Assets
| Type | Time | Amount | Unit |
|---|
Revenue
| Type | Start date | End date | Amount | Unit |
|---|
XML
See the xml submitted here:
No XML document available for this report.
Separator
The full data:
VÆR SÆT
INDHOLD
LEDELSESBERETNING
Jyske Bank-koncernen i hovedtal 2
Sammendrag 3
Resultat og forventninger 5
Jyske Bank-aktien 13
Risiko- og kapitalstyring 17
PÅTEGNINGER
Ledelsespåtegning 36
Revisionspåtegninger 37
ÅRSREGNSKAB
Årsregnskab 39
Anvendt regnskabspraksis 40
Resultatopgørelse 47
Balance 48
Egenkapitalopgørelse 49
Pengestrømsopgørelse 51
Noter 52
Koncernoversigt 91
Jyske Bank A/S i hovedtal 92
Ledelseshverv 93
Jyske Bank A/S
Vestergade 8-16
8600 Silkeborg
Telefon 89 89 89 89
Telefax 89 89 19 99
E-mail jyskebankæjyskebank.dk
www.jyskebank.dk
CVR nr. 17 61 66 17
Tryk: Scanprint, Århus
JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008 1
JYSKE BANK-KONCERNEN I HOVEDTAL
RESULTATOPGØRELSE I SAMMENDRAG (mio. kr.) 2008 2007 2006 2005 2004
Netto renteindtægter 3.638 3.217 3.036 2.754 2.695
Udbytte af aktier mv. 27 22 24 20 42
Gebyr- og provisionsindtægter (netto) 1.513 1.797 1.634 1.473 1.082
Netto rente- og gebyrindtægter 5,178 5.036 4.694 4.247 3.819
Kursreguleringer 685 352 1.142 947 951
Andre driftsindtægter 301 248 395 386 350
Driftsudgifter og driftsafskrivninger 3.796 3.290 3.777 3.334 3.030
Nedskrivninger på udlån mv. 1.082 74 -348 69 327
Resultat af kapitalandele i associerede
og tilknyttede virksomheder 5 1 8 -3 197
Resultat før skat 1.291 2.273 2.810 2.174 1.960
Skat 303 538 676 473 553
Årets resultat 988 1.735 2.134 1.701 1.407
Heraf minoritetsinteressers andel 15 20 27 29 5
BALANCE ULTIMO (mio. kr.) 2008 2007 2006 2005 2004
Udlån 129.117 133.965 107.185 90.880 74.598
- bankudiån 119.085 123.733 107.079 90.063 73.705
- repoudlån 10.032 10.232 106 817 893
Indlån 117.017 112.716 88.841 79.848 68.655
- bankindlån 105.553 96.450 76.277 69.475 60.868
- repoindlån 56 1.109 0 227 o
- puljeindlån 11.408 15.157 12.564 10.146 7.787
Udstedte obligationer 36.925 34.874 25.393 15,967 11.915
Efterstillede kapitalindskud 3.282 3.318 3.318 2.559 2.737
Egenkapital 10.722 9.704 9.637 9.477 7.858
Aktiver i alt 236.848 214.279 160.656 141.571 125.173
NØGLETAL 2008 2007 2006 2005 2004
Jyske Bank-aktien
Kr. pr. aktie å kr. 10
Resultat før skat 24,61 41,14 46,72 34,73 30,00
Årets resultat 18,55 31,05 35,02 26,70 21,45
Årets resultat (udvandet) 18,55 31,05 35,02 26,70 21,45
Basisindtjening 27,16 46,68 37,74 27,90 17,19
Ultimokurs 122 402 401 310 206
Indre værdi 202 183 169 152 123
Kurs/indre værdi 0,60 2,19 2,38 2,04 1,67
Kurs/resultat 6,6 12,9 11,5 11,6 9,6
Jyske Bank-koncernen
Solvensprocent 12,7 9,5 11,3 11,7 11,9
Kernekapitalprocent inkl. hybrid kapital 11,0 8,1 9,7 10,9 10,0
Kernekapitalprocent ekskl. hybrid kapital 9,5 6,9 8,2 9,3 8,9
Resultat før skat i pct. af gns. egenkapital 12,6 23,5 29,4 24,8 25,0
Årets resultat i pct. af gns. egenkapital 9,7 17,9 22,3 19,4 17,9
indtjening pr. omkostningskrone 1,3 1,7 1,8 1,6 1,6
Renterisiko (%) 1,3 2,3 1,1 0,5 0,6
Valutaposition (%) 8,6 25,1 24,2 19,8 16,1
Valutarisiko (%) 0,2 0,2 0,2 0,2 0,1
Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet (%) 99,9 102,1 45,7 48,1 124,3
Summen af store engagementer (%) 58,9 63,7 43,4 98,3 76,7
Akkumuleret nedskrivningsprocent 1,1 0,6 0,6 1,1 2,1
Årets nedskrivningsprocent 0,8 0,0 -0,3 0,1 0,3
Årets udlånsvækst (%) -3,6 25,0 17,9 21,4 17,0
Udlån i forhold til indlån 1,1 1,2 1,2 1,2 1,1
Udlån i forhold til egenkapital 12,0 13,8 11,1 9,6 9,5
Antal heltidsmedarbejdere uitimo året 4.112 4.145 4.216 4.026 3.713
Sammenligningstal for 2004 er delvis tilrettet IFRS.
Solvens- og kernekapitalprocent er fra 2008 opgjort efter CRD.
Nøgletallene er baseret på Finanstilsynets definitioner og vejledning.
2 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008
SAMMENDRAG
Sammendrag
—… RESULTAT FØR BIDRAG TIL DET PRIVATE BEREDSKAB 1.522 MIO. KR.
-. Bidrag til Det Private Beredskab 231 mio. kr.
—… Resultat før skat 1.291 mio. kr.
—… Basisindtjening før nedskrivninger på udlån mv. 2.400 mio. kr.
-—…. Nedskrivninger på udlån mv. under basisindtjening udgør 975 mio. kr.
—… Basisindtjening 1.425 mio, kr.
—… Beholdningsafkast efter finansieringsomkostninger 97 mio. kr.
—… Resultat før skat forrenter primoegenkapitalen med 13,3%.
—… Likviditetsberedskab på godt 38 mia. kr.
—… Solvens 12,7%, heraf kernekapital 11,0%.
-— 12009 forventes basisindtjening før nedskrivninger på udlån mv. på niveau
med 2008.
— 12009 forventes nedskrivninger på udlån mv. at ligge i niveauet 1% af udlån og
garantier.
Koncernens resuitat for 2008 er påvirket af finanskrise og en vending i
realøkonomien efter flere års stabil vækst. Det har ført til en afdæmpet vækst i
bruttoindtjeningen og en stigende tabsrisiko på koncernens udlån.
Beholdningsindtjeningen har som følge af urealiserede tab på kreditobligationer
ikke været tilfredsstillende. Endelig er resultatet belastet af bidrag til Det Private
Beredskab. Koncernens likviditets- og kapitalforhold har året igennem været
fastholdt på et solidt niveau.
Resultat før skat
Mio. kr.
3.000 — . — mme
2.500
2.000
1.500
1.000
500
0
2004 2005 2006 2007 2008
Koncernens bruttoindtjening har været negativt påvirket af finanskrise og afmatning
i dansk og international økonomi. Væksten i forretningsomfanget har således
været aftagende igennem året, og finanskrisen har ført til aftagende indtjening på
investeringsområdet som følge af faldende omsætning på de finansielle markeder
og faldende aktiekurser. Uro på interbankmarkedet har samtidig medført stigende
finansieringsomkostninger for koncernen og urealiserede tab på kreditobligationer.
I modsat retning trækker en positiv udvikling i rentemarginalen.
Koncernen har de senere år investeret betydelige midler i sin placering på
markedet samt i avancerede risko- og styringsværktøjer. Fokus vil ide kommende
år være rettet mod rationaliseringer og effektiviseringer, bl.a. gennem renovering af
IT-systemer og proceseffektiviseringer.
JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008 3
RESULTAT OG FORVENTNINGER
Vendingen i dansk økonomi har medført en svækkelse af kundernes økonomi, og
der er sket forskydninger i kvaliteten i koncernens kreditportefølje, som dog fortsat
er på et tilfredsstillende niveau.
Jyske Bank-aktien har i 2008 været påvirket af den uro, som aktiemarkedet
generelt har oplevet, og afkastet har været -69,5%. Over de seneste 10 år har
afkastet i gennemsnit været 7,7% p.a.
Trods finanskrise og svage aktiemarkeder er antallet af aktionærer ultimo 2008
godt 251.000 stort set uændret i forhold til året før.
Koncernens egenkapital udgør ved udgangen af 2008 10,7 mia. kr., og
basiskapitalen udgør 13,4 mia. kr. Solvensprocenten er 12,7 heraf
kernekapitalprocent 11,0. Kernekapitalprocenten ekskl. hybrid kapital er 9,5.
De internationale kreditvurderingsbureauer Moody's og Standard & Poors'
bekræftede i 2008 Jyske Banks ratings, men ændrede dog outlook til negativ pga.
den økonomiske situation i Danmark. Vurderingen afspejler Jyske Banks stærke
position på det danske bankmarked, den aktuelle gode kreditkvalitet, solide
kapitalforhold samt den veludbyggede risikostyring.
Den aktuelle finanskrise og recession i dansk økonomi har øget usikkerheden
omkring udviklingen i det kommende år. På den baggrund sætter Jyske Bank fokus
på konsolidering og optimering af de risikovægtede poster.
Tilsvarende er usikkerheden omkring koncernens indtjening i 2009 meget stor. Der
forventes en basisindtjening før nedskrivninger på udlån mv. på niveau med 2008.
Der er i 4. kvartal 2008 udgiftsført 122 mio. kr. under driftsudgifter og
driftsafskrivninger og 109 mio. kr. under nedskrivninger på udlån mv. vedrørende
Det Private Beredskab.
Regeringen besluttede i januar 2009 at etablere en kreditpakke, der under
nærmere betingelser giver banker adgang til optagelse af hybrid kernekapital.
Jyske Bank vil ide kommende måneder tage stilling til, om banken skal ansøge om
deltagelse i ordningen.
Å JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008
RESULTAT OG FORVENTNINGER
Resultat og forventninger
Koncernens resultat før skat for 2008 udgør 1.291 mio. kr. og forrenter
primoegenkapitalen med 13,3%.
Resultatet er sammensat af følgende overordnede udviklingstendenser:
-— Aktivitetsniveauet har været faldende i løbet af året.
-…… Vækst i bankindlån 4%. God fremgang i indlån fra danske privatkunder på
8%, uændret indlån fra danske erhvervskunder, mens indlån vedrørende
Private Banking aktiviteter er faldet mærkbart.
-… Fald i bankudlån 4%. Udlån til erhvervskunder viser en stigning på 3%, og
udlån til private kunder er uændrede i forhold til ultimo af 2007. Faldende
forretningsomfang i Private Banking aktiviteter medfører at bankudlån
samlet set viser et fald.
- Bruttoindtjening viser fremgang på 2%.
-…… Omkostninger stiger underliggende med 4%. Inkl. poster af
engangskarakter, der i 2007 reducerede omkostningerne med ca. 200 mio.
kr. og i 2008 har øget omkostningerne med ca. 50 mio. kr., udgør
stigningen 12%.
-… Basisindtjening før nedskrivninger på udlån mv. 2.400 mio. kr.
-……. Nedskrivninger på udlån mv. stiger fra et historisk lavt niveau til 0,7% af
udlån og garantier
- Basisindtjening 1.425 mio. kr.
-…. Beholdningsindtjening udgør efter finansieringsomkostninger 97 mio. kr.
1 i ii dolbak >
- Bidrag til Det Private Beredskab 2
-…… For 2009 forventes basisindtjening før nedskrivninger på udlån mv. på
niveau med 2008.
DDA ven
ØL ti
en
I.
lm
AI.
-… For 2009 forventes nedskrivninger på udlån mv. at ligge i niveauet 1% af
udlån og garantier.
Resultatet er i overensstemmelse med de forventninger, som er offentliggjort i
løbet af 2008.
RESULTAT FØR SKAT 2004 - 2008
Mio. kr. 2008 2007 2006 2005 2004
Netto renteindtægter 3.355 3.140 2.982 2.679 2.602
Udbytte af aktier mv. 21 15 16 17 37
Gebyr- og provisionsindtægter (netto) 1.529 1.813 1.649 1.488 1.093
Netto rente- og gebyrindtægter 4.905 4.968 4.647 4.184 3.732
Kursreguleringer 850 718 641 572 384
Andre driftsindtægter 301 248 395 386 350
Bruttoindtjening 6.056 5.934 5.683 5.142 4.466
Driftsudgifter og -afskrivninger 3.661 3.278 3.761 3.318 3.012
Resultat af kapitalandele i associerede
og tilknyttede virksomheder 5 0 3 -5 -1
Basisindtjening før nedskrivninger
på udlån mv. 2.400 2.656 1.925 1.819 1.453
Nedskrivninger på udlån mv. 975 77 -345 72 330
Basisindtjening 1.425 2.579 2.270 1.747 1.123
Beholdningsindtjening 97 -306 540 427 837
Det Private Beredskab -231 0 0 0 0
Resultat før skat 1.291 2.273 2.810 2.174 1.960
JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008 5
RESULTAT OG FORVENTNINGER
Finanskrise
2008 blev året, hvor de internationale finansmarkeder, banker og finansielle
institutioner over hele verden blev mærkbart påvirket af den globale finanskrise.
Krisen tog sit udspring i problemer på det amerikanske boligmarked. Efter en
årrække med kraftigt stigende boligpriser begyndte andelen af boligejere med
betalingsproblemer at stige kraftigt allerede i starten af 2007. Det udviklede sig til
den såkaldte subprimekrise, i takt med at store internationale banker måtte
offentliggøre betydelige tab i deres porteføljer af udlån til det amerikanske
boligmarked. Udviklingen har påvirket tilliden til bankerne, der i stigende grad har
fået vanskeligheder med at finansiere sig på de internationale kapitalmarkeder.
Centralbankerne har trådt til og tilført likviditet til markederne, men uden den store
effekt på finansieringsvilkårene. I september 2007 så man det første ”run” på en
engelsk bank i nyere tid. Krisen er eskaleret i takt med, at de internationale
ratingbureauer har nedgraderet obligationsudstedelser baseret på det amerikanske
boligmarked. Løbende initiativer fra centralbankerne har kun haft begrænset effekt,
og uroen fortsatte frem til september 2008, hvor krisen for alvor brød ud. Store
amerikanske investeringsbanker og kreditinstitutter var på randen af konkurs og er
enten blevet nationaliseret, overtaget af andre banker eller gået konkurs. Også i
Danmark har en række mindre banker været i problemer. Ejendomsmarkedet er
også her efter flere års uafbrudt vækst blevet ramt. Resultatet har været, at banker
med meget betydelige udlån til større ejendomsprojekter er kommet i problemer. |
løbet af 2008 har også danske banker været nødt til at lade sig overtage af andre
banker eller af det statslige afviklingsselskab.
Ved udgangen af 2008 er de globale ejendomsmarkeder faldet, aktiemarkederne
har også udvist store fald, og realøkonomien er globalt enten allerede i eller på vej
i recession. Der er fortsat en betydelig tillidskrise blandt bankerne, en mistillid der
fastholder finansieringsudgifterne på et højt niveau, og som i stigende grad betyder
kapitalmangel i mange banker. Internationalt er der iværksat en lang række
hjælpepakker, som dog indtil videre ikke fuldt ud har ført til stabilisering af
situationen.
Krisen har medført, at betingelserne for bankdrift i Danmark er blevet betydeligt
vanskeligere og må forventes at være det også i de kommende 1 - 2 år. Banker
står over for finansielle markeder i krise og vanskeligheder med
kapitalfremskaffelse. Hertil kommer en økonomi i recession, hvilket i sig selv
lægger pres på bankernes indtjening.
Statsgarantiordningen
Regeringen og bankerne indgik i oktober 2008 aftale om at oprette en
garantiordning, der sikrer alle indlån og simple fordringer mod tab i danske
pengeinstitutter. Jyske Bank er gennem medlemskab af Det Private Beredskab
omfattet af ordningen, der løber i 2 år frem til og med 3. kvartal 2010. Koncernens
direkte betaling til garantiordningen har i 4. kvartal 2008 udgjort 122 mio. kr., hvortil
kommer betaling for sektortab på 109 mio. kr.
Regeringen besluttede i januar 2009 at etablere en kreditpakke, der under
nærmere betingelser giver banker adgang til optagelse af hybrid kernekapital.
Jyske Bank vil i de kommende måneder tage stilling til, om banken skal ansøge om
deltagelse i ordningen.
6 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008
RESULTAT OG FORVENTNINGER
BASISINDTJENING OG BEHOLDNINGSINDTJENING MV. 2008
Mio. kr. Basis- Behold- Det Private I alt
indtjening nings- Beredskab
indtjening
Netto renteindtægter 3.355 283 0 3.638
Udbytte af aktier mv. 21 6 0 27
Gebyr og provisionsindtægter (netto) 1.529 -16 0 1.513
Netto rente- og gebyrindtægter 4.905 273 0 5.178
Kursreguleringer 850 -165 0 685
Andre driftsindtægter 301 0 0 301
Bruttoindtjening 6.056 108 0 6.164
Driftsudgifter og -afskrivninger 3.661 13 122 3.796
Resultat af kapitalandele i associerede
og tilknyttede virksomheder 5 0 0 5
Basisindtjening før nedskrivninger FEE FEE —
på udlån mv. 2.400 95 -122 2.373
Nedskrivninger på udlån mv. 98 2 —. 109 1.082
Resultat før skat BENENE 1425 97 231 1.291
Basisindtjening
Basisindtjeningen udgør koncernens indtjening på kunderelaterede forretninger.
Basisindtjeningen er opgjort ekskl. koncernens avance ved salget af Totalkredit og
Koncernens kunderettede aktiviteter er overordnet fordelt på fire enheder. Indiand
varetager aktiviteter over for koncernens indenlandske erhvervs- og privatkunder.
Jyske Markets varetager aktiviteter vedrørende fonds- og valutaforretninger,
formueforvaltning og engroskunder. Private Banking varetager
investeringsrådgivning over for koncernens udenlandske kunder. Jyske Finans
leverer løsninger inden for leasing og finansiering. Hertil kommer koncernens
øvrige ikke-finansielle områder.
Basisindtjening
Mio. kr.
3.000 mm mm mmm ner sm meme mmm +
2.500) mmm
2.000
1.500
1.000
500
0;
2004 2005 2006 2007 2008
Forretningsomfang
Forretningsomfanget med både erhvervs- og privatkunder har fulgt afdæmpningen
i dansk økonomi. Ved udgangen af 2007 var der fortsat tale om en relativt høj
vækst i forretningsomfanget, mens udviklingen i løbet af 2008 har vist stort set
nulvækst.
Bankudlån er faldet 4% til 119 mia. kr. Herudover er repoudlån uændret 10 mia. kr.
Årsagen til faldet i udlån er fald i investeringskreditter. Væksten i erhvervsudlån har
for året som helhed udgjort 3%. For private kunder var udlånsvæksten i niveauet
15% frem til 2. halvår, hvorefter udviklingen har været aftagende som følge af
fortsat afmatning i realøkonomien, fald på boligmarkedet samt finanskrisen.
Koncernens udlån til private kunder har for året som helhed vist en vækst på 0%.
JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008 7
RESULTAT OG FORVENTNINGER
Bankindlån er i 2008 steget 4% til 106 mia. kr. Indlån fra danske private kunder har
vist en stigning på 8%. Indlån fra danske erhvervskunder og institutionelle kunder
er øget, mens indlån fra udenlandske erhvervs- og private kunder har været
faldende.
Bankindlån og -udlån
Mia. kr.
140 En . BENE
120 --
100 me
BO sum
60 -
40
20
0
2004 2005 2006 2007 2008
mi Bankindlån ÆBankudlån
Aktiviteten på værdipapir- og valutamarkederne har været præget af meget
vanskelige markedsforhold. Som følge af de globale fald i aktiekurserne har
aktiviteter inden for formueforvaltning samlet set betydet et fald til 52 mia. kr. i
koncernens private banking-aktiviteter, puljeordninger og formueplejeaftaler mod
75 mia. kr. ved udgangen af 2007.
Fordeling af formue under forvaltning
Private Banking
48%
Formuepleje
30%
Puljeordninger
22%
På private banking-området udgør den forvaltede formue ved udgangen af 2008 25
mia. kr. mod 41 mia. kr. ultimo 2007. Koncernens puljeordninger forvalter en
formue på 11 mia. kr. mod 15 mia. kr. ultimo 2007, og formueplejeaftaler udgør 16
mia. kr. mod 19 mia. kr. ultimo 2007.
Jyske Bank er depotbank for investeringsforeningsgruppen Jyske Invest. De
faldende aktiekurser globalt har medført store fald i formueværdier i
investeringsforeninger. Formuen i Jyske Invest udgør ved udgangen af 2008 40
mia. kr., mod 62 mia. kr. ultimo 2007.
8 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008
RESULTAT OG FORVENTNINGER
Formue i Jyske Invest
Mia. kr.
70 — - ” — mmm mn mer
60
50
40
30
20
10
0
2004 2005 2006 2007 2008
Bruttoindtjening
Bruttoindtjening på kunderelaterede forretninger er øget 2%.
Netto renteindtægter under basisindtjening udgør 3.355 mio. kr., en fremgang på
7%. Gennem de seneste 5 år er der sket mere end en halvering af
udlånsmarginalen for både erhvervskunder og private kunder som følge af historisk
lave kredittab og en skærpet konkurrencesituation. I forventning om stigende
kredittab i takt med svækkelsen af realøkonomien er der sket en stigning i
I dd + + loleme mm abimermimem i
marginalerne i 2008, I modsat retning trækker en stigning i
finansieringsomkostninger som følge af den spændte likviditetssituation, som har
præget de finansielle markeder. Netto renteindtægter er herudover negativt
påvirket af valutakursregulering af resultatposter i de udenlandske enheder samt
øgede nedskrivninger på udlån mv. i 2008.
Gebyrer og øvrige indtægter viser et fald på 3% til 2.701 mio. kr. Udviklingen kan
primært henføres til de specielle markedsbetingelser, som finanskrisen har
medført. Handelsaktiviteten på værdipapirer og valuta er således reduceret
mærkbart. Tilsvarende betyder den lavere aktivitet på boligmarkedet et reduceret
indtjeningsbidrag fra dette forretningsområde.
Fordeling af gebyrindtjening
Lånesagsgebyrer 7%
Betalingsformidling 9%
Garantiprovision 13%
Øvrige 153%
Værdipapirhandel og
depoter 56%
Omkostninger
Omkostninger udgør 3.661 mio. kr. Den underliggende stigning udgør 4%, Inkl.
poster af engangskarakter, der i 2007 reducerede omkostningerne med ca. 200
mio. kr. og i 2008 har øget omkostningerne med ca. 50 mio. kr., viser
omkostningerne en stigning på 12%.
Efter en årrække med fokus på og store investeringer i differentiering på markedet
og risikostyring er koncernens udviklingskapacitet nu især rettet mod effektivisering
JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008 9
RESULTAT OG FORVENTNINGER
og rationalisering af forretningsprocesser. Den underliggende
omkostningsudvikling er derfor lavere end i de foregående år.
Fordeling af omkostninger
Husleje mv.
Øvrige
ivrig 3%
15%
Afskrivninger
8%
IT
11%
Lønninger
63%
Medarbejdertallet omregnet til heltidsansatte er 4.112. Over de seneste to år er
medarbejdertallet reduceret med knap 100 medarbejdere i stabsområder. | de
kundevendte enheder har der i perioden været et mindre fald, mens der i IT-
udviklingsfunktioner er sket en mindre stigning. Med et øget fokus på
effektivisering og rationalisering vil antallet af medarbejdere derfor alt andet lige
fortsat falde ide kommende år.
Antal heltidsmedarbejdere
4.300 — —— m… -— —
4.200 - - — .
4.100
4.000 -
3.900
3.800
3.700
3.600 um
3.500
3.400 -
2004 2005 2006 2007 2008
Basisindtjening før nedskrivninger på udlån mv.
Basisindtjening før nedskrivninger på udlån mv. udgør 2.400 mio. kr., mod 2.656
mio. kr. i 2007. Resultatet er i overensstemmelse med de forventninger, som er
offentliggjort i løbet af 2008.
Nedskrivninger på udlån mv.
Der er i 2008 under basisindtjening udgiftsført netto 975 mio. kr. i nedskrivninger
på udlån mv. svarende til 0,7% af udlån og garantier. Koncernens nedskrivnings-
og hensættelsessaldo udgør 1.537 mio. kr. mod 878 mio. kr. ultimo 2007.
Sammensætning og udvikling i koncernens kreditrisiko er nærmere beskrevet i
afsnittet Kreditrisiko 2008.
10 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008
RESULTAT OG FORVENTNINGER
Nedskrivninger på udlån mv.
Mio. kr.
1.250 - - — - mm om mmm
1.000 ———— + mn em mm 4 hm
750
500 ms mee me mer meer meen me
HEE
0 —- REN —
250 ml
-500
2004 2005 2006 2007 2008
Note: For 2004 er opgørelsen baseret på tidligere regnskabspraksis, mens den fra 2005 følger IFRS-
regnskabspraksis.
Basisindtjening
Basisindtjeningen udgør 1.425 mio. kr. mod 2.579 mio. kr. i 2007.
Behoidningsindtjening
Beholdningsindtjeningen viser et resultat på 97 mio. kr. mod -306 mio. kr. i 2007.
Resultatet af koncernens beholdning af værdipapirer mv. har i 2008 været negativt
med 240 mio. kr. Resultatet kan især henføres til tab på kreditobligationer på grund
af markedets markante kursudsving.
Jyske Bank har i 4. kvartal 2008 benyttet sig af de nye muligheder for
reklassificering af dele af handelsbeholdningen fra markedsværdi til amortiseret
kostpris, jf. selskabsmeddelelse af 3. november 2008. Hertil kommer nye
investeringer i hold til udløb porteføljen. Dette har samlet givet anledning til en
forskel mellem bogført værdi og dagsværdi på 490 mio. kr., og en forskel i
egenkapitalen ultimo 2008 på 368 mio. kr. Opgørelsen af Jyske Banks efterstilllede
kapitalindskud og udstedte obligationer viser en forskel på 3,5 mia. kr. mellem
bogført værdi og dagsværdi. Der er realiseret en gevinst på 42 mio. kr. ved
tilbagekøb af nominelt 283 mio. kr. af disse forpligtelser.
Sammensætning og udvikling i koncernens markedsrisici er nærmere beskrevet i
afsnittet Markedsrisiko og værdipapirbaseret kreditrisiko 2008.
Beholdningsindtjening
Mio. kr.
1.000
800 ---
600
400
200
0 .
-200 —— mm En
-400 —- — mm .
Investeringspolitikken for koncernens egenbeholdning af værdipapirer mv.
fastlægges ud fra en langsigtet betragtning og ud fra en vurdering af koncernens
JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008 n
RESULTAT OG FORVENTNINGER
samlede risikopositioner. Afkastet af egenbeholdningen kan vise store udsving fra
år til år.
Det Private Beredskab
Der er i 4. kvartal 2008 udgiftsført 122 mio. kr. under driftsudgifter og
driftsafskrivninger og 109 mio. kr. under nedskrivninger på udlån mv. vedrørende
Det Private Beredskab.
Ordningen løber fra oktober 2008 og 2 år frem. Jyske Banks direkte betaling til
garantiordningen ventes at udgøre ca. 450 mio. kr. årligt.
Samlet resultat
Koncernens resultat før skat udgør 1.291 mio. kr. mod 2.273 mio. kr. i 2007.
Resultatet forrenter primoegenkapitalen med 13,3%.
RESULTAT FØR SKAT
Mio. kr. 2008 2007
Basisindtjening før nedskrivninger på udlån mv. 2.400 2.656
Nedskrivninger på udlån mv. 975 77
Basisindtjening 1.425 2.579
Beholdningsindtjening 97 -306
Resultat før bidrag til Det Private Beredskab 1.522 2.273
Det Private Beredskab -231 0
Resultat før skat 1.291 2.273
Beregnet skat udgør 303 mio. kr. Resultat efter skat udgør herefter 988 mio. kr.
Minoritetsinteressers andel heraf udgør 15 mio. kr.
Kapitalforhold
Ultimo 2008 udgør koncernens egenkapital 10,7 mia. kr., og basiskapitalen udgør
13,4 mia. kr. Solvensprocenten er 12,7, heraf kernekapitalprocent 11,0.
Kernekapitalprocenten ekskl. hybridkapital er 9,5.
Koncernens kapitalplanlægning og -målsætninger er tilpasset den aktuelle
økonomiske situation og lovgivningen, der har medført forbud mod aktietilbagekøb
og udbytte samt pålagt bankerne en række kvantitative restriktioner vedr. udlån
mv. Koncernens fokus er derfor rettet mod følgende forhold:
- Maksimal konsolidering
- Optimering af de risikovægtede poster under hensyntagen til
forretningsstrategien, koncernens risikomål og den konjunkturmæssige
situation
Koncernens kapitalstruktur er betryggende. Næste udløb af efterstillede
kapitalindskud er i 2016.
Koncernens bestyrelse vurderer, at selskabets kapital- og aktiestruktur fortsat er i
aktionærernes og selskabets interesse.
Forventninger til 2009
Koncernens basisindtjening før nedskrivninger på udlån mv. forventes på niveau
med 2008. Nedskrivninger på udlån og garantier mv. ventes i 2009 at ligge i
niveauet 1%. Usikkerheden omkring koncernens indtjening i 2009 er meget stor
grundet den svage udvikling i dansk økonomi og den fortsatte uro på de finansielle
markeder.
12 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008
JYSKE BANK-AKTIEN
Jyske Bank-aktien
Jyske Bank-aktien har i 2008 givet et afkast på —69,5%. Kursen var ultimo 2008
122,5 svarende til en markedsværdi på 6,6 mia. kr., mod 22,5 mia. kr. ultimo 2007.
Årets resultat pr. aktie var 18,55 kr., mod 31,05 kr. i 2007. Indre værdi udgjorde
ultimo 2008 202 kr. og kurs/indre værdi 0,60.
Kursudvikling
Indeks 100 = 30.12.2003
350 um
300
250
200
150 ——— -
100
50
2004 2005 2006 2007 2008 2009
— Jyske Bank — Banker mv. ——(OQMXC20
Over de seneste 10å na
Sammenligning I ha
seneste 10 år.
Kl; igat tioner siv at aflemn4+
etaten saot nÅ
SDIGLSUDIIUAUUIET givet Gt adiKnadt pa
Jyske Bank-aktien givet et afkast på 7,7% p.
e stat 5,5% p.
10 års løbende afkast
pct. p-a a.
30 > mm
25
20
15
10
5
0
2004 2005 2006 2007 2008
Jyske Bank E 10-årige statsobligationer
Aktiekapitalen udgør ultimo 2008 540 mio. kr. fordelt på 54 mio. stk. aktier å 10 kr. i
én aktieklasse. Alle aktier er optaget til notering på NASDAQ OMX København
A!S. Aktierne er frit omsættelige, idet en aktionær dog ikke må erhverve 10% eller
mere af aktiekapitalen uden bankens samtykke, jf. Jyske Banks vedtægter & 3. Der
er til hver aktie knyttet én stemme. En aktionær kan maksimalt afgive 4.000
stemmer på egne vegne. Bestyrelsen er jf. vedtægternes & 4 bemyndiget til at
udvide aktiekapitalen med 1.000 mio. kr. Koncernens bestyrelse er endvidere ved
generalforsamlingsbeslutning bemyndiget til at erhverve Jyske Bank-aktier inden
for en grænse af 1/10 af aktiekapitalen.
Koncernens bestyrelse indstiller til generalforsamlingen, at udbytteprocenten for
2008 bliver 0 — i lighed med de foregående år og i overensstemmelse med aftalen
mellem Det Private Beredskab og regeringen om statslig garanti for indlån og
simple kreditorer.
JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008 13
JYSKE BANK-AKTIEN
I 2008 blev 2 mio. stk. egne aktier annulleret, og beholdningen af egne aktier udgør
pr. 31. december 2008 1.203.871 stk., svarende til 2,2% af aktiekapitalen og en
kursværdi på ca. 150 mio. kr.
Trods kursudviklingen er antallet af aktionærer ultimo 2008 251.382 stort set
uændret i forhold til året før. 40,9% af aktiekapitalen ejes af aktionærer, som har
under 1.000 aktier. Ultimo 2008 ejede Nykredit, København 8,62% af
aktiekapitalen. Disse aktiers stemmeandel udgjorde 0,01%, og stemmeretten kan
ifølge aftale udøves af Jyske Banks bestyrelse.
Aktiekapitalens fordeling
50% mmm mer pr mer
40%
30%
20% -—
10% — — mmm mmm -
0% —— REE mmm
Aktionærer med Aktionærer med Aktionærer med Ukendte Egne aktier
< 1.000 stk. 1.000-20.000 > 20.000 stk aktionærer
stk.
Bruttolønsordninger
Koncernen har tilbudt medarbejderobligationer og medarbejderaktier som en del af
den lønpakke, hver enkelt medarbejder har kunnet træffe aftale med Jyske Bank
om for perioden 1. januar 2009 til 31. december 2009.
Direktionen indgår i ordningerne på lige fod med øvrige medarbejdere.
Valg til repræsentantskab og bestyrelse
Medlemmer af Jyske Banks repræsentantskab vælges af generalforsamlingen for
en 3-årig periode. Der er tale om en geografisk opdeling i tre områder, der på skift
er på valg. Blandt medlemmerne fra det område, der er på valg, vælger
repræsentantskabet herefter medlemmerne af Jyske Banks bestyrelse. Disse
vælges ligeledes for en 3-årig periode. På generalforsamlingen i 2009 er
repræsentantskabsmedlemmer for område Øst på valg.
Vedtægtsændringer
Vedtægtsændringer forudsætter, at forslag herom vedtages af generalforsamlingen
med såvel % af de afgivne stemmer som %%4 af den på generalforsamlingen
repræsenterede stemmeberettigede kapital, samt at 90% af aktiekapitalen er
repræsenteret på generalforsamlingen. Hvis den nødvendige aktiekapital ikke er
repræsenteret, men forslaget har opnået såvel % af de afgivne stemmer som %4 af
den på generalforsamlingen repræsenterede stemmeberettigede aktiekapital, og
forslaget er stillet af Jyske Banks repræsentantskab og/eller bestyrelse, kan
forslaget vedtages på en ny generalforsamling med den nævnte kvalificerede
majoritet uden hensyn til, hvor stor en del af aktiekapitalen, der er repræsenteret.
Forslag om Jyske Banks frivillige opløsning eller fusion med andre pengeinstitutter,
hvor Jyske Bank ikke er det fortsættende selskab, kan kun vedtages efter de
samme regler.
Generalforsamling
Jyske Bank afholder generalforsamling den 10. marts 2009 i Silkeborg.
14 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008
JYSKE BANK-AKTIEN
Corporate Governance
Jyske Banks bestyrelse har gennemgået og fuigt udviklingen i Anbefalinger for god
selskabsledelse, jf. $ 36 i Oplysningsforpligtelser for udstedere af aktier på
NASDAQ OMX København A/S. Det er fortsat opfattelsen, at Jyske Bank i det
væsentlige følger anbefalingerne - med følgende betydende undtagelser fordelt på
de 8 hovedafsnit for god selskabsledelse:
I… Aktionærernes rolle og samspil med selskabsledelsen
-…… Jyske Banks bestyrelse forbeholder sig sin ret i henhold til lovgivningen og
bankens vedtægter til at foretage sådanne dispositioner, som bestyrelsen
måtte finde i overensstemmelse med bankens mål om fortsat at være en
selvstændig bank med hjemsted i Silkeborg, såfremt der måtte komme
overtagelsesforsøg på banken.
III. Åbenhed og gennemsigtighed
-…… Bestyrelsen har ikke vedtaget en informations- og kommunikationspolitik,
men der er udarbejdet procedurer, der sikrer, at alle væsentlige
oplysninger offentliggøres straks på både dansk og engelsk og gøres
tilgængelige på bankens hjemmeside.
VV. Besiyreisens sammensæining
-…… Bestyrelsen vælges af repræsentantskabet, der vælges på den ordinære
generalforsamling. Repræsentantskabet vælger de enkelte
bestyrelsesmedlemmer ud fra sin midte og har således et godt kendskab til
bestyrelseskandidaternes profil og kompetencer.
-… Valget af bestyrelsesmedlemmer foretages på baggrund af kandidaternes
kompetencer og egnethed til at indgå i bestyrelsens arbejde. Køn og alder
indgår ikke eksplicit i vurderingen.
-… Jyske Bank oplyser ikke det antal aktier i Jyske Bank, som ejes af de
enkelte bestyrelsesmedlemmer. Betydende ændringer i
bestyrelsesmedlemmernes beholdning af antal aktier i Jyske Bank oplyses
løbende til NASDAQ OMX København A/S.
-…… Bestyrelsens årlige mødefrekvens er ikke offentliggjort.
-…… Udskiftningen i bestyrelsen sker efter et rotationsprincip. De aktionærvalgte
bestyrelsesmedlemmer vælges for en 3-årig periode, og
medarbejderrepræsentanterne vælges for en 4-årig periode. Hvert år er to
bestyrelsesmedlemmer på valg for at sikre balancen mellem fornyelse og
kontinuitet.
-…… Bestyrelsen har nedsat et lønudvalg, hvis formål er at fastsætte
direktionens lønnings- og pensionsvilkår. Bestyrelsen har ikke nedsat et
nomineringsudvalg.
VI. Bestyrelsens og direktionens vederlag
-… Jyske Bank oplyser ikke om enkeltpersoners vederlag mv., der betragtes
som en privatsag. Bestyrelsens honorar fastsættes af repræsentantskabet,
hvis honorar fastsættes af generalforsamlingen. Jyske Bank har ikke
incitamentsprogrammer, bonus e.l. for ledelsen eller andre.
JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008 15
JYSKE BANK-AKTIEN
VIII. Revision
-— Bestyrelsen vedtager ikke årligt generelle rammer for revisors leverancer
af ikke-revisionsydelser, idet sådanne leverancer fra ekstern revision
primært vedrører almindeligt forekommende skatte- og regnskabsmæssige
forhold.
-— Bestyrelsen har nedsat et revisionsudvalg i henhold til ny lovgivning på
området.
16 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008
RISIKO- OG KAPITALSTYRING
Risiko- og kapitalstyring
Den konjunkturmæssige situation
Den aktuelle konjunkturmæssige situation (afledt af finanskrisen) har øget
usikkerheden omkring værdien af såvel aktiver som forpligtelser. Den væsentligste
post i denne sammenhæng er koncernens nedskrivningssaldo på udlån mv., men
den øgede usikkerhed inddrages også i koncernens vurdering af den tilstrækkelige
basiskapital. Usikkerheden forventes at vare ved i 2009.
Konjunktursituationen har bl.a. øget usikkerheden ved vurdering af kundernes
kreditbonitet. Dette imødegår koncernen ved at inddrage så aktuelle oplysninger
om kunderne som muligt. I den forbindelse er specielt kundernes kontoadfærd
samt de aflagte regnskaber af stor værdi, ligesom rådgiverne løbende registrerer
udvalgte faresignaler, der også indgår i vurderingen af boniteten. Samtidig tager
risikostyringssetup'et og kapitalplanlægningen højde for usikkerheden omkring
boniteten gennem de fastlagte konservative kapitalmålsætninger samt den
forsigtige tilgang til risiko. Koncernens risikorapport uddyber disse forhold, hvoraf
følgende punkter specielt kan nævnes:
medivsidial kb hwvar ed +
individue! basis, hvor der manuelt foretages en dybdegående
- En væsentlig del af koncernens nedskrivninger på udlån mv. håndteres på
mar rdering af
den enkelte kundes konkrete forhold. Der er veletablerede
forretningsgange for validering, kontrol og uvildighed i disse vurderinger
-— Fastlæggelse af koncernens gruppevise nedskrivninger er som
udgangspunkt ikke genstand for en manuel beregning men bliver
efterfølgende vurderet af ledelsen i "Finans, Økonomi og Risikostyring" og
koncernens eksperter på området
-— En væsentlig del af koncernens vurdering af kapitalbehovet vedrører
stresstest med henblik på at undersøge betydningen af alternative valg
(herunder specielt meget konservative valg) for koncernens risikoprofil,
tabsforventninger mv. Resultatet af dette arbejde anvendes bl.a. ved
fastlæggelse af den tilstrækkelige basiskapital, og koncernrisikokomitéen
og bestyrelsen informeres herom minimum kvartalsvist.
Ledelsen konkluderer, at såvel nedskrivningssaldoen på udlån mv. som
koncernens solvensvurdering på dette grundlag giver et retvisende billede - også
under de aktuelle markedsforhold.
Koncernen står generelt godt rustet over for den større usikkerhed - især pga.
arbejdet igennem knap 10 år på etableringen af avanceret risikostyring. Koncernen
er således i dag i stand til dynamisk at følge udviklingen i alle væsentlige
risikokomponenter, og der er etableret nødvendige komitéer til håndtering af
koncernens risici, ligesom der er etableret risikobaserede
beslutningsstøtteværktøjer i hele organisationen. Validiteten af disse værktøjer
følges tæt, og ledelsen er betrygget i deres anvendelse.
Der henvises i øvrigt til ”Risiko- og kapitalstyring - Jyske Bank 2008” for yderligere
information.
JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008 17
RISIKO- OG KAPITALSTYRING
Kapitalstyring
Kapitalstyring handler om at styre koncernens samlede risiko i forhold til den
kapital, koncernen har til rådighed. Beskrivelsen i det følgende tager afsæt i
koncernens overordnede målsætninger for kapitalstyring og de kapitalopgørelser,
der anvendes i denne forbindelse.
I det efterfølgende afsnit om økonomisk kapital beskrives de kvantitative metoder,
som Jyske Banks egenvurdering af de væsentligste risici bygger på.
Kapitalmålsætning
Jyske Banks kapitalmålsætning tager udgangspunkt i en solvens, der er
tilstrækkelig til, at koncernen kan fortsætte sin udlånsvirksomhed i en periode med
svære forretningsbetingelser. Således skal kapitalen både sikre, at lovmæssige
kapitalkrav kan opfyldes i en sådan situation samt kunne modstå store uventede
tab. Dette sikres ved at holde mere kapital, end der kræves lovmæssigt.
Koncernens kapitalplanlægning og -målsætninger er tilpasset den aktuelle
økonomiske situation og lovgivningen, der har medført forbud mod aktietilbagekøb
og udbytte samt pålagt bankerne en række kvantitative restriktioner vedr. udlån
mv. Koncernens fokus er derfor rettet mod følgende forhold:
- Maksimal konsolidering
- Optimering af de risikovægtede poster under hensyntagen til
forretningsstrategien, koncernens risikomål og den konjunkturmæssige
situation
Anvendte kapitalbegreber
I dette afsnit beskrives de begreber, som anvendes ved opgørelsen af Jyske
Banks kapital. Udgangspunktet er, at koncernens aktiviteter genererer en
efterspørgsel efter kapital. Det er dels en følge af lovkrav og dels en følge af
koncernens kapitalmålsætning. Kapitalefterspørgslen og koncernens kapitaludbud,
dvs. basiskapitalen, afstemmes løbende i koncernens kapitalplanlægning, således
at disse er i overensstemmelse med hinanden. I nedenstående figur er de
væsentligste kapitalbegreber illustreret.
18 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008
RISIKO- OG KAPITALSTYRING
Kapitalbegreber
kapital Kapitalkrav
Tilstrækkelig P
. . Andre forhold
basiskapital i
Konjunkturtillæg i
Minimumskapital
Basiskapital
Kapitaibuffer
Minimumskapitalen angiver den kapital, som koncernen som minimum skal holde
for at kunne opretholde tilladelse til at drive bankvirksomhed. Denne opgørelse er
baseret på lovgivningsfastsatte formler, der angiver, hvordan de risikovægtede
poster (RVA) skal beregnes. Minimumskapitalen udgør 8% heraf.
Den tilstrækkelige basiskapital udtrykker koncernens egen vurdering af
kapitalbehovet som følge af de risici, koncernen påtager sig. Denne opgørelse
bygger på tre elementer:
1. Det første element er en økonomisk kapitalmodel, der omfatter
risikoberegninger på en 1-årig horisont på koncernens væsentligste risici
2. Det andet element er en vurdering af andre forhold - eksempelvis
forsigtighedstillæg og risici, som den økonomiske kapitalmodel ikke
vurderes at kunne kvantificere tilfredsstillende
3. Det tredje element er et eventuelt konjunkturtillæg, der blandt andet skal
inddrage længere horisonter og effekterne på såvel risiko som indtjening
Disse kapitalbegreber bliver beskrevet nærmere i de efterfølgende afsnit.
Udover de tre kapitalbegreber anvendes ofte begrebet kapitalkravet. Kapitalkravet
er den største af henholdsvis den tilstrækkelige basiskapital og
minimumskapitalen. | øjeblikket er minimumskapitalen større end den tilstrækkelige
basiskapital i koncernen. Kapitalbufferen angiver forskellen mellem kapitalkravet
og basiskapitalen. Endelig angiver solvensbehovet den tilstrækkelige basiskapital i
procent af de risikovægtede poster.
JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008 19
RISIKO- OG KAPITALSTYRING
Basiskapital
Basiskapitalen består af kernekapitalen og den supplerende kapital. Udviklingen i
basiskapitalen er blandt andet bestemt ud fra årets resultat, efterstillede
kapitalindskud samt koncernens udbytte- og aktietilbagekøbspolitik. Koncernens
solvens er beregnet som basiskapitalen i procent af de risikovægtede poster.
Mo. kr. 2008 (CRD) 2007 (CRD) 2007 (CAD)
Aktiekapital 540 560 560
Overført underskud 9.864 8.826 8.826
Minoritetsinteresser 45 49 49
immaterielle aktiver -284 -291 -291
Udskudte skatteaktiver 41 -25 -25
Kemekapital ekskl. hybrid kemekapital 10.124 9.119 9.119
Hybrid kemekapital 1.643 1.609 1.609
Forskel ml. forventede tab og nedskrivninger -121 -312 0
Fradrag for kapitalandele over 10% -27 -24 -24
Fradrag for leveringsri siko 0 -22 -22
Kemekapital 11.619 10.370 10.682
Efterstillede kapitalindskud (ekskl. hybrid kemekapital) 1.639 1.640 1.640
Hybrid kernekapital 68 68
Opskrivningshenlæggelser 279 272 272
Forskel ml. forventede tab og nedskrivninger -121 -312 0
Fradrag for kapitalandele over 10% -27 -24 -24
Fradrag for leveringsri siko 0 -22 -22
Basiskapital 13.389 11.992 12.616
Der er overensstemmelse mellem konsolideringsgrundlaget til regnskabsmæssige
formål og konsolidering i henhold til kapitel 12 i Lov om finansiel virksomhed. Der
kan ske en hurtig overførsel af kapitalressourcer eller tilbagebetaling af fordringer
mellem modervirksomheden og dens dattervirksomheder i det omfang,
dattervirksomhedernes solvens- og likviditetsforhold tillader det.
Minimumskapital
Minimumskapitalopgørelsen bygger på risikotyperne kredit-, markeds- og
operationel risiko. I Jyske Bank udgør minimumskapitalen for kreditrisiko langt den
største andel jf. nedenstående tabel.
MINIMUMSKAPITAL PÅ KREDIT- MARKEDS- OG OPERATIONEL RISIKO
Mo. kr 2008 (CRD) 2007 (CAD)
Kreditrisiko 6.919 9.344
Markedsrisiko 722 1.259
Operationel risiko — — … 803 KE 0
I alt 8.444 10.603
Til opgørelsen af kreditrisiko har Jyske Bank godkendelse til at anvende den
avancerede interne ratingbaserede metode (AIRB). Godkendelsen omfatter
anvendelse af avancerede metoder til beregning af minimumskapitalen på
hovedparten af koncernens kreditportefølje.
20 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008
RISIKO- OG KAPITALSTYRING
' " MINIMUMSKAPITAL PÅ EKSPONERINGSKATEGORIER, KREDIT (CRD)
Mo. kr. 2008 2007
Stater 0 3
Institutter 343 310
Erhverv 4.713 5.155
Detail i alt 1.440 1.550
1) Ejendomme 425 0
2) Kval. revolverende 48 47
3) Øvr. detail 967 1.503
Aktier 37 35
Securitiseringer 120 0
Aktiver uden modpart | 266 253
I alt 6.919 7.306
De forholdsvis store ændringer i fordelingen af detailkunder på underkategorier
skyldes primært en ændring i fordelingsmetodikken i 2008, hvorfor ændringerne
ikke skal tages som udtryk for reelle forskydninger i kreditporteføljens
sammensætning. Ligeledes kan stigningen i eksponeringskategorien
"Securitiseringer" alene henføres til en reklassifikation af dele af koncernens
handelsportefølje i 2008. Stigningen skyldes derfor ikke nye positioner.
sn diem miks EN MEN far AIDMD rum t. 1dmerme 7
Gi editekspoi ieringen opgjort ener AND metoder uagørj UI %, mens 4070 €i opgjort
efter standardmetoden, jf. nedenstående tabel. 70% af eksponeringen efter
standardmetoden udgøres af stats- og instituteksponeringer.
— EKSPONERINGER FORDELT PÅ OPGØRELSESMETODER
2008 2007
Avanceret IRB Standard Avanceret IRB Standard
Mio. kr. % Mio. kr. % % %
Stater 0 0 14.756 20 0 30
Institutter 0 0 36.849 50 0 24
Erhverv 89.499 59 14.501 19 58 32
Detail i alt 56.012 37 8.310 11 40 14
1) Ejendomme 31.374 21 0 0
2) Kval. revolverende 5.907 4 0 0
3) Øvr. detail 18.731 12 8.310 11
Aktier 458 0 0 0 0 0
Securitiseringer 2.592 2 0 0 0 0
Aktiver uden modpart 3.330 2 0 0 2 … 0
I alt 151.891 100 74.416 100 100 100
Note: Af Ejendomme (AIRB) udgør privatkunder 22.922 mio. kr. (73%) og mindre erhvervsforetagender
8.452 mio. kr. (27%) og af Øvrige detail (AIRB) udgør privatkunder 12.554 mio. kr. (67%) og mindre
erhvervsforetagender 6.177 mio. kr. (33%).
Anvendelsen af avancerede metoder til opgørelse af kreditrisici medfører, at
kapitalopgørelsen i højere grad end tidligere afspejler de risici, der netop
kendetegner Jyske Banks kreditportefølje. Overgangen til AIRB-metoden har for
Jyske Bank betydet en reduktion af minimumskapitalkravet for kreditrisiko på 29%
ultimo 2008. Dette hænger blandt andet sammen med, at langt den største del af
koncernens udlån er til kunder med en god kreditkvalitet, jf. nedenstående tabel.
Derudover er Jyske Banks kreditportefølje kendetegnet ved en stor
privatkundeandel og mange sikkerheder, der ligger til pant for udlån.
Sammensætningen af Jyske Banks kreditportefølje er nærmere beskrevet i
afsnittet om Kreditrisiko.
JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008 21
RISIKO- OG KAPITALSTYRING
EKSPONERINGER FORDELT PÅ STYRKEPROFILKARAKTERER 2008
Uudnyttede — Gennemsnitig
STY-klasse EAD forpligtelser LGD % Gennemsnitlig RV
Erhverv
3) STY 1-5 47.330 16.251 42 0,30
b) STY 6-10 34.788 7.166 42 0,70
Cc) STY 11-14 5.230 680 35 0,94
Erhverv i alt 87.348 24.097 0,00
Detail
a) STY 1-5 42.609 3.357 33 0,13
b) STY 6-10 11.296 780 40 0,45
Cc) STY 11-14 1.350 65 40 0,99
Detail i alt — 55.255 4.202
I alt 142.603 28.299
— EKSPONERINGER FORDELT PÅ STYRKEPROFILKARAKTERER 2007
Uudnyttede "Gen nemsnitlig
STY-klasse EAD forpligtelser LGD% Gennemsnitlig RV
Erhverv
a) STY 1-5 49.117 9.018 48 0,40
b) STY 6-10 28.651 3831 51 0,83
Cc) STY 11-14 3.245 339 54 1,48
Erhverv i alt 81.013 13.188
Detail
3) STY 1-5 44.354 6.880 36 0,14
b) STY 6-10 10.584 1.354 44 0,44
c) STY 11-14 1.125 122 46 0,79
Detail i alt …— 56.063 8.356
I alt 137.076 21.544
Note: Jyske Banks kunders kreditbonitet rangeres internt på en skala fra 1-14. Disse rating-klasser
benævnes styrkeprofilkarakterer.
Der er med Finanstilsynet aftalt udrulningsplaner for anvendelse af AIRB-metoden
for kreditporteføljen i datterselskabet Jyske Finans, der udgør 5,1% af Jyske Bank-
koncernens krediteksponering (målt ved EAD).
Markedsrisiko opgøres efter standardmetoden til opgørelsen af minimumskapitalen
og operationel risiko efter standardindikatormetoden. Der er imidlertid til interne
formål udarbejdet avancerede metoder til opgørelse af begge risikotyper. Disse
metoder anvendes blandt andet ved opgørelsen af den tilstrækkelige basiskapital.
Tilstrækkelig basiskapital
Som en naturlig forlængelse af de nye kapitaldækningsregler (CRD) er der i Jyske
Bank etableret en ICAAP (Internal Capital Adequacy Assessment Process), som
bygger videre på og udfordrer eksisterende valideringer, målinger og vurderinger
på risikoområdet. Dette sker for i sidste ende at fastlægge Jyske Banks
tilstrækkelige basiskapital (solvensbehov). Det betyder, at der blandt andet skal
tages hensyn til alle væsentlige risici. Herunder risici udover den horisont på 1 år,
som anvendes ved opgørelse af den økonomiske kapital, ligesom der også skal
inddrages stress-scenarier for den økonomiske udvikling.
Lovgivningsmæssigt er der angivet 17 risikotyper, som koncernens eksponering
skal vurderes i forhold til. Sammenhængen mellem disse 17 risikotyper og de fem
risikotyper, som Jyske Bank opererer med, er angivet i nedenstående tabel.
22 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008
RISIKO- OG KAPITALSTYRING
Kortlægning af risikotyper
o
NE o NØ
NS e S e
n
bg SF. SS ø S é
SF Ø F SF SS
g SF e <o
<
Forhold Fire &
Der udarbejdes årligt en gennemgribende vurdering af de 17 risikotvper for at
vurdere Jyske Banks tilstrækkelige basiskapital. Dette sammenfattes i en ICAAP-
rapport. Derudover foretages der minimum en kvartalsvis revurdering.
JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008 23
RISIKO- OG KAPITALSTYRING
Økonomisk kapital
Økonomisk kapital udgør som tidligere beskrevet kernen i styringen af koncernens
risiko- og kapitalforhold og er et centralt element i den daglige økonomiske styring.
Økonomisk kapital udtrykker den kapital, der i forhold til koncernens risikomål
kræves for at understøtte det nuværende risikoniveau ét år frem. I koncernen
dækker den økonomiske kapital uventede tab inden for et år med en
sandsynlighed på 99,97%, svarende til niveauet for en AA-rated bank.
En af styrkerne ved økonomisk kapital er, at det giver et samlet tal for alle
risikotyper, produkter og forretningsenheder, hvor der tages højde for
korrelationseffekter på forskellige niveauer. Der er således tale om ét risikomål
udtrykt i én fælles enhed.
Siden 2002, hvor økonomisk kapital og RAROC-principper blev introduceret som
styringsmål i koncernen, er der løbende sket tilpasninger til ændrede risikoforhold
og know-how på området. Det centrale er, at kapitalen til enhver tid afspejler
koncernens risiko et år frem.
Koncernens risikobillede
Koncernen har en målsætning om, at alle væsentlige risici skal være indeholdt i
den økonomiske kapital. Koncernens risikobillede bliver derfor løbende vurderet,
og der bliver taget stilling til, hvorvidt der er andre risici, der skal kvantificeres i den
økonomiske kapital. Derudover bliver de risici, som allerede er udtrykt i kapitalen,
testet og valideret for at sikre, at risikoen til stadighed er retvisende belyst.
Økonomisk kapital omfatter en avanceret kvantificering af de fire hovedrisikotyper,
som koncernen er eksponeret mod: kreditrisiko, markedsrisiko, operationel risiko
og forretningsrisiko. Under hver hovedtype er forskellige typer risici indeholdt.
Kreditrisiko omfatter således blandt andet koncentrationsrisiko, migrationsrisiko og
modpartsrisiko, og markedsrisiko dækker over rente-,
valuta-, råvare- og aktierisiko. Under operationel risiko behandles koncernens
image- og kontrolrisiko.
Der indregnes diversifikation inden for de enkelte risikotyper og mellem
risikotyperne. Ved opgørelse af koncernens tilstrækkelige basiskapital indregnes
der imidlertid endnu ikke diversifikation mellem risikotyperne.
Risiko- og økonomisk styring
RAROC er koncernens primære værktøj til resultatmåling. Det er et resultatmål og
ledelsesværktøj til beregning af det risikojusterede økonomiske resultat, hvor
økonomisk kapital anvendes som risikomål.
Koncernen råder generelt over RAROC-baserede værktøjer på alle niveauer fra
vurdering af enkeltforretninger til vurdering af resultater på kunde-, afdelings-,
område-, forretningsenheds- og koncernniveau.
Rapportering
Med henblik på den overordnede styring af koncernens aktiviteter allokeres den
økonomiske kapital til koncernens forskellige områder og forretningsenheder.
RAROC-opgørelserne giver det strategiske overblik over risikoen og rentabiliteten i
koncernens forskellige aktiviteter. Udviklingen i den generelle kreditkvalitet i
porteføljen, koncentrationsrisiko og sikkerhedsværdier mm vurderes nøje i denne
sammenhæng.
24 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008
RISIKO- OG KAPITALSTYRING
Beregningen af økonomisk kapital og opgørelse af RAROC på område- og
forretningsenhedsniveau sker kvartalsvis. Rapporteringen forelægges
Koncernrisikokomitéen og forretningsenhedernes ledelse, som fastlægger
aktiviteter til opfølgning og eventuelle tiltag til reduktion af risikoen. Såfremt der
sker væsentlige ændringer i koncernens risici, rapporteres dette straks til
direktionen eller koncernrisikokomitéen.
Kunderentabilitet
RAROQC anvendes også på kunde- og produktniveau til resultatmåling og til
rentabilitetsvurdering samt ved prisfastsættelse af nye lån. Det er derfor centralt, at
koncernen er i stand til at opgøre den økonomiske kapital på kunde- og
produktniveau.
RAROC-opgørelserne og faciliteter til prisfastsættelse gøres tilgængelige i et
kunderentabilitetssystem, hvori de relevante medarbejdere og ledere har adgang til
aktuelle risikojusterede rentabilitetsopgørelser på forskellige niveauer.
Rentabilitetssystemet tager i sine opgørelser hensyn til sammensætningen af
koncernens kreditportefølje, hvilket betyder, at koncentrations- og
diversifikationseffekter kommer direkte til udtryk i rentabilitetsopgørelserne på nye
lån. Tilbydes lån til kunder i brancher og lande, som i forvejen er kraftigt
repræsenteret i koncernens kreditportefølje, vil det alt andet lige betyde højere
Kapitalkrav og dermed iavere værditilvækst.
Systemet indarbejder endvidere også faste og variable omkostninger samt
omkostninger forbundet med finansiering af lånet. Finansieringsomkostningen
afhænger således af blandt andet lånets løbetid.
Udvikling i økonomisk kapital
Den økonomiske kapital er for koncernen ultimo 2008 opgjort til 6,8 mia. kr. mod
6,2 mia. kr. ultimo 2007, hvilket udgør en stigning på 10%. Kapitalen er fordelt med
74% på kreditrisiko, 13% på markedsrisiko, 4% på operationel risiko og 9% på
forretningsrisiko.
ØKONOMISK KAPITAL (DIVERSIFICERET) PR. RISIKOTYPE
2008 2008 2007 2007 2006 2006
Mio. kr % Mio. kr. % Mio. kr. %
Kreditrisiko 4.988 74 4.502 73 4.375 76
Markedsrisiko 891 13 771 13 639 11
Operationel risiko 288 4 340 6 302 5
Forretningsrisiko 589 9 540 8 470 8
alt 6756 0 100 61583 100 5.788 100
Stigningen i den økonomiske kapital er hovedsageligt drevet af en forøget kredit-
og markedsrisiko primært som konsekvens af den finansielle uro, der har præget
andet halvår af 2008.
I forhold til kreditrisikoen har den finansielle uro sat sit præg på specielt tre forhold.
For det første er den generelle kreditkvalitet forringet (stigende PD), for det andet
er værdien af sikkerheder faldet — specielt værdien af finansielie sikkerhedsdepoter
- og for det tredje er krediteksponeringen (målt ved EAD) steget primært som følge
af en stigende modpartsrisiko og den opgjorte eksponering på tilsagnsforpligtelser.
Derudover er udviklingen i den økonomiske kapital til kreditrisiko også påvirket af,
at Jyske Bank i 4. kvartal tog et nyt avanceret modelsetup til fastsættelse af
værdien af kautioner i anvendelse. Kautioner bliver nu optaget som en sikkerhed
og værdisættes i forhold til kautionsforholdets og kautionistens karakteristika.
JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008 25
RISIKO- OG KAPITALSTYRING
Denne effekt har opvejet faldet på de øvrige sikkerhedstyper, således at den
samlede værdi af koncernens sikkerheder er steget svagt i 2008.
Udvikling i økonomisk kapital, kreditrisiko
115
110- SEE mm
105 >
100 -
Indeks
95 >
90 -
85 +- —= F.… , - r
Ultimo 2007 PD Eksponering Sikkerheder Andet Ultimo 2008
Note: Indeks 100: Økonomisk kreditkapital ultimo 2007
Markedsrisikokapitalen er steget 16% i løbet af 2008, hvilket kan henføres til en
markant forøgelse af volatiliteten i markedet. Risikoniveauet er reduceret for aktier
og valuta, mens risikoniveauet på renter er fastholdt på et moderat niveau.
Koncernens operationelle risiko er faldet i løbet af 2008. Faldet dækker imidlertid
over ændringer i modelgrundlaget, som isoleret set har medført en reduktion i den
økonomiske kapital. Derudover er kapitalen faldet som følge af forbedrede
kontroller og tilkøbt forsikringsdækning. På visse områder er den operationelle
risiko steget som følge af markedsudviklingen og skærpede
rådgivningsforpligtelser.
26 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008
KREDTTRISIKO
Kreditrisiko 2008
Koncernen overvåger løbende kreditporteføljen, risikoprofilen og
sikkerhedsstillelsen for såvel enkeltengagementer som porteføljen generelt. Som
et led i risikostyringen bliver bankens kunder klassificeret på 14
styrkeprofilkategorier, hvor 1 har den laveste, og 14 har højeste
tabssandsynlighed.
Fordelingen af Jyske Banks kreditportefølje er vist i nedenstående figur, som viser
en fortsat tilfredsstillende kreditkvalitet i porteføljen. Udviklingen i 2008 afspejler
konjunkturskiftet i dansk økonomi - og den finansielle krise, hvilket har påvirket
bevægelserne i porteføljen.
Eksponeringertr fordelt på styrkeprofil
20%
15% —
10%
5%
0%
102 3 4 5 6& 7 8 9 10 141 12 13 14
El 31.12.2007 E 31.12.2008
Note: Eksponering er opgjort som det forventede engagement ved eventuel misligholdelse (Exposure at
Default, EAD). Figuren omfatter Jyske Bank og er ekskl. engagementer med banker og stater, der
typisk har en styrkeprofil på 1 eller 2. EAD til defaultede kunder, som Jyske Bank har klassificeret som
høj eller fuld risiko, indgår ikke i fordelingen på de 14 styrkeprofilklasser. Eksponering til disse kunder
udgør 1,8% af Jyske Banks samlede eksponering. Den unratede del af eksponeringerne (ikke vist) i
Jyske Bank udgør 4,0%.
Den gennemsnitlige styrkeprofilkarakter afspejler disse bevægelser og er steget til
5,0 opgjort uden banker og stater, hvilket også var niveauet ved udgangen af 2006.
Den gennemsnitlige styrkeprofilkarakter inklusiv banker og stater udgør 4,5 pr.
31.12.2008 mod 4,2 pr. 31.12.2007.
GENNEMSNITLIG STYRKEPROFILKARAKTER
31.12.2008 31.12.2007 31.12.2006
Kunder eksk. banker og stater 5,0 4,6 5,0
Udviklingen i andelen af kunder i styrkeprofil-intervallet 1-5, hvilket tilnærmelsesvis
svarer til "Investment Grade” hos de internationale ratingbureauer, viser, at
andelen af kunder i dette interval fortsat er på et højt niveau, om end andelen er
reduceret i 2008. Erhvervsporteføljen tegner sig for den største ændring.
STYRKEPROFILKARAKTER 1-5
Andel af udlån i % 31.12.2008 31.12.2007 31.12.2006
Erhverv 53,3 63,3 56,7
Private 80,9 82,4 79,8
Total 62,9 70,2 64,6
JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008 27
KREDITRISIKO
Måles på andelen af kunder med de højeste tabssandsynligheder
(styrkeprofilkarakter 12-14) ses en stigende andel, hvor erhvervsporteføljen også
tegner sig for de største ændringer.
STYRKEPROFILKARAKTER 12-14
Andel af udlån i % 31.12.2008 31.12.2007 31.12.2006
Erhverv 3,7 2,2 1,5
Private 1,2 0,9 0,7
Total 2,8 1,7 1,2
Samlet set er fordelingen af porteføljen fortsat på et tilfredsstillende niveau, om end
konjunkturafmatningen i den danske økonomi også mærkes - tydeligst på
erhvervsporteføljen, der som forventet først er blevet påvirket af de ændrede
konjunkturer i Danmark.
Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier
TAB SAMT NEDSKRIVNINGER PÅ UDLÅN OG HENSÆTTELSER PÅ GARANTIER
Jyske Bank-koncernen, mio. kr. 2008 2007
Nedskrivninger på individuelt vurderede udlån
Signifikante udlån 805 506
Ikke-signifikante udlån 250 122
l alt 1.055 628
Nedskrivninger på gruppevist vurderede udlån 303 178
Nedskrivninger i alt 1.358 806
Hensættelser på garantier og forpligtelser i i 179 72
Nedskrivninger og hensættelser i alt 1537 878
Tab, indgået på tidligere afskrevne fordringer og renteregulering
Tab på udlån, garantier og forpligtelser mv. 662 176
Indgået på tidligere afskrevne fordringer 186 163
Rentereguiering 53 51
I alt 423 -38
Nettopåvirkning indregnet i resultatopgørelsen "1.082 ' 74
Årets driftspåvirkning af tab, nedskrivninger og hensættelser på udlån og garantier
er negativ med 1.082 mio. kr., mod 74 mio. kr. i 2007. Stigningen er primært et
udtryk for konjunkturskiftet i Danmark, ligesom også den globale finansielle krise
har påvirket udviklingen i negativ retning. Af driftspåvirkningen på 1.082 mio. kr.
kan 109 mio. kr., henføres til Det Private Beredskab.
Der er sket en stigning i såvel individuelt vurderede udlån som i de gruppevist
vurderede udlån. Koncernens individuelle nedskrivninger er steget med 68% i
2008. Bogførte tab har vist en stigning fra 176 mio. kr. til 662 mio. kr., hvilket blandt
andet kan henføres til tabsafskrivning af et større engagement, der tidligere var
nedskrevet. Stigningen i koncernens gruppevise nedskrivninger skyldes primært
migrationer i styrkeprofilkarakterer.
28 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008
KREDITRISIKO
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo i pct. af udlån og garantier
%
2004 2005 2006 2007 2008
Koncernens samlede nedskrivningssaldo udgør 1.537 mio. kr., hvormed den udgør
1,08% af koncernens udlån og garantier jf. ovenstående graf. Set i et historisk
perspektiv er niveauet fortsat relativ lavt. Korrigeres for nedskrivninger som følge af
det private beredskab udgør nedskrivningsprocenten 1,00%.
Udviklingen i saldoen på kunder med objektiv indikation for værdiforringelse, som
fremgår af note 15, viser en stigning på godt 23% i forhold til 2007.
JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008 29
MARKEDSRISIKO
Markedsrisiko og værdipapirbaseret kreditrisiko 2008
Value at Risk
Markedsrisikoen målt ved Value at Risk er øget moderat gennem 2008.
Koncernens samlede Value at Risk på rente-, valuta og aktierisiko udgjorde ultimo
2008 33 mio. kr. (opgjort med 1 dags horisont og 99% sandsynlighed). Value at
Risk var ultimo 2007 30 mio. kr. Stigningen i Value at Risk kan henføres til den
markante stigning i volatilitetsniveauet. Markedsrisikoen i stress-situationer er
derimod nedbragt - specielt gældende for valuta og aktier. Fastholdelse af
rentepositioner er den væsentligste bidragsyder til stigningen i Value at Risk.
Value at Risk, DEaR, i pct. af egenkapital ultimo kvartal
%
040 — ———- om 2 ———————— —
0,30
0,20
0,10
2004 2005 2006 2007 2008 2009
Total Renter Valuta Aktier
Renterisiko
Niveauet for koncernens globale renterisiko fastlægges på baggrund af en
vurdering af konjunkturen. 2. halvår af 2008 har været præget af et markant
faldende internationalt renteniveau på baggrund af de voldsomt forringede
vækstudsigter. På baggrund af forventninger om recession i 2009 har koncernen
fastholdt en moderat lang renterisikoposition året igennem. Renterisikoen er ved
årsskiftet domineret af risiko i DKK, da potentialet for lavere renter vurderes
betydeligt.
Renterisiko 1 i pct. af egenkapital ultimo kvartal
%
3,0 mmm —
2,5
2,0
1,5 ;
1,0
0,5
0,0
-0,5
Valutarisiko
Koncernens valutarisiko er reduceret gennem 2008. På trods af dette er Value at
Risk øget sidst på året pga. markante markedsudsving. Positionsnedbringelsen har
baggrund i reduktionen af tidligere markedsuligevægte, idet finanskrisen har sat en
brat stopper for rentearbitrage.
30 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008
MARKEDSRISIKO
Aktierisiko
Koncernens samlede aktierisiko A var fortsat ved udgangen af 2008 på et meget
lavt niveau. Den fortsatte forsigtighed i den retningsbestemte positionstagning har
baggrund i en betydelig usikkerhed omkring virksomhedernes fremtidige indtjening.
Koncernens traditionelle positionering på aktiemarkedet i form af
spændforretninger på forskellige niveauer er reduceret løbende gennem året.
Aktierisiko i pct. af egenkapital ultimo kvartal
%
2,0 — —— —— -——— mmm > — — — ——————— — ——
1,5
1,0
0,5 —.-
00 NR .
-0,5 . me oe
2004 2005 2006 2007 2008
——— Aktierisiko A —— Åktierisiko B
Råvarerisiko
Finansafdelingen har siden 2007 haft begrænsede strategiske positioner i råvarer.
Positionerne har primært været karakteriseret ved spændforretninger mellem
produkter og forskellige løbetider og har kun i meget ringe grad været
retningsbestemte. Koncernens beføjelsesrammer sætter snævre grænser for
risikoniveauet.
Værdipapirbaseret kreditrisiko
Kreditrisikoen i Finans behandles under markedsrisikoafsnittet, da risikoen holdes i
omsættelige obligationer.
De internationale kreditmarkeder har året igennem blevet presset af det forværrede
konjunkturbillede, samt manglende risikovillighed og —-kapacitet blandt investorer.
Indfrielser af positioner og den negative markedsværdiudvikling har væsentligt
reduceret positionen i lavere ratede CDO'ere, mens positionen i AAA-ratede
CDO'ere har været stabil. Positionen i senior-udstedelser af banker er øget
behersket igennem året.
Kreditportefølje
Mio. kr.
5.000 ——— ne er eee eee
4.000
3.000
2.000
1.000
oq : É
2004 2005 2006 2007 2008 2009
HCDO, øvrige ÆCDO, AAA (senior) Wi Banker, senior-gæld Virksomheder mv. m Emerging Markets
JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008 31
MARKEDSRISIKO
Nedenstående tabel specificerer porteføljen på sektorer og rating.
””KREDITPORTEFØLJE - SEKTORER OG RATING
Mio. kr. Ultimo 2008 Ultimo 2007 Ultimo 2006 Gns. rating ”
Banker, senior-gæld 1.032 850 93 ANA
Banker, subordineret gæld (LT2) 213 113 0 ANA
Virksomheder 339 714 0 ANA
Emerging Markets, statsobligationer 288 252 316 BBB/BB
CDO'ere 1.528 2.246 1.954
l alt 3.400 4.175 2.363
Rating fordeling af CDO'ere:
AAA (senior) 1.076 962 74
AA 28 143 167
A 44 385 682
BBB 102 256 491
BB 205 339 423
Lavere eller uden rating 73 161 117
lat 1.528 2.246 1.954
z Ratingniveauet ultimo 2008 dækker over tre underkategorier fra ét eller flere ratingbu reauer,
32 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008
LIKVIDITETSRISIKO
Likviditetsrisiko
Likviditetsrisiko er risikoen for, at Jyske Bank kun kan opfylde sine
betalingsforpligtelser til stærkt øgede omkostninger eller ultimativt ikke er i stand til
at opfylde sine betalingsforpligtelser i takt med, at de forfalder.
Likviditetsrisiko opstår, når likviditeten på aktivsiden er bundet længere end
finansieringen på forpligtelsessiden. Koncernens ledelse fastlægger
risikovilligheden for likviditetsrisiko forstået som balancen mellem risikoniveau og
Jyske Banks omkostninger ved afdækning af likviditetsrisiko.
Koncernens likviditetsberedskab
Jyske Banks samlede værdipapirbeholdning består af en handelsportefølje i Jyske
Markets og Finans' beholdning af værdipapirer. Handelsporteføljen er en funktion
af Jyske Markets” kundedrevne forretninger og den helt korte operationelle
likviditetsstyring. Finans” værdipapirbeholdning består af en egenbeholdning af
værdipapirer med markedsrisikopositioner samt en strategisk likviditetsportefølje.
Likviditetsporteføljen skal sikre overholdelse af koncernens strategiske
likviditetsrisikoprofil samt udjævne udsvingene fra koncernens
markedsrisikopositioner.
imo 2008 udgør Koncernens iikviditeisberedskab godt 38 mia. kr. inki.
koncernens syndikerede lånefacilitet på EUR 500 mio. mod 36 mia. kr. ultimo
2007. Indskudsbeviser i Nationalbanken udgør 12 mia. kr., og resten af
beredskabet består hovedsageligt af højlikvide danske realkreditobligationer.
Koncernens likviditetsberedskab dækker mere end ét års afløb af
kapitalmarkedsfinansiering defineret ved interbankmarkedet, Commercial Paper og
EMTN-udstedelser. Banken vil også uden refinansiering via kapitalmarkedet kunne
finansiere en normal vækst i balancen i mere end et år. Afløbsprofilen og
udviklingen i bankens likviditetsposition illustreres nedenstående:
Likviditetsposition og afløb
Mia. kr.
50 -
40
30
20 -—-
10
0
= mm = — —
- == Sme
-= FE - … =
eee ” ……= mm
Udgangsp unkt 2 måneder 4 måneder 6 måneder 8 måneder 10 måneder 12 måneder
Likviditetsposition. 31.12.2008 — »= Likviditetsposition. 31.12.2007
Jyske Bank har i løbet af 2008 på intet tidspunkt oplevet vanskeligheder ved at
overholde de stressbaserede interne beføjelser og retningslinjer.
Koncernens likviditetsreserve målt ved & 152, stk. 1, nr. 2 i Lov om Finansiel
Virksomhed har til stadighed ligget højt. Ultimo december ligger likviditetsbrøken
på 19,9%, hvilket er en overdækning på 99,9% mod 102,1% ultimo 2007.
JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008 33
LIKVIDITETSRISIKO
Finansiering
Jyske Banks primære finansieringskilde er indskud fra kunder. Koncernen har en
solid og veldiversificeret indlånsbase, og bankindlån finansierer ultimo december
2008 89% af bankudlån mod 78% ultimo 2007.
Koncernens øvrige finansieringskilder er interbank-markedet, aftalemarkedet,
bilaterale aftaler, markedet for commercial paper og markedet for udstedelse af
obligationer.
…—…— —… LÅNEPROGRAMMER
Program Låneramme
French Commercial Paper (CP) EUR 3 mia.
European Medium Term Note (EMTN) USD 8 mia.
Det franskregulerede CP-program er etableret for at sikre diversifikationen og
dybden i den korte og mellemlange likviditetsstyring i relation til overholdelse af
koncernens likviditetsmålsætning. Finansiering under programmet vil typisk have
en løbetid på 3-6 måneder. Den maksimale løbetid er 1 år. Fremskaffelse af
likviditet under faciliteten udgjorde ultimo 2008 8,9 mia. kr. (1,2 mia. EUR). Jyske
Bank har i programmets levetid skabt et stort kendskab til koncernens CP-program
blandt investorerne. Det generelle CP-marked har været påvirket af krisen på de
internationale finans- og pengemarkeder. Koncernens finansiering via programmet
er imidlertid opretholdt på et tilfredsstillende niveau i løbet af 2008.
Udestående CP program
Mia. kr.
12 — —
Okt 2006 Feb2007 Maj2007 Sep2007 0Dec2007 Mar2008 Jul 2008 Okt 2008
Til den langsigtede finansiering på de internationale kapitalmarkeder har
koncernen siden 1999 anvendt et Euro Medium Term Note Programme (EMTN).
Den typiske løbetid på senior-gæld ligger mellem 2 og 10 år, Ultimo 2008 udgjorde
udstedelser under programmet 30,6 mia. kr. (5,6 mia. USD). Den primære
investorbase for obligationer udstedt under EMTN er geografisk godt diversificeret
inden for Europa. Koncernen arbejder kontinuert på at fastholde investorbasen og
kendskabet til Jyske Bank i god tid, før et finansieringsbehov opstår. Ultimo 2008
har Jyske Bank fem udestående benchmark-obligationer på markedet.
34 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008
LIKVIDITETSRISIKO
BENCHMARK-UDSTEDELSER PR. 31. december 2008
Valuta og størrelse Udløb
USD 750 mio. 16.12.2009
USD 500 mio. 06.06.2011
USD 500 mio. 04.04.2012
EUR 500 mio. 06.06.2013
EUR 600 mio. 31.03.2014
Jyske Bank har på trods af pengemarkedskrisen i 2008 fortsat kunnet anvende
EMTN-programmet til lang og mellemlang finansiering på de internationale
kapitalmarkeder. I 2008 er koncernens finansieringsbehov på de internationale
kapitalmarkeder blevet fuldt ud dækket via mindre ”private placements”.
Kreditvurderinger
Koncernens kreditvurderinger er afgørende for prisen på likviditets- og
kapitalfremskaffelse samt muligheden for finansiel fleksibilitet i form af adgang til
en bred investorbase. Såvel Standard and Poor's som Moody's har holdt
koncernens ratings uændrede i 2008 men har dog ændret outlook fra stabil til
negativ i henholdsvis september og november primært som følge af deres syn på
dansk økonomi.
KREDIIVURDERINGER
— HE FEE —— Langgæld Kortgæld — Individuel
Moody's
1993 A3 P-2 -
1997 A2 P-1 C+
1999 A1 P-1 C+
2001 A1 P-1 B -
2007 Aa2 P-1 B -
2008 Aa2 P-1 B-
Standard and Poor's
2006 A A-1 -
2007 A+ A-1 -
2008 At A-1 -
JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008 35
LEDELSESPÅTEGNING
Ledelsespåtegning
Vi har i dag behandlet og godkendt årsrapporten for 2008 for Jyske Bank A/S.
Koncernregnskabet er aflagt i overensstemmelse med International Finansiel Reporting Standards som godkendt af
EU, og årsregnskabet for moderselskabet er aflagt i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed. Årsrapporten
er herudover udarbejdet i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede
finansielle selskaber.
Ledelsesberetningen indeholder et retvisende billede af udviklingen i koncernens og moderselskabets aktiviteter og
økonomiske forhold samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen og
moderselskabet kan påvirkes af.
Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at årsrapporten giver et retvisende billede af
koncernens og moderselskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2008 samt af resultatet af
koncernens og moderselskabets aktiviteter og koncernens pengestrømme for regnskabsåret 2008.
Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.
Silkeborg, den 17. februar 2009
Direktionen
Anders Dam Jørgen Christensen Leif F. Larsen
Ordførende
Bestyrelsen
Sven Buhrkall Niels Erik Carstens Philip Baruch
Formand Næstformand
Kurt Brusgaard Keld Norup
Lars Aarup Jensen
Medarbejderrepræsentant
36 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008
Haggai Kunisch
Medarbejderrepræsentant
Per Munkholm Poulsen
IJens Borum
Funktionsdirektør
Jens A. Borup
Marianne Lillevang
Medarbejderrepræsentant
REVISIONSPÅTEGNINGER
Revisionspåtegninger
Intern revisions påtegning
Til ledelsen i Jyske Bank A/S
Vi har revideret årsrapporten for Jyske Bank A/S for regnskabsåret 1. januar — 31. december 2008 omfattende
ledelsesberetning, ledelsespåtegning, anvendt regnskabspraksis, resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og
noter for såvel koncernen som moderselskabet samt pengestrømsopgørelse for koncernen. Koncernregnskabet
aflægges efter International Financial Reporting Standards som godkendt af EU, og årsregnskabet for moderselskabet
aflægges efter lov om finansiel virksomhed. Årsrapporten aflægges herudover i overensstemmelse med yderligere
danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber.
Ledelsens ansvar for årsrapporten
Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af årsrapporten og for, at årsrapporten giver et retvisende billede i
overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU for så vidt angår
koncernregnskabet og lov om finansiel virksomhed for så vidt angår årsregnskabet for moderselskabet samt yderligere
danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber.
Intern Revisions ansvar og den udførte revision
Vores ansvar er på grundlag af vores revision at udtrykke en konklusion om årsrapporten. Vores revision er udført i
overensstemmelse med Finanstilsynets bekendtgørelse om revisionens gennemførelse i finansielle virksomheder mv.
samt finansielle koncerner og i overensstemmelse med danske revisionsstandarder.
Revisionen er planlagt og udført med henblik på at opnå en høj grad af sikkerhed og revisionsbevis for, at årsrapporten
er uden væsentlig fejlinformation. Ud fra en vurdering af de interne kontroller, der er relevante for udarbejdelse og
aflæggelse af en årsrapport, og risikoen for væsentlig fejlinformation i årsrapporten, har vi stikprøvevis efterprøvet
grundlaget for beløb og øvrige oplysninger i årsrapporten. Revisionen har omfattet alle væsentlige og risikofyldte
områder samt stillingtagen til, om den af ledelsen anvendte regnskabspraksis er passende, om de af ledelsen udøvede
regnskabsmæssige skøn er rimelige samt en vurdering af den samlede præsentation i årsrapporten.
Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion.
Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.
Konklusion
Det er vores opfattelse, at årsrapporten giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling
pr. 31. december 2008 samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar — 31.
december 2008 i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og
yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber.
Det er endvidere vores opfattelse, at årsrapporten giver et retvisende billede af moderselskabets aktiver, passiver og
finansielle stilling pr. 31. december 2008 samt af resultatet af moderselskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar —
31. december 2008 i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed og yderligere danske oplysningskrav til
årsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber.
Silkeborg, den 17. februar 2009
Intern Revision
Henning Sørensen Karsten Dahl
Revisionschef Afdelingsdirektør
JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008 37
REVISIONPÅTEGNINGER
De uafhængige revisorers påtegning
Til aktionærerne i Jyske Bank A/S
Vi har revideret årsrapporten for Jyske Bank A/S for regnskabsåret 1. januar — 31. december 2008 omfattende
ledelsesberetning, ledelsespåtegning, anvendt regnskabspraksis, resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og
noter for såvel koncernen som moderselskabet samt pengestrømsopgørelse for koncernen. Koncernregnskabet
aflægges efter International Financial Reporting Standards som godkendt af EU, og årsregnskabet for moderselskabet
aflægges efter lov om finansiel virksomhed. Årsrapporten aflægges herudover i overensstemmelse med yderligere
danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber.
Ledelsens ansvar for årsrapporten
Ledelsen har ansvaret for at udarbejde og aflægge en årsrapport, der giver et retvisende billede i overensstemmelse
med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU for så vidt angår koncernregnskabet og lov om
finansiel virksomhed for så vidt angår årsregnskabet for moderselskabet samt yderligere danske oplysningskrav til
årsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber. Dette ansvar omfatter udformning, implementering og opretholdelse
af interne kontroller, der er relevante for at udarbejde og aflægge en årsrapport, der giver et retvisende billede uden
væsentlig fejlinformation, uanset om fejlinformationen skyldes besvigelser eller fejl, samt valg og anvendelse af en
hensigtsmæssig regnskabspraksis og udøvelse af regnskabsmæssige skøn, som er rimelige efter omstændighederne.
Revisors ansvar og den udførte revision
Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om årsrapporten på grundlag af vores revision. Vi har udført vores revision i
overensstemmelse med danske og internationale revisionsstandarder. Disse standarder kræver, at vi lever op til etiske
krav samt planlægger og udfører revisionen med henblik på at opnå høj grad af sikkerhed for, at årsrapporten ikke
indeholder væsentlig fejlinformation.
En revision omfatter handlinger for at opnå revisionsbevis for de beløb og oplysninger, der er anført i årsrapporten. De
valgte handlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurderingen af risikoen for væsentlig fejlinformation i
årsrapporten, uanset om fejlinformationen skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor interne
kontroller, der er relevante for pengeinstituttets udarbejdelse og aflæggelse af en årsrapport, der giver et retvisende
billede, med henblik på at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke med det
formål at udtrykke en konklusion om effektiviteten af pengeinstituttets interne kontrol. En revision omfatter endvidere
stillingtagen til, om den af ledelsen anvendte regnskabspraksis er passende, om de af ledelsen udøvede
regnskabsmæssige skøn er rimelige samt en vurdering af den samlede præsentation af årsrapporten.
Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion.
Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.
Konklusion
Det er vores opfattelse, at årsrapporten giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling
pr. 31. december 2008 samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar — 31.
december 2008 i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og
yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber.
Det er endvidere vores opfattelse, at årsrapporten giver et retvisende billede af moderselskabets aktiver, passiver og
finansielle stilling pr. 31. december 2008 samt af resultatet af moderselskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar —
31. december 2008 i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed og yderligere danske oplysningskrav til
årsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber.
Silkeborg, den 17. februar 2009
Deloitte
Statsautoriseret Revisionsaktieselskab
Erik Holst Jørgensen Hans Trærup
Statsautoriseret revisor Statsautoriseret revisor
38 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008
ÅRSREGNSKAB
ÅRSREGNSKAB
Anvendt regnskabspraksis
Resultatopgørelse
Balance
Egenkapitalopgørelse
Pengestrømsopgørelse
Noter
Resultatopgørelse
Balance
Kreditrisici
Markedstisici
Afledte finansielle instrumenter
Øvrige
Koncernoversigt
Jyske Bank A/S i hovedtal
Ledelseshverv
40
47
48
49
51
52
52
57
75
81
84
86
91
92
93
JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008 39
ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS
Anvendt regnskabspraksis
Generelt
Koncernregnskabet aflægges i
overensstemmelse med International Financial
Reporting Standards (IFRS) som godkendt af
EU. Årsregnskabet for moderselskabet
aflægges i overensstemmelse med lov om
finansiel virksomhed, herunder bekendtgørelse
om finansielle rapporter for kreditinstitutter og
fondsmæglerselskaber m.fl. Årsrapporten
aflægges herudover i overensstemmelse med
yderligere danske oplysningskrav til
årsrapporter for børsnoterede finansielle
selskaber.
Yderligere danske oplysningskrav til
årsrapporter er for koncernen fastlagt i IFRS-
bekendtgørelsen for finansielle virksomheder
udstedt i henhold til lov om finansiel
virksomhed samt af NASDAQ OMX
København, og for moderselskabet fastlagt i
lov om finansiel virksomhed samt af NASDAQ
OMX København.
Reglerne for indregning og måling i
moderselskabet er forenelig med IFRS bortset
fra måling af tilknyttede og associerede
virksomheder til indre værdi, hvor IFRS
fastsætter måling til kostpris eller dagsværdi.
Oplysninger krævet efter IFRS og yderligere
danske krav er medtaget dels i noterne dels i
ledelsesberetningen, der er en integreret del af
årsrapporten.
Årsrapporten aflægges i danske kroner, der
anses for at være den primære valuta for
koncernens aktiviteter og den funktionelle
valuta for moderselskabet. De anførte beløb er
afrundet til nærmeste million i
ledelsesberetningen og til nærmeste tusind i
koncern- og årsregnskabet.
Anvendt regnskabspraksis er uændret i forhold
til årsrapporten for 2007.
EU har den 15. oktober 2008 godkendt de af
IASB udsendte ændringer til IAS 39, hvorved
obligationer mv. i særlige tilfælde kan
reklassificeres ud af handelsbeholdningen.
Jyske Bank-koncernen har på baggrund af
betydelig forvridning i prisfastsættelse på en
række obligationer valgt at anvende denne
mulighed og har med virkning pr. 1. juli 2008
reklassificeret en handelsportefølje på 4,5 mia.
kr. fra måling til dagsværdi til amortiseret
kostpris.
Såfremt denne reklassificering ikke var
foretaget, og visse investeringer foretaget efter
1. juli 2008 ikke var klassificeret som ”hold til
udløb” til amortiseret kostpris, ville resultat før
skat være 490 mio. kr. lavere, og årets
resultat og egenkapital ultimo 2008 ville være
368 mio. kr. lavere. Sammenligningstal er i
henhold til ændringen af IAS 39 ikke
korrigeret.
40 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008
Præsentationen af indtægtsposten resultat af
kapitalandele i associerede og tilknyttede
virksomheder er ændret fra før skat til efter
skat. Tidligere oplystes tilknyttede
virksomheders skat sammen med
moderselskabets skat. Ændringen påvirker
ikke årets resultat, balance eller
egenkapitalen. Sammenligningstal er tilpasset.
Koncernregnskabet er uændret.
Regnskabsstandarder og
fortolkningsbidrag der ikke er trådt i kraft
På tidspunktet for offentliggørelse af denne
årsrapport er en række nye eller ændrede
standarder og fortolkninger endnu ikke trådt i
kraft og derfor ikke indarbejdet i nærværende
årsrapport. Det er ledelsens vurdering, at
koncernens fremtidige implementering af disse
standarder og fortolkningsbidrag ikke vil få
væsentlig indvirkning på årsrapporten. I det
følgende er omtalt de standarder og
fortolkningsbidrag, som forventes at få
indflydelse på koncernens
regnskabsaflæggelse.
IFRS 8 ”Operating Segments” er udsendt i
november 2006. Standarden regulerer
opdelingen på forretningsområder, samt hvilke
oplysninger, der skal gives om de enkelte
forretningsområder. Standarden, der skal
implementeres i koncernregnskabet for 2009,
vil medføre ændringer til
segmentoplysningerne i regnskabet.
Ændring af IAS 1, benævnt "Presentation of
Finansiel Statements: A Revised Presentation”
er udsendt i september 2007. Standarden
regulerer præsentationen af resultat og
balance, herunder indtægter og udgifter, som
ikke indregnes i resultatopgørelsen.
Standarden vil i mindre omfang ændre
præsentationen i regnskabet.
Ændring af IFRS 3 ”Business Combinations”
og IAS 27 "Consolidated and Separate
Financial Statements” er udsendt i januar
2008. Standarderne regulerer den
regnskabsmæssige behandling af
virksomhedsovertagelser og
minoritetsinteresser. Ændringerne vil alene få
effekt på eventuelle virksomhedsovertagelser
foretaget efter 1. januar 2010.
Generelt om indregning og måling
Aktiver indregnes i balancen, når det er
sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele
vil tilflyde koncernen, og aktivets værdi kan
måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i
balancen, når de er sandsynlige og kan måles
pålideligt.
Ved første indregning måles aktiver og
forpligtelser til dagsværdi. Efterfølgende måles
ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS
aktiver og forpligtelser som beskrevet for hver
enkelt regnskabspost nedenfor.
Ved indregning og måling tages hensyn til
gevinster, tab og risici, der fremkommer inden
årsrapporten aflægges, og som be- eller
afkræfter forhold, der eksisterede på
balancedagen.
Indtægter indregnes i resultatopgørelsen i takt
med, at de indtjenes. Omkostninger, der er
afholdt for at opnå årets indtjening, indregnes i
resultatopgørelsen. Værdireguleringer af
finansielle aktiver, finansielle forpligtelser og
afledte finansielle instrumenter indregnes i
resultatopgørelsen, bortset fra
værdireguleringer af instrumenter, der er
indgået til valutakurssikring af
nettoinvesteringer i udenlandske tilknyttede og
associerede virksomheder. Sidstnævnte
værdireguleringer indregnes direkte i
egenkapitalen.
Finansielle instrumenter indregnes på
afviklingstidspunktet.
Regnskabsmæssige skøn
Ved opgørelsen af den regnskabsmæssige
værdi at visse aktiver og forpligtelser kræves
skøn over, hvorledes fremtidige begivenheder
påvirker værdien af disse aktiver og
forpligtelser på balancedagen. Skøn, der er
væsenilige for regnskabsaflæggelsen,
foretages blandt andet ved opgørelse af
nedskrivninger på værdiforringede udlån,
dagsværdier af unoterede finansielle
instrumenter samt hensatte forpligtelser.
De anvendte skøn er baseret på
forudsætninger, som ledelsen vurderer er
forsvarlige, men som i sagens natur er usikre.
Endvidere er koncernen underlagt risici og
usikkerheder, som kan føre til, at de faktiske
resultater vil afvige fra disse skøn. En række
væsentlige forudsætninger og særlige risici for
koncernen er oplyst i ledelsesberetningen og i
noterne.
For nedskrivninger på udlån og andre
tilgodehavender er der væsentlige skøn
forbundet med kvantificeringen af risikoen for,
at alle fremtidige betalinger ikke modtages.
Såfremt det kan fastslås, at ikke alle fremtidige
betalinger vil blive modtaget, er fastlæggelsen
af størrelsen af de forventede betalinger,
herunder realisationsværdier af sikkerheder og
forventede dividendeudbetalinger fra boer,
også undergivet væsentlige skøn. For
hensættelser til tab på garantier er det tillige
forbundet med usikkerhed at fastslå, i hvilket
omfang garantien vil blive effektiv ved et
økonomisk sammenbrud hos
garantirekvirenten.
For dagsværdier af unoterede finansielle
instrumenter er der væsentlige skøn forbundet
med målingen til dagsværdi. Dagsværdier
opgøres på grundlag af markedspriser på
likvide markeder og anerkendte
værdiansættelsesteknikker, som omfatter
diskonterede pengestrømsmodelier og
modeller til prisfastsættelse af optioner.
Inputvariabler i værdiansættelsesmetoder
omfatter bl.a. ikke-noterede rentekurver,
valutakurser og volatilitetskurver, der angiver
flygtigheden af det underliggende, med deraf
følgende usikkerhed i de opgjorte
dagsværdier. Unoterede aktier værdiansættes
til en skønnet dagsværdi på baggrund af
tilgængelige budget- og regnskabsdata for det
pågældende selskab eller efter ledelsens
bedste skøn.
For hensatte forpligtelser til ydelsesbaserede
pensionsordninger er der væsentlige skøn
forbundet med fastlæggelse af fremtidig
medarbejderomsætningshastighed,
diskonteringsrente og lønstigningstakt samt
afkast af forbundne aktiver. De hensatte
forpligtelser er baseret på eksterne
aktuarberegninger og deres anbefaling af
anvendte skøn.
Koncernregnskabet
Koncernregnskabet omfatter Jyske Bank A/S
og de virksomheder, hvori banken direkte eller
indirekte ejer mere end 50% af
stemmerettighederne eller på anden måde har
bestemmende indflydelse. Bestemmende
indflydelse opnås, hvor banken har beføjelse
til at styre den kontrollerede virksomheds
økonomiske og driftsmæssige beslutninger
med henblik på at opnå fordele fra dens
aktiviteter. Virksomheder indgår ved pro rata
konsolidering i koncernregnskabet, såfremt
banken ejer mindst 20%. af
stemmerettighederne eller kapitalen i
virksomheden, og såfremt virksomheden er
fælles ledet.
Virksomheder konsolideres ikke, når banken
har erhvervet dem med henblik på midlertidigt
eje og til afvikling af engagementer eller som
led i omstrukturering af virksomheden, og som
forventes solgt inden 1 år.
Koncernregnskabet udarbejdes som en
sammenlægning af Jyske Bank A/S's og
dattervirksomhedernes årsregnskaber, der er
aflagt i overensstemmelse med koncernens
regnskabspraksis. Der foretages eliminering af
koncerninterne indtægts- og udgiftsposter,
interne aktiebesiddelser, mellemværender og
garantier. Pro rata konsoliderede
virksomheder indgår i konsolideringen med en
andel svarende til koncernens ejerandel i de
pågældende virksomheder.
Virksomhedssammensiutninger
Ved virksomhedsovertagelse måles
dattervirksomhedens aktiver, forpligtelser og
eventualforpligtelser til dagsværdier på
overtagelsestidspunktet. Positive forskelsbeløb
mellem kostprisen for den erhvervede
kapitalandel og dagsværdien af de
identificerbare nettoaktiver indregnes som
goodwill. Negative forskelsbeløb mellem
kostprisen for den erhvervede kapitalandel og
dagsværdien af de identificerbare nettoaktiver
indregnes i resultatopgørelsen på
overtagelsestidspunktet. Minoritetsinteresser
opgøres som den forholdsmæssige andel af
aktivers og forpligtelsers dagsværdier.
Overtagne eller afhændede
dattervirksomheders resultater medtages i den
JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008 41
ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS
konsoliderede resultatopgørelse fra
tidspunktet, hvor den bestemmende
indflydelse overføres til koncernen, og
konsolideres ikke længere fra tidspunktet, hvor
den bestemmende indflydelse ophører.
Koncerninterne transaktioner
Transaktioner mellem koncernens
virksomheder sker på markedsvilkår eller
afregnes på basis af de faktiske omkostninger.
Kapitalandele i associerede virksomheder
En associeret virksomhed er en virksomhed,
over for hvilken koncernen kan udøve
betydelig indflydelse, men ikke bestemmende
indflydelse, gennem deltagelse i den
investerede virksomheds finansielle og
driftsmæssige beslutninger, og som ikke
kvalificerer som en dattervirksomhed eller et
joint venture. Virksomheder, hvori koncernen
besidder mellem 20% og 50% af
stemmerettighederne, betragtes som
associerede.
Kapitalandele i associerede virksomheder
indregnes og måles i koncernregnskabet og
moderselskabsregnskabet efter den indre
værdis metode (equity-metoden), hvilket
indebærer, at kapitalandelene måles til den
forholdsmæssige andel af virksomhedernes
opgjorte regnskabsmæssige indre værdi,
opgjort efter koncernens regnskabspraksis,
med fradrag henholdsvis tillæg af urealiserede
koncerninterne fortjenester og tab, og med
tillæg af regnskabsmæssig værdi af goodwill.
I resultatopgørelsen indregnes den
forholdsmæssige andel af virksomhedernes
resultat efter skat og eliminering af
urealiserede koncerninterne fortjenester og tab
og med fradrag af eventuel nedskrivning af
goodwill. På koncernens og moderselskabets
egenkapital indregnes den forholdsmæssige
andel af alle transaktioner og begivenheder,
der er indregnet direkte på den associerede
virksomheds egenkapital.
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder
En tilknyttet virksomhed er en virksomhed,
over for hvilken koncernen kan udøve
bestemmende indflydelse, jf. afsnittet om
konsolidering.
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder måles
i moderselskabets regnskab efter den indre
værdis metode. Positive forskelsbeløb mellem
kostpris og dagsværdi af nettoaktiverne i den
overtagne virksomhed indregnes som goodwill
under immaterielle aktiver.
Kapitalandele i joint ventures
Et joint venture er et kontraktsforhold, hvorved
koncernen og andre parter påtager sig en
erhvervsmæssig aktivitet, som er under fælles
bestemmende indflydelse. Koncernen
præsenterer sine kapitalandele i fælles
kontrollerede virksomheder ved anvendelse af
pro rata konsolidering.
Hvis koncernen handler med sine fælles
kontrollerede virksomheder, elimineres
urealiserede fortjenester og tab i forhold til
koncernens kapitalandel i det aktuelle joint
42 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008
venture, bortset fra hvis de urealiserede tab er
udtryk for en værdiforringelse af det overførte
aktiv.
Goodwill
Goodwill udgør det beløb, hvormed kostprisen
for en overtaget dattervirksomhed eller fælles
kontrolleret virksomhed overstiger koncernens
andel af dagsværdien af de identificerbare
aktiver og forpligtelser og eventualforpligtelser
på overtagelsestidspunktet.
Goodwill indregnes som et aktiv. Goodwill
fordeles på pengestrømsgenerende enheder
svarende til det niveau, hvorpå ledelsen
overvåger investeringen. Goodwill amortiseres
ikke, men underkastes en test for
værdiforringelse mindst en gang årligt.
Goodwill nedskrives til genindvindingsværdi.
Nedskrivninger indregnes i resultatopgørelsen
og tilbageføres ikke efterfølgende.
Goodwill ved overtagelse af en associeret
virksomhed medtages i den
regnskabsmæssige værdi af den associerede
virksomhed.
Ved afhændelse af en dattervirksomhed,
associeret virksomhed eller fælles kontrolleret
virksomhed medregnes den bogførte værdi af
goodwill i gevinsten eller tabet.
Omregning af fremmed valuta ved
konsolidering
Regnskaber for udenlandske
dattervirksomheder omregnes til valutakursen
ultimo regnskabsåret for balanceposter og til
gennemsnitlige valutakurser for
resultatopgørelsens poster. Ændringen i
værdien af primoegenkapitalerne som følge af
ændringer i valutakurser i regnskabsåret
medtages i egenkapitalen under
valutaomregningsreserve. Forskellen ved
omregning af dattervirksomhedernes
resultatopgørelse til valutakurser ultimo
regnskabsåret og til gennemsnitlige
valutakurser medtages ligeledes i
egenkapitalen under
valutaomregningsreserve.
Transaktioner i fremmed valuta
Transaktioner i andre valutaer end danske
kroner omregnes til transaktionsdagens kurs.
Uafviklede monetære transaktioner i fremmed
valuta på balancedagen omregnes til
balancedagens kurs. For noterede valutaer
anvendes Danmarks Nationalbanks
offentliggjorte købs- og salgskurser. For
unoterede valutaer anvendes skønnede
kurser.
Ikke-monetære aktiver og forpligtelser
anskaffet i fremmed valuta og hvor der ikke
sker omvurdering til dagsværdi, kursreguleres
ikke. For et ikke-monetært aktiv med
dagsværdi over resultatopgørelsen indregnes
urealiserede valutakursdifferencer i
resultatopgørelsen.
Valutakursgevinster og -tab medtages i årets
resultat, bortset fra valutakursdifferencer fra
ikke-monetære aktiver og forpligtelser, hvor
ændringer i dagsværdien indregnes direkte i
ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS
egenkapitalen, samt ved valutakurssikring af
nettoinvesteringen i udenlandske
dattervirksomheder, hvor
valutakursreguleringen ligeledes indregnes i
egenkapitalen.
Leasing
Leasingkontrakter klassificeres som finansielle
leasingkontrakter, når alle væsentlige risici og
afkast forbundet med ejendomsretten til et
aktiv overdrages til leasingtager. Alle andre
leasingkontrakter klassificeres som
operationelle leasingkontrakter.
Skyldige beløb fra leasingtagere af finansielle
leasingkontrakter indregnes som udlån
svarende til beløbet af koncernens
nettoinvestering i leasingkontrakterne.
Indtægter fra finansielle leasingkontrakter
periodiseres over kontraktens løbetid, således
at der afspejles et konstant periodisk afkast af
koncernens udestående nettoinvestering i
leasingkontrakterne.
Leasingaktiver fra operationel leasing, hvor
koncernen er leasinggiver, indregnes under
driftsmidler og afskrives som koncernens
øvrige driftsmidler. Leasingindtægter fra
operationelle leasingkontrakter indregnes
lineært over den aktuelle leasingperiode under
andre driftsindtægter.
Skat
Banken er sambeskattet med
dattervirksomhederne. Den beregnede danske
skat af årets indkomst fordeles mellem de
danske virksomheder efter
fuldfordelingsmetoden. Den indenlandske
selskabsskat betales i henhold til
acontoskatteordningen.
Skat udgør summen af beregnet aktuel skat og
ændring i udskudt skat samt efterregulering af
tidligere års beregnet skat. Beregnet aktuel
skat hviler på årets skattepligtige indkomst.
Udskudt skat indregnes og måles efter den
balanceorienterede gældsmetode af forskelle
mellem regnskabsmæssige og skattemæssige
værdier af aktiver og forpligtelser. Udskudte
skatteforpligtelser indregnes generelt af alle
midlertidige forskelle, og udskudte
skatteaktiver indregnes i det omfang, at det er
sandsynligt, at skattepligtige indkomster
forefindes, hvori fradragsberettigede
midlertidige forskelle kan modregnes.
Sådanne aktiver og forpligtelser indregnes
ikke, hvis den midlertidige forskel skyldes
goodwill. Den skat, der vil fremkomme ved et
eventuelt salg af kapitalandele i
dattervirksomheder og associerede
virksomheder, hensættes ikke i balancen, hvis
kapitalandelene ikke forventes afhændet inden
for en kort periode, eller selskabets ledelse
kan planlægge et salg, således at der ikke
udløses skat.
Udskudt skat beregnes til gældende
skattesatser i regnskabsåret, hvori
forpligtelsen afregnes, eller aktivet realiseres.
Udskudt skat føres over resultatopgørelsen,
bortset fra når den udskudte skat er tilknyttet
poster, der er udgiftsført eller indtægtsført
direkte på egenkapitalen, i hvilket tilfælde den
udskudte skat ligeledes føres over
egenkapitalen. Udskudte skatteaktiver og
skatteforpligtelser modregnes, når de kan
henføres til skat, der opkræves af samme
skattemyndighed, og koncernen har til hensigt
at nettoafregne sine aktuelle skatteaktiver og
skatteforpligtelser.
Finansielle instrumenter, handelsportefølje
Finansielle instrumenter i handelsporteføljen er
instrumenter, der enten er anskaffet med
henblik på at skabe en gevinst gennem
kortsigtede udsving i kurser eller
handelsmargin, eller instrumenter indeholdt i
en portefølje, som udviser et mønster af
kortsigtet realisation af gevinster. Aktiver i
handelsporteføljen består af
pengemarkedspapirer, andre gæidsbreve
herunder handlede udlån og
egenkapitalinstrumenter, som ejes af
koncernen. Forpligtelser i handelsporteføljen
består af forpligtelser til at levere
omsætningsbeholdninger så som
pengemarkedspapirer, andre gældsbreve og
egenkapitalinstrumenter, som koncernen har
solgt til tredjemand uden at eje. Finansielle
instrumenter måles ved første indregning til
dagsværdi og efterfølgende til dagsværdi med
værdiregulering over resultatopgørelsen.
Aktier i sektorejede selskaber måles første
gang og efterfølgende til dagsværdi.
Urealiserede gevinster og tab ved ændringer i
dagsværdien indregnes i resultatopgørelsen
ved anvendelse af dagsværdioptionen i IAS 39
i henhold til bankens investeringsstrategi.
Aktier, hvis dagsværdi ikke kan måles
pålideligt, indregnes til kostpris med fradrag af
nedskrivninger ved værdiforringelse. Gevinster
og tab ved afhændelse eller indfrielse og
urealiserede gevinster og tab ved ændringer i
dagsværdien indregnes i resultatopgørelsen.
Afledte finansielle instrumenter indregnes
første gang og efterfølgende til dagsværdi.
Positive og negative dagsværdier af afledte
finansielle instrumenter indregnes under andre
aktiver henholdsvis andre passiver.
Dagsværdier af afledte finansielle instrumenter
opgøres på grundlag af markedsdata og
anerkendte værdiansættelsesmetoder. Visse
kontrakter indebærer betingelser, der svarer til
afledte finansielle instrumenter. Sådanne
indbyggede afledte finansielle instrumenter
indregnes under visse forudsætninger særskilt
til dagsværdi.
Hoid til udløb investeringer
Hold til udløb investeringer omfatter
investeringer med en noteret pris på et aktivt
marked, og som er anskaffet med henblik på
at indtjene et afkast over perioden frem til
udløb. Hold til udløb investeringer måles første
gang til dagsværdi svarende til betalt vederlag
med tillæg af direkte henførbare
transaktionsomkostninger, og måles
efterfølgende til amortiseret kostpris.
Nedskrivning for værdiforringelse foretages på
samme måde som for udlån.
JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008 43
ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS
Hold til udløb investeringer omfatter såvel en
reklassificeret handelsportefølje pr. 1. juli 2008
samt visse investeringer foretaget efter 1. juli
2008.
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og
centralbanker
Første gang indregnes tilgodehavender hos
kreditinstitutter og centralbanker til dagsværdi
med tillæg af direkte henførbare
transaktionsomkostninger og med fradrag af
modtagne gebyrer og provisioner, som direkte
er forbundet med at yde tilgodehavendet.
Efterfølgende måles tilgodehavender hos
kreditinstitutter og centralbanker til amortiseret
kostpris efter den effektive rentes metode.
Udlån
Første gang indregnes udlån til dagsværdi
med tillæg af direkte henførbare
transaktionsomkostninger og med fradrag af
modtagne gebyrer og provisioner, som direkte
er forbundet med at yde lånet. Efterfølgende
måles udlån til amortiseret kostpris efter den
effektive rentes metode.
For alle udlån vurderes, om der skal foretages
nedskrivning for værdiforringelse. Dette
foretages ved en individuel vurdering af såvel
signifikante udlån som udlån med identificeret
tab, og ved gruppevis vurdering af øvrige
udlån med ensartede karakteristika med
hensyn til kreditrisiko (rating). Hvis der ved
vurderingen konstateres objektiv indikation for
værdiforringelse ud fra indtrufne begivenheder,
og de pågældende begivenheder har en
virkning på størrelsen af de forventede
fremtidige betalinger, foretages nedskrivning.
Nedskrivningen opgøres som forskellen
mellem den regnskabsmæssige værdi af
udlånet og nutidsværdien af de forventede
fremtidige betalinger. Ved vurderingen af de
forventede fremtidige betalingsstrømme tages
udgangspunkt i en sandsynlighedsvægtning af
de mulige udfald. Sandsynlighedsvægtene
fastsættes løbende, så de ved hver
regnskabsaflæggelse afspejler den forventede
risiko, banken har ved det enkelte
engagement, herunder vurderes tidsrammen
for risikoen. Sandsynlighedsvægtene inddeles
i en række scenarier og fastsættes ud fra en
ekspertvurdering, der udover en vurdering af
den aktuelle risikoprofil blandt andet også
omfatter en vurdering af forskellige fremtidige
kendte hændelsers betydning for risikoen.
Efterfølgende beløbs- og tidsmæssige
ændringer til forventede fremtidige betalinger
sammenlignet med tidligere vurderinger
indregnes under nedskrivninger på udlån. Når
et udlån skønnes uerholdeligt eller eftergives,
afskrives dette.
Salgs- og tilbagekøbsaftaler
Værdipapirer, der er solgt i henhold til
tilknyttede tilbagekøbsaftaler (repo-aftaler),
forbliver i balancen under værdipapirer samt
forrentes og kursreguleres. Modtagne beløb
indregnes som indlån eller gæld til
kreditinstitutter.
Værdipapirer, der er købt i henhold til
tilknyttede tilbagesalgsaftaler (reverse repo-
44 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008
aftaler) indregnes som udlån eller
tilgodehavender hos kreditinstitutter, og
afkastet indregnes under renter.
Materielle aktiver
Grunde og bygninger indregnes i balancen til
deres omvurderede værdi svarende til
dagsværdien på omvurderingsdagen med
fradrag af efterfølgende af- og nedskrivninger.
Omwurderinger gennemføres med tilstrækkelig
regelmæssighed, således at den
regnskabsmæssige værdi ikke afviger
væsentligt fra det, som ville være blevet
fastsat ved anvendelse af dagsværdien på
balancedagen. En nedgang i den
regnskabsmæssige værdi, der skyldes
omvurdering af grunde og bygninger,
udgiftsføres i det omfang beløbet overstiger
saldoen på opskrivningshenlæggelser under
egenkapitalen, der hidrører fra en tidligere
omvurdering af aktivet. Enhver stigning ved
omvurdering af grunde og bygninger indregnes
i opskrivningshenlæggelserne, bortset fra i det
omfang stigningen tilbagefører et fald i
omvurderingen på det samme aktiv, der
tidligere er indregnet som en omkostning.
Eksterne eksperter er involveret i målingen af
udvalgte grunde og bygninger.
Ved den løbende værdiansættelse af grunde
og bygninger ansættes den enkelte ejendoms
værdi på basis af afkastmetoden efter
almindeligt anerkendte principper, således at
ejendommen indregnes til kontantværdi før
renter og afskrivninger. I opgørelse af
ejendommens driftsafkast indgår lejeindtægt
med fradrag af vedligeholdelsesomkostninger,
administrationsomkostninger og øvrige
driftsomkostninger. Ejendommens
forrentningskrav fastsættes, så det bedst
afspejler de handler, der har fundet sted op til
vurderingstidspunktet. Ejendommens
forrentningskrav drøftes med lokale eller
landsdækkende ejendomsmæglere. Der er
anvendt afkastkrav mellem 5% og 9%.
Ved hver årlig vurdering udtages et antal
ejendomme, som kontrolberegnes ved
indhentelse af ekstern vurdering af valuar.
Afskrivninger på omvurderede bygninger
indregnes i resultatopgørelsen. Ved et
efterfølgende salg af en omvurderet ejendom
overføres tilhørende reserver for
opskrivninger, der er tilbage i
opskrivningshenlæggelserne, direkte til
overført overskud.
Driftsmidler indregnes til kostpris fratrukket
akkumulerede af- og nedskrivninger.
Materielle aktiver afskrives lineært over
aktivernes forventede brugstider til den
forventede restværdi. Der afskrives ikke på
grunde. Der anvendes følgende
afskrivningsperioder:
Bygninger maks. 50 år
Driftsmidler og
indretning af lejede lokaler maks. 5 år
Restværdier af bygninger maks. 75%
ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS
Afskrivningsmetoder, brugstider og restværdier
revurderes årligt.
Investeringsejendomme
Investeringsejendomme, der besiddes for at
opnå lejeindtægter og/eller kapitalgevinst,
indregnes til dagsværdi på balancedagen.
Gevinster eller tab, der skyldes ændringer i
investeringsejendommens dagsværdi,
medtages i resultatet for den periode, hvori de
opstår.
Immaterielle aktiver
Goodwill indregnes til kostpris med fradrag af
akkumulerede nedskrivninger til
genindvindingsværdi.
IT-udviklingsomkostninger indregnes til
kostpris med fradrag af akkumulerede af- og
nedskrivninger. Afskrivninger foretages lineært
over den forventede brugstid på maks. 3 år.
Internt oparbejdede immaterielle aktiver
udgiftsføres i anskaffelsesåret, idet
betingelserne for aktivering ikke anses for
opfyldt.
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
indregnes til dagsværdi svarende til modtaget
vederlag med fradrag af afholdte direkte
ra anes kimen ine
henførbare transaktionsomkostninger.
Efterfølgende måles til amortiseret kostpris
ved anvendelse af den effektive rentes
metode.
Udstedte obligationer og efterstillede
kapitalindskud
Udstedte obligationer og efterstillede
kapitalindskud indregnes til dagsværdi
svarende til modtaget vederlag med fradrag af
afholdte direkte henførbare
transaktionsomkostninger. Efterfølgende
måles udstedte obligationer og efterstillede
kapitalindskud til amortiseret kostpris ved
anvendelse af den effektive rentes metode.
Hensatte forpligtelser
Hensatte forpligtelser indregnes, når
koncernen har en retlig eller faktisk forpligtelse
som resultat af tidligere begivenheder, og når
det er sandsynligt, at en afgang af ressourcer
indeholdende økonomiske fordele vil blive
krævet for at betale forpligtelsen, og et
pålideligt skøn af forpligtelsen kan foretages.
Hensatte forpligtelser måles som de bedste
skøn over de omkostninger, der er nødvendige
for på balancedagen at afvikle forpligtelserne.
Hensatte forpligtelser med forventet forfaldstid
ud over et år fra balancedagen måles til
nutidsværdi, hvis væsentligt, ellers til kostpris.
Hensatte forpligtelser til pensioner o.l. baseres
på en ekstern aktuarmæssig opgørelse af
nutidsværdien af de forventede
pensionsydelser. Nutidsværdien beregnes på
grundlag af forventninger til blandt andet
fremtidig medarbejderomsætning,
diskonteringsrente og lønstigningstakt samt
afkast af forbundne aktiver. Forskellen mellem
den forventede udvikling i pensionsydelser og
den faktiske vil resultere i aktuarmæssige tab
og gevinster, som indregnes i
resultatopgørelsen.
Regnskabsmæssig sikring
Koncernen anvender regnskabsmæssig
sikring af nettorenterisikoen på en portefølje af
aktiver og forpligtelser samt sikring af
valutaomregningsrisiko på dattervirksomheder.
Dagsværdien og efterfølgende
værdireguleringer hertil af afledte finansielle
instrumenter, der er klassificeret som og
opfylder kriterierne for sikring af dagsværdien
af et indregnet aktiv eller en indregnet
forpligtelse, indregnes i resultatopgørelsen
sammen med renteniveauafhængig
værdiregulering af det sikrede aktiv eller den
sikrede forpligtelse. Jyske Bank har i 2007 og
2008 ikke anvendt regnskabsmæssig sikring af
nettorenterisiko.
Dagsværdien og efterfølgende
værdireguleringer hertil af afledte finansielle
instrumenter, som anvendes til sikring af
nettoinvesteringer i udenlandske
dattervirksomheder, og som effektivt sikrer
mod valutakursændringer i disse
virksomheder, indregnes direkte i
egenkapitalen under en separat
valutaomregningsreserve. Den ineffekive del
indregnes straks i resultatopgørelsen.
Afhændes den pågæidende udenlandske
virksomhed, overføres de akkumulerede
værdiændringer til resultatopgørelsen.
Egenkapital
Aktiekapital klassificeres som egenkapital, når
der ikke er nogen forpligtelse til at overføre
kontanter eller andre aktiver.
Foreslået udbytte indregnes som en
forpligtelse på tidspunktet for vedtagelse på
den ordinære generalforsamling. Udbytte, som
forventes udbetalt for året, vises som en
særskilt post under egenkapitalen.
Valutaomregningsreserve omfatter
omregningsdifferencer opstået ved omregning
af resultat og nettoinvesteringen i udenlandske
enheder fra deres funktionelle valutaer til
danske kroner. Derudover indgår
valutakursregulering af finansielle forpligtelser,
som afdækker nettoinvesteringen i
udenlandske enheder.
Opskrivningshenlæggelser vedrører
opskrivning af materielle aktiver med fradrag af
udskudt skat på opskrivningen. Reserven
opløses, når aktiverne sælges eller udgår.
Reserve efter indre værdis metode omfatter
værdireguleringer af kapitalandele i tilknyttede
og associerede virksomheder. Reserven
reduceres med udbytteudlodninger til
moderselskabet og reguleres med andre
egenkapitalbevægelser i tilknyttede og
associerede virksomheder.
Overført overskud omfatter ikke-udbetalt
udbytte fra tidligere år.
JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008 45
ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS
Minoritetsinteresser svarer til den
regnskabsmæssige værdi af den andel af de
tilknyttede virksomheders nettoaktiver, som
ikke ejes af Jyske Bank A/S.
Egne aktier
Anskaffelses- og afståelsessummer samt
udbytte for egne aktier indregnes direkte i
overført resultat under egenkapitalen.
Kapitalnedsættelse ved annullering af egne
aktier reducerer aktiekapitalen med et beløb
svarende til kapitalandelenes nominelle værdi
på tidspunktet for registrering af
kapitalnedsættelsen.
Renter
Renteindtægter og renteudgifter på alle
rentebærende instrumenter indregnes i
resultatopgørelsen efter
periodiseringsprincippet og ved anvendelse af
den effektive rente, der baseres på det
finansielle instruments forventede levetid. Ved
variabelt forrentede aktiver og forpligtelser
anvendes renten til næste
rentefastsættelsestidspunkt.
Renter inkluderer amortisering af gebyrer, der
er en integreret del af et finansielt instruments
effektive afkast, herunder stiftelsesprovisioner.
Udlån nedskrives til genindvindingsværdi, og
renteindtægter indregnes derefter i forhold til
den rentesats, som blev anvendt ved
diskontering af fremtidige pengestrømme med
henblik på at måle genindvindingsværdien.
Gebyrer
Indtægter vedrørende serviceydelser, som
ydes over en periode, periodiseres over
serviceperioden. Herunder hører bl.a.
garantiprovisioner og honorarer for
porteføljemanagement. Øvrige gebyrer
indregnes i resultatopgørelsen, når
transaktionen er gennemført. Herunder hører
bl.a. fonds- og depotgebyrer og
betalingsformidlingsgebyrer.
Pensionsordninger og øvrige langfristede
personaleydelser
Koncernen har indgået bidragsbaserede
pensionsordninger med hovedparten af
koncernens medarbejdere.
I bidragsbaserede pensionsordninger
indbetaler koncernen faste bidrag til en
uafhængig pensionskasse mv. Koncernen har
ingen forpligtelse til at betale yderligere bidrag.
indbetalingerne medtages i resultatopgørelsen
i den periode, de optjenes.
I ydelsesbaserede pensionsordninger er
koncernen forpligtet til at betale en bestemt
ydelse i forbindelse med pensionering.
Forpligtelser vedrørende ydelsesbaserede
ordninger opgøres systematisk ved en
aktuarmæssig tilbagediskontering af
pensionsforpligtelser til nutidsværdi.
Nutidsværdi beregnes på grundlag af
forudsætninger om den fremtidige udvikling i
blandt andet rente, inflation, dødelighed og
invaliditet.
46 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008
Jubilæumsgratiale indregnes som
nutidsværdien af den del af den samlede
forpligtelse, der vedrører de år, medarbejderne
har været ansat i koncernen. Der tages
hensyn til medarbejderomsætning mv.
Forpligtelsen indregnes under hensættelser til
pensioner og lignende forpligtelser.
Indtjening pr. aktie
Indtjening pr. aktie beregnes ved at dividere
årets resultat ekskl. minoritetsinteresser med
det vejede gennemsnitlige antal aktier i omløb
i regnskabsåret.
Udvandet indtjening pr. aktie beregnes ud fra
samme metode som indtjening pr. aktie, men
de bestemmende faktorer reguleres for at
afspejle virkningen af al udvandet aktiekapital.
Segmentoplysninger
Oplysningerne gives på forretningsområder og
geografiske områder som henholdsvis
primære og sekundære segmenter i henhold til
IAS 14. Det geografiske segment fastlægges
på grundlag af bogføringsstedet for de enkelte
transaktioner. Segmentoplysningerne er
udarbejdet i overensstemmelse med
koncernens anvendte regnskabspraksis.
Pengestrømsopgørelse
Pengestrømsopgørelsen viser koncernens
pengestrømme fra drifts-, investerings- og
finansieringsaktivitet for året, årets forskydning
i likvider samt likvider ved årets begyndelse og
slutning. Pengestrømsopgørelsen
præsenteres efter den indirekte metode med
udgangspunkt i årets resultat.
Pengestrømme fra driftsaktivitet opgøres som
årets resultat reguleret for ikke-kontante
driftsposter, ændring i driftskapital og betalt
selskabsskat. Pengestrømme fra
investeringsaktivitet omfatter køb og salg af
virksomheder og anlægsaktiver.
Pengestrømme fra finansieringsaktivitet
omfatter udlodninger samt bevægelser i
egenkapital og efterstillede kapitalindskud.
Likvider omfatter kassebeholdning mv., og
ubelånte tilgodehavender hos kreditinstitutter
og centralbanker med oprindelig løbetid under
3 måneder.
RESULTATOPGØRELSE FOR 2008
Note
1,2
1,3
1,5
7,8
20-22
10
11
11
Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
(1.000 kr.) 2008 2007 2008 2007
Renteindtægter 10.960.895 8.546.128 10.525.866 8.085.188
Renteudgifter 7.322.780 5.328.723 7.443.805 5.454.543
Netto renteindtægter 3.638.115 3.217.405 3.082.061 2.630.645
Udbytte af aktier mv. 26.694 21.848 26.694 21.848
Gebyrer og provisionsindtægter 1.674.875 1.943.881 1.374.401 1.604.513
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 161.765 147.138 135.981 122.487
Netto rente- og gebyrindtægter 5.177.919 5.035.996 4.347.175 4.134.519
Kursreguleringer 685.284 351.690 651.383 273.619
Andre driftsindtægter 301.313 248.143 234.827 204.005
Udgifter til personale og administration 3.356.983 3.076.530 3.011.285 2.745.337
Af- og nedskrivninger på immaterielle
og materielle aktiver 285.481 216.850 122.725 103.075
Andre driftsudgifter 153.227 -3.430 131.674 -3.481
Nedskrivninger på udlån mv. 1.082.212 73.903 1.020.805 59,162
Resultat af kapitalandele i associerede og
tilknyttede virksomheder 4.501 783 258.977 446.258
Kesuitat før skat 1.291.114 2.272.759 1.205.873 2.154.308
Skat 303.174 537.750 233.012 438.886
Årets resuitat 987.940 1.735.009 972.861 1.715.422
Fordeles således:
Aktionærerne i Jyske Bank A/S 972.861 1.715.422
Minoritetsinteresser 15.079 19.587
| alt 987.940 1.735.009
Resultat pr. aktie
Resultat pr. aktie, kr. 18,55 31,05
Resultat pr. aktie udvandet, kr. 18,55 31,05
Forslag til resultatdisponering
Foreslået udbytte 0 0
Henlagt til egenkapital 972.861 1.715.422
I alt 972.861 1.715.422
JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008 47
BALANCE PR. 31. DECEMBER 2008
Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
(1.000 kr.) 2008 2007 2008 2007
AKTIVER
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos
centralbanker 930.308 1.453.707 865.278 1.411.159
12,13. Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 30.467.027 30.321.169 43.266.404 48.086.967
12,14 Udlån 129.116.631 133.965.499 114.053.277 113.144.318
12,16. Obligationer til dagsværdi 21.031.855 18.969.192 20.868.944 18.767.646
16 Obligationer til amortiseret kostpris 14.054.628 0 14.054.628 0
17 Aktier mv. 1.083.971 1.368.672 697.259 971.222
18 Kapitalandele i associerede virksomheder 8.291 9.118 561.780 540.274
18 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder 0 0 3.711.007 3.901.613
19 Aktiver tilknyttet puljeordninger 10.774.542 14.334.370 10.774.542 14.334.370
20 Immaterielle aktiver 284.009 291.353 263.913 254.579
21 Domicilejendomme 2.059.611 1.972.844 1.899.196 1.792.501
22. Øvrige materielle aktiver 537.701 429.381 114.358 172.084
Aktuelle skatteaktiver 148.899 215.331 126.013 211.743
23. Udskudte skatteaktiver 40.504 25.089 0 0
24. Andre aktiver 26.090.107 10.761.271 25.829.630 10.506.408
Periodeafgrænsningsposter 219.600 161.716 98.233 83.316
Aktiver i alt 236.847.684 214.278.712 237.184.462 214.178.200
PASSIVER
Gæld
12,25 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 32.500.444 31.561.843 38.842.006 39.276.835
12,26 Indlån 105.609.790 97.558.663 100.572.117 90.781.617
Indlån i puljeordninger 11.407.607 15.157.395 11.407.607 15.157.395
12. Udstedte obligationer 36.924.745 34.873.906 36.924.745 34.873.906
Aktuelle skatteforpligtelser 60.238 102.572 3.736 2.608
27 Andre passiver 34.837.176 20.893.811 34.475.702 20.426.196
Periodeafgrænsningsposter 197.650 168.448 17.105 6.741
Gæld i alt 221.537.650 200.316.638 222.243.018 200.525.298
Hensatte forpligtelser
28 Hensættelser til pensioner o.l. 437.131 461.899 391.862 405.342
23. Hensættelser til udskudt skat 662.534 406.361 351.026 136.521
14. Hensættelser til tab på garantier 179.024 72.025 229.613 138.686
29 Andre hensatte forpligtelser 26.994 Q 9.462 0
Hensatte forpligtelser i alt 1.305.683 940.285 981.963 680.549
12,30 Efterstillede kapitalindskud 3.281.989 3.318.187 3.281.989 3.318.187
31 Egenkapital
Aktiekapital 540.000 560.000 540.000 560.000
Opskrivningshenlæggelser 278.457 271.742 219.864 210.273
Valutaomregningsreserve 4.828 -3.228 -4.828 -3.228
Reserve efter indre værdis metode 0 0 2.219.901 2.165.330
Overført overskud 9.863.863 8.825.652 7.702.555 6.721.791
Minoritetsinteresser 44.870 49.436 0 0
Egenkapital i alt 10.722.362 9.703.602 10.677.492 9.654.166
Passiver i alt 236.847.684 214.278.712 237.184.462 214.178.200
Aktiernes antal i 1.000 stk. å kr. 10 54.000 56.000 54.000 56.000
Aktiernes pålydende værdi 540.000 560.000 540.000 560.000
48 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008
EGENKAPITALOPGØRELSE
Jyske Bank-koncernen
Aktiekapital Opskriv- Valutaom- Overført 1 alt Minoritets-' Total
ningshen- regnings- overskud interesser! egenkapital
(1.000 kr.) læggelser reserve
Egenkapital 1. januar 2008 560.000 271.742 -3.228 8.825.652 9.654.166 49.436 9.703.602
Valutakursomregning af udenlandske enheder 0 0 -340.494 -3.228 -343.722 0 -343.722
Regnskabsmæssig sikring af udenlandske enheder 0 0 338.894 0 338.894 0 338.894
Ejendomsopskrivninger 0 6.715 0 11.145 17.860 0 17.860
Skat af egenkapitalposteringer 0 0 Q 38.948 38.948 0 38.948
Nettoindkomst indregnet direkte
på egenkapitalen 0 6.715 -1.600 46.865 51.980 Q 51.980
Årets resultat 0 0 0 972.861 972.861 15.079 987.940
Totalindkomst i alt 0 6.715 -1.600 1.019.726 1.024.841 15.079 1.039.920
Kapitalnedsættelser -20.000 Q 0 20.000 0 0 0
Køb af egne aktier 0 0 0 -1.646.683 -1.646.683 0 -1.646.683
Salg af egne aktier 0 0 0 1.645.168 1.645.168 0 1.645.168
Regulering af minoritetsinteresser Q 0 Q 0 0 -19.645 -19.645
Egenkapital 31. december 2008 540.000 278.457 -4.828 9.863.863 10.677.492 44.870 10.722.362
Aktiekapital Opskriv- Valutaom- Overført ! alt Minoritets-| Total
ningshen- regnings- overskud interesser. egenkapital
(1.000 kr.) læggelser reserve
Egenkapital 1. januar 2007 620.000 172.030 0 8.789.824 9.581,854 55.125 9.636.979
Valutakursomregning af udenlandske enheder 0 0 -175.428 0 -175.428 0 -175.428
Rognskabsmæssig sikring af udenlandske enkhede; oz og 172.200 o i7Zz.Zz0v G| 172.200
Ejendomsopskrivninger 0 99.712 0 1.040 100.752 0: 100.752
Skat af egenkapitalposteringer oa 0 Q -21.494 -21.494 0 -21.494
Nettoindkomst indregnet direkte
på egenkapitalen 0 99.712 -3.228 -20.454 76.030 0 76.030
Årets resultat 0 0 Q 1.715.422 1.715.422 19.587 1.735.009
Totalindkomst i alt 0 99.712 -3.228 1.694.968 1.791.452 19.587 1.811.039
Kapitalnedsættelser -60.000 0 0 60.000 0 (8) 0
Køb af egne aktier 0 0 0 -3.465.361 -3,.465.361 0 -3.465.361
Salg af egne aktier 0 0 0 1.746.221 1.746.221 0 1.746.221
Regulering af minoritetsinteresser 0 0 0 0 0 -25.276 -25.276
Eg pital 31. december 2007 560.000 271.742 -3.228 8.825.652 9.654.166 49.436 9.703.602
JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008 49
EGENKAPITALOPGØRELSE
Jyske Bank
Aktiekapital Opskriv- Valutaom- Reserve efter Overført I alt
ningshen- regnings- indre værdis overskud
læggelser reserve metode
(1.000 kr.)
Egenkapital 1. januar 2008 560.000 210.273 -3.228 2.165.330 6.721.791 9.654.166
Valutakursomregning af udenlandske enheder 0 0 -340.494 0 -3.228 -343.722
Regnskabsmæssig sikring af udenlandske enheder 0 0 338.894 0 0 338.894
Ejendomsopskrivninger 0 9.591 0 -2.876 11.145 17.860
Skat af egenkapitalposteringer 0 0 0 0 38.948 38.948
Nettoindkomst indregnet direkte
på egenkapitalen 0 9.591 -1.600 -2.876 46.865 51.980
Årets resultat 0 …0 0 57.447 915.414 972.861
Totalindkomst i alt 0 9.591 -1.600 54.571 962.279 1.024.841
Kapitalnedsættelser -20.000 0 0 0 20.000 0
Køb af egne aktier 0 0 0 0 -1.646.683 -1.646.683
Salg af egne aktier … 0 0 Q 0 1.645.168 1.645.168
Egenkapital 31. december 2008 540.000 219.864 -4.828 2.219.901 7.702.555 | 10.677.492
Aktiekapital Opskriv- Valutaom- Reserve efter Overført 1 alt
ningshen- regnings- indre værdis overskud
læggelser reserve metode
(1.000 kr.)
Egenkapital 1. januar 2007 620.000 135.590 0 1.780.737 7.045.527 9.581.854
Valutakursomregning af udenlandske enheder 0 0 -175.428 0 0 -175.428
Regnskabsmæssig sikring af udenlandske enheder 0 0 172.200 0 0 172.200
Ejendomsopskrivninger 0 74.683 0 26.072 0 100.755
Skat af egenkapitalposteringer .. 0 0 0 -21.497 -21.497
Nettoindkomst indregnet direkte
på egenkapitalen 0 74,683 -3.228 26.072 -21.497 76.030
Årets resultat 0 0 0 358.521 1.356.901 1.715.422
Totalindkomst i alt Q 74.683 -3.228 384.593 1.335.404 1.791.452
Kapitalnedsættelser 60.000 0 0 0 60.000 0
Køb af egne aktier 0 0 0 0 -3.465.361 -3.465.361
Salg af egne aktier 0 oc 0 0 1.746.221 1.746.221
Egenkapital 31. december 2007 560.000 210.273 -3.228 2.165.330 6.721.791 9.654.166
50 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008
PENGESTRØMSOPGØRELSE
Note
53
Jyske Bank-koncernen
(1.000 kr.) 2008 2007
Årets resultat 987.940 1.735.009
REGULERING FOR IKKE-LIKVIDE DRIFTSPOSTER MV.
Nedskrivninger på udlån mv. 1.082.212 73.903
Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 285.481 216.850
Urealiserede kursreguleringer af værdipapirer 754.900 368.000
Urealiserede kursreguleringer af kapitalinteresser 4.501 -783
Ikke betalte renter -281.711 -45.893
Øvrige ikke betalte driftsposter 80.543 -100.202
Udgiftsført skat 303.174 537.750
Betalt skat, netto 23.156 -785.459
I alt 3.231.194 1.999.175
ÆNDRING I DRIFTSKAPITALEN
Udlån 3.766.656 -26.853.921
Indlån 4.301.339 23.875.008
Udstedte obligationer 2.050.839 9.480.789
Kreditinstitutter, netto 1.501.700 13.660.369
Øvrige aktiver og forpligtelser -14.148.849 -5.187.112
I alt -2.528.315 14.975.133
Pengestrømme fra driftsaktivitet 702.879 16.974.308
Køb af dattervirksomheder -24. 244 -22.16£
Køb af materielle aktiver -364.031 413.619
Køb af immaterielle aktiver -91.333 -105.258
Pengestrømme fra investeringsaktivitet -479.608 -541.043
Tilbagekøb af egne aktier, netto -1.515 -1.719.140
Optagelse af efterstillede kapitalindskud -36.198 267
Pengestrømme fra finansieringsaktivitet -37.713 -1.718.873
Årets pengestrøm 185.558 14.714.392
Likvider primo 29.239.563 14.525.171
Likvider ultimo 29.425.121 29.239.563
Livider ultimo omfatter:
Kassebeholdning mv. 930.308 1.453.707
Tilgodehavender hos kreditinst. og centralbanker under 3 mdr. forfald 28.494.813 27.785.856
Likvider ultimo 29.425.121 29.239.563
JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008 51
NOTER VEDRØRENDE RESULTATOPGØRELSE
note
(1.000 kr.)
1 Netto renteindtægter mv. og kursreguleringer
Jyske Bank-koncernen 2008 Rente- Rente- Netto rente- Udbytte af Kursregu-
indtægter udgifter indtægter aktier leringer I alt
Finansielle porteføljer til amortiseret kostpris
Tilgodehavender og gæld til kreditinstitutter og
centralbanker 1.246.146 1.393.019 -146.873 0 2.582.329 2.435.456
Udlån og indlån 8.341.540 4.131.497 4.210.043 0 -385.998 3.824.045
Obligationer 328.971 0 328.971 0 0 328.971
Udstedte obligationer 0 1.624.479 -1.624.479 0 -1.067.674 -2.692.153
Efterstillede kapitalindskud 0 172.700 -172.700 0 23.466 -149.234
Andre finansielle instrumenter 5 55.034 1.085 53.949 o 0 53.949
I alt 9.971.691 7.322.780 2.648.911 0 1.152.123 3.801.034
Finansielle porteføljer til dagsværdi
Obligationer 706.585 o 706.585 0 -26.594 679.991
Aktier mv. 0 0 0 26.694 734.392 761.086
Afledte finansielle instrumenter 282.619 0 282.619 0 -1.174.637 -892.018
l alt 989.204 0 989.204 26.694 -466.839 549.059
Netto renteindtægter mv. og kursreguleringer 10.960.895 7.322.780 3.638.115 26.694 685.284 4.350.093
Jyske Bank-koncernen 2007 Rente- Rente- Netto rente- Udbytte af Kursregu-
indtægter udgifter indtægter aktier leringer l alt
Finansielle porteføljer til amortiseret kostpris
Tilgodehavender og gæld til kreditinstitutter og
centralbanker 1.110.993 718.757 392.236 0 -326.464 65.772
Udlån og indlån 6.367.200 3.052.048 3.315.152 0 -728.115 2.587.037
Udstedte obligationer 0 1.393.904 -1.393.904 0 803.613 -590.291
Efterstillede kapitalindskud 0 159.456 -159.456 0 55.855 -103.601
Andre finansielle instrumenter 7.768 4.558 3.210 0 -607 2.603
I alt 7.485.961 5.328.723 2.157.238 0 -195.718 1.961.520
Finansielle porteføljer til dagsværdi
Obligationer 546.219 0 546.219 0 -31.686 514.533
Aktier mv. 0 0 0 21.848 791.961 813.809
Afledte finansielle instrumenter 513.948 O 513.948 0 -212.867 301.081
I alt 1.060.167 0 1.060.167 21.848 547.408 1.629.423
Netto renteindtægter mv. og kursreguleringer 8.546.128 5.328.723 3.217.405 21.848 351.690 3.590.943
Under kursreguleringer er valutakursregulering fordelt på aktiv- og forpligtelsesklasser. Alle aktiv- og forpligtelsesklasser indgår i den daglige
valutarisikostyring. Valutakursregulering inkl. handelsindtjening var i 2008 521 mio. kr. (2007: 322 mio. kr.).
52 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008
NOTER VEDRØRENDE RESULTATOPGØRELSE
Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
(1.000 kr.) 2008 2007 2008 2007
2. Renteindtægter
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 1.246.146 1.110.993 1.778.408 1.664.544
Udlån 8.341.540 6.367.200 7.385.785 5.362.124
Obligationer 1.035.556 546.219 1.026.577 536.936
Afledte finansielle instrumenter i alt 282.619 513.948 282.619 513.948
Heraf
Valutakontrakter 269.161 533.808 269.161 533.808
Rentekontrakter 13.458 -19.860 13.458 -19.860
Øvrige 55.034 7.768 52.477 7.636
l alt 10.960.895 8.546.128 10.525.866 8.085.188
Heraf udgør indtægter af ægte købs- og tilbagesalgs-
forretninger ført under:
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 198.621 105.891 198.621 105.891
Udlån 819.954 54.693 819.954 54.693
JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008 53
NOTER VEDRØRENDE RESULTATOPGØRELSE
Note
Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
(1.000 kr.) 2008 2007 2008 2007
Renteudgifter
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 1.393.019 718.757 1.694.680 1.073.180
Indlån 4.131.497 3.052.048 3.951.027 2.823.753
Udstedte obligationer 1.624.479 1.393.904 1.624.479 1.393.904
Efterstillede kapitalindskud 172.700 159.456 172.700 159.456
Andet 1.085 4.558 919 4.250
I alt 7.322.780 5.328.723 7.443.805 5.454.543
Heraf udgør renteudgifter af ægte salgs- og tilbagekøbsfor-
retninger ført under:
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 355.607 50,854 355.607 50.854
Indlån 83.219 4.839 83.219 4.839
Gebyrer og provisionsindtægter
Værdipapirhandel og depoter 931.477 1.185.181 794.584 1.013.896
Betalingsformidling 142.871 166.645 142.871 166.645
Lånesagsgebyrer 124.816 143.675 91.244 113.620
Garantiprovision 219.484 198.650 220.486 199.744
Øvrige gebyrer og provisioner 256.227 249.730 125.216 110.608
T alt 1.674.875 1.943.881 1.374.401 1.604.513
Kursreguleringer
Obligationer -316.418 -319.518 -308.826 -317.590
Aktier mv. 146.162 147.404 157.231 114.902
Valuta 520.796 322.454 468.819 274.590
Valuta-, rente-, aktie-, råvare- og andre kontrakter
samt andre afledte finansielle instrumenter 291.188 122.862 290.603 122.622
Aktiver tilknyttet puljeordninger -4.740.740 510.298 -4.740.740 510.298
Indlån i puljeordninger 4.740.740 -510.298 4.740.740 -510.298
Øvrige aktiver 1.727 18.149 1.727 18.756
Udstedte obligationer 18.363 4.485 18.363 4.485
Øvrige forpligtelser 23.466 55.854 23.466 55.854
I alt 685.284 351.690 651.383 273.619
Kursregulering af værdipapirer i handelsbeholdning 657.962 288.357 628.916 214.561
Kursregulering af værdipapirer i anlægsbeholdning 27.322 63.333 22.467 59.058
I alt — 685.284 351.690 651.383 273.619
Andre driftsindtægter
Drift af fast ejendom 52.119 46.880 61.704 57.637
Fortjeneste ved salg af ejendomme og driftsmidler 25.182 7.978 24.383 7.435
Øvrige ordinære indtægter 224.012 193.285 148.740 138.933
I alt 301.313 248.143 234.827 204.005
54 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008
NOTER VEDRØRENDE RESULTATOPGØRELSE
Note
Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
(1.000 kr.) 2008 2007 2008 2007
Udgifter til personale og administration
Personaleudgifter
Lønninger mv. 1.894.681 1.796.874 1.591.741 1.516.390
Pensioner 233.517 144.752 213.356 129.901
Udgifter til social sikring 165.079 158.721 155.574 149.080
I alt 2.293.277 2.100.347 1.960.671 1.795.371
Lønninger og vederlag til bestyrelse, direktion og
repræsentantskab
Direktion 17.403 15.689 17.403 15.689
Bestyrelse 1.300 1.232 1.300 1.232
Repræsentantskab 2.356 2.106 2.356 2.106
I alt 21.059 19.027 21.059 19.027
Øvrige administrationsudgifter 1.042.647 957.156 1.029.555 930.939
I alt udgifter til personale og administration 3.356.983 3.076.530 3.011.285 2.745.337
Lønninger mv.
Lønninger og andre kortfristede personalevdelser 1.902.315 1.793.290 1.599.838 1.512.479
Andre langsigtede personaleydelser -7.634 3.584 -8.097 3.911
Aktiebaseret vederlæggelse 0 0 0 0
| alt 1.894.681 1.796.874 1.591.741 1.516.390
Øvrige administrationsudgifter
IT-udgifter 399.006 359.615 521.537 465.916
Husleje, lys og varme mv. 108.511 103.731 84.079 75.547
Porto, telefon mv. 96.324 106.252 85.031 94.364
Øvrige administrationsudgifter 438.806 387.558 338.908 295.112
I alt BENENE 1.042.647 957,156 1.029.555 930.939
Revisionshonorar
Samlet honorar til Jyske Bank A/S generalforsamlings-
valgte revisorer samt til lokalt valgte revisorer i
udenlandske enheder 6.417 6.239 3.669 3.078
Heraf udgør andre ydelser end revision 2.222 2.195 1.906 1.443
Ud over honorar til generalforsamlingsvalgte revisorer er
der afholdt udgifter til bankens interne revisionsafdeling.
Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede
virksomheder
Resultat af kapitalandele i associerede
virksomheder 4.501 783 -66.335 -10.045
Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder 0 0 325.312 456.303
Talt " 4.501 783 258.977 446.258
NOTER VEDRØRENDE RESULTATOPGØRELSE
Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
(1.000 kr.) 2008 2007 2008 2007
10 Skat
Aktuel skat 116.353 486.150 67.754 384.653
Ændring af udskudt skat som følge af nedsat skatteprocent 0 -32.135 0 -7.981
Øvrig ændring i udskudt skat 235.732 75.017 211.456 51.058
Efterregulering af tidligere års skat "48.911 8.718 -46.198 11.156
! alt 303.174 537.750 233.012 438.886
Effektiv skatteprocent
Skatteprocent i Danmark 25,0 25,0 25,0 25,0
Ændring af udskudt skat som følge af nedsat skatteprocent 0,0 -1,4 0,0 -1,5
Reguleringer vedrørende tidligere år -3,6 0,5 -3,8 0,5
Salg af Totalkredit -1,3 -0,4 -1,4 -0,4
Iikke-skattepligtige indtægter og 1.2 22
ikke-fradragsberettigede udgifter mv. nu -1,1 <a -0,8
Andet 4,6 1,1 1,7 -2,4
Effektiv skatteprocent 23,5 23,7 19,3 20,4
Note Jyske Bank-koncernen
(1.000 kr.) 2008 2007
11. Resultat pr. aktie
Årets resultat 987.940 1.735.009
Minoritetsinteressers andel -15.079 -19.587
Aktionærerne i Jyske Bank A/S' andel 972.861 1.715.422
Gennemsnitligt antal aktier 55.416.667 59.750.000
Gennemsnitligt antal egne aktier -2.957.466 4.501.311
Gennemsnitligt antal aktier i omløb 52.459.201 55.248.689
Antal udestående aktier i omløb, ultimo 52.796.129 52.684.437
Resultat pr. aktie (EPS) kr. 18,55 31,05
Resultat pr. aktie udvandet (EPS-D) kr. 18,55 31,05
Basisindtjening pr. aktie
Basisindtjening 1.424.763 2.578.759
Gennemsnitligt antal aktier i omløb 52.459.201 55.248.689
Basisindtjening pr. aktie 27,16 46,68
56 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008
NOTER VEDRØRENDE BALANCE
Note
12
(1.000 kr.)
Kontraktuel restløbetid
Jyske Bank-koncernen 2008 Anfordring Op til 3 mdr. 3 mdr.-1 år 1-5 år over 5 år I alt
AKTIVER
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og
centralbanker
Fast rente 673.033 20.283.625 3.051.542 0 0 24.008.200
Variabel rente 6.407.016 51.811 0 0 0 6.458.827
I aft 7.080.049 20.335.436 3.051.542 0 0 30.467.027
Udlån
Fast rente 201.307 19.309.281 7.397.456 3.751.154 4.520.202 35.179.400
Variabel rente 555.030 21.719.427 34.339.434 16.508.798 20.814.542 93.937.231
] alt 756.337 41.028.708 41.736.890 20.259.952 25.334.744 129.116.631
Obligationer
Fast rente 0 4.806.227 513.040 11.418.449 7.858.691 24.596.407
Variabel rente 0 3.759 73.918 2.846.186 7.566.213 10.490.076
I alt 0 4.809.986 586.958 14.264.635 15.424.904 35.086.483
FORPLIGTELSER
Gæld til kreditinstitutter
og centralbanker
Fast rente 1.487.436 24.391.324 1.277.778 0 0 27.156.538
Variabel rente 2.442.098 2.866.953 34.855 o 0 5.343.906
i alt 3.929.534 27.258.277 1.312.633 0 0 32.500.444
Indlån
Fast rente 1.380.029 22.543.341 10.821.654 151.267 0 34.896.291
Variabel rente 56.710.9165 3.260.945 737.935 1.742.728 8.260.975 70.713.499$
I alt 58.090.945 25.8 86 11.559.589 1.893.995 8.260.975 105.609.790
Udstedte obligationer
Fast rente 0 7.025.832 3.960.809 1.349.981 427.090 12.763.712
Variabel! rente 0 213.735 6.187.364 12.927.914 4.832.020 24.161.033
I alt 0 7.239.567 10.148.173 14.277.895 5.259.110 36.924.745
Efterstillede kapitalindskud
Fast rente 0 0 0 0 447.036 447.036
Variabel rente 0 0 0 0 2.834.953 2.834.953
Jalt 0 0 0 0 3.281.989 3.281.989
JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008 57
NOTER VEDRØRENDE BALANCE
Note
(1.000 kr.)
12. Kontraktuel restløbetid
Jyske Bank-koncernen 2007 Anfordring Op til 3 mdr. 3 mdr.-1 år 1-5 år over 5 år I alt
AKTIVER
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og
centralbanker
Fast rente 389.902 27.092.919 0 0 0 27.482.821
Variabel rente 2.795.576 2.379 40.393 0 Q 2.838.348
I alt 3.185.478 27.095.298 40.393 0 0 30.321.169
Udlån
Fast rente 73.838 27.067.896 2.783.197 3.960.192 3.974.890 37.860.013
Variabel rente 470.111 22.072.990 33.669.691 21.215.241 18.677.453 96.105.486
I alt 543.949 49.140.886 36.452.888 25.175.433 22.652.343 133.965.499
Obligationer
Fast rente 9.828 2.148.426 706.788 3.009.169 6.060.512 11.934.723
Variabel rente 0 541.411 338.733 886.652 5.267.673 7.034.469
Falt 9.828 2.689.837 1.045.521 3.895.821 11.328.185 18.969.192
FORPLIGTELSER
Gæld til kreditinstitutter
og centralbanker
Fast rente 566.542 23.345.610 1.495.945 0 0 25.408.097
Variabel rente 5.981.106 142.729 29.911 0 0 6.153.746
T alt 6.547.648 23.488.339 1.525.856 0 0 31.561.843
Indlån
Fast rente 0 25.927.061 3.458.504 43.501 0 29.429.066
Variabel rente 58.992.013 3.735.331 530.732 744.405 4.127.116 68.129.597
I alt 58.992.013 29.662.392 3.989.236 …… 787.906 4.127.116 97.558.663
Udstedte obligationer
Fast rente 0 4.984.565 3.036.174 2.090.662 191.617 10.303.018
Variabel rente 0 2.236.980 1.418.920 12.956.820 7.958.168 24.570.888
I att 0 7.221.545 4.455.094 15.047.482 8.149.785 34.873.906
Efterstillede kapitalindskud
Fast rente 0 Q 0 0 447.396 447.396
Variabel rente 0 0 0 0 2.870.791 2.870.791
I alt 0 Q 0 0 3.318.187 3.318.187
58 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008
NOTER VEDRØRENDE BALANCE
Note
(1.000 kr.)
Kontraktuel restløbetid
Jyske Bank 2008 Anfordring Op til 3 mdr. 3 mdr.-1 år 1-5 år over 5 år I alt
AKTIVER
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og
centralbanker
Fast rente 673.033 32.159.621 3.651.678 224.826 126.824 36.835.982
"Variabel rente 6.382.776 47.646 0 0 0 6.430.422
I alt — 7.055.809 32.207.267 3.651.678 224.826 126.824 43.266.404
Udlån
Fast rente 110.037 8.158.568 7.397.453 3.865.424 3.673.198 23.204.680
Variabel rente — 407.092 19.534.199 36.567.768 11.025.605 23.313.933 90.848.597
I alt 517.129 27.692.767 43.965.221 14.891.029 26.987.131 114.053.277
Obligationer
Fast rente 0 4.806.227 513.040 11.418.449 7.858.691 24.596.407
Variabel rente — 0 3.759 73.918 2.846.186 7.403.302 10.327.165
! alt 5 0 4.809.986 586.958 14.264.635 15.261.993 34.923.572
FORPLIGTELSER
Gæld til kreditinstitutter
og centralbanker
Fast rente 1.487.436 29.991.422 1.419.284 0 0 32.898.142
Variabel rente 3.223.141 2.720.723 0 0 0 5.943.864
I alt 4.710.577 32.712.145 1.419.284 0 0 38.842.006
indlån
Fast rente 1.380.029 20.704.788 10.725.262 151.267 0 32.961.346
Variabel rente 57.015.599 381.638 209.855 1.742.704 8.260.975 67.610.771
I alt 58.395.628 21.086.426 10.935.117 1.893.971 8.260.975 100.572.117
Udstedte obligationer
Fast rente 0 7.025.832 3.960.809 1.349.981 427.090 12.763.712
Variabel rente 0 213.735 6.187.364 12.927.914 4.832.020 24.161.033
alt Q 7.239.567 10.148.173 14.277.895 5.259.110 36.924.745
Efterstillede kapitalindskud
Fast rente 0 0 0 0 447.036 447.036
Variabel rente (EN 0 0 . 0 2.834.953 2.834.953
I alt 0 0 0 0 3.281.989 3.281.989
JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008 59
NOTER VEDRØRENDE BALANCE
Note
(1.000 kr.)
Kontraktuel restløbetid
Jyske Bank 2007 Anfordring Op til 3 mdr. 3 mdr.-1 år 1-5 år over 5 år I alt
AKTIVER
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og
centralbanker
Fast rente 389.902 43.492.976 964.893 283.577 137.151 45.268.499
Variabel rente 2.778.075 0 40.393 Q Q 2.818.468
I alt 3.167.977 43.492.976 1.005.286 283.577 137.151 48.086.967
Udlån
Fast rente 136.802 12.541.241 2.038.606 3.336.848 3.008.300 21.061.797
Variabel rente 418.985 18.854.378 36.517.724 16.122.917 20.168.517 92.082.521
I alt 555.787 31.395.619 38.556.330 19.459.765 23.176.817 113.144.318
Obligationer
Fast rente 9.828 2.148.426 706.788 3.009.169 6.060.512 11.934.723
Variabel rente 0 541.411 338.733 886.652 5.066.127 6.832.923
I alt 9.828 2.689.837 1.045.521 3.895.821 11.126.639 18.767.646
FORPLIGTELSER
Gæld til kreditinstitutter
og centralbanker
Fast rente 596.994 29.962.027 1,599.654 0 Q 32.158.675
Variabel rente 6.903.386 207.317 7.457 0 Q 7.118.160
I alt 7.500.380 30.169.344 1.607.111 0 0 39.276.835
Indlån
Fast rente 0 22.718.345 3.314.414 43.501 0 26.076.260
Variabel rente 59.263.667 411.060 159.139 744.381 4.127.110 64.705.357
i alt 59.263.667 23.129.405 3.473.553 787.882 4.127.110 90.781.617
Udstedte obligationer
Fast rente 0 4.984.565 3.036.174 2.090.662 191.617 10.303.018
Variabel! rente NE 0 2.236.980 1.418.920 12.956.820 7.958.168 == 24.570.888
1 alt 0 7.221.545 4.455.094 15.047.482 8.149.785 34.873.906
Efterstillede kapitalindskud
Fast rente 0 0 0 0 447.396 447.396
Variabel rente 0 0 Q . 0 2.870.791 2.870.791
I alt 0 0 0 0 3.318.187 3.318.187
Standardvilkår
Privatkunder
Det typiske opsigelsesvarsel fra bankens side er tre måneder for variabelt forrentede lån og kreditter. Fastforrentede lån er
uopsigelige. Fra kundens side kan samarbejdet bringes til ophør uden varsel eller med to bankdages varsel ved fastforrentede
kreditter. Ved misligholdelse kan banken ophæve aftalen uden varsel.
Som hovedregel indgås aftale om afgivelse af oplysninger om økonomiske forhold, hvilket kan frafaldes i de tilfælde, hvor
øvrige oplysninger om engagement, adfærd og sikkerheder er tilstrækkelige til at vurdere kreditrisikoen.
Mindre og mellemstore erhvervskunder
Det typiske opsigelsesvarsel fra bankens side er fire uger for variabelt forrentede lån og kreditter. Fastforrentede lån er
uopsigelige. Samarbejdet kan bringes til ophør uden varsel ved misligholdelse.
Medmindre der er stillet fuld sikkerhed er det et krav, at kunden afgiver økonomiske oplysninger.
Det er bankens politik, at hovedaktionær eller -anpartshaver afgiver personlig kaution for hele eller en del af engagementet.
Storkunder
Opsigelsesvilkår aftales individuelt eventuelt svarende til det, der i øvrigt gælder for erhvervskunder. Ved faciliteter, der ikke er
opsigelige med kort varsel, er covenants vedrørende finansielle nøgletal og væsentlige ændringer i virksomhedens forhold et
standardvilkår.
Regnskabsoplysninger modtages som hovedregel kvartalsvis.
Der indgås typisk aftale om ISDA eller serviceaftale, ikke-pantsætningsaftale (negative pledge) eller ligestillingsaftale (pari
passu).
60 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008
NOTER VEDRØRENDE BALANCE
Note
13
14
Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
(1.000 kr.) 2008 2007 2008 2007
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Tilgodehavender på opsigelse hos centralbanker 11.997.492 20.790.182 11.997.492 20.790.182
Tilgodehavender hos kreditinstitutter 18.469.535 9.530.987 31.268.912 27.296.785
talt 30.467.027 30.321.169 43.266.404 48.086.967
Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo primo 877.635 766.286 792.755 692.200
Valutakursændring -331 -51 0 0
Nedskrivninger/hensættelser i året 898.912 157.823 838.388 142.031
Tabsbogført dækket af nedskrivninger/hensættelser -292.031 -97.157 -271.065 -86.291
Renteregulering 53.123 50.734 50.640 44.815
Nedskrivnings- og
hensættelsessaldo ultimo 1.537.308 877.635 1.410.718 792.755
Nedskrivninger på udlån 1.358.284 805.610 1.181.105 654.069
Hensættelser på garantier 179.024 72.025 229.613 138.686
Nedskrivnings- og
hensættelsessalgo urtimo 1.537.308 577.033 1.410.716 732.755
Nedskrivninger/hensættelser i året 898.912 157.823 838.388 142.031
Tabsbogført ej dækket af nedskrivninger/hensættelser 370.100 78.757 366.307 75.524
Indgået på tidligere afskrevne fordringer -186.800 -162.677 -183.890 -158.393
Nettopåvirkning indregnet i resultatopgørelsen 1.082.212 73.903 1.020.805 59.162
Individuelle nedskrivninger på udlån primo 627.484 430.036 492.722 327.519
Valutakursændring -331 -51 0 0
Nedskrivninger i året 647.119 256.075 609.222 219.220
Tabsbogført dækket af nedskrivninger -257.912 -94.425 -236.946 -85.533
Renteregulering 39.230 35.849 36.747 31.516
Individuelle nedskrivninger på udlån ultimo 1.055.590 627.484 901.745 492.722
Individuelle hensættelser på garantier primo 14.906 21.957 64.786 50.386
Hensættelser i året 113.904 4.319 91.277 15.158
Tabsbogført dækket af hensættelser -34.119 -2.732 -34.119 -758
Individuelle hensættelser på garantier ultimo 94.691 14.906 121.944 64.786
Gruppevise nedskrivninger på udlån primo 178.126 209.337 161.347 191.464
Nedskrivninger i året 110.675 46.096 104.120 -43.416
Renteregulering 13.893 14.885 13.893 13.299
Gruppevise nedskrivninger på udlån ultimo 302.694 178.126 279.360 161.347
Gruppevise hensættelser på garantier primo 57.119 104.956 73.900 122.831
Hensættelser i året 27.214 -47.837 33.769 -48.931
Gruppevise hensættelser på garantier ultimo 84.333 57.119 107.669 73.900
JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008 61
NOTER VEDRØRENDE BALANCE
Note
15
Jyske Bank-koncernen
Mio. kr. 2008 2007
Rente, saldo og nedskrivning på udlån med objektiv indikation for værdiforringelse
Saldo før nedskrivninger på udlån ”)
Udlån med objektiv indikation for værdiforringelse 35.907 29.265
Udlån, der er fuldt nedskrevet 173 70
I alt 35.734 29.195
Nedskrivninger
Nedskrivninger på udlån, der ikke er fuldt nedskrevet 1.185 736
Udlån, der er fuldt nedskrevet | 173 70
I alt 1.358 806
Udlån med objektiv indikation for værdiforringelse indregnet i balancen 34.549 28.459
Rente for individuelt og gruppevist vurderede udlån 2.900 2.315
=) 10,8% af udlån på 35,9 mia. kr. dækker 94,8% af nedskrivningerne. De resterende 5,2% vedrører gruppevise nedskrivninger
på ikke-nødlidende kunder med en forringet styrkeprofilkarakter.
Sammenligningstal for 2007 er reberegnet i forhold til årsrapporten for 2007.
Note
16
17
Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
(1.000 kr.) 2008 2007 2008 2007
Obligationer i alt til dagsværdi
Realkreditobligationer 26.490.782 11.409.220 26.468.657 11.394.436
Statsobligationer 597.835 1.026.748 510.760 938.262
Øvrige obligationer 7.507.789 6.533.224 7.454.078 6.434.948
I alt 34.596.406 18.969.192 34.433.495 18.767.646
Obligationer til amortiseret dagsværdi
Den regnskabsmæssige værdi af disse aktiver udgør 14.054.628 0 14.054.628 0
Dagsværdi af hold-til-udløb aktiver udgør 13.564.551 0 13.564.551 0
På baggrund af betydelig forvridning i prisfastsættelse på en række obligationer er med virkning pr. 1. juli 2008 reklassificeret
obligationer med dagsværdi på 4.464 mio. kr. fra handelsportefølje til hold-til-udløb.
Værdireguleringen til dagsværdi af porteføljen i 1. halvår 2008 udgør -168 mio. kr. Den reklassificerede portefølje er ultimo 2008
indregnet i balancen med 4.721 mio. kr., hvor dagsværdien er 4.175 mio. kr.
Såfremt reklassificeringen ikke var foretaget, ville resultat før skat for 2008 være 546 mio. kr. lavere.
Den effektive rente på den reklassificerede portefølje er 6,0%, og de skønnede betalingsstrømme, som forventes realiseret fra
porteføljen på reklassificeringstidspunktet, er 7.637 mio. kr. Der er i 2008 ikke foretaget nedskrivning for værdiforringelse.
Sikkerhedsstillelse
Banken har deponeret obligationer hos Nationalbanker og
celaringscentraler m.v. i forbindelse med clearing og
afvikling af fonds- og valutaforretninger, med en samlet
kursværdi på
20.893.483 545.703
Aktier mv.
Aktier/investeringsforeningsbeviser noteret
på NASDAQ OMX København 81.062 244.597 81.062 244.597
Aktier/investeringsforeningsbeviser noteret
på andre børser 118.004 238.513 118.004 238.513
Unoterede aktier optaget til dagsværdi 884.884 885.534 498.193 488.112
Øvrige aktier 21 28 0 0
I alt 1.083.971 1.368.672 697.259 971.222
62 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008
NOTER VEDRØRENDE BALANCE
Note
18
(1.000 kr.)
Tilknyttede og associerede virksomheder 2008
Jyske Bank-koncernen
Tilknyttede
virksomheder
Associerede
virksomheder
Tilknyttede
virksomheder
Jyske Bank
Associerede
virksomheder
Samlet kostpris primo 0 16.541 2.300.661 479.130
Valutakursregulering 0 0 -151.115 0
Tilgang 0 0 63.744 87.841
Afgang 0 220 28.633 0
Samlet kostpris ultimo 0 16.321 2.184.657 566.971
Op- og nedskrivninger primo 0 -7.423 1.600.952 61.144
Valutakursregulering 0 0 -192.426 0
Resultat 0 0 325.312 0
Udbytte 0 0 204.612 0
Forskelsværdi ved anskaffelse - 0 - 0
Andre kapitalbevægelser 0 0 -2.876 0
Årets op- og nedskrivninger - 158 - -66.335
Tilbageførte op- og nedskrivninger 0 -765 0 0
"Op- og nedskrivninger ultimo 0 8.030 1.526.350 75.191
indregnet værdi ultimo 0 8.291 3.711.007 561.780
Heraf kreditinstitutter 0 0 2.291.753 0
Se koncernoversigt side 91
Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
(1.000 kr.)
18 Tilknyttede og associerede virksomheder 2007
Tilknyttede Associerede Tilknyttede Associerede
virksomheder
virksomheder
virksomheder
virksomheder
Samlet kostpris primo 0 16.546 2.281.801 429.394
Valutakursregulering 0 0 -100.995 0
Tilgang 0 0 222.666 50.340
Afgang 0 5 102.811 604
Samiet kostpris ultimo 0 16.541 2.300.661 479.130
Op- og nedskrivninger primo 0 -8.206 1.279.861 71.189
Valutakursregulering 0 0 -74.450 0
Resultat 0 0 455.936 0
Udbytte 0 0 27.801 0
Forskelsværdi ved anskaffelse - 0 - 0
Andre kapitalbevægelser 0 0 -66.412 0
Årets op- og nedskrivninger - 783 - -10.045
Tilbageførte op- og nedskrivninger 0 0 33.818 0
"Op- og nedskrivninger ultimo 0 -7.423 1.600.952 61.144
indregnet værdi ultimo 0 9.118 3.901.613 540.274
Heraf kreditinstitutter 0 0 2.511.309 0
JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008 63
NOTER VEDRØRENDE BALANCE
Note Jyske Bank
(1.000 kr.) 2008 2008 2007 2007
19. Puljeordninger
Børne- Børne-
Pensions- opsparings- Pensions- opsparings-
puljer puljer puljer puljer
AKTIVER
Kontantindestående 604.506 23.661 794.710 33.362
Indeksobligationer 101.151 4.483 130.883 6.052
Øvrige obligationer 6.613.399 244.262 7.116.299 282.328
Øvrige aktier mv. 3.518.877 131.433 6.371.782 257.006
Andre aktiver 190.361 7.016 163.571 6.449
Aktiver i alt 11.028.294 410.855 14.577.245 585.197
Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
(1.000 kr.)
20 immaterielle aktiver 2008
Goodwill Øvrige I alt Goodwill Øvrige 1 alt
Samlet kostpris primo 203.109 177.431 380.540 203.109 96.125 299.234
Valutakursregulering -163 0 -163 -163 0 -163
Tilgang 12.571 78.925 91.496 12.571 26.348 38.919
Afgang 0 0 0 O 0 0
"Samlet kostpris ultimo 215.517 256.356 471.873 215.517 122.473 337.990
Af- og nedskrivninger primo 0 89.187 89.187 0 44.655 44.655
Valutakursregulering Q 0 0 0 0 0
Årets afskrivninger - 98.677 98.677 - 29.422 29.422
Årets nedskrivninger 0 0 0 0 0 0
Tilbageførte af- og nedskrivninger 0 O 0 - 0 0
Af- og nedskrivninger ultimo 0 187.864 187.864 0 74.077 74.077
Indregnet værdi ultimo 215.517 68.492 284.009 215.517 48.396 263.913
64 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008
På grundlag af nedskrivningstest er der ikke fundet grundlag for at nedskrive på goodwill, som er opstået ved erhvervelsen af 60% af datterselskabet
Berben's Effectenkantoor B.V.
Ved nedskrivningstesten sammenholdes de tilbagediskonterede værdier af forventede fremtidige betalingsstriømme med de bogførte værdier.
Forventede fremtidige betalingsstrømme baseres på det realiserede resultat for 2008 og fremskrivninger for de følgende 5 år.
Terminalværdien for perioden 2014 og senere fastsættes under antagelse af en årlig vækst i resultatet på 5%. Satsen for tilbagediskontering er 15%
før skat.
NOTER VEDRØRENDE BALANCE
Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
(1.000 kr.)
20 Immaterielle aktiver 2007
Goodwill Øvrige I alt Goodwill Øvrige I alt
Samlet kostpris primo 203.093 93.310 296.403 203.093 63,271 266.364
Valutakursregulering 16 0 16 16 0 16
Tilgang 0 85.634 85.634 0 32.854 32.854
Afgang 0 1.513 1.513 0 0 0
Samlet kostpris ultimo 203.109 177.431 380.540 203.109 96.125 299.234
Af- og nedskrivninger primo 0 40.654 40.654 0 26.729 26.729
Valutakursregulering 0 0 0 0 0 0
Årets afskrivninger - 69.654 69.654 - 17.926 17.926
Årets nedskrivninger 0 O 0 0 0 0
Tilbageførte af- og nedskrivninger 0 21.121 21.121 . 0 0
Af- og nedskrivninger ultimo 0 89.187 89.187 0 44.655 44.655
Indregnet værdi ultimo 203.109 88.244 291.353 203.109 51.470 254.579
JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008 65
NOTER VEDRØRENDE BALANCE
Note
21
22
Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
(1.000 kr.) 2008 2007 2008 2007
Domicilejendomme
Omvurderet værdi primo 1.972.844 1.702.625 1.792.501 1.549.869
Valutakursregulering -17.106 -6.232 -448 24
Tilgang i årets løb, herunder forbedringer 88.669 123.121 87.609 120.997
Afgang i årets løb 19.805 4.545 19.805 4.545
Afskrivninger 9.600 8.240 8.111 7.264
Positive værdiændringer, som i løbet af året er
indregnet direkte på egenkapitalen 20.618 131.375 23.459 99.576
Positive værdiændringer, som i årets løb er
indregnet i resultatopgørelsen 24.421 34.740 24.421 33.844
Negative værdiændringer, som i årets løb er
indregnet i resultatopgørelsen 430 0 430 0
Omvurderet værdi ultimo 2.059.611 1.972.844 1.899.196 1.792.501
Kostpris med fradrag af af- og nedskrivninger 1.724.180 1.628.693 1.610.641 1.514.845
Til sikkerhed for realkreditinstitutter er der stillet sikkerhed i
grunde og ejendomme med en regnskabsmæssig værdi på 1.838.446 1.589.818 1.838.446 1.589.818
Øvrige materielle aktiver
Samlet kostpris primo 928.449 662.935 461.270 431.451
Valutakursregulering 454 -1.722 -13 0
Tilgang 319.898 276.310 51.526 35.754
Afgang 20.222 9.074 3.232 5.935
Samlet kostpris ultimo 1.228.579 928.449 509.551 461.270
Af- og nedskrivninger primo 499.068 330.510 289.186 183.340
Valutakursregulering 99 -1.518 -13 0
Årets afskrivninger 200.620 173.695 109.183 111.729
Året nedskrivninger 575 0 0 0
Tilbageførte af- og nedskrivninger 9.484 3.619 3.163 5.883
Af- og nedskrivninger ultimo 690.878 499.068. 395.193 289.186
indregnet værdi ultimo 537.701 429.381 114.358 172.084
Øvrige materielle aktiver består af driftsmidler og indretning af lejede lokaler
Leasingaktiviteterne fra operationel leasing er indregnet
under driftsmidler med 329.884 163.587 0 0
Løbetidsfordelingen af minimumleasingydelserne
0-1 år 71.903 33.371 0 0
1-5 år 257.981 130.216 0 0
Over 5 år 0 0 0
T alt 329.884 163.587 0 0
Leasingordningerne består alene i aftale om driftsmidler, omfattende person-, vare- og lastbiler.
66 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008
NOTER VEDRØRENDE BALANCE
Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
(1.000 kr.) 2008 2007 2008 2007
23 Udskudt skat
Udskudte skatteaktiver 40.504 25.089 0 0
Udskudte skatteforpligtelser 662.534 406.361 351.026 136.521
Udskudt skat, netto 622.030 381.272 351.026 136.521
Udover den i balancen afsatte udskudte skat påhviler der eventualskat på 0 mio. kr. (2007: 0 mio. kr.) vedrørende aktier i tilknyttede og associerede
selskaber samt joint ventures ejet under 3 år.
Ændring i udskudt skat
Jyske Bank-koncernen 2008
Valutakurs- Indregnet i Indregnet i Øvrige
Primo regulering årets resultat egenkapitalen reguleringer Ultimo
Obligationer til amortiseret kostpris 0 0 102.782 102.782
immaterielle aktiver 12.876 0 -606 0 0 12.270
Materielle aktiver 161.988 0 9.790 2.759 0 174.537
Udlån mv. 176.309 0 82.984 0 0 259.293
Hensættelser til pensioner o.l. -109.230 161 3.814 0 0 -105.255
Andet 139.329 3.211 36.968 o -1.105 178.403
I alt 381.272 3.372 235.732 2.759 -1.105 622.030
Jyske Bank-koncernen 2007
Immaterielle aktiver 12.849 0 27 0 0 12.876
Materielle aktiver 139.962 0 8.599 30.625 0 161.988
Udlån mv 152.827 2 23.432 o o 176.309
Hensættelser til pensioner 0.1. -144.766 214 35.322 0 0 -109.230
Andet 147.725 -1.046 -7.350 Q 0 139.329
! alt 308.597 -832 42.882 30.625 Q 381.272
Jyske Bank 2008
Valutakurs- Indregnet i Indregnet i Øvrige
Primo regulering årets resultat egenkapitalen reguleringer Ultimo
Obligationer til amortiseret kostpris 0 0 102.782 0 0 102.782
Immaterielle aktiver 12.656 0 -686 0 0 11.970
Materielle aktiver 132.377 0 5.122 2.725 0 140.224
Udlån mv. -41.102 0 -2.283 0 0 -43.385
Hensættelser til pensioner o.l. -101.335 0 3.047 0 324 -97.964
Andet 133.925 0 103.474 0 6. 237.399
I alt 136.521 o 211.456 2.725 324 351.026
Jyske Bank 2007
Immaterielle aktiver 9.951 0 2.705 0 0 12.656
Materielle aktiver 113.370 0 -5.887 24.894 0 132.377
Udlån mv. -42.592 0 1.490 0 0 41.102
Hensættelser til pensioner o.l. -127.004 0 25.669 0 0 -101.335
"Andet 114.825 0 19.100 o 0 133.925
I alt 68.550 0 43.077 24.894 0 136.521
JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008 67
NOTER VEDRØRENDE BALANCE
Note
24
25
26
27
Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
(1.000 kr.) 2008 2007 2008 2007
Andre aktiver
Positiv markedsværdi af afledte finansielle 23.938.278 9.602.228 23.926.167 9.595.034
Tilgodehavende renter og provision 1.388.866 596.603 1.454.172 610.535
Øvrige aktiver 762.963 562.440 449.291 300.839
T alt 26.090.107 10.761.271 25.829.630 10.506.408
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Gæld til centralbanker 19.870.214 208.057 19.870.214 208.057
Gæld til kreditinstitutter 12.630.230 31.353.786 18.971.792 39.068.778
Talt 32.500.444 31.561.843 38.842.006 39.276.835
Indlån
På anfordring 61.342.976 62.948.655 58.395.628 59.608.973
Med opsigelsesvarsel 3.521.681 446.266 3.414.660 361.706
Tidsindskud 34.770.951 29.378.142 32.787.647 26.025.338
Særlige indlånsformer 5.974.182 4.785.600 5.974.182 4.785.600
talt 105.609.790 97.558.663 100.572.117 s90.781.617
Andre passiver
Modpost til negative obligationsbeholdninger ifm.
repo-/reverseforretninger 2.748.637 2.166.723 2.748.637 2.166.723
Negativ værdi af afledte finansielle instrumenter 23.105.548 9.459.256 23.100.154 9.462.315
Skyldige renter og provision 979.065 468.513 986.932 487.412
Øvrige passiver 8.003.926 8.799.319 7.639.979 8.309.746
I alt 34.837.176 20.893.811 34.475.702 20.426.196
68 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008
NOTER VEDRØRENDE BALANCE
Note
28
Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
(1.000 kr.) 2008 2007 2008 2007
Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser
Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser
Hensættelser til ydelsesbaserede pensionsordninger 383.988 395.426 346.670 347.128
Hensættelser til langsigtede personaleydelser 53.143 66.473 45.192 58.214
Indregnet i balancen ultimo … 437.131 461.899 391.862 405.342
Hensættelser til ydelsesbaserede pensionsordninger
Nutidsværdi af pensionsforpligtelser 462.437 521.406 411.192 454.791
Dagsværdi af pensionsordningernes aktiver 78.449 125.980 64.522 107.663
Nettoforpligtelse indregnet i balancen 383.988 395.426 346.670 347.128
Forskydning i hensættelser til ydelsesbaserede
pensionsordninger
Hensættelser primo 521.406 586.699 454.791 507.837
Valutakursregulering -6.981 -2.363 0 Q
Afgang ved virksomhedssalg 0 0 0 0
Omkostninger for det aktuelle regnskabsår 593 5.941 -1.131 4.165
Beregnede renteudgifter 30.518 29.142 27.288 25.392
Aktuarmæssige tab/gevinster -56.764 -90.204 "45.390 -75.671
Udbetalte pensioner -26.335 -7.809 -24.366 6.932
Hensættelser uitimo | — 462.437 521.406 411.192 454 791
Udvikling i dagsværdi af pensionsordningernes aktiver
Aktiver primo 125.980 131.636 107.663 114.215
Kursreguieringer 48.036 -1.499 -43.517 0
Forventet afkast på ordningernes aktiver 818 832 0 0
Aktuarmæssige gevinster og tab -1.132 -233 0 0
Indbetalt bidrag arbejdsgiver 6.759 3.689 6.300 2.400
Indbetalt bidrag fra deltagere i pensionsordninger 252 629 0 0
Udbetalte pensioner -6.192 -9.074 -5.924 -8.952
Aktiver ultimo 78.449 125.980 64.522 107.663
Pensionsomkostninger indregnet i resulitatopgørelsen
Omkostninger for det aktuelle regnskabsår 593 5.941 -1.131 4.165
Kalkulerede renter vedrørende forpligtelser 30.516 29.142 27.288 25.392
Aktuarmæssige gevinster og tab -55.632 -89.971 -45.390 -75.671
Forventet afkast på ordningernes aktiver -818 -832 0 0
Indregnet i alt for ydelsesbaserede ordninger -25.341 -55.720 -19.233 -46.114
Indregnet i alt for bidragsbaserede ordninger 258.858 200.472 232.589 176.015
Resultatført i alt 233.517 144.752 213.356 129.901
Omkostningen er indregnet under udgifter til personale og administration
Pensionsaktiver sammensætter sig således
Aktier 39.740 11.543 39.740 11.543
Likvider 16.081 93.717 16.081 93.717
Øvrigt 22.628 20.720 8.701 2.403
Afkast af pensionsaktiver
Faktisk afkast af ordningernes aktiver -313 599 0 0
Forventet afkast af ordningernes aktiver 818 832 0 N 0
Aktuarmæssige tab på ordningernes aktiver -1.131 -233 0 0
! pensionsaktiver indgår 233.380 stk. aktier i Jyske Bank A/S (2007: 3.380 stk.).
JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008 69
NOTER VEDRØRENDE BALANCE
Note Jyske Bank-koncernen
(1.000 kr.) 2008 2007 2006
28. Koncernens pensionsforpligtelser
Nutidsværdi af pensionsforpligtelser 462.437 521.406 586.699
Dagsværdi af pensionsordningernes aktiver 78.449 125.980 131.636
"Over-/underdækning . 383.988 395.426 455.063
Erfaringsændringer til pensionsforpligtelserne -56.764 -90.204 4.708
Erfaringsændringer til pensionsaktiverne -1.131 -233 866
Aktuarmæssige forudsætninger
Ydelsesbaserede pensionsordninger
Gibraltar
Diskonteringsrente 3,40% 5,90% 5,10%
Fremtidig lønstigningstakt - 5,40% 5,10%
Forventet afkast på ordningens aktiver - 5,80% 5,40%
Seniorgodtgørelse
Diskonteringsrente 6,00% 5,00% 5,00%
Fremtidig lønstigningstakt 3,70% 5,00% 4,90%
Jyske Banks Pensionstilskudsfond
Diskonteringsrente 6,00% 5,00% 5,00%
Fremtidig lønstigningstakt 3,00% 3,00% 2,90%
Forventet afkast på ordningens aktiver 5,00% 5,00% 5,00%
Langsigtede personaleydelser
Diskonteringsrente 6,00% 5,00% 5,00%
Fremtidig lønstigningstakt 3,70% 5,00% 4,90%
Bidragsbaserede pensionsordninger
En stor del af koncernens pensionsordninger er bidragsbaserede pensionsordninger, hvor der sker indbetaling til
pensionsselskaber, primært Bankpension. Disse indbetalinger udgiftsføres løbende.
Ydelsesbaserede pensionsordninger
Seniorgodtgørelse på maksimalt et års løn udbetales ved pensionering fra koncernen. Der er i balancen i 2008 hensat 316,8
mio. kr. (2007: 368,6 mio. kr.), opgjort som nutidsværdien af den samlede forpligtelse, der vedrører de år, medarbejderne har
været ansat i koncernen. Medarbejdere ansat senest 31. august 2005 tilbydes deltagelse i ordningen om seniorgodtgørelse.
Jyske Bank (Gibraltar) har ydelsesbaserede pensionsordninger. Disse administreres af uafhængige pensionsfonde, der
investerer de indbetalte beløb til dækning af forpligtelserne. Hensættelsen ultimo 2008 på 0 mio. kr. (2007: 10,0 mio. kr.) er
opgjort som nutidsværdien af forpligtelserne på 13,9 mio. kr. (2007: 28,3 mio. kr.) med fradrag af dagsværdien af aktiverne på
13,9 mio. kr. (2007: 18,3 mio. kr.)
Jyske Bank A/S Pensionstilskudsfond yder pensionstilskud til nuværende og tidligere medlemmer af direktionen i Jyske Bank
AIS og deres efterladte. Hensættelsen ultimo 2008 på 67,2 mio. kr. (2007: 16,8 mio. kr.) er opgjort som nutidsværdien af
forpligtelserne på 131,7 mio. kr. (2007: 124,5 mio. kr.), med fradrag af dagværdien af aktiverne på 64,5 mio. kr. (2007: 107,7
mio. kr.).
Forventet afkast på ordningernes aktiver er baseret på en sammenvejning af det forventede afkast på de forskellige aktiver i
ordningerne.
Langsigtede personaleydelser
Jubilæumsgratiale på en månedsløn udbetales ved henholdsvis 25 års og 40 års ansættelse i koncernen. Hensættelsen ultimo
2008 på 42,0 mio. kr. (2007: 52,7 mio. kr.) er opgjort som nutidsværdien af den samlede forpligtelse.
Øvrige langsigtede personaleydelser vedrører andre løn- og pensionslignende ydelser, der udbetales ved pensionering fra
koncernen. Der er i alt hensat 11,1 mio. kr. (2007;13,8 mio. kr.)
70 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008
NOTER VEDRØRENDE BALANCE
Note
29
30
Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
(1.000 kr.) 2008 2007 2008 2007
Andre hensatte forpligtelser
Hensættelser til retssager primo 0 3.579 0 3.579
Årets hensættelser 26.994 0 9.462 0
Årets tilbageførte hensættelser 0 3.579 0 3.579
Hensættelser til retssager ultimo 26.994 0 9.462 0
De hensatte forpligtelser forventes afviklet indenfor 1 år.
Som følge af de forretningsmæssige aktiviteter er banken part i forskellige retssager og tvister. Banken vurderer risikoen i
hvert enkelt tilfælde, og nødvendige hensættelser bogføres under hensættelser til forpligtelser. Der vurderes ikke at være
øvrige eventualforpligtelser, der ikke i nødvendigt omfang er indregnet i balancen.
Efterstillede kapitalindskud
Supplerende kapital:
6,73% Obligationslån EUR 15 mio. 2017-2026 111.759 111.849 111.759 111.849
7,00% Obligationslån EUR 25 mio. 29.05.2024” 186.265 186.415 186.265 186.415
Var.% Obligationslån EUR 10 mio. 13.02.2023 74.506 74.566 74.506 74.566
5,65% Obligationslån EUR 10 mig, 27,03.2023 74.506 74.566 74.506 74.566
5,67% Obligationslån EUR 10 mio. 31.07.2023 74.506 74.566 74.506 74.566
Var.% Obligationslån EUR 150 mio. 19.04.2016” 1.117.590 1.118.490 1.117.590 1.118.490
1.639.132 1.640.452 1.639.132 1.640.452
Hybrid kernekapital:
Var.% Obligationslån EUR 120,5 mio Uendelig 897.797 932.075 897.797 932.075
Var.% Obligationslån EUR 100 mio Uendelig 745.060 745.660 745.060 745.660
1.642.857 1.677.735 1.642.857 1.677.735
I alt 3.281.989 3.318.187 3.281.989 3.318.187
Efterstillede kapitalindskud, som medregnes ved opgørelse 3.281.989 3.318.187 3.281.989 3.318.187
af basiskapitalen
” Kan førtidsindfries på kupondagen 3 år før den angivne kontraktlige udløbsdato, hvor der er renteforhøjelse.
Hybrid kernekapital har ikke nogen kontraktlig udløbsdato. Udstedelserne kan med Finanstilsynets godkendelse opsiges af
Jyske Bank, dog tidligst 10 år efter udstedelsesdatoen. Lånene kan ikke opsiges af kreditor. Endvidere indeholder
låneaftalerne mulighed for, at låntager udskyder rentebetalinger på hybrid kernekapital, såfremt denne ikke kan opfylde
solvensreglerne. Såfremt en sådan situation indtræffer, er der restriktioner på bl.a. dividendeudbetalinger og på tilbagekøb af
udstedte aktier. Renten er variabel, men maksimeret til 9% p.a. for lånet på EUR 120,5 mio. og 8% p.a. for lånet på EUR 100
mio.
JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008 71
NOTER VEDRØRENDE BALANCE
Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
(1.000 kr.) 2008 2007 2008 2007
31. Beholdning af egne aktier
Antal egne aktier i 1.000 stk. 1.204 3.341 1.204 3.341
Pålydende værdi af egne aktier i 1.000 kr. 12.039 33.411 12.039 33.411
Den procentdel, som beholdning af egne aktier
udgør af aktiekapitalen 2,23 5,97 2,23 5,97
Køb af egne aktier
Antal egne aktier i 1.000 stk. 5.667 8.248 5.667 8.248
Pålydende værdi af egne aktier i 1.000 kr. 56.670 82.482 56.670 82.482
Den procentdel, som købte egne aktier
udgør af aktiekapitalen 10,49 14,73 10,49 14,73
Salg af egne aktier
Antal egne aktier i 1.000 stk. 5.804 4.162 5.804 4.162
Pålydende værdi af egne aktier i 1.000 kr. 58.042 41.623 58.042 41.623
Den procentdel, som solgte egne aktier
udgør af aktiekapitalen 10,75 7,43 10,75 7,43
Annullation af egne aktier
Antal egne aktier i 1.000 stk., effektueret 2.000 6.000 2.000 6.000
Samlede købssum 1.646.683 3.465.361 1.646.683 3.465.361
Samlede salgssum 1.645.168 1.746.221 1.645.168 1.746.221
Køb af egne aktier har primært baggrund i omsætning med bankens kunder og andre investorer, der ønsker at købe aktier i
banken.
Endvidere har banken købt egne aktier, der er anvendt til kapitalnedsættelse ved annuilation af egne aktier.
Aktiekapital
Aktiekapital primo, antal stk. 56.000.000 62.000.000 56.000.000 62.000.000
Kapitalnedsættelse ved annullering af egne aktier -2.000.000 -6.000.000 -2.000.000 -6.000.000
Aktiekapital ultimo, antal stk. 54.000.000 56.000.000 54.000.000 56.000.000
72 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008
NOTER VEDRØRENDE BALANCE
Note
32
Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
(1.000 kr.) 2008 2007 2008 2007
Solvensopgørelse og kapitalkrav
Egenkapital 10.722.362 9.703.602 10.677.492 9.654.166
Heraf opskrivningshenlæggelser 278.457 271.742 219.864 210.273
Heraf valutaomregningsreserve -4.828 -3.228 -4.828 -3.228
Kernekapital 10.448.733 9.435.088 10.462.456 9.447.121
Immaterielie aktiver 284.009 291.353 263.913 254.579
Udskudte skatteaktiver 40.504 25.089 0 0
Medregnet hybrid kernekapital 1.642.857 1.609.173 1.642.857 1.622.213
Forskel mellem forventet tab
og regnskabsmæssige nedskrivninger -120.692 0 -125.665 0
Øvrige fradrag 27.235 46.409 660 22.755
Kernekapital inkl. hybrid kernekapital efter fradrag 11.619.150 10.681.410 11.715.075 10.792.000
Medregnet efterstillede kapitalindskud og
opskrivningshenlæggelser 1.917.589 1.912.194 1.858.996 1.850.725
Overskydende hybrid kernekapital 0 68.562 0 55.522
Forskel mellem forventet tab
og regnskabsmæssige nedskrivninger -120.692 0 -125.665 0
Øvrige fradrag 27.235 46.408 660 22.755
Sunnlerende kanital after fradrag 1.759.562 1.934.348 1.732.071 1.663.492
Basiskapital efter fradrag 13.388.812 12.615.758 13.447.746 12.675.492
Vægtede poster med kreditrisiko mv. 86.488.298 116.800.858 92.385 464 117.129,294
Vægtede poster med markedsrisiko 9.029.165 15.738.477 9.028.361 15.725.060
Vægtede poster med operationel risiko 10.035.832 0 8.324.346 0
Vægtede poster i alt 105.553.295 132,539.335 109.738.171 132.854.354
Kapitalkrav fra Søjle I 8.444.264 10.603.147 8.779.054 10.628.348
Kapitalkrav fra overgangsregler 917.416 0 782.680 0
Kapitalkrav i alt 9.361.680 10.603.147 9.561.734 10.628.348
Solvensprocent 12,7 95 12,3 9,5
Kernekapitalprocent inkl. hybrid kernekapital 11,0 8,1 10,7 8,1
Kernekapitalprocent ekskl. hybrid kernekapital 9,5 6,9 9,2 6,9
Solvens- og kernekapitalprocent er fra 2008 opgjort efter CRD (Basel il). 1 2007 blev opgørelsen opgjort efter CAD (Basel I).
Risikovægtede poster efter Basel | udgør ultimo 2008 130.023 mio. kr. for Jyske Bank-koncernen og 132.802 mio. kr. for Jyske
Bank. Det medfører et kapitalkrav efter overgangsreglerne på 90% af kapitalkravet på 8% af de risikovægtede poster
svarende til 9.362 mio. kr. for Jyske Bank-koncernen og 9.562 mio. kr. for Jyske Bank.
JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008 73
NOTER VEDRØRENDE BALANCE
Note
33
34
Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
(1.000 kr.) 2008 2007 2008 2007
Ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger samt ægte
købs- og tilbagesalgsforretninger
Af nedenstående aktivposter udgør ægte købs- og
tilbagesalgsforretninger følgende:
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 1.972.214 2.535.313 1.972.214 2.535.313
Udlån 10.032.125 10.232.388 10.032.125 10.232.388
Af nedenstående forpligtelser udgør ægte salgs- og
tilbagekøbsforretninger følgende:
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 533.208 9.037.888 533.208 9.037.888
Indlån og anden gæld 55.507 1.109.328 55.507 1.109.328
Aktiver solgt som led i ægte salgs- og tilbagekøbs-
forretninger:
Obligationer 578.156 10.003.646 578.156 10.003.646
Efterstillede tilgodehavender
Associerede virksomheder 0 0 0 0
Tilknyttede virksomheder 0 0 0 0
Andre virksomheder 371.000 277.360 371.000 277.360
74 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008
NOTER VEDRØRENDE KREDITRISICI
Noter vedrørende kreditrisici
Note
(1.000 kr.)
35 Forfaldsmatrice uudnyttede uigenkaldelige kredittilsagn
Jyske Bank-koncernen - 2008 Op til 3 mdr. 3 mdr.-1 år 1-5 år over 5 år ialt
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og
centralbanker
Fast rente 0 Q 0 Q 0
Variabel rente 500.000 0 Q 0 500.000
I alt 500.000 0 0 0 500.000
Udlån
Fast rente 0 0 Q 0 0
Variabel rente 1.518.462 532,001 1.447.126 0 3.497.589
I alt 1.518.462 532.001 1.447.126 0 3.497.589
Jyske Bank-koncernen - 2007 Op til 3 mdr. 3 mdr.-1 år 1-5 år over 5 år i alt
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og
nantrenlkankbnr
Fast rente Q 0 0 0 0
Variabel rente 650.000 0 0 0 650.000
Ialt 650.000 0 0 0 650.000
Udlån
Fast rente 0 Q 0 0 0
"Variabel rente 1.568.784 1.837.619 1.452.939 272.878 5.132.220
I alt 1.568.784 1.837.619 1.452.939 272.878 5.132.220
Note Jyske Bank-koncernen
(1.000 kr.) 2008 2007
36 Finansielle leasingkontrakter fordelt på kontraktuel restløbetid
Bruttoinvestering i finansiel leasing
Løbetid under 1 år 1.839.351 1.822.829
Løbetid mellem 1 og 5 år 4.250.771 4.068.179
Løbetid over 5 år 411.057 450.811
I alt 6.501.179 6.341.819
Heraf udgør ikke indtjent, fremtidig finansiel indkomst 742.496 742.602
Nettoinvestering i finansiel leasing 5.758.683 5.599.217
Nettoinvestering i finansiel leasing
Løbetid under 1 år 1.573.877 1.563.255
Løbetid mellem 1 og 5 år 3.804.529 3.615.729
Løbetid over 5 år 380.277 420.233
I alt " 5.758.683 5.599.217
Af nettoinvesteringen udgør den ikke garanterede
restværdi, der tilfalder koncernen (åbentstående restværdi) 241.746 171.634
Nedskrivning på finansielle leasingkontrakter udgør 77.542 40.568
Leasingordningerne består primært i aftaler om driftsmidler og i mindre omfang aftaler om erhvervsejendomme. Person- og
lastbiler er de væsentligste objekttyper, og de anførte ikke garanterede restværdier vedrører disse aftaler.
Aftaler indgåes i en vis udstrækning i samarbejde med forhandlere, som garanterer restværdien.
JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008 75
NOTER VEDRØRENDE KREDITRISICI
Note
37
38
Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
(1.000 kr.) 2008 2007 2008 2007
Eventualforpligtelser
Finansgarantier 6.320.858 10.678.590 18.981.142 25.538.322
Tabsgarantier for realkreditudlån 2.397.126 2.608.300 2.397.126 2.608.300
Tinglysnings- og konverteringsgarantier 937.176 1.156.360 937.176 1.156.360
Øvrige eventualforpligtelser 2.517.859 1.204.016 2.517.859 1.204.016
I alt 12.173.019 15.647.266 24.833.303 30.506.998
Garantier
Generelt
Risikoen på garantien indgår i kreditvurderingen af garantirekvirenten.
Finansgarantier er primært betalingsgarantier, og risikoen kan sidestilles med risikoen på kreditter.
Tabsgarantier for realkreditlån er typisk ydet for den yderste risiko af et realkreditlån til private og i beskedent omfang til
erhvervsejendomme. For private ejendomme ligger garantien inden for 80% og for erhvervsejendommen inden for 60-80% af
ejendommens værdi fastsat ved en individuel vurdering af en sagkyndig.
Tinglysnings- og konverteringsgarantier stilles i forbindelse med tinglysningsmæssige ekspeditioner ved hjemtagelse og
konverteringer af realkreditlån. Garantierne er kendetegnet ved minimal risiko.
Øvrige eventualforpligtelser omfatter en række garantiformer med varierende risiko. Ca. 35% vedrører arbejdsgarantier.
Risikoen vurderes mindre end på f.eks. kreditter med variabel udnyttelse.
Totalkredit-lån formidlet af Jyske Bank er fra 2007 omfattet af en aftalt modregningsret i fremtidige løbende provisioner, som
Totalkredit kan gøre gældende i tilfælde af tabskonstatering på de formidlede lån.
Andre forpligtende aftaler
Uigenkaldelige kredittilsagn 1.447.127 1.725.817 1.447.127 1.725.817
Øvrige tilsagn mv. 24.739 214.952 24.739 214.952
T alt 1.471.866 1.940.769 1.471.866 1.940.769
Uigenkaldelige kredittilsagn omfatter alene kredittilsagn med mere end 1 års løbetid svarende til Finanstilsynets definition.
Note
39
Jyske Bank-koncernen
Mio. kr. 2008 2007
Værdi af realiserede sikkerheder i løbet af regnskabsåret
Fast ejendom, privat 13 17
Fast ejendom, erhverv 45 55
Løsøre, biler og rullende materiel 64 31
Andet løsøre 18 37
Andre sikkerheder 23 36
Indgået på kautioner og garantier 60 32
I alt 223 208
Betingelser for fyldestgørelse gennem anvendelse af pant
Såfremt en aftale om realisation ikke kan opnås, gives kunden ved misligholdelse et passende varsel — typisk mindst otte
dage, medmindre der er risiko for uoprettelige værdiforringelser.
Ved værdipapirbaserede lån og kreditter aftales individuelle grænser for yderligere sikkerhedsstillelse eller tvangsrealisation.
Den typiske grænse for tvangsrealisation er, at sikkerhedernes kursværdi udgør 105-110% af kreditrisikoen.
Det er koncernens strategi hurtigst muligt at konvertere overtagne aktiver til likvide beholdninger.
76 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008
NOTER VEDRØRENDE KREDITRISICI
Note Jyske Bank-koncernen
Mio. kr. 2008 2007
40. Sikkerheder fordelt på typer
Kontanter, indeståender 10.713 7.468
Værdipapirer 11.883 26.393
Fast ejendom, privat 23.115 23.333
Fast ejendom, erhverv 14.879 13.500
Løsøre, biler og rullende materiel 4.758 5.590
Garantier stillet direkte overfor Jyske Bank 1.697 -
Selvskyldnerkautioner 5.967 -
Andet løsøre 3.932 3.888
Andre sikkerheder 1.560 1.976
I alt 78.504 82.148
Der er desuden stillet sikkerhed for 4.047 mio, kr. udlån fordelt på en række øvrige kautionstyper, herunder tabs-, efter- og
samkautioner.
Der er i 2008 udviklet et nyt system til beregning af sikkerhedsværdi af kautioner og garantier. Der er derfor ikke sammenligningstal for
2007 vedr. kautioner og garantier. I 2007 var der for 35.463 mio. kr. udlån stillet sikkerhed i form af kautioner og for 2.188 mio. kr.
udlån stillet sikkerhed i form af bankgarantier.
Udviklingen i bankens sikkerheder er påvirket af, at banken har indgået modregningsaftale med de primære
samarbejdspartnere på realkreditområdet, hvorfor en væsentlig del af disse sikkerheder er udgået i 2007.
Værdien af sikkerhederne opgøres efter følgende overordnede principper:
Private ejendomme:
Belåningsværdien af et pant i en ejendom ligger typisk i intervallet 80-95% af markedss
cjenca
Belåningsværdien er individuelt fastsat ud fra de enkelte ejendommes karakteristika, blandt andet beliggenhed og størrelse.
Erhvervsejendomme:
Belåningsværdien af et pant i en ejendom ligger typisk i intervallet 65-90% af markedsværdien fratrukket foranstående pant.
Belåningsværdien er individuelt fastsat ud fra de enkelte ejendommes karakteristika, blandt andet beliggenhed og størrelse,
eller en uafhængig vurdering alternativt en offentlig ejendomsvurdering.
På ejendomme foretages på statistisk basis en løbende værdiregulering baseret på prisudvikling for sammenlignelige
ejendomme.
Løsøre:
Bankens model er baseret på vores historiske tabserfaringer afhængig af aktivtype. Værdien afskrives efter saldometoden,
hvilket indebærer en straksafskrivning, typisk på 10-50%, og en løbende årlig nedskrivning af aktivernes værdi hen over
levetiden, typisk på 10-50%.
Let realisable værdipapirer:
Banken anvender som udgangspunkt den officielle kurs korrigeret i det omfang det vurderes nødvendigt for omsættelighed,
valuta, udløbstidspunkt mv.
Kautioner og garantier:
Værdien af kautioner og garantier beregnes vha. en såkaldt "double-default" model, hvor der tages hensyn til, at banken først
har en tabsrisiko, hvis debitor og kautionisten/garanten defaulter samtidig. Effekten af dette indregnes via beregning af en
ækvivalent belåningsværdi.
JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008 77
NOTER VEDRØRENDE KREDITITRISICI
41. Maksimal krediteksponering for Jyske Bank-koncernen
Mio. kr. 2008 2007
Anfordringstilgodehavender hos centralbanker 126 676
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 30.467 30.321
Udlån 129.117 133.965
Obligationer til dagsværdi 21.032 18.969
Obligationer til amortiseret kostpris 14.055 0
Positive markedsværdier af afledte finansielle instrumenter 23.938 9.602
Garantier 12.173 15.647
Kredittilsagn 3.498 5,782
I alt 234.406 —… 214.962
Den sikkerhedsmæssige afdækning af Jyske Bank-koncernens maksimale kreditrisici udgør 78.504 mio. kr. (2007: 82.148 mio. kr.),
hvilket er nærmere specificeret i noten "sikkerheder fordelt på typer". Der henvises i øvrigt til ledelsesberetningen vedr. kreditrisiko,
hvor der vises en fordeling af bankens eksponeringer på styrkeprofilkarakterer.
Ej forfaldne eller nedskrevne krediteksponeringer fordelt på styrkeprofil for Jyske Bank-koncernen - 2008
Mio. kr. STY 1-5 STY 6-11 STY 12-14 Øvrige
Udlån 52.448 32.622 1.986 27.059
Garantier 5.986 2.758 104 366
I alt 58.434 35.380 2.090 27.425
Ej forfaldne eller nedskrevne krediteksponeringer fordelt på styrkeprofil for Jyske Bank-koncernen - 2007
Mio. kr. STY 1-5 STY 6-11 STY 12-14 Øvrige
Udlån 47.896 25.563 1.287 43.875
Garantier 9.183 3.056 186 463
I alt 57.079 28.619 1.473 44.338
Den regnskabsmæssige værdi af krediteksponeringer, der ville have været forfaldne eller nedskrevne, såfremt de tilknyttede
betingelser ikke var blevet genforhandlet, udgør 168 mio. kr. i 2008. Noten er ændret i 2008, og beregnes nu på koncernniveau.
Sammenligningstal for 2007 er genberegnet, så de er sammenlignelige.
78 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008
NOTER VEDRØRENDE KREDITRISICI
42. Forfaldne men ikke nedskrevne krediteksponeringer for Jyske Bank-koncernen - 2008
Mio. kr. STY 1-5 STY 6-11 STY 12-14 Øvrige
Forfalden beløb 0-90 dage 224 246 49 114
Forfalden beløb > 90 dage 0 0 0 57
Forfalden i alt 224 246 49 171
Sikkerheder
Kontanter, indeståender 4 5 0 4
Let realisable værdipapirer 4 6 0 26
Fast ejendom, privat 11 12 3 16
Fast ejendom, erhverv 8 10 1 2
Løsøre, biler og rullende materiel 0 1 0 0
Selvskyldnerkaution 1 6 12 1
Garantier stillet direkte overfor Jyske Bank 0 0 0 0
Andet løsøre 2 1 0 0
Andre sikkerheder 1 0 1 2
Sikkerheder i alt 31 41 17 51
Forfaldne men ikke nedskrevne krediteksponeringer for Jyske Bank-koncernen - 2007
Mio. kr. STY 1-5 STY 6-11 STY 12-14 Øvrige
Forfalden beløb 0-90 dage 436 316 46 146
Forfalden beløb > 90 dage i 0 0 0 119
Forfalden i alt 436 316 46 265
Sikkerheder
Kontanter, indeståender 4 4 0 3
Let realisable værdipapirer 17 9 2 11
Fast ejendom, privat 17 11 3 6
Fast ejendom, erhverv 29 9 2 2
Løsøre, biler og rullende materiel 1 0 0 0
Andet løsøre 4 1 0 0
Andre sikkerheder 0 1 0 0
Sikkerheder i alt 72 35 7 22
Noten er ændret i 2008, og beregnes nu på koncernniveau. Sammenligningstal for 2007 er genberegnet, så de er sammenlignelige.
43. Nedskrevne krediteksponeringer (individuelle nedskrivninger og hensættelser) for Jyske Bank-koncernen
Mio. kr. 2008 2007
Saldo før nedskrivning:
Udlån 2.658 1.055
Garantier 1.487 283
Finansielle 0 0
I alt i 4.145 1.338
Sikkerheder (ej specificeret for udlån og garantier for sig)
Kontanter, indeståender 64 26
Let realisable værdipapirer 136 10
Fast ejendom, privat 130 13
Fast ejendom, erhverv 116 51
Løsøre, biler og rullende materiel 43 45
Selvskyldnerkaution ") 178 -
Garantier stillet direkte overfor Jyske Bank ”) 16 -
Andet løsøre 73 49
Andre sikkerheder 86 24
Sikkerheder i alt — i — 842 218
") Der er i 2008 udviklet et nyt system til beregning af sikkerhedsværdi af kautioner og garantier. Der er derfor ikke sammenligningstal
for 2007 vedr. kautioner og garantier.
Noten er ændret i 2008, og beregnes nu på koncernniveau. Sammenligningstal for 2007 er genberegnet, så de er sammenlignelige,
JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008 79
NOTER VEDRØRENDE KREDITRISICI
44. Udlån og garantidebitorer fordelt på brancher for Jyske Bank
2008 2007
Offentlige myndigheder 1 1
Landbrug, skovbrug og jagt 8 5
Fiskeri 1 1
Fremstilling, råstofudv., el-gas 7 7
Bygge- og anlægsvirksomhed 2 2
Handel, restaurant og hotel 8 8
Transport, post og telefon 2 2
Kredit, finansiering og forsikring 21 22
Ejendomsadm. og -handel 16 13
Øvrige erhverv NE . . i i . i — | . 6 6
I alt erhverv 71 66
Private 28 33
talt i . KEE | i i | 100 100
Noten er ændret i 2008 og beregnes nu på banken. Noten indeholder ikke længere tilgodehavender hos kreditinstitutter og
centralbanker. Sammenligningstal for 2007 er genberegnet, så tallene er sammenlignelige.
Branchekoden "ejendomsadministration, -handel og forretningsservice" består af to delbrancher, "ejendomsadministration og
-handel" samt "forretningsservice" og stigningen fra 2007 til 2008 skyldes primært stigninger i undergruppen
forretningsservice.
45 Udlån og garantidebitorer fordelt på lande og kundegrupper - 2008
Jyske Bank-koncernen - procentvis fordeling Kunder Banker Stater m.fl. Total
Danmark (zone A) 92 82 100 91
EU (zone A) 7 17 0 8
Øvrige europæiske zone A-lande 0 1 Q 0
USA + Canada (zone A) 0 0 0 0
Øvrige zone A - lande 0 0 0 0
Sydamerika 0 0 0 0
Resten af verden 1 0 0 1
| alt 100 100 100 100
Udlån og garantidebitorer fordelt på lande og kundegrupper - 2007
Jyske Bank-koncernen - procentvis fordeling Kunder Banker Stater m.fl. Total
Danmark (zone A) 88 79 100 89
EU (zone A) 9 17 0 8
Øvrige europæiske zone A-lande 1 4 0 1
USA + Canada (zone A) 0 0 0 0
Øvrige zone Å - lande 0 0 0 0
Sydamerika 0 0 0 0
Resten af verden 2 0 0 2
i alt 100 100 100 100
80 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008
NOTER VEDRØRENDE MARKEDSRISICI
Noter vedrørende markedsrisici
Der henvises til afsnittet ”Markedsrisiko og værdipapirbaseret kreditrisiko 2008" med hensyn til kommentarer til risikoudviklingen.
46
Renterisiko valuta- og varighedsopdelt 2008
Heraf renterisiko
Mio. kr. <=1 år 2 år 5år >= 10 år I alt uden for
handelsbeholdning
CHF 8 1 -2 2 9 17
DKK -23 69 85 44 175 68
EUR 17 1 -20 -42 -44 -59
JPY -1 4 -1 -9 -15 -1
PLN 0 0 4 1 5 0
USD -6 16 4 -2 12 5
Øvrige 5 8 8 -9 12 -10
I alt 0 91 78 -15 154 20
Renterisiko valuta- og varighedsopdelt 2007
Heraf renterisiko
Mio. kr. <=1 år 2 år Sår >=10år I alt uden for
handelsbeholdning
DKK 11 12 81 131 235 64
EUR 1 8 21 -5 25 -95
GBP 1 1 1 -8 -5 -7
JPY 0 -4 -35 -24 -63 -3
SEK -1 0 7 1 7 -5
USD 7 9 7 2 25 -14
Øvrige 6 3 8 4 21 18
I alt 25 29 90 101 245 -42
JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008 81
NOTER VEDRØRENDE MARKEDSRISICI
47
Renterisiko produkt- og varighedsopdelt 2008
Heraf renterisiko
Mio. kr. <= 1 år 2 år 5år >= 10 år l aft uden for
handelsbeholdning
Aktiver
Tilgodehavender hos kreditinst, og centralbanker 44 5 4 6 59 57
Udlån 43 48 27 22 140 140
Obligationer 104 111 76 165 456 164
Forpligtelser
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker -116 -13 -17 -30 -176 -176
Indlån -73 -11 -1 0 -85 -85
Udstedte obligationer 0 -1 4 -11 -16 -16
Efterstiliede kapitalindskud -1 -3 -5 -55 -64 -64
Afledte finansielle instrumenter
Rente- og valutaswaps -36 -35 5 5 61 0
Øvrige afledte finansielle instrumenter 17 -1 Q -3 13 0
Futures 18 -9 -7 -114 -112 0
T alt 0 91 78 -15 154 20
Renterisiko produkt- og varighedsopdelt 2007
Heraf renterisiko
Mio. kr. <=1år 2 år 5år >= 10 år I alt uden for
handelsbeholdning
Aktiver
Tilgodehavender hos kreditinst. og centralbanker 35 4 8 2 49 45
Udlån 28 46 27 23 124 124
Obligationer 69 35 43 220 367 0
Forpligtelser
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker -102 -20 3 -4 -123 -123
Indlån -29 -1 0 0 -30 -30
Udstedte obligationer 0 Q -2 -11 -13 -13
Efterstiliede kapitalindskud 0 -2 -2 41 -45 -45
Afledte finansielle instrumenter
Rente- og valutaswaps 13 -28 18 -44 41 0
Øvrige afledte finansielle instrumenter 6 2 1 -1 4 0
Futures 17 -7 -6 -43 -39 0
I alt 25 29 90 101 245 42
82 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008
NOTER VEDRØRENDE MARKEDSRISICI
Note
48
49
50
Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
(mio. kr.) 2008 2007 2008 2007
Valutarisiko
Aktiver i fremmed valuta i alt 51.996 49.542 52.938 50.733
Forpligtelser i fremmed valuta i alt 68.942 73.377 69.940 74.539
Valutakursindikator 1 1.000 2.681 1.020 2.696
Valutakursindikator 1 i pct. af kernekapital efter
fradrag 8,6 25,1 8,7 25,0
Valutaeksponering fordelt på valutaer
Mio. kr.
EUR -180 -2.287 -207 -2.307
SEK 202 424 199 420
CAD -59 -228 -59 -229
GBP 6 -11 25 13
JPY 11 374 11 373
CHF -11 66 12 94
NOK 524 294 524 293
USD 159 93 151 86
Øvrige, lang 98 ANE 97 401
Øvrige, kort -130 -155 -134 -160
I alt 620 -1.024 619 -1.016
Regnskabsmæssig sikring af valutarisiko af investering i dattervirksomheder
Jyske Bank sikrer valutakursrisikoen på nettoinvesteringen i udenlandske dattervirksomheder.
Risikoen afdækkes med valutaterminskontrakter. Valutakursregulering af kontrakterne udgør i 2008 339 mio. kr. (2007: 172 mio.
kr.), som er indregnet i egenkapitalen.
Aktierisici
Aktierisiko A
Noterede aktier og instrumenter 7 10 7 10
Unoterede aktier 99 97 94 92
I alt 106 107 101 102
Aktierisiko B
Noterede aktier og instrumenter 46 155 46 155
Unoterede aktier 99 97 94 92
lalt 145 252 140 247
JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008 83
mej
NOTER VEDRØRENDE AFLEDTE FINANSIELLE INSTRUMENTER
Noter vedrørende afledte finansielle instrumenter
Afledte finansielle instrumenter bruges af såvel kunder som banken til afdækning og styring af markedsrisici. Markedsrisici på
finansielle instrumenter indgår i bankens markedsrisikoopgørelser. Kreditrisikoen på afledte finansielle instrumenter opgøres pr.
modpart og indgår i kreditrisikostyringen. Når der er indgået aftale herom, foretages netting pr. modpart af den kreditrisiko, der er
forbundet med afledte finansielle instrumenter.
51. Afledte finansielle instrumenter
Mio. kr. Netto markeds værdi Brutto markedsværdi Hovedstolk i alt
Jyske Bank-koncemen 2008 Til og med 3 Over 3 mån. til Over 1 år til og Over 5 år Positiv Negativ Netto Nominel værdi
måneder og med 1 år med 5 år
Valutakontrakter
Terminerffutures, køb 1.704 515 271 0 8.737 6.247 2.490 281.067
Terminer/ffutures, salg -1.531 432 -297 3.078 5.338 -2,260 212.494
Swaps -64 -35 129 51 1.082 1.001 81 42.772
Optioner, erhvervede 120 59 19 198 0 198 10461
Optioner, udstedte -108 67 -19 0 . 0 194 14 11,694
lalt 121 40 103 51 13.095 12.780 315 558.488
Rentekontrakter
Terminerfutures, køb 43 7 4 0 54 0 54 9.945
Terminer/futures, salg -44 -9 -2 0 0 55 -55 9.722
Forward Rate Agreements, køb 0 9 -30 0 23 44 -21 23.353
Forward Rate Agreements, salg 0 -8 33 0 48 23 25 28.853
Swaps 22 -1 11 369 8.703 8.302 401 332.376
Optioner, erhvervede 1 0 16 129 146 0 146 2.445
Optioner, udstedte -2 0 -16 -128 0 146 -146 4.164
Ialt 20 -2 16 370 8.974 8.570 404 410.858
Aktiekontrakter
Terminerfutures, køb 7 0 0 0 6 13 7 1.119
Terminer/ffutures, salg 8 0 0 0 12 4 8 1.306
Optioner, erhvervede 34 27 125 0 186 0 186 314
Optioner, udstedte -34 -27 -125 0 0 186 -186 310
talt 1 0 0 0 204 203 1 3.049
Råvarekontrakter
Terminerfutures, køb -147 -262 -127 0 15 551 -536 1.740
Terminer/futures, salg 167 280 157 0 615 11 604 1.776
Optioner, erhvervede 0 431 0 0 431 0 431 2.955
Optioner, udstedte 0 431 0 0 Q 431 -431 2.955
I alt 20 18 30 0 1.061 993 68 9.426
Andre afledte kontrakter 0 0 0 0 0 Q 0 0
Ialt 162 56 149 421 23.334 256 | 788 981.821
l alt efter modpartsnetting 8.449
Uafviklede spotforretninger 604 559 45 89.741
Mio. kr. Netto markedsværdi Brutto markedsværdi Hovedstole i alt
Jyske Bank 2008 Til ogmed3 Over 3 mån. til Over 1 år til og Over 5 år Positiv Negativ Netto Nominel værdi
måneder og med1 år med 5 år
Valutakontrakter 119 40 103 51 13.091 12.778 313 558.466
Rentekontrakter 20 -1 16 370 8.974 8.569 405 410.858
Aktiekontrakter 1 0 0 0 204 203 1 3.049
Råvarekontrakter 20 18 31 0 1.061 992 69 9.426
Andre afledte kontrakter 0 0 0 0 0 0 0 0
I alt 160 57 150 421 23.330 22.542 788 981.799
I alt efter modpartsnetting 8.436
Uafviklede spotforretninger 603 557 46 89.762
84 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008
NOTER VEDRØRENDE AFLEDTE FINANSIELLE INSTRUMENTER
51
Afledte finansielle instrumenter
Mio. kr. Netto markedsværdi Brutto markedsværdi Hovedstole i alt
Jyske Bank-koncemen 2007 Til og med 3 Over 3 mån. til Over 1 år til og Over 5 år Positiv Negativ Netto Nominel værdi
måneder ogmed1 år med 5 år
Valutakontrakter
Terminerfutures, køb 486 -157 48 0 2.120 2,811 691 298.510
Terminerfutures, salg 549 130 46 0 1.772 1.047 725 187.527
Swaps -3 11 -173 257 650 558 92 31.222
Optioner, erhvervede 46 9 1 Q 56 0 56 8.254
-37 … 3 -1 0 0 43 43: 6.139
EF … 69 -12 … 7175 … 257 4.598 4.459 139; 531.652
Rentekontrakter
Terminerfutures, køb -79 0 0 0 2 81 -79 14.363
Terminer futures, salg 65 0 Q 0 69 4 65 11.935
Forward Rate Agreements, køb 0 18 0 0 19 1 18 22.888
Forward Rate Agreements, salg 0 -16 0 0 0 16 -16 25,084
Swaps -2 0 £ 124 2.280 2.164 116 250.178
Optioner, erhvervede 23 0 1 28 52 0 52 67.513
Optioner, udstede | Mee KE 20 0 -2 728 … 0 50 750 8.309
lalt ENE . -13 2 -7 124 … 2.422 2.316 106 400.270
Aktiekontrakter ”
Terminer futures, køb 2 0 0 0 12 10 2 1.913
Terminerfutures, salg -10 0 0 0 9 19 -10 2.319
Optioner, erhvervede 38 33 88 0 159 0 159 363
Optioner, udstedte . -36 -33 88 0; 0 157 7157 363
lat 000 6 0 —d bo 180 186 €. 4.958
Råvarekontrakter
Terminerfutures, køb 152 374 381 0 933 26 907 3681
Terminer/futures, salg -135 -359 -371 0 38 %3 -865 3.719
Optioner, erhvervede 0 342 760 0 1.102 0 1.102 2601
Optioner, udstedte Q i -342 -760 o. 0 1.102 -1.102 2601
NEN . JT 15 Sw D 2.073 2.031 42 12.602
Andre afledte kontrakter Q 0 0 0 Q 0 0 186
lalt EEN — 67 5. -172 381 9.273 8,992 281 949668
I altefter modpartsnetting KN i . 4.779
Uafviklede spotforretninger 329 467 -138 118.744
Mio. kr. Netto markedsværdi Brutto markedsværdi | Hovedstole i alt
Jyske Bank 2007 Til og med 3 Over 3 mån. til Over 1 år til og Over 5 år Positiv Negativ Netto Nominel værdi
måneder og med 1 år med 5 år
Valutakontrakter 67 -14 -175 257 4.597 4.462 135 531.562
Rentekontrakter -16 2 -7 124 2.420 2.317 103 341.856
Aktiekontrakter -5 0 0 0 181 186 -5 4.958
Råvarekontrakter 16 18 10 0 2.074 2.030 44 12.602
Andre afledte kontrakter 0 0 0 0 0 186
talt 62 6 -172 381 9.272 8.995 277 891.164
I alt efter modpartsnetting 4.766
Uafviklede spotforretninger 329 467 -138 118.833
Banken modtager sikkerheder for alle mellemværender, herunder også kreditrisiko opstået som følge af modpartsrisiko.
Modpartrisikoen er opgjort efter markedsværdimetoden og indgår således i kreditrisikoen med de nettede positive
markedsværdier plus en hovedstolsvægt.
Specifik risiko afdækkes ved Credit Support Annex (CSA) aftaler. Banken har pr. 31. december 2008 modtaget sikkerheder i
forbindelse med CSA-aftaler på 2.732 mio. kr. (2007: 949 mio. kr.) og stillet sikkerhed på 1.170 mio. kr. (2007: 38 mio. kr.).
JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008 85
ØVRIGE NOTER
note Jyske Bank-koncernen
(1.000 kr.) 2008 2007
52. Dagsværdi af finansielle aktiver og forpligtelser
FINANSIELLE AKTIVER Indregnet Dagsværdi Indregnet Dagsværdi
værdi værdi
Kassebeholdning og anfordrings-
tilgodehavender hos centralbanker 930.308 930.308 1.453.707 1.453.707
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og
centralbanker 30.467.027 30.533.793 30.321.169 30.327.508
Udlån 129.116.631 129.174.860| 133.965.499 134.194.972
Obligationer til dagsværdi 21.031.855 21.031.855 18.969.192 18.969.192
Obligationer til amortiseret kostpris 14.054.628 13.564.551 0 0
Aktier mv. 1.083.971 1.083.971 1.368.672 1.368.672
Aktiver tilknyttet puljeordninger 10.774.542 10.774.542 14.334.370 14.334,370
Afledte finansielle instrumenter 23.938.278 23.938.278 9.602.228 == 9.602.228
I alt 231.397.240 231.032.158 210.014.837 210.250.649|
FINANSIELLE FORPLIGTELSER
Gæld til kreditinstitutter
og centralbanker 32.500.444 32.582.095 31.561.843 31.548.818
Indlån 105.609.790 105.674.142 97.558.663 97.559.298
Indlån i puljeordninger 11.407.607 11.407.607 15.157.395 15.157.395
Udstedte obligationer 36.924.745 35.353.584 34.873.906 34.873.567
Efterstillede kapitalindskud 3.281.989 1.327.529 3.318.187 3.348.121
Afledte finansielle instrumenter 23.105.548 23.105.548 9.459.256 9.459.256
Talt | — 212.830.123 209.450.505| 191.929.250 191.946.455
Finansielle aktiver og forpligtelser
indregnet værdi og dagsværdi af aktiver, der er klassificeret som handel-for-øje, udgør 68,8 mia. kr. ultimo 2008 mod 57,0
mia. kr. ultimo 2007. Indregnet værdi og dagsværdi for forpligtelser, der er klassificeret som handelsportefølje, udgør 23,7
mia. kr. ultimo 2008 mod 19,6 mia. kr. ultimo 2007. Indregnet værdi og dagsværdi af aktiver, der er klassificeret som hold-til-
udløb, udgør henholdsvis 14,1 mia. kr. og 13,6 mia. kr. ultimo 2008 mod 0 mia. kr. ultimo 2007. Koncernen har ikke aktiver,
der er klassificeret som disponible-for-salg. Tabellen viser dagsværdien af finansielle aktiver og forpligtelser sammenholdt
med indregnede værdier.
Obligationer, aktier mv., aktiver tilknyttet puljeordninger og afledte finansielle instrumenter er i regnskabet målt til dagsværdi,
således at indregnede værdier svarer til dagsværdier.
Udlån er indregnet til amortiseret kostpris. Forskellen til dagsværdier forudsættes at være modtagne gebyrer og provisioner,
afholdte omkostninger ved udlånsforretninger samt den renteniveauafhængige kursregulering, som udregnes ved at
sammenholde aktuelle markedsrenter med markedsrenter, da udlånene blev etableret. Ændringer i kreditkvaliteten
forudsættes at indgå i nedskrivninger på udlån for såvel indregnede værdier som dagsværdier.
Udstedte obligationer og efterstillede kapitalindskud måles til amortiseret kostpris. Forskellen til dagsværdier er beregnet ud
fra eksternt indhentede kurser på egne udstedelser.
Indlån er indregnet til amortiseret kostpris. Forskellen til dagsværdier forudsættes at være den renteniveauafhængige
kursregulering, som udregnes ved at sammenholde aktuelle markedsrenter med markedsrenter, da indlånene blev etableret.
Mellemværender med kreditinstitutter er indregnet til amortiseret kostpris. Forskellen til dagsværdier forudsættes at være den
renteniveauafhængige værdiregulering, som udregnes ved at sammenholde aktuelle markedsrenter med markedsrenter, da
mellemværenderne blev etableret. Ændringerne i kreditkvaliteten af tilgodehavender hos kreditinstitutter forudsættes at indgå
i nedskrivninger på udlån og tilgodehavender. Ændringer i dagsværdien af gæld til kreditinstitutter på grund af ændring i
bankens egen kreditværdighed tages ikke i betragtning.
Regulering til dagsværdier for finansielle aktiver og forpligtelser viser en samlet ikke-indregnet urealiseret gevinst
på 3.014,5 mio. kr. ultimo 2008 mod en gevinst på 218,6 mio. kr. ultimo 2007.
Urealiserede gevinster og tab ved ændringer i dagsværdien af aktier i sektorejede selskaber indregnes i resultatopgørelsen
ved anvendelse af dagsværdioptionen. Den indregnede værdi af disse aktier i balancen uitimo 2008 udgør 779 mio. kr. (2007:
778 mio. kr.), og den indregnede værdi i resultatopgørelsen udgør 4 mio. kr. (2007: 87 mio. kr.)
Opgørelse af dagsværdien er i øvrigt beskrevet i anvendt regnskabspraksis.
86 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008
ØVRIGE NOTER
Note
53
54
Jyske Bank-koncernen
(1.000 kr.) 2008 2007
Køb af dattervirksomheder
Udskudte betalinger 24.244 22.166
Kontant anskaffelsessum — EN Buen —…… 24.244 22.166
Transaktioner med nærtstående parter
Transaktioner med Transaktioner med Transaktioner med associerede
Jyske Bank A/S tilknyttede virksomheder joint ventures virksomheder
(1.000 kr.) 2008 2007 2008 2007 2008 2007
Garantistillelse 13.073.551 15.537.104 0 0 0 0
0
Tilgodehavender hos kreditinstitutter 12.952.186 17.966.211 0 0 0 0
Udlån 9.883.745 9.054.422 0 0 0 0
Andre aktiver 58.340 82.024 0 0 0 0
Gæld til kreditinstitutter 6.530.486 7.666.814 0 0 0 0
Indlån 553.162 450.229 247 187.997 1.363 2.05
Andre passiver 19.695 33.857 17.257 8.977 0 0
Renteindtægter 985.273 913.253 0 0 0 0
Renteudgifter 347.296 383.610 170 6.999 56 104
Gehvrindtægter 1,659 1,819 oa a o o
Gebyrudgifter 6.373 10.648 0 0 0 0
Andre driftsindtægter 128.952 108.898 8.083 12.386 0 0
Udgifter til personale og administration 20.417 21.890 215.734 209.421 0 0
Som nærtstående parter anses tilknyttede og associerede virksomheder, samt joint ventures. Der henvises til koncernoversigten på side 91.
Som nærtstående parter anses ligeledes bankens direktion og bestyrelse, samt nærtstående parter til disse.
Transaktioner mellem Jyske Bank og tilknyttede virksomheder er elimineret ved konsolidering.
Engagementer med tilknyttede virksomheder er oprettet på markedsbaserede vilkår.
Vederlag til ledelsen
Direktion Bestyrelse
(1.000 kr.) 2008 2007 2008 2007
Kortfristede vederlag 17.403 15.689 1.300 1.232
Andre langfristede vederlag 37 116 0 0
Jyske Bank A/S Pensionstilskudsfond yder pensionstilskud til nuværende og tidligere medlemmer af direktionen i Jyske Bank og deres efterladte.
Nutidsværdien af forpligtelsere til den nuværende direktion og deres efterladte er i 2008 steget 9,4 mio. kr. (2007: 7,8 mio.kr. ).
Pensionsforpligtelsen er aktuarmæssigt opgjort og baseres på en række forudsætninger, jf. også note 28. Ændringen i pensionsforpligtelsen kan derfor ikke
meningsfyldt tillægges det årlige vederlag til direktionen.
Øvrige transaktioner med ledelsen og dens nærtstående parter
Direktion og Bestyrelsen og
nærtstående parter nærtstående parter
(1.000 kr.) 2008 2007 2008 2007
Garantistillelse 0 0 7.413 2.570
Bankens gæid 15,565 15.075 33.157 33.533
Bankens tilgodehavende, trukket beløb 3.003 0 46.542 46.401
Bankens tilgodehavende, trækningsret 3.400 1.125 55.490 58.367
Bankens renteindtægter 0 4 3.468 2.563
Bankens renteudgifter 368 764 862 1.234
Bankens gebyrindtægter 1 1 223 336
Alle engagementer er oprettet på markedsmæssige vilkår, herunder rente og provisionssatser. Rentesatser for lån i 2008 er
gennemsnitlig 5,6% (2007: 5,60% - 6,10%) for direktionen og nærtstående, og 4,90% - 9,30% (2007: 3,88% - 11%) for
bestyrelsen og nærtstående. Direktionen er ikke tildelt nogle former for incitamentsprogrammer. Ingen medlemmer af
direktionen eller bestyrelsen modtager særskilt honorar som medlem af bestyrelsen i tilknyttede eller associerede
virksomheder. Jyske Bank kompenserer medlemmer af direktionen, hvis de fratræder eller afskediges uden gyldig grund, eller
deres stilling nedlægges som følge af et overtagelsestilbud.
JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008 87
ØVRIGE NOTER
Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
(1.000 kr.) 2008 2007 2008 2007
55 Antal beskæftigede
Det gennemsnitlige antal beskæftigede i regnskabsåret
omregnet til heltidsbeskæftigede:
Antal beskæftigede i virksomheder, der indgår i
koncernregnskabet 4.143 4.159 3.488 3.515
Antal beskæftigede i dattervirksomheder, der ikke indgår
i koncernregnskabet 0 0 0 0
I alt 4.143 4.159 3.488 3.515
56 Operationelle leasingkontrakter
Koncernen er leasingtager i en række operationelle leasingaftaler. Aftalerne omfatter primært leje af ejendomme, samt driftsmidler
og inventar og er ikke indregnet i koncernens balance.
Operationelle leasingforpligtelser
0-1 år 22.162 20.407 16.596 15.263
1-5 år 25.951 35.161 20.840 25.439
> 5 år 23.116 29.883 23.116 29.883
Talt 71.229 85.451 60.552 70.585
88 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008
ØVRIGE NOTER
57
Segmentregnskab Jyske Bank-koncernen
mio, kr.
Jyske Private Jyske Jyske Bank-
SEGMENTER 2008 Indland Markets Banking Finans Finans Øvrige” koncernen
Netto renteindtægter 2.464 308 361 231 283 -9 3.638
Netto gebyrindtægter 883 524 247 1 -16 -126 1.513
Kursregulering 26 773 46 6 -165 -1 685
Øvrige indtægter 12 28 2 60 6 220 328
Bruttoindtjening 3.385 1.633 656 298 108 84 6.164
Omkostninger 2.529 469 355 158 13 272 3.796
Nedskrivninger på udlån 565 24 12 53 -2 430 1.082
Resultat af kapitalandele 102 0 0 4 0 -101 5
Interne allokeringer 332 -433 99 Q 0 2 O
Resultat før skat 725 707 388 91 97 -717 1.291
Indlån 80.964 16.314 8.163 107 Q 61 105.609
Udlån 85.358 23.332 15.408 10.382 5 -5.368 129.117
Garantier 9.637 1.494 279 75 11 677 12.173
Obligationer og aktier 0 5,904 140 53 29.302 780 36.179
Aktiver i alt 85,815 103.431 22.493 11.204 31.761 -17.856 236.848
Jyske Private Jyske Jyske Bank-
SEGMENTER 2007 Indland Markets Banking Finans Finans Øvrige” koncernen
Netto renteindtægter 2.156 238 415 239 44 125 3.217
Netto gebyrindtægter 845 797 249 1 -9 -86 1.797
Kursregulering 95 540 46 4 -366 33 352
Øvrige indtægter 9 21 16 26 0 198 270
Bruttoindtjening 3.105 1.596 726 270 -331 270 5.636
Omkostninger 2.365 403 335 126 12 49 3.290
Nedskrivninger på udlån 58 -44 0 21 -3 42 74
Resultat af kapitalandele 0 0 0 0 1 0 1
Interne allokeringer 500 -645 143 0 0 2 0
Resultat før skat 1.182 592 534 123 -339 181 2.273
Indlån 70.463 16.463 10.280 85 0 268 97,559
Udlån 83.233 21.907 24.392 9.704 7 -5.278 133.965
Garantier 13.534 862 743 75 18 416 15.647
Obligationer og aktier 0 4.201 187 48 15,899 12 20.347
Aktiver i alt 83.703 79.409 32.800 10.203 26.020 -17.856 214.279
” Øvrige omfatter udover elimineringsposter koncernområder og ikke-finansielle selskaber.
Jyske Bank-koncernens kunderettede aktiviteter er overordnet fordelt på fire enheder. Indland varetager aktiviteter over for
koncernens indenlandske erhvervs- og privatkunder. Jyske Markets varetager aktiviteter vedrørende fonds- og
valutaforretninger, formueforvaltning og engroskunder. Private Banking varetager investeringsrådgivning over for koncernens
udenlandske kunder. Jyske Finans leverer løsninger inden for leasing og finansiering. Hertil kommer koncernens øvrige ikke-
finansielle områder. Finans har ansvar for bankens egenbeholdning samt balance- og risikostyring.
JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008 89
ØVRIGE NOTER
58 Segmentregnskab - geografisk ”
mio. kr.
Europa mv. Jyske Bank
GEOGRAFISKE SEGMENTER 2008 Danmark” =£… koncemen
Netto renteindtægter 3.352 286 3.638
Netto gebyrindtægter 1.264 249 1.513
Kursregulering 638 47 685
Øvrige indtægter 327 1 328
Bruttoindtjening 5,581 583 6.164
Omkostninger 3.547 249 3.79%
Nedskrivninger på udlån 1.070 12 1.082
Resultat af kapitalandele 5 0 5
Interne allokeringer . (— 0 0
Resultat før skat — %9 322 1.291
Indlån ekskl. puljeindlån 100.124 5.485 105.609
Udlån 114.853 14,264 129.117
Garantier 11.894 279 12.173
Obligationer og aktier 36.040 139 36.179
Aktiveri alt 215.511 21.337 236.848
Europa mv. Jyske Bank
GEOGRAFISKE SEGMENTER 2007 Danmark ”” ==. koncemen
Netto renteindtægter 2.898 319 3.217
Netto ge byrindtægter 1.512 285 1.797
Kursregulering 305 47 352
Øvrige indtægter 263 7 270
Bruttoindtjening 4.978 658 5.636
Omkostninger 3.075 215 3.290
Nedskrivninger på udiån 74 0 74
Resultat af kapitalandele 1 0 1
Interne allokeringer … 0 0 0
Resultat før skat 1.829 443 2.272
Indlån ekskl. puljeindlån 90.417 7.142 97.559
Udlån 114.159 19.806 133.965
Garantier 14.904 743 15.647
Obligationer og aktier 20.160 187 20.347
Aktiveri alt 186.081 28.198 214.279
”. Fordeling på geografiske segmenter foretages på grundlag af bogføringssted
for transaktioner.
zx Koncerninterne resultatposter, aktiver og forpligtelser er elimineret
under de respektive segmenter.
zxx Mellemværender med zone-A lande dækker 99% af Jyske Bank-koncermens
samlede mellemværender.
90 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008
KONCERNOVERSIGT
(1.000 kr.) Aktivitet ” Selskabs- Egenkapital Ejerandel Stemme- Resultat
31. december 2008 kapital ultimo i% ande! (1.000 kr.)
.
1000 enheder (1.000 kr.)
Jyske Bank A/S DKK 540.000 10.677.492 972.861
Dattervirksomheder, der konsolideres
Jyske Bank (Gibraltar) Ltd. a GBP 26.500 1.368.427 100 100 159.582
Jyske Bank (Gibraltar) Nominees Ltd. d GBP 0 2 100 100 0
Jyske Bank (Gibraltar) Management Ltd. d GBP 0 1 100 100 0
Jyske Bank (Gibraltar) Secretaries Ltd. d GBP 0 1 100 100 0
Trendsetter, S.L., Spanien e EUR 706 23.501 100 100 o
Jyske Bank Nominees Ltd., London d GBP 0 0 100 100 0
Jyske Bank (Schweiz) a CHF 60.000 923.326 100 100 62.916
Berben's Effectenkantoor BV, Holland b EUR 45 112.175 60 60 37.697
Jyske Finans A/S c DKK 70.000 770.633 100 100 70.313
Nordisk Factoring A/S, København c DKK 12.000 50.472 100 100 3.572
GI. Skovridergaard A/S e DKK 16.000 34.179 100 100 -1.867
Sundbyvesterhus A/S e DKK 518 46.059 100 100 2.046
Silkeborg Data A/S f DKK 50.000 414.229 100 100 11.140
Jyske Global Asset Management
Fondsmæglerselskab A/S, København b DKK 15.500 36.276 100 100 -3.733
= Aktivitet:
a: Bank
b: Fondsmægler
c: Leasing, finansiering og factoring
d: Investering og finansiering
e: Ejendomme og kursusvirksomhed
fi IT
g: Øvrige
Virksomheder, der pro rata konsolideres””
PRAS A/S, København d DKK 577.500 1.735.003 20 9 90.582
JN Data A/S f DKK 60.000 102.598 50 50 -108
letpensian Holding A/S, Gladsaxe g DKK 280.000 516.809 25 25 -160.459
Jyske Bank-koncernen har fra pro rata konsoliderede virksomheder samlet indregnet 616,0 mio. kr. (2007: 614,7 mio. kr) under aktiver, 94,6 mio. kr.
(2007: 109,1 mio. kr.) under forpligtelser, 22,1 mio. kr. (2007: 33,4 mio.kr.) under indtægter og 69,9 mio. kr. (2007: 44,9 mio. kr.) under omkostninger.
Associerede virksomheder"
Biovision A/S, Hørsholm DKK 600 319 33 33 -202
Østjysk Innovation A/S, Århus DKK 18.570 24.053 27 27 1.080
JSNFA Holding A/S, Aalborg DKK 2.000 3.967 25 25 -613
Semler Bilfinans A/S, Glostrup DKK 4.000 2.867 25 32 347
Jyske Bank-koncernen har fra associerede virksomheder samlet indregnet 0,0 mio. kr. (2007: 0,0 mio. kr.) under aktiver, 1,4 mio. kr. (2007: 2,1 mio. kr.) under forpligtelser,
0,0 mio. kr. (2007: 0,0 mio. kr.) under indtægter og 0,1 mio. kr. (2007: 0,1 mio. kr.) under omkostninger.
Andre virksomheder, hvori koncernen besidder mere
end 10% af selskabskapitalen”"
Skan-Roll Holding A/S, Kjellerup
Toyota Financial Services Danmark A/S, Gladsaxe
Selskaberne har hjemsted i Silkeborg, hvor intet andet er anført.
"” Regnskabstal ifølge seneste offentliggjorte årsrapport.
DKK
DKK
1.100
190.000
5.824
263.480
45
20
24
20
826
28.915
JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008 91
JYSKE BANK A/S I HOVEDTAL
RESULTATOPGØRELSE I SAMMENDRAG (mio. kr.) 2008 2007 2006 2005 2004
Netto renteindtægter 3.082 2.631 2.501 2.263 2.250
Udbytte af aktier mv. 27 22 24 20 42
Gebyr- og provisionsindtægter (netto) 1.238 1.482 1.309 1.150 889
Netto rente- og gebyrindtægter 4.347 4.135 3.834 3.433 3.181
Kursreguleringer 651 273 1.071 868 882
Andre driftsindtægter 235 204 188 157 134
Driftsudgifter og driftsafskrivninger 3.265 2.845 3.236 2.792 2.547
Heraf udgifter til personale- og adm. 3.011 2.745 3.161 2.664 2.454
Nedskrivninger på udlån mv. 1.021 59 -323 66 312
Resultat af kapitalandele i associerede
og tilknyttede virksomheder . 259 446 462 424 567
Resultat før skat 1.206 2.154 2.642 2.024 1.905
Skat 233 439 535 352 503
Årets resultat 973 1.715 2.107 1.672 1.402
BALANCE ULTIMO (mio. kr.) 2008 2007 2006 2005 2004
Udlån 114.053 113.144 84.888 70.550 55.114
- bankudiån 104.021 102.912 84.782 69.733 54.221
- repoudlån 10.032 10.232 106 817 893
Indlån 111.980 105.939 82.335 74.229 62.652
- bankindlån 100.516 89.673 69.771 63.856 54.865
- repoindlån 56 1.109 0 227 0
- puljeindtån 11.408 15.157 12.564 10.146 7.787
Udstedte obligationer 36.925 34.874 25.393 15.967 11.915
Efterstillede kapitalindskud 3.282 3.318 3.318 2.559 2.737
Egenkapital 10.677 9.654 9.582 9.397 7.772
Aktiver i alt 237.184 214.178 159.959 141.294 123.599
NØGLETAL 2008 2007 2006 2005 2004
Jyske Bank-aktien
Kr. pr. aktie å kr. 10
Resultat før skat 22,99 38,99 43,92 32,32 29,15
Årets resultat 18,55 31,05 35,02 26,70 21,45
Årets resultat (udvandet) 18,55 31,05 35,02 26,70 21,45
Basisindtjening 27,16 46,68 37,74 27,90 17,19
Ultimokurs 122 402 401 310 206
Indre værdi 202 183 169 152 123
Kurs/indre værdi 0,60 2,19 2,38 2,04 1,67
Kurs/resultat 6,6 12,9 11,5 11,6 9,6
Jyske Bank A/S
Solvensprocent 12,3 9,5 11,3 11,7 11,8
Kernekapitalprocent inkl. hybrid kapital 10,7 8,1 9,7 10,7 9,9
Kernekapitalprocent ekskl. hybrid kapital 9,2 6,9 8,2 9,1 8,8
Resultat før skat i pct. af gns. egenkapital 11,9 22,4 27,8 23,3 24,4
Årets resultat i pct. af gns. egenkapital 9,6 17,8 22,2 19,2 18,0
Indtjening pr. omkostningskrone 1,3 1,8 2,0 1,8 1,7
Renterisiko (%) 1,3 2,2 1,1 0,4 0,6
Valutaposition (%) 8,7 25,0 24,1 19,6 16,3
Valutarisiko (%) 0,2 0,2 0,2 0,2 0,1
Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet (%) 88,2 87,8 31,8 33,3 103,1
Summen af store engagementer (%) 59,1 63,1 43,3 98,6 77,6
Akkumuleret nedskrivningsprocent 1,0 0,5 0,5 1,1 2,1
Årets nedskrivningsprocent 0,7 0,0 -0,3 0,1 0,4
Årets udlånsvækst (%) 0,8 33,3 20,3 27,2 18,8
Udlån i forhold til indlån 1,0 1,1 1,0 1,0 0,9
Udlån i forhold til egenkapital 10,7 11,7 8,9 7,5 7,1
Antal heltidsmedarbejdere ultimo året 3.460 3.503 3.570 3.284 3.038
Sammenligningstal for 2004 er delvis tilrettet IFRS.
Solvens- og kernekapitalprocent er fra 2008 opgjort efter CRD.
Nøgletaliene er baseret på Finanstilsynets definitioner og vejledning.
92 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008
LEDELSESHVERV
Bestyrelsesmedlemmers ledelseshverv i danske aktieselskaber pr. 31. december 2008
Adm. direktør Sven Buhrkall, Rødding
. Bestyrelsesmedlem i Hedorf Holding A/S
. Bestyrelsesmedlem i H.P. Therkelsen A/S
Adm. direktør Kurt Brusgaard, Klampenborg
+ Bestyrelsesformand i Ray & Berndtson A/S
+ Bestyrelsesformand i Pointer A/S
«+ Bestyrelsesmedlem og direktør i DV 8 A/S
Direktør Niels Erik Carstens, Vestbjerg
«+ Bestyrelsesmedlem i Henning Olsen Holding A/S
. Bestyrelsesmedlem i H.O. Maskinudlejning A/S
. Bestyrelsesmedlem i Thomas Christensen Aalborg A/S
Fiskeskipper Jens Aksel Borup, Skagen
+ Bestyrelsesformand i Handels Kompagniet Fiskerne A/S
Advokat Philip Baruch, Charlottenlund
. Bestyrelsesformand i Distributions Service A/S
Bestyrelsesformand i Zimmer Group A/S
Bestyrelsesformand i Ottensten A/S
Bestyrelsesformand i Ottensten Holding A/S
Bestyrelsesmedlem i Scanax International A/S
Bestyrelsesmedlem i Scanax Holding A/S
Bestyrelsesmedlem i Futura København A/S
Bestyrelsesmediem i OutCom A/S Ledelses og kommunikationsrådgivning
Bestyrelsesmedlem i NRG Scandinavia A/S
Bestyrelsesmedlem i Atlantis Denmark A/S
Bestyrelsesmedlem i HK Tools A/S
Bestyrelsesmedlem i Melitek A/S
Advokat Keld Norup, Vejle
« Bestyrelsesformand i Henrik Frimodt Pedersen A/S
Bestyrelsesformand i Holmskov & Co. A/S
Bestyrelsesformand i Holmskov Invest A/S
Bestyrelsesformand i Holmskov Finans A/S
Bestyrelsesformand i Mølleåens Bryghus A/S
Bestyrelsesformand i Sevenoaks A/S
Bestyrelsesformand i PED Invest A/S
Bestyrelsesmediem i Centrum Pæle A/S
Bestyrelsesmedlem i C.P. Test A/S
Bestyrelsesmedlem i David Super-Light A/S
Bestyrelsesmedlem i ETS Holding A/S
Bestyrelsesmedlem i Frederik Andersens Maskinfabrik A/S
Bestyrelsesmedlem i FAM Ejendomme A/S
Bestyrelsesmedlem i Olaf Ryes Holding A/S
Bestyrelsesmediem i Stejlbjerg Holding A/S
Bestyrelsesmedlem i Bøje & Brøchner A/S
Bestyrelsesmedlem i Claus Heede Holding A/S
Bestyrelsesmedlem i Heede Bolcher A/S
Bestyrelsesmedlem i G.H. Bolcher A/S
Bestyrelsesmedlem i G.H. Ejendomme A/S
Bestyrelsesmedlem i E.J. Badekabiner Holding A/S
Bestyrelsesmedlem i E.J. Badekabiner A/S
Bestyrelsesmedlem i Sole Minkfoder A/S
Bestyrelsesmedlem i Sole Ejendomme A/S
Bestyrelsesmediem i Sole Minkfarm A/S
Bestyrelsesmedlem i Vesterby Minkfarm A/S
Bestyrelsesmedlem i Ejendomsselskabet Tværvej A/S
JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008 93
LEDELSESHVERV
Bestyrelsesmedlem i H & P Frugtimport A/S
Bestyrelsesmedlem i Murermester Ove Larsen A/S
Bestyrelsesmedlem og direktør i Ejendomsaktieselskabet Centrum
Bestyrelsesmedlem og direktør i Bent Skov & Partnere Advokataktieselskab
Systemkonstruktør Haggai Kunisch, Viborg
. Bestyrelsesmedlem i Kobæk Strand Konferencecenter A/S
Direktionsmedlemmers ledelseshverv i erhvervsdrivende selskaber og finansielle virksomheder pr.
31. december 2008
Anders Dam
Bestyrelsesformand i Jyske Banks Almennyttige Fond
« Bestyrelsesformand i Jyske Banks Almennyttige Fonds Holdingselskab A/S
. Bestyrelsesmedlem (næstformand) i PRAS A/S
« Bestyrelsesmedlem i DLR Kredit A/S
Jørgen Christensen
.« Bestyrelsesmedlem i JSNFA Holding A/S
« Bestyrelsesmedlem i Jyske Finans A/S
Leif F. Larsen
. Bestyrelsesformand i GI. Skovridergaard A/S
Bestyrelsesformand i Jyske Banks Medarbejderfonds Holdingselskab A/S
Bestyrelsesformand i Letpension, Livs- og Pensionsforsikringsselskab A/S
Bestyrelsesformand i Letpension Holding A/S
Bestyrelsesformand i Letpension IT A/S
Bestyrelsesformand i Silkeborg Data A/S
Bestyrelsesformand i Sundbyvesterhus A/S
Bestyrelsesformand i Jyske Banks Medarbejderfond
Bestyrelsesmedlem (næstformand) i JN Data A/S
Bestyrelsesmedlem i E-Nettet A/S
Bestyrelsesmedlem i E-Nettet Holding A/S
Per Munkholm Poulsen
+ Bestyrelsesformand i Jyske Global Asset Management Fondsmæglerselskab A/S
« Bestyrelsesformand i Bankpension
« Bestyrelsesmedlem i Berben's Effectenkantoor B.V.
. Bestyrelsesmedlem i JN Data A/S
. Bestyrelsesmedliem i Jyske Bank (Schweiz)
€ Bestyrelsesmedlem i Jyske Bank (Gibraltar) Ltd.
e
Bestyrelsesmedlem i Nordisk Factoring A/S
94 JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008
LEDELSESHVERV
Medlemmer af bestyrelsen pr. 31. december 2008
Navn Alder Indvalgt i bestyrelsen
Direktør Sven Buhrkall 59 år 1998
Direktør Niels Erik Carstens 66 år 1998
Advokat Philip Baruch 55 år 2006
Fiskeskipper Jens A. Borup 53 år 2005
Adm. direktør Kurt Brusgaard 66 år 2000
Advokat Keld Norup 55 år 2007
Medarbejderrepræsentanter
Afdelingsdirektør Lars Aarup Jensen 40 år 1998
Systemkonstruktør Haggai Kunisch 57 år 2002
Fuldmægtig Marianne Lillevang 43 år 2008
JYSKE BANK ÅRSRAPPORT 2008 95