Assets
| Type | Time | Amount | Unit |
|---|
Revenue
| Type | Start date | End date | Amount | Unit |
|---|
XML
See the xml submitted here:
No XML document available for this report.
Separator
The full data:
Årsrapport 2006
100. regnskabsår
7907-2007
Indholdsfortegnelse
Oplysninger om Aktieselskabet Lollands Bank. 2...
Ledelsespåtegning
Side
18
19
20 - 34
Bank
Aktieselskabet Lollands Bank
Nybrogade 3, 4900 Nakskov
CVR-nr.: 36 68 48 28
Hjemstedskommune: Lolland Kommune
Telefon: 54 92 11 33
Telefax: 54 95 11 33
Internet: www.lollandsbank.dk
Bestyrelse
Peter Ege Olsen, Christianssæde, Maribo (formand). Indvalgt i bestyrelsen i 1991. Alder 62 år.
Mogens Bloch, Horslunde (næstformand). Indvalgt i bestyrelsen i 1992. Alder 61 år.
Ledelseshverv: Bestyrelsesmediem i AT af 1. maj 1999 A/S, Johannes Mertz A/S, Johannes
Mertz Holding A/S og Lundbygaard Nørre Alslev A/S. Direktør i Johannes Mertz A/S.
Børge Christensen, Nakskov. Indvalgt i bestyrelsen i 1994. Alder 70 år.
Ledelseshverv: Bestyrelsesmedlem i Grønvold & Schou A/S, A/S P. Hatten & Co, Vinderup
Jern & Stål A/S.
Svend Aage Sørensen, Maribo. Indvalgt i bestyrelsen i 1999. Alder 63 år.
Søren Bursche, Errindlev (medarbejderrepræsentant). Indvalgt i bestyrelsen i 1992. Alder 51 år.
Michael Pedersen, Nakskov. (medarbejderrepræsentant). Indvalgt i bestyrelsen i 2006. Alder 30 år.
Direktion
Ebbe Helmer Nielsen, Nakskov
Revision
Statsaut. revisor Henrik Priskorn, København
Revisorsuppleant
Deloitte Statsautoriseret Revisionsaktieselskab
Erik Kofod, Nakskov (formand)
Rune West Pedersen, Maribo (næstformand)
Lars Møller Andersen, Sakskøbing
Mogens Bloch, Horslunde
Ole Bolding-Jensen, Dannemare
Povl Brøndtved, Nakskov
Inge Lis Carlson, Nakskov
Bernt Christensen, Nakskov
Børge Christensen, Nakskov
Torben Christoffersen, Maribo
Bjarne Dibbern, Rødbyhavn
Ann Drachmann, Maribo
Verner Gulløv-Andersen, Nakskov
Per Kamper Hansen, Væggerløse
Walter L. Harenberg, Nakskov
Jens Hovmand, Maribo
Palle Høyer-Madsen, Maribo
Ole Iversen, Nakskov
Kurt Black Jensen, Søllested
Otto Jensen, Søllested
Torben Jensen, Nakskov
Lone Johnsen, Nysted
Hans Ole Kruse, Roskilde
Kirsten Sejr Larsen, Maribo
Niels Fr. Lassesen, Dannemare
Knud Cordua Mortensen, Nykøbing F.
Victor Møller, Nakskov
Peter Ege Olsen, Christianssæde, Maribo
Hans Hviid Pedersen, Maribo
Harly Petersen, Maribo
Aage Rasmussen, Rødbyhavn
Casper Rasmussen, Hellerup
Svend Aage Sørensen, Maribo
Godkendt på selskabets generalforsamling, den 14. marts 2007
Dirigent
Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for 2006 for
Aktieselskabet Lollands Bank.
Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed, herunder
bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter m.fl. Årsrapporten er herudover
udarbejdet i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for
børsnoterede finansielle selskaber.
Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at årsrapporten giver et
retvisende billede af bankens aktiver og passiver, finansielle stilling og resultat pr. 31. decem-
ber 2006 samt af selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 2006.
Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.
Nakskov, den 26. februar 2007
Direktion
Ebbe Helmer Nielsen
bankdirektør
Bestyrelse
Peter Ege Olsen Mogens Bloch
formand næstformand
Børge Christensen Svend Aage Sørensen
Søren Bursche Michael Pedersen
Revisionspåtegning
Til aktionærerne i Aktieselskabet Lollands Bank
Vi har revideret årsrapporten for Aktieselskabet Lollands Bank for regnskabsåret 1. januar - 31. decem-
ber 2006 omfattende ledelsespåtegning, ledelsesberetning, anvendt regnskabspraksis, resultatop-
gørelse, balance, egenkapitalopgørelse, pengestrømsopgørelse, og noter inklusiv anvendt regnskabs-
praksis. Årsrapporten aflægges efter lov om finansiel virksomhed herunder bekendtgørelse om finan-
sielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. Årsrapporten aflægges herudover i
overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede finansielle
selskaber.
Ledelsens ansvar for årsrapporten
Bankens ledelse har ansvaret for at udarbejde og aflægge en årsrapport, der giver et retvisende bille-
de i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed, herunder bekendtgørelse om finansielle rap-
porter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. Dette ansvar omfatter udformning, imple-
mentering og opretholdelse af interne kontroller, der er relevante for at udarbejde og aflægge en års-
rapport, der giver et retvisende billede uden væsentlig fejlinformation, uanset om fejlinformationen
skyldes besvigelser eller fejl samt valg og anvendelse af en hensigtsmæssig regnskabspraksis og
udøvelse af regnskabsmæssige skøn, som er rimelige efter omstændighederne.
Revisors ansvar og den udførte revision
Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om årsrapporten på grundlag af vores revision. Vi har udført
vores revision i overensstemmelse med danske revisionsstandarder. Disse standarder kræver, at vi
lever op til etiske krav samt planlægger og udfører revisionen med henblik på at opnå høj grad af sik-
kerhed for, at årsrapporten ikke indeholder væsentlig fejlinformation.
En revision omfatter handlinger for at opnå revisionsbevis for de beløb og oplysninger, der er anført i
årsrapporten. De valgte handlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurderingen af risikoen for
væsentlig fejlinformation i årsrapporten, uanset om fejlinformationen skyldes besvigelser eller fejl. Ved
risikovurderingen overvejer revisor interne kontroller, der er relevante for Lollands Banks udarbejdelse
og aflæggelse af en årsrapport, der giver et retvisende billede, med henblik på at udforme revisions-
handlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke med det formål at udtrykke en kon-
klusion om effektiviteten af bankens interne kontrol. En revision omfatter endvidere stillingtagen til, om
den af ledelsen anvendte regnskabspraksis er passende, om de af ledelsen udøvede regnskabsmæs-
sige skøn er rimelige samt en vurdering af den samlede præsentation af årsrapporten.
Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores
konklusion.
Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.
Konklusion
Det er vores opfattelse, at årsrapporten giver et retvisende billede af pengeinstituttets aktiver, passiver
og finansielle stilling pr. 31.12.2006, samt af resultatet af selskabets aktiviteter og pengestrømme for
regnskabsåret 2006, i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed, herunder bekendtgørelse
om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. samt yderligere danske
oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber.
København, den 26. februar 2007
Henrik Priskorn
Statsautoriseret revisor
Deloitte
Statsautoriseret revisionsaktieselskab
Hoved- og nøgletal 2006 2005 2004 2003 2002
t.kr. t.kr. t.kr. t.kr. t.kr.
Resultatopgørelse
Netto rente- og gebyrindtægter ……...…. 83.738. 79.166 71.821 72.436 64.311
Kursreguleringer Gu. 13.426 10.978 8.398 14.640 1.824
Udgifter til personale og administration 48.963 43.940 42.871 42.895. 43.010
Nedskrivninger på udlån
og tilgodehavender MV. ….W.G...sssssrrene -9.892 4.090 8.411 9.816 7.380
Resultat af kapitalandele i associerede
og tilknyttede virksomheder …........… 0 0 0 -65 0
Skat G...sssscccereereeerer renerne 14.114. 12.297 7.447 6.840 5.282
Årets resultat (M.M. ssesscseereererrrrrrrerneer 41.971 928.014 20.413 26.301 14.559
Balance
Udlån ÅM0u10muescceeeeeeeerrereerrersr rr 970.401 836.972 669.306 587.423 571.267
Egenkapital... 240.204 203.169 177.733 161.894 140.169
Aktiver i alt….u..usssseceeeeerreerrererrer ener 1.483.151 1.330.366 1.127.898 1.036.911 967.974
Nøgletal
Solvensprocent…....ssccseserrrerrrernerrer 14,0% 14,1% 15,5% 15,3% 15,1%
Kernekapitalprocent …….….ssscssesererrerere 16,9% 16,1% 16,9% 16,5% 15,0%
Egenkapitalforrentning før skat ….. 25,3% 21,2% 16,4% 21,9% 10,9%
Egenkapitalforrentning efter skat …... 18,9% 14,7% 12,0% 17,4% 7,0%
Indtjening pr. omkostningskrone .…... 236kr. 1,80 kr. 1,52 kr. 1,60 kr. 1,28 kr.
Renterisiko …M.uX."|….G…..sssssrreeerrrerrerrrererrrrnner 1,8% 1,8% 1,4% 2,8% 1,1%
Valutaposition MGM. ss 8,8% 10,0% 1,3% 0,8% 0,9%
Valutarisiko sM.…..ssseseeeeeerererrererrrrrernn 0,1% 0,2% 0,0% 0,0% 0,0%
Udlån i forhold til indlån 1... 85,1% 85,6% 85,3% s80,2% 80,9%
Udlån i forhold til egenkapital ……..[.[.]1. 4,0 4,1 3,8 3,6 4,1
Årets udlånsvækst ….….…..ssssscesersrrrerrrerer 15,9% 251% 13,9% — s2,8% 10,9%
Overdækning i forhold til lovkrav om
likviditet…..u.u.scssssceerereeerrre kernerne 137,0% 154,2% 178,3% 182,3% 183,1%
Summen af store engagementer "se side 13) 105,2% 85,3% 22,1% 33,7% 91,5%
Andel af tilgodehavender med
nedsat rente…1.….u..ussscssseseerererrrerrrrnnrnn 1,2% 1,2% 1,7% 1,1% 0,8%
Akkumuleret nedskrivningsprocent … 2,8% 4,0% 5,0% 5,1% 4,7%
Årets nedskrivningsprocent …..........…. -0,6% 0,3% 0,7% 0,9% 0,7%
Årets resultat pr. aktie (100 kr.).….... 229,3 155,3 111,5 143,7 50,7
Børskurs ultimo året (100 kr.) .…..… 2.402 1.614 1.195 933 522
Indre værdi pr. aktie …..ssscseeeerrerrreer 1.313 1.110 971 885 766
Udbytte pr. aktie (100 kr.)G…..ssscccereneer 50 35 25 25 20
Børskurs/årets resultat pr. aktie —(1Å1..… 10,5 10,4 10,7 6,5 10,3
Børskurs/indre værdi pr. aktie …(.(|.|[|.W1.… 1,8 1,5 1,2 1,1 0,7
Reglerne for udarbejdelse af regnskaber blev ændret markant i 2005. Oversigten over hoved-
og nøgletal for 2004 til 2006 er udarbejdet i overensstemmelse med de ændrede regler, mens
sammenligningstal for 2002-2003 ikke er tilpasset. Sammenligningstal for 2004 er ikke tilpas-
set vedrørende finansielle aktiver og forpligtelser. Hoved- og nøgletal er opstillet i overens-
stemmeisé med Dansk Finansanalytikerforenings anbefalinger fra 2005.
Ledelsesberetning
Hovedaktivitet
Lollands Bank er en lokalbank med 67 ansatte pr. 31.12.2006. Vor hovedaktivitet er at udby-
de bankprodukter og rådgivning til en bred kreds af private kunder og erhvervskunder i lokal-
området. :
Banken har hovedsæde i Nakskov og er herudover repræsenteret på Lolland Falster med fil-
ialer i Maribo, Nykøbing F., Rødbyhavn, Horslunde, Søllested samt en byfilial i Nakskov.
Bankens idegrundlag er at være den lokale bank, der finansierer sunde projekter og initiativer
til gavn for bankens markedsområde og for områdets beskæftigelse. Det er herudover ban-
kens mission - via et udbud af finansielle produkter kombineret med en professionel rådgiv-
ning - at bidrage til, at kunderne får opfyldt deres behov og forventninger til banken som sam-
arbejdspartner, og dermed får tryghed i hverdagen for så vidt angår økonomien og det finan-
sielle område.
Udvikling i aktiviteter og økonomiske forhold
Forretningsomfang stiger 17,9 procent
Bankens forretningsomfang - defineret som summen af indlån, udlån, garantier og forvaltning
af kunders værdipapirer er forøget fra 3.831 mio. kr. ultimo 2005 til 4.518 mio. kr. ultimo 2006.
Stigningen udgør 687 mio. kr. og det er en stigning på 17,9 procent. Det er flere forretninger
med eksisterende kunder, kundetilgang og kursstigninger i kundernes depoter der har skabt
denne vækst.
Indlån er steget med 145 mio. kr. til 1.182 mio. kr., hvilket er en stigning på 14,0 procent,
medens garantierne er steget med 44 mio. kr. til 555 mio. kr. - eller 8,6 procent.
Udlån er steget med 133 mio. kr. svarende til 15,9 procent, og vore samlede udlån pr. ultimo
udgjorde 970 mio. kr. Væksten i vore udlån skal ses i sammenhæng med de værdistigninger
på fast ejendom, der har medført en udbredt optagelse af realkreditlån. Kunderne har således
i noget omfang indfriet banklån med provenuet fra sådanne nyoptagne realkreditlån.
Det skal dog også nævnes, at vi har taget konkurrencen op - via et et fleksibelt låneprodukt i
enfamiliehuse og sommerhuse (til ejers eget brug) i form af et kassekredit-lignende prioritets-
lån.
Årets resultat før skat udgør 56,1 mio. kr.
Årets resultat før skat andrager 56,1 mio. kr. mod 40,3 mio. kr. året før. Resultatet er det hidtil
bedste i bankens historie. Efter skat udgør resultatet 42,0 mio. kr. mod 28,0 mio. kr. i 2005.
Når driftsresultatet er væsentligt bedre end oprindeligt budgetteret - og når der er foretaget
opjustering af forventningerne 2 gange i årets løb, skyldes det følgende forhold:
e kursreguleringen - især på aktier - har været markant og bedre end forventet. Vi har solgt
vor sidste aktiepost i Totalkredit til optionshaveren. Det giver under "kursgevinst” en
kursgevinst på 5,2 mio. kr., som der ikke er budgetteret med.
e vore tab og nedskrivninger har været beskedne, bl.a. fordi samfundsøkonomien har
været gunstig - også for vore kunder.
e der har været aktivitetsstigning på stort set alle områder. Især skal nævnes kunders han-
del med værdipapirer, der for banken giver større provisionsindtægter.
Netto renteindtægter påvirket af et fald i rentemarginalen
Rentemarginalen, som bl.a. indikerer en kraftig konkurrence i branchen, er også i år faldet. I år
med 0,67 procentpoint. Den lavere rentemarginal har bevirket, at netto renteindtægter ikke er
9
steget lige så meget som udlånsstigningen kunne berettige til. Således er netto renteindtæg-
ter steget fra 57,9 mio. kr. i 2005 til 59,2 mio. kr. i 2006.
Stigning i gebyr- og provisionsindtægter.
Det er lykkedes os - gennem øget aktivitet på de fleste områder - at kompensere for faldet i
rentemarginalen. Banken har således kunnet konstatere en markant forøgelse af gebyrer og
provisionsindtægter bl.a. som følge af kunders aktivitet med omlægning af realkreditlån og det
har medført større provisionsindtægter. Hertil kommer en vækst i kundernes handel med vær-
dipapirer, der også giver større indtægter, selvom kurtagesatserne er reduceret i årets løb.
| alt er gebyrer og provisionsindtægter steget fra 23,4 mio. kr. i 2005 til 26,1 mio. kr. i 2006.
Stigningen udgør 2,7 mio. kr., svarende til 11,7 procent.
Kursreguleringer på 13,4 mio. kr.
Kursreguleringerne er sammensat således:
mio. kr
e Kurstab på obligationer 1,7
e Kursgevinst på aktier 13,6
e Kursgevinst på finansielle instrumenter 0,2
e Kursgevinst på handel med valuta 1,3
e | alt 13,4
og er omtalt under årets resultat. Sidste år var kursreguleringer ialt på kr. 11,0 mio. kr.
Omkostningsstigning på 10,4 procent
De samlede omkostninger til personale og administration, af- og nedskrivninger på materielle
anlægsaktiver samt andre driftsudgifter er steget med 4,8 mio. kr. og det er en omkostnings-
stigning på 10,4 procent. De 2,4 mio. kr. af denne stigning er engangsudgifter primært til nye
edb-systemer og til nyt tegltag på bankens ejendom i Nakskov. Uden disse engangsudgifter
er stigningen godt 5%. Vi har gennemsnitligt beskæftiget 64,5 medarbejdere over året.
Nedskrivninger på udlån
Med basis i de internationale regnskabsstandarder IAS har reglerne for vor regnskabsaf-
læggelse i 2005 undergået en større ændring.
Overgangen til disse regler har bl.a. medført, at banken skal anvende modelberegnede ned-
skrivninger på baggrund af objektive indikatorer, på bekostning af en mere skønsmæssig Vur-
dering af nedskrivningsbehovet. Bankernes EDB Central - vor samarbejdspartner på området
- arbejder fortsat på at levere systemløsninger, der fuldt ud kan understøtte de nye regn-
skabsregler.
Driftseffekten af regulering i nedskrivning på udlån og tilgodehavender mv. udgør i 2006 sam-
let en indtægtsføring på 9,9 mio. kr. Det medfører en negativ nedskrivningsprocent på 0,6 pro-
cent. Pr. ultimo 2006 udgør de akkumulerede nedskrivninger 43,3 mio. kr.
Skat
Den samlede udgiftsførte skat udgør 14,1 mio. kr. i regnskabsåret 2006. Sidste år androg den
udgiftsførte skat 12,3 mio. kr.
Egenkapital og solvens
Bankens samlede egenkapital var ved starten af 2006 på 203 mio. kr. Med fradr
det udbytte på 6,4 mio. (for 2005), og med tillæg af årets resultat efter skat på
10
samt efter regulering for årets køb og salg af egne aktier, udgør egenkapitalen udgør 240 mio.
kr. pr. ultimo 2006. Efter vedtagelse af bestyrelsens forslag til udbytte reduceres egenkapita-
len med dette beløb, d.v.s. 9,15 mio. kr.
Usikkerheder ved værdiansættelsen
Regnskabsbestemmelserne medfører, som sagt, væsentlige ændringer i forhold til de bestem-
melser for regnskabsaflæggelse, banken har fulgt frem til 2004. Regnskabsreglerne medfører,
at individuel nedskrivning ikke kan foretages før banken har et objektivt "bevis” for en kundes
forringede betalingsevne. Herudover foretages gruppevise nedskrivninger, som i betydeligt
omfang nødvendiggør understøttende edb-systemer, der ikke har været tilgængelige for ban-
ken i hele 2006. Banken har som følge heraf udarbejdet egne modeller, og opgørelser af grup-
pevise nedskrivninger på udlån pr. 31. december 2006 er derfor behæftet med nogen usik-
kerhed. Det er imidlertid ledelsens opfattelse, at usikkerheden ikke er af betydning for årsrap-
porten.
Banken arbejder stadig på - sammen med vor edb-leverandør - at få endeligt færdiggjort de
nødvendige systemer og processer, vedr. den sidstnævnte opgørelse. Sådanne systemer vil
sikre den korrekte regnskabsmæssige behandling. Vi er - efter egen vurdering - langt fremme
i dette forløb, og vil have tingene endeligt på plads i løbet af 2007.
Medarbejderaktier til favørkurs i december måned
På baggrund af et incitamentsprogram - hvor banken opnåede de budgetterede resultater -
blev medarbejderne lige før nytår tilbudt at købe medarbejderaktier til favørkurs. Tilbuddet
blev stort set udnyttet, og den samlede udgift for banken var 0,3 mio. kr.
Begivenheder efter regnskabsårets afslutning
Banken har haft 100 års jubilæum i februar 2007. Der er i den anledning i 2005 afsat 5 mio. kr
til anvendelse i forbindelse, med de arrangementer, der afvikles i jubilæumsåret. Beløbet er
specificeret under egenkapitalen. Omkostningerne ved disse arrangementer vil i 2007 belaste
bankens drift.
Derudover er der fra balancedagen og frem til i dag ikke indtrådt forhold, som forrykker vur-
deringen af årsrapporten.
Forventet udvikling 2007
Det er bankens forventning, at vækst i forretningsomfang og kundetilgangen vil fortsætte i
2007, men vi ser også i øjnene, at konkurrencen om kunderne fortsat vil være hård og derfor
- formentlig - vil presse vor rentemarginal yderligere. Et sådant pres på rentemarginalen vil få
den konsekvens, at netto renteindtægter forventes på det samme niveau.
De stigende gebyr- og provisionsindtægter i 2006 har i overvejende grad kunnet henføres til sti-
gende aktivitet på rådgivningssiden samt handel med værdipapirer. De kraftigt stigende aktiekur-
ser skærper kundernes interesse for at handle med værdipapirer.
I forbindelse med den stigende rente kan der ikke ventes samme aktivitet omkring omlægning af
realkreditlån i det nye år, og derfor ventes posten gebyr- og provisionsindtægter ikke at kunne fast-
holdes på det høje niveau.
Vore samarbejder med investeringsforeningen Banklinvest, PLUS-Invest, Garanti-Invest - der
formidler garanterede investeringsprodukter - og fra sidst i 2006 med Linde Partners i Lux-
embourg, der bl.a. administrerer Investeringsforeningen Valuelnvest - har medført øgede
gebyrindtægter. Der forventes en stigende kundeinteresse for investering, og vi forventer der-
for en uændret eller mindre stigning på indtjeningen på området.
11
Bankens samarbejde med Totalkredit - på boligområdet - og med DLR Kredit - på erhvervs-
området forventes at resultere i en øget aktivitet - på trods af det forventede fald i låneom-
lægningerne. Der forventes derfor en svag stigning i gebyrer og garantiprovision herfra.
Bankens salg af skadesforsikringsprodukter til privatkunder - fra selskabet PrivatSikring, og
gruppeliv- og -ulykkesforsikringer via samarbejdet med PFA - øges stadig, og vi forventer at
disse aktiviteter - også i 2007 - giver større driftsindtægter.
Banken er - som tidligere offentliggjort - deltager i den kreds af pengeinstitutter, der arbejder
hen imod en etablering af letpension - et fælles pensionsselskab. Det forventes at selskabet
kommer i drift i sidste del af 2007, men - på grund af det sene tidspunkt på året - forventes
det ikke at ville påvirke driften i 2007 væsentligt.
Med udgangspunkt i ovennævnte er der forventning om netto rente- og gebyrindtægter i
størrelsesordenen 84 mio. kr.
Sammenfattende er det derfor forventningen, at basisindtjeningen, dvs. resultatet før kursre-
guleringer og nedskrivninger på udlån i 2007 vil være på niveau med basisindtjeningen i 2006.
Med et skønnet niveau for nedskrivninger på udlån på 4 mio. kr. forventer vi et resultat før skat
og kursreguleringer i størrelsesordenen 25-27 mio. kr.
Nye kapitaldækningsregler
Vi har vurderet behovet for at anvende avancerede metoder i de kommende kapital-
dækningsregler, der er gældende fra 30. juni 2007. Det er vor opfattelse, at der ikke på
nuværende tidspunkt vil være behov for at anvende mere avancerede metoder til opgørelse af
bankens solvens. Vi vil løbende revurdere behovet og - I givet fald - arbejde for at der i risi-
kostyringen indføres gradvist mere avancerede modeller.
Forslag til udbytte
Bestyrelsen foreslår at der udbetales et udbytte på 10 kr. pr. aktie (svarende til 50% af den
pålydende værdi), svarende til 9,15 mio. kr. Det foreslåede udbytte er indeholdt i egenkapita-
len pr. 31.12.2006.
Generalforsamling afholdes i år i Nakskov Idrætscenter, A. E. Hansensvej, Nakskov,
onsdag den 14. marts 2007 kl. 17.30.
Fondsbørsmeddelelser 2006
Vi har i kalenderåret 2006 fremsendt meddelelser til Københavns Fondsbørs således:
12. januar Opjustering af årsresultat for 2005
08. februar Ændring ledelse/direktion
24. februar Indkaldelse til generalforsamling
28. februar Årsrapport 2005
28. februar Meddelelse vedr. årsrapport 2005
23. marts Forløb af generalforsamling
03. maj Kvartalsorientering - 1. kvartal 2006
29. maj Medstifter af nyt leasingselskab
16. august Halvårsrapport - 1. halvår 2006
01. november Kvartalsorientering - 3. kvartal 2006
04. januar (2007) Finanskalender 2007
12
[
Ledelsesberetning
Finanskalender 2007:
26. februar Offentliggørelse af årsregnskab 2006
14. marts Generalforsamling
10. maj Offentliggørelse af kvartalsorientering 1. kvartal
17. august Offentliggørelse af halvårsregnskab
2. november . Offentliggørelse af kvartalsorientering 3. kvartal
Risikostyring
Banken udvikler løbende sine værktøjer til identifikation og styring af de risici, som til dagligt
påvirker banken. Bestyrelsen fastlægger de overordnede rammer og principper for risiko- og
kapitalstyring og modtager løbende rapportering om udvikling i risici og de tildelte risikoram-
mer. Den daglige styring af risiko foretages af bankens direktion.
Kreditmæssige risici
Af nøgletalsoversigten fremgår det, at udlån med nedsat eller nulstillet rente udgør 1,2% af
den samlede udlånsportefølje samt at årets tabs- og nedskrivningsprocent udgør -0,6% af
den samlede udlåns- og garantiportefølje. Nøgletallene vidner således om en fornuftig styring
af kreditområdet.
Summen af store engagementer udgør 199 mio. kr. (svarende til 105,2% af basiskapitalen
efter fradrag). Bevilling af engagementer, der overstiger 10% af basiskapitalen bevilges af ban-
kens bestyrelse efter indstilling fra direktionen. På brancheniveau tilstræber vi at opretholde
en spredning på engagementerne, Gruppering af udlån på sektorer og brancher - på basis af
de officielt tildelte branchekoder - er foretaget i note 11.
Operationelle risici:
Lollands Bank arbejder p.t. med vurdering af modeller og metoder som led i de nye kapital-
dækningsregler (Basel II), hvor det forventes at banken vil benytte sig af den såkaldte ”basis-
metode”. Operationelle risici er i denne forbindelse risikoen for tab, som følge af utilstrække-
lige eller fejlbehæftede interne processer, mennesker, systemer eller eksterne hændelser. Det
er bankens politik, at de operationelle risici til stadighed begrænses under hensyntagen til de
omkostninger, der er forbundet hermed.
Banken vil med udgangspunkt i disse regler gennemgå og beskrive bankens operationelle risi-
koeksponering, når loven træder i kraft.
Rentemæssige risici
Renterisikoen rapporteres løbende til bankens direktion og bestyrelse. Overskudslikviditeten
anbringes primært i fastforrentede danske stats- og realkreditobligationer, hvortil der er knyt-
tet en renterisiko, som i perioder afdækkes ved indgåelse af rentekontrakter.
Renterisikoen på bankens obligationsbeholdning pr. 31.12.2006 var 4,0 mio. kr. ved 1%-
points renteændring.
Aktierisici
Der er en risiko på bankens beholdning af aktier. Af aktiebeholdningen pr. 31.12.2006 på 79,6
mio. kr. andrager anlægsaktier (aktier, der ejes som følge af bankens drift og diverse samar-
bejder) en kursværdi på 38,0 mio. kr.
13
I bestyrelsens retningslinier til direktionen er der indbygget et maksimum for den risiko ban-
ken må påtage sig.
Likviditetsrisici |
Bankens likvide beredskab bliver styret ved at opretholde tilstrækkelige likvider, ultralikvide
værdipapirer, tilstrækkelige kreditfaciliteter samt evnen til at lukke markedspositioner. Det lik-
vide beredskab fastlægges ud fra en målsætning om at sikre et tilstrækkeligt og stabilt likvidt
beredskab.
Banken har fortsat større indlån end udlån i 2006. Der henvises til nøgletal for overdækning i
likviditet samt nøgletal for udlån i forhold til indlån.
Corporate Governance
Bestyrelsen i Lollands Bank drøfter jævnligt god ledelsesskik. (Corporate Governance)
Det er bestyrelsens opfattelse, at banken lever op til en meget væsentlig part af de officielle
anbefalinger, således at det løbende sikres, at bankens ledelsesstruktur og kontrolsystemer
er hensigtsmæssige og fungerer tilfredsstillende.
Aktionærernes rolle og samspil med ledelsen
Banken tilstræber et fornuftigt niveau for kommunikationen med sine aktionærer. Denne kom-
munikation styrkes ved bankens stærke forankring i de områder, hvor der drives virksomhed.
Det tilstræbes til stadighed at tilsikre, at kundernes, aktionærernes og medarbejdernes inte-
resser og roller respekteres i overensstemmelse med gældende lovgivning, bankens vedtag-
ne politikker, god skik-regler mv.
Banken har stemmeretsbegrænsning i sine vedtægter. Stemmeretsbegrænsningen er vedta-
get på en generalforsamling, og skal ses som et udtryk for, at banken ønskes bevaret som en
selvstændig, stærk og lokal bank til glæde for alle bankens interessenter.
Interessenternes rolle og betydning
| overensstemmelse med de officielle anbefalinger opererer banken med formulerede, offent-
ligt tilgængelige politikker overfor de væsentligste interesse-grupper. Disse politikker er
beskrevet på bankens hjemmeside.
Åbenhed og gennemsigtighed
Banken efterlever anbefalingerne om åbenhed og gennemsigtighed. Banken følger således
Københavns Fondsbørs' generelle oplysningsforpligtigelser. Det er bankens politik at offent-
liggøre alle væsentlige oplysninger af betydning for interessenterne. Banken udarbejder dog
ikke kvartalsrapporter, som opfylder de fastsatte krav, men offentliggør kvartalsorienteringer
omkring de opnåede resultater og udvikling i balancen.
Risikostyring
De officielle anbefalinger vedrørende risikostyring er i al væsentlighed opfyldt. Dette er nær-
mere beskrevet under punktet risikostyring.
Revision
Til varetagelse af aktionærernes og offentlighedens interesse vælges på den årlige general-
forsamling en statsautoriseret revisor efter bestyrelsens indstilling. Forud for indstilling til valg
på generalforsamlingen foretager bestyrelsen i samråd med direktionen en vurdering af revi-
sors uafhængighed, kompetencer mv.
14
Revisoren aflægger rapport til bestyrelsen 1 gang årligt og derudover umiddelbart efter kon-
statering af eventuelle forhold, som bestyrelsen bør forholde sig til.
Repræsentantskab, bestyrelse og direktion
De officielle anbefalinger vedrørende bestyrelsens arbejde og sammensætning, f.eks om
opgaver og ansvar samt uafhængighed og aldersgrænser, er i al væsentlighed opfyldt.
Repræsentantskabet vælges af generalforsamlingen og har p.t. 33 medlemmer. Bestyrelsen
består af 6 medlemmer, heraf 2 medarbejdervalgte. Bestyrelsesmedlemmer vælges af repræs-
entantskabet. Bestyrelsesmedlemmer vælges for 3 år ad gangen med mulighed for genvalg.
Repræsentantskabsmedlemmer vælges for 3 år ad gangen med mulighed for genvalg indtil
det 70. år.
Bestyrelsen afholder ordinært bestyrelsesmøde hver 3. uge og derudover mødes bestyrelsen
så ofte, som det er nødvendigt. Der afholdes ordinært 2 årlige repræsentantskabsmøder.
Bestyrelsen får et årligt honorar, der reguleres på basis af en lønramme i overenskomst mel-
lem Finanssektorens Arbejdsgiverforening og Finansforbundet. Direktionen er kontraktansat
og fast aflønnet. Banken har p.t. ikke incitaments- eller bonusordninger.
15
Note
Renteindtægter….....u.u..ssssescserererererrrererrrrrrrrrnenenenrneer ennen 3
Renteudgifter …..u...sscsssssereserrrererrererrerrrrerrenerreneneerr erne 4
Netto renteindtægter ...........ssssscccseeereeerrrrerrrererrrnererreennnn
Udbytte af aktier MV....ssscss serene
Gebyrer og provisionsindtægter 1(….W.…..ssssessssererserrererrnerrrrernnnnnn 5
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter …(M.W….…...ssssssssssrrerereennerrnne
Netto rente- og gebyrindtægter 1... 2
Kursreguleringer …M.u.GW…..ssssssseeeererrrerrrrrrrrrterereterrrrnrnnrrnenn 6
Andre driftsindtægter …....Wu..sssssssereeerrrenrereerrretrrnrrrrnnrenrnerenerene
Udgifter til personale og administration... 7
Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver...
Andre driftsudgifter 1(.W….W.u.u..sssssssserreererenrrrrerert renerne
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender MV. 1... 8
Resultat før skat ……........….…..ssssscceeeereerrererererrrerrrrrer renerne
Skat susssscscevuereeerrrrrrrrrrrerrrerrrrrre ere re eee eee ren 9
Årets resultat 22222222 renerne
Forslag til resultatdisponering
Udbytte for regnskabsåret ….W.W.W.u.u..dssssssserrrreerernrennererenrnennrnnnnnner
Henlagt til udgifter vedr. 100 års jubilæum 1...
Overført til næste år 1(…]|.W|W…..ssssssssseeerrereeeeeree renerne
16
2006
t.kr.
79.519
20.295
59.224
748
26.106
2.340
83.738
13.426
160
48.963
2.090
78
-9.892
56.085
14.114
41.971
2006
Note t.kr.
Aktiver
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 79.338
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker….....….[..… 10 41.363
Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris…Å….[.. 11. 970.401
Obligationer til dagsværdi mn 12... 275.090
Aktier MV. ss, 79.586
Kapitalandele i associerede virksomheder 13 3.000
Grunde og bygninger i alt un, 19.935
Domicilejendomme 2... ED, 14 19.935
Øvrige materielle aktiver sneen, 15 2.675
Udskudte skatteaktiver 1... snu 16 1.595
Midlertidigt overtagne aktiver. 300
Andre aktiver 12 8.842
Periodeafgrænsningsposter sum, 1.026
Aktiver i alt cu 1.483.151
Passiver
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 17 28.730
Indlån og anden gæld ss 18 1.181.578
Aktuelle skatteforpligtelser nen 2.176
Andre passiver suse. 21.701
Periodeafgrænsningsposter 1... 6
Gæld i ab 2 E 1.234.191
Hensættelser til tab på garantier 8.081
Andre hensatte forpligtelser un 675
Hensatte forpligtelser i alt 8.756
Aktiekapital 222 ED 19 18.300
Henlagt til omkostninger vedr. 100 års jubilæum 5.000
Overført overskud. 2... ED, 216.904
Egenkapital i at 2 240.204
heraf foreslået udbytte ne 9.150
Passiver i abs, 1.483.151
Regnskabspraksis nun 1
Øvrige noter 1... senere LL, 20-25
17
Egenkapital 01.01.2005.
Udbetalt udbytte...
Udbytte af egne aktier...
Køb af egne aktier …—Å(.[.1][.[1.
Årets resultat 1...
Egenkapital 31.12.2005
Egenkapital 01.01.2006
Udbetalt udbytte...
Udbytte af egne aktier...
Køb af egne aktier ….].
Favørkurs på tildelte
medarbejderaktier…..[.[.[.[.].
Årets resultat 11...
Egenkapital 31.12.2006
18
Foreslået
Henlæggel- udbytte
Aktie- Overført se til jubi- for regn-
kapital resultat læum skabsåret I alt
t.kr. t.kr. t.kr. t.kr. t.kr.
18.300 157.339 0 4.575 180.214
0 -4.575 -4.575
46 46
-530 -530
16.609 5.000 6.405 28.014
18.300 173.464 5.000 6.405 203.169
18.300 173.464 5.000 6.405 203.169
0 -6.405 -6.405
71 71
1.078 1.078
320 320
32.821 9.150 41.971
18.300 207.754 5.000 9.150
eee
mm OS RR m——æ—
240.204
2006
Note t.kr.
Resultat før skat: nu 56.085
Af- og nedskrivninger på materielle aktiver... 2.090
Urealiseret kursregulering af værdipapirer eee 1 -12.080
Betalt skat, netto sum -15.939
30.156
Ændring i udlån 22.22 eu -133.429
Ændring i indlån... bunken nn rr e, +144.296
Ændring i mellemværende med kreditinstitutter, netto... +986
Ændring i øvrige aktiver og PaSSIVer 2 -29.593
Pengestrømme vedr. drift. 12.416
Køb mv. af materielle anlægsaktiver -586
Salg mv. af materielle anlægsaktier un +32
Køb af kapitalandele/anlægsaktier -4.382
Køb af associerede virksomheder -3.000
Pengestrømme vedrørende investeringer -7.936
Betalt udbytte... seu -6.333
Køb af egne aktier 222 +1.078
Pengestrømme vedrørende finansiering -5.255
Ændring i likvider 2.2.2 -775
Likvider 01.01.2006 2 ne 80.113
Likvider 31.12.2006 3 79.338
1) Incl. beholdningsændring
2) Andre passiver, andre aktiver, periodeafgrænsningsposter
3) Likvider pr. 31.12.2006 består af:
Kassebeholdning 2... se 16.349
Anfordringstilgodehavende centralbank 2... 62.989
79.338
19
1. Anvendt regnskabspraksis
Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed herunder
bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl.
Årsrapporten aflægges herudover i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav
til årsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber. Årsrapporten er aflagt efter samme
regnskabspraksis som sidste år, bortset fra at renter af nedskrevne udlån fra 2006 føres med
lånets effektive forrentning under renteindtægter. Tidligere indtægtsførtes fuld rente af ned-
skrevne udlån. Ændringerne påvirker ikke det samlede resultat, balancesum eller egenkapital.
Generelt om indregning og vurdering
Aktiver indregnes i balancen, når det som følge af en tidligere begivenhed er sandsynligt, at
fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde banken og aktivets værdi kan vurderes pålideligt.
Forpligtelser indregnes i balancen, når banken som følge af en tidligere begivenhed har en ret-
lig eller faktisk forpligtelse, og det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå
banken og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt.
Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til dagsværdi. Dog indregnes immaterielle
og materielle aktiver på tidspunktet for første indregning til kostpris. Vurdering efter første ind-
regning sker som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor.
Der tages hensyn til forudsigelige risici og tab, der fremkommer, inden årsrapporten aflægges,
og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen.
I resultatopgørelsen indregnes indtægter i takt med, at de indtjenes, mens omkostninger ind-
regnes med de beløb, der vedrører regnskabsåret.
Køb og salg af finansielle instrumenter indregnes på afviklingstidspunktet.
Regnskabsmæssige skøn
Opgørelse af den regnskabsmæssige værdi af visse aktiver og forpligtelser er forbundet med
et skøn over, hvordan fremtidige begivenheder påvirker værdien af disse aktiver og forpligtel-
ser. De væsentligste skøn vedrører nedskrivninger på udlån, hensættelser på garantier samt
hensatte forpligtigelser.
De udøvede skøn er baseret på forudsætninger som ledelsen anser som forsvarlige, men som
er usikre. Herudover er banken påvirket af risici og usikkerheder, som kan føre til, at de faktiske
resultater kan afvige fra skønnene.
For nedskrivninger på udlån og tilgodehavender er der væsentlige skøn forbundet med kvan-
tificeringen af risikoen for, at ikke alle fremtidige betalinger modtages. For hensatte forpligti-
gelser mv. er der væsentlige skøn forbundet med fastlæggelse af fremtidig medarbejderom-
sætningshastighed.
Resultatopgørelsen
Renter, gebyrer og provisioner
Renteindtægter og renteudgifter indregnes i resultatopgørelsen i den periode de vedrører. Pro-
visioner og gebyrer, der er en integreret del af den effektive rente af et finansielt instrument,
indregnes over løbetiden med den effektive rente af det pågældende instrument.
Udgifter til personale og administration
Udgifter til personale omfatter løn og gager samt sociale omkostninger, pensioner mv. til ban-
20
kens medarbejdere. Tildeling af medarbejderaktier udgiftsføres under personaleomkostninger.
Omkostning til jubilæumsgratialer og fratrædelsesgodtgørelser indregnes i takt med de ansat-
tes præstation af de arbejdsydelser, der giver ret til de pågældende ydelser.
Pensionsordninger
Banken har indgået bidragsbaserede pensionsordninger med alle medarbejdere. Banken ind-
betaler faste bidrag til en uafhængig pensionskasse, og banken har dermed ikke yderligere
forpligtelser til pensionsydelser.
Skat
Årets skat, som består af årets aktuelle skat og ændring af udskudt skat, indregnes i resultat-
opgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte på egenkapitalen med
den del, der kan henføres til posteringer direkte på egenkapitalen.
Aktuelle skatteforpligtelser, henholdsvis tilgodehavende aktuel skat, indregnes i balancen
opgjort som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst reguleret for betalt a-contoskat.
Udskudt skat indregnes af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og skatte-
mæssige værdier af aktiver og forpligtelser.
Udskudte skatteaktiver, indregnes i balancen med den værdi, hvortil aktivet forventes at kun-
ne realiseres, enten ved modregning i udskudte skatteforpligtelser eller som nettoaktiver.
Balancen
Udlån
Udlån måles ved første indregning til dagsværdi og derefter til amortiseret kostpris, der sæd-
vanligvis svarer til nominel værdi med fradrag af stiftelsesgebyrer mv. og med fradrag af ned-
skrivninger til imødegåelse af indtrådte, men endnu ikke realiserede tab.
Behovet for nedskrivninger til tab måles, når der er objektiv indikation for værdiforringelse.
Nedskrivning på udlån foretages hvis udlånets aktuelle amortiserede kostpris er højere end de
forventede fremtidige betalinger på udlånet. Nedskrivningerne svarer til denne forskel.
Nedskrivninger foretages såvel individuelt som gruppevist.
Banken gennemgår udlån over 6 mio. kr. individuelt, samt udlån hvorpå der er observeret
objektive indikationer for værdiforringelse. Udlån under denne grænse - og udlån der ikke er
nedskrevet individuelt - indgår i de gruppevise vurderinger.
De gruppevise nedskrivninger baseres på en opdeling i grupper, der repræsenterer ensartede
kreditrisici.
Obligationer
Obligationer opgøres til dagsværdi. Dagsværdien opgøres efter Iukkekursen for det pågæl-
dende marked på balancedagen.
Aktier
Aktier, der handles på aktive markeder, opgøres til dagsværdi. Dagsværdien opgøres efter luk-
kekursen på balancedagen. Likvide og unoterede kapitalandele, hvor det ikke vurderes muligt
at opgøre en pålidelig dagsværdi, måles til kostpris, med fradrag af eventuelle nedskrivninger
for værdiforringelse.
21
Kapitalandele i tilknyttede og associerede virksomheder
Kapitalandele i associerede virksomheder indregnes og måles efter den indre værdis metode,
hvilket indebærer, at kapitalandelene måles til den forholdsmæssige andel af virksomhedens
regnskabsmæssige værdi.
Hensatte forpligtigelser
Forpligtelser til jubilæumsgratialer og fratrædelsesgodtgørelser indregnes løbende under hen-
syntagen til den forventede sandsynlighed for medarbejdernes fratræden før ydelsestids-
punktet. Indregninger er foretaget efter ledelsens bedste skøn.
Materielle anlægsaktiver
Materielle anlægsaktiver måles ved første indregning til kostpris. Kostprisen omfatter anskaf-
felsesprisen, omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen samt omkostninger til klargøring af
aktivet indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til at blive taget i brug.
Der foretages liniære afskrivninger, ud fra følgende brugstider:
e Edb 3 år
e Maskiner og biler 5 år
e Møbler/inventar 8 år
Domicilejendomme er ejendomme, som banken selv benytter til administration eller filial.
Domicilejendomme indregnes ved anskaffelse til kostpris og måles efterfølgende til omvurde-
ret værdi baseret på afkastmetoden. Selv afkastkrav er anvendt rentesatser på 6 - 8%. Der er
ikke i forbindelse med vurderingen anvendt uvildig vurderingsmand. Domicilejendomme
afskrives liniært over den forventede brugstid på 50 år, under hensyntagen til den forventede
scrapværdi ved brugstidens udløb. Omvurdering foretages så hyppigt, at der ikke kommer
væsentligt forskelle til dagsværdien. Stigninger i domicilejendommenes omvurderede værdi
indregnes under opskrivningshenlæggelser under egenkapitalen. Fald i værdien indregnes i
resultatopgørelsen, med mindre der er tale om tilbageførsler af tidligere foretagne opskrivnin-
ger. Afskrivning foretages på baggrund af den evt. opskrevne værdi.
Materielle anlægsaktiver er i balancen optaget til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og
nedskrivninger.
Periodeafgrænsningsposter
Periodeafgrænsningsposter indregnet under aktiver omfatter afholdte omkostninger, der ved-
rører efterfølgende regnskabsår. Periodeafgrænsningsposter indregnet under passiver omfat-
ter modtagne indbetalinger, der vedrører efterfølgende regnskabsår.
Periodeafgrænsningsposter optages til kostpris.
Udbytte
Udbytte indregnes som en gældsforpligtelse på tidspunktet for vedtagelse på generalforsam-
lingen.
Det foreslåede udbytte for regnskabsåret vises som en særskilt post under egenkapitalen.
Afledte finansielle instrumenter
Afledte finansielle instrumenter opgøres til dagsværdi. Værdien af afledte finansielle instru-
menter indregnes under andre aktiver henhoidsvis andre passiver.
22
Omregning af fremmed valuta
Årsrapporten aflægges i danske kr. Transaktioner i fremmed valuta omregnes ved første ind-
regning til transaktionsdagens kurs. Tilgodehavender, gældsforpligtelser og andre monetære
poster i fremmed valuta, som ikke er afregnet på balancedagen, omregnes til balancedagens
valutakurs. Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på
betalingsdagen, indregnes i resultatopgørelsen som kursreguleringer.
Egne aktier
Anskaffelses- og afståelsessummer indregnes direkte i overført resultat under egenkapitalen.
Pengestrømsopgørelsen
Pengestrømsopgørelsen præsenteres efter den indirekte metode og viser pengestrømme ved-
rørende drift, investeringer og finansiering samt pengeinstituttets likvider ved årets begyndel-
se og slutning.
Pengestrømme vedrørende driftsaktiviteter opgøres som driftsresultatet reguleret for ikke-
kontante driftsposter, ændring i driftskapital samt betalt selskabsskat.
Pengestrømme vedrørende investeringsaktiviteter omfatter betalinger i forbindelse med køb
og salg af virksomheder, aktiviteter samt køb, udvikling, forbedring og salg mv. af immateriel-
le og materielle anlægsaktiver.
Pengestrømme vedrørende finansieringsaktiviteter omfatter ændringer i størrelse eller sam-
mensætning af selskabets aktiekapital, efterstillede kapitalindskud og omkostninger forbun-
det hermed, køb af egne aktier samt betaling af udbytte.
Likvider omfatter kassebeholdning, tilgodehavender hos kreditinstitutter med oprindelig løbe-
tid op til tre måneder samt værdipapirer med oprindelig løbetid op til tre måneder som øje-
blikkeligt kan omsættes til likvide beholdninger og som kun har ubetydelig risiko for ændring
i kursværdien.
23
2. Renteindtægter
Banken har ikke fordelt nettorente- og gebyrindtægter på aktivitetsområder. Det er vurderet,
at der ikke er afvigelser indenfor bankens markeds- og aktivitetsområder, og der oplyses der-
for ikke segmentoplysninger.
2006 — 2005
t.kr. ke
3. Renteudgifter
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker.….|....|... 4.525
Udlån og andre tilgodehavender cer 67.240
Obligationer cesser renerne rr LEE ELE, 7.827
Afledte finansielle instrumenter i alt -73
Heraf
- Valutakontrakter scenerne rrEErre 1
- Rentekontrakter 1... un ununeunnnnneererrer er rr rr ELEL -74
79.519
4. Renteudgifter
Kreditinstitutter og centralbanker um ee 1.055
Indlån og anden gæld senere rrkrrer 19.139
Øvrige renteudgifter sneen rrrrrer 101
20.295
5. Gebyrer og provisionsindtægter
Værdipapirhandel og depoter nunne 2.932
Betalingsformidling cs eseeereenenennresnerenene ennen rrrrer 2.546
Lånesagsgebyrer 1... rEg, 4.549
Garantiprovision cer ener e re n nen ek N kk Eks skr nn kr rre 3.274
Øvrige gebyrer og pProvisionetr never 12.805
26.106
6. Kursreguleringer ——
Obligationer cesser serene reen nen renen ker rn rener -1.718 … -1.070
Aktier MV......ssseeseeseeeseeeeeeeesrrrneestnnn nn n nerne, 13.570 10.693
Valuta, rente Mv. i alt 1. sne nu, 1.335 1.29
Afledte finansielle instrumenter un ute 239
13.426
24
7. Udgifter til personale og administration
Personaleudgifter
Lønninger ss
Pensioner ss
Lønninger og vederlag til bestyrelse, direktion og repræsentantskab
Direktion, incl. værdi af kursfordel ved medarbejderaktier til
favørkurs sees
Direktionens og bestyrelsens beholdning af aktier i banken er ultimo året 6.556 stk. til en kur-
sværdi på t.kr. 3.150. Bestyrelsen har ikke modtaget honorar og vederlag udover det ordinære
bestyrelseshonorar. Direktionen har intet pensionstilsagn.
Øvrige administrationsudgifter 2.
Det gennemsnitlige antal beskæftigede omregnet til
heltidsbeskæftigede: un
Direktionens fratrædelsesvilkår:
I henhold til kontrakt er direktøren forpligtet til at give 12 måneders opsigelsesvarsel, og ban-
kens opsigelsesvarsel er tillige 12 måneder, for begge parter til udgangen af et kalenderår.
Ved fratrædelse foranlediget af banken, er direktionen berettiget til at modtage fuld løn, pen-
sionsbidrag M.v. i opsigelsesperioden - efterfulgt af 40% af bruttolønnen til det fyldte 64 år.
Revisionshonorar
Samlet honorar til den generalforsamlingsvalgte revisor, der
udfører den lovpligtige revision 380
Heraf andre ydelser end revision 0
8. Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender
Individuelle nedskrivninger:
Nedskrivninger sc 4.976 4.880
Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår -13.022 -4.775
' -8.046 105
25
2006
t.kr.
Gruppevise nedskrivninger:
Nedskrivninger Guuvsscesessereeerererrerrererrrerrererrrrrrrrrrterrnerrnrnnn 0
Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår -161
-161
Endelig tabt, ikke tidligere individuelt nedskrevet... 538
Indgået på tidligere afskrevne fordringer 2... 2.223
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavende i alt (M(]uWY…. seerne -9.892
9. Skat
Regnskabsmæssigt resultat før skat….Gu….u..sseeeeeeeer kreere treer 56.085
Skattemæssige korrektioner GG. screen -5.695
Skattemæssigt resultat MG. scenerne 50.390
Beregnet skat af årets indkomst (28%) sssseeeeeerrnennrrrrnr ennen 14.109
Udskudt skat (se regnskabspraksis) Mu. ssssssesssssernrrererrerenrnnnertenenen 155
Efterregulering af tidligere års beregnet skat.….….G..u..scssssrrrererrerneer -150
Skat på hensættelseskonto M.G. ss scsssrssnersrrrrrrrereenenerrnennnrrnner 0
I alt skat 14.114
I reguleringerne til den skattemæssige indkomst er indregnet skattefri avance fra salg af kapi-
talandele i anlægsaktier, herunder bla. Totalkredit.
Effektiv skatteprocent
Selskabsskattesats i Danmark …MG.GWG suser 28
Ikke-skattepligtige indtægter og ikke-fradragsberettigede
udgifter MV. GM. ss renerne rr -3
Effektiv skatteprocent... 25
10. Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Anfordringstilgodehavender .… us sssssessrerrrerererrrrererrenennrnnntnenrne 33.210
Til og med 3 måneder….u..sssscsssessrerrererrrererrrerrrrnrtererennnrnee 8.153
41.363
26
2006
t.kr.
Tilgodehavender på opsigelse hos centralbanker 0
Tilgodehavender hos kreditinstitutter…................mssscseeeenerssseee 41.363
41.363
Banken har ikke foretaget pantsætning af sine aktiver - ej heller i forbindelse med clearing og
afvikling.
11. Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris
Udlån og tilgodehavender til amortiseret kostpris ….[.[.[.[.[.[.[.W1.1.1.1.… 970.401
Samlet udlån fordelt efter restløbetid
På anfordring …............ensesseseeesereres senere seekeek stenen nerne reen rener ker see 212.253
Til og med 3 måneder .......…..u.ssssssesecenee vere venner enes reen ere enen nen nnree 187.330
Over 3 måneder og til og med et år…............ssssseceeeevesereeereen reen 191.907
Over et år og til og med 5 år….......ssseecereeeereereeen resurser ene nner 263.302
Over 5 år….Xu.u.u.ussssnseseseevene ven rerennen ken kkes erne ere rekte E DERE rr rr n een enee 115.609
970.401
Værdi af udlån hvor der er indtruffet objektiv indikation for
værdiforringelse:
Udlån og tilgodehavender før nedskrivning: .........cceceverere 108.967
Nedskrivning 1….......sscseseeseeeeeeeerrrrenkn nen erne kreere reeken ennen ener ererersessee 40.391
Udlån og tilgodehavender efter nedskrivning scene 68.576
Gruppevise nedskrivninger ….u.vsssssesveessssseeeeenn sneen ennen nerne 2.917
2006
%
Gruppering på sektorer og brancher
Offentlige myndigheder …...............sssssseeenusesesenerrskkenensnnk ener kr rese 0
Erhverv Mm .…..sssseserererereeereenrerekeekn nn e nerne renere renerne reen renere reenerskee
Landbrug, jagt og skovbrug …...….u..sssssssserereeeeeeereessensern enes 10
Fiskeri suusssssseeerereeeeeeeere renerne renere rener ekte rer ker ere rnrrnre 1
Fremstillingsvirksomhed, råstofudvinding MV. ................….. 2
Bygge- og anlægsvirksomhed .......u..sssssssseseeeeeeeevereeeern snes 6
Handel, restaurations- og hotelvirksomhed ……......u.sscecereee 11
Transport, post og telefon …....[.[.[.[.[W.[.[.[.1.[.… eennekkekssk ken k seeren rrer 3
Kredit og finansieringsvirksomhed ….....ssseseveeseervereerrnnnee 1
Ejendomsadministration og — handel, forretningsservice …—.…. 7
Øvrige erhverv …....M…..sssssseeesrssssreesen never ennen erne rnrrrrrener 4
Private sMGGW.sdssssssseeeeereeeree treer rrkr nerne er re renere renerne serene 55
lalt ….u.M.u.u.u.sss esserne kreeres reen reen 100
27
Opdelingen af de samlede udlån og garantidebitorer på sektorer (erhverv og private) er base-
ret på registreringer, der foretages på tidspunktet for engagementernes oprindelige etablering
med efterfølgende ajourføring. Opdelingen er baseret på registreringer som påføres af stats-
lige myndigheder.
2006 — 2005.
t.kr. ARR
12. Obligationer til dagsværdi
Andre realkreditobligationer …(.W.u...sssssceeeeeeesssnrssrnsenss renerne 257.629
Statsobligationer …....seseeeeeeeeerrrerer nerne rer renere kk ELLE LES 9.144
Øvrige obligationer: ...........ussscsererererrererene eneret rrkkrree 8.317
Obligationer i alt .....u.u.ssesrerreeeeeeeren ener kr rrnnn ker 275.090
13. Kapitalandele i associerede virksomheder
Kapitalandele i associerede virksomheder omfatter en 14,29% stor besiddelse af aktier i
Dansk ErhvervsFinansiering A/S. Selskabet er stiftet i 2006 og den primære aktivitet er leasing.
Da banken har bestyrelsesrepræsentation i selskabet, indregnes det som et associeret sel-
skab.
Andelens værdi er pr. 31.12.2006 vurderet til t.kr. 3.000. Der er endnu ikke modtaget regnskab
for selskabet, da 1. regnskabsperiode omfatter perioden 01.07.06 - 31.12.07.
14. Domicilejendomme
Omvurderet værdi Primo 2... eesseenr rener rn krnrrnrn 21.865 22.246
AFGANG sssssesseveeeeeeeeeesesssr sekserne n renere ener kk nr nerne 0 — 381
Omvurderet værdi ultimi 0 ...ccccccecererensrrenrsrstnrnsenree 21.865 21.865
Af- og nedskrivninger primo............sssseseeseserersrserertrsrn rr rrrrrrrnre 1.842 1.755
Årets afskrivninger .........usceceereereerereeereresesnntt ener ertn terne rer ere rreree 88 87
Af- og nedskrivninger ultimo... 1.930 1.842
Regnskabsmæssig værdi ultimo 1... 19.935 == 20.023
Eksterne eksperter har ikke deltaget i måling af ejendomme.
15. Øvrige materielle aktiver
Samlet kostpris primo .........ssscceeeeeeeerereerrrsrs rr rr rn renen 17.643
Tilgang ..vvsssssssseee eee rr 452
Afgang 1….sssseeeereereer rer E REE ERE ELLLER ELLE ELLE ELLE EN 178
Samlet anskaffelsespris ultimo …..........…..sssssssssseerenrerrrren nerne 17.917
Af- og nedskrivninger primo…....seseseeeeeeeeesesesre er err senere kr rs nrrnnee 13.458
Årets afskrivninger .....cscecceerererrererrenrereeer renee rse sst ns rese ssessr sne 1.952
Tilbageførte af- og nedskrivninger M1M.W…W….…..ssssssssseeeereerrrnrskrrreeeeererernes 168
Af- og nedskrivninger ultimo .............sssssssceeeeereerneerrrene renerne 15.242
Regnskabsmæssig værdi ultimo 1. 2.675
28
16. Udskudte skatteaktiver og skatteforpligtelser
Udskudt skat primo …....u.ssssee seeren
Ændring i selskabsskatteprocent (fra 30% til 28%) M…W…. scenerne
Ændring i udskudt skat .....usssscseeeerererrerrerrne erne
Materielle anlægsaktiver ….GW…G[G…G. ssssssssseeererrererrerrrererrnerr erne
Udlån (stiftelsesprovision) M(..…...sssccc reen
Medarbejderforpligtelser …..M.u.u.dsscererrererersernen rr
17. Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
På anfordring 1... nerne
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker med opsigelsesvarsel:
Til og med 3 måneder 2... erne
18. Indlån og anden gæld
Fordeling på restløbetider:
På anfordring scenerne
Indlån med opsigelsesvarsel:
Til og med 3 måneder ........ssscccerereerereerrrrrrrrnrrrnsrrrrrrrnnen
Over 3 måneder og til og med et år……......dssssseseerrrrerrrrererrrner
Over et år og til og med 5 år...
Over 5 årsGsmssssssssseereeeeerr erne treerne eee TEE
Fordeling på indlånstyper :
På anfordring 1... erne error
Indlån med opsigelsesvarsel ….......ssserceee renerne
Tidsindskud 1(.(.W.W.u..sssseeeeeeeeeererr erne rese nr En
Særlige indlånsformer 2...
2006
t.kr.
1.369
0
226
1.595
2006
Udskudt
skat
netto
t.kr.
262
1.165
168
0
1.595
8.730
20.000
28.730
927.189
161.490
6.880
21.558
64.461
1.181.578
891.718
13.426
134.128
142.306
1.181.578
29
2006
t.kr.
19. Egenkapital
Antal aktier å kr. 20 ss snsen nunne EL ELE, 915.000
Aktiernes pålydende værdi udgør 18.300.000 kr.
Antallet af egne aktier primo (stKk.) cum 12.965
Køb susssscssueuermru rer ELL ELE, 33.168
Salg uussssseeeenrrererenen renerne LEE LEE, 37.942
Ultimo M.G... scenerne rer ELLE, 8.191
Pålydende værdi af egne aktier primo (t.Kr.) 259
Køb sussie rr ELSE 663
Salg suser 758
Ultimo 1... ussecereereneerenekre kreere nerne REELLE ELLE LE, 164
Egne aktiers andel af aktiekapitalen (%) ud 1,42%
Køb sussie ERE LLLg, 3,62%
Salg sussssssusserrerer renere rr ELLE, 4,15%
Ultimo DE 0,89%
Samlet købssum t.Kr…........sssseereeeeeenereennnene nen r LEE LL 13.458
Samlet salgssum t.Kr. ..2ssseee ennen reb, 14.836
20. Eventualforpligtelser
Garantier mv.
Finansgarantier sener LL LE, 91.055
Tabsgarantier for realkreditudlån senere 330.651
Tinglysnings- og konverteringsgarantier 2. 83.935
Øvrige garantier sneen ennen rer re, 49.086
I alt 1... snes rrrr rer RE LEE ere, 554.727
Andre forpligtelser
Øvrige forpligtelser snurrer ELEL 472
I alt 1Msssssuneenene renerne LL ELEL 472
Banken har herudover ingen pantsætninger, sikkerhedsstillelser eller lignende.
30
21. Afledte finansielle instrumenter
Afledte finansielle instrumenter anvendes alene til afdækning af bankens risici. Valuta- og ren-
tekontrakter anvendes til afdækning af bankens valuta- og renterisici. Afdækningerne kan ikke
matches 100%, hvorfor banken har en egenrisiko, der dog er særdeles beskeden.
Netto Positiv Negativ
Nominel markeds- markeds- markeds-
værdi værdi værdi værdi
t.kr. t.kr. t.kr. t.kr.
Rentekontrakter, termin salg
Til og med 3 måneder scene 0 0 0 0
Rentekontrakter, termin køb
Til og med 3 måneder scener 0 0 0 0
Valutakontrakter, termin køb
Til og med 3 måneder .............sssecceeeeeree 1.415 0 13 13
Valutakontrakter, termin salg
Til og med 3 måneder ..........sceeeeeee 1.414 11 0 11
Der findes ingen uafviklede spotforretninger. De gennemsnitlige markedsværdier opgøres på
baggrund af kvartalsvise beholdningsopgørelser.
2006
t.kr.
Gennemsnitlig markedsværdi:
Positive:
Valutakontrakter
Terminer/futures, KØD esset L LEE LL ELLE EL LEN 15
Terminer/futures, Salg ..........ssseeeeeverennrenrs reven renere eee reen 51
Rentekontrakter:
Terminer/futures, KØD neuen EL LEDE, 28
Terminer/futures, salg …...........ssseeuueeeeees snurrer renerne erne re 20
Optioner/erhvervede, KØD seen LLLL LE 0
Negative:
Valutakontrakter:
Terminer/futures, køb ....ssssseeeeeennneenn ket nn REE ELLLER REELLE LEE E ELLEN 48
Terminer/futures, Salg …..........esseuveeeveresnreneen ennen nere nerne rrrrer 14
Rentekontrakter:
Terminer/futures, køb …...ssssssseseere ennen nett k tk kk LENE LERNER REEL LEE ET 0
Terminer/futures, salg ............ssssnuueuenen nr eee rener rrr 3
Optioner/erhvervede, KØD .........sssssceeenrnrrrneekeren renerne rr rd Er 0
31
2006
t.kr.
22. Valutaeksponering
Valutafordeling på hovedvalutaer (netto):
EUR sssssseneeensereeeeeereerre rer eee renerne ere rr nn 9.630
SEK.Gssssuueeererrrrrrnee reel e reen E ELLLER LES 115
(EPP PEPPE FEE EELELELEE 1
USD .usuuseeeeeeeeeereeree ere ere 633
EPP PEPE FEFEEFELELEE 17
NOK .ssssseceeeeerereeee renee reen reen 9.730
CHF sssmssscseeeessrrerr nr kreeret r beer k REE E EL ET E LEE LEE LEE EILEEN 20
Øvrige åÅM.…..sssssscesererreeeereer treerne eee enn EL 65
20.211
Aktiver i fremmed valuta i alt............ssssseeereeersrn erne 20.211
Passiver i fremmed valuta i alt 1(.W.u..ssesseeeerseerreren rn nennen 0
Valutakursindikator 1 (valutaposition) ……...ssscsssseessereerererrrrnenrrenner 20.211
Valutakursindikator 1 i pct. af kernekapital efter fradrag .….[.[1.1.1.1…. 8,8%
Valutakursindikator 2 (valutarisiko)….Gu..dssssssseeseereeesssrrrrrrrenerreenennee 258
Valutakursindikator 1 opgøres som summen af den største numeriske værdi af aktiver (lang
position) eller nettogæld. indikator 1 viser et mål for den samlede valutarisiko.
Valutakursindikator 2 er baseret på en statistisk metode, hvor de historiske data er gjort op af
de danske myndigheder og er et udtryk for den samlede tabsrisiko.
23. Nærtstående parter
Nærtstående parter i forhold til banken er alene de enkelte medlemmer af bankens bestyrel-
se og direktion samt de virksomheder, der evt. drives af denne kreds. Al samhandel med dis-
se nærtstående parter, der i øvrigt som i 2006 har været uvæsentlige, er afregnet på mar-
kedsvilkår.
Der findes ingen nærtstående parter med bestemmende indflydelse.
32
2006
t.kr.
Lån til ledelsen
Direktion ss 47
Bestyrelse sun 498
Repræsentantskab 2... 6.069
bal ss 6.614
Sikkerhedsstillelser
Direktion 2.22 sun 25
Bestyrelse 22 su 751
776
Renter til lån til direktion og bestyrelse ydes i intervallet 3,5% -8,5%. Herudover har bestyrel-
se og direktion kreditkort - med kontant betaling af træk - til rådighed.
Banken har ikke pensionsforpligtigelser eller særlige incitamentsprogrammer for bestyrelse og
direktion.
24. Aktionærforhold
Følgende ejer mere end 5% af selskabets aktiekapital
e Investeringsforeningen Sparinvest afdeling lokalbanker …..[.[.. 13,08%
25. Kapitalkrav
Kapitalkrav iht. lov om finansiel virksomhed $124 stk. 1... 8,00%
Egenkapital 2222 240.204
Foreslået udbytte se - 9.150
Skatteaktiver ås snu -1.595
Kernekapital efter fradrag 1... 229.459
Supplerende kapital 1.222 0
Basiskapital før fradrag 229.459
33
Hoved- og nøgletal
Hoved- og nøgletal er opstillet i over
anbefalinger.
ensstemmelse med Dansk Finansanalytikerforenings
Nummerering svarer til bilag 6 i regnskabsbekendtgørelsen:
10.
11.
12.
13.
14.
15.
16.
17.
18.
19.
20.
21.
34
Solvensprocent
Kernekapitalprocent
Egenkapitalforrentning før skat
Egenkapitalforrentning efter skat
Indtjening pr. omkostningskrone
Renterisiko
Valutaposition
Valutarisiko
Udlån i forhold til indlån
Udlån i forhold til egenkapital
Årets udlånsvækst
Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet
Summen af store engagementer
Andel af tilgodehavender med nedsat rente
Årets nedskrivningsprocent
Akkumuleret nedskrivningsprocent
Årets resultat pr. aktie
Indre værdi pr. aktie
Udbytte pr. aktie
Børskurs i forhold til årets resultat pr. aktie
Børskurs i forhold til indre værdi
Basiskapital x 100
Risikovægtede aktiver
Kernekapital x 100
Risikovægtede aktiver
Resultat før skat x 100
Egenkapital (gns.)
Årets resultat x 100
Egenkapital (gns.)
Indtægter
Omkostninger (ekskl. skat)
Renterisiko x 100
Kernekapital efter fradrag
Valutakursindikator 1 x 100
Kernekapital efter fradrag
Valutakursindikator 2 x 100
Kernekapital efter fradrag
Udlån
Indlån
Udlån
Egenkapital
(Udlån. ultimo — Udlån primo) x 100
Udlån primo
Overskydende likviditet efter opfyldelse af FIL 8152 (nr. 2)
10% - lovkravet
Sum af store engagementer
Basiskapital efter fradrag
Nedskrevne fordringer (nom.)
Udlån + nedskrivninger
Årets. nedskrivninger på udlån x 100
Udlån + nedskrivninger
Akkumulerede nedskrivninger x 100
Udlån + garantier + nedskrivninger
Resultat efter skat
Gns. Antal aktier
Egenkapital
Aktiekapital
Foreslået udbytte
Aktiekapital
Børskurs
Årets resultat pr. aktie
Børskurs
Indre værdi pr. aktie