Assets
| Type | Time | Amount | Unit |
|---|
Revenue
| Type | Start date | End date | Amount | Unit |
|---|
XML
See the xml submitted here:
No XML document available for this report.
Separator
The full data:
Sestjysk BANK
Det handler om mennesker
Finanstilsynet Økonom iafdelingen
Århusgade 110 7820 Lemvig 32000
2100 København Ø Fax 96 63 20 39
CVR 34 63 13 28
29, marts 2012
Vedr, vestjyskBANK's årsrapport for 2011
Det meddeles hermed, at årsrapporten for 2011 for vestjyskBANK er vedtaget
uden ændringer på den ordinære generalforsamling afholdt i Lemvig, den 29.
marts 2012,
laågen Jensen
dirigent
rr, eN
ERHVERVSSTYRELSEN
30. MRS, 2012
Fra FT
vestjyskBANK Årsrapport
sr
rr
ERHVERVSSTYRELSEN
30 MRS, 2012
Fra FT
SvestjyskBANK
Det handler om mennesker
(stilen
ES
ge
GE mn
FRUE ME DN EU Rn BE
BES ESS SE mene
HUS ErE Un
NE
SEK BE Un og samfundsansr
RROSE RENDE
RU ea UT
REE
Resullatopgørelse er —
RES IE E
RES EEN UENTANE
:— Pengestrømsopgørelse
ENNS
ESSEN TA
NES PAN
NEN ESUR Ryde
Hjemsted: Lemvig:
EUS EAN
Telefax 96632299
ESTERE
BD re
RER dler unlor re EH DE
PT ENRETE
Ledelsesberetning
Forord
Vanskeligt år — men dog tilfredsstillende
basisresultat
Året 2011 har været præget af stor økonomisk usikkerhed, både i og
uden for Danmark, Bekymringen om europæisk statsgæld og de deraf
kommende udfordringer for bl.a. den finansielle sektor har været —og er
stadig - stor, Udsigten til bedre markedsvilkår, som anedes i begyndelsen
af 2011, blev hen over sommeren sløret af fortsat lav økonomisk vækst, en
presset eurozone samt dalende tillid til den finansielle sektor. Disse forhold
førte bl.a. til faldende aktiekurser. Finansieringsmulighederne for danske
pengeinstitutter blev yderligere vanskeliggjort af, at Amagerbanken og
Fjordbank Mors i første halvår overgik til afvikling i Finansiel Stabilitet.
I august blev Bankpakke IV: vedtaget med det formål at bidrage til
genoprettelse af tilliden til den danske banksektor. Bankpakken be-
stod sin eksamen ved en fornuftig afvikling af Max Bank i tredje
kvartal, hvor indlånskunder og långivere blev friholdt for tab. Men de
svære makroøkonomiske vilkår og pengemarkedets frosne tilstand
vanskeliggør fortsat funding og indtjening for danske pengeinstitutter.
Selvom dansk økonomi ikke er helt så hårdt påvirket af den økono-
miske udvikling som andre europæiske lande, har krisen sat sine
tydelige spor, bl.a. hos små og mellemstore virksomheder samt i
den danske landbrugssektor og i ejendomssektoren,
vestjyskBANK er et spejl af det danske samfund og den danske øko-
nomi, og derfor har 2011 også på mange måder været et turbulent
år for banken. Men på trods af de vanskelige vilkår har vestjyskBANK
formået at øge både netto rente- og gebyrindtægter samt at fastholde
det relativt lave omkostningsniveau med en omkostningsprocent på
54,6, Bankens basisresultat for 2011 før nedskrivninger er realiseret
med 505 mio, kr., hvilket anses for tilfredsstillende. Historisk set
er det bankens bedste basisresultat nogensinde. Basisresultatet er
vestjyskBANKS rygrad og dermed den styrke, som skal medvirke til
at få banken igennem finanskrisen. Basisresultatet dokumenterer
bankens målrettede arbejde med at sikre indtægtsgrundlaget og øge
effektiviteten af ressourceanvendelsen.
Banken har i løbet af 2011, og særligt i andet halvår, arbejdet målret-
tet på at reducere sin udlånsportefølje. Banken følger den udmeldte
plan, og udlånsporteføljen er således nedbragt med 7,5 pct. til 21,7
mia. kr. siden begyndelsen af året. Spændet mellem udlån og indlån
er reduceret med 1,2 mia. kr. i 2011 fra 7,9 mia. kr. til 6,7 mia, kr.
Hjerde kvartal 2011 har Finanstilsynet udført en funktionsundersø-
gelse af kreditområdet i vestjyskBANK. I sin redegørelse konkluderer
Tilsynet bl.a., at banken har en god basisindtjening. Derudover var der
generelt enighed mellem Tilsynet og banken om værdiansættelsen af
bankens ejendomsengagementer. Ved Tilsynets gennemgang blev der
anvendt en mere kritisk tilgang til primært landbrugsengagementer,
der vurderes at have objektiv indikation for værdiforringelse, samten
mere forsigtig værdiansættelse af sikkerheder og jordpriser, som har
bevirket, at behovet for nedskrivninger blev øget væseniligt. Dette
har medført en forøgelse af bankens nedskrivninger, især på land-
brugsengagementer. De samlede nedskrivninger for 2011 udgør i
alt 984 mio. kr.
t slutningen af januar 2012 har vestjyskBANK og Aarhus Lokalbank
offentliggjort, at de to banker planiægger at fusionere i foråret 2012.
Fusionen og den tilhørende kapitalplan, som skal godkendes på de
to bankers generalforsamlinger, styrker vestjyskBANK på tre fronter:
Den øger forretningsomfanget, styrker likviditets- og kapitalgrund-
laget og sikrer den langsigtede funding med nye individuelle stats-
garantier. Samtidigt konverterer staten en del af hybridkapitalen til
aktiekapital. Den fusionerede bank anses derfor for at være godt
rustet til at klare fremtidens udfordringer.
Efter et ualmindeligt vanskeligt 2011 vil jeg gerne rette en stor tak til
vestjyskBANKSs kunder for den store opbakning til banken. Samtidigt
vil jeg også gerne takke medarbejderne for endnu en ihærdig og
engageret indsats.
brler
Frank Kristensen
bankdirektør
Årsrapport M 3
Ledelsesberetning
Hoved- og nøgletal
Hovedtal 2010 2009 2008 2007
Resultatopgørelse (mio. kr.)
Netto renteindtægter 817 789 572 484
Netto gebyrindiægter 233 225 142 128
Udbytte af aktier m.v. 3 7 6 4
Kursreguleringer af valuta og sektoraktier 37 57 59 33
Andre driftsindtægter 9 5 3 3
Basisindtægter 1.099 1.083 782 652
Udgifter til personale og administration -590 -622 -447 -353
Andre driftsudgifter samt af- og nedskrivninger på immaterielle og
materielle aktiver -18 -19 -14 -12
” Driftsudgifter og driftsafskrivninger -608 -641 -461 -365
Basisresultat før nedskrivninger 491 442 321 287
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. ekskl. Det Private
Beredskab -345 -464 155 15
Basisresultat efter nedskrivninger 146 -22 166 302
Øvrige kursreguleringer 12 84 -117 -11
Resultat efter kursreguleringer 158 62 49 291
Indtægtsførie handelsnedskrivninger 0 61 0 0
Indtægtsført fusionsbadwill 0 0 251 0
Ekstraordinært bidrag til Garantifonden for Indskydere og Investorer 0 0 0 0
Det Private Beredskab -148 -182 -46 0
Resultat før skat 10 -59 254 291
Skat -4 18 4 -69
Årets resultat 6 -41 258 222
Balance (mio. kr.)
Aktiver i alt
Udlån
Indlån inkl. pulje
Eventualforpligtelser
Forretningsomfang
… Egenkapital
33.583 32.838 32.216 18.513
23.468 23,874 24.069 14.563
15.564 18.635 16.643 9.174
4.485 5,715 6,731 5,439
43.517 48.294 47.443 29.176
2161 2,149 2,196 1.714
4 Må Årsrapport
” Nøgletal 200 2009 == 2008 2007
”Solvens
Solvensprocent 13,6% 14,7% 9,8% 91%
Kernekapitalprocent 11,4% 11,4% 6,4% 7,3%
Indtjening
Egenkapitalforrentning før skat p.a. ' 0,4% -2,7% 13,0% 17,3%
Egenkapitalforrentning efter skat p.a. 7 0,3% -1,9% 13,2% 13,2%
indtjening pr. omkostningskrone 2 1,01 0,95 1,39 1,83
Omkostningsprocent ? 55,3% 59,2% 58,9% 56,0%
Medarbejdere omregnet til heltid (gennemsnit) 642,1 658,9 471,7 431,7
Markedsrisiko
Renterisiko -2,0% -1,6% 2,9% 2,1%
Valutaposition & 4,7% 3,9% 25,4% 99,6%
Valutarisiko 0,1% 0,1% 0,1% 01%
Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet & 126,7% 125,8% 71,6% 47,5%
Kreditrisiko
Udlån plus nedskrivninger herpå i forhold til indlån 160,3% — 135,0% — 150,3% — 160,6%
Udlån i forhold til egenkapital 10,9 111 10,9 8,5
Årets udlånsvækst 7 -1,7% -0,8% 65,3% 26,3%
Summen af store engagementer & 40,7% 38,1% 80,5% 125,4%
Akkumuleret nedskrivningsprocent 5,1% 5,1% 3,9% 0,9%
Årets nedskrivningsprocent 1,4% 1,7% 0,6% -0,1%
vestjyskBANK aktien
Årets resultat pr. aktie (stykstørrelse 10 kr.) 0,5 -3,4 25,3 26,3
Indre værdi pr. aktie (stykstørrelse 10 kr.) 174,2 175,8 180,3 207,4
Udbytte pr. aktie (stykstørrelse 10 kr.) 0,0 0,0 0,0 5,0
Kursen på vestjyskBANK aktier ultimo året 68,5 87,0 46,0 289,9
Børskurs/årets resultat pr. aktie 142,0 -25,7 1,8 11,0
Børskurs/indre værdi pr. aktie 0,4 0,5 0,3 1,4
wo Wo mom mp co
Sammenligningstal for 2007 er uden henholdsvis Bonusbanken og Ringkjøbing Bank.
I resultatopgørelsen for 2008 indgår Bonusbanken fra 1. oktober og Ringkjøbing Bank fra 3. december.
Ændringer i anvendt regnskabspraksis, som følge af overgang til IFRS i 2010, er i overensstemmelse med IFRS 1 anvendt med fremadret-
tet virkning. Sammenligningstal for perioden 2007-2008 er som følge heraf ikke tilpasset den ændrede regnskabspraksis.
På grundlag af den gennemsnitlige egenkapital
Ordinære indtægter i forhold til ordinære omkostninger. Ordinære indtægter = netto rente- og gebyrindtægter + kursreguleringer + andre
driftsindtægter. Ordinære omkostninger = udgifter til personale og administration + af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle
aktiver + andre driftsudgifter + nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v.
Driftsomkostninger samt af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver / basisindtægter
Renterisiko i forhold til kernekapital efter fradrag
Valutakursindikator 1 i forhold til kernekapital efter fradrag
Overdækning i forhold til 10%-kravet i FIL 8152
Udlånsvæksten målt i forhold til vestjyskBANKS udlån primo året
Engagementer større end 10% af basiskapital i forhold til basiskapital, For 2010 er opgørelsesmetoden ændret jf. ny bekendtgørelse.
Årsrapport 8 5
Ledelsesberetning
Hoved- og nøgletal fordelt på kvartaler
3. kvt. 2, kvt. 1. kvt. 4. kvt,
Hovedtal
2011 2011 2011 2010
Resuitatopgørelse (mio. kr.)
Netto renteindtægter 220 201 200 213
Netto gebyrindtægter 50 70 56 62
Udbytte af aktier m.v. 0 3 0 0
Kursreguleringer af valuta og sektoraktier 5 5 10 1
Andre driftsindtægter 1 0 4 1
” Basisindtægter 276 279 270 277
Udgifter til personale og administration -125 -159 -148 -139
Andre driftsudgifter samt af- og nedskrivninger på immaterielle og
… Materielle aktiver -5 -3 -4 -4
… Driftsudgifter og driftsafskrivninger -130 -162 -152 -143
Basisresultat før nedskrivninger 146 117 118 134
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. ekskl. Det Private
… Beredskab -101 -89 -68 -83
Basisresultat efter nedskrivninger 45 28 50 51
… Øvrige kursreguleringer -44 0 -5 10
Resultat efter kursreguleringer 1 28 45 61
Ekstraordinært bidrag til Garantifonden for Indskydere og Investorer 7 15 -36 0
Det Private Beredskab 0 0 0 0
Resultat før skat 8 13 9 61
Skat -3 -Å -3 -15
Resultat 5 9 6 46
Balance (mio. kr.)
Aktiver i alt 29.304 30.019 31.676 33.583
Udlån 22.565 23.132 23.162 23.468
Indlån inkl. pulje 14,467 14.351 14.879 15,564
Eventualforpligtelser 4.023 3.983 4.094 4.485
Forretningsomfang 41.055 41.466 42.135 43,517
Egenkapital 2.160 2176 2171 2161
6 HM Årsrapport
3, kvt. 2, kvt. 1. kvt. 4. kvt.
Nøgletal 2011 2011 2011 2010
Solvens
Solvensprocent 14,3% 13,9% 13,8% 13,6%
Kernekapitalprocent 12,2% 11,8% 11,7% 11,4%
Indtjening
Egenkapitalforrentning før skat p.a. ” 1,4% 2,2% 1,6% 11,3%
Egenkapitalforrentning efter skat p.a. ” 0,9% 1,5% 1,1% 8,5%
Indtjening pr. omkostningskrone ? 1,03 1,05 1,03 1,27
Omkostningsprocent %
Medarbejdere omregnet til heltid (gennemsnit)
47,31% 58,6% 56,3% 51,5%
613,4 618,9 620,7 631,6
Markedsrisiko
Renterisiko 7 -3,7% -2,7% -2,2% -2,0%
Valutaposition & 1,7% 4,2% 3,7% 47%
Valutarisiko 0,0% 0,1% 0,1% 0,1%
Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet & 73,4% 34,2% 81,3% 126,7%
Kreditrisiko
Udlån plus nedskrivninger herpå i forhold til indlån
Udlån i forhold til egenkapital
Periodens udlånsvækst 7
Summen af store engagementer &
Akkumuleret nedskrivningsprocent
Periodens nedskrivningsprocent
167,6% 172,5% 166,1% — 160,3%
10,4 10,6 10,7 10,9
-2,5% 01% -1,3% 1,0%
28,1% 40,6% 40,2% 40,7%
6,0% 5,7% 5,4% 51%
0,4% 0,3% 0,2% 0,3%
vestjyskBANK aktien
Periodens resultat pr. aktie (stykstørrelse 10 kr.) 0,4 0,7 0,5 3,7
Indre værdi pr. aktie (stykstørrelse 10 kr.) 1751 1771 175,7 174,2
Kursen på vestjyskBANK aktier ultimo perioden 31,9 36,9 58,5 68,5
Børskurs/periodens resultat pr. aktie 81,1 54,9 1271 18,7
Børskurs/indre værdi pr. aktie 0,2 0,2 0,3 0,4
eo NWO ma w
På grundlag af den gennemsnitlige egenkapital
Ordinære indtægter i forhold til ordinære omkostninger. Ordinære indtægter = netto rente- og gebyrindtægter + kursreguleringer + andre
driftsindtægter. Ordinære omkostninger = udgifter til personale og administration + af- og nedskrivninger på immateriefle og materielle aktiver
+ andre driftsudgifter + nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v.
Driftsomkostninger samt af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver / basisindtægter
Renterisiko i forhold til kernekapita! efter fradrag
Valutakursindikator 1 i forhold til kernekapital efter fradrag
Overdækning i forhold til 10%-kravet i FIL & 152
Udlånsvæksten målt i forhold til vestjyskBANKs udlån primo perioden
Engagementer større end 10% af basiskapital i forhold til basiskapital. Uitimo 2010 er opgørelsesmetoden ændret jf. ny bekendtgørelse.
Årsrapport M 7
Ledelsesberetning
Regnskabsberetning
Resultatopgørelse
Resultat
For regnskabsåret 2011 realiserer vestjyskBANK et basisresultat før
nedskrivninger på 505 mio. kr. Resultatet er en anelse højere end
de udmeldte forventninger om et basisresultat på 500 mio. kr. før
nedskrivninger, som banken har fastholdt siden offentliggørelsen af
årsrapporten for 2010. Basisresultatet, som er bankens hidtil bedste,
anses for tilfredsstillende, ikke mindst set i lyset af de vanskelige
markedsvilkår i 2011.
På trods af det tilfredsstillende basisresultat realiserer vestjysk BANK
et underskud på 559 mio, kr. før skat og et underskud på 423 mio, kr.
efter skat. Det utilfredsstillende årsresultat skyldes primært nedskriv-
ninger på udlån og tilgodehavender på i alt 984 mio, kr., hvilket af-
spejler de vanskelige markedsvilkår for både banken og dens kunder.
Resultat i fjerde kvartal
Basisresultatet i fjerde kvartal viser et tilfredsstillende resultat på 124
mio. kr. før nedskrivninger. Basisindtægterne er steget med 3,6 pct.
i forhold til tredje kvartal 2011 til 286 mic. kr. og fortsætter dermed
den positive udvikling set over de seneste fem kvartaler. Både netto
rente- og gebyrindtægter er steget i forhold til tredje kvartal 2011.
Desværre slår nedskrivningerne på udlån og tilgodehavender for alvor
igennem i fjerde kvartal 2011 og udgør 726 mio. kr. Nedskrivningerne
bevirker, at resultatet for fjerde kvartal 2011 udviser et underskud
på 589 mio. kr. før skat og et underskud på 443 mio, kr. efter skat.
Basisindtægter
Årets basisindtægter er realiseret med 1.111 mio. kr., hvilket er en
anelse højere end basisindtægterne for 2010 på 1.099 mio. kr. Både
netto renteindtægter og netto gebyrindtægter udviser en moderat
stigning.
Trods en reduktion af bankens udlån på 1,8 mia. kr., eller 7,5 pct,
fra ultimo 2010 til ultimo 2011 udgør årets netto renteindtægter
846 mio, kr., hvilket er en stigning på 29 mio. kr., eller 3,6 pct., i
forhold til 2010.
8 M Årsrapport
146
118 117 124
3. kvt. 4. kvt.
2011 2011
Samtidigt realiseres netto gebyrindtægter på 236 mio. kr. i 2011, hvil-
ket er en stigning på 3 mio. kr., eller godt 1 pct., I forhold til 2010. På
trods af, at aktivitetsniveauet for hjemtagelse af realkreditlån har været
faldende, er netto gebyrindtægterne fastholdt i 2011, hvilket primært
skyldes øgede indtægter fra garantiprovision samt øget indtjening på
værdipapirhandel. Sidstnævnte afspejler bankens målrettede fokus
på investeringskoncepteme vestjysk VÆRDIPLEJE, som anvendes til
frie midler og pensionsmidier, og vestjyskPENSIONSPULJE, der alene
anvendes til pensionsmidler.
Gebyrer og provisioner (mio, kr)
TH Værdipapirhandel og depoter
ER Betalingsformidling
BE Lånesagsgebyr
ER Garantiprovision
ER Øvrige gebyrer og provisioner
Indtægterne fra formidling af realkreditlån til Totalkredit er stort set
uændret fra 52,3 mio. kr. i 2010 til 52,6 mio. kr. i 2011. Den samlede
obligationsrestgæld på formidlede Totalkreditlån udgør 17,6 mia, kr.
ultimo året.
Indtægterne fra formidling af realkreditlån til DLR Kredit er steget
fra 22,1 mio, kr. i 2010 til 23,9 mio. kr. i 2011, og den samlede
obligationsrestgæld på formidlede lån i DLR Kredit udgør 7,9 mia. kr.
ultimo året. Heraf udgør lån til landbruget 64 mia. kr.
Kursreguleringer på valuta og sektoraktier udgør i alt 20 mio, kr. i
2011, hvoraf kursreguleringer på valuta udgør 20,6 mio, kr., mens
kursreguleringer på sektoraktier, dvs. aktier, som banken besidder i
selskaber, hvor der er sektormæssigt samarbejde, er negative med
0,6 mio. kr.
Andre driftsindtægter
Andre driftsindtægter udgør 6 mio. kr.
Driftsudgifter og driftsafskrivninger
De samlede driftsudgifter og driftsafskrivninger udgør 606 mio. kr.
i 2071 og er på niveau med 2010.
Omkaostningsprocenten for 2011 er beregnet til 54,6, hvilket er til-
fredsstillende og en anelse lavere end den for året forventede om-
kostningsprocent på 55. Omkostningsprocenten er dermed på sit
hidtil laveste niveau set over de seneste fem år.
58,9
Basisresultat før nedskrivninger
For regnskabsåret 2011 realiserer vestjyskBANK et basisresultat før
nedskrivninger på I alt 505 mio. kr. Resultatet er en anelse højere
end de udmeldte forventninger om et basisresultat på 500 mio, kr.
før nedskrivninger. Basisresuktatet, som er bankens hidtil bedste,
anses for tilfredsstillende, ikke mindst set i lyset af de vanskelige
markedsvilkår i 2011 og afspejler de stabile resultater både på ind-
tægts- og omkosiningssiden.
Basisresultatet før nedskrivninger for 2011 er 14 mio, kr., eller 2,9
pct, større end i 2010, Banken realiserer dermed sit hidtil bedste
basisresultat.
Årsrapport 9
Ledelsesberetning
Regnskabsberetning
491 505
321
i
E
2010
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v.
Hvad nedskrivninger angår, har 2011 været et ekstraordinært hårdt
år for vestjyskBANK som følge af den generelle samfundsøkonomi-
ske situation og Finanstilsynets besøg i fjerde kvartal, hvor der blev
konstateret et behov for yderligere nedskrivninger i niveauet 550 mio.
kr., hvoraf godt 384 mio. kr. vedrørte landbruget.
Årets nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. udgør 984 mio. kr.
Figuren til højre viser den driftmæssige påvirkning fra årets nedskriv-
ninger fordelt på brancher.
Det er primært landbrugsengagementer, der påvirker bankens års-
resultat negativt, Landbrugssektoren har i 2011 været økonomisk"
hårdt ramt af flere forhold: tab på renteswaps og valutapositioner,
faldende jordpriser, det skæve bytteforhold mellem priser på foder
og afregningspriser m.m. Til trods for de vanskelige forhold har flere
af bankens landbrugskunder klaret sig godt,
Finanstilsynet konstaterer i sin redegørelse, at banken har et godt
kendskab til og tæt opfølgning på sine landbrugsengagementer. Men
10 Bl Årsrapport
Branchefordeling af den driftsmæssige påvirkning fra årets
nedskrivninger
ER Offentlige myndigheder
FH Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri
ER Industri og råstofindvinding
ES Energiforsyning
E Bygge- og anlæg
£ Handel
ER Transport, hoteller og restaurationer
El Information og kommunikation.
i Finansiering og forsikring
IE Fast ejendom
E Øvrige erhverv
M Private
=D 4% 0%
51%
vestjyskBANK er, som alle øvrige danske pengeinstitutter med land-
brugskunder, underlagt konjunkturudviklingen i landbrugssektoren,
Ud over landbrugssektoren er årets nedskrivninger foretaget bredt
på øvrige brancher.
Bankens akkumulerede nedskrivningsprocent for 2011 udgør 7,8
mod 5,1 for 2010. Fordelingen af de akkumulerede nedskrivninger
på brancher fremgår af figuren på næste side.
Branchefordeling af akkumulerede nedskrivninger og
hensættelser
ER Offentlige myndigheder
HH Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri
ER Industri og råstofindvinding
Energiforsyning
ER Bygge- og anlæg
i Handel
ER Transport, hoteller og restaurationer
IN Information og kommunikation
ER Finansiering og forsikring
Fast ejendom
ER Øvrige erhverv
EH Private
16% Å
Øvrige kursreguleringer
De øvrige kursreguleringer er udgiftsført med 45 mio, kr. 12011 mod
en positiv kursregulering på 12 mia. kr. i 2010, For 2011 udgjorde
positive kursreguleringer på obligationer 24 mio. kr., mens der var
negative kursreguleringer på 22 mio. kr. på beholdningen af aktier.
Der var negative kursreguieringer på afledte finansielle instrumenter
på 45 mio. kr. og negative kursreguleringer på øvrige aktiver og
forpligtelser m.m. på 2 mio. kr.
Ekstraordinært bidrag til Garantifonden for Indskydere og
Investorer
vestjyskBANKS ekstraordinære bidrag til Garantifonden for Indskydere
Renteudvikling
im CIBOR 3M
EH Statsobligation, 10 årig
HE Realkredit, 30 årig
6,00% .
5,00% :
oe ener
3,00% SEERE
200% mmm rn : :
1,00% =
0,00%
Maj 11 —
Jun 11
og Investorer blev i første halvår 2011 udgiftsført med 51 mio, kr.
på grund af Amagerbankens og Fjordbank Mors” konkurser. | andet
halvår 2011 er bidraget reduceret med netto 17 mio. kr, som følge af
reguleringer hidrørende fra Amagerbanken, Fjordbank Mors og Max
Bank. Det ekstraordinære bidrag til Garantifonden for Indskydere og
Investorer udgør således 34 mio. kr. for hele 2011.
Balance
vestjyskBANKS balance udgør 29,3 mia. kr. ultimo 2011 mod 33,6
mia. kr. ultimo 2010 og er således reduceret med 4,3 mia. kr. Banken
følger sin plan for en kontrolleret batancetilpasning, der skal være
med til at sikre den nødvendige funding og likviditet i 2012 og 2013.
Udlån
Siden regnskabsårets begyndelse er vestjyskBANKs samlede udlån
reduceret med 1,8 mia. kr., eller 7,5 pct., til 21,7 mia. kr. Alene i andet
halvår er udlånene nedbragt med 1,4 mia. kr., svarende til 6,1 pet. Som
meldt ud i forbindelse med vestjyskBANKS halvårsrapport 2011 er ban-
kens mål at reducere udlån til erhverv med samlet 5-10 pct. fra ultimo
halvåret 2011 til udgangen af 2012, Banken følger dermed sin plan,
Tilpasningen af udlånsporteføljen har fundet sted bl.a. som følge
af tilbageholdenhed med nyudlån til erhvervskunder, nedbringelse
Årsrapport 2 11
Ledelsesberetning
Regnskabsberetning
af investeringskreditter samt optagelse af realkredit til indfrielse af
førsteprioritetslån i banken. Dertil kommer indgåelse af samarbejds-
aftaler på vindmølleområdet.
Branchefordelingen af vestjysk BANKS udlån og garantier fremgår af
figuren nedenfor.
Branchefordeling af udlån og garantier
IE Offentlige myndigheder
Bl Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri
ER Industri og råstofindvinding
E Energiforsyning
E Bygge- og anlæg
Handel
RB Transport, hoteller og restaurationer
ER Information og kommunikation
ER Finansiering og forsikring
NE Fast ejendom
E Øvrige erhverv
ER Private
>
Eg
Landbrug er og har historisk altid været en vigtig del af vestjysk-
BANKS kerneforretning og et forretningsområde, som banken har
stor erfaring med. Bankens engagement med landbruget udgør pr.
31. december 2011 ca. 16,1 pct. af de samlede udlån og garantier
og er fordelt på de enkelte produktionsgrene med 7,2 pct. til mæl-
keproduktion, 5,2 pct. til svineproduktion, 1,6 pct. til planteavl, 0,6
pet. til minkproduktion og 1,5 pct. til øvrig landbrugsproduktion,
herunder fritidstandbrug.
12 M Årsrapport
Forventningerne til landbrugets indtjening i 2011 var positive ved årets
indgang, og der var en genere] tro på, at 2011 ville blive et tilfredsstit-
lende år. Afregningspriserne for både svine- og mælkeproducenterne
så fornuftige ud, renten var fortsat lav, og der var udsigt til en god
avl efter et vejrmæssigt varmt forår.
Desværre blev forventningeme ikke indfriet, Foderpriserne steg mar-
kant, jordpriserne faldt, og for mange landmænd blev indtjeningen
fra høsten langt under middel på grund af meget store omkostninger
i forbindelse med høsten. Afledt af den finansielle krise i Sydeuropa
og Irland blev bankrenten noget højere end budgetteret og kunne
ikke opvejes af en historisk lav F1-rente, Desuden blev økonomien
for flere landmænd negativt påvirket af udviklingen i vafutapositioner,
idet CHF'en kortvarigt steg til højder, ingen havde kunnet forudse. For
landmænd med stor gæld blev 2011 således ikke året, hvor deres
indtjening blev forbedret, men derimod endnu et år med underskud.
Modsat andre produktionsgrene inden for landbrug blev 2011 endnu
et godt år for minkavlere. Der er tegn på, at branchen konsoliderer
sig for at være bedre rustet, såfremt efterspørgslen efter minkskind
måtte falde.
Fiskerierhvervet klarede sig generelt godt i 2014, og bruttoindtjenin-
gen for det samlede danske fiskeri steg med ca, 7 pct. Indtjeningen
inden for fiskerierhvervet er direkte afhængig af størrelsen af de
tildelte kvoter.
vestjyskBANK finansierer mange vindmølleprojekter, primært i Dan-
mark og Tyskland, og banken vil også fremover udnytte sine betyde-
lige kompetencer og stærke markedsposition til at tilbyde finansiering
af attraktive eksisterende og fremtidige projekter.
Der har været en tilfredsstillende udvikling i lån til nye danske projek-
ter, således at bankens samlede finansiering til vindmøller udgør 2,7
mia. kr. ultimo 2011. Siden medio 2011 er der sket en reduktion på
ca. 186 mio. kr. Efter svage vindår i 2009 og 2010 gik det bedre i
2011, hvor man både i Danmark og Tyskland kom tæt på et normalt
vindår, hvilket alt andet lige har betydet en forbedret indtjening.
Konjunkturerne har derimod været hårde ved stort set alle øvrige
erhvervsbrancher, hvor mange har måttet konstatere faldende om-
sætning og indtjening. De fleste erhvervskunder er i gang med at
tilpasse deres forretning til disse nye vilkår, så de står stærkere, når
konjunkturerne vender,
» vestjyskBANKSs privatkunder er fordelt over hele landet, dog med
langt de fleste i Region Midtjylland. Låneefterspørgslen fra kunderne
har været vigende i 2011. Bankens tab på privatkunder har i 2011
været meget begrænset.
Som illustreret i figuren over fordelingen af bankens udlån og garantier
på engagementsstørrelser, udgør summen af engagementer fra 0 til 2
mio. kr. godt 21 pct. af bankens udlån og garantier pr. 31. december
2011 (ca. 22 pct. ultimo 2010). Engagementer over 2 mio. kr. og
op til 10 mio. kr. udgør ca. 20 pct. (ca. 21 pct. ultimo 2010), mens
engagementer over 10 mio. og op til 50 mio, kr. udgør godt 31 pct.
(ca. 34 pct. ultimo 2010). Engagementer over 50 mio. udgør knap
27 pct. ultimo 2011 (ca. 23 pct. ultimo 2010). Denne spredning i
engagementer vurderes som værende tilfredsstillenge.
Summen af store engagementer (engagementer, der udgør 10 pct.
eller mere af basiskapitalen) udgør 30,7 pct. ultimo 2011. Posten er
reduceret fra 40,7 pct. ultimo 2010, idet antallet af store engage-
menter er nedbragt fra tre til to.
Opgørelse over fordelingen af udlån og garantier på engage-
mentsstørrelser
Antal hovedkunder med udlån og garantier
mø
GO Mm > lø
SARTRE oe Øm
=OMMMØGRSOdÆØOR od
== So od om Odo FH ORNE re SFO ON Sk or
6.000
E 5,000
s
E 4.000
2? 11,6:
= GR X
g 3.000 88%
== ry
2.000 .
S 48% 4%
2 1.000 27% 3
2 sg
co == JE
ØM SODJOdQZS0DCSCGODERDdBdEO
SN4NBOSS8S395SS8S 085 5
FSFPFPSZYWS8SS38388
a O QQOoO0IT Nee
SS8BESSS&8SENEPS
od od Ad GS SSsg888 oa
=FQAQQOØS EG SAS
PESES8SS
jen fj =
Engagementsstørrelse (mio, kr.) >
Redegørelse for udlånsudviklingen i vestjyskBANK i 2011
vestjyskBANK har i 2011 haft uændret kreditpolitik i forhold til ud-
gangen af 2010. Banken har i 2011 bevidst valgt at reducere sin
udlånsportefølje.
I kredithåndteringen har vestjyskBANK stor fokus på at sikre enga-
gementerne bedst muligt, hvorfor der ofte ved ændring og genfor-
handling af et engagement stilles nye sikkerheder, ligesom priserne
vurderes og søges forhøjet.
Banken følger løbende op på aktivmassen, engagementernes geogra-
fiske fordeling, engagementernes branchefordeling, boniteten af en-
gagementerne og de forskellige typer sikkerheder, banken modtager.
I kreditvurderingen af erhvervskunder lægges der meget stor vægt på
virksomhedens cash-fiow samt evne til at overleve i krisetider. Også
igennem 2011 har banken konstateret, at de samfundsøkonomiske
forhold smitter af på boniteten af vores erhvervskunder. En del kunder
har fortsat vigende indtjening, ligesom værdien af deres aktiver er
faldet. vestjyskBANK har derfor stor fokus på bankens kreditrisiko.
Boniteten af udlånsporteføljen til privatkunder har ikke ændret sig
markant i 2011. En stor del af bankens privatkundeportefølje er
geografisk placeret i områder, der igennem de gode år kun ople-
vede begrænsede prisstigninger på fast ejendom og dermed nu ikke
oplever de store fald og heller ikke forventer stigninger ved et evt.
begyndende opsving. Det betyder, at vestjyskBANK har en sund
privatkundeportefølje, der ikke i udpræget grad bærer præg af over-
belånte ejendomme og teknisk insolvens.
Udviklingen i bankens udlån og garantier, før nedskrivninger og hen-
sættelser, fremgår af tabellen på næste side.
Årsrapport al 13
Ledelsesberetning
Regnskabsberetning
Indlån
Bankens indlån udgør pr. 31. december 2011 15,0 mia. kr., hvilket
er 535 mio. kr., eller 3,4 pct., mindre end ultimo 2010.
Følgevirkningerne af Amagerbankens og Fjordbank Mors" konkurser
og den usikkerhed om pengeinstitutternes generelle stabilitet, disse
medførte hos indskyderne, bevirkede, at bankens indlån faldt med
1,2 mia. kr. i første halvår 2011. Den kritiske medieomtale af hele
den danske banksektor, inklusiv vestjyskBANK, var også medvirkende
til de faldende indlån.
landet halvår 2011 har vestjyskBANK imidlertid øget sine indlån
med 678 mio. kr., hvoraf 562 mio. kr. er tilvejebragt i fjerde kvartal.
Stigningen i indlån kan bl.a. tilskrives bankens øgede indsats på
indlånssiden med konkurrencedygtige koncepter som vestjyskTIDS-
INDSKUD og vestjysk HØJRENTE.
14 EH Årsrapport
Forretningsomfang
Det samlede forretningsomfang — de samlede udlån, indlån og even-
tualforpligtelser — udgør 41,1 mia. kr. pr. 31. december 2011 mod
43,5 mia. kr. samme dato sidste år. Ændringen i forretningsomfanget
tilskrives en reduktion på 1,8 mia. kr. i udlån, et fald på 0,5 mia. kr.
i indlån inkl. pulje samt et fald i eventualforpligtelser på 0,1 mia, kr.
Kundernes beholdning af værdipapirer i depot udgør 8,8 mia. kr.
ultimo 2011 mod 10,2 mia. kr. ultimo 2010.
Udvikling i forretningsomfang (mio. kr)
Udlån
HH Indlån inkl. pulje
TE Eventualforpligtelser
47.448 48.224
E
Kapital- og likviditetsforhold
Egenkapital
vestjyskBANKs egenkapital udgør 1.733 mio, kr. ultimo 2011. Ud-
viklingen i egenkapitalen siden primo 2010 fremgår af egenkapital-
Opgørelsen.
Efterstillet kapital
Den efterstillede kapital udgør 2.163 mio. kr. ultimo 2011, hvoraf
hybrid kernekapital fra staten under Bankpakke II udgør 1,460 mio, kr.
Hybrid kernekapital fra staten forrentes med 9,94 pct. p.a., svarende
til en årlig renteudgift på 143 mio, kr. 12011 er der indfriet ansvarlige
lån for 125 mio. kr.
Efter regnskabsårets afslutning har vestjyskBANK frivilligt konverteret
hybrid kernekapital til aktiekapital for 287,6 mio. kr. med tillæg af
vedhængende renter på 8,7 mio, kr., i alt 296,3 mio. kr.
For hybrid kernekapital under Bankpakke II gælder der særlige regler
Jf. fovgivningen. Der må således ikke ske udhuling af kapitalen, hvor-
for der ikke må gennemføres tilbagekøbsprogrammer med henblik
på nedskrivning af aktiekapitalen, Endvidere vil der kun være skat-
temæssigt fradrag for 50 pct. af direktionslønningerne. Den sup-
plerende kapital fordelt på udløbstidspunkt fremgår af omstående
forfaldsoversigt.
Solvens
Basiskapitalen efter fradrag udgør ultimo 2011 i alt 3,2 mia. kr.,
hvilket, sammenholdt med de risikovægtede poster på i alt 25,7 mia.
kr., giver en solvensprocent på 12,4 mod 13,6 ultimo 2010.
Nedgangen i solvensprocenten fra ultimo 2010 til ultimo 2071 kan
primært henføres til årets negative driftsresultat og dets påvirkning
af egenkapitalen.
Kernekapitalprocenten er således faldet fra 11,4 pct. ultimo 2010 til
9,1 pct. ultimo 2011.
vestjyskBANK anvender den udbyggede metode under standardmeto-
den til opgørelse af kreditrisici. Til opgørelse af de operationelle risici
anvendes basisindikatormetoden, og til opgørelse af markedsrisici
anvendes standardmetoden.
Solvensbehov
Det individuelle solvensbehov for vestjyskBANK, der bl.a. baseres på
ledelsens forventninger, er opgjort til 10,7 pct,, og den tilstrækkelige
basiskapital er opgjort til 2,7 mia. kr., hvilket kan sammenholdes
med hasiskapitalen efter fradrag på 3,2 mia. kr. For en nærmere
uddybning af solvensbehovet henvises til risikorapporten for 2011,
som er offentliggjort samtidigt med denne årsrapport.
Forskellen mellem basiskapitalen og den tilstrækkelige basiskapital
udgør solvensoverdækningen, som er opgjort til 1,7 pct. point.
Likviditet
vestjyskBANKS udlån har traditionelt været større end bankens indlån.
Derfor har banken de senere år optaget lån og udstedt obligationer
gennem såvel danske som udenlandske kreditinstitutter. Ultimo 2011
udgør disse i alt 9,2 mia. kr. Forfaldsstrukturen for disse lån og obliga-
tioner fremgår af tabellen på næste side. Herudover har vestjysk BANK
som likviditetsreserve utrukne committede trækningsrettigheder på
280 mio. kr., som bortfalder i juni 2012.
Årsrapport M 15
Ledelsesberetning
Regnskabsberetning
Indlånsunderskuddet, dvs. forskellen mellem udlån og indlån, udgør
ultimo 2011 6,7 mia. kr. og er således indsnævret med 1,2 mia. kr. i
forhold til ultimo 2010. Forskellen mellem udlån og indlån forventes
yderligere reduceret i 2012, idet banken fastholder sit fokus på at øge
indlån og fortsætter den igangværende reduktion af udlån.
Ved udgangen af 2011 er bankens likviditet god, og overdækningen
iforhold til lovkrav er på 98,8 pct. Banken har en målsætning om, at
overdækning i forhold til lovkrav og Tilsynsdiamanten minimum skal
være på 50 pct. Banken lever dermed op til sin målsætning.
Disponering af årets resultat
Årets resultat er fratrukket egenkapitalen.
Finanstilsynets Tilsynsdiamant
vestjyskBANKs målsætning er at ligge inden for grænseværdierne for
de fem pejlemærker, som Finanstilsynets Tilsynsdiamant fastlægger,
og som alle pengeinstitutter som udgangspunkt bør ligge inden for
fra ultimo 2012. vestjyskBANK opfylder denne målsætning.
Nedenfor er vestjysk BANKS værdier angivet i forhold til de pågæl-
dende grænseværdier,
Realiserede værdier
16 Æ Årsrapport
Øvrige regnskabsmæssige forhold
Finanstilsynets inspektion i fjerde kvartal 2011
I fjerde kvartal 2011 udførte Finanstilsynet en funktionsundersøgelse
af vestjyskBANKS kreditområde. Undersøgelsen omfattede kreditpo-
litik, forretningsgange samt kreditstyring/-organisation.
Finanstilsynet konkluderede, at vestjyskBANK har en god basisindtje-
ning. Ved funktionsundersøgelsen blev der dog konstateret et behov
for yderligere nedskrivninger i niveauet 550 mio, kr., hvoraf godt 384
Mio. kr. vedrører landbruget,
Ved Finanstilsynets gennemgang af bankens engagementer blev der
anvendt en mere kritisk tilgang til primært landbrugsengagementer,
der vurderes at have objektiv indikation på værdiforringelse, end
banken hidtil har benyttet. Hertil kom en mere forsigtig værdiansæt-
telse af sikkerheder og jordpriser.
Tilsynet var generelt enig med banken i værdiansættelsen af ejendom-
mene i bankens ejendomsengagementer.
Finanstilsynets redegørelse sammenfattede, at banken har et godt
kendskab til og tæt opfølgning af sine engagementer, men konsta-
terer objektiv indikation for værdiforringelse (OIV) sent. Derudover
påpegede Finanstilsynet visse forhold af mere teknisk karakter og
har givet banken påbud om at tilpasse praksis.
Det var desuden Finanstilsynets opfattelse, at bankens fundingstruk-
tur er uholdbar, idet bankens indlånsunderskud finansieres ved stats-
garantierne.
Banken har taget Finanstilsynets konklusioner til efterretning.
Finanstilsynets redegørelse kan læses på vestjyskbank.dk/finans-
tilsynet.
Ledelsesforhold
Bankdirektør Preben Knudsgaard gik på pension pr. 1. maj 2011
og udtrådte dermed af direktionen, som herefter alene består af
bankdirektør Frank Kristensen.
Nærtstående parter
vestjyskBANKs nærtstående parter med betydelig indflydelse omfat-
ter bankens bestyrelse, direktion og ledende medarbejdere samt
disse personers familiemedlemmer. Der har i årets løb været normal
samhande! på markedsmæssige vilkår med slagtermester Peter Mor-
tensen og med det af direktør Anders Bech 100 pct. ejede selskab Kaj
Bech A/S. Der har derudover ikke, ud over normalt ledelsesvederlag,
været gennemført transaktioner med nærtstående i regnskabsåret.
Lønpolitik
vestjyskBANKS politik på området er beskrevet i bankens lønpolitik,
der er tilgængelig på vestjyskbank.dk/loenpolitik.
Samarbejdspartnere
vestjyskBANK samarbejder med og modtager provision fra
følgende:
Realkredit
På realkreditområdet samarbejder vestjyskBANK primært med Total-
kredit inden for belåning af helårs- og fritidshuse samt ejerlejligheder.
vestjyskBANK er endvidere aktionær i holdingselskabet Pras A/S,
og ejerandelen udgør 20,822.737 stk. aktier og er bogført til 64,8
mio. kr.
Inden for belåning af erhvervsejendomme, herunder landbrug, bo-
ligudlejningsejendomme og andelsboliger, samarbejder vestjysk-
BANK primært med DER Kredit, som banken endvidere er medejer
af. Ejerandelen udgør 25,557.289 stk. aktier og er bogført til 352,9
mio. kr. Ud over disse primære samarbejdspartnere samarbejder
vestjyskBANK med Nykredit.
Forsikring og pension
På forsikringsområdet samarbejder vestjyskBANK med PFA forsikring
om livs- og invalideforsikringer.
Endvidere er vestjyskBANK, via Letoension Holding A/S, medejer af
Letpension A/S, der fungerer som en rådgivnings- og formidlingsplat-
form, og de tegnede forsikringer videreformidles til PFA. Ejerandelen
udgør 9.564.341 sik. aktier og er bogført til 6,5 mio, kr.
vestjyskBANK samarbejder desuden med Pensionsinfo om dataud-
veksling i forbindelse med pensionsrådgivning.
Inden for skadesforsikring har vestjyskBANK primært samarbejde
med Vestjylland Forsikring og Privatsikring.
Værdipapirhandet og forvaltning
vestjyskBANK samarbejder med Bankinvest om formidling af Bankin-
vest investeringsforeningerne og øvrige beslægtede produkter og er
endvidere aktionær i BI Holding A/S, der er moderselskab for gruppen.
Ejerandelen udgør 403.523 stk. aktier og er bogført til 11,7 mio. kr.
vestjyskBANK samarbejder med Garanti Invest A/S om formidling
af strukturerede produkter og er endvidere aktionær I Garanti Invest
A/S. Ejerandelen udgør 2,428 stk. aktier og er bogført til 1,8 mio. kr.
vestjyskBANK samarbejder med Sparinvest om formidling af Sparin-
vest investeringsforeningerne og er endvidere aktionær i Sparinvest
Holding A/S. Ejerandelen udgør 11.805 stk. aktier og er bogført til
22,7 mio. kr.
Endvidere samarbejder vestjyskBANK om formidling af finansielle
produkter med Sydinvest, Alm. Brand Invest, Maj Invest, Danske
Invest, Carnegie, Dexia Invest og Valuelnvest.
vestjyskBANK samarbejder med Forvaltningsinstituttet for Lokale
Pengeinstitutter, som er godkendt af Justitsministeriet til varetagelse
af forvaltningsopgaver. Samarbejdet omfatter henvisning af kunder
til Forvaltningsinstituttet.
Betalingsformidling
vestjyskBANK samarbejder med NETS A/S om betalingsformidling,
kortområdet og NemiD. vestjysk BANK er medejer af NETS A/S via
NETS Holding A/S. Ejerandelen udgør nominel 556.154 stk. aktier
og er bogført til 26,0 mio. kr.
Lønbehandling for kunder
vestjyskBANK samarbejder med Multidata A/S om lønsystemer. vest-
JyskBANK er medejer af Multidata A/S via Multidata Holding A/S.
Ejerandelen udgør 107.575 stk. aktier og er bogført til 5,6 mio. kr.
vestjyskBANK har ud over ovennævnte følgende vigtige samar-
bejdspartnere, men der modtages ikke provisioner:
Realkredit
vestjysk BANK samarbejder med BoligCenterVestjylland, der er en
lokal ejendomsmæglervirksomhed. Samarbejdet omfatter vurdering
af ejendomme samt gensidig henvisning af kunder.
vestjyskBANK samarbejder desuden med Nykredit Mægler. Samar-
bejdet omfatter vurdering af ejendomme samt gensidig henvisning
af kunder.
vestjyskBANK benytter e-nettet til elektronisk tinglysning i forbindelse
med ejendomshandler.
Forsikring
vestjyskBANK samarbejder med Euler Hermes. Samarbejdet omfatter
henvisning af kunder vedrørende kreditforsikring.
Årsrapport & 17
Ledelsesberetning
Regnskabsberetning
Værdipapirhandel
vestjyskBANK samarbejder om værdipapirhandel med Arbejdernes
Landsbank, Danske Bank, Nordea, Sydbank, Spar Nord Bank, Maj
Invest, Lind Capital og Nykredit Bank.
vestjyskBANK samarbejder med Arbejdernes Landsbank om effek-
tuering af fondsordrer, som vestjysk BANK modtager fra kunder via
Netbank.
Valutahandel
vestjysk BANK samarbejder am valutahandel med Danske Bank, Nor-
dea Finland, Jyske Bank, SEB Stockholm og KBC Bruxelles.
Medarbejdere
vestjyskBANK samarbejder med Finanssektorens Uddannelsescen-
ter, som anvendes til grunduddannelser, efteruddannelseskurser og
videregående uddannelser.
vestjyskBANK samarbejder desuden med Bankpension i forbindelse
med medarbejdernes pensionsordninger.
Øvrige samarbejdspartnere
vestjyskBANK er medejer af BEC, der er én af landets tre fællesejede
bank-edbcentraler. Samarbejdet med BEC betyder, at vestjyskBANK
til stadighed kan disponere over driftssikre, brugervenlige og konkur-
rencedygtige IT-løsninger. BEC er endvidere en betydelig udbyder af
serviceydelser til andre aktører i den finansielle sektor. vestjysk BANKS
ejerandel er bogført til 166 mio. kr.
vestjyskBANK samarbejder desuden med e-Boks A/S om elektronisk
arkiv af korrespondance fra banken for de kunder, der er tilmeldt e-
Boks. vestjyskBANK er medejer af e-Boks A/S via NETS Holding A/S.
vestjyskBANK samarbejder med og er medejer af VP SECURITIES
A/S, hvis væsentligste opgave er at forestå elektronisk udstedelse
af værdipapirer, at registrere ejerforhold og rettigheder samt forestå
clearing og afvikling af værdipapirhandler. Ejerandel udgør 192 stk.
aktier og er bogført til 2,0 mio. kr.
vestjyskBANK samarbejder med Bankernes Kontantservice, hvis
væsentligste opgave er at forestå kontanthåndtering og pengetrans-
porter, Aktiviteten påbegyndes i 2012. Ejerandelen udgør 865.327
stk. aktier og er bogført til 0,9 mio. kr.
vestjysk BANK er medlem af Lokale Pengeinstitutter sammen med
ca. 85 andre lokale pengeinstitutter. Foreningens formål er at styrke
medlemmerne, fremme deres fælles interesser under hensyntagen
18 MI Årsrapport
til det enkelte medlems selvstændighed, handlefrihed og integritet
og at virke for en sund udvikling af den finansielle sektor, således at
medlemmerne på bedst mulig måde kan løse deres opgaver.
vestjyskBANK er endvidere medlem af Finanssektorens Arbejdsgi-
verforening samt Finansrådet.
Regnskabsaflæggelsesprocessen
Bestyrelsen og direktionen har det overordnede ansvar for bankens
kontrol- og risikostyring i forbindelse med regnskabsaflæggelses-
processen, herunder overholdelse af relevant lovgivning og anden
regulering i forbindelse med regnskabsaflæggelsen. Bankens kontrol
og risikostyringssystemer kan skabe en rimelig, men ikke absolut
sikkerhed for, at uretmæssig brug af aktiver, tab og/eller væsentlige
fejl og mangler i forbindelse med regnskabsaflæggelsen undgås.
Bestyrelsen vurderer bankens organisationsstruktur, risikoen for
besvigelser, samt tilstedeværelsen af interne regler og retningslinjer.
Bestyrelsen og direktionen godkender overordnede procedurer og
kontroller på væsentlige områder i forbindelse med regnskabsaflæg-
gelsesprocessen. Direktionen overvåger løbende overholdelsen af
relevant lovgivning og andre forskrifter og bestemmelser i forbindelse
med regnskabsaflæggelsen og orienterer løbende bestyrelsen herom.
Bestyrelsen foretager en overordnet vurdering af risici i forbindelse
med regnskabsaflæggelsesprocessen. Bestyrelsen tager som led
i risikovurderingen stilling til risikoen for besvigelser og de foran-
stalininger, der skal træffes, med henblik på at reducere og/eller
eliminere sådanne risici. | den forbindelse drøftes ledelsens eventuelle
incitament/motiv til regnskabsmanipulation eller anden besvigelse,
Begivenheder efter regnskabsårets afslutning
I en selskabsmeddelelse 25. januar 2012 offentliggjorde vestjysk-
BANK og Aarhus Lokalbank, at de to banker planlægger fusion og
gennemførelse af en kapitalplan, der vil styrke bankens forretnings-
grundlag samt sikre den langsigtede funding- og kapitalstruktur. Dette
sker på baggrund af et ønske fra begge bankers bestyrelser om at
udbygge forretningsgrundlaget i Østjylland og gennem driftsmæssige
synergier at skabe en endnu stærkere jysk regionalbank.
Ben udmeldte kapitalplan omfatter (1) frivillig konvertering af statsligt
kapitalindskud på ca, 297 mio. kr., (2) en fortegningsemission på
mellem 250 og 300 mio. kr., (3) optagelse af ansvarligt lån på 200
mio, kr. samt (4) frasalg af sektoraktier for 175 mio. kr. Det indgår
i kapitalplanen, at den fortsættende bank forudsættes at opnå nye
individuelle statsgarantier med løbetid på op til tre år, som på sigt
vil kunne erstatte bankernes eksisterende individuelle statsgarantier
med udløb i 2012 og 2013.
Fusionen har bl.a. til formål at imødegå vestjyskBANKS fundingudfordring
og danne et forbedret grundlag for en fremtidig successiv afvikling af
de statsgaranterede lån med henblik på, at banken ikke vil have behov
for statsgarantier efter 2016. En således forbedret fundingsituation vil
Sammen med en forbedret indtjeningskraft give den fusionerede bank
forbedrede muligheder for at komme godt igennem finanskrisen,
Gennemførelsen af kapitalplanen er betinget af en række formelle og
faktiske forhold, herunder forhold som er uden for vestjysk BANKS
kontrol. Det er derfor forbundet med usikkerhed, om kapitalplanen vil
blive gennemført, Det er blandt andet en betingelse for (1) opnåelsen
af nye individuelle statsgarantier, (2) optagelsen af den nye ansvarlige
lånekapital på 200 mio, kr. samt (3) salget af sektoraktier for et beløb
på 175 mio. kr. til Danmarks Nationalbank, at fusionen gennemføres
som planlagt, og at alle kapitalplanens elementer, herunder gennem-
førelsen af fortegningsemission med provenu på mellem 250 og 300
mio. kr., gennemføres, Ud over denne generelle betingelse er fusionen
og kapitalpianens delelementer blandt andet betinget af følgende:
& Fusionen kan alene gennemføres, hvis de deltagende selskaber
indgår endelig fusionsplan, som efterfølgende godkendes af begge
parters generalforsamlinger, og der opnås godkendelse fra rele-
vante myndigheder.
E Emissionen kan alene gennemføres med det planlagte provenu,
hvis generalforsamlingen godkender den dertil krævede kapitalfor-
højelse, og selskabet modtager tegningstilsagn og indbetalinger,
der modsvarer provenu på 250 mio. kr. Kapitaludvidelsen er ikke
garanteret, og der er således på nuværende tidspunkt ikke nogen
sikkerhed for, at vestjyskBANK vil kunne opnå et provenu på mindst
250 mio. kr., som kapitalplanen forudsætter.
Mi Opnåelsen af nye individuelle statsgarantier er blandt andet be-
tinget af, at der tilvejebringes det fornødne hjemmelsgrundlag, at
der opnås godkendelser fra relevante myndigheder samt at en
række øvrige vilkår og betingelser i tilsagnet om nye individuelle
statsgarantier opfyldes.
ER Gennemførelsen af salget af sektoraktier er betinget af, at salget
godkendes af ledelsesorganer i de pågældende sektorvirksomheder.
Markedsforholdene eller udviklingen i Vestjysk Bank A/S eller Aar-
hus Lokalbank Aktieselskabs virksomhed kan i øvrigt indebære, at
en gennemførelse af fusionen eller et eller flere af kapitalplanens
elementer ikke er forsvarlig eller i øvrigt ikke vil kunne gennemføres
i praksis med den konsekvens, at øvrige elementer i kapitalplanen
ikke kan gennemføres,
Baseret på forløbet omkring opfyldelsen af betingelserne for kapital- og
likviditetsplanens elementer, herunder de indhentede tilkendegivelser
fra mulige investorer, er det ledelsens vurdering, at planen vil blive gen-
nemført, Det er ledelsens overbevisning, at den fremlagte kapitalplan og
fusion med Aarhus Lokalbank vil give banken, aktionærer, kreditorer og
andre interessenter en bedre platform til at drive banken i den vanskelige
markedsmæssige situation sammenlignet med at fortsætte i eget regi.
vestjyskBANK har 20. februar 2012 gennemført den frivillige kon-
vertering af statsligt kapitalindskud jf. selskabsmeddelelse af 20.
februar 2012.
Endelig fusionsplan forventes indgået og offentliggjort 28. februar
2012, således at fusionen endeligt kan vedtages på bankernes or-
dinære generalforsamlinger ultimo marts.
Fusionen planlægges gennemført med Vestjysk Bank A/S som det
fortsættende selskab og navn. Med et samlet afdelingsnet bestående
af 23 afdelinger i Jylland og på Fyn vil vestjyskBANK efter fusionen
have et samlet forretningsomfang på godt 47 mia. kr. fordelt med 17,4
mia. kr. på indlån, 24,8 mia. kr. på udlån og 4,8 mia. kr. garantier.
Selskabsmeddelelsen vedrørende fusionen ag kapitalplanen kan læ-
ses i sin helhed på vestjyskbank.dk/selskabsmeddelelser.
Forventninger til 2012
2011 har været et turbulent år, præget af stor økonomisk og mar-
kedsmæssig usikkerhed. Udfordringerne for både pengeinstitutter og
bankkunder ser ikke ud til at blive mindre i 2012, men er afhængige af
den generelle udvikling f samfundsøkonomien, eventuelle ændringer
i konkurrencebilledet i den danske banksektor, lovgivningsmæssige
ændringer samt udsving i rente- og valutakursniveauet.
Foruden ovenstående usikkerhedsfaktorer er vestjyskBANKs regnskabs-
mæssige forventninger til 2012 direkte afhængige af, om den planlagte
fusion med Aarhus Lokalbank og den tilhørende kapitalplan gennemføres.
Fusionsparterne har på baggrund af et foreløbigt budget for den
fusionerede bank en målsætning om en samlet basisindtjening i 2012
i niveauet 550-600 mio, kr. før nedskrivninger og før ekstraordinære
omkostninger forbundet med fusionen.
Nedskrivningerne i den fusionerede bank forventes at ligge på ca. 1,5
pct. af udfån og garantier i 2012, svarende til 450 mio. kr.
Synergier fra fusionen forventes først at kunne realiseres i 2013.
Årsrapport & 19
Ledelsesberetning
Investor Relations
Gennem bankens Investor Relations (IR) aktiviteter ønsker vest-
JyskBANK at formidle et retvisende billede af bankens aktiviteter og
fremtidsudsigter til investorer, analytikere og andre interessenter på
kapitalmarkedet.
Videregivelse af information sker under hensyntagen til NASDAQ
OMX Copenhagens regler.
IR portal på vestjyskBANKs hjemmeside
På vestjyskBANKSs hjemmeside findes en IR portal, der indeholder re-
levant og opdateret information til aktionærer og øvrige interessenter.
På portalen findes de udsendte selskabsmeddelelser, investorpræ-
sentationer, den aktuelle aktiekurs, regnskabsrapporter og øvrige
IR oplysninger. vestjyskBANKS IR politik kan læses på vestjyskbank.
dk/irpolitik.
vestjyskBANK aktien
vestjyskBANK aktien er noteret på NASDAQ OMX Copenhagen.
Lukkekursen for vestjyskBANK aktien var 18,8 kr. ultimo 2011 mod en
lukkekurs ultimo 2010 på 68,5 kr., hvilket svarer til et fald på knap 73
pct. Kursen svarer til ca. 14 pct. af den indre værdi pr. aktie. | samme
periode er OMXC20 indekset for de 20 mest handlede aktier faldet
med knap 16 pct. I løbet af året 2011 er der handlet godt 3,3 mio.
sik. aktier til en samlet markedsværdi af 141,5 mio, kr.
Renteudvikling
BE vestjyskBANK
HM OMXC20
BB KMFX
ER CS40
120,00
100,00 -
80,00
60,00
40,00
20,00 --
0,00 +
Jan 11
Feb 11 —
Mar 11 —
Åpr 11
Maj 11 —
Jun 11 —
Jul 11 —
Nov 11 —
Dec 11 —
20 Mi Årsrapport
Omsætning af vestjyskBANK aktier
jun Antal handlede aktier
—$- Antal handler
Antal handlede aktier Antal handler
600.000 1.100
550.000 1.000
500.000 900
450.000 800
400.000 700
350.000 600
300.000 BH 500
250.000 E | 400
200.000 Bk == =300
150.000 … E 200
nn Em
100.000 EH i 5499
I E
z 288323
Aktiekapitalen
Ultimo 2011 udgjorde vestjyskBANKSs aktiekapital 125,0 mio. kr. for-
delt på én aktieklasse med 12,5 mio, stk. aktier. Aktiens pålydende er
10 kr. Hele aktiekapitalen er noteret på NASDAQ OMX Copenhagen,
Ultimo 2011 havde vestjyskBANK 39.327 navnenoterede aktionærer,
som besad 97,6 pct. af aktiekapitalen, Af disse var 520 udenlandske
aktionærer, der besad 7,0 pct, af aktiekapitalen. Eksklusiv vestjysk-
BANKS beholdning af egne aktier, ejede de 10 største aktionærer
17,2 pct. af aktiekapitalen, mens 70 pct. af aktiekapitalen tegnedes
af 3.105 aktionærer,
Jf, bankens selskabsmeddelelse af 20. februar har vestjyskBANK
konverteret statsligt kapitalindskud til aktiekapital for 287,6 mio. kr.
med tillæg af vedhængende rente på 8,7 mio. kr., i alt 296,3 mio,
kr. Konverteringen medfører, at aktiekapitalen i banken forøges med
nominelt 141,8 mio. kr. fra 125,0 mio. kr. til 266,8 mio. kr.
Den Danske Stat har i overensstemmelse med ordlyden i selskabs-
lovens & 55 oplyst, at den besidder over 5 pct. af den samlede
aktiekapital.
Aktier skal være noteret på navn for at opnå stemmeret, Aktierne
er frit omsættelige. Ingen aktionær er forpligtet til at lade sine aktier
indløse helt eller delvist, Ingen aktier har særlige rettigheder. På
generalforsamlingen 16. marts 2011 blev det besluttet at ophæve
den hidtidige stemmebegrænsning på 3 pct. Hver aktie å 10 kr. giver
således én stemme.
Kapitalforhold
På generalforsamlingen 16, marts 2011 fik bestyrelsen bemyn-
digelse til indtil 16. marts 2016 at erhverve egne aktier med en
pålydende værdi af indtil 10 pct. af aktiekapitalen. Uitimo 2011 ejer
vestjyskBANK 185.227 stk. egne aktier, svarende til 1,48 pct. af
aktiekapitalen.
På den ekstraordinære generalforsamling 19. august 2009 fik besty-
relsen bemyndigelse til at udvide aktiekapitalen med nominelt 62,5
mio, kr. indtil 18. august 2014, Derudover kan der ske konvertering
af hybrid kapitalindskud foretaget af staten op til nominelt 1,438 mia.
kr. efter nærmere fastsatte regler.
Disse regler samt øvrige forhold vedrørende bankens aktiekapital
fremgår af bankens vedtægter, som er tilgængelige på vestjyskbank.
dk/vedtaegter.
Øvrige forhold
vestjyskBANK har ikke, ud over fundingaftaler, indgået aftaler, som
får virkning, ændres eller udløber, hvis kontrollen med banken over-
tages som følge af et gennemført overtagelsestilbud. Der er heller
ikke indgået aftaler med bankens ledelse eller medarbejdere om
kompensation i tilfælde af fratrædelse eller afskedigelse uden gyldig
grund eller i tilfælde af, at deres stillinger nedlægges som følge af et
overtagelsestilbud.
Udbyttepolitik
vestjyskBANK har modtaget statsligt kapitalindskud I henhold til Lov
om statsligt kapitalindskud og udnyttet ordningen med individuel
statsgaranti i henhold til Lov om finansiel stabilitet, Banken er derfor
omfattet af begrænsninger i adgangen til at udbetale udbytte indtil
det tidspunkt, hvor banken hverken har udestående statsligt kapital-
indskud eller udstedelse under ordningen om individuel statsgaranti,
Dette betyder, at vestjysk BANK kun kan udbetale udbytte i det om-
fang, udbyttet kan finansieres af bankens nettooverskud efter skat,
der udgør frie reserver, og som er oparbejdet i perioden efter den
1. oktober 2010.
vestjyskBANK er i henhold til vilkårene for de statslige kapitalindskud
forpligtet til at betale et variabel udbyttetillæg til staten, såfremt der ud-
betales udbytte i den periode, hvor de statslige kapitalindskud indestår.
Eden periode, hvor den statslige hybride kapital er indskudt, må der
ikke foretages kapitalnedsættelse eller erhverves egne aktier ud over
almindelig daglig handel.
Generalforsamling og aktionærmøder
vestjyskBANK afholder ordinær generalforsamling torsdag 29. marts
2012 i Lemvig idræts- og Kulturcenter, Christinelystve] 8, 7620 Lemvig,
Der afholdes aktionærmøde i Holstebro mandag 2. april 2012 i Mu-
sikteatrets koncertsal, Den Røde Plads 16, 7500 Holstebro:
Der afholdes aktionærmøde i Ringkøbing onsdag 3. april 2012 i Ring-
købing Sports- og Kursuscenter (ROFI, Kirkevej 26, 6950 Ringkøbing.
IR ansvarlig
Ansvaret for vestjyskBANKS IR aktiviteter ligger hos bankens di-
rektion, som aktionærer og andre interesserede er velkomne til at
kontakte med spørgsmål eller kommentarer. Bankens kontakt til
aktiemarkedets interessenter samt spørgsmål vedrørende bankens
IR politik varetages af:
Bankdirektør Frank Kristensen
vestlyskBANK
Torvet 4-5
7620 iemvig
Tlf 96 63 21 01
fkævestjyskbank.dk
Årsrapport 8 21
Ledelsesberetning
Investor Relations
Finanskalender for 2012
E 22. februar Årsrapport for 2011
ER 209, marts Ordinær generalforsamling”
EB 31, maj Kvartalsrapport 1. kvartal 2012
E 8. august Halvårsrapport for 2012
ER 25, oktober Rapport for 1.-3. kvartal 2012
"Sidste frist for modtagelse af aktionærernes ønske om emner til
optagelse på dagsorden for den ordinære generalforsamling var 15.
februar 2012.
Selskabsmeddelelser i 2011
Der er i løbet af 2041 udsendt følgende selskabsmeddelelser:
ER 7. februar Meddelelse om vestjyskBANKs eksponering mod Amagerbanken
Hm 22. februar Årsrapport 2010
22. februar Indkaldelse til generalforsamling
17. marts Referat fra vestjyskBANKS generalforsamling 16. marts 2011
31. marts Meddelelse om førtidsindfrielse af supplerende kapital
E 15, april Meddelelse om ledelsesændring i vestjysk BANK
i 3, maj Kvartalsrapport for 1. kvartat 2011
27. juni Meddelelse om vestjysk BANKS eksponering mod Fjordbank Mors
11. august Halvårsrapport for 1. halvår 2011
i 12, august Meddelelse om Insideres handel med bankens aktier
E 15, august Meddelelse om Insideres handel med bankens aktier
E 22, august Meddelelse om Insideres handel med bankens aktier
E 24, august Meddelelse om Insideres handel med bankens aktier
€ 29, august Meddelelse om Insideres handel med bankens aktier
ik 10. oktober Meddelelse om vestjysk BANKS eksponering mod Max Bank
im 27, oktober Kvartalsrapport for 1.-3. kvartal 201f
ik 6. december Supplerende information om valutafølsomhed
FE 20. december Meddelelse om øgede nedskrivninger
22 tå Årsrapport
Redegørelse for virksomhedsledelse
Principperne for vestjysk BANKS ledelse er baseret på Anbefalinger
for god selskabsledelse fra Komitéen for god Selskabsledelse og er
dermed i tråd med de principper, NASDAQ OMX Copenhagen A/S
har besluttet, børsnoterede selskaber skal forholde sig til. Ledelses-
principperne er desuden baseret på Anbefalinger for Finansrådets
medlemsvirksomheder.
vestjyskBANK har valgt at offentliggøre den lovpligtige redegørelse
for virksomhedsledelse på bankens hjemmeside - se vestjyskbank.
dk/corporategovernance. Redegørelsen indeholder bankens status
i forhold til hver enkelt af anbefalingerne for god selskabsledelse,
Bestyrelse og direktion
Bankens bestyrelse
Bestyrelsen i vestjysk BANK består af otte medlemmer, hvoraf tre er
valgt af bankens medarbejdere:
Direktør Anders Bech (f. 1947), formand
Opfylder Komitéen for god Selskabsledelses definition af uafhængighed.
ER Indvalgt første gang i tidligere Vestjysk Banks bestyrelse i 1997
E Fortsatte I bestyrelsen for vestjyskBANK efter fusionen med nord-
vestBANK i 2002 og samtidigt valgt til formand
ER Har modtaget genvalg til vestjysk BANKs bestyrelse
&E Formand for bestyrelsens nomineringsudvalg og aflønningsudvalg
EE Udløb af indeværende valgperiode: 2012
Øvrige ledelsesposter eller organisationsopgaver:
ER Administrerende direktør i Kaj Bech Holding A/S og 1 datterselskab
IE Bestyrelsesmedlem i Kaj Bech Holding A/S og 1 datterselskab,
Ejendomsselskabet Doktorvænget A/S ag Fonden Nørre Vosborg
Egne og nærtståendes aktier, optioner eller warrants i vestjysk BANK:
24,010 stk. aktier.
Beholdningsændringer i løbet af regnskabsåret; Har erhvervet 7.000
stk. aktier,
Direktør Poul Hjulmand (f. 1945), næstformand
Opfylder Komitéen for god Selskabsledelses definition af uafhængighed.
Ledelsesberetning
Ledelse
ER Indvalgt første gang i Ringkjøbing Banks bestyrelse i 2003 og
samtidigt valgt til formand
ER Fortsatte i bestyrelsen for vestjyskBANK efter fusionen i 2008 og
samtidigt valgt til næstformand
EE Udløb af indeværende valgperiode: 2013
Øvrige ledelsesposter eller organisationsopgaver:
ER Administrerende direktør i Landia koncernen
E Bestyrelsesmedlem i Landia Holding ApS og 4 datterselskaber,
Vestas aircoil A/S og 3 datterselskaber, Hydromann Holding A/S,
ConSet A/S og 1 datterselskab, RAH Holding A/S og 4 dattersel-
skaber, ØGT Holding A/S, Vestjyske Net A/S, Iron Pump Holding
A/S og 2 datterselskaber, Pipecon A/S, Ølgaard-Jensens Fond,
Hvide Sande Havn og Lem Varmeværk
Egne og nærtståendes aktier, optioner eller warrants i vestjysk BANK:
6.977 stk. aktier.
Beholdningsændringer i løbet af regnskabsåret: Har erhvervet 3.000
stk. aktier.
Direktør Bjørn Albinus (f. 1949)
Opfylder Komitéen for god Seiskabsledelses definition af uafhængighed.
ER Indvalgt i bestyrelsen i 2009. Samtidig udpeget til formand for
bestyrelsens revisionsudvalg.
ER Udløb af indeværende valgperiode: 2012
Øvrige ledelsesposter eller organisationsopgaver:
RE Medlem af direktionen | Bovbjerg Fyr ApS
ER Bestyrelsesmediem i Fonden Bovbjerg Fyr og Museet for Religiøs
Kunst,
Egne og nærtståendes aktier, optioner eller warrants i vestjysk BANK:
8,000 stk. aktier.
Beholdningsændringer i løbet af regnskabsåret: Har erhvervet 4.000
stk. aktier.
Direktør Carl Olav Birk Jensen (f. 1955)
Opfylder Komitéen for god Selskabsledelses definition af uafhængighed.
ER Indvalgt første gang i Ringkjøbing Banks bestyrelse i 2001 og
valgt til næstformand i 2007
E Fortsatte i bestyrelsen for vestjyskBANK efter fusionen i 2008
i Udløb af indeværende valgperiode: 2013
Årsrapport E& 23
Ledelsesberetning
Ledelse
Øvrige ledelsesopgaver eller organisationsopgaver:
ER Bestyrelsesmedlem i Ringkøbing Håndbold ApS
Egne og nærtståendes aktier, optioner eller warrants i vestjysk BANK:
8.374 stk. aktier.
Beholdningsændringer i løbet af regnskabsåret: Ingen,
Proprietær Kirsten Lundgaard-Karlshøj (f. 1951)
Opfylder Komitéen for god Selskabsledelses definition af uafhængighed.
ER Indvalgt første gang i tidligere Vestjysk Banks bestyrelse i 1998
ER Fortsatte I bestyrelsen for vestjyskBANK efter fusionen med nord-
vestBANK i 2002
ER Har modtaget genvalg til vestjysk BANKS bestyrelse
RR Udløb af indeværende valgperiode: 2012
Øvrige ledelsesposter eller organisationsopgaver:
ER Driver større landbrug
Egne og nærtståendes aktier, optioner eller warrants i vestjyskBANK:
61.035 stk. aktier.
Beholdningsændringer i løbet af regnskabsåret: Har erhvervet 45.535
stk. aktier.
Erhvervsrådgiver Malene Røng (f. 1971)
Valgt af medarbejderne. Opfylder Komitéen for god Selskabsledelses
definition af uafhængighed, bortset fra sin ansættelse i banken.
åR Indvalgt som medarbejderrepræsentant i vestjysk BANKS besty-
relse i 2011
ER Udløb af indeværende valgperiode: 2013
Egne og nærtståendes aktier, optioner eller warrants i vestjyskBANK:
336 stk. aktier.
Beholdningsændringer i løbet af regnskabsåret: Ingen.
Erhvervskundechef Palle Hoffmann (f. 1972)
Valgt af medarbejderne. Opfylder Komitéen for god Selskabsledelses
definition af uafhængighed, bortset fra sin ansættelse i banken.
i Indvalgt som medarbejderrepræsentant i vestjyskBANKs besty-
relse i 2011
RR Udløb af indeværende valgperiode: 2015
24 M Årsrapport
Egne og nærtståendes aktier, optioner eller warrants i vestjyskBANK:
455 stk. aktier,
Beholdningsændringer i løbet af regnskabsåret: Ingen.
Salgschef Peter Bækkelund Rasmussen (f. 1967)
Valgt af medarbejderne. Opfylder Komitéen for god Selskabsledelses
definition af uafhængighed, bortset fra sin ansættelse i banken.
ER Indvalgt første gang som medarbejderrepræsentant i vestjysk-
BANKS bestyrelse i 2007
i Har modtaget genvalg til vestjyskBANKS bestyrelse
ER Udløb af indeværende valgperiode: 2013
Egne og nærtståendes aktier, optioner eller warrants i vestjyskBANK:
1.899 stk. aktier.
Beholdningsændringer i løbet af regnskabsåret: Ingen.
Bestyrelsen vælges direkte på generalforsamlingen og vælges for
to år ad gangen. Genvalg kan finde sted. Bestyrelsens medlemmer
skal afgå ved den førstkommende ordinære generalforsamling efter
det fyldte 67. år. Der henvises i øvrigt til bankens vedtægter på vest-
jyskbank.dk/vedtaegter.
Bankens direktion
Direktionen i vestjyskBANK består af bankdirektør Frank Kristensen:
Bankdirektør Frank Kristensen (f. 1952)
Tiltrådte som bankdirektør i nordvestBANK i 1999 og fortsatte som
bankdirektør i vestjyskBANK efter fusionen i 2002 mellem nordvest-
BANK og det tidligere Vestjysk Bank og efter fusionen i 2008 mellem
vestjyskBANK og det tidligere Ringkjøbing Bank.
Øvrige ledelsesposter eller organisationsopgaver:
IN Bestyrelsesmedlem i Foreningen af Lokale Pengeinstitutter, Fi-
nansrådet, Bankernes Edb Central (BEC), Totalkredit A/S, PRAS
A/S, VP Securities A/S, e-nettet Holding A/S og 1 datterselskab
samt Sparinvest Holding A/S
Egne og nærtståendes aktier, optioner eller warrants i vestjyskBANK:
12.294 stk. aktier.
Beholdningsændringer i løbet af regnskabsåret: Har erhvervet 300
stk. aktier.
Ledelsesberetning
Organisation og samfundsansvar
Årsrapport SM 25
Ledelsesberetning
Organisation og samfundsansvar
Bankens organisation
vestjyskBANK er et fuli-service pengeinstitut og er blandt Danmarks
10 største banker. Med udgangspunkt i det midt- og vestjyske kerne-
område tilbyder vestjyskBANK sine mere end 110.000 erhvervs- og
privatkunder et komplet udbud af bank-, pensions- og forsikrings-
produkter via hovedsædet i Lemvig og et veludbygget afdelingsnet i
Jylland og én afdeling på Fyn.
Hovedforretningsområderne til privatkunder er bolig, investering og
pension. På erhvervskundeområdet dækker vi alle brancher bredt
med fokus på mindre og mellemstore erhvervskunders behov. Vi
har særlige kompetencer inden for landbrug og fiskeri suppleret med
nicheområder som vindmøller, den private sundhedssektor samt
camping og fritid.
Grundlaget
Med udgangspunkt i vestjyskBANKS historie, vision og værdier har
banken sin styrke i klassisk bankdrift. Bankens — og dermed også
medarbejdernes - mission er at skabe økonomisk råderum for kun-
derne gennem solid og ansvarlig bankdrift.
I vestjysk BANK sættes kundernes behov i fokus via stærke faglige
og personlige kompetencer, og kunderne skal opleve værdiskabelse
med gensidig loyalitet til følge.
Med fokus på den enkelte medarbejder anvender vestjyskBANK
værdibaseret ledelse som et aktivt ledelsesværktøj med afsæt i ker-
neværdierne solid, nærværende, kompetent og dynamisk. Ledelse
praktiseres inden for rammer, hvor hver enkelt har mulighed for at
tage ansvar, og hvor tillid er bedre end kontrol. Modsat forudsættes
ansvarlighed fra medarbejdernes side.
Banken har en flad struktur, der sikrer, at enhver medarbejder har
mulighed for at tage ansvar og derved anvende sine kompetencer til
både kundens og bankens bedste. Den flade struktur gør, at banken
kan ændre sig i takt med nye behov fra kunder og medarbejdere samt
efterleve myndighedskrav.
Fokus på rådgivningskompetencer
Kunderne er bankens vigtigste aktiv, og de har krav på at få kompe-
tent rådgivning, når de er i kontakt med deres personlige rådgiver.
Banken har derfor valgt, at rådgivernes kompetencer årligt skal testes
ud over det, lovgivningen har fastlagt. Til hver enkelt jobfunktion er
defineret en kompetenceprofil, der måler både de faglige og per-
sonlige kompetencer.
26 ål Årsrapport
Kompetenceprofilerne skal give rådgiverne sikkerhed for, at de er i
stand til at gøre det, der skaber værdi for kunden, og det, kunden
ønsker at betale for.
Bankens kompetenceprofiler tager afsæt i samme filosofi, som ligger
bag den lovgivningsbestemte certificering af rådgivere på investerings-
området. Medarbejdere, der beskæftiger sig med mindre komplekse
investeringsprodukter (benævnt som grønne og gule investeringspro-
dukter) skal gennemføre et uddannelsesforløb, og deres kompetencer
skal dokumenteres. Medarbejdere, der sælger mere komplekse pro-
dukter (benævnt som røde investeringsprodukter) skal bestå en prøve.
Det sikrer tryghed for både kunder, medarbejdere og bank, at der er
vished for, at såvel det faglige som det personlige kompetenceniveau
er] orden.
Organisering
vestjyskBANK ønsker at vedligeholde og stimulere et forretningsori-
enteret og innovativt miljø i banken ved anvendelse af organisatorisk
fleksibilitet. Det skal bidrage til at udvikle og videreudvikle produkter
og ydelser, som imødekommer kundernes behov.
Kundebetjeningen i bankens større afdelinger er organiseret i en
trebenet organisation, som består af et privatområde, et erhvervs-
område og et kundeserviceområde. Grundtankerne bag er at sikre,
at bankens spidskompetencer udnyttes bedst muligt, og at kunderne
tilbydes målrettet og kvalitativ rådgivning.
Den trebenede organisation medfører, at kundevendte medarbejdere
kan koncentrere sig om at give kunderne den mest kompetente råd-
givning, mens andre medarbejdere udfører de administrative opgaver
på den mest effektive måde. Hertil kommer specialister med særlige
kompetencer inden for bolig, investering og pension.
Bankens stabsafdelinger skal bl.a. understøtte arbejdet i de kun-
devendte funktioner, herunder udvikling af medarbejdere og bank
ved siden af varetagelsen af opgaver af mere administrativ karakter.
1 løbet af året er der foretaget en række strategiske tilpasninger af
organisationen, der skal styrke medarbejdernes kompetencer, udnytte
eksisterende teknologi og skabe en mere effektiv bankdrift.
Udfordringerne, som erhvervskunder, grundet konjunkturerne, står
over for i dag, og den kompleksitet, de afstedkommer, håndteres nu
i større erhvervsafdelinger for at sikre, de nødvendige ressourcer og
kompetencer er til stede.
På kreditområdet er kompetencerne styrket, og der er foretaget en
funktionsadskillelse mellem de medarbejdere, der bevilger udlån/
kreditter, og de, der kontrollerer, at kreditområdet styres efter gæl-
dende regelsæt.
Banken har desuden etableret en Treasury afdeling, hvis hovedopgave
er at styre og optimere bankens passivside og samlede renterisiko
Samt forvalte bankens egenbeholdning af likvider og værdipapirer.
Ledelses- og medarbejderudvikling
I vestjyskBANK er der stort fokus på løbende at udvikle ledere og
medarbejdere samt at organisere banken, så opgaverne udføres både
ordentligt og effektivt samt etisk rigtigt.
Blandt andet derfor er det muligt for banken at fastholde og til-
trække dygtige og kompetente medarbejdere både for så vidt angår
kompetencer af mere genere! karakter som specialistkompetencer.
Den gennemsnitlige alder og anciennitet for bankens medarbejdere
er henholdsvis 45,6 år og 13,8 år, Gennemsnittet af antal medar-
bejdere i 2011 har været 614,8, omregnet til heltid, hvilket er 27,3
færre end i 2010.
Redegørelse for samfundsansvar
vestjyskBANK har i sit arbejde med samfundsansvar fokus på tre
hovedområder: medarbejdere, kunder og de lokale samfund, som
vi vil være en aktiv del af, Gennem dens vision, mission og værdier
har banken i flere år arbejdet med ansvarlighed som en integreret
del af forretningen.
vestjyskBANK har valgt at offentliggøre den lovpligtige redegørelse for
samfundsansvar på bankens hjemmeside. Redegørelsen kan læses
på vestjyskbank.dk/CSR.
Årsrapport Må 27
Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrap-
porten for regnskabsåret 1. januar — 31. december 2011 for Vestjysk
Bank A/S.
Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med IFRS som godkendt af
EU og yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnote-
rede finansielle selskaber. Årsregnskabet giver efter vores opfattelse
etretvisende billede af bankens aktiver og passiver, finansielle stilling
pr. 31. december 2011 samt af resultatet af bankens aktiviteter og
pengestrømmene for 2011. Vi anser ledelsesberetningen for at inde-
holde en retvisende redegørelse for udviklingen i bankens aktiviteter
Lemvig, 22. februar 2012
Ledelsens påtegning
og økonomiske forhold samt en beskrivelse af de væsentligste risici
og usikkerhedsfaktorer, som banken kan påvirkes af.
Der er i ledelsesberetningen under ”Begivenheder efter regnskabs-
årets afslutning” samt i note 30 redegjort for de usikkerheder, der
knytter sig til gennemførelsen af den beskrevne kapital- og likvidi-
tetsplan, samt de risici, der følger af, at planen ikke måtte kunne gen-
nemføres. Som anført i ledelsesberetningen er det vores vurdering,
at planen vil blive gennemført.
Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.
Direktionen
Frank Kristensen
Bestyrelsen
Anders Bech
Poul Hjulmand
Bjørn Albinus
Kirsten Lundgaard-Kar!shøj
Carl Olav Birk Jensen
Malene Rønø
Palle Hoffmann
Peter Bækkelund Rasmussen
Årsrapport ål 29
Revisorernes erklæringer
Intern revisions erklæringer
Påtegning på årsregnskabet
Vi har revideret årsregnskabet for Vestjysk Bank A/S for regnskabs-
året 1. januar — 31. december 2011. Årsregnskabet omfatter resul-
tatopgørelse, totalindkomstopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse,
pengestrømsopgørelse og noter. Årsregnskabet udarbejdes efter
International Financial Reporting Standards som godkendt af EU
og danske oplysningskrav for børsnoterede finansielle selskaber.
Ledelsesberetningen, der ikke er omfattet af revisionen, udarbejdes
ligeledes efter danske oplysningskrav for børsnoterede finansielle
selskaber.
Den udførte revision
Revisionen er udført på grundlag af Finanstilsynets bekendtgørelse
om revisionens gennemførelse i finansielle virksomheder mv. samt
finansielle koncerner og efter Internationale standarder om revision,
Dette kræver, at vi planlægger og udfører revisionen for at opnå høj
grad af sikkerhed for, at årsregnskabet ikke indeholder væsentlig
fejlinformation.
Revisionen er udført i henhold til den arbejdsdeling, der er aftalt med
ekstern revision, og har omfattet vurdering af etablerede forretnings-
gange og interne kontroller, herunder den af ledelsen tilrettelagte
risikostyring, der er rettet mod rapporteringsprocesser og væsent-
lige forretningsmæssige risici. Ud fra væsentlighed og risiko har vi
stikprøvevis efterprøvet grundlaget for beløb og øvrige oplysninger
i årsregnskabet. Revisionen har endvidere omfattet vurdering af,
om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, om ledelsens
regnskabsmæssige skøn er rimelige samt den samlede præsentation
af årsregnskabet.
Vi har deltaget i revisionen af de væsentlige og risikofyldte områder,
og det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstræk-
keligt og egnet som grundlag for vores konklusion.
Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.
Konklusion
Det er vores opfattelse, at de etablerede forretningsgange og interne
kontroller, herunder den af ledelsen tilrettelagte risikostyring, der er
rettet mod selskabets rapporteringsprocesser og væsentlige for-
retningsmæssige risici, fungerer tilfredsstillende.
Det er tillige vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisen-
de billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr.
30 ål Årsrapport
31. december 2011 samt af resultatet af selskabets aktiviteter og
pengestrømme for regnskabsåret 1. januar — 31. december 2011 i
overensstemmelse med International Financial Reporting Standards
som godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede
finansielle selskaber.
Supplerende oplysning
Uden at tage forbehold henviser vi til årsregnskabets note 30 ”Risiko-
forhold og risikostyring” med beskrivelse af bankens risici, herunder
beskrivelse af usikkerhed om kreditrisici og usikkerhed om, hvorvidt
den beskrevne kapital- og likviditetspian gennemføres som forudsat.
Ledelsen har, som anført i afsnittet ”Begivenheder efter regnskabs-
årets afslutning" i ledelsesberetningen og i ledelsespåtegningen,
vurderet, at planen vil blive gennemført,
Udtalelse om ledelsesberetningen
Vi har i henhold til Lov om finansiel virksomhed gennemlæst ledei-
sesberetningen, Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til
den gennemførte revision af årsregnskabet, Det er på denne bag-
grund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i
overensstemmelse med årsregnskabet.
Lemvig, 22. februar 2012
Mikael Flohr Hansen
revisionschef
Den uafhængige revisors erklæringer
Til kapitalejerne i Vestjysk Bank A/S
Påtegning på årsregnskabet
Vi har revideret årsregnskabet for Vestjysk Bank A/S for regnskabs-
året 1. januar — 31. december 2011, der omfatter resultatopgørelse,
totalindkomstopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse, penge-
strømsopgørelse og noter. Årsregnskabet udarbejdes efter Interna-
tional Financial Reporting Standards som godkendt af EU og danske
oplysningskrav for børsnoterede finansielle selskaber.
Ledelsens ansvar for årsregnskabet
Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver
etretvisende billede i overensstemmelse med International Financial
Reporting Standards som godkendt af EU og danske oplysningskrav
for børsnoterede finansielle selskaber. Ledelsen har endvidere an-
svaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at
udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om
denne skyldes besvigelser eller fejl.
Revisors ansvar
Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om årsregnskabet på
grundlag af vores revision. Vi har udført revisionen i overensstem-
melse med internationale standarder om revision og yderligere krav
ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske
krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af
sikkerhed for, om årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation.
En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå
revisionsbevis for beløb og oplysninger i årsregnskabet. De valgte
revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurde-
ring af risici for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset om
denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer
revisor intern kontrol, der er relevant for virksomhedens udarbejdelse
af et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed
er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstæn-
dighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten
af virksomhedens interne kontrol. En revision omfatter endvidere
vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, og
om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige, samt en vurdering
af den samlede præsentation af årsregnskabet.
Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt
og egnet som grundlag for vores konklusion.
Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.
Konklusion
Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede
af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december
2011 samt af resultatet af selskabets aktiviteter og pengestrømme for
regnskabsåret 1. januar — 31. december 2011 i overensstemmelse
med International Financial Reporting Standards som godkendt af
EU og danske oplysningskrav for børsnoterede finansielle selskaber.
Supplerende oplysninger vedrørende forhold i regnskabet
Uden at tage forbehold henviser vi til årsregnskabets note 30 ”Risiko-
forhold og risikostyring” med beskrivelse af bankens risici, herunder
beskrivelse af usikkerhed om kreditrisici og usikkerhed om, hvorvidt
den beskrevne kapital- og likviditetsplan gennemføres som forudsat.
Ledelsen har som anført i afsnittet "Begivenheder efter regnskabs-
årets afslutning” i ledelsesberetningen og i ledelsespåtegningen
vurderet, at planen vil blive gennemført,
Udtalelse om ledelsesberetningen
Vi har i henhold til Lov om finansiel virksomhed gennemlæst ledel-
sesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg
til den udførte revision af årsregnskabet. Det er på denne baggrund
vores opfattelse, at oplysningerne i fedelsesberetningen er i overens-
stemmelse med årsregnskabet.
Holstebro, 22. februar 2012
PricewaterhauseCoopers
Statsautoriseret
Revisionspartnerselskab
H.C. Krogh
statsautoriseret revisor
Årsrapport M 31
Årsregnskab
Resultatopgørelse og totalindkomstopgørelse
Note
Resultatopgørelse
2. Renteindtægter
3 Renteudgifter
1.530.349
Netto renteindtægter 816.759
Udbytte af aktier m.v. 3.456
4. Gebyrer og provisionsindtægter 259.772
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 2
1.053.138
Netto rente- og gebyrindtægter
5. Kursreguleringer 48.707
6. Andre driftsindtægter 8,716
7-8. Udgifter til personale og administration 590,023
At- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 16.330
9. Andre driftsudgifter 86,458
10. Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v.
Resultat før skat
11. Skat
7 Årets resultat
22. Indtjening pr. aktie
Indtjening pr. aktie
Udvandet indtjening pr. aktie
Totalindkomstopgørelse
Årets resultat
Anden totalindkomst:
Regnskabsmæssig sikring
Heraf overført til rente i resultatopgørelsen
Skat af regnskabsmæssig sikring
Anden totalindkomst efter skat
Totalindkomst i alt
32 Æt Årsrapport
Årsregnskab
Balance pr. 31. december
Noie 2010 ik
Aktiver
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos
centralbanker 629.179
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 1.171.731
Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris 23.467.609
Obligationer til dagsværdi 4.842.029
Aktier m.v. 601.389
Aktiver tilknyttet puljeordninger 1,145,057
12. Immaterielle aktiver 108.562
Grunde og bygninger i alt 366.395
13 … Investeringsejendomme 3.926
14 Domicilejendomme 362,469
15. Øvrige materielle aktiver 13.532
Aktuelle skatteaktiver 645
16. Udskudte skatteaktiver 166.550
17. Andre aktiver 1.070.133
18 Aktiver ialt 33.582871
Forpligtelser
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 3.871.136
Indlån og anden gæld 14.418.662
Indlån i puljeordninger 1.145.057
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris 8.689.823
Hensatte forpligtelser 10.710
19. Andre forpligtelser 1,017.314
20. Efterstillede kapitalindskud 2,269,360
Forpligtelser i alt
Egenkapital
21. Aktiekapital 125.000
Opskrivningshenlæggelser 30.848
Reserve for pengestrømsafdækning -10,277
Overført overskud eller underskud
Egenkapital i alt
23 Forpligtelser og egenkapital i alt
24. Ikke-balanceførte poster
Eventualforpligtelser
Andre forpligtende aftaler
4.484.724
ikke-balanceførte poster i alt
4.690.320
Årsrapport ml 33
Årsregnskab
Egenkapitalopgørelse
"Egenkapital 1. januar 2011
Totalindkomst for året
Tilgang ved salg af egne aktier
Afgang ved køb af egne aktier
Aktie- — Opskrivnings- Reserve for Overført Egenkapital
kapital — henlæggelser — pengestrøms- overskud ialt
tkr, tkr. — afdækning tkr. tkr. tkr.
” Egenkapital 1. januar 2010 125.000 30.848 0 1.993.568 2.149.416
Totalindkomst for året jf. årsrapport for 2010 5.978 5.978
Korrektion vedr, regnskabsmæssig sikring -10.277 -10.277
Korrigeret totalindkomst for året -10.277 5.978 -4,299
Tilgang ved salg af egne aktier 91,161 91,161
Afgang ved køb af egne aktier -75,529 -75.529
Egenkapital 31, december 2010 125.000 30.848 10.277 2.015.178 2,160,749
34 Em Årsrapport
Årsregnskab
Pengestrømsopgørelse
Drift
Årets resultat efter skat ekskl. modtaget aktieudbytte
Aktieudbytte
Årets resultat efter skat
Regulering for ikke-likvide driftsposter m.v.:
Regulering af nedskrivninger på udlån m.v. 408.219
Af- og nedskrivninger på materielle og immaterielle aktiver 16.330
Andre driftsposter uden likviditetseffekt 19.610
Udgiftsført skat 3.553
Betalt selskabsskat
… Drift i alt
Driftskapital
Ændring i kreditinstitutter og centralbanker, netto 271.626
Ændring i udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris 1.771
Ændring i obligationer til dagsværdi -544,659
Ændring i aktiebeholdning -9.993
Ændring i udstedte obligationer til amortiseret kostpris 3.609.987
Ændring i andre aktiver og andre passiver, netto -180.397
Ændring i indlån og anden gæld
Driftskapital i alt
-3.381.147
Pengestrøm fra drift i alt 21772
Investeringer
Køb af materielle aktiver
Salg af materielle aktiver
. Pengestrømme fra investeringer i ait
Finansiering
Køb og salg af egne kapitalandele
… Indfrielse af efterstillede kapitalindskud
Pengestrømme fra finansiering i alt
Likviditetsændring
Likvider primo 1,821,474
Likviditetsændring -120.852
Likvider ultimo
Likvider ultimo
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavende hos centralbanker 629,179
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker med mindre end
3 mdr. forfald 1.071.443
…Jalt likvide midler ultimo 1.700.622
Årsrapport ma 35
Årsregnskab
Noter
Oversigt over noter
Regnskabspraksis
Renteindtægter
Renteudgifter
Gebyrer og provisionsindtægter
Kursreguleringer
Andre driftsindtægter
Udgifter til personale og administration
Revisionshonorar
9 Andre driftsudgifter
10 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v.
11 Skat
12 Immaterielle aktiver
13 Investeringsejendomme
14 Domicilejendomme
15 Øvrige materielle aktiver
16 Udskudte skatteaktiver/forpligtelser
17 Andre aktiver
18 Aktivposter, der forfalder 1 år eller senere fra balancedagen
19 Andre forpligtelser
20 Efterstillede kapitalindskud
21 Aktiekapital
22 Indtjening pr. aktie
23 Forpligtelser, der forfalder 1 år eller senere fra balancedagen
24 Eventualforpligteiser
25 Forskellen mellem aflæggelse af regnskab efter IFRS og Finans-
tilsynets regelsæt
26 Kapitalkrav
27 Afgivne sikkerhedsstilielser
28 Nærtstående parter
29 Dagsværdi af finansielle aktiver og forpligtelser
30 Risikoforhold og risikostyring
31 Kreditrisiko
32 Krediteksponering
33 Sikkerheder
34 Kreditkvalitet — samlet oversigt
35 Kreditkvalitet på udlån og garantidebitorer, der hverken er i
restance eller nedskrevne/hensatte
36 Branchefordeling af restancebeløb for udlån, der ikke er ned-
skrevne
37 Fordeling af bruttoudlån og garantidebitorer, der er individuelt
nedskrevne efter årsag
38 Branchefordeling af udlån og garantidebitorer, der er individuelt
nedskrevne
oo Wa RW
36 E Årsrapport
39 Sikkerheder for udlån og garantidebitorer, der er individuelt ned-
skrevne, fordelt efter sikkerhedstyper
40 Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier m.v.
41 Markedsrisici
42 Renterisiko
43 Valutarisiko
44 Aktiekursrisiko
45 Afledte finansielle instrumenter
46 Likviditetsrisiko
47 Kontraktuel løbetid af finansielle forpligtelser
48 Øvrige risici
49 Verserende retssager
50 Begivenheder efter regnskabsårets afslutning
51 Hoved- og nøgletal
Note 1 Regnskabspraksis
1.1 Generelt
vestjyskBANK udarbejder og aflægger års- og delårsrapporter i over-
ensstemmelse med International Financial Reporting Standards (IFRS)
som godkendt af EU. Års- og delårsrapporterne er endvidere aflagt i
overensstemmelse med IFRS som udstedt af IASB. Ved regnskabs-
aflæggelsen er anvendt de standarder og fortolkningsbidrag, som er
gældende for regnskabsår, der begynder 1. januar 2011.
Års- og delårsrapporter aflægges herudover i overensstemmelse med
yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede
finansielle selskaber.
Års- og delårsrapporter aflægges med udgangspunkt i det historiske
kostprisprincip modificeret for måling af visse poster til dagsværdi
som beskrevet nedenfor,
Banken har i 2071 implementeret følgende nye og ændrede standarder:
z ændringer til IAS 24 vedrørende oplysninger om nærtstående
parter
TE årlige forbedringer omfattende mindre ændringer til en række
standarder.
Ændringerne har ikke haft indvirkning på indregning og måling.
IASB har udstedt nedenstående nye standarder og ændringer til
eksisterende standarder, som endnu ikke er trådt i kraft og som er
relevante for banken.
Følgende ændringer er godkendt af EU og træder i kraft i regnskabsår,
der begynder tidligst 1. januar 2012:
Ændring til IERS 7 - ”Disclosures — Transfers of Financial Assets":
Ændringerne vedrører udvidede oplysningskrav ved ophør med fi-
nansielle instrumenter.
Denne ændring har ingen betydning for indregning og måling,
Følgende ændringer er endnu ikke godkendt af EU:
lFRS 9 - Vedr. måling og klassifikation af finansielle aktiver og for-
pligtelser: Antallet af kategorier for finansielle aktiver reduceres til to,
amortiseret kostpris kategori eller dagsværdi kategori, Kategorisering
afgøres ud fra hhv. art af forretningsmodel og instrumentets karak-
teristika. Ændringer i egen kreditrisiko på finansielle forpligtelser der
vælges målt til dagsværdi indregnes i anden totalindkomst.
IFRS 13 - "Fair value measurement": Standarden fastsætter en metodik
for, hvorledes dagsværdi skal opgøres og erstatter den vejledning for op-
gørelse af dagsværdi, som findes i andre standarder, herunder IAS 39,
Ændring til IFRS 7 - "Offsetting Financial Assets and Financial Lia-
bilities”: Ændringen medfører, at virksomheden skal give yderligere
noteoplysninger omkring modregningsadgang for virksomhedens
finansielle aktiver og forpligtelser. Modregnede poster skal i noterne
specificeres brutto, og poster, som kan modregnes ved en eventuel
konkurs eller anden fremtidig begivenhed, skal oplyses, uanset atde
ikke er modregnet i balance.
Ændring til IAS 32 - ”Offsetting Financial Assets and Financial Lia-
bilities”: Ændringen giver yderligere vejledning i, hvornår finansielle
aktiver og forpligtelser skal præsenteres modregnet.
Ændring af IAS 24: Omfattende bl.a. en forenkling af definitionen på
nærtstående parter.
Årlige forbedringer 2010 omfattende mindre ændringer til bl.a. FARS
7 og lAS 1.
Ledelsen vurderer i øjeblikket den mulige effekt af disse ændringer.
Værdiansættelse af afledte finansielle instrumenter
Pr. 31, december 2010 var en valutaswap anvendt til pengestrøms-
sikring af en obligation i udenlandsk valuta værdiansat forkert, idet
den korrekte værdi var 10.277 tkr. lavere. Dette er indarbejdet som
en korrektion af en fejl i 2010 og har haft følgende indvirkning på
2010-sammenligningstallene:
Anden totalindkomst
Dagsværdiregulering af afledte finansielle instrumenter anvendt til
pengestrømssikring:
Brutto: -13.703 tkr.
Skat: +3.426 tkr.
Netto: -10.277 tkr.
Balance
Andre aktiver/Andre forpligtelser: -10.277 tkr.
Egenkapital: -10.277 tkr.
Korrektionen har ikke haft indvirkning på resultatet for 2010.
Årsrapport Bl 37
Årsregnskab
Noter
1.2 Regnskabsmæssige skøn og vurderinger
Opgørelse af den regnskabsmæssige værdi af visse aktiver og for-
pligtelser er forbundet med et skøn over, hvordan fremtidige begi-
venheder påvirker værdien af de pågældende aktiver og forpligtelser
på balancedagen.
Ledelsens anvendte skøn og vurderinger er baseret på forudsætnin-
ger, som ledelsen anser for forsvarlige, men som i sagens natur er
usikre og uforudsigelige. Forudsætningerne kan være ufuldstændige
eller unøjagtige, og uventede fremtidige begivenheder eller omstæn-
digheder kan opstå, At foretage skøn og vurderinger er derfor i sagens
natur vanskeligt, og når disse desuden involverer kundeforhold og
øvrige modparter vil de være forbundet med usikkerhed. Det kan være
nødvendigt at ændre tidligere foretagne skøn som følge af ændringer
ide forhold, der lå til grund for de tidligere skøn efler på grund af ny
viden eller efterfølgende begivenheder.
Principperne for udøvelse af regnskabsmæssige skøn og vurderinger,
der er væsentlige for regnskabsaflæggelsen, omfatter bl.a. vurdering
af:
28 nedskrivning af udlån og hensættelser på garantier
ER dagsværdi af investeringsejendomme
E dagsværdi af finansielle instrumenter
E virksomhedsovertagelse
ER nedskrivningstest for goodwill og andre immaterielle aktiver
ER udskudte skatteaktiver
EN om en obligation handles i et aktivt marked.
i
Nedskrivninger af udlån og hensættelser på garantier
Test af værdiforringelse af individuelle udlån indebærer skøn over
forhold, hvorom der er høj grad af usikkerhed. Vurderingen Indebærer
skøn over den mest sandsynlige fremtidige pengestrøm, som kunden
kan generere.
Udlån, hvor der ikke foreligger objektiv indikation på værdiforringelse,
indgår i en gruppe, hvor der på porteføljeniveau vurderes, om der er
nedskrivningsbehov,
Ved test for værdiforringelse af en gruppe af udlån er det væsentlige
aspekt at identificere de begivenheder, der giver objektiv indikation af,
at der er indtruffet tab på gruppen. Vurderingen af nutidsværdien af
de pengestrømme, der genereres af kunderne i gruppen, indeholder
usikkerhed, når der anvendes historiske data og erfaringsbaserede
vurderinger i forbindelse med, at forudsætningerne justeres på bag-
grund af de historiske data og for at afspejle den aktuelle situation.
38 æ Årsrapport
Den gruppevise vurdering foretages på grupper af udlån og tilgodeha-
vender, der har ensartede karakteristika med hensyn til kreditrisiko,
Der opereres med 11 grupper fordelt på en gruppe af offentlige myn-
digheder, en gruppe af privatkunder og ni grupper af erhvervskunder,
hvor erhvervskunderne er opdelt efter branche.
Såfremt banken på statusdagen har kendskab til, at der er indtruffet
forhold, der enten har forværret eller forbedret det fremtidige beta-
lingsmønster, som modellerne ikke har taget højde for, korrigeres
der for dette ved udøvelse af et kvalificeret ledelsesmæssigt skøn.
Den beløbsmæssige størrelse af nedskrivninger på udlån og garantier
fremgår af note 10 og 40.
Dagsværdi af investeringsejendomme
Afkastmetoden anvendes til måling af ejendomme til dagsværdi,
Usikkerheden ved målingen knytter sig til den afkastprocent, der
anvendes til værdiansættelsen.
Den regnskabsmæssige værdi af investeringsejendomme fremgår
af note 13.
Dagsværdi af finansielle instrumenter
vestjyskBANK måler en række finansielle instrumenter til dagsværdi,
herunder alle afledte finansielle instrumenter samt aktier og obliga-
tioner,
Vurderinger udøves i forbindelse med fastsættelse af dagsværdien
af finansielle instrumenter på følgende områder:
BR valg af værdiansættelsesmetode
E fastsættelse af, hvornår tilgængelige noterede priser ikke repræ-
senterer dagsværdien
i opgørelse af dagsværdireguleringer for at tage højde for relevante
risikofaktorer så som kredit- og likviditetsrisiko
vurdering af, hvilke markedsparametre, der skal iagttages
BE for unoterede aktier skønnes over fremtidige pengestrømme og
forrentningskrav
vestiyskBANK har som led i sin drift erhvervet strategiske kapitalan-
dele. Disse måles til dagsværdi på baggrund af tilgængelige oplys-
ninger om handler med den pågældende virksomheds kapitalandele
eller alternativt en værdiansættelsesmodel baseret på anerkendte og
aktuelle markedsdate, herunder inddragelse af en vurdering af den
forventede fremtidige indtjening og pengestrømme. Værdiansæt-
telsen vil ligeledes være påvirket af medejerskab, samhandel og
aktionæroverenskomster mv.
Den regnskabsmæssige værdi af værdipapirer, der måles til dagsværdi
fremgår af note 29,
Virksomhedsovertagelse
Ved overtagelse af en anden virksomhed skal den overtagne virk-
somheds aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser indregnes i
henhold til overtagelsesmetoden. For dele af de overtagne aktiver
og forpligtelser findes der ingen effektive markeder, som kan an-
vendes til at fastsætte dagsværdien. Ledelsen foretager derfor skøn
i forbindelse med opgørelse af de identificerede overtagne aktiver,
forpligtelser og eventualforpligtelser. Opgørelsen kan afhængig af
aktivets/forpligteisens art være behæftet med usikkerhed.
Ved overtagelsen foretages blandt andet en vurdering af værdien af
de overtagne kunderelationer. Vurderingen foretages på baggrund
af forventet og historisk kundeloyalitet ud fra eksisterende kunde-
forhold. Endvidere foretages en vurdering af om der er forhold, der
gør, at dagsværdien på udlån afviger fra den amortiserede kostpris,
eksempelvis som følge af særlige risici på et engagement eller en
margin der er lavere end margin på tilsvarende lån.
Nedskrivningstest for goodwill og andre immaterielle aktiver
Ved den årlige nedskrivningstest af goodwill, eller når der er indika-
tion på nedskrivningsbehov, foretages skøn over, hvorledes de dele
af virksomheden, som goodwill knytter sig til, vil være i stand til at
generere tilstrækkelige positive nettopengestrømme i fremtiden til at
understøtte værdien af goodwill og øvrige nettoaktiver i virksomheden.
Der må skønnes over forventede fremtidige pengestrømme mange
år ud i fremtiden, hvilket i sagens natur medfører en vis usikkerhed.
Den regnskabsmæssige værdi af goodwill samt forudsætningerne for
nedskrivningstesten fremgår af note 12,
Udskudte skatteaktiver
Udskudte skatteaktiver vedrørende uudnyttede skattemæssige un-
derskud indregnes i den udstrækning, det anses for sandsynligt,
at der inden for en overskuelig årrække realiseres skattemæssige
overskud, hvori underskuddene kan modregnes. Størrelsen af det
indregnede skatteaktiv, og forudsætningerne for indregning heraf,
fremgår af note 16.
Såfremt lovforslag om begrænsning i anvendelsen af underskud til
modregning i skattepligtige indkomster vedtages, vil skatteaktiver
på 303 mio.kr. skulle reduceres. En evt. reduktion har ingen sol-
vensmæssig betydning.
Vurdering af, om en obligation handles i et aktivt marked
Enkelte obligationer noteret på NASDAQ OMX Copenhagen er hen-
ført til kategorien udlån og tilgodehavender. Det er vurderet, at den
handel, der er med de pågældende obligationer er så ubetydelig i
frekvens og omfang, at markedet ikke kan betegnes som aktivt,
hvorved betingelserne for at henføre obligationerne til kategorien
udlån og tilgodehavender er. opfyldt.
1.3 Beskrivelse af anvendt regnskabspraksis
Omregning af fremmed valuta
Transaktioner i fremmed valuta omregnes ved første indregning til
transaktionsdagens kurs. Tilgodehavender, gældsforpligtelser og
andre monetære poster i fremmed valuta, som ikke er afregnet på
balancedagen, omregnes til balancedagens kurs for valutaen. Va-
lutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og
kursen på betalingsdagen, henholdsvis balancedagens kurs, indreg-
nes i resultatopgørelsen som kursregulering.
Opgørelse af dagsværdi ved måling og oplysning
Afledte finansielle instrumenter samt uafviklede spotforretninger ind-
regnes og måles til dagsværdi, der som udgangspunkt er baseret på
noterede markedspriser. | det omfang, der er tale om ikke-noterede
instrumenter, opgøres dagsværdien efter almindeligt anerkendte prin-
cipper, der bygger på markedsbaserede parametre.
Obligationer, der handles på regulerede markeder, måles til dagsvær-
di. Dagsværdien opgøres efter senest observerede markedspris på
balancedagen.
Aktier, der handles på regulerede markeder, måles til dagsværdi, Dagsvær-
di opgøres efter senest observerede markedspris på balancedagen.
Unoterede aktier i selskaber, som banken ejer i fællesskab med en
række andre pengeinstitutter, er værdiansat til dagsværdi. Såfremt
der ikke foreligger aktuelle markedsdata, er dagsværdien fastlagt på
grundlag af selskabemes seneste aflagte og godkendte regnskaber
samt under hensyntagen til aktionæroverenskomster
For variabelt forrentede udlån antages nedskrivninger i forbindelse
med værdiforringelse som udgangspunkt at svare til dagsværdien af
kreditrisikoen med nedenstående korrektioner:
Der er taget højde for ændring i kreditmarginal for en given risiko
ved at korrigere for forskellen mellem den aktuelle kreditpræmie og
Årsrapport M 39
Årsregnskab
Noter
den kreditpræmie, der ville blive krævet, såfremt et givet udlån blev
ydet på balancedagen.
Fastforrentede lån, der ikke er regnskabsmæssigt sikret, justeres
endvidere med den værdiændring der opstår som følge af forskellen
mellem den fastsatte rente og den aktuelle markedsrente.
Dagsværdien af udstedte obligationer, der handles i et aktivt marked,
opgøres til dagsværdi over senest observerede markedspris på balan-
cedagen, Dagsværdien af udstedte obligationer og efterstillet kapital,
der ikke handles i et aktivt marked opgøres med udgangspunkt i de
vilkår, der ville være gældende, hvis det pågældende lån havde været
optaget på balancedagen.
Regnskabsmæssig sikring
Banken anvender de særlige regler om regnskabsmæssig sikring for
at undgå den inkonsistens, der opstår ved, at visse finansielle aktiver
eller finansielle forpligtelser måles til amortiseret kostpris, mens af-
ledte finansielle instrumenter måles til dagsværdi, når betingelserne
vedr. dokumentation og effektivitet er opfyldt, Sikringsforholdet er
etableret på følgende poster: Fastforrentede udlån, lån i fremmed
mønt og obligationer samt fastforrentede indlån. Ved afdækning af
dagsværdien af indregnede fastforrentede aktiver og forpligtelser
reguleres de sikrede poster til dagsværdi vedr. den sikrede risiko.
Ved sikring af fremtidige pengestrømme indregnes værdiregulering
af sikringsinstrumenterne i anden totalindkomst og tilbageføres i takt
med, at de afdækkede poster påvirker resultatet.
Afdækningen sker ved anvendelse af produkterne optioner, termins-
forretninger, swaps og Caps.
Virksomhedssammenslutninger og afhændelse af virksomheder
Ved køb af eller fusion med andre virksomheder indregnes disse
fra overtagelsestidspunktet. Solgte virksomheder indregnes frem til
overdragelsestidspunktet.
Sammenslutningen sker ved anvendelse af overtagelsesmetoden,
hvorefter de overtagne virksomheders aktiver, forpligtelser og even-
tualforpligtelser indregnes til dagsværdi på overtagelsesdagen. Der
tages hensyn til skatteeffekten af de foretagne omvurderinger,
Positive forskelie mellem dagsværdien af vederlaget og af de over-
tagne nettoaktiver indregnes i balancen som goodwill. Negative for-
skelle indregnes som en indtægt i resultatopgørelsen.
Transaktionsomkostninger indregnes i resultatopgørelsen, når de
afholdes.
40 M Årsrapport
Ved fusionen med Ringkjøbing Bank i 2008 og overtagelsen af Bo-
nusbanken i 2008 er kostprisen opgjort som kursværdien på overta-
gelsestidspunktet af de ved fusionen udstedte vestjyskBANK-aktier
henholdsvis de ved overtagelsen afregnede vestjyskBANK-aktier med
tillæg af afholdte transaktionsomkostninger.
Virksomhedssammenslutninger gennemført før datoen for overgang
til IFRS, 1. januar 2009, er indregnet efter hidtidig regnskabspraksis.
Resultatopgørelse og totalindkomstopgørelse
Renter, gebyrer og provisioner
Renteindtægter og renteudgifter indregnes i resultatopgørelsen i den
periode, de vedrører. Provisioner og gebyrer, der er en integreret del
af den effektive rente af et udlån, indregnes som en del af amorti-
seret kostpris.
Renteindtægter fra udlån, som enten er helt eller delvist nedskrevne,
indregnes under renteindtægter alene med den beregnede effektive
rente af lånets nedskrevne værdi. Renteindtægter herudover indreg-
nes under regnskabsposten "nedskrivninger på udlån og tilgodeha-
vender mv." Provisioner og gebyrer, der er led i en løbende ydelse,
periodiseres over løbetiden.
Øvrige gebyrer indregnes i resultatopgørelsen på transaktionsdagen.
Andre driftsindtægter
Andre driftsindtægter indeholder regnskabsposter af sekundær ka-
rakter i forhold till bankens aktiviteter, herunder fortjeneste og tab ved
salg af overtagne, investerings- og domicilejendomme.
Fortjeneste og tab ved salg opgøres som salgsprisen med fradrag
af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige værdi på salgs-
tidspunktet.
Udgifter til personale og administration
Udgifter til personale omfatter løn og sociale omkostninger, pensioner
mv. til medarbejderne. Omkostninger til ydelser og goder til ansatte,
herunder jubikeumsgratialer indregnes i takt med de ansattes præstation
af de arbejdsydelser, der giver ret til de pågældende ydelser og goder.
Der er indgået bidragsbaserede pensionsordninger med hovedparten
af medarbejderne. I de bidragsbaserede ordninger indbetales faste
bidrag til en uafhængig pensionskasse. Banken har ingen forpligtelse
til at indbetale yderligere bidrag.
Andre driftsudgifter
Andre driftsudgifter indeholder regnskabsposter af sekundær karakter
i forhold til bankens aktiviteter, herunder bidrag til Indskydergaran-
tifonden og den løbende garantiprovision vedrørende statsgaranti-
ordningen.
Skat
Årets skat, som består af årets aktuelle skat og ændring af udskudt
skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til
årets resultat, og direkte på anden totalindkomst hhv. egenkapitalen
med den del, der kan henføres hertil.
Aktuelle skatteforpligtelser, henholdsvis tilgodehavende aktuel skat,
indregnes i balancen opgjort som beregnet skat af årets skattepligtige
indkomst reguleret for betalt acontoskat.
Udskudt skat indregnes af alle midlertidige forskelle mellem regn-
skabsmæssige og skattemæssige værdier af aktiver og forpligtelser
bortset fra goodwill og midlertidige forskelle som opstår ved er-
hvervelse af aktiver eller påtagelse af forpligtelser, som på anskaf-
felsestidspunktet hverken påvirker den skattepligtige indkomst eller
resultatet.
Udskudt skat passiveres i balancen under ”udskudte skatteforplig-
telser” eller aktiveres under ”udskudte skatteaktiver”, såfremt net-
toværdien er et aktiv og det vurderes som sandsynligt, at skatteaktivet
vil blive realiseret,
Balance
Finansielle aktiver generelt
Køb og salg af finansielle aktiver indregnes på afviklingsdagen til
dagsværdi, Mellem handelsdagen og afviklingsdagen indregnes æn-
dringer i dagsværdien af det uafviklede finansielle instrument.
Ved første indregning af finansielle aktiver, der ikke efterfølgende
måles til dagsværdi over resultatopgørelsen, tillægges transaktions-
omkostninger.
Finansielle aktiver henføres ved første indregning hhv. ved overgang
til IFRS til én af følgende kategorier:
iE handelsbeholdning, omfattende aktier og obligationer, der besid-
des med henblik på kortsigtet gevinsttagning samt afledte finan-
sielle instrumenter, der er aktiver
Ek finansielle aktiver henført til dagsværdi over resultatopgørelsen
omfattende obligationer og aktier, der ikke tilhører handelsbehold-
ningen, men som styres og evalueres på et dagsværdigrundlag
RE udlån og tilgodehavender omfattende udlån og andre tilgodeha-
vender, kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos cen-
tralbanker, tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
og andre aktiver bortset fra afledte finansielle instrumenter.
Finansielle aktiver omklassificeres ikke efter første indregning.
Finansielle aktiver tilhørende handelsbeholdningen eller henføres til
dagsværdi over resultatopgørelsen måles til dagsværdi med indreg-
ning af dagsværdiændringer i resultatopgørelsen.
Udlån og tilgodehavender måles til amortiseret kostpris, der sædvan-
ligvis svarer til nominel værdi med fradrag af stiftelsesprovisioner, der
udgør en del af den effektive rente og nedskrivninger til imødegåelse
af indtrådte, men endnu ikke realiserede tab.
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos central-
banker
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender består af bankens
beholdning af inden- og udenlandsk seddel! og mønt samt anfor-
dringstilgodehavender i centralbanker,
Tilgodehavende hos kreditinstitutter og centralbanker
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker omfatter tilgode-
havender has andre kreditinstitutter samt tidsindskud i centralbanker.
Udlån og andre tilgodehavender
Udlån og andre tilgodehavender omfatter udlån til kunder og visse
obligationer, der ikke handles i et aktivt marked.
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender samt hensættelser på
garantier og uudnyttede kredittilsagn foretages såvel individuelt som
gruppevist. Nedskrivninger til tab foretages, når der er objektiv indi-
kation for værdiforringelse,
For individuelle nedskrivninger anses objektiv indikation i det mindste
som indtruffet I tilfælde af en eller flere af følgende begivenheder:
i låntager er i betydelige økonomiske vanskeligheder
ER låntagers kontraktbrud, eksempelvis i form af manglende over-
holdelse af betalingspligt for afdrag og renter
ER låntager ydes lempelser i vilkårene, som ikke ville være overvejet,
hvis det ikke var på grund af låntagers økonomiske vanskelighe-
der, eller det er sandsynligt, at låntager vil gå konkurs eller bliver
underlagt anden økonomisk rekonstruktion.
Årsrapport 2 41
Årsregnskab
Noter
Nedskrivning foretages med forskellen mellem den regnskabsmæs-
sige værdi før nedskrivningen og nutidsværdien af de forventede
fremtidige betalinger på udlånet. De forventede fremtidige betalinger
er opgjort med udgangspunkt i sandsynlighedsvægtede scenarier
opgjort ved debitors betalingsevne, realisation af sikkerheder samt
evt. dividende, Som diskonteringsfaktor anvendes udlånets effektive
rente.
Udlån, der ikke er nedskrevet individuelt, indgår i de gruppevise
nedskrivninger.
For udlån og tilgodehavender, der ikke er individuelt nedskrevet,
foretages en gruppevis vurdering af, om der for gruppen er indtruffet
objektiv indikation for værdiforringelse.
Den gruppevise vurdering foretages ved en segmenteringsmodel, som
er udviklet af brancheforeningen Lokale Pengeinstitutter. Forenin-
gen forestår den løbende vedligeholdelse og udvikling af modellen.
Segmenteringsmodellen fastlægger sammenhængen i de enkelte
grupper mellem konstaterede tab og et antal signifikante forklarende
makroøkonomiske variable via en lineær regressionsanalyse. Blandt
de forklarende makroøkonomiske variable indgår arbejdsløshed, bo-
ligpriser, rente, antal konkurser/tvangsauktioner m.fl.
Den makroøkonomiske segmenteringsmodel er i udgangspunktet
beregnet på baggrund af tabsdata for hele pengeinstitutsektoren.
vestjyskBANK har derfor vurderet, hvorvidt modelestimaterne afspej-
ler kreditrisikoen for vestjysk BANKs egen udlånsportefølje,
Denne vurdering har medført en tilpasning af modelestimaterne til
egne forhold, hvorefter det er de tilpassede estimater, som danner
baggrund for beregningen af den gruppevise nedskrivning. For hver
gruppe af udlån og tilgodehavender fremkommer et estimat, der
udtrykker den procentuelle værdiforringelse, som knytter sig tif en
given gruppe af udlån og tilgodehavender på balancedagen. Ved at
sammenligne med det enkelte udlåns oprindelige tabsrisiko og udlå-
nets tabsrisiko primo den aktuelle regnskabsperiode fremkommer det
enkelte udlåns bidrag til den gruppevise nedskrivning. Nedskrivningen
beregnes som forskellen mellem den regnskabsmæssige værdi og
den tilbagediskonterede værdi af de forventede fremtidige betalinger
justeret for ledelsesmæssige skøn.
Hensættelser til tab på garantier samt hensættelser til tab på uudnyt-
tede kredittilsagn indregnes under hensatte forpligtelser.
42 Mi Årsrapport
Aktier
Aktier omfatter aktier, der handles i aktive markeder samt unoterede
aktier i selskaber, som banken ejer i fællesskab med en række andre
pengeinstitutter.
Obligationer
Posten omfatter obligationer, der handles i et aktivt marked.
Pensionspuljer
Aktiver, der indgår i pensionspuljer og kunders indskud i pensions-
puljer, præsenteres i separate balanceposter. Afkast af puljeaktiver
og —indskud præsenteres samlet under kursreguleringer.
Grunde og bygninger
Investeringsejendomme er ejendomme, der overvejende besiddes for
at opnå lejeindtægter og/eller kapitalgevinster.
Investeringsejendomme indregnes ved anskaffelse til kostpris og
måles efterfølgende til dagsværdi. Regulering af dagsværdi samt
lejeindtægter indregnes i resultatopgørelsen under henholdsvis ”Kurs-
reguleringer” og ”Andre driftsindtægter”.
Dagsværdien af investeringsejendomme opgøres ud fra en syste-
matisk vurdering baseret på ejendommens forventede afkast, idet
metoden vurderes at afspejle hvorledes tilsvarende ejendomme
værdiansættes i markedet. Der afskrives ikke på disse ejendomme.
For en vurdering af de bogførte værdier indhentes periodisk en vur-
dering af eksterne eksperter.
Domicilejendomme er ejendomme, som banken selv benytter til ad-
ministration, filial eller øvrig servicevirksomhed.
Domicllejendommene indregnes til anskaffelsespris med tillæg af
udgifter til om- og tilbygninger samt med fradrag af efterfølgende
akkumulerede afskrivninger.
Afskrivninger foretages på baggrund af dagsværdien pr. 1. januar
2009 (indgangsværdi ved overgang til IFRS) og beregnes lineært ud
fra en forventet brugstid, som er 40 år, af afskrivningsgrundlaget,
fratrukket en skønnet scrapværdi. Brugstid og scrapværdi revurderes
løbende. Installationer afskrives lineært over en periode op til 15 år.
Grunde afskrives ikke,
Immaterielle aktiver
Immaterielle aktiver vedrører værdien af kunderelationer og goodwill
erhvervet i forbindelse med overtagelsen af Bonusbanken.
Værdien af erhvervede kunderelationer måles til kostpris med fradrag
af akkumulerede af- og nedskrivninger. Værdien af de erhvervede
kunderelationer afskrives lineært over den forventede levetid, som
er 10 år. Goodwill udgør det beløb, hvormed kostprisen for en over-
taget virksomhed overstiger dagsværdien af de overtagne aktiver og
forpligtelser på overtagelsestidspunktet.
Goodwill indregnes som et aktiv og henføres til pengestrømsgene-
rerende enheder svarende til det niveau, hvorpå ledelsen overvåger
investeringen,
Goodwill indregnes som et aktiv og amortiseres ikke, men under-
kastes en test for værdiforringelse mindst en gang årligt. Goodwill
nedskrives til genindvindingsværdi såfremt den regnskabsmæssige
værdi af den pengestrømsgenererende enheds nettoaktiver oversti-
ger den højeste værdi af nettosalgspris og nytteværdi, der svarer til
nutidsværdien af forventede fremtidige pengestrømme fra enheden.
Nedskrivninger indregnes i resultatopgørelsen.
Øvrige materielle aktiver
Øvrige materielle aktiver måles til kostpris med fradrag af akkumule-
rede af- og nedskrivninger. Der foretages lineære afskrivninger base-
ret på følgende vurdering af de øvrige aktivers forventede brugstider:
ER IT-udstyr 2-3 år
EH maskiner og inventar 3 år
Al biler 3-4 år
Øvrige materielle anlægsaktiver vurderes for nedskrivningsbehov, når
der er indikation for værdiforringelse.
Andre aktiver
Posten omfatter aktiver, der ikke er placeret under øvrige aktivposter,
blandt andet positive markedsværdier af spotforretninger og afledte
finansielle instrumenter samt tilgodehavende renter.
Finansielle forpligtelser
Finansielle forpligtelser indregnes på afviklingsdagen til dagsværdi.
Ved første indregning af finansielle forpligtelser, der ikke efterfølgende
måles til dagsværdi, fradrages transaktionsomkostninger.
Finansielle forpligtelser henføres ved første indregning hhv. ved over-
gang til IFRS til én af følgende kategorier:
ER handelsbeholdning omfattende afledte finansielle instrumenter,
der er forpligtelser
El andre finansielle forpligtelser, omfattende posterne andre forplig-
telser bortset fra afledte finansielle instrumenter, gæld til kreditin-
stitutter og centralbanker/indlån og efterstillede kapitalindskud/
udstedte obligationer
il finansielle garantier
Forpligtelser, der tilhører handelsbeholdningen, måles til dagsværdi
med indregning af værdireguleringer i resultatopgørelsen.
Andre finansielle forpligtelser måles til amortiseret kostpris. Ved
opgørelse af den amortiserede kostpris estimeres de forventede
fremtidige rentebetalinger. Ændrer renten sig | løbet af forpligtelsens
løbetid ud over hvad der følger af at renten er variabel, indgår disse
i det omfang lånet ikke forventes indfriet forud for renteændringen.
Finansielle garantier måles til det højeste af den udskudte provisi-
onsindtægt og hensættelse til tab på garantien. For opgørelse af
hensættelser til tab på garantier henvises til afsnittet ”Udlån og til-
godehavender”,
Andre forpligtelser
Posten omfatter forpligtelser, der ikke er placeret under øvrige pas-
sivposter, og omfatter blandt andet negative markedsværdier af
spotforretninger, afledte finansielle instrumenter og skyldige renter.
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker/Indlån
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker samt indlån værdiansættes
til amortiseret kostpris,
Efterstillede kapitalindskud/udstedte obligationer
Ved indregning af efterstillede kapitalindskud/udstedte obligationer
udskilles eventuelle indbyggede derivater og egenkapitalelementer.
Indbyggede derivater behandles som selvstændige derivater, mens
egenkapitalelementer indregnes direkte i egenkapitalen.
Modregning af finansielle aktiver og forpligtelser
Finansielle aktiver og forpligtelser præsenteres modregnet, når der er
juridisk adgang til at foretage modregning, og banken har til hensigt at
foretage modregning eller at afvikle aktivet og forpligtelsen samtidigt,
Årsrapport Må 43
Årsregnskab
Noter '
Egenkapital
Foreslået udbytte
Foreslået udbytte indregnes som en forpligtelse på tidspunktet for
vedtagelse på den ordinære generalforsamling. Udbytte, som foreslås
udloddet for året, indgår under egenkapitalen indtil vedtagelsen.
Egne aktier
Anskaffelses- og afståelsessummer samt udbytte fra egne aktier
indregnes direkte i overført resultat under egenkapitalen.
Pengestrømsopgørelse
Pengestrømsopgørelse viser pengestrømme fordelt på drifts-, inve-
sterings- og finansieringsaktivitet for året, årets forskydning i likvider
samt likvider ved årets begyndelse og slutning. Pengestrømme fra
driftsaktiviteter opgøres efter den indirekte metode som resultat før
skat reguleret for ikke-kontante driftsposter samt ændring i drifts-
kapital.
Pengestrømme fra investeringsaktiviteter omfatter betaling i for-
bindelse med køb og salg af anlægsaktiviteter. Pengestrømme fra
finansieringsaktiviteter omfatter betalt udbytte samt bevægelser i
egenkapital og optagelse og indfrielse af efterstillede kapitalindskud,
Likvider omfatter kassebeholdning, anfordringstilgodehavender hos
centralbanker samt tilgodehavende fra kreditinstitutter og central-
banker med mindre end 3 måneders forfald.
44 Få Årsrapport
Note
Renteindtægter
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Udlån og andre tilgodehavender
Obligationer
Øvrige renteindtægter
Renteindtægter til amortiseret kostpris
Afledte finansielle instrumenter
| alt renteindtægter
Renteudgifter
Kreditinstitutter og centralbanker
Indlån og anden gæld
Udstedte obligationer
Efterstillede kapitalindskud
Øvrige renteudgifter
I alt renteudgifter til amortiseret kostpris
Gebyrer og provisionsindtægter
Værdipapirhandler og depoter
Betalingsformidling
Lånesagsgebyr
Garantiprovision
Øvrige gebyrer og provisioner
I alt gebyrer og provisionsindtægter
Kursreguleringer
Obligationer
Aktier m.v.
kursreguleringer i alt på værdipapirer henført til dagsværdi over
resultatopgørelsen
Valutakursregulering af mellemværender i fremmed valuta
Valutakursregulering af afledte finansielle instrumenter
! alt valuta
Afledte finansielle instrumenter, andre reguleringer
Aktiver tilknyttet puljeordninger
Indlån i puljeordninger
Dagsværdiafdækkede udlån
Dagsværdiafdækkede lån
! alt kursreguleringer
Samlet dagsværdiregulering på afledte finansielle kontrakter inkl.
beløb medtaget under renteindtægter
Andre driftsindtægter
Gevinst ved salg af driftsmidler
Andre indtægter
Drift investeringsejendomme
I alt andre driftsindtægter
2010 tk
17135
1.365.750
131.722
8 mm
1.515.005
4
1.530.349"
50.720
257.207
218.539
187.106
18
713.590
70.068
43.024
74.295
55,810
55,874
-29,346
176.562
176.562
98
969.
4870
250.240.
722
7615
379
8716
Årsrapport & 45
Årsregnskab
Noter
Note
7
Udgifter til personale og administration
Lønninger og vederlag til bestyrelse og direktion
Personaleudgifter
Øvrige administrationsudgifter
350.979
228.400
I alt udgifter til personale og administration
Personaleudgifter
Lønninger
Pensioner
Udgifter til social sikring, lønsumsafgift m.v.
281.869
37.371
l alt
Lønninger og vederlag til bestyrelse, direktion og væsentlige i
risikotagere i
Bestyrelse
Fast vederlag
[alt
Antal bestyrelsesmedlemmer ultimo
Bestyrelsens vederlag:
Bestyrelsesformanden
Næstformanden
Menige bestyrelsesmedlemmer
Tillæg til formand for revisionsudvalg
Direktion
Bankdirektør Frank Kristensen
Kontraktligt vederjag
Pension
I alt
Bankdirektør Preben Knudsgaard (fratrådt 1. maj 2011)
Kontraktligt vederlag
Pension
Fratrædelsesgodtgørelse
I alt
Direktion i alt:
Kontraktligt vederlag
Pension
Fratrædelsesgodtgørelse, tidligere direktør
I alt direktion
46 El Årsrapport
Værdi af personalegoder
Med henvisning til vilkårene for deltagelse i Bankpakke II skal det
oplyses, at der ved opgørelsen af den skattepligtige indkomst er
skattemæssigt fradraget aflønning til direktionen med E
Der er ikke indgået aftaler om bonusordninger, incitamentsprogram
mer eller lignende aflønningsordninger.
Banken er fritaget for enhver pensionsforpligtelse med hensyn til
direktionens fratrædelse, det være sig på grund af alder, sygdom,
invaliditet eller nagen som helst anden årsag.
4.712
"Note
7
Pensionsordning:
Bidragsbaseret gennem pensionsforsikringsselskab, pensions-
kasse samt ratepension.
Årlig pension:
vestjyskBANK indbetaler 20 % af lønnen og derudover et engangs-
beløb i december måned.
Øvrige ansatte med væsentlig indflydelse på bankens risiko-
profil
Fast vederlag
Pension
Fratrædelsesgodigørelse
5
lalt
Antal ansatte med væsentlig indflydelse på bankens risikoprofil
ultimo
Pensionsordning:
Bidragsbaseret gennem pensionskasse samt ratepension
Årlig pension:
vestjyskBANK indbetaler 12,25%-13% af lønnen
Ovenstående er i overenstemmelse med lønpolitikken, der fremgår
af bankens hjemmeside — se vestjyskbank.dk/loenpolitik
Revisionshonorar
Honorar for lovpligtig revision af årsregnskabet
Honorar for andre erklæringsopgaver med sikkerhed
Honorar for skatterådgivning
Honorar for andre ydelser
] alt revisionshonorar
Andre driftsudgifter
Ekstraordinært bidrag til Garantifonden for Indskydere og Investore:
Det Private Beredskab
Andre udgifter
[ alt andre driftsudgifter
10
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v.
Udlån
Det Private Beredskab
Garantier og kredittilsagn
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender Ms. i alt
Renteindtægter på nedskrevne udlån er modregnet i
nedskrivninger med
Driftspåvirkningen fremkommer således:
Nedskrivninger og hensættelser i årets løb
Tilbageførse! af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår
Tabt, ikke tidligere individuelt nedskrevet/hensat
Indgået på tidligere afskrevne fordringer
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. i alt
2010 tk
12.604
1.471
15
1145
565
58
681
2449
84.792
1.666
347.850
63.009
640
21.893
393.565
-76.000
101.213
-10.559
408.219
Årsrapport El 47
Årsregnskab
Noter
Note
200 tk
1
Skat
Beregnet skat af årets indkomst
Udskudt skat
Efterregulering af tidligere års beregnet skat
0
3.242
I alt skat
Effektiv skatteprocent:
Gældende skatteprocent
Reguleringer hertil:
ikke fradragsberettigede udgifter
ikke skattepligtige indtægter
Ejendomsafskrivninger og reguleringer vedr. salg
Regulering af skat vedrørende tidligere år
Effektiv skatteprocent i alt
Immaterielle aktiver
Goodwill
Samlet anskaffelsespris primo
Samtet anskaffelsespris ultimo
Nedskrivninger primo
Nedskrivninger ultimo
Bogført beholdning uitimo
Kunderelationer
Samiet anskaffelsespris primo
Samlet anskaffelsespris ultimo
Af- og nedskrivninger primo
Årets af- og nedskrivninger
Af- og nedskrivninger ultimo
Bogført beholdning uttimo
I alt immaterielle aktiver 108.562.
48 HM Årsrapport
Goodwil! og kunderelationer hidrører fra køb af Bonusbanken i
2008. Bonusbankens aktiviteter er integreret fuldt ud i vestjysk-
BANKS aktiviteter og kan derfor ikke henføres til nogen selvstændig
aktivitet, hvis afkast overvåges i den interne ledelsesrapportering.
Derfor er goodwill henført til virksomheden som helhed.
Ved nedskrivningstesten er følgende forudsætninger anvendt:
Afkastkrav efter skat: 10%
Budgetperiode: 5 år
Vækst i terminalperioden: 2,8%
Budgetforventninger for perioden 2012 - 2016:
— Fastholdelse af rentemarginalen
— Stigende gebyrindtægter
— Svagt fald i omkostningsprocenten
— Faldende udlån og garantidebitorer
— Stigende indlån
— Nedskrivningsprocent: 1,5% i 2012, liniært faldende til 11% i 2016 =
— Banken udnytter retten til at konvertere en del af det statslige
indskud af hybrid kapital til egenkapital
Note
12
Der er foretaget føtsomhedsanalyse af nedskrivningsbehovet ved
ændringer i følgende centrale variable:
— Afkastkravet efter skat
— Nedskrivningsprocenten
Resultatet af analysen viser, at de enkelte centrale variable kan
ændre sig til følgende, før der skal ske en nedskrivning på goodwill:
— Afkastkravet efter skat kan stige med 4 pct. point.
— Nedskrivningsprocenten kan fastholdes på 1,5 pct. over hele perioden.
Resultatet for de enkelte variable er baseret på ”alt andet lige-
antagelsen”.
Nedskrivningstesten har ikke givet anledning til en nedskrivning.
13
investeringsejendomme
Dagsværdi primo
Overført fra domicilejendomme
Afgang i årets løb
Årets regulering til dagsværdi
Dagsværd! ultimo
Lejeindtægter
Driftsomkostninger på ejendomme, der har generet lejeindtægter
Dagsværdi opgøres efter afkastmetoden. Driftsafkast består af
realiserede lejeindtægter og afholdte omkostninger. Der anvendes
et forrentningskrav på 6%.
14
Domicilejendomme
Kostpris
Kostpris primo
Tilgang i årets løb
Afgang i årets løb
Overført til investeringsejendomme
Samlet kostpris ultimo
Afskrivninger
Afskrivninger primo
Årets afskrivninger
Årels tilbageførte afskrivninger overført til investeringsejendomme
Afskrivninger ultimo
Regnskabsmæssig værdi ultimo
15
Øvrige materielle aktiver
Kostpris
Kostpris primo
Tilgang i årets løb
Afgang i årets løb
Samlet kostpris ultimo
Afskrivninger
Afskrivninger primo
Årets afskrivninger
Årets afskrivninger på afhændede og udrangerede aktiver
2010 tk
371.293
2.533
20
1555
372.251
4.896
4.906
20
Årsrapport fl 49
" Årsregnskab
Noter
Note 200 ike
"15 Årets tilbageførsler af tidligere års nedskrivninger samt tilbage-
førsel af de samlede af- og nedskrivninger på aktiver, der i året er
afhændet eller udgået af driften
Samlede afskrivninger ultimo
Regnskabsmæssig værdi ultimo
16 Udskudte skatteaktiver/forpligtelser specificeres således:
Udlån og andre tilgodehavender -5.319
Immaterielle og materielle aktiver 11.626
Hensættelser til forpligtelser -5,140
Skattemæssigt underskud -182,023
Øvrige
I alt udskudte skatteaktiver (-Y/skatteforpligtelser
Det udskudte skatteaktiv forventes at kunne udnyttes inden for de
kommende ca, 5 år baseret på følgende budgetforventninger for
perioden 2012 - 2016:
— Fastholdelse af rentemarginalen
— Stigende gebyrindtægter
— Svagt fald i omkostningsprocenten
— Faldende udlån og garantidebitorer
— Stigende indlån
— Nedskrivningsprocent: 1,5% i 2012, liniært faldende. til 1,1% i 2016
— Banken udnytter retten til at konvertere en del af det statslige
indskud af hybrid kapital til egenkapital
17. Andre aktiver
Positiv markedsværdi af afledte finansielle instrumenter 810.134
Tilgodehavende renter og provisioner 73.352
Øvrige aktiver 186.647
I alt andre aktiver 1.070.133
18. Aktivposter, der forfalder 1 år eller senere fra balancedagen
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 100.287
Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris 9.274.939
Obligationer til dagsværdi 4.713.082
Andre aktiver
I alt aktivposter, der forfalder 1 år eller senere fra balancedagen
19 Andre forpligtelser
Negativ markedsværdi af afledte finansielle instrumenter 591.343
Forskellige kreditorer 281.004
Skyldige renter og provisioner 111.979
Øvrige forpligtelser 32.988
I alt andre forpligtelser
20. Efterstillede kapitalindskud
Supplerende kapital
Den supplerende kapital forfalder i perioden 16.05.2014 til 03.03.2016
med mulighed for førtidsindfrielse i perioden indtil 03.03.2013 efter
Finanstilsynets godkendelse. Kapitalen forrentes med 2,228 - 5,5390%
med step up klausul efter tidspunktet for førtidsindfrielse.
719.389
50 Æ Årsrapport
Note
20
Hybrid kernekapital på DKK 100 mio.
Kapitalen forrentes med fast 4,765%. Der er ingen forfaldsdato.
Der er mulighed for førtidsindfrielse efter Finanstilsynets godkend-
else den 15.11.2015.
Hybrid kernekapital på DKK 1.438 mio.
Fsv. angår DKK 322 mio., påhviler der en konverteringspligt, såfremt
banken ikke overholder solvenskravet, eller Finanstilsynet vurderer, at
der er nærliggende risiko for, at banken ikke opfylder solvenskravet.
Ved selskabsmeddelelse af 20. februar 2012 har banken oplyst,
at der frivilligt er konverteret 287,6 mio. kr. hybrid kapital samt
vedhængende renter 8,7 mio. kr. til aktiekapital. Banken har derved
kun delvist udnyttet sin konverteringsoption.
Kapitalen forrentes med fast 9,943%. Der er ingen forfaldsdato.
Der er mulighed for førtidsindfrielse efter Finanstilsynets godken-
delse fra 25.08.2012 - 24.08.2014 til kurs 100, fra 25.08.2014 -
24.08.2015 til kurs 105 og fra 25.08.2015 og fremefter til kurs 110.
Overkurs er indregnet og amortiseret i h.t. forventet indfrielsestids-
punkt efter 25.08.2015.
I aft hybrid kapital
I alt efterstillede kapitalindskud
Efterstillede kapitalindskud, der kan indregnes i basiskapitalen
21
Aktiekapital
Antal aktier å kr. 10 (stk)
I alt aktiekapital
Antal egne aktier primo
Antal egne aktier i 1.000 stk.
Pålydende værdi i 1,000 kr.
Pct. af aktiekapitalen
Tilgang
Køb egne aktier i 1.000 stk.
Pålydende værdi i 1.000 kr.
Pct. af aktiekapitalen
Samlet købspris i 1,000 kr.
Afgang
Salg egne aktier i 1.000 stk.
Pålydende værdi i 1.000 kr.
Pet. af aktiekapitalen
Samlet salgspris i 1.000 kr.
Antal egne aktier ultimo
Antal egne aktier i 1.000 stk.
Pålydende værdi i 1.000 kr.
Pct. af aktiekapitalen
2010 kr
5
1.447.866
1549971
12,500.000
125.000
271
2,712
2,2%
936
9.363
7,5%
75.529
1108
11.082
8,9%
91.161
99
993
0,8%
Årsrapport ØM 51
Årsregnskab
Noter
Note
21
Handel med egne aktier sker som et led i bankens almindelige handel
med aktier.
Som følge af bankens modtagelse af statslig hybrid kernekapital
samt udstedelse af obligationer under den individuelle statsgaranti
må udbytte fra 1. oktober 2010 kun udbetales, forudsat at det kan |
finansieres ud fra de løbende overskud. Opskrivningshenlæggel-
ser, som indgår i egenkapitalen, kan ikke anvendes ti! udbytteud-
betaling.
22
indtjening pr. aktie
Årets resultat
Gennemsnitligt antal aktier
Gennemsnitligt antal egne aktier
12.500.000
110.325
Gennemsnitligt antal aktier i omløb
Potentielle aktier med udvandende effekt
Gennemsnitligt antal udestående aktier (udvandet)
Indtjening pr. aktie
Udvandet indtjening pr. aktie
23
Forpligtelser, der forfalder 1 år eller senere fra balancedagen
Gæld til kreditinstitutter
Indlån
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris
Andre forpligtelser
Efterstillede kapitalindskud
1.368.550
5.244,108
7.859.805
22,645
2.269.360
1 alt forpligtelser, der forfalder 1 år eller senere fra balancedagen
24
Eventualforpligtelser
Finansgarantier
Tabsgarantier for realkreditudlån
Tinglysnings- og konverteringsgarantier
Øvrige eventualforpligtelser
1.312.541
1.072.071
775.602
1.324.510
I alt eventualforpligtelser 4.484.724 i
Øvrige eventualforpligtelser består bl.a. af arbejdsgarantier, udleve-
ringsgarantier samt indeståelser over for Indskydergarantifonden mv.
Andre forpligtende aftaler
Øvrige
205.596
I alt andre forpligtende aftaler
"DE
Forskellen mellem aflæggelse af regnskab efter IFRS og
Finanstilsynets regelsæt
Årets resultat aflagt efter IFAS
Domicilejendomme, større af- og nedskrivninger
Årets resultat aflagt efter Finanstilsynets regelsæt
Egenkapital efter IFRS
Domicilejendomme, akkumulerede af- og nedskrivninger
2.160.749
28.75
Egenkapital efter Finanstilsynets regelsæt 2131997
52 8 Årsrapport
Note 2010 tk
26 Kapitalkrav
Egenkapital efter Finanstilsynets regelsæt 2.131.991
Opskrivningshenlæggelser -30.848
Immaterielle aktiver -108.562
Udskudte aktiverede skatteaktiver -166.550
Øvrige fradrag i kernekapitalen -107.452
Hybrid kernekapital
Kernekapital efter fradrag
Ansvarlig lånekapital 619.389
Opskrivningshenlæggelser 30.848
Hybrid kernekapital 72.455.
Basiskapital før fradrag
Fradrag i basiskapitalen
Basiskapital efter fradrag
Vægtede poster i alt
Kernekapital efter fradrag i procent af vægtede poster i alt
Solvensprocent ifølge FiL &124, stk. 2
Solvenskrav iflg. FiL 8124, stk. 2
Bestyrelsen fastsætter solvensmål og kriterier for opgørelse af solvensbehov.
Bankens overordnede mål for kapitalstyringen er:
— at overholde de krav til kapital, der er fastsat i kapitel 10 i Lov
om finansiel virksomhed
— at sikre, at banken til.enhver tid råder over tilstrækkelig kapital til £
at understøtte bankens aktiviteter
— at kernekapitalprocenten er høj, således at afhængigheden af
ansvarlig lånekapital er beskeden.
Direktionen har ansvaret for, at målene efterleves.
27. Afgivne sikkerhedsstillelser
Obligationer:
Pantsat til sikkerhed for trækningsret hos Danmarks Nationalbank
Samlet nominel værdi
Samlet kursværdi
Heraf belånt
Kreditinstitutter:
Marginkonti stillet til sikkerhed i relation til finansielle instrumenter
28 Nærtstående parter
vestjysk BANKS nærtstående parter omfatter bankens bestyrelse
og direktion samt disse personers familiemedlemmer, Der har i
årets løb været normal samhande! på markedsmæssige vilkår med
slagtermester Peter Mortensen og med det af direktør Anders
Bech 100 pct. ejede selskab Kaj Bech A/S.
Køb hos slagtermester Peter Mortensen
Køb hos Kaj Bech A/S
Der har derudover ikke, ud over normalt ledelsesvederlag, været
gennemført transaktioner med nærtstående i regnskabsåret.
107.452
27.985467
13,6%
8,0%
1.636.880
1.613,174
0
301139.
111
147
Årsrapport ml 53
Årsregnskab
Noter
Noe 2010 tk
28 Størrelsen af lån, pant, kaution eller garantier stillet for
medlemmer af instituttets:
Direktion 3.400
Bestyrelse 57.895
Der er i 2011 givet engagementsudvidelser til bestyrelse med 374 tkr.
Alle engagementer er ydet på markedsmæssige vilkår.
Rentesats:
Direktion 4,67%
Bestyrelse 1,21%""-3,85%
= MasterCard
= sikret ved tilsvarende indlån
Sikkerhedsstillelser stillet for engagementer ydet til
medlemmer af instituttets:
Direktion 0
Bestyrelse 15.440
29
54 Må Årsrapport
Dagsværdi af finansielle aktiver og forpligtelser
Finansielle instrumenter måles i balancen til dagsværdi eller amortiseret kostpris.
Dagsværdi er det beløb som et finansielt aktiv kan handles til, eller det beløb en finansiel forpligtelse kan indfries til, mellem uafhængige
parter. For finansielle aktiver og forpligtelser, der prissættes på aktive markeder, opgøres dagsværdien på baggrund af observerede
markedspriser på balancedagen. For finansielle instrumenter, der ikke prissættes på aktive markeder, opgøres dagsværdien på bag-
grund af almindeligt anerkendte prisfastsættelsesmetoder.
Aktier m.v. og afledte finansielle instrumenter er i regnskabet målt til dagsværdi, således at indregnede værdier svarer til dagsværdier.
For udlån vurderes nedskrivningerne at svare til ændringer i kreditkvaliteten. Forskellen til dagsværdier vurderes at være modtagne
gebyrer og provisioner, tilgodehavende renter, som først forfalder til betaling efter regnskabsårets afslutning samt, for fastforrentede
udlån, tillige den renteniveauafhængige kursregulering,
Dagsværdien for tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker fastlægges efter samme metode som for udlån.
Udstedte obligationer og efterstillede kapitalindskud måles til amortiseret kostpris. Forskellen mellem regnskabsmæssig værdi og
dagsværdi vurderes at være skyldige renter, som først forfalder til betaling efter regnskabsårets afslutning samt omkostninger og overkurs
amartiseret over lånets løbetid samt, for fastforrentede udstedte obligationer, tillige den renteniveauafhængige kursregulering.
For variabelt forrentede finansielle forpligtelser i form af indlån og gæld til kreditinstitutter målt til amortiseret kostpris skønnes forskel-
len til dagsværdier at være skyldige renter, som først forfalder til betaling efter regnskabsårets afslutning.
For fastforrentede finansielle forpligtelser i form af indlån og gæld til kreditinstitutter målt til amortiseret kostpris vurderes forskellen til dags-
værdier at være skyldige renter, som først forfalder til betaling efter regnskabsårets afslutning samt den renteniveauafhængige kursregulering.
For finansielle instrumenter, der måles til dagsværdi, er grundlaget for opgørelse af dagsværdi angivet:
Niveau 1: Observerbare priser i et aktivt marked for identiske instrumenter
Niveau 2: Værdiansættelsesmodel primært baseret på observerbare markedsdata
Niveau 3: Værdiansættelsesmødel der i væsentligt omfang baseres på ikke observerbare markedsdata
Regnskabs-
Note 5 Regbske
29 Finansielle aktiver MøsSg e mæssig værdi
Udlån og tilgodehavender SE
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 629.179
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 1.171.731
Udlån 23.467.609
I alt udlån og tilgodehavender
Henført til dagsværdi over resultatopgørelsen
Obligationer til dagsværdi (niveau 1) 4.842.029
Børsnoterede aktier (niveau 1) 112.036
Unoterede aktier m.v. (niveau 3) 466.753
I alt henført til dagsværdi over resultatopgørelsen 5.420.818
Handelsbeholdning
Afledte finansielle instrumenter (niveau 2) 810.134
I alt handelsbeholdning
Finansielle forpligtelser
Finansielle forpligtelser til amortiseret kostpris
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 3.871.136
Indlån 14,418.662
Udstedte obligationer 8.689.823
Efterstillede kapitalindskud 2.269.360
| alt finansielle forpligtelser til amortiseret kostpris
Handelsbeholdning
Afledte finansielle instrumenter (niveau 2)
I alt handelsbeholdning 591,343
Bevægelser på finansielle aktiver tilhørende niveau 3:
Begyndelsen af året 427107
Tilgang 36.175
Afgang 12.904
Dagsværdiregulering indregnet i kursreguleringer 1
Slutningen af året 466.753
Årets værdiregulering på finansielle aktiver i behold pr.
31. december udgør -5,118
Dagsværdi
629.179
1.172.031
23,503.255
4.842.029
112.036
466.753
5.420.818
810134.
3.876.556
14.421.442
8.733.492
2,294.344
591.343
Årsrapport & 55
SF eee
Årsregnskab
Noter
Note
30. Risikoforhold og risikostyring
vestjyskBANK definerer risiko som enhver begivenhed, der kan øve en væsentlig negativ indflydelse på muligheden for at nå bankens forret-
ningsmæssige mål. Banken er eksponeret over for forskellige typer af risici. Disse overvåges og styres på forskellige niveauer i organisationen.
vestjyskBANK har en forsigtig risikopolitik og ønsker stedse at bevare en god kvalitet på aktivmassen for derigennem at sikre et stabilt
grundlag for den fremtidige udvikling. Risikoeksponeringen er helt central for alle de forretninger, banken indgår.
Bankens overordnede politik på området er nedfældet i Politik for bankens risikoeksponering.
vestjyskBANKSs bestyrelse fastlægger de overordnede rammer og politikker for risiko og kapitalstruktur, efter hvilke bankens direktion
og øvrig ledelse styrer bankens risici. Bestyrelsen modtager løbende rapportering om udviklingen i risici og udnyttelse af de tildelte
risikorammer. Den daglige styring af risici foretages af afdelingerne Treasury, Markets & Rådgivning samt Kredit. Der foretages en
uafhængig kontrol i Økonomiafdelingen.
vestjyskBANK opdeler risici i følgende områder:
Markedsrisici:
Risikoen for, at markedsværdien af bankens finansielle aktiver og passiver ændrer sig som følge af ændringer i markedsforholdene, kaldes
under ét ”markedsrisici”. indgåelse af markedsrisici er en naturlig de! af bankens virksomhed med betydning for bankens samlede indtje-
ning. Overvågning af markedsrisici og kontrol af de fastsatte rammer sker på daglig basis. Afvigelser meddeles straks til direktionen.
vestjyskBANK arbejder med følgende typer risici på markedsrisikoområdet: Renterisici, valutarisici og andre prisrisici, herunder aktierisici
og risici ved benyttelse af afledte finansielle instrumenter. De væsentligste aspekter for typerne fremgår af noterne 42-45 i årsrapporten.
Kreditrisich:
Kreditgivning er en meget væsentlig del af vestjysk BANKS forretningsområde.
Kreditrisiko er risikoen for, at modparten ikke kan eller vil opfylde sine forpligtelser, og at eventuelle sikkerheder ikke i tilstrækkeligt
omfang dækker forpligtelserne. En forringelse af værdien af stillede sikkerheder eller illikviditet kan medføre tab og øge behovet for
nedskrivninger og hensættelser,
En forøgelse af kreditrisiciene kan påføre banken tab eller indebære nedskrivningsbehov, risiko for endelige tab på allerede nedskrevne
engagementer eller at behovet for kapitaldækning øges.
Opgørelsen af risikoen afhænger meget af den enkelte sagsvurdering, hvor der sker et menneskeligt skøn af om kunden kan/vil over-
holde sine forpligtelser, og om værdien og eksistensen af sikkerhederne er til stede.
Operationelle risici:
Risiko for tab afledt af interne og eksterne forhold på grund af uhensigtsmæssige eller mangelfulde interne procedurer, menneskelige eller
systemmæssige fejl samt eksterne forhold herunder juridiske risici. Forholdene er nærmere beskrevet i noterne 48 og 49 i årsrapporten.
Likviditetsrisici:
Risikoen for, at banken ikke kan honorere sine betalingsforpligtelser ved hjælp af de normale likviditetsreserver.
Banken har som målsætning at have en likviditetsorverdækning på minimum 50 pct, målt i forhold til lovkrav. Bankens likviditetsrisiko
og likviditetsberedskab fremgår af note 46 i årsrapporten.
Forretningsrisici:
Risikoen for tab på grund af ændringer i eksterne forhold eller begivenheder, der skader bankens omdømme eller indtjening.
Gode refationer til bankens interessenter - aktionærer, kunder, leverandører, medarbejdere og dermed også de lokalsamfund, hvor
banken har sit virke - betragtes som grundlaget for bankens fortsatte trivsel og udviklingsmuligheder.
Risiko på basiskapital:
Risikoen for tab som følge af, at banken ikke har tilstrækkelig kapital til at overholde solvenskrav og solvensbehov, hvis dette er større.
Bankens basiskapital opgøres i henhold til Lov om finansiel virksomhed, og ultimo 2011 udgør den efter fradrag 3.194 tkr. De vægtede
poster udgør 25.661.641 tkr., hvilket medfører at bankens solvensprocent — opgjort efter FIL 8124, stk, 2 — udgør 12,4%. Solvensbe-
hovet ultimo 2011 udgør 10,7%, det betyder at solvensoverdækningen er på 1,7 pct. point, svarende til 436.248 tkr., overdækningen
anses for værende lille. Der henvises | øvrigt til kapitalplan jf. selskabsmeddelelse af den 25. januar 2012, som er omtalt neden for.
Kernekapitalprocenten ultimo 2011 udgør 9,1% og beskriver afhængigheden af ansvarlig lånekapital - større kernekapitalprocent er lig
med beskeden afhængighed af ansvarlig lånekapital.
Overvågning af basiskapitalen sker løbende, og bestyrelsen modtager månedsvis rapportering ud fra fastlagte retningslinier.
56 SM Årsrapport
Note
30
Kapitaiplan jf. selskabsmeddelelse af 25. januar 2012:
Gennemførelsen af kapitalplanen er betinget af en række formelle og faktiske forhold, herunder forhold som er uden for vestiyskBANKs
kontrol. Det er derfor forbundet med usikkerhed, om kapitalplanen vil blive gennemført. Det er blandt andet en betingelse for (1) opnå-
elsen af nye individuelle statsgarantier, (2) optagelsen af den nye ansvarlige lånekapital på 200 mio, kr. samt (3) salget af sektoraktier
for et beløb på 175 mio. kr. til Danmarks Nationalbank, at fusionen gennemføres som planlagt, og at alle kapitalplanens elementer,
herunder gennemførelsen af fortegningsemission med provenu på mellem 250 og 300 mio. kr., gennemføres. Ud over denne generelle
betingelse er fusionen og kapitalplanens delelementer blandt andet betinget af følgende:
— Fusionen kan alene gennemføres, hvis de deltagende selskaber indgår endelig fusionspian, som efterfølgende godkendes af begge
parters generalforsamlinger, og der opnås godkendelse fra relevante myndigheder.
— Emissionen kan alene gennemføres med det planlagte provenu, hvis generalforsamlingen godkender den dertil krævede kapital-
forhøjelse og selskabet modtager tegningstilsagn og indbetalinger, der modsvarer provenu på 250 mio. kr. Kapitaludvidelsen er
ikke garanteret, og der er således på nuværende tidspunkt ikke nogen sikkerhed for, at vestjyskBANK vil kunne opnå et provenu på
mindst 250 mio. kr., som kapitalpianen forudsætter.
— Opnåelsen af nye individuelle statsgarantier er blandt andet betinget af, at der tilvejebringes det fomødne hjemmelsgrundlag, at der opnås
godkendelser fra relevante myndigheder samt at en række øvrige vilkår og betingelser i tilsagnet om nye individuelle statsgarantier opfyldes.
— Gennemførelsen af salget af sektoraktier er betinget af, at salget godkendes af ledelsesorganer i de pågældende sektorvirksomheder.
Markedsforholdene eller udviklingen i Vestjysk Bank A/S eller Aarhus Lokalbank Aktieselskabs virksomhed kan i øvrigt indebære, at
en gennemførelse af fusionen eller et eller flere af kapitalplanens elementer ikke er forsvarlig eller i øvrigt ikke vil kunne gennemføres i
praksis med den konsekvens, at øvrige elementer i kapitalplanen ikke kan gennemføres.
Såfremt den fusionerede bank på grund af den manglende gennemførelse af kapitalplanen i sin helhed eller manglende opfyldelse af
betingelserne for opnåelse af nye individuelle statsgarantier ikke kan opfylde nuværende eller fremtidige krav til kapital, kapitalsam-
mensætning, likviditet og solvens, kan dette i yderste konsekvens medføre, at den fusionerede bank mister sin tilladelse til at drive
pengeinstitutvirksomhed eller bliver tvunget til afvikling med deraf følgende risiko for en negativ indflydelse på den fusionerede banks
resultater, finansielle stilling og fortsatte drift.
Selvom kapitalplanen bliver gennemført i sin helhed kan den fusionerede bank få brug for yderligere kapital i fremtiden. Der kan ikke gi-
ves sikkerhed for, at den fusionerede bank vil være i stand til at tiltrække nødvendig kapital fra andre kilder, som kan sikre fortsat drift,
efter at den fusionerede banks nuværende og forventede fremtidige kapitalressourcer er opbrugt. Dette kan have væsentlig negativ
indvirkning på den fusionerede banks virksomhed, driftsresultat, finansielle stilling og fremtidsudsigter.
Usikkerhed om kreditrisici
En forøgelse af kreditrisiciene kan påføre banken (uanset om fusionen vedtages eller ej) tab eller indebære nedskrivningsbehov, risiko
for endelige tab på allerede nedskrevne engagementer, eller at behovet for kapitaldækning øges, hvilket kan have en væsentlig indvirk-
ning på bankens virksomhed, driftsresuitat og finansielle stilling.
Bankens vurdering af stillede sikkerheder i fast ejendom tager udgangspunkt i en konkret vurdering af ejendommenes handelsværdi
belyst enten ved en aktuel vurdering eller rentabiletsberegning med en skønnet faktor fastsat ud fra ejendommens beliggenhed,
anvendelse samt alternative anvendelsesmuligheder, indretning, bonitet af lejer, længde af lejekontrakten m.v. Værdien af bankens
sikkerheder er derfor forbundet med en betydelig risiko, idet ændringer i markedsforholdene kan føre til et behov for en revurdering
af værdien af de stillede sikkerheder, Selv for engagementer, hvor de stillede sikkerheder er tilstrækkelige efter bankens nuværende
vurdering, er der fremadrettet en væsentlig risiko på bankens udlån og garantier til ejendomssegmentet, idet værdien af de stillede sik-
kerheder og nedskrivningsbehov kan ændre sig, såfremt markedet ændrer sig.
Faldende salgspriser for fast ejendom, herunder erhvervsejendomme, landbrug og private ejendomme, generelle økonomiske kon-
junkturer eller andre forhold, der fører til faldende priser på værdipapirer eller andre sikkerheder, kan medføre, at værdien af de over
for banken stillede sikkerheder falder, og at sikkerhederne således ikke vil være tilstrækkelige til at dække kundens forpligtelser. Hvis
sikkerhederne er illikvide, kan sikkerhederne mutigvis ikke realiseres til dækning af kundens forpligtelser.
Banken har endvidere en væsentlig risiko på bankens udlån og garantier inden for landbrugssektoren blandt andet ved en fortsat lavkonjunk-
tur i branchen, herunder med faldende priser og betalingsudygtighed has debitorer. Såfremt bankens engagementer inden for landbrugssek-
toren får et større omfang, vil det kunne have en mere væsentlig indvirkning på bankens virksomhed, driftsresultat og finansielle stilling.
Årsrapport M 57
Årsregnskab
Noter
Note
30 Hvis banken ikke får yderligere sikkerhed eller ikke kan realisere sikkerheder som forventet, kan dette påføre banken tab eller indebære
forøgelse af bankens nedskrivningsbehov, risiko for endelige tab på allerede nedskrevne engagementer eller behov for kapitaldækning,
hvilket kan have en væsentlig indvirkning på bankens virksomhed, driftsresuliat og finansielle stilling.
Usikkerhed om likviditet
Såfremt banken (uanset om fusionen vedtages eller ej) ikke kan få adgang til tilstrækkelig likviditet, eller opnå likviditet på acceptable
vilkår, kan dette betyde, at lovgivningens krav til likviditet ikke opfyldes, hvilket er en forudsætning for den fortsatte mulighed for at
drive pengeinstitutvirksomhed, eller at banken i yderste konsekvens ikke vil kunne honorere sine forpligtelser, efterhånden som de
forfalder, med deraf følgende risiko for en negativ indflydelse på bankens resultater, finansielle stilling og fortsatte drift,
Risikorapport 2011
I henhold til Lov om finansiel virksomhed, Kapitaldækningsbekendtgørelsens oplysningskrav (Søjle ll) samt øvrige bekendtgørelser og vejlednin-
ger skal vestjyskBANK offentliggøre detaljeret information om risici, kapitalstruktur, kapitaldækning, risikostyring m.m. Der er som følge heraf
udarbejdet ”Risikorapport 2011”, Rapporten offentliggøres samtidigt med årsrapporten og er tilgængelig på vestjyskbank.dk/risikorapport.
31. Kreditrisiko
Kreditrisikoen er risikoen for, at modparten ikke kan eller vil opfylde sine forpligtelser og at eventuelle sikkerheder ikke i tilstrækkelig
omfang dækker forpligtelserne. Kreditrisikoen er en meget væsentlig del af vestjysk BANKS forretningsområde.
I henhold til Lov om finansiel virksomhed må et engagement med en kunde eller en gruppe af koncernforbundne kunder ikke udgøre
mere end 25 pct. af basiskapitalen. For at sikre en passende spredning på brancher og kunder vil banken kun undtagelsesvis have
engagementer, der overstiger 10 pct. af bankens basiskapital. Derved tilstræber vestjyskBANK i sin kreditgivning til stadighed at sikre,
at enkelte engagementer, herunder koncerner, ikke udgør en fare for bankens eksistens, Summen af store engagementer udgør ultimo
2011 30,7 pct. af basiskapitalen og består af 2 engagementer, der begge er placeret i intervallet 14-16 pct. af basiskapitalen.
vestjyskBANK sikrer I sin overordnede styring af kreditrisiciene en passende spredning, således at enkelte brancher, geografiske kon-
centrationer eller bestemte typer sikkerheder ikke kommer til at udgøre en uforholdsmæssig stor kreditmæssig risiko.
Ved kreditvurdering af erhvervsengagementer lægger vestjysk BANK vægt på, at kundens forretningskoncept er bæredygtigt, og at
kunden besidder de fornødne kompetencer. En vigtig del af bankens kreditvurdering består i analyse af kundens regnskaber og budget-
ter, Ved kreditvurdering af privatkunder er kundens rådighedsbeløb samt formue de afgørende faktorer. vestjyskBANK segmenterer
kundeengagementer i forskellige risikoklasser. Til hjælp til en korrekt segmentering anvender vestjyskBANK forskellige systemer.
Segmenteringen er et vigtigt element i bankens styring af kreditrisiciene.
vestjyskBANKSs udlån og garantier er fordelt med 77 pct. til erhvervskunder og 23 pct. til privatkunder.
Behovet for såvel individuelle som gruppevise nedskrivninger og hensættelser på kreditengagementerne vurderes løbende.
Banken foretager nedskrivninger på engagementer eller grupper af engagementer, der viser objektive indikationer på værdiforringelse,
således at den forventede tabsrisiko er afdækket. Nedskrivningerne foretages ud fra en række overordnede kriterier og efter, at der er
udarbejdet en tabsopgørelsesberegning.
Engagementer, der udviser svaghedstegn på grund af f.eks, dårlig indtjening eller spinkelt kapitalgrundlag, har en stor bevågenhed,
således at banken ved indgriben i tide kan undgå tab. De gruppevise nedskrivninger foretager banken med baggrund i en segmente-
ringsmodel udviklet af brancheorganisationen Lokale Pengeinstitutter. Modellen bygger på en række makroøkonomiske variable.
58 MH Årsrapport
Note
32 Krediteksponering
Bankens krediteksponering er sammensat af følgende
aktiver og ikke-balanceførte poster:
Tilgodehavender hos centralbanker
Tilgodehavender hos kreditinstitutter
Obligationer
Udlån
ikke-balanceførte poster:
Finansielle garantier
Ubetingede kredittilsagn < 1 år
ikke ubetingede kredittilsagn
talt
Heraf indregnet i balancen
Kreditinstitutter
Tilgodehavender hos centralbanker omfatter alene Danmarks
Nationalbank.
Tilgodehavender hos kreditinstitutter omfatter tilgodehavender hos
en række inden- og udenlandske kreditinstitutter. Tilgodehavender
hos udenlandske kreditinstitutter udgør en meget begrænset del.
Tilgodehavender hos enkeltinstitutter på mere end 5 mio. kr.
Kreditinstitutter eller datterselskaber hertil, der er rated minimum Ai
Kreditinstitutter eller datterselskaber hertil, der ikke er rated
I alt
Obligationer fordelt på ratingklasser
AAA
AA+ til AA-
A+ til A-
BBB+ og lavere
Ingen rating
! alt obligationer
Obligationer fordelt på udstedere
Realkreditobligationer
Statsobligationer
Øvrige obligationer
I alt obligationer
1.027.891
671.809
4.842.029
24.953.203
2.383.976
200.000
31.494.932
346.000
3.402.981
768.230
408.421
158.540
103.857
4845090
4.176.359
1
665.669
Årsrapport m 59
Eee
” Årsregnskab
Noter
Note
32. Udlån, finansielle garantier og kredittilsagn fordelt på brancher
33
Offentlige myndigheder
Erhverv
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri
Industri og råstofindvinding
Energiforsyning
Bygge- og anlæg
Handel
Transport, hoteller og restauranter
Information og kommunikation
Finansiering og forsikring
Fast ejendom
Øvrige erhverv
I alt erhverv
Private
I alt udlån, finansielle garantier og kredittilsagn
Beskrivelse af sikkerheder
42.001
5,553,332
1.443.008
2.248.521
1.517.709
2.620.934
1.358.200
154.004
2,449.549
5184.814
2.276.679
24.806.750
7.951.349
32.800.100
I hovedparten af erhvervsengagementerne har banken pant i det aktiv, der finansieres, hvorfor de mest udbredte typer sikkerheder
er pant i fast ejendom, skibe, vindmøller, motorkøretøjer, løsøre, værdipapirer samt virksomhedspant/fordringspant. Ligeledes udgør
ejerkaution og personforsikringer en stor andel af de modtagne sikkerheder.
For hovedparten af privatkundeengagementerne gælder tilsvarende, at banken har pant i det aktiv, der finansieres, hvorfor pant i fast
ejendom og i motorkøretøjer er de mest udbredte sikkerhedstyper.
Banken foretager løbende vurdering af de stillede sikkerheder. Værdiansættelsen sker med baggrund i aktivets dagsværdi fratrukket en mar-
gin til dækning af omkostninger ved realisation, liggetidsomkostninger samt prisafslag. En del sikkerheder vurderes af forsigtighedsmæssige
samt praktiske hensyn ikke til at have en værdi, hvorfor nedennævnte tal ikke nødvendigvis er udtryk for sikkerhedernes reelle værdi.
Sikkerheder fordelt efter type
Panti indtræd- Panti Værdipapirer — Bankkonti Øvrige Total
ejendomme elsesret løsøre, biler,
og vindmøller i pant driftsmidler,
2011 tkr. fastejendom — skibe mv.
Erhverv
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri — 1.459.248 30.106 364.297 75.611 22.453 19.244 1.970.959
Industri og råstofindvinding 113.120 23.927 144.977 4.012 2.944 54,380 343.360
Energiforsyning 394.275 66.771 54.068 41.255 9,589 — 875.640 1.441.598
Bygge- og anlæg 224.586 79.911 31,408 15,146 22,742 24,983 398.776
Handel 195.621 68.140 206.716 22.233 35.058 8.733 536,501
Transport, hoteller og restauranter 183.204 91.006 74.115 16.578 5.031 41.585 411.519
Information og kommunikation 16.606 4.439 3.331 11.106 740 1,287 37.509
Finansiering og forsikring 435.530 135.139 9,046 150.912 11,154 143.534 885,315
Fast ejendom 2.092.662 199.378 12.713 61.975 92,585 133.963 2.593.276
Øvrige erhverv 248.965 130.388 62.344 70.521 36.202 6.172 554.592
I alt erhverv 5,363.817 829.205 963.015 469.349 238.498 1.309.521 9.173.405
Private 1.259.287 148.659 334.934 227.605 137.982 33.021 2.141.488
I alt 6.623.104 977.864 1.297.949 696.954 376.480 1.342.542 11.314,893
60 M Årsrapport
Note Panti Indtræd- Panti Værdipapirer — Bankkonti Øvrige Total
33 ejendomme elsesret løsøre, biler,
og vindmøller ipant driftsmidler,
2010 tkr. fast ejendom — skibe m.v.
Erhverv
Landbrug, jagt, skovbrug og fisker — 1.198.537 34.253 584.659 103.508 39.981 91.920 2.052.858
Industri og råstofindvinding 60.915 27,448 27.244 3.827 11.623 44.405 175.462
Energiforsyning 907.553 4.883 52,870 40.975 12.975 0. 1.019,257
Bygge- og anlæg 158.766 48.837 36,119 8,130 38,149 25.952 315.953
Handel 170.382 61.338 26.407 23.463 30,797 9.516 321.902
Transport, hoteller og restauranter 146.694 167.466 89.102 17.819 18.667 6.219 445.967
Information og kommunikation 24,257 1,766 3.421 14.786 1.057 700 45.987
Finansiering og forsikring 155.349 6.909 29,727 172.977 40.482 52,970 458.413
Fast ejendom 877.839 170.646 14.689 73.916 165.402 42.577. 1.345.069
Øvrige erhverv 252.725 47,954 43.598 85.154 85.868 52,023 567.323
I alt erhverv 3.953.017 571.500 907.836 544.555 445.001 326.282 6.748.191
Private 1.341.187 174,943 230.738 279.483 98.510 71.216 2.196.077
I alt 5.294.204 746.443 1.138.574 824.038 543.511 397.498 8.944.268
2010 tk
34 Kreditkvalitet - samlet oversigt ”
Udlån Ifølge balancen 23.467.609
Nedskrivninger på udlån 1.486.830
Garantier ifølge balancen 4.484.724
Hensættelser på garantier 8,175
Udlån og garantidebitorer brutto
Udlån og garantidebitorer, der er nedskrevne/hensatte jf. note 37 3.210,960
Udlån og garantidebitorer i restance jf. note 36 5,132,231
Udlån og garantidebitorer, der hverken er i restance eller ned-
skrevne/hensatte jf. note 35
Udlån og garantidebitorer brutto
Udlån og garantidebitorer, der er nedskrevne/hensatte jf. note 37
Nedskrivninger på udlån jf. note 40
Hensættelser på garantier
Udlån og garantidebitorer, der er nedskrevne/hensatie efter
nedskrivninger/hensættelser
Udlån og garantidebitorer i restance jf. note 36
Udlån og garantidebitorer, der hverken er i restance eller
nedskrevne/hensatte jf. note 35
Risiko netto
Udlån jf. balancen
Garantier jf. balancen
I alt udlån og garantier jf. balancen
29.447338
3.210.960
1.486.830
8175.
1.715.955
5.132.231
21.104,147
23.467.609
4.484.724
27.952,33
Årsrapport ml 61
Årsregnskab
Noter
Note
35. Kreditkvalitet på udlån og garantidebitorer, der hverken er i restance eller nedskrevne/hensatte
Udlån og garantidebitorer med svaghedstegn er udlån og garantidebitorer, hvorpå der ikke individuelt er nedskrevet, men som dog viser
svaghedstegn. Svaghedstegn er forhold, som påvirker udlånets kreditrisikomæssige vurdering i en negativ retning. Der er tale om udlån
og garantidebitorer, hvor boniteten er forringet og derfor tættere på nedskrivning.
Udlån + Udlån + Udlån + l alt
garantide- garantide- garanti- amortiseret
bitorermed — bitorer med debitorer kost
væsentlige — lidt forringet — med normal
svagheder, bonitet, visse bonitet
men uden svagheds-
nedskriv- tegn
ninger/hen-
2011 tkr. sættelser
Offentlige myndigheder 0 0 24.891 24.891
Erhverv
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri 528.206 1,084.625 1.919.361 3.532.192
Industri og råstofindvinding 121.083 165.532 704.908 991.523
Energiforsyning 142.807 388.133 2,142.764 2.673.704
Bygge- og anlæg 154,807 213.005 454.445 822.257
Handel 214.365 716.531 946.626 1.877.522
Transport, hoteller og restauranter 169.318 432.760 385.107 987185
Information og kommunikation 15.710 9.308 66,855 91.873
Finansiering og forsikring 140.555 249.870 724,455 1.114.880
Fast ejendom 776.547 1.330,627 1.222.597 3.329.771
Øvrige erhverv 137.802 310,469 842.050 1.290.321
] alt erhverv 2.401.200 4.300.860 9.409.168 16.711.228
Private 1.110,553 941,695 3.631.667 5.683.915
alt 3.511.753 5.842.555 13.065.726 22.420.034
2010 tkr.
Offentlige myndigheder 0 0 4176 4176
Erhverv
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri 571158 1.152.854 1.942.336 3.666.348
Industri og råstofindvinding 113.794 145.500 561.035 820.329
Energiforsyning 103.416 246.962 1.553.708 1.904.086
Bygge- og anlæg 104.438 267.938 438.813 811.189
Handel 199.812 410.204 1.034.469 1.644.485
Transport, hoteller og restauranter 103.936 195.648 579.839 879,423
Information og kommunikation 18.737 11,084 55.413 85.234
Finansiering og forsikring 66.631 336.217 1.034.666 1.437.514
Fast ejendom 377.957 1.065.377 1.368.191 2.811,525
Øvrige erhverv 139.856 212.246 1.070.688 1.422.790
Ialt erhverv 1.799.735 4.044.030 9.639.158 == 15.482.923
Private 943166 994.826 3.679.056 5.617.048
lalt 2.742.901 5.038.856 13.322.390 21.104.147
I årsrapporten for 2010 er ”I alt amortiseret kost” fejlagtigt angivet til 14,3 mia. kr. Det korrekte beløb var 21,1 mia. kr. Afvigelsen 6,8
mia. kr. kan henføres til ”Udlån i alt restance” — se note 36.
62 MH Årsrapport
Note
36 Branchefordeling af restancebeløb for udlån, der ikke er nedskrevne
0-30 dage 31-60 dage 61-90 dage > 90 dage lalt
2011 tkr, tkr. tkr. tkr. tkr.
Offentlige myndigheder 0 0 0 0 Q
Erhverv
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri 40.491 2.088 356 82 43.017
Industri og råstofindvinding 13.249 421 6 109 13.785
Energiforsyning 4,539 0 0 0 4,539
Bygge- og anlæg 12.745 614 104 48 13,511
Handel 13.839 7.039 5.544 175 26.597
Transport, hoteller og restauranter 13.215 1.445 71 2.060 16.791
Information og kommunikation 761 16 12 144 933
Finansiering og forsikring 10.281 286 1 1.755 12.323
Fast ejendom 28194 2,860 1.154 685 32.893
Øvrige erhverv 19.042 2,339 816 87 22.284
I alt erhverv 156.356 17.108 8.064 5,145 186.673
Private 45.560 7,816 1.009 2.757 57142
I alt restancer 201.916 24.924 9.073 7.902 243,815
Udlån i alti restance 522.231 105.408 29.649 51.696 708.984
2010
Offentlige myndigheder 23.474 0 0 0 23.474
Erhverv
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri 52,347 5.453 6.375 318 64.493
Industri og råstofindvinding 14137 19.609 509 Q 34.255
Energiforsyning 8.573 1.541 0 0 10,114
Bygge- og anlæg 14,613 1.873 1,924 27 18.437
Handel 22.062 3.013 4,590 2,474 32.139
Transport, hoteller og restauranter 17.754 4.576 1.212 384 23.926
Information og kommunikation 958 277 102 110 1.447
Finansiering og forsikring 6.951 295 945 10 8.201
Fast ejendom 58.468 3.356 2,313 7,325 71.462
Øvrige erhverv 19.816 2,710 884 1.143 24.553
I alt erhverv 215.679 42.703 18.854 11.791 289.027
Private 84.461 6.328 3.682 859 95,330
I alt restancer 323.614 49.031 22.536 12.650 407.831
Udlån i alt i restance 4.666.264 290.549 119.392 56,026 5.132.231
I årsrapporten for 2010 er ”Eksponering i alt” fejlagtigt angivet med i alt 11,9 mia. kr. | stedet skulle angives ”Udlån i alt i restance”
opgjort til 5,1 mia. kr. Afvigelsen udgør 6,8 mia. kr. - se note 35.
Årsrapport RE 63
Årsregnskab
Noter
Note
37. Fordeling af bruttoudlån og garantidebitorer, der er individu-
elt nedskrevne efter årsag
Rekonstruktion/konkurs 493.639
Gældssanering 8.787
Inkasso 101.140
Kunde død 6.299
Lempelse i vilkår 928.297
Øvrige årsager 1.672.798
I alt
64 8 Årsrapport
Note
38 Branchefordeling af udlån og garantidebitorer, der er individuelt nedskrevne
Brutto Belåningsværdi af Blankoelement før — Nedskrivninge/ —— Blankoelement
2011 tkr. sikkerheder nedskrivninger hensættelser efter nedskrivninger
Offentlige myndigheder Q 0 0 0 0
Erhverv
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri 1.653.209 575.634 1.077.575 651.798 425.777
Industri og råstofindvinding 183.563 58.194 125.369 86.103 39.266
Energiforsyning 49,446 40.747 8.699 8.187 512
Bygge- og anlæg 210,361 47.417 162.944 118.025 44.919
Handel 144.991 3.415 141.576 86.084 55.492
Transport, hoteller og restauranter 109.684 4.296 105.388 63,869 41.519
Information og kommunikation 3.489 475 9,014 8181 833
Finansiering og forsikring 1.077.324 378.341 698.983 491,258 207.725
Fast ejendom 1.203.513 767.810 435.703 340.400 95,303
Øvrige erhverv 179.194 27.726 151.468 89,750 61.718
I alt erhverv 4.820.774 1.904.055 2.916.719 1.943.655 973.064
Private 316.658 60.996 255.662 213.876 41.786
I alt 5,137.432 1.965.051 3,172.381 2.157.531 1.014.850
Stigningen i sikkerhedernes værd! i forhold til 2010 skyldes ændrede principper for registrering af sikkerhedernes belåningsværdi.
Sikkerheder, der af praktiske årsager før var værdiansat til 0, er nu registreret til deres forsigtigt ansatte reelle værdi.
Brutto Belåningsværdi af Blankoelement før — Nedskrivninger/ Biankoelement
2010 tkr. sikkerheder nedskrivninger hensættelser efter nedskrivninger
Offentlige myndigheder 0 0 0 Q 0
Erhverv
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri 474.027 74.798 399.229 150.031 249.198
Industri og råstofindvinding 109.875 6.644 103.231 60.732 42,499
Energiforsyning 0 0 0 0 0
Bygge- og anlæg 157.061 12.968 144.093 89.590 54,503
Handel 112.304 11.370 100.934 70.354 30,580
Transport, hoteller og restauranter 158.540 7,174 151.366 66.021 85.345
Information og kommunikation 9.498 153 9.345 6.361 2,984
Finansiering og forsikring 821.873 70.694 751.179 415,752 335,427
Fast ejendom 833.945 185.105 648.840 262.526 386.314
Øvrige erhverv. 237,357 21,647 215.710 113.493 102.217
I alt erhverv 2.914.480 390.553 2.523.927 1.234.860 1.289.067
Private 296.480 20.878 275.602 192.768 82,834
I alt 3.210.960 411.431 2,799,529 1.427.628 1.371.901
Årsrapport El 65
Årsregnskab
Noter
eee
39 Sikkerheder for udlån og garantidebitorer, der er individuelt nedskrevne, fordelt efter sikkerhedstyper
Pant i Indtræd- Panti Værdipapirer — Bankkonti Øvrige Total
ejendomme elsesret løsøre, biler,
og vindmøller i pant driftsmidler,
2011 tkr. fast ejendom — skibe m.v.
Erhverv
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri 550.035 679 21.375 189 40 3.316 575.634
Industri og råstofindvinding 8.808 0 39.639 497 0 9.250 58.194
Energiforsyning 35,515 196 36 0 0 5.000 40.747
Bygge- og anlæg 41.218 0 6.152 0 47 0 47,417
Handel 1.958 0 1.457 0 0 0 3,415
Transport, hoteller og restauranter 3,103 0 326 4 863 9 4,296
Information og kommunikation 0 475 0 0 0 0 475
Finansiering og forsikring 280.498 1.756 735 28.994 507 65,851 378.341
Fast ejendom 726.868 9.685 1.544 1.032 5,769 22,912 767,810
Øvrige erhverv 13.949 6.267 572 5,693 0 1.245 27.726
I alt erhverv 1.661.952 19.058 71.836 36.409 7,226 107.574 1.904.055
Private 22.918 19.523 14.516 1.967 87 1,985 60,996
lalt 1,684.870 38.581 86,352 38.376 7,313 109.559 1.965.051
Stigningen i sikkerhedernes værdi i forhold til 2010 skyldes ændrede principper for registrering af sikkerhedernes belåningsværdi.
Sikkerheder, der af praktiske årsager før var værdiansat til 0, er nu registreret til deres forsigtigt ansatte reelle værdi.
2010 ikr.
Erhverv
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri 12.459 0 19.538 0 10 42.791 74.798
Industri og råstofindvinding 569 694 1.998 102 31 3.250 6.644
Energiforsyning Q 0 0 0 0 0 0
Bygge- og anlæg 10.015 236 1.093 0 1,624 0 12.968
Handel 7,996 0 3.373 1 0 0 11.370
Transport, hoteller og restauranter 1.000 2.690 1.647 17 1.820 0 7174
Information og kommunikation 39 0 112 0 2 0 153
Finansiering og forsikring 7.903 0 36 28.844 281 33.630 70.694
Fast ejendom 174.241 7.024 0 3.385 455 0 185.105
Øvrige erhverv 7.253 2.619 5,123 5,302 0 1,350 21,647
I alt erhverv 221.475 13,263 32.920 37.651 4.223 81.021 390.553
Private 10.919 2.046 5.797 622 174 1.320 20.878
| alt 232.394 15.309 38.717 38,273 4.397 82,341 411.431
66 ÆM Årsrapport
Note
40
Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier m.v.
Individuelle nedskrivninger på udlån
Individuelle nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender
primo året 1.382.857
Nedskrivninger i årets løb 362.567
Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår -7.851
Andre bevægelser 13.828
Tidligere individuelt nedskrevet nu endelig tabt -334.483
Individuelle nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender
ultimo
Gruppevise nedskrivninger på udlån
Gruppevise nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender
primo året
Nedskrivninger i årets løb
Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår
Andre bevægelser
103.822
24.036
Gruppevise nedskrivninger på udfån og andre tilgodehavender ultimo
Nedskrivninger på udlån i alt
Nedskrivninger på udlån og andre tilgødehavender primo året 1.486.679
Nedskrivninger i årets løb 386.603
Tilbageførse! af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår -66.398
Andre bevægelser 14.429
Tidligere individuelt nedskrevet nu endelig tabt -334.483
Nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender ultimo
Hensættelser til tab på garantier og uudnyttede kredittilsagn
Hensættelser til tab på garantier og uudnyttede kreditilsagn primo året
Hensættelser i årets løb
Tilbageførsel af hensættelser foretaget i tidligere regnskabsår
Tidligere individuelt hensat nu endelig tabt
101.081
6.962
Akkumuleret nedskrivningsprocent
Tilgodehavender med standset renteberegning udgør ultimo året 1.065.581
I alt nedskrevet herpå 774350
Tilgodehavender med standset renteberegning i procent af udlån
før nedskrivninger 4,3%
Nedskrivninger/hensættelser på tilgodehavender hos
kreditinstitutter
Nedskrivninger/hensættelser på tilgodehavender hos kredit-
institutter primo året
Nedskrivninger/hensættelser i årets løb
Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår
Andre bevægelser
Nedskrivninger/hensættelser på tilgodehavender hos kredit-
institutter ultimo —
Årsrapport Må 67
Årsregnskab
Noter
Note
41
42
Markedsrisici
Risikoen for, at markedsværdien af bankens finansielle aktiver og passiver ændrer sig som følge af ændringer i markedsforholdene,
kaldes under ét ”markedsrisici”. Indgåelse af markedsrisici er en naturlig del af bankens virksomhed med betydning for bankens
samlede indtjening. Overvågning af markedsrisici og kontrol af de fastsatte rammer sker på daglig basis. Afvigelser meddeles straks til
direktionen,
Renterisiko
Renterisikoen beregnes — efter Finanstilsynets retningslinier — som den totale tabsrisiko ved en genere! ændring i renteniveauet på 1
procentpoint. Den samlede renterisiko indeholder risikoen for både obligationer, afledte finansielle instrumenter og ind- og udlån. Ban-
ken anvender renteswaps til hel eller delvis afdækning af renterisikoen på fastforrentede aktiver og passiver som led i risikostyringen.
Den samlede renterisiko er opgjort til -62.637
hvilket således svarer til resultat- og egenkapitalpåvirkningen før
skat ved et fald i renteniveauet på 1 procentpoint.
Målt i forhold til kernekapitalen svarer renterisikoen til -2,0%
Ændringen i renterisikoen i 2011 sammenlignet med 2010 kan
primært henføres til en mindre obligationsbeholdning.
Regnskabsmæssig sikring
Til afdækning af renterisiko er følgende sikret (dagsværdisikring):
Obligationer 250.748
Afdækket med renteswap, udløb 2015-2017
syntetisk hovedstol 261.998
dagsværdi -13.089
Udlån til amortiseret kostpris 310.829
Afdækket med renteswap, udiøb 2012-2032
syntetisk hovedstol 284,748
dagsværdi 12,136
Afdækket med rentecap, udløb 2024-2026
syntetisk hovedstol 26.081
dagsværdi 446
Indlån 0
Afdækket med renteswap, udløb 2014
syntetisk hovedstol 0
dagsværdi 0
Udstedte obligationer 1.240.500
Afdækket med renteswap, udløb 2013
syntetisk hovedstol 1.110.000
dagsværdi 156.772
Efterstillede kapitalindskud 102.105
Afdækket med renteswap, udløb 2015
syntetisk hovedstol 100.000
dagsværdi 2105
Samlet dagsværdiregulering af sikringsinstrumenter 1.464
Samlet dagsværdiregulering af de sikrede poster 603
Ineffektivitet indregnet i resultatopgørelsen
2.067
68 MH Årsrapport
Note
43
Valutarisiko
Valutarisiko er risiko for tab på valutapositioner som følge af ændringer i valutakursen.
Valutakursindikator 1 udtrykker et forenklet mål for omfanget af bankens positioner i fremmed valuta, og beregnes - efter Finanstilsy-
nets retningslinier - som den største af summen af alle de valutaer, hvor banken har nettogæld (korte valutapositioner) og summen af
alle de valutaer, hvor banken har nettotilgodehavende (lange valutapositioner).
Aktiver I fremmed valuta i alt 4.835.187
Passiver I fremmed valuta i alt 8.318.798
Valutakursindikator 1 151.718
Valutakursindikator 1 i procent af kernekapital (inkl. hybrid kerneka-
pital) efter fradrag ; 4,7%
Valutapositionen består primært af positioner i CHF, EUR, GBP, JPY,
SEK OG TRY.
En ændring til ugunst for banken på EUR med 2% og øvrige valutaer
med 10% vil resultere ien resultat- og egenkapitalvirkning før skat på 8.952
Til afdækning af valutarisiko er følgende sikret (dagsværdisikring):
Udstedte obligationer i NOK, SEK og USD 4,115.117
Afdækket med valutaswap, udløb 2011-2013
hovedstol 4.220.359
dagsværdi -146.435
Efterstillede kapitalindskud I NOK 128.709
Afdækket med valutaswap , udløb 2011
hovedstol 129.465
dagsværdi -816
Bestemmelserne om regnskabsmæssig sikring anvendes ikke på
tisse dare Er
44" Aktiekursrisiko EH
Aktierisikoen udgør det investerede beløb i aktier og aktierelate-
rede produkter,
Aktier m.v.
Aktier/investeringsbeviser noteret på Nasdaq OMX Copenhagen A/S 72,352
Aktier/investeringsbeviser noteret på andre børser 39,684
Unoterede aktier optaget til dagsværdi 466.753
Unoterede aktier m.v. optaget til kostpris 22,600 .
Aktier m.v. I alt 601.389
Heraf udgør sektoraktier 486.409
Følsomhed
Hvis værdien af bankens aktiebeholdning den 31. december havde
været 10 pct. lavere, ville årets resultat før skat alt andet lige
ændres med -60,139
Ændringen sker som følge af en negativ dagsværdiregulering af
aktieporteføljen. Den lavere aktierisiko i 2011 sammenlignet med
2010 kan henføres til, at aktiepositionen er reduceret. Aktieri-
sikoen er reduceret med 3,1 mio, kr., hvor de negative kursre-
guleringer i 2011 udgør 22 mio. kr.
Årsrapport E1 69
sen0c WE Eee
Årsregnskab
Noter
Note
45. Afledte finansielle instrumenter
Afledte finansielle instrumenter anvendes såvel af bankens kunder som banken til afdækning og styring af finansielle risici samt posi-
tionstagning.
46. Likviditetsrisiko
vestjyskBANKS likviditetsberedskab følges tæt i den daglige likviditetsstyring. Det likvide beredskab fastlægges ud fra en målsætning
om at sikre et beredskab, der er tilstrækkeligt til at dække de forventede udlån og bevægelser heri samt en tilstrækkelig likviditet til altid
at kunne honorere et normalt udsving i bankens indlån. Beredskabet består af likvide værdipapirer, tilsagn af ramme med udlån som
sikkerhedsstillelse i Nationalbanken samt tilsagte utrukne kreditter hos andre kreditinstitutter.
vestjyskBANKS likviditetspolitik anfører, at udlån søges finansieret af indlån, udstedte obligationer og lån med løbetid > 1 år, efterstil-
lede lån samt egenkapital fraregnet egne ejendomme, hvilket der følges op på månedsvis. Derudover gennemføres der stresstest, hvor
der stresses på disse parametre, ligesom der gennemføres stresstest på likviditetsberedskabet.
2010 tk
Likviditetsberedskab
Anfordringstilgodehavender, ubelånte indlånsbeviser og ubelånte ud-
lån hos Nationalbanken samt anfordringstilgodehavender og tilsagte
utrukne kreditter hos andre kreditinstitutter.
Likvide værdipapirer
I alt
Overdækning i forhold til 10%-kravet i FiL 8152
1.824.482
5.870.811
7.895.293
47. Kontraktue! løbetid af finansielle forpligtelser
Regnskabs- Kontraktlige Inden for 1 år 1-5 år Efter 5 år
mæssig penge- tkr. tkr. kr.
2011 værdi tkr. strømme tkr.
Gæld kreditinstitutter og centralbanker — 1.929.734 2.033.407 1.580.174 242.858 210.375
Indlån og anden gæld 13.925,039 14.154,974 10.636.993 3.379.347 138.634
Udstedte obligationer til amortiseret
kostpris 7.927.786 8.138.876 144,843 7.994.033 0
Efterstillede kapitalindskud 2.162.986 3.294,201 171,789 1.594.906 1.527.506
Uigenkaldelige kredittilsagn og garantier 4.353.268 4.353.268 4.353.268 0 0
Afledte finansielle instrumenter 205.979 344,986 60,646 191.457 92.883
2010
Gæld kreditinstitutter og centralbanker — 3.871.136 4.022.913 2.507.083 1.135.487 380.343
Indlån og anden gæld 14,418.662 14.632.349 11.900.143 2,598,111 134,095
Udstedte obligationer til amortiseret
kostpris 8.689.823 8.990.369 960.590 8.029.779 0
Efterstillede kapitalindskud 2,269,360 3,597.288 169.379 1.567.098 1.860.811
Uigenkaldelige kredittilsagn og garantier 4.684.724 4.684.724 4.684.724 0 0
Afledte finansielle instrumenter 591.343 818.416 414.644 315.919 87.852
Forfaldsanalysen viser de kontraktlige udiskonterede pengestrømme og omfatter hovedstol og renter.
Løbetidsfordelingen er foretaget ud fra det tidligste tidspunkt, et beløb kan kræves betalt.
Hybrid kapital uden forfald er placeret efter forventet løbetid.
70 E Årsrapport
Note
48
49
50
Øvrige risici
Operationelle risici
Det overordnede ansvar for operationelle risici er forankret i Økonomiafdelingen.
vestjyskBANK betragter afhængigheden af nøglemedarbejdere som et fokusområde. Der bliver løbende arbejdet på at minimere afhæn-
gigheden af nøgtemedarbejdere, bl.a. i form af skriftlige forretningsgange, centralisering af opgaver og outsourcing af områder, der ikke
har betydning for bankens konkurrenceevne.
vestjyskBANK arbejder løbende med politikker og beredskabsplaner for fysiske katastrofer og IT nedbrud. Banken er medlem af
Bankernes EDB Central (BEC), som varetager den daglige drift af IT systemerne. Banken følger de anvisninger og anbefalinger, der
modtages fra BEC, og der foretages ikke selvstændig udvikling af IT-systemer.
Bankens beredskabsplaner for IT området omhandler nedbrud i hovedkontoret og dele af afdelingsnettet. Ved nedbrud i en eller flere
afdelinger kan fortsat drift ske fra de øvrige afdelinger — og ved længerevarende nedbrud i hovedkontoret kan de vitale funktioner
udføres fra en afdeling. Bankens beredskabsplan vurderes af bestyrelsen minimum en gang årligt.
Den operationelle risiko minimeres blandt andet ved at sikre, at udførelsen af aktiviteter er organisatorisk adskilt fra kontrollen af
samme,
Risiko på basiskapital
Overvågning af basiskapitalen sker løbende, og bestyrelsen modtager månedsvis rapportering ud fra fastlagte retningslinier.
Compliance
vestjyskBANK har en compliancefunktion, hvis ansvarsområde er at overvåge overholdelsen af den finansielle lovgivning. Der foreligger
en bestyrelsesgodkendt instruks og årsplan for området,
Verserende retssager
vestjyskBANK er blevet stævnet af EBH-Fonden under konkurs for 100 mio. kr. som følge af, at banken har foretaget modregning af
gæld til E8BH-Fonden under konkurs i bankens tilgodehavende hos EBH-Fonden under konkurs. Bankens gæld bestod af ansvarlig låne-
kapital, som banken i 2009 modtog Finanstilsynets godkendelse til at indfri. Bankens tilgodehavende bestod af et almindeligt tilgodeha-
vende. vestjysk BANK har vundet sagen i Landsretten, og modparten har anket til Højesteret.
vestjyskBANK er derudover part i forskellige retssager. Sagerne vurderes løbende, og der foretages de fornødne hensættelser ud fra en
vurdering af risikoen for tab.
De verserende retssager forventes ikke at få væsentlig indflydelse på bankens økonomiske stilling.
Begivenheder efter regnskabsårets afslutning
Begivenheder efter regnskabsåret afslutning er omtalt på side 18-19 i ledelsesberetningen.
Årsrapport 8 71
Årsregnskab
Noter
Note
51 Hoved- og nøgletal
Resultatopgørelse (mio. kr.)
2010 2009 2008 2007
Netto renteindtægter 817 789 572 484
Netto gebyrindtægter 233 225 142 128
Udbytte af aktier m.v. 3 7 6 4
Kursreguleringer af valuta og sektoraktier 37 57 59 33
Andre driftsindtægter 9 5 3 3
Basisindtægter 1.099 1.083 782 652
Udgifter til personale og administration -590 -622 -447 -353
Andre driftsudgifter samt af- og nedskrivninger på immaterielle og
materielle aktiver -18 -19 4 -12
Driftsudgifter og driftsafskrivninger -608 -641 -461 -365
Basisresultat før nedskrivninger 491 442 321 287
Nedskrivninger på udiån og tilgodehavender m.v. ekskl. Det Private
Beredskab -345 -464 -155 15
Basisresultat efter nedskrivninger 146 -22 166 302
Øvrige kursreguleringer 12 84 117 -11
Resultat efter kursreguleringer 158 62 49 291
indtægtsførte handelsnedskrivninger 0 61 0 0
Indtægtsført fusionsbadwili 0 9 251 0
Ekstraordinært bidrag til Garantifonden for Indskydere og Investorer 0 0 0 0
Det Private Beredskab -148 -182 -46 0
Resultat før skat 10 -59 254 291
Skat Å 18 4 -69
Årets resultat 6 -41 258 222
Balance (mio. kr.)
Aktiver i alt 33.583 32,838 32,216 18.513
Udlån 23.468 23.874 24.069 14,563
Indlån inkl. pulje 15.564 18.635 16.643 9,174
Eventualforpligtelser 4.485 5.715 6.731 5.439
Forretningsomfang 43.517 48.224 47.443 29,176
Egenkapital 2161 2,149 2196 1.714
72 WH Årsrapport
Note 2010 2009 2008 2007
51. Solvens
Solvensprocent 13,6% 14,7% 9,8% 9,1%
Kernekapitalprocent 11,4% 11,4% 6,4% 7,3%
indtjening
Egenkapitalforrentning før skat p.a. 0,4% -2,7% 13,0% 17,3%
Egenkapitalforrentning efter skat p.a. ” 0,3% -1,9% 13,2% 13,2%
Indtjening pr, omkostningskrone 2 1,01 0,95 1,39 1,83
Omkostningsprocent ? 55,3% 59,2% 58,9% 56,0%
Medarbejdere omregnet til heltid (gennemsnit) 642,1 658,9 471,7 431,7
Markedsrisiko
Renterisiko " -2,0% -1,6% 2,9% 2,1%
Valutaposition 4,7% 3,9% 25,4% 99,6%
Valutarisiko 0,1% 01% 0,1% 0,1%
Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet & 126,7% 125,8% 71,6% 475%
Kreditrisiko
Udlån plus nedskrivninger herpå i forhold til indlån 160,3% 135,0% 150,3% 160,6%
Udlån i forhold til egenkapital 10,9 111 10,9 8,5
Årets udlånsvækst 7 -1,7% -0,8% — 653% — 26,3%
Summen af store engagementer & 40,7% 38,1% 80,5% 125,4%
Åkkumuleret nedskrivningsprocent 5,1% 5,1% 3,9% 0,9%
Årets nedskrivningsprocent 1,4% 1,7% 0,6% -0,1%
vestjyskBANK aktien
Årets resultat pr. aktie (stykstørrelse 10 kr) 0,5 -3,4 25,3 26,3
Indre værdi pr. aktie (stykstørrelse 10 kr.) 174,2 175,8 180,3 207,4
Udbytte pr. aktie (stykstørrelse 10 kr.) 0,0 0,0 0,0 5,0
Kursen på vestjyskBANK aktier ultimo året 68,5 87,0 46,0 289,9
Børskurs/årets resultat pr. aktie 142,0 -25,7 1,8 11,0
Børskurs/indre værdi pr. aktie 0,4 0,5 0,3 1,4
Sammenligningstal for 2007 er uden henholdsvis Bonusbanken og Ringkjøbing Bank.
I resultatopgørelsen for 2008 indgår Bonusbanken fra 1. oktober og Ringkjøbing Bank fra 3. december.
Ændringer i anvendt regnskabspraksis, som følge af overgang til IFRS i 2010, er i overensstemmelse med IFRS 1 anvendt med fremad-
rettet virkning, Sammenligningstal for perioden 2007-2008 er som følge heraf ikke tilpasset den ændrede regnskabspraksis.
1. På grundlag af den gennemsnitlige egenkapital
2. Ordinære indtægter i forhold til ordinære omkostninger. Ordinære indtægter = netto rente- og gebyrindtægter + kursreguleringer +
we W Om RA ca
andre driftsindtægter. Ordinære omkostninger = udgifter til personale og administration + af- og nedskrivninger på immaterielle og
materielle aktiver + andre driftsudgifter + nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v.
Driftsomkostninger samt af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver / basisindtægter
Renterisiko i forhold til kernekapital efter fradrag
Valutakursindikator 1 i forhold til kernekapital efter fradrag
Overdækning i forhold til 10%-kravet i FiL $152
Udlånsvæksten målt i forhold til vestiyskBANKs udlån primo året
Engagementer større end 10% af basiskapital i forhold til basiskapital. For 2010 er opgørelsesmetoden ændret jf. ny bekendtgørelse.
Årsrapport & 73
SvestjyskBANK
Det handler om mennesker