver og passiver, økonomiske stilling samt resultat og
Koncernens pengestrøm.

EN den 12, marts 2002

sg PENGE Jes mn.
Kurt TE es log,

Statsautoriseret revisor — $ yet Kor revisor Statsautoriseret revisor Statsautoyferet revisor

   
   

/ 928.975

Anvendt regnskabspraksis

Koncern- og årsregnskabet er aflagt i overensstemmelse med
årsregnskabsloven, danske regnskabsvejledninger samt de
krav, Københavns Fondsbørs stiller til regnskabsaflæggelse for
børsnoterede selskaber.

Regnskaberne er aflagt efter samme regnskabspraksis
som sidste år, bortset fra den regnskabsmæssige behandling af
udskudte skatteaktiver. Fra og med 2001 aktiveres udskudte
skatteaktiver. Hidtil er der alene sket indregning af udskudte
skatteforpligtelser. Ændringen i regnskabspraksis påvirker
'årets resultat efter skat med DKK 6,7 mio. (2000: DKK -31,8
mio.). Pr. 31. december 2001 er Koncernens egenkapital og
balancesum påvirket med. DKK 6,7 mio. (2000: DKK 0 mio.).

Koncernregnskabet

Koncernregnskabet omfatter moderselskabet DFDS A/S samt
dattervirksomheder, hvori DFDS A/S direkte eller indirekte på
balancedagen besidder mere end 50% af stemmerettighederne
eller på anden måde har bestemmende indflydelse. Virksom-
heder, hvori Koncernen besidder mellem 20% og 50% af
stemmerettighederne og udøver betydelig, men ikke bestem-
mende indflydelse, betragtes som associerede virksomheder,
jf. koncernoversigten.

Koncernregnskabet udarbejdes på grundlag af moder-
selskabets og de enkelte dattervirksomheders reviderede
årsregnskaber, der alle er aflagt i overensstemmelse med
DFDS Koncernens regnskabspraksis.

Ved konsolideringen foretages eliminering af koncern-
interne indtægter og udgifter, aktiebesiddelser, interne mellem-
værender og udbytter samt realiserede og urealiserede for-
tjenester og tab ved transaktioner mellem de konsoliderede
virksomheder.

Kapitalandele i dattervirksomheder udlignes med den
forholdsmæssige andel af dattervirksomhedernes regnskabs-
mæssige indre værdi på anskaffelsestidspunktet.

Koncernens investeringer i associerede virksomheder
indregnes til den forholdsmæssige andel af indre værdi.

Nyerhvervede eller nystiftede virksomheder medtages i
koncernregnskabet fra anskaffelsestidspunktet, og solgte virk-
somheder medtages indtil salgstidspunktet, dog jf. nedenfor
om konsolidering ved frasalg af et helt forretningsområde.
Sammenligningsta! korrigeres ikke for virksomheder tilgået
ved køb eller fusion eller for solgte virksomheder.

Ved erhvervelse af virksomheder opgøres overtagne
aktiver og forpligtelser til handelsværdien på erhvervelsestids-
punktet, og der hensættes til dækning af omkostninger ved
besluttede omstruktureringer.

Positive forskelsbeløb (goodwill) mellem anskaffelsesvær-
di og handelsværdi af overtagne aktiver og forpligtelser, inklusive

DFDS REGNSKABSPRAKSIS 33

hensættelser til omstrukturering, aktiveres under immaterielle
anlægsaktiver og afskrives systematisk over resultatopgørelsen
efter en individuel vurdering af aktivets økonomiske levetid.

Negative forskelsbeløb (negativ goodwill), der mod-
svarer en forventet ugunstig udvikling i de pågældende virk-
somheder, opføres i balancen under hensættelser og indtægts-
føres i resultatopgørelsen i takt med, at den ugunstige udvik-
ling realiseres. Negativ goodwill, der ikke relaterer sig til for-
ventet ugunstig udvikling, indregnes i balancen på handelstids-
punktet og indregnes i resultatopgørelsen over ikke-monetære
aktivers levetid.

Virksomheder, der er afhændet eller afviklet, konsoli-
deres ikke fra og med afhændelsestidspunktet, jvf. dog nedenfor
om konsolidering af solgte forretningsområder. Fortjeneste eller
tab opgøres som forskellen mellem salgssummen eller afviklings-
summen og regnskabsmæssig værdi af nettoaktiver på salgs-
tidspunktet, inklusive ikke afskrevet goodwill, samt forventede
omkostninger til salg eller afvikling. Fortjeneste indgår i
"Ekstraordinære poster”,

Konsolidering af solgt forretningsområde
Salg af et helt forretningsområde indregnes i koncernregn-
skabet på følgende måde:

Koncernens andel af resultatet i det solgte forretnings-
område frem til salgstidspunktet indregnes efter equitymetoden
i "Resultat af solgt forretningsområde”. Sammenligningstallene
i resultatopgørelse og femårsoversigt tilpasses.

I koncernbalancen og i Koncernens pengestrøms-
opgørelse konsolideres det solgte forretningsområde frem til
afhændelsestidspunktet.

Minoritetsinteresser

I koncernregnskabet indregnes dattervirksomhedernes regn-
skabsposter 100%. Minoritetsinteressernes forholdsmæssige
andel af dattervirksomhedernes resultat og egenkapital reguleres
årligt og opføres særskilt under koncernresultat og koncern-
egenkapital.

Resultatopgørelsen
Nettoomsætning
Nettoomsætning ved passagersejlads indregnes i resultatop-
gørelsen på afrejsetidspunktet.

Nettoomsætningen for søtransport indregnes i resultat-
opgørelsen på tidspunktet for losning.

Omkostninger
På tidspunktet for indtægtsførelse af passagersejlads og sø-
transport omkostningsføres de hertil henførbare omkostninger.

å OFCS REGNSKABSPRAKSIS

Skibenes driftsomkostninger

Skibenes driftsomkostninger omfatter ydelser på bareboat- og

timecharteraftaler af såvel finansiel som operationel karakter.
Endvidere indgår vareforbrug vedrørende catering,

skibenes brændstofforbrug samt udgifter til vedligeholdelse

og forbedring af skibene, der ikke aktiveres under materielle

anlægsaktiver.

Personaleomkostninger

Personaleomkostninger omfatter gager og lønninger, pensions-
bidrag samt omkostninger til social sikring af Koncernens
ansatte. Herudover indgår ydelser til personer, der er pensio-
neret fra Koncernen.

Andre omkostninger ved drift, salg og administration

Andre omkostninger ved drift, salg og administration indeholder
driftsomkostninger ved landbaserede aktiviteter, herunder
leasing, leje og vedligeholdelse af driftsmidler. Endvidere
indgår omkostninger ved salg, markedsføring og administration.
Den samlede forpligtelse af leaset materie! oplyses i noterne.

Finansiering, netto

Finansiering, netto indeholder renteindtægter og -udgifter samt
realiserede og urealiserede kursgevinster og -tab vedrørende
værdipapirer, gæld og transaktioner i fremmed valuta. Urealise-
rede kursgevinster på værdipapirer overføres via overskudsdis-
poneringen til opskrivningshenlæggelse under egenkapitalen.

Resuitat i dattervirksomheder og associerede virksomheder
| moderselskabets resultatopgørelse resultatføres den forholds-
mæssige andel af de enkelte dattervirksomheders overskud
eller underskud før skat efter regulering af intern avance/tab
og fradrag af afskrivning på goodwill. Andel i dattervirksomhe-
dernes skat udgiftsføres under skat af årets resultat.

I både moderselskabets og Koncernens resultatop-
gørelser resultatføres forholdsmæssig andel af de associerede
virksomheders overskud eller underskud.

Ekstraordinære poster

Ekstraordinære poster indeholder indtægter og udgifter, som
hidrører fra begivenheder eller iransaktioner, som klart afviger
fra Koncernens ordinære drift, og som ikke forventes at være
af tilbagevendende karakter.

Balancen

Immaterielle anlægsaktiver

Goodwill afskrives over den vurderede økonomiske levetid,
der fastlægges på baggrund af ledelsens erfaringer inden for

de enkelte forretningsområder. Afskrivningsperioden udgør
maksimalt 20 år og er længst, hvor investeringer har strategisk
betydning for DFDS på grund af investeringens langsigtede
indtjeningspotentiale.

Den regnskabsmæssige værdi af goodwill vurderes
løbende og nedskrives over resultatopgørelsen i de tilfælde,
hvor den regnskabsmæssige værdi overstiger de forventede
fremtidige nettoindtægter fra den virksomhed eller aktivitet,
som goodwill er knyttet til.

Den regnskabsmæssige behandling af afhændelse af
forretningsområde, aktiviteter eller virksomheder, hvortil der er
knyttet goodwill, er beskrevet i afsnittet om konsolidering.

Materielle anlægsaktiver

Ejendomme, terminaler, fragt- og passagerskibe samt driftsma-
teriel og inventar værdiansættes til anskaffelses- henholdsvis
kostpris med tillæg af opskrivninger og med fradrag af akkumu-
lerede af- og nedskrivninger.

I kostprisen indgår udgifter til underleverandører, mate-
rialer, komponenter samt direkte lønforbrug. Renter afholdt fra
tidspunktet for betaling og indtil ibrugtagning af det enkelte
aktiv indgår i kostprisen.

Ombygning af skibe aktiveres, såfremt ombygningen
kan henføres til sikkerhedsmæssige, levetidsforlængende
eller indtjeningsforbedrende foranstaltninger. Disse ombyg-
ninger afskrives sammen med skibet. Udgifter til øvrige forbed-
ringer og vedligeholdelse af skibene omkostningsføres ved
afholdelsen.

Driftsmidler med en samlet anskaffelsessum under
DKK 50.000 afskrives fuldt ud i anskaffelsesåret.

Afskrivningsgrundlaget opgøres som anskaffelses-
henholdsvis kostprisen reduceret med aktivets forventede
scrapværdi på tidspunktet, hvor aktivet planlægges udtaget
af driften, Afskrivning foretages lineært over aktivernes forven-
tede brugstid.

De forventede brugstider er:

Ejendomme 25-50 år
Terminaler m.v. 10-40 år
Fragt- og passagerskibe 15-25 år
Driftsmateriel og inventar 4-7 år

 

Fortjeneste og tab ved afhændelse af materielle anlægsaktiver
opgøres som forskellen mellem salgsprisen med fradrag af
salgsudgifter og den regnskabsmæssige værdi på salgstids-
punktet. Fortjeneste eller tab ved afhændelse af skibe indregnes

 

i en særskilt linje i resultatopgørelsen. Fortjeneste eller tab
ved afhændelse af øvrige materielle anlægsaktiver indregnes
i resultatopgørelsen under andre driftsindtægter eller omkost-
ninger ved drift, salg og administration.

Finansielle anlægsaktiver
Kapitalandele i dattervirksomheder værdiansættes efter equity-
metoden til den forholdsmæssigt ejede andel af virksomhederne
reguleret for endnu ikke afskrevet goodwill, ikke indtægtsført
negativ goodwill samt urealiserede koncerninterne fortjenester
og tab. Kapitalandele i associerede virksomheder værdiansættes
til andel af indre værdi.

Dattervirksomheder og associerede virksomheder med
negativ regnskabsmæssig indre værdi indregnes til DKK 0,
mens tilgodehavende hos disse virksomheder nedskrives med
koncernvirksomhedernes andel af den negative værdi. Såfremt
andel af den negative indre værdi overstiger tilgodehavender,
opføres det resterende beløb under "Reservationer vedrørende
tilknyttede virksomheder” i det omfang, moderselskabet eller
andre koncernselskaber har afgivet garantier eller andre inde-
ståelser over for virksomhedens samhandelsparter.

Nettoopskrivning af kapitalandele i dattervirksomheder
og associerede virksomheder overføres til egenkapitalens
reserve for nettoopskrivning efter den indre værdis metode i
det omfang, den regnskabsmæssige værdi overstiger anskaffel-
sesværdien.

Varebeholdninger

Varebeholdninger, der omfatter cateringvarer og bunkers, værdi-
ansættes til kostpris opgjort på grundlag af FIFO-princippet,
eller nettorealisationsværdien hvor denne er lavere.

Tilgodehavender
Tilgodehavender værdiansættes til nominel værdi med fradrag
af nedskrivninger til imødegåelse af forventede tab.

Værdipapirer

Børsnoterede værdipapirer værdiansættes til kursværdi på
balancedagen. Ikke børsnoterede værdipapirer værdiansættes
til anskaffelsesværdi eller vurderet markedsværdi, såfremt
denne er lavere end anskaffelsesværdien.

Egne aktier

Anskaffelses- og salgssummer for egne aktier indregnes direkte
i overført overskud på anskaffelses- henholdsvis salgstids-
punktet. Gevinster og tab ved salg indregnes således ikke i
resultatopgørelsen, ligesom egne aktier ikke indgår med værdi
i balancen.

DFØS REGNSKABSPRAKSIS 35

Hensættelse

Pensionsforpligtelser

Der hensættes til de pensioner, som selskabet er forpligtet til at
afholde. Øvrige pensionsudbetalinger udgiftsføres løbende.

Andre hensættelser
Ved erhvervelse af virksomheder hensættes til omkostninger
ved besluttede omstruktureringer i forbindelse med købet.

Gæld
Gæld indregnes til nominel værdi. Eventuelle kurstab ved låne-
optagelsen aktiveres og resultatføres over lånets løbetid.

Skat

Resultatopgørelse

Årets skat, der består af årets aktuelle skat og forskydning i
udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del,

der kan henføres til årets resultat, og direkte på egenkapitalen
med den del, der kan henføres til posteringer direkte på egen-
kapitalen. Den resultatførte skat henføres til henholdsvis årets
ordinære resultat og årets ekstraordinære resultat.

DFDS A/S er sambeskattet med en række hel ejede
danske dattervirksomheder og en udenlandsk dattervirksomhed.
Den aktuelle selskabsskat fordeles mellem de sambeskattede
virksomheder i forhold til disses skattepligtige indkomster (fuld
fordeling med refusion vedrørende skattemæssige underskud).

Balancen

Skyldig og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen
som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst, I modersel-
skabet indregnes aktuel skat for de sambeskattede selskaber.

Udskudt skat opgøres af alle midlertidige forskelle
mellem regnskabsmæssig og skattemæssig værdi af aktiver og
forpligtelser. Der indregnes dog ikke udskudt skat af midlertidige
forskelie vedrørende ikke-skattemæssigt afskrivningsberettiget
goodwill, kontorejendomme, aktier samt andre poster, hvor
midlertidige forskelle — bortset fra virksomhedsovertagelser
— er opstået på anskaffelsestidspunktet uden at have effekt
på resultat eller skattepligtig indkomst.

Udskudte skatteaktiver indregnes med den værdi,
hvortil de forventes at blive anvendt.

Der foretages regulering af udskudt skat vedrørende
foretagne elimineringer af urealiserede koncerninterne
avancer og tab.

Udskudt skat indregnes på grundlag af de skatteregler
og med den skattesats, der med balancedagens lovgivning vil
være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som
aktuel skat. For Danmark udgør skatteprocenten 30, mens den

DFDS REGNSKABSPRAKSIS

for de udenlandske selskaber varierer mellem 15 og 40.
Ændring i udskudt skat som følge af ændring i skattesatser
indregnes i resultatopgørelsen.

Valutaomregning og afledte

finansielle instrumenter

Valutaomregning

Transaktioner i fremmed valuta omregnes i årets løb til danske
kroner efter transaktionsdagens kurs bortset fra kurssikrede
transaktioner, der omregnes til den sikrede kurs.

Tilgodehavender og gæld i fremmed valuta omregnes
til danske kroner efter balancedagens kurser bortset fra kurs-
sikrede beløb, der omregnes til sikret kurs. Bealiserede og
urealiserede valutakursgevinster og -tab indregnes i resultat-
opgørelsen under finansiering, netto.

Anlægsaktiver, der er købt i fremmed valuta, omregnes
til kursen på anskafielsestidspunktet og for kurssikrede beløb
til de aftalte kurser.

Alle Koncernens udenlandske datter- og associerede
virksomheder er selvstændige enheder, hvor resultatopgørel-
serne omregnes til danske kroner til gennemsnitlige valutakurser,
mens balanceposterne omregnes til balancedagens valutakur-
ser. Kursdifferencer opstået ved omregning af udenlandske
dattervirksomheders egenkapital ved årets begyndelse til
balancedagens valutakurser samt ved omregning af resultat-
opgørelser fra gennemsnitskurser til balancedagens valuta-
kurser indregnes direkte på egenkapitalen.

Afledte finansielle instrumenter
Afledte finansielle instrumenter anvendt til sikring behandles
på samme måde som de regnskabsposter, der sikres. Derved
opnås en samtidig resultatføring af gevinster og tab på hen-
holdsvis det sikrede og sikringsinstrumentet.

Præmie modtaget eller afgivet samt terminstillæg og
-fradrag indgår i resultatopgørelsen over instrumentets løbetid.

Renteinstrumenter

Instrumenter anvendt til omlægning af rente eller afdækning

af renterisici reguleres ikke til markedsværdi, men behandles

som en del af de sikrede lån. Renter af sådanne instrumenter

periodiseres og resultatføres sammen med renter af lånene.
Afvikles renteinstrumenter, før lånene udløber, resultat-

føres gevinst eller tab i takt med lånets afvikling.

Valutainstrumenter

Realiserede og urealiserede gevinster og tab medtages i resultat-
opgørelsen under finansiering, netto. Dog udskydes kursregu-
leringer vedrørende afledte finansielle instrumenter indgået for

at sikre risici på fremtidige pengestrømme, indtil de sikrede
pengestrømme realiseres, Urealiserede gevinster overføres via
overskudsdisponeringen til opskrivningshenlæggelser under
egenkapitalen,

Segmentoplysninger

Koncernens risici og dermed den interne økonomistyring
knytter sig væsentligst til de to divisioner, hvorfor segment-
oplysninger gives herfor. Segmentoplysningerne følger
Koncernens regnskabspraksis.

Pengestrømsopgørelse
Pengestrømsopgørelsen er udarbejdet efter den indirekte metode
og viser Koncernens pengestrømme fra drifts-, investerings-
og finansieringsaktivitet for året samt Koncernens likvider ved
årets begyndelse og slutning.

Likviditetsvirkningen af køb og salg af virksomheder
vises separat under pengestrømme fra investeringsaktivitet.
| pengestrømsopgørelsen medtages pengestrømme vedrørende
købte virksomheder fra købstidspunktet, og pengestrømme
vedrørende solgte virksomheder medtages frem til salgs-
tidspunktet.

Pengestrømme fra driftsaktivitet

Pengestrømme fra driftsaktivitet opgøres med udgangspunkt

i resultat før afskrivninger og finansiering og reguleret for ikke-
kontante driftsposter, ændring i driftskapitalen, betalte finan-
sielle og ekstraordinære poster samt betalte selskabsskatter.

Pengestrømme fra investeringsaktivitet

Pengestrømme fra investeringsaktivitet omfatter betaling i
forbindelse med køb og salg af virksomheder og aktiviteter,
materielle anlægsaktiver samt værdipapirer henført til inve-
steringsaktivitet.

Pengestrømme fra finansieringsaktivitet

Pengestrømme fra finansieringsaktivitet omfatter betalinger
afledt af ændringer i størrelse eller sammensætning af Koncer-
nens aktiekapital, betalt udbytte samt optagelse af og afdrag
på prioritetsgæld, anden langfristet gæld og kortfristet bankgæld.

 

DFDS Koncernens resultat

DFDS REGNSKAB

 

 

 

 

 

 

 

 

Resultatopgørelse for perioden 1. januar - 31. december Note 2001 2000
DKK 1.000

Indtægter:

Nettoomsætning 1 4.309.489 4.358.357
Avance ved salg af skibe og ejendomme 165.747 18.104
I alt 4.475.236 4.376.461
Omkostninger:

Skibenes driftsomkostninger 2,137.486 2.272.086
Personaleomkostninger 2 1.060.817 912.467
Andre omkostninger ved drift, salg og administration 3 499.792 674.747
l alt 3.698.095 3.859.300
Resultat før afskrivninger og finansiering (EBITDA) 777.141 517.161
Af- og nedskrivninger: 7

Skibe 373.438 397.336
Øvrige anlægsaktiver 79.249 70.134
I alt 452.687 467.470
Driftsresultat (EBITA) 324.454 49,691
Goodwill af- og nedskrivninger 1.363 82.612
Finansiering netto 4 -32.577 -20.517
Resultat af solgt forretningsområde 0 96.967
Resultat før skat og ekstraordinære poster 290.514 43.529
Skat af ordinært resultat 5 -38.227 -59.942
Ordinært resultat efter skat 252.287 -16.413
Ekstraordinære poster 6 0 860.977
Årets resultat 252,287 844.564
Minoritetsaktionærernes andel af årets resultat -2.181 -352
DFDS A/S' andel af årets resultat 250.106 844.212

37

38

DFDS REGNSKAB

DEDS Koncernens balance — aktiver

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Balance pr. 31. december — aktiver Note 2001 2000
DKK 1.000 | TT TT TT " TT TT
Ånlægsaktiver:

Immaterielle anlægsaktiver: 7

Gocdwill 21.784 16.826
Immaterielle anlægsaktiver 21,784 16.826
Materielle anlægsaktiver: 7

Ejendomme 49.738 83.706
Terminaler 91.979 89.780
Skibe 4.617.083 3.366.785
Maskiner, driftsmateriel og inventar 225.463 236.802
Igangværende arbejder og forudbetalinger 98.818 24,816
Materielle anlægsaktiver 5.083.081 3.801.889
Finansielle anlægsaktiver:

Kapitalandele i associerede virksomheder 7 6.911 3.761
Andre finansielle anlægsaktiver 7 158.529 0
Finansielle anlægsaktiver 165,440 3.761
Anlægsaktiver 5.270.305 3.822.476
Omsætningsaktiver:

Varebeholdninger 66.645 55.654
Tilgodehavender:

Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser 416.052 386.274
Tilgodehavender hos associerede virksomheder 17.358 1.406
Andre tilgodehavender 9 403.648 952.171
Periodeafgrænsningsposter 35.831 18.203
Tilgodehavender 372.889 1,358.054
Værdipapirer 244 212
Likvide beholdninger 616.937 2.431.373
Omsætningsaktiver 1.556.715 3.845.293
Aktiver I alt 6.827.020 7,667.769

DFDS Koncernens

balance

passiver

DFOS REGNSKAB

 

 

 

 

 

 

 

 

Balance pr. 31. december — passiver Note 2001 2000
DKK 1.000

Egenkapital: 10

Aktiekapital 800.000 800.000
Overkurs ved aktieemission 519.753 519.753
Opskrivningshenlæggelser 5.297 86.890
Overført overskud 1.160.825 973.895
DFDS A/S' andel af egenkapitalen 2.485.875 2.380.538
Minoritetsaktionærernes andel af egenkapitalen 139.600 1.764
Egenkapital 2,625.475 2.382.302
Hensættelser:

Hensat til pensionsforpligtelser 19.582 21.406
Hensat til udskudt skat 11 469.550 460.619
Andre hensættelser 27.437 20.000
Hensættelser 516.569 502.025
Gæld:

Langfristet gæld: 12

Prioritetsgæld 18.973 43.770
Pantegæld i skibe 2.279.383 2.114.924
Anden langfristet gæld 49.028 47.965
Reservation vedrørende associerede virksomheder 0 1.958
Langfristet gæld 2.347.384 2.208.617
Kortfristet gæld:

Bankgæld 69.411 34.354
Leverandører af varer og tjenesteydelser 296.797 293.687
Næste års afdrag på langfristet gæld 12 478.405 146.933
Selskabsskat 5 37.471 30.710
Anden gæld 13 271.730 241.234
Periodeafgrænsningsposter 14 116.035 64.580
Udbytte 67.743 1.763.327
Kortfristet gæld 1.337.592 2.574.325
Gæld 3.684.976 4.783.442
Passiver i alt 6.827.020 7.667.769

Pantsætninger m.v., se note 7 og 12.
Garantier og kautionsforpligtelser m.v., se note 17.

Kontraktlige forpligtelser og finansielle forretninger, se note 18 og 15.

Nærtstående parter, se note 19.

39

40

…" DFDS REGNSKAB

 

DFDS Koncernens pengestrømsopgørelse

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Pengestrømsopgørelse Note 2001 2000
DKK 1.000 "

Resultat før afskrivninger og finansiering (EBITDA) 777.141 1.025.999
Regulering for ikke likvide driftsposter; hensættelser -169.354 -53.940
Likviditetsforskydning fra:

Tilgodehavender og varebeholdninger 230,191 59.281
Kreditorer inkl. anden kortfristet gæld -127.172 242.064
Betalte skatter -26,775 -99.367
Pengestrøm fra drift før finansiering og ekstraordinære poster 684.031 1.174.037
Finansiering, netto -32.577 -140.984
Pengestrøm fra driften 651.454 1.033.053
Foretagne investeringer i:

Skibe -1.374.054 -532.037
Ejendomme og terminaler -35.948 -98.048
Driftsmateriel -60.628 -239.151
Immaterielle anlægsaktiver m.v. -11.015 -29,783
Køb af virksomheder 16 -372.093 0
Associerede virksomheder -4,934 -218
Samlede investeringer "1.858.672 -899,237
Salg af anlægsaktiver:

Skibe 135.875 39.292
Ejendomme og terminaler 220 60.068
Driftsmateriel 28.725 33.847
Kontant afståelsessum solgte virksomheder 16 0 4.409.004
Samlet salg af anlægsaktiver 164.820 4.542.211
Pengestrøm fra investeringer -1.693.852 3.642.974
Afdrag og indfrielse af pantegæld i skibe -145.526 -622.510
Afdrag og indfrielse af andre finansielle lån -17.118 -2.201.216
Afdrag og indfrielser ialt "162.644 -2,823.726
Optagelse af lån med pant i skibe 672.396 725.000
Anden finansiel låneoptagelse 442 128.984
Låneoptagelse i alt 672.838 853.984
Forskydning i driftskreditter m.v. 535.613 -878.188
Køb af egne aktier -37.558 -18,650
Betalt udbytte -1.763.327 -62.767
Kursregulering af åbningsbalance, netto -16.928 -28.074
Øvrige finansielle poster -1.282.200 "987.679
Pengestrøm fra finansielle poster -772.006 -2.957,421
Pengestrøm fra drift, investering og finansiering -1.814,404 1.718.606
Likvide beholdninger og værdipapirer primo 2.431.585 712.979
Likvide beholdninger og værdipapirer ultimo 617.181 2.431.585

Ovennævnte kan ikke udledes direkte af resultatopgørelse og balance.

DFDS A/S” resultat

DFDS REGNSKAB

 

 

 

 

 

 

 

Resultatopgørelse for perioden 1. januar - 31. december Note 2001 2000
DKK 1.000

Indtægter:

Nettoomsætning 1 31.664 80.781
Avance ved salg af ejendomme 120.000 Q
I alt 151.664 80.781
Omkostninger:

Personaleomkostninger 2 26.628 38.133
Andre omkostninger ved drift, salg og administration 3 32.687 83.056
I alt 59.315 121.189
Resultat før afskrivninger og finansiering (EBITDA) 92.349 -40.408
Af- og nedskrivninger: 7

Øvrige anlægsaktiver 1.881 4.049
I alt 1.881 4.049
Driftsresultat (EBIT) 90.468 -44.457
Resultat før skat i tilknyttede virksomheder 132.137 64.869
Finansiering netto 4 65.728 38.949
Resultat før skat og ekstraordinære poster 288.333 59,361
Skat af ordinært resultat 5 -38.227 -59.942
Ordinært resultat efter skat 250.106 -581
Ekstraordinære poster 6 0 844.793
Årets resultat 250.106 844,212

41

42 DFOS REGNSKAB

DFDS A/S? balance aktiver

 

 

Balance pr, 31. december — aktiver Note 2001 2000
DKK 1.000 —— i mm nu. … i
Anlægsaktiver: 7

Materielle anlægsaktiver:

 

 

Ejendomme 2,626 68,883
Maskiner, driftsmateriel og inventar 3.272 2.664
igangværende arbejder 770 170
Materielle anlægsaktiver 6.668 71.717

Finansielle anlægsaktiver:

 

 

 

Kapitalandele i tilknyttede virksomheder 8 1.624.544 1.657,998
Tilgodehavender has tilknyttede virksomheder 8 400.000 C
Andre finansielle anlægsaktiver 7 17,737 C
Finansielle anlægsaktiver 2.042.281 1.657.998
Anlægsaktiver 2.048.949 1.729.715

Omsætningsaktiver:

 

 

 

 

Tilgodehavender:

Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser 409 18.935
Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder 352.423 658.197
Andre tilgodehavender 9 253.326 727.742
Periodeafgrænsningsposter 5.562 14.664
Tilgodehavender 611.720 1.419.538
Værdipapirer 239 212
Likvide beholdninger 230.211 1.883.495
Omsætningsaktiver 842.170 3.303.245

 

Aktiver i alt 2.891.119 5.032.960

DFDS REGNSKAB 43

DFDS A/S” balance - passiver

 

 

Balance pr. 31. december — passiver Note 2001 2000
DKK 1.000

Egenkapital: 10

Aktiekapital 800.000 800.000
Overkurs ved aktieemission 519.753 519.753
Opskrivningshenlæggelser 5,297 86.890
Reserve for nettoopskrivning efter den indre værdis metode 231.850 306.620
Overført overskud 928.975 667.275
Egenkapital 2.485.875 2.380.538

Hensættelser:

 

 

 

 

 

Hensat til pensionsforpligtelser 12.999 15.041
Hensat til udskudt skat 11 41.513 38.332
Hensættelser 54.512 53.373
Gæld:

Langfristet gæld: 12

Prioritetsgæld 0 9,316
Langfristet gæld 0 9.316
Kortfristet gæld:

Bankgæld 22.493 34.354
Leverandører af varer og tjenesteydelser 4.433 19,611
Næste års afdrag på langfristet gæld 12 9.316 689
Gæld til tilknyttede virksomheder 209.782 762.581
Selskabsskat 5 473 473
Anden gæld 13 36.492 8.698
Udbytte 67.743 1.763.327
Kortfristet gæld ' 350.732 2.589.733
Gæld 350.732 2.599.049
Passiver i alt 2.891.119 5.032.960

Pantsætninger m.v., se note 7 og 12.

Garantier og kautionsforpligtelser m.v., se note 17.

Kontraktlige forpligtelser og finansielle forretninger, se note 18 og 15.
Nærtstående parter, se note 19.

Anvendelse af årets resultat fremgår af side 32.

44 DFDS NOTER

Noter

 

 

 

 

Moderselskab Køncern
DKK 1.000 DKK 1.000
2001 2000 2001
Note1  Nettoomsætning

0 (9 Fragtomsætning 2.325.489 2,216.927
0 0 Passageromsætning 1.945,538 1.911.925
31.664 80.781 Andre driftsindtægter 38.462 204.028
0 0 ÅAvance ved salg af terminaler 0 25,477
31.664 80.781 4.309.489 4.358.357

DFDS Koncernens forretning er præget af omsætning over landegrænserne i de områder, hvor DFDS opererer. Det giver således ingen
forretningsmæssig mening at opgøre fordelingen af omsætningen på specitikke geografiske områder.

 

 

 

 

Note2  Persønaleomkostninger
25,622 34,430 Gager og lønninger 904.247 824.610
787 3.418 Pensionsbidrag 35.620 33.234
219 285 Omkostninger til social sikring m.v. 120.950 54.623
26.628 38.133 1.060.817 912.467
8.675 9.070 Gager og pensioner til moderselskabets aktieretlige direktion 8.675 2,070
Fratrædelsesgodtgørelse til direktør samt bonus til modersel-
0 17,250 skabets aktieretlige direktion 0 17.250
1.013 1,050 Vederlag til moderselskabets bestyrelse 1.013
55 76 Gennemsnitligt antal ansatte 4.187 3.464
En del af gager og pensioner til direktionen i moderselskabet er videredebiteret til andre selskaber i Koncernen. | 2000 er en del af gager
og pensioner til direktionen I moderselskabet endvidere indeholdt i gevinst ved solgt forretningsområde.
DFDS Koncernen har etableret en aktieoptionsordning for 22 nuværende og tidligere ledende medarbejdere herunder koncernledelsen.
Optionsordningen omfatter 124.340 stk. aktier i DFDS A/S, heraf 36.270 optioner til kurs 363 - 443 der kan udnyttes fra 1, marts 2002 og frem
til 6 uger efter offentliggørelsen af årsregnskabet for 2003, samt 88.070 optioner til kurs 144 - 151, hvoraf direktionen er tildelt 35.200 optioner,
der kan udnyttes fra 1. marts 2004 og frem til 6 uger efter offentliggørelse af årsregnskabet for 2006.
Værdien af aktieoptionsordningen udgør på baggrund af børskursen på DFDS-aktien pr. 31. december 2001 DKK 0.
Note 3 Andre omkostninger ved drift, salg og administration
8.233 52.508 Driftsomkostninger, landbaserede aktiviteter 69.048 153.027
Q 0 Salgsomkostninger, eksterne 201.893 209.787
24, å54 30.548 Administrationsomkostninger 228.851 311.933
32,687 83.056 499.792 674.747

I moderselskabets administrationsomkostninger er indeholdt honorar til KPMG C. Jespersen med DKK 1,9 mio. (2000: DKK 4,8 mio.),
hvoraf DKK 1,6 mio. (2000: DKK 4,6 mio.) vedrører andre ydelser end revision.
Bevisionshonorar til Arthur Andersen er indholdt med DKK 0,3 mio. (2000: DKK 0,3 mio.).

DFDS NOTER 45

 

 

 

Noter

Moderselskab Koncern

DKK 1.000 DKK 1.000
2001 2000 2001 2000

Note4 Finansiering, netto

0 0 Andel af resultat i associerede virksomheder m.v., netto 2.972 -155
16.473 95,247 Valutakursgevinster og avance ved opløsning af rentesikringsaftale 56.276 101.559
57.559 31.382 Renteindtægter fra tilknyttede virksomheder 0 0
56.342 110.769 Renteindtægter 69.920 153.168
-20.817 -30.246 Kurstab -23.750 -38.521
-35.006 -44.238 Renteamkostninger til tilknyttede virksomheder 0 0
-6.416 -122.205 Renteomkostninger -133.312 -234.514
-2,407 -1.760 Øvrige finansielle omkostninger -4.683 -2.054
65.728 38.949 -32.577 -20.517

| Koncernens valutakursgevinster og avance ved opløsning af rentesikringsaftale indgår danske datterselskabers valutakursgevinster vedrørende
koncernintern overdragelse af broer fra DFDS Tor Line AB til DFDS Tor Line A/S med DKK 8 mio.

Valutakursgevinst og -tab i DFDS A/S vedrører selskabets bruttoforretninger, idet DFDS A/S indgår valutaterminsforretninger m.v. for alle
Koncernens selskaber. Forretninger der indgås for datterselskaber overføres på back-to-back vilkår til datterskelskaberne.

12001 har Koncernen lukket renteswaps, der ikke var relateret til et specitikt lån. Lukningen medførte en gevinst på DKK 7 mio., der er indtægtsført.

Pr. 31. december 2001 har Koncernen indgået valutaterminsforretninger til afdækning af poster indregnet i balancen for modværdien af
DKK 576 mio. Markedsværdien heraf pr. 31. december 2001, DKK 7,8 mio., er indtægtsført.

Pr. 31. december 2001 har Koncernen indgået valutaterminsforretninger vedrørende valutaafdækning af fremtidige driftsposter m.v. for modværdien
af DKK 28 mio. Markedsværdien er positiv med DKK 1,1 mio. Beløbet er ikke indtægtsført.

Der er pr. 31. december 2001 indgået sikringstransaktioner vedrørende fremtidige bunkerskøb for modværdien af DKK 146 mio.
Markedsværdien heraf er negativ med DKK 12,8 mio., der ikke er udgiftsført.

46 DFDS NOTER

Noter

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Moderselskab Koncern
DKK 1.000 DKK 1.000
2001 2000 2001 2000
Note5 Skat
I moderselskabet er der ikke betalt dansk skat i 2001, og der vil ikke opstå aktuel dansk skattetilsvar tor dette år.
-473 -473 Aktuel skat -36.779 -56.902
-33.407 2,577 Aktuel sambeskatningsbidrag 0 0
4.821 -3,450 Udskudt skat -16.302 8.105
4.216 -7.333 Regulering af tidligere års skat 14.854 -2,640
0 0 Skat af resultat af solgt forretningsområde 0 -56.957
-13,384 -80.759 Skat I tilknyttede selskaber 0 0
0 1.622 Regulering udskudt skat fra 32% til 30% Q 20.578
-38.227 -87,816 -38.227 -87.816
der specificeres således:
38.227 -59.942 Skat af ordinært resultat -38.227 -59,942
0 -27.874 Skat af ekstraordinært resultat. jf. note 6 0 -27.874
38.227 -87.816 Skat af årets resultat -38.227 -87.816
0 0 Skat af egenkapitalbevægelser ( 0
38.227 -87.816 Årets skat i alt -38.227 -87.816
Skat af ordinært resultat kan forklares således:
30,0% 30,0% Skat af Resultat før skat og ekstraordinære poster 30,0% 30,0%
Regulering af beregnet skat i udenlandske tilknyttede
-4,3% 55,8% virksomheder i forhold til 30% -4,3% 55,8%
Skatteeffekt af:
-4,8% 0,5% Reguleringer i tilknyttede virksomheder - -
0,9% 5,0% Ikke skattepligtige poster -0.4% -5,5%
-7,1% 0,0% Avance ved salg af ejendom -7.0% 0,0%
0,0% 0,0% Skat af solgt forretningsområde 0,0% 98,6%
-1,4% 12,4% Regulering af skat vedrørende tidligere år -5,1% 6,1%
0,0% -2,7% Regulering af udskudt skat fra 32% til 30% 0,0% -47,3%
13,3% 101,0% Etfektiv skatteprocent 13,2% 137,7%
Den effektive skatteprocent er i 2000 påvirket af betydelige ikke skattepligtige poster, der indgår i årets resultat.
Note6  Ekstraordinære poster efter skat
0 872.667 Åvance ved virksomhedssalg 0 888.851
0 "27.874 Skat af ekstraordinære poster 0 -27.874
0 844,793 0 860.977

DFDS NOTER 47

Noter

Note7  Anlægsaktiver

 

 

 

Koncern Goodwill Ejen- | Terminaler Skibe Drifts- Igangv. Kapital- Andre
DKK 1.000 domme midler arb. og andele i | finansielle
m.v. forud- | associerede anlægs-
betalinger | virksomh. aktiver
Anskaffelsessum:
Saldo 1/1-2001 94.991 37.222 213.954 | 5.546.476 497.088 24.816 718 0
Kursregulering -3.019 -2 1.747 -74.363 -3.756 -117 -191
Overført til/fra andre poster 24.699 -24.699
Tilgang vedrørende
virksomhedskøb 23 15.257 472.619 18.583 555
Årets tilgang 6.395 18.620 13.001 | 1.275.236 60.574 98.818 3,677 158.529
Årets afgang -7.432 -1,798 | -314.282 -52.036 717
98.390 63.665 226.904 | 6.930.385 520.453 98.818 4.042 158.529
Opskrivninger:
Saldo 1/1-2001 75.405
Årets tilgang
Årets afgang -75.405
0 0 0 0 0 0 0 0
Af- og nedskrivninger:
Saldo 1/1-2001 78.165 28.921 124.174 | 2.179.691 260.286
Kursregulering -3.015 184 458 -10.687 -2.048
Afskrivninger i 2001 1.456 2.196 11.871 348.438 65.182
Nedskrivninger i 2001 25.000
Afskrivninger på
afgang i 2001 -17.374 -1.578 |  -229.140 -28.430
76.606 13.927 134.925 | 2.313.302 294.990 0 0 0
Reguleringer:
Saldo 1/1-2001 1.085
Afgang i 2001 2,176
Resultat 2.972
Udbytte fra associerede selskaber -3.364
2.869
Bogført værdi 31/12-2001 21.784 49.738 91.979 | 4.617.083 225.463 98.818 6.911 158.529
Bogført værdi af vurderede
danske ejendomme m.v. 2,626 8.758
Seneste vurdering
danske ejendomme m.v. 5.850 42.820
Bogført værdi af pantsatte
aktiver 6,165 | 3.450.883

 

 

 

 

 

 

 

Primo 2002 er flådens handelsværdi vurderet af 3 internationale skibsmæglere, og den samlede vurdering er højere end den bogførte værdi.
I andre finansielle anlægsaktiver indgår deponering vedrørende virksomhedskøb DKK 141 mio. jf. note 18.

I igangværende arbejder og forudbetalinger indgår forudbetalinger vedrørende nybygninger med DKK 69 mio.

8

 

 

 

 

 

 

 

DKK 1.000

DFDS NOTER
Noter
Note7  Anlægsaktiver
mn - ungen Mek
Moderselskab Ejen- | Drifts | Igang- | Andre
DKK 1.000 domme | midler ; værende | finansielle
: mv. | anlægs- | anlægs-
; arbejder | aktiver
Anskaffelsessum:
Saldo 1/1 - 2001 10.839 15.523 170
Årets tilgang 1.932 600 17,737
Årets afgang -7.431 : -934..
3.408 " 16.521 770 17.737
Opskrivninger:
Saldo 1/1-2001 75.405
Årets tilgang
Årets afgang -75.405
Q Q 0: Q
Af- og nedskrivninger: ;
Saldo 1/1 - 2001 17.361 12.859 i
Afskrivninger i 2001 794 1.087
Afskrivninger på afgang i 2001 -17.373 -697
782 13.249 0 0
Bogført værdi 31/12-2001 2.626 3.272 770 17.737
Bogført værdi af vurderede danske ejendomme m.v. 2.626
Seneste vurdering danske ejendomme m.v. 5.850
Bogført værdi af pantsatte aktiver Q
Note8  Kapitalandele og tilgodehavender i tilknyttede virksomheder
2001 2001
Kapitalandele Tilgedehavender
i tilknyttede hos tilknyttede
virksomheder

virksomheder

 

Anskaffelsessum pr. 1/1
Årets tilgang

Årets afgang
Anskaffelsessum pr. 31/12

Akkumulerede op- og nedskrivninger pr. 1/1
Valutakursregulering af tilknyttede virksomheders primoegenkapital
Resultateffekt af forskel mellem ultimo og gennemsnitskurs
Resultat før skat I tilknyttede virksomheder

Skat i tilknyttede virksomheder

Udbytte til moderselskabet

Eliminering af koncerninterne avancer

Afgang akkumulerede op- og nedskrivninger

Øvrige reguleringer

Akkumulerede op- og nedskrivninger pr. 31/12

Modregning af negativ egenkapital i tilgodehavender

Bogført værdi pr. 31/12

Note9 Andre tilgodehavender

1.344.282
100.000
-58.684
1.385.598

306.620
-37.948
-2.200
132.137
"13.384
-11.464
-82.570
-60.021
680
231.850

7.096
1.624.544

C
400.000

400.000

400.000

 

 

Af andre tilgodehavender for Koncernen forfalder DKK 222 mio. efter et år (2000; DKK 17,1 mio.), for moderselskabet forfalder

DKK 215 mio. efter et år (2000: DKK 0.1 mio.)

DFDS NOTER 49

Noter

Note 10 Egenkapitalforklaring for 2001

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Åktie- Overkurs Opskriv- Reserve for Overført Minoritets- | alt | alt
kapital ved aktie- ningshen- |  nettoopskrivning | overskud |  aktionærers 2001 2000
emisson læggelser indre værdis andel
DKK 1.000 metode
Koncernen
Egenkapital pr. 1/1 800.000 519.753 86.890 0 973.895 1.764 | 2.382.302 | 3.322.752
Virkning af ændret
regnskabspraksis pr. 1/1 0 31.834
Egenkapital pr. 1/1 efter
ændring af regnskabspraksis 2.382.302 | 3.354.586
Køb af egne aktier -37.558 -37.558 -18.650
Udbytte af egne aktier 0 0 440
Tilbageførsel af opskrivning
af ejendomme -75.405 75.405 0 0
Tilbageførsel af urealiserede
gevinster værdipapirer -6.188 6.188 0 0
Årets resultat 250.106 2.181 252.287 844.564
Afsat udbytte -67.743 -67.743 | -1.763.327
Reguleringer 680 680 -15
Valutakursregulering af
primoegenkapital i
udenlandske selskaber -37.948 -6.936 -44.884 -9.272
Resultateffekt af forskel mellem
ultimo- og gennemsnitskurs -2.200 37 -2.163 -1.470
Tilgang vedrørende ”
minoritetsaktionærer 145.396 145.396 0
Afgang vedrørende
minoritetsaktionærer -2.842 -2.842 -24,554
Egenkapital pr. 31/12 800.000 519.753 5,297 0 | 1.160.825 139.600 | 2.625.475 | 2.382.302
Moderselskabet
Egenkapital pr. 1/1 800.000 519.753 86.890 306.620 667.275 0 | 2.380.538 | 3.296.786
Virkning af ændret
regnskabspraksis pr. 1/1 0 31.834
Egenkapital pr. 1/1 efter
ændring af regnskabspraksis 2,380.538 | 3.328.620
Køb af egne aktier -37.558 -37.558 -18.650
Udbytte af egne aktier 0 440
Tilbageførsel af opskrivning
på ejendom -75.405 75.405 0 0
Tilbageførsel af urealiserede
gevinster værdipapirer -6,188 6.188 0 0
Reservation for nettoopskr. -74.770 74.770 0 0
Årets resultat 250.106 250.106 844.212
Afsat udbytte -67.743 -67.743 | -1.763.327
Reguleringer 680 680 -15
Valutakursregulering af
primoegenkapital i
udenlandske selskaber -37.948 -37.948 -9.272
Resultatetfekt af forskel mellem
ultimo- og gennemsnitskurs -2.200 -2.200 -1.470
Egenkapital pr. 31/12 800.000 519.753 5.297 231.850 928.975 0 | 2.485.875 | 2.380.538

Opskrivningshenlæggelser pr. 31. december 2001 vedrører urealiserede kursgevinster på finansielle instrumenter.

50) DFDS NOTER

Noter
Moderselskab Koncern
DKK 1.000 DKK 1.000

2001 2000 2001 2000

 

 

Note 10. Egenkapitalforklaring

 

Selskabets aktiekapital, der ikke er opdelt i forskellige aktieklasser, er fordelt med 8.000.000 stk. å DKK 100.

Selskabets beholdning af egne aktier:

 

Antal stk. Antal stk.
162.990 99,100 Beholdning pr. 1/1 162.990 99.100
310.000 63.890 Årets anskaffelser 310.000 63.890
472,990 162.990 Egne aktier ialt pr. 31/12 472.990 162.990
57,657 48.305 Kursværdi af egne aktier pr. 31/12 57,657 48.305

Selskabet har i 2001 erhvervet 310.000 stk. egne aktier til kurs 121,15 . Selskabets beholdning af egne aktier udgør herefter 472.990 stk.
pr. 31. december 2001 svarende til 5,91 % (2000: 2,04%) af Selskabets aktiekapital. Egne aktier er bl.a. opkøbt til afdækning af optionsordning
for Koncernens ledelse.

Note 11 Udskudt skat

 

 

38.332 389.261 Udskudt skat 1. januar 460.619 508.927
0 -363.302 Apportindskud | dattervirksomheder 0 0

0 0 Ændring i regnskabspraksis 0 -20.713
-4.821 3.450 Årets udskudte skat 16.302 -8.105
8.002 10,545 Regulering vedrørende tidligere år -9.909 4.026
0 -1.622 Regulering udskudt skat fra 32% til 30% 0 -20.578

0 Q Tilgang ved virksomhedskøb 1.627 0

0 0 Kursregulering m.v. -5.761 -2.938
41,513 38.332 Udskudt skat 31. december 462.878 460.619

Udskudt skat vedrører:

 

 

0 0 Skibe 336.277 293.352

802 -456 Ejendomme, terminaler og driftsmidler 823 15.512
-10.005 -3.084 Hensættelser -14.869 -7.817
50.716 41.947 Udenlandske datterselskaber 50.716 41.947
0 0 Ubeskattede reserver i henhold til national lovgivning 102,701 104.037

0 -75 Andet -12.770 13.588
41.513 38.332 462.878 460.619

Udskudt skat er indregnet i balancen med:

 

0 0 Udskudt skatteaktiv (andre tilgodehavender) -6.872 0
41.513 38.332 Udskudt skattefarpligtelse 469.550 460.619

 

41.513 38.332 462.878 460.619

Noter

DFDS NOTER

 

 

 

 

 

 

 

Moderselskab Koncern
DKK 1.000 DKK 1.000
2001 2000 2001 2000
Note 12 Langfristet gæld
Næste års afdrag
9.316 689 Prioritetsgæld 10.951 3.237
0 0 Pantegæld i skibe 467.164 143.661
0 0 Anden langfristet gæld 290 35
9.316 689 478.405 146.933
Afdrag år 1-5
0 2,385 Prioritetsgæld 7.835 14,587
0 0 Pantegæld i skibe 1.227.208 1.073.623
0 0 Anden langfristet gæld 49.028 47.965
0 2,385 1.284.071 1.136.175
Restgæld efter 5 år
0 6.931 Prioritetsgæld 11.138 29,183
0 0 Pantegæld i skibe 1.052.175 1.041.301
0 6.931 1.063.313 1.070.484
0 9.316 2.347.384 2.206.659
0 0 Reservation vedrørende tilknyttede virksomheder 0 1.958
0 9,316 Langfristet gæld i alt 2.347.384 2.208.617

 

Koncernens samlede gæld består af følgende:

Lånerente i % p.a. pr. 31/12

Restgæld DKK 1.000

 

 

Valuta Udløb Forrentning 2001 2000 2001 2000
DKK 2002 Variabel 6,1 4,3 220.000 220.000
DKK 2006 Fast, ink. 6,7 4,9 358.166 385.054
DKK 2009-10 Variabel " 4,4 5,7 1.277.500 725.000
DKK 2011 Fast 7,5 7,5 29.924 47.007
EUR 2007 Variabel 3,8 5,5 204.065 230.420
GBP 2008 Variabel 4,4 6,2 49.319 48.000
SEK 2007-09 Variabel " 4,6 4,8 686.815 698.111

Gennemsnitlig lånerente 4,8 5,2

Langfristet gæld incl. næste års afdrag i alt 2.825.789 2.353.592

Der er indgået en rentesikringsaftale på DKK 1 mia. til sikring af renten på en del af de med ” markerede lån med en maksimumrente på 6%

og en minimumsrente på 5%.

Som sikkerhed for langfristet gæld i moderselskabet på DKK 9 mio. er der udstedt pant i ejendommen Sankt Annæ Plads 30.

Ejendommen er solgt til overtagelse 1. oktober 2003. Pantet er indfriet i januar måned 2002.

| pantegæld i skibe indgår et lån på DKK 338,7 mio. optaget til kursværdi. Den nominelle værdi udgør DKK 349,2 mio. Forskellen, DKK 10,5 mio.,

udgiftsføres over lånets løbetid.

51

52 DFDS NOTER

Noter

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Moderselskab Koncern
DKK 1.000 DKK 1.000
2001 2000 2001 2000
Note 13 Anden gæld
9 0 Periodiserede renter 31.245 18.636
Q 0 Offentlige myndigheder 58,604 70.462
5,241 7,268 Feriepengeforpligtelser m.v. 77.817 73.787
31.251 1.430 Øvrige 104.064 78.349
36.492 8.698 271.730 241.234
Note 14 Periodeafgrænsningsposter
Negativ goodwill indgår i periodeafgrænsningspaster med DKK 3,6 mio. Der er i 2001 indtægtstørt DKK 0,1 mio. Beløbet er modregnet
i goodwill af- og nedskrivninger.
Note 15. Poster i fremmed valuta i balancen
Koncernens tilgodehavender og gæld pr. 31. december 2001 opdelt på valutaer samt afdækket ved valutaterminskontrakter.
Valuta Forfalds- Tilgode- Gæld  Afdækket ved Netto
tidspunkt havender valutatermins- position
DKK 1.000 kontrakter
EUR 0-1 år 182.609 -124.835 29.778 87.552
Over 1 år 6.795 -178.583 -171.788
USD 0-1 år 74.456 -39,303 35.153
GE8BP 0-1 år 128.295 -152,015 38.811 15.091
Over 1 år -49.319 -49,319
NOK 0-1 år 61.466 -42.085 116.121 135.502
SEK 0-1 år 220.048 -171,560 391.182 439.670
Over 1 år -615.196 615.196
LTL 0-1 år 21.463 -10.693 10.770
PLN 0-1 år 2.010 -127 1.883
DKK 0-1 år 517.823 -575.411 -57.588
Over 1 år 215.000 -1.504.600 -1.289.600
1.429.965 -3.463.727 575.892

Nettopositionen er ekskl. nettoinvesteringer i udenlandske datterselskaber.

Koncernen har derudover kontraktiige forpligtelser vedrørende køb af skibe i EUR svarende til DKK 1.218,7 mio.

Tilgodehavender samt gæld i de valutaer, der pr. 1. januar 2002 overgik til EUR, er i ovenstående oversigt omregnet til EUR.

Noter

Note 16. Koncernens køb og salg af virksomheder og aktiviteter

DFDS NOTER

 

 

 

 

 

 

 

 

 

DKK 1.000 2001 2000

Køb af virksomheder:

Immaterielle anlægsaktiver 23

Materielle anlægsaktiver 506.459

Kapitalandele i associerede virksomheder 555

Varebeholdninger 9.538

Tilgodehavender 53.668

Periodeafgrænsningsposter 5.750

Likvide beholdninger 97.724

Minoritetsinteresser -145.396

Negativ udskudt skat, netto 1.627

Langfristet gæld -209

Kortfristet gæld -61.831

Selskabsskat -775

Nettoaktiver 467.133

Goodwill ved køb af virksomheder og aktiviteter 6.395

Negativ goodwill -3.711

Anskaffelsessum 469.817

Heraf likvide beholdninger -97.724

Kontant anskaffelsessum 372.093

DKK 1.000 2001 2000

Salg af virksomheder:

Immaterielle anlægsaktiver 643.758

Materielle anlægsaktiver 2.266.266

Finansielle anlægsaktiver 1.177

Varebeholdninger 14.174

Tilgodehavender 2.764.959

Periodeafgrænsningsposter 120.986

Likvide beholdninger 315.358

Minoritetsinteresser -15.505

Skat, netto -14.166

Øvrige hensættelser -166.001

Langfristet gæld -498.185

Kortfristet gæld -2.501.140

Nettoaktiver 2.931.681

Goodwill ved salg af virksomheder og aktiviteter, handelsomkostninger m.v. 1.617.186

ÅAvance 888.851

Afståelsessum 5.437.718

Heraf likvide beholdninger -315.358
5.122.360

Heraf tilgodehavende afståelsessum -713.356

Kontant afståelsessum 4.409.004

53

DFOS NOTER

Noter
Moderselskab Koncern
DKK 1.000 DKK 1.000
2001 2000 2001 2000

 

Note 17 Garantier og kautionsforpligtelser m.v.

 

Garantier og kautioner udgør DKK 79,5 mio. (2000: DKK 181,9 mio.) for Koncernen,
Garantier og kautioner udgør DKK 2.780,3 mio. (2000: DKK 2,310,8 mio.) for moderselskabet.

Koncernen er pr. 31. december 2001 part i forskellige retssager. Udfaldet af disse retssager pr. 31. december 2001 forventes ikke at påvirke
Koncernen økonomisk ud over det i balancen indregnede.

Der forhandles fortsat med DSV (De Sammensluttede Vognmænd A/S) om den endelige afregning i forbindelse med salget af
DFOS Dan Transport. Spørgsmålet om afregningen af den nettorentebærende gæld er nu af DSV indbragt for voldgift.

Som sikkerhed for langfristet gæld på DKK 9 mis. er der udstedt pant i ejendommen Sankt Annæ Plads 30, Ejendommen er solgt
til overtagelse 1. oktober 2003. Pantet er indfriet i januar måned 2002.

Note 18  Kontraktlige forpligtelser

 

Den beregnede nutidsværdi af kontraktlige forpligtelser m.v. udgør:

 

128,200 800 Leje af bygninger og grunde, løbetid 1- 108 år 165.000 39,800
Q 0 Kontrahering af nybygninger 1.218.700 0
Leasing af driftsmateriel bestående af containere,
0 0 trailere, kraner og kørende materiel, løbetid 1 - 5 år 5.200 4.200
0 0 Leasing af andre driftsmidler, løbetid 1 - 7 år 6.000 13.700
0 0 Brugsret vedrørende havneterminal, løbetid 12 år 462.500 348.700
0 0 Andre kontraktlige forpligtelser, løbetid 1 - 5 år 579.700 0
128.200 800 2.437.100 406.400

Som sikkerhed for andre kontraktlige forpligtelser er der deponeret DKK 141 mio. jf. note 7.

Ved beregningen af nutidsværdier er anvendt en diskonteringsfaktor på 4,5% p.a.
Koncernen har indchartret 4 fragtskibe med en restløbetid på op til 3 år.

DFDS forpligtede sig i forbindelse med købet af Lisco til at foretage investeringer i Lisco på USD 60 mio. inden udgangen af 2004.

Investeringerne behøver ikke ske ved kontant betaling. DFDS" restforpligtelse pr. 31. december 2001, DKK 439 mio., indgår i andre kontraktlige
forpligtelser. Herudover har DFDS forpligtelser blandt andet vedrørende beskæftigelse af medarbejdere.

Note 19 Nærtstående parter

 

Koncernens nærtstående parter med bestemmende indflydelse omfatter Vesterhavet A/S, København, samt JL-Fondet, København,

og moderselskabets bestyrelses- og direktionsmedlemmer. Der er ikke i 2001 indgået aftaler eller oå anden måde gennemført handler eller
transaktioner med koncernen, hvor moderselskabeis eller JL-Fondets bestyrelse eller direktion har økonomisk interesse ud over transaktioner,
der følger af ansættelsesforholdet.

Nærtstående parter herudover omfatter samtlige selskaber ejet af JL-Fondet, de associerede selskaber omtalt på side 56, samt selskabernes
bestyrelse, direktion og ledende medarbejdere og disse personers nærtstående familiemedlemmer.

Koncernen sælger en række ydelser til de nærtstående parter, Al samhandel foregår på markedsmæssige vilkår.
Salg af ydelser til nærtstående parter udgjorde i 2001:
DKK 1.000

J. Lauritzen A/S 1.794
Stena Tar Line HB 48.449

DFDS NOTER 55

Noter

Note 20 Justeret omsætning, driftsresultat (EBITA) og resultat før skat

 

 

 

 

 

 

DFDS Seaways DFDS Tor Line DFDS Koncernen

DKK mio. 2001 2000 2001 2000 2001 2000
Nettoomsætning 2,109 2,081 2,237 2.284 4.309 4.358
SPP -5 -22 -27
DFDS Travel -160 -160
Justeret omsætning 2.109 1.916 2,237 2,262 4.309 4.171
Driftsresultat (EBITA) 75 104 160 -10 324 50
SPP 5 -22 -27
Hensættelse 15 15

DFDS Travel -20 -20
Avance passagerterminal 4 -24 4 -24
Nedskrivning 25 38 64 25 102
Avance ved salg af skibe -46 -18 -46 -18
Avance ved salg af ejendom -120

Justeret driftsresultat (EBITA) 104 93 129 14 202 63
Goodwill af- og nedskrivninger 1 83
DFDS Travel -9
NorBridge -63
dusteret goodwill af- og nedskrivninger 1 11
Finansiering, netto -32 -21
DFDS Travel 7
Justeret finansiering netto -32 -14
Resultat af solgt forretningsområde 97
DFDS Transport -97
Justeret resultat før skat 169 38

56 DFDS KONCERNENS SELSKABER

Koncernens selskaber

 

 

 

 

Ejerandel Land By Valuta Aktiekapital
DFDS A/S Danmark København DKK 800.000.000
DFDS (Bahamas) Ltd. Bahama Øerne Nassau USD 1.000
DFDS Tor Line NV Belgien Gent BEF 2.500.000
DFDS Stevedoring A/S Danmark Esbjerg DKK 500.000
DEDS Baltic Line A/S Danmark København DKK 500.000
DFDS Tor Line A/S Danmark København DKK 125,.000.000
DFDS Seaways A/S Danmark København DKK 150.000.000
DFDS Canal Tours A/S Danmark København DKK 1.000.000
DFDS Seaways (Polen) A/S Danmark København DKK 500.000
DFDS Tor Line (Guernsey) Ltd. England Guernsey GBP 1.000
DFDS Seaways Ltd. England Harwich GBP 8.050.000
DFDS Tor Agencies Plc. England Harwich GBP 25,500.000
DFDS Seaways Holding Ltd. England Harwich GBP 250.000
DFDS Tor Line Ltd. England Immingham GBP 2.000.000
DEDS Seaways BV Holland IJmuiden NLG 40.000
DFDS Tor Line BV Holland Rotterdam NLG 50.000
DFDS Italia SØL Italien Genova ITL 150.000.000
AB Lisco Baltic Service 76,7% Litauen Klaipeda LTL 323.907.000
UAB Keltu Terminals 75,0% Litauen Klaipeda LTL 100.000
Laivyno Technikos Prieziuros Base Litauen Klaipeda LTL 3.300.000
UAB Krantas Travel Litauen Klaipeda LTL 658.000
UAB Krantas Shipping Litauen Klaipeda LTL 1.850.000
UAB DFDS Tor Line Litauen Vilnius LTL 10.000
Europaterminal Brevik AS 65,0% Norge Brevik NOK 6.600.000
DEDS Tor Line AS Norge Oslo NOK 100.000
DFDS Norge Holding AS Norge Oslo NOK 12.000,000
DFDS Seaways AS Norge Oslo NOK 3.050.000
DFDS Seaways Spålka Z.0.0. Polen Gdynia PLZ 50.000
DEDS Tor Line Holding AB Sverige Gøteborg SEK 100.000
DFDS Tor Line AB Sverige Gøteborg SEK 25.000.000
DFDS Seaways AB Sverige Gøteborg SEK 2,050.000
DFDS (Deutschland) GmbH Tyskland Hamborg DEM 200.000
DFDS Seaways GmoH Tyskland Hamborg DEM 300.000
Lita Shioping GmbH 51,0% Tyskland Kiel DEM 50.090
DFDS Seaways Ine, USA. Fort Lauderdale USD 100.000
Inaktive selskaber
Udover ovennævnte selskaber ejer DEDS 23 inaktive selskaber.
Åssocierede selskaber Land By Valuta Aktiekapital

 

Wesicoast Offshore Base A/S 50,0% Danmark Esbjerg DKK 1.000.000
Stena Tor Line HB 50,0% Sverige Gøteborg SEK -

DFDS FLÅDELISTE 57

Koncernens flåde
DFDS Koncernen pr. 31.12.2001

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Passagerskibe Byggeår BT Passagerer Containerskibe Byggeår BT TEU

Pearl of Scandinavia 1989/01 40.039 2.166 Rasa 1998 3.893 353

Crown of Scandinavia 1994 35.498 2,110 Aukse 1997 3.893 353

Queen of Scandinavia 1981/00 34.093 1.756 Gediminas 1996 3.097 264

Prince of Scandinavia 1975/91/97 22.528 1.614 Vytautas 1995 3.097 256

Princess of Scandinavia 1976/91/98 22.528 1.620 Kestutis 1993 3.972 221

Dana Anglia 1978/00 19.589 1.241 Jogaila 1992 3.988 221

Admiral of Scandinavia 1976/99 19.292 1.135

King of Scandinavia 1974/90 13.336 1.053

Fragtskibe (r0/ro) Byggeår BT Lanemeter

Tor Scandia 1981 33.652 2,600

Tor Flandria 1981 33.652 2.600

Tor Selandia 1998 24,196 2.800

Tor Suecia 1999 24,196 2,800

Tor Britannia 2000 24.196 2,800

Tor Dania 1978/95 21.850 2.520

Tor Belgia 1978/94 21.491 2,520

Tor Minerva 1978/99 21.215 2.070

Tor Humbria 1978 20.165 2.070

Tor Futura 1996/00 18.725 2,308 E

Tor Anglia 1977/89 17.492 2,490 m.s. PEARL OF SCANDINAVIA — tidlig morgen i Oslo-fjorden

Tor Maxima ”) 1978/95 17.068 2,723

Stena Gothica 1975/90 14.406 2,010

Tor Baltica 1977/86 14.374 1.700 DFDS Canal Tours A/S

Tor Gothia ") 1971/77 12.259 1.650

Tor Hollandia ”) 1973/77 12.254 1.650 Turistbåde Bådtype Passagerer

Tor Cimbria 1986 12.189 1.800
Ole Lukøje Restaurantbåd, overdækket 133
Klodshans Restaurantbåd, overdækket 133

Nybygninger til overtagelse i 2003/04 (r0/ro) Snedronningen Overdækket 144
Nattergalen Overdækket 144

Flensburg Nr. BT Lanemeter Gilleleje NB 12 Åben 168
Moster Åben 168

Nybygning 721 30.800 3.900 Svinedrengen Åben 168

Nybygning 722 30.800 3.900 Fyrtøjet Åben 168

Nybygning 723 30.800 3.900 Skorstensfejeren Åben 168

Nybygning 724 30.800 3.900 Hyrdinden Åben 168
Den Grimme Ælling Åben 168
Tommelise Åben 168

AB Lisco Baltic Service Den Lille Havfrue Åben 168
Anemonen Åben 82

Ro/Pax skibe "”) Byggeår BT Lanemeter Passagerer HME Xili Åben 160
HMF lil Åben 120

Kaunas 1989 25606 1.500 235

Vilnius 1987 22341 1.500 120

Klaipeda 1987 21890 1.500 12 1) Indbefragtet tonnage

Palanga 1979 11630 1.140 126 ")  Ro/pax: Kombineret r0/ro- og passagerskib
"") TEU: 20-fods containerenhed

Ro/Ro skibe Byggeår BT Lanemeter

Tor Neringa 1975 12.494 1.724

Panevezys 1985 6.894 896

Siauliai 1985 6.894 896

58 DEDS LEDELSESHVERY

Ledelseshverv

BESTYRELSE I DFDS A/S

Advokat Jan Erlund (Formand)
Direktør Ivar Samrén (Næstformand)
Kontorchef Ole Adamsen ”)

Kaptajn Claus Arnhild ”)

Direktør Svend Jakobsen
Regnskabschef Jill Lauritzen Melby
Adm. Direktør Ingar Skaug
Regnskabschef Ib Sørensen ”)

 

”) Medarbejdervalgt

KONCERNDIREKTION, AKTIERETLIG
Foresiddende Direktør Ole Frie
Direktør Chr. Merrild

Bestyrelsens og direktionens ledelseshverv i danske aktieselskaber

BESTYRELSE

Jan Erlund Svend Jakobsen

Toftejorg A/S (Bestyrelsesformand) N.P, Utzon A/S (Bestyrelsesformand)

A/S Det Østasiatiske Kompagni (Bestyrelsesformand) NTR Holding A/S (Bestyrelsesmedlem)

Dansk Skovselskab A/S (Bestyrelsesformand) Ejendomsselskabet Hermes (Bestyrelsesmedlem)

Skagerak Holding A/S (Bestyrelsesmedlem)
Årmada Shipping A/S (Bestyrelsesmedlem)
Bimco Informatique A/S (Bestyrelsesmedlem)

Ivar Samrén Ingar Skaug

House of Business Partners A/S (Bestyrelsesformand) J. Lauritzen A/S (Bestyrelsesmediem)
Egmont Fonden (Bestyrelsesformand)

Egmont International Holding A/S (Bestyrelsesformand)

Otto Mønsted Aktieselskab A/S (Bestyrelsesmedlem)

Ole Adamsen
Byggekram-Fuglebjerg Tømmerhandel A/S (Bestyrelsesmedlem)
EKM Holding A/S (Bestyrelsesmedlem)

DIREKTION

Ole Frie

Scanva Diesel A/S (Bestyrelsesmedlem)
Eimskip Danmark A/S (Bestyrelsesmedlem)

 

 

 

DFDS A/S

SANKT ANNÆ PLADS 30
1295 KØBENHAVN K
DANMARK

TLF: +45 3342 3342

FAX: +45 3342 3341
WWW.DEDS.DK

CVRIVAT NO.:.DK 14 19 47 11