Assets

Type	Time	Amount	Unit

Revenue

Type	Start date	End date	Amount	Unit

XML

See the xml submitted here:

No XML document available for this report.

Separator

The full data:

NewCap Holding A/S
Nle c swC i ø Strandvejen 58
ål Box 69
holding afs DK-2900 Hellerup

CVR nr. 13 25 53 42

Erhvervs og Selskabsstyrelsen
04 maj. 2011

NewCap Holding A/S

Årsrapport 2010

1105044EogSN24799

 

 

 

VERNE er — em

Indholdsfortegnelse

Ledelsesberetning 1(....ssserrrrsererrererenra neste tt E SEER LEE REDER LETS ERE TEE HEE ES RER ESPE DET EE LEE E ERE LEE ESS KLEE SSD ENE ENES EUR EDR BEER E STENENE E SELE ELERS LEE SEE ESE 4
Hoved- og nøgletal ….....sseverrsertrsreer teser et L ELSE REE EE NEL ENES EDEL EE PEST E LEE LEES E EL EE FEE LE EET ELLE DEEP L ES LEE LESS EE SEE LEE EE ELIE ELLE LEE ELLE ELLE EDER 4
Regnskabsberetning M...srresererreserenesrete tabene ELSKERE ASER REELLE LEES KERES REED EDEL ETE TELE LE EELE LEE EEN E SELEN E EEK TELE ELLE LEES ERE E ELLE DES 5

Broker Services ,…...vsnssessssaressersers eres se ERNE E NERE NEN EEN SEES ENES ESKESEN EEN PASO S SEES E LENE E TEDE DDU DET SEEDEDE TERESE ERE EE SEES ERE E EDER DEERE ns 9
Private Financial Services ssrrerrerrersrreresrenrsrk sener tk LEE EEK LERET EET EET EL LEE LEE LEE ELLE LEE ELIE LEEDS ELLE LEE ELLE 11
Asset Management 1......sssseeerererente rer EL E LER T ER KEE R ERE RENE LES E LEES REEKS E ESKE ES NREN ELEV E DESU TELE LE RENSET EL ERE ERE E RELSE ER ER ENE E SENE LEDES 13
Banking ssssenveseeesersevesveeen enke RES ERR ENVER TERESE EEN ER EEK SR E ESPE E ESS LEE ESPE TPE TERP UEBL BLEE PETE PET ENS KLEE REESE ELISE LEFT EET EET ELLER 15
Medarbejdere og videnressourcer…...sessessesseresrststrret ere tE EEN E EEN EEN ESKE RENEE USE LEE E ERE E SEERE SENESTE EET ERE EEE EET ELLE LE LEE LEE LELEDE 16
Miljøforhold samt forsknings- og udviklingsaktiviteter…....sssssereserseererrererersrer rener r teret renerne reeks rrrnrnr 16
Corporate Social Responsibility ,……......escsesrereersrer ktr tere En Er LEE LEES LEDER REESE TELE LE LEE SEES LEE EL EE ELLE LEE TELE E LEE EE LEES EEK EDES 16
Corporate Governance M.…...ssssesesseesreser teret te ne ELLE E SEEREN ERE LES ERE E ELERS ER ER ELERS NERE E LES E REESE EET E TELE EET E LEES LEE LEES E SELEN E GERE E eet bt bre 16
Kontrol- og Risikostyringssystemer i forbindelse med regnskabsaflæggelsen M..ssrrrsrssrsesresrsererrerererrerere enn rr srnes 17
Aktiviteter efter periodens Udløb …….......sssserestesrenertere rener kk ER ERE ESKE REEL REE ES ESME RELSE SELE LENE ENES NERVES E RETTE TE TEE EEN E KEEL ELERS SS 18
Aktionærforhold …....ssneseesreskerrerter ktr ELLER KERES E ERE REEL ELDER TERESE REEL E EEK ER ESKE SLET ELF LEE ELIE ELLE LEES LEE LEE EESE SELE ESEEELELEEEDELEELE LEE DEELES 19

Koncern- og årsregnskab 1. januar til 31. december 2010.MGsssereererererrererererssssssn essens ets treere renterne tk DELES 21
Resultatopgørelse for perioden 1. januar til 31. december 2010 .….u..sssscssseesseeseree nr EL ELSE ER LENE REESE LEES LEDEDES 22
Totalindkomstopgørelse for perioden 1. januar til 31. december 2010.…ssssssesrererreresrssse sense see ses LEE 23
Balance pr. 31. december 2010 …….W….G.….sscsssrserrererere renen E KEE ER EEK ETE LEE KELLER SELE SEE ERE EILER LE EET LEE E EDEL E ELDELE ELSKEDE ESS EEERELE 24
Pengestrømsopgørelse M.…..sencerrersertrenertert ets LEE LEE NES RELSE KESSLERS ENEDES EET E NETTE LEE E TELTE LEE EEE TELE LER ES E ELSE SELE LEE EDEL EDEL EDENE 26
Egenkapitalforklaring (Koncern) M1..ssscsseserserereetesre tet et renen ER ERE ENS KEE ERE E SEES TELLER EEK LE LEE LER LEE ELLE ERE LEDE DE LE EET ES LEDELSE ELSE EEN EDE 27
Egenkapitalforklaring (moderselskab) M.….ssnserrrrereerrenrerseneere senest eks Es E NERE PELLE ENE E EEN E EDEL EET TELE LEE LE KLEE KESSLER EEK LEDER LEDER Er 28
Oversigt over noter til koncern- og årsregnskabet .…....sssesesesserserererensresea bt kb sb ERE ESKESEN ES EK LEDERNE EET TELE D ELLE D ELDELE LEE LES 29
Noter sussssserrerrrertrerkerr tr tk EL EEEE ESTERE TEE REELLE EET EET ET LES EEK EET EKS REELLE ESKE LEES ES EEE ELSE PELS PEEL E DELTE EET ELSE KERES REDE REE REE LERKAR LER s etern 30
Påtegninger M…....sssssssseerresee ktr tet L ELLER ELLER ES LEE RES EEL ELERS ELLE LEE E ELERS ELLE EEN LEES EET ELLER ELLE Esser 67

Ledelsespåtegning srrrererrsrssrrnsrerr seneste sense E SEEK ERE EET ERE E LEE ET E TELE DELENE EEK ELSE SEE LEL SEEK LEE LE LE ELL EET ELLE LE LEE TELE ELLEN 67
Den uafhængige revisors påtegning Mssssrrsssererrerererererererrererer sener SELE LER E RENEE LETTE EET EDER D EDEL ELLE LEES LEE LEE EEN 68

Information om NewCap Holding A/S G.sssssssesrererreneantsrate tese tsk ENES E SEEK E REEL EEK ES LEE LES ER EEEE KEE RENE ES ELSE SELE LEE LEE ESS NEVER TEE E EET DEEEE 70
Selskabsdata.senssvressrasssa ses tasks NERE ERE E ELSE REEL ELSE REE TELTE EET EDEL ELSE ELLE EE LES LE LE REEL SLED E LEE EE EET LEE LEE LE REDET EET LEE rnes 70
Ledelsen i NewCap Holding A/S sMmssescnrererssrrererrrsrer tests E ELLE LEE LE LE LEE LEE ERE LE LENE LEE TELE LEE ELEL DELE SELE EEEEL ESSEN 71
Adresseliste og kontaktpersoner …….....sesensreerersererese nt ka ene kk ENES ELERS RES EE REEKS BEER ELERS ERE LE LEE NE LEE SE NE LE LEE E LEES ELLE LE LEE ELERS ENE 72
Ledelsens aktie- og tegningsoptionsbeholdninger M.…..….ssuesssersssesersesestes serne renen E EEK SEERE TEE TERE ELERS LEE SEERE ERE LEE ELLE LEEDS 74
Offentliggjorte selskabsmeddelelser i 2010,….W.u.unsssssesererersererererre nerne ES ES EU ELSE LERET EST EL LEE E FLE EE ES EE LEE ELLE LE LEEELEEEEEEE EET LEE ED EEE 75

Henvisninger til 'Selskabet' er henvisninger til NewCap Holding A/S. Henvisninger til 'Koncernen' er henvisninger til
NewCap Koncernen. Henvisninger til 'Banken' er henvisninger til Capinordic Bank A/S. Talangivelser i parentes er
sammenligningstal for tilsvarende periode sidste år.

ON i. IR spr frk
of lvoldd då Tali;
Sv dr a
et NS

Assoderet Partner / Advokat

ACCURA Advokatpartnerselskab
Tuborg Boulevard 1

DK-2900 Hellerup, Denmark

Tel.: +45 3945 2800, Fax: +45 3946 2801

  
  
  

Side 3 af 76

1105044EogSN24800

 

 

Ledelsesberetning

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

i Hoved- og nøgletal

Hovedtal fra resultatopgørelsen
t.DKK 2010 2009 2008 2007 2006
Netto renteindtægter -3.063 5.658 71.371 60.081 18.202
Gebyrer og provisionsindtægter 214.981 181.424 350.111 270.499 150.954
Netto rente- og gebyrindtægter semsesccsrarsennseesrsnssnesssseee seeren ereerererereee 113.963 134.985 373.734 307.174 159.065
Andre driftsindtægter 5,812 14.736 5.205 9.003 5.184
Udgifter til personale og administration ….........sereressrereserserenersrerernenner -161.673 -168.579 -272.801 -212.165 -81.204
Tab på udlån -40.777 -105.163 -206.097 -3.472 0
Resultat før afskrivninger, nedskrivninger og skat (EBTDA) …... "80.434 "223.974 -159.355 154.512 74.748
Resultat af fortsættende aktiviteter før skat ….….u.u.dssscererererrerrssrserssnener -111.693 -440.234 -512,832 102.256 60.231
Årets resultat af forsættende aktivitet ..........ssrrreeersmesnesereeneeene -111.306 "446.536 - - -
Årets resultat af ophørte aktiviteteter .............eveseserereserserensesstsseesssner 0 -962.166 - - -
Årets resultat -111.306  -1.408.702 -418.947 80.161 46.885
Hovedtal fra balancen
t.DKK 31.12.2010 31.12.2009 31.12.2008 31.12.2007 31.12.2006
Kassebeholdning og tilgodehavender
hos kreditinstitutter og centralbanker 2…......ssvsrrresesererrereseveresrseerneesnnesenesen 118.876 418.800 616.884 521.808 588.943
Udlån 21.970 502.503 921.902 1.262.407 440.289
Immaterielle aktiver 413.205 384.014 932.998 1.285.722 541.897
Aktiver i alt 719.450 1.725.567 3.179.940 3.849.670 1.792.032
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker MM... ussmscerererrererrererererereessnreesener 0 1.150 62.806 539.172 46.663
Indlån 0 970.315 1.121.507 720.670 203.382
Aktiekapital 59.445 59.445 59.445 59.445 42.467
Egenkapital i alt efter minoritetsinteresser …........….ssssenenrerensnernsrssesenanker 425.387 469.034 1.804,571 2.304.150 1.399.561
Passiver i alt 719.450 1.725.567 3.179.940 3.849.670 1.792.032
Nøgletal

2010 2009 2008 2007 2006
Egenkapitalandel (soliditet) 58,38% 26,87% 56,52% 59,85% 78,10%
Egenkapitalforrentning efter skat …….u..ssseereereneseseseserenvensersenenesereseeneseree -25,62% -29,21% 4,09% 4,09% 6,48%
Gennemsnitligt antal ansatte (fortsættende aktiviteter) …..u..ssssesesesssser 130 166 223 148 44
Aktienøgletal

2010 2009 2008 2007 2006
Gennemsnitlig antal aktier i omløb (mio stk.) M.M ssecesseeererereesserereser ennen er erer 119 115 117 105 61
Gennemsnitlig antal udvandede aktier i omløb (mio stk.) sesssseresesererseerserer 119 118 122 110 61
Resultat pr. aktie (EPS Basic) -0,94 -12,21 -3,59 0,77 0,77
Udvandet resultat pr. aktie (EPS-D) summeeesecersnsesesssesssseesrsssesrsen eres ternes erne -0,94 -12,21 -3,59 0,76 0,77
Resultat af fortsættende aktiviteteter pr. aktie (EPS Basic) 2. scsccessesereres -0,94 -3,86 - - -
Udvandet resultat af fortsættende aktiviteter pr. aktie (EPS-D) …..sensrere: -0,94 -3,86 - - -
Cash flow per share (CFPS) -0,13 0,00 1,73 1,24 -2,61
Udbytte pr. aktie 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Indre værdi, ultimo pr. aktie, DKK sevevevsererreseresessesessenesserserersrerenenen sense ner 3,55 4,03 15,60 19,69 15,63
Børskurs, ultimo, jf. OMX København Msmesrsoresesessereseresensssssnenessssenerenenenen 0,52 2,70 2,98 21,30 30,10

Side 4 af 76

1105044EogsSN24801

 

 

1105044EogsSN24802

Regnskabsberetning

Årets resultat

Regnskabsåret 2010 har været et kritisk år for NewCap
Koncernen, primært som følge af Capinordic Bank A/S"
konkurs 11. februar 2010,

Det er imidlertid ledelsens vurdering, at Koncernens
økonomiske situation er stabiliseret betydeligt, og at der
efter afvikling af de danske aktiviteter og konsolidering
samt målrettet videreudvikling af de svenske
forretningsområder, er skabt grundlag for forbedret
indtjening i Koncernen.

Årets resultat 2010 for de fortsættende aktiviteter udgør
DKK -112 mio. før skat mod DKK -440 mio. i 2009.
Ledelsen vurderer, at resultatet efter
omstændighederne er tilfredsstillende set i lyset af
ekstraordinære omkostninger både i Danmark og
Sverige som konsekvens af Bankens konkurs.

Der er sket nødvendige ændringer i selskabernes
bestyrelse og direktion i både Danmark og Sverige,
hvilket på kort sigt naturligt har påvirket resultatet
negativt, ligesom oder er afholdt betydelige
ekstraordinære omkostninger i forbindelse med
fratræden af ledende medarbejdere, til advokatbistand,
revisionsmæssige == undersøgelser, konsulentbistand
m.v.

Som konsekvens af Bankens konkurs er NewCap's
garanti for indskyderne i Bankens svenske filial kommet
til udbetaling, hvilket har påvirket resultatet negativt
med DKK 40 mio. Det må ligeledes konstateres, at det
ikke har været muligt at opnå sædvanlig
pengeinstitutfinansiering i 2010.

Disse begivenheder har påvirket det realiserede
negative resultat.

Ny ledelse

Den ny bestyrelse konstaterede i sommeren 2010, at
det var nødvendigt at knytte bestyrelsen tættere til
Selskabets drift,

Bestyrelsesmedlem Peter Steen Christensen er derfor i
august 2010 tillige tiltrådt som Selskabets CEO med
særlig fokus på Koncernens danske aktiviteter.
Bestyrelsesmedlem Peter Reedtz, som tillige er
Selskabets repræsentant i de svenske datterselskabers
bestyrelser, har særlig fokus på de svenske aktiviteter
og vil i samarbejde med ledelsen i de svenske
selskaber understøtte konsolidering og udvikling af
Koncernens svenske finansielle virksomheder. Mogens
de Linde har siden januar 2010 været
bestyrelsesformand.

Som følge af utilfredsstillende forretningsførelse i de
svenske datterselskaber har NewCap's ledelse haft
særlig fokus på at etablere en ny ledelsesstruktur i
disse selskaber. Ultimo regnskabsåret er Peter Norman
tiltrådt som ny administrerende direktør med ansvar for
Broker Services og Private Financial Services, ligesom
selskabernes bestyrelsessammensætning er under
udvikling.

Udvikling i aktiviteter og indtjening

Koncernens væsentligste aktiviteter i 2010 er de
svenske forretningsområder indenfor Broker Services,
Private Financial Services og Asset Management.

Forretningsområderne Broker Services og Private
Financial! Services distribuerer finansielle produkter og
services, herunder Koncernens egne  kapital-
forvaltningsprodukter, til svenske pensionsopsparere og
forsikringsmæglere. Forretningsområdet Asset Manage-
ment varetager Koncernens kapitalforvaltning.

Forretningsområdet Banking har i 2010 omfattet
afvikling og afhændelse af aktiviteter tidligere relateret
til Bankingområdet. | koncernregnskabet er resultat af
Capinordic Bank A/S indregnet som ophørende
aktivitet.

Koncernens samlede bruttoindtægter (ekskl.
kursreguleringer) udgjorde i 2010 DKK 222 (206) mio.

 

 

 

 

før sker
DKK

Broker Services 7 6
Private Financial Services 8 -98
Asset Management -6 81
Banking -38 -209
Ikke fordelt samt eliminering -67 -58

Resultat af fortsættende
aktiviteter før skat i alt -112 -440

 

|

Årets resultat af de fortsættende aktiviteter efter skat
udgør DKK -111 (-446) mio., svarende til et udvandet
resultat pr. aktie (EPS-D) på DKK -0,94 (-3,86) og en
egenkapitalforrentning på -25,63% (-29,1%).

Forretningsområderne Broker Services og Private
Financial Services har begge gennem 2010 opretholdt
en god tilgang af nye kunder, men har samtidig måttet
konstatere kundeafgang, særligt i Broker Services.

Side 5 af 76

 

 

Broker Services og Private Financial Services har
således samlet haft en stigning på 9% i den forvaltede
kapital i 2010, der forvaltes af Asset Management.

På trods heraf har Asset Management i 2010 realiseret
et fald i bruttoindtjeningen, hvilket primært kan henføres
til salg af aktiviteterne i Biofund Management OY samt
ophør af aktiviteterne i |  SCapinordic Capital
Fondsmæglerselskab A/S.

Forvaltningsområdet Asset Management har haft en
moderat stigning i det samlede forretningsomfang
(kapital! under forvaltning), bl.a. som følge af nye
indbetalinger fra eksisterende kunder og en generel
positiv udvikling på de finansielle markeder.

Broker Services har i 2010 realiseret en stigning i
bruttoindtjeningen som følge af forbedring af
marginaler, På trods af forøgede faste omkostninger, er
der samlet opnået en stigning i nettoindtjeningen.

De realiserede resultater i forretningsområderne Broker
Services, Private Financial Services og Asset
Management er alle væsentligt påvirket af
ekstraordinære omkostninger til konsulenter,
revisionsmæssige undersøgelser, løn under
fratrædelser samt ændring af momsforhold m.v., i alt
ca. DKK 17 mio. Korrigeret herfor har alle tre
forretningsområder i 2010 realiseret et positivt resultat
før skat. For året er EBTDA positivt med DKK 16 mio.
før ovennævnte korrektioner.

Resultat for forretningsområdet Banking i 2010 er
væsentligt påvirket af NewCap's garanti udstedt til
sikkerhed for de af Bankens svenske kunder, hvis
indestående ikke var dækket af dansk eller svensk
indskydergaranti, i alt DKK 40 mio. Garantien blev stillet
før Bankens konkurs som led i forsøget på at sikre
Bankens fortsatte drift og blev effektiv ved Bankens
konkurs.

Koncernens egenkapital udgør ultimo 2010 DKK 425
(469) mio., svarende til en soliditet på 58% (27%).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Broker Samvtces | Prvoa Framed | Area ikregenert Bankingaj
mo. DKK Sormices

2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009
Netto rente- og 73 55 25 24 20 51 0 3
gebyrindtægter
EBTDA 20 17 0 3 -4 -7 -33 -191
Nedskrivninger af
immaterielle aktiver 0 0 0 -92 0 -70 0 0
Resultat før skat 7 6 -8 -98 6 -81 -38 -209
Aktiver i alt 332 298 146 134 82 89 136 | 1.209
Forpligtelser i alt 76 73 40 34 18 24 86 | 1.158

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

") De indregnede regnskabstal for Capinordic Bank A/S for 2009 er forbundet med betydelig usikkerhed. Der henvises til ledelsens

påtegning på side 67.

Værdiansættelse af de fortsættende forretnings-
områder

Som anført er det ledelsens opfattelse, at de svenske
forretningsområder rummer potentiale for udvikling og
øget indtjening.

Selskabets ledelse arbejder på denne baggrund i
samarbejde med ledelsen i forretningsområderne på en
videreudvikling af strategier og målsætninger. I
fortsættelse af de gennemførte analyser og den første
revurdering af den fortsættende strategi forventes i
2011 en basisindtjening (EBTDA) i de tre
forretningsområder på ca. SEK 35-45 mio.

Ledelsen har på grundlag af foreløbige budgetter og
prognoser foretaget en impairmenttest, jf. note 1 og 23.
På det foreliggende grundlag har ledelsen fastholdt den
regnskabsmæssige værdi af Koncernens samlede
immaterielle aktiver DKK 413 (384) mio. som primært
vedrører Koncernens svenske aktiviteter.
Moderselskabets kapitalandele i de svenske selskaber
udgør DKK 449 (449) mio.

1105044EogSN24803

Den udførte impairmenttest er behæftet med sædvanlig
usikkerhed omkring de indregnede faktorer for vækst og
diskontering m.v. Endvidere er forretningsområderne
fortsat påvirket af eftervirkninger fra begivenhederne i
2010.

Det fremtidige ejerskab

Det er ledelsens vurdering, at den optimale værdi af de
tre forretningsområder på sigt bedst kan realiseres af
en anden ejer. Selskabets ledelse har på denne
baggrund indledt en proces, hvor der er tilknyttet
corporate finance og juridiske rådgivere for vurdering af
om - og i givet fald hvornår - et salg af
forretningsområderne bør gennemføres.

Det er i denne sammenhæng også ledelsens opfattelse,
at såfremt et salg ikke kan gennemføres på
tilfredsstilende vilkår udskydes beslutningen.
Forretningsområderne vil i stedet i samarbejde med
forretningsområdernes ledelse og medarbejdere blive
videreudviklet med henblik på et senere salg.

Side 6 af 76

 

 

 

Stævning fra Finansieringsselskabet af 11/2 2010
A/S mu.

Finansieringsselskabet har stævnet Selskabet med
påstand om ophævelse af transaktioner, henholdsvis
krav om erstatning vedrørende seks koncerninterne
transaktioner indgået mellem Banken og NewCap eller
NewCaps datterselskaber.

Efter rådgivning fra Selskabets advokat har NewCap
afvist samtlige krav. Der har ikke været grundlag for
forligsdrøftelser,

Det er på baggrund af udtalelser fra Selskabets advokat
ledelsens vurdering, at der ikke skal ske hensættelse til
dækning af krav i årsrapporten 2010. Stævningen
påvirker således ikke årets resultat 2010.

Stævningen vedrører følgende koncerninterne
transaktioner med NewCap:

.…( Overdragelse af Selskabets lejemål i Hellerup
til Banken i 2007 (krav vedrører kapitalisering
af uopsigelighedsperiode) foreløbig opgjort til
DKK 30 mio.

«+ Fakturering af management fees til Banken i
perioden 2007-2010, foreløbig opgjort til DKK
27 mio.

« Salg af Dansk OTC Fondsmæglerselskab A/S
til Banken i januar 2009, krav er opgjort til DKK
28 mio.

. Salg af 40% af aktiekapitalen i Mercon A/S til
Banken i oktober 2009, krav er foreløbig
opgjort til DKK 30 mio.

Koncerninterne transaktioner med datterselskaber
omfatter:

. Aktie & Valutainvest ApS salg af værdipapirer
til Banken | september — december 2008 til en
samlet sum på DKK 61 mio.

. Krav i forbindelse med overdragelse af et
datterselskab af CSV Invest ApS til Banken,
hvor kravet opgøres til DKK 4 mio.

Finansieringsselskabets samlede bruttokrav opgøres
således i niveau DKK 180 mio., og heraf udgør krav
mod datterselskaber brutto ca. DKK 65 mio. Dertil
kommer procesrenter og sagsomkostninger. Kravene
mod datterselskaber rettes tillige solidarisk mod
Selskabet ved påstand om identifikation og
hæftelsesgennembrud.

Det bemærkes, at Aktie & Valutainvest ApS er et 100 %
ejet datterselskab, som pr. 31.12.2010 ejede aktiver for
DKK 0,8 mio., hvorfor dette selskab ikke vil kunne
honorere et erstatningskrav fra Finansieringsselskabet.
Ledelsen i Selskabet og NewCap's ledelse vil i
overensstemmelse med selskabslovens regler vurdere,
hvorledes dette kan håndteres under hensyntagen til
aktionærernes interesser.

1105044EogsSN24804

På grundlag af de indhentede juridiske vurderinger af
sagen er det ledelsens vurdering, at det juridiske
grundlag for de rejste krav er forbundet med betydelig
usikkerhed, herunder i) hvorvidt den påberåbte
lovbestemmelse udgør tilstrækkelig hjemmel til det
rejste erstatningskrav, og ii) i hvilket omfang, der kan
statueres identifikation og/eller hæftelsesgennembrud i
forhold til NewCap som moderselskab. Desuden har
Finansieringsselskabet ikke realiseret alle aktiver,
hvorfor en tabsopgørelse ikke foreligger pt., og NewCap
har gjort modregning gældende vedrørende garantien
stillet overfor indskyderne i Bankens svenske filial.

Der forventes tidligst at foreligge en retsafgørelse ved
landsretten som 1. instans  medio/ultimo 2012.
Omkostninger ved gennemførelse af retssagen
udgiftsføres løbende.

Ledelsen skal understrege, at Finansieringsselskabet
har taget forbehold for at fremkomme med yderligere
krav mod NewCap koncernen.

Ledelsen har ikke haft mulighed for at konstatere, om
der i tiden op til den tidligere ledelses fratræden er
gennemført transaktioner eller andre hændelser, der
kan medføre, at nye krav kan rettes mod NewCap eller
Selskabets datterselskaber.

Den fortsatte finansiering af NewCap Holding A/S
Koncernens. likvide beholdning udgjorde pr. 31.
december 2010 DKK 119 (419) mio. Af de anførte
likvide beholdninger kan DKK 106 mio. henføres til de
svenske aktiviteter. Koncernens pengestrømme fra
driften udgjorde i 2010 DKK -16 (-0,6) mio., svarende til
et cash flow per aktie (CFPS) på 0,13 (0,0).
Pengestrømmen i 2010 er påvirket af et negativt cash
flow fra driften i moderselskabet og de øvrige danske
investeringer m.v.

Selskabets ledelse har konstateret, at Selskabet ikke
har mulighed for at opnå finansiering i banker eller
andre finansielle institutter, primært som konsekvens af
Bankens konkurs.

Der er efter regnskabsårets udløb indgået aftale med
Selskabets eksisterende  finansieringskilder om
forlængelse af nuværende kreditrammer indtil primo
næste regnskabsår. Der er samtidig indgået aftale om
finansiering til gennemførelse af ombygning af
Koncernens to betydeligste ejendomme, to svenske
butikscentre, som er solgt med overtagelse i 4. kvartal
2011, når ombygning er færdiggjort.

Selskabets ledelse forventer, at der i 2011 kan frigøres
betydelig likviditet fra salg af Koncernens aktiver samt
fra udbytte m.v. fra Selskabets svenske aktiviteter.

Det er på denne baggrund ledelsens opfattelse, at der
er betryggende sikkerhed for finansiering af
moderselskabets drift i det kommende regnskabsår
under de givne forudsætninger og de anførte forhold og
usikkerheder.

Side 7 af 77

 

Fokus og forventninger til 2011

Det er ledelsens vurdering, at Selskabet er kommet
langt i processen med sikring af Selskabets værdier,
om end der fortsat er betydelige udfordringer.
Denne proces vil fortsætte i 2011.

Fokus i 2011 er derfor:

+. Fortsat konsolidering og videreudvikling af
de svenske forretningsområder, herunder
stillingtagen til eventuelt salg af aktiviteterne

+ Håndtering af retssagen fra Finansierings-
selskabet, som indebærer betydelige
omkostninger

+  Tilvejebringelse og sikring af et finansielt
beredskab også for de kommende år

På baggrund af den realiserede udvikling og fokus i
2011 forventes en væsentlig forbedret indtjening, idet
der dog også i 2011 forventes et underskud.

Side 8 af 77
1105044EogSN24805

 

Broker Services

 

>— Ane kunder 61000 (60.000)
2 Nation renie- og gedylndkagter DKK 78 (6) mo.
2 EBTDA DKK 20 (MJ) mo.

 

Forretningsområde .

Broker Services udbyder, via et betydeligt netværk af egne og eksterne uafhængige forsikringsrådgivere, finansielle
produkter i samarbejde med forsikringsselskaber, kapitalforvaltere og banker. Broker Services distribuerer bl.a.
Koncernens egne kapitalforvaltningsprodukter.

Broker Services tilbyder i samarbejde med Koncernens kapitalforvaltning en aktiv og fleksibel kapitalforvaltning med
fokus på konkurrencedygtigt afkast og kan tilbyde aktiv fondsforvaltning af pensionsopsparing hos svenske
forsikringsselskaber. Forvaltning varetages af forretningsområdet Asset Management i Koncernen.

Brokers Services omfatter også Koncernes eget forsikringsmæglerselskab, Factor Insurance Brokers AB, der tilbyder et
bredt udbud af forsikringsprodukter til mindre og mellemstore erhverv samt større privatkunder, herunder

 

pensionsopsparingsprodukter.

 

 

Forretningsaktiviteter og resultater

Broker Services har gennem 2010 primært fokuseret på
distributionen af Koncernens  kapitalforvaltnings-
produkter via det svenske  mæglermarked.
Forretningsområdet har realiseret et uændret
aktivitetsniveau, men en stigning i nettoindtjeningen
som følge af en forbedring af marginaler. Netto rente-
og gebyrindtægter er steget til DKK 73 mio. fra DKK 55
mio. i 2009. Forretningsområdets  driftsindtjening
(EBTDA) er tilsvarende steget til DKK 20 mio. fra DKK
17 mio. i 2009.

Resultatet af aktiviteterne i året er påvirket af
udskiftning af den daglige ledelse og ledende
medarbejdere og andre væsentlige ekstraordinære
omkostninger.

Resultat før skat udgør DKK 7 (6) mio.

Driftsindtjeningen i Broker Services forventes gradvist
forbedret i takt med fortsat kundetilgang, øget
produktudbud, løbende overvågning og tilpasning af
omkostningsniveauet, samt i øvrigt en styrkelse af
aktiviteternes konkurrencekraft.

Fokus på kundetilgang og produktudvikling

Broker Services har også i 2010 oplevet en fortsat
tilgang af nye kunder. Samtidig har forretningsområdet
som følge af uro vedrørende Bankens konkurs og
udskiftning af ledelsen konstateret en utilfredsstillende
kundeafgang og har således netto oplevet et fald i
antallet af kunder på 13% (4%).

Broker Services har efter ansættelse af ny direktør
igangsat en række initiativer for at imødekomme
efterspørgslen fra forsikringsrådgiverne og dermed
forbedre nettokundetilgangen.

Broker Services vil i 2011 fokusere på en yderligere
styrkelse af brandet Nordisk Fondsservice.

1105044FogSN24806

Samarbejdspartnere

Broker Services samarbejder i dag med mere end 500
forsikringsmæglere om distribution. Broker Services vil
fortsat  Ssøge at styrke samarbejdet med
forsikringsrådgiverne gennem en forbedret
produktportefølje samt mulige loyalitetsprogrammer.

Af de mere end 500 uafhængige svenske
forsikringsmæglere, er de 290 tilknyttet
samarbejdsorganisationen Hjerta. NewCap koncernen
ejer pr. 31,12. 2010 56% af selskabet Nordic Broker
Association AB, der driver Hjerta-organisationen og
blandt andet har udviklet markedets førende IT-system
til salg og administration af forsikringsmæglernes
kundeporteføljer,

Der er indgået optionsaftale vedrørende salg af aktier til
nuværende og fremtidige forsikringsmæglere, således
at Koncernens ejerandel efter 31.12. 2010 er nedbragt
til under 30%.

Aftalen med Hjerta-mæglerne har styrket samarbejdet,
og der forventes yderligere tilgang af
forsikringsmæglere til samarbejdet i de kommende år.
Nordic Broker Association vil som følge af nedbringelse
af Koncernens ejerandel fra 2011 være et associeret
selskab, der ikke konsolideres i forretningsområdet og
koncernregnskabet.

Side 9 af 77

 

 

 

 

Einansielludvikling)

 

 

 

 

DKK MO 2009
Netto rente- og gebyrindtægter 73 55
Udgifter til personale og administration -53 -37
EBTDA 20 17
Afskrivninger på materielle og immaterielle aktiver -12 -11
Resultat før skat 7 6
Aktiver i alt, inkl. allokeret goodwill mv. 332 298
Forpligtelser i alt 76 73
Antal ansatte (gns.) 27 47
Antal kunder (tusind) 60 69
| ]

|
|
Side 10 af 77
1105044EogSN24807

Private Financial Services

 

oa Amtalkunder 118.000 (109.000)
oa Neo reme- og godyimeigagter DKK 25 (24) mo.
ca DKK 0 (6) mo.

 

Forretningsområde

Private Financial Services udbyder, via egne og eksterne  telemarketingbureauer, Koncernens
kapitalforvaltningsprodukter. Private Financial Services udbyder primært Koncernens aktive og fleksible forvaltning af
den svenske PPM opsparing til private pensionsopsparere.

 

Selve kapitalforvaltningen foretages af forretningsområdet Asset Management.

 

Forretningsaktiviteter og resultater

Private Financial Services har gennem 2010 fokuseret
på distribution af Koncernens. forvaltningsprodukter
indenfor den svenske PPM opsparing.
Forretningsområdet har i 2010 realiseret netto rente- og
gebyrindtægter på DKK 25 (24) mio. Der er således
realiseret et uændret aktivitetsniveau,
Forretningsområdets  driftsindtjening (EBTDA) har
udvist et fald til DKK 0 mio. fra DKK 3 mio. i 2009. Den
anførte indtjening i 2010 er påvirket af ekstraordinære
omkosininger, inkl. løn til fratrådte medarbejdere m.v.

Aktiviteterne i året er påvirket af udskiftning af den
daglige ledelse og ledende medarbejdere.

Resultat før skat udgør DKK -8 (-98) mio. Der er ikke
foretaget ekstraordinære nedskrivninger på immaterielle
aktiver relateret til forretningsområdet Private Financial
Services i 2010 (DKK -92 mio.).

Fokus på kundetilgang, reduktion af kundeafgang
og produktudvikling

Koncernen har gennem 2010 fortsat opretholdt en
tilfredsstillende bruttotilgang af nye kunder i Private
Financial Services. | overensstemmelse med
Koncernens strategi holder Private Financial Services
primær fokus på fortsat kundetilgang og fortsat
forbedring af effektiviteten af såvel interne som
eksterne telemarketingbureauer. Forretningsområdet
har således konstateret en stigning i antallet af kunder
på 4% (4%).

Koncernen har iværksat en række tiltag for at reducere
kundeafgang og har stor fokus på gentegnings-
procenten for de årlige  forvaltningsaftaler med
Koncernens PPM kunder.

1105044EogSN24808

Koncernen arbejder, bl.a. i forlængelse af ansættelse af
ny direktør, på styrkelse af produkttilbud til kunderne for
også herigennem at styrke loyaliteten hos kunderne og
dermed gentegningsprocenten.

Nye rammebetingelser for PPM ordningen

Den svenske regering har anmodet Pensions-
myndighederne om at komme med forslag til ændringer
af mulighederne for at overlade forvaltningen af PPM-
opsparingerne til eksterne forvaltere. Målet er at undgå
de uhensigtsmæssigheder (både omkostnings- og
forvaltningsmæssigt), der opstår ved hyppige
masseombytninger mellem forskellige fonde i PPM-
systemet, Pensionsmyndigheden har den 15. marts
2011 offentliggjort en rapport, der indeholder flere
alternative muligheder for at forbedre systemet. Det er
endnu uklart, hvilken løsning regeringen vil foreslå og
konsekvenserne for forretningsområdet — muligheder
og udfordringer - kan derfor heller ikke vurderes på
nuværende tidspunkt.

Side 11 af 77

 

 

 

 

Free ung

 

 

 

 

mo. DYK MO 2009
Netto rente- og gebyrindtægter 25 24
Udgifter til personale og administration -25 -21
EBTDA 0 3
Afskrivninger på materielle og immaterielle aktiver -8 8
Nedskrivninger på immaterielle aktiver 0 -92
Resultat før skat -8 "98
Aktiver i alt, inkl. allokeret goodwill mv. 146 134
Forpligtelser i alt 40 34
Antal ansatte (gns.) 67 69
Antal kunder (tusind) 113 109
| |
Side 12 af 77

1105044EogSN24809

 

 

Asset Management

 

a ane og gynger DKK 20 (Si) mo.
2 EBBA DKK 4 (7) mo.
o AUMIDKK 17,9 (16,4) ma.

 

Forretningsområde

Asset Management  (Kapitalforvaltning) varetager Koncernens forvaltning samt udvikler og udbyder
kapitalforvaltningsprodukter til distribution gennem Koncernens øvrige forretningsområder samt direkte til institutionelle,
professionelle, industrielle og større private investorer,

Forretningsområdet udbyder i alt 17 fonde, hvor 11 er svenske og 6 er registreret i Luxembourg (Capinordic Funds
SICAV). 13 af fondene indgår i PPM-systemet. Herudover forvaltes en lang række porteføljer med forskellig risikoprofil

 

på de største svenske forsikringsselskabers fondtorg.

 

Forretningsaktiviteter og resultater

Forretningsområdet indeholder i 2010 fortsat tal for
Biofund Management OY, der er afhændet i 2010, og
Capinordic Capital Fondsmæglerselskab A/S under
likvidation. Disse afhændede/ophørte aktiviteter har
påvirket årets resultat før skat negativt med DKK 2 mio.

Forretningsområdet har i 2010 realiseret netto rente- og
gebyrindtægter på DKK 20 (51) mio. Der er således
som forventet realiseret et faldende aktivitetsniveau, der
kan henføres til  afhændede/ophørte aktiviteter.
Forretningsområdets  driftsindtjening (EBTDA) har
udvist en stigning til DKK -4 mio. fra DKK -7 mio. i 2009.
Den anførte indtjening i 2010 er påvirket af
ekstraordinære omkostninger, herunder løn til fratrådte
medarbejdere m.v. Korrigeret herfor er
forretningsområdet overskudsgivende.

Aktiviteterne i året er påvirket af udskiftning af den
daglige ledelse og ledende medarbejdere.

Resultat før skat udgør DKK -6 (-81) mio. Der er ikke
foretaget ekstraordinære nedskrivninger på immaterielle
aktiver relateret til forretningsområdet Asset
Management i 2010 (DKK -70 mio.).

1105044FogSN24810

Asset under Management og performance

Ultimo 2010 udgør Koncernens samlede kapital under
forvaltning i alt DKK 17,9 (16,6) mia. kr. Korrigeret for
frasolgte aktiviteter udgør stigningen i AUM 18%.
Koncernen har i 2010 konstateret en stigning i AUM hos
de svenske pensionskunder, men har samtidig
konstateret en afgang af AUM, bl.a. som følge af
manglende gentegning af forvaltningsaftaler under
Broker Services og Private Financial Services.

Kapitalforvaltningen har i 2010. leveret et
konkurrencedygtigt afkast af de forvaltede midler, og en
række af Koncernens fonde har i 2011 opnået høje
ratings på Morningstar. Således har fondene Capinordic
Brica og Capinordic Global Opportunities begge opnået
5 stjerner hos Morningstar (bedste rating).

Fokus på produktudvikling

Asset Management håndterer og udvikler en række af
de produkter der distribueres gennem
forretningsområderne Broker Services og Private
Financial Services. Der er i 2010 investeret betydeligt i
den fortsatte udvikling af kompetencer samt styrkelse af
egne produkter, og disse investeringer fortsættes i
2011.

Side 13 af 77

 

 

 

 

Frems uddding

 

 

 

 

me. (DIKK 2.010] 2009
Netto rente- og gebyrindtægter 20 51
Kursreguleringer af værdipapirer og valuta 2 -13
Udgifter til personale og administration -26 -45
EBTDA -4 -7
Afskrivninger på materielle og immaterielle aktiver -1 -4
Nedskrivninger på immaterielle aktiver 0 -70
Resultat før skat "6 "81
Aktiver i alt, inkl. allokeret goodwill mv. 82 89
Forpligtelser i alt 18 24
Kapital under forvaltning (AUM) mia. kr. 17,9 16,6
Antal ansatte (gns.) 13 28
| ]
Side 14 af 77

1105044EogSN24811

 

 

Banking

 

o vente dogigebynndtægte DKS SUM TON
2 EBTDA DKK -88 (<191) mo.
so Recsulkt før sket DKK -28 (200) mo

 

Forretningsområde
Banking omfatter afvikling og afhændelse af aktiviteter tidligere relateret til Banking området. Forretningsområdet er
under afvikling, idet samtlige tilbageværende aktiviteter søges afhændet.

 

 

 

Forretningsaktiviteter og resultater
Forretningsområdet har i 2010 realiseret netto rente- og
gebyrindtægter på DKK 0 (5) mio. Der er således som
forventet realiseret et faldende aktivitetsniveau.
Forretningsområdets driftsindtjening (EBTDA) udviser
et underskud på DKK -33 (191) mio. Den anførte
indtjening i 2010 er påvirket af udgiftsførelse af afgivet
garanti overfor svenske indskydere ca. DKK 40 mio.

Forretningsområdet omfatter endvidere
ejendomsinvesteringer. Der er i 2010 indgået aftale
med en svensk køber om overtagelse af to butikscentre
i Sverige til regnskabsmæssig værdi DKK 89 mio.
Centrene ombygges og overdrages endeligt til køber i
4. kvartal 2011. Ejendommene er ikke indregnet som
afstået i 2010.

Efter gennemførelse af ovenstående overdragelse i
2011 består forretningsområdet primært af nogle
mindre ejendomme.

Resultat før skat udgør DKK -38 (-209) mio.

 

 

 

Finensel udslag

me. DKK MO
Netto rente- og gebyrindtægter 0 5
Kursreguleringer af værdipapirer og valuta 10 -85
Udgifter til personale og administration -4 -6
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv. -41 -105
EBTDA -33 -191
Afskrivninger på materielle og immaterielle aktiver -5 -20
Nedskrivninger på immaterielle aktiver 0 0
Resultat før skat "38 -209
Udlån 0 32
Indlån 0 0
Aktiver i alt, inkl. allokeret goodwill mv. 136 1.209
Forpligtelser i alt 86 1.158
Antal ansatte 0 0

 

Side 15 af 77
1105044FogsSN24812

 

 

Medarbejdere og videnressourcer

Det gennemsnitlige antal fuldtidsbeskæftigede for året i
hele Koncernen var 130 (166). Primo 2010 var der 160
(177) ansatte og ved udgangen af 2010 var der 99
(160) ansatte.

Udviklingen i 2010 kan henføres til Koncernens afvikling
af aktiviteter indenfor samtlige segmenter.

Miljøforhold samt forsknings- og
udviklingsaktiviteter

Der er ikke væsentlige miljømæssige påvirkninger
forbundet med Koncernens aktiviteter, men Koncernen
er omkostnings- og miljøbevidst, hvilket hovedsageligt
kommer til udtryk i Koncernens interne kommunikation.

Koncernen har ingen forsknings- og udviklings-
aktiviteter.

Corporate Social Responsibility

NewCap Holding A/S har ikke formuleret skriftlige
politikker på området.

Corporate Governance

Ledelsen i NewCap Holding A/S benytter
anbefalingerne for god selskabsledelse aktivt i sit
arbejde med Selskabets drift.

NewCap Holding A/S mener, at god selskabsledelse er
et vigtigt element i at realisere Koncernens strategi og
målsætninger, ligesom god kommunikation med
Koncernens interessenter er en forudsætning for, at
værdiansættelsen af NewCap aktien reflekterer værdien
af Selskabet.

Udstedere af aktier, der er optaget til handel på
NASDAQ OMX. Copenhagen A/S skal give en
redegørelse for, hvorledes Selskabet forholder sig til
anbefalingerne for god selskabsledelse. Anbefalingerne
er delt op i ni hovedområder. Nedenfor gennemgås
disse ni hovedområder ud fra "Følg eller Forklar”
princippet, således at NewCap Holding A/S beskriver
de forhold, som Selskabet ikke følger. Der henvises til
Selskabets hjemmeside www.newcap.dk — for
yderligere information.

I. Aktionærernes rolle og samspil med
selskabsledelsen
NewCap Holding A/S følger anbefalingerne, der knyttes
til — aktionærernes rolle og samspil Smed
selskabsledelsen.

1105044EogSN24813

ll. Interessenternes rolle og betydning for selskabet
samt selskabets samfundsansvar

NewCap Holding A/S følger anbefalingerne, der knyttes
til interessenternes rolle og betydning for Selskabet.

Selskabet har under hensyntagen til Selskabets
situation valgt endnu ikke at formulere og vedtage en
politik for samfundsansvar.

Ill. Åbenhed og transparens
NewCap Holding A/S følger anbefalingerne, der knyttes
til åbenhed og gennemsigtighed.

NewCap Holding A/S offentliggør meddelelser. til
markedet på dansk, ligesom Selskabets hjemmeside er
tilgængelig på dansk. NewCap Holding A/S overholder
således ikke anbefalingen fuldt ud, da meddelelser m.v.
alene er på dansk. NewCap Holding A/S har valgt dette
ud fra en ressourcetilgang og da langt hovedparten af
Selskabets aktionærer er danske eller svenske.

IV. Bestyrelsens opgaver og ansvar

NewCap Holding A/S følger anbefalingerne, der knyttes
til bestyrelsens opgaver og ansvar. Forholdene er
reguleret i bestyrelsens forretningsorden. Bestyrelsens
selvevaluering er reguleret i bestyrelsens
forretningsorden.

Selskabet har valgt ikke at udnævne en næstformand
som følge af bestyrelsens størrelse. NewCap Holding
A/S overholder således ikke anbefalingen fuldt ud.

V. Bestyrelsens sammensætning

Selskabets vedtægter angiver, at der maksimalt kan
være 7 bestyrelsesmedlemmer i bestyrelsen for
NewCap Holding A/S. NewCap Holding A/S har fastsat
en aldersgrænse for bestyrelsesmedlemmer på 70 år.
Bestyrelsen har opstillet følgende vidensområder som
væsentlige kvalifikationer hos bestyrelsesmedlemmer:

+ Drift af virksomhed

«+ Finansiering og investeringsvirksomhed
«  Kapitalforvaltning

te Jura

«Revision og regnskab

et Drift af børsnoteret virksomhed

Alle bestyrelsesmedlemmer i NewCap Holding A/S
skønnes == uafhængige, jf. nedenstående og
efterfølgende. For at et  generalforsamlingsvalgt
medlem af bestyrelsen i denne sammenhæng kan
anses for uafhængigt, må det enkelte medlem ikke:

Side 16 af 77

 

« Være ansat i eller inden for de seneste 5 år
have været mediem af direktionen eller
ledende medarbejder i Selskabet eller et
associeret selskab,

«+ Have modtaget større vederlag fra
Selskabet/Koncernen eller et associeret
selskab i anden egenskab end som medlem af
det øverste ledelsesorgan,

…+  Repræsentere en kontrollerende aktionærs
interesser,

e Inden for det seneste år have haft en
væsentlig forretningsrelation (f.eks. personlig
eller indirekte som partner eller ansat,
aktionær, kunde, leverandør eller
ledelsesmedlem i selskaber med tilsvarende
forbindelse) med Selskabet eller et associeret
selskab,

+ Være eller inden for de seneste tre år have
været ansat eller partner hos ekstern revisor,

te Være direktør i et selskab, hvor der er
krydsende == ledelsesrepræsentation — smed
Selskabet,

…+ Have været medlem af det øverste
ledelsesorgan i mere end 12 år, eller

.« Være i nær familie med personer, som
betragtes som afhængige

Selskabets bestyrelse består efter udskiftning og frafald
i bestyrelsen af 3 medlemmer. Bestyrelsen har efter
den tidligere direktørs afgang i august 2010 valgt at
konstituere bestyrelsesmedlem Peter Steen
Christensen som midlertidig direktør. Bestyrelsen har
endvidere vurderet, at det under hensyntagen til
Selskabets situation var nødvendigt at gå tættere ind i
Selskabets drift og har således udført opgaver for
Selskabet i denne sammenhæng, ligesom der er
foretaget levering af ydelser fra virksomheder, hvor
ledelsesmedlemmer har bestemmende. indflydelse.
Selskabets bestyrelse tilstræber, at sådanne ydelser
sker på markedsvilkår.

NewCap Holding A/S har i regnskabsåret således ikke
fulgt anbefalingerne fuldt ud, begrundet i Selskabets
særlige økonomiske og forretningsmæssige situation.

NewCap Holding A/S har ikke medarbejdervalgte
bestyrelsesmedlemmer i Selskabets bestyrelse.

Omfanget og frekvensen af bestyrelsens mødeaktivitet
er fastsat i bestyrelsens forretningsorden. Bestyrelsen
afholder som minimum 4 møder pr. år. Bestyrelsen har
afholdt flere end 4 møder det seneste år.

NewCap Holding A/S har i øjeblikket ingen stående
udvalg. Selskabet overholder således ikke
anbefalingerne om etablering af særskilt
revisionsudvalg, nomineringsudvalg og
vederlagsudvalg. Selskabet har under hensyntagen til
Selskabets aktiviteter valgt ikke at etablere et egentlig
revisionsudvalg.

1105044EogSN24814

Opgaver vedrørende revision og regnskab varetages af
den samlede bestyrelse. Det bemærkes, at Selskabet i
2011 ikke har pligt til at opretholde et revisionsudvalg i
henhold til revisorlovens $ 31.

VI. Ledelsens vederlag

Med hensyn til — anbefalingen — vedrørende
vederlagspolitikken har NewCap Holding A/S vedtaget
en vederlagspolitik. Vederlagspolitikken for Selskabet
offentliggøres ikke af hensyn til konkurrencemæssige
forhold.

NewCap Holding A/S følger ikke anbefalingen
vedrørende åbenhed om ledelsens vederlag. Det
samlede vederlag til bestyrelse og det samlede
vederlag til direktion vil som hidtil blive oplyst i
Selskabets årsrapport. Bestyrelsen finder ikke
oplysninger om det enkelte ledelsesmedlems vederlag
relevant for offentligheden.

Den siddende bestyrelse og direktion er ikke omfattet af
incitamentsordninger, herunder aktie- eller
tegningsoptionsprogrammer, eller — aftaler om
fratrædelsesgodtgørelser. Selskabet har i
regnskabsåret udgiftsført fratrædelsesgodtgørelse til
fratrædende direktionsmedlem.

VII. Regnskabsaflæggelse
NewCap Holding A/S følger anbefalingerne, der knyttes
til regnskabsaflæggelsen.

VIII. Risikostyring

NewCap Holding A/S følger anbefalingerne, der knyttes
til risikostyring. Forholdene er reguleret i bestyrelsens
forretningsorden.

IV. Revision

NewCap Holding A/S føler anbefalingerne, der knyttes
til revision. Forholdene er reguleret i bestyrelsens
forretningsorden.

Kontrol- og Risikostyringssystemer
i forbindelse med
regnskabsaflæggelsen

Koncernens risikostyring og interne kontroller
vedrørende regnskabsaflæggelsen er tilrettelagt med
henblik på at:

+  Aflægge et internt regnskab, som giver
mulighed for at måle og følge op på
Koncernens præstation, samt

.  ÅAflægge et eksternt regnskab, der er i
overensstemmelse med de internationale
regnskabsstandarder (IFRS) som godkendt af
EU, og yderligere danske
oplysningsforpligtelser for børsnoterede
selskaber, og som giver et retvisende billede
uden væsentlig fejlinformation.

Side 17 af 77

 

Koncernens interne kontroller og risikostyringssystemer
opdateres løbende og er udformet med henblik på at
opdage og eliminere fejl og mangler i regnskabet. De
interne kontroller og  risikostyringssystemer giver
således en høj grad af sikkerhed for, at alle væsentlige
fejl og mangler opdages og korrigeres.

Overordnet kontrolmiljø

Ansvaret for opretholdelse af effektive interne kontroller
og et risikostyringssystem i forbindelse med
regnskabsaflæggelse påhviler direktionen. Direktionen
har udformet og implementeret kontroller, som anses
for nødvendige og effektive i relation til at imødegå de
identificerede risici vedrørende regnskabsaflæggelsen.

Risikovurdering

Bestyrelse og direktion foretager løbende vurdering af
de risici, som påhviler Koncernen, herunder risici, som
påvirker regnskabsaflæggelsesprocessen. I årsregn-
skabet beskrives de væsentlige identificerede risici i
relation til regnskabsaflæggelsesprocessen under note
1: ”Regnskabsmæssige skøn og vurderinger”,

Direktionen og bestyrelsen tager løbende stilling til, om
der skal iværksættes nye interne kontroller for at
imødegå identificerede risici,

1105044EogsSN24815

Der er etableret procedurer, som skal sikre, at NewCap
Holding A/S til stadighed overholder relevant lovgivning
og andre regulativer i forbindelse med regnskabs-
aflæggelsen.

Overvågning
| forbindelse smed  årsregnskabsudarbejdelsen
gennemføres analyser og kontrolaktiviteter til sikring af,
at regnskabsaflæggelsen sker i overensstemmelse med
IFRS som beskrevet i anvendt regnskabspraksis i
årsregnskabet.

Revisionsudvalget

Det af bestyrelsen i 2009 nedsatte revisionsudvalg
bestod af hele bestyrelsen. Revisionsudvalget har i
2010 ikke fungeret optimalt som følge af den store
udskiftning i bestyrelsen. Revisionsudvalgets opgaver
er i 2010 løbende håndteret af den siddende bestyrelse.
Den siddende bestyrelse har fra 1. januar 2011, hvor
Selskabet ikke har pligt til etablering af revisionsudvalg i
henhold til revisorlovens $ 31, valgt ikke at fortsætte
med et egentlig revisionsudvalg. Under hensyntagen til
Selskabets situation varetages udvalgets opgaver af
den siddende bestyrelse.

Aktiviteter efter periodens udløb

Der er efter regnskabsårets udløb ikke indtrådt
begivenheder, som har betydning for vurdering af
Selskabets eller Koncernens økonomiske. stilling,
aktiver og passiver pr. 31. december 2010 samt årets
resultat for 2010.

Side 18 af 77

 

 

 

1105044EogSN24816

Aktionærforhold

NewCap Holding A/S bestræber sig på at føre en aktiv
IR-poliik med et højt informationsniveau og god
investorpleje. Der henvises til www.newcap.dk for mere
information om IR-politikken i NewCap Holding A/S.

Forespørgsler vedrørende NewCap Koncernen kan
endvidere rettes til:

Group Investor Relations
Telefon: +45 8816 3000
E-mail: iræ&ænewcap.dk

 

[ Ardamormaden (KK)

 

Markedsværdi 31. dec. 2010

Antal aktier i alt

Aktier i omløb dec. 2010

Aktier i omløb dec. 2009

Aktiekurs 31. dec. 2010

Aktiekurs 31. dec. 2009

Årets højeste aktiekurs (28. januar 2010)
Årets laveste aktiekurs (10. december 2010)
All time high (16. maj 2000)

61.822.935
118.890.260
118.410.409
118.538.864

0,52
2,70
3,29
0,46
75,00

 

 

Noteret på NASDAQ OMX Copenhagen A/S

Indeks: OMX Copenhagen, SmallCap, OMX Copenhagen Financials

ISIN kode: DK0010212570
Kortnavn: NEWCAP DKK

Selskabets samlede aktiekapital udgør nominelt DKK 59.445.130, svarende til 118.890,260 stk. aktier å nominelt DKK
0,50. Selskabets storaktionærer pr. datoen for denne årsrapports offentliggørelse fordeles som angivet nedenfor.

 

 

[ Atiorer Bad eder Brocentandel
Terra Nova A/S 12.496.283 10,51 %
Cofintra S.A 11.881.700 9,99 %
Driftsselskabet af 28. december 2001 A/S 11.881.700 9,99 %
Øvrige"” 82.630,577 69,51 %
Total 118.890.260 100,00 %

 

-= Aktionærer, der ejer mindre end 5 % af selskabets aktiekapital

Ledelsen i NewCap Holding A/S vurderer, at Selskabets
kapital- og aktiestruktur er hensigtsmæssig og i både
Selskabets og aktionærernes interesse.

Udbytte

Det er NewCap Holding A/S' målsætning, at
aktionærerne skal opnå et afkast på deres investering i
form af kursstigning og udbytte, der overstiger en
risikofri investering i obligationer. Udbetaling af udbytte
skal altid ske under hensyntagen til fornøden
konsolidering af egenkapitalen som grundlag for
Koncernens fortsatte ekspansion.

Politik for egne aktier

NewCap Holding A/S ejer alene i begrænset omfang
egne aktier. Pr 31. december 2010. udgjorde
egenbeholdningen 479.851 aktier. NewCap Holding A/S
har udarbejdet interne regelsæt vedrørende market
making og handel med egne aktier.

Incitamentsprogrammer

NewCap Holding A/S har siden 2005 gennemført en
række optionsprogrammer med henblik på at styrke
medarbejdernes incitament i forhold til realisering af
Koncernens målsætninger. | tabellen er listet tildelte
optioner og deres udnyttelsesperiode for
optionsprogrammer, som på statusdagen fortsat er
aktive.

Side 19 af 77

 

 

 

 

Roe rmems pre erne ikke emmer
(Hk)

[Strikekurs

 

 

2006 1.333.334
2007 2.960.000
2008 Ingen programmer
2009 2.785.000

27. oktober 2009 — 27. oktober 2011 36,09
20. november 2010 — 20. november 2013 22,14
17. februar 2011 — 17. februar 2013 2,50

 

Der henvises til afsnittet Ledelsens aktie- og
tegningsoptionsbeholdninger for en specifikation af
ledelsens beholdning af  tegningsoptioner. For
yderligere information om incitamentsprogrammerne
henvises til note 10.

1105044EogsSN24817

Ordinær generalforsamling 2011
Generalforsamlingen afholdes den 27, april 2011 kl.
10.00 på Gentofte Hotel, Gentoftegade 29, 2820
Gentofte.

Dagsorden med de fuldstændige forslag med bilag kan

findes på www.newcap.dk senest tre uger før
afholdelse af den ordinære generalforsamling.

Side 20 af 77

]

 

Koncern- og årsregnskab 1. januar til 31. december 2010

Resultatopgørelse for perioden 1. januar til 31. december 2010.GMsssssssreneseererrsee rese renter ter EL EB ERE TERE LEDE LEE ELLE REELLE SEEREN 22
Totalindkomstopgørelse for perioden 1. januar til 31. december 2010……GGGWG.Gsssceenenrrsrnrernenser terts erse serene rens rer E ALE REE LEE E LEES 23
Balance pr. 31. december 2010 MGGWG.ssensesenserereaeeret et Ett BESET EL E RE LEE LES ER LEE EEE LEE EE SELE ELLE SENERE NEL ELDELE TEE TELE TEE ELLE LER EELEE EDEL ER LE Der 24
Pengestrømsopgørelse M.…..esvsersersererversersen tern ke sk bs EK EEK SELE ES ELSKE ESS E LSE E SKEEL SENE ERE TEE ENE ENE LEE NE LEE ES ES ER EE SER E SEE ERE ELSKE E ESSEN LENE 26
Egenkapitalforklaring (Koncern) sMsssesrersrrereererearareresrn ett ALE ELLE LER EE TELE TLS TEL EELE EET LEES ELLE LES E NELL LEE ELSE EET ELEES 27
Egenkapitalforklaring (moderselskab) M.sssseererrerrerseneeressrete senest sr nb RELSE ESKE ERE LEE E EDEL EL EEEL ELSE LENE LEE KEEL SKEDE LESS E re EEK Er ELEr 28
Oversigt over noter til koncern- og årsregnskabet…...u..sssereerrerrsrerrsrr rente E rer ENE LEE EEK SEERE LEE E EEK E EPE TEE ERE E FEEL EET ELLE DES 29
Noter suusseseerrerrrer rets berEL EET ERE EL ELE ELLE ELSE LEE E ENE ER EET ERE TEE LE LET REELLE EET E ELLE KLEE LEE E LENE ENES E SEE E EET ED TET LEE E LEDET ELLE LE KEEL s Enns 30

Side 21 af 77

1105044FogsSN24818

 

 

Resultatopgørelse for perioden 1. januar til 31, december 2010

Renteindtægter
Renteudgifter

 

 

Netto renteindtægter

 

Udbytte af aktier mv.
Modtagne gebyrer og provisionsindtægter .
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter

 

Netto rente- og gebyrindtægter …

Kursreguleringer
Andre driftsindtægter

 

 

Resultat af finansielle poster .…

 

Udgifter til personale og administration M....seeosesesrerssesrssererererserserersersnnesnenenne
Tab på udlån og garantier

 

Resultat før afskrivninger, nedskrivninger og skat (EBTDA) ssmurrroems

Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver .
Resultatandel efter skat i associerede virksomheder

Resultat af fortsættende aktiviteter før skat sessesurrrarrnernserrneseresernnneee

Skat af årets resultat af fort ide aktiviteter

Årets resultat af fortsættende aktiviteter 2...........0sscssererssersersrnrserrenee

Årets resultat af ophørte aktiviteter ,........vererssseerssereesrsrsereessrereessrsssssssssssssser

ÅRETS RESULTAT

 

Forslag til resultatdisponering

Mnoritetsinteresser
Moderselskabet New Cap Holding A/S' aktionærer …

 

Resultatdisponering i alt

 

Resultat pr. aktie (EPS Basic)

 

Udvandet resultat pr. aktie (EPS-D) 21...evsresrrrrsserrestsssreerereersrrrr renerne,
Resultat af fortsættende aktiviteter pr. aktie (EPS Basic) …...u.ssceserrsrrrssener

Udvandet resuttat af fortsættende aktiviteter pr. aktie (EPS-D) ..ussrssererrere

1105044EogSN24819

 

 

 

 

 

 

Note

12

13
21

14

51

34

34

34

34

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Koncern Moderselskab
2010 2009 2010 2009
t.DKK t.DKK LDKK t.DKK
1.637 9.669 3.565 7.304
"4.700 -4,011 -3.735 -1.993
-3,063 5.658 -170 5,311
0 0 19.912 34.753
214.981 181.424 0 0
-97.955 -52,097 0 0
113.963 134.985 19.742 40.064
2.241 -99.953 -7.943 4.932
5,812 14.736 4.402 19.471
122.016 49.768 16.201 64.467
-161.673 -168.579 -52,.566 -58.325
-40.777 -105,163 -48.034 -110.187
-80.434 -223.974 -84.399 "104.045
"31.259 -209.353 -3.764 -1.602.073
0 -6.907 0 -6.566
-111.693 -440.234 "88.163 -1.712.684
387 -6.302 0 -7.683
-111.306 -446.536 -88.163 -1.720.367
0 -962.166 - -
-111.306 -1.408.702 "88.163 -1.720.367
"46 -1.941 - -
-111.260 -1.406.761 -88.163 -1.720.367
-111.306 1.408.702 -88.163 -1.720.367
DKK DKK
-0,94 -12,21
-0,94 -12,21
-0,94 -3,86
-0,94 -3,86
Side 22 af 77

 

 

Totalindkomstopgørelse for perioden 1. januar til 31. december 2010

Note

Totalindkomstopgørelse

Årets resultat

 

Valutakursændring vedrørende selvstændige udenlandske enheder 2.140.
Kursregulering, værdipapirer disponible for salg, tilgang …
Kursregulering, værdipapirer disponible for salg, afgang …
Skat af anden tatalindkomst

 

 

 

Anden totalindkomst efter skat 2M.ssssssscsrssrsesseserernererrer enn LE nesEs Er Er nere

Tatalindkomst i alt

 

Fordeles på

Moderselskabet New Cap Holding A/S' aktionærer 21usemssssssserrrrererrertrernnnnee
Minoritetsinteresser

 

I alt

 

1105044EogSN24820

 

 

 

 

 

 

 

Koncern Moderselskab

2010 2009 2010 2009
t.DKK 1.DKK t.DKK t.DKK
-111.306 -1.408.702 -88.163 -1.720.367
64.650 26.610 0 0
0 -34.979 0 -667

371 78.706 0 1.829

0 -10.932 0 -291
65.021 59,405 0 871
-46.285 -1.349.297 -88.163 -1.719.496
-46.239 -1,347,356 -88.163 -1.719.496
-46 -1.941 - .
"46.285 -1.349.297 -88.163 -1.719.496
Side 23 af 77

 

Balance pr. 31. december 2010

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Koncern Moderselskab

JAbte 31.12.2010 31.12.2009 31.12.2010 31.12.2009

AKTIVER 1t.DKK t.DKK t.DKK 1.DKK
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender høs centralbanker mv. 15 3 35.442 2 2
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker ......eevsersssrsssssssnenner 16 118.873 383.358 6.337 7.087
Udlån 17 21.970 502.503 43.225 53.572
Obligationer til dagsværdi 18 0 121.926 0 0
Aktier mv. 19 7.365 81.124 3.159 8.710
Kapitalandele i porteføljevirksomheder …....sevvssererrsrerrsesesessesssssesersesseesesnnnee 20 0 15.000 0 0
Kapitalandele i associerede virksomheder ….......severserrrrrsserrerrrerrserrrserernnnnne 21 0 7.110 0 0
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder .….......eeveserseererserseraserersaesersnsessegeee 22 0 0 453.404 461.687
Immaterielle aktiver 23 413.205 384.014 4.642 6.941
Materielle aktiver 24 1.146 5.354 233 2.236
Aktuelle skatteaktiver 0 3.907 0 0
Udskudte st ktiver 25 0 0 0 0
Aktiver bestemt for salg 26 95.477 27.250 0 0
Andre aktiver 27 36.822 140.388 5.538 8.203
Periodeafgrænsningsposter 28 24.589 18.191 0 2.178
Aktiver i alt 719.450 1.725.567 516.540 550.616
Side 24 af 77

1105044EogSN24821

 

 

Balance pr. 31. december 2010 (fortsat)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Koncern Moderselskab

Note 31.12.2010 31.12.2009 31.12.2010 31.12.2009

PASSIVER TDKK t.DKK t.DKK t.DKK
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker. 29 0 1.150 0 2
Indlån 30 0 970.315 0 0
Aktuelle skatteforpligtelser 5.500 5,474 0 0
Andre forpligtelser 31 98.024 159.448 81.756 27.476
Forpligtelser vedrørende aktiver bestemt for salg 1... sesrssreesssersesseserrersennnner 26 79.408 6.000 0 0
Periodeafgrænsningsposter 32 64.537 34.366 0 0
Gældsforpligtelser i alt 247.469 1.176.753 81.756 27.478
Hensættelse til udskudt skat 25 45.165 50.239 0 0
Hensættelser vedrørende garantier …….eesssssssssssssssssresereeresesrrsseenenere sans sanser 0 13.386 0 0
Andre hensatte forpligtelser 33 1.429 1.272 0 0
Hensatte forpligtelser i alt 46.594 64.897 0 0
Efterstillede kapitalindskud 0 14.883 0 0
Efterstillede kapitalindskud i alt ccrrrrerrrrrererssserssaensessssese enn ssern annen 0 14.883 0 0
Forpligtelser i alt 294,063 1.256.533 81.756 27.478
Aktiekapital 59,445 59.445 59,445 59.445
Overkurs ved emission 0 0 0 0
Andre reserver 480 -64,541 0 0
Overført resultat 360.098 468.720 375.339 463.693
Moderselskabets andel af egenkapital …...ssssnssssnsesensnsesensereens nn rn 420.023 463.624 434.784 523.138
Mnoritetsinteresser 5,364 5,410 0 0
Egenkapital i alt 425.387 469.034 434.784 523.138
Passiver i alt 719.450 1.725.567 516.540 550.616
Side 25 af 77

1105044EogsSN24822

 

Pengestrømsopgørelse

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 
 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Koncern Moderselskab
Note 2010 2009 2010 2009
t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
Resultat før skat -111.693 "440.234 -88.163 -1.712.684
Reguleringer 45 3.063 28.118 -17.487 -47.420
Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 2... 31.259 209.353 3.764 1.602.073
Tab på udlån 40.777 105.163 9.656 110.187
Kursreguleringer 0 57.828 0 7.981
Aktiebaseret vederlæggelse 2.638 3.802 -191 522
Modtagne renter 1.637 9.669 3.565 7.304
Betalte renter -4.700 -4.011 -3.735 -1.993
Modtagne udbytter 0 0 19.912 34.753
Betalt skat -754 12.619 0 2.762
-37.773 -17.693 -72.679 3.485
Ændring i udlån -31.979 42.968 691 -44.560
Ændring i indlån 0 -85.785 0 -39.809
Ændring i værdipapirbeholdning … 3.223 54,369 5,551 -4.692
Ændring i øvrige aktiver og passiver 50.981 5.581 59.121 -36.367
Pengestrømme vedrørende drift 2...versossssnsvesennnennnnnssenesenneesesersreresseesenene -15.548 -560 -7.316 -121.943
Køb af virksomheder 0 0 -1.445 0
Køb af immaterielle aktiver -368 -4.827 0 0
Køb af materielle aktiver -590 -3.663 "374 -2,195
Salg af materielle aktiver 912 372 912 0
Køb af tilknyttede virksomheder 0 0 0 -547
Salg af tilknyttede virksomheder 0 0 7.473 55.734
Køb af associerede virksomheder .… 0 -3.248 0 0
Salg af associerede virksomheder 0 16.000 0 16.000
Køb af aktiver i midlertidig besiddelse . 0 -11.000 0 0
Salg af aktiver i midlertidig besiddelse … 0 9.142 0 0
Salg af porteføljevirksomheder ....00eceeeeeerereresssssnrnreresessereenenannkren endt arttnnes 0 23.163 0 53.163
Pengestrømme vedrørende investeringer … -46 25.939 6.566 122.155
Køb og salg af egne aktier 0 9.958 0 5.014
Pengestrømme vedrørende finansiering …..cccssesrresseseresrrennnnnnnnee 0 9.958 0 5,014
Pengestrømme fra ophørte aktiviteter ....sserrrsrnereseer Anseesnen rr rss stnnner 51 -296.912 -238.358 0 0
Ændring i likvider -312.506 -203.021 -750 5.226
Kursregulering, likvide beholdninger ….........essesssrrresessesssssrersesrrrnesenerr rene 12.582 4.937 0 0
Likvider 1. januar 418.800 616.884 7.089 1.863
Likvider 31. december 118.876 418.800 6.339 7.089
Likvide beholdninger 31. december
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker mv. 3 35.442 2 2
Tilgadehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 2….......essssoseresssesseserer 118.873 383.358 6.337 7.087
Likvider 31. december 118.876 418.800 6.339 7.089
Side 26 af 77

1105044Eog3N24823

 

Egenkapitalforklaring (Koncern)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Egenkapitalopgørelse 31. december 2010 Koncern
Minori-
Valutakurs- Regulering Overført tetsak-
Aktiekapital Overkurs regulering disp. for salg resultat l alt tionærer I alt
tDKK t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
Egenkapital 1. januar 2010 2... sesesessssrersseseserrserrerererrerersrserrernrreenenserds des 59,445 0 -64,170 -371 468.720 463.624 5.410 469.034
Totalindkomst for perioden
Årets resultat 0 0 0 0 -111.260 -111.260 -46 -111.306
Valutakursændring vedrørende selvstændige udenlandske enheder .….. 0 ( 64.650 0 0 64.650 0 64,650
Kursregulering, værdipapirer disponible for salg, afgang .… 0 Q 0 371 0 371 0 371
Anden totalindkomst i alt …….. Avenesnrenene nsesaparananda Resa BAA SAA E BME SOL DA PEP re DEDE DE DEDE 0 0 64,650 371 0 65,021 0 65,021
Totalindkomst i alt for perloden 2......sscsrsssrsresesrerrrsrersennen annen erarrrrne 0 0 64.650 371 »111.260 -46.239 46 -46.285
Transaktioner med ejere
Aktiebaseret vederlæggelse M.ssserserrrerrrerersesrerererereeneene tres ERE EEN KERN ERDE 0 0 0 0 2,638 2.638 0 2,638
Transaktioner med ejere i alt for perioden 00 overse ra van sav Aar s0r8 0 0 0 0 2,638 2,638 0 2.638
Egenkapital 31. december 2010 2020ensnssensevseseesnenenessessesesesereseeenernnn erne ner 59,445 0 480 0 360.098 420.023 5.364 425.387
Egenkapitalopgørelse 31. december 2009 Koncern
Minori-
Valutakurs- Regulering Overført tetsak-
Aktiekapital Overkurs regulering disp. før salg resultat l alt tionærer l alt
t.DKK DKK t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
Egenkapital 1. januar 2009 .… 59.445 2.184.243 -90.780 -33,166 -322,522 1.797.220 7.351 1.804.571
Totalindkomst for perioden
Årets resultat 0 0 0 0. -1.406.761  -1.406.761 -1.941 -1.408.702
Valutakursændring vedrørende selvstændige udenlandske enheder ….. 0 0 26.610 0 0 26.610 0 26.610
Kursregulering, værdipapirer disponible for salg, tilgang .......vesresererrsese 0 0 0 -34.979 0 -34.979 0 -34.979
Kursregulering, værdipapirer disponible for salg, afgang ..erersrerrrrseer 0 0 0 78.706 0 78.706 0 78.706
Skat vedrørende kursregulering, værdipapirer disponible for salg ….. 0 0 0 -10.932 0 "10.932 0 -10.932
Anden totalindkomst i alt 1...0soronvovereroesreserenssassssessssnenrnernerernern rar Ler É… 0 0 26.610 32.795 0 59,405 0 59.405
Totalindkomst I alt for perioden ........cssrsrrrerssrrrrrrrren vener eA vene se seer see 0 0 26.610 32,795  -1.406.751  -1.347,356 -1.941  -1.349.297
Transaktioner med ejere
Overført 0 -2.184.243 0 0 2.184.243 0 0 0
Aktiebaseret vederlæggelse ....sesereserrrerererserrerrrerernnr eres serr senere 0 0 0 0 3,802 3.802 0 3.802
Egne aktier 0 0 0 0 9.958 9,958 0 9.958
Transaktioner med ejere I alt for perioden. 0  -2,184,243 0 0 2.198.003 13.760 0 13.760
Egenkapital 31. december 2009 2ssrrmrersrrne ANADA ADRASRED EPAR PEBER DE BOE DERE DAS BE se 59.445 0 -64.170 -371 468.720 463.624 5.410 469.034
Side 27 af 77

1105044EogSN24824

 

 

 

Egenkapitalforklaring (moderselskab)

 

 

Egenkapitalopgørelse 31. december 2010 Moderselskab
Dattersel-
Kursregulering skabs- Overført
Aktiekapital Overkurs disp.for salg reserve resultat l alt
t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
Egenkapital 1. januar 2010 0..ssseserressssessseetestsrsersennsrernereren snes serne sne 59.445 0 0 0 463.693 523.138

 

Totalindkomst for perioden

Årets resultat 0 0 0 0 -88.163 -88.163

 

 

Totalindkomst i alt for perioden …….........sseerereererrereneresserserneree mener 0 0 0 0 -88.163 -88.163

 

Transaktioner med ejere

 

 

 

 

 

Aktiebaseret vederlæggelse ..sssssssresrrsrsserseresn seeren sees ar erne ren ErnErE 0 0 0 0 -191 -=191
Transaktioner med ejere i alt for perioden …......0c0s0s0s0sasssssssarreseren 0 0 0 0 -191 -191
Egenkapital 31. december 2010 2secorrrrrier Anensen ser seen MER MMMsM MER KERES SEES EL sens erne 59.445 0 0 0 375.339 434.784
Egenkapitalopgørelse 31. december 2009 Moderselskab
Dattersel-
Kursregulering skabs- Overført
Aktiekapital Overkurs disp.for salg reserve resultat lalt
| t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
|
Egenkapital 1, januar 2009 2Memmsesesrrssrerrsersereserresesrreerereneeersen resten es are ene E NE 59,445 2.183.989 -B71 18.275 -23.740 2.237.098

 

Totalindkomst for perioden

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

|
|
| Årets resultat 0 0 0 0 -1.720.367  -1.720.367
|
| Kursregulering, værdipapirer disponible før salg, tilgang … 0 0 -667 0 0 -667
| Kursregulering, værdipapirer disponible for afgang, netto 2 sssessseresersseres a 0 1.829 a 0 1.829
| Skat vedrørende kursregulering, værdipapirer disponible for salg 1. 0 0 -291 0 0 -291
Anden totalindkomst i alt 2..….crersesssorrensnenserserssensnse rese sss sst ere rrn En r En nEr 0 0 871 0 0 871
Totalindkomst i alt for perioden 2ornerrrerrserennesrnsrsassenensesrssseessersrennee 0 0 871 0  -1.720.367  -1.719.496
Transaktioner med ejere
Overført 0 -2,183.989 0 0 2.183.989 0
Reserve vedrørende datterselskaber 1... Q 0 0 -18.275 18.275 0
Aktiebaseret vederlæggelse ….....usensssaseresserersesersenssereseetenteerssenen ennen 0 0 0 0 522 522
Egne aktier 0 0 0 0 5.014 5,014
Transaktioner med ejere i alt for perioden ..…… 0  -2.183.989 0 "18.275 2.207.800 5,536
Egenkapital 31. december 2009 1... eNneeveN NE E ENA E RUE EN EGON FEE E SE HAM n sakssn 59.445 0 (9) 0 463.693 523.138
Side 28 af 77

1105044Eog3N24825

 

Oversigt over noter til koncern- og årsregnskabet

Note

Anvendt regnskabspraksis 2sssnrnrerersnrarssasertenserenene kreert sb ER SEES ANER E ERE E KER E NERE E EEN EET ENERET ENE LEN SEEREN ER ENTER ESKE EEK ER ELL ERE NERE LEES LEN 0
Regnskabsmæssige skøn og vurderinger ….ssrsssrsrssrerersererereres nere re e ENE LES HE SER ESS ESKE FE L ERE EEEL ELLE LEE LE LE LE SELE TELL ELDELE LEE LER 1
Renteindtægter …...seceseereenerer stn Ab AAA ELERS REESE RENEE NERE DEERE ESKE ER DESK REESE ELERS SEEST LEE LEDERE SEES EILER KE TE PETE ERE DEERE REED ESSEN 2
Renteudgifter…..........sscsssersersrrnsssrse stenet EET E LEE LEE EEK E LEE EE LEE E SEES LE LEVES LEE ELLE E LETS ELSE LEE LEE LEE LE LEE LEE LEE ELLE LEE EEEEEEELE LEDEDES 3
Udbytte af aktier MV. M.…..dssessrereerrnerrerererrr stn stE LER ERE LEE KEE TER EEK TEE NERE ER ERE E SEERE SEE LEDERE TELE DELLE LETTE TEE EE SEES LE LEE LETTE LEE EEEEELEER ELSE 4
Modtagne gebyrer og provisionsindtægter …..…...snseeseserssssssrseserssss ett S LER EE ER EL E EEK SELE LEES ELE ELSE ELL LE TELTE LEE LEES ELERS Er L rer 5
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter M(...ssssssssersrsseserereerees enes E ENES E REEL ENES E ELSE E LEE E SEERE TELE E NE LE LE EEK ES ENES E SEE E EB EEEE LEDE LEE DES 6
Kursreguleringer …........sscerrrerrerrers tet ER ELSKE ESS ESS RE REN NELL SAME SER EEE DES BEER SEER S NERE RENE ERNE DEDE DELENE SED SEE NERE E EEN ENE DL EDEL TELE ERE KREDS DERE RES 7
Andre driftsindtægter …..….sssssssssesserserse stene ren tt E ESKE NERE RES ESS ELNA LEE N SEES NEN E REE EF LEE SEES ETERN ES E LESTER ETT ELLE E EET EE ELDELE TERESE Se rr r rss 8
Udgifter til personale og administration M…...…...ssserserereeseserrenrn ener bE LEE LE REESE ERE LES ESKE PETER ELLE TELE TEE DELSE SEERE ERE KEE E LE TEE EET LETTE LER LES 9
Aktiebaseret vederlag.…....smersernsstereerestner ts tr LEE SETE E ESTERE LEE EL ER ER ERE EL ERE LEE TEE EET EU LEDE ELL LEE E LEES ERE LES EL EET L EET LETTEDE EDEL LEEE 10
Honorar til generalforsamlingsvalgt revision.….....verreressererersersrste terts EEN ESKE E LEE ESS E SEERE LEE LETE EEK LSE EL EL ELDELE SEE LEES EE LEE LEELEL ED 11
Tab på udlån og garantier …......esesrssrrsrrssrsnksssse sete ERE BENE ERE ENES EEK SEERE EET LEES E RENEE EEN LEDE ELDELE SELE DESI SENE E EDEL E ELSE ETTER E TELE DES 12
Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver …Å….W.W.u.seserrerseserersererrer sner sete LEE ELLE LE LEE ELLE E LEES LEE E LEE EE DELLE 13
Skat af årets resultat af fortsættende aktiviteter ….u.u.u.u.ssssererrererenrterestetsetsse terne LE LEE E LE LEE FEE ER LEE E EEK ERE ERE EE LESLIE ELLE ELLE 14
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker MV. M(.u.W…..…..ssssssesrerserrrererser senere nr sr r ss ss seere erne rDrs 15
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker ……..ssessreserrerersererrereer rette LEE ED EE SEERE LEE EL ELLE TELE TELE LEES LEE LEES 16
Udlån GGu.sseverrsrersrers bbE SME S RE LER ESS E LEE ELE ELIE EELELEE ELIE TE LER EE EEK LES E LENE ET E LEE LE ELLE LEE LE LE LEES E SELEN ESPE ED ELLE LE LETEL SEE E ELLE E TELL LEE DLEES 17
Obligationer til dagsværdi.…..........sceserrensererren sets este tet EEK REELLE REE EEE TEE LEES SELE LEES LET EET DELE DELLE E EET LE ELERS LEES EL EL EES 18
Aktier MV. 2MM...sssseseresrkresre rss stks SME E LEE ER NERE REE E TELE E ET E NERE PLET ERR KER K ESKE SEERE ENE ERE ERE REESE ENE ES R ENES NL E SNE EB EDR ETSSE DUET TELE TEE TEE TERESE EL anger es 19
Kapitalandele i porteføljevirksomheder M…...ssssersesrererererknkrt nett LERNER EEK SEE E ERE E SEES EE LEE E EET LE ER ENE SELER LE LEE DELE LENE EET REELLE DEER 20
Kapitalandele i associerede virksomheder …..sssseserssvesssesssassessssster see ser rr ERE E LE LEE LENE ER LE EE LEE LE LE LEE LEE E ELERS 21
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Ms ssrssrerrsrsnsressssnesetr rener EEN SED E ERE EE EEN E EPE TELE LE TEE TERE TEE LEES EE LEE EDETE 22
Immaterielle aktiver …........ssererrrserserte ns k tar E LEE EE LENS LES ES LENE TERE LETTE LEE EE LEE LES ER TELE LEE ELSE TELLER ELIE ELLER L ELLE ELLE LE LEDE 23
Materielle aktiver 1...escsrseererrsnrssreste teske KRETA ER LEE EE LEE LEES ESS SUSE E ELITE LED EEN SEEK REESE LEE LEES EE LENE LE KER E LE EET E LEE LEE LEE SEES SEE rn Ens 24
Udskudt skat sssssssssserressrrssrest eter ER ELERS TELE SEEK ERE LEE LEE REE E ET ERE EDER ELLLER EE LER EET EE LEES DELES PLET ELLE TELE LEE LEE LEE ERE LEES ES EDEL DELLE LEE 25
Aktiver bestemt for salg…....sserrerrerrerraserssestte bt sb ENES EET NERE REE REE N SEES NES NEUE PENN V ERE TES ER ESS E REE ERE EK ESKE EEN E SNEEN E EET ERE ERE TELE SEMA ERA ERE ner 26
Andre aktiver M.esvsssesnssersassessrss rene een rese DEDE PSB ENE EE SEEREN ESKE ENS ERE ET FEEL EEK DEER ERP ED NED LES E ERP EPE LEVENE ESPE EDER DES EE REESE RENE SEEDEDE: 27
Periodeafgrænsningsposter ssessesrererresnresrentere teen RE RENEE LENE EEE RESERVE ESSEN LER SEE E ERB EE DELLE TESKE ELSE ELEEE LEE ELERS FEEL SELE E ELSE 28
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker M.…ssenereseserersereressesere nerne tek E ELLER E LEES KEE EE LEE E EL SELER ELELE LES EET ELLE LEES EL EESEELEE LE LELEErEr 29
Indlån senrressssrertseerrrer nb E LEES LER ESKE REEL ERE REELLE LE LEE ELLIS EL ERIE EET EE ELLLER EL EDEL ELSE E LESS LETTE LEE EET E EDEL ELLLER LE LEE LEE ELLE LEE LESS 30
Andre forpligtelser …….......sesrsrersressesesasessss rets LEE RENEE ENES E LEE E LESS EPS ES ELDELE ERE SELE LE LEDELSER EDEL SEEK LENE LEE SEES LEE ELLE LEE LEEDEr 31
Periodeafgrænsningsposter …M…...enerererssertersrars res sk see e ELERS EL E DN ENE EPE ENE ES ENE E EEN KEEL LEE LEE EEK IEEE DELETE LERET ERNE ELLE LEEDS LEDET 32
Andre hensatte forpligtelser ….......ssssserssrrevessrassrsssee teste LER ERNE ERE LE ENE EEE LESS ELI LE LE ELLE TELE LEE ELSE E LE EE SEEST ELLE ELSE SEEDEDE DERES 33
Resultat pr. aktie 1M(.…..ssserereesessesssesse nes e NES EN SETE SEES ESKE ENS E LES ELSKE SLET EET DET LEE LEE ERE LED LEES SAREEN ER EE LEE E EET E LEE EET E SKER ELERS ERE ELLER ENE 34
Egne aktier M.…...ssssssesssrsrertee rent NERE LER E REELLE LEE LE LE RELSE LE LEES ES ELERS LE LEE ED LER RELSE ESS E LER LSE ERE REE E ENE EET SENE LE LEES LEE E SELE E SELE LEE L LEE ELLE 35
Pantsætninger og sikkerhedsstillelser ….......scsnesessrsrersrrersrsntars skere EEK ENE E ERE LE LEE ER LEE NEED LENE E SEERE LENET SELE DEF ERE E EEK LEES ER LEES 36
Andre økonomiske forpligtelser og eventualforpligtelser …......ssesssrsrerersresrerssenrer seere ter EE EEK LE EE LEES LEE REESE ERE ELLEN ED LEEE 37
Garantier 4....ssessessessrestrre sst tb LEE LE EL ELLE E SELE RS SEERE TERE E KEE SEEK SERBERE SEERE SEERE REEKS NESS PNV EK SELE ENE LER SEE ELSE SNEDE E LERET LEDER ELDELE ERE s ren 38
Begivenheder efter statusdagen …….W..u..ssenreenteeresent stank st EBA ENES E SEEREN SER E DENE TERESE EEN E SENERE LEE ESKE LEE TELE FEET ERE KEE REEL KL DELS 39
Indregnede finansielle instrumenter ….....sscsreerssrereerererrer enn tr eee rt ERE ELLE E SELE ERE E LER REBEL ES ELLLER EL ELLE LEDER EET E EET E LE LEDTE EET ELEEEE 40
Kreditrisiko ......ssererreresereessktnba se tns ts e rørt R PEERS NESS EVERT E SEER ERE TERESE SEERE SEE KERES ENE TEE EET TE ELLE LES KE LEE E SE ELSE SEERE TELLER LEES TED LEDES RELSE EL n re 41
Klassifikation af kunder …......smssresrerersrntke ket E REELLE ELSE SE SELE TELE LEES E TELE E ELSE E REELLE LETS PEER T TELE E LEE EE ELLE LEES EE ERE E SEE LET LEDE EEE 42
Forfaldsanalyse likviditetsrisici ……........ususssssrrererseerenerere rester KE KS ERE ELERS ELERS NERE ER DEERE FEEL LEE LEES SEES EUS E SETE LE KEEL TEDE EEK DEA 43
Markedsrisici ....esssssaeatsrreseee teens eR ANELSE SEES REEL SEE SES ERE EE RE LEE ELE SES KEE TE TELE ERE LED EEK ERE SEER LE LERNER SEES EET E LETTESTE TEE LER EELES ELLLER EDEEEE 44
Pengestrømme — reguleringer….......csssrrssverrenesrsssnsn tes ENES RENEE BEES E SER ES ESSENS ESSEN SEER EDEL LEGENE TELE ET ET ER EK ELSE SEES ET LEDE E EET SELE LLR 45
Valutanøgle 1M(...ssesrerrrrsrr tsk Es E NERE SENE USE E SELE LEE EE LEES E TERE REE LEE TERESE KEEL ELSE TELE TEE LET ELL ELLE LE LEDELSE ELSE LE REE EL E NEED E ELDELE ELDELE ELL EEE 46
Nærtstående parter ,Gsssssnesesreneserrerrerer nt bes EEK E LES ERE LEE SES LEES LET E LEE LEE L ELLE EE SEES LEES E ELLE ELIE LEDE LEE LEE LE LEE EE LEE EE LEE EEEEEEEEELE LEREE 47
Forretningsmæssige segmenter…....ssssssesseresererseererens stenet ske sk K ER ERE KLEE EL ERE ESKE LE LEE EEK SEES ELSE ESF EUR ELDLE EET EEE EEK EE LEES EES LEE 48
Oplysninger om virksomhedssammenslutninger …....sssssssssssesesssseresrerererees rekte kk eN LEE LEE LEDE LEE LEE RE LE ERE SELER EE ENES LEE L ED ELE ERE 49
Risikostyring ..sesssrseserereeertrertee rener rr ELLE LEES REE RELSE RE REE REEVES E EN ERE RESEN ERE E SEEREN EEN SES TEE TEEN E EKS ENES SEE E EET TELE EET L SETE KEDEDE 50
Ophørte aktiviteter….….sccssscessesreerreseresere serber EL E LEE LEE ESME E ERE E SEERNE TELE LER EE HEEL FLE LEES ELL LE LEEL ELLE ELLLER ELEErE 51
Side 29 af 77

1105044EogSN24826

 

Noter

0 Anvendt regnskabspraksis

Regnskabsgrundlag

Koncernregnskabet og årsregnskabet for NewCap Holding A/S
for 2010 aflægges efter International Financial Reporting
Standards (IFRS), som godkendt af EU, og yderligere danske
oplysningskrav til — årsregnskaber for børsnoterede
virksomheder.

Koncernårsrapporten opfylder tillige International Financial
Reporting Standards (IFRS) udstedt af IASB.

Selskabet har i 2010 ændret status fra finansielt
holdingselskab til ikke-finansielt holdingselskab. Ændringen
medfører, at oplysningskrav nu findes i IFRS-bekendtgørelse
udstedt med hjemmel i årsregnskabsloven mod tidligere IFRS-
bekendtgørelse udstedt med hjemmel i lov om finansiel
virksomhed. Ændringen har ingen effekt på indregning og
måling.

Koncernårsrapporten aflægges i DKK.

Konsolidering af Capinordic Bank A/S

Capinordic Bank A/S er indregnet i Koncernregnskabet for
2009 på grundlag af regnskabsmateriale modtaget fra kurator.
Bankens regnskabstal er ureviderede, og der foreligger ikke
underskrevet ledelsespåtegning. De indregnede regnskabstal
for Capinordic Bank A/S for 2009 er derfor forbundet med
betydelig usikkerhed. Det kan derfor ikke udelukkes, at
koncernregnskabet kan indeholde fejl og mangler, og at disse
fejl og mangler kan være væsentlige i koncernregnskabet.

Capinordic Bank A/S er erklæret konkurs den 11. februar
2010, og Koncernen har ikke modtaget regnskabsmæssige
oplysninger for perioden 1. januar — 11. februar 2010. De
indregnede oplysninger om den ophørte aktivitet Capinordic
Bank A/S, som angivet i linjen "Pengestrømme fra ophørte
aktiviteter" i pengestrømsopgørelsen for 2010 og i note 51 om
"Ophørte aktiviteter”, samt grundlaget for oplysningerne i
koncernregnskabet for 2010 om den ophørte aktivitet
Capinordic Bank A/S, er derfor forbundet med usikkerhed.

I Koncernens resultatopgørelse er Capinordic Bank A/S
præsenteret som en ophørt aktivitet, og konsolideres derfor i
en regnskabsposten ”Årets resultat af ophørte aktiviteter”, I
Koncernens balance indgår Capinordic Bank A/S linie for linie.

Implementering af nye regnskabsstandarder

NewCap Holding A/S har i koncernregnskabet for 2010
implementeret de af IASB vedtagne ændringer af IFRS og IAS
standarder samt nye IFRIC-fortolkninger, som har virkning fra
1. januar 2010. Dette har ikke påvirket indregning og måling i
2010 væsentligt.

Koncernregnskabet

Koncernregnskabet omfatter modervirksomheden NewCap
Holding A/S samt tilknyttede virksomheder, hvori NewCap
Holding A/S har kontrol, det vil sige bestemmende indflydelse
på virksomhedens finansielle og driftsmæssige politikker for at
opnå afkast eller andre fordele fra dens aktiviteter.
Bestemmende indflydelse opnås ved direkte eller indirekte at
eje eller råde over mere end 50 % af stemmerettighederne
eller på anden måde kontrollere den pågældende virksomhed.

Virksomheder, hvori Koncernen udøver betydelig, men ikke
bestemmende indflydelse, og som ikke ved første indregning
klassificeres som  porteføljeinvesteringer, betragtes som
associerede virksomheder. Betydelig indflydelse opnås typisk

1105044EogsSN24827

ved direkte eller indirekte at eje eller råde over mere end 20 %,
men mindre end 50 % af stemmerettighederne. Ved vurdering
af, om NewCap Holding A/S har bestemmende eller betydelig
indflydelse, tages højde for potentielle stemmerettigheder, der
på balancedagen kan udnyttes.

Koncernregnskabet er udarbejdet som et sammendrag af
moderselskabets og de enkelte tilknyttede virksomheders
regnskaber opgjort efter Koncernens regnskabspraksis,
elimineret for koncerninterne indtægter og omkostninger,
aktiebesiddelser, interne mellemværender og udbytter samt
realiserede og urealiserede fortjenester ved transaktioner
mellem de konsoliderede virksomheder.

Kapitalandele i tilknyttede virksomheder udlignes med den
forholdsmæssige andel af daitervirksomhedens dagsværdi af
identificerbare neitoaktiver og indregnede eventualforpligtelser
på overtagelsestidspunktet.

Kapitalandele i associerede virksomheder indregnes efter
indre værdis metode.  Urealiserede fortjenester med
associerede virksomheder elimineres i forhold til Koncernens
ejerandel af virksomheden. Urealiserede tab elimineres på
samme måde som urealiserede fortjenester i det omfang, der
ikke er sket værdiforringelse. | den regnskabsmæssige værdi
af kapitalandele indgår goodwill identificeret — på
erhvervelsestidspunktet.

Virksomhedssammenslutninger

Nyerhvervede eller nystiftede virksomheder indregnes i
koncernregnskabet fra overtagelsestidspunktet, Solgte eller
afviklede virksomheder indregnes i den konsoliderede
resultatopgørelse frem til afståelsestidspunktet.
Sammenligningstal korrigeres ikke for nyerhvervede
virksomheder. Ophørte aktiviteter præsenteres særskilt.

Ved køb af nye virksomheder, hvor moderselskabet opnår
bestemmende indflydelse over den købte virksomhed,
anvendes overtagelsesmetoden. De tilkøbte virksomheders
identificerbare aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser
måles til dagsværdi på overtagelsestidspunktet. Identificerbare
immaterielle aktiver indregnes, såfremt de kan udskilles eller
udspringer fra en kontraktlig ret, og dagsværdien kan opgøres
pålideligt. Der indregnes udskudt skat af de foretagne
omvurderinger.

Positive forskelsbeløb (goodwill) meliem  kostprisen for
virksomheden og dagsværdien af de overtagne identificerbare
aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser indregnes som
goodwill under immaterielle aktiver. Goodwill afskrives ikke,
men testes årligt for værdiforringelse, samt når der er
indikationer på værdiforringelse. Første værdiforringelsestest
udføres inden udgangen af  overtagelsesåret. Ved
overtagelsen henføres goodwill til de
pengestrømsfrembringende enheder, der efterfølgende danner
grundlag for værdiforringelsestest.

Goodwill og  dagsværdireguleringer i forbindelse med
overtagelse af en udenlandsk enhed med en anden funktionel
valuta end NewCap Koncernens  præsentationsvaluta
behandles under aktiver og forpligtelser tilhørende den
udenlandske enhed og omregnes til den udenlandske enheds
funktionelle valuta med transaktionsdagens valutakurs.
Negative forskelsbeløb (negativ goodwill) indregnes i
resultatopgørelsen på overtagelsestidspunktet.

Side 30 af 77

 

 

Hvis der på overtagelsestidspunktet er usikkerhed om
målingen af overtagne identificerbare aktiver, forpligtelser og
eventualforpligtelser, sker første indregning på grundlag af
foreløbigt opgjorte dagsværdier. Såfremt det efterfølgende
viser sig, at identificerbare aktiver, forpligtelser og
eventualforpligtelser havde en anden dagsværdi på
overtagelsestidspunktet end først antaget, reguleres goodwill
indtil 12 måneder efter overtagelsen.

Effekten af reguleringerne indregnes i primoegenkapitalen, og
sammenligningstal tilpasses. Herefter reguleres goodwill alene
som følge af ændringer i skøn over betingede købsvederlag,
med mindre der er tale om væsentlige fejl. Dog medfører
efterfølgende realisation af den overtagne virksomheds
udskudte  skatteaktiver, som ikke blev indregnet på
overtagelsestidspunktet, indregning af  skattefordelen i
resultatopgørelsen og samtidig nedskrivning af den
regnskabsmæssige værdi af goodwill til det beløb, der ville
have været indregnet, såfremt det udskudte skatteaktiv havde
været indregnet som et identificerbart aktiv på
overtagelsestidspunktet.

Fortjeneste eller tab ved afhændelse eller afvikling af
tilknyttede virksomheder og associerede virksomheder
opgøres som forskellen  meliem salgssummen. eller
afviklingssummen og den regnskabsmæssige værdi af
nettoaktiver inkl. goodwill på  salgstidspunktet samt
omkostninger til salg eller afvikling.

Leasing

Leasingkonirakter, hvor Selskabet har alle væsentlige risici og
fordele forbundet med ejendomsretten (finansiel leasing),
indregnes i balancen til det laveste af dagsværdien af aktivet
og nutidsværdien af  leasingydelserne beregnet ved
anvendelse af leasingaftalens interne rentefod eller en
tilnærmet værdi heraf som diskonteringsfaktor. Finansielt
leasede aktiver af- og nedskrives efter samme praksis som
fastlagt for Selskabets øvrige anlægsaktiver.

Den kapitaliserede restleasingforpligtelse indregnes i balancen
som en gældsforpligtelse, og leasingydelsens rentedel
omkostningsføres løbende i resultatopgørelsen. Alle øvrige
leasingkontrakter betragtes som operationel leasing. Ydelser i
forbindelse med operationel leasing indregnes lineært i
resultatopgørelsen over leasingperioden.

Omregning i fremmed valuta

For hver af de rapporterende virksomheder i Koncernen
fastsættes en funktionel valuta. Den funktionelle valuta er den
valuta, som benyttes i det primære økonomiske miljø, hvori
den enkelte rapporterende virksomhed opererer. Transaktioner
i andre valutaer end den funktionelle valuta er transaktioner i
fremmed valuta.

Transaktioner i fremmed valuta omregnes ved første
indregning til den funktionelle valuta efter transaktionsdagens
kurs. Valutadifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens
kurs og kursen på  betalingsdagen, indregnes i
resultatopgørelsen under kursreguleringer,

Tilgodehavender, gæld og andre monetære poster i fremmed
valuta omregnes til den funktionelle valuta til balancedagens
valutakurs. Forskellen mellem balancedagens kurs og kursen
på tidspunktet for tilgodehavendeis eller gældens opståen eller
kursen i den seneste årsrapport indregnes i resultatopgørelsen
under posten 'kursreguleringer'.

Ved indregning i koncernregnskabet af virksomheder med en
anden funktionel valuta — end DKK omregnes
resultatopgørelserne til  iransaktionsdagens kurs, og
balanceposterne omregnes til balancedagens valutakurser.
Som transaktionsdagens kurs anvendes gennemsnitskurs for
de enkelte måneder i det omfang, dette ikke giver et væsentligt

1105044EogsSN24828

anderledes billede. Kursforskelle opstået ved omregning af
disse virksomheders egenkapital ved årets begyndelse til
balancedagens valutakurser samt ved omregning af
resultatopgørelser fra  transaktionsdagens kurs til
balancedagens valutakurser indregnes direkte i anden
totalindkomst henholdsvis egenkapitalen under en særskilt
reserve for valutakursreguleringer.

Opgørelse af dagsværdi ved måling og oplysninger herom
Dagsværdi af finansielle aktiver, der handles i et aktivt marked,
opgøres på grundlag af den senest noterede købskurs. For
andre finansielle aktiver og forpligtelser opgøres dagsværdien
ved anvendelse af almindeligt anerkendte
værdiansættelsesteknikker. Disse omfatter blandt andet
tilbagediskonteringsmodeller, der så vidt muligt er baseret på
observerbare markedsdata som eksempelvis rentekurver og
observerbare priser på sammenlignelige instrumenter, for
hvike der — findes markedspriser — samt andre
værdiansættelsesmodeller.

Resultatopgørelsen
Netto renteindtægter
Renteindtægter og renteudgifter indregnes i
resultatopgørelsen i den periode, de vedrører, opgjort efter
den effektive rentes metode. Provisioner og gebyrer, der er en
integreret del af den effektive rente af et udlån, indregnes som
en del af amortiseret kostpris og dermed som en integreret del
af afkastet af det pågældende finansielle instrument (udlån)
under renteindtægter.

Modiagne og afgivne gebyrer og provisioner

Modtagne og afgivne provisioner og gebyrer er opdelt på
aktivitetsafledte og  porteføljeafledte gebyrer. Indtægter
vedrørende ydelser, som ydes over en periode, for eksempel
garantiprovision og honorarer for  kapitalforvaltning,
periodiseres over perioden. Honorarer for at gennemføre en
given transaktion, for eksempel kurtage og kapitalformidling
indtægtsføres/omkostningsføres, når  transaktionen er
gennemført.

Udbytte af aktier
Udbytte af aktier indregnes i resultatopgørelsen, når udbyttet
deklareres.

Andre driftsindtægter
Posten omfatter indtægter fra aktiviteter, som ikke kan
henføres til Selskabets primære aktiviteter.

Udgifter til personale og administration

Udgifter til personale omfatter løn og gager samt sociale
omkostninger, pensioner mv. til personale.

Omkostninger til ydelser og goder til ansatte indregnes i takt
med de ansattes præstation af de arbejdsydelser, der giver ret
til de pågældende ydelser og goder. '

Omkostninger til  incitamentsprogrammer indregnes i
resultatopgørelsen i det regnskabsår omkostningen kan
henføres til. Aktiebaseret vederlæggelse udgiftsføres med
dagsværdien opgjort på tildelingstidspunktet og modposteres
på egenkapitalen.

Pensionsordninger
Der er indgået bidragsbaserede pensionsordninger med
hovedparten af medarbejderne. | de bidragsbaserede

ordninger indbetales faste bidrag til en uafhængig
pensionskasse. Selskabet har ingen forpligtelse til at indbetale
yderligere bidrag.

Side 31 af 77

 

Aktiebaseret vederlæggelse/incitamentsprogrammer

Ved  aktiebaseret aflønning svarer  modydelsen. til
incitamentsprogrammet til værdien af de modtagne
serviceydelser. Denne værdi måles på baggrund af
dagsværdien af de tildelte optioner og indregnes som
personaleomkostning. Dagsværdien er målt på tidspunktet for
tildelingen ved hjælp af en optionsmodel og indregnes lineært i
resultatopgørelsen over optjeningsperioden. Optjeningen er
typisk fastsat til en 3-årig periode. Modposten. til
personaleomkostningen er egenkapitalens frie reserver. Ved
beregningen af dagsværdien er taget hensyn til de særlige
optjeningsbetingelser.

Andre driftsudgifter
Posten omfatter udgifter fra de aktiviteter, som ikke kan
henføres til Selskabets primære aktiviteter.

Selskabsskat og udskudt skat

NewCap Holding A/S er sambeskattet med alle danske
daiterselskaber, hvor der udøves bestemmende indflydelse.
Den aktuelle danske selskabsskat fordeles mellem de
sambeskattede selskaber i forhold til disses skattepligtige
indkomster. Selskaber, der anvender skattemæssige
underskud i andre selskaber, betaler sambeskatningsbidrag til
moderselskabet svarende til skatteværdien af de udnyttede
underskud, mens selskaber, hvis skattemæssige underskud
anvendes af andre selskaber, modtager
sambeskatningsbidrag fra moderselskabet svarende. til
skatteværdien af de udnyttede underskud (fuld fordeling). De
sambeskattede selskaber indgår i acontoskatteordningen.

Årets skat, der består af årets aktuelle skat og ændring i
udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der
kan henføres til årets resultat, og direkte i anden totalindkomst
henholdsvis egenkapitalen for beløb, der er indregnet i anden
totalindkomst henholdsvis egenkapitalen.

I det omfang NewCap Holding Koncernen opnår fradrag ved
opgørelsen af den skattepligtige indkomst i Danmark eller i
udlandet som følge af aktiebaserede vederlagsordninger,
indregnes skatteeffekten af ordningerne under skat af årets
resultat. Såfremt det samlede skattemæssige fradrag
overstiger den samlede regnskabsmæssige omkostning,
indregnes skatteeffekten af det overskydende fradrag dog
direkte i egenkapitalen.

Balancen

Finansielle aktiver

Finansielle aktiver henføres på tidspunktet for første
indregning til én af følgende kategorier:

+ Handelsbeholdning: Finansielle aktiver, der
besiddes med henblik på salg inden for en kort
tidshorisont, herunder afledte finansielle
instrumenter med en positiv dagsværdi. Kategorien
omfatter børsnoterede værdipapirer.

+ Porteføljeinvesteringer: Målrettede investeringer i
egenkapitalinstrumenter ved begrænset ejerskab og
med begrænset tidshorisont.

«+ Udlån og tilgodehavender: Ikke børsnoterede
tilgodehavender med faste eller bestemmelige
betalinger. Kategorien omfatter: Udiån,
tilgodehavender hos kreditinstitutter og
centralbanker og andre tilgodehavender.

…… Finansielle aktiver disponible for salg: Finansielle
instrumenter, der ikke henføres til en af de øvrige
kategorier. Kategorien omfatter børsnoterede
værdipapirer.

Finansielle aktiver måles ved første indregning til dagsværdi,
hvilket normalt svarer til det betalte vederlag. For finansielle
aktiver, der ikke efterfølgende måles til dagsværdi over
resultatopgørelsen, tillægges transaktionsomkostninger.

1105044EogSN24829

Almindelige køb og salg af finansielle instrumenter indregnes
hhv. ophører med at være indregnet på handelsdatoen.

Handelsbeholdning

Aktier og obligationer mv. tilhørende handelsbeholdningen
måles til dagsværdi med værdireguleringer indregnet i
resultatopgørelsen under posten 'kursreguleringer'.

Porteføljeinvesteringer

Kapitalandele i porteføljevirksomheder måles til dagsværdi
med værdireguieringer indregnet i resultatopgørelsen under
posten 'kursreguleringer, da disse styres på
dagsværdigrundlag.

Finansielle aktiver disponible for salg

Aktier og obligationer mv. tilhørende "disponibel for salg
kategorien' måles til dagsværdi. På obligationer indregnes
renter opgjort efter den effektive rentes metode og
valutakursregulering af den derved opgjorte amortiserede
kostpris i  resultatopgørelsen, mens den resterende
dagsværdiregulering indregnes i anden totalindkomst. På
aktier indregnes modtaget udbytte i resultatopgørelsen, mens
værdireguleringer indregnes i totalindkomst. Akkumulerede
værdireguleringer indgår i reserven "Reserve for
dagsværdiregulering finansielle instrumenter'. Ved salg eller
nedskrivning tilbageføres reserven til resultatopgørelsen.

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
omfaitende tilgodehavender hos andre kreditinstitutter samt
tidsindskud i centralbanker måles til amortiseret kostpris.

Udlån
Regnskabsposten består af udlån, hvor udbetaling er sket
direkte til låntager.

Udlån måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til
nominel værdi med fradrag af stiftelsesgebyrer mv. og med
fradrag af nedskrivninger.

Individuelle nedskrivninger foretages, når der er objektiv
indikation for værdiforringelse. Nedskrivningsbeløbet udgør
forskellen mellem den regnskabsmæssige værdi før
nedskrivningen og nutidsværdien af de forventede fremtidige
indbetalinger på udlånet.

Der foreligger objektiv indikation på værdiforringelse, når
begivenheder indtrådt i perioden fra udlånenes etablering til
statusdagen indikerer risiko for forværringer af forventede
fremtidige  betalingsstrømme fra gruppen, eksempelvis
manglende betaling af ydelser etc.

Udlån, hvorpå der ikke foreligger objektiv indikation på
værdiforringelse, indgår i en gruppevis vurdering af
nedskrivningsbehovet ud fra grupper af udlån med ensartede
kreditkarakteristika. Koncernen anvender modeller, hvor
nedklassificering af kunders rating er indikator på
værdiforringelse. Udlånene inddeles i grupper efter aktuel
rating.

Til beregning af den gruppevise nedskrivning benyttes
parametre, der anvendes til opgørelse af solvenskravet
justeret til regnskabsmæssig anvendelse, hvilket indebærer, at
den gruppevise nedskrivning beregnes som
tilbagediskonterede forventede tabsrækker.

I opgørelse af  nedskrivningsbehovet anvendes en
bruttotilgang, som udgøres af summen af de enkelte
låntageres forværring i ratingklasserne uden hensyntagen til,
at andre låntagere i perioden har fået en bedre rating.

Side 32 af 77

 

 

Såfremt Koncernen har kendskab til, at der på statusdagen er
indtruffet forværringer respektive forbedringer, som modellerne
endnu ikke tager fuldt hensyn til, foretages den fornødne
justering af nedskrivningen.

Nedskrivninger på udlån føres på en korrektivkonto, som
medregnes under udlån. Ændringen i korrektivkontoen indgår i
resultatopgørelsen under "Tab på udlån'. Indtræffer der
efterfølgende begivenheder, der viser, at værdiforringelsen
ikke var af varig karakter, tilbageføres nedskrivningen

via "Tab på udlån'.

Udlån, som vurderes ikke at kunne inddrives, afskrives.
Afskrivningen fragår korrektivkontoen. Udlån afskrives, når de
sædvanlige inddrivelsesprocedurer er gennemført, og tabet ud
fra en individuel vurdering kan opgøres.

Indtægtsførsel af renter sker efter den effektive rentes metode
af lånenes værdi efter nedskrivning.

Immaterielle aktiver

Goodwill

Goodwill indregnes ved første indregning i balancen til kostpris
som beskrevet under "Virksomhedssammenslutninger'.
Efterfølgende måles goodwill til kostpris med fradrag af
akkumulerede nedskrivninger. Der foretages ikke amortisering
af goodwill.

Den regnskabsmæssige værdi af goodwill allokeres til
Koncernens == pengestrømsfrembringende — enheder på
overtagelsestidspunktet. Fastlæggelsen af
pengestrømsfrembringende enheder følger den
ledelsesmæssige struktur og interne økonomistyring.

Andre immaterielle aktiver

Andre immaterielle aktiver, herunder immaterielle aktiver
erhvervet i forbindelse med virksomhedssammenslutninger,
måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af og
nedskrivninger.

Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen samt omkostninger
direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet
er klar til brug. Andre immaterielle aktiver afskrives lineært
over den forventede brugstid, der er vurderet til 3-17 år.

Andre immaterielle aktiver med udefinerbar brugstid afskrives
dog ikke, men testes årligt for værdiforringelse, Andre
immaterielle aktiver med udefinerbar brugstid omfatter tilkøbte
virksomheders licenser fra finansielle tilsynsmyndigheder.

Afskrivninger indregnes i resultatopgørelsen i posten
"afskrivninger på immaterielle og materielle aktiver",

Materielle aktiver
Andre anlæg, driftsmateriel og inventar måles til kostpris med
fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger.

Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen samt omkosininger
direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet
er klar til brug.

Afskrivninger sker lineært over aktivernes forventede brugstid,
der er vurderet til 3-5 år for driftsmidlers vedkommende.

Afskrivningsgrundlaget opgøres under hensyntagen til aktivets
scrapværdi og reduceres med eventuelle nedskrivninger.
Scrapværdien fastsættes på  anskaffelsestidspunktet og
revurderes årligt.  Overstiger — scrapværdien — aktivets
regnskabsmæssige værdi, ophører afskrivningerne. Ved
ændring i afskrivningsperioden eller scrapværdien indregnes
virkningen for afskrivningerne fremadrettet som en ændring i
regnskabsmæssigt skøn.

1105044Fog3N24830

Afskrivninger indregnes i  resultatopgørelsen i posten
"afskrivninger på immaterielle og materielle aktiver'.

Kapitalandele i tilknyttede virksomheder og associerede
virksomheder

Kapitalandele i tilknyttede virksomheder og associerede
virksomheder måles til kostpris i moderselskabsregnskabet.
Hvor kostprisen overstiger genindvindingsværdien, nedskrives
til denne lavere værdi.

Værdiforringelse af langfristede aktiver

Goodwill og immaterielle anlægsaktiver med ubestemmelig
brugstid testes årligt for værdiforringelse, første gang inden
udgangen af overtagelsesåret, og når der er indikaiion på
nedskrivningsbehov.

Den regnskabsmæssige værdi af goodwill testes for
værdiforringelse sammen med de øvrige langfristede aktiver i
den pengestrømsfrembringende enhed, hvortil goodwill er
allokeret, og nedskrives til genindvindingsværdien over
resultatopgørelsen, såfremt den regnskabsmæssige værdi er
højere.

Genindvindingsværdien opgøres som hovedregel som
nutidsværdien af de forventede fremtidige nettopengestrømme
fra den virksomhed eller aktivitet (pengestrømsfrembringende
enhed), som goodwill er knyttet til. Nedskrivning af goodwill
indregnes på en separat linje i resultatopgørelsen.

Den regnskabsmæssige værdi af øvrige langfristede aktiver
vurderes årligt for at afgøre, om der er indikation af
værdiførringelse. Når en sådan indikation er til stede, beregnes
aktivets genindvindingsværdi.

Genindvindingsværdien er den højeste af aktivets dagsværdi
med fradrag af forventede afhændelsesomkostninger eller
kapitalværdi.

Et tab ved  værdiforringelse indregnes, når den
regnskabsmæssige værdi af et aktiv henholdsvis en
pengestrømsfrembringende enhed overstiger aktivets eller den
pengestrømsfrembringende enheds genindvindingsværdi. Tab
ved værdiforringelse indregnes i resultatopgørelsen under af-
og nedskrivninger. Nedskrivning af goodwill indregnes dog i en
separat linje i resultatopgørelsen.

Nedskrivninger på goodwill tilbageføres ikke. Nedskrivninger
på andre aktiver tilbageføres i det omfang, der er sket
ændringer i de forudsætninger og skøn, der førte til
nedskrivningen. Nedskrivninger tilbageføres kun i det omfang,
aktivets nye regnskabsmæssige værdi ikke overstiger den
regnskabsmæssige værdi, aktivet ville have haft efter
afskrivninger, såfremt aktivet ikke havde været nedskrevet.

Aktiver bestemt for salg

Posten omfatter overtagne materielle aktiver og
egenkapitalinstrumenter, som ikke indgår i Koncernens
fremtidige forretningsgrundlag, og hvorom der aktuelt er en
igangværende salgsproces, og som forventes afhændet inden
en periode på 12 måneder. Aktiver bestemt for salg måles til
laveste værdi af kostprisen og forventet salgspris med fradrag
af salgsomkostninger.

Periodeafgrænsningsposter

Periodeafgrænsningsposter indregnet under aktiver omfatter
betalte omkostninger vedrørende efterfølgende regnskabsår.
Periodeafgrænsningsposter måles til kostpris.

Side 33 af 77

 

 

 

Finansielle forpligtelser
Finansielle forpligtelser henføres på tidspunktet for første
indregning til én af følgende kategorier:
+. Handelsbeholdning: Finansielle forpligtelser, der
besiddes med henblik på salg inden for en kort
tidshorisont, herunder afledte finansielle
instrumenter.
+ Finansielle garantier (se nedenfor under "Hensatte
forpligtelser”)
+» Øvrige finansielle forpligtelser.

Finansielle forpligtelser måles ved første indregning. til
dagsværdi, der normalt svarer til det modtagne vederlag. For
finansielle forpligtelser, der ikke indgår i handelsbeholdningen,
fratrækkes transaktionsomkostninger.

Handelsbeholdning

Finansielle forpligtelser tilhørende handelsbeholdningen måles
ti  dagsværdi på balancedagen med indregning af
dagsværdireguleringer i resultatopgørelsen.

Øvrige finansielle forpligtelser

Øvrige finansielle forpligtelser omfattende regnskabsposternes
gæld til kreditinstitutter og centralbanker, indlån og anden
gæld måles til amortiseret kostpris ved anvendelse af den
effektive rentes metode. Dette svarer sædvanligvis til nominel
værdi.

Selskabsskat og udskudt skat

Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat
indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige
indkomst, reguleret for skat af tidligere års skattepligtige
indkomster samt for betalte acontoskatter.

Udskudt skat måles efter den  balanceorienterede
gældsmetode af alle midlertidige forskelle mellem
regnskabsmæssig og skattemæssig værdi af aktiver og
forpligtelser.

Der indregnes dog ikke udskudt skat af midlertidige forskelle
vedrørende skattemæssigt ikke fradragsberettiget goodwill
samt andre poster, hvor midlertidige forskelle — bortset fra
virksomheds-overtagelser — er opstået på
anskaffelsestidspunktet uden at have effekt på resultat eller
skattepligtig indkomst. | de tilfælde, hvor opgørelse af
skatteværdien kan foretages efter forskellige
beskatningsregler, måles udskudt skat på grundlag af den af
ledelsen planlagte anvendelse af aktivet henholdsvis afvikling
af forpligtelsen.

Udskudte == skatteaktiver, herunder  skatteværdien — af
fremførselsberettigede skattemæssige underskud, indregnes
under andre langfristede aktiver med den værdi, hvortil de
forventes at blive anvendt, enten ved udligning i skat af
fremtidig indtjening eller ved modregning i udskudte
skatteforpligtelser inden for samme juridiske skatteenhed og
jurisdiktion.

Udskudte skatteaktiver vurderes årligt og indregnes kun i det
omfang, det er sandsynligt, at de vil blive udnyttet.

Der foretages regulering af udskudt skat vedrørende foretagne
elimineringer af urealiserede koncerninterne avancer og tab.

Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og
skattesatser i de respektive lande, der med balancedagens
lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes
udløst som aktuel skat.

Ændring i udskudt skat som følge af ændringer i skattesatser
indregnes i resultatopgørelsen.

1105044EogSN24831

Hensatte forpligtelser

Forpligtelser i henhold til finansielle garantier og andre
forpligtelser, der er uvisse med hensyn til størrelse eller
tidspunkt for afvikling, indregnes som hensatte forpligtelser,
når det er sandsynligt, at forpligtelsen vil medføre et træk på
virksomhedens økonomiske ressourcer, og forpligtelsen kan
måles pålideligt.

Forpligtelsen opgøres til nutidsværdien af det bedste skøn
over de omkostninger, som er nødvendige for at indfri
forpligtelsen. Finansielle garantier måles dog ikke til et lavere
beløb end den provision, som er modtaget for garantien,
periodiseret over garantiperioden.

Forpligtelser vedrørende personale, herunder jubilæer,
seniorgodtgørelser mv., hensættes på et statistisk
aktuarmæssigt grundlag. Der foretages diskontering af
forpligtelser, der forfalder mere end 12 måneder efter den
periode, hvor de er optjent.

Periodeafgrænsningsposter

Periodeafgrænsningsposter indregnet under passiver omfatter
indtægter vedrørende efterfølgende regnskabsår,
Periodeafgrænsningsposter måles til nominel værdi.

Udbytte

Udbytte indregnes som en gældsforpligtelse på tidspunktet for
vedtagelse på generalforsamlingen. Det foreslåede udbytte for
regnskabsåret vises som en særskilt post under
egenkapitalen.

Egenkapital

Egne aktier

Anskaffelses- og afståelsessummer samt udbytte for egne
aktier indregnes direkte i overført resultat i egenkapitalen.
Kapitalnedsættelse ved annullering af egne aktier reducerer
aktiekapitalen med et beløb svarende til kapitalandelenes
nominelle værdi.

Provenu ved salg af egne aktier henholdsvis udstedelse af
aktier i NewCap Holding A/S i forbindelse med udnyttelse af
aktieoptioner eller medarbejderaktier føres direkte på
egenkapitalen.

Reserve for valutakursregulering

Reserve vedrørende valutakursregulering i koncernregnskabet
omfatter kursdifferencer opstået ved omregning af regnskaber
i udenlandske virksomheder fra deres funktionelle valutaer til
NewCap Holding A/S' præsentationsvaluta (danske kroner).
Ved hel eller delvis realisation af nettoinvesteringen indregnes
valutakursreguleringerne i resultatopgørelsen.

Reserve for dagsværdiregulering af finansielle aktiver
Reserven omfatter urealiserede dagsværdireguleringer på
finansielle aktiver disponible for salg.

Incitamentsprogrammer
Koncernens — incitamentsprogrammer omfatter  options-
programmer.

Optionsprogram

Når Koncernens medarbejdere gives mulighed for at tegne
aktier til en kurs, som er lavere end markedskursen, indregnes
favørelementet som en omkostning under
personaleomkostninger. Modposten hertil indregnes direkte
under egenkapitalen. — Favørelementet opgøres på
tegningstidspunktet som forskellen mellem dagsværdi og
tegningskursen for de tegnede aktier.

Side 34 af 77

 

 

 

Pengestrømsopgørelse

Pengestrømsopgørelsen viser Koncernens pengestrømme
fordelt på drifts-, investerings- og finansieringsaktivitet for året,
årets forskydning i likvider samt likvider ved årets begyndelse
og slutning. Likviditetsvirkningen af køb og salg af
virksomheder vises separat under pengestrømme. fra
investeringsaktivitet. | pengestrømsopgørelsen indregnes
pengestrømme vedrørende købte virksomheder på overtagel-
sestidspunktet, (og pengestrømme = vedrørende solgte
virksomheder indregnes frem til salgstidspunktet.

Pengestrømme fra driftsaktivitet

Pengestrømme fra driftsaktivitet opgøres som resultatet før
skat reguleret for ikke kontante driftsposter, ændring i
driftskapital, betalte renter samt betalt selskabsskat.

Pengestrømme fra investeringsaktivitet

Pengestrømme fra investeringsaktivitet omfatter betaling i
forbindelse med køb og salg af virksomheder og aktiviteter
samt køb og salg af immaterielle, materielle og andre
langfristede aktiver samt køb og salg af værdipapirer, der ikke
medregnes som likvider.

Pengestrømme fra finansieringsaktivitet
Pengestrømmene fra finansieringsaktivitet omfatter ændringer

i størrelse eller sammensætning af aktiekapital og
omkostninger forbundet hermed samt optagelse af lån, afdrag

Nøgletal
Resultat pr. aktie (EPS) og udvandet resultat pr. aktie (EPSD)
opgøres i overensstemmelse med IAS 33.

Nøgletal er udarbejdet i overensstemmelse med Den Danske
Finansanalytikerforenings "Anbefalinger og Nøgletal 2010'.

De i årsrapporten anførte nøgletal er beregnet således:

Egenkapitalandel

Resultat til analyseformål

Egenkapitalforrentning

på rentebærende gæld, køb og salg af egne aktier samt
betaling af udbytte til selskabsdeltagere.

Likvider

Likvider omfatter likvide beholdninger samt værdipapirer med
en restløbetid på købstidspunktet på under 3 måneder, og som
uden hindring kan omsættes til likvide beholdninger, og hvorpå
der kun er ubetydelig risiko for værdiændringer.

Segmenter

Der gives oplysninger på  forretningssegmenter.
Segmenteringen følger Koncernens ledelsesmæssige struktur
og den interne rapportering, som tilgår den øverste
operationelle beslutningstager, som er bestyrelsen. Der er ikke
foretaget sammenlægning af operative segmenter. til
rapporterbare segmenter.

Segmentoplysningerne er udarbejdet i overensstemmelse med
Koncernens anvendte regnskabspraksis.

Segmentindtægter og -omkosininger samt segmentaktiver og -
forpligtelser omfatter de poster, der direkte kan henføres til det
enkelte segment, samt de poster, der kan allokeres til det
enkelte segment på et pålideligt grundlag. Ikke-allokerede
poster omfatter primært aktiver og forpligtelser samt indtægter
og omkostninger vedrørende Koncernens administrative
funktioner, investeringsaktivitet, indkomstskatter m.v.

Egenkapital ekskl. minoritetsint…, ultimo x 100

Passiver i alt, ultimo

Ordinært resultat efter skat med fradrag af minoritetsinteressers andel heraf

Resultat til analyseformål x 100

Gennemsnitlig egenkapital ekskl. minoritetsint.

Earnings Per Share (EPS)

Cash Flow Per Share

Indre værdi, ultimo pr. aktie

Udbytte pr. aktie

1105044FogSN24832

Resultat til analyseformål
Gennemsnitligt antal aktier

Pengestrømme fra driften
Gennemsnitligt antal aktier

Egenkapital eksk!. minoritetsint., ultimo

Antal aktier, ultimo

Udbytteprocent x aktiens pålydende

100

Side 35 af 77

 

 

Noter (fortsat)

1 Regnskabsmæssige skøn og vurderinger

Ved opgørelse af den regnskabsmæssige værdi af visse aktiver og forpligtelser kræves skøn over, hvorledes fremtidige begivenheder påvirker værdien af disse aktiver og
forpligtelser på balancedagen. Skøn, der er væsentlige for regnskabsaflæggelsen, foretages bl.a. ved værdiansættelsen af Koncernens udlån og andre tilgodehavender,
opgørelsen af af- og nedskrivninger, pensioner og lignende forpligtelser, hensatte forpligtelser samt eventualforpligtelser- og aktiver.

De anvendte skøn er baseret på historiske oplysninger samt forudsætninger, som ledelsen vurderer er forsvarlige, men som i sagens natur er usikre og uforudsigelige.
Forudsætningerne kan være ufuldstændige eller unøjagtige, og uventede begivenheder eller omstændigheder kan opstå. Endvidere er virksomheden underlagt risici og
usikkerheder, som kan føre til, at de faktiske resultater afviger fra skøn. Særlige risici for Koncernen er omtalt i note 50.

Der er i noterne oplyst om forudsætningerne om fremtiden og andre skønsmæssige usikkerheder på balance dagen, hvor der er betydelig risiko for ændringer, der kan føre til
en væsentlig regulering af den regnskabsmæssige værdi af aktiver eller forpligtelser inden for det næste regnskabsår.

De af ledelsen udøvede skøn og vurderinger har den væsentligste effekt ved værdiansættelse af følgende regnskabsposter:

 

 

 

 

 

Koncern Moderselskab
2010 2009 2010 2009
t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
Udlån 21,970 502.503 43.225 53.572
Kapitalandele i porteføljevirksomheder 0 15.000 0 0
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder 0 0 453.404 461.687
immaterielle aktiver 413.205 384.014 4.642 6.941

 

Målingen af disse regnskabsposter vil kunne påvirkes betydeligt af væsentlige ændringer i skøn og forudsætninger, der ligger til grund før beregningerne af værdierne. For
en beskrivelse af nedskrivningstest for immaterielle aktiver henvises til note 23.

Vurderingen af, hvorvidt der eksisterer værdiforringelse af aktiver disponible for salg, er baseret på individuelle vurderinger af aktiverne omfattende såvel kvantitative som
kvalitative forhold vedrørende de enkelte aktiver.

2 Renteindtægter

 

 

 

Rente af tilgodehavende hos kreditinstitutter…............ssesenrrsensesssetsesestesegsenesserneds sans nneskssen 293 2.266 17 139
Rente af udlån og andre tilgodehavender. 513 4.887 3.171 6.869
Øvrige renteindtægter. 831 2,516 377 296
Renteindtægter. 1.637 9.669 3.565 7.304

 

 

3 Renteudgifter

 

 

 

 

Rente til kreditinstitutter. 294 1.355 0 1.254
Rente til indlån 0 2.596 0 739
Øvrige renteudgifter. 4.406 60 3.735 0
Renteudgifter. 4.700 4.011 3.735 1.993

 

 

4 Udbytte af aktier mv.

Udbytte af aktier mv. 0 0 19.912 34.753

 

Udbytte af aktier mv. 0 0 19.912 34,753

 

5 Modtagne gebyrer og provisionsindtægter

 

 

 

 

 

Kapitalforvaltning. 188.712 167.851 0 0
Øvrige gebyrer og provisionsindtægter. 26.269 13.573 0 0
Modtagne gebyrer og provisionsindtægter… 214.981 181.424 0 0

Side 36 af 77

1105044EogsSN24833

 

 

Noter (fortsat)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Koncern Moderselskab
2010 2009 2010 2009
t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
6 Afgivne gebyrer og provisionsudgifter
Afgivne gebyrer og andre provisionsudgifter.….....essssssesesesseseseseseressnnnnnennnsnesenesannnreseennee 97.955 52.097 0 0
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter.….......sssssererserrerserenrsrserennnrenenkrnerer skr resssnn nen 97.955 52.097 0 0
7 Kursreguleringer
Obligationer. -6 47 0 0
Aklier mv. 2.259 -80.362 -7.615 6.516
Nedskrivninger vedrørende disponibel for salg.…...,..6useosssserrseseserererssssnssseresesssnnr renerne 0 -20.179 0 -1.829
Valuta -12 541 -328 245
Kursreguleringer 2.241 -99.953 -7.943 4.932
8 Andre driftsindtægter
Admiistrationsindtægter. 5,756 14.116 4.402 19.196
Andre øvrige driftsindtægter. 56 620 0 275
Andre driftsindtægter. 5,812 14.736 4.402 19.471
9 Udgifter til personale og administration
Antal ansatte
Primo. 160 177 13 16
Medio. 132 161 6 14
Ultimo. 99 160 0 13
Gennemsnitligt antal ansatte 130 166 6 14
Løn og vederlag til direktion og bestyrelse
Direktion 14.362 4,500 14.362 4.500
Aktiebaseret vederlag, direktion. 0 151 0 151
Fratrædelsesgodtgørelse, direktion. 2,246 0 2.946 0
Bestyrelse 1.366 1.133 1.244 726
Aktiebaseret vederlag, bestyrelse 0 0 0 0
Løn og vederlag til direktion og bestyrelse. 17.974 5.784 17.852 5.377
Personaleudgifter
Lønninger. 71.800 76.585 22.923 24.832
Pensioner. 7.061 7.051 176 744
Udgifter til social sikring. 13.518 14.798 1.999 3.469
Personaleudgifter. 92.379 98.434 25.098 29.045
Øvrige administrationsudgifter. 69.294 70,145 27.468 29.280
Udgifter til personale og administration 161.673 168.579 52.566 58.325
Side 37 af 77

1105044EogSN24834

 

Noter (fortsat)

10 Aktiebaseret vederlag Bestyrelse og Ledende Øvrige

direktion medarbejdere medarbejdere lalt

Tegningsoptionsprogram 2006

 

 

 

 

Tildeling 26. oktober 2006. 224.500 625.000 483.834 1.333.334
Årets udgift 0 0 0 0
Udestående aktieoptioner 31. decomber.…ssssenrnnnsesssesestrererseveres star ster RE KEREEDDER En 9.622

Programmet omfatter 1.333.334 stk. tegningsoptioner, der hver giver ret til tegning af 1 stk. aktie af nominelt DKK 0,50 i NewCap Holding A/S. Ved udnyttelse af
tegningsoptionerne tegnes aktierne til strike 36,09. Ved anvendelse af Black-Scholes beregnings model kan markedsværdien af programmet beregnes til DKK 8,1 mio. baseret
på en rente på 3,98% og en forventet volatilitet af New Cap Holding A/S aktien på 30%. Programmet udgiftsføres over optjeningsperioden på 3 år.

Tildelingskursen udgør DKK 31,18 og er fastsat som et vægtet gennemsnit over 10 handelsdage af den noterede kurs på New Cap Holding A/S til og med den 25. oktober
2006.

Tegningsoptionerne tildeles alle medarbejdere inklusiv koncerndirektionen i New Cap Holding koncernen med undtagelse af de medarbejdere i Unitfond AB, der allerede er
blevet tildelt tegningsoptioner jf. selskabets vedtægter $9b.

Tegningsoptionsprogrammet tildeles ikke selskabets bestyrelse.
Tegningsoptionerne optjenes 3 år efter tildeling, under forudsætning af, at medarbejderen fortsat er ansat på optjeningstidspunktet. Tegningsoptionerne kan udnyttes i 24
måneder fra optjeningstidspunktet i 4 handelsvinduer af 4 uger svarende til insideres handelsvinduer. New Cap Holding A/S vil efter udnyttelse af tegningsoptionerne søge

aktierne optaget til notering på OMX Den Nordiske Børs København hurtigst muligt.

Der henvises i øvrigt til selskabsmeddelelse nr. 36/2006 af 27. oktober 2006 for nærmere beskrivelse af programmet.

 

 

 

 

Bestyrelse og Ledende Øvrige
direktion medarbejdere medarbejdere l alt
Tegningsoptionsprogram 2007
Tildeling 20. navemoer 2007. 0 1.190.000 1.770.000 2.960.000
Årets udgift . 0 2,219 287 2,506
Udestående aktieoptioner 31. december.cesrrssssserrarrrsssereneessersrenereeetrrretn nerne rear rsee 1.640.723

Bestyrelsen for NewCap Holding A/S har den 20. november 2007 besluttet delvist at udnytte bemyndigelsen i selskabets vedtægter $9 til gennemførelse af et
tegningsoptionsprogram.

Programmet omfatter 2,960.000 stk. tegningsoptianer, der hver giver ret til tegning af 1 stk. aktie af nominelt DKK 0,50 i NewCap Holding A/S. Ved udnyttelse af
tegningsoptionerne tegnes aktierne til strike 22,14. Ved anvendelse af Black- Scholes kan markedsværdien af programmet beregnes til DKK 15,6 mio. baseret på en rente på
4,81% og en forventet volatilitet af New Cap Holding A/S aktien på 25%. Programmet udgiftsføres over optjeningsperioden på 3 år.

Tildelingskursen, der svarer til strike udgør DKK 22,14 og er fastsat som et vægtet gennemsnit over 10 handelsdage af den noterede kurs på New Cap Holding A/S til og med
den 19. november 2007.

Der henvises i øvrigt til selskabsmeddelelse nr. 45/2007 af 20. november 2007 for nærmere beskrivelse af programmet.

Side 38 af 77

1105044EogsSN24835

 

 

Noter (fortsat)

10 Aktiebaseret vederlag (fortsat) Bestyrelse og Ledende Øvrige
direktion medarbejdere medarbejdere l alt

Tegningsoptionsprogram 2009

 

 

 

 

Tildeling 17. februar 2009. 0 2.600.000 185.000 2.785.000
Årets udgift 0 102 28 130
Udestående aktieoptioner 31. december…...ssssscessersserseresernsnenenenen, haeevrssssserrrr erne. 498.767

Bestyrelsen for NewCap Holding A/S har den 17. februar 2009 besluttet delvist at udnytte bemyndigelsen i selskabets vedtægter 89 til gennemførelse af et
tegningsoptions program.

Programmet omfatter 2.785.000 stk. tegningsoptioner, der hver giver ret til tegning af 1 stk. aktie af nominelt DKK 0,50 i New Cap Holding A/S. Ved udnyttelse af
tegningsoptionerne tegnes aktierne til strike 2,50. Ved anvendelse af Black- Scholes kan markedsværdien af programmet beregnes til DKK 3,1 mio. baseret på en rente på
2,35% og en forventet volatilitet af New Cap Holding A/S aktien på 80,91. Programmet udgiftsføres over optjeningsperioden på 2 år.

Tildelingskursen, der svarer til strike udgør DKK 2,50 og er fastsat som et vægtet gennemsnit over 10 handelsdage af den noterede kurs på New Cap Holding A/S til og med
den 16. februar 2009.

Der henvises i øvrigt til selskabsmeddelelse nr. 2/2009 af 17. februar 2009 for nærmere beskrivelse af programmet.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Bestyrelse og Ledende Øvrige
direktion medarbejdere medarbejdere lalt
t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
Aktiebaseret vederlag i alt 0 2.321 315 2.636
Koncern Moderselskab
2010 2009 2010 2009
t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
11 Honorar til generalforsamlingsvalgt revision
KPMG:
Lovpligtig revision 1.418 0 563 0
Andre erklæringsopgaver. 54 0 0 0
Skatte- og momsmæssig rådgivning 0 0 0 0
Andre ydelser. 1.085 0 373 0
PWC:"
Lovpligtig revision 1.284 2.662 457 1.320
Andre erklæringsopgaver. 0 37 0 0
Skatte- og momsmæssig rådgivning. 318 172 224 0
Andre ydelser. 237 1.642 56 1.102
Honorar til generalforsam lingsvalgt revision. 4.396 4,513 1.673 2.422
” Beløb fra PWC for 2010 indeholder regulering vedrørende 2009, da PWC ikke har udført revision vedrørende koncernregnskabet for 2010.
12 Tab på udlån og garantier
Realiserede tab på udlån og garantier i året. 0 700 0 0
Individuelt nedskrevet på udlån og garantier i året inkl. tilbageførte nedskrivninger... 40.777 104.463 48.034 110.187
Tab på udlån og garantier 40.777 105.163 48.034 110.187
Side 39 af 77

1105044EogsSN24836

 

Noter (fortsat)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Koncern Moderselskab
2010 2009 2010 2009
t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
13 Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver
Afskrivninger på immaterielle aktiver. 24.352 24.410 2,298 2.299
Nedskrivninger på immaterielle aktiver. 0 162.462 0 1.599.075
Afskrivninger på materielle aktiver. 2.271 2.646 1.466 699
Nedskrivninger på materielle aktiver. 4.636 19.835 0 0
Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver... 31.259 209.353 3.764 1.602.073
14 Skat af årets resultat af fortsættende aktiviteter

Aktuel skat af årets resultat. 5.083 6.302 0 0
Udskudt skat. -5.470 0 0 7.683
Skat vedrørende tidligere år. 0 0 0 0
Skat af årets resultat af fortsættende aktiviteter.…….....scrrsscserrrnreerrrrrserrsernerresnennnnr "387 6.302 0 7.683

Skat af årets resultat forklares således:
Beregnet 25% skat af årets resultat før skat. -27.923 -110.059 -22.041 -428.171

Skatteeffekt af:

ikke fradragsberettigede omkostninger i øvrigt... rssersesernsenssssensenessessssensese 308 40.902 2.025 0
ikke skattepligtige indtægter. -582 0 -4.978 »7,150
Nedskrivning immaterielle anlægsaktiver. 0 18.820 0 427.223
Resultat i associerede virksomheder. 0 0 0 0
Højere/lavere skatteprocent i udenlandske tilknyttede virksomheder.….....sesessesessssesserssseer 197 0 0 0
Aktiverede købsomkostninger vedr. erhvervelse af tilknyttede virksomheder... 0 0 0 0
Regulering af udskudt skat. -3.705 13,541 477 7.683
Skat vedrørende tidligere år. 0 0 0 0
Ikke aktiveret skattemæssigt underskud. 31.318 43.098 24,517 8.098
Skat af årets resultat. -387 6.302 0 7.683
Effektiv skatteprocent. 0% 0% 0% 0%
Side 40 af 77

1105044EogsN24837

 

 

Noter (fortsat)

Koncern Moderselskab

 

31.12.2010 31.12.2009 31.12.2010 31.12.2009

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
15 Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker mv.
Sedler og mønt. 3 7 2 2
Anfordringstilgødehavender hos centralbanker. 0 35.435 0 0
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker mv... 3 35,442 2 2
16 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Anfordringstilgodehavender hos pengeinstitutter…......essesseessrsrseestesesessenesesennenreereenrseennee 118.873 383.358 6.337 7.087
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker …........sceeserrreern sneen 118.873 383.358 6.337 7.087
17 Udlån
Udlånskonti med adgang til variabel udnyttelse. 83.405 538.306 131.771 105.727
Andre øvrige udlån 88.107 517.533 0 90.609
Nedskrivninger. -149.542 -553.336 788.546 -142,764
Udlån 21.970 502.503 43.225 53.572
Nedskrivninger
Individuelle nedskrivninger. 149.542 525.984 88.546 142.764
Gruppevise nedskrivninger. 0 27.352 0 0
Nedskrivninger ultimo 149.542 553.336 88.546 142.764
Individuelle nedskrivninger
Individuelle nedskrivninger primo. 525.984 205.753 142.764 42.719
Afgang vedr. Capinordic Bank A/S. -375.362 0 0 0
Nye og forøgede nedskrivninger. 3.482 387.839 7.500 110.187
Tilbageførte nedskrivninger. -4.562 -67.608 -61.718 -10.142
Individuelle nedskrivninger ultimo 149.542 525.984 88.546 142.764
Gruppevise nedskrivninger
Gruppevise nedskrivninger primo 27,352 1.848 Q 0
Afgang vedr. Capinordic Bank A/S -27.352 0 0 0
Nye og forøgede nedskrivninger. 0 25.504 0 0
Tilbageførte nedskrivninger. 0 0 0 0
Gruppevise nedskrivninger ultimo 0 27.352 0 0
Årsager til værdiforringelser, der har resulteret i individuelle nedskrivninger
Konkurs. 100,00% z 26,67% 41,72%
Inkasso 0,00% ” 0,00% 0,00%
Akkord 0,00% z 0,00% 0,00%
Generelle svaghedstegn. 0,00% hj 73,33% 58,28%

 

" Grundet manglende oplysninger fra Capinordic Bank A/S har det ikke været muligt at give oplysningerne for Koncernen.

Side 41 af 77
1105044EogSN24838

 

 

 

 

Noter (fortsat)

18 Obligationer til dagsværdi

 

Obligationer udstedt af kreditinstitutter.

Obligationer til dagsværdi

19 Aktier mv.

Aktier noteret på Københavns Fondsbør
Investeringsforeningsandele
Aktier noteret på andre børser.
Andre aktier.
Øvrige kapitalandele

Unoterede investeringsforeningsandele.

 

 

 

Aktier mv.

 

20 Kapitalandele j porteføljevirksomheder

Kostpris 1. januar.
Afgang vedr. Capinordic Bank A/S.
Tilgang i årets løb.
Afgang i årets løb

 

Kostpris 31. december.

 

Akkumulerede værdireguleringer 1. januar.
Dagsværdiregulering af unoterede porteføljevirksomheder.…
Dagsværdiregulering på årets afgang af porteføljevirksomheder.

 

 
 

 

Akkumulerede værdireguleringer 31, december.…….......ssovesssssssssesssssseresessssssernrenennersssssesgee

Regnskabsmæssig værdi 31. december 1M.….sesccccsssesererereerssrnserne stks kreensttneEE, eenanis

Ejerandele i porteføljevirksomheder over 20%.

 

Mercon A/S, Århus
SBS Estates A/S, Gentofte.

Bogført værdi af porteføljevirksomheder med ejerandel over 20%.

Mercon A/S, Århus
SBS Estates A/S, Gentofte.

Bogført værdi af porteføljevirksomheder med ejerandel over 20%.

 

Nedenstående udtrykker New Cap Koncernens ejerandel.

Sidste offentligtgjorte regnskab.
Omsætning.
Årets resultat.
Aktiver i alt
Forpligtelser i alt.
Egenkapital

 

1105044EogSN24839

Koncern

Moderselskab

 

31.12.2010 31.12.2009

31.12.2010 31.12.2009

 

 

 

 

 

 

 

 

 

t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
0 121.926 0 0

0 121.926 0 0

350 13.570 0 0
3.159 30.448 3.159 7.910
0 20.012 0 0

236 17.094 0 800
498 0 0 0
3.124 0 0 0
7.365 81.124 3.159 8.710
41.711 67.549 0 45.340
-20.247 0 0 0
0 0 0 0

0 -25.838 0 "45.340
21.464 41.711 0 0
-26.711 33.317 0 14.712
Q -64,336 a 0

5.247 4.308 0 -14.712
-21.464 "26.711 0 0
0 15.000 0 0

 

Ejerandel, Koncern

Ejerandel, Moderselskab

 

31.12.2010 31.12.2009

0% 40%
43% 43%

Bogført værdi, Koncern

31.12.2010 31.12.2009

0% 0%
0% 0%

Bogført værdi,
Moderselskab

 

31.12.2010 31.12.2009
t.DKK t.DKK

0 15.000
0 0

31.12.2010 31.12.2009
t.DKK t.DKK

0 0
0 0

 

0 15.000

 

SBS
Estates A/S

2009
400
-34,159
0
15.769
-15.769

Side 42 af 77

 

 

Noter (fortsat)

Koncern Moderselskab

 

31.12.2010 31.12.2009 31.12.2010 31.12.2009

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
21 Kapitalandele i associerede virksomheder
Kostpris 1. januar. 34.129 583.435 0 22,354
Afgang vedr. Capinordic Bank A/S -14.129 0 0 0
Tilgang i årets løb. 0 3.248 0 0
Afgang i årets løb. 0 -22,554 0 -22,.354
Køstpris 31. december. 20.000 34,129 0 0
Akkumulerede værdireguleringer 1. januar…......ssssseerserrrrererserreresernrersesde beset testet bat nEE -27.019 -24.930 0 0
Afgang vedr. Capinordic Bank A/S. 7.019 0 0 0
Andel af årets resultat. 0 747 0 0
Andre værdireguleringer 0 -643 0 0
Afgang i årets løb. 0 -2,193 0 0
Akkurmulerede værdireguleringer 31. december... -20.000 -27.019 0 0
Regnskabsmæssig værdi 31. december. 0 7.110 0 0
Den regnskabsmæssige værdi 31. december kan specificeres således:
K/S Amalieparken, København 0 0 0 0
Core Focus A/S, København 0 7.110 0
Kapitalandele i associerede virksomheder. 0 7.110 0 0
Ejerandel, Koncern Ejerandel, Moderselskab

 

31.12.2010 31.12.2009 31.12.2010 31.12.2009

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

K/S Amalieparken, København 40,00% 40,00% 0,00% 0,00%
Core Focus A/S, København 0,00% 39,65% 0,00% 0,00%

K/S
Amaliepar-

Nedenstående udtrykker New Cap Koncernens ejerandel. ken
Sidste offentligtgjorte regnskab 2009
Omsætning. +
Resultat før skat. -62.714
Skat af årets resultat. 0
Årets resultat. -62.714
Aktiver i alt 215.724
Forpligtelser i alt. 284.471
Egenkapital -68.747

” Omsætning fremgår ikke af sidste offentliggjorte regnskab.

Side 43 af 77
1105044FogsSN24840

 

 

Noter (fortsat)

22 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder

 

Kostpris 1. januar.
Tilgang i årets løb
Afgang i årets løb
Overført fra aktiver bestemt for salg.

 

Kostpris 31. december.

 

 

Nedskrivninger 1. januar.
Årets nedskrivninger
Afgang i årets løb.

 

 

Nedskrivninger 31. december.

 

Regnskabsmæssig værdi 31. decem ber M..u.ucscceseesrrertrsseeerser serne EbEbE ERE EEN ELEE

Capinordic Bank A/S, Gentofte, Danmark.
Monetar Holding AB, Stockholm, Sverige

Monetar Pensionsfårvaltning AB, Stockholm, Sverige.
Capinordic Capital Fondsmæglerselskab A/S i likvidation, København, Danmark.
Dansk Autoriseret Markedsplads A/S, Horsens, Danmark.
Aktie- og Valutainvest ApS, Gentofte, Danmark ........0ussesessrerssssersererererrerrentse rene erne rnnner
CSV Invest ApS, Gentofte, Danmark.
Capinordic Asset Management AB, Stockholm, Sverige.
Nordic Brokers Association AB, Stockholm, Sverige.
Bio Fund Management Oy, Helsinki, Finland.

 

 

 

 

 

Kapitalandele i tilknyttede virksom heder Åens jeversesesnessen rn K ELLE E REESE ERE LEE EDEDEn

1105044EogSN24841

 

 

 

 

 

 

 

Koncern Moderselskab
31.12.2010 31.12.2009 31.12.2010 31.12.2009
0 0 2.155.246 2.149.086
0 0 60.390 85.548
0 0 -1.237.138 -87.518
0 0 0 8.130
0 0 978.498 2.155.246
0 (0) -1.693.559 -141.496
0 0 -60.448 -1.599.075
0 0 1.228.913 47.012
0 0 -525.094 -1.693.559

ør
0 0 453.404 461.687
Ejerandel

31.12.2010 31.12.2009 31.12.2010 31.12.2009
0% 100% 0 0
100% 100% 390 0
100% 100% 432.439 432.439
100% 100% 3.835 4.283
0% 100% 0 8.130
100% 100% 0 0
100% 100% 0 0
100% 100% 8.274 8.274
56% 57% 8.466 8.561
0% 99% 0 0
453.404 461.687
Side 44 af 77

 

 

 

Noter (fortsat)

Koncern Moderselskab

 

31.12.2010 31.12.2009 31.12.2010 31.12.2009

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
23 Immaterielle aktiver
Den regnskabsmæssige værdi 31. december kan specificeres således:
Goodw ill 198.373 173.380 0 0 |
Marketing-relaterede immaterielle aktiver. 0 294 0 0 i
Kunde-relaterede immaterielle aktiver. 192.993 185.016 0 0 |
Kontraktbaserede immaterielle aktiver. 6.297 8.388 4.642 6.941
Teknologibaserede immaterielle aktiver. 15.542 16.936 0 0
|

Regnskabsmæssig værdi 31. december .…oerrossesssrssesesrneerereenernr renerne rn rrnenen ” 413.205 384.014 4.642 6.941
Den regnskabsmæssige værdi opdeles geografisk således:
Danmark. 4.642 6.941 4.642 6.941
Udland 408.563 377.073 0 0
Regnskabsmæssig værdi 31. december …..evcoeeeerrreersereererrenesennnnnerertereener rn rrrenen rn 413.205 384.014 4.642 6.941

 

Immaterielle aktiver omfatter alene erhvervede immaterielle aktiver.

Ledelsen har pr. 31. december 2010 gennemført værdiforringelsestest af den regnskabsmæssige værdi af immaterielle aktiver, herunder goodwili hidhørende fra
gennemførte virksomhedssammenslutninger.

Genindvindingsværdien er baseret på kapitalværdien, som er fastlagt ved anvendelsen af den forventede indtjening (EBTDA) og nettopengestrøm på basis af budgetter og
prognoser for årene 2011 - 2015 godkendt af ledelsen. Budgetter og prognoser baseres på specifikke forudsætninger for de respektive pengestrømsfrembringende enheder.

De udarbejdede budgetter og prognoser er baseret på historiske oplysninger, forventninger til den fremtidige forretningsudviklling samt øvrige forudsætninger, somledelsen
vurderer er forsvarlige, men som i sagens natur er usikre og uforudsigelige. Forudsætningerne kan være ufuldstændige eller unøjagtige, og uventede begivenheder eller
omstændigheder kan opstå. Endvidere er virksomheden underlagt risici og usikkerheder, som kan føre til, at de faktiske resultater afviger fra skøn. Særlige risici for
Koncernen er omtalt i note 50.

Der er indlagt en budgetperiode på 5 år samt terminalværdi. Der er ved tilbagediskonteringen anvendt en individuelt fastsat diskonteringsfaktor før skat på 14,93%. Der er
foretaget supplerende følsøomhedsanalyser af de indlagte forudsætninger, der understøtter den regnskabsmæssige værdi af immaterielle aktiver ved væsentlige ændringer af
forudsætningerne.

Sådanne prognoser er i sagens natur behæftet med usikkerhed. Der henvises til note 1 for en omtale heraf.

Koncern Moderselskab

 

31.12.2010 31.12.2009  31,12.2010 31.12.2009

 

 

 

 

 

 

 

 

 

t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
Årets nedskrivninger kan specificeres således:
Capinordic Capital Fondsmæglerselskab A/S i likvidation
(segmentet asset management) 0 39.759 0 0
Dansk O.T.C. Føondsmæglerselskab A/S (segmentet banking) Messer rsessserresereeer 0 0 0 0
CSV Invest ApS (segmentet banking) 0 0 0 0
Private Financial Services 0 92.506 0 0
Capinordic Property Management A/S (segmentet asset management) ….....Mserscssssssesrere 0 13.555 0 0
Bio Fund Management OY (segmentet asset management) ….....sseseserrresserrrrerererrerreensnrnnee 0 16.642 0 0
Årets nedskrivninger på fortsættende aktiviteter ...............eccssversrsssssrrssssssrrrrsrrrrrssese 0 162.462 0 0
Capinordic Bank A/S (ophørt aktivitet) 0 387.090 0 0
Årets nedskrivninger 0 549,552 0 0
Side 45 af 77

1105044FogSN24842

 

 

Noter (fortsat)

Koncern Moderselskab

 

31.12.2010 31.12.2009 31.12.2010 31.12.2009

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
23 Immaterielle aktiver (fortsat)
Goodwill
Kostpris 1. januar. 697.324 695.286 0 0
Afgang vedr. Capinordic Bank A/S -322.758 0 0 0
Tilgang i årets løb. 0 0 0 0
Tilgang i årets løb hidhørende fra virksomhedssammenslutninger…..sseesersssserresesrserrensere 0 0 0 0
Afgang i årets løb. -1.785 -13.555 0 0
Valutakursregulering. 38.329 15.593 0 0
Kostpris 31. december. 411.110 697.324 0 0
Akkumulerede nedskrivninger 1. januar. -523.944 -101.583 0 0
Afgang vedr. Capinordic Bank A/S. 322,758 0 0 0
Årets nedskrivninger. 0 -435.919 0 0
Nedskrivninger vedr. afgang. 1.785 13.555 0 0
Valutakursregulering -13.336 3 0 0
Akkumulerede nedskrivninger 31. december. -212,737 -523.944 0 0
Regnskabsmæssig værdi 31. december. 198.373 173.380 0 0
Goodw il! er allokeret til følgende pengestrømsfrembringende enheder:
Capinordic Bank A/S (segmentet banking) 0 0 0 0
CSV Invest ApS (segmentet banking) 0 0 0 0
Capinordic Capital Fondsmæglerselskab A/S i likvidation
(segmentet asset management) 0 0 0 0
Private Financial Services 41.326 36.119 0 0
Broker Services 157.047 137.261 0 0
Capinordic Asset Management AB (segmentet asset management). 0 0 0 0
Bio Fund Management OY (segmentet asset management) FR 0 0 0 0
kke fordelt (New Cap Koncernen) Q 0 0 0
Regnskabsmæssig værdi 31. december .eserssnsssensesssssssnssseererrrresenerrrssesrnr ker ererernrer 198.373 173.380 Q 0
Diskonteringsfaktorer - Resultatvækst i

Anvendte forudsætninger for pengestrømsfrembringende enheder: Koncern terminalperiode

 

31.12.2010 31.12.2009 31.12.2010  31.12,2009

Capinordic Bank A/S. - - - -
Capinordic Property Management ApS. - - - .
Capinordic Capital Fonds mæglerselskab A/S i likvidation.........eessssrssrrrrrrseserserrerrersenrsenee - - - -
Dansk O.T.C. Fondsmæglerselskab A/S - - - -
Private Financial Service 14,93% 20,06% 3,00% 2,00%
Broker Service: 14,93% 15,40% 3,00% 2,00%
Capinordic Asset Management AB. - - - -
Bio Fund Management OY - - - -
kke fordelt (New Cap Koncernen) - - - -

 

Side 46 af 77
1105044EogsN24843

Noter (fortsat)

Koncern Moderselskab

 

31.12.2010 31.12.2009 31.12.2010 31.12.2009

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
23 Immaterielle aktiver (fortsat)

Marketing-relaterede immaterielle aktiver
Kostpris 1. januar. 6.965 6.839 0 0
Afgang vedr. Capinordic Bank A/S. -3.000 0 0 0
Tilgang i årets løb. 0 0 0 0
Tilgang i årets løb hidhørende fra virksomhedssammenslutninger….......sssessrrerrsrssersserer 0 0 0 0
Afgang i årets løb -796 0 0 0
Overført til aktiver bestemt for salg. 0 0 0 0
Valutakursregulering. 312 126 0 0
Kostpris 31. december. 3.481 6.965 0 0
Akkumulerede nedskrivninger 1. januar. -1.605 -594 0 0
Afgang vedr. Capinordic Bank A/S 594 0 0 0
Årets nedskrivninger. 0 -1.011 0 0
Nedskrivninger vedr. afgang 585 0 0 0
Valutakursregulering. 0 0 0 0
Akkumulerede nedskrivninger 31. december. -426 "1.605 0 0
Akkumulerede afskrivninger 1. januar. -5.066 -4.030 0 0
Afgang vedr. Capinordic Bank A/S. 2.406 0 0 0
Årets afskrivninger. -317 -949 0 0
Afskrivninger vedr. afgang 211 0 0 0
Valutakursregulering. -289 -87 0 0
Akkumulerede afskrivninger 31. december….......eseserrrrerersrrsrssererserrrrrereenern estere arrtnars -3.055 -5.066 0 0
Regnskabsmæssig værdi 31. december.G…ssesssssssssssseresrerseseseesererserrerrrernnrenner ovsssan anne 0 294 0 0
Afskrives over. 0-5 år 0-5 år 0-5 år 0-5 år

 

 

Marketing-relaterede immaterielle aktiver omfatter varemærkerettigheder, navnerettigheder, domænenavne og konkurrenceklausuler mv.

Side 47 af 77
1105044EogSN24844

Noter (fortsat)

Koncern Moderselskab

 

31.12.2010 31.12.2009 31.12.2010 31.12.2009

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
23 Immaterielle aktiver (fortsat)
Kunde-relaterede immaterielle aktiver
Kostpris 1. januar. 544.585 531.327 0 0
Afgang vedr. Capinordic Bank A/S. -286.685 0 0 0
Tilgang i årets løb. 0 0 0 0
Tilgang i årets løb hidhørende fra virksomhedssammenslutninger….seressssessersesrsessesseeser 0 0 0 0
Afgang i årets løb. -16.029 0 0 0
Overført til aktiver bestemt for salg. 0 0 0 0
Valutakursregulering. 32.635 13.258 0 0
Kostpris 31. december. 274.506 544.585 0 0
Akkumulerede nedskrivninger 1. januar. -261.691 -168.853 0 0
Afgang vedr. Capinordic Bank A/S. 233.839 0 0 0
Årets nedskrivninger 0 -92,838 0 0
Nedskrivninger vedr. afgang. 14.269
Valutakursregulering. 0 0 0 0
Akkumulerede nedskrivninger 31. december…....sscsessrssesesssrserssserneresererrnrrrst terts ser ts nEE -13.583 -261.691 0 0
Akkumulerede afskrivninger 1. januar -97.878 -74.948 0 0
Afgang vedr. Capinordic Bank A/S. 52,846 0 0 0
Årets afskrivninger. -17.640 -21.021 0 0
Afskrivninger vedr. afgang. 1.760 0 0 0
Valutakursregulering. -7.018 -1.909 0 0
Akkumulerede afskrivninger 31. december….....sesrrsererssrsrsrrsrsssersesenrr rer E ELERS -67.930 -97.878 0 0
Regnskabsmæssig værdi 31. d ber. 192.993 185.016 0 0
Afskrives over. 6-17 år 6-17 år 10-17 år 10-17 år
Kunde-relaterede immaterielle aktiver omfatter kunderelationer 0.l.
Side 48 af 77

1105044EogSN24845

 

 

Noter (fortsat)

Koncern Moderselskab

 

31.12.2010 31.12.2009 31.12.2040 31.12.2009

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
23 Immaterielle aktiver (fortsat)
Kontraktbaserede immaterielle aktiver
Kostpris 1. januar. 50.302 50.216 12.762 12.762
Afgang vedr. Capinordic Bank A/S. -14,250 0 0 0
Tilgang i årets løb. 0 0 0 Q
Tilgang i årets løb hidhørende fra virksomhedssammenslutninger .......evecerrrrsrrerssessennsee 0 0 0 0
Afgang i årets løb. -1.266 0 -1.266 0
Valutakursregulering. 208 86 0 0
Kostpris 31. december. 34.994 50.302 11.496 12.762
Akkumulerede nedskrivninger 1. januar. -20.030 -2.000 0 0
Afgang vedr. Capinordic Bank A/S 10.417 0 0 0
Årets nedskrivninger 0 718.030 0 0
Nedskrivninger vedr. afgang. 0 0 0 0
Valutakursregulering 0 0 0 0
Akkumulerede nedskrivninger 31. december. -9.613 -20.030 0 0
Akkumulerede afskrivninger 1. januar. -21.,884 "18.208 -5.821 -3.522
Afgang vedr. Capinordic Bank A/S. 3.833 0 0 0
Årets afskrivninger. -2.299 "3.676 -2.299 -2.299
Afskrivninger vedr. afgang 1.266 0 1.266 0
Akkumulerede afskrivninger 31. december,…......ssscsssessssssssssssssssrrreren erne neknn sener sek annr skeer -19.084 -21.884 -6.854 -5.821
Regnskabsmæssig værdi 31. december.….....ssosssressereseenersseeseseneenenn nn kk ser E SEE SEE ERE E SE 6.297 8.388 4,642 6.941
Afskrives over. 0-10 år 0-10 år 0-5 år 0-5 år
Kontraktbaserede immaterielle aktiver omfatter licenser, royaltyaftaler o.l.
Side 49 af 77

1105044EogsSN24846

 

 

Noter (fortsat)

Koncern Moderselskab

 

31.12.2010 31.12.2009 31.12.2010 31.12.2009

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
23 Immaterielle aktiver (fortsat)
Teknologibaserede immaterielle aktiver
Kostpris 1. januar. 33.843 28.431 0 0
Afgang vedr. Capinordic Bank A/S. -8.866 0 0 0
Tilgang i årets løb. 368 4,827 0 0
Tilgang i årets løb hidhørende fra virksomhedssammenslutninger.… … 0 0 0 0
Afgang i årets løb. -82 -662 0 0
Valutakursregulering. 3.471 1.247 0 0
Kostpris 31. december. 28.734 33.843 0 0
Akkumulerede nedskrivninger 1. januar. -1.754 0 0 0
Afgang vedr. Capinordic Bank A/S. 830 0 0 0
Årets nedskrivninger. 0 -1.754 0 0
Nedskrivninger vedr. afgang 0 0 0 0
Valutakursregulering 0 0 0 0
Akkumulerede nedskrivninger 31. december…........sssesersssrsrerrserreressersnnrernerssssrrestrnnnnn renee -924 -1.754 0 0
Akkumuterede afskrivninger 1. januar. -15.153 -8.885 0 0
Afgang vedr. Capinordic Bank A/S. 8.036 0 0 0
Årets afskrivninger. -4.059 -5.981 0 0
Afskrivninger på solgte/udgåede aktiver. : 67 0 0 0
Valutakursregulering -1.159 -287 0 0
Akkumulerede afskrivninger 31. december …......…..ssssserrsrrrrsseserereseerrrseneesenennrrr rr nrrrn en -12.268 -15.1538 0 0
Regnskabsmæssig værdi 31. december cer MWOVBPNGEE NUDE EB SON SEA SSE GERE AAARASRE AA GE SETE EAR ER DEDE 15.542 16.936 0 0
Afskrives over. 3-10 år 3-10 år 3-10 år 3-10 år
Teknologibaserede immaterielle aktiver omfatter computer software o.l.
Side 50 af 77

1105044FogSN24847

 

Noter (fortsat)

Koncern Moderselskab

 

31.12.2010 31.12.2009 31.12.2010 31.12.2009

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
24 Materielle aktiver
Den regnskabsmæssige værdi 31. december kan specificeres således:
Ejendom. 0 0 0 0
Driftsmidler og inventar. 1.146 5,354 233 2,236
Regnskabsmæssig værdi 31. december. 1.146 5.354 233 2.236
Ejendom
Kostpris 1. januar. 0 21.315 0 0
Tilgang i årets løb. 0 (4 0 0
Tilgang i årets løb hidhørende fra virksomhedssammenslutninger….........cesssssessresrsneesee 0 0 0 0
Afgang i årets løb 0 0 0 0
Overført til aktiver bestemt for salg 0 -21.315 0 0
Valutakursregulering 0 0 0 0
Kostpris 31. december. 0 0 0 0
Akkumulerede afskrivninger 1. januar. 0 -210 0 0
Årets af- og nedskrivninger. 0 -10.105 0 0
Afskrivninger på solgte/udgåede aktiver. Q 0 0 0
Overført til aktiver bestemt for salg 0 10.315 0 0
Valutakursregulering 0 0 0 0
Akkumulerede afskrivninger 31. december ……......sesssssesarsresersererverersrne ner ssenetneserenes sener 0 0 0 0
Regnskabsmæssig værdi 31. december Hsrrrererrerrerrnrnnserrnntaseresesser sener renser rsrrn rr 0 0 0 0
Driftsmidler og inventar
Kostpris 1. januar. 25.978 25,333 4.025 1.831
Afgang vedr. Capinordic Bank A/S. -15.388 0 0 0
Tilgang i årets løb. 590 3.663 374 2.194
Tilgang i årets løb hidhørende fra virksomhedssammenslutninger… mm 0 0 0 0
Afgang i årets løb. -3.513 -3.614 -1.761 0
Overført fra aktiver bestemt for salg. 0 306 0 0
Valutakursregulering 859 288 0 0
Kostpris 31. december. 8.524 25,976 2.638 4.025
Akkumulerede af- og nedskrivninger 1. januar... sas -20.622 -14.431 -1.789 -1.090
Afgang vedr. Capinordic Bank A/S. 14.091 0 0 0
Årets af- og nedskrivninger. -1.748 -8,873 -879 "699
Af- og nedskrivninger på solgte/udgåede aktiver…....sssssereseersesssarrnssseterr sees rernendensr kerne 1.564 2.981 263 0
Overført fra aktiver bestemt for salg. 0 -112 0 0
Valutakursregulering -663 -187 0 0
Akkumulerede af- og nedskrivninger 31. decemoer. -7.378 -20.622 -2,405 -1.789
Regnskabsmæssig værdi 31. december HANGBSMMGERGE SEMA RGSEREEER EVE ALS EE SNARERE RSD E EDEL EL 1.146 5,354 233 2,236
Side 51 af 77

1105044EogSN24848

 

 

Noter (fortsat)

25 Udskudt skat

Udskudt skat 1. januar.

 

 

 

 

Skat vedrørende tidligere perioder.
Årets regulering

Udskudt skat vedrørende virksomhedssammenslutninger…

Valutakursregulering

Udskudt skat

Udskudt skat kan forklares således:

Immaterielle aktiver.

 

 

 

 

Materielle aktiver.

 

Værdipapirer o.lign
Omsætningsaktiver.

 

 

Gældsforpligtelser.
Skattemæssige underskud

Udskudt skat.

Udskudt skat i regnskabet
Udskudt skat (forpligtelse)
Udskudt skat (andre aktiver)

 

 

 

Udskudt skat

 

 

Koncern Moderselskab
31.12.2010 31.12.2009 31.12.2010 31.12.2009
t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
50.239 36.273 (9) -7.973
0 0 0 0
-5.074 13.966 0 7.973
0 0 0 0
Q 0 0 0
45.165 50.239 0 0
45.165 50.239 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0
0 0 0 Q
0 0 0 0
0 0 0 0
45.165 50.239 0 0
45.165 50.239 0 0
0 0 0 0
45.165 50.239 0 0

 

Koncernen har i 2010 realiseret et skattemæssigt underskud på DKK 31 mio. Skatteværdien heraf udgør DKK 8 mio. Den samlede skatteværdi af Koncernens fremførbare
underskud udgør DKK 13 (23) mio. Under hensyntagen til den usikkerhed, der er relateret til Koncernens fremtidige skattepligtige indtægter i Danmark, er dette skatteaktiv ikke

indregnet i balancen.

26 Aktiver bestemt for salg

Ejendomme.
Tilgodehavender høs kreditinstitutter og centralbanker.…
Andre aktiver.

 

 

Aktiver i bestemt for salg i aft

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker.

 

 

 

Andre forpligtelser.

 

Forpligtelser vedrørende aktiver bestemt for salg

1105044FogSN24849

 

 

88.557 16.000 0 0
6.767 0 0 0
1583 11.250 0 0
95.477 27.250 (H 0
63.565 6.000 0 0
15.843 0 0 0
79.408 6.000 0 0
Side 52 af 77

 

 

Noter (fortsat)

Koncern Moderselskab

 

31.12.2010 31.12.2009 31.12.2010 31.12.2009

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

t.DKK t.DKK t.DKK 1.DKK
27 Andre aktiver
Øvrige forskellige debitorer. 16.663 56.748 0 0
Ejendomme til videresalg. 11.364 74.647 0 0
Øvrige aktiver. 8.795 8.274 5.538 8.203
Tilgodehavende renter og provision. 0 719 0 0
Andre aktiver. 36.822 140.388 5,538 8.203
Fordeles således:
Kortfristede aktiver. 36.165 139,551 5,538 8.203
Langfristede aktiver. 657 837 0 0
Andre aktiver. 36.822 140.388 5.538 8.203
28 Periodeafgrænsningsposter
Forudbetalte renter og provision. 3.246 0 0 0
Andre periodeafgrænsningsposter. 21.343 18.191 0 2.178
Periodeafgrænsningsposter. 24.589 18.191 0 2.178
Fordeles således:
Kortfristede periodeafgrænsningsposter. 24.589 18.191 0 2.178
Langfristede periodeafgrænsningsposter. 0 0 0 0
Periodeafgrænsningsposter. 24.589 18.191 0 2.178
29 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Gæld til centralbanker på anfordring. 0 1.148 0 0
Gæld til pengeinstitutter på anfordring. 0 2 0 2
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker. 0 1.150 0 2
Fordeles således:
Kortfristet gæld til kreditinstitutter og centralbanker. 0 1.150 0 2
Langfristet gæld til kreditinstitutter og centralbanker.… 0 0 0 0
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker……....sscerseren eu veNAN ENA EN BAREN BSGEE EEN EE ERE KORN REE ES 0 1.150 0 2
30 Indlån
Anførdring 0 167.010 0 0
Indlån med opsigelsesvarsel. 0 774.288 0 0
Tidsindskud. 0 3.236 0 0
Særlige indlånsformer. 0 25,781 0 0
Indlån 0 970.315 0 0
Fordeles således:
Kortfristede indlån og anden gæld 0 945.208 0 0
Langfristede indlån og anden gæld Q 25.107 0 0
Indlån og anden gæld 0 970.315 0 0
Side 53 af 77

1105044EogSN24850

 

 

Noter (fortsat)

31 Andre forpligtelser

Gæld til koncernselskaber.

 

Forskellige kreditorer.

 

Forpligtelser vedrørende ejendomme til videresalg.
Leasingforpligtelser.

 

Skyldige renter og provision.
Øvrige skyldige udgifter.

 

Andre forpligtelser.

 

Fordeles således:
Andre kortfristede forpligtelser.

 

Andre langfristede forpligtelser

 

Andre forpligtelser.

 

3

Ny

Periodeafgrænsningsposter

Forudbetalte renter og provision.
Andre periodeafgrænsningsposter.

 

Periodeafgrænsningsposter.

 

Fordeles således:
Korttristede periodeafgrænsningsposter.

 

Langfristede periodeafgrænsningsposter.

 

Periodeafgrænsningsposter.

 

33 Andre hensatte forpligtelser

Hensatte forpligtelser 1. januar.

 

Årets regulering.

Andre hensatte forpligtelser.

 

1105044Eog3N24851

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Koncern Moderselskab
31.12.2010 31.12.2009 31.12.2010 31.12.2009
t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
0 0 3.186 2.602
8.272 14.979 5.338 4.347
6.000 66.250 0 0
(9) 364 0 0
0 20.810 0 0
83.752 57.045 73.232 20.527
98.024 159.448 81.756 27.476
49.671 159.014 33.403 27.476
48.353 434 48.353 0
98.024 159.448 81.756 27.476
0 0 0 0
64.537 34.366 0 0
64.537 34.366 0 0
64.537 34.366 Q 0
0 0 0 0
64.537 34.366 0 o
1.272 1.468 0 0
157 -196 0 0
1.429 1.272 0 0
Side 54 af 77

 

 

 

Noter (fortsat)

Koncern

31.12.2010 31.12.2009
t.DKK t.DKK

 

34 Resultat pr. aktie

 

Årets resultat. -111.306 — -1.408.702
Mnoritetsinteressers andel af koncernresultatet…..............ssssssessrrssessssssnrvesessnnnres sansen -46 -1.941
New Cap Koncernens andel af årets resultat "111.260 -1.406.761

 

 

Gennemsnitligt antal aktier

 

 

 

 

 

Gennemsnitligt antal aktier 118.890 118.890
Gennemsnitligt antal egne aktier. -336 -3.717
Gennemsnitligt antal aktier i omløb. 118.554 115.173
Udestående aktieoptioners gennemsnitlige udvandingsef fekt.…........ceesssssrressrerssssernrnregen 99 2.548
Udvandet gennemsnitligt antal aktier i omløb. 118.742 117.881
Resultat pr. aktie (EPS) å kr. 0,50. -0,94 -12,21
Udvandet resultat pr. aktie (EPS-D) å kr. 0,50.vcssrrreen bnrst raskt kasser Erann EnE EL E EET, -0,94 -12,21
Resultat af fortsættende aktiviteter pr. aktie (EPS) å kr. 0,50.....crcereserraseerennasaseener -0,94 -3,86

 

Udvandet resultat af fortsættende aktiviteter pr. aktie (EPS-D) å kr. 0,50.… -0,94 -3,86

Udbytte pr. aktie. 0 0

I beregningen for både 2010 og 2009 indgår udstedte tegningsoptioner i 2006 og 2007 ikke. Dette skyldes, at tegningsoptionerne ikke har udvandende effekt.
Tegningsoptionerne kan have udvandende effekt i fremtiden. Der henvises til omtale af tegningstoptionsprogrammer under 'Aktionærinformation' i beretningen.

35 Egne aktier
New Cap Koncernen har pr. 31. december 2010 en beholdning af aktier i New Cap Holding A/S på 479.851 stk. Kursværdien pr. 31. december 2010 udgjorde t.DKK 250.

36 Pantsætninger og sikkerhedsstillelser

Moderselskabet har afgivet en kaution på DKK 50 mio. overfor 3. mand. Beneficianten har gjort kautionen gældende, men ledelsen har på grundlag af udtalelser fra selskabets
juridiske rådgivere afvist kravet som uberettiget.

Koncernen har til sikkerhed for andre forpligtelser på DKK 48 mio. stillet sikkerhed i svenske datterselskaber samt i udvalgte aktiver, herunder fast ejendom. Den samlede
bogførte værdi af disse pantsatte aktiver udgør pr. 31. december 2010 DKK 457 mio.

Koncernen og moderselskabet har herudover ikke afgivet pant eller lignende sikkerhedsstillelser,

Side 55 af 77
1105044EogSN24852

 

Noter (fortsat)

Koncern Moderselskab

 

31.12.2010 31.12.2009 31.12.2010 31.12.2009

 

 

 

 

 

 

 

t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
37 Andre økonomiske forpligtelser og eventualforpligtelser

Andre økonomiske forpligtelser
Leje- og leasingkontrakter (minimumsydelser):
Indenfor 1 år. 6.203 10.830 440 2.002
Mellem 1 og 5 år. 3.741 27,771 0 754
Efter 5 år. 0 6.501 0 0
I alt 9.944 45.102 440 2.756
Årets omkostningsført leje- og leasingudgift.……........svssserssessssssesssesssssreresssrsssrereseeessssssesnees 7.789 11.886 1.011 1.922

 

Forpligtelse vedrørende leje af lokaler løber i3 år.
Eventualforpligtelser

Moderselskabet har for tre datterselskaber, der planlægges afviklet, afgivet beløbsbegrænset støtteerklæring til sikring af selskabernes løbende drift indtil aflæggelse af
næste årsrapport.

Moderselskabet har afgivet friholdelseserklæringer til personer tilknyttet Koncernen, som er indsat som ny ledelse i Koncernens datterselskaber med henblik på selskabernes
af vikling.

Koncernen er part i verserende retssager anlagt mod Koncernen samt i tvister og potentielle tvister om udestående krav og fordringer. | sagens natur er der knyttet
usikkerhed til udfaldet af disse retssager og tvister.

Baseret på indhentede eksterne juridiske vurderinger af verserende retssager og andre tvister har Koncernen foretaget en vurdering, og indarbejdet mulige tab i grundlaget
for værdiansættelsen af de pågældende aktiver og forpligtelser.

Moderselskabet har modtaget stævning fra Finansieringsselskabet af 11/2 2010 A/S. Stævningen vedrører krav om ophævelse henholdsvis erstatning i forbindelse med

koncerninterne transaktioner mellem Capinordic Bank A/S og moderselskabet og andre datterselskaber. Kravet opgøres til brutto ca. DKK 180 mo. kr. Der henvises fil
ledelsesberetningens afsnit "Stævning fra Finansieringsselskabet af 11/2 2010 A/S mv."

Koncern Moderselskab

 

31.12.2010 31.12.2009 31.12.2010 31.12.2009

 

 

 

 

 

 

 

 

t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
38 Garantier
Uigenkaldelige kredittilsagn. 0 22,381 0 0
Finansgarantier. 1.613 1.154 0 0
Tabskaution til Det Private Beredskab. 0 32,614 0 0
Øvrige garantier. 0 189 0 0
l alt. 1.613 56.338 0 0
39 Begivenheder efter statusdagen
For omtale af begivenheder efter statusdagen henvises til ledelsesberetningen.
Side 56 af 77

1105044EogSN24853

 

 

 

Noter (fortsat)

Koncern Moderselskab

 

31.12.2010 31.12.2009 31.12.2010 31.12.2009

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
40 Indregnede finansielle instrumenter
Udlån
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker mv. 3 35.442 2 2
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker. se. 118.873 383.358 6.337 7.087
Udlån 21.970 502.503 43.225 53.572
Andre aktiver. 36.822 140.388 5,538 8.203
Udlån 177.668 1.061.691 55.102 68.864
Finansielle aktiver disponible for salg
Obligationer til dagsværdi 0 72.878 0 0
Aktier mv. 0 68.520 0 7.910
Finansielle aktiver disponible for salg, niveau 12... vrseanesenen rrnnmreser erne, 0 141.398 0 7.910
Finansielle aktiver til dagsværdi gennem resultatopgørelsen
Aktier mv, niveau 1 7.365 12.604 3.159 0
Obligationer til dagsværdi, niveau 1 0 49.048 0 0
Kapitalandele i porteføljevirksomheder, niveau 3..…eversseesersesernsserresssesenrrrerenrrranrtersnsessnsnen 0 15.000 0 0
Finansielle aktiver til dagsværdi gennem resultatopgørelsen…srrocesrerrrrrnenserer 7.365 76.652 3.159 0
Øvrige forpligtelser
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 0 1.150 0 2
Indlån 0 970.315 0 0
Andre forpligtelser. 98.024 159,448 81.756 27.476
Øvrige forpligtelser. 98.024 1.130.913 81.756 27.478
Dagsværdien af udlån antages at svare stort set til den regnskabsmæssige værdi.
Dagsværdi af øvrige indregnede finansielle instrumenter svarer stort set til regnskabsmæssig værdi.
Indregnede gevinster og tab af finansielle instrumenter
Finansielle aktiver tildagsværdi gennem resultatet
Handelsbeholdning, niveau 1 -4.747 "63.584 "4.751 1.244
Porteføljeinvesteringer, niveau 3 0 -62.703 0 -6.889
Finansielle aktiver disponible for salg, niveau 1
Kursregulering bogført på egenkapital. 371 43.727 0 1.162
Reklassificerede gevinster og tab fra egenkapital til resultatet…..............eseserrssrsrerenesre -371 -78.706 0 -1.829
Indregnede gevinster og tab af finanslelle instrumenter. 4.747 -161.266 -4.751 -6.312
Side 57 af 77

1105044EogSN24854

 

 

 

Noter (fortsat)

41 Kreditrisiko
Koncernen er eksponeret mod kreditrisici vedrørende følgende balanceførte samt ikke balanceførte poster. Der henvises i øvrigt til note 50 for en beskrivelse af hvorledes
kreditrisici opstår og hvorledes de styres.

Koncern Moderselskab

 

31.12.2010 31.12.2009 31.12.2010 31.12.2009

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
Balanceførte poster
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker mv. 3 35.442 2 2
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker. su 118.873 383.358 6.337 7.087
Udlån 21.970 502.503 43.225 53.572
Andre aktiver. 36.822 140.388 5.538 8.203
kke balanceførte poster
Uigenkaldelige kredittilsagn 0 22.381 0 0
Finansgarantier. 1.613 1.154 0 0
Tabskaution til Det Private Beredskab. 0 32.614 0 0
Øvrige garantier. 0 189 0 0
lalt 179.281 1.118.029 55.102 68.864

 

 

Kancernen havde ultimo 2010 DKK 118,9 mio. deponeret hos øvrige kreditinstitutter, hvilket omfatter såvel indenlandske som udenlandske banker med høj kreditværdighed.

42 Klassifikation af kunder

Kreditvurdering sker ud fra en individuel vurdering af de enkelte kunder og samarbejdspartnere og deres økonomiske forhold. Som led i koncernens risikostyring overvåges
krediteksponering på kunder løbende. Overvågningen indeholder såvel en analyse af kundens økonomiske forhold, samt adfærdsmæssige forhold.

Den maksimale kreditrisiko svarer til de i balancen indregnede værdier.

Modtagne sikkerhedsstillelser

Udlån og sikkerheder vurderes løbende, og i relevant omfang anvender Koncernen de muligheder, der kan anvendes med henblik på at reducere risikoen på Koncernens
samlede udlånsaktiviteter. Sikkerhedsstillelse består primært af pant i børsnoterede værdipapirer samt pant i fast ejendom, skadesløsbreve eller kontant indestående.
Koncernen gør ligeledes brug af kautioner, garantier og pant i løsøre. Koncernen tager hensyn til usikkerheden, der er førbundet med opgørelsen af sikkerhedernes værdi
ved at reducere værdien med haircut, fordelt på de enkelte aktivklasser. For sikkerhedstyper, hvor der ikke foreligger en model, der kan værdifastsætte sikkerheden,
beregnes denne manuelt.

Overforfaldne og misligholdte udlån

Koncernen har vurderet, at det har været nødvendigt at foretage individuelle nedskrivninger for sammenlagt DKK 150 mio.

Koncernen har på balancedagen ikke væsentlige forfaldne udlån, som der ikke er foretaget nedskrivninger på.

Side 58 af 77
1105044FogsSN24855

 

 

 

Noter (fortsat)

43 Forfaldsanalyse likviditetsrisici
Inote 50 fremgår en beskrivelse af, hvorledes likviditetsrisici opstår, og hvorledes de styres.

Finansielle aktiver som indgår i likviditetsstyringen
Koncern Moderselskab

 

31.12.2010 31.12.2009 31.12.2010 31.12.2009

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

t.DKK t.DKK 1.DKK t.DKK
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker mv. 3 35.442 2 2
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker aner 118.873 383.358 6.337 7.087
Obligationer til dagsværdi 0 74.940 0 0
Aktier mv. 7.365 81.124 3.159 8.710
Finansielle aktiver som indgår i likviditetsstyringen i alt.….........ovenrrrnssessesersseersee 126.241 574.864 9.498 15.799
Forfaldsanalyse finansielle forpligtelser
kre-
ditinstitut-
ter og cen- Indlån og Andre
tralbanker anden gæld forpligtelser [I alt
t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
Koncern 2010
Forfald 0-3 måneder. 0 0 20.266 20.266
Forfald 3-12 måneder. 0 0 34.905 34.905
Forfald 1-5 år. 0 0 48.353 48.353
Forfald over 5 år. 0 0 0 0
E fordelt. 0 0 0 0
Finansielle forpligtelser i alt 0 0 103.524 103.524
Koncern 2009
Forfald 0-3 måneder. 1.150 198.520 151.102 350.772
Forfald 3-12 måneder. 0 717.670 81.767 799.437
Forfald 1-5 år. 0 25,108 434 25.542
Forfald over 5 år. 0 0 0 0
E; fordelt 0 29.017 0 29.017
Finansielle forpligtelser i alt 1.150 970.315 233.303 1.204.768
Moderselskabet 2010
Forfald 0-3 måneder. 0 0 11.106 11.106
Forfald 3-12 måneder 0 0 22.297 22.297
Forfald 1-5 år. 0 0 48.353 48.353
Forfald over 5 år. 0 0 0 0
Ej fordelt 0 0 0 0
Finansielle forpligtelser i alt 0 0 81.756 81.756
Moderselskabet 2009
Forfald 0-3 måneder. 2 0 17.317 17.319
Forfald 3-12 måneder. 0 0 10.159 10.159
Forfald 1-5 år 0 0 0 0
Forfald over 5 år. 0 0 0 0
E fordelt. 0 0 0 0
Finansielle forpligtelser i alt. 2 0 27.476 27.478
Side 59 af 77

1105044EogSN24856

 

 

 

Noter (fortsat)

44 Markedsrisici

Koncernen påtager sig gennem handel og placeringer forskellige former for markedsrisici, herunder renterisiko, valutarisiko og aktierisiko.

Koncernen benytter som følge af, at Capinordic Bank A/S er konkurs i 2010, ikke længere en VAR model til at opgøre markedsrisici. Markedsrisici opgøres nu på basis af en
af ledelsen vurderet sandsynlig ændring i de relevante risikovariable. Der henvises i øvrigt til ledelsesberetningens afsnit "Markedsrisiko" for en beskrivelse af hvorledes

markedsrisici opstår og hvorledes de styres.

Aktierisiko:

Koncernens risiko i forbindelse med eksponeringen mod aktier opgøres til ca. DKK 1 mio ved en ændring i kursen med 15% i nedadgårende retning.

Moderselskabets risiko i forbindelse med eksponeringen mod aktier opgøres til ca. DKK 0,5 mio ved en ændring i kursen med 15% i nedadgårende retning.

Valutarisiko:
Koncernen og moderselskabet har ingen valutarisiko.

Renterisiko:

Renterisikoen i Koncernen og moderselskabet kan opgøres til ca. DKK 0,3 mio. ved en ændring i renten med 1 % i opadgående retning.

45 Pengestrømsopgørelse - reguleringer

Modtagne renter.

 

 

 

Betalte renter.

 

Modtagne udbytter

 

Andre reguleringer.

 

Pengestrømsopgørelse - reguleringer esse

46 Valutanøgle

EUR.

 

 

 

 

 

GBP.

 

NOK

 

SEK,
USD.

1105044EogSN24857

 

Koncern Moderselskab
31.12.2010 31.12.2009 31.12.2010 31.12.2009
t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
-1.637 -9.669 -3,565 -7.304
4.700 4.011 3.735 1.993
0 0 -19.912 -34.753
0 33.778 2.255 -7.356
3.063 28.118 -17.487 "47.420
Gennemsnitskurs Balancedagens kurs
2010 2009 31.12.2010 31.12.2009
744,73 744,63 745,44 744,15
869,02 836,26 866,59 823,17
93,02 85,39 95,34 89,42
78,15 70,18 82,70 72,28
562,57 535,51 561,33 519,01
Side 60 af 77

 

 

Noter (fortsat)

47 Nærtstående parter

Det er Koncernens politik, at alle transaktioner med nærtstående parter sker på markedsvilkår.

Nærtående parter med bestemmende indflydelse over New Cap Kolding A/S:
Der har i regnskabsåret ikke været nogen med bestemmende indflydelse over New Cap Holding A/S.

Der har i regnskabsåret været følgende transaktioner mellem New Cap Holding A/S og nærtstående parter:

Datterselskaber
Renteindtægter
Renteudgifter
Andre driftsindtægter
Udgifter til personale og administration
Tab på udlån
Salg af aktier
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker …......cesserreeseerserrerreeresennererserrrenen
Udlån
Andre aktiver
Andre passiver

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Associerede virksomheder
Køb af ydelser
Renteudgifter
Andre driftsindtægter

 

 

 

Direktion eller bestyrelse samt selskaber kontrolleret af direktion eller bestyrelse
Renteindtægter
Renteudgifter
Køb af ydelser
Køb af materielle aktiver
Udlån

 

 

 

 

 

 

 

Koncern Moderselskab

31.12.2010 31.12.2009 31.12.2010 31.12.2009
t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
0 0 3.171 7,155

0 0 211 0

0 0 4.272 18.908

0 0 511 2,043

0 0 6.020 81.000

0 0 0 70.000

0 0 0 7.087

0 0 26.148 21.930

0 0 2.788 6.298

0 0 3.186 2.602

0 143 0 143

0 75 0 0

0 76 0 0

0 1.186 0 0

0 13 0 0
5.777 1.937 5.777 1.937
0 1.750 0 1.750

0 18.264 0 0

Køb af ydelser med selskaber kontrolleret af direktion og bestyrelse vedrører Byggeselskabet Mogens de Linde. Byggeselskabets ejendomskonsulenter har forestået

udvikling af Koncernens ejendomsportefølje, primært de svenske butikscentre.

Derudover har der i regnskabsåret, bortset fra koncerninterne transaktioner, der er elimineret i koncernregnskabet, samt normalt ledelsesvederlag, ikke været gennemført

transaktioner med direktion, bestyrelse, ledende medarbejdere, væsentlige aktionærer, tilknyttede virksomheder eller andre nærtstående parter.

1105044EogSN24858

Side 61 af 77

 

 

 

Noter (fortsat)

48 Forretningsmæssige segmenter

Koncernen har tilpasset organisationen og forretningsaktiviteterne således, at Koncernen struktureres i forretningsområderne: Banking, Private Financial Services,
Broker Services og Asset Management. Segmenteringen følger Koncernens ledelsesmæssige struktur og den interne rapportering, som tilgår den øverste operationelle
beslutningstager. Der er ikke foretaget sammenlægning af operative segmenter til rapporterbare segmenter.

Forretningssegmenter 2010

 

Netto renteindtægter

Udbytte af aktier mv.
Modtagne gebyrer og provisionsindtægter …
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter

 

 

 

 

Netto rente- og gebyrindtægter …

Kursreguleringer af værdipapirer og Valuta 1. usevsssssrrsssrrserenrsrererernnsnnernnnener
Andre driftsindtægter

 

Resultat af finansielle poster

 

Udgifter til personale og administration i alt
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender nv. .…
Andre driftsudgifter

 

 

 

 

Resultat før afskrivninger, nedskrivninger og skat (EBTDA)…

 

 

 

 

Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver …...ssessssrsssrrrsnserer

 

Resultat før skat

Balance

 

Tilgang på anlægsaktiver

Aktiver i alt

 

 

 

 

Forpligtelser i alt

 

 

Prisfastsættelse ved overførsler af varer og tjenester mellem segmenterne værdiansættes på arms-length vilkår.

Koncernens primære aktiviteter har i 2010 været i Sverige.

1105044EogSN24859

 

Private Asset
Financial Broker  Manage- Ikke Koncern
Banking Services Services ment fordelt Eiminering ialt

t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
44 163 222 -»213 -3.279 0 -3.063
0 0 0 0 19.912 -19.912 0
0 42.187 120.688 46.212 27.300 -21.406 214.981
0 -17.779 -47.854 -26.414 -21.257 15.349 -97.955
44 24,571 73.056 19.585 22,676 -25.969 113.963
10.065 356 2 1.539 -9.721 0 2.241
1.287 0 -281 74 11.401 -6.669 5,812
11.396 24.927 72.777 21.198 24.356 -32.638 122.016
-3.709 -24.606 -53.192 -25,561 -65.746 11.141 -161.673
-40.777 0 0 0 0 0 -40.777
0 0 0 0 0 0 0
-33.090 321 19.585 "4.363 -41.390 -21.497 "80.434
-4.636 -8.133 -12.217 -1.163 -5.110 0 -31.259
-37.726 -7.,812 7.368 "5,526 -46.500 -21.497  -111.693
0 173 0 20 765 0 958
135.817 145.664 331.884 82.420 48.952 -25.287 719.450
86.037 39.597 75.736 17.754 99.037 -24.098 294.063
Side 62 af 77

 

 

Noter (fortsat)

48 Forretningsmæssige segmenter (fortsat)

Forretningssegmenter 2009

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Private Asset
Financial Broker Manage- ikke Koncern
Banking Services Services — ment fordelt EHiminering — ialt
t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK

Resultatopgørelse
Netto renteindtægter 4.055 809 166 1.397 -769 0 5.658
Udbytte af aktier mv. 0 0 0 0 34.753 -34.753 0
Modtagne gebyrer og provisionsindtægter ...sccesceseressrrsserrrrrrrrrssrerersenteennnenee 1.416 34.336 96.921 56.879 4.026 "12.154 181.424
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter ….......sessrerersererrerserersrrtssererrrerrrrserneer 0 -11.118 -42.154 -7.295 -3.684 12.154 -52.097
Netto rente- og gebyrindtægter vsorrmmsenessersneenennerseenersenesensererreneer enter 5.471 24.027 54.933 50.981 34.326 -34.753 134.985
Kursreguleringer af værdipapirer og valuta 2... sersrnnee -84.492 0 0 -12.945 -2.516 0 -99.953
Andre driftsindtægter 0 219 1 125 21.776 -7.385 14.736
Resultat af finansielle poster -79.021 24.246 54.934 38.161 53.586 -42.138 49.768
Udgifter til personale og administration i alt -6.369 -21.262 -37.491 -44.914 -65.928 7.385  -168.579
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender nv. . -105.163 0 0 0 0 0. -105.163
Andre driftsudgifter 0 0 0 0 0 0 0
Resultat før afskrivninger, nedskrivninger og skat (EBTDA) M.sscessrrsrer -190.553 2,984 17.443 -6.753 -12.342 -34.753  -223.974
At- ag nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 22.2, cmssssssssseer -19.977  -100.574 -11.365 -73.862 -3.575 0. -209.353
Resultat før skat -208.885 -97.590 6.078 "80.615 "24.469 -34.753  -440.234
Balance
Tilgang på anlægsaktiver 451 2.932 72 251 4.784 0 8.490
Aktiver i alt 1.209.034 134.398 298.285 88.502 61.121 "65.773. 1.725.567
Forpligtelser i alt 1.158.188 34.484 72,811 23.531 33.292 -65.773 1.256.533
Prisfastsættelse ved overførsler af varer og tjenester mellem segmenterne værdiansættes på arms-length vilkår.
Koncernens primære aktiviteter har i 2009 været i Sverige.

Side 63 af 77

1105044EogSN24860

 

 

Noter (fortsat)

49 Oplysninger om virksomhedsammenslutninger

Virksomhedssammenslutninger i 2010

Der har ikke været virksomhedssammenslutninger i 2010.

Virksomhedssammenslutninger i 2009

Der har ikke været virksomhedssammenslutninger i 2009,

50 Risikostyring

Risikostyring i New Cap koncernen er delt op i følgende risikokategorier:

+ Strategiske risici
+ Kreditrisicl

- Markedsrisici

= Likviditetsrisiko

+ Operationel risiko

Kategorierne fordeles ud fra den art, risikoen omhandler, samt den metode, Koncernen anvender i forbindelse med sin risikostyring.

Koncernen er eksponeret over for forskellige typer af finansielle risici. Formålet med Koncernens politikker for risikostyring er at minimere de tab, der kan opstå som
følge af bl.a. uforudsigelig udvikling på de finansielle markeder.

Koncernen udvikler løbende sine værktøjer til identifikation og styring af de risici, som til dagligt påvirker virksomheden. Bestyrelsen fastlægger de overordnede
rammer og principper for risiko- og kapitalstyring ag modtager løbende rapportering om udvikling i risici og udnyttelse af de tildelte risikorammer,

Strategiske risici

Selskabets anseelse
Selskabets anseelse kan blandt andet påvirkes af retssager, fejlslagen markedsføring og offentliggjorte analyser, der senere viser sig ikke at være retvisende. En
påvirkning af Selskabets anseelse kan have konsekvenser for Selskabets fremtidige udviklingsmuligheder, salg og samarbejdsaftaler, strategiske alliancer eller
attraktive akkvisitioner,

Organisationsrisici
New Cap Koncernen er afhængig af at kunne fastholde og rekruttere kompetente medarbejdere, hvorfor en manglende evne til at fastholde og rekruttere kompetente
medarbejdere kan have konsekvenser for Selskabets fremtidige udviklings muligheder.

Markedsføringsrisici
Markedsføringen og lancering af produkter kan være fejlslagen og dårligt ”timet” og således påvirke Koncernens salg og Koncernens samarbejde med
distributionsnetværket, hvilket kan medføre et reduceret salg, der vil reducere Koncernens aktivitetsniveau og indtjening.

Politiske reformer
Særligt i disse år, hvor pensions- og opsparingsmarkederne i Europa kontinuerligt granskes og undergår politiske reformer, er der en risiko for, at Koncernens
nuværende og fremtidige produktporteføljer ikke er designet til imødekommelse af potentielle reformer.

Konjukturudsving
Makroøkonomiske konjukturer kan påvirke efterspørgslen generelt blandt forbrugere og kan i særdeleshed påvirke efterspørgslen efter opsparings- og
investeringsprodukter.

Side 64 af 77
1105044EogSN24861

 

 

Noter (fortsat)

50 Risikostyring (fortsat)
Kreditrisiko

Koncernens kreditpolitik er baseret på indsigt i såvel kundens økonomiske som forretningsmæssige forhold. Dette foretages for løbende at vurdere det samlede
kundeforhold, Det er Koncernens overordnede politik, at kreditfaciliteterne afdækkes med passende sikkerheder og i øvrigt skal stå mål med kundens bonitet, kapital-
og formueforhold.

Efter konkursen i Capinordic Bank A/S yder Koncernen kun i meget begrænset omfang udlån.

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker placeres i overensstemmelse med Koncernens interne retningslinier, der er baseret på en individuel! vurdering
af de enkelte pengeinstitutters kreditværdighed. De interne retningslinier har til formål at minimere kreditrisikoen og sikre en tilfredsstillende forrentning af
overskudslikviditeten.

For opgørelse af kreditrisiko vedrørende Kancernens udlån henvises til note 41.

Markedsrisiko

Markedsrisiko er risikoen for tab i markedsværdien af porteføljer og finansielle instrumenter eller en negativ udvikling i indtjeningen eller egenkapitalen som følge af
bevægelser på de finansielle markeder, Koncernens markedsrisikoeksponering er primært relateret til renter, valuta- og aktiekurser.

Koncernens markedsrisici styres gennem rammer, der afdækker det niveau af risiko, Koncernen er villig til at påtage sig. Formålet med den finansielle risikostyring er
at afbalancere den samlede finansielle risiko på aktiver og forpligtelser.

Likviditetsrisiko

Koncernens likvide beredskab bliver styret ved at opretholde tilstrækkelige likvider, ultralikvide værdipapirer, tilstrækkelige kreditfaciliteter samt evnen til at lukke
markedspositioner. Det likvide beredskab fastlægges ud fra en målsætning om at sikre et tilstrækkeligt og stabilt likvidt beredskab. Koncernen tilstræber at have en
overdækning i forhold til krav som følge af lovregulering m.v.

Operationel risiko

Koncernen har implementeret modeller og metoder som led i de gældende kapitaldækningsregler for aktiviteter omfattet heraf. Det er Koncernens politik, at de
operationelle risici til stadighed begrænses under hensyntagen til de omkostninger, der er forbundet hermed,

Der er udarbejdet skriftlige arbejdsgange med henblik på at minimere afhængighed af enkeltpersoner. Nødplaner for it skal begrænse tab i tilfælde af manglende it-
faciliteter eller lignende krisesituationer.

Kapitalstyring

Målsætning:
New Cap koncernens kapitalstyring skal sikre en effektiv kapitalanvendelse i forhold til Koncernens kapitalkrav samt muliggøre opfyldelse af Koncernens strategi.

Kapitalmål for Koncernens datterselskaber fastlægges under hensyntagen til Koncernens målsætninger for de respektive enheder samt efterlevelse af eventuelle
kapitaldækningsbestemmelser.

Kapitalkrav og kapitaldækningsregler
Koncernens væsentligste datterselskaber er individuelt underlagt kapitaldækningsbestemmelser i Sverige. I hele 2010 har disse datterselskaber individuelt til fulde
efterlevet disse eksterne kapitalkrav.

Side 65 af 77
1105044EogsSN24862

 

 

 

Noter (fortsat)

51 Ophørte aktiviteter

Ophørte aktiviteter består af Capinordic Bank A/S og dettes datterselskaber. Finanstilsynet indgav den 11. februar 2010 konkursbegæring mod selskabet.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2010 2009

Hoved- og nøgletal for ophørt aktivitet t.DKK t.DKK
Netto renteindtægter 0 19.047
Gebyrer og provisionsindtægter 0 14.899
Netto rente- og gebyrindtægter … 0 33.946
Udgifter til personale og administration 1(.............evesrssssserrrersnereernsrsersnserrernnne 0 -109.102
Tab på udlån 0 -349.744
Resultat før afskrivninger, nedskrivninger og skat (EBT DA) …..... vunnve 0 -550.304
Resultat før skat 0 -948.407
Årets resultat ( -962.166
mm

Pengestrøm fra driftsaktivitet -292,029 -238.340
Pengestrøm fra investeringsaktivitet …...esssrseesssessesesersesrrssnssennsresese see ee sets rener 10.000 0
Pengestrøm fra finansieringaktivitet …............vesssseerrsareeeresserseseseere rener rs sner esse -14.883 -18
Pengestrøm i alt -296.912 -238.358
mm —

Side 66 af 77

1105044EogSN24863

 

 

Påtegninger

Ledelsespåtegning

Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og
godkendt årsrapporten for 2010 for NewCap Holding
AIS.

Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med
International Financial Reporting Standards som
godkendt af EU og danske oplysningskrav for
børsnoterede selskaber.

Kurator i det tidligere datterselskab Capinordic Bank
A/S har ikke aflagt og godkendt et årsregnskab for
2009, og der foreligger derfor ikke et ledelsesgodkendt
årsregnskab for Capinordic Bank for 2009. I 2009 blev
Capinordic Bank A/S indregnet i koncernregnskabet ud
fra de ufuldstændige oplysninger, selskabet havde til
rådighed. De indregnede regnskabstal for Capinordic
Bank A/S for 2009 er derfor forbundet med betydelig
usikkerhed. Det kan derfor ikke udelukkes, at
sammenligningstallene i  koncernregnskabet kan
indeholde fejl og mangler, og at disse fejl og mangler
kan være væsentlige i koncernregnskabet.

Capinordic Bank A/S er erklæret konkurs den 11.
februar 2010, og koncernen har ikke modtaget
regnskabsmæssige oplysninger for perioden 1. januar —
11. februar 2010. De indregnede oplysninger om den
ophørte aktivitet Capinordic Bank A/S, som angivet i
linjen "Pengestrømme fra ophørte aktiviteter" i
pengestrømsopgørelsen for 2010 og i note 51 om
"Ophørte aktiviteter", samt grundlaget for oplysningerne
i koncernregnskabet for 2010 om den ophørte aktivitet
Capinordic Bank A/S er derfor forbundet med usikker-
hed.

København den 31. marts 2011

Direktion:

Cc ==

Peter Steen Christensen
Administrerende direktør

  
   

Bestyrelse:

Mogersé de Linde
Bestyrelsesformand

1105044FogsSN24864

   

CC"
Peter Reedtz

Bortset fra manglende eller fejlagtig information
vedrørende Capinordic Bank A/S er det ledelsens opfat-
telse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et
retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver,
passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2010
samt af resultatet af koncernens og selskabets aktivi-
teter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar —
31. december 2010.

Bortset fra manglende eller fejlagtig information
vedrørende Capinordic Bank A/S, er det vores
opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en
retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens og
selskabets aktiviteter og økonomiske forhold, årets
resultater og for selskabets finansielle stilling og den
finansielle stilling som helhed for de virksomheder, der
er omfattet af koncernregnskabet, samt en beskrivelse
af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som
koncernen og selskabet står over for.

Årsrapporten indstilles til — generalforsamlingens
godkendelse.

(ØØG —

Peter Steen Christensen

Side 67 af 76

 

 

Den uafhængige revisors påtegning

Til aktionærerne i NewCap Holding A/S

Vi har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet
for NewCap Holding A/S for regnskabsåret 1. januar —
31. december 2010, side 21 - 66. Koncernregnskabet
og årsregnskabet — omfatter — resultatopgørelse,
totalindkomstopgørelse, balance, egenkapital-
opgørelse, pengestrømsopgørelse og noter for såvel
koncernen som selskabet. Koncernregnskabet og
årsregnskabet udarbejdes efter International Financial
Reporting Standards som godkendt af EU og danske
oplysningskrav for børsnoterede selskaber.

Vi har i tilknytning til revisionen gennemlæst
ledelsesberetningen, der udarbejdes efter danske
oplysningskrav for børsnoterede selskaber, og afgivet
udtalelse herom.

Ledelsens ansvar

Ledelsen har ansvaret for at udarbejde og aflægge et
koncernregnskab og årsregnskab, der giver et
retvisende billede i overensstemmelse == med
International Financial Reporting Standards som
godkendt af EU og danske oplysningskrav for
børsnoterede selskaber. Dette ansvar omfatter
udformning, implementering og opretholdelse af interne
kontroller, der er relevante for at udarbejde og aflægge
et koncernregnskab og årsregnskab, der giver et
retvisende billede uden væsentlig fejlinformation,
uanset om fejlinformationen skyldes besvigelser eller
fejl, samt valg og anvendelse af en hensigtsmæssig
regnskabspraksis og udøvelse af regnskabsmæssige
skøn, som er rimelige efter omstændighederne.
Ledelsen har endvidere ansvaret for at udarbejde en
ledelsesberetning, der indeholder en retvisende
redegørelse i overensstemmelse med danske
oplysningskrav for børsnoterede selskaber.

Revisors ansvar og den udførte revision

Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om
koncernregnskabet og årsregnskabet på grundlag af
vores revision. Vi har udført vores revision i
overensstemmelse med danske revisions-standarder.
Disse standarder kræver, at vi lever op til etiske krav
samt planlægger og udfører revisionen med henblik på
at opnå høj grad af sikkerhed for, at koncernregnskabet
og årsregnskabet ikke indeholder væsentlig fejl-
information.

En revision omfatter handlinger for at opnå
revisionsbevis for de beløb og oplysninger, der er anført
i koncernregnskabet og årsregnskabet. De valgte
handlinger afhænger af revisors vurdering, herunder
vurderingen af risikoen for væsentlig fejlinformation i
koncernregnskabet og årsregnskabet, uanset om
fejlinformationen skyldes besvigelser eller fejl. Ved
risikovurderingen overvejer revisor interne kontroller,
der er relevante for virksomhedens udarbejdelse og
aflæggelse af et koncernregnskab og årsregnskab, der
giver et retvisende billede, med henblik på at udforme

1105044EFogsSN24865

revisionshandlinger, der er passende efter
omstændighederne, men ikke med det formål at
udtrykke en konklusion om effektiviteten — af
virksomhedens interne kontrol. En revision omfatter
endvidere stillingtagen til, om den af ledelsen anvendte
regnskabspraksis er passende, om de af ledelsen
udøvede regnskabsmæssige skøn er rimelige samt en
vurdering af den samlede præsentation af
koncernregnskabet og årsregnskabet.

Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis
er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores
konklusion.

Forbehold

Kurator i det tidligere datterselskab Capinordic Bank
A/S har ikke aflagt og godkendt et årsregnskab for
2009, og der foreligger derfor ikke et ledelsesgodkendt
årsregnskab, hvorfor vi ikke har kunnet gennemføre
revision af sammenligningstal for koncernen.

Grundlaget for indregning af datterselskabet Capinordic
Bank A/S i koncernregnskabet 2009 og årsregnskabet
2009 for moderselskabet, herunder transaktioner
mellem nærtstående parter er derfor mangelfuldt og
urevideret.

Capinordic Bank A/S er erklæret konkurs den 11.
februar 2010, og koncernen har ikke modtaget
regnskabsmæssige oplysninger for perioden 1. januar —
11. februar 2010 hvorfor vi ikke har kunnet gennemføre
revision af oplysningerne om den ophørte aktivitet
Capinordic Bank A/S, som angivet i linjen
"Pengestrømme fra ophørte aktiviteter" i pen-
gestrømsopgørelsen for 2010 og i note 51 om "Ophørte
aktiviteter".

Grundlaget for oplysningerne i koncernregnskabet for
2010 om den ophørte aktivitet Capinordic Bank A/S, er
derfor mangelfuldt og urevideret.

Konklusion

Som følge af de forhold, som er beskrevet ovenfor, har
vi ikke kunnet gennemføre revisionen af
sammenligningstal for 2009 for koncernen, og vi
udtrykker derfor ikke en konklusion herom.

Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet for 2010,
bortset fra indvirkningen af den ophørte aktivitet
Capinordic Bank A/S, og årsregnskabet for
moderselskabet, giver et retvisende billede af
selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31.
december 2010 samt af resultatet af selskabets ak-
tiviteter og koncernens pengestrømme for regn-
skabsåret 1. januar — 31. december 2010 i
overensstemmelse med International — Financial
Reporting Standards som godkendt af EU og danske
oplysningskrav for børsnoterede selskaber.

Side 68 af 77

 

 

Supplerende oplysninger vedrørende forhold i
regnskabet
Uden det har påvirket vores konklusion henviser vi til

omtalen i note 37 af stævning dateret 17. december
2010 fra Finansieringsselskabet af 11/2 2010 A/S mod
koncernen, hvoraf fremgår, at der er knyttet en særlig
usikkerhed til en eventuel økonomisk effekt af
stævningen.

København, den 31. marts 2011

KPMG
Statsautoriseret Revisionspartnerselskab

G G hr GET

1105044EogsSN24866

 

Udtalelse om ledelsesberetningen

Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst
ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere
handlinger i tillæg til den gennemførte revision af
koncernregnskabet og årsregnskabet. Det er på den
baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i
ledelsesberetningen, bortset fra omtale af den ophørte
aktivitet Capinordic Bank A/S, er i overensstemmelse
med koncernregnskabet og årsregnskabet.

FØPTER

Så Duedahl-Olesen
'saut. revisor

Side 69 af 77

 

 

 

Information om NewCap Holding A/S

Selskabsdata

Selskabet
Navn:
Adresse:

Postnummer og by:
Telefon:
Hjemmeside:
E-mail:

CVR-nr.:
Stiftet:
Hjemsted:

Bestyrelse

Mogens de Linde, formand
Peter Reedtz

Peter Steen Christensen

Direktion

NewCap Holding A/S
Strandvejen 58

Box 69

2900 Hellerup

+45 8816 3000

www.newcap.dk
info&w&newcap.dk

13 25 53 42
1. juli 1989
Gentofte

Peter Steen Christensen, administrerende direktør

Revision
KPMG

Statsautoriseret Revisionspartnerselskab

Borups Allé 177
2000 Frederiksberg

Finanskalender 2011
Årsrapport 2010

31. marts 2011

Ordinær generalforsamling 27, april 2011
Periodemeddelelse 1. januar — 31. marts 2011 19. maj 2011
Delårsrapport 1. januar — 30. juni 2011 30. august 2011
Periodemeddelelse 1. januar — 30. september 2011 18. november 2011

1105044EogsN24867

Side 70 af 77

 

 

 

Ledelsen i NewCap Holding A/S

Bestyrelsen og direktionen

Mogens de Linde, formand
Bestyrelsesmedlem siden 12. januar 2010.

Profil

Mogens de Linde er eneindehaver af og adm. direktør i
Byggeselskab Mogens de Linde. Siden midten af
1970'erne har Mogens de Linde opkøbt og restaureret
ældre ejendomme i fortrinsvis Århus-området og det
Storkøbenhavnske område med henblik på udlejning til
erhvervs- eller boligformål.

Bestyrelsesmedlem i:
+ Casion af 22. december 2006 A/S,
bestyrelsesformand
« Danske Tagboliger A/S, bestyrelsesformand
e  Ejendomsselskabet Sadolinparken 1 A/S,
bestyrelsesformand
.  Ejerforeningen Øer Maritime — Ferieby,
bestyrelsesformand
«+ Komplementarselskabet Øer Maritime Havn
ApS
«+ Komplementarselskabet Øer Maritime
Badeland ApS
K/S Øer Maritime Havn, bestyrelsesformand
K/S Maritime Badeland, bestyrelsesformand
Newco 2 A/S, bestyrelsesformand
Newco af 11. februar 2004 A/S,
bestyrelsesformand
Norisol A/S
Tagbolig A/S, bestyrelsesformand

Medlem af direktionen i:
…… Byggeselskab Mogens de Linde
+  Driftsselskabet af 28. december 2001 A/S

1105044EogSN24868

Peter Reedtz
Bestyrelsesmedlem siden 8, juli 2010.

Profil

Peter Reedtz er cand. merc. i finansiering og er
indehaver af Asset Allocation Instituttet, der er en
konsulent- og rådgivningsvirksomhed, der beskæftiger
sig med kapitalforvaltning og investeringsrådgivning
under tilsyn af Finanstilsynet. Peter Reedtz har
omfattende ledelseserfaring fra den finansielle sektor
og er medlem af Den Danske Finansanalytikerforenings
Asset Allocation udvalg samt censor på CBS og
Handelshøjskolen i Aarhus, Aarhus Universitet.

Bestyrelsesmedlem i:
. Coin Competetive Investments A/S
… Coin Fondsmæglerselskab

Peter Reedtz er desuden formand for bestyrelsen i
NewCaps — svenske datterselskaber, Monetar
Pensionsfårvaltning AB og Factor Insurance Brokers
AB samt medlem af bestyrelsen i Capinordic Asset
Management AB.

Medlem af direktionen i:
+ Åsset Allocation Instituttet

Peter Steen Christensen
Bestyrelsesmedlem siden 21. april 2010 og tillige adm.
direktør siden 27. august 2010.

Profil

Peter Steen Christensen er selvstændig
erhvervsdrivende og eneindehaver af Peter Steen
Christensen ApS, der beskæftiger sig med økonomi,
regnskab, investering, corporate  finance og
management. Peter Steen Christensen har en
baggrund som Statsautoriseret Revisor og MBA og
ledelseserfaring fra tidligere partnerskab i en
statsautoriseret revisionsvirksomhed.

Bestyrelsesmedlem i:

+ BIG 1 Holding A/S

+ BIG 2 Holding A/S

+ BIG1MS

"+ BIG4A/S

+ BIG5A/S

+  BIG6A/S

€  Enteneller A/S, bestyrelsesformand

Medlem af direktionen i:
« Alhambra Trust Services ApS
«&… APK Invest ApS
. Peter Steen Christensen ApS
«+ Vimmi Holding ApS

Side 71 af 77

 

Adresseliste og kontaktpersoner

NewCap Holding A/S
Strandvejen 58

Box 69

2900 Hellerup
Danmark

Tlf.: +45 8816 3000
infoænewcap.dk
www.newcap.dk

CVR-nr.: 13255342
VAT-nr.: DK13255342
Hjemsted: Gentofte

CEO Peter Steen Christensen

Investor relations:

irænewcap.dk

Monetar Pensionsfårvaltning AB
Strandvågen 5B

SE-114 51, Stockholm

Sverige

Tlf: +46 (0)8 54 58 02 40

Fax: +46 (0)8 66 14 350
info&monetar.se

www.monetar,.se

Org-nr.: 556643-6209

VAT-nr.: SE556643-6209
Hjemsted: Stockholms lån, Stockholm kommun

Verkstållande direktår Peter Norman

Capinordic Asset Management AB
Strandvågen 5B

SE-114 51, Stockholm

Sverige

Tlf.: +46 (0)8 50 90 07 80

Fax: +46 (0)8 50 90 07 89

info&capinordic-am.se
www.capinordic-am.se

Org-nr.: 556704-6395
VAT-nr.: SE556704-6395
Hjemsted: Stockholms lån, Stockholm kommun

Verkstållande direktår Lars Purlund

Side 72 af 77
1105044EogSN24869

 

Øvrige selskaber:

Aktie & Valutainvest ApS
Strandvejen 58

Box 69

2900 Hellerup

Danmark

Tlf,: +45 8816 3000

CVR-nr.: 29917116
VAT-nr.: DK29917116
Hjemsted: Gentofte

CSV Invest ApS
Strandvejen 58

Box 69

2900 Hellerup
Danmark

Tlf.: +45 8816 3000
CVR-nr.,: 19029441
VAT-nr.: DK19029441
Hjemsted: Gentofte

1105044Eog3N24870

Side 73 af 77

 

 

Ledelsens aktie- og tegningsoptionsbeholdninger
I henhold til Værdipapirlovens $ 28a skal NewCap Holding A/S indberette oplysninger om ledende medarbejderes og
disses nærtståendes transaktioner med NewCap Holding Aktien.

Bestyrelsens og direktionens eller disses nærståendes beholdning af aktier og optioner i NewCap Holding A/S er angivet
i tabellen nedenfor for bestyrelse og direktion, som de så ud pr. 31. december 2010.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(AKTIEBEHOBDNINGI (Optioner
Kun Pim 20 urme Æ0 pioner
Bestyrelse
Mogens de Linde 11.881.700 11.881.700 0
Peter Steen Christensen 0 0 0
Peter Reedtz 0 0 0
Direktion
Peter Steen Christensen 0 0 0
Side 74 af 77

1105044EogsSN24871

 

 

Offentliggjorte selskabsmeddelelser i 2010

28.12.2010
21.12.2010
17.12.2010
16.11.2010

26.10.2010
27.09.2010

27.08.2010

24.08.2010
18.08.2010
17.08.2010
09.08.2010

08.07.2010
01.07.2010

25.06.2010
15.06.2010

01.06.2010

21.05.2010
21.05.2010
18.05.2010
17.05.2010

23.04.2010
21.04.2010

Finanskalender 2011

'Selskabsmeddelelse: Stævning fra Finansieringsselskabet af 11/2 2010 A/S er modtaget

Selskabsmeddelelse: Salg af svenske ejendomme / indkøbscentre

'Kvartalsrapport:

Turbulent kvartal, ændringer i ledelsen og datterselskabet Capinordic Bank A/S begæret kon-
kurs. Resultat før skat udgjorde for 3. kvartal 201 0 DKK -25 mio.

Selskabsmeddelelse: Tilpasset finanskalender for regnskabsåret 201 0

Selskabsmeddelelse: NewCap Holding A/S har ikke længere status som finansiel holding-

virksomhed

Halvårsrapport:
Strategi vedrørende svenske aktiviteter, ændring i ledelsen og delårsrapport. Resultat før skat
udgjorde for 2.kvartal 2010 DKK -13 mio.

'Storaktionærmeddelelse fra Terra Nova A/S
Ændringer af bestyrelsen i i Monetar Pensionsforvåltning ABi i Sverige

Ændring af ledelsen i NewCap Holding A/S' datterselskaber i i Sverige

Selskabsmeddelelse: NewCap Holding A/S modtager krav om tilbagebetaling af beløb og er-
statningskrav fra Finansieringsselskabet af 11/2 2010 A/S

Referat fra ekstraordinær generalforsamling:
Dagsorden og forløb af Capinordic A/S' ekstraordinære generalforsamling

Selskabsmeddelelse: Værdiansættelse af aktiver, likviditet samt ændrede resultatforventninger
for 201 0

Selskabsmeddelelse: Capinordic A/S sælger aktiebeholdningen i i Bio Fund OY, Finland

Indkaldelse til ekstraordinær generalforsamling:
Indkaldelse og dagsorden til ekstraordinær generalforsamling

'Selskabsmeddelelse: Capinordic WS sælger børsen Dansk AMP WS til svenske GXG Global
"Exchange Group AB

Selskabsmeddelelse: Etablering af Monetar Holding AB, Sverige
|Selskabsmeddelelse: Ændringer i ledelsen i Capinordic Asset Management AB, Sverige

Selskabsmeddelelse: Agneta Bjårkman tiltrådt som konstitueret CFO

'Kvartalsrapport:
-Turbulent kvartal, ændringer i ledelsen og datterselskabet Capinordic Bank A/S begæret kon-

kurs. Resultat før skat udgjorde for 1. kvartal 2010 DKK -65 mio.

Storaktionærmeddelelse fra Michael Henriksen Holding A/S

"Referat fra generalforsamling:
"Dagsorden og forløb af Capinordic A/S' ordinære generalforsamling

Side 75 af 77

1105044FogSN24872

 

 

 

Offentliggjorte selskabsmeddelelser i 2010, fortsat

16.04.2010

09.04.2010

26.03.2010

15.03.2010
11.02.2010

"11.02.2010

10.02.2010

04.02.2010
01.02.2010

28.01.2010
28.01.2010
26.01.2010
25.01.2010

21.01.2010
19.01.2010

12.01.2010

Årsrapport:
Capinordic Koncernen har foretaget en rettelse i Årsrapporten 2009

Indkaldelse til generalforsamling:
Indkaldelse og fuldstændig dagsorden til ordinær generalforsamling

Årsrapport:

Resultat 2009 - Capinordic Koncernen: Koncernens samlede før skat for 2009 udgjorde DKK
-1.389 mio. Resultatet er påvirket af, at Koncernen i 2009 har valgt at nedskrive alle værdier
relateret til Capinordic Bank A/S.

Selskabsmeddelelse: Udskydelse af offentliggørelse af årsrapport

Selskabsmeddelelse: Capinordic Bank A/S — Finanstilsynet har i dag indgivet konkursbegæring '
mod Capinordic Bank A/S

'Storaktionærmeddelelse fra DKA Consult A/S

Selskabsmeddelelse: Capinordic Bank A/S indstiller til Capinordic WS bestyrelse, at der ind-
gives betalingsstandsning

Selskabsmeddelelse: Frist for opfyldelse af solvensbehov i i Capinordic Bank NS

Selskabsmeddelelse: Værdiansættelse af aktiver og forpligtelser samt ændrede resultatforvent-
ninger for 2009

Ændring af ledelsen i Capinordic Bank A/S
Ændring af bestyrelsen i Capinordic A/S
Ny bestyrelse i Capinordic Bank A/S

Selskabsmeddelelse: Ledelsen i Capinordic A/S foretager specifikke undersøgelser af rentabi-
liteten af koncernens forretningsområder og værdiansættelsen af selskabets aktiver.

Selskabsmeddelelse: Afslutning af sponsorat med PARKEN Sport & Entertainment AIS

Selskabsmeddelelse: Bestyrelsen i Capinordic A/S revurderer koncernens forventede resultater

for 2009 og vedtager ændringer i topledelsen

:Referat fra ekstraordinær generalforsamling: Forløb af Capinordic A!/S' ekstraordinære general- '
"forsamling — tirsdag den 12. januar 2010, kl. 12.00

Side 76 af 77

1105044EogSN24873

 

 

NewCap et
holding afs "
NewCap Holding A/S
Strandvejen 58

Box 69

DK-2900 Hellerup
GVR nr. 13 25 53 42

Side 77 af 77

1105044EogsSN24874