Assets
| Type | Time | Amount | Unit |
|---|
Revenue
| Type | Start date | End date | Amount | Unit |
|---|
XML
See the xml submitted here:
No XML document available for this report.
Separator
The full data:
sst
AR
LSEN
ERHVERVS- OG SELSKABSSTYRE
31 JAN. 2007
Ekspeditionen
Brd. Klee A/S
CVR-nr. 46 87 44 12
Årsrapport 2005/2006
Rigtigheden af nærværende
kopi bekræftes herved.
Bech-Bruun
Langelinie Allé 35
2100 København Ø
Langelinie Allé 35
2100 København Ø
Årsrapporten er fremlagt og godkendt på
selskabets ordinære generalforsamling
den31/1 2007
Indholdsfortegnelse
Påtegninger
Ledelsespåtegning
Revisionspåtegning
Ledelsesberetning
Selskabsoplysninger
Hoved- og nøgletal for selskabet
Beretning
Årsregnskab 1. oktober - 30. september
Regnskabspraksis
Resultatopgørelse 1. oktober - 30. september
Balance 30. september
Egenkapitalopgørelse
Pengestrømsopgørelse for selskabet 1. oktober - 30. september
Noter til årsrapporten
Noter til pengestrømsopgørelsen
15
16
18
19
20
27
Ledelsespåtegning
Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret
1. oktober 2005 - 30. september 2006 for Brd. Klee A/S.
Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabsloven, danske regnskabsvejlednin-
ger samt de krav Københavns Fondsbørs i øvrigt stiller til regnskabsaflæggelse for børsnoterede
selskaber. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig og de udøvede regnskabs-
mæssige skøn for forsvarlige. Vi finder endvidere den samlede præsentation af årsrapporten
retvisende. Årsrapporten giver derfor efter vor opfattelse et retvisende billede af selskabets akti-
ver og passiver, den finansielle stilling samt resultatet af selskabets aktiviteter og pengestrømme.
Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.
Albertslund, den 18. december 2006
Diréktion
Bestyrelse
Hardy Buhl Pedersen Fritz H. Schur Bent Røddik Jéns Christian Hesse
formand
Revisionspåtegning
Til aktionærerne i Brd. Klee A/S
Vi har revideret årsrapporten for Brd. Klee A/S for regnskabsåret 1. oktober 2005 - 30. septem-
ber 2006, der aflægges efter årsregnskabsloven, danske regnskabsvejledninger og Københavns
Fondsbørs” øvrige krav til regnskabsaflæggelse.
Selskabets ledelse har ansvaret for årsrapporten. Vort ansvar er på grundlag af vor revision at
udtrykke en konklusion om årsrapporten.
Den udførte revision
Vi har udført vor revision i overensstemmelse med danske revisionsstandarder. Disse standarder
kræver, at vi tilrettelægger og udfører revisionen med henblik på at opnå høj grad af sikkerhed
for, at årsrapporten ikke indeholder væsentlig fejlinformation. Revisionen omfatter stikprøvevis
undersøgelse af information, der understøtter de i årsrapporten anførte beløb og oplysninger. Re-
visionen omfatter endvidere stillingtagen til den af ledelsen anvendte regnskabspraksis og til de
væsentlige skøn, som ledelsen har udøvet, samt vurdering af den samlede præsentation af årsrap-
porten. Det er vor opfattelse, at den udførte revision giver et tilstrækkeligt grundlag for vor kon-
klusion.
Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.
Konklusion
Det er vor opfattelse, at årsrapporten giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og
finansielle stilling pr. 30. september 2006 samt af resultatet af selskabets aktiviteter og penge-
strømme for regnskabsåret 1. oktober 2005 - 30. september 2006 i overensstemmelse med års-
regnskabsloven, danske regnskabsvejledninger og Københavns Fondsbørs” øvrige krav til regn-
skabsaflæggelse.
København, den 18. december 2006
PricewaterhouseCoopers
Statsautoriseret Revisionsaktieselskab
AN
GPO ÆØ
jeld Bøgild Poul Madsen
statsautoriseret revisor statsautoriseret revisor
Selskabsoplysninger
Selskabet Brd. Klee A/S
Gadagervej 11
2620 Albertslund
Telefon: 43 86 83 33
Telefax: 43 86 83 88
Hjemmeside: www.klee-online.dk
E-mail: klee(adklee.dk
CVR-nr: 46 87 44 12
Regnskabsår: 1. oktober - 30. september
Hjemsteds-
kommune: Albertslund
Bestyrelse Hardy Buhl Pedersen, formand
Fritz H. Schur
Bent Røddik
Jens Christian Hesse Rasmussen
Direktion Jan Poul Klee
Revision PricewaterhouseCoopers
Strandvejen 44
2900 Hellerup
Generalforsamling Ordinær generalforsamling afholdes 31. januar 2007
kl. 11.00 på selskabets adresse.
Hoved- og nøgletal for selskabet
Set over en 5-årig periode kan selskabets udvikling beskrives ved følgende hoved-
og nøgletal:
2005/2006 2004/2005 2003/2004 2002/2003 2001/2002
DKK 1.000 DKK 1.000 DKK 1.000 DKK 1.000 DKK 1.000
Resultatopgørelse
Nettoomsætning 138.694 112.376 101.834 95.686 117.914
Omkostninger og vareforbrug ekskl. af- 125.723 102.808 92.787 87.406 108.534
og nedskrivninger
Af- og nedskrivninger 2.722 2.525 2.290 2.454 2.105
Resultat før finansielle 12.382 9.182 6.857 5.626 7.275
poster
Finansielle poster -340 244 -87 -211 -320
Resultat før skat 12.042 9.426 6.770 5.415 6.954
Årets resultat 8.461 6.706 4.630 3.634 4.802
Balance
Anlægsaktiver 12.891 9.800 7.980 9.654 9.422
Omsætningsaktiver 63.649 58.159 57,202 49.061 48.572
Selskabskapital 5.105 5.105 5.105 5.105 5.105
Egenkapital 42.280 40.180 38.563 36.478 33.955
Gæld og hensættelser 34.271 27.778 26.618 22.237 24.039
Balancesum 76.540 67.959 65.182 58.715 57.994
Investeringer
Investeringer i:
Materielle anlægsaktiver 5.824 1.951 387 4.405 1.314
Antal ansatte 55 48 47 49 54
Nøgletal
Overskudsgrad, % 8,9 8,2 6,7 5,9 6,1
Gearing af driftsaktiver 1,0 0,8 0,7 0,8 0,9
Afkast af investeret kapital eksklusiv
goodwill, % 35,0 32,3 24,5 18,7 23,3
Egenkapitalens forrentning, % 20,5 17,0 12,3 10,3 "11,6
Resultat pr. aktie a
DKK 100 (EPS), DKK 165,7 131,4 90,7 71,2 94,1
Indre værdi pr. aktie a DKK 100, DKK 828,2 787,1 755,4 714,5 665,1
Nøgletallene er beregnet efter Finansanalytikerforeningens "Anbefalinger og Nøgletal
2005". Der henvises til definitioner og begreber under anvendt regnskabspraksis.
4
PPRICEWATERHOUSE(QOPERS
Beretning
Hovedaktiviteter
Brd. Klee A/S er en landsdækkende distributør af tekniske komponenter. Brd. Klee A/S sælger
direkte til større kunder og kundegrupper og igennem et netværk af lokale distributører for at
dække det øvrige marked.
Regnskabsberetning
Årsrapporten for selskabet er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser
for klasse D-virksomheder, danske regnskabsvejledninger samt de krav Københavns Fondsbørs i
øvrigt stiller til regnskabsaflæggelse for børsnoterede selskaber.
Regnskabet er aflagt efter samme regnskabspraksis som sidste år.
Segmentoplysninger
Selskabet har i al væsentlighed kun aktiviteter på det danske marked inden for ét hovedforret-
ningsområde. Under 10% af såvel nettoomsætning samt resultat før finansielle poster hidrører fra
andre aktiviteter end hovedforretningsområdet, og der afgives derfor ikke segmentoplysninger.
Årets resultat
Brd. Klee A/S realiserede i 2005/06 en nettoomsætning på TDKK 138.694 mod TDKK 112.376 i
2004/2005, mens selskabet opnåede et resultat for året på TDKK 8.461 mod TDKK 6.706 i året
forud.
Årets resultat og omsætning er påvirket af et positivt marked samt en forøget markedsføring, der
har ført til vundne markedsandele.
Egenkapital og soliditet
Selskabets egenkapital udgør ved udgangen af regnskabsåret TDKK 42.280 mod TDKK 40.180
sidste år. Soliditeten er faldet fra 59,1% i 2004/2005 til 55,2% i 2005/2006.
Likviditet og investeringer
Selskabet har i 2005/06 genereret positive pengestrømme fra den ordinære drift med TDKK
6.655, hvilket er en mindre stigning i forhold til sidste år på TDKK 222.
Der er i året foretaget investeringer i materielle, immaterielle og finansielle anlægsaktiver med i
alt TDKK 6.395 og betalt udbytte til selskabets aktionærer med TDKK 6.381.
Beretning
Likviditet og investeringer (fortsat)
Selskabet likviditetsmæssige stilling var ved udgangen af regnskabsåret et indestående af likvide
midler på TDKK 357.
Der henvises i øvrigt til årsrapportens pengestrømsopgørelse på side 19.
Begivenheder efter regnskabsårets slutning
Der er siden regnskabsåret slutning ikke indtruffet begivenheder, der har væsentlig indflydelse
på årsrapporten for 2005/2006.
Forventninger til fremtiden
På baggrund af en stadig større konkurrence indenfor det industrielle marked forventes et resultat
efter skat for 2006/2007 på mellem TDKK 8.000 og TDKK 9.000.
Særlige risici
Selskabet har opretholdt beholdningen af aktier i børsnoterede OMX-selskaber. Der er ikke til-
købt yderligere aktier i 2005/2006.
Selskabets kreditrisiko i relation til kundetilgodehavender er afhængig af den til enhver tid gæl-
dende konjunkturmæssige situation på den del af det industrielle marked, hvorpå Brd. Klee A/S
opererer. Selskabet har et erklæret mål om aktivt at begrænse sin kreditrisiko over for kunder,
hvorfor en kreditvurdering er en del af de almindelige forretningsgange, ligesom der også er teg-
net debitorforsikring på alle større kunder. Selskabet har ikke større kreditrisici på enkeltkunder.
Aktionærinformation
Aktiekapital
Selskabets aktiekapital er opdelt således i A- og B-aktier:
Aktie Fondskode Nominel værdi Stemmeret
A-aktier Ej noteret 1.800.000 180.000
B-aktier DK0010129089 3.305.000 33.050
Selskabets B-aktier er noteret på Københavns Fondsbørs.
Beretning
Udbytte
Under hensyntagen til selskabets likviditetsforhold, foreslår bestyrelsen, at der udbetales et ud-
bytte på DKK 70,00 pr. aktie a DKK 100. Dette svarer til 70% af aktiekapitalen på DKK
5.105.000 og dermed 42,23% af årets resultat.
Politik for egne aktier
Selskabet erhverver udelukkende selskabets B-aktier med henblik på en efterfølgende nedsættel-
se af aktiekapitalen.
Bestyrelsen for selskabet har bemyndigelse til at erhverve egne B-aktier til den på erhvervelses-
tidspunktet gældende børskurs med afvigelse på indtil 10%. Dette gælder i perioden fra seneste
ordinære generalforsamling til den kommende ordinære generalforsamling.
Selskabets beholdning af egne B-aktier udgør på balancedagen nominelt DKK 15.700 svarende
til 0,308% af aktiekapitalen.
Aktionærforhold
Oversigt over aktionærer med mere end 5% af selskabets aktiekapital og/eller mere end 5% af
stemmerne:
Fritz H. Schur og af denne kontrollerede selskaber
Esplanaden 40
1263 København K
Jan Klee ApS
Gadagervej 11
2620 Albertslund
Finanskalender for 2006/2007
Selskabet udsender følgende fondsbørsmeddelelser mv. i 2006/2007:
18. december 2006 Årsregnskabsmeddelelse for 2005/2006
31. januar 2007 Ordinær generalforsamling
30. maj 2007 Halvårsrapport.
Forslag til generalforsamlingen
Bestyrelsen bemyndiges til i tiden indtil næste ordinære generalforsamling og indenfor 10% af
aktiekapitalen at erhverve selskabets egne B-aktier til den på erhvervelsestidspunktet gældende
børskurs med en afvigelse på indtil 10%.
Beretning
Kontaktperson
Forespørgsler vedrørende relationer til investorer og aktiemarkedet kan rettes til:
Administrerende direktør Jan Klee
Telefon 43 86 83 00
e-mail: jkæklee.dk
Regnskabspraksis
Årsrapporten for Brd. Klee A/S for 2005/2006 er aflagt i overensstemmelse med den danske års-
regnskabslovs bestemmelser for klasse D-virksomheder, gældende danske regnskabsvejledninger
samt de krav Københavns Fondsbørs i øvrigt stiller til regnskabsaflæggelse for børsnoterede sel-
skaber.
Der er i årsrapporten anvendt samme regnskabspraksis som sidste år.
Årsrapporten for 2005/06 er aflagt i DKK.
Generelt om indregning og måling
Alle indtægter indregnes i resultatopgørelsen i takt med, at de indtjenes - baseret på følgende kri-
terier:
levering har fundet sted inden regnskabsårets udløb,
der foreligger en forpligtende salgsaftale,
salgsprisen er fastlagt, og
på salgstidspunktet er indbetalingen modtaget eller kan med rimelig sikkerhed forventes
modtaget.
Indtægter indregnes herudfra i resultatopgørelsen i takt med, at de indtjenes, herunder indregnes
værdireguleringer af finansielle aktiver og forpligtelser, der måles til dagsværdi eller amortiseret
kostpris. Endvidere indregnes i resultatopgørelsen alle omkostninger, der er afholdt for at opnå
årets indtjening, herunder afskrivninger, nedskrivninger og hensatte forpligtelser samt tilbage-
førsler som følge af ændrede regnskabsmæssige skøn af beløb, der tidligere har været indregnet i
resultatopgørelsen.
Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde
selskabet, og aktivets værdi kan måles pålideligt.
Forpligtelser indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil
fragå selskabet, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt.
Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Efterfølgende måles aktiver og
forpligtelser som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor.
Visse finansielle aktiver og forpligtelser måles til amortiseret kostpris, hvorved der indregnes en
konstant effektiv rente over løbetiden. Amortiseret kostpris opgøres som oprindelig kostpris med
fradrag af afdrag og tillæg/fradrag af den akkumulerede afskrivning af forskellen mellem kost-
prisen og det nominelle beløb. Herved fordeles kurstab og -gevinst over løbetiden.
Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige tab og risici, der fremkommer, inden
årsrapporten aflægges, og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterer på balancedagen.
Regnskabspraksis
Omregning af fremmed valuta
Transaktioner i fremmed valuta er i årets løb omregnet til transaktionsdagens kurs. Gevinster og
tab, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på betalingsdagen, indregnes i resul-
tatopgørelsen som en finansiel post.
Tilgodehavender, gæld og andre monetære poster i fremmed valuta, som ikke er afregnet på ba-
lancedagen, omregnes til balancedagens kurs. Forskelle mellem balancedagens kurs og transak-
tionsdagens kurs indregnes i resultatopgørelsen som en finansiel post.
Selskabsskat og udskudt skat
Årets skat, som består af årets aktuelle skat og årets udskudte skat, indregnes i resultatopgørelsen
med den del, der kan henføres til årets resultat og direkte på egenkapitalen med den del, der kan
henføres til posteringer direkte på egenkapitalen. En eventuel andel af den resultatførte skat, der
knytter sig til årets ekstraordinære resultat, henføres hertil, mens den resterende del henføres til
årets ordinære resultat.
Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som tilgodeha-
vende, hvis der er betalt for meget i acontoskat, og som gældsforpligtelse, hvis der er betalt for
lidt i acontoskat.
Udskudt skat måles af alle midlertidige forskelle mellem regnskabs- og skattemæssig værdi af
aktiver og forpligtelser.
Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettigede skattemæssige under-
skud, måles til den værdi, hvortil aktivet forventes at kunne realiseres enten ved udligning i skat
af fremtidig indtjening eller ved modregning i udskudte skatteforpligtelser.
Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser, der med balancedagens lov-
givning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Ændring i
udskudt skat som følge af ændringer i skattesatser indregnes i resultatopgørelsen.
Segmentoplysninger
Selskabet har i al væsentlighed kun aktiviteter på det danske marked inden for ét hovedforret-
ningsområde. Under 10% af såvel nettoomsætning som resultat før finansielle poster hidrører fra
andre aktiviteter end hovedforretningsområdet, og der afgives derfor ikke segmentoplysninger.
10
Regnskabspraksis
Resultatopgørelsen
Nettoomsætning
Nettoomsætningen ved salg af handelsvarer samt provisionsindtægter indregnes i resultatopgø-
relsen, såfremt de generelle kriterier for indtægtsførsel er opfyldt, herunder at levering og risiko-
overgang har fundet sted inden regnskabsårets udgang, beløbet kan opgøres pålideligt og forven-
tes modtaget. Nettoomsætningen indregnes eksklusive moms og med fradrag af rabatter i forbin-
delse med salget.
Vareforbrug
Vareforbrug omfatter de omkostninger, der er medgået til at opnå årets omsætning, herunder va-
rekøb, direkte løn og indirekte omkostninger, såsom værkstedsmaterialer og afskrivninger mv.
Distributions- og salgsomkostninger
Distributions- og salgsomkostninger omfatter omkostninger i form af gager til salgs- og distribu-
tionspersonale, reklame- og markedsføringsomkostninger samt autodrift, afskrivninger mv.
Administrationsomkostninger
Administrationsomkostninger omfatter omkostninger til ledelsen, det administrative personale,
kontoromkostninger, afskrivninger mv.
Finansielle poster
Finansielle indtægter og omkostninger indeholder renter, realiserede og urealiserede valutakurs-
reguleringer, kursregulering på værdipapirer samt tillæg og godtgørelse under acontoskatteord-
ningen.
Balancen
Immaterielle anlægsaktiver
Goodwill
Goodwill måles til kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger. Der foretages lineære
afskrivninger over den forventede økonomiske brugstid på 5 år.
Software
Software måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Kostprisen om-
fatter anskaffelsesprisen samt omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tidspunkt,
hvor aktivet er klar til at blive taget i brug. Afskrivningsgrundlaget fordeles lineært over aktivets
forventede brugstid på 3 år. Afskrivninger påbegyndes ved ibrugtagen af aktivet.
11
Regnskabspraksis
Materielle anlægsaktiver
Materielle anlægsaktiver måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger.
Kostpris omfatter anskaffelsesprisen samt omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det
tidspunkt, hvor aktivet er klar til at blive taget i brug.
Afskrivningsgrundlaget, som opgøres som kostpris reduceret med eventuel restværdi, fordeles
lineært over aktivernes forventede brugstid, der udgør:
Bygninger 20 år
Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 3 - 10 år
Aktiver med en anskaffelsessum på under DKK 11.300 omkostningsføres i anskaffelsesåret.
Varebeholdninger
Varebeholdninger måles til kostpris opgjort efter et vejet gennemsnit eller nettorealisationsværdi,
hvis denne er lavere. Nettorealisationsværdien for varebeholdninger opgøres som summen af de
fremtidige salgsindtægter, som varebeholdningerne på balancedagen forventes at indbringe som
led i normal drift og fastsat under hensyntagen til omsættelighed, ukurans og udvikling i forven-
tet salgspris med fradrag for de til salget beregnede omkostninger.
Kostpris for handelsvarer omfatter købspris med tillæg af hjemtagelsesomkostninger.
Tilgodehavender
Tilgodehavender indregnes i balancen til amortiseret kostpris eller en lavere nettorealisations-
værdi, hvilket her svarer til pålydende værdi med fradrag af nedskrivning til imødegåelse af tab.
Nedskrivninger til tab opgøres på grundlag af en individuel vurdering af de enkelte tilgodeha-
vender samt for tilgodehavender fra salg tillige med en generel nedskrivning baseret på selska-
bets erfaringer.
Værdipapirer (omsætningsaktiver)
Værdipapirer, som består af børsnoterede aktier, måles til fondsbørsens salgsværdi på balance-
dagen. Dagsværdien opgøres på grundlag af seneste noterede salgskurs.
Egenkapital
Udbytte
Udbytte indregnes som en forpligtelse på tidspunktet for vedtagelse på generalforsamlingen. Ud-
bytte, som forventes udbetalt for året, vises som en særskilt post under egenkapitalen.
12
Regnskabspraksis
Egne kapitalandele
Egne aktier indregnes til kostprisen direkte på egenkapitalen under overført resultat. Sælges egne
aktier efterfølgende, føres et eventuelt vederlag tilsvarende direkte på egenkapitalen. Kapitalned-
sættelse ved annullering af egne aktier reducerer selskabskapitalen med et beløb svarende til ak-
tiernes nominelle værdi og forøger overført resultat. Udbytte for egne aktier indregnes direkte på
egenkapitalen under overført resultat.
Garantiforpligtelser
Der hensættes til dækning af garantiforpligtelser på grundlag af et skøn over de forventede om-
kostninger.
Finansielle gældsforpligtelser
Fastforrentede lån, som realkreditlån og lån hos kreditinstitutter, der forventes holdt til udløb,
indregnes ved låneoptagelsen til det modtagne provenu med fradrag af afholdte transaktionsom-
kostninger. I efterfølgende perioder måles lånene til amortiseret kostpris, der i al væsentlighed
svarer til nominel værdi.
Øvrige gældsforpligtelser måles til amortiseret kostpris, der i al væsentlighed svarer til nominel
værdi.
Periodeafgrænsningsposter
Periodeafgrænsningsposter opført som aktiver omfatter afholdte omkostninger vedrørende efter-
følgende regnskabsår. Dette udgør typisk forudbetalte omkostninger vedrørende ejendomsskatter
og abonnementer.
Pengestrømsopgørelsen
Pengestrømsopgørelsen viser selskabets pengestrømme for året opdelt på drifts-, investerings- og
finansieringsaktivitet, årets forskydning i likvider samt selskabets likvider ved årets begyndelse
og slutning. '
Pengestrøm fra driftsaktivitet
Pengestrømme fra driftsaktiviteten opgøres som årets resultatet reguleret for ikke kontante resul-
tatposter som af- og nedskrivninger, hensættelser samt ændring i driftskapitalen, renteindbetalin-
ger og -udbetalinger og betalt selskabsskat. Driftskapitalen omfatter omsætningsaktiver minus
kortfristede gældsforpligtelser eksklusive de poster, der indgår i likvider.
Pengestrøm fra investeringsaktivitet
Pengestrømme fra investeringsaktiviteten omfatter pengestrømme fra køb og salg af immateriel-
le, materielle og finansielle anlægsaktiver.
13
Regnskabspraksis
Pengestrøm fra finansieringsaktivitet
Pengestrømme fra finansieringsaktiviteten omfatter pengestrømme fra optagelse og tilbagebeta-
ling af langfristede gældsforpligtelser samt udbyttebetaling til selskabsdeltagere.
Likvider
Likvide midler omfatter likvide beholdninger.
Pengestrømsopgørelsen kan ikke udledes alene af det offentliggjorte regnskabsmateriale.
Nøgletalsoversigt
Nøgletallene er udarbejdet i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytikerforenings ”An-
befalinger og Nøgletal 2005”.
Nøgletallene er beregnet således:
Overskudsgrad
Gearing af driftsaktiver
Afkast af investeret kapital ekskl.
goodwill.
Forrentning af egenkapital
Resultat pr. aktie a DKK 100 (EPS)
Indre værdi pr. aktie a DKK 100
Resultat af primær drift x 100
Nettoomsætning
Investeret kapital ekskl. goodwill
Egenkapital
EBITA ekskl. goodwillnedskrivninger
Gennemsnitlig investeret kapital ekskl. goodwill
Årets resultat x 100
Gennemsnitlig egenkapital
Årets resultat
Gennemsnitlige antal aktier
Egenkapital ultimo x 100
Antal aktier ultimo
14
Resultatopgørelse 1. oktober -
Nettoomsætning
Vareforbrug
Bruttoresultat
Distributions- og salgsomkostninger
Administrationsomkostninger
Resultat af primær drift
Andre finansielle indtægter
Øvrige finansielle omkostninger
Resultat før skat
Årets skat
Årets resultat
Resultatdisponering
Forslag til resultatdisponering:
Overført resultat
Foreslået udbytte for regnskabsåret
30. september
Note — 2005/2006 2004/2005
DKK DKK
138.693.701 112.375.849
15 — -86.351.597 -69.422.232
52.342.104 42.953.617
15 — -28.225.990 -24.073.991
1,5 — -11.734.028 -9.697.577
12.382.086 9.182.049
289.171 824.131
-629.229 -580.441
12.042.028 9.425.739
2 -3.580.962 -2.719.280
8.461.066 6.706.459
4.887.566 325.209
3.573.500 6.381.250
8.461.066 6.706.459
15
Balance 30. september
Aktiver
Goodwill
Software
Immaterielle anlægsaktiver
Grunde og bygninger
Andre anlæg, driftsmateriel og inventar
Materielle anlægsaktiver
Deposita
Finansielle anlægsaktiver
Anlægsaktiver
Handelsvarer
Varebeholdninger
Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser
Andre tilgodehavender
Udskudt skatteaktiver
Periodeafgrænsningsposter
Tilgodehavender
Andre værdipapirer
Likvide beholdninger
Omsætningsaktiver
Aktiver
Note 2006 2005
DKK DKK
2.038.089 2.626.831
686.287 439.524
3 2.724.376 3.066.355
6.359.821 3.893.646
3.797.940 2.818.371
4 10.157.761 6.712.017
8.650 21.150
8.650 21.150
12.890.787 9.799.522
30.782.117 25.085.842
30.782.117 25.085.842
28.119.442 21.462.323
725.100 599.655
8 960.874 892.613
6 124.689 90.673
29.930.105 23.045.264
2.579.900 3.750.674
357.233 6.277.203
63.649.355 58.158.983
76.540.142 67.958.505
16
Balance 30. september
Passiver
Aktiekapital
Overført overskud
Forslag til udbytte for regnskabsåret
Egenkapital
Andre hensatte forpligtelser
Hensatte forpligtelser
Gæld til realkreditinstitutter
Langfristede gældsforpligtelser
Gæld til realkreditinstitutter
Leverandører af varer og tjenesteydelser
Selskabsskat
Anden gæld
Kortfristede gældsforpligtelser
Gældsforpligtelser
Passiver
Økonomiske forpligtelser og øvrige noter
uden henvisning
Note 2006 2005
7 5.105.000 5.105.000
33.601.653 28.693.909
3.573.500 6.381.250
42.280.153 40.180.159
9 702.936 702.936
702.936 702.936
10 5.249.301 5.478.811
5.249.301 5.478.811
10 229.387 225.116
16.591.489 13.848.019
3.324.383 806.963
8.162.493 6.716.501
28.307.752 21.596.599
33.557.053 27.075.410
76.540.142 67.958.505
11-14
17
Egenkapitalopgørelse
Egenkapital
1. oktober 2005
Betalt udbytte til aktionærer
Udbytte af egne aktier
Årets resultat
Foreslået udbytte for
regnskabsåret
Egenkapital
30. september 2006
Egenkapital 1. oktober 2004
Betalt udbytte til aktionærer
Udbytte af egne aktier
Årets resultat
Foreslået udbytte for
regnskabsåret
Egenkapital
30. september 2005
Foreslået
udbytte for
Overført regnskabs-
Aktiekapital resultat året I alt
DKK 1.000 DKK 1.000 DKK 1.000 DKK 1.000
5.105 28.694 6.381 40.180
-6.381 -6.381
20 20
4.887 4.887
3.574 3.574
5.105 33.601 3.574 42.280
5,105 28.353 5.105 38.563
-5.105 -5.105
16 16
325 325
6.381 6.381
5.105 28.694 6.381 40.180
18
Pengestrømsopgørelse
Årets resultat
Reguleringer
Ændring i driftskapital
Pengestrømme fra drift før finansielle poster
Finansielle indtægter
Finansielle omkostninger
Pengestrømme fra ordinær drift
Betalt selskabsskat, netto
Pengestrømme fra driftsaktivitet
Køb af immaterielle anlægsaktiver
Køb af materielle anlægsaktiver
Salg af materielle anlægsaktiver
Køb af værdipapirer
Salg af værdipapirer
Pengestrømme fra investeringsaktivitet
Omlægning og afdrag på langfristet gæld
Betalt udbytte
Udbytte egne aktier
Pengestrømme fra finansieringsaktivitet
Ændring i likvider
Likvider 1. oktober
Likvider 30. september
Note — 2005/2006 — 2004/2005
DKK 1.000 DKK 1.000
8.461 6.706
15 6.698 4.674
16 -8.164 -5.191
6.995 6.189
289 824
-629 -580
6.655 6.433
-1.128 -3.690
5,527 2.743
-571 -2.942
-5.824 -1.951
565 611
0 -1.930
969 0
-4.861 -6.212
-225 -193
6.381 -5.105
20 16
6.586 -5.282
-5.920 -8.751
6.277 15.028
357 6.277
19
Noter til årsrapporten
1
Personaleomkostninger
Lønninger og gager
Pensionsbidrag og andre sociale omkostninger
Øvrige personaleomkostninger
Heraf samlet vederlag til:
Direktion og bestyrelse
Gennemsnitligt antal medarbejdere
Årets skat
Årets aktuelle skat
Korrektion tidligere år
Regulering udskudt skat primo
Årets udskudte skat
Årets skat i alt
Betalt selskabsskat i regnskabsåret inkl.
acontoselskabsskat, netto
2005/2006 2004/2005
DKK DKK
24.783.644 21.323.396
1.418.873 1.221.040
1.432.576 1.295.249
27.635.093 23.839.685
1.795.209 1.624.562
SS 48
3.630.333 2.810.072
18.890 27.294
0 51.635
-68.261 -169.721
3.580.962 2.719.280
1.225.000 3.690.252
20
Noter til årsrapporten
2 Årets skat (fortsat)
Skat af årets resultat forklares således:
Beregnet 28% skat af årets resultat før skat
Permanente afvigelser
Regulering af udskudt skat primo
Regulering af skat vedrørende tidligere år
Effektiv skatteprocent
Immaterielle anlægsaktiver
Kostpris 1. oktober
Tilgang
Kostpris 30. september
Ned- og afskrivninger 1. oktober
Årets afskrivninger
Ned- og afskrivninger 30. september
Regnskabsmæssig værdi
30. september 2006
Regnskabsmæssig værdi
30. september 2005
2005/2006 2004/2005
DKK DKK
3.371.768 2.639.207
190.314 1.144
0 51.635
18.880 27.294
3.580.962 2.719.280
29,7% 28,8%
Goodwill Software I alt
DKK DKK DKK
3.781.212 1.067.776 4.848.988
0 570.827 570.827
3.781.212 1.638.603 5.419.815
1.154,381 628.252 1.782.633
588.742 324.064 912.806
1.743.123 952.316 2.695.439
2.038.089 686.287 2.724.376
2.626.831 439.524 3.066.355
21
Noter til årsrapporten
4. Materielle anlægsaktiver
Kostpris 1. oktober
Tilgang i årets løb
Afgang i årets løb
Kostpris 30. september
Af- og nedskrivninger 1. oktober
Årets afskrivninger
Af- og nedskrivninger vedr. årets afgang
Af- og nedskrivninger 30. september
Regnskabsmæssig værdi
30. september 2006
Regnskabsmæssig værdi
30. september 2005
Andre anlæg,
Grunde og driftsmateriel
bygninger og inventar I alt
DKK DKK DKK
14.118.610 10.716.842 24.835.452
2.971.485 2.852.187 5.823.672
0 -1.107.843 -1.107.843
17.090.095 12.461.186 29.551.281
10.224.964 7.898.471 18.123.435
505.310 1.303.594 1.808.904
0 -538.819 -538.819
10.730.274 8.663.246 19.393.520
6.359.821 3.797.940 10.157.761
3.893.646 2.818.371 6.712.017
Den offentlige ejendomsvurdering for grunde og bygninger udgør TDKK 12.150
pr. 1. januar 2006. Årets nybygning på ca. DKK 3 mio. er ikke indeholdt i dette tal.
Grunde og bygninger er ikke behæftet udover prioritetsgæld.
22
Noter til årsrapporten
5 Afskrivninger
Årets af- og nedskrivninger indgår i følgende poster
i resultatopgørelsen:
Distributions- og salgsomkostninger
Administrationsomkostninger
6. Periodeafgrænsningsposter
Ejendomsskat
Abonnementer
Øvrige
2005/2006 2004/2005
DKK DKK
1.239.322 1.058.231
1.482.391 1.466.861
2.721.713 2.525.092
54.408 55.773
33.250 0
37.031 34.898
124.689 90.673
23
Noter til årsrapporten
7. Egenkapital
Selskabets aktiekapital sammensættes således:
16 A-aktier a DKK 100.000
2 A-aktier a DKK 70.000
2 A-aktier a DKK 30.000
33.050 B-aktier a DKK 100
2005/2006 2004/2005
DKK DKK
1.600.000 1.600.000
140.000 140.000
60.000 60.000
3.305.000 3.305.000
5.105.000 5.105.000
For hver A-aktie a DKK 100 gives ret til 10 stemmer, mens 1 B-aktie a DKK 100 giver
ret til 1 stemme.
Der har i de seneste 5 år været følgende bevægelser på aktiekapitalen:
Aktiekapital
1. oktober
Kapitalnedsættelse
Aktiekapital
30. september
Egne aktier
1. oktober
Køb
Nedsættelse af
aktiekapital
Egne aktier
30. september
2005/2006 2004/2005 2003/2004 2002/2003 2001/2002
DKK 1.000 DKK 1.000 DKK 1.000 DKK 1.000 DKK 1.000
5.105 5.105 5.105 5.105 5.667
- - - - -562
5.105 5,105 5.105 5.105 5.105
Antal styk Nominel værdi % af aktiekapital
2005/2006 2004/2005 2005/2006 2004/2005 2005/2006 2004/2005
157 157 15.700 15.700 0,3075% 0,3075%
0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0
157 157 15.700 15.700 0,3% 03%
Brd. Klee A/S kan i henhold til generalforsamlingens bemyndigelse erhverve
selskabets egne B-aktier inden for 10% af aktiekapitalen. Egne aktier erhverves med
henblik på at nedsætte selskabets aktiekapital.
24
Noter til årsrapporten
10
11
12
2005/2006 2004/2005
DKK DKK
Udskudte skatteaktiver
Goodwill 25.257 11.658
Driftsmateriel 77.524 72.433
Varebeholdninger 640.271 548.700
Garantiforpligtelser 196.822 196.822
Debitorhensættelse 21.000 21.000
Hensættelser 0 42.000
960.874 892.613
Andre hensatte forpligtelser
Garantiforpligtelser 702.936 702.936
Prioritetsgæld
Af prioritetsgæld, DKK 5,5 mio. forfalder DKK 4,3 mio. til betaling mere end 5 år efter
balancedagen.
Kreditforeningen har pant i selskabets ejendomme til sikkerhed for realkreditlånet.
Revisorhonorar
Det samlede revisorhonorar for det forløbne regnskabsår
kan specificeres således:
Lovpligtig revision, S.A. Christensen & W. Kjærulff 0 31.200
Lovpligtig revision PricewaterhouseCoopers 180.000 158.800
Andre ydelser, PricewaterhouseCoopers 51.400 52.410
231.400 242.410
Andre økonomiske forpligtelser
Selskabet har særlige garantiforpligtelser på i alt ca. DKK 0,8 mio. Hidtil er
der ikke konstateret væsentlige omkostninger til garantier. I årsrapporten er der afsat
i alt DKK 0,7 mio. til dækning af garantiforpligtelser.
25
Noter til årsrapporten
13
14
Nærtstående parter
Grundlag
Nærtstående parter
Jan Poul Klee, Slagelse Direktør
Hardy Buhl Pedersen, Greve Bestyrelsesmedlem
Fritz H. Schur, København Bestyrelsesmedlem
Bent Røddik, Puerto Banus, Spanien Bestyrelsesmedlem
Jens Christian Hesse Rasmussen, Vedbæk Bestyrelsesmedlem
Transaktioner
Selskabets transaktioner i 2005/2006 med nærtstående parter ud over vederlag til
direktion og bestyrelse kan specificeres således:
TDKK
Konsulent- og advokatydelser udført af
bestyrelsesmedlemmer eller disses selskaber 336
Oplysning om direktionens og bestyrelsens ledelseserhverv i andre
aktieselskaber
Bestyrelsesmedlem, direktør Fritz H. Schur
Bestyrelsesmedlem og/eller direktør i:
Selskaberne i Fritz Schur Gruppen.
Formand for bestyrelsen i:
DONG Energy A/S
Post Danmark A/S
F. Uhrenholdt Holding A/S
Bestyrelsesmedlem i:
SAS AB
Byrumlabflex A/S
Bestyrelsesmedlem, advokat Jens Christian Hesse Rasmussen
Bestyrelsesmedlem i:
Chartec Laboratories A/S
26
Noter til pengestrømsopgørelsen
15
16
Reguleringer
Afskrivninger og avance ved salg
Kursregulering mv.
Regulering, hensættelser
Finansielle indtægter
Finansielle omkostninger
Skat af årets resultat
Ændring i driftskapital
Ændring i deposita
Ændring i tilgodehavender
Ændring i varebeholdninger
Ændring i leverandørgæld mv.
2005/2006 2004/2005
DKK 1.000 DKK 1.000
2.726 2.463
201 -414
-150 150
-289 -824
629 580
3.581 2.719
6.698 4.674
12 0
-6.817 -2.212
-5.547 -5.015
4.188 2.036
-8.164 -5.191
27