Assets

Type	Time	Amount	Unit

Revenue

Type	Start date	End date	Amount	Unit

XML

See the xml submitted here:

No XML document available for this report.

Separator

The full data:

 

Erhvervs-
Selskabsstyrelsen

sREERD

em 2 | MRS. 2007
ø—

AA LW

O

 

I7el 617

 

S$ JYSKE BANK

INDHOLD

 

LEDELSESBERETNING

JYSKE BANK-KONCERNEN I HOVEDTAL
SAMMENDRAG

JYSKE BANK-AKTIEN

RESULTAT OG FORVENTNINGER

RISIKO- OG KAPITALSTYRING

PÅTEGNINGER

15

 

LEDELSESPÅTEGNING

REVISIONSPÅTEGNINGER

ÅRSREGNSKAB

34

35

 

Jyske Bank A/S
Vestergade 8-16
8600 Silkeborg

Telefon 89 89 89 89

Telefax 89 89 19 99

E-mail jyskebank&jyskebank.dk
www.jyskebank.dk

CVR nr. 17 61 66 17

Tryk: Silkeborg Bogtryk

ÅRSREGNSKAB

ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS
RESULTATOPGØRELSE
BALANCE
EGENKAPITALOPGØRELSE
PENGESTRØMSOPGØRELSE
NOTER

KONCERNOVERSIGT

JYSKE BANK A/S I HOVEDTAL
LEDELSESHVERV

BEGREBER MV.

37

38

46

47

48

50

51

89

90

91

93

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006 1

JYSKE BANK-KONCERNEN I HOVEDTAL

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

RESULTATOPGØRELSE | SAMMENDRAG (kr. mio.) 2006 2005 2004 2003 2002
Netto renteindtægter 3.036 2.754 2.695 2.724 2.826
Udbytte af aktier mv. 24 20 42 84 64
Gebyr- og provisionsindtægter (netto) 1.634 1.473 1.082 924 758
Netto rente- og gebyrindtægter 4.694 4.247 3.819 3.732 3.648
Kursreguleringer 1.142 947 951 695 386
Andre driftsindtægter 395 386 350 815 203
Driftsudgifter og driftsafskrivninger 3.777 3.334 3.030 2.711 2.598
Nedskrivninger på udlån mv. -348 69 327 400 408
Resultat af kapitalandele i associerede

og tilknyttede virksomheder 8 -3 197 -322 -148
Resultat før skat 2.810 2.174 1.960 1.809 1.083
Skat 676 473 553 525 572
Årets resultat 2.134 1.701 1.407 1.284 511
Heraf minoritetsinteressers andel 27 29 5 0 0
BALANCEN ULTIMO (kr. mio.) 2006 2005 2004 2003 2002
Udlån 107.185 90.880 74.598 63.761 95.302
Indlån inkl. puljeindlån 88.841 79.848 68.655 63.816 58.963
Udstedte obligationer 25.393 15.967 11.915 8.064 43.362
Balance 160.656 141.571 125.173 116.425 153.169
Egenkapital 9.637 9.477 7.858 7.843 6.658
Efterstillede kapitalindskud 3.318 2.559 2.737 1.809 2.600
NØGLETAL 2006 2005 2004 2003 2002
Jyske Bank-aktien

Kr. pr. aktie å kr. 10

Resultat før skat 46,72 34,73 30,00 24,61 14,66
Resultat efter skat 35,02 26,70 21,45 17,47 6,92
Resultat efter skat (udvandet) 35,02 26,70 21,45 17,47 6,92
Basisindtjening 37,74 27,90 17,19 15,24 12,54
Ultimokurs 401 310 206 156 96
Indre værdi 169 152 123 109 89
Kurs/indre værdi 2,38 2,04 1,67 1,43 1,08
Kurs/resultat 11,5 11,6 9,6 8,9 13,8
Jyske Bank-koncernen

Solvensprocent 11,3 11,7 11,9 12,4 11,3
Kernekapitalprocent inkl. hybrid kapital 9,7 10,9 10,0 10,2 8,2
Kernekapitalprocent ekskl. hybrid kapital 8,2 9,3 8,9 10,2 8,2
Resultat før skat i pct. af gns. egenkapital 29,4 24,8 25,0 24,6 16,9
Resultat efter skat i pct. af gns. egenkapital 22,3 19,4 17,9 17,4 8,0
Indtjening pr. omkostningskrone 1,8 1,6 1,6 1,6 1,4
Renterisiko 1,1 0,5 0,6 1,7 1,0
Valutaposition 24,2 19,8 16,1 13,6 17,1
Valutarisiko 0,2 0,2 0,1 0,1 0,4
Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet 45,7 48,1 124,3 112,6 63,8
Summen af store engagementer 43,4 98,3 76,7 62,6 76,5
Akkumuleret nedskrivningsprocent 0,6 1,1 2,1 2,5 1,8
Årets nedskrivningsprocent -0,3 0,1 0,3 0,5 0,4
Årets udlånsvækst 17,9 21,4 17,0 -33,1 15,5
Udlån i forhold til indlån 1,2 1,2 1,1 1,0 1,7
Udlån i forhold til egenkapital 11,1 9,6 9,5 8,1 14,3
Antal heltidsmedarbejdere ultimo året 4.216 4.026 3.713 3.547 3.359

 

Nøgletallene er baseret på Finanstilsynets definitioner og vejledning.

Sammenligningstallene for 2005 er korrigeret jf. beskrivelse under anvendt regnskabspraksis.

2 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006

SAMMENDRAG

 

Sammendrag

-… RESULTAT FØR SKAT KR. 2.810 MIO.

- Basisindtjening kr. 2.270 mio.

-… Beholdningsafkast efter fundingomkostninger kr. 289 mio.

-… Resultat før skat forrenter primoegenkapitalen med 29,7%.

-… Solvens 11,3%, heraf kernekapital 9,7%.

-… 18% vækst i udlån og 11% vækst i indlån.

-…… Forbrug af økonomisk kapital stiger 12%.

-…… Forslag om nedsættelse af aktiekapital med nominelt kr. 10 mio.,
svarende til 1 mio. stk., og yderligere nedsættelse af aktiekapitalen med
nominelt kr. 7,5 mio., svarende til 0,75 mio. stk.

-… Nettokundetilgang i afdelingsnettet 11.300, heraf 4.900 j 4. kvartal.

Jyske Banks resultat for 2006 er baseret på et højt aktivitetsniveau, fremgang i
koncernens basale indtjeningsevne samt et lavt niveau for kreditrisiko og et
moderat niveau for markedsrisiko. Basisindtjeningen viser en fortsat solid udvikling,
og beholdningsindtjeningen er tæt på det gennemsnitlige afkast i de seneste 5 år.

Resultat før skat
Kr. mio.

3.000
2.500 -
2.000
1.500
1.000

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Koncernens indtjening er påvirket af en fortsat positiv udvikling i dansk økonomi og
et gunstigt investeringsklima. Det har, sammen med en tilfredsstillende nettotilgang
af kunder på 11.300, heraf 4.900 i 4. kvartal, medført et øget forretningsomfang i
form af stigende ind- og udlån og stor handelsaktivitet på værdipapirer og valuta.
Til gengæld har den skærpede konkurrence fastholdt lave rentemarginaler.

Den højere aktivitet og bankens forventninger til fortsat gode markedsmuligheder
de kommende år har medført investeringer i især IT, bygninger, herunder ”Jyske
Forskelle 2. generation” og forbedrede økonomiske og risikomæssige
styringsmuligheder.

Den sunde udvikling i dansk økonomi understøtter en tilfredsstillende udvikling i
kundernes økonomi. Og sammenholdt med anvendelse af avancerede
risikostyringsværktøjer har det betydet, at kvaliteten i koncernens kreditportefølje
fortsat er på et højt niveau i 2006.

Banken har efter drøftelse med Finanstilsynet, som meddelt i fondsbørsmeddelelse
af 16. januar 2007, justeret metoden for nedskrivninger på udlån mv. Endvidere har
banken ændret skøn på levetider på materielle og immaterielle aktiver i
overensstemmelse med Finanstilsynets brev til pengeinstitutsektoren af 6.
december 2006.

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006 3

SAMMENDRAG

 

 

Jyske Bank-aktien har i 2006 givet et afkast på 29,4%. Over de seneste 10 år har
afkastet i gennemsnit været 25,8% p.a. Resultat efter skat pr. aktie var kr. 35,02
mod kr. 26,70 i 2005. Markedsværdien var ultimo 2006 kr. 24,9 mia., det højeste i
bankens historie.

Jyske Bank har i 2006 netto fået knap 6.000 nye aktionærer og har ultimo 2006
godt 245.000 aktionærer.

Koncernens egenkapital udgør ved udgangen af 2006 kr. 9,6 mia., og
basiskapitalen udgør kr. 12,6 mia. Solvensprocenten er 11,3 heraf kernekapital
9,7. Kernekapitalprocenten ekskl. hybridkapital er 8,2.

Bestyrelsen indstillede til generalforsamlingen, som meddelt i
fondsbørsmeddelelse af 4. december 2006, at nedsætte aktiekapitalen med
nominelt kr. 42,5 mio., svarende til 4,25 mio. stk. aktier, fra nominelt kr. 620 mio. til
nominelt kr. 577,5 mio. Bestyrelsen foreslår nedsættelse af aktiekapitalen med
nominelt kr. 10,0 mio., svarende til 1,0 mio. stk. aktier til nominelt kr. 567,5 mio., og
en yderligere nedsættelse af aktiekapitalen med nominelt kr. 7,5 mio., svarende til
0,75 mio. stk. aktier, til nominelt kr. 560 mio.

Den økonomiske kapital er ultimo 2006 opgjort til kr. 5,8 mia. mod kr. 5,2 mia.
ultimo 2005. Stigningen i forhold til sidste år skyldes primært stigende udlån, målt
ved det forventede engagement ved eventuel misligeholdelse. Udiånsvæksten er
for hele året højere end stigningen i kreditrisikoen pga. øgede sikkerheder samt en
højere gennemsnitlig kreditkvalitet. Operationel risiko er steget bl.a. som en følge
af et stigende forretningsomfang. Markedsrisikoen er også steget i 2006.
Udviklingen i risikotyperne i 2006 gør, at koncentrationen af kreditrisiko er steget
og den samlede diversifikationseffekt udgør 23%.

| 1. kvartal 2006 implementerede banken et nyt afdelingsregnskab baseret på
RAROC-principper. Herefter råder banken over RAROC-baserede værktøjer fra
vurdering af enkeltforretninger til vurdering af resultater på afdelings-, område- og
enhedsniveau i afdelingsnettet i Danmark.

Banken har i september 2006, da muligheden forelå, søgt om godkendelse som
avanceret bank i henhold til de nye kapitaldækningsregler. Bankens ansøgning
forventes færdigbehandlet af Finanstilsynet inden udgangen af 2007.

Konjunkturudsigterne for 2007 vurderes stabile, og banken har haft en god start på
det nye år. På den baggrund forventes der også i 2007 et godt resultat. Der
forventes en basisindtjening ekskl. nedskrivninger på udlån på niveau med eller
over niveauet for 2006 under forudsætning af, at der ikke sker uventede
indtjeningsbortfald mv.

Bankens forventede vækst i de risikovægtede aktiver og langsigtede målsætninger

vedrørende kapitalgrundlag og solvens tilsiger, at primoegenkapitalen 2007
forventes at være højere end ultimoegenkapitalen 2007.

4 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006

JYSKE BANK-AKTIEN

 

Jyske Bank-aktien

Jyske Bank-aktien har i 2006 givet et afkast på 29,4%. Kursen var ultimo 2006
401, svarende til en markedsværdi på kr. 24,9 mia. mod kr. 19,5 mia. ultimo 2005.
Resultat efter skat pr. aktie var kr. 35,02 for 2006 mod kr. 26,70 året før. Indre
værdi udgjorde ultimo 2006 kr. 169 og kurs/indre værdi 2,38.

Kursudvikling
Indeks 100 = 28.12.2001

500 . -— ——
400 pl
sg  rnrmeet i:

200

 

 

 

100

Or 7 7 7 ” i
2001 2002 2003 2004 2005 2006

=——— Jyske Bank — Banker mv. ===> OMXC20

 

 

 

Over de seneste 10 år har Jyske Bank-aktien givet et afkast på 25,8% p.a. Til
sammenligning har 10-årige statsobligationer givet et afkast på henholdsvis -1,0% i
2006 og 7,2% p.a. over de seneste 10 år.

10 års løbende afkast

pct. p.a.
30

25
20
15
10

5

 

 

2002 2003 2004 2005 2006
CI Jyske Bank El 10-årige statsobligationer

Aktiekapitalen udgør ultimo 2006 kr. 620 mio. fordelt på 62 mio. stk. aktier å kr. 10 i
én aktieklasse. Alle aktier er optaget til notering på Københavns Fondsbørs.
Aktierne er frit omsættelige, idet en aktionær dog ikke må erhverve 10% eller mere
af aktiekapitalen uden bankens samtykke, jf. bankens vedtægter & 3. Der er til hver
aktie knyttet én stemme. En aktionær kan maksimalt afgive 4.000 stemmer på
egne vegne. Bankens bestyrelse er jf. vedtægternes & 4 bemyndiget til at udvide
aktiekapitalen med kr. 1.000 mio. Bankens bestyrelse er endvidere ved
generalforsamlingsbeslutning bemyndiget til at erhverve Jyske Bank-aktier inden
for en grænse af 1/10 af aktiekapitalen.

Bankens bestyrelse indstiller til generalforsamlingen, at udbytteprocenten for 2006
i lighed med de foregående år bliver 0.

Bestyrelsen indstillede til generalforsamlingen, jf. fondsbørsmeddelelse af 4.
december 2006, at aktiekapitalen nedsættes med nominelt kr. 42,5 mio., svarende
til 4,25 mio. stk. aktier, fra nominelt kr. 620 mio. til nominelt kr. 577,5 mio.

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006 5

JYSKE BANK-AKTIEN

 

 

Bestyrelsen foreslår nedsættelse af aktiekapitalen med nominelt kr. 10,0 mio.,
svarende til 1,0 mio. stk. aktier, til nominelt kr. 567,5 mio., og en yderligere
nedsættelse af aktiekapitalen med nominelt kr. 7,5 mio., svarende til 0,75 mio. stk.
aktier, til nominelt kr. 560 mio.

Jyske Bank har i 2006 netto fået knap 6.000 nye aktionærer og har ultimo 2006
godt 245.000 aktionærer. 38% af aktiekapitalen ejes af aktionærer, som har under
1.000 aktier. Ultimo 2006 ejede Nykredit, København og Jyske Bank, Silkeborg
mere end 5% af aktiekapitalen.

Aktiekapitalens fordeling

 

 

 

 

  

 

 

 

40%
30%
20%
10%
0% i % RE ; (me ;
Aktionærer med Aktionærer med Aktionærer med Ukendte Egne aktier
< 1.000 stk. 1.000-20.000 > 20.000 stk aktionærer

stk.

Medarbejderaktieordninger

Jyske Bank havde indtil 31.03.2006 en medarbejderaktieordning suppleret af en
aktiespareordning. Hver enkelt fuldtidsansat medarbejder kunne på årsbasis under
disse ordninger erhverve aktier for modværdien af op til kr. 30.000, inklusive en
egenfinansiering på op til kr. 13.200, hvis koncernen nåede en række
indtjeningsmål. Under medarbejderaktieordningen tildeltes aktier for modværdien
af op til kr. 6.000, og under aktiespareordningen kunne medarbejderen opnå aktier
for modværdien af kr. 24.000 med den nævnte egenfinansiering på kr. 13.200.

For halvåret 01.04.2006 til 30.09.2006 blev ovennævnte erstattet af en
aktiespareordning, hvorunder medarbejderne på årsbasis kunne erhverve aktier for
modværdien af op til kr. 39.000, inklusive en egenfinansiering på op til kr. 17.160.

Favørelementet (dagsværdien) af ordningerne på kr. 27 mio. er udgiftsført løbende
over tildelingsperioden. Der er tildelt 144.126 stk. aktier til kurs 187,50 pr. stk., der
er opgjort som den noterede dagsværdi på tildelingstidspunktet med fradrag af
medarbejdernes egenfinansiering. Der er ikke indarbejdet forventet udbytte eller
andre forhold i målingen af dagsværdien.

Banken har fra 01.10.2006 tilbudt medarbejderobligationer og medarbejderaktier
som en del af den lønpakke, hver enkelt medarbejder har kunnet træffe aftale med
banken om for perioden 01.10.2006 til 31.12.2007.

Bankens direktion indgår i ordningerne på lige fod med øvrige medarbejdere.
Valg til repræsentantskab og bestyrelse

Jf. bankens vedtægter vælges medlemmer af bankens repræsentantskab af
generalforsamlingen for en 3-årig periode. Der er tale om en geografisk opdeling i
tre områder, der således på skift er på valg. Blandt mediemmerne fra det område,
der er på valg, vælger repræsentantskabet herefter medlemmerne af Jyske Banks
bestyrelse. Disse vælges ligeledes for en 3-årig periode. På generalforsamlingen
den 13. marts 2007 er repræsentantskabsmedlemmer for område Syd på valg.

6 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006

JYSKE BANK-AKTIEN

 

Vedtægtsændringer

Vedtægtsændringer forudsætter, at forslag herom vedtages af generalforsamlingen
med såvel % af de afgivne stemmer som % af den på generalforsamlingen
repræsenterede stemmeberettigede kapital, samt at 90% af aktiekapitalen er
repræsenteret på generalforsamlingen. Hvis den nødvendige aktiekapital ikke er
repræsenteret, men forslaget har opnået såvel 4 af de afgivne stemmer som % af
den på generalforsamlingen repræsenterede stemmeberettigede aktiekapital, og
forslaget er stillet af bankens repræsentantskab og/eller bestyrelse, kan forslaget
vedtages på en ny generalforsamling med den nævnte kvalificerede majoritet uden
hensyn til, hvor stor en del af aktiekapitalen, der er repræsenteret. Forslag om
bankens frivillige opløsning eller fusion med andre pengeinstitutter, hvor Jyske
Bank ikke er det fortsættende selskab, kan kun vedtages efter de samme regler.

Generalforsamling
Jyske Bank afholder generalforsamling den 13. marts 2007 i Silkeborg.

Corporate Governance

Jyske Bank følger i det væsentlige Fondsbørsens anbefalinger for god
selskabsledelse - jf. oplysningsforpligtelser for udstedere af aktier på Københavns
Fondsbørs & 36 — med følgende betydende undtagelser:

-…… Bankens bestyrelse forbeholder sig i tilfælde af evt. overtagelsesforsøg sin
ret i henhold til lovgivningen til at foretage sådanne dispositioner, som
bestyrelsen måtte finde i overensstemmelse med bankens mål om fortsat
at være en selvstændig bank med hjemsted i Silkeborg.

-…… Bestyrelsen finder de fastlagte rammer om bestyrelsesarbejdet passende
og har ikke intentioner om væsentlige ændringer, bl.a. i relation til
oplysninger om rekrutteringskriterier, begrænsninger vedr. antal andre
bestyrelsesposter, ændring til ét-årig valgperiode og
evalueringsprocedurer.

-… Banken har ikke til hensigt at give oplysninger om enkeltpersoners

vederlag mv., som opfattes som en privatsag. Jyske Bank har ikke
incitamentsprogrammer, bonus e.l. for ledelsen eller andre.

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006 7

RESULTAT OG FORVENTNINGER

 

 

Resultat og forventninger

Jyske Bank-koncernens resultat før skat for 2006 udgør kr. 2.810 mio. og forrenter

primoegenkapitalen med 29,7%.

Det er det højeste resultat i bankens historie, og i sammenligning med 2005, der

også var et resultatmæssigt rekordår, er resultatet steget med 29%.

Resultatet er sammensat af følgende overordnede udviklingstendenser:

-… Stigende aktivitetsniveau og forretningsomfang.
-— Positiv udvikling i bruttoindtjening trods stigende konkurrence.
-… Omkostninger stigende som følge af det høje aktivitetsniveau og

investeringer.

-— Nedskrivninger på udlån mv. påvirket af justeret metode for nedskrivninger

mv.

-— Tilfredsstillende afkast på egenbeholdning af værdipapirer mv.

 

RESULTAT FØR SKAT 2002 - 2006

 

 

 

 

 

Kr. mio. 2006 2005 2004 2003 2002
Netto renteindtægter 2.982 2.679 2.602 2.588 2.723
Udbytte af aktier mv. 16 17 37 81 48
Gebyr- og provisionsindtægter (netto) 1.649 1.488 1.093 931 760
Netto rente- og gebyrindtægter 4.647 4.184 3.732 3.600 3.531
Kursreguleringer 641 572 384 332 188
Andre driftsindtægter 395 386 350 290 203
Bruttoindtjening 5.683 5.142 4.466 4.222 3.922
Driftsudgifter og -afskrivninger 3.761 3.318 3.012 2.696 2.581
Nedskrivninger på udlån mv. -345 72 330 404 411
Resultat af kapitalandele i associerede

og tilknyttede virksomheder 3 -5 -1 -2 4
Basisindtjening 2.270 1.747 1.123 1.120 926
Beholdningsindtjening 289 388 570 156 157
Salg af Totalkredit 251 39 267 533 0
Resultat før skat 2.810 2.174 1.960 1.809 1.083

 

Resultatet er opdelt i basisindtjening kr. 2.270 mio., beholdningsindtjening kr. 289

mio. og kr. 251 mio. vedrørende salg af Totalkredit.

 

BASISINDTJENING OG BEHOLDNINGSINDTJENING 2006

 

 

 

 

Kr. mio. Basis- Behold- Salg af ! alt
indtjening nings- Totalkredit
indtjening

Netto renteindtægter 2.982 25 29 3.036
Udbytte af aktier mv. 16 8 0 24
Gebyr og provisionsindtægter (netto) 1.649 -15 0 1.634
Netto rente- og gebyrindtægter 4.647 18 29 4.694
Kursreguleringer 641 279 222 1.142
Andre driftsindtægter 395 0 0 395
Bruttoindtjening 5.683 297 251 6.231
Driftsudgifter og -afskrivninger 3.761 16 0 3.777
Nedskrivninger på udlån mv. -345 -3 0 -348
Resultat af kapitalandele i associerede 3 5 0 8
og tilknyttede virksomheder

Resultat før skat 2.270 289 251 2.810

 

8 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006

RESULTAT OG FORVENTNINGER

 

Basisindtjening

Basisindtjeningen udgør koncernens indtjening på kunderelaterede forretninger og
svarer til resultatet ekskl. afkast på koncernens egenbeholdning af værdipapirer
mv. Basisindtjeningen er opgjort ekskl. bankens avance ved salget af Totalkredit.

Jyske Bank-koncernens kunderettede aktiviteter er overordnet fordelt på fire
enheder. Indland varetager aktiviteter over for koncernens indenlandske erhvervs-
og privatkunder. Jyske Markets varetager aktiviteter vedrørende fonds- og
valutaforretninger samt formueforvaltning. Private Banking varetager
investeringsrådgivning over for koncernens udenlandske kunder. Jyske Finans
leverer løsninger inden for leasing og finansiering. Hertil kommer koncernens
øvrige ikke finansielle områder.

Forretningsomfang

Koncernens indlån (inkl. puljeindlån) er i 2006 steget med 11% til kr. 89 mia. Udlån
er steget med 18% til kr. 107 mia. Fremgangen er præget af væksten i dansk
økonomi og omfatter alle kundesegmenter.

Bankens udlån til private kunder er steget med 15%. Fremgangen er bredt
funderet.

Bankens udlån til erhvervskunder har ligeledes vist stigende tendens i løbet af
2006, og væksten har for året som helhed udgjort 21%.

Nettotilgangen af kunder i afdelingsnettet har været tilfredsstillende på 11.300,
heraf alene 4.900 i 4. kvartal efter introduktionen af ”Jyske Forskelle 2. generation”.

På pensionsområdet har banken oplevet en betydelig interesse fra kunderne, og
indskud på pensionsprodukter er steget med 25% i forhold til 2005.

Indlån og udlån +

Kr. mia.
120

100
80
60
40
20

0

 

 

 

 

 

 

2002 2003 2004 2005 2006
Indlån inkl. puljeindlån mM Udlån

” Faldet i udlån fra 2002 til 2003 skyldes, at Totalkredit ikke længere konsolideres i Jyske Bank-
koncernens regnskab.

Aktiviteten på værdipapir- og valutamarkederne har været høj i 2006. Koncernens
aktiviteter inden for formueforvaltning har samlet set betydet en stigning til kr. 69
mia. i koncernens private banking-aktiviteter, puljeordninger og formueplejeaftaler
mod kr. 66 mia. ved udgangen af 2005.

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006 9

RESULTAT OG FORVENTNINGER

 

 

Fordeling af formue under forvaltning
Private Banking
61%

   

Formuepleje
Puljeordninger 21%

18%

I bankens puljeordninger er formuen steget med 23% fra kr. 10,2 mia. ultimo 2005
til kr. 12,5 mia. ultimo 2006. Der har været en stigende tilgang af nye midler,
ligesom især afkast af aktier har medvirket til væksten i formuen.

Der har været en god tilgang af nye formueplejeaftaler i banken, og formuen udgør
ultimo 2006 kr. 14,6 mia., en stigning på 23% i forhold til året før.

Jyske Bank er depotbank for investeringsforeningsgruppen Jyske Invest. Formuen
i Jyske Invest steg med 21% fra kr. 46,1 mia. ultimo 2005 til kr. 55,6 mia. ultimo
2006.

Formue i Jyske Invest
Kr. mia.
60
50
40
30
20
10

 

 

 

 

 

 

 

 

2002 2003 2004 2005 2006

Bruttoindtjening
Bruttoindtjening på kunderelaterede forretninger er øget med 11%.

Nettorenteindtægter under basisindtjening udgør kr. 2.982 mio., en fremgang på
11% understøttet af et stigende forretningsomfang og et stigende
udlånsrenteniveau. Samtidig har udviklingen i udlån i nogen grad været præget af
vækst i udlån med lav kreditrisiko og af en fortsat skærpet konkurrencesituation.

Øvrige indtægter viser en stigning på 10% til kr. 2.701 mio. Fremgangen skyldes

primært en stigende handelsaktivitet på værdipapirer og valuta samt vækst i
kundernes efterspørgsel efter formuepleje.

10 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006

RESULTAT OG FORVENTNINGER

 

Fordeling af gebyrindtjening

Betalingsformidling 9% Lånesagsgebyrer 7%

    

Garantiprovision 11%

Øvrige 15%

Værdipapirhandel og
depoter 58%

Omkostninger

Banken har ændret skøn på levetider på materielle og immaterielle aktiver i
overensstemmelse med Finanstilsynets brev til pengeinstitutsektoren af 6.
december 2006.

Omkostninger udgør kr. 3.761 mio., en stigning på 13%. Banken har udover
lanceringen af "Jyske Forskelle 2. generation” iværksat udvidelser af Hjemstedet,
foretaget omfattende renovering af JN Datas bygningskompleks, renoveret
bygninger i afdelingsnettet samt påbegyndt renovering af væsentlige dele af
bankens basis IT-systemer. Der er endvidere anvendt mange ressourcer på
udvikling af grundlaget for at kunne leve op til de nye kapitaldækningsregler for
avancerede banker, herunder projekter til forbedret identifikation og vurdering af
operationelle risici.

Fordeling af omkostninger

Husleje mv. Afskrivninger
Øvrige 3% 5%
25% ERSy

 

Lønninger
57%

Antal medarbejdere omregnet til heltidsansatte er 4.216, en stigning på 190 i
forhold til udgangen af 2005. Banken har iværksat tiltag til effektivisering og
rationalisering, som meddelt i fondsbørsmeddelelse af 21. november 2006 vedr.
organisationsændring mv., og antallet af medarbejdere er derfor faldende.

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006 n1

RESULTAT OG FORVENTNINGER

 

 

Antal medarbejdere
5.000

4.000 —— —
3.000 !
2.000 |
1.000 1 dt i —

 

 

   

 

 

2004 2005 2006

Jyske Bank har traditionelt lagt vægt på selv at uddanne en stor del af
medarbejderne. Denne strategi følges fortsat, og der er i løbet af 2006 ansat ca.
150 nye medarbejdere i uddannelsesstillinger. Pladserne til oplæring er fordelt på
de kundevendte funktioner (f.eks. finanselever og finansøkonomer) og på IT-
funktionerne i Hjemstedet (f.eks. datamatikere).

Nedskrivninger på udlån mv.

Banken har efter drøftelse med Finanstilsynet, som meddelt i fondsbørsmeddelelse
af 16. januar 2007, justeret metoden for nedskrivninger på udlån mv.

Der er i 2006 indtægtsført netto kr. 345 mio. i nedskrivninger på udlån og
hensættelser på garantier mv.

Koncernens kreditrisici er fortsat på et lavt niveau. Den sunde udvikling i dansk
økonomi understøtter en tilfredsstillende udvikling i kundernes økonomi. Og
sammenholdt med anvendelse af avancerede risikostyringsværktøjer har det
betydet, at kvaliteten i koncernens kreditportefølje fortsat er på et højt niveau i
2006. Sammensætning og udvikling i koncernens kreditrisici er nærmere beskrevet
i afsnittet Kreditrisiko, side 18.

Nedskrivninger på udlån mv.

Kr. mio.
500
400
300
200
100
0 BLOD AR NINE GS i sy HAN AN ID AE =uE, RTR = mm]
-100 il
-200 HH —
-300 NB)
-400

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2002 2003 2004 2005 2006

For 2001-2004 er opgørelsen baseret på tidligere regnskabspraksis, medens den fra 2005 følger iIFRS-
regnskabspraksis.

Nedskrivnings- og hensættelsessaldoen udgør kr. 766 mio. mod kr. 1.279 mio.
primo 2006.

12 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006

RESULTAT OG FORVENTNINGER

 

Basisindtjening

Basisindtjeningen før skat udgør kr. 2.270 mio. mod kr. 1.747 mio. i 2005, en
stigning på 30%. Ca. 1/3 af koncernens basisindtjening kan henføres til Private
Banking-aktiviteter i udlandet og bankens handelsaktiviteter med udenlandske
modparter.

Basisindtjening

Kr. mio.
2.500

 

2.000

 

1.500
1.000
500

0

 

2002 2003 2004 2005 2006

Basisindtjeningen er i overensstemmelse med de forventninger, som tidligere er
offentliggjort.

Beholdningsindtjening

Beholdningsindtjeningen omfatter koncernens egenbeholdning af aktier,
obligationer og afledte finansielle instrumenter mv.

Afkastet af bankens beholdning af værdipapirer mv. har i 2006 været kr. 289 mio.
efter fundingomkostninger mod kr. 388 mio. i 2005. Indtjeningen er opnået med en
lav Value at Risk. Sammensætning og udvikling i koncernens markedsrisici er
nærmere beskrevet i afsnittet Markedsrisiko.

Beholdningsindtjening

Kr. mio.

 

600 - -

 

400

 

 

 

 

200

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2002 2003 2004 2005 2006

Placeringspolitikken for koncernens egenbeholdning af værdipapirer mv.
fastlægges ud fra en langsigtet betragtning og ud fra en vurdering af koncernens
samlede risikopositioner. Afkastet af egenbeholdningen kan vise udsving fra år til
år, men set over en årrække har resultatet været tilfredsstillende. Set over de
seneste fem år har beholdningsindtjeningen (inkl. kursregulering af
kapitalinteresser og efter fundingomkostninger) i gennemsnit udgjort kr. 312 mio.

p.a.

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006 13

 

RESULTAT OG FORVENTNINGER

 

 

Totalkredit

Jyske Bank solgte i 2003 55% af bankens beholdning af aktier i Totalkredit til
Nykredit og udstedte i samme forbindelse køberetter, som gav Nykredit ret, men
ikke pligt, til at erhverve 23% i 2004 og de resterende 22% i 2006. Bankens
resultat er i 2006 positivt påvirket med kr. 251 mio. som følge af aftalen om salg af
Totalkredit.

Forventninger

Konjunkturudsigterne for 2007 vurderes stabile, og banken har haft en god start på
det nye år. På den baggrund forventes der også i 2007 et godt resultat. Der
forventes en basisindtjening ekskl. nedskrivninger på udlån på niveau med eller
over niveauet for 2006 under forudsætning af, at der ikke sker uventede
indtjeningsbortfald mv.

Bankens forventede vækst i de risikovægtede aktiver og langsigtede målsætninger
vedrørende kapitalgrundlag og solvens tilsiger, at primoegenkapitalen 2007
forventes at være højere end ultimoegenkapitalen 2007.

Kapitalforhold

Ultimo 2006 udgør koncernens egenkapital kr. 9,6 mia., og basiskapitalen udgør
kr. 12,6 mia. Solvensprocenten er 11,3, heraf kernekapital 9,7.
Kernekapitalprocenten ekskl. hybridkapital er 8,2.

 

 

 

SOLVENS 31.12.2006
Solvens Solvens
ekskl. hybrid Tier 1- Hybrid Tier 1- inkl. hybrid Tier 1-
kapital kapital kapital
Tier 1 8,2% 1,5% 9,7%
Tier 2 1,6% 0,0% 1,6%
I alt 9,8% 1,5% 11,3%

 

Bankens langsigtede målsætninger vedrørende kapitalgrundlag og solvens er
uændrede. Banken ønsker løbende at sikre en hensigtsmæssig kapitalstruktur
henset til prisforholdet mellem supplerende kapital og egenkapital samt de
konjunkturelle forhold. | lyset af en aktuel vurdering af disse faktorer vil banken
have en solvens, der opfylder målsætningen på min. 7% på kernekapital (ekskl.
hybridkapital) og ca. 10% på basiskapital.

Øvrige forhold
Fra 1. oktober 2006 ejer Jyske Bank 50% af JN Data mod tidligere 51%. Fra dette

tidspunkt indgår JN Data i Jyske Banks koncernregnskab med 50% ved pro rata
konsolidering mod tidligere fuld konsolidering.

14 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006

RISIKO- OG KAPITALSTYRING

 

Risiko- og kapitalstyring

Jyske Bank har udbyggede og integrerede løsninger til identifikation og styring af
koncernens risici, samt til vurdering af kapitalbehovet til dækning af risici. Den
økonomiske styring sker ud fra RAROC (Risk Adjusted Return on Capital —
risikojusteret kapitalafkast), og styringen anvendes på alle niveauer i Jyske Bank.

Det seneste år har det primære fokus været på videreudvikling af metoder og
modeller til opgørelse af kreditrisiko, samt nyudvikling af modeller til styring og
opgørelse af operationel risiko. Der arbejdes til stadighed på at forbedre,
videreudvikle og forankre modellerne.

Banken har i september 2006, da muligheden forelå, søgt om godkendelse som
avanceret bank i henhold til de nye kapitaldækningsregler. De nye
kapitaldækningsregler for avancerede banker sikrer en større sammenhæng
mellem den faktiske risiko og den kapital, der solvensmæssigt skal bindes.
Bankens ansøgning forventes færdigbehandlet af Finanstilsynet inden udgangen af
2007.

Organisering

Bestyrelsen fastlægger overordnede politikker, rammer og principper for risiko- og
kapitalstyring. Bestyrelsen modtager løbende rapportering af udviklingen i risici og
udnyttelsen af tildelte risikorammer.

Den overordnede økonomi- og risikostyring samt kapitaloptimering foretages i
”Finans, Økonomi og Risikostyring”. Enheden er organisatorisk opdelt i:

«+ Funktioner, der har ansvar for at disponere bankens egenbeholdning og
balancestyring (Finans).

+ Funktioner, der har ansvar for økonomi i koncernen samt kundevendte
økonomi- og risikoværktøjer (Økonomi).

+ Funktioner, der har til formål at opgøre, overvåge, analysere, modellere og
rapportere koncernens risici og medfølgende kapitalforhold (Risikostyring).

Funktioner uden forretningsansvar forelægger nye risikostyringsprincipper og
politikker for koncerndirektionen og bestyrelsen til godkendelse. Disse funktioner er
ansvarlige for implementering af principper og politikker med henblik på at forbedre
både risikostyring og kapitalallokering. Risikostyring kontrollerer, at koncernens
risici holder sig inden for de rammer, der er fastsat af bestyrelsen.

Den daglige styring af koncernens kreditrisici foretages af kunderådgivere og
områdecentre. Den overordnede overvågning af koncernens samlede kreditrisici
varetages af Risikostyring.

Den daglige styring af koncernens markedsrisici foretages af Finans. Finans'
investeringsfilosofi er baseret på makroøkonomiske principper og er derfor i
sagens natur langsigtet. Performancemåling foretages ud fra en absolut
afkastbetragtning på basis af et langsigtet RAROC-afkastmål.

Den daglige styring af koncernens større operationelle risici overvåges af
Risikostyring, der løbende rapporterer udviklingen i disse risici til
koncerndirektionen og bestyrelsen.

På månedlige møder vurderes koncernens markedsrisikopositioner i

”Koncernlikviditetskomiteen”. Det er komitéens opgave at sikre, at koncernens
faktiske risikoprofil er i overensstemmelse med den tilsigtede risikoprofil.

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006 15

RISIKO- OG KAPITALSTYRING

 

 

På kvartalsvise møder i ”Koncernrisikokomiteen” fastlægges aktiviteter til
opfyldelse af lovgivningens krav til kapitaldækningsopgørelsen, interne procedurer
til risikomåling og -styring, koncernens basiskapital og solvensbehov, kapital- og
likviditetsberedskab samt nødplaner herfor og endelig allokering af risikokapital til
enheder og risikotyper.

Økonomisk styring

RAROC er koncernens primære værktøj til resuitatmåling. Det er et måle- og
ledelsesværktøj til beregning af det risikojusterede økonomiske resultat.
Koncernens forretningsområder og aktiviteter har alle forskellige
risikokarakteristika, som imidlertid kan udtrykkes i ét tal, nemlig økonomisk kapital.
Afkastkravet til den beregnede økonomiske kapital anvendes herefter til at give et
konsistent risikojusteret overblik over rentabiliteten på tværs af koncernens
aktiviteter uafhængig af risikoprofil og risikotyper. RAROC giver en styrket
risikostyring ved at henføre omkostningerne for risiko til specifikke aktiviteter.

| 1. kvartal 2006 implementerede banken et nyt afdelingsregnskab baseret på
RAROC-principper. Herefter råder banken over RAROC-baserede værktøjer fra
vurdering af enkeltforretninger til vurdering af resultater på afdelings-, område- og
enhedsniveau i afdelingsnettet i Danmark.

Økonomisk kapital

Økonomisk kapital er et centralt begreb i styringen af bankens risiko- og
kapitalforhold. Økonomisk kapital er den kapital, der som minimum kræves for at
understøtte det nuværende risikoniveau ét år frem. Det omfatter en kvantificering
af risici på tværs af risikotyper og er et centralt begreb i den interne økonomiske
styring. Jyske Bank baserer for nærværende sin kapitalstruktur på de gældende
regulative nøgletal for risikovægtede aktiver, og på nuværende tidspunkt er
økonomisk kapital udelukkende et internt mål for kapitalbehov.

Jyske Bank fordeler økonomisk kapital til risici såsom kredit-, markeds-,
operationelle, forretnings- og likviditetsrisici.

Jyske Bank har besluttet, at den økonomiske kapital som minimum skal dække
99,97% af ikke forventede tab over en etårig periode. Beregning af økonomisk
kapital bygger på en antagelse om, at det nuværende risikoniveau, den aktuelle
portefølje og de nuværende risikotyper forbliver konstante over en periode på ét år.

Som helhed er den økonomiske kapital ultimo 2006 opgjort til kr. 5,8 mia. mod kr.
5,2 mia. ultimo 2005 og kr. 4,6 mia. ultimo 2004. Stigningen i forhold til sidste år
skyldes primært stigende udlån, målt ved stigningen i det forventede engagement
ved eventuel misligholdelse. Udlånsvæksten er for hele året højere end stigningen
i kreditrisikoen pga. øgede sikkerheder samt en højere gennemsnitlig kreditkvalitet.
Der er i 2006 sket mindre justeringer i de øvrige risikotyper. Således er udviklingen
i operationel risiko steget bl.a. som en konsekvens af et stigende
forretningsomfang. Markedsrisikoen er også steget i 2006 og har hen over året vist
visse udsving. Udviklingen i risikotyperne i 2006 gør, at koncentrationen af
kreditrisikoen er steget og den samlede diversifikationseffekt udgør 23%. Den
økonomiske kapital er ultimo 2006 fordelt med 76% vedrørende kreditrisiko,
markedsrisiko mv. 11% og øvrige risici 13%.

16 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006

RISIKO- OG KAPITALSTYRING

 

 

ØKONOMISK KAPITAL - DIVERSIFICERET

 

 

2006 2006 2005 2005 2004 2004

Kr. mio. % Kr. mio, % Kr. mio. %

Kreditrisiko 4.375 76 3.856 74 3.190 70
Markedsrisiko 604 10 549 11 664 14
Likviditetsrisiko 35 1 28 1 36 1
Operationel risiko 302 5 250 5 239 5
Forretningsrisiko 470 8 491 9 460 10
I alt 5.786 100 5.174 100 4.589 100

 

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006 17

RISIKO- OG KAPITALSTYRING

 

 

Kreditrisiko

Kreditrisikoen opgøres på baggrund af interne systemer, der omfatter tildeling af en
styrkeprofil, opgørelse af kundens samlede engagement ved en eventuel
misligholdelse (Exposure at Default, EAD) og fastlæggelse af værdien af stillede
sikkerheder ud fra realisationsværdier. Der henvises til begrebsafsnittet bagerst i
årsrapporten.

Kreditpolitik

Jyske Bank påtager sig kreditrisici ud fra en kreditpolitik for koncernen fastlagt med
det mål, at koncernens tab skal være på et acceptabelt niveau i forhold til
koncernens kapitalgrundlag og forretningsomfang samt udviklingen i det
omgivende samfund. Kundernes forretninger med banken skal langsigtet give et
tilfredsstillende afkast opgjort efter RAROC-principper.

Der lægges afgørende vægt på risikospredning. Enkeltengagementer eller grupper
af engagementer, der er indbyrdes sammenhængende, må ikke få et omfang, så et
tab afgørende kan påvirke banken. Risikoen på engagementer, der overstiger 10%
af bankens basiskapital, overvåges særligt med henblik på at sikre, at risikoen på
og summen af disse engagementer fastholdes på et betryggende niveau.

Der foretages løbende overvågning og analyser af fordelingen af koncernens
engagementer på brancher og geografiske områder med hovedvægt på at
begrænse risikoen i særligt risikofyldte brancher og geografiske områder.

Der er udfærdiget specifikke kreditpolitikker på alle områder, hvor koncernen
påtager sig kreditrisici, med fastlæggelse af niveau for risiko samt beskrivelse af
uønskede forretningstyper. Det bærende element ved bedømmelse af
erhvervskundernes kreditværdighed er deres evne til at servicere gælden med
likviditet fra driften sammenholdt med deres finansielle styrke. For privatkunder er
balancen mellem nettoindkomst, udgifter og formue afgørende.

Politikkerne tilpasses løbende udviklingen på forretningsområderne og de
styringsværktøjer, der er til rådighed for kunderådgiverne og
overvågningsfunktionerne.

Risikovurdering

Til brug for opgørelsen og klassificeringen af risikoen på kunderne tildeles en
styrkeprofilkarakter baseret på kontoadfærd eller regnskabsmæssige og kvalitative
forhold. Modellerne baseres på Jyske Banks egne data over et helt
konjunkturforløb. Styrkeprofilkarakteren revurderes mindst en gang om året og ved
alle betydende kreditbeslutninger. Tildelingen af styrkeprofilkarakteren sker
primært på grundlag af statistisk baserede modeller eller i de tilfælde, hvor
modellerne ikke er umiddelbart anvendelige, af en enhed, der ikke har
forretningsansvar.

Der foretages mindst en gang om året revurdering af styrkeprofilmodellernes evne
til at forudsige risiko og klassificere kunderne, og alle tildelte styrkeprofilkarakterer
reberegnes i overensstemmelse hermed.

Sikkerheder

Med henblik på at understøtte kreditvurderingen og begrænse risikoen vurderes,
om sikkerhedsstillelse er nødvendig. Når kreditrisikoen ikke er minimal, er det som
hovedregel et krav, at kunden stiller hel eller delvis sikkerhed for engagementet.

Værdien af stillede sikkerheder opgøres ud fra et tvangsrealisationssynspunkt og
er for den overvejende del af sikkerhederne baseret på enten ekspertmodeller eller
statistiske modeller, der bygger på de historiske erfaringer med realisation af

18 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006

RISIKO- OG KAPITALSTYRING

 

sikkerheder. Modellerne for fast ejendom og køretøjer indeholder en løbende
ajourføring af den værdi, sikkerhederne tillægges, hvor der tages højde for
markedsmæssige værdiændringer og forringelse som følge af alder.

For enkelte aktivtyper baseres værdiansættelsen ikke på modeller. I disse tilfælde
fastsættes værdien af en enhed, der ikke har forretningsansvar.

Kreditorganisation

Jyske Bank lægger afgørende vægt på, at beslutninger om at yde kreditter træffes
tæt på kunden. Bevillingsbeføjelser er derfor delegeret til kunderådgiverne i
afdelingerne og medarbejdere i områdecentrene, således at langt de fleste
kreditbeslutninger træffes decentralt. Beføjelser til den enkelte er tildelt ud fra en
vurdering af behov og kompetence.

Kreditprocesserne afpasses efter den risiko, der målt på styrkeprofil, engagement
og sikkerheder knytter sig til det enkelte engagement. Kunderådgiverne anvender
desuden værktøjer til vurdering af kreditrisiko i forhold til afkast.

Overvågning af koncernens kreditrisici og udvikling af systemer og koncepter, der
knytter sig hertil, varetages af enheden Finans, Økonomi og Risikostyring, der er
organisatorisk adskilt fra de kundevendte funktioner. Der foretages løbende
udvikling af overvågningskoncepter og -værktøjer baseret på RAROC-principper.

Overvågningen af koncernens kreditkvalitet både med hensyn til samlet risiko,
risiko på enkeltengagementer og tilfredsstillende spredning af risici sker både via
modeller på grundlag af akkumulerede data, ved en specifik overvågning af
kreditkvaliteten i den enkelte afdeling og ved gennemgang af udvalgte større
engagementer.

Overvågningen omfatter herudover en kvantitativ kontrol af de data, der indgår i
risiko- og RAROC-beregningerne.

Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier
Individuelle nedskrivninger

Nedskrivninger på signifikante udlån

Alle væsentlige koncernengagementer vurderes individuelt med henblik på at
konstatere, om der er objektiv indikation for værdiforringelse på grundlag af
allerede indtrådte faktiske begivenheder.

Udlånet nedskrives med forskellen mellem den regnskabsmæssige værdi før
nedskrivningen og nutidsværdien af de forventede sandsynlighedsvægtede
fremtidige betalinger.

Mindre, individuelle nedskrivninger

Mindre udlån og tilgodehavender, hvorpå der kan konstateres individuel objektiv
indikation for værdiforringelse, behandles enkeltvis. Udlånet nedskrives med
forskellen mellem den regnskabsmæssige værdi før nedskrivningen og
nutidsværdien af de forventede fremtidige betalinger.

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006 19

RISIKO- OG KAPITALSTYRING

 

 

Gruppevise nedskrivninger

Modelbaserede nedskrivninger

Kunder, der ikke er behandlet individuelt, opdeles i relevante ensartede segmenter,
der atter opdeles afhængig af den skønnede kreditrisiko. Objektiv indikation for
værdiforringelse er til stede, når der for de enkelte grupper observeres data, der
indikerer et fald i de fremtidige betalinger fra de pågældende grupper.

Hvis der på denne baggrund foreligger objektiv indikation for en gruppe, nedskrives
den samlede værdi af gruppen med det tilbagediskonterede ekstraordinære
forventede tab.

Makroøkonomisk nedskrivning

Alle udlån og tilgodehavender, der ikke er omfattet af enten en individuel
nedskrivning eller en modelbaseret nedskrivning, indgår i en gruppe, hvorpå der
foretages en vurdering af, om der er objektiv indikation for værdiforringelse på
gruppen som helhed.

Vurderingen finder sted med udgangspunkt i en test af de aktuelle
makroøkonomiske forhold.

Der anvendes en dynamisk model med klassiske forklarende faktorer som
ejendomspriser, arbejdsløshed mv. Der indgår data over en mere end 30-årig
periode med både høj- og lavkonjunkturer.

Garantier, uudnyttede kredittilsagn og finansielle instrumenter

Garantidebitorer med signifikante engagementer

Risikoen på garantien vurderes individuelt på baggrund af, om det er sandsynligt,
at garantien vil medføre et træk på bankens ressourcer, herunder risikoen for, at
banken ikke kan opnå dækning for den forventede betaling hos debitor.

Garantier på fast ejendom (realkreditgarantier)

På baggrund af tabserfaringer fra realkreditsektoren (modificeret til bankens
kundeportefølje) er etableret en metode til estimering af tabsrisikoen på
realkreditgarantier for henholdsvis erhvervs- og private ejendomme.

Andre garantier

På grundlag af historiske tabserfaringer skønner banken over de omkostninger, der
er nødvendige for at indfri forpligtelser på garantier. Der indgår både en vurdering
af risikoen på relevante grupper af garantier (betalingsgarantier, arbejdsgarantier
mv.) og af den aktuelle tabsrisiko på ensartede grupper af kunder.

På kunder, hvor der på individuel basis vurderes at være aktuel tabsrisiko,
foretages et individuelt skøn over de omkostninger, der er nødvendige for at indfri
bankens garantiforpligtelse.

Hensættelse foretages med den skønnede tabsrisiko.

Finansielle instrumenter og uudnyttede kredittilsagn

Risikoen på de finansielle instrumenter vurderes på baggrund af, om det er
sandsynligt, at banken vil lide tab ved modpartens misligholdelse. Risikoen på
finansielle instrumenter måles til markedsværdi sammenholdt med historiske
tabserfaringer på ensartede grupper af risikobehæftede modparter.

Tilsagte trækningsrettigheder vurderes individuelt. Hvis trækningsretten ikke kan

annulleres, vurderes, om risikoen for banken ved udnyttelse af
trækningsrettigheden er større end de økonomiske fordele. Skønnes der herefter

20 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006

RISIKO- OG KAPITALSTYRING

 

at være en forpligtelse, indregnes en hensat forpligtelse efter bedste skøn over den
risiko, der er ved udnyttelse af trækningsretten.

Tabsafskrivning

Tabsafskrivning med et beløb svarende til det skønnede tabs størrelse foretages
straks efter, at et tab vurderes uundgåeligt.

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006 21

 

 

RISIKO- OG KAPITALSTYRING

Kreditrisiko 2006

Opgørelser på bankniveau efter EAD

Bankens kreditkunder bliver klassificeret på 14 styrkeprofilklasser, hvor 1 har
laveste og 14 højeste tabssandsynlighed. Engagementer med høj risiko og
tabstruede engagementer indgår ikke i fordelingen på de 14 styrkeprofilklasser.

Udlån fordelt på styrkeprofil %

 

25% -
20%
15%
10%
5%
0%

 

 

 

 

   

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10) 11 12 13. 14
E 2006 ma 2005 m 2004

+ Udlån er opgjort som det forventede engagement ved eventuel misligholdelse (Exposure
at Default, EAD). Dette begreb er centralt ved opgørelsen af kreditrisiko, men må ikke
forveksles med udlån og garantier, som de fremgår af koncernens balance.

Figuren omfatter Jyske Bank og er ekskl. engagementer med banker og stater, der typisk
har en styrkeprofil på 1 eller 2. Opgørelsen af styrkeprofilkarakterer er baseret på en
række avancerede modeller, som årligt efterprøves og til stadighed videreudvikles. Det
kan føre til mindre forskydninger i tallene.

Modellen er opbygget, så privatkunder ikke kan tildeles en styrkeprofil på 1.

 

GENNEMSNITLIG STYRKEPROFILKARAKTER
31.12.2006 31.12.2005 31.12.2004
Kunder ekskl. banker og stater 5,0 5,1 5,3

Ændringen i den gennemsnitlige styrkeprofilkarakter stammer primært fra
forskydninger i den eksisterende kundemasse, hvor særligt privatkundeporteføljen
er forbedret.

Den gennemsnitlige styrkeprofilkarakter ultimo 2006 for kunder inklusive banker og
stater er 4,6 mod 4,8 i 2005.

Styrkeprofilkategorierne 12-14 omfatter de kunder, hvorpå banken har den højeste
tabssandsynlighed.

 

STYRKEPROFILKARAKTER 12-14

 

Andel af udlån i % 31.12.2006 31.12.2005 31.12.2004
Erhverv 1,5 1,9 3,3
Private 0,7 1,0 1,4
Total 1,2 1,6 2,8

Den faldende andel kan henføres til et reduceret udlån i disse kategorier samtidig
med, at det samlede udlån er steget.

22 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006

RISIKO- OG KAPITALSTYRING

 

 

ENGAGEMENTER MED HØJ RISIKO

 

Kr. mio. 2006
Udlån 833
Sikkerheder 249
Nedskrivninger 459

” % af samlet udlån

%"

0,7

2005
1.051
236
815

Det forventede engagement ved misligeholdelse (EAD) på engagementer med høj
risiko eller tabstruede engagementer er faldet fra 2005 til 2006. Samtidig er en

stigende andel dækket af sikkerheder.

Udviklingen i styrkeprofil-intervallet 1-5, hvilket tilnærmelsesvis svarer til
”Investment Grade” hos de internationale ratingbureauer, viser en fortsat stigning i

udlån til disse kunder.

%"
1,0

 

STYRKEPROFILKARAKTER 1-5

 

Andel af udlån i % 31.12.2006
Erhverv 56,7
Private 79,8
Total 64,6

31.12.2005

57,0
72,3
61,9

31.12.2004

Samlet viser udviklingen i kundernes gennemsnitlige styrkeprofilkarakter en fortsat
forbedring af boniteten i udlån, som følge af forøgelsen af andelen af udlån i
intervallet 1-5, reduktionen i intervallet 12-14 og den faldende andel af udlån til

engagementer med høj risiko eller tabstruede engagementer.

Nedenfor vises en fordeling af udlån på hovedbranchegrupper og

styrkeprofilklasser.

54,5
69,7
58,9

 

UDLÅN OG GARANTIDEBITORER FORDELT PÅ BRANCHER OG STY-KLASSER 2006

 

 

 

 

Ikke STY STY STY Tab
Moderselskab - procentvis fordeling af EAD Alle ratede 1-5 6-10 11-14 % af alle tab
Stater 3 0 4 0 0 0
Offentlige myndigheder i øvrigt 0 1 1 0 0 0
I alt stat og offentlig myndighed 3 1 5 0 Q 0
Banker 7 1 10 0 1 0
Landbrug, skovbrug og jagt 7 4 7 7 7 3
Fiskeri 1 0 0 1 2 4
Fremstilling, råstofudv. mv. 10 2 9 11 9 5
Bygge- og anlæg 2 1 1 5 7 5
Handel og hotel 8 3 4 17 24 18
Transport 2 1 2 3 5 3
Finansiering og forsikring 11 27 14 5 4 0
Ejendomsadm. og service 16 43 10 28 20 25
Øvrige erhverv 2 5 2 3 4 1
I alt erhverv 66 87 59 80 83 64
Private 31 12 36 20 17 36
I alt 100 100 100 100 100 100

 

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006 23

 

RISIKO- OG KAPITALSTYRING

 

 

 

UDLÅN OG GARANTIDEBITORER FORDELT PÅ BRANCHER OG STY-KLASSER 2005

 

 

 

 

Ikke STY STY STY Tab
Moderselskab - procentvis fordeling af EAD Alle ratede 1-5 6-10 11-14. % af alle tab
Stater 2 0 2 0 0 0
Offentiige myndigheder i øvrigt 1 0 1 0 0 O
I alt stat og offentlig myndighed 3 0 3 o Q 0
Banker 7 1 11 0 0 0
Landbrug, skovbrug og jagt 7 4 6 9 8 4
Fiskeri 1 1 0 1 3 3
Fremstilling, råstofudv. mv. 11 2 11 11 7 46
Bygge- og anlæg 2 1 1 5 10 6
Handel og hotel 9 4 4 18 29 8
Transport 3 1 3 4 7 4
Finansiering og forsikring 12 36 17 3 1 1
Ejendomsadm. og service 13 37 9 22 12 15
Øvrige erhverv 2 4 2 3 3 0
L alt erhverv 67 91 64 76 80 87
Private 30 9 33 24 20 13
I alt 100 100 100 100 100 100

 

Fordelingen på hovedbranchegrupper er opgjort på bankniveau, og adskiller sig
ikke markant fra de seneste år. Der er heller ikke væsentlige afvigelser i forhold til
sektoren generelt.

Den andel af udlån, der ikke har en styrkeprofil (inkl. stater og banker), udgør 4%
mod 5% i 2005. Årsagen til, at ikke alle engagementer har en styrkeprofil, er dels,
at udlån og tab på visse engagementstyper er så begrænset, at en statistisk model
endnu ikke har kunnet etableres og dels at grundlaget for beregning af en
styrkeprofilkarakter ikke er tilstede. Styrkeprofilsystemet videreudvikles løbende,
således at en større andel af udlån vil kunne tildeles en styrkeprofilkarakter.

Opgørelser på koncernniveau til regnskabsmæssig værdi

 

UDLÅN OG GARANTIDEBITORER FORDELT PÅ BRANCHER

 

Koncerntal - procentvis fordeling 2006
Stater
Offentlige myndigheder i øvrigt

N
oOo
&O
a

 

I alt stat og offentlig myndighed

Banker

Landbrug, skovbrug og jagt
Fiskeri

Fremstilling, råstofudv. mv.
Bygge- og anlæg

Handel og hotel

Transport

Finansiering og forsikring
Ejendomsadm. og service
Øvrige erhverv

AA
NOØBDONONNOQRQWMTN Na 0

næeow0OWdNNNOARAN kj

 

1 alt erhverv 59
Private 34

 

! alt 100

 

På koncernniveau er der begrænsede ændringer fra 2005 til 2006.

Den geografiske fordeling af koncernens udlån fremgår af nedenstående tabel.
Den overvejende del af udlånene er placeret i zone A-lande, der er EU-lande,
OECD-lande og enkelte andre. Den geografiske fordeling er stabil set i forhold til
de seneste år.

Udlån og garantidebitorer i ikke-zone A-lande er begrænset og vedrører fortrinsvis
investeringsforretninger, der er fuldt afdækkede med letrealisable værdipapirer.

24 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006

RISIKO- OG KAPITALSTYRING

 

 

UDLÅN OG GARANTIDEBITORER FORDELT PÅ LANDE

 

 

 

 

 

 

OG KUNDEGRUPPER 2006
Koncerntal - procentvis fordeling Kunder Banker Stater m.fl. Total
Danmark (zone A) 83 55 100 82
EU (zone A) 12 29 0 13
Øvrige europæiske zone A-lande 1 7 0 1
USA + Canada (zone A) 1 9 0 1
Øvrige zone A - lande 0 0 0 0
Sydamerika 0 0 0 0
Resten af verden 3 0 0 3
I alt 100 100 100 100
UDLÅN OG GARANTIDEBITORER FORDELT PÅ LANDE
OG KUNDEGRUPPER 2005
Koncerntal - procentvis fordeling Kunder Banker Stater m.fl. Total
Danmark (zone A) 83 54 100 82
EU (zone A) 12 29 0 13
Øvrige europæiske zone A-lande 1 7 0 1
USA + Canada (zone A) 1 10 0 1
Øvrige zone A - lande 0 0 0 0
Sydamerika 0 0 0 0
Resten af verden 3 0 0 3
I alt 100 100 100 100

 

Udviklingen i summen af engagementer, der udgør mere end 10% af koncernens
basiskapital, er vist i nedenstående graf. Udviklingen viser en fortsat faldende trend
i perioden, hvilket afspejler bankens målsætning om ikke at tage særlige
koncentrationsrisici på enkeltkundeniveau.

Engagementer større end 10% af basiskapitalx

%

 

 

 

 

 

 

    

     

 

 

 

 

  

 

200

150 —

100 —

50 — m .
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

Procent af basiskapital

 

” Stigningen i perioden 2004-2005 skyldes primært, at belånte obligationer, herunder belånte

realkreditobligationer blev medregnet til engagementet med udstederen.

Fra 2006 medregnes disse ikke længere.

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006 25

RISIKO- OG KAPITALSTYRING

 

 

Nedskrivninger og hensættelser

 

TAB SAMT NEDSKRIVNINGER PÅ UDLÅN OG HENSÆTTELSER PÅ GARANTIER
Koncerntal kr. mio. 2006 2005

 

NEDSKRIVNINGER PÅ INDIVIDUELT VURDEREDE UDLÅN

 

Nedskrivninger, signifikante udlån 292 417
Nedskrivninger, mindre individuelle udlån 138 214
I alt 430 631

NEDSKRIVNINGER PÅ GRUPPEVIST VURDEREDE UDLÅN

 

 

Modelbaserede nedskrivninger 209 307
Makroøkonomisk nedskrivning 0 197
l alt 209 504
Samlede nedskrivninger på udlån og tilgodehavender 639 1.135

 

HENSÆTTELSER PÅ GARANTIER

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Hensættelser på garantier for fast ejendom 63 61
Hensættelser på andre garantier 59 79
Hensættelser på finansielle instrumenter mv. 5 4
Samlede hensættelser på garantier 127 144
Samlede nedskrivninger og hensættelser 766 1.279
TAB

Tab på individuelt vurderede udlån mv. 158 328
Tab på gruppevist vurderede udlån mv. 123 127
Samlede tab 281 455
Indgået på tidligere afskrevne fordringer 80 75
Renteregulering 36 64
Netto tab, nedskrivninger og hensættelser indregnet i resultatet -348 69

 

Årets driftspåvirkning af tab, nedskrivninger og hensættelser på udlån og garantier
er positiv med kr. 348 mio. Niveauet er positivt påvirket af den gunstige
konjunktursituation, og den justering i metode til nedskrivning på udlån mv., som
bankens drøftelse med Finanstilsynet har givet anledning til, jævnfør anvendt
regnskabspraksis.

Bankens makroøkonomiske nedskrivning er 0, hvilket afspejler den stærke danske
økonomi med rekordlav arbejdsløshed, høje ejendomspriser mv. En negativ
ændring i de makroøkonomiske faktorer vil igen kunne øge bankens
makroøkonomiske nedskrivning.

26 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006

RISIKO- OG KAPITALSTYRING

 

 

RISIKOENGAGEMENTER 2006

 

 

 

Kr. mio. Nedskrivning Udlån  Sikkerheder NS i % af
(NS) (BV) udlån-BV

Lav risiko 181 1.350 548 23

Høj risiko 263 702 202 53

Tabstruet 195 266 47 89

Individuelt eller gruppevist

nedskrevet 639 2.318 797 42

Makroøkonomisk nedskrivning -

Hensættelser på garantier 127

Koncernen 766

 

 

RISIKOENGAGEMENTER 2005

 

 

 

Kr. mio. Nedskrivning Udlån  Sikkerheder NS i % af
(NS) (BV) udlån-BV

Lav risiko 292 1.465 627 35

Høj risiko 468 874 197 69

Tabstruet 178 221 39 98

Individuelt eller gruppevist

nedskrevet 938 2.560 863 55

Makroøkonomisk nedskrivning 197

Hensættelser på garantier 144

Koncernen 1.279

 

Bankens risikoengagementer opdeles i tre kategorier, nemlig engagementer med
lav risiko, engagementer med høj risiko og tabstruede engagementer.
Risikoengagementer med lav risiko har typisk en styrkeprofilkarakter i klasserne
12-14. Engagementer med risiko og tabstruede engagementer vedrører kunder,
der enten gruppevis eller på individuel basis ikke længere i fuldt omfang forventes
at kunne opfylde deres forpligtelser overfor banken. På disse udlån eller grupper af
udlån er der objektiv indikation for værdiforringelse.

 

UDLÅN MED OBJEKTIV INDIKATION PÅ VÆRDIFORRINGELSE

 

 

Kr. mio. 2006 2005
Objektiv indikation konstateret på individuelle udlån 1.147 898
Objektiv indikation konstateret for grupper af udlån 1.171 1.662
I alt 2.318 2.560

 

Summen af udlån på kunder med objektiv indikation udgør kr. 2.318 mio. er opgjort
før nedskrivninger. Nedskrivninger udgør i alt kr. 639 mio., hvorfor udlån efter
nedskrivninger udgør kr. 1.679 mio.

 

RENTE OG SALDO PÅ VÆRDIFORRINGEDE UDLÅN

Kr. mio. 2006 2005
Saldo på værdiforringede udlån 2.318 2.560
Renter for året 157 169

Saldoen på værdiforringede lån udgør 2,2% af koncernens udlån, og
nedskrivningerne udgør 0,6%.

Årets fald i koncernens samlede nedskrivninger og hensættelser tilskrives den
positive konjunktursituation med deraf følgende styrkelse af erhvervslivets
indtjening og kapitalforhold samt de private økonomiers formueforhold - specielt
som følge af de generelle stigninger på fast ejendom og den ændring i metode til
nedskrivning på udlån, som bankens drøftelse med Finanstilsynet har givet
anledning til.

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006 27

 

RISIKO- OG KAPITALSTYRING

 

 

 

Markedsrisiko

Markedsrisici opstår som følge af bankens åbne positioner i de finansielle
markeder såsom rente-, valuta-, aktie- og råvarepositioner. Ved opgørelse, styring
og kontrol af markedsrisiko benytter Jyske Bank-koncernen en fuldt integreret
fremgangsmåde, der omfatter såvel anlægs- som handelsbeholdningen.

Jyske Bank har udviklet politikker og forretningsgange til styring af markedsrisiko.
Politikkerne vedrører identificering og beregning af forskellige former for
mærkedsrisiko og angiver specifikke grænser for, hvor stor en markedsrisiko
koncemen kan acceptere. Risikostyringsdatabasen gør det muligt for Jyske Bank
at generere detaljerede risikorapporter for koncernen.

For at kunne afgrænse, hvor stor en markedsrisiko Jyske Bank er villig til at påtage
sig, benytles et delegeringssystem med tre niveauer. Første niveau afspejler
rammerne for koncemens samlede markedsrisiko. Rammerne defineres af
bestyretsen og delegeres som beføjelser til ordførende direktør. I andet niveau
uddelegerer ordførende direktør maksimale risikorammer til ledeme af Jyske
Markels og Finans. Det er de eneste enheder, der kan påtage sig markedsrisiko af
betydning. Det tredje niveau afspejler videredelegering af rammer fra lederne af
ovennævnte enheder til medarbejdere i Jyske Markets og Finans.

Markedsrisiko i andre enheder i koncemen afdækkes i al væsentlighed på daglig
basis med moderselskabet.

Der er etableret kontroller for at sikre, at alle positioner og transaktioner overholder
risikostyringspolitikken og beføjelserne. Alle risikopositioner overvåges dagligt af
en funktion, der ikke har forretningsansvar. Positioner, der overskrider de fastlagte
rammer, rapporteres straks til koncemdirektionen. Såfremt positionerne overstiger
koncemdirektionens samlede beføjelse, rapporteres straks til bankens bestyrelse
samt intem Revision.

ikke alle aspekter af markedsrisiko kan kvantificeres ved hjælp af en enkelt
opgørelsesmetode. Derfor bygger beregninger, opgørelser og inteme beføjelser
vedrørende markedsrisiko på en række forskellige metoder. I den daglige
risikostyring anvendes både traditionelle risikomål og mere avancerede interne
matematiske/statistiske modeller såsom Value at Risk. For at sikre, at de inteme

modeller har en tilstrækkelig nøjagtighed, foretages der løbende kontrol af
resultateme.

Markedsrisici styres på koncemniveau. Optimering af koncernens egen

markedsrisiko foretages af Finans. Desuden har Jyske Markels positionsstyring,
primært til understøttelse af handelsaktiviteterne.

28 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006

RISIKO- OG KAPITALSTYRING

 

Markedsrisiko 2006

De forskellige risikonøgletal er forktaret i begrebsafsnittet bagerst i årsrapporten.
Value at Risk

Markedsrisikoen i koncernens egenbeholdning har til stadighed været holdt på et
moderat niveau igennem 2006.

Bankens Value at Risk på rente-, valuta- og aktierisici udgjorde ultimo 2006 kr. 14
mio. (opgjort med 1 dags horisont og 99 % sandsynlighed). Value at Risk var
ultimo 2005 kr. 11 mio. Stigningen skyldes øget rente- og valutarisiko.

Value at Risk
i pct. af egenkapital ult. kvartal

0,5

0,4 NV
0,3 NV
0,2 OR on ØN

 

 

 

 

0,1 …
00, 7 7 ” ”
2002 2003 2004 2005 2006
Renterisiko

Niveauet for koncernens globale renterisiko fastsættes ud fra vurderingen af det
langsigtede ligevægtsniveau kombineret med synet på den konjunkturelle
udvikling. Koncernens renterisiko i forhold til egenkapitalen har gennem de seneste
år været meget behersket, da det er blevet vurderet, at den forventede indtjening
ikke stod mål med risikoen. I takt med en generel tendens til højere renteniveau i
2006 er risikoniveauet øget moderat. Det fortsat moderate risikoniveau afspejler, at
realrenteniveauet på globalt plan skønnes lavt i forhold til et langsigtet gennemsnit.

Renterisiko 1
i pct. af egenkapital ult. kvartal

3,00

AN KE
2,50
2,00 AN

Å

SVN rv

0,00 r T T T T

-0,50 —
2002 2003 2004 2005 2006

 

 

 

 

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006 29

 

RISIKO- OG KAPITALSTYRING

 

 

Valutarisiko

Valutarisikoen er nedenfor vist med udgangspunkt i Value at Risk for valuta
(opgjort med 1 dags horisont og 99 % sandsynlighed). Valutarisikoen er øget
gennem 2006 og ligger over de senere års niveau. Positionerne er øget i både
traditionelle valutaer og emerging markets, idet valutamarkedet generelt ikke
vurderes at afspejle de langsigtede realøkonomiske forhold. De største
risikopositioner ultimo 2006 var i NOK og JPY.

Value at Risk på valuta
i pct. af egenkapital ult. kvartal

 

 

 

0,14

0,12

0,10 NCAA
0,08 N

 

eg X 7 S
0,04 GØR orm

 

 

SØ RT
0,02 - . .

0,00 — r 7 7 T

 

2002 2003 2004 2005 2006

Aktierisiko

Koncernens samlede aktierisiko A var ultimo 2006 meget tæt på nul, som det har
været tilfældet året igennem. Aktierisiko B har ligeledes igennem 2006 ligget på et
nogenlunde konstant niveau. Dette afspejler dels indeks-afdækkede positioner i
enkeltaktier og sektorer, dels spændpositioner mellem landeindeks. Herunder har
et positivt syn på japansk økonomi givet anledning til en fortsat positiv position i
japanske aktier.

Aktierisiko
i pct. af egenkapital ult. kvartal

2,00

 

 

 

 

 

 

 

0,00 ; ; ener er
-0,50
2002 2003 2004 2005 2006
—7= Aktierisiko A — Åktierisiko B

30 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006

RISIKO- OG KAPITALSTYRING

 

Likviditetsrisiko
Likviditetsstyring

Formålet med likviditetsstyring er at sikre tilstrækkelig likviditet til rettidig honorering
af Jyske Banks betalingsforpligtelser og til rimelige finansieringsomkostninger.

Bestyrelsen har vedtaget en likviditetspolitik, der omfatter retningslinjer og rammer
for likviditetsstyring, diversifikation af koncernens finansieringskilder samt
aktivernes likviditetsgrad. Likviditetspositioner overvåges dagligt i forhold til de
fastlagte beføjelser. Overskridelser rapporteres straks til koncerndirektionen.

Banken har i 2. kvartal 2006 taget et nyt likviditetsstyringssystem i brug, som hviler
på nye principper for likviditetsstyring, i overensstemmelse med retningslinierne fra
Baselkomitéen. Den samlede likviditetsstyring bygger på tre komponenter:

1... Afløbsanalyse i form af forskydninger mellem fremtidige ind- og
udbetalinger: Betalinger fra aktivsiden i likviditetsbalancen aggregeres i
grupper efter deres likviditetsgrad, mens betalinger fra passivsiden
aggregeres i grupper efter deres stabilitet under forskellige scenarier.

2. Stresstests, hvor konsekvenser på fundingsituationen af ugunstige
scenarier analyseres. Under stress-scenarier anvendes den lagrede
likviditet i balancen til at dække eventuelle likviditetsbehov.

3. Likviditetsnødplan, hvor en nødsituation på forhånd beskrives, samt hvilke
tiltag, der skal iværksættes.

De nye principper er under fortsat udvikling og forventes fuldt implementeret i løbet
af 2007. I forbindelse med de nye styringsprincipper for likviditetsrisiko har banken
oprettet en dedikeret likviditetsportefølje, som styres af Finans. Denne portefølje
indeholder likvide aktiver, som enten kan sælges eller anvendes til funding via
repoforretninger. Porteføljen anvendes som en buffer til at bringe den lagrede
likviditet op på det ønskede niveau.

Likvide aktiver omfatter kun aktiver af høj kreditværdighed, som har høj
omsættelighed, og ikke er båndlagt til sikkerhedsstillelse, eller som ikke anvendes i
den daglige drift af banken. Sådanne aktiver kan enten sælges eller pantsættes
som sikkerhed for lån, og er således en hurtig og effektiv likviditetskilde.

Fundingkilder og organisering

Jyske Banks primære finansieringskilde er indlån fra kunder. Som
finansieringskilde anvendes desuden interbank markedet, aftalemarkedet,
bilaterale aftaler, markedet for ”commercial papers” (CP) og markedet for
udstedelse af obligationer.

Den kortsigtede operationelle likviditetsstyring udføres af Jyske Markets. Jyske
Markets er aktiv på de internationale pengemarkeder i flere valutaer og relaterede
derivater og er ligeledes prisstiller i de nordiske interbank-pengemarkeder. Jyske
Bank finansierer desuden aktiviteter gennem optagelse af lån på det korte
engrosmarked (aftaleindlån). Kontinuerlig aktivitet i disse markeder bidrager til en
større sikkerhed med hensyn til at kunne genfinansiere den korte likviditet.

For at styrke diversifikationen i den korte likviditetsstyring har Jyske Bank i løbet af
2006 etableret et fransk-reguleret CP-program med en noteret maksimum ramme
på EUR 2 mia. Funding under denne facilitet vil typisk have en løbetid på 3-6
måneder. Fremskaffelse af likviditet under faciliteten udgjorde ultimo 2006 kr. 4,85
mia. Jyske Bank vil arbejde for at investorernes kendskab til bankens CP-program

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006 31

 

RISIKO- OG KAPITALSTYRING

 

udvides og udvikles. CP-programmet anvendes såvel i den operationelle som den
strategiske likviditetsstyring.

Strategisk likviditetsstyring foretages af Finans. Til dette formål har Jyske Bank
siden 1999 bl.a. anvendt et ”Euro Medium Term Note Programme” (EMTN). Ultimo
2006 udgjorde udstedelser under programmet kr. 22,6 mia. Den primære
investorbase for obligationer udstedt under EMTN er geografisk godt diversificeret
indenfor Europa. Siden 2004 har banken udstedt strategiske ”benchmark”
obligationer og desuden udvidet investorbasen til også at omfatte investorer i
Asien, hvor der nu også foretages salgstiltag. Formålet er hele tiden at forsøge at
udvide investorbasen og kendskabet til Jyske Bank i god tid før fundingbehovet
tilsiger en udvidelse. Ultimo 2006 har Jyske Bank således 4 benchmark
obligationer:

 

BENCHMARK UDSTEDELSER PR. 31.12.2006

 

Valuta og størrelse Udløb
USD 750m 16.12.2009
USD 500m 06.06.2011
EUR 500m 04.04.2012
EUR 500m 06.06.2013

1 2. kvartal 2006 oprettede Jyske Bank en EUR 500 mio. revolverende syndikeret
lånefacilitet med Citigroup Corporate & Investment Banking, Deutsche Bank AG,
London Branch, J.P. Morgan plc og Societé Generale Corporate & Investment
Banking, som ”Lead Managers”. Der er i alt 15 banker med høj kreditværdighed,
der har givet tilsagn under faciliteten. Målt konservativt på Moody's rating skala var
facilitetens vægtede kreditværdighed ultimo 2006 cirka Aa2. Faciliteten skal
anvendes som en sikring af tilgang til hurtig funding, også under eventuelle
vanskelige forhold.

Kreditvurderinger

Koncernens kreditvurderinger er afgørende for prisen på likviditets- og
kapitalfremskaffelse samt muligheden for finansiel fleksibilitet i form af adgang til
markedet. I foråret 2006 indgik Jyske Bank en aftale med ratinginstituttet Standard
and Poor's (S&P) om at offentliggøre en kreditvurdering for Jyske Bank
Koncernen. Ultimo 2006 har S&P tildelt koncernen en lang rating på A (”positive
outlook”) samt en kort rating på A-1. Koncernen er herefter kreditvurderet af såvel
Moody's som Standard and Poor's. Ultimo 2006 har Moody's tildelt koncernen en
lang rating på A1 ("stable outlook”), en kort rating på P-1 og en individuel bank-
rating på B-.

 

 

KREDITVURDERINGER
Lang gæld Kort gæld Individuel

Moody's
1993 A3 P-2 -
1997 A2 P-1 C+
1999 A1 P-1 C+
2001 A1 P-1 B-
Standard and Poor's
2006 ÅA A-1 -

32 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006

 

 

 

RISIKO- OG KAPITALSTYRING

 

Operationel risiko

Operationel risiko er en integreret risiko i alle bankens processer og defineres som
et muligt tab som følge af operationelle fejl og hændelser, der skyldes mennesker,
processer, systemer eller eksterne begivenheder. Definitionen inkluderer også
forretnings- og omdømmerisko. Risikoen kan skyldes medarbejderes uhensigts-
mæssige adfærd, systemnedbrud, brud på politikker, juridiske risici, manglende
overholdelse af myndighedskrav osv. Operationel risiko styres på tværs af
koncernen gennem et system af omfattende politikker og kontrolforanstaltninger,
der er udarbejdet med henblik på et optimalt procesmiljø. På organisationsniveau
minimeres den operationelle risiko bl.a. ved at adskille udførelsen af aktiviteter fra
kontrollen af disse. Intern Revision foretager revision for at opnå en høj grad af
sikkerhed for, at principper og procedurer løbende overholdes.

Banken har de seneste par år arbejdet på at forbedre den interne styring, måling
og rapportering af operationelle risici. Det primære fokus er koncernens største
risici, og konceptet bygger på lovgivningens kapitaldækningsprincipper omkring
scenarieanalyse, risikoindikatorer samt anvendelse af interne og eksterne
tabsdata. I 2006 er koncepterne implementeret i store dele af koncernen og de
enheder, der endnu ikke er blevet analyseret, følger i 2007. I løbet af 2007 vil
banken derfor også ændre sine RAROC opgørelser til at basere sig på interne
modeller i det nye koncept omkring operationel risiko.

Til opgørelse af kapitaldækning (CRD) følger banken standardmetoden for
operationel risiko.

Operationel risiko indgår i den løbende RAROC-rapportering på enhedsniveau.

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006 33

 

LEDELSESPÅTEGNING

 

 

 

LEDELSESPÅTEGNING

Bestyrelse og direktion har i dag behandlet og godkendt årsrapporten for 2006 for Jyske Bank A/S.

Koncernregnskabet aflægges i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards (IFRS) som
godkendt af EU, og årsregnskabet for moderselskabet aflægges i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed.
Årsrapporten er herudover udarbejdet i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for
børsnoterede finansielle selskaber. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at årsrapporten
giver et retvisende billede af koncernens og moderselskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december
2006 samt af resultatet af koncernens og moderselskabets aktiviteter og koncernens pengestrømme for regnskabsåret
2006.

Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.

Silkeborg, den 20. februar 2007

DIREKTIONEN
ANDERS DAM JØRGEN CHRISTENSEN LEIF F. LARSEN PER MUNKHOLM POULSEN
Ordførende
IJENS BORUM
BESTYRELSEN
SVEN BUHRKALL NIELS ERIK CARSTENS PHILIP BARUCH JENS A. BORUP
Formand Næstformand
KURT BRUSGAARD ERIK RASK PETERSEN
LARS AARUP JENSEN HAGGAI KUNISCH MARIANNE LILLEVANG
Medarbejderrepræsentant Medarbejderrepræsentant Medarbejderrepræsentant

34 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006

REVISIONSPÅTEGNINGER

 

REVISIONSPÅTEGNINGER
INTERN REVISION

Vi har revideret årsrapporten for Jyske Bank A/S for regnskabsåret 2006. Koncernregnskabet aflægges efter
International Financial Reporting Standards (IFRS) som godkendt af EU, og årsregnskabet for moderselskabet
aflægges efter lov om finansiel virksomhed. Årsrapporten aflægges herudover i overensstemmelse med yderligere
danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber.

Bankens ledelse har ansvaret for årsrapporten. Vores ansvar er på grundlag af vores revision at udtrykke en konklusion
om årsrapporten.

Den udførte revision

Revisionen er udført på grundlag af Finanstilsynets bekendtgørelse om revisionens gennemførelse i finansielle
virksomheder mv. samt finansielle koncerner og efter danske revisionsstandarder. Disse standarder kræver, at vi
planlægger og udfører revisionen med henblik på at opnå en høj grad af sikkerhed for, at årsrapporten ikke indeholder
væsentlig fejlinformation. Revisionen er udført i henhold til en arbejdsdeling, som er aftalt med ekstern revision.

Revisionen er planlagt og udført således, at vi i løbet af året har vurderet forretningsgange og interne kontrol-
procedurer, der er rettet mod koncernens og bankens væsentligste forretningsmæssige risici og
rapporteringsprocesser. Ud fra væsentlighed og risiko har vi stikprøvevis efterprøvet grundlaget for beløb og øvrige
oplysninger i årsrapporten, herunder undersøgelse af information, der understøtter de i årsrapporten anførte beløb og
oplysninger. Revisionen har endvidere omfattet stillingtagen til, om den af ledelsen anvendte regnskabspraksis er
passende, om de af ledelsen udøvede regnskabsmæssige skøn er rimelige samt en vurdering af den samlede
præsentation i årsrapporten.

Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion.
Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.

Konklusion
Det er vores opfattelse, at de udarbejdede forretningsgange og interne kontrolprocedurer, der er rettet mod koncernens
og bankens væsentligste forretningsmæssige risici og rapporteringsprocesser, fungerer tilfredsstillende.

Det er endvidere vores opfattelse, at årsrapporten giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og
finansielle stilling pr. 31. december 2006 samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for
regnskabsåret 2006 i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og
yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber.

Endelig er det vores opfattelse, at årsrapporten giver et retvisende billede af moderselskabets aktiver, passiver og
finansielle stilling pr. 31. december 2006 samt af resultatet af moderselskabets aktiviteter for regnskabsåret 2006 i
overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed og yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for
børsnoterede finansielle selskaber.

Silkeborg, den 20. februar 2007

Intern Revision
HENNING SØRENSEN

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006 35

 

REVISIONSPÅTEGNINGER

 

 

DE UAFHÆNGIGE REVISORERS PÅTEGNING

Til aktionærerne i Jyske Bank A/S

Vi har revideret årsrapporten for Jyske Bank A/S for regnskabsåret 1. januar — 31. december 2006 omfattende
ledelsesberetning, ledelsespåtegning, anvendt regnskabspraksis, resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og
noter for såvel koncernen som moderselskabet samt pengestrømsopgørelse for koncernen. Koncernregnskabet
aflægges efter International Financial Reporting Standards som godkendt af EU, og årsregnskabet for moderselskabet
aflægges efter lov om finansiel virksomhed. Årsrapporten aflægges herudover i overensstemmelse med yderligere
danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber.

Ledelsens ansvar for årsrapporten

Ledelsen har ansvaret for at udarbejde og aflægge en årsrapport, der giver et retvisende billede i overensstemmelse
med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU for så vidt angår koncernregnskabet og lov om
finansiel virksomhed for så vidt angår årsregnskabet for moderselskabet samt yderligere danske oplysningskrav til
årsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber. Dette ansvar omfatter udformning, implementering og opretholdelse
af interne kontroller, der er relevante for at udarbejde og aflægge en årsrapport, der giver et retvisende billede uden
væsentlig fejlinformation, uanset om fejlinformationen skyldes besvigelser eller fejl, samt valg og anvendelse af en
hensigtsmæssig regnskabspraksis og udøvelse af regnskabsmæssige skøn, som er rimelige efter omstændighederne.

Revisors ansvar og den udførte revision

Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om årsrapporten på grundlag af vores revision. Vi har udført vores revision i
overensstemmelse med danske og internationale revisionsstandarder. Disse standarder kræver, at vi lever op til etiske
krav samt planlægger og udfører revisionen med henblik på at opnå høj grad af sikkerhed for, at årsrapporten ikke
indeholder væsentiig fejlinformation.

En revision omfatter handlinger for at opnå revisionsbevis for de beløb og oplysninger, der er anført i årsrapporten. De
valgte handlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurderingen af risikoen for væsentlig fejlinformation i
årsrapporten, uanset om fejlinformationen skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen. overvejer revisor interne
kontroller, der er relevante for pengeinstituttets udarbejdelse og aflæggelse af en årsrapport, der giver et retvisende
billede, med henblik på at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke med det
formål at udtrykke en konklusion om effektiviteten af pengeinstituttets interne kontrol. En revision omfatter endvidere
stillingtagen til, om den af ledelsen anvendte regnskabspraksis er passende, om de af ledelsen udøvede
regnskabsmæssige skøn er rimelige samt en vurdering af den samlede præsentation af årsrapporten.

Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion.
Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.

Konklusion

Det er vores opfattelse, at årsrapporten giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling
pr. 31. december 2006 samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar — 31.
december 2006 i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og
yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber.

Det er endvidere vores opfattelse, at årsrapporten giver et retvisende billede af moderselskabets aktiver, passiver og
finansielle stilling pr. 31. december 2006 samt af resultatet af moderselskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar —
31. december 2006 i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed og yderligere danske oplysningskrav til
årsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber.

Silkeborg, den 20. februar 2007

DELOITTE ERNST & YOUNG
Statsautoriseret Revisionsaktieselskab Statsautoriseret Revisionsaktieselskab
ERIK HOLST JØRGENSEN. HENRIK A. LAURSEN PETER HERTZ
Statsautoriserede revisorer Statsautoriseret revisor

36 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006

ÅRSREGNSKAB

 

ÅRSREGNSKAB

 

ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS
RESULTATOPGØRELSE
BALANCE
EGENKAPITALOPGØRELSE
PENGESTRØMSOPGØRELSE
NOTER
RESULTATOPGØRELSE
BALANCE
KREDTTRISICI
MARKEDSRISICI
AFLEDTE FINANSIELLE INSTRUMENTER
ØVRIGE
KONCERNOVERSIGT
JYSKE BANK A/S I HOVEDTAL
LEDELSESHVERV

BEGREBER MV.

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006 37

38

46

47

48

50

51

51

55

72

76

81

83

89

90

91

93

 

ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS

 

 

Anvendt regnskabspraksis

Generelt

Koncernregnskabet aflægges i
overensstemmelse med international Financial
Reporting Standards (IFRS) som godkendt af
EU. Årsregnskabet for moderselskabet
aflægges i overensstemmelse med lov om
finansiel virksomhed, herunder bekendtgørelse
om finansielle rapporter for kreditinstitutter og
fondsmæglerselskaber m.fl. Årsrapporten
aflægges herudover i overensstemmelse med
yderligere danske oplysningskrav til
årsrapporter for børsnoterede finansielle
selskaber.

Yderligere danske oplysningskrav til
årsrapporter er for koncernen fastlagt i IFRS-
bekendtgørelsen for finansielle virksomheder
udstedt i henhold til lov om finansiel
virksomhed samt af Københavns Fondsbørs,
og for moderselskabet fastlagt i lov om
finansiel virksomhed samt af Københavns
Fondsbørs.

Reglerne for indregning og måling i
moderselskabet er forenelig med IFRS bortset
fra måling af tilknyttede og associerede
virksomheder til indre værdi, hvor IFRS
fastsætter måling til kostpris eller dagsværdi.
Oplysninger krævet efter IFRS og yderligere
danske krav er medtaget dels i noterne dels i

ledelsesberetningen, der er en integreret del af
årsrapporten.

Årsrapporten aflægges i danske kroner, der
anses for at være den primære valuta for
koncernens aktiviteter og den funktionelle
valuta for moderselskabet. De anførte beløb er
afrundet til nærmeste million i
ledelsesberetningen og til nærmeste tusind i
koncern- og årsregnskabet.

Ændring i anvendt regnskabspraksis og i
regnskabsmæssige skøn

Som meddelt i fondsbørsmeddelelse af 16.
januar 2007 har banken efter drøftelse med
Finanstilsynet justeret metoden for
nedskrivninger på udlån mv. Justeringen
medfører ikke ændringer i den af koncernen
anvendte fremgangsmåde for indregning og
måling af udlån mv., men medfører primært at
beregningerne af de gruppevise
nedskrivninger (modelbaserede og
makroøkonomiske) justeres på de områder,
hvor Finanstilsynet gav udtryk for, at den hidtil
anvendte metode kunne medføre en forsigtig
måling. Ændringen påvirker følgende
regnskabsposter:

 

Kr. mio. Egenkapital Resultat før Egenkapital Resultat før Egenkapita!
01.01.2005 skat 2005 31.12.2005 skat 2006 31.12.2006

Beløb i henhold til hidtidig regnskabspraksis 7.786 2.202 9.223 2.744 9.336

Justeret metode for nedskrivning på udlån og

hensættelser på garantier. 380 -28 352 66 418

Skattemæssigt effekt af ændringen -106 -98 -117

Beløb i henhold til ændret reg! praksis 8.060 2.174 9.477 2.810 9.637

JYSKE BANK-KONCERNEN

 

 

 

 

Sammenligningstal for 2005 er korrigeret.

Den korrigerede indtjening pr. aktie og
udvandet indtjening pr. aktie for 2005 udgør
henholdsvis kr. 26,70 og kr. 26,70.

I juni 2005 vedtog IASB at ændre IAS 39,
finansielle instrumenter: Indregning og måling,
således at muligheden for at indregne
dagsværdireguleringer af finansielle aktiver og
forpligtelser i resultatopgørelsen
("Dagsværdioptionen") begrænses. Ændringen
påvirker ikke årsrapporten for 2006.

Banken har ændret skøn på levetider på
materielle og immaterielle aktiver erhvervet i
2006. Ændringen sker i henhold til
Finanstilsynets orienteringsbrev til
pengeinstitutsektoren af 6. december 2006 om
regnskabsregler for anvendelse af
beløbsgrænse for aktivering af anskaffelser af
materielle anlægsaktiver. Den beløbsmæssige
effekt - i forhold til tidligere anvendte levetider
for lignende materielle og immaterielle aktiver

38 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006

— påvirker resultat før skat i 2006 positivt med
kr. 244 mio. og vil reducere de forventede
resultater for 2007 og 2008 med ca. kr. 50 mio.
Beløbets størrelse er påvirket af det i 2006
gennemførte projekt "Jyske Forskelle 2.
generation". Banken har valgt alene at
foretage ændringerne fremadrettet (fra 2006),
idet de historiske investeringer årligt har været
jævnt fordelt over årene på en sådan måde, at
en genberegning af historiske saldi ikke ville
medføre ændringer i de enkelte års resultater.

Den anvendte regnskabspraksis er i øvrigt
uændret i forhold til det foregående år.

Regnskabsstandarder og
fortolkningsbidrag der ikke er trådt i kraft

På tidspunktet for offentliggørelse af denne
årsrapport er en række nye eller ændrede
standarder — herunder IFRS 7, Finansielle
instrumenter: Oplysninger og ændring til IAS
39 vedrørende finansielle garantikontrakter —
og fortolkninger endnu ikke trådt i kraft og

ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS

 

derfor ikke indarbejdet i nærværende
årsrapport. Det er ledelsens vurdering, at
koncernens fremtidige implementering af disse
standarder og fortolkningsbidrag ikke vil få
væsentlig indvirkning på årsrapporten.

Generelt om indregning og måling

Aktiver indregnes i balancen, når det er
sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele
vil tilflyde koncernen, og aktivets værdi kan
måles pålideligt. Forptigtelser indregnes i
balancen, når de er sandsynlige og kan måles
pålideligt.

Ved første indregning måles aktiver og
forpligtelser til dagsværdi. Efterfølgende måles
aktiver og forpligtelser som beskrevet for hver
enkelt regnskabspost nedenfor.

Ved indregning og måling tages hensyn til
gevinster, tab og risici, der fremkommer inden
årsrapporten aflægges, og som be- eller
afkræfter forhold, der eksisterede på
balancedagen.

Indtægter indregnes i resultatopgørelsen i takt
med, at de indtjenes. Omkostninger, der er
afholdt for at opnå årets indtjening, indregnes i
resultatopgørelsen. Værdireguleringer af
finansielle aktiver, finansielle forpligtelser og
afledte finansielle instrumenter indregnes i
resultatopgørelsen, bortset fra
værdireguleringer af instrumenter, der er
indgået til valutakurssikring af
nettoinvesteringer i udenlandske tilknyttede og
associerede virksomheder. Sidstnævnte
værdireguleringer indregnes direkte i
egenkapitalen.

Finansielle instrumenter indregnes på
afviklingstidspunktet.

Regnskabsmæssige skøn

Ved opgørelsen af den regnskabsmæssige
værdi af visse aktiver og forpligtelser kræves
skøn over, hvorledes fremtidige begivenheder
påvirker værdien af disse aktiver og
forpligtelser på balancedagen. Skøn, der er
væsentlige for regnskabsaflæggelsen,
foretages blandt andet ved opgørelse af
nedskrivninger på værdiforringede udlån,
dagsværdier af unoterede finansielle
instrumenter samt hensatte forpligtelser.

De anvendte skøn er baseret på
forudsætninger, som ledelsen vurderer er
forsvarlige, men som i sagens natur er usikre.
Endvidere er koncernen underlagt risici og
usikkerheder, som kan føre til, at de faktiske
resultater vil afvige fra disse skøn. En række
væsentlige forudsætninger og særlige risici for
koncernen er oplyst i ledelsesberetningen og i
noterne.

For nedskrivninger på udlån og andre
tilgodehavender er der væsentlige skøn
forbundet med kvantificeringen af risikoen for,
at alle fremtidige betalinger ikke modtages.
Såfremt det kan fastslås, at ikke alle fremtidige
betalinger vil blive modtaget, er fastiæggelsen
af størrelsen af de forventede betalinger,

herunder realisationsværdier af sikkerheder og
forventede dividendeudbetalinger fra boer,
også undergivet væsentlige skøn. For
hensættelser til tab på garantier er det tillige
forbundet usikkerhed med at fastslå, i hvilket
omfang garantien vil blive effektiv ved et
økonomisk sammenbrud hos
garantirekvirenten.

For dagsværdier af unoterede finansielle
instrumenter er der væsentlige skøn forbundet
med målingen til dagsværdi. Dagsværdier
opgøres på grundlag af markedspriser på
likvide markeder og anerkendte
værdiansættelsesteknikker, som omfatter
diskonterede pengestrømsmodeller og
modeller til prisfastsættelse af optioner.
Inputvariabler i værdiansættelsesmetoder
omfatter bl.a. ikke-noterede rentekurver,
valutakurser og kurver, der angiver
flygtigheden af det underliggende, med deraf
følgende usikkerhed i de opgjorte
dagsværdier. Unoterede aktier værdiansættes
til en skønnet dagsværdi på baggrund af
tilgængelige budget- og regnskabsdata for det
pågældende selskab eller efter ledelsens
bedste skøn.

For hensatte forpligtelser til pensioner o.l. er
der væsentlige skøn forbundet med
fastlæggelse af fremtidig
medarbejderomsætningshastighed,
diskonteringsrente og lønstigningstakt samt
afkast af forbundne aktiver. De hensatte
forpligtelser til pensioner o.l. er baseret på
eksterne aktuarberegninger og deres
anbefaling af anvendte skøn.

Konsolidering

Koncernregnskabet

Koncernregnskabet omfatter Jyske Bank A/S
og de virksomheder, hvori banken direkte eller
indirekte ejer mere end 50% af
stemmerettighederne eller på anden måde har
bestemmende indflydelse. Bestemmende
indflydelse opnås, hvor banken har beføjelse
til at styre den kontrollerede virksomheds
økonomiske og driftsmæssige beslutninger
med henblik på at opnå fordele fra dens
aktiviteter. Virksomheder indgår ved pro rata
konsolidering i koncernregnskabet, såfremt
banken ejer mindst 20 pct. af
stemmerettighederne eller kapitalen i
virksomheden, og såfremt virksomheden er
fælles ledet.

Virksomheder, som banken erhverver med
henblik på midlertidigt eje og til afvikling af
engagementer eller som led i omstrukturering
af virksomheden, og som forventes solgt inden
1 år, konsolideres ikke.

Konsolideringsprincipper

Koncernregnskabet udarbejdes som en
sammenlægning af Jyske Bank A/S's og
dattervirksomhedernes årsregnskaber, der er
aflagt i overensstemmelse med koncernens
regnskabspraksis. Der foretages eliminering af
koncerninterne indtægts- og udgiftsposter,
interne aktiebesiddelser, metlemværender og
garantier. Pro rata konsoliderede
virksomheder indgår i konsolideringen med en

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006 39

 

ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS

 

 

 

andel svarende til koncernens ejerandel i de
pågældende virksomheder.

Virksomhedssammenslutninger

Ved virksomhedsovertagelse måles
dattervirksomhedens aktiver, forpligtelser og
eventualforpligtelser til dagsværdier på
overtagelsestidspunktet. Positive forskelsbeløb
mellem kostprisen for den erhvervede
kapitalandel og dagsværdien af de
identificerbare nettoaktiver indregnes som
goodwill. Negative forskelsbeløb mellem
kostprisen for den erhvervede kapitalandel og
dagsværdien af de identificerbare nettoaktiver
indregnes i resuitatopgørelsen på
overtagelsestidspunktet. Minoritetsinteresser
opgøres som den forholdsmæssige andel af
aktivers og forpligtelsers dagsværdier.

Overtagne eller afhændede
dattervirksomheders resultater medtages i den
konsoliderede resultatopgørelse fra
tidspunktet, hvor den bestemmende
indflydelse overføres til koncernen, og
konsolideres ikke længere fra tidspunktet, hvor
den bestemmende indflydelse ophører.

Koncerninterne transaktioner

Transaktioner mellem koncernens
virksomheder sker på markedsvilkår eller
afregnes på basis af de faktiske omkostninger.

Ophørte aktiviteter og langfristede aktiver
bestemt for salg

Ophørte aktiviteter er væsentlige
forretningsområder eller geografiske områder,
der er solgt eller efter en samlet plan er
bestemt for salg. Dattervirksomheder, der
alene er erhvervet med henblik på videresalg,
anses for at være en ophørt aktivitet.

Ophørte aktiviteter præsenteres i en linje
særskilt i resultatopgøreisen og i en linje under
henholdsvis aktiver og forpligtelser.

Langfristede aktiver og grupper af aktiver, der
er bestemt for salg, præsenteres særskilt i
balancen som kortfristede aktiver. Forpligtelser
direkte tilknyttet de pågældende aktiver
præsenteres som kortfristede forpligtelser i
balancen.

Langfristede aktiver bestemt for salg afskrives
ikke, men måles til laveste værdi af
regnskabsmæssig værdi og dagsværdi
fratrukket salgsomkostninger.

Kapitalandele i associerede virksomheder

En associeret virksomhed er en virksomhed,
over for hvilken koncernen kan udøve
betydelig indflydelse, men ikke bestemmende
indflydelse, gennem deltagelse i den
investerede virksomheds finansielle og
driftsmæssige beslutninger, og som ikke
kvalificerer som en dattervirksomhed eller et
joint venture. Virksomheder, hvori koncernen
har mellem 20% og 50% af
stemmerettighederne, betragtes som
associerede.

40 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006

Kapitalandele i associerede virksomheder
indregnes og måles i koncernregnskabet og
moderselskabsregnskabet efter den indre
værdis metode (equity-metoden), hvilket
indebærer, at kapitalandelene måles til den
forholdsmæssige andel af virksomhedernes
opgjorte regnskabsmæssige indre værdi,
opgjort efter koncernens regnskabspraksis,
med fradrag henholdsvis tillæg af urealiserede
koncerninterne fortjenester og tab, og med
tillæg af regnskabsmæssig værdi af goodwill.

I resultatopgørelsen indregnes den
forhøldsmæssige andel af virksomhedernes
resultat efter skat og eliminering af
urealiserede koncerninterne fortjenester og tab
og med fradrag af eventuel nedskrivning af
goodwill. På koncernens og moderselskabets
egenkapital indregnes den forholdsmæssige
andel af alle transaktioner og begivenheder,
der er indregnet direkte på den associerede
virksomheds egenkapital.

Kapitalandele i tilknyttede virksomheder

En tilknyttet virksomhed er en virksomhed,
over for hvilken koncernen kan udøve
bestemmende indflydelse, jf. afsnittet om
konsolidering.

Kapitalandele i tilknyttede virksomheder måles
i moderselskabets regnskab efter den indre
værdis metode. Positive forskelsbeløb mellem
kostpris og dagsværdi af nettoaktiverne i den
overtagne virksomhed indregnes som goodwill
under immaterielle aktiver.

Kapitalandele i joint ventures

Et joint venture er et kontraktsforhold, hvorved
koncernen og andre parter påtager sig en
erhvervsmæssig aktivitet, som er under fælles
bestemmende indflydelse. Koncernen
præsenterer sine kapitalandele i fælles
kontrollerede virksomheder ved anvendelse af
pro rata konsolidering.

Hvis koncernen handler med sine fælles
kontrollerede virksomheder, elimineres
urealiserede fortjenester og tab i forhold til
koncernens kapitalandel i det aktuelle joint
venture, bortset fra hvis de urealiserede tab er
udtryk for en værdiforringelse af det overførte
aktiv.

Goodwill

Koncerngoodwill udgør det beløb, hvormed
kostprisen for en overtaget dattervirksomhed
eller fælles kontrolleret virksomhed overstiger
koncernens ande! af dagsværdien af de
identificerbare aktiver og forpligtelser og
eventualforpligtelser på
overtagelsestidspunktet. Koncerngoodwill
indregnes som et aktiv, og der foretages årlige
nedskrivningstests. Eventuelle
nedskrivningstab indregnes i
resultatopgørelsen og kan ikke efterfølgende
opskrives.

Goodwill ved overtagelse af en associeret
virksomhed medtages i den

ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS

 

regnskabsmæssige værdi af den associerede
virksomhed.

Ved afhændelse af en dattervirksomhed,
associeret virksomhed eller fælles kontrolleret
virksomhed medregnes den bogførte værdi af
goodwill i gevinsten eller tabet.

Negativ goodwill

Negativ goodwill udgør det beløb, hvormed
koncernens andel af dagsværdien af de
identificerbare aktiver og forpligtelser og
eventualforpligtelser overstiger kostprisen af
den overtagne dattervirksomhed, associeret
virksomhed eller fælles kontrolleret
virksomhed på overtagelsestidspunktet.
Negativ goodwill indregnes som en indtægt i
resultatopgørelsen.

Negativ goodwill opstået ved overtagelsen af
en associeret virksomhed fratrækkes i den
regnskabsmæssige værdi af den associerede
virksomhed. Negativ goodwill opstået ved
overtagelsen af dattervirksomheder og fælles
kontrollerede virksomheder vises separat i
balancen som fradrag i aktiver.

Omregning af fremmed valuta ved
konsolidering

Regnskaber for udenlandske
dattervirksomheder omregnes til valutakursen
ultimo regnskabsåret for balanceposter og til
gennemsnitlige valutakurser for
resultatopgørelsens poster. Ændringen i
værdien af primoegenkapitalerne som følge af
ændringer i valutakurser i regnskabsåret
medtages i egenkapitalen under
valutaomregningsreserve. Forskellen ved
omregning af dattervirksomhedernes
resultatopgørelse til valutakurser ultimo
regnskabsåret og til gennemsnitlige
valutakurser medtages ligeledes i
egenkapitalen under
valutaomregningsreserve.

Transaktioner i fremmed valuta

Transaktioner i andre valutaer end danske
kroner omregnes til transaktionsdagens kurs.
Uafviklede monetære transaktioner i fremmed
valuta på balancedagen omregnes til
balancedagens kurs. For noterede valutaer
anvendes Danmarks Nationalbanks
offentliggjorte købs- og salgskurser. For
unoterede valutaer anvendes skønnede
kurser.

Ikke-monetære aktiver og forpligtelser
anskaffet i fremmed valuta og hvor der ikke
sker omvurdering til dagsværdi, kursreguleres
ikke. For et ikke-monetært aktiv med
dagsværdi over resultatopgørelsen indregnes
urealiserede valutakursdifferencer i
resultatopgørelsen.

Valutakursgevinster og -tab medtages i årets
resultat, bortset fra valutakursdifferencer fra
ikke-monetære aktiver og forpligtelser, hvor
ændringer i dagsværdien indregnes direkte på
egenkapitalen, samt ved valutakurssikring af
nettoinvesteringen i udenlandske

dattervirksomheder, hvor
valutakursreguleringen ligeledes indregnes i
egenkapitalen.

Leasing

Leasingkontrakter klassificeres som finansielle
leasingkontrakter, når alle væsentlige risici og
afkast forbundet med ejendomsretten til et
aktiv overdrages til leasingtager. Alle andre
leasingkontrakter klassificeres som
operationelle leasingkontrakter.

Skyldige beløb fra leasingtagere af finansielle
leasingkontrakter indregnes som udlån
svarende til beløbet af koncernens
nettoinvestering i leasingkontrakterne.
Indtægter fra finansielle leasingkontrakter
periodiseres over kontraktens løbetid, således
at der afspejles et konstant periodisk afkast af
koncernens udestående nettoinvestering i
leasingkontrakterne. Leasingindtægter fra
operationelle leasingkontrakter indregnes
lineært over den aktuelle leasingperiode.

Skat

Banken er sambeskattet med hovedparten af
dattervirksomhederne. Den beregnede danske
skat af årets indkomst fordeles mellem de
sambeskattede danske virksomheder efter
fuldfordelingsmetoden. Den indenlandske
selskabsskat for de sambeskattede
virksomheder betales i henhold til
acontoskatteordningen.

Skat udgør summen af beregnet aktuel skat og
ændring i udskudt skat samt efterreguiering af
tidligere års beregnet skat. Beregnet aktuel
skat hviler på årets skattepligtige indkomst.
Udskudt skat indregnes og måles efter den
balanceorienterede gældsmetode af forskelle
mellem regnskabsmæssige og skattemæssige
værdier af aktiver og forpligtelser. Udskudte
skatteforpligtelser indregnes generelt af alle
midlertidige forskelle, og udskudte
skatteaktiver indregnes i det omfang, at det er
sandsynligt, at skattepligtige indkomster
forefindes, hvori fradragsberettigede
midlertidige forskelle kan modregnes.
Sådanne aktiver og forpligtelser indregnes
ikke, hvis den midlertidige forskel skyldes
goodwill. Den skat, der vil fremkomme ved et
eventuelt salg af kapitalandele i
dattervirksomheder, hensættes ikke i
balancen, hvis kapitalandelene ikke forventes
afhændet inden for en kort periode, eller
selskabets ledelse kan planlægge et salg,
således at der ikke udløses skat.

Udskudt skat beregnes til gældende
skattesatser i regnskabsåret, hvori
forpligtelsen afregnes, eller aktivet realiseres.
Udskudt skat føres over resultatopgørelsen,
bortset fra når den udskudte skat er tilknyttet
poster, der er udgiftsført eller indtægtsført
direkte på egenkapitalen, i hvilket tilfælde den
udskudte skat ligeledes føres over
egenkapitalen. Udskudte skatteaktiver og
skatteforpligtelser modregnes, når de kan
henføres til skat, der opkræves af samme
skattemyndighed, og koncernen har til hensigt

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006 41

 

ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS

 

 

 

at nettoafregne sine aktuelle skatteaktiver og
skatteforpligtelser.

Finansielle instrumenter, handelsportefølje

Finansielle instrumenter i handelsporteføljen er
instrumenter, der enten er anskaffet med
henblik på at skabe en gevinst gennem
kortsigtede udsving i kurser eller
handelsmargin, eller instrumenter indeholdt i
en portefølje, som udviser et mønster af
kortsigtet realisation af gevinster. Aktiver i
handelsporteføljen består af
pengemarkedspapirer, andre gældsbreve
herunder handlede udlån og
egenkapitalinstrumenter, som ejes af
koncernen. Forpligtelser i handelsporteføljen
består af forpligtelser til at levere
omsætningsbeholdninger så som
pengemarkedspapirer, andre gældsbreve og
egenkapitalinstrumenter, som koncernen har
solgt til tredjemand uden at eje. Finansielle
instrumenter måles ved første indregning til
dagsværdi og efterfølgende til dagsværdi med
værdiregulering over resultatopgørelsen.

Aktier i sektorejede selskaber måles første
gang og efterfølgende til dagsværdi.
Urealiserede gevinster og tab ved ændringer i
dagsværdien indregnes i resultatopgørelsen
ved anvendelse af dagsværdioptionen i IAS
39.

Aktier, hvis dagsværdi ikke kan måles
pålideligt, indregnes til kostpris med fradrag af
nedskrivninger ved værdiforringelse. Gevinster
og tab ved afhændelse eller indfrielse og
urealiserede gevinster og tab ved ændringer i
dagsværdien indregnes i resultatopgørelsen.

Afledte finansielle instrumenter indregnes
første gang og efterfølgende til dagsværdi.
Positive og negative dagsværdier af afledte
finansielle instrumenter indregnes under andre
aktiver henholdsvis andre passiver.
Dagsværdier af afledte finansielle instrumenter
opgøres på grundlag af markedsdata og
anerkendte værdiansættelsesmetoder. Visse
kontrakter indebærer betingelser, der svarer til
afledte finansielle instrumenter. Sådanne
indbyggede afledte finansielle instrumenter
indregnes under visse forudsætninger særskilt
til dagsværdi.

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og
centralbanker

Første gang indregnes tilgodehavender hos
kreditinstitutter og centralbanker til dagsværdi
med tillæg af direkte henførbare
transaktionsomkostninger og med fradrag af
modtagne gebyrer og provisioner, som direkte
er forbundet med at yde tilgodehavendet.
Efterfølgende måles til amortiseret kostpris
efter den effektive rentes metode.

Udlån

Første gang indregnes udlån til dagsværdi
med tillæg af direkte henførbare
transaktionsomkostninger og med fradrag af
modtagne gebyrer og provisioner, som direkte
er forbundet med at yde lånet. Efterfølgende

42 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006

måles udlån til amortiseret kostpris efter den
effektive rentes metode.

For alle udlån vurderes, om der skal foretages
nedskrivning for værdiforringelse. Dette
foretages ved en individuel vurdering af
signifikante lån, og ved gruppevis vurdering af
øvrige udlån med ensartede karakteristika
med hensyn til kreditrisiko. Hvis der ved
vurderingen konstateres objektiv indikation for
værdiforringelse ud fra indtrufne begivenheder,
og de pågældende begivenheder har en
virkning på størrelsen af de forventede
fremtidige betalinger, foretages nedskrivning.
Nedskrivningen opgøres som forskellen
mellem den regnskabsmæssige værdi af
udlånet og nutidsværdien af de forventede
fremtidige betalinger.

Efterfølgende beløbs- og tidsmæssige
ændringer til forventede fremtidige betalinger
sammenlignet med tidligere vurderinger
indregnes under nedskrivninger på udlån. Når
et udlån skønnes uerholdeligt eller eftergives
helt eller delvist, afskrives dette.

Der henvises i øvrigt til omtalen af kreditrisiko
på side 18.

Salgs- og tilbagekøbsaftaler

Værdipapirer, der er solgt i henhold til
tilknyttede tilbagekøbsaftaler (repo-aftaler),
forbliver i balancen under værdipapirer samt
forrentes og kursreguleres. Modtagne beløb
indregnes som indlån eller gæld til
kreditinstitutter.

Værdipapirer, der er købt i henhold til
tilknyttede tilbagesalgsaftaler (reverse repo-
aftaler) indregnes som udlån eller
tilgodehavender hos kreditinstitutter, og
afkastet indregnes under renter.

Materielle aktiver

Grunde og bygninger indregnes i balancen til
deres omvurderede værdi svarende til
dagsværdien på omvurderingsdagen med
fradrag af af- og nedskrivninger.
Omvurderinger gennemføres med tilstrækkelig
regelmæssighed, således at den
regnskabsmæssige værdi ikke afviger
væsentligt fra det, som ville være blevet
fastsat ved anvendelse af dagsværdien på
balancedagen. En nedgang i den
regnskabsmæssige værdi, der skyldes
omvurdering af grunde og bygninger,
udgiftsføres i det omfang beløbet overstiger
saldoen på opskrivningshenlæggelser under
egenkapitalen, der hidrører fra en tidligere
omvurdering af aktivet. Enhver stigning ved
omvurdering af grunde og bygninger indregnes
i opskrivningshenlæggelserne, bortset fra i det
omfang stigningen tilbagefører et fald i
omvurderingen på det samme aktiv, der
tidligere er indregnet som en omkostning.

Eksterne eksperter er involveret i målingen af
udvalgte grunde og bygninger.

Ved den løbende værdiansættelse af grunde
og bygninger ansættes den enkelte ejendoms

ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS

 

værdi på basis af afkastmetoden efter
almindeligt anerkendte principper, således at
ejendommen indregnes til kontantværdi før
renter og afskrivninger. | opgørelse af
ejendommens driftsafkast indgår lejeindtægt
med fradrag af vedligeholdelsesomkostninger,
administrationsomkostninger og øvrige
driftsomkostninger. Ejendommens
forrentningskrav fastsættes, så det bedst
afspejler de handler, der har fundet sted op til
vurderingstidspunktet og ud fra princippet om
varig værditilvækst. Ejendommens
forrentningskrav drøftes med lokale eller
landsdækkende ejendomsmæglere. Ved hver
årlig vurdering udtages et antal ejendomme,
som kontrolberegnes ved indhentelse af
ekstern vurdering af valuar.

Afskrivninger på omvurderede bygninger
indregnes i resultatopgøreisen. Ved et
efterfølgende salg af en omvurderet ejendom
overføres tilhørende reserver for
opskrivninger, der er tilbage i
opskrivningshenilæggelserne, direkte til
overført overskud.

Driftsmidler indregnes til kostpris fratrukket
akkumulerede af- og nedskrivninger.

Materielle aktiver afskrives lineært over
aktivernes forventede brugstider til den
forventede restværdi. Der afskrives ikke på
grunde. Der anvendes følgende
afskrivningsperioder:

Bygninger maks. 50 år
Driftsmidier og

indretning af lejede lokaler maks. 5 år
Restværdier af bygninger maks. 75%

Investeringsejendomme

Investeringsejendomme, der besiddes for at
opnå lejeindtægter og/eller kapitalgevinst,
indregnes til dagsværdi på balancedagen.
Gevinster eller tab, der skyldes ændringer i
investeringsejendommens dagsværdi,
medtages i resultatet for den periode, hvori de
opstår.

immaterielle aktiver

IT-udviklingsomkostninger indregnes til
kostpris med fradrag af akkumulerede af- og
nedskrivninger. Afskrivninger foretages lineært
over den forventede brugstid på maks. 3 år.

Internt oparbejdede immaterielle aktiver
udgiftsføres i anskaffelsesåret, idet
betingelserne for aktivering ikke anses for

opfyldt.

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
indregnes til dagsværdi svarende til modtaget
vederlag med fradrag af afholdte direkte
henførbare transaktionsomkostninger.
Efterfølgende måles til amortiseret kostpris
ved anvendelse af den effektive rentes
metode.

Udstedte obligationer og efterstillede
kapitalindskud

Udstedte obligationer og efterstillede
kapitalindskud indregnes til dagsværdi
svarende til modtaget vederlag med fradrag af
afholdte direkte henførbare
transaktionsomkostninger. Efterfølgende
måles udstedte obligationer og efterstillede
kapitalindskud til amortiseret kostpris ved
anvendelse af den effektive rentes metode.

Hensatte forpligtelser

Hensatte forpligtelser indregnes, når
koncernen har en retlig eller faktisk forpligtelse
som resultat af tidligere begivenheder, og når
det er sandsynligt, at en afgang af ressourcer
indeholdende økonomiske fordele vil blive
krævet for at betale forpligtelsen, og et
pålideligt skøn af forpligtelsen kan foretages.

Hensatte forpligtelser måles som de bedste
skøn over de omkostninger, der er nødvendige
for på balancedagen at afvikle forpligtelserne.
Hensatte forpligtelser med forventet forfaldstid
ud over et år fra balancedagen måles til
nutidsværdi, hvis væsentligt, ellers til kostpris.

Regnskabsmæssig sikring

Koncernen anvender regnskabsmæssig
sikring for nettorenterisikoen på en portefølje
af aktiver og forpligtelser samt sikring af
valutaomregningsrisiko på dattervirksomheder.

Dagsværdien og efterfølgende
værdireguleringer hertil af afledte finansielle
instrumenter, der er klassificeret som og
opfylder kriterierne for sikring af dagsværdien
af et indregnet aktiv eller en indregnet
forpligtelse, indregnes i resultatopgørelsen
sammen med renteniveauafhængig
værdiregulering af det sikrede aktiv eller den
sikrede forpligtelse.

Dagsværdien og efterfølgende
værdireguleringer hertil af afledte finansielle
instrumenter, som anvendes til sikring af
nettoinvesteringer i udenlandske
dattervirksomheder, og som effektivt sikrer
mod valutakursændringer i disse
virksomheder, indregnes direkte i
egenkapitalen under en separat reserve for
valutakursregulering.

Egenkapital

Aktiekapital klassificeres som egenkapital, når
der ikke er nogen forpligtelse til at overføre
kontanter eller andre aktiver.

Foreslået udbytte indregnes som en
forpligtelse på tidspunktet for vedtagelse på
den ordinære generalforsamling. Udbytte, som
forventes udbetalt for året, vises som en
særskilt post under egenkapitalen.

Valutaomregningsreserve omfatter
omregningsdifferencer opstået ved omregning
af resultat og nettoinvesteringen i udenlandske
enheder fra deres funktionelle valutaer til
danske kroner. Derudover indgår

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006 43

 

ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS

 

 

 

valutakursregulering af finansielle forpligtelser,
som afdækker nettoinvesteringen i
udenlandske enheder.

Opskrivningshenlæggelser vedrører
opskrivning af materielle aktiver med fradrag af
udskudt skat på opskrivningen. Reserven
opløses, når aktiverne sælges eller udgår.

Reserve efter indre værdis metode omfatter
værdireguleringer af kapitalandele i tilknyttede
og associerede virksomheder. Reserven
reduceres med udbytteudlodninger til
moderselskabet og reguleres med andre
egenkapitalbevægelser i tilknyttede og
associerede virksomheder.

Overført overskud omfatter ikke-udbetalt
udbytte fra tidligere år.

Minoritetsinteresser svarer til den
regnskabsmæssige værdi af den andel af de
tilknyttede virksomheders nettoaktiver, som
ikke ejes af Jyske Bank A/S.

Egne aktier

Anskaffelses- og afståelsessummer samt
udbytte for egne aktier indregnes direkte i
overført resultat under egenkapitalen.
Kapitalnedsættelse ved annullering af egne
aktier reducerer aktiekapitalen med et beløb
svarende til kapitalandelenes nominelle værdi
på tidspunktet for registrering af
kapitalnedsættelsen.

Renter

Renteindtægter og renteudgifter på alle
rentebærende instrumenter indregnes i
resultatopgørelsen efter
periodiseringsprincippet og ved anvendelse af
den effektive rente, der baseres på det
finansielle instruments forventede levetid. Ved
variabelt forrentede aktiver og forpligtelser
anvendes renten til næste
rentefastsættelsestidspunkt.

Renter inkluderer amortisering af gebyrer, der
er en integreret del af et finansielt instruments
effektive afkast, herunder stiftelsesprovisioner.

Udlån nedskrives til genindvindingsværdi, og
renteindtægter indregnes derefter i forhold til
den rentesats, som blev anvendt ved
diskontering af fremtidige pengestrømme med
henblik på at måle genindvindingsværdien.

Gebyrer

Indtægter vedrørende serviceydelser, som
ydes over en periode, periodiseres over
serviceperioden. Herunder hører bl.a.
garantiprovisioner og honorarer for
porteføljemanagement. Øvrige gebyrer
indregnes i resultatopgørelsen, når
transaktionen er gennemført. Herunder hører
bl.a. fonds- og depotgebyrer og
betalingsformidlingsgebyrer.

44 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006

Aktiebaseret vederlæggelse

Direktionen og medarbejdere har været
omfattet af samme aktiebaseret
vederlæggelse i form af en generel
medarbejderaktieordning. I henhold til IFRS 2
(aktiebaseret vederlæggelse) er ordningen
egenkapitalbaseret med indarbejdede
betingelser. Aktiebaseret vederlæggelse
indregnes som en personaleomkostning i
resultatet. Omkostningen måles til dagsværdi
på tildelingstidspunktet og indregnes
henholdsvis i resultatopgørelsen og i
egenkapitalen over optjeningsperioden.

Pensionsordninger og øvrige langfristede
personaleydelser

Koncernen har indgået bidragsbaserede
pensionsordninger med hovedparten af
koncernens medarbejdere.

I bidragsbaserede pensionsordninger
indbetaler koncernen faste bidrag til en
uafhængig pensionskasse mv. Koncernen har
ingen forpligtelse til at betale yderligere bidrag.
indbetalingerne medtages i resultatopgørelsen
i den periode, de optjenes.

I ydelsesbaserede pensionsordninger er
koncernen forpligtet til at betale en bestemt
ydelse i forbindelse med pensionering.
Forpligtelser vedrørende ydelsesbaserede
ordninger opgøres systematisk ved en
aktuarmæssig tilbagediskontering af
pensionsforpligtelser til nutidsværdi.
Nutidsværdi beregnes på grundlag af
forudsætninger om den fremtidige udvikling i
blandt andet rente, inflation, dødelighed og
invaliditet.

Jubilæumsgratiale indregnes som
nutidsværdien af den del af den samlede
forpligtelse, der vedrører de år, medarbejderne
har været ansat i koncernen. Der tages
hensyn til medarbejderomsætningshastighed
mv. Forpligtelsen indregnes under
hensættelser til pensioner og lignende
forpligtelser.

indtjening pr. aktie

Indtjening pr. aktie beregnes ved at dividere
årets resultat ekskl. minoritetsinteresser med
det vejede gennemsnitlige antal aktier i omløb
i regnskabsåret.

Udvandet indtjening pr. aktie beregnes ud fra
samme metode som indtjening pr. aktie, men
de bestemmende faktorer reguleres for at
afspejle virkningen af al udvandet aktiekapital.

Segmentoplysninger

Oplysningerne gives på forretningsområder og
geografiske områder som henholdsvis
primære og sekundære segmenter. Det
geografiske segment fastlægges på grundlag
af bogføringsstedet for de enkelte
transaktioner. Segmentoplysningerne er
udarbejdet i overensstemmelse med
koncernens anvendte regnskabspraksis.

ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS

 

Pengestrømsopgørelse

Pengestrømsopgørelsen viser koncernens
pengestrømme fra drifts-, investerings- og
finansieringsaktivitet for året, årets forskydning
i likvider samt likvider ved årets begyndelse og
slutning. Pengestrømsopgørelsen
præsenteres efter den indirekte metode med
udgangspunkt i årets resultat.

Pengestrømme fra driftsaktivitet opgøres som
årets resultat reguleret for ikke-kontante
driftsposter, ændring i driftskapital og betalt
selskabsskat. Pengestrømme fra
investeringsaktivitet omfatter køb og salg af
virksomheder og anlægsaktiver.
Pengestrømme fra finansieringsaktivitet
omfatter udlodninger samt bevægelser i
egenkapital og efterstillede kapitalindskud.

Likvider omfatter kassebeholdning mv., og
ubelånte tilgodehavender hos kreditinstitutter
og centralbanker med oprindelig løbetid under
3 måneder.

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006 45

RESULTATOPGØRELSE FOR 2006

 

 

Note

=

6,7
18-20

10
10

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
(kr. 1.000) 2006 2005 2006 2005
Renteindtægter 6.130.810 4.630.712 5.710.715 4.231.591
Renteudgifter 3.095.049 1.876.650 3.209.589 1.969.269
Netto renteindtægter 3.035.761 2.754.062 2.501.126 2.262.322
Udbytte af aktier mv. 23.638 20.276 23.638 20.276
Gebyrer og provisionsindtægter 1.783.540 1.600.250 1.427.526 1.259.625
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 148.670 127.888 118.246 109.677
Netto rente- og gebyrindtægter 4.694.269 4.246.700 3.834.044 3.432.546
Kursreguleringer 1.142.037 947.074 1.070.922 868.243
Andre driftsindtægter 395.274 386.148 187.519 157.105
Udgifter til personale og administration 3.619.670 3.091.029 3.160.740 2.663.710
Af- og nedskrivninger på immaterielie og materielle aktiver 175.232 236.392 93.073 122.379
Andre driftsudgifter -17.764 6.449 -17.980 6.160
Nedskrivninger på udlån mv. -348.048 68.618 -323.106 66.341
Resultat af kapitalandele i associerede og
tilknyttede virksomheder 7.647 -2.640 594.008 529.417
Resultat før skat 2.810.137 2.174.794 2.773.766 2.128.721
Skat 676.611 473.441 667.208 456.771
Årets resultat 2.133.526 1.701.353 2.106.558 1.671.950
Fordeles således:
Aktionærerne i Jyske Bank A/S 2.106.558 1.671.950
Minoritetsinteresser 26.968 29.403
2.133.526 1.701.353
Resultat pr. aktie
Resultat pr. aktie, kr. 35,02 26,70
Resultat pr. aktie udvandet, kr. 35,02 26,70
Forslag til resultatdisponering
Foreslået udbytte 0 0
Hentagt til egenkapital 2.106.558 1.671.950
2.106.558 1.671.950

 

46 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006

BALANCE PR. 31. DECEMBER 2006

 

 

Note

11,12

11,13

11,14
15
16
16
17
18
19
20

21
22

11,23
11,24

11

25

26
21
13
27

11,28

29

 

 

 

 

 

 

 

 

Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
(kr. 1.000) 2006 2005 2006 2005
AKTIVER
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos
centralbanker 974.510 914.341 950.986 867.000
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 15.720.403 12.913.498 34.667.852 30.184.291
Udlån 107.185.481 90.880.003 84.887.511 70.550.148
Obligationer 13.681.784 15.823.101 13.432.557 15.522.852
Aktier mv. 1.103.388 1.298.843 738.594 958.893
Kapitalandele i associerede virksomheder 8.340 8.302 500.583 307.282
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder 0 Q 3.561.662 3.746.730
Aktiver tilknyttet puljeordninger 11.894.216 9.597.598 11.894,216 9.597.598
Immaterieile aktiver 255.749 213.938 239.635 207.828
Domicilejendomme 1.702.625 1.547.316 1.549.869 1.399.819
Øvrige materielle aktiver 332.425 154.257 248.111 48.002
Aktuelle skatteaktiver 4.394 0 0 29.516
Udskudte skatteaktiver 13.870 2.154 0 0
Andre aktiver 7.613.538 7.989.216 7.194.195 7.736.171
Periodeafgrænsningsposter 165.653 228.164 92.978 137.384
Aktiver i alt 160.656.376 141.570.731 159.958.749 141.293.514
PASSIVER
Gæld
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 17.535.903 17.007.997 24.332.150 23.173.346
Indlån 76.277.022 69.701.887 69.771.017 64.083.231
Indlån i puljeordninger 12.564.028 10.145.986 12.564.028 10.145.986
Udstedte obligationer 25.393.117 15,966.610 25.393.117 15.966.610
Aktuelle skatteforpligtelser 149.412 110.516 6.042 Q
Andre passiver 14.653.017 15.568.011 14.291.535 15.240.004
Periodeafgrænsningsposter 152.186 129.865 2.153 8.058
Gæld i alt 146.724.685 128.630.872 146.360.042 128.617.235
Hensatte forpligtelser
Hensættelser til pensioner 0.l. 523.833 482.060 453.587 409.499
Hensættelser til udskudt skat 322.467 248.921 68.550 2.361
Hensættelser til tab på garantier 126.913 143.579 173.217 279.592
Andre hensatte forpligtelser 3.579 29.289 3.579 29.289
Hensatte forpligtelser i alt 976.792 903.849 698.933 720.741
Efterstillede kapitalindskud 3.317.920 2.558.952 3.317.920 2.558.952
Egenkapital
Aktiekapital 620.000 631.000 620.000 631.000
Opskrivningshenlæggelser 172.030 145.230 135.590 113.686
Reserve efter indre værdis metode 0 0 1.780.737 1.471.356
Overført overskud 8.789.824 8.620.356 7.045.527 7.180.544
Minoritetsinteresser 55.125 80.472 0 0
Egenkapital i alt 9.636.979 9.477.058 9.581.854 9.396.586
Passiver i alt 160.656.376 141.570.731 159.958.749 141.293.514
Aktiernes antal i 1.000 stk. å kr. 10 62.000 63.100 62.000 63.100
Aktiernes pålydende værdi 620.000 631.000 620.000 631.000

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006 47

 

EGENKAPITALOPGØRELSE

 

 

Jyske Bank-koncernen

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Aktiekapital Valutaom- Opskriv- Overført I alt Minoritets-| Total
regnings- ningshen- overskud interesser! egenkapital
(kr. 1.000) reserve læggelser
Egenkapital 1. januar 2006 631.000 0 145.230 8.620.356 9.396.586 80.472 9.477.058
Valutakursomregning af udenlandske enheder 9 411 0 0 411 0 411
Regnskabsmæssig sikring af udenlandske enheder 0 411 0 0 411 0 411
Ejendomsopskrivninger 0 0 26.800 -236 26.564 0 26.564
Skat af egenkapitalposteringer 0 0 0 -53,183 -53.183 0 753.183
Nettoindkomst indregnet direkte
på egenkapitalen 0 0 26.800 -53,419 -26.619 0 -26.619
Årets resultat 0 0 0 2.106.558 2.106.558 26.968 2.133.526
Totalindkomst i alt 0 0 26.800 2.053.139 2.079,939 26.968 2.106.907
Kapitalnedsættelser -11.000 0 0 11.000 0 0 0
Køb af egne aktier 0 0 0 -3.299.803 -3.299.803 Q -3.299.803
Salg af egne aktier 0 0 0 1.378.108 1.378.108 0 1.378.108
Aktiebaseret vederlæggelse 0 Q Q 27.024 27.024 0 27.024
Regulering af minoritetsinteresser 0 0 0 0 0 -52.315 -52.315
Egenkapital 31. december 2006 620.000 0 172.030 8.789.824 9.581.854 55.125 9.636.979
Aktiekapital Valutaom- Opskriv- Overført ! alt Minoritets-| Total
regnings- ningshen- overskud interesser!| egenkapital
dkr. 1.000) reserve læggelser
Egenkapital 1. januar 2005 680.000 0 121.416 6.970.823 7.772.239 86.102 7.858.341
Ændring af anvendt regnskabspraksis 0 0 0 211.347 211.347 -9,344 202.003
Korrigeret egenkapital 1. januar 2005 680.000 0 121.416 7.182.170 7.983.586 76.758 8.060.344
Valutakursomregning af udenlandske enheder 0 39.639 0 0 39.639 0 39.639
Regnskabsmæssig sikring af udenlandske enheder 0 -39.639 0 0 -39.639 0 -39.639
Ejendomsopskrivninger 0 0 23.814 -233 23.581 0 23.581
Skat af egenkapitalposteringer Q 0 0 46.329 46.329 0 46.329
Nettoindkomst indregnet direkte
på egenkapitalen Q 0 23.814 46.562 -22.748 Q -22.748
Årets resultat 0 0 0 1.671.950 1.671.950 29.403 1.701.353
Totalindkomst i alt 0 0 23.814 1.625.388 1.649.202 29.403 1.678.605
Kapitalnedsættelser -49.000 0 0 49.000 a 0 0
Køb af egne aktier 0 0 0 -2.661.253 -2.661.253 0 -2.661.253
Salg af egne aktier 0 0 0 2.376.731 2,376.731 0 2.376.731
Aktiebaseret vederlæggelse 0 0 0 48.320 48.320 o 48.320
Regulering af minoritetsinteresser 0 0 Q 0 Q -25.689 -25.689
Egenkapital 31. december 2005 631.000 0 145.230 8.620.356 9.396.586 80.472 9.477.058

 

 

 

48 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006

EGENKAPITALOPGØRELSE

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Jyske Bank

Aktiekapital Valutaom- Opskriv- Reserve efter Overført I alt

regnings- ningshen- indre værdis overskud
reserve læggelser metode

(kr. 1.000)
Egenkapital 1. januar 2006 631.000 0 113.686 1.471.356 7.180.544 9.396.586
Valutakursomregning af udenlandske enheder 0 411 0 0 0 411
Regnskabsmæssig sikring af udenlandske enheder 0 411 0 0 0 411
Ejendomsopskrivninger Q 0 21.904 4.660 0 26.564
Skat af egenkapitatposteringer 0 0 0 Q -53,183 -53.183
Nettoindkomst indregnet direkte
på egenkapitalen 0 0 21.904 4,660 -53.183 -26.619
Årets resultat 0 0 Q 304.721 1.801.837 2.106.558
Totalindkomst i alt 0 0 21.904 309.381 1.748.654 2.079.939
Kapitalnedsættelser -11.000 0 0 0 11.000 0
Køb af egne aktier 0 0 0 Q -3.299.803 -3.299.803
Salg af egne aktier Q 0 0 0 1.378.108 1.378.108
Aktiebaseret vederlæggelse Q 0 o Q 27.024 27.024
Egenkapital 31. december 2006 620.000 Q 135.590 1.780.737 7.045.527 9.581.854

Aktiekapital Valutaom- Opskriv- Reserve efter Overført I alt

regnings- ningshen- indre værdis overskud
reserve læggelser metode

(kr. 1.000)
Egenkapital 1. januar 2005 680.000 0 92.381 1.414.738 5.585,120 7.772.239
Ændring af anvendt regnskabspraksis 0 0 0 -21.320 232.667 211.347
Korrigeret egenkapital 1. januar 2005 680.000 0 92.381 1.393.418 5.817.787 7.983.586
Valutakursomregning af udenlandske enheder 0 39.639 0 Q 0 39.639
Regnskabsmæssig sikring af udenlandske enheder 0 -39.639 0 0 0 -39.639
Ejendomsopskrivninger 0 0 21.305 2.276 0 23.581
Skat af egenkapitalposteringer 0 Q 0 0 -46.329 -46.329
Nettoindkomst indregnet direkte
på egenkapitalen Q 0 21.305 2.276 -46.329 -22.748
Årets resultat 0 0 0 75.662 1.596.288 1.671.950
Totalindkomst i alt 0 0 21.305 77.938 1.549.959 1.649.202
Kapitalnedsættelser -49.000 0 0 0 49.000 0
Køb af egne aktier 0 0 0 0 -2.661.253 -2.661.253
Salg af egne aktier 0 0 Q 0 2.376.731 2.376.731
Aktiebaseret vedertæggelse 0 0 0 0 48.320 48.320
Egenkapital 31. december 2005 631.000 0 113.686 1.471.356 7.180.544 9 396.586

 

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006 49

 

PENGESTRØMSOPGØRELSE

 

 

 

 

Note

50

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Jyske Bank-koncernen
(kr. 1.000) 2006 2005
Årets resultat 2.133.526 1.701.353
REGULERING FOR IKKE LIKVIDE DRIFTSPOSTER MV.
Nedskrivninger på udlån mv. -348.048 68.618
Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 175.232 236.392
Ureliserede kursreguleringer af værdipapirer -68.500 -273.500
Urealiserede kursreguleringer af kapitalinteresser -7.647 2.640
ikke betalte renter 130.277 -41.767
Øvrige ikke betalte driftsposter 84.229 -52.157
Udgiftsført skat 676.611 473.441
Betalt skat, netto -629.574 -190.856
I alt 2.146.106 1.924.164
ÆNDRING I DRIFTSKAPITALEN
Udlån -15.957.430 -15.979.915
Indlån 8.993.177 11.192.494
Udstedte obligationer 9.426.507 4.051.984
Kreditinstitutter, netto 1.118.418 3.559.905
Øvrige aktiver og passiver -562.361 -2.025.967
I alt 3.018.311 798.501
Pengestrømme fra driftsaktivitet 5.164.417 2.722.665
Køb af dattervirksomheder -20.148 -12.804
Salg af dattervirksomheder 0 0
Køb af materielle aktiver -462.473 -246.257
Køb af immaterielle aktiver -61.483 -24.948
Pengestrømme fra investeringsaktivitet -544.104 -284.009
Tilbagekøb af egne aktier -1.921.695 -284.522
Optagelse af efterstillede kapitalindskud 758.968 -178.269
Pengestrømme fra finansieringsaktivitet -1.162.727 -462.791
Årets pengestrøm 3.457.586 1.975.865
Likvider primo 11.067.585 9.091.720
Likvider ultimo 14.525.171 11.067.585
Livider ultimo omfatter:
Kassebeholdning mv. 974.510 914.341
Tilgodehavender hos kreditinst. og centralbanker under 3 mdr. forfald 13.550.661 10.153.244
Likvider ultimo 14.525.171 11.067.585

 

50 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006

NOTER VEDRØRENDE RESULTATOPGØRELSE

 

 

 

 

 

 

 

 

Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
(kr. 1.000) 2006 2005 2006 2005
Renteindtægter
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 519.335 331.753 867.993 567.449
Udlån 4.667.119 3.493.771 3.907.723 2.869.085
Obligationer 504.089 572.709 494.732 562.737
Afledte finansielle instrumenter i alt 440.238 219.776 440.238 219.776
Heraf
Valutakontrakter 517.429 371.975 517.429 371.975
Rentekontrakter -77.191 -152.199 -77.191 -152.199
Øvrige 29 12.703 29 12.544
I alt 6.130.810 4.630.712 5.710.715 4.231.591
Heraf udgør indtægter af ægte købs- og tilbagesalgs-
forretninger ført under:
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 80.065 49.016 80.065 49.016
Udlån 11.037 19.144 11.037 19.144
Renteudgifter
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 458.265 204.067 716.917 406.283
Indlån 1.751.422 1.121.438 1.607.561 1.013.182
Udstedte obligationer 741.613 418.142 741.613 418.142
Efterstillede kapitalindskud 138.674 131.148 138.674 131.148
Andet 5.075 1.855 4.824 514
I alt 3.095.049 1.876.650 3.209.589 1.969.269
Heraf udgør renteudgifter af ægte salgs- og tilbagekøbsfor-
retninger ført under:
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 14.962 13.148 14,962 13.148
Indlån 1.599 4.909 1.599 4.909
Gebyrer og provisionsindtægter
Værdipapirhandel og depoter 1.039.611 810.877 860.826 652.321
Betalingsformidling 157.378 159.041 157.378 159.041
Lånesagsgebyrer 128.893 184.783 108.493 158.586
Garantiprovision 194.918 174.344 189.366 171.846
Øvrige gebyrer og provisioner 262.740 271.205 111.463 117.831
I alt 1.783.540 1.600.250 1.427.526 1.259.625

 

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006 51

 

NOTER VEDRØRENDE RESULTATOPGØRELSE

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
(kr. 1.000) 2006 2005 2006 2005
4... Kursreguleringer
Obligationer 149.238 187.156 151.470 187.459
Aktier mv. 416.733 197.208 392.096 161.186
Valuta 344.052 291.120 294.860 247.115
Valuta-, rente-, aktie-, råvare- og andre kontrakter
samt andre afledte finansielle instrumenter 269.347 285.933 269.440 286.069
Aktiver tilknyttet puljeordninger 1.036.087 1.438.210 1.036.087 1.438.210
Indlån i puljeordninger -1.036.087 -1.438.210 -1.036.087 -1.438.210
Øvrige aktiver -112.865 -38.718 -112.476 -38.863
Udstedte obligationer 10.101 -3.025 10.101 -3.025
Øvrige forpligtelser 65.431 27.400 65.431 28.302
I alt 1.142.037 947.074 1.070.922 868.243
Kursregulering af værdipapirer i handeisbeholdning 899.527 898.699 830.966 822.206
Kursregulering af værdipapirer i anlægsbeholdning 242.510 48.375 239.956 46.037
I alt 1.142.037 947.074 1.070.922 868.243
5. Andre driftsindtægter
Drift af fast ejendom 48.191 47.292 58.040 57.322
Fortjeneste ved salg af ejendomme og driftsmidler 3.801 9.433 3.400 1.418
Øvrige ordinære indtægter 343.282 329.423 126.079 98.365
I alt 395.274 386.148 187.519 157.105
6. Udgifter til personale og administration
Personaleudgifter
Lønninger mv. 1.764.603 1.575.492 1.442.467 1.267.134
Pensioner 249.710 226.057 210.377 191.730
Udgifter til social sikring 151.263 134.573 140.597 125.215
I alt 2.165.576 1.936.122 1.793.441 1.584.079
Lønninger og vederlag til bestyrelse, direktion og
repræsentantskab
Direktion 14.767 16.169 14.767 16.169
Bestyrelse 1.030 1.030 1.030 1.030
Repræsentantskab 1.793 1.767 1.793 1.767
1 alt 17.590 18.966 17.590 18.966
Øvrige administrationsudgifter 1.436.504 1.135.941 1.349.709 1.060.665
I alt udgifter til personale og administration 3.619.670 3.091.029 3.160.740 2.663.710
Lønninger mv.
Lønninger og andre kortfristede personaleydelser 1.731.587 1.520.093 1.413.001 1.218.401
Andre langsigtede personaleydelser 5.992 7.079 4.979 5.784
Aktiebaseret vederlæggelse 27.024 48.320 24.487 42.949
l alt 1.764.603 1.575.492 1.442.467 1.267.134

 

52 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006

NOTER VEDRØRENDE RESULTATOPGØRELSE

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
(kr. 1.000) 2006 2005 2006 2005
Øvrige administrationsudgifter

IT-udgifter 361.161 274.082 519.432 406.071
Husleje, lys og varme mv. 99.628 83.207 69.543 62.170
Porto, telefon mv. 123.107 98.667 111.845 87.624
Øvrige administrationsudgifter 852.608 679.985 648.889 504.800
Il alt 1.436.504 1.135.941 1.349.709 1.060.665
7. Revisionshonorar
Samlet honorar til Jyske Bank A/S's generalforsamlings-
valgte revisorer samt til lokalt valgte revisorer i udenlandske
enheder 6.051 6.067 3.998 4.038
Heraf udgør andre ydelser end revision 2.647 2.671 2.411 2.394
Ud over honorar til generalforsamlingsvalgte revisorer er
der afholdt udgifter til bankens interne revisionsafdeling
8 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede
virksomheder
Resultat af kapitalandele i associerede
virksomheder 7.647 -2.640 20.529 31.037
Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder 0 0 573.479 498.380
I alt 7.647 -2.640 594.008 529.417
9 Skat
Aktuel skat 662.935 636.304 507.338 469.436
Ændring i udskudt skat 47.037 -69.073 60.059 -26.662
Konsoliderede virksomheders skat 0 0 131.953 104.495
Efterregutering af tidligere års skat -33.361 -103.491 -32.142 -100.199
Skat på nedskrivningskonto 0 9.701 0 9.701
I alt 676.611 473.441 667.208 456.771
Effektiv skatteprocent
Selskabsskatteprocent i Danmark 28,0 28,0 28,0 28,0
Ændret selskabsskattesats 0,0 -0,7 0,0 -0,7
Reguleringer vedrørende tidligere år -1,1 4,5 -1,2 4,6
Salg af Totalkredit -2,2 -0,1 -2,2 -0,1
Ikke-skattepligtige indtægter og
ikke-fradragsberettigede udgifter mv. -0,1 -0,1 -0,1 -0,1
Skat på nedskrivningskonto 0,0 0,3 0,0 0,3
Andet -0,5 1,1 -0,4 1,3
Effektiv skatteprocent 24,1 21,8 24,1 21,5

 

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006 53

 

NOTER VEDRØRENDE RESULTATOPGØRELSE

 

 

 

 

Note

10

 

 

 

 

 

Jyske Bank-koncernen
(kr. 1.000) 2006 2005
Resultat pr. aktie
Årets resultat 2.133.526 1.701.353
Minoritetsinteressers andel -26.968 -29.403
Aktionærerne i Jyske Bank A/S's andel 2.106.558 1.671.950
Gennemsnitligt antal aktier 62.687.500 63.829.167
Gennemsnitligt antal egne aktier -2.535.490 -1.208.556
Gennemsnitligt antal aktier i omløb 60.152.010 62.620.611
Antal udestående aktier i omløb, ultimo 56.753.227 61.999.902
Resultat pr. aktie (EPS) kr. 35,02 26,70
Resultat pr. aktie udvandet (EPS-D) kr. 35,02 26,70
Basisindtjening pr. aktie
Basisindtjening 2.270.000 1.747.000
Gennemsnitligt antal aktier i omløb 60.152.010 62.620.611
Basisindtjening pr. aktie 37,74 27,90

54 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006

NOTER VEDRØRENDE BALANCE

 

 

Note

(kr. 1.000)

Kontraktuel restløbetid

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Jyske Bank-koncernen 2006 Anfordring Op til 3 mdr. 3 mdr.-1 år 1-5 år over 5 år I alt
AKTIVER

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og

centralbanker

Fast rente 437.351 13.901.968 0 Q 0 14.339.319
Variabel rente 1.379.472 1.612 0 Q 0 1.381.084
I alt 1.816.823 13.903.580 Q 0 0 15.720.403
Udlån

Fast rente 57.988 17.960.219 3.271.775 4.014.979 2.868.303 28.173.264
Variabel rente 365.175 19.923.074 26.329.933 17.552.771 14.841,264 79.012.217
I alt 423.163 37.883.293 29.601.708 21.567.750 17.709.567 107.185.481
Obligationer

Fast rente 1.444 2.484.746 1.183.307 1.250.336 3.675.887 8.595.720
Variabel rente 0 123.920 0 1.636.166 3.325.978 5.086.064
I alt 1.444 2.608.666 1.183.307 2.886.502 7.001.865 13.681.784
FORPLIGTELSER

Gæld til kreditinstitutter

oq centralbanker

Fast rente 571.101 9.574.867 3.053.774 0 0 13.199.742
Variabel rente 3.952.145 240.176 143.840 0 0 4.336.161
) alt 4.523.246 9.815.043 3.197.614 0 0 17.535.903
Indlån

Fast rente oa 17.390.233 920.465 38.652 0 18.349.350
Variabel rente 49.304,779 3.956.647 596.358 608.506 3.461.382 57.927672
I alt 49.304.779 21.346.880 1.516.823 647.158 3.461.382 76.277.022
Udstedte obligationer

Fast rente 0 4.885.725 871.037 1.634.464 161.974 7.553.200
Variabel rente 0 0 167.760 10.216.157 7.456.000 17.839.917
I alt 0 4.885.725 1.038.797 11.850.621 7.617.974 25.393.117
Efterstillede kapitalindskud

Fast rente 0 0 0 0 447.360 447.360
Variabel rente 0 0 0 0 2.870.560 2.870.560
! alt 0 Q 0 0 3.317.920 3.317.920

 

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006 55

 

NOTER VEDRØRENDE BALANCE

 

 

 

 

Note

56 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006

(kr. 1.000)

Kontraktuel restløbetid

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Jyske Bank-koncernen 2005 Anfordring Op til 3 mdr. 3 mdr.-1 år 1-5 år over 5 år l alt
AKTIVER

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og

centralbanker

Fast rente 352.147 8.690.400 1.117.361 790.319 0 10.950.227
Variabel rente 1.896.234 67.037 0 0 0 1.963.271
I alt 2.248.381 8.757.437 1.117.361 790.319 0 12.913.498
Udlån

Fast rente 73.901 15.641.245 4.446.108 3.815.858 1.936.132 25.913.244
Variabel rente 905.671 14.851.582 21.052.543 16.576.446 11.580.517 64.966.759
I alt 979.572 30.492827 25.498.651 20.392.304 13.516.649 90.880.003
Obligationer

Fast rente 3.847 2.613.840 490.925 2.004.750 4.880.912 9.994.274
Variabel rente 0 4.938 73.954 2.223.300 3.526.635 5.828.827
I att 3.847 2.618.778 564.879 4.228.050 8.407.547 15.823.101
FORPLIGTELSER

Gæld til kreditinstitutter

og centralbanker

Fast rente 571.162 10.005.473 1.887.453 0 0 12.464.088
Variabel rente 4.225.731 216.749 101.429 0 0 4.543.909
I alt 4.796.893 10.222.222 1.988.882 0 0 17.007.997
Indlån

Fast rente 65 15.591.350 1.233.908 51.971 0 16.877.294
Variabel rente 45.386.323 4.776.187 649.683 579.349 1.433.051 52.824.593
i alt 45.386.388 20.367.537 1.883.591 631.320 1.433.051 69.701.887
Udstedte obligationer

Fast rente 0 219.473 188.100 1.254.576 149.210 1.811.359
Variabel rente 0 2.238.150 0 7.813.826 4.103.275 14.155.251
I alt 0 2.457.623 188.100 9.068.402 4.252.485 15.966.610
Efterstillede kapitalindskud

Fast rente 0 0 0 74.605 447.631 522.236
Variabel rente 0 0 96.986 186.512 1.753.218 2.036.716
I alt 0 0 96.986 261.117 2.200.849 2.558.952

 

NOTER VEDRØRENDE BALANCE

 

 

Note

kr. 1.000)

Kontraktuel restløbetid

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Jyske Bank 2006 Anfordring Op til 3 mdr. 3 mdr.-1 år 1-5 år over 5 år I alt
AKTIVER

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og

centralbanker

Fast rente 437.351 29.630.103 2.699.197 436.753 231.592 33.434.996
Variabel rente 1.232.835 21 0 0 0 1.232.856
! alt 1.670.186 29.630.124 2.699.197 436.753 231.592 34.667.852
Udlån

Fast rente 198.571 2.843.592 2,214,563 3.048.945 1.986.834 10.292.505
Variabel rente 140.323 16.528.277 28.666.666 12.887.288 16.372.452 74.595.006
I alt 338.894 19.371.869 30.881.229 15.936.233 18.359.286 84.887,511
Obligationer

Fast rente 1.444 2.484.746 1.183.307 1.250.336 3.675.887 8.595.720
Variabel rente 0 123.920 0 1.636.166 3.076.751 4.836.837
! alt 1.444 2.608.666 1.183.307 2.886.502 6.752.638 13.432.557
FORPLIGTELSER

Gæld til kreditinstitutter

og centralbanker

Fast rente 571.101 15.335.290 3.124.999 0 0 19.031.390
Variabel rente 5.121.979 178.781 0 Q 0 5.300.760
! alt 5.693.080 15.514.071 3.124.999 0 o 24.332.150
Indtån

Fast rente 0 15.009.741 760.130 38.652 0 15.808.523
Variabel rente 49.364.395 372.621 156.855 607.241 3.461.382 53.962.494
I alt 49.364.395 15.382.362 916.985 645.893 3.461.382 69.771.017
Udstedte obligationer

Fast rente 0 4.885.725 871.037 1.634.464 161.974 7.553.200
Variabel rente o 0 167.760 10.216.157 7.456.000 17.839.917
I alt 0 4.885.725 1.038.797 11.850.621 7.617.974 25.393.117
Efterstillede kapitalindskud

Fast rente 0 0 0 0 447.360 447.360
Variabel rente o 0 o 0 2.870.560 2.870.560
I alt 0 0 o 0 3.317.920 3.317.920

 

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006 57

 

NOTER VEDRØRENDE BALANCE

 

 

 

 

Note

11

58 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006

(kr. 1.000)

Kontraktuel resttøbetid

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Jyske Bank 2005 Anfordring Op til 3 mdr. 3 mdr.-1 år 1-5 år over 5 år I alt
AKTIVER

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og

centralbanker

Fast rente 352.147 22.356.094 4.857.637 563.120 321.317 28.450.315
Variabel! rente 1.733.976 0 0 0 0 1.733.976
I alt 2.086.123 22.356.094 4.857.637 563.120 321.317 30.184.291
Udlån

Fast rente 18.031 2.838.734 2.663.491 2.854.229 1.326.753 9.701.238
Variabel rente 223.245 11.355.675 23.601.320 13.052.920 12.615.750 60.848.910
! alt 241.276 14.194.409 26.264.811 15.907.149 13.942.503 70.550.148
Obligationer

Fast rente 3.847 2.613.840 490.925 2.004.750 4.880.912 9.994.274
Variabel rente 0 4.938 73.954 2.223.300 3.226.386 5.528.578
I alt 3.847 2.618.778 564.879 4.228.050 8.107.298 15.522.852
FORPLIGTELSER

Gæld til kreditinstitutter

og centralbanker

Fast rente 571.162 15.450.485 1.948.816 7.312 0 17.977.775
Variabel rente 5,187.292 8.279 0 0 Q 5.195.571
I aft 5.758.454 15.458.764 1.948.816 7.312 Q 23.173.346
Indlån

Fast rente 0 13.330.597 1.173.316 44.660 0 14.548.573
Variabel rente 45.523.873 1.487.378 172.647 578.080 1.772.680 49.534.658
| alt 45.523.873 14.817.975 1.345.963 622.740 1.772.680 64.083.231
Udstedte obligationer

Fast rente 0 219.473 188.100 1.254.576 149.210 1.811.359
Variabel rente 0 2.238.150 Q 7.813.826 4.103.275 14.155.251
I alt 0 2.457.623 188.100 9.068.402 4.252.485 15.966.610
Efterstillede kapitalindskud

Fast rente 0 0 0 74.605 447.631 522.236
Variabel rente 0 0 96.986 186.512 1.753.218 2.036.716
I att Q 0 96.986 261.117 2.200.849 2.558.952

 

NOTER VEDRØRENDE BALANCE

 

 

Note

(kr. 1.000)

Forventet faktisk restløbetid
Jyske Bank-koncernen 2006 Op til 3 mdr. 3 mdr.-1 år 1-5 år over 5 år I alt
AKTIVER

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og

centralbanker 2.112.943 271.839 10.610.645 2.724.976 15.720.403
Udlån 4.412.163 16.640.721 58.522,367 27.610.230 107.185.481
FORPLIGTELSER

Gæld til kreditinstitutter

og centralbanker 14.338.289 3.197.614 Q 0 17.535.903
Indtån 10.436.990 12.819.818 13.049.352 39.970.862 76.277.022
Udstedte obligationer 4.885.725 1.038.797 11.850.621 7.617.974 25,393.117
Jyske Bank-koncernen 2005 Op til 3 mdr. 3 mdr.-1 år 1-5 år over 5 år I alt
AKTIVER

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og

centralbanker 1.790.515 2.100.983 8.537.045 484.955 12.913.498
Udlån 1.409.459 11.646.870 53.141.078 24.682.596 90.880.003

FORPLIGTELSER

Gæld til kreditinstitutter

og centralbanker 15.019.115 1.988.882 Q 0 17.007.997
Indlån 728.803 6.582.977 27.148.886 35.241.221 69.701.887
Udstedte obligationer 2.457.623 188.100 9.068.402 4.252.485 15.966.610

Standardvilkår

Privatkunder

Det typiske opsigelsesvarsel fra bankens side er tre måneder for variabelt forrentede lån og kreditter, Fastforrentede lån er
uopsigelige. Fra kundens side kan samarbejdet bringes til ophør uden varsel eller med to bankdages varsel ved fastforrentede
kreditter. Ved misligholdelse kan banken ophæve aftalen uden varsel.

Som hovedregel indgås aftale om afgivelse af oplysninger om økonomiske forhold, hvilket kan frafaldes i de tilfælde, hvor
øvrige oplysninger om engagement, adfærd og sikkerheder er tilstrækkelige til at vurdere kreditrisikoen.

Mindre og mellemstore erhvervskunder

Det typiske opsigelsesvarsel fra bankens side er fire uger for variabelt forrentede lån og kreditter. Fastforrentede lån er
uopsigelige. Samarbejdet kan bringes til ophør uden varsel ved misligholdelse.

Medmindre der er stillet fuld sikkerhed er det et krav, at kunden giver økonomiske oplysninger.

Det er bankens politik, at hovedaktionær eller -anpartshaver afgiver personlig kaution for hele eller en del af engagementet.

Storkunder

Opsigelsesvilkår aftales individuelt, eventuelt svarende til det, der i øvrigt gælder for erhvervskunder. Ved faciliteter, der ikke er
opsigelige med kort varsel, er covenants vedrørende finansielle nøgletal og væsentlige ændringer i virksomhedens forhold et
standardvilkår.

Regnskabsoplysninger modtages som hovedregel kvartalsvis.

Der indgås typisk aftale om ISDA eller serviceaftale, ikke-pantsætningsaftale (negative pledge) eller ligestillingsaftale (pari
passu).

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006 59

 

NOTER VEDRØRENDE BALANCE

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
(kr. 1.000) 2006 2005 2006 2005
12. Tilgoødehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Tilgodehavender på opsigelse hos centralbanker 8.492.518 3.697.495 8.492.518 3.697.495
Tilgodehavender hos kreditinstitutter 7.227.885 9.216.003 26.175.334 26.486.796
I alt 15.720.403 12.913.498 34.667.852 30.184.291
13. Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo 01.01. 1.278.636 1.526.379 1.163.224 1.379.832
Valutakursregulering 87 308 0 1
Nedskrivninger/hensættelser i året -404.613 -1.843 -379.910 -5.378
Tabsbogført dækket af nedskrivninger/hensættelser -144.285 -310.333 -121.060 -262.608
Regulering vedr. rentediskontering 36.461 64.125 29.946 51.377
Nedskrivnings- og
hensættelsessaldo 31.12. 766.286 1.278.636 692.200 1.163.224
Nedskrivninger på udlån 639.373 1.135.057 518.983 883.632
Hensættelser på garantier 126.913 143.579 173.217 279.592
Nedskrivnings- og
hensættelsessaldo 31.12. 766.286 1.278.636 692.200 1.163.224
Nedskrivninger/hensættelser i året -404.613 -1.843 -379.910 -5.376
Tabsbogført ej dækket af nedskrivninger/hensættelser 136.741 144.739 133.785 141.649
Indgået på tidligere afskrevne fordringer -80.176 -74.278 -76.981 -69.932
Indregnet i resultatopgørelsen -348.048 68.618 -323.106 66.341
Individuelle nedskrivninger på udlån 01.01 633.774 854.424 443.922 569.177
Valutakursændring 87 302 0 0
Nedskrivninger i året -83.657 43.498 -14.404 101.928
Tabsbogført dækket af nedskrivninger -140.360 -296.091 -118.348 -252.151
Regulering vedr. rentediskontering 20.192 31.641 16.349 24.968
Individuelle nedskrivninger på udlån 31.12 430.036 633.774 327.519 443.922
Individuelle hensættelser på garantier 01.01 38.153 34.460 123.940 186.360
Valutakursændring 0 0 0 O
Hensættelser i året -12.271 17.935 -70.842 -51.963
Tabsbogført dækket af hensættelser -3.925 -14.242 -2.712 -10.457
Individuelle hensættelser på garantier 31.12 21.957 38.153 50.386 123.940
Gruppevise nedskrivninger på udlån 01.01 501.283 546.813 439.710 460.070
Valutakursændring 0 6 0 1
Nedskrivninger i året -308.215 -78.020 "261.843 -46.770
Regulering vedr. rentediskontering 16.269 32.484 13.597 26.409
Gruppevise nedskrivninger på udlån 31.12 209.337 501.283 191.464 439.710
Gruppevise hensættelser på garantier 01.01 105.426 90.682 155.652 164.225
Valutakursændring 0 0 0 0
Hensættelser i året -470 14.744 -32.821 8.573
Gruppevise hensættelser på garantier 31.12 104.956 105.426 122.831 155.652

 

60 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006

NOTER VEDRØRENDE BALANCE

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
skr. 1.000) 2006 2005 2006 2005
14. Obligationer til dagsværdi
Realkreditobligationer 8.096.475 11,102.199 8.057.221 11.003.639
Statsobligationer 1.723.609 1.363.504 1.633.750 1.179.319
Øvrige obligationer 3.861.700 3.357.398 3.741.586 3.339.894
! alt 13.681.784 15.823.101 13.432.557 15.522.852
Sikkerhedsstillelse
Banken har deponeret obligationer hos Nationalbanken,
Værdipapircentralen samt udenlandske clearingscentraler mv. i
forbindelse med clearing, marginstillelse og fondsafvikling, med
| 2
en samlet kursværdi på 186.930 381.960
15 Aktier mv.
Aktier/investeringsforeningsbeviser noteret
på Københavns Fondsbørs 93.085 145.967 93.085 145.967
Aktier/investeringsforeningsbeviser noteret
på andre børser 212.339 259.322 212.339 259.322
Unoterede aktier optaget til dagsværdi 797.934 893.524 433.170 553.604
Øvrige aktier 30 30 0 0
! alt 1.103.388 1.298,843 738.594 958.893
Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
(kr. 1.000)
16. Tilknyttede og associerede virksomheder 2006
Tilknyttede Associerede Tilknyttede Associerede

virksomheder

virksomheder

virksomheder

virksomheder

 

 

 

 

 

 

 

Samlet kostpris primo 0 16.542 2.831.471 251.585
Valutakursregulering 0 0 -3.291 0
Tilgang 0 4 120.148 177.809
Afgang 0 0 666.527 0

Samiet kostpris ultimo 0 16.546 2.281.801 429.394

Op- og nedskrivninger primo 0 -8.240 915.259 55.697
Valutakursregulering 0 0 980 0
Resultat 0 0 438.951 0
Udbytte 0 0 115.980 0
Forskelsværdi ved anskaffelse - 0 - 0
Andre kapitalbevægelser 0 0 4.660 0
Årets op- og nedskrivninger - 34 - 15.492
Tilbageførte op- og nedskrivninger 0 0 35.991 0

Op- og nedskrivninger ultimo 0 -8.206 1.279.861 71.189

Indregnet værdi ultimo 0 8.340 3.561.662 500.583
Heraf kreditinstitutter 0 0 2.456.809 0

Se koncernoversigt side 89

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006 61

 

NOTER VEDRØRENDE BALANCE

 

 

 

 

Note

16

(kr. 1.000)

Tilknyttede og associerede virksomheder 2005

Jyske Bank-koncernen

Tilknyttede
virksomheder

Associerede
virksomheder

Tilknyttede
virksomheder

Jyske Bank

Associerede
virksomheder

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Samiet kostpris primo 0 342.581 2.625.761 517.083
Valutakursregulering 0 Q 31.370 0
Tilgang 0 2.119 184.000 1.069
Afgang Q 328.158 9.660 266.567

Samlet kostpris ultimo 0 16.542 2.831.471 251.585

Op- og nedskrivninger primo 0 -265.157 937.047 -173.313
Praksisændring 0 0 -21.320 0
Valutakursregulering 0 0 7.962 0
Resultat 0 0 393.886 0
Udbytte 0 0 151.168 0
Forskelsværdi ved anskaffelse - 0 - 0
Andre kapitalbevægelser 0 0 -256.168 0
Årets op- og nedskrivninger - -4.349 - 29.335
Tilbageførte op- og nedskrivninger 0 -261.266 5.020 -199.675

Op- og nedskrivninger ultimo 0 -8.240 915.259 55.697

Indregnet værdi ultimo 0 8.302 3.746.730 307.282
Heraf kreditinstitutter 0 0 2.274.505 0

Note Jyske Bank
(kr. 1.000) 2006 2006 2005 2005
17. Puljeordninger
Børne- Børne-
Pensions- opsparings- Pensions- opsparings-
puljer puljer puljer puljer

AKTIVER
Kontantindestående 656.807 28.908 547.634 28.275
Indeksobligationer 162.518 7.717 197.650 9.356
Øvrige obligationer 5.416.385 234.572 5.082.637 240.050
Øvrige aktier mv. 5.698.562 247.249 3.765.505 181.310
Investeringsforeningsandele 0 0 24.897 1.202
Andre aktiver 121.910 5.303 90.762 4.229

Aktiver i alt 12.056.182 523.749 9.709.085 464.422

 

62 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006

NOTER VEDRØRENDE BALANCE

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
dkr. 1.000)
18  Immaterielle aktiver 2006
Goodwill Øvrige i alt Goodwill Øvrige I alt

Samlet kostpris primo 200.631 39.331 239.962 200.631 18.934 219.565
Valutakursregulering -121 0 -121 -121 0 -121
Tilgang 2.583 61.820 64.403 2.583 44.337 46.920
Afgang 0 7.841 7.841 0 0 0

Samlet kostpris ultimo 203.093 93.310 296.403 203.093 63.271 266.364

Af- og nedskrivninger primo 0 26.024 26.024 0 11.737 11.737
Valutakursregulering Q 0 0 0 0 Q
Årets afskrivninger - 19.672 19.672 - 14.992 14.992
Årets nedskrivninger 0 0 0 0 0 0
Tilbageførte af- og nedskrivninger 0 5.042 5.042 - Q 0

Af- og nedskrivninger ultimo 0 40.654 40.654 0 26.729 26.729

Indregnet værdi ultimo 203.093 52.656 255.749 203.093 36.542 239.635

På grundlag af nedskrivningstest er der ikke fundet grundlag for at nedskrive på goodwill, som er opstået ved erhvervelsen af 60% af datterselskabet Berben's

Effectenkantoor.

Ved nedskrivningstesten sammenholdes de tilbagediskonterede værdier af forventede fremtidige cash flows med de bogførte værdier.

Fremtidige cash-flows baseres på det realiserede resultat for 2006 og fremskrivninger for de følgende 5 år.

Terminalværdien for perioden 2012 og senere fastsættes under antagelse af en årlig vækst i resultatet på 3%. Satsen for tilbagediskontering er 10% før skat.

18 Immaterielle aktiver 2005
Goodwill Øvrige I ait Goodwill Øvrige I alt

Samiet kostpris primo 183.809 31.430 215.239 183.809 15.684 199.493
Valutakursregulering 553 0 553 553 0 553
Tilgang 16.269 7.901 24.170 16.269 3.250 19.519
Afgang 0 0 0 0 0 0

Samlet kostpris ultimo 200.631 39.331 239.962 200.631 18.934 219.565

Af- og nedskrivninger primo 0 14.103 14.103 0 6.397 6.397
Valutakursregulering 0 0 0 0 0 0
Årets afskrivninger 11.921 11.921 - 5,340 5.340
Årets nedskrivninger 0 0 0 0 0 0
Tilbageførte af- og nedskrivninger 0 0 0 - Q 0

Af- og nedskrivninger ultimo 0 26.024 26.024 0 11.737 11.737

indregnet værdi ultimo 200.631 13.307 213.938 200.631 7.197 207.828

 

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006

63

 

 

 

NOTER VEDRØRENDE BALANCE

 

 

Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
(kr. 1.000) 2006 2005 2006 2005

19 Domicilejendomme

 

 

Omvurderet værdi primo 1.547.316 1.541.250 1.399.819 1.398.451
Valutakursregulering 1.414 2.587 -27 39
Tilgang i årets løb, herunder forbedringer 150.864 21.644 150.778 21.014
Afgang i årets løb 9.695 3.053 9.695 3.053
Afskrivninger 8.416 8.326 7.488 7.458
Positive værdiændringer, som i løbet af året er

indregnet direkte på egenkapitalen 26.564 23.581 21.904 21.305

Positive værdiændringer, som i årets løb er

indregnet i resultatopgørelsen 10.076 0 10.076 0

Negative værdiændringer, som i årets løb er

indregnet i resultatopgørelsen 15.498 30.367 15.498 30.479
Omvurderet værdi ultimo 1.702.625 1.547.316 1.549.869 1.399.819
Kostpris med fradrag af af- og nedskrivninger 1.488.808 1.360.302 1.371.789 1.243.643

Til sikkerhed for realkreditinstitutter er der stillet sikkerhed i
grunde og ejendomme med en regnskabsmæssig værdi på 1.361.054 1.248.893 1.361.054 1.248.893

20. Øvrige materielle aktiver

 

 

 

 

 

Samlet kostpris primo 434.488 335.512 167.991 147.561
Valutakursregulering -467 383 -1 0
Tilgang 331.609 111.366 265.586 22.666
Afgang 102.695 12.773 2.125 2.236

Samlet kostpris ultimo 662.935 434.488 431.451 167.991

Af- og nedskrivninger primo 280.231 220.781 119.989 111.885
Valutakursregulering -478 161 0 0
Årets afskrivninger 141.722 72.959 65.171 10.039
Tilbageførte af- og nedskrivninger 90.965 13.670 1.820 1.935

Af- og nedskrivninger ultimo 330.510 280.231 183.340 119.989

indregnet værdi ultimo 332.425 154.257 248.111 48.002

 

Øvrige materielle aktiver består af driftsmidler og indretning af lejede lokaler

64 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006

NOTER VEDRØRENDE BALANCE

 

 

Note

21

 

 

Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
(kr. 1.000) 2006 2005 2006 2005
Udskudt skat
Udskudte skatteaktiver 13.870 2.154 0 0
Udskudte skatteforpligtelser 322.467 248.921 68.550 2.361
Udskudt skat, netto 308.597 246.767 68.550 2.361

 

Udover den i balancen afsatte udskudte skat påhviler der eventualskat på kr. 0 mio (2005 kr. 0 mio)
samt joint ventures ejet under 3 år.

Ændring i udskudt skat

Jyske Bank-koncernen 2006

vedrørende aktier i tilknyttede og associerede selskaber

 

 

 

 

 

 

 

Valutakurs- Indregnet i Indregnet i Øvrige
Primo regulering årets resultat egenkapitalen reguleringer Ultimo
Immaterielie aktiver 953 0 11.896 0 0 12.849
Materielle aktiver 347.551 0 6.677 6.130 0 347.004
Udlån mv. -10.529 0 "43.686 0 0 -54.215
Hensættelser til pensioner 0.l. -134.738 -44 -9,984 0 Q -144.766
Andet 43.530 -1.208 95.488 0 9.915 147.725
) alt 246.767 -1.252 47.037 6.130 9.915 308.597
Jyske Bank-koncernen 2005
Valutakurs- Indregnet i indregnet i Øvrige
Primo regulering årets resultat egenkapitalen reguleringer Uitimo
Immaterielle aktiver -2.818 0 3.771 0 0 953
Materielle aktiver 321.966 0 -18.144 43.729 0 347.551
Udlån mv. -9.830 0 -699 0 0 -10.529
Hensættelser til pensioner o.l. -143.471 Q 8.733 0 0 -134.738
Andet 115.323 -237 -62.734 o -8.822 43.530
I alt 281.170 -237 -69.073 43.729 8.822 246.767
Jyske Bank 2006
' Valutakurs- Indregnet i Indregnet i Øvrige
Primo regulering årets resultat egenkapitalen reguleringer Ultimo
Immaterielle aktiver 2.222 0 7.729 0 0 9.951
Materielle aktiver 118.736 0 -11,496 6.130 0 113.370
Udlån mv. -38.781 0 -3.811 0 0 42.592
Hensættelser til pensioner o.l. -115.467 0 -11.537 0 0 -127.004
Andet 35.651 Q 79.174 0 0 114.825
! alt 2.361 0 60.059 6.130 0 68.550
Jyske Bank 2005
Valutakurs- Indregnet i Indregnet i Øvrige
Primo regulering årets resultat egenkapitalen reguleringer Ultimo
Immaterielle aktiver 2.786 0 -564 0 (3) 2.222
Materielle aktiver 25.707 0 49.300 43.729 0 118.736
Udlån mv. -12.125 0 -26.656 0 0 -38.781
Hensættelser til pensioner o.f. -133.779 0 18.312 0 0 -115.467
Andet 102.705 0 -67.054 0 0 35.651
I alt -14.706 0 -26.662 43.729 0 2.361

 

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006 65

 

NOTER VEDRØRENDE BALANCE

 

 

 

 

Note

22

23

24

25

 

 

 

 

 

 

 

 

Jyske Bank-koncernen Jyske Bank

(kr. 1.000) 2006 2005 2006 2005
Andre aktiver

Positiv markedsværdi af afledte finansielle instrumenter mv. 6.627.709 6.688.284 6.610.561 6.683.938

Tilgodehavende renter og provision 404.402 859.374 417.091 876.264

Øvrige aktiver 581.427 441.558 166.543 175.969
I alt 7.613.538 7.989.216 7.194.195 7.736.171
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker

Gæld til centralbanker 311.333 275.545 311.333 275.545

Gæld til kreditinstitutter 17.224.570 16.732.452 24.020.817 22.897.801
I alt 17.535.903 17.007.997 24.332.150 23.173.346
Indlån

På anfordring 53.499.995 48.891.466 49.671.751 45.753.986

Med opsigelsesvarsel! 516.614 484.337 379.679 338.195

Tidsindskud 18.303.568 16.810.098 15.762.742 14.475.064

Særlige indlånsformer 3.956.845 3.515.986 3.956.845 3.515.986
I alt 76.277.022 69.701.887 69.771.017 64.083.231
Andre passiver

Modpost til negative obligationsbeholdninger ifm.

repo-/reverseforretninger 1.723.863 2.500.865 1.723.863 2.500.865

Negativ værdi af afledte finansielle instrumenter 6.486.951 6.140.135 6.486.890 6.143.866

Skyldige renter og provision 322.205 646.909 333.619 718.867

Øvrige passiver 6.119.998 6.280.102 5.747.163 5.876.406
I alt 14.653.017 15.568.011 14.291.535 15.240.004

 

66 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006

NOTER VEDRØRENDE BALANCE

 

 

Note

26

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
kr. 1.000) 2006 2005 2006 2005
Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser
Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser
Hensættelser til ydelsesbaserede pensionsordninger 455.063 421.715 393.622 356.872
Hensættelser til langsigtede personaleydelser 68.770 60.345 59.965 52.627
indregnet i balancen ultimo 523.833 482.060 453.587 409.499
Hensættelser til ydelsesbaserede pensionsordninger
Nutidsværdi af pensionsforpligtelser 586.699 550.182 507.837 472.046
Handelsværdi af pensionsordningernes aktiver 131.636 128.467 114.215 115.174
Nettoforpligtelse indregnet i balancen 455.063 421.715 393.622 356.872
Forskydning i hensættelser til ydelsesbaserede
pensionsordninger
Hensættelser primo 550.182 484.565 472.046 412.781
Valutakursregulering 363 47 0 0
Afgang ved virksomhedssalg -12.266 0 0 0
Omkostninger for det aktuelle regnskabsår 25.297 56.517 20.313 53.187
Beregnede renteudgifter 27.523 19.493 23.602 15.867
Aktuarmæssige tab/gevinster 4.708 283 0 0
Udbetalte pensioner -9.108 -10.723 -8.124 -9.789
Hensættelser ultimo 586.699 550.182 507.837 472.046
Udvikling i dagsværdi af pensionsordningernes aktiver
Aktiver primo 128.467 68.151 115.175 55.926
Kursreguleringer 131 Q 0 0
Forventet afkast på ordningernes aktiver 733 653 0 0
Aktuarmæssige gevinster/tab 866 0 0 0
Indbetalt bidrag 1.461 61.306 0 59.248
Udbetalte pensioner -22 -1.643 -960 0
Aktiver ultimo 131.636 128.467 114.215 115.174
Pensionsomkostninger indregnet i resultatopgørelsen
Omkostninger for det aktuelle regnskabsår 25.297 56.517 20.313 53.187
Kalkulerede renter vedrørende forpligtelser 27.523 19.493 23.602 15.867
Forventet afkast på ordningernes aktiver -733 -653 0 0
indregnet i alt for ydelsesbaserede ordninger 52.087 75.357 43.915 69.054
Indregnet i alt for bidragsbaserede ordninger 197.623 150.700 166.462 122.676
Resultatført i alt 249.710 226.057 210.377 191.730
Omkostningen er indregnet under udgifter til personale og administration
Pensionsaktiver sammensætter sig således
Aktier 12.653 43.203 12.653 43.203
Likvider 101.562 71.972 101.562 71.972
Øvrigt 17.421 13.292 0 0
Afkast af pensionsaktiver
Faktisk afkast af ordningernes aktiver 1.599 653 0 0
Forventet afkast af ordningernes aktiver 733 653 0 0
Aktuarmæssige tab på ordningernes aktiver 866 0 0 Q

 

I pensionsaktiver indgår 3.380 stk. aktier i Jyske Bank A/S (2005

: 103.380 stk.).

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006 67

 

NOTER VEDRØRENDE BALANCE

 

 

 

 

 

 

 

Note Jyske Bank-koncernen
(kr. 1.000) 2006 2005 2004
26 Koncernens pensionsforpligtelser
Aktuarmæssigt opgjorte pensionsforpligtelser 586.699 550.182 472.046
Pensionsaktiver 131.636 128.467 115.174
Over-/underdækning 455.063 421.715 356.872
Erfaringsændringer til pensionsforpligtelserne 4.708 - -
Erfaringsændringer til pensionsaktiverne 866 - -

Aktuarmæssige forudsætninger
Ydelsesbaserede pensionsordninger

Gibraltar

Diskonteringsrente 5,10% 5,20%
Fremtidig lønstigningstakt 5,10% 4,80%
Forventet afkast på ordningens aktiver 5,40% 5,40%
Seniorgodtgørelse

Diskonteringsrente 5,00% 5,00%
Fremtidig lønstigningstakt 4,90% 4,60%
Jyske Banks Pensionstilskudsfond

Diskonteringsrente 5,00% 5,00%
Fremtidig lønstigningstakt 2,90% 2,90%
Langsigtede personaleydelser

Diskonteringsrente 5,00% 5,00%
Fremtidig lønstigningstakt 4,90% 4,60%

Bidragsbaserede pensionsordninger
En stor dei af koncernens pensionsordninger er bidragsbaserede pensionsordninger, hvor der sker indbetaling til
pensionsselskaber, primært Bankpension. Disse indbetalinger udgiftsføres løbende.

Ydelsesbaserede pensionsordninger

Seniorgodtgørelse på maksimalt et års løn udbetales ved pensionering fra koncernen. Der er i balancen i 2006 hensat kr.
433,6 mio. (2005: kr. 411,3 mio), opgjort som nutidsværdien af den samlede forpligtelse, der vedrører de år, medarbejderne
har været ansat i koncernen. Medarbejdere ansat senest 31. august 2005 tilbydes deltagelse i ordningen om
seniorgodtgørelse.

Jyske Bank (Gibraltar) har ydelsesbaserede pensionsordninger. Disse administreres af uafhængige pensionsfonde, der
investerer de indbetalte beløb til dækning af forpligtelserne. Hensættelsen ultimo 2006 på kr. 14,9 mio. er opgjort som
nutidsværdien af forpligtetserne på kr. 32,3 mio. med fradrag af dagsværdien af aktiverne på kr. 17,4 mio.

Jyske Bank A/S's Pensionstilskudsfond yder pensionstilskud til nuværende og tidligere medlemmer af direktionen i Jyske Bank
A/S og deres efterladte. Hensættelsen ultimo 2006 på kr. 6,6 mio. er opgjort som nutidsværdien af forpligtelserne på kr. 120,8
mio., med fradrag af dagværdien af aktiverne på kr. 114,2 mio.

Langsigtede personaleydelser
Jubilæumsgratiale på en månedsløn udbetales ved henholdsvis 25 års og 40 års ansættelse i koncernen. Hensættelsen ultimo
2006 på kr. 51,4 mio. er opgjort som nutidsværdien af den samlede forpligtelse.

Øvrige langsigtede personaleydelser vedrører andre løn- og pensionslignende ydelser, der udbetales ved pensionering fra
koncernen. Der er i alt hensat kr. 17,4 mio.

68 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006

NOTER VEDRØRENDE BALANCE

 

Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
(kr. 1.000) 2006 2005 2006 2005

27. Andre hensatte forpligtelser

 

Hensættelser til retssager primo 29.289 28.220 29.289 28.220
Årets hensættelser 0 4.500 0 4.500
Årets tilbageførte hensættelser 17.465 36 17.465 36
Årets forbrugte hensættelser 8.245 3.395 8.245 3.395
Hensættelser til retssager ultimo 3.579 29.289 3.579 29.289

 

Som følge af de forretningsmæssige aktiviteter er banken part i forskellige retssager og tvister. Banken vurderer risikoen i hvert
enkelt tilfælde, og nødvendige hensættelser bogføres under hensættelser til forpligtelser. De retssager, hvortil der er foretaget
hensættelse, forventes afsluttet i 2007. Der vurderes ikke at være øvrige eventualforpligtelser, der ikke i nødvendigt omfang er

indregnet i balancen.
28  Efterstillede kapitalindskud

Suppierende kapital:
Var.% Obligationslån EUR 25 mio. 05.05.2009”

 

 

 

 

0 186.512 0 186.512
Var.% Obligationslån EUR 5 mio. 29.06.2006 0 37.302 0 37.302
Var.% Obligationslån EUR 8 mio. 28.07.2006 0 59.684 0 59.684
6,41% Obligationslån EUR 10 mio. 12.11.2009" 0 74.605 0 74.605
6,73% Obligationslån EUR 15 mio. 2017-2026 111.840 111.908 111.840 111.908
7,00% Obligationslån EUR 25 mio. 29.05.2024 ” 186.400 186.513 186.400 186.513
Var.% Obligationslån EUR 10 mio, 13.02.2023 74.560 74.605 74.560 74.605
5,65% Obligationslån EUR 10 mio. 27.03.2023 74.560 74.605 74.560 74.605
5,67% Obligationslån EUR 10 mio. 31.07.2023 74.560 74.605 74.560 74.605
Var.% Obligationslån EUR 150 mio. 19.04.2016 1.118.400 0 1.118.400 0
1.640.320 880.339 1.640.320 880.339

Hybrid kernekapital:
Var.% Obligationslån EUR 125 mio Uendelig 932.000 932.563 932.000 932.563
Var.% Obligationslån EUR 100 mio Uendelig 745.600 746.050 745.600 746.050
1.677.600 1.678.613 1.677.600 1.678.613
I alt 3.317.920 2.558.952 3.317.920 2.558.952
Efterstillede kapitalindskud, som medregnes ved opgørelse af 3.317.920 2.486.212 3.317.920 2.486.212

basiskapitalen

" Kan førtidsindfries på kupondagen 3 år før den angivne kontraktlige udløbsdato.

Hybrid kernekapital har ikke nogen kontraktlig udløbsdato. Udstedelserne kan med Finanstilsynets godkendelse opsiges af
Jyske Bank, dog tidligst 10 år efter udstedelsesdatoen. Lånene kan ikke opsiges af kreditor. Endvidere indeholder
låneaftalerne mulighed for, at låntager udskyder rentebetalinger på hybrid kernekapital, såfremt denne ikke kan opfylde
solvensreglerne. Såfremt en sådan situation indtræffer, er der restriktioner på bl.a. dividendeudbetalinger og på tilbagekøb af

udstedte aktier. Renten er variabel, men maksimeret til 9% p.a. for lånet på EUR 125 mio. og 8% p.a. for lånet på EUR 100
mio.

 

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006 69

 

NOTER VEDRØRENDE BALANCE

 

 

 

 

 

Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank

(kr. 1.000) 2006 2005 2006 2005
29 Beholdning af egne aktier

Antal egne aktier i 1.000 stk. 5.255 1.103 5.255 1.103
Pålydende værdi af egne aktier i 1.000 kr. 52.552 11.026 52.552 11.026
Den procentdel, som beholdning af egne aktier
udgør af aktiekapitalen 8,48 1,75 8,48 1,75
Køb af egne aktier
Antal egne aktier i 1.000 stk. 9.576 9.487 9.576 9,487
Pålydende værdi af egne aktier i 1.000 kr. 95.759 94.873 95.759 94.873
Den procentdel, som købte egne aktier
udgør af aktiekapitalen 15,45 15,04 15,45 15,04
Salg af egne aktier
Antal egne aktier i 1.000 stk. 4.324 8.397 4.324 8.397
Pålydende værdi af egne aktier i 1.000 kr. 43.233 83.966 43.233 83.966
Den procentdel, som solgte egne aktier
udgør af aktiekapitalen 6,97 13,31 6,97 13,31
Annullation af egne aktier
Antal egne aktier i 1.000 stk., effektueret 1.100 4.900 1.100 4.900
Samlede købssum 3.299,803 2.661.253 3.299.803 2.661.253
Samlede salgssum 1.378.108 2.376.731 1.378.108 2.376.731

Køb af egne aktier har primært baggrund i omsætning med ba

Endvidere har banken købt egne aktier, der er anvendt til kapitalnedsættelse ved annullation af egne aktier.

nkens kunder og andre investorer, der ønsker at købe aktier i banken.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Aktiekapital

Aktiekapital primo, antal stk. 63.100.000 68.000.000 63.100.000 68.000.000
Kapitalnedsættelse ved annullering af egne aktier -1.100.000 4.900.000 -1.100.000 -4.900.000
Aktiekapital ultimo, antal stk. 62.000.000 63.100.000 62.000.000 63.100.000

30 Solvensopgørelse og kapitalkrav

Egenkapital 9.636.979 9.477.058 9.581.854 9.396.586
Heraf opskrivningshenlæggelser 172.030 145.230 135.590 113.686
Kernekapital 9.464.949 9.331.828 9.446.264 9.282.900
Medregnet hybrid kernekapital 1.622.705 1.608.659 1.624.699 1.601.483
Fradrag 269.619 216.092 239.635 207.828
Kernekapital inkl. hybrid kernekapital 10.818.035 10.724.395 10.831.328 10.676.555
Medregnet efterstillede kapitalindskud og

opskrivningshenlæggelser 1.812.350 952.829 1.775.910 921.285
Overskydende hybrid kernekapital 54.895 69.954 52.901 77.130
Fradrag 44.946 262.899 1.123 1.035
Supplerende kapital efter fradrag 1.822.299 759.884 1.827.688 997.380
Basiskapital efter fradrag 12.640.334 11.484.279 12.659.016 11.673.935
Basiskapitalkrav (solvenskravet) 8.937.576 7.882.583 8.952.150 8.007.905
Vægtede poster udenfor handelsbeholdningen 99.594.321 86.392.048 99.828.077 88.028.843
Vægtede poster med markedsrisiko 12.125.374 12.140.241 12.073.804 12.069.966
Vægtede poster i alt 111.719.695 98.532.289 111.901.881 100.098.809
Solvensprocent 11,3 11,7 11,3 11,7
Kernekapitalprocent inkl. hybrid kernekapital 9,7 10,9 9,7 10,7
Kernekapitalprocent ekskl. hybrid kernekapital 8,2 9,3 8,2 9,1

70 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006

NOTER VEDRØRENDE BALANCE

 

 

 

Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
kr. 1.000) 2006 2005 2006 2005
31 Ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger samt ægte
købs- og tilbagesalgsforretninger
Af nedenstående aktivposter udgør ægte købs- og
tilbagesalgsforretninger følgende:
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 2.169.742 2.760.254 2.169.742 2.760.254
Udlån 106.019 817.167 106.019 817.167
Af nedenstående forpligtelser udgør ægte salgs- og
tilbagekøbsforretninger følgende:
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 61.701 368.542 61.701 368.542
Indlån og anden gæld 0 227.159 0 227.159
Aktiver solgt som led i ægte salgs- og tilbagekøbs-
forretninger:
Obligationer 60.177 583.638 60.177 583.638
32 Efterstillede tilgodehavender
Associerede virksomheder 0 0 0 0
Tilknyttede virksomheder 0 0 0 0
Andre virksomheder 311.568 808.016 311.568 808.016

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006 71

 

NOTER VEDRØRENDE KREDITRISICI

 

 

 

Noter vedrørende kreditrisici

 

Note

33

(kr. 1.000)

Forfaldsmatrice uudnyttede uigenkaldelige kredittilsagn

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Jyske Bank-koncernen 2006 Op til 3 mdr. 3 mdr.-1 år 1-5 år over 5 år i alt
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og
centralbanker
Fast rente 0 0 0 0 0
Variabel rente 414.000 0 Q 0 414.000
I ait 414.000 0 0 0 414.000
Udlån
Fast rente 0 0 0 Q 0
Variabel rente 872.068 193.531 1.122.493 486.776 2.674.868
I alt 872.068 193.531 1.122.493 486.776 2.674.868
Jyske Bank-koncernen 2005 Op til 3 mdr. 3 mdr.-1 år 1-5 år over 5 år i alt
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og
centralbanker
Fast rente 0 0 0 0 0
Variabel rente 500.000 0 0 0 500.000
I alt 500.000 0 0 0 500.000
Udlån
Fast rente 0 o O 0 Q
Variabel rente 0 1.626.127 420.980 1.465.932 3.513.039
1 ait 0 1.626.127 420.980 1.465.932 3.513.039
Note Jyske Bank-koncernen
(kr. 1.000) 2006 2005
34. Leasingkontrakter fordelt på kontraktuel restløbetid"
Bruttoinvestering i finansiel leasing
Løbetid under 1 år 1.627.365 1.610.927
Løbetid mellem 1 og 5 år 3.549.704 2.803.609
Løbetid over 5 år 491.682 527.185
I alt 5.668.751 4.941.721
Heraf udgør ikke indtjent, fremtidig finansiel indkomst 635.456 487.782
Nettoinvestering i finansiel leasing 5.033.295 4.453.939
Nettoinvestering i finansiel leasing
Løbetid under 1 år 1.411.008 1.446.787
Løbetid mellem 1 og 5 år 3.163.850 2.516.874
Løbetid over 5 år 458.437 490.278
I alt 5.033.295 4.453.939
Af nettoinvesteringen udgør den ikke garanterede restværdi,
der tilfalder koncernen (åbentstående restværdi) 94.237 61.162
Nedskrivning på finansielle leasingkontrakter udgør 32.040 58.818

+) Koncernens leasingkontrakter, der indgås af datterselskabet Jyske Finans, er finansiel leasing og indregnes i balancen under udlån.

Leasingordningerne består primært i aftaler om driftsmidler og i mindre omfang aftaler om erhvervsejendomme. Person- og varebiler er

de væsentligste objekttyper, og de anførte ikke garanterede restværdier vedrører p.t. alene disse aftaler.

Aftaler indgåes i en vis udstrækning i samarbejde med forhandlere, som garanterer restværdien.

72 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006

NOTER VEDRØRENDE KREDITRISICI

 

 

 

Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
kr. 1.000) 2006 2005 2006 2005
35  Garantier mv.
Finansgarantier 10.929.226 9.697.042 26.648.991 23.318.938
Tabsgarantier for realkreditudlån 11.273.364 9.889.357 11.273.364 9.889.357
Tinglysnings- og konverteringsgarantier 1.591.557 2.673.902 1.591.557 2.673.902
Øvrige garantier 1.218.520 2.179.257 1.218.520 2.179.257
I alt 25.012.667 24.439.558 40.732.432 38.061.454

36

37

 

Garantier

Generelt
Risikoen på garantien indgår i kreditvurderingen af garantirekvirenten.

Finansgarantier er primært betalingsgarantier, og risikoen kan sidestilles med risikoen på kreditter.
Tabsgarantier for realkreditlån er typisk ydet for den yderste risiko af et realkreditlån til private og i beskedent omfang til
erhvervsejendomme. For private ejendomme ligger garantien inden for 80% og for erhvervsejendommen inden for 60-80% af

ejendommens værdi fastsat ved en individuel vurdering af en sagkyndig.

Konverterings- og tinglysningsgarantier stilles i forbindelse med tinglysningsmæssige ekspeditioner ved hjemtagelse og
konverteringer af realkreditlån. Garantierne er kendetegnet ved minimal risiko.

Øvrige garantier omfatter en række garantiformer med varierende risiko. Ca. 35% vedrører arbejdsgarantier. Risikoen
vurderes mindre end på f.eks. kreditter med variabel udnyttelse.

Uigenkaldelige kredittilsagn mv.

 

Uigenkaldelige kredittilsagn 1.609.269 1.886.912 1.609.269 1.886.912
Øvrige tilsagn mv. 256.741 262.748 256.741 262.748
I alt 1.866.010 2.149.660 1.866.010 2.149.660

 

Uigenkaldelige kredittilsagn omfatter alene kredittilsagn med mere end 1 års løbetid svarende til Finanstilsynets definition.

Den maksimale kreditrisiko er identisk med den bogførte værdi af anfordringstilgodehavender hos centralbanker,
tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker, udlån, obligationer og positiv markedsværdi af afledte finansielle
instrumenter samt ikke-balanceførte poster i form af garantier og kredittilsagn. Beløbet for Jyske Bank-koncernen udgør kr.
171,055 mio. pr. 31.12.2006 (2005: kr. 154.379 mio.).

 

Værdi af realiserede sikkerheder

Kr. mio. 2006 2005
Fast ejendom, privat 41 21
Fast ejendom, erhverv 49 53
Løsøre, biler og rullende materiel 49 29
Andet løsøre 26 51
Andre sikkerheder 13 23
Indgået på kautioner 18 28
I alt 196 205

 

Betingelser for fyldestgørelse gennem anvendelse af pant
Såfremt en aftale om realisation ikke kan opnås, gives kunden ved misligholdelse et passende varsel — typisk mindst otte
dage, medmindre der er risiko for uoprettelige værdiforringelser.

Ved værdipapirbaserede lån og kreditter aftales individuelle grænser for yderligere sikkerhedsstillelse eller tvangsrealisation.
Den typiske grænse for tvangsrealisation er, at sikkerhedernes kursværdi udgør 105-110% af kreditrisikoen.

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006 73

 

NOTER VEDRØRENDE KREDITRISICI

 

 

38  Sikkerheder fordelt på typer

2006 2005
Kr. mio. Sikkerheder Sikkerheder
Kontanter, indeståender 10.522 5.346
Let realisable værdipapirer 27.349 32.328
Fast ejendom, privat 22.083 11.067
Fast ejendom, erhverv 14.720 16.167
Løsøre, biler og rullende materiel 5,311 4.573
Andet løsøre 2.751 2.109
Andre sikkerheder 1.494 2.381
I alt 84.230 73.971

 

De typiske belåningsværdier er følgende:

Private beboelsesejendomme: 60-90% afhængig af kilde til værdifastsættelse, alder, beliggenhed, størrelse og
omsættelighed.

Erhvervsejendomme: 60-85% afhængig af kilde til værdifastsættelse, alder, beliggenhed og omsættelighed af handelsværdi
eller uafhængig vurdering ikke ældre end tre år, alternativt den offentlige ejendomsvurdering.

På ejendomme sker på statistisk basis løbende værdiregulering baseret på prisudvikling for sammenlignelige ejendomme.

Løsøre: 40-85% af købesum eller uafhængig vurdering baseret på historiske erfaringer afhængig af objektets art. Værdien
reduceres løbende med 5-40% årligt baseret på historiske erfaringer.

Let realisable værdipapirer: 50-85% af en officiel kursværdi for omsættelige værdipapirer med en rating, der ikke er ringere
end BBB-/Baa3.

Kautioner/garantier: Tillægges ikke belåningsværdi. I koncernforhold kan kautionistens styrkeprofilkarakter overføres til
debitor såfremt kautionistens styrkeprofilkarakter er bedre end debitors.

39  Engagementer afdækket med bankgarantier og kautioner - 2006

 

 

74

 

 

 

 

 

 

 

Kr. mio. Delvis dækket Fuldt dækket
Bankgarantier

Engagement med STY 1-5 97 68
Engagement med STY 6-10 102 245
Engagement med STY 11-14 4 4
Engagement uden STY 149 19
Bankgarantier i alt 352 336
Kautioner

Engagement med STY 1-5 0 9.164
Engagement med STY 6-10 2.873 12.107
Engagement med STY 11-14 554 1.166
Engagement uden STY 447 2.787
Kautioner i alt 3.874 25.224
I alt 4.226 25.560
Engagementer afdækket med bankgarantier og kautioner - 2005

Kr. mio. Delvis dækket Fuldt dækket
Bankgarantier

Engagement med STY 1-5 59 2
Engagement med STY 6-10 164 82
Engagement med STY 11-14 44 9
Engagement uden STY 24 11
Bankgarantier i alt 291 104
Kautioner

Engagement med STY 1-5 0 6.181
Engagement med STY 6-10 2.495 10.702
Engagement med STY 11-14 560 1.565
Engagement uden STY 523 1.434
Kautioner i alt 3.578 19.882
I alt 3.869 19.986

 

Se også side 22 for yderligere oplysninger omkring styrkeprofilkarakterer.

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006

NOTER VEDRØRENDE KREDITRISICI

 

40

Produkttyper, hvor der er stillet specifik sikkerhed - 2006

Sikkerhed i %

 

Kr. mio. Udlån Sikkerhed af udlån
Låne/garantitype

Garanti for realkreditlån 11.273 11,273 100,0%
Billån Jyske Finans 5.833 4.138 70,9%
Investlån, datterselskaber 9.174 9.173 100,0%
I alt 26.280 24.584 93,5%

 

Produkttyper, hvor der er stillet specifik sikkerhed - 2005

Sikkerhed i %

 

Kr. mio. Udtån Sikkerhed af udlån
Låne/garantitype

Garanti for realkreditlån 9.889 9.889 100,0%
Billån Jyske Finans 5.006 3.568 71,3%
Investlån, datterselskaber 12.964 12.934 998%
I alt 27.859 26.391 94,7%

 

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006 75

 

 

NOTER VEDRØRENDE MARKEDSRISICI

 

 

 

Noter vedrørende markedsrisici

Der henvises til afsnittet ”Risiko- og kapitalstyring” side 15 med hensyn til kommentarer til risikoudviklingen. Definition af de forskellige
risikonøgletal findes i begrebsafsnittet bagerst i årsrapporten.

Renterisiko

Renterisikoen beregnes på baggrund af varighed. Varigheden for en portefølje defineres som renterisikoen ved en generel stigning i
renteniveauet på ét procentpoint (Renterisiko 1). Varigheden angiver den procentvise gevinst eller det procentvise tab, hvis samtlige
renter (i alle valutaer og over alle rentekurver) øjeblikkelig stiger med ét procentpoint. Beregningen foretages på baggrund af hele
porteføljen af renterelaterede instrumenter i både anlægs- og handelsbeholdningen.

Som følge af Jyske Banks eksponering over for danske realkreditobligationer er der udviklet omfattende risikostyringsmodeller, der
tager hensyn til muligheden for førtidsindfrielse. Danske realkreditobligationer udstedes for en stor dels vedkommende med en
indbygget ret til førtidsindfrielse til kurs 100. Denne ret betyder, at almindelige risikonøgletal såsom varighedsbegrebet ikke er
optimale, medmindre de justeres for den indbyggede ret til førtidsindfrielse. Jyske Bank foretager netop sådanne justeringer.
Risikostyringen omfatter således beregning og grænser på positioner i Option-Adjusted Spreads (OAS-positioner).

41. Renterisiko valuta- og varighedsopdelt 2006

 

Kr. mio. <=1år 2 år 5år >= 10 år I alt
DKK 29 3 31 95 158
EUR -8 -2 -10 14 -6
GBP -3 1 1 -5 6
JPY -1 -5 -19 -14 -39
NOK -5 -2 0 0 -7
USD 1 4 0 3 8
Øvrige O -5 11 6 12
I alt 13 6 14 99 120

 

Renterisiko valuta- og varighedsopdelt 2005

 

Kr. mio. <= 1 år 2 år 5år >= 10 år I alt
DKK 21 3 8 73 105
EUR 0 0 -34 -33 -67
HUF 0 0 4 0 4
JPY 2 -1 -5 4 -8
PLN 0 0 4 1 5
USD 0 5 6 6 5
Øvrige -3 0 5 6 8
l alt 20 7 -24 49 52

 

76 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006

NOTER VEDRØRENDE MARKEDSRISICI

 

42

Renterisiko produkt- og varighedsopdelt 2006

 

 

 

Kr. mio. <=1 år 2 år 5år >= 10 år l alt
Aktiver
Tilgodehavender hos kreditinst. og centralbanker 50 32 19 13 114
Udlån 3 8 12 21 44
Obligationer 40 13 11 153 217
Forpligtelser
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker -79 -29 2 6 -112
Indlån -1 1 0 0 0
Udstedte obligationer 1 0 -1 -12 -12
Efterstillede kapitalindskud 0 -1 -2 47 -50
Afledte finansielle instrumenter
Rente- og valutaswaps -9 -26 -13 -16 -64
Øvrige afledte finansielle instrumenter 5 -5 -2 8 6
Futures 3 1 -12 -15 -23
I alt 13 -6 14 99 120
Renterisiko produkt- og varighedsopdelt 2005
Kr. mio. <= 1 år 2 år Sår >=10 år I alt
Aktiver
Tilgodehavender hos kreditinst. og centralbanker 56 34 32 7 129
Udlån 4 9 20 22 55
Obligationer 39 25 67 70 201
Forpligtelser
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker -58 -28 -5 -38 -129
Indlån 5 4 0 0 9
Udstedte obligationer 1 1 -1 -13 -12
Efterstillede kapitalindskud 0 0 -2 -13 -15
Afledte finansielle instrumenter
Rente- og vatutaswaps -31 -45 -83 48 -111
Øvrige afledte finansielle instrumenter 2 2 -1 0 3
Futures 2 5 -5$1 -34 -78
I alt 20 7 -24 49 52

 

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006 77

 

NOTER VEDRØRENDE MARKEDSRISICI

 

 

 

 

Note
(kr. mio.) Jyske Bank

43. Regnskabsmæssig sikring af renterisici

Jyske Bank foretager løbende afdækning af renterisikoen på fastforrentede aktiver og forpligtelser. Afdækningens
effektivitet måles løbende.

Afdækningen foretages gruppevis og således, at der er høj korrelation mellem ændringer i den renteniveau-
afhængige værdiregulering af de afdækkede og de afdækkende forretninger.

Værdireguleringen af sikrede aktiver og forpligtelser indregnes under andre aktiver eller andre passiver og indgår i
resultatopgørelsen under kursreguleringer.

Produkter omfattet af regnskabsmæssig sikring

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2006

Renterisiko Afdæknings- Dagsværdi

beløb

Aktiver
Udlån 103 4.741 4.736
I alt 103 4.741 4.736
Forpligtelser
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker -6 568 578
Udstedte obligationer -13 162 166
Efterstillede kapitalindskud -50 522 575
i alt -69 1.252 1.319
Afledte finansielle instrumenter
Renteswaps -34 6.641 29
I alt -34 6.641 29
Netto 0
2005

Renterisiko Afdæknings- Dagsværdi

beløb

Aktiver
Udlån 112 4.116 4.233
I alt 112 4.116 4.233
Forpligtelser
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker -11 570 603
Udstedte obligationer -15 149 164
Efterstillede kapitalindskud -59 1.440 1.525
I alt -85 2.159 2.292
Afledte finansielle instrumenter
Renteswaps -27 6.655 -17
I alt -27 6.655 -17
Netto 0

 

For oplysning om dagsværdi af alle finansielle aktiver og forpligtelser henvises til note 48.

78 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006

Valutarisiko

Valutarisiko beregnes i henhold til Finanstilsynets ka
største numeriske værdi af netto tilgodehavender (
henhold til indikator 1 rapporteres til myndighedern

NOTER VEDRØRENDE MARKEDSRISICI

pitaldækningsbekendtgørelse. Valutakursindikator 1 opgøres som summen af den
lang position) eller nettogæld (kort position) for hver valuta opgjort i DKK, Risikoen i
e hvert kvartal.

 

 

 

Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
(kr. mio.) 2006 2005 2006 2005

44. Valutarisiko
Aktiver i fremmed valuta i alt 47.960 47.943 49.852 47.795
Forpligtelser i fremmed valuta i alt 54.168 44.283 56.113 44.091
Valutakursindikator 1 2.616 2.118 2.610 2.089
Valutakursindikator 1 i pct. af kernekapital efter
fradrag 24,2 19,8 24,1 19,6
Valutaeksponering fordelt på valutaer
Kr. mio.
EUR -2.076 -1.582 -2.093 -1.594
SEK 124 394 121 389
CAD -173 -133 -173 -134
GBP -91 -92 -73 -53
JPY 422 185 422 183
CHF 87 47 100 25
NOK 462 177 462 176
USD -69 -256 -74 -252
Øvrige, lang 483 357 481 351
Øvrige, kort -218 -58 -209 -56
I alt -1.049 -961 -1.036 -965

45

 

Regnskabsmæssig sikring af valutarisiko af investering i dattervirksomheder

Jyske Bank sikrer valutakursrisikoen på nettoinvesteringen i udenlandske dattervirksomheder.

Risikoen afdækkes med valutaterminskontrakter. Valutakursre:

er indregnet i egenkapitalen.

gulering af kontrakterne udgør i 2006 kr. 0 mio. (2005: kr. 40 mio.), som

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006 79

 

 

 

 

NOTER VEDRØRENDE MARKEDSRISICI

 

Aktierisiko
Aktierisiko opgøres som risiko A og risiko B.

Aktierisiko A opgøres som 10 % af nettoeksponeringen i aktier, hvor nettoeksponeringen er opgjort som positive eksponeringer
fratrukket negative eksponeringer. Aktierisiko A udtrykker således størrelsen af det tab/den gevinst, der vil være resultatet af et globalt
kursfald på 10 %.

Aktierisiko B opgøres som 10 % af den numeriske eksponering i aktier. Dette risiøkomål udtrykker således bruttoeksponeringen, idet
risikomålet viser størrelsen af det tab, der vil være resultat af et 10 % kursfald på alle positive eksponeringer samtidig med en 10 %
kursstigning på alle negative eksponeringer.

 

 

 

 

 

Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank

Kr. mio. 2006 2005 2006 2005
46 Aktierisici

Aktierisiko A
Noterede aktier og instrumenter -1 1 -1 1
Unoterede aktier 87 75 82 71
I alt 86 76 81 72
Aktierisiko B
Noterede aktier og instrumenter 101 114 101 114
Unoterede aktier 87 75 82 71
I alt 188 189 183 185

 

80 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006

NOTER VEDRØRENDE AFLEDTE FINANSIELLE INSTRUMENTER

 

Noter vedrørende afledte finansielle instrumenter

Afledte finansielle instrumenter bruges af såvel kunder som banken til afdækning og styring af markedsrisici. Markedsrisici på
finansielle instrumenter indgår i bankens markedsrisikoopgørelser. Kreditrisikoen på afledte finansielle instrumenter opgøres pr.
modpart og indgår i kreditrisikostyringen. Når der er indgået aftale herom, foretages netting pr. modpart af den kreditrisiko, der er
forbundet med afledte finansielle instrumenter.

47

Afledte finansielle instrumenter

Kr. mio.

Netto markedsværdi

Brutto markedsværdi

Hovedstole i alt

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Jyske Bank-koncernen 2006 Til og med 3 Over 3 mån, til Over 1 år til og Over 5 år Positiv Negativ Netto Nominel værdi
måneder og med 1 år med 5 år
Valutakontrakter
Terminer/futures, køb -622 -162 -63 0 1.165 2.012 847 217.421
Terminer/futures, salg 549 118 62 0 1.829 1.100 729 194.508
Swaps -1 4 60 150 354 141 213 18.482
Optioner, erhvervede 28 8 0 0 36 0 36 6.736
Optioner, udstedte -20 -4 0 0 0 24 -24 5.375
1 alt 66 -36 59 150 3.384 3.277 107 442.522
Rentekontrakter
Terminer/futures, køb -42 -11 0 0 1 54 -53 5.786
Terminer/futures, salg 28 11 0 0 39 0 39 5.398
Forward Rate Agreements, køb 0 27 4 0 31 0 31 18.328
Forward Rate Agreements, salg Q -28 -3 0 0 31 -31 18.964
Swaps -10 18 -102 136 1.130 1.088 42 69.133
Optioner, erhvervede 1 0 1 55 57 0 57 1.796
Optioner, udstedte -1 Q -3 -38 0 42 42 2.107
I alt -24 17 -103 153 1.258 1.215 43 121.512
Aktiekontrakter
Terminer/futures, køb 32 1 0 0 24 -9 33 792
Terminer/futures, salg -18 -1 0 0 0 19 -19 1.102
Optioner, erhvervede 104 85 44 0 233 0 233 2.319
Optioner, udstedte -114 -95 44 0 0 253 -253 2.449
I alt 4 -10 0 0 257 263 6 6.662
Råvarekontrakter
Terminer/futures, køb 66 247 650 0 1.025 62 963 3.462
Terminer/futures, salg -62 -246 -640 0 64 1.012 -948 3.462
Optioner, erhvervede 0 157 405 0 562 0 562 2.565
Optioner, udstedte oa -157 405 0 0 562 -562 2.565
I alt 4 1 10 0 1,651 1.636 15 12.054
Andre afledte kontrakter 0 0 0 0 0 0 0 186
I alt -82 -28 -34 303 6.550 6.391 159 582.936
I alt efter modpartsnetting 3.268
Uafviklede spotforretninger 76 95 -19 80.086
Kr. mio. Netto markedsværdi Brutto markedsværdi Hovedstole i alt
Jyske Bank 2006 Til og med 3 Over 3 mån. til Over 1 år til og Over 5 år Positiv Negativ Netto Nominel værdi
måneder og med 1 år med 5 år
Valutakontrakter -73 -34 59 150 3.379 3.277 102 442.260
Rentekontrakter -24 17 -103 153 1.258 1.215 43 121.512
Aktiekontrakter 4 -10 0 0 257 263 6 6.662
Råvarekontrakter 4 1 10 0 1,652 1.637 15 12.054
Andre afledte kontrakter 0 0 0 0 0 0 0 186
I ajt -89 -26 -34 303 6.546 6.392 154 582.674
I alt efter modpartsnetting 3.259
Uafviklede spotforretninger 74 95 -21 80.075

 

 

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006 81

 

NOTER VEDRØRENDE AFLEDTE FINANSIELLE INSTRUMENTER

 

 

47

Aftedte finansielle instrumenter

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Kr. mio. Netto markedsværdi Brutto markedsværdi Hovedstole i alt
Jyske Bank-koncernen 2005 Til og med 3 Over 3 mån. til Over 1 år til og Over 5 år Positiv Negativ Netto Nominel værdi
måneder og med 1 år med 5 år
Valutakontrakter
Terminer/futures, køb 795 298 37 Q 2.511 1.381 1.130 275.663
Terminer/futures, salg -707 -177 -34 Q 1,163 2.081 -918 227.631
Swaps 0 2 579 16 617 20 597 12.847
Optioner, erhvervede 64 50 0 0 114 0 114 7.266
Optioner, udstedte -49 -33 0 0 0 82 -82 6.417
I alt 103 140 582 16 4.405 3.564 841 529.824
Rentekontrakter
Terminer/futures, køb 8 31 0 0 39 0 39 5.579
Terminer/futures, salg -15 -30 0 0 0 45 45 5.709
Forward Rate Agreements, køb 0 40 13 0 37 64 -27 74.660
Forward Rate Agreements, salg o 39 -15 0 62 38 24 75.380
Swaps 45 -69 -153 105 1.328 1.490 -162 131.594
Optioner, erhvervede 1 o 1 40 42 Q 42 2.219
Optioner, udstedte 0 0 33 41 0 8 -8 2.340
I aft -51 -69 -121 104 1.508 1.645 -137 297.481
Aktiekontrakter
Terminer/futures, køb 16 0 0 0 16 0 16 695
Terminer/futures, salg -5 0 0 Q 6 11 -5 1.090
Optioner, erhvervede 70 90 87 0 247 0 247 4.033
Optioner, udstedte -87 -99 -97 0 0 283 -283 4.201
I alt £ -9 -10 0 269 294 -25 10.019
Råvarekontrakter
Terminer/futures, køb 28 55 159 Q 269 27 242 1.165
Terminer/futures, salg -27 -54 -156 0 28 265 -237 1.163
Optioner, erhvervede 0 0 75 0 75 0 75 534
Optioner, udstedte 0 0 -75 Q 0 75 -75 534
I alt 1 1 3 0 372 367 5 3.396
Andre afledte kontrakter 0 0 Q Q Q 0 0 233
I alt 47 63 454 120 6.554 5.870 684 840.953
I alt efter modp. g 3.706
Uafviklede spotforretninger 137 270 -133 80.878
Kr. mio. Netto markedsværdi Brutto markedsværdi Hovedstole i alt
Jyske Bank 2005 Til og med 3 Over 3 mån. til Over 1 år til og Over 5 år Positiv Negativ Netto Nominel værdi
måneder og med 1 år med 5 år
Valutakontrakter 95 139 583 16 4.400 3.567 833 529.613
Rentekontrakter -51 -70 -121 104 1.508 1.646 -138 297.481
Aktiekontrakter -6 -9 -10 0 270 295 -25 10.019
Råvarekontrakter 1 1 3 0 372 367 5 3.396
Andre afledte kontrakter 0 0 0 0 0 0 0 233
I aft 39 61 455 120 6.550 5.875 675 840.742
1 alt efter modpartsnetting 3.696
Uafviklede spotforretninger 137 269 -132 80.897

82 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006

 

 

ØVRIGE NOTER

 

 

note

48

Jyske Bank-koncernen
(kr. 1.000) 2006 2005

Dagsværdi af finansielle aktiver og forpligtelser

FINANSIELLE AKTIVER Indregnet Dagsværdi indregnet Dagsværdi
værdi værdi

Kassebeholdning og anfordrings-

 

tilgodehavender hos centralbanker 974.510 974.510 914.341 914,341
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og

centralbanker 15.720.403 15.730.946 12.913.498 12.947.135
Udlån 107.185.481 107.180.963 90.880.003 90.879.386
Obligationer 13.681.784 13.681.784 15.823.101 15.823.101
Aktier mv. 1.103.388 1.103.388 1.298.843 1.298.843
Aktiver tilknyttet puljeordninger 11.894.216 11.894.216 9.597.598 9.597.598
Afledte finansielle instrumenter 6.627.709 6.627.709 6.688.284 6.688.284
I alt 157.187.491  157.193.516| 138.115.668  138.148.688

 

FINANSIELLE FORPLIGTELSER

Gæld til kreditinstitutter

 

 

og centralbanker 17.535.903 17.554.412 17.007.997 17.007.820
Indlån 76.277.022 76.281.646 69.701.887 69.700.529
Indlån i puljeordninger 12.564.028 12.564.028 10.145.986 10.145.986
Udstedte obligationer 25.393.117 25.393.117 15.966.610 15.966.610
Efterstillede kapitalindskud 3.317.920 3.317.085 2.558.952 2.557.816
Afledte finansielle instrumenter 6.486.951 6.486.951 6.140.135 6.140.135
I alt 141.574.941  141.597.239| 121.521,567  121.518.896

 

Finansielle aktiver og forpligtelser

Indregnet værdi og dagsværdi af aktiver, der er klassificeret som handel-for-øje, udgør kr. 35,6 mia. pr. 31.12.2006 mod kr.
37,0 mia. ultimo 2005. Indregnet værdi og dagsværdi for forpligtelser, der er klassificeret som handelsportefølje, udgør kr. 6,5
mia. pr. 31.12.2006 mod kr. 6,7 mia. ultimo 2005. Koncernen har ikke aktiver, der er klassificeret som disponible-for-salg eller
hold-til-udløb.

Tabellen viser dagsværdien af finansielle aktiver og forpligtelser sammenholdt med indregnede værdier.

Obligationer, aktier mv., aktiver tilknyttet puljeordninger og finansielle instrumenter er i regnskabet målt til dagsværdi, således
at indregnede værdier svarer til dagsværdier.

Kassebeholdning og indlån har forholdsvis kort løbetid, og indregnede værdier til amortiseret kostpris forudsættes at svare til
dagsværdier.

Udlån er indregnet til amortiseret kostpris. Forskellen til dagsværdier forudsættes at være den renteniveauafhængige
kursregulering, som udregnes ved at sammenholde aktuelle markedsrenter med markedsrenter, da udlånene blev etableret.
Ændringer i kreditkvaliteten tages ikke i betragtning, da disse ændringer forudsættes at indgå i nedskrivninger på udlån for
såvel indregnede værdier som dagsværdier.

Udstedte obligationer og efterstillede kapitalindskud måles til amortiseret kostpris. Forskellen til dagsværdier forudsættes at
være den renteniveauafhængige kursregulering, som udregnes ved at sammenholde aktuelle markedsrenter med
markedsrenter, da udstedelserne blev etableret. Ændringer i dagsværdier på grund af ændring i bankens egen
kreditværdighed tages ikke i betragtning.

Mellemværender med kreditinstitutter er indregnet til amortiseret kostpris. Forskellen til dagsværdier forudsættes at være den
renteniveauafhængige værdiregulering, som udregnes ved at sammenholde aktuelle markedsrenter med markedsrenter, da
mellemværenderne blev etableret. Ændringer i kreditkvaliteten af tilgodehavender hos kreditinstitutter tages ikke i betragtning,
da disse ændringer forudsættes at indgå i nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender. Ændringer i dagsværdien af
gæld til kreditinstitutter på grund af ændring i bankens egen kreditværdighed tages ikke i betragtning.

Regulering til dagsværdier for finansielle aktiver og forpligtelser viser et samlet ikke-indregnet urealiseret tab på kr. 16,3 mio.
pr. 31.12.2006 mod en gevinst på kr. 35,7 mio. ultimo 2005.

Urealiserede gevinster og tab ved ændringer i dagsværdien af aktier i sektorejede selskaber indregnes i resultatopgørelsen
ved anvendelse af dagsværdioptionen. Den indregnede værdi af disse aktier i balancen 2006 udgør kr. 691 mio. (2005: kr. 784
mio.), og den indregnede værdi i resultatopgøreisen udgør kr. 42 mio. (2005: kr. 82 mio.)

Opgørelse af dagsværdien er i øvrigt beskrevet i anvendt regnskabspraksis.

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006 83

 

ØVRIGE NOTER

 

 

 

Note

49

Jyske Bank-koncernen
(kr. 1.000) 2006 2005

EFFEKTIVE RENTESATSER AF FINANSIELLE AKTIVER OG FORPLIGTELSER
Indregnet værdi Gennemsnitlig Indregnet værdi Gennemsnitlig

 

 

 

effektiv effektiv rentesats

FINANSIELLE AKTIVER rentesats
% %

Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos
centralbanker 974.510 914.341
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 15.720.403 3,6 12.913.498 2,6
Udlån 107.185.481 4,8 90.880.003 4,2
Obligationer 13.681.784 3,6 15.823.101 3,6
Aktier mv. 1.103.388 1.298.843
Aktiver tilknyttet puljeordninger 11.894.216 9.597.598
Afledte finansielle instrumenter 6.627.709 6.688.284
I alt 157.187.491 138.115.668
FINANSIELLE FORPLIGTELSER
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 17.535.903 2,8 17.007.997 1,4
Indlån 76.277.022 2,4 69.701.887 1,7
Indlån i puljeordninger 12.564.028 10.145.986
Udstedte obligationer 25.393.117 3,8 15.966.610 2,9
Efterstillede kapitalindskud 3.317.920 4,5 2.558.952 5,1
Afledte finansielle instrumenter 6.486.951 6.140.135
I alt 141.574.941 121.521.567

 

De effektive rentesatser er opgjort ud fra årets indtægtsførte og udgiftsførte renter i forhold til tilhørende gennemsnitlige balanceposter

 

Note

50

Jyske Bank-koncernen
(kr. 1.000) 2006 2005

Køb af dattervirksomheder

Udskudte betalinger 20.148 12.804

 

Kontant anskaffelsessum 20.148 12.804

84 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006

ØVRIGE NOTER

 

 

Note

5

aa

 

Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
(kr. 1.000) 2006 2005 2006 2005
TRANSAKTIONER MED NÆRTSTÅENDE PARTER
Som nærtstående parter anses tilknyttede og associerede
virksomheder, samt joint ventures. Der henvises til
koncernoversigten på side 89.
Som nærtstående parter anses ligeledes bankens direktion og
bestyrelse, samt nærtstående parter til disse.
Transaktioner med tilknyttede virksomheder
Renteindtægter 611.210 452.613
Renteudgifter 286.904 219.272
Gebyrindtægter 2,664 2.664
Gebyrudgifter 16.835 20.460
Andre driftsindtægter 109.709 94.674
Udgifter til personale og administration 182.015 214.694
Tilgodehavender hos kreditinstitutter 19.180.697 17.439.976
Udlån 7.946.245 7.183.945
Andre aktiver 113.802 98.628
Gæld til kreditinstitutter 7.009.044 6.501.962
Indlån 266.491 757.810
Andre passiver 23.332 29.085
Garantistillelser 16.559.445 13.719.113
Transaktioner mellem Jyske Bank og tilknyttede virksomheder
er elimineret ved konsolidering.
Engagementer med tilknyttede virksomheder er oprettet på
markedsbaserede vilkår.
Transaktioner med joint ventures
Renteudgifter 1.479 0
Andre driftsindtægter 2.561 0
Udgifter til personale og administration 35.798 0
Indlån 259.155 0
Andre passiver 41.601 0
Engagementer med joint ventures er oprettet på
markedsbaserede vilkår.
Transaktioner med associerede virksomheder
Renteindtægter 0 82 0 82
Renteudgifter 61 18 61 18
Udlån 0 3.654 0 3.654
Indlån 3.610 694 3.610 694

Engagementer med associerede virksomheder er oprettet på
markedsbaserede vilkår.

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006 85

ØVRIGE NOTER

 

 

Note

 

Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
(kr. 1.000) 2006 2005 2006 2005
Vederlag til ledelsen
Direktion
Kortfristede vederlag 14.767 16.169 14.767 16.169
Andre langfristede vederlag 712 330 712 330
Aktiebaseret vederlæggelse 94 69 94 69
Jyske Bank A/S's Pensionstilskudsfond yder pensionstilskud til
nuværende og tidligere medlemmer af direktionen i Jyske Bank
og deres efterladte.
Nutidsværdien af forpligtelserne til den nuværende direktion og
deres efterladte er i 2006 steget kr. 5,7 mio.
Bestyrelse
Kortfristede vederlag 1.030 1.030 1.030 1.030
Øvrige transaktioner med ledelsen og deres nærtstående
parter
Direktionen og nærtstående parter
Bankens renteindtægter 12 6
Bankens renteudgifter 601 543
Bankens gebyrindtægter 2 3
Bankens gæld 11.137 8.531
Bankens tilgodehavende, trukket beløb 230 600
Bankens tilgodehavende, trækningsret 1.125 1.725
Garantistillelser 0 0
Bestyrelsen og nærtstående parter
Bankens renteindtægter 1.676 1.444
Bankens renteudgifter 839 1.298
Bankens gebyrindtægter 186 119
Bankens gæld 12.902 21.602
Bankens tilgodehavende, trukket beløb 38.210 22.691
Bankens tilgodehavende, trækningsret 51.408 25.669
Garantistillelser 6.128 13.148

Alle engagementer er oprettet på markedsmæssige vilkår, herunder såvel rente som provisionssatser. Rentesatsen for lån er i

2006 2,90% - 4,25% for direktionen og nærtstående, og 2,30% - 8,80% for bestyrelsen og nærtstående.

Direktionsmedlemmer har på lige fod med andre medarbejdere deltaget i Jyske Banks medarbejderaktieordning og
aktieopspareordning. Direktionen er herudover ikke tildelt andre former for incitamentsprogrammer.

Ingen medlemmer af direktionen eller bestyrelsen modtager særskilt honorar som medlem af bestyrelsen i tilknyttede eller

associerede virksomheder.

Jyske Bank kompenserer medlemmer af direktionen, hvis de fratræder eller afskediges uden gyldig grund, eller deres stilling

nedlægges som følge af et overtagelsestilbud.

52 Antal beskæftigede
Det gennemsnitlige antal beskæftigede i regnskabsåret
omregnet til heltidsbeskæftigede:
Antal beskæftigede i virksomheder, der indgår i

 

koncernregnskabet 4.111 3.799 3.465 3.284

Antal beskæftigede i dattervirksomheder, der ikke indgår

i koncernregnskabet 0 0 0 0
I alt 4.111 3.799 3.465 3.284

 

86 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006

ØVRIGE NOTER

 

 

Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
(kr. 1.000) 2006 2005 2006 2005

53 Operationelle leasingkontrakter

Koncernen er leasingtager i en række operationelle leasingaftaler. Aftalerne omfatter primært leje af ejendomme, samt driftsmidler og
inventar og er ikke indregnet i koncernens balance.

Operationelle leasingforpligtelser

 

0-1 år 23.428 21.752 15.848 15,440
1-5 år 60.075 60.609 32.259 35.006
>5år 37.664 44.481 37.198 41.224
I alt 121.167 126.842 85.305 91.670

 

54 Segmentregnskab Jyske Bank-koncernen

 

 

 

 

Kr. mio.

Jyske Jyske Kapital- Jyske Koncern Jyske Bank-
SEGMENTER 2006 Indland Markets forvaltning Finans Finans Øvrige ” koncernen
Netto renteindtægter 1.891 455 385 212 25 68 3.036
Nettogebyrindtægter 734 685 310 3 -7 -91 1.634
Kursregulering 53 515 46 3 279 246 1.142
Øvrige indtægter 13 12 41 11 7 335 419
Bruttoindtjening 2.691 1.667 782 229 304 558 6.231
Omkostninger 2.309 363 369 110 17 609 3.777
Nedskrivninger på udlån -128 -15 -1 -22 -3 -179 -348
Resultat af kapitalandele 0 0 0 0 6 2 8
Interne allokeringer 593 -836 94 Q 0 149 0
Resultat før skat 1.103 483 508 141 296 279 2.810
Indlån 59.606 6.758 9.404 137 0 372 76.277
Udlån 64.485 11.973 26.312 8.777 10 -4.372 107.185
Garantier 22.784 803 1.313 127 29 43 25.013
Obligationer og aktier 0 2.768 210 117 12.142 -443 14.794
Aktiver i alt 65.023 48.082 34.003 9.281 24.081 -19.814 160.656
Forpligtelser i alt 75.189 45.553 29.095 8.542 23.219 -30.579 151.019

Jyske Jyske Kapital- Jyske Koncern Jyske Bank-
SEGMENTER 2005 Indland Markets forvaltning Finans Finans Øvrige ” koncernen
Netto renteindtægter 1.801 516 376 199 -29 -109 2.754
Nettogebyrindtægter 621 526 427 10 -15 -96 1.473
Kursregulering 84 415 45 2 366 35 947
Øvrige indtægter Q 1 32 4 3 366 406
Bruttoindtjening 2.506 1.458 880 215 325 196 5.580
Omkostninger 2.009 278 374 110 16 547 3.334
Nedskrivninger på udlån 65 -30 0 13 -3 24 69
Resultat af kapitalandele 0 0 0 0 2 -5 -3
Interne allokeringer 450 -797 52 0 74 221 0
Resultat før skat 882 413 558 92 388 -159 2.174
Indlån 62.643 8.065 9.470 161 0 -10.637 69.702
Udlån 49.562 11.517 29.446 7.687 18 -7.350 90.880
Garantier 22.760 501 176 151 51 801 24.440
Obligationer og aktier 0 3.042 323 40 13.363 362 17.130
Aktiver i alt 50.794 55.613 37.455 8.060 13.000 -23.351 141.571
Forpligtelser i alt 68.472 37.195 30.420 7.423 19.023 -30.439 132.094

” Øvrige omfatter udover elimineringsposter koncernområder, ikke-finansielle selskaber

Jyske Bank-koncernens kunderettede aktiviteter er overordnet fordelt på enheder. Indland varetager aktiviteter over for
koncernens indenlandske erhvervs- og privatkunder. Jyske Markets varetager aktiviteter vedrørende fonds- og
valutaforretninger. Jyske Kapitalforvaltning varetager formueforvaltning og investeringsrådgivning i forhold til koncernens

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006 87

 

ØVRIGE NOTER

 

 

udenlandske kunder og indenlandske investeringskunder. Jyske Finans leverer løsninger inden for leasing og finansiering.
Hertil kommer øvrige ikke-finansielle enheder. KoncernFinans har ansvar for bankens egenbeholdning og balancestyring.
Der henvises til den nye organisation pr. 1. januar 2007 omtalt på side 9. Som følge af indholdet af de enkelte segmenters
forretningsområder, er det ikke muligt uden anvendelse af arbitrære fordelinger at opgøre beløb for intern samhandel
imellem de enkelte segmenter.

55 Segmentregnskab - geografisk ”

 

 

 

 

Kr. mio.

Europa mv. Jyske Bank-
GEOGRAFISKE SEGMENTER 2006 Danmark” mer koncernen
Netto renteindtægter 2.750 286 3.036
Nettogebyrindtægter 1.338 296 1.634
Kursregulering 1.095 47 1.142
Øvrige indtægter 418 1 419
Bruttoindtjening 5.601 630 6.231
Omkostninger 3.568 209 3.777
Nedskrivninger på udlån -348 0 -348
Resultat af kapitalandele 8 0 8
Interne allokeringer 0 0 0
Resultat før skat 2.389 421 2.810
Indlån 69.641 6.636 76.277
Udlån 85.970 21.215 107.185
Garantier 23.701 1.312 25.013
Obligationer og aktier 14.584 210 14.794
Aktiver i alt 131.765 28.891 160.656
Forpligtelser i alt 124.722 26.297 151.019

Europa mv. Jyske Bank-
GEOGRAFISKE SEGMENTER 2005 Danmark” vær koncernen
Netto renteindtægter 2.496 258 2.754
Nettogebyrindtægter 1.189 284 1.473
Kursregulering 903 44 947
Øvrige indtægter 405 1 406
Bruttoindtjening 4.993 587 5,580
Omkostninger 3.159 175 3.334
Nedskrivninger på udlån 70 -1 69
Resultat af kapitalandele -3 0 -3
Interne allokeringer o 0 0
Resultat før skat 1.761 413 2.174
Indlån 63.487 6.215 69.702
Udlån 71.388 19.492 90.880
Garantier 23.727 713 24.440
Obligationer og aktier 16.830 300 17.130
Aktiver i alt 114.872 26.699 141.571
Forpligtelser i alt 107.819 24.275 132.094

= Fordeling på geografiske segmenter foretages på grundlag af bogføringssted
for transaktioner.

-x Koncerninterne resultatposter, aktiver og forpligtelser er elimineret
under de respektive segmenter.

»x+ Mellemværender med zone-A lande dækker 99% af Jyske Bank-koncernens
samlede mellemværender.

88 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006

KONCERNOVERSIGT

 

 

 

(kr. 1.000) Aktivitet ” Selskabs- Egenkapital Ejerandel Stemme- Resultat
pr. 31. december 2006 kapital ultimo i% ande! (kr. 1.000)
Qd
1000 enheder (kr. 1.000)

Jyske Bank A/S DKK 620.000 9.581.854 2.106.558

Dattervirksomheder, der konsolideres

Jyske Bank (Gibraitar) Ltd. a GBP 26.500 1.567.843 100 100 163.284
Jyske Bank (Gibraltar) Nominees Ltd. d GBP 0 2 100 100 0
Jyske Bank (Gibraltar) Management Ltd. d GBP Q 1 100 100 0
Jyske Bank (Gibraltar) Secretaries Ltd. d GBP 0 1 100 100 0
Trendsetter, S.L., Spanien e EUR 1.312 17.037 100 100 0

Jyske Bank Nominees Ltd., London d GBP 0 1 100 100 0

Jyske Bank (Schweiz) a CHF 60.000 888.966 100 100 99.234

Berben's Effectenkantoor BV, Holland b EUR 45 137.813 60 60 67.180

Jyske Finans A/S c DKK 70.000 665.671 100 100 101.591
Bil & Sejlerfinans A/S c DKK 20.500 72.544 100 100 2.732

Nordisk Factoring A/S, Søllerød c DKK 12.000 45.201 100 100 2.249
Factoringselskabet af 27/10 1993 A/S, Søllerød c DKK 500 356 100 100 9

GI. Skovridergaard A/S e DKK 16.000 34.607 100 100 -1.443

Sundbyvesterhus A/S e DKK 518 38.681 100 100 2.782

Silkeborg Data A/S f DKK 20.000 194.795 100 100 10.150

Investeringsselskabet af 20.12 2000 A/S g DKK 700 35.589 100 100 10.073

” Aktivitet:

a: Bank

b: Fondsmægler

ec: Leasing, finansiering og factoring

d: Investering og finansiering

e: Ejendomme og kursusvirksomhed

f.iT

g: Øvrige

Virksomheder, der pro rata konsolideres””

PRAS A/S, København d DKK 577.500 1.492.375 20 9 150.489

JN Data A/S f DKK 60.000 102.707 50 50 223

letpension Holding A/S, Gladsaxe g DKK 200.000 - 25 25 -

Jyske Bank-koncernen har fra pro rata konsoliderede virksomheder samlet indregnet kr. 515,7 mio, under aktiver, kr. 231,8 mio. under forpligtelser, kr, 173,7 mio. under

indtægter og kr. 162,3 mio. under omkostninger.

Associerede virksomheder”

Biovision A/S, Hørsholm DKK
Østjysk Innovation A/S, Århus DKK
JSNFA Holding A/S, Aalborg DKK
Investeringsselskabet af 06/10 1998 A/S DKK
Semler Bilfinans A/S, Glostrup DKK

600 6.511 33 33 3.159
18.750 21.031 27 27 -341
2.000 4.490 25 25 1.917
750 2,745 27 27 819
4.000 3.566 25 32 -584

Jyske Bank-koncernen har fra associerede virksomheder samlet indregnet kr. 0,0 mio. under aktiver, kr. 3,6 mio. under forpligtelser, kr. 0,0 mio. under indtægter og kr. 0,1

mio. under omkostninger.

Andre virksomheder, hvori koncernen besidder mere
end 10% af selskabskapitalen”

Toyota Financial Services Danmark A/S, Gladsaxe
Skan-Roll Holding A/S, Kjellerup

DKK
DKK

Selskaberne har hjemsted i Silkeborg, hvor intet andet er anført.

" Regnskabstal ifølge seneste offentliggjorte årsrapport.

190.000
1,100

215.733
5.085

20
45 9

12.644
417

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006 89

 

JYSKE BANK A/S I HOVEDTAL

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

RESULTATOPGØRELSE | SAMMENDRAG (kr. mio.) 2006 2005 2004 2003 2002
Netto renteindtægter 2.501 2.263 2.250 2.187 2.242
Udbytte af aktier mv. 24 20 42 84 64
Gebyr- og provisionsindtægter (netto) 1.309 1.150 889 810 699
Netto rente- og gebyrindtægter 3.834 3.433 3.181 3.081 3.005
Kursreguleringer 1.071 868 882 644 333
Andre driftsindtægter 188 157 134 648 121
Driftsudgifter og driftsafskrivninger 3.236 2.792 2.547 2.297 2.274
Heraf udgifter til personale- og adm. 3.161 2.664 2.454 2.197 2.156
Nedskrivninger på udlån mv. -323 66 312 361 368
Resultat af kapitalandele i associerede

og tilknyttede virksomheder 594 529 614 94 266
Resultat før skat 2.774 2.129 1.952 1.809 1.083
Skat 667 457 550 525 572
Årets resultat 2.107 1.672 1.402 1.284 511
BALANCEN ULTIMO (kr. mio.) 2006 2005 2004 2003 2002
Udlån 84.888 70.550 55.114 46.399 45.022
Indlån inkl. puljeindilån 82.335 74.229 62.652 58.574 54.062
Udstedte obligationer 25.393 15.967 11.915 8.064 7.701
Balance 159.959 141.294 123.599 115.131 114.844
Egenkapital 9.582 9.397 7.772 7.843 6.658
Efterstillede kapitalindskud 3.318 2.559 2.737 1.809 1.931
NØGLETAL 2006 2005 2004 2003 2002
Jyske Bank-aktien

Kr. pr. aktie å kr. 10

Resultat før skat 46,11 33,99 29,88 24,61 14,66
Resultat efter skat 35,02 26,70 21,45 17,47 6,92
Resultat efter skat (udvandet) 35,02 26,70 21,45 17,47 6,92
Basisindtjening 37,74 27,90 17,19 15,24 12,54
Ultimokurs 401 310 206 156 96
Indre værdi 169 152 123 109 89
Kurs/indre værdi 2,38 2,04 1,67 1,43 1,08
Kurs/resultat 11,5 116 9,6 8,9 13,8
Jyske Bank A/S

Solvensprocent 11,3 11,7 11,8 12,4 11,7
Kernekapitalprocent inkl. hybrid kapital 9,7 10,7 9,9 10,2 9,0
Kernekapitalprocent ekskl. hybrid kapital 8,2 9,1 8,8 10,2 9,0
Resultat før skat i pct. af gns. egenkapital 29,2 24,5 25,0 24,6 16,9
Resultat efter skat i pct. af gns. egenkapital 22,2 19,2 18,0 17,4 8,0
Indtjening pr. omkostningskrone 2,0 1,8 1,7 1,7 1,4
Renterisiko 1,1 0,4 0,6 1,7 0,7
Valutaposition 24,1 19,6 16,3 13,4 17,7
Valutarisiko 0,2 0,2 0,1 0,1 0,4
Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet 31,8 33,3 103,1 93,9 66,0
Summen af store engagementer 43,3 98,6 77,6 65,7 118,7
Akkumuleret nedskrivningsprocent 0,5 1,1 2,1 2,4 2,5
Årets nedskrivningsprocent -0,3 0,1 0,4 0,5 0,5
Årets udlånsvækst 20,3 27,2 18,8 3,1 8,9
Udlån i forhold til indlån 1,0 1,0 0,9 0,8 0,9
Udlån i forhold til egenkapital 8,9 7,5 7,1 5,9 6,8
Antal heltidsmedarbejdere ultimo året 3.570 3.284 3.038 2.907 2.921

 

Nøgletallene er baseret på Finanstilsynets definitioner og vejledning.

Sammenligningstallene for 2005 er korrigeret jf. beskrivelse under anvendt regnskabspraksis.

90 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006

LEDELSESHVERV

 

Bestyrelsesmedlemmers ledelseshverv i danske aktieselskaber pr. 31.12.2006

Adm. direktør Sven Buhrkall, Rødding
+ Bestyrelsesformand i Hytor A/S, Esbjerg
«+ Bestyrelsesformand i Kudsk & Dahl A/S, Vojens
«+ Bestyrelsesmedlem i Hedorf Holding A/S
«+ Bestyrelsesmedlem i H.P. Therkelsen A/S
Direktør Niels Erik Carstens, Vestbjerg
«+ Bestyrelsesmedlem og direktør i Frejlev Byggeselskab A/S, Nørresundby
«+ Bestyrelsesmedlem i Henning Olsen Holding A/S, Nørresundby
«+ Bestyrelsesmedlem i H.O. Maskinudlejning A/S, Nørresundby
«+  Bestyrelsesmedlem i Thomas Christensen Aalborg A/S, Nørresundby

Advokat Philip Baruch

Bestyrelsesformand i Distributions Service A/S
Bestyrelsesformand i Ottensten A/S
Bestyrelsesformand i Ottensten Holding A/S
Bestyrelsesformand i Zimmer Group A/S
Bestyrelsesmediem i Atlantis Denmark A/S
Bestyrelsesmediem i Dansk Lakering A/S
Bestyrelsesmedlem i Futura København A/S
Bestyrelsesmedlem i HK Tools A/S
Bestyrelsesmedlem i NRG Scandinavia A/S
Bestyrelsesmedlem i OutCom A/S Ledelses og kommunikationsrådgivning
Bestyrelsesmedlem i OutCom Holding A/S
Bestyrelsesmediem i Pacco A/S
Bestyrelsesmedlem i Peri A/S
Bestyrelsesmedlem i Scanax Holding A/S
Bestyrelsesmedlem i Scanax International A/S
Bestyrelsesmedlem i TPP A/S

Fiskeskipper Jens Aksel Borup, Skagen
…… Bestyrelsesmedlem og direktør i Starholm A/S
« Bestyrelsesmedlem i Handels Kompagniet Fiskerne A/S
«  Bestyrelsesmedlem i Nordjyllands Fiskeriudvikling A/S

Adm. direktør Kurt Brusgaard, Klampenborg
«+ Bestyrelsesmedlem og direktør i DV 8 A/S, København
.  Bestyrelsesmedlem og direktør i Ray & Berndtson A/S, København

Systemkonstruktør Haggai Kunisch, Viborg
.&  Bestyreisesmedlem i Kobæk Strand Konferencecenter A/S, Skælskør

Direktionsmedlemmers ledelseshverv i erhvervsdrivende selskaber og finansielle virksomheder pr.
31.12.2006

Anders Dam
«+  Bestyrelsesformand i Jyske Banks Almennyttige Fond
.+  Bestyrelsesformand i Jyske Banks Almennyttige Fonds Holdingselskab A/S
«  Bestyrelsesmedlem (næstformand) i PRAS A/S
«  Bestyrelsesmedlem i DLR Kredit A/S

Jørgen Christensen

«+  Bestyrelsesmedlem i Bil & SejlerFinans A/S
Bestyrelsesmedlem i Factoringselskabet af 27/10 1993 A/S
Bestyrelsesmedlem i JSNFA Holding A/S
Bestyrelsesmedlem i Jyske Finans A/S
Bestyrelsesmedlem i Nordisk Factoring A/S

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006 91

LEDELSESHVERV

 

Leif F, Larsen

Bestyrelsesformand i JN Data A/S

Bestyrelsesformand i Gl. Skovridergaard A/S

Bestyrelsesformand i Silkeborg Data A/S

Bestyrelsesformand i Sundbyvesterhus A/S

Bestyrelsesformand i Jyske Banks Medarbejderfond

Bestyrelsesformand i Jyske Banks Medarbejderfonds Holdingselskab A/S
Bestyrelsesmedlem (næstformand) i PBS A/S

Bestyrelsesmedlem (næstformand) i PBS Holding A/S

Per Munkholm Poulsen

Bestyrelsesformand i Bankpension
Bestyrelsesmedlem i JN Data A/S
Bestyrelsesmedlem i Berben's Effectenkantoor B.V.
Bestyrelsesmedlem i Jyske Bank (Gibraltar) Ltd.
Bestyrelsesmedlem i Jyske Bank (Schweiz)

92 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006

BEGREBER MV.

 

Begreber mv.

| det følgende uddybes begreber og
styringsværktøjer på en række specifikke
områder.

Kreditrisiko

Kreditrisiko

er risikoen for, at banken får tab, fordi bankens
kunder og andre modparter ikke kan overholde
deres forpligtelser over for banken. I
kreditrisikoen indgår ud over lån, tilsagte
kreditter og garantier også markedsværdier på
finansielle instrumenter og eventuelle
kapitalandele.

Landerisiko
er risikoen for tab som følge af de generelle
økonomiske eller politiske forhold i et land.

Afviklingsrisiko

er risikoen for, at banken lider tab, fordi
betalingsforpligtelser mellem banken og dens
modparter ikke afvikles som aftalt.

Styrkeprofil

Styrkeprofilen er en risikoklassificering af
kunder. Styrkeprofilen opdeler kunderne i 14
styrkeprofilklasser. Til hver styrkeprofilklasse
er knyttet et interval for sandsynligheden for, at
kunden misligholder sine forpligtelser over for
banken inden for det kommende år.
Styrkeprofilklasse 1 omfatter kunder med
udlån, som har mindst statistisk sandsynlighed
for at blive misligholdt, mens styrkeprofilklasse
14 omfatter kunder med udlån, som har højest
sandsynlighed for at blive misligholdt.
Styrkeprofilklasserne 1-5 svarer
tilnærmelsesvis til "Investment Grade” hos de
internationale ratingbureauer.

I risikovurderingen på erhvervskunder
inddrages såvel regnskabsmæssige forhold
som en kvalitativ vurdering af virksomhedens
strategi, ledelse, fremtidsudsigter og
brancheforhold.

Risikovurderingen af privatkunder foretages på
grundlag af en række objektive målinger af
kundernes karakteristika samt anvendelse og
udnyttelse af bevilgede lån og kreditter.
Herudover er der mulighed for at inddrage en
vurdering af privatkundens indtægts- og
formueforhold. Modellen er indrettet således,
at privatkunder ikke kan tildeles
styrkeprofilkarakteren 1.

Oplysningerne om kundernes fordeling på
styrkeprofilklasser anvendes fremadrettet i den
løbende rådgivning af kunderne. | både den
decentrale og centrale kreditovervågning er
styrkeprofilen et væsentligt redskab til at følge
og vurdere en eventuel negativ udvikling både
på den enkelte kunde og på bankens samlede
kreditportefølje.

Risikoklasser

Bankens risikoengagementer opdeles i tre
kategorier: engagementer med lav risiko,
engagementer med høj risiko og tabstruede
engagementer, De to sidstnævnte
risikoklasser, som ikke tildeles en
styrkeprofilkarakter, er kunder, der ikke
længere i fuldt omfang vurderes at kunne
opfylde deres forpligtelser overfor banken.
Risikoklasserne indgår i bankens
nedskrivningsmetode.

Udlån (EAD)

EAD er en opgørelsesmetode, der er central
ved opgørelsen af kreditrisiko efter RAROC-
principper og i henhold til de nye
kapitaldækningsregler (CRD). Begrebet kaldes
også Exposure at Default forkortet til EAD. I
opgørelsen indgår de aktuelle udestående
saldi samt en vurderet risiko for, at
engagementet ændrer sig frem til en
misligholdelse. Der kan være tale om både
forøgelse som følge af udnyttelse af tildelte
trækningsrettigheder og en reduktion ved
afvikling af lån. Der indgår tillige risikovægtede
beløb for garantier og finansielle instrumenter.

Opgørelsesmetoden er baseret på Jyske
Banks egne data og erfaringer, men må ikke
forveksles med udlån og garantier, som de
fremgår af koncernens balance.

Markedsrisiko

Value-at-Risk

Jyske Bank anvender Value at Risk-metoden
(VaR) til beregning og overvågning af
markedsrisici. Value at Risk udtrykker den
forventede maksimale tabsrisiko over en
periode, baseret på den historiske udvikling i
de enkelte forretningstypers kurs og
samvariation. VaR indgår i kontrollen af
markedsrisici både i definitionen og
uddelegeringen af risikobeføjelser. Modellen er
en parametrisk VaR, baseret på en forbedret
Risk Metrics model.

VaR-metoden er specielt tilpasset, så den
afspejler den indbyggede risiko for
førtidsindfrielse på danske
realkreditobligationer. VaR opgøres med 99%
sandsynlighed samt på basis af 1 dags
horisont og defineres som Daily Earnings at
Risk (DEaR). En 99% DEAR indikerer en 1%
sandsynlighed for, at VaR overskrides over en
periode på 1 dag i et almindeligt marked.
Risikobeføjelser og kapitalallokering baseres
på 99% DEAR.

Back-testing

For at vurdere nøjagtigheden af VaR-modellen
foretages der dagligt back-testing af modellen,
hvor den estimerede VaR sammenlignes med
det faktiske daglige provenu på markedsrisiko-
relaterede positioner. Back-testing foretages
og rapporteres for 99% DEaR.

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2006 93