Assets
| Type | Time | Amount | Unit |
|---|
Revenue
| Type | Start date | End date | Amount | Unit |
|---|
XML
See the xml submitted here:
No XML document available for this report.
Separator
The full data:
Brd. Klee A/S seet,
en
CVR-nr. 46 87 44 12
Årsrapport 2008/2009
1001274EogSN48833
Årsrapporten er fremlagt og godkendt på
selskabets ordinære generalforsamling
den24// 2010
Dirigent Å) LØ
Indholdsfortegnelse
Påtegninger
Ledelsespåtegning
Den uafhængige revisors påtegning
Ledelsesberetning
Selskabsoplysninger
Hoved- og nøgletal for selskabet
Beretning
Årsregnskab 1. oktober - 30. september
Regnskabspraksis
Resultatopgørelse 1. oktober - 30. september
Balance 30. september
Egenkapitalopgørelse
Pengestrømsopgørelse for selskabet 1. oktober - 30. september
Noter til årsrapporten
Noter til pengestrømsopgørelsen
Corporate Governance
1001274EogSN48834
11
18
19
21
22
23
30
31
1001274EogSN48835
Ledelsespåtegning
Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret
1. oktober 2008 - 30. september 2009 for Brd. Klee A/S.
Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med den danske årsregnskabslov, danske regnskabs-
vejledninger og yderligere danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber. Vi anser den valg-
te regnskabspraksis for hensigtsmæssig og de udøvede regnskabsmæssige skøn for forsvarlige.
Ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i selskabets aktivite-
ter, årets resultat og finansielle stilling. Ledelsesberetningen indeholder endvidere en beskrivelse
af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som selskabet står overfor.
Årsrapporten giver derfor efter vores opfattelse et retvisende billede af selskabets aktiver, passi-
ver og finansielle stilling pr. 30. september 2009 samt af resultatet af selskabets aktiviteter og
pengestrømme for regnskabsåret 1. oktober 2008 - 30. september 2009 i overensstemmelse med
den danske årsregnskabslov, danske regnskabsvejledninger og yderligere danske oplysningskrav
for børsnoterede selskaber,
Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.
Albertslund, den 9. december 2009
Dir
7. -
s Øjnår Jensen
vb
Bestyrelse
rene
Hardy Buhl Pedersen Fritz H. Schur
Formand .
1001274EogSN48836
Den uafhængige revisors påtegning
Til aktionærerne i Brd. Klee A/S
Vi har revideret årsregnskabet og ledelsesberetningen for Brd. Klee A/S for regnskabsåret 1. ok-
tober 2008 - 30. september 2009. Årsregnskabet omfatter resultatopgørelse, aktiver, passiver,
egenkapitalopgørelse, pengestrømsopgørelse og noter for selskabet. Årsregnskabet udarbejdes
efter den danske årsregnskabslov, danske regnskabsvejledninger og yderligere danske oplys-
ningskrav for børsnoterede selskaber. Ledelsesberetningen udarbejdes ligeledes efter danske op-
lysningskrav for børsnoterede selskaber.
Ledelsens ansvar
Ledelsen har ansvaret for at udarbejde og aflægge et årsregnskab, der giver et retvisende billede i
overensstemmelse med den danske årsregnskabslov, danske regnskabsvejledninger og yderligere
danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber. Dette ansvar omfatter udformning, implemen-
tering og opretholdelse af interne kontroller, der er relevante for at udarbejde og aflægge et års-
regnskab, der giver et retvisende billede uden væsentlig fejlinformation, uanset om fejlinformati-
onen skyldes besvigelser eller fejl, Ansvaret omfatter endvidere valg og anvendelse af en hen-
sigtsmæssig regnskabspraksis og udøvelse af regnskabsmæssige skøn, som er rimelige efter om-
stændighederne. Ledelsen har endvidere ansvaret for at udarbejde en ledelsesberetning, der inde-
holder en retvisende redegørelse i overensstemmelse med danske oplysningskrav for børsnotere-
de selskaber.
Revisøors ansvar og den udførte revision
Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om årsregnskabet og ledelsesberetningen på grundlag
af vores revision, Vi har udført vores revision i overensstemmelse med danske revisionsstandar-
der, Disse standarder kræver, at vi lever op til etiske krav samt planlægger og udfører revisionen
med henblik på at opnå høj grad af sikkerhed for, at årsregnskabet og ledelsesberetningen ikke
indeholder væsentlig fejlinformation.
En revision omfatter handlinger for at opnå revisionsbevis for de beløb og oplysninger, der er
anført i årsregnskabet og ledelsesberetningen, De valgte handlinger afhænger af revisors vurde-
ring, herunder vurderingen af risikoen for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet og ledelses-
beretningen, uanset om fejlinformationen skyldes besvigelser eller fejl, Ved risikovurderingen
overvejer revisor interne kontroller, der er relevante for virksomhedens udarbejdelse og aflæg-
gelse af et årsregnskab, der giver et retvisende billede samt for udarbejdelse af en ledelsesberet-
ning, der indeholder en retvisende redegørelse, med henblik på at udforme revisionshandlinger,
der er passende efter omstændighederne, men ikke med det formål at udtrykke en konklusion om
effektiviteten af virksomhedens interne kontrol. En revision omfatter endvidere stillingtagen til,
om den af ledelsen anvendte regnskabspraksis er passende, om de af ledelsen udøvede regn-
skabsmæssige skøn er rimelige, samt en vurdering af den samlede præsentation af koncernregn-
skabet, årsregnskabet og ledelsesberetningen.
Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for
vores konklusion.
Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.
1001274EogSN48837
Den uafhængige revisors påtegning
Konklusion
Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver
og finansielle stilling pr. 30. september 2009 samt af resultatet af selskabets aktiviteter og penge-
strømme for regnskabsåret 1. oktober 2008 - 30. september 2009 i overensstemmelse med den
danske årsregnskabslov, danske regnskabsvejledninger og yderligere danske oplysningskrav for
børsnoterede selskaber. Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en
retvisende redegørelse for udviklingen i selskabets aktiviteter og økonomiske forhold, årets re-
sultat og af selskabets finansielle stilling, samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usik-
kerhedsfaktorer, som selskabet står over for i overensstemmelse med danske oplysningskrav for
børsnoterede selskaber.
København, den 9. december 2009
PricewaterhouseCoopers
Statsautoriseret Revisionsaktieselskab
René Søborg B
statsautoriseret revisor
1001274EogSN48838
Selskabsoplysninger
Selskabet
Bestyrelse
Direktion
Revision
Generalforsamling
1001274EogSN48839
Brd. Klee A/S
Gadagervej 11
2620 Albertslund
Telefon: 43 86 83 33
Telefax: 43 86 83 88
Hjemmeside: www.klee.dk
E-mail: kleeæklee.dk
CVR-nr: 46 87 44 12
Regnskabsår: 1. oktober - 30. september
Hjemsteds-
kommune: Albertslund
Hardy Buhl Pedersen, formand
Fritz H. Schur
Jan Poul Klee
Jens Christian Hesse Rasmussen
Lars Ejnar Jensen
PricewaterhouseCoopers
Statsautoriseret revisionsaktieselskab
Strandvejen 44
2900 Hellerup
Ordinær generalforsamling afholdes 26. januar 2010
kl, 11.00 på selskabets adresse.
Set over en 5-årig periode kan selskabets udvikling beskrives ved følgende hoved-
Hoved- og nøgletal for selskabet
og nøgletal:
2008/2009 2007/2008 2006/2007 2005/2006 2004/2005
DKK 1.000 DKK 1.000 DKK 1.000 DKK 1.000 DKK 1.000
Resultatopgørelse
Nettoomsætning 125,497 157.895 150.949 138.694 112.376
Omkostninger og vareforbrug ekskl. af- 125.361 144.400 137.877 125,723 102.808
og nedskrivninger på goodwill
Af- og nedskrivninger 4.254 3.783 3.292 2.722 2.525
Resultat før finansielle -419 12.939 12.516 12.382 9.182
poster
Finansielle poster -503 -154 -404 -340 244
Resultat før skat -922 12.785 12.112 12.042 9.426
Årets resultat -864 9.442 8.952 8.461 6.706
Balance
Anlægsaktiver 13.175 12,431 13.603 12.891 9.800
Omsætningsaktiver 58.871 74.890 71.922 63.649 58.159
Selskabskapital 5,105 5.105 5.105 5.105 5,105
Egenkapital 43.052 51.514 47.670 42.280 40.180
Gæld og hensættelser 26.995 35.807 37,855 34.271 27.778
Balancesum 72.046 87.321 85.525 76.540 67.959
Investeringer
Investeringer i:
anlægsaktiver 5,680 3.237 4.456 5.824 1.951
Antal ansatte 61 60 59 55 48
Nøgletal
Overskudsgrad, % -0,3 8,2 8,3 8,9 8,2
Gearing af driftsaktiver 0,8 1,0 1,0 1,0 0,8
Afkast af investeret kapital eksklusiv
goodwill, % 0,3 27,3 28,7 35,0 32,3
Egenkapitalens forrentning, % -1,8 19,0 19,9 20,5 17,0
Resultat pr. aktie a
DKK 100 (EPS), DKK -16,9 185,0 175,4 165,7 131,4
Indre værdi pr. aktie a DKK 100, DKK 882,5 1.009,1 933,8 828,2 787,1
Nøgletallene er beregnet efter Finansanalytikerforeningens "Anbefalinger og Nøgletal
2005". Der henvises til definitioner og begreber under anvendt regnskabspraksis.
5
1001274EogSN48840
Beretning
Hovedaktiviteter
Brd, Klee A/S er en landsdækkende distributør af tekniske komponenter. Brd. Klee A/S sælger
direkte til større kunder og kundegrupper og igennem et netværk af lokale distributører for at
dække det øvrige marked.
Regnskabsberetning
Årsrapporten for selskabet er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser
for klasse D-virksomheder, danske regnskabsvejledninger samt de krav Københavns Fondsbørs i
øvrigt stiller til regnskabsaflæggelse for børsnoterede selskaber.
Regnskabet er aflagt efter samme regnskabspraksis som sidste år.
Segmentoplysninger
Selskabet har i al væsentlighed kun aktiviteter på det danske marked inden for ét hovedforret-
ningsområde. En begrænset del af såvel nettoomsætning samt resultat før finansielle poster hid-
rører fra andre aktiviteter end hovedforretningsområdet, og der afgives derfor ikke segmentop-
lysninger.
Årets resultat
Brd. Klee A/S realiserede i 2008/2009 en nettoomsætning på TDKK 125.497 mod TDKK.
157.895 i 2007/2008, mens selskabet opnåede et underskud for året på TDKK -864 mod TDKK
9.442 i året forud. Årets resultat ligger indenfor det i seneste fondsbørsmeddelelse af 3. septem-
ber 2009 forventede resultat på mellem TDKK -500 og TDKK -1.500 før skat.
Årets resultat og omsætning er påvirket af den økonomiske afmatning. Der er gennemført en
omkostningsreduktion herunder i antallet af medarbejdere, der er reduceret fra 62 til 48. Denne
reduktion har for året betydet ca. TDKK 2.750 i afviklingsomkostninger.
Egenkapital og soliditet
Selskabets egenkapital udgør ved udgangen af regnskabsåret TDKK 45.052 mod TDKK 51.514
sidste år. Soliditeten er steget fra 58,99% i 2007/2008 til 62,56% i 2008/2009.
Likviditet og investeringer
Selskabet har i 2008/2009 genereret positive pengestrømme fra den ordinære drift med TOKK
19.801, hvilket er en stigning i forhold til sidste år på TDKK 4.288.
Der er i året foretaget investeringer i materielle, immaterielle og finansielle anlægsaktiver med i
alt TDKK 5.680 og betalt udbytte til selskabets aktionærer med TDKK 5.616.
1001274EogSN48841
Beretning
Likviditet og investeringer (fortsat)
Selskabet likviditetsmæssige stilling var ved udgangen af regnskabsåret et indestående af likvide
midler på TDKK 14.502.
Der henvises i øvrigt til årsrapportens pengestrømsopgørelse på side 22.
Begivenheder efter regnskabsårets slutning
Der er siden regnskabsåret slutning ikke indtruffet begivenheder, der har væsentlig indflydelse
på årsrapporten for 2008/2009.
Forventninger til fremtiden
For regnskabsåret 2009/2010 forventer selskabet et aktivitetsniveau som ligger marginalt under
regnskabsåret 2008/2009, med et forventet positivt resultat. Resultatforbedringen skyldes tilpas-
ning af omkostninger gennemført i regnskabsåret 2008/2009.
Særlige risici
Som handels- og agenturvirksomhed er selskabet følsomt overfor eventuelle tab af agenturer og
forhandleraftaler.
Selskabets kreditrisiko i relation til kundetilgodehavender er afhængig af den til enhver tid gæl-
dende konjunkturmæssige situation på den del af det industrielle marked, hvorpå Brd. Klee A/S
opererer, Selskabet har et erklæret mål om aktivt at begrænse sin kreditrisiko over for kunder,
hvorfor en kreditvurdering er en del af de almindelige forretningsgange, ligesom der også er teg
net debitorforsikring på større kunder. Selskabet har ikke større kreditrisici på enkeltkunder.
Risikostyring og intern kontrol i forbindelse med regnskabsaflæggelse
Selskabets risikostyring og interne kontroller er tilrettelagt med henblik på at aflægge en årsrap-
port i overensstemmelse med den danske årsregnskabslov, danske regnskabsvejledninger og an-
dre yderligere oplysningskrav for børsnoterede selskaber, der giver et retvisende billede uden
væsentlig fejlinformation samt valg og anvendelse af en hensigtsmæssig regnskabspraksis og
udøvelse af regnskabsmæssige skøn, som er rimelige efter omstændighederne.
Det interne kontrol- og risikostyringssystem giver rimelig men ikke absolut sikkerhed for, at væ-
sentlige fejl og uregelmæssigheder i regnskabsaflæggelsesprocessen opdages og korrigeres.
1001274FogSN48842
Beretning
Kontrolmiljø
Bestyrelsen varetager det overordnede tilsyn med regnskabsaflæggelsen og overvåger om sel-
skabets interne kontrol- og risikostyringssystem er effektivt.
Ansvaret for opretholdelse af et effektivt kontrolmiljø og intern kontrol- og risikostyringssyste-
mer i forbindelse med regnskabsaflæggelsen påhviler direktionen, Direktionen har implemente-
ret kontroller, der anses for nødvendige og effektive i relation til at imødegå de identificerede
risici vedrørende regnskabsaflæggelsen.
Direktionen modtager rapportering fra økonomifunktionen som bekræftelse på, at alle relevante
forhold er gennemgået og vurderet i forbindelse med regnskabsaflæggelsen.
Risikovurdering
Der er en relativ større risiko for fejl ved de poster i regnskabet, som er forbundet med skøn,
herunder varebeholdninger og debitorer,
Selskabet benytter et fælles regnskabssystem med realtidsopdatering af bevægelser i selskabets
varebeholdninger. Logistikchefen er sammen med økonomifunktionen ansvarlig for vurdering af
lager i forbindelse med regnskabsaflæggelsen.
Kontrolaktiviteter
Der er etableret kontrolaktiviteter, som har til formål at forhindre, opdage og korrigere eventuelle
fejl og uregelmæssigheder i data, som ligger til grund for regnskabsudarbejdelsen. Disse kontrol-
aktiviteter er integreret i selskabets rapporteringsprocedure og omfatter blandt andet procedure
for attestation, godkendelse, afstemning, analyse af resultater og generelle IT kontroller. Det er
endvidere en række kontroller i relation til den løbende budgetopfølgning.
Information og kommunikation
Alle centrale data i relation til regnskabsaflæggelsen er realtidsopdaterede, hvilket sikrer, at be-
slutninger og analyser udføres ud fra ajourførte og relevante data. Vedtagne procedure og poli-
tikker opdateres løbende, når det er nødvendigt og kommunikeres til relevante medarbejdere.
Overvågning
Selskabet anvender et fælles økonomisystem til overvågning af selskabets resultater, som gør det
muligt på et tidligt tidspunkt at opdage og korrigere eventuelle fejl og uregelmæssigheder i regn-
skabsaflæggelsen, herunder konstaterede svagheder i de interne kontroller,
1001274EogSN48843
Beretning
Overvågning (fortsat)
Der gennemføres månedlig gennemgang af centrale data og registreringer i forbindelse med må-
nedsrapportering, og i forbindelse med årsregnskabsaflæggelsen gennemføres yderligere analy-
ser og kontrolaktiviteter som sikring af, at regnskabsaflæggelsen sker i overensstemmelse med
den danske årsregnskabslov, danske regnskabsvejledninger og andre yderligere oplysningskrav
for børsnoterede selskaber.
Aktionærinformation
Aktiekapital
Selskabets aktiekapital er opdelt således i A- og B-aktier:
Aktie Fondskode Nominel værdi Stemmeret
A-aktier Ej noteret 1.800.000 180.000
B-aktier DK0010129089 3,305.000 33.050
Selskabets B-aktier er noteret på Københavns Fondsbørs.
Udbytte
På baggrund af selskabets resultat for regnskabsåret 2008/2009, foreslår bestyrelsen, at der ikke
udbetales udbytte.
Særlige forhold
Med henvisning til årsregnskabslovens $ 107a oplyses det, at der mellem selskabets hovedaktio-
nærer er indgået aktionæroverenskomst, hvori det bl.a. er aftalt,
at hovedaktionærerne stemmer sammen på selskabets generalforsamlinger, herunder i relation til
sammensætningen af selskabets bestyrelse,
at hovedaktionærerne i mangel af enighed om et forslag vil stemme således, at der ikke bliver
gennemført en ændring af den bestående tilstand, og
at hovedaktionærerne på nærmere aftalte betingelser (og med visse undtagelser) har gensidig
forkøbsret til aktier i selskabet.
Politik for egne aktier
Selskabet erhverver udelukkende selskabets B-aktier med henblik på en efterfølgende nedsættel-
se af aktiekapitalen.
Bestyrelsen for selskabet har bemyndigelse til at erhverve egne B-aktier til den på erhvervelses-
tidspunktet gældende børskurs med afvigelse på indtil 10%. Dette gælder i perioden fra seneste
ordinære generalforsamling til den kommende ordinære generalforsamling.
1001274EogSN48844
Beretning
Politik for egne aktier (fortsat)
Selskabets beholdning af egne B-aktier udgør på balancedagen nominelt DKK 15.700 svarende
til 0,308% af aktiekapitalen.
Aktionærforhold
Oversigt over aktionærer med mere end 5% af selskabets aktiekapital og/eller mere end 5% af
stemmerne:
Fritz H. Schur og af denne kontrollerede selskaber, (44,69%)
Esplanaden 40
1263 København K
Jan Klee ApS, (44,67%)
Spurvevej 1 st.
4180 Sorø
Corporate Governance
Der henvises til årsrapportens side 31.
Finanskalender for 2009/2010
Selskabet udsender følgende fondsbørsmeddelelser mv. i 2009/2010:
9. december 2009 Årsregnskabsmeddelelse for 2008/2009
26. januar 2010 Ordinær generalforsamling
11. maj 2010 Halvårsrapport. Beretning
Forslag til generalforsamlingen
Bestyrelsen bemyndiges til i tiden indtil næste ordinære generalforsamling og indenfor 10% af
aktiekapitalen at erhverve selskabets egne B-aktier til den på erhvervelsestidspunktet gældende
børskurs med en afvigelse på indtil 10%.
Kontaktperson
Forespørgsler vedrørende relationer til investorer og aktiemarkedet kan rettes til:
Administrerende direktør Lars Ejnar Jensen
Telefon 43 86 83 00
e-mail: lejæklee.dk
10
1001274FogSN48845
Regnskabspraksis
Årsrapporten for Brd. Klee A/S for 2008/2009 er aflagt i overensstemmelse med den danske års-
regnskabslovs bestemmelser for klasse D-virksomheder, gældende danske regnskabsvejledninger
samt de krav Københavns Fondsbørs i øvrigt stiller til regnskabsaflæggelse for børsnoterede sel-
skaber,
Der er i årsrapporten anvendt samme regnskabspraksis som sidste år.
Årsrapporten for 2008/2009 er aflagt i DKK.
Generelt om indregning og måling
Alle indtægter indregnes i resultatopgørelsen i takt med, at de indtjenes - baseret på følgende kri-
terier:
levering har fundet sted inden regnskabsårets udløb,
der foreligger en forpligtende salgsaftale,
salgsprisen er fastlagt, og
på salgstidspunktet er indbetalingen modtaget eller kan med rimelig sikkerhed forventes
modtaget.
Indtægter indregnes herudfra i resultatopgørelsen i takt med, at de indtjenes, herunder indregnes
værdireguleringer af finansielle aktiver og forpligtelser, der måles til dagsværdi eller amortiseret
kostpris. Endvidere indregnes i resultatopgørelsen alle omkostninger, der er afholdt for at opnå
årets indtjening, herunder afskrivninger, nedskrivninger og hensatte forpligtelser samt tilbage-
førsler som følge af ændrede regnskabsmæssige skøn af beløb, der tidligere har været indregnet i
resultatopgørelsen.
Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde
selskabet, og aktivets værdi kan måles pålideligt.
Forpligtelser indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil
fragå selskabet, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt.
Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Efterfølgende måles aktiver og
forpligtelser som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor.
Visse finansielle aktiver og forpligtelser måles til amortiseret kostpris, hvorved der indregnes en
konstant effektiv rente over løbetiden. Amortiseret kostpris opgøres som oprindelig kostpris med
fradrag af afdrag og tillæg/fradrag af den akkumulerede afskrivning af forskellen mellem kost-
prisen og det nominelle beløb. Herved fordeles kurstab og -gevinst over løbetiden.
Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige tab og risici, der fremkommer, inden
årsrapporten aflægges, og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterer på balancedagen.
11
1001274EogSN48846
Regnskabspraksis
Omregning af fremmed valuta
Transaktioner i fremmed valuta er i årets løb omregnet til transaktionsdagens kurs, Gevinster og
tab, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på betalingsdagen, indregnes i resul-
tatopgørelsen som en finansiel post.
Tilgodehavender, gæld og andre monetære poster i fremmed valuta, som ikke er afregnet på ba-
lancedagen, omregnes til balancedagens kurs. Forskelle mellem balancedagens kurs og transak-
tionsdagens kurs indregnes i resultatopgørelsen som en finansiel post.
Selskabsskat og udskudt skat
Årets skat, som består af årets aktuelle skat og årets udskudte skat, indregnes i resultatopgørelsen
med den del, der kan henføres til årets resultat og direkte på egenkapitalen med den del, der kan
henføres til posteringer direkte på egenkapitalen, En eventuel andel af den resultatførte skat, der
knytter sig til årets ekstraordinære resultat, henføres hertil, mens den resterende del henføres til
årets ordinære resultat.
Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som tilgodeha-
vende, hvis der er betalt for meget i acontoskat, og som gældsforpligtelse, hvis der er betalt for
lidt i acontoskat.
Udskudt skat måles af alle midlertidige forskelle mellem regnskabs- og skattemæssig værdi af
aktiver og forpligtelser.
Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettigede skattemæssige under-
skud, måles til den værdi, hvortil aktivet forventes at kunne realiseres enten ved udligning i skat
af fremtidig indtjening eller ved modregning i udskudte skatteforpligtelser.
Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser, der med balancedagens lov-
givning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Ændring i
udskudt skat som følge af ændringer i skattesatser indregnes i resultatopgørelsen.
Segmentoplysninger
Selskabet har i al væsentlighed kun aktiviteter på det danske marked inden for ét hovedforret-
ningsområde. En begrænset del af såvel nettoomsætning som resultat før finansielle poster hidrø-
rer fra andre aktiviteter end hovedforretningsområdet, og der afgives derfor ikke segmentoplys-
ninger.
12
1001274EogSN48847
Regnskabspraksis
Resultatopgørelsen
Nettoomsætning
Nettoomsætningen ved salg af handelsvarer samt provisionsindtægter indregnes i resultatopgø-
relsen, såfremt de generelle kriterier for indtægtsførsel er opfyldt, herunder at levering og risiko-
overgang har fundet sted inden regnskabsårets udgang, beløbet kan opgøres pålideligt og forven-
tes modtaget. Nettoomsætningen indregnes eksklusive moms og med fradrag af rabatter i forbin-
delse med salget.
Vareforbrug
Vareforbrug omfatter de omkostninger, der er medgået til at opnå årets omsætning, herunder va-
rekøb, direkte løn og indirekte omkostninger, såsom værkstedsmaterialer og afskrivninger mv,
Distributions- og salgsomkostninger
Distributions- og salgsomkostninger omfatter omkostninger i form af gager til salgs- og distribu-
tionspersonale, reklame- og markedsføringsomkostninger samt autodrift, afskrivninger mv.
Administrationsomkostninger
Administrationsomkostninger omfatter omkostninger til ledelsen, det administrative personale,
kontoromkostninger, afskrivninger mv.
Finansielle poster
Finansielle indtægter og omkostninger indeholder renter, realiserede og urealiserede valutakurs-
reguleringer, kursregulering på værdipapirer samt tillæg og godtgørelse under acontoskatteord-
ningen.
Balancen
Immaterielle anlægsaktiver
Goodwill
Goodwill måles til kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger. Der foretages lineære
afskrivninger over den forventede økonomiske brugstid på 5 år.
Software
Software måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Kostprisen om-
fatter anskaffelsesprisen samt omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tidspunkt,
hvor aktivet er klar til at blive taget i brug. Afskrivningsgrundlaget fordeles lineært over aktivets
forventede brugstid på 3 år. Afskrivninger påbegyndes ved ibrugtagen af aktivet.
13
1001274FogSN48848
Regnskabspraksis
Materielle anlægsaktiver
Materielle anlægsaktiver måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger.
Kostpris omfatter anskaffelsesprisen samt omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det
tidspunkt, hvor aktivet er klar til at blive taget i brug.
Afskrivningsgrundlaget, som opgøres som kostpris reduceret med eventuel restværdi, fordeles
lineært over aktivernes forventede brugstid, der udgør:
Bygninger 20 år
Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 3 - 10 år
Aktiver med en anskaffelsessum på under DKK 12.300 omkostningsføres i anskaffelsesåret.
Nedskrivning af anlægsaktiver
Den regnskabsmæssige værdi af immaterielle og materielle anlægsaktiver gennemgås årligt for
at afgøre, om der er indikation af værdiforringelse ud over det, som udtrykkes ved afskrivning.
Hvis dette er tilfældet, gennemføres en nedskrivningstest til afgørelse af, om genindvindings-
værdien er lavere end den regnskabsmæssige værdi, og der nedskrives til denne lavere genind-
vindingsværdi.
Genindvindingsværdien for aktivet opgøres som den højeste værdi af nettosalgsprisen og kapi-
talværdien. Er det ikke muligt at fastsætte en genindvindingsværdi for det enkelte aktiv, vurderes
aktiverne samlet i den mindste gruppe af aktiver, hvor der ved en samlet vurdering kan fastsættes
en pålidelig genindvindingsværdi.
Varebeholdninger
Varebeholdninger måles til kostpris opgjort efter et vejet gennemsnit eller nettorealisationsværdi,
hvis denne er lavere. Nettorealisationsværdien for varebeholdninger opgøres som summen af de
fremtidige salgsindtægter, som varebeholdningerne på balancedagen forventes at indbringe som
led i normal drift og fastsat under hensyntagen til omsættelighed, ukurans og udvikling i forven-
tet salgspris med fradrag for de til salget beregnede omkostninger.
Kostpris for handelsvarer omfatter købspris med tillæg af hjemtagelsesomkostninger.
Tilgodehavender
Tilgodehavender indregnes i balancen til amortiseret kostpris eller en lavere nettorealisations-
værdi, hvilket her svarer til pålydende værdi med fradrag af nedskrivning til imødegåelse af tab.
Nedskrivninger til tab opgøres på grundlag af en individuel vurdering af de enkelte tilgodeha-
vender samt for tilgodehavender fra salg tillige med en generel nedskrivning baseret på selska-
bets erfaringer.
14
1001274EogSN48849
Regnskabspraksis
Egenkapital
Udbytte
Udbytte indregnes som en forpligtelse på tidspunktet for vedtagelse på generalforsamlingen, Ud-
bytte, som forventes udbetalt for året, vises som en særskilt post under egenkapitalen.
Egne kapitalandele
Egne aktier indregnes til kostprisen direkte på egenkapitalen under overført resultat. Sælges egne
aktier efterfølgende, føres et eventuelt vederlag tilsvarende direkte på egenkapitalen. Kapitalned-
sættelse ved annullering af egne aktier reducerer selskabskapitalen med et beløb svarende til ak-
tiernes nominelle værdi og forøger overført resultat. Udbytte for egne aktier indregnes direkte på
egenkapitalen under overført resultat.
Finansielle gældsforpligtelser
Fastforrentede lån, som realkreditlån og lån hos kreditinstitutter, der forventes holdt til udløb,
indregnes ved låneoptagelsen til det modtagne provenu med fradrag af afholdte transaktionsom-
kostninger. I efterfølgende perioder måles lånene til amortiseret kostpris, der i al væsentlighed
svarer til nominel værdi.
Øvrige gældsforpligtelser måles til amortiseret kostpris, der i al væsentlighed svarer til nominel
værdi.
Periodeafgrænsningsposter
Periodeafgrænsningsposter opført som aktiver omfatter afholdte omkostninger vedrørende efter-
følgende regnskabsår. Dette udgør typisk forudbetalte omkostninger vedrørende ejendomsskatter
og abonnementer,
15
1001274FogSN48850
Regnskabspraksis
Pengestrømsopgørelsen
Pengestrømsopgørelsen viser selskabets pengestrømme for året opdelt på drifts-, investerings- og
finansieringsaktivitet, årets forskydning i likvider samt selskabets likvider ved årets begyndelse
og slutning.
Pengestrøm fra driftsaktivitet
Pengestrømme fra driftsaktiviteten opgøres som årets resultat reguleret for ikke kontante resul-
tatposter som af- og nedskrivninger, hensættelser samt ændring i driftskapitalen, renteindbetalin-
ger og -udbetalinger og betalt selskabsskat. Driftskapitalen omfatter omsætningsaktiver minus
kortfristede gældsforpligtelser eksklusive de poster, der indgår i likvider.
Pengestrøm fra investeringsaktivitet
Pengestrømme fra investeringsaktiviteten omfatter pengestrømme fra køb og salg af immateriel-
le, materielle og finansielle anlægsaktiver.
Pengestrøm fra finansieringsaktivitet
Pengestrømme fra finansieringsaktiviteten omfatter pengestrømme fra optagelse og tilbagebeta-
ling af langfristede gældsforpligtelser samt udbyttebetaling til selskabsdeltagere.
Likvider
Likvide midler omfatter likvide beholdninger.
Pengestrømsopgørelsen kan ikke udledes alene af det offentliggjorte regnskabsmateriale.
16
1001274EogSN48851
Regnskabspraksis
Nøgletalsoversigt
Nøgletallene er udarbejdet i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytikerforenings ”An-
befalinger og Nøgletal 2005”,
Nøgletallene er beregnet således:
Overskudsgrad
Gearing af driftsaktiver
Afkast af investeret kapital ekskl.
goodwill.
Forrentning af egenkapital
Resultat pr. aktie a DKK 100 (EPS)
Indre værdi pr. aktie a DKK 100
1001274EogSN48852
Resultat af primær drift x 100
Nettoomsætning
Investeret kapital ekskl. goodwill
Egenkapital
EBITA ekskl. goodwillnedskrivninger
Gennemsnitlig investeret kapital ekskl, goodwill
Årets resultat x 100
Gennemsnitlig egenkapital
Årets resultat
Gennemgsnitlige antal aktier
Egenkapital ultimo x 100
Antal aktier ultimo
17
Resultatopgørelse 1. oktober - 30. september
Nettoomsætning
Vareforbrug
Bruttoresultat
Distributions- og salgsomkostninger
Administrationsomkostninger
Resultat af primær drift
Andre finansielle indtægter
Andre finansielle omkostninger
Resultat før skat
Årets skat
Årets resultat
Resultatdisponering
Forslag til resultatdisponering
Overført resultat
Foreslået udbytte for regnskabsåret
1001274FogSN48853
Note 2008/2009 2007/2008
DKK DKK
125.497.441 157.895.193
1,5 -78.391.097 -96.695.852
47.106.344 61,199,341
1,5 -33.446.564 -33.397.997
1,5 -14.078.708 -14,862.158
-418.928 12.939.186
272.856 569.970
-716.388 -723.786
-922.460 12.785.370
2 58.230 -3.342.894
-864.230 9.442.477
-864.230 3.826.977
0 5.615.500
-864.230 9.442.477
18
Balance 30. september
Aktiver
Note 2009 2008
DKK DKK
Goodwill 370.562 926.404
Software 2.871.132 1.890.248
Immaterielle anlægsaktiver 3 3.241.694 2.816.652
Grunde og bygninger 5.025.874 5,696.622
Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 4.898.463 3.909.196
Materielle anlægsaktiver 4 9.924.337 9.605.818
Deposita 8,650 8.650
Finansielle anlægsaktiver 8,650 8.650
Anlægsaktiver 13.174.681 12.431.120
Handelsvarer 23.098,140 33.583.778
Varebeholdninger 6 23,098.140 33.583.778
Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser 19.183.655 30.502.853
Selskabsskat 786.697 0
Andre tilgodehavender 21.000 474.927
Udskudt skatteaktiver 9 965.455 889.741
Periodeafgrænsningsposter 7 314.450 187.590
Tilgodehavender 21.271.257 32.055.111
Likvide beholdninger 14.502.257 9.251.302
Omsætningsaktiver 58.871.654 74.890.191
Aktiver 72.046.335 87.321.311
19
1001274EogSN48854
Balance 30. september
Passiver
Aktiekapital
Overført overskud
Forslag til udbytte for regnskabsåret
Egenkapital
Gæld til realkreditinstitutter
Langfristede gældsforpligtelser
Gæld til realkreditinstitutter
Modtagne forudbetalinger fra kunder
Leverandører af varer og tjenesteydelser
Selskabsskat
Anden gæld
Kortfristede gældsforpligtelser
Gældsforpligtelser
Passiver
Økonomiske forpligtelser og øvrige noter
uden henvisning
1001274EogSN48855
Note 2009 2008
DKK DKK
8 5.105.000 5.105.000
39.946.767 40.793.729
0 5.615.500
45.051.767 51.514.229
10 8.550.782 8.897,161
8.550.782 8.897.161
10 346.378 330.874
225.000 0
9.047.262 14.717.951
0 2.713.334
3,825,146 9.147.762
18,443.786 26.909.921
26.994.568 35.807.082
72.046.335 87.321.311
11-13
20
Egenkapitalopgørelse
Egenkapital
1. oktober 2008
Betalt udbytte til aktionærer
Udbytte af egne aktier
Årets resultat
Foreslået udbytte for
regnskabsåret
Egenkapital
30. september 2009
Egenkapital
1. oktober 2007
Betalt udbytte til aktionærer
Udbytte af egne aktier
Årets resultat
Foreslået udbytte for
regnskabsåret
Egenkapital
30. september 2008
1001274EogSN48856
Foreslået
udbytte for
Overført regnskabs-
Aktiekapital resultat året I alt
DKK 1.000 DKK 1.000 DKK 1.000 DKK 1.000
5.105 40.793 5,616 51.514
-5,616 -5,616
17 17
-864 -864
0 0
5.105 39.946 0 45.051
5.105 36.949 5,616 47.670
-5.616 -5,616
17 17
3.827 3,827
5.616 5.616
5.105 40.793 5.616 51.514
21
Pengestrømsopgørelse
Årets resultat
Reguleringer
Ændring i driftskapital
Pengestrømme fra drift før finansielle poster
Finansielle indtægter
Finansielle omkostninger
Pengestrømme fra ordinær drift
Betalt selskabsskat, netto
Pengestrømme fra driftsaktivitet
Køb af immaterielle anlægsaktiver
Køb af materielle anlægsaktiver
Salg af materielle anlægsaktiver
Pengestrømme fra investeringsaktivitet
Afdrag på langfristet gæld
Betalt udbytte
Udbytte egne aktier
Pengestrømme fra finansieringsaktivitet
Ændring i likvider
Likvider 1. oktober
Likvider 30. september
1001274EogSN48857
Note 2008/2009 2007/2008
DKK 1.000 DKK 1.000
-864 9.442
14 4.804 6.676
15 16.364 -452
20.304 15.667
273 570
776 -724
19.801 15.513
-3.545 -3,444
16.256 12.069
-2.294 -1.880
-3.386 -1.357
605 529
-5.075 -2.708
-331 -316
-5.616 -5.616
17 17
-5.930 -5.,915
5.251 3.445
9.251 5.806
14.502 9.251
22
Noter til årsrapporten
1
Personaleomkostninger
Lønninger og gager
Pensionsbidrag og andre sociale omkostninger
Øvrige personaleomkostninger
Heraf samlet vederlag til:
Direktion
heraf udgør fratrædelsesgodtgørelse til fratrådt direktør
Bestyrelse
Gennemsnitligt antal medarbejdere
Årets skat
Årets aktuelle skat
Korrektion tidligere år
Årets udskudte skat
Årets skat i alt
Betalt selskabsskat i regnskabsåret inkl.
acontoselskabsskat, netto
Skat af årets resultat forklares således:
Beregnet 25% skat af årets resultat før skat
Permanente afvigelser
Regulering af skat vedrørende tidligere år
Effektiv skatteprocent
1001274EogSN48858
2008/2009 2007/2008
DKK DKK
29.524,.246 30.577.182
2.162.488 2.035.316
1.366.476 2.054.253
33.053.210 34.666.751
1.460.130 3.662.435
0 1.360.869
350.000 350.000
61 60
0 3.478.566
-17.484 2.014
75.714 -137,.686
58.230 3.342.894
3.544.668 3.444.356
-230.615 3.196.343
154,901 144,537
17.484 2.014
-58.230 3.342.894
-6,3% 26,2%
23
Noter til årsrapporten
3. Immaterielle anlægsaktiver
Goodwill Software I alt
DKK DKK DKK
Kostpris 1. oktober 2.779.212 3.548.833 6.328.045
Tilgang 0 2.293.870 2.293.870
Afgang i årets løb 0 0 0
Kostpris 30. september 2.719.212 5.842.703 8.621.915
Af- og nedskrivninger 1. oktober 1.852.808 1.658.585 3.511.393
Årets afskrivninger 555.842 1.312.986 1.868.828
Af- og nedskrivninger vedr. årets afgang 0 0 0
Af- og nedskrivninger 30. september 2.408.650 2.971.571 5.380.221
Regnskabsmæssig værdi
30. september 2009 370.562 2.871.132 3.241.694
Regnskabsmæssig værdi
30. september 2008 926.404 1.890.248 2.816.652
24
1001274EogSN48859
Noter til årsrapporten
4. Materielle anlægsaktiver
Andre anlæg,
Grunde og driftsmateriel
bygninger og inventar I alt
DKK DKK DKK
Kostpris 1. oktober 17.757.250 14.789.224 32.546.474
Tilgang i årets løb 0 3.386.015 3.386.015
Afgang i årets løb 0 -1.799.027 -1.799.027
Kostpris 30. september 17,757,250 16.376.212 34.133.462
Af- og nedskrivninger 1. oktober 12.060.628 10,880.028 22.940.656
Årets afskrivninger 670.748 1.714.303 2.385.051
Af- og nedskrivninger vedr. årets afgang 0 -1.116.582 -1.116.582
Af- og nedskrivninger 30. september 12.731.376 11.477.749 24.209.125
Regnskabsmæssig værdi
30. september 2009 5,025.874 4.898.463 9.924.337
Regnskabsmæssig værdi
30. september 2008 5.696.622 3.909.196 9.605.818
Den offentlige ejendomsvurdering for grunde og bygninger udgør TDKK 18.900 pr.
1. oktober 2008.
Grunde og bygninger er ikke behæftet udover prioritetsgæld.
1001274EogSN48860
25
Noter til årsrapporten
5. Afskrivninger
Årets af- og nedskrivninger indgår i følgende poster
i resultatopgørelsen:
Distributions- og salgsomkostninger
Administrationsomkostninger
6 Varebeholdning
Varebeholdninger nedskrevet til nettorealisationsværdi udgør TDKK 2.289
7 Periodeafgrænsningsposter
Ejendomsskat
Abonnementer
Øvrige
1001274EogSN48861
2008/2009 2007/2008
DKK DKK
1.663.429 1.532.881
2.590.450 2.250,543
4.253.879 3.783.424
61.698 61.698
140.182 32.798
112.570 93.094
314.450 187.590
26
Noter til årsrapporten
2008/2009 2007/2008
DKK DKK
8. Egenkapital
Selskabets aktiekapital sammensættes således:
16 A-aktier a DKK 100.000 1.600.000 1.600.000
2 A-aktier a DKK 70.000 140.000 140.000
2 A-aktier a DKK 30.000 ' 60.000 60.000
33.050 B-aktier a DKK 100 3.305.000 3.305.000
5.105.000 5.105.000
For hver A-aktie a DKK 100 gives ret til 10 stemmer, mens 1 B-aktie a DKK 100 giver
ret til I stemme,
Egne aktier Antal styk Nominel værdi % af aktiekapital
2008/2009 2007/2008 2008/2009 2007/2008 2008/2009 2007/2008
1. oktober 157 157 15,700 15.700 0,3075% 0,3075%
Egne aktier
30. september 157 157 15.700 15.700 0,3% 0,3%
Brd. Klee A/S kan i henhold til generalforsamlingens bemyndigelse erhverve
selskabets egne B-aktier inden for 10% af aktiekapitalen. Egne aktier erhverves med
henblik på at nedsætte selskabets aktiekapital.
27
1001274EogSN48862
Noter til årsrapporten
9. Udskudte skatteaktiver
Goodwill
Driftsmateriel
Varebeholdninger
Debitorhensættelse
Skattemæssigt underskud
Skatteaktivet er indregnet svarende til den fulde værdi.
2008/2009 2007/2008
DKK DKK
34.303 30.386
-569.628 147.800
469.977 620.806
56.000 90.750
974.803 0
965.455 889.741
Ledelsen vurderer, at skatteaktivet kan anvendes indenfor en periode på 2 - 3 år.
10 Prioritetsgæld
Af prioritetsgæld, DKK 8,9 mio. forfalder DKK 7,0 mio. til betaling mere end 5 år efter
balancedagen.
Kreditforeningen har pant i selskabets ejendomme til sikkerhed for realkreditlånet.
11 Revisorhonorar
Det samlede revisorhonorar for det forløbne regnskabsår
kan specificeres således:
Lovpligtig revision, PricewaterhouseCoopers
Andre erklæringer med sikkerhed, PricewaterhouseCoopers
Andre ydelser, PricewaterhouseCoopers
1001274EogSN48863
195.000 187.500
6.500 6.200
80.775 325.420
282.275 519.120
28
Noter til årsrapporten
12
13
Nærtstående parter
Grundlag
Nærtstående parter
Lars Ejnar Jensen, Veddelev Direktør
Hardy Buhl Pedersen, Greve Bestyrelsesmedlem
Fritz H. Schur, København Bestyrelsesmedlem
Jan Poul Klee, Sorø Bestyrelsesmedlem
Jens Christian Hesse Rasmussen, Vedbæk Bestyrelsesmedlem
Transaktioner
Selskabets transaktioner i 2008/2009 med nærtstående parter ud over vederlag til
direktion og bestyrelse kan specificeres således:
TDKK
Konsulent- og advokatydelser udført af
bestyrelsesmedlemmer eller disses selskaber 28
I alt 28
Oplysning om direktionens og bestyrelsens ledelseserhverv i andre
aktieselskaber '
Bestyrelsesmedlem, direktør Fritz H. Schur
Bestyrelsesmedlem og/eller direktør i:
Selskaberne i Fritz Schur Gruppen.
Formand for bestyrelsen i:
DONG Energy A/S
SAS AB
Post Danmark A/S: Posten Norden AB
F, Uhrenholt Holding A/S
Bestyrelsesmedlem, advokat Jens Christian Hesse Rasmussen
Bestyrelsesmedlem i:
Chartec Laboratories A/S
29
1001274EogSN48864
Noter til pengestrømsopgørelsen
14 Reguleringer
Afskrivninger og tab/avance ved salg
Kursregulering mv.
Regulering, hensættelser
Finansielle indtægter
Finansielle omkostninger
Skat af årets resultat
15 Ændring i driftskapital
Ændring i tilgodehavender
Ændring i varebeholdninger
Ændring i leverandørgæld mv.
1001274EogSN48865
2008/2009 2007/2008
DKK 1.000 DKK 1.000
4.331 3.880
28 300
0 -1.001
-273 -570
716 724
-58 3.343
4.804 6.676
11.647 -1.515
10.486 2.128
-5,769 -1.065
16.364 -452
30
Corporate Governance
Bestyrelsen for Brd. Klee A/S (selskabet) forholder sig til anbefalingerne om Corporate Gover-
nance som et naturligt princip for god etik og selskabsledelse i bestræbelserne på at forbedre sel-
skabets relationer til aktionærer og andre interessenter.
Bestyrelsen har adresseret de anbefalinger, som følger af Rapport om god selskabsledelse
(2008). Anbefalingerne opfyldes allerede i stort omfang og vurderes af bestyrelsen i en løbende
proces.
Nedenfor har bestyrelsen kommenteret hvert af de syv hovedområder, der indgår i anbefalinger-
ne. Hvor intet andet er anført, følger selskabet anbefalingerne.
1. Aktionærernes rolle og samspil med selskabsledelsen
Selskabet har to aktieklasser. A-aktierne har hver 10 stemmer, mens B-aktierne har hver én
stemme, Det er bestyrelsens vurdering, at den valgte aktiestruktur er hensigtsmæssig i for-
hold til selskabets markedsværdi og forretningsudvikling. Vurdering af om selskabets kapi-
tal- og aktiestruktur fortsat er i aktionærernes og selskabets interesse foretages løbende.
2. Interessenternes rolle og betydning for selskabet
Bestyrelsen er særdeles bevidst om selskabets rolle i forhold til samtlige interessenter. Be-
styrelsen har ikke vedtaget en formel politik for selskabets forhold til sine interessenter. Be-
styrelsens og ledelsens høje etiske, miljømæssige og sociale værdigrundlag skal sikre, at sel-
skabets udvikling sker på en ansvarlig måde og således, at selskabet fremtræder som en at-
traktiv virksomhed for medarbejderne, der er selskabets vigtigste ressource.
3. Åbenhed og gennemsigtighed
Årsrapporten aflægges efter dansk lovgivning. Selskabet offentliggør alene halv- og helårs-
resultater. Engelsksprogede regnskabsmeddelelser påregnes ikke udarbejdet.
4. Bestyrelsens opgaver og ansvar
Forretningsordenen indeholder en overordnet beskrivelse af bestyrelsens opgaver, pligter og
ansvar. Supplerende kan det oplyses, at bestyrelsesformanden normalt afholder et antal mø-
der med direktionen, og at direktionen rapporterer om månedsregnskab omkring den 5. ar-
bejdsdag i den efterfølgende måned.
31
1001274EogSN48866
Corporate Governance
5. Bestyrelsens sammensætning
Selskabet har ikke nedskrevne bestemmelser omkring bestyrelsens sammensætning, rekrut-
tering, introduktion, uddannelse, alder eller uafhængighed. Tilsvarende gælder omkring
evaluering af bestyrelse og direktion samt samarbejdet mellem disse.
Der anvendes ikke bestyrelsesudvalg, men der er tradition for at afgrænsede temaer løses i
samarbejde mellem bestyrelsesmedlemmer og udpegede medarbejdere.
Bestyrelsen har med henvisning til Revisorlovens $ 31 stk, 4 fravalgt etablering af en revisi-
onskomite, idet den samlede bestyrelse varetager revisionskomiteens opgaver.
6. Aflønning af bestyrelse og direktion
Anbefalingerne under Vederlagspolitik følges delvist.
Aflønning til bestyrelse og direktion tilstræbes at være markedskonform. Formanden oppe-
bærer et vederlag på 200% af et menigt medlems vederlag.
Det er bestyrelsens vurdering, at redegørelser vedrørende i) grundløn, grundlaget for at opnå
bonus og kursrelaterede incitamentsordninger mv. og ii) gennemførelse af vederlagspolitik-
ken i foregående og indeværende regnskabsår samt hvordan den påtænkes fulgt i det følgen-
de regnskabsår ikke har en væsentlig indflydelse på interessenternes vurdering af selskabet
og dets ledelse, ligesom vederlagspolitikken ikke omtales særskilt i formandens beretning på
selskabets generalforsamling.
Selskabets bestyrelse har vedtaget overordnede retningslinier for aflønning til direktionen i
Bid. Klee A/S jvf. aktieselskabsloven $ 69 B, som er godkendt på selskabets generalforsam-
ling den 30. januar 2008 og offentliggjort på selskabets hjemmeside.
Såfremt en fratrædelsesgodtgørelse for direktionen måtte blive udbetalt, vil beløbet blive of-
fentliggjort i årsrapporten.
7... Risikostyring
Bestyrelse og direktion har ved udarbejdelsen af selskabets strategi og overordnede mål
identificeret de væsentlige forretningsmæssige risici.
Direktionen har på baggrund af de identificerede risici udarbejdet plan for virksomhedens ri-
sikostyring, der efterfølgende er godkendt af bestyrelsen. Direktionen rapporterer løbende til
bestyrelsen med henblik på, at den systematisk kan følge udviklingen inden for de væsentli-
ge risikoområder.
32
1001274FogSN48867