Assets

Type	Time	Amount	Unit

Revenue

Type	Start date	End date	Amount	Unit

XML

See the xml submitted here:

No XML document available for this report.

Separator

The full data:

Erhvervsstyrelsen
19 apr. 2012

 

vanen nere 3

ERHVERVSSTYRELSEN

19 APR, 2942
Fra FT

Indhold

Ledelsesberetning

Koncemens hoved- og nøgletal

Resume

Regnskabsberetning

Kapitalstyring

iIde- og foretningsgrundlag

Kunder og forretningsområder
Organisation, distribution og medarbejdere
Selskabsledelse og social ansvarlighed

 

 

 

 

 

 

 

 

Årsregnskab

 

Resultatopgørelse

 

Totalindkomstopgørelse
Balance
Egenkapitalopgørelse
Pengestrømsopgørelse
Noter

 

 

 

 

 

Erklæringer
Ledelsens erklæring

 

Revisionens erklæringer

 

Ledelse, organisation mv.
Selskabsmeddelelser og finanskalender
Aktionærmøder 2012
Generalforsamling — Indkaldelse
Bestyrelse og direktion
Repræsentantskab

Lokalråd

Filaler

Organisation

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Årsrapport 2011

 

BESSENSDUDERPSUUEL — FEER

 

  
 

  

Koncernens hoved- og nøgletal

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Indeks

2011 2010 11/10 2009 2008 2007
Resultatopgørelse (mio. kr.)
Basisindtjening ekskl. handelsindtjening 3.320 3.304 100 3.320 3.066 2.539
Handelsindtjening 927 1.290 72 1.266 1.159 1.488
Basisindtjening i alt 4.247 4.594 92 4.586 4.225 4.027
Basisomkostninger 2.463 2.479 99 2.466 2.484 2.200
Basisresultat før nedskrivninger 1.784 2.115 84 2.120 1.741 1.827
Nedskrivninger på udlån mv. 1.195 1.400 85 1.195 544 -568
Basisresultat 589 715 82 925 1.197 2.395
Beholdningsresultat -15 227 - 430 -385 -193
Resultat før poster med engangskarakter 574 942 61 1.355 812 2.202
Poster med engangskarakter, netto -171 - - 86 162 55
Resultat før bidrag til garantifonden og DPB 403 942 43 1.441 974 2.257
Bidrag til garantifonden og Det Private Beredskab (DPB) 102 384 27 443 163 -
Resultat før skat 301 558 54 998 811 2.257
Skat 113 147 77 217 205 547
Årets resultat 188 411 46 781 606 1.710
Udvalgte balanceposter (mia. kr.)
Udlån til amortiseret kostpris 68,8 73,0 94 74,5 82,5 74,5
Udlån til dagsværdi 7,7 10,7 72 12,9 13,3 8,6
indlån og anden gæld 66,7 64,2 104 68,8 75,0 66,0
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris 7,5 11,2 67 8,6 10,1 10,1
Efterstillede kapitalindskud 2,1 2,3 92 3,1 4,2 3,8
Egenkapital 9,6 9,6 100 9,1 7,1 6,7
Aktiver i alt 153,4 150,8 102 157,8 156,0 132,3
Nøgletal pr. aktie (kr. pr. aktie a 10 kr.)
Årets resultat 2,6 5,6 11,7 9,5 25,6
Årets resultat — udvandet 2,6 5,6 11,7 9,5 25,6
Børskurs ultimo 90,1 151,3 133,8 64,3 219,3
Indre værdi 131,1 129,8 124,1 112,5 104,6.
Børskurs/indre værdi 0,69 1,17 1,08 0,57 2,10
Gennemsnitligt antal aktier i omløb (mio. stk.) 73,2 73,5 66,9 63,4 66,7
Foreslået udbytte - 1,0 - - 3,0
Øvrige nøgletal
Solvensprocent 16,1 15,4 15,2 14,7 11,9
Kernekapitalprocent 15,2 14,3 13,1 10,8 8,9
Resultat før skat i pct. af gns. egenkapital 3,1 6,0 12,3 11,8 34,6
Resultat efter skat i pct. af gns. egenkapital 2,0 4,4 9,6 8,8 26,2
Basisomkostninger i pct. af basisindtjening 58,0 54,0 53,8 58,8 54,6
Renterisiko 0,9 1,5 1,0 1,4 2,6
Valutaposition 1,6 1,2 1,1 11,4 1,7
Valutarisiko 0,1 0,0 0,0 0,0 0,0
Udlån i forhold til indlån 0,9 1,0 1,0 1,0 1,0
Udlån i forhold til egenkapital 7,2 7,6 8,2 11,6 11,1
Årets udlånsvækst -5,7 -2,0 -9,6 10,7 13,7
Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet 148,7 106,3 94,4 89,4 103,1
Summen af store engagementer 26,3 54,4 17,2 23,8 46,4
Akkumuleret nedskrivningsprocent ekskl. DPB 2,3 2,0 1,7 1,0 1,0
Årets nedskrivningsprocent ekskl. DPB 1,5 1,7 1,3 0,6 -0,7
Antal heltidsmedarbejdere ultimo 2,152 2.284 94 2,369 2,479 2,276

 

Nøgletalsdefinitioner fremgår af side 73.

Solvens- og kernekapitalprocenter er fra 2008 opgjort efter de nye kapitaldækningsregler.

Sydbank Årsrapport 2011

 

 

 

Resume

 

Sydbank-koncernen har opnået et resultat for 2011 på 301 mio.
kr. før skat, hvilket forrenter den gennemsnitlige egenkapital
med 3,1 pct. Resultatet er under forventningerne ved indgangen
til året. Den forstærkede finansielle uro medførte generelt svære-
re forretningsbetingelser, og det opnåede resultat er utilfredsstil-
lende. Derimod er udviklingen i basisindtjening ekskl. handels-
indtjening tilfredsstillende.

+ Svagt stigende basisindtjening ekskl. handelsindtjening.
+ Markedsrelateret fald i handelsindtjening.

+ Svagt faldende basisomkostninger.

+ Fald i nedskrivninger på udlån på 14,6 pct.

+ Beholdningsresultat på -15 mio. kr.

. Poster med engangskarakter, netto på -171 mio. kr.
+ Bidrag til garantifonden mv. på 102 mio. kr.

. 4, kvartal 2011: resultat før skat på 95 mio. kr.

+ Bankudlån er reduceret med 5,7 pct. til 68,8 mia. kr.
. Indlån er steget med 3,9 pct. til 66,7 mia. kr.

+ Forøgelse af kernekapitalprocent til 15,2.

+ God likviditet.

+ Markant kundetilgang.

+ Der indstilles ikke udbytte til aktionærerne for 2011.

Sammendrag af resultatopgørelse

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Koncernen (mio. kr.) 2011 2010
Basisindtjening ekskl. handelsindtjening 3.320 3.304
Handelsindtjening 927 1.290
Basisindtjening i alt 4.247 4.594
Basisomkostninger 2.463 2,479
Basisresultat før nedskrivninger 1.784 2.115
Nedskrivninger på udlån mv. 1.195 1.400
Basisresultat 589 715
Beholdningsresultat ' -15 227
Resultat før poster med engangskarakter 574 942
Poster med engangskarakter, netto -171 -
Resultat før bidrag til garantifonden og DPB 403 942
Bidrag til garantifonden og Det Private Beredskab (DPB) 102 384
Resultat før skat 301 558
Skat 113 147
Årets resultat 188 411

 

BOSSE bb

Basisresultat før nedskrivninger udgør 1.784 mio. kr. mod
2,115 mio. kr. i 2010. Reduktionen på 331 mio. kr. kan hen-
føres til et fald i handelsindtjeningen. Basisindtjening ekskl.
handelsindtjening er steget med 16 mio. kr., og basisomkost-
ningerne er faldet med 16 mio. kr.

Det realiserede basisresultat før nedskrivninger er på niveau
med det, der blev meddelt i delårsrapporten for 1.-3. kvartal
2011.

Nedskrivninger på udlån mv. er realiseret med 1.195 mio. kr.
(2010: 1.400 mio. kr.).

| 4. kvartal 2011 har koncernen besluttet at foretage merned-
skrivninger på cirka 200 mio. kr. på porteføljen af kvægbrug,
svinebrug og planteavl. Ved vurderingen af engagementerne i
denne portefølje har koncernen siden 2009 anvendt hektarpri-
ser på jord, der niveaumæssigt svarer til de hektarpriser, som
Finanstilsynet meldte ud i december 2011. Baggrunden for
mernedskrivningerne er, at koncernen har skærpet principperne
for værdiansættelse af landbrugets driftsbygninger og -anlæg.

De akkumulerede nedskrivninger på denne portefølje udgør
herefter 419 mio. kr., svarende til 7,6 pct. af porteføljens bank-
udlån og garantier på 5,5 mia. kr.

Beholdningsresultat udgør -15 mio. kr. mod 227 mio. kr. i
2010.

Resultat før poster med engangskarakter udgør 574 mio. kr.
(2010: 942 mio. kr.) og forrenter den gennemsnitlige egenkapi-
tal med 6,0 pct. (2010: 10,1 pct.).

Poster med engangskarakter, netto andrager -171 mio. kr.

Bidrag til garantifonden og Det Private Beredskab udgør 102
mio. kr. (2010: 384 mio. kr.).

Resultat før skat udgør 301 mio. kr. (2010: 558 mio. kr.). Efter
beregnet skat på 113 mio. kr. (2010: 147 mio. kr.) udgør kon-
cernens resultat 188 mio. kr. mod 411 mio. kr. i 2010.

Årsrapport 2011 Sydbank "

BESES ERE

 

  
 

 

  

Forrentning af egenkapitalen før og efter skat udgør henholds-
vis 3,1 pct. og 2,0 pct. mod 6,0 pct. og 4,4 pct. i 2010.
Resultatet pr. aktie er reduceret fra 5,6 kr. til 2,6 kr.

Egenkapitalen er i årets løb forøget med 41 mio. kr. til 9.595
mio. kr.

Solvensprocenten ultimo 2011 er opgjort til 16,1, hvoraf 15,2
procentpoint kan henføres til kernekapital — mod henholdsvis
15,4 og 14,3 ultimo 2010. Kernekapitalprocenten eksklusive
hybrid kernekapital er forøget fra 12,7 til 13,4.

De risikovægtede poster er reduceret fra 73,7 mia. kr. ultimo
2010 til 70,7 mia. kr. ultimo 2011. Reduktionen er sammensat
af en reduktion i kreditrisiko på 5,7 mia. kr. samt en stigning i
markedsrisiko og operationel risiko på henholdsvis 2,0 mia. kr.
og 0,7 mia. kr. Reduktionen i kreditrisikoen kan henføres til en
reduktion i udlån og garantier og en positiv udvikling i den gen-
nemsnitlige rating af eksponeringer omfattet af IRB-metoden.

Koncernens målsatte kapital er uændret 9.900 mio. kr. og
udgør 14,0 pct. af de risikovægtede poster.

Sydbank Årsrapport 2011

Koncernens likviditet opgjort i henhold til lovkravet på 10 pct.
udgør ultimo 2011 24,9 pct. Koncernen har en god likviditet.
Moody's 12-måneders likviditetskurve viser, at koncernen kan
imødegå en situation, hvor adgangen til kapitalmarkederne
afskæres i en periode, der overstiger 12 måneder.

Der indstilles ikke udbytte til aktionærerne for 2011.

Sydbank har i 2011 haft en markant tilgang af både privat- og
erhvervskunder. Fundamentet for den fremtidige indtjening er
dermed blevet udbygget.

Koncernens forventninger til basisresultat før nedskrivninger i

2012 målt i forhold til 2011:

+ Svagt stigende basisindtjening ekskl. handelsindtjening —
primært som følge af rentemarginalforhøjelser.

+ Uændret til svagt stigende handelsindtjening - dog meget
afhængigt af udviklingen på de finansielle markeder.

+ Uændret omkostningsniveau.

 

 

 

Regnskabsberetning

 

Basisindtjening ekskl. handelsindtjening
Den samlede basisindtjening ekskl. handelsindtjening er forøget
med 16 mio. kr. til 3.320 mio. kr.

Basisindtjening ekskl. handelsindtjening

Koncernen (mio. kr.)

Rentemarginal mv.

Realkredit 210
Betalingsformidling 153
Omprioriterings- og lånegebyrer 86 90
Øvrige provisioner 67 71
Andre driftsindtægter 24 23

l alt 3.320

 

 

 

 

 

 

3.304

 

På trods af et fald i bankudlån på 5,7 pct. og en stigning i ind-
lån på 3,9 pct. i forhold til 2010 er nettorenterne forøget med
42 mio. kr. som følge af en positiv påvirkning fra de gennemfør-
te rentemarginalforhøjelser i 2. halvår.

Indtægter fra samarbejdet med Totalkredit udgør netto 150
mio. kr. (2010: 167 mio. kr.) efter tabsmodregning på 20 mio.
kr. (2010: 17 mio. kr.). Samarbejdet med DLR Kredit har med-
ført en uændret indtægt på 34 mio. kr. Den samlede realkredit-
indtjening udgør 188 mio. kr. (2010: 210 mio, kr.).

De øvrige indtjeningskomponenter er i forhold til 2010 realiseret
på et uændret niveau.

Handelsindtjening
Den samlede handelsindtjening er reduceret med 28 pct. — fra
1.290 mio. kr. i 2010 til 927 mio. kr. i 2011.

Udviklingen skal ses i lyset af, at indtjeningen i 2010 var præget
af et mere gunstigt marked, mens den tilsvarende indtjening i
2011 er negativt påvirket af kundernes lavere investeringslyst
og handelsaktivitet samt høj volatilitet på de finansielle marke-
der i kølvandet på gældskrisen. Det har blandt andet været
særdeles vanskeligt at neutralisere udsvingene i derivatforret-
ningen. Kapitalforvaltningen har derimod holdt sig på et stabilt
niveau.

Handelsindtjening

 

Koncernen (mio. kr.)

Obligationer

Aktier —

Valuta

Pengemarked FEE
Kapitalforvaltning

 

 

 

talt

 

Omkostninger og afskrivninger

Koncernens samlede omkostninger og afskrivninger er realise-
ret med 2.687 mio. kr. mod 2.717 mio. kr. i 2010. Heraf kan
uændret 10 mio. kr. henføres til beholdningsresultatet.

Omkostninger — der indgår i poster med engangskarakter —
udgør 114 mio. kr., der fordeler sig med 63 mio. kr. dels til fra-
trædelsesgodtgørelse mv. til cirka 100 medarbejdere, dels til
restrukturering af linjefunktioner — samt 51 mio, kr. til afvikling
og salg af aktiviteter vedrørende datterbanken i Schweiz.

Endelig udgør bidrag til garantifonden 100 mio. kr. i forbindelse
med Finansiel Stabilitets overtagelse af Amagerbanken,
Fjordbank Mors og Max Bank. I 2010 indeholdt omkostninger-
ne en udgift til Det Private Beredskab på 227 mio. kr.

Niveauet i basisomkostningerne er uændret for fjerde år i træk
som følge af en stram omkostningsstyring og et fortsat falden-

de personaleantal.

Omkostninger og afskrivninger

 

Koncernen (mio. kr.)

Personaleudgifter

Øvrige administrationsudgifter

Af- og nedskrivninger på, materielle aktiver
Andre driftsudgifter

I alt

 

 

 

 

 

Fordeler sig således:

Omkostninger, basisresultat

Omkostninger, beholdningsresultat

Omkostninger, engangskarakter

Omkostninger, garantifonden og Det Private Beredskab

 

 

 

 

Årsrapport 2011

Sydbank

 

LESS

RSS RENDE

 

 

Regnskabsberetning

 

Basisomkostninger i pct. af basisindtjening i alt udgør 58,0 pct.
(2010: 54,0 pct.).

Koncernen beskæftigede ved udgangen af 2011 2.152 med-
arbejdere (omregnet til heltid) mod 2.284 i 2010.

Bankens betjeningskoncept er i efteråret tilpasset, så en stor
del af bankens filialer kun er åbne for kassebetjening i eftermid-
dagstimerne.

Sydbank har i 2011 lukket tre mindre filialer. Som led i ønsket
om fortsat ekspansion på Sjælland er der i starten af 2011
åbnet to nye filialer på Amager — på Amagerbrogade og i
Dragør - samt en ny filial i Hørsholm. Antallet af filialer udgør
herefter 102 i Danmark ved udgangen af 2011 samt uændret
tre i Tyskland.

Pr. 1. januar 2012 har koncernen styrket sin tyske forretning
ved at overtage private banking-aktiviteterne i Gries & Heissel
Bankiers AG. Aftalen omfatter godt 1.000 kunder, og hoved-
parten af forretningsomfanget er depotvolumen. Herefter vil
koncernen være repræsenteret i følgende tyske byer: Berlin,
Flensborg, Hamborg, Kiel og Wiesbaden.

! lyset af de ændrede markedsforhold blev det sidst på året
besluttet at effektivisere og reorganisere koncernens udenland-
ske private banking-aktiviteter, der herefter er samlet i
Flensborg. Som en konsekvens heraf er aktiviteterne i Sydbank
PBI i Gråsten flyttet til Flensborg; datterbanken i Schweiz er
under afvikling, og ejerandelen i Value-Call er reduceret.

Basisresultat før nedskrivninger på udlån

Det realiserede basisresultat før nedskrivninger på udlån er
reduceret med 331 mio. kr. og udgør 1.784 mio. kr. (2010:
2,115 mio. kr.).

Nedskrivninger på udlån mv.
Nedskrivninger på udlån udgør 1.195 mio. kr. mod 1.400 mio.
kr. i 2010.

| 4. kvartal 2011 har koncernen besluttet at foretage merned-
skrivninger på cirka 200 mio. kr. på porteføljen af kvægbrug,
/

Sydbank Årsrapport 2011

 

svinebrug og planteavl. Ved vurderingen af engagementerne i
denne portefølje har koncernen siden 2009 anvendt hektarpri-
ser på jord, der niveaumæssigt svarer til de hektarpriser, som
Finanstilsynet meldte ud i december 2011. Baggrunden for
mernedskrivningerne er, at koncernen har skærpet principperne
for værdiansættelse af landbrugets driftsbygninger og -anlæg.

De akkumulerede nedskrivninger på denne portefølje udgør
herefter 419 mio. kr., svarende til 7,6 pct. af porteføljens bank-
udlån og garantier på 5,5 mia. kr.

Koncernens konstaterede tab på porteføljen i perioden 2008-
2011 har i alt udgjort 81 mio. kr.

Årets nedskrivningsprocent opgjort i forhold til bankudiån ultimo
2011 udgør 1,70 (2010: 1,89). I forhold til bankudlån og garan-
tier udgør årets nedskrivningsprocent 1,52 (2010: 1,67). Ultimo
2011 udgør den akkumulerede nedskrivnings- og hensættel-
sessaldo 1.836 mio. kr. (2010: 1.763 mio. kr.).

Årets nedskrivninger på 1.195 mio. kr. fordeler sig med 333
mio. kr. på porteføljen af kvægbrug, svinebrug og planteavl,
209 mio. kr. på fast ejendom, 498 mio. kr. på øvrige erhvervs-
udlån samt 154 mio. kr. på privatudlån. For yderligere uddyb-
ning henvises til den særskilte- publikation Kreditrisiko 2011.

Individuelt værdiforringede bankudlån

 

mio, kr. pct.
4,000
3,500
3.000
2,500
2.000
1,500
1.000

500

 

 

 

1. kvt, 10 2. kvt. 10. 3. kvt. 10 4. kvt. 10 1. kvt. 11 2. kvt, 11 3. kvt, 11 4, kvt 11

| Bankudlån

NH Nedskrivninger på bankudlån

MH Bankudlån, netto

== Saldo før nedskrivninger på bankudlån i pct. af bankudlån

 

 

 

 

De værdiforringede bankudlån før nedskrivninger er i forhold

til 2010 forøget med 121 mio. kr. til 3.141 mio. kr., svarende til
4 pct. De individuelt værdiforringede bankudlån efter nedskriv-
ninger er i samme periode forøget med 42 mio. kr., svarende til
3 pct. Nedskrivninger på individuelt nedskrevne bankudlån
udgør 52,3 pct. (2010: 51,8 pct.).

Individuelt værdiforringede bankudlån

 

2011

 

 

 

 

 

 

 

Koncernen (mio. kr.) 2010
Ikke-misligholdte bankudlån 2.183 1.731
Misligholdte bankudlån 958 1.289
Værdiforringede bankudlån 3,141 3.020
Nedskrivninger på individuelt nedskrevne bankudlån 1.644 1.565
Værdiforringede bankudlån efter nedskrivninger 1,497 1.455
Værdiforringede bankudlån i pct.

af bankudlån før nedskrivninger 4,4 4,0
Nedskrivningssaldo i pct. af bankudlån før nedskrivninger 2,3 2,1
Nedskrevet i pct. af værdiforringede bankudlån 52,3 51,8

 

Målt i forhold til bankudlån før nedskrivninger udgør de værdi-
forringede bankudlån og den akkumulerede nedskrivningssaldo
herpå henholdsvis 4,4 pct. og 2,3 pct., svarende til en ned-
skrivningsandel på 52,3 pct.

Målt i forhold til porteføljen af bankudlån — til kvægbrug, svine-
brug og planteavl — før nedskrivninger udgør de tilsvarende
værdiforringede bankudilån og den tilsvarende akkumulerede
nedskrivningssaldo herpå henholdsvis 14,5 pct. og 7,9 pct.,
svarende til en nedskrivningsandel på 54,8 pct.

Basisresultat
Basisresultat er faldet med 18 pct. og udgør 589 mio. kr. mod
715 mio. kr. i 2010.

Beholdningsresuitat

Efter afholdte finansieringsomkostninger og henførbare omkost-
ninger på 10 mio. kr. er beholdningsresultatet på -15 mio. kr.
(2010: 227 mio. kr.).

Resultat før poster med engangskarakter

Resultat før poster med engangskarakter udgør 574 mio. kr.
(2010: 942 mio. kr.) og forrenter den gennemsnitlige egenkapi-
tal med 6,0 pct. (2010: 10,1 pct.).

Poster med engangskarakter, netto

Poster med engangskarakter, netto andrager i alt -171 mio. kr.,
der er sammensat af 57 mio. kr. vedrørende afskedigelse af
medarbejdere i Danmark, omkostninger og indtægter ved afvik-
ling og salg af aktiviteter i datterbanken i Schweiz på henholds-
vis 51 og 24 mio. kr., restrukturering af linjefunktioner mv. 19
mio. kr. og tab på 68 mio. kr. ved salg af 24,9 pct. af aktiekapi-
talen i Value-Calt S.A. i Luxembourg (den resterende aktiekapi-
talandel udgør 25,0 pct. og er bogført til 7 mio. kr.).

Bidrag til garantifonden og Det Private Beredskab

Den samlede udgift for 2011 udgør 102 mio. kr. (2010: 384
mio. kr.), fordelt med omkostninger på 100 mio. kr. til garanti-
fonden og nedskrivninger på 2 mio. kr. til Det Private
Beredskab vedrørende Amagerbanken.

Koncernens samlede omkostning til garantifonden og Det
Private Beredskab siden efteråret 2008 beløber sig til 1,1 mia. kr.

Årets resultat

Resultat før skat udgør 301 mio. kr. (2010: 558 mio. kr.). Efter
beregnet skat på 113 mio. kr. (2010: 147 mio. kr.) udgør kon-
cernens resultat 188 mio. kr. mod 411 mio. kr. i 2010.

Forrentning

Forrentning af egenkapitalen før og efter skat udgør henholds-
vis 3,1 pct. og 2,0 pct. mod 6,0 pct. og 4,4 pct. i 2010.
Resultatet pr. aktie er reduceret fra 5,6 kr. til 2,6 kr.

4. kvartal 2011
Kvartalets resultat før skat udgør 95 mio. kr. I forhold til
3. kvartal 2011 viser resultat før skat:
+ Stigende rentemarginal- og realkreditindtjening.
+ Normalisering af handelsindtjening.
+ Fald i omkostninger på 14 mio. kr.
. Stigning i nedskrivninger på udlån med 215 mio. kr.
+ Positivt beholdningsresultat på 10 mio. kr.
(3. kvartal: -38 mio. kr.)
. Tilbageførsel af bidrag til garantifonden mv. på 34 mio. kr.
(3. kvartal: 25 mio. kr.).

Resultatet efter skat udgør 52 mio. kr. i 4. kvartal.

Årsrapport 2011 Sydbank

 

LEEDS

VeSo0kST0oI2eze0z

 

  
 

  

Regnskabsberetning

 

Periodens resultat

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Koncernen (mio. kr.) 4. kvt. 2011 3. kvt. 2011 2. kvt. 2011 1. kvt. 2011 4. kvt. 2010
Basisindtjening ekskl. handelsindtjening 880 852 789 799 812
Handelsindtjening 229 164 235 299 239
Basisindtjening i alt 1.109 1.016 1.024 1.098 1.051
Basisomkostninger 573 587 653 650 610
Basisresultat før nedskrivninger 536 429 371 448 441
Nedskrivninger på udlån mv. 460 245 240 250 456
Basisresultat 76 184 131 198 -15
Beholdningsresultat 10 -38 -6G2 75 -8
Resultat før poster med engangskarakter 86 146 69 273 -23
Poster med engangskarakter, netto -25 -146 - - -
Resultat før bidrag til garantifonden og DPB 61 0 69 273 -—23
Bidrag til garantifonden og Det Private Beredskab (DPB) -34 -25 63 98 -
Resultat før skat 95 25 6 175 -23
Skat 43 25 1 44 2
Periodens resultat 52 0 5 131 -25
Kvartalsopstilingen er baseret på de offentliggjorte delårsrapporter, der ikke er revideret.

Modervirksomheden Sydbank Dattervirksomheder

Bankens samlede indtægter før omkostninger og nedskrivnin-
ger på udlån udgør 4.072 mio. kr. (2010: 4.763 mio. kr.)).
Indtægterne indeholder resultat af kapitalandele i associerede
og tilknyttede virksomheder på -120 mio. kr. (2010: -6 mio. kr.),
hvori er indeholdt resultat i dattervirksomheder efter skat på
-43 mio. kr. (2010: -7 mio. kr.).

De samlede omkostninger, inklusive omkostninger med
engangskarakter og omkostninger til garantifonden på 214 mio.
kr. (2010: 227 mio. kr.), udgør 2.581 mio. kr. (2010: 2.650 mio.
kr.). Der er nedskrevet 1.195 mio. kr. (2010: 1.556 mio. kr.) på
udlån og tilgodehavender, inklusive 2 mio. kr. (2010: 157 mio.
kr.) vedrørende Det Private Beredskab.

Resultatet før skat udgør 296 mio. kr. (2010: 557 mio. kr.).

Sydbank Årsrapport 2011

Datterbanken Sydbank (Schweiz) AG, der er under afvikling,
realiserede et resultat efter skat på -30 mio. kr. (2010: 3 mio. kr.).
Resultatet er påvirket af udgiftsførte afviklingsomkostninger.

Resultat efter skat i Ejendomsselskabet udgjorde -13 mio. kr.
(2010: -10 mio. kr.).

 

 

 

 

Balance
Ultimo 2011 udgjorde koncernbalancen 153,4 mia. kr. mod
150,8 mia. kr. ultimo 2010.

Aktiver

 

Koncernen - ultimo (mia. kr.) 2011 2010

Tilgodehavender hos kreditinstitutter mv. 9,5 8,4

Udlån til dagsværdi (reverseforretninger) 7,7 10,7

Udlån til amortiseret kostpris (bankudlån) 68,8 73,0
40,0 2

 

 

 

 

Aktiver tilknyttet puljeordninger 8,6 7,9
Andre aktiver mv. 18,8 13,6

 

 

I alt 153,4 150,8

 

Koncernens bankudlån udgør 68,8 mia, kr. — et fald på 5,7
pct., der er sammensat af en reduktion i erhvervsudlån og en
svag stigning i privatudlån.

Passiver

 

Koncernen -— ultimo (mia. kr.) 2011 2010

Gæld til kreditinstitutter mv. 38,8 40,2
Indlån og anden gæld 66,7 64,2
Indlån i puljeordninger 8,6 7,9
Udstedte obligationer 7,5 11,2
Andre passiver mv. 19,8 15,1
Hensatte forpligtelser 0,3 0,3
Efterstillede kapitalindskud 2,1 2,3
Egenkapital 9,6 9,6

 

 

 

 

 

 

 

 

I alt 153,4 150,8

 

Koncernens indlån udgør 66,7 mia. kr. mod 64,2 mia. kr. ultimo
2010. Stigningen på 3,9 pct. kan i det væsentligste henføres til
en stigning i anfordringsindlån.

Efterstillet kapital

I løbet af året har koncernen førtidsindfriet 200 mio. kr. supple-
rende kapital. Herefter udgør den supplerende kapital og den
hybride tier 1-kapital henholdsvis 743 mio. kr. og 1.382 mio. kr.
Den samlede efterstillede kapital udgør således i alt 2.125 mio.
kr. (2010: 2.329 mio. kr.).

Aktiekapital
Aktiekapitalen udgør ultimo 2011 uændret 742.499,990 kr.

Sydbank-aktien

 

Antal 2011 2010

Gns. antal aktier i omløb
Antal aktier i omløb ultimo året
Antal udstedte aktier ultimo året

73.246.496
73,192.644
74.249.999

73.522.284
73,588.089
74.249.999

 

 

 

Antallet af aktier i omløb er reduceret fra 73.588.089 (99,11 pct.)
ved udgangen af 2010 til 73.192.644 (98,58 pct.) ved udgangen
af 2011. Sydbank-aktiens indre værdi er 131,1 (2010: 129,8).
Sydbank-aktiens slutkurs var ultimo 2011 90,1 og børskurs/
indre værdi 0,69.

Egenkapital

Ultimo 2011 udgør egenkapitalen 9.595 mio. kr. — en forøgelse
med 41 mio. kr. siden primo året. Ændringen er sammensat af
tilgang fra årets resultat med 188 mio. kr. og afgange som følge
af regulering af opskrivningshenlæggelser på 13 mio. kr., netto
køb af egne aktier på 54 mio. kr. samt udbytteudlodning mv.
på 80 mio. kr.

Regnskabsmæssige skøn

De anvendte skøn i relation til målinger af aktiver og forpligtelser
er baseret på forudsætninger, som ledelsen vurderer som for-
svarlige, men som i sagens natur er usikre. De kan således vise
sig at være ufuldstændige eller unøjagtige som følge af en
anden udvikling end den forventede — det være sig i den omver-
den, koncernen fungerer i, eller i forhold vedrørende kunder eller
forretningsrelationer i øvrigt.

Årsrapport 2011 Sydbank

 

EIGSENSIUISPEYDEL — SEERØOR

ert:
Sole DEL

 

 

  

  
 

Regnskabsberetning

 

Solvens og kapitalforhold

Kapitalstrukturen er i årets løb blevet styrket, så kernekapitalens
andel af den samlede basiskapital nu udgør 94,0 pct. mod
93,2 pct. ved årets begyndelse.

 

 

 

 

 

 

 

Solvens

Koncernen (mio. kr.) 2011 2010
Risikovægtede poster 70.659 73.716
Kernekapital (ekskl. hybrid kernekapital 9.476 9,336
Kernekapital 10.706 10.559
Basiskapital 11.392 11.329
Kernekapitalprocent (ekskl. hybrid kernekapital) 13,4 12,7
Kernekapitalprocent 15,2 14,3
Solvensprocent 16,1 15,4

 

De risikovægtede poster er reduceret fra 73,7 mia. kr. ultimo
2010 til 70,7 mia. kr. ultimo 2011. Reduktionen er sammensat
af et fald i kreditrisiko på 5,7 mia. kr. samt stigning i markedsrisi-
ko og operationel risiko på henholdsvis 2,0 mia. kr. og 0,7 mia.
kr. Den reducerede kreditrisiko kan henføres til et fald i udlån og
garantier samt en positiv udvikling i den gennemsnitlige rating
af eksponeringer omfattet af IRB-metoden. Udviklingen i forde-
ling på ratingklasser fra 2009 til 2011 fremgår nedenfor.

Bruttoeksponering fordelt på ratingklasser,
ekskl. default

 

pct.
30

 

  
 
 
    
 

 

25

20

 

 

 

15 —

 

IC 200080 [200 [2011

Bruttoeksponeringen udgøres af udlån, uudnyttede kredittilsagn, tilgodehavende
renter, garantier samt modpartsrisiko på afledte finansielle instrumenter. Figuren
omfatter eksponeringer, der behandles efter IRB-metoden. Eksponeringer ved-
rørende kunders misligholdelser (default) indgår ikke i fordelingen på ratingklas-
ser, Nedskrivninger på eksponeringer er ikke fratrukket i eksponeringen.

Sydbank Årsrapport 2011

Bruttoeksponeringen fordelt på ratingklasser udvikler sig posi-
tivt med en stigende andel i de to bedste ratingklasser.

I 1. halvår 2011 overgik eksponeringer vedrørende erhvervs- og
privatkunder i Tyskland til IRB-metoden, således at mere end
98 pct. af koncernens eksponeringer vedrørende erhvervs- og
privatkunder nu er omfattet af IRB-metoden.

Der henvises til noten om kreditrisiko på side 79 samt den sær-
skilte publikation Kreditirisiko 2011.

Solvensprocenten ultimo 2011 er opgjort til 16,1, hvoraf 15,2
procentpoint kan henføres til kernekapital mod henholdsvis
15,4 og 14,3 ultimo 2010. Kernekapitalprocenten eksklusive
hybrid kernekapital er forøget fra 12,7 til 13,4.

Pr. 31. december 2011 er det individuelle solvensbehov opgjort
til 9,4 pct. (2010: 9,6 pct.).

Koncernens målsatte kapital er uændret 9.900 mio. kr. og
udgør ultimo 2011 14,0 pct. (ultimo 2010: 13,4 pct.) af de risi-
kovægtede poster.

Der henvises i øvrigt til afsnittet Kapitalstyring på side 16.

Sydbank deltog sammen med 89 andre banker fra EU-lande i
juli 2011 i en stresstest på foranledning af Den Europæiske
Banktilsynsmyndighed (EBA). Stresstesten havde til formål at
vurdere den europæiske banksektors modstandskraft over for
markante forringelser i makroøkonomien. Testen viste, at
Sydbanks kapitalforhold er blandt de stærkeste i Europa.

Sydbank deltog herudover sammen med andre større banker
fra EU-lande i en kapitaltest pr. 30. september 2011 — ligeledes
på foranledning af EBA. Kapitaltesten havde til formål at vurde-
re den europæiske banksektors eventuelle behov for rekapitali-
sering. Denne test viste ligeledes, at Sydbanks kapitalforhold er
relativt blandt de stærkeste i Europa.

 

 

 

 

Sydbank har således en solid kapitalstruktur, og koncernen har
ingen eksponering mod statsobligationer med dårlig kreditrating.

Modervirksomhedens solvens
Solvensprocenten ultimo 2011 er opgjort til 16,3, hvoraf 15,3
procentpoint kan henføres til kernekapital.

Renterisiko mv.

Pr. 31. december 2011 udgør koncernens renterisiko -95 mio.
kr. (2010: 156 mio. kr.). Koncernen har uændret en meget lav
valutakursrisiko og en beskeden aktierisiko.

Funding og likviditet
Koncernens likviditet — opgjort i henhold til lovkravet på 10 pct.
— udgør ultimo 2011 24,9 pct.

Koncernen har en god likviditet. Moody's 12-måneders likvidi-
tetskurve viser, at koncernen kan imødegå en situation, hvor
adgangen til kapitalmarkederne afskæres i en periode, der
overstiger 12 måneder.

Moody's 12-måneders likviditetskurve

 

35

 

30

 

25

 

20

 

Mia. kr.

15

  
 
 

10 —

5 —

Opgørelsesdato 31.12.2011

0 —

Reduktionen af koncernens likviditet efter otte måneder kan
henføres til indfrielse af eksisterende seniorlån på 1 mia. euro.

Siden foråret 2011 har koncernen overvejet at udstede senior-
lån, men markedet for længereløbende funding på de finansielle
markeder har været stærkt begrænset og på utilfredsstillende

vilkår. På baggrund af koncernens gode likviditet afventes en
normalisering af markederne.

Pr. 1. oktober 2011 udvidede Nationalbanken pengeinstitutter-
nes adgang til at optage lån mod sikkerhed. Sikkerhedsgrund-
laget blev udvidet med pengeinstitutternes udlån af god boni-
tet. Koncernen har ikke planer om at trække likviditet via ord-
ningen, men muligheden indgår i det strategiske nødbered-
skab.

Den 7. februar 2012 indgik Sydbank og BRFkredit aftale om
fælles funding af bankens boliglån. Sydbank kan fremover
SDO-finansiere udlån til privatkunder med tinglyst pant i ejer-
boliger og fritidshuse inden for lovgivningens regler om fælles
funding.

Aftalen sikrer Sydbank en fleksibel og konkurrencedygtig
adgang til langsigtet funding af boliglån på markedsvilkår via
BRFEkredits AAA-ratede SDO-udstedelser.

Modellen om fælles funding er principgodkendt af Finanstilsynet.

Den eksisterende formidlingsaftale af realkreditlån via Totalkredit
og DLR Kredit videreføres.

Rating

Moody's fastsatte 19. maj 2011 Sydbanks rating til:
+ |angsigtet gæld: A2

+ Kortsigtet gæld: P-1

+ Individuel finansiel styrke:  C

og meddelte 16. februar 2012, at udsigterne for både langsig-
tet gæld, kortsigtet gæld og individuel finansiel styrke er ændret
fra ”stable outlook” til ”review for downgrade”.

Aktionærer

Sydbank-aktien gav i 2011 et afkast på -40 pct. (2010: 13 pct.)
som følge af faldet i børskursen i løbet af året. Bestyrelsen ind-
stiller til generalforsamlingen, at der ikke udbetales udbytte,
men alene udbetales 7 mio. kr. til SydbankFonden.

Årsrapport 2011 Sydbank 13

 

ESSENSEN

 

LEE

BRENT

 

14

Regnskabsberetning

 

Tilsynsdiamant

Tilsynsdiamanten opstiller en række pejlemærker for, hvad der
som udgangspunkt anses som pengeinstitutvirksomhed med
forhøjet risiko. Overskridelser af tilsynsdiamanten vil fra udgan-
gen af 2012 være omfattet af Finanstilsynets reaktioner.

Koncernens opgørelse af tilsynsdiamantens pejlemærker ved
årets udgang viser følgende:

Tilsynsdiamantens pejlemærker

 

 

 

 

 

Koncernen 2011 2010
Summen af store engagementer < 125 pct. 26 pct. 54 pct,
Funding-ratio < 1 0,88 0,87
Ejendomseksponering < 25 pct. 11 pct. 11 pct. -
Udlånsvækst < 20 pct.” -9 pct. -4 pct.
Likviditetsoverdækning i forhold til

10 pct.'s-kravet > 50 pct. 149 pct. 106 pct.

 

= Inkl. reverseforretninger

Pr. 31. december 2011 opfylder koncernen alle tilsynsdiaman-
tens pejlemærker.

Regulering

I juli 2011 foreslog Europa-Kommissionen en større revision af
Kapitalkravsdirektiverne (CØD IV), som blandt andet implemen-
terer Basel III i EU. Som et led i den politiske behandling af for-
slaget i EU med henblik på, at de overordnede regler skal
træde i kraft primo 2013, udsendte det danske formandskab
på baggrund Europa-Kommissionens udspil et kompromisfor-
slag, som ønskes gennemført i løbet af 1. halvår 2012.

Ligesom det oprindelige forslag lægger kompromisforslaget op
til en bredere definition af likvide aktiver i det kortsigtede likvidi-
tetskrav (LCR) sammenlignet med definitionen i Basel III.
Kompromisforslaget indeholder ikke krav til fordelingen mellem
level |-aktiver (extremely high liquidity and credit quality) og level
Il-aktiver (high liquidity and credit quality) ved opgørelsen af

Årsrapport 2011

Sydbank

likviditetsbufferen. I Basel III-reglerne må level II maksimalt
udgøre 40 pct. af den samlede likviditetsbuffer.

Det langsigtede likviditetskrav (NSFR) er i første omgang

udskudt og skal revurderes på et senere tidspunkt.

Det er vurderingen, at koncernens kernekapitalprocent (ekskl.
hybrid kernekapital) på aktuelt 13,4 kun vil blive påvirket mar-
ginalt efter fuld indfasning af de nye kapitalkrav. Koncernen
opfylder således allerede nu de fremtidige minimumskapitalkrav.
Ligeledes forventer koncernen at kunne leve op til de skærpe-
de likviditetskrav.

Forventninger til 2012

Forventninger til 2012 tager afsæt i den centrale forudsætning,
at dansk økonomi er inde i en afmatning. Forventningerne til
den økonomiske vækst i 2012 er mere usikre end normalt, men
peger mere og mere i retning af en nulvækst. Realistisk vil der
først komme vækst igen i dansk økonomi i løbet af 2013 —
blandt andet på grund af, at den danske konkurrenceevne over
de sidste mange år er blevet markant forringet. Hertil kommer,
at også Danmark påvirkes af gældskrisen i Sydeuropa, hvilket
blandt andet afspejles i manglende tillid både i erhvervslivet og
hos forbrugerne.

Basisindtjening ekskl. handelsindtjening forventes svagt stigen-
de — primært som følge af rentemarginalforhøjelser og sekun-
dært som følge af bidragsforhøjelser i relation til realkredit-
indtjening.

Handelsindtjeningen forventes uændret til svagt stigende i for-
hold til den realiserede indtjening i 2011, men dog meget

afhængig af udviklingen på de finansielle markeder.

Der forventes et uændret omkostningsniveau.

 

 

 

 

Udsigterne for dansk og international økonomi er stadig dystre,
hvilket vil indebære et fortsat stort behov for nedskrivninger på
koncernens udlånsportefølje. Koncernen forventer desuagtet
faldende tab og alt andet lige et uændret niveau for nedskriv-
ninger i forhold til 2011.

Beholdningsresultatet vil afhænge af udviklingen på de finan-
sielle markeder. Bankens positionstagning primo 2012 er
karakteriseret ved positioner i danske realkreditobligationer med
variabel rente indebærende en begrænset renterisiko.

Koncernens skat er budgetteret med 25 pct.

 

Årsrapport 2011 Sydbank 15

 

VLELERSIOJEVEYOZL — OVRSONSEER ERE

 

  
 

   

Kapitalstyring

 

Koncernens kapitalstyring skal sikre en effektiv kapitalanvendel-
se i forhold til koncernens overordnede kapitalmål. Koncernens
risikoprofil fastiægges under hensyntagen til kapitalmålene, der
primært skal tilgodese, at der i koncernen skal være tilstrække-
lig kapital til at dække koncernens vækstforventninger og
løbende udsving i de risici, som koncernen har påtaget sig.

Koncernen anvender interne ratingmodeller til styring af kredit-
risici på koncernens erhvervs- og privatkundeporteføljer.
Sydbank anvender den avancerede interne metode for privat-
kunder og den grundlæggende interne metode for erhvervs-
kunder til opgørelse af koncernens kapitalkrav.

Koncernen anvender standardmetoden for kreditrisiko i relation
til enkelte porteføljeeksponeringer mod stater mv., kreditinstitut-
ter og eksponeringer via koncernens datterselskab i Schweiz.

Yderligere oplysninger, herunder risikovægtede poster (RWA),
kapitaloplysninger og solvensprocenter, fremgår af note 3.

Koncernens kapitalstyring har fokus på fire kapitalstørrelser:
minimumskapital, den tilstrækkelige basiskapital, målsat kapital
samt basiskapital.

Minimumskapitalen er den nødvendige kapital i henhold til kapi-
taldækningsbekendtgørelsen, og den tilstrækkelige basiskapital
er koncernens egen opgørelse af den kapital, som er passende
til at sikre indskydere mod tab under de gældende konjunktu-
rer. Solvensbehovet er defineret som den tilstrækkelige basis-
kapital i procent af de risikovægtede poster.

Koncernen har i løbet af 2011 ændret risikoorganisationen, så
de enkelte risikoudvalg refererer direkte til direktionen. Risiko-
udvalgene identificerer, overvåger og vurderer risici inden for de
enkelte risikoområder og sikrer udarbejdelse af modeller og
principper for opgørelse af risici. Udvalgene påser, at bankens

Sydbank Årsrapport 2011

forretningsområder proaktivt udøver deres forretning, så identifi-

”cerede risici imødegås. Koncernens risikoansvarlige er medlem

af alle risikoudvalgene, jf. afsnittet om risikostyring på side 78.

Der udarbejdes årligt en risikoanalyse med fokus på at fastlæg-
ge koncernens risikoprofil. Analysen behandles af bestyrelsen,
og koncernens fastsættelse af den tilstrækkelige basiskapital
og det individuelle solvensbehov sker i forlængelse af denne
analyse.

Metoden for opgørelse af koncernens solvensbehov er ligele-
des justeret i løbet af 2011. Oplæg til fastsættelsen af den til-
strækkelige basiskapital udarbejdes af Økonomi- og Risikosty-
ring og forelægges direktionen. Med udgangspunkt i oplægget
drøftes og fastsættes solvensbehovet af bestyrelsen.

Beregningen af solvensbehovet vedrørende kreditrisiko tager
udgangspunkt i en økonomisk kapitalmodel, og der foretages
tillæg for ratingusikkerhed og yderligere kreditrisici, især på
svage engagementer og brancher med særlige udfordringer.

De anvendte modeller og metoder til opgørelsen af solvensbe-
hovet på markedsrisiko og operationel risiko er uændrede og
tager udgangspunkt i de modeller, der anvendes til opgørelse
af solvenskravet. Modellerne er gennemgået nøje med henblik
på at fastslå, hvorvidt koncernens risici er passende dækket,
eller hvorvidt solvensbehovet skal justeres. Modellerne, som
anvendes til opgørelsen af solvenskravet, er nærmere beskre-
vet i note 3.

På grund af den betydelige usikkerhed, der stadig knytter sig
til både international og dansk økonomi, har koncernen ultimo
2011 indregnet et forsigtighedstillæg på 0,6 pct. af de risiko-
vægtede poster.

 

 

 

 

Den tilstrækkelige basiskapital/solvensbehovet fordeler sig
således:

Tilstrækkelig basiskapital/solvensbehov

 

 

 

 

 

 

Mio. kr. Pct. af RWA
Kreditrisiko 4.532 6,4
Markedsrisiko 80 00 1,2
Operationel risiko —— 646 0,9
Øvrige forhold 192 0,3
Forsigtighedstilæg i 400 0,6
Tilstrækkelig basiskapital/solvensbehov 6.640 9,4

 

Under øvrige forhold er indregnet materielle aktiver og koncer-
nens anlægsaktier.

Den målsatte kapital er den kapital, som koncernen ønsker at
råde over til at sikre aktionærerne mod tab under nuværende
og forværrede konjunkturer.

Basiskapitalen er den faktiske kapital, som koncernen råder
over.

Med udgangspunkt i den tilstrækkelige basiskapital kan kon-
cernens kapitalstruktur specificeres på følgende måde:

 

 

 

Forskellen mellem den tilstrækkelige basiskapital og den mål-
satte kapital — bufferkapitalen — er således udtryk for den yderli-
gere kapital, som koncernen mener, det er nødvendigt at have
for at sikre aktionærerne mod tab.

Som det fremgår, udgør koncernens bufferkapital 3,3 mia. kr.,
svarende til 32,9 pct. af koncernens målsatte kapital på 9,9
mia. kr.

Forskellen mellem basiskapital og målsat kapital udgøres af den
frie kapital. Koncernen kan anvende den frie kapital til at påtage
sig nye risici, herunder opkøb af andre institutter, køb af egne
aktier, udbytteudlodning samt indfrielse af efterstillet kapital.

Den frie kapital udgør 1,5 mia. kr. ved udgangen af 2011. Det
forventes, at koncernen tre år før forfald indfrier den resterende
del af den supplerende kapital på 0,7 mia. kr. i forbindelse med
rente step-up i 1. halvår 2012.

Den samlede kapitaloverdækning udgør 4,8 mia. kr., svarende
til 71,6 pct. af den tilstrækkelige basiskapital.

Koncernen tilstræber, at kernekapitalen (ekskl. hybrid kerneka-
pital) udgør minimum 80 pct. af basiskapitalen. Fordelingen ser

 

 

 

 

 

Kapital således ud pr. 31. december 2011:
Mio. kr. Pct. af RWA Basiskapital

Tilstrækkelig basiskapital/solvensbehov 6.640 9,4
Bufferkapital 3.260 4,6 Mio. kr. Pct.
Målsat kapital 9.900 14,0 Kernekapital (ekskl. hybrid kernekapital) 9.476 83,2
Fri kapital 1.492 2,1 Hybrid kernekapital efter fradrag 1.230 10,8
Basiskapital 11.392 16,1 Supplerende kapital efter fradrag 686 6,0

Basiskapital 11.392 100,0

 

Årsrapport 2011 Sydbank

 

BENE JO IE PE PDS

KOSEL SMMREL

 

18

Kapitalstyring

 

Koncernen anvender som nævnt ovenfor en økonomisk kapi-
talmodel ved opgørelsen af solvensbehovet vedrørende kreditri-
siko. Denne model opgør kreditrisikoen på koncernens
erhvervs- og privatkundeporteføljer i forbindelse med vurderin-
gen af den tilstrækkelige basiskapital. Herudover anvendes der
løbende ekspertvurderinger af specifikke risici og delområder
som for eksempel koncentration. Et andet vigtigt element ved
vurderingen af den tilstrækkelige basiskapital er stresstest.

Formålet med stresstest er at vurdere effekten af ugunstige
begivenheder på kapitalbehov og indtjening. Der foretages
stresstestberegninger, der viser effekten for de kommende år
under givne økonomiske scenarier.

Som grundlag for stresstestberegninger har konicernen pr. 31.
december 2011 valgt følgende makroøkonomiske scenarier:

Basisscenarie, der afspejler koncernens forventninger til udvik-
lingen i økonomien.

Mild recession, der afspejler en forværret konjunktursituation i
forhold til basisscenariet. BNP-udviklingen på årsbasis forven-
tes at være positiv i både 2012 og 2013. Arbejdsløsheden sti-
ger i 2012 og falder en anelse i 2013.

Globalt dobbeltdyk, der afspejler, at dansk økonomi rammes
af tre stød: Et indenlandsk stød, hvor tilliden hos danske for-
brugere og virksomheder svækkes markant. Et udenlandsk
stød, hvor den internationale økonomi rammes af et nyt kon-
junkturtilbageslag. Et rentestød, hvor gældskrisen i eurozonen
smitter af på relativt sikre lande som Danmark, så de danske
obligationsrenter stiger. Scenariet har karakter af en meget hård
recession, men er dog BNP-mæssigt ikke helt så hårdt som i
perioden 2008-2009. Arbejdsløsheden stiger markant. BNP-
udviklingen er negativ i både 2012 og 2013, og boligpriserne
falder voldsomt i samme periode.

Sydbank

Årsrapport 2011

Udlånsstop, der afspejler samme geopolitiske scenarie som
dobbeltdyk-scenariet. Men danske husholdninger og forbrugere
er mere tilbageholdende med at låne penge. Dette medfører et
hårdere indenlandsk stød til dansk økonomi. Recessionen bliver
dybere end i dobbeltdyk-scenariet.

Moderat recession, der afspejler, at Danmark i forhold til dob-
beltdyk-scenariet undgår at blive ramt af rentestødet, mens
både det indenlandske og udenlandske stød bliver knap så
voldsomt. Den gennemsnitlige obligationsrente forbliver på et
meget lavt niveau gennem hele perioden, og arbejdsløsheden
stiger betydeligt. BNP-udviklingen er negativ i 2012 og flad i
2013. Boligpriserne falder i samme periode.

Deflation, der afspejler, at krisen i Danmark og eurozonen fører
til deflation. Der forventes fortsat faldende renter i stil med erfa-
ringerne fra Japan. Recessionen bliver omtrent lige så dyb som
i dobbeltdyk-scenariet, men faldet i boligpriserne bliver større.
Arbejdsløsheden forventes også at ville udvikle sig en del værre
end i dobbeltdyk-scenariet.

Scenarierne og deres relevans vurderes løbende, og ledelsen
godkender scenarierne som baggrund for de videre stresstest-
beregninger. Effekterne af scenarierne indgår ved vurderingen
af den tilstrækkelige basiskapital. De gennemførte stresstest
viser, at koncernen er tilstrækkeligt kapitaliseret.

I hele 2011 har koncernen til fulde levet op til både eksterne og
interne kapitalkrav.

 

 

 

 

 

Ide- og forretningsgrundlag

 

Historie og status

Sydbank blev etableret i 1970 ved en sammenslutning af fire
mindre, sønderjyske lokalbanker. Siden da har banken via fusi-
oner, tilkøb og åbning af nye filialer fået hele Danmark som vir-
keområde. ”

Banken er i dag en af Danmarks største banker og har —
afhængigt af kundesegment og forretningstype — en markeds-
andel på mellem seks og ni pct. Markedsandelen er naturligt
størst i de landsdele, hvor banken har sine historiske rødder.
Det gælder især i Region Syddanmark. Uden for landets græn-
ser er Sydbank repræsenteret med fem filialer i Tyskland.

Sydbanks blå tråd

Sydbanks idegrundlag og bærende værdier er siden 1995 ble-
vet kommunikeret i ”Den blå tråd”, der understreger, at banken
som servicevirksomhed først og fremmest sigter på at tilfreds-
stille kundernes behov for finansielle ydelser. Sydbank vil i alle
relationer være værdiskabende med udgangspunkt i holdnin-
gen ”Hvad kan vi gøre for dig”, og værdigrundlagets nøgleord —
kompetent, troværdig, imødekommende og konkurrencedygtig
— skal være kendetegnende for bankens virksomhed.

Privatkunder og mindre erhvervskunder skal opleve Sydbank
som en lokalt forankret og tilgængelig samarbejdspartner.
Større kunder, herunder private banking-kunder, erhvervsvirk-
somheder, pengeinstitutter og institutionelle kunder, skal tillige
opleve Sydbank som en partner, der via handle- og kapitalkraft
imødekommer kundernes behov for bankydelser.

Sydbank udbygger fortsat sin bankforretning på det danske
marked, blandt andet via etablering af filialer i større byer. På
den måde konsoliderer banken sin position som landsdækken-
de. Den mangeårige tilstedeværelse i Tyskland udbygges ligele-
des fortsat.

Sydbanks organisationsfilosofi tager udgangspunkt i kunde- og
forretningsbehov og er baseret på en udstrakt delegering af
faglig kompetence og beslutningskraft til de enkelte kunde-
vendte enheder. Samtidig tilstræbes en rationel administration.
Bankens vigtigste ressource og konkurrenceparameter er
engagerede og resultatorienterede medarbejdere, der kan og vil
gøre en forskel.

Overordnede økonomiske mål

Koncernen skal over tid præstere økonomiske resultater, der til-
fredsstiller aktionærernes langsigtede afkastforventninger.
Basiskapitalen skal overstige det af banken opgjorte kapitalbe-
hov med en buffer, der er tilstrækkelig til at modstå markante
konjunkturudsving og enkeltbegivenheder.

Sydbank-aktien

Ved udgangen af 2011 havde Sydbank 143.000 aktionærer.
Sydbank-aktien har siden december 2006 været med i
OMXC20. Kursen på én aktie (a 10 kr.) var ved udgangen af
2011 90,10 mod 151,30 ultimo 2010.

Aktiekursudvikling 2011

 

180
160 A

140 VAN ' JON

120 Xm AN

100 MV UN Sydbank
% ANER nr

Bankindeks ”

 

 

 

60
se ø
1. januar 2011 = indeks 151,30, dvs. Sydbanks aktiekurs

 

Årsrapport 2011 Sydbank 19

 

EEN ERE

 

20

Kunder og forretningsområder

 

Kunder

Sydbank oplever stadig en positiv udvikling i antallet af nye
kunder. Banken rundede i 2011 400.000 kunder, hvoraf 34.000
er erhvervskunder, Udviklingen er meget tilfredsstillende og
afspejler, at Sydbank tiltrækker og fastholder kunder — trods
samfundsøkonomisk krisestemning og et meget konkurrence-
præget marked.

Forretningsområder

Sydbank tilbyder et konkurrencedygtigt produktsortiment og et
leverancesystem, der matcher kundernes behov. Over for alle
kundegrupper lægger banken vægt på at være en engageret
sparringspartner, der yder professionel rådgivning og smidig
betjening. Det sker med afsæt i et indgående kendskab til den
enkelte kundes behov og er baseret på medarbejdernes spe-
cialviden og kompetencer.

Privat

Sydbank driver virksomhed med vægt på bankens egne ydel-
ser og produkter, der løbende udvikles. I 2011 har der især
været fokus på digitale løsninger, og blandt andet den populæ-
re Sydbanks MobilBank så dagens lys.

Som supplement til Sydbanks egne produkter og ydelser har
banken indgået samarbejdsaftaler med underleverandører uden
for den klassiske vifte af bankprodukter. På realkreditområdet
er de primære samarbejdspartnere Totalkredit, Nykredit og DLR
Kredit, og på livsforsikringsområdet Topdanmark og PFA.

Formue- og finansrådgivning samt Private Banking
Sydbank har i mange år satset måirettet på forretningsområ-
derne formue- og finansrådgivning, hvor høj faglig kompetence
kombineres med geografisk nærhed til kunden. Med 15 danske
investeringscentre og -afdelinger — samt investeringscenter i
Tyskland — har formuende kunder med investeringsbehov og
virksomheder med behov for finansiel rådgivning typisk ikke
langt til deres personlige investeringsrådgiver. Sydbank satser
primært på personlig og individuel rådgivning af bankens kun-
der, men tilbyder også forskellige digitale informations- og han-
delssystemer ved værdipapir- og valutahandel.

Sydbank Årsrapport 2011

Sydbank har ligeledes gennem en årrække — med succes — til-
budt særlige kompetencer og serviceydelser til bankens private
banking-kunder.

Investeringskunder med bopæl uden for Danmark betjenes fra
Investeringscentret i Sydbank Tysklands hovedkontor i Flensborg.

Kapitalforvaltning

Sydbank tilbyder rådgivning og forvaltning til blandt andet inve-
sterings- og hedgeforeninger, pensionspuljer, fonde og instituti-
onelle kunder samt individuelle porteføljemanagementaftaler til
større, formuende kunder. Banken tilbyder desuden investe-
ringsmæssige placeringsmodeller, herunder PengePlané, til
bankens øvrige kunder.

Kapitalforvaltning' er ansvarlig for bankens makro-, aktie- og
obligationsanalyser.

Omkring halvdelen af Sydbanks forvaltede formue vedrører
Emerging Markets-obligationer og -aktier — et område, hvor
banken gennem årene har opbygget en betydelig kompetence.
Kapitalforvaltning er generelt et område i vækst. 2011 har dog
været præget af aktiekursfald samt faldende risikoappetit hos
de fleste kunder, hvorfor den forvaltede formue ved udgangen
af 2011 er lidt mindre end året før.

Kapitalforvaltning

 

 

 

 

 

Mia, kr. 2011 2010
Pensionspuljer 8 8
PM-mandater 9 9
Forvaltningsaftaler 3 37
Investerings- og hedgeforeninger 41 45
I alt 61 65

 

Depotvolumen

 

 

 

 

 

Mia. kr. 2011 2010
Privat- og erhvervskunder 93 98
Pensionspuljer 8 8
Finansielle institutter 6 7
Investerings- og hedgeforeninger . 37 40
I alt 144 153

 

 

 

 

 

Privat- og erhvervskundernes depotvolumen fordeler sig såle-
des på værdipapirtyper:

Fordeling af privat- og erhvervskunders depotvolumen

 

 

 

 

 

 

 

Mia. kr. 2011 2010
Danske obligationer 24 2
Udenlandske obligationer 5850 8
Danske aktier 18 22
Udenlandske aktier 7 7
Investerings- og "hedgeforeninger 39 41
l alt 93 98
Erhverv

Sydbank har særlig fokus på at være en kompetent sparrings-
partner for erhvervslivet, eksempelvis når virksomheder efter-
spørger effektive betalingsformidlings- og cash management-
løsninger. Via bankens filialer i Tyskland og i tæt samarbejde
med nordiske banker og banker i Connector-samarbejdet tilby-
der Sydbank betalingsløsninger over det meste af verden.
Siden efteråret 2011 har Sydbank blandt andet kunnet tilbyde
betalinger og konti i kinesiske yuan (CNY), ligesom Sydbanks
kunder kan få lokale bankydelser i cirka 60 kinesiske bank-
filialer.

Sydbank deltager i SEPA (Single Euro Payments Area).
Bankens erhvervskunder kan dermed lettere, hurtigere og billi-
gere gennemføre euro-betalinger i hele EU — og kan også fore-
tage euro-opkrævninger i hele Europa.

Også rådgivning og afvikling i forbindelse med remburs-, inkas-
so- og garantiforretninger samt eksportfinansiering er en natur-
lig del af bankens tilbud til erhvervskunder.

Et andet særligt kompetenceområde er afdækning af erhvervs-
kundernes rente- og valutarisici. Sydbanks løbende rådgivning
og avancerede analyseværktøjer giver kunderne overblik over
deres finansieringsstruktur og rente- og valutarisici.

Et stigende antal erhvervskunder benytter sig af Sydbanks fir-
mapensionskoncept, der fleksibelt og konkurrencedygtigt dæk-
ker virksomhedernes behov på området.

Aalund Business Research udarbejder hvert år Bankbarometer
Business, der blandt andet analyserer, hvor tilfredse virksomhe-
der med 10-499 ansatte er med deres bank. Undersøgelsen
fra 2011 viser, at Sydbank indtager førstepladsen blandt lan-
dets fire største erhvervsbanker. På en skala fra 1 til 10 opnår
Sydbank en topscore på 8,0 på Aalunds tilfredshedsbarometer.

Corporate Banking & Finance

Området består af tre afdelinger:

+ Storkunder — der varetager bankrelaterede opgaver for nogle
af bankens største erhvervs- og investeringskunder

+. Merchant Bank — der rådgiver erhvervskunder om blandt
andet generationsskifte, køb og salg af virksomheder, tilveje-
bringelse af ansvarlig lånekapital samt børsintroduktioner og
aktieemissioner, ligesom Merchant Bank også udarbejder
virksomheds- og brancheanalyser

+ Sydleasing — der tilbyder leasing til erhvervs- og privatkunder.
Virksomheder kan blandt andet lease udstyr, maskiner og
biler, mens privatpersoner kan lease biler.

Markets

Markets stiller priser inden for valuta og værdipapirer samt
varetager egenilige market maker-forpligtelser. Ud over at dis-
ponere Sydbanks egenbeholdning serviceres institutionelle kun-
der, større kunder, lokale pengeinstitutter samt Sydbanks
decentrale investeringscentre- og afdelinger.

Sydbank Tyskland

Sydbanks fem filialer i Tyskland — Berlin, Flensborg, Hamborg,
Kiel og Wiesbaden — henvender sig til både danske erhvervs-
kunder, der handler med Tyskland, og til tyske erhvervs- og pri-
vatkunder. Også i Sydbank Tyskland er Private Banking samt
finans- og formuerådgivning blandt bankens specialer.

Derudover har Sydbank i Flensborg specialiseret sig i at være
bank for privatkunder, der pendler over den dansk-tyske grænse.

Sydbank Schweiz
Datterbanken Sydbank (Schweiz) AG i St. Gallen er under afvik-
ling.

Årsrapport 2011 Sydbank 21

 

Fu Rybn OS ag DE Tr UIEER BLE li

BRSSRSSOEEEREE

 

Organisation, distribution og medarbejdere

 

Kundernes kontakt med Sydbank sker via filialerne i bankens
11 danske områder, filialerne i Tyskland samt specialistfunktio-
nerne i hovedsædet.

De danske områder leverer full service-betjening til alle kunder.
Områderne er organiseret i erhvervskunde-, investerings- og
privatkundeafsnit, som bankens mindre filialer refererer til.
Administrative opgaver udføres i kundesekretariater.

Filialer
Sydbank har 102 filialer i Danmark og fem filialer i Tyskland.
Antallet af filialer tilpasses løbende.

Sikkerheden for kunder og medarbejdere prioriteres meget højt.
Kasserne i alle bankens filialer er derfor forsynet med tidsforsin-
kelseslåse, og for yderligere at reducere risikoen for røverier
iværksættes der løbende nye sikringstiltag — blandt andet i form
af lukkede kassesystemer og kontantløse afdelinger.

Digitale løsninger

De eBanking-løsninger, Sydbank tilbyder sine kunder, er også i
2011 blevet videreudviklet. Som supplement til Sydbanks
NetBank lanceredes Sydbanks MobilBank, der giver kunderne
mulighed for at betale regninger, handle værdipapirer og meget
mere via deres iPhones og Android-telefoner.

Kunderne tog meget positivt imod MobilBanken, og også
NetBanken vinder indpas hos stadigt flere kunder.

Sydbanks Online Banking til erhvervskunder er fuldt integrerbart
med kundernes økonomisystemer og understøtter en bred vifte
af nationale og internationale cash management-løsninger.
Systemet indeholder også et Trade Finance Online-modul.
Mere end 90 pct. af kundernes internationale betalinger sker
via bankens digitale løsninger, der serviceres af Sydbank
Hotline. I 2011 ekspederede Hotline flere end 140.000 kunde-
henvendelser.

Sydbank Årsrapport 2011

Også i 2012 vil Sydbank have fokus på udviklingen af digitale
løsninger til gavn for bankens kunder.

Sydbank udsteder Dankort og VISA/Dankort og tilbyder des-
uden omfattende MasterCard-programmer til både private og
virksomheder — både som kreditkort og debetkort. Til alle
Sydbank MasterCard kan der knyttes en række fordele, herun-
der en af markedets bedste rejseforsikringer. Sydbank har
udstedt cirka 350.000 kort, der alle kan bruges på internettet
samt i pengeautomater og butikker — både i Danmark og i
udlandet.

I alle bankens filialer — samt yderligere cirka 45 udvalgte steder,
for eksempel butikscentre — har Sydbank installeret pengeauto-
mater, hvoraf langt de fleste holder åbent 22 timer i døgnet alle
årets dage. I 2011 blev der foretaget over seks millioner udbe-

talinger i automaterne.

Medarbejdere

I løbet af 2011 faldt antal medarbejdere i koncernen med 132
til 2.152, når man omregner til heltidsstillinger. Det svarer til en
reduktion på seks pct. Faldet afspejler Sydbanks ønske om en
behersket og støt reduktion af medarbejderstaben — især som
følge af en række nye produktivitetsfremmende systemer og
kundernes stigende brug af digitale løsninger.

Banken har gennem året haft stor fokus på udvikling af rådgi-
vernes kompetencer — fagligt og servicemæssigt. Kompetence
i kunderådgivningen vil også i 2012 have høj prioritet.

Sydbank opererer ikke med incitamentsaflønning, men siden
2007 har medarbejderne fået tilbudt bruttolønsfinansieret
opsparing til køb af Sydbank-aktier. Et tilbud, som knap halvde-
len af medarbejderne tog imod i 2011.

 

 

 

 

lt

Sydbanks primære it-leverandør er Bankdata, der også leverer
systemer til 13 andre danske banker. Bankdata har driftsaftale
med JN Data i Silkeborg.

1 2010 blev der indgået aftale med Jyske Bank om at indtræde
som nyt medlem af Bankdata. | 2. halvår af 2012 konverterer
Jyske Bank til Bankdatas systemer. En række udviklingsprojek-
ter er i gang og skal være gennemført før konverteringen.

Aftalen indebærer, at det samlede forretningsvolumen bag
Bankdata vokser med over 50 pct. Det gør det blandt andet
muligt at fordoble kapaciteten til udvikling og samtidig sikre
medlemsbankerne en betydelig besparelse på it-området. Den
øgede udviklingskapacitet er en realitet allerede i 2012, mens
besparelsen opnås fra og med 2013.

Regionale Bankers Forening

Sydbank deitager i brancheorganisationen Regionale Bankers
Forening (RBF) sammen med Arbejdernes Landsbank, Jyske
Bank og Spar Nord Bank. Foreningen arbejder primært for at
styrke medlemmernes sektorpolitiske position.

HSESENSITIPEYDEL

PERANSSINSESEVUE

ae

åt,

AE

Årsrapport 2011

Sydbank

23

 

  

  
 

Selskabsledelse og social ansvarlighed

 

Selskabsledelse

Sydbank forholder sig positivt og aktivt til anbefalingerne fra
Komitéen for god Selskabsledelse. Bestyrelsen tog i 2002 og
2003 stilling til de første anbefalinger fra komitéen (”Nørby-
udvalget”), og siden 2006 har banken benyttet ”følg eller forklar-
princippet”. Bestyrelsens stillingtagen til anbefalingerne fremgår
af redegørelsen ”Sydbanks principper for god selskabsledelse”,
der i sin helhed kan læses på sydbank.dk/corporategovernance

Her skal det særligt fremhæves:

+ At Sydbank i sine vedtægter opererer med en stemmerets-
begrænsning, der betyder, at den enkelte aktionær på egne
vegne højst kan stemme med 5.000 aktier,

+ At de eksisterende rammer for bestyrelsesarbejdet findes
passende, også i henseende til gældende rekrutteringskrite-
rier og -processer, begrænsninger vedrørende bestyrelses-
medlemmernes andre bestyrelsesposter samt valgperiodens
længde.

Bestyrelsen består af 6-10 medlemmer, der vælges af og
blandt repræsentantskabets medlemmer. Herudover består den
af de medlemmer, lovgivningen måtte foreskrive. De repræsen-
tantskabsvalgte bestyrelsesmedlemmer vælges for fire år ad
gangen. Genvalg kan finde sted. Hvis antallet af bestyrelses-
medlemmer bringes under seks, skal repræsentantskabet sna-
rest supplere antallet af bestyrelsesmedlemmer til mindst seks.

Når et mediem af bestyrelsen fylder 65 år, udtræder vedkom-
mende af bestyrelsen senest ved den nærmest følgende ordi-
nære generalforsamling.

For at vedtage forslag om vedtægtsændring samt forslag om
bankens opløsning eller sammenslutning med andre selskaber
kræves, at mindst to tredjedele af den stemmeberettigede
aktiekapital er repræsenteret på generalforsamlingen, og at for-
slaget vedtages med to tredjedele af både de afgivne stemmer
og den på generalforsamlingen repræsenterede stemmeberetti-

Sydbank Årsrapport 2011

gede aktiekapital. Hvis der på generalforsamlingen ikke er
repræsenteret to tredjedele af den stemmeberettigede aktieka-
pital, men forslaget har opnået to tredjedele af både de afgivne
stemmer og den på generalforsamlingen repræsenterede stem-
meberettigede aktiekapital, kan forslaget vedtages på en ny
generalforsamling med den nævnte kvalificerede majoritet af de
afgivne stemmer. Det kan ske uden hensyn til, hvor stor en del
af den stemmeberettigede aktiekapital der er repræsenteret.

Er forslaget til vedtægtsændring fremsat af repræsentantskabet
eller bestyrelsen, kan det endeligt vedtages på en enkelt gene-
ralforsamling med to tredjedele af både de afgivne stemmer og
den på generalforsamlingen repræsenterede kapital.

Aktiekapitalen kan efter bestyrelsens nærmere bestemmelse
forhøjes ad en eller flere gange med indtil 432.500.010 kr.

Bemyndigelsen gælder indtil 1. marts 2016. Ved udvidelse af
aktiekapitalen i henhold til denne bemyndigelse gælder, at for-
højelse kan ske uden fortegningsret for bankens hidtidige aktio-
nærer, hvis den sker i fri tegning til markedskurs, ved konverte-
ring af gæld eller som vederlag for bankens overtagelse af en
bestående virksomhed eller bestemte formueværdier til en
værdi, der modsvarer de udstedte aktiers værdi.

Bestyrelsen har af generalforsamlingen fået bemyndigelse til at
lade banken erhverve egne aktier inden for en samlet pålyden-
de værdi af i alt 10 pct. af bankens aktiekapital.

Bestyrelsen holder minimum 11 ordinære møder om året og
evaluerer årligt sit arbejde. | evalueringen bliver bestyrelsens og
de enkelte medlemmers, også formandens, arbejde og resulta-
ter vurderet.

Bestyrelsens ledelseshverv fremgår af side 96-97.

Sydbanks vedtægter kan i sin helhed ses på
sydbank.dk/vedtaegter

 

 

 

 

Væsentlige interne kontroller og risikostyringssystemer

Sydbanks risikostyring og interne kontroller i forbindelse med

regnskabsaflæggelsen er tilrettelagt med henblik på at aflægge:

+ Et internt regnskab, der giver mulighed for at måle og følge
op på koncernens præstation

+ Et eksternt regnskab, der giver et retvisende billede uden
væsentlig fejlinformation, og som er i overensstemmelse
med de EU-godkendte internationale regnskabsstandarder
(IFRS) og yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter
for børsnoterede finansielle selskaber.

Koncernens interne kontroller og risikostyringssystemer opda-
teres løbende og er udformet med henblik på at identificere og
eliminere fejl og mangler i regnskabet. De interne kontroller og
risikostyringssystemer giver en høj grad af sikkerhed for, at alle
væsentlige fejl og mangler opdages og korrigeres.

Overordnet kontrolmiljø

Det er direktionens ansvar at opretholde effektive interne kon-
troller og et risikostyringssystem i forbindelse med regnskabsaf-
læggelsen. Direktionen har designet og implementeret kontrol-
ler, som anses for nødvendige og effektive i relation til at imø-
degå de identificerede risici ved regnskabsaflæggelsen.

Risikovurdering

Bestyrelsen og direktionen vurderer løbende de risici, som knyt-
ter sig til koncernen, herunder de risici, som påvirker regnskabs-
aflæggelsen. I årsrapporten er de væsentligste identificerede
risici beskrevet i ”Regnskabsmæssige skøn og vurderinger”
(note 2).

Direktionen og Revisionsudvalget tager løbende stilling til, om
der skal igangsættes nye interne kontroller for at imødegå iden-
tificerede risici. Revisionsudvalget gennemgår herudover løben-
de særligt risikofyldte områder.

Der er etableret procedurer, som skal sikre, at Sydbank til sta-
dighed overholder relevant lovgivning og andre regulativer i for-
bindelse med regnskabsaflæggelsen. Revisionsudvalget orien-
teres løbende om væsentlige ændringer af lovgivningen.

Overvågning

I forbindelse med udarbejdelsen af årsregnskabet gennemføres
analyser og kontrolaktiviteter, som skal sikre, at regnskabsaf-
læggelsen sker i overensstemmelse med IFRS som beskrevet i
”Anvendt regnskabspraksis” (note 1).

Compliance

Compliance er en uafhængig funktion med direkte reference til
bankens direktion. Området vurderer og kontrollerer, om ban-
kens forretningsområder overholder lovgivningen og interne
regler. Herunder yder Compliance bistand og rådgivning til for-
retningsområderne. I de løbende rapporteringer indgår blandt
andet vurderinger af risici i form af økonomiske tab, myndig-
hedssanktioner og tab af omdømme.

Risikoorganisation

Sydbank har en formel risikoorganisation, der består af en
risikoansvarlig med direkte reference til bankens direktion samt
en række risikoudvalg. Den risikoansvarlige har ansvaret for, at
risikostyringen i koncernen sker på betryggende vis og opfylder
kravene i bekendtgørelse om ledelse og styring af pengeinsti-
tutter m.fl. Risikoudvalgene ledes af et medlem af bankens
direktion med den risikoansvarlige som fast medlem. Risiko-
udvalgene identificerer, overvåger og vurderer risici inden for de
enkelte risikoområder og sikrer, at der udarbejdes modeller og
principper for opgørelse af risici. Udvalgene påser, at bankens
forretningsområder imødegår identificerede risici.

Revisionsudvalg

Revisionsudvalget har ingen selvstændig beslutningskompeten-
ce, men refererer til bestyrelsen og mødes minimum fire gange
om året.

Årsrapport 2011 Sydbank 25

 

BUSSE VOR

BST

 

Selskabsledelse og social ansvarlighed

 

Revisionsudvalget gennemgår og overvåger løbende, at kon-
cernens interne kontroller er tilstrækkelige. Herudover vurderer
udvalget væsentlige risici i forbindelse med regnskab, revision
og sikkerhedsmæssige forhold. Vurderingerne foretages, når
bestyrelsen, den interne revision, Revisionsudvalget eller den
uafhængige revision ønsker en sag nærmere gennemgået, før
den forelægges for bestyrelsen.

Revisionsudvalget følger også op på, at svagheder i de interne
kontroller samt fejl og mangler i regnskabet, som konstateres af
den uafhængige revisor eller den interne revision, korrigeres, og
at der implementeres kontroller og procedurer, som modvirker
disse fejl og mangler. I 2011 var Revisionsudvalget samlet seks
gange.

Lønudvalg

Lønudvalget har ingen selvstændig beslutningskompetence,
men refererer til bestyrelsen. Lønudvalget formulerer bankens
aflønningspolitik og tager stilling til, hvilke funktioner i banken
der er omfattet af begrebet ”væsentlige risikotagere”. Efter god-
kendelse i bestyrelsen forelægges lønpolitikken for generalfor-
samlingen, der tager endelig stilling hertil. Lønudvalget følger op
på, at den gældende lønpolitik overholdes.

Der henvises i øvrigt til sydbank.dk/loenudvalg

Intern revision

Sydbank har etableret en intern revision for at opnå en objektiv
og uafhængig vurdering af tilstrækkeligheden, effektiviteten og
kvaliteten af koncernens interne kontroller. Revisionen refererer
til bestyrelsen, som har godkendt en funktionsbeskrivelse for
revisionen.

Intern revision tilser:

. At koncernen har en god administrativ og regnskabsmæssig
praksis

+ At der er skriftlige forretningsgange på de væsentligste
aktivitetsområder

+ At der er fyldestgørende interne kontrolprocedurer

+ At der er betryggende kontrol- og sikringsforanstaltninger
på it-området.

Årsrapport 2011

Sydbank

 

Herudover kontrollerer den interne revision, at ledelsens for-
skrifter om sikkerhed og kontrol er indarbejdet i forretningsgan-
gene og efterleves.

Social ansvarlighed

Sydbank har ikke formuieret en egenilig politik vedrørende
social ansvarlighed. Uagtet dette er Sydbank en virksomhed,
der med respekt for de forretningsmæssige mål opererer som
en ansvarlig samfundsaktør.

Banken er blandt andet en aktiv spiller i forenings= og idrætsli-
vet. Lokalt og regionalt står Sydbank bag talrige sponsorater,
særligt med fokus på bredden. Herudover uddeler Sydbanks
fonde større og mindre beløb til kulturelle og sociale formål.

Det lokale og regionale engagement er en hjørnesten i forret-
ningsfilosofien og en af årsagerne til, at banken trods sin lands-
dækkende position stadig er den nære og lokalkendte samar-
bejdspartner.

På investeringsområdet udøver Sydbank primært sit samfunds-
ansvar gennem måden, der investeres på, i de porteføljer, ban-
ken forvalter. Banken lægger vægt på, at selskaber, der inve-
steres i, lever op til FN's principper for ansvarlige investeringer .
(UNPRI):

Også når det gælder medarbejdere, tager banken sit sociale
ansvar alvorligt. Konstante tiltag inden for stressbekæmpelse,
seniorordninger og sundhedsfremme er nogle af grundene til,
at Sydbank er en særdeles attraktiv arbejdsplads. Og som en
miljøbevidst virksomhed har koncernen de senere år sat gang i
flere initiativer, der skal begrænse bankens energiforbrug.

Bankens aktiviteter og tiltag inden for social ansvarlighed skal
være med til at understrege Sydbanks position som en etisk
bæredygtig virksomhed over for medarbejdere, kunder og
omverden.

Banken har ikke en målrettet opfølgning på effekten af tiltagene
inden for området.

 

 

 

Årsregnskab

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Resultatopgørelse 28
Totalindkomstopgørelse 28
Balance 29
Egenkapitalopgørelse 30
Pengestrømsopgørelse 32
Noter .

1. Anvendt regnskabspraksis 34 26 Andre aktiver 59
2. Regnskabsmæssige skøn og vurderinger 42 27 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 59
3 Solvens 43 28 Indlån og anden gæld 60
4. Segmentoplysninger 45 29 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris — 60
5 Renteindtægter 47 30 Andre passiver 60
6 Renteudgifter 47 31 Hensatte forpligtelser 60
7 Udbytte af aktier 48 32. Efterstillede kapitalindskud 61
8 Gebyrer og provisionsindtægter 48 33 Egne kapitalandele 62

9 Kursreguleringer 48 34. Eventualforpligtelser og
10 Andre driftsindtægter i 48 andre forpligtende aftaler 62
11. Udgifter til personale og administration 49 35 Dagsværdisikring af renterisici (macro-hedge) 63
12. Nedskrivninger på udlån mv. 51 36 Sikkerhedsstillelse 64
13 Resultat af kapitalandele i associerede 37 Nærtstående parter 64
og tilknyttede virksomheder 52 38 Oplysning om dagsværdi 66
14 Skat 53 39 Restløbetid af finansielle forpligtelser 69
15. Tilgodehavender hos kreditinstitutter 40 Hoved- og nøgletal 70
og centralbanker 54 41 Begivenheder indtruffet efter balancedagen — 72
16 Udlån 54 42 Koncemoversigt 72
17 Obligationer til dagsværdi 56 43 Store aktionærer 72
18. Aktier mv. 56 Nøgletalsdefinitioner 73
19. Kapitalandele i associerede virksomheder mv, 56 Afledte finansielle instrumenter 74
20 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder 57 Risikostyring 78
21. Aktiver tilknyttet puljeordninger 58 Kreditrisiko 79
22 immaterielle aktiver 58 Markedsrisiko 82
23 Investeringsejendomme 58 Likviditetsrisiko 84
24. Domicilejendomme 58 Operationet risiko 86
25 Øvrige materielle aktiver 59 It-sikkerhed 86
Kapitalgrundlag 87

 

Årsrapport 2011

Sydbank

 

RE SENSIDIEPSPOEL SURE EO

27

 

  

  
 

Resultatopgørelse

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Sydbank-koncernen Sydbank A/S

Mio. kr. Note 2011 2010 2011 2010
Renteindtægter 5 4.363 4.189 4.352 4.179
Renteudgifter 6 1.235 971 1.236 973
Netto renteindtægter 3.128 3.218 3.116 3.206
Udbytte af aktier 7 28 22 28 22
Gebyrer og provisionsindtægter 8 1.304 1.330 1.279 1.293
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 8 219 184 221 184
Netto rente- og gebyrindtægter 4.241 4.386 4.202 4.337
Kursreguleringer 9 -26 420 -33 410
Andre driftsindtægter 10 48 23 23 22
Udgifter til personale og administration 11 2.463 2,353 2.380 2.301
Af- og nedskrivninger på materielle aktiver 122 153 100 138
Andre driftsudgifter 102 211 101 211
Nedskrivninger på udlån mv. 12 1.198 1.556 1.195 1.556
Resultat af kapitalandele i associerede

og tilknyttede virksomheder 13 -77 2 -120 -6
Resultat før skat 301 558 296 557
Skat 14 113 147 108 146
Årets resultat 188 411 188 411
Fordeling af årets resultat

Årets resultat 188 411
I alt til disposition 188 411
Foreslået udbytte - 74
Foreslået anvendt til andre formål 7 10
Henlagt til egenkapital 181 327
I alt anvendt 188 411
Årets resultat pr. aktie (kr.)" 2,6 5,6
Årets resultat pr. aktie udvandet (kr.)" 2,6 5,6
Foreslået udbytte pr. aktie (kr.) - 1,0
= Beregnet ud fra gennemsnitligt antal aktier i omløb, jf. side 11.
Totalindkomstopgørelse

Årets resultat 188 411 188 411
Anden totalindkomst

Omregning af udenlandske virksomheder 6 40 6 40
Hedge af udenlandske virksomheder -6 -40 -6 -40
Ejendomsopskrivninger (tilbageførsel) -13 -1 -13 -1
Anden totalindkomst efter skat -13 -1 -13 -1
Årets totalindkomst i alt 175 410 175 410

 

Sydbank Årsrapport 2011

 

 

Balance

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Sydbank-koncernen Sydbank A/S

Mio. kr. Note 2011 2010 2011 2010
Aktiver
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender
hos centralbanker 939 855 921 840
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 15 8.526 7,527 8.808 8.017
Udlån til dagsværdi — 16 7.658 10.724 7.658 10.724
Udlån til amortiseret kostpris 16 68.847 73.028 68.169 72.228
Obligationer til dagsværdi en 17 38.622 35.021 38.621 35.021
Aktier MV. . 18 1.281 1.894 1.281 1.894
Kapitalandele i associerede virksomheder mv. 19 192 307 192 307
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder . 20 - - 229 257
Aktiver tilknyttet puljeordninger 21 8.553 7.923 8.553 7.923
Immaterielle aktiver 22 12 13 12 13
Grunde og bygninger i alt En 1.015 1.045 826 840

heraf investeringsejendomme … 23 - - - -

heraf domicilejendomme 24 1.015 1.045 826 840
Øvrige materielle aktiver . 25 85 105 85 99
Aktuelle skatteaktiver 13 82 14 83
Udskudte skatteaktiver 5 11 5 7
Aktiver i midlertidig besiddelse 1 1 1 1
Andre aktiver 26 17.641 12.256 17.614 12.253
Periodeafgrænsningsposter 51 51 50 51
Aktiver i alt 153.441 150.843 153.039 150.558
Passiver
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 27 38.767 40.250 39.132 40.327
Indlån og anden gæld 28 66.724 64,161 66.010 63.815
Indlån i puljeordninger 8.557 7.923 8.557 7.923
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris 29 7.500 11.242 7.500 11.242
Aktuelle skatteforpiigtelser - 8 - 8
Andre passiver 30 19.911 15.084 19.878 15.071
Periodeafgrænsningsposter 6 11 6 11
Gæld i alt 141.465 138.679 141.083 138.397
Hensatte forpligtelser 31 256 281 236 278
Efterstillede kapitalindskud 32 2.125 2.329 2.125 2.329
Egenkapital:

Aktiekapital 742 742 742 742

Opskrivningshenlæggelser 95 110 95 110

Andre reserver:

Vedtægtsmæssige reserver 425 423 425 423

Reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode 26 26 26 26

Overført overskud . me — 8.300 8.169 8.300 8.169

Foreslået udbytte mv. 7 84 … 7 84
Egenkapital i alt 9.595 9.554 9,595 9.554
Passiver i alt 153.441 150.843 153.039 150.558

 

Årsrapport 2011

Sydbank 29

 

RE

 

KETITIELEVDEZL BESAD

 

30

Egenkapitalopgørelse

 

 

Sydbank-koncernen

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Mio. kr. Reserve for
nettoopskr.
Vedtægis- — efter indre
Aktie- … Opskrivnings- mæssige værdis Overført Foreslået
kapital henlæggelser reserver” metode — overskud udbytte mv. | alt
Egenkapital primo 2011 742 110 423 26 8.169 84. 9.554
Periodens resultat - - 2 - 179 7 188
Anden totalindkomst
Omregning af udenlandske virksomheder - - - - 6 - 6
Hedge af udenlandske virksomheder - - - - -6 - -6
Ejendomsopskrivninger (tilbageførsel) - -13 - - - - -13
Regulering vedr. solgte ejendomme - -2 - - 2 - -
Anden totalindkomst i alt - -15 - - 2 - -13
Årets totalindkomst - -15 2 - 181 7. 175
Transaktioner med ejere
Køb af egne aktier - - - - -2.030 - -2.030
Salg af egne aktier - - - - 1.976 -… 1.976
Vedtaget udbytte mv. - - - - - -84 -84
Udbytte, egne aktier - - - - 4 - 4
Transaktioner med ejere i alt - - - - -50 -84 -134
Egenkapital ultimo 2011 742 95 425 26 8.300 7. 9.595
Egenkapital primo 2010 742 112 418 33 7.813 -… 9.118
Periodens resultat - - 5 -7 329 84 411
Anden totalindkomst
Omregning af udenlandske virksomheder - - - - 40 - 40
Hedge af udenlandske virksomheder - - - - -40 - -40
Ejendomsopskrivninger (tilbageførsel) - -1 - - - - -1
Regulering vedr. solgte ejendomme - -1 - - 1 - -
Anden totalindkomst i alt - -2 - - 1 - -1
Årets totalindkomst - -2 5 -7 330 84 410
Transaktioner med ejere
Køb af egne aktier - - - - -2,464 -… -2,464
Salg af egne aktier - - - - 2,490 -… 2,490
Transaktioner med ejere i alt - - - - 26 - 26
Egenkapital ultimo 2010 742 110 423 26 8.169 84 9.554

 

Sydbank

Årsrapport 2011

 

 

 

 

 

Sydbank A/S

Reserve for

nettoopskr.

Vedtægts- — efter indre
Aktie- … Opskrivnings- mæssige værdis Overført Foreslået
kapital henlæggelser reserver” metode == overskud udbytte mv.

 

Egenkapital primo 2011 742 110 423 26 8.169 84

 

Periodens resultat - - 2 - 179 7

 

 

Anden totalindkomst

Omregning af udenlandske virksomheder
Hedge af udenlandske virksomheder
Ejendomsopskrivninger (tilbageførsel)
Regulering vedr. solgte ejendomme
Anden totalindkomst i alt

 

 

 

 

 

Årets totalindkomst

 

Transaktioner med ejere
Køb af egne aktier

Salg af egne aktier
Vedtaget udbytte mv.
Udbytte, egne aktier
Transaktioner med ejere i alt

 

 

 

 

 

Egenkapital ultimo 2011

 

Egenkapital primo 2010

 

Periodens resultat

 

Anden totalindkomst

Omregning af udenlandske virksomheder
Headge af udenlandske virksomheder
Ejendomsopskrivninger (tilbageførsel)
Regulering vedr. solgte ejendomme
Anden totalindkomst i alt

 

 

 

 

 

Årets totalindkomst

 

Transaktioner med ejere

Køb af egne aktier - -

Salg af egne aktier - - - -
Transaktioner med ejere i alt - - ” -

Egenkapital ultimo 2010 742 110 423 26

 

 

 

 

= Vedtægtsmæssige reserver er lig med bunden sparekassereserve i henhold til vedtægternes $ 4.

Aktiekapitalen består af 74.249.999 aktier med en pålydende værdi a 10 kr. eller i alt 742,5 mio. kr.
Banken har kun én aktieklasse, idet alle aktier besidder samme rettigheder.

Årsrapport 2011 Sydbank

 

LUSSONSIOIEPEPUEL sanser

 

 

32

Pengestrømsopgørelse

 

Sydbank-koncernen

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Mio. kr. 2011 2010
Driftsaktivitet

Årets resultat før skat 301 558
Betalte skatter -60 -187
Regulering for ikke-kontante driftsposter:

Resultat af associerede virksomheder 77 -2
Afskrivning på immaterielle og materielle aktiver 122 153
Nedskrivninger på udlån/garantier 1.198 1,556
Andre ikke-kontante driftsposter -17 -188
I alt 1.621 1.890
Ændring i driftskapital:

Kreditinstitutter og centralbanker 59 -4.819
Handelsbeholdning -2.988 1.279
Andre finansielle instrumenter til dagsværdi 443 617
Udlån 6.049 2,167
Indlån 2.563 -4.620
Øvrige aktiver/passiver -997 -2,968
Pengestrømme fra driftsaktivitet 6.750 -6.454
Investeringsaktivitet

Køb af kapitalandele i associerede virksomheder 0 -4
Salg af kapitalandele i associerede virksomheder 35 0
Køb af materielle aktiver -93 -127
Salg af materielle aktiver 10 8
Pengestrømme fra investeringsaktivitet -48 -123
Finansieringsaktivitet

Køb og salg af egne kapitalandele -47 26
Udbytte -84 -
Optagelse/indfrielse af efterstillede kapitalindskud -204 -795
Udstedelse/indfrielse af obligationer -3.742 2.620
Pengestrømme fra finansieringsaktivitet -4.077 1.851
Årets pengestrømme 2,625 -4.726
Likvider primo 2.695 7,421
Årets pengestrømme (ændring i året) 2.625 -4.726
Likvider ultimo 5.320 2.695
Likvider ultimo

Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 939 855
Fuldt ud sikre og likvide anfordringstilgodehavender i kreditinstitutter og forsikringsselskaber 1.881 1.840
Ubelånte indlånsbeviser 2.500 -
Likvider ultimo 5.320 2.695

 

Sydbank Årsrapport 2011

 

 

 

Årsrapport 2011 Sydbank 33

 

ER SEREIDIEPEPDEL — BORSNISINIERSROE

 

 

Noter

 

Note 1 Anvendt regnskabspraksis

 

Generelt

Årsregnskabet for Sydbank-koncernen aflægges efter de inter-
nationale regnskabsstandarder (IFRS) som godkendt af EU.
Årsregnskabet for modervirksomheden Sydbank A/S aflægges
efter lov om finansiel virksomhed, herunder bekendtgørelse om
finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselska-
ber m.fl., der med undtagelse af måling af kapitalandele i til-
knyttede og associerede virksomheder til indre værdi er i over-
ensstemmelse med indregning og måling efter IFRS.

Årsrapporten aflægges herudover i overensstemmelse med
yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnote-
rede finansielle selskaber.

Bestyrelse og direktion har 22. februar 2012 behandlet og god-
kendt årsrapporten for 2011 for Sydbank A/S. Årsrapporten
forelægges til godkendelse på den ordinære generalforsamling
den 15. marts 2012.

Ændring af anvendt regnskabspraksis

Med virkning fra 1. januar 2011 er implementeret:

. Ændring af IAS 24: Oplysning om nærtstående parter
+ Forbedringer af IFRS maj 2010.

Sydbanks implementering af de nye regnskabsstandarder og
fortolkningsbidrag (IFRIC) har ikke påvirket indregning og måling
i koncernregnskabet for 2011 og dermed heller ikke resultat og
udvandet resultat pr. aktie. De nye standarder og fortolknings-
bidrag har medført enkelte ændringer i noteoplysninger samt
benævnelser af opgørelser og poster.

Anvendt regnskabspraksis er uændret i forhold til sidste år.

Generelt om indregning og måling

Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidi-
ge økonomiske fordele vil tilflyde koncernen, og aktivets værdi

kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når de
er sandsynlige og kan måles pålideligt.

Sydbank Årsrapport 2011

Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til dagsvær-
di. Efterfølgende måles aktiver og forpligtelser som beskrevet
for hver enkelt regnskabspost nedenfor.

Ved indregning og måling tages hensyn til gevinster, tab og risi-
ci, der fremkommer, før årsregnskabet aflægges, og som be-
eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen.

Indtægter indregnes i resultatopgørelsen i takt med, at de ind-
tjenes. Omkostninger, der er afholdt for at opnå årets indtje-
ning, indregnes i resultatopgørelsen. Værdireguleringer af finan-
slelle aktiver, finansielle forpligtelser og afledte finansielle instru-
menter indregnes i resultatopgørelsen, bortset fra værdiregule-
ringer af finansielle instrumenter, der er indgået til valutakurssik-
ring af nettoinvesteringer i udenlandske tilknyttede og associe-
rede virksomheder. Sidstnævnte værdireguleringer indregnes i
totalindkomstopgørelsen. Køb og salg af finansielle instrumen-
ter indregnes på afregningsdatoen.

Væsentlige indregnings- og målingsprincipper

Koncernregnskab

Koncernregnskabet omfatter modervirksomheden Sydbank A/S
samt dattervirksomheder, hvori Sydbank A/S har bestemmende
indflydelse på de økonomiske og driftsmæssige beslutninger. I
regnskabets koncernoversigt (note 42) fremgår de virksomhe-
der, hvis regnskaber konsolideres.

Koncernregnskabet er udarbejdet som et sammendrag af
modervirksomhedens og de enkelte dattervirksomheders regn-
skaber opgjort efter koncernens regnskabspraksis, elimineret
for koncerninterne indtægter og omkostninger, aktiebesiddel-
ser, interne mellemværender og udbytter samt realiserede og
urealiserede fortjenester ved transaktioner meliem de konsoli-
derede virksomheder.

Købte virksomheder medtages fra overtagelsestidspunktet.

 

 

 

        

 

  

På overtagelsestidspunktet indregnes købte virksomheders
aktiver (herunder identificerbare immaterielle aktiver), forpligtel-
ser og eventualforpligtelser til dagsværdi efter overtagelsesme-
toden.

Hvor kostprisen overstiger dagsværdien af nettoaktiverne i den
overtagne virksomhed, indregnes forskelsbeløbet som goodwill.
Goodwill indregnes i den overtagne virksomheds funktionelle
valuta til transaktionsdagens valutakurs. Hvor dagsværdien af
nettoaktiverne overstiger kostpris (badwill), indregnes forskels-
beløbet som en indtægt i resultatopgørelsen på overtagelses-
tidspunktet.

Solgte virksomheder medtages frem til overdragelsestidspunk-
tet.

Omregning af fremmed valuta

Koncernregnskabet præsenteres i danske kroner, der er
modervirksomhedens funktionelle valuta. Transaktioner i frem-
med valuta omregnes til valutakursen på transaktionstidspunk-
tet. Mellemværender i fremmed valuta omregnes til balanceda-
gens kurs.

Modregning

Koncernen modregner alene aktiver og forpligtelser, når kon-
cernen har en juridisk ret til at modregne de indregnede beløb
og samtidig har til hensigt at nettoafregne eller realisere aktivet
og indfri forpligtelsen samtidig.

Indtægtskriterier

Indtægter og udgifter periodiseres over de perioder, de vedrø-
rer, og medtages i resultatopgørelsen med de beløb, der vedrø-
rer regnskabsperioden. Gebyrer og provisioner vedrørende
udlån og tilgodehavender indregnes som en del af den regn-
skabsmæssige værdi af udlån og tilgodehavender og indregnes
i resultatopgøreisen over lånenes løbetid som en de! af den
effektive rente. Provisioner vedrørende garantier indtægtsføres
over garantiernes løbetid. Indtægter ved gennemførelsen af en

given transaktion, herunder fondsgebyrer og betalingsformid-

lingsgebyrer, indtægtsføres, når transaktionen er gennemført.

Garantiordning

Banken var tilknyttet statsgarantiordningen, der udløb 30. sep-
tember 2010. Garantiprovision er indregnet i resultatopgørelsen
lineært over garantiperioden og præsenteres under ”Andre
driftsudgifter”. Bankens dækning af tab under ordningen ind-
regnes i resultatopgørelsen under ”Nedskrivninger på udlån
mv.”. Bidrag til Garantifonden for Indskydere og Investorer, her-
under til dækning af tab i forbindelse med pengeinstitutters
afvikling eller konkurs efter 1. oktober 2010, medtages under
”Andre driftsudgifter”.

Repo-/reverseforretninger

Solgte værdipapirer, hvor der samtidig med salget er indgået
aftale om tilbagekøb, forbliver i balancen. Det modtagne veder-
lag opføres som gæld, og forskellen mellem salgs- og købspris
indregnes i resultatopgørelsen over løbetiden som renter.
Afkastet af værdipapirerne indregnes i resultatopgørelsen.

Købte værdipapirer, hvor der samtidig med købet er indgået
aftale om tilbagesalg, indregnes ikke i balancen, og afkastet af
værdipapirerne medtages ikke i resultatopgørelsen. Det afgivne
vederlag indregnes som tilgodehavende, og forskellen mellem
købs- og salgspris indregnes i resultatopgørelsen over løbeti-
den som renter.

Repo-/reverseforretninger indregnes og måles til dagsværdi,
idet de anses som en integreret del af handelsbeholdningen og
indgår i den løbende risikostyring og avanceopgørelse herpå.

Tilgodehavender og udlån

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker samt
udlån indregnes ved første indregning til dagsværdi med tillæg
af transaktionsomkostninger og med fradrag af modtagne
gebyrer og provisioner, der knytter sig til etableringen.

Årsrapport 2011 Sydbank

 

Ms

Bra

ile
j

  
    

SERIES L

  

  

 

 

ELSSGSSINIEBEDE

 

35

  

 

  
 

 

   

Note 1 Anvendt regnskabspraksis — fortsat

 

Tilgodehavender hos kreditinstitutter mv. og udlån, der ikke er
reverseforretninger, måles efterfølgende til amortiseret kostpris
med fradrag af nedskrivninger til imødegåelse af tab.

Tilgodehavender hos kreditinstitutter mv. og udlån til amortise-
ret kostpris vurderes alle individuelt for objektiv indikation for
værdiforringelse. Væsentlige tilgodehavender og udlån vurderes
alle for objektiv indikation for værdiforringelse.

Der foreligger objektiv indikation for værdiforringelse af tilgode-

havender og udlån, hvis en eller flere af følgende begivenheder

er indtruffet:

+ Debitor er i betydelige økonomiske vanskeligheder

« Debitor har begået kontraktbrud, eksempelvis i form af mang-
lende overholdelse af betalingspligt for afdrag og renter

.” Koncernen yder debitor lempelser i vilkårene, som ikke ville
være overvejet, hvis det ikke var på grund af debitors øko-
nomiske vanskeligheder

+ Det er sandsynligt, at debitor vil gå konkurs eller blive omfat-
tet af anden økonomisk rekonstruktion. ”

Nedskrivningsbehov opgøres individuelt, når der på individuelt
niveau er objektiv indikation for værdiforringelse.

Individuelt vurderede udlån, der ikke er nedskrevet, samt øvrige
udlån vurderes herefter på porteføljebasis. Hvis der for en por-
tefølje er objektiv indikation for værdiforringelse, foretages ned-
skrivningstest, hvor de forventede fremtidige betalingsstrømme
estimeres på basis af de historiske tabserfaringer korrigeret for
aktuelle forhold. Nedskrivningen på porteføljen beregnes i en
ratingbaseret model, hvor udlån grupperes efter kundernes
rating på balancedagen. Der nedskrives i det omfang, der regi-
streres vandring mod dårligere ratinger efter en nettotilgang.

Nedskrivningsbehovet, udregnet via den ratingbaserede model,
suppleres med ledelsens skøn og effekten af hændelser, som
modellen ikke tager hensyn til.

Nedskrivninger opgøres som forskellen mellem den amortisere-
de kostpris og den tilbagediskonterede værdi af de forventede

Sydbank Årsrapport 2011

fremtidige betalingsstrømme, herunder realisationsværdi af
eventuel sikkerhed.

Individuelle nedskrivninger opgøres på baggrund af det mest
sandsynlige udfald af betalingsstrømmene. En eventuel efterføl-
gende forøgelse af den tilbagediskonterede værdi af de forven-
tede betalingsstrømme medfører hel eller delvis tilbageførsel af
den foretagne nedskrivning. Til beregning af tilbagediskonteret
værdi anvendes for fastforrentede udlån den oprindeligt fastsat-
te effektive rente og for variabelt forrentede udlån den aktuelt
fastsatte effektive rente.

Fra det tidspunkt, hvor der foretages en nedskrivning af udlån,
indtægtsføres renter beregnet-af den nedskrevne værdi.

Leasing

Leasingaktiver i forbindelse med finansielle leasingaftaler, hvor
koncernen er leasinggiver, indregnes under udlån til nettoinve-
steringen i leasingkontrakterne med fradrag af amortisering
(afdrag), som beregnes efter annuitetsprincippet over leasing-
perioden. Indtægter fra leasingaktiverne indregnes på baggrund
af den aftalte effektive rente i leasingkontrakterne og indgår i
resultatopgørelsen under ”Renteindtægter”. Fortjeneste ved
salg af leasingaktiver føres under ”Andre driftsindtægter”.

Obligationer og aktier mv.

Obligationer og aktier mv. indregnes og måles til dagsværdi.
For aktier, der ikke indgår i handelsbeholdningen, er dagsvær-
dioptionen anvendt, idet aktierne indgår i en portefølje, der sty-
res og måles baseret på dagsværdi. Dagsværdien er det beløb,
som et finansielt aktiv kan handles til mellem uafhængige parter.

| et aktivt marked er dagsværdien udtrykt i form af en noteret
pris eller priskvotering, alternativt udtrykkes den i form af en
modelberegnet værdi baseret på anerkendte modeller og
observerbare markedsdata, som svarer hertil.

| et mindre aktivt eller passivt marked er dagsværdien en
modelberegnet værdi baseret på anerkendte modeller og
observerbare markedsdata for tilsvarende aktiver.

 

 

 

 

En mindre del af obligationer og aktier er værdiansat ved
anvendelse af modeller og tilgængelige data, som kun i mindre
omfang er observerbare markedsdata.

Dagsværdien af unoterede aktier og andre kapitalandele bereg-
nes på baggrund af tilgængelige oplysninger om handier mv.,
alternativt beregnes den på baggrund af forventede betalings-
strømme. Hvis en pålidelig dagsværdi ikke kan fastlægges, sker
måling til kostpris med fradrag af eventuelle nedskrivninger.
Køb og salg af værdipapirer indregnes på afregningsdatoen.

Kapitalandele i tilknyttede virksomheder

Tilknyttede virksomheder er virksomheder, i hvilke modervirk-
somheden har bestemmende indflydelse. Kapitalandele i til-
knyttede virksomheder måles i årsregnskabet for modervirk-
somheden til virksomhedernes regnskabsmæssige indre værdi.
Den forholdsmæssige andel af de enkelte virksomheders resul-
tat efter skat føres under posten ”Resultat af kapitalandele i
associerede og tilknyttede virksomheder”.

Kapitalandele i associerede virksomheder

Associerede virksomheder er virksomheder, der ikke er tilknyt-
tede, men i hvilke koncernen besidder kapitalandele og har en
betydelig, men ikke bestemmende indflydelse. Kapitalandele i
associerede virksomheder indregnes på erhvervelsestidspunk-
tet til kostpris og måles herefter til den forholdsmæssige andel
af virksomhedernes regnskabsmæssige indre værdi med tillæg
af erhvervet goodwill og øvrige forskelsbeløb i forbindelse med
erhvervelsen. Den forholdsmæssige andel af de enkelte virk- ”
somheders resultat efter skat medtages i posten ”Resultat af
kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder”.

Afledte finansielle instrumenter

og regnskabsmæssig sikring

Afledte finansielle instrumenter indregnes og måles til dagsvær-
di. Positive markedsværdier indregnes under ”Andre aktiver”.
Negative markedsværdier indregnes under ”Andre passiver”.

RESENS

Kursregulering af afledte finansielle instrumenter, som er indgå-
et med henblik på at afdække renterisikoen på fastforrentede
udlån, medfører umiddelbart asymmetri i regnskabet, idet fast-
forrentede udlån måles til amortiseret kostpris. Asymmetrien eli-
mineres ved anvendelse af macrohedgereglerne i IFRS. Den
opgjorte ændring i dagsværdien af de udlån, der er effektivt
sikret, indgår i balancen under ”Andre aktiver” eller under
”Andre passiver” og indregnes i resultatopgørelsen under
”Kursreguleringer”.

Puljeaktiviteter

Samtlige puljeaktiver og -indlån indregnes i separate balance-
poster. Afkast af puljeaktiver og udlodning til puljedeltagere
føres under posten ”Kursreguleringer”.

Immaterielle aktiver

Immaterielle aktiver vedrører værdien af kunderelationer erhver-
vet i forbindelse med overtagelsen af bankTrelleborg. Værdien
af de erhvervede kunderelationer måles til kostpris med fradrag
af akkumulerede af- og nedskrivninger. Værdien af de erhverve-
de kunderelationer bliver afskrevet over den forventede levetid
på 15 år.

Investeringsejendomme
Investeringsejendomme er ejendomme, der overvejende besid-
des for at opnå lejeindtægter og/eller kapitalgevinster.

Investeringsejendomme indregnes ved anskaffelse til kostpris
og måles efterfølgende til dagsværdi. Regulering af dagsværdi
samt lejeindtægter indregnes i resultatopgørelsen under hen-
holdsvis ”Kursreguleringer” og ”Andre driftsindtægter”.
Dagsværdien af investeringsejendomme opgøres ud fra en
systematisk vurdering baseret på ejendommenes forventede
afkast. Der afskrives ikke på disse ejendomme.

Domicilejendomme
Domicilejendomme er ejendomme, som koncernen overvejen-
de selv benytter til bankdrift.

Årsrapport 2011 Sydbank 37

PERIDIENOSEEERTEL

 

  
 

 

   

Note 1 Anvendt regnskabspraksis — fortsat

 

Domicilejendomme indregnes ved anskaffelse til kostpris og
måles efterfølgende til omvurderet værdi svarende til dagsvær-
dien på omvurderingsdagen med fradrag af af- og nedskrivnin-
ger. Omvurderinger gennemføres med tilstrækkelig regelmæs-
sighed, så den regnskabsmæssige værdi ikke afviger væsent-
ligt fra den værdi, som ville blive fastsat ved anvendelse af
dagsværdien på balancedagen.

Enhver nedgang i den regnskabsmæssige værdi ved omvurde-
ring af domicilejendomme udgiftsføres, medmindre der er tale
om tilbageførsel af tidligere foretagne opskrivninger. Enhver
stigning ved omvurdering af domicilejendomme indregnes i
opskrivningshenlæggelserne, bortset fra tilbageførsler af tidlige-
re indregnede nedskrivninger af den pågældende ejendom.
Domicilejendomme afskrives lineært over den forventede
brugstid på 50 år under hensyntagen til den forventede scrap-
værdi ved brugstidens udløb.

Ved den løbende måling af grunde og bygninger ansættes den
enkelte ejendoms værdi på basis af afkastmetoden. Grund-
forudsætningerne, afkast og afkastprocent er vurderet af eks-
terne vurderingsmænd.

For mindre ejendomme udgør den offentlige ejendomsvurdering
grundlaget for målingen til dagsværdi.

Af- og nedskrivninger indregnes i resultatopgørelsen under ”Af-
og nedskrivninger på materielle aktiver”.

Øvrige materielle aktiver

Øvrige materielle aktiver måles til kostpris med fradrag af af- og
nedskrivninger. Afskrivninger foretages lineært over den forven-
tede brugstid, typisk tre-fem år. Indretning af lejede lokaler
afskrives over lejekontraktens løbetid.

Af- og nedskrivninger indregnes i resultatopgørelsen under ”Af-
og nedskrivninger på materielle aktiver”.

Andre aktiver
Posten omfatter aktiver, der ikke er indregnet under øvrige

Sydbank Årsrapport 2011

aktivposter, blandt andet positive markedsværdier af spotforret-

ninger og afledte finansielle instrumenter, afgivet kontant sikker-
hedsstillelse i forbindelse med CSA-aftaler samt tilgodehavende |
renter.

Udbytte

Foreslået udbytte indregnes som en forpligtelse på tidspunktet
for vedtagelse på den ordinære generalforsamling. Udbytte,
som foreslås udbetalt for året, vises som en særskilt post
under egenkapitalen indtil vedtagelsen.

Egne aktier

Anskaffelses- og afståelsessummer i forbindelse med koncer-
nens køb og salg af Sydbank-aktier indregnes direkte i egenka-
pitalen.

Andre passiver

Posten omfatter blandt andet negative markedsværdier af spot-
forretninger og afledte finansielle instrumenter, modtaget kon-
tant sikkerhedsstillelse i forbindelse med CSA-aftaler, negative
beholdninger, i forbindelse med reverseforretninger, skyldige
renter samt hensatte personaleforpligtelser.

Negative beholdninger i forbindelse med reverseforretninger
opstår, når koncernen videresælger aktiver modtaget som sik-
kerhed i forbindelse med reverseforretninger. Disse modtagne
værdipapirer føres ikke i balancen, hvorfor et videresalg medfø-
rer en negativ beholdning.

Lønninger, lønsumsafgift, bidrag til social sikring samt betalt fra-
vær indregnes i det regnskabsår, hvor koncernens medarbejde-
re har udført den tilknyttede arbejdsydelse. Omkostninger ved-
rørende koncernens langfristede personaleydelser periodiseres,
så de følger arbejdsydelserne udført af de pågældende medar-
bejdere. Pensionsbidrag indbetales løbende på medarbejder-
nes pensionsordninger og udgiftsføres i resultatopgørelsen —
bortset fra to kontrakter, hvor den kapitaliserede værdi af de
afgivne pensionstilsagn er hensat. Ændringer i den kapitalisere-
de værdi af pensionstilsagn indregnes løbende i resultatopgø-
relsen.

 

 

 

 

Hensatte forpligtelser

Hensatte forpligtelser omfatter blandt andet hensættelser til tab
på garantier, hensættelser på tabsgivende kontrakter samt rets-
sager mv. Finansielle garantier indregnes første gang til dags-
værdi, der typisk svarer til den modtagne garantipræmie. Efter-
følgende måles garantier til den højeste værdi af henholdsvis
den modtagne garantipræmie amortiseret over garantiperioden
og en eventuel hensættelse til tab.

Der indregnes en hensættelse vedrørende en garanti eller tabs-
givende kontrakt, hvis det er sandsynligt, at garantien eller kon-
trakten vil blive effektueret, og hvis forpligtelsens størrelse kan
opgøres pålideligt, Hensatte forpligtelser baseres på ledelsens
bedste skøn over forpligtelsernes størrelse. Ved målingen af
hensatte forpligtelser foretages tilbagediskontering, hvor det er
væsentligt.

Finansielle forpligtelser

Indlån, udstedte obligationer, efterstillede kapitalindskud og
gæld til kreditinstitutter mv. indregnes ved lånoptagelse med
det modtagne provenu efter fradrag af afholdte transaktions-
omkostninger.

Efterfølgende sker måling af indlån, udstedte obligationer, efter-
stillede kapitalindskud og gæld til kreditinstitutter mv., der ikke
er repoforretninger, til amortiseret kostpris ved anvendelse af
den effektive rentemetode, således at forskellen mellem netto-
provenu og nominel værdi indregnes i resultatopgørelsen under
”Renteudgifter” over låneperioden.

Øvrige forpligtelser måies til nettorealisationsværdi.

Aktiver i midlertidig besiddelse

Aktiver i midlertidig besiddelse omfatter materielle aktiver og
afhændelsesgrupper, som besiddes bestemt for salg. Aktiver
klassificeres som i midlertidig besiddelse, når deres regnskabs-
mæssige værdi primært vil blive genindvundet gennem salg
inden for 12 måneder i henhold til en formel plan. Aktiver eller
afhændelsesgrupper, der er i midlertidig besiddelse, måles til

den laveste værdi af henholdsvis den regnskabsmæssige værdi
og dagsværdien med fradrag af salgsomkostninger. Der afskri-
ves og amortiseres ikke på aktiver fra det tidspunkt, hvor de
klassificeres som i midlertidig besiddelse.

Tab ved værdiforringelse, som opstår ved den første klassifika-
tion som aktiver i midlertidig besiddelse, og gevinster eller tab
ved efterfølgende måling til laveste værdi af henholdsvis den
regnskabsmæssige værdi og dagsværdien med fradrag af
salgsomkostninger indregnes i resultatopgørelsen under de
poster, de vedrører.

Skatter

Der er tvungen sambeskatning af danske koncernselskaber.
Koncernen har ikke tilvalgt international sambeskatning.
Sydbank A/S er udpeget som administrationsselskab for sam-
beskatningsenheden. Selskabsskat af sambeskatningsindkom-
sten fordeles fuldt ud ved betaling af sambeskatningsbidrag
mellem de danske koncernselskaber. Årets skat, der omfatter
skat af årets skattepligtige indkomst, regulering af udskudt skat
samt regulering af tidligere års skatter, indregnes i resultatopgø-
relsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direk-
te i egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer
direkte i egenkapitalen.

Aktuelle skatteforpligtelser og aktuelle skatteaktiver indregnes i
balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst
reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster samt
for betalte acontoskatter.

Udskudt skat hensættes baseret på den balanceorienterede
gældsmetode og omfatter midlertidige forskelle mellem regn-
skabsmæssige og skattemæssige værdier i de enkelte koncern-
selskabers balancer samt fremførbare skattemæssige under-
skud, der forventes realiseret. Udskudt skat hensættes til dæk-
ning af genbeskatning af tidligere skattemæssigt fratrukne
underskud i den udenlandske dattervirksomhed, der er udtrådt
af sambeskatningen. Beregning af udskudt skat sker på bag-
grund af gældende skatteregler og skattesatser på balancetids-
punktet.

Årsrapport 2011 Sydbank 39

 

za]

EEN

 

Zw0zL  Etesnusnn

 

 

 

Noter

 

Note 1 Anvendt regnskabspraksis — fortsat

 

Ændringer i udskudt skat som følge af ændrede skattesatser er
indregnet i resultatopgørelsen.

Pengestrømsopgørelse

Pengestrømsopgørelsen viser pengestrømme opdelt på drifts-,
investerings- og finansieringsaktivitet samt likvider ved årets
begyndelse og slutning. Pengestrømsopgørelsen præsenteres
efter den indirekte metode med udgangspunkt i resultat før
skat.

Likviditetsvirkningen af køb og salg af virksomheder vises sepa-
rat under pengestrømme fra investeringsaktivitet. I penge-
strømsopgørelsen indregnes pengestrømme vedrørende købte
virksomheder fra overtagelsestidspunktet, og pengestrømme
vedrørende solgte virksomheder indregnes frem til overdragel-
sestidspunktet,

Pengestrømme fra drift opgøres som årets resultat før skat
reguleret for ikke-kontante driftsposter, betalte skatter samt
ændring i driftskapital.

Pengestrømme fra investeringer omfatter køb og salg af materi-
elle og immaterielle aktiver samt kapitalandele i associerede
virksomheder.

Pengestrømme fra finansiering omfatter betalt udbytte samt
bevægelser i egenkapital, efterstillede kapitalindskud og
udstedte obligationer.

Likvider omfatter kassebeholdning og anfordringstilgodehaven-
der hos centralbanker, fuldt ud sikre og likvide anfordringstilgo-
dehavender i kreditinstitutter og forsikringsselskaber samt ube-
lånte indlånsbeviser.

Segmentoplysninger

Koncernen er organiseret i en række forretningsområder og
centrale fællesfunktioner. Forretningsområderne er opdelt ud fra
forskelle i produkter og serviceydelser. Segmentoplysningerne

Sydbank Årsrapport 2011

for forretningsområderne følger koncernens regnskabspraksis,
for så vidt angår indregning og måling. Transaktioner mellem
segmenter afregnes på markedsprisniveau. Centralt afnoldte
omkostninger allokeres til forretningsområderne ud fra en vur-
dering af den forholdsmæssige andel af det samlede aktivitets-
niveau.

Til brug for koncernens interne økonomistyring, jf. de i note 4
anførte segmentoplysninger, anvendes nedenstående resultat-
mål.

Basisindtjening

Basisindtjening er defineret som nettoindtjening før omkosinin-
ger og nedskrivninger eksklusive beholdningsindtjening.
Basisindtjening er opdelt i dels basisindtjening eksklusive han-
delsindtjening, dels handelsindtjening. Handelsindtjening hidrø-
rer fra handel med finansielle instrumenter samt gevinst/tab på
den tilhørende handelsbeholdning. I handelsindtjening indgår
desuden indtjening vedrørende kapitalforvaltning og rådgivning,
herunder provisioner og gebyrer fra investeringsforeninger og
bankens puljer samt depotgebyrer.

Basisresultat før nedskrivninger på udlån mv.

Basisresultat før nedskrivninger på udlån mv. udgøres af
basisindtjening fratrukket omkostninger, der vedrører basisind-
tjeningen.

Basisresultat

Basisresultat udgøres af basisindtjening fratrukket omkostnin-
ger og nedskrivninger på udlån mv., der vedrører basisindtje-
ning.

Beholdningsresultat

Beholdningsresultat udgøres af afkastet af den beholdning af
aktier, obligationer, afledte finansielle instrumenter og kapitalan-
dele, der styres af Finans, der er en del af forretningsområdet
Markets. Beholdningsresultatet er opgjort efter udgifter til fun-
ding og omkostninger.

 

 

 

 

Kommende standarder og fortolkningsbidrag

International Accounting Standards Board (IASB) har udsendt
følgende nye regnskabsstandarder (IAS og IFRS) og fortolk-
ningsbidrag (IFRIC), der ikke er obligatoriske for koncernen ved
udarbejdelsen af årsregnskabet for 2011: IFRS 9, 10, 11, 12
og 13, ændring af IFRS 1 og IFRS 7, ændring af IAS 1, 12, 19,
27, 28 samt forbedringer af IFRS (2011). Ingen af disse er god-
kendt af EU. Koncernen forventer først at implementere de nye
regnskabsstandarder og fortolkningsbidrag, når de bliver obli-
gatoriske. Ingen af de nye vedtagne standarder eller fortolk-
ningsbidrag forventes at få væsentlig indflydelse på koncernens
regnskabsaflæggelse.

IFRS 9 (første del) ændrer på klassifikations- og målingsbe-
stemmelserne for finansielle aktiver (nuværende IAS 39).
Fremover vil hovedkategorierne til måling af finansielle aktiver
være amortiseret kostpris og dagsværdi igennem enten resul-
tatopgørelsen eller anden totalindkomst. De nuværende kate-
gorier er: dagsværdi igennem resultatopgørelsen, disponibel for
salg, hold-til-udløb samt udlån og tilgodehavender. Der er for
koncernens vedkommende overvejende tale om ændret termi-
nologi. Koncernen forventer ikke, at standarden vil få væsentlig
indvirkning for koncernen, men effekten er endnu ikke opgjort.
Standarden gælder for regnskabsår, der påbegyndes 1. januar
2013 eller senere.

IFRS 10 ændrer på, hvornår en virksomhed skal konsolideres.
Standarden fastslår, at en investor skal konsolidere en anden
virksomhed, når den har de facto-kontrol over den, selvom den
ikke råder over flertallet af aktier eller stemmerettigheder.
Desuden skal potentielle stemmerettigheder og konverterings-
retter vurderes, idet de i sammenhæng med andre rettigheder
vil kunne føre til krav om konsolidering, før de er udnyttelige.
Koncernen forventer ikke, at standarden vil få væsentlig indvirk-
ning for koncernen, men effekten er endnu ikke opgjort.
Standarden gælder for regnskabsår, der påbegyndes 1. januar
2013 eller senere.

IFRS 11 vedrørende joint ventures og lignende arrangementer
erstatter IAS 31: Kapitalandele i joint ventures. Fremover kan
der ikke frit vælges mellem pro rata-konsolidering og den indre
værdis metode for fælles kontrollerede virksomheder. IFRS 11
opdeler fælles ledede arrangementer i fælles kontrollerede virk-
somheder (indre værdis metode) og fælles kontrollerede aktivi-
teter (pro rata-indregning) baseret på både formelle og sub-
stansmæssige forhold. Koncernen forventer ikke, at standarden
vil få væsentlig indvirkning for koncernen, men effekten er
endnu ikke opgjort. Standarden gælder for regnskabsår, der
påbegyndes 1. januar 2013 eller senere.

IFRS 12 indeholder oplysningskrav om både konsoliderede og
ikke-konsoliderede virksomheder, joint ventures og associerede
virksomheder. Formålet er at give oplysninger, som gør det
muligt for regnskabsbrugere at vurdere grundlaget for kontrol,
risici forbundet med deltagelse i virksomheder, der ikke konsoli-
deres, eventuelle begrænsninger vedrørende de konsoliderede
aktiver og forpligtelser samt minoriteternes involvering i koncer-
nens aktiviteter. Standarden får udelukkende betydning for
oplysningskravene for Sydbank. Standarden gælder for regn-
skabsår, der påbegyndes 1. januar 2013 eller senere.

IFRS 13 erstatter den vejledning om måling til dagsværdi, der
findes i de enkelte IFRS'er, med én enkelt definition af
dagsværdi og en omfattende vejledning til anvendelsen.
Desuden tilføjes oplysningskrav om, hvordan dagsværdi opgø-
res. Standarden forventes udelukkende at få betydning for kon-
cernens noteoplysninger. Standarden gælder for regnskabsår,
der påbegyndes 1. januar 2013 eller senere.

I tilknytning til ovenstående pågår der et arbejde hos IASB med
en fuldstændig udskiftning af reglerne for indregning og måling
af finansielle aktiver og forpligtelser (IAS 39 og IAS 32). De
endnu ikke vedtagne ændringer i reglerne for nedskrivning af
udlån og tilgodehavender til amortiseret kostpris samt sikring af
fastforrentede aktiver kan få væsentlig indvirkning på koncer-
nens regnskabsaflæggelse. Den mulige indvirkning kan dog
endnu ikke estimeres.

Årsrapport 2011 Sydbank

 

RESET TEPEDDEL

BESS IOISSEPOEL

 

 

 

42

Noter

 

Note 2 Regnskabsmæssige skøn og vurderinger

 

Opgørelsen af den regnskabsmæssige værdi af visse aktiver og
forpligtelser forudsætter, at ledelsen foretager en række skøn
over og vurderinger af fremtidige forhold, der har væsentlig ind-
flydelse på den regnskabsmæssige værdi af aktiver og forplig-
telser.

Ledelsens anvendte skøn og vurderinger er baseret på forud-
sætninger, som ledelsen anser for forsvarlige, men som i
sagens natur er usikre og uforudsigelige. Forudsætningerne
kan være ufuldstændige eller unøjagtige, og uventede fremtidi-
ge begivenheder eller omstændigheder kan opstå. At foretage
skøn og vurderinger er derfor i sagens natur vanskeligt, og når
disse desuden involverer kundeforhold og øvrige modparter, vil
de være forbundet med usikkerhed. Det kan være nødvendigt
at ændre tidligere foretagne skøn som følge af ændringer i de
forhold, der lå til grund for de tidligere skøn, eller på grund af
ny viden eller efterfølgende begivenheder.

De områder, hvor kritiske skøn og vurderinger har den væsent-
ligste effekt på regnskabet, er:

. Dagsværdi af finansielle instrumenter

. Værdiansættelse af udlån

. Dagsværdi af domicilejendomme

Forpligtelse over for indskydergarantifonden.

Dagsværdi af finansielle instrumenter

For finansielle instrumenter med noterede priser på et aktivt
marked, eller hvor værdiansættelsen bygger på generelt accep-
terede værdiansættelsesmodeller med observerbare markeds-
data, er der ikke væsentlige skøn forbundet med værdiansæt-
telsen. For finansielle instrumenter, hvor værdiansættelsen kun i
mindre omfang bygger på observerbare markedsdata, er vær-
diansættelsen påvirket af skøn. Dette er for eksempel tilfældet
for unoterede aktier og visse obligationer, herunder CDO'er,
hvor der ikke længere er et aktivt marked. Der henvises til note
38 for en nærmere beskrivelse og følsomhedsanalyse. Disse
finansielle instrumenter udgør ultimo 2011 cirka 0,7 pct. af kon-
cernens aktiver.

Værdiansættelse af udlån
Nedskrivning på udlån foretages for at tage hensyn til eventuel
værdiforringelse efter første indregning. Nedskrivningen foreta-

Sydbank Årsrapport 2011

ges som en kombination af individuelle og gruppevise nedskriv-
ninger og er forbundet med en række skøn, herunder på hvilke
udlån eller porteføljer af udlån der er objektiv indikation for vær-
diforringelse, de forventede fremtidige betalingsstrømme samt
værdien af sikkerheder. Der henvises til noterne om risikostyring
for en nærmere beskrivelse af nedskrivning på udlån. Udlån
udgør cirka 50 pct. af koncernens aktiver ultimo 2011.

Dagsværdi af domicilejendomme
Alfkastmetoden anvendes til måling af domicilejendomme til
dagsværdi.

De fremtidige pengestrømme er baseret på koncernens bedste
estimering af det fremtidige ordinære resultat og afkastkrav for
hver enkelt ejendom under hensyntagen til faktorer såsom
beliggenhed og vedligeholdelse. Der er indhentet ekstern vur-
dering, der understøtter denne estimering. En række af disse
forudsætninger og skøn har væsentlig indvirkning på beregnin-
gerne og omfatter parametre såsom inflation, udvikling i husle-
je, omkostninger og forrentningskrav (afkastprocent). Ændringer
i disse parametre som følge af en ændring i markedsforholdene
påvirker de forventede afkast og dermed domicilejendomme-
nes dagsværdi.

Der henvises til note 24, domicilejendomme.

Forpligtelse over for Indskydergarantifonden

Banken er ligesom alle andre danske pengeinstitutter medlem
af Indskydergarantifonden og er i den forbindelse forpligtet til, i
fællesskab med andre pengeinstitutter, at dække eventuelle tab
på indlånernes indeståender mv. på indtil 100.000 euro i pen-
geinstitutter under afvikling eller konkurs.

Banken indregner en forpligtelse til dækning af sin andel af for-
pligtelsen over for Indskydergarantifonden på tidspunktet, hvor
der opnås kendskab til pengeinstitutter under afvikling eller
konkurs, og hvor banken har tilstrækkelig information til at
kunne opgøre forpligtelsen pålideligt.

Usikkerhed om opgørelse af dividendeprocent og det dækkede
beløb i pengeinstitutter under afvikling eller konkurs medfører,
at sådanne indregnede forpligtelser kan være forbundet med
usikkerhed.

 

 

 

 

Note 3 Solvens

 

Koncernen anvender følgende metoder ved opgørelse af solvens:

 

 

 

 

 

 

Kreditrisiko uden for handelsbehoidningen, privatkunder Avancerede interne ratingbaserede metode
Kreditrisiko uden for handelsbeholdningen, erhvervskunder Grundlæggende interne ratingbaserede metode
Kreditrisiko uden for handelsbeholdningen, finansielle modparter Standardmetoden MK
Modpartsrisiko Markedsværdimetoden

Værdifastsættelse af sikkerhedsstillelser Den udbyggede metode

Markedsrisiko Standardmetoden

Operationel risiko Standardindikatormetoden

 

En mindre del af eksponeringerne mod privat- og erhvervskunder behandles endnu ikke efter interne metoder, jf. side 80.

Koncernens beholdning af anlægsaktier består af strategiske sektoraktier mv. og indgår ved koncernens solvensopgørelse
under kreditrisiko uden for handelsbeholdningen.

Der anvendes forskellige typer af sikkerhedsstillelse med henblik på at reducere risikoen på koncernens udlånsportefølje.
De væsentligste sikkerhedsstillelser udgøres af pantsætninger, kautioner og garantier.

Pantsætninger omfatter indlånskonti og finansielle aktiver i form af obligationer og aktier. Koncernen sikrer, at det pantsatte
er adskilt fra kundernes råderet, og at pantet er juridisk gyldigt. Værdiansættelsen sikres via kravene i den udbyggede metode

i kapitaldækningsbekendtgørelsen, som reducerer værdien af sikkerhedsstillelse ud fra udsteder, løbetid og omsættelighed.

Koncernen har indgået nettingaftaler med alle væsentlige modparter.

Årsrapport 2011 Sydbank 43

BE SS MESSER EL OPEREREDE

 

Noter

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Note 3 Solvens — fortsat Sydbank-koncernen
Mio, kr. 2011 2010
Solvensprocent 16,1 15,4
Kernekapitalprocent 15,2 14,3
Basiskapital efter fradrag er sammensat således

Egenkapital 9.595 9.554
Opskrivningshenlæggelser -95 -110
Foreslået udbytte -7 -84
immaterielle aktiver og aktiverede skatteaktiver -17 -24
Kernekapital (ekskl. hybrid kernekapital) ' 9.476 9.336
Hybrid kernekapital 1.382 1.384
Halvdelen af kapitalandele i associerede virksomheder -4 -
Halvdelen af kapitalandele > 10 pct. . -148 -161

Kernekapital (inkl. hybrid kernekapital) efter fradrag 10.706 10.559
Ansvarlig lånekapital . 743 945
Opskrivningshenlæggelser 95 110
Basiskapital før fradrag 11.544 11,614
Halvdelen af kapitalandele i associerede virksomheder -4 -
Halvdeten af kapitalandele > 10 pct. -148 -161

Kapitalandele i associerede virksomheder - -124
Basiskapital efter fradrag . 11.392 11.329
Kreditrisiko 52,303 58.040
Markedsrisiko 10.288 8.298
Operationel risiko 8.068 7.378
Risikovægtede poster 70.659 73.716
Kapitalkrav efter søjle I 5.653 5.897

 

44 Sydbank Årsrapport 2011

 

 

 

 

Note 4 Segmentoplysninger

 

Forretningssegmenter
Koncernen er organiseret i en række forretningsområder og centrale fællesfunktioner. Forretningsområderne er opdelt ud fra
forskelle i produkter og serviceydelser.

Bankaktiviteter betjener alle typer af privat- og erhvervskunder. Formuende kunder betjenes via investeringscentre og -afdelinger.

Markets har ansvaret for koncernens aktiviteter på de finansielle markeder. Aktiviteter omfatter handel med renteprodukter, valuta
og aktier samt afledt nødvendig positionstagning.

Finans varetager koncernens strategiske rente-, valuta- og aktiepositioner (egenpositioner).

Øvrige omfatter poster med engangskarakter, bidrag til Det Private Beredskab, omkostninger til direktion m.m. samt afkast af
strategiske aktiebesiddelser, der ikke henføres til Bankaktiviteter eller Markets.

Transaktioner mellem segmenter afregnes på markedsprisniveau. Centralt afholdte omkostninger allokeres til forretningsområder-
ne ud fra en vurdering af den forholdsmæssige andel af det samlede aktivitetsniveau.

Overskudslikviditet afregnes primært til korte pengemarkedsrenter, mens øvrige mellemværender afregnes til markedspriser.

Mio. kr. Bankaktiviteter Markets Finans, Øvrige l alt

Forretningssegmenter 2011

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Basisindtjening ekskl. handelsindtjening 3.296 24 - - 3.320
Handelsindtjening . 720 207 - - 927
Basisindtjening i alt 4.016 231 - - 4.247
Basisomkostninger 2.120 290 10 53 2.473
Nedskrivninger på udlån mv. 1.197 -2 - - 1.195
Basisresultat 699 -57 -10 -53 579
Beholdningsresultat - - -13 8 -5
Resultat før poster med engangkarakter 699 — 757 -23 -45 574
Poster med engangskarakter, netto - - - -171 -171
Resultat før bidrag til garantifonden og DPB 699 -57 -23 -216 403
Bidrag til garantifonden og Det Private Beredskab (DPB) - - - 102 102
Resultat før skat 699 -57 -23 -318 301
Af- og nedskrivninger på materielle aktiver 100 00 10 - 3 122
Heltidsmedarbejdere ultimo 1.933 … 161 6 52 2,152
Årsrapport 2011 Sydbank 45

 

BRESESNSITIEFSYGEL SENSUELLE

 

46

Noter

 

Note 4 Segmentoplysninger — fortsat

Mio. kr. Bankaktiviteter Markets Finans Øvrige ] alt

 

Forretningssegmenter 2010

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Basisindtjening ekskl. handelsindtjening 3.318 -17 - 3 3.304
Handelsindtjening ” 782 508 - - 1.290
Basisindtjening i alt 4.100 491 - 3 4.594
Basisomkostninger 2,128 292 10 59 2.489
Nedskrivninger på udlån mv. 1.399 1 - - 1.400
Basisresultat 573 198 -10 -56 705
Beholdningsresultat - - 226 11 237
Resultat før poster med engangkarakter 573 198 216 -45 942
Poster med engangskarakter, netto - - - - -
Resultat før bidrag til garantifonden og DPB 573 198 216 -45 942
Bidrag til garantifonden og Det Private Beredskab (DPB) - - - 384 384
Resultat før skat 573 198 216 -429 558
Af- og nedskrivninger på materielle aktiver 138 12 - 3 153
Heltidsmedarbejdere ultimo 2.055 174 6 49 2.284

 

Som følge af krav i IFRS skal der oplyses om, hvorvidt 10 pct. eller mere af indtægterne stammer fra en enkelt kunde.
Sydbank-koncernen har ingen sådanne kunder.

Sydbank-koncernens interne rapportering foretages ikke med udgangspunkt i produkter og tjenesteydelser. Fordeling af
renteindtægter samt gebyrer og provisionsindtægter fremgår af note 5 og 8.

Mio. kr. 2011 2010
Basis- Basis-
indtjening Aktiver indtjening Aktiver

 

Geografiske segmenter

 

 

 

Danmark 4.058 1.159 4.402 1.404
Udlandet 189 60 192 66
I alt 4.247 1.219 4.594 1.470

 

 

Indtægter fra eksterne kunder er fordelt ud fra kundernes organisatoriske tilhørsforhold i Sydbank-koncernen. Aktiver omfatter
alene immaterielle aktiver, grunde og bygninger, øvrige materielle aktiver samt kapitalandele i associerede virksomheder og er
fordelt på baggrund af aktivernes placering.

Den geografiske fordeling af koncernens indtægter og aktiver oplyses som følge af krav herom i IFRS og afspejler ikke den
ledelsesmæssige opdeling af koncernen. Det er ledelsens opfattelse, at opdelingen på forretningssegmenter giver en mere
meningsfyldt beskrivelse af koncernens aktiviteter.

Sydbank Årsrapport 2011

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Note 5 Renteindtægter Sydbank-koncernen Sydbank A/S
Mio. kr. 2011 2010 2011 2010
Reverse med kreditinstitutter og centralbanker 26 23 26 23
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 85 96 90 100
Reverse-udlån . 89 79 89 79
Udlån og andre tilgodehavender — 3.274 3.157 3.258 3.142
Obligationer NE 858 752 858 … 752
"Afledte finansielle instrumenter i alt 26 68 26 69
heraf
Valutakontrakter 122 157 122 158
Rentekontrakter … -99 -91 -99 21
Andre kontrakter 3 2 3 2
Øvrige renteindtægter 5 14 5 14
! alt 4.363 4.189 4.352 4.179
Dagsværdi, klassificeret ved første indregning 115 102 115 102
Dagsværdi, besiddet med handel for øje 884 820 884 821
Aktiver indregnet til amortiseret kostpris 3.364 3.267 3.353 3.256
I alt 4.363 4.189 4.352 4.179
Note 6 Renteudgifter
Repo med kreditinstitutter og centralbanker 136 110 136 110
Kreditinstitutter og centralbanker 199 191 200 193
Repo-indlån 2 2 2 2
Indlån og anden gæld 633 481 633 481
Udstedte obligationer 201 125 201 125
Efterstillede kapitalindskud 62 61 62 61
Øvrige renteudgifter 2 1 2 1
I alt 1.235 971 1.236 973
Dagsværdi, klassificeret ved første indregning 138 112 138 112
Forpligtelser indregnet til amortiseret kostpris 1.097 859 1.098 861
I alt 1.235 971 1.236 973
Årsrapport 2011 ' Sydbank

 

ESS RKELISESEDEL BESEJRER

47

 

Noter

 

 

 

 

Note 7 Udbytte af aktier ' Sydbank-koncernen Sydbank A/S
Mio. kr. 2011 2010 2011 2010
Dagsværdi, klassificeret ved første indregning 15 18 15 18
Dagsværdi, besiddet med handel for øje 13 4 13 4
I alt 28 22 28 22

 

Note 8 Gebyrer og provisionsindtægter

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Værdipapirhandel og depoter 721 748 700 719
Betalingsformidling 217 199 217 199
Lånesagsgebyrer 85 95 85 95
Garantiprovision 107 116 107 116
Øvrige gebyrer og provisioner 174 172 170 164
Modtagne gebyrer og provisionsindtægter i alt 1.304 1.330 1.279 1.293
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter i alt 219 184 221 184
Gebyrer og provisionsindtægter, netto 1.085 1.146 1.058 1.109
Gebyrer og provisioner vedr. finansielle aktiver og forpligtelser 178 197 178 197
Gebyrer og provisioner fra forvaltningsaktiviteter 334 324 326 315
Øvrige gebyrer og provisioner 573 625 554 597
Gebyrer og provisionsindtægter, netto 1.085 1.146 1.058 1.109

 

Note 9 Kursreguleringer

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Andre udlån og tilgodehavender til dagsværdi 2 0 2 0
Obligationer 336 302 336 302
Aktier mv. -129 81 -129 81
Investeringsejendomme 0 0 0 0
Valuta 205 238 198 228
Afledte finansielle instrumenter -441 -207 -441 -207
Aktiver tilknyttet puljeordninger -63 459 -63 459
Indlån i puljeordninger 65 -459 65 -459
Øvrige aktiver/forpligtelser -1 6 -1 6
I alt -26 420 -33 410
Dagsværdi, besiddet med handel for øje, handelsbeholdning -42 394 -49 384
Dagsværdi, klassificeret ved første indregning, anlægsaktier 16 26 16 26
! alt -26 420 -33 410

 

Note 10 Andre driftsindtægter

 

 

 

 

Lejeindtægter fast ejendom 12 12 12 12
Goodwill fra salg af Sydbank (Schweiz) AG's aktiviteter 24 - - -
Øvrige driftsindtægter 12 11 11 10
I alt 48 23 23 22

 

48 Sydbank Årsrapport 2011

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Note 11 Udgifter til personale og administration Sydbank-koncernen Sydbank A/S
Mio. kr. 2011 2010 2011 2010
Lønninger og vederlag til
Direktion . 17 21 17 21
Bestyrelse Keen 4 4 4 4
Repræsentantskab 2 2 2 2
l alt 23 27 23 27
Personaleudgifter
Lønninger BEEN " 1.249 1.187 1,206 1.161
Pensioner i 139 131 136 127
Udgifter til social sikring 17 15 15 13
Lønsumsafgift 99 93 99 93
| alt 1.504 1.426 1.456 1.394
Øvrige administrationsudgifter
it 526 513 508 505
Husleje mv. 165 145 165 147
Markedsføring og repræsentation 85 84 83 81
Øvrige omkostninger 160 158 145 147
I alt 936 900 901 880
I alt 2.463 2.353 2.380 2.301
Revisionshonorar
Lovpligtig revision 1 1 1 1
Erklæringsopgaver med sikkerhed 0 0 0 o
Skatterådgivning — 0 0 0 0
Honorar for andre ydelser - - - -
Honorar til revisorer i udenlandske enheder 1 1 i 1
| alt 2 2 2 2
Ud over honorar til den uafhængige revisor er der afholdt udgifter til driften af koncernens interne revision.
Antal beskæftigede
Det gennemsnitlige antal beskæftigede omregnet til heltidsbeskæftigede — 2.294 2.364 2.267 2.334
Vederlag til væsentlige risikotagere og kontrolfunktioner
Fast løn 27,3 - 27,3 -
Pension - - - -
Bonus (2010) 6,3 - 6,3 -
I alt 33,6 - 33,6 -
Antal heltidsansatte (gns.) 20,5 - 20,5 -
Fra 1. januar 2011 har væsentlige risikotagere og kontrolfunktioner ingen variabel aflønning.
Sammenligningstal er udeladt, da kredsen af væsentlige riskotagere og kontrolfunktioner først er fastlagt primo 2011.
Tallene er opgjort efter udbetalingsprincippet.

Årsrapport 2011 Sydbank 49

 

ESSENTIELLE ENDER

 

50

Noter

 

Note 11 Udgifter til personale og administration — fortsat

Sydbank-koncernen

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.000 kr. 2011 2010
Bestyrelseshonorar
Anders Thoustrup 632 463
Hanni Toosbuy Kasprzak 416 247
Svend Erik Busk 330 325
Claus Christensen (indtrådt 10.3.2011) 189 -
Otto Christensen (udtrådt 30.11.2010) - 247
Peder Damgaard 311 247
Harry Max Friedrichsen 252 247
Peter Gæmelke (udtrådt 7.10.2010) - 247
Erik Bank Lauridsen (indtrådt 10.3.2011) 189 -
Per Olesen (udtrådt 4.3.2010) - 61
Sven Rosenmeyer Paulsen 330 247
Kresten Philipsen (udtrådt 10.3.2011) 163 573
Steen Tophøj (indtrådt 4.3.2010) 252 187
Jan Uldahl-Jensen 252 247
Margrethe Weber 252 247
I alt 3.568 3.585
Heraf udvalgshonorarer
Revisionsudvalget (3 medlemmer) 235 231
Lønudvalget (3 medlemmer) 235 -
Sydbanks bestyrelse aflønnes med et fast honorar. Ud over det faste honorar ydes
et fast udvalgshonorar til medlemmerne af bestyrelsens udvalg.
Mio. kr. Karen Preben L. Allan Carsten
Frøsig Hansen Nørholm Andersen
Direktionens vederlæggelse
2011
Fast løn 4,4 3,7 1,9 -
Pension - - - -
Fratrædelsesgodtgørelse mv. - - 5,7 -
Bonus (2010) 1,0 0,6 - -
| alt 5,4 4,3 7,6 -
2010
Fast løn 3,1 3,2 2,6 2,1
Pension - - - -
Fratrædelsesgodtgørelse mv. - - - 8,4
Bonus (2009) 0,3 0,4 0,3 0,5
I alt 3,4 3,6 2,9 11,0
Fratrådt Fratrådt
Fra 1. januar 2011 har direktionen ingen variabel aflønning. 16.8.2011 31.5.2010

Direktionens fratrædelsesvilkår
Karen Frøsig og Preben Lund Hansen

Der er et opsigelsesvarsel på henholdsvis 6 og 12 måneder for direktør og banken. Ved fratrædelse foranlediget af banken
er direktøren berettiget til at modtage en fratrædelsesgodtgørelse svarende til 12 måneders løn. -

Sydbank Årsrapport 2011

 

 

 

 

Note 12 Nedskrivninger på udlån mv. Sydbank-koncernen Sydbank A/S
Mio. kr. 2011 2010 2010

 

Nedskrivninger på udlån indregnet i resultatopgørelsen
Nedskrivninger og hensættelser

Tabsbogført

Indgået på tidligere afskrevne fordringer

 

 

 

Nedskrivninger på udlån mv.

 

Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo (korrektivkonto)
Individuelle nedskrivninger og hensættelser
Gruppevise nedskrivninger og hensættelser

 

 

Nedskrivninger og hensættelser ultimo

 

Individuelle nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo primo

Valutakursregulering

Nedskrivninger og hensættelser i året

Andre bevægelser

Tabsbogført dækket af nedskrivninger og hensættelser

 

 

 

 

 

Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo

 

Individuelle nedskrivninger på udlån
Individuelle hensættelser på garantier

 

 

Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo

 

Gruppevise nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo primo
Nedskrivninger og hensættelser i året

 

 

Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo

 

Summen af udlån og tilgodehavender, hvorpå der
er foretaget gruppevise nedskrivninger og hensættelser 14.504 14.504
Gruppevise nedskrivninger og hensættelser 167 167

 

 

 

Udlån og tilgodehavender efter gruppevise
nedskrivninger og hensættelser 14.337 14.337

 

Individuelt nedskrevne udlån med objektiv indikation for værdiforringelse
Saldo før nedskrivninger på individuelt værdiforringede udlån 3.141 3.020 3.141
Nedskrivninger på individuelt værdiforringede udlån 1.644 1.565 1.644

 

 

Saldo efter nedskrivninger på individuelt værdiforringede udlån 1.497 1.455 1.497

 

Tilskrevne renter vedr. individuelt og gruppevist værdiforringede udlån udgør for 2011 881 mio. kr. (2010: 767 mio. kr.).

Årsrapport 2011 Sydbank

 

FOGSONSIUISPEPOZL BRU USIOGEEreR

 

 

 

52

Noter

 

Note 12 Nedskrivninger på udlån mv. — fortsat

 

Sydbank-koncernen

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Mio. kr. Korrektivkonto  Nedskrivninger på udlån mv.
2011 2010 2011 2010

Branchefordeling af koncernens korrektivkonto og nedskrivninger
på udlån indregnet i resultatopgørelsen
Erhverv
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri 475 149 356 148
Industri og råstofindvinding 119 134 38 69
Energiforsyning 0 14 -13 14
Bygge og anlæg 40 58 64 64
Handel 158 157 103 115
Transport, hoteller og restauranter 48 36 51 26
Information og kommunikation 0 0 1 0
Finansiering og forsikring 272 428 205 510
Fast ejendom 145 205 209 160
Øvrige erhverv 47 74 26 92
Erhverv i alt 1.304 1.255 1.040 1.198
Offentlige myndigheder 0 0 0 0
Private 340 310 154 177
Gruppevise nedskrivninger 167 166 1 25
Hensættelse på garantier 25 32 - -
Det Private Beredskab - - 3 156
I alt 1.836 1.763 1.198 1.556
Note 13 Resultat af kapitalandele i associerede

og tilknyttede virksomheder Sydbank-koncernen Sydbank A/S
Mio. kr. 2011 2010 2011 2010
Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder mv. -77 2 -77 2
Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder - - -43 -8
I alt -77 2 -120 -6

 

Sydbank Årsrapport 2011

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Note 14 Skat Sydbank-koncernen Sydbank A/S
Mio. kr. 2011 2010 2011 2010
Beregnet skat af årets indkomst 126 135 125 134
Udskudt skat -17 17 -21 … 17
Efterregulering af tidligere års beregnet skat 4 -5 4 -5
l alt 113 147 108 146
Effektiv skatteprocent
Sydbanks aktuelle skatteprocent 25,0 25,0 25,0 25,0
Permanente afvigelser 11,2 2,3 10,1 2,1
Regulering af tidligere års skatter 1,3 -0,9 1,3 -0,9
Effektiv skatteprocent 37,5 26,4 36,4 26,2
Udskudt skat
Udskudt skat primo 214 197 218 201
Årets udskudte skat -17 17 -21 17
Udskudt skat ultimo, netto 197 214 197 218
Udskudte skatteaktiver” 5 11 5 7
Udskudte skatteforpligtelser 202 225 202 225
Udskudt skat ultimo, netto 197 214 197 218
Sydbank-koncernen
Mio. kr. 2011 2010
indregnet Indregnet
i årets i årets
Primo resultat Ultimo Primo — resultat Ultimo
Specifikation af udskudt skat
Udlån til amortiseret kostpris 197 -18 179 189 8 197
Grunde og bygninger 1 0 1 1 0 1
Materielle aktiver -30 3 -27 -30 0 -30
Immaterielle aktiver 3 0 3 4 -1 3
Øvrige aktiver 75 -9 66 67 8 75
Hensatte forpligtelser -1 -1 2 | -2 1 -1
Øvrige passiver — -28 5 -23 -30 2 -28
Aktiverede underskud, udenlandske enheder -4 4 0 -4 0 -Å
Genbeskatningssaldo i -1 0 2 -1 i
Udskudt skat ultimo, netto 214 -17 197 197 17 214
Årsrapport 2011 Sydbank

 

BES SENE SUSE PEDE

BRISOSSJUSSE SKEEL

 

 

54

Noter

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Note 15 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Sydbank-koncernen Sydbank A/S
Mio. kr. 2011 2010 2011 2010
Tilgodehavender på opsigelse hos centralbanker 2.992 215 2.992 215
Tilgodehavender hos kreditinstitutter 5.534 7.312 5,816 7.802
I alt 8.526 7.527 8.808 8.017
Anfordring 1.610 2.077 1.892 2.023
Til og med 3 måneder 6.675 2.572 6.675 3.116
Over 3 måneder og til og med 1 år 206 465 206 465
Over 1 år og til og med 5 år 34 2.394 34 2.394
Over 5 år 1 19 1 19
I alt 8.526 7.527 8.808 8.017
Heraf udgør reverseforretninger 3.540 2.249 3.540 2.249
Note 16 Udlån

Anfordring 17.416 19.859 16.738 19.059
Til og med 3 måneder 10.496 13.930 10,496 13.930
Over 3 måneder og til og med 1 år 26.490 25.406 26.490 25,406
Over 1 år og til og med 5 år 13.077 14.923 13.077 14.923
Over 5 år 9.026 9.634 9.026 9.634
l alt 76.505 83.752 75.827 82.952
Heraf udgør reverseforretninger 7.658 10.724 7.658 10,724
Udlån og garantidebitorer fordelt på sektorer og brancher, pct.

Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri 7,7 6,9 7,8 6,9
Industri og råstofindvinding 6,9 5,6 6,9 5,7
Energiforsyning 1,8 1,9 1,9 1,9
Bygge og anlæg 3,1 2,8 3,1 2,8
Handel 10,4 8,6 10,5 8,7
Transport, hoteller og restauranter 2,5 2,2 2,5 2,2
Information og kommunikation 0,3 0,7 0,3 0,7
Finansiering og forsikring 20,5 17,3 20,6 17,5
Fast ejendom 9,8 10,1 — 10,1 10,5
Øvrige ervherv 4,3 9,2 4,4 9,2
| alt erhverv 67,3 65,3 68,1 66,1
Offentlige myndigheder 0,7 1,1 0,7 1,2
Private 32,0 33,6 31,2 32,7
I alt 100,0 100,0 100,0 100,0

 

Branchefordelingen i 2011 er baseret på egne registreringer. | 2010 er den baseret på Danmarks Statistiks registreringer.

Sydbank Årsrapport 2011

 

 

 

 

 

Note 16 Udlån — fortsat

Sydbank-koncernen

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Mio. kr. 2011 2010
Mindre Mindre

Privat erhverv — Erhverv l alt Privat — erhverv Erhverv | alt
Forfaldne, men ikke
værdiforringede fordringer”
0-30 dage 42 9 76. 127 38 4 42 84
31-60 dage | 2 0 1 3 | 2 1 6 9
61-90 dage 1 0 1 2 | 0 0 0 0
Il alt 45 9 78 132 40 5 48 93
Ratingklasse
1 14 0 0 14 9 0 0 -9
2 NNE 15 1 4 — 20 12 0 7 19
3 i 7 6 29 42 7 2 8 17
4 — 3 1 7 11 6 1 11 18
5 3 1 8 12 4 1 11 16
6 1 0 6 7 2 1 3 6
7 0 0 11 11 0 0 2 2
8 0 O 7 7 0 0 2 2
9 2 0 35 7 0 0 3 3
Uden rating (NR) 0 0 1 1 0 0 1 1
I alt 45 9 78 132 40 5 48 93

 

 

x Restancebeløb vedrørende udlån mv., der ikke er individuelt nedskrevet. Udlån og tilgodehavender, der er forfaldne ud over 90 dage,

behandles som værdiforringede.

Som det fremgår, er det en begrænset andel af restancerne, der vedrører kunder med en høj kreditrisiko.

 

 

 

 

 

Mio. kr. 2011 | 2010
Brutto-  Ikke-indtjent Netto- | Brutio-  Ikke-indtjent Netto-
investering rente — investering | investering rente investering
Leasingtilgodehavender
— finansielle leasingkontrakter
Tilogmedt år | 1.135 9838 1.042 1.182 90 1.092
Over 1 år og til og med 5 år 2.266 173 2.093 2.283 171 2.112
Over 5 år 180 8 172 | 228 11 217
Il alt 3.581 274 3.307 | 3.693 272 3.421

 

Leasingtilgodehavender består af tilgodehavender ved udlejning af forskelligt driftsmateriel på uopsigelige leasingkontrakter.
Der er tale om fastforrentede og variabelt forrentede leasingkontrakter i udenlandsk og dansk valuta.

Udlån til amortiseret kostpris indeholder tilgodehavender vedrørende finansiel leasing på 3.307 mio. kr. ultimo 2011 (2010: 3.421

mio. kr.).

Nedskrivninger på uerholdelige tilgodehavende leasingydelser udgør under 3 mio. kr. (2010: 2 mio. kr.).

Årsrapport 2011

Sydbank

 

PEGSSONSITIEPEVDEL ORESTES SE

55

 

 

Noter

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Note 17 Obligationer til dagsværdi Sydbank-koncernen Sydbank A/S
Mio. kr. 2011 2010 2011 2010
Realkreditobligationer 37.465 32.135 37.464 32.135
Statsobligationer 715 452 715 452
Øvrige obligationer 442 2.434 442 2,434
I alt 38.622 35.021 38.621 35.021
Statsobligationer fordelt på stater

Danmark 712 439 712 439
Sverige 3 0 3 0
Tyskland 0 2 o 2
Indonesien - 7 - 7
Finland - 2 - 2
Venezuela - 1 - 1
Australien - 1 - 1
I alt 715 452 715 452
Note 18 Aktier mv.

Noteret på NASDAQ OMX Copenhagen A/S 164 . 409 164 409
Noteret på andre børser 1 358 1 358
Unoterede aktier optaget til dagsværdi 1.116 1.127 1.116 1.127
I alt 1.281 1.894 1.281 1.894
Handelsbeholdning 295 943 295 943
Anlægsbeholdning 986 951 986 951
l alt 1.281 1.894 1.281 1.894
Note 19 Kapitalandele i associerede virksomheder mv.

Regnskabsmæssig værdi primo 307 310 307 310
heraf kreditinstitutter ” - - -
Samlet kostpris primo 283 279 283 279
Valutakursregulering 0 0 0 0
Tilgang - 4 - 4
Afgang 61 0 61 0
Samlet kostpris ultimo 222 283 222 283
Op- og nedskrivninger primo 24 31 24 31
Udbytte -3 -9 -3 -9
Årets op- og nedskrivninger -51 2 -51 2
Tilbageførte op- og nedskrivninger - - - -
Op- og nedskrivninger ultimo -30 24 -30 24
Regnskabsmæssig værdi ultimo 192 192 307

307

 

heraf kreditinstitutter

 

Sydbank

Årsrapport 2011

 

 

 

 

Note 19 Kapitalandele i associerede virksomheder mv. — fortsat Sydbank-koncernen

Ejer- Egen- Forplig-
andel kapital Aktiver telser Ind-
Aktivitet — i pet. i mio, kr. ialt i alt tægter Resultat

Kapitalandele i associerede virksomheder
Foreningen Bankdata, Fredericia Datacentral

Value-Call S.A., Luxembourg Inv. og fin.
Core Property Management A/S, København Ejendomme

 

 

 

Andre virksomheder, hvori koncernen

besidder mere end 10 pct. af selskabskapitalen

PRAS A/S, København Inv. og fin. 11 1.782
Scandinavian Private Equity

Partners A/S, København Inv. og fin. 17 10
SI Hedge Virksomhedslån, Aabenraa Inv. og fin. 30 230
Bl Holding A/S, København Inv. og fin. 12 290

Regnskabsoplysninger er anført ifølge selskabernes senest offentliggjorte årsrapport.

Note 20 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Sydbank-koncernen Sydbank A/S
Mio. kr. 2011. 2010 2010

 

" Regnskabsmæssig værdi primo 295
heraf kreditinstitutter 207

 

Kostpris primo 622
Valutakursregulering 59
Tilgang -
Afgang -
Kostpris ultimo

 

 

Op- og nedskrivninger primo
Valutakursregulering

Resultat

Udbytte

Andre kapitalbevægelser

Årets op- og nedskrivninger
Tilbageførte op- og nedskrivninger
Op- og nedskrivninger ultimo

 

 

 

 

 

 

 

Regnskabsmæssig værdi ultimo

 

heraf kreditinstitutter

 

Årsrapport 2011

 

ESSENSITIEFPEDDEL — ESSEN

 

Noter

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Note 21 Aktiver tilknyttet puljeordninger Sydbank-koncernen Sydbank A/S
Mio. kr. 2011 2010 2011 2010
Kontantindestående 253 398 253 398
Indeksobligationer 596 515 596 515
Øvrige obligationer 5.259 4,541 5.259 4,541
Øvrige aktier mv. 2.340 2,259 2,340 2.259
Investeringsbeviser 138 216 138 216
Andre aktiver -33 -6 -33 -6
I alt 8.553 7.923 8.553 7.923
Note 22 Immaterielle aktiver

Regnskabsmæssig værdi primo 13 14 13 14
Anskaffelsespris primo 16 16 16 16
Tilgang - - - -
Samlet anskaffelsespris ultimo 16 16 16 16
Af- og nedskrivninger primo 3 2 3 2
Årets op- og nedskrivninger 1 1 1 1
Af- og nedskrivninger ultimo 4 3 4 3
Regnskabsmæssig værdi ultimo 12 13 12 13
Note 23 Investeringsejendomme

Dagsværdi primo - 2 - 2
Afgang - 2 - 2
Dagsværdi ultimo - - - -
Resultatførte lejeindtægter - 0 - 0
Driftsomkostninger - 0 - 0
Note 24 Domicilejendomme

Regnskabsmæssig værdi primo 1.045 1.044 840 826
Valutakursregulering 0 0  …— 0 |
Tilgang, herunder forbedringer 44 72 42 72
Afgang 7 3 6 — 3
Årets afskrivninger 7 7 6 5
Værdiregulering ført direkte på egenkapitalen -13 -1 -11 0
Værdiregulering ført i resultatopgørelsen -47 -60 -33 -50
Regnskabsmæssig værdi ultimo 1.015 1.045 826 840
Forrentningskrav anvendt ved opgørelse af dagsværdi, pct. 5,0-9,5 5,0-9,5 5,0-9,5 5,0-9,5

 

Sydbank Årsrapport 2011

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Note 25 Øvrige materielle aktiver Sydbank-koncernen Sydbank A/S
Mio. kr. 2011 2010 2011 2010
Regnskabsmæssig værdi primo 105 139 99 132
"Samlet kostpris primo 525 18 00802 499
Nalutakursregulering ne - 0 … 2 0
gang en 49 52 ….99 I
Afgang 48 48 48 48
Samlet kostpris ultimo 526 525 503 502
Af- og nedskrivninger primo BEN 420 379 403 367
Valutakursregulering Hue kue 0 2 0 o
Årets afskrivninger RR 66 84 60 … 8
Tilbageførte af- og nedskrivninger 45 45 45 45
Af- og nedskrivninger ultimo 441 420 418 403
Regnskabsmæssig værdi ultimo 85 105 85 99
Note 26 Andre aktiver
Positiv markedsværdi af afledte finansielle instrumenter mv. 13.875 9.363 13.875 9.363
Forskellige debitorer 272 263 245 260
Tilgodehavende renter og provision 582 563 582 563
Afgivet kontant sikkerhedsstillelse, CSA-aftaler 2.912 2.066 2.912 2.066
Øvrige aktiver 0 1 0 1
i alt 17.641 12.256 17.614 12.253
Note 27 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Gæld til centralbanker 3,164 2.700 3.164 2.700
Gæld til kreditinstitutter 35.603 37.550 35.968 37.627
I alt 38.767 40.250 39.132 40.327
Anfordring Nee 5.532 7.089 5.897 7.166
Tilog med 3 måneder 31.690 31.521 31.690 31.521
Over 3 måneder og til og med 1 år 1.124 871 ta24 871
Over 1 år ogtilogmedsår NEN 112 485 112 485
Over 5 år 309 284 309 284
I alt 38.767 40.250 39.132 40.327
Heraf udgør repoforretninger 20.391 18.686 20.391 18.686.
Årsrapport 2011 Sydbank

 

SEEVGUSIOIEPLSVOZL 0800

59

 

Noter

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Note 28 Indlån og anden gæld Sydbank-koncernen Sydbank A/S
Mio. kr. 2011 2010 2011 2010
På anfordring 40.499 38.357 39.785 38.012
Med opsigelsesvarsel 442 603 442 603
Tidsindskud 20.360 19.923 20.360 19.922 |
Særlige indlånsformer 5.423 5.278 5.423 5.278
I alt 66.724 64.161 66.010 63.815
Anfordring 40.997 39.085 40.283 38.739
Til og med 3 måneder 18.837 18.514 18.837 18.514
Over 3 måneder og til og med 1 år 2.316 2,149 2.316 2.149
Over 1 år og til og med 5 år 679 631 679 631
Over 5 år 3.895 3.782 3.895 3.782
I alt 66.724 64.161 66.010 63.815

 

Note 29 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris

 

 

 

 

Over 3 måneder og til og med 1 år 7.431 3.726 7.431 3.726
Over 1 år og til og med 5 år 69 7.516 69 7.516
Over 5 år - - - -
I alt 7.500 11.242 7.500 11.242

 

Note 30 Andre passiver

 

 

 

 

 

 

 

Negativ markedsværdi af afledte finansielle instrumenter mv. 14,110 9.138 — 14.110 9.138
Forskellige kreditorer 1.421 1.886 1.389 1.879
Negativ beholdning reverse 3.847 3.437 3.847 3.437
Rente og provision mv. 103 97 103 97
Modtaget kontant sikkerhedsstillelse, CSA-aftaler 429 520 429 520
Øvrige passiver 1 6 0 0
| alt 19.911 15.084 19.878 15.071

 

Note 31 Hensatte forpligtelser

 

 

 

 

 

Hensættelser til pension og lignende forpligtelser 3 4 3 4
Hensættelser til udskudt skat 202 225 202 225
Hensættelser til tab på garantier 25 32 23 32
Andre hensatte forpligtelser 26 20 8 17
Hensatte forpligtelser i alt 256 281 236 278

 

60 Sydbank Årsrapport 2011

 

 

 

 

 

Note 31 Hensatte forpligtelser — fortsat
Mio. kr.
Hensætielser Hensættelser Hensættelser
til pension og til udskudt ” til tab på
lign. forpligtelser skat garantier

.Begnskabsmæssig værdi primo
igang
Afgang

 

 

Sydbank-koncernen
2011

Andre Hensatte
hensatte — forpligtelser

forpligtelser i alt

 

Regnskabsmæssig værdi ultimo

 

Andre hensatte forpligtelser vedrører primært hensættelser på tabsgivende kontrakter og retssager.

Note 32 Efterstillede kapitalindskud Sydbank-koncernen
Mio. kr.

Bentesats Note Nom. i mio. Forfald 2011

Indfriede lån -
1,90 (var.) 1 Obligationslån EUR 100 04,04.15 743
Supplerende kapital i alt 743

2,69 (var.) 2) Obligationslån Uendelig 739

2010

200
745
945

740

Sydbank A/S
Mio. kr.
2011 2010
- 200

743 745
743 945

739 740

 

2,81 (var.) 3 Obligationslån Uendelig 558
6,36 (fast) 4) Obligationslån Uendelig 85

559
85

Hybrid kernekapital i alt 1.382 1.384

558 559
85 85
1.382 1.384

 

Efterstillede kapitalindskud i alt 2.125 2.329

1 Kan indfries 4. april 2012, herefter fastsættes renten til 1,85 pct. over 3 mdr. EURIBOR.
2) Kan indfries 25. april 2017, herefter fastsættes renten til 2,10 pct. over 3 mdr. EURIBOR.
3 Kan indfries 24. november 2014, renten er uændret derefter.

2 Kan indfries 14. maj 2017, herefter fastsættes renten til 1,75 pct. over 3 mdr. CIBOR.

Omkostninger ved optagelse og indfrielse af efterstillede kapitalindskud

2.125 2.329

 

Over 1 år og til og med 5 år

 

Over 5 år

 

l alt

 

Årsrapport 2011 Sydbank

 

ESS BEDS

 

 

 

62

Noter

 

Note 33 Egne kapitalandele

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Sydbank-koncernen Sydbank A/S
Mio. kr. 2011 2010 2011 2010
Nominel beholdning af egne kapitalandele 11 7 11 7
Nominel beholdning af egne kapitalandele i pct. af aktiekapitalen 1,4 0,9 1,4 0,9
Aktier i omløb, stk. 73.192.644  73.588.089 73.192.644  73.588.089
Besiddelse af egne aktier, stk. 1.057.355 661.910 1.057.355 661.910
Aktiekapital i alt, stk. 74.249.999  74.249.999 74.249.999  74.249.999
Egne kapitalandele købt i året
Antal aktier, stk. 16.384.324  18.295.691 16.384.324  18.295.691
Nominel værdi 164 183 164 183
Anskaffelsessum 2.030 2.464 2.030 2,464
Antal aktier i pct. af aktiekapitalen 22,1 24,6 22,1 24,6
Egne kapitalandele solgt i året
Antal aktier, stk. 15.988.879  18.412.144 15.988.879  18.412.144
Nominel værdi 160 184 160 184
Afståelsessum 1.976 2.490 1.976 2.490
Antal aktier i pct. af aktiekapitalen 21,6 24,8 21,6 24,8
Egne kapitalandele er købt og solgt som led i Sydbank A/S” almindelige bankforretninger/medarbejderaktieordning.
Note 34 Eventualforpligtelser og andre forpligtende aftaler
Eventualforpligtelser
Finansgarantier 2,937 3.037 2.780 2.932
Tabsgarantier for realkreditudlån 1.514 1.628 1.514 1.628
Tinglysnings- og konverteringsgarantier 2.639 3.643 2.639 3.643
Øvrige eventualforpligtelser 1.181 1.443 1.181 1.443
I alt 8.271 9.751 8.114 9.646
Andre forpligtende aftaler
Uigenkaldelige kredittilsagn 490 99 490 99
Øvrige forpligtelser" 68 51 111 104
Il alt 558 150 601 203
= Heraf koncerninterne lejemålsforpligtelser - - 45 56

 

Foreningen af Minoritetsaktionærer i bankTrelleborg anlagde i februar 2008 et gruppesøgsmål mod Fonden for bankTrelleborg,
Sydbank og Finanstilsynet. Retssagen vedrører blandt andet lovligheden af den gennemførte tvangsindløsning i henhold til lov om
finansiel virksomhed (FiL) & 144 samt prisfastsættelsen af aktierne ved tvangsindløsningen. I december 201 O afsagde Østre Landsret
dom i sagen, hvorefter tvangsindløsningen blev kendt ulovlig, da betingelserne (70 pct.'s-kravet i FiL & 144) ikke var opfyldt. Østre
Landsret fandt imidlertid ikke, at minoritetsaktionærerne havde lidt et tab, der oversteg det vederlag, som de allerede havde mod-

taget i forbindelse med tvangsindløsningen. Højesteret stadfæstede den 27. januar 2012 dommen.

Foreningen af Minoritetsaktionærer i bankTrelleborg har — ved tre navngivne aktionærer — i 2009 stævnet bankTrelleborg, nu
Sydbank, for mangler i prospektet i forbindelse med omdannelsen af sparTrelleborg til bankTrelleborg i 2. kvartal i 2007. Sagen er

berammet til hovedforhandling ultimo februar 2012.

Sydbank Årsrapport 2011

 

 

 

 

 

Note 34 Eventualforpligtelser og andre forpligtende aftaler — fortsat

 

Den 21. januar 2011 er der til Københavns Byret indgivet stævninger i to nye gruppesøgsmål mod Sydbank A/S vedrørende over-
tagelsen af bankTrelleborg. Stævningerne vedrører begge et eventuelt prospektansvar for bankTrelleborg, nu Sydbank A/S, i forbin-
delse med omdannelsen af spar Trelleborg til bankTrelleborg i 2. kvartal 2007 — altså før Sydbanks overtagelse.

Koncernen er derudover part i forskellige retssager. Sagerne vurderes løbende, og der foretages de fornødne hensættelser ud fra en
vurdering af risikoen for tab. De verserende retssager forventes ikke at få væsentlig indflydelse på koncernens økonomiske stilling.

Note 35 Dagsværdisikring af renterisici (macro-hedge)

 

Sydbank anvender en cashflow-model til styring af renterisici på alle andre positioner end konverterbare danske realkreditobligatio-
ner. Modellen opdateres dagligt med alle bankens positioner, og positionerne fordeles i porteføljer, afhængig af ansvar og produkt.

En af disse porteføljer består af bankens positioner i fastforrentede udlån, herunder leasing, fastforrentede indlån og tilhørende
afdækningsforretninger. Styring af renterisici på denne portefølje foregår ved, at modellen leverer et syntetisk cashflow, som på
udvalgte rentepunkter beskriver bankens risikoposition.

Grundlaget for bankens indgåelse af afdækningsforretninger — primært renteswaps — er således et syntetisk nettocashflow,
baseret på det faktiske cashflow for udlån, indlån og tidligere indgåede afdækningsforretninger i den pågældende portefølje. Det
tilsigtes, at renterisikoen i denne portefølje holdes på et minimum, idet banken ønsker at placere sin renterisiko i andre porteføljer,
indeholdende obligationer og andre likvide positioner.

Koncernen anvender reglerne for macro-hedge, som har til formål at sikre symmetri meliem indtægter og udgifter i regnskabet.

Symmetrien opnås ved, at der foretages en hedge-regulering svarende til den del af kursreguleringen på de afledte finansielle
instrumenter, som vedrører fremtidige perioder. Denne hedge-regulering er posteret under "Andre aktiver” og udgør 0 mio. kr.
pr. 31. december 2011.

Der er i årets løb konstateret et nettotab på afdækningsforretningerne på 20 mio. kr. Tabet udligner en tilsvarende nettogevinst på
de sikrede poster.

 

 

 

 

 

 

Sydbank-koncernen Sydbank A/S
Mio. kr. 2011 2010 2011 2010
Fastforrentede udlån
Regnskabsmæssig værdi nm 1.200 1.491 1.200 1.491
Fastforrentede indlån
Regnskabsmæssig værdi i 4.534 3,607 4.534 3.607
Følgende afledte finansielle instrumenter er anvendt
til afdækning af ovenstående:
Swaps
Hovedstol BENENE 748 1.092 745 1.092
DBagsværdi -12 -44 -12 -44

Årsrapport 2011 Sydbank 63

 

BLE SENSIUIELEVDEL — FERGOSEIUISESVIEL

TE

 

  
 

 

   

Note 36 Sikkerhedsstillelse

 

Ved udgangen af 2011 har koncernen deponeret værdipapirer til en kursværdi af 3.085 mio. kr. hos danske og udenlandske bør-
ser og clearingcentraler mv. i forbindelse med marginstillelse og fondsafvikling mv.

I forbindelse med repoforretninger, det vil sige salg af værdipapirer, hvor der samtidig træffes aftale om tilbagekøb på et senere tids-
punkt, forbliver værdipapirerne i balancen, og det modtagne vederlag indregnes som gæld. Værdipapirer i repoforretninger behand-
les som aktiver stillet som sikkerhed for forpligtelser. Modparten har ret til at sælge eller genbelåne de modtagne værdipapirer.

I forbindelse med reverseforretninger, det vil sige køb af værdipapirer, hvor der samtidig træffes aftale om tilbagesalg på et senere
tidspunkt, har koncernen ret til at sælge elier genbelåne værdipapirerne. Værdipapirerne indregnes ikke i balancen, og det afgivne
vederlag indregnes som tilgodehavende.

Aktiver modtaget som sikkerhed i forbindelse med reverseforretninger kan videresælges til tredjemand. Hvis dette er tilfældet, kan
der som følge af regnskabsreglerne opstå negativ beholdning. Denne føres under ”Andre passiver”.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Sydbank-koncernen Sydbank A/S
Mio. kr. 2011 2010 2011 2010
Aktiver solgt som led i repoforretninger
Obligationer til dagsværdi 20.311 18.609 20.311 18.609
Aktiver købt som led i reverseforretninger
Obligationer til dagsværdi 11.218 12.857 11.218 12.857
Note 37 Nærtstående parter
Mio. kr. 2011 : 2010
Associerede i Associerede

virksomheder Bestyrelse Direktion ; virksomheder Bestyrelse Direktion
Udlån og lånetilsagn 2 13 0 1 5 0
Indlån og anden gæld 72 112 9 61 20
Udstedte garantier - - - - - -
Modtagne sikkerheder - 0 0 - 1 0
Renteindtægter 0 0 0 0 0 o
Renteudgifter 0 1 0 O 0 0
Modtagne gebyrer og provisioner 0 0 0 0 0 0
Øvrige udgifter 382 - - 374 - -
Rentesatser 2011, udlån
Direktion: 4,15 pct. p.a. Bestyrelse: 1,50-7,50 pct. p.a.”
= Rentesatserne vedrører lån i forskellige valutaer. -

Der er ingen parter med betydelig indflydelse på Sydbank A/S (ejerandel mindst 20 pct.). Associerede virksomheder fremgår af
note 19. Koncernens engagementer og transaktioner med bestyrelses- og direktionsmediemmer omfatter disse parters personlige
engagement samt deres nærtståendes personlige engagement. Nærmere oplysning om ledelsens aflønning fremgår af note 11.

Øvrige udgifter består primært af it-omkostninger til Bankdata. Transaktioner med nærtstående parter er foretaget på markedsmæs-
sige vilkår og efter gældende forretningsbetingelser. I 2011 har der ikke været usædvanlige transaktioner med nærtstående parter.

Sydbank Årsrapport 2011

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Note 37 Nærtstående parter — fortsat Sydbank-koncernen Sydbank A/S
Mio. kr. 2011 2010 2011 2010
Mellemværender med tilknyttede virksomheder mv.

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker - - 526 544
Udlån til amortiseret kostpris - - 185 197
Aktivposter i alt - - 711 741

Gæld til kreditinstitutter HENNE - - 365 TT
Indlån og anden gæld - - - -
Passivposter i alt - - 365 77

 

Sydbank-koncernen

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Stk. Ved indtrædelse/ Ultimo
Primo 2011 udtrædelse Tilgang Afgang 2011
Beholdning af aktier i Sydbank A/S"
Bestyrelse
Anders Thoustrup 2.116 2.116
Hanni Toosbuy Kasprzak 192.660 100.000 292.660
Svend Erik Busk 1.200 300 1.500
Claus Christensen 0 500 500
Peder Damgaard 551 465 1.016
Harry Max Friedrichsen 899 122 1.021
Erik Bank Lauridsen 0 13.785 13.785
Sven Rosenmeyer Paulsen 4.100 4.100
Kresten Philipsen 18.491 -18.491 0
Steen Tophøj i i 1.419 122 1.541
Jan Uldahl-Jensen 975 975
Margrethe Weber 1.839 233 2.072
l alt 224.250 -4.206 101.242 321.286
Direktion
Karen Frøsig 3.378 253 3.631
Preben L. Hansen 2.703 2.703
Allan Nørholm 873 -873 0
| alt 6.954 -873 253 6.334
I alt 231.204 -5.079 101.495 327.620

 

= Egne og nærtståendes beholdninger.

Årsrapport 2011 Sydbank

 

BEDSONSIOIEPEVDEL SERENE

 

 

   
   
   
   
 
  
 
 
 
 
    
    
   
   
 
 
   
   
 
 
 
 
   
   

 

Note 38 Oplysning om dagsværdi Sydbank-koncernen

 

Finansielle instrumenter indgår i balancen enten til dagsværdi eller amortiseret kostpris. For hver regnskabspost opdeles finansielle
instrumenter efter værdiansættelsesmetode.

Mio. kr. 2011 2010
Dags-  Amortiseret ' Dags- … Amortiseret
værdi kostpris | værdi kostpris

 

Finansielle aktiver

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker - 939 - 855 |
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 3.540 4.986 4.545 2.982 |
Udlån til dagsværdi 7.658 - 10.724 -
Udlån til amortiseret kostpris - 68.847 - 73.028
Obligationer til dagsværdi 38.622 - 35.021 -
Aktier mv. 1.281 - 1.894 -
Aktiver tilknyttet puljeordninger 8.553 - 7.923 -
Andre aktiver 14.291 3.078 9.644 2.348
I alt 73.945 77.850 69.751 79.213
Uudnyttede kreditfaciliteter - 31.121 - 30.651

 

Maksimal kreditrisiko opgjort uden
hensyntagen til sikkerhedsstillelser 73.945 108.971 69.751 109.864

 

Finansielle forpligtelser

 

 

 

 

 

 

 

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 20.391 18.376 18.686 21.564
Indlån og anden gæld - 66.724 - 64.161
Indlån i puljeordninger 8.557 - 7.923 -
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris - 7.500 - 11.242
Andre passiver 17.962 527 12.576 617
Efterstillede kapitalindskud - 2,125 - 2.329
I alt 46.910 95.252 39.185 99.913

 

Finansielle instrumenter indregnet til dagsværdi

Værdiansættelse af finansielle instrumenter sker ved anvendelse af noterede kurser fra et aktivt marked, ved anvendelse af gene-
relt accepterede værdiansættelsesmodeller med observerbare markedsdata eller ved anvendelse af tilgængelige data, som kun i
mindre omfang er observerbare markedsdata.

For finansielle instrumenter med noterede kurser på et aktivt marked, eller hvor værdiansættelsen bygger på generelt accepterede
værdiansættelsesmodeller med observerbare markedsdata, er der ikke væsentlige skøn forbundet med værdiansættelsen.

Sydbank Årsrapport 2011

 

 

 

     

Sydbank-koncernen

   
 
     
     
 
   
          
   
     
   
   
     
   
 
      
 
    
 
      
       
   
     
       
        
     
 
      
 
     
     
  

 

Note 38 Oplysning om dagsværdi — fortsat

 

For finansielle instrumenter, hvor værdiansættelsen sker ved anvendelse af tilgængelige data, som kun i mindre omfang er observer-
bare markedsdata, er værdiansættelsen påvirket af skøn, Sådanne finansielle instrumenter fremgår af kolonnen ikke-observerbare
input nedenfor og omfatter unoterede aktier og visse obligationer, herunder CDO'ere, hvor der ikke er et aktivt marked.

En ændring på 10 pct. af den opgjorte markedsværdi på finansielle aktiver værdiansat på basis af ikke-observerbare input vil påvirke
resultat før skat med 113 mio. kr.

Mio. kr.
Noterede Observerbare Ikke-obser- … Dagsværdi
2011 kurser input verbare input j alt

 

Finansielle aktiver

 

 

 

 

 

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker ”— 3.540 - 3.540
Udlån til dagsværdi | - 7.658 - 7.658
Obligationer til dagsværdi - 38.493 129 38.622
Aktier mv. — 165 112 1.004 1.282
Aktiver tilknyttet puljeordninger 2.478 6.075 - 8.553
Andre aktiver 25 14.266 - 14.291

 

I alt 2.668 70.144 1.133 73.945

 

Finansielle forpligtelser

 

 

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker — - 20.391 - 20.391
Indlån i puljeordninger - 8.557 - 8.557
Andre passiver 35 17.927 - 17.962

 

I alt 35 46.875 - 46.910

 

Mio. kr.
Noterede Observerbare Ikke-obser- … Dagsværdi
2010 kurser input verbare input i alt

 

Finansielle aktiver

 

 

 

 

 

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker z 4,545 - 4.545
Udlån til dagsværdi oo 10.724 - 10.724
Obligationer til dagsværdi 7 34,882 139 35.021
Aktier mv. ' 767 139 988 1.894
Aktiver tilknyttet puljeordninger 2.475 5.448 - 7.923
Andre aktiver 20 9.624 - 9.644

 

I alt 3.262 65.362 1.127 69.751

 

Finansielle forpligtelser

 

 

 

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker - 18.686 - 18.686
Indlån i puljeordninger - 7.923 - 7.923
Andre passiver 46 12.530 - 12.576

 

I alt 46 39.139 - 39.185

 

Årsrapport 2011 Sydbank 67

 

SIDE VDEL — BESIOSSUGESSPOEL

    

BUEN

 

    

  
 

Noter

 

Note 38 Oplysning om dagsværdi — fortsat Sydbank-koncernen
Mio. kr. 2011 2010

 

Aktiver værdiansat på basis af ikke-observerbare input

 

 

 

 

Regnskabsmæssig værdi primo 1.127 1.006
Tilgang ' 31 28
Afgang 34 9
Årets kursregulering 9 102
Værdi ultimo 1.133 1.127

 

Indregnet i årets resultat

 

 

 

Renteindtægter 50 27
Udbytte 15 18
Kursregulering 9 102
I alt 74 147

 

Finansielle instrumenter indregnet til amortiseret kostpris

Langt den overvejende del af koncernens tilgodehavender, udlån og indlån kan ikke overdrages uden kundernes forudgående accept,

og der eksisterer ikke et aktivt marked for handel med sådanne finansielle instrumenter. De anførte oplysninger om dagsværdi

baseres derfor alene på forhold, hvor der er konstateret ændringer i markedsforholdene efter instrumentets første indregning, her-
under særligt ændringer i rentesatser. Oplysningerne om dagsværdi for finansielle instrumenter indregnet til amortiseret kostpris
baseres på nedenstående vurderinger:

e For finansielle instrumenter, hvor der er en pris i markedet, anvendes denne. Dette er tilfældet for udstedte obligationer og efter-
stillede kapitalindskud. | fravær af en markedspris opgøres værdien med udgangspunkt i skøn over markedets aktuelle afkast-
krav

e For udlån vurderes nedskrivninger i forbindelse med værdiforringelse at svare til dagsværdien af kreditrisikoen

e For finansielle instrumenter med en løbetid på under seks måneder vurderes amortiseret kostpris at svare til dagsværdien

e Renterisikoen på fastforrentede indlån og udlån med løbetid over seks måneder afdækkes som udgangspunkt med afledte
finansielle instrumenter, primært renteswaps. Sikringen behandles regnskabsmæssigt som sikring til dagsværdi. Anvendelsen af
disse regler medfører, at porteføljen, set under ét, er optaget til dagsværdi i balancen. I porteføljen indgår udlån, indlån og
swaps, jf. note 35.

Baseret på ovenstående er det en samlet vurdering, at dagsværdien af udlån og indlån i al væsentlighed svarer til den regnskabs-
mæssige værdi den 31. december 2011.

Sydbank-koncernen

 

Mio. kr. 2011 2010
Regnskabs- Regnskabs-

mæssig Dags- mæssig Dags-

værdi værdi værdi værdi

Udstedte obligationer til amortiseret kostpris 7.500 7,448 11.242 11.227

 

 

 

Efterstillede kapitalindskud 2.125 1.388 2.329 1.590

Sydbank Årsrapport 2011

 

 

 

Note 39 Restløbetid af finansielle forpligtelser — kontraktligt forfald

Sydbank-koncernen

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Mio. kr. Over 3 mdr. Over 1 år
Til og med og til og og til og
Anfordring 3 måneder med 1 år med 5 år Over 5 år
2011
"Gæld til kreditinstitutter og centralbanker - 5,882 31.690 1.124 112 309
Indlån og anden gæld 40.997 18.837 2.316 679 3.895
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris SEE - 7.431 69 -
Efterstillede kapitalindskud - - - 743 1.382
I alt 46.529 50.527 10.871 1.603 5.586
2010
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 7.089 31.521 871 485 284
Indlån og anden gæld 39.085 18.514 2.149 631 3.782
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris - - 3.726 7.516 -
Efterstillede kapitalindskud - - - 945 1.384
I alt 46.174 50.035 6.746 9.577 5.450
Årsrapport 2011 Sydbank
KERSTIN ER ERE

69

 

 

70

Noter

 

Note 40 Hoved- og nøgletal

Sydbank-koncernen

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2011 2010 2009 2008 2007
Udvalgte resultatopgørelsesposter (mio. kr.)
Netto rente- og gebyrindtægter 4.241 4.386 4.399 3.880 3.433
Kursreguleringer -26 420 667 115 400
Udgifter til personale og administration 2.463 2.353 2.341 2.449 2.067
Nedskrivninger på udlån mv. 1.198 1.556 1.368 622 -568
Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder mv. -717 2 23 17 11
Årets resultat 188 411 781 606 1.710
Udvalgte balanceposter (mia. kr.)
Udlån 76,5 83,7 87,5 95,8 83,0
Egenkapital 9,6 9,5 9,1 7,4 6,7
Aktiver i alt 153,4 150,8 157,8 156,0 132,3
Nøgletal pr. aktie (kr. pr. aktie a 10 kr.)
Årets resultat 2,6 5,6 11,0 9,0 25,6
Indre værdi 131,1 129,8 124,1 105,0 104,6
Udbytte - 1,0 - - 3,0
Børskurs/årets resultat 35,5 27,1 12,1 7,1 8,6
Børskurs/indre værdi 0,69 1,17 1,08 0,61 2,10
Øvrige nøgletal
Solvensprocent 16,1 15,4 15,2 14,7 11,9
Kernekapitalprocent 15,2 14,3 13,1 10,8 8,9
Resultat før skat i pct. af gns. egenkapital 3,1 6,0 12,3 11,8 34,6
Resultat efter skat i pct. af gns. egenkapital 2,0 4,4 9,6 8,8 26,2
indtjening pr. omkostningskrone 1,08 1,13 1,24 1,24 2,37
Renterisiko 0,9 1,5 1,0 1,4 2,6
Valutaposition 1,6 1,2 1,1 11,4 1,7
Valutarisiko 0,1 0,0 0,0 0,0 0,0
Udlån i forhold til indlån 1,0 1,2 1,2 1,2 1,2
Udlån i forhold til egenkapital 8,0 8,8 9,6 13,5 12,4
Årets udlånsvækst -8,7 -4,3 -8,7 15,4 13,5
Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet 148,7 106,3 94,4 89,4 103,1
Summen af store engagementer 26,3 54,4 17,2 23,8 46,4
Årets nedskrivningsprocent 1,5 1,7 1,4 0,6 -0,6

 

Nøgletallene er fastlagt i Finanstilsynets bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter m.fl.

Sydbank Årsrapport 2011

 

 

 

 

Note 40 Hoved- og nøgletal — fortsat

Sydbank A/S
2007

 

Udvalgte resultatopgørelsesposter (mio. kr.)
Netto rente- og gebyrindtægter

3,374

 

Kursreguleringer

393

 

Udgifter til personale og administration

 

2.023

 

Nedskrivninger på udlån mv.

611

 

Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder mv.

21

 

Årets resultat

1,710

 

Udvalgte balanceposter (mia. kr.)
Udlån

86,9

82,4

 

Egenkapital

9,1

6,7

 

Aktiver i alt

157,6

132,1

 

Nøgletal! pr. aktie (kr. pr. aktie a 10 kr.)
Årets resultat

11,0

25,6

 

Indre værdi
Udbytte

124,1

104,6
3,0

 

Børskurs/årets resultat

12,1

8,6

 

Børskurs/indre værdi

1,08

210

 

Øvrige nøgletal
Solvensprocent

15,3

12,1

 

Kernekapitalprocent

13,2

9,0

 

Resultat før skat i pct. af gns. egenkapital

12,3

34,8

 

Resultat efter skat i pct. af gns. egenkapital

4,4 9,6

26,2

 

indtjening pr. omkostningskrone

1,25

2,46

 

Renterisiko

1,5 1,0

26

 

Valutaposition

1,6 1,1

1,6

 

Valutarisiko
Udlån i forhold til indlån
Udiån i forhold til egenkapital

0,1 0,0 0,0
1,2 1,2

7,9 8,7 9,5

0,0
tt
12,3

 

Årets udlånsvækst
Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet

-8,6
151,4

4,6 -9,1
110,0 96,7

14,1
103,1

 

Summen af store engagementer

26,3 54,4 17,2

46,3

 

"Årets nedskrivningsprocent

1,5 1,7 1,4

-0,7

 

Nøgletallene er fastlagt i Finanstilsynets bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter m.fl.

Årsrapport 2011

Sydbank

 

FOSSER

SES SE ele

 

 

72

Noter

 

Note 41 Begivenheder indtruffet efter balancedagen

 

Der er ikke efter regnskabsårets udløb indtruffet forhold, der har en væsentlig indflydelse på Sydbank-koncernens økonomiske

stilling.

Note 42 Koncernoversigt

Sydbank-koncernen

 

 

Selskabskapital Egenkapital — Resultat — Ejerandel
31. december 2011 Aktivitet i mio. enheder i mio, kr. i mio. kr. i pct.
Sydbank A/S ' DKK 742
Konsoliderede dattervirksomheder
Sydbank (Schweiz) AG, St. Gallen, Schweiz Bank CHF 40 226 -30 100
Ejendomsselskabet af 1. juni 1986 A/S, Aabenraa Ejendomme DKK 9 3 -13 100

 

Note 43 Store aktionærer

 

To aktionærer har oplyst ejerskab på mindst 5 pct. af Sydbanks aktiekapital:

Nykredit A/S, København
Silchester International Investors LL.P

Sydbank Årsrapport 2011

 

 

 

 

Noter - Nøgletalsdefinitioner

 

Nøgletal

Årets resultat pr. aktie (kr.)

Årets resultat pr. aktie (udvandet) (kr.)

Børskurs ultimo
Indre værdi pr. aktie (kr.)
Solvensprocent

Kernekapitalprocent

Resultat før skat i pct. af gns. egenkapital
Resultat efter skat i pct. af gns. egenkapital

Udlån i forhold til indlån

Udlån i forhold til egenkapital
Årets udlånsvækst

Antal heltidsmedarbejdere ultimo

Definition

Årets resultat divideret med gennemsnitligt antal aktier i omløb

Årets resultat divideret med gennemsnitligt antal aktier I omløb inkl.
udvandingseffekt af aktieoptioner og betingede aktier

Slutkurs på Sydbank-aktien ultimo året
Egenkapital ultimo året divideret med antal aktier i omløb ultimo året
Basiskapital efter fradrag divideret med risikovægtede poster

Kernekapital inkl. hybrid kernekapital efter fradrag divideret med
risikovægtede poster

Resultat før skat divideret med gennemsnitlig egenkapital i året
Resultat efter skat divideret med gennemsnitlig egenkapital i året

Udlån til amortiseret kostpris divideret med indlån
(indlån og anden gæld samt indlån i puljeordninger)

Udlån til amortiseret kostpris divideret med egenkapitalen
Udregnes på grundlag af udlån til amortiseret kostpris

Antal fuldtidsansatte (deltidsansatte omregnet til fuldtidsansatte) ultimo året

Nøgletal er udarbejdet efter ”Anbefalinger & Nøgletal 2010” udarbejdet af Den Danske Finansanalytikerforening.

 

Årsrapport 2011 Sydbank 73

 

ESSENTIELLE BEDES

Noter — Afledte finansielle instrumenter

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Mio. kr. Over 3 mdr.

Til og med tilogmed Over 1 år til 2011 2010
Fordeling efter restløbetid 3 mdr. tår og med5 år Over 5 år ] alt [ alt
Nominelle værdier
Valutakontrakter:
Spot, køb 8.253 - - - 8.253 5.476
Spot, salg 10.398 - - - 10.398 4.667
Terminer/futures, køb 31.984 8.091 2.103 - 42.178 50.223
Terminer/futures, salg 29.459 3.456 1.311 - 34.226 45.615
Swaps 926 4.916 6.216 626 12.684 16.123
Optioner, erhvervede 4.135 2.594 193 - 6.922 5.750
Optioner, udstedte 4.623 3.189 79 - 7,891 7.341
Rentekontrakter:
Spot, køb 5.945 - - - 5.945 5.022
Spot, salg 3.247 - - - 3.247 3.216
Terminer/futures, køb 9.989 4.591 186 - 14.766 5,563
Terminer/futures, salg 1.631 4.579 1.859 - 8.069 16.897
Forward Rate Agreements, køb 16.919 25.056 4.043 - 46.018 33.390
Forward Rate Agreemenits, salg 16.246 25.442 4.043 - 45.731 39.237
Swaps 27.406 40.641 72,679 113.779 254,505 280.172
Optioner, erhvervede 6.241 196 6.942 3.155 16.534 23.112
Optioner, udstedte 3.717 421 6.191 3.773 14.102 24.014
Aktiekontrakter:
Spot, køb 134 - - - 134 173
Spot, salg 135 - - - 135 210
Terminer/futures, køb 0 - - - 0 10
Terminer/futures, salg 0 0 - - 0 22
Optioner, erhvervede 0 1 0 - 1 0
Optioner, udstedte 0 1 0 - 1 0
Andre afledte kontrakter:
Futures råvarer, køb 26 80 - - 106 65
Futures råvarer, salg 26 80 - - 106 65
Optioner, erhvervede - - - - - 0
Optioner, udstedte - - - - - 0

 

 

Credit Default Swaps - 707 2.181 - 2.888 4.324 |
|

74 Sydbank Årsrapport 2011

 

 

 

 

    
    
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
   
   
     

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Mio. kr. Over 3 mdr.

Til og med tilog med — Over 1 år til 2011 2010
Fordeling efter restløbetid 3 mdr. tår og med 5 år Over 5 år I alt I alt
Nettomarkedsværdier
Valutakontrakter:
Spot, køb Hee -5 og - -5 7
Spot, salg i -5 - - - -5 13
Terminer/futures, køb 486 88 -62 - 512 -287
Terminer/futures, salg -350 -10 — 68 - -297 394
Swaps 11) 0 97 14 110 229 557
Optioner, erhvervede 26 3880 4 - 65 44
Optioner, udstedte -25 30 0.1 2 - -57 32
Rentekontrakter:
Spot, køb 33 — - - 33 3
Spot, salg i -20 - - - -20 -5
Terminer/futures, køb 5 0 0 - 5 6
Terminer/futures, salg 12 0 0 - 12 ” =1
Forward Rate Agreements, køb -59 -69 -7 - -135 -43
Forward Rate Agreements, salg 69 72 8 - 149 49
Swaps -19 -80 -64 -568 -731 -458
Optioner, erhvervede 4 25 308 212 549 374
Optioner, udstedte - -54 -306 -183 -543 -362
Aktiekontrakter:
Spot, køb 2 ” - - 2 (OR
Spot, salg R -2 - - - -2 0
Terminer/futures, køb 1 0 - - 1 4
Terminer/futures, salg -1 0 om - -1 30
Optioner, erhvervede 1 o … 0 - 1 T
Optioner, udstedte -1 0 o - -1 -1
Andre afledte kontrakter:
Futures råvarer, køb 0 — -1 - - -1 0
Futures råvarer, salg 0 — 1 - - i 0
Optioner, erhvervede - - - - - 0
"Optioner, udstedte - 0 - - 0
Credit Default Swaps - 1 3 0 4 2
Nettomarkedsværdi i alt -235 225

e
Årsrapport 2011 Sydbank 75

 

  

FRISKE — BERERAESIRDEBSRREL

  
  
    
   
 
 
 
 
   
 
  
 
 
 
 
 
   
 
  
 
 
 
  
 
  
 
   
  
   
   
    
  
  
  
  
   

Noter - Afledte finansielle instrumenter

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Mio. kr. Kontrakter i alt 2011" | Kontrakter i alt 2010"
Positive Negative Netto | Positive Negative Netto
Markedsværdier
Valutakontrakter:
Spot, køb 7 -12 -5 4 -21 -17
Spot, salg 12 -17 -5 3 -16 -13
Terminer/futures, køb 875 -363 512 676 -963 -287
Terminer/futures, salg 534 -831 -297 741 -347 394
Swaps 681 -452 229 924 -367 557
Optioner, erhvervede 65 0 65 44 0 44
Optioner, udstedte 0 -57 -57 0 -32 -32
Rentekontrakter:
Spot, køb 45 -12 33 7 -4 3
Spot, salg 1 -21 -20 i -6 -5
Terminer/futures, køb 6 -1 5 3 -9 -6
Terminer/futures, salg 14 -2 12 8 -9 -1
Forward Rate Agreements, køb 0 -135 -135 2 -45 -43
Forward Rate Agreements, salg 149 0 149 52 -3 49
Swaps 10.840 -11.571 -731 6.380 -6.838 -458
Optioner, erhvervede 549 0 549 374 0 374
Optioner, udstedte 0 -543 -543 23 -385 -362
Aktiekontrakter:
Spot, køb 2 0 2 2 -2 0
Spot, salg 0 -2 -2 2 -2 0
Terminer/futures, køb 2 -1 1 1 -5 -4
Terminer/futures, salg 0 -1 -1 43 -13 30
Optioner, erhvervede 1 0 1 1 0 1
Optioner, udstedte 0 -1 -1 0 -1 -1
Andre afledte kontrakter:
Futures råvarer, køb 0 -1 -1 0 0 0
Futures råvarer, salg 1 0 1 0 0 0
Optioner, erhvervede 0 - 0 0 0 0
Optioner, udstedte - 0 0 0 0 0
Credit Default Swaps 97 -87 4 72 -70 2
Markedsværdi i alt 13.875 -14.110 -235 9.363 -9.138 2925
= Alle kontrakter er ikke-garanterede.
Mio, kr. |
' Markedsværdier Sikkerhedsstillelse == Eksponering pr. modpart
2011 . Positive Negative Afgivet … Modtaget" Tilgodehavende Gæld
Eksponering .
Modparter med CSA-aftaler 10.929 13.272 2.912 628 243 302
Modparter uden CSA-aftaler 2.946 838 - - 2.450 342
I alt 13.875 14.110 2.912 628 2.693 644

 

= Kontant og modtagne værdipapirer.

Sydbank Årsrapport 2011

 

 

 

Mio. kr.

Kontrakter i alt 2011

Kontrakter i alt 2010

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

j

Positive Negative Netto | Positive Negative Netto
Gennemsnitlige markedsværdier '
Valutakontrakter: ,
Spot,køb 25 -28 3 | 25 -39 14
Spot, salg . 26 -38 7, 30 40. -10
Terminer/futures, køb me 590 -540 50 955 -793 162
Terminer/futures, salg 649 -344 305 679 -412 267
Swaps — 869 -363 506 1.054 -380 674
Optioner, erhvervede i 61 0 61 | 57 0 57
Optioner, udstedte — 0 -50 -50 0 50 -$0
Rentekontrakter:
Spot, køb 40 -38 2 4; 20 31 -11
Spot, salg 36 -34 2 | 15 -4 11
Terminer/futures, køb 12 -9 3 9 -17 -8
Terminer/futures, salg 10 -19 -9 17 -13 4
Forward Rate Agreemenis, køb — 12 -72 -60 1 -67 -66
Forward Rate Agreements, salg HE 75 -13 62 70 -1 69
Swaps 7,047 -7.501 -454 7.951 -8.376 -425
Optioner, erhvervede 440 0 440 364 0 364
Optioner, udstedte 3 -434 -431 8 -355 -347
Aktiekontrakter:
Spot, køb 5 -7 -2 13 -28 -15
Spot, salg 9 -7 2 34 -13 21
Terminer/futures, køb 11 -1 10 1 -73 72
Terminer/futures, salg 39 -30 9 113 -16 27
Optioner, erhvervede 1 0 1 2 0 2
Optioner, udstedte 0 -2 2 0 -2 2
Andre afledte kontrakter:
Futures råvarer, køb 0 0 0 0 O 0
Futures råvarer, salg NH 0 0 0 0 0 0
Optioner, erhvervede 0 0 0 0 0 o
Optioner, udstedte 0 0 0 0 -1 T
Credit Default Swaps 72 -68 4 104 -102 2
Gennemsnitlig markedsværdi i alt 10.032 -9.593 439 | 11.522 -10.813 709
Beregningen af gennemsnitlige markedsværdier er foretaget på baggrund af månedsvis opgørelse.

Årsrapport 2011 Sydbank 77

 

LUOLENEIOSEFEEOEL be

  

 

 

 

 

78

Noter — Risikostyring

 

Det er vurderet, at koncernens organisation ikke gør det nød-
vendigt at etablere en selvstændig risikostyringsfunktion eller at
udpege en medarbejder uden andre ansvarsområder end risi-
kostyring.

Som risikoansvarlig er udpeget økonomidirektør Mogens Sand-
bæk, der har den tilstrækkelige viden og uafhængighed til at
kunne vurdere koncernens risici. Udpegningen er naturlig, da
en ikke uvæsentlig del af de opgaver, som den risikoansvarlige
er ansvarlig for, i forvejen udføres af Økonomi- og Risikostyring.
Det er derfor vurderingen, at den risikoansvarlige lever op til for-
målet i bekendtgørelse om ledelse og styring i pengeinstitutter
m.fl., uanset at han varetager andre ansvarsområder end risiko-

styring.

Den risikoansvarlige indgår sammen med en række risikoud-
valg i koncernens risikoorganisation, jf. diagram nedenfor.

Der ér etableret udvalg for henholdsvis kredit-, likviditets-, mar-
keds- og operationelle risici samt it-sikkerhed. Udvalgene
består af et direktionsmedlem (formand) og den risikoansvarlige
og har en bred sammensætning af øvrige medlemmer.

Det er risikoudvalgenes ansvar inden for hvert sit risikoområde
at identificere og vurdere koncernens risici, Udvalgene skal for-
holde sig til og følge op på koncernens risici, herunder princip-
perne for opgørelse af risici, de anvendte modeller samt om
eksponeringerne er i overensstemmelse med koncernens virk-
somhedsprofil og risikopolitik.

Mindst en gang om året udarbejder hvert udvalg en risiko-
analyse blandt andet til brug for en samlet risikovurdering.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Bestyrelse
|
[TTT Direktion Intern revision
Risikoansvarlig — - -
Risikostyringsfunktion [———
Udvalg for Udvalg for Udvalg for Udvalg for Udvalg for
kreditrisici operationelle risici likviditetetsrisici it-sikkerhed markedsrisici

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Kontrolfunktioner
Forretningsområder/Risikotager

Sydbank Årsrapport 2011

 

 

 

Kreditrisiko
Kreditrisiko er risikoen for tab som følge af debitors mislighol-
delse af betalingsforpligtelser over for koncernen.

Koncernens samlede kreditrisiko styres efter politikker og ram-
mer, der er fastlagt og vedtaget af bankens bestyrelse.

Koncernens kreditvirksomhed tilrettelægges i overensstemmel-
se med koncernens visioner og strategier og skal være:

. Kompetent

+ Konkurrencedygtig

+ Troværdig

. |mødekommende.

Bestyrelsen fasttægger de overordnede rammer for kreditgiv-
ningen og forelægges løbende de største engagementer til
bevilling eller orientering.

Bevillinger kan foretages af medarbejdere, der er tildelt en
skriftlig bevillingsbeføjelse afpasset efter medarbejderens erfa-
ring og uddannelse samt medarbejderens kundeportefølje og
den enkelte kundes rating. For nye kunder har medarbejderne
reducerede bevillingsbeføjelser.

Kreditarbejdet foregår dels i privat- og erhvervsafdelingerne,
dels centralt i Kredit.

Koncernen har en veludbygget og rutineret kreditorganisation,
der — sammen med ratingmodellerne — sikrer fokus på koncer-
nens kreditrisici både i bevillings- og opfølgningsarbejdet.

Kreditorganisationen justeres løbende, så kreditvurderingskapa-
citeten tilpasses koncernens udvikling og konjunktursituationen.

Koncernen anvender de muligheder, der er for at reducere risi-
koen på de enkelte forretninger i form af pant i aktiver, netting-
aftaler, garantier mv. De hyppigst forekommende pantsætninger
er pant i fast ejendom og finansielle aktiver i form af aktier, obli-
gationer og investeringsbeviser.

Koncernen vurderer løbende værdien af de stillede sikkerheder.
Værdien opgøres som det forventede nettoprovenu ved realisa-

tion. For de hyppigst forekommende sikkerhedstyper har kon-
cernen etableret modeller, der estimerer værdien af de pågæl-
dende aktiver.

Målsætninger vedr. kreditrisiko

Koncernen vil, jf. kreditpolitikken, ikke være afhængig af eller

eksponeret mod store enkeltkunder. Det indebærer bl.a.:

. De 10 største engagementer (konsolideret efter FIL & 145) må
som udgangspunkt højst udgøre 10 pct. af koncernens sam-
lede kreditportefølje (engagementer med kreditinstitutter, inve-
steringsforeninger og offentlige virksomheder dog undtaget).
Pr. 31. december 2011 udgør den realiserede procent 4,7.

+ De 10 største engagementer (konsolideret efter koncernens
regler for BIS-koncerner”) må efter fradrag af belåningsvær-
dien af eventuelle sikkerheder ikke udgøre mere end 5 pct.
af den samlede kreditportefølje (engagementer med kreditin-
stitutter, investeringsforeninger og offentlige virksomheder
dog undtaget). Pr. 31. december 2011 udgør den realisere-
de procent 4,1.

e Som hovedregel må intet engagement med en enkelt kunde
(konsolideret efter koncernens regler for BIS-koncerner)
udgøre mere end 10 pct. af koncernens kernekapital (enga-
gementer med kreditinstitutter, investeringsforeninger og
offentlige virksomheder dog undtaget). Pr. 31. december 2011
har koncernen ingen engagementer, der overstiger 10 pct.

Ifølge koncernens kreditpolitik må udlån og garantier til engage-
menter i ejendomssektoren og bygge- og anlægssektoren
maksimalt udgøre 20 pct. af koncernens samlede udlåns- og
garantiportefølje. Pr. 31. december 2011 udgør den realiserede
procent 12,9.

Ifølge koncernens kreditpolitik må udlån og garantier til engage-
menter i landbrugssektoren maksimalt udgøre 10 pct. af kon-
cernens samlede udlåns- og garantiportefølje. Pr. 31. decem-
ber 2011 udgør den realiserede procent 7,7.

Kreditrisiko mod finansielle modparter

Som et led i handel med værdipapirer, valuta og afledte finan-
sielle instrumenter samt betalingsformidling mv. opstår der eks-
poneringer mod finansielle modparter i form af leveringsrisiko
eller kreditrisiko.

= Ud over at opgøre engagementet efter reglerne i henhold til FiL $ 145 har koncernen et internt engagementsbegreb - BIS-koncern — der konsoliderer kunder, der er
indbyrdes afhængige som følge af en mulig dominovirkning. Én 8 145-koncern kan således bestå af flere BIS-koncerner, men en BIS-koncern kan ikke gå på tværs

af flere $ 145-koncerner.

Årsrapport 2011 Sydbank 79

 

USS SES UD Se rede

    

BED

 

nm:
i
É

 

 

Noter — Risikostyring

 

Leveringsrisiko er risikoen for, at koncernen ikke modtager
betalinger eller værdipapirer i forbindelse med afvikling af værdi-
papir- eller valutahandler, der modsvarer de værdipapirer eller
betalinger, som koncernen har leveret.

Ledelsen bevilger lines på leveringsrisiko og kreditrisiko mod
finansielle modparter, og der tages i den forbindelse afsæt i den
enkelte modparis risikoprofil, rating, størrelse og soliditet. Risici
og lines på finansielle modparter følges løbende, også inden for
dagen.

Koncernen deltager i et internationalt valutaciearingsamarbejde,
CLS, som har til formål at reducere leveringsrisikoen. I CLSÉ
modregnes alle ind- og udbetalinger i hver møntsort, og der
indbetales eller modtages kun ét beløb pr. valuta. Samtidig er
denne nettoeksponering alene mod én modpart, som er kon-
cernens partner i samarbejdet.

Koncernen søger at reducere kreditrisikoen mod finansielle
modparter på mange måder, for eksempel ved indgåelse af
nettingaftaler. Med alle væsentlige modparter er der yderligere
indgået aftaler, som sikrer, at kreditrisikoen på afledte finansielle
instrumenter begrænses. Eksponeringer opgøres på daglig
basis, og der afregnes sikkerheder parterne imellem. Som en
konsekvens heraf nulstilles eksponeringen i al væsentlighed
dagligt. Aftalerne administreres i Forretningsdrift.

Bruttoeksponeringen mod finansielle modparter udgør 36.457
mio. kr. (2010: 32.835 mio. kr.), og nettoeksponeringen mod
finansielle modparter udgør 10.610 mio. kr. (2010: 8.940 mio. kr.).

Finansielle modparter fordelt på modpartstyper

 

 

 

 

Mio. kr. Bruttoeksponering" Nettoeksponering”"
2011 2010 2011 2010

Stater mv. 6.472 3.347 4,175 1.697

Institutter, repo/reverse 23.023 20.672 1.029 952

Institutter, øvrige 6.962 8.816 5.406 6.291

I alt 36.457 32.835 10.610 8.940

 

= Brutto- og nettosksponering er nærmere defineret i ”Kreditrisiko 2011”, som
findes på sydbank.dk/regnskab201 1. Der tages således blandt andet højde for
uudnyttede kredittilsagn ved opgørelse af bruttoeksponering samt sikkerheds-
stillelser og konverteringsfaktorer (CF) ved opgørelse af nettoeksponering.

Sydbank Årsrapport 2011

Kreditrisiko mod ikke-finansielle modparter

Koncernen har egenudviklede ratingmodeller til håndtering af
kreditrisici på privat- og erhvervskunder. Det grundlæggende
formål er at identificere forværring i de økonomiske forhold hos
kunden på et så tidligt tidspunkt som muligt — med henblik på i
samarbejde med kunden at udarbejde en handlingsplan.

Modellerne anvendes i forbindelse med kreditgivning, prisfast-
sættelse, rentabilitetsberegning og beregning af gruppevise
nedskrivninger, ligesom de anvendes i forbindelse med vurde-
ring af koncentrationsrisici.

Kunderne rates i fire delvist uafhængige modeller: investering,
erhverv, mindre erhverv og privatkunder. Alle modeller er base-
ret på en statistisk bearbejdning af kundedata med henblik på
at klassificere kunderne efter deres sandsynlighed for at mislig-
holde (PD) inden for de kommende 12 måneder. Modellen til
erhvervskunder indeholder desuden et kvalitativt element i form
af en branche- og styrkeprofil, der samlet kan påvirke klassifi-
kationen af kunderne. Kunderne klassificeres i tre grupper:
erhverv, mindre erhverv og privatkunder.

Modellerne er udviklet med udgangspunkt i Basel-komitéens
anbefalinger. Gennem dialog med andre interessenter i marke-
det, blandt andet kreditinstitutter, tilsynsmyndigheder og rating-
bureauer, har koncernen sikret, at modellerne lever op til mar-
kedsstandard.

Koncernen anvender modellerne ved opgørelse af solvenskra-
vet. For privatkunder anvendes den avancerede interne meto-
de, hvilket indebærer, at koncernen estimerer sandsynligheden
for misligholdelse (PD), størrelsen af tab i forbindelse med mis-
ligholdelse (LGD) og anvendelsen af tilsagte kreditter (CF). For
erhvervskunder anvendes den grundlæggende interne metode,
hvilket indebærer, at koncernen alene estimerer PD, men ikke
LGD og CF.

Eksponeringer uden for ratingmodellerne
En mindre del af eksponeringerne mod ikke-finansielle modpar-
ter behandles ikke i ratingmodellerne.

I løbet af 2011 er eksponeringer via Sydbank Tyskland blevet
implementeret i ratingmodellerne, hvorefter der primært er tale
om eksponeringer via Sydbank (Schweiz) AG, der er under
afvikling og ikke vil blive implementeret i ratingmodellerne.

 

 

 

Privatkunder

Det er målsætningen, at mere end 90 pct. af antallet af enga-
gementer med privatkunder skal kunne bevilges i kundens filial,
og at de resterende kunders engagement skal bevilges i områ-
dehovedkontoret. Større engagementer med privatkunder bevil-
ges centralt i Kredit.

Kreditgivning til privatkunder baseres på kundernes rådigheds-
beløb, formue og gearing (defineret som husstandens samlede
gæld divideret med husstandens personlige indkomst) samt
kendskabet til kunden.

Modellen, som anvendes til privatkunder, baserer sig primært
på kontoadfærd. Baseret på disse data og de statistiske sam-
menhænge bliver kunderne klassificeret efter sandsynligheden
for, at de misligholder deres forpligtelser over for koncernen
inden for de kommende 12 måneder (PD).

Bruttoeksponeringen mod privatkunder udgør 32.852 mio. kr.
(2010: 35.298 mio. kr.), og nettoeksponeringen mod privat-
kunder udgør 25.989 mio. kr. (2010: 24.264 mio. kr.).

Privatkunder fordelt på ratingklasser og metoder

 

 

Erhvervskunder

Erhvervskunder betjenes som udgangspunkt i områdehoved-
kontoret eller i særlige erhvervsafdelinger. Det er målsætningen,
at alle mindre erhvervsengagementer bevilges decentralt i
områdehovedkontoret. Mellemstore og større engagementer
bevilges centralt af Kredit, direktion eller bestyrelse.

Koncernens kreditmæssige beslutninger baseres på en syste-
matisk og struktureret gennemgang af kundens forhold og
branchetilhør. Gennemgangen baseres på al tilgængelig infor-
mation, herunder brancheanalyser og regnskaber, og indehol-
der desuden en vurdering af kundens fremadrettede forret-
ningsplan og realismen i denne.

Modellen, som anvendes til erhvervskunder, baserer sig på virk-
somhedens regnskabsdata og suppleres med kreditmedarbej-
derens og/eller rådgiverens bedømmelse af kundens aktuelle
forhold.

Bruttoeksponeringen mod erhvervskunder udgør 84.458 mio.
kr. (2010: 89.430 mio. kr.), og nettoeksponeringen mod
erhvervskunder udgør 49.324 mio. kr. (2010: 52.964 mio. kr.).

Erhvervskunder fordelt på ratingklasser og metoder

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Mio. kr. Bruttoeksponering Nettoeksponering
2011 2010 2011 2010 Mio. kr. Bruttoeksponering Nettoeksponering

Ratingklasse 1 14.995 11.480 11.489 6.842 2011 2010 2011 2010
Ratingklasse 2 9.029 10.216 7,155 7,163 Ratingklasse 1 6.501 5.034 2.796 2.064
Ratingklasse 3 3.974 6.410 3.288 4.813 Ratingklasse 2 24.201 22.243 8.337 6.989
Ratingklasse 4 1.461 3.219 1.175 2.479 Ratingklasse 3 16.632 18.280 9.978 10.826
Ratingklasse 5 1.717 1.902 1.453 1.456 Ratingklasse 4 12.809 12.857 8.827 8.368
Ratingklasse 6 299 497 235 368 Ratingklasse 5 9.540 11.056 6.943 8.343
Ratingklasse 7 116 80 96 63 Batingklasse 6 3.344 4.199 2.630 3281
Ratingklasse 8 162 47 126 38 Ratingklasse 7 2.302 2.636 1.921 2.230
Ratingklasse 9 702 411 614 335 Ratingklasse 8 — 2.021 1.882 1.702 1728
Default 238 222 203 165 Ratingklasse 9 3.687 3.999 3.158 3.491 .
Intern metode i alt 32.693 34.484 ——— 25.834 — 23.722 Default 1847 1.999 1,869 1.888
'Standardmetoden 159 814 155 542 Intern metode i alt 82.884 84.185 47.961 49.203
I alt 32.852 35.298 25.989 94.264 Standardmetoden 1.574 5.245 1.363 3.761

I alt 84.458 89.430 49.324 52.964

12011 er der for privatkunder etableret et forbedret rating-
system. Den nye model har en større forklaringsgrad end den
hidtil anvendte, og det indebærer, at flere kunder indplaceres
i enten de bedre eller de dårligere ratingklasser.

PRS INST SE Een

 

Yderligere oplysninger om kreditrisiko

Yderligere oplysninger om koncernens kreditrisiko findes i note
12 og 16 samt i ”Kreditrisiko 2011” (urevideret), som findes på
sydbank.dk/regnskab2011

Årsrapport 2011 Sydbank 81

BESS EEK

 

 

82

Noter — Risikostyring

 

Markedsrisiko

Markedsrisiko er risikoen for, at markedsværdien af koncernens
aktiver og passiver ændrer sig som følge af ændringer i mar-
kedsforholdene.

Indgåelse af markedsrisici anses for at være en naturlig og inte-
greret del af det at drive en allround-bank. Indgåelse af risici
skal ske på en bevidst og veldokumenteret baggrund, og så
vidt muligt bør risici tages i produkter, hvor det er muligt at
eliminere eller reducere risici med kort varsel.

Rente- og valutarisiko, der stammer fra indlån og udlån til kon-
cernens kunder, afdækkes løbende og anvendes således ikke
til positionstagning.

Koncernen arbejder med følgende former for markedsrisici:
« Renterisiko

. Aktierisiko

+ Valutarisiko

+ Andre markedsrisici.

Bestyrelsen lægger af sikkerheds- og kontrolhensyn vægt på,
at koncernens markedsrisici er underkastet en central beslut-
ningstagning og styring. Det indebærer, at koncernens væsent-
ligste rente-, valuta- og aktierisici skal tages i modervirksomhe-
den.

Bestyrelsen har fastsat koncernens risikovilligned på renterisiko
til middel, hvorimod risikovilligheden på de øvrige former for
markedsrisici er fastsat til lav.

. Markedsrisiko styres i Finans i Markets efter politikker og ram-

mer, der er fastlagt og vedtaget af bankens bestyrelse.

De enkelte risikoområder overvåges kontinuerligt af Middle
Office i Forretningsdrift samt af Risikostyring i Økonomi- og
Risikostyring, og ledelsen modtager løbende udførlig rapporte-
ring herom.

Renterisiko
Renterisiko er koncernens samlede tabsrisiko som følge af ren-
teændringer på de finansielle markeder.

Årsrapport 2011

Sydbank

Ved opgørelsen af renterisikoen på fastforrentede fordringer
anvender koncernen en cashflow-model. Renterisikoen på
konverterbare danske realkreditobligationer opgøres i en varig-
hedsmodel. Renterisikoen udgør den væsentligste del af kon-
cernens samlede markedsrisiko.

Renterisikoen — beregnet i henhold til Finanstilsynets opgørel-
sesmetode som risikoen ved en parallelforskydning af renteni-
veauet på plus 1 procentpoint i samtlige valutaer — udgør ved
årets udgang -95 mio. kr. eller 0,9 pct. (2010: 1,5 pct.) af kon-
cernens kernekapital (inkl. hybrid kernekapital) efter fradrag.
Heraf hidrører 178 mio. kr. (2010: 249 mio. kr.) fra fordringer i
danske kroner. En sådan parallelforskydning på plus 1 procent-
point vil påvirke resultat før skat med 95 mio. kr.

Renterisiko fordelt på varighed og valuta

 

Mio. kr. 0-1år 1-2 år 2-3år  >3år  lalt2011 alt 2010

 

 

 

DKK -22 -7 208 -1 178 249
EUR 2 -44 -7 -188 -237 -92
USD 36 -1 -1 -59 -25 -4
CHF -13 0 -1 2 -12 3
NOK o 0 1 0 1 2
Øvrige -1 1 O 0 0 -2
I aft 2011 2 -51 200 -246 -95

I alt 2010 7 -35 69 115 156

 

Finanstilsynets opgørelsesmetode tillader fuld modregning mel-
lem forskellige valutaer, løbetider og rentekurver. Koncernen er
opmærksom på risikoen ved disse forudsætninger og følger
løbende disse risici særskilt.

Koncernen har opstillet et internt scenarie for renterisiko, hvor
der ikke tillades modregning mellem valutaer — bortset fra mel-
lem euro og danske kroner. Nettokurverisikoen kan ikke blive
mindre end risikoen på den største af de tre enkelte kurver
(statskurven, den danske realkreditkurve og swapkurven).
Risikoen på optioner indregnes med tillæg.

 

 

 

Aktierisiko

Koncernens beholdning af aktier og kapitalandele i associerede
virksomheder udgør ved årets udgang 1.473 mio. kr. (2010:
2,201 mio. kr.). Heraf udgør anlægsaktier 1.178 mio. kr. (2010:
1.258 mio. kr.).

En ændring af aktiekurserne på 10 pct. vil påvirke resultat før
skat med 147 mio. kr. (2010: 220 mio. kr.), heraf udgør
anlægsaktier 118 mio. kr. (2010: 126 mio. kr.).

Valutarisiko

I lighed med tidligere år har koncernens valutarisiko i 2011 lig-
get på et uvæsentligt niveau, og en ændring på 10 pct. af valu-
takurserne mod danske kroner vil således ikke påvirke resultat
før skat væsentligt.

 

Årsrapport 2011 Sydbank 83

 

BORSSHEIOIELEVDEL — IEEE EOS

 

 

84

Noter -— Risikostyring

 

Likviditetsrisiko

Likviditetsrisiko er risikoen for, at koncernen enten ikke kan
opfylde sine betalingsforpligtelser, i takt med at de forfalder,
eller kun er i stand til dette via uforholdsmæssigt store finansie-
ringsomkostninger.

Bankens bestyrelse har vedtaget en likviditetsrisikopolitik, som
angiver rammerne for koncernens likviditetsstyring, herunder
mål og politikker, operationelle mål, ansvarsfordeling, scenarier
til stresstest, krav til rapportering og nødplaner, krav til inddra-
gelse af bestyrelsen, krav til medarbejderkompetencer samt
krav til finansieringskilder.

Mål og politikker:

+ En vedvarende stærk og stabil indlånsbase, som sikrer sta-
bilitet i den langsigtede finansiering af koncernens udlånsak-
tiviteter

+ Fastholdelse af et højt ratingniveau hos Moody's

+ Aktiv deltagelse på de internationale pengemarkeder samt
adgang til de internationale kapitaimarkeder ved anvendelse
af låneprogrammer. Sammen med en høj rating sikrer det, at
koncernen kontinuerligt har adgang til en diversificeret og
konkurrencedygtig finansieringsbase

+ Opretholdelse af en likviditetsbuffer, der sammen med en
forsvarlig styring af afløbsprofilen på kapitalmarkedsfinansie-
ring sikrer, at koncernen kan klare sig igennem den løbende
drift uden at være afhængig af kapitalmarkedsfinansiering.
Likviditetsbufferen kan således på kort og mellemlang sigt

. opveje effekten af en ugunstig likviditetssituation.

Bankens bestyrelse fastlægger koncernens risikovillighed på

likviditetsrisiko. Operationelle mål for koncernens risikovillighed

omfatter:

.+ Likvide midler i forhold til gælds- og garantiforpligtelser
(FiL & 182, stk. 1, nr. 2)

+ Likvide midler i forhold til kortfristede gælds- og garanti-
forpligtelser (FIL 8 152, stk. 1, nr. 1)

+ Forhold mellem ind- og udlån (ekskl. repo-/reverseforret-
ninger)

+ Likviditetsmål under et mildt stressscenarie, jf. nedenfor.

Sydbank Årsrapport 2011

Likviditeten i 2011 målt i forhold til 10 pct.'s-kravet i lov om
finansiel virksomhed (& 152) fremgår af grafen.

Likviditet i 2011

 

30

 

rn vel

V Arr

 

I] pct. af forpligtelser

15

 

10

 

gg oo
N & æø

Likviditetens størrelse tilpasses forfaldsprofilen på forpligtelser-
ne på en måde, så koncernen er i stand til at honorere gælds-
og garantiforpligtelser i takt med forfald. Forfaldsprofilen af kon-
cernens gældsforpligtelser fremgår af note 39.

Bestyrelsen har endvidere stillet krav til koncernens evne til at
modstå afløb af kapitalmarkedsfinansiering, defineret ved inter-
bankmarkedet og GMTN-udstedelser, samtidig med at koncer-
nen skal kunne finansiere en normal vækst i udlån.

Tidshorisonten er 12 måneder og tager udgangspunkt i en
opgørelse af koncernens likviditetsbuffer, som er opgjort under
hensyntagen til likviditetsværdien af koncernens aktiver. Fuldt
likvide indeståender i Nationalbanken og indskudsbeviser ind-
går med fuld værdi, mens eksempelvis unoterede aktier ikke til-
lægges nogen værdi. Aktiverne indgår således med en forsig-
tigt ansat realisationsværdi eller belåningsværdi ved opgørelsen
af likviditetsbufferen.

 

 

 

 

Afløbsprofilen pr. 31. december 2011, udtrykt ved Moody's
12-måneders likviditetskurve, er vist i diagrammet.

Moody's 12-måneders likviditetskurve

 

 

 

 

 

Mia. kr,

Koncernen har i 2011 ændret praksis, hvorefter puljeaktiver
indregnes i likviditeten ved opgørelsen af & 152 og Moody's
12-måneders likviditetskurve.

Bankens bestyrelse har stillet følgende krav til koncernens fun-

dingkilder:

+ Koncernens funding skal være diversificeret på en sådan
måde, at afhængighed af enkelte kilder minimeres i videst
muligt omfang

+ Koncernens funding skal være sammensat på en sådan
måde, at illikvide aktiver, som eksempelvis udlån, i overve-
jende grad finansieres via stabil funding, primært egenkapi-
tal, udstedte obligationer og indlån

+ |ikvide aktiver, for eksempel obligationer, som kan belånes i
Nationalbanken, kan fundes via mere flygtige kilder som
interbankmarkedet. Der skal således være mulighed for at
erstatte med anden funding, alternativt være gode mulighe-
der for at afhænde aktivet.

Herudover skal koncernen råde over en likviditetsbuffer, som

sikrer likvider til honorering af afløb på alle flygtige fundingkilder

samt en vis andel af de mere stabile fundingkilder.

Koncernens eneste tilbageværende obligationsudstedelse udlø-"

ber, som det fremgår af ovenstående afløbsprofil, i september
2012, hvilket koncernen er opmærksom på. Koncernens til-

 

fredsstillende likviditetssituation, kombineret med faldende udlån
og stigende indlån, muliggør, at koncernen er afventende med
hensyn til nyudstedelse. Det har efter koncernens vurdering —
med baggrund i koncernens tilfredsstillende likviditetssituation,
faldende udlån og stigende indlån — ikke været muligt at udste-
de seniorlån på et tilfredsstillende prisniveau i løbet af 2011.
Koncernen afventer således ændrede markedsvilkår og/eller
ændrede forudsætninger, før en nyudstedelse vil finde sted.

Både på nationalt og internationalt plan er der nye reguleringer
på vej, som stiller yderligere krav til likviditet. I løbet af 2012 for-
ventes vedtaget et nyt kapitalkravsdirektiv (CRD IV), som inde-
holder nye krav til likviditetsstyringen, herunder krav til likviditets-
bufferens størrelse og sammensætning i forhold til et stresssce-
narie på 30 dages sigt (LCR — Liquidity Coverage Ratio).

CRD IV bygger på Basel-komitéens anbefalinger (Basel III).
Koncernen har løbende fulgt udviklingen i udarbejdelsen af
CRD IV og har forberedt sig på effekterne heraf.

Nationalbanken har i efteråret 2011 udvidet lånemulighederne
betragteligt, dels med hensyn til hvilke aktiver der kan belånes,
dels med hensyn til lånemulighedernes løbetid.

Belåningsgrundlaget er udvidet med udlån af god bonitet i dan-
ske kroner og euro til danske kunder, og de normale lånefacili-
teter — også med sikkerhed i værdipapirer — er udvidet med lån
med tre års løbetid, hvilket er et muligt alternativ til seniorlån
under de gældende markedsforhold.

Koncernen forventer ikke at gøre brug af mulighederne og har
hverken indregnet faciliteten ved opgørelsen af koncernens
likviditet i henhold til $ 152 eller ved opgørelsen af "Moody's-
kurven”.

Nationalbankens lånefaciliteter indgår som et element i koncer-
nens nødberedskab.

Årsrapport 2011 Sydbank 85

 

ES ERE SM Eb IL

GEUS ID IS EVO

 

86

Noter — Risikostyring

 

Operationel risiko
Operationel risiko er risikoen for direkte eller indirekte tab som

følge af uhensigtsmæssige eller mangelfulde interne procedurer,

menneskelige og systemmæssige fejl eller eksterne begivenhe-
der, herunder juridiske risici.

Koncernen inddeler sine operationelle tab i tre hovedgrupper,
afhængigt af hyppighed og størrelse:
+ Hyppigt forekommende mindre fejl
+ Jævnligt forekommende større fejl
+ Sjældent forekommende store fejl.

Hyppigt forekommende mindre fejl håndteres via koncernens
budget- og regnskabssystemer. Omfang budgetteres således
årligt, og der foretages løbende opfølgning herpå gennem
regnskabsopfølgning på filial- og områdeniveau.

Jævnligt forekommende større fejl håndteres via et internt
udviklet system, der løbende indsamler tabsdata. Indsamlingen
sker elektronisk, og systemet rubricerer efter hændelsestype og
forretningsområde. Systemet sikrer samtidig, at koncernens
forretningsgange for bevilling, orientering, bogføring og eventuel
udbetaling følges.

Sjældent forekommende store fejl håndteres manuelt, både ved
indberetning og ved rapportering.

For alle større fejl foretages løbende rapportering til ledelsen,
herunder fordeling på hændelsestype og forretningsområde
samt udvikling i frekvens og størrelse.

Indsamling og opbevaring af tabsdata er en væsentlig forud-
sætning for en eventuel senere anvendelse af interne modeller
ved opgørelse af kapitalkravet.

Med udgangspunkt i konstaterede hændelser og udviklingen i
andre observerbare data forbedres forretningsgange og proce-
durer løbende med henblik på at minimere antallet af fejl og
hændelser, som indeholder mulighed for tab.

Koncernen gennemgår årligt alle områder med henblik på at
afdække, beskrive og analysere de største enkeltrisici, hvor
koncernen risikerer signifikante tab, og de forretningsgange og
procedurer, der er gældende med henblik på at minimere disse
risici.

Sydbank Årsrapport 2011

Koncernen anvender standardindikatormetoden ved opgørel-
sen af kapitalkravet i overensstemmelse med Basel II. Ved
denne metode beregnes kapitalkravet med udgangspunkt i
vægte, der fremgår af kapitalkravsdirektivet. Der findes vægte
for hvert af følgende forretningsområder:

. Virksomhedsfinansiering

+ Handel og salg

. Børsmæglervirksomhed på detailmarkedet

. Forretningsbank

. Detailbank

. Betaling og afvikling

. Tjenesteydelser

+ Kapitalforvaltning.

Koncernens bogføring sikrer, at basisindtægter kan fordeles på
disse områder, og koncernens kapitalkrav til operationel risiko
opgøres for hvert område som basisindtægter muitipliceret
med den for området gældende vægt. Koncernens samiede
kapitalkrav til operationelle risici har i 2011 udgjort 646 mio. kr.
(2010: 590 mio. kr.).

It-sikkerhed

It-forsyningen er et væsentligt element i operationel! risiko.
Koncernen beskriver og gennemgår løbende dette område —
system for system. Som en del af denne beskrivelse er der for
enkelthændelser opstillet krav til support, fejlmelding og fejlret-
telse. Udgangspunktet for arbejdet er en af bestyrelsen god-
kendt it-sikkerhedspolitik udarbejdet på baggrund af en risiko-
analyse.

I it-sikkerhedspolitikken forholder bestyrelsen sig til det aktuelle
risikobillede og fastsætter krav til blandt andet tilgængelighed
og stabilitet for både systemer og data. Kravene har medført,
at en betydelig de! af koncernens it-anvendelse er dubleret og
fysisk adskilt, således at risikoen for driftsafbrydelse minimeres.
Kravene stilles over for både den interne it-organisation og
Bankdata, som er koncernens primære it-leverandør.

Som et led i arbejdet med it-sikkerheden afholdes løbende
beredskabsøvelser i Sydbank og på Bankdata/JN Data.

 

 

 

Noter — Kapitalgrundlag

 

Kapitalgrundlag

Banken har licens til at drive bankvirksomhed og er som følge
heraf underlagt et kapitalkrav i medfør af lov om finansiel virk-

somhed. De danske kapitaldækningsregler er baseret på EU's
kapitalkravsdirektiver og finder anvendelse på både modervirk-
somheden og koncernen.

Kapitaldækningsreglerne kræver en minimumskapital på 8,0
pct. af de opgjorte risici tillagt et eventuelt yderligere individuelt
kapitalbehov. Et detaljeret regelsæt fastiægger både opgørelse

Basiskapital udgøres af kernekapital og supplerende kapital.
Kernekapital udgøres af egenkapital og hybrid kernekapital.

Forskellen mellem den regnskabsmæssige egenkapital og
basiskapitalen, fremgår af note 3.

Koncernens efterstillede kapitalindskud, hybrid kernekapital og
supplerende kapital kan under visse forudsætninger medregnes
til kapitalgrundlaget. De nærmere bestemmelser fremgår af lov
om finansiel virksomhed (88 124, 132 og 136). Koncernens
efterstillede kapitalindskud fremgår af note 32.

Den målsatte kapital er den kapital, som koncernen ønsker at
råde over til at sikre aktionærerne mod tab under nuværende
og fremtidige konjunkturer. Ved udgangen af 2011 udgør den
målsatte kapital 9,9 mia. kr.

Koncernens evne til at honorere sine betalingsforpligtelser
vurderes løbende af det internationale ratingbureau Moody's.
Ratingmålsætningen er en essentiel del af kapitalmålsætninger-
ne, idet en god rating muliggør lettere og billigere kapital- og
likviditetsfremskaffelse på kapitalmarkederne.

Koncernen har i 2011 levet op til både lovgivningsmæssige
kapitalkrav og interne kapitalmålsætninger.

Årsrapport 2011

Sydbank

 

DULSSMEDIUSELESTDEL SSU SEES

87

 

 

   

Ledelsens erklæring

 

  
   
    
  
   
  
 
   
 

Sydbank A/S.

selskaber.

Vi har behandlet og godkendt årsrapporten for 2011 for Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet

giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver,
passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2011 samt af

Koncernregnskabet udarbejdes efter International Financial resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og koncernens
Reporting Standards som godkendt af EU, og årsregnskabet pengestrømme for regnskabsåret 1. januar — 31. december 2011.
(for selskabet) udarbejdes efter lov om finansiel virksomhed. Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen inde-

Koncernregnskabet udarbejdes herudover i overensstem- holder en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens og

melse med danske oplysningskrav for børsnoterede finansielle selskabets aktiviteter og økonomiske forhold samt en beskrivel-

se af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncer-
nen og selskabet kan påvirkes af.

Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.

Aabenraa, den 22. februar 2012

Direktion

 

 

   
 
  

Preben Lund Hansen

Karen Frøsig
(adm. direktør)
Finn Boel Pedersen

 

 
  
     
    
   
   

Årsrapport 2011

Bestyrelse
Anders Thoustrup Hanni Toosbuy Kasprzak Svend Erik Busk
(formand) (næstformand)
Claus Christensen Peder Damgaard Harry Max Friedrichsen
Erik Bank Lauridsen Sven Rosenmeyer Paulsen Steen Tophøj
Jan Uldahi-Jensen Margrethe Weber

 

 

 

Revisionens erklæringer

 

Intern revision

Til kapitalejerne i Sydbank A/S

Påtegning på koncernregnskabet og årsregnskabet

Vi har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet for
Sydbank A/S for regnskabsåret 1. januar — 31. december 2011.
Koncernregnskabet og årsregnskabet omfatter resultatopgørel-
se, totalindkomstopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og
noter, herunder anvendt regnskabspraksis for såvel koncernen
som selskabet samt pengestrømsopgørelse for koncernen.
Koncernregnskabet udarbejdes efter International Financial
Reporting Standards som godkendt af EU, og årsregnskabet
(for selskabet) udarbejdes efter lov om finansiel virksomhed. Kon-
cernregnskabet udarbejdes herudover i overensstemmelse med
danske oplysningskrav for børsnoterede finansielle selskaber.

Den udførte revision

Revisionen er udført på grundlag af Finanstilsynets bekendtgø-
relse om revisionens gennemførelse i finansielle virksomheder
mv. samt finansielle koncerner og efter internationale standar-
der om revision. Dette kræver, at vi planlægger og udfører
revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, at koncern-
regnskabet og årsregnskabet er uden væsenilig fejlinformation.

Revisionen er udført i henhold til den arbejdsdeling, der er aftalt
med ekstern revision, og har omfattet vurdering af etablerede
forretningsgange og interne kontroller, herunder den af ledelsen
tilrettelagte risikostyring, der er rettet mod rapporteringsproces-
ser og væsentlige forretningsmæssige risici. Ud fra væsentlig-
hed og risiko har vi stikprøvevis efterprøvet grundlaget for beløb
og øvrige oplysninger i koncernregnskabet og årsregnskabet.
Revisionen har endvidere omfattet vurdering af, om ledelsens
valg af regnskabspraksis er passende, om ledelsens regn-
skabsmæssige skøn er rimelige samt den samlede præsentati-
on af koncernregnskabet og årsregnskabet.

Vi har deltaget i revisionen af de væsentlige og risikofyldte om-
råder, og det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis
er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion.

Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.

Konklusion

Det er vores opfattelse, at de etablerede forretningsgange og
interne kontroller, herunder den af ledelsen tilrettelagte risiko-
styring, der er rettet mod koncernens og selskabets rapporte-
ringsprocesser og væsentlige forretningsmæssige risici, funge-
rer tilfredsstillende.

Det er tillige vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregn-
skabet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets
aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2011
samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og
koncernens pengestrømme for regnskabsåret 1. januar —

31. december 2011 i overensstemmelse med International
Financial Reporting Standards som godkendt af EU og danske
oplysningskrav for børsnoterede finansielle selskaber for så vidt
angår koncernregnskabet samt i overensstemmelse med lov
om finansiel virksomhed for så vidt angår årsregnskabet.

Udtalelse om ledelsesberetningen

Vi har i henhold til lov om finansiel virksomhed gennemlæst
ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i
tillæg til den udførte revision af koncernregnskabet og årsregn-
skabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplys-
ningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med
koncernregnskabet og årsregnskabet.

Aabenraa, den 22. februar 2012

Ole Kirkbak
revisionschef

Årsrapport 2011 Sydbank

 

LBK II ES

EBST

 

 

90

Revisionens erklæringer

 

Den uafhængige revisor

 

Til kapitalejerne i Sydbank A/S

Påtegning på koncernregnskabet og årsregnskabet

Vi har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet for
Sydbank A'/S for regnskabsåret 1. januar — 31. december 2011.
Koncernregnskabet og årsregnskabet omfatter resultatopgørel-
se, totalindkomstopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og
noter, herunder anvendt regnskabspraksis for såvel koncernen
som selskabet samt pengestrømsopgørelse for koncernen.
Koncernregnskabet udarbejdes efter International Financial
Reporting Standards som godkendt af EU, og årsregnskabet
(for selskabet) udarbejdes efter lov om finansiel virksomhed. Kon-
cernregnskabet udarbejdes herudover i overensstemmelse med
danske oplysningskrav for børsnoterede finansielle selskaber.

Ledelsens ansvar for koncernregnskabet og årsregnskabet
Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et koncernregnskab

og et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstem-
melse med International Financial Reporting Standards som
godkendt af EU (koncernregnskabet), lov om finansiel virksom-
hed (årsregnskabet for selskabet) samt danske oplysningskrav
for børsnoterede finansielle selskaber. Ledelsen har endvidere
ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig
for at udarbejde et koncernregnskab og et årsregnskab uden
væsenilig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser
eller fejl.

Revisors ansvar

Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om koncernregn-
skabet og årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har
udført revisionen i overensstemmelse med internationale stan-
darder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgiv-
ning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger
og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om
koncernregnskabet og årsregnskabet er uden væsentlig fejl-
information.

Sydbank Årsrapport 2011

En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå
revisionsbevis for beløb og oplysninger i koncernregnskabet og
i årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revi-
sors vurdering, herunder vurderingen af risici for væsentlig fejl-
information i koncernregnskabet og i årsregnskabet, uanset om
denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen over-
vejer revisor intern kontrol, der er relevant for virksomhedens
udarbejdelse af et koncernregnskab og et årsregnskab, der
giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revi-
sionshandlinger, der er passende efter omstændighederne,
men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af virk-
somhedens interne kontrol. En revision omfatter endvidere vur-
dering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende,
om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige samt den
samlede præsentation af koncernregnskabet og årsregnskabet.

Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er til-
strækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion.

Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.

Konklusion

Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnska-
bet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets akti-
ver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2011 samt
af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og koncer-
nens pengestrømme for regnskabsåret 1. januar — 31. decem-
ber 2011 i overensstemmelse med International Financial
Reporting Standards som godkendt af EU og danske oplys-
ningskrav for børsnoterede finansielle selskaber for så vidt
angår koncernregnskabet samt i overensstemmelse med lov
om finansiel virksomhed for så vidt angår årsregnskabet.

 

 

 

Den uafhængige revisor

Udtalelse om ledelsesberetningen skabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplys-
Vi har i henhold til lov om finansiel virksomhed gennemlæst ningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med
ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i —… koncernregnskabet og årsregnskabet.

tillæg til den udførte revision af koncernregnskabet og årsregn-

Aabenraa, den 22, februar 2012

KPMG
Statsautoriseret Revisionspartnerselskab

Jakob Nyborg Jon Midtgaard
statsautoriseret revisor statsautoriseret revisor

 

Årsrapport 2011 Sydbank

ELDSSNESITIEFELDEL HERDER ERE

 

92

Selskabsmeddelelser og finanskalender

 

Meddelelser til NASDAQ OMX Copenhagen i 2011

 

 

 

Nr. Dato Indhold
01/2011 28.01.11 Storaktionærmeddelelse i henhold til værdipapirhandelslovens & 29
02/2011 07.02.11 Sydbanks eksponering mod Amagerbanken
03/2011 09.02.11 Indkaldelse til ordinær generalforsamling i Sydbank A/S
04/2011 15.02.11 Årsregnskabsmeddelelse 2010
05/2011 03.03.11 Meddelelse om stemmefuldmagt til Sydbanks bestyrelse
06/2011 10.03.11 Ordinær generalforsamling i Sydbank A/S
07/2011 10.03.11 Sydbanks bestyrelse
08/2011 26.04.11 Delårsrapport — 1. kvartal 2011
09/2011 19.05.11 Moody's ændrer rating, men vurderer fortsat Sydbank som systemisk vigtig
10/2011 27.06.11 Sydbanks eksponering mod Fjordbank Mors
11/2011 01.07.11 Storaktionærmeddelelse i henhold til værdipapirhandelslovens & 29
12/2011 15.07.11 EU-stresstest 2011
13/2011 16.08.11 Delårsrapport — 1. halvår 2011
14/2011 17.08.11 Ændring i Sydbanks direktion
15/2011 11.10.11 Sydbank tilpasser organisationen, betjeningskonceptet og forhøjer renten
16/2011 25.10.11 Delårsrapport — 1.-3. kvartal 2011
17/2011 27.10.11 EU-kapitaltest 2011
18/2011 08.12.11 EU-kapitaltest
Finanskalender 2012
22.02.12 Årsregnskabsmeddelelse 2011
15.03.12 Ordinær generalforsamling i Sydbank A/S
30.04.12 Delårsrapport — 1. kvartal 2012
20.08.12 Delårsrapport — 1. halvår 2012
29.10.12 Delårsrapport — 1.-3. kvartal 2012

 

Sydbank

Årsrapport 2011

 

 

 

Aktionærmøder 2012

 

 

By Dato Tid Sted

Esbjerg mandag den 19. marts — kl. 18.30 Musikhuset

Gråsten onsdag den 28. marts kl. 18.30 Ahimannsparken

Horsens tirsdag den 20. marts kl. 18.30 Forum Horsens

Kolding onsdag den 21. marts kl. 18.30 Kolding Teater

København onsdag den 21. marts kl. 18.30 Den sorte Diamant, Dronningesalen
Nordborg torsdag den 22. maris kl. 18.30 Nørherredhus

Odense tirsdag den 10. april kl. 18.30 Radisson SAS H.C. Andersen Hotel
Padborg onsdag den 28. marts kl. 18.30 Grænsehal 3, Kruså

Svendborg torsdag den 12. april kl. 18.30 Svendborg Teater

Sønderborg == tirsdag den 27. marts kl. 18.30 Frinedshallen

Tønder tirsdag den 27. marts kl. 18.30 Tønderhal 2

Varde torsdag den 22. marts kl. 18.30 Hotel Arnbjerg

Vejle tirsdag den 20. marts kl. 18.30 Musikteatret '
Aabenraa mandag den 19. marts — kl. 18.30 Aabenraa Svømme- og Idrætscenter
Aarhus mandag den 26. marts — kl. 18.30 Scandinavian Congress Center

 

Årsrapport 2011 Sydbank 93

 

ELDSNEIDIEFEVDEL — BODMSIOSEREVDE

 

 

Generalforsamling -— Indkaldelse

 

Indkaldelse til ordinær generalforsamling i Sydbank A/S

Torsdag den 15. marts 2012 kl. 15.00 holder Sydbank ordinær generalforsamling i
Sønderjyllandshallen, H.P. Hanssensgade 7, 6200 Aabenraa.

Dagsorden i henhold til vedtægternes & 8:

1. Bestyrelsens beretning om bankens virksomhed i 2011.
2. Fremlæggelse af revideret årsrapport til godkendelse. |
. Beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af tab
i henhold til den godkendte årsrapport.
. Valg af medlemmer til repræsentantskabet.

QW

. Valg af revisor.
.. Bemyndigelse til bestyrelsen til at lade banken erhverve egne aktier.
. Eventuelt.

 

N Øø Mo

Dagsorden, de fuldstændige forslag samt revideret årsrapport vil være tilgængelige på.
sydbank.dk/generalforsamling og vil være fremlagt i Sydbanks filialer til eftersyn for
aktionærerne senest tre uger før generalforsamlingen.

Det kan oplyses, at bankens aktiekapital er 742.499.990 kroner.
Med hensyn til aktionærernes stemmeret henvises til bankens vedtægter & 10.

Aktionærer har ret til at deltage og afgive stemme i tilknytning til aktionærens aktier i for-
hold til de aktier, aktionæren besidder på registreringsdatoen, som er den 8. marts 2012.

Adgangskort til generalforsamlingen kan bestilles i enhver af Sydbanks filialer eller på
sydbank.dk/generalforsamling og sydbank.com/generalmeeting senest fredag den
9. marts 2012. Adgangskort vil blive fremsendt med posten efter registreringsdatoen.

94 Sydbank Årsrapport 2011

 

 

 

 

Aktionærer, der ønsker at brevstemme eller afgive fuldmagt til bestyrelsen eller andre, kan
finde de nødvendige dokumenter hertil på bankens hjemmesider. Eventuelie fuldmagter
skal være modtaget i banken senest den 9. marts 2012, og brevstemmer skal være mod-
taget i banken senest dagen før generalforsamlingen, dvs. senest den 14. marts 2012.

Aabenraa, den 15. februar 2012

Bestyrelsen for Sydbank A/S
Anders Thoustrup
formand'

 

PLILCGRETTILVÆDEL — BASSEN

Årsrapport 2011

Sydbank

95

 

 

 

96

Bestyrelse og direktion

 

Bestyrelse

 

Bestyrelsen konstituerede sig efter ban-
kens ordinære generalforsamling den
10. marts 2011 med direktør Anders
Thoustrup som formand og bestyrelses-
formand Hanni Toosbuy Kasprzak som
næstformand.

Sydbank Årsrapport 2011

Formand

Anders Thoustrup

Randers

Født 27.2,1949.

Valgt til bestyrelsen 2000.

Udløb af nuværende valgperiode: 2012.
Formand for Lønudvaiget og medlem af
Revisionsudvalget.

Direktør, formand for bestyrelsen for B.N.
Skilte Randers A/S, Randers Investerings-
selskab A/S, Maskinfabrikken Fornax A/S
samt AGLsign ApS. Medlem af bestyrel-
sen for Fond til fordel for almenvellet i
Randers og omegn, Hotel Randers A/S,
Aktieselskabet af 1. August 1942, Sonja
og Wilhelm Mathisens Fond, Randers
Parkering & Service A/S, Somawhe
Estates Ltd., Zambia, A/S Randers
Maskin-, Automobil- og Tandhjulsfabrik
samt Vækstfonden. Medlem af bestyrel-
sen/direktionen for Thoustrup &
Overgaard A/S samt Danish African
Development Company A/S.

Medlem af direktionen for Egevangen
Invest ApS.

Næstformand

Hanni Toosbuy Kasprzak

Haderslev

Født 21.7.1957.

Valgt til bestyrelsen 2006.

Udløb af nuværende valgperiode: 2014.
Medlem af Revisionsudvalget.
Bestyrelsesformand, formand for besty-
relsen for Ecco Sko A/S, Ecco Holding
A/S, Hada Holding A/S, Ecco Asia
Pacific Lid samt Ecco USA Inc. Direktør
for ECCO Holding 2011 ApS. Medlem af
bestyrelsen for Toosbuys Fond samt
Dressurens venner.

Svend Erik Busk

Aabenraa

Født 16.1.1948.

Valgt til bestyrelsen 2009.

Udløb af nuværende valgperiode: 2013.
Formand for Revisionsudvalget — særligt
kvalificeret medlem.

Direktør, formand for bestyrelsen for
DUKAS Danmark A/S, Bjergmose A/S
samt Application Factory ApS. Medlem
af bestyrelsen for Duus A/S, ZENI Arki-
tekter A/S, Heinrich Callesen Holding
A/S, JFJ Invest Haderslev ApS,
Soenderskov ApS, Van Overbeek ApS,
RC Landbrug ApS samt Aabenraa
Antikvitetshandel, Hans Jørgen Petersen
A/S. Direktør for Slovakian Farm Invest
A/S, Staudan A/S, Bravelight ApS,
2+STAU ApS samt Envi-Tech ApS.

Claus Christensen

Aalborg

Født 6.3.1962.

Valgt til bestyrelsen 2011.

Udløb af nuværende valgperiode: 2015.
Adm. direktør, formand for bestyrelsen
for M-Tec A/S, M-Tec Holding, Pandrup
Aps, Danphone A/S samt House of Bi
A/S. Næstformand for bestyrelsen for
KPF Holding A/S, KPF Arkitekter A/S
samt Brøgger Arkitektfiima A/S. Medlem
af bestyrelsen for Inter-Data A/S, JUDEX
Holding A/S, Medical Insight A/S,

HC Projects A/S, Gabriel A/S, HCH A/S,
Novi Innovation A/S, Judex Datasyste-
mer A/S, Scape Technologies A/S,
Gabriel Innovation A/S, Gabriel Ejendom-
me A/S, Gabriel Holding A/S, Strøm
Hansen A/3 samt Novi A/S. Direktør i
HC Projects A/S, CC Holding ApS, HCH
A/S, B&C Holding, Aalborg ApS, Novi
AYS samt H C Invest ApS.

 

 

 

 

Direktion

 

Peder Damgaard

Gråsten

Født 13.12.1956.

Valgt til bestyrelsen 2006.

Udløb af nuværende valgperiode: 2014.
Medlem af Lønudvalget.

Forstander, Gråsten Landbrugsskole.

Erik Bank Lauridsen

Esbjerg

Født 31.1.1952.

Valgt til bestyrelsen 2011.

Udløb af nuværende valgperiode: 2015.
Direktør, formand for bestyrelsen for
Arnbjergparken I/S, Arnbjerg Pavillonen
VS samt Concern A/S. Medlem af besty-
relsen for og direktør i Holding C.L. A/S
samt E. Bank Lauridsen Holding A/S.
Medlem af bestyrelsen for Mineralvands-
fabrikken FREM A/S, Kong Haralds Park
1 A/S, BC Holding af 2011 A/S, Green
Force Company A/S, IAT Holding A/S,
West-Coast Real Estate A/S, REKA
Management A/S, West-Coast Real
Estate Herlev A/S, C. Breinholt A/S, A/S
TMC Transport Management Consultants
Ltd, IAT A/S, CRC Holding af 2006 A/S
samt BPC Holding A/S. Direktør i E.B.L.
ill ApS samt E.B.L. II ApS.

Sven Rosenmeyer Paulsen
København

Født 23.1.1947.

Valgt til bestyrelsen 2006.

Udløb af nuværende valgperiode: 2012.
Medlem af Lønudvalget.

Advokat (H), formand for bestyrelsen for
CS & P Wagenborg I K/S. Medlem af
bestyrelsen for Nordic Tankers A/S samt
Herning Shipping I K/S. Direktør for
Komplementarselskabet Herning
Shipping I ApS.

Harry Max Friedrichsen
Stubbæk, Aabenraa
Født 17.4.1951.

Valgt til bestyrelsen 1990.

Udløb af nuværende valgperiode: 2014.

Fuldmægtig, valgt af medarbejderne.

Steen Tophøj

Odense

Født 2.1.1967.

Valgt til bestyrelsen 2010.

Udløb af nuværende valgperiode: 2014.

Kundechef, valgt af medarbejderne.

Jan Uldahl-Jensen
Kolding

Født 11.2.1953.

Valgt til bestyrelsen 2002.

Udløb af nuværende valgperiode: 2014.
Saigskonsulent, valgt af medarbejderne.

Margrethe Weber
Aabenraa

Født 8.7.1956.

Valgt til bestyrelsen 1993.

Udløb af nuværende valgperiode: 2014.

Bankassistent, valgt af medarbejderne.

Adm. direktør

Karen Frøsig

Født 23.9.1958.

Medlem af direktionen 2008, adm. direk-
tør 2010.

Formand for bestyrelsen for Ejendoms-
selskabet af 1. juni 1986 A/S.
Næstformand for Bogføringsforeningen
Bankdata samt Regionale Bankers
Forening. Medlem af bestyrelsen for
PRAS A/S, Finansrådet, Totalkredit A/S,
Multidata Holding A/S, Multidata A/S, Bl
Holding A/S samt Dansk-Tysk
Handelskammer.

Bankdirektør

Preben Lund Hansen

Født 21.1.1950.

Medlem af direktionen 1992.
Næstformand for bestyrelsen for DLR
Kredit A/S. Medlem af bestyrelsen for
Ejendomsselskabet af 1. juni 1986 A/S.

Bankdirektør

Finn Boel Pedersen

Født 15.11.1958.

Medlem af direktionen 2012.

Årsrapport 2011 Sydbank

 

BLE NSSS SEEDEDE

SS SE DE

 

 

Repræsentantskab

 

Formand
Planteskoleejer
Dine Nielsen
Holsted

Næstformand
Adm. direktør
Peter Erik Hansen
Sønderborg

Møbelhandler
Finn Alexandersen
Esbjerg

Smedemester
Erwin Andresen
Tinglev

Direktør
Torben Bech
Aarhus

Elinstallatør
Glenn Bernecker
Nordborg

Godsejer
Michael Ahlefeldt Laurvig Bille
Kværndrup

Tandlæge
Steen Bjergegaard
Odense

Direktør
Jørn Brandt
Varde

Direktør
Svend Erik Busk"
Aabenraa

Sydbank Årsrapport 2011

Direktør
Bjarne Christensen
Sydals

Adm. direktør
Claus Christensen”
Aalborg

Afdelingsleder
Mogens Christensen
Nordborg

Direktør
Otto Christensen
Vejle

Direktør
Otto Popp Clausen
Kolding

Direktør
Chr. la Cour
Havndal

Forstander
Peder Damgaard”
Gråsten

Advokat
Knud K. Damsgaard
Odense

Direktør
Bent Eegholm
Sydals

Direktør
Kim Galsgaard
Svendborg

Gårdejer
Peter Gæmelke
Vejen

Direktør
Henrik Halberg
Svendborg

Advokat
Christian Anker Hansen
Juelsminde

Direktør
Henning Hansen
Kolding

Tømrermester
Kjeld Hansen
Aabenraa

Direktør
Bjarne Hessel
Vejle

Lærer
Lene Hinz
Rødekro

Direktør
Thomas Iversen
Horsens

Adm. direktør
Jørgen Kjær Jacobsen
Vodskov

Adm. direktør
Orla Dahl Jepsen

Holstebro

Gårdejer

Sv. E. Dalsgaard Justesen

Brædstrup

Statsaut. revisor
Paul Adler Juul
Fredericia

 

 

 

 

Direktør
Peter Jørgensen
Sønderborg

Bestyrelsestformand
Hanni Toosbuy Kasprzak”
Haderslev

Fiskeskipper
Kent Kirk
Esbjerg

Direktør
Svend Erik Kriby
Klampenborg

Adm. direktør
Erik Steen Kristensen
Varde

Adm. direktør
Cees Kuypers
Sdr. Stenderup

Adm. direktør
Michael Kvist
Årre

Direktør
Erik Bank Lauridsen”
Esbjerg

Gårdejer
Kaj Lavrsen
Tinglev

Adm. direktør
Henrik Lind
Viby

Regionsdirektør
Michael Madsen
Aabenraa

Direktør
Jan Muller
Højer

Direktør
Per Nordvig Nielsen
Svendborg

Advokat
Niels Opstrup

Risskov

Advokat

Sven Rosenmeyer Paulsen”

København

Direktør
Jørgen Pedersen
Hedensted

Adm. direktør
Lars Gantzel Pedersen
ikast

Direktør
Morten Pedersen
Søllerød

Direktør
Jens Iwer Petersen
Sønderborg

Økonomichef
Gitte Poulsen
Herning

Adm. direktør
Martin Rahbek
Værløse

Seminarierektor
Søren Vang Rasmussen
Haderslev

Gårdejer
Michael Torp Sangild
Rødekro

Møbelhandler
Willy Støckler
Esbjerg

Direktør
Jørgen Sørensen
Esbjerg

Direktør
Leon Sørensen
Aalborg

Direktør
Per Sørensen
Tønder

Direktør
Peter S. Sørensen
Juelsminde

Rektor
Hanne Thaysen
Sønderborg

Direktør

Anders Thoustrup”
Randers

Arkitekt

Jørgen Witting
Odense

= Bestyrelsesmedlem

Årsrapport 2011 Sydbank 99

 

BLK RE

DEL SENIOR

 

Lokalråd

 

 

 

 

Esbjerg Horsens Advokat Karin Muff
Gilleleje
Direktør Vagn F. Christensen Advokat Christian Anker Hansen
Cypern Juelsminde Advokat Sven Rosenmeyer Paulsen
København
Direktør Claus Harbo Direktør Thomas Iversen
Esbjerg Horsens Direktør Morten Pedersen
Holte
Tømrer Flemming Jensen Direktør Christian Jakobsen
Esbjerg Horsens Adm. direktør Hardy Petersen
Solrød Strand
Lektor Anna Lund Jepsen Direktør Peter Bjerremand Jensen |
Esbjerg Horsens Adm. direktør Martin Rahbek |
Værløse
Fiskeskipper Kent Kirk Gårdejer Sv. E. Dalsgaard Justesen |
Esbjerg Brædstrup Direktør Anne Kirstine Riemann |
Hørsholm
Købmand Peter Kristiansen Direktør Morten Kjærgaard
Esbjerg Hedensted
Kolding
Restauratør Søren Aagaard Kruse Produktionschef Lone Madsen
Esbjerg Hornsyld Proprietær Jens Holger Buch |
Lunderskov |
Direktør Erik Bank Lauridsen Ingeniør Kaj Møller
Esbjerg Skanderborg Direktør Otto Popp Clausen
Kolding
Statsaut. revisor Iver Leuenhagen Gårdejer Jens Jørgen Nielsen
Esbjerg Løsning Gårdejer Peter Gæmelke
Vejen
Gårdejer Martin Lund Madsen Salgsdirektør Allan Møller Rasmussen
Bramming Horsens Direktør Henning Hansen
Kolding
Planteskoleejer Dine Nielsen Direktør Peter S. Sørensen
Holsted Juelsminde Skibsmægler Jesper Hansson
Kolding
Møbelhandler Willy Støckler
Esbjerg Hovedstaden Direktør Lars Høeg
Vamdrup
Direktør Jørgen Sørensen Direktør Torben Stig Hansen
Esbjerg Holte Direktør Jesper W. Jensen
Kolding
Ingeniør Leif ThHOMsen Direktør Svend Erik Kriby
Tjæreborg Klampenborg Direktør Mette Myong Kind
Kolding
Advokat Nete Bech Tinning Direktør Birger Kuntkes
Esbjerg Roskilde Optiker Klaus Kjær
Kolding

 

I

100 Sydbank Årsrapport 2011

 

 

 

 

Adm. direktør Cees Kuypers
Sdr. Stenderup

Adm. direktør Knud Steen Larsen
Odense

Vicedirektør Jørgen Sall
Kolding

 

Midtjylland

Direktør Per B. Christensen
Silkeborg

Adm. direktør Michael Grosbøl
Silkeborg

Direktør Jens Hedegaard
Holstebro

Direktør Orla Dahl Jepsen
Holstebro

Direktør Kjeld Jørgensen
Herning

Statsaut. ejendomsmægler Niels Kofoed
Herning

Direktør Søren Vesterager Madsen
Brande

Direktør Tina Schmidt Madsen
Herning

Adm. direktør Lars Gantzel Pedersen
Ikast

Økonomichef Gitte Poulsen
Herning

Direktør Poul Sand Thomsen
Herning

 

Odense

Tandlæge Steen Bjergegaard
Odense

Advokat Knud K. Damsgaard
Odense

Direktør Anders Juul Eilersen
Odense

Direktør Robin Feddern
Odense

Erhvervsmægler direktør Bent S. Jensen
Odense

Tømrermester Bjarne Jørgensen
Odense

Direktør Lone Nijenkamp
Odense

Arkitekt Jørgen Witting
Odense

 

Padborg

Smedemester Erwin Andresen
Tinglev

Salgskonsulent Thorbjørn Gorrsen
Padborg

Tømrermester Kjeld Hansen
Aabenraa

Økonomidirektør Anita Jacobsen
Aabenraa

Forretningsindehaver
Charlotte P, Johansen
Kruså

Gårdejer Kaj Lavrsen
Tinglev

VVS-installatør Børge Nielsen
Aabenraa

Adm. direktør Jacob Christian Nielsen
Haderslev

Direktør Jens lwer Petersen
Sønderborg

Direktør Ole Skovlund
Kruså

Bogtrykker Gregers Skovmand
Tinglev

Købmand Svend Erik Skødt
Kruså

Vicedirektør Peter Therkelsen
Kruså

 

Svendborg

Adm. direktør Anders J. Banke
Tåsinge

Godsejer Michael Ahlefeldt Laurvig Bille
Kværndrup

Farvehandler Bent Bylov
Faaborg

Direktør Jan Bøttiger
Svendborg

Direktør Kim Galsgaard
Svendborg

Direktør Henrik Halberg
Svendborg

Godsejer Claus Koch
Faaborg

Direktør Henrik G. Madsen
Svendborg

Årsrapport 2011 Sydbank 101

 

FLDSLERSIOJEt

FE PEDE

 

ED EE

 

Lokalråd

 

Økonomidirektør Jimmi Madsen
Tåsinge

Tømrermester Bent Nielsen
Broby

Direktør Per Nordvig Nielsen
Svendborg

Advokat Jens Bertel Rasmussen
Svendborg

 

Sønderborg

Elinstallatør Glenn Bernecker
Nordborg

Direktør Bjarne Christensen
Sydals

Afdelingsleder Mogens Christensen
Nordborg

Forstander Peder Damgaard
Gråsten

Direktør Bent Eegholm
Sydals

Adm. direktør Jesper Fogtmann
Aabenraa

Adm. direktør Vilhelm Hald-Christensen
Sønderborg

Gårdejer Jens Hansen
Nordborg

Adm. direktør Peter Erik Hansen
Sønderborg

Provisor Anette Langgård Jacobsen
Sønderborg

Advokat H. Philip Jensen
Gråsten

Sydbank Årsrapport 2011

Direktør Peter Jørgensen
Sønderborg

Statsaut. ejendomsmægler
Per Kirkegaard
Nordborg

Direktør Peter Matzen
Gråsten

Advokat Hans Lindum Møller
Egernsund

Adm. direktør Henrik Raunkjær
Sønderborg

Rektor Hanne Thaysen
Sønderborg

 

Tønder

Revisor Helen Lisby Andersen
Tønder

Advokat Erik Dreyer
Tønder

Advokat Karen Marie Hansen
Tønder

Skorstensfejermester Arne Jørgensen
Skærbæk

Bestyrelsesformand
Hanni Toosbuy Kasprzak
Haderslev

Direktør Jan Muller
Højer

Gårdejer Ove Bonde Møller
Skærbæk

Direktør Per Sørensen
Tønder

 

Varde

Møbelhandler Finn Alexandersen
Esbjerg

Advokat Poul Winther Andersen
Varde

Direktør Jørn Brandt
Varde

Adm. direktør Erik Steen Kristensen
Varde

Adm. direktør Michael Kvist
Årre

Direktør Lars Møller Larsen
Grindsted

Murermester Michael Mathiesen
Varde

Skohandler Ib Møller Nielsen
Grindsted ”

Gårdejer Henning Urup
Ansager

 

Vejle

Direktør Otto Christensen
Vejle

Regionsdirektør Knud Fischer
Vejle

Butiksindehaver Henrik Gundtoft
Vejle

Direktør Kurt Henning
Vejle

Direktør Bjarne Hessel
Vejle

 

 

 

Direktør Anders Kirk Johansen
Stouby

Statsaut. revisor Paul Adler Juul
Fredericia

Gårdejer Anders Lage Jørgensen
Stouby

CEO Peter Kriklywi
Middelfart

Direktør Jørgen Pedersen
Hedensted

 

Aabenraa

Snedkermester Erling Andersen
Aabenraa

Tandlæge Torben Andersen
Rødekro

Afdelingsleder Erik T. Boysen
Aabenraa

Direktør Svend Erik Busk
Aabenraa

Direktør John Danielsen
Aabenraa

Direktør Claus Dyrmose
Haderslev

Arkitekt Poul Dørflinger
Haderslev

Direktør Peter Engel-Andreasen
Haderslev

Statsaut. ejendomsmægler og valuar
Ivan Filtenborg
Haderslev

Lærer Lene Hinz
Rødekro

Statsaut. skibsmægler William Klinker
Aabenraa

Direktør Klaus Kristensen
Aabenraa

Regionsdirektør Michael Madsen
Aabenraa

Hotel- og kroejer Helle Taulbjerg Martin
Aabenraa

Direktør Lasse Meldgaard
Rødekro

Seminarierektor Søren Vang Rasmussen
Haderslev

Gårdejer Michael Torp Sangild
Rødekro

Tømrermester Arne Frehr Sørensen
Rødekro

 

Aalborg

Direktør Hans Andersen
Aalborg

Adm. direktør Claus Christensen
Aalborg

Advokat Preben Bang Henriksen
Aalborg

Adm. direktør Jørgen Kjær Jacobsen
Vodskov

Direktør Bo Vammen Larsen
Støvring

Management Consultant
Peter Fogh Nissen
Aalborg

Adm. direktør Bo Lynge Rydahl
Aalborg

Direktør Niels Saxtoft
Aalborg

Direktør Leon Sørensen
Aalborg

 

Aarhus

Direktør Torben Bech
Aarhus

Direktør Chr. la Cour
Havndal

Restauratør Samson Evar
Aarhus

Direktør Jan Dahl Jensen
Randers

Direktør Finn Kjærgaard
Tjele

Adm. direktør Bo Fischer Larsen
Aarhus

Adm. direktør Henrik Lind
Viby

Direktør Niels Nymark
Risskov

Advokat Niels Opstrup
Risskov

Ingeniør Palle B. Thomsen
Højbjerg

Direktør Anders Thoustrup
Randers

Årsrapport 2011

 

BLEND EEN

VSSE ERE

 

Sydbank

  
 

   

Filialer

 

Område Fyn
Områdedirektør Claus Braad Hansen
(tiltræder 1. april 2012)

Områdehovedkontor
Vestergade 33, 5100 Odense C
Telefon 74 37 92 00

Dalum
Faaborgvej 106, 5250 Odense SV
Telefon 74 37 83 20

Faaborg
Torvet 1, 5600 Faaborg
Telefon 74 37 62 80

Haarby
Algade 49, 5683 Haarby
Telefon 74 37 62 50

Munkeris
Hjallesevej 143, 5230 Odense M
Telefon 74 37 80 20

Nr. Lyndelse
Kærvej 4, Nr. Lyndelse, 5792 Årslev
Telefon 74 37 83 50

Svendborg
Klosterplads 2, 5700 Svendborg
Telefon 74 37 64 00

Tarup
Rugårdsvej 176, 5210 Odense NV
Telefon 74 37 82 90

Tåsinge

Bregningevej 43, Tåsinge,
5700 Svendborg

Telefon 74 37 64 50

Ærø
Kirkestræde 17, 5960 Marstal
Telefon 74 37 91 20

 

Sydbank Årsrapport 2011

Område Hovedstaden
Områdedirektør Henning Juhl Jessen

Områdehovedkontor
Kgs. Nytorv 30, 1050 København K
Telefon 74 37 78 00

Amager

Amagerbrogade 44, 1. sal,
2300 København S
Telefon 74 37 68 00

Ballerup
Sct. Jacobsvej 5, 2750 Ballerup
Telefon 74 37 84 80

Boulevard

H.C. Andersens Boulevard 37,
1553 København V

Telefon 74 37 77 70

Dragør
Badstuevælen 4, 2791 Dragør
Telefon 74 37 69 10

Frederiksberg
GI. Kongevej 64, 1850 Frederiksberg C
Telefon 74 37 79 00

Glostrup
Hovedvejen 87, 2600 Glostrup
Telefon 74 37 79 20

Hellerup
Strandvejen 82, 2900 Hellerup
Telefon 74 37 79 40

Hillerød
Sdr. Jernbanevej 18C, 3400 Hillerød
Telefon 74 37 80 70

Hørsholm
Hovedgaden 53, 2970 Hørsholm
Telefon 74 37 83 70

Lyngby
Jernbanevej 4, 2800 Kgs. Lyngby
Telefon 74 37 79 50

Rødovre
Damhustorvet 11, 2610 Rødovre
Telefon 74 37 79 70

 

Område Horsens
Områdedirektør Henning Barsøe

Områdehovedkontor
Søndergade 18-20, 8700 Horsens
Telefon 74 37 76 00

Brædstrup
Bredgade 8, 8740 Brædstrup
Telefon 74 37 75 00

Dagnæs
Bierrevej 95, 8700 Horsens
Telefon 74 37 75 20

Hornsyld
Apotekerbakken 20, 8783 Hornsyld
Telefon 74 37 77 40

Juelsminde
Odelsgade 11A, 7130 Juelsminde
Telefon 74 37 75 70

Løsning
Vestergade 2, 8723 Løsning
Telefon 74 37 75 50

Tørring
Bredgade 29, 7160 Tørring
Tetefon 74 37 77 10

 

 

 

 

 

Område Kolding
Områdedirektør Thomas Thoft Madsen
(tiltræder 1. april 2012)

Områdehovedkontor
Jernbanegade 14, 6000 Kolding
Telefon 74 37 50 00

Brørup
Nørregade 10, 6650 Brørup
Telefon 74 37 18 20

Kolding Storcenter
Skovwvangen 42, 6000 Kolding
Telefon 74 37 52 50

Sønderport
Agtrupvej 2, 6000 Kolding
Telefon 74 37 52 70

Vamdrup
Østergade 14, 6580 Vamdrup
Telefon 74 37 52 20

Vejen
Søndergade 5, 6600 Vejen
Telefon 74 37 52 30

 

Område Midtjylland
Områdedirektør Claus Brændstrup

Områdehovedkontor
Dalgasgade 22, 7400 Herning
Telefon 74 37 62 00

Brande
Torvet 1, 7330 Brande
Telefon 74 37 61 80

Holstebro
Nygade 15, 7500 Holstebro
Telefon 74 37 84 00

Silkeborg
Søndergade 25, 8600 Silkeborg
Telefon 74 37 74 00

 

Område Sjælland
Områdedirektør Mogens Nygaard

Områdehovedkontor
Nytorv 11A, 4200 Slagelse
Telefon 74 37 94 00

Greve
Greve Strandvej 3-5, 2670 Greve
Telefon 74 37 42 30

Korsør
Caspar Brands Plads 5, 4220 Korsør
Telefon 74 37 85 40

Køge
Nørregade 54B, 4600 Køge
Telefon 74 37 48 00

Marievang
Strandvejen 48, 4200 Slagelse
Telefon 74 37 85 20

Næstved
Vinhusgade 2, 4700 Næstved
Telefon 74 37 48 20

Ringsted
Tinggade 8, 4100 Ringsted
Telefon 74 37 85 00

Roskilde
Københavnsvej 9, 4000 Roskilde
Telefon 74 37 42 50

Skælskør
Algade 9, 4230 Skælskør
Telefon 74 37 85 60

Sorø
Storgade 28, 4180 Sorø
Telefon 74 37 48 40

Vemmelev
Stationsvej 1,4241 Vemmelev
Telefon 74 37 48 70

 

Område Sønderborg
Områdedirektør Bente Holm Skylvad

Områdehovedkontor
Jernbanegade 35, 6400 Sønderborg
Telefon 74 37 70 00

Augustenborg
Storegade 49, 6440 Augustenborg
Telefon 74 37 71 50

Broager
Storegade 12, 6310 Broager
Telefon 74 37 71 90

Gråsten
Torvet 2, 6300 Gråsten
Telefon 74 37 73 70

Guderup

Søndergade 1, Guderup,
6430 Nordborg

Telefon 74 37 71 30

Høruphav
Østerbakken 1A, Høruphav, 6470 Sydals
Telefon 74 37 72 20

Nordborg
Storegade 11, 6430 Nordborg
Telefon 74 37 55 00

 

Årsrapport 2011 Sydbank

 

BLEE IRENE

SBU NEED

105

 

106

Filialer

 

Område Sønderjylland
Områdedirektør Henning Danielsen Dam

Områdehovedkontor
Storegade 18, 6200 Aabenraa
Telefon 74 37 30 00

Bylderup-Bov
Engvej 8, 6372 Bylderup-Bov
Telefon 74 37 52 90

Haderslev
Storegade 5-7, 6100 Haderslev
Telefon 74 37 49 00

Kliplev
Skolegade 1, Kliplev, 6200 Aabenraa
Telefon 74 37 61 20

Kruså
Flensborgvej 26, 6340 Kruså
Telefon 74 37 61 00 ”

Padborg
Møllegade 3, 6330 Padborg
Telefon 74 37 60 90

Rugkobbel
Rugkobbelcentret, 6200 Aabenraa
Telefon 74 37 48 80

Rødekro
Hærvejen 41, 6230 Rødekro
Telefon 74 37 49 70

Skærbæk

Storegade 38, 6780 Skærbæk
Telefon 74 37 96 00

Tinglev
Hovedgaden 23, 6360 Tinglev
Telefon 74 37 61 30

Tønder
Storegade 28, 6270 Tønder
Telefon 74 37 53 00

Sydbank Årsrapport 2011

Tønder Vest
Plantagevej 40, 6270 Tønder
Telefon 74 37 53 90

Vojens
Vestergade 25, 6500 Vojens
Telefon 74 37 49 90

 

Område Tyskland
Områdedirektør Kim Møller Nielsen

Områdehovedkontor
Rathausplatz 11, D-24937 Flensborg
Telefon +49 461 8602 0

Berlin
LynarstraBe 22, D-14193 Berlin
Telefon +49 30 896902 0

Hamborg
Deichstrake 34, D-20459 Hamborg
Telefon +49 40 376900 0

Kiel
Wall 55, D-24103 Kiel
Telefon +49 431 9804 0

Wiesbaden
RheinstraBe 1, D-65189 Wiesbaden
Telefon +49 611 3418 0

 

Område Vejle
Områdedirektør Tina Kromann Lyngsø

Områdehovedkontor
Kirketorvet 4, 7100 Vejle
Telefon 74 37 58 00

Billund
Gammelbro 26, 7190 Billund
Telefon 74 37 91 00

Egtved
Aftensang 4, 6040 Egtved
Telefon 74 37 59 20

Fredericia
Gothersgade 31-33, 7000 Fredericia
Telefon 74 37 59 30

Give
Torvet 5, 7323 Give
Telefon 74 37 59 60

Hedensted
Vesterbrogade 3, 8722 Hedensted
Telefon 74 37 59 70

Jelling
Stationsvej 8, 7300 Jelling
Telefon 74 37 61 70

 

Område Vestjylland
Områdedirektør Brian Knudsen

Områdehovedkontor
Kongensgade 62, 6701 Esbjerg
Telefon 74 37 65 00

Bramming
Storegade 30, 6740 Bramming
Telefon 74 37 18 00

Gjesing
GI. Vardevej 183, 6715 Esbjerg N
Telefon 74 37 18 30

Grindsted
Jernbanegade 1, 7200 Grindsted
Telefon 74 37 68 30

Gørding
Nørregade 90A, 6690 Gørding
Telefon 74 37 18 60

Hjerting
Hjerting Strandvej 16, 6710 Esbjerg V
Telefon 74 37 18 80

 

 

 

 

 

 

Jerne
Jagtvej 45, 6705 Esbjerg Ø
Telefon 74 37 19 20

Nørre Nebel
Bredgade 32, 6830 Nørre Nebel
Telefon 74 37 68 70

Oksbøl
Vestergade 5, 6840 Oksbøl
Telefon 74 37 68 80

Ribe
Tømmergangen 7, 6760 Ribe
Telefon 74 37 19 00

Skjern
Bredgade 48, 6900 Skjern
Telefon 74 37 69 20

Tistrup
Storegade 25, 6862 Tistrup
Telefon 74 37 69 30

Varde
Vestergade 4, 6800 Varde
Telefon 74 37 67 00

Ølgod
Torvegade 11, 6870 Ølgod
Telefon 74 37 91 50

 

Område Aarhus/Nord
Områdedirektør
Torben R. Rasmussen

Områdehovedkontor
Store Torv 12, 8000 Aarhus C
Telefon 74 37 57 00

Banegårdsplads
Banegårdspladsen 9, 8000 Aarhus C
Telefon 74 37 54 60

Hornslet
Tingvej 15A, 8543 Hornslet
Telefon 74 37 54 00

Højbjerg
Rosenvangs Alle 184, 8270 Højbjerg
Telefon 74 37 54 10

Randers
Kirkegade 1, 8900 Randers C
Telefon 74 37 54 30

Skanderborg

Ole Lund Kirkegaards Stræde 3,
8660 Skanderborg

Telefon 74 37 74 30

Vejgaard
Hadsundvej 41, 9000 Aalborg
Telefon 74 37 72 90

Vejlby-Risskov
Lystrupvej 4, 8240 Risskov
Telefon 74 37 54 70

Viborg
Jernbanegade 6, 8800 Viborg
Telefon 74 37 80 00

Viby
Skanderborgvej 213, 8260 Viby J
Telefon 74 37 54 80

Aalborg
Vingårdsgade 21, 9000 Aalborg
Telefon 74 37 72 40

 

Sydbank (Schweiz) AG

(under afvikling)

Direktør, Dr. Thomas Kånig (CEO)
Direktør, Jørn Gregersen (CIO)

Poststrasse 17, CH-9000 St. Gallen
Telefon +41 71 227 81 00

 

Primo 2012 ændrede Sydbank

sin kundevendte organisation fra

17 danske regioner til 11 områder.
Disse sider afspejler den nye område-
inddeling.

Årsrapport 2011

Sydbank

 

ES SENE AO renee |

Bhaonnen

 

ERR

107

 

 

Organisation

   

 

 

 

 

Bestyrelse
Intern revision
Ole Kirkbak

Direktion

Karen Frøsig
Preben Lund Hansen Finn Boel Pedersen
Fællesfunktioner

Compliance Forretningsprocesser Kunder
Stig Westergaard Mogens Kristensen Jess Olsen
Corporate Banking & Finance Jura Markets
Bjarne Larsen Karin Sønderbæk Lars Bolding
Direktionssekretariat og It Kapitalforvaltning Personale
Niels Møllegaard Michael Andersen Else Guldager

Formue- og Finansrådgivning
Per Olesen

Kommunikation & Marketing
Eva Sand

Økonomi- og Risikostyring
Mogens Sandbæk

 

 

Forretningsdrift Kredit
Niels Skylvad Per Klitt Jensen
Linjefunktioner
Område Fyn Område Sønderborg Sydbanks Landbrugscenter
Claus Braad Hansen" Bente Holm Skylvad Arne Jørgensen

Område Horsens
Henning Barsøe

Område Hovedstaden
Henning Juhl Jessen

Område Kolding
Thomas Thoft Madsen”

Område Midtjylland
Claus Brændstrup

Område Sjælland
Mogens Nygaard

Sydbank Årsrapport 2011

Område Sønderjylland
Henning Danielsen Dam

Område Tyskland
Kim Møller Nielsen

Område Vejle
Tina Kromann Lyngsø

Område Vestjylland
Brian Knudsen

Område Aarhus/Nord
Torben R. Rasmussen

Sydbank (Schweiz) AG
Thomas Kånig
Jørn Gregersen

= Tiltræder 1. april 2012

 

 

  

 

 

 

 

 

Sydbank A/S
CVR-nr. DK 12626509

Peberlyk 4
6200 Aabenraa

Tlf. 74 37 37 37

info&sydbank.dk i
sydbank.dk

Sydbank