Assets

Type	Time	Amount	Unit

Revenue

Type	Start date	End date	Amount	Unit

XML

See the xml submitted here:

No XML document available for this report.

Separator

The full data:

CNY: (+ CGIVGCVY

ERHVERVS: Q
SELSKABESTYRELSEN

04 JULI 2008
LW

Årsrapport
2007

 

 

 

LEDELSESBERETNING

JYSKE BANK-KONCERNEN I HOVEDTAL
SAMMENDRAG

JYSKE BANK-AKTIEN

RESULTAT OG FORVENTNINGER

RISIKO- OG KAPITALSTYRING

PÅTEGNINGER

LEDELSESPÅTEGNING

REVISIONSPÅTEGNINGER

ÅRSREGNSKAB

INDHOLD

16

36

37

 

Jyske Bank A/S
Vestergade 8-16
8600 Silkeborg

Telefon 89 89 89 89

Telefax 89 89 19 99

E-mail jyskebankæjyskebank.dk
www.jyskebank.dk

CVR nr. 17 61 66 17

Tryk: Silkeborg Bogtryk

ÅRSREGNSKAB

ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS
RESULTATOPGØRELSE
BALANCE
EGENKAPITALOPGØRELSE
PENGESTRØMSOPGØRELSE
NOTER

KONCERNOVERSIGT

JYSKE BANK A/S I HOVEDTAL
LEDELSESHVERV

BEGREBER MV.

39
40
47
48
49
51
52
90
91
92
95

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 1

 

 

JYSKE BANK-KONCERNEN I HOVEDTAL

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

RESULTATOPGØRELSE I SAMMENDRAG (kr. mio.) 2007 2006 2005 2004 2003
Netto renteindtægter 3.217 3.036 2.754 2.695 2.724
Udbytte af aktier mv. 22 24 20 42 84
Gebyr- og provisionsindtægter (netto) 1.797 1.634 1.473 1.082 924
Netto rente- og gebyrindtægter 5.036 4.694 4.247 3.819 3.732
Kursreguleringer 352 1.142 947 951 695
Andre driftsindtægter 248 395 386 350 815
Driftsudgifter og driftsafskrivninger 3.290 3.777 3.334 3.030 2.711
Nedskrivninger på udlån mv. 74 -348 69 327 400
Resultat af kapitalandele i associerede

og tilknyttede virksomheder 1 8 -3 197 -322
Resultat før skat 2.273 2.810 2.174 1.960 1.809
Skat 538 676 473 553 525
Årets resultat 1.735 2.134 1.701 1.407 1.284
Heraf minoritetsinteressers andel 20 27 29 5 0
BALANCEN ULTIMO (kr. mio.) 2007 2006 2005 2004 2003
Udlån 133.965 107.185 90.880 74.598 63.761
indlån inkl. puljeindlån 112.716 88.841 79.848 68.655 63.816
Udstedte obligationer 34.874 25.393 15.967 11.915 8.064
Balance 214.279 160.656 141.571 125.173 116.425
Egenkapital 9.704 9.637 9.477 7.858 7.843
Efterstillede kapitalindskud 3.318 3.318 2.559 2.737 1.809
NØGLETAL 2007 2006 2005 2004 2003
Jyske Bank-aktien

Kr. pr. aktie å kr. 10

Resultat før skat 41,14 46,72 34,73 30,00 24,61
Årets resultat 31,05 35,02 26,70 21,45 17,47
Årets resultat (udvandet) 31,05 35,02 26,70 21,45 17,47
Basisindtjening 46,68 37,74 27,90 17,19 15,24
Uitimokurs 402 401 310 206 156
Indre værdi 183 169 152 123 109
Kurs/indre værdi 2,19 2,38 2,04 1,67 1,43
Kurs/resultat 12,9 11,5 11,6 9,6 8,9
Jyske Bank-koncernen

Solvensprocent 9,5 11,3 11,7 11,9 12,4
Kernekapitalprocent inkl. hybrid kapital 8,1 9,7 10,9 10,0 10,2
Kernekapitalprocent ekskl. hybrid kapital 6,9 8,2 9,3 8,9 10,2
Resultat før skat i pct. af gns. egenkapital 23,5 29,4 24,8 25,0 24,6
Årets resultat i pct. af gns. egenkapital 17,9 22,3 19,4 17,9 17,4
indtjening pr. omkostningskrone 1,7 1,8 1,6 1,6 1,6
Renterisiko (%) 2,3 1,1 0,5 0,6 1,7
Valutaposition (%) 25,1 24,2 19,8 16,1 13,6
Valutarisiko (%) 0,2 0,2 0,2 0,1 0,1
Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet (%) 102,1 45,7 48,1 124,3 112,6
Summen af store engagementer (%) 63,7 43,4 98,3 76,7 62,6
Akkumuleret nedskrivningsprocent 0,6 0,6 1,1 2,1 2,5
Årets nedskrivningsprocent 0,0 -0,3 0,1 0,3 0,5
Årets udlånsvækst (%) 25,0 17,9 21,4 17,0 -33,1
Udlån i forhold til indlån 1,2 1,2 1,2 1,1 1,0
Udlån i forhold til egenkapital 13,8 11,1 9,6 9,5 8,1
Antal heltidsmedarbejdere ultimo året 4.145 4.216 4.026 3.713 3.547

 

Sammenligningstal for 2003 er ikke tilrettet IFRS og 2004 er delvis tilrettet.

Nøgletallene er baseret på Finanstilsynets definitioner og vejledning.

2 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

SAMMENDRAG

Sammendrag

—… RESULTAT FØR SKAT KR. 2.273 MIO.

—… Basisindtjening før nedskrivninger på udlån mv. stiger 38% til kr. 2.656 mio.

-… Nedskrivninger på udlån mv. udgør kr. 74 mio. mod en indtægt i 2006 på kr.
348 mio.

—. Basisindtjening stiger 14% til nyt rekordniveau på kr. 2.579 mio.

—… Beholdningsafkast efter finansieringsomkostninger kr. -339 mio.

-… Resultat før skat forrenter primoegenkapitalen med 23,6%.

— 16% vækst i udlån (ekskl. repoforretninger) og 27% vækst i indlån (inkl.
puljeindlån).

-—… Likviditetsberedskab på knap kr. 36 mia. mod kr. 19 mia. ultimo 2006.

—…… Uændret kapitalpolitik og -målsætninger for 2008.

—. Forventet basisindtjening før nedskrivninger på udlån mv. i 2008 i intervallet
kr. 2,3 - 2,7 mia.

Jyske Banks resultat for 2007 er baseret på et højt aktivitetsniveau, fremgang i
koncernens basale indtjeningsevne samt et lavt niveau for kreditrisiko.
Basisindtjeningen viser en fortsat solid udvikling, mens beholdningsindtjeningen
som følge af urealiserede tab på kreditobligationer ikke har været tilfredsstillende.

Resultat før skat
Kr. mio.

3.000 —— —
2.500

 

 

   

 

Koncernens indtjening er påvirket af en stabil udvikling i dansk økonomi, og
lanceringen af ”Jyske Forskelle 2. generation” i 2. halvår 2006 har understøttet et
højt aktivitetsniveau og en bredt funderet fremgang i forretningsomfanget, der
omfatter alle kundesegmenter. Ind- og udlån har vist en tilfredsstillende fremgang,
og handelsaktiviteten på værdipapirer og valuta har været stor. Sub-prime krisen i
USA og den efterfølgende uro på interbankmarkedet har til gengæld medført
stigende finansieringsomkostninger for banken og urealiserede tab på
kreditobtigationer.

Banken har de senere år investeret betydelige midler i sin placering på markedet
samt avancerede risko- og styringsværktøjer. Fokus vil ide kommende år være
rettet mod rationaliseringer og effektiviseringer, bl.a. gennem renovering af basale
IT-systemer.

Den sunde udvikling i dansk økonomi har understøttet en tilfredsstillende udvikling

i kundernes økonomi, og kvaliteten i koncernens kreditportefølje er på et højt
niveau i 2007.

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 3

 

 

SAMMENDRAG

 

 

Jyske Bank-aktien har i 2007 været påvirket af den uro, som aktiemarkedet
generelt har oplevet, og har givet et beskedent afkast på 0,2%. Over de seneste 10
år har afkastet i gennemsnit været 17,5% p.a.

Jyske Bank har i 2007 netto fået knap 6.000 nye aktionærer og har ultimo 2007
knap 251.000 aktionærer.

Koncernens egenkapital udgør ved udgangen af 2007 kr. 9,7 mia., og
basiskapitalen udgør kr. 12,6 mia. Solvensprocenten er 9,5 heraf
kernekapitalprocent 8,1. Kernekapitalprocenten ekskl. hybridkapital er 6,9.

De internationale kreditvurderingsbureauer Moody's og Standard & Poors'
anerkendte i 2007 bankens mangeårige fokus på risikostyring med højere ratings
af Jyske Bank.

Banken har nået sine langsigtede målsætninger om solvens målt på kernekapital
(ekskl. hybridkapital) og målt på basiskapital i slutfasen af de hidtidige
kapitaldækningsregler. Endvidere har banken nået sin målsætning om, at
egenkapitalen ultimo 2007 er lavere end primoegenkapitalen, idet der i denne
målsætning ikke medregnes opskrivning af værdien af bankens ejendomme, som
indtægtsføres direkte over egenkapitalen, og som i 2007 udgør kr. 101 mio.

Finanstilsynet godkendte i november 2007 Jyske Bank som avanceret
pengeinstitut i henhold til de nye kapitaldækningsregler - som et af de meget få
pengeinstitutter i Norden. Banken overgik til brug af de nye kapitaldækningsregler
(CRD) pr. 1. januar 2008. Anvendelsen af de nye regler forventes at medføre et
fald i de risikovægtede poster på 10% i 2008.

Den aktuelle uro på de finansielle markeder og udsigter til et lavere væksttempo i
dansk økonomi har øget usikkerheden omkring udviklingen i det kommende år. På
den baggrund fastholder banken de langsigtede kapitalmålsætninger, som var
gældende under de tidligere kapitaldækningsregler. Derfor forventes såvel
solvensprocent som kernekapitalprocent alt andet lige at blive øget med 10% i
2008.

Væksten i dansk økonomi ventes at aftage i 2008, og de finansielle markeder har i
en længere periode været præget af usikkerhed. Derfor er usikkerheden omkring
bankens indtjeningsbudget større end normalt. Der forventes en basisindtjening før
nedskrivninger på udlån mv. i intervallet kr. 2.300 — 2.700 mio. i 2008 mod kr.
2.456 mio. ekskl. poster af engangskarakter i 2007.

Å JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

JYSKE BANK-AKTIEN

Jyske Bank-aktien

Jyske Bank-aktien har i 2007 givet et afkast på 0,2%. Kursen var ultimo 2007 402
svarende til en markedsværdi på kr. 22,5 mia. mod kr. 24,9 mia. ultimo 2006. Årets
resultat pr. aktie var kr. 31,05 for 2007 mod kr. 35,02 året før. Indre værdi udgjorde
ultimo 2007 kr. 183 og kurs/indre værdi 2,19.

Kursudvikling
Indeks 100 = 30.12.2002

600
500
400
300
200
100

0; ; ; …
2003 2004 2005 2006 2007 2008

—— Jyske Bank === Banker mv. æn ()MIXC20

 

 

 

 

 

 

 

Over de seneste 10 år har Jyske Bank-aktien givet et afkast på 17,5% p.a. Til
sammenligning har 10-årige statsobligationer givet et afkast på henholdsvis -0,1% i
2007 og 5,7% p.a. over de seneste 10 år.

10 års løbende afkast

pct. p.a.
30 ———= ———=

25
20
15 -—
10 —
5 —
0 —

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2003 2004 2005 2006 2007
= Jyske Bank 8 10-årige statsobligationer

Aktiekapitalen udgør ultimo 2007 kr. 560 mio. fordelt på 56 mio. stk. aktier å kr. 10 i
én aktieklasse. Alle aktier er optaget til notering på OMX Den Nordiske Børs,
København. Aktierne er frit omsættelige, idet en aktionær dog ikke må erhverve
10% eller mere af aktiekapitalen uden bankens samtykke, jf. bankens vedtægter &
3. Der er til hver aktie knyttet én stemme. En aktionær kan maksimalt afgive 4.000
stemmer på egne vegne. Bankens bestyrelse er jf. vedtægternes & 4 bemyndiget til
at udvide aktiekapitalen med kr. 1.000 mio. Bankens bestyrelse er endvidere ved
generalforsamlingsbeslutning bemyndiget til at erhverve Jyske Bank-aktier inden
for en grænse af 1/10 af aktiekapitalen.

Bankens bestyrelse indstiller til generalforsamlingen, at udbytteprocenten for 2007
i lighed med de foregående år bliver 0.

Bankens bestyrelse indstiller til generalforsamlingen, at aktiekapitalen nedsættes
med 2 mio. stk. aktier, svarende til nominelt kr. 20 mio., fra kr. 560 mio. til kr. 540
mio.

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 5

 

JYSKE BANK-AKTIEN

 

 

I 2007 blev 6 mio. stk. egne aktier annulleret, og beholdningen af egne aktier udgør
pr. 31. december 2007 3.341.085 stk., svarende til 6% af aktiekapitalen og en
kursværdi på ca. kr. 1,3 mia.

Jyske Bank har i 2007 netto fået knap 6.000 nye aktionærer og har ultimo 2007
knap 251.000 aktionærer. 40% af aktiekapitalen ejes af aktionærer, som har under
1.000 aktier. Ultimo 2007 ejede Nykredit, København og Jyske Bank, Silkeborg
mere end 5% af aktiekapitalen.

Aktiekapitalens fordeling
50%

 

40% —

 

   

 

 

 

   

30% — '
20% — — —
"REE
0% — —— rn annen BER
Aktionærer med Aktionærer med Aktionærer med Ukendte Egne aktier
< 1.000 stk. 1.000-20.000 > 20.000 stk aktionærer

stk.

Bruttolønsordninger

Banken har tilbudt medarbejderobligationer og medarbejderaktier som en del af
den lønpakke, hver enkelt medarbejder har kunnet træffe aftale med banken om
for perioden 1. januar 2008 til 31. december 2008.

Bankens direktion indgår i ordningerne på lige fod med øvrige medarbejdere.

Valg til repræsentantskab og bestyrelse

Medlemmer af bankens repræsentantskab vælges af generalforsamlingen for en 3-
årig periode. Der er tale om en geografisk opdeling i tre områder, der på skift er på
valg. Blandt medlemmerne fra det område, der er på valg, vælger
repræsentantskabet herefter medlemmerne af Jyske Banks bestyrelse. Disse
vælges ligeledes for en 3-årig periode. På generalforsamlingen i 2008 er
repræsentantskabsmedlemmer for område Nord på valg.

Vedtægtsændringer

Vedtægtsændringer forudsætter, at forslag herom vedtages af generalforsamlingen
med såvel 3% af de afgivne stemmer som % af den på generalforsamlingen
repræsenterede stemmeberettigede kapital, samt at 90% af aktiekapitalen er
repræsenteret på generalforsamlingen. Hvis den nødvendige aktiekapital ikke er
repræsenteret, men forslaget har opnået såvel % af de afgivne stemmer som % af
den på generalforsamlingen repræsenterede stemmeberettigede aktiekapital, og
forslaget er stillet af bankens repræsentantskab og/eller bestyrelse, kan forslaget
vedtages på en ny generalforsamling med den nævnte kvalificerede majoritet uden
hensyn til, hvor stor en del af aktiekapitalen, der er repræsenteret. Forslag om
bankens frivillige opløsning eller fusion med andre pengeinstitutter, hvor Jyske
Bank ikke er det fortsættende selskab, kan kun vedtages efter de samme regler.

Generalforsamling
Jyske Bank afholder generalforsamling den 11. marts 2008 i Silkeborg.

Corporate Governance
Jyske Banks bestyrelse har gennemgået Fondsbørsens anbefalinger for god
selskabsledelse, jf. & 36 i Oplysningsforpligtelser for udstedere af aktier på OMX

6 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

JYSKE BANK-AKTIEN

 

Den Nordiske Børs, København. Jyske Bank følger i det væsentlige anbefalingerne
- med følgende betydende undtagelser fordelt på de 8 hovedafsnit for god
selskabsledelse:

I.… Aktionærernes rolle og samspil med selskabsledelsen

Bankens bestyrelse forbeholder sig sin ret i henhold til lovgivningen og
bankens vedtægter til at foretage sådanne dispositioner, som bestyrelsen
måtte finde i overensstemmelse med bankens mål om fortsat at være en
selvstændig bank med hjemsted i Silkeborg, såfremt der måtte komme
overtagelsesforsøg på banken.

Åbenhed og gennemsigtighed

Bestyrelsen har ikke vedtaget en informations- og kommunikationspolitik,
men der er udarbejdet procedurer, der sikrer, at alle væsentlige
oplysninger offentliggøres straks på både dansk og engelsk og gøres
tilgængelige på bankens hjemmeside.

V. Bestyrelsens sammensætning

VI.

Bestyrelsen vælges af repræsentantskabet, der vælges på den ordinære
generalforsamling. Repræsentantskabet vælger de enkelte
bestyrelsesmedlemmer ud fra sin midte og har således et godt kendskab til
bestyrelseskandidaternes profil og kompetencer.

Banken oplyser ikke det antal aktier i Jyske Bank, som ejes af de enkelte
bestyrelsesmedlemmer. Betydende ændringer i bestyrelsesmedlemmernes
beholdning af antal aktier i Jyske Bank oplyses løbende til OMX Den
Nordiske Børs, København.

Bestyrelsens årlige mødefrekvens er ikke offentliggjort.
Bestyrelsen har nedsat et lønudvalg, hvis formål er at fastsætte
direktionens lønnings- og pensionsvilkår. Bestyrelsen har ikke nedsat et

nominerings- og revisionsudvalg.

Jyske Bank har ikke en formaliseret procedure for evaluering af
bestyrelsens og direktionens arbejde.

Bestyrelsens og direktionens vederlag

Banken oplyser ikke om enkeltpersoners vederlag mv., der betragtes som
en privatsag. Bestyrelsens honorar fastsættes af repræsentantskabet, hvis
honorar fastsættes af generalforsamlingen. Jyske Bank har ikke
incitamentsprogrammer, bonus e.l. for ledelsen eller andre.

VIII. Revision

Bestyrelsen vedtager ikke årligt generelle rammer for revisors leverancer
af ikke-revisionsydelser, idet sådanne leverancer fra ekstern revision
primært vedrører almindeligt forekommende skatte- og regnskabsmæssige
forhold.

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 7

 

RESULTAT OG FORVENTNINGER

 

Resultat og forventninger

Jyske Bank-koncernens resultat før skat for 2007 udgør kr. 2.273 mio. og forrenter
primoegenkapitalen med 23,6%.

Resultatet er sammensat af følgende overordnede udviklingstendenser:

-… Aktivitetsniveau højt og vækst i ind- og udlån på henholdsvis 27% og 25%.

-— Bruttoindtjening viser underliggende fremgang på 8%.

-… Omkostningsfald på 13% inkl. poster af engangskarakter på ca. kr. 200
mio. i 2007.

-… Basisindtjening før nedskrivninger på udlån mv. stiger 38%.

-— Nedskrivninger på udlån mv. på lavt niveau, 0,05% af udlån og garantier

-— Basisindtjeningen stiger 14% til nyt rekordniveau.

-— Egenbeholdning af værdipapirer mv. viser resultat på kr. -339 mio. (efter
finansieringsomkostninger) afledt af sub-prime krisen i USA.

-— For 2008 forventes basisindtjening før nedskrivninger på udlån mv. i
intervallet kr. 2,3 — 2,7 mia.

Resultatet er i overensstemmelse med de forventninger, som blev offentliggjort ved
fremlæggelse af Årsrapport 2006, og de opjusteringer af resultatet, som banken
har offentliggjort i løbet af 2007.

 

RESULTAT FØR SKAT 2003 - 2007

 

 

 

 

 

 

 

Kr. mio. 2007 2006 2005 2004 2003
Netto renteindtægter 3.140 2.982 2.679 2.602 2.588
Udbytte af aktier mv. 15 16 17 37 81
Gebyr- og provisionsindtægter (netto) 1.813 1.649 1.488 1.093 931
Netto rente- og gebyrindtægter 4.968 4.647 4.184 3.732 3.600
Kursreguleringer 718 641 572 384 332
Andre driftsindtægter 248 395 386 350 290
Bruttoindtjening 5.934 5.683 5.142 4.466 4.222
Driftsudgifter og -afskrivninger 3.278 3.761 3.318 3.012 2.696
Resultat af kapitalandele i associerede

og tilknyttede virksomheder 0 3 -5 -1 -2
Basisindtjening før nedskrivninger

på udlån mv. 2.656 1.925 1.819 1.453 1.524
Nedskrivninger på udlån mv. 77 -345 72 330 404
Basisindtjening 2.579 2.270 1.747 1.123 1.120
Beholdningsindtjening -339 289 388 570 156
Salg af Totalkredit 33 251 39 267 533
Resultat før skat 2.273 2.810 2.174 1.960 1.809
Basisindtjening

Basisindtjeningen udgør koncernens indtjening på kunderelaterede forretninger og
svarer til resultatet ekskl. afkast på koncernens egenbeholdning af værdipapirer
mv. Basisindtjeningen er endvidere opgjort ekskl. bankens avance ved salget af
Totalkredit.

Jyske Bank-koncernens kunderettede aktiviteter er overordnet fordelt på fire
enheder. Indland varetager aktiviteter over for koncernens indenlandske erhvervs-
og privatkunder. Jyske Markets varetager aktiviteter vedrørende fonds- og
valutaforretninger, formueforvaltning og engroskunder. Private Banking varetager
investeringsrådgivning over for koncernens udenlandske kunder. Jyske Finans
leverer løsninger inden for leasing og finansiering. Hertil kommer koncernens
øvrige ikke finansielle områder.

 

8 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

 

RESULTAT OG FORVENTNINGER

 

 

 
 
  

 

 

Basisindtjening

Kr. mio.

3.000

2.500

2.000

1.500 -
1.000 — ——— hj : —
BE

0 KEN E ; E E

2003 2004 2005 2006 2007
Forretningsomfang

Den stabile udvikling i dansk økonomi og lanceringen af ”Jyske Forskelle 2.
generation” i september 2006 har understøttet en bredt funderet fremgang i
forretningsomfanget og omfatter alle kundesegmenter.

Koncernens udlån er steget 25% til kr. 134 mia. Heraf udgør stigningen i repoudlån
kr. 10 mia. Ekskl. repoforretninger er udlån steget 16%.

De gunstige konjunkturer har medført en relativt høj investeringslyst i erhvervslivet,
og bankens udlån til erhvervskunder er steget i løbet af 2007. Væksten har for året
som helhed udgjort 27%.

På trods af en afmatning på boligmarkedet i 2007 og en skærpet
konkurrencesituation har bankens udlån til private kunder vist en vækst på 19%.

Koncernens indlån (inkl. puljeindlån) er i 2007 steget 27% til kr. 113 mia.

Indlån fra private kunder har vist en stigning på 16%. Indlån fra erhvervskunder er
steget 51%, hvoraf en væsentlig del af stigningen kan henføres til aftalemidier.

 

 

   

Indlån og udlån

Kr. mia.
150 —
100

i Hi | Hi — |

0 — — . Æ — —
2003 2004 2005 2006 2007
8 indlån inkl. puljeindlån E= Udlån

Aktiviteten på værdipapir- og valutamarkederne har været høj i 2007. Koncernens
aktiviteter inden for formueforvaltning har samlet set betydet en stigning til kr. 75
mia. i koncernens private banking-aktiviteter, puljeordninger og formueplejeaftaler
mod kr. 69 mia. ved udgangen af 2006.

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 9

 

 

RESULTAT OG FORVENTNINGER

 

Fordeling af formue under forvaltning

Private Banking
55%

Formuepleje
25%

   

Puljeordninger
20%

På Private Banking området har uroen på de finansielle markeder givet vanskelige
betingelser og formuen er uændret i forhold til året før.

I bankens puljeordninger har god tilgang af nye midler og gode afkast ført til en
stigning i formuen med 21% fra kr. 12,5 mia. ultimo 2006 til kr. 15,1 mia. ultimo
2007.

Tilsvarende har god tilgang af nye formueplejeaftaler og gode afkast øget den
forvaltede formue på dette område til kr. 18,5 mia. ultimo 2007, en stigning på 27%
i forhold til året før.

Jyske Bank er depotbank for investeringsforeningsgruppen Jyske Invest. Formuen
i Jyske Invest steg 11% fra kr. 56 mia. ultimo 2006 til kr. 62 mia. ultimo 2007.

Formue i Jyske Invest

Kr. mia.
70
60
50
40
30

 

 

 

 

 

2003 2004 2005 2006 2007

Bruttoindtjening

Bruttoindtjening på kunderelaterede forretninger er øget 8%, når der tages højde
for effekten af ændring i konsolidering af JN Data i Jyske Bank-koncernens
regnskab.

Nettorenteindtægter under basisindtjening udgør kr. 3.140 mio., en fremgang på
5%. Udviklingen er baseret på et stigende forretningsomfang men negativt påvirket
af stigning i finansieringsomkostninger i forlængelse af sub-prime krisen og den
spændte likviditetssituation, som de finansielle markeder har oplevet i forlængelse
heraf. Samtidig er udviklingen i udlån præget af vækst i udlån med lav kreditrisiko
og af en fortsat skærpet konkurrencesituation i dette segment.

Nettorenteindtægterne er i 4. kvartal 2007 reduceret med kr. 35 mio. som følge af,

at finansiering af bankens ejendomme nu føres under posten renteudgifter mod
tidligere under omkostninger.

10 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

RESULTAT OG FORVENTNINGER

Nettogebyrer og -provisioner viser en stigning på 10% til kr. 1.813 mio.
Fremgangen skyldes primært en stigende handelsaktivitet på værdipapirer og
valuta samt vækst i kundernes efterspørgsel efter formuepleje, mens den lavere
aktivitet på boligmarkedet har modereret væksten.

Fordeling af gebyrindtjening

Betalingsformidling 9% Lånesagsgebyrer 7%

   
   

Garantiprovision 10%

Øvrige 13%

Værdipapirhandel og
depoter 61%

Omkostninger

Omkostninger udgør kr. 3.278 mio., en reduktion på 13%. Udviklingen skal ses på
baggrund af relativt store investeringer i 2006, hvor banken lancerede ”Jyske
Forskelle 2. generation”, foretog omfattende renovering af JN Datas
bygningskompleks, renoverede bygninger i afdelingsnettet samt påbegyndte
renovering af væsentlige dele af bankens basis IT-systemer. Herudover har poster
af engangskarakter i 2007 reduceret omkostningerne med netto ca. kr. 200 mio.

Fordeling af omkostninger

Øvrige Husleje mv. Afskrivninger

7%

15% 3%

   

IT
11%

Lønninger
64%

Antal medarbejdere omregnet til heltidsansatte er 4.145. Efter en årrække med
fokus på differentiering på markedet og risikostyring er bankens udviklingskapacitet
nu især rettet mod effektivisering og rationalisering af forretningsprocesser og IT-
systemer, og antallet af medarbejdere er derfor faldende.

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 11

 

 

RESULTAT OG FORVENTNINGER

 

 

Antal medarbejdere
4.400
4.200
4.000
3.800
3.600. ——————
3.400 BE
3.200 — —

2003 2004 | 2005 2006 2007

 

 

 

 

 

Basisindtjening før nedskrivninger på udlån mv.
Basisindtjening før nedskrivninger på udlån mv. udgør kr. 2.656 mio., en fremgang
på 38% i forhold til 2006.

Nedskrivninger på udlån mv.

Der er i 2007 under basisindtjening udgiftsført netto kr. 77 mio. i nedskrivninger på
udlån og hensættelser på garantier mv. svarende til 0,05 % af udlån og garantier.
Nedskrivnings- og hensættelsessaldoen udgør kr. 878 mio. mod kr. 766 mio. ultimo
2006.

Koncernens kreditrisici er fortsat på et lavt niveau. Den sunde udvikling i dansk
økonomi understøtter en tilfredsstillende udvikling i kundernes økonomi.
Sammenholdt med anvendelse af avancerede risikostyringsværktøjer har det
betydet, at kvaliteten i koncernens kreditportefølje fortsat er på et højt niveau i
2007. Sammensætning og udvikling i koncernens kreditrisici er nærmere beskrevet
i afsnittet Kreditrisiko 2007, side 22.

Nedskrivninger på udlån mv.

Kr. mio.
500
400
300
200
100

0 mm
100 — REE
-200
-300

400 —…
2003 2004 2005 2006 2007

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

For 2003-2004 er opgørelsen baseret på tidligere regnskabspraksis, medens den fra 2005 følger IFRS-
regnskabspraksis.

Basisindtjening

Basisindtjeningen udgør kr. 2.579 mio. mod kr. 2.270 mio. i 2006, en stigning på
14%.

12 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

RESULTAT OG FORVENTNINGER

 

 

BASISINDTJENING OG BEHOLDNINGSINDTJENING 2007

 

 

 

 

 

Kr. mio. Basis- Behold- Salg af ! alt
indtjening nings- Totalkredit
indtjening

Netto renteindtægter 3.140 44 33 3.217
Udbytte af aktier mv. 15 7 0 22
Gebyr og provisionsindtægter (netto) 1.813 -16 0 1.797
Netto rente- og gebyrindtægter 4.968 35 33 5.036
Kursreguleringer 718 -366 0 352
Andre driftsindtægter 248 0 0 248
Bruttoindtjening 5.934 -331 33 5.636
Driftsudgifter og -afskrivninger 3.278 12 0 3.290
Resultat af kapitalandele i associerede

og tilknyttede virksomheder 0 1 0 1
Basisindtjening før nedskrivninger

på udlån mv. 2.656 -342 33 2.347
Nedskrivninger på udlån mv. 77 … 2 0 74
Resultat før skat 2.579 -339 33 2.273

 

Beholdningsindtjening
Beholdningsindtjeningen omfatter afkast af koncernens egenbeholdning af
værdipapirer mv.

Resultat af bankens beholdning af værdipapirer mv. har i 2007 været negativt med
kr. 339 mio. efter finansieringsomkostninger mod et positivt resultat på kr. 289 mio.
i 2006. Resultatet i 2007 kan henføres til urealiserede tab på kreditobligationer.

Sammensætning og udvikling i koncernens markedsrisici er nærmere beskrevet i
afsnittet Markedsrisiko og værdipapirbaseret kreditrisiko 2007 på side 26.

Beholdningsindtjening
Kr. mio.
800 mm mm
600
400

200 mm cm oe
> EM ' HO ORE — ”
-200 . me —

400 — — NE
2003 2004 2005 2006 2007

 

 
    

 

 

 

Investeringspolitikken for koncernens egenbeholdning af værdipapirer mv.
fastlægges ud fra en langsigtet betragtning og ud fra en vurdering af koncernens
samlede risikopositioner. Afkastet af egenbeholdningen kan vise udsving fra år til
år, men set over en årrække har resultatet været tilfredsstillende. Set over de
seneste fem år har beholdningsindtjeningen efter finansieringsomkostninger i
gennemsnit udgjort lidt over kr. 200 mio. p.a.

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 13

 

 

RESULTAT OG FORVENTNINGER

 

 

Totalkredit
Jyske Bank indgik i 2003 aftale om salg af bankens beholdning af aktier i
Totalkredit til Nykredit. Den sidste del af bankens aktier blev overdraget i 2006.

Jyske Bank har herudover løbende en renteindtægt, som i 2007 har udgjort kr. 33
mio.

i forbindelse med aftale om salg af aktier i Totalkredit blev det aftalt, at såfremt
markedsandelen af lån formidlet gennem de sælgende pengeinstitutter afviger +/-
2 procentpoint fra 23,75% den 1. april 2010, vil pengeinstitutterne i 2012 skulle
modtage/betale 33,57 kr. pr. aktie pr. procentpoint som en regulering af
salgssummen.

Det er bankens vurdering, at det er sandsynligt, at der kan forventes en positiv
efterregulering af salgssummen, der skal oplyses som et eventualaktiv, idet
kriteriet for indregning som tilgodehavende endnu ikke vurderes at være opfyldt.
Der pågår drøftelser med Nykredit om opgørelsesmetoden.

For hver procentpoint, som markedsandelen overstiger 25,75%, vil Jyske Bank
modtage kr. 32 mio. i 2012.

Samlet resultat
Koncernens resultat før skat udgør kr. 2.273 mio. mod kr. 2.810 mio. i 2006.
Resultatet forrenter primoegenkapitalen med 23,6%.

 

 

 

RESULTAT FØR SKAT
Kr. mio. 2007 2006
Basisindtjening før nedskrivninger på udlån mv. 2.656 1.925
Nedskrivninger på udlån mv. 77 -345
Beholdningsindtjening -339 289
Avance ved salg af Totalkredit 33 251
Resultat før skat 2.273 2.810

 

Beregnet skat udgør kr. 538 mio. Resultat efter skat udgør herefter kr. 1.735 mio.
Minoritetsinteressers andel heraf udgør kr. 20 mio.

Forventninger til 2008

Væksten i dansk økonomi ventes at aftage i 2008 og de finansielle markeder har i
en længere periode været præget af usikkerhed. Derfor er usikkerheden omkring
bankens indtjeningsbudget større end normalt. Der forventes en basisindtjening før
nedskrivninger på udlån mv. i intervallet kr. 2.300 — 2.700 mio. i 2008 mod kr.
2.456 mio. ekskl. poster af engangskarakter i 2007.

Kapitalforhold

Ultimo 2007 udgør koncernens egenkapital kr. 9,7 mia., og basiskapitalen udgør
kr. 12,6 mia. Solvensprocenten er 9,5, heraf kernekapitalprocent 8,1.
Kernekapitalprocenten ekskl. hybridkapital er 6,9.

Banken har nået sine langsigtede målsætninger om solvens på kernekapital (ekskl.
hybridkapital) og på basiskapital i slutfasen af de hidtidige kapitaldækningsregler.
Endvidere har banken nået sin målsætning om, at egenkapitalen ultimo 2007 er
lavere end primoegenkapitalen, idet der i denne målsætning ikke medregnes
opskrivning af værdien af bankens ejendomme, som indtægtsføres direkte over
egenkapitalen, og som i 2007 udgør kr. 101 mio.

14 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

RESULTAT OG FORVENTNINGER

 

 

 

 

SOLVENS 31.12.2007
Solvens Solvens
ekskl. hybrid Tier 1- Hybrid Tier 1- ink!. hybrid Tier 1-
kapital kapital kapital
Tier 1 6,9% 1,2% 8,1%
Tier 2 1,4% 0,0% 1,4%
I alt 8,3% 1,2% 9,5%

 

Jyske Bank fik i november 2007 Finanstilsynets godkendelse som avanceret bank i
henhold til de nye kapitaldækningsregler. Bankens overgang til brug af de nye
kapitaldækningsregler (CRD) pr. 1. januar 2008 forventes at medføre et fald i de
risikovægtede poster på 10% i 2008.

Den aktuelle uro på de finansielle markeder og udsigter til et lavere væksttempo i
dansk økonomi har øget usikkerheden omkring udviklingen i det kommende år. På
den baggrund fastholder banken de langsigtede kapitalmålsætninger, som var
gældende under de tidligere kapitaldækningsregler. Derfor forventes såvel
solvensprocent som kernekapitalprocent alt andet lige at blive øget med 10% i
2008.

Bankens bestyrelse indstiller til generalforsamlingen, at 2 mio. stk. af den aktuelle
beholdning af egne aktier annulleres. Beholdningen af egne aktier udgør ultimo
2007 3.341.085 stk, svarende til 6% af aktiekapitalen og til en kursværdi på ca. kr.
1,3 mia.

Bankens bestyrelse vurderer, at selskabets kapital- og aktiestruktur fortsat er i
aktionærernes og selskabets interesse.

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 15

 

 

 

RISIKO- OG KAPITALSTYRING

 

Risiko- og kapitalstyring

Jyske Bank har udbyggede og integrerede løsninger til identifikation og styring af
koncernens risici samt til vurdering af kapitalbehovet til dækning af risici. Den
økonomiske styring er baseret på RAROC-principper (Risk Adjusted Return on
Capital — risikojusteret kapitalafkast), og styringen anvendes på alle niveauer i
Jyske Bank.

Det seneste år har det primære fokus været konsolidering af de udviklede metoder
og modeller til opgørelse af kreditrisiko samt implementering af modeller til styring
og opgørelse af operationel risiko. Der arbejdes til stadighed på at forbedre,
videreudvikle, validere og forankre modellerne.

Der henvises til bankens hjemmeside (www.jyskebank.dk) for beskrivelse af risiko-
og kapitalstyring og de nye kapitaldækningsregler.

Organisering

Bestyrelsen fastlægger overordnede politikker, rammer og principper for risiko- og
kapitalstyring. Bestyrelsen modtager løbende rapportering af udviklingen i risici og
udnyttelsen af tildelte risikorammer.

Den overordnede økonomi- og risikostyring samt kapitaloptimering foretages i
”Finans, Økonomi og Risikostyring”. Enheden er organisatorisk opdelt i:

-— Funktioner, der har ansvar for at disponere bankens egenbeholdning og
balancestyring (Finans).

-— Funktioner, der har ansvar for økonomi i koncernen samt kundevendte
økonomi- og risikoværktøjer (Økonomi).

-— Funktioner, der har til formål at opgøre, overvåge, analysere, modellere og
rapportere koncernens risici og kapitalforhold (Risikostyring).

Styring af risici

Funktioner under Økonomi og Risikostyring forelægger nye risikostyringsprincipper
og politikker for koncerndirektionen og bestyrelsen til godkendelse. Disse
funktioner er ansvarlige for implementering af principper og politikker med henblik
på at forbedre både risikostyring og kapitalallokering. Risikostyring kontrollerer, at
koncernens risici holder sig inden for de rammer, der er fastsat af bestyrelsen.

Den daglige styring af koncernens kreditrisici foretages af kunderådgivere og
kreditafdelingen. Den overordnede overvågning af koncernens samlede kreditrisici
varetages af Risikostyring.

Den daglige styring af koncernens markedsrisici foretages af Finans. Finans'
investeringer er baseret på makroøkonomiske principper og er derfor i sagens
natur langsigtet.

Den enkelte enheds ledelse har det overordnede ansvar for styring af den
operationelle risiko i enhederne. Styringen af koncernens større operationelle risici
overvåges af Risikostyring, der løbende rapporterer udviklingen i disse risici til
koncerndirektionen og bankens Koncernrisikokomité.

Koncerniikviditetskomiteen vurderer på månedlige møder koncernens
markedsrisikopositioner. Det er komitéens opgave at sikre, at koncernens faktiske
risikoprofil er i overensstemmelse med den tilsigtede risikoprofil.

Koncernrisikokomiteen fastlægger på kvartalsvise møder aktiviteter til opfyldelse af
lovgivningens krav til kapitaldækningsopgørelsen, interne procedurer til

16 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

RISIKO- OG KAPITALSTYRING

risikomåling og -styring, koncernens basiskapital og solvensbehov, kapital- og
likviditetsberedskab samt nødplaner herfor og allokering af risikokapital til enheder
og risikotyper.

Økonomisk styring

RAROC er koncernens primære værktøj til resultatmåling. Det er et måle- og
ledelsesværktøj til beregning af det risikojusterede økonomiske resultat.
Koncernens forretningsområder og aktiviteter har alle forskellige
risikokarakteristika, som kan udtrykkes i ét risikotal, økonomisk kapital.
Afkastkravet til den økonomiske kapital anvendes til at give et konsistent
risikojusteret overblik over rentabiliteten på tværs af koncernens aktiviteter.
RAROC giver en bedre risikostyring ved at omkostningerne til risiko henføres til
specifikke aktiviteter.

Banken råder generelt over RAROC-baserede værktøjer på alle niveauer fra
vurdering af enkeltforretninger til vurdering af resultater på kunde-, afdelings-,
område- og enhedsniveau.

Økonomisk kapital

Økonomisk kapital er et centralt begreb i styringen af bankens risiko- og
kapitalforhold. Økonomisk kapital er den kapital, der som minimum kræves for at
understøtte det nuværende risikoniveau ét år frem. Det omfatter en kvantificering
af risici på tværs af risikotyper og er et centralt begreb i den interne økonomiske
styring. Med implementeringen af kapitaldækningsbekendtgørelsens anden søjle,
vil økonomisk kapital fremover også spille en større rolle i forbindelse med den
regulative kapital, da den økonomiske kapital vil være en af hjørnestenene i
bankens interne proces til fastiæggelse af kapitalbehovet.

Jyske Bank fordeler økonomisk kapital til risici såsom kredit-, markeds- og
forretningsrisici samt operationelle risici. Modsat tidligere fordeles der ikke længere
økonomisk kapital til likviditetsrisici, hvilket er i overensstemmelse med
markedspraksis på området.

I Jyske Bank skal økonomisk kapital som minimum dække 99,97% af uventede tab
over en etårig periode. Beregning af økonomisk kapital bygger på en antagelse
om, at det nuværende risikoniveau, den aktuelle portefølje og de nuværende
risikotyper er konstante over en periode på ét år.

I 1. kvartal 2007 tog Jyske Bank en avanceret kreditporteføljemodel i anvendelse,
således at der nu i endnu højere grad tages højde for de enkelte eksponeringers
specifikke karakteristika, herunder løbetider, brancher, koncentrationseffekter samt
korrelationen mellem kunderne. Modellen tager desuden højde for både tab ved
misligholdelse og forventet ændring i kreditrisikoen.

Den økonomiske kapital ultimo 2007 er opgjort til kr. 6,2 mia. mod kr. 5,8 mia.
ultimo 2006. For kreditrisikokapitalen er udviklingen kendetegnet ved, at den
gennemsnitlige kreditkvalitet for porteføljen er forbedret i iøbet af 2007, samt at
ovenstående ændring i modelgrundlaget har medført en lempelse, mens
stigningen i udlån medfører, at kreditrisikokapitalen som helhed stiger. Udlån er her
målt som det forventede engagement ved en eventuel misligholdelse (EAD).
Bankens operationelle risiko er steget bl.a. som en konsekvens af det stigende
forretningsomfang. Markedsrisikoen er ligeledes steget som en naturlig
konsekvens af den øgede volatilitet på de finansielle markeder samt større
risikotagning. Den økonomiske kapital er i 2007 fordelt med 73% på kreditrisiko,
13% på markedsrisiko, 6% på operationel risiko og 8% på forretningsrisiko.

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 17

 

RISIKO- OG KAPITALSTYRING

 

 

 

ØKONOMISK KAPITAL - DIVERSIFICERET

 

 

2007 2007 2006 2006 2005 2005

Kr. mio. % Kr. mio. % Kr. mio. %

Kreditrisiko 4.502 73 4.375 76 3.856 75
Markedsrisiko 771 13 639 11 577 11
Operationel risiko 340 6 302 5 250 5
Forretningsrisiko 540 8 470 8 491 … 8

lak 6.153 100 5.786 100 5.174 100

 

Modelunderstøttelse

Bag beregningen af økonomisk kapital og bankens risikostyring generelt ligger en
lang række kvantitative modeller til kvantificering og strukturering af de forskellige
risikotyper. Disse modeller anvendes intensivt lige fra rådgivningen af bankens
kunder til rapporteringen til bankens ledelse.

Det er derfor væsentligt, at banken til enhver tid er tryg ved kvaliteten af
modellerne. Dette sikres bl.a. ved, at modellerne mindst 1 gang årligt reestimeres
og valideres med det formål at opdatere modellerne under hensyntagen til de
seneste data samt afdække evt. problemområder, der kræver særlig
opmærksomhed. Valideringen omfatter generelt en vurdering af modellernes
stabilitet, absolutte præcision (backtest) og relative præcision (benchmarking)

Resultatet af dette arbejde dokumenteres i reestimations- og
valideringsdokumenter, der danner baggrund for orientering af og evt. indstilling til
bankens Koncernrisikokomite. Derudover foregår der løbende videreudvikling af
eksisterende og implementering af nye modeller.

Ansvaret for tilsyn med og review af ovennævnte validerings- og
reestimationsprocesser ligger i funktionen "Solvens og lovgivning", der er forankret
i Risikostyring og således fungerer som kontrolenhed for kreditrisiko i relation til
kapitaldækningsreglerne.

Kapitalbehov
Opgørelsen af kapitalbehovet i Jyske Bank bygger på analyser af alle væsentlige
risici. Disse analyseres dels selvstændigt dels i en helhed.

Stresstest er et vigtigt redskab til at analysere det samlede risikobillede.
Anvendelsen af stresstest belyser bl.a., om banken også i en recession har
tilstrækkelig basiskapital. Til dette formål opstilles forskellige makroøkonomiske
scenarier med en horisont på 3 - 5 år, hvor konsekvenserne for Jyske Bank med
hensyn til tab og indtjening afdækkes. Disse scenarier beskriver f.eks. situationer,
hvor aktivitetsniveauet falder pga. overophedning af dansk økonomi.

Til fremskrivning af økonomiske nøgletal anvendes de makroøkonometriske
modeller ADAM (Danmarks Statistik) og MONA (Nationalbanken). Herudover
anvendes interne tabsmodeller (fejlkorrektionsmodeller) og kreditrisikomodeller til
fremskrivning af Jyske Banks tab på baggrund af de forskellige scenarier for den
makroøkonomiske udvikling.

På baggrund af scenarie-resultaterne vurderes, om det er nødvendigt at indregne
en kapitalbuffer i opgørelsen af den tilstrækkelige basiskapital til imødegåelse af
mindre gunstige konjunktursituationer. I fasttæggelsen af kapitalbufferens størrelse
inddrages bl.a. bankens forventede indtjeningsevne i en recession. Er den
forventede indtjeningsevne tilstrækkelig stor i forhold til tabene i en lavkonjunktur,
mindskes behovet for en kapitalbuffer.

18 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

KREDITRISIKO

Kreditrisiko

Kreditrisiko er risikoen for, at banken får tab, fordi bankens kunder og andre
modparter ikke kan overholde deres forpligtelser over for banken. I kreditrisikoen
indgår ud over lån, tilsagte kreditter og garantier også markedsværdier på
finansielle instrumenter og eventuelle kapitalandele.

Kreditrisikoen beregnes på baggrund af interne modeller, der opgør kundens
kreditkvalitet, kaldet styrkeprofil, kundens samlede engagement ved en eventuel
misligholdelse (Exposure at Default, EAD) og værdien af stillede sikkerheder. Der
henvises til begrebsafsnittet bagerst i årsrapporten.

Kreditpolitik

Jyske Banks kreditpolitik er fastlagt med det mål, at koncernens tab skal være på
et acceptabelt niveau i forhold til koncernens kapitalgrundlag og forretningsomfang
samt udviklingen i det omgivende samfund. Kundernes forretninger med banken
skal langsigtet give et tilfredsstillende afkast opgjort efter RAROC-principper.

Der lægges afgørende vægt på risikospredning. Enkeltengagementer eller grupper
af engagementer, der er indbyrdes sammenhængende, må ikke få et omfang, så et
tab afgørende kan påvirke koncernen. Risikoen på engagementer, der overstiger
10% af bankens basiskapital, overvåges særligt med henblik på at sikre, at risikoen
på og summen af disse engagementer fastholdes på et betryggende niveau.

Der foretages løbende overvågning og analyser af fordelingen af koncernens
engagementer på brancher og geografiske områder med hovedvægt på at
begrænse risikoen i særligt risikofyldte brancher og geografiske områder.

Der er udfærdiget specifikke kreditpolitikker på alle områder, hvor koncernen
påtager sig kreditrisici med fastlæggelse af niveau for risiko samt beskrivelse af
uønskede forretningstyper. De væsentligste risici udgøres af kundesegmenterne
erhverv og privat. Det bærende element ved bedømmelse af erhvervskundernes
kreditværdighed er deres evne til at servicere gælden med likviditet fra driften
sammenholdt med deres finansielle styrke. For privatkunder indgår bl.a. faktorer
som nettoindkomst, udgifter og formue.

Politikkerne tilpasses løbende udviklingen på forretningsområderne og de styrings-
værktøjer, der er til rådighed for kunderådgiverne og overvågningsfunktionerne.

Kreditorganisation

Jyske Bank lægger afgørende vægt på, at beslutninger om at yde kreditter træffes
tæt på kunden. Bevillingsbeføjelser er derfor delegeret til kunderådgiverne i
afdelingerne, således at langt de fleste kreditbeslutninger træffes decentralt.
Beføjelser til den enkelte er tildelt ud fra en vurdering af behov og kompetence.
Kreditbeslutninger over kunderådgivernes beføjelser foretages i bankens tre
kreditcentre, der i 2008 centraliseres i en samlet enhed.

Overvågningen af koncernens kreditkvalitet både med hensyn til samlet risiko,
risiko på enkeltengagementer og tilfredsstillende spredning af risici sker både via
modeller på grundlag af akkumulerede data, ved en specifik overvågning af
kreditkvaliteten i den enkelte afdeling og ved gennemgang af udvalgte større
engagementer.

Overvågningen omfatter herudover såvel en kvalitativ som kvantitativ kontrol af de
data, der indgår i risiko- og RAROC-beregningerne.

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 19

 

KREDITRISIKO

 

 

 

Risikovurdering

Til brug for opgørelsen og klassificeringen af risikoen på kunderne tildeles alle
kunder en styrkeprofilkarakter på skalaen 1-14, hvor 1 udtrykker den laveste
tabssandsynlighed. Tildeling af styrkeprofilkarakteren sker primært på grundlag af
statistisk baserede modeller. I de tilfælde, hvor modellerne ikke er umiddelbart
anvendelige, fastsættes styrkeprofilkarakteren via en ekspertvurdering af en
forretningsmæssig uafhængig funktion.

Jyske Banks modeller baseres på bankens egne data over et helt konjunkturforløb.
Modellerne bygger på elementer som regnskabsmæssige forhold,
kundekarakteristika, kontoadfærd og kvalitative forhold.

Kreditvurderingsprocessen

Kreditprocesserne afpasses efter den risiko der - målt på styrkeprofil, engagement
og sikkerheder - knytter sig til det enkelte engagement. Styrkeprofilkarakteren
indgår dermed som et væsentligt element i kreditprocessen.

For erhvervskunder, mindre erhvervsdrivende og private kunder, tildeles en styrke-
profilkarakter automatisk via bankens modeller. Styrkeprofilkarakteren opdateres
løbende, og kvalitative forhold revurderes på initiativ af kunderådgiveren mindst en
gang om året og ved alle betydende kreditbeslutninger, da styrkeprofilkarakteren
indgår ved långivning og prisfastsættelse til kunden.

For udvalgte erhvervskunder og visse kundesegmenter, hvor bankens modeller
ikke vurderes hensigtsmæssige, tildeles styrkeprofilkarakteren via en
ekspertvurdering af en forretningsmæssig uafhængig funktion.

For finansielle institutter, centralregeringer og centralbanker fastsættes
styrkeprofilkarakteren via en ekspertvurdering af en forretningsmæssig uafnængig
enhed. Ekspertvurderingen tager udgangspunkt i en eventuel ekstern rating fra de
internationalt anerkendte ratingbureauer, en landerating for det pågældende land,
hvor kunden er hjemmehørende, og øvrige oplysninger banken måtte have om
kunden.

Sikkerheder

Med henblik på at understøtte kreditvurderingen og begrænse risikoen vurderes,
om sikkerhedsstillelse er nødvendig. Det er som hovedregel et krav, at kunden
stiller hel eller delvis sikkerhed for engagementet.

Værdien af stillede sikkerheder opgøres ud fra et tvangsrealisationsprincip og er
for den overvejende del af sikkerhederne baseret på enten ekspertmodeller eller
statistiske modeller, der bygger på de historiske erfaringer med realisation af
sikkerheder. Modellerne for fast ejendom og køretøjer indeholder en løbende
ajourføring af den værdi, sikkerhederne tillægges, hvor der tages højde for
markedsmæssige værdiændringer og forringelse som følge af alder. Børsnoterede
finansielle aktiver værdisættes på daglig basis.

For enkelte aktivtyper baseres værdiansættelsen ikke på modeller. | disse tilfælde
fastsættes værdien via en ekspertvurdering af en forretningsmæssig uafhængig
funktion.

Nedskrivninger på udlån
Jyske Bank foretager nedskrivninger på udlån, når der er objektiv indikation for
værdiforringelse.

Kunderådgiverne vurderer løbende - og minimum hvert kvartal - behovet for
nedskrivninger.

20 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

KREDITRISIKO

 

individuelle nedskrivninger

Jyske Bank opdeler individuelle nedskrivninger i henholdsvis signifikante udlån (af
betydelig størrelse for banken) og mindre individuelle nedskrivninger.
Nedskrivningen beregnes som forskellen mellem den regnskabsmæssige værdi før
nedskrivningen og nutidsværdien af de forventede fremtidige betalinger. Ved
vurdering af de forventede fremtidige betalingsstrømme tages udgangspunkt i en
sandsynlighedsvægtning af de mulige udfald.

Gruppevise nedskrivninger

Metoden til beregning af gruppevise nedskrivninger er videreudviklet i forhold til
2006. De væsentligste justeringer er dels afskaffelse af bankens makromodel, der
er erstattet af en ratingbaseret metode, og dels at banken nu anvender en
nettotilgang.

Alle kunder, der ikke er behandlet individuelt, opdeles i nedskrivningsgrupper på
baggrund af bl.a. kundens aktuelle styrkeprofil. Nedskrivningsgrupperne er
karakteriseret ved, at der inden for disse grupper er kunder, hvis
kreditbonitet/rating er forbedret, forværret eller uændret siden første indregning.

Jyske Banks modeller til beregning af gruppevise nedskrivninger anvender
korrigerede tabsparametre udviklet til brug i Basel il sammenhæng. Til anvendelse
i nedskrivningssammenhæng er parametrene tilpasset på en række områder
således, at disse er i overensstemmelse med regnskabsreglerne.

Metoden til beregning af gruppevise nedskrivninger i Jyske Bank bygger på en
nettotilgang. Det vil sige, at indenfor de enkelte nedskrivningsgrupper beregnes
nettoforværringen af de fremtidige betalingsstrømme siden etablering. Objektiv
indikation for værdiforringelse er til stede, når der observeres data i en gruppe, der
indikerer et fald i gruppens samiede fremtidige betalinger. I disse tilfælde beregnes
en nedskrivning som det tilbagediskonterede forventede nettotab på gruppen. I de
grupper, hvor der ikke foreligger indikation for en nettoforværring af de fremtidige
betalingsstrømme, nedskrives ikke.

Hensættelser på garantier og andre forpligtelser

Jyske Banks hensættelser til garantier og andre forpligtelser omfatter blandt andet
garantier stillet overfor samarbejdspartnere, garantier stillet på vegne af bankens
kunder, finansielle instrumenter og uudnyttede kredittilsagn.

Hensættelse beregnes, når det er sandsynligt, at forpligtelsen vil medføre et træk
på bankens ressourcer, og når forpligtelsen kan måles pålideligt.

På grundlag af historiske tabserfaringer skønner banken over de omkostninger, der
er nødvendige for at indfri forpligtelser på garantier eller omkostninger som følge af
tab på kundens misligholdelse af indgåede finansielle forretninger. Der indgår både
en vurdering af risikoen på relevante grupper af garantier og af den aktuelle
tabsrisiko på ensartede grupper af kunder.

Hensættelse foretages med den skønnede tabsrisiko.
Tabsafskrivning

Tabsafskrivning med et beløb svarende til det skønnede tabs størrelse foretages
straks efter, at et tab vurderes uundgåeligt.

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 21

 

KREDITRISIKO

 

 

Kreditrisiko 2007

I november 2007 blev bankens modeller til opgørelse af kreditrisiko godkendt af
Finanstilsynet som avancerede efter de nye kapitaldækningsregler.

Med baggrund i modellerne bliver bankens kreditkunder klassificeret på 14
styrkeprofilklasser, hvor 1 har laveste og 14 højeste tabssandsynlighed.

Udlån fordelt på styrkeprofil +

25% —
20%
15%
10%
5%
0% ;

 

 

  

 

 

 

7 8 9 10 11 12

13. 14

1 2 3 4 5 6
m= 31.12.2007 i 31.12.2006 31.12.2005

£…… Udlån er opgjort som det forventede engagement ved eventuel misligholdelse (Exposure
at Default, EAD). Dette begreb er centralt ved opgørelsen af kreditrisiko, men må ikke
forveksles med udlån og garantier, som de fremgår af koncernens balance.
Figuren omfatter Jyske Bank og er ekskl. engagementer med banker og stater, der typisk
har en styrkeprofil på 1 eller 2. Opgørelsen af styrkeprofilkarakterer er baseret på en
række modeller, som årligt efterprøves og til stadighed videreudvikles. Det kan føre til
mindre forskydninger i tallene.
Udlån til kunder, som banken har klassificeret som høj eller fuld risiko, indgår ikkei
fordelingen på de 14 styrkeprofilklasser. Udlån til disse kunder udgør ca. 1% af bankens
samlede EAD.

Fordelingen af bankens udlån til kunder, som vist i ovenstående graf, viser en
stigning i andelen af udlån i ratingklasser med laveste tabssandsynligheder i
forhold til 2006. Forbedringen skyldes dels en forbedring af boniteten i
udlånsporteføljen og dels en opdatering af styrkeprofilmodellerne. Opdateringen
har blandt andet betydet, at en række private kunder er flyttet til ratingklasse 1 fra
ratingklasse 2, der tidligere udgjorde den laveste mulige tabssandsynlighed for
private kunder.

Den gennemsnitlige styrkeprofilkarakter ultimo 2007 for kunder inklusive banker og
stater er 4,2 mod 4,6 i 2006. Den gennemsnitlige styrkeprofil er positivt påvirket af
opdateringer af modellerne, som anført ovenfor.

 

GENNEMSNITLIG STYRKEPROFILKARAKTER

31.12.2007 31.12.2006 31.12.2005
Kunder ekskl. banker og stater 4,6 5,0 5,1

 

Udviklingen i styrkeprofil-intervallet 1-5, hvilket tilnærmelsesvis svarer til
”Investment Grade” hos de internationale ratingbureauer, viser en fortsat stigning i
udlån til disse kunder på både bankens erhvervskunder og de private kunder.

22 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

KREDITRISIKO

 

 

 

STYRKEPROFILKARAKTER 1-5
Andel af udlån i % 31.12.2007 31.12.2006 31.12.2005
Erhverv 63,3 56,7 57,0
Private 82,4 79,8 72,3
Total 70,2 64,6 61,9

Styrkeprofilkategorierne 12-14 omfatter de kunder, hvorpå banken har den højeste
tabssandsynlighed.

 

STYRKEPROFILKARAKTER 12-14

 

Andel af udlån i % 31.12.2007 31.12.2006 31.12.2005
Erhverv 2,2 1,5 1,9
Private 0,9 0,7 1,0
Total 1,7 1,2 1,6

Også i denne ende af skalaen stiger andelen af udlån, om end stigningen er
moderat. Det er første gang, denne andel stiger målt på år til år basis, siden
banken begyndte at anvende styrkeprofilkarakterer i 2002. Størstedelen af
stigningen skyldes en justering af styrkeprofilmodellerne for erhverv i efteråret
2007. En mindre del af stigningen skyldes dog også en mindre forværring som
følge af konjunkturafbøjningen i dansk økonomi.

Samlet set viser udviklingen i porteføljen en fortsat forbedring - især i segmentet
med styrkeprofilkaraktererne 1-5. Stigningen i intervallet 12-14 på
erhvervssegmentet skyldes primært modeljusteringer, hvorfor den reelle ændring
på dette segment er yderst moderat.

Engagementer større end 10% af basiskapital
%
120 —
100
80
60
40
20
0

 

 

 

2003 2004 2005 2006 2007
” Procent af basiskapital

= Stigningen i perioden 2004-2005 skyldes primært, at belånte obligationer, herunder belånte realkreditobligationer, blev
medregnet til engagementet med udstederen. Fra 2006 medregnes disse ikke længere.

 

Bankens samlede udlån til store engagementer viser et forsat lavt niveau på 63,7%
af basiskapitalen.

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 23

 

KREDITRISIKO

 

 

Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier

 

TAB SAMT NEDSKRIVNINGER PÅ UDLÅN OG HENSÆTTELSER PÅ GARANTIER
Jyske Bank-koncernen, kr. mio. 2007 2006

 

NEDSKRIVNINGER PÅ INDIVIDUELT VURDEREDE UDLÅN

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Nedskrivninger, signifikante udlån 506 292
Nedskrivninger, mindre individuelle udlån 122 138
f alt 628 430
Gruppevise nedskrivninger på udlån 178 209
Samlede nedskrivninger på udlån og tilgodehavender 806 000 639
Hensættelser på garantier 72 127
Samlede nedskrivninger og hensættelser 878 766
TAB

Tab på individuelt vurderede udlån mv. 52 158
Tab på gruppevist vurderede udlån mv. 124 123
Samlede tab — 276 281
Indgået på tidligere afskrevne fordringer 163 80
Renteregulering 51 36
Netto tab, nedskrivninger og hensættelser indregnet i resultatet 74 -348

 

Årets driftspåvirkning af tab, nedskrivninger og hensættelser på udlån og garantier
er negativ med kr. 74 mio. og udgør dermed 0,05% af koncernens samlede udlån
og garantier.

Koncernens samlede nedskrivningssaldo er fortsat på et historisk lavt niveau, om
end den er steget i 2007 og udgør 0,6% af koncernens samlede udlån og
garantier. Stigningen i nedskrivninger på bankens individuelt vurderede signifikante
udlån og det samlede udlån til signifikante udlån kan primært henføres til nogle få
kunder, der i 2007 har objektiv indikation for værdiforringelse.

Hensættelser på garantier er reduceret primært som følge af bortfald af

 

 

 

 

realkreditgarantier.
RISIKOENGAGEMENTER 2007

Kr. mio. Nedskrivning Udlån  Sikkerheder NS i % af

(NS) (BV) udlån-BV
Signifikante 506 1.287 412 58
Mindre individuelle 122 253 92 76
Individuelt nedskrevet 628 1.540 504 61
Gruppevise nedskrivninger 178
Hensættelser på garantier 72
Koncernen 878

 

Udlån med individuelle nedskrivninger er steget fra 1.147 mio. kr. i 2006 til 1.540
mio.kr. i 2007. Øvrige sammenligningstal for 2006 er ikke mulige på grund af
justering i koncernens model for gruppevise nedskrivninger.

24 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

MARKEDSRISIKO

Markedsrisiko

Markedsrisici opstår som følge af bankens åbne positioner i de finansielle
markeder såsom rente-, valuta-, aktie- og råvarepositioner. Ved opgørelse, styring
og kontrol af markedsrisiko benytter Jyske Bank-koncernen en fuldt integreret
fremgangsmåde, der omfatter såvel anlægs- som handelsbeholdningen.

Jyske Bank har udviklet politikker og forretningsgange til styring af markedsrisiko.
Politikkerne vedrører identificering og beregning af de forskellige former for
markedsrisiko og angiver specifikke grænser for, hvor stor en markedsrisiko
koncernen kan acceptere. Bankens brug af markedsrisikodata gør det muligt at
generere detaljerede risikorapporter for koncernen.

For at kunne afgrænse, hvor stor en markedsrisiko Jyske Bank er villig til at påtage
sig, benyttes et delegeringssystem med tre niveauer. Første niveau afspejler
rammerne for koncernens samlede markedsrisiko. Rammerne defineres af
bestyrelsen og delegeres som beføjelser til den ordførende direktør. I andet niveau
uddelegerer den ordførende direktør maksimale risikorammer til lederne af Jyske
Markets og Finans. Det er de eneste enheder, der kan påtage sig markedsrisiko af
betydning. Det tredje niveau afspejler videredelegering af rammer fra lederne af
ovennævnte enheder til medarbejdere i Jyske Markets og Finans.

Markedsrisici styres på koncernniveau. Optimering af koncernens egen
markedsrisiko foretages af Finans. Desuden har Jyske Markets positionsstyring,
primært til understøttelse af handelsaktiviteterne.

Markedsrisiko i andre enheder i koncernen afdækkes i al væsentlighed på daglig
basis med moderselskabet.

Der er etableret kontroller for at sikre, at alle positioner og transaktioner overholder
risikostyringspolitikken og beføjelserne. Alle risikopositioner overvåges dagligt af
en funktion, der ikke har forretningsansvar. Positioner, der overskrider de fastlagte
rammer, rapporteres straks til direktionen. Såfremt positionerne overstiger
direktionens samlede beføjelse, rapporteres straks til bankens bestyrelse samt
Intern Revision.

ikke alie aspekter af markedsrisiko kan kvantificeres ved hjælp af en enkelt
opgørelsesmetode. Derfor bygger beregninger, opgørelser og interne beføjelser
vedrørende markedsrisiko på en række forskellige metoder. I den daglige
risikostyring anvendes både traditionelle risikomål og mere avancerede interne
matematiske/statistiske modeller såsom Value at Risk. For at sikre at de interne
modeller har en tilstrækkelig nøjagtighed, foretages der løbende kontrol af
resultaterne.

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 25

 

 

 

MARKEDSRISIKO

Markedsrisiko og værdipapirbaseret kreditrisiko 2007

De forskellige risikonøgletal er forklaret i begrebsafsnittet bagest i årsrapporten.

Value at Risk
Markedsrisikoen er øget i et væsentligt omfang gennem 2007.

Bankens samlede Value at Risk på rente-, valuta og aktierisiko udgjorde ultimo
2007 kr. 30 mio. (opgjort med 1 dags horisont og 99% sandsynlighed). Value at
Risk var ultimo 2006 kr. 14 mio. Renterisikoen står for den største stigning i Value
at Risk efterfulgt af aktierisikoen.

Value at Risk, DEaR, i pct. af egenkapital ultimo kvartal

%

0,35
0,30
0,25
0,20
0,15
0,10 -
0,05

 

 

 

 

 

 

 

2003 2004 2005 2006 2007
Total em Renter «mmm Valuta

 

 

Renterisiko

Niveauet for koncernens globale renterisiko fasttægges på baggrund af en
vurdering af konjunkturen. 2007 har som helhed været præget af et stigende
renteniveau på baggrund af en relativ robust vækst og et stigende globalt
inflationspres. De tydeligere udsigter til en økonomisk afmatning i 2. halvår 2007 i
kølvandet på den finansielle krise har givet anledning til en forøgelse af
koncernens renterisiko. Det forventes således, at den globale økonomi i en
længere periode vil være præget af et lavt vækstmomentum. Renterisikoen er ved
årsskiftet domineret af risiko i DKK.

Renterisiko 1 i pct. af egenkapital ultimo kvartal
%
3,0 -
2,5

20 ER JS
” ISA — Å NOT
8 me OS

-0,5
2003 2004 2005 2006 2007

 

 

 

 

 

 

Valutarisiko

Koncernens valutarisiko har gennem 2007 været fastholdt på et middel niveau.
Valutamarkedet har i udpræget grad været domineret af rentearbitragehandler i
2007. Fastlæggelsen af strategierne på valutamarkedet har taget udgangspunkt i
den vurdering, at rentearbitragen har medført betydelige uligevægte i
prisfastsættelsen. Selv om USD anses for undervurderet i forhold til EUR, har

26 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

MARKEDSRISIKO

banken på baggrund af en vurdering af konjunkturen ikke væsentlig positionering i
dette valutakryds.

Aktierisiko

Koncernens samlede aktierisiko A var fortsat ved udgangen af 2007 på et meget
behersket niveau. Forsigtigheden i den retningsbestemte positionstagning havde
baggrund i en opfattelse af lav risikoaversion på aktiemarkederne og en tendens til
benægtelse i markedet af risikoen for konjunkturelle tilbageslag.

Bankens positionering på aktiemarkedet har derfor været domineret af
spændforretninger på forskellige niveauer. En lang position i japanske aktier
dækket af amerikanske aktier har skuffet, idet et ventet indenlandsk japansk
opsving ikke har materialiseret sig. Spændforretninger mellem sektorer og
udvælgelse af enkeltaktier har udviklet sig mere positivt.

Aktierisiko i pct. af egenkapital ultimo kvartal

%
2,0 — mmm em me mm

1,5

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

” 2003 2004 2005 2006 2007
===> Aktierisiko A —— iktierisiko B

Råvarerisiko

Finansafdelingen påbegyndte i 2007 strategisk positionstagning i råvarer.
Risikoniveauet i positionerne er og har gennem året været behersket. Positionerne
har primært været karakteriseret ved spændforretninger mellem produkter og
forskellige løbetider og har kun i meget ringe grad været retningsbestemte.
Bankens beføjelsesrammer sætter snævre grænser for risikoniveauet.
Råvarepositioner har i 2007 haft en moderat positiv indtjeningspåvirkning.

Værdipapirbaseret kreditrisiko
Kreditrisikoen i Finans behandles under markedsrisikoafsnittet, da risikoen holdes i
omsættelige obligationer.

Finans' kreditportefølje blev gradvist reduceret fra ultimo 2005 til medio 2007. Den
aktive nedbringelse af risikoen var en konsekvens af, at kreditmarginaler
indsnævredes kraftigt i perioden, og at der var tendens til et lempeligere syn på
kreditrisiko. Imod slutningen af 2007 er det samlede investerede beløb blevet
forøget. Det kan henføres til to forhold. For det første ombytningen af Structured
Investment Vehicles kapitalbeviser (SIV) til de underliggende aktiver, som meddelt
i selskabsmeddelelse af 14. januar 2008. 74% af de underliggende værdipapirer
fra de ombyttede SIV er AAA-rated, mens resten i al væsentlighed er AA-rated.
For det andet er der foretaget begrænsede nye investeringer i en portefølje af højt-
ratede internationale banker på seniorniveau.

Porteføljen af strukturerede produkter (CDO) har bidraget negativt til indtjeningen
med lidt over kr. 300 mio. i 2007 heraf lidt over kr. 100 mio. i 4. kvartal.

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 27

 

MARKEDSRISIKO

 

 

Kreditportefølje

Kr. mio.
5.000 —

4.000
3.000
2.000 gg
1.000

0
2003 2004 2005 2006 2007

at Strukturerede produkter Emerging Markets u Virksomheder og finansielle institutioner

 

 

 

 

Nedenstående tabel specificerer porteføljen på sektorer og rating.

 

KREDITPORTEFØLJE - SEKTORER OG RATING

 

Kr. mio. Ultimo 2006 3. kvt. 2007 Ultimo 2007 Gns. rating ”
Banker, senior-gæld 93 520 850 AA
Banker, subordineret gæld (LT2) - - 113 AA
Virksomheder - - 714 AAA/AA
Emerging Markets, statsobligationer 316 291 252 BBB/BB
CDO'ere 1.954 1.558 2.246

I alt 2.363 2.369 4.175

Rating fordeling af CDO'ere:

AAA (senior) 74 - 962

AA 167 16i 143

A 682 558 385

BBB 491 316 256

BB 423 368 339

Lavere eller uden rating 117 155 161

I alt 1.954 1.558 2.246

 

” Ratingniveauet dækker over tre underkategorier fra ét eller flere ratingbureauer.

28 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

LIKVIDITETSRISIKO OG -STYRING

 

Likviditetsrisiko og -styring

Likviditetsrisiko er risikoen for, at Jyske Bank kun kan opfylde sine
betalingsforpligtigelser til stærkt øgede omkostninger eller uitimativt ikke er i stand
til at opfylde sine betalingsforpligtigelser i takt med, at de forfalder.

Likviditetsrisiko opstår, når likviditeten på aktivsiden er bundet længere end
finansieringen på forpligtelsessiden. Bankens ledelse fastlægger bankens
risikovillighed for likviditetsrisiko forstået som balancen mellem risikoniveau og
Jyske Banks omkostninger ved afdækning af likviditetsrisiko.

Det generelle formål med Jyske Banks likviditetsstyring er at sikre tilstrækkelig
kort- og langsigtet likviditet til rettidig honorering af Jyske Banks
betalingsforpligtelser til rimelige finansieringsomkostninger. Opnåelse af dette
overordnede mål sikres ved nedenstående delmålsætninger og politikker:

1) En vedvarende stærk og stabil indlånsbase, som sikrer stabilitet i den
langsigtede finansiering af bankens udlånsaktiviteter.

2) Fastholdelse af et højt ratingniveau hos internationale ratingbureauer.

3) Aktiv deltagelse på de internationale pengemarkeder samt adgang til de
internationale kapitalmarkeder ved anvendelse af låneprogrammer.
Sammen med en høj rating sikrer det, at banken kontinuerligt har adgang
til en meget diversificeret og professionel finansieringsbase.

4) Opretholdelse af en betydelig højlikvid likviditetsbuffer, der sammen med
en fornuftig styring af afløbsprofilen på kapitalmarkedsfinansiering sikrer, at
banken kan klare sig igennem den løbende drift over en etårig horisont
uden at være afhængig af kapitalmarkedsfinansiering. Likviditetsbufferen
kan således på kort og mellemlang sigt opveje effekten af en ugunstig
likviditetssituation.

I overensstemmelse med retningslinierne fra Baselkomitéen, hviler bankens
likviditetsstyring på

+  Gap-analyse mellem fremtidige ind- og udbetalinger
e  Stresstests, som anvendes i beføjelsesstruktur
e  Likviditetsnødplan

Bestyrelsen har vedtaget en likviditetspolitik, der bl.a. fastsætter en specifik kritisk
tidshorisont for bankens likviditetsposition under et ugunstigt stress-scenarie.
Direktionen har på basis af disse overordnede limits udstukket specifikke
operationelle beføjelser til henholdsvis Jyske Markets og Finans. Jyske Markets og
Finans har til opgave på daglig basis at overvåge og styre likviditeten i henhold til
de beføjelser og retningslinier, der sikrer overholdelse af den valgte likviditetspolitik
og risikoprofil. Herudover har Finans til opgave at sikre overholdelse af specifikke
retningslinier og rammer for aktivernes likviditetsgrad og diversifikation af
koncernens finansieringskilder.

Likviditetspositioner overvåges dagligt af Risikostyring i forhold til de fastlagte
beføjelser. Overskridelser rapporteres straks til direktionen.

Den kortsigtede likviditetsstyring

Den kortsigtede likviditetsstyring udføres af Jyske Markets. Jyske Markets er aktiv
på de internationale pengemarkeder i alle større valutaer og relaterede derivater.
Jyske Markets er endvidere prisstiller i de nordiske interbankpengemarkeder.
Jyske Markets er underlagt beføjelser på den korte finansiering på interbank- og
engrosaftalemarkedet samt maksimal placering på længere løbetider på samme
markeder.

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 29

 

 

LIKVIDITETSRISIKO OG -STYRING

 

 

Den strategiske likviditetsstyring

Den strategiske likviditetsstyring udføres af Finans. Den strategiske styring baseres
på risikoopgørelser af bankens likviditetsposition i forskellige stress-scenarier.
Udgangspunktet for risikoopgørelserne er gap-analyser, der foretages med
udgangspunkt i hver enkelt betaling. Betalinger fra aktivsiden i likviditetsbalancen
inddeles i grupper efter deres likviditetsgrad, mens betalinger fra forpligtelsessiden
inddeles i grupper efter deres forventede stabilitet i forskellige scenarier. Som
udgangspunkt bygger gap-analyserne på de kontrakitligt fastsatte
forfaldstidspunkter for de enkelte betalinger. Der tages dog hensyn til, at en del af
balancen reelt har en løbetid, der afviger fra den kontraktligt fastsatte. I gap-
analyserne anvendes derfor scenarie-specifikke forventninger til kunders adfærd i
de tilfælde, hvor den kontraktlige løbetid ikke anses for at være retvisende for den
reelle løbetid på henholdsvis ind- og udlån. I relevante stress-scenarier anvendes
likviditetsreserven til at dække negative betalingsgaps.

Formålet med at integrere stress scenarier i beføjelsesstrukturen er at sikre, at
banken til enhver tid kan opfylde sine forpligtelser og opretholde driften over en
specifik tidshorisont, hvis der opstår en krisesituation, hvor banken måtte være
afskåret fra en væsentlig del af sine normale finansieringskilder.

Finans har ansvaret for løbende at sikre, at banken kan overholde den ”kritiske
overlevelseshorisont” i de 3 scenarier, der anvendes i den strategiske styring:

Scenarie 1 — et hårdt Jyske Bank specifikt stress-scenarie, der overvåges
dagligt

e Hårdt ”Jyske Bank” specifikt stress-scenarie med kort kritisk
overieveiseshorisont, hvor banken skal kunne modstå, at en bredere dei af
bankens pris- og kreditfølsomme finansiering ikke kan refinansieres.
Udover at banken ikke kan refinansiere sig på kapitalmarkederne, antages
ligeledes afløb af alle større anfordrings- og aftaleindlån.

Scenarie 2 - et bredt sektor stress-scenarie, der overvåges løbende

e Bred generel kapital- og pengemarkedskrise, der i nogen grad spreder sig
til detailkunder og bl.a. medfører træk på uudnyttede lines og commitments
til større kunder. Banken oplever samtidig en stagnation i indlånsvæksten
og muligheden for at refinansiere sig på de internationale kapitalmarkeder
udtørrer. Målsætningen er en horisont på 6 måneder, hvor
basisbankdriften skal opretholdes.

Scenarie 3 - et mildt sektor stress-scenarie, der overvåges løbende

«+ En mild ikke Jyske Bank specifik kapitalmarkedskrise med en
overlevelseshorisont på mindst et år. Banken skal kunne modstå afløb af
kapitalmarkedsfinansiering defineret ved interbankmarkedet, Commercial
Paper og EMTN-udstedelser, samtidig med at banken skal kunne
finansiere en normal vækst i udlån.

30 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

LIKVIDITETSRISIKO OG -STYRING

Likviditetsposition og -afløb
Kr. mia.
40. mme en es -
30 —Rå =

FEREERESENSEE

-10
-30

 

 

   

 

 

 

jan-08  feb-08  mar-08 apr-08  maj-08 jun-08  jul-08  aug-08 sep-08  okt-08  nov-08  dec-08
me Netto afløb SEE Likviditetsposition ——— Akkumuleret netto afløb =——— Aktuelt likviditetsberedskab 31.12.2007

Likviditetsnødpian

Likviditetsnødplanen træder i kraft, hvis banken kun kan overholde interne
beføjelser til stærkt forøgede omkostninger eller ultimativt ikke er i stand til at
opretholde de kritiske tidshorisonter. Nødplanen beskriver et detaljeret sæt af
rapporter til ledelsesbeslutning og fastlægger samt indeholder et bredt katalog over
mulige handlinger, der kan styrke bankens likviditetssituation.

Banken har siden pengemarkedskrisens start i august 2007 på intet tidspunkt
oplevet vanskeligheder ved at overholde de stressbaserede interne beføjelser og
retningslinier.

Bankens likviditetsberedskab

Bankens samlede værdipapirbeholdning består af en handelsbeholdning i Jyske
Markets' og Finans' beholdning af værdipapirer. Handelsbeholdningen er en
funktion af Jyske Markets kundedrevne forretninger og den helt korte operationelle
likviditetsstyring. Finans' værdipapirbeholdning består af en egenbeholdning af
værdipapirer med markedsrisikopositioner samt en strategisk likviditetsportefølje.
Likviditetsporteføljen skal sikre en overholdelse af bankens strategiske
likviditetsrisikoprofil samt udjævne udsvingene fra bankens
markedsrisikopositioner.

Bankens samlede likviditetsberedskab består kun af aktiver, som ikke er båndlagt
til sikkerhedsstillelse, eller som ikke anvendes i den daglige drift af banken.
Sådanne aktiver kan enten sælges hurtigt eller pantsættes som sikkerhed for lån
og kan således anvendes til hurtig og effektiv likviditetsfremskaffelse.
Fremskaffelsen af sikret finansiering er ikke afhængig af Jyske Banks
kreditværdighed, men afhænger alene af kvaliteten af aktiverne, der stilles til
sikkerhed. | beregningen af bankens samlede likviditetsberedskab tages højde for
mulige værdiforringelser på de respektive aktiver.

Bankens værdipapirbehoidning er i likviditetsmæssig sammenhæng opdelt i 5
grupper efter likviditetsgrad:

1... Ultra likvide aktiver - DKK-aktiver, der kan belånes i Nationalbanken:
Indskudsbeviser i Nationalbanken, danske stats- og realkreditobligationer

2. Meget likvide aktiver - EUR-aktiver, der kan belånes i den europæiske
centralbank, ECB: Europæiske realkreditobligationer samt finansielle
senior-udstedelser

3. Likvide aktiver: Som i gruppe 2 blot i anden valuta end EUR.

4. Øvrige likvide aktiver: Øvrige kreditsikre likvide obligationer.

5. Relativt illikvide aktiver: Emerging Market obligationer, kreditobligationer og
aktier.

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 31

 

 

LIKVIDITETSRISIKO OG -STYRING

 

mmlinster

 

Banken har en overordnet politik for størrelsen og kvaliteten af det samlede
likviditetsberedskab, som justeres i takt med bankens balancesammensætning og
risikoprofil i øvrigt. Herudover opereres der med specifikke retningslinier for de
værdipapirer, der indgår i den strategiske likviditetsportefølje.

Politikken for likviditetsberedskabet indebærer i praksis, at en overvejende del af
beredskabet består af aktiver i likviditetsgruppe 1 og subsidiært gruppe 2. Det er
således bankens politik, at minimumsbeføjelsen på stress-scenarie 1 skal kunne
overholdes alene ved frigørelse af likviditet fra aktiver i likviditetsgruppe 1 og 2.

Ultimo 2007 udgør bankens likviditetsberedskab knap kr. 36 mia. inkl. bankens
syndikerede lånefacilitet på EUR 500 mio. mod kr. 19 mia. ultimo 2006.
Indskudsbeviser i Nationalbanken udgør kr. 21 mia., og resten af beredskabet
består hovedsageligt af højlikvide danske realkreditobligationer.

Koncernens likviditetsreserve målt ved 8 152, stk. 1, nr. 2 i Lov om Finansiel
Virksomhed har til stadighed ligget højt. Ultimo december ligger likviditetsbrøken
på 20,2%, hvilket er en overdækning på 102,1% mod 45,7% ultimo 2006.

Finansiering
Jyske Banks primære finansieringskilde er indskud fra kunder. Banken har en solid

og veldiversificeret indlånsbase, og indlån finansierer 73% af udlånsporteføljen
(84% inkl. puljeindlån).

Bankens øvrige finansieringskilder er interbank markedet, aftalemarkedet,
bilaterale aftaler, markedet for commercial papers og markedet for udstedelse af
obligationer.

Finansiering via interbank- og engrosaftalemarkedet foretages via Jyske Markets
som et led i den korte operationelle likviditetsstyring. Jyske Markets finansierer
desuden egne engros relaterede aktiviteter gennem optagelse af usikrede lån på
engros aftalemarkedet og interbank markederne. Kontinuerlig aktivitet i disse
markeder bidrager til en større sikkerhed med hensyn til at kunne genfinansiere
den korte likviditet og er en naturlig del af Jyske Markets forretningsgrundlag.

I 2006 etablerede Jyske Bank en EUR 500 mio. revolverende syndikeret låne-
facilitet med Citigroup Corporate and Investment Banking, Deutsche Bank AG,
London Branch, J.P. Morgan plc og SOCIÉTÉ GÉNÉRALE Corporate &
Investment Banking, som Lead Managers. Der er i alt 15 banker, der har committet
sig under faciliteten. Målt konservativt på Moody's rating skala var facilitetens
vægtede kreditrating ultimo 2007 mellem Aa1 og Aa2. Faciliteten skal anvendes
som en sikring af tilgang til hurtig finansiering også under eventuelle vanskelige
forhold.

Kapitaimarkedsfinansiering via låneprogrammer

Ansvaret for bankens langsigtede strukturelle likviditetsrisikoprofil er i Finans og
omfatter styring af bankens overordnede balancestruktur. Udviklingen i bankens
balance overvåges på daglig basis af Finans. Med henblik på overholdelse af såvel
de korte operationelle beføjelser som de mere langsigtede strategiske
retningslinier overvåges, at der ikke oparbejdes et uhensigtsmæssigt finansierings-
mismatch i balancen. Til styring af den langsigtede strategiske risikoprofil
anvendes 2 forskellige låneprogrammer for at sikre, at banken har en vis
fleksibilitet for valg af løbetid, valuta, rente (fast/variable) og investorbase.

32 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

LIKVIDITETSRISIKO OG -STYRING

 

 

LÅNEPROGRAMMER
Program Låneramme
French Commercial Paper (CP) EUR 3 mia.
European Medium Term Note (EMTN) USD 6 mia.

Det fransk regulerede CP program blev etableret i september 2006 for at styrke
diversifikationen og dybden i den korte og mellemlange likviditetsstyring i relation til
implementering af nye likviditetsstyringsprincipper. Finansiering under programmet
vil typisk have en løbetid på 3-6 måneder. Den maksimale løbetid er 1 år.
Fremskaffelse af likviditet under faciliteten udgjorde ultimo 2007 kr. 7,5 mia. (EUR
1,0 mia.). Jyske Bank har siden programmet blev oprettet arbejdet for at udvide
investorernes kendskab til bankens CP. Det generelle CP-marked har været meget
påvirket af krisen på de internationale finans- og pengemarkeder. Bankens
finansiering via programmet er imidlertid opretholdt på et uændret niveau i 2.
halvår 2007.

Udestående CP program

Kr. mia.
10 — KER Re mm mes — en ene

8 me er en em MENE . —
6 REN — nd ST
ba VS ged

4 . — ————

 

 

 

 

 

2 - ROERE BROREN

0, ” ; ,
Okt 2006 Jan 2007 Apr 2007 Jul 2007 Okt 2007

Til den langsigtede finansiering på de internationale kapitalmarkeder har banken
siden 1999 anvendt et Euro Medium Term Note Programme (EMTN). Den typiske
løbetid på seniorgæld ligger mellem 2 og 7 år. Uitimo 2007 udgjorde udstedelser
under programmet kr. 26,4 mia. (USD 5,2 mia.) Den primære investorbase for
obligationer udstedt under EMTN er geografisk godt diversificeret indenfor Europa.
Jyske Bank udsteder regelmæssigt såkaldte strategiske benchmark-obligationer,
som er et vigtigt led i finansieringsstrategien. Den seneste blev udstedt i marts
2007 som en 7-årig udstedelse. Benchmark-udstedelser bliver løbende suppleret
med mindre private placeringer. Formålet er hele tiden at forsøge at udvide
investorbasen og kendskabet til Jyske Bank i god tid før et finansieringsbehov
opstår. Ultimo 2007 har Jyske Bank 5 udestående benchmark-obligationer på
markedet.

 

BENCHMARK-UDSTEDELSER PR. 31. december 2007

 

Valuta og størrelse Udløb
USD 750m 16.12.2009
USD 500m 06.06.2011
USD 500m 04.04.2012
EUR 500m 06.06.2013
EUR 600m 31.03.2014

Banken har på trods af pengemarkedskrisen i andet halvår 2007 fortsat kunnet
anvende EMTN programmet til lang og mellemlang finansiering på de
internationale kapitalmarkeder.

Kreditvurderinger

Koncernens kreditvurderinger er afgørende for prisen på likviditets- og
kapitalfremskaffelse samt muligheden for finansiel fleksibilitet i form af adgang til

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 33

 

 

 

LIKVIDITETSRISIKO OG -STYRING

en bred investorbase. Standard and Poor's opgraderede i juni 2007 Jyske Banks
senior-rating til A+ fra A med positiv outlook. Denne rating havde Jyske Bank haft
siden rating-aftalens indgåelse i 2006. Moody's opgraderede også Jyske Banks
langfristede ratings i 2007 i forbindelse med ændringen af deres ratingmetodik,
hvor Moody's mere eksplicit tog staters forventede støtte med i betragtning. Jyske
Banks individuelle bankrating hos Moody's forblev uændret på B -.

 

 

KREDITVURDERINGER
Lang gæld Kort gæld Individuel

Moody's

1993 A3 P-2 -
1997 A2 P-1 C+
1999 A1 P-1 C+
2001 A1 P-1 B-
2007 Aa2 P-1 B-
Standard and Poor's

2006 A A-1 -
2007 A+ A-1 -

34 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

OPERATIONEL RISIKO

Operationel risiko

Operationel risiko er en integreret risiko i alle bankens processer og defineres som
et muligt tab som følge af operationelle fejl og hændelser, der skyldes mennesker,
processer, systemer eller eksterne begivenheder. Hændelserne kan skyldes
medarbejderes uhensigtsmæssige adfærd, systemnedbrud, brud på politikker,
juridiske risici, manglende overholdelse af myndighedskrav, e.l.

Til opgørelse af kapitalkravet efter de nye kapitaldækningsregler følger banken fra
1. januar 2008 standardindikatormetoden.

Til den interne kapitalopgørelse samt styring, måling og rapportering af
operationelle risici anvendes internt udviklede modeller, der er implementeret i
koncernen i 2007. Det primære fokus er koncernens største risici, og konceptet
bygger på lovgivningens kapitaldækningsprincipper omkring scenarieanalyse,
risikoindikatorer samt anvendelse af interne og eksterne tabsdata. Analyse og
overvågning af risici foretages af en funktion placeret i Risikostyring, som er
uafhængig af forretningen.

Operationel risiko styres på tværs af koncernen gennem et system af omfattende
politikker og kontrolforanstaltninger, der er udarbejdet med henblik på et optimalt
procesmiljø. På baggrund af regelmæssig rapportering om udviklingen i
koncernens operationelle risici vurderer ledelsen løbende bankens eksponering og
træffer beslutninger om eventuelle tiltag til reduktion af disse.

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 35

 

 

LEDELSESPÅTEGNING

 

 

LEDELSESPÅTEGNING
Vi har i dag behandlet og godkendt årsrapporten for 2007 for Jyske Bank A/S.

Koncernregnskabet er aflagt i overensstemmelse med International Finansiel Reporting Standards som godkendt af
EU, og årsregnskabet for banken er aflagt i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed. Årsrapporten er
herudover udarbejdet i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav for børsnoterede finansielle
selskaber.

Ledeisesberetningen indeholder en retvisende gennemgang af udviklingen i koncernens og bankens aktiviteter og
økonomiske forhold samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen og banken
kan påvirkes af.

Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at årsrapporten giver et retvisende billede af
koncernens og bankens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2007 samt af resultatet af koncernens
og bankens aktiviteter og koncernens pengestrømme for regnskabsåret 2007.

Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.

Silkeborg, den 19. februar 2008

DIREKTIONEN
ANDERS DAM JØRGEN CHRISTENSEN LEIF F. LARSEN PER MUNKHOLM POULSEN
Ordførende
IJENS BORUM
Funktionsdirektør
BESTYRELSEN
SVEN BUHRKALL NIELS ERIK CARSTENS PHILIP BARUCH JENS A. BORUP
Formand Næstformand
KURT BRUSGAARD KELD NORUP
LARS AARUP JENSEN HAGGAI KUNISCH MARIANNE LILLEVANG
Medarbejderrepræsentant Medarbejderrepræsentant Medarbejderrepræsentant

36 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

REVISIONSPÅTEGNINGER

REVISIONSPÅTEGNINGER
INTERN REVISIONS PATEGNING

Til ledelsen i Jyske Bank A/S

Vi har revideret årsrapporten for Jyske Bank A/S for regnskabsåret 1. januar — 31. december 2007 omfattende
ledelsesberetning, ledelsespåtegning, anvendt regnskabspraksis, resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og
noter for såvel koncernen som moderselskabet samt pengestrømsopgørelse for koncernen. Koncernregnskabet
aflægges efter International Financial Reporting Standards som godkendt af EU, og årsregnskabet for moderselskabet
aflægges efter lov om finansiel virksomhed. Årsrapporten aflægges herudover i overensstemmelse med yderligere
danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber.

Ledelsens ansvar for årsrapporten

Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af årsrapporten og for, at årsrapporten givet et retvisende billede i
overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU for så vidt angår
koncernregnskabet og lov om finansiel virksomhed for så vidt angår årsregnskabet for moderselskabet samt yderligere
danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber.

Intern Revisions ansvar og den udførte revision

Vores ansvar er på grundlag af vores revision at udtrykke en konklusion om årsrapporten. Vores revision er udført i
overensstemmelse med Finanstilsynets bekendtgørelse om revisionens gennemførelse i finansielle virksomheder mv.
samt finansielle koncerner og i overensstemmelse med danske revisionsstandarder.

Revisionen er planlagt og udført med henblik på at opnå en høj grad af sikkerhed og revisionsbevis for, at årsrapporten
er uden væsentlig fejlinformation. Ud fra en vurdering af de interne kontroller, der er relevante for udarbejdelse og
aflæggelse af en årsrapport, og risikoen for væsentlig fejlinformation i årsrapporten, har vi stikprøvevis efterprøvet
grundlaget for beløb og øvrige oplysninger i årsrapporten. Revisionen har omfattet alle væsentlige og risikofyldte
områder samt stillingtagen til, om den af ledelsen anvendte regnskabspraksis er passende, om de af ledelsen udøvede
regnskabsmæssige skøn er rimelige samt en vurdering af den samlede præsentation i årsrapporten.

Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion.
Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.

Konklusion

Det er vores opfattelse, at årsrapporten giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling
pr. 31. december 2007 samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar — 31.
december 2007 i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og
yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber.

Det er endvidere vores opfattelse, at årsrapporten giver et retvisende billede af moderselskabets aktiver, passiver og
finansielle stilling pr. 31. december 2007 samt af resultatet af moderselskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar —
31. december 2007 i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed og yderligere danske oplysningskrav til
årsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber.

Silkeborg, den 19. februar 2008
Intern Revision

HENNING SØRENSEN KARSTEN DAHL
Revisionschef Afdelingsdirektør

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 37

 

 

REVISIONSPÅTEGNINGER

 

 

 

DE UAFHÆNGIGE REVISORERS PÅTEGNING

Til aktionærerne i Jyske Bank A/S

Vi har revideret årsrapporten for Jyske Bank A/S for regnskabsåret 1. januar — 31. december 2007 omfattende
ledelsesberetning, ledelsespåtegning, anvendt regnskabspraksis, resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og
noter for såvel koncernen som moderselskabet samt pengestrømsopgøreise for koncernen. Koncernregnskabet
aflægges efter International Financial Reporting Standards som godkendt af EU, og årsregnskabet for moderselskabet
aflægges efter lov om finansiel virksomhed. Årsrapporten aflægges herudover i overensstemmelse med yderligere
danske opiysningskrav til årsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber.

Ledelsens ansvar for årsrapporten

Ledelsen har ansvaret for at udarbejde og aflægge en årsrapport, der giver et retvisende billede i overensstemmelse
med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU for så vidt angår koncernregnskabet og lov om
finansiel virksomhed for så vidt angår årsregnskabet for moderselskabet samt yderligere danske oplysningskrav til
årsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber. Dette ansvar omfatter udformning, implementering og opretholdelse
af interne kontroller, der er relevante for at udarbejde og aflægge en årsrapport, der giver et retvisende billede uden
væsentlig fejlinformation, uanset om fejlinformationen skyldes besvigelser eller fejl, samt valg og anvendelse af en
hensigtsmæssig regnskabspraksis og udøvelse af regnskabsmæssige skøn, som er rimelige efter omstændighederne.

Revisors ansvar og den udførte revision

Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om årsrapporten på grundlag af vores revision. Vi har udført vores revision i
overensstemmelse med danske og internationale revisionsstandarder. Disse standarder kræver, at vi lever op til etiske
krav samt planlægger og udfører revisionen med henblik på at opnå høj grad af sikkerhed for, at årsrapporten ikke
indeholder væsentlig fejlinformation.

En revision omfatter handlinger for at opnå revisionsbevis for de beløb og oplysninger, der er anført i årsrapporten. De
valgte handlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurderingen af risikoen for væsentlig fejlinformation i
årsrapporten, uanset om fejlinformationen skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor interne
kontroller, der er relevante for pengeinstituttets udarbejdelse og aflæggelse af en årsrapport, der giver et retvisende
billede, med henblik på at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke med det
formål at udtrykke en konklusion om effektiviteten af pengeinstituttets interne kontrol. En revision omfatter endvidere
stillingtagen til, om den af ledelsen anvendte regnskabspraksis er passende, om de af ledelsen udøvede
regnskabsmæssige skøn er rimelige samt en vurdering af den samlede præsentation af årsrapporten.

Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion.
Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.

Konklusion

Det er vores opfattelse, at årsrapporten giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling
pr. 31. december 2007 samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar — 31.
december 2007 i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og
yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber.

Det er endvidere vores opfattelse, at årsrapporten giver et retvisende billede af moderselskabets aktiver, passiver og
finansielle stilling pr. 31. december 2007 samt af resultatet af moderselskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar —
31. december 2007 i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed og yderligere danske oplysningskrav til
årsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber.

Silkeborg, den 19. februar 2008 København, den 19. februar 2008
DELOITTE ERNST & YOUNG
Statsautoriseret Revisionsaktieselskab Statsautoriseret Revisionsaktieselskab
ERIK HOLST JØRGENSEN HANS TRÆRUP PETER HERTZ HENRIK BARNER CHRISTIANSEN
Statsautoriserede revisorer Statsautoriserede revisorer

38 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

ÅRSREGNSKAB

 

ÅRSREGNSKAB
ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS 40
RESULTATOPGØRELSE 47
BALANCE 48
EGENKAPITALOPGØRELSE 49
PENGESTRØMSOPGØRELSE 51
NOTER 52
RESULTATOPGØRELSE 52
BALANCE 56
KREDITRISICI 73
MARKEDSRISICI 79
AFLEDTE FINANSIELLE INSTRUMENTER 83
ØVRIGE 85
KONCERNOVERSIGT 90
JYSKE BANK A/S I HOVEDTAL 91
LEDELSESHVERV 92
BEGREBER MV. 95

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 39

 

 

BERERRGENS KEANE

ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS

 

 

Anvendt regnskabspraksis

Generelt

Koncernregnskabet aflægges i
overensstemmelse med International Financial
Reporting Standards (IFRS) som godkendt af
EU. Årsregnskabet for moderselskabet
aflægges i overensstemmelse med lov om
finansiel virksomhed, herunder bekendtgørelse
om finansielle rapporter for kreditinstitutter og
fondsmæglerselskaber mfl. Årsrapporten
aflægges herudover i overensstemmelse med
yderligere danske oplysningskrav til
årsrapporter for børsnoterede finansielle
selskaber.

Yderligere danske oplysningskrav til
årsrapporter er for koncernen fastlagt i IFRS-
bekendtgørelsen for finansielle virksomheder
udstedt i henhold til lov om finansiel
virksomhed samt af OMX Den Nordiske Børs,
København, og for moderselskabet fastlagt i
lov om finansiel virksomhed samt af OMX Den
Nordiske Børs, København.

Reglerne for indregning og måling i
moderselskabet er forenelig med IFRS bortset
fra måling af tilknyttede og associerede
virksomheder til indre værdi, hvor IFRS
fastsætter måling til kostpris eller dagsværdi.

Oplysninger krævet efter IFRS og yderligere
danske krav er medtaget dels i noterne dels i
ledelsesberetningen, der er en integreret del af
årsrapporten.

Årsrapporten aflægges i danske kroner, der
anses for at være den primære valuta for
koncernens aktiviteter og den funktionelle
valuta for moderselskabet. De anførte beløb er
afrundet til nærmeste million i
ledelsesberetningen og til nærmeste tusind i
koncern- og årsregnskabet.

Koncernen har med virkning for 2007
implementeret IFRS 7 Finansielle
instrumenter. Koncernen har endvidere
implementeret ændringer til IAS 39 vedrørende
finansielle garantikontrakter samt nye
fortolkningsbidrag. De nye
regnskabsstandarder og fortolkningsbidrag har
ikke påvirket indregning og måling men
medfører alene ændringer i de afgivne
noteoplysninger. Sammenligningstal i noterne
er tilpasset.

Den anvendte regnskabspraksis er uændret i
forhold til det foregående år.

Regnskabsstandarder og
fortolkningsbidrag der ikke er trådt i kraft
På tidspunktet for offentliggørelse af denne
årsrapport er en række nye eller ændrede
standarder og fortolkninger endnu ikke trådt i
kraft og derfor ikke indarbejdet i nærværende
årsrapport. Det er ledelsens vurdering, at
koncernens fremtidige implementering af disse

40 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

standarder og fortolkningsbidrag ikke vil få
væsentlig indvirkning på årsrapporten. I det
følgende er omtalt de standarder og
fortolkningsbidrag, som forventes at få
indflydelse på koncernens
regnskabsaflæggelse.

I november 2006 er udsendt IFRS 8
”Operating Segments”. Standarden regulerer
opdelingen på forretningsområder, samt hvilke
oplysninger, der skal gives om de enkelte
forretningsområder. Standarden, der skal
implementeres i koncernregnskabet for 2009,
vil medføre ændringer til
segmentoplysningerne i regnskabet.

I september 2007 er udsendt ændring af !AS
1, benævnt ”Presentation of Finansiel
Statements: A Revised Presentation”.
Standarden, som endnu ikke er godkendt af
EU, regulerer præsentationen af resultat og
balance, herunder indtægter og udgifter, som
ikke indregnes i resultatopgørelsen.
Standarden vil i mindre omfang ændre
præsentationen i regnskabet.

I januar 2008 er udsendt ændring af IFRS 3
”Business Combinations” og IAS 27
"Consolidated and Separate Financiai
Statements”. Standarderne, som endnu ikke er
godkendt af EU, regulerer den
regnskabsmæssige behandling af
virksomhedsovertagelser og minoritets-
interesser. Ændringerne vil alene få effekt på
eventuelle virksomhedsovertagelser foretaget
efter 1. januar 2010.

Generelt om indregning og måling

Aktiver indregnes i balancen, når det er
sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele
vil tilflyde koncernen, og aktivets værdi kan
måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i
balancen, når de er sandsynlige og kan måles
pålideligt.

Ved første indregning måles aktiver og
forpligtelser til dagsværdi. Efterfølgende måles
aktiver og forpligtelser som beskrevet for hver
enkelt regnskabspost nedenfor.

Ved indregning og måling tages hensyn til
gevinster, tab og risici, der fremkommer inden
årsrapporten aflægges, og som be- eller
afkræfter forhold, der eksisterede på
balancedagen.

Indtægter indregnes i resultatopgørelsen i takt
med, at de indtjenes. Omkostninger, der er
afholdt for at opnå årets indtjening, indregnes i
resultatopgørelsen. Værdireguleringer af
finansielle aktiver, finansielle forpligtelser og
afledte finansielle instrumenter indregnes i
resultatopgørelsen, bortset fra
værdireguleringer af instrumenter, der er
indgået til valutakurssikring af

nettoinvesteringer i udenlandske tilknyttede og
associerede virksomheder. Sidstnævnte
værdireguleringer indregnes direkte i
egenkapitalen.

Finansielle instrumenter indregnes på
afviklingstidspunktet.

Regnskabsmæssige skøn

Ved opgørelsen af den regnskabsmæssige
værdi af visse aktiver og forpligtelser kræves
skøn over, hvorledes fremtidige begivenheder
påvirker værdien af disse aktiver og
forpligtelser på balancedagen. Skøn, der er
væsentlige for regnskabsaflæggelsen,
foretages blandt andet ved opgørelse af
nedskrivninger på værdiforringede udlån,
dagsværdier af unoterede finansielle
instrumenter samt hensatte forpligtelser.

De anvendte skøn er baseret på
forudsætninger, som ledelsen vurderer er
forsvarlige, men som i sagens natur er usikre.
Endvidere er koncernen underlagt risici og
usikkerheder, som kan føre til, at de faktiske
resultater vil afvige fra disse skøn. En række
væsentlige forudsætninger og særlige risici for
koncernen er oplyst i ledelsesberetningen og i
noterne.

For nedskrivninger på udlån og andre
tilgodehavender er der væsentlige skøn
forbundet med kvantificeringen af risikoen for,
at alle fremtidige betalinger ikke modtages.
Såfremt det kan fastslås, at ikke alle fremtidige
betalinger vil blive modtaget, er fastiæggelsen
af størrelsen af de forventede betalinger,
herunder realisationsværdier af sikkerheder og
forventede dividendeudbetalinger fra boer,
også undergivet væsentlige skøn. For
hensættelser til tab på garantier er det tillige
forbundet usikkerhed med at fastslå, i hvilket
omfang garantien vil blive effektiv ved et
økonomisk sammenbrud hos
garantirekvirenten.

For dagsværdier af unoterede finansielle
instrumenter er der væsentlige skøn forbundet
med målingen til dagsværdi. Dagsværdier
opgøres på grundlag af markedspriser på
likvide markeder og anerkendte
værdiansættelsesteknikker, som omfatter
diskonterede pengestrømsmodeller og
modeller til prisfastsættelse af optioner.
Inputvariabler i værdiansættelsesmetoder
omfatter bl.a. ikke-noterede rentekurver,
valutakurser og volatilitetskurver, der angiver
flygtigheden af det underliggende, med deraf
følgende usikkerhed i de opgjorte
dagsværdier. Unoterede aktier værdiansættes
til en skønnet dagsværdi på baggrund af
tilgængelige budget- og regnskabsdata for det
pågældende selskab eller efter ledelsens
bedste skøn.

Før hensatte forpligtelser til ydelsesbaserede
pensionsordninger er der væsentlige skøn
forbundet med fastlæggelse af fremtidig
medarbejderomsætningshastighed,
diskonteringsrente og lønstigningstakt samt
afkast af forbundne aktiver. De hensatte
forpligtelser er baseret på eksterne

ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS

aktuarberegninger og deres anbefaling af
anvendte skøn.

Koncernregnskabet

Koncernregnskabet omfatter Jyske Bank A/S
og de virksomheder, hvori banken direkte eller
indirekte ejer mere end 50% af
stemmerettighederne eller på anden måde har
bestemmende indflydelse. Bestemmende
indflydelse opnås, hvor banken har beføjelse
til at styre den kontrollerede virksomheds
økonomiske og driftsmæssige beslutninger
med henblik på at opnå fordele fra dens
aktiviteter. Virksomheder indgår ved pro rata
konsolidering i koncernregnskabet, såfremt
banken ejer mindst 20%. af
stemmerettighederne eller kapitalen i
virksomheden, og såfremt virksomheden er
fælles ledet.

Virksomheder konsolideres ikke, når banken
har erhvervet dem med henblik på midlertidigt
eje og til afvikling af engagementer eller som
led i omstrukturering af virksomheden, og som
forventes solgt inden 1 år.

Koncermregnskabet udarbejdes som en
sammenlægning af Jyske Bank A/S's og
dattervirksomhedernes årsregnskaber, der er
aflagt i overensstemmelse med koncernens
regnskabspraksis. Der foretages eliminering af
koncerninterne indtægts- og udgiftsposter,
interne aktiebesiddelser, mellemværender og
garantier. Pro rata konsoliderede
virksomheder indgår i konsolideringen med en
andel svarende til koncernens ejerandel i de
pågældende virksomheder.

Virksomhedssammenslutninger

Ved virksomhedsovertagelse måles
dattervirksomhedens aktiver, forpligtelser og
eventualforpligtelser til dagsværdier på
overtagelsestidspunktet. Positive forskelsbeløb
mellem kostprisen for den erhvervede
kapitalandel og dagsværdien af de
identificerbare nettoaktiver indregnes som
goodwill. Negative forskelsbeløb mellem
kostprisen for den erhvervede kapitalandel og
dagsværdien af de identificerbare nettoaktiver
indregnes i resultatopgørelsen på
overtagelsestidspunktet. Minoritetsinteresser
opgøres som den forholdsmæssige andel af
aktivers og forpligtelsers dagsværdier,

Overtagne eller afhændede
dattervirksomheders resultater medtages i den
konsoliderede resultatopgørelse fra
tidspunktet, hvor den bestemmende
indflydelse overføres til koncernen, og
konsolideres ikke længere fra tidspunktet, hvor
den bestemmende indflydelse ophører.

Koncerninterne transaktioner

Transaktioner mellem koncernens
virksomheder sker på markedsvilkår eller
afregnes på basis af de faktiske omkostninger.

Kapitalandele i associerede virksomheder
En associeret virksomhed er en virksomhed,
over for hvilken koncernen kan udøve
betydelig indflydelse, men ikke bestemmende
indflydelse, gennem deltagelse i den
investerede virksomheds finansielle og

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 41

 

 

ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS

 

 

driftsmæssige beslutninger, og som ikke
kvalificerer som en dattervirksomhed eller et
joint venture. Virksomheder, hvori koncernen
besidder mellem 20% og 50% af
stemmerettighederne, betragtes som
associerede.

Kapitalandele i associerede virksomheder
indregnes og måles i koncernregnskabet og
moderselskabsregnskabet efter den indre
værdis metode (equity-metoden), hvilket
indebærer, at kapitalandelene måles til den
forholdsmæssige andel af virksomhedernes
opgjorte regnskabsmæssige indre værdi,
opgjort efter koncernens regnskabspraksis,
med fradrag henholdsvis tillæg af urealiserede
koncerninterne fortjenester og tab, og med
tillæg af regnskabsmæssig værdi af goodwill.

I resulitatopgørelsen indregnes den
forholdsmæssige andel af virksomhedernes
resultat efter skat og eliminering af
urealiserede koncerninterne fortjenester og tab
og med fradrag af eventuel nedskrivning af
goodwill. På koncernens og moderselskabets
egenkapital indregnes den forhoidsmæssige
andel af alle transaktioner og begivenheder,
der er indregnet direkte på den associerede
virksomheds egenkapital.

Kapitalandele i tilknyttede virksomheder
En tilknyttet virksomhed er en virksomhed,
over for hvilken koncernen kan udøve
bestemmende indflydelse, jf. afsnittet om
konsolidering.

Kapitalandele i tilknyttede virksomheder måles
i moderselskabets regnskab efter den indre
værdis metode. Positive forskelsbeløb mellem
kostpris og dagsværdi af nettoaktiverne i den
overtagne virksomhed indregnes som goodwill
under immaterielle aktiver.

Kapitalandele i joint ventures

Et joint venture er et kontraktsforhold, hvorved
koncernen og andre parter påtager sig en
erhvervsmæssig aktivitet, som er under fælles
bestemmende indflydelse. Koncernen
præsenterer sine kapitalandele i fælles
kontrollerede virksomheder ved anvendelse af
pro rata konsolidering.

Hvis koncernen handler med sine fælles
kontrollerede virksomheder, elimineres
urealiserede fortjenester og tab i forhold til
koncernens kapitalandel i det aktuelle joint
venture, bortset fra hvis de urealiserede tab er
udtryk for en værdiforringelse af det overførte
aktiv.

Goodwill

Goodwill udgør det beløb, hvormed kostprisen
for en overtaget dattervirksomhed eller fælles
kontrolleret virksomhed overstiger koncernens
andel af dagsværdien af de identificerbare
aktiver og forpligtelser og eventualforpligtelser
på overtagelsestidspunktet.

Goodwill indregnes som et aktiv. Goodwill
fordeles på pengestrømsgenerende enheder
svarende til det niveau, hvorpå ledelsen
overvåger investeringen. Goodwill amortiseres
ikke, men underkastes en test for

42 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

værdiforringelse mindst en gang årligt.
Goodwiill nedskrives til genindvindingsværdi.
Nedskrivninger indregnes i resultatopgørelsen
og tilbageføres ikke efterfølgende.

Goodwill ved overtagelse af en associeret
virksomhed medtages i den
regnskabsmæssige værdi af den associerede
virksomhed.

Ved afhændelse af en dattervirksomhed,
associeret virksomhed eller fælles kontrolleret
virksomhed medregnes den bogførte værdi af
goodwill i gevinsten eller tabet.

Omregning af fremmed valuta ved
konsolidering

Regnskaber for udenlandske
dattervirksomheder omregnes til valutakursen
ultimo regnskabsåret for balanceposter og til
gennemsnitlige valutakurser for
resultatopgørelsens poster. Ændringen i
værdien af primoegenkapitalerne som følge af
ændringer i valutakurser i regnskabsåret
medtages i egenkapitalen under
valutaomregningsreserve. Forskellen ved
omregning af dattervirksomhedernes
resultatopgørelse til valutakurser ultimo
regnskabsåret og til gennemsnitlige
valutakurser medtages ligeledes i
egenkapitalen under
valutaomregningsreserve.

Transaktioner i fremmed valuta
Transaktioner i andre valutaer end danske
kroner omregnes til transaktionsdagens kurs.
Uafviklede monetære transaktioner i fremmed
valuta på balancedagen omregnes til
balancedagens kurs. For noterede valutaer
anvendes Danmarks Nationalbanks
offentliggjorte købs- og salgskurser. For
unoterede valutaer anvendes skønnede
kurser.

Ikke-monetære aktiver og forpligtelser
anskaffet i fremmed valuta og hvor der ikke
sker omvurdering til dagsværdi, kursreguleres
ikke. For et ikke-monetært aktiv med
dagsværdi over resultatopgørelsen indregnes
urealiserede valutakursdifferencer i
resultatopgørelsen.

Valutakursgevinster og -tab medtages i årets
resultat, bortset fra valutakursdifferencer fra
ikke-monetære aktiver og forpligtelser, hvor
ændringer i dagsværdien indregnes direkte i
egenkapitalen, samt ved valutakurssikring af
nettoinvesteringen i udenlandske
dattervirksomheder, hvor
valutakursreguleringen ligeledes indregnes i
egenkapitalen.

Leasing

Leasingkontrakter klassificeres som finansielle
leasingkontrakter, når alle væsentlige risici og
afkast forbundet med ejendomsretten til et
aktiv overdrages til leasingtager. Alle andre
leasingkontrakter klassificeres som
operationelle leasingkontrakter.

Skyldige beløb fra leasingtagere af finansielle
leasingkontrakter indregnes som udlån
svarende til beløbet af koncernens

nettoinvestering i leasingkontrakterne.
Indtægter fra finansielle leasingkontrakter
periodiseres over kontraktens løbetid, således
at der afspejles et konstant periodisk afkast af
koncernens udestående nettoinvestering i
leasingkontrakterne.

Leasingaktiver fra operationel leasing, hvor
koncernen er leasinggiver, indregnes under
driftsmidler og afskrives som koncernens
øvrige driftsmidler. Leasingindtægter fra
operationelle leasingkontrakter indregnes
lineært over den aktuelle leasingperiode under
andre driftsindtægter.

Skat

Banken er sambeskattet med
dattervirksomhederne. Den beregnede danske
skat af årets indkomst fordeles mellem de
danske virksomheder efter
fuldfordelingsmetoden. Den indenlandske
selskabsskat betales i henhold til
acontoskatteordningen.

Skat udgør summen af beregnet aktuel skat og
ændring i udskudt skat samt efterregulering af
tidligere års beregnet skat. Beregnet aktuel
skat hviler på årets skattepligtige indkomst.
Udskudt skat indregnes og måles efter den
balanceorienterede gældsmetode af forskelle
mellem regnskabsmæssige og skattemæssige
værdier af aktiver og forpligtelser. Udskudte
skatteforpligtelser indregnes generelt af alle
midlertidige forskelle, og udskudte
skatteaktiver indregnes i det omfang, at det er
sandsynligt, at skattepligtige indkomster
forefindes, hvori fradragsberettigede
midlertidige forskelle kan modregnes.
Sådanne aktiver og forpligtelser indregnes
ikke, hvis den midlertidige forskel skyldes
goodwill. Den skat, der vil fremkomme ved et
eventuelt salg af kapitalandele i
dattervirksomheder og associerede
virksomheder, hensættes ikke i balancen, hvis
kapitalandelene ikke forventes afhændet inden
for en kort periode, eller selskabets ledelse
kan planlægge et salg, således at der ikke
udløses skat.

Udskudt skat beregnes til gældende
skattesatser i regnskabsåret, hvori
forpligtelsen afregnes, eller aktivet realiseres.
Udskudt skat føres over resultatopgørelsen,
bortset fra når den udskudte skat er tilknyttet
poster, der er udgiftsført eller indtægtsført
direkte på egenkapitalen, i hvilket tilfælde den
udskudte skat ligeledes føres over
egenkapitalen. Udskudte skatteaktiver og
skatteforpligtelser modregnes, når de kan
henføres til skat, der opkræves af samme
skattemyndighed, og koncernen har til hensigt
at nettoafregne sine aktuelle skatteaktiver og
skatteforpligtelser.

Finansielle instrumenter, handelsportefølje
Finansielle instrumenter i handelsporteføljen er
instrumenter, der enten er anskaffet med
henblik på at skabe en gevinst gennem
kortsigtede udsving i kurser eller
handelsmargin, eller instrumenter indeholdt i
en portefølje, som udviser et mønster af
kortsigtet realisation af gevinster. Aktiver i
handelsporteføljen består af

ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS

pengemarkedspapirer, andre gældsbreve
herunder handlede udlån og
egenkapitalinstrumenter, som ejes af
koncernen. Forpligtelser i handelsporteføljen
består af forpligtelser til at levere
omsætningsbeholdninger så som
pengemarkedspapirer, andre gældsbreve og
egenkapitalinstrumenter, som koncernen har
solgt til tredjemand uden at eje. Finansielle
instrumenter måles ved første indregning til
dagsværdi og efterfølgende til dagsværdi med
værdiregulering over resultatopgørelsen.

Aktier i sektorejede selskaber måles første
gang og efterfølgende til dagsværdi.
Urealiserede gevinster og tab ved ændringer i
dagsværdien indregnes i resultatopgørelsen
ved anvendelse af dagsværdioptionen i IAS
39.

Aktier, hvis dagsværdi ikke kan måles
pålideligt, indregnes til kostpris med fradrag af
nedskrivninger ved værdiforringelse. Gevinster
og tab ved afhændelse eller indfrielse og
urealiserede gevinster og tab ved ændringer i
dagsværdien indregnes i resultatopgørelsen.

Afledte finansielle instrumenter indregnes
første gang og efterfølgende til dagsværdi.
Positive og negative dagsværdier af afledte
finansielle instrumenter indregnes under andre
aktiver henholdsvis andre passiver.
Dagsværdier af afledte finansielle instrumenter
opgøres på grundlag af markedsdata og
anerkendte værdiansættelsesmetoder. Visse
kontrakter indebærer betingelser, der svarer til
afledte finansielle instrumenter. Sådanne
indbyggede afledte finansielle instrumenter
indregnes under visse forudsætninger særskilt
til dagsværdi.

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og
centralbanker

Første gang indregnes tilgodehavender hos
kreditinstitutter og centralbanker til dagsværdi
med tillæg af direkte henførbare
transaktionsomkostninger og med fradrag af
modtagne gebyrer og provisioner, som direkte
er forbundet med at yde tilgodehavendet.
Efterfølgende måles til amortiseret kostpris
efter den effektive rentes metode.

Udlån

Første gang indregnes udlån til dagsværdi
med tillæg af direkte henførbare
transaktionsomkostninger og med fradrag af
modtagne gebyrer og provisioner, som direkte
er forbundet med at yde lånet. Efterfølgende
måles udlån til amortiseret kostpris efter den
effektive rentes metode.

For alle udlån vurderes, om der skal foretages
nedskrivning for værdiforringelse. Dette
foretages ved en individuel vurdering af såvel
signifikante udlån som udlån med identificeret
tab, og ved gruppevis vurdering af øvrige
udlån med ensartede karakteristika med
hensyn til kreditrisiko (rating). Hvis der ved
vurderingen konstateres objektiv indikation for
værdiforringelse ud fra indtrufne begivenheder,
og de pågældende begivenheder har en
virkning på størrelsen af de forventede
fremtidige betalinger, foretages nedskrivning.

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 43

 

ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS

 

 

 

Nedskrivningen opgøres som forskellen
mellem den regnskabsmæssige værdi af
udlånet og nutidsværdien af de forventede
fremtidige betalinger. Ved vurderingen af de
forventede fremtidige betalingsstrømme tages
udgangspunkt i en sandsynlighedsvægtning af
de mulige udfald. Sandsynlighedsvægtene
fastsættes løbende, så de ved hver
regnskabsaflæggelse afspejler den forventede
risiko, banken har ved det enkelte
engagement, herunder vurderes tidsrammen
for risikoen. Sandsynlighedsvægtene inddeles
i en række scenarier og fastsættes ud fra en
ekspertvurdering, der udover en vurdering af
den aktuelle risikoprofii blandt andet også
omfatter en vurdering af forskellige fremtidige
kendte hændelsers betydning for risikoen.

Efterfølgende beløbs- og tidsmæssige
ændringer til forventede fremtidige betalinger
sammenlignet med tidligere vurderinger
indregnes under nedskrivninger på udlån. Når
et udiån skønnes uerholdeligt eller eftergives,
afskrives dette.

Der henvises i øvrigt til omtalen af kreditrisiko
på side 19.

Salgs- og tilbagekøbsaftaler
Værdipapirer, der er solgt i henhold til
tilknyttede tilbagekøbsaftaler (repo-aftaler),
forbliver i balancen under værdipapirer samt
forrentes og kursreguleres. Modtagne beløb
indregnes som indlån eller gæld til
kreditinstitutter.

Værdipapirer, der er købt i henhold til
tilknyttede tilbagesalgsaftaler (reverse repo-
aftaler) indregnes som udiån eller
tilgodehavender hos kreditinstitutter, og
afkastet indregnes under renter.

Materielle aktiver

Grunde og bygninger indregnes i balancen til
deres omvurderede værdi svarende til
dagsværdien på omvurderingsdagen med
fradrag af af- og nedskrivninger.
Omvurderinger gennemføres med tilstrækkelig
regelmæssighed, således at den
regnskabsmæssige værdi ikke afviger
væsentligt fra det, som ville være blevet
fastsat ved anvendelse af dagsværdien på
balancedagen. En nedgang i den
regnskabsmæssige værdi, der skyldes
omvurdering af grunde og bygninger,
udgiftsføres i det omfang beløbet overstiger
saldoen på opskrivningshenlæggelser under
egenkapitalen, der hidrører fra en tidligere
omvurdering af aktivet. Enhver stigning ved
omvurdering af grunde og bygninger indregnes
i opskrivningshenlæggelserne, bortset fra i det
omfang stigningen tilbagefører et fald i
omvurderingen på det samme aktiv, der
tidligere er indregnet som en omkostning.

Eksterne eksperter er involveret i målingen af
udvalgte grunde og bygninger.

Ved den løbende værdiansættelse af grunde
og bygninger ansættes den enkelte ejendoms
værdi på basis af afkastmetoden efter
almindeligt anerkendte principper, således at
ejendommen indregnes til kontantværdi før

44 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

renter og afskrivninger. i opgørelse af
ejendommens driftsafkast indgår lejeindtægt
med fradrag af vedligeholdelsesomkostninger,
administrationsomkostninger og øvrige
driftsomkostninger. Ejendommens
forrentningskrav fastsættes, så det bedst
afspejler de handler, der har fundet sted op til
vurderingstidspunktet. Ejendommens
forrentningskrav drøftes med lokale eller
landsdækkende ejendomsmæglere. Der er
anvendt afkastkrav mellem 5% og 9%.

Ved hver årlig vurdering udtages et antal
ejendomme, som kontrolberegnes ved
indhentelse af ekstern vurdering af valuar.

Afskrivninger på omvurderede bygninger
indregnes i resultatopgørelsen. Ved et
efterfølgende salg af en omvurderet ejendom
overføres tilhørende reserver for
opskrivninger, der er tilbage i
opskrivningshenlæggelserne, direkte til
overført overskud.

Driftsmidler indregnes til kostpris fratrukket
akkumulerede af- og nedskrivninger.

Materielle aktiver afskrives lineært over
aktivernes forventede brugstider til den
forventede restværdi. Der afskrives ikke på
grunde. Der anvendes følgende
afskrivningsperioder:

Bygninger maks. 50 år
Driftsmidler og

indretning af lejede lokaler maks, Sår
Restværdier af bygninger maks. 75%

Investeringsejendomme
Investeringsejendomme, der besiddes for at
opnå lejeindtægter og/eller kapitalgevinst,
indregnes til dagsværdi på balancedagen.
Gevinster eller tab, der skyldes ændringer i
investeringsejendommens dagsværdi,
medtages i resultatet for den periode, hvori de
opstår.

immaterielle aktiver

Goodwill indregnes til kostpris med fradrag af
akkumulerede nedskrivninger til
genindvindingsværdi.

IT-udviklingsomkostninger indregnes til
kostpris med fradrag af akkumulerede af- og
nedskrivninger. Afskrivninger foretages lineært
over den forventede brugstid på maks. 3 år.

Internt oparbejdede immaterielle aktiver
udgiftsføres i anskaffelsesåret, idet
betingelserne for aktivering ikke anses for
opfyldt.

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
indregnes til dagsværdi svarende til modtaget
vederlag med fradrag af afholdte direkte
henførbare transaktionsomkostninger.
Efterfølgende måles til amortiseret kostpris
ved anvendelse af den effektive rentes
metode.

Udstedte obligationer og efterstillede
kapitalindskud

Udstedte obligationer og efterstillede
kapitalindskud indregnes til dagsværdi
svarende til modtaget vederlag med fradrag af
afholdte direkte henførbare
transaktionsomkostninger. Efterfølgende
måles udstedte obligationer og efterstillede
kapitalindskud til amortiseret kostpris ved
anvendelse af den effektive rentes metode.

Hensatte forpligtelser

Hensatte forpligtelser indregnes, når
koncernen har en retlig eller faktisk forpligtelse
som resultat af tidligere begivenheder, og når
det er sandsynligt, at en afgang af ressourcer
indeholdende økonomiske fordele vil blive
krævet for at betale forpligtelsen, og et
pålideligt skøn af forpligtelsen kan foretages.

Hensatte forpligtelser måles som de bedste
skøn over de omkostninger, der er nødvendige
for på balancedagen at afvikle forpligtelsene.
Hensatte forpligtelser med forventet forfaldstid
ud over et år fra balancedagen måles til
nutidsværdi, hvis væsentligt, ellers til kostpris.

Hensatte forpligtelser til pensioner o.l. baseres
på en ekstemm aktuarmæssig opgørelse af
nutidsværdien af de forventede
pensionsydelser. Nutidsværdien beregnes på
grundlag af forventninger til blandt andet
fremtidig medarbejderomsætningshastighed,
diskonteringsrente og lønstigningstakt samt
afkast af forbundne aktiver. Forskellen mellem
den forventede udvikling i pensionsydelser og
den faktiske vil resultere i aktuarmæssige tab
og gevinster, som indregnes i
resultatopgørelsen.

Regnskabsmæssig sikring

Koncernen anvender regnskabsmæssig
sikring af nettorenterisikoen på en portefølje af
aktiver og forpligtelser samt sikring af
valutaomregningsrisiko på dattervirksomheder.

Dagsværdien og efterfølgende
værdireguleringer hertil af afledte finansielle
instrumenter, der er klassificeret som og
opfylder kriterierne for sikring af dagsværdien
af et indregnet aktiv eller en indregnet
forpligtelse, indregnes i resultatopgørelsen
sammen med renteniveauafhængig
værdiregulering af det sikrede aktiv eller den
sikrede forpligtelse. Jyske Bank har i 2007 ikke
anvendt regnskabsmæssig sikring af
nettorenterisiko.

Dagsværdien og efterfølgende
værdireguleringer hertil af afledte finansielle
instrumenter, som anvendes til sikring af
nettoinvesteringer i udenlandske
dattervirksomheder, og som effektivt sikrer
mod valutakursændringer i disse
virksomheder, indregnes direkte i
egenkapitalen under en separat
valutaomregningsreserve.

Egenkapital

Aktiekapital klassificeres som egenkapital, når
der ikke er nogen forpligtelse til at overføre
kontanter eller andre aktiver.

ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS

Foreslået udbytte indregnes som en
forpligtelse på tidspunktet for vedtagelse på
den ordinære generalforsamling. Udbytte, som
forventes udbetalt for året, vises som en
særskilt post under egenkapitalen.

Valutaomregningsreserve omfatter
omregningsdifferencer opstået ved omregning
af resultat og nettoinvesteringen i udenlandske
enheder fra deres funktionelle valutaer til
danske kroner. Derudover indgår
valutakursregulering af finansielle forpligtelser,
som afdækker nettoinvesteringen i
udenlandske enheder.

Opskrivningshenlæggelser vedrører
opskrivning af materielle aktiver med fradrag af
udskudt skat på opskrivningen. Reserven
opløses, når aktiverne sælges eller udgår.

Reserve efter indre værdis metode omfatter
værdireguleringer af kapitalandele i tilknyttede
og associerede virksomheder. Reserven
reduceres med udbytteudlodninger til
moderselskabet og reguleres med andre
egenkapitalbevægelser i tilknyttede og
associerede virksomheder.

Overført overskud omfatter ikke-udbetalt
udbytte fra tidligere år.

Minoritetsinteresser svarer til den
regnskabsmæssige værdi af den andel af de
tilknyttede virksomheders nettoaktiver, som
ikke ejes af Jyske Bank A/S.

Egne aktier

Anskaffelses- og afståelsessummer samt
udbytte for egne aktier indregnes direkte i
overført resultat under egenkapitalen.
Kapitalnedsættelse ved annullering af egne
aktier reducerer aktiekapitalen med et beløb
svarende til kapitalandelenes nominelle værdi
på tidspunktet for registrering af
kapitalnedsættelsen.

Renter

Renteindtægter og renteudgifter på alle
rentebærende instrumenter indregnes i
resultatopgørelsen efter
periodiseringsprincippet og ved anvendelse af
den effektive rente, der baseres på det
finansielle instruments forventede levetid. Ved
variabelt forrentede aktiver og forpligtelser
anvendes renten til næste
rentefastsættelsestidspunkt.

Renter inkluderer amortisering af gebyrer, der
er en integreret del af et finansielt instruments
effektive afkast, herunder stiftelsesprovisioner.

Udlån nedskrives til genindvindingsværdi, og
renteindtægter indregnes derefter i forhold til
den rentesats, som blev anvendt ved
diskontering af fremtidige pengestrømme med
henblik på at måle genindvindingsværdien.

Gebyrer

Indtægter vedrørende serviceydelser, som
ydes over en periode, periodiseres over
serviceperioden. Herunder hører bl.a.
garantiprovisioner og honorarer for
porteføljemanagement. Øvrige gebyrer

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 45

 

 

ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS

 

 

 

indregnes i resultatopgørelsen, når
transaktionen er gennemført. Herunder hører
bl.a. fonds- og depotgebyrer og
betalingsformidlingsgebyrer.

Pensionsordninger og øvrige langfristede
personaleydelser

Koncernen har indgået bidragsbaserede
pensionsordninger med hovedparten af
koncernens medarbejdere.

I bidragsbaserede pensionsordninger
indbetaler koncernen faste bidrag til en
uafhængig pensionskasse mv. Koncernen har
ingen forpligtelse til at betale yderligere bidrag.
Indbetalingerne medtages i resultatopgørelsen
i den periode, de optjenes.

I ydelsesbaserede pensionsordninger er
koncernen forpligtet til at betale en bestemt
ydelse i forbindelse med pensionering.
Forpligtelser vedrørende ydelsesbaserede
ordninger opgøres systematisk ved en
aktuarmæssig tilbagediskontering af
pensionsforpligtelser til nutidsværdi.
Nutidsværdi beregnes på grundlag af
forudsætninger om den fremtidige udvikling i
blandt andet rente, inflation, dødelighed og
invaliditet.

Jubilæumsgratiale indregnes som
nutidsværdien af den del af den samlede
forpligtelse, der vedrører de år, medarbejderne
har været ansat i koncernen. Der tages
hensyn til medarbejderomsætningshastighed
mv. Forpligtelsen indregnes under
hensættelser til pensioner og lignende
forpligtelser.

indtjening pr. aktie

indtjening pr. aktie beregnes ved at dividere
årets resultat ekskl. minoritetsinteresser med
det vejede gennemsnitlige antal aktier i omløb
i regnskabsåret.

Udvandet indtjening pr. aktie beregnes ud fra
samme metode som indtjening pr. aktie, men
de bestemmende faktorer reguleres for at
afspejle virkningen af al udvandet aktiekapital.

Segmentoplysninger

Oplysningerne gives på forretningsområder og
geografiske områder som henholdsvis
primære og sekundære segmenter. Det
geografiske segment fastlægges på grundlag
af bogføringsstedet for de enkelte
transaktioner. Segmentoplysningerne er
udarbejdet i overensstemmelse med
koncernens anvendte regnskabspraksis.

Pengestrømsopgørelse
Pengestrømsopgørelsen viser koncernens
pengestrømme fra drifts-, investerings- og
finansieringsaktivitet for året, årets forskydning
i likvider samt likvider ved årets begyndelse og
slutning. Pengestrømsopgørelsen
præsenteres efter den indirekte metode med
udgangspunkt i årets resultat.

Pengestrømme fra driftsaktivitet opgøres som
årets resultat reguleret for ikke-kontante
driftsposter, ændring i driftskapital og betalt
seiskabsskat. Pengestrømme fra

46 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

investeringsaktivitet omfatter køb og salg af
virksomheder og anlægsaktiver.
Pengestrømme fra finansieringsaktivitet
omfatter udlodninger samt bevægelser i
egenkapital og efterstillede kapitalindskud.

Likvider omfatter kassebeholdning mv., og
ubelånte tilgodehavender hos kreditinstitutter
og centralbanker med oprindelig løbetid under
3 måneder.

RESULTATOPGØRELSE FOR 2007

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
(kr. 1.000) 2007 2006 2007 2006
1,2: Renteindtægter 8.546.128 6.130.810 8.085.188 5.710.715
1,3: Renteudgifter 5.328.723 3.095.049 5.454.543 3.209.589
Netto renteindtægter 3.217.405 3.035.761 2.630.645 2.501.126
Udbytte af aktier mv. 21.848 23.638 21.848 23.638
4. Gebyrer og provisionsindtægter 1.943.881 1.783.540 1.604.513 1.427.526
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 147.138 148.670 122.487 118.246
Netto rente- og gebyrindtægter 5.035.996 4.694.269 4.134.519 3.834.044
1,5. Kursreguleringer 351.690 1.142.037 273.619 1.070.922
6 Andre driftsindtægter 248.143 395.274 204.005 187.519
7,8. Udgifter til personale og administration 3.076.530 3.619.670 2.745.337 3.160.740
20-22 Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 216.850 175.232 103.075 93.073
Andre driftsudgifter -3.430 -17.764 -3.481 -17.980
14. Nedskrivninger på udlån mv. 73.903 -348.048 59.162 -323.106
9 Resultat af kapitalandele i associerede og
tilknyttede virksomheder 783 7.647 538.390 594.008
Resultat før skat 2.272.759 2.810.137 2.246.440 2.773.766
10 Skat 537.750 676.611 531.018 667.208
Årets resultat 1.735.009 2.133.526 1.715.422 2.106.558
Fordeles således:
Aktionærerne i Jyske Bank A/S 1.715.422 2.106.558
Minoritetsinteresser 19.587 26.968
I alt 1.735.009 2.133.526
Resultat pr. aktie
11. Resultat pr. aktie, kr. 31,05 35,02
11. Resultat pr. aktie udvandet, kr. 31,05 35,02
Forslag til resultatdisponering
Foreslået udbytte 0 0
Henlagt til egenkapital … …… 1715422 2.106.558
I alt 1.715.422 2.106.558

 

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 47

 

 

 

 

BALANCE PR. 31. DECEMBER 2007

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
(kr. 1.000) 2007 2006 2007 2006
AKTIVER
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos
centralbanker 1.453.707 974.510 1.411.159 950.986

12,13 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 30.321.169 15.720.403 48.086.967 34.667.852

12,14 Udlån 133.965.499 107.185.481 113.144.318 84.887.511

12,16 Obligationer 18.969.192 13.681.784 18.767.646 13.432.557

17 Aktier mv. 1.368.672 1.103.388 971.222 738.594
18  Kapitalandele i associerede virksomheder 9.118 8.340 540.274 500.583
18  Kapitalandele i tilknyttede virksomheder 0 0 3.901.613 3.561.662
19 Aktiver tilknyttet puljeordninger 14.334.370 11.894.216 14.334.370 11.894.216
20  Immaterielle aktiver 291.353 255.749 254.579 239.635
21 Domicilejendomme 1.972.844 1.702.625 1.792.501 1.549.869
22 Øvrige materielle aktiver 429.381 332.425 172.084 248.111
Aktuelle skatteaktiver 215.331 4.394 211.743 0
23  Udskudte skatteaktiver 25.089 13.870 0 0
24 Andre aktiver 10.761.271 7.613.538 10.506.408 7.194.195
Periodeafgrænsningsposter 161.716 165.653 83.316 92.978
Aktiver i alt men i i me 214.278.712 160.656.376 214.178.200 159.958.749
PASSIVER
Gæld

12,25 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 31.561.843 17.535.903 39.276.835 24.332.150

12,26 Indlån 97.558.663 76.277.022 90.781.617 69.771.017
Indlån i puljeordninger 15.157.395 12.564.028 15.157.395 12.564.028

12. Udstedte obligationer 34.873.906 25.393.117 34.873.906 25.393.117
Aktuelle skatteforpligtelser 102.572 149.412 2.608 6.042
27 Andre passiver 20.893.811 14.653.017 20.426.196 14.291.535
Periodeafgrænsningsposter 168.448 152.186 6.741 2.153
Gæld i alt 200.316.638 146.724.685 200.525.298 146.360.042
Hensatte forpligtelser
28. Hensættelser til pensioner o.l. 461.899 523.833 405.342 453.587
23  Hensættelser til udskudt skat 406.361 322.467 136.521 68.550
14. Hensættelser til tab på garantier 72.025 126.913 138.686 173.217
29 Andre hensatte forpligtelser 0 3.579 0 3.579
Hensatte forpligtelser i alt 940.285 976.792 680.549 698.933
12,30 Efterstillede kapitalindskud 3.318.187 3.317.920 3.318.187 3.317.920
31 Egenkapital
Aktiekapital 560.000 620.000 560.000 620.000
Opskrivningsheniæggelser 271.742 172.030 210.273 135.590
Valutaomregningsreserve -3.228 0 -3.228 0
Reserve efter indre værdis metode 0 0 2.165.330 1.780.737
Overført overskud 8.825.652 8.789.824 6.721.791 7.045.527
Minoritetsinteresser 49.436 55.125 0 0
Egenkapital i alt 9.703.602 9.636.979 9.654.166 9.581.854
Passiver i alt 214.278.712 160.656.376 214.178.200 159.958.749
Aktiernes antal i 1.000 stk. å kr. 10 56.000 62.000 56.000 62.000
Aktiernes pålydende værdi 560.000 620.000 560.000 620.000

48 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

EGENKAPITALOPGØRELSE

Jyske Bank-koncernen

Aktiekapital Opskriv- Valutaom- Overført i alt Minoritets= Total

ningshen- regnings- overskud interesser! egenkapital

(kr. 1.000) læggelser reserve
Egenkapital 1. januar 2007 620.000 172.030 0 8.789.824 9.581.854: 55,125 9.636.979
Valutakursomregning af udenlandske enheder 0 0 -175.428 0 -175.428 0 -175.428
Regnskabsmæssig sikring af udenlandske enheder Q 0 172.200 0 172.200 0 172.200
Ejendomsopskrivninger 0 99.712 Q 1.040 100.752 0 100.752
Skat af egenkapitalposteringer 0 o 0 -21.494 -21.494 0 -21.494
Nettoindkomst indregnet direkte
på egenkapitalen 0 99.712 -3.228 -20.454 76.030 0 76.030
Årets resultat Een i Q 0 0 1.715.422 1.715.422 19.587 1.735.009
Totalindkomst i alt 0 99.712 -3.228 1.694.968 1.791.452 19.587 1.811.039
Kapitalnedsættelser -60.000 0 0 60.000 0 0 0
Køb af egne aktier 0 0 0 -3.465.361 -3.465.361 0 -3.465.361
Salg af egne aktier 0 0 0 1.746.221 1.746.221 0 1.746.221
"Reguiering af minoritetsi 0 0 Q 0 0 725.276 "25.276
Egenkapital 31. d ber 2097 560.000 271.742 -3.228 8.825.652 9.654.166 49.436 9.703.602

Aktiekapital Opskriv- Valutaom- Overført I alt Minoritets= Total

ningshen- regnings- overskud interesser! egenkapital

(kr. 1.000) læggelser reserve
Egenkapital 1. januar 2006 631.000 145.230 0 8.620.356 9.396.586 80.472 9.477.058
Valutakursomregning af udenlandske enheder 0 o 411 0 411 0 411
Regnskabsmæssig sikring af udenlandske enheder 0 0 411 0 411 0 411
Ejendomsopskrivninger 0 26.800 0 -236 26.564. Qa 26.564
Skat af egenkapitalposteringer 0 0 0 -53.183 —  -53.183 0 53.183
Nettoindkomst indregnet direkte
på egenkapitalen 0 26.800 0 -53.419 -26.619 0 -26.619
Årets resultat 0 0 0 2.106.558 "2.106.558 26.968 2.133.526
Totalindkomst i alt 0 26.800 Q 2.053.139 2.079.939 26.968 2.106.907
Kapitalnedsættelser -11.000 0 0 11.000 0 0 0
Køb af egne aktier 0 0 0 -3.299.803 -3.299.803 0: -3.299.803
Salg af egne aktier 0 0 0 1.378.108 1.378.108 0 1.378.108
Aktiebaseret vederlæggelse 0 0 0 27.024 27.024 0 27,024
Regutfering af minoritetsinteresser 0 0 0 0 0 -52.315 "52.315
Egenkapital 31. d ber 2006 620.000 172.030 0 8.789.824 9.581.854 55.125 9.636.979

 

 

 

 

 

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 49

 

 

EGENKAPITALOPGØRELSE

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Jyske Bank
Aktiekapital Opskriv- Valutaom- Reserve efter Overført talt

ningshen- regnings- indre værdis overskud

læggelser reserve metode
(kr. 1.000)
Egenkapitai 1. januar 2007 620.000 135.590 Q 1.780.737 7.045.527 9.581.854
Valutakursomregning af udenlandske enheder 0 0 -175.428 0 0 -175.428
Regnskabsmæssig sikring af udeniandske enheder 0 0 172.200 0 0 172.200
Ejendomsopskrivninger 0 74.683 Q 26.072 0 100.755
Skat af egenkapitalposteringer 0 0 0 0 … 721.497 -21.497
Nettoindkomst indregnet direkte
på egenkapitalen 0 74.683 -3.228 26.072 -21.497 76.030
Årets resultat 0 0 0 358.521 1.356.901 1.715.422
Totalindkomst i alt 0 74.683 -3.228 384.593 1.335.404 1.791.452
Kapitalnedsættelser -60.000 0 0 0 60.000 0
Køb af egne aktier 9 0 0 0 -3.465.361 -3.465.361
Salg af egne aktier 0 0 0 0 1.746.221 1.746.221
Egenkapital 31. d ber 2007 560.000 210.273 -3.228 2.165.330 6.721.791 9.654.166

Aktiekapital Opskriv- Valutaom- Reserve efter Overført I alt

ningshen- regnings- indre værdis overskud

læggelser reserve metode
(kr. 1.000)
Egenkapital 1. januar 2006 631.000 113.686 0 1.471.356 7.180.544 9.396.586
Valutakursomregning af udenlandske enheder 0 0 411 0 0 -411
Regnskabsmæssig sikring af udenlandske enheder 0 0 411 0 0 411
Ejendomsopskrivninger 0 21.904 0 4.660 0 26.564
Skat af egenkapitalposteringer — 0 0 0 0 … 753.183 | -53.183
Nettoindkomst indregnet direkte
på egenkapitalen o 1.904 G 4.660 -53.183 -26.819
Årets resultat 0 0 0 304.721 1.801.837 2.106.558
Totalindkomst i alt 0 21.904 0 309.381 1.748.654 2.079.939
Kapitalnedsættelser -11.000 0 0 0 11.000 0
Køb af egne aktier 0 0 0 0 -3.299,803 -3.299.803
Salg af egne aktier 0 0 0 0 1.378.108 1.378.108
Aktiebaseret vederlæggelse (GEN 0 0 0 27.024 27.024
Egenkapital 31. december 2006 620.000 135.590 0 1.780.737 7.045.527 9.581.854

 

50 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

PENGESTRØMSOPGØRELSE

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Note Jyske Bank-koncernen
(kr. 1.000) 2007 2006
Årets resultat 1.735.009 2.133.526
REGULERING FOR IKKE LIKVIDE DRIFTSPOSTER MV.

Nedskrivninger på udlån mv. 73.903 -348.048
Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 216.850 175.232
Urealiserede kursreguleringer af værdipapirer 368.000 -68.500
Urealiserede kursreguleringer af kapitalinteresser -783 -7.647
Ikke betalte renter -45.893 130.277
Øvrige ikke betalte driftsposter -100.202 84.229
Udgiftsført skat 537.750 676.611
Betalt skat, netto -785.459 -629.574
I alt 1.999.175 2.146.106
ÆNDRING I DRIFTSKAPITALEN
Udlån -26.853.921 -15.957.430
Indlån 23.875.008 8.993.177
Udstedte obligationer 9.480.789 9.426.507
Kreditinstitutter, netto 13.660.369 1.118.418
Øvrige aktiver og forpligtelser 5.187.112 -562.361
l alt 14.975.133 3.018.311
Pengestrømme fra driftsaktivitet 16.974.308 5.164.417
55. Køb af dattervirksomheder -22.166 -20.148
Køb af materielle aktiver 413.619 -462.473
Køb af immaterielle aktiver -105.258 -61.483
Pengestrømme fra investeringsaktivitet -541.043 -544.104
Tilbagekøb af egne aktier, netto »1.719.140 -1.921.695
Optagelse af efterstillede kapitalindskud 267 758.968
Pengestrømme fra finansieringsaktivitet -1.718.873 -1.162.727
Årets pengestrøm — 14.714.392 3.457.586
Likvider primo 14.525.171 11.067.585
Likvider ultimo 29.239.563 14.525.171
Livider ultimo omfatter:
Kassebeholdning mv. 1.453.707 974.510
Tilgodehavender hos kreditinst. og centralbanker under 3 mdr. forfald 27.785.856 13.550.661
Likvider ultimo 29.239563  — 14,525.171

 

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 51

 

 

NOTER VEDRØRENDE RESULTATOPGØRELSE

 

 

 

note
(kr. 1.000)

1 Netto renteindtægter mv. og kursreguleringer

Jyske Bank-koncernen 2007 Rente- Rente- Netto rente- Udbytte af Kursregu-
indtægter udgifter indtægter aktier leringer lalt

Finansielle porteføljer til amortiseret kostpris

Tilgodehavender og gæld til kreditinstitutter og

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

centralbanker 1.110.993 718.757 392.236 0 -326.464 65.772
Udlån og indiån 6.367.200 3.052.048 3.315.152 0 -728.115 2.587.037
Udstedte obligationer 0 1.393.904 -1.393.904 0 803.613 -590.291
Efterstillede kapitalindskud 0 159.456 -159.456 0 55.855 -103.601
Andre finansielle instrumenter 7.768 4.558 3.210 0 -607 2.603
I alt 7.485.961 5.328.723 2.157.238 0 -195.718 1.961.520
Finansielle porteføljer til dagsværdi
Obligationer 546.219 0 546.219 0 -31.686 514.533
Aktier mv. 0 0 0 21.848 791.961 813.809
Afledte finansielle instrumenter 513.948 0 513.948 0 -212.867 301.081
I alt 1.060.167 0 1.060.167 21.848 547.408 1.629.423
Netto renteindtægter mv. og kursreguleringer " 8.546.128 5.328.723 3.217.405 21.848. 351.690 3.590.943
Jyske Bank-koncernen 2006 Rente- Rente- Netto rente- Udbytte af Kursregu-
indtægter udgifter indtægter aktier leringer Valt
Finansielle porteføljer til amortiseret kostpris
Tilgodehavender og gæld til kreditinstitutter og 519.335 458.265 61.070 0 -283.483 -222.413
Udlån og indlån 4.667.119 1.751.422 2.915.697 0 -296.951 2.618.746
Udstedte obligationer 0 741.613 -741.613 0 443.698 -297.915
Efterstillede kapitalindskud 0 138.674 -138.674 0 65.431 -73.243
Andre finansielle instrumenter 29 5.075 -5.046 0 0 -5.046
i alt 5.185.483 3.095.049 2.091.434 Q -71,305 2.020.129
| Finansielle porteføljer til dagsværdi
Obligationer 504.089 0 504.089 0 352.145 856.234
Aktier mv. 0 0 0 23.638 786.961 810.599
Afledte finansielle instrumenter | | 440.238 | 0 440.238 0 74.236 514.474
talt 944.327 0 944.327 23.638 1.213.342 2.181.307
Netto renteindtægter mv. og kursreguieringer 6.130.810 3.095.049 3.035.761 23.638 1.142.037 4.201.436
Under kursreguleringer er valutakursregulering fordelt på aktiv- og forpligtelsesklasser. Alle aktiv- og forpligtelsesklasser indgår i den daglige
valutarisikostyring. Valutakursregulering inkl. handelsindtjening var i 2007 kr. 322 mio. (2006: kr. 344 mio.)
Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
(kr. 1.000) 2007 2006 2007 2006
2. Renteindtægter
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 1.110.993 519.335 1.664.544 867.993
Udlån 6.367.200 4.667.119 5.362.124 3.907.723
Obligationer 546.219 504.089 536.936 494.732
Afledte finansielle instrumenter i alt 513.948 440.238 513.948 440.238
Heraf
Valutakontrakter 533.808 517.429 533.808 517.429
Rentekontrakter -19.860 -77.191 -19.860 -77.191
Øvrige 7.768 29 7.636 29
I alt 8.546.128 6.130.810 8.085.188 5.710.715
Heraf udgør indtægter af ægte købs- og tilbagesalgs-
forretninger ført under:
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 105.891 80.065 105.891 80.065
Udlån 54.693 11.037 54.693 11.037

52 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

NOTER VEDRØRENDE RESULTATOPGØRELSE

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
(kr. 1.000) 2007 2006 2007 2006
3. Renteudgifter
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 718.757 458.265 1.073.180 716.917
Indlån 3.052.048 1.751.422 2.823.753 1.607.561
Udstedte obligationer 1.393.904 741.613 1.393.904 741.613
Efterstillede kapitalindskud 159.456 138.674 159.456 138.674
Andet 4.558 5.075 4.250 4.824
I alt 5.328.723 3.095.049 5.454.543 3.209.589
Heraf udgør renteudgifter af ægte salgs- og tilbagekøbsfor-
retninger ført under:
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 50.854 14.962 50.854 14.962
Indlån 4.839 1.599 4.839 1.599
4. Gebyrer og provisionsindtægter
Værdipapirhandel og depoter 1.185.181 1.039.611 1.013.896 860.826
Betalingsformidling 166.645 157.378 166.645 157.378
Lånesagsgebyrer 132.084 128.893 113.620 108.493
Garantiprovision 210.241 194.918 199.744 189.366
Øvrige gebyrer og provisioner 249.730 262.740 110.608 111.463
I alt 1.943.881 1.783.540 1.604.513 1.427.526
5. Kursreguleringer
Obligationer -319.518 149.238 -317.590 151.470
Aktier mv. 147.404 416.733 114.902 392.096
Valuta 322.454 344.052 274.590 294.860
Valuta-, rente-, aktie-, råvare- og andre kontrakter
samt andre afledte finansielle instrumenter 122.862 269.347 122.622 269.440
Aktiver tilknyttet puljeordninger 510.298 1.036.087 510.298 1.036.087
Indlån i puljeordninger -510.298 -1.036.087 -510.298 -1.036.087
Øvrige aktiver 18.149 -112.865 18.756 -112.476
Udstedte obligationer 4.485 10.101 4.485 10.101
Øvrige forpligtelser 55.854 65.431 55.854 65.431
I alt — 351,690 1.142.037 273.619 1.070.922
Kursregulering af værdipapirer i handelsbeholdning 288.357 899.527 214.561 830.966
Kursregulering af værdipapirer i anlægsbeholdning 63.333 242.510 59.058 239.956
I alt 351.690 1.142.037 273.619 1.070.922
6 Andre driftsindtægter
Drift af fast ejendom 46.880 48.191 57.637 58.040
Fortjeneste ved salg af ejendomme og driftsmidler 7.978 3.801 7.435 3.400
Øvrige ordinære indtægter 193.285 343.282 138.933 126.079
Lalt — " " 248.143 395.274 204.005 187.519

 

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 53

 

NOTER VEDRØRENDE RESULTATOPGØRELSE

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
(kr. 1.000) 2007 2006 2007 2006
7. Udgifter til personale og administration
Personaleudgifter
Lønninger mv. 1.796.874 1.764.603 1.516.390 1.442.467
Pensioner 144.752 249.710 129.901 210.377
Udgifter til social sikring 158.721 151.263 149.080 140.597
I alt 2.100.347 2.165.576 1.795.371 1.793.441
Lønninger og vederlag til bestyrelse, direktion og
repræsentantskab
Direktion 15.689 14.767 15.689 14.767
Bestyrelse 1.232 1.030 1.232 1.030
Repræsentantskab 2.106 1.793 2.106 1.793
alt 19.027 17.590 19.027 17.590
Øvrige administrationsudgifter 957.156 1.436.504 930.939 1.349.709
I alt udgifter til personale og administration 3.076.530 3.619.670 2.745.337 3.160.740
Lønninger mv.
Lønninger og andre kortfristede personaleydelser 1.793.290 1.731.587 1.512.479 1.413.001
Andre iangsigtede personaleydelser 3.584 5.992 3.911 4.979
Aktiebaseret vederlæggelse 0 27.024 0 24.487
1 alt 1.796.874 1.764.603 1.516.390 1.442.467
Øvrige administrationsudgifter
IT-udgifter 359.615 361.161 465.916 519.432
Husleje, lys og varme mv. 103.731 99.628 75.547 69.543
Porto, telefon mv. 106.252 123.107 94.364 111.845
Øvrige administrationsudgifter 387.558 852.608 295.112 648.889
I alt 957.156 1.436.504 930.939 1.349.709
8. Revisionshonorar
Samlet honorar til Jyske Bank A/S generalforsamlings-
valgte revisorer samt til lokalt valgte revisorer i udenlandske
enheder 6.239 6.051 3.078 3.998
Heraf udgør andre ydelser end revision 2.195 2.647 1.443 2.411
Ud over honorar til generalforsamlingsvalgte revisorer er
der afholdt udgifter til bankens interne revisionsafdeling.
9 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede
virksomheder
Resultat af kapitalandele i associerede
virksomheder 783 7.647 -21.715 20.529
Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder 0 0 560.105 573.479
t alt 783 7.647 538.390 594.008

 

54 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

NOTER VEDRØRENDE RESULTATOPGØRELSE

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank

(kr. 1.000) 2007 2006 2007 2006
10 Skat

Aktuel skat 486.150 662.935 384.286 507.338
Ændring af udskudt skat som følge af nedsat skatteprocent -32.135 0 -7.981 0
Øvrig ændring i udskudt skat 75.017 47.037 51.058 60.059
Konsoliderede virksomheders skat 0 0 92.499 131.953
Efterregulering af tidligere års skat 8.718 -33.361 11.156 -32.142
I att 537.750 676.611 531.018 667.208
Effektiv skatteprocent
Skatteprocent i Danmark 25,0 28,0 25,0 28,0
Ændring af udskudt skat som følge af nedsat skatteprocent -1,4 0,0 -1,4 0,0
Reguleringer vedrørende tidligere år 0,5 -1,1 0,5 -1,2
Salg af Totalkredit -0,4 -2,2 -0,4 -2,2
ikke-skattepligtige indtægter og
ikke-fradragsberettigede udgifter mv. -1,1 -0,1 -1,1 -0,1
Andet — 1,1 0,5 1,0 — -0,4
Effektiv skatteprocent 23,7 24,1 23,6 24,1

Note Jyske Bank-koncernen
(kr. 1.000) 2007 2006

11 Resultat pr. aktie

Årets resultat 1.735.009 2.133.526
Minoritetsinteressers andel -19.587 -26.968
Aktionærerne i Jyske Bank A/S andel 1.715.422 2.106.558
Gennemsnitligt antal aktier 59.750.000 62.687.500
Gennemsnitligt antal egne aktier 4.501.311 -2.535.490
Gennemsnitligt antal aktier i omløb 55.248.689 60.152.010
Antal udestående aktier i omløb, ultimo 52.684.437 56.753.227
Resultat pr. aktie (EPS) kr. 31,05 35,02
Resultat pr. aktie udvandet (EPS-D) kr. 31,05 35,02
Basisindtjening pr. aktie
Basisindtjening 2.578.759 2.270.137
Gennemsnitligt antal aktier i omløb 55.248.689 60.152.010
Basisindtjening pr. aktie 46,68 37,74

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 55

 

NOTER VEDRØRENDE BALANCE

 

 

 

Note
(kr. 1.000)

12. Kontraktuel restløbetid

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Jyske Bank-koncernen 2007 Anfordring Optil 3 mdr. 3 mdr.-1 år 1-5 år over 5 år 1 alt
AKTIVER

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og

centralbanker

Fast rente 389.902 27.092.919 0 0 0 27.482.821
Variabel rente 2.795.576 2.379 40.393 0 0 2.838.348
i alt 3.185.478 27.095.298 40.393 0 0 30.321.169
Udlån

Fast rente 73.838 27.067.896 2.783.197 3.960.192 3.974.890 37.860.013
Variabel rente 470.111 22.072.990 33.669.691 21.215.241 18.677.453 96.105.486
I alt i 543.949 49.140.886 36.452.888 25.175.433 22.652.343  133.965.499
Obligationer

Fast rente 9.828 2.148.426 706.788 3.009.169 6.060.512 11.934.723
Variabel rente NE 0 541.411 338.733 886.652 5.267.673 7.034.469
I alt 9.828 2.689.837 1.045.521 3.895.821 11.328.185 18.969.192
FORPLIGTELSER

Gæld til kreditinstitutter

og centralbanker

Fast rente 566.542 23.345.610 1.495.945 0 0 25.408.097
Variabel rente . 5.981.106 142.729 29.911 0 0 6.153.746
I alt 6.547.648 23.488.339 1.525.856 0 0 31.561.843
Indlån

Fast rente 0 25.927.061 3.458.504 43.501 0 29.429.066
Variabelrente 58.992.013 3.735.331 530.732 744.405 4.127.116 68.129.597
I alt 58.992.013 29.662.392 3.989.236 787.906 4.127.116 97.558.663
Udstedte obligationer

Fast rente 0 4.984.565 3.036.174 2.090.662 191.617 10.303.018
Variabel rente 0 2.236.980 1.418.920 12.956.820 7.958.168 24.570.888
talt u 7.221.545 4.455.094 15.047.482 8.149.785 34,873.906
Efterstillede kapitalindskud

Fast rente 0 0 0 0 447.396 447.396
Variabei rente 0 (u 0 0 2.870.791 2.870.791
l alt 0 0 0 0 3.318.187 3.318.187

 

 

56 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

NOTER VEDRØRENDE BALANCE

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Note
(kr. 1.000)
12. Kontraktuet restløbetid

Jyske Bank-koncernen 2006 Anfordring — Optil3 mdr. 3 mdr.-1 år 1-5 år over 5 år I alt
AKTIVER

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og

centralbanker

Fast rente 437.351 13.901.968 0 0 0 14.339.319
Variabel rente 1.379.472 1.612 0 0 0 1.381.084
I alt 1.816.823 13.903.580 0 0 0 15,720.403
Udlån

Fast rente 57.988 17.960.219 3.271.775 4.014.979 2.868.303 28.173.264
Variabel rente 365.175 19.923.074 26.329.933 17.552.771 14.841.264 79.012.217
1 alt 423.163 37.883.293 29.601.708 21.567.750 17.709,567 107.185.481
Obligationer

Fast rente 1.444 2.484.746 1.183.307 1.250.336 3.675.887 8.595.720
Variabel rente 0 123.920 0 1.636.166 3.325.978 5.086.064
I alt 1.444 2.608.666 1.183.307 2.886.502 7.001.865 13.681.784
FORPLIGTELSER

Gæld til kreditinstitutter

og centralbanker

Fast rente 571.101 9.574.867 3.053.774 0 0 13.199.742
Variabel rente 3.952.145 240.176 143.840 0 0 4.336.161
lalt 4.523.246 9.815.043 3.197.614 É$q0…— 0 17.535.903
indlån

Fast rente 0 17.390.233 920.465 38.652 0 18.349,350
Variabel rente 49.304.779 3.956,647 596.358 608.506 3.461.382 57.927.672
I alt 49.304.779 21.346.880 1.516.823 647.158 3.461.382 76.277.022
Udstedte obligationer

Fast rente 0 4.885.725 871.037 1.634.464 161.974 7.553.200
Variabelfrente 0 0 167.760 10.216.157 7.456.000 17.839.917
I alt 0 4.885.725 1.038.797 11.850.621 7.617.974 25.393.117
Efterstillede kapitalindskud

Fast rente 0 0 0 Q 447.360 447.360
Variabel rente 0 0 0 ……..9 …… 2.870.560 2.870.560
l alt 0 (ul 0 0 3.317.920 3.317.920

 

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 57

 

NOTER VEDRØRENDE BALANCE

 

 

 

Note
(kr. 1.000)

12. Kontraktuel restiøbetid

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Jyske Bank 2007 Anfordring — Op til 3 mdr. 3 mdr.-1 år 1-5 år over 5 år I alt
AKTIVER

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og

centralbanker

Fast rente 389.902 43.492.976 964.893 283.577 137.151 45.268.499
Variabel rente 2.778.075 0 40.393 0 0 2.818.468
fat 00000 3.167.977 43.492.976 1.005.286 283.577 137,151 48.086.967
Udlån

Fast rente 136.802 12.541.241 2.038.606 3.336.848 3.008.300 21.061.797
Variabel rente 418.985 18.854.378 36.517.724 16.122.917 20.168.517 92.082.521
Ialt 555.787 31.395.619 38.556.330 19.459.765 23.176.817 113.144.318
Obligationer

Fast rente 9.828 2.148.426 706.788 3.009.169 6.060.512 11.934.723
Variabel rente 0 541.411 338.733 886.652 5,066.127 6.832.923
I alt 9.828 2.689.837 1.045.521 3.895.821 11.126.639 18.767.646
FORPLIGTELSER

Gæld til kreditinstitutter

og centralbanker

Fast rente 596.994 29.962.027 1.599.654 0 0 32.158.675
Variabel rente 6.903.386 207.317 7.457 0 0 7,118.160
I alt 7.500.380 30.169.344 1.607.111 o 0 39.276.835
indlån

Fast rente 0 22.718.345 3.314.414 43.501 0 26.076.260
Variabel rente 59.263.667 411.060 159.139 744.381 4.127.110 64.705.357
I alt 59.263.667 23.129.405 3.473.553 787.882 4.127.110 90.781.617
Udstedte obligationer

Fast rente 0 4.984.565 3.036.174 2.090.662 191.617 10.303.018
Variabel rente . 0 2.236.980 1.418.920 12.956.820 7.958.168 24.570.888
I alt 0 7.221.545 4.455.094 15.047.482 8.149.785 34.873.906
Efterstillede kapitalindskud

Fast rente 0 0 0 0 447.396 447.396
Variabei rente o 0 0 0 2.870.791 2.870.791
talt 0 m 0 0 3.318.187 3.318.187

 

58 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

NOTER VEDRØRENDE BALANCE

 

Note

12

(kr. 1.000)

Kontraktuel restiøbetid

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Jyske Bank 2008 Anfordring — Op til 3 mdr. 3 mdr.-1 år 15 år over 5 år i alt
AKTIVER

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og

centralbanker

Fast rente 437.351 29.630.103 2.699.197 436.753 231.592 33.434.996
Variabel rente 1.232.835 21 0 0 0 1.232.856
1 alt 1.670.186 29.630.124 2.699.197 436.753 231.592 34.667.852
Udlån

Fast rente 198.571 2.843.592 2.214.563 3.048.945 1.986.834 10.292.505
Variabel rente 140.323 16.528.277 28.666.666 12.887.288 16.372.452 74.595.006
I alt 338.894 19.371.869 30.881.229 15.936.233 18.359.286 84.887.511

Obligationer

Fast rente 1.444 2.484.746 1.183.307 1.250.336 3.675.887 8.595.720
Variabel rente 0 123.920 0 1.636.166 3.076.751 4.836.837
I alt 1.444 2.608.666 1.183.307 2.886.502 6.752.638 13.432.557
FORPLIGTELSER

Gæld til kreditinstitutter

og centralbanker

Fast rente 571.101 15.335,290 3.124.999 0 0 19.031.390
Variabel rente 5.121.979 178.781 0 0 0 5.300.760
I alt 5.693.080 15.514.071 3.124.999 0 (9) 24.332.150
Indlån

Fast rente 0 15.009.741 760.130 38.652 0 15.808,523
Variabel rente 49.364.395 372.621 156.855 607.241 3.461.382 53.962.494
I ait 49,364.395 15,382.362 916.985 645.893 3.461.382 69.771.017
Udstedte obligationer

Fast rente 0 4.885.725 871.037 1.634.464 161.974 7.553.200
Variabel rente 0 0 167.760 10.216.157 7.456.000  17.839.917
I att 0 4.885.725 1.038.797 11.850.621 7.617.974 25.393.117
Efterstillede kapitalindskud

Fast rente 0 0 0 0 447.360 447.360
Variabel rente 0 0 o 0 2.870.560 2.870.560
I ait 0 0 0 0 3.317.920 3.317.920

 

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 59

 

NOTER VEDRØRENDE BALANCE

 

 

 

 

Note

12

60

(kr. 1.000)

Forventet restløbetid

Jyske Bank-koncernen 2007 Op til 3 mdr. 3 mdr.-1 år 1-5 år over 5 år 1 alt
AKTIVER

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og

centralbanker 22.071.220 164.811 6.433.036 1.652.102 30.321.169
Udlån 5.451.030 20.725.250 73.100.943 34.688.276 133.965.499
FORPLIGTELSER
Gæld til kreditinstitutter
og centralbanker 30.035.987 1.525.856 0 0 31.561.843
Indlån 16.166.910 16.499.637 16.909.370 47.982.746 97.558.663
Udstedte obligationer 7.221.545 4.455.094 15.047.482 8.149.785 34.873.906
Jyske Bank-koncernen 2006 Op til 3 mdr. 3 mdr.-1 år 1-5 år over 5 år i alt
AKTIVER
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og
centralbanker 2.112.943 271.839 10.610.645 2.724.976 15.720.403
Udlån 4.412.163 16.640.721 58.522.367 27.610.230 107.185.481
FORPLIGTELSER
Gæld til kreditinstitutter
og centralbanker 14.338.289 3.197.614 0 0 17.535.903
indlån 10.436.990 12.819.818 13.049.352 39.970.862 76.277.022
Udstedte obligationer 4.885.725 1.038.797 11.850.621 7.617.974 25.393.117
Standardvilkår
Privatkunder

Det typiske opsigelsesvarsel fra bankens side er tre måneder for variabelt forrentede lån og kreditter. Fastforrentede lån er
uopsigelige. Fra kundens side kan samarbejdet bringes til ophør uden varsel eller med to bankdages varsel ved fastforrentede
kreditter. Ved misligholdelse kan banken ophæve aftalen uden varsel.

Som hovedregel indgås aftale om afgivelse af oplysninger om økonomiske forhold, hvilket kan frafaldes i de tilfælde, hvor
øvrige oplysninger om engagement, adfærd og sikkerheder er tilstrækkelige til at vurdere kreditrisikoen.

Mindre og mellemstore erhvervskunder

Det typiske opsigelsesvarsel fra bankens side er fire uger for variabelt forrentede lån og kreditter. Fastforrentede lån er
uopsigelige. Samarbejdet kan bringes til ophør uden varsel ved misligholdelse.

Medmindre der er stillet fuld sikkerhed er det et krav, at kunden afgiver økonomiske oplysninger.

Det er bankens politik, at hovedaktionær eller -anpartshaver afgiver personlig kaution for hele eller en del af engagementet.

Storkunder

Opsigelsesvilkår aftales individuelt eventuelt svarende til det, der i øvrigt gælder for erhvervskunder. Ved faciliteter, der ikke er
opsigelige med kort varsel, er covenants vedrørende finansielle nøgletal og væsentlige ændringer i virksomhedens forhold et
standardvilkår.

Regnskabsoplysninger modtages som hovedregel kvartalsvis.

Der indgås typisk aftale om ISDA eller serviceaftale, ikke-pantsætningsaftale (negative pledge) eller ligestillingsaftale (pari
passu).

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

NOTER VEDRØRENDE BALANCE

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank

(kr. 1.000) 2007 2006 2007 2006
13. Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Tilgodehavender på opsigelse hos centralbanker 20.790.182 8.492.518 20.790.182 8.492.518
Tilgodehavender hos kreditinstitutter 9.530.987 7.227.885 27.296.785 26.175.334
I alt 30.321.169 15.720.403 48.086.967 34.667.852
14. Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier

Nedskrivnings- og hensættelsessaldo 01.01 766.286 1.278.636 692.200 1.163.224
Valutakursregulering 51 87 0 0
Nedskrivninger/hensættelser i året 157.823 404.613 142.031 -379.910
Tabsbogført dækket af nedskrivninger/hensættelser -97.157 -144.285 -86.291 -121.060
Regulering vedr. rentediskontering 50.734 36.461 44.815 29.946
Nedskrivnings- og
hensættelsessaldo 31.12 877.635 766.286 792.755 692.200
Nedskrivninger på udlån 805.610 639.373 654.069 518.983
Hensættelser på garantier 72.025 126.913 138.686 173.217
Nedskrivnings- og
hensættelsessaldo 31.12 877.635 766.286 792.755 692.200
Nedskrivninger/hensættelser i året 157.823 404.613 142.031 -379.910
Tabsbogført ej dækket af nedskrivninger/hensættelser 78.757 136.741 75.524 133.785
Indgået på tidligere afskrevne fordringer -162.677 -80.176 "158.393 -76.981
indregnet i resultatopgørelsen 73.903 -348.048 59.162 -323.106
Individuelle nedskrivninger på udlån 01.01 430.036 633.774 327.519 443.922
Valutakursændring -51 87 0 0
Nedskrivninger i året 256.075 -83.657 219.220 -14.404
Tabsbogført dækket af nedskrivninger -94.425 -140.360 -85.533 -118.348
Regulering vedr. rentediskontering . 35.849 20.192 31.516 —… 16.349
Individuelle nedskrivninger på udlån 31.12 627.484 430.036 492.722 327.519
individuelle hensættelser på garantier 01.01 21.957 38.153 50.386 123.940
Hensættelser i året 4.319 -12.271 15.158 -70.842
Tabsbogført dækket af hensættelser . -2.732 73.925 —<0<01—i spz-7588 -2.712
Individuelle hensættelser på garantier 31.12 14.906 21.957 64.786 50.386
Gruppevise nedskrivninger på udlån 01.01 209.337 501.283 191.464 439.710
Nedskrivninger i året 46.096 -308.215 -43.416 -261.843
Regulering vedr. rentediskontering 14.885 16.269 … 13.299 13.597
Gruppevise nedskrivninger på udlån 31.12 178.126 209.337 161.347 191.464
Gruppevise hensættelser på garantier 01.01 104.956 105.426 122.831 155.652
Hensættelser i året 47.837 -470 -48.931 -32.821
Gruppevise hensættelser på garantier 31.12 57.119 104.956 <<... 73.900 "122.831

 

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 61

 

 

NOTER VEDRØRENDE BALANCE

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Note Jyske Bank-koncernen
Kr. mio. 2007 2006
15. Rente og saldo på udlån med OIV"
Saldo før nedskrivninger på invididuelt vurderede udlån 1.540 1.147
Nedskrivninger individuelt vurderede udlån 628 430
Saldo efter nedskrivninger på individuelt vurderede udlån 912 717
Saldo før nedskrivninger på gruppevist vurderede udlån 39.598
Nedskrivninger gruppevist vurderede udlån 178
Saldo efter nedskrivninger på gruppevist vurderede udlån 39.420
Renter for gruppevise og individuelle udlån med OIV 3.346
"OIV = Objektiv indikation for værdiforringelse
Sammeniligningstal for gruppevise nedskrivninger er ikke oplyst, da beregningsmodellen er forfinet
i løbet af 2007 i overensstemmelse med Finanstilsynets generelle anbefalinger til sektoren.
Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
(kr. 1.000) 2007 2006 2007 2006
16 Obligationer til dagsværdi
Realkreditobligationer 11.409.220 8.096.475 11.394.436 8.057.221
Statsobligationer 1.026.748 1.723.609 938.262 1.633.750
Øvrige obligationer 6.533.224 3.861.700 6.434.948 3.741.586
I alt 18.969.192 13.681.784 18.767.646 13.432.557
Sikkerhedsstillelse
Banken har deponeret obligationer hos Nationalbanken,
Værdipapircentralen samt udenlandske ciearingscentraler mv. i
forbindelse med clearing, marginstillelse og fondsafvikling, med
en samlet kursværdi på 545.703 186.930
17. Aktier mv.
Aktier/investeringsforeningsbeviser noteret
på OMX Den Nordiske Børs, København 244.597 93.085 244.597 93.085
Aktier/investeringsforeningsbeviser noteret
på andre børser 238.513 212.339 238.513 212.339
Unoterede aktier optaget til dagsværdi 885.534 797.934 488.112 433.170
Øvrige aktier 28 30 0 0
I alt 1.368.672 1.103.388 971.222 738.594

 

62 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

NOTER VEDRØRENDE BALANCE

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
(kr. 1.000)
18 Tilknyttede og associerede virksomheder 2007
Tilknyttede Associerede Tilknyttede Associerede
virksomheder virksomheder virksomheder virksomheder
Samlet kostpris primo (9) 16.546 2.281.801 429.394
Valutakursregulering 0 0 -100.995 0
Tilgang 0 0 222.666 50.340
Afgang 0 5 102.811 604
Samlet kostpris ultimo 0 16.541 2.300.661 479.130
Op- og nedskrivninger primo 0 -8.206 1.279.861 71.189
Valutakursregulering 0 0 -74.450 0
Resultat 0 0 455.936 0
Udbytte 0 0 27.801 0
Forskelsværdi ved anskaffelse - 0 - 0
Andre kapitalbevægelser 0 0 -66.412 0
Årets op- og nedskrivninger - 783 - -10.045
Tilbageførte op- og nedskrivninger 0 0 33.818 0
Op- og nedskrivninger uitimo 0 -7.423 1.600.952 61.144
indregnet værdi ultimo 0 9.118 — 3.901.613 540.274
Heraf kreditinstitutter 0 Q 2.511.309 0
Se koncernoversigt side 90
Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
(kr. 1.000)
18 Tilknyttede og associerede virksomheder 2006
Tilknyttede Associerede Tilknyttede Associerede
virksomheder virksomheder virksomheder virksomheder
Samlet kostpris primo 0 16.542 2.831.471 251.585
Valutakursregulering 0 0 -3.291 Q
Tilgang 0 4 120.148 177.809
Afgang 0 0 666.527 0
Samlet kostpris ultimo - 0 16546 2.281.801 429.394
Op- og nedskrivninger primo 0 -8.240 915.259 55.697
Valutakursregulering 0 O 980 0
Resultat 0 0 438.951 0
Udbytte 0 0 115.980 0
Forskelsværdi ved anskaffelse - Q - 0
Andre kapitalbevægelser 0 0 4.660 0
Årets op- og nedskrivninger - 34 - 15.492
Tilbageførte op- og nedskrivninger 0 0 35.991 0
Op- og nedskrivninger ultimo 0 8.206 1.279.861 71.189
Indregnet værdi ultimo 0 8.340 3.561.662 500.583
Heraf kreditinstitutter 0 0 2.456.809 0

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 63

 

 

NOTER VEDRØRENDE BALANCE

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Note Jyske Bank
(kr. 1.000) 2007 2007 2006 2006
19. Puljeordninger
Børne- Børne-
Pensions- opsparings- Pensions- opsparings-
puljer puljer puljer puljer
AKTIVER
Kontantindestående 794.710 33.362 656.807 28.908
Indeksobligationer 130.883 6.052 162.518 7.717
Øvrige obligationer 7.116.299 282.328 5.416.385 234.572
Øvrige aktier mv. 6.371.782 257.006 5.698.562 247.249
Andre aktiver 163.571 6.449 121.910 5.303
Aktiver i alt … 14.577.245 585.197 12.056.182 523.749
Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
(1.000 kr).
20 immaterielle aktiver 2007
Goodwill Øvrige ialt Goodwill Øvrige laft
Samlet kostpris primo 203.093 93.310 296.403 203.093 63.271 266.364
Valutakursregulering 16 0 16 16 Q 16
Tilgang 0 85.634 85.634 0 32,854 32.854
Afgang 0 1.513 1.513 0 0 0
Samlet kostpris ultimo 203.109 177.431 380.540 203.109 96.125 299.234
Af- og nedskrivninger primo 0 40.654 40.654 0 26.729 26.729
Valutakursregulering 0 0 0 Q 0 0
Årets afskrivninger - 69.654 69.654 - 17.926 17.926
Årets nedskrivninger 0 0 0 0 0 0
Tilbageførte af- og nedskrivninger 0 21.121 21.121 - 0 0
Af- og nedskrivninger ultimo | 0 89.187 89.187 0 44,655: 44.655
indregnet værdi ultimo 203.109 88.244 291.353 203.109 51470 254.579

 

På grundlag af nedskrivningstest er der ikke fundet grundlag for at nedskrive på goodwill, som er opstået ved erhvervelsen af 60% af datterselskabet

Berben's Effectenkantoor.

Ved nedskrivningstesten sammenholdes de tilbagediskonterede værdier af forventede fremtidige betalingsstriømme med de bogførte værdier.
Forventede fremtidige betaiingsstrømme baseres på det realiserede resultat for 2007 og fremskrivninger for de følgende 5 år.
Terminalværdien for perioden 2013 og senere fastsættes under antagelse af en årlig vækst i resultatet på 0%. Satsen for tilbagediskontering er 15%

før skat.

 

 

 

 

 

 

 

 

Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
(1.000 kr).
20  Immaterielie aktiver 2006

Goodwill Øvrige I alt Goodwill Øvrige I alt
Samlet kostpris primo 200.631 39,331 239.962 200.631 18.934 219.565
Valutakursregulering -121 0 -121 -121 0 -121
Tilgang 2.583 61.820 64.403 2.583 44.337 46.920
Afgang 0 7.841 7.841 o 0 0
Samlet kostpris ultimo — "203.093 93.310 "296.403 203.093 63.271 266.364
Af- og nedskrivninger primo 0 26.024 26.024 0 11.737 11.737
Valutakursregulering o Q 0 0 0 0
Årets afskrivninger 19.672 19.672 - 14.992 14.992
Årets nedskrivninger 0 0 0 0 0 0
Tilbageførte af- og nedskrivninger 0 5.042 5.042 - 0 0
Af- og nedskrivninger ultimo 0 40.654 40.654 0 26.729 26.729
Indregnet værdi ultimo — 203.093 52.656 255.749 203.093 36.542 239.635

64 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

 

 

NOTER VEDRØRENDE BALANCE

 

Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
(kr. 1.000) 2007 2006 2007 2006

 

21. Domicilejendomme

 

 

Omvurderet værdi primo 1.702.625 1.547.316 1.549.869 1.399.819
Valutakursregulering 6.232 1.414 24 -27
Tilgang i årets løb, herunder forbedringer 123.121 150.864 120.997 150.778
Afgang i årets løb 4.545 9.695 4.545 9.695
Afskrivninger 8.240 8.416 7.264 7.488
Positive værdiændringer, som i løbet af året er

indregnet direkte på egenkapitalen 131.375 26.564 99.576 21.904
Positive værdiændringer, som i årets løb er

indregnet i resultatopgørelsen 34.740 10.076 33.844 10.076
Negative værdiændringer, som i årets løb er

indregnet i resultatopgørelsen 0 15.498 0 15.498
Omwurderet værdi ultimo 1.972.844 1.702.625 1.792.501 1.549.869
Kostpris med fradrag af af- og nedskrivninger 1.628.693 1.488.808 1.514.845 1.371.789

Til sikkerhed for realkreditinstitutter er der stillet sikkerhed i
grunde og ejendomme med en regnskabsmæssig værdi på 1.589.818 1.361.054 1.589.818 1.361.054

22 Øvrige materielle aktiver

 

 

 

 

 

Samlet kostpris primo 662.935 434.488 431.451 167.991
Valutakursregulering -1.722 467 0 -1
Tilgang 276.310 331.609 35.754 265.586
Afgang 9.074 102.695 5.935 2.125
Samtet kostpris ultimo 928.449 662.935 461.270 431.451
Af- og nedskrivninger primo 330.510 280.231 183.340 119.989
Valutakursregulering -1.518 -478 0 Q
Årets afskrivninger 173.695 141.722 111.729 65.171
Tilbageførte af- og nedskrivninger 3.619 90.965 5.883 1.820
Af- og nedskrivninger ultimo 499.068 330.510 289.186 " 183.340
indregnet værdi ultimo … 429.381  —— s332.425 172.084 248.111

 

 

Øvrige materielle aktiver består af driftsmidler og indretning af lejede lokaler

Leasingaktiviteterne fra operationel leasing er indregnet under

 

driftsmidler med 163.587 0 0 0
Løbetidsfordelingen af minimumieasingydelserne

0-1 år 33.371 0 0 O
1-5 år 130.216 0 0 0
Over sår É 0 0 90 &
talt 163.587 Q 0 0

 

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 65

 

 

i

NOTER VEDRØRENDE BALANCE

 

 

 

Note

23

 

 

Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
(kr. 1.000) 2007 2006 2007 2006
Udskudt skat
Udskudte skatteaktiver 25.089 13.870 0 0
Udskudte skatteforpligtelser 406.361 322.467 136.521 68.550
Udskudt skat, netto 381.272 308.597  — —— 136.521 68.550

 

Udover den i balancen afsatte udskudte skat påhviler der eventvalskat på kr. Q mio (2006 kr. 0 mio) vedrørende aktier i tilknyttede og associerede selskaber
samt joint ventures ejet under 3 år.

Ændring i udskudt skat

 

 

 

 

 

 

 

Jyske Bank-koncernen 2007
Valutakurs- Indregnet i Indregnet i Øvrige

Primo regulering årets resultat egenkapitalen reguleringer Ultimo
immaterielle aktiver 12.849 0 27 0 0 12.876
Materielle aktiver 139.962 0 -8.599 30.625 0 161.988
Udlån mv. 152.827 0 23.482 0 0 176.309
Hensættelser til pensioner o.l. -144.766 214 35.322 0 0 -109.230
Andet 147.725 -1.046 -7.350 o 0 139.329
I alt 308.597 832 42.882 30.625 0 381.272
Jyske Bank-koncernen 2006
Immaterieile aktiver 953 0 11.896 0 0 12.849
Materielle aktiver 135.984 0 -2.152 6.130 0 139.962
Udlån mv. 201.038 0 48.211 0 0 152.827
Hensættelser til pensioner 0.1. -134.738 -44 -9.984 0 0 -144.766
Andet 43.530 -1.208 95.488 Q 9.915 147.725
I alt 246.767 -1.252 47.037 6.130 9.915 308.597
Jyske Bank 2007

Valutakurs- indregnet i indregnet i Øvrige

Primo regulering årets resultat egenkapitalen reguleringer Uitimo
Immaterielle aktiver 9.951 0 2.705 0 0 12.656
Materielle aktiver 113.370 0 -5.887 24.894 0 132.377
Udlån mv. -42.592 0 1.490 0 Q -41.102
Hensættelser til pensioner o.l. -127.004 0 25.669 0 0 -101.335
Andet 114.825 0 19.100 0 0 133.925
I alt 68.550 0 43.077 24.894 0 136.521
Jyske Bank 2006
Immaterielle aktiver 2.222 0 7.729 Q 0 9.951
Materielle aktiver 118.736 0 -11.496 6.130 0 113.370
Udlån mv. -38.781 0 -3.811 0 0 -42.592
Hensættelser til pensioner o.l. -115.467 Q -11.537 0 0 -127.004
Andet 35.651 0 79.174 0 Q 114.825
I alt 2.361 0 60.059 6.130 0 68.550

 

66 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

NOTER VEDRØRENDE BALANCE

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
(kr. 1.000) 2007 2006 2007 2006
24. Andre aktiver
Positiv markedsværdi af afledte finansielle instrumenter mv. 9.602.228 6.627.709 9.595.034 6.610.561
Tilgodehavende renter og provision 596.603 404.402 610.535 417.091
Øvrige aktiver 562.440 581.427 300.839 166.543
Jat —— 10761271 76135388 10.506.408 7.194.195
25 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Gæld til centralbanker 208.057 311.333 208.057 311.333
Gæld til kreditinstitutter 31.353.786 17.224.570 39.068.778 24.020.817
i alt 31.561.843 17.535.903 39.276.835 24.332.150
26 indlån
På anfordring 62.948.655 53.499.995 59.608.973 49.671.751
Med opsigelsesvarsel 446.266 516.614 361.706 379.679
Tidsindskud 29.378.142 18.303.568 26.025.338 15.762.742
Særlige indlånsformer 4.785.600 3.956.845 4.785.600 3.956.845
EEN EN 97.558.663  76.277,022 90.781.617  69.771.017
27 Andre passiver
Modpost til negative obligationsbehoidninger ifm.
repo-/reverseforretninger 2.166.723 1.723.863 2.166.723 1.723.863
Negativ værdi af afledte finansielle instrumenter 9.459.256 6.486.951 9.462.315 6.486.890
Skyldige renter og provision 468.513 322.205 487.412 333.619
Øvrige passiver 8.799.319 6.119.998 8.309.746 5.747.163
I alt —— 20.893.811 14.653.017 20.426.196 14.291.535

 

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 67

 

NOTER VEDRØRENDE BALANCE

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank

(kr. 1.000) 2007 2006 2007 2006
28  Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser

Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser
Hensættelser til ydelsesbaserede pensionsordninger 395.426 455.063 347.128 393.622
Hensættelser til langsigtede personaleydelser 66.473 68.770 58.214 59.965
Indregnet i balancen ultimo 461.899 523.833 405.342 453.587
Hensættelser til ydelsesbaserede pensionsordninger
Nutidsværdi af pensionsforpligtelser 521.406 586.699 454.791 507.837
Handelsværdi af pensionsordningernes aktiver 125.980 131.636 107.663 114.215
Nettoforpligtelse indregnet i balancen 395.426 455.063 347.128 393.622
Forskydning i hensættelser til ydelsesbaserede
pensionsordninger
Hensættelser primo 586.699 550.182 507.837 472.046
Valutakursregulering -2.363 363 0 0
Afgang ved virksomhedssalg 0 -12.266 0 O
Omkostninger for det aktuelle regnskabsår 5.941 25.297 4.165 20.313
Beregnede renteudgifter 29.142 27.523 25.392 23.602
Aktuarmæssige tab/gevinster "90.204 4.708 -75.671 0
Udbetalte pensioner -7.809 -9.108 -6.932 -8.124
Hensættelser ultimo 521.406 586.699 454.791 507.837
Udvikling i dagsværdi af pensionsordningernes aktiver
Aktiver primo 131.636 128.467 114.215 115.175
Kursreguleringer -1.499 131 0 0
Forventet afkast på ordningernes aktiver 832 733 0 Q
Aktuarmæssige gevinster/tab -233 866 0 0
Indbetalt bidrag arbejdsgiver 3.689 949 2.400 0
indbetalt bidrag fra deltagere i pensionsordninger 629 512 0 0
Udbetalte pensioner KEN "9.074 -22 -8.952 -960
Aktiver ultimo 125.980 131.636 107.663 114.215
Pensionsomkostninger indregnet i resultatopgørelsen
Omkostninger for det aktuelle regnskabsår 5.941 21.455 4.165 20.313
Kalkulerede renter vedrørende forpligtelser 29.142 27.523 25.392 23.602
Aktuarmæssige gevinster og tab 89.971 3,842 -75.671 0
Forventet afkast på ordningernes aktiver -832 -733 0 0
indregnet i alt for ydelsesbaserede ordninger -55.720 52.087 -46.114 43.915
Indregnet i alt for bidragsbaserede ordninger 200.472 197.623 176.015 166.462
Resultatført i alt 144.752 249.710 129.901 210.377
Omkaostningen er indregnet under udgifter til personale og administration
Pensionsaktiver sammensætter sig således
Aktier 11.543 12.653 11.543 12.653
Likvider 93.717 101.562 93.717 101.562
Øvrigt 20.720 17.421 2.403 0
Afkast af pensionsaktiver
Faktisk afkast af ordningernes aktiver 599 1.599 0 O
Forventet afkast af ordningernes aktiver 832 … 733 DD 0
Aktuarmæssige tab på ordningernes aktiver -233 866 0 0
I pensionsaktiver indgår 3.380 stk. aktier i Jyske Bank A/S (2006: 3.380 stk.).

68 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

NOTER VEDRØRENDE BALANCE

 

 

 

 

Note Jyske Bank-koncernen
(kr. 1.000) 2007 2006 2005
28 Koncernens pensionsforpligtelser
Nutidsværdi af pensionsforpligtelser 521.406 586.699 550.182
Handelsværdi af pensionsordningernes aktiver 125.980 131.636 128.467
Over-/underdækning 395.426 455.063 421.715
Erfaringsændringer til pensionsforpligtelserne -90.204 4.708 ET
Erfaringsændringer til pensionsaktiverne -233 866 -

Aktuarmæssige forudsætninger
Ydelsesbaserede pensionsordninger

Gibraltar

Diskonteringsrente 5,90% 5,10% 5,20%
Fremtidig lønstigningstakt 5,40% 5,10% 4,80%
Forventet afkast på ordningens aktiver 5,80% 5,40% 5,40%
Seniorgodtgørelse

Diskonteringsrente 5,00% 5,00% 5,00%
Fremtidig lønstigningstakt 5,00% 4,90% 4,60%
Jyske Banks Pensionstilskudsfond

Diskonteringsrente 5,00% 5,00% 5,00%
Fremtidig lønstigningstakt 3,00% 2,90% 2,90%
Forventet afkast på ordningens aktiver 5,00% 5,00% 5,00%
Langsigtede personaleydelser

Diskonteringsrente 5,00% 5,00% 5,00%
Fremtidig lønstigningstakt 5,00% 4,90% 4,60%

Bidragsbaserede pensionsordninger
En stor del af koncernens pensionsordninger er bidragsbaserede pensionsordninger, hvor der sker indbetaling til
pensionsselskaber, primært Bankpension. Disse indbetalinger udgiftsføres løbende.

Ydelsesbaserede pensionsordninger

Seniorgodtgørelse på maksimalt et års løn udbetales ved pensionering fra koncernen. Der er i balancen i 2007 hensat kr.
368,6 mio. (2006: kr. 433,6 mio), opgjort som nutidsværdien af den samlede forpligtelse, der vedrører de år, medarbejderne
har været ansat i koncernen. Medarbejdere ansat senest 31. august 2005 tilbydes deltagelse i ordningen om
seniorgodtgørelse.

Jyske Bank (Gibraltar) har ydelsesbaserede pensionsordninger. Disse administreres af uafhængige pensionsfonde, der
investerer de indbetalte beløb til dækning af forpligtelserne. Hensættelsen ultimo 2007 på kr. 10,0 mio. er opgjort som
nutidsværdien af forpligtelserne på kr. 28,3 mio. med fradrag af dagsværdien af aktiverne på kr. 18,3 mio.

Jyske Bank A/S Pensionstilskudsfond yder pensionstilskud til nuværende og tidligere medlemmer af direktionen i Jyske Bank
A!IS og deres efterladte. Hensættelsen ultimo 2007 på kr. 16,8 mio. er opgjort som nutidsværdien af forpligtelserne på kr. 124,5
mio., med fradrag af dagværdien af aktiverne på kr. 107,7 mio.

Forventet afkast på ordningernes aktiver er baseret på en sammenvejning af det forventede afkast på de forskellige aktiver i
ordningerne.

Langsigtede personaleydelser
Jubilæumsgratiale på en månedsløn udbetales ved henholdsvis 25 års og 40 års ansættelse i koncemen. Hensættelsen ultimo
2007 på kr. 52,7 mio. er opgjort som nutidsværdien af den samlede forpligtelse.

Øvrige langsigtede personaleydelser vedrører andre løn- og pensionslignende ydelser, der udbetales ved pensionering fra
koncernen. Der er i alt hensat kr. 13,8 mio.

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 69

 

 

NOTER VEDRØRENDE BALANCE

 

 

 

 

 

Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
(kr. 1.000) 2007 2006 2007 2006

29 Andre hensatte forpligtelser
Hensættelser til retssager primo 3.579 29.289 3.579 29.289
Årets tilbageførte hensættelser 3.579 17.465 3.579 17.465
Årets forbrugte hensættelser 0 8.245 0 8.245
Hensættelser tif retssager ultimo 0 3.579 0 "3.579

 

Som følge af de forretningsmæssige aktiviteter er banken part i forskellige retssager og tvister. Banken vurderer risikoen i hvert
enkelt tilfælde, og nødvendige hensættelser bogføres under hensættelser til forpligtelser. Der vurderes ikke at være øvrige
eventualforpligtelser, der ikke i nødvendigt omfang er indregnet i balancen.

30  Efterstillede kapitalindskud

 

 

 

 

Supplerende kapital:
6,73% Obligationslån EUR 15 mio. 2017-2026 111.849 111.840 111.849 111.840
7,00% Obligationslån EUR 25 mio. 29.05.2024" 186.415 186.400 186.415 186.400
Var.% Obligationslån EUR 10 mio. 13.02.2023 74.566 74.560 74.566 74.560
5,65% Obligationslån EUR 10 mio. 27.03.2023 74.566 74.560 74.566 74.560
5,67% Obligationslån EUR 10 mio. 31.07.2023 74.566 74.560 74.566 74.560
Var.% Obligationslån EUR 150 mio. 19.04.2016” 1.118.490 1.118.400 1.118.490 1.118.400
1.640.452 1.640.320 1.640.452 1.640.320
Hybrid kernekapital:
Var.% Obligationslån EUR 125 mio Uendelig 932.075 932.000 932.075 932.000
Var.% Obligationslån EUR 100 mio Uendelig 745.660 745.600 745.660 745.600
1.677.735 1.677.600 1.677.735 1.677.600
I aft 3.318.187 3.317.920 3.318.187 3.317.920
Efterstillede kapitalindskud, som medregnes ved opgørelse af 3.318.187 3.317.920 3.318.187 3.317.920

basiskapitalen

= Kan førtidsindfries på kupondagen 3 år før den angivne kontraktlige udløbsdato.

Hybrid kernekapital har ikke nogen kontraktlig udløbsdato. Udstedelserne kan med Finanstilsynets godkendelse opsiges af

Jyske Bank, dog tidligst 10 år efter udstedelsesdatoen. Lånene kan ikke opsiges af kreditor. Endvidere indeholder

låneaftalerne mulighed for, at låntager udskyder rentebetalinger på hybrid kernekapital, såfremt denne ikke kan opfylde
solvensreglerne. Såfremt en sådan situation indtræffer, er der restriktioner på bl.a. dividendeudbetalinger og på tilbagekøb af
udstedte aktier. Renten er variabel, men maksimeret til 9% p.a. for lånet på EUR 125 mio. og 8% p.a. for lånet på EUR 100

mio.

70 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

NOTER VEDRØRENDE BALANCE

 

 

 

Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank

(kr. 1.000) 2007 2006 2007 2006
31: Beholdning af egne aktier

Antal egne aktier i 1.000 stk. 3.341 5.255 3.341 5.255
Pålydende værdi af egne aktier i 1.000 kr. 33.411 52.552 33.411 52.552
Den procentdel, som beholdning af egne aktier
udgør af aktiekapitalen 5,97 8,48 5,97 8,48
Køb af egne aktier
Antal egne aktier i 1.000 stk. 8.248 9.576 8.248 9.576
Pålydende værdi af egne aktier i 1.000 kr. 82.482 95.759 82.482 95.759
Den procentdel, som købte egne aktier
udgør af aktiekapitalen 14,73 15,45 14,73 15,45
Salg af egne aktier
Antal egne aktier i 1.000 stk. 4.162 4.324 4.162 4.324
Pålydende værdi af egne aktier i 1.000 kr. 41.623 43.233 41.623 43.233
Den procentdel, som solgte egne aktier
udgør af aktiekapitalen 7,433 . 6,97 7,43 6,97
Annullation af egne aktier
Antal egne aktier i 1.000 stk., effektueret 6.000 1.100 6.000 1.100
Samlede købssum 3.465.361 3.299.803 3.465.361 3.299.803
Samlede saigssum 1.746.221 1.378.108 1.746.221 1.378.108

32

Køb af egne aktier har primært baggrund i omsætning med bankens kunder og andre investorer, der ønsker at købe aktier i banken.
Endvidere har banken købt egne aktier, der er anvendt til kapitalnedsættelse ved annullation af egne aktier.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Aktiekapital

Aktiekapital primo, antal stk. 62.000.000 63.100.000 62.000.000 63.100.000
Kapitalnedsættelse ved annullering af egne aktier -6.000.000 -1.100.000 6.000.000 -1.100.000
Aktiekapital ultimo, antal stk. 56.000.000 62.000.000 56.000.000 62.000.000
Solvensopgørelse og kapitalkrav

Egenkapital 9.703.602 9.636.979 9.654.166 9.581.854
Heraf opskrivningshenlæggelser 271.742 172.030 210.273 135.590
Heraf valutaomregningsreserve -3.228 0 -3.228 0
Kernekapital 9.435.088 9.464.949 9.447.121 9.446.264
Primære fradrag 316.442 269.619 254.579 239.635
Medregnet hybrid kernekapital 1.609.173 1.622.705 1.622.213 1.624.699
Andre fradrag 46.409 0 22.755 0
Kernekapital inkl. hybrid kernekapital 10.681.410 10.818.035 10.792.000 10.831.328
Medregnet efterstillede kapitalindskud og

opskrivningshenlæggelser 1.912.194 1.812.350 1.850.725 1.775.910
Overskydende hybrid kernekapital 68.562 54,895 55.522 52.901
Fradrag 46.408 44.946 22.755 1.123
Supplerende kapital efter fradrag 1.934.348 1.822.299 1.883.492 1.827.688
Basiskapital efter fradrag 12.615.758 12.640.334 12.675.492 12.659.016
Basiskapitalkrav (solvenskravet) 10.603.147 8.937.576 10.628.348 8.952.150
Vægtede poster udenfor handelsbeholdningen 116.800.858 99.594.321 117.129.294 99,828.077
Vægtede poster med markedsrisiko 15.738.477 12.125.374 15.725.060 12.073.804
Vægtede poster i alt 132.539.335 111.719.695 132.854.354 111.901.881
Solvensprocent 9,5 11,3 9,5 11,3
Kernekapitalprocent inkl. hybrid kernekapital 8,1 9,7 8,1 9,7
Kernekapitalprocent ekskl. hybrid kernekapital 6,9 8,2 6,9 8,2

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 71

 

NOTER VEDRØRENDE BALANCE

 

 

 

 

Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
(kr. 1.000) 2007 2006 2007 2006
Ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger samt ægte

33 -
købs- og tilbagesalgsforretninger
Af nedenstående aktivposter udgør ægte købs- og
tilbagesalgsforretninger følgende:
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 2.535.313 2.169.742 2.535.313 2.169.742
Udlån 10.232.388 106.019 10.232.388 106.019
Af nedenstående forpligtelser udgør ægte salgs- og
tilbagekøbsforretninger følgende:
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 9.037.888 61.701 9.037.888 61.701
Indlån og anden gæld 1.109.328 0 1.109.328 0
Aktiver solgt som led i ægte salgs- og tilbagekøbs-
forretninger:
Obligationer 10.003.646 60.177 10.003.646 60,177
34  Efterstillede tilgodehavender
Associerede virksomheder 0 Q 0 0
Tilknyttede virksomheder 0 0 0 o
Andre virksomheder 277.360 311.568 277.360 311.568

72 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

NOTER VEDRØRENDE KREDITRISICI
Noter vedrørende kreditrisici
Note
(kr. 1.000)
35  Forfaldsmatrice uudnyttede uigenkaldelige kredittilsagn
Jyske Bank-koncernen 2007 Op til 3 mdr. 3 mdr.-1 år 1-5 år over 5 år i alt
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og
centralbanker
Fast rente 0 0 0 0 0o
Variabel rente 650.000 0 0 0 650.000
I alt 650.000 0 Q 0 650.000
Udlån
Fast rente 0 0 0 0 0
Variabel rente 1.568.784 1.837.619 1.452.939 272.878 5.132.220
I ait 1.568.784 1.837.619 1.452.939 ——— S 272.878 5.132.220
Jyske Bank-koncernen 2006 Op til 3 mdr. 3 mdr.-1 år 1-5 år over 5 år i alt
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og
centralbanker
Fast rente 0 0 0 0 0
variablen 414.000 0 0 0. 414.000
lat . 414.000 0 0 0 414.000
Udlån
Fast rente 0 0 0 0 0
Variabel rente 872.068 193.531 1.122.493 486.776 2.674.868
I alt 872.068 193.531 1.122.493 486.776 2.674.868
Note Jyske Bank-koncernen
(kr. 1.000) 2007 2006
36 Finansielle leasingkontrakter fordelt på kontraktuel restløbetid
Bruttoinvestering i finansiel leasing
Løbetid under 1 år 1.822.829 1.627.365
Løbetid mellem 1 og 5 år 4.068.179 3.549.704
Løbetid over 5 år BENE … . 450.811 —… 491.682
I alt 6.341.819 5.668.751
Heraf udgør ikke indtjent, fremtidig finansiel indkomst 742.602 635.456
Nettoinvestering i finansiel leasing 5.599.217 5.033.295
Nettoinvestering i finansiel leasing
Løbetid under 1 år 1.563.255 1.411.008
Løbetid mellem 1 og 5 år 3.615.729 3.163.850
Løbetid over 5 år 420.233 458.437
I alt 5.599.217 5.033.295
Af nettoinvesteringen udgør den ikke garanterede restværdi,
der tilfalder koncernen (åbentstående restværdi) 171.634 94.237
Nedskrivning på finansielle leasingkontrakter udgør 40.568 32.040

Leasingordningerne består primært i aftaler om driftsmidler og i mindre omfang aftaler om erhvervsejendomme. Person- og varebiler er
de væsentligste objekttyper, og de anførte ikke garanterede restværdier vedrører alene disse aftaler.
Aftaler indgåes i en vis udstrækning i samarbejde med forhandlere, som garanterer restværdien.

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 73

 

NOTER VEDRØRENDE KREDITRISICI

 

 

 

 

 

 

Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
(kr. 1.000) 2007 2006 2007 2006
37  Garantier mv.
Finansgarantier 10.678.590 10.929.226 25.538.322 26.648.991
Tabsgarantier for realkreditudlån 2.608.300 11.273.364 2.608.300 11.273.364
Tinglysnings- og konverteringsgarantier 1.156.360 1.591.557 1.156.360 1.591.557
Øvrige garantier 1.204.016 1.218.520 1.204.016 1.218.520
I alt 15.647.266 25.012.667 30.506.998 40.732.432
Garantier
Generelt

38

Risikoen på garantien indgår i kreditvurderingen af garantirekvirenten.

Finansgarantier er primært betalingsgarantier, og risikoen kan sidestilles med risikoen på kreditter.

Tabsgarantier for realkreditlån er typisk ydet for den yderste risiko af et realkreditlån til private og i beskedent omfang til
erhvervsejendomme. For private ejendomme ligger garantien inden for 80% og for erhvervsejendommen inden for 60-80% af
ejendommens værdi fastsat ved en individuel vurdering af en sagkyndig.

Konverterings- og tinglysningsgarantier stilles i forbindelse med tinglysningsmæssige ekspeditioner ved hjemtagelse og
konverteringer af realkreditlån. Garantierne er kendetegnet ved minimal risiko.

Øvrige garantier omfatter en række garantiformer med varierende risiko. Ca. 35% vedrører arbejdsgarantier. Risikoen
vurderes mindre end på f.eks. kreditter med variabel udnyttelse.

Totalkredit-lån formidlet af Jyske Bank er fra 2007 omfattet af en aftalt modregningsret i fremtidige løbende provisioner, som
Totalkredit kan gøre gældende i tilfælde af tabskonstatering på de formidlede lån. Aftalen betyder, at Jyske Banks
tabsgarantier på ca. kr. 10 mia. overfor Totalkredit er bortfaldet i 2007.

Uigenkaldelige kredittilsagn mv.

 

Uigenkaldelige kredittilsagn 1.725.817 1.609.269 1.725.817 1.609.269
Øvrige tilsagn mv. 214.952 256.741 214.952 256.741
l alt 1.940.769 1.866.010 1.940.769 1.866.010

 

Uigenkaldelige kredittilsagn omfatter alene kredittilsagn med mere end 1 års løbetid svarende til Finanstilsynets definition.

 

Note

39

74

Jyske Bank-koncernen
Kr. mio. 2007 2006

Værdi af realiserede sikkerheder

 

Fast ejendom, privat 17 41
Fast ejendom, erhverv 55 49
Løsøre, biler og rullende materiel 31 49
Andet løsøre 37 26
Andre sikkerheder 36 13
Indgået på kautioner 32 18
I alt 208 196

 

Betingelser for fyldestgørelse gennem anvendelse af pant
Såfremt en aftale om realisation ikke kan opnås, gives kunden ved misligholdelse et passende varsel — typisk mindst otte
dage, medmindre der er risiko for uoprettelige værdiforringelser.

Ved værdipapirbaserede lån og kreditter aftales individuelle grænser for yderligere sikkerhedsstillelse eller tvangsrealisation.
Den typiske grænse for tvangsrealisation er, at sikkerhedernes kursværdi udgør 105-110% af kreditrisikoen.

Det er koncernens strategi hurtigst muligt at konvertere overtagne aktiver til likvide beholdninger.

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

NOTER VEDRØRENDE KREDITRISICI

 

 

 

Note Jyske "Bank-koncernen
Kr. mio. 2007 2006
40. Sikkerheder fordelt på typer
Kontanter, indeståender 7.468 10.200
Let realisabie værdipapirer 26.393 24.526
Fast ejendom, privat 23.333 20.897
Fast ejendom, erhverv 13.500 13.665
Løsøre, biler og rullende materiel 5.590 5.278
Andet løsøre 3.888 2.723
Andre sikkerheder 1.976 1.490
I alt 82.148 78.779

 

Udviklingen i bankens sikkerheder er påvirket af, at banken har indgået modregningsaftale med de primære
samarbejdspartnere på realkreditområdet, hvorfor en væsentlig del af disse sikkerheder er udgået i 2007.

Som et led i bankens proces om at blive godkendt som avanceret bank, har banken i 2007 taget et nyt
sikkerhedsregistreringssystem i anvendelse. Beregningsmetoderne er nu mere nuancerede, hvilket skal bemærkes ved
sammenligning af data for 2006.

Værdien af sikkerhederne opgøres efter følgende overordnede principper:

Private ejendomme:
Belåningsværdien af et pant i en ejendom ligger typisk i intervallet 80-95% af markedsværdien fratrukket foranstående pant.
Belåningsværdien er individuelt fastsat ud fra de enkelte ejendommes karakteristika, blandt andet beliggenhed og størrelse.

Erhvervsejendomme:

Belåningsværdien af et pant i en ejendom ligger typisk i intervallet 65-90% af markedsværdien fratrukket foranstående pant.
Belåningsværdien er individuelt fastsat ud fra de enkelte ejendommes karakteristika, blandt andet beliggenhed og størrelse,
eller en uafhængig vurdering alternativt en offentlig ejendomsvurdering.

På ejendomme foretages på statistisk basis en løbende værdiregulering baseret på prisudvikling for sammenlignelige
ejendomme.

Løsøre:

Bankens model er baseret på vores historiske tabserfaringer afhængig af aktivtype. Værdien afskrives efter saldometoden,
hvilket indebærer en straksafskrivning, typisk på 10-50%, og en løbende årlig nedskrivning af aktivernes værdi hen over
levetiden, typisk på 10-50%.

Let realisable værdipapirer:
Banken anvender som udgangspunkt den officielle kurs korrigeret i det omfang det vurderes nødvendigt for omsættelighed,
valuta, udløbstidspunkt mv.

Kautioner og garantier:

Tillægges ikke belåningsværdi. Dog er der taget højde for værdien til beregning af koncernens nedskrivninger og hensættelser
via et ekspertbaseret skøn. I koncernforhold kan kautionistens styrkeprofilkarakter overføres til debitor, såfremt kautionistens
styrkeprofilkarakter er bedre end debitors.

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 75

 

NOTER VEDRØRENDE KREDITRISICI

 

 

 

41

42

76

Engagementer afdækket med bankgarantier og kautioner for Jyske Bank - 2007

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Kr. mio. Delvis dækket Fuldt dækket
Bankgarantier
Engagement med STY 1-5 1.040 832
Engagement med STY 6-10 148 69
Engagement med STY 11-14 33 14
Engagement uden STY i 52 0
Bankgarantier | alt 1.273 915
Kautioner
Engagement med STY 1-5 2.482 9.758
Engagement med STY 6-10 3.513 11.799
Engagement med STY 11-14 563 2.017
EngagementudenSTYY — 561 4.770
Kautioner i alt 7.119 28.344
lat 8.392 29.259
Engagementer afdækket med bankgarantier og kautioner for Jyske Bank - 2006
Kr. mio. Delvis dækket Fuldt dækket
Bankgarantier
Engagement med STY 1-5 97 68
Engagement med STY 6-10 102 245
Engagement med STY 11-14 4 4
Engagement uden STY 149 19
Bankgarantier i alt 352 336
Kautioner
Engagement med STY 1-5 1.858 7.306
Engagement med STY 6-10 2.873 12.107
Engagement med STY 11-14 554 1.166
Engagement uden STY 447 2.787
Kautioner I alt 5.732 23.366
I alt 6.084 23.702
Se også side 20 for yderligere oplysninger omkring styrkeprofilkarakterer.
Maksimal kreditrisiko for Jyske Bank-koncernen
Kr. mio. 2007 2006
Anfordringstilgodehavender hos centralbanker 676 152
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 30.321 15.720
Udlån 133.965 107.185
Obligationer 18.969 13.682
Positive markedsværdier af afledte finansielle instrumenter 9.602 6.628
Garantier 15.647 25.013
Kredittilsagn 5.132 2.675
I alt i 214.312 " 171.055
Den sikkerhedsmæssige afdækning af Jyske Bank koncernens maksimale kreditrisici udgør kr. 82.148 mio.,
hvilket er nærmere specificeret i noten "sikkerheder fordelt på typer".
Ej forfaldne eller værdiforringede kreditrisici fordelt på styrkeprofil for Jyske Bank
Kr. mio. STY1-5 STY6-11 STY12-14 ikke ratede
Udlån 46.755 20.796 1.153 15.318
Garantier og forpligtelser 23.307 5.944 274 625
I alt 70.062 26.740 1.427 15.943

 

Engagementer, der vil forfalde eller værdiforringes, såfremt banken ikke genforhandier disse, kreditbehandies løbende med henblik på
tilpasning af engagement og vilkår til den aktuelle kreditrisiko, hvis det kan lade sig gøre inden for koncernens kreditpolitik.

Alternativt foretages hel eller delvis nedskrivning på engagementet.

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

NOTER VEDRØRENDE KREDITRISICI

43. Forfaldne men ikke værdiforringede fordringer for Jyske Bank

 

 

 

Kr, mio. STY 1-5 STY 6-11 STY 12-14 ikke ratede
Forfalden beløb 0-90 dage 379 395 42 56
Forfalden beløb > 90 dage 32 89 27 56
Forfalden i alt 411 484 69 112
Sikkerheder

Kontanter, indeståender 64 22 0 5
Let realisable værdipapirer 345 99 3 42
Fast ejendom, privat 199 82 7 9
Fast ejendom, erhverv 72 149 9 24
Løsøre, biler og rullende materiel 1 3 0 0
Andet løsøre 41 18 1 1
Andre sikkerheder 6 8 0 3
Sikkerheder i alt 728 381 20 84

 

Den samlede værdi af de stillede sikkerheder indgår i opgørelsen.

44. Værdiforringede fordringer (individuelle nedskrivninger og hensættelser for Jyske Bank)

 

 

 

Kr. mio. 2007
Saldo før nedskrivning:

Udiån 938
Garantier 283
Finansielle … … N 2
Valt HEN …1.221
Sikkerheder (ej specificeret pr. produkt):

Kontanter, indeståender 26
Let realisable værdipapirer 10
Fast ejendom, privat 13
Fast ejendom, erhverv 51
Løsøre, biler og rullende materiel 1
Andet løsøre 26
Andre sikkerheder 15
Sikkerheder i alt … 142

 

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 77

 

NOTER VEDRØRENDE KREDTFITRISICI

 

 

45  Udiån og garantidebitorer fordelt på brancher

Jyske Bank-koncernen - procentvis fordeling
Stater inklusiv centralbanker
Offentlige myndigheder i øvrigt

I alt stat og offentlig myndighed
Banker

Landbrug, skovbrug og jagt
Fiskeri

Fremstilling, råstofudv. mv.
Bygge- og anlæg

Handel og hotel

Transport

Finansiering og forsikring
Ejendomsadm. og service

Øvrige erhverv

l alt erhverv

Private

l alt

46 Udlån og garantidebitorer fordelt på lande og kundegrupper 2007

Jyske Bank-koncernen - procentvis fordeling
Danmark (zone A)

EU (zone A)

Øvrige europæiske zone A-lande

USA + Canada (zone A)
Øvrige zone A - lande
Sydamerika

Resten af verden |

Kunder
88

NODO mm (o

2007

8

-
wÆONED NI NOD QW dm 0

kk I
| = ai mm
SI8& 8lsøvwdnsen dø ma RU Wi

Big 84

Banker Stater m.fl. Total

79 100
17

&o
NOG0G& m æ O

 

I alt

Udlån og garantidebitorer fordelt på lande og kundegrupper 2006

Jyske Bank-koncernen - procentvis fordeling
Danmark (zone A)

EU (zone A)

Øvrige europæiske zone A-lande

USA + Canada (zone A)

Øvrige zone A - lande

Sydamerika

Resten af verden

I alt

78 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

-
oo
oo

OODOR
8000000

100 1 — 100

Banker Stater m.fl. Total
55 100 82
29

OQO ON
Bje00oo0o0coo
-
Blwo0o0…—

100 1

NOTER VEDRØRENDE MARKEDSRISICI

Noter vedrørende markedsrisici

Der henvises til afsnittet ”Markedsrisiko og værdipapirbaseret kreditrisiko 2007” side 26 med hensyn til kommentarer til
risikoudviklingen. Definition af de forskellige risikonøgletal findes i begrebsafsnittet bagerst i årsrapporten.

47. Renterisiko valuta- og varighedsopdelt 2007

 

Heraf renterisiko
Kr. mio. <= 1 år 2 år 5år >= 10 år l alt udenfor
handelsbeholdning

DKK 11 12 81 131 235 64
EUR 1 8 21 -5 25 -95
GBP 1 1 1 -8 5 -7
JPY 0 -4 -35 -24 -63 -3
SEK -1 0 7 1 7 -5
USD 7 9 7 2 25 -14
Øvrige 6 3 8 4 21 18
I alt 25 29 90 101 245 -42

 

Renterisiko valuta- og varighedsopdelt 2006

Heraf renterisiko

 

Kr. mio. <= 1 år 2 år 5år >= 10 år i alt udenfor
handelsbeholdning

DKK 29 3 31 95 158 -7
EUR -8 -2 -10 14 6 -14
GBP -3 1 1 -5 6 -5
JPY -1 -5 -19 -14 -39 1
NOK -5 -2 0 0 -7 -3
USD 1 4 0 3 8 -17
Øvrige 0 -5 11 6 12 27
dat … 13 6 14 9 120 … 118

 

 

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 79

 

NOTER VEDRØRENDE MARKEDSRISICI

 

 

48

 

 

 

Renterisiko produkt- og varighedsopdelt 2007
Heraf renterisiko
Kr. mio. <=1år 2 år Sår >=10år | alt udenfor
handelsbeholdning

Aktiver

Tilgodehavender hos kreditinst. og centralbanker 35 4 8 2 49 45

Udlån 28 46 27 23 124 124

Obligationer 69 35 43 220 367 6
Forpligtelser

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker -102 -20 3 4 -123 -123

Indlån -29 -1 0 0 -30 -30

Udstedte obligationer 0 0 -2 -11 -13 -13

Efterstillede kapitalindskud 0 -2 -2 -41 45 45
Afledte finansielle instrumenter

Rente- og valutaswaps 13 -28 18 »44 41 0

Øvrige afledte finansielle instrumenter 6 2 1 -1 4 0

Futures 17 -7 6 -43 -39 0
lalt 25 29 90 101 245 42
Renterisiko produkt- og varighedsopdelt 2006

Heraf renterisiko
Kr. mio. <=1år 2 år Sår  >=10år Falt udenfor
handelsbeholdning

Aktiver

Tilgodehavender hos kreditinst. og centralbanker 35 6 9 4 54 52

Udlån 18 34 22 30 104 104

Obligationer 40 13 11 153 217 0
Forptigtelser

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker -79 -29 2 6 -112 -112

Indlån -1 1 0 0 0 0

Udstedte obligationer 1 0 -1 -12 -12 -12

Efterstillede kapitalindskud n -1 -2 -47 -50 -50
Afledte finansielle instrumenter

Rente- og valutaswaps -9 -26 -13 -16 64 0

Øvrige afledte finansielle instrumenter 5 -5 -2 8 6 0

Futures 3 1 -12 -15 -23 0
I alt 13 -6 14 99 120 -18

 

80 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

NOTER VEDRØRENDE MARKEDSRISICI

49 Regnskabsmæssig sikring af renterisici

Jyske Bank foretager løbende afdækning af renterisikoen på fastforrentede aktiver og forpligtelser. Afdækningens
effektivitet måles løbende.

Afdækningen foretages gruppevis og således, at der er høj korrelation mellem ændringer i den renteniveau-
afhængige værdiregulering af de afdækkede og de afdækkende forretninger.

Værdireguleringen af sikrede aktiver og forpligtelser indregnes under andre aktiver eller andre passiver og indgår i
resultatopgørelsen under kursreguleringer.

Jyske Bank har ikke i 2007 foretaget regnskabsmæsig sikring af renterisiko.
Produkter omfattet af regnskabsmæssig sikring

2007

Kr. mio. Renterisiko Afdæknings- Dagsværdi
beløb

Aktiver

Udlån - - -

I att - - -

 

 

Forpligtelser

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker - - -
Udstedte obligationer - - -
Efterstillede kapitalindskud - - -
f alt - - -

Afledte finansielle instrumenter
Renteswaps - - -
I alt - - -

 

Netto -

2006

Kr. mio. Renterisiko Afdæknings- Dagsværdi
beløb

Aktiver

Udlån … . 103 4.741 4.736

talt 103 4,741 4.736

Forpligtelser

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 6 568 578
Udstedte obligationer -13 162 166
Efterstillede kapitalindskud -50 522 575

I alt i -69 1,252 4,319

Afledte finansielle instrumenter

Renteswaps -34 6.641 29
I alt -34 6.641 29

 

Netto 0

For oplysning om dagsværdi af alle finansielle aktiver og forpligtelser henvises til note 54.

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 81

 

NOTER VEDRØRENDE MARKEDSRISICI

 

 

 

 

 

 

Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank

(kr. mio.) 2007 2006 2007 2006
50 Valutarisiko

Aktiver i fremmed valuta i alt 49.542 47.960 50.733 49.852
Forpligteiser i fremmed valuta i alt 73.377 54,168 74.539 56.113
Valutakursindikator 1 2.681 2.616 2.696 2.610
Valutakursindikator 1 i pct. af kemekapital efter
fradrag 25,1 24,2 25,0 24,1
Valutaeksponering fordelt på valutaer
Kr. mio.
EUR -2.287 -2.076 -2.307 -2.093
SEK 424 124 420 121
CAD -228 -173 229 -173
GBP -11 -91 13 -73
JPY 374 422 373 422
CHF 66 87 94 100
NOK 294 462 293 462
USD 93 -69 86 -74
Øvrige, lang 406 483 401 481
Øvrige, kort =155 -218 -160 -209
I alt -1.024 -1.049 -1.016 -1.036

51

52

 

Regnskabsmæssig sikring af valutarisiko af investering i dattervirksomheder

Jyske Bank sikrer valutakursrisikoen på nettoinvesteringen i udenlandske dattervirksomheder.
Risikoen afdækkes med valutaterminskontrakter. Valutakursregulering af kontrakterne udgør i 2007 kr. 172 mio. (2006: kr. 0 mio.), som

er indregnet i egenkapitalen.

 

 

 

Aktierisici

Aktierisiko A

Noterede aktier og instrumenter 10 -1 10 -1
Unoterede aktier 97 87 92 82
] alt 107 86 102 81
Aktierisiko B

Noterede aktier og instrumenter 155 101 155 101
Unoterede aktier 97 87 92 82
I alt 252 188 247 183

 

82 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

NOTER VEDRØRENDE AFLEDTE FINANSIELLE INSTRUMENTER

Noter vedrørende afledte finansielle instrumenter

Afledte finansielle instrumenter bruges af såvel kunder som banken til afdækning og styring af markedsrisici. Markedsrisici på
finansielle instrumenter indgår i bankens markedsrisikoopgørelser. Kreditrisikoen på afledte finansielle instrumenter opgøres pr.
modpart og indgår i kreditrisikostyringen. Når der er indgået aftale herom, foretages netting pr. modpart af den kreditrisiko, der er
forbundet med afledte finansielle instrumenter.

53 Afledte finansielle instrumenter

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Kr. mio. Netto markedsværdi Brutto markedsværdi Hovedstole i alt
Jyske Bank-koncernen 2007 Til og med 3 Over 3 mån. til Over 1 år til og Over 5 år. Positiv Negativ Netto Nominel værdi
måneder  ogmed1 år med 5 år
Valutakontrakter
Terminer/futures, køb -486 -157 48 0 2.120 2.811 -691 298.510
Terminer/futures, salg 549 130 46 0 1.772 1.047 725 187.527
Swaps -3 11 -173 257 650 558 92 31.222
Optioner, erhvervede 48 9 1 0 56 0 56 8.254
Optioner, udstedte NE -37 -5 1 0 0 43 43 6.139
l alt 69 -12 -175 257 4.598 4.459 139 531.652
Rentekontrakter
Terminer/futures, køb -79 0 0 0 2 81 -79 14.363
Terminer/futures, salg 65 0 0 0 69 4 65 11.935
Forward Rate Agreements, køb 0 18 0 0 19 1 18 22.888
Forward Rate Agreements, salg 0 -16 0 0 0 16 16 25.084
Swaps -2 0 - 124 2.280 2.164 116 250.178
Optioner, erhvervede 23 0 1 28 52 Q 52 67,513
Optioner, udsted -20 0 -2 -28 0 50 -50 8.309
I alt -13 2 7 124 2422 2.316 106| << 400.270
Aktiekontrakter
Terminer/futures, køb 2 0 0 0 12 10 2 1.913
Terminer/futures, salg -10 0 0 0 9 19 -10 2.319
Optioner, erhvervede 38 33 88 0 159 0 159 363
Optioner, udstedte -36 -33 -88 0 0 157 =157| … 363
it — —00—c<c<c<c—m—— — £ 0 oa o 180 186 ST 7958
Råvarekontrakter
Terminer/futures, køb 152 374 381 oa 933 26 907 3.681
Terminer/futures, salg -135 -359 -371 0 38 903 "865 3.719
Optioner, erhvervede 0 342 760 0 1.102 0 1.102 2.601
Optioner, udstedt 0 -342 -760 Q 0 1.102 -1.102 2.601
I alt 17 15 10 0 2.073 2.031 42 12.602
Andre afledte kontrakter 0 o 0 0 0 0 0 186
lalt 67 5 -172 381 9.273 8.992 281 949.668
I alt efter modp tting . 4.779 — Co. RENE MENE
Uafviklede spotforretninger 329 467 -138 118.744
Kr. mio. Netto markedsværdi Brutto markedsværdi Hovedstole ! alt
Jyske Bank 2007 Til og med 3 Over 3 mån. til Over 1 år til og Over 5 år Positiv Negativ Netto Nominel værdi
måneder  ogmedt1 år med 5 år
Valutakontrakter 67 -14 -175 257 4.597 4.462 135 531.562
Rentekontrakter -16 2 -7 124 2.420 2.317 103 341.856
Aktiekontrakter -5 0 0 0 181 186 -5 4.958
Råvarekontrakter 16 18 10 0 2.074 2.030 44 12.602
Andre afledte kontrakter 0 0 0 0 0 186
Ialt HEN 62 6 -172 381 9.272 — 8.995 277 . 891.164
Ialt efter modpartsnetting MEE 4.766 —— TT
Uafviklede spotforretninger 329 467 -138 118.833

 

 

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 83

 

NOTER VEDRØRENDE AFLEDTE FINANSIELLE INSTRUMENTER

 

 

53 Afledte finansielle instrumenter

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Kr. mio. Netto markedsværdi i Brutto markedsværdi Hovedstole i alt
Jyske Bank-koncernen 2006 Til og med 3 Over 3 mån. til Over 1 år til og Over 5 år! Positiv Negativ Netto Nomine! værdi

måneder og med 1 år med 5 år |

I

Valutakontrakter
Terminer/futures, køb 22 -162 63 0 1.165 2.012 847 217.421
Terminer/futures, salg 549 118 62 0 1.829 1.100 729 194,508
Swaps -1 4 60 150 354 141 213 18.482
Optioner, erhvervede 28 8 0 0 36 0 36 6.736
Optioner, udsted -20 4 0 0 0 24 -24 ……… 5.375
lak 66 -36 59 150 3.384 3.277 107 442.522
Rentekontrakter
Terminer/futures, køb -42 -11 0 0 1 54 -53 5.786
Terminer/futures, salg 28 11 0 0 39 0 39 5,398
Forward Rate Agreements, køb 0 27 4 0 31 0 31 18.328
Forward Rate Agreemenits, salg 0 -28 -3 0 0 31 -31 18.964
Swaps -10 18 -102 136 1.130 1.088 42 69.133
Optioner, erhvervede 1 0 1 55 57 0 57 1.796
Optioner, udstedte =1 0 -3 …… 38 0 42 42| 2.107
Ialt -24 17 -103 153 1.258 1.215 43 121.512
Aktiekontrakter I
Terminer/futures, køb 32 1 0 0 24 -9 33 792
Terminer/futures, salg -18 -1 0 0 0 19 -19 1.102
Optioner, erhvervede 104 85 44 0 233 a 233 2.319
Optioner, udstedte -114 -95 44 o 0 253 -253 2.449
1 alt 4 -10 0 0 257 263 £ 6.662
Råvarekontrakter
Terminer/futures, køb 66 247 650 0 1.025 62 963 3.462
Terminer/futures, salg 62 -246 -640 0 64 1.012 -948 3.462
Optioner, erhvervede 0 157 405 0 562 0 562 2.565
Optioner, udsted 0 -157 -405 0 0 562 "562 2.565
I alt 4 1 10 0 1.651 1.636 i 151 12.054
Andre afiedte kontrakter 0 0 0 0 0 0 0 186
1 alt -82 -28 -34 303 6.550 6.391 159 582.936
I alt efter modp tting . 3.268 N
Uafviklede spotforretninger 76 95 -19 80.086
Kr. mio. Netto markedsværdi i Brutto markedsværdi Hovedstole i alt
Jyske Bank 2006 Tit og med 3 Over 3 mån. til Over 1 år til og Over 5 år| Positiv Negativ Netto Nominel værdi

måneder og med 1 år med 5 år i
Valutakontrakter -73 -34 59 150 3.379 3.277 102 442.260
Rentekontrakter -24 17 -103 153 1.258 1.215 43 121.512
Aktiekontrakter 4 -=10 0 0 257 263 6 6.662
Råvarekontrakter 4 1 10 0 1.652 1.637 15 12.054
Andre afledte i 0 0 o 0 0 0 0 186
I alt 89 -26 -34 303 6.546 6.392 154 582.674
1 alt efter modpartsnetting i 3.259
Uafviklede spotforretninger | 74 95 -21 80.075

 

Banken modtager sikkerheder for alie mellemværender, herunder også kreditrisiko opstået som følge af modpartsrisiko.
Modpartrisikoen er opgjort efter markedsværdimetoden og indgår således i kreditrisikoen med de nettede positive
markedsværdier plus en hovedstolsvægt.

Specifik risiko afdækkes ved Credit Support Annex (CSA) aftaler. Banken har pr. 31. december 2007 modtaget sikkerheder i
forbindelse med CSA-aftaler på kr. 949 mio. og stillet sikkerhed på kr. 38 mio.

84 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

ØVRIGE NOTER

 

 

note

Jyske Bank-koncernen
(kr. 1.000) 2007 2006

Dagsværdi af finansielle aktiver og forpligtelser

FINANSIELLE AKTIVER indregnet  Dagsværdi Indregnet Dagsværdi
værdi værdi

Kassebeholdning og anfordrings-

 

 

 

 

tilgodehavender hos centralbanker 1.453.707 1.453.707 974.510 974.510
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og

centralbanker 30.321.169 30.327.508 15.720.403 15.730.946
Udlån 133.965.499  134.194.972| 107.185.481  107.180.963
Obligationer 18.969.192 18.969.192 13.681.784 13.681.784
Aktier mv. 1.368.672 1.368.672 1.103.388 1.103.388
Aktiver tilknyttet puljeordninger 14.334.370 14.334.370 11.894.216 11.894.216
Afledte finansielle instrumenter 9.602.228 9.602.228 6.627.709 6.627.709
I alt 210.014.837  210.250.649; 157.187.491  157.193.516
FINANSIELLE FORPLIGTELSER

Gæld til kreditinstitutter

og centralbanker 31.561.843 31.548.818 17.535.903 17.554.412
Indlån 97.558.663 97.559.298 76.277.022 76.281.646
Indlån i puljeordninger 15.157.395 15.157.395 12.564.028 12.564.028
Udstedte obligationer 34.873.906 34.873.567 25.393.117 25.393.117
Efterstillede kapitalindskud 3.318.187 3.348.121 3.317.920 3.317.085
Afledte finansielle instrumenter 9.459.256 9.459.256 6.486.951 6.486.951
I alt | |. 191.929.250  191.946.455| 141.574.941  141.597.239

 

Finanslelle aktiver og forpligtelser

Indregnet værdi og dagsværdi af aktiver, der er klassificeret som handel-for-øje, udgør kr. 57,0 mia. pr. 31. december 2007
mod kr. 35,6 mia. ultimo 2006. indregnet værdi og dagsværdi for forpligtelser, der er klassificeret som handelsportefølje, udgør
kr. 19,6 mia. pr. 31. december 2007 mod kr. 6,5 mia. ultimo 2006. Koncernen har ikke aktiver, der er klassificeret som
disponible-for-salg eller hold-til-udløb.

Tabellen viser dagsværdien af finansielle aktiver og forpligtelser sammenholdt med indregnede værdier.

Obligationer, aktier mv., aktiver tilknyttet puljeordninger og finansielle instrumenter er i regnskabet måit til dagsværdi, således
at indregnede værdier svarer til dagsværdier.

Udlån er indregnet til amortiseret kostpris. Forskellen til dagsværdier forudsættes at være modtagne gebyrer og provisioner,
samt den renteniveauafhængige kursregulering, som udregnes ved at sammenholde aktuelle markedsrenter med
markedsrenter, da udlånene blev etableret. Ændringer i kreditkvaliteten forudsættes at indgå i nedskrivninger på udlån for
såvel indregnede værdier som dagsværdier.

Udstedte obligationer og efterstillede kapitalindskud måles til amortiseret kostpris. Forskellen til dagsværdier forudsættes at
være den renteniveauafhængige kursregulering, som udregnes ved at sammenholde aktuelle markedsrenter med
markedsrenter, da udstedelserne blev etableret. Ændringer i dagsværdier på grund af ændring i bankens egen
kreditværdighed tages ikke i betragtning.

Indlån er indregnet til amortiseret kostpris. Forskellen til dagsværdier forudsættes at være den renteniveauafhængige
kursregulering, som udregnes ved at sammenholde aktuelle markedsrenter med markedsrenter, da indlånene blev etableret.

Mellemværender med kreditinstitutter er indregnet til amortiseret kostpris. Forskellen til dagsværdier forudsættes at være den
renteniveauafhængige værdiregulering, som udregnes ved at sammenholde aktuelle markedsrenter med markedsrenter, da
mellemværenderne blev etableret. Ændringer i kreditkvaliteten af tilgodehavender hos kreditinstitutter forudsættes at indgå i
nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender. Ændringer i dagsværdien af gæld til kreditinstitutter på grund af ændring i
bankens egen kreditværdighed tages ikke i betragtning.

Regulering til dagsværdier for finansielle aktiver og forpligtelser viser en samlet ikke-indregnet urealiseret gevinst
på kr. 218,6 mio. pr. 31. december 2007 mod et tab på kr. 16,3 mio. ultimo 2006.

Urealiserede gevinster og tab ved ændringer i dagsværdien af aktier i sektorejede selskaber indregnes i resultatopgørelsen
ved anvendelse af dagsværdioptionen. Den indregnede værdi af disse aktier i balancen 2007 udgør kr. 778 mio. (2006: kr. 691
mio.), og den indregnede værdi i resultatopgørelsen udgør kr. 87 mio. (2006: kr. 42 mio.)

Opgørelse af dagsværdien er i øvrigt beskrevet i anvendt regnskabspraksis.

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 85

 

ØVRIGE NOTER

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Note Jyske Bank-koncernen
(kr. 1.000) 2007 2006
55 Køb af dattervirksomheder
Udskudte betalinger 22.166 20.148
Kontant anskaffelsessum 22.166 20.148
Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
(kr. 1.000) 2007 2006 2007 2006
56 TRANSAKTIONER MED NÆRTSTÅENDE PARTER
Som nærtstående parter anses tilknyttede og associerede
virksomheder, samt joint ventures. Der henvises til
koncernoversigten på side 90.
Som nærtstående parter anses ligeledes bankens direktion og
bestyrelse, samt nærtstående parter til disse.
Transaktioner med tilknyttede virksomheder
Renteindtægter 913.253 611.210
Renteudgifter 383.610 286.904
Gebyrindtægter 1.819 2.664
Gebyrudgifter 10.648 16.835
Andre driftsindtægter 108.898 109.709
Udgifter til personale og administration 21.890 182.015
Tilgodehavender hos kreditinstitutter 17.966.21i 19. 180.697
Udlån 9.054.422 7.946.245
Andre aktiver 82.024 113.802
Gæld til kreditinstitutter 7.666.814 7.009.044
Indlån 450.229 266.491
Andre passiver 33.857 23.332
Garantistillelser 15.537.104 16.559.445
Transaktioner mellem Jyske Bank og tilknyttede virksomheder
er elimineret ved konsolidering.
Engagementer med tilknyttede virksomheder er oprettet på
markedsbaserede vilkår.
Transaktioner med joint ventures
Renteudgifter 6.999 1.479
Andre driftsindtægter 12.386 2.561
Udgifter til personale og administration 209.421 35.798
Indlån 187.997 259.155
Andre passiver 8.977 41.601
Engagementer med joint ventures er oprettet på
markedsbaserede vilkår.
Transaktioner med associerede virksomheder
Renteudgifter 106 61 104 61
Indlån 2.056 3.610 2.056 3.610

Engagementer med associerede virksomheder er oprettet på
markedsbaserede vilkår.

86 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

ØVRIGE NOTER

 

 

Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
dkr. 1.000) 2007 2006 2007 2006
Vederlag til ledelsen
Direktion
Kortfristede vederlag 15.689 14.767 15.689 14.767
Andre langfristede vederlag 116 76 116 76
Aktiebaseret vederlæggelse 0 94 0 94
Jyske Bank A/S Pensionstilskudsfond yder pensionstilskud til
nuværende og tidligere medlemmer af direktionen i Jyske Bank
og deres efterladte.

Nutidsværdien af forpligteiserne til den nuværende direktion og

deres efteriadte er i 2007 steget kr. 7,8 mio. (2006 kr. 5,7 mio.).

Pensionsforpligtelsen er aktuarmæssigt opgjort og baseres på

en række forudsætninger, jf. også note 28. Ændringen i

pensionsforpligtelsen kan derfor ikke meningsfyldt tillægges det

årlige vederiag til direktionen.

Bestyrelse

Kortfristede vederiag 1.232 1.030 1.232 1.030
Øvrige transaktioner med ledelsen og deres nærtstående

parter

Direktionen og nærtstående parter

Bankens renteindtægter 4 12
Bankens renteudgifter 764 601
Bankens gebyrindtægter 1 2
Bankens gæld 15.075 11.137
Bankens tilgodehavende, trukket beløb 0 230
Bankens tilgodehavende, trækningsret 1.125 1.125
Bestyrelsen og nærtstående parter

Bankens renteindtægter 2.563 1.676
Bankens renteudgifter 1.234 839
Bankens gebyrindtægter 336 186
Bankens gæld 33.533 12.902
Bankens tilgodehavende, trukket beløb 46.401 38.210
Bankens tilgodehavende, trækningsret 58.367 51.408
Garantistillelser 2.570 6.128

57

Alle engagementer er oprettet på markedsmæssige vilkår, herunder såvel rente som provisionssatser. Rentesatsen for lån i
2007 er 5,60% - 6,10% (2006: 2,9% - 4,25%) for direktionen og nærtstående, og 3,88% - 11,00% (2006: 2,30% - 8,80%) for

bestyrelsen og nærtstående.

Direktionen er ikke tildelt nogle former for incitamentsprogrammer.

Ingen medlemmer af direktionen eller bestyrelsen modtager særskilt honorar som medlem af bestyrelsen i tilknyttede eller

associerede virksomheder.

Jyske Bank kompenserer medlemmer af direktionen, hvis de fratræder eller afskediges uden gyldig grund, eller deres stilling

nedlægges som følge af et overtagelsestilbud.

Antal beskæftigede

Det gennemsnitlige antal beskæftigede i regnskabsåret
omregnet til heltidsbeskæftigede:

Antal beskæftigede i virksomheder, der indgår i

 

koncernregnskabet 4.159 4.111 3.515 3.465
Antal beskæftigede i dattervirksomheder, der ikke indgår

i koncernregnskabet 0 0 0 0
i alt 4.159 4.111 3.515 3.465

 

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 87

 

ØVRIGE NOTER

 

 

 

Note

58

59

(kr. 1.000)

Operationelle leasingkontrakter

Jyske Bank-koncernen

2007

2006

2007

Jyske Bank
2006

Koncernen er leasingtager i en række operationelle leasingaftaler. Aftalerne omfatter primært leje af ejendomme, samt driftsmidler og

inventar og er ikke indregnet i koncernens balance.

Operationelie leasingforpligteiser

 

 

 

 

 

 

= Øvrige omfatter udover elimineringsposter koncernområder, ikke-finansielle selskaber

” Principper for opgørelse af interne allokeringer er ændret. Sammenligningstal for 2006 er ændret tilsvarende.

Ændringen påvirker ikke resultat før skat i de enkelte enheder.

0-1 år 20.407 23.428 15.263 15.848
1-5 år 35.161 60.075 25.439 32.259
>5 år 29.883 37.664 29.883 37.198
I alt 85.451 121.167 70.585 - 85.305
Segmentregnskab Jyske Bank-koncernen
Kr. mio.

Jyske Private Jyske Jyske Bank-
SEGMENTER 2007 Indland Markets Banking Finans Finans Øvrige” koncernen
Netto renteindtægter 2.156 238 415 239 44 126 3.217
Nettogebyrindtægter 845 797 249 1 -9 -86 1.797
Kursregulering 95 540 46 4 -366 33 352
Øvrige indtægter 9 21 16 26 0 199 270
Bruttoindtjening 3.105 1.595 725 270 -331 272 5.636
Omkostninger 2.365 403 335 126 12 48 3.290
Nedskrivninger på udlån 58 -44 0 21 -3 43 74
Resultat af kapitalandele 0 0 0 0 1 0 1
Interne allokeringer 500 -645 143 0 0 3 0
Resultat før skat 1.182 591 532 123 -339 183 2.273
Indlån ekst. puljindlån 70,463 16.463 10.280 85 Q 268 97.559
Udlån 83.233 21.907 24.392 9.704 7 -5.278 133.965
Garantier 13.534 862 743 75 18 416 15.647
Obligationer og aktier 0 4.201 187 48 15.899 12 20.347
Aktiver i alt 83.703 79.409 32.800 10.203 26.020 -17.856 214.279

Jyske Private Jyske Jyske Bank-
SEGMENTER 2006 Indland Markets Banking Finans Finans Øvrige” koncernen
Netto renteindtægter 2.038 170 399 212 25 192 3.036
Nettogebyrindtægter 779 679 249 3 -7 -68 1.635
Kursregulering 53 515 46 3 279 246 1.142
Øvrige indtægter 13 12 41 11 0 343 419
Bruttoindtjening 2.883 1.375 734 229 297 713 6.232
Omkostninger 2.309 363 369 110 17 610 3.777
Nedskrivninger på udlån -128 -15 -1 -22 -3 -179 -348
Resultat af kapitalandele 0 0 0 0 6 2 8
Interne allokeringer 401 -545 142 0 0 2 Q
Resultat før skat 1.103 482 508 141 289 287 2.810
indlån eksl. puljindlån 59.606 6.758 9,404 137 0 371 76.277
Udlån 64.485 11.973 26.312 8.777 10 4.372 107.185
Garantier 22.784 803 1.313 127 29 -43 25.013
Obligationer og aktier 0 2.768 210 117 12.142 -443 14.794
Aktiver i alt 65.023 48.082 34.003 9.281 24.081 -19.814 160.656

Jyske Bank-koncernens kunderettede aktiviteter er overordnet fordelt på enheder. Indland varetager aktiviteter over for
koncernens indenlandske erhvervs- og privatkunder. Jyske Markets varetager aktiviteter vedrørende fonds- og
valutaforretninger samt engroskunder. Private Banking varetager formueforvaltning og investeringsrådgivning i forhold til

koncernens udenlandske kunder og indenlandske investeringskunder. Jyske Finans leverer løsninger inden for leasing og

88 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

ØVRIGE NOTER

finansiering. Hertil kommer øvrige ikke-finansielle enheder. Finans har ansvar for bankens egenbeholdning og balance- og
risikostyring.

60  Segmentregnskab - geografisk ”

 

 

 

 

Kr. mio.

Europa mv. Jyske Bank-
GEOGRAFISKE SEGMENTER 2007 Danmark ” væ koncernen
Netto renteindtægter 2.898 319 3.217
Nettogebyrindtægter 1.512 285 1.797
Kursregulering 305 47 352
Øvrige indtægter 263 7 270
Bruttoindtjening 4.978 658 5.636
Omkostninger 3.075 215 3.290
Nedskrivninger på udlån 74 0 74
Resultat af kapitalandele 1 0 1
Interne allokeringer 0 0 0
Resultat før skat 1.830 443 2.273
Indlån 90.417 7.142 97.559
Udlån 114.159 19.806 133.965
Garantier 14.904 743 15.647
Obligationer og aktier 20.160 187 20.347
Aktiver i alt 186.081 28.198 214.279

Europa mv. Jyske Bank-
GEOGRAFISKE SEGMENTER 2006 Danmark ” kiss! koncernen
Netto renteindtægter 2.750 286 3.036
Nettogebyrindtægter 1.338 296 1.634
Kursregulering 1.095 47 1.142
Øvrige indtægter 418 1 419
Bruttoindtjening 5.601 630 6.231
Omkostninger 3.568 209 3.777
Nedskrivninger på udlån -348 0 -348
Resultat af kapitalandele 8 0 8
Interne allokeringer 0 0 0
Resultat før skat 2.389 421 2.810
Indlån 69.641 6.636 76.277
Udlån 85.970 21.215 107.185
Garantier 23.701 1.312 25.013
Obligationer og aktier 14.584 210 14.794
Aktiver i alt 131.765 28.891 160.656

i

Fordeling på geografiske segmenter foretages på grundlag af bogføringssted
for transaktioner.

" Koncerninterne resultatposter, aktiver og forpligtelser er elimineret
under de respektive segmenter.

"” Mellemværender med zone-A lande dækker 99% af Jyske Bank-koncernens
samlede mellemværender.

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 89

 

KONCERNOVERSIGT

 

 

 

 

(kr. 1.000) Aktivitet” Selskabs- Egenkapital Ejerandet Stemme- Resultat
pr. 31. december 2007 kapital ultimo 1% andet (kr. 1.000)
1000 enheder (kr. 1.000)

Jyske Bank A/S DKK 560.000 9.654.166 1.715.422

Dattervirksomheder, der konsolideres

Jyske Bank (Gibraltar) Ltd. a GBP 26.500 1.647.044 100 100 198.268
Jyske Bank (Gibraltar) Nominees Ltd. d GBP 0 2 100 100 0
Jyske Bank (Gibraltar) Management Ltd. d GBP 0 1 100 100 0
Jyske Bank (Gibraltar) Secretaries Ltd. d GBP 0 1 100 100 0
Trendsetter, S.L., Spanien e EUR 1.172 23.317 100 100 0

Jyske Bank Nominees Ltd., London d GBP 0 1 100 100 0

Jyske Bank (Schweiz) a CHF 60.000 864.266 100 100 94.656

Berben's Effectenkantoor BV, Holland b EUR 45 123.591 60 60 48.967

Jyske Finans A/S c DKK 70.000 784.003 100 100 118.332

Nordisk Factoring A/S, København c DKK 12.000 46.900 100 100 1.699

GI. Skovridergaard A/S e DKK 16.000 36.046 100 100 552

Sundbyvesterhus A/S 8 DKK 518 43.911 100 100 2.191

Silkeborg Data A/S f DKK 50.000 403.088 100 100 8.294

Aktieselskabet af 16. marts 2007 9 DKK 500 509 100 100 9

” Aktivitet:

a: Bank

b: Fondsmægler

€: Leasing, finansiering og factoring

d: Investering og finansiering

e: Ejendomme og kursusvirksomhed

fat

g: Øvrige

Virksomheder, der pro rata konsolideres”"

PRAS A/S, København d DKK 577.500 1.644.421 20 9 152.046

JN Data A/S f DKK 60.000 102.707 50 50 250

letpension Holding A/S, Gladsaxe g DKK 200.000 477.268 25 25 -22.732

Jyske Bank-koncemen har fra pro rata konsoliderede virksomheder samlet indregnet kr. 614,7 mio. under aktiver, kr. 109,1 mio. under forpligtelser, kr. 33,4 mio. under

indtægter og kr. 44,9 mio. under omkostninger.

Associerede virksomheder”

Biovision A/S, Hørsholm

Østjysk Innovation A/S, Århus

JSNFA Holding A/S, Aalborg
Investeringsselskabet af 06/10 1998 A/S
Semler Bilfinans A/S, Glostrup

DKK
DKK
DKK
DKK
DKK

600
18.570
2.000
750
4.000

520
22.973
4.581
4.106
2.520

33 -141
27 1.942
25 91
27 1.360
32 -1.046

Jyske Bank-koncernen har fra associerede virksomheder samlet indregnet kr. 0,0 mio. under aktiver, kr. 2,1 mio. under forpligtelser, kr. 0,0 mio. under indtægter og kr. 0,1

mio. under omkostninger.

Andre virksomheder, hvori koncernen besidder mere

end 10% af selskabskapitalen”

Skan-Roll Holding A/S, Kjellerup

Toyota Financial Services Danmark A/S, Gladsaxe
Selskaberne har hjemsted i Silkeborg, hvor intet andet er anført.

+ Regnskabstal ifølge seneste offentliggjorte årsrapport.

90 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

DKK
DKK

1.100
190.000

5.214
234.565

45
20

9 219
20 18.831

JYSKE BANK A/S I HOVEDTAL

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

RESULTATOPGØRELSE I SAMMENDRAG (kr. mio.) 2007 2006 2005 2004 2003
Netto renteindtægter 2.631 2.501 2.263 2.250 2.187
" Udbytte af aktier mv. 22 24 20 42 84
Gebyr- og provisionsindtægter (netto) 1.482 1.309 1150 0/89 | 810
Netto rente- og gebyrindtægter 4.135 3.834 3.433 3.181 3.081
Kursreguleringer 273 1.071 868 882 644
Andre driftsindtægter 204 188 157 134 648
Driftsudgifter og driftsafskrivninger 2.845 3.236 2.792 2.547 2.297
Heraf udgifter til personale- og adm. 2.745 3.161 2.664 2.454 2.197
Nedskrivninger på udlån mv. 59 -323 66 312 361
Resultat af kapitalandele i associerede
og tilknyttede virksomheder 538 594 529 614 . 94
Resultat før skat 2.246 2.774 2.129 1.952 1.809
Skat 531 667 457 550 525
Årets resultat 1.715 2.107 1.672 1.402 1.284
BALANCEN ULTIMO (kr. mio.) 2007 2006 2005 2004 2003
Udlån 113.144 84.888 70.550 55.114 46.399
Indlån inkl. puljeindlån 105.939 82.335 74.229 62.652 58.574
Udstedte obligationer 34.874 25.393 15.967 11.915 8.064
Balance 214.178 159.959 141.294 123.599 115.131
Egenkapital 9.654 9.582 9.397 7.772 7.843
Efterstillede kapitalindskud 3.318 3.318 2.559 2.737 1.809
NØGLETAL 2007 2006 2005 2004 2003
Jyske Bank-aktien
Kr. pr. aktie å kr. 10
Resultat før skat 40,66 46,11 33,99 29,88 24,61
Årets resultat 31,05 35,02 26,70 21,45 17,47
Årets resultat (udvandet) 31,05 35,02 26,70 21,45 17,47
Basisindtjening 46,68 37,74 27,90 17,19 15,24
Ultimokurs 402 401 310 206 156
Indre værdi 183 169 152 123 109
Kurs/indre værdi 2,19 2,38 2,04 1,67 1,43
Kurs/resutltat 12,9 11,5 11,6 9,6 8,9
Jyske Bank A/S
Solvensprocent 9,5 11,3 11,7 11,8 12,4
Kernekapitalprocent inkl. hybrid kapital 8,1 9,7 10,7 9,9 10,2
Kernekapitalprocent ekskl. hybrid kapital 6,9 8,2 9,1 8,8 10,2
Resultat før skat i pct. af gns. egenkapital 23,4 29,2 24,5 25,0 24,6
Årets resultat i pct. af gns. egenkapital 17,8 22,2 19,2 18,0 17,4
indtjening pr. omkostningskrone 1,8 2,0 1,8 1,7 1,7
Renterisiko (%) 2,2 1,1 0,4 0,6 1,7
Valutaposition (%) 25,0 24,1 19,6 16,3 13,4
Valutarisiko (%) 0,2 0,2 0,2 0,1 0,1
Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet (%) 87,8 31,8 33,3 103,1 93,9
Summen af store engagementer (%) 63,1 43,3 98,6 77,6 65,7
Akkumuleret nedskrivningsprocent 0,5 0,5 1,1 2,1 2,4
Årets nedskrivningsprocent 0,0 -0,3 0,1 0,4 0,5
Årets udlånsvækst (%) 33,3 20,3 27,2 18,8 3,1
Udlån i forhold til indlån 1,1 1,0 1,0 0,9 0,8
Udlån i forhold til egenkapital 11,7 8,9 7,5 7,1 5,9
Arnittal heltidsmedarbejdere ultimo året 3.503 3.570 3.284 3.038 2.907

 

Sammenligningstal for 2003 er ikke tilrettet IFRS og 2004 er delvis tilrettet.

Nøgletallene er baseret på Finanstilsynets definitioner og vejledning.

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 91

 

LEDELSESHVERV

 

 

Bestyrelsesmedlemmers ledelseshverv i danske aktieselskaber pr. 31. december 2007

Adm. direktør Sven Buhrkall, Rødding

Bestyrelsesformand i Kudsk & Dahl! A/S
Bestyrelsesmedlem i Hedorf Holding A/S
Bestyrelsesmedlem i H.P. Therkelsen A/S

Adm. direktør Kurt Brusgaard, Klampenborg

Bestyrelsesmedlem og direktør i DV 8 A/S
Bestyrelsesmediem og direktør i Ray & Berndtson A/S

Direktør Niels Erik Carstens, Vestbjerg

Bestyrelsesmedlem og direktør i Frejlev Byggeselskab A/S
Bestyrelsesmedlem i Henning Olsen Holding A/S
Bestyrelsesmedlem i H.O. Maskinudlejning A/S
Bestyrelsesmedlem i Thomas Christensen Aalborg A/S

Fiskeskipper Jens Aksel Borup, Skagen

Bestyrelsesformand i Handels Kompagniet Fiskerne A/S
Bestyrelsesmedlem og direktør i Starholm A/S

Advokat Philip Baruch, Charlottenlund

Bestyrelsesformand i Distributions Service A/S
Bestyrelsesformand i Zimmer Group A/S
Bestyrelsesformand i Ottensten A/S
Bestyrelsesformand i Ottensten Holding A/S
Bestyrelsesmedlem i Scanax International A/S
Bestyrelsesmedlem i Scanax Holding A/S
Bestyrelsesmedlem i Futura København A/S
Bestyrelsesmedlem i OutCom A/S Ledelses og kommunikationsrådgivning
Bestyrelsesmedlem i NRG Scandinavia A/S
Bestyrelsesmedlem i Totempo A/S
Bestyrelsesmediem i Atlantis Denmark A/S
Bestyrelsesmedlem i HK Tools A/S
Bestyrelsesmediem i Melitek A/S

Advokat Keld Norup, Vejle

Bestyrelsesformand i Henrik Frimodt Pedersen A/S
Bestyrelsesformand i Uni-chains Holding A/S
Bestyrelsesformand i Uni-chains A/S
Bestyrelsesformand i Uni-technology A/S
Bestyrelsesformand i Holmskov & Co. A/S
Bestyrelsesformand i Holmskov Invest A/S
Bestyrelsesformand i Holmskov Finans A/S
Bestyrelsesformand i Mølleåens Bryghus A/S
Bestyrelsesformand i Sevenoaks A/S
Bestyrelsesmediem i Centrum Pæle A/S
Bestyrelsesmediem i C.P. Test A/S
Bestyrelsesmedlem i David Super-Light A/S
Bestyrelsesmedlem i ETS Holding A/S
Bestyrelsesmediem i Frederik Andersens Maskinfabrik A/S
Bestyrelsesmediem i FAM Ejendomme A/S
Bestyreisesmedlem i Olaf Ryes Holding A/S
Bestyrelsesmedlem i Stejlbjerg Holding A/S
Bestyrelsesmedlem i Bøje & Brøchner Holding A/S
Bestyrelsesmedlem i Bøje & Brøchner A/S
Bestyrelsesmedlem i Claus Heede Holding A/S
Bestyrelsesmedlem i Heede Bolcher A/S
Bestyrelsesmedlem i G.H. Bolcher A/S
Bestyrelsesmedlem i G.H. Ejendomme A/S
Bestyrelsesmedlem i E.J. Badekabiner Holding A/S

92 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

LEDELSESHVERV

Bestyrelsesmediem i E.J. Badekabiner A/S

Bestyrelsesmedlem i Sole Minkfoder A/S

Bestyrelsesmedlem i Sole Ejendomme A/S

Bestyrelsesmediem i Sole Minkfarm A/S

Bestyrelsesmediem i Vesterby Minkfarm A/S

Bestyrelsesmedlem i J.T. Produktion A/S

Bestyrelsesmedlem i Ejendomsselskabet Tværvej A/S
Bestyrelsesmedlem i H & P Frugtimport A/S

Bestyrelsesmediem i Murermester Ove Larsen A/S
Bestyrelsesmedlem i Ove Larsen Ejendomme A/S
Bestyrelsesmedlem og direktør i Ejendomsaktieselskabet Centrum
Bestyrelsesmedlem og direktør i Bent Skov & Partnere Advokataktieselskab

Systemkonstruktør Haggai Kunisch, Viborg
.  Bestyrelsesmediem i Kobæk Strand Konferencecenter A/S
.  Bestyrelsesmedlem i Bankpension Pensionskasse for Finansansatte

Direktionsmediemmers ledelseshverv i erhvervsdrivende selskaber og finansielle virksomheder pr.
31. december 2007

Anders Dam
e  Bestyrelsesformand i Jyske Banks Almennyttige Fond
+  Bestyrelsesformand i Jyske Banks Almennyttige Fonds Holdingselskab A/S
« Bestyrelsesmedlem (næstformand) i PRAS A/S
e  Bestyrelsesmedlem i DLR Kredit A/S

Jørgen Christensen
e  Bestyrelsesmediem i JSNFA Holding A/S
e  Bestyrelsesmedlem i Jyske Finans A/S

Leif F. Larsen

Bestyrelsesformand i GI. Skovridergaard A/S
Bestyrelsesformand i JN Data A/S
Bestyrelsesformand i Jyske Banks Medarbejderfonds Holdingselskab A/S
Bestyrelsesformand i let-P Drift A/S
Bestyrelsesformand i letpension Holding A/S
Bestyrelsesformand i letpension IT A/S
Bestyrelsesformand i Silkeborg Data A/S
Bestyrelsesformand i Sundbyvesterhus A/S
Bestyrelsesmedlem (næstformand) i PBS A/S
Bestyrelsesmedlem (næstformand) i PBS Holding A/S
Bestyrelsesmediem i E-Nettet A/S
Bestyrelsesmedlem i E-Nettet Holding A/S
Bestyrelsesmedlem i Jyske Banks Medarbejderfond

Per Munkholm Poulsen

+ Bestyrelsesformand i Aktieselskabet af 16. marts 2007

.  Bestyrelsesformand i Bankpension Pensionskasse for Finansansatte
«+  Bestyrelsesmedlem i Berben's Effectenkantoor B.V.

e  Bestyrelsesmedlem i JN Data A/S

+  Bestyrelsesmedlem i Jyske Bank (Schweiz)

.  Bestyrelsesmedlem i Jyske Bank (Gibraltar) Ltd.

.

Bestyrelsesmedlem i Nordisk Factoring A/S

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 93

 

LEDELSESHVERV

 

Medlemmer af bestyrelsen pr. 31. december 2007

 

 

 

Navn Alder Indvalgt i bestyrelsen
Direktør Sven Buhrkall 58 år 1998
Direktør Niels Erik Carstens 65 år 1998
Advokat Philip Baruch 54 år 2006
Fiskeskipper Jens A. Borup 52 år 2005
Adm. direktør Kurt Brusgaard 65 år 2000
Advokat Keld Norup 54 år 2007

Medarbejderrepræsentanter

Afdelingsdirektør Lars Aarup Jensen 39 år 1998
Systemkonstruktør Haggai Kunisch 56 år 2002
Fuldmægtig Marianne Lillevang 42 år 2006

 

 

 

 

94 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

 

Begreber mv.

I det følgende uddybes begreber og
styringsværktøjer på en række specifikke
områder.

Kreditrisiko

Kreditrisiko

Kreditrisiko er risikoen for, at banken får tab,
fordi bankens kunder og andre modparter ikke
kan overholde deres forpligtelser over for
banken. I kreditrisikoen indgår ud over lån,
tilsagte kreditter og garantier også
markedsværdier på finansielle instrumenter og
eventuelle kapitalandele.

Landerisiko

Landerisiko er risikoen for tab som følge af de
generelle økonomiske eller politiske forhold i et
land.

Afviklingsrisiko

Afviklingsrisiko er risikoen for, at banken lider
tab, fordi betalingsforpligtelser mellem banken
og dens modparter ikke afvikles som aftalt.

Styrkeprofil

Styrkeprofilen er en risikoklassifikation af
kunder. Styrkeprofilen opdeler kunderne i 14
styrkeprofilklasser. Til hver styrkeprofilklasse
er knyttet et interval for sandsynligheden for, at
kunden misligholder sine forpligtelser over for
banken inden for det kommende år.
Styrkeprofilklasse 1 omfatter kunder med
udlån, som har mindst statistisk sandsynlighed
for at blive misligholdt, mens styrkeprofilklasse
14 omfatter kunder med udlån, som har højest
sandsynlighed for at blive misligholdt.
Styrkeprofilklasserne 1-5 svarer
tilnærmelsesvis til "Investment Grade” hos de
internationale ratingbureauer.

I risikovurderingen på erhvervskunder
inddrages såvel regnskabsmæssige forhold
som en kvalitativ vurdering af virksomhedens
strategi, ledelse, fremtidsudsigter og
brancheforhold.

Risikovurderingen af privatkunder foretages på
grundiag af en række objektive målinger af
kundernes karakteristika samt anvendelse og
udnyttelse af bevilgede lån og kreditter.
Herudover er der mulighed for at inddrage en
vurdering af privatkundens indtægts- og
formueforhold.

Oplysningerne om kundernes fordeling på
styrkeprofilklasser anvendes fremadrettet i den
løbende rådgivning af kunderne. I både den
decentrale og centrale kreditovervågning er
styrkeprofilen et væsentligt redskab til at følge
og vurdere en eventuel negativ udvikling både
på den enkelte kunde og på bankens samlede
kreditportefølje.

BEGREBER MV.

Risikoklasser

Bankens risikoengagementer opdeles i tre
kategorier: engagementer med lav, høj og fuld
risiko. De to sidstnævnte risikoklasser består
af kunder, som ikke tildeles en
styrkeprofilkarakter, da de ikke længere i fuldt
omfang vurderes at kunne opfylde deres
forpligtelser overfor banken. Risikoklasserne
indgår i bankens nedskrivningsmetode.

EAD (Exposure at Default)

EAD dækker eksponering ved eventuel
misligholdelse. EAD er central ved opgørelsen
af kreditrisiko efter RAROC-principper og i
henhold til de nye kapitaldækningsregler
(CRD). I opgørelsen indgår de aktuelle
udestående saldi samt en vurderet risiko for, at
engagementet ændrer sig frem til en
misligholdelse. Der kan være tale om både
forøgelse som følge af udnyttelse af tildelte
trækningsrettigheder og en reduktion ved
afvikling af lån. Der indgår tillige risikovægtede
beløb for garantier og finansielle instrumenter.

Opgørelsesmetoden er baseret på Jyske
Banks egne data og erfaringer, men må ikke
forveksles med udlån og garantier, som de
fremgår af koncernens balance.

Kreditkoncentration

Den øvre grænse for koncentration på et
engagement kan maksimalt udgøre 22% af
bankens basiskapitat mod lovens krav om
25%, og der sker løbende overvågning af
engagementer større end 10% af bankens
basiskapital - jf. Lov om Finansiel Virksomhed
& 145. Ligeledes må summen af
engagementer større end 10% af
basiskapitalen ikke overstige 800% af
basiskapitalen. Den aktuelle procent for
koncernen ses i oversigten side 2.

Markedsrisiko

I instruksen for markedsrisiko er fastlagt
principper for opgørelse af risiko, ligesom der
er fastlagt specifikke risikogrænser for de
forskellige elementer af markedsrisikoen.
Beføjelserne i henhold til instruksen tildeles
direktionen, der herefter videredelegerer dele
af beføjelsen til de disponerende enheder,
Jyske Markets og Finans. Beføjelserne
overvåges på daglig basis af afdelingen
Markedsrisiko, der organisatorisk er
uafhængig af de disponerende enheder.
Beføjelsesstørrelserne i Jyske Markets og
Finans revurderes månedligt. Bestyrelsen og
direktionen orienteres hver måned om
udnyttelsen af de forskellige beføjelser.
Eventuelle overskridelser rapporteres straks,

Markedsrisikopositioner i Jyske Bank kan have

2 udspring:

- Risici opstået i forbindelse med
afdækning af kunderelaterede positioner.
Blandt andet pga. likviditetsforhold i
markedet kan bankens positioner med
kunder være afdækket med f.eks. mindre
forskelle i løbetid. Disse markedsrisici
ligger i Jyske Markets.

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 95

 

 

BEGREBER MV.

 

 

- Bankens egenpositioner, der er indgået
pga. forsøget på at udnytte uligevægte på
de finansielle markeder. Disse
markedsrisici ligger i Finans.

Der henvises til ledelsesberetningen side 26
for en talmæssig opgørelse af markedsrisikoen
samt kommentarer til udviklingen i 2007.
Endvidere fremgår markedsrisikoen af note
47-52.

Value-at-Risk

Jyske Bank anvender Value-at-Risk-metoden
(VaR) til styring og overvågning af
markedsrisici. Value-at-Risk udtrykker den
forventede maksimale tabsrisiko over en
periode, baseret på den historiske udvikling i
de enkelte forretningstypers kurs og
samvariation. Der er opstillet og uddelegeret
risikobeføjelser på VaR.

Modellen er en parametrisk VaR, baseret på
en forbedret Risk Metrics model. Volatiliteter
og kovarianser i modellen er estimeret på
baggrund af data % år tilbage i tiden. Dataene
er vægtet således, at de seneste
observationer vægter mest. VaR-metoden er
specielt tilpasset, så den afspejler den
indbyggede risiko for førtidsindfrielse på
danske realkreditobligationer. Jyske Banks
VaR model indeholder ikke råvarepositioner
samt positioner i strukturerede
kreditobligationer (CLO/CDO).

Risikobeføjelser opgøres med 99%
sandsynlighed samt på basis af 1 dags
horisont og defineres som Daily Earnings at
Risk (DEaR). En 99% DEaR indikerer 1%
sandsynlighed for, at dagens faktiske
kursreguleringer overskrider DEaR tallet. Med
andre ord bør der på årsbasis i gennemsnit
være 2-3 dage, hvor bankens kursreguleringer
overstiger den DEaR, som VaR-modellen har
estimeret. En sådan hændelse betegnes en
outlier.

VaR-modellen er ikke søgt godkendt hos
Finanstilsynet.

Back-testing

For at vurdere nøjagtigheden af VaR-modellen
foretages der dagligt back-testing af modellen,
hvor den estimerede VaR sammenlignes med
den faktiske daglige kursregulering på
markedsrisiko-relaterede positioner. Back-
testing foretages og rapporteres for 99%
DEaR.

Jyske Bank har anvendt VaR i risikostyringen
siden 2001. I den periode har der i gennemsnit
været 2,0 outliers årligt med en
variationsbredde indenfor 1-3 outliers, hvilket
underbygger validiteten af Jyske Banks VaR
model.

Scenariebaserede stresstests
Scenariebaserede stresstests af positioner
udføres i forbindelse med Finans' månedlige
arbejde. Disse tests har ikke direkte
indflydelse på opgørelsen af den økonomiske
kapital og anvendes heller ikke direkte i
beføjelsesstrukturen.

96 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

Renterisiko

Renterisikoen beregnes dagligt på baggrund af
varighed. Varigheden for en portefølje
defineres som renterisikoen ved en generel
stigning i renteniveauet på ét procentpoint
(Renterisiko 1). Varigheden angiver den
procentvise gevinst eller det procentvise tab,
hvis samtlige renter (i alle valutaer og over alle
rentekurver) øjeblikkelig stiger med ét
procentpoint. Beregningen foretages på
baggrund af hele porteføljen af renterelaterede
instrumenter i både Finans og Jyske Markets.

Som følge af Jyske Banks eksponering over
for danske realkreditobligationer er der udviklet
omfattende risikostyringsmodeller, der tager
hensyn til muligheden for førtidsindfrielse.
Danske realkreditobligationer udstedes for en
stor dels vedkommende med en indbygget ret
til førtidsindfrielsæ til kurs 100. Denne ret
betyder, at almindelige risikonøgletal såsom
varighedsbegrebet ikke er optimale,
medmindre de justeres for den indbyggede ret
til førtidsindfrielse. Risikostyringen omfatter
således beregning og grænser på positioner i
Option-Adjusted Spreads (OAS-positioner).

Renterisikoen beregnes med udgangspunkt i
aftalte betalinger. Det forudsættes, at kunden
og banken overholder de aftalte kontraktuelle
betalinger, dog er visse lån ydet til fast rente
med mulighed for førtidig indfrielse.
Renterisiko 1 er korrigeret for dette
optionselement. Banken har ikke
fastforrentede mellemværende med ubestemt
løbetid.

I tillæg til den gængse renterisiko 1 beregner
Jyske Bank endvidere renterisiko 2, der er
specifik for Jyske Bank. Baggrunden herfor er,
at renterisiko 1 på en række punkter er for
simpel. Renterisiko 1 tager eksempelvis ikke
højde for de risici, der er knyttet til
spændforretninger mellem rentepositioner i
forskellige instrumenter og valutaer.
Renterisiko 2 beregnes derfor som renterisiko
1 + tillæg for rentestrukturrisici, volatilitetsrisici,
landerisici og basisrisici.

Valutarisiko

Valutarisiko beregnes i henhold til
Finanstilsynets
kapitaldækningsbekendtgørelse.
Valutakursindikator 1 opgøres som summen af
den største numeriske værdi af
nettotilgodehavender (lang position) eller
nettogæld (kort position) for hver valuta opgjort
iDKK.

Risikoen i henhold til indikator 1 rapporteres til
myndighederne hvert kvartal.

Valutaindikator 1 tager ikke højde for, at nogle
valutaer er mere volatile og måske mindre
likvide end andre. Derfor benytter Jyske Bank
til styringsformål en vægtet valutaindikator 1
(Jyske Valutaindikator). Her er de enkelte
valutaer tildelt en vægt på 100-250%, der
multipliceres med den nominelle
valutaposition. Herefter summeres de vægtede
valutapositioner til ”vægtet valutaindikator 1”,
der således er et bedre risikomål end den
uvægtede valutaindikator 1.

&

BEGREBER MV.

Endvidere benyttes VaR på valutapositioner i sikkerhed, hvis forretningerne har en negativ

risikostyringen. Dette nøgletal tager højde for værdi for Jyske Bank.
den indbyrdes korrelation mellem de
forskellige valutapositioner samt volatiliteten i

. den enkelte valuta.

Aktierisiko
Aktierisiko opgøres som risiko A og risiko B.

Aktierisiko A opgøres som 10% af
nettoeksponeringen i aktier, hvor
nettoeksponeringen er opgjort som positive
eksponeringer fratrukket negative
eksponeringer. Aktierisiko A udtrykker således
størrelsen af det tab/den gevinst, der vil være
resultatet af et globalt kursfald på 10%.

Aktierisiko B opgøres som 10% af den
numeriske eksponering i aktier. Dette risikomål

udtrykker således bruttoeksponeringen, idet

risikomålet viser størrelsen af det tab, der vil
være resultat af et 10% kursfald på alle
positive eksponeringer samtidig med en 10%
kursstigning på alle negative eksponeringer.

Jyske Bank aktier samt finansielle sektoraktier
og lignende er ikke medtaget i aktierisiko A og
B.

Råvarerisiko

Både Jyske Markets og Finans har en
beholdning af råvarepositioner.
Beholdningerne risikostyres efter et nominelt
princip, hvor de numeriske positioner indgår til
kursværdi og summeres.

Andre risikomål

Jyske Bank beregner risikoen i forbindelse
med ikke-lineære derivater som eksempelvis
optioner. Det drejer sig primært om rente- og
valutaoptioner. Risikoberegning og -
afgrænsning omfatter delta-, gamma- og
vegarisici. Sådanne risikomål anvendes
ligeledes ved sammensatte produkter
indeholdende optioner, såsom danske
realkreditobligationer.

Ligeledes er der opsat begrænsninger på
størrelsen af enkeltpositioner for både
obligationer og aktier for at begrænse
koncentrationsrisici.

Afledte finansielle instrumenter

Afledte finansielle instrumenter bruges af såvel
kunder som banken til afdækning og styring af
markedsrisici.

Markedsrisici på afledte finansielle
instrumenter indgår i bankens
markedsrisikoopgørelser.

Kreditrisikoen på afledte finansielle
instrumenter opgøres pr. modpart og indgår i
kreditrisikostyringen. Når der er indgået aftale
herom, foretages netting pr. modpart af den
kreditrisiko, der er forbundet med afledte
finansielle instrumenter. Banken har endvidere
indgået såkaldte CSA aftaler med en række
store modparter, der indebærer, at Jyske Bank
modtager kontante beløb til sikkerhed, hvis
forretningerne med modparten har en positiv
værdi i Jyske Banks favør. Modsat skal Jyske
Bank overføre beløb til modparten til

JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

97