Assets
| Type | Time | Amount | Unit |
|---|
Revenue
| Type | Start date | End date | Amount | Unit |
|---|
XML
See the xml submitted here:
No XML document available for this report.
Separator
The full data:
Brd. Klee A/S
CVR-nr. 46 87 44 12
Årsrapport 2002/2003
Årsrapporten er fremlagt og godkendt på
selskabets ordinære generalforsamling
den 21/4 2004
DDC.
(7 Dirigent
Indholdsfortegnelse
Påtegninger
Ledelsespåtegning
Revisionspåtegning
Ledelsesberetning
Selskabsoplysninger
Hoved- og nøgletal for selskabet
Beretning
Årsregnskab 1. oktober - 30. september
Regnskabspraksis
Resultatopgørelse 1. oktober - 30. september
Balance 30. september
Egenkapitalopgørelse
Pengestrømsopgørelse for selskabet 1. oktober - 30. september
Noter til årsrapporten
Noter til pengestrømsopgørelsen
16
17
19
20
21
29
Ledelsespåtegning
Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret
1. oktober 2002 - 30. september 2003 for Brd. Klee A/S.
Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med Årsregnskabsloven, danske regnskabsvejlednin-
ger samt de krav Københavns Fondsbørs i øvrigt stiller til regnskabsaflæggelse for børsnoterede
selskaber. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at årsrapporten giver
et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver, finansielle stilling samt resultat.
Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.
Albertslund, den 12. december 2003
Bestyrelse
Bø == Aj We
Hardy Buhl Pedersen Fritz H. Schur Bent Rød Jets Chris GE i
formand
Revisionspåtegning
Til aktionærerne i Brd. Klee A/S
Vi har revideret årsrapporten for Brd. Klee A/S for regnskabsåret 1. oktober 2002 - 30. septem-
ber 2003.
Selskabets ledelse har ansvaret for årsrapporten. Vort ansvar er på grundlag af vor revision at
udtrykke en konklusion om årsrapporten.
Den udførte revision
Vi har udført vor revision i overensstemmelse med danske revisionsstandarder. Disse standarder
kræver, at vi tilrettelægger og udfører revisionen med henblik på at opnå høj grad af sikkerhed
for, at årsrapporten ikke indeholder væsentlig fejlinformation. Revisionen omfatter stikprøvevis
undersøgelse af information, der understøtter de i årsrapporten anførte beløb og oplysninger. Re-
visionen omfatter endvidere stillingtagen til den af ledelsen anvendte regnskabspraksis og til de
væsentlige skøn, som ledelsen har udøvet, samt vurdering af den samlede præsentation af årsrap-
porten. Det er vor opfattelse, at den udførte revision giver et tilstrækkeligt grundlag for vor kon-
klusion.
Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.
Konklusion
Det er vor opfattelse, at årsrapporten giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og
finansielle stilling pr. 30. september 2003 samt af resultatet af selskabets aktiviteter og penge-
strømme for regnskabsåret 1. oktober 2002 - 30. september 2003 i overensstemmelse med Års-
regnskabsloven, danske regnskabsvejledninger og Københavns Fondsbørs” øvrige krav til regn-
skabsaflæggelse.
København, den 12. december 2003
PricewaterhouseCoopers S.A. Christensen & W. Kjærulff
CAI |
OD MOG adlin ÆG
jeld Bøgild Poul Madsen hn Mikkelsen
statsautoriseret revisor statsautoriseret revisor atsautoriseret revisor
Selskabsoplysninger
Selskabet Brd. Klee A/S
Gadagervej 11
2620 Albertslund
Telefon: 43 86 83 33
Telefax: 43 86 83 88
Hjemmeside: www.brd-klee.dk
E-mail: klee(øbrd-klee.dk
CVR-nr: 46 87 44 12
Regnskabsår: 1. oktober - 30. september
Hjemsteds-
kommune: Albertslund
Bestyrelse Hardy Buhl Pedersen, formand
Fritz H. Schur
Bent Røddik
Jens Christian Hesse Rasmussen
Direktion Jan Poul Klee
Revision PricewaterhouseCoopers
Strandvejen 44
2900 Hellerup
Generalforsamling Ordinær generalforsamling afholdes 21. januar 2004
kl. 15.00 på selskabets adresse.
Hoved- og nøgletal for selskabet
Set over en 5-årig periode kan selskabets udvikling beskrives ved følgende hoved-
og nøgletal:
2002/2003 2001/2002 2000/2001 1999/2000 1998/1999
DKK 1.000 DKK 1.000 DKK 1.000 DKK 1.000 DKK 1.000
Resultatopgørelse
Nettoomsætning 95.686 117.914 143.754 127.237 140.649
Omkostninger og
vareforbrug ekskl. af-
og nedskrivninger 87.419 108.534 133.728 118.779 131.032
Af- og nedskrivninger 2.454 2.105 2.308 1.983 2.013
Resultat før finansielle
poster 5.813 7.275 7.118 6.475 7.604
Finansielle poster -398 -320 568 170 719
Resultat før skat 5.415 6.954 8.285 6.645 8.323
Årets resultat 3.634 4.802 5.226 4.493 5.535
Balance
Anlægsaktiver 9,654 9.422 10.932 8.891 33.961
Omsætningsaktiver 49.061 48.572 75.668 81.447 57.731
Selskabskapital 5.105 5.105 5.667 6.900 7.400
Egenkapital 36.478 33.955 49.123 53.759 57.739
Gæld og hensættelser 22.237 24.039 37.477 36.579 33.953
Balancesum 58.715 57.994 86.600 90.338 91.692
Investeringer
Investeringer i:
Materielle anlægsaktiver 4.405 1.314 3.889 2.139 3.117
Antal ansatte 49 54 58 58 62
Nøgletal
Afkastningsgrad, % 10,6 11,0 10,9 9,3 10,2
Overskudsgrad, % 6,1 6,1 5,4 5,1 5,4
Egenkapitalens forrent-
ning, % 10,3 11,6 10,2 8,1 9,0
Egenkapitalandel 62,1 58,5 56,7 59,5 63,0
Resultat pr. aktie a
DKK 100 (EPS), DKK 71,2 94,1 92,2 65,1 74,8
Indre værdi pr. aktie a
DKK 100, DKK 714,6 665,1 866,8 779,1 780,3
Nøgletallene er beregnet efter Finansanalytikerforeningens "Anbefalinger og Nøgletal
1997". Der henvises til definitioner og begreber under anvendt regnskabspraksis.
Beretning
Idegrundlag og mål
Hovedaktiviteter
Brd. Klee A/S er en landsdækkende distributør af transmissionskomponenter og konstruktions-
elementer. Brd. Klee A/S forhandler på transmissionsområdet bl.a. gear, gearmotorer, koblinger,
kæder, tand- og kileremme, kuglelejer og komponenter til kraftoverførsel. På konstruktions ele-
mentområdet forhandler Brd. Klee A/S et stort program af DIN normerede komponenter, der kan
kædes sammen med Brd. Klee A/S” øvrige produktprogram. Brd. Klee A/S sælger direkte til
større kunder og kundegrupper og igennem et netværk af lokale distributører for at dække det
øvrige marked.
Langsigtet målsætning
Selskabet overordnede målsætning er at øge markedsværdien gennem organisk vækst samt give
aktionærerne et konkurrencedygtigt afkast af deres investerede kapital.
Det er endvidere selskabets målsætning fortsat at forblive en af de førende udbydere af maskin-
tekniske produkter til den danske industri.
Økonomisk målsætning
Selskabets økonomiske mål for de kommende 3 år er:
" at egenkapitalforrentningen mindst skal udgøre 10 %.
s at skabe en stigende markedsandel indenfor salg af maskintekniske
artikler på det danske marked.
Regnskabsberetning
Årsrapporten for selskabet er aflagt i overensstemmelse med Årsregnskabslovens bestemmelser
for klasse D-virksomheder, danske regnskabsvejledninger samt de krav Københavns Fondsbørs i
øvrigt stiller til regnskabsaflæggelse for børsnoterede selskaber.
Regnskabet er aflagt efter samme regnskabspraksis som sidste år bortset fra de ændringer, der er
omtalt i årsrapportens afsnit om anvendt regnskabspraksis.
Segmentoplysninger
Selskabet har i al væsentlighed kun aktiviteter på det danske marked inden for et hovedforret-
ningsområde. Under 10 % af såvel nettoomsætning samt resultat før finansielle poster hidrører
fra andre aktiviteter end hovedforretningsområdet, og der afgives derfor ikke segmentoplysnin-
ger.
Beretning
Årets resultat
Bid. Klee A/S realiserede i 2002/03 en nettoomsætning på TDKK 95.686 mod TDKK 117.914i
2001/2002, mens selskabet opnåede et resultat for året på TDKK 3.634 mod TDKK 4.802 i året
forud. Resultatet er på niveau med halvårsrapportens forventning, men lavere end forventet ved
aflæggelse af årsrapport for 2001/2002, hvor resultatet forventedes at ligge mellem TDKK 4.000
og TDKK 5.000.
Årets resultat og omsætning er påvirket af en konjunkturel nedgang i perioden og forøget kon-
kurrence på markedet, ligesom en væsentlig del af salget til vindemølleindustrien er overgået fra
direkte salg til salg på kommissionsbasis. Disse forhold har medført en nedgang i omsætning og
bruttoresultat i forhold til 2001/2002.
Selskabet har imødegået de ændrede markedsforhold og nedgangen i nettoomsætningen ved be-
sparelser på såvel salgs- som administrationsomkostningerne.
Egenkapital og soliditet
Selskabets egenkapital udgør ved udgangen af regnskabsåret TDKK 36.478 mod TDKK 33.955
sidste år. Soliditeten er tilsvarende forbedret fra 58,5% i 2001/02 til 62,1% i 2002/03.
Likviditet og investeringer
Selskabet har i 2002/03 genereret positive pengestrømme fra den ordinære drift med TDKK
10.015, hvilket er en forbedring i forhold til sidste år på knap DKK 3 mio.
Der er i året foretaget investeringer i materielle og immaterielle anlægsaktiver med i alt TDKK
4.745 og betalt udbytte til selskabets aktionærer med TDKK 1.021.
Selskabet har en god likviditetsmæssig stilling ved udgangen af regnskabsåret med indestående
likvide midler på DKK 9,3 mio., og der har således ikke været behov for kortsigtet låneoptagelse
fra eksterne kilder.
Der henvises i øvrigt til årsrapportens pengestrømsopgørelse på side 18.
Begivenheder efter regnskabsårets slutning.
Der er siden regnskabsåret slutning ikke indtruffet begivenheder, der har væsentlig indflydelse
på årsrapporten for 2002/2003.
Forventninger til fremtiden
På baggrund af de tiltag, der er iværksat til imødegåelse af de ændrede markedsforhold, forven-
tes der i 2003/2004 en stigning i omsætningen og en forbedring i årets resultat til mellem TDKK
4.000 og TDKK 5.000.
Beretning
Særlige risici
Det er selskabets erklærede politik ikke at foretage aktiv spekulation, der kan medføre finansielle
risici.
Selskabet er kun i meget begrænset omfang påvirket af valutarisici, idet indkøb og salg for langt
hovedpartens vedkommende foretages i EUR og DKK. Selskabet udfører således ikke særlige
foranstaltninger med henblik på en yderligere begrænsning af valutarisici,
Selskabets kreditrisiko i relation til kundetilgodehavender er afhængig af den til enhver tid gæl-
dende konjunkturmæssige situation på den del af det industrielle marked, hvorpå Brd. Klee A/S
opererer. Selskabet har et erklæret mål om aktivt at begrænse sin kreditrisiko over for kunder,
hvorfor en kreditvurdering er en del af de almindelige forretningsgange, ligesom der også er teg-
net debitorforsikring på alle større kunder. Selskabet har ikke ingen større kreditrisici på enkelt-
kunder.
Aktionærinformation
Aktiekapital
Selskabets aktiekapital er opdelt således i A- og B-aktier:
Aktie Fondskode Nominel værdi Stemmeret
A-aktier Ej noteret 1.800.000 180.000
B-aktier DK0010129089 3.305.000 33.050
Selskabets B-aktier er noteret på Københavns Fondsbørs.
Udbytte
Bestyrelsen indstiller til generalforsamlingen, at der udbetales udbytte på DKK 50,00 pr. aktie a
DKK 100. Dette svarer til 50% af aktiekapitalen på DKK 5.105.000 og dermed 70,2% af årets
resultat.
Politik for egne aktier
Selskabet erhverver udelukkende selskabets B-aktier med henblik på en efterfølgende nedsættel-
se af aktiekapitalen.
Bestyrelsen for selskabet har bemyndigelse til at erhverve egne B-aktier til den på erhvervelses-
tidspunktet gældende børskurs med afvigelse på indtil 10%. Dette gælder i perioden fra seneste
ordinære generalforsamling til den kommende ordinære generalforsamling.
Beretning
Selskabet har i perioden erhvervet egne B-aktier på nominelt DKK 15.500. Selskabets behold-
ning af egne B-aktier udgør herefter på balancedagen nominelt DKK 15.700 svarende til 0,308%
af aktiekapitalen.
Aktionærforhold
Oversigt over aktionærer med mere end 5% af selskabets aktiekapital og/eller mere end 5% af
stemmerne:
Fritz Schur og af denne kontrollerede selskaber
Esplanaden 4
1263 København K
Jan Klee ApS
Gadagervej 11
2620 Albertslund
Finanskalender for 2003/2004
Selskabet udsender følgende fondsbørsmeddelelser m.v. i 2003/2004:
12. december 2003 Årsregnskabsmeddelelse for 2002/2003
21. januar 2004 Ordinær generalforsamling.
28. maj 2004 Halvårsrapport.
Forslag til generalforsamlingen
Bestyrelsen bemyndiges til i tiden indtil næste ordinære generalforsamling og indenfor 10% af
aktiekapitalen at erhverve selskabets egne B-aktier til den på erhvervelsestidspunktet gældende
børskurs med en afvigelse på indtil 10%.
Kontaktperson
Forespørgsler vedrørende relationer til investorer og aktiemarkedet kan rettes til:
Administrerende direktør Jan Klee
Telefon 43 86 83 00
e-mail: jkæbrd-klee.dk
Regnskabspraksis
Årsrapporten for Brd. Klee A/S for 2002/2003 er aflagt i overensstemmelse med den danske Års-
regnskabslovs bestemmelser for klasse D-virksomheder, gældende danske regnskabsvejledninger
samt de krav Københavns Fondsbørs i øvrigt stiller til regnskabsaflæggelse for børsnoterede sel-
skaber.
Ændring af anvendt regnskabspraksis
Anvendt regnskabspraksis er som konsekvens af den nye Årsregnskabslov ændret på følgende
områder:
Egne kapitalandele
Erhvervelse af egne aktier indregnes til kostprisen direkte på egenkapitalen under overført resul-
tat. Hidtil er egne aktier indregnet som et finansielt anlægsaktiv til den værdi, hvormed egenka-
pitalen ved kapitalnedsættelse forventedes reduceret, og et beløb svarende til værdien af egne
aktier er blevet overført til egenkapitalposten ”reserve for egne aktier”. Ændringen medfører en
reduktion af egenkapitalen pr. 30. september 2003 på TDKK 95 og en reduktion af egenkapitalen
i sammenligningstallene pr. 30. september 2002 på TDKK 2.
Udskudt skat
Udskudte skatteaktiver (negativ udskudt skat) måles til den værdi, hvortil aktivet forventes at
kunne realiseres og indregnes i balancen under tilgodehavender. Hidtil har selskabet ikke aktive-
ret negativ udskudt skat. Ændringen medfører en forøgelse af egenkapitalen pr. 30. september
2003 på TDKK 833, svarende til værdien af det udskudte skatteaktiv, og en reduktion af årets
resultat på TDKK 9. I sammenligningstallene er egenkapitalen pr. 30. september 2002 forøget
med TDKK 841, og resultatet er forøget med TDKK 98.
Udbytte
Udbytte til selskabets aktionærer indregnes først som en forpligtelse på tidspunktet, hvor det
vedtages på generalforsamlingen (deklareringstidspunktet). Hidtil er foreslået udbytte indregnet
under kortfristet gæld. Ændringen medfører en forøgelse af egenkapitalen pr. 30. september 2003
på TDKK 2.553 og en forøgelse af egenkapitalen i sammenligningstallene pr. 30. september
2002 på TDKK 1.021.
Samlet set har ændringerne i regnskabspraksis medført en forøgelse af egenkapitalen pr. 30. sep-
tember 2003 på TDKK 3.290 og en reduktion af årets resultat på TDKK 9. I sammenligningstal-
lene har ændringerne medført en forøgelse af egenkapitalen pr. 30. september 2002 på TDKK
1.860 og en forøgelse af resultatet på TDKK 98.
Ud over ændring i regnskabspraksis er der gennemført ændringer i regnskabsopstillingen vedrø-
rende tab på debitorer, der fremover indregnes under finansielle omkostninger, hvor de før har
været indregnet under administrationsomkostninger. Software, der fremover indregnes under
Regnskabspraksis
immaterielle anlægsaktiver, har før været indregnet under materielle anlægsaktiver, samt deposi-
ta, der fremover indregnes under finansielle anlægsaktiver, hvor de tidligere har været indregnet
under tilgodehavender.
Sammenligningstal samt hoved- og nøgletal er tilpasset den ændrede regnskabspraksis.
Bortset fra ovennævnte områder er årsrapporten aflagt efter samme regnskabspraksis som sidste
år.
Generelt om indregning og måling
Alle indtægter indregnes i resultatopgørelsen i takt med, at de indtjenes - baseret på følgende kri-
terier:
levering har fundet sted inden regnskabsårets udløb,
der foreligger en forpligtende salgsaftale,
salgsprisen er fastlagt, og
på salgstidspunktet er indbetalingen modtaget eller kan med rimelig sikkerhed forventes
modtaget.
Indtægter indregnes herudfra i resultatopgørelsen i takt med, at de indtjenes, herunder indregnes
værdireguleringer af finansielle aktiver og forpligtelser, der måles til dagsværdi eller amortiseret
kostpris. Endvidere indregnes i resultatopgørelsen alle omkostninger, der er afholdt for at opnå
årets indtjening, herunder afskrivninger, nedskrivninger og hensatte forpligtelser samt tilbage-
førsler som følge af ændrede regnskabsmæssige skøn af beløb, der tidligere har været indregnet i
resultatopgørelsen.
Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde
selskabet, og aktivets værdi kan måles pålideligt.
Forpligtelser indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil
fragå selskabet, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt.
Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Efterfølgende måles aktiver og
forpligtelser som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor.
Visse finansielle aktiver og forpligtelser måles til amortiseret kostpris, hvorved der indregnes en
konstant effektiv rente over løbetiden. Amortiseret kostpris opgøres som oprindelig kostpris med
fradrag af afdrag og tillæg/fradrag af den akkumulerede afskrivning af forskellen mellem kost-
prisen og det nominelle beløb. Herved fordeles kurstab og -gevinst over løbetiden.
Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige tab og risici, der fremkommer, inden
årsrapporten aflægges, og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterer på balancedagen.
10
Regnskabspraksis
Omregning af fremmed valuta
Transaktioner i fremmed valuta er i årets løb omregnet til transaktionsdagens kurs. Gevinster og
tab, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på betalingsdagen, indregnes i resul-
tatopgørelsen som en finansiel post.
Tilgodehavender, gæld og andre monetære poster i fremmed valuta, som ikke er afregnet på ba-
lancedagen, omregnes til balancedagens kurs. Forskelle mellem balancedagens kurs og transak-
tionsdagens kurs indregnes i resultatopgørelsen som en finansiel post.
Selskabsskat og udskudt skat
Årets skat, som består af årets aktuelle skat og årets udskudte skat, indregnes i resultatopgørelsen
med den del, der kan henføres til årets resultat og direkte på egenkapitalen med den del, der kan
henføres til posteringer direkte på egenkapitalen. En eventuel andel af den resultatførte skat, der
knytter sig til årets ekstraordinære resultat, henføres hertil, mens den resterende del henføres til
årets ordinære resultat.
Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som tilgodeha-
vende, hvis der er betalt for meget i acontoskat, og som gældsforpligtelse, hvis der er betalt for
lidt i acontoskat.
Udskudt skat måles af alle midlertidige forskelle mellem regnskabs- og skattemæssig værdi af
aktiver og forpligtelser.
Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettigede skattemæssige under-
skud, måles til den værdi, hvortil aktivet forventes at kunne realiseres enten ved udligning i skat
af fremtidig indtjening eller ved modregning i udskudte skatteforpligtelser.
Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser, der med balancedagens lov-
givning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Ændring i
udskudt skat som følge af ændringer i skattesatser indregnes i resultatopgørelsen.
Segmentoplysninger
Selskabet har i al væsentlighed kun aktiviteter på det danske marked inden for ét hovedforret-
ningsområde. Under 10% af såvel nettoomsætning som resultat før finansielle poster hidrører fra
andre aktiviteter end hovedforretningsområdet, og der afgives derfor ikke segmentoplysninger.
11
Regnskabspraksis
Resultatopgørelsen
Nettoomsætning
Nettoomsætningen ved salg af handelsvarer samt provisionsindtægter indregnes i resultatopgø-
relsen, såfremt de generelle kriterier for indtægtsførsel er opfyldt, herunder at levering og risiko-
overgang har fundet sted inden regnskabsårets udgang, beløbet kan opgøres pålideligt og forven-
tes modtaget. Nettoomsætningen indregnes eksklusive moms og med fradrag af rabatter i forbin-
delse med salget.
Vareforbrug
Vareforbrug omfatter de omkostninger, der er medgået til at opnå årets omsætning, herunder va-
rekøb, direkte løn og indirekte omkostninger, såsom værkstedsmaterialer og afskrivninger mv.
Distributions- og salgsomkostninger
Distributions- og salgsomkostninger omfatter omkostninger i form af gager til salgs- og distribu-
tionspersonale, reklame- og markedsføringsomkostninger samt autodrift, afskrivninger mv.
Administrationsomkostninger
Administrationsomkostninger omfatter omkostninger til ledelsen, det administrative personale,
kontoromkostninger, afskrivninger mv.
Finansielle poster
Finansielle indtægter og omkostninger indeholder renter, realiserede og urealiserede valutakurs-
reguleringer, kursregulering på værdipapirer, nedskrivning af debitorer samt tillæg og godtgørel-
se under acontoskatteordningen.
Balancen
Immaterielle anlægsaktiver
Goodwill
Goodwill måles til kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger. Der foretages lineære
afskrivninger over den forventede økonomiske brugstid på 5 år.
Software
Software måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Kostprisen om-
fatter anskaffelsesprisen samt omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tidspunkt,
hvor aktivet er klar til at blive taget i brug. Afskrivningsgrundlaget fordeles lineært over aktivets
forventede brugstid på 3 år.
Afskrivninger påbegyndes ved ibrugtagen af aktivet.
12
Regnskabspraksis
Materielle anlægsaktiver
Materielle anlægsaktiver måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger.
Kostpris omfatter anskaffelsesprisen samt omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det
tidspunkt, hvor aktivet er klar til at blive taget i brug.
Afskrivningsgrundlaget, som opgøres som kostpris reduceret med eventuel restværdi, fordeles
lineært over aktivernes forventede brugstid, der udgør:
Bygninger 20 år
Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 3 - 10 år
Aktiver med en anskaffelsessum på under DKK 10.500 omkostningsføres i anskaffelsesåret.
Varebeholdninger
Varebeholdninger måles til kostpris opgjort efter et vejet gennemsnit eller nettorealisationsværdi,
hvis denne er lavere. Nettorealisationsværdien for varebeholdninger opgøres som summen af de
fremtidige salgsindtægter, som varebeholdningerne på balancedagen forventes at indbringe som
led i normal drift og fastsat under hensyntagen til omsættelighed, ukurans og udvikling i forven-
tet salgspris med fradrag for de til salget beregnede omkostninger.
Kostpris for handelsvarer omfatter købspris med tillæg af hjemtagelsesomkostninger.
Tilgodehavender
Tilgodehavender indregnes i balancen til amortiseret kostpris eller en lavere nettorealisations-
værdi, hvilket her svarer til pålydende værdi med fradrag af nedskrivning til imødegåelse af tab.
Nedskrivninger til tab opgøres på grundlag af en individuel vurdering af de enkelte tilgodeha-
vender samt for tilgodehavender fra salg tillige med en generel nedskrivning baseret på selska-
bets erfaringer.
Værdipapirer (omsætningsaktiver)
Værdipapirer, som består af børsnoterede obligationer, måles til fondsbørsens salgsværdi på ba-
lancedagen.
Egenkapital
Udbytte
Udbytte indregnes som en forpligtelse på tidspunktet for vedtagelse på generalforsamlingen. Ud-
bytte, som forventes udbetalt for året, vises som en særskilt post under egenkapitalen.
13
Regnskabspraksis
Egne kapitalandele
Egne aktier indregnes til kostprisen direkte på egenkapitalen under overført resultat. Sælges egne
aktier efterfølgende, føres et eventuelt vederlag tilsvarende direkte på egenkapitalen. Kapitalned-
sættelse ved annullering af egne aktier reducerer selskabskapitalen med et beløb svarende til ak-
tiernes nominelle værdi og forøger overført resultat. Udbytte for egne aktier indregnes direkte på
egenkapitalen under overført resultat.
Garantiforpligtelser
Der hensættes til dækning af garantiforpligtelser på grundlag af et skøn over de forventede om-
kostninger.
Finansielle gældsforpligtelser
Fastforrentede lån, som realkreditlån og lån hos kreditinstitutter, der forventes holdt til udløb,
indregnes ved låneoptagelsen til det modtagne provenu med fradrag af afholdte transaktionsom-
kostninger. I efterfølgende perioder måles lånene til amortiseret kostpris, der i al væsentlighed
svarer til nominel værdi.
Øvrige gældsforpligtelser måles til amortiseret kostpris, der i al væsentlighed svarer til nominel
værdi.
Periodeafgrænsningsposter
Periodeafgrænsningsposter opført som aktiver omfatter afholdte omkostninger vedrørende efter-
følgende regnskabsår. Dette udgør typisk forudbetalte omkostninger vedrørende ejendomsskatter
og abonnementer.
Pengestrømsopgørelsen
Pengestrømsopgørelsen viser selskabets pengestrømme for året opdelt på drifts-, investerings- og
finansieringsaktivitet, årets forskydning i likvider samt selskabets likvider ved årets begyndelse
og slutning.
Pengestrøm fra driftsaktivitet
Pengestrømme fra driftsaktiviteten opgøres som årets resultatet reguleret for ikke kontante resul-
tatposter som af- og nedskrivninger, hensættelser samt ændring i driftskapitalen, renteindbetalin-
ger og -udbetalinger og betalt selskabsskat. Driftskapitalen omfatter omsætningsaktiver minus
kortfristede gældsforpligtelser eksklusive de poster, der indgår i likvider.
Pengestrøm fra investeringsaktivitet
Pengestrømme fra investeringsaktiviteten omfatter pengestrømme fra køb og salg af immateriel-
le, materielle og finansielle anlægsaktiver.
14
Regnskabspraksis
Pengestrøm fra finansieringsaktivitet
Pengestrømme fra finansieringsaktiviteten omfatter pengestrømme fra optagelse og tilbagebeta-
ling af langfristede gældsforpligtelser samt udbyttebetaling til selskabsdeltagere.
Likvider
Likvide midler omfatter likvide beholdninger.
Pengestrømsopgørelsen kan ikke udledes alene af det offentliggjorde regnskabsmateriale.
Nøgletalsoversigt
Nøgletallene er udarbejdet i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytikerforenings ”An-
befalinger og Nøgletal 1997”,
Nøgletallene er beregnet således:
Overskudsgrad
Afkastningsgrad
Egenkapitalandel
Forrentning af egenkapital
Resultat pr. aktie a DKK 100 (EPS)
Indre værdi pr. aktie a DKK 100
s: afd 201110248'2003're-10248- års d 02-03.doc cern;dkbso
Resultat af primær drift x 100
Nettoomsætning
Resultat af primær drift + finansielle indtægter x 100
Gennemsnitlige balance
Egenkapital ultimo x 100
Passiver i alt, ultimo
Årets resultat x 100
Gennemsnitlig egenkapital
Årets resultat
Gennemsnitlige antal aktier
Egenkapital ultimo x 100
Antal aktier ultimo
15
Resultatopgørelse 1. oktober - 30. september
Nettoomsætning
Vareforbrug
Bruttoresultat
Distributions- og salgsomkostninger
Administrationsomkostninger
Resultat af primær drift
Andre finansielle indtægter
Øvrige finansielle omkostninger
Resultat før skat
Årets skat
Årets resultat
Resultatdisponering
Forslag til resultatdisponering:
Overført resultat
Foreslået udbytte for regnskabsåret
Note 2002/2003 2001/2002
DKK DKK
95.685.522 117.914.453
1,8 -59.383.304 -78.828.435
36.302.218 39.086.018
1,8 -22.060.379 -22.335.096
1,8 -8.428.537 -9.476.285
5.813.302 7.274.637
2 348.929 669.734
2 -746.589 -990.320
5.415.642 6.954.051
3 -1.781.307 -2.151.977
3.634.335 4.802.074
1.081.835 3.781.074
2.552.500 1.021.000
3.634.335 4.802.074
16
Balance 30. september
Aktiver
Goodwill
Software
Immaterielle anlægsaktiver
Grunde og bygninger
Andre anlæg, driftsmateriel og inventar
Materielle anlægsaktiver
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder
Deposita
Finansielle anlægsaktiver
Anlægsaktiver
Handelsvarer
Varebeholdninger
Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser
Andre tilgodehavender
Udskudt skatteaktiv
Periodeafgrænsningsposter
Tilgodehavender
Andre værdipapirer
Likvide beholdninger
Omsætningsaktiver
Aktiver
Note 2003 2002
DKK DKK
433.700 634.100
363.064 85.968
4 796.764 720.068
4.894.184 4.575.064
3.939.513 3.615.304
5 8.833.697 8.190.368
6 0 487.294
23.150 24.150
7 23.150 511.444
9.653.611 9.421.880
20.118.187 22.684.985
20.118.187 22.684.985
17.198.122 17.760.465
245.032 0
11 832.531 841.409
9 230.748 147.225
18.506.433 18.749.099
1.129.700 1.115.400
9.306.679 6.022.721
49.060.999 48.572.205
58.714.610 57.994.085
17
Balance 30. september
Passiver
Aktiekapital
Overført overskud
Forslag til udbytte for regnskabsåret
Egenkapital
Andre hensatte forpligtelser
Hensatte forpligtelser
Gæld til realkreditinstitutter
Langfristede gældsforpligtelser
Gæld til realkreditinstitutter
Leverandører af varer og tjenesteydelser
Gæld til tilknyttede virksomheder
Selskabsskat
Anden gæld
Kortfristede gældsforpligtelser
Gældsforpligtelser
Passiver
Økonomiske forpligtelser og øvrige noter
uden henvisning
" Note 2003 2002
DKK DKK
5.105.000 5.105.000
28.820.181 27.828.706
2.552.500 1.021.000
10 36.477.681 33.954.706
12 702.936 1.000.000
702.936 1.000.000
13 5.728.921 5.916.162
5.728.921 5.916.162
13 185.364 174.319
8.971.310 9.152.004
0 487.294
1.128.906 1.545.450
5.519.492 5.764.150
15.805.072 17.123.217
21.533.993 23.039.379
58.714.610 57.994.085
14-18
18
Egenkapitalopgørelse
Korrigeret egenkapital
1. oktober 2002
Betalt udbytte til aktionærer
Erhvervelse af egne aktier
Udbytte af egne aktier
Årets resultat
Foreslået udbytte for
regnskabsåret
Egenkapital
30. september 2003
Egenkapital 1. oktober 2001
Akkumuleret virkning ved årets
begyndelse ved ændring i
anvendt regnskabspraksis
Korrigeret egenkapital
1. oktober 2001
Betalt udbytte til aktionærer
Kapitalnedsættelse
Kursregulering af kapitalandel
Årets resultat
Foreslået udbytte for
regnskabsåret
Egenkapital
30. september 2002
Foreslået
Reserve udbytte for
Aktiekapit for egne Overført regnskabs-
al aktier resultat året I alt
DKK 1.000 DKK 1.060 DKK 1.000 DKK 1.000 DKK 1.000
5.105 0 27.828 1.021 33.954
-1.021 -1.021
-93 -93
3 3
1.082 1.082
2.553 2.553
5.105 0 28.820 2.553 36.478
5.667 4.408 22.713 - 32.788
-4.408 5.149 20.000 20.741
5.667 0 27.862 20.000 53.529
-20.000 -20.000
-562 -3.845 -4.407
30 30
3.781 3.781
1.021 1.021
5.105 0 27.828 1.021 33.954
19
Pengestrømsopgørelse
Note 2002/2003 2001/2002
DKK 1.000 DKK 1.000
Årets resultat 3.634 4.802
Reguleringer 1 4,404 4.863
Ændring i driftskapital 2 2.375 -2.058
Pengestrømme fra drift før finansielle poster 10.413 7.607
Finansielle indtægter 349 670
Finansielle omkostninger -747 -990
Pengestrømme fra ordinær drift 10.015 7.287
Betalt selskabsskat, netto -2.181 -914
Pengestrømme fra driftsaktivitet 7.834 6.373
Køb af immaterielle anlægsaktiver -340 -91
Køb af materielle anlægsaktiver -4.405 -1.223
Salg af materielle anlægsaktiver 1.481 739
Køb af værdipapirer (inkl. egne aktier) -94 0
Salg af værdipapirer 0 10.415
Udbytte af egne aktier 3 0
Pengestrømme fra investeringsaktivitet -3.355 9.840
Omlægning og afdrag på langfristet gæld -176 -78
Betalt udbytte -1.021 -20.000
Pengestrømme fra finansieringsaktivitet -1.197 -20.078
Ændring i likvider 3.284 -3.865
Likvider 1. oktober 6.023 9.888
Likvider 30. september 9.307 6.023
20
Noter til årsrapporten
1
Personaleomkostninger
Lønninger og gager
Pensionsbidrag og andre sociale omkostninger
Øvrige personaleomkostninger
Heraf samlet vederlag til:
Direktion
Bestyrelse
Gennemsnitligt antal medarbejdere
Finansielle indtægter og omkostninger
2002/2003 2001/2002
DKK DKK
19.191.143 — 20,042.441
1.123.970 1.294.991
564.977 936.024
20.880.090 22.273.456
1.481.052 1.429.052
220.000 220.000
49 54
Ingen af de finansielle indtægter og omkostninger hidrører fra den tilknyttede virksomhed.
Årets skat
Årets aktuelle skat
Korrektion tidligere år
Årets udskudte skat
Årets skat i alt
Betalt selskabsskat i regnskabsåret inkl.
acontoselskabsskat, netto
2002/2003 2001/2002
DKK DKK
1.749.756 2.194.920
22.673 55.290
8.878 -98.233
1.781.307 2.151.977
2.181.373 914.000
21
Noter til årsrapporten
3 Årets skat (fortsat)
Skat af årets resultat forklares således:
Beregnet 30% skat af årets resultat før skat
Permanente afvigelser
Regulering af skat vedrørende tidligere år
Effektiv skatteprocent
Immaterielle anlægsaktiver
Kostpris 1. oktober
Tilgang
Kostpris 30. september
Ned- og afskrivninger 1. oktober
Årets afskrivninger
Ned- og afskrivninger 30. september
Regnskabsmæssig værdi
30. september 2003
Regnskabsmæssig værdi
30. september 2002
1.624.693 2.086.215
133.941 10.472
22.673 55.290
1.781.307 2.151.977
32,9% 30,9%
Goodwill Software I alt
DKK DKK DKK
1.002.000 91.025 1.093.025
0 340.387 340.387
1.002.000 431.412 1.433.412
367.900 5.058 372.958
200.400 63.291 263.691
568.300 68.349 636.649
433.700 363.064 796.764
634.100 85.968 720.068
22
Noter til årsrapporten
S Materielle anlægsaktiver
Kostpris 1. oktober
Tilgang i årets løb
Afgang i årets løb
Kostpris 30. september
Af- og nedskrivninger 1. oktober
Årets afskrivninger
Af- og nedskrivninger vedr. årets afgang
Af- og nedskrivninger 30. september
Regnskabsmæssig værdi
30. september 2003
Regnskabsmæssig værdi
30. september 2002
Andre anlæg,
Grunde og driftsmateriel
bygninger og inventar I alt
DKK DKK DKK
13.293.598 9.749.411 — 23.043.009
825.012 3.579.838 4.404.850
0 -3.090.027 -3.090.027
14,118.610 10.239.222 24.357.832
8.718.534 6.134.107 14.852.641
505.892 1.684.243 2.190.135
0 -1.518.641 -1.518.641
9.224.426 6.299.709 15.524,135
4.894.184 3.939.513 8.833.697
4.575.064 3.615.304 8.190.368
Den offentlige ejendomsvurdering for grunde og bygninger udgør TDKK 12.150
pr. 1. januar 2003.
Grunde og bygninger er ikke behæftet udover prioritetsgæld.
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder
Rotaloc Industri AB, Sverige er likvideret i indeværende regnskabsår.
23
Noter til årsrapporten
7. Finansielle anlægsaktiver
Kapitalandele
i tilknyttede
virksomheder
DKK
Kostpris 1. oktober 487.294
Afgang i årets løb -437.294
Kostpris 30. september 0
Regnskabsmæssig værdi 30. september 2003 0
Regnskabsmæssig værdi 30. september 2002 487.294
2002/2003 2001/2002
DKK DKK
Afskrivninger
Årets af- og nedskrivninger indgår i følgende poster
i resultatopgørelsen:
Vareforbrug 12.176 24.396
Distributions- og salgsomkostninger 1.288.143 1.152.644
Administrationsomkostninger 1.153.507 927.587
2.453.826 2.104.627
Periodeafgrænsningsposter
Ejendomsskat 55.775 0
Abonnementer 158.973 92.580
Øvrige 16.000 54.645
230.748 147.225
24
Noter til årsrapporten
10 Egenkapital
Selskabets aktiekapital sammensættes således:
16 A-aktier a DKK 100.000
2 A-aktier a DKK 70.000
2 A-aktier a DKK 30.000
33.050 B-aktier a DKK 100
2002/2003 2001/2002
DKK DKK
1.600.000 1.600.000
140.000 140.000
60.000 60.000
3.305.000 3.305.000
5.105.000 5.105.000
For hver A-aktie a DKK 100 gives ret til 10 stemmer, mens 1 B-aktie a DKK 100 giver
ret til 1 stemme.
Der har i de seneste 5 år været følgende bevægelser på aktiekapitalen:
Aktiekapital
1. oktober
Kapitalnedsættelse
Aktiekapital
30. september
Egne aktier
1. oktober
Køb
Nedsættelse af
aktiekapital
Egne aktier
30. september
2002/2003 2001/2002 2000/2001 1999/2000 1998/1999
DKK 1.000 DKK 1.000 DKK 1.000 DKK 1.000 DKK 1.000
5.105 5.667 6.900 7.400 7.400
- -562 -1.233 -500 -
5.105 5.105 5.667 6.900 7.400
Antal styk Nominel værdi % af aktiekapital
2002/2003 2001/2002 2002/2003 2001/2002 2002/2003 2001/2002
2 5.622 200 562.200 0,004% 9,9%
155 0 15.500 0 0,3% 0%
0 -5.620 0 -562.000 0% -9,9%
157 2 15.700 200 0,3% 0,004%
Brd. Klee A/S kan i henhold til generalforsamlingens bemyndigelse erhverve selskabets
egne B-aktier inden for 10% af aktiekapitalen. Egne aktier erhverves med henblik på at
nedsætte selskabets aktiekapital.
Brd. Klee A/S har i 2002/2003 erhvervet egne aktier, nom DKK 15.500 til kurs 600
svarende til en købssum på DKK 93.500.
25
Noter til årsrapporten
11
12
13
14
15
2002/2003 2001/2002
DKK DKK
Udskudte skatteaktiver
Goodwill 41.661 24.484
Driftsmateriel 73.337 -23.199
Varebeholdninger 480.923 517.624
Garantiforpligtelser 210.881 300.000
Debitorhensættelse 25.729 22.500
832.531 841.409
Andre hensatte forpligtelser
Garantiforpligtelser 702.936 1.000.000
Prioritetsgæld
Af prioritetsgæld, DKK 5,9 mio. forfalder DKK 4,9 mio. til betaling mere end 5 år efter
balancedagen.
Kreditforeningen har pant i selskabets ejendomme til sikkerhed for realkreditlånet.
Revisorhonorar
Det samlede revisorhonorar for det forløbne regnskabsår
kan specificeres således:
Lovpligtig revision, S.A. Christensen & W. Kjærulff 30.000 30.000
Lovpligtig revision PricewaterhouseCoopers 185.000 230.000
Andre ydelser, PricewaterhouseCoopers 123.050 184.000
338.050 444.000
Andre økonomiske forpligtelser
Selskabet har særlige garantiforpligtelser på i alt ca. DKK 11,2 mio. Hidtil er
der ikke konstateret væsentlige omkostninger til garantier. I årsrapporten er der afsat i alt
DKK 0,7 mio. til dækning af garantiforpligtelser.
26
Noter til årsrapporten
16
17
Nærtstående parter
Grundlag
Nærtstående parter
Jan Poul Klee, Slagelse Direktør
Hardy Buhl Pedersen, Greve Bestyrelsesmedlem
Fritz H. Schur, København Bestyrelsesmedlem
Bent Røddik, Puerto Banus, Spanien Bestyrelsesmedlem
Jens Christian Hesse Rasmussen, Vedbæk Bestyrelsesmedlem
Transaktioner
Selskabets transaktioner i 2002/2003 med nærtstående parter kan specificeres
således:
TDKK
Konsulent og advokatydelser udført af
bestyrelsesmedlemmer eller disses selskaber 320
Finansielle instrumenter
Selskabets obligationsbeholdning, kursværdi TDKK 1.130 har en gennemsnitlig restløbetid
på 4 år og en gennemsnitlig effektiv rente på 6,4%.
27
Noter til årsrapporten
18 Oplysning om direktionens og bestyrelsens ledelseserhverv i andre
aktieselskaber
Bestyrelsesmedlem, direktør Fritz H. Schur
Formand for bestyrelsen i:
Det Danske Klasselotteri A/S
Post Danmark A/S
NESA A/S
F. Uhrenholt Holding A/S
Bestyrelsesmedlem i:
SAS AB
SAS A/S
A/S fh. Universitetsbogbinder D.L. Clements Eftf.
CIC A/S
Bestyrelsesmedlem og/eller direktør i:
Selskaberne i Fritz Schur Gruppen.
Bestyrelsesmedlem, advokat Jens Christian Hesse Rasmussen
Formand for bestyrelsen i:
PFS A/S
Bestyrelsesmedlem i:
Convec A/S
Bestyrelsesmedlem, direktør Hardy Buhl Pedersen
Bestyrelsesmedlem i:
TPG A/S
Noter til pengestrømsopgørelsen
1
Reguleringer
Afskrivninger og avance ved salg
Kursregulering m.v.
Regulering, hensættelser
Regulering, udskudt skat
Finansielle indtægter
Finansielle omkostninger
Skat af årets resultat
Ændring i driftskapital
Ændring i deposita
Ændring i tilgodehavender
Ændring i varebeholdninger
Ændring i leverandørgæld m.v.
2002/2003 2001/2002
TDKK TDKK
2.543 2.139
-12 154
-297 0
-9 98
-349 -670
747 990
1.781 2.152
4.404 4.863
-1 0
234 8.027
2.567 4.763
-425 -14.848
2.375 -2.058
29