Assets

Type	Time	Amount	Unit

Revenue

Type	Start date	End date	Amount	Unit

XML

See the xml submitted here:

No XML document available for this report.

Separator

The full data:

 

 

Årsrapport 2007

Erhvervs- og

Selskabsstyrelsen

ne

gøn=

Den lille bank

med stort

overskud — til
kunderne

 

 

 


 

SS ENE SR er g
SAL
E mr eg AS BESS EEn ESS SEES SEE TER Fe me SER Be
a De z Re FEREEE

VE EESE REE ns Sen ns es nere z

FEE

SR i SS

SE: FEE Fre . Fe Reese
SEE SEES SEES É  - SER SEE ERE es ra SES ESES

EET
TE

BESES mg FE —

rr FS Eee Borre en
Æ < FEE —— E Sa Re zs
za a Se É n S SEES SEES ES EEEDEDDDEEDEEDEEDEEEEE eg

SE; ig re een Eg
BE Er DE rr DDS i re RES DES ser En
- eee eee eee rer

sne rr

Hr

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

sr

on Ds ee . re ; a
 ……… rr Fee
seg S KERES SEE DER TER REDER EE

 

DE EL Ree SE
Be SEE
NESS s %

En

ze en Er: BH TR re ene
seg eg 5 Bree eg
re rr se

SEE SES SEE
ER eee

eee rr eee . ekerer
re Br Senere ir
i on REE

er z SITE

S…——… ne
See

meg SE
SES er

HEE
ESS SEES GE SEERE SER SEE

FR

SEE: SEER z E
S = me FEE SEN EEN Er

Fæe SE
ss —
BR REE: E

SPEED BEDER Eg

 

KR Es

See rr
SISSEL EE EDEN DSE
eee De Sa

 

rr

Re SES == FEE E
HERE Er SEE: nere KSGEE Sens SE DSE En n ere 2
mm se re e RE

 

sg FEE eee

 

 

 

 

 

Velkommen til Lån & Spar Banks årsrapport for 2007

Efter en række år med innovative investeringer har vi i 2007
været fokuserede på at holde omkostningerne i ro og skabe løn-
somhed i de områder, som vi har foretaget massive investeringer
ide seneste år.

Vi har i 2007 haft en målsætning om at komme endnu mere i
kontakt med vores eksisterende kunder med henblik på at give
dem den bedst mulige rådgivning. Derfor har rigtig mange kunder
i løbet af året oplevet at blive ringet op af deres rådgiver, som har
inviteret dem ind til en gennemgang af deres økonomi. Resultatet
er som regel, at kunderne — ud over en positiv oplevelse — får en
bedre udnyttelse af deres økonomi og samtidig, at vi laver flere
forretninger med kunderne.

Arbejdet med at komme endnu tættere på kunderne kræver
naturligt nok en række tiltag i hele organisationen. Både i

bankens rådgivningscentre og stabsfunktioner er hverdagen
forandret på forskellige områder med henblik på at gøre os mere
kundevendte. I det lys er det meget tilfredsstillende, hvad med-
arbejderne har præsteret i 2007. Vi har for eksempel haft mange
flere kunder til møde i banken end nogensinde tidligere, og vi har
aldrig før lånt så mange penge ud, som det har været tilfældet i
2007.

Driftsresultatet for 2007 blev et overskud før skat på 38,7 mio. kr.
Basisindtjeningen blev på 46,8 mio. kr., hvilket lever op til vores
udmeldte resultatforventninger. I ledelsen anser vi resultatet som
værende tilfredsstillende.

Alti alter vi af den overbevisning, at vi er på rette vej, og vi har
en stærk tro på, at endnu flere kunder vil få en positiv oplevelse
med os i 2008 — med et endnu større aktivitetsniveau for banken
til følge.

Som en dansk privatkundebank, der primært
henvender sig til danske kunder og danske
investorer, har vi valgt, at offentliggørelse af
årsrapport, fondsbørsmeddelelser og

anden information alene sker på dansk.

 

Alle billeder er taget af fotograf Tomas Bertelsen

INDHOLDSFORTEGNELSE

Hoved- og nøgletal 2003-2007... rereere 6
Regnskabsberetning.......0rseeeeeeeresverree 7
Virksomhedsprofil ........00ereeeeeerrsenee 10
Ledelsesberetning .......s0eereeeeneresrssee 12
Kundefokus .....000nseeeeeereeeseressrnsee 22
Medarbejderfokus ......000reresrevesesreneee 25
Aktionærfokus .......000sreeseesevenerevenee 26
Godselskabsledelse ......srr0erreseerreseree 28
Regnskab 2007 ...ssseneeeneseenenenenennsee 31
Ledelsens påtegning. ........00s0eeeeveveeesen 67
Den interne revisors påtegning ..,................ 68
Den uafhængige revisors påtegning. .............. 69
Ledelsens hverv.....2000ueuesesees enn eenenes 70
Repræsentantskab... nnee 72
Lokalråd seeren esenreee 72
Loyalitetsbanker .......0rrrereneseeereneese 73

Vi udgiver også Risikorapport 2007, som indeholder
yderligere oplysninger om bankens risikostyring. Risikorapport
2007 findes på bankens hjemmeside www. Isb.dk

 

 

 

HOVED- OG NØGLETAL 2003-2007

 

Netto rente- og gebyrindtægter

Kursreguleringer
Udgifter til personale og administration
Nedskrivninger på udlån mv.

Resultat af kapitalandele i fælles
kontrollerede virksomheder

Resultat før skat
Årets resultat

Kassebeholdning og tilgodehavender
i kreditinstitutter mv.

Udlån
Obligationer og aktier
Aktiver i alt

Indlån
Egenkapital

Gennemsnitligt antal ansatte

Finanstilsynets nøgletalsmodel
Solvensprocent

Kernekapitalprocent
Egenkapitalforrentning før skat (%)
Egenkapitalforrentning efter skat (%)
Indtjening pr. omkostningskrone
Renterisiko (%)

Valutaposition (%)

Valutarisiko (%)

Udlån i forhold til indlån (%)

Udlån i forhold til egenkapital

Årets udlånsvækst (%)

Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet (%)
Summen af store engagementer (%)
Årets nedskrivningsprocent

Årets resultat pr. aktie (kr.)
Indre værdi pr. aktie (kr.)
Udbytte pr. aktie (kr.)
Børskurs/årets resultat pr. aktie
Børskurs/indre værdi pr. aktie

2007

344,0
-5,6
299,2
-9,5

-0,4
38,7
28,0

57,9
6.007,2
2.032,9
8.416,4

6.569,9
713,2

340

10,6
8,6
5,5
4,0
1,1
3,7
7,3
0,1

91,6
8,4

39,1

26,4

65,9

-0,1

11,0
282,8
7,0
38,8
1,5

321,6

-9,3
289,3
-20,0

-0,3
40,2
31,3

928,6
4.319,7
2.840,3
8.364,4

6.812,9
693,6

341

11,8
11,2
5,9
4,6
1,1
4,4
4,2
0,0
63,7
6,2
20,2
202,0
118,3
-0,3

12,2
270,4
7,0
37,1
1,7

308,4
13,7
263,5
2,5

0,0
55,4
43,0

2.655,1
3.593,2
1.470,6
7.944,1

6.720,1
681,5

316

13,3
12,4
8,3
6,4
1,2
4,7
6,0
0,1
53,8
5,3
8,6
342,4
98,7
0,1

16,4
264,5
7,0
21,0
1,3

x) Hoved- og nøgletal for 2003 er ikke tilpasset overgangen til regnskabsaflæggelse efter IFRS.

301,2
-0,6
258,8
0,2

0,0
31,5
21,8

2.474,3
3.308,4
1.622,2
7.612,2

6.322,3
653,2

311

13,5
13,1
4,9
3,4
1,1
3,9
4,2
0,0
52,7
5,1
2,8
403,1
107,8
0,0

8,3
246,2
7,0
36,0
1,2

 

308,7
6,1
262,0
10,9

0,0
38,1
29,9

2.989,1
3.200,2
1.041,7
7.455,4

6.138,2
628,0

325

11,6
11,1
6,1
4,8
1,1
4,6
5,8
0,1
53,3
5,1
-5,8
320,9
130,4
0,3

11,0
231,7
7,0
21,1
1,0

REGNSKABSBERETNING

Lån & Spar Bank har realiseret en basisindtjening på

46,8 mio. kr., hvilket lever op til bankens udmeldte resultat-
forventninger for året. En vækst i udlånet på 39,1 % har
medført, at netto renteindtægter er steget med 20,5 mio. kr.
svarende til en stigning på 9,0 %. Udgifterne er til sammen-
ligning steget med 3,4 %. Det er således lykkedes at forbedre
indtjeningen fra bankdriften i forhold til 2006.

Basisindtjeningen er i forhold til året før faldet med 4,6 mio. kr.
Når basisindtjeningen i 2007 er lavere end året før, skyldes det
hovedsageligt, at vi i 2006 kunne indtægtsføre moms og løn-
sumsafgift fra tidligere år og samtidig havde en betydelig
indtægt fra nedskrivning af udlån.

Basisindtjening

60 Mio. kr.

45
30

15

 

Resultatet efter skat udgør 28,0 mio. kr. mod 31,3 mio.kr. i
2006. Resultatet før skat udgør 38,7 mio. kr. mod 40,2 mio. kr.
12006.

Ledelsen anser såvel væksten som det opnåede resultat som
værende tilfredsstillende.

Resultat

Bankens netto renteindtægter har været faldende siden 2002
blandt andet som følge af faldende rentemarginal. I 2007 er
denne udvikling vendt til en stigning i netto renteindtægter på
20,5 mio. kr. i forhold til 2006, hvilket er en stigning på 9,0 %.

Netto gebyrindtægter er steget fra 87,8 mio. kr. til 91,7 mio.
kr. Stigningen kan bl.a. henføres til vores kortaktiviteter. Udvik-
lingen på aktiemarkedet i 2. halvår 2007 har betydet et fald i
indtægterne fra værdipapirhandel.

Netto renteindtægter
Mio, kr.

 

400

 

 

150 f— er er er
100 r— er mr rr

50 fm er er rr

 

 

2003 2004 2005 20

Netto renteindtægter am Netto gebyri

Kursreguleringer udgør et tab på 5,6 mio. kr. I 2006 udgjorde
kurstabet 9,3 mio. kr. Stigende rente i første halvår medførte
kurstab på obligationsbeholdningen. Uroen på aktiemarkedet
i andet halvår gjorde, at vores kurstab på obligationer kunne
reduceres til 7,0 mio. kr. ved udgangen af året. Uroen har —
navnlig i de sidste måneder af året — betydet store kursfald på
aktiemarkederne. Vores forsigtige investeringspolitik har be-
virket, at kurstabet på aktiebeholdningen er begrænset til

1,3 mio. kr.

 

 

 

REGNSKABSBERETNING

Andre driftsindtægter udviser et fald fra 10,2 mio. kr.i 2006
til 4,1 mio. kr.i 2007. Faldet skyldes, at banken i 2006 kunne
indtægtsføre 6,2 mio. kr. vedrørende et tilbagebetalingskrav
på moms og lønsumsafgift for tidligere år. Sagen er endeligt
afsluttet i 2007.

Efter en periode med stigende omkostninger som følge af nye
aktiviteter har vi haft en målsætning om et omkostningsniveau,
som kun var svagt stigende i forhold til 2006. Omkostningerne
er blot steget fra 289,3 mio. kr.i 2006 til 299,2 mio. kr. i 2007
—en stigning på 3,4 %. Personaleudgifterne udgør 174,9 mio.
kr. Stigningen på 4,1 % i forhold til 2006 skyldes primært
overenskomstmæssige lønstigninger. Øvrige administrations-
udgifter er steget med 2,5 % og udgør 124,4 mio.kr. i 2007.
It-udgifterne alene er steget med 9,4 mio. kr. bl.a. som følge af
større kundevolumen og øgede udviklingsaktiviteter hos vores
datacenter. Markedsføringen har i 2007 været fokuseret på
loyalitetsbankerne, hvilket har muliggjort en besparelse på
udgifter til reklame på 5,1 mio. kr. i forhold til 2006.

Omkostninger, indtægter og 0/I-nøgle

  

    

Mio. kr. %
0 100
280
95
210
90
140
70 85
0 Ø BE
2003 2004 2005 2006
Indtægter » Udgifter HH 0/1-nøgie

Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver
udgør 13,6 mio. kr. mod 12,7 mio. kr.i 2006. De seneste års
investeringer i kortaktiviteter og Basel II har medført en stor
stigning i afskrivninger af egenudviklet software. Omvurdering
af bankens domicilejendomme har modsat betydet en indtægt i
form af tilbageførte nedskrivninger foretaget i tidligere år.

Nedskrivninger på udlån udgør en indtægt på 9,5 mio, kr. mod
en indtægt i 2006 på 20,0 mio. kr. Indtægten skyldes justeringer
af vores model for beregning af nedskrivninger, herunder en mere
nøjagtig estimering af de parametre, der har betydning for det
forventede tab. Hertil kommer indtægt ved tilbageførsel af
hensættelser til tab på uudnyttede kreditter. Sidste år var
nedskrivninger på udlån mv. påvirket af en engangsindtægt på
11,1 mio. kr.som følge af aktivering af fordringer på kunder, som
tidligere var afskrevet.

Skat af årets resultat udgør 10,7 mio. kr. Heri er indregnet

1,8 mio. kr., som skyldes et fald i værdien af bankens aktiverede
udskudte skatteaktiver ved nedsættelsen af selskabsskatten fra
28 % i 2006 til 25 % i 2007.

Bestyrelsen indstiller til generalforsamlingen, at der udbetales
udbytte på 7 kr. pr. aktie eller i alt 19,0 mio. kr. svarende til
67,8 % af bankens resultat efter skat.

Balance og kapitalforhold

Bankens balancesum udgør 8.416,4 mio. kr., hvilket er på niveau
med 2006.

Udlånet er steget med 1.687,5 mio. kr. svarende til en udlåns-
vækst på 39,1 %. Væksten er i overvejende grad sket inden for
bankens prioritetsprodukter Lån & Spar Prioritet og Lån &
Spar AndelsPrioritet.

 

 

 

 

Vækst på Lån & Spar Lån & Spar
prioritetsprodukter Prioritet AndelsPrioritet
Sikkerhed Helårsbolig/sommerhus Andelsbolig
Gnsntl. lånestørrelse 0,7 mio. kr. 0,6 mio. kr.
Gnsntl. belåningsprocent 35 % 70 %

 

Ved Lån & Spar Prioritet får banken sikkerhed i helårshus/
sommerhus. Størstedelen af de lån, der er ydet, er inden for

60 % af ejendommens værdi, og en stor del er ydet med 1. prio-
ritet i ejendommen. For Lån & Spar AndelsPrioritet har banken
1. prioritet i andelsboligen. De andelsboliger, der er ydet lån til,
er primært beliggende i Københavnsområdet og ydet til den
ældre boligmasse.

Udlånsvæksten er således sket på de udlånsprodukter, hvor
rentemarginalen er lavest, men også uden at vores kreditrisiko
vurderes at være øget markant.

Indlånet er faldet fra 6.812,9 mio. kr. i 2006 til 6.569,9 mio.kr.
i 2007, hvilket er et fald på 3,6 %. Faldet skyldes den øgede
konkurrence på opsparingsprodukter.

Udlån og indlån

   

8000 Mio. kr.
6000 .:
4000
2000
2003 ” 2004 2005 2006 2007
mme Udlån Indlån

Kombinationen af stigende udlån og faldende indlån har be-
virket, at vores indlånsoverskud er faldet i 2007.

Egenkapitalen udgør 713,2 mio. kr. ved udgangen af året,
hvilket er en stigning på 19,6 mio. kr. i forhold til ultimo 2006.
Årets resultat før skat forrenter egenkapitalen med 5,5 %.

Egenkapital og forrentning af egenkapital

800 Mio. kr. % 10

600
400

200

    

2003 2004 2005 2006 2007
km Egenkapital ME - Forrentning af egenkapital
Solvensen er opgjort til 10,6 % pr. 31. december 2007. Lovens
minimumskrav er 8,0 %. Bankens basiskapital er sidst på året
styrket ved optagelse af supplerende kapital i form af ansvarlig
lånekapital på 75 mio. kr.

 

 

Kapitalforhold Målsætning 2008 Ultimo 2007
Kernekapitalsprocent 7,0-8,5 % 8,6 %
Solvensprocent 9,0-10,5 % 10,6 %

 

Pengestrømme og likviditet

Vores likviditet er reduceret med 870,7 mio. kr.i 2007. Vi har
igennem en længere årrække haft et væsentligt indlånsover-
skud i Lån & Spar Bank og som følge heraf også et ganske
pænt likviditetsoverskud. Grundet vores udlånsvækst i 2007

er indlånsoverskuddet mindsket, hvilket er hovedårsagen til
reduktionen i likviditeten. Vi har i 2007 igangsat en proces, hvor
vi ønsker at tiltrække mere indlån, og denne proces fortsætter i
2008, hvor vi vil lancere nye konkurrencedygtige indlåns-
produkter på markedet, således at vi fremadrettet skaber en
balanceret vækst på både indlån og udlån. Samtidig vil vi fortsat
være aktive på kapitalmarkedet, således at der hele tiden opnås
en væsentlig stødpude i bankens likviditet.

 

Som en del af vores vision vil
vi skabe lønsomhed for os selv
og værdi for vores kunder.

 

 

 

 

 

 

 

 

SEER Femern

 

 

RE SBS SNS ERE REESE REED SEA E RE SOE BOSS ERE SES SS SENSE SES DES SK ns SENDENET Eee SS SSEGE RE Eee DS:

ERE FEE eee ELDER

 

SSR SE SEES SSD DE ESS ES res

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

sete

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

   
       

 

  

   

  

 

   

 

     

   

 

      

 

 

    

VIRKSOMHEDSPROFIL

Mission
Lån & Spar Banks mission er at sikre danske forbrugere gode
priser og ordentlige vilkår ien bank.

Missionen muliggøres af, at størstedelen af Lån & Spar Bank
ejes af en række faglige organisationer inden for tjeneste-
mands-, FTF- og AC-området. Disse organisationer ønsker med
deres ejerskab af Lån & Spar Bank at sætte standarden for god
behandling af private bankkunder.

Vision
Vores vision er at være den bedste bank i Danmark for private
kunder.

Vi vil realisere visionen ved at:

+ skabe overblik over privatøkonomien for vores kunder

" yde en excellent betjening og rådgivning af vores kunder, så
de får udnyttet deres privatøkonomi bedst muligt

+ tilbyde objektive og gennemskuelige priser

+ skabe lønsomhed for os selv og værdi for vores kunder

Værdigrundlag

Vores værdigrundlag er et vigtigt fundament i vores daglige
arbejde og dermed også en afgørende brik i virkeliggørelsen af
vores mission og vision. Værdigrundlaget er tydeliggjort gennem
et sæt ledelsesværdier udviklet af bankens ledere og et sæt
medarbejderværdier udviklet af alle bankens medarbejdere.

Ejerforhold

Majoriteten af bankens aktiekapital ejes af en række faglige
organisationer og institutionelle investorer, som har indgået en
aktionæroverenskomst, hvor de blandt andet forpligter sig til
ikke at afhænde aktier uden for denne aktionærkreds. Blandt
den store gruppe af organisationer og institutionelle investorer
er der enighed om bankens mission, hvilket betyder, at aktio-
nærer svarende til ca. 70 % af bankens aktiekapital stemmer
sammen. Bankens aktionærer udgøres i øvrigt af private
investorer, og bankens aktie er noteret på OMX København.

Forretningsstrategi

Vi vil fastholde en klar selvstændig identitet som en markeds- og
udviklingsorienteret bank med særkompetence, når det gælder
om at give kunderne ”value for money”.

Ved at indgå partnerskaber med loyalitetsbanker har vi sikret
os en unik distributionskanal for nye kunder. Resultatet er dels,
at vi har en relativ stor tilgang af nye kunder og dels, at vi har en
meget homogen kundesammensætning. Det giver os en række
fordele, fx færre risici og bedre markedsføringsbetingelser.

Vi ønsker i de kommende år at udvikle vores forretning med
fokus på følgende tre overordnede strategiske forretnings-
områder:

+ Boligområdet

+  Investerings- og pensionsområdet
+ Kort- og loyalitetsbankområdet

11

 

 

LEDELSESBERETNING

Boligområdet

2007 har været endnu et år præget af stor vækst i forretnings-
omfanget på boligområdet i Lån & Spar Bank.

Andelsboligmarkedet skiftede til et højere gear i begyndelsen af
året, da de nye offentlige vurderinger blev offentliggjort. Med
gennemsnitlige værdistigninger i Hovedstadsområdet på hele
140 % var der basis for, at andelshaverne kunne belåne deres
nyvundne friværdi.

For at gøre vores produkt til andelshavere — Lån & Spar Andels-
Prioritet — mere konkurrencedygtigt, implementerede vi i foråret
2007 en ny prismodel, der belønner store eller sikre lån. Vi kan
konstatere, at kunderne har taget overordentlig godt imod vores
tiltag, hvilket har resulteret i en pæn udlånsvækst på området.

Hvor andelsboligmarkedet har oplevet væsentlige prisstignin-
ger, har det modsatte været tilfældet med ejerboligmarkedet.
Fra årets start har markedet været præget af prisfald, hvor
især ejerlejligheder i hovedstadsområdet har været i fokus.
Trægheden på ejerboligmarkedet har naturligt medført færre
ejendomshandler.

På trods af et trægt ejendomsmarked har vi formået at have
fremgang i salget af vores prioritetsprodukt til ejerboliger —
Lån & Spar Prioritet — i forhold til 2006. En væsentlig del af
denne fremgang kommer fra kunder, der har ønsket at udnytte
en del af deres friværdi, enten til forbrug, forbedringer i boligen
eller til indskud på pensionsordninger.

2007 blev også året, hvor SDO-lån (Særligt Dækkede Obli-
gationer) og SDRO-lån (Særligt Dækkede Realkredit Obliga-
tioner) blev introduceret. Fra 1. juli blev det muligt at optage
lån i sin ejendom, baseret på SDO-obligationer. SDO-lån gør
det principielt muligt for låntager at få løbetider på fx 100 år
og afdragsfrihed i 20, 30 eller 50 år. Realkreditinstitutterne har
dog endnu ikke introduceret lån, der adskiller sig væsentligt fra
de velkendte realkreditlån, vi indtil nu har haft på markedet.

12

Fra 2008 skifter de fleste realkreditinstitutter dog de velkendte
realkreditobligationer ud med SDO-/SDRO-obligationer. For
kunderne har det stort set ingen betydning, idet udskiftningen
kun er af teknisk karakter og ikke får nogen mærkbar indflyd-
else på lånemulighederne. Kunderne kan stadig vælge de samme
løbetider og de samme muligheder for afdragsfrihed.

I Lån & Spar Bank følger vi naturligvis SDO-udviklingen tæt
hos vores realkreditsamarbejdspartner samt på markedet i
øvrigt.

Pensionsområdet

Både ny lovgivning og de sidste par års tiltagende debat om
velfærd har været med til at øge interessen for opsparing til
pensionen. Alligevel viser undersøgelser, at 3 ud af 4 danskere
ikke har tilstrækkeligt overblik over deres pensioner. De fle-

ste ved i virkeligheden godt, at de burde få tilrettelagt deres
økonomi mere bevidst frem mod den 3. alder — men da pension
er et område, der virker fjernt og uoverskueligt på mange, er det
de færreste, der får gjort noget ved det.

I Lån & Spar Bank mener vi, at vi har en pligt til at tilbyde vores
kunder rådgivning om, hvordan de bedst sikrer sig en ordentlig
tilværelse, den dag de trækker sig tilbage fra arbejdsmarkedet.
Samtidig er det et område, hvor vi via excellent kundebetjening
har store muligheder for at udvide vores forretningsomfang med
kunderne.

På den baggrund har pensionsområdet været meget i fokus hos
os i 2007. Ud over at rigtig mange kunder er blevet kontaktet
med tilbud om pensionsrådgivning, har vi også ønsket at sætte
pension på dagsordenen internt. Det har vi blandt andet gjort
ved at skærpe vores interne målinger på pensionsområdet og
ved at give pensionsprodukter en stærkere placering I organisa-
tionen. Resultaterne er allerede begyndt at vise sig, idet vi har
oplevet en vækst i indbetalingerne på pensionsopsparinger I for-
hold til 2006.

Lån & Spar Banks mission er:
At sikre danske forbrugere
gode priser og ordentlige
vilkår i en bank.

Vi oplever en stigende interesse fra kunderne i at placere deres
pensionsopsparing i vores meget billige og effektive BankLink
(unit-link) opsparingsprodukt, hvor alle indbetalinger automa-
tisk investeres i henhold til kundens valgte profil, og hvor der
kan foretages løbende omfordeling af den samlede opsparing.

Vi forventer, at interessen vil være tiltagende i 2008, og derfor
planlægger vi at udvide investeringsuniverset med yderligere 2-3
investeringsbeviser, således at mere eksotiske investeringsbeviser
bliver bedre repræsenteret.

Vi har i 2007 også etableret et nyt samarbejde med AP Pension.
Med det nye samarbejde kan vi tilbyde vores kunder et nyt,
stærkt produktsortiment, når det gælder gruppelivsforsikringer.

Investeringsområdet

Vi oplever fortsat en stor interesse for investering i værdipapirer.
Som noget nyt er det primært handel foretaget i vores rådgiv-
ningscentre, som er stigende. I 2007 har vi haft en stigning på
20 %, hvilket er ganske tilfredsstillende. Det tager vi som udtryk
for, at kunder i stigende omfang foretrækker at blive rådgivet
frem for at handle direkte via internetbanken. Handler i internet-
banken har således tabt markedsandel fra 47 til 43 % af alle
handler fra 2006 til 2007.

Handlen i internetbanken synes endvidere stærkt påvirket af den
generelle aktiekursudvikling. Vi har således konstateret et fald

i aktiviteten på 30 % i december 2007 som følge af et stærkt
faldende aktiemarked. Forventningerne til aktiemarkederne

i 2008 er mere moderate og med større udsving end tidligere,
hvorfor tendensen — internethandlens aftagende andel af den
samlede omsætning — må forventes at fortsætte.

Vi har i 2007 indgået aftaler om markedsføring med yderligere
én investeringsforening, og har ved indgangen til 2008 aftaler
med i alt 14 foreninger.

I 2007 har vi deltaget i tegningen af garantiprodukter, som vi
udbyder i samarbejde med Garanti Invest, og som vores kunder
fortsat udviser stor interesse for. Obligationerne er kendetegnet
ved at have en begrænset risiko, idet de altid indløses til

 

minimum kurs 100 ved udløb. Men de rummer samtidig mulig-
heden for gevinst, hvis det bagvedliggende aktiv — fx aktier eller
valuta — udvikler sig positivt. Vi lægger stor vægt på Garanti
Invests mangeårige arbejde med at skabe gennemsigtighed i
deres produkter, og noterer os med tilfredshed, at Nationalban-
ken, i en gennemgang af markedet for strukturerede produk-
ter, netop fremhævede vores samarbejdspartners åbenhed og
gennemsigtighed.

Tilbage i 2006 startede vi med at udbyde investeringspakker,
og i 2007 har vores kunder indgået 200 aftaler om investe-
ringspakker for et samlet beløb på ca. 100 mio. kr. Investerings-
pakkerne er foruddefinerede, så kunden selv indskyder en del af
den samlede investering. Den resterende del finansieres af ban-
ken. Ud over at vi sikrer os, at kundens økonomi kan bære den
pågældende risiko, lægger vi også stor vægt på altid at rådgive
kunden grundigt om den risiko, der følger med at købe en sådan
investeringspakke. Investeringspakkerne har indbygget et stop-
loss-princip, som sigter mod, at kunden maksimalt risikerer at
tabe sit eget indskud. Dette princip betyder samtidig, at vi ikke
løber en væsentlig kreditrisiko ved at udbyde investeringspak-
kerne.

En væsentlig aktivitet på investeringsområdet i 2007 har været
forberedelse til og implementering af nye fælles EU-regler for
handel med finansielle instrumenter, herunder værdipapirer.

Det er det såkaldte MiFID (Market in Financial Instruments
Directive), der trådte i kraft den 1. november 2007. MiFID
handler primært om øget investorbeskyttelse og gennem-
sigtighed.

MIFID stiller krav om, at vi kender kundernes samlede økonomi,
uddannelse, risikovillighed mv. Vi vil løbende ajourføre disse op-
lysninger i 2008 og benytte dem proaktivt til kundernes fordel.

Vi har samtidig med MiFID udarbejdet et sæt etiske retnings-
linjer for investeringer af egne midler og for forslag om investe-
ringer, som vi vil give vores kunder. Vores etiske retningslinjer
fremgår af vores hjemmeside www.Isb.dk

   

 

   

 

MIFID og vores etiske retningslinjer for investeringer ligger i
naturlig forlængelse af vores mangeårige politik for etik i inve-
steringsrådgivningen. De nye retningslinjer pålægger os blandt
andet at dokumentere vores kendskab til kundens økonomiske
forhold, før investeringsrådgivning foretages. Ligeledes skal der
gives en skriftlig anbefaling, når vi rådgiver kunden.

Men MIFID er også en børsreform, der ophæver monopolet på
at offentliggøre information på handler afsluttet uden for et re-
guleret marked — de såkaldte OTC-handler. Formålet er at bryde
prismonopolet på denne service og give konkurrencen fri på
området. Lån & Spar Bank har sammen med de øvrige penge-
institutter knyttet til SDC valgt som hidtil at offentliggøre OTC-
handler via Fondsbørsen for derved at medvirke aktivt til at øge
gennemsigtigheden på det danske værdipapirmarked. Det er
derfor beklageligt, at disse handler ikke længere automatisk ind-
går i dannelsen af kendte kursbegreber som ”Gennemsnitskurs
alle handler”. Lån & Spar Bank vil i 2008 arbejde for, at der
genskabes gennemsigtighed på værdipapirmarkedet og trovær-
dige officielle kurser.

På kapitalforvaltningsområdet har vi også haft et pænt aktivi-
tetsniveau. Ved årets udgang forvaltede vi ca. 3 mia. kr. Formuen
fordeler sig med ca. 2 mia. kr. I obligationer og ca. 1 mia. kr. i
aktier. Kundekredsen består af faglige organisationer, a-kasser,
forsikringsselskaber og fonde. Kapitalforvaltningsafdelingen

er endvidere rådgiver for Lån & Spar Rationel Invest og Lån &
Spar Mix Invest.

Loyalitetsbanker

Siden 2001 har vi som en væsentlig distributionskanal haft
vores loyalitetsbanker. Med storbankernes enorme marketing-
budgetter er vi som en mindre aktør på markedet nødsaget til

at tage alternative metoder i brug for at skabe den nødvendige
synlighed på markedet. Loyalitetsbankerne er vores væsentligste
tiltag i bestræbelserne på at skabe denne synlighed. Det er et til-
tag, som absolut er lykkedes efter hensigten.

Vi har i dag 35 loyalitetsbanker. På side 73 i denne årsrapport
fremgår en oversigt over alle loyalitetsbankerne. Der er tale om
co-brandede banker, som etableres i samarbejde med forskellige

organisationer og foreninger. Den overordnede aftale går ud på,
at organisationens medlemmer tilbydes rabat på udvalgte bank-
produkter, mod at organisationen til gengæld stiller markeds-
føring til rådighed over for sine medlemmer. Samarbejdet er
således med til at øge medlemmernes loyalitet over for organisa-
tionen, samtidig med at det giver os en tilgang af nye kunder.

Omdrejningspunktet i aftalen er et gratis MasterCard eller
VisaDankort med mulighed for tilkøb af en rejseforsikring.
Herudover får medlemmerne rabat på låneetablering, når de
skal låne penge. De forretningsmæssige muligheder i loyalitets-
bankaftalerne ligger dels i, at kunderne udnytter mulighederne
for at trække på den tilknyttede MasterCard-kredit og dels i
muligheden for, at kunderne hen ad vejen vælger at lægge flere
af deres bankforretninger hos os.

På loyalitetsbankfronten var 2007 blandt andet præget af det
loyalitetsbanksamarbejde, vi indledte i efteråret 2006 med LIC
(Lærernes Indkøbscentral). Med sine 175.000 medlemmer i
Danmark og 115.000 i Sverige er LIC den hidtil største organi-
sation, vi har startet en loyalitetsbank med. Essensen af aftalen
er, at LIC's medlemskort er blevet til et kombineret medlems-,
rabat- og kreditkort drevet af Lån & Spar Bank. Samarbejdet
med LIC er i 2007 blevet fulgt op af endnu et loyalitetsbank-
samarbejde med stort potentiale — denne gang med FDM. Læs
mere om udstedelsen af MasterCard til LIC og FDM I afsnittet
om kortområdet.

Vi forhandler ved udgangen af 2007 med flere potentielle
samarbejdspartnere om udstedelse af nye kreditkort med bonus-
opsamling til deres medlemmer/kunder.

Kortområdet

Som tidligere nævnt er kortområdet et af vores strategiske
fokusområder. Det hænger blandt andet sammen med, at om-
drejningspunktet for vores loyalitetsbankaftaler er et gratis
MasterCard til organisationernes medlemmer.

Konkurrencen på det danske marked for kreditkort er intensi-
veret kraftigt i løbet af 2007. Den udvikling er blandt andet
affødt af, at flere udenlandske kortudstedere — som fx Entercard

 

14

Prøv en
bank, der ikke
skal score
kassen for
enhver pris

 

E

SEN

 

 

 

LEDELSESBERETNING

med FDB-kortet og CitiGroup med Shell-kortet — har entreret
det danske marked. 2007 blev også året, hvor rejseforsikringer
og købsforsikringer i forbindelse med kreditkort for alvor havde
deres indtog.

I Lån & Spar Bank har vi hen over et par år brugt mange inno-
vative ressourcer på en række it-mæssige udviklinger på kort-
området. Det var resultaterne af det arbejde, der gjorde det
muligt for os at lancere den unikke kortløsning med et medlems-
kort, et rabatkort og et kreditkort i ét og samme kort.

2007 har været året, hvor vi skulle begynde at høste frugterne
af vores investeringer. Året har ligeledes været præget af ud-
skiftningen af det hidtidige LIC medlemskort med det nye LIC
MasterCard i Lån & Spar Bank samt introduktionen af det nye
MasterCard til medlemmer af FDM.

Allerede ved indgangen til 2007 havde en stor andel af LIC's
medlemmer taget imod tilbuddet om det nye LIC MasterCard,
og den gode start fra 4. kvartal 2006 fortsatte i 2007. Tenden-
sen er, at kortet benyttes flittigt både til køb med rabat hos LIC's
rabatleverandører og til brug i udlandet, hvor kortet fungerer
som et helt almindeligt MasterCard. LIC fortsætter markeds-
føringen af kortet og de tilhørende rabattilbud med uforandret
styrke, så endnu flere medlemmer får øjnene op for de attraktive
tilbud og vælger at få kortet.

Fra den 1. oktober 2007 blev det også muligt for FDM's med-
lemmer at få det nye FDM MasterCard. Kortet bygger på
samme teknologi som LIC MasterCard. Det betyder, at FOM's
medlemmer får mulighed for automatisk rabatopsamling, når
de benytter kortet hos en af FDM's mange rabatudbydere. Der
er især tale om rabatter, som retter sig mod bilejere, men også
andre attraktive rabatter kan opnås med det nye FDM Master-
Card. Også medlemmerne af FDM har taget pænt imod det nye
kort.

Målene for udstedelse af LIC Mastercard i 2007 har været
ambitiøse. Derfor er det også en ekstra tilfredsstillelse, at vi har
nået vores mål og samtidig kan konstatere, at vi nu er blandt de
fem største kreditkortudstedere i Danmark.

16

Aktiviteter i Sverige

I foråret 2006 lancerede vi Konceptbanken i Sverige i sam-
arbejde med Sparbanken Finn. Konceptbanken bygger på vores
loyalitetsbankkoncept og indeholder ligesom i Danmark et
co-branded MasterCard og en internetbank til diverse medlems-
organisationer. Organisatorisk drives Konceptbanken som en del
af Sparbanken Finn, men adskilt fra bankens øvrige enheder.

Konceptbanken bygger på enkelhed i kommunikation, pris-
sætning og produktudbud samt en meget konkurrencedygtig
prissætning.

At det blev Sparbanken Finn, der blev vores samarbejdspartner
i Sverige, var ikke et tilfælde. Der har i mange år været en tæt
dialog mellem de to direktioner, og med Sparbanken Finns
størrelse og forretningsprincipper var det et naturligt valg.
Kort fortalt er Sparbanken Finn Sveriges største uafhængige
Sparbank.

Med Lån & Spars erfaring med loyalitetsbanker på det danske
marked og med Sparbanken Finns viden om det svenske mar-
ked har vi opnået et stærkt strategisk partnerskab, der kan
sælge konceptet til svenske organisationer og deres medlemmer.
Undersøgelser viser, at størstedelen af de svenske bankkunder
benytter internetbank og samtidig udtrykker interesse for kon-
ceptet.

Flere forskellige organisationer har vist interesse for konceptet,
og der arbejdes løbende på at etablere yderligere partnerskaber.
Ved opstarten i 2006 var LIC det første partnerskab. I 2007 har
vi lanceret et nyt samarbejde med Lårarfårbundet, og det næste
partnerskab forventes lanceret primo 2008. Indgåelsen af nye
partnerskaber tager naturligvis tid, men alligevel har aftalen
med Lårarfårbundet allerede betydet, at antallet af udstedte
MasterCard er steget markant.

Målet er fortsat, at Konceptbanken inden for fem år skal have
mindst 50.000 kunder, formentlig fordelt på endnu flere organi-
sationer. Går alt efter planen, er det meningen, at Konceptbanken
inden for nogle år skal blive en selvstændig bank.

Vi har en målsætning om at
komme endnu mere i kontakt
med vores kunder med
henblik på at give dem den
bedst mulige rådgivning.

Basel II

Basel II er en betegnelse for det regelsæt, der vedrører fast-
sættelsen af kapitalbehovet for finansielle virksomheder i frem-
tiden. Regelsættet, der trådte i kraft i 2007, regulerer blandt
andet omfanget af den kapital, vi skal sætte til side, hver gang vi
låner penge ud. Det implementeres trinvist, således at den fulde
effekt først opnås fra 2010.

I modsætning til tidligere skal vores risiko fremover opdeles i tre
typer: kreditrisiko, markedsrisiko og operationel risiko. For hver
type risiko er der forskellige niveauer for, hvordan risikoen op-
gøres. Jo mere avanceret en metode, der anvendes, desto lavere
må solvensbehovet forventes at blive.

Når det gælder markedsrisiko, har vi i Lån & Spar Bank valgt
at følge standardmetoden, mens vi på området for operatio-
nel risiko har valgt at følge basismetoden. Til gengæld har vi
besluttet at søge Finanstilsynet om tilladelse til at anvende
den avancerede metode på området for kreditrisiko. Med den
avancerede metode på kreditrisiko vil vi anvende vores rating
system (statistiske og matematiske modeller baseret på vores
data om kunderne) til at beregne risikoen for tab på udlån.

Når det overhovedet er realistisk for os at anvende den avance-
rede metode — som ellers kun anvendes af de største finansielle
koncerner — skyldes det, at vi som privatkundebank har en meget
homogen kundegruppe og dermed et mere enkelt udgangspunkt
for at anvende rating. Der er ingen tvivl om, at valget af den
avancerede metode har været en dyr løsning for os her og nu. Til
gengæld er vi overbeviste om, at det er en investering, som nemt
tjener sig hjem på grund af de konkurrencemæssige fordele, vi
opnår på længere sigt. Som eksempel herpå kan nævnes vores
strategiske tiltag på kortområdet de seneste år.

På baggrund af vores ansøgning om at anvende den avancerede
metode, når det gælder beregning af kapitalbehov for kredit-
risiko, har vi i løbet af 2007 arbejdet med en række områder,
hvor vi med fordel har kunnet styrke vores løsninger i forhold til
kravene i Basel II. Medio året påbegyndte vi parallelrapporte-

ring til Finanstilsynet — et krav som alle banker, der overgår til
Basel I[-regler på avanceret niveau, skal overholde.

Finanstilsynet begyndte i sidste del af 2007 sin obligatoriske
undersøgelse af banken. Undersøgelsen vil dække mange
aspekter af vores Basel II-ansøgning og skal sikre, at alle mini-
mumskravene til den avancerede metode er opfyldt. Det for-
ventes, at undersøgelsen afsluttes inden udgangen af 2008.

Medarbejdere

Den store mangel på kvalificeret arbejdskraft i den finansielle
sektor er fortsat en stor udfordring, og situationen er spidset
yderligere til i 2007 — særligt når det gælder kunderådgivere.
Det mærker vi også i Lån & Spar Bank, hvor den store efter-
spørgsel efter kompetente medarbejdere har givet os en væsent-
lig omsætningshastighed i 2007. I bestræbelserne på at fast-
holde medarbejderne har vi en række initiativer, som skal sikre,
at vi fortsat er en attraktiv arbejdsplads. Flere af disse initiativer
har vi beskrevet nærmere på side 25 i afsnittet ”Medarbejder-
fokus”.

Vi har de sidste par år med succes rekrutteret finanstrainees
med en mellemlang eller lang videregående uddannelse, som
hurtigt kan tilegne sig viden, så de opnår et tilfredsstillende
kompetenceniveau. En stor del af vores finanstrainees rekrut-
teres på en assesment-dag, hvor kandidaterne introduceres til
Lån & Spar Bank via en række individuelle opgaver og gruppe-
opgaver, bliver testet og afslutningsvis har en personlig samtale.
Det giver på den ene side kandidaterne et godt indblik i deres
måske kommende arbejdsgiver, og på den anden side giver det
os et godt grundlag for at rekruttere de kandidater, der har de
rigtige kompetencer.

Den daglige leder spiller en meget vigtig rolle, når det gælder om
at holde på medarbejderne. Det er én af grundene til, at vi også i

2007 har haft stort fokus på udvikling af bankens ledere. Frem-

tidens leder skal kunne skabe lønsom forandring — det vil sige at
kommunikere, motivere og derved sikre fremdrift, udfordring og
tryghed på én og samme tid for medarbejderen.

 

17

 

 

 

LEDELSESBERETNING

Forventninger til fremtiden

Internationalt er det vores forventning, at 2008 vil blive et
afmatningsår, blandt andet på grund af valg i USA og den meget
negative påvirkning af amerikansk økonomi fra høje oliepriser
samt et hårdt presset boligmarked. Den korte amerikanske rente
må forventes sat drastisk ned med 1,0-1,5 % i løbet af året.

Europa oplever dels en aftagende ledighed med stigende løn-
ninger og inflation og dels en afmatning i efterspørgslen i
forhold til en rigtig god start på 2007. Det betyder, at inflation-
en formentlig vil forhindre ECB i at sænke renten og også vil
forhindre ECB i at tilføre markedet væsentlig bedre likviditet.
Europa vil derfor opleve forværret priskonkurrenceevne og
høje renter, hvilket vil føre til lavere vækst og en forværring på
arbejdsmarkedet og i de offentlige finanser.

På det danske marked er inflationen tiltagende, og der er på
nuværende tidspunkt en meget stærk efterspørgsel efter arbejds-
kraft.

Den danske krone (og Euroen) er styrket ganske betydeligt på
det seneste, og det er medvirkende til at presse virksomhedernes
konkurrenceevne med faldende omsætning og indtjening til
følge.

Indtjeningen i pengeinstitutterne og risikovilligheden vil være
under pres. Dette skyldes blandt andet faldende priser på ejen-
domsmarkedet, manglende færdiggørelse af ejendomsprojekter
og en længerevarende kredit-/likviditetskrise som følge af
subprime-krisen.

 

18

Boligområdet

På boligområdet forventer vi, at ejerboligmarkedet stadig søger
et mere naturligt leje i 2008. Vi forventer med andre ord, at
prisen på ejerboliger skal justeres i nedadgående retning i for-
hold til 2007.

Samme tendens gør sig til dels gældende for andelsboligmar-
kedet. De store stigninger i de offentlige vurderinger i begyn-
delsen af 2007 har vist sig at være højere end markedsprisen.
Køberne er med andre ord ikke villige til at betale så høje priser
som først forventet for andelsboligerne.

Andels- og ejerboligmarkedet har de sidste par år tilnærmet sig
hinanden på mange måder, fx hvad angår prisdannelse, salgs-
tider, køberskare og belåningsmuligheder. Vi vil også i de kom-
mende år følge boligmarkedet tæt og løbende tilpasse både
produkter og priser til udviklingen i markedet.

Vi forventer, at vores konkurrencekraft på boligområdet vil være
intakt i 2008. Aktivitetsniveauet vil i høj grad afhænge af mar-
kedets udvikling, men vores forventning er et aktivitetsniveau,
der ligger på niveau med 2007.

Pensionsområdet

Vi forventer i 2008, at den offentlige debat om velfærd vil
fortsætte og dermed medvirke til at sætte fokus på pensions-
området. Samtidig tror vi på, at de store friværdier blandt
landets boligejere fortsat giver et stort behov for placering af
formuer, hvilket også understøtter væksten på markedet for
pensionsindbetaling.

 

Vi vil i 2008 fortsætte med at have fokus på pensionsområdet,
da det er et område, hvor mange kunder ikke er dækket til-
strækkeligt, hvilket derfor rummer rigtig gode muligheder for at
øge vores forretningsomfang med kunderne.

Med vores fortsatte fokus på pension er det også vores mål at
opnå en vækst, som ligger over markedsvæksten for pensions-
indbetaling. I forlængelse heraf er det også vores mål at opnå en
betydelig vækst i den formue, som placeres i BankLink. Endelig
ønsker vi at øge afsætningen af gruppelivsforsikringer via

AP Pension i 2008.

Investeringsområdet

For at kunne optimere vores service over for bankens mange
investeringskunder og samtidig overholde MiFID, forventer

vi systematisk i løbet af 2008 at indhente alle relevante oplys-
ninger hos den enkelte kunde. Dette vil styrke muligheden for

at kunne præsentere gode og relevante investeringsforslag

for vores kunder. For en begrænset kreds af meget aktive
investeringskunder vil der blive åbnet op for direkte kontakt til
vores handelsafdeling og børsmæglere, således at kunderne kan
komme tættest muligt på markedet.

På produktsiden forventer vi at fortsætte vores positive sam-
arbejde med Garanti Invest for derved løbende at kunne præsen-
tere spændende investeringsmuligheder med garantiproduk-
ternes velkendte profil. Vi overvejer endvidere at supplere
garantiprodukternes obligationsbaserede profil med en til-
svarende kontobaseret profil.

Lån & Spar Bank arbejder
løbende med det etiske i
rådgivningen over for kunder
og har flere sociale tiltag

i forhold til medarbejderne.

Det er vores forventning, at vi deltager i emission af yderligere en
generationsfond fra Lån & Spar MixInvest, således at paletten
af produkter til en lang, en mellemlang og en kort investerings-
horisont opretholdes. De hidtidige erfaringer og afkast fra

Lån & Spar MixInvests Otium-produkter har været særdeles
tilfredsstillende.

Vores meget benyttede BankLink-system til individuel investe-
ring af pensionsopsparing i investeringsbeviser forventes ud-
bygget med en række nye investeringsbeviser, der komplemen-
terer den eksisterende palet af obligations- og brede aktie-
baserede investeringsbeviser. Vi vil tilføje et antal smallere
investeringsbeviser omfattende en række nye aktiemarkeder.

Kortområdet

Da vi i 2007 har set flere nye udenlandske spillere på markedet
for kort og tillægsprodukter til kort, forventer vi skarp kon-
kurrence på dette område i 2008. Ikke desto mindre vil vi
fortsætte vores strategi om både at bruge kortene mere og om
at få en endnu større gruppe af kunder, som kan nyde godt af at
have et MasterCard i Lån & Spar Bank. Samtidig ser vi også på
mulighederne for at tilbyde endnu flere tillægsprodukter til vores
MasterCards.

Også markedet for rejseforsikringer er blevet kraftigt inten-
siveret. Derfor er tiden inde til at revidere vores rejseforsikrings-
produkt til MasterCardet. Endelig planlægger vi i 2008 at øge
sikkerheden på vores MasterCards ved at udstyre dem alle med
en chip.

 

19

 

 

LEDELSESBERETNING

SEPA

Med det politiske ønske om ét europæisk marked er turen nu
også kommet til betalingsområdet. På samme måde som
varer og serviceydelser skal betalinger også flyde over lande-
grænserne — hurtigt, simpelt og til væsentligt lavere omkost-
ninger, end vi har set hidtil.

I de kommende 3-4 år skal der implementeres nye grænse-
overskridende betalingstyper inden for EU og EØS. Grund-
laget for dette er SEPA — Single Euro Payment Area. SEPA
er ikke baseret på lovkrav udstukket af EU, men bygger på et
samarbejde mellem banker og bankforeninger i 29 europæiske
lande, herunder Danmark, via European Payment Council
(EPC).

Først indføres der i 2008 mulighed for at foretage en kredit-
transaktion i euro mellem bankkonti hen over landegrænser.

I 2009 følger en service, kaldet SEPA Direct Debit,dereren
fælleseuropæisk udgave af den service, vi kender som Beta-
lingsService, hvormed man på en nem og automatiseret måde
kan få betalt regninger i euro. Sidste trin kommer til at omfatte
området for korttransaktioner, men regelsættet er endnu under
forberedelse, hvorfor det er for tidligt at sige noget om, hvordan
det vil påvirke fx dankortet.

For at bringe det lovgivningsmæssige grundlag på plads har EU

vedtaget et betalingstjenestedirektiv, der skal implementeres i
de nationale lovgivninger senest i slutningen af 2009.

20

E-business

Der er fortsat stigende interesse for brugen af vores internet-
bank og handel på internettet. De elektroniske muligheder i form
af internet, mobiltelefoner og håndholdte computere er blevet

en naturlig del af langt de flestes hverdag. I Lån & Spar Bank
ønsker vi at være på forkant med den elektroniske udvikling.
Derfor vil der også i 2008 blive lagt mange ressourcer i internet/
internetbankområdet. Bankens hjemmeside www.Isb.dk og inter-
netbank er i starten af 2008 lagt sammen, hvilket giver kunden
fordel i form af kun ét log-in til forskellige funktioner i banken.

Processen med at kommunikere med vores kunder via internet,
e-mail og sms vil få yderligere fokus med henblik på at hjælpe
kunderne med deres privatøkonomiske behov. Der vil løbende hen
over året blive udviklet forbedringer til hjemmesiden, således at
kunderne oplever en bedre brugervenlighed og øgede muligheder
for at kunne betjene sig selv på nettet.

Resultatforventninger

I 2008 forventer vi fortsat at holde fokus på vækst samtidig
med effektivisering og rationalisering. Vi forventer en basisind-
tjening for 2008 i niveauet 35-40 mio. kr. Når vi forventer en lidt
lavere basisindtjening, end det vi har præsteret i 2007, skyldes
det, at vi i 2008 ikke forventer at kunne tilbageføre nedskrivnin-
ger på udlån mv., som det har været tilfældet i 2007.

FE FE
BEER SE SED SAD
se Fe

ER FE

— DN re

nun
SD NE

KERES SEES

En rer

ere

—

me

Fe i

REESE

GREN S VD SEER
y FEE NE

== HE En:

Fe

DE in: SR me SR

REE ESS EE
SEERE Er me SE Se Snare rs

SODE SEERE
Bel MUSEERNES Br me Be ser

OR SEE X
FS RS SE SS SEE

re

Errrn SEERE

zz

z rese sr

me

ER ne Se

ERE —= rens

SSL en SE SE BER sedler

rr

=
Fe re re SPRE me:

SEERE ERE HEER ELREERE
er

i SER EGEN EEA SEE
rr eee

TESS eee ES
Fe :

ens

rr rr

Er RR RER SEE SER
me

i reen

ET

SENSE SEES REESE

oe.
SE

Fe sene

BE.

SEER San z

== EA
re rr Be FEE TiD

ES

SER SEEGER

SEER see eee eres

eee SEREES
0

re E re

renere

ForE
3

ennen er

FEE SE

HEE eee re

 

 

 

 

KUNDEFOKUS

De lønmodtagerorganisationer, som udgør størstedelen af vores
ejerkreds, ønsker, at der på bankmarkedet findes en bank, som
har fokus på gode priser og ordentlige vilkår for de danske løn-
modtagere. Det er baggrunden for, at vi hidtil har afholdt os fra
at servicere erhvervskunder. Som privatkundebank mener vi,

at Lån & Spar har en række ting at byde på i forhold til andre
banker.

”Value for money”

Overordnet ønsker vi, at kunderne skal opleve, at vi adskiller os
positivt fra de andre banker, når det gælder forholdet mellem
pris og kvalitet — kunderne skal opleve, at de får værdi for
pengene.

I mange år har Lån & Spar Bank været at finde blandt landets
absolut billigste banker. I dag må vi dog erkende, at vi befinder
os på et marked, hvor der altid vil være konkurrenter, som
underbyder markedet på enkeltprodukter i kortere perioder for
at tiltrække sig kundernes gunst, og hvor bankernes prissætning
samtidig kan være mindre gennemskuelig, hvorved vores lave
priser ikke altid giver os den tiltænkte konkurrencefordel. På
den baggrund er det ikke blot lave priser, men derimod kombina-
tionen af gode priser og excellent kundebetjening, der skal gøre
os i stand til at realisere vores vision og mission fremover.

Excellent kundebetjening

"Excellent kundebetjening” er mantraet for den måde, vi ønsker
at betjene vores kunder på. Det er et begreb, som vi søger at
arbejde efter i alt, hvad vi foretager os. Vi søger således også at
tænke kunderne ind i de dele af vores organisation, der ikke har
den direkte kundekontakt. De tre hovedelementer i excellent
kundebetjening, som vi har besluttet at leve op til, er følgende:

+ Vi vil skabe overblik for vores kunder

over deres privatøkonomi.
+ Vi villevere en individuel, professionel og

unik rådgivning med udgangspunkt i den enkelte kunde.
+ Vi vil udvikle differentierede produkter,

som til enhver tid kan dække den enkelte kundes behov.

Som det fremgår, ser vi rådgivningen som en afgørende brik,

når det drejer sig om at give kunderne en oplevelse, der er bedre
end det, de forventer af os. Derfor gør vi meget for, at kunderne
kommer ind i banken og får personlig rådgivning. Helt konkret er
det vores målsætning, at vores kernekunder kontaktes en gang
om året med tilbud om at få gennemgået deres økonomi. Det
sikrer på den ene side, at kunderne ved, at vi interesserer os for
dem, og på den anden side, at vi løbende kan tilpasse kundernes
privatøkonomi til de ønsker, de har i tilværelsen — nu og her såvel
som på længere sigt.

Privat Økonomisk Overblik

Et af de steder, hvor vores kundefokus har spillet en helt central
rolle, er i udviklingen og praktiseringen af vores rådgivnings-
produkt, Privat Økonomisk Overblik. Privat Økonomisk Overblik
er en rapport, som giver en status over de forskellige dele af en
kundes privatøkonomi og desuden giver anbefalinger til, hvor-
dan kunden kan tilrettelægge sin økonomi bedre for at få opfyldt
sine krav og ønsker til tilværelsen. Ud over at give kunderne en
god oplevelse — og i mange tilfælde en forbedret privatøkonomi
— sikrer vi med Privat Økonomisk Overblik, at vores kunder
modtager rådgivning om alle de privatøkonomiske områder, som
er relevante for dem.

 

22

Objektive priser

Med baggrund i vores mission om at tilbyde ordentlige vilkår
har vi i en årrække prissat vores ydelser ud fra et princip om
objektive priser. Med det mener vi, at det altid fremgår af vores
prisliste, hvilken pris en given kunde er berettiget til, og at det
ikke er muligt at forhandle om priserne.

Kundeundersøgelse

Med henblik på at måle vores kunders tilfredshed med banken
gennemførte vi i efteråret en kundeanalyse i samarbejde med
TNS Gallup. Undersøgelsen blev gennemført som en internet-
undersøgelse med lidt mere end 7.000 adspurgte kunder, hvoraf
1.400 deltog og udfyldte et online spørgeskema.

Resultatet af undersøgelsen viser, at kundernes tilfredshed og
loyalitet ligger på niveau med gennemsnittet for europæiske
retailbanker, men desværre et par point lavere sammenlignet
med en tilsvarende undersøgelse, som vi foretog i 2005.
Kundernes tilfredshed er således stadig på et pænt niveau, men
udviklingen viser, at vi skal forbedre niveauet, så vi igen opnår
det positive niveau, vi havde i 2005.

Undersøgelsen viser ligeledes, at vi skal være mere opmærk-
somme på udbuddet af produkter på indlåns- og investerings-
siden. Desuden skal vi udvise en større fleksibilitet i vores
ansøgningsprocedurer vedrørende lån og kredit. Vi vil natur-
ligvis arbejde med disse områder i den kommende periode, så vi
kan opnå de samme pæne resultater her, som vi har opnået på
områderne omhandlende vores service og rådgivningskompe-
tence. Målingen af vores service og rådgivningskompetence vi-
ser en pæn placering set i forhold til de øvrige banker, som vi
sammenlignes med i undersøgelsen.

 

Lån & Spar Banks mærkeværdi

I de senere år har vi fået gennemført en Brand Asset Valuator-
analyse (BAV-analyse) med henblik på at få vurderet brandet
Lån & Spar Bank i forhold til såvel vitalitet i form af sær-
præg og relevans for kunden som i styrke i form af anseelse og
dominans i forbrugerens bevidsthed.

Generelt har de sidste par år været en hård periode for banker-
nes omdømme. I forbindelse med dankort-debatten tilbage i
2005 fik bankernes image store skrammer. Det påvirker naturlig-
vis branchens mærkeværdi, som i forhold til andre brancher har
en meget lav vitalitet og styrke i forbrugernes bevidsthed.

Vi har i en periode valgt at nedtone vores massemarkedsføring,
men har i stedet investeret reklamebudgettet i markedsføring
sammen med vores partnere inden for loyalitetsbanker. En sådan
strategi påvirker naturligt nok bankens synlighed, og effekten
heraf er, at bankens mærkeværdi i den seneste BAV-analyse

er gået noget tilbage i styrke. Det er dog glædeligt, at vi stadig
fastholder forbrugerens indtryk af, at vi er en bank med høj
vitalitet og dermed et særpræg og en relevans, som er topscorer
i branchen.

Tilbagegangen i mærkernes værdi for branchen, og i særdeles-
hed vores specifikke tab på styrkedimensionen, er en udfordring,
der skal tages seriøst. Det er dog vores vurdering, at vi via vores
markedsføring sammen med loyalitetsbankerne sikrer kom-
munikationen med vores kernekunder. Det kan medføre, at vi i
den nationale undersøgelse fortsat vil have en lav styrke, men
iblandt kernekunderne vil vi opnå, at vi fortsat er godkendt og
genkendt.

"Excellent kundebetjening”
er mantraet for den måde,
vi ønsker at betjene

vores kunder på.

23

 

 

 

 

 

 

 

 

 

EDI

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

mr FEE FRE Færre

 

 

MEDARBEJDERFOKUS

Medarbejdertilfredshed

I lighed med tidligere år har vi i 2007 gennemført en under-
søgelse af tilfredsheden blandt bankens medarbejdere.
Undersøgelsen er gennemført i samarbejde med Gallups
Analyseinstitut.

Resultatet af undersøgelsen viser, at medarbejdertilfredsheden
generelt er på et højt niveau. I forhold til en lignende under-
søgelse i 2005 viser undersøgelsen en mindre tilbagegang på
nogle områder og en mindre fremgang på andre områder. Til-
bagegangen tilskriver vi blandt andet den bevidste forandring
af kulturen i banken, som finder sted i disse år. Selv om den
generelle tilfredshed er høj, arbejder vi med forskellige indsats-
områder med henblik på at sikre, at medarbejdertilfredsheden
overordnet set hele tiden er på et højt niveau.

En del af undersøgelsen hænger sammen med vores kunde-
undersøgelse, som er omtalt i afsnittet ”Kundefokus”. Vi har
dermed mulighed for at sammenholde kundernes vurderinger af
os med medarbejdernes vurderinger af bankens arbejde. I den
forbindelse er det værd at bemærke, at kunderne i flere tilfælde
vurderer bankens arbejde højere end medarbejderne. Vi synes,
det er meget positivt, at vores medarbejdere har en god portion
selvkritik i forbindelse med den performance, vi skal levere over
for vores kunder hver dag.

Øvrige konklusioner fra undersøgelsen er, at stressniveauet
blandt medarbejderne er faldet, at informationen fra bankens
ledere er forbedret, samt at niveauet for excellent kundebe-
tjening vurderes højere — hvilket vores kundeundersøgelse i
øvrigt viser, at vores kunder er meget enige i.

Medarbejderfordele

Der er mange ting, som gør det attraktivt at arbejde i den finan-
sielle sektor. Men ud over den lange række af goder, som er
bestemt via vores overenskomst, har vi i Lån & Spar Banken
række fordele, som gør det yderligere attraktivt at være ansat
hos os. I det følgende vil vi nævne nogle eksempler på goderne
ved at være medarbejder i Lån & Spar Bank.

Kvalitetssikret Medarbejderudvikling

Personlig og faglig udvikling er i dag et vigtigt parameter i
kampen om de dygtige medarbejdere, og samtidig er det vig-
tigt for banken løbende at udvikle medarbejderne til at møde de
udfordringer, de stilles over for i dagligdagen.

Alle medarbejdere i vores rådgivningscentre gennemgår årligt

— som led i vores program for Kvalitetssikret Medarbejder-
udvikling (KMU) - en selvvurdering af deres kompetencer. Igen

i år viser selvevalueringen, at medarbejdernes kompetencer har
udviklet sig positivt på de fleste områder. KMU benyttes som et
værktøj ved den årlige medarbejderudviklingssamtale, således at
alle medarbejdere efter medarbejderudviklingssamtalen har en
personlig udviklings- og uddannelsesplan for det kommende år.

24 timers e-learning

Blandt andet i forlængelse af KMU stiller vi en lang række

både interne og eksterne uddannelsestilbud til rådighed for med-
arbejderne. Et af disse tilbud er, at alle medarbejdere har adgang
til e-learning 24 timer i døgnet via Finanssektorens Uddannelses-
centers store multimedieportal. Medarbejderne kan fx vælge at
bruge portalen i forbindelse med decideret indlæring eller til en
konkret faglig opdatering i forbindelse med et kundemøde.

Incitamentsordning

I bestræbelserne på at belønne og samtidig fastholde bankens
medarbejdere har vi udarbejdet en incitamentsmodel, der giver
medarbejderne en mulighed for at erhverve bankens aktier til
favørkurs. Ordningen er resultatafhængig. Det betyder, at hvis

vi når de økonomiske resultatforventninger, der på forhånd er
meldt ud til Københavns Fondsbørs, får hver enkelt medarbejder
mulighed for at erhverve et antal af bankens aktier til kurs 100.

Sundhedsforsikring

Alle medarbejdere i Lån & Spar Bank er omfattet af en sund-
hedsforsikring, som dækker en lang række sundheds- og
sygdomsbehandlinger, og som blandt andet garanterer behand-
ling på privathospital inden for 10 dage ved kritisk sygdom.
En særlig fordel ved Lån & Spar Banks sundhedsforsikring er,
at det er muligt at tegne et tillæg til forsikringen, så den for

en begrænset merpris også kan komme til at dække medarbej-
derens ægtefælle og børn.

Personale og kunstforening

Hvert år yder Lån & Spar Bank et væsentligt tilskud til hen-
holdsvis en personale- og en kunstforening. Hvor personale-
foreningen arrangerer sociale arrangementer som idrætsdage,
julearrangementer og personalefester, har kunstforeningen til
formål at indkøbe og udlodde kunst til foreningens medlemmer.
Begge foreninger har meget stor tilslutning blandt bankens med-
arbejdere.

25

 

 

AKTIONÆRFOKUS

Da Lån & Spar Bank blev noteret på Københavns Fondsbørs

i 1994,ønskede bankens hidtidige ejerkreds at sikre sig en
fortsat afgørende indflydelse på bankens udvikling. Derfor
indgik en række faglige organisationer og institutionelle in-
vestorer en aktionæroverenskomst, som dels betyder, at de sam-
let set har aktiemajoriteten i banken, og som dels betyder, at

de har forpligtet sig til fremover kun at afsætte bankens aktier
inden for denne kreds af aktionærer. Ud over de aktionærer,
som indgår i aktionæroverenskomsten, udgøres bankens ejere
primært af private aktionærer.

Lån & Spar Bank adskiller sig fra flere af de øvrige banker, da

vi primært er en bank for private kunder. Det betyder på den ene
side, at vi har en meget homogen kundegruppe, hvor vi ikke har
helt de samme forretningsmæssige risici som mange øvrige ban-
ker. På den anden side betyder det dog også, at vi ikke altid har
helt samme mulighed for at skabe den samme indtjening og det
samme afkast til vores aktionærer som andre banker. Dette til
trods er det vores overordnede finansielle ambition, at vi løbende
vil forbedre vores basisindtjening med henblik på at realisere et
konkurrencedygtigt afkast til aktionærerne.

Afkastet til aktionærerne skabes gennem kursstigninger på

Lån & Spar-aktien og udbetaling af udbytte, hvilket muliggøres
gennem en fornuftig udvikling i bankens indtjening. Den ønskede
udvikling i bankens indtjening skal realiseres via vækst og for-
bedret indtjening i kundegrundlaget samtidig med effektivise-
ring og rationalisering af bankens indre linjer.

Lån & Spar Bank-aktien

Lån & Spar Banks vedtægter indeholder en regel om, at ingen
enkeltaktionær må erhverve mere end 10 % af den samlede
aktiekapital. Det er bestyrelsens opfattelse, at denne bestem-
melse er nødvendig for, at banken kan opretholde sin mission om,
at der er et af andre banker uafhængigt institut, der kan sikre
danske lønmodtagere et reelt bankalternativ.

Aktiekapitalen udgør 271.000.000 kr. Lån & Spar Bank-
aktiens åbningskurs den første handelsdag i 2007 var 455, og
lukkekursen på den sidste handelsdag i 2007 var 427. Altså
et fald på ca. 6 %, hvilket skal ses i lyset af den generelle uro

26

på aktiemarkederne i anden halvdel af året. Der er tale om et
fald, som ligger i den lavere ende af skalaen sammenlignet med
mange andre banker.

Udviklingen i bankens aktiekurs de seneste 5 år sammenholdt
med udviklingen i OMX-C20-indekset fremgår nedenfor.

Kursudvikling
Kurs

600

 

 

 

 

 

 

 

 

2003 2004 2005 2006 2007 2008
LSB

oc

 

OomxCc20

 

I tabellen nedenfor er angivet de væsentligste nøgletal ved-
rørende bankens aktie.

 

 

 

 

 

 

Lån & Spar Bank-aktien 2007 2006
Årets resultat pr. aktie (kr.) 11,0 12,2
Indre værdi pr. aktie (kr.) 282,2 |. 270,4
Udbytte pr. aktie (kr.) 7,0 7,0
Børskurs/årets resultat pr. aktie 38,8 37,1
Børskurs/indre værdi pr. aktie 1,5 1,7
Udbytte

De seneste 5 år har bankens aktionærer hvert år fået ud-
betalt et udbytte på 7 kr. pr. aktie. Bestyrelsen indstiller til
generalforsamlingen, at der i 2008 udbetales et udbytte på

7 kr. pr. aktie for året 2007 eller i alt 19,0 mio. kr. svarende til
67,8 % af vores resultat efter skat.

Generalforsamling

Bankens ordinære generalforsamling afholdes den 27. marts
2008 kl. 16.30 på Radisson SAS Scandinavia Hotel, Amager
Boulevard 70,2300 København S.

 

 

 

 

BANK

Afsendte fondsbørsmeddelelser 2007

27.februar 2007

27. februar 2007

28. februar 2007

19.marts 2007

19.marts 2007

10.maj 2007

21. maj 2007

1.juni 2007

2. august 2007

16. august 2007

20.august 2007

1.november 2007

30.november 2007

Finanskalender 2008

28. februar 2008

27.marts 2008

9. maj 2008

18. august 2008

29.oktober 2008

Årsrapport 2006
Årsregnskabsmeddelelse
Indkaldelse til ordinær generalforsamling
Selskabsvedtægter

Forløb af ordinær generalforsamling
Kvartalsrapport 1. kvartal 2007
Ændring i bestyrelsen
Stemmerettigheder og kapital
Ændring i bestyrelsen
Halvårsrapport 2007
Finanskalender 2008
Kvartalsrapport 1.-3. kvartal 2007

Ansvarlig lånekapital

Årsrapport 2007

Ordinær generalforsamling
Kvartalsrapport 1. kvartal 2008
Halvårsrapport 2008

Kvartalsrapport 1.-3. kvartal 2008

27

 

 

 

GOD SELSKABSLEDELSE

Corporate Social Responsibility, virksomhedsetik og god
selskabsledelse, er begreber, der de senere år er kommet til at
fylde stadig mere i danske såvel som internationale virksom-
heder. Det er blevet stadig mere vigtige parametre, når offentlig-
hed, investorer og kunder vurderer en virksomhed.

I Lån & Spar Bank hilser vi denne udvikling velkommen, da vi
mener, at enhver virksomhed bør udvise en passende ansvarlig-
hed i forhold til sine interessenter og det omgivende samfund.
Af samme grund lægger vi også vægt på selv at informere åbent
omkring disse forhold.

God selskabsledelse (Corporate Governance) vedrører vores
mål og de overordnede principper og strukturer, der regulerer
samspillet mellem vores ledelsesorganer, aktionærerne og vores
øvrige interessenter. Ud over at følge reglerne i aktieselskabs-
loven, lov om finansiel virksomhed og vores vedtægter, lægger
vi også stor vægt på at efterleve anbefalingerne for god sel-
skabsledelse. På vores hjemmeside, www.Isb.dk findes en punkt
for punkt-beskrivelse af, hvordan vi efterlever anbefalingerne
om Corporate Governance. I det følgende giver vi en mere ge-
nerel beskrivelse af, hvordan vores forskellige ledelsesorganer

— repræsentantskab, bestyrelse, direktion og lokalråd — fungerer.

Repræsentantskabet

Repræsentantskabet har overordnet til opgave at føre tilsyn
med bestyrelsens og direktionens arbejde. Repræsentantskabet
består af 45-60 medlemmer, hvoraf minimum to medlemmer
skal repræsentere aktionærer, som ikke er organisationer eller
virksomheder med tilknytning til banken. Repræsentantskabets
medlemmer vælges af den ordinære generalforsamling for et
år ad gangen. I praksis foregår valget til repræsentantskabet
ide fleste tilfælde ved, at større aktionærgrupper indgår valg-
forbund om ønskede kandidater.

Bestyrelsen

Bestyrelsen varetager den overordnede ledelse af Lån & Spar
Bank. Det er blandt andet bestyrelsens opgave at udfærdige

skriftlige retningslinjer for vores væsentligste aktivitetsområder
samt at definere arbejdsdelingen mellem bestyrelsen og direk-
tionen. Bestyrelsen afholder møder seks gange om året samt
efter behov.

Bestyrelsens otte aktionærvalgte medlemmer vælges af re-
præsentantskabet, som også udpeger formanden og de to næst-
formænd. Herudover består bestyrelsen af fire medarbejder-
valgte bestyrelsesmedlemmer. Allie otte aktionærvalgte
bestyrelsesmedlemmer er på valg hvert år. Genvalg kan finde
sted, dog ikke efter det fyldte 70. år. Ved valgperioder på et år
sikres det, at det enkelte bestyrelsesmedlem kan udskiftes, hvis
medlemmet selv eller organisationens medlemmer ønsker en
udskiftning på lederposten.

Da vores kundegrundlag udgøres af danske lønmodtagere,
vælger repræsentantskabet at indstille bestyrelsesmedlemmer,
der normalt er formænd for de danske lønmodtagerorganisa-
tioner, som indgår i aktionæroverenskomsten. Herved sikres
det, at bestyrelsen består af personer, som har tæt føling med
danske lønmodtagere, og som løbende er i tæt kontakt med den
politiske og administrative ledelse i landet og naturligt følger
landets økonomiske udvikling. Konsulenten for Lønmodtager-
nes Dyrtidsfond er indvalgt i bestyrelsen som repræsentant for
de institutionelle investorer. Derved sikres det, at der i bestyr-
elsen findes medlemmer med dyb indsigt i kredit- og kapital-
markederne samt generel virksomhedsledelse.

Bestyrelsen gennemfører mindst en gang om året en selveva-
lueringsproces med henblik på at optimere sit arbejde og sam-
arbejdet med direktionen. Denne proces ledes af bestyrelses-
formanden, som ud fra nogle konkrete spørgsmål sørger for,

at hvert enkelt medlem får mulighed for at evaluere sin egen
indsats, samarbejdet i bestyrelsen samt samarbejdet mellem
bestyrelsen og direktionen i året, der er gået. Ligeledes drøftes
kompetenceudvikling i bestyrelsen, herunder den enkeltes bidrag
til udvikling af banken.

 

 

 

Aflønningen af bestyrelsen foregår ved et fast årligt honorar, som
reguleres med DA's årlige lønstigningstakst. Aflønningen diffe-
rentieres efter opgaver og ansvar, således at formanden modtager
et større beløb end næstformændene, der igen modtager et større
beløb end de øvrige bestyrelsesmedlemmer. Bestyrelsen kan ikke
indgå i incitamentsordninger.

Direktionen

Direktionen ansættes af bankens bestyrelse. Direktionen vareta-
ger den daglige ledelse og har ansvaret for, at banken lever op til
sine vedtægter, gældende lovgivning og de forskrifter, bestyrelsen
angiver. Direktionen deltager normalt i bestyrelsens og repræsen-
tantskabets møder, men har ingen stemmeret.

Bestyrelsen vurderer løbende den enkelte bankdirektørs arbejde,
og bestyrelsesformanden har minimum en gang om året en evalu-
eringssamtale med direktionens medlemmer.

Aflønningen af direktionen afspejler de opgaver og det ansvar, der
varetages. Aflønningen består af en fast årsløn, der er på niveau
med markedslønningerne og et pensionsbidrag, der beregnes som
en procentsats af den faste løn. Vederlaget reguleres løbende med
den procentvise stigning, der enten konstateres på højeste løntrin
i overenskomsten på finansområdet mellem Finanssektorens Ar-
bejdsgiverforening og Finansforbundet, eller der konstateres på
højeste trin i tilsvarende afløsende kollektive overenskomst.

Ud over de overenskomstfastsatte lønninger går vi ind for mindre
belønninger og opmuntringer, der tilskynder til udvikling af ban-
ken. For at sikre værdiskabelsen i banken har vi indført incita-
mentsprogrammer for bankens direktion, ledergruppe og øvrige
medarbejdere. Incitamentsordningen er nærmere beskrevet under
”Medarbejderfokus” og i note 40.

Lokalråd

I alle vores rådgivningscentre uden for hovedstadsområdet har vi
et lokalråd. Lokalrådets medlemmer har overordnet til opgave at
støtte bankens udvikling. Det er blandt andet målet, at de enkelte
lokalrådsmedlemmer skal hjælpe med at udbrede kendskabet

Med objektive priser mener vi,
at prisen altid fremgår af vores
prisliste — og at prisen ikke
kan forhandles.

til banken I lokalområdet samt at videreformidle opfattelsen af
banken i lokalområdet til rådgivningscenterets leder.

Hvert lokalråd består af mellem 7 og 14 medlemmer, som er re-
præsentanter for organisationer, som er en del af aktionærkred-
sen. Medlemmerne vælges af bestyrelsen for et år ad gangen, og
rådet udpeger selv en formand og en næstformand. Der afholdes
lokalrådsmøder minimum 4 gange om året.

Corporate Social Responsibility (CSR)

I Lån & Spar Bank har vi løbende arbejdet med det etiske og
sociale ansvar og har i mange år rapporteret udviklingen i vores
årsrapporter. Blandt andet har det været vigtigt for os at skabe
etik i rådgivningen af vores kunder, ligesom vi har stribevis af so-
ciale tiltag i forhold til vores medarbejdere. En række af disse er
beskrevet på siden om ”Medarbejderfokus”.

Den danske regering har i 2007 sat ekstra fokus på CSR i en na-
tional handlingsplan, hvor der fastlægges en række politikker,
som regeringen vil følge ide kommende år — både i forhold til
det private erhvervsliv og det offentlige. Det er desuden regerin-
gens hensigt at give erhvervslivet frivillige redskaber til bedre at
kunne håndtere de problemstillinger, som opstår i kølvandet på
de stigende krav om CSR.

Lån & Spar Bank har til og med 2007 deltaget i Netværket for
god virksomhedsetik og ikke-finansiel rapportering (NVIR),
som er et forum for danske virksomheder og institutionelle in-
vestorer, der har interesse i at debattere og etablere en fælles
holdning i relation til virksomhedsetik og rapportering af ikke-
finansielle forhold i virksomheden. Vi har blandt andet deltaget i
forbindelse med udarbejdelsen af NVIR's anbefalinger om, hvor-
dan en virksomhed kan gennemgå en proces med identifikation,
prioritering, håndtering og rapportering.

Vi er af den overbevisning, at vores arbejde med NVIR's anbefa-
linger giver os et godt udgangspunkt i vores videre arbejde med
CSR i de kommende år. Beskrivelsen af, hvordan vi forholder os
til CSR, kan ses på vores hjemmeside, www.Isb.dk

29

 

 

 

 

 

BESET RR

SENSE TEE E SEES Benin

 

 

 

 

 

 

 

 

SE SEEDEDE == > mn SE EET = BEDES nES
rer ere Seere reen Erste renere Peres
== ESS ESS SEES == i SE særsr= SEERE

 

 

 

 

 

REGNSKAB 2007

Selskab

Lån & Spar Bank A/S
Højbro Plads 9-11
DK-1200 København K
CVR-nr.: 13 53 85 30

Hjemsted: Københavns Kommune

Indholdsfortegnelse

Resultatopgørelse for 2007
Balance pr. 31. december 2007

Pengestrømsopgørelse for 2007

Egenkapitalforklaring for 2007

Noter —
1

Noter —
2
Noter —
3

Noter —
4

so 00 WM ØS U1

10
11
12
13
14
15

Noter —
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33

Noter -—
34
35

Noter —
36
37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50
51

Anvendt regnskabspraksis
Anvendt regnskabspraksis

Risikostyring
Risikostyring
Kapitalstyring
Kapitalstyring og solvensopgørelse

Resultatopgørelse

Renteindtægter

Renteudgifter

Udbytte af kapitalandele

Gebyrer og provisionsindtægter

Afgivne gebyrer og provisionsudgifter

Kursreguleringer

Andre driftsindtægter

Udgifter til personale og administration

Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver
Nedskrivninger på udlån mv.

Skat

Årets resultat pr. aktie/Årets resultat pr. aktie udvandet

Balance

Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Udlån

Obligationer

Aktier

Kapitalandele i fælles kontrollerede virksomheder
Immaterielle aktiver

Materielle aktiver

Udskudte skatteaktiver

Andre aktiver

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker

Indlån

Pensionsordninger

Hensættelser til tab på garantier og uudnyttet kredit
Andre forpligtelser

Efterstillede kapitalindskud

Aktiekapital

Opskrivningshenlæggelser

Pengestrømsopgørelse
Andre poster uden likviditetseffekt
Ændring i driftskapital

Supplerende oplysninger

Basisindtjening

Netto gevinster og tab på kategorier af finansielle aktiver og forpligtelser
Revisionshonorar

Ledelsens aflønning mv.

Aktiebaserede incitamentsordninger

Kategorier af finansielle aktiver og finansielle forpligtelser
Dagsværdi af finansielle aktiver og forpligtelser

Garantier

Eventualforpligtelser

Lejeforpligtelser

Sikkerhedsstillelser

Joint ventures

Nærtstående parter

Aktieselskabslovens & 28a

Indberetning til Finanstilsynet

Afledte finansielle instrumenter

Side

32
33
34
35

36

40

47

49
49
49
49
49
49
49
50
50
50
50
51

51
51
51
51
51
51
52
53
53
54
54
54
54
56
56
56
56
56

56
56

57
57
58
58
60
61
62
62

63
63
63
63
64
64
64

31

 

 

 

RESULTATOPGØRELSE FOR 2007

 

10
11
12
13
21

14

15
15

32

Renteindtægter
Renteudgifter
Netto renteindtægter

Udbytte af kapitalandele

Gebyrer og provisionsindtægter
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter
Netto rente- og gebyrindtægter

Kursreguleringer

Andre driftsindtægter

Udgifter til personale og administration

Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver
Nedskrivninger på udlån mv.

Resultat af kapitalandele i fælles kontrollerede virksomheder
Resultat før skat

Skat
Årets resultat

Forslag til resultatdisponering:

Udbytte — 7 kr. pr. aktie (2006: 7 kr. pr. aktie)
Overført resultat

Disponeret i alt

Årets resultat pr. aktie (kr.)
Årets resultat pr. aktie udvandet (kr.)

2007

452.996
203.836
249.160

3.129
106.257
14.575
343.971

"5.613
4.131
299.247
13.606
-9.474
-426
38.684

10.709
27.975

18.970
9.005
27.975

11,0
11,0

 

355.143
126.506
228.637

5.095
98.042
10.213

321.561

-9.292
10.199
289.269
12.656
-19.968
-274
40.237

8.947
31.290

18.970
12.320
31.290

12,2
12,2

 

 

BALANCE PR. 31. DECEMBER 2007

   

2007
Aktiver
16 Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 39.459 35.334
17. Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 18.397 893.221
18 Udlån 6.007.197 4.319.681
19 Obligationer 1.917.251 2.736.418
20 Aktier 115.654 103.926
21 Kapitalandele i fælles kontrollerede virksomheder 9.518 9.944
22 Immaterielle aktiver 21.492 15.041
23 Materielle aktiver 176.028 149.219
Aktuelle skatteaktiver 3.973 268
24  Udskudte skatteaktiver 11.141 17.202
Periodeafgrænsningsposter 3.085 984
25 Andre aktiver 93.232 83.200
Aktiver i alt 8.416.427 8.364.438
Passiver
26. Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 943.198 766.745
27. Indlån 6.569.948 6.812.875
Periodeafgrænsningsposter 341 223
28. Pensionsforpligtelser 3.587 2.771
29  Hensættelser til tab på garantier og uudnyttet kredit 0 5.912
30. Andre forpligtelser 111.107 82.277
31 Efterstillede kapitalindskud 75.000 0
Forpligtelser i alt 7.703.181 7.670.803
32. Aktiekapital 271.000 271.000
33. Opskrivningshenlæggelser 62.332 42.473
Overført resultat 360.944 361.192
Foreslået udbytte 18.970 18.970
Egenkapital i alt 713.246 693.635
Passiver i alt 8.416.427 8.364.438

33

 

 

 

PENGESTRØMSOPGØRELSE FOR 2007

34

34

35

 

Årets resultat før skat

Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver
Andre poster uden likviditetseffekt

Betalte skatter

Ændring i driftskapital

Pengestrømme fra driftsaktivitet

Køb af kapitalandele i fælles kontrollerede virksomheder
Køb af immaterielle aktiver

Køb af materielle aktiver

Salg af immaterielle aktiver

Salg af materielle aktiver

Pengestrømme fra investeringsaktivitet

Optagelse af ansvarlig lånekapital

Køb af egne aktier

Salg af egne aktier

Udbetalt udbytte

Pengestrømme fra finansieringsaktivitet

Likviditetsforskydning, netto

Likvider, primo

Likvider, ultimo

Likvider, ultimo

Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
I alt

Kreditfaciliteter:
Bankens ikke-udnyttede kreditfaciliteter mod sikkerhed i
værdipapirer udgør 686.063 t.kr. (2006: 564.165 t.kr.)

2007

38.684

13.606
4.498
-10.315
-935.635
-889.162

0
-13.022
-7.402
0

654
-19.770

75.000
-30.013
11.110
-17.864
38.233

-870.699

928.555

57.856

39.459

18.397
57.856

 

40.237

12.656
1.731

-971
-1.723.542
-1.669.889

-10.218
-9.901
-14.469
220

0
-34.368

0
-40.006
35.709
-17.976
-22.273

-1.726.530

2.655.085

928.555

35.334

893.221
928.555

 

 

 

EGENKAPITALFORKLARING FOR 2007

 

 

Aktie- Opskrivnings- Overført Foreslået Egenkapital

kapital henjæggelser resultat udbytte i alt
2007
Egenkapital, primo 271.000 42.473 361.192 18.970 693.635
Opskrivning domicilejendomme 0 26.782 0 0 26.782
Skatteeffekt af egenkapitalbevægelser 0 6.923 4.961 0 -1.962
Indregnet direkte på egenkapitalen i alt 0 19.859 4.961 0 24.820
Årets resultat 0 0 9.005 18.970 27.975
Nettoindtægter i alt 0 19.859 13.966 18.970 52.795
Køb af egne aktier 0 0 -30.013 0 -30.013
Salg af egne aktier 0 0 11.110 0 11.110
Udbetalt udbytte 0 0 0 -17.864 -17.864
Udbytte af egne aktier 0 0 1.106 -1.106 0
Incitamentsordning 0 0 3.583 0 3.583
Øvrige bevægelser i alt 0 0 -14.214 -18.970 -33.184
Egenkapital, ultimo 271.000 62.332 360.944 18.970 713.246
2006
Egenkapital, primo 271.000 42.590 348.894 18.970 681.454
Skatteeffekt af egenkapitalbevægelser 0 -117 1.006 0 889
Indregnet direkte på egenkapitalen i alt 0 -117 1.006 0 889
Årets resultat 0 0 12.320 18.970 31.290
Nettoindtægter i alt 0 -117 13.326 18.970 32.179
Køb af egne aktier 0 0 -40.006 0 -40.006
Salg af egne aktier 0 0 35.709 0 35.709
Udbetalt udbytte 0 0 0 -17.976 -17.976
Udbytte af egne aktier 0 0 994 -994 0
Incitamentsordning 0 0 2.275 0 2.275
Øvrige bevægelser i alt 0 0 -1.028 -18.970 -19.998
Egenkapital, ultimo 271.000 42.473 361.192 18.970 693.635

35

 

 

 

NOTER - ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS

 

1. Anvendt regnskabspraksis

36

Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med International Fi-
nancial Reporting Standards (IFRS), som godkendt af EU, og
yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede
finansielle selskaber. De yderligere danske oplysningskrav til årsrap-
porten er fastlagt i IFRS-bekendtgørelsen for finansielle virksom-
heder, udstedt i henhold til lov om finansiel virksomhed samt af Kø-
benhavns Fondsbørs.

Følgende IFRS-standarder er taget i anvendelse
pr. 1. januar 2007:

+ Ændring af IAS 1 Præsentation af årsregnskaber
— oplysninger om kapitalforhold
+ IFRS 7 Finansielle instrumenter: oplysninger

Anvendelse af disse standarder har ikke medført ændring af
principper for indregning og måling, men har alene haft betydning
for oplysninger i årsrapporten. IFRS 7 erstatter IAS 30, Oplysning i
pengeinstitutters og lignende finansielle institutioners
årsregnskaber samt oplysningsforpligtelserne i IAS 32, Finansielle
instrumenter: oplysninger og præsentation.

Nye standarder og fortolkningsbidrag, som endnu ikke er trådt i
kraft, forventes alene at kunne få indvirkning på fremtidige årsrap-

porter i form af yderligere eller ændrede oplysninger.

Årsrapporten er aflagt efter samme regnskabspraksis som
sidste år.

Generelt

Indregning og måling

Aktiver indregnes i balancen, når det som følge af en tidligere begi-
venhed er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde
banken, at aktivernes værdi kan måles pålideligt, samt at aktiverne
er under bankens kontrol.

Forpligtelser indregnes i balancen, når banken som følge af en tid-
ligere begivenhed har en retlig eller faktisk forpligtelse, og det er
sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå banken, og
forpligtelsens værdi kan måles pålideligt.

I resultatopgørelsen indregnes indtægter i takt med, at de indtje-
nes, mens omkostninger indregnes med de beløb, der vedrører regn-
skabsåret.

Segmentoplysninger

Lån & Spar Banks aktiviteter omfatter i al væsentlighed bankfor-
retninger med danske privatkunder. Det er derfor ikke relevant at
foretage en forretningsmæssig eller geografisk opdeling af aktivite-
terne i delsegmenter med forskellig risiko og indtjening.

Omregning af fremmed valuta

Årsregnskabet præsenteres i danske kroner, som er bankens funk-
tionelle valuta. Transaktioner i anden valuta end danske kroner om-
regnes ved første indregning til transaktionsdagens kurs. Monetære
poster i fremmed valuta, som ikke er afregnet på balancedagen,
omregnes til balancedagens kurs. Valutakursreguleringer, der op-
står ved afregning eller ved omregning til balancedagens kurs, ind-
regnes i resultatopgørelsen under kursreguleringer.

Regnskabsmæssige estimater og skøn

Opgørelse af den regnskabsmæssige værdi af visse aktiver og for-
pligtelser er forbundet med estimater og skøn. De fremtidige resul-
tater vil derfor blive påvirket, i det omfang de faktiske forhold viser
sig at afvige fra tidligere estimater og skøn. Estimater og skøn er
baseret på forudsætninger, som ledelsen anser som forsvarlige, De
væsentligste estimater og skøn vedrører følgende områder:

Nedskrivninger på udlån

For individuelt vurderede udlån er fastlæggelsen af det mest sand-
synlige forløb af fremtidige betalinger forbundet med usikkerhed.
Ved den gruppevise vurdering er den kritiske faktor identifikation af
begivenheder/observerbare data, der indikerer, at der er et fald ide
fremtidige forventede betalinger. Beregning af nutidsværdien af de
forventede fremtidige betalinger er behæftet med en vis usikkerhed,
idet den model, der anvendes, er baseret på historiske data. For op-
lysninger om nedskrivninger på udlån henvises til note 2, Risikosty-
ring.

Fastsættelse af dagsværdien for unoterede aktier

Fastsættelse af dagsværdien for unoterede aktier er baseret på
værdiansættelsesmetoder, som ikke bygger på observerbare mar-
kedsdata, og dagsværdien er som følge heraf forbundet med usik-
kerhed. For oplysninger om dagsværdireguleringer af unoterede ak-
tier henvises til note 42, Dagsværdi af finansielle aktiver og forplig-
telser.

Fastsættelse af dagsværdien ved omvurdering

af domicilejendomme

Dagsværdien for domicilejendomme opgøres med assistance fra
eksterne eksperter på grundlag af afkastmetode; en metode der
bygger på skøn over den forventede nettolejeindtægt og forrent-
ningsprocent for den enkelte domicilejendom. Oplysninger om for-
udsætninger ved omvurdering af domicilejendomme fremgår af
note 23, Materielle aktiver.

Måling af ydelsesbaserede pensionsordninger

Ydelsesbaserede pensionsordninger er opgjort med assistance fra
eksterne aktuarer baseret på ledelsens skøn over bl.a. forventet af-
kast af pensionsordningernes aktiver samt løn- og pensionsregule-
ringssats. Skøn som er forbundet med usikkerhed. Oplysninger om
forudsætninger ved måling af ydelsesbaserede pensionsordninger
fremgår af note 28, Pensionsordninger.

 

 

 

 

Resultatopgørelse

Renter, udbytte af kapitalandele, gebyrer og provisioner og
kursreguleringer

Renteindtægter og renteudgifter omfatter rentebetalinger samt ge-
byrer og provisioner mv. i forbindelse med aftaler om lån. Renteind-
tægter og renteudgifter periodiseres over lånets løbetid.

Renteindtægter på udlån, som er fuldt eller delvist nedskrevet, ind-
tægtsføres alene med et beløb svarende til den effektive rente af det
nedskrevne udlån.

Afkast af bankens handelsbeholdning indregnes under henholdsvis
renter, udbytte af kapitalandele og kursreguleringer. De samlede
netto gevinster og tab fra handelsbeholdningen er oplyst i noterne.

Gebyrer og provisioner for løbende ydelser periodiseres over løbeti-
den. Øvrige gebyrer og provisioner indregnes, når serviceydelsen er
udført.

Udgifter til personale og administration

Udgifter til personale omfatter |øn og gager, pensioner samt andre
sociale udgifter til bankens personale. Udgifter til administration
omfatter udgifter til it, markedsføring, kontorholdsomkostninger og
øvrige udgifter forbundet med drift af banken.

Balance

Generelt før finansielle aktiver og forpligtelser

Finansielle aktiver og forpligtelser indregnes på afregningstids-
punktet. Indtil afregningstidspunktet indregnes ændringen i værdi-
en af finansielle aktiver og forpligtelser. Ved første indregning måles
finansielle aktiver og finansielle forpligtelser til dagsværdi med fra-
drag af transaktionsomkostninger.

Klassificering af finansielle aktiver og forpligtelser
På indregningstidspunktet klassificeres finansielle aktiver i følgen-
de kategorier:

+ Handelsbeholdning, som måles til dagsværdi,

+ Udlån, som måles til amortiseret kostpris,

+ Hold til udløb-investeringer, som måles til amortiseret kostpris,

+ Finansielle aktiver klassificeret til dagsværdi med værdi-
regulering over resultatopgørelsen.

Finansielle forpligtelser klassificeres på indregningstidspunktet i
følgende kategorier:

+ Handelsbeholdning, som måles til dagsværdi,

» Finansielle forpligtelser klassificeret til dagsværdi med
værdiregulering over resultatopgørelsen,

» Øvrige finansielle forpligtelser, som måles til amortiseret kostpris.

Udlån

Ved første indregning måles udlån til dagsværdi med fradrag for lå-
negebyrer og provisioner. Efterfølgende måles udlån til amortiseret
kostpris. Er der på balancedagen indtruffet objektiv indikation for,
at udlån er værdiforringede, nedskrives udlånet svarende til forskel-
len mellem udlånets regnskabsmæssige værdi og nutidsværdien af
forventede fremtidige betalinger fra udlånet, inkl. realisationsvær-
dien af eventuelle sikkerheder. For betydelige udlån foretages en in-
dividuel vurdering baseret på følgende kriterier:

+ Kunden har betydelige økonomiske vanskeligheder,

+ Kunden har ikke overholdt afviklingsaftaler,

+ Kundens lånevilkår er lempet som følge økonomiske
vanskeligheder,

+ Sandsynligheden for at kunden går konkurs eller bliver
underlagt anden form for økonomisk rekonstruktion.

Ved den individuelle vurdering er forventede fremtidige betalinger
fra udlånet baseret på det mest sandsynlige forløb af betalingerne.

For øvrige udlån samt individuelt vurderede udlån, hvorpå der ikke
nedskrives, foretages vurderingen gruppevis baseret på en risiko-
klassificering efter bankens rating system. Ved den gruppevise vur-
dering anses objektiv indikation for værdiforringelse for indtruffet,
når et af følgende kriterier er opfyldt:

" Ved et forværret betalingsmønster der medfører, at udlånet flytter
sig til en dårligere risikoklasse,

+ Gruppen som helhed udgør en større risiko end oprindeligt
antaget, og risikopræmien for gruppen derfor skal være højere.

Gruppevise nedskrivninger beregnes som forskellen mellem den
regnskabsmæssige værdi af udlånene i de enkelte grupper og nu-
tidsværdien af forventede fremtidige betalinger. Nedskrivningerne
opgøres på grundlag af bruttovandringer mellem risikoklasserne.

Nedskrivningerne føres samlet på en korrektivkonto, som modreg-
nes i udlånet. Nedskrivninger tilbageføres, hvis efterfølgende begi-
venheder viser, at værdiforringelsen ikke længere er gældende. Ud-
lån afskrives, når tabet er endeligt konstateret. Nedskrivninger af
udlån, tilbageførte nedskrivninger og afskrivning af udlån indgår i
resultatopgørelsen under nedskrivninger på udlån mv.

Obligationer og aktier
Obligationer og aktier i handelsbeholdningen måles til dagsværdi.

Hold til udløb-investeringer i form af obligationer, som banken har

til hensigt og mulighed for at holde til udløb, måles efter første ind-
regning til amortiseret kostpris.

37

 

 

 

 

NOTER — ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS

38

Anvendt regnskabspraksis fortsat

Aktier, som ikke indgår i handelsbeholdningen, måles ligeledes til
dagsværdi (anvendelse af dagsværdioptionen). Aktierne er klas-
sificeret til dagsværdi via resultatopgørelsen ved første indregning
og indgår i en portefølje, der styres, vurderes og rapporteres efter
dagsværdier. Kriterierne for indregning til dagsværdi anses derfor
for at være opfyldt.

Dagsværdien for børsnoterede obligationer og aktier, der handles
på aktive markeder, fastsættes ud fra lukkekursen på balancedagen.
Dagsværdien for unoterede aktier opgøres ved anvendelse af almin-
deligt accepterede værdiansættelsesmodeller.

Kapitalandele i fælles kontrollerede virksomheder
Kapitalandele i fælles kontrollerede virksomheder omfatter ban-
kens kapitalandele i virksomheder, hvor den bestemmende indfly-
delse er delt med andre. Kapitalandelene indregnes efter den indre
værdis metode. Dette indebærer, at kapitalandelene måles til den
forholdsmæssige andel af virksomhedernes opgjorte regnskabs-
mæssige værdi med tillæg af den regnskabsmæssige værdi af
goodwill.

Goodwill er positive forskelsbeløb mellem kostpris for overtagne
kapitalandele og bankens andel af dagsværdien af de identificer-
bare aktiver og forpligtelser på overtagelsestidspunktet. Goodwill
testes årligt for værdiforringelse og nedskrives til en eventuelt la-
vere værdi.

I resultatopgørelsen indregnes den forholdsmæssige andel af virk-
somhedernes regnskabsmæssige resultat efter skat med fradrag af
en eventuel nedskrivning af goodwill.

Fælles kontrollerede aktiviteter

Fælles kontrollerede aktiviteter omfatter bankens deltagelse i akti-
viteter, hvor den bestemmende indflydelse ved kontrakt er delt med
andre. De aktiver, som banken kontrollerer, og de forpligtelser, som
banken påtager sig, indregnes i balancen under de regnskabsposter,
som det enkelte aktiv eller den enkelte forpligtelse tilhører. I resu!-
tatopgørelsen indregnes de omkostninger, som banken afholder til
fælles kontrollerede aktiviteter, og bankens andel af indtægter fra
fælles kontrollerede aktiviteter.

Afledte finansielle instrumenter

Afledte finansielle instrumenter omfatter renteswaps, som må-
les til dagsværdi. Ændringen i dagsværdien indregnes i re-
sultatopgørelsen under kursreguleringer.

 

Immateriellie aktiver

Egenudviklet software indregnes på baggrund af afholdte udvik-
lingsomkostninger med fradrag af foretagne af- og nedskrivninger.
Afskrivninger foretages lineært over den forventede brugstid, der
sædvanligvis udgør 3-6 år.

Afståelsesrettigheder måles til kostpris med fradrag af foretagne
af- og nedskrivninger. Afskrivninger foretages lineært over den for-
ventede brugstid, der sædvanligvis udgør 5 år.

Materielle aktiver

Domicilejendomme er ejendomme, hvorfra der drives bankvirk-
somhed, eller som på anden måde indgår i den primære drift.
Domicilejendomme måles til omvurderet værdi, som er dagsvær-
dien på omvurderingstidspunktet med fradrag af efterfølgende
afskrivninger og tab ved værdiforringelse. Afskrivninger foretages
lineært over den forventede brugstid, der sædvanligvis udgør

50 år. Afskrivningsgrundlaget er omvurderet værdi med fradrag af
forventet restværdi efter afsluttet brugstid. Der afskrives ikke på
grunde.

Fald i den omvurderede værdi indregnes i resultatopgørelsen, med-
mindre faldet modsvarer en værdistigning, der tidligere er indregnet
direkte på egenkapitalen. Stigninger indregnes direkte på egenkapi-
talen under opskrivningshenlæggelser. Opskrivninger, der modsvarer
en tidligere foretagen nedskrivning på samme ejendom, indregnes i
resultatopgørelsen.

Øvrige materielle aktiver måles til kostpris med fradrag af foretag-
ne af- og nedskrivninger. Afskrivninger foretages lineært over den
forventede brugstid, der sædvanligvis udgør 3-10 år.

Andre aktiver

Andre aktiver omfatter bl.a. andre finansielle aktiver i form af til-
godehavende rente fra udlån og obligationer samt positive ændrin-
ger i værdien af finansielle aktiver og forpligtelser indtil afregnings-
tidspunktet.

Pensionsforpligtelser

Ved bidragsbaserede ordninger foretages afdækning i pensionssel-
skaber. For ydelsesbaserede ordninger indregnes kapitalværdien af
de fremtidige ydelser som en hensat forpligtelse. Der foretages år-
ligt en aktuarmæssig opgørelse af kapitalværdien. Årets regulering
af kapitalværdien indregnes i resultatopgørelsen.

 

 

 

 

 

Hensatte forpligtelser

Hensatte forpligtelser måles som det bedste skøn over de omkost-
ninger, der er nødvendige for på balancedagen at afvikle forpligtel-
serne.

Andre forpligtelser

Andre forpligtelser omfatter bl.a. andre finansielle forpligtelser i
form af skyldig rente og provision fra indlån og andre gældsforplig-
telser, negative ændringer i værdien af finansielle aktiver og forplig-
telser indtil afregningstidspunktet.

Efterstillede kapitalindskud

Efterstillede kapitalindskud er gældsforpligtelser i form af ansvar-
lig lånekapital, som i tilfælde af bankens likvidation eller konkurs
først fyldestgøres efter de almindelige kreditorkrav.

Efterstillede kapitalindskud måles til amortiseret kostpris.

Udbytte

Forslag til udbytte for regnskabsåret indregnes under egenkapita-
len på balancedagen og som en gældsforpligtelse på tidspunktet for
vedtagelse på generalforsamlingen.

Egne aktier
Køb og salg af egne aktier samt udbytte fra disse indregnes direkte
på egenkapitalen under overført overskud.

Aktiebaseret aflønning

Bankens direktion, ledergruppe og øvrige medarbejdere er omfattet
af en incitamentsordning, hvor de tilbydes aktieoptioner på køb af
Lån & Spar Bank aktier. Dagsværdien af ordningen på tildelings-
tidspunktet udgiftsføres i takt med optjeningen og modposteres på
egenkapitalen. På udnyttelsestidspunktet indregnes medarbejder-
nes betaling som en stigning i egenkapitalen.

Skat

Årets skat består af årets aktuelle skat og ændring af udskudt skat.
Den del, der henføres til årets resultat, indregnes i resultatopgørel-

sen, mens den del, der kan henføres til posteringer direkte på egen-

kapitalen, indregnes på egenkapitalen.

Aktuelle skatteaktiver og aktuelle skatteforpligtelser indregnes
I balancen opgjort som beregnet skat af årets skattepligtige ind-
komst, reguleret for betalt acontoskat.

Udskudt skat indregnes af alle midlertidige forskelle mellem regn-
skabsmæssige og skattemæssige værdier af aktiver og forpligtelser.
Udskudt skat opgøres på grundlag af gældende skattesatser og af-
spejler den måde, som banken på balancedagen forventer at genind-
vinde eller afvikle den regnskabsmæssige værdi af sine aktiver og
forpligtelser på. Udskudte skatteaktiver indregnes i balancen med
den værdi, hvortil aktivet forventes at kunne realiseres.

Pengestrømsopgørelse

Pengestrømsopgørelsen præsenteres efter den indirekte metode og
viser pengestrømme for året, fordelt på drifts-, investerings- og fi-
nansieringsaktivitet samt likvider ved årets begyndelse og slutning.

Pengestrømme fra driftsaktiviteter opgøres som driftsresultatet,
reguleret for ikke-kontante driftsposter og ændring i driftskapital.

Pengestrømme fra investeringsaktiviteter omfatter køb og salg af
immaterielle og materielle aktiver.

Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter omfatter ændringer i
aktiekapital samt udbetaling af udbytte.

Likvider omfatter kassebeholdning og anfordringstilgodehavender
hos centralbanker, tilgodehavender hos kreditinstitutter og central-
banker samt obligationsbeholdninger med løbetid på under 3 måne-
der fra tidspunktet for anskaffelsen.

39

 

|

 

NOTER — RISIKOSTYRING

2
2.1

2.2

40

 

Risikostyring

Risikotyper, målsætning og strategi samt organisering af risikostyring
Risikotyper

Banken er eksponeret over for forskellige risikotyper. De væsentligste risikotyper:

+ Kreditrisiko: Risikoen for tab som følge af, at modparter helt eller delvist misligholder deres betalingsforpligtelser.
+ Markedsrisiko: Risiko for tab som følge af, at markedsværdien af bankens aktiver og forpligtelser ændrer sig
som følge af ændringer i markedsforholdene.
" Likviditetsrisiko: Risiko for at banken ikke er i stand til at indfri sine forpligtelser på grund af manglende finansiering.

Målsætning og strategi
Banken har en målsætning om at identificere alle de væsentlige risici, som banken er eksponeret over for med henblik på optimering af
indtjening i forhold til risiko.

Organisering af risikostyring
Bankens bestyrelse har det overordnede ansvar for afgrænsning og styring af bankens risici. Det er bestyrelsen, som fastlægger målsætning
og strategi for risikostyring samt tager stilling til de overordnede begrænsninger og retningslinjer for de risikotyper, som banken påtager sig.

Direktionen har ansvar for at fastlægge politikker for risikostyring samt overvåge og rapportere om bankens risici til bestyrelsen.

Risikoteamet er et internt udvalg, hvis væsentligste rolle er at fastlægge bankens detaljerede risikopolitik ud fra de politikker, som
bestyrelse og direktion har besluttet.

Risikostyring er ansvarlig for bankens overvågning af kredit-, markeds-, likviditets- og operationel risiko, herunder overvågning af de af
bestyrelsen og direktionen fastlagte politikker samt overholdelse af limits.

Intern revision refererer til bestyrelsen og udfører kontrol af bankens risikostyringsprocesser, herunder om bankens procedurer lever op til
loven, og om de anvendes korrekt. Intern revision rapporterer resultaterne af kontrollerne til bestyrelse og direktion.

Kreditrisiko
Bankens kreditrisiko vedrører primært udlån til privatkunder. Banken ønsker herudover at tiltrække organisationer og institutionelle
investorer, der ikke frembyder væsentlige kreditrisici som låntagere.

Styring og overvågning af kreditrisiko

Bestyrelsen fastlægger de overordnede rammer og retningslinjer for bankens kreditrisici, der styres ved hjælp af kreditpolitikken,
forretningsgange, bevillingsinstrukser mv. Bestyrelsen forelægges løbende bankens største engagementer til bevilling eller orientering.
Bankens system til klassifikation af kunder er indarbejdet i bevillingsstrukturen, hvilket bidrager til øget styring af bankens risici.

Ansvaret for, at bankens politikker og forretningsgange i forbindelse med kreditvurderingen overholdes, er placeret i bankens kreditfunktion.
Overvågning og kontrol af kreditvurderingsprocessen varetages af Risikostyring, hvilket blandt andet inkluderer bankens ratingsystem samt
anvendelsen af dette. Risikostyring har ligeledes til opgave at følge udviklingen i bankens kreditrisici, herunder vurdere tab og nedskrivninger.

Bestyrelsen informeres hvert kvartal om bankens kreditrisiko. Rapportering til Risikoteamet foretages også kvartalsvist, men i en mere
detaljeret form end den, der forelægges bestyrelsen.

Kreditvurdering

Kreditvurdering af kunden bygger på en vurdering af kundens indkomst- og formueforhold, forventede fremtidige tilbagebetalingsevne og
økonomiske adfærd. Banken har siden 2002 anvendt et egenudviklet rating system. Systemet anvendes tillige som støtteværktøj til kredit-
vurdering af eksisterende kunder. Systemet giver mulighed for at tildele eksisterende kunder forhåndsgodkendte kreditrammer. Bevillings-
systemet er opbygget således, at størstedelen af afgørelserne kan træffes i det rådgivningscenter, kunden har kontakt til, men samtidig på
en sådan måde, at ledelsen opretholder indblik i kvaliteten af bevilgede lån og kreditter.

Måling af kreditrisiko
Internt anvender banken avancerede statistiske modeller til måling af kreditrisikoen på detailkategorien, der primært består af privat-
kunder. Modellerne er baseret på følgende risikoparametre:

+ Sandsynlighed for misligholdelse (PD),
+ Tabets størrelse givet misligholdelse (LGD),
+ Eksponeringens forventede størrelse ved misligholdelse (EAD).

 

 

 

 

2.2 Kreditrisiko fortsat
Parametrene bygger på historisk information om bankens kunder. Bankens ratingsystem inddeler kunderne i 9 risikoklasser, hvor risiko-
klasse 1 er de kunder, der har højst sandsynlighed for at overgå til inkasso inden for de næste 12 måneder, og risikoklasse 9 er de kunder,
der har den laveste sandsynlighed.

Banken foretager backtest af de statistiske modeller samt de parameter/estimater, som modellerne bygger på.

Der gennemføres hvert kvartal en stresstest af parameter estimaterne. Resultatet af stresstesten præsenteres for bestyrelsen og Risiko-
team og danner baggrund for bestyrelsens beslutning om den kommende periodes risikoprofil og eventuelt ændring af kreditpolitikken.

Modtagne sikkerheder
For at reducere kreditrisikoen tilstræber banken at opnå mest mulig sikkerhed for kundernes engagementer. Der tages sikkerhed i

kundens fysiske aktiver, garantier m.m. Størstedelen af bankens blankoeksponering vedrører detailkunder i de bedste risikoklasser.

Maksimal krediteksponering

 

 

 

 

2007 2006
Balanceførte poster: re
Anfordringstilgodehavender hos centralbanker 1.473 1.078
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 18.397 893.221
Udlån, før fradrag af nedskrivninger 6.020.930 4.337.067
Andre finansielle aktiver 4.271 2.887
Ikke-balanceførte poster:
Garantier 1.631.140 1.517.693
I alt 7.676.211 6.751.946
Handelsbeholdning/Hold til udløb-investeringer:
Obligationer 1.917.251 2.736.418
Andre finansielle aktiver 69.612 56.277
I ait 1.986.863 2.792.695
For oplysninger om kreditkvaliteten af obligationer henvises til note 19, Obligationer.
Kreditrisiko fordelt på eksponeringskategorier:
Ba TT RS R RE BEES SK SEER ET SEE
Erhverv 392.319 422.869
Institut 54.330 927.039
Stat 36.591 44.302
I alt 7.676.211 6.751.946
Krediteksponering på detail fordelt på risikoklasser

Sandsynlighed for

Risikoklasse: misligholdelse (PD) 2007 2006
befal armen annan ennen mn emne nn mmm mmm mn 100,00 5 3557 TZEG
1 6,65 % 19.531 9.703
2 3,39 % 25.819 10.725
3 1,95 % 180.752 117.999
4 1,03 % 54.713 31.247
5 0,44 % 538.117 256.859
6 0,16 % 643.749 438.229
7 0,14 % 1.089.185 953.399
8 0,10 % 739.129 420.552
9 0,10 % 3.898.455 3.117.473
I alt 7.192.971 5.357.736

Risikoklassen Default omfatter eksponeringer, hvor banken ikke anser det for sandsynligt, at kunden vil kunne indfri sine forpligtelser.

41

 

NOTER — RISIKOSTYRING

 

2.2 Kreditrisiko fortsat
Koncentrationsrisiko
Som led i styringen af kreditrisikoen er der fastsat regler for størrelsen af det samlede engagement med enkeltkunder og indbyrdes for-
bundne kunder. I henhold til Lov om finansiel virksomhed & 145 må et engagement efter fradrag for sikkerheder ikke overstige 25 % af ba-
siskapitalen. Derudover må summen af engagementer, der efter fradrag for sikkerheder udgør 10 % eller mere af basiskapitalen, ikke sam-
let overstige 800 % af basiskapitalen. Banken indberetter hvert kvartal opgørelsen af disse engagementer til Finanstilsynet.

Engagement opgøres i denne sammenhæng som summen af udlån, andre tilgodehavender, uudnyttede trækningsrettigheder, eventuelle
overtræk samt kapitalandele og andre værdipapirer.

 

 

Engagementer, der efter fradrag for sikkerheder udgør 10 % eller mere af basiskapitalen: 2007 2006
| Engagement efter fradrag for sikkerheder ' | | 479.105 748.027
| Basiskapital 727.125 632.478
| Udnyttelse af 800 %-reglen i % 65,9 % 118,3 %

Engagementer i procent af basiskapitalen er faldet i forhold til 2006, hvilket blandt andet skyldes en øget basiskapital.

 

Modtagne sikkerheder
2007 2006
Kredit- —— Værdiaf Kredit- Værdi af

eksponering sikkerheder Blanko eksponering sikkerheder Blanko
Detail 7.192.971 4.723.968 2.469.003 5.357.736 2.769.181 2.588.555
Erhverv 392.319 270.345 121.974 422.869 276.399 146.470
Institut 54.330 0 54.330 927.039 0 927.039
Stater 36.591 35.118 1.473 44.302 43.223 1.079
Ialt 7.676.211 5.029.431 2.646.780 6.751.946 3.088.803 3.663.143 |
Sikkerheder for detail fordelt
på risikoklasse:
Default 3.521 377 3.144 1.550 191 1.359
1 19.531 4.225 15.306 9,703 788 8.915
2 25.819 11.477 14.342 10.725 3.595 7.130
3 180.752 77.091 103.661 117.999 44.605 73.394
4 54.713 16.525 38.188 31.247 12.678 18.569
5 538.117 305.976 232.141 256.859 122.730 134.129
6 643.749 388.361 255.388 438.229 225.665 212.564
7 1.089.185 692.984 396.201 953.399 515.377 438.022
8 739.129 518.037 221.092 420.552 224.080 196.472
9 3.898.455 2.708.915 1.189.540 3.117.473 1.619.472 1.498.001
I alt 7.192.971 4.723.968 2.469.003 5.357.736 2.769.181 2.588.555

For detailkunder har banken primært pant i fast ejendom, mens der over for erhvervskunder er pant i finansielle aktiver I form af aktier og

obligationer.
Depot/

Typer af sikkerhed: Ejendom Bankkonto værdipapir Bil, båd mv. Garanti Ialt
2007 |

Detail 3.489.071 2.215 66.047 232.212 934.423 4.723.968
Erhverv 0 0 270.345 0 0 270.345
Institut 0 0 0 Q 0 0
Stat 0 0 35.118 0 0 35.118
T alt 3.489.071 2.215 371.510 232.212 934.423 5.029.431

42

 

 

 

2.2 Kreditrisiko fortsat

Ejendom Bankkonto
2006
Detail 2.042.830 2.144
Erhverv 0 0
Institut 0 0
Stat 0 0
Ialt 2.042.830 2.144

Fordeling af krediteksponeringer

a) Krediteksponeringer, der ikke er i restance og ikke er værdiforringet
b) Krediteksponeringer med restance, som ikke er værdiforringet
c) Krediteksponeringer, som er individuelt værdiforringet

a) Krediteksponeringer, der ikke er i restance og ikke er værdiforringet:

Detail
Erhverv
Institut
Stat

T alt

Krediteksponering Detail:
Risikoklasse:

Default

1
2
3
4
5
6
7
8
9
T alt

b) Krediteksponeringer med restance, som ikkeer værdiforringet:

OT
Detail
Erhverv
Institut
Stat
Talt

1-30 dage
Detail —— 163.663
Erhverv 0
Institut 0
Stat 0
Ialt 163.663

Depot/
værdipapir Bil, båd mv. Garanti
5.670 185.606 532.931
276.399 0 0
Q 0 Q
43.223 0 0

325.292 185.606 532.931

2007
7.485.749
182.114
8.348
7.676.211

7.002.534
392.319
54.305
36.591
7.485.749

2.452
6.466
20.553
151.262
51.918
496.237
619.688
1.063.607
729.772
3.860.579
7.002.534

Kredit-

eksponering |

182.089
0

25

0
182.114

31-60 dage 61-90 dage Over 90 dage
gg eg
0 0 0

25 0 0

Q 0 0

4.579 4.022 9.850

9,850

I alt

2.769.181
276.399

0

43.223
3.088.803

2006

6.598.506

147.455
5.985
6.751.946

5.204.296
422.869
927.039

44.302

6.598.506

583

3.661
8.050
101.011
29,443
247.045
426.554
926.776
407.106
3.054.067
5.204.296

Restance/
overtræk

28.696
0

25

0
28.721

I alt
182.089
0

25

0
182.114

Restancer og overtræk udgør 0,37 % af den samlede krediteksponering og vedrører primært udlån til kunder i forbindelse med køb af
bolig. Det er midlertidige lån, der oprettes for at dække udgifterne til boligkøb, indtil det varige boliglån er oprettet. Krediteksponeringen
på disse udlån er relativt stor. Ved lån til boligkøb tager Lån & Spar Bank altid pant i boligen. Krediteksponering over for detailkunder er

ca. 66 % dækket af sikkerhed, heraf udgør størstedelen pant i ejendom.

43

 

 

NOTER — RISIKOSTYRING

44

2.2 Kreditrisiko fortsat

2006
Detail
Erhverv
Institut
Stat
I alt

1-30 dage
Detail 138.088
Erhverv 0
Institut 0
Stat 0
Talt 138.088

c) Krediteksponeringer, som er individuelt værdiforringet:

Økonomiske vanskeligheder '
Manglende overholdelse af afviklingsaftaler

Lempelse i lånevilkår som følge af låntagers
økonomiske vanskeligheder

Sandsynlighed for konkurs eller underlagt anden
form for økonomisk rekonstruktion

I alt

31-60 dage
3.747

0

0

0

3.747

61-90 dage
2.459

0

0

0

2.459

2007

Kredit-

eksponering

5.170
3.142

0

36
8.348

Nedskrivning
1.818
2.524

33
4.375

Renter på individuelt nedskrevne finansielle aktiver udgør i 2007 4.692 t.kr. (2006: 4.986 t.kr.)

Individuelt værdiforringet udlån fordelt på eksponeringskategorier:

Detail
Erhverv
Institut
Stat

I alt

Sikkerheder på individuelt værdiforringet udlån udgør 3.353 t.kr. (2006: 635 t.kr.)

Nedskrivninger

 

Kredit- Restance/
eksponering overtræk
147.455 20.206
0 0
0 0
0 0
147.455 20.206
Over 90 dage Ialt
3.161 147.455
0 0
0 (8;
0 0
3.161 147.455

2006

Kredit

eksponering  Nedskrivning
' 3161 2.546
2.824 1.953
0 0
0 Q
5.985 4.499
2007 2006
8.348 5.985
0 0
0 0
0 0
8.348 5.985

For en beskrivelse af bankens principper for nedskrivning på udlån henvises til beskrivelsen af anvendt regnskabspraksis.

Oversigt over nedskrivninger på udlån mv.:

2007 FE

Udlån:

Nedskrivninger, primo

Årets nedskrivninger

Tilbageførsel af tidligere foretagne nedskrivninger
Nedskrivninger, ultimo

Udlån, hvorpå der er foretaget nedskrivninger

Garantier og uudnyttet kredit:

Hensættelser, primo

Årets hensættelser

Tilbageførsel af tidligere foretagne hensættelser
Hensættelser, ultimo

Garantier og uudnyttet kredit, hvorpå der er hensat til tab

Individuelle

Gruppevise Nedskrivninger

nedskrivninger nedskrivninger ialt
4.499 12.887 17.386
8.363 13.026 21.389
8.486 16.555 25.041
4.376 9.358 13.734
8.348 1.398.263 1.406.611
0 5.912 5.912

97 621 718

97 6.533 6.630

0 0 0

0 Q 0

 

 

 

 

2.2 Kreditrisiko fortsat

Individuelle Gruppevise Nedskrivninger

 

nedskrivninger nedskrivninger ialt
2006 : . mn RR
Udlån:
Nedskrivninger, primo 4.310 20.884 25.194
Årets nedskrivninger 7.547 7.484 15.031
Tilbageførsel af tidligere foretagne nedskrivninger 7.358 15.481 22.839
Nedskrivninger, ultimo 4.499 12.887 17.386
Udlån, hvorpå der er foretaget nedskrivninger 5.985 2.217.870 2.223.855
Garantier og uudnyttet kredit:
Hensættelser, primo 0 4.491 4.491
Årets hensættelser 0 2.751 2.751
Tilbageførsel af tidligere foretagne hensættelser 0 1.330 1.330
Hensættelser, ultimo 0 5.912 5.912
Garantier og uudnyttet kredit, hvorpå der er hensat til tab 0 726.293 726.293

Banken har tidligere skønnet, at kassekreditter til private kunder skal anses for uopsigelige og har derfor hidtil hensat til tab på den
uudnyttede del af disse kassekreditter. Ændringer i forudsætningerne har betydet, at banken ikke kan forsvare at fastholde dette skøn.
Hensættelse til tab på uudnyttet kredit er derfor tilbageført i 2007.

Banken har ingen rentenulstillede lån i 2007 og 2006.

2.3 Markedsrisiko
Markedsrisici vedrører rente, valuta og aktiepositioner og påvirkes af såvel generelle som specifikke markedsbevægelser. Banken påta-
ger sig markedsrisici i forbindelse med handel for kunder og optimering af afkastet på bankens handelsbeholdning.

Styring og overvågning af markedsrisiko

Bestyrelsen bevilger rammerne for markedsrisici til bankens direktion, der igen videredelegerer rammer til organisationen. Risikostyring
overvåger markedsrisici dagligt. Overvågning sker ved hjælp af et risikostyringssystem, der kan håndtere de forskellige typer af finansiel-
le instrumenter. Banken har ved oprettelse af en risikostyringsafdeling sikret, at der er fuldstændig funktionsadskillelse mellem dispone-
rende og rapporterende enheder.

Rapportering
Bestyrelsen informeres minimum en gang hvert kvartal om bankens overordnede markedsrisiko. Rapportering til ledelsen sker på ugenlig
basis.

Renterisiko
Renterisiko er ændringen i nutidsværdien af fastforrentede fordringer ved ændring i markedsrenten.

Banken er, primært som følge af investeringer i obligationer, eksponeret for kurstab ved en rentestigning. Oversigten viser bankens rente-
risiko ved en rentestigning på 1 procentpoint — standardrentechok.

Renterisiko opdelt på instituttets valutaer med størst renterisiko: 2007 2006
Valuta 7 . i. ' ' BE Nee 2 f . LV

DKK 21.540 25.996
EUR 221 335
USD -111 80
Øvrige valutaer 28 38
Renterisiko på gældsinstrumenter mv. i alt 21.678 26.289

45

 

 

NOTER — RISIKOSTYRING

 

2.3 Markedsrisiko fortsat
Valutarisiko
Valutakursrisiko er risikoen for værdiændring, i fx udenlandske obligationer, ved ændring i valutakurser.

Bankens aktiviteter omfatter primært bankforretninger med danske privatkunder, og da investeringerne hovedsageligt placeres i danske
obligationer, er banken kun i begrænset omfang eksponeret for udsving i udenlandsk valuta. Oversigten viser bankens valutaeksponering.

2007 2006
Lange nettopositioner 43.346 25.163
Korte nettopositioner 0 0
Valutakursindikator 1 43.346 25.163
Valutakursindikator 1 i procent af kernekapital efter fradrag 7,3 % 4,2 %
Valutakursindikator 2 317 277
Valutakursindikator 2 i procent af kernekapital efter fradrag 0,1 % 0,0 %

Aktierisiko
Aktierisiko er risikoen for, at markedsværdien af en portefølje af aktier ændres. Oversigten viser bankens aktierisiko ved et fald på 12 %
af markedsværdien, der svarer til et middel negativ markedsudvikling.

Aktier: 2007 2006
Handelsbeholdning 5.104 3.690
Klassificeret til dagsværdi via resultatopgørelsen 8.774 8,780
Talt 13.878 12.470

Banken foretager kun i begrænset omfang investering i aktier. Bankens handelsbeholdning omfatter primært aktier i OMX C20-indekset.
Aktier, klassificeret til dagsværdi via resultatopgørelsen, er aktier, som ikke indgår i handelsbeholdningen. Aktierne indgår i en porte-
følje, der styres, vurderes og rapporteres efter dagsværdier.

2.4 Likviditetsrisiko

46

Som en del af bankens primære aktivitet modtages indlån fra kunder, som udlånes eller investeres. For at opnå en tilfredsstillende rente-
marginal har bankens udlån og investeringer almindeligvis en løbetid, der er længere end for modtagne indlån. Banken påtager sig her-
ved en risiko for ikke at kunne tilbagebetale modtagne indlån, når de forfalder. En større forskel i løbetiden øger således bankens indtje-
ningsmuligheder, men øger tillige bankens likviditetsrisiko. Ledelsens mål for likviditetsstyringen er, at banken til enhver tid kan indfri sine
forpligtelser, når de forfalder. Banken styrer løbende likviditeten ved hjælp af en likviditetsprognose, der opgøres dagligt. Endvidere opgø-
res likviditeten løbende for at sikre en betryggende margin til de fovgivningsmæssige krav i henhold til lov om finansiel virksomhed & 152.

Løbetidsfordelingen af bankens

finansielle forpligtelser: Anfordring 0-3 mdr. 3-12 mdr. 1-5 år Over 5 år Talt
2007 |

Gæld til kreditinstitutter og

centralbanker 417.198 526.000 0 0 0 943.198
Indlån 401.766 5.419.397 22.467 299.950 426.368 6.569.948
Afledte finansielle instrumenter 0 0 0 61 0 61
Andre finansielle forpligtelser 0 576 4.232 0 0 4.808
Efterstillede kapitalindskud 0 Q 0 0 75.000 75.000
Forpligtelser i alt 818.964 5.945.973 26.699 300.011 501.368 7.593.015
2006

Gæld til kreditinstitutter og

centralbanker 450.745 316.000 0 0 0 766.745
Indlån 427.006 5.288.017 113.844 377.330 606.678 6.812.875
Afledte finansielle instrumenter 0 o 0 219 0 219
Andre finansielle forpligtelser 364 0 3.100 0 0 3.464
Forpligtelser i alt 878.115 5.604.017 116.944 377.549 606.678 7.583.303

Løbetidsfordelingen er baseret på den kontraktlige løbetid for de forpligtelser.

 

 

 

NOTER — KAPITALSTYRING

 

3  Kapitalstyring og solvensopgørelse

Bankens mål for kapitalstyring er at:

+ Qverholde krav til kapital fastsat i lov om finansiel virksomhed
+ Sikre bankens evne til at fortsætte som selvstændig bank

+ Opretholde en passende strategisk kapital

Banken har i året opfyldt alle lovgivningsmæssigt pålagte krav til bankens kapital.

Styringen af kapitalen er baseret på de opgørelsesmetoder og nøgletal, som er udviklet af Basel-komiteen og indarbejdet i EU's direktiv
om kapitaldækning. I dansk lovgivning er disse opgørelsesmetoder og nøgletal indarbejdet i kapitel 10 i lov om finansiel virksomhed og
kapitaldækningsbekendtgørelsen.

Ledelsen overvåger løbende bankens kapitalforhold. Opgørelsen ved udgangen af hvert kvartal af bankens kapital, risikovægtede poster
og nøgletal for solvens indberettes til Finanstilsynet i overensstemmelse med de regler, som er fastsat herfor.

Lov om finansiel virksomhed kræver, at bankens basiskapital mindst udgør:
+ 8 % af de risikovægtede poster (solvens på minimum 8 %) og
+ 5 mio. euro

Bankens målsætning for kapital er:
+ En solvensprocent i niveauet 9,0-10,5 %
+ En kernekapitalprocent i niveauet 7,0-8,5 %

Til bankens kernekapital medregnes aktiekapital, foreslået udbytte og overført resultat (den samlede egenkapital fratrukket opskriv-
ningshenlæggelser). Heri foretages en række fradrag, som primært omfatter foreslået udbytte, immaterielle aktiver og udskudte skatte-
aktiver.

Til bankens basiskapital medregnes endvidere supplerende kapital i form af efterstillede kapitalindskud og opskrivningshenlæggelser.
Endelig tages fradrag for kapitalandele i fælleskontrollerede virksomheder.

De risikovægtede poster udtrykker den samlede risiko for tab forbundet med bankens aktiviteter. De risikovægtede poster opgøres ved,
at aktiverne (eksponeringer) vægtes efter nogle standardvægte, som afhænger af de enkelte aktivers art og modpart, idet der tages høj-
de for eventuelle sikkerhedsstillelser. Tilsvarende vægtes eksponeringer i form af garantier.

Nedenstående oversigt er en opsummering af bankens kapital, risikovægtede poster og
nøgletal for solvens pr. 31. december 2007:

Kapital: 2007 2006
Egenkapital 713.246 693.635
Opskrivningshenlæggelse 62.332 -42.473
Kernekapital før fradrag 650.914 651.162
Foreslået udbytte -18.970 -18.970
Immaterielle aktiver -29.186 -15.041
Udskudte skatteaktiver -11.141 -17.202
Fradrag i kernekapital -59.297 -51.213
Kernekapital efter fradrag 591.617 599.949
Efterstillede kapitalindskud 75.000 0
Opskrivningshenlæggelser 62.332 42.473
Basiskapital før fradrag 728.949 642.422
Kapitalandele i fælleskontrollerede virksomheder -1.824 -9.944
Fradrag i basiskapital -1.824 -9.944
Basiskapital efter fradrag 727.125 632.478

47

 

NOTER — KAPITALSTYRING

 

3  Kapitalstyring og solvensopgørelse fortsat

 

Risikovægtede poster: 2007 2006
Vægtede poster uden for handelsbeholdningen 6.369.616 4.924.180
Vægtede poster med markedsrisiko mv. 472.464 451.226
Vægtede poster 6.842.080 5.375.406
i
Kernekapitalprocent 8,6% 11,2 %
Solvensprocent 10,6 % 11,8%

12007 er goodwill ved køb af fælleskontrollerede virksomheder medregnet under immaterielle aktiver i solvensopgørelsen.

Stigningen i basiskapitalen i 2007 skyldes primært optagelse af efterstillede kapitalindskud på 75.000 t.kr. Udlånsvæksten er den pri-
mære årsag til stigningen i de risikovægtede poster.

Med indførelsen af Basel II er lovgivningen om opgørelse af kapital og risikovægtede poster ændret fra 1. januar 2007. Ændringen bety-
der, at risikoen opdeles i kreditrisiko, markedsrisiko og operationel risiko. Lovændringen har størst betydning for opgørelsen af kreditri-
siko, mens opgørelsen af markedsrisiko og kapital ikke er ændret væsentligt. Lån & Spar Bank har for 2007 valgt en overgangsordning,
som betyder, at kreditrisiko opgøres efter de hidtidige regler. Principperne for opgørelse af kapital og risikovægtede poster i 2007 er der-
for ikke væsentligt forskellige fra de principper, som var gældende ved opgørelsen i 2006.

 

For oplysningsforpligtelsen vedrørende risikostyring og kapital, som følger af Basel II (kapitaldækningsbekendtgørelsen), henvises til
www. isb.dk

 

48

 

 

NOTER — RESULTATOPGØRELSE

 

10

Renteindtægter

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Udlån

Obligationer

Renteswaps

Øvrige renteindtægter

Ialt

Samlede renteindtægter fra finansielle aktiver, som ikke er til dagsværdi via
resultatopgørelsen, udgør 381.286 t.kr. (2006: 322.240 t.kr.)

Renteudgifter

Kreditinstitutter og centralbanker
Indtån

Efterstillede kapitalindskud

Talt

Samlede renteudgifter fra finansielle forpligtelser, som ikke er til dagsværdi
via resultatopgørelsen, udgør 203.836 t.kr. (2006:126.506 t.kr.)

Udbytte af kapitalandele
Udbytte
Ialt

Gebyrer og provisionsindtægter
Værdipapirhandel og depoter
Betalingsformidling

Lånesagsgebyrer

Garantiprovision

Øvrige gebyrer og provisionsindtægter
I alt

I gebyrer og provisionsindtægter er indregnet indtægter fra kapitalforvaltning
med 4.159 t.kr, (2006: 3.770 t.kr.)

Afgivne gebyrer og provisionsudgifter
Værdipapirhandel og depoter
Betalingsformidling

Lånesagsgebyrer

Øvrige gebyrer og provisionsudgifter
lalt

Kursreguleringer
Obligationer

Aktier

Fastforrentede udlån

Valuta

Afledte finansielle instrumenter
Ialt

Andre driftsindtægter

Udlejning af lokaler

Udlejning af medarbejdere

Salg af kreditscoresystemer mv.

Tilbagebetaling af moms og lønsumsafgift tidligere år
Avance ved salg af immaterielle og materielle aktiver
Øvrige driftsindtægter

Ialt

19.591
359.628
73.137
336

304
452.996

9.898
193.548
390
203.836

3.129
3.129

36.621
20.005
6.196
14.700
28.735
106.257

2.386
6.004
290
5.895
14.575

-6.990
-1.310
246
2.027
414
-5.613

598
1.795
1.114

-175

314

485
4.131

50.036
235.461
68.381
38
1.227
355.143

3.173
123.333
0
126.506

5.095
5.095

39.627
18.560

6.075
11.210
22.570
98.042

1.267
4.425
3.421
1.100
10.213

-19.879
9.408
71.147
1.570
756
-9.292

494
1.059
1.660
6.150

220

616

10.199

49

 

 

 

NOTER — RESULTATOPGØRELSE

11

12

13

14

50

Udgifter til personale og administration
Personaleudgifter

Lønninger

Pensioner

Social sikring

I alt

Øvrige administrationsudgifter
Kontorartikler mv.

Porto og fragt

It-udgifter

Undervisning

Reklameudgifter

Øvrige administrationsudgifter

I alt

Udgifter til personale og administration i alt

Antal beskæftigede
Det gennemsnitlige antal heltidsbeskæftigede

Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver
Afskrivninger på afståelsesrettigheder

Afskrivninger på egenudviklet software

Afskrivninger på domicilejendomme

Nedskrivninger på domicilejendomme

Tilbageførte nedskrivninger på domicilejendomme
Afskrivninger på øvrige materielle aktiver

T alt

Nedskrivninger på udlån mv.

Årets nedskrivninger

Tilbageførsel af tidligere foretagne nedskrivninger
Realiserede tab, tidligere individuelt nedskrevet
Realiserede tab, ikke tidligere nedskrevet

Indgået på tidligere afskrevne fordringer

T alt

Skat

Aktuel skat af årets resultat
Udskudt skat af årets resultat
Skat af årets resultat

Reguleringer vedrørende tidligere år
Skat i resultatopgørelsen

Aktuel skat af egenkapitalbevægelser
Udskudt skat af egenkapitalbevægelser
Skat af egenkapitalbevægelser

Opgørelse af effektiv skatteprocent:

Selskabsskatteprocent

Ikke-skattepligtig indkomst med fradrag af ikke-fradragsberettigede omkostninger
Ændring i selskabsskatteprocent fra 28 % til 25 %

Reguleringer vedrørende tidligere år

Effektiv skatteprocent

142.400
17.403
15.094

174.897

3.597
7.189
61.049
3.336
5.305
43.874
124.350

299.247

340

471
6.100
395

55
-2.787
9.372
13.606

22.107
-31.671
4.689
934
-5.533
-9.474

7.160
3.807
10.967

-258
10.709

-1.075
3.037
1.962

25,0 %
-1,6 %

5,0 %
-0,7 %
27,7%

 

138.014
16.040
13.903

167.957

4.033
7.275
51.655
3.887
10.430
44.032
121.312

289.269

341

471
2.125
357

9.703
12.656

17.782
-24.169
3.936
670
-18.187
-19.968

7.612
1.79%
9.408

-461
8.947

4.271
-5.160
-889

28,0 %
-4,6 %

0,0 %
-1,1%
22,3%

 

 

 

 

NOTER — BALANCE

 

15

16

17

18

19

20

21

Årets resultat pr. aktie/Årets resultat pr.aktie udvandet
Årets resultat

Gennemsnitligt antal aktier (tusinde stk.)
Årets resultat pr. aktie (kr.)

Udvandingseffekt
Årets resultat pr.aktie udvandet (kr.)

Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker
Kassebeholdning

Anfordringstilgodehavender hos centralbanker

Ialt

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Tilgodehavender hos centralbanker

Tilgodehavender has kreditinstitutter

T alt

Udlån

Kreditter

Almindelige udlån
Markedsrentekreditter
Prioritetslån

Øvrige

Ialt

Obligationer
Statsobligationer
Realkreditobligationer
Øvrige obligationer

T alt

Aktier

Handelsbeholdning

Klassificeret til dagsværdi via resultatopgørelsen ved første indregning
I alt

Kapitalandele i fælles kontrollerede virksomheder
Kostpris, primo

Tilgang i året

Kostpris, ultimo

Reguleringer, primo
Andel af årets resultat efter skat
Reguleringer, ultimo

Regnskabsmæssig værdi, ultimo
Regnskabsmæssig værdi, primo

27.975
2.544
11,0

0,0
11,0

37.986
1.473
39.459

18.397
18.397

721.489
1.422.977
322.003
3.531.656
9.072
6.007.197

12.237
1.900.215
4.799
1.917.251

42.534
73.120
115.654

10.218
10.218
-274
-426

-700

9.518
9.944

31.290
2.571
12,2

0,0
12,2

34.256
1.078
35.334

650.052
243.169
893.221

533.702
1.426.262
328.453
2.012.110
19.154
4.319.681

767.932
1.961.074
7.412
2.736.418

30.754
73.172
103.926

10.218
10.218

-274
-274

9.944

51

 

 

NOTER — BALANCE

 

21 Kapitalandele i fælles kontrollerede virksomheder fortsat
Bankens andel af aktiver, gældsforpligtelser, indtægter og udgifter samt
årets resultat i fælles kontrollerede virksomheder:

 

Resultatopgørelse

Indtægter 3.335 1.776
Udgifter 3.761 2.050
Årets resultat -426 -274
Balance

Aktiver i alt 2.864 3.418
Gældsforpligtelser 1.040 1.168
Egenkapital 1.824 2.250
Passiver i alt 2.864 3.418
Eventualforpligtelser

Leasingforpligtelser 221 167
I alt 221 167

 

Kapitalandele i fælles kontrollerede virksomheder omfatter investeringsforvaltningsselskabet Invest Administration A/S. Virksomheden
ejes i fællesskab med Alm. Brand Bank A/S med en ejerandel på 50 % til hver ejer.

I den regnskabsmæssige værdi indgår erhvervet goodwill med 7.694 t.kr. Der er foretaget en værdiforringelsestest baseret på en opgørelse
af investeringens nytteværdi. Forventede fremtidige pengestrømme omfatter pengestrømme i selskabet og pengestrømme i banken relate-
ret til investeringen. Som følge af en forholdsvis enkel forretningsmodel i selskabet er det fundet rimeligt at opstille budgetter/fremskrivnin-
ger for en 6-årig periode (budgetperioden). Ved opgørelsen er anvendt en diskonteringssats på 13,65 % og en årlig vækst efter budgetpe-
rioden på 1,75 %. Værdiforringelsestesten har ikke vist behov for nedskrivning af den indregnede goodwill.

22 Immaterielle aktiver
Afståelses-  Egenudviklet  Immaterielle

2007 rettigheder software aktiver i alt
Kostpris, primo ' 2.354 16.964 19.318
Tilgang i året, internt oparbejdet 0 6.413 6.413
Tilgang i året, anskaffet separat 0 6.609 6.609
Kostpris, ultimo 2.354 29.986 32.340
Af- og nedskrivninger, primo 1.868 2.409 4.277
Årets afskrivninger 471 6.100 6.571
Af- og nedskrivninger, ultimo 2.339 8.509 10.848
Regnskabsmæssig værdi, ultimo 15 21.477 21.492
Regnskabsmæssig værdi, primo 486 14.555 15.041
2006

Kostpris, primo 2.564 7.063 9.627
Tilgang i året, internt oparbejdet Q 5.075 5.075
Tilgang i året, anskaffet separat 0 4.826 4.826
Afgang i året -210 0 -210
Kostpris, ultimo 2.354 16.964 19.318
Af- og nedskrivninger, primo 1.607 284 1.891
Årets afskrivninger 471 2.125 2.596
Tilbageførte afskrivninger -210 0 -210
Af- og nedskrivninger, ultimo 1.868 2.409 4.277
Regnskabsmæssig værdi, ultimo 486 14.555 15.041
Regnskabsmæssig værdi, primo 957 6.779 7.736

52

 

 

23 Materielle aktiver Øvrige

Domicil- materielle Materielle
ejendomme aktiver aktiver i alt
Kostpris, primo 88.301 67.230 155.531
Tilgang i året 828 6.574 7.402
Afgang i året o -697 —697
Kostpris, ultimo 89.129 73.107 162.236
Opskrivninger, primo 46.103 0 46.103
Årets opskrivninger 26.782 0 26.782
Afskrivninger foretaget indtil revurderingstidspunktet -576 0 -576
Opskrivninger, ultimo 72.309 0 72.309
Af- og nedskrivninger, primo 4.989 47.426 52.415
Årets afskrivninger |. 395 9.372 9.767
Årets nedskrivninger 55 0 55
Afskrivninger foretaget indtil revurderingstidspunktet -576 O -576
Tilbageførte afskrivninger 0 -357 -357
Tilbageførte nedskrivninger -2.787 0 -2.787
Af- og nedskrivninger, ultimo 2.076 56.441 58.517
Regnskabsmæssig værdi, ultimo 159.362 16.666 176.028
Regnskabsmæssig værdi, primo 129.415 19.804 149.219
2006
Kostpris, primo 87.051 148.814 235.865
Tilgang i året 1.250 13.219 14.469
Afgang i året 0 -94.803 -94.803
Kostpris, ultimo 88.301 67.230 155.531
Opskrivninger, primo 46.103 0 46.103
Opskrivninger, ultimo 46.103 0 46.103
Af- og nedskrivninger, primo 4.632 132.526 137.158
Årets afskrivninger 357 9.703 10.060
Tilbageførte afskrivninger 0 -94.803 -94.803
Af- og nedskrivninger, ultimo 4.989 47.426 52.415
Regnskabsmæssig værdi, ultimo 129.415 19.804 149.219
Regnskabsmæssig værdi, primo 128.522 16.288 144.810

Omvurdering af domicilejendomme, herunder restværdi, foretages med en hyppighed, der sikrer, at den regnskabsmæssige værdi ikke afvi-
ger væsentligt fra dagsværdien. Fastsættelse af dagsværdien baseres på afkastmetoden og opgøres med assistance fra eksterne eksperter.
Der er senest foretaget omvurdering i 4. kvartal 2007. Ved omvurderingen er anvendt forrentningskrav på 5,0 til 6,5 %. (Forrige omvurde-
ring: 5,8 til 7,0 %)

Den regnskabsmæssige værdi af domicilejendomme opgjort efter kostprismodellen (kostpris med fradrag for efterfølgende af- og ned-
skrivninger) udgør 79.057 t.kr. (2006:74.234 t.kr.)

24 Udskudte skatteaktiver 2007 2006
Udskudte skatteaktiver, primo 5 00027202 13.480
Udskudt skat af årets resultat -3,.807 -1.796
Reguleringer vedrørende tidligere år 783 358
Udskudt skat af egenkapitalbevægelser -3.037 5.160
Udskudte skatteaktiver, ultimo 11.141 17.202

53

 

NOTER — BALANCE

 

24 Udskudte skatteaktiver fortsat
Fordeling af udskudte skatteaktiver og -forpligtelser på balanceposter:

 

Udlån 8.159 8.800
Obligationer 0 -102
Immaterielle aktiver -5.205 -3.929
Domicilejendomme -16.414 -10.240
Øvrige materielle aktiver 2.278 2.988
Hensatte forpligtelser 808 680
Egenkapitalen (egne aktier) 21.515 19.005
Udskudte skatteaktiver, ultimo 11.141 17.202

25 Andre aktiver

 

 

Andre finansielle aktiver 73.883 59.164
Forudbetalt nettoløn 6.084 6.077
| Pensionsaktiver 356 343
| Øvrige andre aktiver 12.909 17.616
I alt 93.232 83.200

 

26 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker

Gæld til centralbanker 526.000 316.000 |
Gæld til kreditinstitutter 417.198 450.745
I alt 943.198 766.745
27 Indlån
Almindeligt indlån 5.418.674 5.639,141
Tidsindskud 388.182 381.377
Særlige indlånsformer 763.092 792.357
Ialt 6.569.948 6.812.875

28 Pensionsordninger
Bankens medarbejdere er omfattet af bidragsbaserede pensionsordninger, hvor banken betaler et løbende bidrag til uafhængige pensions-
selskaber. Over for en tidligere adm. direktør og en tidligere sparekassedirektør har banken indgået ydelsesbaserede pensionsordninger.
Dette indebærer, at banken er forpligtet til at betale en bestemt årlig ydelse ved pensionering. Banken bærer derfor — i modsætning til de
bidragsbaserede ordninger — risikoen med hensyn til den fremtidige udvikling i rente, inflation, dødelighed mv.

i |. i |. |. 2007 2006
Udgifter til bidragsbaserede pensionsordninger 15.844 16.974
Indregnede omkostninger vedrørende ydelsesbaserede pensionsforpligtelser:
Årets pensionsomkostninger 393 809
Renter af forpligtelse 718 595
Forventet afkast af ordningens aktiver -780 -708
Indregnede aktuarmæssige gevinster og tab for året 1.228 -684
Omkostninger vedrørende ydelsesbaserede pensionsforpligtelser 1.559 12
Regulering af pensionsforpligtelser vedrørende tidligere år 0 -946
Indregnet under udgifter til personale og administration 1.559 -934
Indregnede pensionsforpligtelser:
Nutidsværdi af afdækkede pensionsforpligtelser 15.750 14.742
Dagsværdi af pensionsordningernes aktiver -16.106 -15.085
Overdækning af afdækkede pensionsydelser -356 -343
Nutidsværdi af uafdækkede pensionsforpligtelser 3.587 2.771
Underdækning, netto 3.231 2.428

54

 

 

28 Pensionsordninger fortsat
Indregnet i balancen:

Pensionsaktiver, indregnet under andre aktiver
Pensionsforpligtelser, indregnet under hensættelser til pensionsordninger
lalt

Aktuarmæssige forudsætninger:

Diskonteringsfaktor

Forventet afkast af pensionsordningernes aktiver
Lønreguleringssats

Pensionsreguleringssats

Årets ændringer i pensionsforpligtelserne:

Nutidsværdi af pensionsforpligtelser, primo
Årets pensionsomkostninger
Renteomkostninger

Aktuarmæssige gevinster og tab

Udbetalte pensionsydelser

Nutidsværdi af pensionsforpligtelse, ultimo

Årets ændringer i pensionsordningernes aktiver:

Dagsværdi af pensionsordningernes aktiver, primo

Forventet afkast af pensionsordningernes aktiver

Aktuarmæssige gevinster og tab

Bidrag fra arbejdsgiver

Dagsværdi af pensionsordningernes aktiver, ultimo

Sammensætning af pensionsordningernes aktiver:

Aktier

Obligationer

Fast ejendom

Andre aktiver

Ialt

Ingen af pensionsordningernes aktiver har tilknytning til banken i form af fx egne aktier.
Akkumulerede aktuarmæssige gevinster og tab, indregnet i resultatopgørelsen (tab)

Faktisk afkast af pensionsordningernes aktiver

Aktiverne er placeret i puljer i forskellige pensionsselskaber. Det forventede afkast af

pensionsaktiverne er fastlagt med udgangspunkt i pensionsselskabernes udmeldte kontorente.

Historisk sammensætning af pensionsforpligtelser og -aktiver:
Nutidsværdi af pensionsforpligtelser
Dagsværdi af pensionsordningernes aktiver

Underdækning

Erfaringsmæssige reguleringer af pensionsforpligtelserne
Erfaringsmæssige reguleringer af pensionsordningernes aktiver

Banken forventer ikke at skulle indbetale til pensionsordningerne i 2008.

2007
19.337
-16.106
3.231

2.003

356
-3.587
-3.231

4,60 %
5,00 %
2,00 %
2,00 %

17.513
393
718

1.139
-426
19.337

15.085
780
-89
330
16.106

4.381
9.741
837
1.147
16.106

544

691

2006.

17.513
-15.085
2.428

343
-2.771
-2.428

4,10 %
5,18 %
2,00 %
2,00 %

17.245
809
595

-684
-452
17.513

13.677
708

700
15.085

3,519
10.277
679
610
15.085

-684

708

2005
3.369

3.369

 

55

 

 

NOTER — PENGESTRØMSOPGØRELSE

 

29 Hensættelser til tab på garantier og uudnyttet kredit
Posten vedrører hensættelser til tab på garantier og uudnyttet kredit.

Hensættelser til tab på garantier, primo
Tilgang

Afgang

Hensættelser til tab på garantier, ultimo

30 Andre forpligtelser
Afledte finansielle instrumenter
Andre finansielle forpligtelser
Andre øvrige passiver
Forskellige kreditorer
Personalerelateret
I alt

31 Efterstillede kapitalindskud
Efterstillet kapitalindskud er gældsforpligtelser i form af ansvarlig lånekapital, som i tilfælde
af bankens likvidation eller konkurs først fyldestgøres efter de almindelige kreditorkrav.
Førtidsindfrielser af efterstillet kapitalindskud skal godkendes af Finanstilsynet.

Ansvarlig lånekapital

Efterstillet kapitalindskud består af et lån i DKK med en hovedstol på 75.000 t.kr. Lånet er optaget i november 2007 og forfalder i novem-

5.912

-5.912

61
4.808
30.835
48.773
26.630
111.107

75.000

4.491
2.751
-1.330
5.912

219
3.464
25,103
28.432
25.059
82.277

ber 2015. Hele lånet medregnes som supplerende kapital i solvensopgørelsen. Renten er variabel og udgør 1,60 % point p.a. over 6. mdr.
CIBOR. Lånet kan indfries fra november 2012, herefter fastsættes renten til 3,10 % point over 6 mdr. CIBOR.

32 Aktiekapital

Aktiekapitalen består af 2.710.000 aktier å 100 kr. (2006: 2.710.000 aktier). Alle aktier er fuldt indbetalt og har samme rettigheder. Lån
& Spar Bank køber og sælger egne aktier som led i sin forpligtelse til at stille købs- og salgskurs på Københavns Fondsbørs (Market maker).

Beholdning af egne aktier:
Antal egne aktier, primo
Køb i året

Salg i året

Antal egne aktier, ultimo

33 Opskrivningshenlæggelser
Opskrivningshenlæggelser omfatter reserve for opskrivning af domicilejendomme.
Opskrivningshenlæggelserne er opgjort som foretagne opskrivninger, fratrukket udskudt
skat på opskrivningerne. Opskrivningshenlæggelserne kan ikke udloddes som udbytte.

34 Andre poster uden likviditetseffekt
Avance/tab ved salg af immaterielle og materielle aktiver
Udgifter til aktiebaseret incitamentsordning
Resultat af kapitalandele i fælles kontrollerede virksomheder
Regulering af pensionsforpligtelse
I alt

35 Ændring i driftskapital
Udlån
Obligationer
Aktier
Øvrige aktiver
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Indlån
Øvrige forpligtelser
T alt

56

2007
144.815
67.632
-24.619
187.828

-314
3.583
426
803
4.498

-1.687.516
819.167
-11.728
-12.120
176.453
-242.927
23.036
-935.635

2006
133.481
94.405
-83.071
144.815

-220
2.275
274
-598
1.731

-726.472
-1.385.319
15.554
-36.071
511.898
92.741
-195.873
-1.723.542

 

NOTER — SUPPLERENDE OPLYSNINGER

36

37

Basisindtjening

Netto rente- og gebyrindtægter

Kursregulering af valuta

Andre driftsindtægter

Udgifter til personale og administration

Af- og nedskrivninger af immaterielle og materielle aktiver
Basisindtjening før nedskrivninger

Nedskrivninger på udlån mv.
Basisindtjening

Basisindtjeningen udgør resultatet før skat eksklusiv kursregulering af værdipapirer og
resultat af kapitalandele i fælles kontrollerede virksomheder.

Netto gevinster og tab på kategorier af finansielle aktiver og forpligtelser

Finansielle aktiver

343.971
2.027
4.131

299.247

13.606
37.276

-9.474
46.750

321.561
1.570
10.199
289.269
12.656
31.405

-19.968
51.373

Finansielle forpligtelser

 

— Klassificeret
til dagsværdi

 

Lån og til- Handels-  viaresultat- Hold til udløb-
godehavender beholding opgørelsen investeringer
2007 |
Tilgodehavender hos kredit-
institutter og centralbanker 19.591 0 0 Q
Udlån 359.628 0 0 0
Obligationer 0 71.070 0 2.067
Renteswaps 0 0 0 0
Øvrige renteindtægter 0 304 0 0
Renteindtægter i alt 379.219 71.374 0 2.067
Gæld til kreditinstitutter og
centralbanker 0 0 0 0
Indlån 0 0 0 0
Efterstillende kapitalindskud 0 0 0 0
Renteudgifter i alt 0 0 0 0
Aktier 0 700 2.429 0
Udbytte 0 700 2.429 0
Obligationer 0 -6.990 0 0
Aktier (3) -2.364 1.054 0
Fastforrentede udlån 246 0 0 0
Valuta 0 2.027 0 0
Afledte finansielle instrumenter 0 414 0 0
Kursreguleringer 246 -6.913 1.054 0
Netto gevinster og tab i alt 379.465 65.161 3.483 2.067

;… Dagsværdi
over resultat-
opgørelsen

336

336

oo o &O Oo o

DOOO oOo

336

Amortiseret
kostpris

DOO SO Oo o

-9.898
-193.548
-390
-203.836

oo

DODO oOo

-203.836

 

57

 

 

 

NOTER — SUPPLERENDE OPLYSNINGER

 

37 Netto gevinster og tab på kategorier af finansielle aktiver og forpligtelser fortsat

Finansielle aktiver
Klassificeret

til dagsværdi
Lån og til- Handels- via resultat- Hold til udløb-

godehavender beholding opgørelsen investeringer
2006 — ——
Tilgodehavender hos kredit-
institutter og centralbanker 50.036 0 a 0
Udlån 235.461 0 0 0
Obligationer 0 31.638 0 36.743
Renteswaps 0 0 0 0
Øvrige renteindtægter 0 1.227 0 0
Renteindtægter i alt 285.497 32.865 0 36.743
Kreditinstitutter og
centralbanker 0 0 0 0
Indlån 0 0 0 0
Renteudgifter i alt 0 0 0 0
Aktier 0 2.608 2.487 0
Udbytte 0 2.608 2.487 0
Obligationer 0 -19.879 0 0
Aktier 0 4.288 5.120 0
Fastforrentede udlån -1.147 0 0 0
Valuta (9; 1.570 0 0
Afledte finansielle instrumenter 0 756 0 Q
Kursreguleringer "1.147 -13.265 5.120 0
Netto gevinster og tab i alt 284.350 22.208 7.607 36.743

38 Revisionshonorar
Honorar vedrørende ordinær revision
Andre ydelser end revision
lalt

39 Ledelsens aflønning mv.
Bestyrelsens aflønning
Vederlaget til bestyrelsen er et fast årligt honorar, som reguleres med DA's årlige lønstigningstakst.
For 2007 er formandens honorar 161 t.kr., næstformændenes honorarer er 112 t.kr., og for øvrige
bestyrelsesmedlemmer udgør honoraret 86 t.kr.

Formanden

Næstformænd

Øvrige bestyrelsesmedlemmer
I alt

Direktionens aflønning

Aflønningen af direktionen er baseret på en fast løn. Herudover er direktionen omfattet af bankens
incitamentsordning jf. note 40, Aktiebaserede incitamentsordninger.

58

Finansielle forpligtelser

Dagsværdi
over resultat-
opgørelsen

38

38

oOo

DBOOO oOo oOo

38

2007

759
370
1.129

161
224
777
1.162

Amortiseret
kostpris

QGOOOoO oOo oOo

-3.173
-123.333
-126.506

oo

DSOG0DG0O&o oOo

-126.506

2006
938
649

1.587

156
216
752
1.124

 

 

39 Ledelsens aflønning mv. fortsat

 

Ikke-

monetær Aflønning

Fast løn Bonus Pension ydelse ialt

John Christiansen (tiltrådt 28.02.2007) 1.697 0 237 110 2.044

Peter Schou (fratrådt 28.02.2007) 391 0 0 19 410

Jesper Schiøler 1.380 0 176 3 1.559

Claus Sejling 1.380 0 176 3 1.559

I alt 4.848 0 589 135 5.572
2006

Peter Schou 2.113 0 700 118 2.931

Jesper Schiøler 1.320 0 171 3 1.494

Claus Sejling 1.320 0 171 3 1.494

Ialt 4.753 0 1.042 124 5.919

Direktionens pensions- og fratrædelsesvilkår

Direktionen er omfattet af en bidragsbaseret pensionsordning, hvor banken betaler et pensionsbidrag af det pensionsgivende vederlag.
For adm. direktør John Christiansen udgør bidraget 14,0 %, mens bidraget for bankdirektørerne Jesper Schiøler og Claus Sejling
udgør 13,5 %.

John Christiansen kan fratræde med 6 måneders varsel, mens Jesper Schiøler og Claus Sejling kan fratræde med 2 måneders varsel.
Direktionen skal fratræde senest, når de fylder 70 år. Ved bankens eventuelle opsigelse af John Christiansen skal der gives et varsel på

12 måneder, og han skal ydes en fratrædelsesgodtgørelse på 6 måneders løn. Ved opsigelse efter 1. februar 2010 udgør fratrædelsesgodt-
gørelsen 12 måneders Iøn. Ved bankens eventuelle opsigelse af Jesper Schiøler og Claus Sejling skal der gives et varsel på 9 måneder, og
de skal ydes en fratrædelsesgodtgørelse på minimum 7 måneders løn.

John Christiansen har accepteret en konkurrenceklausul, så hvis han opsiger sin stilling, kan banken forhindre ham i at arbejde for en kon-
kurrerende virksomhed i 9 måneder efter fratrædelsen. Ønsker banken dette, skal han udbetales et beløb svarende til 18 måneders løn.
For Jesper Schiøler og Claus Sejling er en tilsvarende konkurrenceklausul gældende i 6 måneder efter deres fratrædelse, og kompensa-
tionen svarer til 12 måneders Iøn.

Tidligere adm. direktør Peter Schou har — fra han fratrådte som adm. direktør til udgangen af juni 2007 — stået til rådighed for banken på
uændrede vilkår. Indtil sin pensionering er Peter Schou sikret et årligt vederlag på 1.162 t.kr. (2007 kroner). Den kapitaliserede værdi her-
af udgør 2.800 t.kr., som blev udgiftsført i 2006. Peter Schou er endvidere omfattet af en ydelsesbaseret pensionsordning, som sikrer ham
en årlig pension på 977 t.kr. (2007 kroner), fra han fylder 60 år. Til delvis dækning af pensionsforpligtelsen indgår Peter Schous hidtidige
pensionsordninger.

Banken afdækker pensionsforpligtelsen ved indbetalinger til et livsforsikringsselskab. Der henvises i øvrigt til note 28, Pensionsordninger.

Lån til direktion, bestyrelse og nærtstående parter

Størrelse af lån, pant, kaution eller garantier samt tilhørende sikkerhedsstillelse: 2007 2006
Direktion ' | '

Lån, garantier mv. 120 0
Sikkerhed stillet for ovenstående lån, garantier mv. 0 0
Blanco 120 0
Bestyrelse

Lån, garantier mv. 3.581 3.059
Sikkerhed stillet for ovenstående lån, garantier mv. 1.897 1.656
Blanco 1.684 1.403

Ovenstående er opgjort i overensstemmelse med Lov om finansiel virksomhed & 78.

Engagementer med medarbejdervalgte bestyrelsesmedlemmer er bevilget på personalevilkår, der følger mindsterenten. Engagementer med
direktion og bestyretsesmedlemmer er bevilget på almindelige kundevilkår.

 

59

 

 

NOTER —- SUPPLERENDE OPLYSNINGER

 

 

39 Ledelsens aflønning mv. fortsat
Bestyrelsens og direktionens beholdning af aktier (husstanden)

 

Anders Bondo Christensen 0 0
Sine Sunesen 0 0
Peter Ibsen 0 0
Flemming Skov Jensen 2.137 2.137
Jan Hjort (Indtrådt i bestyrelsen den 19. marts 2007) 0 -
Connie Kruckow 0 0
Ulrik Salmonsen 0 0
Bente Sorgenfrey 0 0
Tommy Agerskov Thomsen (Udtrådt af bestyrelsen den 19. marts 2007) - 1.394
Lars Weber Andersen (Udtrådt af bestyrelsen den 30. juni 2007) - 25
Helle Britze 63 101
Preben Dessau 30 17 |
Peter Christian Sommer (Indtrådt i bestyrelsen den 2. august 2007) 100 - |
Palle Tipsmark 93 93 |
John Christiansen (Indtrådt i direktionen den 28. februar 2007) 100 -
Peter Schou (Udtrådt af direktionen den 28. februar 2007) - 2.200
Jesper Schiøler 815 815
Claus Sejling 565 565

Den samlede bestyrelses (inklusive nærtstående) aktiebesiddelse i Lån & Spar Bank A/S
udgør 2.423 stk. a kurs 427, hvilket giver en samlet kursværdi på 1.035 t.kr. (2006: 1.706 t.kr.)

Den samlede direktions (inklusive nærtstående) aktiebesiddelse i Lån & Spar Bank A/S
udgør 1.480 stk. a kurs 427, hvilket giver en samlet kursværdi på 632 t.kr. (2006: 1.622 t.kr.)

Den samlede aktiebesiddelse i Lån & Spar Bank A/S hos alle personer (inklusive bestyrelse og direktion)
omfattet af Værdipapirhandelslovens S 28a udgør 9.744 stk.a kurs 427, hvilket giver en samlet
kursværdi på 4.161 t.kr. (2006: 5.972 t.kr.)

40 Aktiebaserede incitamentsordninger
Banken etablerede 21. juni 2006 et incitamentsprogram bestående af aktieoptioner. Udmålingen er baseret på bankens udmeldte resultat-
forventning for regnskabsårene 2006, 2007 og 2008.

Aktieoptionerne giver ret til at købe aktier i Lån & Spar Bank A/S til kurs 100 (udnyttelseskursen). Forudsat at medarbejderen er ansat
ved udgangen af 2008, kan retten udnyttes fra dagen efter generalforsamlingens godkendelse af årsrapporten for 2008 og syv år herefter.

Antallet af aktieoptioner opgøres for hvert af de tre regnskabsår ud fra et beregningsgrundlag og kursen på Lån & Spar Bank-aktien ved
udgangen af regnskabsåret. Er resultatforventningen for regnskabsåret opnået, opgøres antallet af medarbejderens aktieoptioner for regn-
skabsåret som beregningsgrundlaget divideret med forskellen mellem kursen på Lån & Spar Bank-aktien ved udgangen af regnskabsåret
og udnyttelseskursen.

For direktionen samt under- og vicedirektører udgør beregningsgrundlaget 125 t.kr. for hvert af de tre år. For øvrige ledende medarbejdere
udgør beregningsgrundlaget 63 t.kr for hvert af de tre år. For øvrige medarbejdere udgør beregningsgrundlaget 10 t.kr. i 2006 og 20 t.kr. i
2007 og 2008.

Dagsværdien af aktieoptionsordningerne på tildelingstidspunktet er opgjort ud fra en udbyttekorrigeret Black & Scholes-model med

følgende forudsætninger: Aktiekurs 353. Udbytte 7 kr. pr. år. Risikofri rente 3,31-4,20 % (SWAP-renten). Gennemsnitlig udnyttelses-
tidspunkt 6,3 år. Volatilitet 8,4 % (baseret på den historiske volatilitet).

60

 

 

40 Aktiebaserede incitamentsordninger fortsat

 

Under- Øvrige

og vice- ledende Øvrige
Aktieoptioner: ……  Birektion — direktører medarbejdere medarbejdere
Antal, primo 1.416 2.833 2.833 32.295
Udnyttet 0 0 0 0
Fortabt, netto 709 Q 0 6.233
Ændring som følge af ændring i aktiekurs 169 225 225 2.073
Antal, ultimo 2.294 3.058 3.058 28.135
Under udgifter til personale er i
regnskabsåret indregnet 260 366 480 2.477
2006
Antal tildelt 4.447 5.929 7.411 62.451
Udnyttet 0 0 Q 0
Fortabt, netto -2.471 -1.976 -3.458 -17.391
Ændring som følge af ændring i aktiekurs -560 -1.120 -1.120 -12,765
Antal, ultimo 1.416 2.833 2.833 32.295
Dagsværdi af tildelte aktieoptioner
på tildelingstidspunktet 1.030 1.373 1.543 11.030
Under udgifter til personale er i
regnskabsåret indregnet 92 183 206 1.794

Antal tildelte og fortabte aktieoptioner i 2006 er beregnet på grundlag af aktiekursen på tildelingstidspunktet.
Antal fortabte aktieoptioner i 2007 er beregnet på grundlag af aktiekursen primo 2007. Antal aktieoptioner
ultimo er beregnet på grundlag af aktiekursen ultimo, henholdsvis 2006 og 2007.

Adm. direktør John Christiansen er indtrådt i incitamenstordningen regnet fra 2007. Han har herved opnået
ret til 709 aktieoptioner, der beregnes på grundlag af aktiekursen primo 2007.

41 Kategorier af finansielle aktiver og finansielle forpligtelser

 

 

Finansielle aktiver En mm 2007
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 39.459
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 18.397
Udlån 6.007.197
Andre finansielle aktiver 4.271
Lån og tilgodehavender i alt 6.069.324
Aktier, handelsbeholdning 42.534
Obligationer, handelsbeholdning 1.917.251
Andre finansielle aktiver 69.612
Handelsbeholdning i alt 2.029.397
Aktier, klassificeret til dagsværdi via resultatopgørelsen ved første indregning 73.120
Klassificeret til dagsværdi via resultatopgørelse ved første indregning i alt 73.120
Dagsværdi via resultatopgørelsen i alt 2.102.517

JZalt
39.377

-5,524
2.692
36.545

3.583

80.238

-25.297
715.564
39.377

14.976

2.275

2006
35.334
893.221
4.319.681
2,887
5.251.123

30.754
988.485
24.365
1.043.604

73.172
73.172

1.116.776

61

 

 

NOTER — SUPPLERENDE OPLYSNINGER

41 Kategorier af finansielle aktiver og finansielle forpligtelser fortsat

42

43

62

Obligationer, hold til udløb-investeringer
Andre finansielle aktiver
Hold til udiøb-investeringer i alt

Finansielle forpligtelser

Afledte finansielle instrumenter
Andre finansielle forpligtelser
Dagsværdi via resultatopgørelsen i alt

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker

Indlån

Andre finansielle forpligtelser

Efterstillede kapitalindskud

Finansielle forpligtelser til amortiseret kostpris i alt

Dagsværdi af finansielle aktiver og forpligtelser

Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker

Udlån

Obligationer, handelsbeholdning

Obligationer, hold til udløb-investeringer

Aktier, handelsbeholdning

Aktier, klassificeret til dagsværdi via resultatopgørelsen
ved første indregning

Andre finansielle aktiver
Finansielle aktiver i alt

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Indlån

Afledte finansielle instrumenter

Andre finansielle forpligtelser
Efterstillede kapitalindskud

Finansielle forpligtelser i alt

Regnskabs-
mæssig værdi
39.459
18.397
6.007.197
1.917.251

0

42.534

73.120
73.883
8.171.841

943.198
6.569.948
61

4.808
75.000
7.593.015

2007

Dagsværdi
39.459
18.397

6.007.197

1.917.251
0
42.534

73.120
73.883
8.171.841

943.198
6.569.948
61

4.808
75.000
7.593.015

Finansielle aktiver og finansielle forpligtelser måles til dagsværdi eller amortiseret kostpris.

oOo

61
578
639

943.198
6.569.948
4.230
75.000
7.592.376

Regnskabs-
mæssig værdi
35.334
893.221
4.319.681
988.485
1.747.933
30.754

73.172
59.164
8.147.744

766.745
6.812.875
219
3.464

Q
7.583.303

 

1.747.933
31.912
1.779.845

219
364
583

766.745
6.812.875
3.100

Q
7.582.720

2006

Dagsværdi
35.334
893.221
4.319.681
988.485
1.747.570
30.754

73.172
59.164
8.147.381

766.745
6.812.875
219

3.464

0
7.583.303

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker, udlån, gæld til kreditinstitutter og centralbanker, indlån og efterstillede kapital-
indskud er i langt overvejende grad variabelt forrentet. Dagsværdien svarer derfor tilnærmelsesvist til den regnskabsmæssige værdi.

For obligationer og aktier opgøres dagsværdien direkte ud fra officielle markedskurser. For aktier — der er klassificeret til dagsværdi via
resultatopgørelsen ved første indregning (unoterede aktier) — estimeres dagsværdien ud fra værdiansættelsesmetoder. Metoder, som ikke

fuldt ud er baseret på tilgængelige observerede markedsdata.

Den samlede resultateffekt ved anvendelsen af disse metoder udgør 1.054 t.kr. (2006: 2.487 t.kr.).

Garantier

Finansgarantier

Tabsgarantier for realkreditudlån
Tinglysnings- og konverteringsgarantier
Øvrige garantier

Ialt

2007
74.146
1.173.414
343.645
39.935
1.631.140

2006
83.829
1.050.960
329.712
53,192
1.517.693

 

 

44

45

46

47

48

 

Eventualforpligtelser
Banken har medarbejderforpligtelser ud over sædvanlige ansættelsesvilkår, der udløses i tilfælde af
alvorlig sygdom eller død. Forpligtelserne udgør maksimalt 2.155 t.kr. (2006: 3.412 t.kr.)

Banken er over for Sparbanken Finn AB forpligtet til at deltage i finansiering af driften af Konceptbanken.
Banken har ikke deltaget i finansieringen i 2007.

Lejeforpligtelser
Lån & Spar Bank har indgået længerevarende lejekontrakter, hvor årets betalte leje vedrørende

disse udgør 4.910 t.kr, (2006:4.821 t.kr.)

Lejeforpligtelser:

Otillår 5.314 5.812
ltils år 21.417 20.061
Over 5 år 17.335 21.303
Lejeforpligtelser i alt 44.066 47.176

Sikkerhedsstillelser
Banken har over for danske og udenlandske clearingscentraler mv. deponeret obligationer
tilen samlet kursværdi på 1.612.063 t.kr. (2006: 1.880.166 t.kr.)

Joint ventures
Lån & Spar Bank deltager i følgende joint ventures:

Ejerandel Andre deltagere
Fælles kontrollerede virksomheder:
Invest Administration A/S 50 % Alm. Brand Bank A/S
Fælles kontrollerede aktiviteter:
Konceptbanken 50 % Sparbanken Finn AB, Sverige

Invest Administration A/S er et investeringsforvaltningsselskab.
Der henvises i øvrigt til note 21, Kapitalandele i fælles kontrollerede virksomheder.

Konceptbanken er en afdeling af Sparbanken Finn AB. Aktiviteten omfatter udstedelse
af co-branded MasterCard og en internetbank.

Nærtstående parter
Lån & Spar Bank definerer nærtstående parter som bestående af:

+ Lån & Spar Banks direktion og bestyrelse.

+ Lån & Spar Fond, som ejer 8,18 % af aktiekapitalen i Lån & Spar Bank A/S.

+ Lån & Spar Fonds bestyrelse, som udpeges iblandt og af Lån & Spar Banks bestyrelse.
+ Invest Administration A/S, hvor banken ejer 50 % af aktiekapitalen.

+ Konceptbanken, som er en fælles kontrolleret aktivitet.

Transaktioner med direktion og bestyrelse er beskrevet i note 39, Ledelsens aflønning mv.

Herudover har der kun været transaktioner af uvæsentlig betydning med de nærtstående parter.

63

 

 

NOTER —- SUPPLERENDE OPLYSNINGER

 

49 Aktieselskabslovens 8 28a

 

 

I henhold til Aktieselskabslovens 8 28a kan det oplyses, at følgende aktionærer Antal Procent af
har anmeldt at eje 5 % eller mere af aktiekapitalen i Lån & Spar Bank A/S: aktier — aktiekapital
LB Koncernen, Farvergade 17, 1463 København K. 280.764 =10,36 %
Politiforbundet i Danmark, Særlig fond, H.C. Andersens Boulevard 38, 1553 København V. 251.161 9,27 %
Lån & Spar Fond, Højbro Plads 9-11,1200 København K. 221.651 8,18 %
Lønmodtagernes Dyrtidsfond, Vendersgade 28, 1363 København K. 179.439 6,62 %
Pensionskasser tilknyttet PKA, Tuborg Boulevard 3, 2900 Hellerup 163.604 6,04 %
Danmarks Lærerforening, Vandkunsten 12, 1467 København K. 148.932 5,50 %

x) I fondsbørsmeddelelse af den 28. august 2002 meddelte Lån & Spar Bank, at LB koncernens aktiebesiddelse i Lån & Spar Bank A/S
ændrede sig fra 9,99 % til 10,36 %, som følge af kapitalnedsættelsen vedtaget på generalforsamlingen den 19. marts 2002.

50 Indberetning til Finanstilsynet
Der er ikke forskelsbeløb mellem årets resultat og egenkapital og de tilsvarende beløb, som er indberettet til Finanstilsynet.

51 Afledte finansielle instrumenter

Opdelt efter restiøbetid 2007 2006

' Nominel Markedsværdi Nominel Markedsværdi

værdi netto værdi netto

0-3 mdr. ' '
Valutakontrakter: 0 0 0 0
Terminer/futures, køb 0 0 Q 0
Terminer/futures, salg 2,088 0 4.246 8
Rentekontrakter:
Terminer/futures, køb 184.943 -98 1.236.587 -48
Terminer/futures, salg 156.278 160 338.132 72
Swaps 0 Q 0 0
3-12 mdr.
Valutakontrakter: O 0 0 0
Terminer/futures, køb 0 0 0 0
Terminer/futures, salg 0 0 0 0
Rentekontrakter:
Terminer/futures, køb 4.846 -1 0 0
Terminer/futures, salg 12.000 12 Q
Swaps 0 0 1.619 -9
1-5 år
Rentekontrakter: 0 0 0 0
Swaps 6.783 —61 9.663 -210
Over 5 år
Rentekontrakter: 0 0 0 0
Swaps 0 0 0 0
I alt
Valutakontrakter: 0 0 0 0
Terminer/futures, køb 0 0 0
Terminer/futures, salg 2.088 0 4.246 8
Rentekontrakter:
Terminer/futures, køb 189.789 -99 1.236.587 -48
Terminer/futures, salg 168.278 172 338.132 72
Swaps 6.783 —61 11.282 -219
I alt netto markedsværdi " 12 - -195

64

 

51 Afledte finansielle instrumenter fortsat

 

2007 2006

Positiv —— Negativ Positiv: Negativ
Markedsværdi '
Valutakontrakter:
Terminer/futures, køb 0 0 0 0
Terminer/futures, salg 0 0 8 0
Rentekontrakter:
Terminer/futures, køb 131 230 151 199
Terminer/futures, salg 19% 24 85 13
Swaps 384 444 702 921
Talt 711 698 938 1.133
Gennemsnitlig markedsværdi
Valutakontrakter:
Terminer/futures, køb 0 0 0 0
Terminer/futures, salg 0 0 10 0
Rentekontrakter:
Terminer/futures, køb 228 258 231 6.096
Terminer/futures, salg 326 176 335 259
Swaps 543 683 882 1.325
Ialt 1.097 1.117 1.448 7.680
Markedsværdi af ikke-garanterede kontrakter
Valutakontrakter:
Terminer/futures, køb 0 Q O 0
Terminer/futures, salg 0 0 8 0
Rentekontrakter:
Terminer/futures, køb 131 230 151 199
Terminer/futures, salg 196 24 85 13
Swaps 384 444 702 921
I alt 711 698 938 1.133

 

65

 

 

 

Peers

 

REE É Es

EGE

 

 

LEDELSENS PÅTEGNING

Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for 2007 for Lån & Spar Bank A/S.

Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards, som godkendt af EU, og
yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber.

Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at årsrapporten giver et retvisende billede af bankens
aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2007 samt af resultatet af bankens aktiviteter og pengestrømme

for regnskabsåret 2007.

Ledelsesberetningen anses endvidere at indeholde en retvisende gennemgang af bankens aktiviteter og økonomiske forhold
samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som banken kan påvirkes af.

Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.

København, den 28. februar 2008

Direktionen
John Christiansen Jesper Schiøler Claus Sejling
Adm. direktør Bankdirektør Bankdirektør

Bestyrelsen

Anders Bondo Christensen Sine Sunesen Peter Ibsen
(Formand) (1.næstformand) (2.næstformand)
Jan Hjort Flemming Skov Jensen Connie Kruckow
Ulrik Salmonsen Bente Sorgenfrey Helle Britze
Preben Dessau Peter Sommer Palle Tipsmark

67

 

 

 

DEN INTERNE REVISORS PÅTEGNING

Vi har revideret årsrapporten for Lån & Spar Bank A/S for regnskabsåret 2007. Regnskabet aflægges efter International
Financial Reporting Standards, som godkendt af EU. Årsrapporten aflægges herudover i overensstemmelse med yder-
ligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber.

Den udførte revision

Revisionen er udført på grundlag af Finanstilsynets bekendtgørelse om revisionens gennemførelse i finansielle virksom-
heder mv. samt finansielle koncerner og efter danske revisionsstandarder. Disse standarder kræver, at vi planlægger og
udfører revisionen med henblik på at opnå høj grad af sikkerhed for, at årsrapporten ikke indeholder væsentlig fejlinfor-
mation.

Revisionen er udført i henhold til den arbejdsdeling, der er aftalt med ekstern revision og har omfattet vurdering af etab-
lerede forretningsgange og interne kontroller, herunder den af ledelsen tilrettelagte risikostyring, der er rettet mod rap-
porteringsprocesser og væsentlige forretningsmæssige risici. Ud fra væsentlighed og risiko har vi stikprøvevis efterprøvet
grundlaget for beløb og øvrige oplysninger i årsrapporten, herunder undersøgelse af information, der understøtter de i
årsrapporten anførte beløb og oplysninger. Revisionen har endvidere omfattet stillingtagen til, om den af ledelsen anvend-
te regnskabspraksis er passende, om de af ledelsen udøvede regnskabsmæssige skøn er rimelige samt en vurdering af den
samlede præsentation af årsrapporten.

Vi har deltaget i revisionen af de væsentligste og risikofyldte områder, og det er vores opfattelse, at det opnåede revisions-
bevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion.

Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.

Konklusion

Det er vores opfattelse, at de etablerede forretningsgange og interne kontroller, herunder den af ledelsen tilrettelagte
risikostyring, der er rettet mod bankens rapporteringsprocesser og væsentlige forretningsmæssige risici, fungerer tilfreds-
stillende.

Det er tillige vores opfattelse, at årsrapporten giver et retvisende billede af bankens aktiver, passiver og finansielle stilling
pr. 31.december 2007 samt af resultatet af bankens aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 2007 i overensstem-
melse med International Financial Reporting Standards, som godkendt af EU, i overensstemmelse med lov om finansiel
virksomhed samt i øvrigt i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede
finansielle selskaber.

København, den 28. februar 2008

Jan Møiniche
Revisionschef

68

DEN UAFHÆNGIGE REVISORS PÅTEGNING

Til aktionærerne i Lån & Spar Bank A/S

Vi har revideret årsrapporten for Lån & Spar Bank A/S for regnskabsåret 1. januar-31. december 2007, omfattende
ledefsespåtegning, ledelsesberetning, anvendt regnskabspraksis, resultatopgørelse, balance, egenkapitalforklaring,
pengestrømsopgørelse og noter. Årsrapporten aflægges efter International Financial Reporting Standards, som god-
kendt af EU, og yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber.

Ledelsens ansvar for årsrapporten

Ledelsen har ansvaret for at udarbejde og aflægge en årsrapport, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med
International Financial Reporting Standards, som godkendt af EU, og yderligere danske oplysningskrav til årsrappor-
ter for børsnoterede finansielle selskaber. Dette ansvar omfatter udformning, implementering og opretholdelse af inter-
ne kontroller, der er relevante for at udarbejde og aflægge en årsrapport, der giver et retvisende billede uden væsentlig
fejlinformation, uanset om fejlinformationen skyldes besvigelser eller fejl samt valg og anvendelse af en hensigtsmæssig
regnskabspraksis og udøvelse af regnskabsmæssige skøn, som er rimelige efter omstændighederne.

Revisors ansvar og den udførte revision

Vort ansvar er at udtrykke en konklusion om årsrapporten på grundlag af vor revision. Vi har udført vor revision i over-
ensstemmelse med danske revisionsstandarder. Disse standarder kræver, at vi lever op til etiske krav samt planlægger
og udfører revisionen med henblik på at opnå høj grad af sikkerhed for, at årsrapporten ikke indeholder væsentlig fejl-
information.

En revision omfatter handlinger for at opnå revisionsbevis for de beløb og oplysninger, der er anført i årsrapporten.

De valgte handlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurderingen af risikoen for væsentlig fejlinformation i
årsrapporten, uanset om fejlinformationen skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor interne
kontroller, der er relevante for selskabets udarbejdelse og aflæggelse af en årsrapport, der giver et retvisende billede,
med henblik på at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke med det formål at
udtrykke en konklusion om effektiviteten af selskabets interne kontrol. En revision omfatter endvidere stillingtagen til,
om den af ledelsen anvendte regnskabspraksis er passende, om de af ledelsen udøvede regnskabsmæssige skøn er rime-
lige samt en vurdering af den samlede præsentation af årsrapporten.

Det er vor opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vor konklusion.

Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.

Konklusion

Det er vor opfattelse, at årsrapporten giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr.
31. december 2007 samt af resultatet af selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar-31. de-
cember 2007 i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards, som godkendt af EU, og yderligere
danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber.

København, den 28. februar 2008

BDO ScanRevision
Statsautoriseret Revisionsaktieselskab
Peter Rasborg
statsautoriseret revisor

69

 

 

 

 

LEDELSENS HVERV

 

 

Formand:

Næstformand:

Bestyrelsesmedlem:

Bestyrelsens formand:

Anders Bondo Christensen, 48 år

Indvalgt i bestyrelsen 25. marts 2003
Formand for bestyrelsen siden 27, marts 2006

Danmarks Lærerforening
Lærernes Centralorganisation
Kommunale Tjenestemænd og Overenskomstansatte (KTO)

Stats- og Kommunalt Ansattes Forhandlingsfællesskab (SKAF)

FTF-K

Lærernes Pension

Nordiske Lærerorganisationers Samråd (NLS)
LPA Holding

FS Design

A/S Hotel Frederiksdal

Dansk Skolemuseum
FTF

Centralorganisationernes Fællesudvalg (CFU)
Young Enterprise

 

Formand:

dan Hjort, 52 år
Indvalgt i bestyrelsen 19. marts 2007

Dansk Teknisk Lærerforbund (DTL)

 

   

Formand:

Næstformand:

Bestyrelsesmedliem:

Flemming Skov Jensen, 66 år
indvalgt i bestyreisen 20. marts 1990

Helsingør Fællesbageri A/S
Kelsen Holding A/S

Nordsjællands Brødfabrik ApS
Investeringsforeningen Sparinvest

 

   

Formand:
Næstformand:
Bestyrelsesmedlem:

Medlem af
repræsentantskabet:

Bestyrelsens 1. næstformand:
Sine Sunesen, 40 år
Indvaigt i bestyrelsen 24, marts 2004

Akademikernes Centralorganisation (AC)
Akademikernes A-kasse (AAK)
Centraforganisationernes Fællesudvalg (CFU)

Kommunale Tjenestemænd og Overenskomstansatte (KTO)

ATP
Lønmodtagernes Dyrtidsfond

ATP

 

Formand:

Næstformand:

Forretnings-
udvalgsmedlem:

Medlem af
hovedbestyrelsen:

Connie Kruckow, 54 år
Indvalgt i bestyrelsen 21. marts 2001

Dansk Sygeplejeråd
Sundhedskartellet

Bauta Forsikring A/S
Hotel Koldingfjord A/S

Pensionskassernes Administration A/S (PKA A/S)
Pensionskassen for Sygeplejersker

FTF

Statstjenestemændenes Centralorganisation II (CO ID

 

 

Formand:

Medlem af
forretningsudvalget:

Bestyrelsessuppleant:

Bestyrelsens 2. næstformand:
Peter Ibsen, 57 år
Indvalgt I bestyrelsen 30, marts 2005

Politiforbundet
Statstjenestemændenes Centralorganisation HI (CO ID)

Tjenestemændenes Låneforening
Kunderådet i PFA-pension

Popermo Forsikring G/S

 

Forbundsformand:

Bestyrelsesformand:

Bestyrelsesmedlem:

Ulrik Salmonsen, 59 år
Indvalgt i bestyrelsen 24. marts 2004

Dansk Jernbaneforbund
Dan Kantine Service A/S
Dan Ejendomsservice A/S

Forsikringsagenturforeningen

DSB

 

70

 

   

Formand:

Næstformand:

Bestyrelsesmedlem:

Bente Sorgenfrey, 51 år
Indvalgt i bestyrelsen 24. marts 2004

FTF

Lønmodtagernes Dyrtidsfond
Fåmandsforeningen LD

ATP
RUNA forsikring

Medlem af PFA's Kunderåd

 

Bestyrelsesmedlem:

Administrerende direktør John Christiansen, 43 år
Tiltrådt 1. februar 2007
Udnævnt til adm. direktør 28. februar 2007

Bankuddannet
Merkonom i Finansiering og Kreditvæsen
Stats.aut. ejendomsmægler

SBC Holding A/S
SDC Udvikling A/S

 

 

Peter Sommer, 33 år
Indvalgt i bestyrelsen 2. august 2007
Medarbejdervalgt

Helle Britze,42 år
Indvalgt i bestyrelsen 1. december 2000
Medarbejdervalgt

Preben Dessau, 61 år
Indvalgt i bestyrelsen 27. marts 2006
Medarbejdervalgt

Palle Tipsmark,47 år
Indvalgt i bestyrelsen 27. marts 2006
Medarbejdervalgt

 

Bestyrelsesmedlem:

Bankdirektør Jesper Schiøler, 40 år
Tiltrådt 1. november 1990
Udnævnt til bankdirektør 1. oktober 2005.

Bankuddannet

HD i Afsætning fra CBS

Executive MBA fra Scandinavian International
Management Institute (SIMI)

Medlemsbutikken A/S

 

 

Bankdirektør Claus Sejling,41 år
Tiltrådt 1. august 1991
Udnævnt til bankdirektør 1. oktober 2005

Bankuddannet

HD i Finansiering og Kreditvæsen fra CBS

Executive MBA i forandringsledelse fra Handelshøjskolen i
Århus og Syddansk Universitet

NVIR — Netværket for virksomhedsetik og
ikke-finansiel rapportering

 

71

 

 

 

REPRÆSENTANTSKAB

Forbundsformand Finn Borch Andersen, formand
Næstformand Stig Andersen, næstformand
Formand Anker Christoffersen

Magister Leif Søndergaard
Seniorkonsulent Christian Smedegaard
Adm. direktør Jørn Anker-Svendsen
Formand Isa Rogild

Vicedirektør Dorrit Vanglo

Adm. direktør Bjørn Wikkeisøe Jensen
Økonomidirektør Birgitte Tausen
Forbundskasserer Ole Weiss

Formand Mette Worsøe

Direktør Steen Jørgensen

Direktør Paul Bruniche Olsen
Landsformand Henrik Frimand-Meier
Investeringsmanager Ole Valentin-Hjorth
Forhandlingssekretær Jens Bendtsen

LOKALRÅD

Esbjerg Lokalråd

Næstformand Kurt Bjerre, formand
Togfører Susanne B. Jensen, næstformand
Civilingeniør Ole Vilsen

Faglærer Mogens Dahlstrøm
Politiassistent Niels Hedeager
Adjunkt Søren Brinch-Fischer
Kontorfuldmægtig Hanne Madsen
Amtskredsformand Anni Pilgaard
Kredsformand Kurt Abildgaard
Næstformand Helle Mehlsen
Postbud Allan Christensen

John Johannesen

Politiassistent Per G. Jacobsen
Kristian Broeng

Hillerød Lokalråd

Foreningsformand Sonny Person, formand
Amtskredskasserer Steen Sandager
Regionsformand Alice Linning
Postvagtmester Jess Hansen
Sekretariatsleder Erik T. Lauridsen
Vicedirektør Christian von Benzon
Kredsnæstformand Lisbeth Torp Kastrup

Kolding Lokalråd

Formand Søren Wilhardt, formand
Kredsformand Anders Petersen, næstformand
Amtskredsformand Birgitte Krussel

Lektor Søren Peter Iversen
Tillidsrepræsentant John Juhl

Seniorsergent Bent Oehlenschlager
Undervisningskonsulent Inger Lis Andresen
Kredsnæstformand Jytte Margrethe Kristensen
Regionschef Karsten Hansen

Næstformand Rikke Vagn-Hansen
Overassistent Birgit Mortensen

Lektor Erik Malling Eriksen

Politiassistent Svend Erik Steensen

Togfører Ingelise Clavsen

72

Forbundsformand Jørn Rise Andersen
Forbundshovedkasserer Torben Hansen
Adm. direktør Erik Nygaard Jespersen
Formand Kirsten Stallknecht
Næstformand Peer Withagen

Direktør Jens Kjærsgaard
Sekretariatsleder Ivan Jespersen

Direktør Klaus Delman

Formand Gorm Leschley

Sekretariatschef Hans Ole Frostholm
Direktør Jens Kragh

Foreningsformand Poul Emil Hestbæk Poulsen
1.næstformand Grete Christensen
Amtskredsformand Karen Buur Kristiansen
Økonomichef Kirsten Halkier

Ingeniør Jørgen Schaumburg
Forbundsformand Kim Simonsen

Odense Lokalråd

Formand Hans Illum Hansen, formand
Amtskredsformand Irma Trebbien, næstformand
Kredsnæstformand Linda Ann Rise
Kredsformand Anne-Mette Kæseler Jensen
Togfører Stig H. Jensen

Lektor Hans Hansen

Amtskredsformand Bo Smith
Seniorsergent John Seier Petersen
Overassistent Jette Christensen
Politiadvokat Henrik Andersen

Faglærer Kjeld Pedersen

Formand Jørgen Ebbesen
Politikommissær Erik Halkjær
Kriminalassistent Knud Sørensen

Roskilde Lokalråd

Kredskasserer Mona Løfvall Britz, formand
Politiassistent Mogens Heggelund, næstformand
Ingeniør Kirsten Grahn Nielsen

Stationsbetjent Jan K. Christiansen

Major Jørgen Norland M iielby

Næstformand Susann Carlsen

Formand Lars Bonde Eriksen

Aalborg Lokalråd

Kredsformand Jytte Wester, formand
Politiassistent Børge K. Nielsen, næstformand
Kredsformand Bjarne Krogh

Tidl. formand Arne Haugaard

Togfører Ole K. Hansen

Amtskredsformand Claus Pedersen
Politiassistent Povl Munk Christensen
Kommandørkaptajn Chris T. Sørensen
Chefsergent Lasse Kurt Jensen
Overmekaniker Jan Sørensen

Susanne Flydtkjær

Civilingeniør Kenn Mørk

Kredsnæstformand Helle Kjærager Kanstrup
Lisa Wieweg Rosendahl!

Forhandlingsudvalgsmedlem Helge Frost Nielsen
Forhandlingsudvalgsmedlem Hans Illum Hansen
Direktør Anne Mette Toftegaard

Lærer Lotte Lange

Regnskabschef Bente Ystrøm

Formand Jørn Uffe Nielsen

Formand Bent Fabricius

2.næstformand Dorte Steenberg

Fondschef H.C. Drewsen

Formand Henning Pedersen

Formand Susanne Engstrøm

Fondsdirektør Henrik Franck

Formand Jesper Korsgaard Hansen
Forhandlingsudvalgsmedlem Claus Peter Hartmann
Afdelingschef Kirsten Petersen

Forretningsfører Jytte Osbæck Rasmussen
Lærer Sven-Aage Skyggebjerg

Århus Lokalråd

Formand Claus Peter Hartmann, formand
Postvagtmester Hans Kjærgaard Jensen,
næstformand

Politiassistent Bent Møller

Chefsergent Steen Madsen

Formand Henrik Horup
Kredsnæstformand Gert Petersen
Amtskredstormand Else Kayser Nielsen
Sagsbehandler Knud Dreier

Ingeniør Bjarne Hunderup

Faglærer Ole Fournais
Fuldmægtig. cand. scient. pol Peter Hansen
Formand Gordon Ørskov Madsen
Kriminalassistent Niels Ole Bach
Kredsformand Johnny Monefeldt Specht

 

LOYALITETSBANKER

Behandlingsgaranti.dk, Lån & Spar Bank
behandlingsgarantiGlsb.dk, www.behandlingsgarantimc.dk,
telefon 3378 1902

Centralforeningen for Stampersonel, CS banken
csbankenElsb.dk, www.csbanken.dk, telefon 3378 1951

Danmarks Jurist- og Økonomforbund
djoefØlsb.dk, www.djoeffordelsbanken.dk, telefon 3378 1975

Dansk Fængselsforbund, Fængselsforbundsbank
dffælsb.dk, www.faengselsforbundsbank.dk, telefon 3378 1913

Dansk Jernbaneforbund, SPOR-Banken
djØlsb.dk, www.sporbanken.dk, telefon 3378 1960

Dansk Sygeplejeråd, DSR Bank
dsréælsb.dk, www.dsrbank.dk, telefon 3378 1927

Dansk Teknisk Lærerforbund, DTL Bank
dt!elsb.dk, www.dtibank.dk , telefon 3378 1965

Dansk Told & Skatteforbund, DTS-Bank
dtsElsb.dk, www.dtsbank.dk, telefon 3378 1955

Danske Forsikringsfunktionærers Landsforening, DFL-Banken
dfÅelsb.dk, www.dfibanken.dk, telefon 3378 1978

Den Danske Dyrlægeforening
dddelsb.dk, www.dddfordelsbanken.dk, telefon 3378 1983

DM-fagforening for højtuddannede, DM Bank
dmelsb.dk, www.dmbank.dk, telefon 3378 1952

Farmakonomforeningen, Farmakonom Bank
ffælsb.dk, www.farmakonombank.dk, telefon 3378 1905

Forbundet Kommunikation og Sprog, KS Bank
ksbankelsb.dk, www.ksbank.dk, telefon 3378 1970

FDM
fdm&elsb.dk, www.Isb.dk, telefon 3378 1903

Foreningen af Radiografer i Danmark, Radiografbank
radiografbank&lsb.dk, www.radiografbank.dk, telefon 3378 1987

Forsvarets Civil-Etat, FCE Bank
fceClsb.dk, www.fcebank.dk, telefon 3378 1972

Gymnasieskolernes Lærerforening
glelsb.dk, www.glfordelsbanken.dk, telefon 3378 1979

HK/Post & Kommunikation, PoKoBank
pokoeIsb.dk, www.pokobank.dk, telefon 3378 1954

Hovedorganisationen af Officerer i Danmark, OfficersBanken
hodélsb.dk, www.officersbanken.dk, telefon 3378 1976

Ingeniørforeningen i Danmark, IDA Bank
idaeIsb.dk, www.idabank.dk, telefon 3378 1950

Jordbrugsakademikerne
jafelsb.dk, www.jafordelsbanken.dk, telefon 3378 1984

Københavns Kommunes Embedsmandsførening, KKE Bank
kkeGisb.dk, www.kkebank.dk, telefon 3378 1968

Københavns Lærerforening, KLF Bank
klf-netOlsb.dk, www.klfbank.dk, telefon 3378 1904

LIC — Lærernes Indkøbscentral, LIC Bank
licØlsb.dk, www. licbank.dk, telefon 3378 1925

Lægeforeningen
Ifelsb.dk, www.Iffordelsbanken.dk, telefon 3378 1977

Lærerstuderendes Landskreds
Ielsb.dk, www.Ilfordelsbanken.dk, telefon 3378 1967

Maskinmestrenes Forening, Maskinmestrenes Bank
mmfelsb.dk, www.maskinmestrenesbank.dk, telefon 3378 1971

Pharmadanmark, Pharmabank
PharmaCIsb.dk, www.pharmabank.dk, telefon 3378 1956

Politiets Sprogforbund, Sprogforbundsbanken
sprogforbundsbanken&Isb.dk, www.sprogforbundsbanken.dk,
telefon 3378 1914

Politiforbundet, Politibanken
politibanken& Isb.dk, www.politibanken.dk, telefon 3378 1966

PROSA, PROSA-Bank
prosagisb.dk, www.prosabank.dk, telefon 3378 1974

Sammenslutningen af Funktionærer, SafuBank
safuelsb.dk, www.safubank.dk, telefon 3378 1963

Statstjenestemændenes Centralorganisation II, CO II Bank
coiiQlsb.dk, www.coiibank.dk, telefon 3378 1906

Søfartens Ledere, Søfartens Bank
slelsb.dk, www.soefartensbank.dk, telefon 3378 1969

Ældre Sagen, Medlemsbanken
aeldresagenGIsb.dk, www.medlemsbanken.dk, telefon 3378 1957

73

 

 

 

 

 


 

RÅDGIVNINGSCENTRE

Hovedkontor

Højbro Plads 9-11, 1200 København K
Telefon 3378 2000, Telefax 3378 2309
E-mail: Isbelsb.dk

CVR:1353 85 30

Amager

Amagerbrogade 52, 2300 København S
Telefon 3266 1600, Telefax 3266 1609
E-mail: amager&GIsb.dk

Filialchef Mikael Østervig Andersen

Esbjerg

Strandbygade 21,6700 Esbjerg
Telefon 7613 4800, Telefax 7613 4809
E-mail: esbjerg lsb.dk

Filialchef Lene Salvesen

Falkoner

Rolighedsvej 6, 1958 Frederiksberg C
Telefon 3815 5000, Telefax 3815 5009
E-mail: falkonerelsb.dk

Filialchef Jens Christensen

Frederiksberg

GI. Kongevej 121, 1850 Frederiksberg C
Telefon 3821 7100, Telefax 3821 7109
E-mail: frederiksbergelsb.dk
Filialdirektør Karin Andresen

Hillerød

Frederiksværksgade 17, 3400 Hillerød
Telefon 4829 7700, Telefax 4829 7709
E-mail: hilleroedelsb.dk

Filialchef Lotte Busk

Højbro Plads

Højbro Plads 9-11, 1200 København K
Telefon 3378 2300, Telefax 3378 2309
E-mail: hoejbroeIsb.dk

Filialdirektør Jan Tolstrup

Kolding

Buen 2,6000 Kolding

Telefon 7630 4600, Telefax 7630 4609
E-mail: koldingelsb.dk

Filialchef Ulrik Ryel-Jepsen

Lyngby

Lyngby Hovedgade 52, 2800 Kgs. Lyngby
Telefon 4520 2600, Telefax 4520 2609
E-mail: lyngby isb.dk

Filialdirektør Torben Andersen

Nørreport

Nørre Voldgade 21, 1358 København K
Telefon 3338 2400, Telefax 3338 2409
E-mail: noerreportelsb.dk
Filialdirektør Niels Lundorff

Odense

Slotsgade 2,5000 Odense C

Telefon 6314 3000, Telefax 6314 3009
E-mail: odense& |sb.dk

Filialchef Thomas Bo Jørgensen

Roskilde

Djalma Lunds Gård 9, 4000 Roskilde
Telefon 4631 2900, Telefax 4631 2909
E-mail: roskilde&lsb.dk

Filialdirektør Mette Endersen

Vesterbro

Reventlowsgade 12,1651 København V
Telefon 3378 2200, Telefax 3378 2209
E-mail: vesterbroGIsb.dk

Filialdirektør Trine Helbrandt

Østerbro

Trianglen 4, 2100 København Ø
Telefon 3547 1700, Telefax 3547 1709
E-mail: oesterbroeIsb.dk

Filialchef Nickie Ebling

Aalborg

Algade 58, 9000 Aalborg

Telefon 9936 4400, Telefax 9936 4409
E-mail: aalborgØlsb.dk

Filialdirektør Jesper Strandquist

Århus

Ryesgade 23,8000 Århus C

Telefon 8932 4500, Telefax 8932 4509
E-mail: aarhusEØlsb.dk

Filialdirektør Kim Stryhn

Lån & Spar Nextbank
www,nextbank.dk

Telefon 7010 2701, Telefax 3398 2709
E-mail: kontakte nextbank.dk
Filialdirektør Jesper-Max Larsen

Internetadresse:
www. isb.dk