Assets
| Type | Time | Amount | Unit |
|---|
Revenue
| Type | Start date | End date | Amount | Unit |
|---|
XML
See the xml submitted here:
No XML document available for this report.
Separator
The full data:
Erhvervs-
Selskabsstyrelsen
I 8 MRS, 2004
LW
mm
319,
ÅRSRAPPORT 2003
ÅRSBERETNING
INDHOLD
JYSKE BANK-KONCERNEN I HOVEDTAL
SAMMENDRAG
JYSKE BANK-AKTIEN
RESULTAT OG FORVENTNINGER
RISIKOSTYRING
ÅRSREGNSKAB
14
Jyske Bank A/S
Vestergade 8-16
8600 Silkeborg
Telefon 89 22 22 22
Telefax 89 22 24 96
E-mail jyskebank & jyskebank.dk
www.jyskebank.dk
CVR nr. 17 61 66 17
Tryk: Jyske Bank A/S
ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS
RESULTATOPGØRELSE
BALANCE
KONCERNOVERSIGT
PÅTEGNINGER
NOTER
PENGESTRØMSOPGØRELSE
JYSKE BANK A/S I HOVEDTAL
FINANSTILSYNETS NØGLETALSSYSTEM
27
29
30
31
32
34
57
58
59
ÅRSRAPPORT 2003 1
TYSKE BANK-KONCERNEN i HOVEDTAL
RESULTATOPGØRELSE I SAMMENDRAG (kr. mio.) 2003 2002 2001 2000 1999
Netto renteindtægter 2.724 2.826 2.623 2.350 2.078
Udbytte af kapitalandele 84 64 98 69 52
Gebyr- og provisionsindtægter (netto) 224 758 668 759 646
Netto rente- og gebyrindtægter 3.732 3.648 3.389 3.178 2.778
Kursreguleringer 695 386 129 379 631
Andre ordinære indtægter 815 203 213 162 175
Driftsudgifter og driftsafskrivninger 2.711 2.598 2.443 2.142 2.014
Tab og hensættelser på debitorer 400 408 286 318 248
Kursreguleringer af kapitalinteresser -322 -148 -112 -4 -4d
Ordinært resultat før skat 1.809 1.083 890 1.255 1.276
Skat 525 572 267 172 379
Årets resultat 1.284 511 623 1.083 897
OHOVEDTAL FRA BALANCEN (kr. mio) 2003 2002 2001 20090 1999
Udlån” 63.761 95.302 82.537 75.362 49.790
Indlån 63,816 58.963 54,393 52,267 49.813
Udstedte obligationer " 8.064 43.362 36.964 26.902 192
Balance” 116.425 153.169 133.156 127.359 92.557
Egenkapital 7.843 6.658 6.174 5.887 5,391
Efterstillede kapitalindskud ” 1.809 2.600 2.663 2.110 1.395
Kursværdi af kapitalnedsættelser 315 654 348 603 506
NØGLETAL 2003 2002 2001 2000 1999
Jyske Bank-aktien
Kr. pr. aktie å kr. 20
Basisindtjening 30,48 25,07 25,39 22,07 14,68
Ordinært resuttat før skat 49,22 29,32 24,11 31,86 29,58
Årets resultat 34,93 13,84 16,77 27,51 20,83
Udbytte 0 0 0 0 3,20
Udbytteproceni 0 O Q 0 16,00
Kursværdi af kapitalnedsættelse i pct. af aktiekapital 42,1 89,8 46,4 73,1 56,2
Ukimokurs 312 192 177 161 149
Indre værdi 218 178 170 157 131
Kurs/indre værdi 1,43 1,08 1,04 1,03 1,14
Kurs/resultat 8,9 13,8 10,5 5,8 72
Jyske Bank-koncernen
Solvensprocent 12,4 11,3 11,4 11,0 10,5
Kernekapitalprocent 10,2 8,2 7,9 8,0 8,2
Ordinært resultat før skat i pct. af gns. egenkapital 24,6 16,9 14,7 22,2 24,3
Årets resultat i pct. af gns. egenkapital 17,4 8,0 10,3 19,2 17,1
Indtjening pr. omkostningskrone 1,58 1,36 1,33 1,51 1,56
Renterisiko 1,7 1,0 2,8 0,7 2,3
Valutarisike 0,1 0,4 0,6 0,6 0,8
Hensættelsesprocent 2,5 1,8 1,9 2,0 2,7
Årets tabs- og hensættelsesprocent 0,5 0,4 0,3 6,4 0,4
Antal heltidsmedarbejdere ultimo året 3.547 3.359 3.418 3.190 3.013
= Totalkredit A/S er fra 1. oktober 2003 ikke længere pro rata konsolideret.
7 ÅRSRAPPORT 2003
SAMMENDRAG
Sammendrag
RESULTAT FØR SKAT KR. 1.809 MIO.
Basisindtjening er steget 21% til kr. 1.120 mio.
Beholdningsafkast efter fundingomkostninger udgør kr.156 mio.
Avance ved salg af Totalkredit er kr. 533 mio.
Resultat før skat forrenter primoegenkapitalen med 26,3%.
Resultat før skat pr. aktie er kr. 49,22.
Solvens 12,4%, heraf kernekapital 10,2%.
Budget 2004 viser en basisindtjening på kr. 1.000-1.200 mio.
Koncernens ordinære resultat før skat er med kr. 1.809 mio. det største i Jyske
Banks historie. Resultatet er baseret på en, set i lyset af væksten i samfundsøko-
nomien, tilfredsstillende udvikling i og niveau for basisindtjeningen. Herudover har
afkastet af koncernens egenbeholdning af værdipapirer mv. bidraget positivt til det
samlede resultat. Endelig indgår avance ved salget af 55% af bankens beholdning
af aktier i Totalkredit i koncernens resultat for 2003.
Resultatet lever op til de forventninger, der er offentliggjort i løbet af året.
Ordinært resultat før skat
kr. mio.
1999 2000 2001 2002 2003
ÅRSRAPPORT 2003 3
SAMMENDRAG
Udviklingstendenser
Besultatet er sammensat af følgende overordnede udviklingstendenser:
-— Positiv udvikling I bruttoindtjening trods beskeden samfundsøkonomisk vækst.
Fald i investeringsniveauet.
Aftagende vækst i basisomkostninger.
Tab og hensættelser på lavt niveau.
Positiv påvirkning af afkast på egenbeholdning af værdipapirer mv.
1
i
Herudover er regnskabet påvirket af følgende enkeltstående forhold:
-— Salg af Totalkredit.
-= Konsolidering af JN Data i Jyske Bank-koncernens regnskab.
Koncernens indtjening er påvirket af det seneste par års relativt lave vækst i dansk
økonomi. Den lavere økonomiske aktivitet medfører alt andet lige en svagere ud-
vikling i bruttoindtjeningen på kunderelaterede forretninger end realiseret i de fore-
gående år. Dette opvejes dog af stigende handelsaktivitet på værdipapirer og valu-
ta samti, at kunders konvertering af realkreditlån har været omfattende i 2003.
Koncernens store investeringsprogram kulminerede i 2002. En række større pro-
jekter blev afsluttet, og investeringsniveauet har været lavere i 2003, Efter en ræk-
ke år red fremgang i medarbejderantallet er tilgangen af nye medarbejdere be-
grænset, således at det samlede medarbejderanta! i 2003, bortset fra fællesejede
og tilkøbte selskaber, har været stort set uændret i forhold til 2002.
Tab og hensættelser er, set i lyset af den relativt lave samfundsøkonomiske vækst,
på et lavt niveau.
På trods af lave markedsrisici er det lykkedes at opnå et afkast af koncernens
egenbeholdning af værdipapirer mv. på kr. 156 mio. efter fundingomkostninger. I
afkastet indgår et urealiseret tab på bankens beholdning af Wessel & Vett-aktier på
kr, 320 mio.
Som følge af salget af bankens aktier | Totalkredit pro rata konsolideres selskabet
ikke længere i Jyske Bank-koncernens regnskab. Overtagelsen af aktiemajoriteten
JN Data medfører, at selskabet nu konsolideres i Jyske Bank-koncernens regn-
skab.
Forventninger
De økonomiske indikatorer peger i stigende grad — men fortsat med en vis usikker-
hed - i retning af en stigende vækst i dansk økonomi i løbet af 2004. Selvom
koncernen er kommet godt fra start, er det p.t. forventningen, at den samfundsøko-
nomiske udvikling ikke vil medføre en væsentlig ændring i koncernens aktivitetsni-
veau og indtjeningsudvikling i forhold til 2003.
Basisindtjening før skat forventes derfor for 2004 at ligge i niveauet kr. 1.000-1.200
mio,
Risikostyring
Jyske Bank har siden 2001 investeret betydelige ressourcer i RAROC-projekterne,
der skal forbedre koncernens kapital-, risiko- og økonomistyring. Samtidig skal
projekterne sikre, at Jyske Bank, på basis af kriterierne i Basel | forslaget til nye
kapitaldækningsregler, opfylder kravene på et avanceret niveau for så vidt angår
kredit- og markedsrisici.
Implementering af nye risiko- og økonomistyringsmodeller i organisationen forud-
sætter uddannelse, dataindsamling og videreudvikling af modeller mm. Projekterne
Å ÅRSRAPPORT 2003
SAMMENDRAG
er omfattende og vil strække sig over en årrække. Projekterne følger de lagte pla-
ner, Da der er tale om en udviklingsproces, anvendes de nye modeller og værktø-
jer indtil videre forsigtigt.
For at drage fuldt udbytte af den forbedrede risikostyring og kapitaloptimering er
der foretaget en omorganisering af en række områder. Funktioner, der har til formål
at identificere, styre og udvikle koncepter og værktøjer omkring risiko-, kapital-,
balance- og økonomiforhold, er blevet samlet i ét område. Dermed sikres en inte-
greret og overordnet økonomi- og risikostyring samt kapitaloptimering.
Et væsentligt begreb i den interne økonomiske styring er økonomisk kapital. Den
opgøres som den kapital, der som minimum kræves for at understøtte det nuvæ-
rende risikoniveau ét år frem. Det omfatter en kvantificering af risici på tværs af
forskellige risikotyper. Ved at konvertere risiko til kapital skabes et ensartet grund-
lag for resultatmåling af forskellige risikokategorier og aktiviteter. Beregningen er
baseret på Jyske Banks egne metoder og modeller til kvantificering af risiko. På
nuværende tidspunkt er økonomisk kapital udelukkende et internt mål for kapital-
behov.
De første estimater indikerer en økonomisk kapital på kr. 5,9 mia., fordelt med 57%
kreditrisiko, markedsrisiko 20% og øvrige risici 23%. Den økonomiske kapital er
opgjort ekskl. diversifikationseffekter mellem risikotyperne, som skønnes at kunne
reducere kapitalbehovet med op mod 20%.
Koncernens overordnede interne økonomiske styring er siden 2002 sket ud fra
RAROC-principper med måling af risikojusteret resultat og økonomisk kapital i de
enkelte forretningsenheder.
Som led i en forbedret kreditrisikostyring blev et nyt styrkeprofilsystem til klassifice-
ring af kunder i forhold til risiko taget i brug i slutningen af 2002. Oplysningerne om
kundernes fordeling på styrkeprofilklasser anvendes fremadrettet i den løbende
rådgivning af kunderne. I både den decentrale og centrale kreditovervågning er
styrkeprofilen et væsentligt redskab for at følge og vurdere en eventuel negativ
udvikling både på den enkelte kunde og på koncernens samlede kreditportefølje.
Jyske Bank har påbegyndt et større projekt vedrørende nye internationale regn-
skabsstandarder (IAS/IFRS). Projektet omfatter en regnskabsmæssig analyse pr.
regnskabsstandard, og der udarbejdes en detaljeret projektplan, der sikrer de nød-
vendige ændringer i processer og systemer.
ÅRSRAPPORT 2003 5
TYSKE BANK AKTIEN
Jyske Bank-aktien
Jyske Bank-aktien har I 2003 givet et afkast på 62,9%. Kursen var ultimo 2003
312, svarende til en markedsværdi på kr. 11,2 mia. mod kr. 7,2 mia. ultimo 2002.
Over de seneste 10 år har Jyske Bank-aktien givet et afkast på 18,2% p.a. Ti
sammenligning har 10-årige statsobligationer givet et afkast på henholdsvis 4,4% i
2003 og 7,3% p.2. over de seneste 10 år.
Kursudvikling
350
300
250
oo mn,
100 sner
50
0 NE
1999 2000 2001 2002 2003
Jyske Bank "7" Bankindeks
I
|
|
Bestyrelsen foreslår, at der i lighed med de foregående år ikke udioddes kontant
udbytte for 2003.
Bestyrelsen foreslår, at aktiekapitalen nedsættes med nominelt kr, 40 mio., sva-
rende til 2 mio. stk. aktier, fra nominelt kr. 720 mio. til nominelt kr. 680 mio.
| årsregnskabet for 2003 er nominelt kr. 20 mio. af den foreslåede aktiekapitalned-
sættelse optaget til kr. 0, og egenkapitalen er i den forbindelse reduceret med kr.
315 mio.
Jyske Bank har siden 1999 gennemført nedsættelser af aktiekapitalen med nomi-
nelt kr. 255 mio. Med ovennævnte forslag vil nedsættelsen af aktiekapitalen være i
alt nominelt kr. 295 mio., svarende til en reduktion på 33%.
Banken har i perioden 1999 til 2003 ved kapitalnedsættelser reduceret egenkapita-
len med kr, 2.428 mio.
Jyske Bank afholder generalforsamling den 9. marts 2004 i Silkeborg.
10 års løbende afkast
pet, pa.
20
MEN
Ø"
10
mm
0 i - —
1999 — 2000 2001 2002 — 2003
[EJyske Bank-aktien El 10-årige stats obligationer
6 ÅRSRAPPORT 2003
JYSKE BANK AKTIEN
Jyske Bank fik i 2003 en nettotilgang på 10.574 nye aktionærer og havde ved ud-
gangen af året 218.324 aktionærer. 43% af aktiekapitalen ejes af aktionærer, som
hver især har under 1.000 aktier. Ultimo 2003 ejede tre aktionærer mere end 5%:
Nykredit, København, PFA, København, og Fidelity, Boston.
Aktiekapitalens fordeling
Aktionærer Aktionærer — Aktionærer Ukendte Egne aktier
med 1-499 med 500- med > aktionærer
stk. 10.000sik. 10.000 stk
Jyske Banks medarbejderaktieordning er suppleret med en aktiespareordning.
Hver enkelt fuldtidsansat medarbejder kan i alt erhverve aktier for modværdien af
kr. 30.000 p.a., hvis en række indtjeningsmål opnås. Bankens ledelse indgår på
lige fod med øvrige medarbejdere i ordningen og er herudover ikke tildelt andre
former for incitamentsprogrammer.
Bestyrelsen har besluttet, at der — med virkning for indtjeningsåret 2003 — foreta-
ges fuld udlodning fra ordningen.
ÅRSRAPPORT 2003 7
RESULTAT OG FORVENTNINGER
Basisindtjening
Basisindtjeningen udgør koncernens indtjening på kunderelaterede forretninger, og
svarer til resultatet ekskl. afkast på koncernens egenbeholdning af værdipapirer
mv. Basisindtjeningen er for 2003 opgjort ekskl. bankens avance ved salget af
Totalkredit.
Jyske Bank-koncernens kunderettede aktiviteter er overordnet fordelt på forret-
ningsenheder. Forreiningsenhed Indland varetager aktiviteter over for koncernens
indenlandske erhvervs- og privatkunder. Forretningsenhed Jyske Kapitalforvalining
varetager formueforvalining og investeringsrådgivning i forhold til koncernens
udenlandske kunder og indenlandske investeringskunder. Forretningsenhed Jyske
Markets varetager aktiviteter vedrørende fonds- og valutaforretninger, dels over for
koncernens engroskunder, dels ved at yde support over for koncernens øvrige
enheder. Forretningsenhed Jyske Finans leverer løsninger inden for leasing og
finansiering. Hertil kommer øvrige ikke-finansielle forretningsenheder.
Det forhold, at Totalkredit ikke længere pro rata konsolideres i Jyske Bank-
koncernens regnskab, mens JN Data nu konsolideres, medfører en række påvirk-
ninger af balancen og det regnskabsmæssige resultat i forhold til tidligere år, De
følgende kommentarer til indtjenings- og balanceudvikling er ekskl. påvirkning af
disse forhold.
Bruttoindtjening
Bruttoindtjening på kunderelaterede forretninger er ekskl. påvirkning fra JN Data
øget med 5%.
Koncernens indlån er i 2003 steget med 8% til kr. 64 mia. Bankmæssige udlån er
steget med 4% til kr. 64 mia. væksten er præget af den moderate udvikling i dansk
økonomi og af, at en høj konverteringsaktivitet har begrænset private kunders ef-
terspørgsel efter bankudiån. At Totalkredit ikke længere pro rata konsolideres i
Jyske Banks regnskab, har reduceret koncernens udlån med kr. 34 mia.
Indlån og udlån
kr. mia.
100
80
60
40
20
1999 2000 2001 2002 2003
[la Indlån wæ Udlån
Nettorenteindtjeningen viser isoleret set et fald i forhold til sidste år. Men posten
skal ses i sammenhæng med kursreguleringer, der viser en mærkbar fremgang.
Baggrunden er, at der kan være store udsving mellem nettorenter og kursregule-
ring i bankens handelsindtjening på værdipapirer og valuta. Underliggende viser
nettorenteindtjeningen således en tilfredsstillende udvikling, set i lyset af de svæk-
kede konjunkturer og den faldende pengemarkedsrente i Danmark.
Netto gebyr- og provisionsindtægter under basisindtjening er øget med 23% til kr.
931 mio. Indtjeningsfremgangen er bredt funderet på koncernens forskellige forret-
8 ÅRSRAPPORT 2003
RESULTAT OG FORVENTNINGER
ningsaktiviteter, men er især positivt påvirket af kunders konvertering af realkredit-
lån og af en stigende handelsaktivitet på værdipapirer og valuta.
I bankens puljeordninger er formuen steget med 15% fra kr. 5,9 mia. ultimo 2002 til
kr. 6,8 mia. ultimo 2003. Der har været en større tilgang af nye midler end de fore-
gående år, ligesom kursstigninger på aktier har medvirket til stigningen i formuen.
Jyske Bank er depotbank for investeringsforeningsgruppen Jyske Invest. Formuen
i Jyske Invest steg med 34% fra kr. 19,9 mia. ultimo 2002 til kr. 26,7 mia. ultimo
2003. Der var stor tilgang af nye midler fra danske private kunder og institutionelle
kunder. De stigende aktiekurser har medvirket til væksten i formuen i 2003.
Formue i Jyske Invest
kr. mia.
25
1999 2000 2001 2002 2003
Omkostninger
Omkostninger inkl. straksafskrivninger på investeringsaktiviteter udgør kr. 2.696
mio. Ekskl. påvirkning fra JN Data viser omkostningerne en stigning på 1%. Udvik-
lingen er præget af en lavere vækst i basisomkostninger og et lavere investerings-
niveau.
Efter en årrække med vækst i medarbejderantallet er tilgangen af nye medarbejde-
re begrænset, således at det samlede medarbejderantal, når der korrigeres for
fællesejede og tilkøbte selskaber, er på uændret niveau i forhold til 2002. Stignin-
gen i medarbejderantallet fra 2002 til 2003 skyldes således alene, at medarbejdere
iJN Data nu indgår i det samlede medarbejderantal for koncernen.
Antal medarbejdere
3.750 -— — — mm een
3.500
3.250
3.000 --—-
2.750
2,500
1999 2000 2001 2002 2003
Der er i 2003 foretaget bygningsmæssige investeringer samt investeringer i større
udviklingsprojekter, hvoraf kr. 77 mio. er straksafskrevet mod kr. 302 mio. i 2002,
Jyske Bank har gennem de senere år gennemført et omfattende investeringspro-
gram indeholdende betydelige bygningsmæssige og IT-relaterede investeringer
samt forbedrede styringsværktøjer. 95 af bankens afdelinger og 3 områdecentre er
ÅRSRAPPORT 2003 9
RESULTAT OG FORVENTNINGER
nu indrettet efter Jyske Forskelle-konceptet. De resterende 24 af bankens afdelin-
ger forventes indrettet efter konceptet senest i løbet af 2005.
Der er i 2. kvartal 2003 udgiftsført kr. 40 mio. I forbindelse med koncernens medar-
bejderaktieordning, på grundlag af regnskabsresultatet for 2002. Bestyrelsen har
besluttet - for indtjeningsåret 2003 - at der foretages fuld udlodning fra ordningen,
og der er i regnskabet for 2003 yderligere udgiftsført kr. 60 mio. vedrørende med-
arbejderaktieordningen for indtjeningsåret 2003. Endvidere har banken på bag-
grund af resultatet for 2003 stiftet to fonde — Jyske Banks Medarbejderfond og
Jyske Banks Aimennyttige Fond - med hver en kapital på kr. 10 mio.
Tab og hensættelser
På trods af, at konjunkturerne også i 2003 viste en moderat udvikling, er
koncernens tab og hensættelser fortsat på et lavt niveau.
Der er i 2003 udgiftsført kr. 400 mio. i tab og hensættelser, samme niveau som året
før, Årets tab og hensættelser på debitorer udgør 0,5% af udlån og garantier.
Tab og hensættelser
kr. mio.
500
400
300
:999 2000 2001 2002 2003
Hensættelsessaldoen udgør kr. 2.036 mio., og rentenulstillede kreditter udgør kr.
330 mio.
Basisindtjening
Basisindtjeningen blev kr. 1.120 mio, Fortsat fremgang i bruttoindtjeningen og sta-
bil udvikling I omkostninger og tab/hensættelser er baggrunden for en stigning i
basisindtjeningen på 21% i forhold til 2002.
Basisindtjening
kr. mio.
1.250
1.000
750
1999 2000 2001 2003
10) ÅRSRAPPORT 2003
RESULTAT OG FORVENTNINGER
Beholdningsindtjening
Beholdningsindtjeningen omfatter koncernens egenbeholdning af aktier, obligatio-
ner, finansielle instrumenter og kapitalandele i ikke-konsoliderede selskaber.
Afkastet af koncernens beholdning af værdipapirer mv. har i 2003 været kr. 156
mio. efter fundingomkostninger. Afkastet skal ses i lyset af, at markedsrisikoen i
koncernens egenbeholdning har været holdt på et lavt niveau i 2003. Afkastet er
negativt påvirket af et urealiseret kurstab på bankens beholdning af Wessel & Vett-
aktier på kr. 320 mio.
Beholdningsindtjening
kr. mio.
1.000 ne enn
750 - - — BEER ERNE
-250
1999 2000 2001 2002 2003
Placeringspolitikken for koncernens egenbeholdning af værdipapirer mv. fastlæg-
ges altid ud fra en langsigtet betragtning og ud fra en vurdering af koncernens
samlede risikopositioner. Afkastet af egenbeholdningen kan vise udsving fra år til
år, men set over en årrække har resultatet været tilfredsstillende. Set over de se-
neste 5 år har beholdningsindtjeningen (inkl. kursregulering af kapitalinteresser og
efter fundingomkostninger) i gennemsnit udgjort kr. 259 mio. p.a.
Totalkredit
Jyske Bank har solgt 55% af bankens beholdning af aktier i Totalkredit til Nykredit.
Jyske Bank har desuden udstedt køberetter, som giver Nykredit ret men ikke pligt
til, at erhverve 23% i 2004 og de resterende 22% i 2006. Udnyttes køberetterne
medfører salget en samlet avance på kr. 1.205 mio. før skat, hvoraf kr. 533 mio. er
indtægtsført i 2003.
ÅRSRAPPORT 2003 11
RESULTAT OG FORVENTNINGER
Jyske Banks resultat forventes i perioden frem til 2015 at blive påvirket som angi-
vet I følgende tabel:
(kr. mio.)
År Førskat — Efter skat
2003 533 523
2004 257 252
2005 39 38
2006 227 222
2007 34 33
2008 30 29
2009 27 25
2010 21 20
2011 16 14
2012 11 9
2013 6 5
2014 3 2
2015 1 1
I alt 1.205 1.173
Aftalen om salg af Totalkredit indeholder en mulig efterregulering I 2010. Såfremt
de pengeinstitutter, der ejer PRAS ('Pengeinstitutternes Realkreditselskab A/S"),
har formidlet mellem 21,75% og 25,75% af obligationsrestgælden på privatseg-
mentet i 2010, forventes Jyske Banks regnskabsmæssige påvirkning at blive som
anført i ovenstående tabel. Hvis den formidlede låneandel bliver større eller mindre
end dette interval, sker der en regulering i vederlaget på +/- kr. 33,57 pr. aktie for
hvert procentpoint. For Jyske Bank er det ca. +/- kr. 32 mio. efter skat pr. procent-
point afvigelse. P.t. udgør andelen af formidlingen ca. 20%.
Årets resultat
Koncernens ordinære resultat før skat, som er det største i Jyske Banks historie,
udgør kr. 1,809 mio. og forrenter primoegenkapitalen med 26,3%. Den gennem-
snitlige egenkapital er forrentet med 24,6%. Resultat før skat pr. aktie er kr. 49,22
mod kr. 29,32 i 2002.
Efter beregnet skat på kr. 525 mio. udgør resultatet kr. 1.284 mio. Indre værdi er
herefter kr. 218 pr. aktie.
BASISINDTJENING MM.
Kr. mio. 2003 2002 2001 2000 1999
Netto renteindtægter 2.588 2.723 72.486 2.175. 1.787
Udbytte af kapitalandele 81 48 70 36 30
Gebyr- og provisionsindtægter (netto) 931 760 670 769 652
Netto rente- og gebyrindtægter 3.600 3,531 3.226 2.980 2.469
Kursreguleringer 332 188 207 175 244
Andre ordinære indtægter 290 203 213 161 175
Bruttoindtjening 4,222 3.922 3.646 3.316 2.888
Driftsudgifter og -afskrivninger 2.696 2.581 2.417 2.121. 1.998
Tab og hensættelser på debitorer 404 411 291 326 258
Kursreguleringer af kapitalinteresser 2 -Å4 0 0 1
Basisindtjening 1.120 926 938 869 633
Beholdningsindtjening 156 157 -48 386 643
Åvance ved salg af Totalkredit 533 0 0 0 0
"Ordinært resultat før skat 1.809 1.083 890 1.255 1.276
Fordelingen mellem basis- og beholdningsindtjening for 2002 er korrigeret.
Sammenligningstal er tilpasset.
192. ÅRSRAPPORT 2003
RESULTAT OG FORVENTNINGER
Forventninger
De økonomiske indikatorer peger i stigende grad — men fortsat med en vis usikker-
hed - i retning af en stigende vækst i dansk økonomi i løbet af 2004. Det er p.t.
forventningen, at den samfundsøkonomiske udvikling ikke vil medføre en væsentlig
ændring i koncernens aktivitetsniveau og indtjeningsudvikling i forhold til 2003.
Basisindtjening før skat, ekskl. avance ved salg af yderligere 23% af bankens akti-
er i Totalkredit, forventes derfor for 2004 at ligge i niveauet kr. 1.000-1.200 mio.
Øvrige aktiviteter
Jyske Bank har i januar 2004 åbnet en afdeling i Cannes, Frankrig, og forventer i
løbet af 1. halvår 2004 at åbne en afdeling i Warszawa, Polen. Etableringerne fore-
tages for yderligere at styrke Jyske Banks private banking-aktiviteter i de respekti-
ve områder.
Banken har, på baggrund af resultatet for 2003 og med udsigten til en forventet
revurdering af EU's overtagelsesdirektiv i år 2010, stiftet to fonde — Jyske Banks
Medarbejderfond og Jyske Banks Almennyttige Fond.
Formålet med Jyske Banks Medarbejderfond er dels at støtte nuværende og tidli-
gere medarbejdere i Jyske Bank, og dels at medvirke til at bevare Jyske Bank som
en selvstændig dansk bank med både vedtægtsmæssigt og faktisk hjemsted i Sil-
keborg.
Formålet med Jyske Banks Almennyttige Fond er dels at virke almennyttigt og
fremme erhvervsudvikling, og dels at medvirke til at bevare Jyske Bank som en
selvstændig dansk bank med både vedtægtsmæssigt og faktisk hjemsted i Silke-
borg.
Da begge fonde, som anført, også har til formål at fungere som endnu et — om end
meget beskedent - værn mod fjendtlige overtagelsesforsøg, vil en tilslutning til
udbygning af fondene over tiden blive søgt opnået på førstkommende generalfor-
samling den 9. marts 2004. Hver enkelt fonds grundkapital på kr. 10 mio., udgør
0,08% af bankens nuværende markedsværdi.
Transaktioner med nærtstående parter
Jyske Bank har ingen nærtstående parter med bestemmende indflydelse på kon-
cernen. | 2003 har der ikke været usædvanlige transaktioner med tilknyttede eller
associerede virksomheder.
ORDINÆRT RESULTAT FØR SKAT
Kr. mio. Basis- Behold- Avance
indtjening nings- ved salg af ” | alt
indtjening — Totalkredit
Netto renteindtægter 2.588 133 3 2.724
Udbytte af kapitalandele 81 3 0 84
Gebyr- og provisionsindtægter 931 -7 0 924
Netto rente- og gebyrindtægter 3.600 129 3 3.732
Kursreguleringer 332 358 5 695
Andre ordinære indtægter 290 0 525 815
Bruttoindtjening 4.222 487 533 5.242
Driftsudgifter og -afskrivninger 2.696 15 0 2.711
Tab og hensættelser på debitorer 404 -4 0 400
Kursreguleringer af kapitalinteresser -2 -320 0 -322
Ordinært resultat før skat 1.120 156 533 1.809
” Finanstilsynets officielle regnskabsopstilling i sammendrag
ÅRSRAPPORT 2003 13
RISIKOSTYRING
Risikostyring
Forbedring af kredit- og kapitalstyring
Jyske Bank har siden 2001 investeret i udvikling af nye værktøjer til identifikation
og styring af kreditrisici samt til vurdering af kapitalbehov (kapitalallokering) til
dækning af kreditrisici. Jyske Banks metoder til styring af markedsrisici er veludvik-
lede og underbygger kapitalallokering. Projekterne har ligeledes omfattet allokering
af kapital til andre typer risici såsom operationelle risici, forretningsrisici samt likvi-
ditetsrisici. Den økonomiske styring er forbedret gennem implementering af RA-
ROC-principper (Risk-Adjusted Return on Capital). Hensigten er, at styrke den
interne risikostyring og kapitaloptimering. Det forventes imidlertid også, at de nye
principper vil føre til, at Jyske Bank på væsentlige områder kan opfylde kravene i
de kommende kapitaldækningsregler (Basel I) på et avanceret niveau.
Implementering af nye risiko- og økonomistyringsmodeller forudsætter uddannelse,
dataindsamling og videreudvikling af modeller mm. Projekterne er omfattende og
vil strække sig over en årrække. Projekterne følger de lagte planer. Da der er tale
om en udviklingsproces, anvendes de nye modeller og værktøjer indtil videre for-
sigtigt.
Jyske Bank skal til stadighed overholde gældende regler og tilsynskrav. De vigtig-
ste risikopolitikker er derfor udformet i henhold til gældende regler. Det betyder, at
de nye retningslinjer for beregning af kreditrisici ikke har haft indflydelse på bereg-
ningen af tab og hensættelser i 2003, som angivet i denne årsrapport. Jyske Bank
baserer for nærværende sin kapitalstruktur på de gældende reguiative nøgletal for
risikovægtiede aktiver og ikke på den interne definition af økonomisk kapital.
Kapitalpolitik
Jyske Bank iilstræber at styre sin kapitalstruktur aktivt under hensyntagen til frem-
tidige usikkerhedsfaktorer og risici samt vækstmuligheder.
Det er Jyske Banks politik at have en solvens på cirka 10% og en kernekapital på
minimum 7% inklusiv årets løbende indtjening. Banken ønsker løbende at sikre en
hensigtsmæssig kapitalstruktur henset til prisforholdet mellem supplerende kapital
og egenkapital samt de konjunkturelle forhold. I lyset af en aktuel vurdering af kon-
junkturerne vil banken fortsat have en solvens, der er højere end den målsatte.
Ultimo 2003 udgør koncernens egenkapital kr. 7,8 mia. mod kr. 6,7 mia. ultimo
2002. Den ansvarlige kapital udgør kr. 9,4 mia. Solvensprocenten er 12,4, heraf
kernekapital 10,2.
Jyske Bank har i 2003 gennem tilbagekøb af aktier reduceret aktiekapitalen med
nominelt kr. 30 mio.
Økonomisk kapital
Økonomisk kapital er den kapital, der som minimum kræves for at understøtte det
nuværende risikoniveau ét år frem. Det omfatter en kvantificering af risici på tværs
af forskellige risikotyper, og er et centralt begreb i den interne økonomiske styring.
Ved at konvertere risiko til kapital skabes et ensartet grundlag for resultatmåling af
forskellige risikokategorier og aktiviteter. På nuværende tidspunkt er økonomisk
kapital udelukkende et internt mål for kapitalbehov.
Jyske Bank fordeler økonomisk kapital til forskellige typer risici så som kredit-,
markeds-, operationelle, forretnings- og likviditetsrisici. Andre risici, så som strate-
gisk risiko og risiko for tab ved forringet omdømme, kan ikke måles og indgår der-
for ikke direkte i beregningen af mindstekravet til økonomisk kapital. Disse risici
tages dog i betragtning ved fastsættelse af koncernens kapitalpolitik.
TÅ ÅRSRAPPORT 2003
RISIKOSTYRING
Jyske Bank har besluttet, at den økonomiske kapital som minimum skal dække
99,97% af mulige tab over en 12 måneders periode. Beregning af økonomisk kapi-
tal bygger på en antagelse om, at det nuværende risikoniveau og de nuværende
risikotyper forbliver konstante over en periode på ét år. For kredit- og markedsrisici
anvendes egenudviklede modeller, mens modellerne for risiko/kapital vedrørende
operationelle, forretnings- og likviditetsrisici er baseret på internationale standar-
der.
De første estimater indikerer en økonomisk kapital på kr. 5,9 mia. fordelt med 57%
kreditrisiko, markedsrisiko 20% og øvrige risici 23%. Den økonomiske kapital er
opgjort ekskl. diversifikationseffekter mellem risikotyperne, som skønnes at kunne
reducere kapitalbehovet med op mod 20%.
Økonomisk styring
RAROC er koncernens primære værktøj til resultatmåling. Det er et måle- og ledel-
sesværktøj til beregning af det risikojusterede økonomiske resultat. Koncernens
forretningsområder og aktiviteter har alle forskellige risikokarakteristika, som imid-
lertid kan udtrykkes som ét tal, nemlig økonomisk kapital. Afkastkravet til den be-
regnede økonomiske kapital anvendes herefter til at give et konsistent risikojuste-
ret overblik over rentabiliteten på tværs af koncernens aktiviteter uafhængig af
risikoprofil og risikotyper. Implementeringen af RAROC har styrket koncernens
risikostyring ved at henføre risikoomkostninger til specifikke aktiviteter.
Koncernens overordnede interne økonomiske styring er siden 2002 sket ud fra
RAROC-principper med måling af risikojusteret resultat og økonomisk kapital i de
enkelte forretningsenheder.
Integrering af risiko-, kapital- og økonomistyring
For at drage fuldt udbytte af de forbedrede risikostyrings- og kapitaloptimeringstek-
nikker er der foretaget en omorganisering, der samler en række funktioner i én
organisatorisk enhed:
«+ Funktioner, der har til formål at udvikle koncepter og værktøjer vedrørende
risiko-, kapital-, balance- og økonomiforhold.
Funktioner, der har til formål at overvåge kredit- og markedsrisici.
Funktioner, der har til formål at styre og optimere kapitalstruktur, balance
og markedsrisici.
Det nye område har fået navnet "Koncernstyring” og skal sikre en integreret og
overordnet økonomi- og risikostyring samt kapitaloptimering.
Funktionerne er organiseret ud fra, om de har forretningsansvar, eller om de udfø-
rer kontrol- eller supportfunktioner.
De funktioner, som ikke har forretningsansvar, forelægger nye risikostyringsprin-
cipper og politikker for koncerndirektionen og bestyrelsen til godkendelse. Funktio-
nerne er ansvarlige for implementering af disse principper og politikker, herunder
tilhørende IT-udvikling og værktøjer, med henblik på at forbedre både risikostyrin-
gen og kapitalallokeringen. Koncernstyring kontrollerer ligeledes, at koncernens
risici holder sig inden for de rammer, der er fastsat af bestyrelsen.
Koncernstyring har siden 2001 været ansvarlig for implementeringen af
koncernens RAROC-model, herunder indførelsen af nye kreditmodeller. Bl.a. er ca.
2000 medarbejdere i løbet af 2003 blevet uddannet i brugen af disse nye metoder
og værktøjer.
Kreditrisikostyring
Jyske Bank-koncernens kreditpolitik er fastlagt med det overordnede mål, at kon-
cernens tab skal være på et acceptabelt niveau i forhold til koncernens størrelse og
kapitalgrundlag samt udviklingen i det omgivende samfund. Kundernes forretninger
ÅRSRAPPORT 2003 15
RISIKOSTYRING
med koncernen skal efter fradrag af omkostninger og tabsrisiko give et tilfredsstil-
lende afkast af den egenkapital, som engagementet lægger beslag på, opgjort
efter RAROC-principper.
Der lægges afgørende vægt på risikospredning. Et enkelt engagemeni, grupper af
engagementer inden for en bestemt branche, et bestemt geografisk område, eller
engagementer, der er indbyrdes sammenhængende, må ikke få et sådant omfang,
at en uforudset udvikling kan medføre tab, der afgørende påvirker koncernen.
I tillæg til koncernens overordnede kreditpolitik er der udfærdiget specifikke kredit-
politikker på alle områder, hvor koncernen påtager sig kreditrisiko.
Bevillingsbeføjelser udmåles i forhold til Jyske Bank-koncernens samlede kreditri-
siko på kunden, personer og selskaber, der er økonomisk knyttede til kunden.
Kreditorganisation
Koncernen har organisatorisk adskillelse mellem de kundevendte funktioner og
kontrol- og overvågningsfunktionen.
Jyske Bank lægger vægt på, at beslutninger om at yde lån og kreditter træffes tæt
på kunden. Bevillingsbeføjelser er derfor delegeret til kunderådgivere i afdelingerne
og kreditmedarbejdere i områdecentrene ud fra en vurdering af behov og kompe-
tence hos den enkelte bevilger.
Overvågning, kontrol og styring af koncernens kreditrisici og udvikling af de syste-
mer og koncepter, der knytter sig til opgørelsen heraf, varetages af Koncernstyring.
Der foretages løbende udvikling af overvågningskoncepter med anvendelse af
RAROC-principper og værktøjer til identifikation og vurdering af risiko.
Overvågningen af kreditrisici sker dels ved en generel overvågning på grundlag af
akkumulerede data, dels ved en specifik overvågning af kreditkvaliteten i den en-
kelte afdeling. Overvågningen omfatter herudover en kvantitativ kontrol af de data,
der anvendes i forbindelse med tildeling af styrkeprofilkarakterer og de øvrige ele-
menter, der indgår i vurderingen af kreditrisikoen.
KoncernFinans og balancestyring
Den daglige styring af koncernens markedsrisici foretages af KoncernFinans. På
månedlige møder vurderes koncernens markedsrisikopositioner af koncern-
direktionen og væsentlige interessenter i den såkaldte ”balancestyringskomité”
(”Asset and Liability Committee”). Det er komitéens opgave at sikre, at koncernens
faktiske risikoprofil er i overensstemmelse med den tilsigtede risikoprofil.
KoncernFinans' investeringsfilosofi er baseret på makroøkonomiske principper og
er derfor i sagens natur langsigtet. Performancemåling foretages ud fra en absolut
afkastbetragtning på basis af et langsigtet RAROC-afkastmål.
Markedsrisikostyring
Markedsrisici opstår som følge af bankens åbne positioner i de finansielle marke-
der såsom rente-, valuta-, aktie- og råvarepositioner. Ved opgørelse, styring og
kontrol af markedsrisiko benytter Jyske Bank-koncernen en fuldt integreret frem-
gangsmåde, der omfatter såvel anlægs- som handelsbeholdningen.
Jyske Bank har udviklet omfattende politikker og forretningsgange til styring af
markedsrisiko. Politikkerne vedrører identificering og beregning af forskellige for-
mer for markedsrisiko og angiver specifikke grænser for, hvor stor en markedsrisi-
ko koncernen kan acceptere. Risikostyringsdatabasen gør det muligt for Jyske
Bank at generere detaljerede risikorapporter for hele koncernen.
16 ÅRSRAPPORT 2003
RISIKOSTYRING
For at kunne afgrænse, hvor stor en markedsrisiko Jyske Bank er villig til at påtage
sig, benyttes et delegeringssystem med tre niveauer. Første niveau afspejler ram-
merne for koncernens samlede markedsrisiko. Rammerne defineres af bestyrelsen
og delegeres som beføjelser til ordførende direktør. I andet niveau uddelegerer
ordførende direktør maksimale risikorammer til lederne af Jyske Markets og Kon-
cernFinans. Det er de eneste forretningsenheder, der kan påtage sig markedsrisi-
ko. Det tredje niveau afspejler videredelegering af rammer fra lederne af oven-
nævnte enheder til medarbejdere i Jyske Markets og KoncernFinans.
Der er defineret kontroller for at sikre, at alle positioner og transaktioner overholder
risikostyringspolitikken og beføjelserne. Alle risikopositioner overvåges dagligt af
en funktion, der er uafhængig af forretningsansvar og positionsstyring. Positioner,
der overskrider de fastlagte rammer, rapporteres straks til koncerndirektionen.
Såfremt positionerne overstiger koncerndirektionens samlede beføjelse, rapporte-
res straks til bankens bestyrelse samt Intern Revision.
Likviditetsstyring
Formålet med koncernens likviditetsstyring er at sikre tilstrækkelig likviditet til en
effektiv honorering af Jyske Banks forpligtelser. Målet er at opnå maksimal fleksibi-
litet samt at minimere finansieringsomkostningerne.
Jyske Banks primære finansieringskilde er indskud fra bankkunder (kerneindskud).
Likviditetsrisikoen styres ligeledes gennem lagret likviditet i balancen. Kun aktiver
af høj kreditværdighed betragtes som likvide. I forbindelse med bankens forret-
ningsaktiviteter kan sådanne aktiver sælges eller pantsættes som sikkerhed for lån
og således anvendes til hurtig og effektiv likviditetsfremskaffelse.
Jyske Bank finansierer ligeledes aktiviteter gennem optagelse af usikrede lån på
engrosmarkedet. Jyske Bank er aktiv på det internationale marked for valutalikvidi-
tet og relaterede derivater. Banken er ligeledes market-maker i de nordiske inter-
bank pengemarkeder. Disse kortfristede finansieringsfunktioner udføres af Jyske
Markets. Kontinuerlig tilstedeværelse på disse markeder bidrager til diversifikation
af bankens likviditetsfremskaffelse.
Strategisk finansiering foretages af KoncernFinans. Jyske Bank har etableret et
Euro Medium Term Note Programme (EMTN). Ultimo 2003 udgjorde udstedelser
under programmet USD 1,3 mia. Jyske Bank har udstedt strategiske udstedelser i
EMTN-markedet med henblik på markedsføring og for at diversificere sit internatio-
nale investorgrundlag.
Koncernens kreditvurdering er afgørende for prisen på likviditets- og kapitalfrem-
skaffelse samt muligheden for finansiel fleksibilitet i form af adgang til markedet.
KREDITVURDERING
Lang Kort
Gæld gæld Individuel
Moody's:
1993 A3 P-2 -
1997 A2 P-1 C
1999 A1 P-1 C+
2001 A1 P-1 B-
Fitch:
1994 A Fi B/C
19986 A Fi B
1999 A F1 B
2001 A+ F1 B
Ved udgangen af 2003 var. koncernens kreditvurderinger stabile.
ÅRSRAPPORT 2003 17
RISIKOSTYRING
Operationel risiko
Operationel risiko er en integreret risiko i alle bankens processer og defineres som
et muligt tab som følge af operationelle fejl begået af mennesker, processer eller
systemer. Risikoen kan skyldes medarbejderes uhensigtsmæssige adfærd, sy-
stemnedbrud, brud på politikker, juridiske risici, manglende overholdelse af myn-
dighedskrav, osv.
Operationel risiko styres på tværs af koncernen gennem et system af omfattende
politikker og kontrolforanstaltninger, der er udarbejdet med henblik på et optimalt
procesmiljø. Koncernen tilstræber at minimere den operationelle risiko. På organi-
sationsniveau minimeres den operationelle risiko ved at adskille udførelsen af akti-
viteter fra kontrollen af disse. Intern Revision foretager en uafhængig revision for at
opnå en høj grad af sikkerhed for, at principper og procedurer løbende overholdes.
Jyske Banks plan for overholdelse af Basel Ii
På basis af kriterierne i Basel || forslaget om nye kapitaldækningsregler er det
Jyske Banks målsætning at opfylde kravene på et avanceret niveau for så vidt
angår kredit- og markedsrisici.
Identifikation og styring af operationel risiko er et vigtigt led i den overordnede risi-
kostyring. Det er dog Jyske Banks opfattelse, at avanceret statistisk modellering af
operationel risiko stadig befinder sig i en eksperimentel fase. Modellerne er ikke
tilstrækkeligt udviklede til at berettige de betydelige investeringer, som implemente-
ring af dem vil kræve. Opgørelse af operationel risiko foretages derfor indtil videre
ud fra gældende internationale standarder.
Overgang til internationale regnskabsstandarder IAS/IFRS
EU's Ministerråd har besluttet, at alle børsnoterede selskaber i EU fra og med
2005 skal aflægge koncernregnskab i henhold til de internationale regnskabsstan-
darder IAS/IFRS. Kravet om anvendelse af IASAFRS for 2005 indebærer, at sam-
menligningstal for 2004 ligeledes skal udarbejdes i overensstemmelse med
IAS/AERS. Sammenligningstal kræves ikke for IAS 32 og IAS 39 om finansielle
instrumenter, idet disse endnu ikke er vedtaget.
Jyske Bank har påbegyndt et større IASAFRS-projekt, Det omfatter en regnskabs-
mæssig analyse pr. regnskabsstandard, der fokuserer på forskelle til den nuvæ-
reride årsrapport inden for indregning, måling, præsentation, oplysningskrav samt
valg mellem regnskabsalternativer. Der udarbejdes en detaljeret projektplan, der
sikrer de nødvendige ændringer i processer og systemer, færdiggørelse af åb-
ningsbalance pr. 1. januar 2004, årsrapport 2004 og 2005 samt eventuelle periode-
regnskaber. IAS/IFRS-projektet forløber planmæssigt.
Jyske Bank-koncernens samlede resultat- og egenkapitalpåvirkning ved overgang
til LAS/FRBS kan på nuværende tidspunkt ikke beregnes endeligt. IAS 32 og IAS 39
er centrale for pengeinstitutter, og disse standarder forventes blandt andet at med-
føre lavere hensættelser på udlån. IAS 19 forventes at medføre højere hensættel-
ser til personaleydelser. Standarderne om immaterielle og materielle anlægsakti-
ver, indtægtsførsel, valutaomregning, datterselskaber og associerede selskaber
samt egne aktier kan ligeledes have resultat- og egenkapitalpåvirkning. De fleste
standarder betyder større og nye oplysningskrav, herunder præsentation af seg-
mentoplysninger.,
18 ÅRSRAPPORT 2003
RISIKOSTYRING
Kreditrisiko 2003
Kreditrisiko er risikoen for, at modparter helt eller delvist misligholder deres forplig-
telser overfor Jyske Bank. I kreditrisikoen indgår ud over lån, tilsagte kreditter og
garantier også markedsværdier på finansielle instrumenter og eventuelle egenkapi-
talandele samt afviklingsrisici på finansielle kunder.
Stillede sikkerheder værdifastsættes ud fra konservative realisationsværdier.
Styrkeprofilen
Et centralt element i udviklingen af nye værktøjer til kreditstyringen er et styrkepro-
filsystem (ratingsystem) til brug for klassificeringen af kreditrisikoen og bonitet på
kunderne. De anvendte modeller bygger på Jyske Banks egne data om konstate-
rede tab over en hel konjunkturperiode. Modellerne har en høj forklaringsgrad,
hvilket er understøttet af løbende tests. Mindst én gang årligt efterprøves modeller-
nes evne til at forudsige kreditrisikoen på specifikke punkter.
Styrkeprofilen opdeler kunderne i 14 styrkeprofilklasser. Til hver styrkeprofilklasse
er knyttet et interval for sandsynligheden for, at kunden misligholder sine forpligtel-
ser over for banken inden for det kommende år. Styrkeprofilklasse 1 omfatter ud-
lån, som har mindst statistisk sandsynlighed for at blive misligholdt, mens styrke-
profilklasse 14 omfatter lån, som har højest sandsynlighed for at blive misligholdt.
Styrkeprofilklasserne 1-5 svarer tilnærmelsesvis til "Investment Grade” hos de in-
ternationale ratingbureauer.
I risikovurderingen på erhvervskunder inddrages såvel regnskabsmæssige forhold
som en kvalitativ vurdering af virksomhedens strategi, ledelse, fremtidsudsigter og
brancheforhold.
Risikovurderingen af privatkunder foretages på grundlag af en række objektive
målinger af kundernes karakteristika samt anvendelse og udnyttelse af bevilgede
lån og kreditter. Herudover er der mulighed for at inddrage en vurdering af privat-
kundens indtægts- og formueforhold.
Oplysningerne om kundernes fordeling på styrkeprofilklasser anvendes fremadret-
tet i den løbende rådgivning af kunderne. I både den decentrale og centrale kredit-
overvågning er styrkeprofilen et væsentligt redskab til at følge og vurdere en even-
tuel negativ udvikling både på den enkelte kunde og på bankens samlede kredit-
portefølje.
I grafen vises den procentvise fordeling af udlånsmassen, på de engagementer der
er klassificeret.
Udlånsmassen" fordelt på styrkeprofil
16
"Udlånsmassen er ekskl. engagementer med banker og stater, der typisk
har en styrkeprofil på 1 eller 2. Modellen er opbygget, så privatkunder
ikke kan tildeles en styrkeprofil på 1.
ÅRSRAPPORT 2003 19
H
mø
SIKOSTYRING
Udlånsmassen er her opgjort som det forventede engagement ved eventuel mislig-
holdelse (Exposure at Default, EAD). Dette begreb er centralt ved opgørelsen af
kreditrisiko i henhold til de nye styringsværktøjer, men må ikke forveksles med
udlån og garantier, som de fremgår af koncernens balance.
Fordelingen på segmenter og styrkeprofil ultimo 2003 fremgår af følgende tabel.
FORDELING PÅ SEGMENTER
OG RATINGKLASSER
% Styrkeprotil
Segmeni ialt 1 2 3 å 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14
Erhverv 100,0 | 8,5 | 4,0 | 13,0 | 13,6 10,9] 11,6] 8,9 | 6,1 | 58 52 | 43 | 2,5 | 2,6 | 3,0
Private 100,0 ” 7,0 | 12,3 | 17,31 20,3 | 13,0| 92 | 6,9 | 4,0 I 3,6 | 2,0 1,5 : 0,8 | 2,1
Total : 100,0 6,3 | 47 | 12,8 | 14,5 1 13,3 | 12,0 | 9,0 6,3 | 54/48/1371 221]22] 28
Hensættelse og rentenuistilling
Jyske Bank foretager individuelle hensættelser på engagementer, hvis kundens
gældsserviceringsevne kombineret med gældsindfrielsesevnen forringes så meget,
at der opstår risiko for, at banken vil lide tab. Ved vurdering af gældsindfrielsesev-
nen tages højde for den værdiforringelse af kundens aktiver, der kan være en følge
af tvangsrealisation af aktiverne. Ved vurdering af tabsrisikoen indgår langsigtede
risici og konjunktursvingninger i bedømmelsen af det enkelte engagement. Hen-
sættelserne foretages decentralt. Der er gennemført en central kontrol, der viser, at
de foretagne hensættelser er nødvendige og tilstrækkelige.
Koncernens politik for opgørelse af tab og hensættelser for 2003 er upåvirket af
RAROC-beregningerne om forventet tab og økonomisk kapital.
Tab og hensættelser på debitorer udgjorde i 2003 kr. 400 mio. I lyset af den af-
dæmpede udvikling i dansk økonomi er hensættelserne på et stabilt og acceptabelt
niveau. De samlede hensættelser udgør 2,5% af koncernens udlån og garantier.
HENSÆTTELSESSALDO
2003 2002 2001 2000 1999
Primo hensætielsessalde 2.058 1.921 1,842 71,719 1.572
Kursregulering af primohensættelser -1 -1 1 0 cz;
+ nye og forøgede hensættelser 1.018 1.005 970 850 730
- reducerede hensættelser 701 605 666 508 435
- hensættelser på tabsafskrevne fordringer 3398 262 226 219 153
Ultimo hensættelsessalde 2.036 2.058 1.921 1.842 %” 1.718
Årets tabsafskrivninger 477 359 321 285 204
"Indgået på tidligere afskrevne fordringer 56 89 113 30 98
” Primo 2000 afviger fra ultimo 1999 pga. virksomhedskøb.
Engagementer rentenulstilles, når det vurderes, at tab er uundgåeligt, eller kunden
ikke længere kan opretholde et normalt engagementsforløb med betaling af renter.
20 ÅRSRAPPORT 2003
RISIKOSTYRING
Den rentenulstillede saldo pr. ultimo 2003 udgør kr. 330 mio. Hensættelsen på
engagementer med rentenulstillede kreditter udgør kr. 234 mio. Dette er på niveau
med de seneste år og afspejler en stabil udvikling i boniteten af udlånsmassen.
Nedenstående graf viser forholdet mellem hensættelsessaldo og rentenulstillede
engagementer. Som det fremgår, er hensættelsessaldoen godt 6 gange så stor
som den rentenulstillede saldo.
Hensættelsessaldo og rentenulstillede kreditter
kr. mio.
2,500 —
sv > g oe Sa SS N V mm
ø dd da 9
SPRE NV RR NV 8 Kog we
ET EN av BT am
3
& Hensættelsessaldo 0 Aentenulstiliet saldo
Risikospredning
Banken overvåger løbende, at der ikke opstår uønskede branchekoncentrationer
og -risici. Brancheopdeling af bankens udlånsmasse og hensættelsessaldo ultimo
2003 fremgår af følgende tabel. Opgørelsen er baseret på forventet engagement
ved eventuel misligholdelse (EAD). Der kan derfor ikke direkte sammenlignes med
tilsvarende opgørelser fra tidligere år, da grundlaget her var udnyttede kreditter, lån
og garantier.
BRANCHEFORDELING
Hensæt-
Styrke- Styrke- Styrke- — telse i %
Alle profil profil profil af alle
% 1-5 6-10 11-14 hensæt-
telser
Stater mv. 2 3 0 0 0
Offentlige myndigheder i øvrigt 1 2 0 0 0
Banker 13 24 0 0 0
Landbrug, skovbrug og jagt 6 6 7 5 8
Fiskeri 1 Q 1 2 2
Fremstiliing, råstofudv. mv. 12 11 12 19 15
Bygge og anlæg 3 1 5 6 5
Handel og hotel 12 6 22 28 21
Transport 3 3 3 10 3
Finansiering og forsikring 12 15 7 1 1
Ejendomsadm. og -service 13 8 16 12 23
Øvrige erhverv 2 1 2 2 3
Private 20 20 25 15 19
Total 100 100 100 100 100
ÅRSRAPPORT 2003 21
RISIKOSTYRING
Den geografiske fordeling af bankens udlånsmasse fremgår af følgende tabel.
Zone A-lande omfatter EU-lande, OECD-lande samt enkelte andre lande.
FORDELING PÅ LANDEGRUPPER
i
%
Land Kunder Banker Stater mfi. Total
Danmark (zone A) 85 15 98 71
EU (zone Å) 10 65 0 21
Øvrige europæiske zone A-lande 1 13 0 3
USA og Canada (zone A) 2 6 2 2
Øvrige zone A-lande 0 1 0 1
Sydamerika 0 o 0 0
Resten af verden 2 0 o 2
Total 100 100 100 100
” Tabellen er opgjort for Jyske Bank A/S og viser engagement (udlån, kreditter,
afgivne garantier samt ubevilgede overtræk) fordelt geografisk.
Der foretages løbende overvågning af engagementer, der overstiger 10% af kon-
cernens ansvarlige kapital bl.a. med henblik på at sikre, at intet engagement over-
stiger 25% af koncernens ansvarlige kapital. Ultimo 2003 udgør 5 engagementer
tilsammen 63% af koncernens ansvarlige kapital. De tilsvarende tal for 2002 var
76% fordelt på 6 engagementer.
Summen af de engagementer, der udgør mere end 10% af koncernens ansvarlige
kapital, har udvist en faldende tendens og er på det laveste niveau i de seneste 5
år.
Engagementer større end 10 %af ansvarlig kapital
procent i alt af ansvarlig kapital - årlig opgørelse
250
200
150 CTA
100 WM
50
,
1999 2000 2001 2002
RO
003
Reissager
Som følge af de forretningsmæssige aktiviteter er banken part i forskellige retssa-
ger og tvister. Banken vurderer risikoen individuelt, og nødvendige hensættelser
bogføres under hensættelser til forpligtelser.
22. ÅRSRAPPORT 2003
RISIKOSTYRING
Markedsrisiko 2003
Markedsrisiko opstår ved, at Jyske Bank har åbne positioner i finansielle markeder
eller på kundeforretninger, og omfatter valutakursrisiko, renterisiko, aktierisiko og
råvarerisiko.
Alle aspekter af markedsrisiko kan ikke kvantificeres ved hjælp af en enkelt risiko-
styringsmetode. Derfor bygger beregninger, opgørelser og interne beføjelser ved-
rørende markedsrisiko på en række forskellige metoder.
Valutarisiko
Valutarisiko beregnes i henhold til Finanstilsynets kapitaldækningsbekendtgørelse,
som indeholder to principper for beregning af valutarisiko. Valutakursindikator 1
opgøres som summen af den største numeriske værdi af tilgodehavender (lang
position) eller nettogæld (kort position) for hver valuta opgjort i DKK.
Valutakursindikator 2 er baseret på en statistisk metode, der er sammenlignelig
med en parametrisk value at risk-beregning. De historiske parametre, der indgår i
modellen, beregnes af de danske myndigheder. Indikator 2 opgøres med 99%
sandsynlighed og med en 10 dages horisont. Risikoen i henhold til indikator 1 og2
rapporteres til myndighederne hvert kvartal.
Valutakursindikator 2
i pct. af egenkapital ult. kvartal
1,0
0,8
0,6 [YANS
, Å
1999 2000 2001 2002 2003
Koncernens valutarisiko er reduceret betydeligt gennem 2003, idet forventningerne
ved årets start (styrket EUR overfor USD, JPY og CHF) stort set er blevet indfriet i
årets løb.
Renterisiko
Renterisikoen beregnes på baggrund af varighed. Varighed defineres som renteri-
sikoen ved en generel stigning i renteniveauet på ét procentpoint (Renterisiko 1).
Varigheden angiver gevinst eller tab, hvis samtlige renter (på tværs af alle valutaer
og over alle rentekurver) øjeblikkelig stiger med ét procentpoint. Beregningen fore-
tages på baggrund af hele porteføljen af rente-relaterede instrumenter i både an-
lægs- og handelsbeholdningen.
Som følge af Jyske Banks eksponering over for danske realkreditobligationer er
der udviklet omfattende risikostyringsmodeller, der tager hensyn til muligheden for
førtidsindfrielse. Danske realkreditobligationer udstedes for en stor dels vedkom-
mende med en indbygget ret til førtidsindfrielse til kurs 100. Denne ret betyder, at
almindelige risikonøgleta! såsom varighedsbegrebet ikke er optimale, medmindre
de justeres for den indbyggede ret til førtidsindfrielse. Jyske Bank foretager netop
sådanne justeringer. Risikostyringen omfatter således beregning og grænser på
positioner i Option-adjusted spreads (OAS-positioner).
ÅRSRAPPORT 2003 23
RISIKOSTYRING
Renterisiko 1
i pet. af egenkapital ult. kvartal
4,0 mm nerne an meer
3,0 - . —— grene
2,0 -
1,0
40 —
1999 2000 2001 2002 2003
Koncernens renterisiko var lav i 1. halvår af 2003, I takt med stigende renter i 2.
halvår blev renterisikoen øget.
Åktierisiko
Aktierisiko opgøres som risiko A og risiko B. Risiko A beregnes som det samlede
tab ved en 10%-ændring i aktiekurserne. Risiko B beregnes således, at der ikke
modregnes imellem korte og lange positioner i den samme aktie. Dvs. at aktierisiko
B opgøres som en 10% negativ kursændring i forhold til summen af de numeriske
værdier af såvel kort som lang position. For så vidt angår beføjelser for aktierisiko
er risikoen på beholdning af Jyske Bank-aktier og visse unoterede aktier ikke inde-
holdt i risiko A og B. Sådanne positioner styres i henhold til særlige beføjelser.
Åktierisiko
i pet, af egenkapital ult. kvartal
0,8 mm hd
C.0
1
1999 2000 2001 2002 2003
Koncernens aktierisiko er nedbragt gennem 2003, hvilket hovedsagelig kan tilskri-
ves nedskrivning af aktieposten i Wessel & Vett.
Åndre risikomål
Udover produktspecifik risikoberegning og beføjelser beregner Jyske Bank ligele-
des risikoen i forbindelse med ikke-lineære derivater som fx optioner. Det drejer sig
primært om rente-, valuta- og aktieoptioner, Risikoberegning og -afgrænsning om-
fatter delta-, gamMma- og vegarisici. Sådanne risikomål anvendes ligeledes ved
sammensatte produkter indeholdende optioner, såsom danske realkreditobligatio-
ner.
PÅ ÅRSRAPPORT 2003
RISIKOSTYRING
Value-at-Risk
Jyske Bank anvender Value at Risk-metoden (VaR) til beregning og overvågning af
markedsrisici. VaR indgår i kontrollen af markedsrisici både i definitionen og udde-
legeringen af risikobeføjelser. Modellen er en parametrisk VaR, baseret på en for-
bedret Risk Metrics model.
VaR-metoden er specielt tilpasset, så den afspejler den indbyggede risiko for før-
tidsindfrielse på danske realkreditobligationer. VaR opgøres med 99% sandsynlig-
hed samt på basis af 1 dags horisont og defineres som Daily Earnings at Risk
(DEaR). En 99% DEaR indikerer en 1% sandsynlighed for, at VaR overskrides
over en periode på 1 dag i et almindeligt marked. Risikobeføjelser og kapitalalloke-
ring baseres på 99% DEaR.
Value at Risk (DEaR)
i pct. af egenkapital ult. kvartal
12 -—— — me
0,0
1999 2000 2001 2002 2003
Koncernens Value at Risk har ligget stabilt på et lavt niveau gennem 2003, idet
lavere valuta- og aktierisiko i årets løb er opvejet af stigende renterisiko.
MARKEDSRISICI
1999-2003
I pct. af egenkapital UIE
ultimo kvartal Gns. Maks. Min. 2003
Valutarisiko
Valutakursindikator 2 0,5 0,8 0,1 0,1
Renterisiko
Renterisiko 1 0,9 2,8 -3,4 1,6
Renterisiko 2 3,9 7,5 1,9 3,0
Aktierisiko
Ved 10% kursændring 0,8 1,2 0,0 0,0
Value at Risk (DEaR) 0,4 1,0 0,2 0,2
Back-testing
For at vurdere nøjagtigheden af VaR-modellen foretages der dagligt back-testing af
modellen, hvor den estimerede VaR sammenlignes med det faktiske daglige pro-
venu på markedsrisiko-relaterede positioner. Back-testing foretages og rapporteres
for 99% DEaR. En 99% DEAR betyder, at Jyske Bank i gennemsnit i løbet af ét år
kan forvente 2,5 dage, hvor det faktiske realiserede tab overstiger den beregnede
VaR. I 2003 forekom det én gang, at det faktiske resultat oversteg KoncernFinans'
VaR. Dette resultat vurderes ikke at være væsentligt forskelligt fra en sandsynlig-
hed på 99%.
ÅRSRAPPORT 2003 25
RISIKOSTYRING
Scenariebaserede stresstesis
Scenariebaserede stresstests af positioner udføres i forbindelse med balancesty-
ringskomitéens månedlige arbejde. Disse tests har ikke direkte indflydelse på op-
gørelsen af den krævede økonomiske kapital og anvendes heller ikke direkte i
beføjelsesstrukturen.
Likviditetsrisiko
Bestyrelsen har vedtaget en likviditetspolitik, der omfatter retningslinjer og rammer
for likviditetsstyring, diversifikation af koncernens finansieringskilder samt aktiver-
nes likviditetsgrad. Likviditetspositioner overvåges dagligt i forhold til de fastlagte
beføjelser. Overskridelser rapporteres straks til koncerndirektionen.
PG ÅRSRAPPORT 2003
ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS
Generelt
Årsrapporten for Jyske Bank A/S er udarbejdet i overensstemmel-
se med lov om banker og sparekasser, lov om finansiel virksom-
hed, bekendtgørelse om regnskabsaflæggelse for pengeinstitutter
samt Finanstilsynets vejledning.
Årsrapporten er endvidere udarbejdet i henhold til Københavns
Fondsbørs” regler om oplysningsforpligtelser for udstedere af
børsnoterede værdipapirer, herunder danske regnskabsvejlednin-
ger med de tilpasninger, der følger af regnskabsreglerne for pen-
geinstitutter,
Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til sidste år
bortset fra konsekvenser af ændrede regnskabsregler:
Unoterede værdipapirer værdiansættes til dagsværdi mod hidtil til
købsprisen eller markedsprisen, hvis denne blev vurderet lavere.
Ændringen indebærer en forøgelse af aktiver og egenkapital pr. 1.
januar 2003 på kr. 219 mio., som er indregnet direkte på egenkapi-
talen primo 2003. Efterfølgende ændringer i dagsværdier indreg-
nes i resultatopgørelsen, hvilket har påvirket årets resultat før og
efter skat positivt med kr. 17 mio. Da den beløbsmæssige effekt
ikke er væsenilig, er sammenligningstal ikke tilpasset.
Med virkning før erhvervelser efter 1. januar 2003 optages immate-
rielle aktiver, herunder erhvervet goodwill, til anskaffelsesværdi og
afskrives over den forventede brugstid. Hidtil blev immaterielle
aktiver udgiftsført i anskaffelsesåret, idet erhvervet goodwill dog
blev straksafskrevet over egenkapitalen i anskaffelsesåret. Endvi-
dere udgiftsføres ombygningsomkostninger i lejede lokaler efter 1.
januar 2003 under af- og nedskrivninger på materielle aktiver mod
hidtil under af- og nedskrivninger på immaterielle aktiver. Ændrin-
gerne har påvirket årets resultat før skat positivt med kr. 14 mio.
og kr. 9 mio. efter skat. Da den beløbsmæssige effekt ikke er
væsentlig, er sammenligningstal ikke tilpasset.
Konsolidering
Koncernregnskabet omfatter Jyske Bank A/S og de virksomheder,
i hvilke banken besidder flertallet af stemmerettighederne. Endvi-
dere medtages kredit- eller finansieringsinstitutter ved pro rata
konsolidering i koncernregnskabet, såfremt banken besidder
mindst 20 pct. af stemmerettighederne eller kapitalen i virksomhe-
den, og såfremt virksomheden drives i fællesskab med andre.
Virksomheder, hvor bankens besiddelse er midlertidig til afvikling
af engagementer eller som led i omstrukturering af virksomheden,
konsolideres ikke.
Koncernregnskabet udarbejdes på grundlag af regnskaber for
Jyske Bank A/S og dattervirksomhederne ved sammenlægning af
regnskabsposter med ensartet indhold og med efterfølgende
eliminering af interne indtægts- og udgiftsposter, interne aktiebe-
siddelser, mellemværender og garantier samt koncernintern fortje-
neste og tab på materielle anlægsaktiver. Pro rata konsoliderede
virksomheder indgår i konsolideringen med en andel svarende til
koncernens ejerandel i de pågældende virksomheder. De regn-
skaber, der anvendes til brug for konsolideringen, udarbejdes i
overensstemmelse med koncernens regnskabspraksis.
Nyerhvervede dattervirksomheder indgår i koncernregnskabet fra
købsdagen. Solgte dattervirksomheder indgår i koncernregnskabet
til salgsdagen. Ved køb af nye dattervirksomheder opgøres den
regnskabsmæssige indre værdi på købstidspunktet efter koncer-
nens regnskabspraksis. Overstiger anskaffelsesprisen den således
opgjorte regnskabsmæssige indre værdi, aktiveres det resterende
positive forskelsbeløb (koncerngoodwill) og afskrives over den
forventede økonomiske levetid, dog maksimalt 20 år.
Koncerninterne transaktioner
Transaktioner mellem koncernens virksomheder sker på markeds-
vilkår eller afregnes på basis af de faktiske omkostninger.
Fremmed valuta
Aktiver og passiver i fremmed valuta optages til valutakursen
ultimo regnskabsåret. Indtægter og udgifter i fremmed valuta
omregnes efter valutakursen på bogføringstidspunktet.
For noterede valutaer anvendes Danmarks Nationalbanks offent-
liggjorte informationskurser. For unoterede valutaer anvendes
forsigtigt skønnede kurser.
Regnskaber for udenlandske dattervirksomheder omregnes til
valutakursen ultimo regnskabsåret for balanceposter og til gen-
nemsnitlige valutakurser for resultatopgørelsens poster. Ændrin-
gen i værdien af primo-egenkapitalerne som følge af ændringer i
valutakurser i regnskabsåret medtages i resultatopgørelsen under
kursregulering af valuta. Forskellen ved omregning af dattervirk-
somhedernes resuitatopgørelse til valutakurser ultimo regnskabs-
året og til gennemsnitlige valutakurser medtages ligeledes i resul-
tatopgørelsen under kursregulering af valuta.
Udlån og garantier mv.
Udlån, garantier mv. og andre tilgodehavender, herunder fordrin-
ger i gældstruede lande, gennemgås og vurderes kritisk.
Såfremt det vurderes, at et engagement ikke kan tilbagebetales,
foretages der en hensættelse svarende til det sandsynlige tab efter
en konkret vurdering af sikkerhederne.
Når det konstateres, at et engagement bliver nødlidende, senest
ved betalingsstandsning, konkurs eller tvangsauktion, ophører
banken med at indtægtsføre renter med virkning fra regnskabs-
årets begyndelse. Efterfølgende foretager banken en beregning af
det sandsynlige tab, der herefter afskrives, mens den tilsvarende
hensættelse fjernes fra hensættelsessaldoen.
De således opgjorte hensættelser samt konstaterede tab udgiftsfø-
res i resultatopgørelsen under tab og hensættelser på debitorer.
Hensættelsessaldoen til imødegåelse af fremtidige tab på udlån og
garantier oplyses i noterne. Hensættelsessaldoen opdeles i A-
hensættelser, hvor der er sandsynlig risiko for tab, og B-
hensættelser, hvor tab vurderes uundgåeligt, men hvor størrelsen
af tabet endnu ikke kan vurderes fuldt ud.
Fastforrentede tilgodehavender nedskrives, således at forrentnin-
gen mindst svarer til markedsrenten for tilsvarende fordringer. De
foretagne nedskrivninger og tilbageførsler heraf føres i resultatop-
gørelsen under kursregulering af fastforrentede udlån. Fastforren-
tede tilgodehavender optages maksimalt til pari. For unoterede
tilgodehavender, der er erhvervet til underkurs, indtægtsføres
underkursen forholdsmæssigt over restløbetiden.
Fastforrentede tilgodehavender, hvor renterisikoen er afdækket i
henhold til regnskabsbekendtgørelsens regler, kursreguleres ikke.
Leasingaktiver
Koncernens leasingaktiver er finansiel leasing og optages i balan-
cen under udlån.
Såvel udlån som forpligtelser værdiansættes til anskaffelsespris
med fradrag af afdrag beregnet efter annuitetsprincippet og under
hensyn til de enkelte aktivers økonomiske levetid, således at
anskaffelsesprisen med fradrag af en eventuel skønnet restværdi
afskrives over leasingperioden.
Periodiserede leasingydelser med fradrag af årets afdrag medta-
ges i resultatopgørelsen under renteindtægter.
Obligationer og aktier
Noterede værdipapirer optages til de officielt noterede kurser
ultimo regnskabsåret. Noterede aktier i virksomheder, hvor banken
har hensat på et engagement med virksømheden, optages i balan-
cen uden værdi. Unoterede værdipapirer optages til dagsværdi.
ÅRSRAPPORT 2003 27
ANVENDT REGNSKABSPRABKSIS
Unoterede investeringsforeningsandele optages til den af investe-
ringsforeningen beregnede kurs.
Kapitalandele
Kanitalandele i associerede virksomheder mv. og dattervirksom-
heder værdiansættes efter indre værdis metode. Konsoliderede
dattervirksomheders og pro rata konsoliderede virksomheders
resultater før skat og efter korrektion for urealiserede interne avan-
cer indgår i Jyske Bank A/S's resultatopgørelse under posten
resultat af kapitalandele i associerede virksomheder mv. og tilknyt-
tede virksomheder. I samme post indgår ikke-konsoliderede virk-
somheders resultater efter skat. Kapitalandele i associerede virk-
somheder værdiansættes dog til købspris eller en lavere værdi,
hvis anvendelse af indre værdis metode ikke skønnes at give et
retvisende billede.
Kapitalandele i virksomheder, hvor bankens besiddelse er midler-
tidig til afvikling af engagementer eller som led i omstrukturering af
virksomheden, værdiansættes til købspris eller lavere skønnet
værdi.
Fortjeneste/ftab ved salg af kapitalandele i associerede virksomhe-
der mv, og dattervirksomheder indgår i resultatopgørelsen under
posten andre ordinære indtægter/andre ordinære udgifter.
Egne kapitalandele der besiddes med henblik på nedsættelse af
aktiekapitalen optages uden værdi, idet nedskrivningen foretages
direkte på egenkapitalen.
| alle andre tilfælde optages egne kapitalandele til den officielt
noterede kurs ultimo regnskabsåret, idet der opføres en særlig
reserve for egne kapitalandele under agenkapitalen af samme
størrelse som værdien af de egne kapitalandele.
Repo-/reverse-forretninger
Solgte værdipapirer, hvor der samtidig med salget træffes aftale
om tilbagekøb til en bestemt pris på et senere tidspunkt (repo-
forretninger), forbliver i balancen samt forrentes og kursreguleres.
Modtagne beløb opføres som gæld til erhververen, dvs. som ind-
lån eller gæld til kreditinstitutter og centralbanker.
Købte værdipapirer, hvor der samtidig med købet træffes aftale om
tilbagesalg til en bestemt pris på et senere tidspunkt (reversefor-
retninger), bogføres som lån mod sikkerhed i de pågældende
værdipapirer. De købte værdipapirer optages derfor ikke i balan-
cen. De ved købet udbetalte beløb opføres som udlån eller tilgo-
dehavender hos kreditinstitutter og centralbanker, og afkastet
føres under rente af udlån eller under rente af tilgodehavender hos
kreditinstitutter og centralbanker.
immaterielle aktiver
Goodwill erhvervet efter 1. januar 2003 optages til anskaffelsespris
med fradrag af af- og nedskrivninger. Afskrivninger foretages
systematisk over den forventede økonomiske levetid, dog maksi-
malt 20 år.
IT-udviklingsomkostninger afholdt efter 1. januar 2003 optages til
anskaffelsespris med fradrag af af- og nedskrivninger, Afskrivnin-
ger foretages systematisk over den forventede brugstid, som efter
bankens skøn udgør maksimalt 3 år.
internt oparbejdede iramaterielle aktiver udgiftsføres i anskaffel-
sesåret.
Materielle aktiver
Ejendomme optages til anskaffelsespris med tillæg af forbedringer
og opskrivninger samt med fradrag af af- og nedskrivninger.
Ejendomme op- og nedskrives på grundlag af individuelle periodi-
ske vurderinger. Opskrivninger foretages alene ved væsentlige og
varige værdiforøgelser, mens nedskrivninger altid foretages ved
værdiforringelser.
28 ÅRSRAPPORT 2003
Bank- og anlægsejendomme afskrives lineært over den forventede
brugstid, som efter bankens skøn udgør maksimalt 50 år. Der
afskrives ikke på grundværdier og på bygningernes forventede
scrapværdi, som efter bankens skøn udgør henholdsvis 75% og
50% af værdien af bank- og anlægsejendomme.
Maskiner og inventar afskrives systematisk over aktivernes forven-
tede brugstid, som efter bankens skøn udgør maksimalt 3 år.
Enkeltaktiver til anskaffelsessum under kr. 100.000 afskrives fuldt
ud i anskaffelsesåret.
Finansielle instrumenter
Terminsforretninger, rente- og valutaswaps, forward rate agree-
ments, optioner og futures optages til markedsværdien ultimo
regnskabsåret. Værdireguleringer medtages i resultatopgørelsen
under kursregulering af afledte finansielle instrumenter f.s.v. angår
renteændringer og under kursregulering af valuta f.s.v. angår
valutakursændringer.
Finansielle instrumenter, som i henhold til regnskabsbekendtgørel-
sens regler afdækker renterisikoen på fastforrentede aktiver og
passiver, kursreguleres ikke.
Terminsrenter vedrørende fonds- og valutaterminsforretninger
samt renter vedrørende rente- og valutaswaps periodiseres over
de enkelte forretningers løbetid og posteres med nettobeløbet i
resultatopgørelsen under renteindtægter/terminspræmie af afledte
finansielle instrumenter.
Gennemsnitlige markedsværdier beregnes på baggrund af kvar-
talsvise opgørelser.
Skatter
Banken er sambeskattet med hovedparten af dattervirksomheder-
ne. Den beregnede danske skat af årets indkomst afsættes i og
betales af moderselskabet, mens udenlandsk skat afsættes i de
pågældende udenlandske dattervirksomheder.
Udskudt skat som følge af midlertidige forskelle mellem årsregn-
skab og skatteregnskab udgiftsføres og hensættes i balancen
under hensættelser til udskudt skat. Den skat, der herudover vil
fremkomme ved et eventuelt salg af aktiver til de bogførte værdier,
hensættes ikke i balancen, men oplyses som latent skat i en note.
Banken er tilmeldt acontoskatteordningen.
RESULTATOPGØRELSE FOR 2003
Note
13
14
15
16
17
18
19
20
Jyske Bank-koncernen
Jyske Bank
(kr. 1.000) 2003 2002 2003 2002
Renteindtægter 5.511.482 6.573.169 3.981.595 4.484.900
Renteudgifter 2.787.636 3.747.658 1.794.807 2.242.629
Netto renteindtægter 2.723.846 2.825.511 2.186.788 2.242.271
Udbytte af kapitalandele 84.394 64.336 84.089 64.101
Gebyrer og provisionsindtægter 1.113.722 966.335 892.964 775.371
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 189.668 207.904 83.142 76.309
Netto rente- og gebyrindtægter 3.732.294 3.648.278 3.080.699 3.005.434
Kursreguleringer 694.970 386.003 644.599 332.720
Andre ordinære indtægter 814.814 202.766 648.659 120.510
Udgifter til personale og administration 2.552.417 2.458.981 2.197.164 2.155.692
Af- og nedskrivninger på immaterielle og
materielle aktiver 138.850 150.363 84.856 129.163
Andre ordinære udgifter 19.696 -11.041 15.769 -11.068
Tab og hensættelser på debitorer 399.882 407.757 361.422 367.575
Resultat af kapitalandele i associerede og
tilknyttede virksomheder "322.329 -147.971 93.854 265.714
Ordinært resultat før skat 1.808.904 1.083.016 1.808.600 1.083.016
Skat 524.974 571.877 524.895 571.877
Årets resultat 1.283.930 511.139 1.283.705 511.139
Heraf:
Minoritetsaktionærernes andel 225 0
Jyske Banks andel 1.283.705 511.139
Overskudsfordeling
Årets resultat 1.283.705 511.139
Overførsler fra tidligere år 0 0
I alt til disposition 1.283.705 511.139
Anvendt til udbytte 0 0
Henlagt til egenkapital 1.283.705 511.139
I alt anvendt 1.283.705 511.139
ÅRSRAPPORT 2003 29
BALANCE PR. 31. DECEMBER 2003
Note
mm
hø
sf
mrk med
Bd Nå
Ga Gå Gå B3 Ra Wo 0 0
om
må md
mk ED (D GO 65 "ho KS
Ba
mk 9
Cd 03
tan tø fo) må
mf 1 bå
sa (od
sus
2-5
Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
.£kr. 1.000) 2003 2002 2003 2002
AKTIVER
Kassebeholdning og anfordringstilgode-
havender hos centralbanker 833.523 707.545 769.742 647.975
Tilgodehavender hos kreditinstitutter
og centralbanker 12.815.019 12.053.926 26.852.313 723.283.912
Udlån 63.760.559 95.301.590 46.398.841 45.022.002
Obligationer 18.246.840 21.714,702 18.082.822 19.919.8955
Aktier mv. 3.887.572 3.070.299 3.626.773 3.054,187
Kanitalandele i associerede virksomheder mv. 12.318 364.340 255.246 810.858
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder 0 0 2.668.137 2.476.806
immaterielle aktiver 21.047 0 2.686 0
Materielle aktiver 1.647.102 1.521.605 1.406.279 1.378.303
Egne kapitalandele 3.547 16.661 8.547 10.679
Andre aktiver 14,994,861 18.305.692 14.909.271 18.134,392
Periodeafgrænsningsposter 198.026 113.099 149.848 104.517
Aktiver i ali 116.425,414 153.169.459 115.130,505 114.843.586
PASSIVER
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 12.856.703 15.640.362 17,491.330 20.172.862
Indlån 63.815.595 58.862.688 58.574.424 54.061.934
Udstedte obligationer 8.063.943 43.361.563 8.063.943 7.701.041
Andre passiver 21,.536.618 25.027.030 21.013.718 23.539,796
Periodeafgrænsningsposter 127.237 91.502 34.594 596
Hensættelser til forpligtelser 342.960 828.449 300.010 777.967
Efterstillede kapitalindskud 1.809.038 2.599.851 1.809.038 1.931,376
Minoritetsaktionærernes andel 29.872 0
Egenkapital
Aktiekapital 720.000 750.000 720.000 750.000
Overkurs ved emission o 225.796 0 225.796
Reserve for egne kapitalandele 8.547 16.661 8.547 10.679
Andre reserver 0 Q 1.090.585 935.385
Opskrivningshenlæggelser 110.266 111.879 87.944 92.130
Overført fra tidligere år 5.720.930 5.042.539 4.805.293 4.274.279
Overført af årets resultat 1.283.705 511.139 1.131.079 369.745
Egenkapital i alt 7.843.448 6,658.014 7.843.448 6.658.014
Passiver i alf 116.425.414. 153.169.459 115.130.505 114.843.586
IEKE-BALANCEFØRTE POSTER
Garantier mv. 17.083.142 14.848.,823 28.545.577 28.016.242
Andre forpligtelser 2.320.711 2.398.503 2.320.711 2.392.848
Ikke-balanceførte poster i alt 19.403.853 17.247.326 30.866.288 30.409.090
Afledte finansielle instrumenter er specificeret i noteafsnittet side 36-39.
20) ÅRSRAPPORT 2003
KONCERNOVERSIGT
(kr. 1.000) Selskabs- Egenkapital Ejerandel Resultat
kapital ultimo i%
pr. 31. december 2003 ultimo
Jyske Bank A/S DKK 720.000 7.843.448 1.283.705
Dattervirksomheder, der konsolideres:
Jyske Bank (Gibraltar) Ltd. GBP 26.500 1.018.943 100% 238.796
Jyske Bank (Gibraltar) Nominees Ltd. GBP 0 2 100% 0
Jyske Bank (Gibraltar) Management Ltd. GBP 0 1 100% Q
Jyske Bank (Gibraltar) Secretaries Ltd. GBP 0 1 100% 0
Trendsetter, S.L., Spanien EUR 936 12.383 100% 0
Jyske Bank Nominees Ltd., London GBP 0 1 100% 0
Jyske Bank (Schweiz) CHF 60.000 811.578 100% 50.460
Jyske Polska Sp. z 0.0, Polen PLN 1.200 1.383 100% -526
Jyske Finans A/S DKK 55.000 580.127 100% 102.615
Bil og SejlerFinans A/S DKK 20.500 73.702 100% 4.809
Nordisk Factoring A/S, Søllerød DKK 12.000 33.993 100% -6.007
Factoringselskabet af 27/10 1993 A/S, Søllerød DKK 500 333 100% 7
GI. Skovridergaard A/S DKK 15.500 25.198 100% -2.473
Sundbyvesterhus A/S DKK 518 35.009 100% 1.931
Silkeborg Datacentral A/S DKK 5.080 73.828 100% 27.120
Jyske Bank Data A/S DKK 30.000 32.282 100% 1.672
Investeringsselskabet af 20.12.2000 A/S DKK 700 24.703 100% 14.813
JN Data A/S DKK 30.000 60,964 51% 342
Virksomheder, der pro rata konsolideres ”:
PRAS A/S, København DKK 577.000 - 20% -
Associerede virksomheder ”:
Wessel & Vett Holding A/S, København DKK 244.297 313.065 49% -98.480
A/S Th. Wessel & Vett, Magasin du Nord, København DKK 301.086 1.153.100 28% -365.300
Biovision A/S, Hørsholm DKK 1.200 2.379 35% -140
Østjysk Innovation A/S, Århus DKK 18.570 19.944 27% -241
Capitalis A/S, Horsens DKK 22.000 19.381 23% -7.695
Investeringsselskabet af 6/10 1998 A/S DKK 750 1.332 27% 304
SIF Fodbold Support A/S DKK 2.816 2.536 38% -9.635
Jyske Bank-koncernens samlede tilgodehavender hos
associerede virksomheder udgør kr. 289,6 mio., og
den samlede gæld udgør kr. 112,8 mio.
Øvrige betydende kapitalandele ”:
Skan-Roll Holding A/S, Kjellerup DKK 1.100 3.732 45% -368
Andre virksomheder, hvori koncernen besidder
mere end 10% af selskabskapitalen ":
Toyota Financial Services Danmark A/S, Gladsaxe DKK 96.000 93.185 20% -2.238
DER Kredit A/S, København DKK 300.000 2.781.400 11% 240.900
Selskaberne har hjemsted i Silkeborg, hvor intet andet er anført.
” Regnskabstal ifølge seneste offentliggjorte årsregnskab.
ÅRSRAPPORT 2003 31
PÅTEGNINGEE
LEDELSESPÅTEGNING
Bestyrelse og direktion har i dag behandlet og godkendt årsrapporten for 2003 for Jyske Bank A/S. Årsrapporten er aflagt i overens-
stemmelse med lovgivningen og de krav til regnskabsaflæggelsen, som Københavns Fondsbørs stiller.
Det ar vores opfattelse, at årsrapporten giver et retvisende billede af koncernens og moderselskabets aktiver og passiver, finansielle
stilling og resultat samt af koncernens pengestrømme.
Årsrapporten indstilles til generaiforsamlingens godkendelse.
Silkeborg, den 17, februar 2004
DIREKTIONEN:
ANDERS DAM VISTI NIELSEN
Ordførende
LEIF F. LARSEN
BESTYRELSEN:
LEON RASMUSSEN TAGE LORENTZEN
Formand Næstformand
NIELS ERIK CARSTENS LEIF KRABBE
LILIAN ISAKSEN
Medarbejderrepræsentant
LARS AARUP JENSEN
Medarbejderrepræsentant
32 ÅRSRAPPORT 2003
KURT BRUSGAARD
PER MUNKHOLM POULSEN
JENS BORUM
SVEN BUHRKALL
HAGGAl KUNISCH
Medarbejderrepræsentani
LEDELSESPÅTEGNING
Bestyrelse og direktion har i dag behandlet og godkendt årstapporten for 2003 for Jyske Bank A/S. Årsrap-
porten er aflagt i overensstemmelse med lovgivningen og de krav til regnskabsaflæggelsen, som Københavns
Fondsbørs stiller.
Det er vores opfattelse, at årsrapporten giver et retvisende billede af koncernens og moderselskabets aktiver
og passiver, finansielle stilling og resultat samt af koncernens pengestrømme.
Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.
Silkeborg, den 17. februar 2004
DIREKTIONEN:
. Ul AA
Pef Munkholm Poulsen
fa
/Jens Borum
Leif F. Larsen Visti Nielsen
BESTYRELSEN:
7 ' z us Poradnetecrtl
Leon Rasmussen Tage Lorentzen urt Brus Sven Buhrkall
Formand Næstformand
. 2)
s I Wa
[MQ 6 Rør kede
Niels Erik Carstens Lejf Krabbe
Lilian Isaksen Haggai Kunisch
Medarbejderrepræsentant entant Medartéjderrepræsentant
REVISIONSPÅTEGNINGER
INTERN REVISION
Vi har revideret årsrapporten for Jyske Bank A/S for regnskabsåret 2003.
Bankens ledelse har ansvaret for årsrapporten. Vores ansvar er på grundlag af vores revision at udtrykke en
konklusion om årsrapporten.
Den udførte revision
Revisionen er udført på grundlag af Finanstilsynets bekendtgørelse om revisionens gennemførelse i finan-
sielle virksomheder og finansielle koncerner og efter danske revisionsstandarder. Under revisionen har vi ud
fra væsentlighed og risiko vurderet forretningsgange, den anvendte regnskabspraksis og foretagne skøn samt
efterprøvet grundlaget for beløb og øvrige oplysninger i årsmpporten. Det er vores opfattelse, at den udførte
revision giver et tilstrækkeligt grundlag for vores konklusion.
Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.
Konklusion
Det er vores opfattelse, at årsrapporten giver et retvisende billede af koncernens og moderselskabets aktiver,
passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2003 samt af resultatet af koncernens og moderselskabets
aktiviteter.
org, den 17. februar 2004
Intern Revision
Bustier GPS
Dorthe Lilleris
EKSTERN REVISION
Til aktionærerne i Jyske Bank A/S.
Vi har revideret årsrapporten for Jyske Bank A/S for regnskabsåret 1. januar — 31. december 2003.
Bankens ledelse har ansvaret for årsrapporten. Vort ansvar er på grundlag af vor revision at udtrykke en kon-
klusion om årsrapporten.
Den udførte revision
Vi har udført vor revision i overensstemmelse med danske revisionsstandarder. Disse standarder kræver, at
vi tilrettelægger og udfører revisionen med henblik på at opnå høj grad af sikkerhed for, at årsrapporten ikke
indeholder væsentlig fejlinformation. Revisionen omfatter stikprøvevis undersøgelse af information, der
understøtter de i årsrapporten anførte beløb og oplysninger. Revisionen omfatter endvidere stillingtagen til
den af ledelsen anvendte regnskabspraksis og til de væsentlige skøn, som ledelsen har udøvet, samt vurde-
ring af den samlede præsentation af årsrapporten. Det er vor opfattelse, at den udførte revision giver et til-
strækkeligt grundlag for vor konklusion.
Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.
Konklusion
Det er vor opfattelse, at årsrapporten 2003 giver et retvisende billede af koncernens og moderselskabets akti-
ver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2003 samt af resultatet af koncernens og moderselska-
bets aktiviteter og af koncernens pengestrømme for regnskabsåret 1. januar — 31. december 2003 i overens-
stemmelse med den danske lovgivnings krav til regnskabsaflæggelsen.
Silkeborg, den 17. februar 2004
DELOITTE ERNST & YOUNG
iseret Revisionsaktieselskab Statsautoriseret Revisionsaktieselskab
ærup Henrik A. Laursen M s Lundin enrik Barner Christiansen
Statsautoriserede revisorer Statsauforiserede revisorer
PÅTEGNINGER
REVISIONSPÅTEGNINGER
INTERN REVISION
Vi har revideret årsrapporten for Jyske Bank A/S for regnskabsåret 2003.
Bankens ledelse har ansvaret for årsrapporten. Vores ansvar er på grundlag af vores revision at udtrykke en konklusion om årsrappor-
ten.
Den udførte revision
Revisionen er udført på grundlag af Finanstilsynets bekendtgørelse om revisionens gennemførelse i finansielle virksomheder og finan-
sielle koncerner og efter danske revisionsstandarder. Under revisionen har vi ud fra væsentlighed og risiko vurderet forretningsgange,
den anvendte regnskabspraksis og foretagne skøn samt efterprøvet grundlaget for beløb og øvrige oplysninger i årsrapporten. Det er
vores opfattelse, at den udførte revision giver et tilstrækkeligt grundlag for vores konklusion.
Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.
Konklusion
Det er vores opfattelse, at årsrapporten giver et retvisende billede af koncernens og moderselskabets aktiver, passiver og finansielle
stilling pr. 31. december 2003 samt af resultatet af koncernens og moderselskabets aktiviteter.
Silkeborg, den 17. februar 2004
Intern Revision
HENNING SØRENSEN DORTHE LILLERIS
EKSTERN REVISION
Til aktionærerne i Jyske Bank A/S
Vi har revideret årsrapporten for Jyske Bank A/S for regnskabsåret 1. januar — 31. december 2003.
Bankens ledelse har ansvaret for årsrapporten. Vort ansvar er på grundlag af vor revision at udtrykke en konklusion om årsrapporten.
Den udførte revision
Vi har udført vor revision i overensstemmelse med danske revisionsstandarder. Disse standarder kræver, at vi tilretterægger og udfører
revisionen med henblik på at opnå høj grad af sikkerhed for, at årsrapporten ikke indeholder væsentlig fejlinformation. Revisionen om-
fatter stikprøvevis undersøgelse af information, der understøtter de i årsrapporten anførte beløb og oplysninger. Revisionen omfatter
endvidere stillingtagen til den af ledelsen anvendte regnskabspraksis og til de væsentlige skøn, som ledelsen har udøvet, samt vurde-
ring af den samlede præsentation af årsrapporten. Det er vor opfattelse, at den udførte revision giver et tilstrækkeligt grundlag for vor
konklusion.
Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.
Konklusion
Det er vor opfattelse, at årsrapporten 2003 giver et retvisende billede af koncernens og moderselskabets aktiver, passiver og finansielle
stilling pr. 31. december 2003 samt af resultatet af koncernens og moderselskabets aktiviteter og af koncernens pengestrømme for
regnskabsåret 1. januar — 31. december 2003 i overensstemmelse med den danske lovgivnings krav til regnskabsaflæggelsen.
Silkeborg, den 17. februar 2004
DELOITTE ERNST & YOUNG
Statsautoriseret Revisionsaktieselskab Statsautoriseret Revisionsaktieselskab
HANS TRÆRUP. HENRIK A. LAURSEN MOGENS LUNDIN. HENRIK BARNER CHRISTIANSEN
Statsautoriserede revisorer Statsautoriserede revisorer
ÅRSRAPPORT 2003 33
NOTER
Nete
Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
(kr. 1.000) 2003 2002 2003 2002
Egenkapitalforklaring
Egenkapital 1. januar 6.658.014 6.174.247 6.658.014 6.174.247
Regulering af unoterede værdipapirer til dagsværdi 218.831 0 218.831 0
Reguleret egenkapital 1. januar 6.876.845 6.174,247 6.876.845 65.174,247
Årets resultat, Jyske Banks andel 1.283.705 511.139 1.283.705 511.139
Kapitalnedsættelser -315.490 -653.554 -315.490 -653.554
Kapitalforhøjelser 6 624.162 0 624.162
Ejendomsreguleringer "1.612 -23.371 »4,186 -24,.312
Straksafskrivning af goodwill 0 -5.808 0 -5.808
Markedsværdireguiering af medarbejderaktier
tegnet til favørkurs 0 31.199 G 31.199
Øvrige reguleringer 0 0 2.574 941
Egenkapital 31. december 7.843.448 6.658.014 7.843.448 6.658.014
Aktiekapital
Primo 750.000 727.500
Kapitalforhøjelser 0 75.321
Kapitalnedsættelser "30.000 -52.821
Ultimo 720.000 750.000
Overkurs ved emission
Primo 225.796 0
Kapitalforhøjelser 0 551.724
Kapitalnedsættelser "225.796 -325.928
Ultimo 0 225.796
Reserve for egne kapitalandele
Primo 10.679 113.953
Nettobevægelse -2.132 -103.274
Ultimo 8.547 10.679
Beserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode
Primo 935.385 798.858
Overført af årets resultat 155.200 136.527
Utimo 1.090.585 935.385
Opskrivningshenlæggelser
Primo 92.130 116.442
Tilgang 6.307 7.655
Afgang -10.493 31.967
Ultimo 87.944 92.130
Overført resultat
Primo 4.644,024 4.417.494
Regulering af unoterede værdipapirer til dagsværdi 218.831 Q
Fondsaktier 0 -2.883
Kapitalnedsættelser "59.694 -274.805
Nettobevægelse vedr. reserve for egne kapitalandele 2.132 103.274
Markedsværdiregulering af medarbejderaktier
tegnet til favørkurs 0 31.199
Overført af årets resultat 1.131.079 369.745
Ultimo 5.936.372 4.644.024
Egenkapital i alt, ultimo 7.843.448 6.658.014
BÅ ÅRSRAPPORT 2003
NOTER
Note
Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
kr. 1.000) 2003 2002 2003 2002
Minoritetsaktionærernes andel
Primo 0 34.977
Tilgang 29.647 0
Afgang Q -34.977
Andel i årets resultat 225 0
Ultimo 29.872 0
Aktiernes antal i 1.000 stk. å kr. 20 36.000 37.500 36.000 37.500
Aktiernes pålydende værdi 720.000 750.000 720.000 750.000
Solvensopgørelse
Kernekapital efter fradrag 7.733.460 6.889.203 7.744.271 6.555.205
Ansvarlig kapital efter fradrag 9.390.177 9.504.852 9.397.210 8.488.530
Vægtede poster uden for handelsbeholdningen 66.696.726 75.568.612 66.673.652 64.153.461
Vægtede poster med markedsrisiko mv. 9.094.287 8.616.938 9.051.095 8.372.747
Vægtede poster i alt 75.,791.013 84.185550 75.724.747 72.526.208
Solvensprocent 12,4 11,3 12,4 11,7
Kernekapitalprocent 10,2 8,2 10,2 9,0
Ikke-balanceførte poster
Garantier mv.
Finansgarantier 5.456.577 5.435.465 16.919.012 15.765.824
Øvrige garantier 11.626.565 9.413.358 11.626.565 12.250.418
I alt 17.083.142 14.848.823 28.545.577 28.016.242
Andre forpligtelser
Uigenkaldelige kredittilsagn 2.064.156 2.315.018 2.064.156 2.315.018
Øvrige forpligtelser 256.555 83.485 256.555 77.830
! alt 2.320.711 2.398.503 2.320.711 2.392.848
ÅRSRAPPORT 2003 35
NOTER
Note
(kr. 1.000)
2 Afledte finansielle instrumenter Til og med 3 måneder Over 3 måneder Over 1 år
Løbetidsfordeling efter restløbetid tilog med 1 år til og med 5 år
Jyske Bank-koncernen Nominel Netto mar- Nominelt Netto mar- Nomine! Netto mar-
Ultimo 2003 værdi kedsværdi værdi kedsværdi værdi kedsværdi
Valutakontrakter
Terminer/futures, køb 191.497.782 -3.514.859 72.478.974 -2.631.387 2.476.942 -126.151
Terminer/futures, salg 145,544.626 2,927,574 55,172.529 2.277.485 2.113.767 112.640
Swaps 0 0 86.015 -2.618 855.836 4.881
Optioner, erhvervede 3.425.538 16.377 1.990.901 11.587 0 0
Optioner, udstedte 2.721.542 -18.583 1.630.673 14,141 Q 0
Reniekonirakter
Terminer/futures, køb 2.205.236 10.343 2.725.112 252 0 0
Terminer/futures, salg 1.242.307 40 1.987.601 -2.423 0 C
Forward Rate Agreemenis, køb C 0. 170.742.340 -480.249 65.623.525 -469,217
Forward Rate Agreemeris, salg Q 0. 169.233.650 476.850 65.326.345 468.473
Swans 36.620.207 3,353 29.536,100 -10.918 31.903.548 -129.707
Optioner, erhvervede 1.047,863 2.525 0 Q 1.057.073 6.534
Optioner, udstedte 1.012.699 -1.730 13,959 Q 1.143.363 -6.943
Aktiekontrakter
Terminer/utures, køb 511.359 35.447 Q 0 0 Q
Terminer/utures, salg 630.256 -26.516 Q 0 Q G
Optioner, erhvervede 76.266 1.866 148.054 3.245 1.162.716 83,405
Optioner, udstedte 76.266 -1.866 148.054 -3.213 1.149.924 -83.045
Råvarekontrakter
Terminer/futures, køb 130.177 8.457 198.684 18.646 182.752 14.008
Terminer/futures, salg 130.658 -8.837 197.543 -18.340 182.172 -13.394
Optioner, erhvervede Q 0 0 0 0 6
Optioner, udstedte Q Cc 0 0 Q 0
Andre afledte kontrakter 0 0 0 Q Q 6
Jyske Bank - Ultimo 2003
Valutakontrakter
Terminer/futures, køb 189.803.038 -3.537.758 72.428.856 -2.631.482 2.476.942 -1286,151
Terminer/futures, salg 146.973.036 2,948,439 55.191.304 2.277.544 2.113.767 112.640
Swaps 0 0 86.015 -2.618 855,836 4,881
Optioner, ernvervede 3.425,3538 16.377 1.990.901 11.587 0 G
Opiioner, udstedte 2.721.542 -18.583 1.630.673 -14,141 0 0
Reniekonirakter
Terminer/ftutures, køb 2,205.236 10.343 2.725.112 252 0 0
Terminer/futures, salg 1.242.307 40 1.987.601 -2.423 0 0
Forward Rate Agreemenis, køb 0 0. 170.742.340 -480.249 65.623.,525 "469.217
Forward Fate Agreemenis, salg 0 0 169.233.650 476.850 65.326.345 468.473
Swaps 36.620.207 3.353. 29.536.100 -10.9818 31.903.548 -129,707
Optioner, erhvervede 1.047.863 2.525 0 0 1.057.073 6.534
Optioner, udstedte 1.012.699 -1.730 13.959 0 1,143.363 -6.943
Aktiekontrakter
Terminer/futures, køb 511.359 35.447 0 0 0 o
Terminer/futures, salg 630.256 -26,516 Q Q Q 9
Optioner, erhvervede 765.266 1.866 148.054 3.245 1.162.716 83.405
Optioner, udstedie 76.266 -1.866 148.054 -3.213 1.149.924 -83.045
Råvarekontrakter
Terminer/futures, køb 130.177 8.457 198.684 18.646 182.752 14.006
Terminer/futures, salg 130.658 -8.837 197.543 "18.340 182.172 -13.395
Optioner, erhvervede Q 0 0 0 0 Q
Ootioner, udstedte Q (8; Q 0 0 2
Andre afledte kontrakter 0 0 0 Q o 0
Ø; 6 s -
20 ÅRSRAPPORT 20053
NOTER
Note
(kr. 1.000)
3 Afledte finansielle instrumenter Over 5 år I alt 2003 I alt 2002
Løbetidsfordeling efter restløbetid
Jyske Bank-koncernen Nominel Netto mar- Nominel Netto mar- Nominel Netto mar-
værdi kedsværdi værdi kedsværdi værdi kedsværdi
Valutakontrakter
Terminer/futures, køb 0 0 266.453.698 -6.272.397 195.738.802 -10.230.340
Terminer/futures, salg 0 0 202.830.922 5.317.699 176.394.710 9.841.603
Swaps 115.539 3.812 1.057.390 6.075 2.174.744 -105.065
Optioner, erhvervede 0 0 5.416.439 27.964 4.597.247 57.801
Optioner, udstedte 0 o 4.352.215 "32.724 3.802.629 "36.615
Rentekontrakter
Terminer/futures, køb 0 0 4.930.348 10.595 2.776.430 14.743
Terminer/futures, salg o 0 3.229.908 -2.383 3.834.029 "12.285
Forward Rate Agreements, køb 0 0. 236.365.865 -949.466 255.710.411 -926.836
Forward Rate Agreements, salg 0 0. 234.559.995 945.323 253.687.269 912.281
Swaps 14.597.600 "174.845 112,657.455 -312.117 94.579.792 "393.356
Optioner, erhvervede 202.346 16.320 2.307.282 25.379 7.638.367 15.133
Optioner, udstedte 257,054 -18.115 2.427.075 -26.788 6.349.262 -13.131
Aktiekontrakter
Terminer/futures, køb 0 0 511.359 35.447 338.449 -7.160
Terminer/futures, salg 0 0 630.256 -26.516 250.535 6.865
Optioner, erhvervede 0 Q 1.387,036 88.516 973.387 10.501
Optioner, udstedte 0 o 1.374.244 -88.124 960.629 -10.312
Råvarekontrakter
Terminer/futures, køb 0 0 511.613 41.109 442.477 162
Terminer/futures, salg 0 0 510.373 -40.571 446.265 -1.900
Optioner, erhvervede 0 0 0 0 590 11
Optioner, udstedte 0 0 Q 0 590 -11
Andre afledte kontrakter 0 0 0 0 0 0
Netto markedsværdi i alt "1.252.979 "877.911
Jyske Bank
Valutakontrakter
Terminer/futures, køb 0 0 264.708.836 -6.295.391 195.489.673 -10.229.503
Terminer/futures, salg 0 0 204.278.107 5.338.623 176.489.488 9.840.520
Swaps 115.539 3.812 1.057.390 6.075 2.174.744 -105.065
Optioner, erhvervede 0 0 5.416.439 27.964 4.597.247 57.801
Optioner, udstedte o 0 4.352.215 -32.724 3.802.629 "36.615
Rentekontrakter
Terminer/futures, køb 0 Q 4.930.348 10.595 2.776.430 14.743
Terminer/futures, salg Q 0 3.229.908 -2.383 3.834.029 -12.285
Forward Rate Agreements, køb 0 0 236.365.865 -949.466 255.710.411 -926.836
Forward Rate Agreements, salg 0 0. 234.559.995 945.323 253.687.269 912.281
Swaps 14.597.600 -174,845 112,657.455 -312.117 94.,579.792 -393.356
Optioner, erhvervede 202.346 16.320 2.307.282 25.379 7.638.367 15,133
Optioner, udstedte 257.054 -18.115 2.427.075 -26.788 6.349.262 -13.131
Aktiekontrakter
Terminer/futures, køb 0 0 511.359 35.447 338.449 -7.160
Terminer/futures, salg 0 0 630.256 -26.516 250.535 6.865
Optioner, erhvervede 0 0 1.387.036 88.516 973.387 10.501
Optioner, udstedte (8) Q 1.374.244 "88.124 960.629 "10.312
Råvarekontrakter
Terminer/futures, køb 0 0 511.613 41.109 442.477 162
Terminer/futures, salg 0 0 510.373 "40.572 446.265 -1.900
Optioner, erhvervede 0 Q 0 0 590 11
Optioner, udstedte 0 0 0 0 590 -11
Andre afledte kontrakte 0 0 0 0 0 0
Netto markedsværdi i alt -1.255.050 -878.157
ÅRSRAPPORT 2003 37
Noie
(kr. 1.000)
å Afledte finansielle instrumenter Markedsværdi Gennemsnitlig Markedsværdi Gennemsnitlig
2003 markedsværdi 2002 markedsværdi
2003 2002
Jyske Bank-koncernen
Positiv Negativ Positiv Negativ Positiv Negativ Positiv Negativ
Valutakontrakter
Terminer/futures, køb 1,895.411 8.167.808 2.755.957 5.891.199 845.769 11.076.109 945.538 9.813.105
Terminer/futures, salg 6.560,482 1.242.783 5,164,598 2.337.713 10.795.673 954.070 9,617.394 1.038.646
Swaps 29.393 23.321 14,150 19.008 245 105.310 2.573 83.232
Optioner, ernvervede 27.984 oa 75.555 o 57.801 0 48.780 o
Optioner, udstedtes Cc 32.724 oa 68.807 Cc 36.615 Q 38.669
Rentekontrakter
Terminer/futures, køb 11.300 705 10.102 4.179 14.748 s 13.280 550
Terminer/ 1.087 3.470 4.133 8.105 30 12.315 6.812 7.892
orward Rate Agreements, køb 9,589 959,055 15.268 910.713 418 927.254 240.406 440.996
Forward Rate Agrsements, salg 955.664 10.341 202.502 16.155 913.219 938 432.432 250.033
Swaps 831.818 1.143.935 943.425 1.319.114 808.168 1.192.524 590,118 921.516
Optioner, erhvervede 25.379 Q 42.973 Cc 15.133 o 9,624 ao
Optioner, udstedte a 268.788 0 41.379 o 13.131 a 8.500
Aktiekontrakter
Terminer/futures. køb 35.467 a 11.324 6.717 2.014 9.174 973 9.572
Terminer/futures, salg 15 26.531 5.661 7.221 6.865 oa 7.677 465
Optioner, emvervede 88.516 0 39.450 0 10.501 0 28.365 0
Optioner, udstedte C 88.124 0 39.345 oa 10.312 6 27.815
Råvarekontrakter
Terminer/futures, kød 43.739 2.650 24,318 16.232 16.889 18.727 43.749 24.121
Terminer/futures, salg 2.659 43.230 15,704 24.032 14,715 16.615 23.907 43.058
Optioner, erhvervede C 0 35 0 11 2 1.552 2
Optioner, udstedte o 0 C 5 0 11 C 1.314
Andre afledte kontrakter o Cc o ao c 0 0 0
lat 10.518.466 11.771.445 10.025,155 10.709.922 13.500.199 14,378,110 2.013.190 12,718.332
Jyske Bank
Valutakontrakter
Terminer/futures, køb 1.865.212 8.160.603 2.737.072 5.873.472 843.508 11.073.009 940,239 2.808.573
Termine: es, Salg 5.585.048 1.245.425 5,1€64,598 2.337.713 10.798.254 955.734 9.617.394 1.038.646
Swaps 29.296 23.321 14.150 19.006 245 103.310 2.573 83.239
Optioner, erhvervede 27.264 Q 75,555 (9; 57.801 0 48,780 o
Optioner, udstedte G 32,724 Q 68.807 0 36.615 0 38.609
Rentekontiraktier
Terminer/futurss, køb 11.200 795 10.102 4.179 14.748 3 13.290 2.550
1,087 3.470 4,133 8.105 30 12.315 6.812 7.592
i Rate Agreements, køb 9.589 959.055 15.268 910.713 418 227.254 240.408 440.995
Forward Rate Agreements, salg 955.664 10.341 902.502 16.155 913.219 938 432.432 250.033
Swaps 831.818 1.143.935 943.425 1.319,114 805.168 1.199.524 590.118 921.654
Optioner, erhvervede 235.379 C 42,973 o 15,133 ao 9.624 o
Optioner, udstedte C 26.788 0 41.379 o 12131 DD 8.500
Aktiekontrakter
Terminer/tutures. køb 35.447 9 11,324 6.717 2.014 2.174 973 2.572
Terminer/futures, salg 15 26.531 5,66" 7.221 6.865 0 7.677 485
Optioner, erhvervede 88.516 oa 36.450 0 10.501 0 28.365 9
Optioner, udstedte 2 88.124 0 39.345 oa 10.312 0 27.816
Råvarekantrakter
Terminer/tutures, køb 43.739 2.630 24.318 16.232 16.889 16.727 43,748 24.121
Tarminer/utures, salg 2.658 43.230 15.704 24.032 14.715 16.615 23.907 43.058
Optioner, erhvervede 0 0 35 0 ii o 1.552 o
Optioner, udstedte 2 0 Q 5 0 17 40] 1,314
Andre aflegts kontrakter 0 C 2 0 0 og (3) 0
I alt 10.512.832 11.767.882 10.006.270 10.692.195 13.498,517 14.376.674 12.007.891 12.713.,738
38 ÅRSRAPPORT 2003
NOTER
Note
Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
(kr. 1.000)
Afledte finansielle instrumenter Markedsværdi af ikke- Markedsværdi af ikke-
garanterede kontrakter
garanterede kontrakter
Ultimo 2003 Positiv Negativ Positiv Negativ
Valutakontrakter
Terminer/futures, køb 1.895.411 8.167.808 1.865.212 8.160.603
Terminer/futures, salg 6.560.482 1.242.783 6.585.048 1.246.425
Swaps 29.396 23.321 29.396 23.321
Optioner, erhvervede 27.964 0 27.964 0
Optioner, udstedte 0 32.724 0 32,724
Rentekontrakter
Terminer/futures, køb 1.321 488 1.321 488
Terminer/futures, salg 888 602 888 602
Forward Rate Agreements, køb 9.589 959.055 9.589 959.055
Forward Rate Agreements, salg 955.664 10.341 955.664 10.341
Swaps 831.818 1.143.935 831.818 1.143.935
Optioner, erhvervede 24.440 0 24.440 0
Optioner, udstedte 0 26.323 0 26.323
Aktiekontrakter
Terminer/futures, køb 6.345 0 6.345 0
Terminer/futures, salg 0 14.836 0 14.836
Optioner, erhvervede 88.177 0 88.177 0
Optioner, udstedte 0 86.472 Q 86.472
Råvarekontrakter
Terminer/futures, køb 3.207 533 3.207 533
Terminer/futures, salg 2.522 40.093 2.522 40.093
Optioner, erhvervede 0 0 0 0
Optioner, udstedte 0 0 0 0
Andre afledte kontrakter 0 0 0 0
! alt 10.437.224 11.749.314 10.431.591 11.745.751
I alt efter netting 4.549.871 4.514.834
Uafviklede spotforretninger
Jyske Bank-koncernen Nominel Markedsværdi Markedsværdi Netto
Ultimo 2003 værdi Positiv Negativ markedsværdi
Valutaforretninger, køb 35.618.014 205.026 180.962 24,064
Valutaforretninger, salg 33.452.022 479.214 253.865 225.349
Renteforretninger, køb 4.316.824 4.934 761 4.173
Renteforretninger, salg 4,539.436 724 4.604 -3.880
Aktieforretninger, køb 206.248 1.925 766 1.159
Aktieforretninger, salg 806.997 825 1.115 -290
Andre forretninger, køb 0 0 0 O
Andre forretninger, salg 0 Q Q Q
I alt 78.939.541 692.648 442.073 250.575
Ultimo 2002, i alt 75.607.527 703.826 526.490 177.336
Uafviklede spotforretninger
Jyske Bank Nominel Markedsværdi Markedsværdi Netto
Ultimo 2003 værdi Positiv Negativ markedsværdi
Valutaforretninger, køb 35.537.788 203.938 180.520 23.418
Valutaforretninger, salg 33.527.065 480.085 254.312 225.773
Renteforretninger, køb 4.316.824 4.934 762 4.172
Renteforretninger, salig 4.539.436 724 4.604 -3.880
Aktieforretninger, køb 206.248 1.925 766 1.159
Aktieforretninger, salg 806.997 825 1.115 -290
Andre forretninger, køb 0 O 0 0
Andre forretninger, salg 0 0 0 0
I alt 78.934.358 692.431 442.079 250.352
Uitimo 2002, i alt 75.627.079 703.797 526.527 177.270
ÅRSRAPPORT 2003 39
NOTER
Hotte
Ivske Bank-koncernen Jyske Bank
(kr. 1.000) 2003 2002 2003 2002
Kreditrisici
Udlån og garantidebitorer fordelt på sektorer og brancher
Udlån + garantidebitorer i pet. ultimo året
Offentlige myndigheder i 1 i 2
Erhverv
Landbrug. jagt og skovbrug 6 å 6 6
Fiskeri i 0 i 1
Fremstillingsvirksomhed, råstofudvinding, e!-, gas-,
vand- og varmeværker 9 7 8 8
Bygge- og anlægsvirksomhed 3 2 2 2
Handel, restaurations- og hotelvirksomhed 9 8 9 9
Transpori, post og telefon 3 3 2 2
Kredit- og finansieringsvirksomhed samt
forsikringsvirksomhed 12 6 20 19
Ejendomsadministration og -handel, forretningsservice 11 8 11 9
Øvrige erhverv 3 2 2 2
I alt erhverv 57 40 61 58
Privale 42 59 38 40
talt 100 100 100 100
Kreditrisiko på afledte finansielle instrumenter
Positiv markedsværdi (efter modpartsrisiko)
Modpart med risikovægt 0 pci.
Positiv markedsværdi efter netting 175.022 64.556 175.022 64.556
Modpart med risikovægt 20 pct.
Positiv markedsværdi efter netting 3.652,019 3.522.540. 3.645.734 3.520.010
Modpart med risikovægt 100 pct.
Positiv markedsværdi efter netting 722.830 724.887 694,078 723.418
Efterstillede tilgodehavender
Associerede virksomheder Mv. 0 0 0 0
Tilknyttede virksomheder 0 0 a 0
Andre virksomheder 863.543 811.596 863.543 811.596
ÅAkkumulerede hensættelser
Hensat ultimo på udlån og garantidebitorer 2.036.056 2.057.674 1.860.390 1.874.178
Hensat ultimo på tilgodehavender hos kreditinstitutter
og andre poster, der indebærer en kreditrisiko 0 0 o 0
| alt akkumulerede hensættelser 2.036.056 2.057.674 1.860.390 1.874.178
Heraf A-hensættelser 1.814.594 1.802.263 1.696.625 1.699.901
Heraf B-hensættelser 221.462 255.411 163.765 174.277
Akkumulerede hensættelser på udlån og garantidebitorer i
procent af udlån, garantidebitorer og hensættelser ultimo året. 2,5 1,8 2,4 2,5
Tilgodehavender med standset renteberegning udgør
" ultimo året 329.652 345.968 229.143 248.876
ÅD ÅRSRAPPORT 2003
NOTER
Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
kr. 1.000) 2003 2002 2003 2002
7 Markedsrisici
Valutarisiko
Aktiver i fremmed valuta i alt 35.273.484 35.170.927 33.027.962 31.480.577
Passiver i fremmed valuta i alt 31.143.242 32.802.201 28.798.048 29.085.456
Valutakursindikator 1 1.049.224 1.181.175. 1.041.111 1.157.452
Valutakursindikator 1 i pct. af kernekapital efter fradrag 13,6 17,1 13,4 17,7
Valutakursindikator 2 6.577 29.397 6.866 29.425
Valutakursindikator 2 i pct. af kernekapital efter fradrag 0,1 0,4 0,1 0,4
Valutakursindikator 1 viser et mål for den samlede valuta-
risiko og opgøres som den numerisk største værdi af valu-
taer, hvori koncernen har henholdsvis netto tilgodehavende
(lange positioner) og netto gæld (korte positioner).
Valutakursindikator 2 udtrykker med 99% sandsynlighed
den maksimale tabsrisiko over en periode på 10 handelsdage
baseret på den historiske udvikling i de enkelte valutaers
kursudvikling og samvariation de seneste 3 år.
Renterisiko
Renterisiko på gældsinstrumenter mv. i alt 122.926 65.852 121.421 42.347
Renterisiko opdelt på bankens valutaer med størst
renterisiko:
Valuta:
DKK 113.283 64.149 113.235 43.979
EUR 61.601 36.206 61.914 36.804
JPY -56.973 -72.409 -56.444 -72.442
SEK 10.240 5.029 10.227 5.027
NOK "7.273 -1.990 -7.273 -1.990
HUF 5.953 -5 5.953 -5
Øvrige valutaer "3.905 34.872 -6.191 30.974
I alt 122.926 65.852 121.421 42.347
ÅRSRAPPORT 2003 41
NOTER
Note Bank-koncernen Jyske Bank
(kr. 1.000) 2003 2002 2003 2002
Løbetidsfordeling efter restløbetid
8 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Anfordringstilgodehavender 6.083.811 6.823.974 5.940.295 4.976.169
Til og med 3 måneder 6.333.018 4.949.298 15.178.401 12,641.904
Over 3 måneder og til og med 1 år 138.277 280.654 3.920,252 4.117.776
Over 1 år og til og med 5 år 109.744 0 1.092.046 743.513
Over 5 år 150.169 0 721.319 804,550
Ialt 12.815.019 12.053.926 26.852.313 23.283.912
gs Udlån
På anfordring 1.927.311 2.195.919 140.097 174.736
Til og med 3 måneder 22,145.440 19.802.212 11,560.645 10.123.112
Over 3 måneder og til og med 1 år 20.392,419" 23.030.543 19.717.519 21.703.660
Over 1 år og til og med 5 år 15.344,416 17.034.957 12.031.298 10.370.842
Over 5 år 3.950.964 33.237.959 2.949.282 2.649.652
[alt 63.760.559 95.301.590 46.398.841 45.022.002
10 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Anfordringsgæld 3.171,349 1.857.797 3.574.523 2.672,611
Til og med 3 måneder 7 851.402 9.223.932 12.018.352 13.284.683
Over 3 måneder og til og med 1 år 1.257,813 3.975.191 1.322.202. 3.631.556
Over 1 år og til og med 5 år 0 0 132 570
Over 5 år 576.139 583.442 576.121 583.442
ialt 12.856.703 15.640.362 17.491.330 20.172.862
11 indlån i all
På anfordring 38.621.170 33.,283.974 35.193.793 30.295.486
indlån med opsigelsesvarsel:
Til og med 3 måneder 16.617.794. 17.869.154 15.135.445 16.166.327
Over 3 måneder og til og med 1 år 1.066.249 1.164.235 859.521 1.047.619
Over 1 år og til og med 5 år 2.310.640 2.122.061 2.209.192 2.042.533
Over 5 år 5.199.742 4.523.264 5.176.473 4.509.969
talt 63.815.595 58.962.688 58.574.424 54.061.934
12 lidstedte obligationer
Til og med 3 måneder 79,569 1.702,219 79.569 74.505
Over 3 måneder og til og med 1 år 316.255 3.137.473 316.255 2,575.660
Over 1 år og til og med 5 år 8.300.321 10.702,331 6.300.321 3.834.203
Cver 5 år 1.387.798 27.819.540 1.367.798 1.216.673
alt 8.063.943 43,361.563 8.063.943 7.701.041
Å? ÅRSRAPPORT 2003
NOTER
Note
13
14
15
Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
(kr. 1.000) 2003 2002 2003 2002
Renteindtægter/terminspræmie af:
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 319.539 340.869 497.414 593.978
Udlån 4.227.974 5.172.810 2.554.203 2.880.996
Obligationer 762.053 876.045 730.538 827.625
Afledte finansielle instrumenter i alt 177.008 179.248 176.483 179.204
heraf
Valutakontrakter 394.716 341.201 394.716 341.201
Rentekontrakter "217.708 -161.953 -218.233 -161.997
Andet 24.908 4.197 22.957 3.097
I alt 5.511.482 6.573.169 3.981.595 4.484.900
Heraf udgør indtægter af ægte købs- og tilbagesalgs-
forretninger ført under:
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 26.941 50.944 26.941 50.944
Udlån 5.990 24.753 5.990 24.753
Renteudgifter til:
Kreditinstitutter og centralbanker 209.733 350.347 342.687 506.066
Indlån 1.218.601 1.492.002 1.150.358 1.392.073
Udstedte obligationer 1.266.082 1.779.108 221.765 234.885
Efterstillede kapitalindskud 91.189 125.158 78.148 109.087
Andet 2.031 1.043 1.849 518
I alt 2.787.636 3.747.658 1.794.807 2.242.629
Heraf udgør renteudgifter af ægte salgs- og tilbagekøbsfor-
retninger ført under:
Kreditinstitutter og centralbanker 14.642 38.004 14.642 38.004
Indlån 935 1.754 935 1.754
Udbytte af:
Aktier 84.394 64.336 84.089 64.101
Kapitalandele i associerede virksomheder mv. 0 0 Q 0
I alt 84.394 64.336 84.089 64,101
ÅRSRAPPORT 2003 43
NOTER
Hote Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
(kr. 1.000) 2003 2002 2003 2002
16 Kursreguleringer 1) af:
Obligationer 137.976 139.108 135.902 116.115
Aktier 755.582 -892.737 743,736 -894,128
Fastforrentede udlån 18.491 19.542 17.488 18,199
Valuta 84,788 -70.592 50.165 -97.844
Afledte finansielle instrumenter i alt 141.686 60.888 149,861 60.584
heraf
Valutakonirakter 16.787 8.351 15,857 8.233
Rentekontrakter 413.873 -22,924 413.978 -23.,110
Aktiekontrakter -288.856 74.980 -288.856 74.980
Råvarekontirakter -118 481 -118 281
j alt 1.138.523 -743.791 1.088.152 -797.074
Heraf puljeordninger 443,553 -1,129.794 443.553 -1.129.794
1) Underposterne indeholder også kursregulering af værdipapirer, der indgår i puljeordninger. Der korrigeres
for disse kursreguleringer under posten Heraf puljeordninger i nederste linie.
Kursreguleringsposter opgjort eksklusiv puljeordningerne:
Obligationer 120.225 18.945 118.151 -4.048
Aktier 131.323 65.822 119.477 64.431
Fastforrentede udlån 18.491 19.542 17.488 18.199
Valuta 291.923 228.731 257.300 201.479
Afledte finansielle instrumenter i alt 131.353 52.222 130.528 51.918
i alt 693.315 385.262 642.944 331.979
17 Andre ordinære indtægter
Fortjeneste ved salg af Totalkredit 524,872 0 524,872 0
Nettoresultat af drift af fast ejendom 60.553 50,149 62.549 48.928
Fortjeneste ved salg af ejendomme og driftsmidler 3.754 25.457 3.264 11.030
Øvrige ordinære indtægter 225.635 127.160 57.974 60.552
ialt 814.814 202.766 648.659 120.510
ÅÅ ÅRSRAPPORT 2003
NOTER
Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
kr. 1.000) 2003 2002 2003 2002
18 Udgifter til personale og administration
Lønninger og vederlag til bestyrelse, direktion og
repræsentantskab
Direktion 11.616 10.677 11,616 10.677
Bestyrelse 893 935 893 935
Repræsentantskab 1.569 1.538 1.569 1.538
| alt 14.078 13.150 14.078 13.150
Personaleudgifter
Lønninger 1.376.589 1.254.055 1.164.785 1.091.389
Pensioner 142.229 128.837 122.466 113.847
Udgifter til social sikring 116.146 110.786 106.761 104.239
I alt 1.634.964 1.493.678 1.394.012 1.309.475
Øvrige administrationsudgifter 903.375 952.153 789.074 833.067
! alt udgifter til personale og administration 2.552.417 2.458.981 2.197.164 2.155.692
Øvrige administrationsudgifter
IT-udgifter 287.382 297.379 296.286 297.750
Husleje, lys og varme mv, 152.246 136.927 135.383 124.474
Porto, telefon mv. 75.774 83.910 61.054 69.367
Øvrige administrationsudgifter 387.973 433.937 296.351 341.476
I alt 903.375 952.153 789.074 833.067
19 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede
virksomheder
Resultat af kapitalinteresser i associerede
virksomheder mv. -322.329 -147.971 -248.193 -56.117
Resultat af kapitalinteresser i tilknyttede virksomheder 0 0 342.047 321.831
I alt -322.329 -147.971 93.854 265.714
20 Skat
Beregnet skat af årets indkomst 444.928 195.543 443.338 195.543
Udskudt skat 59.616 405.296 61.127 405.296
Efterregulering af tidligere års beregnet skat 9.185 -41.027 9.185 -41.027
Skat på hensættelseskonto 11.245 " 12.065 11.245 12.065
! alt 524.974 571.877 524.895 571.877
Effektiv skatteprocent
Selskabsskattesats i Danmark 30,0 30,0 30,0 30,0
Skattefri del af salg af Totalkredit -8,3 0,0 -8,3 0,0
Øvrige ikke-skattepligtige indtægter og
ikke- fradragsberettigede udgifter mv. 2,6 2,1 2,6 2,1
Hensættelse af ikke-afsat udskudt skat tidligere år 0,0 20,2 0,0 20,2
Skat på hensættelseskonto 0,4 0,8 0,4 0,8
Andet 4,3 -0,3 4,3 -0,3
Effektiv skatteprocent 29,0 52,8 29,0 52,8
Den effektive skatteprocent for 2003 udgør 29,0, hvilket er lavere end den effektive skatteprocent for første
halvår 2003 på 36,0. Forskellen kan primært henføres til salget af Totalkredit i fjerde kvartal 2003.
Konsoliderede virksomheders og pro rata konsoliderede virksomheders skat udgør kr. -68 mio.
i 2003 mod kr. 109 mio. i 2002.
ÅRSRAPPORT 2003 45
Note
BØ
Pa
23
jyske Bank-koncernen
Jyske Bank
(kr. 1.000) 2003 2002 2003 2002
Direktion, bestyrelse og repræsentantskab
Størrelsen af lån, pant, kaution eller garantier samt tilhørende
sikkerhedsstilleiser stiftet for nedennævnte ledelsesmedlemmer
i banken
Lån mv.
Direktion 0 785 6 785
Bestyrelse 18.272 19.786 18.272 19.786
Repræsentantskab 311.326 374.045 311.326 374.045
Sikkerhedsstillelser
Direktion 0 30 0 30
Bestyrelse 12.957 11.917 12.957 11.917
Revisionshonorar
Samiet honorar til Jyske Bank A/S's generalforsamlings-
valgte revisorer samt til lokalt valgte revisorer I udenlandske
enheder 5.438 5.835 2.996 2.438
Heraf udgør andre ydelser end revision 1.881 1.898 1.383 966
Ud over honorar til generalforsamlingsvalgte revisorer er
der afholdt udgifter til bankens interne revisionsafdeling.
Antal beskæftigede
Det gennemsnitlige antal beskæftigede i regnskabsåret
omregnet til heltidsbeskæftigede:
Antal beskæftigede i virksomheder, der indgår i
koncernregnskabet 3.373 3.327 2,843 2.907
Antal beskæftigede i dattervirksomheder, der ikke indgår
i koncemregnskabet 0 0 0 0
alt 3.373 3,327 2,843 2.907
Tilgodenavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Tilgodehavender på opsigelse hos centralbanker 4.498.192 4.267.948 4.498.192 4.267.948
Tilgodehavender hos kreditinstitutter 8.316.827 7.785.978 22.354.121 19.015.964
Ialt 12,815.019 12.053.926 26.852.313 23.283.912
Obiigationer
Børsnoterede 17.992.032 721.530.489 17.828.014 19.735.742
Andre 254.808 184.213 254.808 184.213
balt 18.246.840 21.714.702. 18.082.822 19.919.955
Heraf egne obligationer 19.094 21.426 19.094 21.426
Banken har deponeret obligationer hos Nationalbanken,
Værdipapircentralen, Garantifonden for Danske Optioner
og Futures samt udenlandske clearingscentraler mv.
: forbindelse med clearing, marginstillelse og fondsafvikling,
med en samlet kursværdi på 2.001.450 5.912.167
ÅG ÅRSRAPPORT 2003
NOTER
Note
26
27
28
Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
(kr. 1.000) 2003 2002 2003 2002
Aktier mv.
Aktier/investeringsforeningsbeviser noteret
på Københavns Fondsbørs 1.206.521 1.186.503 1.206.521 1.176.821
Aktier/investeringsforeningsbeviser noteret
på andre børser 1.810.070 1.719.447 1.810.070 1.719.447
Andre aktier 870.952 164.018 610.182 157.919
Øvrige kapitalandele 29 331 0 0
I alt 3.887.572. 3.070.299 3.626.773. 3.054.187
Finansielle omsætningsaktiver
Finansielle omsætningsaktiver værdiansat til
markedsværdi 21.008.622 24.406.037 20.844.604 22.601.608
Forskellen mellem købsprisen på finansielle omsæt-
ningsaktiver værdiansat til markedsværdi og den
højere markedsværdi på opgørelsestidspunktet 383.172 267.809 382.473 261.295
Finansielle omsætningsaktiver, der ikke er værdi-
ansat til markedsværdi 520.701 339.989 502.128 333.559
Forskellen mellem købsprisen på finansielle omsæt-
ningsaktiver, der ikke er værdiansat til markedsværdi,
og den højere markedsværdi på opgørelsestidspunktet 945 430 945 430
Finansielle anlægsaktiver 2003
Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
Tilknyttede Associerede Øvrige Tilknyttede Associerede Øvrige
virksom- virksomheder kapital- virksom- virksomheder kapital-
heder og øvrige andele heder og øvrige andele
betydende betydende
kapitalandele kapitalandele
Samlet anskaffelsespris primo 0 765.376 38.893 2.118.673 1.025.941 38.893
Valutakursregulering 0 Q 0 -116.671 o 0
Tilgang 0 859 559.336 32.761 237.172. 324.046
Afgang 0 30.552 158 8 352.928 158
Samlet anskaffelsespris ultimo 0 735.683 598.071 2.034.755 910.185 362.781
Op- og nedskrivninger primo o -401.036 82 358.133 -215.083 82
Valutakursregulering 0 o 0 -833 0 0
Resultat 0 0 - 428.635 0 -
Udbytte 0 0 - 155.127 0 -
Forskelsværdi ved anskaffelse 0 0 - Q 0 -
Andre kapitalbevægelser 0 0 0 2.574 0 0
Årets op- og nedskrivninger 0 -322.329 6.936 - -248.193 0
Tilbageførte op- og nedskrivninger 0 0 0 - 191.663 0
Op- og nedskrivninger ultimo 0 -723.365 7.018 633.382 -654.939 82
Bogført beholdning ultimo 0 12.318. 605.089 2.668.137 255.246 362.863
heraf kreditinstitutter 0 Q 0 1.830.521 0 0
Bogført værdi primo 0 364.340 38.975 2.476.806 810.858 38.975
heraf kreditinstitutter 0 0 O 1.707.398 446.737 0
Værdien af aktier eller andre kapitalandele
erhvervet som led i medvirken ved omstruk-
tureringer af erhvervsvirksomheder, jf. bank-
0 0
og sparekasselovens & 1a, stk. 1,
ÅRSRAPPORT 2003 47
NOTER
Note
28
30
Jyske Bank-koncernen jyske Bank
(kr. 1.000)
Immaterielle aktiver 2093
Goodwill Øvrige I alt Goodwill Øvrige ialt
Samiet anskaffelsespris primo 0 Q 0 0 Q 0
Tilgang Q 26.494 26.494 0 4.029 4.029
Samiet anskaffelsespris ultimo 0 26.494 26.494 0 4.029 4.029
Al- og nedskrivninger primo 0 0 0 0 0 Q
Årets afskrivninger 0 5.447 5.447 0 1.343 1.343
Af- og nedskrivninger ultimo 0 5,447 5.447 0 1.343 1.343
Bogført beholdning ultimo Q 21.047 21.047 0 2.686 2.686
Bogført værdi primo 0 0 0 0 0 0
Udgiftstørt i anskaffelsesåret 0 5.674 5.674 C 895 895
Materielle aktiver 2003
Grunde og Drifts- Grunde og Drifts-
ejendomme midler lalt ejendomme midler !alt
Samlet anskaffelsespris primo 1,511,688 173.206 1.684,894 1.334,040 123.073. 1.457.113
Valutakursregulering -8.133 -1.386 -3.519 -193 G -193
Tilgang 100.962 135.659 236.621 94,923 12.449 107.372
Algang 36.981 14.633 51,814 36.922 1.511 38.433
Samlet anskaffelsespris ultimo 1.567.536 292,846 1.860.382 1,391,848 134.011 1.525.859
Ejendomsopskrivninger primo 166.791 166.791 147.763 - 147.763
Valutakursregutering -81 - 81 0 C
Årets opskrivninger 8.881 - 8.881 6.307 - 6.307
Årets tilbageførte opskrivninger 13.803 - 13.803 13.803 - 13.803
Ejendomsopskrivninger ultimo 161.788 - 161.788 140.267 - 140.267
Af- og nedskrivninger primo 201.236 128.844 330.080 141,625 84.948 226.573
Valutakursregulering -3.544 -1.262 -4.806 0 0 0
Årets afskrivninger 7.833 47.223 55,056 7.168 19.229 26.397
Årets nedskrivninger 17.168 0 17.168 17.168 0 17.168
Tilbageførte af- og nedskrivninger 8.780 13.650 22,430 8.780 1.511 10.291
Åt- og nedskrivninger ultimo 213.913 161.155 375.068 157.181 102.666 259.847
Bogført beholdning ultimo 1.515.411 131.691 1.647,102 1.374,934 31.345 1.406.279
Bogført værd! primo 1.477.243 44.362. 1.521.605 1.340.178 38.125 1.378.303
Seneste off. ejendomsvurdering 1.401.601 1.274.444 - -
Årets straksafskrivning på drifismidler 55.505 55.505 - 39.053 39,053
NOTER
Note
31
32
33
34
35
36
Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
Skr. 1.000) 2003 2002 2003 2002
Egne kapitalandele optaget til markedsværdi:
Nominel beholdning af egne kapitalandele 548 1.739 - 548 1.115
I pct. af aktiekapitalen 0,08 0,23 0,08 0,15
Egne kapitalandele optaget til kr. 0:
Egne kapitalandele, der besiddes med henblik på nedsættelse
af aktiekapitalen, er nedskrevet til kr. 0 over egenkapitalen
Nominel beholdning af egne kapitalandele 20.000 30.000 20.000 30.000
I pct. af aktiekapitalen 2,78 4,00 2,78 4,00
Købesum for egne kapitalandele, der er optaget til kr. 0 299.370 282.600 299.370 282.600
Andre aktiver
Positiv markedsværdi af afledte finansielle
instrumenter mv. 11.211.114. 14.204.025 11.205.263 14.202.31 4
Forskellige debitorer 1.004.413 574.487 960.169 399,084
Tilgodehavende renter og provision 2.692.603 3.525.284 2.740.894 3.530.018
Øvrige aktiver 86.731 1.896 2.945 2.976
! alt 14.994.861 18.305.692 14.909.271 18.134.392
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Gæld til centralbanker 1.230.860 4.677.900 1.230.860 4.677.900
Gæld til kreditinstitutter 11.625.843 10.962.462 16.260.470 15.494.962
! alt 12.856.703 15.640.362 17.491.330 20.172.862
Indlån
På anfordring 38.620.745 33.283.974 35.193.793 30.295.486
Med opsigelsesvarsel 447.005 681.459 293.193 569.561
Tidsindskud 14.361.524 15.633.622 12.701.117 13.833.254
Særlige indlånsformer 10.386.321 9.363.633 10.386.321 9.363.633
I alt 63.815.595 58.962.688 58.574.424 54.061.934
Andre passiver
Modpost til negative obligationsbeholdninger ifm.
repo-/reverseforretninger 1.071.941 1.569.168 1.071.941 1.569.168
Forskellige kreditorer 5.653.946 4:207.940 5.563.499 4.115.618
Skyldig skat af årets indkomst 57,927 63.756 0 0
Negativ værdi af finansielle instrumenter mv. 12.213.518 14.904,600 12.209.961 14.903.201
Skyldige renter og provision 2.176.692 3.462.428 2.152.080 2.935.436
Øvrige passiver 362.594 819.138 16.237 16.373
I alt 21.536.618 25.027.030 21.013.718 23.539.796
Hensættelser til forpligtelser
Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser 10.960 12.734 10.960 12.734
Hensættelser til udskudt skat 314.350 809.682 271.400 759.200
Hensættelser til tab i forbindelse med retssager 17.650 6.033 17.650 6.033
I alt 342.960 828.449 300.010 777.967
Salg af aktiver til de bogførte værdier vil ikke udløse
skat ud over den i balancen afsatte udskudte skat.
Der er i 2003 sket afregning af en tidligere hensat forpligtelse under udskudt skat.
ÅRSRAPPORT 2003 49
Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
(kr. 1.000) 2003 2002 2003 2002
37 Etterstillede kapitalindskud
Supplerende kapital:
Var. % Obligationslån EUR 25mio. "” 05.05.2009 186.115 185.607 186.115 185.607
Var. % Obligationslån — EUR 5 mio. 29.06.2006 37.223 37.122 37.223 37.122
Var. % Obligationslån EUR 8 mio. 78.07.2006 59.557 59.394 59,557 59,394
6,41% Obligationslån EUR 10mio. " 12.11.2009 74,446 74.243 74,446 74.243
6,10% Obligationslån DKK 350 mio. == 06.03.2006 Q 350.000 G 350.000
Var, % Obligationslån EUR 100mio. " 29.03.2008 744.460 743.000 744.460 743.000
Var. % Obligationslån EUR 25mio. " 29.03.2008 186.115 185.038 186.115 185.038
6,73% Obligationslån EUR 15 mio. 2017-2026 111.669 111.364 111.669 111.364
700% Obligationslån EUR 25mio. ” 29.05.2024 186.115 185.608 186.115 185.608
Var. % Obligationslån EUR 10 mio. 13.02.2023 74.446 0 74.446 0
565% Obligationslån EUR 10 mio. 27.03.2023 74.446 0 74,446 0
5,67% Obligationslån EUR 10 mio. 31.03.2023 74.446 0 74.446 0
Var. % Obligationslån EUR 38 mio. 17.05.2009 - 286.866 - 0
Var. % Obligationslån EUR 52 mio. 17.12.2010 - 381.609 - 0
ialt 1.809.038 2.599.851 1.809.038 1.231.376
> Kan førtidsindfries på kupondagen 3 år før den angivne kontraktlige udløbsdato.
== UJdstedelsen er førtidsindfriet.
Efterstillede kapitalindskud, som medregnes ved
opgørelse af den ansvarlige kapital 1.784,843 2.599.851 1.784.843 1.931.376
38 Ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger samt ægte
købs- og tilbagesalgsforretninger
Af nedenstående aktivposter udgør ægte købs- og
tiibagesalgsforretninger følgende:
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og
centralbanker 930.569 955.084 930.569 955.084
Udlån 744,148 1.519.699 744.148 1.519.699
Af nedenstående passivposter udgør ægte salgs- og
tilbagekøbsforreininger følgende:
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 753.289 665.704 753.289 665.704
Indlån 0 979.632 Q 979.632
Aktiver solgt som led i ægte salgs- og tilbagekøbs-
forretninger:
Aktivpost
Obligationer 734.347 1.619.342 734.347 1.619.342
Aktier 624 o 624 0
BO ÅRSRAPPORT 2003
NOTER
Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
(kr. 1.000) 2003 2002 2003 2002
39 Mellemværender med tilknyttede og associerede
virksomheder mv. i koncernen
Tilknyttede virksomheder
Aktivpost
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 0 0 14.193.642 13.596.281
Udlån 0 0 6.524.981 6.286.178
I alt 0 0 20.718.623 19.882.459
Passivpost
Gæld til kreditinstitutter 0 0 4.799.077 4.640.834
Indlån 0 0 218.221 175.624
I alt 0 0 5.017.298 4.816.458
Associerede virksomheder samt virksomheder, hvori
banken har øvrige betydende kapitalandele
Aktivpost
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 0 0 0 Q
Udlån 289.598 286.943 282.398 286.943
I alt 289.598 286.943 282.398 286.943
Passivpost
Gæld til kreditinstitutter 0 0 0 97.193
Indlån 112.817 36.945 113.840 36.945
I alt 112.817 36.945 113.840 134.138
40 Driftsposter fra udenlandske afdelinger og
dattervirksomheder
Renteindtægter, udbytteindtægter, gebyrer og provi-
sionsindtægter, kursreguleringer og andre ordinære
indtægter i alt:
England 34.028 48.387 34.028 48.387
Tyskland 21.962 27.262 21.962 27.262
Schweiz 162.948 156.558 15.171 22.928
Gibraltar 337.491 398.771 179.541 245.586
Polen 5 Q Q 0
Spanien -5 3 -5 3
Frankrig -1 0 -1 0
I alt 556.428 630.981 250.696 344,166
ÅRSRAPPORT 2003 51
NOTER
Note
47
Jyske Bank
(kr. 1.000) 2003 2002
Fastforrentede aktiver og passiver samt finansielle
instrumenter, som ikke kursreguleres —
Jyske Bank foretager løbende afdækning af renterisikoen
på fastforrentede aktiver og passiver. …
Benterisikoen på fastforrentede udlån afdækkes gruppevis
med swaps. Afdækningen foretages således, at der er stor
korrelation mellem ændringer i markedsværdien på de af-
dækkede og de afdækkende forretninger.
følge regnskabsreglerne kan fastforrentede aktiver ikke
opskrives til en højere værdi end købsprisen reguleret
for løbetidsforkortelse, og fastforrentede passiver må
ikke kursreguleres.
| medfør af regnskabsreglerne og for at opnå symmetrisk
regnskabsmæssig behandling undlades kursregulering af føl-
gende finansielle instrumenter, der er indgået til afdæk-
ning af renterisikoen på følgende fastforrentede aktiver mm
og passiver.
Aktiver:
Udlån:
Nominel værdi 5.464.607 5.344.696
Købspris 5,464.607 5.344.696
Bogført værdi 5.431.141 5.312.851
Markedsværdi 5.629.683 5.557.542
Finansielle instrumenter: -
Nominel værdi af swaps 7.925.000 4.125.000
Markedsværdi af swaps "227.596 -242,942
Regnskabsmæssig værdi af swaps -”33.181 -57.605
Passiver:
indlån:
Nominel værdi 572.471 580.334
Bogført værdi 572,471 580.334
Markedsværdi 624,506 637,804
Efterstillede kapitalindskud: —
Nominel værdi 692.347 467.730
Bogført værdi 692.347 467.730
Markedsværdi 753.155 526.739
lidstedte obligationer:
Nominel værdi 148.892 0
Bogført værdi 148.892 0
Markedsværdi 151.227 0
Finansielle instrumenter:
Nominel værdi af swaps 1.741.239 1.067.730
Markedsværdi af swaps 115.279 109.949
Regnskabsmæssig værdi af swaps 13.298 16.843
Såfremt regnskabsreglerne havde tilladt fuld kursregulering af alle fastforrentede .
aktiver og passiver, ville årsresultatet have været påvirket med - 14.473 26.800
En opgørelse af disse forretninger ultimo regnskabsåret viser en samlet
positiv værdi, som banken ville kunne indtægtstføre, på.- 44.827 59.300
Sammenligningstal for 2002 er tilrettet.
52 ÅRSRAPPORT 2003
NOTER
Note
42
Jyske Bank
(kr. 1.000) 2003 2002
Oplysninger vedrørende puljeordninger
Resultatopgørelse for banken ekskl. puljeordninger:
Renteindtægter 3.830.042 4.329.668
Renteudgifter 1.581.963 2.041.982
Netto renteindtægter 2.248.079 2.287.686
Udbytte af kapitalandele 22.798 18.686
Gebyrer og provisionsindtægter 892.964 775.371
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 83.142 76.309
Netto rente- og gebyrindtægter 3.080.699 3.005.434
Kursreguleringer 642.944 331.979
Andre ordinære indtægter 648.659 120.510
Udgifter til personale og administration 2.197.164. 2.155.692
Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 84.856 129.163
Andre ordinære udgifter 15.769 -11.068
Tab og hensættelser på debitorer 361.422 367.575
Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede
virksomheder 95.509 266.455
Ordinært resultat før skat 1.808.600 1.083.016
Skat 524.895 571.877
Årets resultat 1.283.705 511.139
Noter til resultatopgørelsen
Renteindtægter/terminspræmie af:
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 497.414 593.978
Udlån 2.554.203 2.880.996
Obligationer 578.985 672.393
Afledte finansielle instrumenter i alt 176.483 179.204
Andet 22.957 3.097
Renteudgifter til:
Indlån 937.514 1.191.426
Kursregulering af:
Obligationer 118.151 -4.048
Aktier . 119.477 64.431
Fastforrentede udlån 17.488 18.199
Valuta 257.300 201.479
Afledte finansielle instrumenter 130.528 51.918
ÅRSRAPPORT 2003 53
NOTER
Note
43
Jyske Bank
(kr. 1.000) 2003 2002
Oplysninger vedrørende puljeordninger
Balance og ikke-balanceførte poster ekskl. puljeordninger ultimo regnskabsåret:
AKTIVER
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos
centralbanker 769.742 647.975
Tilgodehavender hos kreditinstituiter og centralbanker 26.852.313 23.283.912
Udiån 46.398.841 45,022,.002
Obligationer 14,633.537 17.124.468
Aktier mv. 763.713 319.234
Kapitalandele i associerede virksomheder mv. 255.246 809.203
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder 2.668.137 2.476.806
Immaterielle aktiver 2.686 0
Materielle aktiver 1.406.279 1.378.303
Egne kapitalandele 8.547 10.679
Andre aktiver 14812.120 18.049.459
Periodeafgrænsningsposter 149.848 104.517
Aktiver i alt 108.721,.009 109,226.558
PASSIVER
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 17.481.330 20.172.,862
Indlån ” 52,176.547 48,.463.263
Udstedte obligationer 8.063.943 7.701.041
Andre passiver 21.002.099 723.521.439
Periodeafgrænsningsposter 34.594 596
Hensættelser til forpligtelser 300.010 777.967
Efterstillede kapitalindskud 1.809.038 1.931.376
Egenkapital 7.843.448 6.658.014
Passiver i alt 108.721.009 109.226.558
IKKE-BALANCEFØRTE POSTER
Garantier mv. 28.545.577 28.016,242
Andre forpligtelser 2.320.711 2.392.848
ikke-balanceførte posier i alt 30.866.288 30,409.090
Noter
= Heraf kontantindestående fra puljeordninger 445.257 288.355
BÅ ÅRSRAPPORT 2003
NOTER
Note Jyske Bank
kr. 1.000) 2003 2003 2002 2002
44 Puljeordninger Børne- Børne-
Pensions- opsparings- Pensions- opsparings-
puljer puljer puljer puljer
Resultatopgørelse
Renteindtægter/terminspræmie af:
Kontantindestående 3.363 164 3.801 174
Indeksobligationer 20.638 568 27.437 781
Øvrige obligationer 124.556 5.791 121.325 5.689
Il alt 148.557 6.523 152.563 6.644
Udbytte af:
Aktier mv. 58.420 2.756 43.346 2.069
Investeringsforeningsandele 110 5 Q 0
I alt 58.530 2.761 43.346 2.069
Kursreguleringer af:
Indeksobligationer 3.811 104 13.704 322
Øvrige obligationer mv. 13.177 659 101.019 5,118
Aktier mv. 593.168 28.115 -914.,541 -44.018
Investeringsforeningsandele 2.842 134 0 0
Valuta -197.627 -9.508 -285.365 -13.958
Afledte finansielle instrumenter 9.742 591 8.235 431
Kapitalinteresser -1.595 -60 -714 -27
I alt 423.518 20.035 -1.077.662 -52.132
Gebyrer og provisionsudgifter 18.116 859 20.186 994
Puljernes resultat 612.489 28.460 -901.939 -44.413
Aktiver
Kontantindestående 423.975 21.282 275.567 12.788
Indeksobligationer 375.379 10.335 481.078 13.187
Øvrige obligationer 2.926.053 137.518 2.199.896 101.326
Øvrige aktier mv. 2.722.018 129.955 2.607.801 127.152
Investeringsforeningsandele 10.586 501 0 o
Kapitalandele i associerede og tilknyttede
virksomheder 0 0 1.595 60
Andre aktiver 92.971 4.180 81.306 3.627
Aktiver i alt 6.550.982 303.771 5.647.243 258.140
Passiver
Samlet indlån 6.548.405 294.729 5.634.159 252.867
Andre passiver 2.577 9.042 13.084 5.273
Passiver i alt 6.550.982 303.771 5.647.243 258.140
Gennemsnitligt indlån 5.732.384 257.397 6.385.434 294,396
ÅRSRAPPORT 2003 55
NOTER
LEDELSESHVERV
Bestyrelsesmedlemmers ledelseshverv i danske aktieselskaber pr. 31 112.2003
Direktør Leon Rasmussen, Odder
Bestyrelsesmedlem i Jyske Banks Almennyttige Fond
Bestyrelsesmedlem i Jyske Banks Almennyttige Fonds Holdingselskab A/S
2 Bestyrelsesmedlem i Jyske Banks Medarbejderfond
: Bestyrelsesmedlem i Jyske Banks Medarbejderfonds Holdingselskab WS
mom
Adm. direktør Kurt Brusgaard, Klampenborg
s Bestyrelsesmedlem og direktør i DV 8 A/S, København
+ Bestyreisesmedlem og direktør i Ray & Berndtson A/S, København
Adm. direktør Sven Buhrkall, Rødding
2 Bestyrelsesformand i Hytor A/S, Esbjerg
Direktør Niels Erik Carstens, Vestbjerg
& Bestyrelsesmedlem og direktør for Freilev Byggeselskab A/S, Nø rresundby
2 Bestyrelsesmediem i Henning Olsen Holding A/S, Nørresundby
8 Bestyrelsesmedlem i H.O. Maskinudlejning A/S, Nørresundby
s Bestyrelsesmedlem i Thomas Christensen Aalborg A/S, Nørresundby
Direktionsmediemmers ledelseshverv i erhvervsdrivende selskaber og finansielle virksomheder pr.
31.12.2003
Anders Dam
+ Bestyrelsesmedlem i Totalkredit A/S
Bestyrelsesmedlem (næstformand) i PRAS A/S
Bestyrelsesmedliem i DLR Kredit A/S
Bestyrelsesformand i Jyske Banks Almennyttige Fond
» Bestyreisesformand i Jyske Banks Almennyttige Fonds Holdingselskab A/S
zD wd
Leif F. Larsen
» Bestyrelsesmedlem (næstformand) i PBS Holding A/S
Bestyrelsesmediem (næstformand) i PBS A/S
Bestyrelsesmedlem (næstformand) i Multidata Holding A/S
Bestyrelsesmedlem (næstformand) i Multidata A/S
Bestyrelsesmedlem (næstformand) i PBS International Holding A/S
Bestyrelsesmedlem (næstformand) i PBS International A/S
>» Bestyrelsesformand i Sundbyvesterhus A/S
» Bestyrelsesformand i Silkeborg Dataceniral A/S
… Bestyrelsesformand i Gl. Skovridergaard A/S
» Bestyrelsesformand i JN Data A/S
«+ Bestyrelsesformand i Jyske Banks Medarbejderfond
2 Besiyrelsesformand i Jyske Banks Medarbejderfonds Holdingselskab A/S
Qo od dd dd GG
Visti Nielsen
Bestyrelsesmedlem i Nordisk Factoring A/S
Bestyrelsesmediem i Factoringselskabet af 27/10 1993 A/S
Bestyrelsesmedlem i Jyske Finans A/S
Bestyrelsesmedlem i Bil & SejlerFinans A!S
Bestyrelsesmediem i JN Data A/S
db dd eo
”
G
Per Munkholm Poulsen
2 Bestyrelsesmedlem i Jyske Bank (Schweiz)
s Bestyrelsesmediem i Jyske Bank (Gibraltar) Ltd.
Bestyrelsesmedlem i Jyske Polska Sp. Z 0.0
Bestyrelsesformand i Bankpension
tå a
BØ ÅRSRAPPORT 2003
PENGESTRØMSOPGØRELSE
KAPITALFREMSKAFFELSE
Jyske Bank-koncernen
(kr. 1.000) 2003 2002
Drift:
Årets resultat 1.283.930 511.139
Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 138.850 150.363
Tab og hensættelser på debitorer 399.882 407.757
Markedsværdiregulering af medarbejderaktier tegnet til favørkurs 0 31.199
Kapitalifremskaffelse via driften 1.822.662 1.100.458
Fremmedkapital:
Ændring i gæld til kreditinstitutter, netto -3.544.752 -1.037.075
Ændring i indlån 4.852.907 4.569.929
Ændring i udstedte obligationer -35.297.620 6.397.739
Ændring i øvrige passivposter "3.910.519 8.083.751
Ændring i efterstillede kapitalindskud -790.813 -63.493
Fremmedfinansiering i alt -38.690.797 17.950.851
Kapitalfremskaffelse i alt -36.868.135 19.051.309
KAPITALANVENDELSE
Jyske Bank-koncernen
kr. 1.000) 2003 2002
Egenkapital:
Kapitalnedsættelser 315.490 653.554
Kapitalforhøjelser 0 -624.162
Regulering af unoterede værdipapirer -218.831 0
Straksafskrivning af goodwill 0 5.808
Egenkapital i alt 96.659 35.200
Øvrig kapitalanvendelse:
Ændring i kassebeholdning mv. 125.978 61.051
Ændring i udlån -31.141.149 13.172.270
Ændring i obligationsbeholdning -3.467.862 -486.200
Ændring i aktiebeholdning 817.273 "375.432
Ændring i kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder -352.022 -116.553
Ændring i immaterielle og materielle aktiver 287.006 212.852
Ændring i øvrige aktivposter "3.234.018 6.548.121
Øvrig kapitalanvendelse i alt -36.964.794 19.016.109
Kapitalanvendelse i alt -36.868.135 19.051.309
Fondsbørsens krav om pengestrømsopgørelse for børsnoterede selskaber er ikke egnet til pengeinstitutter, hvorfor
hvorfor pengestrømsopgørelsen er opstillet i tillempet form efter den særlige regnskabsopstilling for pengeinstitutter.
Ændring i obligations- og aktiebeholdningen er inklusive årets kursreguleringer.
Ændring i udlån er reguleret for tab og hensættelser.
Ændring i aktivposterne immaterielle aktiver og materielle aktiver er reguleret for af- og nedskrivninger, tilbageførte
af- og nedskrivninger på ejendomme samt ejendomsopskrivninger og tilbageførte ejendomsopskrivninger.
Pengestrømsopgørelsen for 2003 er påvirket af, at Totalkredit A/S ikke længere pro rata konsolideres.
ÅRSRAPPORT 2003 57
TYSKE BANK A/S I HOVEDTAL
RESULTATOPGØRELSE I SAMMENDRAG (kr. mio.) 2003 2002 2001 2000 1999
Netto renteindtægter 2,187 2.242 2.059 1.880 1.715
Udbytte af kapitalandele 84 64 98 69 52
Gebyr- og provisionsindtægter (netto) 810 699 618 664 558
Netto rente- og gebyrindtægter 3.081 3.005 2.775 2,613 2,325
Kursreguleringer 644 333 91 331 607
Andre ordinære indtægter 648 121 138 94 20
Driftsudgifter og driftsafskrivninger 2.297 2,274 2.094 1.845 1.726
Tab og hensættelser på debitorer 361 368 246 293 221
Kursreguleringer af kapitalinteresser 94 266 214 324 201
Ordinært resultat før skat 1.809 1.083 878 1.224 1.276
Skat 525 572 259 141 378
Årets resultat 1.284 511 619 1.083 898
HOVEDTAL FRA BALANCEN (kr. mio.; 2003 2002 2001 2000 1999
Udlån 46.399 45.022 41.353 39.364 35.562
Indlån 58.574 54.062 49.667 48.393 46.897
Udstedte obligationer 8.064 7,701 7.672 4.663 192
Balance 115.131 114.844 102.046 103.643 91.905
Egenkapital 7.843 6.658 6.174 5.887 5.391
Efterstillede kapitalindskud 1.809 1.931 2.336 2.031 1.395
Kursværdi af kapitalnedsætielser 315 654 348 603 506
NØGLETAL 2003 2002 2001 2000 1999
Jyske Bank-aktien
Kr, pr. aktie å kr. 20
Basisindtjening 30,48 25,07 25,39 22,07 14,68
Ordinært resultat før skat 49,22 29,32 23,78 31,09 29,61
Årets resultat 34,93 13,84 16,77 27,51 20,83
Udbytte 0 0 0 0 3,20
Udbytteprocent Q C 0 0 16,00
Kursværdi af kapitalnedsættelse i pct. af aktiekapital 42,1 89,8 46,4 73,1 56,2
Ukimokurs 312 192 177 161 149
indre værdi 218 178 170 157 131
Kurs/indre værdi 1,43 1,08 1,04 1,03 1,14
Kurs/resultat 8,9 13,8 10,5 5,9 7,2
Jyske Bank A/S
Soivensprocent 12,4 11,7 11,7 11,3 10,3
Kernekapitalprocent 10,2 2,0 8,3 8,2 8,1
Ordinært resultat før skat i pct. af gns. egenkapital 24,6 16,9 14,6 21,7 24,3
Årets resultat i pct, af gns. egenkapital 17,4 8,0 10,3 19,2 17,1
Indtjening pr. omkostningskrone 1,68 1,41 1,38 1,57 1,66
Renterisiko 1,7 0,7 2,6 0,3 2,3
Valutarisiko 0,1 0,4. 0,6 0,7 0,8
Hensættelsesprocent 2,4 2,5 2,5 2,5 2,6
Årets tabs- og hensættelsesproceni 0,5 0,5 0,3 0,4 0,4
Antal heltidsmedarbejdere ultimo året 2,907 2.921 3.044 2.875 2.726
58 ÅRSRAPPORT 2003
FINANSTILSYNETS NØGLETALSSYSTEM
JYSKE BANK - KONCERNEN
%-andel
2003 2002 2001 2000 1999
1. Solvensprocent 12,4 11,3 11,4 11,0 10,5
2... Kernekapitalprocent 10,2 8,2 7,9 8,0 8,2
3, Egenkapitalforrentning før skat ” 24,6 16,9 14,7 22,2 24,3
4... Egenkapitalforrentning efter skat ” 17,4 8,0 10,3 19,2 17,1
5. Indtjening pr. omkostningskrone (kr.) 1,58 1,36 1,33 1,51 1,56
6... Renterisiko 1,7 1,0 2,8 0,7 2,3
7.… Valutaposition 13,6 17,1 21,7 21,9 22,0
8. Valutarisiko 0,1 0,4 0,6 0,6 0,8
9... Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet 112,6 63,8 102,0 79,3 79,0
10. Summen af store engagementer 62,6 76,5 110,9 171,7 165,2
11... Hensættelsesprocent 2,5 1,8 1,9 2,0 2,7
12. Årets tabs- og hensættelsesprocent 0,5 0,4 0,3 0,4 0,4
13. Årets udlånsvækst -33,1 15,5 9,5 51,4 25,2
14. Udlån ift. egenkapital 8,1 14,3 13,4 12,8 9,2
” Egenkapitalforrentning er beregnet på grundlag af gennemsnitlig egenkapital, for 2003 inkl. primoregulering.
ÅRSRAPPORT 2003 59
FINANSTILSYNETS NØGLETALSSYSTEM
TYSKE BANK A/S
%-andel
(KS;
—
Solvensprocent
Kkernekapitalprocent
Egenkanitalforrentning før skat ”
Egenkapitalforrentning efter skat ”
indtjening pr. omkostningskrone (kr.)
Renterisiko
Valutaposition
Valutarisiko
Udlån plus hensættelser herpå ift. indlån
Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet
Summen af store engagementer
Andel af tilgodehavender med nedsat rente
Hensættelsesprocent
Årets tabs- og hensættelsesprocent
Årets udlånsvækst
Udlån ift. egenkapital
Årets resultat pr. aktie (kr.) ”"
indre værdi pr. aktie (kr)
Udbytte pr. aktie (kr) ””
Børskurs/årets resultat pr. aktie ”
Børskurs/indre værdi pr. aktie ”
2003
12,4
10,2
24,6
17,4
1,68
L7
13,4
0,1
82,4
93,9
65,7
0,3
2,4
0,5
3,1
5,39
174,7
1.089
8,9
1,43
16,9
8,0
1,41
0,7
17,7
0,4
86,7
66,0
118,7
0,3
2,5
8,9
6,8
69,2
888
2001
8,3
14,6
10,3
1,38
2,6
22,8
0,6
86,8
97,3
158,3
6,7
83,8
849
10,5
1,04
84,8
80,9
187,6
0,3
2,5
0,4
10,7
6,7
137,6
5,9
1999
10,3
8,1
24,3
17,1
1,66
2,3
22,4
23,3
6,6
104,1
653
16
7,2
1,14
Egenkapitalforrenining er beregnet på grundlag af gennemsnitlig egenkapital, for 2003 inkl. primoregulering.
Aktienøgletal er beregnet på grundlag af en aktiestørrelse på kr. 100 pr. aktie.
60 ÅRSRAPPORT 2003