Assets

Type	Time	Amount	Unit

Revenue

Type	Start date	End date	Amount	Unit

XML

See the xml submitted here:

No XML document available for this report.

Separator

The full data:

 

   
  
  
  

ovn
IDSY 2530

 

 

5
Eniy: ABI
ER. og SES ASS RL i sen,

29 MRS, 2095

Årsrapport 2005

 

 

Generalforsamling:

Bankens ordinære generalforsamling afholdes

den 27. marts 2006, kl. 16.30 på

Radisson SAS Scandinavia Hotel,
Amager Boulevard 70, 2300 København S

Afsendte fondsbørsmeddelelser i året 2005

 

9. februar 2005 Lån & Spar Bank A/S — Ændring i beholdning af egne aktier
24. februar 2005 Lån & Spar Bank A/S — Årsregnskabsmeddelelse 2004
1. marts 2005 Lån & Spar Bank A/S — Årsrapport 2004
7.marts 2005 Lån & Spar Bank A/S -— Indkaldelse til ordinær generalforsamling den 30. marts 2005
31. marts 2005 Lån & Spar Bank A/S — Forløb af ordinær generalforsamling den 30. marts 2005
4. maj 2005 Lån & Spar Bank A/S — Kvartalsrapport 1. kvartal 2005 og overgang til IFRS
17. maj 2005 Lån & Spar Bank A/S — Ændring i beholdning af egne aktier
4. august 2005 Lån & Spar Bank A/S — Storaktionærmeddelelse (829)
5. august 2005 Lån & Spar Bank A/S — Storaktionærmeddelelse (829)
18. august 2005 Lån & Spar Bank A/S — Halvårsrapport 2005
26. september 2005 Lån & Spar Bank A/S — Finanstilsynet beder politiet om undersøgelse
14. oktober 2005 Lån & Spar Bank A/S — Finanskalender 2006
27. oktober 2005 Lån & Spar Bank A/S — Kvartalsrapport 3. kvartal 2005

Finanskalender for 2006

 

28. februar 2006 Lån & Spar Bank A/S — Årsrapport for regnskabsåret 2005
27. april 2006 Lån & Spar Bank WS — Kvartalsrapport for 1. kvartal 2006
17. august 2006 Lån & Spar Bank A/S — Halvårsrapport for 2006
26. oktober 2006 Lån & Spar Bank A/S — Kvartalsrapport for 1.-3. kvartal 2006

 

Fororcl

I Lån & Spar Bank lægger vi stor vægt på at efterleve Københavns Fondsbørs anbefalinger for god selskabsledelse (corporate governance).
Hvordan vi konkret efterlever anbefalingerne, vil kunne læses løbende igennem årsrapporten. Desuden findes der på vores hjemmeside en

punkt-for-punkt-beskrivelse af, hvordan vi efterlever anbefalingerne.

Ifølge Københavns Fondsbørs ”oplysningsforpligtigelser for udstedere af aktier” anbefales det, at offentliggørelse af regnskabet sker både
på dansk og engelsk. Som en ren dansk privatkundebank, der alene henvender sig til danske kunder og danske investorer, har vi valgt ikke at
følge denne anbefaling, idet nytteværdien for interessentkredsen ikke ville stå mål med de ressourcer, der ville kræves for at oversætte års-

rapporten.

Indholdsfortegnelse

Mission, ss 4 Regnskab 2005... 29 |
Visions 5 Ledelsens påtegning ........... ss 56 !
Værdigrundlag ses eee, 6 Revisionens påtegninger ........... ss 57 !
God virksornhedsetik og ikke-finansiel rapportering ...... 7 Ledende medarbejdere ss 58
Ledelsesberetning for regnskabsåret 2005............. 9 Forretningsorganisationsplan. ..................... 59 !

Regnskabsberetning..............ss see 15 Ledelsens hverv. sees eee 60

Hoved- ag nøjgletal........... sees 19 Personkredsen ...........s sees 64

Det strategiske helbred. ............. 21

 

 

Mission

Lån & Spars mission er at sikre danske forbrugere gode

priser og ordentlige vilkår i en bank.

Siden 1880 har en kreds af funktionærer, tjeneste-
mænd og akademikere ønsket at sikre sig, at der hele
tiden var en bank på markedspladsen, der tænkte mere
på ordentlige vilkår til kunderne end på profit. Ikke
mindst siden slutningen af 1960'erne, hvor arbejds-
markedets parter aftalte, at danske lønmodtagere kun
kunne få udbetalt deres løn via et pengeinstitut, har
faglige organisationer inden for Tjenestemands-, FTF-
og AC-området ønsket et pengeinstitut, der via aktiv
medvirken på bankmarkedet kan sætte standarder for

god behandling af private kunder.

 

 

 

   

 

Fædrelandet.

Abaminecrgiris & Kjøbentan

1880.

5 Krunz 30 Ore Kvaruder, 1 Krone 05 Øre på fane cukrår Ni. 18 Om; Udenfor

Kjøbeahare 6 Kr. 2 Ore pr Kvortat-fris å bleen. Hver SagnoAdien vågner må Nuser

 

For 3% aar siden. sifedes der
af en mindre Kreds cen Forening
med. det Forman! at hjælpe Em-
heds- og Bestillingsmænd, som
uden egen Skyld paa Grund af
Sygdom, Farflyttelser og lignende
Aarsager kom i Pengefodegeuhed,
fra at falde i Hænderve paa
Aagerkarte og derved betræde en
Vej som næsten vundgaaelig farer
til Fordærvelse. I dette Øjemed
sammenskod man ved Hjælp af
Understøttelse fra forskjellige
velstaaende Medborgere et Fond,
af hvilket der tilstans Laaan ul

deres Forhold og mod en saadan
Rente, at der, efter Fradrag af
Omkonningerne, netop gives
interessenterne i Fondet en Rene
af'4 pC2 Lasnene tilstaas dog ikke
uden nøje Undersøgelse af Ved-

K n Barner

F Halbech,
Professor, Skoledirektør.
H. Hincke,
Tetegrafdirektor.
H. H. Kayser
Tomrermester,
Landsthingemand.

Tarsdagen den 28. Oktaber.

kørmmendes personlige Farhold,
og et Huvedhensyn er dét, at
! ikke ere P Å
tom suge ct stadig1 Misforhold
meflem indtægt og Udgift dækket
ved Laan, Bestyrelsen ef Fondet
er ulønnet, :

1 den Tid Foreningen har
b mt, har den ke lig ud-
nettet meget Godt, hjulpet Mange,
syn cllers maaske vilde være gaact
til Grunde, Na, da Tiderne ere
blevne endon vandkedigere krr Em-
bedsmændene, idet de have mistet
det Dynidsillæg, som de havde
gjon sikker Regning paa, ere såa
moange of dem kamnr tilbage, af
Foreningens sma3 Midler ikke fæn-
gør strække til for at dække den til-
stedeværende Trang, og man hen-
vender sig derfor td Ofentlighe
den mrd Opfordring til 21 støtte

AL Nathan
Redskionscknetær
PC. Rahe,
Suftsprovn.

A.C. Schmidt
Kontorchef i Krigsministeriet
V Falbe Hansen,

Kr. 3251

Foreningen ved ar tegne sig for
Andele i dens Grundland. De ind-
skudhe 5 Blive k d

gen hidtil, uagtet den har udover
en trmmelig udgrakt Virksomhed,
ikke har tabt en eneste Øre ved
sine Udlaan, og den desuden, del
ved Gaver, dels ved Opsparing har
erlværvet sig et forholdsvis ikke
ubetydeligt Reservefond, tør man
gjere sikker Regning på3 vedva-
rende at kunne give den nævnte
Ret

Man vil saaledes kunne forene
det, 14 gjore en god Gjerning, med
at faa en Rente, som under de
sruværende Forhold er nogenlunde
tlf cdstillende.
Andelr, lydende paa 100, 200,
Svag 1000 Kr., kunme tegnes hos
eolwer af Untzriegnede.

FC Jorden,
De Phil, Brygger
H. L. Mæ,
Kommandør,
H.G. Petersen,
Overpomnester,
HZ Scharling,
Dr. Juris. Professor.
C.H. Dcr

 

Vision

Lån & Spar Banks mission eksekveres gennem vores vision.

Visionen for Lån & Spar Bank er at være den bedste bank i Danmark for private kunder.

Derudover har vi følgende visioner for vores måde at drive bank på.

Vi ønsker at

+ skabe overblik over privatøkonomien for vores kunder

" stille alle relevante informationer til rådighed for kunderne, så de kan tilrettelægge en sund privatøkonomi

+ skabe lønsomhed

bankens basisindtjening skal forrente egenkapitalen med p.t. 2-4 % over renten på en 10-årig statsobliga-

tio1. Basisindtjeningen opgøres som resultat før skat eksklusiv kursreguleringer på værdipapirer.

 

 

Værdigrundlag

Lån & Spar er en dansk bank for private kunder. Vi udbyder kon-
kurrencedygtige finansielle serviceydelser efter et offensivt direkte

bankkoncept.

Vi udbyder enkle og overskuelige produkter, der muliggør et valg,
så vores kunder selv kan bestemme graden af service og den dertil
hørende pris. Vores gebyrer udformes som adfærdsregulerende ge-

byrer, således at vores kunder har et valg.

Vi ser det som en væsentlig opgave at rådgive vores kunder om,

hvordan de bedst og billigst bruger banken.

Det er vores ambition at opnå en betydelig vækst i Danmark ogen
dertil hørende indtjening. Grundlaget herfor er dygtige og engage-
rede medarbejdere, en visionær og målrettet ledergruppe, en klar

strategi, en åben og gennemsigtig kommunikation, et relevant tek-

nologisk niveau og finansiel styrke.

Vi har løbende tilpasset os den stadig større ændring I forbru-
geradfærden med større åbenhed og gennemsigtighed omkring
pengeinstitutternes priser og produkter og en deraf følgende sti-

gende shoppingtendens.

Lån & Spars finansielle ydelser er opbygget af en række del-
elementer; Produkter, priser, markedsføring, distributionssystem,
kommunikation, virksomhedskultur og omkostnings- og ind-

tjeningsbevidsthed.

Lån & Spars priser og produkter kan efterlignes af alle. Derfor
prioriterer ledelsen de øvrige nævnte elementer ide finansielle

ydelser højt.

Det er vores ambition at forene bankens image med virksomheds-
kulturen, så det billede, der dannes af banken, er åbent, ærligt og

reelt.

Det er ligeledes en ambition fortsat at skabe sammenhæng mel-
lem de holdninger, aktionærerne står for, udviklingen i forbruger-
adfærden, og de holdninger banken står for.

Det indgår i vores målsætning, at vi
+ alene beskæftiger os med lønsomme områder
+ kun opererer på områder, hvor vi har eller
forventer at kunne få en høj grad af særkompetence
- vokser ved organisk udvikling i takt med indtjeningen

+ satser på udviklingen af vores infrastruktur

+ har et højt informationsniveau over for offentligheden,
aktionærerne og medarbejderne

- behandler alle aktionærer lige

+ har objektive priser

+ koncentrerer vores virksomhed inden for området

traditionel pengeinstitutvirksomhed.

Målsætningen kan nås gennem en bevidst anvendelse af bankens
ressourcer, som er:
+. Medarbejdere og ledere
+ Samarbejdspartnere
+ Viden om udvikling, produktion og
markedsføring af finansielle ydelser
. Finansiel styrke

+ Informationsteknologi.

Vi vil fastholde en klar selvstændig identitet, der kan befæste op-
fattelsen af os som værende en markeds- og udviklingsorienteret
dansk bank med særkompetence på området kvalitet i forhold til

pris.

Vi vilvære en god arbejdsplads, der kan tiltrække og fastholde de
dygtige og engagerede medarbejdere, som den skærpede nationale

og internationale konkurrence fordrer.

Gennem vores handlinger og resultater vil vi arbejde for, at banken

er attraktiv for kunder og investorer.

Vores vision eksekveres gennem de strategiske bundgarnspæle
MOTIV:
.… Markante samfundsholdninger

Originalitet
+ Tillid
Innovation

. Værdi for værdi.

Vores værdigrundlag er det, der binder mission, vision og MOTIV
sammen. Værdigrundlaget er ekspliciteret gennem et sæt ledelses-
værdier, udviklet af bankens ledere, og et sæt medarbejderværdier,
udviklet af alle bankens medarbejdere.

Ledelsesværdierne (SAMT):
Sund forretning — Ansvar — Mod — Tillid.

Medarbejderværdierne (T EAM):
Tillid — Entusiasme — Ansvarlighed — Mod.

 

 

God virksomhedsetik og ikke-finansiel rapportering

NVIR, der står for netværket for god virksomhedsetik og ikke-
finansiel rapportering, er et forum for danske virksomheder og in-
stitutionelle investorer, der har interesse i at debattere og etablere
en fælles holdning i relation til virksomhedsetik og rapportering
af ikke-finansielle forhold i virksomheden. I Lån & Spar Bank har
vi arbejdet med det etiske og sociale ansvar og har løbende rap-
porteret udviklingen i vores årsrapporter. Blandt andet har det al-
tid været vigtigt for os at have etik i rådgivningen af vores kunder.
Derfor glæder det os, at vi fik mulighed for at deltage i et forum i
forbindelse med udarbejdelse af NVIR's anbefalinger, som blev of-
fentliggjort den 30. november 2005.

I MVIR's anbefalinger hedder det blandt andet:

”Deter NVIR's opfattelse, at det væsentlige er, at den enkelte
virksomhed identificerer sine egne specifikke etiske dilemmaer og
kommunikerer, hvordan den vil forholde sig til risici, samt hvordan
interessenternes forventninger har indvirkning på strategien og
driften af virksomheden og dermed værdiskabelsen.”

NVIR har opstillet et sæt anbefalinger for, hvordan en virksom-
hed kan gennemgå en proces med identifikation, prioritering, hånd-
tering og rapportering.

Anbefalingerne fra NVIR fokuserer på følgende områder:

+ Markedsadfærd

+ Miljø

+ Medarbejdere

+ Menneskerettigheder
+» Samfundsansvar

+ Governance.

Disse områder har vi taget stilling til og prioriteret ud fra vores in-
teressenters forventninger. Yderligere oplysninger fremgår af vores
hjemmeside, www. Isb.dk, hvor vi konkret har taget stilling til den
af NVIR udarbejdede bruttaoliste. Vi vil løbende opdatere brutto-
listen med relevante tiltag inden for området.

 

 

 

 

5, [28 (0

UI

|
i

i

o
hd
a
S)
k=J
Kay
&

i

 

Ledelsesberetning for 2005

I det følgende vil vi sætte fokus på de forhold og aktiviteter i banken, som især har haft vores fokus i 2005, og
som har haft betydning for bankens regnskab for 2005. De fleste af disse forhold vil ligeledes have væsentlig

betydning for bankens udvikling ide kommende år

Politiske temaer
I det følgende vil vi se nærmere på nogle af de politiske temaer,
der har optaget banken i det forløbne år.

Debat om Dankort

12024 blev der indgået en aftale mellem Dansk Handel og
Service, Økonomi- og Erhvervsministeriet, Forbrugerrådet og
Finansrådet om videreførsel af Dankortet. Aftalen indebar blandt
andet, at alle forretninger med mere end 5.000 Dankorttransak-
tioner årligt fra den 1. januar 2005 skulle betale et gebyr på

50 øre pr. transaktion til deres forretningsbank for at være til-
sluttet Dankortbetalingssystemet.

Som vi udtalte sidste år, syntes vi i Lån & Spar Bank, at det var

en goJ aftale for alle parter. Især hæftede vi os ved, at det var ud-
mærket, at ikke kun forbrugerne og bankerne, direkte og indirekte,
betalte for systemet, men at også forretningerne kom til at betale
for den glæde, de har af systemet. Den samlede årlige udgift til
Systernet er af hankerne opgjort til 760 mio. kr.eller ca. 1,25 kr.
pr.transaktion.

Det viste sig desværre i begyndelsen af 2005, at det blev en ganske
enestående aftale, Den blev nemlig ophævet igen fra 1. marts
2905.

Efter at mange af forretningerne havde sendt gebyret på 50 øre
videre "il forbrugerne, kom det til en ganske voldsom mediestorm,
hvor forbrugerne ikke Syntes, at det var rimeligt. På trods af at
Økonomi- og Erhvervsministeren havde været med til at indgå
aftalen, gik der så meget politik i sagen, at en aftale ikke længere
var en aftale. Under påvirkning af det forestående folketingsvalg
blev der i Folketinget skabt flertal for en løsning, hvor forretnin-
gens gedyr på 50 øre forsvandt, hvor butikkerne skulle betale et
mindre beløb til kortets infrastruktur i form af et årligt abon-
nement, og hvor bankerne sad tilbage med langt hovedparten af
omkostningerne.

Det politiske budskab var naturligvis, at forbrugerne nu slap for at
betale de 50 øre. Det reelle budskab er, at forretningerne slap for
at betale for brugen af systemet. Forbrugerne kommer alligevel til
at betale, blot indirekte,

Vi mener fortsat, at det havde været rigtigst, at der havde været
en naturlig kommerciel forretningsmæssig aftale også på dette
område. I Danmark har vi verdens bedste og billigste finansielle
infrastruktur til stor glæde for hele det danske samfund. Når man
bevidst ønsker at skævvride betalingen for brugen af systemet,
opnår man, som Finansrådets formand har udtalt, at Dankortet
bliver en Trabant. Altså et betalingsmiddel som bliver forældet
meget hurtigt, og som der ikke vil blive videreudviklet på. Netop

i disse år sker der en mængde teknologiske nyskabelser, hvor en
videreudvikling af Dankortet ville være det naturligste og billig-
ste medie til distribution, fordi det opererer i en teknologisk velud-
viklet, billig og moden infrastruktur.

Alle danske banker har da også efter ændring af Dankortaftalen
påbegyndt udvikling af nye og andre kortsystemer end Dankortet.
En naturlig udvikling, da bankerne ikke ønsker at betale før andres
nytteværdi af deres udviklingsarbejde, Men for det danske sam-
fund er det en uønsket udvikling, idet en større del af samfundets
ressourcer bliver bundet i udgifter til betalingsformidling i stedet

for ressourcer til mere samfundsnyttige formål.

I Lån & Spar Bank har vi truffet samme beslutning som de øvrige
aktører. Især Lån & Spar Bank, der ikke har nogen forretnings-
kunder, ønsker ikke at subsidiere betalingsformidlingen for disse.
Vi vil stadig udbyde Dankortet, men al fremtidig udvikling vil vi
integrere i andre kortprogrammer.

Prisdatabase

Som vi omtalte i sidste årsrapport, aftalte Forbrugerrådet og
Finansrådet at udvikle en fælles prisdatabase, hvor bankerne ind-
rapporterede oplysninger om deres rentesatser.

Udvikling af selve prisdatabasen har stået på i 2005, og data-
basen er gået i luften i januar 2006.

 

Jubilæum

2005 var året, hvor Lån & Spar Bank fyldte 125 år. Som det frem-
går af vores stiftelsesannonce, blev banken i sin tid stiftet for at
give almindelige mennesker mulighed for at låne penge uden at
skulle betale ågerrenter.

Lån & Spar er en stakeholderdrevet bank, som ønsker at skabe
værdier for sine partnere gennem langsigtet opbygning og udvik-
ling af et gensidigt tillidsforhold. Som en naturlig følge heraf, var
det vigtigt for os, at vores 125 års jubilæum blev fejret sammen
med alle vores interessenter med blandt andet en konference om
strategisk innovation, jubilæumsfest og ekstra oplevelser for kun-
derne i vores rådgivningscentre i den uge, hvor jubilæet blev fejret.

Produkt- og konceptudvikling

Innovation er et nøglebegreb i Lån & Spar Bank. Over årene har

vi formået at udvikle koncepter, produkter og serviceydelser, som
har gjort, at vi — også blandt kolleger i branchen — er blevet beteg-
net som innovative. Når det fremhæves i denne årsrapport, skyldes
det, at vi ser det som en vedvarende strategisk udfordring for Lån
& Spar Bank. Vi er ikke lokale som lokalbankerne, vi har heller
ikke de store bankers udbredte, fysiske distributionsnet. Vi må der-
for finde vores egne veje til synlighed og vores egne kanaler, som vi

kan formidle bankens ydelser igennem.

2005 var ikke nogen undtagelse i den sammenhæng, tværtimod.
Som beskrevet i tidligere årsrapporter startede vi tilbage i 2001
vores første systembanker. Sammen med vores partnere har vi en
både spændende og udviklende dialog, der fører banken længere,
end vi ville kunne komme på egen hånd.

 

Rådgivningscenter Østerbro, Trianglen 4, Københ

Systembanker

Vi har nu 30 af de såkaldte systembanker, som er skræddersyede,
virtuelle banker, der etableres i samarbejde med faglige organisa-
tioner og nogle få større interesseorganisationer. Organisationerne
anvender systembanktilbudene til loyalitetsskabelse over for deres
medlemmer, som blandt andet tilbydes et gratis MasterCard med

organisationens logo.

I 2005 er den positive udvikling på dette område fortsat. Vi har
blandt andet indgået en aftale om systembanken D3 R Bank med
Dansk Sygeplejeråd og har udbygget vores samlede afsætning af
kort til systembankerne med 18 procent.

Ud over et gratis MasterCard/Visakort med mulighed for tilkøb af
rejseforsikring, tilbyder vi systemsalgsorganisationernes medlem-
mer rabat på stiftelsesprovisionen, når de skal låne penge. Vi kan
alene give disse rabatter til medlemmerne på grund af, at organi-
sationerne selv afholder omkostningerne til markedsføring over for

sine medlemmer.

Der har i 2005 været stor aktivitet med hensyn til kundekontakt i
systembankerne, hvorfor en væsentlig del af vores samlede kunde-

tilgang fortsat sker via disse.

Kortområdet

I 2005 har vi indgået en samarbejdsaftale med Lærernes
Indkøbscentral (LIC). Den aftale betyder, at vi i 2006 lancerer det
første ferfunktionelle betalingskort i Danmark, hvor LIC's med-
lemmer vil få en øget funktionalitet i forhold til det kortprodukt,
de har i dag. Samarbejdet indfrier dels en ønsket kortmodel hos

 

partrieren LIC, og dels skaber det en ny kortplatform i Lån & Spar
Bank. Gennem en større investering i teknologi tilføres vores kort-
platform på samme tid betydelig større funktionalitet og en langt
mere effektiv og derved omkostningsbesparende drift.

Il løbet af 2005 har vi desuden haft forhandlinger med Foreningen
af Danske Motorejere (FDM ),der også satser på medlemskort
med rabatter i fremtiden. Det har resulteret i en aftale med FDM i
Starten af 2006. Aftalen markedsføres dog først over for medlem-
rnerne primo 2007.

Vi har i sommeren 2005 indgået en aftale med AIG Europe om
en årsrejseforsikring. Den nye forsikringsaftale har to væsentlige
forbedringer i forhold til vores tidligere forsikring. Tidligere var
forsikringen kun gyldig, hvis rejsen blev betalt med MasterCardet.
Sådar er det ikke længere. Desuden indeholder den nye rejsefor-

sikring også afbestillingsforsikring.

Vi tilbyder alle vores kunder den nye forsikring viaet MasterCard.
Til de kunder, der kan have fordel af det, har vi tillige skabt Xtra-
lønkortoen, der giver en høj indlånsrente og adgang til en række
rabatter på køb af livsstilsprodukter. Desuden har vi indgået aftale
med hovedparten af vores systembankpartnere om formidling af
rejseforsikringen. Forsikringen tilbydes således til kunder i system-
bankerne som tillæg til deres gratis MasterCard.

Den nyz rejseforsikring har allerede vist sig at have kundernes in-

teresse, og vores forventninger til den er store.

Privat Økonomisk Overblik

Målet i vores omgang med kunderne er at yde excellent kundebe-
tjening. Et vigtigt led i denne proces har været at skabe et unikt
rådgivningsværktøj i dialogen med kunderne. Vi er bevidste om, at
det i sicste ende er kvaliteten af vores rådgivning, der er den domi-
nerende faktor i kundernes vurdering af os.

Det nye produkt, Privat Økonomisk Overblik, giver en analytisk
gennemgang af kundernes økonomi og giver en bedømmelse af
styrken i kundernes økonomi, målt på relevante privatøkonomiske
områder som pension og boligfinansiering. Vi går faktisk så langt,
at vi giver kunderne karakterer på de forskellige områder. Formå-
let med Jet er at få kunderne til at forholde sig til økonomiens ro-
busthed og — når det måtte være relevant — at tilpasse økonomien,
så den bliver mere robust og i tråd med kundernes ønsker til frem-
tiden.

 

Kundens Private Økonomiske Overblik udleveres i form af en
skriftlig rapport, der dokumenterer den rådgivning, kunden har
modtaget. Introduktionen af Privat Økonomisk Overblik falder
således fint i tråd med de offentlige myndigheders øgede fokus på
etiske regler, god skik regler og forbedret rådgivning inden for den
finansielle sektor.

Prioritetsprodukter

I 2005 har vi fortsat udviklingen af vores prioritetsprodukter, og
tillige udviklet KoloniPrioritet. Prioritetsprodukterne presser ren-
temarginalen betydeligt nedad. Derfor handler det for os om, at
volumen øges i takt med den faldende rentemarginal, således at
renteindtægterne kan opretholdes. Det lykkedes stort set i 2005.
Såvel prioritetsprodukterne til fast ejendom som til andelsboliger

har været i betydelig vækst i perioden.

Markedsføring

l de forgangne år har en stadig større andel af befolkningen fået
kendskab til Lån & Spar Bank gennem vores markedsføring, hvil-
ket er en forudsætning for, at vi fortsat kan tiltrække nye kunder.
Men selvom mange mennesker har hørt om banken, har der fort-
sat været mange, som ikke har vidst, hvad banken står for. Derfor
har vi i 2005 i højere grad end tidligere haft fokus på at kvalificere
kendskabet til Lån & Spar Bank.

Markedsføringen i det forgangne år har således fokuseret på kon-
krete ydelser og produkter, som har skullet synliggøre over for

målgruppen, at banken kunne være det rette valg for dem. Vi har i
videst muligt omfang valgt at fokusere vores indsats på produkter,
som underbygger vores brand, og som er med til at fortælle noget

om, hvad Lån & Spar Bank står for,

Elektronisk nyhedsbrev

Et af de medier, vi har satset på i 2005,er bankens elektroniske
nyhedsbrev. Både kunder og ikke-kunder kan tilmelde sig nyheds-
brevet, som udsendes 4 gange om året. Vi ser nyhedsbrevet som en
mulighed for at sende interessante og målrettede informationer
om banken og dens produkter til alle interesserede. Generelt får vi
meget positiv respons på nyhedsbrevet, og flere og flere melder sig
til. Vi håber derfor også at kunne benytte nyhedsbrevet til endnu
flere målrettede informationer i fremtiden.

 

11

Nye rådgivningscentre

Vores rådgivningscenter på Frederiksberg, på GI. Kongevej 146,
var bankens første rådgivningscenter, hvor vi ikke havde en egent-
lig kassefunktion. Alle rådgivningscentrets ressourcer er her afsat
til kunderådgivning. Da der løbende har været en stor kundeti!-
strømning til rådgivningscentret, måtte vi i 2005 erkende, at leje-
målet var blevet for lille til det antal kunderådgivere, der kræves,
hvis vi skal kunne yde en excellent kundebetjening. Derfor har vi
været på udkig efter nye og større lokaler til afdelingen, og det er
lykkedes at finde et lejemål I nummer 121. De nye lokaler har tid-
ligere været postkontor på GI. Kongevej. De er nu blevet istandsat,

og rådgivningscentret er åbnet ide nye lokaler i starten af 2006.
I 2005 har vi ligeledes indgået aftale om at åbne et rådgivnings-

center på Rolighedsvej i Hostrups Have på Frederiksberg. Rådgiv-
ningscentret vil dog først stå klar til indvielse medio 2006.

Personaleudvikling

" I lighed med tidligere år har vi i 2005 gennemført et 6 måneder

langt ledertræningsforløb, hvor 15 nye og potentielle ledere har
fået mulighed for — i et lærende miljø at afprøve deres færdighe-
der i disciplinen at lede og motivere. Programmet er designet så-
ledes, at der arbejdes i flere læringsrum, hvor den enkelte dels får
erhvervspsykologisk testning og feed-back, dels får opbygget teo-
retisk viden om ledelse og endelig får mulighed for at træne ”live”

ved et uge langt out-door forløb.

Forløbet afvikles med en kombination af eksterne konsulenter og
interne undervisere, og afsluttes med personlige individuelle sam-
taler mellem kursisten og bankens direktion.

Kvalitetssikret medarbejderudvikling (KM U)

I løbet af året har alle ansatte i bankens rådgivningscentre gen-
nemgået selvevaluering af kompetencerne på fire områder, som
dækker en stor del af det daglige arbejde. Selvevalueringen har

Feriehuse

afdækket rådgivernes kompetencer på kredit-, bolig-, investerings-
og pensionsområdet. Samtidig har vi i banken fastlagt, hvilke krav,
vi mener, der med rette kan stilles til assistenter, rådgivere og eks-
perter på de respektive områder. Disse forventningsmål har resul-
taterne fra selvevalueringen kunnet måles op imod. Således har
alle rådgivere i dag et kompetencekort, som indeholder en gap-
analyse og en handlingsplan for, hvordan medarbejdernes gaps
skal udjævnes, så kompetencerne er på plads. KMU er en løbende
proces, og hvert år fremover skal alle rådgivere teste deres viden

op mod den forventede norm.

Personale

Som led i et glidende generationsskifte er vicedirektør Jesper
Schigler og vicedirektør Claus Sejling udnævnt til bankdirektører
og medlemmer af bankens direktion med virkning fra den 1. ok-
tober 2005. Derudover er Jesper Strandquist, tidligere souschef i
Rådgivningscenter Aalborg, udnævnt til filialdirektør af RC Aal-
borg.

Kunde- og medarbejdertilfredshedsundersøgelse

1 2005 gennemførte vi i samarbejde med TNS Gallup TRIM un-
dersøgelser af tilfredsheden hos henholdsvis vores kunder og med-
arbejdere. Vores kunder er generelt set tilfredse med vores bank,
og vi ligger på niveau med eller over benchmark for andre europæ-
iske banker. Ved et beregnet gennemsnit af alle vurderingsparame-
tre ligger vi over gennemsnittet for andre europæiske banker og er
meget tæt på at ligge blandt de 33 % bedste.

Undersøgelsen viser tillige, hvilke parametre vores kunder finder
som værende de vigtigste. Her glæder det os, at vi ligger over gen-
nemsnittet på samtlige af disse parametre.

De 5 vigtigste parametre for kunderne er:
+ Bankrådgiverens faglige kompetencer
+ Prisniveauet

I forbindelse med bankens 100 års jubilæum i 1980 erhvervedes en ejendom i Frankrig, hvor brugsretten blev tildelt bankens medarbejdere.
Efter omdannelse til Lån & Spar Bank A/S belønnede ledelsen bankens medarbeidere med brugsretten til en feriebolig i Danmark. I 2002
erhvervede banken en ejendom i Sverige, som både anvendes til teambuildingaktiviteter, ledertræning og feriebolig for medarbejdere.

Administration af sommerhusene, herunder lodtrækning og tildeling af ledige uger varetages af et Sommerhusudvalg bestående af 3 med-

arbejdere, udpeget af bankens Samarbejdsudvalg.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

» Eankrådgiverens evne til at leve op til kundens forventninger

» Serviceniveauet ved rådgivning i banken
+ Funktioner ved internetbank.

Merlarbejderanalysens resultat var også tilfredsstillende. Medar-
bejderne trives generelt godt i deres arbejde, og resultatet ligger
over gennemsnittet for andre finansielle virksomheder i Nordeuro-
pa. Lån & Spar Bank ligger i dette benchmark blandt de 10 %
bedste. Det skal dog bemærkes, at de øvrige benchmark-virksom-
heder har foretaget anonyme medarbejderundersøgelser. Lån &
Spar Bank har i sin egenskab af en værdidrevet organisation valgt

en ikke-anonym undersøgelse.

Teknologi

Vores medejerskab af datacentret SDC har udviklet sig særdeles
positivt i 2003. De godt 70 danske pengeinstitutter, som ejer og
benytter SDC, har i løbet af efteråret fået selskab af 80 norske

sparebanker, som er konverteret ind i SDC's systemportefølje.

I 2005 har vi gennemført en stor del af de sidste trin i moderni-
seririgen af den grundlæggende infrastruktur, der drejer sig om
samling og konsolidering af servere. De første trin — opgradering
til Windows XP på pc-arbejdspladser og nyt netværk mellem råd-
givningscentre, hovedkontor og vores datacenter SDC — er gen-
nemført i 2004.

Alle servere placeret i vores rådgivningscentre samt en del af ho-
vedkantorets servere er nedlagt og erstattet af et helt nyt moderne
serverkompleks, som er placeret hos SDC. Som det næste vil også

alle servere, der styrer vores hjemmesider, blive outsourcet til SDC.

Herved opnår vi den bedste sikkerhed med dublering af udstyret i
2-centerdrift samt 24 timers driftsovervågning.

På kortområdet har vi haft mange ressourcer tilknyttet store pro-
jekter hos SDC. Vi har stillet de forretningsmæssige projektledere
til rådighed i disse projekter. Vi forventer, at de nye muligheder vil
kunne anvendes af vores kunder i 3. kvartal 2006.

Vi har tillige deltaget i et projekt under SDC til udvikling af et nyt
kundesystem som overbygning på vores banksystem. Første ver-

sion af systemet er nu færdigt, og det vil give vores rådgivere et

 

Områdedirektør Jan Knudsen, Rådgivningscenter Odense

hurtigere og bedre overblik over kundernes økonomi samt medføre
hurtigere etablering af konti og dokumenter. Vores egen imple-
mentering af denne første version er under planlægning, og vi for-
venter at tage systemet i brug i første kvartal af 2006 i udvalgte
afdelinger.

I første det af året har vi givet mulighed for, at kunder, der benyt-
ter internetbank, kan logge sig på vores hjemmeside og derved få
flere relevante informationer. For eksempel kan de se, hvem der

er deres bankrådgiver, og om rådgiveren er ledig på telefonen her
og nu. Den type information vil vi fortsætte udviklingen af og Iø-
bende gøre tilgængelig i internetbank, således at vores kunder kun
ska! logge sig på én gang med internetbankkoderne. Herefter vil de
have adgang til de sædvanlige netbankfunktioner plus en række
relevante hjemmesideoplysninger.

Vi har i årets løb desuden udbygget og optimeret vores lånean-
søgning på hjemmesiden. Langt den største del af processen, fra
kunden udfylder ansøgningen, til et svar er returneret til kunden,
er nu automatiseret, så svartiden over for kunden er væsentlig for-
bedret.

I årets løb har vi også foretaget videreudvikling af vores scorings-
systemer og de modeller, der ligger bag disse. Systemerne benyttes
blandt andet til dele af vores kreditvurdering, men de skal frem-
adrettet også bruges til beregning af kapitaldækninger i overens-

stemmelse med Baselkomiteens kapitaldækningsregler, kaldet
Basel II.

Bestyrer Mette Endersen, Rådgivningscenter Roskilde
Gå u É

  

 

13

 

 

 

 

 

0099880000

>

 

 

 

 

É
3
gå

FRR Em

SYS EEN
3, SÅ
død

J

y
i

DD san TT ss

WII

Dj

æ
sd

E.
KJ w

 

-

 

rig

GG

te

ON,

Is bbil,
Lyngby

-

SR

ce
le

! lyn

1
i

N

 

gby,

KR

 

 

Regnskabsberetning

Resume

Lån & Spar Bank har i 2005 realiseret et resultat efter skat på
43,0 mio.kr. mod 21,8 mio.kr. i 2004. Årets resultat efter skat for-
renter egerikapitalen med 6,4 %. Bankens resultat før skat udgør
55,4 mio.kr. mod 31,5 mio.kr. i 2004. Årets resultat før skat for-
renter egenkapitalen med 8,3 %.

Den pæne resultatfremgang kan primært tilskrives den positive
udvikling på værdipapirmarkedet, hvor banken har formået at ge-
nerere et højt afkast på aktier. Derudover har gunstige økonomiske
konjunkturer medført øget aktivitetsomfang, ligesom kundernes
tilbagebetalingsevne fortsat er meget tilfredsstillende, med lave

nedskrivninger til følge.

Resultatet i 20C5 er fortsat præget af det lave renteniveau. Der
er dog kompenseret herfor ved øget udlånsaktivitet. Således har
banken i 2005 realiseret en udlånsvækst på 8,6 %. Det har haft
en positiv effekt på netto rente- og gebyrindtægter, som er steget
med 2,4 % i fornold til 2004. Samtidig har banken generelt set
formået at bibeholde omkostningerne på niveau med 2004. Løn-
omkostningerne er dog steget som følge af almindelig lønregule-
ring samt introduceret incitamentsordning for bankens ledende

medarbejdere.

Årets resultat og indtjening pr. aktie

  

Mo. kr, Kr.
50 T 25
|
40 — 20
30 + + 15
20 7 10
10 > 5
0 —— ' É "0

 

 

2001 2002 2003 2004 2005

Årets resultat —6— Indtjening pr. aktie

 

Basisindtjening

    
           
 

  
 
 

  
 
  
 
 
 
 

   
 
   
 

 

Mio. kr.

55 -

50 > ry

45 7 Rv
Ny

40 7 HH

35 7 AN

30 7 8 u|

25 %

2001 2002 2003 2004 2005

Udlånsvæksten er blandt andet et resultat af øget tilgang af kun-
der via systembankerne. Dels er aktiviteterne på systembankområ-
det intensiveret med etablering af flere systembankaftaler, og dels
er interessen for Lån & Spar Banks produkter fra de eksisterende
systembankkunder øget væsentligt. Hovedparten af udlånsstignin-
gen kan tilskrives øget volumen i bankbaserede boligfinansierings-
produkter; Lån & Spar Prioritet og Lån & Spar AndelsPrioritet.

Basisindtjeningen udgør 46,4 mio.kr. mod 34,0 mio.kr. året før.
Basisindtjeningen opgøres som resultat før skat eksklusiv kursre-

guleringer af værdipapirer.

Ved fremlæggelsen af årsrapporten for 2004 samt delårsrappor-
terne for 2005 har banken meddelt en forventning om, at basisind-
tjeningen for 2005 vil forrente egenkapitalen med 2-4 % over
renten på den 10-årige statsobligation. Denne forventning tager
udgangspunkt i renteniveauet primo 2005, som var 3,84 %. Ban-
ken har realiseret en basisindtjening, der forrenter primo egenka-
pitalen med 7,1 %, hvilket ligger pænt i forhold til og inden for de
udmeldte resultatforventninger.

Set i lyset af udviklingen i markedsrenten anser bestyrelsen resul-
tatet for at være tilfredsstillende.

 

15

Resultatopgørelsen

Netto renteindtægterne er faldet med 1,6 % i forhold til 2004.

På trods af en tilfredsstillende udlånsvækst på 8,6 % og en ind-
lånsvækst på 6,3 % er renteindtægterne faldet med 2,8 mio.kr.
Faldet skyldes primært, at den øgede udlånsvækst kan henføres

til lavere forrentede udlån som Lån & Spar Prioritet og Lån &
Spar AndelsPrioritet. Renterne er fortsat presset af det lave rente-
niveau, som, grundet bankens indlånsoverskud på over 3 mia.kr.,

har væsentlig indflydelse på udviklingen i renteindtægterne.

Stigningen i basisindtjeningen i forhold til 2004 skyldes primært
stigende gebyr- og provisionsindtægter. Gebyr- og provisionsind-
tægterne udgør 77,2 mio.kr. og er steget med 11,5 mio.kr. i for-
hold til 2004. Gebyrstigningen kan henføres til øget forretnings-
omfang med kunderne på udlånssiden og kundernes øgede handel
med værdipapirer, herunder kundernes øgede opsparing i pensi-

onsmidler.

Netto rente- og gebyrindtægter udgør herefter 308,4 mio.kr., hvil-
ket er en stigning på 2,4 % i forhold til 2004. Set i lyset af de fort-
sat lavere rentemarginaler på udlånsporteføljen er niveauet for
netto rente- og gebyrindtægterne tilfredsstillende.

Kursreguleringerne er positive med en gevinst på 13,7 mio.kr. mod
et tab på 0,6 mio.kr. i 2004. De positive kursreguleringer skyldes
primært en gevinst på aktier på 18,4 mio.kr., et tab på obligatio-
ner på 9,1 mio.kr og en gevinst på valuta på 4,6 mio.kr.

Bankens egenbeholdning af obligationer har en varighed på ca. 2
år og har givet et afkast, der overstiger afkastet af obligationer
med denne varighed. Kundernes interesse for at handle aktier er
fortsat stigende. Bankens handelsbeholdning af aktier og investe-
ringsbeviser, med det formål at kunne opfylde de fleste kunders
handelsønsker, har ultimo året en kursværdi på omkring 20 mio.
kr. Afkastet af egenbeholdningen af aktier noteret på Københavns
Fondsbørs har været 49,9 %. Det danske aktiemarked har i 2005
klaret sig godt. OMXC20-indekset steg 37,8 %, mens totalin-
dekset OMX Copenhagen-indekset steg 39,6 %. I betragtning

af sammensætningen af egenbeholdningen anses afkastet for til-

fredsstillende.

Banken har fortsat en konservativ og forsigtig investeringspolitik.
Ved udgangen af 2005 var renterisikoen på egenbeholdningen af
obligationer og pantebreve 28,0 mio. kr., beregnet på baggrund af

korrigerede varigheder ved en renteændring på 1 %-point. Ved ud-
gangen af 2004 var renterisikoen 23,6 mio. kr.

Andre driftsindtægter udgør 4,8 mio.kr. og ligger på niveau med
2004. Under andre driftsindtægter indgår blandt andet indtæg-
ter i forbindelse med salg af egenudviklet lånesystem til Tjene-
stemændenes Låneforening, indtægter fra salg af egenudviklede
scorecards samt udlejning af medarbejdere til Sparekassernes
Data Center i forbindelse med forskellige programmerings- og

testopgaver.

Udgifter til personale og administration udgør 263,5 mio.kr. mod
258,8 mio.kr i 2004. Stigningen kan henføres til lønomkostnin-
gerne, som er steget med 4,7 mio.kr. De stigende lønudgifter skyl-
des primært, at banken i 2005 har introduceret en incitaments-
ordning for bankens ledergruppe. Ordningen er udgiftsført med 3,1
mio.kr. i årsregnskabet for 2005, idet forventningerne til bankens
resultat er indfriet. Endvidere er der en stigning i lønomkostnin-
gerne dels som følge af almindelige lønreguleringer og dels på
grund af, at det gennemsnitlige antal medarbejdere er steget fra

Omkostninger, indtægter og omkostningsprocent

Tusinde kr. Procent
350 — — 100%

300 +
95%

250

| 90%
200 ?

150 85%

100 +

- 80%
50

 

 

 

2001 2002 2003 2004 2005

EINER Omkostninger Indtægter —4$-— Omkostningsprocent

311 i 2004 til 316 i 2005. Niveauet for lønomkostningerne er dog
stadig lavt set i lyset af, at banken i 2005 har allokeret en del res-

sourcer til de strategiske cases, som skal igangsættes i 2006.

De administrative omkostninger er uændrede i forhold til 2004.

Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver er fal-
det med 9,2 mio.kr. til 5,4 mio.kr. i 2005. Ændringen skyldes, at
der ved omvurderingen af bankens domicilejendomme i 2005 er

tilbageført tidligere foretagne nedskrivninger på 6,1 mio.kr.

Nedskrivningerne på udlån mv. udgør 2,5 mio.kr. mod 0,2 mio.kr.
i 2004. Nedskrivningerne er dog fortsat på et lavt niveau, hvilket
viser, at låntagernes tilbagebetalingsevne også i 2005 har været
meget tilfredsstillende.

Skatten udgør 12,5 mio.kr. mod 9,8 mio.kr. i 2004.

Bestyrelsen indstiller til generalforsamlingen, at der udbetales ud-
bytte på 7 kr. pr. aktie eller i alt 19,0 mio.kr. svarende til 44,2 % af

bankens resultat efter skat.

Balance
Ultimo 2005 udgør balancesummen 7.944,1 mio.kr. mod 7.612,2
mio.kr. i 2004.

I fo-hold til ultimo 2004 er udlånet steget med 284,8 mio.kr.,
svarende til en vækst på 8,6 %, og udgør herefter 3.593,2 mio.
kr. Hovedparten af stigningen kan tilskrives boligfinansierings-
produkter, som er steget med ca. 25 % i forhold til 2004.

Ind'ån udgør 6.720,1 mio.kr. mod 6.322,3 mio.kr. i 2004, svaren-
de til en vækst på 6,3 %.

Egenkapitalen udgør 681,5 mio.kr. ved udgangen af året. Udvik-
lingen i egenkapitalen omfatter foruden årets resultat, udbetalt
udbytte, opskrivninger på domicilejendomme og køb og salg af

egne aktier, som indregnes direkte på egenkapitalen.

Pr. 51. december 2005 udgør solvensprocenten 13,7 %. Lovens

min mumskrav er 8 %.

Egenkapital

Mio. kr. Procent
700 — T 15

 

 

 

2001 2002 2003 2004 2005

Egenkapital ——2— Forrentning af egenkapital

Pengestrømsopgørelse
Bankens likviditet er i 2005 øget med 180,8 mio.kr., hvilket pri-
mært skyldes bankens driftsaktiviteter, herunder et større indlåns-

overskud.

Internationale regnskabsstandarder 2005 (IFRS/IAS)
Årsrapporten er aflagt efter de nye internationale regnskabs-
standarder IFRS/IAS, som godkendt af EU, jævnfør beskrivelse
af anvendt regnskabspraksis. Sammenligningstal for 2004 er til-

passet den ændrede regnskabspraksis.

17

 

 

Hoved- og nøgletal 2001 - 2005

 

(1.000 kr.) =2001 =2002 =2003 2004 2005
Netto rente- og gebyrindtægter 304.409 315.070 308.746 301.177 308.405
Kursreguleringer 539 -1.630 6.107 -593 13.660
Udcifter til parsonale og administration 249.077 257.303 261.979 258.752 263.544
Nedskrivninger på udlån mv. 7.665 4.409 10.884 233 2.500
Resultat før skat 43.639 45.999 38.087 31.545 55.426
Åre:s resultat 29.173 33.544 29.922 21.762 42.951
Kassebeholdning og tilgodehavender i kreditinstitutter mv. 1.259.073. 1.655.107 2.989.085 2.474.271. 2.655.085
Udlån 2.984.066 3.396.548 3.200.188 3.308.449 3.593.209
Obligationer og aktier 2.638.151. 2.018.782. 1.041.660 1.622.215 1.470.579
Aktiver i alt 7.126.282. 7.461.599. 7.455.446. 7.612.243. 7.944.089
Indlån 6.147.090. 6.323.626 6.138.208 6.322.302. 6.720.134
Egenkapital 589.501 604.993 627.951 653.189 681.454
Gennemsnitligt antal ansatte 342 341 325 311 316
Finanstilsynets nøgletalsmodel

Solvensprocent 10,9 9,9 11,6 13,5 13,7
Kernekapitalprocent 10,9 9,5 11,1 13,1 12,8
Egenkapitalforrentning før skat (%) 7,5 7,7 6,1 4,9 8,3
Egenkapitalforrentning efter skat (%) 5,0 5,6 4,8 3,4 6,4
Indtjening pr. omkostningskrone 1,16 1,16 1,13 1,12 1,20
Renterisiko (%) 8,4 6,2 4,6 3,9 4,5
Valutaposition (%) 4,5 6,1 5,8 4,2 5,8
Valutarisiko (%) 0,1 0,1 0,1 0,0 0,1
Udlån plus nedskrivninger herpå i forhold til indlån (%) 50,0 54,9 53,3 52,7 53,8
Årets udlånsvækst (%) -0,5 13,8 -5,8 2,8 8,6
Udlån i forhold til egenkapital! 5,1 5,6 5,1 5,1 5,3
Overdækning ifølge lovkrav om likviditet (%) 377,6 254,4 320,9 403,1 341,3
Summen af store engagementer i forhold til basiskapital (%) 116,1 149,6 130,4 107,8 95,9
Året: resultat pr. aktie (kr.) 10,3 12,2 11,0 8,3 16,4
Indre værdi pr. aktie 210 223 232 250 261
Udbytte pr. aktie (kr.) 0 7 7 7 7
Børskurs/årets resultat pr. aktie 20,9 18,4 21,0 36,0 21,0
Børskurs/indre værdi pr. aktie 1,02 1,00 1,00 1,20 1,32

=) Hoved- og nøgletal for 2001 - 2003 er ikke tilpasset den ændrede regnskabspraksis

 

 

19

 

 

 

Det strategiske helbred

Det strategiske helbred beskæftiger sig med fremtiden og Lån & Spar Banks fortsatte udviklings-

muligheder.

Konkurrencesituationen

Den finansielle markedsplads udvikler sig fortsat på mange fron-
ter. Ønsket om at være kundernes foretrukne finansielle rådgiver
deles af mange, og det sætter sit naturlige præg på konkurrencen
pengeinstitutterne imellem. Denne udvikling medfører også, at der
opstår en større grad af konvergens imellem realkreditinstitutter-
ne og pengeinstitutterne. Realkreditinstitutterne har gennem det
seneste halve snes år udviklet finansielle ydelser, der mere og mere
matcner bankernes variabelt forrentede udlån — primært i form af
flexlån og pauselån. Pengeinstitutterne på den anden side har gen-
nem de to seneste år udviklet finansielle serviceydelser, der mere
og mere matcher realkreditinstitutternes udlån — primært i form
af prioritetslån med og uden afdragsfrihed og med såvel faste som

variable renter.

Denn2 udvikling er blevet muliggjort af de seneste års lovændrin-
ger, der netop har åbnet op for en tættere form for integration mel-
lem de finansielle serviceydelser. Lovændringerne har desuden be-
virket, at de finansielle supermarkeder er begyndt at udbyde pak-
keløsninger på tværs af deres finansielle konglomerater. Det være
sig eksempelvis pakker, hvor enkeltydelser fra samme koncerns
bank-, realkredit-, skadesforsikrings- og livsforsikringsvirksomhed

indgår.

Konkurrencen i den finansielle sektor har naturligt nok stor bevå-
genhed i offentligheden. Det er dog ikke alle, der har opfattelsen
af, at konkurrencen er øget. Forbrugerrådet og Konkurrencestyrel-
sen har blandt andet udtalt, at den øgede indtjening, som pengein-
stitutierne igennem den seneste periode har formået at generere,
rnå være et udslag af manglende konkurrence på den finansielle
markedsplads. Den opfattelse deles ganske givet af mange forbru-

gere.

Vores mission er at sikre danske forbrugere gode priser og ordent-
lige vilkår i en bank. Det har vi været tro imod siden 1880, hvor
en kreds af funktionærer, tjenestemænd og akademikere ønskede
at sikre sig, at der hele tiden var en bank på markedspladsen, der
tænkte mere på ordentlige vilkår for kunderne end på profit. I Lån
& Spar mener vi, at vi med netop den mission altid vil være med til
at skabe væsentlig konkurrence på den finansielle markedsplads.

Vi er derfor af den opfattelse, at der altid er stor konkurrence pen-
geinstitutterne imellem. Problemet er derimod, at markedet er
uigennemsigtigi, hvilket skyldes pengeinstitutternes mulighed for
at udbyde produkter, hvor de forhandler om renten med den enkel-

te kunde. Det princip har vi aldrig været tilhængere af. Forhåbent-
lig kan Forbrugerrådets og Finansrådets nye prisdatabase, som
Lån & Spar Fond har været med til at sponsere, hjælpe med at
dæmme op for denne problemstilling, så det bliver lettere for den
danske forbruger at gennemskue rente- og gebyrstrukturen i alle

landets pengeinstitutter.

En anden årsag til den øgede bevågenhed omkring konkurrencen
i sektoren er naturligt nok koncentrationen i branchen. En under-
søgelse i ECB, Report on banking structure, fra 2004 viser blandt
andet, at de fem største bankers andel af bankmarkedet i Danmark
udgør 67 %. De fem største danske banker er Danske Bank,
Nordea, Jyske Bank, Sydbank og Spar Nord Bank. Dette placerer
Danmark som det fjerde mest koncentrerede ud af de 15 ”gamle
EU lande” (Børsen, den 15. juni 2005). Den høje koncentration
hæmmer traditionelt konkurrencen, og Konkurrencestyrelsen ud-
taler i den pågældende artikel, ”at man nu har nået smertegræn-
sen”, og at man derved ”er betænkelig ved yderligere fusioner
blandt de større banker, indtil markedet er åbnet mere over græn-

serne.”

Når Konkurrencestyrelsen går ind i drøftelserne omkring yder-
ligere koncentration på den danske markedsplads og gennem
medierne indikerer, at man ikke skal forvente at få godkendt yder-
ligere fusioner de store institutter imellem, er det også vores for-
ventning, at de større pengeinstitutter nu i endnu højere grad vil
rette deres opmærksomhed mod andre markedspladser uden for
Danmark og Skandinavien. Der kan spores samme koncentration
på det totale skandinaviske bankmarked som på det danske. Det
betyder, at fusioner på skandinavisk plan — i hvert fald blandt de
større aktører — også bliver mindre sandsynligt i fremtiden. I ste-

det forventer vi at se fusioner på tværs af de øvrige EU-lande.

Lokalbankerne nyder fortsat godt af Danske Banks og Nordeas
tidligere rationaliseringer og effektiviseringer i form af lukning af
filialer. Mange af lokalbankerne har ligeledes valgt at gå ud over
egne lokalgrænser og har dermed startet filialer op i nogle områ-
der, som på ingen måde kan siges at være tilknyttet det geografi-
ske nærområde.

Vi oplever en fortsat udvikling af bankvæsenet, hvor bankerne i
stigende grad konkurrerer med den øvrige del af serviceerhvervet
om finansielle ydelser til private. Vi har kaldt det fragmentarisk
bankvæsen. Begrebet dækker over en stigende deregulering i det

omgivne samfund og over, at vi som følge deraf begynder at se flere

 

 

21

og flere serviceerhverv udbyde enkeltelementer af de finansielle

serviceydelser.

Endvidere ser vi nye segmentudbydere entrere markedspladsen.
GE Capital har ændret koncept til GE Money Bank med fokus på
dyre forbrugslån med lav sikkerhed samtidig med, at de vil satse
på boliglån. Desuden har Citibank meldt sig på det danske marked
med store forbrugslån til velhavende danskere. Begge løsninger er
i høj grad kortbaserede og direkte løsninger med beskedent ind-
hold af service og rådgivning.

Lån & Spar Bank har fortsat en væsentlig konkurrencefordel på
prisen set i forhold til de øvrige pengeinstitutter. Den årlige un-
dersøgelse i Penge & Privatøkonomi viste, at Lån & Spar ligger
på nogenlunde samme prisniveau som de rene internetbanker, der
ikke har filialer, hvor kunderne kan betjenes personligt. Vores til-
gængelighed er naturligvis ikke så høj som de store bankers, idet
de har flere filialer, hvor kunderne kan henvende sig.

Det er således vores vurdering, at vores væsentligste mulighed for
differentiering på markedspladsen i forhold til de øvrige institut-
ter ligger i den grundlæggende mission med banken. Vores fokus
ligger derfor på en kundestrategi, der handler om at yde excellent
kundebetjening både på det funktionelle plan — i form af nye kon-
kurrencedygtige produkter — og på det emotionelle plan — i form af

en unik serviceoplevelse.

Medarbejdersituationen

Også på medarbejderfronten udvikler der sig en stigande konkur-
rence på den finansielle markedsplads, idet der i øjeblikket er stor
efterspørgsel efter kompetente kunderådgivere. Det viser sig, at de
danske pengeinstitutter selvforskyldt har skabt et personalepro-
blem grundet egne besparelser og manglende elevindtag i de tid-
ligere år. En analyse fra Finanssektorens Arbejdsgiverforening vi-
ser, at sektoren allerede i 2006 vil få brug for 2.300 nye medarbej-
dere. Den udvikling vil ganske givet fortsætte i takt med, at en stor

del af finanssektorens ansatte går på pension i de kommende år.

I Lån & Spar Bank har vi naturligt nok forholdt os til den pågæl-
dende problemstilling — ikke mindst i lyset af, at vi har igangsat
mange spændende aktiviteter, som vil udvikle sig og blive udbygget
i den kommende periode, og som vi forventer vil medføre kunde-

tilgang.

Med udgangspunkt i ovenstående udfordringer har vi derfor valgt
at revurdere pengeinstitutternes traditionelle opfattelse af en kun-
derådgiver og søge efter medarbejdere med alternative profiler. Vi
har i 2005 valgt at rekruttere kandidater med en mellemlang eller
lang videregående uddannelse, som hurtigt kan tilegne sig viden,
så de opnår et tilfredsstillende kompetenceniveau. Derudover har
vi lagt vægt på, at kandidaterne er i besiddelse af de samme per-
sonlige kompetencer, som vi i øvrigt forlanger af de kundevendte
medarbejdere i banken.

 

 

Rådgivningscenter Århus, Ryesgade 23

Ø
i

BE Et

 

 

Uddannelsen af de nye kandidater har en varighed på 9 måneder
og er opbygget omkring 4 moduler: et pensions-, et investerings-,
et bolig- samt et fundamentsmodul, der vedrører kunderådgivning
og vurdering af privatkunders økonomi. Under hele uddannelsen
vil kandidaterne blive fulgt af en coach, som vil sikre, at den nye
kunderådgiver opnår et tilfredsstillende fagligt niveau. Endelig er
et vigtigt element i uddannelsen den praktik, der vil være et fast
elemerit igennem hele forløbet. Uddannelsen foregår i perioden
september til maj og afsluttes med en eksamen på akademiuddan-
nelsesniveau. Efterfølgende vil alle kandidater få mulighed for at
fortsætte på HD 2. del i finansiel rådgivning.

Excellent kundebetjening

Som omtalt tidligere i denne årsrapport er Lån & Spar Bank
blandt de billigste pengeinstitutter i Danmark. Set i lyset af ban-
kens mission er dette ingen tilfældighed. Lave priser gør det imid-
lertid ikke alene. Vi er af den overbevisning, at kunderne også har
krav på en excellent betjening, når de er i kontakt med os.

Lån & Spar Banks langsigtede kundestrategi er således at yde en
excellent betjening af alle kunder | enhver henseende. For at dette
skal lykkes, har vi gennem en længere periode arbejdet målrettet
med at integrere alle vores delproøjekter med netop excellent kun-

debetjening som fælles mål.

Der er tre hovedelementer i den excellente kundebetjening, som vi

har besjuttet at leve op til, nemlig at:

+ Skabe overblik for kunden vedrørende dennes privatøkonomi.
Vi vil stille alle relevante informationer til rådighed for kunden,
således at kunden selv kan tilrettelægge en sund privatøkonomi.

+ Komme i kontakt med kunden og efterfølgende levere en indivi-
duel, professionel og unik rådgivning med udgangspunkt i oplys-
ninger om eksempelvis livsstil og kundens fremtidsudsigter.

+ Udvikle differentierede produkter, der kan være med til at op-
fylde målet om, at kunden oplever en særlig rådgivning omkring

privatøkonomien.

Som det fremgår af disse hovedelementer, handler det om hele ti-
den at kunne tilbyde kunderne attraktive og relevante bankydelser
samtidig med, at vi altid giver kunderne en god oplevelse, når de
henvenjJer sig til banken. På den baggrund arbejder vi fortsat med
at forbedre vores service, således at kunden hver gang oplever en

betjening, der er mere end det forventede,

Som nævnt andetsteds i ledelsesberetningen, har vi i det forløbne
år foretaget en undersøgelse blandt vores kunder med henblik på
at få et indtryk af, hvordan de oplever vores kundebetjening. Så-
danne undersøgelser er vigtige i det videre arbejde med excellent
kundebetjening, idet de giver os mulighed for hele tiden at justere
vores tiltag i forhold til kundernes oplevelser. At dømme efter
kundernes tilbagemelding i den pågældende undersøgelse har vi i
2005 levet op til deres forventninger på de fleste punkter. Det be-
tyder, at den excellente kundebetjening er godt forankret hos vores
medarbejdere. Heldigvis er der fortsat forskellige udviklingspunk-
ter, vi kan arbejde videre med for i endnu højere grad at kunne ef-
terkomme kundernes ønsker til en kompetent rådgivning.

Excellent kundebetjening stiller naturligt nok store krav til orga-
nisationen og dens udvikling. Det er vigtigt at have fokus på det
endelige resultat, der skal leveres til kunden, uanset hvem man er,
og hvor man befinder sig i organisationen. Excellent kundebetje-
ning stiller ligeledes krav til medarbejdernes kompetenceudvikling
inden for en række forskellige områder. Det være sig for eksempel
produktkendskab og færdigheder i håndtering af mødet med kun-
den, hvor medarbejderen skal kunne omsætte den faglige viden til
den specifikke kontekst.

For at skabe den nødvendige motivation og arbejdsglæde blandt
medarbejderne i forlængelse af de krav, der stilles til dem, vil vi
igangsætte en proces omkring udvikling af Danmarks bedste finan-
sielle arbejdsplads. Det vil være en langsigtet proces, som også
skal være med til at fastholde medarbejderne i banken og samtidig
tiltrække kompetente medarbejdere andre steder fra.

Værdibaseret ledelse

Værdiprocessen i Lån & Spar er startet tilbage i 2002 med det
formål at skabe en fælles referenceramme og dermed en ramme
for at videreudvikle Lån & Spar Banks kultur. Med et velbeskrevet
og godkendt værdisæt, som medarbejderne selv har udarbejdet,
har medarbejderne et naturligt ejerskab for bankens mission og

vision, ligesom det fælles mål og ansvar står klart for alle.

IT en foranderlig verden med nye dagsordener hver eneste dag, er
det vores opfattelse, at vi via en værdibaseret organisation kan
agere og tilpasse os omverdenens krav nemmere og hurtigere. Der-
med sikrer vi, at vi har fokus på vores kunder og giver dem den ex-
cellente betjening, som berettiger os til at brande os som ”bedst til
private”.

 

23

Vi er overbeviste om, at den værdibaserede ledelsesform passer
sammen med udviklingen hos vores kunder og medarbejdere. Både
medarbejdere og kunder er blevet mere individorienterede i de se-
neste år, og der lægges meget vægt på at blive behandlet på en in-
dividuel og professionel måde. Værdibaseret ledelse hænger såle-
des uløseligt sammen med excellent kundebetjening — faktisk ser vi

det som en forudsætning for excellent kundebetjening.

Selv om processen har været længe undervejs, er vi fortsat ikke
ved vejs ende. Vi har fortsat en række interne regler, som vi selv
har skabt, og som på længere sigt kan fjernes og erstattes af vores
fælles værdier. På et tidligere tidspunkt har disse regler været for-
nuftige at indføre, men i dag kan de være bremsende for den videre
udvikling af Lån & Spar. Udfordringen i denne proces er umiddel-
bart at holde momentum hele tiden, således at alle medarbejdere
får fokus på at få ændret egne mentale modeller.

Udvikling af forretningsmodellen
En væsentlig forudsætning for, at målene realiseres, og at vi er i

stand til at videreudvikle vores forretningsmodel, er, at vi hele tiden

udvikler banken med fokus på excellent kundebetjening og værdi-
baseret ledelse. I denne årsrapport vil vi kort vise den nuværende
status på vores forretningsmodel og ud fra denne model skitsere
de kommende udviklingsaktiviteter inden for bestemte fokusom-

råder.

Den nuværende forretningsmodel er gengivet nedenfor.

Vores forretningsmodel bygger på bankens mission og vision, hvor
vi hele tiden har ønsket at opbygge en landsdækkende lønmodta-
gerbank med et fuldt udbud af finansielle serviceydelser.

Bestyrelsen og den daglige ledelse har hen over 2005 arbejdet
med videreudvikling af Lån & Spar Banks forretningsmodel. Den
overordnede konklusion på dette arbejde er, at banken vil videreud-

vikle sin forretningsmodel på tre overordnede områder:

» Kort- og systembankområdet
+ Boligområdet

+ Investerings- og pensionsområdet.

 

 

Private danske forbrugere.

Systembanker inden for ejerkredsen.

Systembanker uden for ejerkredsen
— eksempelvis Team Danmark og Ældresagen.

 

Hvem ér vores kunder? >

 

. Opbygge særkompetencer inden for teknologi.

+ Udvikling af scoringsværktøjer til kreditvur-
dering af kunder på baggrund af kundernes
faktiske økonomiske adfærd.

Videreudviklet til at understøtte de nye inter-

 

 

PO

 

 

Tx

 

ordan kommer vi ind på markedet? >

 

b-—

 

« Fra6 filialer til 15 rådgivningscentre

 

nationale regnskabsstandarder (IFRS).

  
  

+ |Competencerne opbygget ved udvikling af in-
ternetbanken nyttiggøres ved at tilbyde indivi-
duelle bankapplikationer til de enkelte orga-
nisationer.

. Opbygge særkompetencer inden for med-
arbejderudvikling.

+ Høj innovationskraft.

+ Tilbyder konkurrencedygtige priser og
høj kvalitet.

— Lån & Spar bliver landsdækkende.

+ Finansielle rådgivningsværktøjer til kunder i form af
Servicedisketter, CD-rommer og pc bank.

+ Danmarks første internetbank, som kaldes
”Lån & Spar Nextbank”.

+ Loyalitetsskabelse i form af systembankaftaler.
Der er i dag 30 systembankaftaler.

+ MassCustomization hvor systembanker er virtuelle banker,
der udbydes via organisationernes hjemmesider, men hvor
Lån & Spars rådgivningscentre står til rådighed.

 

 

 

På kort- og systembankområdet vil vi fortsætte den udvikling,
som har ligget til grund for vores systembankkoncept. Den tekno-
logiske innovation på kortområdet, som vi har skabt og udviklet i
samarbejde med datacentre, gør, at vi kan udbygge vores forret-
ningsmodel med flere cases på kortområdet. Samtidig får vi hele
tiden mulighed for at afsætte andre produkter til kortindehavere i

systenbankerrne.

Boligområdet er som tidligere nævnt præget af stor konkurrence
bankarne og realkreditselskaberne imellem. I Lån & Spar er vi na-
turliet nok sårbare over for denne udvikling, da vi, modsat vores
størr2 og væsentlige konkurrenter, ikke er koncernforbundne med
et realkreditinstitut. Via gode partnerskaber med både BRFkredit
og Mette Lykken Bolig er det dog lykkedes os at skabe nogle mu-
ligheder for vores kunder på boligområdet, som er lig de mulighe-
Jer, vores konkurrenter kan tilbyde.

Det code og udbytterige samarbejde med begge parter forventes
at tilføre Lån & Spar Bank øgede forretninger fremover, ligesom
det forventes, at de pågældende samarbejdsmodeller vil udvikles

hen over tid.

Investerings- og pensionsområdet er et marked i stærk vækst. Det
skyldes blandt andet betydelige formuer fra stigende priser på fast
ejendom samt skattebegunstiget opsparing i private og arbejds-
markedsrelaterede pensionsordninger. Desuden har også den gene-
relle velstandsstigning og demografiske forskydninger givet øget

interesse for placering af formuer.

Hele den offentlige debat om velfærdsområdet har yderligere bi-
draget til interessen for supplerende opsparing til pensionen. Der-
for er pension og pensionsopsparing ved at flytte sig fra at være et
kom Dliceret lavinteresseområde til at være et fokuspunkt for man-
ge. Lovgivningskrav samt et stort udvalg af forskellige pensions-
ordninger medvirker dog fortsat til, at pensionsområdet på mange

måder er uigennemsigtigt for private bankkunder.

Vi vil udbygge vores produkter og kompetencer på området, såle-
des at vores kunder oplever Lån & Spar Bank som det naturlige
valg til levering af investerings- og pensionsprodukter. Området
skal således være med til at tiltrække og fastholde kundernes en-
gagementer hos os. Det er vores opgave gennem rådgivning og
selvbetjeningsværktøjer at medvirke til, at den enkelte kunde op-
når et større overblik over sin egen situation, egne pensionsordnin-

ger, og egne muligheder.

Forventninger til fremtiden

Vi forventede vanskelige forretningsvilkår i 2005. Det blev både
rigtigt og forkert. Rigtigt fordi det lave renteniveau fortsatte med
deraf følgende lave renteindtægter. Forkert fordi de stigende pri-
ser på ejendomsmarkedet betød en stor aktivitet på boligområdet
og på værdipapirområdet.

En mangeårig reformpolitik på arbejdsmarkedet og i skattepoli-
tikken suppleret med en stram finanspolitik har i kombination med
en international lav rente, en mere og mere globaliseret handel og
et rekordstort salg af olie fra Nordsøen ført til, at dansk økonomi

er sund på de fleste områder.

Mens den lave rente og gunstige finansieringsvilkår på boligmar-
kedet har ført til stigende forbrug i Danmark, har det modsatte
været tilfældet i de fleste øvrige EU lande. Derfor har der været
en historisk lav rente i Euroland. Da det danske renteniveau er
bundet op på renteniveauet i eurozonen, har det også betydet en
historisk lav dansk rente, hvilket har haft afgørende betydning for
et højt dansk vækstniveau. Sammen med nye låntyper til finansie-
ringen af egen bolig og i kombination med reelle skattelettelser
har den lave rente gjort boligmarkedet til en vital del af motoren i
den maskine, der holder den danske forbrugsfest i gang.

Væksten i USA forsøges holdt i ave med en stribe små rentestig-
ninger, mens EU området først nu så småt begynder at konstatere
stigende vækst. Den Europæiske Centralbank, ECB, har sidst i
2005 hævet renten med 0,25 %.

Med bankens store overskydende likviditet, der hovedsageligt er
placeret i obligationer, vil forventningerne til den svagt stigende
rente i 2006 i første omgang betyde kurstab på obligationsbehold-
ningen, men senere vil det ved genplacering betyde større renteind-

tægter.

Vi forventer, at konvergensen mellem realkredit- og pengeinstitut-
markedet vil fortsætte, således at den stigende udlånsvolumen
også fortsætter. Konkret har vi i januar 2006 gjort vores prioritets-
produkter endnu mere attraktive for vores kunder.

Det er vores forventning, at de gunstige konjunkturforhold vil fort-
sætte, således at vi også i 2006 vil opleve beskedne tab og ned-
skrivninger på vores kunder. Vores egne analyser af vores kunders
økonomiske adfærd bestyrker os i denne vurdering.

 

25

Hvor vi i 2005 kunne flytte til større lokaler på GI. Kongevej på
Frederiksberg, forventer vi medio 2006 at understøtte den fort-
satte kundetilgang i dette område ved at etablere endnu et rådgiv-
ningscenter på Rolighedsvej på Frederiksberg. Der er ikke planlagt
yderligere filialetableringer.

I 2005 har vi foretaget massive investeringer i udvikling af et nyt
indtjeningsområde — kortområdet. Disse investeringer vil fortsæt-
te i 2006. Bankens forretningsmodel udvikles mod en sammenkob-
ling af finansielle serviceydelser i bred forstand. På kortområdet
betyder det, at vi via nationale og internationale infrastrukturer
sammenkobler udbud af kortydelser, bankydelser og fordelsydelser.

Som nævnt har vi i 2005 blandt andet indgået aftale med LIC, og

i begyndelsen af 2006 har vi indgået en aftale med FDM. Mens
FDM er en dansk forening, er LIC — til trods for sin store medlems-
skare i Danmark — svensk-ejet. Dette er medvirkende til, at vi kig-
ger nærmere på mulighederne for at udvide vores systembankkon-

cept til Sverige.

Med udgangspunkt i renteniveauet primo 2005 forventes en basis-
indtjening for 2006, der forrenter egenkapitalen med 4—6 % over
renten på en 10-årig statsobligation. På grund af bankens store
indlånsoverskud er bankens renteindtægt i væsentligt omfang af-
hængig af udviklingen i markedsrenten. Det er baggrunden for, at
bankens resultatforventninger vurderes i forhold til renten på en

10-årig statsobligation.

Bankens bestyrelse, bistået af de ledende medarbejdere, har hen
over det seneste halvandet år foretaget en gennemgang af ban-
kens strategiske fundament. I lyset af gennemgangen har bankens
ledelse besluttet en fortsat udvikling baseret på bankens hidtidige

mission og vision.

Lån & Spar Bank vil således også i den kommende periode satse
på at tilbyde gode priser og ordentlige vilkår til lønmodtagere. Vi
undersøger p.t. mulighederne for en videreudvikling af bankens

forretningsmodel i de øvrige nordiske lande.

Ledende medarbejdere i Lån & Spar Bank A/S fra venstre: Keld Thornæs, Claus Sejling, Jesper Schiøler, Carsten Colfach, Casper Gjerris,

Kai Lindberg og Peter Schou

—

 

 

 

 

 

 

små dl - ren Å d sammmen

Claus Sejling

Vi har nu apbygget en landsdækkende, dansk lønmodtagerbank
med et udhud af alle finansielle serviceydelser. Derfor vil vi i den
kommende periode især koncentrere os om en yderligere udvik-
ling af måden, vi betjener vores kunder på, samtidig med at vi ud-
vikler vores medarbejdere. Overskriften vil være excellent kunde-
betjening med fokus på systembanker, kortdrift, boligområdet

samt pensions- og investeringsområdet.

Da vi er ovre den største del af vores investeringsprogram for at
opbygge en landsdækkende Iønmodtagerbank, vil vi i den kom-
mende pe-iode have forøget fokus på lønsomheden.

Såvel bankens ledelse som bankens medarbejdere ser frem til et
spændende 2006. Vi er godt rustet til konkurrencen også i det
kommendle år.

me . sg i K . PAR
Bestyrelse ag direktion i Lån & Spar Bank A/S fra venstre: Helle Britze, Flemming Skov Jensen, Lisa Seehuusen, Mikkel Eriksen, Connie Kruckow,
Tommy Agerskov Thomsen, Bente Sorgenfrey, Thomas Kruse, Anders Bondo, Sine Sunesen, Peter Ibsen, Peter Schou, Jesper Schiøler, Ulrik Salmonsen og

    

27

 

 

HNDS ØR
i KN. SS K

ENN SKS ES
å AN [annen hanne FF

Lj
ns RØN

RKONELAÆR
TS,

 

Di

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Regnskab 2005

Selskab

Lån & Spar Bank A/S
Højbro Plads 9-11
DK-1200 København K
CVR.-nr.: 13 53 85 30

Hjemsted: Københavns Kommune

Indholdsfortegnelse

Resultatopgørelse for 2005
Balance pr. 31. december 2005
Pengestrømsopgørelse for 2005
Egenkapitalforklaring for 2005

Noter
1
2

Noter

Gu JA MW

Noter

10
11
12

13
14
15

Noter
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29

Noter
30
31

Noter
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41

43
44

Anvendt Regnskabspraksis
Ændring i anvendt regnskabspraksis
Anvendt regnskabspraksis

Risikostyring

Strategi for risikostyringen
Kreditrisiko

Markedsrisiko
Likviditetsrisiko

Resultatopgørelse

Renteindtægter

Renteudgifter

Gebyrer og provisionsindtægter
Kursreguleringer

Andre driftsindtægter

Udgifter til personale og administration
Af- og nedskrivninger på immaterielle og
materielle aktiver

Skat

Årets resultat pr. aktie/årets resultat pr. aktie

udvandet

Balance

Tilgodehavende hos kreditinstitutter og centralbanker
Udlån

Obligationer

Aktier

Immaterielle og materielle aktiver
Udskudte skatteaktiver

Midlertidigt overtagne aktiver

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Indlån

Midlertidigt overtagne forpligtelser
Hensatte forpligtelser

Aktiekapital

Overkurs ved emission
Opskrivningshenlæggelser

Pengestrømsopgørelse
Ændring i driftskapital
Likvider

Supplerende oplysninger
Basisindtjening

Solvensopgørelse

Revisionshonorar

Ledelsens aflønning mv.
Aktiebaserede incitamentsordninger
Garantier

Eventualaktiver og eventualforpligtelser
Lejeforpligtelser

Sikkerhedsstillelse

Nærtstående parter
Aktieselskabslovens & 28a
Indberetning til Finanstilsynet
Afledte finansielle instrumenter

Side

30
31
32
33

34
35

38
38
40
41

42
42
42
42
42
43

43
43
44

44
44
44
44
45
46
46
46
46
47
47
48
48
48

48
48

49
49
49
50
51
52
52
52
52
53
53
53
54

 

29

Resultatopgørelse for 2005

 

Noter (1.000 kr.) 2005 2004
7. Renteindtægter 304.692 307.505
Renteudgifter 70.331 69.383
Netto renteindtægter 234.361 238.122
Udbytte af kapitalandele 3.728 3.225

9 Gebyrer og provisionsindtægter 77.220 65.732
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 6.904 5.902
Netto rente- og gebyrindtægter 308.405 301.177

10. Kursreguleringer 13.660 -593
11. Andre driftsindtægter 4.800 4.579
12. Udgifter til personale og administration 263.544 258.752
13. Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 5.395 14.633
Nedskrivninger på udlån mv. 2.500 233
Resultat før skat 55.426 31.545

14 Skat 12.475 9.783
Årets resultat 42.951 21.762

15 Årets resultat pr. aktie/Årets resultat pr. aktie udvandet (kr.) 16,4 8,3

 

Balance pr. 31. december 2005

 

Noter (1.000 kr.) 2005 2004
Aktiver
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 40.156 231.953
16 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 2,614.929 2.242.318
17 Udlån 3,593.209 3.308.449
18 Obligationer 1.351.099 1.512.020
19 Aktier 119.480 110.195
20 Afståelsesrettigheder 957 1.429
20. Egenudviklet software 6.779 1.458
20. Domicilejendomme 128.522 95.568
20. Øvrige materielle aktiver 16.288 24.196
Aktuelle skatteaktiver 11.077 17.591
21  Udskudte skatteaktiver 13.480 3.757
22. Midlertidigt overtagne aktiver 450 0
Periodeafgrænsningsposter 1.346 1.179
Andre aktiver 46.317 62.130
Aktiver i alt 7.944.089 7.612.243
Passiver
23. Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 254.847 343.899
24. Indlån 6.720.134 6.322.302
25. Midlertidigt overtagne forpligtelser 244 0
Periodeafgrænsningsposter 182 144
Andre gældsforpligtelser 279.368 284.250
Gældsforpligtelser i alt 7.254.775 6.950.595
Hensættelser til pensioner 3.369 3.370
Hensættelser til tab på garantier 586 341
Hensættelser til tab på uudnyttet kredit 3.905 3.381
Andre hensatte forpligtelser 0 1.367
26. Hensatte forpligtelser i alt 7.860 8.459
27. Aktiekapital 271.000 271.000
28 Overkurs ved emission 0 30.359
29 Opskrivningshenlæggelser 42.590 21.984
Overført resultat 367.864 329.846
Egenkapital i alt 681.454 653.189
Passiver i alt 7.944.089 7.612.243

 

31

Pengestrømsopgørelse for 2005

 

Noter (1.000 kr.) 2005 2004
Årets resultat før skat 55,426 31.545
Af- og nedskrivninger 5.395 14.633
Andre poster uden likviditetseffekt -46 -96
Betalte skatter -16.287 -7.002
30 Ændring i driftskapital 185.654 -547,555
Pengestrømme fra driftsaktivitet 230.142 -508.475
Køb af immaterielle aktiver -5.605 -1.458
Køb af materielle aktiver -2.495 -10.008
Salg af materielle aktiver 90 112
Pengestrømme fra investeringsaktivitet -8.010 -11.354
Køb af egne aktier -77.069 -17.344
Salg af egne aktier 54.358 40.405
Betalt udbytte -18.607 -18.046
Pengestrømme fra finansieringsaktivitet -41.318 5.015
Likviditetsforskydning, netto 180.814 -514.814
Likvider, primo 2.474.271 2.989.085
31 Likvider, ultimo 2.655.085 2.474.271

 

Egenkapitalforklaring for 2005

 

 

Noter (1.000 kr.)
Opskriv-
Overkurs Reserve nings- Egen-
ved for egne hen- — Overført kapital
Aktiekapital — emission aktier læggelser resultat ialt
2004
Egenkapital, primo 271.000 30.359 32.790 21.984 271.818 627.951
1 Effekt af ændret regnskabspraksis 0 0 -32.790 0 38.169 5.379
Reguleret egenkapital, primo 271.000 30.359 0 21.984 309.987 633.330
Skatteeffekt af egenkapitalbevægelser 0 0 0 0 -6.918 -6.918
Indregnet direkte på egenkapitalen Q 0 Q 0 -6.918 -6.918
Årets resultat 0 0 0 0 21.762 21.762
Nettoindtægter i alt 0 0 0 0 14.844 14.844
Køb af egne aktier 0 0 Q 0 -17.344  -17.344
Salg af egne aktier 0 Q 0 0 40.405 40.405
Udbetalt udbytte 0 0 0 0 -18.970  -18.970
Udbytte af egne aktier 0 0 0 0 924 924
Øvrige bevægelser 0 0 0 0 5.015 5.015
Egenkapital, ultimo 271.000 30.359 0 21.984 329.846 653.189
Foreslået udbytte ved årets slutning på 7 kr. pr. aktieer
indeholdt i overført resultat med 18.970 tkr.
2005
Egenkapital, primo 271.000 30.359 0 21.984 329.846 653.189
Opskrivning af domicilejendomme 0 0 0 27.236 0 27.236
Skatteeffekt af egenkapitalbevægelser 0 0 0 —6.630 6.026 -604
Indregnet direkte på egenkapitalen Q Q 0 20.606 6.026 26.632
Årets resultat Q Q 0 0 42.951 42.951
Nettoindtægter i alt 0 0 0 20.606 48.977 69.583
Ophævning af overkursfond 0. -30.359 0 0. 30.359 0
Køb af egne aktier 0 0 0 0. -77.069. -77.069
Salg af egne aktier 0 0 0 0 54.358 54.358
Udbetalt udbytte 0 0 0 0  -18.970  -18.970
Udbytte af egne aktier 0 0 0 363 363
Øvrige bevægelser 0 -30.359 0 0 -10.95949 -41.318
Egenkapital, ultimo 271.000 0 0 42.590 367.864 681.454

Foreslået udbytte ved årets slutning på 7 kr. pr.aktieer
indeholdt i overført resultat med 18.970 tkr.

 

33

Noter - Anvendt regnskabspraksis

1. Ændring i anvendt regnskabspraksis

Som følge af ændret lovgivning er den anvendte regnskabspraksis
pr. 1. januar 2005 ændret til at være i overensstemmelse med In-
ternational Financial Reporting Standards (IFRS) som godkendt
af EU. Ved overgangen er anvendt IFRS 1 om førstegangsanven-
delse af IFRS. Alle standarder og fortolkninger, der er trådt i kraft
pr. 31.december 2005, anvendes. Sammenligningstal for 2004 er
tilpasset den ændrede regnskabspraksis. Hoved- og nøgletal for
2001-2003 er ikke tilpasset den ændrede regnskabspraksis.

Regnskabsaflæggelse efter IFRS medfører en række ændringer
iregnskabspraksis og præsentation af regnskabsposterne. Der er
udarbejdet en ny åbningsbalance, hvor der er reguleret for de æn-
dringer, der følger af den nye regnskabspraksis.

Ændringer i regnskabspraksis har pr. 1. januar 2005 forøget ban-
kens egenkapital med i alt 11 mio.kr., jævnfør nedenstående over-
sigt. De enkelte ændringer er beskrevet nedenfor.

Nedskrivning på udlån (tidligere hensættelser)

Ved objektiv indikation på værdiforringelse nedskrives den bog-
førte værdi af udlån til nutidsværdien af de forventede fremtidige
betalinger. Tidligere blev udlån nedskrevet på baggrund af den vur-
derede risiko for fremtidige tab. Ændringen har forøget egenkapi-
talen med 35 mio, kr.

Lånegebyrer og provisionsindtægter

Modtagne gebyrer og provisioner, der er en integreret del af den ef-
fektive forrentning ved udlån, periodiseres og indtægtsføres over
lånets løbetid. Tidligere er disse gebyrer og provisioner blevet ind-
regnet ved etablering af lånet. Ændringen har pr. 1. januar 2005
reduceret egenkapitalen med 31 mio.kr.

Egne aktier

Køb og salg af egne aktier, samt udbytte fra disse, indregnes på
egenkapitalen. Tidligere blev egne aktier indregnet til dagsværdi
under aktiverne. Kursregulering og udbytte af egne aktier blev ind-
regnet i resultatopgørelsen. Ændringen har pr. 1. januar 2005 re-
duceret egenkapitalen med 17 mio.kr.

Udbytte

Forslag til udbytte for regnskabsåret indregnes under egenkapi-
talen på balancedagen og som en gældsforpligtelse på tidspunk-
tet for vedtagelse på generalforsamlingen. Tidligere blev forslag

til udbytte indregnet som en gældsforpligtelse på balancedagen.
Ændringen har forøget egenkapitalen pr. 1. januar 2005 med 19

mio. kr.

Dagsværdi af fastforrentede udlån og renteswaps

Fastforrentede udlån og renteswaps, der indgås til afdækning af
renterisikoen på fastforrentede udlån, måles til dagsværdi. Tidlige-
re blev - under visse forudsætninger - hverken fastforrentede udlån

 

 

 

1. januar 2004 2004 1. januar 2005

For- Egen- Årets For- Egen-
Mio. kr. Aktiver  pligtelser kapital resultat Aktiver  pligtelser kapital
Beløb i henhold til tidligere regnskabspraksis 7.455 6.827 628 34 7.620 6.977 643
Nedskrivning på udlån 49 49 -14 35 0 35
Lånegebyrer/provision -33 -33 2 -31 0 -31
Egne aktier -33 0 -33 -8 -17 0 -17
Skyldigt udbytte -19 19 0 -17 19
Dagsværdi af fastforrentede udlån 3 2 O 5
Dagsværdi af renteswaps -6 2 4 -4
Skatteeffekt af reguleringer 6 4 4 0 4
Diverse -2 -2 0 -4 -d 0
Samlet effekt af IFRS -10 -15 -12 8 -19 11
Betøb i henhold til IFRS 7.445 6.812 633 22 7.612 6.958 654

 

 

Noter - Anvendt regnskabspraksis

1. Ændring i anvendt regnskabspraksis (fortsat)
eller renteswaps reguleret til dagsværdien på balancedagen. Æn-
dringen har pr. 1. januar 2005 forøget egenkapitalen med netto 1

mio.kr.

Skatteeffekt af reguleringer
Skatteeffekten af ovennævnte ændringer i anvendt regnskabs-

praksis har pr. 1. januar 2005 forøget egenkapitalen med 4 mio.kr.

Præsentation af resultatopgørelse og balancen

Der ar endvidere foretaget ændringer i præsentationen af resultat-
opgørelse og balance. Ændringerne har primært medført en større
specifikationsgrad end tidligere. De væsentligste reklassifikationer

omfatter:

Aktuelle skatteaktiver, udskudte skatteaktiver og periodeafgræns-
ningsposter vises som særskilte poster under aktiverne.

Hensættelse til tab på garantier og uudnyttet kredit vises som

særskilte poster under passiverne.

Renteindtægter er reduceret med renter af den nedskrevne del af
udlånet (korrektivkontoen). Nedskrivninger på udlån er reduceret

tilsvarende.

Andre driftsindtægter er reduceret med tidligere indregnet netto-
drift. af faste ejendomme. Uddifter til personale og
adm inistration er øget tilsvarende.

Penjestrømsopgørelse

Likvider i pengestrømsopgørelsen omfatter kassebeholdning og
anfaordringstilgodehavender hos centralbanker, tilgodehavender
hos kreditinstitutter og centralbanker samt obligationsbeholdnin-
ger med løbetid på under 3 måneder fra tidspunktet for anskaffel-
sen. Tidligere omfattede likvider alene kassebeholdning og anfor-
dringstilgodehavender hos centralbanker. Likvider er som følge af
den ændrede definition forøget pr. 1. januar 2005 med 2.242 mio.
kr. Der er herudover foretaget mindre ændringer i præsentationen

af pangestrømsopgørelsen.

2. Anvendt regnskabspraksis

Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med International
Financial Reporting Standards (IFRS), som godkendt af EU, og
yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede

finansielle selskaber. De yderligere danske oplysningskrav til års-
rapporten er fastlagt i IFRS-bekendtgørelsen for finansielle virk-
somheder udstedt i henhold til lov om finansiel virksomhed samt af
Københavns Fondsbørs.

Generelt

Indregning og måling

Aktiver indregnes i balancen, når det som følge af en tidligere be-
givenhed er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil til-
flyde banken, at aktivernes værdi kan måles pålideligt, samt at ak-

tiverne er under bankens kontrol.

Forpligtelser indregnes i balancen, når banken som følge af en tid-
ligere begivenhed har en retlig eller faktisk forpligtelse, og det er
sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå banken, og
forpligtelsens værdi kan måles pålideligt.

I resultatopgørelsen indregnes indtægter i takt med, at de ind-
tjenes, mens omkostninger indregnes med de beløb, der vedrører

regnskabsåret.

Segmentoplysninger

Lån & Spar Banks aktiviteter omfatter alene bankforretninger
med danske privatkunder. Det er derfor ikke relevant at foretage
en forretningsmæssig eller geografisk opdeling af aktiviteterne i
delsegmenter med forskellig risiko og indtjening.

Omregning af fremmed valuta

Transaktioner i anden valuta end danske kroner omregnes ved
første indregning til transaktionsdagens kurs. Monetære poster i
fremmed valuta, som ikke er afregnet på balancedagen, omregnes
til balancedagens kurs. Valutakursreguleringer, der opstår ved af-
regning eller ved omregning til balancedagens kurs, indregnes i re-
sultatopgørelsen under kursreguleringer.

Regnskabsmæssige estimater og skøn

Opgørelse af den regnskabsmæssige værdi af visse aktiver og for-
pligtelser er forbundet med estimater og skøn. De fremtidige re-
sultater vil derfor blive påvirket, i det omfang de faktiske forhold
viser Sig at afvige fra tidligere estimater og skøn.

De væsentligste estimater og skøn vedrører nedskrivninger på ud-
lån, hensættelse til tab på garantier og uudnyttede tilsagn om kre-
dit samt fastsættelse af dagsværdien for unoterede aktier.

 

35

Noter - Anvendt regnskabspraksis

2. Anvendt regnskabspraksis (fortsat)
Resultatopgørelsen

Renter, gebyrer og provisioner

Renteindtægter og renteudgifter omfatter rentebetalinger samt
gebyrer og provisioner mv. i forbindelse med aftaler om lån. Rente-
indtægter og renteudgifter periodiseres over lånets løbetid.

Renteindtægter på udlån, som er fuldt eller delvist nedskrevet, ind-
tægtsføres alene med et beløb svarende til den effektive rente af
det nedskrevne udlån.

Gebyrer og provisioner for løbende ydelser periodiseres over løbe-
tiden. Øvrige gebyrer og provisioner indregnes, når serviceydelsen
er udført.

Udgifter til personale og administration

Udgifter til personale omfatter løn og gager, pensioner samt andre
sociale udgifter til bankens personale. Udgifter til administration
omfatter udgifter til IT, markedsføring, kontorholdsomkostninger

og øvrige udgifter forbundet med drift af banken.
Balancen

Generelt for finansielle aktiver og forpligtelser

Finansielle aktiver og forpligtelser indregnes på afregningstids-
punktet. Med mindre andet er anført, måles finansielle aktiver til
dagsværdi og finansielle forpligtelser til amortiseret kostpris.

Udlån

Ved første indregning måles udlån til dagsværdi med fradrag for
lånegebyrer og provisioner, Efterfølgende måles udlån til amorti-
seret kostpris. Fastforrentede udlån, hvor renterisikoen reduceres
af indgåede renteswaps, måles til dagsværdi. Herved opnås en ens-
artet behandling af de afdækkede udlån og de afdækkende rente-

swaps.

På balancedagen vurderes, om der er objektiv indikation for, at
udlån er værdiforringede. For betydelige udlån foretages en indivi-
duel vurdering. For øvrige udlån, samt individuelt vurderede udlån

hvorpå der ikke nedskrives, foretages vurderingen gruppevis base-
ret på en risikoklassificering efter bankens kreditscoremodel.

Ved objektiv indikation på værdiforringelse nedskrives den regn-
skabsmæssige værdi til nutidsværdien af de forventede fremtidige
betalinger. Udlån afskrives, når tabet er endeligt konstateret.

Obligationer og aktier

Obligationer og aktier, der handles på aktive markeder, måles til
dagsværdi. Dagsværdien opgøres på baggrund af lukkekursen på
balancedagen. For unoterede aktier opgøres dagsværdien ved an-
vendelse af almindeligt accepterede værdiansættelsesmodeller.

Renteswaps

Renteswaps, der indgås til afdækning af renterisikoen på fastfor-
rentede udlån, måles til dagsværdi. Indgåede renteswaps opfyl-
der ikke betingelserne for behandling som sikringsinstrumenter
(hedge accounting). Ændringen i dagsværdien indregnes i resul-

tatopgørelsen under kursreguleringer.

Immaterielle aktiver

Egenudviklet software indregnes på baggrund af afholdte udvik-
lingsomkostninger med fradrag af foretagne af- og nedskrivninger.
Afskrivninger foretages lineært over den forventede brugstid, der
sædvanligvis udgør 3-6 år. Egenudviklet software udviklet før 1.
januar 2004 er udgiftsført i afholdelsesåret.

Afståelsesrettigheder måles til kostpris med fradrag af foretagne
af- og nedskrivninger. Afskrivninger foretages lineæri over den
forventede brugstid, der sædvanligvis udgør 5 år.

Materielle aktiver

Domicilejendomme er ejendomme, hvorfra der drives bankvirk-
somhed eller som på anden måde indgår i den primære drift. Do-
micilejendomme måles til omvurderet værdi, som er dagsværdien
på omvurderingstidspunktet med fradrag af efterfølgende af-
skrivninger og tab ved værdiforringelse. Afskrivninger foretages
lineært over den forventede brugstid, der sædvanligvis udgør 50
år. Afskrivningsgrundlaget er omvurderet værdi med fradrag af
forventet restværdi efter afsluttet brugstid. Der afskrives ikke på

grunde.

Noter - Anvendt regnskabspraksis

2. Anvendt regnskabspraksis (fortsat)

Fald i den omvurderede værdi indregnes i resultatopgørelsen, med
mindre faldet modsvarer en værdistigning, der tidligere er ind-
regnet direkte på egenkapitalen. Stigninger indregnes direkte på
egenkapitalen under opskrivningshenlæggelser. Opskrivninger, der
modsvarer en tidligere foretagen nedskrivning på samme ejendom,

indregnes i resultatopgørelsen.

Øvrige materielle aktiver måles til kostpris med fradrag af fore-
tagne af- og nedskrivninger. Afskrivninger foretages lineært over

den forventede brugstid, der sædvanligvis udgør 3-10 år.

Pensionsforpligtelser

Vel bidragsbaserede ordninger foretages afdækning i pensionssel-
skaber. For ydelsesbaserede ordninger indregnes kapitalværdien
af Je fremtidige ydelser som en hensat forpligtelse. Der foretages
årligt en aktuarmæssig opgørelse af kapitalværdien. Årets regule-

ring af kapitalværdien indregnes i resultatopgørelsen.

Hensatte forpligtelser
Hensatte forpligtelser måles som det bedste skøn over de omkost-
ninger, der er nødvendige for på balancedagen at afvikle forpligtel-

sene.

Udbytte
Forslag til udbytte for regnskabsåret indregnes under egenkapi-
talen på balancedagen og som en gældsforpligtelse på tidspunktet

for vedtagelse på generalforsamlingen.

Egne aktier
Kåb og salg af egne aktier samt udbytte fra disse indregnes direkte

på egenkapitalen under overført overskud.

Aktiebaseret aflønning

Direktion og ledende medarbejdere er omfattet af et aktiebaseret
banusprogram. Udbetalingen af bonus er betinget af, at de fast-
satte indtjeningsmål for året opnås, og at den udbetalte bonus ef-
ter skat anvendes til køb af aktier i Lån & Spar Bank. Udgifter til
bonus indregnes, når det er sandsynligt, at de fastsatte indtjenings-
mål for året opnås.

Skat

Årets skat består af årets aktuelle skat og ændring af udskudt
skat. Den del, der henføres til årets resultat, indregnes i resultat-
opgørelsen, mens den del, der kan henføres til posteringer direkte

på egenkapitalen, indregnes på egenkapitalen.

Aktuelle skatteaktiver, henholdsvis aktuelle skatteforpligtelser,
indregnes i balancen opgjort som beregnet skat af årets skatte-
pligtige indkomst, reguleret for betalt acontoskat.

Udskudt skat indregnes af alle midlertidige forskelle mellem regn-
skabsmæssige og skattemæssige værdier af aktiver og forpligtel-
ser, Udskudt skat opgøres på grundlag af gældende skattesatser.

Udskudte skatteaktiver indregnes i balancen med den værdi, hvor-

til aktivet forventes at kunne realiseres.

Pengestrømsopgørelse

Pengestrømsopgørelsen præsenteres efter den indirekte metode
og viser pengestrømme for året fordelt på drifts-, investerings- og
finansieringsaktivitet samt likvider ved årets begyndelse og slut-

ning.

Pengestrømme fra driftsaktiviteter opgøres som driftsresultatet
reguleret for ikke-kontante driftsposter og ændring i driftskapital.

Pengestrømme fra investeringsaktiviteter omfatter køb og salg af
immaterielle og materielle aktiver.

Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter omfatter ændringer i

aktiekapital samt udbetaling af udbytte.

Likvider omfatter kassebeholdning og anfordringstilgodehavender
hos centralbanker, tilgodehavender hos kreditinstitutter og cen-
tralbanker samt obligationsbeholdninger med løbetid på under 3

måneder fra tidspunktet for anskaffelsen.

 

37

Noter - Risikostyring

(1.000 kr.)
3 Strategi for risikostyringen

Strategien for risikostyringen er fastlagt af bankens bestyrelse, der har fastlagt en forsigtig og konservativ politik i forbindelse med ud-
lån og investering.

Risikostyringen varetages af bankens controlling-afdeling og afdelingen for likviditet og investering.

4. Kreditrisiko

Når banken foretager udlån eller stiller garanti, påtager banken sig en kreditrisiko. Kreditrisikoen er risikoen for, at kunden ikkeer i
stand til at indfri sine forpligtelser, når de forfalder. Styringen af kreditrisikoen er en central del af bankens drift.

Kunder

Bankens kreditrisiko knytter sig primært til udlån til privatkunder. Banken ønsker herudover at tiltrække organisationer og institutio-
nelle investorer, der ikke frembyder væsentlige kreditrisici som låntagere. Banken besluttede i starten af 2001 at udvide lånekonceptet,
således at ingeniører og ansatte i sundhedssektoren, der påbegynder egen virksomhed, også kan betjenes af banken, så længe virksom-
heden har en relativ beskeden størrelse. Herudover påtager banken sig normalt ikke risici på traditionelle erhvervskunder.

Kreditrisiko, branchefordelt 2005 2004
Offentlig myndighed 0% 2%
Erhverv:

Handel, restaurations- og hotelvirksomhed 1% 1%
Kredit-og finansieringsvirksomhed samt forsikringsvirksomhed 4% 4%
Ejendomsadministration og -handel, forretningsservice 4% 4%
Øvrige erhverv 8% 8%
I alt erhverv 17% 17%
Private 83% 81%
I alt 100% 100%

Kreditvurdering

Kreditvurderingen af lønmodtagere bygger på en vurdering af kundens indkomst- og formueforhold, forventede fremtidige tilbagebeta-
lingsevne og økonomisk adfærd. Siden 2002 har banken anvendt et egenudviklet system til adfærdsscoring. Systemet anvendes tillige
som støtteværktøj til kreditvurdering af eksisterende kunder. Systemet giver mulighed for at tildele eksisterende kunder forhåndstildel-
te rammer til kreditgivning. Bevillingssystemet er opbygget således, at størstedelen af afgørelserne kan træffes i det rådgivningscenter,
kunden har kontakt til, men samtidig på en sådan måde, at ledelsen opretholder indblik i kvaliteten af nybevilgede lån og kreditter.

Koncentrationsrisiko
Som led i styringen af kreditrisikoen er der fastsat regler for størrelsen af det samlede engagement med enkeltkunder. Risikoen for væ-
sentlige tab, som følge af tab på enkeltkunder, er herved begrænset.

Nedskrivninger
For en beskrivelse af bankens principper for nedskrivning på udlån, hensættelse til tab på garantier og uudnyttet kredit henvises til be-
skrivelsen af anvendt regnskabspraksis.

 

Noter - Risikostyring

 

(1.000 kr.) 2005 2004
Kreditrisiko (fortsat)

Oversigter viser de samlede udlån og nedskrivninger på udlån og hensættelser til tab på garantier.

Udlån og carantier

Udlån 3,593.209 3.308.449
Garantier 1.600.268 1.089.256
l alt 5.193.477 4.397.705
Individuelle nedskrivninger

Nedskrivninger, primo 4.480 7.693
Nedskrivninger i perioden 8.315 9.140
Tilbageførsel af tidligere foretagne nedskrivninger 3.040 1.028
Realisere: tab (afskrevet, tidligere individuelt nedskrevet/hensat) 5.445 11.325
Nedskrivninger, ultimo 4.310 4.480
Udlån og garantier, hvorpå der er foretaget individuelle nedskrivninger 5.692 6.004
Udlån og garantier med individuelle nedskrivninger efter nedskrivninger 1.382 1.524
Gruppevise nedskrivninger

Nedskrivninger, primo 20.824 23.667
Nedskrivninger i perioden 9.856 394
Tilbageførsel af tidligere foretagne nedskrivninger 5.305 3,237
Gruppevise nedskrivninger, ultimo 25.375 20.824
Udlån oc garantier, hvorpå der er foretaget gruppevise nedskrivninger 4.380.383 3.688.191
Udlån og garantier med gruppevise nedskrivninger efter nedskrivninger 4.355.008 3.667.367
Nedskrivninger i alt

Nedskrivninger, primo 25.304 31.360
Nedskrivninger i perioden 18.171 9.534
Tilbageførsel af tidligere foretagne nedskrivninger 13.790 15.590
Nedskrivninger, ultimo 29.685 25.304
Akkumuleret nedskrivningsprocent 0,6% 0,6%
(Akkumulerede nedskrivninger på udlån og garantier i procent af udlån og garantier ultimo året)

Nedskrivningsprocent 0,1% 0,0%
(Årets nedskrivninger på udlån mv. i procent af udlån, garantier og nedskrivninger ultimo året)

Konstateret tab, netto, i procent af nedskrivningssaldoen primo året 21,5% 36,1%

 

39

Noter - Risikostyring

(1.000 kr.)
5 Markedsrisiko
5.1 Renterisiko

Banken er, primært som følge af investeringer i obligationer, eksponeret for kurstab ved en rentestigning. Oversigten viser bankens ren-
terisiko ved en rentestigning på 1 procentpoint.

Renterisiko opdelt på instituttets valutaer med størst renterisiko.

 

Valuta: 2005 2004
DKK — 27.599 23.491
EUR 431 194
GBP 22 -60
CAD 0 -58
USD -71 -23
NOK ' 11 -11
Øvrige valutaer 19 21
Renterisiko på gældsinstrumenter mv. i alt 28.011 23.554

Rentetilpasningstidspunktet for finansielle aktiver og forpligtelser afviger ikke væsentligt fra det kontraktlige udløbstidspunkt jævnfør
løbetidsfordelingen i note 6.

Banken har et betydeligt indlånsoverskud. Et fald i renteniveauet har som følge heraf en negativ effekt på nettorenteindtægterne.

Banken har i et begrænset omfang ydet udlån med fast rente i op til 10 år. Udlånene ydes typisk til finansiering af bil og ejerbolig. For
at imødegå det misforhold og den risiko, der er mellem variabelt forrentede indlån og fastforrentede udlån, indgår banken i begrænset
omfang renteswaps. Afdækningen tilpasses i takt med ændringen i porteføljen af fastforrentede udlån og pantebreve. Indgåede ren-
teswaps opfylder ikke betingelserne for behandling som sikringsinstrumenter (hedgeaccounting). Ændringen i dagsværdien indregnes
derfor i resultatopgørelsen under kursreguleringer.

5.2 Valutarisiko

Bankens aktiviteter omfatter primært bankforretninger med danske privatkunder, og da investeringerne hovedsageligt placeres i danske
obligationer, er banken kun i begrænset omfang eksponeret for udsving i udenlandsk valuta. Oversigten viser bankens valutaeksponering
på aktiver og forpligtelser.

2005 2004
Aktiver i fremmed valuta i alt — 35.985 26.389
Forpligtelser i fremmed valuta i alt 0 0
Valutakursindikator 1 35.985 26.389
Valutakursindikator 1 i pct. af kernekapital efter fradrag 5,8% 4,4%
Valutakursindikator 2 574 297
Valutakursindikator 2 i pct. af kernekapital efter fradrag 0,1% 0,1%

5.3 Aktierisiko

Banken foretager kun i begrænset omfang investering i aktier. Bankens omsætningsbeholdning omfatter primært
aktier i OMX C20-indekset. Aktier i anlægsbeholdningen omfatter primært aktier i selskaber inden for finanssektoren.

 

Noter - Risikostyring

(1.000 kr.)

 

Likviditetsrisiko

Som en del af bankens primære aktivitet modtages indlån fr
temarginal har bankens udlån og investeringer almindeligvis en løbetid, der er længere
herved en risiko for ikke at kunne tilbagebetale modtagne indlån, når de forfalder. Enst

a kunder, som udlånes eller investeres. For at opnå en tilfredsstillende ren-

end for modtagne indlån. Banken påtager sig

ørre forskel i løbetiden øger således bankens

indtjeningsmuligheder, men øger tillige bankens likviditetsrisiko. Ledelsens mål for likviditetsstyringen er, at banken til enhver tid kan
indfri sine forpligtelser, når de forfalder. Figuren viser løbetidsfordelingen af bankens aktiver og forpligtelser.

2005
Aktiver

Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos

centralbanker

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker

Udlån

Obligationer

Aktier
Afståelsesrettigheder
Egenudviklet software
Domicilejendomme

Øvrige materielle aktiver
Aktuelle skatteaktiver
Udskudte skatteaktiver
Midlertidigt overtagne aktiver
Periodeafgrænsningsposter
Andre aktiver

Aktiver i alt

Forpligtelser

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Indlån

Midlertidigt overtagne forpligtelser
Periodeafgrænsningsposter

Andre gældsforpligtelser

Hensættelser til pensioner

Hensættelser til tab på garantier
Hensættelser til tab på uudnyttet kredit
Forpligtelser i alt

Likviditetsforske!

2004

Aktiver i alt
Forpligtelser i alt
Likviditetsforskel

 

Løbetidsfordelingen er baseret på den kontraktlige løbetid for de enkelte aktiver og forpligtelser.

Anfordring 0-3 mdr. 3-12 mdr. 1-5 år Over 5 år l alt
40.156 0 0 0 Q 40.156
15.634 2.599.295 0 0 0 2.614.929
21.245 774.813 331.649 940.848 1.524.654 3.593.209

0 308.040 12.621 317.259 713.179 1.351.099

0 49.888 0 0 69.592 119.480

0 0 0 0 957 957

0 0 0 0 6.779 6.779

0 0 0 0 128.522 128.522

0 0 0 0 16.288 16.288

0 0 11.077 0 0 11.077

0 0 479 4.205 8.796 13.480

0 450 0 Q 0 450

0 337 1.009 0 0 1.346

0 43.070 0 Q 3.247 46.317
77.035 3.775.893. 356.835 1.262.312 2.472.014 7.944.089
254.619 228 0 0 Q 254.847
131.677 5.379.775 121.289 410.226 677.167 6.720.134
0 244 0 0 0 244

0 182 0 0 Q 182

0 279.368 0 0 0 279.368

0 0 550 2.200 619 3.369

0 586 0 0 0 586

0 865 360 1.022 1.657 3.905
386.296 5.661.248 122.199 413.448 679.443 7.262.635
309.261 -1.885.355 234.636 848.864 1.792.571 681.454
270.258 2.877.829 342.414 2.316.730 1.805.012 7.612.243
393.268 5.264.057 101.692 463.152 736.885 6.959.054
-123.010 -2.386.228 240.722 1.853.578 1.068.127 653.189

 

41

Noter - Resultatopgørelse

 

(1.000 kr.) 2005 2004
7. Renteindtægter
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 51.098 58.684
Udlån 192.354 198.241
Obligationer 63.229 52.246
Renteswaps -3.259 -2.845
Øvrige renteindtægter 1.270 1.179
I alt 304.692. 307.505
8. Renteudgifter
Kreditinstitutter og centralbanker 1.286 1.091
Indlån 69.045 68.292
I alt 70.331 69.383
9. Gebyrer og provisionsindtægter
Værdipapirhandel og depoter 29,192 26.179
Betalingsformidling 11.107 7.550
Lånesagsgebyrer 6.370 6.462
Garantiprovision 9.991 7.855
Øvrige gebyrer og provisionsindtægter 20.560 17.686
I alt 77.220 65.732
10. Kursreguleringer
Obligationer, handelsbeholdning -9.100 -17.998
Aktier, handelsbeholdning 14.408 13.361
Aktier, investeringsaktiver 3.947 -1.276
Fastforrentede udlån -2.496 1.724
Valuta 4.645 1.847
Valutakontrakter -966 37
Rentekontrakter 3.198 1.754
Aktiekontrakter 24 -42
I alt 13.660 -593
11. Andre driftsindtægter
Udlejning af lokaler 922 878
Udlejning af medarbejdere 1.442 1.107
Salg af kreditscoresystemer mv. 1.114 1.234
Leasing af medarbejder pc'ere 596 657
Avance ved salg af materielle aktiver 42 31
Diverse 684 672
I alt 4.800 4.579

 

Noter - Resultatopgørelse

 

(1.000 kr.) 2005 2004
12. Udgifter til personale og administration
Personaleudgifter
Lønninger 125.911 122.404
Pensioner 13.608 12.903
Social sikring 11.869 11.370
I alt 151.388 146.677
Øvrige administrationsudgifter
Kontorartikler mv. 4.287 3.971
Porto og fragt 7.109 7.148
IT-udgifter 44.712 43.433
Undervisning 4.938 4.795
Reklamaudgifter 12.424 16.296
Øvrige a.dministrationsudgifter 38.686 36.432
lalt 112.156 112.075
Udgifter til personale og administration i alt 263.544 258.752
Antal beskæftigede
Det gennemsnitlige antal beskæftigede i regnskabsåret omregnet til heltidsbeskæftigede 316 311
13. Af- og r.edskrivninger på immaterielle og materielle aktiver
Afskrivninger på afståelsesrettigheder 472 470
Afskrivninger på egenudviklet software 284 0
Afskrivninger på domicilejendomme 348 1.451
Tilbageførte nedskrivninger på domicilejendomme -6.066 0
Afskrivninger på øvrige materielle aktiver 10.357 12.712
I alt 5.395 14.633
14 Skat
Aktuel skat af årets resultat 20.916 11.912
Udskudt skat af årets resultat -8.536 -2.511
Skat af årets resultat 12.380 9.401
Reguleringer vedrørende tidligere år -37 -87
Afgift af nedskrivninger 132 469
Skat i resultatopgørelsen 12.475 9.783
Aktuel skat af egenkapitalbevægelser 1.791 2.164
Udskudt skat af egenkapitalbevægelser -1.187 4.754
Skat af egenkapitalbevægelser 604 6.918

 

43

Noter - Resultatopgørelse

 

(1.000 kr.) 2005 2004
14 Skat (fortsat)
Opgørelse af effektiv skatteprocent:
Selskabsskatteprocent 28,0% 30,0%
Ikke-skattepligtig indkomst med fradrag af ikke-fradragsberettigede omkostninger -2,4% -0,2%
Ændring i regnskabsmæssig skøn vedrørende måling af skatteaktiv -3,7% 0,0%
Ændring i selskabsskatteprocent fra 30% til 28% 0,5% 0,0%
Reguleringer vedrørende tidligere år -0,1% -0,3%
Afgift af nedskrivninger 0,2% 1,5%
Effektiv skatteprocent 22,5% 31,0%
15 Årets resultat pr. aktie/Årets resultat pr. aktie udvandet (kr.)
Årets resultat (tusinde kr.) 42.951 21.762
Gennemsnitlig antal aktier (tusinde stk.) 2.615 2.611
Årets resultat pr. aktie/Årets resultat pr. aktie udvandet (kr.) 16,4 8,3
Noter - Balance
16. Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Tilgodehavender hos centralbanker 2.415.746 2.217.014
Tilgodehavender hos kreditinstitutter 199.183 25.304
I alt 2.614.929 2.242.318
17 Udlån
Kreditter 473.282 264.160
Almindelige udlån 1.546.512 1.983.972
Markedsrentekreditter 353.448 378.274
Prioritetslån 1.073.329 377.737
Øvrige i 146.638 304.306
I alt 3.593.209 3.308.449
Udlån måles til amortiseret kostpris. Dagsværdien af udlån udgør 3.623.970. 3.339.603
18 Obligationer
Statsobligationer, handelsbeholdning 223.837 477.895
Realkreditobligationer, handelsbeholdning 1.126.467 955.323
Øvrige obligationer, handelsbeholdning 795 78.802,
I alt 1.351.099 1.512.020
19 Aktier
Omsætningsaktier, handelsbeholdning 49.888 48.760
Anlægsaktier, investeringsaktiver 69.592 61.435
I alt 119.480 110.195

 

Noter - Balance

(1.000 kr.)

 

20

Immaterielle og materielle aktiver

2005

Kostpris, primo

Tilgang i året, internt oparbejdet
Tilgang i året, anskaffet separat
Afgang i året

Kostpris, ultimo

Opskrivninger, primo
Årets opskrivninger
Afskrivninger foretaget indtil revurderingstidspunktet

Opskrivninger, ultimo

Af- og nedskrivninger, primo

Årets afskrivninger

Tilbageførte afskrivninger

Afskrivninger foretaget indtil revurderingstidspunktet
Tilbageførte nedskrivninger

Af- og nedskrivninger, ultimo

Regnskabsmæssig værdi, ultimo

Regnskabsmæssig værdi, primo

2004

Kostpris, primo

Tilgang i året, internt oparbejdet
Tilgang i året, anskaffet separat
Afgang i året

Kostpris, ultimo

Opskrivninger, primo
Årets opskrivninger
Opskrivninger, ultimo

Afskrivninger, primo
Årets afskrivninger
Af- og nedskrivninger, ultimo

Reagnskabsmæssig værdi, ultimo

Regnskabsmæssig værdi, primo

 

Øvrige

Afståelses- Egenudviklet Domicil — materielle
rettigheder software ejendomme aktiver
2,564 1.458 87.051 150.641
Q 4.980 0 2.495

0 625 0 0

0 0 0 -4.322
2.564 7.063 87.051 148.814
0 Q 25.477 Q

0 0 27.236 0

Q 0 -6.610 0

Q 0 46.103 0
1.135 0 16.960 126.445
472 284 348 10.357
0 0 0 -4.276

0 -6.610 0

0 0 —6.066 0
1.607 284 4.632 132.526
957 6.779 128.522 16.288
1.429 1.458 95.568 24.196
2.564 0 87.051 140.633
0 1.458 0 10.008

0 0 0 0

0 0 0 0
2.564 1.458 87.051 150.641
0 Q 25.477 Q

0 0 0

0 25.477 0

665 15.509 113.733
470 1.451 12.712
1.135 16.960 126.445
1.429 1.458 95.568 24.196
1.899 0 97.019 26.900

 

45

Noter - Balance

 

Note (1.000 kr.) 2005 2004
20. Immaterielle og materielle aktiver (fortsat)
Omvurdering af domicilejendomme, herunder restværdi, foretages med en hyppighed, der sik-
re, at den regnskabsmæssige værdi ikke afviger væsentligt fra dagsværdien.
Fastsættelse af dagsværdien baseres på afkastmetoden og opgøres med assistance fra eks-
terne eksperter. Der er senest foretaget omvurdering i 4. kvartal 2005.
Den regnskabsmæssige værdi af domicilejendomme opgjort efter kostprismodellen (kostpris
med fradrag for efterfølgende af- og nedskrivninger) udgør 75.309 tkr. (2004:70.278 tkr.)
21 Udskudte skatteaktiver
Udskudte skatteaktiver, primo 3.757 6.000
Udskudt skat af årets resultat 8.536 2.511
Udskudt skat af egenkapitalbevægelser 1.187 -4.754
Udskudte skatteaktiver, ultimo 13.480 3.757
Fordeling af udskudte skatteaktiver og -forpligtelser på balanceposter:
Udlån 8.040 -2.600
Immaterielle aktiver -1.790 -339
Domicilejendomme -10.123 -1.566
Øvrige materielle aktiver ' 3.301 3,243
Hensatte forpligtelser 943 1.011
Andre gældsforpligtelser 215 1.195
Egenkapitalen (egne aktier) 12.894 5.083
Øvrige balanceposter 0 -83
13.480 5.944

Heraf ikke aktiveret 0 -2.187
Udskudte skatteaktiver, ultimo 13.480 3.757

22. Midlertidigt overtagne aktiver
Posten vedrører en ejendom, der er overtaget ved tvangsauktion
som følge af et nødlidende engagement. Ejendommen er vurderet til 450
l alt 450

23. Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Gæld til centralbanker 0 197.225
Gæld til kreditinstitutter 254.847 146.674
I alt 254.847 343.899

24. Indlån
Almindeligt indlån 5.491.968 4.961.715
Indlån med opsigelsesvarsel 31.328 31.747
Tidsindskud 341.124 393.583
Særlige indlånsformer 855.714 935.257
I alt 6.720.134 6.322.302

 

Noter - Balance

 

Note (1.000 kr.) 2005 2004
25 Midlertidigt overtagne forpligtelser
Posten vedrører en ejendom, der er overtaget ved tvangsauktion som følge af et nødlidende
engagement. I den forbindelse er der overtaget prioritetsforpligtelser for 244 0
I alt 244 0
26. Hensatte forpligtelser

Hensættelse til pensioner
Posten vedrører en pensionsforpligtelse over for en tidligere sparekassedirektør.
Beløbet reguleres årligt ved en aktuarberegning.
Hensættelse til pensioner, primo 3.370 3,353
Tilgang 0 17
Afgang -1 0
Hensættelse til pensioner, ultimo 3.369 3,370
I aktuarberegningen er der anvendt en opgørelsesrente på 3% 3%
Hensættelser til tab på garantier
Posten vedrører bankens hensættelser til tab på garantier.
Hensættelser til tab på garantier, primo 341 481
Tilgang 315 0
Afgang -70 -140
Hensættelser til tab på garantier, ultimo 586 341
Hensættelser til tab på uudnyttet kredit
Posten dækker over hensættelser til tab på den uudnyttede del af kundernes kreditter.
Hensættelser til tab på uudnyttet kredit, primo 3.381 3.977
Tilgang 699 0
Afgang -175 -596
Hensættelser til tab på uudnyttet kredit, ultimo 3.905 3.381
Andre hensatte forpligtelser
Andre hensatte forpligtelser, primo 1.367 0
Tilgang O 1.367
Afgang -1367 0
Andre hensatte forpligtelser, ultimo 0 1.367
I alt 7.860 8.459

 

47

Noter - Balance

 

(1.000 kr.) 2005 2004
27. Aktiekapital
Aktiekapitalen består af 2.710.000 aktier å 100 kr. (2004: 2.710.000 aktier). Alle aktier er fuldt indbe-
talt og har samme rettigheder. Lån & Spar Bank køber og sælger egne aktier som led i sin forpligtelse til at
stille købs- og salgskurs på Københavns Fondsbørs (Market maker).
Beholdning af egne aktier
Antal egne aktier, primo 56.616 141.562
Køb i året 256.121 61.984
Salg i året -179.256  -146.930
Antal egne aktier, ultimo 133.481 56.616
28 Overkurs ved emission
Overkurs ved emission omfatter overkurs ved udstedelse af aktier. Saldoen pr. 1. januar 2005
er overført til de frie reserver i overensstemmelse med aktieselskabsloven.
29  Opskrivningshenlæggelser
Opskrivningshenlæggelser omfatter reserve for opskrivning af domicilejendomme. Opskriv-
ningshenlæggelserne er opgjort som foretagne opskrivninger fratrukket udskudt skat på op-
skrivningerne. Opskrivningshenlæggelserne kan ikke udloddes som udbytte.
Noter - Pengestrømsopgørelse
30. Ændring i driftskapital
Udlån -284.760 -90.830
Obligationer 160.920. -586.131
Aktier -9.285 5.576
Øvrige aktiver 15.197 -22.626
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker -89.052 -11.590
Indlån 397.832 184.094
Øvrige forpligtelser -5.198 -26.048
I alt 185.654 -547.555
31. Likvider
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 40.156 231.953

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
I alt

2.614.929 2.242.318
2.655.085 2.474.271

 

Noter - Supplerende oplysninger

 

(1.000 kr.) 2005 2004

32. Basisindtjening
Netto rente- og gebyrindtægter 308.405 301.177
Kursregulering af valuta 4.645 1.847
Andre driftsindtægter 4.800 4.579
Udgifter til personale og administration 263.544 258.752
Af- og nedskrivninger af immaterielle og materielle aktiver 5.395 14.633
Basisindtjening før nedskrivninger 48.911 34.218
Nedskrivninger på udlån mv. 2.500 233
Basisindtjening 46.411 33.985
Basisindtjeningen udgør resultatet før skat eksklusiv kursregulering af værdipapirer.

33. Solvensopgørelse
Egenkapital 681.454 653.189
Opskrivningshenlæggelser -42.590 -21.985
Kernekapital 638.864 631.204
Fradrag i kernekapital!:
Immaterielle aktiver -7.737 -2.887
Udskudte skatteaktiver -13.480 -3,757
T alt -21.217 -6.644
Kernekapital efter fradrag 617.647 624.560
Opskrivningshenlæggelser 42.590 21.985
Basiskapital (minimum 5 mio. EUR jf. Lov om finansiel virksomhed) 660.237 646.545
Vægtede poster udenfor handelsbeholdningen 4,368.342 4.256.376
Vægtede poster med markedsrisiko mv. 455.987 519.821
Vægtede poster i alt 4.824.329 4.776.197
Kernekapital efter fradrag i procent af vægtede poster ialt 12,8% 13,1%
Solvensprocent (minimum 8% jf. Lov om finansiel virksomhed) 13,7% 13,5%

34 Revisionshonorar
Honorar vedrørende ordinær revision 747 688
Andre ydelser end revision 393 583
I alt 1.140 1.271

 

49

Noter - Supplerende oplysninger

 

 

(1.000 kr.) 2005 2004
35 Ledelsens aflønning mv.

Bestyrelsen
Vederlaget til bestyrelsen er et fast årligt honorar, som reguleres med DA's årlige lønstig-
ningstakst. For 2005 er formandens honorar 151 tkr., næstformændenes honorarer er
105 tkr. og for øvrige bestyrelsesmedlemmer 81 tkr
Formanden 151 147
Næstformænd 210 204
Øvrige bestyrelsesmedlemmer 732 711
I alt 1.093 1.062
Direktionen
Aflønningen af direktionen er baseret på en fast løn. Fra 2005 tildeles der endvidere en kon-
tant bonus, såfremt forventninger til årets resultat realiseres, jf. note 36.

Ikke-

Monetære Aflønning

2005 Fast løn Bonus Pension ydelser i alt
Peter Schou 2.056 245 0 65 2.366
Jesper Schiøler (Indgår i direktionen fra 1. oktober 2005) 319 245 42 609
Claus Sejling (Indgår i direktionen fra 1. oktober 2005) 319 245 42 3 609
I alt 2.694 735 84 71 3.584
2004
Peter Schou 1.813 Q 724 65 2.602
Lån til direktion, bestyrelse og nærtstående partner
Størrelse af lån, pant, kaution eller garantier samt tilhørende sikkerhedsstillelse:

2005 2004
Direktion
Lån, garantier mv. 309
Sikkerhed stillet for ovenstående lån, garantier mv. 309 0
Blanco 0
Bestyrelse
Lån, garantier mv. 3.482 2.305
Sikkerhed stillet for ovenstående lån, garantier mv. 1.661 1.440
Blanco 1.821 865

Ovenstående er opgjort i overensstemmelse med Lov om finansiel virksomhed 8 78.

Engagementer med medarbejdervalgte bestyrelsesmedlemmer er bevilget på personalevilkår,

der følger mindsterenten. Engagementer med direktion og bestyrelsesmedlemmer er bevilget

på almindelige kundevilkår.

 

Noter - Supplerende oplysninger

 

 

(1.000 kr.) 2005 2004
35. Ledelsens aflønning mv. (fortsat)
Bestyrelsens og direktionens beholdning af aktier (husstanden)
Tommy Agerskov Thomsen 1.394 700
Anders Bondo Christensen 0
Sine Sunesen 0 0
Peter Ibsen (Indgår i bestyrelsen fra 31. marts 2005) 0 -
Flemming Skov Jensen 2.137 2.137
Connie Kruckow 0 0
Ulrik Salmonsen 0 0
Bente Sorgenfrey 0 0
Ole Weiss (Udtrådt af bestyrelsen fra 31. marts 2005) - 22
Helle Britze 101 101
Mikkel Eriksen 126 126
Thomas Kruse 28 28
Lisa Seehuusen 63 63
Peter Schou 1.200 990
Jesper Schiøler (indgår i direktionen fra 1. oktober 2005) 563 -
Claus Sejling Indgår i direktionen fra 1. oktober 2005) 313 -
Den samlede bestyrelses (inklusiv nærtstående) aktiebesiddelse i Lån & Spar Bank A/S udgør
3,849 stk. å kurs 345, hvilket giver en samlet kursværdi på 1.328 tkr. (31.12.04: 953 tkr.)
Den samlede direktions (inklusiv nærtstående) aktiebesiddelse i Lån & Spar Bank A/S udgør
2.076 stk. å kurs 345, hvilket giver en samlet kursværdi på 716 tkr. (31.12.04: 297 tkr.)
Den samlede aktiebesiddelse i Lån & Spar Bank A/S hos alle personer (inklusiv bestyrelse og
direktion) omfattet af Værdipapirhandelslovens & 28a udgør 10.260 stk. å kurs 345, hvilket
giver en samlet kursværdi på 3.540 tkr. (31.12.04: 2.699 tkr.)
36  Aktiebaserede incitamentsordninger
Antal ledere Aktie-
omfattetaf Antal aktier baseret
programmet å100kr. Kursforskel bonus 2005
Direktion 3 1.000 245 735
Under- og vicedirektører 4 1.000 245 980
Øvrige ledende medarbejdere 11 500 245 1.348
l alt 18 3.063

Det aktiebaserede bonusprogram for 2005 er etableret således, at direktion og ledende medarbejdere tildeles bonus under forudsæt-
ning af, at beløbet, efter fratrukket skat, anvendes til køb af aktier i Lån & Spar Bank. Det tildelte beløb svarer til den kursgevinst le-
deren ville oppebære ved at købe for henholdsvis 100 tkr. (direktion, under- og vicedirektører) og 50 tkr. (ledende medarbejdere)

aktier i Lån & Spar Bank til kurs 100. Beløbet udbetales efter offentliggørelsen af årsrapporten den 28. februar 2005.

 

51

Noter - Supplerende oplysninger

37

38

39

40

(1.000 kr.)

Garantier

Finansgarantier

Tabsgarantier for realkreditudlån
Tinglysnings- og konverteringsgarantier
Øvrige garantier

I alt

Eventualaktiver og eventualforpligtelser
Lån & Spar Bank har fremsat et tilbagebetalingskrav på moms og lønsumsafgift på ca. 11 mio. kr. Kravet

er gjort gældende som følge af skattemyndighedernes ændrede beregningsprincipper omkring fradragsret.

Der udestår stadig usikkerhed om tilgodehavendet samt tidspunktet for endelig afgørelse af sagen.

Banken har medarbejderforpligtelser ud over sædvanlige ansættelsesvilkår, der udløses i tilfælde af alvor-
lig sygdom eller død. Forpligtelserne udgør maksimalt 3.683 tkr. (2004: 3.702 tkr.)

Lejeforpligtelser
Lån & Spar Bank har indgået 3 længerevarende huslejekontrakter, som fra Lån & Spar Banks side tidligst
kan opsiges til fraflytning henholdsvis den 1. august 2009, 1. januar 2016 og 1. januar 2017.

I indeværende regnskabsperiode er der vedrørende nævnte lejeforpligtelser betalt husleje med i alt 4.122
tkr. Samme forpligtelse blev i 2004 betalt med 3.943 tkr.

Lejeforpligtelser inden for følgende perioder fra balancedagen
0-lår

1-5 år

Over 5 år

Fremtidige lejeforpligtelser i alt

Lejeforholdene kan fra udlejerens side tidligst opsiges til fraflytning henholdsvis 1. august 2013, 1. januar
2021 ogl.januar 2022.

Sikkerhedsstillelse
Lån & Spar Bank har foretaget følgende sikkerhedsstillelser:

Over for Danmarks Nationalbank stilles for 500 mio. kr. kursværdi af obligationer og aktier til sikkerhed
for værdipapirafvikling. Sikkerhedsretsaftalen vedrører et af bankens egenbeholdningsdepoter, der ved

regnskabsperiodens afslutning havde en kursværdi på 1.425 mio. kr.

Over for Danmarks Nationalbank stilles yderligere for 100 mio. kr. obligationer til sikkerhed for intradag-
overtræk på foliokonto og clearingsafvikling. Ved regnskabsperiodens afslutning var kursværdien 101 mio. kr.

Over for Euroclear Banks S.A./N.V. stilles for 1 mio. EUR obligationer til sikkerhed for værdipapirafvik-

ling. Ved regnskabsperiodens afslutning var kursværdien 7,6 mio. kr.

2005

2.183
939.661
548.048
110.576

1.600.268

4.472
18.428
30.328
53.228

2004

837
725.149
321.849

41.421
1.089.256

4.175
18.348
34.881
57.404

 

Noter - Supplerende oplysninger

41

42

43

(1.000 kr.)
Nærtstående parter

Lån & Spar Bank definerer nærtstående parter som bestående af:

- Lån & Spar Banks direktion og bestyrelse

- Lån & Spar Fond, som ejer 8,01% af aktiekapitalen i Lån & Spar Bank A/S

- Lån & Spar Fonds bestyrelse som udpeges iblandt og af Lån & Spar Banks bestyrelse
- Rationel Invest A/S, som er et 100% ejet datterselskab af Lån & Spar Fond.

Transaktioner med direktion og bestyrelse er beskrevet i note 35.

Herudover har der kun været transaktioner af uvæsentlig betydning med de nærtstående parter.

Aktieselskabslovens & 28a
I henhold til Aktieselskabslovens & 28a kan det oplyses, at følgende aktionærer har anmeldt
at eje 5 % eller mere af aktiekapitalen i Lån & Spar Bank A/S.

Politiforbundet i Danmark, Særlig Fond, H.C. Andersens Boulevard 38, 1553 København V
Pensionskasser tilknyttet PKA, Tuborg Boulevard, 2900 Hellerup

LB Koncernen, Farvergade 17,1463 København K

Lønmodtagernes Dyrtidsfond, vendersgade 28,1,1363 København K

Lån & Spar Fond, Højbro Plads 9-11, 1200 København K

+) I fondsbørsmeddelelse af den 28. august 2002 meddelte Lån & Spar Bank, at LB koncer-
nens aktiebesiddelse i Lån & Spar Bank A/S ændrede sig fra 9,999 % til 10,36 % som følge

af kapitalnedsættelsen vedtaget på generalforsamlingen den 19. marts 2002.

Indberetning til Finanstilsynet

Antal

aktier

Procent af

aktiekapital

oe eee er

251.162
163.604
280.764
179.439
217.051

9,27 %
6,04 %
=10,36%
6,62 %
8,01 %

Der er ikke forskelsbeløb mellem årets resultat og egenkapital og de tilsvarende beløb, som er indberettet til Finanstilsynet.

 

53

Noter - Supplerende oplysninger

 

44. Afledte finansielle instrumenter

Opdelt efter restløbetid

0-3 mdr.
Valutakontrakter:
Terminer/futures, køb
Terminer/futures, salg

Rentekontrakter:
Terminer/futures, køb
Terminer/futures, salg

Swaps

3-12 mdr.
Valutakontrakter:
Terminer/futures, køb
Terminer/futures, salg

Rentekontrakter:
Terminer/futures, køb

Swaps

1-5år
Rentekontrakter:

Swaps

Over 5 år
Rentekontrakter:

Swaps

I alt
Valutakontrakter:
Terminer/futures, køb
Terminer/futures, salg

Rentekontrakter:
Terminer/futures, køb
Terminer/futures, salg
Swaps

I alt netto markedsværdi

 

2005 2005 2004 2004
Nominel værdi Markedsværdi Nominel værdi Markedsværdi
netto netto

0 87 11

0 0 5.468 -147
35.855 386 26.000 619
28.662 -179 20.000 -410
0 0

0

0

1.758 21 7.622 195
0 0 0 0
17.118 -765 34.162 -2.271
(9) 0 16.628 -1.714

0 87 -11

Q 5.468 147

37.613 407 33.622 815
28.662 -179 30.000 -573
17.118 -765 50.790 -3.984
- -537 - -3.606

 

Noter - Supplerende oplysninger

 

44. Afledte finansielle instrumenter (fortsat)

 

2005 2005 2004 2004
Positiv Negativ Positiv Negativ

Markedsværdi
Valutakontrakter:
Terminer/futures, køb (9) 0 0 11
Terminer/futures, salg 0 0 147 0
Rentekontrakter:
Terminer/futures, køb 424 17 815 0
Terminer/f atures, salg 42 221 0 573
Swap5s 947 1.711 5.068 9.052
I alt 1.413 1.949 6.030 9.636
Gennemsnitlig markedsværdi
Valutakontrakter:
Terminer/futures, køb 0 Q 3.886 190
Terminer/futures, salg 0 0 321 3.969
Rentekontrakter:
Terminer/futures, køb 479 24 422 22
Terminer/futures, salg 37 167 33 225
Swaps 2.912 5.781 1.267 2.263
I alt 3.428 5.972 5.929 6.669
Markedsværdi af ikke-garanterede kontrakter
Valutakontrakter:
Terminer/futures, køb 0 0 0 11
Terminer/futures, salg 0 0 147 0
Rentekontrakter:
Terminer/futures, køb 424 18 815 0
Terminer/futures, salg 42 221 0 573
Swaps 947 1.711 5.068 9.052
I alt 1.413 1.950 6.030 9.636

 

55

Ledelsens påtegning

Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for 2005 for Lån & Spar Bank A/S.

Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards, som godkendt af EU, og yderligere danske
oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at
årsrapporten giver et retvisende billede af bankens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2005 samt af resultatet af ban-

kens aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 2005.

Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.

København, den 28. februar 2006

Direktionen

Peter Schou
Adm. bankdirektør

Bestyrelse

Tommy Agerskov Thomsen
(Formand)

Peter Ibsen

Bente Sorgenfrey

Mikkel Eriksen

Jesper Schiøler
Bankdirektør

Anders Bondo Christensen
(1. næstformand)

Flemming Skov Jensen

Ulrik Salmonsen

Thomas Kruse

Claus Sejling
Bankdirektør

Sine Sunesen
(2. næstformand)

Connie Kruckow

Helle Britze

Lisa Seehuusen

 

Revisionens påtegninger

Intern revision
Vi har revideret årsrapporten for Lån & Spar Bank A/S for regn-
skabsåret 2005.

Årsrapporten aflægges efter International Financial Reporting
Standards, som godkendt af EU, lov om finansiel virksomhed samt
yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede
finansielle selskaber.

Selskabets ledelse har ansvaret for årsrapporten. Vores ansvar er
på grundlag af vores revision at udtrykke en konklusion om års-
rapsorten.

Den udførte revision

Revisionen er udført på grundlag af Finanstilsynets bekendtgø-
relse om revisionens gennemførelse i finansielle virksomheder og
finansielle koncerner samt efter danske revisionsstandarder. Disse
standarder kræver, at vi tilrettelægger og udfører revisionen med
henblik på at opnå en høj grad af sikkerhed for, at årsrapporten

ikke indeholder væsentlig fejlinformation. Under revisionen har
vi ud fra væsentlighed og risiko vurderet forretningsgange, den
anvendte regnskabspraksis og foretagne skøn samt efterprøvet
grundlaget for beløb og øvrige oplysninger i årsrapporten. Det
er vores opfattelse, at den udførte revision giver et tilstrækkeligt
grundlag for vores konklusion.

Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.

Konklusion

Det er vores opfattelse, at årsrapporten giver et retvisende billede
af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. decem-
ber 2005 samt af resultatet af selskabets aktiviteter og penge-
strømme for regnskabsåret 2005 i overensstemmelse med Inter-
national Financial Reporting Standards som godkendt af EU og
i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed samt yder-
ligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede fi-
nansielle selskaber.

København, den 28. februar 2006

Jan Møiniche
Revisionschef

Ekstern revision
Til aktionærerne i Lån & Spar Bank A/S

Vi har rzvideret årsrapporten for Lån & Spar Bank A/S for
regnskabsåret 2005, der aflægges efter International Financial
Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere danske
oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede finansielle sel-
skaber.

Selskabets ledelse har ansvaret for årsrapporten. Vort ansvar er
på grundlag af vor revision at udtrykke en konklusion om årsrap-
porten.

Den udførte revision

Vi har udført vor revision i overensstemmelse med danske revi-

sionsstandarder. Disse standarder kræver, at vi tilrettelægger og
udfører revisionen med henblik på at opnå høj grad af sikkerhed
for, at årsrapporten ikke indeholder væsentlig fejlinformation.

København, den 28.

Grant Thornton
Statsautoriseret Revisionsaktieselskab
Steen Høedt Thomsen
Statsautoriseret revisor

Revisionen omfatter stikprøvevis undersøgelse af information,
der understøtter de i årsrapporten anførte beløb og oplysninger.
Revisionen omfatter endvidere stillingtagen til den af ledelsen
anvendte regnskabspraksis og til de væsentlige skøn, som ledel-
sen har udøvet, samt vurdering af den samlede præsentation af
årsrapporten, Det er vor opfattelse, at den udførte revision giver
et tilstrækkeligt grundlag for vor konklusion.

Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.

Konklusion

Det er vor opfattelse, at årsrapporten giver et retvisende bil-
lede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31.
december 2005 samt af resultatet af selskabets aktiviteter og
pengestrømme for regnskabsåret 2005 i overensstemmelse med
International Financial Reporting Standards som godkendt af
EU og yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for
børsnoterede finansielle selskaber.

februar 2006

BDO ScanRevision
Statsautoriseret Revisionsaktieselskab
Peter Have Jensen
Statsautoriseret revisor

 

57

Ledende medarbejdere

Ledelsen

Adm. bankdirektør Peter Schou
Bankdirektør Jesper Schiøler
Bankdirektør Claus Sejling
Vicedirektør Carsten Colfach
Underdirektør Kai Lindberg
Underdirektør Keld Thornæs
Direktionssekretær Casper Gjerris

Rådgivningscentre

Områdedirektør Peder Bay-Jensen, Lyngby
Områdedirektør Mikkel Eriksen, Konceptsalg

Områdedirektør Carsten Nygaard, Vesterbro

Områdedirektør Hans Tvede, Nørreport

Områdedirektør Jan Knudsen, Odense

Områdedirektør Kim Stryhn, Århus

Stabsafdelinger

Udlandschef Claus Fribert
Økonomichef Hanne Harck
Afdelingsleder Henrik Jensen

IT driftschef Leon Jensen
Kapitalforvaltningschef Toni Jensen
Områdedirektør Søren Larsen
Marketingchef Ann Leistiko
Logistikchef Jørgen Lund
Inkassochef Tina Messerschmidt
Områdechef Peter Mølkjær
Kreditchef Karina Nørgaard
Analysechef Rene Ostenfeldt
Storkundechef Henrik Ringholm
Depotchef Jan Tolstrup
Internetchef Brian Vilhelmsen
Controller Dorthe Winkelmann

Bestyrer Martin Bent Pedersen, Hillerød
Bestyrer Mette Endersen, Roskilde

Afdelingschef Jesper-Max Larsen, Nextbank
Afdelingsleder Henrik Byrnel, Kortområdet

Bestyrer Karin Andresen, Frederiksberg

Bestyrer Trine Helbrandt, Amager
Bestyrer Allan Andersen, Højbro
Bestyrer Kristian Forman, Østerbro
Bestyrer Claus Christensen, Kolding
Bestyrer Lene Salvesen, Esbjerg

Filialdirektør Jesper Strandquist , Aalborg

 

Forretningsorganisationsplan

Kunder Processer

  
     
       
        
   
      
 
 
  
      
     
  

Lån & Spar Kontakt/Hotline

; Innovation/Produktudvikling

 

Videncéntre

somt

- I ax

  

Forretningsudvikling ) « Business Intelligence

I
- Forretning n

Salgsorganisering

Teknologirådgivnin
p « g g g

     
  
  

Odense San at
Konceptsalg Nørreport Esbjerg | Systemrådgivning
| Kolding
Kraditkontor Kundebetjenin Højbro Plads [gpordination SDC
—— 2 —-=—-- Østerbro

1
|
|
I

Amager !
I
1
I
|
|

 
   
   
    
   
  
 
 

   

 

 

Lå .
Storkunde n & Spar IT-udvikling
=—————p Nextbank d————-
de Trvestering | Likviditet og investering |] Op rr Jr
- KapitalforVbaltning
- Pension ) Lyngby
Forvaltning Hillerød gcommunikation
— >> Roskilde
Økonomi
—— Vesterbro Logistik
In<asso Frederiksberg
EST fr
Aalborg Marketing
Jura
TC —— ———
Lån & Spar Supporp Personale
Direktionssekretariat
Bi Uddannelse

Controlling

Depot og Udland Værdistyring

 

Købmandskab Medarbejdere

 

59

Ledelsens hverv

Bestyrelse
Alle 8 aktionærvalgte bestyrelsesmedlemmer er på valg hvert år.
Genvalg kan finde sted, dog ikke efter det fyldte 70. år.

I betragtning af, at bankens kundegrundlag udgøres af danske løn-
modtagere, har repræsentantskabet valgt at indstille bestyrelses-
medlemmer, der normalt er formænd for danske lønmodtageror-
ganisationer. Herved sikres det, at bestyrelsen består af personer,
der har tæt føling med danske lønmodtagere, og som løbende er i
tæt kontakt med såvel den politiske som den administrative ledel-
se Ii landet. Desuden følger bestyrelsesmedlemmerne også natur-
ligt landets økonomiske udvikling.

Ved valgperioder på 1 år sikres det, at det enkelte bestyrelsesmed-
lem kan udskiftes, hvis det selv eller organisationens medlemmer
ønsker en udskiftning på lederposten.

Konsulenten for Lønmodtagernes Dyrtidsfond er indvalgt i besty-
relsen som repræsentant for de institutionelle investorer. Derved

sikres et medlem med dyb indsigt i kredit- og kapitalmarkederne
samt generel virksomhedsledelse. Bestyrelsen afholder møder
6 gange om året samt efter behov.

Bestyrelsen i Lån & Spar Bank gennemfører minimum en gang om
året en selvevalueringsproces med henblik på at forbedre bestyr-
elsens arbejde og resultater samt samarbejdet med direktionen.

Selvevalueringsprocessen ledes af bestyrelsesformanden, som

ud fra nogle konkrete spørgsmål sørger for, at hvert enkelt besty-
relsesmedlem opnår mulighed for at vurdere egen indsats, sam-
arbejdet i bestyrelsen samt samarbejdet mellem bestyrelse og
direktion i året, der er gået. Ligeledes drøftes kompetenceudvik-
ling i bestyrelsen herunder den enkeltes bidrag til udviklingen af
banken.

Bestyrelsen vurderer løbende, dog minimum en gang om året, den
enkelte bankdirektørs indsats. Bestyrelsesformanden har ligeledes
en årlig samtale med hver enkelt bankdirektør.

 

Bestyrelsens formand:
Tommy Agerskov Thomsen, 60 år.
Indvalgt i bestyrelsen den 30.11.1989
Formand for bestyrelsen siden 17.03.1994
Formand for:
Statstjenestemændenes Centralorganisation II
Nordiske Centralorganisationer
Forretningsudvalgsmedlem i FTF
Næstformand i:
CFU (Centralorganisationernes Forhandlings Udvalg)
SKAF (Stats- og Kommunalt Ansattes Forhandlingsfælles-
skab)
Bestyrelsesmedlem i:
Forbrugsforeningen af 1886
Knudemosen A/S
Tjenestemændenes Låneforening
PFA Pension, Forsikringsaktieselskab
PFA Holding A/S

Bestyrelsens 1. næstformand:
Anders Bondo Christensen, 46 år.
Indvalgt i bestyrelsen den 25.03.2003
Formand for:
Danmarks Lærerforening
FTF-K
Lærernes Pension
LPA Holding
FS Design
A/S Hotel Frederiksdal
Næstformand i:
Kommunale Tjenestemænd og Overenskomstansatie
Medlem af bestyrelsen i:
FTF
Nordiske Lærerorganisationers Samråd
Young Enterprise

 

Bestyrelsens 2. næstformand:
Sine Sunesen, 38 år.
Indvalgt i bestyrelsen den 24.3.2004
Formand for:
Akademikernes Centralorganisation
AAK
Bestyrelsesmedlem i:
ATP
Lønmodtagernes Dyrtidsfond
Medlem af repræsentantskabet for ATP

Medlemmer af bestyrelsen:
Ulrik Salmansen, 57 år.
Indvalgt i bestyrelsen den 24.3.2004
Bestyrelsesformand for:
Dan Kantine Service A/S
Dan Ejendomsservice A/S
Forsikringsagenturforeningen
Bestyrelsesmedlem i DSB

Connie Kruckow, 52 år.
Indvalgt i bestyrelsen den 21.03.2001
Formand for:
Dansk Sygeplejeråd
Sundhedskartellet
Næstformand i:
Bauta Forsikring A/S
Hotel Koldingfjord A/S
PKA A/S
Pensionskassen for Sygeplejersker
Forretningsudvalgsmedlem i FTF

Flemming Skov Jensen, 64 år.
Indvalgt i bestyrelsen den 20.03.1990
Rådgiver for LD
Formand for:
Helsingør Fællesbageri A/S
A/S Folkets Hus i Helsingør
Medlem af bestyrelsen i:
Dansk Erhvervsinvestering A/S
Nordsjællands Brødfabrik ApS
Investeringsforeningen Spar Invest
Dansk Innovations Investering K/S
Kelsen Bisca A/S
DCI A/S

Bente Sorgenfrey, 49 år.

Indvalgt i bestyrelsen den 24.3.2004
Formand for Funktionærernes og Tjenestemændenes Fællesråd
Næstformand i Lønmodtagernes Dyrtidsfond
Bestyrelsesmedlem i:

ATP

RUNA forsikring
Medlem af PFA's Kunderåd
Medlem af Regeringens Globaliseringsråd

Peter Ibsen, 55 år.

Indvalgt i bestyrelsen den 30.3.2005
Bestyrelsessuppleant i Popermo Forsikring G/S
Forbundsformand i Politiforbundet i Danmark
Forretningsudvalgsmedlem i CO II

Lisa Seehuusen, 41 år.
indvalgt i bestyrelsen den 17.03.1998
Medarbejdervalgt

Helle Britze, 40 år.
Indvalgt i bestyrelsen den 01.12.2000
Medarbejdervalgt

Mikkel Eriksen, 39 år.
Indvalgt i bestyrelsen den 19.03.2002
Medarbejdervalgt

Thomas Kruse, 39 år.
Indvalgt i bestyrelsen den 17.03.1998
Medarbejdervalgt

 

61

Direktion
Administrerende direktør Peter Schou 56 år
Tiltrådt 1. april 1988
Bankuddannet
HD i Finansiering og Kreditvæsen fra Handelshøjskolen i År-
hus
Master of Science (Management) fra University of London
IEMP London Business School!
Fellow London Business School!

Medlem af bestyrelsen for:
SDC Holding A/S
SDEC Udvikling A/S

Bestyrelsen har jf. Lov om Finansiel Virksomhed & 80 god-
kendt disse hverv. Endvidere har bestyrelsen i 2005 godkendt
deltagelse i:

NVIR — Netværket for virksomhedsetik og ikke finansiel rap-
portering

Innovationsrådets gruppe vedr. Ledelse

Innovationsrådets gruppe vedr. Innovation Governance

Pensionsordning mv. for adm. direktør Peter Schou:

Peter Schou kan fratræde med 6 måneders varsel og skal fratræ-
de senest, når han fylder 62 år. Han er sikret et årligt fratrædelses-
beløb (pension) på 899.192 kr. (2005 kroner). Til delvis dækning
af fratrædelsesbeløbet indgår Peter Schous hidtidige pensionsord-
ninger, Banken har sikret fratrædelsesordningen ved etablering af
en police i et livsforsikringsselskab. Det fulde fratrædelsesbeløb er
blevet indbetalt og reguleres årligt i forhold til depotrenten. Frem-
tidigt reguleres det indbetalte beløb i forhold til markedsrenteud-
vikling m.m. Reguleringen kan for Lån & Spar Bank betyde udbe-
taling eller yderligere indbetaling, Den underliggende pensionsord-
ning er en tilsagnspensionsordning. Ved bankens evt. opsigelse af
Peter Schou, skal der gives et varsel på 24 måneder. Ved opsigelse
fra bankens side skal der ydes en fratrædelsesgodtgørelse på min.
12 måneders løn.

Peter Schou har accepteret en konkurrenceklausul, så hvis han op-
siger sin stilling, kan banken forhindre ham i at arbejde for en kon-
kurrerende virksomhed i 12 måneder efter fratrædelsen. Ønsker

banken dette, skal der betales et beløb svarende til 12 måneders løn.

Bankdirektør Jesper Schiøler, 38 år
Tiltrådt 1. november 1990
Udnævnt til bankdirektør 1.10.2005.
Bankuddannet
HD i Afsætning fra CBS
Executive MBA fra Scandinavian International Management
Institute (SIMD)
Bestyrelsesmedlem i Medlemsbutikken A/S

Pensionsordning mv. for Jesper Schiøler:

Jesper Schiøler kan fratræde med 2 måneders varsel cg skal fra-
træde senest, når han fylder 65 år. Jesper Schiøler tildeles et pen-
sionsbidrag på 13,5 % af det til enhver tid gældende vederlag.

Ved bankens eventuelle opsigelse af Jesper Schiøler, skal der gi-
ves et varsel på 9 måneder. Ved opsigelse fra bankens side, skal der
ydes en fratrædelsesgodtgørelse på min. 7 måneders løn.

Jesper Schiøler har accepteret. en konkurrenceklausul, så hvis han
opsiger sin stilling, kan banken forhindre ham i at arbejde for en
konkurrerende virksomhed i 6 måneder efter fratrædelsen. Ønsker
banken dette, skal der betales et beløb svarende til 12 måneders
løn.

Bankdirektør Claus Sejling, 39 år
Tiltrådt 1. august 1991
Udnævnt til bankdirektør 1.10.2005
Bankuddannet
HD i Finansiering og Kreditvæsen fra CBS
Executive MBA i forandringsledelse fra Handelshøiskolen i
Aarhus og Syddansk Universitet.

Pensionsordning mv. for Claus Sejling:

Claus Sejling kan fratræde med 2 måneders varsel og skal fratræ-
de senest, når han fylder 65 år. Claus Sejling tildeles et pensionsbi-
drag på 13,5 % af det til enhver tid gældende vederlag.

Ved bankens eventuelle opsigelse af Claus Sejling, skal der gives et
varsel på 9 måneder. Ved opsigelse fra bankens side, skal der ydes
en fratrædelsesgodtgørelse på min. 7 måneders løn.

Claus Sejling har accepteret en konkurrenceklausul, så hvis han
opsiger sin stilling, kan banken forhindre ham i at arbejde for en
konkurrerende virksomhed i 6 måneder efter fratrædelsen. Ønsker
banken dette, skal der betales et beløb svarende til 12 måneders
løn.

 

 

Bestyrelsens og direktionens vederlagspolitik

Vederlagspolitik for Lån & Spars bestyrelse

Aflønningen af bestyrelsen afspejler de opgaver og det ansvar,

der varetages og foregår ved et fast årligt honorar, som reguleres
med DA's årlige lønstigningstakst. Aflønningen af bestyrelsen dif-
ferentieres, således at formanden modtager et større beløb end
næstformændene, der igen modtager et større beløb end de øvrige
bestyre.sesmedlemmer. Bestyrelsen kan ikke indgå i incitaments-
ordninger.

Vederlagspolitik for Lån & Spars direktion

Aflønningen af direktionen afspejler de opgaver og det ansvar, der
varetages. Aflønningen består af en fast årsløn og et pensionsbi-
drag, dar beregnes som en procentsats af den faste løn. Eksiste-
rende tilsagnspensionsordninger bibeholdes i sin oprindelige ud-
formning.

Vederlaget reguleres løbende med den procentvise stigning, der en-
ten konstateres på højeste løntrin i overenskomsten på finansom-
rådet mellem Finanssektorens Arbejdsgiverforening og Finansfor-
bundet, eller der konstateres på højeste trini tilsvarende afløsende
kollektiv overenskomst.

Direktionen har mulighed for at indgåien incitamentsordning,
hvor cet enkelte direktionsmedlem kan erhverve Lån & Spar ak-
tier til favørkurs, forudsat der opnås resultater over det forvente-
lige. Der kan maksimalt erhverves Lån & Spar aktier for nominelt
10 % af den enkeltes årsløn.

En nærmere beskrivelse af bestyrelsens og direktionens vederlag
for 2005 fremgår af note 35 i nærværende årsrapport.

Honcraret for såvel bestyrelse som direktion fremlægges på gene-
ralforsamlingen i forbindelse med behandlingen af årsrapporten.

Incitamentsordning

For at sikre værdiskabelsen af banken har Lån & Spar fra 2005
indført incitamentsordninger for bankens direktion og ledergrup-
pe. Udmålingen er baseret på bankens finansielle resultat, dvs. det
opnåede resultat set i forhold til det forventelige. Ordningen be-
står af køberettighed til Lån & Spar aktier, og bonusprogrammet
er etableret således, at direktion og øvrige ledende medarbejdere
tildeles bonus under forudsætning af, at beløbet, efter fratrukket
skat, anvendes til køb af Lån & Spar aktier. Det tildelte bonusbeløb
svarer til den kursgevinst, lederen ville oppebære ved at købe for
henholdsvis 100.000 kr. Lån & Spar aktier (direktionen samt fire
øvrige personer af bankens øverste ledelse) og 50.000 kr. Lån &
Spar aktier (øvrige ledende medarbejdere) til kurs 100.

 

 

63

Repræsentantskab og Bestyrelse

Forbundsformand Finn Borch Andersen (formand)
Næstformand Stig Andersen (næstformand)
Forbundsformand Jørn Rise Andersen
Vicepolitikommissær Richardt Andersen
Direktør cand. jur. Jørn Anker-Svendsen
Forretningssekretær Jens Bentsen

1. næstformand Grete Christensen
Formand Anker Christoffersen

Direktør Klaus Delman

Ingeniør Søren Skibstrup Eriksen
Økonomidirektør Henning Fabricius
Formand Jens Fage-Pedersen
Landsformand Henrik Frimand-Meier
Sekretariatschef Hans Ole Frostholm
Regnskabschef Kirsten Halkier
Forhandlingsudvalgsmedlem Hans Illum Hansen
Hovedkasserer Torben Hansen

Formand Arne Haugaard

Formand Finn Busse Jensen

Adm. direktør Bjørn Wikkelsøe Jensen
Adm. direktør Erik Nygaard Jespersen
Fondsdirektør Hasse Jørgensen

Direktør Steen Jørgensen

Direktør Jens Kjærsgaard

Lærer Jon Kowalczyk

Direktør Jens Kragh

Amtskredsformand Karen Buur Kristiansen
2.næstformand Aase Langvad

Formand Gorm Leschley
Sekretariatschef Klaus Lunding

1. Næstformand Steen Madsen

Formand Steen G. Martinussen

Helge Frost Nielsen

Direktør, cand. jur. Svend Emil Nielsen
Direktør Paul Briniche Olsen
Afdelingschef Kirsten Petersen
Foreningsformand Poul Emil Hestbæk Poulsen
Forretningsfører Jytte Rasmussen
Formand Isa Rogild

Ingeniør M.IDA Jørgen Schaumburg
Formand Kim Simonsen

Lærer Sven-Aage Skyggebjerg
Forbundskasserer Christian Smedegaard
Formand Kirsten Stallknecht

Magister Leif Søndergaard
Økonomidirektør Birgitte Tausen
Formand Kaj Thomsen

Fondskonsulent Ole Valentin-Hjorth
Vicedirektør Dorrit Vanglo
Vicepolitikommissær Ole Weiss
Foreningsformand Peer Withagen
Formand Mette Worsøe

Bestyrelsesformand Tommy Agerskov Thomsen, (formand)
Formand Anders Bondo Christensen, (1. næstformand)
Formand Sine Sunesen, (2, næstformand)

Forbundsformand Peter Ibsen

Direktør, cand.polit. Flemming Skov Jensen

Formand Connie Kruckow

Formand Ulrik Salmonsen

Formand Bente Sorgenfrey

Fuldmægtig Helle Britze, (medarbejderrepræsentant)
Områdedirektør Mikkel Eriksen, (medarbejderrepræsentant)
Investeringsrådgiver Thomas Kruse, (medarbejderrepræsentant)
Fuldmægtig Lisa Seehuusen, (medarbejderrepræsentant)

 

 

Lokalråd

Esbjerg

Kredsformand Kurt Abildgaard
Næstformand Ku't Bjerre (Formand)
Adjunkt Søren Brinch-Fischer
Platformchef Tor'en Borup Christensen
Faglærer Mogens Dahlstrøm
Politiassistent Niels Hedeager

Togfører Susanne B. Jensen (Næstformand)
Kontorpakmester Jan Jepsen
Politiassistent Søren Laulund
Kontorfuldmægtig Hanne Madsen
Sygeplejerske Helle Mehilsen
Amtiskredsformand Anni Pilgaard
Sagsbehandler Nancy Steffensen
Civilingeniør Ole Vilsen

Hillerød

Postvagtmester Jess Hanssen
Sekretariatsleder Erik T. Lauritsen
Amtskredsformand Alice Linning
Foreningsformand Sonny Person (Formand)
Amtskredskasserer Steen Sandager
Amtskredsformand Dorte Steenberg
Direktør Kim Valentin

Kolding

Politiassistent Frede Andersen
Undervisningskonsulent Inger Lis Andresen
Kredsformand Djon Bak

Togfører Karsten Cordtz

Regionschef Karsten Hansen
Bygningstaksator Herluf Harries

Lektor Søren Peter Iversen
Tillidsrepræsentant John Juhl
Næstformand Jytte Kristensen
Amtskredsforrnand Birgit Krussel
Seniorsergent Bent Oehlenschlager
Kredsformand Anders Petersen (Næstformand)
Lektor Karsten Wase Petersen
Politiassistent Søren Wilhardt (Formand)

Odense

Politimester Henrik Andersen

Næstformand Linda Ann Rise

Fuldmægtig Jette Christensen

Formand Jørgen Ebbesen

Vicepolitikommissær Hans Illum Hansen (Formand)
Lektor Hans Hansen

Chefpolitiinspektør John Jacobsen

Togfører Stig H. Jensen

Kredsformand Anne-Mette Kæseler Jensen
Kriminalassistent Kurt Bønnelykke Nielsen
Faglærer Kjeld Pedersen

Seniorsergent John Seier Petersen
Amtskredsformand Bo Smith

Amtskredsformand Irma Trebbien (Næstformand)

Roskilde

Kredskasserer Mona Løfvall Britz (Formand)
Formand Jan K. Christiansen

Politiassistent Mogens Heggelund (Næstformand)
Formand Jan Hjort

Næstformand Nils Kristian Håkansson

Major Jørgen Norland Mielby

Ingeniør Kirsten Grahn Nielsen

Aalborg

Politiassistent Povl Munk Christensen
Susanne Flydtkjær

Togbetjent Ole K. Hansen

Formand Arne Haugaard

Næstformand Lene Holmberg Jensen
Chefsergent Lasse Jensen

Kredsformand Bjarne Krogh

Civilingeniør Erik Kvistgård

Politiassistent Børge Nielsen (Næstformand)
Amtskredsformand Claus Pedersen
Skibsfører Poul Erik Sørensen
Kommandørkaptajn Chris T. Sørensen
Overmekaniker Jan Sørensen
Amtsrådsformand Jytte Wester (Formand)

Århus

Kriminalassistent Niels Ole Bach

Sagsbehandler Knud Dreier

Faglærer Ole Fournais

Fuldmægtig. cand. scient. pol Peter Hansen
Foreningsformand Ciaus Peter Hartmann (Formand)
Ingeniør Bjarne Hunderup

Postvagtmester Hans Kjærgaard Jensen (Næstformand)
Amtskredsformand Else Kayser

Formand Gordon Ørskov Madssen

Chefsergent Steen Madsen

Formand Henrik Mortensen

Politiassistent Bent Møller

Næstformand Gert Petersen

Kredsformand Hans Rechendorff

 

65

Systembanker

Centralforeningen for Stampersonel, CS banken
csbankenGIsb.dk, www.csbanken.dk, telefon 3378 1951

Danmarks Jurist- og Økonomforbund
djoefØlsb.dk, www.djoeffordelsbanken.dk, telefon 3378 1975

Dansk Farmaceutforening, Pharmabank
pharmaeIsb.dk, www.pharmabank.dk, telefon 3378 1956,

Danske Forsikringsfunktionærers Landsforening, DFL-Banken
dflælsb.dk, www.dfl.dk, telefon 3378 1978,

Dansk Jernbaneforbund, SPOR-Banken
djÆlsb.dk, www.sporbanken.dk, telefon 3378 1960

Dansk Magisterforening
dmélsb.dk, www.dmfordelsbanken.dk, telefon 3378 1952

Dansk Sygeplejeråd, DSR Bank
dsrælsb.dk, www.dsrbank.dk, telefon 3378 1927

Dansk Teknisk Lærerforbund, DTL Bank
dtlelsb.dk, www.dtibank.dk, telefon 3378 1965,

Dansk Told & Skatteforbund, DTS-Bank
dtsØlsb.dk, www.dtsbank.dk, telefon 3378 1955

Den Alm. Danske Lægeforening
dadlelsb.dk, www.dadlfordelsbanken.dk, telefon 3378 1977

Den Danske Dyrlægeforening
dddelsb.dk, www.dddfordelsbanken.dk, telefon 3378 1983

Forbundet Kommunikation og Sprog, KS Bank
ksbankØlsb.dk, www.ksbank.dk, telefon 3378 1970

Foreningen af Radiografer i Danmark, Radiografbank
radiografbankelsb.dk, www.radiograf.dk, telefon 3378 1987

Forsvarets Civil-Etat, FCE Bank
fceClsb.dk,www.fcebank.dk, telefon 3378 1972

Gymnasieskolernes Lærerforening
glelsb.dk, www.gifordelsbanken.dk, telefon 3378 1979

HK/Post- og Kommunikation, PoKoBank
poko&Isb.dk, www.pokobank.dk, telefon 3378 1954

Hovedorganisationen af Officerer i Danmark, OfficersBanken
hodélIsb.dk, www.officersbanken.dk, telefon 3378 1976,

 

Ingeniørforeningen i Danmark, IDA Bank
idaeIsb.dk, www,idabank.dk, telefon 3378 1950

Jordbrugsakademikerne
jafØlsb.dk, www. jafordelsbanken.dk, telefon 3378 1984

Københavns Kommunes Embedsmandsforening, KKE Bank
kkeGIsb.dk, www,kkebank.dk, telefon 3378 1968

Københavns Lærerforening, KLF Bank
klf-net&lsb.dk, www.klfbank.dk, telefon 3378 1904

Maskinmestrenes Forening, Maskinmestrenes Bank
mMmfælsb.dk, www.,maskinmestrenesbank.dk, telefon 3378 1971

Politiforbundet i Danmark, Politibanken
politibankenElsb.dk, www. politibanken.dk, telefon 3378 1966

PROSA, PROSA-Bank
prosagIsb.dk, www.prosa.dk, telefon 3378 1974

Sammenslutningen af Funktionærer, SafuBank
safuGisb.dk, www.safubank.dk, telefon 3378 1963

Statstjenestemændens Centralorganisation II, CON Bank
coiiØlsb.dk, www.skaf-net.dk, telefon 3378 1906

Søfartens Ledere, Søfartens Bank
danaéIsb.dk, www.dana.dk, telefon 3378 1969

Team Danmark, Guldbanken
tdelsb.dk, www.guldbanken.dk, telefon 3378 1985

Ældre Sagen, Medlemsbanken
aeldresagenGlsb.dk, www.medlemsbanken.dk, tzlefon 3378 1957

 

zådgivningscentre

'ovedkontor

;Øjbro Plads 9-11, 1200 København K
elefon 3378 2000, Telefax 3378 2305
-mail: Isbelsb.dk

mager

magerbrogade 52,2300 København S
elefon 3266 1600, Telefax 3266 1609
mail: amager&GIsb.dk

sbjerg

trandbygade 21,€.700 Esbjerg

slefon 7613 4800, Telefax 7613 4809
mail: esbjergOlsk.dk

rederiksberg

ammel Kongevej 1.21, 1850 Frederiksberg
slefon 3379 2100, Telefax 3379 2109
mail: frederiksbergØlsb.dk

ilerød

rederiksværksgade 17, 3400 Hillerød
2lefon 4829 7700, Telefax 4829 7709
mail: hilleroedOlsb.dk

øjbro Plads

øjbro Plads 9-11,1200 København K
»lefon 3378 2300. Telefax 3378 2309
mail: hoejbro pladsEØlsb.dk

olding

uen 2,6000 Kolding

»lefon 7630 4600, Telefax 7630 4609
mail: koldingelsb.dk

ingby

ingby Hovedgade 32, 2800 Kgs. Lyngby
»lefon 4520 2600, Telefax 4520 2609
mail: lyngby Isb.Jk

ørreport

ørre Voldgade 21, 1011 København K
;lefon 3338 2400, Telefax 3338 2409
mail: noerreport&lsb.dk

Odense

Slotsgade 2,5000 Odense C

Telefon 6314 3000, Telefax 6314 3009
e-mail: odense& Isb.dk

Roskilde

Djalma Lunds Gård 9, 4000 Roskilde
Telefon 4631 2900, Telefax 4631 2909
e-mail: roskildeGIsb.dk

Vesterbro

Reventlowsgade 12, 1651 København V
Telefon 3378 2200, Telefax 3378 2209
e-mail: vesterbroQIsb.dk

Østerbro

Trianglen 4, 2100 København Ø
Telefon 3547 1700, Telefax 3547 1709
e-mail: oesterbroeIsb.dk

Aalborg

Algade 58, 9000 Aalborg

Telefon 9936 4400, Telefax 9936 4409
e-mail: aalborgelsb.dk

Århus

Ryesgade 23, 8000 Århus C

Telefon 8932 4500, Telefax 8932 4509
e-mail: aarhusØlsb.dk

Lån & Spar Nextbank
www.nextbank.dk

Telefon 701 02 701

e-mail: kontakteænextbank.dk

Internetadresse:
www. Isb.dk

CVR:13538530

 

67

bedst til private