Assets

Type	Time	Amount	Unit

Revenue

Type	Start date	End date	Amount	Unit

XML

See the xml submitted here:

No XML document available for this report.

Separator

The full data:

Vå SKJERN BANK

 

Erhvervs- og
Selskabsstyrelsen

go rled
Øs — VW APR, 2005
w

Årsrapport 2004

Indhold

Dagsorden .….….....0eeeeeeereeerereek stk er ker k ere kkt erne sr ket rer k rr 3
Beretning 2........sseeeneeekekek enets ker r ere k eks krr ktr eks k ere renere rr rre 4
Regnskabspraksis ..........0srreeeeeeeeke keen ere ker ere r kr n ktr kr re nr kk 8
Nye regnskabsregler fra 2005 ...........0eueeeeseer renere ktr kernen en skr nknee 9
Finanskalender 2005... ere een kk nne ktr rn sekter krkre 9
Resultatopgørelse 2........00sseeeeesereee rr kernen r ker tres rr r re kr n enes 10
Overskudsfordeling .............ssreeeeeeerner esse kreere kk kr kk k rr k ket rr nkge 10
Balance see eeneeeesen erne kr ken eee reek res kener enker sner nnen H
Ledelses- og revisionspåtegning . .........eseunesee kerner er kk kk n kr rkr rr nrkne 12
5 års hovedtal ...….…......ssseeeeenseen eee renee kerner ktr rer k kreeres renees 13
Pengestrømsopgørelse. .........rsrerrsreskreekke kr rt rer rr kk rr rer rr rr ker renere 14
Ar ERE EEERELERELEE 15
Repræsentantskab, bestyrelse og direktion ...........00ssskeeeke renerne kreere rnern 23
Bestyrelsesmedlemmernes ledelseshverv .........0sssreeeeks er ke ker er nere enker 23

Dagsorden

1... Bestyrelsens beretning om bankens drift og aktiviteter i det forløbne år
2. Fremlæggelse af årsrapport til godkendelse

3. Beslutning om anvendelse af overskud i henhold til den godkendte års-
rapport

4. Valg af medlemmer til repræsentantskabet
Efter tur afgår:
Direktør Bent Nielsen, Skjern
Herreekviperingshandler Poul Thomsen, Skjern
Ilsenkræmmer Knud Jeppesen, Borris
Gårdejer Lars Aage Sandfeldt Nielsen, Borris
Gårdejer Kresten Spangsberg Rahbek, Finderup
Gårdejer Jens Christian Ostersen, Stauning
Fabrikant Peter Nissen, Tistrup
Konsulent Jens Okholm, Esbjerg

5. - Valg af revisorer
Efter tur afgår:
Deloitte, Statsautoriseret Revisionsaktieselskab, Silkeborg
PricewaterhouseCoopers, Statsautoriseret RevisionsInteressentskab, Skjern

6... Anmodning fra bestyrelsen
Anmodning fra bestyrelsen om - at lade banken erhverve egne aktier inden for en samlet på-
lydende værdi af i alt 10% af bankens aktiekapital, jvf. bestemmelserne i Aktieselskabslovens
$ 48. Vederlaget må ikke afvige fra den på erhvervelsestidspunktet på Københavns Fondsbørs
noterede slutkøbekurs med mere end 10%,

7. Eventuelt.

Egenkapitalforrentning

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

før skat
30
25
ge 20
5
Go 15H H
&
10 m
su i
20,3 28,1
0
År
[] 2004  É] 2003 2002
Netto rente- og
gebyrindtægter
130
120H
110 Hm
100 FF" >
90 H
E 80 H H
8. 70H H
oOo
- oqH H
50H Fl
40 HH H
30 H
20 Ht H
10H 127.177 fl 121.928 å
; å
År
[] 2004 CC] 2003 2002
Indtjening pr.
omkostningskrone
1,70
1,5
1,0
1,55 H
1,50 Hm
1,45 HH Mm
uw 1,40 H nm
x 1,351 H
1,30 =
1,25 H H
1,20 HH
1,15 HF
110H Fl
10554 1,57 HH 1,64
1,00
År
[] 2004 Fl 2003 2002

Beretning

Årsrapporten for 2004

Skjern Bank kan igen se tilbage på et år, som blev
præget af udvikling og et højt aktivitetsniveau.
Vækst i alle bankens markedsområder har påvirket
årsrapporten positivt, idet bankens samlede for-
retningsvolumen, som er summen af indlån, udlån
og garantier i 2004 blev forøget med 667 mio. kro-
ner — en stigning på 17%, som betyder, at bankens
kerneaktiviteter nu samlet udgør 4,6 mia. kroner.
Netto rente- og gebyrindtægterne er, på trods af
en vigende rentemarginal, øget til 127 mio. kroner.
En positiv udvikling i et finansielt marked med
skærpet konkurrence.

Et øget forretningsomfang med de bestående kun-
der og ca. 5 nye kunder i Skjern Bank — hver dag
— har sikret den positive vækst i indtjeningen. Stig-
ningen i gebyr- og provisionsindtægter kommer
fra øgede aktiviteter inden for forsikrings- inve-
sterings- og realkreditområdet — Skjern Bank til-
stræber altid at have en rimelig og fornuftig ge-
byrstruktur, der afspejler bankens arbejde i for-
bindelse med den enkelte ydelse.

I 2004 har Skjern Bank fokuseret på medarbej-
derudvikling. Der blev planlagt og gennemført en
række ekstraordinære uddannelses- og udviklings-
kurser for alle medarbejdergrupper. Det er vigtigt
at bankens dygtige medarbejdere altid er i stand
til at give vore kunder en optimal rådgivning og
betjening — det sikrer vi blandt andet via udvik-
lingsaktiviteterne. Bankens omkostningsforbrug
er præget af disse og andre ekstraordinære udgif-
ter til blandt andet den nye afdeling i Ribe og
flere væsentlige forbedringer på IT-området.
Bankens samlede ordinære omkostninger var un-
der det budgetterede, idet stigningen kun var på

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4,5%, hvilket er meget tilfredsstillende i et år med
en vækst på 17% i bankens forretningsgrundlag.

Kursreguleringer

KFX-indekset, der omfatter de 20 største og mest
likvide aktier i Danmark steg ca. 17% i 2004.
Kursstigningerne var medvirkende til, at Skjern
Bank sidste år fik en positiv kursregulering på
aktier på 25 mio. kroner.

12004 blev kursreguleringen på aktier påvirket po-
sitivt med ca. 7 mio. kroner fra salg af bankens
aktier i Totalkredit A/S. Forrige år var den positive
påvirkning på 21 mio. kroner. I 2006 forventer vi
at tilbudsgiver udnytter køberetten på de resteren-
de aktier i Totalkredit A/S, hvilket vil give en po-
sitiv påvirkning af kursreguleringerne på ca. 7 mio.
kroner — altså samme niveau som sidste år.
Totalkredit er fortsat Skjern Banks foretrukne sam-
arbejdspartner ved belåning af private beboelses-
ejendomme og sommerhuse, idet banken selv har
hele den faglige kompetence — både kundekontakten,
sagsbehandlingen og vurderingsopgaverne. Kunder-
nes oplevelse af Totalkredit er derfor nu og fremover
nøjagtig den samme, som før aktiesalget.
Aktiviteterne på investeringsområdet har været
stigende hele 2004, hvilket også har påvirket ban-
kens indtjening positivt. Den decentrale struktur
for investeringsrådgivning, som banken indførte
i 2003 er udbygget for at øge nærværet og kvali-
teten i rådgivningen. De lokale investeringsråd-
givere i bankens afdelinger skræddersyr individu-
elle løsninger på et højt fagligt og etisk niveau.
Skjern Bank er medejer af Bankinvest — men råd-
giver om og anbefaler også sine kunder om en
række andre investeringsforeninger. I Skjern Bank
kan kunderne altid være sikre på at få individuel,
troværdig og uafhængig investeringsrådgivning,
med udgangspunkt i kundernes økonomiske vir-
kelighed.

Sådan tjente vi 100 kroner

 

Rente af udlån m.v. 59,5
Rente og udbytte af

værdipapirer 2,0
Øvrige renteindtægter 3,2
Gebyr og provisionsindtægter — 17,9
Kursreguleringer 14,1
Andre indtægter 3,3
talt 100,00

Sådan anvendte vi 100 kroner
Rente til indlån m.v. 13,5
Øvrige rente og gebyrudgifter 3,1

Personaleudgifter 25,7
Administration m.v. 17,4
Afskrivning på immaterielle

og materielle aktiver 2,6
Afskrivning og hensættelser

på debitorer 7,4
Skat 8,6
Udbytte til aktionærerne 2,4
Henlæggelse til reserver 19,3
I alt 100,00

Banken har haft positive kursreguleringer på ob-
ligationer på 1 mio. kroner.

På valutaområdet opnåede banken et positivt re-
sultat på knap 2 mio. kroner, hvilket bidrager til
bankens samlede positive kursreguleringer på 27,2
mio. Kroner.

Der er 1 løbet af 2004 kommet mere og mere fokus
på mulighederne på valuta- og udlandsområdet,
for at opnå en billigere finansiering af fastforren-
tede lån ved brug af valutaswaps, som anvendes
i stedet for låneomlægning med traditionelle va-
riabelt sorrentede lån. Denne tendens synes at
fortsætter 1 2005 med øget omfang.

Denne udvikling er med til at gøre dagligdagen
endnu mere hektisk i bankens udlandsafdeling,
hvor vi i forvejen i 2004 oplevede en eksplosiv
udvikling inden for irikkasso- og rembursområdet,
især Ined de asiatiske lande. Også mere traditionel
valutaspekulation gennem almindelige valutater-
minsforretninger er øget i omfang gennem 2004.
At Danmark har en større og større samhandel
med de asiatiske lande ses -— udover udviklingen
inden, for inkasso- og rembursområdet — af, at al-
mindelige betalinger til for eksempel Kina er mere
end fordoblet i 2004.

Erhvervskunderne lægger stor vægt på, at vi kan
nå direkte ud til de steder i verden, hvor de hand-
ler, og derfor bestræber Skjern Banks udlandsaf-
delin:z sig hele tiden på at have direkte kontakt til
pengeinstitutter disse steder, til stor hjælp for vore
kunder.

Det betyder, at Skjern Bank i dag har direkte kon-
takt til ca. 500 forskellige banker i over 150 for-
skellige lande.

Udgifter

Bankans budgetterings- og regnskabssystemer ud-
vikles 1 takt med bankens vækst og der er i 2004
anveridt store ressourcer hertil. 1 2005 vil især im-
plementeringen af Finanstilsynets nye regnskabs-
bekendtgørelse blive meget ressourcekrævende.
Banken anvender systemerne til at sikre en for-
nuftig og styret udvikling af bankens afdelinger
— også på udgiftssiden.

Stigningen i de ordinære omkostninger har udgjort
4,5%. Medregnes ekstraordinære udgifter til
blandt andet flytning til ny afdeling i Ribe og væ-
sentlige investeringer inden for IT-området bliver
bruttostigningen på 8,6%.

I september måned etablerede banken en ny base
for erhvervs- og investeringsrådgivning i det midt-
jyske område. Skjern Bank har mange kunder
uden for bankens primære lokale markedsområder
og dette forretningsområde i er kraftig vækst.

I oktober måned flyttede bankens medarbejdere i
Ribe til nye og væsentligt større permanente lo-
kaler. Afdelingen har nu knap 600 m2 lyse og ind-
bydende lokaler at disponere over — til glæde for
både kunder og medarbejdere.

I novernber måned blev erhvervsafdelingen i
Bramming udvidet, så de nu har endnu større ka-
pacitet ng kompetence til at rådgive områdets er-
hvervskunder.

I juni måned var det 10 år siden, Skjern Bank
åbnede afdeling i Esbjerg. Afdelingen blev åbnet
med 5 medarbejdere — og er på de 10 år vokset
markant, og vi har nu 21 medarbejdere i Es-
bjerg.

1 vore 4 afdelinger 1 Varde, Esbjerg, Bramming

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Udlån/ Indlån
garantier
1,31 1,30
(0,69) (1,29)
S— Offentlig
14,42 5,96 ne
(11,98) (4,28) Landbrug og fiskeri
6,09 7,65 Fremstillingsvirksom-
(6,07) (3,59) heder, el og vand
4,25
(3 1,49

(1,22)

OD— Bygge og anlæg

511 Handel og
(9,76) (4,49) restauration M.v.

 

| 9,65

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1,09 0,52
(1,66) (051
DS Transport
4,14
(2,51)
6,97 Kredit- og finansielle
(7,38) virksomheder m.v.
Ejendomsadm. og
11,26 14,47
(13,25) (15,27) andel, m.v,
47,79 56,53 .
(49,74) (61,91) Private
100% 100%

A Indlån samt udlån- og garantidebitorer

fordelt på sektorer og brancher. 2003-tal i

parantes.

og Ribe er banken repræsenteret med i alt 43 med-
arbejdere.

Skjern Bank har nu 108 bankmedarbejdere — og
omregnet til heltidsansatte er der 104 bankmed-
arbejdere.

Det er meget glædeligt, at banken i hele sit virke-
område kan øge markedsandelen og at flere og
flere kunder vælger Skjern Bank som samarbejds-
partner.

Reservationer

Skjern Bank har i 2004 fortsat den forsigtige hen-
sættelsespolitik. Det er tilfredsstillende at konsta-
tere, at afskrivninger og hensættelser er på et re-

Personale og

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

administration
90
80 F>
70H H
E OH H
3
S 50 t= H
40 H m
30 m
20t- t
83.008
10
[1] 2004 [] 2003 2002
Resultat
før skat
80
70
0
k- S0oH H
oOo
3 40H H
30H H
20 HH m
10H nm
58.441 70.501
0
År
[1] 2004 (] 2003 ==] 2002

 

Tab og hensættelser
på udlån og garantier

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

30
25
. 20
5
8 15
10tH H
su |
14.287 29.779
0
År
[] 2004 [ 2003

 

Indlån

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1800
1 00m
1400 Hi H
1200 H =
3 1000 Hl H
=
= 800H H
00H H
400 H HH
200 H H
1.783.936! (1.550.352
0
År
[] 2004. C 2003 [] 2002
Basis
kapital
350
300 HH
2501 nm
= 200 HH H
8
==” s50H H
100 H
50 H
333.548 |! 288.500
0
År
[] 2004 C] 2003 [] 2002
Solvens
14,00
13,25 H H
12,50 HH H
S 1,75 H H
5
8 11,00H rn
år
10,25 HI H
9,50 HH mm
875H mn
13,6 13,8
8,00
År
[] 2004 [] 2003 [] 2002

lativt lavt niveau med 0,5% af bankens samlede
udlån og garantiforpligtelser.

I forhold til 2003 har banken halveret hensættel-
serne, på trods af, at bankens samlede udlån og
garantiforpligtelser i 2004 er øget med 434 mio.
kroner.

I disse år mærker vi i Danmark virkningen af
mange års stabil økonomisk politik. Vi oplever en
pæn vækst i samfundet — vi har lav inflation — et
stort betalingsbalanceoverskud og overskud på de
offentlige finanser.

Arbejdsløsheden i Danmark er forholdsvis lav,
hvis vi sammenligner med niveauet i mange af de
europæiske lande. Siden december 2003 er ledig-
heden faldet med over 10.000 personer. Disse for-
hold samt det meget lave renteniveau er medvir-
kende årsager til, at bankens hensættelser i år er
på et lavt niveau.

Danskernes privatøkonomi er god, og fremryk-
ningen af de planlagte skattelettelser har øget dan-
skernes rådighedsbeløb — hvilket tydelig ses i et
øget forbrug — alene i december måned var dan-
skernes forbrug ca. 10% højere end i samme må-
ned i 2003, der ellers var rekordår.

Skjern Bank har i 2004 generelt øget kreditop-
følgningen og kreditstyringen og der planlægges
i 2005 nye uddannelsesaktiviteter for bankens
medarbejdere på kreditområdet, så den enkelte
rådgiver i endnu højere grad end hidtil bliver i
stand til selv at tage beslutning om kreditgivning.
Det er målet at vore kunder i videst muligt omfang
har direkte kontakt med den endelige beslutnings-
tager.

De samlede hensættelser til fremtidige tab er fore-
taget ved individuelle vurderinger af kundeenga-
gementer og kan ikke henføres til een eller få
brancher.

Resultat

Med et ordinært resultat før skat på 58,4 mio.
kroner kan Skjern Bank se tilbage på et tilfreds-
stillende år. Efter skat af årets resultat på 16,5
mio. kroner udgør nettoresultatet 41,9 mio. kro-
ner.

Tages der højde for kursreguleringer og dermed
de ekstraordinære indtægter fra salg af aktier i
Totalkredit A/S 1 2003, har der været en fremgang
på 72,9% i resultatet.

Det er et særdeles tilfredsstillende resultat, som
forrenter primoegenkapitalen med 21%.

Udbytte

På baggrund af det tilfredsstillende resultat ind-
stilles til generalforsamlingens vedtagelse, at ud-
byttet til bankens aktionærer for 2004 fastsættes
til 25% mod 15% 1 2003.

Kapitalforhold

Af årets resultat kan henlægges 37,2 mio. kroner
til egenkapitalen, som herefter udgør 297 mio.
kroner.

Bankens basis kapital kan opgøres til 334 mio.
kroner, inklusiv det efterstillede kapitalindskud
på 50 mio. kroner.

Bankens solvensprocent er ved årets udgang op-
gjort til 13,6%, hvor det lovmæssige krav er 8%
— så også på dette område, er Skjern Bank godt
rustet.

Skjern Bank aktien

1.101 nye aktionærer er kommet til i årets løb og
banken ejes nu af mere end 8.700 aktionærer. Det
er en meget tilfredstillende udvikling, som har-
monerer med bankens ønsker om at øge antallet
af aktionærer, primært blandt vore kunder, for der-
med at skabe varige relationer.

Skjern Bank aktien havde ved udgangen af 2004
en indre værdi på 316 pr. aktie og årets nettore-
sultat medførte et særdeles tilfredsstillende afkast
på 44 kroner pr. aktie (20 kr.-aktie).

Børskursen steg i årets løb til 523 pr. aktie, hvor-
til kommer udbytte — årets samlede afkast udgjor-
de dermed 25,2%.

Bankens aktionærkreds er i øvrigt kendetegnet
ved, at ingen aktionærer ejer 5% eller mere af
aktiekapitalen.

Forretningsvolumen

Banken har, som tidligere nævnt, realiseret en
markant stigning 1 indlån, udlån og garantistil-
lelser. Disse regnskabsposter indgår i begrebet
forretningsvolumen, som i 2004 er øget med 667
mio. kroner til i alt 4,6 mia. kroner.

Udlån er øget med 203 mio. kroner, svarende til
13,6% og indlån er øget med 234 mio. kroner,
svarende til 15,1%.

Garantistillelserne er øget med 26,5% til 1,1 mia.
kroner. En kraftig stigning, som er påvirket af
konstant stigende aktiviteter på realkreditområdet,
hvor Skjern Bank primært samarbejder med To-
talkredit A/S og DLR-kredit A/S, som banken er
medejer af.

Erhverv

Erhvervsområdet, som udgør cirka halvdelen af
bankens forretningsgrundlag, har generelt udvik-
let sig positivt i 2004.

Der er to forhold som har haft betydning for man-
ge af vore erhvervskunder og som har lagt et pres
på Danmarks og de øvrige europæiske landes øko-
nomi — olieprisen og dollarkursen.

Specielt sætter den lave dollarkurs Europa under
pres — det svækker også Danmarks konkurrence-
evne — heldigvis er det kun omkring 10% af dansk
eksport, der går til økonomier, der følger dolla-
ren.

Samtidig medvirker den lave dollarkurs til at
mindske inflationen 1 Euro-området og som tid-
ligere nævnt medfører det et lavere renteniveau.
I de 3 første kvartaler af 2004 har Danmark haft
en vækst på godt 2% sammenlignet med året før.
Denne relativt positive udvikling skyldes blandt
andet, at eksporten har udviklet sig pænt og de
kunder, som har eksportvirksomheder har været
dygtige til at omstille sig til nye markeder.
Danskernes gode privatøkonomi har skabt for-
brug, hvilket har været en væsentlig årsag til den
danske vækst.

I Skjern Banks markedsområde har de forskellige
brancher forstået at udnytte væksten til at øge om-
sætningen og indtjeningen og til at skabe nye ar-
bejdspladser og dermed en øget produktion.
Inden for detailhandelen oplever vi, at der åbnes
flere nye butikker og det øgede privatforbrug har
sat sig positive spor i butiksindehavernes regn-
skaber.

Vi oplever, at landbrugets enheder vokser og i
samme takt vokser finansieringsbehovet til drift

og ir.vesteringer. Banken har høj kompetence på
landbrugsområdet og det er glædeligt at et sti-
gence antal landbrugskunder har valgt Skjern
Bank som rådgiver. Bankens rådgivning foregår
ofte »ude i marken« — hjemme hos landmanden.
Skjern Bank har i 2004 udbygget erhvervsafde-
lingen i Bramming og har hermed velfungerende
erhvervsafdelinger i alle afdelinger. Det harmo-
nerer med bankens ønske om at placere kompe-
tencen så tæt på kunderne som muligt.

Banken. har en række gode eksterne samarbejds-
partner2. Formidlingen af realkreditbelåning fra
DLR-kvedit A/S til landbruget, erhvervsvirksom-
heder og visse andre ejendomstyper er i 2004 øget
meget betydeligt, blandt andet i kraft af nye låne-
typer, som hidtil har været forbeholdt det private
boligmarked. Fra årsskiftet kan der ydes lån med
renteloft fra DLR-kredit A/S, og den efterspørgsel
efter lån med renteloft, vi har set hos boligejerne,
forventes gentaget 1 2005 hos erhvervskunderne.

Dankort

Siden mtroduktionen af Dankortet i 1983 er antal-
let af Dankorttransaktioner steget år for år.

I 20(14 steg antallet med 10% i forhold til 2003.
Der blev gennemført 590 mio. transaktioner i 2004
— et imponerende stort tal, der vidner om kortets
vigtizhed for betalingsstrukturen.

I Skjerri Bank vil vi arbejde målrettet for at bevare
Dankortet til gavn for alle 1 samfundet. Der er na-
turligvis alternativer til Dankortet — men der er ikke
andre betalingskort som har de samme fordele.
12003 blev Dankortaftalen indført. Aftalen med-
førte, a; alle Dankort i løbet af 2004 blev udskif-
tet til nye kort med chip.

Chippen giver en større sikkerhed for de ca. 3,5
millioner Dankort-brugere i Danmark. I Skjern
Bank har vi haft stor aktivitet i løbet af året, med
at udskifte vore kunders Dankort og vi har be-
stræbt os på at gøre kortudskiftningen enkel og
ukompliceret for vore kunder.

Også de unge fik i årets løb et nye betalingskort,
VISA Elektron er meget efterspurgt, idet det yder
de unge en effektiv betalingsformidling — i hele
verden.

Boliymarkedet

Det lave renteniveau og flere nye lånemuligheder
gjorde 2004 til endnu et godt år for boligejerne.
Det rzsulterede i travlhed på boligmarkedet, hvor
primært Totalkredit har formået at udvikle nogle
af de mast attraktive realkreditprodukter.

Også Skjern Bank har markeret sig på boligmar-
kedet. Som et af de første pengeinstitutter 1 Dan-
mark kunne banken tilbyde sine kunder et varia-
belt eller fastforrentet boliglån med renteloft. Lå-
net hzdler BoligFLEX og har alle de fordele en
boligejer kan ønske.

Banken har en attraktiv palette af finansierings-
muligheder på boligområdet. Ud over BoligFLEX
tilbyder banken fordelagtige nedsparingskreditter
— en kredit, som gør det muligt at anvende en del
af boligens friværdi til forbrug og senest er banken
på bane1 med nye andelsboliglån. En ny lov åbner
muligheder for pantsætning af andelsboliger — alt-
så får andelshaverne samme muligheder som bo-
ligejerne hidtil har haft.

For både ejer- og andelsboliger afhænger det af
den enkeltes økonomi og ønske om tryghed, hvil-

ken type lån der foretrækkes. Jo flere valgmulig-
heder, des større er kravet til korrekt, individuel
rådgivning i banken. Det vil der altid være fokus
på 1 Skjern Bank.

Bendt Kirkegaard Bendtsen

Det er kun i ganske specielle tilfælde, at enkeltper-
soner nævnes i bankens årsberetning — men netop
dette tilfælde er helt specielt, idet bankens formand
for både repræsentantskab og bestyrelse — Bendt
Kirkegaard Bendtsen — efter den ordinære general-
forsamling den 14. marts 2005 — udtræder af både
bankens repræsentantskab og bankens bestyrelse.
Det sker som følge af aldersbestemmelserne i ban-
kens vedtægter.

Bendt Kirkegaard Bendtsen har været medlem af
bankens repræsentantskab siden 1972, heraf de
seneste 7 år som formand. Tillige har Bendt K.
Bendtsen været medlem af bankens bestyrelse si-
den 1983 — heraf de seneste 15 år som formand
— og har med sit altid imødekommende og vin-
dende væsen — i alle årene ydet en stor og enga-
geret indsats for banken og dermed for bankens
kunder, aktionærer og medarbejdere.

Bankens repræsentantskab, bestyrelse, direktion
og bankens medarbejdere takker for mange års
godt samarbejde og ønsker Bendt Kirkegaard
Bendtsen alt godt fremover.

Forventninger til 2005

Vi forventer en fortsat positiv vækst i den danske
økonomi samt et yderligere fald i arbejdsløsheden
og dermed en øget produktivitet.

Også i Skjern Bank forventer vi øget vækst på bag-
grund af den store loyalitet og opbakning, som kun-
der, aktionærer og medarbejdere viser banken.
Den stærke konkurrence på det finansielle marked
vil fortsætte uændret i 2005 — og rentemarginalen
ventes fortsat at være under pres. På baggrund af
væksten og kundetilgangen forventes det, at banken
også i 2005 kan opnå et tilfredsstillende resultat.
Omkostningsforbruget, som i 2004 var præget af
flere ekstraordinære udgifter ventes i 2005 at bli-
ve stabiliseret på et uændret til lidt lavere niveau
i forhold til det ordinære udgiftsniveau sidste år.
Behovet for nedskrivning af værdien af udlån og
garantier ventes at blive på samme niveau som i
2004.

I 2004 blev indtægtsført 7 mio. kroner fra et del-
vist salg af bankens aktier 1 Totalkredit A/S. Den
resterende betaling sker ved løbende ydelser de
næste 8 år samt ved tilbudsgivers forventede ud-
nyttelse af en køberet i 2006. Banken får således
ikke 1 2005 ekstraordinære indtægter fra salg af
Totalkredit-aktierne.

Bankens datterselskab Vestjysk Invest Aps. etab-
lerer i første kvartal 2005 investeringsvirksomhed
indenfor opkøb og administration af pantebreve.
Virksomheden vil blive drevet i samarbejde med
seriøse specialister indenfor branchen, som ved
samarbejdets påbegyndelse bliver minoritetsak-
tionærer. Vestjysk Invest Aps. forventes i 2005 at
bidrage med et mindre, positivt resultat.

Med baggrund heri forventes et resultat før skat og
kursreguleringer i intervallet 37-42 mio. kroner, hvil-
ket vil forrente primoegenkapitalen med 12-14%.
Afslutningsvis vil vi gerne takke vore kunder, ak-
tionærer, samarbejdspartnere og medarbejdere for
et godt og positivt samarbejde 1 det forløbne år.

Udlån

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1700
1 00H
1500 H
1400 H H
1300 H m
= 1200 H Hm
8 1100 H H
T 1000 HH H
900 Ft" Hm
800 H H
700 H mn
%T4 698.630/11.495.211[É
500
År
(12004 CI 2003 LJ 2002
Resultat pr. aktie
(100 kr.)
290
270
250
230
210
190
ve 170
150
130
110
90
70
507 220,5 284,7
30 =
År
[] 2004 [] 2003 [ 2002
Indre værdi pr. aktie
(100 kr.)
1 00
aso0t
1400 H
1300 H
1200 7 H
1100 — H
ø 1000 — H
v 900 4 m
so0 | H
700 Ht
00 | H
500 | H
400 > m
300 4.581 HF 1.418

 

 

 

 

 

 

År

[] 2004 ] 2003 E 2002

Regnskabspraksis

Generelt
Årsrapporten er udarbejdet i overensstemmelse med Lov'om ban-
ker og sparekasser m.v., Finanstilsynets bekendtgørelse om regn-
skabsaflæggelse m.v. for pengeinstitutter, sparevirksomheder og
visse kreditinstitutter, danske regnskabsvejledninger samt de krav
Københavns Fondsbørs i øvrigt stiller til regnskabsaflæggelse for
børsnoterede selskaber.

Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til sidste år.

Renter og provisioner m.v.
Alle renteindtægter og renteudgifter samt løbende provisioner
periodeafgrænses inden for regnskabsåret.
Aktieudbytter, gebyrer og andre provisionsindtægter indtægtsføres,
når de modtages.

Skat
Skat af årets resultat omfatter den beregnede skat, der skal betales
af årets skattepligtige indkomst, ændringer i udskudt skat samt
afgift på hensættelser.
Aktuel skat er beregnet på basis af acontoskatteordningen med
udgangspunkt i årets resultat før skat, korrigeret for ikke-skatte-
pligtige indtægter og udgifter.
Udskudt skat er hensat med 30% af alle tidsmæssige forskel-
le mellem det regnskabsmæssige og det skattemæssige resul-
tat.
Banken har etableret sambeskatning med datterselskabet Vestjydsk
Invest ApS. Selskabsskat vedrørende de sambeskattede selskaber
udgiftsføres og reserveres imellem de sambeskattede selskaber
efter fuld fordelingsmetode.

Udlån og garantidebitorer

Bankens udlån og garantier er i overensstemmelse med god regn-
skabsskik vurderet med henblik på risici for tab. Dette indebærer,
at tilgodehavender, der må anses som uerholdelige, er afskrevet,
medens der er hensat til imødegåelse af tab på de engagementer,
som vurderes at indeholde en tabsrisiko.

Fastforrentede udlån, der ikke er afdækket af finansielle instru-
menter, kursreguleres til markedsværdi, hvis denne skønnes la-
vere end den bogførte værdi.

Obligationer og aktier m.v.
Børsnoterede værdipapirer er optaget til de officielt noterede kur-
ser ultimo året.
Unoterede værdipapirer er optaget til anskaffelseskurs eller til en
markedskurs på opgørelsestidspunktet, hvis denne vurderes at
være lavere end anskaffelseskursen.
Unoterede aktier i en række fællesejede sektorselskaber er optaget
til dagsværdi.

Mellemværender i fremmed valuta
Aktiver og gæld i fremmed valuta er optaget til de ultimo året
noterede kurser.
For unoterede valutaer sker opgørelsen til markedskurser.
Valutaspotforretninger kursreguleres efter spotkursen på balance-
tidspunktet.

Kapitalandele i associerede virksomheder
Kapitalandele i associerede virksomheder m.v. er optaget efter
indre værdis metode.

Kapitalandele i tilknyttede virksomheder
Kapitalandele i dattervirksomheden Vestjydsk Invest ApS er op-
taget efter indre værdis metode, hvorefter bankens og koncernens
nettoresultat og egenkapital er den samme.

Da dattervirksomheden kun har en mindre og i forhold til moder-
selskabet ubetydelig virksomhed, er der ikke udarbejdet koncern-
regnskab.

Materielle aktiver

Ejendomme
Ejendomme er optaget til anskaffelsespris med tillæg af forbed-
ringsudgifter og med fradrag af foretagne afskrivninger.
Ejendomme, der anvendes til egentlig bankdrift, og en ejendom,
der anvendes til anden erhvervsmæssig brug, afskrives lineært
over 50 år.
Scrapværdien er ansat til kr. 0.

Driftsmidler
Driftsmidler samt ombygning af lejede lokaler er optaget til an-
skaffelsespris med fradrag af foretagne afskrivninger.
Der afskrives lineært over 5 år.
Småinventar straksafskrives.

Finansielle instrumenter
Terminsforretninger, futures og optioner i såvel obligationer, aktier
og valuta samt rente- og valutaswaps er optaget til markedskursen
på balancetidspunktet.
Kursreguleringer medtages i resultatopgørelsen.

Finansielle instrumenter indgået til afdækning af såvel fastfor-
rentede udlån som fastforrentede indlån kursreguleres ikke.
Fastforrentede udlån, der er afdækket af finansielle instrumenter,
kursreguleres ikke.

Pengestrømsopgørelse
Pengestrømsopgørelsen viser bankens pengestrømme for året samt
bankens likvider ved årets begyndelse og slutning.
Pengestrømsopgørelsen præsenteres efter den indirekte metode
med udgangspunkt i årets resultat før skat.
I pengestrømme inkluderes årets kursreguleringer på fonds og
valuta.

Pengestrømme fra drift opgøres som årets resultat før skat regu-
leret for ikke-kontante driftsposter, ændringer i driftskapital samt
betalt selskabsskat.

Pengestrømme fra investeringsaktivitet omfatter køb og salg af
anlægsaktiver

Pengestrømme fra finansieringsaktivitet omfatter udlodninger samt
bevægelser i egenkapital og efterstillede kapitalindskud.

Likvider omfatter likvide beholdninger, kortfristede pengemar-
kedsindskud samt let realisable værdipapirer.

Nye regnskabsregler fra 2005

Fra og med regnskabsåret 2005 træder nye regnskabsregler og op-
gørelsesmetoder i kraft for pengeinstitutter m.v., således at disse
— i tilpasset form — kommer til at følge de internationale regler:

I. IAS — International Accounting Standards, og

2. IFRS — International Financial Reporting Standards

Resultatopgørelsens udformning vil stort set være uændret i forhold
til tidligere.

Derimod vil de nye regler betyde, at nogle regnskabsposter i ba-
lancen vil forsvinde, nye vil blive tilføjet, og enkelte vil blive mere
opdelt end tilfældet tidligere har været.

Nedenfor gives en kort beskrivelse af de væsentligste ændringer.

Egne kapitalandele (Egne aktier) vil ikke længere indgå som
en balancepost, idet al handel og kursregulering fremover sker di-
rekte over egenkapitalen. Dette betyder ikke noget for bankens
basiskapital, idet »Egne kapitalandele« også tidligere var udeholdt
i egenkapitalen i forbindelse med solvensberegningen.

Udlån deles i to poster; men den væsentligste ændring er, at udlån
fremover skal bogføres i balancen til
I. amortiseret kostpris, hvilket betyder, at éngangsindtægter/én-
gangsudgifter ved lånet stiftelse indtægtsføres henholdsvis
udgiftsføres i resultatopgørelsen over lånets løbetid, eller til
2. dagsværdi — den tilbagediskonterede værdi af alle fremtidige
forventede tilbagebetalinger.

Grunde og bygninger opdeles i »investeringsejendomme«
henholdsvis »domicilejendomme« samt i »midlertidigt overtagne
aktiver«.

Værdiansættelsen sker fremover efter en afkastmodel.

Garantier

Begrebet »Poster under stregen« vil ikke længere indgå som en
tilføjelse under balancen.

Bankens garantier skal fremover findes under »Eventualforpligtel-
ser«, som vil være en af oplysningerne i noterne til årsrapporten.

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v.
(tidl. »Tab og hensættelser på debitorer«) skal nu følge de interna-
tionale regler for nedskrivninger »OEI — Objective Evidence of
Impairment«, hvilket betyder, at der skal være indtrådt en såkaldt
objektiv indikation for værdiforringelse, før nedskrivning må fin-
de sted.

Større udlån skal stadig vurderes individuelt; men ellers bliver der
fremover lagt mere vægt på, at nedskrivningen foretages i grupper
af udlån, der har de samme karakteristika med hensyn til kreditri-
siko.

Nedskrivninger efter de nye regler vil muligvis betyde færre ned-
skrivninger fremover.

Ændringernes indvirkning på bankens egenkapital
pr. 1. januar 2005

Ændringerne i værdifastsættelsen af bankens aktiver og ændrin-
gerne 1 indregningsmetoderne til resultatopgørelsen som følge af
overgangen til de nye regnskabsregler pr. 1. januar 2005 vil ske
som en regulering af egenkapitalen primo 2005.

Det samlede beløb, hvormed egenkapitalen vil blive reguleret pri-
mo 2005, meddeles i forbindelse med kvartalsrapporten efter I.
kvartal af 2005.

Ligeledes vil det blive meddelt, om ændringerne i værdifastsæt-
telsen efter bankens mening vil ændre i bankens solvenskrav i det
tilfælde, at bankens egenkapital vil blive forøget som følge af æn-
dringerne.

Finanskalender 2005

14. marts:
28. april:
18. august:

Ordinær generalforsamling i Skjern Kulturcenter kl. 17.30.
Offentliggørelse af kvartalsrapport for 1. kvartal.

Offentliggørelse af delårsrapport for 1. halvår.

27. oktober: Offentliggørelse af kvartalsrapport efter 3. kvartal.

Resultatopgørelse for regnskabsåret

Note:
8 Renteindtægter ……............sssssssreerere nerne rer rr rr r nr r treer sr r tres
9 Renteudgifter  …..............ssssserereeerenen ere rer rre kerner ennen k ener rter
Nettorenteindtægter …….…..........ssssssseeereseeree nere rr rn rr ktr rr rr rer rr nes
10 Udbytte af kapitalandele ….….............ssssssseesesererererer rer rrt rr er rt tr nerne
Gebyrer og provisionsindtægter ….…...........ssssrereeeekeer enter rene renterne
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter …..............ssssssserserrrerrregnrnrnner
Netto rente- og gebyrindtægter ….............ssssssseeseeeeetrrerereernnrerr renerne
11,34 Kursreguleringer ….............ssssseeeeeeeeerere nr tre ker ere kr r rr ren nes
Andre ordinære indtægter ……............ssssvevereeseeee erne rer rk ren nnrrnrner
12, 16 Udgifter til personale og administration ……................sssssesrsnererrrrrrrrnrer
23, 24 Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver …..….................…
Andre ordinære udgifter …...............sssssseeseeeererenr ener ere rener nrnes
Tab og hensættelser på debitorer ……...............ssssssessererrere nere rrrrrnennrer
13 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder …..........…
Ordinært resultat før skat. ……..............sssseereerrereeeerre rest r ankre rrnree
14, 29 RS EEN ERE ER EL ELLER LER EEK EREEKEKESKEREEE:
Årets resultat …..........ssssseeeseeeeeeeeeren een eneret r renen rets ktr nnkkner
e
Overskudsfordeling

Årets resultat
Overførsler fra tidligere år

I alt til disposition

Anvendt til udbytte
Henlagt til egenkapital

I alt anvendt

10

2004

2003

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1.000 kr.) (1.000 kr.)
123.174 122.899
29.805 30.080
93.369 92.819
1.534 954
34.481 30.256
2.207 2.101
127.177 121.928
27.191 52.426
6.433 5.627
83.008 76.411
5.059 3.398
0 0
14.287 29.779
6 108
58.441 70.501
16.543 14.138
41.898 56.363
41.898 56.363
0 0
41.898 56.363
4.700 2.940
37.198 53,423
41.898 56.363

 

Balance pr. ultimo regnskabsåret

Aktiver
Note:

6,7

6, 7.18
5,6,7,15,28,31
6, 19,21

6, 20, 21, 22

22

22

23

24

Passiver

6, 7,25
6, 7, 26,28
6

27,33
34

l
32

2004

2003

 

 

 

 

 

Iikke-balanceførte poster

5,15

 

 

 

 

(1.000 kr.) (1.000 kr.)

Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker …....|.… 133.733 62.378
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker ……...............…...… 333.689 335.221
Udlån …....ssssssssveeseere ennen serene k entreen ek rn ever een erne sek krrrrre 1.698.630 1.495.211
Obligationer ….............sssssssseveeveeeenene renerne kernen res renee vekerrnee 104.043 85.361
Aktier m.v. ........ssssvsveveneeeeevener eres renen enes nere ne nen reen rnee 88.979 96.534
Kapitalandele i associerede virksomheder M.V. ss. 334 0
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder... 7.284 7.187
Immaterielle aktiver ….…..…...............ssueeeeeeeeeeeveene renee nerne renerne 0 0
Materielle aktiver …................sssssseueueeeeeeeeeneve never e nen renkrkrne 49.050 46.183
Egne kapitalandele ..…...........sssssssneeeeeeeeenee even vr evnerne ker sekret 4.574 17.796
Andre aktiver ….............sssssseseereeseenerer evnen enn n ere renere 17.982 11.879
Periodeafgrænsningsposter. …...............sssssseseveeeeeveee vvv entreen rense 50 75
Aktiver ialt ............ssssseseeeeeeenekeeek serene skeerne renee rr renerne 2.438.348 2.157.825
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker. seere 200.598 172.784
Indlån... sssssssseeveveeversseenee ene n enker erne sker n nere rer ren 1.783.936 1.550.352
Andre passiver …...........sssssvseeevereeves ev enee nesker e erne re rereeee 100.490 100.447
Periodeafgrænsningsposter. .…...............ssseeeveeeeeeeeve nere reserverne 186 196
Hensættelser til forpligtelser …....................ssssssseeeeeeeerrererererre 6.001 6.110
Efterstillede kapitalindskud essens neeeeneveenerrreeee renee 50.000 50.000
Egenkapital

Aktiekapital …......….....ssssseseseeeeveenene enken s ennen et v even renere rrrkee 18.800 19.600

Reserver for egne aktier …...........ssssssseevveve seerne nerne renerne 4.574 17.796

Andre reserver ...........seeseeeeveeeevereee nerver eneste eee e renere rrese 4.663 4,566

Opskrivningshenlæggelser …..............ssssssvevveveveevevee etern renerne 2.500 2.500

Overført overskud

Overført fra tidligere år ….............sssssesseveeeeeeeeeee nerne rener enve 229.499 180.159

Cverført af årets resultat .…...............ssssseeeeevee ever ennen nn ere renerne 37.101 53.315
Egenkapital i alt ….,…..............ssssseseeevveeeeeneeve nere v renee rener errrreee 297.137 277.936
Passiver i alf …......…....sssssssseseeneveeeeee seeren evnen nerne ere ere 2.438.348 2.157.825
Garantier m.v.

Finansgarantier ..............sssssseueeseereveese sner even ener ennen kernens 738.188 628.227

Øvrige garantier. .............sssssssnvereeeeeee renere venerne rener renerne 361.066 240.959

Accepter og endossementsforpligtelser M.V. ….............ssseeeeeeeeveeee 0 0
Garantier m.v. i alt …..............sssssssne eee veeeeeeee venne eter renrren 1.099.254 869.186
Andre forpligtelser

Øvrige forpligtelser …............sssssssseveveevenenne renerne venerne renter enken 10.171 71.674
Andre forpligtelser i alt …...................seneneveveveneerreven ener rerernne 10.171 71.674
Ikke-balanceførte poster i alt ….…......…..........sceseveeeeneeeeeeereer reen 1.109.425 876.860

 

11

Ledelsespåtegning

Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar — 31. december
2004 for Aktieselskabet Skjern Bank.

Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med Finanstilsynets bekendtgørelse om regnskabsaflæggelse m.v. for pengeinstitutter,
Lov om finansiel virksomhed samt Bank- og Sparekasseloven. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således
at årsrapporten giver et retvisende billede af bankens aktiver, passiver, finansielle stilling samt resultat og pengestrømme.
Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.

Skjern, den 21. januar 2005.
Direktionen for
Aktieselskabet SKJERN BANK
Per Munck / Jens Peder Larsen
regnskabschef

Skjern, den 23. februar 2005.
Bestyrelsen for Aktieselskabet SKJERN BANK
Bendt K. Bendtsen Jens Chr. Ostersen

formand næstformand

Børge Lund Hansen Holger Larsen — Carsten Thygesen
Claus Christensen Allan Vad

Revisionspåtegninger

Til aktionærerne i Aktieselskabet Skjern Bank
Intern revision har revideret årsrapporten for Aktieselskabet Skjern Bank for regnskabsåret 1. januar — 31. december 2004
siderne ] til 22.

Den udførte revision

Revisionen er udført på grundlag af Finanstilsynets bekendtgørelse om revisionens gennemførelse i finansielle virksomheder og
efter danske revisionsstandarder. Under revisionen har intern revision ud fra væsentlighed og risiko vurderet forretningsgange,
den anvendte regnskabspraksis og foretagne skøn samt efterprøvet grundlaget for beløb og øvrige oplysninger i årsrapporten.
Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.

Konklusion
Det er intern revisions opfattelse, at årsrapporten giver et retvisende billede af bankens aktiver, passiver og finansielle stil-
ling pr. 31. december 2004 samt resultat af bankens aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 2004.

Skjern, den 23. februar 2005.
INTERN REVISION
Flemming Agerbo

revisionschef

Til aktionærerne i Aktieselskabet Skjern Bank

Vi har revideret årsrapporten for Aktieselskabet Skjern Bank for regnskabsåret 2004, der aflægges efter den danske lov-
givnings krav til regnskabsaflæggelsen og de krav, som Københavns Fondsbørs i øvrigt stiller til regnskabsaflæggelse for
børsnoterede banker.

Bankens ledelse har ansvaret for årsrapporten. Vores ansvar er på grundlag af vores revision at udtrykke en konklusion om
årsrapporten.

Den udførte revision

Vi har udført vores revision i overensstemmelse med danske revisionsstandarder. Disse standarder kræver, at vi tilrette-
lægger og udfører revisionen med henblik på at opnå høj grad af sikkerhed for, at årsrapporten ikke indeholder væsentlig
fejlinformation. Revisionen omfatter stikprøvevis undersøgelse af information, der understøtter de i årsrapporten anførte
beløb og oplysninger. Revisionen omfatter endvidere stillingtagen til den af ledelsen anvendte regnskabspraksis og til de
væsentlige skøn, som ledelsen har udøvet, samt vurdering af den samlede præsentation af årsrapporten. Det er vores opfat-
telse, at den udførte revision giver et tilstrækkeligt grundlag for vores konklusion.

Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.

Konklusion

Det er vores opfattelse, at årsrapporten giver et retvisende billede af bankens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31.
december 2004 samt af resultatet af bankens aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 2004 i overensstemmelse med
den danske lovgivnings krav til regnskabsaflæggelsen og de krav, som Københavns Fondsbørs i øvrigt stiller til regnskabs-
aflæggelse for børsnoterede banker.

Silkeborg, den 23. februar 2005. Skjern, den 23. februar 2005.
DELOITTE. PRICEWATERHOUSECOOPERS
Statsautoriseret Revisionsaktieselskab Statsautoriseret RevisionsInteressentskab
Hans Trærup V. Dalager-Pedersen Kim Rune Brarup H.C. Krogh
Statsautoriserede revisorer Statsautoriserede revisorer

12

5 års hovedtal 1.004 2004 2003 2002 2001 2000

Resultatopgørelse

Nettorenteindtægter M.V. …….........ssssssneeeeeeeee 93.369 92.819 89.510 81.212 71.203
Udbytte, gebyrer og provisioner — netto 35.722 31.099 22.368 19.739 16.504
Andre ordinære indtægter... 6.433 5.627 3.148 6.221 650
Basisindtægter i alt ……..........…...s essere 135.524 129.545 . 115.026 107.172 88.357
Ordinære omkostninger seere 88.067 79.809 66.746 62.702 58.778
Basisindtjening 2 ….............sssssssseseeeseeereee 47.457 49,736 | 48.280 44.470 29.579
Tab og hensættelser på debitorer ……...….............…. 14.287 .…… 29.779 15.222 11.745 10.745
Resultat af egentlig bankdrift …................ 33.170 19.957 33.058 32.725 18.834
Beholdningsændringer …...............sssssssrre0 25.271 50.544 =1.106 =5.488 11.221
Ordinær resultat før skat... 58.441 70.501 31.952 27.237 30.055
Skat sssssssssseseeeeeeeeeren renser ke ere ekte tree 16.543 14.138 10.546 8.745 10.832
Årets resultat es eeeeeeeeereereee 41.898 56.363 21.406 18.492 19.223

Bala nce pr. 31. december

Uddrag af poster
Aktiver ialt ….......ssseeseseeeeeeeeensnnn ker erkeee 2.438.348 2.157.825 1.852.759 1.663.300 1.418.800
Udlån .….G…..s.ssssusneeneeeeeeeee sener er ere kr nerne 1.698.630 1.495.211 1.347.658 1.156.631 1.028.603
Garantier ….........sssssseveeenvereeereree ken ennere 1.099.254 869.186 833.500 788.100 667.988
Obligationer …..….....sssssssseneeeveseeneenernennnes 104.043 85.361 : 95.970 119.408 163.156
Aktier M.v. …….…......sssssseseeeeeeeeeeeeren sener rene 88.979 96.534 80.697 52.477 57.565
Indlån ……...…....sssssseeeeeeeeeeee ere er ere rr serene 1.783.936  — 1.550.352 1.354.648 1.226.059 1.008.068
Efterstillede kapitalindskud... 50.000 50.000 50.000 50.000 50.000
Egenkapital …..........…....ssssseenenerereeeerernree 297.137 277.936 224.513 192.689 177.197

Nøgletal

Solvensprocent ….….…........ssssseeeeeveeereeeeeneneee 13,6 13,8 13,2 13,3 14,1
Kernekapitalprocent ….............sverrerereereeee 11,9 12,3 10,7 10,6 11,1
Egenkapitalforrentning før skat (pct.) ……......... 203 281 15,3 14,7 17,7
Egenkapitalforrentning efter skat (pct.) …Å….….......….. 146 224 10,3 10,0 11,3
Indtjening pr. omkostningskrone .….................. 157 - 1,64 1,39 1,37 1,43
Renterisiko (pct.) .........ssseseeeeeeeeseen ener ennee 4,1 0,5 0,0 2,0 3,6
Valutaposition (pct.) ……........sssssseeeeeereeereneree 64 . 82 3,2 6,6 6,1
Valutarisiko (pct.) …….......ssseseeveveeeeesrererreee 00 0,2 . 0,0 0,1 0,1
Udlån plus hensættelser herpå 1 forhold til indlån (pct.) 1006 102,2 : 104,5 99,0 107,1
Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet (pct.) . 862 , 1 56,8 91,9 43,0
Sum af store engagementer (pct.) ….............…...… 884 :; 712 ; 719 34,5 13,4
Andel af tilgodehavender med nedsat rente (pct.) .… 0,7 | 0,8 : 08 0,6 ; 0,7
Hensættelsesprocent ..........ssseeeeeerererereree 36 | 3,9 | 33" 3,1 ' 3,2
Årets tabs- og hensættelsesprocent .…..............… 0,5 12 ' 07 | 0,6 ' 0,6
Årets udlånsvækst (pct.) …........sssseseeeeeereee 13,6 10,9 : 16,5 12,4 : 22,0
Udlån i forhold til ezenkapital …..................… 57) i 5,4 ; 60 6,0 | 5,8
Årets resultat pr. aktie (100 kr.) ……..................… 220,5 2847 ; 107,0 | 92,5 | 96,1
Indre værdi pr. aktie (100 kr.) seere. 1.581 1.418 ! 1123 | 963 , 889
Børskurs ultimo (100 kr.) ….…..........ssssseeeeereree 2.615 2.100 ; 975 623 i 520
Udbytte pr. aktie (100 kr.) …….…...…...ssssssseveeeeeeeee 25 15 ; 0 ' 18 | 18
Børskurs/årets resultat pr. aktie (100 kr.) …Å…... 11,9 7,3 ; 1 ; 6,7 : 5,4
Børskurs/indre værdi pr. aktie 1,65 1,48 ; 0,87 : 0,65 0,59
Antal heltidsansatte (ultimo) …...................... 104 98 | 2 82, 80
|

 

13

Pengestrømsopgørelse

Årets resultat før skat.…..…..........ssssssevenseeeeeee ene er ener er ekr renerne nr enken enes

Regulering for beløb uden likviditetseffekt

Afskrivninger og hensættelser på debitorer …............esssseerseeeeerete renere t renere
Afskrivninger på materielle anlægsaktiver …...........ssssssssereererrerkrr nr errnrrnnene
Andre ordinære udgifter …..….....ssssseseeeeree enker ener rn er rren nr rekte skarn rn nes
Resultat af kapitalandel i associeret virksomhed …...........ssssssrerererereeererereenere
Resultat af kapitalandel i tilknyttet virksomhed ……...........ssssssssseseerekekrrnrrrrrrrnes

Regulering for beløb med likviditetseffekt
Betalt skat og afgift på hensættelser ….............sssessseeeseserer ersten rn rrrrene

Ændring i driftskapitalen

Kreditinstitutter, netto ............ssseessreeeree nere rkr kernerne skr nb rr ek rrtn rr
Udlån, reguleret for årets endelige afskrivninger …...........sssssessereeeekerrteennener
Indlån ……….......sseeueeeeeeeeerenekr tern sett nerne ere r kk ktr erne rer r er k rr ges
Andre aktiver og passiver, netto ........ssessrererereneee kernen rr rr kreere rr nnnns

I alt fra driftsaktivitet ……..…..….….….........ssssssseeeeveneneeeree ne sk kk kk kk ks ke rekn ner

Finansielle anlægsaktiver, aktier M.V. seere re ereesrrr treere eter enker
Immaterielle anlægsaktiver …..........ssrsseererenrerenr skere rre rt kr kr kar r nr ennen nrnes
Materielle anlægsaktiver .….........sssssseereeeesener ere eneret rr renere n kernen
Kapitalandele i associerede selskaber ……........sssssssseesererr ere eer rr e rr rr rr ren

I alt fra investeringsaktivitet …...............sssssrssesereeeserr erne rr entre nn srnerne

Ændring i efterstillet kapitalindskud ….............ssseresesesseee ester nen ren r tere nrnen
Udbetalt udbytte ….…..….....ssssssessreeeee er rrere ten r er ener rener rr t rr retn renen ng er
Ændring i egenkapitalen i forbindelse kapitalnedskrivning …...........ssseresernrerrere

I alt fra finansieringsaktivitet ….................ssssssenseseeeeerrerene rer nr krkrntnre

Ændring i likviditet …..........sssssseesseneeereereenken ennen tern nr ttetrrr tre r rr rr ten
Likviditet primo …............sssseesereeeeeree reen rer reen rr renerne ret r rr rr rer s

Likviditet ultimo 2 ..............ssseseeeeveeenreekn serene rr rr kr ner rk kerner kr rt ne

Likviditet ultimo består af:

Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender.……............ssssssreeserereerrar er ererer
Likvide anfordringsmidler og indskudsbeviser: …..........ssssrerererererrrererer treerne
Likvide obligationer og aktier …........ssssssssseeereere rese er renere kernen entre rnnee

Likviditet i alt ……............sssnseeeeeeeeenrener reeks nr ret rkre nsten stks tr rr r rr

14

2004

2003

 

 

 

 

 

DIJIDdD&ODOD

 

 

 

 

(1.000 kr.) (1.000 kr.)
58.441 70.501
14.010 27.512

3.786 2.822
0 0
103 0
97 108
19.295 +10.252
9.808 50.140
206.643 173.565
233.584 195.704.
8.909 9.143
84.788 171.897
—0.242 1.921
0 0
6.653 1.872
437 0
16.332 +3.793
0
=2.940
17.996
20.936
47.520 168.104
546.570 378.466
594.090 546.570
133.733 62.378
304.385 323.923
155.972 160.269
594.090 546.570

 

Noter til årsrapporten 2004

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

I Egenkapital
Kapitalbevægelser
2004 2003
Primo (1.000 kr.) (1.000 kr.)
Aktiekapital ..........sssssseneeuneveeene eee een ennen een LEE ES 19.600 20.000
Reserve for nettoopskrivning efter indreværdis metode... 4.566 4.458
Reserve for egne aktier ….............ssssesseveeeeeev eve ve ennen erne eee 17.796 4.750
Andre reserver ...........ssssessevueeeeee ennen renen ennen eres, 0 11
Opskrivningshenlæggelser ….............sssvseueeeneeveveee ener egern 2.500 16.817
Overført resultat sees neuen reg 233.474 178.477
Egenkapital i alt….............sssssssenseeeeee vere vennen kerner ere reen 277.936 224.513
Kapitalnedskrivning
Aktiekapital .…….........sssssesseveevereeere ennen ennen nerne rer LE, 800 400
Overført resultat ............sssssssesunee ener ennen r rs, 17.197 =400
Kapitalnedskrivning 1 alt ….…..............sssseeevveeneeee nerne nere eres renen 17.997 0
Anden tilgang
Reserve for nettoopskrivning efter indreværdis metode... 97 108
Reserve for egne aktier ..............sssssnenenneevenen renerne rer er ren 0 13.046
Opskrivningshenlæggelser …..............sessesneeeeeeeeeee veere evner tere regen 0 0
Overført resultat ........sssesseuneeneee ennen, 50.323 54.598
Anden tilgang i alt…...............sssseeneeueeeeeee eve ennen nen ere e beer reg 50.420 67.752
Anden afgang
Reserve for egne aktier ….............ssssssssevvee venne venerne ennen rr rn 13.222 0
Andre reserver …...........ssvesseveeeeke nen een erne keen nn een r ren 0 11
Opskrivningshenlæggelser …...............sseuveevveeeeeeen eee v ener nere rkerrer 0 14.318
Anden afgang i alt..….….............ssssseseneeeeeve seven ennen nerne rer renere rrn 13.222 14.329
Ultimo
Aktiekapital …..........ssssssssen ennen ELLE, 18.800 19.600
Reserve for nettoopskrivning efter indreværdis metode... 4.663 4.566
Reserve for egne aktier …...........ssnssesevenenen reen reen ere ere vee 4.574 17.796
Andre reserver …........ssssnsuvesereseeeee etern net r nere rer TELTE LE LEES 0 0
Opskrivningshenlæggelser essensen even ree 2.500 2.500
Overført resultat ….............sssseveee nere rev ennen ELLE, 266.600 233.474
Egenkapital i alt…..........usevuveveveeeeeerene ener rr ternene eres 297.137 271.936
Solvensprocent ”)
Kernekapital efter fradrag ……...............sssssseseeevvesen serene renees er versen 290.063 257.640
Basiskapital ….........ssssseveeeveerksee ere rk enke ennen rer Le, 333.548 288.500
Vægtede poster uden for handelsbeholdningen 2.342.482 1.993.582
Vægtede poster med markedsrisiko M.V. .............ssssseveseeveeeveeee ev eenreee 103.398 95.201
Vægtede poster i alt …............sssssssseveee evnen E Le, 2.445.880 2.088.783
Kernekapital efter fradrag i procent af vægtede poster i alt... 11,859% 12,334%
Solvensprocent (1 decimal) …...........sssssssseeeuneeeevee ener ee rener reven 13,6% 13,8%

") Opgjort i henhold til Finanstilsynets bekendtgørelse om kapitaldækningsregler for pengeinstitutter og visse kreditinstitutter.

15

 

2. Afledte finansielle instrumenter
Løbetidsfordeling efter restløbetid

 

 

 

 

 

 

Til og med Over 3 mdr. 1-5 år Over 5 år l alt I alt
3 måneder til og med I år
2004 2003 2004 200
(1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr
Nominel Netto  Nominel Netto  Nominel Netto  Nominel Netto Nominel Nominel Netto Nett
værdi  markeds- værdi markeds- værdi  markeds- værdi  markeds- værdi værdi markeds- markeds
værdi værdi værdi værdi værdi være
Valutakontrakter
Terminer/futures, køb — 65.119  =1.347 1.628 147 66.747 80,521 —1.200 =46
Terminer/futures, .

salg Ge. 87.459 1.514 1.679 +137 89.138 — 80.405 1.377 81
Swaps sssesssrrr00… 3.605 3.605
Optioner, erhvervede 14.876 14.876 22.334 6
Optioner, udstedte … 14.876 14.876 22.334 +58
Rentekontrakter
Terminer/futures, køb 3.748 82 3.748 2.936 82 4
Terminer/futures,

salg 0 33.500 79 33,500 2.936 +79 =4
SwWaps sssssessree. 20.000 +574 758 +63 20.758 20.877 637 =0.
Aktiekontrakter
Terminer/futures,

køb 1...

Terminer/futures,

salg ……......….... 295
Optioner, erhvervede
Optioner, udstedte … 7.095 =567 7.095 — 14.414 —567  =1.14
Netto markeds- KERNEN

værdi i alt…...… +1.024  =1.39

2004 2003 2004 2003 2004 2004 2004 200.
Markedsværdi Markedsværdi Markedsværdi Markedsværdi Gennemsnitlig Gennemsnitlig Markedsværdi Markedsværd
Pos. Pos. Neg. Neg. markedsværdi markedsværdi Ikke- Ikke
Pos. Neg. garanterede — garanteredt
kontrakter —— kontrakte
Pos. Neg
Valutakontrakter
Terminer/futures, køb ……......….. 190 739 1.389 1.205 482 813 190 1.38
Terminer/futures, salg .….......…. 1.556 1.137 180 321 770 690 1.556 18(
SwWaps sssseeesrerereeeseererrrrrns 3 11 11 3 :
Optioner, erhvervede ….........… 190 67 240 190
Optioner, udstedte …............….. 190 580 217 19
Rentekontrakter

Terminer/futures, køb ……..…...….. 82 45 58 7 82

Terminer/futures, salg 79 42 8 66 K

SWaps sssseneesererreeskserner 637 94 628 63"
Aktiekontrakter

Terminer/futures, køb .……..….....

Terminer/futures, salg .…..…...….. 4 1]

Optioner, erhvervede .….....…

Optioner, udstedte 566 1.141 751 56:
Netto markedsværdi i alt... 2.021 1.992 3.044 3.383 1.570 3.183 2.021 3.04:
I alt efter netting……...........…. 2.021
Gennemsnitlige markedsværdier er beregnet på baggrund af månedlige opgørelser
3. Uafviklede spotforretninger 2004 2004 2004 2004

Nominel Markeds- Markeds- Netto-

værdi værdi værdi markeds-

Pos. Neg. værdi

Valutaforretninger, køb …….....sssseseeeeeeerrrerrerrerrer 1.764 1 l 0
Valutaforretninger, salg ……......seseesesrererrererrrerrer 11.396 1 0 l
Renteforretninger, køb ….…......ssssseeseeeeekesresennrere 8.155 2 3 =1
Renteforretninger, salg 2…....ssseeseeseseererrererrnrrrer 8.155 7 0 7
Aktieforretninger, køb ….….…......sssessesrereererrererreer 3.039 70 21 49
Aktieforretninger, salg …........ssssssseseereneereenererer 2.706 21 66 +45
Ialt 2004 MM... ssssssesseeeeereeeesrek enker t eter nr nr 35.215 102 91 1
Talt 2003 M…..…..ssssseeneeeeeeeeesser ener ternene rkrr gren 38.711 83 76 1

 

16

4

5

6

7

2004 2003

(1.000 kr.) (1.000 kr.)

Modpart med  Modpart med

risikovægt risikovægt

Kreditrisiko på afledte finansielle instrumenter 20% 20%
Positiv markedsværdi (efter modpartsrisiko)

Positiv markedsværdi efter netting ……........sssseeeeeeenreeeeeeee 275 772

Akkumulerede hensættelser
Akkumulerede hensættelser på udlån og garantidebitorer.…..............ssseseeeenereseeerknrrnrrnneen
Hensat ultimo på tilgodehavender hos kreditinstitutter og andre poster, der indebærer en kreditrisiko …

I alt akkumulerede hensættelser …….….....sssseeeeeeereeeeessee keen ener e srt ket s kst ennen nknns

Akkumulerede hensættelser på udlån og garantidebitorer i procent af udlån
og garantier ultimo året (med I decimal).…..............ssssseseeeerrsererek enken ss ktr t kr rr renen

Tilgodehavender med standset renteberegning udgør ultimo året ............ssssesereereserrerennens

Markedsrisici

Valutarisiko

Aktiver i fremmed valuta i alt….…............ssseseeeeeneeeeeeke kk skeerne ner n tres t eks k kk eek en ekee
Passiver i fremmed valuta 1 alt ….…....…...........ssssseeeeeeveee eee ken ke seks kk k treer rrrerenensee
Valutakursindikator 1.….…...........ssssseeveereveeverre rev venene kreere rettere tk enke ee erne nkse
Valutakursindikator I i pct. af kernekapital efter fradrag (med I decimal) …….............sssssssssre
Valutakursindikator 2…..….…........ssseeseneeeesee ennen renten nens teske kk kreert rt k tres enes
Valutakursindikator 2 i pct. af kernekapital efter fradrag (med 1 decimal) …...........sssssssesere

Renterisiko
Renterisiko på gældsinstrumenter m.v. i alt ……......…....ssssssseeeseeeeeee eneret r nere knit rrner

Renterisikpen viser, hvor stor en del af kernekapitalen efter fradrag, der tabes ved en stigning i renten på
1%-point.

Renterisiko opdelt på instituttets valutaer med størst renterisiko:

Valuta:

Løbetidsfordeling efter restløbetid
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Anfordringstilgodehavender …............sssueeeeeeee reen rener terne n sekter kr ner ek r ener rrngren
Til og med 3 måneder ….........ssseseeeeeseesssekk ere rr kk k ske k stk Er tr rr r seerne renee
Over 3 måneder og til og med et år ……...........ssseneeeeeseeeree kerne rent ne retter enn ren k rr kr kk gen
Over et år og til og med 5 år ……..…....ssssseesseeneerer renee e rr ener n sek k kreert renser kst nes
Over 5 år.…..ssssssssnseeeeesese rr nn vre serene nr reen ert k rr treere kreert k kk ek kk kr res

Udlån

På anfordring ….….…..........ssseeeeeeeeeeeeeeee renees asken eks k ke nese renere nr renee rr kk renee
Til og med 3 måneder ……..........ssueseeeeeereren serene rens ken tret reen rr teens ere sen rss
Over 3 måneder og til og med et år …......….....sssseneseneereee renere seek enker tr rr k rr rgene
Over et år og til og med 5 år ……......sssseneeeeeneseree ken k reen nr kr nere k ener ere k kst nkee
Over 5 år.…..…...sssssneseveeeessse rer nr kreert k enken ener e eres enke kreere reen sr ere rr rr rr gkee

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker

Anfordringsgæld …….......sseeeeeeeeersee ere renen erne nere keen kk k eter kk r kr r rer ee skere rrgre
Til og med 3 måneder …......…....sssseesseeeeeee eee ne renere een bre n enter e rr kkk kk ere kreert ens
Over et år og til og med 5 år …......ssssesereseeeerre ennen k ker ener een ert rk kk r rest rr re

Indlån

På anfordring ……..........seseveseeseeee es e eks k sene kr kk eg erb kk ker rt rr bre teter ket kk nerne ng es
Indlån med opsigelsesvarsel:

Til og med 3 måneder …….......sneesseeeeeeeeeee enn k enkes kk kkkk tekst kr rr kk kk k rr sner res
Over 3 måneder og til og med et år ……..…......…....sssseneeereeeesre keen nr k ennen eneret rr rr kk nnee
Over et år og til og med 5 år …............sseveeereeesese seen s erne rer kernerne rs ek kk ktr tsk k ren
Over 5 år…....ssssssseesseeeereeeseke nerne seeren ster renere ket er entre reg ske k ktr kk ken r erne n kk res

17

2004

(1.000 kr.)
Modpart med
risikovægt
100%

908

105.522
0

105.522

3,6%
20.025

170.703
119.847
18.665
6,4%
114
0,0%

+414

1.463
=2.317
455
+15

44.444
274.818
0
14.427
0

333.689

192.015

98.701
527.488
529.661
350.765

1.698.630

130.723
69.875
0

200.598

1.279.250

302.767
42.044
33.247

126.628

— 1.783.936

2003

(1.000 kr.)
Modpart med
risikovægt
100%

843

96.735
0

96.735

3,9%
18.837

119.972
97.813
21.057

8,2%
581
0,2%

1.300

1.293
17

16

45.333
289.888
0

0

0

— 35

154.777

92.467
440.669
468.909
338.389

1.495.211

117.686
35.098
20.000

172.784

1.143.730

207.048
43.229
33.503

122.842

1.550.352

2004 2003

(1.000 kr.) (1.000 kr.)
8. Renteindtægter/terminspræmie af:
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker …............seneeeerrereeses renerne rens reerer 6.133 6.743
Udlån …M.W..…...ssssseeeeeeeeeeeeekeke treere ket k nettene senta tek k enten bes b essensen ske k enker kernen en 114.729 112.894
Obligationer..…............sssseeeeeeereeee sekten k renen teter tern terts ten s ere k teser bek res ksee 2.310 3.451
Afledte finansielle instumenter i alt.…..................ssseesenenerereeer vener ennen es k keen nerennrne =319 480
heraf
Valutakontrakter ….............ssseseseseerev essensen essensen k eneret erne nere k tres n er rkt ges 25 118
Rentekontrakter.…............ssseeeeereeeeeeek eee eet nr kernerne kk sker senere renees ke renses nn ene 344 =362
Andet …….…...sssssseseeeeeeeereeeee erne keen ret kk reen k renter e rene res kr ek enkes r eter sneen renee 321 291
IT alt renteindtægter .…..........essenseeeeeresrsrer een esse br rt ek es reb rr kk rent b ert ktr rettede tr rree 123.174 122.899
heraf udgør indtægter af ægte købs- og tilbagesalgsforretninger …........…....ssssseseeeeeeveneseee 0 0
9. Renteudgifter til:
Kreditinstitutter og centralbanker ….…............ssneneeeree versene renerne ener tree nerne rense 1.701 1.601
Indlån ……….......sssveeeeeeeeeseeeee treere nsten retterne nt entre nett r tre ken tes kreere karrene nsknsre 25,952 27.126
Efterstillede kapitalindskud…...............sssseneeeeeererereker ere nr een ener ennen tre renen rese 2.122 723
Andet …(….…....ssssssseeeeeeeeseeee renen seet ere k tt ren kr treerne tern s tk seeren sek r serne rr n esse ll 30 3
I alt renteudgifter….............sssseueeereevee nere ven nke skeerne res k entre sekter r stks kk er ener see 29.805 30.080
heraf udgør renteudgifter af ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger ……............ssseeseeeeereerree 0 0
10. Udbytte af:
Aktier .….....sseseeereereerreee renere tee e ERE LEE LEE ERE ERE REEL ERR LER KER ERR er kk rer ens k renee 0 00 S38 954
I alt udbytte af aktier og andre kapitalandele . …................sssseeerereeeereerer kreere rense rernnnne 1.534 954
11 Kursreguleringer af:
Obligationer. ……...........sseseseveereeereereke renee etern tre nr enter er rer e nere r rr renerne 1.007 795
Aktier …G….G…...ssssssseeeeeeeeeeeeeen seen renee teen k ket ek re kk kk kk nerne kk t etern ek k teens res ks kn ene 24.699 50.534
Fastforrentede udlån. .............esenerreeeeeres ener renerne renee erne eneret rer ren rr tere nn en eee 7 11
Valuta …...sesereneeeseseee eee steen nen reen renten te reen ek re enten eks renere net renere rese nere ree 1.915 1.990
Afledte finansielle instrumenter i alt …..............sssseuervessse snes reen een rs renerne sne rnnnnnneses =437 =904
heraf
Valutakontrakter ….........ssereeereeree essere eres ener renee kreere ert k eee e ekte ere etern ene k ert se =1 24
Rentekontrakter. …...........ssseeeereeerereerer nr eneret kraner renerne r nerne rrrr renere rnnnete =1,007 1.139
Aktiekontrakter …...........ssesseeesereeeree vre nere renere rener kgn r ere rese rent rr kernens 0 S5m  =2.067
I alt kursreguleringer …...............ssssseveeeeereeeer ere eerekren rn enten rr r ener k renee ne ker ne nrnnee 27.191 52.426
12: Udgifter til personale og administration
Lønninger og vederlag til bestyrelse, direktion og repræsentantskab
Direktion. …...….....ssssssueeeeesensseee sne k geek nb enke ktr kr ens kk ss kr k ekte k kk ke kerne k treer rkg nen 1.684 1.601
Bestyrelse ….........ssssenneesersvseeesse tee k ene kr seek kk kk dkk enten nere sense kureres eneret rs se 556 482
Repræsentantskab . …............seeeeeeeeeeeeeee ener rr enter erne ere renee kreere ktr erne nr near dd  — 8
Talt ….u..u.u..dssssseeeeeeeeeeerere nere renee er keen bre renten rer enter eres ren er k kr rer n es 2.330 2.172
Personaleudgifter
Lønninger ………........ssssersereeesse kst t tb ENES ERNE RESEN E NERE EEN ERNE SEERE R Skr kreert rr rer 39.363 37.172
Pensioner .….......sseeerserreesese eneret treer eee ternene kk ener ennen reen t renerne kr rener nere 3.659 3.622
Udgifter til social sikring …..........…....sssseeeeeeeeee reen ne ker erne ter er erne nt ennen rn rr erner 4.140 3.910
TaltG.G.Gn..d..ssssssseeeeeeeeeee ennen en ere nere retn ee treere rr ere rr k ke et ere rr ere renere 47.162 44.704
Øvrige administrationsudgifter ….….......…......ssssseeeersenesee sneen ennen nt reen n kk n seek k renser nkkes 33.516 29.535
I alt udgifter til personale og administration.…….............…....ssssssensnveeererren renere ennen krnnnnne 83.008 76.411
13. Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder
Resultat af kapitalinteresser i associerede virksomheder m.v. ……...........sssseesneseeeeeee ener serne +103 0
Resultat af kapitalinteresser i tilknyttede virksomheder ….............sssssnsrseeerrennrrre rer nrsnene 97 108
I alt resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder. ...............ssvseesrrerese =6 108

18

14

18

19

20

21

Skat

Beregnet skat af årets indkomst . ..........sssessseeeeeesees rese rn teten kk kk ke ken ekte ktr rk rene
Udskudt skat 2…….…..sssssssereeeeeereereee rener eres k rn kreere ener rr r rr rr rr r sr ker erne res
Efterregulering af tidligere års beregnet skat 2….........ssssseeeeneesnsessks nens k kr kk rr nr res
Skat på hensættelseskonto ..…........srseeeseeseeenee rese rt enker renen kr kk r ert r tr rr kknes

T alt skat…….….….....sssessseeeneev sneen renen ene erne er keder kk essere k skere r rr renses

Forklaring af forskel mellem gældende skattesats og den effektive skattesats

Gældende skattesats .…….....…....ssssseeeeeeeeeerne ekte ERE ERE REE RK ENE ERE RENEE RENE re er n rs
Regnskabsmæssige af- og nedskrivninger ….............sesssseeeseseeseee keen kreert snnnere
Ikke-skattepligtige indtægter …...........sssessssseesereeekekek ere r ker k treerne rer t kr k tree
Ikke-fradragsberattigede udgifter …….....…..…....ssssseseneseseseeee enker r kerne tr tr kgn ekte kk ree
Fradrag af afgift på hensættelser …..............sssseeeeeeeereeeek enker ener r ke nk rener ker ngres

Effektiv skattesats ……......…......ssseeneneenevee versene ennen rene er enter rer errkrkrenee

Den effektive skattesats er beregnet som årets samlede skat excl. afgift af hensættelser sat i
forhold til årets resultat før skat.

Direktion, bestyrelse og repræsentantskab
Størrelsen af lån, pant, kaution eller garantier stiftet for medlemmerne i instituttets:

Direktion. ….........sssseeseeeeeeeeeee teret kk k kreeret renen skr rer renen
Bestyrelse ,…….…......sssssereeeeeveeereeeen erne seek kr kreere rr enter k tsk ke k ek k kt ek k ek r regne
Repræsentantskab …….......sssserseessseeenesseskk sek kk ket k kr k rt ks ktr kk essensen nen n ens nes

Revisionshonorar
Samlet honorar til de generalforsamlingsvalgte revisionsvirksomheder,

der udfører den lovpligtige revision …...............ssveenererverse enes ene ke rene nr enken rr nn
Heraf andre ydelser end revision. .….............ssseeseeseserre nerne enker rr r rer rs sr rrnree

Antal beskæftigede
Det gennemsnitlige antal beskæftigede i regnskabsåret

omregnet til heltidsbeskæftigede (med 1 decimal)..….…..........sssssseeeseseeeeke reen ke sek rrrrnnne

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker

Tilgodehavender på opsigelse hos centralbanker .….......…....sssseeeeeseeereserer enn renrr kk kn snes
Tilgodehavender hos kreditinstitutter …............sssssssseeeeeeenerenk ere er ser renter rer rrkrgeree

T alt tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker ….…...........sssssneeeeers enes kkenknrne

Obligationer

Børsnoterede ……..…........ssssseeereveneen eee kk tet Eb RER R RR ERR ERR ELLER REELLE KERNE ER Er tk rss

Obligationer i al ..........ssvesereeeeeeeereees venner skere k sek k ker r serene r kernerne
Heraf egne obligationer, …............sesereeeresse renere renere reen ren ke skr renee k rr rkrgge

Aktier m.v.
Noteret på:

Københavns Fondsbørs ….….............seveeveeeeeeee er eree sener k res kk enes eter krnkekkss
Andre børser …..............eueereeeeeeeeeeee reen nee ret renee nere ere rnnee
Andre aktier ….…............ssssssseeeeeeeresek eee ke e ekte k ene b Ler N Er kb resterer enke ses
Øvrige kapitalandele …............ssereseeeeenren nere sent r rr etern rn renerne nv e nere rr rer krre

Aktier m.v. 1 alt, …….…....ssssueeneeneree eee evner ev renterne reeks skr e rr erne rese nkss

Finansielle omsætningsaktiver

a. Finansielle omsætningsaktiver værdiansat til markedsværdi ….............ssseeeeeeeeererererenee

b. Forskellen mellem købsprisen på finansielle omsætningsaktiver

under a og den højere markedsværdi på opgørelsestidspunktet ...........ssssrrsseseeereseereee
c. Finansielle omsætningsaktiver, der ikke er værdiansat til markedsværdi. ss.

d. Forskellen mellem købsprisen på finansielle omsætningsaktiver

under c og den højere markedsværdi på opgørelsestidspunktet …............sssssseseerekerneee

2004
(1.000 kr.)

12.867
3.095
0

581

16.543

30,0%
0,4%
=3,4%
0,6%

=0,3%

27,3%

438
11.839
24.307

378

101,2

249.818
83.871

333.689

104.043
0

104.043

0

44.877
2.471
34.480
71.145

88.979

151.397

5.780
2.502

391

2003
(1.000 kr.)

10.948
2.747
0

443

14.138

30,0%
0,4%
=10,9%
0,2%

=0,2%

19,5%

448
8.290
22.845

364
39

97,2

274.888
60.333

— 3521

85,361
0

85.361

0

55.085
2.026
32.994
6.429

96.534

142.472

9.001
1.959

359

2004 2004 2004
(1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.)
22. Finansielle anlægsaktiver Tilknyttede Associerede Øvrige
virksomheder virksomheder kapitalandele
Samlet anskaffelsespris primo 2.621 0 25.959
Tilgang ……..….…..ssseesrerseee 0 437 1.854
Afgang 2... 0 0 1.596
Samlet anskaffelsespris ultimo. 2.621 437 26.217
Op- og nedskrivninger primo … 4.566 0 11.504
Resultat Gr. 97 0 0
Årets op- og nedskrivninger. 0 +103 6.267
Tilbageførte op- og
nedskrivninger …Å…..…....... 0 0 4.865
Op- og nedskrivninger ultimo . 4.663 =103 12906
Bogført beholdning ultimo .… 7.284 334 39.123
Heraf kreditinstitutter …Å…..….… 0 0 0
Bogført værdi primo …....[.. 7.187 0 37.463
23. Immaterielle aktiver
Udgiftsført i året i resultatopgørelsen …. ..…........sssnneenere veere nen ennen nens kkn renen ener k sene ne 271
24. Materielle aktiver Grunde og Driftsmidler T alt
ejendomme
Samlet anskaffelsespris primo 52.427 18.434 70.861
Tilgang …….….…....ssssereereee 1.853 5.791 71.644
Afgang M…..….ssssevenerrereee 991 1.013 2.004
Samlet anskaffelsespris ultimo. …… 353.289 …… 23212 … 76.501
Af- og nedskrivninger primo… 9.515 15,163 24.678
Årets afskrivninger 953 2.833 3.786
Årets nedskrivninger...
Tilbageførte af-
og nedskrivninger... 1.013 1.013
Af- og nedskrivninger ultimo... 10.468 16.983 27.451
Bogført beholdning ultimo .… …… 42.821 . 6.229 … 49.050
Bogført værdi primo... 42.912 3.271 . 46.183
Seneste off. ejendomsvurdering 45.738
Årets straksafskrivning på
driftsmidler ……..............… 1.002 1.002
25. Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Gæld til centralbanker …...........sseneeereeeneee nere enken n kerner ken tern reen renerne rss tre rknke 0
Gæld til kreditinstitutter ….….............sseeseeeseeeveeenever enken n rr enken n resterer enke ne es —— 200.598
I alt gæld til kreditinstitutter og centralbanker. ….............sseeeeserereerenrerererkkkkk enker krnrrne 200.598
26. Indlån
På anfordring .…...........ssssveeeeeeese renerne nere renere rr rt ere ert rer k rr ere rt reen rer r renee 1.217.365
Med opsigelsesvarsel. …........sseereesss eee essere nere n ek r etern nr renere kk k sk k tres kkkkrre 49.953
Tidsindskud …..…......ssevssreee eres esrs erne nere rr kr ek e ternet ere k rr renset ks k seks kr kk kerne 309.414
Særlige indlånsformer ….............sssseeeeeeeeeeene eres en serbere rent skere ener tere rrerrrrrennnee 207.204
Indlån i alt …….......sssseerreeeeveeeseee genren tre nr renerne rr k ennen trekster ks k sker kernerne 1.783.936
27 Hensættelser til forpligtelser
Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser …...............ssesesesneeeeeesknsek es ksk kk kree 0
Hensættelser til udskudt skat …...…......sssssneeeeeeese renerne enken renen renere treer rss ske n kk 6.001
Hensættelser til tab i forbindelse med retssager ….............ssssnereeeeeeee een re renerne renerne 0
Øvrige hensættelser til forpligtelser…................sssurreerreevsee ere re nr ee renten rener er knree 0
Hensættelser til forpligtelser 1 alt ….............sssseensereeesee set ere ere sr enken nerne ennen ernnnes 6.001

20

2003
(1.000 kr.)

0
172.784

172.784

1.068.049
66.008
215.765
200.530

— 1550352

2.906
2.204
1.000

6.110

28

29

30

31

32

33

2004 2003 2004

(1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.)

Mellemværende med Tilknyt. Tilknyt.  … Associerede
tilknyttede virksomheder m.v. virksomh. virksomh. virksomh.
Udlån …..…..sssssssseveveeeeeeerererererer essens ere nesker egnene 0 0 272
Indlån ……...sssenereeeeseereerren keen rer k reen enn knsn 7.326 0 0

Skat
Der er i 2004 betalt kr. 18.760.610 i selskabsskat.
Beregnet skat af årets indkomst andrager kr. 12.867.330.

Nærtstående parter
Transaktioner med nærtstående parter:

"Løn og vederlag til bankens direktion, bestyrelse og repræsentantskab fremgår af note nr. 12.

"Udlån ydet til og garantier m.v. stillet for medlemmer af bankens direktion, bestyrelse og repræsentantskab sker på markeds-
baserede vilkår.
'Engagementerne pr. 31. december 2004 fremgår af note nr. 15.

Risikostyring
Følgende fastforrentede aktiver er renterisikomæssigt afdækket:
Udlån
Bogført beløb — kr, 20.899.032
Markedsværdi — kr. 21.391.655

Aktiekapital
Aktiekapitalen er fordelt på 940.000 stk. a kr. 20.

På den årlige ordinære generalforsamling afholdt den 8. marts 2004 blev det besluttet, at nedsætte aktiekapitalzn med 40.000
stk, a kr. 20, hvorefter den nominelle aktiekapital andrager kr. 18.800.000.

Erhvervs- og selskabsstyrelsen godkendte kapitalnedsættelsen den 10. august 2004, og effektueringen af nedsættelsen af
aktiekapitalen blev foretaget den 12. august 2004 1 henhold til meddelelse til Københavns Fondsbørs.

Direktionens og bestyrelsens beholdning af aktier i Skjern Bank udgør ultimo året:

2004
Nom. kr.
Direktionen
Per Munck …….….….....ueeereveeeeeveen renee nens keen en ennen eneret rn seks ke ses ere rr renere 58.420
Bestyrelsen
Bendt K. Bendtsen ..….….…...........sseeeeeereeeer eee nerne rr en ne er ener rk sek kr eres rernsnret 52.400
Jens Christian Ostersen …......…......ssssseeeeueeeesenenee nn k ekte kk r ek ekte k kreere rese sknee 12.440
Børge Lund Hansen …..........ssenvevreeeevererkekvn ener kk rer kr k er rer r ter beer rr kr enee 11.000
Holger Larsen …….........sseeesseeeeseeee kreere keen ker kernen e enter ktr rer ett r rr kr rn rr res 68.000
Carsten Thygesen ….….….......sssseseesesekekee nest kk kk kk RE ERE E RR ERR E RENEE REE EN KNEE RE ses ek renees see 14.800
Claus Christensen .….….….....sreeseveneneeeeese keen ske s sn kk tek entre t sket tret r enkes rr tree 10.120
Allan Vad ……..…...sseneeeeeeeees essere tek be ERR REN ELLE ERNE REE TERESE L EEN ENTRE RENNER r rr skr n kr trer 8.820

Den totale beholdning af aktier i Skjern Bank for direktion, bestyrelse og øvrige indberetningspligtige incl. nærtstående til
disse udgør pr. 31. december 2004 nom. kr. 365.320, svarende til 1,94 % af bankens aktiekapital.

Incitamentsordninger baseret på aktier i Skjern Bank

Alle medarbejdere er omfattet af en kollektiv bonusordning.

Ordningen, der baseres på konkrete mål for bankens udvikling, kan have en værdi på max. kr. 18.000 pr. medarbejder.
Bankens direktør er omfattet af ordningen ”

Bonusudlodningen sker i form af aktier i Skjern Bank; men kan for en del af beløbet (max. kr. 10.000) udbetales som løn.

Der er hensat kr. 1.351.000 til opfyldelse af den forventede udbetaling under bonusordningen for 2004.
Retssager m.v.

Banken er som led i den almindelige drift involveret i tvister og retssager. Bankens risici på disse sager vurderes løbende af
bankens advokater og ledelse, og hensættelser foretages ud fra en vurdering af risiko for tab.

21

2003

(1.000 kr.)
Associerede
virksomh.

0

0

2003
Nom. kr.

57.540

52.400
9.340
11.000
52.700
3.800
9.240
7.940

34. Efterstillede kapitalindskud
12003 optog banken 2 nye lån som supplerende kapital.

1.
Nom. Kr. 25.000.000 med løbetid fra 6. juni 2003 til 6. juni 2011.

Lånet er variabelt forrentet.

Renten fastsættes hver 6. måned for de følgende 6 måneder til CIBOR + et tillæg.
Renten betales bagud.

Lånet kan af banken førtidsindfries pr. 6. juni 2008.

2.
Nom. Kr. 25.000.000 med løbetid fra 15. december 2003 til 15. december 2009.
Lånet er variabelt forrentet.

Renten, fastsættes hver 3. måned for de følgende 3 måneder til CIBOR + et tillæg.
Renten betales bagud.

Lånet kan af banken førtidsindfries pr. 15. december 2006.

35. Samarbejdsaftaler
Skjern Bank samarbejder med, modtager formidlingsprovision og er medejer af visse af følgende virksomheder:
Totalkredit A/S, DLR Kredit A/S, Privatsikring A/S, Eurocard, PFA Pension, Bankinvest, Sparinvest A/S,
Valueinvest Danmark, Investerings- og Specialforeningen Dexia Invest, Forvaltningsinstituttet for Lokale Pengeinstitutter,
Sydinvest A/S, Codan, Dankort A/S, PBS A/S, PBS International A/S, Multidata A/S og Visa International.

36. Bestyrelsens kommentarer til god selskabsledelse
Skjern Banks bestyrelse drøfter løbende udviklingen inden for god selskabsledelse.
Synspunkter og vurderinger offentliggøres på bankens hjemmeside: www.skjernbank.dk

Københavns Fondsbørs har nedsat en komité for god selskabsledelse (Nørby-udvalget), som arbejder med udgangspunkt i
at fremme udviklingen i god selskabsledelse i børsnoterede danske selskaber.
Udvalgets rapportering kan ses på hjemmesiden: www.corporategovernance.dk

Dattervirksomheder

Aktieselskabet SKJERN BANK er moderselskab for det 100% -ejede datterselskab Vestjydsk Invest ApS, Skjern.
Der er ikke udarbejdet koncernregnskab på grund af, at datterselskabets aktiviteter er ubetydelige i forhold til banken.
Datterselskabets nettoresultat og egenkapital ifølge årsregnskabet for 2004 udgør følgende: (1.000 kr.).

Netto- Indskuds- Egen-
resultat kapital kapital
Vestjydsk Invest ApS ……......ssseeerenereseee rene ren ren rren ren ren rrennnere 97 2.000 7.284

Om koncerninterne transaktioner kan oplyses følgende:
Moderselskabets gæld til Vestjydsk Invest ApS udgør (i 1.000 kr.) Kr. 7.326.

På koncernbasis er solvensen opgjort til 13,678%.

22

Repræsentantskab

Jørgen Søndergaard Axelsen, Skjern,
ejendomsmægler

Carsten Thybo Christensen, Esbjerg,
regnskabschef

Kaj Eriksen, Bølling, politiassistent

Jens Chr. Fjord, Skjern, cykelhandler

Elmo Flaskager Hansen, Skjern, overlærer
Orla Varridsbøl Hansen, Tarm, fabrikant
Helle Svenstrup Husted, Skjern, direktør
Knud Jeppesen, Borris, isenkræmmer

Jørn Eskelund Jepsen, Varde, civiløkonom
Niels Erik Kjærgaard, Skjern, kommunaldirektør
Jens Chr. Korsholm, Skjern, direktør

Laurids Holk Lauridsen, Bølling, gårdejer
Erik Lorentzen, Skjern, fhv. kommunaldirektør
Hans Juul Mikkelsen, Skjern, tømrermester
Bent Nielsen, Skjern, direktør

Lars Aage Sandfeldt Nielsen, Borris, gårdejer
Niels-Henrik Skovsgaard Nielsen, Skjern,
økonomikonsulent

Viggo Nielsen, Borris, borgmester

Bestyrelsesmedlemmers ledelseshverv i

Peter Nissen, Tistrup, fabrikant

Jens Okholm, Esbjerg, konsulent

Kresten Spangsberg Rahbek, Finderup, gårdejer
Christen Spangsberg Sørensen, Hanning,
gårdejer

Poul Thomsen, Skjern, herreekviperingshandler

Bestyrelse

Bendt Kirkegaard Bendtsen, Faster, gårdejer,
formand for repræsentantskabet og bestyrelsen
Jens Christian Ostersen, Stauning, gårdejer, næst-
formand for bestyrelsen

Børge Lund Hansen, Skjern, fabrikant

Holger Larsen, Dejbjerg, bygmester

Carsten Thygesen, Skjern, direktør

Claus Christensen, Skjern, fondschef, indvalgt af
medarbejderne

Allan Vad, Esbjerg, afdelingsdirektør, indvalgt af
medarbejderne

Direktion
Per Munck, bankdirektør

danske aktieselskaber pr. 31. december 2004

Gårdejer Bendt K. Bendtsen:

Bestyrelsesmedlem i Skjern Håndbold A/S, Skjern.

Fabrikant Børge Lund Hansen:

Direktør og bestyrelsesmedlem i Vestjysk Industrilakering A/S, Skjern.

Bygmester Holger Larsen:

Direktør og bestyrelsesmedlem i Hansen & Larsen A/S, Dejbjerg, Skjern,
Direktør og bestyrelsesmedlem i Skjern Huse A/S, Skjern,
Bestyrelsesformand i Skjern Vinduer A/S, Skjern,

Bestyrelsesmedlem i Skjern Installationsforretning A/S, Skjern.

Direktør Carsten Thygesen:

Direktør og bestyrelsesmedlem i Skjern Håndbold A/S, Skjern,
Direktør og bestyrelsesmedlem i Hecto A/S, Videbæk,

Direktør og bestyrelsesmedlem i Rehborg A/S, Skjern,
Bestyrelsesformand i MBT Danmark A/S, Århus,
Bestyrelsesformand i Trinity A/S, Erritsø,

Bestyrelsesmedlem i Agro Korn A/S, Videbæk,
Bestyrelsesmedlem i Austria Invest A/S, Ringkøbing,
Bestyrelsesmedlem i Conset A/S, Skjern,

Bestyrelsesmedlem i Højmark Rejser A/S, Ringkøbing,
Bestyrelsesmedlem i Jenco Trading A/S, Skjern,
Bestyrelsesmedlem i Letbæk Plast A/S, Tistrup,
Bestyrelsesmedlem i Nippon A/S, Skjern,

Bestyrelsesmedlem i Pro-Movec A/S, Århus,
Bestyrelsesmedlem i Skjern Installationsforretning A/S, Skjern,
Bestyrelsesmedlem i Skjern Vinduer A/S, Skjern,
Bestyrelsesmedlem i Strandbygaard Grafisk A/S, Skjern,
Bestyrelsesmedlem i Strandbygaard Grafisk Holding A/S, Skjern og
Bestyrelsesmedlem i VenSet A/S, Skjern.

Afdelingsdirektør Allan Vad:
Bestyrelsesmedlem i Svenne Nielsen A/S, Esbjerg

Grafik og layout: Strandbygaard Grafisk a/s, Skjern. — Sats, repro, montage, tryk og færdiggørelse: Strandbygaard Grafisk a/s, Skjern.

23

 

www.skjernbank.dk

SKJERN BANK

Banktorvet . 6900 Skjern . Telefon 97 35 13 33
Telefax 97 35 35 01. postØskjernbank.dk
SWIFT SKJBDK 22 . CVR 45801012

 

 

Borris afdeling Bramming afdeling Esbjerg afdeling FjernService afdeling
Storegade 37 Storegade 20-22 Skolegade 41 Banktorvet
Borris 6740 Bramming 6700 Esbjerg 6900 Skjern
6900 Skjern Tlf. 75101881 Tlf. 75 45 98 88 Tlf.: 97 35 13 33
Tif. 97 36 62 00 Fax. 75 101861 Fax. 75 45 97 73 Fax. 97 35 35 01
Fax. 97 36 64 07 brammingØskjernbank.dk esbjergØskjernbank.dk post(Øskjernbank.dk
borrisØskjernbank.dk

Ribe afdeling Troldhede afdeling Varde afdeling

Saltgade 16 Østergade 2 Vestergade 16

6760 Ribe Troldhede 6800 Varde

Tlf. 7651 10 00 6920 Videbæk Tlf. 75 22 33 99

Fax. 76 51 10 10 Tlf. 97 1943 33 Fax. 75 22 20 21

ribeØskjernbank.dk Fax. 97 19 44 30 vardeGskjernbank.dk

troldhedeØskjernbank.dk