Assets

Type	Time	Amount	Unit

Revenue

Type	Start date	End date	Amount	Unit

XML

See the xml submitted here:

No XML document available for this report.

Separator

The full data:

 

Erhvervs- og
Selskabsstyrelsen

i 1 APR, 2006
LW

| nm Do

ÅRSRAPPORT 0.

 

INDHOLD

 

 

 

 

ÅRSBERETNING
JYSKE BANK-KONCERNEN I HOVEDTAL 2
SAMMENDRAG 3
JYSKE BANK-AKTIEN 5
RESULTAT OG FORVENTNINGER 8
RISIKO- OG KAPITALSTYRING 16

PÅTEGNINGER
LEDELSESPÅTEGNING 33
REVISIONSPÅTEGNINGER 34

ÅRSREGNSKAB
ÅRSREGNSKAB 36
ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS 37
RESULTATOPGØRELSE 45
BALANCE 46
EGENKAPITALOPGØRELSE 47
PENGESTRØMSOPGØRELSE 49
NOTER 50
KONCERNOVERSIGT 82
JYSKE BANK A/S I HOVEDTAL 83
LEDELSESHVERV 84
BEGREBER MV. 85

Jyske Bank A/S
Vestergade 8-16
8600 Silkeborg

Telefon 89 22 22 22

Telefax 89 22 24 96

E-mail jyskebankæjyskebank.dk
www. .jyskebank.dk

CVR nr. 17 61 66 17

Tryk: Silkeborg Bogtryk

w vw en me me

1
JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2005 1

JYSKE BANK-KONCERNEN I HOVEDTAL

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

RESULTATOPGØRELSE I SAMMENDRAG (kr. mio.) 2005 2004 2003 2002 2001
Netto renteindtægter 2.730 2.695 2.724 2.826 2.623
Udbytte af aktier mv. 20 42 84 64 98
Gebyr- og provisionsindtægter (netto) 1.473 1.082 924 758 668
Netto rente- og gebyrindtægter 4.223 3.819 3.732 3.648 3.389
Kursreguleringer 947 951 695 386 129
Andre driftsindtægter 386 350 815 203 213
Driftsudgifter og driftsafskrivninger 3.334 3.030 2.711 2.598 2.443
Nedskrivninger på udlån mv. 17 327 400 408 286
Resultat af kapitalandele i associerede

og tilknyttede virksomheder -3 197 -322 7148 -112
Resultat før skat 2.202 1.960 1.809 1.083 890
Skat 481 553 525 572 267
Årets resultat 1.721 1.407 1.284 511 623
Heraf minoritetsinteressers andel 29 5 0 0 4
HOVEDTAL FRA BALANCEN (kr. mio.) 2005 2004 2003 2002 2001
Udlån 90.561 74.598 63.761 95.302 82.537
Indlån inkl. puljeindlån 79.848 68.655 63.816 58.963 54.393
Udstedte obligationer 15.967 11.915 8.064 43.362 36.964
Balance 141.330 125.173 116.425 153.169 133.156
Egenkapital 9.223 7.858 7.843 6.658 6.174
Efterstillede kapitalindskud 2.559 2.737 1.809 2.600 2.663
NØGLETAL 2005 2004 2003 2002 2001
Jyske Bank-aktien

Kr. pr. aktie å kr. 10

Resultat før skat 35,17 30,00 24,61 14,66 12,06
Resultat efter skat 27,02 21,45 17,47 6,92 8,39
Resultat efter skat (udvandet) 27,02 21,45 17,47 6,92 8,39
Basisindtjening 28,35 17,19 15,24 12,54 12,70
Ultimokurs 310 206 156 96 88
Indre værdi 147 123 109 89 85
Kurs/indre værdi 2,10 1,67 1,43 1,08 1,04
Kurs/resultat 11,5 9,6 8,9 13,8 10,5
Jyske Bank-koncernen

Solvensprocent 11,4 11,9 12,4 11,3 11,4
Kernekapitalprocent inkl. hybrid kapital 10,6 10,0 10,2 8,2 7,9
Kernekapitalprocent ekskl. hybrid kapital 9,0 8,9 10,2 8,2 7,9
Resultat før skat i pct. af gns. egenkapital 25,9 25,0 24,6 16,9 14,7
Resultat efter skat i pct. af gns. egenkapital 20,2 17,9 17,4 8,0 10,3
Indtjening pr. omkostningskrone 1,7 1,6 1,6 1,4 1,3
Renterisiko 0,5 0,6 1,7 1,0 2,8
Vatutaposition 20,3 16,1 13,6 17,1 21,7
Valutarisiko 0,2 0,1 0,1 0,4 0,6
Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet 48,1 124,3 112,6 63,8 102,0
Summen af store engagementer 101,0 76,7 62,6 76,5 110,9
Akkumuleret nedskrivningsprocent 1,4 2,1 2,5 1,8 1,9
Årets nedskrivningsprocent 0,0 0,3 0,5 0,4 0,3
Årets udlånsvækst 21,5 17,0 -33,1 15,5 9,5
Udlån i forhold til indlån 1,2 1,1 1,0 1,7 1,6
Udlån i forhold til egenkapital 9,8 9,5 8,1 14,3 13,4
Antal heltidsmedarbejdere ultimo året 4.026 3.713 3.547 3.359 3.418

 

Sammenligningstal for 2001-2003 er ikke tilrettet ny regnskabspraksis og 2004 er delvis tilrettet, jf. beskrivelse på side 37 ff.

Nøgletallene er baseret på Finanstilsynets definitioner og vejledning.

2 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2005

SAMMENDRAG

 

Sammendrag

-… RESULTAT FØR SKAT KR. 2.202 MIO.

-… Basisindtjening kr. 1.775 mio. — en stigning på 58%

-… Beholdningsafkast efter fundingomkostninger kr. 388 mio.
-… Resultat før skat forrenter primoegenkapitalen med 28,3%
-… Ca. 1/3 af årets overskud er indtjent i fremmed valuta

-… Solvens 11,4%, heraf kernekapital 10,6%

- 21% vækst i udlån og 16% vækst i indlån

-…… Forbrug af økonomisk kapital stiger 10%

-…… Forrentning af økonomisk kapital på 38%

Jyske Banks resultat for 2005 er baseret på et højt aktivitetsniveau, fremgang i
koncernens basale indtjeningsevne samt et iavt niveau for kredit- og markedsrisici.
Basisindtjeningen viser en fortsat solid udvikling, og beholdningsindtjeningen er høj
på trods af et lavt risikoniveau.

I sammenligning med resultatet året før skal det bemærkes, at 2004-resultatet var
begunstiget af salget af Wessel & Vett og Totalkredit. Tilsammen bidrog disse to
forhold med kr. 457 mio. i 2004.

Resultat før skat

Kr. mio.
2.500

 

2.000

 

1.500

 

 

Koncernens indtjening er påvirket af en god udvikling i dansk økonomi og en
positiv udvikling på finansmarkederne. Det har - sammen med en tilfredsstillende
nettotilgang af kunder - medført øget forretningsomfang i form af stigende ind- og
udlån, stor handelsaktivitet på værdipapirer og valuta og et stort
konverteringsomfang. I modsat retning trækker, at det lave renteniveau, et ændret
produktmix og øget konkurrence lægger pres på rentemarginalen.

Den højere aktivitet og bankens forventninger til gode markedsmuligheder de
kommende år medfører investeringer i IT, bygninger, forbedrede styringsværktøjer
og fornyet tilgang af medarbejdere.

Den sunde udvikling i dansk økonomi understøtter en tilfredsstillende udvikling i
kundernes økonomi og reducerer dermed risikoen for, at banken vil lide tab.
Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier er på et lavt niveau, og
kvaliteten i koncernens kreditportefølje er på et højt niveau og har udviklet sig
positivt i 2005.

= s 2
JYSKE BANK ARSRAPPORT 2005 J

SAMMENDRAG

 

Banken har oplevet et højt aktivitetsniveau i 2005, konjunkturudsigterne for 2006
vurderes gunstige, og banken har oplevet en god start på det nye år. Det forventes
ikke, at konverteringsomfang og handelsaktivitet på værdipapirer og valuta vil nå
samme niveau som i 2005, ligesom konkurrencesituationen fortsat skærpes. På
denne baggrund ventes basisindtjeningen for 2006 at ligge under niveauet for
2005.

Jyske Bank-aktien har i 2005 givet et afkast på 49,6%. Over de seneste 10 år har
afkastet i gennemsnit været 24,6% p.a. Resultat efter skat pr. aktie var kr. 27,02
mod kr. 21,45 i 2004. Markedsværdien var ultimo 2005 kr. 19,5 mia., det højeste

nogensinde,

Jyske Bank har i en årrække oplevet en solid nettotilgang af aktionærer. | 2005
kunne banken byde velkommen til godt 9.000 og havde ved udgangen af året over
239.000 aktionærer.

Koncernens egenkapital udgør ved udgangen af 2005 kr. 9,2 mia., og
basiskapitalen udgør kr. 11,2 mia. Solvensprocenten er 11,4, heraf kernekapital
10,6. Ekskl. hybrid Tier 1-kapital er kernekapitalprocenten 9,0.

Bankens langsigtede målsætninger og politik vedrørende kapitalgrundlag og
solvens er uændrede.

Den økonomiske kapital er ultimo 2005 opgjort til kr. 6,3 mia. mod kr. 5,7 mia.
ultimo 2004. Stigningen i forhold til sidste år skyldes primært stigende udlån og er
herudover påvirket af en kombination af forbedringer af kreditkvaliteten og en
lavere markedsrisiko.

Udviklingen i styrkeprofilkarakterer mv. peger i retning af, at kreditkvaliteten i
udlånsporteføljen er høj.

Markedsrisikoen har også i 2005 været holdt på et lavt niveau.

Banken har siden 2001 investeret i udvikling af nye værktøjer til identifikation og
styring af koncernens risici samt til vurdering af kapitalbehov til dækning af risici. I
1. kvartal 2006 implementeres et nyt afdelingsregnskab baseret på RAROC-
principper. Herefter rådes der over RAROC-baserede værktøjer fra vurdering af
enkeltforretninger til vurdering af resultater på afdelings-, område- og
forretningsenhedsniveau i afdelingsnettet i Danmark.

Banken forventer at søge om godkendelse som avanceret bank i henhold til de nye
kapitaldækningsregler, når ansøgningsmuligheden foreligger til september 2006.

Den anvendte regnskabspraksis for Jyske Bank-koncernen er pr. 1. januar 2005
ændret til de internationale regnskabsstandarder, IFRS. Reglerne indeholder
ændrede opgørelsesmetoder og medfører på en række områder, at
sammenligninger med 2004-resultatet ikke umiddelbart kan foretages.
Ændringerne er nærmere beskrevet i afsnittet 'Anvendt regnskabspraksis".
Effekten af ændringerne vil blive nævnt i de øvrige afsnit i årsrapporten i det
omfang, de har betydning for vurdering af den underliggende resultatudvikling.

4 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2005

JYSKE BANK-AKTIEN

Jyske Bank-aktien

Jyske Bank-aktien har i 2005 givet et afkast på 49,6%. Kursen var ultimo 2005 310
(lukkekurs), svarende til en markedsværdi på kr. 19,5 mia. mod kr. 14,0 mia. ultimo
2004. Resultat efter skat pr. aktie var kr. 27,02 for 2005 mod kr. 21,45 året før.
Indre værdi udgjorde ultimo 2005 kr. 147 og kurs/indre værdi 2,10.

Kursudvikling
Indeks 100 = 30.12.2000

500 — ——— mm mm. —
400 —

200 me TTT
100 mer mme

0, ; T z ” =
2000 2001 2002 2003 2004 2005

—— Jyske Bank — Banker OMXC20

 

Over de seneste 10 år har Jyske Bank-aktien givet et afkast på 24,6% p.a. Til

sammenligning har 10-årige statsobligationer givet et afkast på henholdsvis 8,6% i
2005 og 8,5% p.a. over de seneste 10 år.

10 års løbende afkast
pct. p.a.

30
25
20
15

 

 

 

 

 

   

2001 2002 2003 2004 2005

Æ Jyske Bank E 10-årige statsobligationer

Aktiekapitalen udgør ultimo 2005 kr. 631 mio. fordelt på 63.100.000 stk. aktier å kr.
10 i én aktieklasse. Alle aktier er optaget til notering på Københavns Fondsbørs.
Aktierne er frit omsættelige, idet en aktionær dog ikke må erhverve 10% eller mere
af aktiekapitalen uden bankens samtykke, jf. bankens vedtægter, & 3. Der er til
hver aktie knyttet én stemme. En aktionær kan maksimalt afgive 4.000 stemmer på
egne vegne. Bankens bestyrelse er jf. vedtægternes & 4 bemyndiget til at udvide
aktiekapitalen med kr. 1.000 mio. Bankens bestyrelse er endvidere ved
generalforsamlingsbeslutning bemyndiget til at erhverve Jyske Bank-aktier inden
for en grænse af 1/10 af aktiekapitalen.

Bestyrelsen foreslår, at der i lighed med de foregående år ikke udloddes kontant
udbytte for 2005.

Bestyrelsen foreslår, jf. fondsbørsmeddelelse af 13. december 2005, at
aktiekapitalen nedsættes med nominelt kr. 11 mio., svarende til 1.100.000 stk.
aktier, fra nominelt kr. 631 mio. til nominelt kr. 620 mio.

. E=
JYSKE BANK ARSRAPPORT 2005 I

JYSKE BANK-AKTIEN

 

Jyske Bank fik i 2005 en nettotilgang på godt 9.000 aktionærer og havde ved
udgangen af året over 239.000 aktionærer. 38% af aktiekapitalen ejes af
aktionærer, som hver især har under 1.000 aktier. Ultimo 2005 ejede én aktionær
mere end 5%: Nykredit, København.

Aktiekapitalens fordeling

50%

 

40%
30%
20%
10%

0%

 

 

     

 

 

  

ii
|

Aktionærer

   

 

T T T

Aktionærer Aktionærer Ukendte Egne aktier

med < 1.000 med 1.000- med > 20.000 aktionærer
stk. 20.000 stk. stk

Medarbejderaktieordninger

Jyske Bank har indtil 31.03.2006 en medarbejderaktieordning suppleret af en
aktiespareordning. Hver enkelt fuldtidsansat medarbejder kan under disse
ordninger erhverve aktier for modværdien af op til kr. 30.000, inklusive en
egenfinansiering på op til kr. 13.200, hvis koncernen når en række indtjeningsmål.
Under medarbejderaktieordningen tildeles aktier for modværdien af op til kr. 6.000,
og under aktiespareordningen kan medarbejderen opnå aktier for modværdien af
kr. 24.000 med den nævnte egenfinansiering på kr. 13.200.

Fra 01.04.2006 erstattes ovennævnte af en aktiespareordning, hvorunder
medarbejderne på årsbasis kan erhverve aktier for modværdien af op til kr. 39.000,
inklusive en egenfinansiering på op til kr. 17.160.

Bankens direktion indgår i ordningerne på lige fod med øvrige medarbejdere og er
herudover ikke tildelt andre former for incitamentsprogrammer.

Dagsværdien af ordningerne udgiftsføres løbende over året. Tildeling af aktier
foretages i det følgende regnskabsår.

Valg til repræsentantskab og bestyrelse

Jf. bankens vedtægter vælges medlemmer af bankens repræsentantskab af
generalforsamlingen for en 3-årig periode. Der er tale om en geografisk opdeling i
tre områder, der således på skift er på valg. Blandt medlemmerne fra det område,
der er på valg, vælger repræsentantskabet herefter medlemmerne af Jyske Banks
bestyrelse. Disse vælges ligeledes for en 3-årig periode.

Vedtægtsændringer

Vedtægtsændringer forudsætter, at forsiag herom vedtages af generalforsamlingen
med såvel 34 af de afgivne stemmer som % af den på generalforsamlingen
repræsenterede stemmeberettigede kapital, samt at 90% af aktiekapitalen er
repræsenteret på generalforsamlingen. Hvis den nødvendige aktiekapital ikke er
repræsenteret, men forslaget har opnået såvel % af de afgivne stemmer som % af

6 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2005

JYSKE BANK-AKTIEN

den på generalforsamlingen repræsenterede stemmeberettigede aktiekapital, og
forslaget er stillet af bankens repræsentantskab og/eller bestyrelse, kan forslaget
vedtages på en ny generalforsamling med den nævnte kvalificerede majoritet uden
hensyn til, hvor stor en del af aktiekapitalen der er repræsenteret. Forslag om |
bankens frivillige opløsning eller fusion med andre pengeinstitutter, hvor Jyske
Bank ikke er det fortsættende selskab, kan kun vedtages efter de samme regler,

Generalforsamling
Jyske Bank afholder generalforsamling den 14. marts 2006 i Silkeborg.

-
JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2005 /

RESULTAT OG FORVENTNINGER

 

 

Resultat og forventninger

Jyske Bank-koncernens resultat før skat for 2005 udgør kr. 2.202 mio. og forrenter
primoegenkapitalen med 28,3%.

Det er det højeste resultat i bankens historie, og i sammenligning med 2004 - der
også var et resultatmæssigt rekordår — er resultatet steget med 12%. Den positive
udvikling i resultatet understreges af, at 2004-resultatet var begunstiget af salget af
Wessel & Vett og Totalkredit. Tilsammen bidrog disse to forhold med kr. 457 mio. i
2004.

Resultatet er sammensat af følgende overordnede udviklingstendenser:

-— Stigende aktivitetsniveau og forretningsomfang.

-— Positiv udvikling i bruttoindtjening trods negative påvirkninger fra lavt
renteniveau og stigende konkurrence.

-— Omkostninger stigende som følge af det høje aktivitetsniveau.

-— Nedskrivninger på udlån mv. på et lavt niveau.

-— Højt afkast på egenbeholdning af værdipapirer mv.

 

RESULTAT FØR SKAT 2001 - 2005

 

 

 

 

 

Kr. mio. 2005 2004 2003 2002 2001
Netto renteindtægter 2.655 2.602 2.588 2.723 2.486
Udbytte af aktier mv. 17 37 81 48 70
Gebyr- og provisionsindtægter (netto) 1.488 1.093 931 760 670
Netto rente- og gebyrindtægter 4.160 3.732 3.600 3.531 3.226
Kursreguleringer 572 384 332 188 207
Andre driftsindtægter 386 350 290 203 213
Bruttoindtjening 5.118 4.466 4.222 3.922 3.646
Driftsudgifter og -afskrivninger 3.318 3.012 2.696 2.581 2.417
Nedskrivninger på udlån mv. 20 330 404 411 291
Resultat af kapitalandele i associerede

og tilknyttede virksomheder -5 -1 -2 -4 0
Basisindtjening 1.775 1.123 1.120 926 938
Beholdningsindtjening 388 570 156 157 -48
Salg af Totalkredit 39 267 533 0 0
Resultat før skat 2.202 1.960 1.809 1.083 890

 

8 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2005

RESULTAT OG FORVENTNINGER

 

Basisindtjening

Basisindtjeningen udgør koncernens indtjening på kunderelaterede forretninger og
svarer til resultatet ekskl. afkast på koncernens egenbeholdning af værdipapirer
mv. Basisindtjeningen er opgjort ekskl. bankens avance ved salget af Totalkredit.

Jyske Bank-koncernens kunderettede aktiviteter er overordnet fordelt på
forretningsenheder. Forretningsenhed indland varetager aktiviteter over for
koncernens indenlandske erhvervs- og privatkunder. Forretningsenhed Jyske
Markets varetager aktiviteter vedrørende fonds- og valutaforretninger, dels over for
koncernens engroskunder, dels ved at yde support over for koncernens øvrige
enheder. Forretningsenhed Jyske Kapitalforvaltning varetager formueforvaltning og
investeringsrådgivning i forhold til koncernens udenlandske kunder og
indenlandske investeringskunder. Forretningsenhed Jyske Finans leverer løsninger
inden for leasing og finansiering. Hertil kommer øvrige ikke-finansielle
forretningsenheder.

Forretningsomfang

Koncernens indlån (inkl. puljeindlån) er i 2005 steget med 16% til kr. 80 mia. Udlån
er steget med 21% til kr. 91 mia. Fremgangen er præget af væksten i dansk
økonomi og omfatter alle kundesegmenter, ligesom nettotilgangen af kunder har
været tilfredsstillende.

Bankens udlån til private kunder er steget med 58%. Fremgangen er bredt
funderet.

Bankens udlån til erhvervskunder har ligeledes vist stigende tendens i løbet af
2005, og væksten har for året som helhed udgjort 16%.

På pensionsområdet har banken oplevet en betydelig interesse fra kunderne, og
indskud på pensionsprodukter er steget med 29% i forhold til 2004.

Indlån og udlån +

Kr. mia.
120

100
80
60

 

 

 

   

2004 2005
f Indlån inkl. puljeindlån Em Udlån

2001 2002 2003

” Faldet i udlån fra 2002 til 2003 skyldes, at Totalkredit ikke længere konsolideres i Jyske Bank-
koncernens regnskab.

Aktiviteten på værdipapir- og valutamarkederne har været høj i 2005, og
koncernens aktiviteter inden for formueforvaltning har vist en tilfredsstillende
udvikling. Jyske Bank forvalter samlet set midler for kr. 66 mia. i koncernens
Private Banking-aktiviteter, puljeordninger og formueplejeaftaler mod kr. 53 mia.
ved udgangen af 2004. Opgørelsesmetoden er ændret, hvilket har øget den
opgjorte formue for 2004 med kr. 9 mia.

av
JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2005 Y

RESULTAT OG FORVENTNINGER

 

 

Fordeling af formue under forvaltning
Private Banking
65%

   
 
  

Øvrige '
i
2% Formuepleje

Puljeordninger
18%

15%

Banken erhvervede i 2004 en bestemmende ejerandel i Berben's Effectenkantoor
B.V., Holland. Selskabet indgår nu i Jyske Banks regnskab og bidrager isoleret set
med en stigning i gebyrindtjeningen på kr. 97 mio.

I bankens puljeordninger er formuen steget med 31% fra kr. 7,8 mia. uitimo 2004 tii
kr. 10,2 mia. ultimo 2005. Der har været en stigende tilgang af nye midler, ligesom
afkast af aktier og obligationer har medvirket til væksten i formuen.

Der har været en god tilgang af nye formueplejeaftaler i banken, og formuen udgør
ultimo 2005 kr. 11,9 mia., en stigning på 42% i forhold til året før.

Jyske Bank er depotbank for investeringsforeningsgruppen Jyske Invest. Formuen
i Jyske Invest steg med 38% fra kr. 33,3 mia. ultimo 2004 til kr. 46,0 mia. ultimo
2005.

Formue i Jyske Invest

Kr. mia.
50

 

 

40

 

 

Bruttoindtjening
Bruttoindtjening på kunderelaterede forretninger er øget med 15%.

Nettorenteindtægter under basisindtjening udgør kr. 2.655 mio. I sammenligning
med sidste år medfører ændrede regler for opgørelse af renter på nedskrevne
udlån, at kr. 88 mio. overføres fra "Netto renteindtægter" til 'Nedskrivninger på
udlån mv.” uden påvirkning af nettoresuitatet. Ekskl. denne effekt viser
nettorenteindtægter en fremgang på 5%. Nettorenteindtjeningen er positivt påvirket
af en høj vækst i ind- og udlån, men negativt påvirket af det lave renteniveau,
vækst i udlån med lav kreditrisiko og en skærpet konkurrencesituation.

Øvrige indtægter under basisindtjening er øget med 32% til kr. 2.463 mio.
Indtjeningsfremgangen er bredt funderet på koncernens forskellige

10 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2005

RESULTAT OG FORVENTNINGER

forretningsaktiviteter, men kan især henføres til stigende handelsaktivitet inden for
værdipapirer og valuta og et højt konverteringsomfang.

Fordeling af gebyrindtjening

Lånesagsgebyrer
Betalingsformidling 12% Garantiprovision
10% 11%

Øvrige 17%

  

Værdipapirhandel og
depoter 50%

Omkostninger

Omkostninger inkl. omkostninger på kr. 116 mio. i forbindelse med større
investeringsaktiviteter udgør kr. 3.318 mio.

Banken oplever et højt aktivitetsniveau, som afføder investeringer i bygninger, IT
og forbedrede styringsværktøjer samt tilgang af medarbejdere i både de
kundevendte funktioner og i udviklingsfunktionerne.

Fordeling af omkostninger

Husleje mv.
Øvrige 2%

Afskrivninger

   

24% sms EENEE E 7%

IT
8%

Lønninger
59%

Antal medarbejdere omregnet til heltidsansatte er 4.026, en stigning på 313 i
forhold til udgangen af 2004.

bend
bem

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2005

RESULTAT OG FORVENTNINGER

 

Antal medarbejdere
4.200
4.000
3.800
3.600

 

 

 

 

3.400
3.200

 

n mmm
SØ MPNØNS

2001 2002 2003 2004 2005

Nedskrivninger på udlån mv.
Der er i 2005 udgiftsført kr. 20 mio. i nedskrivninger og hensættelser.

Koncernens kreditrisici er på et lavt niveau. Den sunde udvikling i dansk økonomi
understøtter en tilfredsstillende udvikling i kundernes økonomi og reducerer
dermed risikoen for, at banken lider tab. Kvaliteten i koncernens kreditportefølje er
på et højt niveau og har udviklet sig positivt i 2005. Sammensætning og udvikling i
koncernens kreditrisici er nærmere beskrevet i afsnittet Kreditrisiko på side 19ff.

De nye regnskabsregler indeholder ændrede værdiansættelsesmetoder for udlån
mv. Det medfører, at posten ikke er sammenlignelig med opgørelsen, som den
fremgik af resultatet for 2004.

Nedskrivninger på udlån mv.

Kr. mio.
500

 

400

 

300
200
100

 

For 2001-2004 er opgørelsen baseret på gammel regnskabspraksis, medens den for 2005 følger den
nye IFRS-regnskabspraksis. .

Nedskrivnings- og hensættelsessaldoen udgør kr. 1.631 mio. mod kr. 1.906 mio.
primo 2005.

Basisindtjening

Basisindtjeningen før skat udgør kr. 1.775 mio., en fremgang på 58% i forhold til
2004. Ca. 1/3 af koncernens basisindtjening kan henføres til Private Banking-
aktiviteter i udlandet og bankens handelsaktiviteter med udenlandske modparter.

12 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2005

RESULTAT OG FORVENTNINGER

 

Basisindtjening

Kr. mio.
2.000

 

1.500

 

1.000

 

500

 

Basisindtjeningen er i overensstemmelse med de forventninger, som er
offentliggjort i løbet af året.

Beholdningsindtjening

Beholdningsindtjeningen omfatter koncernens egenbeholdning af aktier,
obligationer og afledte finansielle instrumenter mv.

Afkastet af bankens beholdning af værdipapirer mv. har i 2005 været kr. 388 mio.
efter fundingomkostninger. Indtjeningen er opnået med en lav Value at Risk.
Sammensætning og udvikling i koncernens markedsrisici er nærmere beskrevet i
afsnittet Markedsrisiko på side 28ff.

I sammenligning med 2004 skal det bemærkes, at der sidste år indgik en gevinst
på kr. 190 mio. ved salget af bankens beholdning af aktier i Wessel & Vett.

Beholdningsindtjening

Kr. mio.
800

600
400
200

 

 

 

 

 

 

-200
2001 2002 2003 2004 2005

Placeringspolitikken for koncernens egenbeholdning af værdipapirer mv.
fastlægges altid ud fra en langsigtet betragtning og ud fra en vurdering af
koncernens samlede risikopositioner. Afkastet af egenbeholdningen kan vise
udsving fra år til år, men set over en årrække har resultatet været tilfredsstillende.
Set over de seneste fem år har beholdningsindtjeningen (inkl. kursregulering af
kapitalinteresser og efter fundingomkostninger) i gennemsnit udgjort kr. 245 mio.

p.a.
Totalkredit

Jyske Bank solgte i 2003 55% af bankens beholdning af aktier i Totalkredit til
Nykredit og udstedte i samme forbindelse køberetter, som gav Nykredit ret, men
ikke pligt, til at erhverve 23% i 2004 og de resterende 22% i 2006. Bankens

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2005 14

RESULTAT OG FORVENTNINGER

 

resultat er i 2005 påvirket med kr. 39 mio. i løbende indtægter som følge af aftalen

om salg af Totalkredit.

Årets resultat

Koncernens resultat før skat udgør kr. 2.202 mio. og forrenter primoegenkapitalen

med 28,3%.

 

BASISINDTJENING OG BEHOLDNINGSINDTJENING 2005

 

 

 

 

Kr. mio. Basis- Behold- Saig af i ait
indtjening nings- Totalkredit
indtjening

Netto renteindtægter 2.655 45 30 2.730
Udbytte af aktier mv. 17 3 0 20
"Gebyr og provisionsindtægter (netto) 1.488 -15 0 1.473
Netto rente- og gebyrindtægter 4.160 33 30 4.223
Kursreguleringer 572 366 9 947
Andre driftsindtægter 386 0 0 386
Bruttoindtjening 5,118 399 39 5.556
Driftsudgifter og -afskrivninger 3.318 16 0 3.334
Nedskrivninger på udlån mv. 20 -3 0 17
Resultat af kapitalandele i associerede

og tilknyttede virksomheder -5 2 0 -3
Resultat før skat 1.775 388 39 2.202

 

Beregnet skat udgør kr. 481 mio. efter, at der er indtægtsført kr. 100 mio.
vedrørende afsluttede skattesager. Resultat efter skat udgør herefter kr. 1.721 mio.
Minoritetsinteressers andel heraf udgør kr. 29 mio.

Forventninger

Banken har oplevet et højt aktivitetsniveau i 2005, konjunkturudsigterne for 2006
vurderes gunstige, og banken har oplevet en god start på det nye år. Det forventes
ikke, at konverteringsomfang og handelsaktivitet på værdipapirer og valuta vil nå
samme niveau som i 2005, ligesom konkurrencesituationen fortsat skærpes. På
denne baggrund ventes basisindtjeningen for 2006 at ligge under niveauet for
2005.

Jyske Banks resultat ventes i 2006 at blive påvirket med kr. 227 mio. før skat og kr.
222 mio. efter skat, forudsat Nykredit udnytter de resterende udstedte køberetter i
forbindelse med salget af Totalkredit.

Kapitalforhold

Ultimo 2005 udgør koncernens egenkapital kr. 9,2 mia., og basiskapitalen udgør
kr. 11,2 mia. Solvensprocenten er 11,4, heraf kernekapital 10,6. Ekskl. hybrid
Tier 1-kapital er kernekapitalprocenten 9,0.

 

 

 

SOLVENS 31.12.2005
Solvens Solvens
ekskl. hybrid Tier 1- Hybrid Tier 1- inkl. hybrid Tier 1-
kapital kapital kapital
Tier 1 9,0% 1,6% 10,6%
Tier 2 0,7% 0,1% 0,8%
I alt 9,7% 1,7% 11,4%

 

14 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2005

 

RESULTAT OG FORVENTNINGER

 

Jyske Bank tilstræber at styre sin kapitalstruktur aktivt under hensyntagen til
fremtidige usikkerhedsfaktorer og risici samt vækstmuligheder.

Bankens langsigtede målsætninger og politik vedrørende kapitalgrundlag og
solvens er uændrede. Banken ønsker løbende at sikre en hensigtsmæssig
kapitalstruktur henset til prisforhoidet meiiem suppierende kapital og egenkapital
samt de konjunkturelle forhold. I lyset af en aktuel vurdering af disse faktorer vil
banken fortsat have en solvens, der er højere end den målsatte på min. 7% på
kernekapital (ekskl. hybrid Tier 1-kapital) og ca. 10% på basiskapital inkl. årets
løbende indtjening.

Øvrige aktiviteter

Banken har i 2005 doneret kr. 10 mio. til henholdsvis Jyske Banks
Medarbejderfond og Jyske Banks Almennyttige Fond. De to fonde har som følge af
donationen og kursudviklingen på Jyske Bank-aktien tilsammen en egenkapital på
kr. 82 mio. ved udgangen af 2005. Der er i årets løb udloddet kr. 2,3 mio., hvoraf
Jyske Banks Almennyttige fond alene har udloddet kr. 1,9 mio.

Jyske Bank går med i en kreds af pengeinstitutter, der ønsker at etablere et fælles
livsforsikrings- og pensionsselskab med navnet letpension. Banken forventer initialt
at tegne aktiekapital for modværdien af ca. kr. 125 mio. Det forventes, at der vil
kunne tilbydes produkter fra selskabet i løbet af 2007.

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 20065 15

RISIKO- OG KAPITALSTYRING

 

 

Risiko- og kapitalstyring

Jyske Bank har siden 2001 investeret i udvikling af nye værktøjer til identifikation
og styring af koncernens risici, herunder især kreditrisici, samt til vurdering af
kapitalbehov (kapitalallokering) til dækning af risici. Jyske Banks metoder til styring
af markedsrisici er veludviklede. Projekterne har ligeledes omfattet allokering af
kapital til andre typer risici såsom operationelle risici, forretningsrisici samt
likviditetsrisici. Den økonomiske styring er forbedret gennem implementering af
RAROC-principper (Risk-Adjusted Return on Capital — risikojusteret kapitalafkast).
Hensigten er at styrke den interne risikostyring og kapitaloptimering. Det forventes
imidlertid også, at de nye principper vil føre til, at Jyske Bank på alle væsentlige
forretningsområder kan opfylde kravene ide kommende kapitaldækningsregler
(CAD III) på et avanceret niveau.

Banken forventer at søge om godkendelse som avanceret bank i henhold til de nye
kapitaldækningsregler, når ansøgningsmuligheden foreligger til september 2006.

Jyske Bank skal til stadighed overholde gældende regier og tiisynskrav. De
vigtigste risikopolitikker er derfor udformet i henhold til gældende regler. Det
betyder, at de nye retningslinjer for beregning af kreditrisici ikke har haft indflydelse
på beregningen af nedskrivninger og hensættelser i 2005, som angivet i denne
årsrapport.

Et nyt rentabilitetsværktøj blev taget i brug i 2005. Værktøjet forbedrer
mulighederne for at vurdere pris i forhold til risiko I de forretninger, banken indgår. I
1. kvartal 2006 implementeres et nyt afdelingsregnskab baseret på RAROC-
principper. Herefter rådes der over RAROC-baserede værktøjer fra vurdering af
enkeltforretninger til vurdering af resultater på afdelings-, område- og
forretningsenhedsniveau i afdelingsnettet i Danmark.

Implementering af nye risiko- og økonomistyringsmodeller forudsætter uddannelse,
dataindsamling og videreudvikling af modeller mv. Projekterne er omfattende og vil
strække sig over en årrække. Projekterne følger de lagte planer. Da der er tale om
en udviklingsproces, anvendes de nye modeller og værktøjer indtil videre
konservativt.

Organisering

Bestyrelsen fastlægger overordnede politikker, rammer og principper for risiko- og
kapitalstyring. Bestyrelsen modtager løbende rapportering af udviklingen i risici og
udnyttelsen af tildelte risikorammer.

Den overordnede økonomi- og risikostyring samt kapitaloptimering foretages i
”Koncernstyring”. Området er organisatorisk opdelt i:

. Funktioner, der har til formål at udvikle koncepter og værktøjer vedrørende
risiko-, kapital-, balance- og økonomiforhold.

«+ Funktioner, der har til formål at overvåge økonomi, kredit- og markedsrisici.

. Funktioner, der har til formål at styre og optimere kapitalstruktur, balance
og markedsrisici.

Funktionerne er organiseret ud fra, om de har forretningsansvar, eller om de
udfører kontrol- eller supportfunktioner.

De funktioner, som ikke har forretningsansvar, forelægger nye

risikostyringsprincipper og politikker for koncerndirektionen og bestyrelsen til
godkendelse. Funktionerne er ansvarlige for implementering af disse principper og

16 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2005

RISIKO- OG KAPITALSTYRING

 

politikker, herunder tilhørende IT-udvikling og værktøjer, med henblik på at
forbedre både risikostyringen og kapitalallokeringen. Koncernstyring kontrollerer
ligeledes, at koncernens risici holder sig inden for de rammer, der er fastsat af
bestyrelsen.

Koncernstyring har siden 2001 været ansvarlig for implementeringen af
koncernens RAROC-principper og -modelier, herunder indføreisen af nye
kreditmodeller.

Den daglige styring af koncernens kreditrisici foretages af kunderådgivere og
områdecentre. Alle væsentlige ændringer i betydende engagementer rapporteres
månedligt til koncerndirektionen. Den overordnede overvågning af koncernens
samlede kreditrisici varetages af Koncernstyring.

Den daglige styring af koncernens markedsrisici foretages af KoncernFinans. På
månedlige møder vurderes koncernens markedsrisikopositioner af koncern-
direktionen og væsentlige interessenter i den såkaldte ”balancestyringskomité”
(”Asset and Liability Committee”). Det er komitéens opgave at sikre, at koncernens
faktiske risikoprofil er i overensstemmelse med den tilsigtede risikoprofil.

KoncernFinans' investeringsfilosofi er baseret på makroøkonomiske principper og
er derfor i sagens natur langsigtet. Performancemåling foretages ud fra en absolut
afkastbetragtning på basis af et langsigtet RAROC-afkastmål.

Økonomisk styring

RAROC er koncernens primære værktøj til resultatmåling. Det er et måle- og
ledelsesværktøj til beregning af det risikojusterede økonomiske resultat.
Koncernens forretningsområder og aktiviteter har alle forskellige
risikokarakteristika, som imidlertid kan udtrykkes som ét tal, nemlig økonomisk
kapital. Afkastkravet til den beregnede økonomiske kapital anvendes herefter til at
give et konsistent risikojusteret overblik over rentabiliteten på tværs af koncernens
aktiviteter uafhængig af risikoprofil og risikotyper. Implementeringen af RAROC har
styrket koncernens risikostyring ved at henføre risikoomkostninger til specifikke
aktiviteter.

Koncernens forretningsenheder har siden 2002 været styret af og målt på RAROC
(Risk-Adjusted Return on Capital) og AVA (Annual Value Added — værdiskabelse
ud over det af banken fastsatte afkastkrav). Set under ét ligger koncernens
risikojusterede afkast målt på økonomisk kapital inkl. diversifikationseffekter i
niveauet 38% for 2005. Alle forretningsenheders resultat ligger over det af banken
fastsatte afkastkrav.

Økonomisk kapital

Økonomisk kapital er et centralt begreb i styringen af bankens risiko- og
kapitalforhold. Økonomisk kapital er den kapital, der som minimum kræves for at
understøtte det nuværende risikoniveau ét år frem. Det omfatter en kvantificering
af risici på tværs af forskellige risikotyper og er et centralt begreb i den interne
økonomiske styring. Ved at konvertere risiko til kapital skabes et ensartet grundlag
for resultatmåling af forskellige risikokategorier og aktiviteter. Jyske Bank baserer
for nærværende sin kapitalstruktur på de gældende regulative nøgletal for
risikovægtede aktiver, og på nuværende tidspunkt er økonomisk kapital
udelukkende et internt mål for kapitalbehov.

Jyske Bank fordeler økonomisk kapital til forskellige typer risici såsom kredit-,
markeds-, operationelle, forretnings- og likviditetsrisici. Andre risici, såsom
strategisk risiko og risiko for tab ved forringet omdømme, måles ikke og indgår

 

RISIKO- OG KAPITALSTYRING

 

derfor ikke direkte i beregningen af mindstekravet til økonomisk kapital. Disse risici
tages dog i betragtning ved fastsættelse af koncernens kapitalpolitik.

Jyske Bank har besluttet, at den økonomiske kapital som minimum skal dække
99,97% af mulige tab over en 12 måneders periode. Beregning af økonomisk
kapital bygger på en antagelse om, at det nuværende risikoniveau, den aktuelle
portefølje og de nuværende risikotyper forbliver konstante over en periode på ét år.
For kredit- og markedsrisici anvendes egenudviklede modeller, mens modellerne
for risiko/kapital vedrørende operationelle, forretnings- og likviditetsrisici er baseret
på internationale standarder.

Den økonomiske kapital er ultimo 2005 opgjort til kr. 6,3 mia. mod kr. 5,7 mia.
ultimo 2004 og kr. 5,9 mia. ultimo 2003. Stigningen i forhold til sidste år skyldes
primært stigende udlån og er herudover påvirket af en kombination af forbedringer
af kreditkvaliteten og en lavere markedsrisiko. Den økonomiske kapital er i 2005
fordelt med 63% vedrørende kreditrisiko, markedsrisiko 15% og øvrige risici 22%.
Den økonomiske kapital er opgjort ekskl. diversifikationseffekter mellem
risikotyperne, som skønnes at ville reducere kapitalbehovet med op mod 20%.

 

 

 

ØKONOMISK KAPITAL
FORDELING I %
% 2005 2004 2003
Kreditrisiko 63 58 57
Markedsrisiko 15 18 20
Øvrige risici 22 24 23
I alt 100 100 100

 

18 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2005

RISIKO- OG KAPITALSTYRING

 

Kreditrisiko

Kreditrisikoen opgøres på baggrund af interne systemer, der omfatter tildeling af en
styrkeprofil, opgørelse af kundens samlede engagement ved en eventuel
misligholdelse (Exposure at Default, EAD) og fastlæggelse af værdien af stillede
sikkerheder ud fra realisationsværdier.

Kreditpolitik

Jyske Bank påtager sig kreditrisici ud fra en kreditpolitik for koncernen fastlagt med
det mål, at koncernens tab skal være på et acceptabelt niveau i forhold til
koncernens kapitalgrundlag og forretningsomfang samt udviklingen i det
omgivende samfund. Kundernes forretninger med banken skal langsigtet give et
tilfredsstillende afkast opgjort efter RAROC-principper.

Der lægges afgørende vægt på risikospredning. Enkeltengagementer eller grupper
af engagementer, der er indbyrdes sammenhængende, må ikke få et omfang, så et
tab afgørende kan påvirke banken. Risikoen på engagementer, der overstiger 10%
af bankens basiskapital, overvåges særligt med henblik på at sikre, at risikoen på
og summen af disse engagementer fastholdes på et betryggende niveau.

Der foretages løbende overvågning og analyser af fordelingen af koncernens
engagementer på brancher og geografiske områder med hovedvægt på at
begrænse risikoen i særligt risikofyldte brancher og geografiske områder.

Der er udfærdiget specifikke kreditpolitikker på alle områder, hvor koncernen
påtager sig kreditrisici, med fastlæggelse af niveau for risiko samt beskrivelse af
uønskede forretningstyper. Det bærende element ved bedømmelse af
erhvervskundernes kreditværdighed er deres evne til at servicere gælden med
likviditet fra driften sammenholdt med deres finansielle styrke. For privatkunder er
balancen mellem nettoindkomst, udgifter og formue afgørende.

Politikkerne tilpasses løbende udviklingen på forretningsområderne og de
styringsværktøjer, der er til rådighed for kunderådgiverne og
overvågningsfunktionerne.

Risikovurdering

Til brug for opgørelsen og klassificeringen af risikoen på kunderne tildeles en
styrkeprofilkarakter baseret på kontoadfærd eller regnskabsmæssige og kvalitative
forhold. Modellerne baseres på Jyske Banks egne data over et helt
konjunkturforløb. Styrkeprofilkarakteren revurderes mindst en gang om året og ved
alle betydende kreditbeslutninger. Tildelingen af styrkeprofilkarakteren sker
primært på grundlag af statistisk baserede modeller eller i de tilfælde, hvor
modellerne ikke er umiddelbart anvendelige, af en enhed, der er organisatorisk
adskilt fra forretningsenhederne.

Der foretages mindst en gang om året revurdering af styrkeprofilmodellernes evne
til at forudsige risiko og klassificere kunderne, og alle tildelte styrkeprofilkarakterer
reberegnes i overensstemmelse hermed.

Sikkerheder

Med henblik på at understøtte kreditvurderingen og begrænse risikoen vurderes,
om sikkerhedsstillelse er nødvendig. Når kreditrisikoen ikke er minimal, er det som
hovedregel et krav, at kunden stiller hel eller delvis sikkerhed for engagementet.

Værdien af stillede sikkerheder opgøres ud fra et tvangsrealisationssynspunkt og
er for den overvejende del af sikkerhederne baseret på modeller, der bygger på de
historiske erfaringer med realisation af sikkerheder. Modellerne for fast ejendom og

ial i i ; an værdi diblbmrkudarem
rullende materiel indeholder en løbende ajourføring af den værdi, sikkerhederne

Aa dm
JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 20065 LY

RISIKO- OG KAPITALSTYRING

 

 

tillægges, hvor der tages højde for markedsmæssige værdiændringer og
forringelse som følge af alder.

I det omfang, værdifastsættelsen ikke er baseret på modeller, kontrolleres
værdifastsættelsen af en afdeling, der er uafhængig af forretningsenheden.

Kreditorganisation

Jyske Bank-koncernen lægger afgørende vægt på, at beslutninger om at yde
kreditter træffes tæt på kunden. Bevillingsbeføjelser er derfor delegeret til
kunderådgiverne i afdelingerne og medarbejdere i områdecentrene, således at
langt de fleste kreditbeslutninger træffes decentralt. Beføjelsar til den enkelte er

tildelt ud fra en vurdering af behov og kompetence.

Kreditprocesserne afpasses efter den risiko, der målt på styrkeprofil, engagement
og sikkerheder knytter sig til det enkelte engagement. Kunderådgiverne anvender
desuden værktøjer til vurdering af kreditrisiko i forhold til afkast.

Overvågning, kontrol og styring af koncernens kreditrisici og udvikling af systemer
og koncepter, der knytter sig hertil, varetages af Koncernstyring, der er
organisatorisk adskilt fra de kundevendte funktioner. Der foretages løbende
udvikling af overvågningskoncepter og -værktøjer baseret på RAROC-principper.

Overvågningen af koncernens kreditkvalitet både med hensyn til samlet risiko,
risiko på enkeltengagementer og tilfredsstillende spredning af risici sker både på
grundlag af akkumulerede data, ved en specifik overvågning af kreditkvaliteten i
den enkelte afdeling og ved gennemgang af udvalgte større engagementer.
Overvågningen omfatter herudover en kvantitativ kontrol af de data, der indgår i
risiko- og RAROC-beregningerne.

Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier i henhold til IFRS
Koncernen har som følge af overgangen til IFRS i 2005 ændret den
regnskabsmæssige metode for opgørelsen af nedskrivninger på udlån og
hensættelser på garantier.

Udlån og tilgodehavender

Nedskrivninger på signifikante udlån

Alle væsentlige koncernengagementer vurderes individuelt med henblik på at
konstatere, om der er objektiv indikation for mulig værdiforringelse på grundlag af
allerede indtrådte faktiske begivenheder. Konstateres en sådan objektiv indikation,
og medfører dette en påvirkning af størrelsen af de forventede fremtidige
betalingsstrømme, foretages nedskrivning, idet der skønnes over de forventede
fremtidige betalinger under hensyn til den aktuelle risiko for et helt eller delvis
økonomisk sammenbrud hos kunden. Ved vurdering af de forventede fremtidige
betalinger indregnes den skønnede realisationsværdi af sikkerheder efter
omkostninger forbundet med realisationen samt en vurdering af forventet dividende
ved en eventuel konkurs.

Udlånet nedskrives med forskellen mellem den regnskabsmæssige værdi før
nedskrivningen og nutidsværdien af de forventede fremtidige betalinger.

Mindre, individuelle nedskrivninger

Mindre udlån og tilgodehavender, hvorpå kan konstateres individuel objektiv
indikation for værdiforringelse, behandles enkeltvis. Udlånet nedskrives med
forskellen mellem den regnskabsmæssige værdi før nedskrivningen og
nutidsværdien af de forventede fremtidige betalinger baseret på historiske
tabserfaringer.

20 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2005

RISIKO- OG KAPITALSTYRING

 

Gruppevise nedskrivninger

Modelbaserede nedskrivninger

Kunder, der ikke er behandlet individuelt, opdeles i relevante ensartede segmenter,
der atter opdeles afhængig af den skønnede kreditrisiko. Objektiv indikation for
værdiforringelse er til stede, når der for de enkelte grupper observeres data, der
indikerer et fald i de fremtidige betalinger fra de pågældende grupper.

Hvis der på denne baggrund foreligger objektiv indikation for en gruppe, nedskrives
den samlede værdi af gruppen med forskellen mellem den regnskabsmæssige
værdi og nutidsværdien af de fremtidige forventede betalinger baseret på historiske
tabserfaringer.

Makroøkonomisk nedskrivning

Alle udlån og tilgodehavender, der ikke er omfattet af enten en individuel
nedskrivning eller en modelbaseret nedskrivning, indgår i en gruppe, hvorpå der
foretages en vurdering af, om der er objektiv indikation for værdiforringelse på
gruppen som helhed.

Vurderingen finder sted med udgangspunkt i en test af de aktuelle
makroøkonomiske forhold.

Der anvendes en dynamisk model med klassiske forklarende faktorer som
ejendomspriser, arbejdsløshed mv. Der indgår data over en mere end 30-årig
periode med både høj- og lavkonjunkturer.

Garantier, uudnyttede kredittilsagn og finansielle instrumenter

Garantidebitorer med signifikante engagementer

Risikoen på garantien vurderes individuelt på baggrund af, om det er sandsynligt,
at garantien vil medføre et træk på bankens ressourcer, herunder risikoen for, at
banken ikke kan opnå dækning for den forventede betaling hos debitor.

Realkreditgarantier

På baggrund af tabserfaringer fra realkreditsektoren er etableret en metode til
estimering af tabsrisikoen på realkreditgarantier for henholdsvis erhvervs- og

private ejendomme. Der foretages hensættelse af den beregnede tabsrisiko.

Andre garantier

På grundlag af historiske tabserfaringer skønner banken over de omkostninger, der
er nødvendige for at indfri forpligtelser på garantier. Der indgår både en vurdering
af risikoen på relevante grupper af garantier (for eksempel betalingsgarantier,
arbejdsgarantier mv.) og af den aktuelle tabsrisiko på ensartede grupper af kunder.

På kunder, hvor der på individuel basis vurderes at være aktuel tabsrisiko,
foretages et individuelt skøn over de omkostninger, der er nødvendige for at indfri
bankens garantiforpligtelse.

Hensættelse foretages med den skønnede tabsrisiko.

Finansielle instrumenter og uudnyttede kredittilsagn

Risikoen på de finansielle instrumenter vurderes på baggrund af, om det er
sandsynligt, at banken vil lide tab ved modpartens misligholdelse. Risikoen på
finansielle instrumenter måles til ”mark to market”-værdi sammenholdt med
historiske tabserfaringer på ensartede grupper af risikobehæftede modparter.

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2005 Zl

RISIKO- OG KAPITALSTYRING

 

Tilsagte trækningsrettigheder vurderes individuelt. Hvis trækningsretten ikke kan
annulleres, vurderes, om risikoen for banken ved udnyttelse af
trækningsrettigheden er større end de økonomiske fordele. Skønnes der herefter
at være en forpligtelse, indregnes en hensat forpligtelse efter bedste skøn over den
risiko, der er ved udnyttelse af trækningsretten.

Tabsafskrivning

Tabsafskrivning med et beløb svarende til det skønnede tabs størrelse foretages
straks efter, at et tab vurderes uundgåeligt.

22 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2005

RISIKO- OG KAPITALSTYRING

 

Kreditrisiko 2005

Alle bankens kreditkunder bliver klassificeret på 14 styrkeprofilklasser, hvor 1 har
laveste og 14 højeste tabssandsynlighed. Nødlidende engagementer indgår ikke i
fordelingen på de 14 styrkeprofilklasser.

Udlånsmasse fordelt på styrkeprofil +

 

20%

 

15%

 

10%
5%

0%

 

”…… Udlånsmassen er opgjort som det forventede engagement ved eventuel misligholdelse
(Exposure at Default, EAD). Dette begreb er centralt ved opgørelsen af kreditrisiko, men
må ikke forveksles med udlån og garantier, som de fremgår af koncernens balance.
Figuren omfatter Jyske Bank og er ekskl. engagementer med banker og stater, der typisk
har en styrkeprofil på 1 eller 2. Opgørelsen af styrkeprofilkarakterer er baseret påen
række avancerede modeller, som til stadighed videreudvikles. Det kan føre til mindre
forskydninger i tallene, jf. forklaringer i bankens årsrapport for 2004.

Modellen er opbygget, så privatkunder ikke kan tildeles en styrkeprofil på 1.

 

GENNEMSNITLIG STYRKEPROFILKARAKTER
31.12.2005 31.12.2004 31.12.2003

 

Jyske Bank ekskl. banker og stater 5,11 5,27 5,94

Den gennemsnitlige styrkeprofilkarakter ultimo 2005 for Jyske Bank inklusive
banker og stater er 4,79, hvilket er på et stabilt niveau i forhold til sidste år.

 

STYRKEPROFILKARAKTER 12-14

 

Andel af udlånsmassen i % 31.12.2005 31.12.2004 31.12.2003
Erhverv 1,91 3,34 8,10
Private 1,04 1,39 4,40
Total 1,63 2,78 7,17

Det forventede engagement ved misligholdelse (EAD) på nødlidende
engagementer udgør kr. 1.051 mio. (2004: kr. 1.284 mio.), svarende til 1,0%
(2004: 1,5%) af den samlede udlånsmasse, hvoraf kr. 236 mio. er dækket af
sikkerheder. Nedskrivningen på disse engagementer udgør kr. 815 mio. (2004: kr.
1.088 mio.).

 

STYRKEPROFILKARAKTER 1-5

 

Andel af udlånsmassen i % 31.12.2005 31.12.2004 31.12.2003
Erhverv 56,99 54,54 49,91
Private 72,25 69,66 56,89
Total 61,92 58,91 51,67

Dette interval svarer tilnærmelsesvis til ”Investment Grade” hos de internationale
ratingbureauer.

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2005 ZÅ

RISIKO- OG KAPITALSTYRING

 

 

Den faldende andel i intervallet 12-14 kan henføres til reduceret udlån i disse
styrkeprofilklasser samtidig med at den samlede udlånsmasse er steget. Samlet
viser udviklingen i den gennemsnitlige styrkeprofilkarakter, forøgelsen af andelen
af udlån i intervallet 1-5 og reduktionen i intervallet 12-14, en forbedring af

boniteten i udlånsmassen.

Nedenfor vises en fordeling af udlånsmassen på hovedbranchegrupper og

styrkeprofilklasser.

 

UDLÅN OG GARANTIDEBITORER FORDELT PÅ BRANCHER OG STY-KLASSER 2005

 

 

Ikke STY STY STY Tab
Moderselskab - procentvis fordeling af EAD Alle ratede 1-5 6-10 11-14 % af alle tab
Stater 2 0 2 0 0 0
Offentlige myndigheder i øvrigt 1 0 1 0 0 0
Banker 7 1 11 0 0 0
Landbrug, skovbrug og jagt 7 4 6 9 8 4
Fiskeri 1 1 0 1 3 3
Fremstilling, råstofudv. mv. 11 2 11 11 7 46
Bygge- og anlæg 2 1 1 5 10 6
Handel og hotel 9 4 4 18 29 8
Transport 3 1 3 4 7 4
Finansiering og forsikring 12 36 17 3 1 1
Ejendomsadm. og service 13 37 9 22 12 15
Øvrige erhverv 2 4 2 3 3 0
Private 30 9 33 24 20 13
| alt 100 100 100 100 100 100

 

 

UDLAN OG GARANTIDEBITORER FORDELT PÅ BRANCHER OG STY-KLASSER 2004

 

 

Ikke STY STY STY Tab
Moderselskab - procentvis fordeling af EAD Alle ratede 1-5 6-10 11-14 % af alle tab
Stater 2 1 3 0 0 0
Offentlige myndigheder i øvrigt 2 1 3 0 0 0
Banker 10 5 16 (9) 1 0
Landbrug, skovbrug og jagt 7 8 5 10 6 8
Fiskeri 1 0 0 1 6 1
Fremstilling, råstofudv. mv. 11 4 10 12 13 26
Bygge- og anlæg 3 3 1 6 6 2
Handel og hotel 10 8 3 23 25 13
Transport 3 2 3 4 7 1
Finansiering og forsikring 11 17 17 1 2 Q
Ejendomsadm. og service 12 27 8 19 16 31
Øvrige erhverv 3 8 3 2 3 2
Private 25 16 28 22 15 16
I alt 100 100 100 100 100 100

 

Fordelingen på hovedbranchegrupper er for banken og adskiller sig ikke markant
fra de seneste år. Der er heller ikke særligt risikobetonede afvigelser i forhold til

sektoren generelt.

Branchen ”fremstilling, råstofudvinding mv.” viser en relativ større andel af tab end
andelen af udlån. Dette skyldes, at enkelte større engagementer, der ved årets
begyndelse var nedskrevet, er blevet tabsafskrevet i 2005.

Den andel af udlånsmassen, der ikke har en styrkeprofil, udgør 5%. Årsagen til, at
ikke alle engagementer har en styrkeprofil, er, at udlånsmassen og tab på visse
engagementstyper er så begrænset, at en statistisk model endnu ikke har kunnet
etableres. Styrkeprofilsystemet videreudvikles løbende, således at en større andel
af udlånsmassen vil kunne tildeles en styrkeprofilkarakter.

24 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2005

RISIKO- OG KAPITALSTYRING

 

 

UDLÅN OG GARANTIDEBITORER FORDELT PÅ BRANCHER

Koncerntal - procentvis fordeling 2005
Stater 3
Offentlige myndigheder i øvrigt

 

-

Banker

Landbrug, skovbrug og jagt
Fiskeri

Fremstilling, råstofudv. mv.
Bygge- og anlæg

Handel og hotel

Transport, post & telefon
Finansiering og forsikring
Ejendomsadm. og service
Øvrige erhverv

I alt erhverv

a
| QHdOODOWWNN NON

oa

Private 35
I alt 100

 

Ovenstående tabel viser koncernens udlån og garantier opgjort til
regnskabsmæssig værdi fordelt på brancher.

Det fremgår, at der er en større udlånsandel til private i koncernen end i
moderselskabet. Årsagen hertil er, at udlån til private udgør en relativ større andel
af udlån i datterselskaberne end i banken. Udlånsvirksomheden i bankens
udenlandske enheder er således koncentreret på private kunder. | mindre omfang
skal årsagen søges i, at der er forskel på de opgørelsesmetoder af udlån og
garantier, der er anvendt i de to tabeller.

Den geografiske fordeling af koncernens udlån fremgår af nedenstående tabel.
Den overvejende del af udlånene er placeret i zone A-lande, der er EU-lande,
OECD-lande og enkelte andre. Den geografiske fordeling er stabil set i forhold til
de seneste år, idet det bemærkes, at de i tidligere år viste tabeller var for
moderselskabet.

Udlån og garantidebitorer i ikke-zone A-lande er begrænset og vedrører fortrinsvis
investeringsforretninger, der er fuldt afdækkede med letrealisable værdipapirer.

 

UDLÅN OG GARANTIDEBITORER FORDELT PÅ LANDE
OG KUNDEGRUPPER 2005

 

 

Koncerntal - procentvis fordeling Kunder Banker Stater m.fl. Total
Danmark (zone A) 83 54 100 82
EU (zone A) 12 29 0 13
Øvrige europæiske zone A-lande 1 7 0 1
USA + Canada (zone A) 1 10 0 1
Øvrige zone A - lande 0 0 0 0
Sydamerika 0 0 0 0
Resten af verden 3 0 0 3
I alt 100 100 100 100

 

Udviklingen i summen af de engagementer, der udgør mere end 10% af
koncernens basiskapital, er vist i nedenstående graf. I perioden 2000-2003 har
tendensen været faldende, medens der er en mindre stigning fra 63% i 2003 til
84% i 2005. Stigningen over de seneste to år skyldes primært, at belånte
obligationer, herunder belånte realkreditobligationer, skal medregnes til
engagementet med udstederen.

ra

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2005 ZI

RISIKO- OG KAPITALSTYRING

 

Finanstilsynet har oplyst, at denne regel med virkning fra 2006 vil blive ændret
således, at belånte obligationer ikke længere skal medregnes. Uden belånte
obligationer udgør summen af engagementer, der overstiger 10% af koncernens
basiskapital, 72%. Det er bankens målsætning, at fastholde det nuværende relative
niveau.

Engagementer større end 10% af basiskapital

%
200

 

REE.

150 om N
100 WS

Or 7 7 T z , 7 7 ;
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005

Procent i alt af basiskapital - inkl. årets indtjening

 

50

 

 

 

Nedskrivninger og hensættelser

Koncernens samlede nedskrivninger og hensættelser har udviklet sig således:

 

TAB SAMT NEDSKRIVNINGER PÅ UDLÅN OG HENSÆTTELSER PÅ GARANTIER
Koncerntal kr. mio. Ultimo 2005 Primo 2005

NEDSKRIVNINGER PÅ INDIVIDUELT VURDEREDE UDLÅN

 

Nedskrivninger, signifikante udlån 417 618
Nedskrivninger, mindre, individuelle udlån 217 236
I alt 634 854

NEDSKRIVNINGER PÅ GRUPPEVIST VURDEREDE UDLÅN

 

 

Modelbaserede nedskrivninger 623 694
Makroøkonomisk nedskrivning 197 199
I alt 820 893
Samlede nedskrivninger på udlån og tilgodehavender 1.454 1.747

 

HENSÆTTELSER PÅ GARANTIER

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Hensættelse på garantier for fast ejendom 61 68
Hensættelse på andre garantier 108 82
Hensættelse på finansielle instrumenter mv. 8 9
Samlede hensættelser på garantier 177 159
Samlede nedskrivninger og hensættelser 1.631 1.906
TAB

Tab på individuelt vurderede 328

Tab på gruppevist vurderede 127

Samlede tab 455

Indgået på tidligere afskrevne fordringer 75
Renteregulering 88

Netto tab, nedskrivninger og hensættelser indregnet i resultatet 17

 

Årets driftspåvirkning af tab, nedskrivninger og hensættelser på udlån og garantier
udgør kr. 17 mio. Niveauet er påvirket i positiv retning af både de gunstige

26 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2005

RISIKO- OG KAPITALSTYRING

konjunkturer og af, at der er indgået dividende fra konkursboer vedrørende
engagementer, der blev nødlidende i første halvdel af 1990'erne, og som tidligere
er afskrevet.

Bankens risikoengagementer opdeles i tre kategorier, nemlig engagementer med
lav risiko, engagementer med høj risiko og tabstruede engagementer.
Risikoengagementer med lav risiko tildeles en styrkeprofilkarakter inden for de 14
klasser - typisk i klasserne 12-14, Engagementer med høj risiko og tabstruede
engagementer vedrører kunder, der enten gruppevis eller på individuel basis ikke
længere i fuldt omfang forventes at kunne opfylde deres forpligtelser overfor
banken. På disse udlån eller grupper af udlån er der objektiv indikation for
værdiforringelse.

 

 

 

RISIKOENGAGEMENTER

kr. mio. Nedskrivning Udlån Sikkerheder NS i % af

(NS) (BV) udlån-BV
Lav risiko 442 1.465 627 53
Høj risiko 659 898 197 94
Tabstruet 156 197 39 99
Individuelt eller gruppevist
nedskrevet 1.257 2.560 863 74
Makroøkonomisk nedskrivning 197
Hensættelser på garantier 177
Koncernen 1.631

 

 

Den makroøkonomiske nedskrivning relaterer sig til samtlige udlån, hvorpå der ikke
er en individuel nedskrivning eller modelbaseret gruppevis nedskrivning.

 

UDLÅN MED OBJEKTIV INDIKATION PÅ VÆRDIFORRINGELSE

 

 

Kr. mio. Ultimo 2005 Primo 2005
Objektiv indikation konstateret på individuelle udlån 898 1.473
Objektiv indikation konstateret for grupper af udlån 1.662 1.743
I alt 2.560 3.216

 

 

RENTE OG SALDO PÅ VÆRDIFORRINGEDE UDLÅN

 

Kr. mio. Ultimo 2005 Primo 2005
Saldo på værdiforringede udlån 2.560 3.216
Renter for året 193

Saldoen på værdiforringede lån udgør 2,78% af koncernens udlån, og
nedskrivningerne udgør 1,58%. Nedskrivninger og hensættelser udgør 1,40% af
koncernens samlede udlån og garantier.

Årets fald i samlede nedskrivninger og hensættelser tilskrives den positive
konjunktursituation med deraf følgende styrkelse af erhvervslivets indtjening og
kapitalforhold samt de private økonomiers formueforhold - specielt som følge af de
generelle stigninger på fast ejendom.

n er
JYSKE BANK ARSRAPPORT 2005 Z/

RISIKO- OG KAPITALSTYRING

 

 

Markedsrisiko

Markedsrisici opstår som følge af bankens åbne positioner i de finansielle
markeder såsom rente-, valuta-, aktie- og råvarepositioner. Ved opgørelse, styring
og kontrol af markedsrisiko benytter Jyske Bank-koncernen en fuldt integreret
fremgangsmåde, der omfatter såvel anlægs- som handelsbeholdningen.

Jyske Bank har udviklet politikker og forretningsgange til styring af markedsrisiko.
Politikkerne vedrører identificering og beregning af forskellige former for
markedsrisiko og angiver specifikke grænser for, hvor stor en markedsrisiko
koncernen kan accepiere. Risikosiyringsdatabasen gør det muligt for Jyske Bank
at generere detaljerede risikorapporter for koncernen.

For at kunne afgrænse, hvor stor en markedsrisiko Jyske Bank er villig til at påtage
sig, benyttes et delegeringssystem med tre niveauer. Første niveau afspejler
rammerne for koncernens samlede markedsrisiko. Rammerne defineres af
bestyrelsen og delegeres som beføjelser til ordførende direktør. | andet niveau
uddelegerer ordførende direktør maksimale risikorammer til lederne af Jyske
Markets og KoncernFinans. Det er de eneste forretningsenheder, der kan påtage
sig markedsrisiko af betydning. Det tredje niveau afspejler videredelegering af
rammer fra lederne af ovennævnte enheder til medarbejdere i Jyske Markets og
KoncernFinans.

Markedsrisiko i andre enheder i koncernen afdækkes i al væsentlighed på daglig
basis med moderselskabet.

Der er defineret kontroller for at sikre, at alle positioner og transaktioner overholder
risikostyringspolitikken og beføjelserne. Alle risikopositioner overvåges dagligt af
en funktion, der er uafnængig af forretningsansvar og positionsstyring. Positioner,
der overskrider de fastlagte rammer, rapporteres straks til koncerndirektionen.
Såfremt positionerne overstiger koncerndirektionens samlede beføjelse,
rapporteres straks til bankens bestyrelse samt Intern Revision.

Ikke alle aspekter af markedsrisiko kan kvantificeres ved hjælp af en enkelt
opgørelsesmetode. Derfor bygger beregninger, opgørelser og interne beføjelser
vedrørende markedsrisiko på en række forskellige metoder. I den daglige
risikostyring anvendes både de mere traditionelle risikomål og avancerede interne
matematiske/statistiske modeller såsom Value at Risk. For at sikre, at de interne
modeller har en tilstrækkelig nøjagtighed, foretages der løbende kontrol af
resultaterne.

Markedsrisici styres på koncernniveau. Optimering af koncernens egen

markedsrisiko foretages af KoncernFinans. Desuden har Jyske Markets
positionsstyring, bl.a. til understøttelse af handelsaktiviteterne.

28 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2005

RISIKO- OG KAPITALSTYRING

 

Markedsrisiko 2005

Value at Risk

Koncernens markedsrisiko har fortsat gennem 2005 været holdt på et lavt niveau.
Bankens Vaiue at Risk på rente-, valuta- og aktierisici udgjorde ultimo 2005 kr. 11

mio. (opgjort med 1 dags horisont og 99% sandsynlighed). Value at Risk var ultimo
2004 kr. 10 mio.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Value at Risk

i pct. af egenkapital ult. kvartal

0,9

0,8

0,7 NCOYAN

06 MØN

0,5 N

0,4 NT

0,3 AUT

0,2 En me,

0,1

0,00 mr rr gg]

2001 2002 2003 2004 2005

Renterisiko

Koncernens globale renterisiko var generelt lav igennem 2005, da det globale
potentiale for rentefald er vurderet som begrænset. Udviklingen i renterisiko 1-indi-
katoren er ikke fuldt dækkende for risikoudviklingen, idet koncernen i tillæg har
modsatrettede risici mellem lande, løbetider og produkter. Modsatrettede
landerisici er blevet reduceret gennem 2005 til et lavt niveau.

Renterisiko 1
i pct. af egenkapital ult. kvartal

380 KA

200 / Å

on DN RANA

0 | >= SD 77

-0,50

 

 

 

2001 2002 2003 2004 2005

nm”
JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2005 ZY

RISIKO- OG KAPITALSTYRING

 

 

Valutarisiko

Valutarisikoen er øget moderat gennem 2005. Det overordnede niveau for
valutarisiko er dog stadig lavt, hvilket afspejler forventninger om kun moderate
ændringer i de globale valutakryds. Koncernen har ultimo 2005 ingen store
punktrisici på valutamarkedet, og valutarisiciene er veldiversificerede.

Valutakursindikator 2
i pct. af egenkapital ult. kvartal

0,80
0,70 JON

md” MAD
0,60
0,50
0,40

0,30 — Å
0,20

0.10 - Nee ED DR

0,00 c—r—r——r—r—m

 

 

 

 

 

Aktierisiko

Koncernens samlede aktierisiko A var ultimo 2005 meget tæt på nul, som det har
været tilfældet året igennem. Aktierisiko B ligger derimod ultimo 2005 på et relativt
højt niveau. Dette afspejler dels indeks-afdækkede positioner i enkeltaktier og
sektorer, dels spændpositioner mellem landeindeks.

Aktierisiko
i pct. af egenkapital ult. kvartal

 

 

 

 

 

 

 

 

2,50
2,00 nn
, ” el DN
ro So
LOD (gr Er TR
-0,50 --
2001 2002 2003 2004 2005
— Aktierisiko A — Aktierisiko B

30 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2005

RISIKO- OG KAPITALSTYRING

 

Likviditetsrisiko

Likviditetsstyring
Formålet med likviditetsstyring er at sikre tilstrækkelig likviditet til rettidig honorering
af Jyske Banks betalingsforpligtelser.

Bestyreisen har vedtaget en likviditetspolitik, der omfatter retningslinjer og rammer
for likviditetsstyring, diversifikation af koncernens finansieringskilder samt
aktivernes likviditetsgrad. Likviditetspositioner overvåges dagligt i forhold til de
fastlagte beføjelser. Overskridelser rapporteres straks til koncerndirektionen.

Jyske Banks primære finansieringskilde er indskud fra bankkunder.
Likviditetsrisikoen styres ligeledes gennem lagret likviditet i balancen. Kun aktiver
af høj kreditværdighed, og som har høj omsættelighed, betragtes som likvide.
Sådanne aktiver kan enten sælges hurtigt eller pantsættes som sikkerhed for lån
og kan således anvendes til hurtig og effektiv likviditetsfremskaffelse.

Den kortfristede likviditetsstyring udføres af Jyske Markets. Jyske Markets er aktiv
på de internationale pengemarkeder i flere valutaer og relaterede derivater og er
ligeledes market-maker i de nordiske interbank-pengemarkeder. Jyske Bank
finansierer desuden aktiviteter gennem optagelse af usikrede lån på det korte
engrosmarked. Kontinuerlig aktivitet i disse markeder bidrager til en større
sikkerhed med hensyn til at kunne genfinansiere den korte likviditet.

Strategisk likviditetsstyring foretages af KoncernFinans. Jyske Bank har etableret
et Euro Medium Term Note Programme (EMTN). Ultimo 2005 udgjorde udstedelser
under programmet kr. 17,1 mia. (EUR 2,3 mia.). Jyske Bank har strategiske
udstedelser i EMTN-markedet med henblik på at diversificere sit investorgrundlag.

Koncernens kreditvurdering er afgørende for prisen på likviditets- og
kapitalfremskaffelse samt muligheden for finansiel fleksibilitet i form af adgang til
markedet.

Banken har ud fra en forretningsmæssig vurdering opsagt ratingaftalen med Fitch
Ratings med udgangen af 2005.

 

 

KREDITVURDERING

Lang Kort Individuel

gæld gæld
Moody's:
1993 A3 P-2 -
1997 A2 P-1 Cc
1999 A1 P-1 C+
2001 A1 P-1 B-

Ved udgangen af 2005 var koncernens kreditvurdering stabil.

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2005 ÅL

RISIKO- OG KAPITALSTYRING

 

 

Operationel risiko

Operationel risiko er en integreret risiko i alle bankens processer og defineres som
et muligt tab som følge af operationelle fejl og hændelser, der skyldes mennesker,
processer, systemer eller eksterne begivenheder. Definitionen inkluderer også
forretnings- og omdømmerisko. Risikoen kan skyldes medarbejderes uhensigts-
mæssige adfærd, systemnedbrud, brud på politikker, juridiske risici, manglende
overholdelse af myndighedskrav, osv.

Operationel risiko styres på tværs af koncernen gennem et system af omfattende
politikker og kontrolforanstaltninger, der er udarbejdet med nhenbiik på et optimait
procesmiljø. Koncernen tilstræber at minimere den operationelle risiko. På organi-
sationsniveau minimeres den operationelle risiko bl.a. ved at adskille udførelsen af
aktiviteter fra kontrollen af disse. Intern Revision foretager en uafhængig revision
for at opnå en høj grad af sikkerhed for, at principper og procedurer løbende over-
holdes.

Et projekt til forbedret identifikation og vurdering af operationelle risici er startet i
2005. Projektet udføres i samarbejde med Mercer Oliver Wyman, London. Det
primære fokus er bankens største operationelle risici, og det bygger på Basel Il-
principper omkring selvevaluering, risikoindikatorer samt interne og eksterne data.

Opgørelsen af operationel risiko foretages indtil videre ud fra gældende internatio-

nale standarder, og indgår i den løbende rapportering om RAROC-afkast på forret-
ningsenhedsniveau.

32 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2005

LEDELSESPÅTEGNING

 

LEDELSESPÅTEGNING

Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for 2005 for Jyske Bank A/S.

Koncernregnskabet aflægges i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards (IFRS) som
godkendt af EU, og årsregnskabet for moderselskabet aflægges i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed.
Årsrapporten er herudover udarbejdet i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for
børsnoterede finansielle selskaber. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at årsrapporten
giver et retvisende billede af koncernens og moderselskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december
2005 samt af resultatet af koncernens og moderselskabets aktiviteter og koncernens pengestrømme for regnskabsåret
2005.

Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.

Silkeborg, den 21. februar 2006

DIREKTIONEN
ANDERS DAM JØRGEN CHRISTENSEN LEIF F. LARSEN PER MUNKHOLM POULSEN
Ordførende
IJENS BORUM
BESTYRELSEN
SVEN BUHRKALL NIELS ERIK CARSTENS JENS A. BORUP KURT BRUSGAARD
Formand Næstformand
LEIF KRABBE ERIK RASK PETERSEN
LILIAN ISAKSEN LARS AARUP JENSEN HAGGAI KUNISCH
Medarbejderrepræsentant Medarbejderrepræsentant Medarbejderrepræsentant

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2005 ÅJ

REVISIONSPÅTEGNINGER

 

 

REVISIONSPÅTEGNINGER
INTERN REVISION

Vi har revideret årsrapporten for Jyske Bank A/S for regnskabsåret 2005. Koncernregnskabet aflægges efter
International Financial Reporting Standards (IFRS) som godkendt af EU, og årsregnskabet for moderselskabet
aflægges efter lov om finansiel virksomhed. Årsrapporten aflægges herudover i overensstemmelse med yderligere
danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber.

Bankens ledelse har ansvaret for årsrapporten. Vores ansvar er på grundlag af vores revision at udtrykke en konklusion
om årsrapporten.

Den udførte revision

Revisionen er udført på grundlag af Finanstilsynets bekendtgørelse om revisionens gennemførelse i finansielle
virksomheder og finansielle koncerner og efter danske revisionsstandarder. Disse standarder kræver, at vi
tilrettelægger og udfører revisionen med henblik på at opnå en høj grad af sikkerhed for, at årsrapporten ikke
indeholder væsentlig fejlinformation. Revisionen er udført i henhold til en arbejdsdeling, som er aftalt med ekstern
revision.

Revisionen er planlagt og udført således, at vi i iøbet af året har vurderet forretningsgange og interne
kontrolprocedurer, der er rettet mod koncernens og bankens væsentlige forretningsmæssige risici og
rapporteringsprocesser. Revisionen af årsrapporten har omfattet en stikprøvevis undersøgelse af information, der
understøtter de anførte beløb og oplysninger. Revisionen omfatter endvidere stillingtagen til den af ledelsen anvendte
regnskabspraksis og til de væsentlige regnskabsmæssige skøn, som ledelsen har udøvet, samt en vurdering af den
samlede præsentation af årsrapporten. Det er vores opfattelse, at den udførte revision giver et tilstrækkeligt grundlag
for vores konklusion.

Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.

Konklusion
Det er vores opfattelse, at de udarbejdede forretningsgange og interne kontrolprocedurer, der er rettet mod koncernens
og bankens væsentlige forretningsmæssige risici og rapporteringsprocesser, fungerer tilfredsstillende.

Det er endvidere vores opfattelse, at årsrapporten giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og
finansielle stilling pr. 31. december 2005 samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for
regnskabsåret 2005 i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og
yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber.

Endelig er det vores opfattelse, at årsrapporten giver et retvisende billede af moderselskabets aktiver, passiver og
finansielle stilling pr. 31. december 2005 samt af resultatet af moderselskabets aktiviteter for regnskabsåret 2005 i
overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed og yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for
børsnoterede finansielle selskaber.

Silkeborg, den 21. februar 2006

Intern Revision
HENNING SØRENSEN DORTHE LILLERIS

34 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2005

REVISIONSPÅTEGNINGER

 

EKSTERN REVISION

Til aktionærerne i Jyske Bank A/S

Vi har revideret årsrapporten for Jyske Bank A/S for regnskabsåret 2005. Koncernregnskabet aflægges efter
International Financial Reporting Standards (IFRS) som godkendt af EU, og årsregnskabet for moderselskabet
aflægges efter lov om finansiel virksomhed. Årsrapporten aflægges herudover i overensstemmelse med yderligere
danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber.

Bankens ledelse har ansvaret for årsrapporten. Vores ansvar er på grundlag af vores revision at udtrykke en konklusion
om årsrapporten.

Den udførte revision

Vi har udført vores revision i overensstemmelse med danske revisionsstandarder. Disse standarder kræver, at vi
tilrettelægger og udfører revisionen med henblik på at opnå høj grad af sikkerhed for, at årsrapporten ikke indeholder
væsentlig fejlinformation. Revisionen omfatter stikprøvevis undersøgelse af information, der understøtter de i
årsrapporten anførte beløb og oplysninger. Revisionen omfatter endvidere stillingtagen til den af ledelsen anvendte
regnskabspraksis og til de væsentlige skøn, som ledelsen har udøvet, samt vurdering af den samiede præsentation af
årsrapporten. Det er vores opfattelse, at den udførte revision giver et tilstrækkeligt grundlag for vores konklusion.

Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.

Konklusion

Det er vores opfattelse, at årsrapporten giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling
pr. 31. december 2005 samt af resultatet af koncernens aktiviteter og koncernens pengestrømme for regnskabsåret
2005 i overensstemmelse med international Financial Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere danske
oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber.

Det er endvidere vores opfattelse, at årsrapporten giver et retvisende billede af moderselskabets aktiver, passiver og
finansielle stilling pr. 31. december 2005 samt af resultatet af moderselskabets aktiviteter for regnskabsåret 2005 i
overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed og yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for
børsnoterede finansielle selskaber.

Silkeborg, den 21. februar 2006

DELOITTE ERNST & YOUNG
Statsautoriseret Revisionsaktieselskab Statsautoriseret Revisionsaktieselskab
ERIK HOLST JØRGENSEN. HENRIK A. LAURSEN MOGENS LUNDIN PETER HERTZ
Statsautoriserede revisorer Statsautoriserede revisorer

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2005 55

ÅRSREGNSKAB

 

 

ÅRSREGNSKAB

ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS

RESULTATOPGØRELSE

BALANCE

EGENKAPITALOPGØRELSE

PENGESTRØMSOPGØRELSE

NOTER

RESULTATOPGØRELSE

BALANCE

KREDITRISICI

MARKEDSRISICI

AFLEDTE FINANSIELLE INSTRUMENTER

ØVRIGE

KONCERNOVERSIGT

JYSKE BANK A/S I HOVEDTAL

LEDELSESHVERV

BEGREBER MV.

36 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2005

37

45

46

47

49

50

50

53

66

69

74

76

82

83

84

85

ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS

 

Anvendt regnskabspraksis

Generelt

Koncernregnskabet aflægges i
overensstemmelse med International Financial
Reporting Standards (IFRS) som godkendt af
EU. Årsregnskabet for moderselskabet
aflægges i overensstemmelse med lov om
finansiel virksomhed, herunder bekendtgørelse
om finansielle rapporter for kreditinstitutter og
fondsmæglerselskaber M.fl. Årsrapporten
aflægges herudover i overensstemmelse med
yderligere danske oplysningskrav til
årsrapporter for børsnoterede finansielle
selskaber.

Yderligere danske oplysningskrav til
årsrapporter er for koncernen fastlagt i IFRS-
bekendtgørelsen for finansielle virksomheder
udstedt i henhold til lov om finansiel
virksomhed samt af Københavns Fondsbørs,
og for moderselskabet fastlagt i lov om
finansiel virksomhed samt af Københavns
Fondsbørs.

Reglerne for indregning og måling i
moderselskabet er forenelig med IFRS bortset
fra måling af tilknyttede og associerede
virksomheder til indre værdi, hvor IFRS
fastsætter måling til kostpris eller dagsværdi.

Nærværende årsrapport er den første
årsrapport, der aflægges efter IFRS. Ved
overgangen er anvendt IFRS 1 om
førstegangsanvendelse af IFRS.

Oplysninger krævet efter IFRS og yderligere
danske krav er medtaget dels i noterne dels i
ledelsesberetningen, der er en integreret del af
årsrapporten.

Årsrapporten aflægges i danske kroner og
afrundet til nærmeste million i
ledelsesberetningen og til nærmeste tusind i
koncern- og årsregnskabet.

Ændring i anvendt regnskabspraksis

Som følge af overgangen til
regnskabsaflæggelse efter IFRS for koncernen
og ny regnskabsbekendtgørelse for
moderselskabet er den anvendte
regnskabspraksis for såvel koncernen som
moderselskabet ændret på en række områder.

I henhold til IFRS 1 om
førstegangsanvendelse af IFRS er
åbningsbalance pr. 1. januar 2004 for
koncernen og sammenligningstal for 2004
udarbejdet i overensstemmelse med de
IFRS/IAS standarder og fortolkningsbidrag, der
er gældende pr. 31. december 2005.
Åbningsbalancen pr. 1. januar 2004 er
udarbejdet som om, disse standarder og
fortolkningsbidrag altid havde været anvendt,
bortset fra de særlige overgangs- og
ikrafttrædelsesbestemmelser.

Den regnskabsmæssige effekt af overgang til
IFRS og ny regnskabsbekendtgørelse er som
følger:

 

JYSKE BANK-KONCERNEN

 

 

 

 

 

1. JANUAR 2004 2004 1. JANUAR 2005
. Aktiver  Forplig- Egen-' Resultat Aktiver — Forplig- Egen-
Kr. mio, Note telser kapital før skat. telser kapital
Tidligere regnskabspraksis
116.425 108.582 7.843 2.004 125.047 116.951 8.096
Nedskrivninger på udlån a 0 0 0 0 106 0 106
Medarbejderydelser b Q 422 422 48 0 470 -470
Gebyrindtægter c Q 0 0 0 -146 0 -146
Regnskabsmæssig sikring af
renterisici d 0 0 0 0 184 241 -57
Minoritetsinteresser e 0 -30 30 0 0 -86 86
Egne kapitalandele f 0 0 0 0 -3 Q -3
Goodwill g 0 0 0 4 4 0 4
Skatteeffekt af reguleringer h 0 -127 127 0 0 -170 170
Reklassifikationer i -19 -19 0 0 122 122 Q
Reguleringer i alt -19 246 -265 44 267 577 -310
Regnskabspraksis iht. IFRS 116.406 108.828 7.578 1.960 125.314 117.528 7.786

 

 

 

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2005

On
J

 

ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS

 

 

Forklaring til regnskabsmæssig effekt af
overgang til IFRS:

a. Nedskrivninger på udlån: For alle udlån
vurderes, om der skal foretages nedskrivning
for værdiforringelse. Dette foretages ved en
individuel vurdering af signifikante udlån, og
ved gruppevis vurdering af øvrige udlån med
ensartede karakteristika med hensyn til
kreditrisiko. Hvis der ved vurderingen
konstateres objektiv indikation for
værdiforringelse ud fra indtrufne begivenheder,
og de pågældende begivenheder har en
virkning på størrelsen af de forventede
fremtidige betalinger, foretages nedskrivning.
Nedskrivningen opgøres som forskellen
mellem den regnskabsmæssige værdi af
udlånet og nutidsværdien af de forventede
fremtidige betalinger. Tidligere blev
hensættelser baseret på mere subjektive og
forsigtige skøn over både de indtrådte
værdiforringelser og de forventede fremtidige
risici i det enkelte engagemeni.

b. Medarbejderydetser: Der indregnes
successivt en forpligtelse til jubilæumsgratiale
og seniorgodtgørelse ved pensionering mv.,
uanset at den fremtidige ydelse er betinget af,
at medarbejderen er ansat på
ydelsestidspunktet. Ved målingen af
forpligtelsens størrelse tages hensyn til
udbetalingstidspunktet og sandsynligheden
for, at medarbejdere fratræder og derfor taber
retten til ydelsen. Hidtil er ydelserne udgiftsført
på udbetalingstidspunktet.

c. Gebyrindtægter: Gebyrindtægter og
lignende indtægter, som udgør en integreret
del af et finansielt instruments effektive
forrentning, indregnes over løbetiden med den
effektive rente for det pågældende instrument.
Hidtil er disse gebyrindtægter indtægtsført på

d. Regnskabsmæssig sikring af renterisici:
Koncernen afdækker fortsat renterisikoen på
visse fastforrentede aktiver og forpligtelser
med afledte finansielle instrumenter.
Ændringer i dagsværdier af afdækkende
afledte finansielle instrumenter og
renteniveauafnængige værdireguleringer af
det afdækkede beløb indregnes i
resultatopgøreisen. Hidtil er disse
værdireguleringer ikke indregnet i
resultatopgørelsen.

e. Minoritetsinteresser:
Minoritetsinieressernes andel af
datterselskabernes resultat og egenkapital
indgår som en integreret del af årets resultat
og egenkapital. Hidtil er
minoritetsinteressernes andel af egenkapitalen
præsenteret som en særskilt post uden for
egenkapitalen.

f. Egne kapitalandele: Beholdningen af
kapitalandele i Jyske Bank A/S indregnes ikke
som et aktiv, og kursgevinster/tab af disse
kapitalandele indregnes ikke i
resultatopgørelsen. Alle bevægelser indregnes
i stedet på egenkapitalen. Hidtil er egne
kapitalandele — der ikke besiddes med henblik
på nedsættelse af aktiekapitalen - indregnet
som et aktiv, og kursgevinster/tab er indregnet
i resultatopgørelsen.

g. Goodwill: Goodwill ved
virksomhedsovertagelser amortiseres ikke,
men testes årligt for værdiforringelse med
eventuel nedskrivning. Hidtil er goodwill
amortiseret systematisk over den økonomiske
brugstid.

h. Skatteeffekt af reguleringer:
Skatteeffekten af ovennævnte ændringer i
anvendt regnskabspraksis er indregnet.

 

 

 

 

 

 

 

forfaldstidspunktet.
i. Reklassifikationer: Der foretages en række
reklassifikationer i resultatopgørelsen og
balancen, uden at dette påvirker årets resultat
eller egenkapital.
TYSKE BANK A/S
1. JANUAR 2004 2004 1. JANUAR 2005
Kr. mio. Note Aktiver — Forplig- Egen- Resultat! Aktiver — Forplig- Egen-
telser kapital! før skat telser kapital
Tidligere regnskabspraksis
115.130 107.287 7.843 1.996| 123.347 115.251 8.096
Nedskrivninger på udlån 3 0 0 0 Q 106 Q 106
Medarbejderydelser b -60 362 -422 -48 -66 404 -470
Gebyrindtægter c 0 0 0 0 -146 0 -146
Regnskabsmæssig sikring af
renterisici d 0 0 0 o 184 241 -57
Minoritetsinteresser e 0 0 Q 0 10 0 10
Egne kapitalandele f 0 0 0 0 -3 0 -3
Goodwill 9 0 0 0 4 4 0 4
Skatteeffekt af reguleringer h Q -127 127 0 11 -159 170
Reklassifikationer i -19 -19 0 0 303 303 Q
Reguleringer i alt -79 216 -295 -44 403 789 -386
Regnskabspraksis iht.
Finanstilsynet 115.051 107.503 7.548 1.952| 123.750 116.040 7.710

 

 

 

38 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2005

ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS

 

Bestemmelserne i IAS 32 og 39 vedrørende
regnskabsmæssig behandling af finansielle
instrumenter er først anvendt fra 1. januar
2005 i overensstemmelse med
ikrafttrædelsesbestemmelserne i disse
standarder.

Hoved- og nøgletal for 2001-2003 er ikke
tiipasset den ændrede regnskabspraksis.

Resultatopgørelsen og balancen for 2005 og
2004 med tilhørende noter er ikke fuldt
sammenlignelige, da metoderne for måling og
indregning af nedskrivninger på udlån,
gebyrindtægter samt øvrige ændringer i
henhold til IAS 39 ikke er tilrettet i
resultatopgørelsen og balancen for 2004.

Regnskabsstandarder og
fortoikningsbidrag der ikke er trådt i kraf

På tidspunktet for offentliggørelse af denne
årsrapport er en række nye eller ændrede
standarder — herunder IFRS 7, Finansielle
instrumenter: Oplysninger — og fortolkninger
endnu ikke trådt i kraft og derfor ikke
indarbejdet i nærværende årsrapport. Det er
ledelsens vurdering, at koncernens fremtidige
implementering af disse standarder og
fortolkningsbidrag ikke vil få væsentlig
indvirkning på årsrapporten.

Generelt om indregning og måling

Aktiver indregnes i balancen, når det er
sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele
vil tilflyde koncernen, og aktivets værdi kan
måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i
balancen, når de er sandsynlige og kan måles
pålideligt.

Ved første indregning måles aktiver og
forpligtelser til dagsværdi. Efterfølgende måles
aktiver og forpligtelser som beskrevet for hver
enkelt regnskabspost nedenfor.

Ved indregning og måling tages hensyn til
gevinster, tab og risici, der fremkommer inden
årsrapporten aflægges, og som be- eller
afkræfter forhold, der eksisterede på
balancedagen.

Indtægter indregnes i resultatopgørelsen i takt
med, at de indtjenes. Omkostninger, der er
afholdt for at opnå årets indtjening, indregnes i
resultatopgørelsen. Værdireguleringer af
finansielle aktiver, finansielle forpligtelser og
afledte finansielle instrumenter indregnes i
resultatopgørelsen, bortset fra
værdireguleringer af instrumenter, der er
indgået til valutakurssikring af
nettoinvesteringer i udenlandske tilknyttede og
associerede virksomheder. Sidstnævnte
værdireguleringer indregnes direkte i
egenkapitalen.

Finansielle instrumenter indregnes på
afviklingstidspunktet.

Regnskabsmæssige skøn

Ved opgørelsen af den regnskabsmæssige
værdi af visse aktiver og forpligtelser kræves
skøn over, hvorledes fremtidige begivenheder
påvirker værdien af disse aktiver og
forpligtelser på balancedagen. Skøn, der er
væsentlige for regnskabsaflæggelsen,
foretages blandt andet ved opgørelse af
nedskrivninger på værdiforringede udlån,
dagsværdier af unoterede finansielle
instrumenter samt hensatte forpligtelser.

De anvendte skøn er baseret på
forudsætninger, som ledelsen vurderer er
forsvarlige, men som i sagens natur er usikre.
Endvidere er koncernen underlagt risici og
usikkerheder, som kan føre til, at de faktiske
resultater vil afvige fra disse skøn. En række
væsentlige forudsætninger og særlige risici for
koncernen er oplyst i ledelsesberetningen og i
noterne.

For nedskrivninger på udlån og
tilgodehavender er der væsentlige skøn
forbundet med kvantificeringen af risikoen for,
at alle fremtidige betalinger ikke modtages.
Såfremt det kan fastslås, at ikke alle fremtidige
betalinger vil blive modtaget, er fastlæggelsen
af størrelsen af de forventede betalinger,
herunder realisationsværdier af sikkerheder og
forventede dividendeudbetalinger fra boer,
også undergivet væsentlige skøn. For
hensættelser til tab på garantier er det tillige
forbundet usikkerhed med at fastslå, i hvilket
omfang garantien vil blive effektiv ved et
økonomisk sammenbrud hos
garantirekvirenten.

For dagsværdier af unoterede finansielle
instrumenter er der væsentlige skøn forbundet
med målingen til dagsværdi. Dagsværdier
opgøres på grundlag af markedspriser på
likvide markeder og anerkendte
værdiansættelsesteknikker, som omfatter
diskonterede pengestrømsmodeller og
modeller til prisfastsættelse af optioner.
Inputvariabler i værdiansættelsesmetoder
omfatter bl.a. ikke-noterede rentekurver,
valutakurser og kurver, der angiver
flygtigheden af det underliggende, med deraf
følgende usikkerhed i de opgjorte
dagsværdier. Unoterede aktier værdiansættes
til en skønnet dagsværdi på baggrund af
tilgængelige budget- og regnskabsdata for det
pågældende selskab eller efter ledelsens
bedste skøn.

For hensatte forpligtelser til pensioner o.l. er
der væsentlige skøn forbundet med
fastlæggelse af fremtidig
medarbejderomsætningshastighed,
diskonteringsrente og lønstigningstakt samt
afkast af forbundne aktiver. De hensatte
forpligtelser til pensioner o.l. er baseret på
eksterne aktuarberegninger og deres
anbefaling af anvendte skøn.

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2005 39

 

ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS

 

 

Konsolidering

Koncernregnskabet omfatter Jyske Bank A/S
og de virksomheder, hvori banken direkte eller
indirekte ejer mere end 50% af
stemmerettighederne eller på anden måde har
bestemmende indflydelse. Bestemmende
indflydelse opnås, hvor banken har beføjelse
til at styre den investerede virksomheds
økonomiske og driftsmæssige beslutninger
med henblik på at opnå fordele fra dens
aktiviteter. Kredit- eller finansieringsinstitutter
indgår ved pro rata konsolidering i
koncernregnskabet, såfremt banken ejer
mindst 20 pct. af stemmerettighederne eller
kapitalen i virksomheden, og såfremt
virksomheden drives i fællesskab med andre.

Virksomheder, som banken driver midlertidigt
til afvikling af engagementer eller som led i
omstrukturering af virksomheden, og som
forventes solgt inden 1 år, konsolideres ikke.

Koncernregnskabet udarbejdes som en
sammenlægning af Jyske Bank A/S's og
dattervirksomhedernes årsregnskaber, der er
aflagt i overensstemmelse med koncernens
regnskabspraksis. Der foretages eliminering af
koncerninterne indtægts- og udgiftsposter,
interne aktiebesiddelser, mellemværender og
garantier. Pro rata konsoliderede
virksomheder indgår i konsolideringen med en
ande! svarende til koncernens ejerandel i de
pågældende virksomheder.

Ved virksomhedsovertagelse måles
dattervirksomhedens aktiver og forpligtelser til
dagsværdier på overtagelsestidspunktet.
Positive forskelsbeløb mellem kostprisen for
den erhvervede kapitalandel og dagsværdien
af de identificerbare nettoaktiver indregnes
som goodwill. Negative forskelsbeløb mellem
kostprisen for den erhvervede kapitalandei og
dagsværdien af de identificerbare nettoaktiver
indregnes i resultatopgørelsen på
overtagelsestidspunktet. Minoritetsinteresser
opgøres som den forholdsmæssige andel af
aktivers og forpligtelsers dagsværdier.

Overtagne eller afhændede
dattervirksomheders resultater medtages i den
konsoliderede resultatopgørelse fra
tidspunktet, hvor den bestemmende
indflydelse overføres til koncernen, og
konsolideres ikke længere fra tidspunktet, hvor
den bestemmende indflydelse ophører.

Koncerninterne transaktioner

Transaktioner mellem koncernens
virksomheder sker på markedsvilkår eller
afregnes på basis af de faktiske omkostninger.

Anlægsaktiver til salg

Anlægsaktiver eller en gruppe af aktiver
klassificeres som midlertidigt overtagne aktiver
og disponible for salg, hvis aktivernes
regnskabsmæssige værdi primært vil blive
realiseret ved salg, snarere end ved fortsat
anvendelse af aktiverne. Dette anses for
opfyldt, hvis aktiverne kan afhændes i deres
nuværende stand og på vilkår, der er

40 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2005

almindelige for salg af de pågældende
aktivtyper. Derudover skal salget være højst
sandsyniigt, hvilket blandt andet indebærer, at
ledelsen som følge af en pian skal være
forpligtet til at afhænde aktiverne. Desuden
skal der være iværksat tiltag for at finde en
køber, ligesom salg forventes gennemført
indenfor et år.

Anlægsaktiver klassificeret som midlertidigt
overtagne aktiver og disponible for salg
afskrives ikke, men måles til laveste værdi af
regnskabsmæssig værdi og dagsværdi
fratrukket salgsomkosininger.

Anlægsaktiver til salg præsenteres i en linje
særskilt i resultatopgørelsen og i en linje under
henholdsvis aktiver og forpligtelser.

Kapitalandele i associerede virksomheder

En associeret virksomhed er en virksomhed,
over for hvilken koncernen kan udøve
betydelig indflydelse, men ikke bestemmende
indflydelse, gennem deltagelse i den
investerede virksomheds finansielle og
driftsmæssige beslutninger, og som ikke
kvalificerer som en dattervirksomhed eller et
joint venture. Virksomheder, hvori koncernen
har mellem 20% og 50% af
stemmerettighederne, betragtes som
associerede.

Kapitalandele i associerede virksomheder
indregnes og måles i koncernregnskabet og
moderselskabsregnskabet efter den indre
værdis metode (equity-metoden), hvilket
indebærer, at kapitalandelene måles til den
forholdsmæssige andel af virksomhedernes
opgjorte regnskabsmæssige indre værdi,
opgjort efter koncernens regnskabspraksis,
med fradrag henholdsvis tillæg af urealiserede
koncerninterne fortjenester og tab, og med
tillæg af regnskabsmæssig værdi af goodwill.

I resultatopgørelsen indregnes den
forholdsmæssige andel af virksomhedernes
resultat efter skat og eliminering af
urealiserede koncerninterne fortjenester og tab
og med fradrag af eventuel nedskrivning af
goodwill. På koncernens og moderselskabets
egenkapital indregnes den forholdsmæssige
andel af alle transaktioner og begivenheder,
der er indregnet direkte på den associerede
virksomheds egenkapital.

Kapitalandele i tilknyttede virksomheder

En tilknyttet virksomhed er en virksomhed,
over for hvilken koncernen kan udøve
bestemmende indflydelse, jf. afsnittet om
konsolidering.

Kapitatandele i tilknyttede virksomheder måles
i moderselskabets regnskab efter den indre
værdis metode. Positive forskelsbeløb mellem
kostpris og indre værdi ved erhvervelse af en
tilknyttet virksomhed indregnes som goodwill
under immaterielle aktiver.

ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS

 

Kapitalandele i joint ventures

Et joint venture er et kontraktsforhold, hvorved
koncernen og andre parter påtager sig en
erhvervsmæssig aktivitet, som er under fælles
bestemmende indflydelse. Koncernen
præsenterer sine kapitalandele i fælles
kontrollerede virksomheder ved anvendelse af
pro rata konsoiidering.

Hvis koncernen handler med sine fælles
kontrollerede virksomheder, elimineres
urealiserede fortjenester og tab i forhold til
koncernens kapitalandel i det aktuelle joint
venture, bortset fra hvis de urealiserede tab er
udtryk for en værdiforringelse af det overførte
aktiv.

Goodwiill

Koncerngoodwill udgør det beløb, hvormed
kostprisen for en overtaget dattervirksomhed
eller fælles kontrolleret virksomhed overstiger
koncernens andel af dagsværdien af de
identificerbare aktiver og forpligtelser og
eventualforpligtelser på
overtagelsestidspunktet. Koncerngoodwill
indregnes som et aktiv, og der foretages årlige
nedskrivningstests. Eventuelle
nedskrivningstab indregnes i
resultatopgørelsen og kan ikke efterfølgende
opskrives.

Goodwill ved overtagelse af en associeret
virksomhed medtages i den
regnskabsmæssige værdi af den associerede
virksomhed.

Ved afhændelse af en dattervirksomhed,
associeret virksomhed eller fælles kontrolleret
virksomhed medregnes den bogførte værdi af
goodwill i gevinsten eller tabet.

Negativ goodwill

Negativ goodwill udgør det beløb, hvormed
koncernens andel af dagsværdien af de
identificerbare aktiver og forpligtelser og
eventualforpligtelser overstiger kostprisen af
den overtagne dattervirksomhed, associeret
virksomhed eller fælles kontrolleret
virksomhed på overtagelsestidspunktet.
Negativ goodwill indregnes som en indtægt i
resultatopgørelsen.

Negativ goodwill opstået ved overtagelsen af
en associeret virksomhed fratrækkes i den
regnskabsmæssige værdi af den associerede
virksomhed. Negativ goodwill opstået ved
overtagelsen af dattervirksomheder og fælles
kontrollerede virksomheder vises separat i
balancen som fradrag i aktiver.

Omregning af fremmed valuta ved
konsolidering

Regnskaber for udenlandske
dattervirksomheder omregnes iii vaiutakursen
ultimo regnskabsåret for balanceposter og til
gennemsnitlige valutakurser for
resultatopgørelsens poster. Ændringen i
værdien af primoegenkapitalerne som følge af
ændringer i valutakurser i regnskabsårei

medtages i egenkapitalen under
kursregulering af valuta. Forskellen ved
omregning af dattervirksomhedernes
resultatopgørelse til valutakurser ultimo
regnskabsåret og til gennemsnitlige
valutakurser medtages ligeledes i
egenkapitalen under kursregulering af valuta.

Transaktioner i fremmed valuta

Transaktioner i andre valutaer end danske
kroner omregnes til transaktionsdagens kurs.
Uafviklede monetære transaktioner i fremmed
valuta på balancedagen omregnes til
balancedagens kurs. For noterede valutaer
anvendes Danmarks Nationalbanks
offentliggjorte købs- og salgskurser. For
unoterede valutaer anvendes forsigtigt
skønnede kurser,

Ikke-monetære aktiver og forpligtelser
anskaffet i fremmed valuta og hvor der ikke
sker omvurdering til dagsværdi, kursreguleres
ikke. For et ikke-monetært aktiv med handel
for øje indregnes urealiserede
valutakursdifferencer i resultatopgørelsen.

Valutakursgevinster og -tab medtages i årets
resultat, bortset fra valutakursdifferencer fra
ikke-monetære aktiver og forpligtelser, hvor
ændringer i dagsværdien indregnes direkte på
egenkapitalen, samt ved valutakurssikring af
nettoinvesteringen i udenlandske
dattervirksomheder, hvor
valutakursreguleringen ligeledes indregnes i
egenkapitalen,

Leasing

Leasingkontrakter klassificeres som finansielle
leasingkontrakter, når alle væsentlige risici og
afkast forbundet med ejendomsretten til et
aktiv overdrages til leasingtager. Alle andre
leasingkontrakter klassificeres som
operationelle leasingkontrakter.

Skyldige beløb fra leasingtagere af finansielle
leasingkontrakter indregnes som udlån
svarende til beløbet af koncernens
nettoinvestering i leasingkontrakterne.
Indtægter fra finansielle leasingkontrakter
periodiseres over kontraktens løbetid, således
at der afspejles et konstant periodisk afkast af
koncernens udestående nettoinvestering i
leasingkontrakterne. Leasingindtægter fra
operationelle leasingkontrakter indregnes
lineært over den aktuelle leasingperiode.

Skat

Banken er sambeskattet med hovedparten af
dattervirksomhederne. Den beregnede danske
skat af årets indkomst fordeles mellem de
sambeskattede danske virksomheder efter
fuldfordelingsmetoden. Den indenlandske
selskabsskat for de sambeskattede
virksomheder betales i henhold til
acontoskatteordningen.

Skat udgør summen af beregnet aktuel skat og
ændring i udskudt skat. Beregnet aktuel skat
hviler på årets skattepligtige indkomst.
Udskudt skat indregnes og måles efter den

ÆA Æ
JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2005 4

ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS

 

 

balanceorienterede gældsmetode af forskelle
mellem regnskabsmæssige og skattemæssige
værdier af aktiver og forpligtelser. Udskudte
skatteforpligtelser indregnes generelt af alle
midlertidige forskelle, og udskudte
skatteaktiver indregnes i det omfang, at det er
sandsynligt, at skattepligtige indkomster
forefindes, hvori fradragsberettigede
midlertidige forskelle kan modregnes.
Sådanne aktiver og forpligtelser indregnes
ikke, hvis den midlertidige forskel skyldes
goodwill. Den skat, der vil fremkomme ved et
eventuelt salg af kapitalandele i datter-
virksomheder, hensættes ikke i balancen, hvis
kapitalandelene ikke forventes afhændet inden
for en kort periode, eller selskabets ledelse
kan planlægge et salg, således at der ikke
udløses skat.

Udskudt skat beregnes til gældende
skattesatser i regnskabsåret, hvori
forpligtelsen afregnes, eller aktivet realiseres.
Udskudt skat føres over resultatopgørelsen,
bortset fra når den udskudte skat er tilknyttet
poster, der er udgiftsført eller indtægtsført
direkte på egenkapitalen, i hvilket tilfælde den
udskudte skat ligeledes føres over
egenkapitalen. Udskudte skatteaktiver og
skatteforpligtelser modregnes, når de kan
henføres til skat, der opkræves af samme
skattemyndighed, og koncernen har til hensigt
at nettoafregne sine aktuelle skatteaktiver og
skatteforpligtelser.

Finansielle instrumenter med handel for øje

Finansielle instrumenter med handel for øje er
instrumenter, der enten er anskaffet med
henblik på at skabe en gevinst gennem
kortsigtede udsving i kurser eller
handelsmargin, eller instrumenter indeholdt i
en portefølje, som udviser et mønster af
kortsigtet realisation af gevinster. Aktiver, som
besiddes med handel for øje, består af
pengemarkedspapirer, andre gældsbreve
herunder handlede udlån og
egenkapitalinstrumenter, som ejes af
koncernen. Forpligtelser, som besiddes med
handel for øje, består af forpligtelser til at
levere omsætningsbeholdninger så som
pengemarkedspapirer, andre gældsbreve og
egenkapitalinstrumenter, som koncernen har
solgt til tredjemand uden at eje.

Afledte finansielle instrumenter indregnes
første gang og efterfølgende til dagsværdi.
Positive og negative dagsværdier af afledte
finansielle instrumenter indregnes under andre
aktiver henholdsvis andre passiver.
Dagsværdier af afledte finansielle instrumenter
opgøres på grundlag af markedsdata og
anerkendte værdiansættelsesmetoder. Visse
kontrakter indebærer betingelser, der svarer til
afledte finansielle instrumenter. Sådanne
indbyggede afledte finansielle instrumenter
indregnes under visse forudsætninger særskilt
til dagsværdi.

Aktier, hvis dagsværdi ikke kan måles
pålideligt, indregnes til kostpris med fradrag af
nedskrivninger ved værdiforringelse. Gevinster
og tab ved afhændelse eller indfrielse og

42 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2005

urealiserede gevinster og tab ved ændringer i
dagsværdien indregnes i resultatopgørelsen.

Udlån

Første gang indregnes udlån til dagsværdi
med tillæg af direkte henførbare
transaktionsomkostninger og med fradrag af
modtagne gebyrer og provisioner, som direkte
er forbundet med at yde lånet. Efterfølgende
måles udlån til amortiseret kostpris efter den
effektive rentes metode.

For aiie udiån vurderes, om der skal foretages
nedskrivning for værdiforringelse. Dette
foretages ved en individuel vurdering af
signifikante lån, og ved gruppevis vurdering af
øvrige udlån med ensartede karakteristika
med hensyn til kreditrisiko. Hvis der ved
vurderingen konstateres objektiv indikation for
værdiforringelse ud fra indtrufne begivenheder,
og de pågældende begivenheder har en
virkning på størrelsen af de forventede
fremtidige betalinger, foretages nedskrivning.
Nedskrivningen opgøres som forskellen
mellem den regnskabsmæssige værdi af
udlånet og nutidsværdien af de forventede
fremtidige betalinger.

Efterfølgende beløbs- og tidsmæssige
ændringer til forventede fremtidige betalinger
sammenlignet med tidligere vurderinger
indregnes under nedskrivninger på udlån. Når
et udlån skønnes uerholdeligt eller eftergives
helt eller delvist, afskrives dette.

Der henvises i øvrigt til omtalen af kreditrisiko
på side 19 ff.

Salgs- og tilbagekøbsaftaler

Værdipapirer, der er solgt i henhold til
tilknyttede tilbagekøbsaftaler (repo-aftaler),
forbliver i balancen under værdipapirer samt
forrentes og kursreguleres. Modtagne beløb
indregnes som indlån eller gæld til
kreditinstitutter.

Værdipapirer, der er købt i henhold til
tilknyttede tilbagesalgsaftaler (reverse repo-
aftaler) indregnes som udlån eller
tilgodehavender hos kreditinstitutter, og
afkastet indregnes under renter.

Finansielle aktiver disponible for salg

Anlægsbeholdning af værdipapirer, der er
beregnet på besiddelse i en ubegrænset
periode, og som kan blive solgt som reaktion
på likviditetsbehov eller ændringer i
rentesatser, valuta- eller aktiekurser,
klassificeres som aktiver disponible for salg.
Klassifikationen sker på købstidspunktet.

Aktiver disponible for salg måles til dagsværdi.
Urealiserede gevinster eller tab indregnes
direkte på egenkapitalen, indtil aktiverne er
solgt eller værdiforringet. Ved afhnændelse af
aktiver disponible for salg overføres
akkumulerede urealiserede gevinster eller tab
efter gennemsnitsmetoden til årets resultat.

ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS

 

Hold-til-udløb aktiver

Anlægsbeholdning af værdipapirer med fast
udløbstidspunkt, som banken har til hensigt og
er i stand til at holde til udløb, klassificeres
som hold-til-udløb aktiver.

Hold-til-udløb aktiver måles til amortiseret
Kostpris efter den effektive afkastrnetode og
med nedskrivning for værdiforringelse.

Materielle anlægsaktiver

Grunde og bygninger indregnes i balancen til
deres omvurderede værdi svarende til
dagsværdien på omvurderingsdagen med
fradrag af efterfølgende af- og nedskrivninger.
Omvurderinger gennemføres med tilstrækkelig
regelmæssighed, således at den
regnskabsmæssige værdi ikke afviger
væsentligt fra det, som ville være blevet
fastsat ved anvendelse af dagsværdien på
balancedagen. En nedgang i den
regnskabsmæssige værdi, der skyldes
omvurdering af grunde og bygninger,
udgiftsføres i det omfang beløbet overstiger
saldoen på opskrivningshenlæggelser, der
hidrører fra en tidligere omvurdering af aktivet.
Enhver stigning ved omvurdering af grunde og
bygninger indregnes i
opskrivningshenlæggelserne, bortset fra i det
omfang stigningen tilbagefører et fald i
omvurderingen på det samme aktiv, der
tidligere er indregnet som en omkostning.
Eksterne eksperter er involveret i målingen af
udvalgte grunde og ejendomme.

Afskrivninger på omvurderede bygninger
indregnes i resultatopgørelsen. Ved et
efterfølgende salg af en omvurderet ejendom
overføres tilhørende reserver for
opskrivninger, der er tilbage i
opskrivningshenlæggelserne, direkte til
overført overskud.

Driftsmidter måles til kostpris fratrukket
akkumulerede af- og nedskrivninger.

Materielle anlægsaktiver afskrives lineært over
aktivernes forventede brugstider til den
forventede restværdi. Der afskrives ikke på
grunde. Der anvendes følgende
afskrivningsperioder:

Bygninger maks. 50 år

Driftsmidler og
indretning af lejede lokaler maks. 5 år

Restværdier af bygninger maks. 75%
Aktiver med kort brugstid og mindre værdifulde
aktiver udgiftsføres i anskaffelsesåret,

investeringsejendomme

Investeringsejendomme, der besiddes for at
opnå lejeindtægter og/eller kapitalgevinst,
indregnes til dagsværdi på balancedagen.
Gevinster eller tab, der skyldes ændringer i
investeringsejendommens dagsværdi,

Immaterielle anlægsaktiver

IT-udviklingsomkostninger indregnes til
kostpris med fradrag af akkumulerede af- og
nedskrivninger. Afskrivninger foretages lineært
over den forventede brugstid på maks. 3 år.
Mindre værdifulde anskaffelser udgiftsføres i
anskaffelsesåret.

Internt oparbejdede immaterielle aktiver
udgiftsføres i anskaffelsesåret, idet
betingelserne for aktivering ikke anses for
opfyldt.

Udstedte obligationer

Udstedte obligationer indregnes til dagsværdi
svarende til modtaget vederlag med fradrag af
afholdte direkte henførbare
transaktionsomkostninger. Efterfølgende
måles udstedte obligationer til amortiseret
kostpris ved anvendelse af den effektive
rentes metode.

Hensættelser

Hensættelser indregnes, når koncernen har en
retlig eller faktisk forpligtelse som resultat af
tidligere begivenheder, og når det er
sandsynligt, at en afgang af ressourcer
indeholdende økonomiske fordele vil blive
krævet for at betale forpligtelsen, og et
pålideligt skøn af forpligtelsen kan foretages.

Regnskabsmæssig sikring

Koncernen anvender regnskabsmæssig
sikring for nettorenterisikoen på en portefølje
af aktiver og forpligtelser samt sikring i
dattervirksomheder.

Dagsværdien og efterfølgende
værdireguleringer hertil af afledte finansielle
instrumenter, der er klassificeret som og
opfylder kriterierne for sikring af dagsværdien
af et indregnet aktiv eller en indregnet
forpligtelse, indregnes i resultatopgørelsen
Sammen med renteniveauafhængig
værdiregulering af det sikrede aktiv eller den
sikrede forpligtelse.

Dagsværdien og efterfølgende
værdireguleringer hertil af afledte finansielle
instrumenter, som anvendes til sikring af
nettoinvesteringer i udenlandske datter-
virksomheder, og som effektivt sikrer mod
valutakursændringer i disse virksomheder,
indregnes direkte i egenkapitalen under en
Separat reserve for valutakursregulering.

Udbytte

Foreslået udbytte indregnes som en
forpligtelse på tidspunktet for vedtagelse på
den ordinære generalforsamling. Udbytte, som
forventes udbetalt for året, vises som en
særskilt post under egenkapitalen.

Arn
JYSKE BANK ARSRAPPORT 2005 49

 

ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS

 

 

Egne aktier

Anskaffelses- og afståelsessummer samt
udbytte for egne aktier indregnes direkte i
overført resultat under egenkapitalen.
Kapitalnedsættelse ved annullering af egne
aktier reducerer aktiekapitalen med et beløb
svarende til kapitalandelenes nominelle værdi.

Renter

Renteindtægter og renteudgifter på alle
rentebærende instrumenter indregnes i
resultatopgørelsen efter
periodiseringsprincippet og ved anvendelse af
den effektive rente, der baseres på det
finansielle instruments forventede levetid. Ved
variabelt forrentede aktiver og forpligtelser
anvendes renten til næste
rentefastsættelsestidspunkt.

Udlån nedskrives til genindvindingsværdi, og
renteindtægter indregnes derefter I forhold til
den rentesats, som blev anvendt ved
diskontering af fremtidige pengestrømme med
henblik på at måle genindvindingsværdien.

Aktiebaseret vederlæggelse

Direktionen og medarbejdere er omfattet af
samme aktiebaseret vederlæggelse i form af
en generel medarbejderaktieordning. I henhold
til IFRS 2 (aktiebaseret vederlæggelse) er
ordningen egenkapitalbaseret med
indarbejdede betingelser. Aktiebaseret
vederlæggelse indregnes som en
personaleomkostning i resultatet.
Omkostningen måles til dagsværdi på
tildelingstidspunktet og indregnes henholdsvis
i resultatopgørelsen og i egenkapitalen over
optjeningsperioden.

Pensionsordninger

Koncernen har indgået bidragsbaserede
pensionsordninger med hovedparten af
koncernens medarbejdere.

I bidragsbaserede pensionsordninger
indbetaler koncernen faste bidrag til en
uafhængig pensionskasse mv. Koncernen har
ingen forpligtelse til at betale yderligere bidrag.
Indbetalingerne medtages i resultatopgørelsen
i den periode, de optjenes.

I ydelsesbaserede pensionsordninger er
koncernen forpligtet til at betale en bestemt
ydelse i forbindelse med pensionering.
Forpligtelser vedrørende ydelsesbaserede
ordninger opgøres systematisk ved en
aktuarmæssig tilbagediskontering af
pensionsforpligtelser til nutidsværdi.
Nutidsværdi beregnes på grundlag af
forudsætninger om den fremtidige udvikling i
blandt andet rente, inflation, dødelighed og
invaliditet.

44 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2005

Jubilæumsgratiale indregnes som
nutidsværdien af den del af den samlede
forpligtelse, der vedrører de år, medarbejderne
har været ansat i koncernen. Der tages
hensyn til medarbejderomsætningshastighed
mv. Forpligtelsen indregnes under
hensættelser til pensioner og lignende
forpligtelser.

Indtjening pr. aktie

Indtjening pr. aktie beregnes ved at dividere
årets resultat ekskl. minoritetsinteresser med
det vejede gennemsnitlige antal aktier i omløb

ige
i regnskabsåret.

Udvandet indtjening pr. aktie beregnes ud fra
samme metode som indtjening pr. aktie, men
de bestemmende faktorer reguleres for at
afspejle virkningen af al udvandet aktiekapital.

Segmentoplysninger

Oplysningerne gives på forretningsområder og
geografiske områder som henholdsvis
primære og sekundære segmenter. Det
geografiske segment fastlægges på grundlag
af bogføringsstedet for de enkelte
transaktioner. Segmentoplysningerne er
udarbejdet i overensstemmelse med
koncernens anvendte regnskabspraksis.

Pengestrømsopgørelse

Pengestrømsopgørelsen viser koncernens
pengestrømme fra drifts-, investerings- og
finansieringsaktivitet for året, årets forskydning
i likvider samt likvider ved årets begyndelse og
slutning. Pengestrømsopgørelsen
præsenteres efter den indirekte metode med
udgangspunkt i årets resultat. I
pengestrømmene er inkluderet årets
kursreguleringer af valuta.

Pengestrømme fra driftsaktivitet opgøres som
årets resultat reguleret for ikke-kontante
driftsposter, ændring i driftskapital og betalt
selskabsskat. Pengestrømme fra
investeringsaktivitet omfatter køb og salg af
virksomheder og anlægsaktiver.
Pengestrømme fra finansieringsaktivitet
omfatter udlodninger samt bevægelser i
egenkapital og efterstillede kapitalindskud.

Likvider omfatter kassebeholdning mv.,
tilgodehavender hos kreditinstitutter med
oprindelig løbetid under 3 måneder, samt
værdipapirer med oprindelig løbetid under 3
måneder, som uden hindring kan omsættes til
likvide beholdninger, og hvorpå der kun er
ubetydelige risici for værdiændringer.

RESULTATOPGØRELSE FOR 2005

 

 

Note

10
10

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
(kr. 1.000) 2005 2004 2005 2004
Renteindtægter 4.606.758 4.069.356 4.211.250 3.685.030
Renteudgifter 1.876.650 1.374.602 1.969.269 1.434.800
Netto renteindtægter 2.730.108 2.694.754 2.241.981 2.250.230
Udbytte af aktier mv. 20.276 42.028 20.276 42.028
Gebyrer og provisionsindtægter 1.600.250 1.223.389 1.259.625 986.276
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 127.888 141.020 109.677 96.979
Netto rente- og gebyrindtægter 4.222.746 3.819.151 3.412.205 3.181.555
Kursreguleringer 947.074 950.364 868.243 882.352
Andre driftsindtægter 386.148 350.475 157.105 134.382
Udgifter til personaie og administration 3.091.029 2.836.675 2.663.710 2.453.744
Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 236.392 181.421 122.379 83.750
Andre driftsudgifter 6.449 11.594 6.160 10.570
Nedskrivninger på udlån mv. 17.109 327.005 18.445 311.928
Resultat af kapitalandele i associerede og
tilknyttede virksomheder -2.640 197.194 529.417 614.048
Resultat før skat 2.202.349 1.960.489 2.156.276 1.952.345
Skat 481.156 553.488 464.486 550.777
Årets resultat 1.721.193 1.407.001 1.691.790 1.401.568
Fordeles således:
Aktionærerne i Jyske Bank A/S 1.691.790 1.401.568
Minoritetsinteresser 29.403 5.433
1.721.193 1.407.001
Resultat pr. aktie
Resultat pr. aktie, kr. 27,02 21,45
Resultat pr. aktie udvandet, kr. 27,02 21,45
Forslag til resultatdisponering
Foreslået udbytte 0 0
Henlagt til egenkapital 1.691.790 1.401.568
1.691.790 1.401.568

 

Æ pe
JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 20065 45

BALANCE PR. 31. DECEMBER 2005

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
(kr. 1.000) 2005 2004 2005 2004
AKTIVER
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos
centralbanker 914.341 817.789 867.000 769.332

11,12. Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 12.913.498 10.038.909 30.184.291 25.434.272

11,13 Udlån 90.560.874 74.598.068 70.268.771 55,114.123

14. Obligationer 15.823.101 15.122.890 15.522.852 14.867.505
15 Aktier mv, 1.298.843 1.139.158 958.893 847.171
18 Kapitalandele i associerede virksamheder 8.302 77.424 307.282 343.770
16  Kapitalandele i tilknyttede virksomheder 0 0 3.746.730 3.562.808
17 Aktiver tilknyttet puljeordninger 9.597.598 7.442.428 9.597.598 7.442.428
18  Immaterielle aktiver 213.938 201.136 207.828 193.096
19 Domicilejendomme 1.547.316 1.541.250 1.399.819 1.398.451
20 Øvrige materielle aktiver 154.257 114.731 48.002 35.676
Aktuelle skatteaktiver 78.125 393.518 128.179 393.518
21. Udskudte skatteaktiver 2.154 19.317 0 0
Midlertidigt overtagne aktiver 0 4.117 0 4.117
22. Andre aktiver 7.989.216 13.504.246 7.736.171 13.061.346
Periodeafgrænsningsposter . 228.164 158.266 137.384 131.422
Aktiver i alt 141.329.727 125.173.247 141.110.800 123.599.035
PASSIVER
Gæld

11,23 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 17.007.997 12.452.816 23.173.346 17.345.185

11,24 Indlån 69.701.887 60.868.006 64.083.231 54,864.504
Indlån i puljeordninger 10.145.986 7.787.373 10.145.986 7.787.373

11. Udstedte obligationer 15.966.610 11.914.626 15.966.610 11.914.626
Aktuelle skatteforpligtelser 89.978 47.279 0 0
25 Andre passiver 15.568.011 20.378.051 15.240.004 20.088.651
Periodeafgrænsningsposter 129.865 135.073 8.058 17.265
Gæld i alt 128.610.334 113.583.224 128.617.235 112.017.604
Hensatte forpligtelser
26. Hensættelser til pensioner o.l. 482.060 478.020 409.499 411.659
21. Hensættelser til udskudt skat 248.921 329.244 2.361 272.494
13. Hensættelser til tab på garantier 176.817 158.977 350.582 359.598
27 Andre hensatte forpligtelser 29.289 28.220 29.289 28.220
Hensatte forpligtelser i alt 937.087 994.461 791.731 1.071.971
28  Efterstillede kapitalindskud 2.558.952 2.737.221 2.558.952 2.737.221
29 Egenkapital
Aktiekapital 631.000 680.000 631.000 680.000
Opskrivningshenlæggelser 145.230 121.416 113.686 92.381
Andre reserver 0 0 1.471.356 1.414.738
Overført overskud 8.366.652 6.970.823 6.926.840 5,585.120
Minoritetsinteresser 80.472 86.102 0 0
Egenkapital i alt 9.223.354 7.858.341 9.142.882 7.772.239
Passiver i alt 141.329.727 125.173.247 141.110.800 123.599.035
Aktiernes antal i 1.000 stk. å kr. 10 63.100 68.000 63.100 68.000
Aktiernes pålydende værdi 631.000 680.000 631.000 680.000

46 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2005

EGENKAPITALOPGØRELSE

 

Jyske Bank-koncernen

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Aktiekapital Valutaom- Opskriv- Overført I alt Minoritets- Total
regnings- ningshen- overskud interesser! egenkapital

dkr. 1.000) reserve læggelser
Egenkapital 1. januar 2005 680.000 0 121.416 6.970.823 7.772.239 86.102 7.858.341
Ændring af anvendt regnskabspraksis 0 0 0 -62.197 62.197 -9.344 -71.541
Korrigeret egenkapital 1. januar 2005 680.000 a 121.416 6.908.626 7,710.042 76.758 7.786.800
Valutakursomregning af udenlandske enheder 0 39.639 0 0 39.639 Q 39.639
Regnskabsmæssig sikring af
udenlandske enheder 0 -39.639 0 0 -39.639 0 -39.639
Ejendomsopskrivninger 0 0 23.814 -233 23.581 0 23.581
Skat af egenkapitalposter 0 Q 0 46.329 -46.329 0 -46.329
Nettoindkomst indregnet direkte
på egenkapitalen 0 0 23.814 -46.562 -22.748 0 -22.748
Aktiebaseret vederlæggelse Q 0 0 48.320 48.320 0 48.320
Årets resultat 0 0 0 1.691.790 1.691.790 29.403 1.721.193
Totalindkomst i alt 0 0 23.814 1.693.548 1.717.362 29.403 1.746.765
Kapitalnedsættelser -49.000 0 0 49.000 0 Q 0
Køb af egne aktier 6 o 0 -2.661.253 -2.661.253 0 -2.661.253
Salg af egne aktier 0 Q 0 2.376.731 2.376.731 Q 2.376.731
Regulering af minoritetsinteresser 0 Q Q 0 Q -25.689 -25.689
Egenkapital 31. december 2005 631.000 0 145.230 8.366.652 9.142.882 80.472 9.223.354

Aktiekapital Valutaom- Opskriv- Overført I aft Minoritets- Total

regnings- ningshen- overskud interesser! egenkapital

(kr. 1.000) reserve læggelser
Egenkapital 1. januar 2004 720.000 0 110.266 7.013.182 7.843.448 0 7.843.448
Ændring af anvendt regnskabspraksis Q 0 0 -294.387 -294.387 29.872 -264.515
Korrigeret egenkapital 1. januar 2004 720.000 0 110.266 6.718.795 7,549,061 29.872 7.578.933
Ejendomsopskrivninger 0 0 11.150 0 11.150 0 11.150
Skat af egenkapitalposter 0 0 0 0 0 0 0
Nettoindkomst indregnet direkte
på egenkapitalen 0 0 11.150 0 11.150 0 11.150
Årets resultat 0 0 0 1.401.568 1.401.568 5.433 1.407.001
Totalindkomst i alt 0 0 11,150 1.401.568 1,412.718 5.433 1,418.151
Kapitalnedsættelser 40.000 0 0 -1.149.540 -1.189.540 0 -1.189,540
Regulering af minoritetsinteresser 0 0 Q 0 0 50.797 50.797
Egenkapital 31. december 2004 680.000 0 121.416 6.970.823 7.772.239 86.102 7.858.341

 

 

 

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2005 4 /

EGENKAPITALOPGØRELSE

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Jyske Bank
Aktiekapital Valutaom- Opskriv- Andre reserver Overført I alt
regnings- ningshen- overskud
(kr, 1.000) reserve læggelser
Egenkapital 1. januar 2005 680.000 0 92.381 1.414.738 5.585.120 7.772.239
Ændring af anvendt regnskabspraksis 0 0 0 -21.320 40.877 62.197
Korrigeret egenkapital 1. januar 2005 680.000 0 92.381 1.393.418 5.544.243 7.710.042
Valutakursomregning af
udenlandske enheder 0 39.639 0 0 0 39.639
Regnskabsmæssig sikring af
udenlandske enheder U -39.639 o 9 So -39.£39
Ejendomsopskrivninger Q 0 21.305 2.276 0 23.581
Skat af egenkapitalposter 0 0 0 0 -46.329 46.329
Nettoindkomst indregnet direkte
på egenkapitalen 0 0 21.305. 2.276 -46.329 -22.748
Aktiebaseret vederlæggelse 0 0 0 0 48.320 48.320
Årets resultat 0 0 0 75.662 1.616.128 1.691.790
Totaiindkomst i alt 0 0 21.305 77.938 1.618.119 1.717.362
Kapitalnedsættelser -49.000 0 0 0 49.000 0
Køb af egne aktier 6 0 0 0 -2.661.25: -2.661.253
Salg af egne aktier 0 0 0 0 2.376.731 2.376.731
Egenkapital 31. december 2005 631.000 0 113.686 1.471.356 6.926.840 9.142.882
Aktiekapital Valutaom- Opskriv- Andre reserver Overført 1 alt
regnings- ningshen- overskud
(kr. 1.000) reserve læggelser
Egenkapital 1. januar 2004 720.000 0 87.944 1.090.585 5.944.919 7.843.448
Ændring af anvendt regnskabspraksis 0 0 0 60.151 -234.236 -294.387
Korrigeret egenkapital 1. januar 2004 720.000 Q 87.944 1.030.434 5,710.683 7.549.061
Ejendomsopskrivninger 0 0 4.437 6.713 0 11.150
Skat af egenkapitalposter 0 0 0 0 0 0
Nettoindkomst indregnet direkte
på egenkapitalen 0 0 4.437 6.713 0 11.150
Årets resultat 0 0 0 377.591 1.023.977 1.401.568
Totalindkomst i alt 0 0 4.437 384.304 1.023.977 1.412.718
Kapitalnedsættelser 40.000 0 0 0 -1.149.540 -1.189.540
Egenkapital 31. december 2004 680.000 Q 92.381 1.414.738 5.585.120 7.112.239

 

48 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2005

PENGESTRØMSOPGØRELSE

 

 

Note

50

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Jyske Bank-koncernen
(kr. 1.000) 2005 2004
Årets resultat 1.721.193 1.407.001
REGULERING FOR IKKE LIKVIDE DRIFTSPOSTER MV.
Nedskrivninger på udlån mv. 17.109 327.005
Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 236.392 85.455
Ureliserede kursreguleringer af værdipapirer -273.500 -18.200
Urealiserede kursreguleringer af kapitalinteresser 2.640 -65.891
Ikke betalte renter -17.813 229.420
Øvrige ikke betalte driftsposter -52.157 103.783
Udgiftsført skat 481.156 553.488
Betalt skat, netto -190.856 -135.555
I alt 1.924.164 2.486.506
ÆNDRING I DRIFTSKAPITALEN
Udlån -15.979.915 -10.967.187
Indlån 11.192.494 4.839.784
Udstedte obligationer 4.051.984 3.869.663
Kreditinstitutter, netto 3.559.905 -840.106
Øvrige aktiver og passiver -2.025.967 -1.915.949
I alt 798.501 -5.013.795
Pengestrømme fra driftsaktivitet 2.722.665 -2.527.289
Køb af dattervirksomheder -12.804 -355.836
Salg af dattervirksomheder 0 0
Køb af materielle aktiver -246.257 -76.977
Køb af immaterielle aktiver -24.948 6.604
Pengestrømme fra investeringsaktivitet -284.009 439.417
Tilbagekøb af egne aktier -284.522 -1.189.540
Optagelse af efterstillede kapitalindskud -178.269 928.183
Pengestrømme fra finansieringsaktivitet -462.791 -261.357
Årets pengestrøm 1.975.865 -3.228.063
Likvider primo 9.091.720 12.319.783
Likvider ultimo 11.067.585 9.091.720
Livider ultimo omfatter:
Kassebeholdning mv. 914.341 817.789
Tilgodehavender hos kreditinstitutter 10.153.244 8.273.931
Likvider ultimo 11.067.585 9.091.720

 

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2005 4Y

NOTER VEDRØRENDE RESULTATOPGØRELSE

 

 

Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
(kr. 1.000) 2005 2004 2005 2004

1. Renteindtægter

 

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 331.753 242.273 567.449 428.153
Udlån 3.469.817 3.163.747 2.848.744 2.598.697
Obligationer 572.709 504.254 562.737 499.320
Afledte finansielle instrumenter i alt 219.776 135.403 219.776 135.403
Heraf
Vaiutakontrakter 371.375 323.252 371.975 328.252
Rentekontrakter -152.199 -192.849 -152.199 -192.849
Øvrige 12.703 23.679 12.544 23.457
I alt 4.606.758 4.069.356 4.211.250 3.685.030

 

Heraf udgør indtægter af ægte købs- og tilbagesalgs-
forretninger ført under:

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 49.016 29.710 49.016 29.710
Udlån 19.144 5.738 19.144 5.738

2. Renteudgifter

 

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 204.067 175.504 406.283 319.439
Indtån 1.121.438 894.178 1.013.182 811.277
Udstedte obligationer 418.142 203.186 418.142 203.186
Efterstillede kapitalindskud 131.148 100.353 131.148 100.353
Andet 1.855 1.381 514 545
I alt 1.876.650 1.374.602 1.969.269 1.434.800

 

Heraf udgør renteudgifter af ægte salgs- og tilbagekøbsfor-
retninger ført under:

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 13.148 14.412 13.148 14.412
Indlån 4.909 51 4.909 51

3. Gebyrer og provisionsindtægter

 

Værdipapirhandel og depoter 810.877 592.491 652.321 459.135
Betalingsformidling 159.041 144,585 159.041 144,585
Lånesagsgebyrer 184.783 143.205 158.586 119.876
Garantiprovision 174.344 154.989 171.846 155.810
Øvrige gebyrer og provisioner 271.205 188.119 117.831 106.870
I alt 1.600.250 1.223.389 1.259.625 986.276

 

50 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2005

NOTER VEDRØRENDE RESULTATOPGØRELSE

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
(kr. 1.000) 2005 2004 2005 2004
Kursreguleringer
Obligationer 187.156 222.070 187.459 199.175
Aktier mv. 197.208 419.497 161.186 395.110
Valuta 291.120 201.111 247.115 181.233
Valuta-, rente-, aktie-, råvare- og andre kontrakter
samt andre afledte finansielle instrumenter 285.933 87.744 286.069 87.575
Aktiver tilknyttet puljeordninger 1.438.210 397.962 1.438.210 397.962
Indlån i puljeordninger -1.438.210 -397.962 -1.438.210 -397.962
Øvrige aktiver -38.718 19.942 -38.863 19.259
Udstedte obligationer -3.025 0 -3.025 0
Øvrige forpligtelser 27.400 0 28.302 0
! alt 347.074 950.364 868.243 882.352
Andre driftsindtægter
Drift af fast ejendom 47.292 43.350 57.322 52.012
Fortjeneste ved salg af ejendomme og driftsmidler 9.433 3.566 1.418 2.875
Øvrige ordinære indtægter 329.423 303.559 98.365 79.495
I alt 386.148 350.475 157.105 134.382
Udgifter til personale og administration
Personaleudgifter
Lønninger og andre kortfristede personaleydelser 1.520.093 1.412.054 1.218.401 1.136.247
Pensioner 226.057 197.530 191.730 164.559
Andre langsigtede personaleydelser 7.079 6.870 5.784 6.220
Aktiebaseret vederlæggelse 48.320 51.540 42.949 45.242
Udgifter til social sikring 134.573 120.333 125.215 111.297
I alt 1.936.122 1.788.327 1.584.079 1.463.565
Lønninger og vederlag til bestyrelse, direktion og
repræsentantskab
Direktion 16.169 11.805 16.169 11.805
Bestyrelse 1.030 996 1.030 996
Repræsentantskab 1.767 1.643 1.767 1.643
I alt 18.966 14.444 18.966 14.444
Øvrige administrationsudgifter 1.135.941 1.033.904 1.060.665 975.735
! alt udgifter til personale og administration 3.091.029 2.836.675 2.663.710 2.453.744
Øvrige administrationsudgifter
IT-udgifter 274.082 247.165 406.071 332.479
Husleje, lys og varme mv. 83.207 147.035 62.170 124.294
Porto, telefon mv. 98.667 92.349 87.624 78.986
Øvrige administrationsudgifter 679.985 547.355 504.800 439.976
I alt 1.135.941 1.033.904 1.060.665 975.735

 

mm AA
JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2005 S1

NOTER VEDRØRENDE RESULTATOPGØRELSE

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
(kr. 1.000) 2005 2004 2005 2004
7 Revisionshonorar
Samlet honorar til Jyske Bank A/S's generalforsamlings-
valgte revisorer samt til lokalt valgte revisorer i udenlandske
enheder 6.067 7,955 4.038 5.397
Heraf udgør andre ydelser end revision 2.671 4.588 2.394 3.800
Ud over honorar til generalforsamlingsvalgte revisorer er
der afholdt udgifter til bankens interne revisionsafdeling
8 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede
virksomheder
Resultat af kapitalandele i associerede
virksomheder -2.640 197.194 31.037 220.612
Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder 0 0 498.380 393.436
I alt -2.640 197.194 529.417 614.048
9 Skat
Beregnet skat af årets indkomst 644.019 414.988 626.459 408.410
Udskudt skat -69.073 136.729 -68.879 140.596
Efterregulering af tidligere års beregnet skat -103.491 -9.391 -102.795 -9.391
Skat på nedskrivningskonto 9.701 11.162 9.701 11.162
I alt 481.156 553.488 464.486 550.777
Effektiv skatteprocent
Selskabsskatteprocent i Danmark 28,0 30,0 28,0 30,0
Ændret selskabsskattesats -0,7 0,0 -0,7 0,0
Reguleringer vedrørende tidligere år -4,5 -0,2 4,6 -0,2
Ikke-skattepligtige indtægter og .
ikke-fradragsberettigede udgifter mv. 0,1 3,5 "0,1 3,5
Skat på nedskrivningskonto 0,3 0,3 0,3 0,4
Andet -1,2 1,6 -1,4 1,5
Effektiv skatteprocent 21,8 28,2 21,5 28,2
Konsoliderede virksomheders skat udgør kr. 123 mio. mod kr. 47 mio. i 2004.
10. Resultat pr. aktie
Årets resultat 1.721.193 1.407.001
Minoritetsinteressers andel -29.403 -5.433
Aktionærerne i Jyske Bank A/S's andel 1.691.790 1.401.568
Gennemsnitligt antal aktier 63.829.167 70.166.667
Gennemsnitligt antal egne aktier -1.208.556 4.823.101
Gennemsnitligt antal aktier i omløb 62.620.611 65.343.566
Antal udestående aktier i omløb, ultimo 61.999.902 63.087.473
Resultat pr. aktie (EPS) kr. 27,02 21,45
Resultat pr. aktie udvandet (EPS-D) kr. 27,02 21,45

52 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2005

NOTER VEDRØRENDE BALANCE

 

 

Note

(kr. 1.000)

Kontraktuel restløbetid

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Jyske Bank-koncernen 2005 Anfordring — Optil 3 mdr. 3 mdr.-1 år 1-5 år over 5 år I alt
AKTIVER

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og

centralbanker

Fast rente 352.147 8.690.400 1.117.361 790.319 0 10.950.227
Variabel rente 1.896.234 67.037 0 0 0 1.963.271
I alt 2.248.381 8.757.437 1.117.361 790.319 0 12.913.498
Udlån

Fast rente 73.901 15.641.245 4.446.108 3.815.858 1.936.132 25.913.244
Variabel rente 905.671 14.851.582 20.733.414 16.576.446 11.580.517 64.647.630
! alt 979.572 30.492.827 25.179.522 20.392.304 13.516.649 90.560.874
PASSIVER

Gæld til kreditinstitutter

og centralbanker

Fast rente 571.162 10.005.473 1.887.453 0 0 12.464.088
Variabel rente 4.225.731 216.749 101.429 Q 0 4.543.909
I alt 4.796.893 10.222.222 1.988.882 Q 0 17.007.997
Indlån

Fast rente 65 15.591.350 1.233.908 51.971 0 16.877.294
Variabel rente 45.386.323 4.776.187 649.683 579.349 1.433.051 52.824 593
| alt 45,386.388 20.367.537 1.883.591 631.320 1.433.051 69.701.887
Udstedte obligationer

Fast rente 0 219.473 188.100 1.254.576 149.210 1.811.359
Variabel rente 0 2.238.150 Q 7.813.826 4.103.275 14.155.251
I alt 0 2.457.623 188.100 9.068.402 4.252.485 15.966.610

 

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2005 95

NOTER VEDRØRENDE BALANCE

 

 

Note

11

54 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2005

(kr. 1.000)

Kontraktuel restløbetid

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Jyske Bank 2005 Anfordring — Op til 3 mdr. 3 mdr.-1 år 1-5 år over 5 år I alt
AKTIVER

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og

centralbanker

Fast rente 352.147 22.356.094 4.857.637 563.120 321.317 28.450.315
Variabel rente 1.733.976 0 Q 0 0 1.733.976
Il alt 2.086.123 22.356.094 4.857.637 563.120 321.317 30.184.291
Udlån

Fast rente 18.031 2.838.734 2.663.491 2.854.229 1.326.753 9.701.238
Variabel rente 223.245 11.355.675 23.319.943 13.052.920 12.615.750 60.567.533
1 alt 241.276 14.194.409 25.983.434 15.907.149 13.942.503 70.268.771
PASSIVER

Gæld til kreditinstitutter

og centralbanker

Fast rente 571.162 15.450.485 1.948.816 7.312 0 17.977.775
Variabel rente 5.187.292 8.279 0 0 0 5.195.571
I alt 5.758.454 15.458.764 1.948.816 7.312 0 23.173.346
Indlån

Fast rente 0 13.330.597 1.173.316 44.660 0 14.548.573
Variabel rente 45.523.873 1.487.378 172.647 578.080 1.772.680 49.534.658
I alt 45.523.873 14.817.975 1.345.963 622.740 1.772.680 64.083.231
Udstedte obligationer

Fast rente 0 219.473 188.100 1.254.576 149.210 1.811.359
Variabel rente 0 2.238.150 0 7.813.826 4.103.275 14.155.251
I att 0 2.457.623 188.100 9.068.402 4.252.485 15.966.610

 

NOTER VEDRØRENDE BALANCE

 

 

Note

11

(kr. 1.000)

Forventet faktisk restløbetid

Jyske Bank-koncernen 2005 Op til 3 mdr. 3 mdr.-1 år 1-5 år over 5 år I alt

AKTIVER

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og

centralbanker 1.790.515 2.100.983 8.537.045 484.955 12.913.498
Udlån 1.409.459 11.327.741 53.141.078 24.682.596 90.560.874
PASSIVER

Gæld til kreditinstitutter

og centralbanker 15.019.115 1.988.882 0 0 17.007.997
Indlån 728.803 6.582.977 27.148.886 35.241.221 69.701.887
Udstedte obligationer 2.457.623 188.100 9.068.402 4.252.485 15.966.610

Standardvilkår

Privatkunder:

Det typiske opsigelsesvarsel fra bankens side er tre måneder for variabelt forrentede lån og kreditter. Fastforrentede lån er
uopsigelige. Fra kundens side kan samarbejdet bringes til ophør uden varsel eller med to bankdages varsel ved fastforrentede
kreditter. Ved misligholdelse kan banken ophæve aftalen uden varsel.

Som hovedregel indgås aftale om afgivelse af oplysninger om økonomiske forhold, hvilket kan frafaldes i de tilfælde, hvor
øvrige oplysninger om engagement, adfærd og sikkerheder er tilstrækkelige til at vurdere kreditrisikoen.

Mindre og mellemstore erhvervskunder

Det typiske opsigelsesvarsel fra bankens side er fire uger for variabelt forrentede lån og kreditter. Fastforrentede lån er
uopsigelige. Samarbejdet kan bringes til ophør uden varsel ved misligholdelse.

Medmindre der er stillet fuld sikkerhed er det et krav, at kunden giver økonomiske oplysninger.

Det er bankens politik, at hovedaktionær eller -anpartshaver afgiver personlig kaution for hele eller en del af engagementet.

Storkunder

Opsigelsesvilkår aftales individuelt, eventuelt svarende til det. der i øvrigt gælder for erhvervskunder. Ved faciliteter, der ikke er
opsigelige med kort varsel, er covenants vedrørende finansielle nøgletal og væsentlige ændringer i virksomhedens forhold
(material adverse changes-clause) et standardvilkår.

Regnskabsoplysninger modtages som hovedregel kvartalsvis.

Der indgås typisk aftale om ISDA eller serviceaftale, ikke-pantsætningsaftale (negative pledge) eller ligestillingsaftale (pari
passu).

FF
JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2005 55

NOTER VEDRØRENDE BALANCE

 

 

 

Note

13

14

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
(kr. 1.000) 2005 2004 2005 2004
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Tilgodehavender på opsigelse hos centralbanker 3.697.495 4.596.932 3.697.495 4.596.932
Tilgodehavender hos kreditinstitutter 9.216.003 5.441.977 26.486.796 20.837.340
I alt 12.913.498 10.038.909 30.184.291 25.434.272
Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo 01.01. 2.012.196 2.036.056 1.865.654 1.860.390
Praksisændring -105.900 0 -105.900 0
Valutakursregulering 308 -22 1 0
Nedskrivninger/hensættelser i året -53.346 260.301 -53.274 239.850
Tabsbogført dækket af nedskrivninger/hensættelser -310.333 -284.139 -262.609 -234.586
Regulering vedr. rentediskontering 88.078 0 71.718 0
Nedskrivnings- og
hensættelsessaldo 31.12. 1.631.003 2.012.196 1.515.590 1.865.654
Nedskrivninger på udlån 1.454.186 1.853.219 1.165.008 1.506.056
Hensættelser på garantier 176.817 158.977 350.582 359.598
Nedskrivnings- og
hensættelsessaldo 31.12. 1.631.003 2.012.196 1.515.590 1.865.654
Nedskrivninger/hensættelser i året -53.346 260.301 -53.274 239.850
Tabsbogført ej dækket af nedskrivninger/hensættelser 144.733 159.392 141.651 154.578
Indgået på tidligere afskrevne fordringer -74.278 -92.688 -69.932 -82.500
Indregnet i resultatopgørelsen 17.109 327.005 18.445 311.928
Obligationer til dagsværdi
Realkreditobligationer 11.102.199 11.142.137 11.003.639 11.051.603
Statsobligationer 1.363.504 1.843.710 1.179.319 1.683.361
Øvrige obligationer 3.357.398 2.137.043 3.339.894 2.132.541
I alt 15.823.101 15.122.890 15.522.852 14.867.505
Sikkerhedsstillelse
Banken har deponeret obligationer hos Nationalbanken,
Værdipapircentralen, Garantifonden for Danske optioner og
Futures samt udenlandske clearingscentraler mv. i forbindelse
med clearing, marginstilleise og fondsafvikling, med en samlet
kursværdi på 381.960 862.593
Aktier mv.
Aktier/investeringsforeningsbeviser noteret
på Københavns Fondsbørs 145.967 85.942 145.967 85.942
Aktier/investeringsforeningsbeviser noteret
på andre børser 259.322 166.246 259.322 166.246
Unoterede aktier optaget til dagsværdi 893.524 886.941 553.604 594.983
Øvrige aktier 30 29 0 0
I alt 1.298.843 1.139.158 958.893 847.171

 

56 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2005

NOTER VEDRØRENDE BALANCE

 

16

Tilknyttede og associerede virksomheder 2005

Jyske Bank-koncernen

Tilknyttede
virksomheder

Associerede
virksomheder

Jyske Bank

Tilknyttede
virksomheder

Associerede
virksomheder

 

 

 

 

 

 

 

Samlet anskaffelsespris primo 0 342.581 2.625.761 517,083
Valutakursregulering 0 0 31.370 0
Tilgang 0 2.119 184.000 1.069
Afgang 0 328.158 9.660 266.567

Samiet anskaffelsespris ultimo 0 16.542 2.831.471 251.585

Op- og nedskrivninger primo 0 -265.157 937.047 -173.313
Praksisændring 0 0 -21.320
Valutakursregulering 0 0 7.962 0
Resultat 0 0 393.886 0
Udbytte 0 0 151.168 0
Forskelsværdi ved anskaffelse - 0 - 0
Andre kapitalbevægelser 0 0 -256.168 0
Årets op- og nedskrivninger - -4.349 - 29.335
Tilbageførte op- og nedskrivninger Q -261.266 5.020 -199.675

Op- og nedskrivninger ultimo 0 -8.240 915.259 55.697

indregnet værdi ultimo 0 8.302 3.746.730 307.282
Heraf kreditinstitutter 0 0 2.274.505 0

Tilknyttede og associerede virksomheder 2004

Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
Tilknyttede Associerede Tilknyttede Associerede

virksomheder

virksomheder

virksomheder

virksomheder

 

 

 

 

 

 

 

Samlet anskaffelsespris primo 0 735.683 2.034.755 910.185
Valutakursregulering 0 0 681 0
Tilgang 0 853 591.687 853
Afgang 0 393.955 0 393.955

Samlet anskaffelsespris ultimo 0 342.581 2.625.761 517.083

Op- og nedskrivninger primo 0 -723.365 739.398 -654.939
Valutakursregulering 0 0 -3.290 0
Resultat 0 Q 349.353 0
Udbytte 0 0 155.127 0
Forskelsværdi ved anskaffelse - 0 - 0
Andre kapitalbevægelser 0 0 6.713 0
Årets op- og nedskrivninger - 64.253 - 87.671
Tilbageførte op- og nedskrivninger 0 -393.955 0 -393.955

Op- og nedskrivninger ultimo 0 -265.157 937.047 -173.313

Indregnet værdi ultimo 0 77.424 3.562.808 343.770
Heraf kreditinstitutter 0 0 1.988.344 0

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2005 D/

NOTER VEDRØRENDE BALANCE

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Note Jyske Bank
(kr. 1.000) 2005 2005 2004 2004
17. Puljeordninger
Børne- Børne-
Pensions- opsparings- Pensions- opsparings-
puljer puljer puljer puljer
AKTIVER
Konianiindesidende 547,534 28.275 361.460 18.569
Indeksobligationer 197.650 9.356 44.206 1,618
Øvrige obligationer 5.082.637 240.050 4.144.281 192.233
Øvrige aktier mv. 3.765.505 181.310 2.767.537 133.911
Investeringsforeningsandele 24.897 1.202 49.688 2.402
Andre aktiver 90.762 4.229 101.854 4.698
Aktiver i alt 9.709.085 464.422 7.469.026 353.431
Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
(kr. 1.000)
18  Immaterielle aktiver 2005
Goocdwili Øvrige I alt Goodwill Øvrige I alt
Samlet anskaffelsespris primo 183.809 31.430 215.239 183.809 15.684 199.493
Valutakursregulering 553 Q 553 553 0 553
Tilgang 16.269 7.901 24.170 16.269 3.250 19.519
Afgang 0 0 0 0 0 0
Samlet anskaffelsespris ultimo 200.631 39.331 239.962 200.631 18.934 219.565
Af- og nedskrivninger primo 0 14.103 14.103 Q 6.397 6.397
Valutakursregulering 0 Q 0 0 0 0
Årets afskrivninger - 11.921 11.921 - 5.340 5.340
Årets nedskrivninger 0 0 0 0 0 0
Tilbageførte af- og nedskrivninger Q 0 0 - 0 0
Af- og nedskrivninger ultimo 0 26.024 26.024 0 11.737 11.737
Indregnet værdi ultimo 200.631 13.307 213.938 200.631 7.197 207.828
På grundlag af nedskrivningstest er der ikke fundet grundlag for at nedskrive på goodwill, som er opstået ved erhvervelsen af 60% af datterseiskabet Berben's
Effectenkantoor.
Ved nedskrivningstesten sammenholdes de tilbagediskonterede værdier af forventede fremtidige cash flows med de bogførte værdier.
Fremtidige cash-flows baseres på det realiserede resultat for 2005 og fremskrivninger for de følgende 5 år.
Terminalværdien for perioden 2011 og senere fastsættes under antagelse af en årlig vækst i resultatet på 3%. Satsen for tilbagediskontering er 10% før skat.
18  Immaterielle aktiver 2004
Goodwill Øvrige I alt Goodwill Øvrige I alt
Samlet anskaffelsespris primo Q 26.494 26.494 0 4.029 4.029
Tilgang 183.809 12.473 196.282 183.809 11.655 195.464
Afgang 0 7,537 7,537 0 0 0
Samlet anskaffelsespris ultimo 183.809 31.430 215.239 183.809 15.684 199.493
Af- og nedskrivninger primo 0 5.447 5.447 0 1.343 1.343
Årets afskrivninger 0 10.324 10.324 - 5.054 5.054
Årets nedskrivninger Q 0 Q 0 0 0
Tilbageførte af- og nedskrivninger 0 1.668 1.668 - 0 (9;
Af- og nedskrivninger ultimo 0 14.103 14.103 0 6.397 6.397
Indregnet værdi ultimo 183.809 17.327 201.136 183.809 9.287 193.096

 

58

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2005

NOTER VEDRØRENDE BALANCE

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
(kr. 1.000) 2005 2004 2005 2004
19. Domicilejendomme

Omvurderet værdi primo 1.541.250 1.502.840 1.398.451 1.368.859
Valutakursregutering 2.587 -981 39 34
Tilgang i årets løb, herunder forbedringer 21.644 42.816 21.014 39.505
Afgang i årets løb 3.053 7.299 3.053 7,811
Afskrivninger ” 8.326 7.842 7.458 7.139

Værdiændringer, som i løbet af året er
indregnet direkte på egenkapitalen 23.581 11.150 21.305 4.437

Værdiændringer, som i årets løb er
indregnet i resultatopgørelsen -30.367 566 -30.479 566
Omvurderet værdi ultimo 1.547.316 1.541.250 1.399.819 1.398.451
20. Øvrige materielle aktiver

Samlet anskaffelsespris primo 335.512 292.846 147.561 134.011
Valutakursregulering 383 74 0 0
Tilgang 111.366 52.471 22.666 14.749
Afgang 12.773 9.879 2.236 1.199
Samlet anskaffelsespris ultimo 434.488 335.512 167.991 147.561
Af- og nedskrivninger primo 220.781 161.155 111.885 102.666
Valutakursregulering 161 57 0 0
Årets afskrivninger 72.959 67.855 10.039 10.418
Årets nedskrivninger 0 0 0 0
Tilbageførte af- og nedskrivninger 13.670 8.286 1.935 1.199
Af- og nedskrivninger ultimo 280.231 220.781 119.989 111.885
Indregnet værdi ultimo 154.257 114.731 48.002 35.676

 

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2005 DY

NOTER VEDRØRENDE BALANCE

 

 

 

Note

21

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
(kr. 1.000) 2005 2004 2005 2004
Udskudte skatteaktiver og skattepassiver
Udskudt skat primo 309.927 173.198 272.494 131.898
Praksisændring -28.757 0 -28.757 0
Udskudt skat primo reguleret 281.170 173.198 243.737 131.898
Overført moder/døtre 0 0 "258.444 0
Valutakursregulering -237 0 0 0
Udskudt skat af egenkapitalposter 43.723 co 43.729 na
Øvrige reguleringer -8.822 0 0 0
Ændring i udskudt skat -69.073 136.729 -26.661 140.596
Udskudt skat, netto ultimo 246.767 309.927 2.361 272.494
Udskudte Udskudte Udskudt skat
Specifikation af udskudt skat pr. 31. december 2005 skalteaktiver — skattepassiver netto
Immaterielle aktiver 2.724 3.677 953
Materielle aktiver 60.521 364.343 303.822
Udlån mv. 47.904 37.375 -10.529
Hensættelser til pensioner 0.1. 134.738 0 -134.738
Øvrige 11.920 99.179 87.259
Udskudte skatteaktiver og skattepassiver 257.807 504.574 246.767
Modregning inden for juridiske skatteenheder og jurisdiktioner -255.653 -255.653 0
Udskudt skat pr. 31. december 2005 2.154 248.921 246.767
Udskudte Udskudte Udskudt skat
Specifikation af udskudt skat pr. 31. december 2004 skatteaktiver == skattepassiver netto
immaterielle aktiver 6.114 3.296 -2.818
Materielle aktiver 44.679 366.645 321.966
Udlån mv. 0 38.587 38.587
Hensættelser til pensioner o.l. 143.471 0 -143.471
Øvrige 35.039 130.702 95.663
Udskudte skatteaktiver og skattepassiver 229.303 539.230 309.927
Modregning inden for juridiske skatteenheder og jurisdiktioner -209.986 -209.986 0
Udskudt skat pr. 31. december 2004 19.317 329.244 309.927

 

60 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2005

NOTER VEDRØRENDE BALANCE

 

 

Note

22

23

24

25

 

 

 

 

 

 

 

 

Jyske Bank-koncernen Jyske Bank

(kr. 1.000) 2005 2004 2005 2004
Andre aktiver

Positiv markedsværdi af afledte finansielle instrumenter mv. 6.688.284 11.127.514 6.683.938 11.119.664

Tilgodehavende renter og provision 859.374 1.776.730 876.264 1.812.776

Øvrige aktiver 441.558 600.002 175.969 128.906
I alt 7.989.216 13.504.246 7.736.171 13.061.346
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker

Gæld til centralbanker 275.545 282.713 275.545 282.713

Gæld til kreditinstitutter 16.732.452 12.170.103 22.897.801 17.062.472
I alt 17.007.997 12.452.816 23.173.346 17.345.185
Indlån

På anfordring 48.891.466 41.923.395 45.753.986 38.189.179

Med opsigelsesvarsel 484.337 733.845 338.195 291.154

Tidsindskud 16.810.098 14.786.640 14.475.064 12.960.045

Særlige indlånsformer 3.515.986 3.424.126 3.515.986 3.424.126
I alt 69.701.887 60.868.006 64.083.231 54.864.504
Andre passiver

Modpost til negative obligationsbeholdninger ifm.

repo-/reverseforretninger 2.500.865 1.152.958 2.500.865 1.152.958

Negativ værdi af afledte finansielle instrumenter 6.140.135 11.479.389 6.143.866 11.472.350

Skyldige renter og provision 646.909 1.582.078 718.867 1.577.409

Øvrige passiver 6.280.102 6.163.626 5.876.406 5.885.934
I alt 15.568.011 20.378.051 15.240.004 20.088.651

 

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2005 O

,]

NOTER VEDRØRENDE BALANCE

 

 

Note

26

62

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
(kr. 1.000) 2005 2004 2005 2004
Hensættelser til pensioner og tignende forpligtelser
Bidragsbaserede ordninger
Omkostninger for indeværende regnskabsår 163.024 144.475 136.198 121.236
Ydelsesbaserede pensionsordninger
Omkostninger for indeværende regnskabsår 41.578 32.495 37.332 25.730
Beregnede renigudgilter 21.825 21.022 18.200 17.593
Aktuarmæssige tab, forventet afkast af pensionsmidler mv. -370 462 0 0
| alt udgiftsført 63.033 53.055 55.532 43.323
Hensættelser til ydelsesbaserede pensionsordninger 421.715 416.414 356.872 356.855
Hensættelser til langsigtede personaleydelser 60.345 61.606 52.627 54.804
Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser 482.060 478.020 409.499 411.659
Hensættelser til ydelsesbaserede pensionsordninger
Nutidsværdi af pensionsforpligtelser 550.182 484.565 472.046 412.781
Handelsværdi af pensionsordningers aktiver 128.467 68.151 115.174 55.926
I alt 421.715 416.414 356.872 356.855
Forskydning i hensættelser til ydelsesbaserede
pensionsordninger
Hensættelser primo 416.414 373.184 356.855 319.867
Valutakursregulering 47 -80 0 0
Udgiftsført i året 63.033 53.055 55.532 43.323
Forbrugt i året -12.051 -9.745 -9.787 -6.335
Indbetalt i året -45.728 0 -45.728 0
Hensættelser ultimo 421.715 416.414 356.872 356.855
Hensættelser til langsigtede personaleydelser
Jubilæumsgratiale 45.442 40.737 39.456 35.571
Øvrige 14.903 20.869 13.171 19.233
I alt 60.345 61.606 52.627 54.804

 

Ydelsesbaserede pensionsordninger:

Jyske Bank (Gibraltar) har ydelsesbaserede pensionsordninger. Disse administreres af uafhængige pensionsfonde, der
investerer de indbetalte beløb til dækning af forpligtelserne. Hensættelsen ultimo 2005 på kr. 10,4 mio. er opgjort som
nutidsværdien af forpligtelserne på kr. 23,7 mio. med fradrag af dagsværdien af aktiverne på kr. 13,3 mio. Opgørelsen er
baseret på en diskonteringsrente på 5,2% p.a., en lønstigning på 4,8% p.a. samt et afkast af aktiverne på 5,4% p.a.

Seniorgodtgørelse på maksimalt et års løn udbetales ved pensionering fra koncernen. Hensættelsen ultimo 2005 på kr. 411,3
mio. er opgjort som nutidsværdien af den samlede forpligtelse, der vedrører de år, medarbejderne har været ansat i
koncernen. Der tages hensyn til medarbejderomsætningshastighed mv. Opgørelsen er baseret på en diskonteringsrente på
5,0% p.a. og en lønstigning på 4,6% p.a.

Jyske Bank A/S's Pensionstilskudsfond yder pensionstilskud til nuværende og tidligere medlemmer af direktionen i Jyske Bank
AJS og deres efterladte. Nutidsværdien af forpligtelserne er kr. 115,2 mio., og dagsværdien af aktiverne er kr. 117,5 mio.
Opgørelsen er baseret på en diskonteringsrente på 5,0% p.a. og en lønstigning på 2,9% p.a. Pensionsaktivet på netto kr. 2,3
mio. er ikke indregnet.

Langsigtede personaleydelser:

Jubilæumsgratiale på en månedsløn udbetales ved henholdsvis 25 års og 40 års ansættelse i koncernen. Hensættelsen ultimo
2005 på kr. 45,4 mio. er opgjort som nutidsværdien af den samlede forpligtelse, der vedrører de år, medarbejderne har været
ansat i koncernen. Der tages hensyn til medarbejderomsætningshastighed mv. Opgørelsen er baseret på en
diskonteringsrente på 5,0% p.a. og en lønstigning på 4,6% p.a.

Øvrige langsigtede personaleydelser vedrører andre løn- og pensionslignende ydelser, der udbetales ved pensionering fra
koncernen.

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2005

NOTER VEDRØRENDE BALANCE

 

 

 

 

Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
(kr. 1.000) 2005 2004 2005 2004
27. Andre hensatte forpligtelser
Hensættelser til retssager primo 28.220 17.650 28.220 17.650
Årets nensætteiser 4.500 10.670 4.500 10.670
Årets tilbageførte hensættelser 36 100 36 100
Årets forbrugte hensættelser 3.395 0 3.395 0
Hensættelser til retssager ultimo 29.289 28.220 29.289 28.220
Som følge af de forretningsmæssige aktiviteter er banken part i forskellige retssager og tvister. Banken vurderer risikoen i hvert
enkelt tilfælde, og nødvendige hensættelser bogføres under hensættelser til forpligtelser. De retssager, hvortil der er foretaget
hensættelse, forventes først afsluttet efter udløbet af 2006. Der vurderes ikke at være øvrige eventualforpligtelser, der ikke i
nødvendigt omfang er indregnet i balancen.
28  Efterstillede kapitalindskud

Supplerende kapital:

 

 

 

Var.% Obligationslån EUR 25 mio. 05.05.2009” 186.512 185.953 186.512 185.953
Var.% Obligationslån EUR 5 mio. 29.06.2006 37.302 37.190 37.302 37.190
Var.% Obligationslån EUR 8 mio. 28.07.2006 59.684 59.505 59.684 59.505
6,41% Obligationslån EUR 10 mio. 12.11.2009” 74.605 74,381 74.605 74.381
Var.% Obligationslån EUR 100 mio, 29.03.2008 ” 0 743.810 0 743.810
Var.% Obligationslån EUR 25 mio. 29.03.2008 ” 0 185.952 0 185.952
6,73% Obligationslån EUR 15 mio. 2017-2026 111.908 111.572 111.908 111.572
7,00% Obligationslån EUR 25 mio. 29.05.2024 ” 186.513 185.952 186.513 185.952
Var.% Obligationslån EUR 10 mio. 13.02.2023 74.605 74.381 74.605 74,381
5,65% Obligationslån EUR 10 mio. 27.03.2023 74.605 74.381 74.605 74.381
5,67% Obligationslån EUR 10 mio. 31.07.2023 74.605 74.381 74.605 74.381
880.339 1.807.458 880.339 1.807.458

Hybrid kernekapital:
Var.% Obligationslån EUR 125 mio Uendelig 932.563 929.763 932.563 929.763
Var.% Obligationslån — EUR 100 mio Uendelig 746.050 0 746.050 0
I alt 2.558.952 2.737.221 2.558.952 2.737.221
Efterstillede kapitalindskud, som medregnes ved opgørelse af 2.486.212 2 688.873 2.486.212 2 688.873

basiskapitalen

” Kan førtidsindfries på kupondagen 3 år før den angivne kontraktlige udløbsdato.

Hybrid kernekapital har ikke nogen kontraktlig udløbsdato. Udstedelserne kan med Finanstilsynets godkendelse opsiges af

Jyske Bank, dog tidligst 10 år efter udstedelsesdatoen. Lånene kan ikke opsiges af kreditor. Endvidere indeholder

låneaftalerne mulighed for, at låntager udskyder rentebetalinger på hybrid kernekapital, såfremt denne ikke kan opfylde

solvensreglerne. Såfremt en sådan situation indtræffer, er der restriktioner
udstedte aktier. Renten er variabel, men maksimeret til 9%

EUR.

på bl.a. dividendeudbetalinger og på tilbagekøb af
p-a. for lånet på 125 mio. EUR og 8% p.a. for lånet på 100 mio.

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2005 05

NOTER VEDRØRENDE BALANCE

 

 

 

Note

29

30

 

Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
(kr. 1.000) 2005 2004 2005 2004
Beholdning af egne aktier
Antal egne aktier i 1.000 stk. 1.103 4.913 1.103 4.913
Pålydende værdi af egne aktier i 1.000 kr. 11.026 49.125 11.026 49.125
Den procentdel, som beholdning af egne aktier
udgør af aktiekapitalen 1,75 7,22 1,75 7,22
Køb af egne aktier
Åniai egne aktier i 1.000 sik. 9,487 9.487
Pålydende værdi af egne aktier i 1.000 kr. 94.873 94.873
Den procentdel, som købte egne aktier
udgør af aktiekapitalen 15,04 15,04
Salg af egne aktier
Antal egne aktier i 1.000 stk. 8.397 8.397
Pålydende værdi af egne aktier i 1.000 kr. 83.966 83.966
Den procentdel, som solgte egne aktier
udgør af aktiekapitalen 13,31 13,31
Annullation af egne aktier
Antal egne aktier i 1.000 stk., effektueret 4.900 4.900
Samlede købssum 2.661.253 2.661.253
Samlede salgssum 2.376.731 2.376.731

Køb af egne aktier har primært baggrund i omsætning med bankens kunder og andre investorer, der ønsker at købe aktier i banken.
Endvidere har banken købt egne aktier, der er anvendt til kapitalnedsættelse ved annullation af egne aktier

Solvensopgørelse og kapitalkrav

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Egenkapital 9.223.354 7.858.341 9.142.882 7.772.239
Heraf opskrivningshenlæggelser 145.230 121.416 113.686 92.381
Kernekapital 9.078.124 7.736.925 9.029.196 7.679.858
Medregnet hybrid kernekapital 1.563.888 929.763 1.556.712 929.763
Fradrag 216.092 220.453 207.828 193.096
Kernekapital inkl. hybrid kernekapital 10.425.920 8.446.235 10.378.080 8.416.525
Medregnet efterstillede kapitalindskud og

opskrivningshenlæggelser 952.829 1.880.526 921.285 1.851.491
Overskydende hybrid kernekapital 114.725 0 121.901 0
Fradrag 288.270 290.401 1.035 264.196
Supplerende kapital efter fradrag 779.284 1,590.125 1.042.151 1.587.295
Basiskapital efter fradrag 11.205.204 10.036.360 11.420.231 10.003.820
Basiskapitalkrav (solvenskravet) 7.863.303 6.729.576 7.993.288 6.809.221
Vægtede poster udenfor handelsbeholdningen 86.151.044 75.266.845 87.846.129 76.302.352
Vægtede poster med markedsrisiko 12.140.241 8.852.849 12.069.966 8.812.913
Vægtede poster i alt 98.291.285 84.119.694 99.916.095 85.115.265
Solvensprocent 11,4 11,9 11,4 11,8
Kernekapitalprocent inkl. hybrid kernekapital 10,6 10,0 10,4 9,9
Kernekapitalprocent ekskl. hybrid kernekapital 9,0 8,9 8,8 8,8

64 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2005

NOTER VEDRØRENDE BALANCE

 

 

Note

31

32

 

Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
(kr. 1.000) 2005 2004 2005 2004
Ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger samt ægte
købs- og tilbagesalgsforretninger
Af nedenstående aktivposter udgør ægte købs- og
tilbagesalgsforretninger følgende:
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 2.760.254 1.273.683 2.760.254 1.273.683
Udlån 817.167 893.459 817.167 893.459
Af nedenstående passivposter udgør ægte salgs- og
tilbagekøbsforretninger følgende:
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 368.542 506.786 368.542 506.786
Indlån og anden gæld 227.159 0 227.159 0
Aktiver solgt som led i ægte salgs- og tilbagekøbs-
forretninger:
Aktivpost
Obligationer 583.638 502.311 583.638 502.311
Efterstillede tilgodehavender
Associerede virksomheder 0 0 0 0
Tilknyttede virksomheder 0 0 0 Q
Andre virksomheder 808.016 759.821 808.016 759.821

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2005 05

NOTER VEDRØRENDE KREDITRISICI

 

Noter vedrørende kreditrisici

 

Note
(kr. 1.000)

33  Forfaldsmatrice uudnyttede uigenkaldelige kredittilsagn

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Jyske Bank-koncernen Op til 3 mdr. 3 mdr.-1 år 1-5 år over 5 år i alt
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og

centralbanker

Fast rente 0 0 0 0 0
Variabe! rente 500.000 0 0 0 500.000
I alt 500.000 0 0 0 500.000
Udlån

Fast rente 0 0 0 0 0
Variabel rente 0 1.626.127 420.980 1.465.932 3.513.039
I alt 0 1.626.127 420.980 1.465.932 3.513.039

Note Jyske Bank-koncernen
(kr. 1.000) 2005 2004
34  Leasingkontrakter fordelt på kontraktuel restløbetid”

Bruttoinvestering i finansiel leasing

Løbetid under 1 år 1.610.927 2.557.677
Løbetid mellem 1 og 5 år 2.803.609 2.878.448
Løbetid over 5 år 527.185 342.481
I alt 4.941.721 5.778.606
Heraf udgør ikke indtjent, fremtidig finansiel indkomst 487.782 548.766
Nettoinvestering i finansiel leasing 4.453.939 5.229.840
Nettoinvestering i finansiel leasing

Løbetid under 1 år 1.446.787 1.392.291
Løbetid mellem 1 og 5 år 2.516.874 3.422.886
Løbetid over 5 år 490.278 414.663
I alt 4.453.939 5.229.840
Af nettoinvesteringen udgør den ikke garanterede restværdi,
der tilfalder koncernen (åbentstående restværdi) 61.162 787.433

+) Koncernens leasingkontrakter er finansiel leasing og indregnes i balancen under udlån.

66 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2005

NOTER VEDRØRENDE KREDITRISICI

 

 

 

 

Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
(kr. 1.000) 2005 2004 2005 2004
35  Garantier m.v.
Finansgarantier 9.697.042 6.018.130 23.318.938 19.470.252
Tabsgarantier for realkreditudlån 9.889.357 9.406.579 9.889.357 9.406.579
Tinglysnings- og konverteringsgarantier 2.673.902 1.723.009 2.673.902 1.723.009
Øvrige garantier 2.179.257 1.485.964 2.179.257 1.485.964
| alt 24.439.558 18.633.682 38.061.454 32.085.804

36

37

 

Garantier

Generelt
Risikoen på garantien indgår i kreditvurderingen af garantirekvirenten.

Finansgarantier er primært betalingsgarantier, og risikoen kan sidestilles med risikoen på kreditter.
Tabsgarantier for realkreditlån er typisk ydet for den yderste risiko af et realkreditlån til private og i beskedent omfang til
erhvervsejendomme. For private ejendomme ligger garantien inden for 80% og for erhvervsejendommen inden for 60-80% af

ejendommens værdi fastsat ved en individuel vurdering af en sagkyndig.

Konverterings- og tinglysningsgarantier stilles i forbindelse med tinglysningsmæssige ekspeditioner ved hjemtagelse og
konverteringer af realkreditlån. Garantierne er kendetegnet ved minimal risiko.

Øvrige garantier omfatter en række garantiformer med varierende risiko. Ca. 35% vedrører arbejdsgarantier. Risikoen
vurderes mindre end på f.eks. kreditter med variabel udnyttelse.

Uigenkaldelige kredittilsagn mv.

 

Uigenkaldelige kredittilsagn 1.886.912 2.309.495 1.886.912 2.309.495
Øvrige tilsagn mv. 262.748 254.553 262.748 254.553
I alt 2.149.660 2.564.048 2.149.660 2.564.048

 

Uigenkaldelige kredittilsagn omfatter alene kredittilsagn med mere end 1 års løbetid svarende til Finanstilsynets definition.

 

Værdi af realiserede sikkerheder

Kr. mio.

Fast ejendom, privat 21
Fast ejendom, erhverv 53
Løsøre, biler og rullende materiel 29
Andet løsøre 51
Andre sikkerheder 23
Indgået på kautioner 28
I alt 205

 

Betingelser for fyldestgørelse gennem anvendelse af pant
Såfremt en aftale om realisation ikke kan opnås, gives kunden ved misligholdelse et passende varsel — typisk mindst otte
dage, medmindre der er risiko for uoprettelige værdiforringelser.

Ved værdipapirbaserede lån og kreditter aftales individuelle grænser for yderligere sikkerhedsstillelse eller tvangsrealisation.
Den typiske grænse for tvangsrealisation er, at sikkerhedernes kursværdi udgør 105-110% af kreditrisikoen.

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2005 O/

NOTER VEDRØRENDE KREDITRISICI

 

38  Sikkerheder fordelt på typer

 

Kr. mio. Sikkerheder
Kontanter, indeståender 5.346
Let realisable værdipapirer 32.328
Fast ejendom, privat 11.067
Fast ejendom, erhverv 16.167
Løsøre, biler og rullende materiel 4.573
Andet løsøre 2.109
Andre sikkerheder 2.381
I alt 73.971

 

De typiske belåningsværdier er følgende:

Private beboelsesejendomme: 68-88% afhængigt af kilde til værdifastsættelse, alder, beliggenhed, størrelse og
omsættelighed.

Erhvervsejendomme: 64-84% afhængig af kilde til værdifastsættelse, alder, beliggenhed, størrelse og omsættelighed af
handelsværdi eller uafhængig vurdering ikke ældre end tre år alternativt den offentlige ejendomsvurdering.

På ejendomme sker på statistisk basis løbende værdiregulering baseret på prisudvikling for sammenlignelige ejendomme.

Løsøre: 40-85% af købesum eller uafhængig vurdering baseret på historiske erfaringer afhængig af objektets art. Værdien
reduceres løbende med 5-40% årligt baseret på historiske erfaringer.

Kontanter og let realisable værdipapirer: 50-85% af en officiel kursværdi for omsættelige værdipapirer med en rating, der
ikke er ringere end BBB-/Baa3.

Kautioner/garantier: Tillægges ikke belåningsværdi, men kautionistens bedre styrkeprofilkarakter overføres til debitor i det
omfang, kautionistens kapitalforhold kan understøtte forpligtelsen.

39  Engagementer afdækket med bankgarantier og kautioner

 

 

 

Kr. mio. Delvis dækket Fuldt dækket
Bankgarantier

Engagement med STY 1-5 59 2
Engagement med STY 6-10 164 82
Engagement med STY 11-14 44 9
Engagement uden STY 24 11
Bankgarantier i alt 291 104
Kautioner

Engagement med STY 1-5 0 6.181
Engagement med STY 6-10 2.495 10.702
Engagement med STY 11-14 560 1.565
Engagement uden STY 523 1.434
Kautioner i alt 3.578 19.882
I alt 3.869 19.986

 

40. Produkttyper, hvor der er stillet specifik sikkerhed

 

Kr. mio. Udlån Sikkerhed Sikkerhed i %
af udlån

Låne/garantitype

Garanti for realkreditlån 9,889 9.889 100,0%

Billån Jyske Finans 5.006 3.568 71,3%

Investlån 12.964 12.934 99,8%

I alt 27.859 26.391 94,7%

 

68 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2005

NOTER VEDRØRENDE MARKEDSRISICI

 

Noter vedrørende markedsrisici

Renterisiko

Renterisikoen beregnes på baggrund af varighed. Varighed defineres som renterisikoen ved en generel stigning i renteniveauet på ét
procentpoint (Renterisiko 1). Varigheden angiver gevinst eller tab, hvis Samtlige renter (i alle valutaer og over alle rentekurver)
øjeblikkelig stiger med ét procentpoint. Beregningen foretages på baggrund af hele porteføljen af renterelaterede instrumenter i både
anlægs- og handelsbeholdningen.

Som følge af Jyske Banks eksponering over for danske realkreditobligationer er der udviklet omfattende risikostyringsmodeller, der
tager hensyn til muligheden for førtidsindfrielse. Danske realkreditobligationer udstedes for en stor dels vedkommende med en
indbygget ret til førtidsindfrielse til kurs 100. Denne ret betyder, at almindelige risikonøgletat såsom varighedsbegrebet ikke er
optimale, medmindre de justeres for den indbyggede ret til førtidsindfrielse. Jyske Bank foretager netop sådanne justeringer.
Risikostyringen omfatter således beregning og grænser på positioner i Option-Adjusted Spreads (OAS-positioner).

41. Renterisiko valuta- og varighedsopdelt 2005

 

Kr. mio. <=1år 2 år 5år >= 10 år I alt
DKK 21 3 8 73 105
EUR 0 0 -34 -33 -67
HUF 0 0 4 0 4
JPY 2 -1 -5 -Å 8
PLN 0 0 4 1 5
USD 0 5 6 6 5
Øvrige -3 0 5 6 8
| alt 20 7 -24 49 52

 

Renterisiko valuta- og varighedsopdelt 2004

 

Kr. mio. <=1år 2 år 5år >= 10 år I alt
DKK 17 14 -3 31 59
EUR 6 12 -12 13 7
HUF 0 0 4 1 5
JPY -3 4 -12 -9 -28
PLN 0 0 3 2 5
SEK 2 -1 3 4 8
Øvrige -5 4 -5 1 -5
I alt 5 25 -22 43 51

 

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2005 GY

NOTER VEDRØRENDE MARKEDSRISICI

 

42

Renterisiko produkt- og varighedsopdelt 2005

 

 

 

Kr. mio. <=1 år 2 år 5år >=10år I alt
Aktiver
Tilgodehavender hos kreditinst. og centralbanker 56 34 32 7 129
Udlån 4 9 20 22 55
Obligationer 39 25 67 70 201
Passiver
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker -58 -28 -5 -38 -129
Indlån 5 4 0 0 9
Udstedte obligationer 1 1 -1 -13 -12
Efterstillede kapitalindskud 0 0 -2 -13 -15
Afledte finansielle instrumenter
Rente- og valutaswaps -31 -45 -83 48 -111
Øvrige afledte finansielle instrumenter 2 2 -1 0 3
Futures 2 5 -51 -34 -78
I alt 20 7 -24 49 52
Renterisiko produkt- og varighedsopdelt 2004
Kr. mio. <=1 år 2 år 5år >=10år I alt
Aktiver
Tilgodehavender hos kreditinst. og centralbanker 38 38 39 11 126
Udlån 6 12 27 32 77
Obligationer 42 44 56 40 182
Passiver
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 42 -34 -14 -38 -128
Indlån -3 0 0 0 -3
Udstedte obligationer 0 -1 -1 -13 -15
Efterstillede kapitalindskud 0 0 -1 -14 -15
Afledte finansielle instrumenter
Rente- og valutaswaps 42 40 -110 38 -154
Øvrige afledte finansielle instrumenter 12 1 3 0 16
Futures 6 5 -21 -13 -35
I alt 5 25 -22 43 51

 

70 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2005

NOTER VEDRØRENDE MARKEDSRISICI

 

 

Note

43

(kr. mio.) Jyske Bank
Regnskabsmæssig sikring af renterisici

Jyske Bank foretager løbende afdækning af renterisikoen på fastforrentede aktiver og forpligtelser. Afdækningens
effektivitet måles løbende.

Afdækningen foretages gruppevis og således, at der er høj korrelation mellem ændringer i den renteniveau-
afhængige værdiregulering af de afdækkede aktiver og forpligtelser og dagsværdien af de afdækkende finansielle
instrumenter.

Produkter omfattet af regnskabsmæssig sikring

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2005

Renterisiko Afdæknings- Dagsværdi

beløb

Aktiver
Udlån 112 4.116 4.233
I alt 112 4.116 4.233
Forpligtelser
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker -11 570 603
Udstedte obligationer -15 149 164
Efterstillede kapitalindskud -59 1.440 1,525
f alt -85 2.159 2.292
Afledte finansielle instrumenter
Renteswaps -27 6.655 -17
I alt -27 6.655 -17
Netto 0
2004

Renterisiko Afdæknings- Dagsværdi

beløb

Aktiver
Udlån 136 4.987 5.167
I alt 136 4.987 5.167
Forpligtelser
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker -17 570 620
Udstedte obligationer -16 149 160
Efterstillede kapitalindskud -65 1.622 1.731
I alt -98 2.341 2.511
Afledte finansielle instrumenter
Renteswaps -38 10.203 -65
I alt -38 10.203 -65
Netto 0

 

Værdireguleringer af sikrede aktiver og forpligtelser indregnes under andre aktiver eller andre passiver og indgår i
resultatopgørelsen under kursreguleringer.

Forskellen til dagsværdier forudsættes at være den renteniveauafhængige værdiregulering, som udregnes ved at
sammenholde aktuelle markedsrenter med markedsrenter, da forretningerne blev etableret.

Ændringer i kreditkvaliteten tages ikke i betragtning. For udlån forudsættes sådanne ændringer at indgå i
nedskrivninger på udlån.

For oplysning om dagsværdi af alle finansielle aktiver og forpligtelser henvises til note 48.

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2005 /Å

NOTER VEDRØRENDE MARKEDSRISICI

 

 

Valutarisiko

Valutarisiko beregnes i henhold til Finanstilsynets kapitald
valutarisiko. Valutakursindikator 1 opgøres som summen a
nettogæld (kort position) for hver valuta opgjort iDKK.

Valutakursindikator 2 er baseret på en statistisk metode, der er sammenlignelig med en parametrisk value at
historiske parametre, der indgår i modell
udtrykker den forventede maksimale tab
valutaers kursudvikling og samvariation. Risikoen i henhold til indikator 1 og

en, beregnes af de danske myndigheder. indikator 2 opgøres med 99%
srisiko over en periode på ti handelsdage baseret på den historiske udvikling i de enkelte

2 rapporteres til myndighederne hvert kvartal.

ækningsbekendtgørelse, som indeholder to principper for beregning af
f den største numeriske værdi af tilgodehavender (lang position) eller

risk-beregning. De
tabssandsynlighed og

 

Note

44

45

72

 

 

Jyeka Rank-koncernen Jyske Bank
(kr. mio.) 2005 2004 2005 2004
Valutarisiko
Aktiver i fremmed valuta i alt 47.943 40.891 47.795 38.386
Passiver i fremmed valuta i alt 44.283 38.555 44.091 36.132
Valutakursindikator 1 2.118 1,363 2.089 1.375
Valutakursindikator 1 i pct. af kernekapital efter
fradrag 20,3 16,1 20,1 16,3
Valutakursindikator 2 17 6 17 6
Valutakursindikator 2 i pct. af kernekapital efter
fradrag 0,2 0,1 0,2 0,1
Valutarisiko fordelt på valutaer
Kr. mio.
EUR -1.582 -1.175 -1.594 -1.185
SEK 394 60 389 59
CAD -133 -93 -134 -93
GBP -92 41 -53 71
JPY 185 73 183 72
MYR 145 31 145 31
NOK 177 151 176 151
USD -256 7 -252 4
Øvrige, lang 257 216 231 208
Øvrige, kort -56 -95 -56 -97
I alt -961 -784 -965 -779

 

Regnskabsmæssig sikring af valutarisiko af investering i dattervirksomheder
Jyske Bank sikrer valutakursrisikoen på nettoinvesteringen i udenlandske dattervirksomheder. Risikoen afdækkes med
valutaterminskontrakter. Valutakursregulering af kontrakterne udgør i 2005 kr. 40 mio., som er indregnet i egenkapitalen.

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2005

Aktierisiko

Aktierisiko opgøres som risiko A og risiko B. Risiko A beregnes som det samlede tab ved en 10%-ændring i aktiekurserne. Risiko B
beregnes således, at der ikke modregnes imellem korte og lange positioner i den samme aktie. Dvs. at aktierisiko B opgøres som en

10% negativ kursændring i forhold til summen af de numeriske værdier af såvel kort som lang position.

NOTER VEDRØRENDE MARKEDSRISICI

 

Note

 

 

 

 

Jyske Bank-koncernen Jyske Bank

Kr. mio. 2005 2004 2005 2004
46. Aktierisici

Aktierisiko A
Noterede aktier og instrumenter 1 -7 1 -7
Unoterede aktier 75 76 71 73
I alt 76 69 72 66
Aktierisiko B
Noterede aktier og instrumenter 114 124 114 124
Unoterede aktier 75 76 71 73
I alt 189 200 185 197

 

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2005 /d5

NOTER VEDRØRENDE AFLEDTE FINANSIELLE INSTRUMENTER

 

Noter vedrørende afledte finansielle instrumenter

Afledte finansielle instrumenter bruges af såvel kunder som banken til afdækning og styring af markedsrisici. Markedsrisici på
finansielle instrumenter indgår i bankens markedsrisikoopgørelser. Kreditrisikoen på afledte finansielle instrumenter opgøres pr.
modpart og indgår i kreditrisikostyringen. Når der er indgået aftale herom, foretages netting pr. modpart af den kreditrisiko, der er
forbundet med afledte finansielle instrumenter.

47

Afledte finansielle instrumenter

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Kr. mio. Netto markedsværdi Brutto markedsværdi Hovedstole i alt
Jyske Bank-koncernen 2005 Tilog med 3 Over 3 mån. til Over 1 år til og Over 5 år Positiv Negativ Netto Nominel værdi
måneder og med 1 år med 5 år
Valutakontrakter
Terminer/futures, køb 795 298 37 0 2.511 1.381 1.130 275.663
Terminer/futures, salg -707 -177 -34 0 1.163 2.081 -918 227.631
Swaps 0 2 579 16 617 20 597 12.847
Optioner, erhvervede 64 50 0 0 114 0 114 7.266
Optioner, udstedte -49 -33 0 0 0 82 -82 6.417
I alt 103 140 582 16 4.405 3.564 841 529.824
Rentekontrakter
Terminer/futures, køb 8 31 0 0 39 0 39 5,579
Terminer/futures, salg -15 -30 n an 0 45 45 5.709
Forward Rate Agreements, køb 0 -40 13 0 37 64 -27 74.660
Forward Rate Agreements, salg Q 39 -15 0 62 38 24 75.380
Swaps -45 -69 -153 105 1.328 1.490 -162 131.594
Optioner, erhvervede 1 0 1 40 42 0 42 2.219
Optioner, udstedte 0 0 33 41 0 8 -8 2.340
I alt -51 -69 -121 104 1.508 1.645 -137 297.481
Aktiekontrakter
Terminer/futures, køb 16 0 0 0 16 0 16 695
Terminer/futures, salg -5 Q 0 0 6 11 -5 1.090
Optioner, erhvervede 70 90 87 0 247 0 247 4.033
Optioner, udstedte $7 -99 -97 0 a 283 -283 4.201
I alt 6 -9 -10 0 269 294 -25 10.019
Råvarekontrakter
Terminer/futures, køb 28 55 159 0 269 27 242 1.165
Terminer/futures, salg -27 -54 -156 0 28 265 -237 1.163
Optioner, erhvervede 0 0 75 0 75 0 75 534
Optioner, udstedte 0 0 -75 0 Q 75 -75 534
|alt 1 1 3 0 372 367 5 3.396
Andre afledte kontrakter 0 0 0 0 0 0 0 233
ialt 47 63 454 120 6.554 5,870 684 840.953
| alt efter modpartsnetting 3.706
Uafviklede spotforretninger 137 270 -133 80.878
Kr. mio, Netto markedsværdi Brutto markedsværdi Hovedstole i alt
Jyske Bank 2005 Til og med 3 Over 3 mån. til Over 1 år til og Over 5 år Positiv Negativ Netto Nominel værdi
måneder og med 1 år med 5 år
Valutakontrakter 95 139 583 16 4.400 3.567 833 529.613
Rentekontrakter -51 -70 -121 104 1.508 1.646 -138 297.481
Aktiekontrakter 6 -9 -10 0 270 295 -25 10.019
Råvarekontrakter 1 1 3 0 372 367 5 3.396
Andre afledte kontrakter 0 0 0 0 0 Q 0 233
i alt 39 61 455 120 6.550 5.875 675 840.742
1 alt efter modpartsnetting 3.696
Uafviklede spotforretninger 137 269 -132 80.897

74 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2005

 

 

NOTER VEDRØRENDE AFLEDTE FINANSIELLE INSTRUMENTER

 

47

Afledte finansielle instrumenter

Kr. mio,

Netto markedsværdi

Brutto markedsværdi

Hovedstole i alt

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Jyske Bank-koncernen 2004 Til og med 3 Over 3 mån. til Over 1 år til og Over 5 år! Positiv Negativ Netto Nominel værdi
måneder og med 1 år med 5 år
Valutakontrakter
Terminer/futures, køb -2.543 -1.742 -152 0 3.097 7.534 4.437 226.866
Terminer/futures, salg 2.411 1.678 150 0 5.954 1.715 4.239 163.348
Swaps i -1 -94 0 50 144 -94 6.468
Optioner, erhvervede 27 39 0 Q 66 0 66 5.870
Optioner, udstedte -22 45 0 0 0 67 -67 5,082
I alt -126 -71 -96 0 9.167 9.460 -293 407.634
Rentekontrakter
Terminer/futures, køb 2 8 0 0 11 1 10 5.433
Terminer/futures, salg 4 - 0 0 6 10 4 8.362
Forward Rate Agreements, køb 0 -157 -53 Q 8 218 -210 121.059
Forward Rate Agreements, saig 0 152 50 0 209 7 202 123.714
Swaps 5 5 -206 -79 913 1.188 -275 122.083
Optioner, erhvervede 1 0 2 18 21 0 21 3.095
Optioner, udstedte 0 Q -3 -19 0 22 -22 2.766
I alt 12 0 -210 -80 1.168 1.446 -278 386.512
Aktiekontrakter
Terminer/futures, køb 57 0 0 0 57 0 57 925
Terminer/futures, salg -34 0 Q 0 0 34 -34 1.260
Optioner, erhvervede 3 0 87 0 90 0 90 1,579
Optioner, udstedte -3 0 -88 0 0 91 -91 1.593
I alt 23 0 -1 0 147 125 22 5.357
Råvarekontrakter
Terminer/futures, køb 7 42 42 0 110 19 91 1.057
Terminer/futures, salg 8 -42 -40 0 19 109 -90 1.043
Optioner, erhvervede 0 0 0 Q 0 0 0 0
Optioner, udstedte 0 0 0 0 0 0 0 0
J alt -1 0 2 0 129 128 1 2.100
Andre afledte kontrakter 0 0 0 -1 0 1 -1 226
I alt -92 -71 -305 81 10.611 11.160 -549 801.829
I alt efter modpartsnetting 5.818
Uafviklede spotforretninger 530 317 213 62.609
Kr. mio. Netto markedsværdi Brutto markedsværdi Hovedstole i alt
Jyske Bank 2004 Til og med 3 Over 3 mån. til Over 1 år til og Over 5 år! Positiv Negativ Netto Nominet værdi
måneder og med 1 år med 5 år
Valutakontrakter -126 -72 -96 0 9.159 9.453 -294 407.391
Rentekontrakter 12 Q -210 -80 1.167 1.445 -278 386.512
Aktiekontrakter 23 0 -1 0 147 125 22 5.357
Råvarekontrakter -1 0 2 0 129 128 1 2.100
Andre afledte kontrakter 0 0 9 -1 0 1 -1 226
I alt -92 -72 -305 -81 10.602 11.152 -550 801.586
I alt efter modpartsnetting 5.799
Uafviklede spotforretninger 529 317 212 62.613

 

 

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2005 /5

ØVRIGE NOTER

 

 

note

48

76

Jyske Bank-koncernen
(kr. 1.000) 2005 2004

Dagsværdi af finansielle aktiver og forpligtelser

FINANSIELLE AKTIVER indregnet  Dagsværdi Indregnet Dagsværdi
værdi værdi

Kassebeholdning og anfordrings-

 

tilgodehavender hos centralbanker 914.341 914.341 817.789 817.789
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og

centralbanker 12.913.498 12.947.135 10.038.909 10.096.783
Udlån 90.560.874 90.560.257 74.598.068 74.600.351
Obligationer 15.823.101 15.823.101 15.122.890 15.122.890
Aktier mv. 1.298.843 1.298.843 1.139.158 1.139.158
Aktiver tilknyttet puljeordninger 9.597.598 9.597.598 7.442.428 7.442.428
Afledte finansielle instrumenter 6.688.284 6.688.284 11.127.514 11.127.514
i alt 137.796.539  137.829.559| 120.286.756  120.346.913

 

FINANSIELLE FORPLIGTELSER

Gæld til kreditinstitutter

 

 

og centralbanker 17.007.997 17.007.820 12.452.816 12.476.090
indlån 69.701.887 69.700.529 60.868.006 60.870.941
Indiån i puljeordninger 10.145.986 10.145.986 7.187.373 7.787.373
Udstedte obligationer 15.966.610 15.966.610 11.914.626 11.914.626
Efterstillede kapitalindskud 2.558.952 2.557.816 2.737.221 2.737.826
Afledte finansielle instrumenter 6.140.135 6.140.135 11.479.389 11.479.389
| alt 121.521.567  121.518.896|  107.239.431  107.266.245

 

Finansielle aktiver og forpligtelser

indregnet værdi og dagsværdi af aktiver, der er klassificeret som handel-for-øje, udgør kr. 37,0 mia. pr. 31.12.2005 mod kr.
37,0 mia. ultimo 2004. indregnet værdi og dagsværdi for forpligtelser, der er klassificeret som handel-for-øje, udgør kr. 6,7 mia.
pr. 31.12.2005 mod kr. 12,0 mia. ultimo 2004. Koncernen har ikke aktiver, der er klassificeret som disponible-for-salig eller
hold-til-udløb.

Tabellen viser dagsværdien af finansielle aktiver og forpligtelser sammenholdt med indregnede værdier.

Obligationer, aktier mv., aktiver tilknyttet puljeordninger og finansielle instrumenter er i regnskabet målt til dagsværdi, således
at indregnede værdier svarer til dagsværdier.

Kassebeholdning og indlån har forholdsvis kort løbetid, og indregnede værdier til amortiseret kostpris forudsættes at svare til
dagsværdier.

Udlån er indregnet til amortiseret kostpris. Forskellen til dagsværdier forudsættes at være den renteniveauafhængige
kursregulering, som udregnes ved at sammenholde aktuelle markedsrenter med markedsrenter, da udlånene blev etableret.
Ændringer i kreditkvaliteten tages ikke i betragtning, da disse ændringer forudsættes at indgå i nedskrivninger på udlån for
såvel indregnede værdier som dagsværdier.

Udstedte obligationer og efterstillede kapitalindskud måles til amortiseret kostpris. Forskellen til dagsværdier forudsættes at
være den renteniveauafhængige kursregulering, som udregnes ved at sammenholde aktuelle markedsrenter med
markedsrenter, da udstedelserne blev etableret. Ændringer i dagsværdier på grund af ændring i bankens egen
kreditværdighed tages ikke i betragtning.

Mellemværender med kreditinstitutter er indregnet til amortiseret kostpris. Forskellen til dagsværdier forudsættes at være den
renteniveauafhængige værdiregulering, som udregnes ved at sammenholde aktuelle markedsrenter, da mellemværenderne
blev etableret. Ændringer i kreditkvaliteten af tilgodehavender hos kreditinstitutter tages ikke i betragtning, da disse ændringer
forudsættes at indgå i nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender. Ændringer i dagsværdien af gæld til kreditinstitutter
på grund af ændring i bankens egen kreditværdighed tages ikke i betragtning.

Regulering til dagsværdier for finansielle aktiver og forpligtelser viser en samlet ikke-indregnet urealiseret gevinst på kr. 35,7
mio. pr. 31.12.2005 mod kr. 33,3 mio. ultimo 2004.

Opgørelse af dagsværdien er i øvrigt beskrevet i anvendt regnskabspraksis.

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2005

ØVRIGE NOTER

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Note Jyske Bank-koncernen
(kr. 1.000) 2005 2004
49 EFFEKTIVE RENTESATSER AF FINANSIELLE AKTIVER OG FORPLIGTELSER
indregnet værdi Gennemsnitlig Indregnet værdi Gennemsnitlig
effektiv effektiv rentesats
FINANSIELLE AKTIVER rentesats
% %
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos
centralbanker 914.341 817.789
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 12.913.498 2,6 10.038.909 2,2
Udlån 90.560.874 4,2 74.598.068 4,6
Obligationer 15.823.101 3,6 15.122.890 3,4
Aktier mv, 1.298.843 1,139,158
Aktiver tilknyttet puljeordninger 9.597.598 7.442.428
Afledte finansielle instrumenter 6.688.284 11.127.514
I alt 137.796.539 120.286.756
FINANSIELLE FORPLIGTELSER
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 17.007.997 1,4 12.452.816 1,3
Indlån 69.701.887 1,7 60.868.006 1,5
Indlån i puljeordninger 10.145.986 7.787.373
Udstedte obligationer 15.966.610 2,9 11.914.626 2,3
Efterstillede kapitalindskud 2.558.952 5,1 2.737.221 4,6
Afledte finansielle instrumenter 6.140.135 11.479.389
I alt 121.521.567 107.239.431
De effektive rentesatser er opgjort ud fra årets indtægtsførte og udgiftsførte renter i forhold til tilhørende gennemsnitlige batanceposter
Note Jyske Bank-koncernen
(kr. 1.000) 2005 2004
50 Køb af dattervirksomheder:
Udlån 0 1.025.956
Obligationer 0 139.581
Øvrige materielle aktiver 0 905
Andre aktiver 0 4.486
Likvider 0 318.576
Minoritetsinteresser 0 -50.220
Gæld til kreditinstitutter 0 -506.109
Indlån 0 -275.000
Andre passiver 0 -66.488
Overtagne nettoaktiver 0 591.687
Goodwili 0 183.809
Anskaffelsessum 0 775.496
Heraf likvider 0 -318.576
Udskudte betalinger 12.804 -101.084
Kontant anskaffelsessum 12.804 355.836

 

Anskaffelsessummen i 2004 udgør kr. 775 mio. Heraf kan kr. 509 mio, henføres til købet af Ejendomsaktieselskabet af 22, marts 2004,

og kr. 260 mio. kan henføres til Berben's Effectenkantoor BV.

Der er ingen forskel mellem indregnet værdi forud for købet og dagsværdi for de overtagne aktier og forpligtelser.

. mr
JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2005 //

ØVRIGE NOTER

 

 

Note

5

une

 

Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
(kr. 1.000) 2005 2004 2005 2004
TRANSAKTIONER MED NÆRTSTÅENDE PARTER
Som nærtstående parter anses tilknyttede og associerede
virksomheder, samt joint ventures. Der henvises til
koncernoversigten på side 82.
Som nærtstående parter anses ligeledes bankens direktion og
bestyrelse, samt nærtstående nartar til disse.
Transaktioner med tilknyttede virksomheder
Renteindtægter 452.613 402.117
Renteudgifter 219.272 163.855
Gebyrindtægter 2.664 3.243
Gebyrudgifter 20.460 5.474
Andre driftsindtægter 33.697 28.713
Udgifter til personale og administration 275.670 234.869
Tilgodehavender hos kreditinstitutter 17.439.976 15.620.947
Udlån 7.183.945 6.911.494
Andre aktiver 98.628 200.677
Gæld til kreditinstitutter 6.501.962 5.627.378
Indlån 757.810 597.442
Andre passiver 29.085 16.343
Garantistillelser 13.719.113 13.464.430
Transaktioner mellem Jyske Bank og tilknyttede virksomheder
er elimineret ved konsolidering.
Transaktioner med associerede virksomheder
Renteindtægter 82 85 82 85
Renteudgifter 18 22 18 22
Tilgodehavender hos associerede virksomheder 3.654 4.232 3.654 4.232
Gæld til associerede virksomheder 694 65.841 694 65.841
Garantistillelser overfor associerede virksomheder 0 0 0 0
Vederlag til ledelsen
Direktion
Kortfristede vederlag 16.169 11.805 16.169 11.805
Andre langfristede vederlag 330 36 330 36
Aktiebaseret vederlæggelse 69 69 69 69
Bestyrelse
Kortfristede vederlag 1.030 996 1.030 996

78 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2005

ØVRIGE NOTER

 

 

Note

52

 

Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
(kr. 1.000) 2005 2004 2005 2004
Øvrige transaktioner med ledelsen og deres nærtstående
parter
Direktionen og nærtstående parter
Bankens renteindtægter 6 53
Bankens renteudgifter 543 617
Bankens gebyrindtægter 3 4
Bankens gæld 8.531 14.792
Bankens tilgodehavende, trukket beløb 600 0
Bankens tilgodehavende, trækningsret 1.725 0
Garantistillelser 0 0
Bestyrelsen og nærtstående parter
Bankens renteindtægter 1.444 102
Bankens renteudgifter 1.298 407
Bankens gebyrindtægter 119 24
Bankens gæld 21.602 10.649
Bankens tilgodehavende, trukket beløb 22.691 1.700
Bankens tilgodehavende, trækningsret 25.669 14.829
Garantistillelser 13.148 2.749

Alle engagementer er oprettet på markedsmæssige vilkår, herunder såvel rente som provisionssatser. Rentesatsen for lån er i
2005 4,00% - 4,65% for direktionen og nærtstående, og 2,65% - 6,50% for bestyrelsen og nærtstående.

Direktionsmedlemmer deltager på lige fod med andre medarbejdere i Jyske Banks medarbejderaktieordning og
aktieopspareordning. Direktionen er herudover ikke tildelt andre former for incitamentsprogrammer.

Ingen medlemmer af direktionen eller bestyrelsen modtager særskilt honorar som medlem af bestyrelsen i tilknyttede eller

associerede virksomheder.

Jyske Bank kompenserer medlemmer af direktionen, hvis de fratræder eller afskediges uden gyldig grund, eller deres stilling

nedlægges som følge af et overtagelsestilbud.

Antal beskæftigede
Det gennemsnitlige antal beskæftigede i regnskabsåret
omregnet til heltidsbeskæftigede:

Antal beskæftigede i virksomheder, der indgår i

 

koncernregnskabet 3.799 3.559 3.284 2.910

Antal beskæftigede i dattervirksomheder, der ikke indgår

i koncernregnskabet 0 0 0 0
I alt 3.799 3.559 3.284 2.910

 

2 IN
JYSKE BANK ARSRAPPORT 2005 /Y

ØVRIGE NOTER

 

53

Segmentregnskab Jyske Bank-koncernen

 

 

 

 

Kr. mio.

Jyske Jyske Kapital- Jyske  Koncern Jyske Bank-
SEGMENTER 2005 Indland Markets — forvaltning Finans Finans Øvrige" koncernen
Netto renteindtægter 1.801 516 376 199 -29 -133 2.730
Nettogebyrindtægter 621 526 427 10 -15 -96 1.473
Kursregulering 84 415 45 2 366 35 947
Øvrige indtægter 0 1 32 4 3 366 406
Bruttoindtjening 2.506 1.458 880 215 325 172 5,556
Omkastninger 2.009 278 374 110 16 547 3.334
Nedskrivninger på udlån 65 -30 0 13 -3 -28 17
Resultat af kapitalandele 0 0 0 0 2 -5 -3
Interne allokeringer 450 -797 52 0 74 221 0
Resultat før skat 882 413 558 92 388 -131 2.202
Indlån 62.643 8.065 9.470 161 0 -10.637 69.702
Udlån 49.243 11.517 29.446 7.687 18 -7.350 90.561
Garantier 22.760 501 176 151 51 801 24.440
Obligationer og aktier 0 3.042 323 40 13.363 362 17.130
Aktiver i alt 50.553 55.613 37.455 8.060 13.000 -23.351 141.330
Forpligtelser i alt 68.485 37.195 30.420 7.423 19.023 -30.439 132.107
Antal medarbejdere 2.339 242 322 129 26 968 4.026

Jyske Jyske Kapital- Jyske  Koncern Jyske Bank-
SEGMENTER 2004 Indland Markets — forvaltning Finans Finans Øvrige” koncernen
Netto renteindtægter 1.649 345 305 189 139 68 2.695
Nettogebyrindtægter 557 345 250 12 -11 -71 1.082
Kursregulering 49 263 36 1 327 275 951
Øvrige indtægter 0 1 29 5 5 352 392
Bruttoindtjening 2.255 954 620 207 460 624 5.120
Omkostninger 1.847 251 312 106 18 496 3.030
Nedskrivninger på udlån 195 132 -7 22 -3 -12 327
Resultat af kapitalandele 0 0 0 0 198 -1 197
interne allokeringer 376 -507 99 0 -73 105 0
Resultat før skat 589 64 414 79 570 244 1.960
Indlån 51.703 7.452 9.014 165 0 -7.466 60.868
Udlån 37.429 9.694 25.744 7.194 46 -5.509 74.598
Garantier 16.648 1.078 454 178 101 175 18.634
Obligationer og aktier 0 3.375 278 26 13.479 -819 16.339
Aktiver i alt 37.833 54.321 32.688 7.669 14.479 -21.817 125.173
Forpligtelser i alt 57.440 37.082 26.756 7.015 16.383 -27.361 117.315
Antal medarbejdere 2.198 216 283 126 22 868 3.713

» Øvrige omfatter udover elimineringsposter koncernområder, ikke-finansielle selskaber og avance ved salg af Totalkredit.

Jyske Bank-koncernens kunderettede aktiviteter er overordnet fordelt på forretningsenheder. Forretningsenhed Indland
varetager aktiviteter over for koncernens indenlandske erhvervs- og privatkunder. Forretningsenhed Jyske Markets varetager
aktiviteter vedrørende fonds- og valutaforretninger, dels over for koncernens engroskunder, dels ved at yde support over for
koncernens øvrige enheder. Forretningsenhed Jyske Kapitalforvaltning varetager formueforvaltning og investeringsrådgivning i
forhold til koncernens udenlandske kunder og indenlandske investeringskunder. Forretningsenhed Jyske Finans leverer
løsninger inden for leasing og finansiering. Hertil kommer øvrige ikke-finansielle forretningsenheder. Forretningsenhed
KoncernFinans varetager den strategiske likviditetsstyring, optimering af koncernens egen markedsrisiko, herunder optimering
af koncernens egenbeholdning af aktier, obligationer og afledte finansielle instrumenter.

80 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2005

ØVRIGE NOTER

 

54  Segmentregnskab - geografisk ”

 

 

 

 

Kr. mio.

Europa mv. Jyske Bank-
GEOGRAFISKE SEGMENTER 2005 Danmark ”” æn koncernen
Netto renteindtægter 2.472 258 2.730
Nettogebyrindtægter 1.189 284 1.473
Kursregulering 903 44 947
Øvrige indtægter 405 1 406
Bruttoindtjening 4.969 587 5.556
Omkostninger 3.159 175 3.334
Nedskrivninger på udlån 18 -1 17
Resuitat af kapitalandele -3 0 -3
Interne allokeringer 0 0 0
Resultat før skat 1.789 413 2.202
Indlån 63.487 6.215 69,702
Udlån 71.069 19.492 90.561
Garantier 23.727 713 24.440
Obligationer og aktier 16.830 300 17.130
Aktiver i alt 114.631 26.699 141.330
Forpligtelser i alt 107.832 24.275 132.107
Antal medarbejdere 3.861 165 4.026

Europa mv. Jyske Bank-
GEOGRAFISKE SEGMENTER 2004 Danmark” ter koncernen
Netto renteindtægter 2.479 216 2.695
Nettogebyrindtægter 929 153 1.082
Kursregulering 921 30 951
Øvrige indtægter 391 1 392
Bruttoindtjening 4.720 400 5.120
Omkostninger 2.889 141 3.030
Nedskrivninger på udlån 333 6 327
Resultat af kapitalandele 197 0 197
Interne allokeringer 0 0 0
Resultat før skat 1.695 265 1.960
Indlån 55,134 5.734 60,868
Udlån 57.098 17.500 74.598
Garantier 18.254 380 18.634
Obligationer og aktier 16.084 255 16.339
Aktiver i alt 101.295 23.878 125.173
Forpligtelser i alt 95.577 21,738 117.315
Antal medarbejdere 3.574 139 3.713

" Fordeling på geografiske segmenter foretages på grundlag af bogføringssted
for transaktioner.

” Koncerninterne resultatposter, aktiver og forpligtelser er elimineret
under de respektive segmenter.

" Mellemværender med zone-A lande dækker 99% af Jyske Bank-koncernens
samlede mellemværender.

DA
JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2005 OL

KONCERNOVERSIGT

 

 

 

(kr. 1.000) Aktivitet” Selskabs- Egenkapital Ejerandel Stemme- Resultat
pr. 31. december 2005 kapital ultimo i% ande (kr. 1.000)
a
1000 enheder (kr. 1.000)

Jyske Bank A/S DKK 631.000 9.142.882 1.691.790

Dattervirksomheder, der konsolideres:

Jyske Bank (Gibraltar) Ltd. a GBP 26.500 1.376.764 100% 100% 155.446
Jyske Bank (Gibraltar) Nominees Ltd. d GBP 0 2 100% 100% 0
Jyske Bank (Gibraltar) Management Ltd. d GBP 0 1 100% 100% 0
Jyske Bank (Gibraltar) Secretaries Ltd. d GBP 0 1 100% 100% 0
Trendsetter, S.L., Spanien e EUR 1.315 16.924 100% 100% 0

Jyske Rank Naminses Ltd, Landan d GBP Q 1 100% 100% 0

Jyske Bank (Schweiz) a CHF 60.000 897.742 100% 100% 87.316

Berben's Effectenkantoor BV, Holland b EUR 10.000 149.170 60% 60% 73.115

Jyske Finans A/S c DKK 70.000 564.080 100% 100% 83.570
Bil og Sejlerfinans A/S c DKK 20.500 72.956 100% 100% 3.145

Nordisk Factoring A/S, Søllerød Cc DKK 12.000 42.952 100% 100% 6.834
Factoringselskabet af 27/10 1993 A/S, Søllerød c DKK 500 347 100% 100% 6

GI. Skovridergaard A/S e DKK 16.000 36.050 100% 100% -15.266

Sundbyvesterhus A/S e DKK 518 38.147 100% 100% 1.770

Silkeborg Data A/S f DKK 5.080 84.645 100% 100% 3.171

Jyske Bank Data A/S c DKK 30.000 34.281 100% 100% 525

Investeringsselskabet af 20.12 2000 A/S g DKK 700 34.516 100% 100% 9.625

JN Data MS” f DKK 30.000 42.458 51% 51% 321

Ejendomsaktieselskabet af 22. marts 2004 d DKK 100.000 526.397 100% 100% 17.013

" Aktivitet:

a: Bank

b: Fondsmægler

c: Leasing, finansiering og factoring

d: Investering og finansiering

e: Ejendomme og kursusvirksomhed

f.iT

g: Øvrige

”" Nykredit har option på at erhverve yderligere 1% af JN Data A/S.

Virksomheder, der pro rata konsolideres:”"

PRAS A/S, København d DKK 577.500 1.341.886 20% 9% 102.267

Associerede virksomheder”

Biovision A/S, Hørsholm DKK 1.950 3.352 33% 33% -1.538

Østjysk Innovation A/S, Århus DKK 18.570 21.372 27% 27% 1.143

JSNFA Holding A/S, Aalborg DKK 2.000 2.573 25% 25% -19.299

SIF Fodbold Support A/S DKK 19,816 20.407 30% 3% 1.116

investeringsselskabet af 06/10 1998 A/S DKK 750 1.927 27% 27% 450

Semler Bilfinans A/S, Glostrup DKK 4.000 4.000 25% 32% 0

Jyske Bank-koncernens samlede tilgodehavende hos

associerede virksomheder udgør kr. 3,7 mio., og de

samlede forpligtetser udgør kr. 0,7 mio.

Andre virksomheder, hvori koncernen besidder mere

end 10% af selskabskapitalen””"

Toyota Financial Services Danmark A/S, Herlev DKK 190.000 203.089 20% 20% 11.405

Skan-Rol! Holding A/S, Kjellerup DKK 1.100 4.800 45% 9% 478

Selskaberne har hjemsted i Silkeborg, hvor intet andet er anført.

”” Regnskabstal ifølge seneste offentliggjorte årsrapport.

82 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2005

JYSKE BANK A/S I HOVEDTAL

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

RESULTATOPGØRELSE I SAMMENDRAG (kr. mio.) 2005 2004 2003 2002 2001
Netto renteindtægter 2.242 2.250 2.187 2.242 2.059
Udbytte af aktier mv. 20 42 84 64 98
Gebyr- og provisionsindtægter (netto) 1.150 889 810 699 618
Netto rente- og gebyrindtægter 3.412 3.181 3.081 3.005 2.775
Kursreguieringer 868 882 644 333 91
Andre driftsindtægter 157 134 648 121 138
Driftsudgifter og driftsafskrivninger 2.792 2.547 2.297 2.274 2.094
Nedskrivninger på udlån mv. 18 312 361 368 246
Resultat af kapitalandele i associerede

og tilknyttede virksomheder 529 614 94 266 214
Resultat før skat 2.156 1.952 1.809 1.083 878
Skat 464 550 525 572 259
Årets resultat 1.692 1.402 1.284 511 619
HOVEDTAL FRA BALANCEN (kr. mio.) 2005 2004 2003 2002 2001
Udlån 70.269 55.114 46.399 45.022 41.353
Indlån inkl. puljeindlån 74.229 62.652 58.574 54.062 49.667
Udstedte obligationer 15.967 11.915 8.064 7.701 7.672
Balance 141.111 123.599 115.131 114.844 102.046
Egenkapital 9.143 7.772 7.843 6.658 6.174
Efterstillede kapitalindskud 2.559 2.737 1.809 1.931 2.336
NØGLETAL 2005 2004 2003 2002 2001
Jyske Bank-aktien

Kr. pr. aktie å kr. 10

Resultat før skat 34,44 29,88 24,61 14,66 11,89
Resultat efter skat 27,02 21,45 17,47 6,92 8,39
Resultat efter skat (udvandet) 27,02 21,45 17,47 6,92 8,39
Basisindtjening 28,35 17,19 15,24 12,54 12,70
Ultimokurs 310 206 156 96 88
Indre værdi 147 123 109 89 85
Kurs/indre værdi 2,10 1,67 1,43 1,08 1,04
Kurs/resultat 11,5 9,6 8,9 13,8 10,5
Jyske Bank A/S

Solvensprocent 11,4 11,8 12,4 11,7 11,7
Kernekapitalprocent inkl. hybrid kapital 10,4 9,9 10,2 9,0 8,3
Kernekapitalprocent ekskl. hybrid kapital 8,8 8,8 10,2 9,0 8,3
Resultat før skat i pct. af gns. egenkapital 25,6 25,0 24,6 16,9 14,6
Resultat efter skat i pct. af gns. egenkapital 20,1 18,0 17,4 8,0 10,3
Indtjening pr. omkostningskrone 1,8 1,7 1,7 1,4 1,4
Renterisiko 0,5 0,6 1,7 0,7 2,6
Valutaposition 20,1 16,3 13,4 17,7 22,8
Valutarisiko 0,2 0,1 0,1 0,4 0,6
Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet 33,1 103,1 93,9 66,0 97,3
Summen af store engagementer 101,2 77,6 65,7 118,7 158,3
Akkumuleret nedskrivningsprocent 1,4 2,1 2,4 2,5 2,5
Årets nedskrivningsprocent 0,0 0,4 0,5 0,5 0,3
Årets udlånsvækst 27,5 18,8 3,1 8,9 5,1
Udlån i forhold til indlån 1,0 0,9 0,8 0,9 0,9
Udtån i forhold til egenkapital 7,7 7,1 5,9 6,8 6,7
Antal heltidsmedarbejdere ultimo året 3.284 3.038 2.907 2.921 3.044

 

Sammenligningstal for 2001-2003 er ikke tilrettet ny regnskabspraksis og 2004 er delvis tilrettet, jf. beskrivelse på side 37 ff.

Nøgletallene er baseret på Finanstilsynets definitioner og vejledning.

Cr
JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2005 95

LEDELSESHVERV

 

Bestyrelsesmedlemmers ledelseshverv i danske aktieselskaber pr. 31.12.2005

Adm. direktør Sven Buhrkall, Rødding
.  Bestyrelsesformand i Hytor A/S, Esbjerg
.  Bestyrelsesformand i Kudsk & Dahl A/S, Vojens
«  Bestyrelsesformand i Hedorf Holding A/S, Brøndby

Adm. direktør Kurt Brusgaard, Klampenborg
+  Bestyrelsesmedlem og direktør i DV 8 A/S, København
.  Bestyrelsesmedlem og direktør i Ray & Berndtson A/S, København

Direktør Niels Erik Carstens, Vestbjerg

+  Bestyrelsesmedlem og direktør for Frejlev Byggeselskab A/S, Nørresundby
Bestyrelsesmedlem i Henning Olsen Holding A/S, Nørresundby
Bestyrelsesmedlem i H.O. Maskinudlejning A/S, Nørresundby
Bestyrelsesmedlem i Thomas Christensen Aalborg A/S, Nørresundby

Fiskeskipper Jens Aksel Borup, Skagen
e& Bestyrelsesmedlem og direktør i Starholm A/S, Skagen
2» Bestyrelsesmedlem i Nordjyllands Fiskeriudvikling A/S, Skagen
«  Bestyrelsesmedlem i Handels Kompagniet Fiskerne AIS, Skagen

Systemkonstruktør Haggai Kunisch, Viborg
.  Bestyrelsesmedlem i Kobæk Strand Konferencecenter A/S, Skælskør
.«  Bestyrelsesmedlem i Bank//Pension, Valby

Direktionsmedlemmers ledelseshverv i erhvervsdrivende selskaber og finansielle virksomheder pr.
31.12.2005

Anders Dam
.  Bestyrelsesmediem (næstformand) i PRAS A/S
.  Bestyrelsesmedlem i DLR Kredit A/S
.  Bestyrelsesformand i Jyske Banks Almennyttige Fond
…  Bestyrelsesformand i Jyske Banks Almennyttige Fonds Holdingselskab A/S

Jørgen Christensen

.  Bestyrelsesmedlem i Nordisk Factoring A/S
Bestyrelsesmedlem i Factoringselskabet af 27/10 1993 AJ/S
Bestyrelsesmedlem i Jyske Finans A/S
Bestyrelsesmedlem i Bil & SejlerFinans A/S
Bestyrelsesmedlem i JSNFA Holding A/S

Leif F. Larsen

Bestyrelsesformand i Silkeborg Data A/S

Bestyrelsesformand i GI. Skovridergaard A/S

Bestyrelsesmediem (næstformand) i JN Data A/S

Bestyrelsesformand i Sundbyvesterhus A/S

Bestyrelsesmedlem (næstformand) i Ejendomsaktieselskabet af 22. marts 2004
Bestyrelsesmedlem (næstformand) i PBS Holding A/S
Bestyrelsesmedlem (næstformand) i PBS A/S

Bestyrelsesmedlem (næstformand) i PBS International Holding A/S
Bestyrelsesmedlem (næstformand) i PBS International AIS
Bestyrelsesformand i Jyske Banks Medarbejderfond

Bestyrelsesformand i Jyske Banks Medarbejderfonds Holdingselskab A/S

Per Munkholm Poulsen

.  Bestyrelsesmedlem i Jyske Bank (Schweiz)

.…  Bestyrelsesmedlem i Jyske Bank (Gibraltar) Ltd.

«  Bestyrelsesmediem i Berben's Effectenkantoor B.V.
.…  Bestyrelsesmedlem i JN Data A/S

e

Bestyrelsesformand i Bank//Pension

84 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2005

BEGREBER MV.

 

Begreber mv.

I det følgende uddybes begreber og
styringsværktøjer på en række specifikke
områder.

Kreditrisiko

Kreditrisiko

er risikoen for, at banken får tab, fordi bankens
kunder og andre modparter ikke kan overholde
deres forpligtelser over for banken. I
kreditrisikoen indgår ud over lån, tilsagte
kreditter og garantier også markedsværdier på
finansielle instrumenter og eventuelle
kapitalandele.

Landerisiko
er risikoen for tab som følge af de generelle
økonomiske eller politiske forhold i et land.

Afviklingsrisiko

er risikoen for, at banken lider tab, fordi
betalingsforpligtelser mellem banken og dens
modparter ikke afvikles som aftalt.

Styrkeprofil

Styrkeprofilen er en risikoklassificering af
kunder. Styrkeprofilen opdeler kunderne i 14
styrkeprofilklasser. Til hver styrkeprofilklasse
er knyttet et interval for sandsynligheden for, at
kunden misligholder sine forpligtelser over for
banken inden for det kommende år.
Styrkeprofilklasse 1 omfatter kunder med
udlån, som har mindst statistisk sandsynlighed
for at blive misligholdt, mens styrkeprofilklasse
14 omfatter kunder med udlån, som har højest
sandsynlighed for at blive misligholdt.
Styrkeprofilklasserne 1-5 svarer
tilnærmelsesvis til "Investment Grade” hos de
internationale ratingbureauer.

I risikovurderingen på erhvervskunder
inddrages såvel regnskabsmæssige forhold
som en kvalitativ vurdering af virksomhedens
strategi, ledelse, fremtidsudsigter og
brancheforhold.

Risikovurderingen af privatkunder foretages på
grundlag af en række objektive målinger af
kundernes karakteristika samt anvendelse og
udnyttelse af bevilgede lån og kreditter.
Herudover er der mulighed for at inddrage en
vurdering af privatkundens indtægts- og
formueforhold. Modellen er indrettet således,
at privatkunder ikke kan tildeles
styrkeprofilkarakteren 1.

Oplysningerne om kundernes fordeling på
styrkeprofilklasser anvendes fremadrettet i den
løbende rådgivning af kunderne. I både den
decentrale og centrale kreditovervågning er
styrkeprofilen et væsentligt redskab til at følge
og vurdere en eventuel negativ udvikling både
på den enkelte kunde og på bankens samlede
kreditportefølje.

Udlånsmassen (EAD)

EAD er en opgørelsesmetode, der er central
ved opgørelsen af kreditrisiko efter RAROC-
principper og i henhold til de nye
kapitaldækningsregier (Basel Ii). Begrebet
kaldes også Exposure at Default forkortet til
EAD. I opgørelsen indgår de aktuelle
udestående saldi samt en vurderet risiko for, at
engagementet ændrer sig frem til en
misligholdelse. Der kan være tale om både
forøgelse som følge af udnyttelse af tildelte
trækningsrettigheder og en reduktion ved
afvikling af lån. Der indgår tillige risikovægtede
beløb for garantier og finansielle instrumenter.

Opgørelsesmetoden er baseret på Jyske
Banks egne data og erfaringer, men må ikke
forveksles med udlån og garantier, som de
fremgår af koncernens balance.

Markedsrisiko

Value-at-Risk

Jyske Bank anvender Value at Risk-metoden
(VaR) til beregning og overvågning af
markedsrisici. Value at Risk udtrykker den
forventede maksimale tabsrisiko over en
periode, baseret på den historiske udvikling i
de enkelte forretningstypers kurs og
samvariation. VaR indgår i kontrollen af
markedsrisici både i definitionen og
uddelegeringen af risikobeføjelser. Modellen er
en parametrisk VaR, baseret på en forbedret
Risk Metrics model.

VaR-metoden er specielt tilpasset, så den
afspejler den indbyggede risiko for
førtidsindfrielse på danske
realkreditobligationer. VaR opgøres med 99%
sandsynlighed samt på basis af 1 dags
horisont og defineres som Daily Earnings at
Risk (DEaR). En 99% DEaR indikerer en 1%
sandsynlighed for, at VaR overskrides over en
periode på 1 dag i et almindeligt marked.
Risikobeføjelser og kapitalallokering baseres
på 99% DEAR.

Back-testing

For at vurdere nøjagtigheden af VaR-modellen
foretages der dagligt back-testing af modellen,
hvor den estimerede VaR sammenlignes med
det faktiske daglige provenu på markedsrisiko-
relaterede positioner. Back-testing foretages
og rapporteres for 99% DEaR.

Scenariebaserede stresstests
Scenariebaserede stresstests af positioner
udføres i forbindelse med balancesty-
ringskomitéens månedlige arbejde. Disse tests
har ikke direkte indflydelse på opgørelsen af
den krævede økonomiske kapital og anvendes
heller ikke direkte i beføjelsesstrukturen.

. or
JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2005 O0IJ

BEGREBER MV.

 

 

Renterisiko

Renterisikoen beregnes på baggrund af
varighed. Varighed defineres som
renterisikoen ved en generel stigning i
renteniveauet på ét procentpoint (Renterisiko
1). Varigheden angiver gevinst eller tab, hvis
samtlige renter (i alle valutaer og over alle
rentekurver) øjeblikkelig stiger med ét
procentpoint. Beregningen foretages på
baggrund af hele porteføljen af rente-
relaterede instrumenter i både anlægs- og
handelsbeholdningen.

Som føjge af jyske Banks eksponering over
for danske realkreditobligationer er der udviklet
omfattende risikostyringsmodeller, der tager
hensyn til muligheden for førtidsindfrielse.
Danske reaikreditobligationer udstedes for en
stor dels vedkommende med en indbygget ret
til førtidsindfrielse til kurs 100. Denne ret
betyder, at almindelige risikonøgletal såsom
varighedsbegrebet ikke er optimale,
medmindre de justeres for den indbyggede ret
til førtidsindfrielse. Jyske Bank foretager netop
sådanne justeringer. Risikostyringen omfatter
således beregning og grænser på positioner i
Option-Adjusted Spreads (OAS-positioner).

Valutarisiko

Valutarisiko beregnes i henhold til
Finanstilsynets kapitaldæknings-
bekendtgørelse, som indeholder to principper
for beregning af valutarisiko.
Valutakursindikator 1 opgøres som summen af
den største numeriske værdi af
tilgodehavender (lang position) eller nettogæld
(kort position) for hver valuta opgjort i DKK.

Valutakursindikator 2 baseres på en statistisk
metode, der er sammenlignelig med en
parametrisk value at risk-beregning. De
historiske parametre, der indgår i modellen,
beregnes af de danske myndigheder. Indikator
2 opgøres med 99% tabssandsynlighed, og
udtrykker den forventede maksimale tabsrisiko
over en periode på 10 handelsdage baseret på
den historiske udvikling i de enkelte valutaers
kursudvikling og samvariation. Risikoen i
henhold til indikator 1 og 2 rapporteres til
myndighederne hvert kvartal.

Aktierisiko

Aktierisiko opgøres som risiko A og risiko B.
Risiko A beregnes som det samlede tab ved
en 10%-ændring i aktiekurserne. Risiko B
beregnes således, at der ikke modregnes
imellem korte og lange positioner i den samme
aktie. Dvs. at aktierisiko B opgøres som en
10% negativ kursændring i forhold til summen
af de numeriske værdier af såvel kort som lang
position. For så vidt angår beføjelser for
aktierisiko er risikoen på beholdning af Jyske
Bank-aktier og visse unoterede aktier ikke
indeholdt i risiko A og B. Sådanne positioner
styres i henhold til særlige beføjelser.

86 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2005

Andre risikomål

Udover produktspecifik risikoberegning og
beføjelser beregner Jyske Bank ligeledes
risikoen i forbindelse med ikke-lineære
derivater som fx optioner. Det drejer sig
primært om rente-, valuta- og aktieoptioner.
Risikoberegning og -afgrænsning omfatter
delta-, gamma- og vegarisici. Sådanne
risikomå! anvendes ligeledes ved
sammensatte produkter indeholdende
optioner, såsom danske realkreditobligationer.

Afledte finansielle instrumenter

KN Elder Finnmmimilc i
Afledte finansicile instrumenter bruges af såvel

kunder som banken til afdækning og styring af
markedsrisici.

Markedsrisici på afledte finansielle
instrumenter indgår i bankens
markedsrisikoopgørelser.

Kreditrisikoen på afledte finansielle
instrumenter opgøres pr. modpart og indgår i
kreditrisikostyringen. Når der er indgået aftale
herom, foretages netting pr. modpart af den
kreditrisiko, der er forbundet med afledte
finansielle instrumenter.