Assets

Type	Time	Amount	Unit

Revenue

Type	Start date	End date	Amount	Unit

XML

See the xml submitted here:

No XML document available for this report.

Separator

The full data:

(og LUS- 66l lo

COUR. Hill C6IP2

ÅRSRAPPOR T 2004

EL
ED Erhvervs- og
alsod — Selskabsstyrelsen

Cæ
GE 23 MRS. 2005

N LW

 

 

 

 

 

 

 

LEDELSESPÅTEGNING

Bestyrelse og direktion har i dag behandlet og godkendt årsrapporten for 2004 for Jyske Bank A/S.
Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med lovgivningen og de krav til regnskabsaflæggelsen,
som Københavns Fondsbørs stiller.

Det er vores opfattelse, at årsrapporten giver et retvisende billede af koncernens og moderselskabets
aktiver og passiver, finansielle stilling og resultat samt af koncernens pengestrømme.

Pr. 4 i

Å,

/JENS BORUM

Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.

Silkeborg, den 22. februar 2005

DIREKTIONEN:

      

 

F. LARSEN ,7 VISTI NIELSEN

ørende

BESTYRELSEN:

Som hun ut Hehe CF

SVEN BUHRKALL TAGE LORENTZEN
Formand Næstformand

  
  
  

FE LØKKE
OD
VÆZS «du ff |

BE

LEIF ERIK RASK PETERSEN |

    

LÆ dealer

LILIAN ISAKSEN
Medarbejderrepræsentant

 

REVISIONSPÅTEGNINGER
INTERN REVISION

Vi har revideret årsrapporten for Jyske Bank A/S for regnskabsåret 1. januar — 31. december 2004.
Årsrapporten er aflagt efter den danske lovgivning samt Københavns Fondsbørs krav: til
regnskabsaflæggelsen.

Bankens ledelse har ansvaret for årsrapporten. Vores ansvar er på grundlag af vores revision at udtrykke en
konklusion orn årsrapporten.
Den udførte revision

Revisionen er udført på grundlag af Finanstilsynets bekendtgørelse om revisionens gennemførelse i
finansielle virksomheder og finansielle koncerner og efter danske revisionsstandarder. Under revisionen har
vi ud fra væsentlighed og risiko vurderet forretningsgange, den anvendte regnskabspraksis og foretagne skøn
samt efterprøvet grundlaget for beløb og øvrige oplysninger i årsrapporten. Det er vores opfattelse, at den
udførte revision giver et tilstrækkeligt grundlag for vores konklusion.

Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.
Konklusion

Det er vores opfattelse, at årsrapporten giver et retvisende billede af koncernens og moderselskabets aktiver,
passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2004 samt af resultatet af koncernens og moderselskabets

aktiviteter for regnskabsåret 1. januar — 31. december 2004.

Silkeborg, den 22. februar 2005

Intern revi BT
= Pee (dt

ING SØRENSEN DORTHE LILLERIS

   

EKSTERN REVISION
Til aktionærerne i Jyske Bank A/S

Vi har revideret årsrapporten for Jyske Bank A/S for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2004, der
aflægges efter den danske lovgivnings krav til regnskabsaflæggelsen og de krav, som Københavns Fondsbørs
i øvrigt stiller til regnskabsaflæggelse for børsnoterede selskaber.

Bankens ledelse har ansvaret for årsrapporten. Vores ansvar er på grundlag af vores revision at udtrykke en

konklusion om årsrapporten.

Den udførte revision

Vi har udført vores revision i overensstemmelse med danske revisionsstandarder. Disse standarder kræver, at
vi tilrettelægger og udfører revisionen med henblik på at opnå høj grad af sikkerhed for, at årsrapporten ikke
indeholder væsentlig fejlinformation. Revisionen omfatter stikprøvevis undersøgelse af information, der
understøtter de i årsrapporten anførte beløb og oplysninger. Revisionen omfatter endvidere stillingtagen til
den af ledelsen anvendte regnskabspraksis og til de væsentlige skøn, som ledelsen har udøvet, samt
vurdering af den samlede præsentation af årsrapporten. Det er vores opfattelse, at den udførte revision giver

et tilstrækkeligt grundlag for vores konklusion.
Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.

Konklusion

Det er vores opfattelse, at årsrapporten giver et retvisende billede af koncernens og moderselskabets aktiver,
passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2004 samt af resultatet af koncernens og moderselskabets
aktiviteter og af koncernens pengestrømme for regnskabsåret 1. januar — 31. december 2004 i
overensstemmelse med den danske lovgivnings krav til regnskabsaflæggelsen og de krav, som Københavns
Fondsbørs i øvrigt stiller til regnskabsaflæggelse for børsnoterede selskaber.

Silkeborg, den 22. februar 2005

DELOITTE ERNST & YOUNG
Statsautoriseret Revisionsaktieselskab Statsautoriseret Revisionsaktieselskab
Al du Lynllk AN
HANS TRÆRUP HENRIK A. LAURSEN MOGENS LUNDIN 7 HENRIK BARNER
CHRISTIANSEN

statsautoriseret revisor statsautoriseret revisor statsautoriseret revisor statsautoriseret revisor

INDHOLD

 

 

 

 

ÅRSBERETNING
JYSKE BANK-KONCERNEN I HOVEDTAL 2
SAMMENDRAG 3
JYSKE BANK-AKTIEN 5
RESULTAT OG FORVENTNINGER 7
RISIKO- OG KAPITALSTYRING 15
BEGREBER MV. 29

IAS/IFRS
OVERGANG TIL IAS/IFRS I 2005 31

ÅRSREGNSKAB
ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS 33
RESULTATOPGØRELSE 36
BALANCE 37
KONCERNOVERSIGT 38
PÅTEGNINGER 39
NOTER 41
PENGESTRØMSOPGØRELSE 64
JYSKE BANK A/S I HOVEDTAL 65
FINANSTILSYNETS NØGLETALSSYSTEM 66

Jyske Bank A/S
Vestergade 8-16
3600 Silkeborg

Telefon 89 22 22 22

Telefax 89 22 24 96

E-mail jyskebankæjyskebank.dk
www.jyskebank.dk

CVR nr. 17 61 66 17

Tryk: Silkeborg Bogtryk

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2004 1

JYSKE BANK-KONCERNEN I HOVEDTAL

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

RESULTATOPGØRELSE I SAMMENDRAG (kr. mio.) 2004 2003 2002 2001 2000
Netto renteindtægter 2.627 2.724 2.826 2.623 2.350
Udbytte af kapitalandele 110 84 64 98 69
Gebyr- og provisionsindtægter (netto) 1.082 924 758 668 759
Netto rente- og gebyrindtægter 3.819 3.732 3.648 3.389 3.178
Kursreguleringer 951 695 386 129 379
Andre ordinære indtægter 364 815 203 213 162
Driftsudgifter og driftsafskrivninger 3.000 2.711 2.598 2.443 2.142
Tab og hensættelser på debitorer 327 400 408 286 318
Kursreguleringer af kapitalinteresser 197 -322 -148 -112 -4
Ordinært resultat før skat 2.004 1.809 1.083 890 1.255
Skat 568 525 572 267 172
Årets resultat 1.436 1.284 511 623 1.083
HOVEDTAL FRA BALANCEN (kr. mio.) 2004 2003 2002 2001 2000
Udlån 74.441 63.761 95.302 82.537 75.362
Indlån 68.655 63.816 58.963 54.393 52.267
Udstedte obligationer 11.970 8.064 43.362 36.964 26.902
Balance 125.047 116.425 153.169 133.156 127.359
Egenkapital 8.096 7.843 6.658 6.174 5.887
Efterstillede kapitalindskud 2.737 1.809 2.600 2.663 2.110
Kursværdi af kapitalnedsættelser 1.190 315 654 348 603
NØGLETAL 2004 2003 2002 2001 2000
Jyske Bank-aktien

Kr. pr. aktie å kr. 10

Basisindtjening 16,67 15,24 12,54 12,70 11,04
Ordinært resultat før skat 28,63 24,61 14,66 12,06 15,93
Årets resultat 20,44 17,47 6,92 8,39 13,76
Udbytte 0 0 0 0 0
Kursværdi af kapitalnedsættelse i pct. af aktiekapital 165,2 42,1 89,8 46,4 73,1
Ultimokurs 206 156 96 88 81
Indre værdi 119 109 89 85 79
Kurs/indre værdi 1,73 1,43 1,08 1,04 1,03
Kurs/resuttat 10,1 8,9 13,8 10,5 5,9
Jyske Bank-koncernen

Solvensprocent 12,4 12,4 11,3 11,4 11,0
Kernekapitalprocent inkl. hybrid kapital 10,5 10,2 8,2 7,9 8,0
Kernekapitalprocent ekskl. hybrid kapital 9,4 10,2 8,2 7,9 8,0
Ordinært resultat før skat i pct. af gns. egenkapital 25,0 24,6 16,9 14,7 22,2
Årets resultat i pct. af gns. egenkapital 18,0 17,4 8,0 10,3 19,2
Indtjening pr. omkostningskrone 1,60 1,58 1,36 1,33 1,51
Renterisiko 0,6 1,7 1,0 2,8 0,7
Valutarisiko 0,1 0,1 0,4 0,6 0,6
Hensættelsesprocent 2,1 2,5 1,8 1,9 2,0
Årets tabs- og hensættelsesprocent 0,3 0,5 0,4 0,3 0,4
Antal heltidsmedarbejdere ultimo året 3.713 3.547 3.359 3.418 3.190

 

2 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2004

SAMMENDRAG

 

Sammendrag

-— RESULTAT FØR SKAT KR. 2.004 MIO.

-… Basisindtjening er steget 11% til kr. 1.167 mio.

-— Beholdningsafkast efter fundingomkostninger udgør kr. 570 mio.
-— Resultat før skat forrenter primoegenkapitalen med 25,6%.

- Resultat før skat pr. aktie er kr. 28,63.

-= Solvens 12,4%, heraf kernekapital 10,5%.

-— Budget 2005 viser en basisindtjening på kr. 1.100-1.300 mio.

Jyske Banks ordinære resultat før skat er med kr. 2.004 mio. det største i bankens
historie. Resultatet er baseret på et højt aktivitetsniveau, fremgang i koncernens
basale indtjeningsevne samt et lavt niveau for kredit- og markedsrisici.
Basisindtjeningen viser en fortsat solid udvikling på et højt niveau.
Beholdningsindtjeningen er høj på trods af et lavt risikoniveau. Endelig påvirker
salget af Totalkredit også i 2004 positivt.

Ordinært resultat før skat

Kr. mio.
2.500

2.000
1.500
1.000 1 TTT]

500 ; ' i

 

0, ” ' r ” .
2000 2001 2002 2003 2004

 

Koncernens indtjening er påvirket af en bedre udvikling i dansk økonomi. Det har -
sammen med en tilfredsstillende nettotilgang af kunder - medført et øget
forretningsomfang i form af stigende ind- og udlån. Samtidig har en stigende
handelsaktivitet på værdipapirer og valuta og en øget aktivitet inden for
betalingsformidling medført en stigning i gebyrindtjeningen. | modsat retning
trækker, at det lave renteniveau og en øget konkurrence lægger pres på
rentemarginalen.

Den højere aktivitet og bankens forventninger til gode markedsmuligheder de
kommende år medfører øgede investeringer i IT, bygninger, forbedrede
styringsværktøjer og fornyet tilgang af medarbejdere.

Den sunde udvikling i dansk økonomi understøtter en tilfredsstillende udvikling i
kundernes økonomi og dermed risikoen for, at banken vil lide tab. Tab og
hensættelser er på et lavt niveau, og kvaliteten i koncernens kreditportefølje er på
et højt niveau og har udviklet sig positivt i 2004.

Koncernens egenbeholdning af værdipapirer mv. har givet et højt afkast på trods af

et lavt risikoniveau. I afkastet indgår gevinst ved salg af bankens beholdning af
Wessel & Vett-aktier.

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2004 3

SAMMENDRAG

De økonomiske indikatorer peger på en fortsat gunstig udvikling i dansk økonomi i
2005. Det danner grundlag for fortsat fremgang i Jyske Banks aktivitetsniveau.
Basisindtjening før skat forventes for 2005 at ligge i niveauet kr. 1.100-1.300 mio.

Jyske Bank-aktien har i 2004 givet et afkast på 32,1%. Over de seneste 10 år har
afkastet i gennemsnit været 21,2% p.a. Resultat før skat pr. aktie var kr. 28,63 mod
kr. 24,61 i 2003. Markedsværdien var ultimo 2004 kr. 14 mia., det højeste
nogensinde.

Jyske Bank har i en årrække oplevet en solid nettotilgang af nye aktionærer. | 2004
kunne banken byde velkommen til knap 12.000 og havde ved udgangen af året
over 230.000 aktionærer.

4 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2004

JYSKE BANK-AKTIEN

 

Jyske Bank-aktien

Jyske Bank-aktien har i 2004 givet et afkast på 32,1%. Kursen var ultimo 2004
206, svarende til en markedsværdi på kr. 14,0 mia. mod kr. 11,2 mia. ultimo 2003.
Korrigeret for den i januar 2005 effektuerede kapitalnedsættelse på nominelt kr. 40
mio. og den foreslåede kapitalnedsættelse på nominelt kr. 9 mio., er
markedsværdien kr. 13,0 mia.

Resultat før skat pr. aktie var kr. 28,63 for 2004 mod kr. 24,61 året før. Indre værdi
udgjorde ultimo 2004 kr. 119 og kurs/indre værdi 1,73.

Kursudvikling
Indeks 100 = 30.12.1999

300 --
250 —————--
200
150
100
50 pe slese LT
0,

 

 

—m

1999 2000 2001 2002 2003 2004

 

Jyske Bank Banker ———KFX

Over de seneste 10 år har Jyske Bank-aktien givet et afkast på 21,2% p.a. Til
sammenligning har 10-årige statsobligationer givet et afkast på henholdsvis 10,5%
i 2004 og 9,9% p.a. over de seneste 10 år.

10 års løbende afkast

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

pct. p.a.
25
20 . |
[ 7 i
15 mm" i i
—— ; | ;
10. i |. |
5 — = . . : "
0 ; r— T T T 7
2000 2001 2002 2003 2004
CO Jyske Bank O 10-årige statsobligationer

Aktiekapitalen udgør ultimo 2004 kr. 680 mio. Korrigeret for den i januar 2005
effektuerede kapitalnedsættelse på nominelt kr. 40 mio. udgør aktiekapitalen kr.
640 mio.

Bestyrelsen foreslår, at der i lighed med de foregående år ikke udloddes kontant
udbytte for 2004.

Bestyrelsen foreslår, jf. fondsbørsmeddelelse af 30. december 2004, at

aktiekapitalen nedsættes med nominelt kr. 9 mio., svarende til 900.000 stk. aktier,
fra nominelt kr. 640 mio. til nominelt kr. 631 mio.

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2004 5

JYSKE BANK-AKTIEN

 

Jyske Bank har i 2004 ved kapitalnedsættelser reduceret egenkapitalen med kr.
1.190 mio. I perioden 1999 til 2004 er egenkapitalen reduceret med kr. 3.616 mio.
ved kapitalnedsætteler.

Banken har den 13. oktober 2004 gennemført et aktiesplit således, at
stykstørrelsen på Jyske Bank-aktien er ændret fra kr. 20 til kr. 10.

Jyske Bank fik i 2004 en nettotilgang på knap 12.000 nye aktionærer og havde ved
udgangen af året over 230.000 aktionærer. 36% af aktiekapitalen ejes af
aktionærer, som hver især har under 1.000 aktier. Ultimo 2004 ejede to aktionærer
mere end 5%: Nykredit, København og Jyske Bank, Silkeborg.

Aktiekapitalens fordeling
50%
40%

30%

 

 

20% …- 1 HEER ”
10% 4 …. | . .
0% + 7 7 7 ”
Aktionærer Aktionærer Aktionærer Ukendte Egne aktier
med < 1.000 med 1.000- med > 20.000 aktionærer
stk. 20.000 stk. stk

Jyske Banks medarbejderaktieordning er suppleret med en aktiespareordning.
Hver enkelt fuldtidsansat medarbejder kan i alt erhverve aktier for modværdien af
kr. 30.000 pr. år, inklusiv en delvis egenfinansiering, hvis en række indtjeningsmål
opnås. Bankens direktion indgår på lige fod med øvrige medarbejdere i ordningen
og er herudover ikke tildelt andre former for incitamentsprogrammer.

Jyske Bank afholder generalforsamling den 15. marts 2005 i Silkeborg.

6 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2004

RESULTAT OG FORVENTNINGER

 

Resultat og forventninger

Jyske Bank-koncernens ordinære resultat før skat for 2004 udgør kr. 2.004 mio.,
og forrenter primoegenkapitalen med 25,6%. Det er det højeste resultat i bankens
historie, og i sammenligning med 2003 - der også var et resultatmæssigt rekordår
— er resultatet steget med 11%.

Resultatet er grundlagt på et højt aktivitetsniveau og stigende forretningsomfang.
Basisindtjeningen viser en tilfredsstillende udvikling på et højt niveau.
Beholdningsindtjeningen er høj på trods af et lavt risikoniveau. Resultatet er
sammensat af følgende overordnede udviklingstendenser:

-… Stigende aktivitetsniveau og forretningsomfang.

-— Positiv udvikling i bruttoindtjening trods negative påvirkninger fra lavt
renteniveau og stigende konkurrence.

-… Omkostninger stigende som følge af strategiske tiltag.

-…… Tab og hensættelser på lavt niveau.

-… Højt afkast på egenbeholdning af værdipapirer mv.

Herudover er regnskabet påvirket af følgende større enkeltstående forhold:

-… Salg af aktier i Totalkredit.
-… Salg af aktier i Wessel & Vett.

 

ORDINÆRT RESULTAT FØR SKAT 2000 - 2004

 

 

 

 

 

Kr. mio. 2004 2003 2002 2001 2000
Netto renteindtægter 2.534 2.588 2.723 2.486 2.175
Udbytte af kapitalandele 105 81 48 70 36
Gebyr og provisionsindtægter (netto) 1.093 931 760 670 769
Netto rente- og gebyrindtægter 3.732 3.600 3.531 3.226 2.980
Kursreguleringer 384 332 188 207 175
Andre ordinære indtægter 364 290 203 213 161
Bruttoindtjening 4.480 4.222 3.922 3.646 3.316
Driftsudgifter og -afskrivninger 2.982 2.696 2.581 2.417 2.121
Tab og hensættelser på debitorer 330 404 411 291 326
Kursreglering af kapitalinteresser -1 -2 -4 0 0
Basisindtjening 1.167 1.120 926 938 869
Beholdningsindtjening 570 156 157 -48 386
Avance ved salg af Totalkredit 267 533 0 0 0
Ordinært resultat før skat 2.004 1.809 1.083 890 1.255

 

Det forhold, at Totalkredit ikke længere pro rata konsolideres i Jyske Bank-
koncernens regnskab, mens JN Data fra 2003 konsolideres, medfører en række
påvirkninger af balancen og det regnskabsmæssige resultat i forhold til tidligere år.
Konsolideringen af JN Data har i sammenligning med 2003 forøget "Andre
ordinære indtægter” med kr. 77 mio. og forøget omkostningerne med et tilsvarende
beløb. Totalkredit indgik i 2003 i Jyske Bank-koncernens basisindtjening med kr.
67 mio. De følgende kommentarer er ekskl. effekten af disse forhold.

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2004 7

RESULTAT OG FORVENTNINGER

 

Basisindtjening

Basisindtjeningen udgør koncernens indtjening på kunderelaterede forretninger og
svarer til resultatet ekskl. afkast på koncernens egenbeholdning af værdipapirer
mv. Basisindtjeningen er opgjort ekskl. bankens avance ved salget af Totalkredit.

Jyske Bank-koncernens kunderettede aktiviteter er overordnet fordelt på
forretningsenheder. Forretningsenhed indland varetager aktiviteter over for
koncernens indenlandske erhvervs- og privatkunder. Forretningsenhed Jyske
Kapitalforvaltning varetager formueforvaltning og investeringsrådgivning i forhold til
koncernens udenlandske kunder og indenlandske investeringskunder.
Forretningsenhed Jyske Markets varetager aktiviteter vedrørende fonds- og
valutaforretninger, dels over for koncernens engroskunder, dels ved at yde support
over for koncernens øvrige enheder. Forretningsenhed Jyske Finans leverer
løsninger inden for leasing og finansiering. Hertil kommer øvrige ikke-finansielle
forretningsenheder.

Forretningsomfang

Koncernens indlån er i 2004 steget med 8% til kr. 69 mia. Udlån er steget med
17% til kr. 74 mia. Væksten er præget af en bedring i dansk økonomi og er bredt
funderet på de forskellige kundesegmenter, ligesom nettotilgangen af nye kunder
har været tilfredsstillende.

Bankens udlån til private kunder er steget med 29%. Fremgangen er bredt
funderet, men specielt boligfinansiering har vist høj vækst på baggrund af dels den
høje aktivitet på ejendomsmarkedet og dels nye boligfinansieringsprodukter.

På pensionsområdet har banken oplevet en betydelig interesse fra kunderne, og
indskud på pensionsprodukter er steget med 32% i forhold til 2003.

Bankens udlån til erhvervskunder har ligeledes vist stigende tendens i løbet af
2004, og væksten har for året som helhed udgjort 11%.

Indlån og udlån +

Kr. mia.
120 sier 7 me

100 . user REN
80 —- —— - ——————— - rd mr
60 — -—4 : i -
40 — — 4 — — | —

 

 

 

 

 

 

 

20 — — H — — L —

0, 7 7 7 ” :
2000 2001 2002 2003 2004

CO Indlån O Udlån

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

” Faldet i udlån fra 2002 til 2003 skyldes, at Totalkredit ikke længere konsolideres
i Jyske Bank-koncernens regnskab.

Aktiviteten på værdipapir- og valutamarkederne har været høj i 2004, ligesom
koncernens aktiviteter inden for formueforvaltning har vist en tilfredsstillende
udvikling. Jyske Bank forvalter samlet set midler for kr. 44 mia. i koncernens
Private Banking-aktiviteter, puljeordninger og formueplejeaftaler.

8 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2004

RESULTAT OG FORVENTNINGER

 

Formue under forvaltning

 
  
 

Puljeordninger
18%

Formuepleje

Private Banking 19%

63%

Jyske Bank Private Banking har i 2004 styrket sin repræsentation i udlandet. Der
blev således indviet nye afdelinger i Cannes og Warszawa (sidstnævnte åbnet for
bankaktiviteter 1. januar 2005), ligesom banken erhvervede en bestemmende
ejerandel i Berben's Effectenkantoor B.V. i Echt, Holland. Dermed er Jyske Bank-
koncernen nu repræsenteret i ni europæiske lande.

I bankens puljeordninger er formuen steget med 15% fra kr. 6,8 mia. ultimo 2003 til
kr. 7,8 mia. ultimo 2004. Der har været en stigende tilgang af nye midler, ligesom
afkast af aktier og obligationer har medvirket til væksten i formuen.

Der har været en god tilgang af nye formueplejeaftaler i banken, og formuen udgør
ultimo 2004 kr. 8,4 mia., en stigning på 24% i forhold året før.

Jyske Bank er depotbank for investeringsforeningsgruppen Jyske Invest. Formuen
i Jyske Invest steg med 25% fra kr. 26,7 mia. ultimo 2003 til kr. 33,3 mia. ultimo
2004. Tilgang af nye midler har ligesom afkast i såvel obligations- som
aktieafdelingerne, været tilfredsstillende.

Formue i Jyske Invest

Kr. mia.
35 — … —… -

30 -
25 ——-- -——— - — HF
20 - - —-

15 [——t ' —

10 i — —-- 1[—

 

 

5 …- br (——- ——-

0"

 

 

 

 

2000 2001 2002 2003 2004

Bruttoindtjening
Bruttoindtjening på kunderelaterede forretninger er øget med 7%.

Ekskl. effekten af, at Totalkredit ikke længere konsolideres i Jyske Bank-
koncernens regnskab viser nettorenteindtjeningen en stigning på 3%.
Nettorenteindtjeningen er positivt påvirket af en høj vækst i ind- og udlån, men
negativt påvirket af det lave renteniveau, øget udlånsomfang i lavtforrentede
produkter og stigende konkurrence.

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2004 9

RESULTAT OG FORVENTNINGER

Netto gebyr- og provisionsindtægter under basisindtjening er øget med 12% til kr.
1.093 mio. Indtjeningsfremgangen er bredt funderet på koncernens forskellige
forretningsaktiviteter, men kan især henføres til stigende handelsaktivitet inden for
værdipapirer og valuta og øget aktivitet inden for betalingsformidling.

Fordeling af gebyrindtjening +

Øvrige

10% Garantiprovision
0

16%

   

 

Udlån
12%

Betalingsformidling Free : Investering
15% 47%

” For Jyske Bank A/S

Under kursreguleringer indgår kr. 28 mio. vedrørende beholdningen af aktier i
Københavns Fondsbørs A/S. Herudover indgår under udbytte af kapitalandele et
ekstraordinært udbytte på kr. 17 mio. fra PBS International Holding A/S.

Omkostninger

Omkostninger inkl. straksafskrivninger på investeringsaktiviteter udgør kr. 2.982
mio.

Banken oplever et højt aktivitetsniveau, som afføder investeringer i bygninger, IT
og forbedrede styringsværktøjer samt en fornyet tilgang af medarbejdere i både de
kundevendte funktioner og i udviklingsfunktionerne. 104 af bankens afdelinger og 3
områdecentre er nu indrettet efter Jyske Forskelle-konceptet. Jyske Finans er
flyttet i nyrenoverede lokaler, og Silkeborg Data vil i løbet af 2005 ligeledes flytte i
nye lokaler i samme bygningskompleks som Jyske Finans.

Af de foretagne bygningsmæssige investeringer samt investeringer i større
udviklingsprojekter er kr. 152 mio. straksafskrevet i 2004 mod kr. 77 mio. i 2003.

Fordeling af omkostninger

Øvrige
22% Husleje mv.
5%

 
 
  
 

Afskrivninger
6%

- Lønninger
mom TT 59%

10 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2004

RESULTAT OG FORVENTNINGER

 

Antal medarbejdere omregnet til heltidsansatte er 3.713, hvilket er ny rekord.

Antal medarbejdere +

3.800 . RER
3.700 mmm -
3.600 mm —
3.500 —————— -— mee
3.400 —…- — [—-
3.300 1: — . —T

3.200 mu (- —
d

 

 

 

 

3.100 — —…… i
3.000 — —

2.900 ; , — , ; ;
2000 2001 2002 2003 2004

 

 

 

 

 

 

 

 

 

” Stigningen i medarbejderantallet fra 2002 til 2003 skyldes, at medarbejdere i
JN Data fra 2003 indgår i det samlede medarbejderantal for Jyske Bank-koncernen.

Der er i fjerde kvartal 2004 udgiftsført kr. 60 mio. i forbindelse med koncernens
medarbejderaktieordning på grundlag af indtjeningsåret 2004. Endvidere har
banken doneret kr. 10 mio. til henholdsvis Jyske Banks Medarbejderfond og Jyske
Banks Almennyttige Fond, og de to fonde har herefter hver en kapital på kr. 20
mio.

Tab og hensættelser
Koncernens tab og hensættelser er fortsat på et lavt niveau.

Der er i 2004 udgiftsført kr. 327 mio. i tab og hensættelser mod kr. 400 mio. året
før. Årets tab og hensættelser på debitorer udgør 0,3% af udlån og garantier.
Tab og hensættelser

Kr. mio.
500 "mmm" —

400 4
300 7 lm ——-

200 + … d

 

100 - —- |] — -

 

 

 

 

Or r z i r—
2000 2001 2002 2003 2004

 

Hensættelsessaldoen udgør kr. 2.012 mio. mod kr. 2.036 mio. i 2003, og
rentenulstillede kreditter udgør kr. 434 mio. mod kr. 330 mio. i 2003.

Basisindtjening

Basisindtjeningen udgør kr. 1.167 mio. Fortsat fremgang i bruttoindtjeningen og
faldende tab/hensættelser er baggrunden for en stigning i basisindtjeningen på
11% i forhold til 2003.

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2004 1

RESULTAT OG FORVENTNINGER

 

Basisindtjening
Kr. mio.
1.400  - ' from meme rem ger
1.200 -
1.000
800
600
400
200
0

 

2000 2001 2002 2003 2004

Basisindtjeningen er i overensstemmelse med de forventninger, som er
offentliggjort i løbet af året.

Beholdningsindtjening

Beholdningsindtjeningen omfatter koncernens egenbeholdning af aktier,
obligationer og finansielle instrumenter mv.

Afkastet af koncernens beholdning af værdipapirer mv. har i 2004 været kr. 570
mio. efter fundingomkostninger mod kr. 156 mio. året før. Afkastet skal ses i lyset
af, at markedsrisikoen i koncernens egenbeholdning har været holdt på et lavt
niveau i 2004. I afkastet indgår engangsgevinst ved salget af bankens beholdning
af Wessel & Vett-aktier med kr. 190 mio. Ekskl. påvirkning heraf var
beholdningsindtjeningen i 2004 kr. 380 mio. og i 2003 kr. 476 mio.

Beholdningsindtjening

Kr. mio.
700 + - -… -- oo -—

600 - - - -
500 mme mm rr -—
400 --— mmm eee 0 --
300 — mmm mt tee me -
200 -- -- ne
cv OSCE I

0; , ;
2100 —-— - — sr rr - — - -

2000 2001 2002

 

 

 

 

 

 

 

Placeringspolitikken for koncernens egenbeholdning af værdipapirer mv.
fastlægges altid ud fra en langsigtet betragtning og ud fra en vurdering af
koncernens samlede risikopositioner. Afkastet af egenbeholdningen kan vise
udsving fra år til år, men set over en årrække har resultatet været tilfredsstillende.
Set over de seneste 5 år har beholdningsindtjeningen (inkl. kursregulering af
kapitalinteresser og efter fundingomkostninger) i gennemsnit udgjort kr. 244 mio.

p.a.
Totalkredit

Jyske Bank solgte i 2003 55% af bankens beholdning af aktier i Totalkredit til

Nykredit og udstedte i samme forbindelse køberetter, som gav Nykredit ret, men
ikke pligt, til at erhverve 23% i 2004 og de resterende 22% i 2006. Nykredit har i
2004 udnyttet denne køberet, og Jyske Bank har i 2004 indtægtsført kr. 223 mio.

12 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2004

RESULTAT OG FORVENTNINGER

 

før skat og kr. 218 mio. efter skat. Herudover er bankens resultat påvirket med kr.
44 mio. i løbende indtægter som følge af aftalen om salg af Totalkredit.

Årets resultat

Koncernens ordinære resultat før skat, som er det største i Jyske Banks historie,
udgør kr. 2.004 mio. og forrenter primoegenkapitalen med 25,6%.

 

ORDINÆRT RESULTAT FØR SKAT 2004

 

Kr. mio. Behold- Avance
Basis- nings- ved salg af lalt”
indtjening indtjening Totalkredit

 

 

 

Netto renteindtægter 2.534 66 27 2.627
Udbytte af kapitalandele 105 5 0 110
Gebyr og provisionsindtægter (netto) 1.093 -11 0 1.082
Netto rente- og gebyrindtægter 3.732 60 27 3.819
Kursreguleringer 384 327 240 951
Andre ordinære indtægter 364 0 0 364
Bruttoindtjening 4.480 387 267 5.134
Driftsudgifter og -afskrivninger 2.982 18 0 3.000
Tab og hensættelser på debitorer 330 -3 0 327
Kursreglering af kapitalinteresser -1 198 0 197
Ordinært resultat før skat 1.167 570 267 2.004

 

” Finanstilsynets officielle regnskabsopstilling i sammendrag.

Beregnet skat udgør kr. 568 mio. svarende til en skatteprocent på 28,3%. Resultat
efter skat er kr. 1.436 mio.

Forventninger

Dansk økonomi har vist fremgang i løbet af 2004 og de økonomiske indikatorer
peger også for 2005 i retning af stigende vækst. Det er derfor p.t. forventningen, at
stigningen i aktivitetsniveauet, som banken har oplevet igennem 2004, vil fortsætte
i 2005.

Basisindtjening før skat ventes for 2005 at ligge i niveauet kr. 1.100 - 1.300 mio.
opgjort både efter de hidtil gældende regnskabsregler og efter IAS/IFRS.

Kapitalforhold

Ultimo 2004 udgør koncernens egenkapital kr. 8,1 mia. mod kr. 7,8 mia. ultimo
2003. Basiskapitalen udgør kr. 10,4 mia. Solvensprocenten er 12,4, heraf
kernekapital 10,5.

 

SOLVENS 31.12.2004

 

 

Solvens Solvens
ekskl. hybrid Tier 1 Hybrid Tier 1 inkl. hybrid Tier 1
kapital kapital kapital
Tier 1 9,4% 1,1% 10,5%
Tier 2 1,9% 1,9%
I alt 11,3% 1,1% 12,4%

 

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2004 13

RESULTAT OG FORVENTNINGER

 

Jyske Bank tilstræber at styre sin kapitalstruktur aktivt under hensyntagen til
fremtidige usikkerhedsfaktorer og risici samt vækstmuligheder.

Bankens langsigtede målsætninger og politik vedrørende kapitalgrundlag og
solvens er uændrede. Banken ønsker løbende at sikre en hensigtsmæssig
kapitalstruktur henset til prisforholdet mellem supplerende kapital og egenkapital
samt de konjunkturelle forhold. I lyset af en aktuel vurdering af disse faktorer vil
banken fortsat have en solvens, der er højere end den målsatte på min. 7% på
kernekapital (ekskl. hybrid Tier 1-kapital) og ca. 10% på basiskapital inkl. årets
løbende indtjening.

Øvrige aktiviteter

I forbindelse med bankens ordinære generalforsamling i 2004 takkede direktør
Leon Rasmussen af som bankens bestyrelsesformand efter 25 år i bankens
aktionærvalgte organer. Som ny formand for bestyrelsen blev valgt adm. direktør
Sven Buhrkall.

Jyske Bank-koncernen modtog i årets løb hæder på en række områder, hvoraf skal
nævnes:

+ Bankens medarbejderblad, [JB], der i 2003 blev kåret som Danmarks
bedste personaleblad, fulgte i 2004 succesen op med ikke mindre end to
europamesterskaber — dels for indhold, dels for forsidelayout.

+ Silkeborg Data fik i september ”Sovereign-prisen” som Danmarks dygtigste
IT-virksomhed i kategorien servicevirksomheder.

Banken opnåede igen gode placeringer i en række imagemålinger.
Banken modtog Anlægsgartnernes pris for udsmykning omkring bankens
hjemsted i Silkeborg.

Nærtstående parter
Jyske Bank har ingen nærtstående parter med bestemmende indflydelse på

koncernen. I 2004 har der ikke været usædvanlige transaktioner med tilknyttede
eller associerede virksomheder.

14 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2004

RISIKO- OG KAPITALSTYRING

 

Risiko- og kapitalstyring

Jyske Bank har siden 2001 investeret i udvikling af nye værktøjer til identifikation
og styring af koncernens risici, herunder især kreditrisici, samt til vurdering af
kapitalbehov (kapitalallokering) til dækning af risici. Jyske Banks metoder til styring
af markedsrisici er veludviklede. Projekterne har ligeledes omfattet allokering af
kapital til andre typer risici såsom operationelle risici, forretningsrisici samt
likviditetsrisici. Den økonomiske styring er forbedret gennem implementering af
RAROC-principper (Risk-Adjusted Return on Capital — risikojusteret kapitalafkast).
Hensigten er at styrke den interne risikostyring og kapitaloptimering. Det forventes
imidlertid også, at de nye principper vil føre til, at Jyske Bank på alle væsentlige
forretningsområder kan opfylde kravene i de kommende kapitaldækningsregler
(Basel II) på et avanceret niveau. På basis af kriterierne i Basel II-forslaget om nye
kapitaldækningsregler er det Jyske Banks målsætning at opfylde kravene på et
avanceret niveau for så vidt angår kredit- og markedsrisici.

Jyske Bank skal til stadighed overholde gældende regler og tilsynskrav. De
vigtigste risikopolitikker er derfor udformet i henhold til gældende regler. Det
betyder, at de nye retningslinjer for beregning af kreditrisici ikke har haft indflydelse
på beregningen af tab og hensættelser i 2004, som angivet i denne årsrapport.

Implementering af nye risiko- og økonomistyringsmodeliler forudsætter uddannelse,
dataindsamling og videreudvikling af modeller mv. Projekterne er omfattende og vil
strække sig over en årrække. Projekterne følger de lagte planer. Da der er tale om
en udviklingsproces, anvendes de nye modeller og værktøjer indtil videre
konservativt.

Organisering

Bestyrelsen fastlægger overordnede politikker, rammer og principper for risiko- og
kapitalstyring. Bestyrelsen modtager løbende rapportering af udviklingen i risici og
udnyttelsen af tildelte risikorammer.

Den overordnede økonomi- og risikostyring samt kapitaloptimering foretages i
”Koncernstyring”. Området er organisatorisk opdelt i:

+. Funktioner, der har til formål at udvikle koncepter og værktøjer vedrørende
risiko-, kapital-, balance- og økonomiforhold.
Funktioner, der har til formål at overvåge økonomi, kredit- og markedsrisici.
«+ Funktioner, der har til formål at styre og optimere kapitalstruktur, balance
og markedsrisici.

Funktionerne er organiseret ud fra, om de har forretningsansvar, eller om de
udfører kontrol- eller supportfunktioner.

De funktioner, som ikke har forretningsansvar, forelægger nye
risikostyringsprincipper og politikker for koncerndirektionen og bestyrelsen til
godkendelse. Funktionerne er ansvarlige for implementering af disse principper og
politikker, herunder tilhørende IT-udvikling og værktøjer, med henblik på at
forbedre både risikostyringen og kapitalallokeringen. Koncernstyring kontrollerer
ligeledes, at koncernens risici holder sig inden for de rammer, der er fastsat af
bestyrelsen.

Koncernstyring har siden 2001 været ansvarlig for implementeringen af

koncernens RAROC-principper og -modeller, herunder indførelsen af nye
kreditmodeller.

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2004 15

RISIKO- OG KAPITALSTYRING

 

Den daglige styring af koncernens kreditrisici foretages af kunderådgivere og
områdecentre. Alle væsentlige ændringer i betydende engagementer rapporteres
månedligt til Koncerndirektionen. Den overordnede overvågning af koncernens
samlede kreditrisici varetages af Koncernstyring.

Den daglige styring af koncernens markedsrisici foretages af KoncernFinans. På
månedlige møder vurderes koncernens markedsrisikopositioner af koncern-
direktionen og væsentlige interessenter i den såkaldte ”balancestyringskomité”
(”Asset and Liability Committee”). Det er komitéens opgave at sikre, at koncernens
faktiske risikoprofil er i overensstemmelse med den tilsigtede risikoprofil.

KoncernFinans' investeringsfilosofi er baseret på makroøkonomiske principper og
er derfor i sagens natur langsigtet. Performancemåling foretages ud fra en absolut
afkastbetragtning på basis af et langsigtet RAROC-afkastmål.

Økonomisk styring

RAROC er koncernens primære værktøj til resultatmåling. Det er et måle- og
ledelsesværktøj til beregning af det risikojusterede økonomiske resultat.
Koncernens forretningsområder og aktiviteter har alle forskellige
risikokarakteristika, som imidlertid kan udtrykkes som ét tal, nemlig økonomisk
kapital. Afkastkravet til den beregnede økonomiske kapital anvendes herefter til at
give et konsistent risikojusteret overblik over rentabiliteten på tværs af koncernens
aktiviteter uafhængig af risikoprofil og risikotyper. Implementeringen af RAROC har
styrket koncernens risikostyring ved at henføre risikoomkostninger til specifikke
aktiviteter.

Koncernens forretningsenheder har siden 2002 været styret af og målt på RAROC
(Risk-Adjusted Return on Capital — risikojusteret kapitalafkast) og AVA (Annual
Value Added — værdiskabelse i forhold til det af banken fastsatte afkastkrav). Set
under ét ligger koncernens risikojusterede afkast målt på økonomisk kapital i
niveauet 39% for 2004. Alle forretningsenheders resultater ligger over det af
banken fastsatte afkastkrav.

Økonomisk kapital

Økonomisk kapital er et centralt begreb i styringen af bankens risiko- og
kapitalforhold. Økonomisk kapital er den kapital, der som minimum kræves for at
understøtte det nuværende risikoniveau ét år frem. Det omfatter en kvantificering
af risici på tværs af forskellige risikotyper og er et centralt begreb i den interne
økonomiske styring. Ved at konvertere risiko til kapital skabes et ensartet grundlag
for resultatmåling af forskellige risikokategorier og aktiviteter. Jyske Bank baserer
for nærværende sin kapitalstruktur på de gældende regulative nøgletal for
risikovægtede aktiver, og på nuværende tidspunkt er økonomisk kapital
udelukkende et internt mål for kapitalbehov.

Jyske Bank fordeler økonomisk kapital til forskellige typer risici så som kredit-,
markeds-, operationelle, forretnings- og likviditetsrisici. Andre risici, så som
strategisk risiko og risiko for tab ved forringet omdømme, måles ikke og indgår
derfor ikke direkte i beregningen af mindstekravet til økonomisk kapital. Disse risici
tages dog i betragtning ved fastsættelse af koncernens kapitalpolitik.

Jyske Bank har besluttet, at den økonomiske kapital som minimum skal dække
99,97% af mulige tab over en 12 måneders periode. Beregning af økonomisk
kapital bygger på en antagelse om, at det nuværende risikoniveau, den aktuelle
portefølje og de nuværende risikotyper forbliver konstante over en periode på ét år.
For kredit- og markedsrisici anvendes egenudviklede modeller, mens modellerne

16 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2004

RISIKO- OG KAPITALSTYRING

 

for risiko/kapital vedrørende operationelle, forretnings- og likviditetsrisici er baseret
på internationale standarder.

Den økonomiske kapital er ultimo 2004 opgjort til kr. 5,7 mia. mod kr. 5,9 mia.
ultimo 2003. Faldet i forhold til sidste år skyldes en kombination af forbedringer af
kreditkvaliteten, en lavere markedsrisiko og modeltilretninger. Den økonomiske
kapital er fordelt med 58% vedrørende kreditrisiko, markedsrisiko 18% og øvrige
risici 24%. Den økonomiske kapital er opgjort ekskl. diversifikationseffekter mellem
risikotyperne, som skønnes at ville reducere kapitalbehovet med op mod 20%.

 

ØKONOMISK KAPITAL
FORDELING I %

 

 

% 2004 2003
Kreditrisiko 58 57
Markedsrisiko 18 20
Øvrige risici 24 23
I alt 100 100

 

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2004 17

RISIKO- OG KAPITALSTYRING

 

Kreditrisiko

Kreditrisikoen opgøres på baggrund af interne systemer, der omfatter tildeling af en
styrkeprofil, opgørelse af kundens samlede engagement ved en eventuel
misligholdelse (Exposure at Default, EAD) og fastlæggelse af værdien af stillede
sikkerheder ud fra konservative realisationsværdier.

Kreditpolitik

Jyske Bank påtager sig kreditrisici udfra en kreditpolitik for koncernen fastlagt med
det mål, at koncernens tab skal være på et acceptabelt niveau i forhold til
koncernens kapitalgrundlag og forretningsomfang samt udviklingen i det
omgivende samfund. Kundernes forretninger med banken skal langsigtet give et
tilfredsstillende afkast opgjort efter RAROC-principper.

Der lægges afgørende vægt på risikospredning. Enkeltengagementer eller grupper
af engagementer, der er indbyrdes sammenhængende, må ikke få et omfang, så et
tab afgørende kan påvirke banken. Risikoen på engagementer, der overstiger 10%
af bankens basiskapital, overvåges særligt med henblik på at sikre, at risikoen på
og summen af disse engagementer fastholdes på et betryggende niveau.

Der foretages løbende overvågning og analyser af fordelingen af koncernens
engagementer på brancher og geografiske områder med hovedvægt på at
begrænse risikoen i særligt risikofylde brancher og geografiske områder.

Der er udfærdiget specifikke kreditpolitikker på alle områder, hvor koncernen
påtager sig kreditrisici, med fastlæggelse af niveau for risiko samt beskrivelse af
uønskede forretningstyper. Disse politiker tilpasses løbende udviklingen på
forretningsområderne og de styringsværktøjer, der er til rådighed for
kunderådgiverne og overvågningsfunktionerne.

Risikovurdering

Til brug for opgørelsen og klassificeringen af risikoen på kunderne tildeles en
styrkeprofilkarakter baseret på kontoadfærd eller regnskabsmæssige og kvalitative
forhold. Modellerne baseres på Jyske Banks egne data over et helt
konjunkturforløb. Styrkeprofilkarakteren revurderes mindst en gang om året og ved
alle betydende kreditbeslutninger. Tildelingen af styrkeprofilkarakteren sker enten
på grundlag af statistisk baserede modeller eller af en enhed, der er organisatorisk
adskilt fra forretningsenhederne.

Der foretages mindst en gang om året revurdering af styrkeprofilmodellernes evne
til at forudsige risiko og klassificere kunderne, og alle tildelte styrkeprofilkarakterer
reberegnes i overensstemmelse hermed.

Ca. 95 procent af kunderne i Jyske Bank er tildelt en styrkeprofilkarakter. I løbet af
2005 vil alle koncernens kunder, bortset fra kunder med ubetydelig risiko, være
tildelt enten en individuel styrkeprofilkarakter eller en karakter baseret på opdeling
af kunderne i ensartede porteføljer.

Kreditorganisation

Jyske Bank-koncernen lægger afgørende vægt på, at beslutninger om at yde
kreditter træffes tæt på kunden. Bevillingsbeføjelser er derfor delegeret til
kunderådgiverne i afdelingerne og medarbejdere i områdecentrene, således at
langt de fleste kreditbeslutninger træffes decentralt. Beføjelser til den enkelte er
tildelt ud fra en vurdering af behov og kompetence.

Kreditprocesserne afpasses efter den risiko, der målt på styrkeprofil, engagement
og sikkerheder knytter sig til det enkelte engagement. Kunderådgiverne anvender
desuden værktøjer til vurdering af kreditrisiko i forhold til afkast.

18 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2004

RISIKO- OG KAPITALSTYRING

 

Overvågning, kontrol og styring af koncernens kreditrisici og udvikling af systemer
og koncepter, der knytter sig hertil, varetages af Koncernstyring, der er
organisatorisk adskilt fra de kundevendte funktioner. Der foretages løbende
udvikling af overvågningskoncepter og -værktøjer baseret på RAROC-principper.

Overvågningen af koncernens kreditkvalitet både med hensyn til samlet risiko,
risiko på enkeltengagementer og tilfredsstillende spredning af risici sker både på
grundlag af akkumulerede data, ved en specifik overvågning af kreditkvaliteten i
den enkelte afdeling og ved gennemgang af udvalgte større engagementer.
Overvågningen omfatter herudover en kvantitativ kontrol af de data, der indgår i
risiko- og RAROC-beregningerne.

Hensættelser og rentenulstilling

Jyske Bank foretager individuelle hensættelser på engagementer, hvis kundens
gældsserviceringsevne kombineret med gældsindfrielsesevnen forringes så meget,
at der opstår risiko for, at banken vil lide tab. Ved vurdering af gældsindfrielses-
evnen tages højde for den værdiforringelse af kundens aktiver, der kan være en
følge af tvangsrealisation af aktiverne. Ved vurdering af tabsrisikoen indgår
langsigtede risici og konjunktursvingninger i bedømmelsen af det enkelte
engagement. Hensættelserne foretages decentralt. Der gennemføres en central
kontrol af, at omfanget af hensættelser er tilstrækkeligt.

Tabsafskrivning med et beløb svarende til det skønnede tabs størrelse foretages
straks efter det vurderes, at et tab er uundgåeligt.

Engagementer rentenulstilles, når det vurderes, at tab er uundgåeligt, eller kunden
ikke længere kan opretholde et normalt engagementsforløb med betaling af renter.

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2004 19

RISIKO- OG KAPITALSTYRING

 

Kreditrisiko 2004

Alle bankens kreditkunder bliver klassificeret på 14 styrkeprofilkategorier, hvor 1
har laveste og 14 højeste tabssandsynlighed.

Udlånsmassen + fordelt på styrkeprofil +
20% + + mr mn et mente —

15%

10%

 

5%

 

 

 

0%

 

14

+ Udlånsmassen er opgjort som det forventede engagement ved eventuel
misligholdelse (Exposure at Default, EAD). Dette begreb er centralt ved
opgørelsen af kreditrisiko, men må ikke forveksles med udlån og garantier,
som de fremgår af koncernens balance.

"Figuren omfatter Jyske Bank og er ekskl. engagementer med banker og stater,
der typisk har en styrkeprofil på 1 eller 2.

Modellen er opbygget, så privatkunder ikke kan tildeles en styrkeprofil på 1.

I efteråret 2004 har banken som led i udviklingen af styrkeprofilmodellerne
opdateret og foretaget tilretninger af modellerne. Blandt andet er definitionen af,
hvornår en kunde ikke længere forventes fuldt ud at kunne opfylde sine
forpligtelser over for banken, ændret i takt med ændrede retningslinjer fra EU samt
bankens egne erfaringer med modellerne. Udlånsmassen (EAD) for
engagementer, hvor kunden ikke længere forventes at kunne opfylde sine
forpligtelser overfor banken, indgår for 2004 ikke i styrkeprofilfordelingen i
modsætning til, hvad der var gældende i 2003.

Dette betyder, at tallene pr. ultimo 2004 ikke umiddelbart er sammenlignelige med
tallene ultimo 2003.

 

GENNEMSNITLIG STYRKEPROFIL

31.12.2004 31.12.2003
I alt 4,79 5,19
Ekskl. banker og stater 5,27 5,94

 

De beskrevne ændringer har størst betydning for opdelingen på enkelte
styrkeprofilkarakterer, hvorimod den gennemsnitlige styrkeprofilkarakter er mindre
påvirket, da en række af ændringerne udligner hinanden.

 

STYRKEPROFILKARAKTER 12-14

 

 

Andel af udlånsmassen i % 31.12.2004 31.12.2003
Erhverv 3,34 8,10
Private 1,39 4,40
Total 2,78 7,17

 

En væsentlig del af årsagen til, at udlånsmassen i intervallet 12-14 er markant
reduceret, er førnævnte ændringer i modellerne.

20 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2004

RISIKO- OG KAPITALSTYRING

 

Det forventede engagement ved misligholdelse (EAD) på nødlidende
engagementer udgør kr. 1.284 mio., svarende til 1,5% af den samlede
udlånsmasse, hvoraf kr. 183 mio. er dækket af sikkerheder. Hensættelsen på disse
engagementer udgør kr. 1.088 mio.

 

STYRKEPROFILKARAKTER 1-5

 

 

Andel af udlånsmassen i % 31.12.2004 31.12.2003
Erhverv 54,54 49,91
Private 69,66 56,89
Total . 58,91 51,67

 

Dette interval svarer tilnærmelsesvis til ”Investment Grade” hos de internationale
ratingbureauer.

Forøgelsen af procentdelen i intervallet 1-5 kan tilskrives dels forbedringer af
kreditkvaliteten og i mindre omfang modeltilretninger.

Nedenfor vises en fordeling af udlånsmassen på hovedbranchegrupper og
styrkeprofilkategorier.

 

BRANCHEFORDELING PÅ STYRKEPROFILKARAKTER
Hensættelse

 

 

Styrkeprofilkarakter % af alle
EAD % fordeling Alle 1-5 6-9 10-11 12-14 Hensættelser
Stater mv. 2 3 0 0 0 0
Offentlige myndigheder i øvrigt 2 3 0 0 0 0
Banker 10 16 0 0 1 0
Landbrug, skovbrug og jagt 7 6 10 9 5 8
Fiskeri 1 0 1 6 3 2
Fremstilling, råstofudv. mv. 11 10 11 15 18 20
Bygge- og anlæg 3 1 6 7 5 7
Handel og hotel 10 3 22 28 24 20
Transport 3 2 4 2 11 4
Finansiering og forsikring 11 17 2 0 4 1
Ejendomsadm. og -service 12 8 19 16 12 23
Øvrige erhverv 3 3 2 2 3 2
Private 25 28 23 15 14 14
Total 100 100 100 100 100 100

 

Fordelingen på hovedbranchegrupper er for banken, og adskiller sig ikke markant
fra de seneste år. Der er heller ikke særligt risikobetonede afvigelser i forhold til
sektoren generelt. Tabellen viser, at der er god overensstemmelse mellem
fordelingen af udlånsmasen på brancher i kategori 12-14 og den tilsvarende
fordeling af hensættelser. Banken anser tabsrisikoen for afdækket med
nødvendige og tilstrækkelige hensættelser.

Den geografiske fordeling af bankens udlån fremgår af nedenstående tabel. Den
overvejende del af udlånene er placeret i zone A-lande, der er EU lande, OECD-
lande og enkelte andre. Den geografiske fordeling er stabil set i forhold til de
seneste år. Risikoen i ikke zone A-lande er stærkt begrænset og vedrører
fortrinsvis investeringsforretninger, der er fuldt afdækkede med letrealisable
værdipapirer.

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2004 21

RISIKO- OG KAPITALSTYRING

 

 

FORDELING PÅ LANDEGRUPPER

 

%

 

Land Kunder Banker Stater m. fl. Total
Danmark (zone A) 89 9 100 70
EU (zone A) 8 76 0 24
Øvrige europæiske zone A-lande 0 6 Q 2
USA og Canada (zone A) 1 7 0 2
Øvrige zone A-lande 0 2 0 1
Sydamerika 0 0 0 0
Resten af verden 2 0 0 1
Total 100 100 100 100

 

Udviklingen i summen af de engagementer, der udgør mere end 10% af
koncernens basiskapital, er vist i nedenstående graf. Tendensen har været
faldende over de sidste år, idet der dog er en beskeden stigning fra 63% i 2003 til
66% i 2004. Det er bankens målsætning at fastholde det nuværende relative
niveau.

Engagementer større end 10% af basiskapital

%
200 ————— me -

 

 

 

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
Procent i alt af basiskapital - årlig opgørelse

 

Engagementer med hensættelse

Bankens engagementer med hensættelse opdeles i tre kategorier, nemlig
engagementer med lav risiko, engagementer med høj risiko og tabstruede
engagementer. Hensættelsesengagementer med lav risiko tildeles en
Styrkeprofilkarakter inden for de 14 klasser - typisk i klasserne 12-14.
Hensættelsesengagementer med høj risiko og tabstruede hensættelses-
engagementer vedrører kunder, der ikke længere forventes at kunne opfylde deres
forpligtelser overfor banken.

 

HENSÆTTELSESENGAGEMENTER

 

 

 

Kr. mio. HS i %
Engagement Hensættelse (HS) Udlånsmasse (EAD)  Sikkerheder (BV) af EAD-BV
Lav risiko 778 1.638 325 59
Høj risiko 690 904 163 93
Tabstruet 398 380 20 = 110
Jyske Bank 1.866 2.922 508 77
Datterselskaber 146 252 102 97
Koncernen 2.012 3.174 610 78

 

” Hensættelsen overstiger EAD, da der er hensat til omstødelsesrisiko i forbindelse med
konkursbehandling.

22 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2004

RISIKO- OG KAPITALSTYRING

 

Koncernens hensættelsessaldo har udviklet sig således

 

TAB OG HENSÆTTELSER

 

 

Kr. mio. 2004 2003 2002 2001 . 2000
Primo hensættelessaldo 2.036 2.058 1.921 1.842 1.719
Kursregulering af primohensætteler 0 -1 -1 1 0
+ nye hensættelser 611 786 900 820 704
+ forøgede hensættelser 365 232 105 150 146
- reducerede hensættelser 716 701 605 666 508
- hensættelser på tabsafskrevne fordringer 284 338 262 226 219
Uitimo hensættelsessaldo 2.012 2.036 2.058 1.921 1.842
Årets tabsafskrivninger 444 477 359 321 285
Indgået på tidligere afskrevne fordringer 93 56 89 113 90
Årets tab og hensættelser 327 400 408 286 318

Årets driftspåvirkning af tab og hensættelser på debitorer udgør kr. 327 mio.
Niveauet er positivt påvirket af både de gunstige konjunkturer samt af, at der er
indgået dividende fra konkursboer vedrørende engagementer, der blev nødlidende
i første halvdel af 1990'erne, hvilke engagementer for længst er afskrevet.

 

RENTENULSTILLEDE KREDITTER

 

Kr. mio. 2004 2003 2002 2001 2000
Rentenuistillet saldo 434 330 346 388 271
i % af udlån og garantier pr. 31.12 0,5 0,4 0,3 0,4 0,3

Den rentenulstillet saldo er fortsat på et lavt niveau. Samlet viser tallene for
hensættelser og rentenulstillet saldo en stabil udvikling i boniteten af
engagementerne.

Nedenstående graf viser forholdet mellem hensættelsessaldo og rentenuistillede
kreditter. Den samlede hensættelsessaldo er ca. 4,6 gange så stor som den
rentenulstillede saldo.

Hensættelsessaldo og rentenulstillede kreditter

Kr. mio.
2.500 ED EDEESESSEIGENE

2.000 me. mm
1.500
1.000
500 | fh HIH i -

 

  

 

 

 

 

 

  

31.12.90
31.12.95
31.12.96
31.12.97
31.12.98
31.12.00

O Hensættelsessaldo O Rentenulstillet saldo

Retssager

Som følge af de forretningsmæssige aktiviteter er banken part i forskellige
retssager og tvister. Banken vurderer risikoen i hvert enkelt tilfælde, og nødvendige
hensættelser bogføres under hensættelser til forpligtelser.

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2004 23

RISIKO- OG KAPITALSTYRING

 

Markedsrisiko

Markedsrisici opstår som følge af bankens åbne positioner i de finansielle
markeder såsom rente-, valuta-, aktie- og råvarepositioner. Ved opgørelse, styring
og kontrol af markedsrisiko benytter Jyske Bank-koncernen en fuldt integreret
fremgangsmåde, der omfatter såvel anlægs- som handelsbeholdningen.

Jyske Bank har udviklet politikker og forretningsgange til styring af markedsrisiko.
Politikkerne vedrører identificering og beregning af forskellige former for
markedsrisiko og angiver specifikke grænser for, hvor stor en markedsrisiko
koncernen kan acceptere. Risikostyringsdatabasen gør det muligt for Jyske Bank
at generere detaljerede risikorapporter for koncernen.

For at kunne afgrænse, hvor stor en markedsrisiko Jyske Bank er villig til at påtage
sig, benyttes et delegeringssystem med tre niveauer. Første niveau afspejler
rammerne for koncernens samlede markedsrisiko. Rammerne defineres af
bestyrelsen og delegeres som beføjelser til ordførende direktør. I andet niveau
uddelegerer ordførende direktør maksimale risikorammer til lederne af Jyske
Markets og KoncernFinans. Det er de eneste forretningsenheder, der kan påtage
sig markedsrisiko. Det tredje niveau afspejler videredelegering af rammer fra
lederne af ovennævnte enheder til medarbejdere i Jyske Markets og
KoncernFinans.

Markedsrisiko i andre enheder i koncernen afdækkes i al væsentlighed på daglig
basis med moderselskabet.

Der er defineret kontroller for at sikre, at alle positioner og transaktioner overholder
risikostyringspolitikken og beføjelserne. Alle risikopositioner overvåges dagligt af
en funktion, der er uafhængig af forretningsansvar og positionsstyring. Positioner,
der overskrider de fastlagte rammer, rapporteres straks til koncerndirektionen.
Såfremt positionerne overstiger koncerndirektionens samlede beføjelse,
rapporteres straks til bankens bestyrelse samt Intern Revision.

Alle aspekter af markedsrisiko kan ikke kvantificeres ved hjælp af en enkelt
opgørelsesmetode. Derfor bygger beregninger, opgørelser og interne beføjelser
vedrørende markedsrisiko på en række forskellige metoder. | den daglige
risikostyring anvendes både de mere traditionelle risikomål og avancerede interne
matematiske/statistiske modeller såsom Value at Risk. For at sikre, at de interne
modeller har en tilstrækkelig nøjagtighed, foretages der løbende kontrol af
resultaterne.

Markedsrisici styres på koncernniveau. Optimering af koncernens egen

markedsrisiko foretages af KoncernFinans. Desuden har Jyske Markets
positionsstyring, bl.a. til understøttelse af handelsaktiviteterne.

24 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2004

RISIKO- OG KAPITALSTYRING

 

Markedsrisiko 2004
Value at Risk

Koncernens markedsrisiko har været holdt på et lavt niveau igennem 2003 og
2004.

Bankens Value at Risk på rente-, valuta- og aktierisici udgjorde ultimo 2004 kr. 10
mio. (opgjort med 1 dags horisont og 99% sandsynlighed). Value at Risk var ultimo
2003 kr. 18 mio.

Value at Risk

i pct. af egenkapital ult. kvartal
1,2 "7 mmm"
1,0
0,8
0,6
0,4 -
0,2

 

 

2000 2001 2002 2003 2004

Renterisiko

Koncernens globale renterisiko var generelt lav igennem 2004, da det globale
potentiale for rentefald er vurderet som begrænset. Udviklingen i renterisiko 1-indi-
katoren er ikke fuldt dækkende for risikoudviklingen, idet koncernen i tillæg har
modsatrettede risici mellem lande, løbetider og produkter. Gennem 2004 har
renterisikoen været koncentreret i EUR og DKK, mens renterisikoen i JPY har
været moderat negativ.

Renterisiko 1
i pct. af egenkapital ult. kvartal
3,0 enes RER sr
2,5
2,0
1,5
1,0 -
0,5
0,00 c—r—r—r——4

 

 

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2004 25

RISIKO- OG KAPITALSTYRING

 

Valutarisiko

Det lave overordnede niveau for valutarisiko afspejler forventninger om kun
moderate ændringer i de globale valutakryds. Koncernen har ultimo 2004 ingen
store punktrisici på valutamarkedet, og valutarisiciene er veldiversificerede.

Valutakursindikator 2
i pct, af egenkapital ult. kvartal

10 mme me nm

0,8

 

 

Aktierisiko

Koncernens samlede aktierisiko A var ultimo 2004 meget tæt på nul efter at have
ligget på et lavt niveau året igennem. Aktierisiko B ligger derimod ultimo 2004 på et
relativt højt niveau. Dette afspejler dels indeks-afdækkede positioner i enkeltaktier,
dels spændpositioner mellem landeindeks.

 

 

 

 

Aktierisiko

i pct. af egenkapital ult. kvartal

3,0 see en ment rr

2,5 rr mee tm ou ———-

2,0 OVN 22

1,5 ————

1,0 AN …

0,5 == ———- —z— ;

0,0) or mg or SS ror rr

-0,5 ————- om -

2000 2001 2002 2003 2004

-——> Aktierisiko A =——> Åktierisiko B

26 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2004

RISIKO- OG KAPITALSTYRING

 

Likviditetsrisiko

Likviditetsstyring
Formålet med likviditetsstyring er at sikre tilstrækkelig likviditet til rettidig honorering
af Jyske Banks betalingsforpligtelser.

Bestyrelsen har vedtaget en likviditetspolitik, der omfatter retningslinjer og rammer
for likviditetsstyring, diversifikation af koncernens finansieringskilder samt
aktivernes likviditetsgrad. Likviditetspositioner overvåges dagligt i forhold til de
fastlagte beføjelser. Overskridelser rapporteres straks til koncerndirektionen.

Jyske Banks primære finansieringskilde er indskud fra bankkunder.
Likviditetsrisikoen styres ligeledes gennem lagret likviditet i balancen. Kun aktiver
af høj kreditværdighed, og som har høj omsættelighed, betragtes som likvide.
Sådanne aktiver kan enten sælges hurtigt eller pantsættes som sikkerhed for lån,
og kan således anvendes til hurtig og effektiv likviditetsfremskaffelse.

Den kortfristede likviditetsstyring udføres af Jyske Markets. Jyske Markets er aktiv
på de internationale pengemarkeder i flere valutaer og relaterede derivater, og er
ligeledes market-maker i de nordiske interbank-pengemarkeder. Jyske Bank
finansierer desuden aktiviteter gennem optagelse af usikrede lån på det korte
engrosmarked. Kontinuerlig aktivitet i disse markeder bidrager til en større
sikkerhed med hensyn til at kunne genfinansiere den korte likviditet.

Strategisk likviditetsstyring foretages af KoncernFinans. Jyske Bank har etableret
et Euro Medium Term Note Programme (EMTN). Ultimo 2004 udgjorde udstedelser
under programmet DKK 13,8 mia. (EUR 1,9 mia.). Jyske Bank har strategiske
udstedelser i EMTN-markedet med henblik på at diversificere sit investorgrundlag.

Koncernens kreditvurdering er afgørende for prisen på likviditets- og
kapitalfremskaffelse samt muligheden for finansiel fleksibilitet i form af adgang til
markedet.

 

 

KREDITVURDERING
Lang Kort
gæld gæld Individuel
Moody's:

1993 A3 P-2 -
1997 A2 P-1 C
1999 A1 P-1 C+
2001 A1 P-1 B-
Fitch:
1994 A F1 B/C
1996 A F1 B
1999 A F1 B
2001 A+ F1 B

Ved udgangen af 2004 var koncernens kreditvurderinger stabile.

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2004 27

RISIKO- OG KAPITALSTYRING

 

Operationel risiko

Operationel risiko er en integreret risiko i alle bankens processer og defineres som
et muligt tab som følge af operationelle fejl begået af mennesker, processer eller
systemer. Risikoen kan skyldes medarbejderes uhensigtsmæssige adfærd,
systemnedbrud, brud på politikker, juridiske risici, manglende overholdelse af
myndighedskrav, osv.

Operationel risiko styres på tværs af koncernen gennem et system af omfattende
politikker og kontrolforanstaltninger, der er udarbejdet med henblik på et optimalt
procesmiljø. Koncernen tilstræber at minimere den operationelle risiko. På
organisationsniveau minimeres den operationelle risiko ved at adskille udførelsen
af aktiviteter fra kontrollen af disse. Intern Revision foretager en uafhængig revision
for at opnå en høj grad af sikkerhed for, at principper og procedurer løbende
overholdes.

Identifikation og styring af operationel risiko er et vigtigt led i den overordnede
risikostyring. Jyske Bank har derfor påbegyndt udviklingen af egne interne
modeller til opgørelse og rapportering af operationel risiko. Bankens
implementering heraf vil være baseret på en incitamentsskabende struktur i
henhold til fremtidige internationale standarder og lovgivning. Opgørelsen af
operationel risiko foretages indtil videre ud fra gældende internationale standarder,
og indgår i den løbende rapportering om RAROC-afkast på forretningsenheds-
niveau.

28 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2004

BEGREBER MV.

 

Begreber mv.

| det følgende uddybes begreber og
styringsværktøjer på en række specifikke
områder.

Kreditrisiko

Kreditrisiko

er risikoen for, at banken får tab, fordi bankens
kunder og andre modparter ikke kan overholde
deres forpligtelser over for banken. I
kreditrisikoen indgår ud over lån, tilsagte
kreditter og garantier også markedsværdier på
finansielle instrumenter og eventuelle
kapitalandele.

Landerisiko
er risikoen for tab som følge af de generelle
økonomiske eller politiske forhold i et land.

Afviklingsrisiko

er risikoen for, at banken lider tab, fordi
betalingsforpligtelser mellem banken og dens
modparter ikke afvikles som aftalt.

Styrkeprofil

Styrkeprofilen er en risikoklassificering af
kunder. Styrkeprofilen opdeler kunderne i 14
styrkeprofilklasser. Til hver styrkeprofilklasse
er knyttet et interval for sandsynligheden for, at
kunden misligholder sine forpligtelser over for
banken inden for det kommende år.
Styrkeprofilklasse 1 omfatter kunder med
udlån, som har mindst statistisk sandsynlighed
for at blive misligholdt, mens styrkeprofilklasse
14 omfatter kunder med udlån, som har højest
sandsynlighed for at blive misligholdt.
Styrkeprofilklasserne 1-5 svarer
tilnærmelsesvis til "Investment Grade” hos de
internationale ratingbureauer.

t risikovurderingen på erhvervskunder
inddrages såvel regnskabsmæssige forhold
som en kvalitativ vurdering af virksomhedens
strategi, ledelse, fremtidsudsigter og
brancheforhold.

Risikovurderingen af privatkunder foretages på
grundlag af en række objektive målinger af
kundernes karakteristika samt anvendelse og
udnyttelse af bevilgede lån og kreditter.
Herudover er der mulighed for at inddrage en
vurdering af privatkundens indtægts- og
formueforhold. Modellen er indrettet således,
at privatkunder ikke kan tildeles
styrkeprofilkarakteren 1.

Oplysningerne om kundernes fordeling på
styrkeprofilklasser anvendes fremadrettet i den
løbende rådgivning af kunderne. I både den
decentrale og centrale kreditovervågning er
styrkeprofilen et væsentligt redskab til at følge
og vurdere en eventuel negativ udvikling både
på den enkelte kunde og på bankens samlede
kreditportefølje.

Udlånsmassen (EAD)

EAD er en opgørelsesmetode, der er central
ved opgørelsen af kreditrisiko efter RAROC-
principper og i henhold til de nye

kapitaldækningsregler (Basel II). Begrebet
kaldes også Exposure at Default forkortet til
EAD. I opgørelsen indgår de aktuelle
udestående saldi samt en vurderet risiko for, at
engagementet ændrer sig frem til en
misligholdelse. Der kan være tale om både
forøgelse som følge af udnyttelse af tildelte
trækningsrettigheder eller en reduktion ved
afvikling af lån. Der indgår tillige risikovægtede
beløb for garantier og finansielle instrumenter.
Opgørelsesmetoden er baseret på Jyske
Banks egne data og erfaringer, men må ikke
forveksles med udlån og garantier, som de
fremgår af koncernens balance.

Markedsrisiko

Value-at-Risk

Jyske Bank anvender Value at Risk-metoden
(VaR) til beregning og overvågning af
markedsrisici. Value at Risk udtrykker den
forventede maksimale tabsrisiko over en
periode, baseret på den historiske udvikling i
de enkelte forretningstypers kurs og
samvariation. VaR indgår i kontrollen af
markedsrisici både i definitionen og
uddelegeringen af risikobeføjelser. Modellen er
en parametrisk VaR, baseret på en forbedret
Risk Metrics model.

VaR-metoden er specielt tilpasset, så den
afspejler den indbyggede risiko for
førtidsindfrielse på danske
realkreditobligationer. VaR opgøres med 99%
sandsynlighed samt på basis af 1 dags
horisont og defineres som Daily Earnings at
Risk (DEaR). En 99% DEAR indikerer en 1%
sandsynlighed for, at VaR overskrides over en
periode på 1 dag i et almindeligt marked.
Risikobeføjelser og kapitalallokering baseres
på 99% DEaR.

Back-testing

For at vurdere nøjagtigheden af VaR-modellen
foretages der dagligt back-testing af modellen,
hvor den estimerede VaR sammenlignes med
det faktiske daglige provenu på markedsrisiko-
relaterede positioner. Back-testing foretages
og rapporteres for 99% DEaR.

Scenariebaserede stresstests
Scenariebaserede stresstests af positioner
udføres i forbindelse med balancesty-
ringskomitéens månedlige arbejde. Disse tests
har ikke direkte indflydelse på opgørelsen af
den krævede økonomiske kapital og anvendes
heller ikke direkte i beføjelsesstrukturen.

Renterisiko

Renterisikoen beregnes på baggrund af
varighed. Varighed defineres som
renterisikoen ved en generel stigning i
renteniveauet på ét procentpoint (Renterisiko
1). Varigheden angiver gevinst eller tab, hvis
samtlige renter (i alle valutaer og over alle
rentekurver) øjeblikkelig stiger med ét
procentpoint. Beregningen foretages på
baggrund af hele porteføljen af rente-

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2004 29

BEGREBER MV.

 

relaterede instrumenter i både anlægs- og
handelsbeholdningen.

Som følge af Jyske Banks eksponering over
for danske realkreditobligationer er der udviklet
omfattende risikostyringsmodeller, der tager
hensyn til muligheden for førtidsindfrielse.
Danske realkreditobligationer udstedes for en
stor dels vedkommende med en indbygget ret
til førtidsindfrielse til kurs 100. Denne ret
betyder, at almindelige risikonøgletal så som
varighedsbegrebet ikke er optimale,
medmindre de justeres for den indbyggede ret
til førtidsindfrielse. Jyske Bank foretager netop
sådanne justeringer. Risikostyringen omfatter
således beregning og grænser på positioner i
Option-Adjusted Spreads (OAS-positioner).

Valutarisiko

Valutarisiko beregnes i henhold til
Finanstilsynets kapitaldæknings-
bekendtgørelse, som indeholder to principper
for beregning af valutarisiko.
Valutakursindikator 1 opgøres som summen af
den største numeriske værdi af
tilgodehavender (lang position) eller nettogæld
(kort position) for hver valuta opgjort i DKK.

Valutakursindikator 2 er baseret på en
statistisk metode, der er sammenlignelig med
en parametrisk value at risk-beregning. De
historiske parametre, der indgår i modellen,
beregnes af de danske myndigheder. Indikator
2 opgøres med 99% tabssandsynlighed, og
udtrykker den forventede maksimale tabsrisiko
over en periode på 10 handelsdage baseret på

30 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2004

den historiske udvikling i de enkelte valutaers
kursudvikling og samvariation. Risikoen i
henhold til indikator 1 og 2 rapporteres til
myndighederne hvert kvartal.

Aktierisiko

Aktierisiko opgøres som risiko A og risiko B.
Risiko A beregnes som det samlede tab ved
en 10%-ændring i aktiekurserne. Risiko B
beregnes således, at der ikke modregnes
imellem korte og lange positioner i den samme
aktie. Dvs. at aktierisiko B opgøres som en
10% negativ kursændring i forhold til summen
af de numeriske værdier af såvel kort som lang
position. For så vidt angår beføjelser for
aktierisiko er risikoen på beholdning af Jyske
Bank-aktier og visse unoterede aktier ikke
indeholdt i risiko A og B. Sådanne positioner
styres i henhold til særlige beføjelser.

Andre risikomål

Udover produktspecifik risikoberegning og
beføjelser beregner Jyske Bank ligeledes
risikoen i forbindelse med ikke-lineære
derivater som fx optioner. Det drejer sig
primært om rente-, valuta- og aktieoptioner.
Risikoberegning og -afgrænsning omfatter
delta-, gamma- og vegarisici. Sådanne
risikomål anvendes ligeledes ved
sammensatte produkter indeholdende
optioner, så som danske realkreditobligationer.

OVERGANG TIL IAS/IFRS I 2005

 

Overgang til IAS/IFRS i 2005 (urevideret)

Pr. 1. januar 2005 vil den anvendte regnskabspraksis for Jyske Bank-koncernen

blive ændret i overensstemmelse med kravene i de internationale regnskabsstan-
darder, IAS/IFRS. Samtidig vil den anvendte regnskabspraksis for Jyske Bank A/S
blive ændret i overensstemmelse med Finanstilsynets nye regnskabsbekendt-
gørelse, som med enkelte undtagelser er forenelig med IAS/IFRS.

| henhold til IFRS 1 skal åbningsbalance pr. 1. januar 2004 og sammenligningstal
for 2004 udarbejdes i overensstemmelse med de IAS/IFRS-standarder, der er gæl-
dende pr. 31. december 2005. Bestemmelserne i IAS 32 og IAS 39 vedrørende
finansielle instrumenter anvendes dog først fra 1. januar 2005 i overensstemmelse
med ikrafttrædelsesbestemmelserne i disse standarder.

Den regnskabsmæssige effekt af overgang til gældende IAS/IFRS er på følgende
hovedområder:

 

JYSKE BANK-KONCERNEN

 

 

 

 

 

 

1. JANUAR 2004 2004 31. DECEMBER 2004

Forplig- Egen- Resultat Forplig- Egen-
Kr, mio. Aktiver telser kapital før skat! Aktiver telser kapital
Nuværende
regnskabspraksis 116.425 108.582 7.843 2.004j 125.047 116.951 8.096
Nedskrivninger på udlån 0 0 0 0 106 0 106
Medarbejderydelser 0 422 -422 -48 0 470 -470
Gebyrindtægter 0 0 0 0 -146 0 -146
Regnskabsmæssig sikring
af renterisici 0 0 0 0 185 242 -57
Minoritetsinteresser 0 -30 30 0 0 -86 86
Egne kapitalandele 0 0 0 0 -3 0 -3
Gocodwill 0 0 0 4 4 0 4
Skatteeffekt af reguleringer 0 -127 127 - -44 -214 170
Reguleringer i alt 0 265 -265 -44 102 412 -310
Regnskabspraksis
iht, IAS/IFRS 116.425 108.847 7.578 1.960! 125.149 117.363 7.786

 

 

 

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2004 31

OVERGANG TIL IAS/IFRS I 2005

 

Forklaring til regnskabsmæssig effekt af overgang til IAS/IFRS:

1)

3)

8)

Nedskrivninger på udlån: Udlån og tilgodehavender værdiansættes til
amortiseret kostpris. Jyske Bank har valgt at foretage en individuel vurdering af
alle udlån og tilgodehavender. I tillæg hertil foretages en vurdering af, om der
er objektiv indikation af værdiforringelse på porteføljebasis af udlån og
tilgodehavender, der ikke er individuelt værdiforringede.

Ved objektiv indikation på værdiforringelse beregnes nedskrivninger ved
tilbagediskontering af forventede fremtidige betalinger på større individuelle
udlån og på porteføljer med ensartede kreditrisici. Nedskrivninger beregnes
således ikke længere ud fra subjektive vurderinger af forventede tab.

Medarbejderydelser: Der indregnes successivt en forpligtelse til
jubilæumsgratiale og seniorgodtgørelse ved pensionering mv., uanset at den
fremtidige ydelse er betinget af, at medarbejderen er ansat på
ydelsestidspunktet. Ved målingen af forpligtelsens størrelse tages hensyn til
sandsynligheden for, at medarbejdere fratræder før ydelsestidspunktet og
derfor taber retten til ydelsen. Hidtil er ydelserne udgiftsført på
udbetalingstidspunktet.

Gebyrindtægter: Gebyrindtægter og lignende indtægter, som udgør en
integreret del af et finansielt instruments effektive forrentning, indregnes over
løbetiden med den effektive rente for det pågældende instrument. Hidtil er
disse gebyrindtægter indtægtsført på forfaldstidspunktet.

Regnskabsmæssig sikring af renterisici: Koncernen afdækker fortsat
renterisikoen på visse fastforrentede aktiver og forpligtelser.
Renteniveauafhængig kursregulering af såvel det afdækkede beløb som de
afdækkende forretninger indregnes i resultatopgørelsen. Hidtil har denne
kursregulering ikke indgået i resultatopgørelsen.

Minoritetsinteresser: Minoritetsinteressernes andel af datterselskabernes
resultat og egenkapital indgår som en integreret del af årets resultat og
egenkapital. Hidtil er minoritetsinteressernes andel af egenkapitalen
præsenteret som en særskilt post uden for egenkapitalen.

Egne kapitalandele: Beholdningen af kapitalandele i Jyske Bank A/S
indregnes ikke som et aktiv, og kursgevinster/tab af disse kapitalandele
indregnes ikke i resultatopgørelsen. Alle bevægelser indregnes i stedet på
egenkapitalen. Hidtil er egne kapitalandele — der ikke besiddes med henblik på
nedsættelse af aktiekapitalen - indregnet som et aktiv, og kursgevinster/tab er
indregnet i resultatopgørelsen.

Goodwill: Goodwill ved virksomhedsovertagelser må ikke afskrives, men skal
årligt testes for værdiforringelse med eventuel nedskrivning. Hidtil er goodwill
afskrevet systematisk over den økonomiske levetid.

Skatteeffekt af reguleringer: Skatteeffekten af ovennævnte ændringer i
anvendt regnskabspraksis er indregnet.

Hertil kommer en række mindre væsentlige ændringer i anvendt regnskabspraksis.

32 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2004

ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS

 

Anvendt regnskabspraksis

Generelt

Årsrapporten for Jyske Bank A/S er udarbejdet
i overensstemmelse med lov om banker og
sparekasser, lov om finansiel virksomhed,
bekendtgørelse om regnskabsaflæggelse for
pengeinstitutter samt Finanstilsynets
vejledning.

Årsrapporten er endvidere udarbejdet i
henhold til Københavns Fondsbørs" regler om
oplysningsforpligtelser for udstedere af
børsnoterede værdipapirer, herunder danske
regnskabsvejledninger med de tilpasninger,
der følger af regnskabsregierne for
pengeinstitutter.

Den anvendte regnskabspraksis er uændret i
forhold til sidste år:

Konsolidering

Koncernregnskabet omfatter Jyske Bank A/S
og de virksomheder, i hvilke banken besidder
flertallet af stæmmerettighederne. Endvidere
medtages kredit- eller finansieringsinstitutter
ved pro rata konsolidering i koncernregn-
skabet, såfremt banken besidder mindst 20
pct. af stemmerettighederne eller kapitalen i
virksomheden, og såfremt virksomheden
drives i fællesskab med andre.

Virksomheder, hvor bankens besiddelse er

midlertidig til afvikling af engagementer eller
som led i omstrukturering af virksomheden,

konsolideres ikke.

Koncernregnskabet udarbejdes på grundlag af
regnskaber for Jyske Bank A/S og
dattervirksomhederne ved sammenlægning af
regnskabsposter med ensartet indhold og med
efterfølgende eliminering af interne indtægts-
og udgiftsposter, interne aktiebesiddelser,
mellemværender og garantier samt
koncernintern fortjeneste og tab på materielle
anlægsaktiver. Pro rata konsoliderede
virksomheder indgår i konsolideringen med en
andel svarende til koncernens ejerandel i de
pågældende virksomheder. De regnskaber,
der anvendes til brug for konsolideringen,
udarbejdes i overensstemmelse med
koncernens regnskabspraksis.

Nyerhvervede dattervirksomheder indgår i
koncernregnskabet fra købsdagen. Solgte
dattervirksomheder indgår i koncern-
regnskabet til salgsdagen. Ved køb af nye
dattervirksomheder opgøres den
regnskabsmæssige indre værdi på
købstidspunktet efter koncernens
regnskabspraksis. Overstiger
anskaffelsesprisen den således opgjorte
regnskabsmæssige indre værdi, aktiveres det
resterende positive forskelsbeløb
(koncerngoodwill) og afskrives over den
forventede økonomiske levetid, dog maksimalt
20 år.

Koncerninterne transaktioner

Transaktioner mellem koncernens
virksomheder sker på markedsvilkår eller
afregnes på basis af de faktiske omkostninger.

Fremmed valuta

Aktiver og passiver i fremmed valuta optages
til valutakursen ultimo regnskabsåret.
Indtægter og udgifter i fremmed valuta
omregnes efter valutakursen på
bogføringstidspunktet.

For noterede valutaer anvendes Danmarks
Nationalbanks offentliggjorte informations-
kurser. For unoterede valutaer anvendes
forsigtigt skønnede kurser.

Regnskaber for udenlandske
dattervirksomheder omregnes til valutakursen
ultimo regnskabsåret for balanceposter og til
gennemsnitlige valutakurser for
resultatopgørelsens poster. Ændringen i
værdien af primoegenkapitalerne som følge af
ændringer i valutakurser i regnskabsåret
medtages i resultatopgørelsen under
kursregulering af valuta. Forskellen ved
omregning af dattervirksomhedernes
resultatopgørelse til valutakurser ultimo
regnskabsåret og til gennemsnitlige
valutakurser medtages ligeledes i
resultatopgørelsen under kursregulering af
valuta.

Udlån og garantier mv.

Udlån, garantier mv. og andre
tilgodehavender, herunder fordringer i
gældstruede lande, gennemgås og vurderes
kritisk.

Såfremt det vurderes, at et engagement ikke
kan tilbagebetales, foretages der en
hensættelse svarende til det sandsynlige tab
efter en konkret vurdering af sikkerhederne.

Når det konstateres, at et engagement bliver
nødlidende, senest ved betalingsstandsning,
konkurs eller tvangsauktion, ophører banken
med at indtægtsføre renter med virkning fra
regnskabsårets begyndelse. Efterfølgende
foretager banken en beregning af det
sandsynlige tab, der herefter afskrives, mens
den tilsvarende hensættelse fjernes fra
hensættelsessaldoen.

De således opgjorte hensættelser samt
konstaterede tab udgiftsføres i
resultatopgørelsen under tab og hensættelser
på debitorer.

Hensættelsessaldoen til imødegåelse af
fremtidige tab på udlån og garantier oplyses i
noterne. Hensættelsessaldoen opdeles i A-
hensættelser, hvor der er sandsynlig risiko for
tab, og B-hensættelser, hvor tab vurderes
uundgåeligt, men hvor størrelsen af tabet
endnu ikke kan vurderes fuldt ud.

Fastforrentede tilgodehavender nedskrives,
således at forrentningen mindst svarer til
markedsrenten for tilsvarende fordringer. De
foretagne nedskrivninger og tilbageførsler
heraf føres i resultatopgørelsen under
kursregulering af fastforrentede udlån.
Fastforrentede tilgodehavender optages
maksimalt til pari. For unoterede
tilgodehavender, der er erhvervet til underkurs,
indtægtsføres underkursen forholdsmæssigt
over restløbetiden.

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2004 33

ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS

 

Fastforrentede tilgodehavender, hvor
renterisikoen er afdækket i henhold til
regnskabsbekendtgørelsens regler,
kursreguleres ikke.

Leasingaktiver
Koncernens leasingaktiver er finansiel leasing
og optages i balancen under udlån.

Såvel udlån som forpligtelser værdiansættes til
anskaffelsespris med fradrag af afdrag
beregnet efter annuitetsprincippet og under
hensyn til de enkelte aktivers økonomiske
levetid, således at anskaffelsesprisen med
fradrag af en eventuel skønnet restværdi
afskrives over leasingperioden.

Periodiserede leasingydelser med fradrag af
årets afdrag medtages i resultatopgørelsen
under renteindtægter.

Obligationer og aktier
Noterede værdipapirer optages til de officielt
noterede kurser ultimo regnskabsåret.

Noterede aktier i virksomheder, hvor banken
har hensat på et engagement med
virksomheden, optages i balancen uden værdi.

Unoterede værdipapirer optages til dagsværdi.

Unoterede investeringsforeningsandele
optages til den af investeringsforeningen
beregnede kurs.

Kapitalandele

Kapitalandele i associerede virksomheder mv.
og dattervirksomheder værdiansættes efter
indre værdis metode med tillæg af resterende
værdi af goodwill. Konsoliderede
dattervirksomheders og pro rata konsoliderede
virksomheders resultater før skat med fradrag
af afskrivning af goodwill og efter korrektion for
urealiserede interne avancer indgår i Jyske
Bank A/S's resultatopgørelse under posten
resultat af kapitalandele i associerede
virksomheder mv. og tilknyttede virksomheder.
I samme post indgår ikke-konsoliderede
virksomheders resultater efter skat.
Kapitalandele i associerede virksomheder
værdiansættes dog til købspris eller en lavere
værdi, hvis anvendelse af indre værdis metode
ikke skønnes at give et retvisende billede.

Kapitalandele i virksomheder, hvor bankens
besiddelse er midlertidig til afvikling af
engagementer eller som led i omstrukturering
af virksomheden, værdiansættes til købspris
eller lavere skønnet værdi.

Egne kapitalandele, der besiddes med henblik
på nedsættelse af aktiekapitalen, optages
uden værdi, idet nedskrivningen foretages
direkte på egenkapitalen.

I alle andre tilfælde optages egne
kapitalandele til den officielt noterede kurs
ultimo regnskabsåret, idet der opføres en
særlig reserve for egne kapitalandele under
egenkapitalen af samme størrelse som
værdien af de egne kapitalandele.

34 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2004

Repo-/reverse-forretninger

Solgte værdipapirer, hvor der samtidig med
salget træffes aftale om tilbagekøb til en
bestemt pris på et senere tidspunkt (repo-
forretninger), forbliver i balancen samt
forrentes og kursreguleres. Modtagne beløb
opføres som gæld til erhververen, dvs. som
indlån eller gæld til kreditinstitutter og
centralbanker.

Købte værdipapirer, hvor der samtidig med
købet træffes aftale om tilbagesalg til en
bestemt pris på et senere tidspunkt
(reverseforretninger), bogføres som lån mod
sikkerhed i de pågældende værdipapirer. De
købte værdipapirer optages derfor ikke i
balancen. De ved købet udbetalte beløb
opføres som udlån eller tilgodehavender hos
kreditinstitutter og centralbanker, og afkastet
føres under rente af udlån eller under rente af
tilgodehavender hos kreditinstitutter og
centralbanker.

Immaterielle aktiver

Erhvervet goodwill optages til anskaffelsespris
med fradrag af af- og nedskrivninger.
Afskrivninger foretages systematisk over den
forventede økonomiske levetid, dog maksimalt
20 år.

IT-udviklingsomkostninger optages tit
anskaffelsespris med fradrag af af- og
nedskrivninger. Afskrivninger foretages
systematisk over den forventede brugstid, som
efter bankens skøn udgør maksimalt 3 år.

Internt oparbejdede immaterielle aktiver
udgiftsføres i anskaffelsesåret, idet
betingelserne for aktivering ikke anses for
opfyldt.

Materielle aktiver

Ejendomme optages til anskaffelsespris med
tillæg af forbedringer og opskrivninger samt
med fradrag af af- og nedskrivninger.

Ejendomme op- og nedskrives på grundlag af
individuelle periodiske vurderinger.
Opskrivninger foretages alene ved væsentlige
og varige værdiforøgelser, mens
nedskrivninger altid foretages ved
værdiforringelser.

Bank- og anlægsejendomme afskrives lineært
over den forventede brugstid, som efter
bankens skøn udgør maksimalt 50 år. Der
afskrives ikke på grundværdier og på
bygningernes forventede scrapværdi, som
efter bankens skøn udgør henholdsvis 75% og
50% af værdien af bank- og
anlægsejendomme.

Aktiverede ombygningsomkostninger i lejede
lokaler afskrives lineært over lejekontraktens
løbetid, dog maksimalt 5 år.

Maskiner og inventar afskrives systematisk
over aktivernes forventede brugstid, som efter
bankens skøn udgør maksimalt 3 år.
Enkeltaktiver til anskaffelsessum under kr.
100.000 afskrives fuldt ud i anskaffelsesåret.

ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS

 

Finansielle instrumenter
Terminsforretninger, rente- og valutaswaps,
forward rate agreements, optioner og futures
optages til markedsværdien ultimo
regnskabsåret. Værdireguleringer medtages i
resultatopgørelsen under kursreguiering af
afledte finansielle instrumenter f.s.v. angår
renteændringer og under kursregulering af
valuta f.s.v. angår valutakursændringer.

Finansielle instrumenter, som i henhold til
regnskabsbekendtgørelsens regler afdækker
renterisikoen på fastforrentede aktiver og
passiver, kursreguleres ikke.

Terminsrenter vedrørende fonds- og
valutaterminsforretninger samt renter
vedrørende rente- og valutaswaps
periodiseres over de enkelte forretningers
løbetid og posteres med nettobetøbet i
resultatopgørelsen under
renteindtægter/terminspræmie af afledte
finansielle instrumenter.

Gennemsnitlige markedsværdier beregnes på
baggrund af kvartalsvise opgørelser.

Skatter

Banken er sambeskattet med hovedparten af
dattervirksomhederne. Den beregnede danske
skat af årets indkomst afsættes i og betales af
moderselskabet, mens udenlandsk skat
afsættes i de pågældende udenlandske
dattervirksomheder.

Udskudt skat som følge af midlertidige
forskelle mellem årsregnskab og
skatteregnskab udgiftsføres og hensættes i
balancen under hensættelser til udskudt skat.
Den skat, der herudover vil fremkomme ved et
eventuelt salg af aktiver til de bogførte
værdier, hensættes ikke i balancen, men
oplyses som latent skat i en note.

Banken er tilmeldt acontoskatteordningen.

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2004 35

RESULTATOPGØRELSE FOR 2004

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
(kr. 1.000) 2004 2003 2004 2003
13. Renteindtægter 4.249.079 5.511.482 3.864.753 3.981.595
14. Renteudgifter 1.622.193 2.787.636 1.682.391 1.794.807
Netto renteindtægter 2.626.886 2.723.846 2.182.362 2.186.788
15 Udbytte af kapitalandele 109.896 84.394 109.896 84.089
Gebyrer og provisionsindtægter 1.223.389 1.113.722 986.276 892.964
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 141.020 189.668 96.979 83.142
Netto rente- og gebyrindtægter 3.819.151 3.732.294 3.181.555 3.080.699
16. Kursreguleringer 950.364 694.970 882.352 644.599
17. Andre ordinære indtægter 364.195 814.814 148.102 648.659
18. Udgifter til personale og administration 2.802.395 2.552.417 2.426.464 2.197.164
Af- og nedskrivninger på immaterielle og
materielle aktiver 185.839 138.850 83.750 84.856
Andre ordinære udgifter 11.594 19.696 10.570 15.769
Tab og hensættelser på debitorer 327.005 399.882 311.928 361.422
19. Resultat af kapitalandele i associerede og
tilknyttede virksomheder 197.194 -322.329 616.630 93.854
Ordinært resultat før skat 2.004.071 1.808.904 1.995.927 1.808.600
20 Skat 567.888 524.974 565.177 524.895
Årets resultat 1.436.183 1.283.930 1.430.750 1.283.705
Heraf:
Minoritetsaktionærernes andel 5.433 225
Jyske Banks andel 1.430.750 1.283.705
Overskudsfordeling
Årets resultat 1.430.750 1.283.705
Overførsler fra tidligere år 0 0
1 alt til disposition 1.430.750 1.283.705
Anvendt til udbytte 0 0
Henlagt til egenkapital 1.430.750 1.283.705
I alt anvendt 1.430.750 1.283.705

 

36 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2004

BALANCE PR. 31. DECEMBER 2004

 

 

Note

10,33
11,34
12
35

36
37

2,6

 

 

 

 

 

 

 

Jyske Bank-koncernen Jyske Bank

(kr. 1.000) 2004 2003 2004 2003
AKTIVER
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos
centralbanker 817.789 833.523 769.332 769.742
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 10.038.909 12.815.019 25.434.272 26.852.313
Udlån 74.440.741 63.760.559 54.755.775 46.398.841
Obligationer 19.567.323 18.246.840 19.311.938 18.082.822
Aktier mv. 4.092.696 3.887.572 3.800.709 3.626.773
Kapitalandele i associerede virksomheder mv. 77.424 12.318 343.770 255.246
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder 0 0 3.705.282 2.668.137
Immaterielle aktiver 196.718 21.047 9.287 2.686
Materielle aktiver 1.660.098 1.647.102 1.438.244 1.406.279
Ecine kapitalandele 2.581 8.547 2.581 8.547
Aridre aktiver 13.994.577 14.994,861 13.644.705 14.909.271
Periodeafgrænsningsposter 158.266 198.026 131.422 149.848
Aktiver i alt 125.047.122 116.425.414 123.347.317 115.130.505
PASSIVER
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 12.452.816 12.856.703 17.345.185 17.491.330
Indlån 68.655.379 63.815.595 62.651.877 58.574.424
Udstedte obligationer 11.969.606 8.063.943 11.969.606 8.063.943
Andre passiver 20.426.937 21.536.618 20.089.858 21.013.718
Periodeafgrænsningsposter 135.073 127.237 17.265 34.594
Hensættelser til forpligtelser 488.180 342.960 440.497 300.010
Efterstillede kapitalindskud 2.737.221 1.809.038 2.737.221 1.809.038
Minoritetsaktionærernes andel 86.102 29.872
Egenkapital

Aktiekapital 680.000 720.000 680.000 720.000

Reserve for egne kapitalandele 2.581 8.547 2.581 8.547

Andre reserver 0 0 1.383.402 1.090.585

Opskrivningshenlæggelser 121.416 110.266 92.381 87.944

Overført fra tidligere år 5.861.061 5.720.930 4.792.798 4.805.293

Overført af årets resultat 1.430.750 1.283.705 1.144.646 1.131.079
Egenkapital i alt 8.095.808 7.843.448 8.095.808 7.843.448
Passiver i alt 125.047.122 116.425.414 123.347.317 115.130.505
IKKE-BALANCEFØRTE POSTER
Garantier mv. 18.633.682 17.083.142 32.085.804 28.545.577
Andre forpligtelser 2.564.048 2.320.711 2.564.048 2.320.711
ikke-balanceførte poster i alt 21.197.730 19,.403.853 34.649.852 30.866.288

 

Afledte finansielle instrumenter er specificeret i noteafsnittet side 43-46.

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2004 37

KONCERNOVERSIGT

 

 

 

(kr. 1.000) Selskabskapital Egenkapital — Ejerandel Resultat
ultimo ultimo i %

pr. 31. december 2004 (kr. 1.000) (kr. 1.000)

Jyske Bank A/S DKK 680.000 8.095.808 1.430.750

Dattervirksomheder, der konsolideres

Jyske Bank (Gibraltar) Ltd. GBP 26.500 1.184.586 100% 170.732
Jyske Bank (Gibraltar) Nominees Ltd. GBP 0 2 100% 0
Jyske Bank (Gibraltar) Management Ltd. GBP 0 1 100% 0
Jyske Bank (Gibraltar) Secretaries Ltd. GBP 0 1 100% 0
Trendsetter, S.L., Spanien EUR 1.297 14.290 100% 0

Jyske Bank Nominees Ltd., London GBP 0 1 100% 0

Jyske Bank (Schweiz) CHF 60.000 814.140 100% 47.439

Jyske Polska Sp. Z0.0 PLN 3.200 901 100% -4.269

Berben's Effectenkantoor B.V., Holland EUR 10.000 88.484 60% 64.468

Jyske Finans A/S DKK 55.000 631.076 100% 78.949
Bil og Sejlerfinans A/S DKK 20.500 73.702 100% 9.008

Nordisk Factoring A/S, Søllerød DKK 12.000 37.640 100% 3.647
Factoringselskabet af 27/10 1993 A/S, Søllerød DKK 500 340 100% 7

GI. Skovridergaard A/S DKK 15.500 25.450 100% 252

Sundbyvesterhus A/S DKK 518 37.168 100% 2.159

Silkeborg Data A/S DKK 5.080 88.868 100% 15.040

Jyske Bank Data A/S DKK 30.000 33.191 100% 909

Investeringsselskabet af 20.12 2000 A/S DKK 700 24.891 100% 13.188

JN Data A/S DKK 30.000 61.206 51% 242

Ejendomsaktieselskabet af 22. marts 2004, Kbh. DKK 100.000 529.596 100% 20.212

Virksomheder, der pro rata konsolideres ”

PRAS A/S, København DKK 577.500 1.239.619 20% 84.619

Associerede virksomheder ”

Wessel & Vett Holding A/S, København DKK 244.297 297.426 49% -42.342

Biovision A/S, Hørsholm DKK 1.950 4.890 33% -65

Østjysk Innovation A/S, Århus DKK 18.570 20.228 27% 284

Capitalis A/S, Horsens DKK 22.000 16.872 28% -2.509

SIF Fodbold Support A/S DKK 19.816 19.291 32% -245

Jyske Bank-koncernens samlede tilgodehavende hos

associerede virksomheder udgør kr. 4,2 mio., og den

samlede gæld udgør kr. 65,8 mio.

Øvrige betydende kapitalandele "

Skan-Roll Holding A/S, Kjellerup DKK 1.100 4.470 45% 1.017

Andre virksomheder, hvori koncernen besidder

mere end 10% af selskabskapitalen ”

Toyota Financial Services Danmark A/S, Herlev DKK 96.000 97.684 20% 4.499

DLR Kredit A/S, København DKK 300.000 2.986.100 11% 204.400

Selskaberne har hjemsted i Silkeborg, hvor intet andet er
anført.

= Regnskabstal ifølge seneste offentliggjorte årsregnskab.

38 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2004

PÅTEGNINGER

 

LEDEL.SESPÅTEGNING

Bestyrelse og direktion har i dag behandlet og godkendt årsrapporten for 2004 for Jyske Bank A/S. Årsrapporten er
aflagt i overensstemmelse med lovgivningen og de krav til regnskabsaflæggelsen, som Københavns Fondsbørs stiller.

Det er vores opfattelse, at årsrapporten giver et retvisende billede af koncernens og moderselskabets aktiver og
passiver, finansielle stilling og resultat samt af koncernens pengestrømme.

Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.

Silkeborg, den 22. februar 2005

DIREKTIONEN:
ANDERS DAM LEIF F. LARSEN VISTI NIELSEN PER MUNKHOLM POULSEN
Ordførende
IJENS BORUM
BESTYRELSEN:
SVEN BUHRKALL TAGE LORENTZEN KURT BRUSGAARD NIELS ERIK CARSTENS
Formand Næstformand
LEIF KRABBE ERIK RASK PETERSEN
LILIAN ISAKSEN LARS AARUP JENSEN HAGGAI KUNISCH
Medarbejderrepræsentant Medarbejderrepræsentant Medarbejderrepræsentant

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2004 39

PÅTEGNINGER

 

REVISIONSPÅTEGNINGER

INTERN REVISION

Vi har revideret årsrapporten for Jyske Bank A/S for regnskabsåret 1. januar — 31. december 2004. Årsrapporten er
aflagt efter den danske lovgivning samt Københavns Fondsbørs' krav til regnskabsaflæggelsen.

Bankens ledelse har ansvaret for årsrapporten. Vores ansvar er på grundlag af vores revision at udtrykke en konklusion
om årsrapporten.

Den udførte revision

Revisionen er udført på grundlag af Finanstilsynets bekendtgørelse om revisionens gennemførelse i finansielle
virksomheder og finansielle koncerner og efter danske revisionsstandarder. Under revisionen har vi ud fra væsentlighed
og risiko vurderet forretningsgange, den anvendte regnskabspraksis og foretagne skøn samt efterprøvet grundlaget for
beløb og øvrige oplysninger i årsrapporten. Det er vores opfattelse, at den udførte revision giver et tilstrækkeligt
grundlag for vores konklusion.

Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.

Konklusion

Det er vores opfattelse, at årsrapporten giver et retvisende billede af koncernens og moderselskabets aktiver, passiver
og finansielle stilling pr. 31. december 2004 samt af resultatet af koncernens og moderselskabets aktiviteter for
regnskabsåret 1. januar — 31. december 2004.

Silkeborg, den 22. februar 2005

Intern Revision
HENNING SØRENSEN DORTHE LILLERIS

EKSTERN REVISION

Til aktionærerne i Jyske Bank A/S

Vi har revideret årsrapporten for Jyske Bank A/S for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2004, der aflægges efter
den danske lovgivnings krav til regnskabsaflæggelsen og de krav, som Københavns Fondsbørs i øvrigt stiller til
regnskabsaflæggelse for børsnoterede selskaber.

Bankens ledelse har ansvaret for årsrapporten. Vores ansvar er på grundlag af vores revision at udtrykke en konklusion
om årsrapporten.

Den udførte revision

Vi har udført vores revision i overensstemmelse med danske revisionsstandarder. Disse standarder kræver, at vi
tilretterægger og udfører revisionen med henblik på at opnå høj grad af sikkerhed for, at årsrapporten ikke indeholder
væsentlig fejlinformation. Revisionen omfatter stikprøvevis undersøgelse af information, der understøtter dei
årsrapporten anførte beløb og oplysninger. Revisionen omfatter endvidere stillingtagen til den af ledelsen anvendte
regnskabspraksis og til de væsentlige skøn, som ledelsen har udøvet, samt vurdering af den samlede præsentation af
årsrapporten. Det er vores opfattelse, at den udførte revision giver et tilstrækkeligt grundlag for vores konklusion.

Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.

Konklusion

Det er vores opfattelse, at årsrapporten giver et retvisende billede af koncernens og moderselskabets aktiver, passiver
og finansielle stilling pr. 31. december 2004 samt af resultatet af koncernens og moderselskabets aktiviteter og af
koncernens pengestrømme for regnskabsåret 1. januar — 31. december 2004 i overensstemmelse med den danske
lovgivnings krav til regnskabsaflæggelsen og de krav, som Københavns Fondsbørs i øvrigt stiller til
regnskabsaflæggelse for børsnoterede selskaber.

Silkeborg, den 22. februar 2005

DELOITTE ERNST & YOUNG
Statsautoriseret Revisionsaktieselskab Statsautoriseret Revisionsaktieselskab
HANS TRÆRUP. HENRIK A. LAURSEN MOGENS LUNDIN. HENRIK BARNER CHRISTIANSEN
Statsautoriserede revisorer Statsautoriserede revisorer

40 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2004

NOTER

 

 

Note

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Jyske Bank-koncernen Jyske Bank

(kr. 1.000) 2004 2003 2004 2003
Egenkapitalforklaring

Egenkapital 1. januar 7.843.448 6.658.014 7.843.448 6.658.014

Regulering af unoterede værdipapirer til dagsværdi 0 218.831 0 218.831

Reguleret egenkapital 1. januar 7.843.448 6.876.845 7.843.448 6.876.845

Årets resultat, Jyske Banks andel 1.430.750 1.283.705 1.430.750 1.283.705

Kapitalnedsættelser -1.189.540 -315.490 -1.189.540 -315.490

Ejendomsreguleringer 11.150 -1.612 4.437 -4.186

Øvrige reguleringer 0 Q 6.713 2.574
Egenkapital 31. december 8.095.808 7.843.448 8.095.808 7.843.448
Aktiekapital

Primo 720.000 750.000

Kapitalnedsættelser -40.000 -30.000
Ultimo 680.000 720.000
Overkurs ved emission

Primo 0 225.796

k.apitalnedsættelser 0 -225.796
Ultimo 0 0
Reserve for egne kapitalandele

Frimo 8.547 10.679

Nettobevægelse -5,966 -2.132
Ultimo 2.581 8.547
Reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode

Primo 1.090.585 935.385

Cverført af årets resultat 292.817 155.200
Ultimo 1.383.402 1.090.585
Opskrivningshenlæggelser

Primo 87.944 92.130

Tilgang 11.660 6.307

Afgang -7.223 -10.493
Ultimo 92.381 87.944
Overført resultat

Primo 5.936.372 4.644.024

Regulering af unoterede værdipapirer til dagsværdi Q 218.831

Kapitalnedsættelser -1.149.540 -59.694

Nettobevægelse vedr. reserve for egne kapitalandele 5.966 2.132

Overført af årets resultat 1.144.646 1.131.079
Ultimo 5.937.444 5.936.372
Egenkapital i alt, ultimo 8.095.808 7.843.448
Minoritetsaktionærernes andel

Primo 29.872 0

Tilgang 50.797 29.647

Andel i årets resultat 5.433 225
Ultimo 86.102 29.872
Aktiearnes antal i 1.000 stk. å kr. 10 68.000 72.000 68.000 72.000
Aktiernes pålydende værdi 680.000 720.000 680.000 720.000

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2004 41

 

NOTER

 

 

 

 

 

 

 

 

Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
(kr. 1.000) 2004 2003 2004 2003
Solvensopgørelse

Kernekapital efter fradrag 8.790.958 7.733.460 8.921.322 7.744.271
Basiskapital efter fradrag 10.381.083 9.390.177 10.508.617 9.397.210
Vægtede poster uden for handelsbeholdningen 75.122.845 66.696.726 76.158.352 66.673.652
Vægtede poster med markedsrisiko mv. 8.852.849 9.094.287 8.812.913 9.051.095
Vægtede poster i alt 83.975.694 75.791.013 84.971.265 75.724.747
Solvensprocent 12,4 12,4 12,4 12,4
Kernekapitalprocent 10,5 10,2 10,5 10,2
2. Ikke-balanceførte poster
Garantier mv.
Finansgarantier 6.018.130 5.456.577 19.470.252 16.919.012
Øvrige garantier 12.615.552 11.626.565 12.615.552 11.626.565
I alt 18.633.682 17.083.142 32.085.804 28.545.577
Andre forpligtelser
Uigenkaldelige kredittilsagn 2.309.495 2.064.156 2.309.495 2.064.156
Øvrige forpligtelser 254.553 256.555 254.553 256.555
I alt 2.564.048 2.320.711 2.564.048 2.320.711

 

42 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2004

NOTER

 

 

Note

(kr. 1.000)

Afledte finansielle instrumenter
Løbetidsfordeling efter restløbetid

Til og med 3 måneder

Over 3 måneder
til og med 1 år

Over 1 år
til og med 5 år

 

 

Jyske Bank-koncernen Nominel Netto mar- Nominel Netto mar- Nominel Netto mar-
Ultimo 2004 værdi kedsværdi værdi kedsværdi værdi kedsværdi
Valutakontrakter
Terminer/futures, køb 172.600.861 -2.542.680 52.606.942 -1.742.254 1.657.701 -152.155
Terminer/futures, salg 122.929.686 2.411.042 38.600.555 1.677.900 1.817.297 149.679
Swaps 34.448 469 487.380 -884 5.795.749 -94.085
Optioner, erhvervede 4.265.703 26.788 1.603.901 39.560 0 0
Optioner, udstedte 2.839.459 -22.060 2.242.377 -45.088 0 0
Rentekontrakter
Terminer/futures, køb 1.259.017 2.023 3.451.279 7.573 722.388 -214
Terminer/futures, salg 5.184.677 4.496 2.455.085 -8.530 722.388 -93
Forward Rate Agreements, køb 0 0 82.250.450 -157.110 38.808.990 -53.038
Forward Rate Agreements, salg 0 0 84.949.875 151.732 38.763.875 49.649
Swaps 46.422.606 4.841 26.729.620 5.011 39.706.130 -206.213
Optioner, erhvervede 2.076.536 1.151 35.000 46 781.707 1.875
Optioner, udstedte 1.371.159 -112 49.651 Q 1.111.759 -2.736
Aktiekontrakter
Terminer/futures, køb 916.960 57.126 8.025 182 0 0
Terminer/futures, salg 1.247.638 -34.152 12.363 -192 0 0
Optioner, erhvervede 80.446 2.801 3.933 0 1.494.230 87.651
Optioner, udstedte 82.654 -2.846 3.933 0 1.506.829 -88.584
Råvarekontrakter
Terminer/futures, køb 304.010 6.828 364.948 42.363 388.022 42.295
Terminer/futures, salg 302.498 -7.761 364.948 -41.617 375.942 -40.440
Optioner, erhvervede 0 0 484 7 0 0
Optioner, udstedte 0 0 484 -7 0 0
Andre afledte kontrakter 0 0 0 0 0 0
Jyske Bank - Ultimo 2004
Valutakontrakter
Terminer/futures, køb 172.338.104 -2.542.197 52.350.327 -1.740.883 1.657.701 -152.155
Terminer/futures, salg 123.103.721 2.410.219 38.703.583 1.676.235 1.817.297 149.679
Swaps 34.448 469 487.380 -885 5.795.749 -94.085
Optioner, erhvervede 4.265.703 26.788 1.603.901 39.560 0 0
Optioner, udstedte 2.839.459 -22.059 2.242.377 -45.088 0 0
Rentekontrakter
Terminer/futures, køb 1.259.017 2.024 3.451.279 7.573 722.388 -214
Terminer/futures, salg 5.184.677 4.496 2,455.085 -8.530 722.388 -93
Forward Rate Agreements, køb 0 Q 82.250.450 -157.110 38.808.990 -53.038
Forward Rate Agreements, salg 0 0 84.949.,875 151.732 38.763.875 49,649
Swaps 46.422.606 4.841 26.729.620 5.011 39.706.130 -206.213
Optioner, erhvervede 2.076.536 1.151 35.000 46 781.707 1.875
Optioner, udstedte 1.371.159 -112 49.651 0 1.111.759: -2.736
Aktiekontrakter
Terminer/futures, køb 916.960 57.126 8.025 182 0 Q
Terminer/futures, salg 1.247.638 -34.153 12.363 -192 0 0
Optioner, erhvervede 80.446 2.801 3.933 0 1.494.230 87.650
Optioner, udstedte 82.654 -2.846 3.933 0 1.506.829 -88.584
Råvarekontrakter
Terminer/futures, køb 304.010 6.828 364.948 42.363 388.022 42.295
Terminer/futures, salg 302.498 -7.761 364.948 -41.617 375.942 -40.441
Optioner, erhvervede 0 0 484 7 0 0
Optioner, udstedte 0 0 484 -7 0 0
Andre afledte kontrakter 0 0 0 Q Q Q

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2004 43

NOTER

 

 

Note

 

 

 

 

 

 

(kr. 1.000)
Afledte finansielle instrumenter Over 5 år I alt 2004 I alt 2003
Løbetidsfordeling efter restløbetid
Jyske Bank-koncernen Nominel Netto mar- Nominel Netto mar- Nominel Netto mar-
værdi kedsværdi værdi kedsværdi værdi kedsværdi
Valutakontrakter
Terminer/futures, køb 0 0. 226.865.504 4.437.089  266.453.698 -6.272.397
Terminer/futures, salg 0 0 163.347,538 4.238.621 202.830.922 5.317.699
Swaps 150.060 23 6.467.637 -94.477 1.057.390 6.075
Optioner, erhvervede 0 0 5.869.604 66.348 5.416.439 27.964
Optioner, udstedte 0 0 5.081.836 -67.148 4.352.215 -32.724
Rentekontrakter
Terminer/futures, køb 0 0 5.432.684 9.382 4.930.348 10.595
Terminer/futures, salg 0 0 8.362.150 4.127 3.229.908 -2.383
Forward Rate Agreements, køb 0 0 121.059.440 -210,148  236.365.865 -949.466
Forward Rate Agreements, salg 0 0 123.713.750 201.381 234.559.995 945.323
Swaps 9.224.877 -79.058  122.083.233 -275.419  112.657.455 -312.117
Optioner, erhvervede 202.216 18.212 3.095.459 21.284 2.307.282 25.379
Optioner, udstedte 233.260 -19.108 2.765.829 -21.956 2.427.075 -26.788
Aktiekontrakter
Terminer/futures, køb 0 0 924.985 57.308 511.359 35.447
Terminer/futures, salg (9) 0 1.260.001 -34.344 630.256 -26.516
Optioner, erhvervede 0 0 1.578.609 90.452 1.387.036 88.516
Optioner, udstedte (9) 0 1.593.416 -91.430 1.374.244 -88.124
Råvarekontrakter
Terminer/futures, køb 0 0 1.056.980 91.486 511,613 41.109
Terminer/futures, salg o 0 1.043.388 -89.818 510.373 -40.571
Optioner, erhvervede 0 0 484 7 0 0
Optioner, udstedte 0 0 484 -7 0 0
Andre afledte kontrakter 0 0 0 0 0 Q
Netto markedsværdi i alt -549.694 -1.252.979
Jyske Bank
Valutakontrakter
Terminer/futures, køb 0 0 226.346.132 -4.435.235  264.708.836 -6.295.391
Terminer/futures, salg 0 0. 163.624.601 4.236.133. 204.278.107 5.338.623
Swaps 150.060 23 6.467.637 -94.478 1.057.390 6.075
Optioner, erhvervede 0 0 5,869.604 66.348 5.416.439 27.964
Optioner, udstedte 0 0 5.081.836 -67.147 4.352.215 -32.724
Rentekontrakter
Terminer/futures, køb 0 0 5.432.684 9.383 4.930.348 10.595
Terminer/futures, salg 0 0 8.362.150 -4.127 3.229.908 -2.383
Forward Rate Agreements, køb 0 0 121.059.440 -210.148  236.365.865 -949.466
Forward Rate Agreements, salg 0 0 123.713.750 201.381 234.559.995 945.323
Swaps 9.224.877 -79.058  122.083.233 -275.419  112.657.455 -312.117
Optioner, erhvervede 202.216 18.213 3.095.459 21.285 2.307.282 25.379
Optioner, udstedte 233.260 -19.109 2.765.829 -21.957 2.427.075 -26.788
Aktiekontrakter
Terminer/futures, køb 0 0 924.985 57.308 511.359 35.447
Terminer/futures, salg 0 0 1.260.001 -34.345 630.256 -26.516
Optioner, erhvervede 0 0 1.578.609 90.451 1.387.036 88.516
Optioner, udstedte 0 0 1.593.416 -91.430 1.374.244 -88.124
Råvarekontrakter
Terminer/futures, køb 0 o 1.056.980 91.486 511.613 41.109
Terminer/futures, salg 0 0 1.043.388 -89.819 510.373 -40.572
Optioner, erhvervede 0 0 484 7 0 0
Optioner, udstedte 0 0 484 -7 0 0
Andre afledte kontrakte 0 0 0 0 0 0
Netto markedsværdi i alt -550.330 -1.255.050

 

44 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2004

NOTER

 

 

Note

(kr. 1.000)

Afledte finansielle instrumenter

Jyske Bank-koncernen

Markedsværdi 2004

Gennemsnitlig
markedsværdi 2004

Markedsværdi 2003

Gennemsnitlig
markedsværdi 2003

 

 

 

 

 

Positiv Negativ Positiv Negativ Positiv Negativ Positiv Negativ
Valutakontrakter
Terminer/futures, køb 3.096.561 7.533.650 2.074.606 3.934.552 1.895.411 8.167.808 2.755.957 5.891.199
Terminer/futures, salg 5.953.843 1.715.222 3.159.470 1.397.243 6.560.482 1.242.783 5.164.598 2.337.713
Swaps 49.773 144.250 48.629 54,812 29.396 23.321 14.150 19.006
Optioner, erhvervede 66.348 Q 43.220 0 27.964 0 75.555 0
Optioner, udstedte 0 67.148 0 38.193 0 32.724 0 68.807
Rentekontrakter
Terminer/futures, køb 10.672 1,290 15.731 4.341 11.300 705 10.102 4.179
Terminer/futures, saig 5.608 9.735 5.030 13.343 1,087 3.470 4.133 8.105
Forward Rate Agreements, køb 8.299 218.447 22.599 373.343 9.589 959.055 15.268 910.713
Forward Rate Agreements, salg 209.119 7,738 364.070 23.569 955.664 10.341 902.502 16.155
Swaps 913.225 1.188.644 875.203 1,165.007 831.818 1.143.935 943.425 1.319.114
Optioner, erhvervede 21.284 0 12.290 0 25.379 0 42,973 0
Optioner, udstedte 0 21.956 0 13.117 0 26.788 0 41.379
Aktiekontrakter
Terminer/futures, køb 57.308 0 25.318 5.873 35.447 0 11.324 6.717
Terminer/futures, salg 20 34.364 4.652 14,568 15 26.531 5,661 7.221
Optioner, erhvervede 90.452 0 83.428 Q 88.516 0 39.450 0
Optioner, udstedte 0 91.430 0 83.988 0 88.124 0 39.345
Råvarekontrakter
Terminer/futures, køb 110.916 19.430 98.136 9.428 43.739 2,630 24.318 16.232
Terminer/futures, salg 19.251 109.069 9.796 96.625 2.659 43.230 15,704 24.032
Optioner, erhvervede 7 0 268 0 0 0 35 0
Optioner, udstedte 0 7 0 172 0 0 0 5
Andre afledte kontrakter 0 0 0 0 0 Q 0 0
I alt 10.612.686 11.162.380 6.842.446 7.228.174 10.518.466 11.771.445 10.025.155 10,709.922
Jyske Eiank
Valutakontrakter
Terminer/futures, køb 3.084.519 7.519,754 2.048.239 3.909.539 1.865.212 8.160.603 2.737.072 5.873.472
Terminer/futures, salg 5.958.200 1.722.067 3.159.470 1.397.243 6.585.048 1.246.425 5.164.598 2.337.713
Swaps 49.773 144.251 48.629 54,812 29.396 23.321 14.150 19,006
Optioner, erhvervede 66.348 0 43.220 0 27.964 0 75.555 0
Optioner, udstedte 0 67.147 0 38.193 0 32.724 0 68.807
Rentekontrakter
Terminer/futures, køb 10.673 1.290 15.731 4.341 11.300 705 10.102 4.179
Terminer/futures, salg 5.608 9.735 5.030 13.343 1.087 3.470 4.133 8.105
Forward Rate Agreements, køb 8.299 218.447 22.599 373.343 9.589 959.055 15,268 910.713
Forward Rate Agreements, salg 209.119 7.738 364.070 23.569 955.664 10.341 902.502 16.155
Swaps 913.225 1.188.644 875.203 1.165.007 831.818 1.143.935 943.425 1.319.114
Optioner, erhvervede 21.285 0 12.290 0 25.379 0 42.973 Q
Optioner, udstedte 0 21.957 0 13.117 0 26.788 0 41.379
Aktiekontrakter
Terminer/futures, køb 57,308 0 25.318 5.873 35.447 0 11.324 6.717
Terminer/futures, salg 20 34.365 4.652 14.568 15 26.531 5,661 7.221
Optioner, erhvervede 90.451 0 83.428 0 88.516 0 39.450 0
Optioner, udstedte 0 91.430 0 83.988 0 88.124 0 39.345
Råvarekontrakter
Terminer/futures, køb 110.916 19.430 98.136 9.428 43.739 2.630 24.318 16.232
Terminer/futures, salg 19,251 109.070 9.796 96.625 2.658 43.230 15.704 24.032
Optioner, erhvervede 7 0 268 0 0 Q 35 0
Optioner, udstedte 0 7 0 172 0 0 0 5
Andre afledte kontrakter 0 0 0 0 0 0 Q 0
I alt 10.605.002 11.155.332 6.816.079 7.203.161 10.512.832 11.767.882 10.006.270 10.692.195

 

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2004 45

NOTER

 

 

Note

(kr. 1.000)

Afledte finansielle instrumenter

Jyske Bank-koncernen

Markedsværdi af ikke-
garanterede kontrakter

Jyske Bank

Markedsværdi af ikke-
garanterede kontrakter

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Ultimo 2004 Positiv Negativ Positiv Negativ
Valutakontrakter
Terminer/futures, køb 3.096.561 7.533.651 3.084.519 7.519.754
Terminer/futures, salg 5.953.843 1.715.221 5.958.200 1.722.067
Swaps 49.774 144.251 49.774 144.251
Optioner, erhvervede 66.348 0 66.348 0
Optioner, udstedte [9] 67.147 0 67.147
Rentekontrakter
Terminer/futures, køb 10.538 292 10.538 292
Terminer/futures, salg 2.823 169 2.823 169
Forward Rate Agreements, køb 8.299 218.447 8.299 218.447
Forward Rate Agreements, salg 209.119 7.738 209.119 7.738
Swaps 913.225 1.188.644 913.225 1.188.644
Optioner, erhvervede 20.254 0 20.254 0
Optioner, udstedte 0 21.957 0 21.957
Aktiekontrakter
Terminer/futures, køb 16.142 0 16.142 0
Terminer/futures, salg Q 23.547 0 23.547
Optioner, erhvervede 90.445 o 90.445 0
Optioner, udstedte o 88.624 o 88.624
Råvarekontrakter
Terminer/futures, køb 1.336 976 1.336 976
Terminer/futures, salig 19.025 108.955 19.025 108.955
Optioner, erhvervede 0 0 0 0
Optioner, udstedte 0 7 0 7
Andre afledte kontrakter 0 o o 0
I alt 10.457.732 11.119.626 10.450.047 11.112.575
I alt efter netting 5.817.887 5.798.682
Uafviklede spotforretninger
Jyske Bank-koncernen Nominel Positiv Negativ Netto
Ultimo 2004 værdi markedsværdi markedsværdi markedsværdi
Valutaforretninger, køb 20.072.174 4.078 112.543 -108.465
Valutaforretninger, salg 31.224.314 516.870 196.719 320.151
Renteforretninger, køb 5.624.463 190 5.494 -5.304
Renteforretninger, salg 5.198.901 5.798 201 5.597
Aktieforretninger, køb 238.468 1.115 1.097 18
Aktieforretninger, saig 251.069 1.490 955 535
Andre forretninger, køb 0 0 0 0
Andre forretninger, salg 0 o 0 o
I alt 62.609.389 529.541 317.009 212.532
Ultimo 2003, i ait 78.939.541 692.648 442.073 250.575
Uafviklede spotforretninger
Jyske Bank Nominel Positiv Negativ Netto
Ultimo 2004 værdi markedsværdi markedsværdi markedsværdi
Valutaforretninger, køb 19.995.149 3.680 112.430 -108.750
Valutaforretninger, salg 31.304.919 517.102 196.841 320.261
Renteforretninger, køb 5.624.463 190 5.494 -5.304
Renteforretninger, salg 5.198.901 5,798 201 5,597
Aktieforretninger, køb 238.468 1.115 1.097 18
Aktieforretninger, salg 251.069 1.490 955 535
Andre forretninger, køb 0 o 0 o
Andre forretninger, salg [9] o 0 0
I alt 62.612.969 529.375 317.018 212.357
Ultimo 2003, i alt 78.934.358 692.431 442.079 250.352

46 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2004

NOTER

 

 

Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
(kr. 1.000) 2004 2003 2004 2003

6 Kreditrisici
Udfån og garantidebitorer fordelt på sektorer og brancher

Udlån + garantidebitorer i pct. ultimo året

 

 

Offentlige myndigheder 2 1 1 1
Erhverv
Landbrug, jagt og skovbrug 6 6 6 6
Fiskeri 1 1 1 1
Fremstillingsvirksomhed, råstofudvinding, el-, gas-,
vand- og varmeværker 8 9 7 8
Bygge- og anlægsvirksomhed 3 3 2 2
Handel, restaurations- og hotelvirksomhed 10 9 8 9
Transport, post og telefon 3 3 2 2
Kredit- og finansieringsvirksomhed samt
forsikringsvirksomhed 10 12 18 20
Ejendomsadministration og -handel, forretningsservice 11 11 12 11
Øvrige erhverv 3 3 2 2
I alt erhverv 55 57 58 61
Private 43 42 41 38
I alt 100 100 100 100

 

Kreditrisiko på afledte finansielle instrumenter
Positiv markedsværdi (efter modpartsrisiko)

Modpart med risikovægt 0 pct.
Positiv markedsværdi efter netting 58.965 175.022 58.965 175.022

Modpart med risikovægt 20 pct.
Positiv markedsværdi efter netting 5.158.354 3.652.019 5.147.617 3.645.734

Modpart med risikovægt 100 pct.
Positiv markedsværdi efter netting 600.568 722.830 592.100 694.078

Efterstillede tilgodehavender

Associerede virksomheder mv. 0 Q 0 0
Tilknyttede virksomheder 0 0 0 0
Andre virksomheder 759.821 863.543 759.821 863.543

Akkumulerede hensættelser

 

 

Hensat ultimo på udlån og garantidebitorer 2.012.196 2.036.056 1.865.654 1.860.390

Hensat ultimo på tilgodehavender hos kreditinstitutter

og andre poster, der indebærer en kreditrisiko 0 0 0 0
I alt akkumulerede hensættelser 2.012.196 2.036.056 1.865.654 1.860.390
Heraf A-hensættelser 1.560.831 1.814.594 1.467.775 1.696.625
Heraf B-hensættelser 451.365 221.462 397.879 163.765
Akkumulerede hensættelser på udlån og garantidebitorer i pro-
cent af udlån, garantidebitorer og hensættelser ultimo året 2,1 2,5 2,1 2,4
Tilgodehavender med standset renteberegning udgør
ultimo året 433.819 329.652 335.275 229.143

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2004 47

NOTER

 

 

 

 

Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
(kr. 1.000) 2004 2003 2004 2003
7 Markedsrisici

Valutarisiko
Aktiver i fremmed valuta i alt 40.891.480 35.273.484 38.385.531 33.027.962
Passiver i fremmed valuta i alt 38.555.198 31.143.242 36.132.466 28.798.048
Valutakursindikator 1 1.363.354 1.049.224 1.375.061 1.041.111
Valutakursindikator 1 i pct. af kernekapital efter fradrag 15,5 13,6 15,4 13,4
Valutakursindikator 2 6.006 6.577 6.102 6.866
Valutakursindikator 2 i pct. af kernekapital efter fradrag 0,1 0,1 0,1 0,1

Valutakursindikator 1 viser et mål for den samlede valuta-

risiko og opgøres som den numerisk største værdi af valu-

taer, hvori koncernen har henholdsvis netto tilgodehavende

(lange positioner) og netto gæld (korte positioner).

Valutakursindikator 2 udtrykker med 99% sandsynlighed

den maksimale tabsrisiko over en periode på 10 handelsdage

baseret på den historiske udvikling i de enkelte valutaers

kursudvikling og samvariation de seneste 3 år.

Renterisiko
Renterisiko på gældsinstrumenter mv. i alt 51.937 122.926 49.987 121.421

Renterisiko opdelt på bankens valutaer med størst

renterisiko:

Valuta:

DKK 59.275 113.283 59.230 113.235

JPY -28.663 -56.973 -28.652 -56.444

EUR 8.402 61.601 9.016 61.914

SEK 8.260 10.240 8.247 10.227

PLN 4.927 -148 4.927 -148

HUF 4.446 5,953 4.446 5.953

Øvrige valutaer -4.710 -11.030 -7.227 -13.316

I alt 51.937 122.926 49.987 121.421

 

48 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2004

NOTER

 

 

Note

10

11

12

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
(kr. 1.000) 2004 2003 2004 2003
Løbetidsfordeling efter restløbetid
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Anfordringstilgodehavender 5.909.372 6.083.811 5.686.414 5.940.295
Til og med 3 måneder 3.638.242 6.333.018 14.824.305 15.178.401
Over 3 måneder og til og med 1 år 139.156 138.277 3.347.249 3.920.252
Over 1 år og til og med 5 år 160.401 109.744 1.107.349 1.092.046
Over 5 år 191.738 150.169 468.955 721.319
I alt 10.038.909 12.815.019 25.434.272 26.852.313
Udlån
På anfordring 2.327.059 1.927.311 158.784 140.097
Til og med 3 måneder 20.529.871 22.145.449 8.376.307 11.560.645
Over 3 måneder og til og med 1 år 23.561.299 20.392.419 23.671.603 19.717,519
Over 1 år og til og med 5 år 19.730.886 15.344.416 16.317.495 12.031.298
Over 5 år 8.291.626 3.950.964 6.231.586 2.949.282
I alt 74.440.741 63.760.559 54.755.775 46.398.841
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Arnfordringsgæld 2.858.440 3.171.349 3.894.187 3.574.523
Til og med 3 måneder 7.186.099 7.851.402 11.839.459 12.018.352
Over 3 måneder og til og med 1 år 1.084.442 1.257.813 1.035.267 1.322.202
Over 1 år og til og med 5 år 161.664 0 3.940 132
Over 5 år 1.162.171 576.139 572.332 576.121
I alt 12.452.816 12.856.703 17.345.185 17.491.330
Indlån i alt
På anfordring 42.333.446 38.621.170 38.189.179 35.193.793
Indlån med opsigelsesvarsel:
Til og med 3 måneder 16.704.318 16.617.794 15.323.558 15.135.445
Over 3 måneder og til og med 1 år 1.115.369 1.066.249 1.051.091 859.521
Over 1 år og til og med 5 år 2.355.749 2.310.640 2.258.234 2.209.192
Over 5 år 6.146.497 5.199.742 5.829.815 5.176.473
I alt 68.655.379 63.815.595 62.651.877 58.574.424
Udstedte obligationer

 

Til og med 3 måneder 0 79.569 0 79.569
Over 3 måneder og til og med 1 år 553.419 316.255 553.419 316.255
Over 1 år og til og med 5 år 5.948.534 6.300.321 5.948.534 6.300.321
Over 5 år 5.467.653 1.367.798 5.467.653 1.367.798
I alt 11.969.606 8.063.943 11.969.606 8.063.943

 

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2004 49

 

NOTER

 

 

 

 

 

 

 

 

Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
(kr. 1.000) 2004 2003 2004 2003
13. Renteindtægter/terminspræmie af:
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 242.273 319.539 428.153 497.414
Udlån 3.163.747 4.227.974 2.598.697 2.554.203
Obligationer 683.977 762.053 679.043 730.538
Afledte finansielle instrumenter i alt 135.403 177.008 135.403 176.483
heraf
Valutakontrakter 328.252 394.716 328.252 394.716
Rentekontrakter -192.849 -217.708 -192.849 -218.233
Andet 23.679 24.908 23.457 22.957
i alt 4.249.079 5.511.482 3.864.753 3.981.595
Heraf udgør indtægter af ægte købs- og tilbagesalgs-
forretninger ført under:
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 29.710 26.941 29.710 26.941
Udlån 5.738 5.990 5.738 5.990
14. Renteudgifter til:
Kreditinstitutter og centralbanker 175.504 209.733 319.439 342.687
Indlån 1.141.769 1.218.601 1.058.868 1.150.358
Udstedte obligationer 203.186 1.266.082 203.186 221.765
Efterstillede kapitalindskud 100.353 91.189 100.353 78.148
Andet 1.381 2.031 545 1.849
I alt 1.622.193 2.787.636 1.682.391 1.794.807
Heraf udgør renteudgifter af ægte salgs- og tilbagekøbsfor-
retninger ført under:
Kreditinstitutter og centralbanker 14.412 14.642 14.412 14.642
Indlån 51 935 51 935
15. Udbytte af:
Aktier 109.896 84.394 109.896 84.089
! alt 109.896 84.394 109.896 84.089

 

50 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2004

NOTER

 

 

Note

16

17

 

 

 

 

 

 

Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
(kr. 1.000) 2004 2003 2004 2003
Kursreguleringer 1) af:
Obligationer 352.717 137.976 329.822 135.902
Aktier 750.668 755.582 726.281 743.736
Fastforrentede udlån 19.942 18.491 19.259 17.488
Valuta -62.664 84.788 -82.542 50.165
Afledte finansielle instrumenter i alt 89.921 141.686 89.752 140.861
heraf
Valutakontrakter 8.380 16.787 8.211 15.857
Rentekontrakter 80.611 413.873 80.611 413.978
Aktiekontrakter -2.634 -288.856 -2.634 -288.856
Råvarekontrakter 3.564 -118 3.564 -118
| alt 1.150.584 1.138.523 1.082.572 1.088.152
Heraf puljeordninger 200.220 443.553 200.220 443.553
1) Underposterne indeholder også kursregulering af værdipapirer, der indgår i puljeordninger. Der korrigeres
for disse kursreguleringer under posten Heraf puljeordninger i nederste linie.
Kursreguleringsposter opgjort eksklusiv puljeordningerne:
Obligationer 222.070 120.225 199.175 118.151
Aktier 419.497 131.323 395.110 119.477
Fastforrentede udlån 19.942 18.491 19.259 17.488
Valuta 201.111 291.923 181.233 257.300
Afledte finansielle instrumenter i alt 87.744 131.353 87.575 130.528
I alt 950.364 693.315 882.352 642.944
Andre ordinære indtægter:
Fortjeneste ved salg af Totalkredit ” 0 524.872 0 524.872
Nettoresultat af drift af fast ejendom 57.070 60.553 65.732 62.549
Fortjeneste ved salg af ejendomme og driftsmidler 3.566 3.754 2.875 3.264
Øvrige ordinære indtægter 303.559 225.635 79.495 57,974
I alt 364.195 814.814 148.102 648.659

 

" Fortjeneste ved yderligere salg af Totalkredit i 2004 indgår under kursreguleringer.

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2004 51

 

NOTER

 

 

Note

18

19

20

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
(kr. 1.000) 2004 2003 2004 2003
Udgifter til personale og administration
Lønninger og vederlag til bestyrelse, direktion og
repræsentantskab
Direktion 11.805 11.616 11.805 11,616
Bestyrelse 996 893 996 893
Repræsentantskab 1.643 1.569 1.643 1.569
I alt 14.444 14.078 14.444 14.078
Personaleudgifter:
Lønninger 1.467.728 1.376.589 1.185.804 1.164.785
Pensioner 152.266 " 142.229 125.464 122.466
Udgifter til social sikring 120.333 116.146 111.297 106.761
I alt 1.740.327 1.634.964 1.422.565 1.394.012
Øvrige administrationsudgifter 1.047.624 903.375 989.455 789.074
| alt udgifter til personale og administration 2.802.395 2.552.417 2.426.464 2.197.164
Øvrige administrationsudgifter
IT-udgifter 247.165 287.382 332.479 296.286
Husleje, lys og varme mv. 160.755 152.246 138.014 135.383
Porto, telefon mv. 92.349 75.774 78.986 61.054
Øvrige administrationsudgifter 547.355 387.973 439.976 296.351
| alt 1.047.624 903.375 989.455 789.074
Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede
virksomheder
Resultat af kapitalinteresser i associerede
virksomheder mv. 197.194 -322.329 220.612 -248.193
Resultat af kapitalinteresser i tilknyttede virksomheder 0 0 396.018 342.047
I alt 197.194 -322.329 616.630 93.854
Skat
Beregnet skat af årets indkomst 414.988 444.928 408.410 443.338
Udskudt skat 151.129 59.616 154.996 61.127
Efterregulering af tidiigere års beregnet skat -9.391 9,185 -9.391 9.185
Skat på hensættelseskonto 11.162 11.245 11.162 11.245
I alt 567.888 524.974 565.177 524.895
Effektiv skatteprocent
%
Selskabsskattesats i Danmark 30,0 30,0 30,0 30,0
Skattefri del af salg af Totalkredit -3,5 -8,3 -3,5 -8,3
Øvrige ikke-skattepligtige indtægter og
ikke-fradragsberettigede udgifter mv. 0,0 2,6 0,0 2,6
Skat på hensættelseskonto 0,3 0,4 0,4 0,4
Andet 1,5 4,3 1,4 4,3
Effektiv skatteprocent 28,3 29,0 28,3 29,0

 

Den effektive skatteprocent for 2004 udgør 28,3, hvilket er lavere end den

effektive skatteprocent for første halvår 2004 på 31,9. Forskellen kan primært

henføres til det yderligere salg af Totalkredit i fjerde kvartal 2004.

Konsoliderede virksomheders og pro rata konsoliderede virksom-

heders skat udgør kr. 47 mio. i 2004 mod kr. -68 mio i 2003.

52 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2004

NOTER

 

 

Note

21

22

23

24

25

 

 

 

 

 

 

 

Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
(kr. 1.000) 2004 2003 2004 2003
Direktion, bestyrelse og repræsentantskab
Størrelsen af lån, pant, kaution eller garantier samt tilhørende
sikkerhedsstillelser stiftet for nedennævnte ledelsesmedlemmer
i banken
Lån mv.
Direktion 0 0 0 0
Bestyrelse 13.281 18.272 13.281 18.272
Repræsentantskab 367.206 311.326 367.206 311.326
Sikkerhedsstillelser
Direktion 0 0 0 0
Bestyrelse 10.330 12.957 10.330 12.957
Revisionshonorar
Samlet honorar til Jyske Bank A/S's generalforsamlings-
valgte revisorer samt til lokalt valgte revisorer i udenlandske
enheder 7.955 5.438 5.397 2.990
Heraf udgør andre ydelser end revision 4.588 1.981 3.800 1.383
Ud ver honorar til generalforsamlingsvaigte revisorer er
der afholdt udgifter til bankens interne revisionsafdeling
Antal beskæftigede
Det gennemsnitlige antal beskæftigede i regnskabsåret
omregnet til heltidsbeskæftigede:
Antal beskæftigede i virksomheder, der indgår i
koncernregnskabet 3.559 3.373 2.910 2.843
Antal beskæftigede i dattervirksomheder, der ikke indgår
i koncernregnskabet 0 0 0 0
I alt 3.559 3.373 2.910 2.843
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Tilgodehavender på opsigelse hos centralbanker 4.596.932 4.498.192 4.596.932 4.498.192
Tilgodehavender hos kreditinstitutter 5.441.977 8.316.827 20.837.340 22.354.121
I alt 10.038.909 12.815.019 25.434.272 26.852.313
Obligationer
Børsnoterede 19.298.360 17.992.032 19.042.975 17.828.014
Andre 268.963 254.808 268.963 254.808
I alt 19.567.323 18.246.840 19.311.938 18.082.822
Heraf egne obligationer 62.095 19.094 62.095 19.094
Banken har deponeret obligationer hos Nationalbanken,
Værcipapircentralen, Garantifonden for Danske Optioner
og Futures samt udenlandske clearingscentraler mv.
i forbindelse med clearing, marginstillelse og fondsafvikling,
med an samlet kursværdi på 862.593 2.001.450

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2004 53

NOTER

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
(kr. 1.000) 2004 2003 2004 2003
26 Aktier mv.
Aktier/investeringsforeningsbeviser noteret
på Københavns Fondsbørs 249.224 1.206.521 249.224 1.206.521
Aktier/investeringsforeningsbeviser noteret
på andre børser 2.956.502 1.810.070 2.956.502 1.810.070
Andre aktier 886.941 870.952 594.983 610.182
Øvrige kapitalandele 29 29 0 0
I alt 4.092.696 3.887.572 3.800.709 3.626.773
27 Finansielle omsætningsaktiver
Finansielle omsætningsaktiver værdiansat til
markedsværdi. 22.504.086 21.008.622 22.248.701 20.844.604
Forskellen mellem købsprisen på finansielle
omsætningsningsaktiver værdiansat til markedsværdi
og den højere markedsværdi på opgørelsestidspunktet 377.058 383.172 375.796 382.473
Finansielle omsætningsaktiver, der ikke er værdiansat
til markedsværdi 433.679 520.701 433.650 502.128
Forskellen mellem købsprisen på finansielle omsæt-
ningsaktiver, der ikke er værdiansat til markedsværdi,
og den højere markedsværdi på opgørelsestidspunktet 9.027 945 9.027 945
28 Finansielle aniægsaktiver 2004
Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
Tilknyttede Associerede Øvrige Tilknyttede Associerede Øvrige
virksomheder virksomheder kapital- virksomheder virksomheder kapital-
og øvrige andele og øvrige andele
betydende betydende
kapitalandele kapitalandele
Samlet anskaffelsespris primo 0 735.683 598.071 2.034.755 910.185 362.781
Valutakursregulering 0 y 0 -681 0 0
Tilgang 0 853 46.854 775.496 853 21.544
Afgang 0 393.955 160 0 393.955 160
Samlet anskaffelsespris uftimo 0 342.581 644.765 2.809.570 517.083 384.165
Op- og nedskrivninger primo 0 -723.365 7.018 633.382 -654.939 82
Valutakursregulering 0 0 0 -3.290 0 Q
Resuttat 0 0 - 351.935 0 -
Udbytte 0 0 - 93.028 0 -
Forskelsværdi ved anskaffelse 0 0 - 0 0 -
Andre kapitalbevægelser 0 0 0 6.713 0 0
Årets op- og nedskrivninger - 64.253 70.471 - 87.671 46.049
Tilbageførte op- og nedskrivninger - -393.955 0 - -393.955 0
Op- og nedskrivninger ultimo 0 -265.157 77.489 895.712 -173.313 46.131
Bogført beholdning ultimo 0 77.424 722.254 3.705.282 343.770 430.296
heraf kreditinstitutter 0 0 Q 1.998.727 0 0
Bogført værdi primo 0 12.318 605.089 2.668.137 255.246 362.863
heraf kreditinstitutter 0 0 0 1.830.521 0 0
Værdien af aktier eller andre kapitalandele
erhvervet som led i medvirken ved omstruk-
tureringer af erhvervsvirksomheder, jf. lov
om finansiel virksomhed & 25, udgør 0 0

54 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2004

NOTER

 

 

Note

29

30

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
(kr. 1.000)
immaterielle aktiver 2004
Goodwill Øvrige I alt Goodwill Øvrige J alt
Samiet anskaffelsespris primo 0 26.494 26.494 0 4.029 4.029
Tilgang 183.809 12.473 196.282 0 11.655 11.655
Afgang 0 7,537 7,537 0 0 0
Samlet anskaffelsespris ultimo 183.809 31.430 215.239 0 15.684 15,684
Af- og nedskrivninger primo 0 5.447 5.447 0 1.343 1.343
Årets afskrivninger 4.418 10.324 14.742 0 5.054 5.054
Årets nedskrivninger 0 0 Q 0 0 0
Tilbageførte af- og nedskrivninger 0 1.668 1,668 0 0 0
Af- og nedskrivninger ultimo 4.418 14.103 18.521 0 6.397 6.397
Bogført beholdning ultimo 179.391 17.327 196.718 0 9.287 9.287
Bogført værdi primo 0 21.047 21.047 0 2.686 2.686
Udgiftsført i anskaffelsesåret 0 9.218 9.218 0 4.967 4.967
Materielle aktiver 2004
Grunde og  Driftsmidler I alt Grunde og  Driftsmidler ! alt
ejendomme ejendomme
Samlet anskaffelsespris primo 1.567.536 292.846 1.860.382 1.391.848 134.011 1.525.859
Valutakursregulering -887 74 -813 34 0 34
Tilgang 42.816 52.471 95.287 39.505 14.749 54,254
Afgang 39.802 9.879 49.681 10.930 1,199 12.129
Samlet anskaffelsespris ultimo 1.569.663 335.512 1.905.175 1.420.457 147.561 1.568.018
Ejendomsopskrivninger primo 161.788 - 161.788 140.267 - 140.267
Valutakursregulering -20 -20 0 0
Årets opskrivninger 18.372 18.372 11.660 - 11.660
Årets tilbageførte opskrivninger 7.223 - 7.223 7.223 - 7.223
Ejendomsopskrivninger uitimo 172.917 - 172.917 144.704 - 144.704
Af- og nedskrivninger primo 213.913 161.155 375.068 157.181 102.666 259.847
Valutakursregulering 75 57 132 0 0 0
Årets afskrivninger 7.842 67.855 75.697 7,139 10.418 17.557
Årets nedskrivninger 1.238 0 1.238 1.238 0 1.238
Tilbageførte af- og nedskrivninger 25.855 8.286 34.141 2.965 1,199 4.164
Af- og nedskrivninger uitimo 197.213 220.781 417.994 162.593 111.885 274.478
Bogført beholdning ultimo 1.545.367 114.731 1.660.098 1.402.568 35.676 1.438.244
Bogført værdi primo 1.515.411 131.691 1.647,102 1.374.934 31.345 1.406.279
Seneste off. ejendomsvurdering 1.383.900 - 1.254.329
Årets straksafskrivning på driftsmidler 86.748 86.748 56.738 56.738

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2004 55

 

NOTER

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
(kr. 1.000) 2004 2003 2004 2003
31. Egne kapitalandele optaget til markedsværdi:
Nominel beholdning af egne kapitalandele 125 548 125 548
I pct. af aktiekapitalen 0,02 0,08 0,02 0,08
Egne kapitalandele optaget til kr. 0:
Egne kapitalandele, der besiddes med henblik på nedsættelse
af aktiekapitalen, er nedskrevet til kr. 0 over egenkapitalen .
Nominel beholdning af egne kapitalandele 49.000 20.000 49.000 20.000
| pct. af aktiekapitalen 7,21 2,78 7,21 2,78
Købesum for egne kapitalandele, der er optaget til kr. 0 854.217 299.370 854.217 299.370
32. Andre aktiver
Positiv markedsværdi af afledte finansielle instrumenter 11.142.227 11.211.114 11.134.377 11.205.263
Forskellige debitorer 716.361 1.004.413 602.329 960.169
Tilgodehavende renter og provision 1.868.569 2.692.603 1.904.615 2.740.894
Øvrige aktiver 267.420 86.731 3.384 2.945
I alt 13.994.577 14.994.861 13.644.705 14.909.271
33. Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Gæld til centralbanker 282.713 1.230.860 282.713 1.230.860
Gæld til kreditinstitutter 12.170.103 11.625.843 17.062.472 16.260.470
I alt 12.452.816 12.856.703 17.345.185 17.491.330
34. Indlån
På anfordring 41.923.395 38.620.745 38.189.179 35.193.793
Med opsigelsesvarsel 733.845 447.005 291.154 293.193
Tidsindskud 14.786.640 14.361.524 12.960.045 12.701.117
Særlige indlånsformer 11.211.499 10.386.321 11.211.499 10.386.321
I alt 68.655.379 63.815.595 62.651.877 58.574.424
35 Andre passiver
Modpost til negative obligationsbeholdninger ifm.
repo-/reverseforretninger 1.152.958 1.071.941 1.152.958 1.071.941
Forskellige kreditorer 5.967.460 5.653.946 5.870.966 5.563.499
Skyldig skat af årets indkomst 47.279 57.927 0 0
Negativ værdi af finansielle instrumenter mv. 11.479.389 12.213.518 11.472.350 12.209.961
Skyldige renter og provision 1.582.078 2.176.692 1.577.409 2.152.080
Øvrige passiver 197.773 362.594 16.175 16.237
I alt 20.426.937 21.536.618 20.089.858 21.013.718
36  Hensættelser til forpligtelser
Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser 8.577 10.960 8.577 10.960
Hensættelser til udskudt skat 451.383 314.350 403.700 271.400
Hensættelser til tab i forbindelse med retssager 28.220 17.650 28.220 17.650
I alt 488.180 342.960 440.497 300.010

 

Salg af aktiver til de bogførte værdier vil ikke udløse skat
ud over den i balancen afsatte udskudte skat.

5 6 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2004

NOTER

 

 

Note

37

38

 

 

 

 

Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
kr. 1.000) 2004 2003 2004 2003
Efterstillede kapitalindskud
Supplerende kapital:
Var.% Obligationslån EUR 25 mio. 05.05.2009” 185.953 186.115 185.953 186.115
Var.% Obligationslån EUR 5 mio. 29.06.2006 37.190 37.223 37.190 37.223
Var.% Obligationslån EUR 8 mio. 28.07.2006 59.505 59.557 59.505 59.557
6,41% Obligationslån EUR 10 mio. 12.11.2009” 74.381 74.446 74.381 74.446
Var.% Obligationslån EUR 100 mio. 29.03.2008 ” 743.810 744.460 743.810 744.460
Var.% Obligationslån EUR 25 mio. 29.03.2008 ” 185.952 186.115 185.952 186.115
6,73% Obligationslån EUR 15 mio. 2017-2026 111.572 111.669 111.572 111.669
7,00% Obligationslån EUR 25 mio. 29.05.2024” 185.952 186.115 185.952 186.115
Var.% Obligationslån EUR 10 mio. 13.02.2023 74.381 74.446 74.381 74.446
5,65% Obligationslån EUR 10 mio. 27.03.2023 74.381 74.446 74.381 74.446
5,67% Obligationslån EUR 10 mio. 31.07.2023 74.381 74.446 74.381 74.446
1.807.458 1.809.038 1.807.458 1.809.038
Hybrid kernekapital:
Var.% Obligationslån EUR 125 mio Perpetual 929.763 0 929.763 0
I alt 2.737.221 1.809.038 2.737.221 1.809.038
Efterstillede kapitalindskud, som medregnes ved opgørelse af
basis:kapitalen 2.688.873 1.784.843 2.688.873 1.784.843
” Kan førtidsindfries på kupondagen 3 år før den angivne kontraktlige udløbsdato.
Ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger samt ægte
købs- og tilbagesalgsforretninger
Af nedenstående aktivposter udgør ægte købs- og
tilbagesalgsforretninger følgende:
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og
centralbanker 1.273.683 930.569 1.273.683 930.569
Udlån 893.459 744.148 893.459 744.148
Af nedenstående passivposter udgør ægte salgs- og
tilbagekøbsforretninger følgende:
Gæzld til kreditinstitutter og centralbanker 506.786 753.289 506.786 753.289
Aktiver solgt som led i ægte salgs- og tilbagekøbs-
forretninger:
Aktivpost
Obligationer 502.311 734.347 502.311 734.347
Aktier 0 624 0 624

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2004 57

NOTER

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
(kr. 1.000) 2004 2003 2004 2003
39  Mellemværender med tilknyttede og associerede virksomheder
mv. i koncernen
Tilknyttede virksomheder
Aktivpost:
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 0 0 15.620.947 14.193.642
Udlån 0 0 6.911.493 6.524.981
| alt 0 0 22.532.440 20.718.623
Passivpost:
Gæld til kreditinstitutter 0 0 5.627.378 4.799.077
Indlån 0 0 596.455 218.221
I alt 0 0 6.223.833 5.017.298
Associerede virksomheder samt virksomheder, hvori
banken har øvrige betydende kapitalandele
Aktivpost:
Udlån 4.232 289.598 4.232 282.398
I alt 4.232 289.598 4.232 282.398
Passivpost:
Indlån 65.841 112.817 65.841 113.840
| alt 65.841 112.817 65.841 113.840
40. Driftsposter fra udenlandske afdelinger og
dattervirksomheder:
Renteindtægter, udbytteindtægter, gebyrer og provisions-
indtægter, kursreguleringer og andre ordinære indtægter
i alt:
England 27.633 34.028 27.633 34.028
Tyskland 22.512 21.962 22.512 21.962
Schweiz 168.977 162.948 13.593 15.171
Gibraltar 329.960 337.491 170.209 179.541
Polen 31 5 0 0
Holland 22.141 0 0 0
Spanien -1 -5 -1 -5
Frankrig 1.319 -1 1.319 -1
I alt 572.572 556.428 235.265 250.696

 

58 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2004

NOTER

 

 

Note

41

 

Jyske Bank

(kr. 1.000) 2004 2003

Fastforrentede aktiver og passiver samt finansielle

instrumenter, som ikke kursreguleres

Jyske Bank foretager løbende afdækning af renterisikoen

på fastforrentede aktiver og passiver.

Renterisikoen på fastforentede udlån afdækkes gruppevis

med swaps. Afdækningen foretages således, at der er stor

korrelation mellem ændringer i markedsværdien på de af-

dækkede og de afdækkende forretninger.

Ifølge regnskabsreglerne kan fastforrentede aktiver ikke

opskrives til en højere værdi end købsprisen reguleret

for løbetidsforkortelse, og fastforrentede passiver må

ikke kursreguleres.

I medfør af regnskabsreglerne og for at opnå symmetrisk

regnsikabsmæssig behandling undlades kursregulering af føl-

gende finansielle instrumenter, der er indgået til afdæk-

ning af renterisikoen på følgende fastforrentede aktiver

og passiver.

Aktiver:

Udlån:
Norninel værdi 4.987.000 5.464.607
Købspris 4.987.000 5.464.607
Boaført værdi 4.985.516 5.457,431
Markedsværdi 5.167.316 5.629.683

Finansielle instrumenter:
Nominel værdi af swaps 8.100.000 7.925.000
Markedsværdi af swaps -244,369 -227.596
Regnskabsmæssig værdi af swaps 0 -33.181

Passiver:

Indlån:
Nominel værdi 570.048 572.471
Bogført værdi 570.048 572.471
Markedsværdi 620.390 624.506

Efterstillede kapitalindskud:
Nomiinel værdi 691.742 692.347
Bogført værdi 691.742 692.347
Markedsværdi 783.666 753.155

Udstedte obligationer:
Nominel værdi 148.762 148.892
Bogført værdi 148.762 148.892
Markedsværdi 160.323 151.227

Finansielle instrumenter:
Nominel værdi af swaps 1.440.505 1.741.239
Markedsværdi af swaps 155.404 115.279
Regniskabsmæssig værdi af swaps 0 13.298

Såfremt regnskabsreglerne havde tilladt fuld kursregulering af alle fastforrentede aktiver

og passiver, ville årsresultatet have været påvirket med -24.207 -14.473

En opgørelse af disse forretninger ultimo regnskabsåret viser en samlet

positiv værdi, som banken ville kunne indtægtsføre, på 20.620 44.827

Sammenligningstal for 2003 er tilrettet.

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2004 59

NOTER

 

 

 

 

 

Note Jyske Bank

(kr. 1.000) 2004 2003
42. Oplysninger vedrørende puljeordninger

Resultatopgørelse for banken ekskl. puljeordninger:
Renteindtægter 3.685.030 3.830.042
Renteudgifter 1.434.800 1.581.963
Netto renteindtægter 2.250.230 2.248.079
Udbytte af kapitalandele 42.028 22.798
Gebyrer og provisionsindtægter 986.276 892.964
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 96.979 83.142
Netto rente- og gebyrindtægter 3.181.555 3.080.699
Kursreguleringer 882.352 642.944
Andre ordinære indtægter 148.102 648.659
Udgifter til personale og administration 2.426.464 2.197.164
Af- og nedskrivninger på immaterielie og materielle aktiver 83.750 84.856
Andre ordinære udgifter 10.570 15.769
Tab og hensættelser på debitorer 311.928 361.422
Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede
virksomheder 616.630 95.509
Ordinært resultat før skat 1.995.927 1.808.600
Skat 565.177 524.895
Årets resultat 1.430.750 1.283.705
Noter til resultatopgørelsen
Renteindtægter/terminspræmie af:
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 428.153 497.414
Udlån 2.598.697 2.554.203
Obligationer 499.320 578.985
Afledte finansielle instrumenter i alt 135.403 176.483
Andet 23.457 22.957
Renteudgifter til:
Indlån 811.277 937.514
Kursregulering af:
Obligationer 199.175 118.151
Aktier 395.110 119.477
Fastforrentede udlån 19.259 17.488
Valuta 181.233 257.300
Afledte finansielle instrumenter 87.575 130.528

60 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2004

NOTER

 

 

Note

43

 

 

 

 

 

 

 

Jyske Bank

(kr. 1.000) 2004 2003
Oplysninger vedrørende puljeordninger
Balance og ikke-balanceførte poster ekskl. puljeordninger ultimo regnskabsåret :
AKTIVER
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos
centralbanker 769.332 769.742
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 25.434.272 26.852.313
Udlån 54.755.775 46.398.841
Obligationer 14.929,600 14.633.537
Aktier mv. 847.171 763.713
Kapitalandele i associerede virksomheder mv. 343.770 255.246
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder 3.705.282 2.668.137
Immaterielle aktiver 9.287 2.686
Materielle aktiver 1.438.244 1.406.279
Egne kapitalandele 2.581 8.547
Andre aktiver 13.538.153 14.812.120
Periodeafgrænsningsposter 131.422 149.848
Aktiver i alt 115.904.889  108.721.009
PASSIVER
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 17.345.185 17.491.330
Indlån ” 55.244.533 52.176.547
Udstedte obligationer 11.969.606 8.063.943
Andre passiver 20.054.774 21.002.099
Periodeafgrænsningsposter 17.265 34.594
Hensættelser til forpligtelser 440.497 300.010
Efterstillede kapitalindskud 2.737.221 1.809.038
Egenkapital 8.095.808 7.843.448
Passiver i alt 115.904.889 108.721.009
IKKE-BALANCEFØRTE POSTER
Gararitier mv, 32.085.804 28.545.577
Andre forpligtelser 2.564.048 2.320.711
Ikke-balanceførte poster i alt 34.649.852 30.866.288
Noter

"Heraf kontantindestående fra puljeordninger 380.029 445.257

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2004 61

NOTER

 

 

Note

44

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Jyske Bank
(kr. 1.000) 2004 2004 2003 2003
Puljeordninger
Børne- Børne-
RESULTATOPGØRELSE Pensions-  opsparings- Pensions- opsparings-
puljer puljer puljer puljer
Renteindtægter/terminspræmie af:
Kontantindestående 3.829 195 3.363 164
Indeksobligationer 9.648 290 20.638 568
Øvrige obligationer 162.219 7.566 124.556 5.791
lalt 2 175.696 8.051 148.557 6.523
Udbytte af:
Aktier mv. 64.291 3.070 58.420 2.756
Investeringsforeningsandele 484 23 110 5
j alt 64.775 3.093 58.530 2.761
Kursreguleringer af:
Indeksobligationer -1.420 -53 3.811 104
Øvrige obligationer mv. 126.290 5.830 13.177 659
Aktier mv. 309.081 14.788 593.168 28.115
Investeringsforeningsandele 6.967 335 2.842 134
Valuta -251.818 -11.957 -197.627 -9.508
Afledte finansielle instrumenter 2.028 149 9.742 591
Kapitalinteresser 0 0 -1.595 -60
I alt 191.128 9.092 423.518 20.035
Gebyrer og provisionsudgifter 51.411 2.462 18.116 859
Puljernes resultat 380.188 17.774 612.489 28.460
AKTIVER
Kontantindestående 361.460 18.569 423.975 21.282
Indeksobligationer 44.206 1.618 375.379 10.335
Øvrige obligationer 4.144.281 192.233 2.926.053 137.518
Øvrige aktier mv. 2.767.537 133.911 2.722.018 129.955
Investeringsforeningsandele 49.688 2.402 10.586 501
Kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder 0 0 0 0
Andre aktiver 101.854 4.698 92.971 4.180
Aktiver i aft 7.469.026 353.431 6.550.982 303.771
PASSIVER
Samiet indlån 7.443.698 343.675 6.548.405 294.729
Andre passiver 25.328 9.756 2.577 9.042
Passiver i alt 7.469.026 353.431 6.550.982 303.771
Gennemsnitligt indlån 6.824.264 313.643 5.732.384 257.397

62 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2004

NOTER

 

LEDELSESHVERV

Bestyrelsesmedlemmers ledelseshverv i danske aktieselskaber pr. 31.12.2004

Adm. direktør Sven Buhrkall, Rødding
«+  Bestyrelsesformand i Hytor A/S, Esbjerg
+ Bestyrelsesformand i Fonden for transportstudier A/S, Padborg
«  Bestyrelsesformand i Kudsk & Dahl A/S, Vojens

Adm. direktør Kurt Brusgaard, Klampenborg
«  Bestyrelsesmedlem og direktør i DV 8 A/S, København
.  Bestyrelsesmediem og direktør i Ray & Berndtson A/S, København

Direktør Niels Erik Carstens, Vestbjerg
+ Bestyrelsesmedlem og direktør for Frejlev Byggeselskab A/S, Nørresundby
+  Bestyrelsesmedlem i Henning Olsen Holding A/S, Nørresundby
+ Bestyrelsesmedlem i H.O. Maskinudlejning A/S, Nørresundby
«  Bestyrelsesmediem i Thomas Christensen Aalborg A/S, Nørresundby

Systemkonstruktør Haggai Kunisch, Viborg
«+  Bestyrelsesmedlem i Kobæk Strand Konferencecenter A/S, Skælskør

Direktionsmedlemmers ledelseshverv i erhvervsdrivende selskaber og finansielle virksomheder pr.
31.12.2004

Anders Dam
"+ Bestyrelsesmedlem (næstformand) i PRAS A/S
«+  Bestyreisesmedlem i DLR Kredit A/S
+ Bestyrelsesformand i Jyske Banks Almennyttige Fond
«  Besiyrelsesformand i Jyske Banks Almennyttige Fonds Holdingselskab A/S

Leif F. Larsen

+  Bestyrelsesformand i Silkeborg Data A/S
Bestyrelsesformand i Gl. Skovridergaard A/S
Bestyrelsesmedlem (næstformand) i JN Data A/S
Bestyrelsesformand i Sundbyvesterhus A/S
Bestyrelsesmedlem (næstformand) i Ejendomsselskabet af 22. marts 2004 A/S
Bestyrelsesmedlem (næstformand) i PBS Holding A/S
Bestyrelsesmedlem (næstformand) i PBS A/S
Bestyrelsesmedlem (næstformand) i Multidata Holding A/S
Bestyrelsesmedlem (næstformand) i Multidata A/S
Bestyrelsesmedlem (næstformand) i PBS International Holding A/S
Bestyrelsesmedlem (næstformand) i PBS International A/S
Bestyrelsesmedlem (næstformand) i Ejendomsselskabet Lautrupbjerg A/S
Bestyrelsesformand i Jyske Banks Medarbejderfond
Bestyrelsesformand i Jyske Banks Medarbejderfonds Holdingselskab A/S

Visti Nielsen

+ Bestyrelsesmedlem i Nordisk Factoring A/S
Bestyrelsesmediem i Factoringselskabet af 27/10 1993 A/S
Bestyrelsesmedlem i Jyske Finans A/S
Bestyrelsesmediem i Bil & SejlerFinans A/S
Bestyrelsesmedlem i JN Data A/S
Bestyrelsesmedlem i Capitalis A/S

Per Munkholm Poulsen

+ Bestyrelsesmedlem i Jyske Bank (Schweiz)

+  Bestyrelsesmedlem i Jyske Bank (Gibraltar) Ltd.

.  Bestvrelsesmedlem i Jyske Polska Sp. z 0.0

.  Bestyrelsesmedlem i Berben's Effectenkantoor B.V.
e

Bestyrelsesformand i Bankpension

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2004 63

 

PENGESTRØMSOPGØRELSE

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

KAPITALFREMSKAFFELSE
Jyske Bank-koncernen

(kr. 1.000) 2004 2003
Drift:

Årets resultat 1.436.183 1.283.930

Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 185.839 138.850

Tab og hensættelser på debitorer 327.005 399.882
Kapitalfremskaffelse via driften 1.949.027 1.822.662
Fremmedkapital:

Ændring i gæld til kreditinstitutter, netto 2.372.223 -3.544.752

Ændring i indlån 4.839.784 4.852.907

Ændring i udstedte obligationer 3.905.663  -35.297.620

Ændring i øvrige passivposter -905.828 -3.910.519

Ændring i efterstillede kapitalindskud 928.183 -790.813
Fremmedfinansiering i alt 11.140.025  -38.690.797
Kapitalfremskaffelse i alt 13.089.052  -36.868.135

KAPITALANVENDELSE
Jyske Bank-koncernen

(kr. 1.000) 2004 2003
Egenkapital:

Kapitalnedsættelser 1.189.540 315.490

Regulering af unoterede værdipapirer 0 -218.831
Egenkapital i alt 1.189.540 96.659
Øvrig kapitalanvendelse:

Ændring i kassebeholdning mv. -15.734 125.978

Ændring i udlån 11.007.187  -31.141.149

Ændring i obligationsbeholdning 1.320.483 -3.467.862

Ændring i aktiebeholdning 205.124 817.273

Ændring i kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder 65.106 -352.022

Ændring i immaterielle og materielle aktiver 363.356 287.006

Ændring i øvrige aktivposter -1.046.010 -3.234.018
Øvrig kapitalanvendelse i alt 11.899.512  -36.964.794
Kapitalanvendelse i alt 13.089.052  -36.868.135

 

Fondsbørsens krav om pengestrømsopgørelse for børsnoterede selskaber er ikke egnet til pengeinstitutter, hvorfor
pengestrømsopgørelsen er opstillet i tillempet form efter den særlige regnskabsopstilling for pengeinstitutter.

Ændring i obligations- og aktiebeholdningen er inklusive årets kursreguleringer.
Ændring i udlån er reguleret for tab og hensættelser.

Ændring i aktivposterne immaterielle og materielle aktiver er reguleret for af- og nedskrivninger, tilbageførte
af- og nedskrivninger på ejendomme samt ejendomsopskrivninger og tilbageførte ejendomsopskrivninger.

64 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2004

JYSKE BANK A/S I HOVEDTAL

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

RESULTATOPGØRELSE I SAMMENDRAG (kr. mio.) 2004 2003 2002 — 2001 i 2000
Netto renteindtægter 2.182 2.187 2.242 2.059 1.880
Udbytte af kaditalandele 110 84 64 98 69
Gebyr- og provisionsindtægter (netto) 890 810 . 699 618 664
Netto rente- og gebyrindtægter 3.182 3.081 3.005 2.775 2.613
Kursreguleringer 882 644 333 91 331
Andre ordinære indtægter 148 648 121 138 94
Driftsudgifter dg driftsafskrivninger 2.521 2.297 2.274 2.094 1.845
Tab og hensættelser på debitorer 312 361 368 246 293
Kkursreguleringer af kapitalinteresser 617 … 94 |. 266 214 324
Ordinært resultat før skat 1.996 1.809 1.083 878 1.224
Skat 565 525 572 259 141
Årets resultat 1.431 1.284 511 619 1.083
HOVEDTAL FRA BALANCEN (kr. mio.) 2004 2003 2002 2001 2000
Udlån 54.756 46.399 45.022 41.353 39.364
Indlån 62.652 58.574 54.062 49.667 48.393
Udstedte obligationer 11.970 8.064 7.701 7.672 4.663
Balance 123.347 115.131 114.844 102.046 103.643
Egenkapital 8.096 7.843 6.658 6.174 5.887
Efterstillede kapitalindskud 2.737 1.809 1.931 2.336 2.031
Kursværdi af kapitalnedsættelser 1.190 315 654 348 603
NØGLETAL 2004 2003 2002 — 2001 2000
Jyske Bank-aktien

Kr. pr. aktie å kr. 10

Basisindtjening 16,67 15,24 12,54 12,70 11,04
Ordinært resultat før skat 28,51 24,61 14,66 11,89 15,55
Årets resultat 20,44 17,47 6,92 8,39 13,76
Udbytte 0 0 0 0 0
Kursværdi af kapitalnedsættelse i pct. af aktiekapital 165,2 42,1 89,8 46,4 73,1
Ultimokurs 206 156 96 88 81
Indre værdi 119 109 89 85 79
Kurs/indre værdi 1,73 1,43 1,08 1,04 1,03
Kurs/resultat 10,1 8,9 13,8 10,5 5,9
Jyske Bank A'S

Solvensprocent 12,4 12,4 11,7 11,7 11,3
Kernekapitalpracent inkl. hybrid kapital 10,5 10,2 9,0 8,3 8,2
Kernekapitalpracent ekskl. hybrid kapital 9,4 10,2 9,0 8,3 8,2
Ordinært resultat før skat i pct. af gns. egenkapital 25,0 24,6 16,9 14,6 21,7
Årets resultat i pct. af gns. egenkapital 18,0 17,4 8,0 10,3 19,2
Indtjening pr. omkostningskrone 1,70 1,68 1,41 1,38 1,57
Renterisiko 0,6 1,7 0,7 2,6 0,3
Valutarisiko 0,1 0,1 0,4 0,6 0,7
Hensættelsesprocent 2,1 2,4 2,5 2,5 2,5
Årets tabs- og nensættelsesprocent 0,4 0,5 0,5 0,3 0,4
Antal heltidsmedarbejdere ultimo året 3.038 2.907 2.921 3.044 2.875

 

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2004 65

FINANSTILSYNETS NØGLETALSSYSTEM

 

10.

11.

12.

13.

14.

 

JYSKE BANK-KONCERNEN

 

%-andel
Solvensprocent
Kernekapitalprocent
Egenkapitalforrentning før skat ”
Egenkapitalforrentning efter skat ”
Indtjening pr. omkostningskrone (kr.)
Renterisiko
Valutaposition
Valutarisiko
Overdækning i forhold til iovkrav om likviditet
Summen af store engagementer
Hensættelsesprocent
Årets tabs- og hensættelsesprocent
Årets udlånsvækst

Udlån ift. egenkapital

2004
12,4
10,5
25,0
18,0
1,60

0,6
15,5
0,1
124,3
66,0
2,1
0,3
16,8

9,2

2003
12,4
10,2
24,6
17,4
1,58

1,7
13,6
0,1

112,6

62,6
2,5
0,5

-33,1

8,1

2002
11,3
8,2
16,9
8,0
1,36
1,0
17,1
0,4
63,8
76,5
1,8
0,4
15,5

14,3

14,7
10,3
1,33
2,8
21,7
0,6
102,0
110,9
1,9
0,3
9,5

13,4

Egenkapitalforrentning er beregnet på grundlag af gennemsnitlig egenkapital, for 2003 inkl. primoregulering.

66 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2004

8,0
22,2
19,2
1,51

0,7
21,9
0,6
79,3
171,7
2,0
0,4
51,4

12,8

FINANSTILSYNETS NØGLETALSSYSTEM

 

10.

11.

12.

14.

15.

16.

17.

18.

19.

20.

21.

23

 

JYSKE BANK A/S

 

%-andel
Solvensprocent
Kernekapitalprocent
Egenkapitalforrentning før skat ”
Egenkapitalforrentning efter skat ”
Indtjening pr. omkostningskrone (kr.)
Renterisiko
Valutaposition
Valutarisiko
Udlån plus hensættelser herpå ift. indlån
Overdækring i forhold til lovkrav om likviditet
Summen af store engagementer

Andel af tilgodehavender med nedsat rente

.. Hensættelsesprocent

Årets tabs- og hensættelsesprocent
Årets udlånsvækst

Udlån ift. egenkapital

Årets resultat pr, aktie (kr.) "”

Indre værdi pr. aktie (kr.) ””

Udbytte pr. aktie (kr.) ”"
Børskurs/årets resultat pr. aktie ”

Børskurs/iridre værdi pr. aktie ””"

2004 2003 2002 2001 2000
12,4 12,4 11,7 11,7 11,3
10,5 10,2 9,0 8,3 8,2
25,0 24,6 16,9 14,6 21,7
18,0 17,4 8,0 10,3 19,2
1,70 1,68 1,41 1,38 1,57
0,6 1,7 0,7 2,6 0,3
15,4 13,4 17,7 22,8 23,2
0,1 0,1 0,4 0,6 0,7
90,4 82,4 86,7 86,8 84,8
103,1 93,9 66,0 97,3 80,9
67,0 65,7 118,7 158,3 187,6
0,4 0,3 0,3 0,4 0,3
2,1 2,4 2,5 2,5 2,5
0,4 0,5 0,5 0,3 0,4
18,0 3,1 8,9 5,1 10,7
6,8 5,9 6,8 6,7 6,7
204,4 174,7 69,2 83,8 137,6
1.191 1.089 888 849 785
0 0 0 0 0
10,1 8,9 13,8 10,5 5,9
1,73 1,43 1,08 1,04 1,03

Egenkapitalforrentning er beregnet på grundlag af gennemsnitlig egenkapital, for 2003 inkl. primoregulering.

Aktienøgletal er beregnet på grundlag af en aktiestørrelse på kr. 100 pr. aktie.

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2004 67