Assets
| Type | Time | Amount | Unit |
|---|
Revenue
| Type | Start date | End date | Amount | Unit |
|---|
XML
See the xml submitted here:
No XML document available for this report.
Separator
The full data:
Øen 16 MRS. 2004
Ø
ms LW
Årsrapport 2003
indhold
Dagsorden 2......00seseseeeereere ker rr rekte kr kk kk kt kr kr rr ktr ktr rr ren ger 3
Beretning ........ssssseeeeeeeevee rn kernen k er ktr tk ke kr kk kk kk rs 4
Regnskabspraksis .....ssseseeeeeesesekerer kt k renere kk ker tr kr Esk E TE ts 8
Bestyrelsens kommentarer til god selskabsledelse. ....... see eeeer renere r ktr renen 9
Finanskalender 7004 seere eeeereees enes rs enker set er rener rr eregtrre 9
Resultatopgørelse .......sseeseserererer sener r kr kr keg ket res rr k rer r kr se res 10
Overskudsfordeling ........00ssseeeeeeeeere rer err kt k kst kt ktr seks rkes 10
Balance ......sseeseeueeeeeevekee nerne rer ker erne rekte k ek e skr sker kk nr ges ll
Ledelses- og revisionspåtegning ........00seeeeeeee veere rekte stks ert krænge 12
5 års hovedtal........0ssrereeeeeeeeeee enes rt reen kr rer rsr rer sne rr rrk en 13
Pengestrømsopgørelse .........sekeeeeees essere kk nr kk kreere kk kr kr rr ns 14
Noter sssssssneeeeeeeeeeeevvtekkyrerke ener ere kreere kk e rr ks ryk ennen tm 15
Repræsentantskab, bestyrelse og direktion ........0srreeeee ses reer ener kerner rene 23
Bestyrelsesmedlemmernes ledelseshverv ........eeeeeeeserrker ener kerne tek kkkrkrrr 23
IN
Dagsorden
6a.
6b.
Bestyrelsens beretning om bankens virksomhed i det forløbne år.
Fremlæggelse af årsrapport til godkendelse.
Beslutning om anvendelse af overskud i henhold til den godkendte årsrap-
port.
Valg af medlemmer til repræsentantskabet.
Efter tur afgår:
Fhv. Kommunaldirektør Erik Lorentzen, Skjern.
Gårdejer Christen Spangsberg Sørensen, Hanning.
Direktør Helle Svenstrup Husted, Skjern.
Overlærer Elmo Flaskager Hansen, Skjern.
Regnskabschef Carsten Thybo Christensen, Esbjerg.
Valg af revisorer.
Efter tur afgår:
Deloitte, Statsautoriseret Revisionsaktieselskab, Silkeborg.
PricewaterhouseCoopers, Skjern, Statsautoriseret Revisionsinteressentskab.
Anmodning fra bestyrelsen.
Anmodning fra bestyrelsen om — at lade banken erhverve egne aktier inden for en samlet påly-
dende værdi af i alt 10% af bankens aktiekapital, jvf. Bank- og Sparekasselovens $ 24 stk. 4,
og bestemmelserne i Aktieselskabslovens $ 48. Vederlaget må ikke afvige fra den på erhver-
velsestidspunktet på Københavns Fondsbørs noterede slutkøbekurs med mere end 10%.
Vedtægtsændringer:
Forslag fra bankens bestyrelse og repræsentantskab om nedsættelse af selskabets aktiekapital
og deraf følgende ændring af vedtægternes $ 2, stk. 1, der herefter har følgende ordlyd: Ban-
kens aktiekapital er på kr. 18.800.000 der er fuldt indbetalt. Bestyrelsen er, efter nærmere sam-
råd med repræsentantskabet, bemyndiget til at udvide aktiekapitalen med kr. 11.200.000 til kr.
30.000.000 i én eller flere emissioner, således at denne bemyndigelse udløber den 1. april 2009.
Kapitalen nedsættes således med nom. kr. 800.000 fra nom. kr. 19.600.000 til nom. kr.
18.800.000.
Nedsættelsen sker ved udbetaling til én aktionær (Aktieselskabet Skjern Bank).
I henhold til Aktieselskabslovens $ 46 vil der blive udstedt proklama i Statstidende med et
varsel af 3 måneder, hvorefter selskabets kreditorer opfordres til at anmelde deres krav over-
for selskabet.
Kapitalnedsættelsen vil blive gennemført efter proklamafristens udløb ved annullation af den
af beslutningen omfattede beholdning af egne aktier. Der vil efter nedsættelsen være fuld
dækning for aktiekapitalen samt de henlæggelser og reserver, der er bundne i henhold til lov
og selskabets vedtægter. De i Aktieselskabslovens $ 73 stk. 6 og Aktieselskabslovens $44a,
jvf. $ 29 stk. 2 nævnte dokumenter henligger fra den 19. februar 2004 til eftersyn for bankens
aktionærer i alle Skjern Banks afdelinger.
Enhver aktionær er berettiget til at give møde på generalforsamlingen, når vedkommende se-
nest 3 dage før generalforsamlingens afholdelse har anmodet om adgangskort.
Eventuelt.
Egenkapitalforrentning
før skat
30 gm meer
9 20
E
8 15 SEE
i |
OH Hm mi
Ni | |
28,1 | 15,3
' År
(| 2003 [] 2002 [] 2001
Netto rente- og
gebyrindtægter
s
. " 124.928 H 110.644 H' 99889 |
ø me
—] 2003 "] 2002 (1 2001
Indtiening pr.
omkostningskrone
1,70;
1,65 omme
160 eee
|
|
|
|
1,45 bommen
1,40
1,35
1,30
|
1,25
1,20:
mr T.
1,15
OSS I
1,10 :
OS 4,64 1,39
1,00 ! ”
År
[| 2003 [ 2002 [] 2001
Beretning
Årsrapporten for 2003
Skjern Bank har afsluttet sit 97. regnskabsår med
at sætte nye rekorder i den positive vækst i for-
retningsv olumen, indtjening og konsolidering.
Med åbning af ny afdeling 1 Ribe I marts og fort-
sat god vækst i de øvrige 6 afdelinger, opnåede
banken en stærk konsolidering af sine markeds-
områder i årets løb. Opbakningen om banken er
massiv — såvel fra de bestående kunder — som fra
de 1.525 nye kunder, som i 2003 valgte Skjern
Bank.
Kraftig og kontrolleret vækst stiller store krav til
bankens organisation. Derfor gennemførte Skjern
Bank i årets løb, via nyansættelser, en planlagt
styrkelse af flere centrale funktioner — blande andet
inden for kredit-, erhvervs- og udlandsområdet.
Sammenlignet med 2002 er forretningsvolumen
øget med knap 400 mme: Kroner, idet indlån, ud-
lån og garantier pr. 31.12.2003 kunne opgøres til
3,9 mia. kroner.
Stigningen ; forretningsvolumen har medført, at
bankens netto rente- og gebyrindtægter er øget
med 10%, svarende til 11,3 mio. kroner. Det eren
tilfredsstillende udvikling — på trods af et finansielt
marked med fortsat skærpet konkurrence.
Konkurrence er sundt for et marked og vi håber, at
de mange tiltag der bliver gjort for at skabe databa-
ser, hvor det er hensigten, at man kan sammenligne
pengeinstitufternes renter og gebyrer, vil blive
etableret med fornuft og respekt for kundernes in-
dividuelle behov og pengeinstitutternes forskellig-
heder, Det tror vi på, vil være til både kundernes og
pengeinstitutternes bedste, Individuelle løsninger
er netop en af Skjern Banks nøgleværdier.
Bankens rentemarginal er fortsat under pres, så
de øgede nettorenteindtægter er opnået ved vækst
i forretningsgrundlaget.
Gebyr og provisionsindtægter r er øget med 8,4
mio. kroner — hvilket primært skyldes cen væsent-
lig forøgelse af aktiviteterne inden for forsik-
rings- investerings- og realkreditområdet. Det er
fortsat Skjern Banks holdning g, at gebyrernes pri-
mære formål er at ændre kundernes adfærd i ret-
ning af mindre omkostningsbelastende ydelser.
Derfor lægger banken stor vægt på at kunne til-
byde vore kunder en bred palette af fleksible
ydelser med begrænsede -- eller uden — omkost-
ninger. Senest har banken indført en ny udgave af
vores internetbank, hvor en lang række banky del-
ser kan udføres de fleste af £ døgnets timer alle
årets dage.
Investering — kursreguleringer
Aktiviteten på investeringsområdet er forøget
meget betydeligt i løbet af 2003, hvilket har
påvirket gebyr- og provisionsindtægterne posi-
tivt, For at øge nærværet og kvaliteten i investe-
ringsrådgivningen, har banken netop indført en
ny decentral struktur, hvor kunderne i alle ban-
kens afdelinger tilbydes rådgivning fra investe-
ringsrådgivere, der har gennemgået en særlig ud-
dannelse med fokus på skrædder syet individuel
rådgivning, på højt fagligt og etisk nivean.
Total- aktieindekset, der omfatter alle børsnoterede
danske aktier, steg med 30% i 2003. Det ameri-
kanske aktieindeks, Dow Jones med alle de store
toneangivende aktier steg 25% og Nasdaq-indek-
set, der r koncentrerer sig om teknologiaktier steg
50% — en positiv udvikling, der på både de danske
og amerikanske børser er fortsat ind i 2004.
Disse stigninger har været medvirkende til, at
Skjern Bank sidste år opnåede en positiv kursre-
sulering på aktier på 50,5 mio. kroner.
De positive aktiereguleringer kommer blandt an-
det fra en behol Idning af lavt prisfastsatte danske
børsnoterede aktier i den finansielle sektor. Ban-
ken har haft den væsentligste del af denne be-
holdning i en længere periode og finder det til-
Sådan tjente vi 100 kroner
Rente af udlån m.v. 53,18
Rente og udbytte af
værdipapirer 2,08
Øvrige renteindtægter 3,09
Gebyr og provisionsindtægter 14,25
Kursreguleringer 24,75
Andre indtægter … 2,65
| alt 100,00
Sådan anvendte vi 100 kroner
Rente til indlån m.v. 13,06
Øvrige rente og gebyrudgifter 2,10
Personaleudgifter 22,08
Administration m.v. 13,91
Afskrivning på immaterielle
og materielle aktiver 1,60
Afskrivning og hensættelser
på debitorer 14,03
Skat 6,11
Udbytte til aktionærerne 1,39
Henlæggelse til reserver 25,72
l alt 100,00
fredsstillende, at der i løbet af året er sket et posi-
tivt kursmæssigt niveauskifte.
Den største enkeltpåvirkning kommer dog fra
salg af bankens aktier i Totalkredit A/S, idet kurs-
reguleringen herfra har påvirket positivt med ca.
21 mio. kroner. Salget af disse aktier ventes også
at påvirke bankens regnskab positivt i de kom-
mende år.
Totalkredit er fortsat Skjern Banks foretrukne
samarbejdspartner vedrørende belåning af private
beboelsesejendomme og sommerhuse, idet ban-
ken selv har hele den faglige kompetence — både
kundekontakten, sagsbehandlingen og vurde-
ringsopgaverne. Kundernes oplevelse af Total-
kredit er derfor nu og fremover nøjagtig den
samme, som før aktiesalget.
Obligationskurserne lå ultimo 2003 på stort set
samme niveau som året før. Bankens kursregule-
ringer på obligationer viser en mindre positiv re-
gulering på 0,8 mio. kroner. Årets kursudsving
og renteudviklingen medførte høj aktivitet på
området, idet mange boligejere valgte at ændre
rentesatsen eller afviklingen af deres realkredit-
belåning.
På valutaområdet opnåede banken et positivt re-
sultat på knap 2 mio. kroner, hvilket bidrager til
bankens samlede positive kursreguleringer på
52,4 mio. kroner.
I december måned 2000 tilbød banken en aktie-
relateret investeringsmulighed, Skjern Bank Ka-
pitalbeviser. Aktiemarkedet har siden været me-
get turbolent, blandt andet med baggrund i terror-
angreb, krige og epidemier og de tre toneangi-
vende aktieindeks som bestemte afkastet på kapi-
talbeviserne faldt da også med mere end 30%
frem til december 2003, hvorfor banken valgte
at indfri kapitalbeviserne til den garanterede til-
bagekøbskurs på 100.
Bankens kursreguleringer er påvirket negativt
med 2,0 mio. kroner, som var bankens udgift i
2003 for at sikre indfrielseskursen på 100.
Skjern Bank aktien
På den sidste dag i 2003 blev Skjern Bank aktien
noteret til kurs 420 — det betyder, at Skjern
Banks aktionærer i årets løb har øget deres vær-
dier med hele 115,4% pr. aktie. I 2002 var Skjern
Bank-aktien Danmarks bedste bankaktie med en
værditilvækst på 59,4% — og det er på denne bag-
grund særdeles tilfredsstillende, at den positive
kursudvikling er fortsat i 2003, hvor afkastet er
det næsthøjeste blandet de danske bankaktier.
Set over de seneste 5 år har en investering i
Skjern Bank aktien givet et gennemsnitligt årligt
afkast på 41,7% og for de investorer som har haft
aktien i 10 år har det gennemsnitlige årlige afkast
udgjort 33,3%. Det er et meget højt afkast, som
ingen obligationsinvestering og ganske få andre
aktieinvesteringer har kunnet leve op til.
Ved ekstraordinær generalforsamling den 20. no-
vember 2002 blev det enstemmigt vedtaget at
splitte bankens aktier i forholdet I : 5, således at
stykstørrelsen blev ændret fra kr. 100,00 til kr.
20,00. Denne opsplitning blev gennemført i fe-
bruar måned 2003.
En nettotilgang på 1.573 nye aktionærer i 2003 er
et sikkert tegn på, at Skjern Bank aktien er et at-
traktivt investeringspapir. Banken ejes nu af mere
end 7.600 aktionærer. Det er en meget glædelig
og tilfredsstillende udvikling som harmonerer
med bankens ønske om at øge antallet af aktio-
nærer. Vi tror på at de tætte og varige relationer
dermed styrkes yderligere.
Udiån/ Indlån
garantier
1,29
0,69 (1,46)
Offentlig
4,28
(6,12)
ung LO Landbrug og fiskeri
3,59
(3,78)
6,07 Fremstillingsvirksom-
(6,43) heder, el og vand
4,34
Ge 1,22
(1,12)
Bygge og anlæg
| 976 49 Handel og
(11,33) (601) restauration M.v.
1,66
É. 0,57
(1,41) (21
eu Transport
2,51
ed 738 Kredit- og finansielle
(485) virksomheder m.v.
Ejendomsadm. og
13,25 15,27
(13,23) (15,99) -handel, m.v.
49,74 61,91 2
(47,57) (59,34) Private
100% 100%
AÅ Indlån samt udlån- og garantidebitorer
fordelt på sektorer og brancher. 2002-tal i
parantes.
Bankens aktionærkreds er i øvrigt kendetegnet
ved, at ingen aktionær ejer 5% eller mere af aktie-
kapitalen.
I december måned 2003 modtog Skjern Bank
meddelelse om, at bankens aktie igen er udvalgt
til at indgå i SmallCap+ indekset frem til den 1.
juli 2004, hvor der påny sker en udvælgelse for
sidste halvdel af 2004.
SmallCap+ er et aktieindeks, som i april 2003
blev etableret med det formål at gøre det mere at-
traktivt at investere i aktier uden for KFX-indek-
set. Banken har siden optagelsen i dette indeks
oplevet en markant øget interesse for banken og
Skjern Bank-aktien.
Personale og
administration
80
7OH
60H mm
= soH n Hm mm
2
TT a0H H H U
30H H H H
20 i—| i Mm
76.411 61.861 58.144
10
År
[| 2003 [] 2002 [1 2001
Resultat
før skat
80
70
60
E 50
oOo
3 40
30 HH mm
20oH m nm H
10H H m| hi
70.501 31.952 27.237
oa
År
[] 2003 [1 2002 [] 2001
Tab og hensættelser
på udlån og garantier
30
25
20r
E
oOo
8. ist
10H H H H
I || | |
29.779 15.222 11.745
0
År
[] 2003 [1] 2002 (1 2001
indlån
1600 fr ———
FAGO Fi
1200 Fm fj
E 1000 1 1
O
o
a SU0 gg
500 mn
1.550.352 1 354648 8
a
År
—] 2003 [|] 2002 [ 2001
Ansvarlig
kapital
300 ————- mn
250
. 200 Fi mm;
sg
ej mn
&… 1504 H
100 H
aller H
288.500 249:147.
År
[] 2003 [] 2002 [1] 2001
Solvens
1,00 fmen —
12,504 H
E
8. 1004 pm
E
10,25 — H]
| 13,8 13,2
8,00!
År
[| 2003 —] 2002 [I 2001
Markedsrisici
Bankeus markedsrisici er beskrevet i note 6 i års-
rapporten og omfatter valuta- og renterisici,
Skjern Bank foretager en nøje stillingtagen til og
overvågning af om de risici, der opstår i forbin-
delse med driften er forsvarlige og kan indehol-
des i principperne i bankens forretningsgrundlag.
Udgifter
Bankens vækst og aktivitetsudvidelse, herunder
etablering af ny afdeling i Ribe og ansættelse af
netto 6 nye medarbejdere, har præget bankens
årsrapport og dermed også omkostningerne til
personale og administration, som i 2003 har
været på et ekstraordinært højt niveau på 76,4
mio. kroner. En væsentlig del af disse udgifter er
anvendt til øgede lønudbetalinger og pensions-
indbetalinger — på grund af de overenstkomstbe-
stemte reguleringer og på grund af, at vi i året har
budt velkommen til mange nye medarbejdere.
Omregnet til heltidsansatte er der 98 medarbej-
dere i Skjern Bank,
Skjern Bank prioriterer uddannelse og udvikling
af medarbejderne højt. I 2003 har der været af-
holdt ekstraordinære udgifter til disse uddannel-
ses- og udviklingsaktiviteter. I Skjern Bank be-
tragtes det som investeringer I fremtiden, idet
veluddannede og motiverede medarbejdere i et
godt trivselsmiljø skaber større værdier, Udgifts-
niveauet er tillige påvirket af førnævnte styrkelse
af den centrale organisation.
I årets løb har medierne fokuseret på de store
mængder bilag og oplysninger, som pengeinsti-
tutterne er forpligtede til at give kunderne, når
der for eksempel etableres udlån. Vi mener der er
behov for en forenkling af disse regler, Kunder
og pengeinstitutter har, af hensyn til overskuelig-
hed og omkostninger, en fælles interesse i en for-
enkling af denne sagsgang.
I Skjern Banks sker der en konstant udvikling af
vores netbankløsninger til stor glæde for både
kunder og banken. Det vil dog altid kun være et
supplerende tilbud til den personlige, individu-
elle rådgivning og kontakt mellem kunde og
bankrådgiver.
Skjern Bank deltager med andre pengeinstitutter
i forskellige samarbejdsfora — det vil banken fort-
sat gøre, blandt andet for at opnå rationalise-
ringsgevinster og besparelser, Det vil døg altid
ske under iagttagelse af de konkurrencemæssige
forhold og markedssituationen.
Bankens nyeste afdeling i Ribe har fået en meget
positiv modtagelse og vi forventer at afdelingen
allerede i første halvår 2004 vil bidrage positivt til
bankens samlede regnskab. Tilgangen af både pri-
vat- og erhvervskunder har været meget tilfreds-
stillende og afdelingens medarbejdere ser nu frem
til sommeren 2004, hvor de permanente nye og
større lokaler på samme adresse, kan tages i brug.
Banken har i 2003 investeret i en øget synlighed i
hele markedsområdet. Disse ekstraordinære tiltag
har medvirket til et øget omkostningsforbrug.
Reservationer
Skjern Bank har i 2003 valgt at foretage en yder-
ligere opstramning af hensættelsespolitikken,
hvorfor der er udgiftsført 29,8 mio, kroner til tab
og hensættelser. Dette skal ses i sammenhæng
med, at bankens samlede udlån og garantier i året
er øget med 206 mio. kroner og pr. 31.12.2003
kunne opgøres til 2,5 mia. kroner. Det er vigtigt
at bemærke, at der først og fremmest er tale om
øgede reservationer.
Banken har nu hensat 97 mio. kr. eller 3,9% af
samlede udlån og garantistillelser. Ved udgangen
af 2002 var hensat 74 mio. kr., svarende til 3,3%,
Resultat
Med et resultat på 70,5 mio. kroner i.2003, har
Skjern Bank opnået det klart bedste resultat no-
gen sinde. Efter udgiftsførsel af skat med 14 mio,
kroner blev nettoresultatet 56,4 mio. kroner. Det
svarer til en stigning på hele 163% i forhold.til
året før og hvis vi ser bort fra den ekstraordinære
indtægt på ca. 20 mio. kroner fra salg af bankens
aktier i Totalkredit, er årets nettoresultat steget
70% siden sidste år.
Resultatet anses for særdeles tilfredsstillende.
Bankens bestyrelse indstiller til generalforsam-
lingens vedtagelse, at der både udbetales direkte
udbytte og foretages kapitalnedsættelse
Udbytte
Det indstilles, at det direkte udbytte til aktionærerne
for 2003 fastsættes til 15% svarende til 2,9 mio.
kroner. Herefter henlægges 53,4 mio. kroner til
egenkapitalen, som pr. 31.12.2003 opgøres til 278
mio. kroner. Det er en forøgelse på 23,8% i forhold
til sidste år — en meget tilfredsstillende udvikling,
Bankens ansvarlige kapital kan opgøres til 328 mio.
kroner inklusiv det efterstillede kapitalindskud,
Skjern Bank har i 2003 på basis af resultatet før
skat forrentet primo egenkapitalen med 31,4%
Bankens solvens er opgjort til 13,8% og kerneka-
pitalen udgør 12,3%, Lovens minimumskrav til
solvensen er fortsat 8% — så Skjern Bank er også
på dette område en stærk bank.
Kanpiftalnedsættelse
Bankens bestyrelse indstiller til generalforsam-
lingen den 8. marts 2004 at bankens aktiekapital
nedsættes med nom. 0,8 mio. kroner til 183,8 mio.
kroner. Forslaget medfører, at antallet af aktier i
banken nedsættes med 40.000 stk. til 940.000 stk.
Nedsættelsen foretages I overensstemmelse med
bestyrelsens beslutning om aktivt at søge aktio-
nærernes værdier styrket, samt at sikre banken en
passende solvens og kernekapital.
Banken har tidligere ved vedtagelse på ekstraor-
dinær generalforsamling den 20. november 2002
foretaget kapitalnedsættelse med 0,4 mio. kroner
til 19,6 mio. kroner.
Forretningsvolumen
Som tidligere nævnt er bankens samlede forret-
ningsvolumen i 2003 øget med knap 0,4 mia.
kroner og kunne pr. 31.12.2003 opgøres til 3,9
mia, kroner.
I sidste halvdel af året rundede balancen for
første gang i bankens historie 2 mia. kroner og
kunne ultimo året opgøres til 2,2 mia. kroner —
det er en stigning på 16,5% i forhold til sidste år,
svarende til 0,3 mia, kroner.
Skjern Banks samlede indlån steg i 2003 med
14,5% til i alt 1,6 mia. kroner — de samlede udlån
steg i året med 11% til i alt 1,5 mia. kroner. Ga-
rantierne steg med 35 mio. kroner til i alt 869
mio, kroner, Denne stigning relaterer sig til
øgede aktiviteter på realkreditområdet, hvor ban-
ken foruden Totalkredit primært samarbejder
med DER-kredit, som banken er medejer af.
Erhverv
Skjern Bank har i 2003 sat yderligere fokus på
erhvervsområdet. Flere af bankens erhvervsafde-
linger er styrket med ansættelse af erhvervsrådgi-
vere, dels for at imødekomme et øget antal hen-
vendelser fra nye erhvervskunder og dels for at
blive en endnu bedre økonomisk sparringpartner
for vores bestående erhvervskunder.
2003 har grundlæggende været præget af lav øko-
nomisk vækst og stigende arbejdsløshed. En stor
del af erhvervslivet har været afventende med
deraf lavere investeringsaktiviteter. Men trods de
vanskelige markedsvilkår har de fleste virksom-
heder i bankens markedsområde klaret sig godt.
Bygge- og anlægsbranchen har haft et pænt akti-
vitetsniveau. Det lave renteniveau har stimuleret
mange til at opføre ny bolig og erhvervsbyggeriet
har, med store geografiske forskelle, haft et rime-
ligt aktivitetsniveau.
Strukturændringerne indenfor landbrugserhver-
vet er fortsat i 2003 med stigende hastighed.
Strukturudviklingen forløber hurtigt for de dan-
ske mælkeproducenter. Cirka 1,100 producenter
valgte i 2003 at stoppe produktionen og der er nu
kun ca. 6.400 tilbage i Danmark. Udviklingen
mod større besætninger går stærkt. Generelt har
kvægbrugerne haft et fornuftigt år.
Svineproducenterne har haft vanskelige vilkår i
2003, primært på grund af de lave afregningspri-
ser fra slagterierne. Mange producerer ved de ak-
tuelle afregningspriser med underskud, hvorfor
de stigende priser, der forventes i løbet af 2004,
er hårdt tiltrængt.
Detailhandelen har i 2003 haft et fornuftigt år,
idet købekraften blandt andet har nydt godt af det
fortsat lave renteniveau.
Skjern Banks udlandsafdeling yder uundværlig
service overfor bankens erhvervskunder. Mange
af kunderne, store som mindre i vidt forskellige
brancher, handler med udlandet. Med de mest
moderne informations- og transaktionssystemer,
samt et vidt forgrenet net af korrespondent-bank-
forbindelser over hele verden, klares alle beta-
lingstransaktioner hurtigt og effektivt. Kunderne
tilbydes tillige konti — og alle former for finansi-
ering — i alle gængse valutaer.
Dankort
Den begivenhed, der i den finansielle sektor har
skabt mest offentlig opmærksomhed i 2003, har
uden tvivl været aftalen om Dankortet.
Mange års drøftelser om ophævelse af den om-
stridte paragraf 14 i betalingsmiddelloven endie
med et fornuftigt kompromis, som fik opbakning
fra detailhandelens organisationer, forbrugerin-
teresser og politikerne — og vigtigst af alt — Dan-
kortet består og vil fortsat være det foretrukne
betalingskort i Danmark.
Dankortaftalen medfører, at alle Dankort i løbet
af 2004 skal udskiftes til nye kort med chip.
Chippen giver en større sikkerhed for de 3,4 mil-
lioner Dankort-brugere i Danmark. Pengeinstitut-
terne vil bestræbe sig på at gøre kortudskiftningen
så enkel som muligt for kunderne, som kan be-
holde deres nuværende PIN-koder, og de nye
Dankort vil både have magnetstribe og chip.
Aftalen giver desuden mulighed for at udvikle
andre korttyper, som for eksempel Dankort med
saldokontrol — primært til unge mennesker.
Umiddelbart bliver de unges behov for eget beta-
lingskort med saldokontrol dog dækket fuldt ud
med det internationale kort, VISA Electron, som
Skjern Bank tilbyder sine unge kunder.
Regler om god skik
Den 1. oktober 2003 trådte en ny bekendgørelse
om god skik for finansielle virksomheder i kraft.
Bekendtgørelsen er udstedt af Økonomi- og er-
hvervsministeren og afløser blandt andet Forbru-
gerombudsmandens etiske retningslinier for pen-
geinstitutters rådgivning. Der er tale om et
grundlæggende regelsæt for kunderelationerne i
den finansielle sektor. I vidt omfang bygger kra-
vene til rådgivningen på de velfungerende prin-
cipper, som hidtil har været normal praksis i pen-
geinstitutterne,
Forventninger til 2004
Det forventede økonomiske opsving i 2003 ude-
blev. Regeringen forventer et internationalt op-
sving i 2004 og mener at der er gode udsigter for
den danske økonomi — blandt andet som en følge
af den fortsat lave rente samt de planlagte skatte-
lettelser.
Vi imødeser de positive vækstrater, da de blandt
andet vil hindre en stigning i ledigheden og sti-
mulere både investeringer og privatforbrug. Ar-
bejdsløsheden har i året været stigende — på trods
heraf mener vi, at den typiske danske privatkunde
har det godt — i hvert fald i vores markedsområde.
Som nævnt mærker vi generelt et øget forretnings-
omfang. Konverteringerne og den lave rente har
været til glæde for kunderne — men også for ban-
ken, i form af øget aktivitet og indtjening.
Der er dog stadig en risiko for, at opsvinget ude-
bliver eller kun bliver meget begrænset i 2004.
En svag dollar og de strukturelle problemer på
særligt det franske og tyske arbejdsmarked er
faktorer, som kan have en negativ påvirkning på
et dansk økonomisk opsving.
En stærk opbakning fra bestående og rigtig
mange nye kunder, knap 1.600 nye aktionærer i
2003 og den gunstige kursudvikling på bankens
aktie, er klare signaler om, at vore interessenter —
kunder, aktionærer, medarbejdere og lokalsam-
fundet — bakker op om banken.
Bankens afdelinger udvikler sig fortsat positivt.
Den nyeste afdeling i Ribe, som åbnede 1. marts
2003, forventes at bidrage positivt til bankens
indtjening i løbet af første halvår af 2004.
Vi forventer, at den gunstige udvikling i kundetil-
gang, forretningsvolumen og basisindtjening
fortsætter i 2004, til trods for fortsat stærk mar-
kedskonkurrence og pres på rentemarginalerne.
Omkostningsforbruget, som i 2003 har været
præget af afdelingsetablering samt de ekstraordi-
nære markedsføringstiltag, ventes i 2004 stabili-
seret på et uændret til lidt lavere niveau.
Behovet for hensættelser til fremtidige tab for-
ventes at udgøre 0,6% — 0,8% af bankens sam-
lede udlån og garantier.
Ved accepten af det fremkomne købstilbud på
bankens aktier i Totalkredit, kunne banken i 2003
indtægtsføre ca. 21 mio. kroner, ud af en samlet
avance på ca. 41 mio. kroner. Den resterende be-
taling sker ved løbende ydelser over en ni-årig
periode, samt ved tilbudsgivers forventede udnyt-
telse af køberetter i 2004 og 2006.
12004 forventes en regnskabsmæssig avance fra
salget af Totalkredit på ca. 7 mio. kroner og i
2006 ligeledes en avance på ca. 7 mio. kroner.
Denne avance indgår i nedenstående resultatfor-
ventninger.
Med baggrund heri forventes i 2004 et resultat
før skat og ordinære kursreguleringer i intervallet
40-45 mio. kroner, hvilket vil forrente primo-
egenkapitalen med 14-16%.
Afslutningsvis vil vi gerne takke vore kunder, ak-
tionærer, samarbejdspartnere og medarbejdere
for et godt og positivt samarbejde i 2003.
Udlån
1500
1400
1300 HH
1200 H H
> 1100H H H H
oOo
3 1000H "| H H
— s00tH H H nm
800 H n m
700 H H H mn
600H n " m
1.495.211/ 1.347.658! [1.156.631
500
År
[1] 2003 [] 2002 O] 2001
Resultat pr. aktie
(100 kr.)
ge
284,7 107,0 992,5
År
[] 2003 [] 2002 [] 2001
Indre værdi pr. aktie
(100 kr.)
1500
1400
1300 H
1200 HH
1100 HH lm
1000 H H
2 900 H mn n m
x
800H H m EH
700H H H H
600H mn rn mM
500 H H H H
400 H H H um
300H 4418 [ 1123 fl. 963 . fl
200
År
[|] 2003 [| 2002 [1 2001
Regnskabspraksis
Generelt
Årsrapporten er udarbejdet i overensstemmelse med lov om banker og
sparekasser m.v., den af Finanstilsynet udstedte bekendtgørelse om
regnskabsaflæggelse m.v, for pengeinstitutter, sparev. irksomheder og
visse kreditinstitatter samt danske regnskabsvejledninger.
Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til sidste år bort-
set fra følgende:
31. december 2002 blev regnskabspraksis for værdifastsættelsen af
unoterede værdipapirer ændret til, at disse fremover skal værdiansæt-
tes til handels/markedsværdi, såfremt en sådan med rimelighed kan
fastsættes.
Unoterede aktier i fællesejede sektorselskaber blev derfor i 2002 op-
skrevet til handels/markedsværdi over egenkapitalen i form af en op-
skrivningshenlæggelse.
Under egenkapitalen overføres i 2003 i henhold regnskabsbestemmel-
serne t.kr. 14.317 fra opskrivningsfond til frie reserver (»Overført re-
sultat«).
Praksisændringen for 2003 har derfor alene medført, at kursregule-
ringer på unoterede værdipapir ;or handels/markedsværdien med
rimeli g kan fastsættes, fremover posteres i resultatopgørelsen.
Driftsførte kursreguleringer hidrørende fra toterede værdipapirer ud-
gjorde i 2002 t.kr. 0 øg udgør i 12003 t.kr. 2,12
Renter og provisioner m.v.
Alle renteindtægter, renteudgifter samt løbende provisioner periodeaf-
grænses inden for regnskabsåret.
Åktieudbytter, gebyrer og andre provisionsindtægter indtægtsføres,
når de modtages.
Næristående parter
Transaktioner med nærtstående parter.
Nærlstående: Type af transaktion:
Direktion og Løn og vederlag m.v.
bestyrelse Engagementer
Beløb: Prisfastsættelsesmetode:
Se note 12 Markedsbaserede vilkår
Se note 15 Markedsbaserede vilkår
Skat
Skat af årets resultat omfatter aktuel skat, udskudt skat samt afgift på
hensættelser.
Aktuel skat er beregnet på basis af acontoskatteordningen med ud-
gangspunkt i årets resultat før skat, korrigeret for ikke-skattepligtige
indtægter og udgifter.
Udskudt skat er hensat med 30% af alle tidsmæssige forskelle mellem
det regnskabsmæssige og det skattemæssige resultat.
Selskabsskat vedrørende de sambeskattede selskaber udgiftsføres og
reserveres imellem de sambeskattede selskaber efter fuld fordelings-
metode.
Udlån og garantier
Bankens udlån og garantier overvåges løbende med henblik på at af-
dække eventuelle tabsrisici.
Engagementerne sammenholdes med de stillede sikkerheder, regaska-
ber og budgetter samt debitors evne og vilje til at overholde indgåede
forpligtelser.
Såfremt der skønnes at være risiko ved et engagement, foretages en
hensættelse svarende til den skønnede risiko.
Pantebreve værdiansættes til anskaffelsesværdi eller en lavere han-
delsværdi.
Fastforrentede udlån, der ikke er afdækket af finansielle instrumenter,
kursreguleres til markedsværdi, hvis denne skønnes lavere end den
bogførte værdi,
Kursreguleringen medtages i resultatopgørelsen.
Obligationer m.v, og aktier m.v.
Børsnoterede papirer værdiansættes til de officielt noterede kurser.
Unoterede papirer købt før I. januar 1991 værdiansættes til værdien p
31. december 1990 eller en lavere handelsværdi.
Unoterede papirer købt efter 1. januar 1991 værdiansættes til købspri-
sen eller en lavere handelsværdi.
Unoterede værdipapirer værdiansættes dog til handelsværdi/markeds-
værdi, når denne med rimelighed kan fastsættes, og når en eventuel
værdistigning i i disse se: Iskaber vurderes at være af varig karakter.
Mellemværender i fremmed valuta
Tilgodehavender og gæld i fremmed valuta værdiansættes til Natio-
nalbankens kurser på balancetidspunktet.
For unoterede valutaer sker opgørelsen til markedskurser.
Valutaspotforretninger kursreguleres efter spotkursen på balancetids-
punktet.
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder
Kapitalandele 1 tilknyttede virksomheder opgøres efter indre værdis
metode, hvorefter bankens og koncernens nettoresultat og egenkapital
er den samme.
immaterielle aktiver
Computersoftware straksafskrives.
Ejendomme
Ejendomme optages til anskaffelsespris med tillæg af forbedringsud-
gifter og med fradrag af foretagne afskrivninger.
Der foretages opskriv! ning, såfremt ejendommens værdi er væsentlig
højere end den bogførte værdi, og såfremt denne højere værdi anses for
vedvarende.
Ejendomme, der anvendes til e egentlig bankdrift, og erhvervede ejen-
domme, der anvendes til anden "erhvervsmæssig brug såvel som ejen-
domme, der anvendes til boligformål, afskrives lineært over 50 år.
Serapværdien er ansat til kr. 0.
Maskiner og inventar
Ombygning og indretning af lejede lokaler sami maskiner og inventar
optages til anskaffelsespris med fradrag af foretagne afskrivninger.
Der afskrives lincært over 5 år,
Småinventar straksafskrives.
Finansielle instrumenter
Terminsforretninger, futures og optioner i såvel obligationer, aktier og
valuta samt rente- og valutaswaps værdiansættes til markedskursen på
balancetidspunktet,
Kursreguleringer medtages i resultatopgørelsen.
Finansielle instrumenter indgået til afdækning af såvel fastforrentede
udlån som fastforrentede indlån kursreguleres ikke.
Fastforrentede udlån, der er afdækket af finansielle instrumenter, kurs-
reguleres ikke.
Pengestrømsopgørelse
Pengestrømsopgørelsen viser bankens pengestrømme for året samt
bankens likvider ved årets begyndelse og slutning.
Pengestrømsopgørelsen præsenteres efter den indirekte metode med
udgangspunkt i årets resultat før skat.
I pengestrømme inkluderes årets kursreguleringer på fonds og valuta.
Pengestrømme fra drift opgøres som årets resultat før skat reguleret for
ikke-kontante driftsposter, ændringer i driftskapital samt betalt sel-
skabsskat.
Pengestrømme fra investeringsaktivitet omfatter køb og salg af an-
lægsaktiver.
Pengestrømme fra finansieringsaktivitet omfatter udlodninger samt
bevægel lser i egenkapital og efterstillede I kapitalindskud,
Likvider omfatter likvide beholdninger, kortfristede pengemarkeds-
indskud samt let realisable værdipapirer.
God selskabsledelse
Skjern Banks bestyrelse drøfter løbende udviklingen indenfor
god selskabsledelse. Synspunkter og vurderinger offentliggøres
på bankens internetadresse:
www. skjernbank.dk og i bankens årsrapporter.
Københavns Fondsbørs har nedsat en komité for god selskabs-
ledelse (Nørby-udvalget) som arbejder med udgangspunkt i at
fremme udviklingen i god selskabsledelse i børsnoterede dan-
ske selskaber.
Udvalgets rapportering kan ses på internettet på:
www.corporategovernance.dk
Skjern Banks bestyrelse har kommenteret rapporten fra 2001
fra Fondsbørsens komité for god selskabsledelse. Kommen-
tarerne fremgik af bankens årsrapport for 2002 og kan ses på
bankens internetadresse.
Fondsbørsens komité har i december 2003 fremlagt en ny rap-
port, hvori gøres status på komitéens arbejde og fremsættes for-
slag om ændringer af de eksisterende anbefalinger fra rappor-
ten fra 2001.
Komitéens rapport er opdelt i otte hovedområder og Skjern
Banks bestyrelse har følgende oplysninger og bemærkninger til
to af områderne fra december 2003:
Bestyrelsens kommentarer til god selskabsledelse
Punkt 5. Bestyrelsens sammensætning
Medarbejdervalgte bestyrelsesmedlemmer
Bankens medarbejdere har i foråret 2003 indvalgt to medlem-
mer til bankens bestyrelse, jf. gældende lovgivning. Disse be-
styrelsesmedlemmer har samme rettigheder, pligter og ansvar
som de generalforsamlingsvalgte bestyrelsesmedlemmer, De er
i kraft af deres ansættelse i banken ikke uafhængige.
Aldersgrænse
Bestyrelsens medlemmer udtræder efter gældende vedtægtsbe-
stemmelser af bestyrelsen, senest ved udgangen af den valgpe-
riode, hvori vedkommende fylder 67 år.
Punkt 8. Revision
Det tilstræbes at banken til enhver tid har en kompetent og uaf-
hængig revision. Bestyrelsen indstiller valg af statsautoriserede
revisorer til generalforsamlingen og fører en tæt dialog med re-
visionen med henblik på, at banken til enhver tid har de bedst
mulige interne kontrolsystemer, at revisionens observationer,
konklusioner og protokollater drøftes og følges, samt at ban-
kens årsrapport aflægges efter gældende regnskabspraksis
Finanskalender 2004
8. marts 2004:
15. april 2004:
5. august 2004:
Ordinær generalforsamling i Skjern Hallen kl. 17.30.
Offentliggørelse af kvartalsrapport for 1. kvartal.
Offentliggørelse af delårsrapport for 1. halvår.
21. oktober 2004: Offentliggørelse af kvartalsrapport efter 3. kvartal.
Resultatopgørelse for regnskabsåret
Note:
Go
sn
11,34
z con
bzr
da PA
Ka mm
HEN
Renteindtægter …....…....sssssssnneeeeeeeeeeeee renee enter enter rr k kreere rerrsknneg
Renteudgifter ….…..…....ssssssssveeneseeveeeeve ven kn kernens r kvt ene rer kneb rk kernen
Netforenteindtægter
Udbytte af kapitalandele
Gebyrer og provisionsindtægter
ÅAføivne gebyrer og provisionsudgifter
Netto rente- og gebyrindtægter
Kursreguleringer
Andre ordinære indtægter
Udgitter til personale og administration
AF- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver
Åndre ordinære udgifter
Tab og hensættelser på debitorer
Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder
Ordinært resultat før skat
Ånvendt til udbytte
Henlagt til egenkapital ...…..ssssssseseeeeenneeseee ske ke reeks s kk s kr ere r ett rrre
2003
2002
(1.000 kr) 000.kr.)
122.899 123.217
20.080 … 33.707
92,819 89.510
954 809
30.256 21.880
2.101 1.555
121.998 110.644
52,426 +56
5.627 3.148
76.411 61.861
3.398 3,385
0 1.500
29,779 15.222
184
31.952
10.546
21.406
56.363 21.406
…? 2
56.363 21.406
2,940 0
53,423 21.406
56.363 21.406
Balance pr. ultimo regnskabsåret
Aktiver
Note:
7 Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker. .…...........…
7,18 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker ……..….....ssessserssrserrnrer
5,7,15,30 Udlån.…......ssssssseekeeeeeererekre tere rrertr erne e ert rekte tr rtt retter tet
19,21 Obligationer … screen ternene rr r enken nnnter
20,21,22 Aktier m.v. .....ussssesseeeeeeser eres erne rer renere rer rr rener treerne
22 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder …............ssssssrserereererrrerrerrrreer
23 Immaterielle aktiver seere ener rer renterne rener kr rrrrenrr gere
24,31 Materielle aktiver ….….….….........scssssreserreerere ker rrsr ere rr renere rtrrr renser tres
Egne kapitalandele ……........ssssssssseereereeereerreererrrrer ert
Andre aktiver …..…....…......ssssseeereeseseeree rer rrernrsr reeks renter r rer rerrrrrnte
Periodeafgrænsningsposter serene reen renser kreere
Aktiver i alt ….……..........scererenerr serene renere nere t renerne esesreerererrer
Passiver
7,25 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker ….........sssssssserreerrerere rene rrnrterr
7,26,28 Indlån ……....sssessseeereeerree sener een rer eter renter rr rnr tret treerne
Andre passiver serene eerrer renere ternene rt rr renerne
Periodeafgrænsningsposter ….......sssssrrrerrrrerereeererr renere rener ennen entre
27,33 Hensættelser til forpligtelser …...........ssssssseeeeererer renere rener rr er kerner
34 Efterstillede kapitalindskud ……........sssssseseeerreerererer renerne reen
1 Egenkapital
32 Aktiekapital (seeren renere ere er rrer rn nerne rr reen kr rene
Reserver for egne aktier …....sssssseseeer eee eer ener rer rr rr enter rre ternene
Andre reserver ….…..sssereseseersserrerre rer stenene rt rener rr rer ere rener renee
Opskrivningshenlæggelser serene rrerrrer renere renerne
Overført overskud
Overført fra tidligere år ….......sssseeeeeserrserere renerne renerne r ert rnnne
Overført af årets resultat ……….....senseeeeeeseerree rener sen rr erne ren rrnn rr
Egenkapital i alt ….........ssssssseseseererereserrerter ere rererrrrnrr renterne
Passiver i alt….....…...ssssererereersesrreerese renter erne teret sr rrrrrrr rr erree
Ikke-balanceførte poster
5,15 Garantier m.v.
Finansgarantier seeren renere ternene rener ternene
Øvrige garantier serene rer renerne rr rer
Accepter og endossementsforpligtelser m.v. 2... .ssssssrsrserrer ert rerrrrrnerrer
Garantier m.v. i alf …….........ssseseneeereerrre renerne renerne retten kreeres
Andre forpligtelser
Øvrige forpligtelser …….....ssssrssseeeer ener renere r rr renerne renterne
Andre forpligtelser i alt ….........sssssssseeerer seeren t rr rrnr enter
Ikke-balanceførte poster i alf ….......…...sssssereerreerrererre renere r rr rr nnr rr
11
2003
2002
(1.000 kr.) (1.000 kr.)
62.378 102.994
335.221 153.831
1.495.211 1.347.658
85.361 95.970
96.534 80.697
7.187 7.079
0 0
46.184 47.120
17.796 4,750
11.878 12.660
75 0
2.157.825 1.852.759
172.784 133.621
1.550.352 1.354.648
100.447 85,800
196 240
6.110 3.937
50.000 50.000
19.600 20.000
17.796 4.750
4.566 4.469
2.500 16.817
180.159 157.254
53.315 21.223
271.936 224,513
2.157.825 1.852.759
628.227 639.356
240.959 194.144
0 Q
869.186 833.500
7.674 15.420
7.674 15.420
876.860 848.920
Ledelsespåtegning
Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar — 31. decernber
2003 for Aktieselskabet Skjern Bank.
Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med Finanstilsynets bekendtgørelse om regnskabsaflæggelse m.v. for pengein-
stitutter, Lov om finansiel virksomhed samt Bank- og Sparekasseloven. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigts-
mæssig, således at årsrapporten giver et retvisende billede af bankens aktiver, passiver, finansielle stilling samt resultat og
pengestrømme.
Årsrapporten indstilles tif generalforsamlingens godkendelse.
Skjern, den 22, januar 2004,
Direktionen for
Aktieselskabet SKJERN BANK
Per Munck i Jeris Peder Larsen
CPdhtreN regnskabsehef
Skjern, den 19, februar 2004, gf
Bendt K, Bendtsen
formand
å
is Chr. Østersen
FE SY]
. ' ; Ed Bey 5576 f
øfge Lund Hansen Holger Larsen Carsten Éløgesen "
i Obyletøde 7? Ye
Claus Christefisen … sATlan Va
TA É dd
Hd TA i
|
Revisionspåtegninger
Til aktionærerne i Aktieselskabet Skjern Bank
Intern revision har revideret årsrapporten for 2003 for Aktieselskabet Skjern Bank, siderne I til 22,
Den udførte revision
Revisionen er udført på grundlag af Finanstilsynets bekendtgørelse om revisionens gennemførelse i finansielle virksom-
heder og efter danske revisionsstandarder. Under revisionen har intern revision ud fra væsentlighed og risiko vurderet for-
retningsgange, den anvendte regnskabspraksis og foretagne skøn samt efterprøvet grundlaget for beløb og øvrige oplys-
ninger i årsrapporten.
Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.
Konklusion
Det er intern revisions opfattelse at årsrapporten giver et retvisende billede af bankens aktiver, passiver og finansielle stil-
ling pr. 31. december 2003 samt resultat af bankens aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 2003.
Vi har revideret årsrapporten for Aktieselskabet Skjern Bank for regnskabsåret Il. janudr—31. december 2003.
Bankens ledelse har ansvaret for årsrapporten. Vort ansvar er på grundlag af vor revision at udtrykke en konklusion om års-
rapporten,
Skjern, den 19, februar 2004,
INTERN REVISION
”
Flemming Agerbo . & br
ischef I
Den udførte revision
Vi har udført vor revision i overensstemmelse med danske revisionsstandarder, Disse standarder kræver, at vi tilrettelægger
og udfører revisionen med henblik på at opnå høj grad af sikkerhed for, at årsrapporten ikke indeholder væsentlig fejlin-
formation. Revisionen omfatter stikprøvevis undersøgelse af information, der understøtter de i årsrapporten anførte beløb
og oplysninger. Revisionen omfatter endvidere stillingtagen til den af ledelsen anvendte regnskabspraksis og til de væsent-
lige skøn, som ledelsen har udøvet, samt vurdering af den samlede præsentation af årsrapporten. Det er vor opfattelse, at
den udførte revision giver et tilstrækkeligt grundlag for vor konklusion.
Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.
Konklusion
Det er vor opfattelse, at årsrapporten giver et retvisende billede af bankens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. de-
cember 2003 samt af resultatet af bankens aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar — 31. december 2003 i
overensstemmelse med den danske lovgivnings krav til regnskabsaflæggelsen,
: Silkeborg, den 19. februar 2004, Skjern, den 19. februar 2004.
fk || DELOITYE. USECOOPERS
Statsautårlseret Révi: bodktis selskab, em /isionsInteressentskab
HånsTrærup V. DE TEDDY eN GEN] UT. C. Krogh
. . . fl —É ” . .
Starsautoriserøde revisorer? ”tåtsautoriseredé revisorer
Pl
5 års hovedtal 04 2003 2002 20071 2000 1999
Resultatopgørelse
Renteindtægter M.V. ss svseseeseseereeersere 122,899 123.217 122,756 104.281 90.088
Renteudgifter M.V. …….......ssssseveereserenerer rese 30.080 33.707 41.544 33.078 25.300
Nettorenteindtægter ……............ssssrenrreerreeee 92,819 89.510 81.212 71.203 64.788
Nettorente- og gebyrindtægter …..................…. 121.928 110.644 99.889 89.684 78.259
Kursreguleringer af værdipapirer og valuta m.v. …Å….… 52,534 128 4.426 9,244 271
Personale og administration... 76.411 61.861 58.144 50.112 47.192
Afskrivninger på immaterielle og materielle aktiver … 3.398 3.385 3.589 5.866 3.234
Andre ordinære udgifter ….….….....ssssssenunererrsreree 0 1.500 969 2.800 5,000
Afskrivninger og hensættelser på debitorer (netto) .… 29.779 15.222 11.745 10.745 7.160
Resultat før skat 2... sssssseseeeeeeresererrrne 70.501 31.952 27,237 30.055 16.871
Skat ssssssesenesereersneseerre nerne er ere k srt n snes 14.138 10.546 8.745 10.832 5.254
Årets resultat …............sssssevevereeeeeerererere 56,363 21.406 18.492 19,223 11.617
Balance
Tilgodehavender hos kreditinstitutter m.v. ….......... 335.221 153,831 248.078 36.828 137.077
Udlån s..sssssssesereeeeeeeenerererrer rr ner tern rrre 1.495,211 1.347.658 1.156.631 1.028.603 843.377
Obligationer m.v. …….…....seeeneverserrseresenrerkrnes 85,361 95.970 119.408 163.156 156.395
Aktier M.V. ss.sssseenvesenere reen r egner kk sner krnne 96.534 80.697 52.477 57.565 40.158
Gæld til kreditinstitutter …............ssseeverereesse 172.784 133.621 120.518 94,554 58.909
Indlån ….....ssessereeereeerere nerne ter ker neknee 1.550.352 1.354.648 1.226.059 1.008.068 997.646
Efterstillede kapitalindskud seernes 50.000 50.000 50.000 50.000 Q
Egenkapital ….............ssesseereerrereseerskrsree 277.936 224.513 192.689 177.797 162.175
Balancesum 2..........sseneneererererererentrrnne 2,157,825 1.852.759 1.663.300 1.418.800 1.268.023
Garantier M.V. ….....ssesreevesenee reverse rn ren venner 869.186 833.500 788.100 667.988 568.424
Nøgletal
Solvensprocent (pct.) ……....sssscereesrrereerrerrnnere 13,8 13,2 13,3 14,1 11,8
Kernekapitalprocent (pct.) .….....sssseeseserrerreese 12,3 10,7 10,6 11,1 12,4
Egenkapitalforrentning før skat (pct.) (0. 28,1 15,3 14,7 17,7 10,7
Egenkapitalforrentning efter skat (pct.) …….......... 22,4 10,3 10,0 11,3 7,4
Indtjening pr. omkostningskrone rr. 1,64 1,39 1,37 1,43 1,27
Renterisiko (pct.) ……........ Te EL eee 0,5 0,0 2,0 3,6 4,5
Valutaposition (pct.) …….….....ssssseenssereesreseserene 8,2 3,2 6,6 6,1 4,0
Valutarisiko (pct.) ….....sseneeureeresereerseer terne 0,2 0,0 0,1 0,1 0,0
Udlån plus hensættelser herpå i forhold til indlån (pct.) . 102,2 104,5 99,0 107,1 89,8
Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet (pct.) . 97,1 56,8 91,9 43,0 120,4
Sum af store engagementer (pct.) ……..….….ssseeneeereer 71,2 71,9 34,5 13,4 44,2
Andel af tilgodehavender med nedsat rente (pct.)….… 0,8 0,8 0,6 0,7 1,1
Hensættelsesprocent (pct,) …….…...ssensrserrerresenees 3,9 3,3 3,1 3,2 3,7
Årets tabs- og hensættelsesprocent (pct.) ….........…. 1,2 0,7 0,6 0,6 0,5
Årets udlånsvækst (pct.) 1... sees vvevevereeeereee 10,9 16,5 12,4 22,0 6,1
Udlån i forhold til egenkapital senere 5,4 6,0 6,0 5,8 5,2
Årets resultat pr. aktie (100 kr.) ……...sssssenerererrneeee 284,7 107,0 92,5 96,1 58,1
Indre værdi pr. aktie (100 kr.) ………....sssssreseenrereee 1.418 1.123 963 889 811
Børskurs ultimo (100 kr.) 1((.W..ssssneereeerrrerrrere 2.100 975 623 520 460
Udbytte pr. aktie (100 kr.) ……...sensnneseeererenerrees 15 0 18 18 13
Børskurs/årets resultat pr. aktie (100 kr.) ……..[.. 7,3 9,1 6,7 5,4 7,9
Børskurs/indre værdi pr. aktie …........ssssserreesse 1,48 0,87 0,65 0,59 0,57
Antal heltidsansatte (ultimo) serene 28 92 82 80 74
13
Pengestrømsopgørelse
Årets resultat før skat ……..ssssseeeveeeeveeeenr een ere eee ener ber er ever rese r seek kenrree
Regulering for beløb uden likviditetseffekt
Afskrivninger og hensættelser på debitorer …......sssssssessesseeer rese rer ter tr tk rn nnren
Afskrivninger på materielle anlægsaktiver ........ssssreeseesersrskener kerner krr rss knnne
Andre ordinære udgifter 2......sssssesseeeeereenrer ner ke enker kk ek ken eres rese r ker rte
Resultat af kapitalandel i tilknyttet virksomhed 2 ….....ssssseseeereerseres rer rtr nest grrrknee
Regulering for beløb med likviditetseffekt
Betalt skat og afgift på hensættelser ….........sssseeerreeersee nere kreert kraner ane
Ændring i driftskapitalen
Kreditinstitulter, netto 2....ssssssssesneeeeeeenvrrvrer eter reen kk r ek k rr tere ks ek re kkre
Udlån, reguleret for
Jadlån 1...
årets afskrivninger og hensættelser .…....sssssseeeeeesnsere rer rernenene
Andre aktiver og passiver, nelie 2...sssseeeereseeerenekek eneret kr keke kr kk nere rr nr re
I alt fra driftsaktivitet …..........….…..sssssseseeeeeeeenee ener r nt en keen kr rrr kernens
Finansielle anlægsaktiver, aktier mv, …..ssssssssssseeeeseeenekekr etern ker k nere en kr egene
Immaterielle anlægsaktiver ….......sssssseeeseeeeeer senest rrr ken ktr k kst rr r ste
Materielle anlægsaktiver .......ssessssveeeeeeesess kernerne nere ne rt r enker krrg
T alt fra investeringsaktivitet ..........ssssseseeeeeeeersere nere rer kr kreere rr rr rr nen
Ændring i efterstillet kapitalindskud esser eerrere eres nsten ner rss rr knrer
Udbetalt udbytte …
I alt fra finansieringsaktivitet …............ssssssesereeseeeeerk reneste nere rt rr tr rn
Ændring i likviditet
Likviditet primo …
I alt fra finansieringsaktivitet ss ssseeeereeeeer kk enets tern tr skr rner
likviditet ultimo
Likviditet består af:
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender ,….….....ssseseseeeeesreerrre renten nnn nen
Likvide anfordringsmidler og indskudsbeviser .......ceesseeeseneee rer rssenn rr rnrrrr
Likvide obligationer og aktier ,….....ssseeeeeeeeeneerer een teter nerne ner ktr erne
Likviditet talt...
14
2003
2002
(1.000 kr.) (1.000 kr)
70.501 31.952
27,512 13.306
2.822 3.385
Q 1.500
108 2184
=10.252 28.277
50.140 26.496
=173.565 2204 333
195.704 128.589
9.143 20.829
171.897 219.729
1,921 28,149
0 0
21.872 710.311
23,793 218.260
0 0
BEER 23.600
0 23.600
168.104 241.589
378.466 420.055
546.570 378.466
62.378 102.994
323.923 131.556
160.269 " 143.916
546.570 378.466
Noter til årsrapporten 2003
1 Egenkapital
Kapitalbevægelser
Primo
Aktiekapital ....sseveeeereerrererererer
Reserve for nettoopskrivning efter indreværdis metode ……..…....sssrseresseneerenrnnnnne
Reserve for egne aktier …....sssssererereer
Andre reserver ….….…..sseseeereerreeesensseneee
Opskrivningshenlæggelser serene,
Overført resultat …….…......sssseerererenkesnse
Egenkapital i alt ………...ssssseserrreerrerrrnere
Kapitalnedskrivning
Aktiekapital …..…..ssseesseseererssrernrsrnrre
Overført resultat …….....ssseneereeereeernee
Egenkapital i alt …(…...sscseseereeererrknereer
Anden tilgang
Reserve for nettoopskrivning efter indreværdis metode seeren rense erreneer
Reserve for egne aktier ….….….....sssrenserreeee
Opskrivningshenlæggelser …....sserererress
Overført resultat ……..…...sssserserreerererrner
Egenkapital i alt …..…...ssssseesrerererererrere
Anden afgang
Andre reserver ……...seeeerrsersesrrer rener
Opskrivningshenlæggelser ser.
Overført resultat …(..…....sseseeerenerenrnreee
Egenkapital i alt 1... sssenseseeerererners
Ultimo
Aktiekapital …....sssseereerseerkrernnrere
Reserve for nettoopskrivning efter indreværdis metode ,…...…....sssssssererrnserrnernrns
Reserve for egne aktier …….….…....ssserrrreeeree
Andre reserver ……sssssseseeeeeeresreesrrrnre
Opskrivningshenlæggelser rss.
Overført resultat ……..…...sesseeseererenesernene
Egenkapital i alt MÅ... .ssssersreseererrrreee
Solvensprocent ”
Kernekapital efter fradrag senere.
Ansvarlig kapital og kortfristet supplerende kapital efter fradrag senere.
Vægtede poster uden for handelsbeholdningen
Vægtede poster med markedsrisiko m.v. ….….
Vægtede poster i alt…......ssrrreseseeeneere
Kernekapital efter fradrag i procent af vægtede poster i all….........sssssserserrnerer
Solvensprocent ifølge BSL $21, stk. 1, (1 decimal) …….....ssssssssseereeer erne
” Opgjort i henhold til Finanstilsynets bekendtgørelse om kapitaldækningsregler for pengeinstitutter og visse kreditinstitutter.
15
2003 2002
(1.000 kr.) (1.000 kr.)
20.000 20.000
4.458 4.274
4.750 3.828
11 11
16.817 2.500
178.477 162.076
224.513 192.689
400 0
=400 0
0 0
108 184
13.046 922
0 14.317
54.598 20.301
67.752 35.724
1 0
14,318 0
0 3.900
14.329 3.900
19.600 20.000
4.566 4.458
17.796 4.750
0 1
2.500 16.817
233.474 178.477
271.936 294.513
257.640 202.945
288.500 249.147
1.993.582 1.837.960
95.201 54.641
2.088.783 1.892.601
12,334% 10,723%
13,8% 13,2%
2. Afledte finansielle instrumenter
Løbetidsfordeling efter restløbetid
Til og med Over 3 mdr. 1-5 år Over 5 år lalt Ialt
3 måneder til og med I år
2003 2002 3 2062
(1.000 kro (1.000 kr) 41.000 kro (0.000 kr) (1.000 kr) (1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.) (1,000 kr) (1. 000 kr kr.) (1.000 kr)
Nominel Netio Nominel Netto Nominel Netto Nominel Netto Nominel Nomine! Netto Netto
værdi markeds- værdi markeds- værdi markeds- værdi markeds- værdi værdi markeds- markeds-
værdi værdi værdi værdi værdi værdi
Valutakonirakter
Terminer/fatures,
køb 1... 78.029 425 1.892 +33 3800 12 30.521 39.039 466 — +1.532
Torminer/futures,
sag ss TI 1.709 54 788 ll 80.405 47,877 816 1.412
Optioner, erhvervede 67 22.334 5.107 67 1]
Optioner, udstedte ,… 580 22.334 5,107 =580 24
Rentekontrakter
Terminer/Auturcs,
køb ss. 2.936 45 2.936 3.016 45 80
Terminer/futures,
salg sees 2,936 +42 2.936 3.016 42 2717
SWwapS ss 20.000 +24 877 +70 20.877 23.989 +94 +345
Åktiekonirakter
Torminer/futures,
køb
TerminerÅutures,
salg... 295 4 295 4
Optioner, erhvervede 50.000
Optioner, udstedte 7,316 +25] 7.095 890 14,414 1.141
Netto markeds- NERE EN
værdi I alt... =1.39f +475
2903 2003 2002 2003 2093 2093 2003
Markedsværdi "di Markedsværdi Markedsværdi Gennemsnitlig Gennemsnitlig Markedsværdi Markedsværdi
Pos. Pos Neg, Neg. markedsværdi markedsværdi Ikke- Ikke-
Pos. Neg. garanterede — garanterede
kontrakter kontrakter
Pos. Neg.
Valutakontrakter
fine 739 170 1.203 1.702 149 1.797 739 1.205
1.137 1.546 321 134 1.458 133 1.137 32:
67 Wi 57 67
580 24 88 580
Renickonirakter
Terminer/futures, køb .….….....… 45 80 20 9 45
Terminer/futures, salg ,….....… å2 71 50 20 42
SWADS sssseeseeeeeererrrereren 13 94 358 176 94
Åktiekontrakter
Terminer/futures, køb ……...….…
Terminer/futures, salg ..…...... å 1 Å
Optioner, erhvervede
Optioner, udstedte BENE 1.141 — … 299 1.141
Netto markedsværdi 1 alt... 1.992 1.820 3.383 2.295 1.735 2.522 1.992 3.383
I alt efter 1.992
Gennemsnitlige markedsværdier er beregnet på baggrund af månedlige opgørelser
S
E
2003
Nominel
værdi
£2
BEVi
klede spotforretninger
Valutaforretninger, køb
Valutaforretninger, salg
Renteforretninger, køb
Renieforrefninger, salg
Åktieforretninger, køb
Did CD Ge CON (03 ma
2003
Markeds-
værdi
Pos.
prut
Lue
ke
lød [md ked CD IN CD CD
2003 2003
Markeds- Netto-
værdi markeds-
Neg. værdi
0 0
5 5
5 o
16 6
16 35
34 217
76 7
ÅAkticforretminger, salg ……..sssssssseseeeeevenerrerrrernse i i
Dali 2003 ssussssssevessereseseresee renerne ternes knegen Il
Dat 2002 ssussssserseseserersenesene renerne rr rer 4
55
Do
promni.
4
5
6
7
2003 2002
(1.000 kr.) (1.000 kr.)
Modpart med Modpart med
risikovægt risikovægt
Kreditrisiko på afledte finansielle instrumenter 20% 20%
Positiv markedsværdi (efter modpartsrisiko)
Positiv markedsværdi efter netting ….….........sseereeerereerereerne 772 1.108
Akkumulerede hensættelser
Akkumulerede hensættelser på udlån og garantidebitorer …...........sssssseeseeneeeree rer rkngrtee
Hensat ultimo på tilgodehavender hos kreditinstitutter og andre poster, der indebærer en kreditrisiko.…
I alt akkumulerede hensættelser ….....….....sscereeeeeersereker renee rn ker seeren ses rssrrnnngee
Akkumulerede hensættelser på udlån og garantidebitorer i procent af udlån
og garantier ultimo året (med 1 decimal) …..........enerereereee enes kkrsek kasser kreere rrr rs rree
Tilgodehavender med standset renteberegning udgør ultimo året …........ssssssssesessereer rer rernrner
Markedsrisici
Valutarisiko
Aktiver i fremmed valuta i alt ……...…......seenesereeveeen sener skeer rener ret renere rr rgennne
Passiver i fremmed valuta 1 alt ….….….....ssseseeersereser eee revner eet eer teret ks skr rer errennee
Valutakursindikator I ….….....sveneueeeneee kerner renee teen teen teste k skr sete enken tsenene
Valutakursindikator 1 i pct. af kernekapital efter fradrag (med 1 decimal) …..........sssssnrserseernser
Valutakursindikator 2 …….....ssssserevereeeree vere ren ere rt re tere k ker kere nerne rn res rsennss
Valutakursindikator 2 i pct. af kernekapital efter fradrag (med 1 decimal) …..........ssssserererseeneee
Renterisiko
Renterisiko på gældsinstrumenter m.v. i alt. …..........sssssesseeseeeree renere rt teen rn tretten nes
Renterisikoen viser, hvor stor en del af kernekapitalen efter fradrag, der tabes ved en stigning i renten på
1%-point.
Renterisiko opdelt på instituttets valutaer med størst renterisiko:
Valuta:
Løbetidsfordeling efter restløbetid
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Anfordringstilgodehavender ..…......0crrsrsesseereee rer r rer rr rr esse er r ker ee rn kr rr re rr ennen rr neg
Til og med 3 måneder ….…........seseeeeeee renere nes r eee even reen erne nere ker skere rr nr er rergen
Over 3 måneder og til og med et år…..........srsssseereerre erne ternes e rese k nn rener ks ren renses
Over et år og til og med 5 år …...….....sssensereereee rer ree erne rer tere r rer rene ker rene rer rerr renee
Over 5 år .….sssssseseseeee rese res rener kurt renten tree bre bb rer berbere enker renere rr ker b er r renerne
Udlån
På anfordring ……..........sssees veer eeenkeen erne ken ken t rr str renere rene bre e nere rese s ere rrkee
Til og med 3 måneder... ..sreeneeeeseerers es er seere erne rer er renee renees rer kernerne gen
Over 3 måneder og til og med et år……........ssssenrnerrerreee rese rene rer r rer renter ten nek ennen enrne
Over et år og til og med 5 år ……...sssseeneeereevrer eee ener rener enkrer tern r enken rene ker r rr renee
Over 5 år …….ssssssssseeesenseeesee renser t ker seet sets eres kr srt nerne rr r rer rer reen rr se
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Anfordringsgæld…...…......ssseeereereeerer ren reee ere ren renere renee ter k tres renser rrrsne
Til og med 3 måneder ..….….........sssesseeeeesee sees serne ser er kreere rens ener kr kb rer rr rrnreerss
Over et år og tilog med 5 år .…....sssenererenerene seeren er rener renere rens serene ren kerner nene
Indlån
På anfordring …….…......sssveeveeseee renere er eee r berbere bene rener r rer renee rr eres esser sees se sr nerne
Indlån med opsigelsesvarsel:
Til og med 3 måneder. …...….....sssereereserererererse reen serene renerne rr r ener e rr r rr kerne
Over 3 måneder og til og med et år…….........ssereerereree eres r eee beer renee rr ne rer kr re kreere rer krnse
Over et år og til og med 5 år ….…...….…..sssesssveeereeree sneen reen enker sene ktr erb rer r ker eger sersrsnne
Over 5 år .,,…..sssssereeereersserren sner snert bre sk rer keen renter bets ere renee k ker r enker seks egrse
17
2003
(1.000 kr.)
Modpart med
risikovægt
100%
843
96.735
0
96.735
3,9%
18.837
119.972
97.813
21.057
8,2%
581
0,2%
1.300
1.293
=16
45.333
289.888
0
0
0
335.221
154.777
92.467
440.669
468.909
338.389
1.495.211
117.686
35.098
20.000
172.784
1.143.730
207.048
43,229
33.503
122.842
1.550.352
2002
(1.000 kr.)
Modpart med
risikovægt
100%
660
73.786
Q
73.786
3,3%
17.468
91.224
86.795
6.398
3,2%
92
0%
24
62
=14
18
6
=1
6.615
124.941
22.275
Q
0
153.831
84.403
70.946
115.727
305.113
711.469
1.347.658
104.712
8.909
20.000
133.621
935.235
218.767
31.879
102.667
66.100
1.354.648
9
[2
19
id
Renteindtægter/terminspræmie af:
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 2 .......ssusereeereee nere ner renee erne nnes
Er EEN
Obligationer ...…...s.sssveseeeeeverererer event ker enker tre rr ener ere rr enter runner rysten
Afledte finansielle instumenter i alt ........ssssssnseeeeenesesrnee renee ne k ek r rer renen tr rr serene
heraf
Valutakontrakter
Rentekontrakter
Andet...
[ alt renteindtægter
heraf udgør indtægter af ægte købs- og tilbagesalgsforretninger …......sseneeevrserereere reserverne
Renteudgifter til:
Kreditinstitutter og centralbanker 2......ssseseeeveerreeee eee enn kat ersne rent tk tek kerner skeerne
Indlån suse sssseeeereeeeeeeee veere eet ktr kr k er vre treere te kr ere er rer vere seeren nke
Udbytte af:
Aktier
laltud
ylte af aktier og andre kapitalandele, …
Kursreguleringer af:
Obligationer …
Aktier
Fastforrentede udlån
Valuta
heraf
Valutakontrakter
Rentekontrakter
Aktiekontrakter
[alt kursreguleringer, 2. ssessesseservese rese sese ter kneb k erkende been skatere kreert re tr t rene
Udgifter til nersonale og administration
Lønninger og vederlag til bestyrelse, direktion og repræsentantskab
Direktion…....ssssssuseseeeeevee ken k nettet ERNE NEN ERNE EEK E ENES NESS RELSE LE REEL N NE rr teret rr n tre
Bestyrelse sssssssssseseeeveeeeen ennen bre eERE NNE ETERN LET RETTERE EEN e rese r gt rer rr treere
Repræsentantskab. ses eeeeesesersse skete kk tt kk R REEL ETERN H ETIK E rr rant rynk ees
LE LSE DERES RES E ERE SE SEES SEER REESE SES SEES ESS BESES EEG ERE SEES SEES SES SEE SEES EUS ESS SS ERE BES EEESSEESES
Personaleudgifter
Lønninger ss.ssssssseseseseeeeee renen ener renerne kr enker rt tr ere rr bre rer rer rr rere
Pensioner ,…….....seeseeeseeeserr kreere rn reb s ek ett ker kernerne tern tt serne ses rent erreee
Udgifter til social sikring. ...ssssssnsseuveeeereenenere renee gere rt rener tk ks rettere skyerne
HET REREEEEE SE EREERESSES ERE SEEDEDE REESE SEES SEES SEERE RESE SEES EE REESE SEES SEES SES RERE REESE EERESEREDEE
Øvrige administrationsudgifter.........sssssseveeeeeneresnne nens kst tk ERNE E LERNER rr rr nr ree
[alt udgifter til personale og administration ......ssuesessevsvrsesvsv erne seet e rt br renerne rynk keee
Besultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder
Resultat af kapitalinteresser 1 tilknyltede virksomheder . es eunnvenenerenrene renees kk nerne
| alt resultat af kapitalandele 1 associerede og tilknyttede virksomheder ….....sssssenerenee event reer
2003
(1.000 kr.)
6,743
112.894
3.451
480
Na CO
]
36
29
899
|
2002
(1.009 kr)
6,049
111.746
5,166
809
309
2.188
14
18
19
20
21
Skat
Beregnet skat af årets indkomst . …........sssnssereeesereeeer rer keen rr kr r skeer tekst kreere kneg
Udskudt skat ……...ssserreneeerees rese kr ee tree ternes e rr er kreeres rer r er ere rener er irer
Efterregulering af tidligere års beregnet skat …….…....ssssseeneeenereeees erne er nr nrek kerner rr erne
Skat på hensættelseskonto …........sssereereeseserrer renser er erne reen rr r erne r renerne ges
I alt skat... veees seere er ken se ene ee vre ve kneben erne r enker tester rr ker
Forklaring af forskel mellem gældende skattesats og den effektive skattesats
Gældende skattesats …..…...sseeseerererererenrere eger seeren er beer ener rer ker ktr rr eres r reen
Regnskabsmæssige af- og nedskrivninger …............sssssssseeeserkeek ennen rss nt skrin
Ikke-skattepligtige indtægter .…........eserssesesrsseser seeren bre ten bene s kr tr rr kernen ng
Ikke-fradragsberettigede udgifter ……..…......sssnsesseereeeer ener k renses reeks sr ker rrerene rer tree
Fradrag af afgift på hensættelser …........rsesreeeseereer enets eres kn ener rener seere kr nee
Effektiv skattesats …….….….....ssserserseeskse seeren ere reer ate t erne teter tes serene rennger
Den effektive skattesats er beregnet som årets samlede skat excl. afgift af hensættelser sat i
forhold til årets resultat før skat.
Direktion, bestyrelse og repræsentantskab
Størrelsen af lån, pant, kaution eller garantier stiftet for medlemmerne i instituttets:
Direktion ….......eessereeeeees kerner rener renen rene kreeret renere rer rt eee rr ser seeren r rn
Bestyrelse ……....ssnsenereseess eee rese nerne kk r nere rss rr rener nr resterne tsk serne r reen nnteee
Repræsentantskab. ….......sssneereeereseee enker retn rekte ke dkr ks rr e ktr teret tr kr n ene
Revisionshonorar
Samlet honorar til de generalforsamlingsvalgte revisionsvirksomheder,
der udfører den lovpligtige revision ..…....….....sssseeeeseereeer ere ner ser eks teetk rs teter rrrrennnee
Heraf andre ydelser end revision …........srssssesreeerrer ere rene ser tree te tre rettere trnnrer
Antal beskæftigede
Det gennemsnitlige antal beskæftigede i regnskabsåret
omregnet til heltidsbeskæftigede (med 1 decimal) …..…....…..sssssensereenreer sne rens renter rnnn tee
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Tilgodehavender på opsigelse hos centralbanker. …..........sssesssssrers keen rner ternene rss tee
Tilgodehavender hos kreditinstitutter..….…...........ssssenserererresskse res r rss n nr nn serene renere
I alt tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker. .........sssseeseeeeeere neger ennene
Obligationer
Børsnoterede ….….….....sssenesereeee een ere ee rer enr eet t ker reer ener enr ret renser sner se rnnnne
Andre …ssseeeneeeeererereerkeveree ennen eres tree kernerne t er tes te ke kreere skere
Obligationer i alt……....…....…..ssseeenreeereereer seek rer senere tere rt erb renee renten s este skr sr snes
Heraf egne obligationer …..........s.seserreereerereren erne rene seek renere rener eks rss ses resnns
Aktier m.v.
Noteret på:
Københavns Fondsbørs ….….......sssseeneeeeee rese rn seerne raske ess eee rese rer rneres
Andre børser (1... eeereee ever senes seere eks r renterne rer tg renere rresrnesenes
Andre aktier …(.(.........mssseneeeserere erne er renere kreere rer ennen renter skerkrnnees
Øvrige kapitalandele … …….......sseereseesesere reen een erne renere rer rr rr k rr rr regn keg
Aktier m.v. i alt ……...…...ssseeneevereveeervek nesker teser er nerne sekt teser serene resresrgnenees
Finansielle omsætningsaktiver
a. Finansielle omsætningsaktiver værdiansat til markedsværdi ….........ssseseeeeerseenreer tree
b. Forskellen mellem købsprisen på finansielle omsætningsaktiver
under a og den højere markedsværdi på opgørelsestidspunktet …....…...ssrnsererreereser nerne
c. Finansielle omsætningsaktiver, der ikke er værdiansat til markedsværdi essensen.
d. Forskellen mellem købsprisen på finansielle omsætningsaktiver
under c og den højere markedsværdi på opgørelsestidspunktet ….........ssssereseerseer kerner
19
2003
(1.000 kr.)
10.948
2.747
0
443
14.138
30,0%
0,4%
=10,9%
0,2%
=0,2%
19,5%
448
8.290
22.845
364
39
97,2
274.888
60.333
335.221
85.361
0
85.361
0
55.085
2.026
32.994
6.429
96.534
142.473
9.001
1.959
359
2002
(1.000 kr.)
7.845
2.269
0
432
10.546
30,0%
2,1%
—0,5%
0,4%
=0,4%
31,6%
448
6.351
19.672
636
165
85,2
124.941
28.890
153.831
95.970
0
95.970
0
43.045
0
31.127
6.525
80.697
139.166
=938
1.303
742
2003 2003
(1.000 kr.) (1.000 kr.
2 Finansielle anlægsaktiver Tilknyttede Øvrige
virksomheder kapitalandele
Samlet anskaffelsespris primo 2... sesseseeeeeereneerrenrnrrne 2,621 21.978
Tilsang 0 11.029
Afsang.sssssssseeeereeeseenekseek vere nenerse enkes k ere re rt gree — 0 7.048
Samlet anskaffelsespris ultimo .......ssseveserseeeeeseer sne srrrnrre 2621 25.950
Op- og nedskrivninger primo ….….....sssseseneeeeeereeee venn kernrnes 4.458 14.219
Resultat.sGsssssssssseeeeeeeesesessk rss enken kr rk rr enker nenne 108 0
Årets op- og nedskrivninger .....sssssesseeeeevesennere vere rerree 0 13.106
Tilbageførte op- og
nedskrivninger 2....ssssssssseseeeereen kernens kk kk nrkren renen >.82
Op- og nedskrivninger ultimo …...,.sssssssssseeeeenenerrrn ennen L50T
Bogført beholdning ultimo ......sssssssveseeeseeere renere rrrnnnsne 37 463
Heraf kreditinstitulter .......2ssssseeereevreeee ener ene ksnrnne 0 (
Bogført værdi primo .....ssssssssseseeene venerne enn rrknrrrne 7.079 36.198
23 immaterielle aktiver
Udgifisført i året i resuliatopgørelsen …...sssseeeeeeneeeee eee eee nen kernen dene re egnene e rer genrer 38
2003
(1.009 kr)
24 Materielle aktiver Grunde og Driftsmidler Talt
ejendomme
Samlet anskalfelsespris primo 52.152 16.967 69.119
Tilgang .ssseensrrrerrree 275 1.610 1.885
AFbang sssssssesesreeeserrere 142 142
Samlet anskaffelsespris ultimo . 18. 435 710.862
AT- øg nedskrivninger primo … 13.436 21.998
Årets afskrivninger seernes 1.869 2.822
142 142
9,515 15363 24.678
…… 42.912 3.272 46.184
Bogført værdi primo... 43,590 3.530 47,120
Seneste off. ejendomsvurdering. 48,880
Årets streksafskrivning på
drifismidler sener 488 488
2002
(1.000 kr.)
75. Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Gæld til centralbanker ......0ssesseeeeeeeeeeve ener ken nytte kk nerne kerne kk rener rk rn 0 0
Gæld til kreditinstiiutter, .....sssseeeveeeee seven even ren ne keen retter kr kreert reeks nsrs 172.784 133.621
T alt gæld ul kreditinstitutter og centralbanker ..,sssssseseeeseeen rense ennen rt er kr rrrkrree 172. 784 … 133621]
20 indlån
På an fordring ner rr rer rr rer er ere rer 1.068.049 867,951
66.008 63.398
215,765 245.921
200.530 177.378
1.550.352 1.354.648
27 Hensættelser til forpligtelser
Hensættelser ul pensioner og lignende forpligtelser... sseneeeners ene tee kk kn esterne 0 0
Hensættelser til udskudt skat …......ssssveseeeseeeeee see ek enn n eneret resterer ener rr knee 2.906 160
Hensættelser til tab i forbindelse med retssag 2.204 2771
Øvrige hensættelser til forpligtelser .........sssssseveveeeeevenre rene kernerne treerne rer reree 1.000 1.000
Hensættelser til forpligtelser i alt,.......sssseeeeeeevevn een er eneret ere k er reeks ens re rr k rese 6.110 3.937
|
28
29
30
31
32
33
2003
(1.000 kr.)
Mellemværende med Tilknyt.
tilknyttede virksomheder m.v. virksomh.
Indlån …Å…….….…sssssseseeeeeerreee renerne renere r rr terne rener setter entre nerne eter etern 5.923
Skat
Der er i 2003 betalt kr. 9.808.760 i selskabsskat.
Beregnet skat af årets indkomst andrager kr. 10.948.380.
Risikostyring
Følgende fastforrentede aktiver er renterisikomæssigt afdækket:
Udlån
Bogført beløb — kr. 17.090.399
Markedsværdi — kr. 17.605.130
Bankens ejendomme
12002 opførte banken en ny bygning på byggegrunden beliggende Storegade 20-22, Bramming.
Da nybygningen endnu ikke er offentlig vurderet, indgår ejendommen med den bogførte værdi pr. 31. december 2003 i den
samlede kontante ejendomsværdi.
Aktiekapital
Aktiekapitalen er fordelt på 980.000 stk. å kr. 20.
På en ekstraordinær generalforsamling afholdt den 20. november 2002 blev det besluttet, at nedsætte aktiekapitalen med
4.000 stk. a kr. 100, hvorefter den nominelle aktiekapital andrager kr. 19.600.000.
Samtidig blev det besluttet, at foretage et aktiesplit i forholdet 1:5, hvorefter hver aktie fik en nominel værdi af kr. 20.
Aktiesplittet blev foretaget den 7. februar 2003, medens nedsættelsen af aktiekapitalen blev foretaget den 27. marts 2003.
Direktionens og bestyrelsens beholdning af aktier i Skjern Bank udgør ultimo året:
2003
Nom. kr.
Direktionen
Per Munck. ……..ssssesesereereeee ener ere renerne rer er ererrr rr renerne rer ere ertererertrre 57.540
Bestyrelsen
Bendt K. Bendtsen …….…...ssssssneeeeeereserrer ere renerne rrr ener erne rr krerter ternene er tre enn 52.400
Jens Christian Ostersen …(..…...ssssseseeeeee resterer er rener ter rrr renterne renter eter kk renter 9.340
Børge Lund Hansen. sees erer renerne retterne 11.000
Holger Larsen Messer rer rerr renerne beretter rr 52,700
Carsten Thygesen …..ssssssseeereeerr rer rerr rener r rr tere teter treer teten 3.800
Claus Christensen…......ssseersereeer renser rer kr rr renerne rr rr rrr ener kr rer ere renere tk 9.240
Allan Vad…sssseeeeeeeeeseererer ener reen ret ener kr r rener er rener erne renter er ere retterne 7.940
Den totale beholdning af aktier i Skjern Bank for direktion, bestyrelse og øvrige indberetningspligtige incl. nærtstående til
disse udgør pr. 31. december 2003 nom. kr. 322.960, svarende til 1,65% af bankens aktiekapital.
Incitamentsordninger baseret på aktier i Skjern Bank
Alle medarbejdere er omfattet af en kollektiv bonusordning.
Ordningen, der baseres på konkrete mål for bankens udvikling, kan have en værdi på max. kr. 18.000 pr. medarbejder.
Bankens direktør er omfattet af ordningen.
Bonusudlodningen sker i form af aktier i Skjern Bank; men kan for en del af beløbet (max. kr. 10.000) udbetales som løn.
Der er hensat kr. 755.500 til opfyldelse af en del af bonusordningen for 2003.
Retssager M.v.
Banken er som led i den almindelige drift involveret i tvister og retssager. Bankens risici på disse sager vurderes løbende af
bankens advokater og ledelse, og hensættelser foretages ud fra en vurdering af risiko for tab.
Som følge af et kundeforhold er banken medindstævnet i såkaldte selskabstømmersager.
Med hensyn til hensættelser til tab følger banken også i denne type sager en forsigtig politik, hvorfor tilstrækkelige reser-
vationer vurderes foretaget med basis i vejledende afgørelser fra Højesteret.
21
2002
(1.000 kr.)
Tilknyt.
virksomh.
5.686
2002
Nom. kr.
49.200
50.200
7.400
5.000
52.700
Id
m
SY
Efterstillede kapitalindskud
I december 2000 udstedte banken nom. kr. 50 mio. kapitalbeviser som supplerende kapital til indfrielse senest 22, decem-
ber 2006.
Banken har udnyttet sin ret i henhold til bestemmelserne i kapitalbeviserne til at førtidsindfri kapitalbeviserne pr. den 22,
december 2003 til kurs 100.
På indfrielsesdagen skulle et afkast beregnes og udbetales ud fra stigningen i et sammensat aktieindeks bestående af:
1/3 af værdien af S&P500-indekset
1/3 af værdien af Eurostoxx50-indekset
1/3 af værdien af Nikkei225-indekset.
idet indeksstigningen var negativ, udbetaltes intet afkast,
Bankens ned hensyn til udviklingen i de pågældende akticindeks var afdækket ved en købsoption indtil indfrielsen.
Banken har i 2003 optaget 2 nye lån som supplerende kapital,
1
Nom,. kr. 25.000,000 med løbetid fra 6. juni 2003 til 6. juni 2011.
Lånet er variabelt forrentet.
Renten fastsættes hver 6. måned for de følgende 6 måneder til CIBOR + et tillæg.
Renten betales bagud.
Lånet kan af banken førtidsindfries pr. 6, juni 2008.
2.
Nom, kr. 25.000.000 med løbetid fra 15. december 2003 til 15. december 2009.
Lånet er variabelt forrentet,
Renten fastsættes hver 3, måned for de følgende 3 måneder til CIBOR + et tillæg,
Renten betales bagud,
Lånet kan af banken førtidsindfries or. 15. december 2006.
Samarbejdsaftaler
Skjern Bank samarbejder med, modtager formidlingsprovision og er medejer af visse af følgende virksomheder:
Totalkredit A/S, DLR Kredit A/S, Privatsikring A/S, Eurocard, PFA Pension, Bankinvest,
Sparinvest, Investeringsforeningen Valueinvest Danmark, $ pecialforeningen Dexia P-H,
Forvaltningsinstituttet for Lokale Pengeinstitutter, Codan, Dankort A/S, PBS A/S,
PBS International A/S, Multidata A/S og Coin Click A/S.
Dattervirksomheder
Aktieselskabet SKJERN BANK er moderselskab for det 100%-ejede datterselskab Vestjydsk Invest ApS, Skjern.
Der er ikke udarbejdet koncernregnskab nå grund af, at datterselskabets aktiviteter er ubetydelige i forhold til banken.
Datterselskabet:
settoresultat og cgenkapital ifølge årsregnskabet for 2003 udgør følgende (1.000 kr.):
Netto- Indskuds- Egen-
resultat kapital kapital
Vestjydsk Invest ApS ss, 108 2,000 7.å
Om koncerninterne transaktioner kan oplyses følgende:
Moderselskabets gæld til Vestjydsk Invest ApS udgør (i 1.000 kr.) kr. 5.923,
På koncernbasis er solvensen opgjort til 13,851%,
Ro
Ra
Repræsentantskab
Jørgen Søndergaard Axelsen, ejendomsmægler
Carsten Thybo Christensen, regnskabschef
Kaj Eriksen, politiassistent
Jens Chr. Fjord, cykelhandler
Elmo Flaskager Hansen, overlærer
Orla Varridsbøl Hansen, fabrikant
Helle Svenstrup Husted, direktør
Knud Jeppesen, isenkræmmer
Jørn Eskelund Jepsen, civiløkonom
Niels Erik Kjærgaard, kommunaldirektør
Jens Chr. Korsholm, direktør
Laurids Holk Lauridsen, gårdejer
Erik Lorentzen, fhv. kommunaldirektør
Hans Juul Mikkelsen, tømrermester
Bent Nielsen, direktør
Lars Aage Sandfeldt Nielsen, gårdejer
Niels-Henrik Skovsgaard Nielsen, økonomikonsulent
Viggo Nielsen, borgmester
Peter Nissen, fabrikant
Jens Okholm, konsulent
Kresten Spangsberg Rahbek, gårdejer
Christen Spangsberg Sørensen, gårdejer
Poul Thomsen, herreekviperingshandler
Bestyrelse
Bendt Kirkegaard Bendtsen, gårdejer, formand for repræsentantskabet og bestyrelsen
Jens Christian Ostersen, gårdejer, næstformand for bestyrelsen
Børge Lund Hansen, fabrikant
Holger Larsen, bygmester
Carsten Thygesen, direktør
Claus Christensen, fondschef, indvalgt af medarbejderne
Allan Vad, afdelingsdirektør, indvalgt af medarbejderne
Direktion
Per Munck, bankdirektør
Bestyrelsesmedlemmernes ledelseshverv i
danske aktieselskaber pr. 31. december 2003
Gårdejer Bendt K. Bendtsen:
Bestyrelsesmedlem i Skjern Håndbold A/S, Skjern.
Fabrikant Børge Lund Hansen:
Bestyrelsesmedlem og direktør i Vestjysk Industrilakering A/S, Skjern.
Bygmester Holger Larsen:
Direktør og bestyrelsesmedlem i Hansen & Larsen A/S, Dejbjerg, Skjern.
Direktør og bestyrelsesmedlem i Skjern Huse A/S, Skjern.
Bestyrelsesformand i Skjern Vinduer A/S, Skjern.
Direktør Carsten Thygesen:
Direktør og bestyrelsesmedlem i Hecto A/S, Videbæk.
Direktør og bestyrelsesmedlem i Rehborg A/S, Skjern.
Direktør og bestyrelsesmedlem i Skjern Håndbold AIS, Skjern.
Bestyrelsesmedlem i Austria Invest A/S, Ringkøbing.
Bestyrelsesmedlem i Conset A/S, Skjern.
Bestyrelsesmedlem i Højmark Rejser A/S, Ringkøbing.
Bestyrelsesmedlem i Jenco Trading A/S, Skjern.
Bestyrelsesmedlem i Letbæk Plast A/S, Tistrup.
Bestyrelsesmedlem i Nippon A/S, Skjern.
Bestyrelsesmedlem i Pro-Movec AJS, Skjern.
Bestyrelsesmedlem i Skjern Vinduer A/S, Skjern,
Bestyrelsesmedlem i Strandbygaard Grafisk A/S, Skjern.
Bestyrelsesmedlem i Strandbygaard Grafisk Holdning A/S, Skjern.
Grafik og layout: Strandbygaard Grafisk a/s, Skjern. — Sats, repro, montage, tryk og færdiggørelse: Strandbygaard Grafisk a/s, Skjern.
23
ww.skjernbank.dk
(JERN BANK
Banktorvet . 6900 Skjern . Telefon 97 35 13 33
Telefax 97 35 35 Of. postØskjernbank.dk
SWIFT SKJB.DK 22 , CVR 45801012
Borris afdeling Bramming afdeling Esbjerg afdeling FjernService afdeling
Storegade 37 Storegade 20-22 Skolegade 41 Banktorvet
Borris 6740 Bramming 6700 Esbjerg 6900 Skjern
6900 Skjern TIE, 75 101881 TIE. 75 45 98 88 Tlf.: 97 35 13 33
Tli. 97 36 62 00 Fax. 75 10 18 61 Fax. 75 45 97 73 Fax. 97 35 35 01
Fax. 97 36 64 07 bramming Øskjernbank.dk esbjerg E skjernbank.dk post €skjernbank.dk
horrisØskjernbank.dk
Ribe afdeling Troldhede afdeling Varde afdeling
Saltgade 16 Østergade 2 Vestergade 16
6760 Ribe Troldhede 6800 Varde
TIE. 76511000 6920 Videbæk Tlf. 75 22 33 99
Pax. 76 51 10 10 TIE 97 19 43 33 Fax. 7522 2021
ribe& skjernbank.dk Fax. 97 19 44 30 varde Øskjernbank.dk
troldhede&skjernbank.dk