Assets
| Type | Time | Amount | Unit |
|---|
Revenue
| Type | Start date | End date | Amount | Unit |
|---|
XML
See the xml submitted here:
No XML document available for this report.
Separator
The full data:
Indholdsfortegnelse | |
03 Vestjysk Bank - kort fortalt
— 04 5 års oversigt i hoved- og nøgletal
05 2003 fortalt i få ord
06 Værdier -— af kød og blod
07 Organisation, ledelse og medarbejdere
08 Ledelsesberetning 2003
— 12 Kreditpolitik og markedsrisici
13 Strategier og målsætninger
14 Corporate Governance
15 Ledelsens påtegning
16 Revisorernes påtegning
— 17 Anvendt regnskabspraksis
18 Resultatopgørelse 2003
19 Balance pr. 31. december 2003 |.
20 Pengestrømsopgørelse 2003 un
21 Noter til årsrapporten 2003
— 38 — Nøgletal TT 0 aen
40 Repræsentantskabet fe
41 Bestyrelsens og direktionens
— øvrige ledelsesposter
Fjordternen er arbejdsom og dynamisk 4
En Fjordterne er en lille og vågen fugl med en hurtig WM
reaktionstid. Den er stabil, arbejdsom, selvstændig,
dynamisk og udholdende. Og så findes den kun i
Vestjylland. Derfor er Fjordternen et naturligt valg, som
en synlig og markant del af bankens logo og navnetræk.
SE .
lg) Årsrapport for Vestjysk Bank 2003
kik orsidefoto: Lemvig Photografiske Atelier, v/Tommy Wølk.
Hovedkontor
Torvet 4-5, 7620 Lemvig
CVR-NR. 34631328
Telefon 9663 0777
Telefax 9663 0700
www.vestjyskbank.dk
vestjyskbankåvestjyskbank.dk
Bankens historiske rødder
Vestjysk Banks historie strækker sig helt tilbage til 1874,
hvor Lemvig Bank blev stiftet. Godt halvtreds år senere
var Lemvig Folkebank en realitet, og i 1971 smeltede de to
lokaler banker sammen og blev til Nordvestbank.
Vestjysk Bank blev stiftet i Holstebro i 1887 af en kreds af
lokale bønder. Det skete under navnet Holstebro Land-
mandsbank. I 1982 skiftede banken navn til Vestjysk Bank.
| 2002 fusionerede Vestjysk Bank og Nordvestbank, med
Vestjysk Bank som det fortsættende navn, og med Lemvig
som bankens fremtidige hjemsted.
Synlige og aktive i det centrale Jylland
Historisk set finder man således bankens rødder i Vestjyl-
land. Men i dag møder man Vestjysk Bank i hele det
centrale Jylland i et geografisk område som strækker sig
langs vestkysten fra Thisted i nord til Esbjerg i syd, over til
Kolding og nordpå over Århus til Randers. Dertil kommer
bankens Fjernkundeafdeling, som i princippet har resten af
landet som markedsområde.
Banken har således rødder i det vestjyske, grene i det cen-
trale Jylland og knopskud i resten af Danmark.
Vi har en vision
Vestjysk Bank skal være blandt de bedst indtjenende
pengeinstitutter i Danmark. Banken skal være et godt
sted at være kunde, og en attraktiv arbejdsplads, der kan
tiltrække og fastholde dygtige og engagerede medarbej-
dere, som besidder de nødvendige faglige og menneske-
lige kompetencer.
Aktiekapital og ejerforhold
Aktiekapitalen er på 89,97 mio. kroner, som er fordelt på
19.833 aktionærer. Jf. aktieselskabslovens 828A, ejer ingen
aktionær 5% eller mere af den samlede aktiekapital.
Generalforsamling og aktionærmøder
Koncernens ordinære generalforsamling for 2003 afholdes
onsdag den 17. marts kl. 19.00 i Idræts- og Kulturcentret i
Lemvig.
Aktionærmøder afholdes tirsdag den 23. marts kl. 18.00 i
Idræts- og Kulturcentret i Lemvig, samt mandag den 29.
marts kl. 18.00 i Musikteatret Holstebro Hallen i Holstebro.
En QW Årsrapport for Vestjysk Bank 2003
SØE .
i EY Årsrapport for Vestjysk Bank 2003
5 år i hoved- og nøgletal
Resultatopgørelse (tkr.)
Netto rente- og gebyrindtægter
Kursreguleringer
Andre ordinære indtægter
Omkostninger ekskl. afskrivninger på aktiver
Af- og nedskrivninger på aktiver
Tab og hensættelser på debitorer
Ordinært resultat før skat
Årets resultat
Basisindtægter ]
Basisindtjening ?
Balance (mio.kr.)
Udlån
Indlån
Egenkapital &
Balance &
Garantier
Forretningsvolumen
Nøgletal
Egenkapitalforrentning før skat %€
Egenkapitalforrentning efter skat 3,6
Solvens (kravet er på 8% iflg. BSL 821) &
Årets tabs- og hensættelsesprocent
Udlån i forhold til egenkapital &
Basisindtægter pr. omkostningskrone
Kursen på Vestjysk Bank aktier ultimo året
Indre værdi &
Kurs/indre værdi 6
Udbytte vedrørende regnskabsåret 5
Medarbejdere omregnet til heltid (gennemsnit)
På grundlag af den gennemsnitlige egenkapital
BWIN mm
(A/S Nordvestbank og Vestjysk Bank A/S)
5. Udbytteprocenten for årene 1999 - 2001 er beregnet på grundlag af betalt udb
og Vestjysk Bank A/S)
2003
452.286
125.192
8.543
263.869
10.585
66.667
244.893
195.327
465.112
190.658
2003
6.338
5.300
1.179
7.892
2,762
14.400
2003
22,0%
17,5%
13,0%
0,7%
5,4
1,69
1.637
1.310
1,25
75%
358,3
2002
435.405
22,787
6.275
261.727
11.250
81.417
110.076
76.322
447.378
174.401
2002
5.668
4.851
1.051
7.431
2.922
13.441
2002
11,1%
7,7%
12,5%
0,9%
5,4
1,64
849
1.168
0,73
20%
365,4
Netto rente- og gebyrindtægter + kursregulering af valuta + andre ordinære indtægter
Basisindtægter - omkostninger inkl. af- og nedskrivninger på aktiver
Kursen for årene 1999 - 2001 er en simuleret kurs, beregnet på grundlag af de officielle børskurser
ytte i de fusionerede selskaber (A/S Nordvestbank
2001
426.897
20.966
6.687
234.234
16.310
108.513
95.494
78.130
438.094
187.550
2001
5.327
4.406
932
6.737
2.788
12.521
2001
10,6%
8,7%
12,4%
1,3%
5,7
1,75
764
1.036
0,74
8%
346,9
for de fusionerede selskaber
2000
407.593
5.569
11.337
213.943
18.044
61.817
131.652
88,881
422.280
190.293
2000
4,686
3.592
870
6.187
2.229
10.507
2000
15,8%
10,6%
14,0%
0,9%
5,4
1,82
693
967
0,72
21%
337,6
6 Tallene for årene 1999 - 2001 er en tillempet beregning med udgangspunkt i de fusionerede selskabers (A/S Nordvestbank
og Vestjysk Bank A/S) årsregnskaber.
1999
363.927
9.422
9.590
210.358
8.925
59.995
103.155
59,643
378.219
158.936
1999
4.304
3.691
802
5.995
1.982
9.977
1999
13,3%
7,7%
13,4%
0,9%
5,4
1,72
675
891
0,76
15%
339,8
2003 fortalt i få ord
På alle måder et meget tilfredsstillende år
2003 blev på alle måder et meget tilfredsstillende år. Det
gælder naturligvis primært det økonomiske resultat af vores
fælles anstrengelser, men bestemt også den måde, hvorpå
fusionen har forløbet - fagligt, kulturelt og på det mere emo-
tionelle plan.
Som vi skrev det i vores kundeinfo primo 2004: ”To og to er
blevet til mere end fire hurtigere end forventet”.
Et flot økonomisk resultat
Overfor aktionærer, kunder, medarbejdere og øvrige inter-
essenter har det været vigtigt for os at bevise, at fusionen
var en rigtig idé — at vi kunne arbejde sammen, skabe syn-
ergi og levere gode økonomiske resultater.
Det har vi gjort i 2003
Med et resultat før skat på 245 mio. kroner, har vi til fulde
bevist fusionens bæredygtighed. Godt nok er resultatet
ekstraordinært påvirket af vores gevinst ved salget af
Totalkredit til Nykredit, men selv uden disse 67 mio. kroner,
er resultatet meget tilfredsstillende.
Aktionærerne er blevet belønnet
Primo 2003 blev bankens aktier handlet i kurs 849. Ultimo
året var kursen steget til 1.637. Tillagt udbyttet for 2002
giver det bankens aktionærer et historisk højt afkast.
Forandringsparatheden
stod sin prøve
Fusionen mellem Vestjysk Bank
og Nordvestbank blev godkendt
af Finanstilsynet den
17. februar 2003.
Først herefter kunne vi for alvor arbejde hen imod en fysisk
sammenlægning af de 2 organisationer — medarbejdere,
kulturer, værdier, strategier, politikker, IT, produkter, priser og
meget mere.
Det var en spændende proces, hvor forandringsparatheden
blev sat på prøve. indarbejdede procedurer og vaner skulle
ændres, referencer skiftes, nye produkter integreres, IT-sy-
stemer lægges sammen 0.s.v.
Men det var en proces, som for mange medarbejdere
oplevedes som en stor faglig og menneskelig udfordring
og en jobberigelse, der har givet en mere spændende
hverdag. Det håber vi, vore mange kunder også mærker i
dagligdagen.
Tak til alle
Vi vil gerne sige tak til aktionærer, kunder og medarbejdere
for en god opbakning og et godt samarbejde i et hektisk,
men spændende 2003.
Hlilen
ra d
sd DO å
ST i de 7
Flemming B. Nielsen
Bankdirektør
Pz . mA TT
Pal lt
Frank Kristensen
Ordførende bankdirektør
Værdier — i en vestjysk lokalbank af kød og blod
må
o
5
AQ
z
c
mg
cå
4
n
A
Z
$
3
=
S
>
z
2
Ø
(sd
>
y
nn
np
x
Med 130 års solide rødder i det vestjyske, er det naturligt
at basere bankens værdier på det sunde og positive, som
vestjyder og Vestjylland forbindes med.
Disse værdier har altid ligget til grund for vækst og
udvikling i Vestjysk Bank. De har været et solidt fundament,
hvorpå vi har kunnet lægge sten på sten.
Vi vil være tæt på vores kunder, udvise tillid og respekt,
være synlige, træffe beslutninger hurtigt og lokalt, og være
kompetente og engagerede.
Og så vil vi være en bank af "kød og blod”. En bank, som
udstråler imødekommenhed, og hvor mennesket er i cen-
trum.
Værdibaseret ledelse
Vi arbejder med værdibaseret ledelse som et aktivt
ledelsesværktøj, der sætter fokus på den enkelte medarbej-
der. Vi arbejder inden for rammer, hvor enhver har mulighed
for at tage ansvar, hvor tillid er bedre end kontrol og hvor
værdier i høj grad styrer vores adfærd i dagligdagen.
Vores arbejdsplads skal være levende og visionær. Vi tror
på, at hver enkelt medarbejders mulighed for individuel
behovsopfyldelse — fagligt såvel som menneskeligt — er en
nødvendighed for at realisere vores visioner.
Vi arbejder internt med udgangspunkt i følgende 5 værdier:
e Effektivitet
e Respekt
e Tillid
e Forandrings-
parathed
e Humor
Sammen har vi udgivet
en VærdiBankbog
Man sætter sine værdier i banken. Sådan har det altid
været.
Det har vi også gjort i Vestjysk Bank. Vi har sat dem ind
på en bankbog, som alle medarbejdere er medforfattere
på. Her har vi omformuleret vores 5 værdier i humoristiske,
tankevækkende og underfundige sætninger.
Et eksempel på værdien Humor: ”Den, der laver sjov med
sig selv, er sjovere end de, der laver sjov med andre”, Eller:
”Humoren adskiller os fra computeren”.
VærdiBankbogen udleveres ved henvendelse i én af ban-
kens afdelinger.
Organisation, ledelse og medarbejdere
Vestjysk Bank har i
dag 19 afdelinger er”
og kontorsteder. 2 ER
Dertil kommer datter- se e + .
selskaberne . É
NV Finans og '
Vestjysk Bolig.
Organisationsstruk-
turen er flad. Der er so ng
ikke langt fra bund
til top. Vi ønsker at kunderne skal opleve en hurtig og
smidig sagsbehandling med en høj grad af beslutnings-
kompetence delegeret ud i afdelingerne.
Generalforsamlingen vælger medlemmerne til bankens
repræsentantskab, som dels er et rådgivende organ for
ledelsen, og dels virker som bindeled og kontaktflade mel-
lem banken og dens lokale netværk.
Repræsentantskabet består af indtil i alt 54 medlemmer.
Blandt disse vælges bankens bestyrelse, som består af 6
medlemmer, suppleret af 3 medarbejdervalgte repræsen-
tanter.
Bestyrelsens sammensætning skal sikre, at en bred forret-
ningsmæssig viden og erfaring er repræsenteret, således at
den fornødne kompetence er tilstede.
Bestyrelsen har til opgave at sikre, at koncernens forretnings-
risici er forsvarlige, og kontrollere at gældende lovgivning
for pengeinstitutter bliver overholdt. Derudover drøftes og
godkendes koncernens overordnede strategier og målsæt-
ninger.
Bestyrelsen har tillige ansvaret for at ansætte direktionen,
som er koncernens daglige ledelse.
Medarbejdere
Bankens ansigt udadtil er den enkelte medarbejder, som
med sin faglige kompetence og sit menneskelige ansigt
skaber og fastholder de nære relationer til kunderne.
Det er derfor målet, at alle medarbejderne kontinuerligt
udvikler og videreuddanner sig, således at de på hver
deres område er fagligt og menneskeligt på forkant med
udviklingen, og kan leve op til kundernes forventninger — og
helst lidt mere!
Omregnet til heltid beskæftigede koncernen i 2003 i alt 358
medarbejdere mod 365 i 2002.
m
&O
o
(W
z
c
re
am
za
vi
A
FT
$
>
in
£
E
o
oa
o
z
um
Eee
Ledelsesberetning 2003
De ydre og indre rammer
Lav økonomisk vækst, stigende arbejdsløshed, et opsving
som udeblev og en krig i Irak. Det ville ikke være mærkeligt,
hvis en manglende tro på fremtiden mange steder satte
dagsordenen i 2003.
Sådan oplevede vi det imidlertid ikke. Faktisk vil vi tillade
os at betegne de ydre rammer for koncernens virke som
fornuftige. Renten forblev på et meget lavt niveau, aktie-
markederne steg og mange brancher kunne se lyset for
enden af tunnelen.
Det kan vi også i Vestjysk Bank, hvor Finanstilsynet gav sin
godkendelse af fusionen mellem Vestjysk Bank og Nord-
vestbank den 17. februar 2003. Først herefter kunne vi for
alvor gå i gang med de mange praktiske opgaver, som en
fusion mellem 2 virksomheder uvilkårligt vil medføre.
Det satte på forskellig vis sit præg på banken i store dele af
året, men heldigvis kan vi sige, at processen forløb meget
tilfredsstillende og uden de ”store sten i skoene”. To og to
blev til mere end fire langt hurtigere end forventet og syner-
gierne og styrkerne indfandt sig jo længere vi kom hen på
året. Så i dag er det vores klare overbevisning, at bankens
interessenter oplever fusionen som en rigtig god, positiv og
visionær ide.
Regnskabsresultatet
Resultatet før skat viser et overskud på 245 mio. kr. mod
110 mio. kr. i 2002, Der er således tale om en stigning på
ikke mindre end 123%.
Resultatet forrenter den gennemsnitlige egenkapital med
22%, hvilket er en fordobling i forhold til 2002.
Der skal netto betales en skat på 50 mio. kr., hvorefter årets
resultat andrager 195 mio. kr. mod 76 mio. kr. i 2002.
Ledelsen anser resultatet som særdeles tilfredsstillende.
Resultatopgørelse
Renter og gebyrer
Netto rente- og gebyrindtægter har igen i 2003 udviklet sig
tilfredsstillende fra et niveau på 435 mio. kr. i 2002 til 452
mio. kr. i 2003, En stigning på 3,9%, som både relaterer
sig til en fortsat forøget forretningsvolumen og til garanti-
provisioner og gebyrer i forbindelse med konverteringer og
formidling af realkreditlån.
Kursreguleringer
Kursreguleringer af værdipapirer og valuta M.v. har givet
banken en gevinst på hele 125 mio. kr. mod 23 mio. kr.
i 2002. Der har været netto kursgevinster på samtlige
områder - obligationer, aktier, fastforrentede udlån, valuta
og finansielle instrumenter — men det er i alt overvejende
grad aktierne, som med en gevinst på 110 mio. kroner for
alvor har bidraget til den flotte kursregulering.
Salg af aktier i Totalkredit
Af den samlede gevinst på aktierne, hidrører de 67 mio.
kroner fra salget af bankens aktier i Totalkredit til Nykredit.
Vestjysk Bank ejer fortsat 49.689 stk. aktier i Totalkredit, og
der er udstedt køberettigheder på disse pr. 1. oktober 2004
og pr. 2. oktober 2006. Udnytter Nykredit disse køberettig-
heder, vil dette medføre en regnskabsmæssig avance på
26 mio. kr. i 2004 og 24 mio. kr. i 2006.
Omkostninger
Koncernens samlede omkostninger, inkl. afskrivninger på
aktiverne, er på 274 mio. kr., hvilket er en moderat stigning i
forhold til 2002 på 1,5 mio. kr., eller 0,5%.
Af årets omkostninger udgør godt 5 mio. kr. omkostninger,
som er direkte afledt af fusionen.
Tab og hensættelser på debitorer
De samlede tab og hensættelser på debitorer fortsætter
den faldende tendens. I 2003 beløb denne regnskabspost
sig til 67 mio. kr. mod 81 mio. kr. 1 2002 og 109 mio. kr. i
2001.
vu r— i
TE, PALLE
Årets tab og hensættelser er spredt ud på mange brancher,
og de udgør 0,7% af koncernens samlede udlån, garantier
og hensættelser.
Balance
Ultimo 2003 udgjorde koncernens balance 7.892 mio, kr.
mod 7.431 mio. kr. ultimo 2002, svarende til en stigning på
godt 6%. /
De samlede udlån er ultimo 2003 på 6.338 mio. kr., hvilket
er en stigning på 670 mio. kr., eller næsten 12%. Også
indlånene er steget, fra 4.851 mio. kr. i 2002 til 5.300 mio.
kr. i 2003 — en stigning på godt 9%.
Koncernens portefølje af garantier er derimod faldet fra
2922 mio. kr. til 2,762 mio. kr., eller godt 5%. Faldet skyldes
færre sagsgarantier i forbindelse med låneomlægninger.
Samlet betyder dette, at koncernens forretningsgrundlag
- de samlede udlån, indlån og garantier - pr. 31 112.2003
udgjorde 14.400 mio. kr., mod 13,441 mio. kr. ultimo 2002,
eller en vækst på 7,1%.
|. Overskudsdisponering og egenkapital
Bestyrelsen indstiller, at udbytteprocenten for 2003 fast-
sættes til 75 mod 20 for 2002. Det svarer til en udbyttebetal-
ing på godt 67 mio. kr.
Med baggrund i det særdeles tilfredsstillende årsresultat
finder bestyrelsen det forsvarligt og rimeligt at foreslå denne
høje udbytteprocent.
| årene fremover vil udlodningen blive fastlagt på baggrund
af bankens langsigtede solvensmål. Endvidere vil vi over-
veje de forskellige kombinationsmuligheder mellem udbytte
og tilbagekøb af bankens aktier, under hensyntagen til
årsresultatet, behovet for kapital til fortsat vækst samt status
for aktiens udvikling.
Efter udbyttebetaling forøges koncernens egenkapital med
128 mio. kr. Egenkapitalen udgør således 1.179 mio. kr. pr.
21.12.2003, mod 1.051 mio. kr. ultimo 2002.
Solvens
Koncernens solvens er på 13% mod 12,5% ultimo 2002.
Det er bankens langsigtede mål at holde en solvens — målt
på kernekapitalen - på omkring 12%, Det er 50% over lov-
ens krav. Vi finder det vigtigt at have økonomisk styrke til at
kunne modstå eventuelle negative samfundskonjunkturer og
samtidig have et strategisk beredskab, hvis der åbner sig
attraktive forretningsmuligheder for banken.
i tø) Årsrapport for Vestjysk Bank 2003
ca
OG
O
N
z
c
S
må
z
”»
AB
E
w
v
>
S
>
=
o
a
å
vw
>
nm
ø
ex
ec
Vestjysk Bank aktien
Børskursen på bankens aktier steg over året med ikke
mindre end 93%. Primo året blev aktien handlet i kurs
849, mens den på årets sidste børsdag blev handlet i kurs
1.637.
Interessen omkring Vestjysk Bank aktien blev yderligere
skærpet, da aktien pr. 1. juli 2003 blev optaget i det attrak-
tive MidCap+ indeks.
På generalforsamlingen den 17. marts 2003 foreslår besty-
relsen et aktiesplit, således at Vestjysk Bank aktien splittes
op i stykstørrelser å 10 kr. Vi ønsker med denne ændring
at øge likviditeten i aktien og samtidig udvide kredsen af
potentielle aktionærer.
Aktiviteter
Det er vigtigt for os, at vi fremstår og opleves som en inno-
vativ bank, som udvikler — og videreudvikler - produkter og
koncepter, der kan tilfredsstille vore kunders behov.
Sådan har det også været i 2003, hvor vi har kunnet
præsentere kunderne for en stribe gode tilbud og mulig-
heder.
F.eks. kunne vi i efteråret søsætte et helt nyt ungdomskon-
cept - Xakt - som er målrettet til de unge I aldersgruppen
16-26 år. Xakt byder på et mix af service- og produkttilbud,
og konceptet har sit helt eget univers, som man kan studere
nærmere på hjemmesiden www.xakt.dk.
Også et nyt indlånsprodukt, Vestjysk Opsparing, så dagens
lys umiddelbart efter sommerferien. Der er tale om en
opsparingskonto på anfordring, med en gradueret rente,
afhængig af indestående og aktiebesiddelse.
På bolig- og forsikringsområdet kom der også nye mulig-
heder for kunderne, ligesom der løbende udvikles og
tilbydes nye faciliteter på bankens WebBank.
Det primære i vores privatkundestrategi er dog fortsat kon-
ceptet Økonomisamtaler, hvor vi indbyder kunderne til en
velforberedt samtale, med det formål at komme hele vejen
rundt om familiens økonomiske situation - nu og i fremtiden.
Samlet må vi konkludere, at der overalt i koncernen har
været en høj aktivitet, og at alle har ydet en stor indsats til
gavn for kunderne og for banken.
(4
Forventninger til 2004
Det er svært at spå om de samfundsøkonomiske rammer
for koncernens virke i 2004. Noget tyder på, at opsvinget
lader vente på sig, men omvendt melder mange brancher
om en vis optimisme og tro på fremgang og vækst — også
brancher, som er fremherskende i vores kerneområder.
Koncernens budgetter for 2004 afspejler en fortsat tro på
vækst i vores kundeekspederende afdelinger. Det ordinære
omkostningsniveau vil kun stige svagt, og vi har en for-
ventning om, at tabs- og hensættelsesprocenten på debi-
torer fortsat vil vise en faldende tendens.
Men vi står i 2004 foran større udgifter i bestående bygnin-
ger og arbejdspladser. Det drejer sig om bankens to store
afdelinger på St. Torv i Holstebro og på Torvet i Lemvig.
Hertil kommer en større ombygning af vores nyindkøbte
kontorhus på Åboulevarden i Århus. Ejendommen skal
danne ramme om bankens fortsatte vækst i området. | alt
udgifter i størrelsesordenen 35 mio. kr.
Endvidere foreslår bestyrelsen på den forestående ge-
neralforsamling, at der tildeles medarbejderne aktier som
anerkendelse for en engageret og fleksibel indsats i forbind-
else med fusionen mellem Nordvestbank og Vestjysk Bank.
Såfremt dette forslag vedtages, vil det medføre yderligere
udgifter på ca. 10 mio. kr.
Med udgangspunkt i disse forudsætninger, forventer vi at
kunne realisere et resultat før skat på 150-160 mio. kr., inkl.
koncernens forventede avance på salg af yderligere en
post Totalkredit aktier til Nykredit.
Overgang til internationale
regnskabsstandarder
En forordning fra EU pålægger alle børsnoterede virksom-
heder at aflægge koncernregnskab efter internationale
IAS-regnskabsstandarder fra 2005. Regnskaber på mo-
derselskabsniveau vil sandsynligvis fortsat skulle aflægges
efter nationale regler. Banken følger imidlertid udviklingen
og vurderer løbende de mulige konsekvenser.
For at sikre en betryggende overgang til de nye regn-
skabsregler har Vestjysk Bank derfor allerede påbegyndt
de indledende tiltag til en sådan overgang. Dette sker bl.a.
i samarbejde med andre lokale pengeinstitutter gennem
vores fælles edb-central.
Selvom det fortsat er usikkert, hvordan det nye regelsæt på
moderselskabsniveau vil se ud, må det forventes, at især
værdiansættelsen af bankens udlån og dermed beregning-
en af hensættelsesbehovet vil blive noget anderledes end
i dag. Herudover vil der bl.a. ske ændringer med hensyn
til den regnskabsmæssige behandling af finansielle instru-
menter, pensionsforpligtelser, sagmentoplysninger samt
notekravene.
Finanskalender 2004
24, februar: Årsrapport 2003
17. marts: Generalforsamling
18. maj: Q1 rapport
18. august: Halvårsrapport 2004
02. november: Q1-3 rapport
an
o
S
QW
mM
cs
ØS
få
y
vs
A
Z
vo
z
—
Ka
-
=
o
a
na
w
g
nn
ø
x
mM
oO
O
Q
FAL4
ec
as]
ma
z
nn
A
z
o
>
n
s
E
u
oOo
o
oa
-
g
”
a
<
Kreditpolitik og markedsrisici
Kreditpolitik
Kreditområdet, der dækker over det at yde og rådgive om
lån, kreditter, garantier og andre finansielle ydelser, er en
meget væsentlig del af Vestjysk Banks forretningsområde.
Koncernens kreditrisici styres overordnet af bankens kredi-
tafdeling efter politikker, der er vedtaget af bankens besty-
relse.
Koncernen tilstræber i sin kreditgivning til stadighed at sikre
en passende spredning på brancher og kunder, således at
enkelte engagementer herunder koncerner, ikke udgør en
fare for bankens eksistens.
Dette opnås bl.a. ved at koncernen som hovedregel ikke
har engagementer der overstiger 10 % af bankens kerneka-
pital. | henhold til Lov om Finansiel Virksomhed må et enga-
gement med en kunde eller en gruppe af koncernforbundne
kunder ikke udgøre mere end 25 % af kernekapitalen.
Ved kreditvurderingen af erhvervsengagementer lægger
Vestjysk Bank vægt på, at kundens forretningskoncept
er bæredygtigt, samt at kunden vurderes at besidde den
fornødne kompetence. Analyse af kundens regnskaber og
budgetter er ligeledes en vigtig del af koncernens kreditvur-
dering.
Koncernens udlån og garantier er fordelt med 57 % til erh-
vervskunder og 43 % til privatkunder.
Tab og hensættelser
Koncernen vurderer løbende behovet for hensættelser på
kreditengagementerne.
På ethvert engagement, der vurderes at indebære et tab
eller en risiko for et fremtidigt tab, foretages der en hensæt-
telse til afdækning af den forventede risiko.
I henhold til gældende bestemmelser for samtlige pengein-
stitutter opdeles hensættelserne i A-hensættelser og B-hen-
sættelser.
A-hensættelser er hensættelser til tab, hvor der er en
sandsynliggjort risiko for tab.
B-hensættelser er hensættelser til tab, hvor et tab vurderes
uundgåeligt, men hvor størrelsen af tabet endnu ikke kan
vurderes fuldt ud.
Markedsrisici
Koncernens markedsrisici i form af rente-, aktie- og valuta-
risiko styres i Likviditetsafdelingen efter rammer og instruk-
ser fastsat af bankens bestyrelse og direktion.
Overvågningen af markedsrisici sker på daglig basis og der
sker regelmæssig rapportering til bestyrelse og direktion.
Renter
Renterisikoen beregnes — efter Finanstilsynets retningslinier
- som den totale tabsrisiko ved en generel ændring i rente-
niveauet på 1 procentpoint. Den samlede renterisiko
indeholder både risikoen for obligationer og fastforrentede
ind- og udlån.
Som led i risikostyringen afdækker koncernen i visse situ-
ationer renterisikoen på fastforrentede udlån via swapfor-
retninger.
Den samlede renterisiko var ultimo 2003 på 13,2 mio. kr.,
og målt i forhold til kernekapitalen svarer det til 1,1%.
Aktier
Aktiekursrisikoen opgøres på grundlag af det investerede
beløb i aktier og aktierelaterede produkter. Beholdningen,
der ultimo 2003 udgjorde 223 mio. kr., kan opdeles i en
anlægsbeholdning på 151,5 mio. kr. og en handelsbehold-
ning på 71,5 mio. kr. Sidstnævnte er primært placeret i li-
kvide aktier, som er noteret på autoriserede markedspladser.
Valuta
Valutakursrisikoen styres gennem rammer for åbne posi-
tioner i de enkelte valutaer. Risikoen måles via nøgletal,
valutakursindikator 1 og 2 — som opgøres efter Finanstil-
synets retningslinier,
Ved udgangen af 2003 er valutakursindikator 2 opgjort til
0,03% af kernekapitalen.
Likviditet
Koncernens likviditetsberedskab opgøres og rapporteres
dagligt.
Da koncernens udlån er højere end indlånene, er der eta-
bleret en række lines hos andre danske og udenlandske
kreditinstitutter. Disse lines er optaget for at sikre et sam-
let beredskab, som ikke påvirkes markant af kortsigtede
ændringer i markedsforholdene.
Strategier og målsætninger
Banken har en målsætning om at optimere sin indtjening
i det eksisterende filialnet, hvilket der arbejdes målrettet
med. Samtidig har vi et godt distributionsnet i kraft af vores
filjaler, der geografisk er optimalt placeret i hele det centrale
Jylland.
Filialudvidelse vil ske successivt efterhånden som poten-
tialet i udvalgte geografiske segmenter er klarlagt. Vi har
fokus på enkelte områder i Jylland, hvor vi løbende evalu-
erer mulighederne for etablering.
For 2004 gennemføres en del større nyindretninger i filial-
nettet for at imødekomme vore kunders og medarbejderes
behov. Derudover skærper vi filialernes fokus på kundekon-
takten og gennemfører en tilbundsgående analyse af den
bagvedliggende logistik.
Banken har fortsat fokus på en højere basisindtjening pr.
omkostningskrone og tilstræber at nå op på 1,80.
Banken skal fortsat være solid udover de lovgivningsmæs-
sige rammer for at sikre vores handlefrihed. Vi har valgt at
tilstræbe en solvens målt på kernekapitalen på 12%.
Vi arbejder målrettet med uddannelse og udvikling af vores
medarbejdere, ligesom indretning, logistik og redskaber til
brug i kunderådgivningen hele tiden søges optimeret.
Det er vores overbevisning, at de igangværende tiltag vil
forøge de ressourcer og den tid, der er til rådighed til reel
kundekontakt.
nn
o
o
[SX
"4
[==
67
Corporate Governance
Vestjysk Bank definerer god selskabsledelse —- Corporate
Governance - som de mål vi styrer efter og de overordnede
principper og strukturer, der regulerer samspillet mellem
ledelsesorganerne (repræsentantskab, bestyrelse og direk-
tion), aktionærerne samt vores medarbejdere, kunder, leve-
randører og lokalsamfund.
Siden fusionen i 2002 har bestyrelsen og direktionen
løbende arbejdet på at efterleve Nørby-udvalgets anbefalin-
ger i det omfang, det måtte være relevant i forhold til finans-
sektoren. Banken lever allerede i dag op til ganske mange
af anbefalingerne, som vi i øvrigt er tilfredse med tager
udgangspunkt i samspillet med alle vores interessenter.
Aktionærernes rolle og samspil
med ledelsen
Banken har omkring 20.000 aktionærer. Heraf er 90%
kunder i banken. Som det fremgår af bankens vedtægter
er der en stemmeretsbegrænsning på 3%. Bestyrelsen vur-
derer, at bankens målsætning om fortsat selvstændighed
berettiger en stemmeretsbegrænsning i dette niveau.
Åbenhed og gennemsigtighed
Banken har stor fokus på åbenhed for herigennem at
skabe et bedre informationsniveau til gavn for alle bankens
interessenter. Helt konkret har banken udarbejdet et Inves-
elations afsnit på hjemmesiden, hvor der er direkte
mn
O
O
NH
z
c
(G
[sm]
»
1
Aa
z
v
>
—
s
E
E
o
o
oa
w
g
nn
ø
<
AE
adgang til de seneste regnskabsrapporter, pressemed-
delelser, bankens politik på området samt en lang række
andre relevante oplysninger. Desuden har banken valgt at
indgå aftale med Plus-Portalen, for herigennem at styrke
interessenternes adgang til uafhængig information om
selskabet.
Bestyrelsens opgaver og ansvar
Bestyrelsen gennemgår årligt sin forretningsorden. Besty-
relsen deltager mindst én gang årligt i kursusvirksomhed,
f.eks. i form af et seminar, for herigennem at styrke besty-
relsen i at varetage dens overordnede opgaver og ansvar
for banken.
Bestyrelse og direktion
Bankens bestyrelse består af 9 medlemmer hvoraf 6 er
valgt på generalforsamlingen og 3 er medarbejderval-
gte. Bestyrelsen afholder 10-12 ordinære møder om året.
Bestyrelsen modtager et årligt honorar og direktionen er
fast aflønnet. I forbindelse med den kvartalsvise regnskab-
srapportering offentliggøres bestyrelsens og direktionens
aktiebesiddelser.
Risikostyring
Banken redegør i sin årsrapport for væsentlige dele af
risikostyringen.
Ledelsens påtegning
Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og god- øvrigt stiller til regnskabsaflæggelsen for børsnoterede virk-
kendt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar - 31. decem- somheder. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hen-
ber 2003 for Vestjysk Bank A/S. sigtsmæssig, således at årsrapporten giver et retvisende
| Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med Lov om finansielle stilling samt resultat og pengestrømme.
banker og sparekasser samt gældende bekendtgørelser
om pengeinstitutters regnskabsaflæggelse. Årsrapporten Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens
er endvidere aflagt i overensstemmelse med danske regn- godkendelse.
skabsvejledninger, samt de krav Københavns Fondsbørs i
Direktionen
Lemvig, den 24. februar 2004
Frank Kristensen Flemming B. Nielsen
Bestyrelsen
- Lemvig, den 24. februar 2004
Anders Bech Peter Grankær
| Jens Peder Østergaard Søren Broe Langer
” Poul Sinnerup Kirsten Lundgaard-Karlshøj
Gunnar Overlund Knudsen Peder Hesselaa Nielsen Preben Larsen
billede af koncernens og moderselskabets aktiver, passiver,
mm
Q
Sa
NA
z
£
æg
sej
z
n
BA
z
9
3
x
2
-
E
6
å
2
g
ve
v1
v
x
mr
mn
oOo
O
N
az
<
vw
ca
mm
[72
A
Es
w
v
>
z
S
E
u
oOo
ao
ao
rs
rv
n
ø
x
Revisorernes påtegning
Intern revisions påtegning
Vi har deltaget i revisionen af årsrapporten for Vestjysk
Bank A/S for regnskabsåret 2003. Revisionen er udført
på grundlag af Finanstilsynets bekendtgørelse om
revisionens gennemførelse I finansielle virksomheder
og finansielle koncerner.
Lemvig, den 24.
Revisionen har omfattet de opgaver, som påhviler os
ifølge den med de eksterne revisorer indgåede aftale
om fordeling af revisionsopgaverne for 2003.
Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.
februar 2004
Hans B. Talihn
revisionschef
Ekstern revisions påtegning
Til aktionærerne i Vestjysk Bank A/S
Vi har revideret årsrapporten for Vestjysk Bank A/S for
regnskabsåret 1. januar - 31. december 2003.
Bankens ledelse har ansvaret for årsrapporten. Vort
ansvar er på grundlag af vor revision at udtrykke en
konklusion om årsrapporten.
Den udførte revision
Vi har udført vor revision i overensstemmelse med
danske revisionsstandarder. Disse standarder kræver,
at vi tilrettelægger og udfører revisionen med henblik
på at opnå høj grad af sikkerhed for, at årsrapporten
ikke indeholder væsentlig fejlinformation. Revisionen
omfatter stikprøvevis undersøgelse af information, der
understøtter de i årsrapporten anførte beløb og oplys-
ninger. Revisionen omfatter endvidere stillingtagen til
den af ledelsen anvendte regnskabspraksis og til de
væsentlige skøn, som ledelsen har udøvet, samt vur-
dering af den samlede præsentation af årsrapporten.
Det er vor opfattelse, at den udførte revision giver et
tilstrækkeligt grundlag for vor konklusion.
Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.
Konklusion
Det er vor opfattelse, at årsrapporten giver et retvi-
sende billede af koncernens og moderselskabets
aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. decem-
ber 2003 samt af resultatet af koncernens og moder-
selskabets aktiviteter og koncernens pengestrømme
for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2003 i
overensstemmelse med den danske lovgivnings krav
til regnskabsaflæggelsen.
Holstebro, den 24. februar 2004
PricewaterhouseCoopers
Statsautoriseret Revisionsinteressentskab
Krøyer Pedersen
Statsautoriserede Revisorer I/S
Kurt Villadsen
statsautoriseret revisor
H.C. Krogh
statsautoriseret revisor
Tage Hjortkjær
statsautoriseret revisor
Anvendt regnskabspraksis
Regnskabet er udarbejdet i overensstemmelse med Lov om
banker og sparekasser, Finanstilsynets bekendtgørelse om regn-
skabsaflæggelse mv., danske regnskabsvejledninger samt de krav
Københavns Fondsbørs i øvrigt stiller til regnskabsaflæggelse for
børsnoterede virksomheder.
Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til sidste
år. Dog optages unoterede værdipapirer til dagsværdi, og op-
og nedskrivninger til dagsværdi indregnes fra 2003 i resultat-
opgørelsen.
Praksisændringen er en konsekvens af en ændring i Finanstilsyn-
ets bekendtgørelse om regnskabsaflæggelse mv.
Den ændrede regnskabspraksis forøger årets resultat med DKK
8,4 mio. Egenkapitalen pr. 1. januar 2003 påvirkes ikke af prak-
sisændringen, idet bankens unoterede anlægsaktiver blev opskre-
vet til dagsværdi over egenkapitalen 31. december 2002.
Sammeniligningstallene for resultatopgørelsen for tidligere år er
ikke tilbasset den ændrede regnskabspraksis.
Rente og provision
Samtlige renteindtægter og renteudgifter samt løbende provisioner
periodiseres inden for regnskabsåret. Aktieudbytte, gebyrer og
andre provisionsindtægter indtægtsføres, når de modtages.
Udlån og garantidebitorer
Kreditengagementer er i overensstemmelse med god regnskabs-
skik blevet underkastet en kritisk vurdering af risici for tab, og de
fornødne beløb er hensat. Konstaterede tab er afskrevet.
Pantebreve er optaget til anskaffelsesprisen. Der foretages ned-
skrivning, såfremt pantebrevenes værdi er mindre end anskaf-
felsesværdien. Højtforrentede pantebreve, som er købt til overkurs,
nedskrives forholdsmæssigt over pantebrevenes løbetid. Under-
kurs af andre pantebreve indtægtsføres i takt med de modtagne
afdrag.
Obligationer og aktier
Børsnoterede værdipapirer, herunder egne aktier, optages til de
officielt noterede kurser ultimo året.
Unoterede værdipapirer optages til dagsværdi. Kan en sådan ikke
beregnes optages værdipapirerne til kostpris.
Værdireguleringer indregnes i resultatopgørelsen under "Kursregu-
leringer”.
Associerede virksomheder
Bankens kapitalinteresser i associerede virksomheder er maksi-
malt optaget til den indre værdi ifølge virksomhedernes seneste
årsregnskaber.
Tilknyttede virksomheder og
konsolideringspraksis
Koncernregnskabet omfatter regnskaberne for moderselskabet
Vestjysk Bank A/S samt datterselskaberne Vestjysk Bolig A/S,
Lemvig og NV-Finans A/S, Lemvig.
Ved udarbejdelsen af koncernregnskabet er der foretaget udlig-
ning af koncernens interne avancer og mellemværender. Kapital-
interesser i datterselskaberne er i moderselskabet optaget til den
indre værdi ifølge datterselskabernes årsregnskab pr. statusda-
gen.
Ejendomme
Ejendomme er optaget til anskaffelsespris med tillæg af udgifter
til ombygning og modernisering og med fradrag af afskrivninger
og nedskrivninger til eventuel lavere markedsværdi. Der foretages
opskrivning, når markedsværdien er væsentlig højere end de
beløb, ejendommen er optaget til i balancen. Ejendomme, hvori
der drives bankdrift, afskrives liniært over 50 år til en skønnet
scrapværdi på 50% af den offentlige ejendomsværdi for bygnin-
ger. Øvrige ejendomme afskrives liniært over 50 år uden indreg-
ning af eventuel scrapværdi. Installationer afskrives liniært over en
periode op til 15 år.
Maskiner og inventar
Maskiner og inventar er optaget til anskaffelsespriser med fradrag
af afskrivninger.
Enkeltanskaffelser op til kr. 100.000 straksafskrives over driften.
Øvrige maskiner og inventar afskrives liniært over 3 — 5 år.
Mellemværender i fremmed valuta
Mellemværender i og beholdninger af de i København noterede
valutaer er optaget til de af Danmarks Nationalbank fastsatte
kurser ultimo regnskabsåret. Mellemværender | andre valutaer er
optaget til skønnede kurser.
Finansielle instrumenter
Finansielle instrumenter er optaget til markedsværdi. Renteswaps,
der er indgået til afdækning af renterisikoen på fastforrentede
udlån og indlån, kursreguleres ikke.
Skat
Vestjysk Bank A/S er sambeskattet med 100% ejede datterselska-
ber og hæfter derfor for koncernskatterne. Såvel aktuelle som
udskudte skatter afsættes i de enkelte selskaber.
Skat er opgjort efter gældende skatteregler. Skat omfatter bereg-
net skat af årets skattepligtige indkomst (aktuel skat), eventuelle
efterreguleringer af tidligere års skat samt forskydning i udskudt
skat. Endvidere omfatter regnskabsposten afgiften på pengeinsti-
tutternes rentefordel ved skattemæssigt fradrag for hensættelser til
tab på udlån og garantier.
Aktuel skat er beregnet med udgangspunkt i årets resultat før skat,
korrigeret for ikke skattepligtige indtægter og ikke fradragsberet-
tigede omkostninger. Betalt acontoskat modregnes i skyldig skat
ved årets udgang.
Udskudt skat beregnes med gældende skattesats af alle midler-
tidige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige
værdier. Udskudt skat passiveres i balancen under "Hensættelser
til forpligtelser” eller aktiveres efter en forsigtig vurdering under
"Andre aktiver”, såfremt nettoværdien er et aktiv.
Pengestrømsopgørelse
Pengestrømmene vises med udgangspunkt i årets driftsresultat.
Der korrigeres for ikke likvide poster og reguleres med likviditets-
forskydningen på driftskapitalen fra primo til ultimo.
Likvider omfatter kassebeholdning, anfordringstilgodehavender
og dag til dag mellemværender med Danmarks Nationalbank og
kreditinstitutter samt letrealisable værdipapirer.
mM
Q
og
AQ
M
c
m
må
MA
n
Aa
Z
v
==
Øg
e
z
tu
og
a
æ
FF.
eg
”
<<
m
Q
o
N
z
c
—
så
ms
mn
A
Z
v
S
ål
2
E
E
G
fed
oa
z
g
mn
fa
en
Resultatopgørelse 2003
Vestjysk Bank koncern Vestjysk Bank
2003 (tkr.) | 2002 (tkr.) 2003 (tkr.) | 2002 (tkr.)
Note
1 Renteindtægter 484,166 510.260 466.411 491.515
2 Renteudgifter 133,792 166.929 133.792 166.930
Netto renteindtægter 350.374 343.331 332.619 324.585
3 Udbytte af kapitalandele 3.855 3.637 3.855 3,637
Gebyrer og provisionsindtægter 107.526 92,705 96.930 84.849
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 9.469 4.268 8.886 4.268
Netto rente- og gebyrindtægter 452.286 435.405 424.518 408.803
4 Kursreguleringer 125.192 22.787 125.192 22.787
Andre ordinære indtægter 8.543 6.275 8.038 5.483
5 Udgifter til personale og administration 263.781 261.614 244.375 244.521
Af- og nedskrivninger på immaterielle/materielle aktiver 10.585 11.250 9.919 10.993
Andre ordinære udgifter 88 113 87 112
Tab og hensættelser på debitorer 66.667 81.417 63.610 76.690
6 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede
virksomheder -7 3 3.404 3.723
Ordinært resultat før skat 244.893 110.076 243.161 108.480
7 Skat 49.566 33.754 47.834 32,158
Årets resultat 195.327 76.322 195.327 76.322
Overskudsfordeling
Årets resultat 195.327 76.322
Overførsler fra tidligere år 0 0
| alt til disposition 195.327 76.322
Anvendt til udbytte 67.478 17.994
Henlagt til egenkapital 127.849 58.328
| alt anvendt 195.327 76.322
Balance pr. 31. december 2003
Note
AKTIVER
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender
hos centralbanker
8 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
9 Udlån
10 Obligationer
11 Aktier M.v.
12 Kapitalandele i associerede virksomheder m.v.
13 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder
14 Materielle aktiver
15 Egne kapitalandele
Andre aktiver
Periodeafgrænsningsposter
Aktiver I alt
PASSIVER
16 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
17 Indlån
Andre passiver
Periodeafgrænsningsposter
18 Hensættelser til forpligtelser
19 Efterstillede kapitalindskud
Egenkapital:
20 Aktiekapital
Reserve for egne aktier
Andre reserver
21. Opskrivningshenlæggelser
Overført fra tidligere år
Overført af årets resultat
22 Egenkapital i alt
Passiver i alt
IKKE-BALANCEFØRTE POSTER
Garantier m.v.
Andre forpligtelser
23 Ikke-balanceførte poster i alt
Vestjysk Bank koncern Vestjysk Bank
2003 (tkr.) | 2002 (tkr.) 2003 (tkr.) | 2002 (ikr.)
61.613 49,655 61.612 49.655
395.416 734.813 395.416 734.813
6.338.461 | 5.667.609 6.290.367 | 5.621.752
663.821 512.710 663.821 512.710
222,954 222.915 221.890 221.821
0 203 0 203
0 0 49,848 46.437
140.931 145.656 136.664 141.241
14.185 34.612 14.185 34.612
47.878 56.874 50.230 60.245
7.159 6.108 7.159 6.108
7.892.418 | 7.431.155 7.891.192 | 7.429.597
1.043.027 | 1.159.420 1.043.027 | 1.159.420
5.299.697 | 4.850.658 5.299.697 : 4.850.658
322.079 289.722 320.853 288.164
3.934 794 3.934 794
5.000 5.000 5.000 5.000
40.000 75.000 40.000 75.000
89,970 89.970 89,970 89,970
14.185 34.612 14.185 34.612
0 66 35.517 32,172
3.132 62.589 3.132 62.589
943.545 805.000 911.439 776.614
127,849 58.324 124,438 54,604
1.178.681 | 1.050.561 1.178.681 1.050.561
7.892.418 | 7.431.155 7.891.192 | 7.429.597
2.762.427 | 2.922.388 2.762.427 | 2.922.388
26.927 3.656 26.927 3.656
2.789.354 | 2.926.044 2,789.354 | 2.926.044
i Årsrapport for Vestjysk Bank 2003
ty
oOo
oo
N
z
cc
lav]
ad
MA
n»
Aa
z
v
>
=
e
E
E
o
ao
na
w
7
nm
fa
ex
Pengestrømsopgørelse
Driftsaktiviteten:
Årets resultat efter skat
Regulering for beløb uden likviditetseffekt:
Afskrivninger og hensættelser på debitorer
Akskrivninger på materielle anlæg
Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder
Periodeafgrænsningsposter netto
Skat
Regulering for beløb i årets resultat med likviditetseffekt:
Betalt skat
Ændring i driftskapitalen:
Kreditinstitutter netto
Udlån
Finansielle omsætningsaktiver, aktier M.v.
Egne kapitalandele
Indlån
Andre aktiver og andre passiver, netto
| alt fra driftsaktivitet
Investeringsaktiviteten:
Finansielle anlægsaktiver, aktier m.v.
Kapitalandele associerede virksomheder
Materielle anlægsaktiver
| alt fra investeringsaktiviteten
Finansieringsaktiviteten:
Udbetalt udbytte fra foregående år
Tilbagebetaling af efterstillet kapital
| alt fra finansieringsaktivitet
Ændring i likviditet
Likvider primo
Likvider ultimo
Likvider består af:
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavende hos centralbanker
Anfordingsmidler
Værdipapirer
Likvider i alt
Vestjysk Bank koncern
2003 (tkr.) | 2002 (tkr.)
195.327 76.322
66.667 81.417
10.585 11.250
-7 3
-5.469 -3.285
49.566 33.754
-38.362 -47.727
-269.010 109.226
-737.519 -422,182
5.955 -8.998
20.427 -5.653
449.039 444.487
-11.492 94.431
-264.293 363.045
5,994 -27,154
196 0
-5.860 -8.520
-11.658 -35.674
-17.994 7,500
-35.000 0
-52.994 7,500
-328.945 319.871
1.266.423 946.552
937.478 | 1.266.423
61.613 49.655
212.044 704.058
663.821 512.710
937.478 | 1.266.423
Nr,
1.
Noter til årsrapporten 2003
Renteindtægter/terminspræmie af:
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Udlån
Obligationer
Afledte finansielle instrumenter i alt
Heraf
Valutakontrakter
Rentekontrakter
Andet
| alt renteindtægter
Renteudgifter til:
Kreditinstitutter og centralbanker
Indlån
Efterstillede kapitalindskud
Andet
I alt renteudgifter
Udbytte af:
Aktier
| alt udbytte af aktier og andre kapitalandele
Kursreguleringer af:
Obligationer
Aktier
Fastforrentede udlån
Valuta
Afledte finansielle instrumenter i alt
Heraf
Valutakontrakter
Rentekontrakter
Aktiekontrakter
| alt kursreguleringer
Udgifter til personale og administration
Lønninger og vederlag til bestyrelse,
direktion og repræsentantskab
Bestyrelse
Direktion
Repræsentantskab
| alt
Personaleudgifter
Lønninger
Pensioner
Udgifter til social sikring
| alt
Øvrige administrationsudgifter
| alt udgifter til personale og administration
Heraf fusionsomkostninger inkl. fratrædelsesgodtgørelser
Vestjysk Bank koncern Vestjysk Bank
2003 (tkr.) | 2002 (tkr.) 2003 (tkr.) | 2002 (tkr.)
15.072 19.619 15.072 19,619
449.506 463.258 431.751 444,513
23.316 28.050 23.316 28.050
-5,916 -2,421 -5,916 -2,421
253 22 253 22
-6.169 -2.443 -6.169 -2.443
2.188 1.754 2.188 1.754
484,166 510.260 466.411 491.515
20.611 30.965 20.611 30.965
110.117 131.718 110.117 131.719
3.025 4.050 3.025 4.050
39 196 39 | 196
133.792 166.929 133.792 166.930
3.855 3.637 3.855 3,637
3.855 3.637 3.855 3.637
6.369 8.185 6.369 8.185
110.798 10.038 110.798 10.038
343 927 343 927
4.283 5.698 4.283 5.698
3.399 -2,061 3.399 -2.061
973 505 973 505
1.814 -2,571 1.814 -2,571
612 5 612 5
125.192 22.787 125.192 22.787
1.162 1.463 1.162 1.463
3.547 2,993 3,547 2.993
328 330 328 330
5.037 4,786 5.037 4.786
122,570 123.011 117.113 118.438
13,878 12,883 13.453 12,491
13.183 12.824 12.779 12.358
149.631 148.718 143.345 143.287
109.113 108.110 95,993 96.448
263.781 261.614 244.375 244.521
5,299 12.777 5.299 12.777
£ Årsrapport for Vestjysk Bank 2003
” Årsrapport for Vestjysk Bank 2003
Nr.
6.
Noter til årsrapporten 2003
Resultat af kapitalandele i associerede
og tilknyttede virksomheder
Resultat af kapitalinteresser i associerede
virksomheder M.v.
Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder
| alt resultat af kapitalandele i tilknyttede og
associerede virksomheder
Skat
Beregnet skat af årets indkomst
Udskudt skat
Efterregulering af tidligere års beregnet skat
Skat på hensættelseskonto
| alt skat
Resultat før skat
| alt skat
Effektiv skattesats
Gældende skattesats
Reguleringer hertil:
Ikke fradragsberettigede udgifter
Ikke skattepligtige indtægter
Hensættelsesafgift
Datterselskaber
Efterregulering af tidligere års skat
Ejendomsafskrivninger M.v.
Effektiv skattesats herefter
Udskudte skatter og udskudte skatteaktiver
specificeres således:
Materielle aktiver
Hensættelser til forpligtelser
Øvrige
Udskudte skatter/skatteaktiver (-) i alt
Vestjysk Bank koncern Vestjysk Bank
2003 (tkr.) | 2002 (tkr.) 2003 (tkr.) | 2002 (tkr.)
-7 3 -7 3
0 0 3.411 3.720
-7 3 3.404 3.723
45.368 34,338 43.627 32.632
3.444 -2.413 3.453 -2.303
-788 -63 -788 -63
1.542 1.892 1.542 1.892
49,566 33.754 47.834 32.158
244.893 110.076 243.161 108.480
49,566 33.754 47.834 32.158
20,2% 30,7% 19,7% 29,6%
30,0% 30,0% 30,0% 30,0%
0,1% 0,2% 0,1% 0,2%
-10,2% -0,4% -10,2% -0,5%
0,4% 1,2% 0,4% 1,2%
0,0% 0,0% -0,4% -1,0%
-0,3% -0,1% -0,3% -0,1%
0,2% -0,2% 0,1% -0,2%
20,2% 30,7% 19,7% 29,6%
-1.852 -2.603 -2.054 -2.814
-1.500 -1.500 -1.500 -1.500
-2.802 -5.494 -2.802 -5.494
-6.154 -9.597 -6.356 -9.808
Nr.
8.
Noter til årsrapporten 2003
Tilgodehavender hos kreditinstitutter
og centralbanker
Tilgodehavender på opsigelse hos centralbanker
Tilgodehavender hos kreditinstitutter
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og
centralbanker i alt
Fordelt efter restløbetid
Anfordringstilgodehavender
Til og med 3 måneder
Over 3 måneder og til og med 1 år
Over 1 år og til og med 5 år
Over 5 år
| alt
Udlån
Fordelt efter restløbetid
På anfordring
Til og med 3 måneder
Over 3 måneder og til og med 1 år
Over 1 år og til og med 5 år
Over 5 år
| alt
Heraf udlån vedr. tilknyttede virksomheder
Heraf udlån vedr. associerede virksomheder samt virk-
somheder, hvori der besiddes betydende andele
Heraf efterstillede tilgodehavender
Renterisikoen på fastforrentede udlån med en nominel
restgæld på
er afdækket med swap-aftaler, hvorfor værdiregulering
heraf er udeladt.
Swap-aftalerne har en markedsværdi på
10. Obligationer
Børsnoterede
Obligationer i alt
Heraf efterstillede tilgodehavender
Til sikkerhed før lån hos Danmarks Nationalbank er
pantsat nominelt kr. 328 mio. obligationer til kursværdi
kr. 328 mio. Trækningsretten er ikke udnyttet
31.12.2003.
Vestjysk Bank koncern Vestjysk Bank
2003 (tkr.) | 2002 (tkr.) 2003 (tkr.) | 2002 (tkr.)
184.837 674.226 184.837 674.226
210.579 60.587 210.579 60.587
395.416 734,813 395.416 734.813
63.500 29,832 63.500 29,832
316.837 687.231 316.837 687.231
15.079 17.750 15.079 17.750
0 0 0 0
0 0 0 Q
395.416 734.813 395.416 734.813
1.303.090 1.432.531 1.303.645 1.432.871
606.219 532.825 577.003 499.008
1.389.971 1.173.481 1.577.169 1.392.824
2.460.187 1.999.014 2.259.207 1.770.695
578.994 529.758 573.343 526.354
6.338.461 5.667.609 6.290.367 5.621.752
0 0 302.587 341.443
36 0 36 0
11.000 11.000 11.000 11.000
141.954 135.100 141.954 135.100
-2.967 -2.957 -2.967 -2.957
663.821 512.710 663.821 512.710
663.821 512.710 663.821 512.710
11.547 9.660 11.547 9.660
ef Årsrapport for Vestjysk Bank 2003
Noter til årsrapporten 2003
Vestjysk Bank koncern Vestjysk Bank
Nr. . 2003 (tkr.) : 2002 (tkr.) 2003 (tkr.) | 2002 (tkr.)
— 11. Aktier m.v.
Aktier/investeringsforeningsbeviser noteret på
Københavns Fondsbørs 55.500 64,039 55.500 64.039
NE Aktier/investeringsforeningsbeviser noteret på andre børser 4.398 3.073 4.398 3.073
Andre aktier 43.750 49.862 43.697 49,809
Øvrige kapitalandele 119.306 105.941 118.295 104,900
Aktier m.v. i alt 222.954 222.915 221.890 221.821
Finansielle anlægsaktiver
Samlet anskaffelsespris primo 86.002 58,848 84,908 57.711
NE Tilgang 36.699 27.197 36.699 27.197
Afgang 23,067 43 23.037 0
Samlet anskaffelsespris ultimo 99.634 86.002 98.570 84.908
— Op- og nedskrivninger primo 59.504 47 59.504 47
Årets op- og nedskrivninger 79.633 59.457 79.633 59.457
Tilbageførte op- og nedskrivninger 87,271 0 87.271 0
Op- og nedskrivninger ultimo 51.866 59.504 51.866 59.504
Bogført beholdning ultimo 151.500 145.506 150.436 144.412
eo Heraf kreditinstitutter 81.400 106.095 81.400 : 106.095
” Finansielle omsætningsaktiver
Finansielle omsætningsaktiver værdiansat til markedsværdi 735.090 590.050 735.090 590.050
— Forskellen mellem købsprisen på finansielle omsætningsakti-
ver og den højere markedsværdi på opgørelsestidspunktet 10.224 15.644 10.224 15.644
Finansielle omsætningsaktiver, der ikke er værdiansat
Bø til markedsværdi 185 68 185 68
|. Forskellen mellem købsprisen på finansielle omsætnings-
aktiver, der ikke er værdiansat til markedsværdi, og den
højere markedsværdi på opgørelsestidspunktet -2 -24 -2 -24
12. Kapitalandele i associerede virksomheder og
øvrige betydende kapitalandele
Samlet anskaffelsespris primo 450 1.250 450 1.250
— Årets tilgang 0 0 0 0
Årets afgang 250 800 250 800
Samlet anskaffelsespris ultimo 200 450 200 450
== Op- og nedskrivninger primo -247 -1.050 -247 -1.050
Årets op- og nedskrivninger 0 3 0 3
Tilbageførte op- og nedskrivninger 47 800 47 800
ber Op- og nedskrivninger ultimo -200 -247 -200 -247
Bogført beholdning ultimo 0 203 0 203
mm
O
— S 13. Kapitalandele i tilknyttede virksomheder
c Samlet anskaffelsespris primo 0 0 14.332 14.332
S Samlet anskaffelsespris ultimo 0 0 14.332 14,332
BA
— 2 Op- og nedskrivninger primo 0 0 32.105 28.434
5 Resultat 0 0 3.411 3.720
E Andre kapitalbevægelser 0 0 0 -49
RÅ Op- og nedskrivninger ultimo 0 0 35.516 32.105
'
< Bogført beholdning ultimo 0 0 49.848 46.437
Noter til årsrapporten 2003
Vestjysk Bank koncern Vestjysk Bank
Nr. 2003 (tkr.) | 2002 (ikr.) 2003 (tkr.) | 2002 (tkr.)
14. Materielle aktiver
Grunde og ejendomme
Samlet anskaffelsespris primo 159.668 159.940 154.719 153.059
Tilgang 1.144 5,398 1.144 5.398
Afgang 4.473 5.670 4.473 3.738
Samlet anskaffelsespris ultimo 156.339 159.668 151.390 154,719
Ejendomsopskrivninger primo 7,114 7.163 7,114 7.114
Tilbageførte opskrivninger 0 49 0 0
Ejendomsopskrivninger ultimo 7.114 7.114 7.114 7.114
Af- og nedskrivninger primo 25.232 24,754 24.698 24.224
Årets afskrivninger 2,130 1.791 1.982 1.643
Årets nedskrivninger 120 100 120 0
Tilbageførte af- og nedskrivninger 106 1.413 106 1.169
Af- og nedskrivninger ultimo 27.376 25.232 26.694 24.698
Bogført beholdning ultimo 136.077 141.550 131.810 137.135
Seneste offentlige ejendomsvurdering 147.334 150.734 142.966 146.366
Driftsmidler
Samlet anskaffelsespris primo 24.510 32.960 23.871 31.320
Tilgang 3.078 3.332 3.078 3.332
Afgang 1.844 11.782 1.621 10.781
Samlet anskaffelsespris ultimo 25.744 24.510 25.328 23.871
Af- og nedskrivninger primo 20.404 26.921 19.765 25.281
Årets afskrivninger 1.620 4.724 1.620 4.724
Tilbageførte af- og nedskrivninger 1.134 11.241 911 10.240
Af- og nedskrivninger ultimo 20.890 20.404 20.474 19.765
Bogført beholdning ultimo 4.854 4.106 4.854 4.106
Årets straksafskrivning på driftsmidler 6.715 4.637 6.197 4.628
Materielle aktiver i alt
Samlet anskaffelsespris primo 184.178 192.900 178.590 184.379
Tilgang 4.222 8.730 4.222 8.730
Afgang 6.317 17.452 6.094 14.519
Samlet anskaffelsespris ultimo 182.083 184.178 176.718 178,590
Ejendomsopskrivninger primo 7.114 7.163 7.114 7.114
Tilbageførte opskrivninger Q 49 0 0
Ejendomsopskrivninger ultimo 7.114 7.114 7.114 7.114 m
o
NM
Af- og nedskrivninger primo 45.636 51.675 44.463 49.505 éÉ
Årets afskrivninger 3.750 6.515 3.602 6.367 z
Årets nedskrivninger 120 100 120 0 2
Tilbageførte af- og nedskrivninger 1,240 12.654 1.017 11.409 dg
Af- og nedskrivninger ultimo 48.266 45.636 47.168 44.463 2
6
Bogført beholdning ultimo 140.931 145.656 136.664 141.241 &
Årets straksafskrivning på driftsmidler 6.715 4.637 6.197 4.628 < .
Noter til årsrapporten 2003
Vestjysk Bank koncern Vestjysk Bank
Nr. 2003 (tkr.) | 2002 (tkr.) 2003 (tkr.) | 2002 (tkr.)
— 15, Egne kapitalandele
Beholdning af egne aktier: 8.665 stk.
til pålydende værdi kr. 866.500
T 16. Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Gæld til centralbanker 0 46 0 46
Gæld til kreditinstitutter 1.043.027 1.159.374 1.043.027 1.159.374
— Gæld til kreditinstitutter og centralbanker i alt 1.043.027 1.159.420 1.043.027 1.159.420
Fordelt efter restløbetid
— Anfordringsgæld 408.703 344.060 408.703 344.060
Til og med 3 måneder 415.595 714.274 415.595 714.274
Over 3 måneder og til og med 1 år 211.920 94.570 211.920 94.570
Over 1 år og til og med 5 år 6.809 6.516 6.809 6.516
— | alt 1,043.027 1.159.420 1.043.027 1.159.420
17. Indlån
— På anfordring 3.302.786 2.812.538 3.302.786 2.812.538
Med opsigelsesvarsel 160.320 228.141 160.320 228.141
Tidsindskud 934.429 984.822 934,429 984,822
Særlige indlånsformer 902.162 825.157 902.162 825.157
— Indlån i alt 5.299.697 4.850.658 5.299.697 4.850.658
Fordelt efter restløbetid
— På anfordring 3.644.383 3.320.946 3.644.383 3.320.946
Indlån med opsigelsesvarsel
Til og med 3 måneder 548.728 484.365 548.728 484.365
NE Over 3 måneder og til og med 1 år 79,229 61.271 79.229 61.271
Over 1 år og til og med 5 år 635.834 632.506 635.834 632.506
Over 5 år 391.523 351.570 391.523 351.570
| alt 5.299.697 4.850.658 5.299.697 4.850.658
Heraf indlån vedr. associerede virksomheder samt virk-
somheder, hvori der besiddes betydende andele 158 506 158 506
— 18. Hensættelser til forpligtelser
Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser 5.000 5.000 5.000 5.000
Hensættelser til forpligtelser i alt 5.000 5.000 5.000 5.000
19. Efterstillede kapitalindskud
Ansvarligt lån Q 35.000 0 35.000
RE Lånet er med Finanstilsynets godkendelse førtids-
indfriet den 22.10.2003 til kurs 100.
g Ansvarlige lån 40.000 40.000 40.000 40.000
— Ø Lånene forrentes kvartårligt bagud med 3 måneders CIBOR
éÉ + 1,65% p.a. af den pålydende værdi fra den 10.11.1998 til den
å 10.11.2004. Fra den 10.11.2004 til den 10.11.2007 forrentes lånene
a kvartårligt bagud med 3 måneders CIBOR + 3,15% p.a.
2 Lånene er afdragsfrie og forfalder til kurs 100 den 10.11.2007.
== 2 Lånene er i hele lånenes løbetid uopsigelige fra långiveres side.
5 Vestjysk Bank A/S har mulighed for med Finanstilsynets godkendelse
bøj at førtidsindfri lånene den 10.11.2004 til kurs 100 mod afgivelse af
s varsel senest 30 kalenderdage før, Lånene er fuldt ud medregnet
— £ ved opgørelse af den ansvarlige kapital.
= Efterstillede kapitalindskud i alt 40.000 75.000 40.000 75.000
Noter til årsrapporten 2003
Vestjysk Bank koncern Vestjysk Bank
Nr. 2003 (tkr.) | 2002 (tkr.) 2003 (tkr.) | 2002 (tkr.)
20. Aktiekapital
Aktiekapitalen er fordelt på 899.700 stk. aktier å kr. 100
21. Opskrivningshenlæggelser
Ejendomme 3.132 3,132 3.132 3.132
Anlægsaktier i fællesejede sektorselskaber 0 59.457 0 59.457
Opskrivningshenlæggelser i alt 3.132 62.589 3,132 62.589
22. Kapitalbevægelser
Primo
Aktiekapital 89.970 89.970
Reserve for egne aktier 34.612 28.959
Reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode 32.172 28.498
Opskrivningshenlæggelser 62.589 3.132
Overført resultat 831.218 781.693
Egenkapital i alt 1.050.561 932.252
Anden tilgang
Reserve for egne aktier 0 5.653
Reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode 3.411 3.723
Opskrivningshenlæggelser 0 59.457
Overført resultat 204.659 54.604
| alt 208.070 123.437
Anden afgang
Reserve for egne aktier 20.427 0
Reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode 66 49
Opskrivningshenlæggelser 59.457 0
Overført resultat 0 5.079
| alt 79.950 5.128
Ultimo
Aktiekapital 89.970 89,970
Reserve for egne aktier 14,185 34.612
Reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode 35.517 32.172
Opskrivningshenlæggelser 3.132 62.589
Overført resultat 1.035.877 831.218
Egenkapital i alt 1.178.681 1.050.561
£ Årsrapport for Vestjysk Bank 2003
Noter til årsrapporten 2003
Vestjysk Bank koncern Vestjysk Bank
Nr. 2003 (tkr.) | 2002 (tkr.) 2003 (tkr.) | 2002 (tkr.)
NE 23. ikke-balanceførte poster
Garantier m.v.
Finansgarantier 2.305.915 1.748.036 2.305.915 1.748.036
ss Øvrige garantier 456.512 1,174.352 456.512 1.174.352
Garantier m.v. I alt 2.762.427 2.922.388 2.162.427 2.922.388
— Andre forpligtelser
Øvrige forpligtelser 26.927 3.656 26.927 3.656
Andre forpligtelser i alt 26.927 3.656 26.927 3.656
24. Markedsrisici
Valutarisiko |
— Aktiver i fremmed valuta i alt 194.69% | 245.268 194.696 245.268
Passiver i fremmed valuta i alt 249.874 300.813 249.874 300.813
Valutakursindikator 1 67.123 79,614 67.123 79.614
— Valutakursindikator 1 i pct. af kernekapital efter fradrag 5,8% 8,4% 5,8% 8,4%
Valutakursindikator 2 340 433 340 433
Valutakursindikator 2 i pct. af kernekapital efter fradrag 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
Renterisiko
Renterisiko på gældsinstrumenter m.v. i alt 13.227 1.526 13.218 1.460
Renterisiko opdelt på instituttets valutaer med størst
renterisiko:
— DKK 12.088 -343 12.079 -409
EUR 1.083 1.802 1.083 1.802
— CHF | 37 33 37 33
JPY 9 22 9 22
SEK 5 6 5 6
… USD 3 Q 3 0
Øvrige valutaer 2 6 2 6
— Risikostyring samt afdækning heraf
Til afdækning af koncernens renterisici på fastfor-
rentede mellemværender - bortset fra obligationer
EN - anvendes hovedsageligt fastforrentede passiver til
afdækning af fastforrentede aktiver.
S Herudover er enkelte fastforrentede mellemværender
— z afdækket via renteswaps.
E=
å Der sker en central overvågning og styring af disse
— 3 risici, ligesom der sker regelmæssig rapportering til
£ koncernens ledelse.
…&
Noter til årsrapporten 2003
25. Kreditrisici
Udlån og garantidebitorer fordelt på sektorer
og brancher
Offentlige myndigheder
Erhverv
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri
Fremstillingsvirksomhed, råstofudvinding, el-, gas-,
vand- og varmeværker
Bygge- og anlægsvirksomhed
Handel, restaurations- og hotelvirksomhed
Transport, post og telefon
Kredit- og finansieringsvirksomhed samt forsikrings-
virksomhed
Ejendomsadministration og -handel, forretningsservice
Øvrige erhverv
| alt erhverv
Private
| alt
Kreditrisiko på afledte finansielle instrumenter
Positiv markedsværdi (efter modpartsrisiko) efter netting
Modpart med risikovægt 0 pct.
Modpart med risikovægt 20 pct.
Modpart med risikovægt 100 pct.
Der henvises til kapitaldækningsbekendtgørelsens
8 30, stk. 3 og $ 12 for en oversigt over modparter
tilhørende de tre risikokategorier.
Akkumulerede hensættelser
Hensat ultimo på udlån og garantidebitorer
A-hensættelser
B-hensættelser
| alt akkumulerede hensættelser
Hensættelser til imødegåelse af fremtidige tab på udlån og garantier
er opdelt i A- og B-hensættelser. A-hensættelser, hvor der er en sand-
synliggjort risiko for tab, og B-hensættelser, hvor et tab vurderes uund-
gåeligt, men hvor størrelsen af tabet endnu ikke kan vurderes fuldt ud.
Hensættelser på udlån og garantidebitorer i procent af
udlån, garantidebitorer og hensættelser ultimo året
Tilgodehavender med standset renteberegning
udgør ultimo året
Vestjysk Bank koncern Vestjysk Bank
2003 (tkr.) | 2002 (tkr.) 2003 (tkr.) i; 2002 (tkr.)
1% 0% 1% 0%
15% 17% 15% 17%
7% 7% 7% 7%
4% 4% 4% 4%
12% 12% 11% 11%
2% 2% 2% 2%
2% 3% 2% 7%
10% 9% 10% 9%
4% 4% 7% 4%
56% 58% 58% 61%
43% 42% 41% 39%
100% 100% 100% 100%
0 0 0 0
233 1.067 233 1,067
8.005 3.456 8.005 3.456
212,152 178.032 205.467 164.482
86.067 93.609 81.123 | 92.505
298.219 271.641 286.590 | 256.987
3,2% 3,1% 3,1% 2,9%
130.398 130.623 120.575 116.490
»… Årsrapport for Vestjysk Bank 2003
Noter til årsrapporten 2003
Vestjysk Bank koncern Vestjysk Bank
Nr. 2003 (tkr.) | 2003 (tkr.) 2003 (tkr.) | 2003 (tkr.)
— Nominel Netto Nominel Netto
værdi markedsværdi værdi markedsværdi
26. Afledte finansielle instrumenter
— Løbetidsfordeling efter restløbetid - til og med 3 mdr.
Valutakontrakter
| Terminer/futures, køb 224.237 -5,285 224.237 -5.285
T Terminer/futures, salg 237.441 6.066 237.441 6.066
Optioner, erhvervede 5.958 156 5.958 156
— Optioner, udstedte 28,291 -306 28.291 -306
i Rentekontrakter
En Terminer/futures, køb 8.447 98 8.447 98
Terminer/futures, salg 10.478 -09 10.478 -99
— Aktiekontrakter
Terminer/futures, køb 13.710 -356 13.710 -356
Terminer/futures, salg 13.710 356 13.710 356
Løbetidsfordeling efter restløbetid - 3 mdr. til 1 år
Valutakontrakter
— Terminer/futures, køb 45.756 -881 45.756 -881
Terminer/futures, salg 45.384 911 45.384 911
Optioner, erhvervede 21.447 658 21.447 ; 658
— Optioner, udstedte 21.447 -658 21.447 -658
Rentekontrakter:
— Swaps 50.500 -1.153 50.500 -1.153
Løbetidsfordeling efter restløbetid - 1 til 5 år
— Rentekontrakter
Swaps 173.298 -6.116 173.298 6.116
Optioner, udstedte 74.446 -530 74.446 -530
Løbetidsfordeling efter restløbetid - over 5 år
Rentekontrakter
” Swaps 75.334 -1.490 75.334 | -1.490
da
—&
—
s
5
—&
Noter til årsrapporten 2003
Vestjysk Bank koncern Vestjysk Bank
Nr. 2003 (tkr.) | 2002 (tkr.) 2003 (tkr.) 2002 (tkr.)
26. Afledte finansielle instrumenter i alt (fortsat) |
|
|
Valutakontrakter, nominel værdi |
Terminer/futures, køb 269.993 85.568 269.993 | 85.568
Terminer/futures, salg 282.825 120.092 282.825 … 120.092
Optioner, erhvervede 27.405 0 27.405 | 0
Optioner, udstedte 49.738 18.561 49.738 | 18.561
Rentekontrakter, nominel værdi
Terminer/futures, køb 8,447 34.200 8.447 34.200
Terminer/futures, salg 10.478 48.271 10.478 48.271
Swaps 299.132 291.209 299.132 201.209
Optioner, udstedte 74,446 74.243 74.446 74.243
Aktiekontrakter, nominel værdi
Terminer/futures, køb 13.710 0 13.710 0
Terminer/futures, salg 13.710 0 13.710 0
Valutakontrakter, netto markedsværdi
Terminer/futures, køb -6.166 -1.466 -6.166 -1.466
Terminer/futures, salg 6.977 1.757 6.977 1,757
Optioner, erhvervede 814 0 814 0
Optioner, udstedte -964 -36 -964 -36
Rentekontrakter, netto markedsværdi '
Terminer/futures, køb 98 450 98 450
Terminer/futures, salg -99 -646 -99 -646
Swaps -8.759 -9.037 -8.759 -9.037
Optioner, udstedte -530 -256 -530 -256
Aktiekontrakter, netto markedsværdi
Terminer/futures, køb -356 -683 -356 -683
Terminer/futures, salg 356 683 356 683
Netto markedsværdi i alt -8.629 -9,234 -8.629 -9.234
m
S
S
må
S
5
&
Noter til årsrapporten 2003
Vestjysk Bank koncern Vestjysk Bank
Nr. 2003 (tkr.) | 2002 (tkr.) 2003 (tkr.) | 2002 (tkr.)
— 26. Afledte finansielle instrumenter i alt (fortsat)
Valutakontrakter, positiv markedsværdi
— Terminer/futures, køb 537 448 537 448
Terminer/futures, salg 7.426 2.304 7.496 2,304
Optioner, erhvervede 814 0 814 0
Rentekontrakter, positiv markedsværdi
Terminer/futures, køb 98 450 98 450
— Terminer/futures, salg 1 0 1 0
Swaps 1.659 1.324 1.659 1.324
— Aktiekontrakter, positiv markedsværdi
Terminer/futures, salg 356 683 356 683
— | alt positiv markedsværdi 10.891 5.209 10,891 5.209
Valutakontrakter, negativ markedsværdi
Terminer/futures, køb 6.703 1.914 6.703 1.914
Terminer/futures, salg 449 547 449 547
su Optioner, udstedte 964 36 964 36
Rentekontrakter, negativ markedsværdi
— Terminer/futures, salg 100 646 100 646
Swaps 10.418 10.361 10.418 10.361
Optioner, udstedte 530 256 530 256
Aktiekontrakter, negativ markedsværdi
Terminer/futures, køb 356 683 356 683
| alt negativ markedsværdi 19,520 14,443 19.520 14.443
mn
oa
oa
AN
mi
c
gg
m
z
si
BA
z
v
=>
—
S
FE
E
6
å
<
S
ZS
nn
ø
ex
Noter til årsrapporten 2003
Vestjysk Bank koncern Vestjysk Bank
Nr. 2003 (tkr.) | 2002 (tkr.) 2003 (tkr.) ; 2002 (tkr.)
26. Afledte finansielle instrumenter i alt (fortsat)
Valutakontrakter, positiv gennemsnitlig markedsværdi
Terminer/futures, køb 701 826 701 826
Terminer/futures, salg 3.042 2.853 3.042 2.853
Optioner, erhvervede 167 0 167 0
Rentekontrakter, positiv gennemsnitlig markedsværdi
Terminer/futures, køb 180 203 180 203
Terminer/futures, salg 250 30 250 30
Swaps 1.589 1.643 1.589 1.643
Aktiekontrakter, positiv gennemsnitlig markedsværdi
Terminer/futures, køb 0 244 0 244
Terminer/futures, salg 0 953 Q 953
| alt positiv gennemsnitlig markedsværdi 5.929 6.752 5.929 6.752
Valutakontrakter, negativ gennemsnitlig markedsværdi
Terminer/futures, køb 2,524 2.146 2.524 2.146
Terminer/futures, salg 746 1.045 746 1.045
Optioner, udstedte 202 11 202 11
Rentekontrakter, negativ gennemsnitlig markedsværdi i
Terminer/futures, køb 101 21 101 21
Terminer/futures, salg 271 222 271 222
Swaps 11.090 6.148 11.090 6.148
Optioner, udstedte 557 99 557 99
Aktiekontrakter, negativ gennemsnitlig markedsværdi
Terminer/futures, køb 0 953 0 953
Terminer/futures, salg 0 244 0 244
| alt negativ gennemsnitlig markedsværdi 15.491 10.889 15.491 10.889
Gennemsnitlige markedsværdier beregnes på grundlag
af markedsværdien ultimo måneden. an
S
E
£
5
5
g
Noter til årsrapporten 2003
| Vestjysk Bank koncern Vestjysk Bank
Nr 2003 (tkr.) | 2002 (tkr.) 2003 (tkr.) | 2002 (tkr.)
— 26. Afledte finansielle instrumenter i alt (fortsat)
Markedsværdi af ikke-garanterede kontrakter
Valutakontrakter, positiv markedsværdi
| Terminer/futures, køb 537 448 537 448
— Terminer/futures, salg 7.426 2.304 7.426 2.304
Optioner, erhvervede 814 0 814 0
7 Rentekontrakter, positiv markedsværdi
Terminer/futures, køb 98 450 98 450
EN Terminer/futures, salg 1 0 1 0
Swaps 1.659 1.324 1.659 1.324
— Aktiekontrakter, positiv markedsværdi
Terminer/futures, køb 0 0 0 0
Terminer/futures, salg 356 683 356 683
| alt positiv markedsværdi 10.891 5,209 10.891 5.209
— | alt efter netting 8.238 4.519 8.238 4519
Valutakontrakter, negativ markedsværdi
— Terminer/futures, køb 6.703 1.914 6.703 1.914
Terminer/futures, salg 449 547 449 547
Optioner, udstedte 964 36 964 36
Rentekontrakter, negativ markedsværdi
Terminer/futures, salg 100 646 100 646
— Swaps 10.418 10.361 10,418 10.361
Optioner, udstedte 530 256 530 256
— Aktiekontrakter, negativ markedsværdi
Terminer/futures, køb 356 683 356 683
— | alt negativ markedsværdi 19.520 14.443 19.520 14.443
2
— RR
É
å
å
T g
.&
2
TE
Noter til årsrapporten 2003
Vestjysk Bank koncern Vestjysk Bank
Nr. 2003 (tkr.) | 2002 (tkr.) 2003 (tkr.) | 2002 (tkr.)
27. Uafviklede spotforretninger
Nominel værdi
Valutaforretninger, køb 7.139 21.176 7.139 21.176
Valutaforretninger, salg 4.440 8.046 4.440 8.046
Renteforretninger, køb 87.910 42.702 87.910 42,702
Renteforretninger, salg 89.619 38.416 89.619 38.416
Aktieforretninger, køb 7.677 4.637 7.677 4.637
Aktieforretninger, salg 6.287 4.956 6.287 | 4.956
| alt 203.072 119.933 203.072 119.933
Positiv markedsværdi
Valutaforretninger, køb 1 0 1 0
Valutaforretninger, salg 24 44 24 44
Renteforretninger, køb 3 88 3 88
Renteforretninger, salg 76 2 76 2
Aktieforretninger, køb 48 31 48 31
Aktieforretninger, salg 22 40 22 40
| alt 174 205 174 205
Negativ markedsværdi
Valutaforretninger, køb 0 40 0 40
Valutaforretninger, salg 27 1 27 1
Renteforretninger, køb PÅ 2 74 2
Renteforretninger, salg 1 50 1 50
Aktieforretninger, køb 21 38 21 | 38
Aktieforretninger, salg 42 30 42 30
| alt 165 161 165 | 161
Nettomarkedsværdi
Valutaforretninger, køb 1 -40 1 -40
Valutaforretninger, salg -3 43 -3 43
Renteforretninger, køb -71 86 -71 86
Renteforretninger, salg 75 -48 75 -48
Aktieforretninger, køb 27 -7 27 -7
Aktieforretninger, salg -20 10 -20 | 10
| alt 9 44 9: 44
- mM
8
$
g
Mm
oO
O
HQ
mm
cc
GS
am
z
al
Aa
z
nm»
u
>
=
2
E
É
o
ao
a
"G
ø
vw
ø
x
Nr.
Noter til årsrapporten 2003
28. Søolvensopgørelse
Kernekapital efter fradrag
Ansvarlig kapital og kortfristet suppl. kapital efter fradrag
Vægtede poster uden for handelsbeholdningen
Vægtede poster med markedsrisiko M.v.
Vægtede poster i alt
Kernekapital efter fradrag i procent af vægtede poster
i alt
Solvensprocent ifølge BSL 8& 21, stk. 1.
29. Antal beskæftigede
Det gennemsnitlige antal beskæftigede i regnskabsåret
omregnet til heltidsbeskæftigede
30. Direktion, bestyrelse og repræsentantskab
31.
Størrelsen af lån, pant, kaution eller garantier samt
tilhørende sikkerhedsstillelser stiftet for nedennævnte
ledelsesmedlemmer
Lån M.v.:
Direktion
Bestyrelse
Repræsentantskab
Sikkerhedsstillelser:
Direktion
Bestyrelse
Revisionshonorar
Samlet honorar til de generalforsamlingsvalgte revisi-
onsvirksomheder, der udfører den lovpligtige revision
Heraf vedrørende andre ydelser end revision
Vestjysk Bank koncern Vestjysk Bank
2003 (tkr.) | 2002 (tkr.) 2003 (tkr.) | 2002 (tkr.)
1.155.259 943.763 1.155.006 943.552
1.158.823 1.032.365 1.158.545 1.032.154
8.535.475 7.887.434 8.533.973 7,885.662
340.125 358.885 340.125 358.885
8.875.600 8.246.319 8.874.098 8.244.547
13,0% 11,4% 13,0% 11,4%
13,0% 12,5% 13,0% 12,5%
358,3 365,4 348,3 351,8
25 110 25 110
26,617 31.926 26.617 31.926
61.165 91.391 61.165 91.391
25 25 25 25
593 6.741 593 6.741
1.328 2,591 1,165 2,441
281 1.273 281 1.273
Noter til årsrapporten 2003
Nr.
32. Koncern-selskabsoversigt
Navn og Selskabskapital Ejerande! Resultat
Hjemsted ultimo
Koncernens
gæld til
virksomheden
Syn
7003. 2002 | 2003 2002 | 2003. 2002 | 2002 | 2003 2002 | 2003 2002
tkr. tkr. tkr. tkr. % % tkr. tkr. tkr. tkr. tkr.
Dattervirksom-
heder der
konsolideres:
Vestjysk
Bolig A/S 1.000 1.000 - - 100 100 - - - - -
Lemvig
NV-Finans A/S | 10.000. 10.000 - - 100 100 - - - - -
Lemvig
Associerede
virksomheder:
EmbaCycle
A/S 200 200 85 120 33 33 -35 0 0 51 94
Hornslet
Ledelseserhverv
Frank Kristensen (ordførende bankdirektør):
Bestyrelsesmedlem i Vestjysk Bolig A/S, Lemvig og
NV-Finans A/S, Lemvig
ki Årsrapport for Vestjysk Bank 2003
Nøgletal - Vestjysk Bank
2003 2002 2001 2000 1990
Solvensprocent ? 13,0% 12,5% 12,4% 14,0% 14,0%
— Kernekapitalprocent ? 13,0% 11,4% 11,6% 13,2% 12,3%
Egenkapitalforrentning før skat ? 21,8% 10,9% 10,6% 15,5% 12,9%
— Egenkapitalforrentning efter skat ? 17,5% 7,7% 8,7% 10,6% 7,1%
Indtjening pr. omkostningskrone ] 1,76 1,33 1,28 1,51 1,41
u Renterisiko 2.9 1,1% 0,2% 1,9% 0,7% 2,2%
Valutaposition 3,9 5,8% 8,4% 9,0% 4,5% 5,5%
Udlån plus hensættelser herpå i forhold til indlån 124,1% 121,2% 126,1% 135,3% — 127,8%
— Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet 49 25,1% 44,5% 27,3% 45,7% 54,1%
Summen af store engagementer 5,9 10,8% 0,0% 0,0% 0,0% 11,1%
— Andel af tilgodehavender med nedsat rente & 1,5% 1,6% 1,7% 0,6% 0,6%
Hensættelsesprocent 3,1% 2,9% 3,3% 3,0% 3,1%
— Årets tabs- og hensættelsesprocent 0,7% 0,9% 1,2% 0,6% 0,7%
Årets udlånsvækst 119% 63% — 13,8% 29% — 11,4%
… Udlån i forhold til egenkapital ? 5,3 5,4 5,7 5,3 5,6
Årets resultat pr. aktie 217,1 84,8 86,8 98,8 66,3
Indre værdi pr. aktie 9 1.310 1.168 1.036 967 891
” Udbytte pr. aktie 8 75 20 8 24 15
Børskurs/årets resultat pr. aktie 79 7,5 10,0 8,8 7,0 10,2
HE Børskurs/indre værdi pr. aktie 7.9 1,25 0,73 0,74 0,72 0,76
— 1. Ordinære indtægter i forhold til ordinære omkostninger
Ordinære indtægter = netto rente- og gebyrindtægter + kursreguleringer + andre ordinære indtægter + resultat af kapitalandele
i associerede og tilknyttede virksomheder
Ordinære omkostninger = udgifter til personale og administration + af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver +
andre ordinære udgifter + tab og hensættelser på debitorer
Renterisiko i forhold til kernekapital efter fradrag
Valutakursindikator 1 i forhold til kernekapital efter fradrag
Overdækning i forhold til 10%-kravet i BSL 828
Engagementer større end 10% af ansvarlig kapital i forhold til ansvarlig kapital
Tilgodehavender med nedsat rente + hensættelser i forhold til udlån, garantier og hensættelser
mamma BR wd nn
Kursen for årene 1999 - 2001 er en simuleret kurs, beregnet på grundlag af de officielle børskurser for de fusionerede selskaber
(A/S Nordvestbank og Vestjysk Bank A/S)
8. Udbytteprocenten for årene 1999 - 2001 er beregnet på grundlag af betalt udbytte i de fusionerede selskaber (A/S Nordvestbank
og Vestjysk Bank A/S)
Tallene for årene 1999 - 2001 er en tillempet beregning med udgangspunkt i de fusionerede selskabers (A/S Nordvestbank og
Vestjysk Bank A/S) årsregnskaber.
nm
O
O
Q
MVA
Cc
G
ca
EA
”
å
z
… E
u 9
>
dl
£
E
5
oOo
ao
eo
"
gs
nn
p
,
Nøgletal - Vestjysk Bank Koncern
2003 2002 2001 2000 1990
Solvensprocent é 13,0% 12,5% 12,4% 14,0% 13,4%
Kernekapitalprocent & 13,0% 11,4% 11,6% 13,2% 12,7%
Egenkapitalforrentning før skat 6 22,0% 11,1% 10,6% 15,8% 13,3%
Egenkapitalforrentning efter skat & 17,5% 7,1% 8,7% 10,6% 7,7%
Indtjening pr. omkostningskrone ] 1,72 1,31 1,27 1,45 1,37
Renterisiko 26 1,1% 0,2% 1,9% 0,7% 2,4%
Valutaposition 3,6 5,8% 8,4% 9,0% 4,5% 5,6%
Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet % 25,0% 44,5% 27,2% 45,7% 71,6%
Summen af store engagementer 5.6 10,8% 0,0% 0,0% — 0,0% 12,0%
Hensættelsesprocent 3,2% 3,1% 3,5% 3,3% 3,4%
Årets tabs- og hensættelsesprocent 0,7% 0,9% 1,3% 0,9% 0,9%
Årets udlånsvækst 11,8% 6,4% — 13,7% 89% — 11,8%
Udlån i forhold til egenkapital & 5,4 5,4 5,7 5,4 5,4
1. Ordinære indtægter i forhold til ordinære omkostninger
Ordinære indtægter = netto rente- og gebyrindtægter + kursreguleringer + andre ordinære indtægter + resultat af kapitalandele i
associerede og tilknyttede virksomheder
Ordinære omkostninger = udgifter til personale og administration + af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver + andre
ordinære udgifter + tab og hensættelser på debitorer
Renterisiko i forhold til kernekapital efler fradrag
Valutakursindikator 1 i forhold til kernekapital efter fradrag
Overdækning i forhold til 10%-kravet i BSL $28
Engagementer større end 10% af ansvarlig kapital i forhold til ansvarlig kapital
am aA æn
Tallene for årene 1999 - 2001 er en tillempet beregning med udgangspunkt i de fusionerede selskabers (A/S Nordvestbank og
Vestjysk Bank A/S) årsregnskaber
øm
oO
S
AN
y
Cc
Sv
cÅ
z
vw
BA
£
vo
>
—
e
>
E
6
d
eo
æ
c
”
<x
Årsrapport for Vestjysk Bank 2003
Repræsentantskabet
Adm. direktør Christian Pedersen, Holstebro
(formand)
Dyrlæge Viggo Jensen, Fabjerg
(næstformand)
Specialarbejder Jørgen Krarup Andersen, Harboøre
Arkitekt Niels Chr. Andersen, Holstebro
Dyrlæge Niels Jørgen Lund Andersen, Bækmarksbro
Smedemester Peder Stausholm Andreasen, Thyborøn
Direktør Erik Bach, Lemvig
Direktør Jan Erik Bach, Århus
Entreprenør Anders Bech, Holstebro
Murermester Ivan Bertelsen, Lemvig
Direktør Jens Bollerup-Jensen, Herning
Tæppehandler Hans Chr. Brich Hansen, Holstebro
Civilingeniør Anton Bro, Vrist
Ingeniør Niels Bækdal, Lemvig
Direktør Poul Frandsen, Lind
Direktør Lone Færch, Snedsted
Direktør Peter Grankær, Ramme
Direktør John Ross Gråkjær, Holstebro
Læderhandler Peter Helm, Holstebro
Blomsterdekoratør Mette Hilligsøe, Lemvig
Direktør Hartmann Jensen, Holstebro
Elinstallatør Jeppe Jepsen, Nr. Nissum
Møbelhandler Henrik Kallesøe, Lemvig
Ingeniør Ejnar Kerstens, Randers
Direktør Steen Kisselhegn, Holstebro
Gårdejer Lauge Kjelsmark, Holstebro
Tandlæge Niels Kjærgaard, Lemvig
Gårdejer Jens Peter Klinkby, Houe
Gårdejer Erling Kvist, Lomborg
Indkøbschef Wiktor Lange, Holstebro
Fiskeskipper Søren Broe Langer, Harboøre
Fiskeskipper Henning Lilleøre, Thyborøn
Direktør Richard Lodahl, Sunds
Proprietær Kirsten Lundgaard-Karlshøj, Struer
Boghandler Hanne Madsen, Struer
Gårdejer Hans Steen Marrebæk, Snedsted
Slagtermester Peter Mortensen, Lemvig
Murermester Kurt Højlund Nielsen, Herning
Sportshandler Steen Bøgvad Nielsen, Lemvig
Dyrlæge Vibeke Korup Nielsen, Holstebro
Viceborgmester Kurt Nygaard, Holstebro
Borgmester Jørgen Nørby, Nr. Nissum
Kommunaldirektør Estrid Oxlund, Holstebro
Gårdejer Tage Pinholt, Bøvlingbjerg
Direktør Henning Ramsløv, Struer
Kiropraktor Winnie Rosenvinge, Lemvig
Økonomidirektør Gustav Roslev, Viborg
Jordemoder Jytte Seiling, Fabjerg
Apoteker Bjarne Møller Simonsen, Lemvig
isenkræmmer Poul Sinnerup, Holstebro
Direktør Eiler Thomsen, Holstebro
Husmand Peder Thomsen, Sir
Direktør Niels Vejgaard, Holstebro
Gårdejer Jens Peder Østergaard, Lemvig
(Stående f.v.) herreekviperingshandler Otto Schumann (udtrådt pr. 31.12.2003), gårdejer Jens Peder Østergaard, bankdirektør Flemming B. Nielsen,
entreprenør Anders Bech (fmd.), ordførende bankdirektør Frank Kristensen, fiskeskipper Søren Broe Langer, direktør Peter Grankær (nfmd), og prokurist
Gunnar O. Knudsen (medarbejdervalgt).
(Siddende f.v.) isenkræmmer Poul Sinnerup, proprietær Kirsten Lundgaard-Karlshøj, kreditchef Peder Hesselaa Nielsen, (medarbejdervalgt) samt er-
hvervsrådgiver Preben S. Larsen (medarbejdervalgt).
Bestyrelsen
Entreprenør Anders Bech, Holstebro
(formand)
Direktør Peter Grankær, Ramme
(næstformand)
Fiskeskipper Søren Broe Langer, Harboøre
Proprietær Kirsten Lundgaard-Karlshøj, Struer
Isenkræmmer Poul Sinnerup, Holstebro
Gårdejer Jens Peder Østergaard, Lemvig
Herreekviperingshandler Otto Schumann, Lemvig ")
(udnævnt af Økonomiministeren)
Gunnar Overlund Knudsen, Holstebro
(indvalgt af medarbejderne)
Peder Hesselaa Nielsen, Århus
(indvalgt af medarbejderne)
Preben Larsen, Holstebro
(indvalgt af medarbejderne)
=) udtrådt pr. 31.12.2003
Direktionen
Frank Kristensen
(ordførende bankdirektør)
Flemming B. Nielsen
(bankdirektør)
Bestyrelsens og direktionens ledelsesposter
i danske aktieselskaber
Entreprenør Anders Bech, Holstebro:
Murer- og Entreprenørfirmaet Kaj Bech A/S
Murerfirmaet Kaj Bech Holding A/S
Ejendomsselskabet Doktorvænget A/S
Direktør Peter Grankær, Ramme:
Tangsø Vinduer A/S
Isenkræmmer Poul Sinnerup, Holstebro:
P. Sinnerup, Holstebro A/S
Bahne Engros A/S Vejle
øvrige medlemmer af bestyrelse og direktion beklæder
ikke bestyrelsesposter i andre aktieselskaber udenfor
Vestjysk Bank koncernen.
Foto: Lemvig Photografiske Atelier, v/Tommy We
mm
oOo
O
N
z
c
re
m
z
w
»
S
o
>
i
S
w
=
o
a
an
S
y
ø
mn
e
Egne notater
£00z 4ueg 4SANS2A 10); uoddesy 2
| ] |
£007 ueg YSANS3A 10) Hoddesy
Lemvig
Hovedkontor Torvet 4-5
SIGNALHUSET 9740 5033
7620 Lemvig
Tlf. 9663 0777
Fax 9663 0700
Bøvlingbjerg
Tangsøgade 23
7650 Bøvlingbjerg
Tlf.. 9788 5400
Esbjerg
Kongensgade 70
6700 Esbjerg
Tif. 76117900
Fjernkundeafdeling
Vestergade 1
7500 Holstebro
Tlf. 9610-8610
Harboøre
Søndergade 28
7673 Harboøre
Tlf. 97834522
Herning
Bredgade:27
7400 Herning
Tlf. 9627 7200
Holstebro
Vestergade 1
7500 Holstebro
Tlf. 9610 8600
Holstebro
Nørregade 57
7500 Holstebro
Tlf. 9610 8600
Horsens
Tif, 7626 7177
Fax 7626 7178
Kolding
Esbjergvej 20
6000 Kolding
Tlf. 7634 8989
Ramme
Strøggade 41. GE
7620 Lemvig.
Tif. 9788-9900
Randers
Store Voldgade 4
8900 Randers
Tlf. 8710:6464
Silkeborg
Borgergade 28
8600 Silkeborg
Tlf. 8722 7575
Struer
Vestergade 5
7600 Struer
Tlf, 9685 3400
Thisted
Jernbanegade 19
7700 Thisted
Tlf. 9619 5252
Thyborøn
Bredgade 2
7680 Thyborøn
Tlf. 9783 1055
Viborg
St. Sct. Peder
Stræde 4
8800 Viborg
Tif. 8727 3800
Århus
Store Torv 8
8000: Århus-C
Tlf. 8731 4040
eo
&