Assets

Type	Time	Amount	Unit

Revenue

Type	Start date	End date	Amount	Unit

XML

See the xml submitted here:

No XML document available for this report.

Separator

The full data:

  

 

Erhvervsstyrelsen

11 apr. 2012

L

AC)

OD

"ho

0)

on

. ” JO

om ri

EEN Wo MW 3:

RELSEN CY

11 APR, 202 | 400 7
Fra FT

lån&spar

din personlige bank

 

 

Indhold

Hoved- og nøgletal 2007-2011 .
Ledelsesberetning ........….

Tema:

Strategi - 100 mio, ....…..

Strategi - Kundetilfredshed

Strategi - Medarbejdertilfredshed ,.........0suensenereeesee eneret

Lån & Spar Aktionæren .….

Regnskabsberetning.......….

Forventninger til fremtiden .….

Risikostyring ................

Corporate Social Responsibility

Corporate Governance .......

Intern kontrol og risikostyring ved regnskabsaflæggelsen ..........sssseerreevers ennen rerrver

Regnskab ,....eseserereeee

Ledelsespåtegning ..........

Revisorpåtegninger .......…..

Repræsentantskab ........….

Lokalråd servere.

Loyalitetsbanker ............

Fondsbørsmeddelelser og finanskalender .........2ssenseeeneneeeeeeesek evnen erne

Rådgivningscentre og adresser

4-9

10

11-14

15

16

17

18-19

20

21-65

67

68-69

70-71

1204166EogSN56059

 

Resumé

Endnu et år i krisens tegn

Den økonomiske krise kom også til at sætte sit præg
på 2011, hvor der for alvor blev sat spørgsmålstegn
ved holdbarheden af gældsætningen i USA og flere
lande i Sydeuropa. De finansielle markeder var som
følge heraf meget turbulente i det forgangne år.
Denne usikkerhed har betydet fald i investeringerne,
privatforbruget, beskæftigelsen og boligpriserne, og
har presset indtægterne samt øget omkostninger og
tab i bankerne.

Strategisk fokus og kundetilgang

Lån & Spar adskiller sig risikomæssigt fra de andre
banker generelt. For omverdenen er vores fortsatte
lave nedskrivninger på udlån det bedste bevis på det-
te. Vi bruger ikke væsentlig tid på krisestyring, men
kan holde fast i vores strategi om at øge indtjening,
kunde- og medarbejdertilfredshed. Vi er bestemt
med til at bære krisens omkostninger, men vi drager
også fordel af krisen, Vi oplever fx, at kunderne nu
mere end før søger en finansielt stærk partner, når
de ønsker at skifte bank. Hele 15.000 nye kunder
har valgt Lån & Spar i 2011. Vi er overbeviste om, at
denne succes skyldes udviklingen af vores loyalitets-
bankkoncept, arbejdet med kundetilfredsheden, flere
rådgivningscentre og markedsføring; men krisen har
også påvirket kundernes valg af bank til vores fordel.

Tilfredse kunder og medarbejdere

Som en del af arbejdet med at øge kundetilfredshe-
den, har vi i højere grad prøvet at se på os selv med
kundens øjne. Kontakten med kunderne er afgørende
for, hvor tilfredse de er, og vi har derfor holdt fast i vo-
res mål om, at alle vores rådgivere skal have to kun-
demøder om dagen. Vi har også arbejdet på bedre at
kunne understøtte kundernes behov med udviklingen
af bl.a. en mobil app og et forbrugsoverblik i netban-
ken - tiltag som kunder har taget rigtig godt imod. I

årets kundeundersøgelse opnåede vi en tilfredsheds-
score på 23 %, hvilket er over det mål, vi havde sat os
for at nå senest 2013.

Vi har også brugt 2011 til at arbejde videre med at øge
medarbejdertilfredsheden. Det har vi bl.a. gjort under
temaet "Bank i bevægelse”, som sætter fokus på med-
arbejderne sundhed. I medarbejderundersøgelsen
Great Place to Work& har vi også på dette punkt op-
nået et resultat, der er bedre end vores målsætning
for 2013, og vores arbejde må derfor siges at have
båret frugt.

Øget basisindtjening i 2011

På trods af den økonomiske krise har vi opnået
fremgang i indtjeningen i 2011. Basisindtjeningen før
nedskrivninger udgør 100,0 mio. kr., og overstiger
dermed den udmeldte resultatforventning. Efter ned-
skrivninger på udlån udgør basisindtjeningen 70,4
mio, kr., hvilket er en stigning på 6,4 mio, kr. sam-
menlignet med 2010. Vores andel af udgifterne som
følge af konkursen i Amagerbanken, Fjordbank Mors
og Max Bank betyder, at resultat før skat lander på
54,3 mio, kr.

Forventninger til 2012

Markedsforholdene har været svære i året, der er
gået. Værst er nok, at vi ikke har set entydige tegn på,
at vi er på vej mod bedre tider. Vi tror derfor, at mar-
kedsbetingelserne vil være mindst lige så udfordren-
de i 2012, som de har været i 2011. Vi har imidlertid en
tro på, at vi også i 2012 vil have en stor kundetilgang.
Sammen med de seneste års strategiske tiltag, for-
venter vi derfor endnu et år med indtjeningsmæssig
fremgang.

Basisindtjeningen før nedskrivninger forventes såle-
des at udgøre i niveauet 100-120 mio. kr. for 2012,

1204166EogSN56060

 

 

 

 

Din personlige bank

I 2009 lancerede Lån & Spar en ny vision, mission og
strategi. Strategien fik navnet Plan 113 og har tre am-
bitiøse mål, som skal realiseres senest i 2013.

i Basisindtjening efter nedskrivninger på
100 mio. kr.

im Større kundetilfredshed
i Større medarbejdertilfredshed

Målene, vi satte, var meget konkrete, og for at opnå
dem har vi løbende igangsat en lang række tiltag. Vi
har hvert år foretaget analyser, så vi kan følge resul-
taterne af vores indsats.

De enkelte tiltag har været meget operationelle og
griber ind i ledelsens og medarbejdernes hverdag,
samt i alle de situationer, hvor vi er i kontakt med
kunden. På siderne 4, 7 og 8 beskriver vi, hvordan vi
har arbejdet med målene i 2011, og giver en status på
hvor langt vi er kommet.

 

 

 

 

Vision:
Lån & Spar sætter høje standarder for din personlige
bank.

Mission:
Lån & Spar er et attraktivt valg ud fra den personlige
oplevelse.

 

 

 

1204166EogSN56061

 

Hoved- og nøgletal 2007-2011

 

 

 

 

 

 

 

Mio. kr. 2011 2010 2009 2008 2007
Resultat

Netto rente- og gebyrindtægter 509,2 A7 1,4 441,8 383,7 344,0
Kursreguleringer valuta 6,8 7,0 6,0 1,9 2,0
Andre driftsindtægter 5,7 6,4 3,6 3,2 4,1
Udgifter til personale og administration 407,0 380,8 352,8 324,3 299,2
Af- og nedskrivninger på immaterielle

og materielle aktiver 14,7 14,3 17,5 16,6 13,6
Basisindtjening før nedskrivninger 100,0 89,6 81,2 47,9 37,3
Nedskrivninger på udlån mv. 29,6 25,6 41,0 0,1 -9,5
Basisindtjening 70,4 64,0 40,2 47,8 46,8
øvrige kursreguleringer 0,1 5,1 10,6 -34,6 -7,6
Resultat af kapitalandele

i fælleskontrollerede virksomheder 1,3 2,3 0,3 -1,0 -0,4
Udgifter til nødlidende banker (netto) 17,5 12,0 6,9 11,0 0,0
Resultat før skat 54,3 59,3 44,1 1,3 38,7
Skat 13,8 15,6 12,3 2,2 10,7
Årets resultat 40,5 43,7 31,8 -0,9 28,0
Balance

Kassebeholdning og tilgodehavender

i kreditinstitutter mv. 890,5 1,157,7 1.091,3 719,0 57,9
Udlån 7.282,5 6.666,8 6.473,5 6,314,1 6.007,2
Obligationer og aktier 1.374,7 1.513,7 1.789,7 1.423,11 2.032,9
Aktiver i alt 9.840,9 9.,615,9 9.668,9 8.734,2 8,416,4
Indlån 8.291,2 8.112,9 8.193,5 7.050,3 6.569,9
Egenkapital 773,8 730,9 685,2 695,8 713,2
Nøgletal

Solvensprocent 17,8 18,3 18,0 23,0 10,6
Kernekapitalprocent 15,3 15,6 15,1 19,0 8,6
Egenkapitalforrentning før skat (%) 7,2 8,4 6,4 0,2 5,5
Egenkapitalforrentning efter skat (%) 5,4 6,2 4,6 - 4,0
O/I-nøgle (omkostninger/indtjening) 80,8 81,5 82,0 87,7 89,3
Renterisiko (%) 2,0 2,8 3,6 3,0 3,7
Valutaposition (%) 7,9 7,2 7,5 4,2 7,3
Valutarisiko (%) 0,1 0,3 0,1 0,0 0,1
Udlån i forhold til indlån (%) 89,1 83,2 79,8 90,0 91,6
Udlån i forhold til egenkapital 9,4 9,1 9,4 9,1 8,4
Årets udlånsvækst (%) 9,2 3,0 2,5 5,1 39,1
Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet (%) 106,1 168,6 196,1 151,8 25,6
Summen af store engagementer 34,2 -78,3 82,8 73,2 65,9
Årets nedskrivningsprocent 0,3 0,2 0,5 0,0 -0,1
Årets resultat pr. aktie (kr.) 16,0 17,5 12,7 -0,4 11,0
Indre værdi pr. aktie (kr.) 300,6 292,0 275,9 275,7 282,8
Udbytte pr. aktie (kr.) 5,0 5,0 0,0 0,0 7,0
Børskurs 270,0 275,0 285,0 320,0 427,0
Børskurs/årets resultat pr. aktie 16,9 15,7 22,4 - 38,8
Børskurs/indre værdi pr. aktie 0,9 0,9 1,0 1,2 1,5
Gennemsnitlig antal ansatte 360,0 346,0 338,0 339,0 340,0

 

 

1204166EogSN56062

 

Godt på vej mod
de 100 mio. kr.

100 mio. kr. i basisindtjening efter nedskrivninger

i 2013

Allerede i 2011 har vi opnået en basisindtjening efter
nedskrivninger på 70 mio. kr., og vi er overbevist om,
at vi når vores mål.

Det bygger vi bl.a, på den meget store kundetilgang, vi
har oplevet. | 2011 har vi fået ikke mindre end 15.000
nye kunder, hvoraf langt hovedparten er helkunder.

Tiltag ved åbning af nye rådgivningscentre og etable-
ring af en erhvervsafdeling vil - kombineret med mar-
kant øget kunde- og medarbejdertilfredshed - sikre,
at den positive indtjeningsudvikling ikke stopper her.

Vi vil også fortsætte arbejdet med effektiviseringer
for at holde omkostningerne nede.

Tiltag
i Organisk vækst og investering i nye rådgivnings”
centre.

=… Transformering fra delkunde- til helkundeforhold.

i Opbygning af effektiv erhvervsafdeling for liberalt
erhverv,

'm Større produktivitet - herunder flere kunder pr.
rådgiver og reduktion af sygefravær.

Videreudvikling af loyalitetsbankkonceptet med
nye loyalitetsbanker.

=

Konservativ kreditpolitik.

 

 

1204166EogSN56063

 

 

Ledelsesberetning

En turbulent tid at drive bank i

Ved indgangen til 2011 kunne der spores en forsigtig
optimisme med hensyn til udviklingen i verdensøko-
nomien. Stigende økonomisk vækst i USA gav et håb
om, at vi var på vej mod bedre tider. Stemningen er
efterfølgende skiftet som følge af fornyet usikkerhed
om holdbarheden af gældsætningen i USA og Syd-
europa, en gældsætning der er en følge af strukturel-
le udfordringer med store underskud på de offentlige
finanser.

Gældskrisen i Sydeuropa startede i Grækenland, men
bredte sig hurtigt til langt større økonomier i euro-
zonen, og har sat eurosamarbejdet under betydeligt
pres. Gældskrisen har ramt den finansielle sektor
ekstra hårdt, da værdien af deres beholdninger af
statsobligationer fra gældslandene er faldet kraftigt,
og derfor har truet stabiliteten i sektoren. Denne ud-
vikling har ført til stor usikkerhed om udviklingen i
verdensøkonomien. Som en lille åben økonomi går
Danmark ikke ram forbi. Stor økonomisk usikkerhed
er dårligt nyt for investeringerne, privatforbruget,
beskæftigelsen og boligpriserne. Investeringerne har
i 2011 været holdt oppe af offentlige investeringer,
mens erhvervsinvesteringerne og privatforbruget
har været faldende. Beskæftigelsen har også fortsat
været faldende i 2011. Trods en historisk lav rente har
antallet af bolighandler været rekordlavt, mens antal-
let af boliger udbudt til salg har været stigende. Kon-
sekvensen har været store fald i boligpriserne.

Den økonomiske krise har været hård kost for ban-
kerne. Fald i investeringer og privatforbrug har be-
grænset efterspørgslen på lån, og har ramt bankerne
på indtægterne. Kombineret med store tab på udlån
til ejendomssektoren - og senest landbruget - har
det stærkt begrænset mulighederne for at skaffe den
nødvendige kapital og funding, hvilket har øget om-
kostningerne hertil betydeligt. Herudover har konkur-
serne i Amagerbanken, Fjordbank Mors og Max Bank
også betydet store omkostninger for de resterende

banker. Samtidig stiller myndighederne krav om, at
bankerne skal sætte flere penge til side til tab, og at
sammensætningen af kapital og funding skal forbed-
res de kommende år.

Vores strategi ligger fast

Lån & Spar er også påvirket af den økonomiske krise.
Vi mærker også konsekvenserne af kundernes til-
bageholdenhed med at optage yderligere gæld, den
lave omsætning på boligmarkedet, turbulensen på de
finansielle markeder, stigende fundingomkostninger
og store omkostninger til nødlidende banker.

Vi ser krisen, som en overgang til et marked i en mere
naturlig balance. Før krisen havde hård priskonkur-
rence presset rentemarginalen ned i et unaturligt
niveau som følge af billig likviditet og kapital i rige-
lige mængder. Vi har altid holdt fast i, at kapitalen i
overvejende grad skal bestå af ren egenkapital, og at
fundingen skal baseres på indlån. Indtjeningsmæssigt
er det derfor positivt, at de store banker nu har fokus
på at få tilpasset rentemarginalen ud fra dette sunde
princip.

Risikomæssigt adskiller vi os også væsentligt fra de
øvrige banker. Vores kunder er primært privatkunder
med mellemlange eller lange uddannelser og med
orden i økonomien. Erhvervskunderne tæller orga-
nisationer og erhvervsvirksomheder inden for nøje
udvalgte brancher, som er kendetegnet ved lav risiko.
Vores nedskrivninger på udlån er derfor meget lave.
Endelig giver krisen os også medvind på kundesiden.
Vi har fået en del nye kunder fra de banker, der er
gået ned, men vigtigst er nok, at kunderne nu i højere
grad går efter en finansielt stærk partner, når de øn-
sker at skifte bank.

Vi er derfor overbeviste om, at vi vil komme styrket
igennem krisen, og det er også årsagen til, at vi - selv
i disse turbulente tider - kan fastholde vores ambitiø-
se strategiplan; Plan 113, som vi introducerede i 2009,

 

1204166EogSN56064

 

Ledelsesberetning

Kundetilgang og vækst i forretningsomfanget

ikke færre end 15.000 nye kunder har i 2011 fundet vej
til Lån & Spar, og det har givet travlhed i vores råd-
givningscentre og centrale supportenhed. Loyalitets-
bankkonceptet har stået for størstedelen af kundetil-
gangen. Danmarks Lærerforening, Præsteforeningen
og Tandlægeforeningen har nu også etableret deres
egen loyalitetsbank, så tilgangen stopper langt fra
her. Med markedsforhold, hvor vi ikke kan forvente
at øge forretningsomfanget med vores nuværende
helkunder, er kundetilgang helt afgørende for at opnå
den vækst, som er nødvendig for realisering af stra-
tegiplanens første mål om en basisindtjening efter
nedskrivninger på 100 mio. kr. i 2013.

Vi åbnede et nyt rådgivningscenter i Brønshøj i 2010,
og i 2011 har vi åbnet et rådgivningscenter i Hellerup.
Begge adresser er nøje udvalgt efter det attraktive
kundeunderlag i de to områder.

Med flere rådgivningscentre i gadebilledet går Lån &
Spar imod strømmen. For os er det vigtigt med den
tætte kundekontakt, og rådgivningscentrene funge-
rer derudover som reklame for banken. På markeds"
føringssiden har vi fastholdt den kommunikations-
platform, der blev lanceret sidste år. Sammen med
vores tilbud om en 5 % lønkonto har det bidraget
yderligere til kundetilgangen.

Efter etableringen er erhvervsafdelingen kommet
godt i gang. Bemandingen er i 2011 øget til otte med-
arbejdere, som har erhvervskunder som deres spe-
ciale, Produkterne er på plads, og der kommer kunder
ind gennem døren. Målgruppen er de liberale erhverv,
som tæller bl.a. praktiserende læger, dyrlæger, tand-
læger, fysioterapeuter, kiropraktorer, advokater og
revisorer. De kan nu fortsætte som kunder i Lån &
Spar, selv om de går fra at være ansatte til at have
deres egen virksomhed. Fælles for disse erhverv er,
at risikoen for tab er begrænset, sammenlignet med
virksomheder inden for fx produktion og salg.

 

Øget kundetilfredshed med mange nye tiltag

Kundetilfredshed er det andet af de tre målepunkter i
Plan 113. Af vores kundetilfredshedsundersøgelse kan
vi se, at det er afgørende for kundetilfredsheden, om
kunden for nylig har været til møde i banken. Vi har
derfor holdt fast i vores mål om, at alle rådgivere skal
have to kundemøder om dagen.

For at øge kundetilfredsheden vil vi også i højere grad
se på Lån & Spar med kundens øjne. Arbejdet har ud-
møntet sig i en proces, der har identificeret 100 store
og små forbedringer, som er ved at blive sat i værk.
Det er en god køreplan for et væld af konkrete tiltag -
lige fra indretning af børnehjørner til uddybende ma-
teriale om bolighandel.

Vi har også haft fokus på netbanken, hvor vi har lan-
ceret et nyt investeringsunivers, der giver kunderne
et overblik over deres investeringer og udviklingen i
obligations- og aktiemarkedet samtidig med, at det er
blevet nemmere at handle værdipapirer.

Smartphones har opnået stor udbredelse de seneste
år, og det har derfor været naturligt, at vi i 2071 vi-
dereudviklede vores mobilbank til en egentlig app til
smartphones. Den nye app har fra starten været en
stor succes, og har flyttet en stor del af de daglige
bankforretninger til telefonen,

Det er en mærkesag for os, at give den enkelte kunde
overblik over sin privatøkonomi. Det er baggrunden
for, at vi i efteråret lancerede et forbrugsoverblik i
samarbejde med Spiir, hvor kundens forbrug automa-
tisk inddeles i forskellige kategorier. Det er en service,
der er let at tilmelde sig. Kategorisering af udgifter
kræver et minimum af indsats, og resultatet er et vi-
suelt meget stærkt overblik over privatforbruget. Det
meget store antal tilmeldte og de mange positive til-
bagemeldinger fortæller os, at kunderne synes, det er
et rigtigt godt tiltag.

 

1204166EogSN56065

 

Mange små forbed-
ringer giver stor
kundetilfredshed

Større kundetilfredshed

Denne målsætning blev konkretiseret til en tilfreds-
hedsscore på 20 % i 2013. Tilfredshedsscoren be-
regnes som andelen af kunder, der vil anbefale Lån
& Spar til venner og bekendte, fratrukket den andel,
som ikke vil. Siden fastlæggelsen af strategien har
hele organisationen arbejdet på, at Lån & Spar skulle
blive 'din personlige bank". Resultatet har været over-
vældende, da vi i undersøgelsen for 2011 har opnået
en score på hele 23 %.

Analysen udgør et væsentligt pejlemærke i forhold til
Plan 113, og er et bevis på, at den enkelte medarbejder
er blevet 'din personlige bank",

 

HS ea

Tiltag

'a Hver rådgiver har to kundemøder om dagen. Efter
hvert møde tilstræbes feedback efter princippet i
'Det gode rådgivermøde',

im Attraktiv 5 % lønkonto.

100 små forbedringer: systematisk indsamling af
viden og forbedring af rådgivningen set fra kun-
dens synsvinkel.

m

Mobil app til smartphones.
im Nyt investeringsunivers i netbanken.

w. Visualisering af kundens forbrug via samarbejde
med Spiir.

ma Udarbejdelse af pixibog for kunder, som skal i
gang med boligkøb.

 

1204166EogSN56066

Årsrapport 2011

 

Godkendt på selskabets ordinære

dåns Henrik Banke
| Dirigent

 

generalforsamling den 20, marts 2012:

 

       

W

 

 

| ——

 

ERHVERVSSTYRELSE OZ G S == CUYO

11 APR, 2942
Fra FT bo

120416%9%7

UPNordfynsBank

 

 

SELSKABSMEDDELELSER 2011

08. februar Eksponering mod Amagerbanken
23. februar Indkaldelse til generalforsamling
RTE Årsrapport 2010

21. marts Meddelelse om fuldmagter

PR at ec Forløb af ordinær generalforsamling
24. marts Selskabsvedtægter

25. marts Bestyrelsens konstituering

05. maj Periodemeddelelse

28. juni Eksponering mod Fjordbank Mors
VÆRE: Te S Halvårsrapport 2011

03. oktober Førtidsindfrielse af obligationslån
13. oktober Korrigeret finanskalender 2011
13. oktober Periodemeddelelse

27. oktober Finanskalender 2012

FINANSKALENDER 2012

PÆRE Te Årsrapport 2011

20. marts Generalforsamling
26. april Periodemeddelelse
23. august Halvårsrapport 2012

25. oktober Periodemeddelelse

 

 

 

 

En af Danmarks
allerbedste
arbejdspladser

Større medarbejdertilfredshed

Målet er, at Lån & Spar i 2013 skal rangere blandt
Danmarks 25 bedste arbejdspladser i undersøgelsen
Great Place to Work0.

| 2011 har vi fortsat arbejdet med medarbejdertil-
fredsheden i de enkelte afdelinger, men har også
taget initiativ til mere centrale tilbud i form af akti-
viteter, hvor bl.a. direktionen er mere aktiv i det cen-
trale og lokale arbejde.

Også på dette mål har resultaterne været overvæl-
dende, idet vi i årets undersøgelse opnåede en flot
placering som nr. 22, hvilket er et spring på 50 place-
ringer frem.

Tiltag

«… Samtaler om trivsel og arbejdsglæde i afdelinger-
ne med udgangspunkt i undersøgelsens resultater
på afdelingsniveau og for banken som helhed.

F
Hm

Tim

'Bank i bevægelse' med fokus på medarbejder-
nes fysiske og psykiske helbred. Sundhedscheck,
sportsaktiviteter, fokus på sund kost mm.

Coaching af ledere og medarbejdere.
"Ølkassemøder” hvor direktionen giver en ufor-
mel orientering om deres syn på driften, udfor-

dringerne og fremtiden.

Frokostmøder med uforpligtende dialog mellem
direktionen og 10-12 medarbejdere ad gangen.

Nyhedsbreve til medarbejdere fra direktionen.

 

1204166EogSN56068

Ledelsesberetning

Vi synes, vi har arbejdet ambitiøst og målrettet med
kundens oplevelse af banken, og har derfor afven-
tet resultatet af årets kundeundersøgelse med stor
spænding. Vi blev heldigvis positivt overrasket. Målet
er en tilfredshedsscore på 20 % i 2013, som beregnes
som andelen af kunder, der vil anbefale Lån & Spar til
venner og bekendte, fratrukket den andel, der ikke vil.
Resultatet var imidlertid på 23 %, og vi har således
opnået målet to år før forventet.

Medarbejdertilfredshed er gået frem

Vi har også fortsat arbejdet med at øge medarbej-
dertilfredsheden, som er det sidste af vores tre stra-
tegiske mål. Vi har bl.a. fortsat initiativet "Bank i be-
vægelse”, der inspirerer til sundere vaner og omfatter
mange lokale tiltag. Der har desuden været fokus på

sygefravær og på at undgå stress. Der har været ar-
bejdet på flere fronter med den interne kommunika"
tion i banken, hvor bl.a. direktionen har været meget
på farten, og har orienteret medarbejderne person-
ligt ved uformelle møder. Endelig har vi sat målrettet
ind med uddannelse på de punkter, hvor der er plads
til at skabe yderligere udvikling.

For at måle vores fremskridt i forhold til medarbej-
dertilfredsheden, har vi igen i år deltaget i undersø-
gelsen Great Place to Work&G. Som en del af vores
strategi har vi sat et mål om, at vi vil være blandt de
25 bedste arbejdspladser i 2013, I årets undersøgelse
opnåede vi en placering som nr. 22, og har dermed
opnået det mål, vi har sat os.

 

1204166EogSN56069

 

 

10

 

Lån & Spar Aktionæren

Lån & Spar aktien

Aktiekapitalen udgør 271,0 mio. kr. fordelt på
2.110.000 aktier af 100 kr. Alle aktier har samme ret-
tigheder, Lån & Spar-aktien er børsnoteret på NAS-
DAQ OMX Copenhagen.

Oversigten nedenfor viser udvalgte nøgletal for Lån
& Spar aktien:

 

 

 

 

 

Nøgletal pr. aktie (kr.) 2011 2010
Årets resultat 16,0 17,5
Indre værdi 300,6 292,0
Udbytte 5,0 5,0
Børskurs/årets resultat 16,9 15,7
Børskurs/indre værdi 0,9 0,9

 

Kursudvikling

Kursudviklingen i Lån & Spar-aktien er vist i grafen
nedenfor sammenlignet med udviklingen i OMXC20-
indekset.

Kursudvikling

Kurs

600

500 AAN
j dm fu
400 SVN i nyre OM lv
KR rd
300 SNE
Å mg name Sj KNEE nn rende

200

100

 

2007 2008 2009 2010 2011
FI Lån &Spar EJ OMXC20

Lån & Spar-aktien startede året i kurs 275 og sluttede
i kurs 270, hvilket svarer til et fald på 0,1 %. Til sam-
menligning er OMXC20-indekset i 2011 faldet 14,8 %.

Udbytte

Bestyrelsen indstiller til generalforsamlingen, at der
udbetales udbytte på 5 kr. pr. aktie for regnskabsåret
2011, hvilket svarer til 33,4 % af årets resultat.

Aktionærer

Størstedelen af aktierne i Lån & Spar er ejet af in-
stitutionelle investorer og faglige organisationer. De
faglige organisationer har indgået aktionæroverens-
komster, der betyder, at deres aktier normalt kun
omsættes inden for denne kreds af aktionærer. Ak-
tionærer, der har anmeldt at eje 5 % eller mere af
aktiekapitalen, fremgår af tabellen nedenfor:

 

 

 

 

 

LB Koncernen 10,36 %
Politiforbundet, Det Særlige Fond 10,00 %
Pensionskasser tilknyttet PKA 8,99 %
Danmarks Lærerforening 6,98 %
Lønmodtagernes Dyrtidsfond 6,71%

 

Lån & Spar ejer egne aktier svarende til en ejerandel
på 5,0 % ved udgangen af 2011. De resterende aktier
er primært fordelt på private aktionærer.

Generalforsamling

Den ordinære generalforsamling afholdes mandag
den 19. marts 2012 kl. 16.30 på Radisson Blu Scandina-
via Hotel, Amager Boulevard 70, 2300 København S.

1204166EogSN56070

 

Regnskabsberetning

Lån & Spar har for 2011 realiseret et resultat før skat
på 54,3 mio. kr. Resultatet er negativt påvirket af ud-
gifter som følge af konkursen i Amagerbanken, Fjord-
bank Mors og Max Bank. Basisindtjeningen før ned-
skrivninger udgør 100,0 mio. kr., og er dermed over
den udmeldte resultatforventning; en basisindtjening
før nedskrivninger i niveauet 70-90 mio. kr. Når ba-
sisindtjeningen er over den udmeldte resultatforvent-
ning, skyldes det en stigende rentemarginal og lavere
omkostninger end forventet. Efter nedskrivninger på
udlån på 29,6 mio. kr. udgør basisindtjeningen 70,4
mio. kr. Det er en stigning på 6,4 mio. kr. i forhold til
2010. Når det trods en negativ markedsudvikling er
muligt at skabe vækst i indtjeningen, skyldes det en
tilgang af 15.000 nye kunder og fortsat lave nedskriv-
ninger på udlån.

Ledelsen anser basisindtjeningen for værende til-
fredsstillende. Store udgifter til nødlidende banker
betyder imidlertid et resultat før skat, som ledelsen
anser for værende mindre tilfredsstillende.

Basisindtjening

Netto renteindtægter udgør 367,9 mio. kr., hvilket er
en stigning på 6,9 % i forhold til 2010. Stigningen skyl-
des hovedsageligt vækst i udlån. Gebyrer og provisi-
onsindtægter udgør 161,2 mio. kr., og er dermed steget
15,9 %. Indtægter fra værdipapirhandel er steget be-
tydeligt, og den store kundetilgang har øget gebyrind-
tægterne generelt. Afgivne gebyrer udgør 23,4 mio.
kr., hvilket er 8,8 mio. kr. mere end året før. Samlet
udgør netto rente- og gebyrindtægter 509,2 mio. kr.
hvilket er en stigning på 8,0 % i forhold til 2010.

Basisindtjening og resultat før skat

   

 

 

Mio, kr.

100 []

75 | 1 | å
bl [då "or
ba ry i T]

i al Cl

50 nn kd | le 8 i
” Er i NN re sd

mr JR i ho Te3

Es SE > i. så

25 i: BA is bib. Se
UD Kl LO

DE bå fy bo, UDE
QLEE il [i kel Fu
2007 2008 2009 2010 2011

£3 Basisindtjening før EJ Basisindtjening — | Resultat før skat
nedskrivninger

Kursreguleringer valuta udgør 6,8 mio, kr., hvilket er
på niveau med indtægten i 2010,

Omkostningsudviklingen er præget af de seneste
års investeringer. I oktober 2010 åbnede vi et rådgiv-
ningscenter i Brønshøj og i marts 2011 et rådgivnings"
center i Hellerup. Vi etablerede også en egentlig er-
hvervsafdeling i 2010, som er blevet fuldt bemandet i
2011. Som følge af disse strategiske tiltag er udgifter
til personale og administration steget med 6,9 % og
udgør 407,0 mio. kr. De nye rådgivningscentre og er-
hvervsafdelingen udvikler sig som forventet, og vil i
de kommende år være med til at løfte indtjeningen
yderligere. Den store tilgang af nye kunder har også
påvirket omkostningsudviklingen.

Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle
aktiver udgør 14,7 mio, kr.

Grafen side 12, 1. spalte viser udviklingen i indtægter og
omkostninger. Som det fremgår, er det i de seneste år
lykkedes at skabe en vækst i indtægterne, samtidig med,
at vi afholder færre omkostninger pr. krone vi tjener.

Nedskrivninger på udlån mv. udgør 29,6 mio. kr. mod
25,6 mio. kr. i 2010, Årets nedskrivninger svarer til en
nedskrivningsprocent på 0,3. Nedskrivninger på ud-
lån er således fortsat på et meget lavt niveau.

Øvrige kursreguleringer
Øvrige kursreguleringer udgør netto 0,1 mio. kr.

Netto rente- og gebyrindtægter
Mio. kr.
500

 

400

300

200

100

 

 

f
|
Ud
sd
i
Cd

|

F
look
frå
ll,

  

 

 

0

 

2007 2008 2009 2010 2011
KI Netto renteindtægter — [3 Netto gebyrindtægter

 

11

 

1204166FogSN56071

 

 

Regnskabsberetning

Udgifter til nødlidende banker

Udgifter til nødlidende banker udgør 17,5 mio. kr. mod
12,0 mio. kr. i 2010. Udgiften vedrører primært ban-
kens andel af det foreløbigt opgjorte likviditetsbehov
i Indskydergarantifonden som følge af konkursen i
Amagerbanken, Fjordbank Mors og Max Bank. Vores
funding er ikke baseret på store lån på engrosmarke-
det, men på almindelige indlån, hvor hovedparten er
dækket af Indskydergarantiordningen. Som følge her-
af bærer vi en stor andel af de samlede udgifter i for-
hold til vores størrelse, For at sikre fokus på bankdrif-
ten er bankens andel af udgifter til nødlidende banker
fra 1. januar 2011 holdt ude af basisindtjeningen. Æn-
dringen er nærmere beskrevet i afsnittet om anvendt
regnskabspraksis.

Skat

Skat af årets resultat udgør 13,8 mio. kr. svarende til
en effektiv skattesats på 25,4 %.

Udbytte

Årets resultat udgør 40,5 mio. kr. Bestyrelsen fore-
slår, at der udbetales udbytte på 5 kr. pr. aktie sva-
rende til et samlet udbytte på 13,6 mio. kr.

Balance, risikoeksponering og kapitalforhold
pr. 31. december 2011

Balancen udgør 9.840,9 mio. kr. ved udgangen af
2011, mod 9.615,9 mio, kr. året før. Udlånet udgør
7.282,5 mio, kr., hvilket er en udlånsvækst på 9,2 %,
der skyldes den store kundetilgang. Privatkunderne
er generelt stadig meget tilbageholdende med at

Indtægter, omkostninger og O/-nøgle

Mio. kr.
600 . 100 %

500

i
i
i

mi
mm]
| "
|
|
|
i

400

rs mme

 

     

300 i

 

(mm
i
;
200 i
$

|
le

100

i
i
i
'
i
i
|

 

 

0

 

2007 2008 2009 2010 2011
EQ Indtægter — [I Omkostninger — Oll-nøgle

optage yderligere gæld. De akkumulerede nedskriv-
ninger udgør 105,0 mio. kr., hvilket er en stigning på
207 mio. kr. siden starten af året.

Den maksimale krediteksponering ekskl. handels-
beholdningen udgør 9.334,6 mio. kr. Heraf udgør ga"
rantier 1.205,2 mio. kr.

 

 

 

 

 

(Mio. kr.) 31.12.2011 31.12.2010
Detail 7.628,6 7.175,7
Erhverv 812,8 716,8
Institut 189,5 142,1
Stat 703,7 1.000,4
I alt 9,.334,6 9,.035,0

 

Udlån og garantier til private (detail) udgør langt ho-
vedparten af krediteksponeringen, og er fortsat ken-
detegnet ved en meget høj kreditkvalitet. Rangordnet
er 79,7 % af detaileksponeringerne placeret i risiko-
klasserne 7-10, hvor der er meget lille sandsynlighed
for, at kunderne misligholder deres forpligtelser. Mis-
ligholdte eksponeringer udgør 70,8 mio. kr. ved ud-
gangen af året, hvilket svarer til 0,9 % af detailekspo-
neringen, En fordeling af detaileksponeringen efter
kreditkvalitet er vist i grafen nedenfor.

Erhvervseksponeringen omfatter primært organisa-
tioner og institutionelle investorer. Stigningen i in-
stituteksponeringen skyldes øget udlån til danske og
udenlandske pengeinstitutter. Eksponeringerne mod

Krediteksponeringen på detail

Procent
40 %
30 % ]

20 % i

meen mener med

10% |
2 ml!
"| ULF:
09 luns se Fl. HR
M 102 3 4 5 6
El 31.12.2010 FI 31.12.2011

 

1204166EogSN56072

Regnskabsberetning

erhverv og institut er fortsat af høj kreditkvalitet.
Statseksponeringen omfatter alene tilgodehavende
hos Danmarks Nationalbank.

Obligationsbeholdningen udgør 1.2461 mio. kr. mod
1.3721 mio. kr. ved udgangen af 2010. Beholdningen
udgøres hovedsageligt af almindelige danske realkre-
ditobligationer, som er kendetegnet ved en lav kredit-
risiko.

 

 

 

 

(Mio. kr.) 31.12.2011 31.12.2010
Stat 0,1 75,7
Realkredit 1.189,4 1.242,2
øvrige 56,6 54,2
Obligationer i alt 1.246,1 1.372,1

 

Markedsrisikoen omfatter primært rente-, aktie- og
valutarisiko.

Renterisikoen ved en rentestigning på 1%-point ud-
gør 13,3 mio. kr. ved udgangen af 2011 mod 18,1 mio.
kr. året før.

Aktiebeholdningen udgør 128,6 mio. kr. Inklusiv ikke
afregnede handler udgør beholdningen 119,4 mio. kr.
Aktierisikoen kan udtrykkes som et fald i markeds-
værdien på 12 % svarende til en middel negativ mar-
kedsudvikling, og vil betyde et kurstab på 14,3 mio.
kr. Ved udgangen af 2010 udgjorde aktierisikoen 151
mio, kr.

Udlån og indlån

Mio. kr.
10000

7500 |
pirrt
i i

2007 2008 2009 2010 2011
El Udlån DO Indlån

5000

2500

   

H.
|
i,
|
|
i

i

i

!

i

i

i

i

i ;
i '
i

 

ener EET]
. 4

0

 

Nettoeksponeringen i udenlandsk valuta udgør 53,0
mio. kr. mod 46,1 mio. kr. ved udgangen af 2010.

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker udgør
505,9 mio. kr., hvilket er på niveau med gælden året
før.

Indlånet udgør 8.291,2 mio. kr., hvilket er en stigning
på 2,2 % siden årsskiftet.

Egenkapitalen udgør 773,8 mio. kr. Det er en stigning
i året på 42,9 mio. kr., der primært skyldes årets re-
sultat.

Det lovgivningsmæssige krav til likviditet udgør
1.099,6 mio. kr. pr. 31. december 2011. Likviditeten
udgør 2.265,8 mio. kr. svarende til 1061 % mere end
lovkravet (overdækning). I forhold til 10 %-kravet
udgør overdækningen 122,2 %. Sammenlignet med
likviditeten ved udgangen af 2010, er overdækningen
faldet 62,5 %-point. Ændringen skyldes fald i indlåns-
overskuddet og udløb af midlertidige låneordninger
i Danmarks Nationalbank. Overdækningen vurderes
fortsat at være meget betryggende.

 

 

 

 

(Mio. kr.) 31.12.2011 31.12.2010
10 %-krav 1.019,7 1.006,4
15 %-krav 1.099,6 1.073,5
Likviditet 2.265,8 2.883,0
Overdækning 106,1 % 168,6 %

 

Danmarks Nationalbank gav i oktober 201 mulighed
for, at bankerne kan belåne udlån af god kvalitet. Ban-
kens udlån har en høj kreditkvalitet, og vi forventer
derfor, at en væsentlig del af udlånet vil kunne belå-
nes. Denne kreditfacilitet kan med visse begrænsnin-
ger indgå i opgørelsen af likviditeten. Vi har et pænt
indlånsoverskud, og har dermed ikke et aktuelt behov
for denne kreditfacilitet, Vi vil derfor indtil videre nø-
jes med at medregne kreditfaciliteten i bankens be-
redskabsplan for fremskaffelse af likviditet.

 

1204166EogSN56073

l4

Regnskabsberetning

Solvensen udgør 17,8 % mod 18,3 % pr. 31. december
2010. Solvensbehovet udgør 10,6 %. Den nødvendige
solvens er opgjort til 11,3 %. Forskellen op til solven-
sen udgør 6,5 %-point, og svarer til 287,2 mio. kr. i
kapital. Det er fortsat målsætningen at opretholde
kapitalberedskabet til eventuelle strategiske formål
og til at imødegå følgerne af en længerevarende lav-
konjunktur.

 

 

 

 

 

 

 

 

(Mio, kr.) 31.12.2011 31.12.2010
Kernekapital 674,5 637,0
Basiskapital 784,4 746,0
Risikovægtede poster 4.417,8 4.075,4
Kernekapitalprocent 15,3 % 15,6 %
Solvens 17,8 % 18,3 %
Solvensbehov 10,6 % 9,1 %
Nødvendig solvens 11,3 % 11,7 %

 

 

1204166FogsSN56074

16

 

Risikostyring

Risikostyring i Lån & Spar bygger på vores målsæt-
ning om, at vi vil håndtere de risici, som vores aktivi-
teter er forbundet med, ansvarligt og kompetent. Vi
arbejder derfor hele tiden på at blive endnu dygtigere
til at identificere og styre de risici, vi er udsat for,

Risikoprofilen i Lån & Spar er kendetegnet ved, at
vi igennem mange år primært har fokuseret vores
aktiviteter på lån til privatkunder. Vores risiko på
erhvervsområdet er hovedsageligt begrænset til or-
ganisationer, foreninger og institutionelle investorer,
der ikke frembyder væsentlige kreditrisici.

I de seneste par år har banken øget sit fokus på er-
hvervsområdet, hvor interessen er at kunne tilbyde
vores privatkunder produkter, hvis de ønsker at blive
selvstændige inden for de liberale erhverv. Vi arbej-
der derfor på at opbygge modeller, så vi med tiden
har samme værktøjer til at håndtere erhvervskunder,
som vi har på privatområdet.

Når vi låner penge ud, vil vi kende kundens vilje og
evne til at betale lånet tilbage. Vi undersøger derfor

 

kundens økonomiske situation i dybden, og følger
løbende op på, om kundens kreditværdighed ændrer
sig. Vi har igennem mange år anvendt et egenudvik-
let ratingsystem til risikoklassificering af privatkun-
der, og det er derfor en integreret del af vores kredit-
styringsproces. Anvendelsen af statistiske modeller
til identifikation af risici giver os mulighed for at rette
fokus mod områder med størst tabsrisiko, så vores
rådgivere kan sætte hurtigt og effektivt ind.

Anvendelsen af statistiske modeller har ikke alene
haft betydning for kreditstyringsprocessen på kunde-
niveau men også på porteføljeniveau. Vores arbejde
med modeller giver os hele tiden en større indsigt i
vores risiko, og gør os i stand til at foretage de nød-
vendige justeringer af vores kreditpolitik og procedu-
rer for håndtering af risikobetonede engagementer.

For deltaljeret information om risici henvises til års-
regnskabet note 2 og risikorapporten, som findes på
hjemmesiden www.lsb.dk/risikorapport

 

 

1204166EogSN56075

.

 

 

 

Corporate Social Responsibility

Lån & Spar's vision er at sætte høje standarder for
'din personlige bank', Vi ser os selv som en samvit-
tighedsfuld spiller i samfundet.

Vores CSR strategi og -handleplaner relaterer sig til
vores kunder, medarbejdere og det samfund, som vi
er en del af.

Lån & Spar deltager aktivt i debatten, når emnet be-
rører finansielle ydelser. Det udlever vi ved at sætte
høje standarder for os selv og vores omgivelser. | 2011
har vi eksempelvis indgået et tæt samarbejde med
Spiir, der har som mål, at ville hjælpe danskerne med
at få en sund økonomi og et sundt forhold til privat-
økonomien. På den måde tager vi ansvar for at skabe
økonomisk bevidsthed hos vores kunder.

Kunderne skal vide, hvor vi står, og vi undersøger
hvert år, om vi lever op til deres forventninger. Vi gen-
nemfører årligt en spørgeskemaundersøgelse med
10.000 respondenter. Vores mål er at opnå en toppla-
cering i sektoren hvert år. I 2011 blev vi nr. 3.

Lån & Spar har fokus på at leve op til anbefalinger om
god selskabsledelse. Vi arbejder med at stille krav til
vores leverandører, ligesom vi efterlever vores etiske
retningslinjer for hele investeringsuniverset.

I Lån & Spar er der fokus på det hele menneske, Alle
medarbejdere tilbydes såvel faglig som personlig ud-
vikling. Det udmønter sig eksempelvis i tilbud til alle
om faglig kompetenceudvikling og individuelle sund-
hedstiltag. Det er fundamentet for udviklingen af den
enkelte medarbejder. Målsætningen er klar; Lån &
Spar skal af medarbejderne opleves som en af Dan-
marks bedste arbejdspladser.

CSR processen er en konstant kilde til evaluering og
udvikling. Vi søger derfor løbende at skabe nye mål
for bankens CSR processer, så vi fastholder kvalite"
ten.

På hjemmesiden www.lsb.dk/CSR kan du læse mere
om bankens CSR-politik.

TREND L Ny

 

 

 

 

   
 

1204166EogSN56076

17

18

 

Corporate Governance

God selskabsledelse

Corporate Governance handler om samspillet mellem
aktionærerne og ledelsen, men er også af stor betyd-
ning for øvrige interessenter. Corporate Governance,
eller på dansk 'God selskabsledelse", udspringer af de
regler og holdninger, som fastlægger ledelsesstruk-
turen i Lån & Spar. Disse regler og holdninger følger
af lovgivning, vedtægter, forretningsgange og den
måde, hvorpå disse rammer anvendes. Komitéen for
god Selskabsledelse har i august 2011 ændret deres
anbefalinger om god selskabsledelse, Ændringerne
omfatter anbefalinger om fastsættelse af mål og rap-
portering om mangfoldighed i virksomhedernes for-
skellige ledelseslag. NASDAQ OMX Copenhagen A/S
har besluttet at implementere disse anbefalinger i
deres regler for udstedere af aktier. Bestyrelsen i Lån
& Spar har drøftet de opdaterede anbefalinger, og har
valgt at følge anbefalingerne med de samme to und-
tagelser som sidste år. I det følgende gennemgås le-
delsesstrukturen i Lån & Spar og afslutningsvist rede-
gøres for de to anbefalinger om god selskabsledelse,
som bestyrelsen har valgt ikke at følge.

Ledelsesstruktur

Lokalråd

I alle rådgivningscentre uden for hovedstadsområdet
har vi etableret et lokalråd. Medlemmerne støtter
bankens udvikling, og hjælper med at udbrede kend-
skabet til banken i lokalområdet. Derudover skal de
videreformidle opfattelsen af banken i lokalområdet
til rådgivningscenterets leder. Hvert lokalråd består
af 716 medlemmer fra organisationer i aktionærkred-
sen. Der afholdes lokalrådsmøder minimum fire gan-
ge om året. Medlemmerne vælges af bestyrelsen for
et år ad gangen, og rådet udpeger selv en formand og
en næstformand.

Direktion

Direktionen varetager den daglige ledelse og har an-
svaret for, at banken lever op til vedtægter, lovgivning

og de forskrifter, bestyrelsen angiver. Direktionen dei-
tager normalt i bestyrelses- og repræsentantskabs-
møder, men har ingen stemmeret. Aflønningen af di-
rektionen er baseret på en fast løn og pension. Det er
bestyrelsen, der ansætter direktionen.

Bestyrelse

Bestyrelsen tegner den overordnede ledelse. Det er
blandt andet bestyrelsens opgave at stå for de skrift-
lige retningslinjer for de væsentligste aktivitetsområ-
der samt at definere arbejdsdelingen mellem besty-
relse og direktion. Bestyrelsen afholder møder seks
gange om året samt efter behov. | 20il er dér afholdt
seks bestyrelsesmøder. Bestyrelsen har nedsat et re-
visionsudvalg og et vederlagsudvalg, der udgøres af
den samlede bestyrelse. Dorrit Vanglo er, som følge
af hendes særlige regnskabsmæssige kompeten-
cer, valgt til formand for revisionsudvalget. Anders
Bondo Christensen er formand for vederlagsudval-
get. Bestyrelsen består af otte aktionærvalgte og fire
medarbejdervalgte medlemmer. Af den nuværende
bestyrelse er otte medlemmer mænd og fire kvin-
der. Anbefalingerne om god selskabsledelse skelner
mellem henholdsvis uafhængige bestyrelsesmedlem-
mer og ikke-uafhængige bestyrelsesmedlemmer. Alle
medlemmer af bestyrelsen i Lån & Spar er uafhæn-
gige. Bestyrelsen gennemfører en gang om året en
selvevalueringsproces med henblik på at optimere
sit arbejde og samarbejde med direktionen. Selv-
evalueringsprocessen ledes af bestyrelsesforman-
den, som ud fra nogle konkrete spørgsmål sørger for,
at hvert enkelt bestyrelsesmedlem opnår mulighed
for at vurdere egen indsats, samarbejdet i bestyrel-
sen samt samarbejdet mellem bestyrelse og direktion
i året, der er gået. Vederlaget til bestyrelsen udgør
et fast årlig honorar, der reguleres med DA's årlige
lønstigningstakst og godkendes hvert år af general-
forsamlingen. Det er repræsentantskabet, der vælger
de aktionærvalgte bestyrelsesmedlemmer, og de ind-
stiller typisk formænd for danske lønmodtagerorga-
nisationer som medlemmer, da de har tæt føling med
danske lønmodtagere. Alle otte aktionærvalgte med-
lemmer er på valg hvert år. Genvalg kan ikke finde

 

1204166EogSN56077

Corporate Governance

sted efter det fyldte 70. år. Valg af medarbejdervalgte
medlemmer følger reglerne i dansk lovgivning. Disse
regler giver medarbejderne ret til at vælge et antal
medlemmer til bestyrelsen, der svarer til halvdelen
af de aktionærvalgte medlemmer. De medarbejder”
valgte medlemmer er på valg hver fjerde år. Der er
senest afholdt valg i 2010, så næste ordinære valg
skal afholdes i 2014.

Repræsentantskab

Repræsentantskabet fører tilsyn med bestyrelsens
og direktionens arbejde. Der afholdes minimum to
repræsentantskabsmøder årligt. Repræsentantska-
bet bliver valgt på den årlige generalforsamling og
består af 45-60 medlemmer. Ofte indgår de forskel-
lige aktionærgrupper valgforbund om de ønskede
kandidater.

Generalforsamling

Generalforsamlingen er Lån & Spar's øverste myndig-
hed. Den ordinære generalforsamling afholdes inden
fire måneder efter udløbet af regnskabsåret. Ekstra-
ordinær generalforsamling skal indkaldes efter be-
slutning fra bestyrelsen, de generalforsamlingsvalgte
revisorer eller aktionærer, der ejer mindst 5 % af ak-
tiekapitalen. Alle aktionærer har ret til at møde op, og
har også ret til at få et emne behandlet på generalfor-
samlingen. Hver aktie giver ret til at afgive én stem-
me - dog med den begrænsning - at ingen aktionær
kan afgive flere stemmer, end hvad der svarer til 10

% af aktiekapitalen. Denne stemmeretsbegrænsning
gælder ikke for Lån & Spar Fond, Afgørelser træffes
ved simpelt flertal, med mindre andet følger af ved-
tægterne eller lovgivningen. En ændring af bankens
vedtægter kræver således, at mindst 2/3 af de afgiv-
ne stemmer er for ændringsforslaget.

Anbefalinger om god selskabsledelse - anbefalin-
ger der ikke følges

'31.2. Det anbefales, at oplysninger fra selskabet til
markedet udfærdiges på dansk og engelsk.

Lån & Spar er en dansk bank, der alene henvender sig
til danske kunder og danske investorer, Bestyrelsen
har derfor valgt, at oplysninger til markedet alene ud-
færdiges på dansk.

'510.7. Det anbefales, at det øverste ledelsesorgan
nedsætter et nomineringsudvalg …'

Det er repræsentantskabet, der vælger de aktionær”
valgte bestyrelsesmedlemmer, og vælger typisk for-
mænd for danske lønmodtagerorganisationer som
medlemmer, da de har tæt føling med danske løn-
modtagere. Bestyrelsen har derfor ikke fundet det
relevant at nedsætte et nomineringsudvalg.

På hjemmesiden www.lsb.dk/corporategovernance,
kan du læse mere om bankens implementering af an-
befafingerne om god selskabsledelse. '

19

1204166EogSN56078

 

20

Intern kontrol og risikostyring ved regnskabsaflæggelsen

Formålet med bankens interne kontrol og risikosty-
ring i forbindelse med regnskabsaflæggelsen er at
sikre, at kvartals-, halvårs- og årsrapport og den in-
terne ledelsesrapportering giver et retvisende billede
uden væsentlig fejlinformation og aflægges i overens-
stemmelse med gældende fovgivning. Intern kontrol
og risikostyring ved regnskabsaflæggelsen er blandt
andet reguleret i lov om finansiel virksomhed & 71 og
tilhørende vejledning udstedt af Finanstilsynet.

Den interne kontrol- og risikostyring ved regnskabsaf-
læggelsen i Lån & Spar er opdelt i følgende områder:

a=  Kontrolmiljø

i Risikovurdering

m  Kontrolaktiviteter

m Information og kommunikation
i Overvågning af kontroller

Kontrolmiljøet omfatter de betingelser, som regn-
skabsudarbejdelse og intern kontrol er underlagt.
Regnskabsaflæggelsen er ledelsesmæssig højt prio-
riteret, hvilket blandt andet afspejler sig i bankens
organisering med egne kompetencer inden for øko-
nomi, regnskab, risikostyring og jura.

Risikovurdering er en løbende proces, hvor væsent-
lige eller risikofyldte forhold af betydning for regn-
skabsprocessen identificeres og vurderes. Ledelsens
vurdering af hvilke regnskabsposter, der indeholder
væsentlige estimater og skøn, er en del af denne pro-
ces, og er nærmere beskrevet i note 1 om anvendt
regnskabspraksis. Risikovurderingen er også en lø-
bende proces i de afdelinger, som er involveret i regn-
skabsaflæggelse, og sker blandt andet ved vurderin-
ger af konsekvenserne af ny regnskabsregulering
eller ved introduktion af nye bankprodukter.

Kontrolaktiviteterne tager udgangspunkt i risiko-
vurderingen og en detaljeret planlægning forud for
regnskabsaflæggelsen med en klar opgave- og an-
svarsfordeling på medarbejderniveau. En central del
af kontrolaktiviteterne er traditionelle afstemninger
og analyser af de enkelte regnskabsposter og øvrige
oplysninger, Til sikring af, at regnskaberne aflægges i
overensstemmelse med gældende lovgivning, anven-
des tjeklister.

Informationssystem og kommunikation omfatter
blandt andet de it-systemer, der bruges ved regn-
skabsaflæggelsen, og som leveres af SDC. Lån &
Spar har et tæt samarbejde med SDC, som er med
til at sikre, at de systemer, der har betydning for
regnskabsaflæggelse, understøtter bankens trans-
aktioner. Samarbejdet sker via bestyrelsesarbejdet i
SDC og via ledende medarbejderes deltagelse i for-
retnings- og specialudvalg. Herudover deltager den
interne revision i SDC's systemrevisionsudvalg, og
indhenter årligt erklæring fra SDC's systemrevisor
om it-anvendelsen. Andre vigtige systemer, som har
betydning for regnskabsaflæggelsen, er bankens
kreditscoresystemer og nedskrivningsmodeller, som
banken selv udvikler og driver.

Overvågning af kontroller sker i hele regnskabspro-
cessen og på forskellige niveauer. I de afdelinger, der
er involveret i regnskabsaflæggelsen, er det således
en fast procedure, at væsentlige afstemninger og
analyser gennemgås af en mere erfaren medarbej-
der. Ledelsens overvågning omfatter blandt andet
gennemgang af regnskaber, budgetopfølgning, analy-
ser og anden ledelsesinformation. Overvågningen af
kontroller er desuden en væsentlig del af intern og
ekstern revisions arbejde.

 

1204166EogSN56079

 

Regnskab, indhold

Selskab

Lån & Spar Bank A/S

Højbro Plads 9-11

DK-1200 København K

CVR-nr. 13 53 85 30

Hjemsted: Københavns Kommune

Resultatopgørelse for 2011..............
Totalindkomstopgørelse for 2011.........….
Balance pr. 31. december 2011............
Pengestrømsopgørelse for 2011..........
Egenkapitalopgørelse for 2011 ...........

NOTER
Noter - Anvendt regnskabspraksis
1 Anvendt regnskabspraksis ............

Noter - Risikostyring
2. Risikostyring ........seereeeeeeree

Noter - Kapitalstyring
3. Kapitalstyring og solvensopgørelse .....

Noter - Resultatopgørelse
4 Renteindtægter ....................
5. Renteudgifter........22srreeeeeee
6 Udbytte af aktier MV.................
7. Gebyrer og provisionsindtægter........
8. Afgivne gebyrer og provisionsudgifter . . .
9. Kursreguleringer .......0eurerenene
10 Andre driftsindtægter ...............
11 Udgifter til personale og administration . .
12 Af- og nedskrivninger på immaterielle

og materielle aktiver ................
13 Andre driftsudgifter..................
14 Nedskrivninger på udlån My. ..........
15 Skat essensen ssknse
16 Årets resultat pr. aktie/Årets resultat

pr. aktie udvandet, ........22srrre00

Noter - Balance
17 Kassebeholdning og anfordringstilgode-
havender hos centralbanker...........
18 Tilgodehavender hos kreditinstitutter
og centralbanker .........ssreeeeeereee
19 Udlån... serereerrnrreee

22
22
23
24
25

45
45
45
45
45
45
46
46

46
46
46
47

47

48

48
48
48

Noter - Balance (fortsat)

21 Aktier......0erunenneseserrvrere 48
22 Kapitalandele i fælles kontrollerede

virksomheder,......020eereereeere 48-49
23 Immaterielle aktiver................. 49
24 Materielle aktiver ...........0r22100 50
25 Andre aktiver ........2eeeeeeerrere 51
26 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 51
27 Indlån. .........eeeeeeererereeee ene 51
28 Pensionsordninger.........0rereree 51-52
29 Hensættelser til udskudt skat... 52
30 Hensættelser til tab på garantier

og uudnyttet kredit. ............2224… 52
31 Andre forpligtelser.................. 53
32 Efterstillede kapitalindskud. ........... 53
33 Aktiekapital ..........2rverereree 53
34 Opskrivningshenlæggelser............ 53
35 Reserve for nettoopskrivning efter

indre værdis metode ..............… . 53

Noter - Pengestrømsopgørelse
36 Andre poster uden likviditetseffekt. ..... 54
37 Ændring i driftskapital ............... 54

Noter - Supplerende oplysninger

38 Basisindtjening..............222224… 55
39 Netto gevinster og tab på kategorier

af finansielle aktiver og forpligtelser .... 56
40 Revisionshonorar........0200resreee 57
41 Ledelsens aflønning mv............... 57-58
42 Aktiebaserede incitamentsordninger .... 58-59
43 Kategorier af finansielle aktiver

og finansielle forpligtelser ............ 59
44 Dagsværdi af finansielle aktiver

og forpligtelser. .........0surerevee 60
45 Dagsværdihierarki for finansielle

aktiver og forpligtelser................….. 61
46 Eventualforpligtelser ................... 62
47 Andre forpligtende aftaler...........….. ……— 62
48 Sikkerhedsstillelser...........rrr0000 62
49 Joint ventures ......2000erueneereene 62
50 Nærtstående parter ,...........rerr00. 63
51 Selskabslovens &8 55......scneeeereesere 63
52 Indberetning til Finanstilsynet .…..…........… 63
53 Afledte finansielle instrumenter... 64
54 Hoved- og nøgletal for 2007-2011 ...... 65

 

21

1204166EogSN56080

 

 

22

 

Resultatopgørelse for 2011

 

 

 

 

 

 

 

 

 

NOTE (1,000 KR.) 2011 2010
4. Renteindtægter 474.445 445.163
5. Renteudgifter 106.553 101.118

Netto renteindtægter 367.892 344.045
6. Udbytte af aktier mv. 3.433 2.891
7. Gebyrer og provisionsindtægter 161.248 139.075
8. Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 23.407 27.008
Netto rente- og gebyrindtægter 509.166 459.003
9. Kursreguleringer 6.872 12.016

10. Andre driftsindtægter 5,707 15.937

11. Udgifter til personale og administration 407.039 380.818

12. Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 14.651 14.283

13. Andre driftsudgifter 17.482 7 0

14. Nedskrivninger på udlån My. 29,566 34.829

22. Resultat af kapitalandele i fælles kontrollerede virksomheder 1.317 2.251

Resultat før skat 54.324 59.277

15 Skat 13.808 15.593

Årets resultat 40.516 43.684

16 Årets resultat pr. aktie (kr.) 16,0 17,5

16 Årets resultat pr. aktie udvandet (kr.) 16,0 17,5

Totalindkomstopgørelse for 2011

Årets resultat 40.516 43.684
Uddeling fra Lån & Spar Fond (egne aktier) 0 -9.562
Garantiprovision Bankpakke I betalt med egne aktier 0 12.385
Tilbageført opskrivning af domicilejendomme -1.216 -3.231
Skat af anden totalindkomst 80 845
Anden totalindkomst efter skat -1.136 437
Årets totalindkomst 39.380 44.121

 

 

1204166EogSN56081

 

Balance pr. 31. december 2011

 

 

 

 

 

 

 

NOTE (1,000 KR.) 2011 2010
Aktiver
17  Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 51.043 48.816
18 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 839.483 1.108.932
19 Udlån 7.282.535 6.666.752
20. Obligationer 1.246.120 1.372.103
21. Aktier 128.559 141.621
22. Kapitalandele i fælles kontrollerede virksomheder 13.346 12.029
23. Immaterielle aktiver 22.418 . 18,445
24. Materielle aktiver 165.240 170.981
Aktuelle skatteaktiver 0 5.146
Periodeafgrænsningsposter 3.799 6.198
25. Andre aktiver 88.336 64,900
Aktiver i alt 9.840.879 9.615.923
Passiver
26 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 505.887 501.713
27. Indlån 8.291.164 8.112.916
Aktuelle skatteforpligtelser 4.900 0
Periodeafgrænsningsposter 510 262
28. Pensionsforpligtelser 9.371 6.713
29. Hensættelser til udskudt skat 3.418 2.892
30. Hensættelser til tab på garantier og uudnyttet kredit 2.564 5.600
31. Andre forpligtelser 174.241 179.882
32. Efterstillede kapitalindskud 75.000 75.000
Forpligtelser i alt 9.067.055 8.884.978
33 Aktiekapital 271.000 271.000
34 Opskrivningshenlæggelser 45.331 46.317
35 Reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode 2.128 811
Overført resultat 441.815 399.267
Foreslået udbytte 13.550 13.550
Egenkapital i alt 773.824 730.945
Passiver i alt 9.840.879 9.615.923

 

23

1204166FogSN56082

 

24

 

Pengestrømsopgørelse for 2011

 

 

 

 

 

 

 

 

NOTE (1.000 KR.) 2011 2010
Årets resultat før skat 54.324 59,277
Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 14.651 14.283

36. Andre poster uden likviditetseffekt 1.060 1.024
Betalte skatter -3.156 -15.229

37. Ændring i driftskapital -323.782 33.285
Pengestrømme fra driftsaktivitet -256.903 92,640
Køb af immaterielle aktiver -7.051 -3,180
Køb af materielle aktiver 11.449 -24.835
Salg af materielle aktiver 4.682 230
Pengestrømme fra investeringsaktivitet -13,818 -27.785
Køb af egne aktier "21.258 -10.358
Salg af egne aktier 37.262 11.963
Udbetalt udbytte -12.505 0
Pengestrømme fra finansieringsaktivitet 3.499 1.605
Likviditetsforskydning, netto -267.222 66.460
Likvider, primo 1.157.748 1.091.288
Likvider, ultimo 890.526 1.157.748
Likvider, ultimo
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 51.043 48.816
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 839,483 1.108.932
l alt 890.526 1.157.748

 

Kreditfaciliteter:

Bankens ikke-udnyttede kreditfaciliteter udgør 400.451 t.kr. (2010: 544.762 t.kr.), heraf 400.451 t.kr. mod

sikkerhed i værdipapirer (2010: 352.762 t.kr.)

1204166EogSN56083

 

Egenkapitalopgørelse for 2011

 

NOTE (1.000 KR.)

 

Reserve for
nettoopskrivning

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

efter indre

Aktie Opskrivnings- værdis Overført Foreslået Egenkapital

kapital henlæggelser metode resultat udbytte ialt
2011
Egenkapital, primo 271.000 46.317 811 399.267 13.550 730.945
Årets resultat 0 150 1.317 25.499 13.550 40.516
Tilbageførsel opskrivning
af domicilejendomme 0 -1.216 0 0 0 -1.216
Skat af anden totalindkomst 0 80 0 0 0 80
Anden totalindkomst i alt 0 -1.136 0 0 0 -1.136
Totalindkomst i alt for året 0 -986 1.317 25.499 13.550 39.380
Køb af egne aktier 0 0 0 -21.258 0 -21.258
Salg af egne aktier 0 0 0 37.262 0 37.262
Udbetalt udbytte 0 0 0 0 -12.505 -12.505
Udbytte af egne aktier 0 0 0 1.045 -1.045 0
Transaktioner med ejere i alt 0 0 0 17.049 -13.550 3.499
Egenkapital, ultimo 271.000 45.331 2.128 441.815 13.550 773.824
2010
Egenkapital, primo 271.000 48.592 0 365.627 0 685.219 å
Årets resultat 0 111 811 29.212 13.550 43.684 g
Tilbageførsel opskrivning z
af domicilejendomme 0 -3.231 0 0 0 -3.231 Ul
Skat af anden totalindkomst 0 845 0 0 0 845 on
Uddeling fra Lån og Spar Fond 9
(Egne aktier) 0 0 0 -9.562 0 -9.562 LO
Garantiprovision Bankpakke I, 9
betalt med egne aktier 0 0 0 12,385 0 12.385 gi
Anden totalindkomst i alt 0 -2,.386 0 2.823 0 437 ag

rr

Totalindkomst i alt for året 0 -2.275 811 32.035 13.550 44.121
Køb af egne aktier 0 0 0 -10.358 0 -10.358
Salg af egne aktier 0 0 0 11.963 0 11.963
Transaktioner med ejere i alt 0 1.605 0 1.605
Egenkapital, ultimo 271.000 46.317 811 399.267 13.550 730.945

 

25

26

Noter — Anvendt regnskabspraksis

 

NOTE

1 Anvendt regnskabspraksis

Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med Interna-
tional Financial Reporting Standards (IFRS), som godkendt
af EU, og yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter
for børsnoterede finansielle selskaber. De yderligere danske
oplysningskrav til årsrapporten er fastlagt i IFRS-bekendt-
gørelsen for finansielle virksomheder, udstedt i henhold til
lov om finansiel virksomhed samt af NASDAQ OMX Copen-
hagen.

Med virkning fra 1. januar 2011 er bankens andel af udgifter
til nødlidende banker holdt ude af basisindtjeningen. Denne
ændring i præsentationen er foretaget for at sikre fokus
på bankdriften fremfor på udefrakommende begivenheder.
Ændringen betyder, at basisindtjeningen bliver mere sam-
menlignelig med basisindtjeningen i andre banker. Præsen-
tationen af hoved- og nøgletal er ændret, så den viser en
specifikation af basisindtjeningen og sammenhængen til
periodens resultat. Sammenligningstal er ændret i overens-
stemmelse hermed. Ændringen har ikke påvirket bankens
resultat eller egenkapital.

Implementering af nye og ændrede standarder

samt fortolkningsbidrag

Med virkning fra 1. januar 2011 er der implementeret IAS 24
Oplysning om nærtstående parter og improvements to IFRS.
Implementeringen har ikke påvirket indregning og måling.

Den anvendte regnskabspraksis er i øvrigt uændret i forhold
til årsrapporten 2010.

Generelt

Indregning og måling

Aktiver indregnes i balancen, når det som følge af en tidli-
gere begivenhed er sandsynligt, at fremtidige økonomiske
fordele vil tilflyde banken, at aktivernes værdi kan måles
pålideligt, samt at aktiverne er under bankens kontrol. For-
pligtelser indregnes i balancen, når banken som følge af en
tidligere begivenhed har en retlig eller faktisk forpligtelse,
og det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil
fragå banken, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt.
Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige ri-
sici og tab, der fremkommer inden årsrapporten aflægges,
og som afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen.
I resultatopgørelsen indregnes indtægter i takt med, at de
indtjenes, mens omkostninger indregnes med de beløb, der
vedrører regnskabsåret.

Segmentoplysninger

Lån & Spars aktiviteter omfatter i al væsentlighed bankfor-
retninger med danske privatkunder. Der afgives ikke seg-
mentoplysninger, idet de kvalitative kriterier i IFRS 8 Drifts-
segmenter ikke er opfyldt.

 

Omregning af fremmed valuta

Årsregnskabet præsenteres i danske kroner, som er bankens
funktionelle valuta. Transaktioner i anden valuta end dan-
ske kroner omregnes ved første indregning til transaktions-
dagens kurs. Monetære poster i fremmed valuta, som ikke
er afregnet på balancedagen, omregnes til balancedagens
kurs. Valutakursreguleringer, der opstår ved afregning eller
ved omregning til balancedagens kurs, indregnes i resultat-
opgørelsen under kursreguleringer.

Ikke-monetære aktiver og forpligtelser i fremmed valuta,
der ikke omvurderes til dagsværdi, omregnes på transakti-
onstidspunktet til transaktionsdagens kurs.

Virksomhedssammenslutninger
Ved overtagelse af en anden virksomhed eller en aktivitet

indregnes de overtagne aktiver (herunder identificerbare .

immaterielle aktiver som for eksempel kunderelationer), for-
pligtelser og eventualforpligtelser fra overtagelsestidspunk-
tet i henhold til overtagelsesmetoden. Der tages hensyn til
skatteeffekten af de foretagne omvurderinger. Kostprisen
for en virksomhed består af dagsværdien af det erlagte ve-
derlag. Hvis vederlagets endelige fastsættelse er betinget
af en eller flere fremtidige begivenheder, indregnes disse til
dagsværdien heraf på overtagelsestidspunktet. Omkostnin-
ger, der direkte kan henføres til virksomhedsovertagelsen,
indregnes i resultatopgørelsen ved afholdelsen.

Positive forskelsbeløb (goodwill) mellem kostprisen for virk-
somheden og dagsværdien af overtagne identificerede ak-
tiver, forpligtelser og eventualforpligtelser indregnes under
immaterielle aktiver. Negative forskelsbeløb (negativ good-
will) mellem kostprisen for virksomheden og dagsværdien
af overtagne identificerede aktiver, forpligtelser og eventu-
alforpligtelser indregnes i resultatopgørelsen på overtagel-
sestidspunktet. Goodwill fra erhvervede virksomheder regu-
leres inden for maksimum 12 måneder efter overtagelsen,
såfremt der efter erhvervelsen fremkommer yderligere op-
lysninger om dagsværdien på overtagelsestidspunktet af de
overtagne aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser. Dog
indregnes goodwill ikke til et beløb, der overstiger forven-
tede fremtidige indtægter fra den overtagne virksomhed.

Regnskabsmæssige estimater og skøn

Opgørelse af den regnskabsmæssige værdi af visse aktiver
og forpligtelser er forbundet med estimater og skøn. De
fremtidige resultater vil derfor blive påvirket, i det omfang
de faktiske forhold viser sig at afvige fra tidligere estimater
og skøn. Estimater og skøn er baseret på forudsætninger,
som ledelsen anser som forsvarlige, Principperne for ud-
øvelse af regnskabsmæssige skøn, der er væsentlige for
regnskabsaflæggelsen, er uændrede i forhold til tidligere år,
og omfatter følgende områder:

 

1204166EogSN56085

Noter - Anvendt regnskabspraksis

 

NOTE

1 Anvendt regnskabspraksis fortsat

Nedskrivninger på udlån

Nedskrivning på udlån foretages, hvis der er objektiv indi-
kation for, at udlånet er værdiforringet. Denne vurdering
foretages individuelt og gruppevist. Vurderingen af om der
skal foretages nedskrivning samt størrelsen af denne er for-
bundet med en del usikkerhed, idet der foretages en række
skøn. For individuelt vurderede udlån er det særligt fastlæg-
gelsen af det mest sandsynlige forløb af fremtidige betalin-
ger, der er forbundet med usikkerhed, idet der skønnes over
debitors fremtidige betalingsevne og vilje samt værdien ved
og tidshorisonten for realisation af sikkerheder.

Ved gruppevis vurdering foretages nedskrivning, såfremt
risikopræmien på udlånet er højere end på tidspunktet for
udlånets oprettelse. Risikopræmien dækker over sandsyn-
ligheden for, at debitor ikke vil være i stand til at overholde
sine forpligtelser over for banken, samt hvor stort et tab det
i givet fald vil medføre for banken. Der er en del usikkerhed
forbundet med estimeringen af risikopræmien på udlånet,
idet denne bygger på historiske tabserfaringer samt mislig-
holdelsesfrekvenser. For oplysninger om nedskrivninger på
udlån henvises til note 2, Risikostyring.

Fastsættelse af dagsværdien for unoterede aktier
Fastsættelse af dagsværdien for unoterede aktier er baseret
på værdiansættelsesmetoder, som ikke bygger på observer-
bare markedsdata, og dagsværdien er som følge heraf for-
bundet med usikkerhed. For oplysninger om dagsværdiregu-
leringer af unoterede aktier henvises til note 44, Dagsværdi
af finansielle aktiver og forpligtelser.

Fastsættelse af dagsværdien ved omvurdering

af domicilejendomme

Dagsværdien for domicilejendomme opgøres med assistan-
ce fra eksterne eksperter på grundlag af afkastmetode; en
metode der bygger på skøn over den forventede nettoleje-
indtægt, depositum og forrentningsprocent for den enkelte
domicilejendom. Oplysninger om forudsætninger ved om-
vurdering af domicilejendomme fremgår af note 24, Mate-
rielle aktiver.

Nedskrivningstest af goodwill

Værdien af goodwill er baseret på et skøn over det fremtidi-
ge frie cash flow fra den pengestrømsfrembringende enhed,
som goodwill er allokeret til. Oplysninger om forudsætnin-
ger ved nedskrivningstest af goodwill fremgår af note 22,
Kapitalandele i fælleskontrollerede virksomheder og note
23, Immaterielle aktiver.

Måling af ydelsesbaserede pensionsordninger

Ydelsesbaserede pensionsordninger er opgjort med assi-
stance fra eksterne aktuarer baseret på ledelsens skøn over
blandt andet forventet afkast af pensionsordningernes akti-
ver samt løn” og pensionsreguleringssats, og er forbundet
med usikkerhed. Oplysninger om forudsætninger ved må-

ling af ydelsesbaserede pensionsordninger fremgår af note
28, Pensionsordninger.

Resultatopgørelse

Renter, udbytte af kapitalandele, gebyrer og provisioner
og kursreguleringer

Renteindtægter og renteudgifter omfatter rentebetalinger
samt gebyrer og provisioner mv. i forbindelse med aftaler
om lån. Renteindtægter og renteudgifter periodiseres over
lånets løbetid. Renteindtægter på udlån, som er fuldt eller
delvist nedskrevet, indtægtsføres alene med et beløb sva-
rende til den effektive rente af det nedskrevne udlån.

Udbytter fra investeringer indregnes, når der er erhvervet
endelig ret til udbyttet. Dette vil typisk sige på tidspunktet
for generalforsamlingens godkendelse af udlodningen fra
det pågældende selskab. Dette gælder dog ikke for kapi-
talandele i fælles kontrollerede virksomheder, som måles
efter indre værdis metode, idet der henvises til praksisbe-
skrivelsen for disse kapitalandele.

Afkast af bankens handelsbeholdning indregnes under hen-
holdsvis renter, udbytte af kapitalandele og kursregulerin-
ger. De samlede netto gevinster og tab fra handelsbehold-
ningen er oplyst i noterne.

Gebyrer og provisioner for løbende ydelser periodiseres
over løbetiden. Provisioner for løbende ydelser vedrørende
formidling af realkreditlån for Totalkredit indregnes efter
modregningsmodellen. Modregningsmodellen giver Total-
kredit adgang til at modregne konstaterede tab i realkredit-
lånets løbetid i de fremtidige løbende provisionsindtægter.
Modregning indregnes på tidspunktet for den tabsgivende
begivenhed, og årets eventuelle overskydende tab modreg-
nes i fremtidige provisionsindtægter. Øvrige gebyrer og pro-
visioner indregnes, når serviceydelsen er udført.

Andre driftsindtægter

Andre driftsindtægter omfatter regnskabsposter af sekun-
dær karakter i forhold til bankens hovedaktivitet, herunder
indtægter fra udlejning af medarbejdere og udlejning af Io-
kaler.

Udgifter til personale og administration

Udgifter til personale omfatter løn og gager, pensioner samt
andre sociale udgifter til bankens personale. Udgifter til ad-
ministration omfatter udgifter til it, markedsføring, kontor-
holdsomkostninger og øvrige udgifter forbundet med drift
af banken.

Andre driftsudgifter

Andre driftsudgifter omfatter regnskabsposter af sekundær
karakter i forhold til bankens hovedaktivitet, herunder andel
af tab i Garantifonden for indskydere og investorer (Indsky-
dergarantifonden).

27

 

1204166EogSN56086

 

28

 

Noter —- Anvendt regnskabspraksis

 

NOTE

1 Anvendt regnskabspraksis fortsat

Skat

Årets skat består af årets aktuelle skat og ændring af ud-
skudt skat. Den del, der henføres til årets resultat, indregnes
i resultatopgørelsen, mens den del, der kan henføres til po-
steringer direkte på egenkapitalen, indregnes på egenkapi-
talen.

Balance

Generelt for finansielle aktiver og forpligtelser

Finansielle aktiver og forpligtelser indregnes på afreg-
ningstidspunktet. Indtil afregningstidspunktet indregnes
ændringen i værdien af finansielle aktiver og forpligtelser.
Ved første indregning måles finansielle aktiver og finansielle
forpligtelser til dagsværdi med fradrag af transaktionsom-
kostninger.

Ophør af indregning sker på afregningstidspunktet, når ret-
ten til at modtage / afgive pengestrømme fra det finansielle
aktiv eller passiv er udløbet, eller hvis det er overdraget og
banken i al sin væsentlighed har overført alle risici og afkast
tilknyttet ejendomsretten.

Klassificering af finansielle aktiver og forpligtelser

På indregningstidspunktet klassificeres finansielle aktiver i

følgende kategorier:

mm Handelsbeholdning, som måles til dagsværdi.

fa Udlån, som måles til amortiseret kostpris.

'ir Finansielle aktiver klassificeret til dagsværdi med værdi”
regulering over resultatopgørelsen. Sidstnævnte klassifi-
cering er udtryk for finansielle aktiver, som ikke opfylder
betingelserne til klassificering som handelsbeholdning,
men som ved første indregning måles til dagsværdi og ef-
terfølgende til dagsværdi via dagsværdioptionen i IAS 39,
Anvendelsen af dagsværdioptionen sker med henblik på
at minimere eller eliminere målingsmæssig inkonsistens,

Finansielle forpligtelser klassificeres på indregningstids-

punktet i følgende kategorier:

ii Handelsbeholdning, som måles til dagsværdi,

'a Øvrige finansielle forpligtelser, som måles til amortiseret
kostpris.

Afledte finansielle instrumenter vil altid blive klassificeret
som handelsbeholdning, som måles til dagsværdi.

Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender

hos centralbanker / Tilgodehavender hos kredit-
institutter og centralbanker

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker om-
fatter tilgodehavender hos andre kreditinstitutter samt tids-
indskud i centralbanker, og måles ved første indregning til
dagsværdi med tillæg af transaktionsomkostninger og fra-
drag af modtagne gebyrer og stiftelsesprovisioner, og måles
efterfølgende til amortiseret kostpris.

Udlån

Ved første indregning måles udlån til dagsværdi med fra-
drag for lånegebyrer og provisioner. Efterfølgende måles
udlån til amortiseret kostpris. Er der på balancedagen ind-
truffet objektiv indikation for, at udlån er værdiforringede,
nedskrives udlånet svarende til forskellen mellem udlånets
regnskabsmæssige værdi og nutidsværdien af forventede
fremtidige betalinger fra udlånet inkl. realisationsværdien
af eventuelle sikkerheder.

Individuelle nedskrivninger

For betydelige udlån foretages en individuel vurdering base-

ret på følgende kriterier:

fa Kunden har betydelige økonomiske vanskeligheder.

'æ Kunden har ikke overholdt afviklingsaftaler.

fa Kundens lånevilkår er lempet som følge af- økonomiske
vanskeligheder.

lw Sandsynligheden for at kunden går konkurs eller bliver
underlagt anden form for økonomisk rekonstruktion.

Ved den individuelle vurdering er forventede fremtidige be-
talinger fra udlånet baseret på det mest sandsynlige forløb
af betalingerne.

Hensættelse til tab på garantier og uudnyttede kreditter
Der indregnes en hensættelse til tab på garantier og uudnyt-
tede kreditter, når der er objektiv indikation på, at kunden
ikke er i stand til at dække de forpligtelser, som garantien
er stillet over for, og det dermed er sandsynligt, at banken
må afgive økonomiske fordele for at indfri forpligtelsen.
Hensættelsen til tab på garantier måles dog ikke lavere end
den provision, som er modtaget fra garantien periodiseret
over garantiperioden. Ved måling af den hensatte forplig-
telse foretages en tilbagediskontering af de omkostninger,
som anses for nødvendige til at afvikle forpligtelsen. Diskon-
teringsfaktoren afspejler markedets generelle renteniveau
med tillæg af de konkrete risici, som skønnes at være på
forpligtelsen.

Gruppevise nedskrivninger

For øvrige udlån samt individuelt vurderede udlån, hvorpå
der ikke nedskrives, foretages vurderingen gruppevis base-
ret på en risikoklassificering efter bankens rating system.

Ved den gruppevise vurdering anses objektiv indikation for

værdiforringelse for indtruffet, når et af følgende kriterier

er opfyldt:

'w: Ved et forværret betalingsmønster der medfører, at udlå-
net flytter sig til en dårligere risikoklasse.

fa Gruppen som helhed udgør en større risiko end oprinde-
ligt antaget, og risikopræmien for gruppen derfor skal
være højere.

Gruppevise nedskrivninger beregnes som forskellen mellem
den regnskabsmæssige værdi af udlånene i de enkelte grup-
per og nutidsværdien af forventede fremtidige betalinger.

 

1204166EogSN56087

 

Noter - Anvendt regnskabspraksis

 

NOTE

1 Anvendt regnskabspraksis fortsat

Nedskrivningerne opgøres på grundlag af bruttovandringer
mellem risikoklasserne. Nedskrivningerne føres samlet på
en korrektivkonto, som modregnes i udlånet. Nedskrivnin-
ger tilbageføres, hvis efterfølgende begivenheder viser, at
værdiforringelsen ikke længere er gældende, Udlån afskri-
ves, når tabet er endeligt konstateret. Nedskrivninger af ud-
lån, tilbageførte nedskrivninger og afskrivning af udlån ind-
går i resultatopgørelsen under nedskrivninger på udlån mv.

Obligationer og aktier

Ved første indregning måles obligationer og aktier i han-
delsbeholdningen til dagsværdi, som er kostprisen fratruk-
ket transaktionsomkostninger. Obligationer og aktier i han-
delsbeholdningen måles efterfølgende til dagsværdi. Aktier,
som ikke indgår i handelsbeholdningen, måles ligeledes til
dagsværdi (anvendelse af dagsværdioptionen). Aktierne er
klassificeret til dagsværdi via resultatopgørelsen ved første
indregning, og indgår i en portefølje, der styres, vurderes
og rapporteres efter dagsværdier. Kriterierne for indreg-
ning til dagsværdi anses derfor for opfyldt. Dagsværdien for
børsnoterede obligationer og aktier, der handles på aktive
markeder, fastsættes ud fra lukkekursen på balancedagen.
Dagsværdien for unoterede aktier opgøres ved anvendelse
af almindeligt accepterede værdiansættelsesmodeller.

Kapitalandele i fælles kontrollerede virksomheder

Kapitalandele i fælles kontrollerede virksomheder omfatter
bankens kapitalandele i virksomheder, hvor den bestem-
mende indflydelse er delt med andre. Ved første indreg-
ning måles kapitalandele i fælles kontrollerede virksom-
heder til kostpris, og efterfølgende efter den indre værdis
metode, Dette indebærer, at kapitalandelene måles til den
forholdsmæssige andel af virksomhedernes opgjorte regn-
skabsmæssige værdi med tillæg af den regnskabsmæssige
værdi af goodwill. Goodwill er positive forskelsbeløb mellem
kostpris for overtagne kapitalandele og bankens andel af
dagsværdien af de identificerbare aktiver og forpligtelser på
overtagelsestidspunktet. Goodwill testes årligt for værdifor-
ringelse og nedskrives til en eventuelt lavere værdi.

I resultatopgørelsen indregnes den forholdsmæssige andel
af virksomhedernes regnskabsmæssige resultat efter skat
med fradrag af en eventuel nedskrivning af goodwill.

Fælles kontrollerede aktiviteter

Fælles kontrollerede aktiviteter omfatter bankens deltagelse
i aktiviteter, hvor indflydelse ved kontrakt er delt med andre.
De aktiver, som banken kontrollerer, og de forpligtelser, som
banken påtager sig, indregnes i balancen under de regn-
skabsposter, som det enkelte aktiv eller den enkelte forplig-
telse tilhører, I resultatopgørelsen indregnes de omkostnin-
ger, som banken afholder til fælles kontrollerede aktiviteter,
og bankens andel af indtægter fra fælles kontrollerede ak-
tiviteter.

Afledte finansielle instrumenter

Afledte finansielle instrumenter omfatter terminsforretnin-
ger samt rente- og valutaswaps, som ved første indregning
måles til kostpris, som er dagsværdien fratrukket transak-
tionsomkostninger. Efterfølgende måles afledte finansielle
instrumenter til dagsværdi. Ændringen i dagsværdien ind-
regnes i resultatopgørelsen under kursreguleringer. Instru-
menter med positiv dagsværdi indregnes under andre ak-
tiver, mens instrumenter med negativ dagsværdi indregnes
under andre forpligtelser. '

Immaterielle aktiver

Immaterielle aktiver omfatter goodwill, kunderelationer,
afståelsesrettigheder og egenudviklet software. Immateri-
elle aktiver måles ved første indregning til kostpris, som er
omkostninger, der direkte kan henføres til de immaterielle
aktiver. Efterfølgende måles immaterielle aktiver som ud-
gangspunkt til kostprisen med fradrag af afskrivninger over
aktivets økonomiske levetid. Såfremt genindvindingsværdi-
en af de immaterielle aktiver er mindre end den regnskabs-
mæssige værdi, nedskrives aktivet over resultatopgørelsen.
Den skønnede økonomiske levetid for de enkelte immateri-
elle aktiver er anført nedenfor.

Goodwill

Goodwill fremkommer ved virksomhedsovertagelser, og
består af forskelsværdien mellem kostprisen og dagsvær-
dien af overtagne nettoaktiver på overtagelsestidspunktet.
Goodwill testes for værdiforringelse, såfremt der er objek-
tive indikationer på værdiforringelsen, dog mindst én gang
årligt, og nedskrives til genindvindingsværdien over resul-
tatopgørelsen, såfremt den regnskabsmæssige værdi af den
pengestrømsfrembringende enheds nettoaktiver overstiger
genindvindingsværdien. Der afskrives ikke på goodwill.
Kunderelationer

Kunderelationer erhvervet ved virksomhedsovertagelse af-
skrives lineært over den forventede økonomiske brugstid,
der ikke overstiger 10 år, Den økonomiske brugstid afhæn-
ger af kundeloyaliteten og revurderes årligt.

Afståelsesrettigheder
Afståelsesrettigheder afskrives lineært over den forventede
brugstid, der sædvanligvis udgør 5 år.

Egenudviklet software

Egenudviklet software indregnes på baggrund af afholdte
udviklingsomkostninger og afskrives lineært over den for-
ventede brugstid, der sædvanligvis udgør 3-6 år.

Materielle aktiver

Materielle aktiver består af domicilejendomme og øvrige
materielle aktiver. Ved første indregning måles materielle
aktiver til kostpris inklusive omkostninger direkte tilknyttet
til anskaffelsen samt eventuelle omkostninger til klargøring
af aktivet, indtil det tidspunkt hvor aktivet er klar til at blive
taget i brug.

 

29

 

1204166EogSN56088

 

30

 

Noter - Anvendt regnskabspraksis

 

NOTE

1 Anvendt regnskabspraksis fortsat

Domicilejendomme

Domicilejendomme er ejendomme, hvorfra der drives bank-
virksomhed, eller som på anden måde indgår i den primære
drift. Domicilejendomme måles efterfølgende til omvurde-
ret værdi, som er dagsværdien på omvurderingstidspunk-
tet med fradrag af efterfølgende afskrivninger og tab ved
værdiforringelse. Afskrivninger foretages lineært over den
forventede brugstid, der sædvanligvis udgør 50 år. Af-
skrivningsgrundlaget er omvurderet værdi med fradrag af
forventet restværdi efter afsluttet brugstid. Der afskrives
ikke på grunde. Fald i den omvurderede værdi indregnes i
resultatopgørelsen, med mindre faldet modsvarer en værdi-
stigning, der tidligere er indregnet direkte på egenkapitalen.
Stigninger indregnes i bankens totalindkomst og bindes i
egenkapitalen under opskrivningshenlæggelser. Opskrivnin-
ger, der modsvarer en tidligere foretagen nedskrivning på
samme ejendom, indregnes i resultatopgørelsen.

Øvrige materielle aktiver

Efterfølgende måles øvrige materielle aktiver til kostpris
med fradrag af afskrivninger over den økonomiske levetid,
der sædvanligvis udgør 3-10 år.

Periodeafgrænsningsposter

Periodeafgrænsningsposter omfatter afholdte omkostnin-
ger, der vedrører efterfølgende regnskabsår. Periodeaf-
grænsningsposter måles til amortiseret kostpris.

Andre aktiver

Andre aktiver omfatter blandt andet afledte finansielle kon-
trakter og andre finansielle aktiver i form af tilgodehavende
rente fra udlån og obligationer samt positive ændringer i
værdien af finansielle aktiver og forpligtelser indtil afreg-
ningstidspunktet. Ved første indregning og efterfølgende
måles andre aktiver til dagsværdi.

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker indregnes til
dagsværdi svarende til modtaget vederlag med fradrag af
afholdte direkte henførbare transaktionsomkostninger. Ef-
terfølgende måling sker til amortiseret kostpris.

Indlån

Indlån omfatter almindelige indlån, tidsindskud og særlige
indlånsformer. Indlån indregnes til dagsværdi. Efterfølgende
måling sker til amortiseret kostpris.

Periodeafgrænsningsposter

Periodeafgrænsningsposter omfatter indtægter, der vedrø-
rer efterfølgende regnskabsår. Periodeafgrænsningsposter
måles til amortiseret kostpris.

Pensionsforpligtelser

Ved bidragsbaserede ordninger foretages afdækning i pen-
sionsselskaber. For ydelsesbaserede ordninger indregnes
kapitalværdien af de fremtidige ydelser som en hensat for-
pligtelse, Der foretages årligt en aktuarmæssig opgørelse af
kapitalværdien. Årets regulering af kapitalværdien indreg-
nes i resultatopgørelsen.

Hensatte forpligtelser

Hensatte forpligtelser måles som det bedste skøn over de
omkostninger, der er nødvendige for på balancedagen at af-
vikle forpligtelserne.

Skat

Aktuelle skatteaktiver og aktuelle skatteforpligtelser indreg-
nes i balancen opgjort som beregnet skat af årets skatte-
pligtige indkomst reguleret for betalt acontoskat.

Udskudt skat indregnes af alle midlertidige forskelle mellem
regnskabsmæssige og skattemæssige værdier af aktiver og
forpligtelser. Udskudt skat opgøres på grundlag af gældende
skattelovgivning og -satser, og afspejler den måde, hvorpå
banken på balancedagen forventer at genindvinde eller af-
vikle den regnskabsmæssige værdi af sine aktiver og forplig-
telser. Udskudte skatteaktiver indregnes i balancen med den
værdi, hvortil aktivet forventes at kunne realiseres.

Andre forpligtelser

Andre forpligtelser omfatter blandt andet afledte finansielle
kontrakter og andre finansielle forpligtelser i form af skyldig
rente og provision fra indlån og andre gældsforpligtelser,
negative ændringer i værdien af finansielle aktiver og for-
pligtelser indtil afregningstidspunktet.

Andre forpligtelser måles som det bedste skøn over de om-
kostninger, der er nødvendige for på balancedagen at af-
vikle forpligtelsen.

Efterstillede kapitalindskud

Efterstillede kapitalindskud er gældsforpligtelser i form af
ansvarlig lånekapital, som i tilfælde af bankens likvidation
eller konkurs først fyldestgøres efter de almindelige kredi-
torkrav. Efterstillede kapitalindskud måles ved første indreg-
ning til dagsværdi og efterfølgende til amortiseret kostpris.

Egenkapital

Aktiekapital

Aktier klassificeres som egenkapital, når der ikke er nogen
forpligtelse til at overføre kontanter eller andre aktiver.

Udbytte

Forslag til udbytte for regnskabsåret indregnes under egen-
kapitalen på balancedagen og som en gældsforpligtelse på
tidspunktet for vedtagelse på generalforsamlingen

 

1204166EogSN56089

 

Noter - Anvendt regnskabspraksis

 

NOTE

1 Anvendt regnskabspraksis fortsat

Egne aktier

Køb og salg af egne aktier samt udbytte fra disse indregnes
direkte på egenkapitalen under overført overskud.

Reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode
Reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode
omfatter værdireguleringer af kapitalandele i fælles kontrol-
lerede virksomheder. Reserven reduceres med udbytteud-
lodninger og reguleres med andre egenkapitalbevægelser i
fælles kontrollerede virksomheder.

Aktiebaseret aflønning

Bankens direktion, ledergruppe og øvrige medarbejdere var
i perioden 2006-2008 omfattet af en incitamentsordning,
hvor de blev tilbudt aktieoptioner på køb af Lån & Spar
aktier. Dagsværdien af ordningen på tildelingstidspunktet
udgiftsføres i takt med optjeningen og modposteres på
egenkapitalen. På udnyttelsestidspunktet indregnes medar-
bejdernes betaling som en stigning i egenkapitalen.

Pengestrømsopgørelse

Pengestrømsopgørelsen præsenteres efter den indirekte
metode, og viser pengestrømme for året fordelt på drifts-,
investerings" og finansieringsaktivitet samt likvider ved
årets begyndelse og slutning. Pengestrømme fra driftsakti-
viteter opgøres som driftsresultatet; reguleret for ikke-kon-
tante driftsposter og ændring i driftskapital. Pengestrømme
fra investeringsaktiviteter omfatter køb og salg af immateri-
elle og materielle aktiver.

Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter omfatter æn-
dringer i aktiekapital samt udbetaling af udbytte.

Likvider omfatter kassebeholdning og anfordringstilgodeha-
vender hos centralbanker, tilgodehavender hos kreditinsti-
tutter og centralbanker samt obligationsbeholdninger med
løbetid på under 3 måneder fra tidspunktet for anskaffelsen.

Overgang fra aflæggelse af årsrapport efter International Fi-
nancial Reporting Standards (IFRS) til aflæggelse af årsrap-
port efter regnskabsbekendtgørelsen

Regeringen har 14. december 2011 fremsat Forslag til lov om
ændring af lov om finansiel virksomhed (L59), der bl.a. inde-
holder krav om, at årsrapporten for moderselskaber fra og
med 2012 skal aflægges efter den danske regnskabsbekendt-
gørelse (bekendtgørelse nr. 17 af 11. januar 2011 om finansielle
rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber
m.fl.). Lovforslaget forventes vedtaget i februar 2012.

Reglerne i regnskabsbekendtgørelsen er som udgangspunkt
udformet med det mål, at ingen regel må være i modstrid
med gældende IAS/IFRS. Der er enkelte undtagelser om-
kring måling af datter- og associerede virksomheder, som
dog ikke er relevante for Lån & Spar. Overgang til aflæggel-
se af årsrapport efter regnskabsbekendtgørelsen vurderes
derfor ikke at medføre ændringer på indregning og måling,
hvorimod der vil være ændringer til præsentation og oplys-
ningskrav.

Kommende standarder og fortolkningsbidrag

I perioden efter 1. januar 2012 træder en række nye standar-
der, ændringer og fortolkningsbidrag i kraft, De nye stan-
darder og fortolkningsbidrag forventes først implementeret,
når de træder i kraft, og forventes som udgangspunkt alene
at få indvirkning på fremtidige årsrapporter i form af yderli-
gere eller ændrede oplysninger.

Det af IASB udsendte Exposure Draft 'Financial Instruments
Amortised Cost and Impairment' - erstatter IAS 39 - vedrø-
rende ændringer af bestemmelserne for amortiseret kost-
pris og nedskrivninger forventes, hvis den godkendes i den
nuværende form, at få indvirkning på såvel resultat, egen-
kapital og omfattende præsentations- og oplysningskrav.
Overgangsbestemmelserne i IFRS 9 indebærer, at standar-
den skal implementeres i 2013. Det forventes, at implemen-
teringsfristen udskydes til 2015.

31

 

1204166EogSN56090

Noter — Risikostyring

 

NOTE

2 Risikostyring
2.1 Risikotyper, målsætning og strategi samt organisering
af risikostyring

Risikotyper

Banken er eksponeret over for forskellige risikotyper. De

væsentligste risikotyper er:

Fu: Kreditrisiko: Risikoen for tab som følge af, at modparter
helt eller delvist misligholder deres betalingsforpligtelser.

'a Markedsrisiko: Risikoen for tab som følge af, at markeds-
værdien af bankens aktiver og forpligtelser ændrer sig
som følge af ændringer i markedsforholdene,

Ja Likviditetsrisiko: Risikoen for, at banken ikke er i stand til
at indfri sine forpligtelser ved hjælp af de normale likvidi-
tetsreserver,

Målsætning og strategi

Lån & Spar har en målsætning om at identificere alle de væ-
sentlige risici, som banken er eksponeret overfor med hen-
blik på optimering af indtjening i forhold til risiko.

Organisering af risikostyring

Bankens bestyrelse har det overordnede ansvar for af-
grænsning og styring af bankens risici, Det er bestyrelsen,
som fastlægger målsætning og strategi for risikostyring,
samt tager stilling tilde overordnede begrænsninger og ret-
ningslinjer for de risikotyper, som banken påtager sig.

Direktionen har ansvar for at fastlægge politikker for risiko-
styring samt overvåge og rapportere om bankens risici til
bestyrelsen.

Risikoteamet er et internt udvalg, hvis væsentligste rolle er
at fastlægge bankens detaljerede risikopolitik ud fra de poli-
tikker, som bestyrelse og direktion har besluttet.

Risikostyring er ansvarlig for bankens overvågning af kre-
dit-, markeds-, likviditets- og operationel risiko, herunder
overvågning af de af bestyrelsen og direktionen fastlagte
politikker samt overholdelse af limits.

Intern revision refererer til bestyrelsen, og udfører kontrol
af bankens risikostyringsprocesser, herunder om bankens
procedurer lever op til loven, og om de anvendes korrekt.
Intern revision rapporterer resultaterne af kontrollerne til
bestyrelse og direktion.

2.2  Kreditrisiko

Vores eksisterende udlånsportefølje vedrører primært ud-
lån til privatkunder, men vi har også udlån til organisationer,
foreninger, og finansielle investorer. Banken ønsker foruden
disse kundesegmenter at tiltrække selvstændigt erhvervs-
drivende inden for de liberale erhverv samt andre solide og
kreditværdige erhvervskunder, der ikke frembyder væsent-
lige risici,

Styring og overvågning af kreditrisiko

Bestyrelsen fastlægger de overordnede rammer og ret-
ningslinier for bankens kreditrisici, der styres ved hjælp
af kreditpolitikken, forretningsgange, bevillingsinstrukser
mv, Bestyrelsen forelægges løbende bankens største enga-
gementer til bevilling eller orientering. Bankens system til
klassifikation af kunder er indarbejdet i bevillingsstrukturen,
hvilket bidrager til øget styring af bankens risici.

Ansvaret for, at bankens politikker og forretningsgange i
forbindelse med kreditvurderingen overholdes, er placeret
i Kreditafdelingen. Overvågning og kontrol af kreditvurde-
ringsprocessen varetages af Risikostyring, hvilket blandt
andet inkluderer bankens ratingsystem samt anvendelsen
af dette. Risikostyring har ligeledes til opgave at følge ud-
viklingen i bankens kreditrisici, herunder vurdere tab og
nedskrivninger.

Bestyrelsen informeres hvert kvartal om bankens kredit-
risiko. Rapportering til Risikoteamet foretages også kvar-
talsvist, men i en mere detaljeret form end den, der forelæg-
ges bestyrelsen.

Kreditvurdering

Kreditvurdering af kunden bygger på en vurdering af kun-
dens indkomst- og formueforhold, forventede fremtidige
tilbagebetalingsevne og økonomisk adfærd.

Vi har siden 2002 anvendt et egenudviklet ratingsystem til
kreditvurdering af privatkunder. Kunderne indplaceres ved
bevilling i en af bankens 10 risikoklasser efter sandsynlig-
heden for misligholdelse (PD). Risikoklassifikationen er et
centralt redskab i bankens kreditstyring, og anvendes blandt
andet ved kreditvurdering af kunder, overtræksbehandling
og gruppevise nedskrivninger. Derudover er de indarbejdet
i bevillingsstrukturen, så det alene er kreditafdelingen, der
kan bevilge udlån til kunder med høj risiko.

 

 

1204166EogSN56091

 

Noter — Risikostyring

 

NOTE

2.2. Kreditrisiko fortsat

Ansøgning fra erhvervskunder, herunder også offentlige
myndigheder og finansielle virksomheder, behandles af vo-
res rådgivere i erhvervsafdelingen.

Måling af kreditrisiko

Banken anvender avancerede statistiske modeller til måling

af kreditrisikoen på detailkategorien, der primært består af

privatkunder. Modellerne er baseret på følgende risikopara-

metre:

fø Sandsynlighed for misligholdelse (PD)

Ii Tabets størrelse givet misligholdelse (LGD)

fm Eksponeringens forventede størrelse ved misligholdelse
(EAD).

Parametrene bygger på historisk information om bankens
kunder. Bankens ratingsystem inddeler kunderne i 10 risiko-
klasser, hvor risikoklasse 1 er de kunder, hvor der er størst

sandsynlighed for, at de misligholder deres forpligtelser
over for banken, og risikoklasse 10 er de kunder, der har den
laveste sandsynlighed. Kunder, der misligholder deres for-
pligtelser over for banken, placeres i en gruppe for sig.

Banken foretager backtest af de statistiske modeller samt
de parameterestimater, som modellerne bygger på.

Der gennemføres løbende en stresstest af bankens risiko.
Resultatet af stresstesten præsenteres for bestyrelsen og
Risikoteamet og danner baggrund for bestyrelsens beslut-
ning om den kommende periodes risikoprofil og eventuel
ændring af kreditpolitikken.

Modtagne sikkerheder

For at reducere kreditrisikoen tilstræber banken at opnå
mest mulig sikkerhed for kundernes engagementer. Der ta-
ges sikkerhed i kundens fysiske aktiver, garantier mm.

33

1204166EogSN56092

 

34

 

Noter - Risikostyring

 

NOTE (1.000 KR.)

2.2. Kreditrisiko fortsat

 

 

 

 

 

 

Maksimal krediteksponering 2011 2010
Balanceførte poster:

Anfordringstilgodehavender hos centralbanker 3,694 2,641
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 839.483 1.108.932
Udlån 7.282.535. 6.666.752
Andre finansielle aktiver 3.708 2.892
Ikke-balanceførte poster:

Garantier 1.205.195. 1.253.794
I alt 9.334.615. 9.035.011
Handelsbeholdning:

Obligationer 1.246.120 1.372.103
Andre finansielle aktiver 38.249 34.033
Il alt 1.284.369 1.406.136
For oplysninger om kreditkvaliteten af obligationer henvises til note 20, Obligationer.

Krediteksponering fordelt på aktivklasser:

Detail 7.628.613. 7.175.714
Erhverv 812.840 716.756
Institut 189.509 142.056
Stat 703.653 1.000.485
I alt 9.334,615. 9.035.011
Krediteksponering på detail fordelt på risikoklasser Sandsynlighed for

Risikoklasse: misligholdelse (PD) 2011 2010
Misligholdte engagementer 100,000 % 70.803 62.062
1 17,060 % 45.950 34.960
2 14,394 % 20.389 16.668
3 4,429 % 342.562 305.395
4 1,990 % 48.840 34,874
5 1,300 % 488.249 461.981
6 0,610 % 532.216 448.639
7 0,440 % 889.642 875.709
8 0,094 % 551.078 543.226
9 0,092 % 2.409.474 2.075.938
10 0,058 % 2.229.410 2.316.262
l alt 7.628.613. 7.175.714

Misligholdelse er efter Basel II reglerne til stede, hvis banken anser det for usandsynligt, at kunden indfrier sine forpligtel-
ser over for banken, eller kunden har været i restance eller overtræk med mindst 1.000 kr, i mindst 90 dage. Kunder, der
misligholder sine forpligtelser, flyttes automatisk til risikoklassen "Misligholdte engagementer", Hvis kunden er en del af en
husstand, for eksempel gift med en anden af bankens kunder, er det hele husstanden, der nedgraderes. Hovedparten af
bankens udlån er placeret i risikoklasserne 7-10, hvor der er meget lille sandsynlighed for tab, og denne andel er på niveau
med 2010. Misligholdte eksponeringer er steget marginalt som følge af flere kunder i økonomiske vanskeligheder.

 

1204166EogSN56093

Noter — Risikostyring

 

NOTE (1.000 KR.)

2.2. Kreditrisiko fortsat

 

 

Krediteksponering på erhverv fordelt på branche 2011 2010
Offentlige myndigheder 0 0
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri 0 0
Industri- og råstofudvinding 11.990 0
Energiforsyning 26.978 17.393
Bygge og anlæg 0 0
Handel 0 765
Transport, hoteller og restauration 0 o
Information og kommunikation 46.086 0
Finansiering og forsikring 183.351 175.212
Fast ejendom 37.849 70.892
Øvrige erhverv 506.586 452,494
l alt 812.840

Koncentrationsrisiko

716.756

Som led i styringen af kreditrisikoen er der fastsat regler for størrelsen af det samlede engagement med enkeltkunder og
indbyrdes forbundne kunder. I henhold til Lov om finansiel virksomhed & 145 må et engagement efter fradrag for særligt
sikre dele og modtagne sikkerheder, garantier mv. ikke overstige 25 % af basiskapitalen. For engagementer med kreditinsti-
tutter er grænsen dog 100 % af basiskapitalen. Banken indberetter hvert kvartal alle engagementer, der før fradrag udgør

mere end 10 % af basiskapitalen til Finanstilsynet.

Engagement opgøres i denne sammenhæng som summen af udlån, andre tilgodehavender, uudnyttede trækningsrettighe-

der, eventuelle overtræk samt kapitalandele og andre værdipapirer.

Engagementer, der efter fradrag for særligt sikre dele og modtagne sikkerheder,

 

 

 

 

 

garantier mv, udgør 10 % eller mere af basiskapitalen: 2011 2010
Engagement Engagement
efter fradrag I pct.af efter fradrag I pct. af
for sikkerhed  basiskapital for sikkerhed  basiskapital
Kreditinstitutter 0 0,0 % 86.566 11,6 %
Organisationer og foreninger 180.000 23,0 % 420.100 56,3 %
Andre erhvervsvirksomheder 88.335 11,2 % 77.535 10,4 %
I alt 268.335 34,2 % 584.201 78,3 %
Modtagne sikkerheder
2011 2010
Kredit-  Sikkerheds- Kredit-  Sikkerheds-
eksponering værdi Blanko eksponering værdi Blanko
Detail 7.628.613. 4.776.049. 2.852.564. 7.175.714. 4,592,189 2.583.525
Erhverv 812.840 530.293 282.547 716.756 467.222 249.534
Institut 189.509 0 189.509 142.056 0 142.056
Stat 703.653 0 703.653. 1.000.485 0. 1.000.485
I alt 9.334.615. 5.306.342. 4.028.273. 9.035.011. 5.059.411 3.975.600
Sikkerheder for detail fordelt på
risikoklasse:
Misligholdte engagementer 70.803 37.310 33.493 62.062 50.086 11.976
1 45,950 22.230 23.720 34.960 17.768 17.192
2 20.389 8.785 11.604 16.668 8.397 8.271
3 342.562 193.354 149.208 305.395 176.803 128.592
Å4 48.840 11.354 37.486 34.874 10.692 24.182
5 488.249 295.087 193.162 461.981 271.770 190.211
6 532.216 309.970 222.246 448.639 253.514 195.125
7 889.642 537.653 351.989 875.709 546.335 329.374
8 551.078 349.505 201.573 543.226 360.137 183.089
9 2.409.474 1.309.647. 1.099.827 2.075.938 1.142.260 933.678
10 2.229,410. 1.701.154 528.256 2.316.262 1.754.427 561.835
I alt 7.628.613. 4.776.049 2.852.564. 7.175.714. 4.592.189. 2.583.525

35

1204166EogSN56094

 

Noter — Risikostyring

 

NOTE (1.000 KR.)

2.2. Kreditrisiko fortsat
Typer af sikkerhed
De risikoreducerende elementer i banken består af pant og garantier. Over for detailkunder har banken primært pant i fast
ejendom, mens der over for erhvervskunder er pant i finansielle aktiver i form af aktier og obligationer.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Depot/

Ejendom — Bankkonto værdipapir Bil, båd mv. Garanti | alt
2011
Detail 3.970.369 998 11.234 262.087 531.361. 4.776.049
Erhverv 10.799 1.966 490.551 0 26.977 530.293
Institut 0 o 0 0 0 0
Stat 0 0 0 o oOo 0
I alt 3.981.168 2.964 501.785 262.087 558.338 5.306.342

Depot/

Ejendom == Bankkonto værdipapir Bil, båd mv. Garanti I alt
2010
Detail 3.660.850 3.103 9.553 274.365 644.318. 4.592.189
Erhverv 10.715 1.071 455.429 0 7 467.222
Institut 0 0 o 0 o o
Stat 0 0 o 0 (8) 0
| alt 3.671.565 4.174 464.982 274.365 644.325. 5.059.411
Fordeling af krediteksponeringer 2011 2010
a) Krediteksponeringer, der ikke er i restance og ikke er værdiforringet 8.706.874 8.613.726
b) Krediteksponeringer med restance, som ikke er værdiforringet 533.032 363.175
c) Krediteksponeringer, som er individuelt værdiforringet 94.709 58.110
I alt 9.334,615. 9.035.011
a) Krediteksponeringer, der ikke er i restance og ikke er værdiforringet:
Detail 7.032.083 6.754.491
Erhverv 781.629 716.694
Institut 189.509 142.056
Stat 703.653. 1.000.485
I alt 8.706.874 8.613.726 To
Krediteksponering på Detail fordelt på risikoklasser: ad
Misligholdte engagementer 3.704 1.836 Ø
1 38.415 29,666 za
2 13.518 10.559 U
3 253.228 244.085 On
4 41.856 31.189 O
5 361.108 — 377.621 EH
6 439.181 — 387.846 9
7 833.769 820.470 =
8 522.810 529.749 Sti
9 2.330.222. 2.041.097 O
10 2.194.272. 2.280.373 Q
l alt 7.032.083. 6.754.491 rd

 

 

Noter — Risikostyring

 

NOTE (1.000 KR.)

2.2. Kreditrisiko fortsat

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Kredit- — Restance/
b) Krediteksponeringer med restance, som ikke er værdiforringet: eksponering overtræk
2011
Detail 532.938 21.914
Erhverv 94 94
Institut 0 0
Stat 0 0
I alt 533.032 22.008
130 dage  3t60dage 61-90 dage Over 90 dage l alt
Detail 522.670 4.091 786 5,391 532.938
Erhverv 94 0 0 0 94
Institut 0 (9) 0 0 0
Stat o 0 0 0 0
[ alt 522.764 4.091 786 5.391 533.032
Kredit- — Restance/
eksponering overtræk
2010
Detail 363.113 19.029
Erhverv 62 62
Institut 0 0o
Stat 0 0
I alt 363.175 19.091
130 dage 3160 dage 61-90 dage Over 90 dage I alt
Detail 354.280 5,043 647 3.143 363.113
Erhverv 55 0 (9) 7 62
Institut 0 0 0 0 0
Stat o O 0 0 [9]
I alt 354.335 5.043 647 3.150 " 363.175
2011 2010
Kredit- Ned- Kredit- Ned-
c) Krediteksponeringer, som er individuelt værdiforringet: eksponering skrivning eksponering skrivning
Økonomiske vanskeligheder 65.558 40.296 20.305 25.274
Manglende overholdelse af afviklingsaftaler 15.541 21.119 23.126 24.796
Ændring/lempelse i lånevilkår som følge af låntagers
økonomiske vanskeligheder (9) 0 0 0
Sandsynlighed for, at lånet påvirkes af gældssanering,
tvangsauktion eller konkurs 9.598 24.792 7.512 18.766
Il alt 90.697 86.207 50.943 68.836
Hensættelser til tab på forpligtelser 4.012 2,564 7.167 5.600
| alt 94.709 88.771 58,110 74.436
Renter på individuelt nedskrevne finansielle aktiver udgør 9.826 t.kr. (2010: 5.710 t.kr.)
Individuelt værdiforringet krediteksponering fordelt på eksponeringskategorier: 2011 2010
Detail 63.603 53.032
Erhverv 31.106 5.078
Institut 0 0o
Stat 0 0
I alt 94.709 58.110

Sikkerheder på individuelt værdiforringet udlån udgør 57,805 t.kr. (2010; 49,799 t.kr.)

 

37

1204166FogSN56096

 

 

Noter — Risikostyring

 

NOTE (1.000 KR.)

2.2. Kreditrisiko fortsat
Nedskrivninger
For en beskrivelse af bankens principper for nedskrivning på udlån, hensættelser til tab på garantier og uudnyttet kredit
henvises til beskrivelsen af anvendt regnskabspraksis.

 

 

 

 

 

 

Individuelle  Gruppevise Ned-
ned- ned-  skrivninger

Oversigt over nedskrivninger på udlån mv.: skrivninger  skrivninger ialt
2011
Udlån:
Nedskrivninger, primo 68.836 15.448 84.284
Årets nedskrivninger 45.700 13.342 59.042
Tilbageførsel af tidligere foretagne nedskrivninger 28.329 9.949 38.278
Nedskrivninger, ultimo 86.207 18.841 105,048
Udlån, hvorpå der er foretaget nedskrivninger 167.670 2.147.112 2.314.782
Garantier og uudnyttet kredit:
Hensættelser, primo 5.600 0 5,600
Årets hensættelser 2.478 o 2.478
Tilbageførsel af tidligere foretagne hensættelser 5,514 0 5,514
Hensættelser, ultimo 2.564 0 2,564
Garantier og uudnyttet kredit, hvorpå der er hensat til tab 6.215 0 6.215
2010
Udlån:
Nedskrivninger, primo 49.546 15.589 65.135
Årets nedskrivninger 34.547 12.558 47,105
Tilbageførsel af tidligere foretagne nedskrivninger 15,257 12.699 27.956
Nedskrivninger, ultimo 68.836 15.448 84.284
Udlån, hvorpå der er foretaget nedskrivninger 119.779 2.187.333. 2.307.112
Garantier og uudnyttet kredit:
Hensættelser, primo 12.800 0 12.800
Årets hensættelser 15,318 0 15,318
Tilbageførsel af tidligere foretagne hensættelser 22,518 0 22.518
Hensættelser, ultimo 5,600 0 5,600
Garantier og uudnyttet kredit, hvorpå der er hensat til tab 12.767 0 12.767
Rentenulstillede fordringer 2011 2010
Krediteksponering 11.182 199
Nedskrivning 9.766 151 )

1204166EogSN56097

 

 

 

Noter — Risikostyring

 

NOTE (1.000 KR.)

2,3 Markedsrisiko
Markedsrisici vedrører rente-, valuta" og aktiepositioner, og påvirkes af såvel generelle som specifikke markedsbevægelser.
Banken påtager sig markedsrisici i forbindelse med handel for kunder og optimering af afkastet på bankens handelsbehold-
ning.

Styring og overvågning af markedsrisiko

Bestyrelsen bevilger rammerne for markedsrisici til bankens direktion, der igen videredelegerer rammer til organisationen.
Risikostyring overvåger markedsrisici dagligt. Overvågning sker ved hjælp af et risikostyringssystem, der kan håndtere de
forskellig typer af finansielle instrumenter. Banken har ved oprettelse af en risikostyringsafdeling sikret, at der er fuldstæn-
dig funktionsadskillelse mellem disponerende og rapporterende enheder.

Rapportering
Bestyrelsen informeres minimum en gang hvert kvartal om bankens overordnede markedsrisiko. Rapportering til direktio-
nen sker på ugentlig basis.

Renterisiko
Renterisiko er ændringen i nutidsværdien af fastforrentede fordringer ved ændring i markedsrenten.

Banken er, primært som følge af investeringer i obligationer, eksponeret for kurstab ved en rentestigning. Oversigten viser
bankens totale renterisiko ved en rentestigning på 1 procentpoint (standardrentechok), som vurderes som en sandsynlig
ændring i renteniveauet.

 

 

 

2011 2010
Renterisiko efter modificeret varighed:
0-1 år 1.744 2.167
13,6 år 2.189 5.987
Over 3,6 år 9.384 9.918
Total renterisiko 13.317 18.072
Renterisiko efter valuta:
DKK 13.313 18.070
EUR 2 2
USD 2 0
Øvrige valutaer 0 0
Total renterisiko 13.317 18.072

NA

Renterisiko i procent af kernekapital efter fradrag 2,0 % 2,8 %

Når den totale renterisiko er positiv, er det udtryk for et tab ved en rentestigning på 1 procentpoint. Udover obligationer og
afledte finansielle instrumenter omfatter den totale renterisiko også renterisikoen på fastforrentede udlån og indlån, som
regnskabsmæssigt måles til amortiseret kostpris efter første indregning, og hvor værdien derfor ikke påvirkes direkte af
ændringer i renteniveauet. Den forventede direkte effekt på resultat og egenkapital ved en rentestigning på 1 procentpoint
udgør 12.680 t.kr. (2010: 16.236 t.kr.) før skat, hvilket svarer til renterisikoen på de aktiver og forpligtelser, der måles til
dagværdi efter første indregning.

Valutarisiko
Valutakursrisiko er risikoen for værdiændring, i fx udenlandske obligationer, ved ændring i valutakurser.

Bankens aktiviteter omfatter primært bankforretninger med danske privatkunder, og da investeringerne hovedsageligt
placeres i danske obligationer, er banken kun i begrænset omfang eksponeret for udsving i udenlandsk valuta. Oversigten
viser bankens valutaeksponeringer.

1204166EogSN56098

39

 

 

40

 

Noter - Risikostyring

 

NOTE (1.000 KR.)

2.3

2.4

 

Markedsrisiko fortsat 2011 2010
Lange nettopositioner 53.017 46.142
Korte nettopositioner 16.041 16.918

Valutarisiko fordelt på valuta:

 

EUR 20.288 14.958
USD 7.717 4.888
SEK 2.192 3.841
NOK 1,994 2.265
øvrige valutaer 20.826 20.190
Valutarisiko i alt 53.017 46.142

l øvrige valutaer er indregnet markedsværdien af investeringsforeningsbeviser
med 16.041 t.kr. (2010: 16.918 t.kr.)

Valutakursindikator 1 53.017 46.142
Valutakursindikator 1 i procent af kernekapital efter fradrag 7,9 % 7,2 %
Valutakursindikator 2 584 1.755
Valutakursindikator 2 i procent af kernekapital efter fradrag 0,1 % 0,3 %

Et tab/gevinst svarende til 1,0 % af valutaindikator 1 for EUR og 5,0 % for øvrige valutaer vurderes at være en sandsynlig
ændring i kursniveauet, Ved et kursfald vil den direkte effekt på resultat og egenkapital være et tab på 1.037 t.kr. før skat
(2010: 863 t.kr.). Dette tab er beregnet ud fra valutaeksponeringen ved udgangen af året. Ved en kursstigning vil der være
en tilsvarende gevinst,

Aktierisiko

Aktierisiko er risikoen for, at markedsværdien af en portefølje af aktier ændres. Oversigten viser bankens aktierisiko ved et
fald på 12 % af markedsværdien, der svarer til en middel negativ markedsudvikling. Beregninger er foretaget inklusiv ikke
afregnede handler.

 

 

 

2011 2010
Aktier 2.420 3.250
Investeringsforeningsbeviser 1.925 2.030
Handelsbeholdning 4.345 5.280
Klassificeret til dagsværdi via resultatopgørelsen 9.979 9.793
Aktierisiko i alt 14.324 15.073

Banken foretager kun i begrænset omfang investering i aktier. Bankens handelsbeholdning omfatter primært aktier i OMX
C20-indekset.

Aktier, klassificeret til dagsværdi via resultatopgørelsen, er aktier, som ikke indgår i handelsbeholdningen. Aktierne indgår
i en portefølje, der styres, vurderes og rapporteres efter dagsværdier.

Likviditetsrisiko

Styring og overvågning af likviditetsrisiko

Det overordnede mål for styring af likviditetsrisikoen er, at banken til enhver tid kan indfri sine forpligtelser, når de forfalder.
Der er internt fastsat mål for den ønskede likviditetsmæssige overdækning i forhold til de krav til likviditet, som følger af
lov om finansiel virksomhed & 152.

Banken har implementeret flere forskellige interne modeller til at estimere det fremadrettede likviditetsbehov. Modellerne
tager udgangspunkt i det foreliggende budget, men også i de historiske kendte likviditetstræk. Endvidere har banken etab-
leret en likviditetsgruppe, der regelmæssigt mødes og gennemgår såvel den kortsigtede som den langsigtede likviditets-
situation.

Rapportering
Bestyrelsen informeres minimum en gang hvert kvartal om bankens likviditetssituation, Rapporteringen til direktionen sker
dagligt.

 

1204166EogSN56099

 

 

 

Noter —- Risikostyring

 

NOTE (1.000 KR.)

2.4. Likviditetsrisiko fortsat

 

Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet 2011 2010
Likviditet 2.265.785. 2.883.022
Anfordringsgæld og gæld med kortere opsigelsesvarsel end en måned 7.330.416 7.156.330
15 % heraf 1.099.562 1.073.450
Overdækning 106,1% 168,6 %
Reducerede gælds- og garantiforpligtelser 10.197.250  10.063.772
10 % heraf 1.019.725. 1.006.377
Overdækning 122,2 % 186,5 %

Ikke-afledte finansielle forpligtelser
Løbetidsfordeling af ikke-afledte finansielle forpligtelser og aktiver der indgår i styringen af likviditetsrisikoen:

 

 

 

 

 

 

Anfordring 0-3 mdr, 3-12 mdr. 15 år Over 5 år l alt
2011
Gæld til kreditinstitutter
og centralbanker 285.887 220.000 0 0 0O 505,887
Indlån 6.492.961 602.082 81.585 568.305 546.231 8.291.164
Andre finansielle forpligtelser 0 9.647 182 0 0 9.829
Efterstillede kapitalindskud 0 o 0 75.000 0 75.000
Ikke-afledte finansielle
forpligtelser i alt 6.778.848 831.729 81.767 643.305 546.231 8.881.880
Aktiver der indgår i styringen
af likviditetsrisikoen 217.757. 1.224.550 1.034.877 1.623.587 5.363.807 9.464.578
Anfordring 0-3 mdr. 3-12 mdr. 1-5 år Over 5 år l alt
2010
Gæld til kreditinstitutter
og centralbanker 465.511 36.202 0 0 0 501.713
Indlån 6.280.768 618.630 75.296 613.274 524.948 8.112.916
Andre finansielle forpligtelser 0 14.407 183 0 0 14.590
Efterstillede kapitalindskud 0 0 0 75.000 0 75.000
Ikke-afledte finansielle
forpligtelser i alt 6.746.279 669.239 75.479 688.274 524.948 8.704.219
Aktiver der indgår i styringen
af likviditetsrisikoen 187.469 1.398.034 758.734 1.435.428 5.461.503 9.241.168

Løbetidsfordelingen er baseret på den kontraktlige løbetid for de enkelte forpligtelser og aktier, hvorimod bankens likvi-
ditetsstyring er baseret på den forventede likviditetsudvikling og sikringen af, at banken til stadighed har en komfortabel
likviditetsreserve til at dække likviditetsbehovet i en eventuel stress-situation.

Aktiver, der indgår i styringen af likviditetsrisikoen, omfatter:

'a Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker.
ir Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker.

lå Udlån.

år Obligationer.

'wW Aktier, handelsbeholdningen.

1204166EogSN56100

I styringen af likviditetsrisikoen indgår herudover beholdningen af egne aktier og midlertidige lånemuligheder i Danmarks
Nationalbank. I dag-til-dag styringen af likviditeten indgår endvidere lines i andre kreditinstitutter.

41

 

Noter — Risikostyring

 

NOTE (1.000 KR.)

2.4. Likviditetsrisiko fortsat
Afledte finansielle forpligtelser, handelsbehoildning

Løbetidsfordeling af afledte finansielle forpligtelser:

 

 

 

 

 

 

Anfordring 0-3 mdr. 3-12 mdr. 15 år Over 5 år | alt
2011
Valutaterminsforretninger:
- Udbetaling 0. 3,995.694 0 0 0 3.995.694
- Indbetaling 0 3.995.868 0 0 0 3.995.868
Udbetaling i alt 3.995.694 3.995.694
Indbetaling i alt 3.995.868 3.995.868
Anfordring 0-3 mdr. 3-12 mdr. 15 år Over 5 år l alt
2010
Valutaterminsforretninger:
- Udbetaling 0. 3.883.811 O 0 0 3.883.811
- Indbetaling 0. 3,883.980 o 0 0 3.883.980
Udbetaling i alt 3.883.811 0 3.883.811
Indbetaling i alt 3.883.980 0 0 3.883.980

Terminsforretningerne afregnes ved levering af det underliggende aktiv. Valutaterminsforretningerne er likviditetsmæssigt

fuldt ud afdækket, og vil derfor ikke påvirke bankens likviditet netto.

For terminsforretninger er medtaget de aftalte pengestrømme fra alle terminsforretninger, uanset om dagsværdien på

balancedagen er negativ eller positiv.

Garantier

Udstedte garantier vil, i det omfang garantierne aktualiseres, betyde et træk på bankens likviditet. Pr. 31. december 2011
udgør garantier 1.205.195 t.kr. (2010: 1.253.794 t.kr.) jf. note 46. Garantier, der aktualiseres, skal honoreres på anfordring.

Uudnyttede kredittilsagn

I det omfang, kunderne udnytter endnu ikke udnyttede tilsagn om kredit, vil der ske et træk på bankens likviditet. Uudnyt-
tede kreditter udgør 6.010.649 t.kr. (2010: 5,472,891 t.kr.). De uudnyttede kreditter vil kunne udnyttes på anfordringsvilkår.

42

 

1204166EogSN56101

 

Noter - Kapitalstyring

 

NOTE (1.000 KR.)

3 Kapitalstyring og solvensopgørelse

Bankens mål for kapitalstyring er at:

'å Overholde krav til kapital fastsat i lov om finansiel virk-
somhed.

'm Sikre bankens evne til at fortsætte som selvstændig bank.

fø Opretholde en passende strategisk kapital.

Banken har i året opfyldt alle lovgivningsmæssigt pålagte
krav til bankens kapital.

Styringen af kapitalen er baseret på de opgørelsesmetoder
og nøgletal, som er udviklet af Basel-komiteen og indarbej-
det i EU's direktiv om kapitaldækning. I dansk lovgivning er
disse opgørelsesmetoder og nøgletal indarbejdet i kapitel 10
i lov om finansiel virksomhed, bekendtgørelsen om opgørel-
sen af basiskapital og kapitaldækningsbekendtgørelsen.

Ledelsen overvåger løbende bankens kapitalforhold. Op-
gørelsen ved udgangen af hvert kvartal af bankens kapital,
risikovægtede poster og nøgletal for solvens indberettes til
Finanstilsynet i overensstemmelse med de regler, som er
fastsat herfor.

Lov om finansiel virksomhed stiller krav om, at bankens
basiskapital mindst udgør 8 % af de risikovægtede poster
(solvens på minimum 8 %) og minimum udgør 5 mio. euro.
Det er endvidere et krav, at der er tilstrækkelig kapital til at
overholde bankens individuelle solvensbehov. Det individu-
elle solvensbehov er et mål for den nødvendige kapital til

at dække instituttets risici i forhold til størrelsen, typen og
fordelingen af instituttets aktiver mv. Lån & Spar fik i 2008
Finanstilsynets godkendelse til at anvende den avancerede
IRB-metode til opgørelse af kreditrisiko, Kreditinstitutter
med IRB-godkendelse er imidlertid underlagt overgangsbe-
stemmelser, der betyder, at solvensen i 2011 og 2012 ikke må
komme under 80 % af kapitalkravet opgjort efter de kapital-
dækningsregler, som var gældende før 1. januar 2007 (den
nødvendige solvensprocent).

Bankens målsætning er at opretholde et højt kapitalbered-
skab for at kunne imødegå følgerne af en eventuel længere”
varende lavkonjunktur.

Til bankens kernekapital medregnes aktiekapital, foreslået
udbytte og overført resultat (den samlede egenkapital fra"
trukket opskrivningshenlæggelser). Heri foretages en række
fradrag, som primært omfatter foreslået udbytte, immate-
rielle aktiver og udskudte skatteaktiver. Til bankens basis-
kapital medregnes endvidere supplerende kapital i form af
efterstillede kapitalindskud og opskrivningshenlæggelser.

De risikovægtede poster opgøres ved, at eksponeringerne
(aktiver, udstedte garantier og kredittilsagn) vægtes. Væg-
tene for detaileksponeringer er baseret på egne estimerede
risikovægte, mens øvrige eksponeringer vægtes efter nogle
standardvægte, som afhænger af de enkelte eksponeringers
art og modpart. Ved opgørelsen af de risikovægtede poster
tages højde for sikkerhedsstillelser.

43

1204166EogSN56102

 

Noter - Kapitalstyring

 

NOTE (1.000 KR.)

44

Kapitalstyring og solvensopgørelse fortsat
Nedenstående oversigt er en opsummering af bankens kapital, risikovægtede poster og nøgletal
for solvens pr. 31. december 2011:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Kapital:

Egenkapital 713.824 730.945
Opskrivningshenlæggelse -45,331 -46.317
Kernekapital før fradrag 728.493 684.628
Foreslået udbytte -13.550 -13.550
Immaterielle aktiver -30.112 -26.139
Kapitalandele i fælleskontrollerede virksomheder -2.826 0
Diverse fradrag jf. bekendtgørelse om opgørelse af basiskapital & 28, stk. 1 -7.543 -7.941
Fradrag i kernekapital -54.031 -47.630
Kernekapital efter fradrag 674.462 636.998
Efterstillede kapitalindskud 75.000 75.000
Opskrivningshenlæggelser 45.331 46.317
Basiskapital før fradrag 794.793 758.315
Kapitalandele i fælleskontrollerede virksomheder -2,826 -4.335
Diverse fradrag jf. bekendtgørelse om opgørelse af basiskapital & 28, stk. 1 -7.543 -7.941
Fradrag i basiskapital -10.369 -12.276
Basiskapital efter fradrag 784,424 746.039
Kreditrisiko 3.119.165. 2.849,434
Markedsrisiko 376.208 409.932
Operatione! risiko 922.439 816.036
Risikovægtede poster 4.417.812. 4.075.402
Kernekapitalprocent 15,3 % 15,6 %
Solvensprocent 17,8 % 18,3 %
Nødvendig solvens 11,3 % 11,7 %

Den nødvendige solvens er det højeste kapitalkrav for Lån & Spar pr. 31. december 2011.

Stigningen i de risikovægtede poster skyldes primært øget kreditrisko som følge af udlånsvækst i 2011, I tillæg er der en
stigning i operationel risiko, som skyldes stigningen i indtægterne.

CRD IV / Basel III

EU Kommissionen fremlagde i juli 2011 CRD IV, som er deres forslag til ny regulering af finansielle virksomheder i EU.

Forslaget implementerer blandt andet Basel-komiteens standard fra 2010 (Basel III). Forslaget er under behandling i Mini-

sterrådet og Europa-Parlamentet, og skal efter planen træde i kraft fra 1. januar 2013. I forhold til bankernes kapitalforhold

indeholder forslaget følgende væsentlige elementer:

'a Fuld harmonisering af kapitalreglerne inden for EU

i Indførsel af en kapitalbevaringsbuffer på 2,5 % af de risikovægtede poster og en modcyklisk buffer på mellem 0 og 2,5
% af de risikovægtede poster. Begge buffere skal dækkes af egentlig egenkapital og indfases i perioden 2016-2018.

'm Skærpede krav til egentlig egenkapital, hybrid kernekapita! og supplerende kapital. Herudover vil fradrag i kapitalen i
større omfang skulle foretages i den egentlige egenkapital samtidig med, at kravet til størrelsen af den egentlige egen-
kapital øges. Disse skærpelser vil også blive indfaset over flere år.

Den samlede effekt af forslaget er, at den egentlige egenkapital i praksis skal udgøre minimum 7,0 % og basiskapitalen 10,5
% af de risikovægtede poster plus størrelsen af den modcykliske buffer, når reglerne er fuldt indfaset 1. januar 2019, Vores
foreløbige vurdering er, at kernekapitalprocenten for Lån & Spar vil falde i niveauet 0,2 procentpoint, når reglerne er fuldt
indfaset. Med en kernekapitalprocent på 15,3 % og en solvensprocent på 17,8 % lever Lån & Spar allerede op de til skær-
pede krav til bankernes kapital. EU-Kommissionen har i deres forslag lagt op til, at overgangsordningen for IRB-institutter
videreføres frem til udgangen af 2015.

For oplysningsforpligtelser vedrørende risikostyring og kapital som følge af Basel II (Kapitaldækningsbekendtgørelsen),
henvises til www.Isb.dk/risikorapport

 

 

1204166EogSN56103

Noter —- Resultatopgørelse

 

NOTE (1.000 KR.)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2011 2010
4 Renteindtægter
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 8.514 9.238
Udlån 420.389 386.762
Obligationer 43.911 47.090
Øvrige renteindtægter 1.631 2.073
I alt 474.445 445.163
Samlede renteindtægter fra finansielle aktiver, som ikke er til dagsværdi
via resultatopgørelsen, udgør 428.903 t.kr. (2010: 396.000 t.kr.)
5 Renteudgifter
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 862 853
Indlån 103.227 97.841
Efterstillede kapitalindskud 2,464 2.424
| alt 106.553 101.118
Samlede renteudgifter fra finansielle forpligtelser, som ikke er til dagsværdi
via resultatopgørelsen, udgør 106.553 t.kr. (2010:101,118 t.kr.)
6 Udbytte af aktier mv.
Udbytte 3.433 2.891
lalt 3.433 2.891
7 Gebyrer og provisionsindtægter
Værdipapirhandel og depoter 67.016 55,730
Betalingsformidling 38.103 35.283
Lånesagsgebyrer 5,699 5,600
Garantiprovision 6.988 8.253
øvrige gebyrer og provisionsindtægter 43.442 34.209
I alt 161.248 139.075
I gebyrer og provisionsindtægter er indregnet indtægter fra kapitalforvaltning
med 15.847 t.kr. (2010: 15.625 t.kr.)
8 Afgivne gebyrer og provisionsudgifter
Værdipapirhandel og depoter 8.322 2.825
Betalingsformidling 5.495 4.838 bo= HJ
Lånesagsgebyrer 6.195 4.200 OD
øvrige gebyrer og provisionsudgifter 3.395 15,145 Go
[ alt 23.407 27.008 LØ)
æ
I øvrige gebyrer og provisionsudgifter er indregnet garantiprovision til Bankpakke I Ul
med 0 t.kr. (2010: 12.385 t.kr.) ao
9 Kursreguleringer dd
Obligationer -1.212 -13.147. LO
Aktier -9,058 10.434 I
Valuta 6.819 6.962 sm
Afledte finansielle instrumenter 10.323 7.167 &O
QW
I alt 6.872 12.016 —

 

45

 

46

Noter - Resultatopgørelse

 

NOTE (1.000 KR.)

10

11

12

13

14

Andre driftsindtægter
Udlejning af lokaler

Udlejning af medarbejdere

Salg af kreditscoresystemer mv.
Uddeling fra Lån & Spar Fond
øvrige driftsindtægter

 

I alt

 

Udgifter til personale og administration

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Personaleudgifter

Lønninger 180.195 172.815
Pensioner 25,396 22.328
Lønsumsafgift 19,111 16.293
Social sikring 1.530 1.783
I alt 226.232 213.219
Øvrige administrationsudgifter

Kontorartikler mv. 3,507 4.312
Porto og fragt 5,768 6.200
It-udgifter 95.284 82.249
Undervisning A.GA44 4.531
Reklameudgifter 11.306 12.167
Øvrige administrationsudgifter 60.298 58.140
[alt 180.807 167.599
Udgifter til personale og administration i alt 407.039 380.818
Antal beskæftigede

Det gennemsnitlige antal heltidsbeskæftigede 360 346
Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver

Afskrivninger på kunderelationer 300 300
Afskrivninger på afståelsesrettigheder 92 90
Afskrivninger på egenudviklet software 2.686 4.959
Afskrivninger på domicilejendomme 442 428
Nedskrivninger på domicilejendomme 330 34
Tilbageførte nedskrivninger på domicilejendomme -88 -17
Afskrivninger på øvrige materielle aktiver 10.889 8.489
| alt 14.651 14.283
Andre driftsudgifter

Andel af tab i Indskydergarantifonden 17.482

I alt 17.482
Nedskrivninger på udlån mv.

Årets nedskrivninger 61.521 62.423
Tilbageførsel af tidligere foretagne nedskrivninger -43.793 "50.474
Realiserede tab, tidligere individuelt nedskrevet 13.218 23.460
Realiserede tab, ikke tidligere nedskrevet 1.120 1.275
indgået på tidligere afskrevne fordringer -2.500 -1.855
l alt 29,566 34.829

 

 

 

1204166EogSN56105

Noter - Resultatopgørelse

 

NOTE (1.000 KR.)

15

16

Skat
Aktuel skat af årets resultat
Udskudt skat af årets resultat

 

Skat af årets resultat

Reguleringer vedrørende tidligere år

 

Skat i resultatopgørelsen

 

Aktuel skat af egenkapitalbevægelser
Udskudt skat af egenkapitalbevægelser

 

Skat af egenkapitalbevægelser

 

Opgørelse af effektiv skatteprocent:

 

 

 

 

Selskabsskatteprocent 25,0 % 25,0 %
Ikke-skattepligtig indkomst med fradrag af ikke-fradragsberettigede omkostninger -0,3 % 1,3%
Reguleringer vedrørende tidligere år 0,7 % 0,0 %
Effektiv skatteprocent 25,4 % 26,3 %
Årets resultat pr. aktie/Årets resultat pr. aktie udvandet

Årets resultat (tusinde kr.) 40.516 43.684
Gennemsnitligt antal aktier (tusinde stk.) 2.539 2,494
Årets resultat pr. aktie (kr.) 16,0 17,5
Udvandingseffekt 0,0 0,0
Årets resultat pr. aktie udvandet (kr.) 16,0 17,5

 

47

 

1204166EogSN56106

48

 

Noter — Balance

 

NOTE (1.000 KR,)

17

18

19

20

21

22

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2011 2010
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker
Kassebeholdning 47.349 46.175
Anfordringstilgodehavender hos centralbanker 3.694 2.641
Ialt 51,043 48.816
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Tilgodehavender hos centralbanker 699.959 997.844
Tilgodehavender hos kreditinstitutter 139.524 111.088
| alt 839.483 1.108.932
Udlån
Kreditter 1.064.888 901.625
Almindelige udlån 809.051 954,545
Markedsrentekreditter 519.985 446.713
Prioritetslån 4.888.103. 4.363.457
Øvrige 508 412
l alt 7.282.535. 6.666.752
Obligationer
Statsobligationer 144 75.735
Realkreditobligationer 1.189.350 1.242.149
Øvrige obligationer 56,626 54.219
Ialt 1.246.120. 1.372.103
Aktier
Handelsbeholdning 45.397 60.015
Klassificeret til dagsværdi via resultatopgørelsen ved første indregning 83.162 81.606
l alt 128.559 141.621
Kapitalandele i fælles kontrollerede virksomheder
Kostpris, primo 11.218 11.218
Kostpris, ultimo 11.218 11.218
Reguleringer, primo 811 -1.440
Andel af årets resultat efter skat 1.317 2.251
Reguleringer, ultimo 2.128 811
Regnskabsmæssig værdi, ultimo 13.346 12.029
Bankens andel af aktiver, gældsforpligtelser, indtægter og udgifter samt årets resultat
i fælles kontrollerede virksomheder:
Resultatopgørelse
Indtægter 7.398 8.013
Udgifter -5,635 5,729
Skat -446 -33
Årets resultat 1.317 2.251
Balance
Aktiver i alt 14.117 6.002
Gældsforpligtelser 2.812 1.667
Egenkapital 11.305 4.335
Passiver i alt 14.117 6.002

 

1204166EogSN56107

 

 

Noter — Balance

 

NOTE (1.000 KR.)

2011 2010
22. Kapitalandele i fælles kontrollerede virksomheder fortsat
Eventualforpligtelser
Leje- og leasingforpligtelser 301 129

Kapitalandele i fælles kontrollerede virksomheder omfatter investeringsforvaltningsselskabet Invest Administration A/S.
Virksomheden ejes i fællesskab med Alm. Brand Bank A/S med en ejerandel på 50 % til hver ejer.

I den regnskabsmæssige værdi indgår erhvervet goodwill med 7.694 t.kr. Der er foretaget en nedskrivningstest baseret på
en opgørelse af investeringens nytteværdi. Forventede fremtidige pengestrømme omfatter pengestrømme i selskabet og
pengestrømme i banken relateret til investeringen. Som følge af en forholdsvis enkel forretningsmodel i selskabet er det
fundet rimeligt at opstille budgetter/fremskrivninger for en 6-årig periode (budgetperioden). Ved opgørelsen er anvendt
en diskonteringssats på 12,44 % (2010: 13,25 %) og en årlig vækst efter budgetperioden på 1,50 % (2010: 1,75 %).

Nedskrivningstesten har ikke vist behov for nedskrivning af den indregnede goodwill.

23. Immaterielle aktiver

 

 

 

 

 

 

 

 

immaterielle
Kunde-  Afståelses- Egenudviklet aktiver
Goodwill relationer rettigheder software Ialt

2011
Kostpris, primo 6.235 3.000 2.804 37.967 50.006
Tilgang i året, internt oparbejdet 0 0 0 4.582 4.582
Tilgang i året, anskaffet separat 0 0 50 2.419 2.469
Afgang i året o 0 0 0 0
Kostpris, ultimo 6.235 3.000 2.854 44.968 57.057
Af- og nedskrivninger, primo o 475 2.519 28.567 31.561
Årets afskrivninger 0 300 92 2.686 3.078
Af- og nedskrivninger, ultimo 0 775 2.611 31.253 34.639
Regnskabsmæssig værdi, ultimo 6.235 2.225 243 13.715 22.418

2010
Kostpris, primo 7.235 3.000 2,804 34.787 47.826
Tilgang i året, internt oparbejdet 0 0 0 1.664 1.664
Tilgang i året, anskaffet separat 0 0 O 1.516 1.516
Afgang i året -1.000 0 0 0 -1.000
Kostpris, ultimo 6.235 3.000 2,804 37.967 50.006
Af- og nedskrivninger, primo (9) 175 2.429 23.608 26.212
Årets afskrivninger 0 300 90 4.959 5.349
Af- og nedskrivninger, ultimo (9) 475 2.519 28.567 31.561

Y

Regnskabsmæssig værdi, ultimo 6.235 2.525 285 9.400 18.445

 

Der er i 2010 foretaget en tilbageførelse af den indregnede earn-out ved overtagelse af Gudme Raaschou Banks asset
management aktiviteter i 2009. Det skyldes, at det ikke længere anses for sandsynligt, at betingelserne for earn-out beta-
lingen vil blive aktualiseret.

Goodwill testes for værdiforringelse mindst en gang årligt. Den i 2011 foretagne nedskrivningstest har ikke givet andledning
til nedskrivning af goodwill.

1204166EogSN56108

Goodwill er fordelt på den pengestrømsgenererende enhed Gudme Raaschou Kapitalforvaltning. Nedskrivningstesten sam-
menholder den regnskabsmæssige værdi med den estimerede nutidsværdi af forventede fremtidige pengestrømme ifølge
budget. De væsentligste parametre for estimering af fremtidige pengestrømme er udviklingen i asset under management
og udgifter til personale i en 5 årig budgetperiode.

De estimerede pengestrømme tilbagediskonteres med en diskonteringssats på 10,0 % (2010: 10,8 %) og et årligt vækstskøn
efter budgetperioden på 1,50 % (2010: 1,75 %) fastsat på baggrund af forventning til BNP-vækst.

49

 

 

50

Noter - Balance

 

NOTE (1.000 KR.)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

24. Materielle aktiver Øvrige Materielle
Domicil- materielle aktiver
ejendomme aktiver ialt

2011
Kostpris, primo 99.590 104.646 204.236
Tilgang 1,721 9.728 11.449
Afgang -5,140 -1,157 -6.297
Kostpris, ultimo 96.171 113.217 209.388
Opskrivninger, primo 49.491 0 49.491
Revurdering -126 0 -126
Afskrivninger foretaget indtil revurderingstidspunktet 90 0 90
Afgang -449 0 -449
Opskrivninger, ultimo 49.006 0 49.006
Af- og nedskrivninger, primo 4.481 78.265 82.746
Årets afskrivninger 442 10.889 11.331
Årets nedskrivninger 330 0 330
Afskrivninger foretaget indtil revurderingstidspunktet 90 0 90
Afgang -98 -1.157 -1.255
Tilbageførte nedskrivninger -88 0 -88
Af- og nedskrivninger, ultimo 5,157 87.997 93.154
Regnskabsmæssig værdi, ultimo 140.020 25,220 165.240

2010
Kostpris, primo 89.129 90.875 180.004
Tilgang 10.461 14.374 24.835
Afgang 0 -603 -603
Kostpris, ultimo 99.590 104.646 204.236
Opskrivninger, primo 53.294 0 53.294
Revurdering -3,231 0 -3.231
Afskrivninger foretaget indtil revurderingstidspunktet -572 0 -572
Opskrivninger, ultimo 49.491 0 49.491
Af- og nedskrivninger, primo 4.608 70.216 74.824
Årets afskrivninger 428 8.489 8.917
Årets nedskrivninger 34 0 34
Afskrivninger foretaget indtil revurderingstidspunktet -572 0 -572
Afgang 0 -440 -440
Tilbageførte nedskrivninger -17 0 -17
Af- og nedskrivninger, ultimo 4.481 78.265 82.746
Regnskabsmæssig værdi, ultimo 144.600 26.381 170.981

 

Omvurdering af domicilejendomme, herunder restværdi, foretages med en hyppighed, der sikrer, at den regnskabsmæssige
værdi ikke afviger væsentligt fra dagsværdien. Fastsættelse af dagsværdien baseres på afkastmetoden og opgøres med as-
sistance fra eksterne eksperter. Der er senest foretaget omvurdering i 4. kvartal 2011, nvor der er anvendt forrentningskrav
på 5,25 til 7,00 %.

Den regnskabsmæssige værdi af domicilejendomme opgjort efter kostprismodellen (kostpris med fradrag for efterføl-
gende af- og nedskrivninger) udgør 81.267 t.kr. (2010: 85.348 t.kr.).

 

1204166EogSN56109

 

Noter - Balance

 

NOTE (1.000 KR.)

25

26

27

28

 

 

 

 

 

2011 2010
Andre aktiver
Afledte finansielle instrumenter 14.983 5.960
Andre finansielle aktiver 26.974 30.965
Forudbetalt nettoløn 8.050 7.749
Øvrige andre aktiver 38.329 20.226
l alt 88.336 64.900
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Gæld til kreditinstitutter 505,887 501.713
l alt 505.887 501.713
Indlån
Almindeligt indlån 6.553,971 6.427.248
Tidsindskud 773.109 754.682
Særlige indlånsformer 964.084 930.986
I alt 8.291.164 8.112.916

 

Pensionsordninger

Bankens medarbejdere er omfattet af bidragsbaserede pensionsordninger, hvor banken betaler et løbende bidrag til uaf-

hængige pensionsselskaber.

Over for en tidligere adm. direktør og en tidligere sparekassedirektør har banken indgået ydelsesbaserede pensionsordnin-
ger. Dette indebærer, at banken er forpligtet til at betale en bestemt årlig ydelse ved pensionering. Banken bærer derfor -
i modsætning til de bidragsbaserede ordninger - risikoen med hensyn til den fremtidige udvikling i rente, inflation, dødelig-

 

 

 

 

 

 

 

hed mv.

2011 2010
Udgifter til bidragsbaserede pensionsordninger 21.024 19.470
Indregnede omkostninger vedrørende ydelsesbaserede pensionsforpligtelser:
Renter af forpligtelse 893 945
Forventet afkast af ordningens aktiver -941 "883
Indregnede aktuarmæssige gevinster og tab for året 4.419 2.196
Omkostninger vedrørende ydelsesbaserede pensionsforpligtelser 4.371 2.858
Indregnede pensionsforpligtelser:
Nutidsværdi af afdækkede pensionsforpligtelser 29.735 21.642
Dagsværdi af pensionsordningernes aktiver "24.327 -18.823
Underdækning af afdækkede pensionsydelser 5.408 2.819
Nutidsværdi af uafdækkede pensionsforpligtelser 3.963 3.894
Underdækning, netto (indregnet under hensættelser til pensionsordninger) 9,371 6.713
Aktuarmæssige forudsætninger:
Diskonteringsfaktor 2,30 % 3,50 %
Forventet afkast af pensionsordningernes aktiver 5,00 % 5,00 %
Lønreguleringssats 2,00 % 2,00 %
Pensionsreguleringssats 2,00 % 2,00 %
Årets ændringer i pensionsforpligtelserne:
Nutidsværdi af pensionsforpligtelser, primo 25.536 23.862
Renteomkostninger 893 945
Aktuarmæssige gevinster og tab 8.882 2.343
Udbetalte pensionsydelser -1.613 -1.614
Nutidsværdi af pensionsforpligtelse, ultimo 33.698 25.536

 

51

 

1204166EogSN56110

 

52

Noter - Balance

 

NOTE (1.000 KR,)

28

29

30

Pensionsordninger fortsat

Årets ændringer i pensionsordningernes aktiver:
Dagsværdi af pensionsordningernes aktiver, primo
Forventet afkast af pensionsordningernes aktiver
Aktuarmæssige gevinster og tab

Bidrag fra arbejdsgiver

 

Dagsværdi af pensionsørdningernes aktiver, ultimo

Sammensætning af pensionsordningernes aktiver:
Aktier

Obligationer

Fast ejendom

Andre aktiver

 

I alt

Ingen af pensionsordningernes aktiver har tilknytning til banken i form af for eksempel
egne aktier.

 

 

 

 

 

Akkumulerede aktuarmæssige gevinster og tab, indregnet i resultatopgørelsen (tab) 11.667 7.248
Faktisk afkast af pensionsordningernes aktiver 5.404 430
Aktiverne er placeret i puljer i forskellige pensionsselskaber. Det forventede afkast
af pensionsaktiverne er fastlagt med udgangspunkt i pensionsselskabernes
udmeldte kontorente.

2011 2010 2009
Historisk sammensætning af pensionsforpligtelser og -aktiver:
Nutidsværdi af pensionsforpligtelser 33.698 25.536 23.862
Dagsværdi af pensionsordningernes aktiver -24.327 -18.823 -17.668
Underdækning 9.371 6.713 6.194
Erfaringsmæssige reguleringer af pensionsforpligtelserne 163 1.033 969
Erfaringsmæssige reguleringer af pensionsordningernes aktiver 4.463 "453 -386
Banken forventer ikke at skulle indbetale til pensionsordningerne i 2012.

2011 2010

Hensættelser til udskudt skat
Hensættelser til udskudt skat, primo 2.892 1,314
Udskudt skat af årets resultat 398 2.504
Reguleringer vedrørende tidligere år 208 -81
Udskudt skat af egenkapitalbevægelser -80 -845
Hensættelser til udskudt skat, ultimo 3.418 2.892
Fordeling af udskudte skatteaktiver og -forpligtelser på balanceposter:
Udlån -6.714 -6.452
Immaterielle aktiver 4.298 2.638
Domicilejendomme 10.339 10.569
øvrige materielle aktiver -1.917 -1.805
Hensatte forpligtelser -2,343 "1.678
Egenkapitalen (incitamentsordning/egne aktier) -245 -380
Udskudt skat, ultimo 3.418 2.892
Hensættelser til tab på garantier og uudnyttet kredit
Posten vedrører hensættelser til tab på garantier og uudnyttet kredit:
Hensættelser til tab på garantier, primo 5.600 12.800
Tilgang 2.478 15.318
Afgang -5,514 -22.518
Hensættelser til tab på garantier, ultimo 2.564 5,600

 

 

1204166EogSN56111

Noter — Balance

 

NOTE (1.000 KR.)

 

 

 

2011 2010

31. Andre forpligtelser

Afledte finansielle instrumenter 14.810 5,792

Andre finansielle forpligtelser 9.829 14.590

Forskellige kreditorer 55,385 54.030

Personalerelateret 37.753 52,751

Øvrige andre forpligtelser 56.464 52.719

l alt 174.241 179.882
32. Efterstillede kapitalindskud

Efterstillet kapitalindskud er gældsforpligtelser i form af ansvarlig lånekapital, som i tilfælde

af bankens likvidation eller konkurs først fyldestgøres efter de almindelige kreditorkrav.

Førtidsindfrielser af efterstillet kapitalindskud skal godkendes af Finanstilsynet.

Efterstiliet kapitalindskud består af et lån i DKK med en hovedstol på 75.000 t.kr

(2010: 75.000 t.kr). Lånet er optaget i november 2007, og forfalder i november 2015.

Hele lånet medregnes som supplerende kapital i solvensopgørelsen. Renten er variabel,

og udgør 1,60 % point p.a. over 6 mdr. CIBOR. Lånet kan indfries fra november 2012.

Herefter fastsættes renten til 310 % point over 6 mdr. CIBOR.
33. Aktiekapital

Aktiekapitalen består af 2.710.000 aktier å 100 kr. (2010: 2.710.000 aktier). Alle aktier er fuldt

indbetalt og har samme rettigheder. Aktierne er frit omsættelige, dog kræver overdragelse,

der giver ret til at tegne aktier, til en erhverver, der har eller ved overdragelsen opnår 10 %

eller mere af bankens aktiekapital, bankens samtykke. Lån & Spar køber og sælger egne aktier

som led i sin forpligtelse til at stille købs- og salgskurs på Københavns Fondsbørs (Market maker).

Beholdning af egne aktier:

Antal egne aktier, primo 206.362 226.471

Køb i året 78.595 32.676

Uddeling fra Lån & Spar Fond 0 34.824

Salg i året -149,421 -42.354

Garantiprovision Bankpakke I betalt med egne aktier 0 -45.255

Antal egne aktier, ultimo 135,536 206.362

Bestyrelsen er bemyndiget til at lade banken erhverve egne aktier svarende til 10 % af bankens nominelle aktiekapital til
gældende børskurs +/- 10 %.

Aktiekapitalen kan efter bestyrelsens nærmere bestemmelse med hensyn til tid og vilkår forhøjes ad en eller flere gange
med indtil 200 mio. kr. Bemyndigelsen gælder indtil 27. marts 2013, og kan af generalforsamlingen forlænges i perioder
på indtil 5 år ad gangen, Forhøjelsen kan ske uden fortegningsret for bankens hidtidige aktionærer, såfremt dette sker til
markedskurs eller som vederlag i forbindelse med virksomhedsovertagelse til en værdi, der modsvarer de udstedte aktiers
værdi.

Frem til den 27. marts 2013 er bestyrelsen herudover bemyndiget til at forhøje bankens aktiekapital uden fortegningsret for
bankens hidtidige aktionærer med op til 2,0 mio. kr. til fordel for ansatte i Lån & Spar.

34 Opskrivningshenlæggelser
Opskrivningshenlæggelser omfatter reserve for opskrivning af domicilejendomme, og er opgjort som foretagne opskrivnin-
ger, fratrukket udskudt skat på opskrivningerne, Opskrivningshenlæggelserne kan ikke udloddes som udbytte.

35. Reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode
Reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode omfatter reserve for nettoopskrivning af kapitalandel i Invest Ad-
ministration A/S, jf. note 22, Kapitalandele i fælles kontrollerede virksomheder. Reserven kan ikke udloddes som udbytte.

53

1204166EogSN56112

 

54

Noter - Pengestrømsopgørelse

 

NOTE (1.000 KR.)

36. Andre poster uden likviditetseffekt
Uddeling fra Lån & Spar Fond (egne aktier)
Garantiprovision Bankpakke I betalt med egne aktier
Regnskabsmæssig fortjeneste ved salg af driftsmidler

 

 

 

Resultat af kapitalandele i fælles kontrollerede virksomheder -1.317 -2.251
Regulering af pensionsforpligtelse 2,658 519
I alt 1.060 1.024
37. Ændring i driftskapital
Udlån -615.783 -193.245
Obligationer 125.983 295.113
Aktier 13.062 -19.100
Øvrige aktiver -21.037 50.297
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 4.174 16.158
Indlån 178.248 -80.627
Øvrige forpligtelser -8.429 -35.311
| alt -323.782 33.285

 

 

1204166EogSN56113

 

Noter - Supplerende oplysninger

 

NOTE (1.000 KR.)

38  Basisindtjening

 

 

 

 

 

 

 

Udgifter til Resultat-
Basis- nødlidende Øvrige opgørelsen
indtjening banker poster ialt

20il
Renteindtægter 474.445 0 0 474.445
Renteudgifter 106.553 0 0 106.553
Netto renteindtægter 367.892 0 0 367.892
Udbytte af aktier mv. 3.433 0 0 3,433
Gebyrer og provisionsindtægter 161.248 O 0 161.248
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 23,407 o 0 23.407
Netto rente- og gebyrindtægter 509.166 0 0 509,166
Kursreguleringer 6.819 0 53 6.872
Andre driftsindtægter 5.707 0 0 5,707
Udgifter til personale og administration 407.039 0 0 407.039
Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 14.651 0 0 14.651
Andre driftsudgifter 0 17.482 0 17.482
Nedskrivninger på udlån mv. 29.594 -28 0 29.566
Resultat af kapitalandele i fælles kontrollerede virksomheder 0 0 1.317 1.317
Resultat før skat 70.408 -17.454 1.370 54.324

2010
Renteindtægter 445.163 0 0 445.163
Renteudgifter 101.118 0 0 101,118
Netto renteindtægter 344.045 0 0 344.045
Udbytte af aktier m.v. 2.891 0 0 2.891
Gebyrer og provisionsindtægter 139.075 0 0 139.075
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 14.623 12.385 0 27.008
Netto rente- og gebyrindtægter 471.388 -12,385 0 459.003
Kursreguleringer 6.962 0 5.054 12.016
Andre driftsindtægter 6.375 9,562 o 15.937
Udgifter til personale og administration 380.818 o O 380.818
Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 14.283 0 0 14.283
Nedskrivninger på udlån mv. 25.629 9,200 0 34,829
Resultat af kapitalandele i fælles kontrollerede virksomheder 0 0 2.251 2.251
Resultat før skat 63.995 -12.023 7.305 59.277

 

Basisindtjeningen opgøres som resultat før skat ekslusiv kursreguleringer af værdipapirer mv., udgifter til nødlidende ban-
ker og resultat af kapitalandele i fælleskontrollerede virksonheder.

55

 

1204166EogSN56114

 

 

 

Noter - Supplerende oplysninger

 

NOTE (1.000 KR.)

39 Netto gevinster og tab på kategorier af finansielle aktiver og forpligtelser

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Finansielle aktiver Finansielle forpligtelser
Klassificeret — Dagsværdi
Lån og til dagsværdi over
tilgode- Handels- via resultat- resultat- Amortiseret
havender beholdning opgørelsen opgørelsen kostpris
2011
Tilgodehavender hos
kreditinstitutter og centralbanker 8.514 0 0 0 0
Udlån 420.389 0 0 0 0
Obligationer 0 43.911 (9) 0 0
Øvrige renteindtægter 0 1.631 0 0 0
Renteindtægter i alt 428.903 45,542 0 0 0
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 0 0 0 0 -862
Indlån 0 0 0 0 -103.227
Efterstillende kapitalindskud 0 0 0 0 -2,464
Renteuddgifter i alt 0 0 0 (9) -106.553
Aktier 0 1.370 2.063 0 0
Udbytte 0 1.370 2.063 0 0
Obligationer 0 -1.212 0 0 0
Aktier 0 -9.208 150 0 0
Valuta 0 6.819 0 0 0
Afledte finansielle instrumenter 0 10.323 0 0 0
Kursreguleringer i alt O 6.722 150 0 0
Netto gevinster og tab i alt 428.903 53,634 2.213 0 -106.553
2010
Tilgodehavender hos
kreditinstitutter og centralbanker 9.238 0 Q 0 0
Udlån 386.762 0 0 0 0
Obligationer 0 47.090 0 0 0
Øvrige renteindtægter (9) 2.073 0 0 0
Renteindtægter i alt 396.000 49.163 0 0 0 LC)
rr
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 0 0 0 0 -853 rd
Indlån 0 0 0 0 -97.841 w
Efterstillende kapitalindskud o 0 O o -2,424 >
Renteudgifter i alt 0 0o o 0 -101.118 n
"
Aktier 0 404 2.487 0 0 O
Udbytte 0 404 2.487 0 0 FH
gs LO
Obligationer o -13.147 0 0 0 MET
Aktier 0 14.799 -4.365 0 0 pH
Valuta 0 6.962 0 0 0 O
Afledte finansielle instrumenter 0 7.767 0 0 0 QN
Kursreguleringer i alt 0 16.381 -4,365 0 0 bu
Netto gevinster og tab i alt 396.000 65.948 -1.878 0 -101.118

 

 

Noter - Supplerende oplysninger

 

NOTE (1.000 KR.)

40

41

 

 

2011 2010
Revisionshonorar
Honorar vedrørende ordinær revision 908 828
Andre erklæringsopgaver med sikkerhed 344 329
Skatterådgivning o 19
Andre ydelser o 230
I alt 1.252 1.406
Ledelsens aflønning mv.
Bestyrelsens aflønning
Vederlaget til bestyrelsen er et fast årligt honorar, som reguleres med DA's årlige lønstigningstakst.
| 2011 er der udbetalt følgende honorarer: formanden 184 t.kr., næstformænd 128 t.kr.
og øvrige bestyrelsesmedlemmer 99 t.kr.
Formanden 184 179
Næstformænd 255 250
Øvrige bestyrelsesmedlemmer 889 864
talt 1.328 1.293

Direktionens aflønning

Aflønningen af direktionen er baseret på en fast løn. Aflønningen følger i øvrigt bankens generelle lønpolitik. Den generelle
lønpolitik er udarbejdet i henhold til bekendtgørelse om lønpolitik samt oplysningsforpligtelser om aflønning i finansielle
virksomheder og finansielle holdingvirksomheder, og kan læses på hjemmesiden www.lsb.dk/loenpolitik.

I perioden 2006-2008 var direktionen omfattet af bankens incitamentsordning jf. note 42, Aktiebaserede incitamentsord-
ninger.

Udover medlemmerne af direktionen er der 4 heltidsbeskæftigede (2010: 4 heltidsbeskæftigede), der har væsentlig ind-
flydelse på bankens risikoprofil. Deres samlede vederlag udgør 2.289 t.kr. (2010: 2.190 t.kr.) De omfattede medarbejdere
modtager ikke variabel løn.

 

 

 

Ikke-
monetær Aflønning
Fast løn Bonus Pension ydelse i aft
2011
John Christiansen 2.559 0 360 124 3.043
Jesper Schiøler 1.829 0 245 103 2.177
l alt 4.388 0 605 227 5,220
2010
John Christiansen 2.438 o 341 112 2.891
Jesper Schiøler 1.753 0 231 69 2.053
I alt 4.191 0 572 181 4.944

Direktionens pensions” og fratrædelsesvilkår
Direktionen er omfattet af en bidragsbaseret pensionsordning, hvor banken betaler et pensionsbidrag på 14 % af det pen-
sionsgivende vederlag.

John Christiansen kan fratræde med 6 måneders varsel, mens Jesper Schiøler kan fratræde med 2 måneders varsel. Direk-
tionen skal fratræde senest, når de fylder 70 år. Ved bankens eventuelle opsigelse af John Christiansen skal der gives et
varsel på 12 måneder, og han skal ydes en fratrædelsesgodtgørelse på 12 måneders løn. Ved bankens eventuelle opsigelse
af Jesper Schiøler skal der gives et varsel på 9 måneder, og han skal ydes en fratrædelsesgodtgørelse på minimum 7 må-
neders løn.

John Christiansen har accepteret en konkurrenceklausul, så hvis han opsiger sin stilling, kan banken forhindre ham i at
arbejde for en konkurrerende virksomhed i 9 måneder efter fratrædelsen. Ønsker banken dette, skal han udbetales et beløb
svarende til 18 måneders løn. For Jesper Schiøler er en tilsvarende konkurrenceklausul gældende i 6 måneder efter sin
fratrædelse, og kompensationen svarer til 12 måneders løn.

 

57

1204166EogSN56116

58

 

Noter — Supplerende oplysninger

 

NOTE (1.000 KR.)

41

42

Ledelsens aflønning mv. fortsat
Lån til direktion, bestyrelse og nærtstående parter

 

 

 

Størrelse af lån, pant, kaution eller garantier samt tilhørende sikkerhedsstillelse: 2011 2010
Direktion

Lån, garantier mv. 140 166
Sikkerhed stillet for ovenstående lån, garantier mv. 0 o
Blanco 140 166
Bestyrelse

Lån, garantier mv. 8.506 7.369
Sikkerhed stillet for ovenstående lån, garantier mv. 2.812 2.212
Blanco 5,694 5,157

Ovenstående er opgjort i overensstemmelse med Lov om finansiel virksomhed & 78.

Engagementer med direktion og aktionærvalgte bestyrelsesmedlemmer er bevilget på almindelige kundevilkår. Engage-
menter med medarbejdervalgte bestyrelsesmedlemmer er bevilget på personalevilkår. Den gennemsnitlige rentesats for
engagementer med direktionen udgør 15,4 % (2010: 14,4 %) og 7,4 % (2010: 4,4 %) for engagementer med bestyrelsen.

Bestyrelsens og direktionens beholdning af aktier (husstanden)

Anders Bondo Christensen 0 0
Peter Ibsen 0 0
Erik Jylling 0 (9)
Jørn Rise Andersen 0 0
Grete Christensen 0 0
Ulrik Salmonsen 0 0
Bente Sorgenfrey 0 0
Dorrit Vanglo (9) 0
Helle Britze 63 63
Klaus Jespersen 166 166
Peter Christian Sommer 253 253
Palle Tipsmark 93 93
John Christiansen 1.350 1.350
Jesper Schiøler 600 600

Den samlede bestyrelses (inklusive nærtstående) aktiebesiddelse i Lån & Spar Bank A/S udgør 575 stk. å kurs 270, hvilket
giver en samlet kursværdi på 155 t.kr. (2010: 158 t.kr.).

Den samlede direktions (inklusive nærtstående) aktiebesiddelse i Lån & Spar Bank A/S udgør 1.950 stk. å kurs 270, hvilket
giver en samlet kursværdi på 527 t.kr. (2010: 536 t.kr.).

Den samlede aktiebesiddelse i Lån & Spar Bank A/S hos alle personer (inklusive bestyrelse og direktion) omfattet af Vær-
dipapirhandelslovens & 28a udgør 8.453 stk. å kurs 270, hvilket giver en samlet kursværdi på 2.282 t.kr. (2010: 2.325 t.kr.).

Aktiebaserede incitamentsordninger
Banken etablerede 21. juni 2006 et incitamentsprogram bestående af aktieoptioner. Udmålingen var baseret på bankens
udmeldte resultatforventning for regnskabsårene 2006, 2007 og 2008.

Resultatforventningen blev opfyldt for regnskabsårene 2007 og 2008.

Aktieoptionerne giver ret til at købe aktier i Lån & Spar Bank A/S til kurs 100 (udnyttelseskursen). Forudsat medarbejderen
var ansat på tildelingstidspunktet, kan retten udnyttes fra dagen efter generalforsamlingens godkendelse af årsrapporten
for 2008 og syv år herefter.

Antallet af aktieoptioner blev for hvert af de tre regnskabsår opgjort ud fra et beregningsgrundlag og kursen på Lån &
Spar-aktien ved udgangen af regnskabsåret. Hvis resultatforventningen for regnskabsåret blev opnået, blev medarbejde-
rens aktieoptioner for regnskabsåret opgjort som beregningsgrundlaget divideret med forskellen mellem kursen på Lån &
Spar-aktien ved udgangen af regnskabsåret og udnyttelseskursen.

For direktionen og under- og vicedirektører udgjorde beregningsgrundlaget 125 t.kr. for hvert af de tre år. For øvrige
ledende medarbejdere udgjorde beregningsgrundlaget 63 t.kr for hvert af de tre år. For øvrige medarbejdere udgjorde
beregningsgrundlaget 10 t.kr. I 2006 og 20 t.kr. i 2007 og 2008.

 

1204166EogSN56117

 

 

Noter — Supplerende oplysninger

 

NOTE (1.000 KR.)

42. Aktiebaserede incitamentsordninger fortsat
Dagsværdien af aktieoptionsordningerne på tildelingstidspunktet blev opgjort ud fra en udbyttekorrigeret Black & Scholes
model med følgende forudsætninger: Aktiekurs 353. Udbytte 7 kr. pr. år. Risikofri rente 3,31-4,20 % (SWAP-renten). Gen-
nemsnitlig udnyttelsestidspunkt 6,3 år. Volatilitet 8,4 % (baseret på den historiske volatilitet). Dagsværdien på tildelings-
tidspunktet udgjorde 14.976 t.kr.

 

 

 

Øvrige
Under- ledende Øvrige
og vice- med- med-
Aktieoptioner: Direktion direktører arbejdere arbejdere I alt
2011
Antal, primo 950 950 950 3,516 6.366
Udnyttet 0 0 -950 -1.012 -1.962
Antal, ultimo 950 950 0 2.504 4.404
2010
Antal, primo 950 950 2.375 5,485 9.760
Udnyttet 0o 0 -1.425 -1.668 -3.093
Fortabt 0 0 0 -301 -301
Antal, ultimo 950 950 950 3.516 6.366

Incitamentsordningen ophørte ved udgangen af 2008, og der er derfor ikke udgifter til ordningen i 2009-2011.
Ikke udnyttede aktieoptioner under direktionen tilhører Jesper Schiøler.

Der er i 2011 udnyttet 1.962 aktieoptioner til en gennemsnitskurs på 100. Den gennemsnitlige markedskurs på udnyttelses-
tidspunkterne var kurs 274,5.

43. Kategorier af finansielle aktiver og finansielle forpligtelser

 

 

 

 

 

Finansielle aktiver 2011 2010
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 51.043 48.816
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 839.483 1.108.932
Udlån 7.282,535. 6.666.752
Andre finansielle aktiver 3.708 2.892
Lån og tilgodehavender i alt 8.176.769. 7.827.392
Aktier, handelsbeholdning 45.397 60.015
Obligationer, handelsbeholdning 1.246.120 1.372.103
Afledte finansielle instrumenter 14.983 5.960
Andre finansielle aktiver 23.266 28.073
Handelsbeholdning i alt 1.329.766 1.466.151
Aktier, klassificeret til dagsværdi via resultatopgørelsen ved første indregning 83.162 81.606
Klassificeret til dagsværdi via resultatopgørelse ved første indregning i alt 83.162 81.606
Dagsværdi via resultatopgørelsen i alt 1.412.928. 1.547.757

 

Finansielle forpligtelser

 

 

Afledte finansielle instrumenter 14.810 5,792
Andre finansielle forpligtelser 247 5,110
Dagsværdi via resultatopgørelsen i alt 15.057 10.902
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 505.887 501.713
Indlån 8.291.164 8.112.916
Andre finansielle forpligtelser 9,582 9,480
Efterstillede kapitalindskud 75.000 75.000
Finansielle forpligtelser til amortiseret kostpris i alt 8.881.633. 8.699.109

 

1204166EogSN56118

59

 

Noter - Supplerende oplysninger

 

NOTE (1.000 KR.)

44. Dagsværdi af finansielle aktiver og forpligtelser

 

 

 

 

2011 2010
Regnskabs- Regnskabs-
mæssig Dags- mæssig Dags"
værdi værdi værdi værdi
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender
hos centralbanker 51.043 51.043 48.816 48.816
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 839.483 839.483 1.108.932 1.108.932
Udlån 7.282.535. 7.282.535. 6.666.752. 6.666.752
Obligationer, handelsbeholdning 1.246.120 1.246.120 1.372.103 1.372.103
Aktier, handelsbeholdning 45.397 45,397 60.015 60.015
Aktier, klassificeret til dagsværdi via resultatopgørelsen
ved første indregning 83.162 83.162 81.606 81.606
Afledte finansielle instrumenter 14.983 14.983 5.960 5.960
Andre finansielle aktiver 26.974 26.974 30.965 30.965
Finansielle aktiver i alt 9.589.697 9.589.697 9.375.149. 9.375.149
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 505.887 505.887 501.713 501.713
Indlån 8.291.164  8.291,164 8.112.916 8.112.916
Afledte finansielle instrumenter 14.810 14.810 5.792 5.792
Andre finansielle forpligtelser 9.829 9.829 14.590 14.590
Efterstillede kapitalindskud 75.000 75.000 75,000 75.000
Finansielle forpligtelser i alt 8.896.690 8.896.690 8.710.011 8.710.011

Finansielle aktiver og finansielle forpligtelser måles til dagsværdi eller amortiseret kostpris.

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker, udlån, gæld til kreditinstitutter og centralbanker, indlån og efter”
stillede kapitalindskud er i langt overvejende grad variabelt forrentet. Dagsværdien svarer derfor tilnærmelsesvist til den
regnskabsmæssige værdi.

For obligationer og aktier opgøres dagsværdien direkte ud fra officielle markedskurser. For aktier, der er klassificeret til
dagsværdi via resultatopgørelsen ved første indregning (unoterede aktier), estimeres dagsværdien ud fra værdiansættel-
sesmetoder. Metoder som ikke fuldt ud er baseret på tilgængelige observerede markedsdata.

Den samlede resultateffekt ved anvendelse af disse metoder udgør 150 t.kr. (2010: -4,365 t.kr.).

60

 

1204166FogSN56119

 

 

Noter - Supplerende oplysninger

 

NOTE (1.000 KR.)

45. Dagsværdihierarki for finansielle aktiver og forpligtelser
Nedenstående viser klassifikationen af finansielle instrumenter, der måles til dagsværdi, opdelt i henhold til dagsværdi-
hierarkiet:

+ Noterede priser på aktive markeder for identiske aktiver eller forpligtelser (niveau 1)

+ Noterede priser i et aktivt marked for lignende aktiver eller forpligtelser eller andre værdiansættelsesmetoder, hvor alle
væsentlige input er baseret på observerbare markedsdata (niveau 2)

+ Værdiansættelsesmetoder, hvor eventuelle væsentlige input ikke er baseret på observerbare markedsdata (niveau 3)

 

 

 

 

 

 

Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 I alt
2011
Obligationer 1.246.120 o 0 1.246.120
Aktier 45.397 o 83.162 128.559
Terminskontrakter 0 14.983 0 14.983
Andre finansielle aktiver 1.161 0 0 1.161
Finansielle aktiver målt til dagsværdi i alt 1.292.678 14.983 83.162 1.390.823
Terminskontrakter 0 14,810 0 14.810
Andre finansielle forpligtelser 247 0 0 247
Finansielle forpligtelser målt til dagsværdi i alt 247 14.810 o 15.057

Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 I alt
2010
Obligationer 1.372.103 0o 0. 1.372.103
Aktier 60.015 0 81.606 141.621
Terminskontrakter 0 5,960 (9) 5,960
Andre finansielle aktiver 5,195 Q 0 5,195
Finansielle aktiver målt til dagsværdi i alt 1.437.313 5.960 81.606 1,.524,879
Terminskontrakter 0 5,792 0 5,792
Andre finansielle forpligtelser 5,110 0 0 5,110
Finansielle forpligtelser målt til dagsværdi i alt 5,110 5,792 0 10.902

Der er ikke sket overførsler mellem niveau 1 og niveau 2 i regnskabsårene.

Finansielle instrumenter, der måles til dagsværdi i balancen, baseret på værdiansættelsesmetoder, hvor eventuelle væsent-
lige input ikke er baseret på observerbare markedsdata (niveau 3):

 

 

2011 2010 se

Niveau 3 Niveau 3 |

Regnskabsmæssig værdi, primo 81.606 74.201 ø
Gevinst/tab I resultat 150 -4.365 æ
Gevinst/tab i anden totalindkomst 0 O [el
Køb 1.659 12.055 O
Salg -253 -285 Fo
Overførsler til/fra level 3 0 0 wo
Regnskabsmæssig værdi, ultimo 83.162 81.606 —
buy

Gevinst/tab i totalindkomstopgørelsen for aktiver, der besiddes ultimo 141 -3,011 OD
N

Gevinst/tab er indregnet i kursreguleringer. rd

61

62

 

Noter - Supplerende oplysninger

 

NOTE (1.000 KR.)

 

 

2011 2010
46. Eventualforpligtelser
Garantier
Finansgarantier 109.083 91.052
Tabsgarantier for realkreditudlån 767.798 937.511
Tinglysnings- og konverteringsgarantier 241.722 176.157
Øvrige garantier 86.592 49.074
I alt 1.205.195. 1.253.794
47. Andre forpligtende aftaler

Forpligtelser ved udtræden af datacentral
Lån & Spar har indgået aftale med datacentralen SDC A/S om it-serviceydelser.
Udtræden af denne aftale inden for aftalens opsigelsesperiode udgør maksimalt op til
ca. 145,000 t.kr. svarende til gennemsnitlig månedlig betaling i 36 måneder.
Lejeforpligtelse
Lån & Spar har indgået længerevarende lejekontrakter, hvor årets betalte leje
vedrørende disse udgør 9.206 t.kr. (2010: 7.353 t.kr.)
Lejeforpligtelser:
Otillår 8.743 7.940
ltil 5 år 26.044 28.316
Over 5 år 599 4.277
Lejeforpligtelser i alt 35.386 40.533

Lejeforholdene kan fra udlejerens side tidligst opsiges til fraflytning henholdsvis 31. januar 2013,1. august 2013, 1. november

2015, 1. marts 2017, 1. januar 2021, 1. oktober 2021, 1. januar 2022 og 1. marts 2022.

Medarbejderforpligtelse

Lån & Spar har medarbejderforpligtelser ud over sædvanlige ansættelsesvilkår, der udløses i tilfælde af alvorlig sygdom

eller død. Forpligtelserne udgør maksimalt 2.079 t.kr. (2010: 2.057 t.kr.)

Konceptbanken

Lån & Spar er over for Sparbanken Øresund AB forpligtet til at bidrage til finansiering af driften af Konceptbanken. Banken

har endnu ikke bidraget til finansieringen.

48. Sikkerhedsstillelser

Lån & Spar har over for danske og udenlandske clearingcentraler mv. deponeret obligationer til en samlet kursværdi på

400.451 t.kr. (2010: 352.762 t.kr.)

49. Joint ventures
Lån & Spar deltager i følgende joint ventures:
Ejerandel Andre deltagere
Fælles kontrollerede virksomheder:

Invest Administration A/S 50 % Alm. Brand Bank A/S

Fælles kontrollerede aktiviteter:

Konceptbanken 50 % Sparbanken Øresund AB, Sverige

Invest Administration A/S er et investeringsforvaltningsselskab. Der henvises i øvrigt til note 22, Kapitalandele i fælles

kontrollerede virksomheder.

Konceptbanken er en afdeling af Sparbanken Oresund AB. Aktiviteten omfatter udstedelse af co-branded MasterCard og en

internetbank.

 

1204166EogSN56121

 

Noter - Supplerende oplysninger

 

NOTE (1.000 KR.)

50

51

52

Nærtstående parter
Lån & Spar definerer nærtstående parter som bestående af:

- Lån & Spars direktion og bestyrelse.

- Lån & Spar Fond, hvor bestyrelsen udpeges iblandt og af Lån & Spar's bestyrelse.
- Lån & Spar Fond's bestyrelse, som udpeges iblandt og af Lån & Spar's bestyrelse.
- Invest Administration A/S, hvor banken ejer 50 % af aktiekapitalen.

- Konceptbanken, som er en fælles kontrolleret aktivitet.

Transaktioner med direktion og bestyrelse er beskrevet i note 41, Ledelsens aflønning mv.

Lån & Spar Fond foretog i 2009 en uddeling til dækning af bankens udgifter til Bankpakke I, dog maksimalt 30,000 t.kr. Betalin-
gen er sket løbende med aktier i banken. Betalingen blev i 2009 og 2010 indregnet i posten andre driftsindtægter jf. note 10.

Herudover har der kun været transaktioner af uvæsentlig betydning med de nærtstående parter.

 

Selskabsloven & 55

I henhold til Selskabsloven $ 55 kan det oplyses, at følgende aktionærer har anmeldt at eje 5 % Antal — Procent af
eller mere af aktiekapitalen i Lån & Spar Bank A/S: aktier aktiekapital
LB Koncernen, Farvergade 17, 1463 København K. 280.764 10,36 %
Politiforbundet, Det Særlige Fond, H.C. Andersens Boulevard 38, 1553 København V. 271.000 10,00 %
Pensionskasser tilknyttet PKA, Tuborg Boulevard, 2900 Hellerup 243.604 8,99 %
Danmarks Lærerforening, Vandkunsten 12, 1467 København K. 189,154 6,98 %
Lønmodtagernes Dyrtidsfond, Dirch Passers Allé 27, 2000 Frederiksberg 181.748 6,71%
=) LB koncernens aktiebesiddelse ændrede sig fra 9,99 % til 10,36 % som følge af kapitalnedsættelsen i 2002.
Indberetning til Finanstilsynet

Der er ikke forskelsbeløb mellem årets resultat og egenkapital og de tilsvarende beløb, som er indberettet til Finanstilsynet.

 

63

 

1204166EogSN56122

 

 

Noter - Supplerende oplysninger

 

NOTE (1.000 KR.)

53. Afledte finansielle instrumenter

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Opdelt efter restløbetid 2011 2010
Markeds- Markeds-
Nominel værdi Nominel værdi
værdi netto værdi netto
0-3 mdr.
Valutakontrakter:
Terminer/futures, køb 4.010.429 14.983 3.884.741 5,960
Terminer/futures, salg 4.010.429 -14,810 3.884.741 -5,792
Rentekontrakter:
Terminer/futures, køb 64.722 799 38.120 50
Terminer/futures, salg 0 Q 405 8
3-12 mdr.
Rentekontrakter:
Terminer/futures, køb o o 1.290 10
l alt netto markedsværdi 972 236
Markedsværdi 2011 2010
Positiv Negativ Positiv Negativ
Valutakontrakter:
Terminer/futures, køb 14.983 0 5,960 0
Terminer/futures, salg 0 14,810 0 5,792
Rentekontrakter:
Terminer/futures, køb 799 0 330 270
Terminer/futures, salg o 0 8 0
I alt 15.782 14.810 6.298 6.062
Markedsværdi 2011 2010
Positiv Negativ Positiv Negativ
Gennemsnitlig markedsværdi
Valutakontrakter:
Terminer/futures, køb 14.714 0 5.807 0
Terminer/futures, salg 0 14.534 0 5.768
Rentekontrakter:
Terminer/futures, køb 371 80 246 94
Terminer/futures, salg 57 0o 36 36
I alt 15.142 14.614 6.089 5.898

 

1204166EogSN56123

 

Noter — Supplerende oplysninger

 

NOTE (1.000 KR.)

54. Hoved- og nøgletal 2007-2011

 

2011 2010 2009 2008 2007
Netto rente- og gebyrindtægter 509,166 459.003 425,189 379.910 343.971
Kursreguleringer 6.872 12.016 16.613 -32.624 -5,613
Udgifter til personale og administration 407.039 380.818 352.841 324.324 299.247
Nedskrivninger på udlån mv. 29,566 34.829 51.716 7.271 -9.474
Resultat af kapitalandele i fælles
kontrollerede virksomheder 1.317 2.251 296 -1.036 -426
Årets resultat 40.516 43.684 31.783 -886 27.975
Udlån 7.282.535. 6.666.752. 6.473.507 6.314.071 6.007.197
Egenkapital i alt 773.824 730.945 685,219 695.785 713.246
Aktiver i alt 9.840.879 9.615.923 9.668.880 8.734.224 8.416.427
Finanstilsynets nøgletalsmodel
Solvensprocent= 17,8 18,3 18,0 23,0 10,6
Kernekapitalprocent? 15,3 15,6 15,1 19,0 8,6
Egenkapitalforrentning før skat (%) 7,2 8,4 6,4 0,2 5,5
Egenkapitalforrentning efter skat (%) 5,4 6,2 4,6 - 4,0
Indtjening pr. omkostningskrone 1,1 1,1 1,1 1,0 1,1
Renterisiko (%) 2,0 2,8 3,6 3,0 3,7
Valutaposition (%) 7,9 7,2 7,5 4,2 7,3
Valutarisiko (%) 0,1 0,3 0,1 0,0 0,1
Udfån i forhold til indlån (%) 89,1 83,2 79,8 90,0 91,6
Udlån i forhold til egenkapital 9,4 9,1 9,4 9,1 8,4
Årets udlånsvækst (%) 9,2 3,0 2,5 5,1 39,1
Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet (%) 122,2 186,5 196,1 151,8 26,4
Summen af store engagementer (%) 34,2 78,3 82,8 73,2 65,9
Årets nedskrivningsprocent 0,3 0,4 0,6 0,1 -0,1
Årets resultat pr. aktie (kr.) 16,0 17,5 12,7 -0.4 11,0
Indre værdi pr. aktie (kr.) 300,6 292,0 275,9 275,7 282,8
Udbytte pr. aktie (kr.) 5,0 5,0 0,0 0,0 7,0
Børskurs/årets resultat pr. aktie 16,9 15,7 22,4 - 38,8
Børskurs/indre værdi pr. aktie 0,9 0,9 1,0 1,2 1,5

+) Fra 2008 er den avancerede IRB-metode anvendt til opgørelse af kreditrisiko

 

1204166EogSN56124

 

 

TIGNSDOHYYTIOZT

    

 

 

 

 

 

Ledelsespåtegning

Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og
godkendt årsrapporten for 2011 for Lån & Spar Bank
A/S.

Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med In-
ternational Financial Reporting Standards, som god-
kendt af EU, og yderligere danske oplysningskrav til
årsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber.

Det er vor opfattelse, at årsrapporten giver et retvi-

sende billede af bankens aktiver, passiver og finan-
sielle stilling pr. 31. december 2011 samt af resultatet

København, den 8, februar 2012

Direktionen
John Christiansen Jesper Schiøler
Adm. direktør Bankdirektør

Bestyrelsen

af bankens aktiviteter og pengestrømme for regn-
skabsåret 2011.

Ledelsesberetningen indeholder efter vor opfattelse
en retvisende redegørelse for udviklingen i bankens
økonomiske forhold samt en beskrivelse af de væ-
sentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som banken
kan påvirkes af.

Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens god-
kendelse.

Anders Bondo Christensen Peter Ibsen Erik Jylling
(Formand) (1. næstformand) (2. næstformand)
Jørn Rise Andersen Grete Christensen Ulrik Salmonsen
Bente Sorgenfrey Dorrit Vanglo Helle Bagge Britze
Klaus Jespersen Peter Christian Sommer Palle Tipsmark

67

1204166EogSN56126

 

68

 

Intern revisors erklæringer

Påtegning på årsregnskabet

Vi har revideret årsregnskabet for Lån & Spar Bank
A/S for regnskabsåret 2011. Årsregnskabet aflægges
efter International Financial Reporting Standards
som godkendt af EU og herudover i overensstemmel-
se med yderligere danske oplysningskrav for børs-
noterede finansielle selskaber. Årsregnskabet udar-
bejdes efter lov om finansiel virksomhed.

Den udførte revision

Revisionen er udført på grundlag af Finanstilsynets
bekendtgørelse om revisionens gennemførelse i finan-
sielle virksomheder og efter internationale revisions-
standarder. Disse standarder kræver, at vi planlægger
og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikker-
hed for, at årsregnskabet ikke indeholder væsentlig
fejlinformation.

Revisionen er udført i henhold til den arbejdsdeling,
der er aftalt med ekstern revision, og har omfattet
vurdering af etablerede forretningsgange og interne
kontroller, herunder den af ledelsen tilrettelagte risi-
kostyring, der er rettet mod rapporteringsprocesser
og væsentlige forretningsmæssige risici. Ud fra væ-
sentlighed og risiko har vi stikprøvevis efterprøvet
grundlaget for beløb og øvrige oplysninger i årsregn-
skabet, herunder undersøgelse af information, der
understøtter de anførte beløb og oplysninger. Revi-
sionen har endvidere vurderet, om ledelsens valg af
regnskabspraksis er passende, om ledelsens regn-
skabsmæssige skøn er rimelige samt den samlede
præsentation af årsregnskabet.

Vi har deltaget i revisionen af de væsentlige og risiko-
fyldte områder, og det er vores opfattelse, at det op-

nåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som
grundlag for vores konklusion.

Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.

Konklusion

Det er vores opfattelse, at de etablerede forretnings-
gange og interne kontroller, herunder den af ledelsen
tilrettelagte risikostyring, der er rettet mod selska-
bets rapporteringsprocesser og væsentlige forret-
ningsmæssige risici, fungerer tilfredsstillende.

Det er tillige vores opfattelse, at årsregnskabet giver
et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og
finansielle stilling pr. 31. december 2011 samt af resul-
tatet af selskabets aktiviteter og pengestrømme for
regnskabsåret 2011 i overensstemmelse med Interna-
tional Financial Reporting Standards som godkendt
af EU og danske oplysningskrav for finansielle børs-
noterede selskaber i overensstemmelse med lov om
finansiel virksomhed.

Udtalelse om ledelsesberetningen

Vi har i henhold til lov om finansiel virksomhed gen-
nemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget
yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision
af årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores
opfattelse, at oplysningerne i ledeisesberetningen er
i overensstemmelse med årsregnskabet.

København, den 8. februar 2012

Jan Møiniche
Revisionschef

 

1204166EogSN56127

 

 

Den uafhængige revisors erklæringer

Til kapitalejerne i Lån og Spar Bank A/S

Påtegning på årsregnskabet

Vi har revideret årsregnskabet for Lån og Spar Bank
A/S for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2011,
der omfatter resultatopgørelse, totalindkomstopgø-
relse, balance, egenkapitalopgørelse, pengestrøms-
opgørelse og noter, herunder anvendt regnskabs-
praksis. Årsregnskabet udarbejdes efter International
Financial Reporting Standards som godkendt af EU
og danske oplysningskrav for børsnoterede finan-
sielle selskaber.

Ledelsens ansvar for årsregnskabet

Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et års-
regnskab, der giver et retvisende billede i overens-
stemmelse med International Financial Reporting
Standards som godkendt af EU og danske oplys-
ningskrav for børsnoterede finansielle selskaber, Le-
delsen har endvidere ansvaret for den interne kon-
trol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde
et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uan-
set om denne skyldes besvigelser eller fejl.

Revisors ansvar

Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om års-
regnskabet på grundlag af vores revision. Vi har ud-
ført revisionen i overensstemmelse med internatio-
nale standarder om revision og yderligere krav ifølge
dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder
etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for
at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsregnskabet er
uden væsentlig fejlinformation.

En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger
for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i
årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhæn-
ger af revisors vurdering, herunder vurdering af risici
for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset
om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risiko-
vurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er

relevant for virksomhedens udarbejdelse af et årsregn-
skab, der giver et retvisende billede, Formålet hermed
er at udforme revisionshandlinger, der er passende
efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en
konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne
kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af,
om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende,
om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige samt
den samlede præsentation af årsregnskabet.

Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis
er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores kon-
klusion.

Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.

Konklusion

Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et
retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og
finansielle stilling pr. 31. december 2011 samt af resul-
tatet af selskabets aktiviteter og pengestrømme for
regnskabsåret 1. januar - 31, december 2011 i overens-
stemmelse med international Financial Reporting
Standards som godkendt af EU og danske oplysnings-
krav for finansielle børsnoterede selskaber.

Udtalelse om ledelsesberetningen

Vi har i henhold til lov om finansiel virksomhed gen-
nemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget
yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision
af årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores
opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er
i overensstemmelse med årsregnskabet.

København, den 8. februar 2012
B D O Statsautoriseret revisionsaktieselskab

Peter Have Jensen
Statsautoriseret revisor

 

69

1204166EogSN56128

 

Ledelse

Bestyrelsens formand:

Formand Anders Bondo Christensen, 52 år

Indvalgt i bestyrelsen den 25. marts 2003. Senest
genvalgt 16. marts 2011. Formand for vederlagsudval-
get.

Formand: Danmarks Lærerforening, Lærernes Cen-
tralorganisation, Kommunale Tjenestemænd og
Overenskomstansatte (KTO), Stats- og Kommunalt
Ansattes Forhandlingsfællesskab (SKAF), FTF-K, Læ-
rernes Pension, LPA Holding, FS Design, A/S Hotel
Frederiksdal.

Bestyrelsesmedlem: FTF, Centralorganisationernes
Fællesudvalg (CFU), Fonden for Entreprenørskab (tidl.
Young Enterprise), Nordiske Lærerorganisationers
Samråd (NLS), Ulandssekretariatet

Forbundsformand Jørn Rise Andersen, 55 år
Indvalgt i bestyrelsen den 18. marts 2009. Senest
genvalgt 16. marts 2011.

Forbundsformand: Dansk Told og Skatteforbund.
Formand; Dansk Told og Skatteforbunds Fælleslegat.
Bestyrelsesmedlem: Tjenestemændenes Forsikring,
Agenturforeningen, Tjenestemændenes  Lånefor-
ening, Fonden af 1844,

 

 

Bestyrelsens 1. næstformand:

Formand Peter Ibsen, 61 år

Indvalgt i bestyrelsen den 30. marts 2005. Senest
genvalgt 16. marts 2011.

Formand: Politiforbundet, Centralorganisation 10 (CO
10).

Bestyrelsesmedlem: PFA Pension, Forbrugsforenin-
gen af 1886, A/S Knudemosen.

Medlem af forretningsudvalget: Tjenestemændenes
Låneforening.

Medlem: PFA's Kunderåd.

Bestyrelsessuppleant: Popermo Forsikring G/S.

 

Bestyrelsens 2. næstformand:

Formand Erik Jylling, 50 år

Indvalgt i bestyrelsen den 8. marts 2010. Genvalgt 16.
marts 2011.

Formand: Akademikernes Centralorganisation.
Næstformand: Kommunale Tjenestemænd og Over-
enskomstansatte (KTO), Centralorganisationernes
Fællesudvalg (CFU).

Bestyrelsesmedliem: Lønmodtagernes Dyrtidsfond,
ATP.

Formand Grete Christensen, 54 år
Indvalgt i bestyrelsen den 8. marts 2010. Genvalgt 16.
marts 2011.

Formand: Dansk Sygeplejeråd, Sundhedskartellet.
Næstformand: Forbrugsforeningen af 1886, Hotel
Koldingfjord A/S, Pensionskassernes Administration
A/S (PKA A/S).

Bestyrelsesmedlem: A/S Knudemosen, Sygeplejer-
skernes Fritidsboliger A/S.

 

Forbundsformand Ulrik Salmonsen, 63 år
Indvalgt i bestyrelsen den 24. marts 2004. Senest
genvalgt 16. marts 2011.

Forbundsformand: Dansk Jernbaneforbund.
Bestyrelsesformand: Dan Kantine Service A/S, Dan
Ejendomsservice A/S, Forsikringsagenturforeningen,
Tjenestemændenes Forsikring, Tjenestemændenes
Låneforening.

Bestyrelsesmedlem: Online Results A/S.

 

 

Formand Bente Sorgenfrey, 55 år
Indvalgt i bestyrelsen den 24. marts 2004, Senest
genvalgt 16, marts 2011.

Formand: FTF,

Næstformand: Lønmodtagernes Dyrtidsfond.
Bestyrelsesmedlem: ATP, RUNA Forsikring, UCSJ
(University College Sjælland).
Repræsentantskabsmedlem: Nationalbanken.
Medlem: PFA's Kunderåd.

 

1204166EogSN56129

 

Ledelse

Direktør Dorrit Vanglo, 55 år
Indvalgt i bestyrelsen den 27, marts 2008. Senest
genvalgt 16. marts 2011.

Bestyrelsesmedlem: Refshaleøen Holding A/S, Refs-
haleøens Ejendomsselskab A/S, Reda A/S, Reda II A/S.
Direktør: Lønmodtagernes Dyrtidsfond.

 

Fuldmægtig Helle Britze, 46 år
Indvalgt i bestyrelsen den 1. december 2000. Senest
genvalgt 8. marts 2010.

Medarbejdervalgt.

 

Filialchef Klaus Jespersen, 39 år
Indvalgt i bestyrelsen den 8. marts 2010.

Medarbejdervalgt.

Repræsentantskabsmedlem: NEF-Fonden, Glente-
vejs Antennelaug.

 

Økonomimedarbejder Peter Christian Sommer, 37 år
Indvalgt i bestyrelsen den 2. august 2007. Senest
genvalgt 8. marts 2010,

Medarbejdervalgt.

 

Bankbetjent Palle Tipsmark, 51 år
Indvalgt i bestyrelsen den 27. marts 2006. Senest
genvalgt 8. marts 2010.

Medarbejdervalgt.

Formand for bestyrelsen: Bofællesskabet Østerled,
Charlottenlund.

 

 

 

Administrerende direktør John Christiansen, 47 år
Tiltrådt den 1. februar 2007.

Bankuddannet.
Merkonom i Finansiering og Kreditvæsen.
Stats.aut. ejendomsmægler.

Næstformand: Skandinavisk Data Center A/S,
Garanti Invest.

Bestyrelsesmedlem: Lokale Pengeinstitutter, Finans-
sektorens Uddannelsescenter, Finansrådet.
Repræsentantskabsmedlem:

Det Private Beredskab.

 

Bankdirektør Jesper Schiøler, 44 år
Tiltrådt den 1. november 1990.
Udnævnt til bankdirektør den 1. oktober 2005.

Bankuddannet.

HD i Afsætning fra CBS.

Executive MBA fra Scandinavian International
Management Institute (SIMI).

Bestyrelsesmedlem: Pensionskassen for Teknikum-
og Diplomingeniører.

 

1204166EogSN56130

71

72

Repræsentantskab

Finn Borch Andersen, Forbundsformand - Formand
Stig Andersen, Næstformand - Næstformand
Mia Bacher Olsen, Ingeniør

Leif Søndergaard, Magister

Gorm Leschly, Formand

Lisbeth Lintz, Formand

Kirsten Andersen, Forbundshovedkasserer
Niels Sørensen, Forbundssekretær

Finn Borgquist, Direktør

Hanne Pontoppidan, Formand

Bent Fabricius, Formand

Christian Smedegaard, Seniorkonsulent

Isa Rogild, Formand

Henrik Horup, Forbundsnæstformand

Kim Simonsen, Forbundsformand

Jørn Uffe Nielsen, Formand

Bente Ystrøm, Regnskabschef

Dorte Steenberg, 1. næstformand

Peter Damgaard Jensen, Administrerende direktør
Vibeke Westh, Kredsformand

Anni Pilgaard, 1. næstformand

Steen Jørgensen, Direktør

H.C. Drewsen, Fondschef

Henning Pedersen, Formand

Susanne Engstrøm, Formand

Mette Ljunggren Bergmann, Landsformand
Ove Brandstrup-Andersen, Investmentmanager
Else Nyvang Andersen, Medlemsdirektør
Lars Ellehave-Andersen, Koncerndirektør
Jørn Anker-Svendsen, Adm. direktør

Birgitte Tausen, Økonomidirektør

Paul Brtniche-Olsen, Direktør

Ole Valentin-Hjorth, Investeringsmanager
Klaus Delman, Direktør

Jens Kragh, Direktør

Kirsten Halkier, Økonomichef

Anne Mette Toftegaard, Direktør

Flemming Skov Jensen, Direktør, Cand.polit.
Lars Wallberg, Økonomidirektør

Ivan Jespersen, Sekretariatsleder

Hans Ole Frostholm, Sekretariatschef

Lotte Lange, Lærer

Jesper Korsgaard Hansen, Formand

Ole Weiss, Forbundskasserer

Claus Peter Hartmann, Næstformand

Niels Hedeager, Forhandlingsudvalgsmedlem
Claus Oxfeldt, Forhandlingsudvalgsmedlem
Jørgen Jensen, Forhandlingsudvalgsmedlem
Sven-Aage Skyggebjerg, Lærer

Jytte Osbæck Rasmussen, Forretningsfører
Kirsten Petersen, Afdelingschef

 

1204166EogSN56131

 

04166FogSN56132

 

 

Lokalråd

Esbjerg lokalråd

Susanne B. Jensen, Togfører

Kenneth Nielsen, Kredsformand

Niels Hedeager, Forhandlingsudvalgsmedlem
Søren Brinch-Fischer, Adjunkt

Hanne Madsen, Kontorfuldmægtig

Allan Christensen, Postbud

John Johannesen

Per G. Jacobsen, Foreningsnæstformand
Kristian Broeng, Konsulent

Birgit Kjærside Storm, Civilingeniør

Line Gessø Storm Hansen, Kredsnæstformand
Lars Storgaard Andersen, Lærer

Finn Markussen, Faglærer

Morten Hartvig Petersen, Kredsnæstformand

Hillerød lokalråd

Sonny Person, Foreningssekretær - Formand
Steen Sandager, Kasserer

Alice Linning, Regionsformand

Preben Buchholtz Hansen

Lisbeth Torp Kastrup, Kredsnæstformand
Katja Munkholm Nielsen, Fuldmægtig
Preben S. Pedersen, Lokomotivinstruktør

Kolding lokalråd

Anders Petersen, Kredsformand - Formand
Karsten Hansen, Regionschef - Næstformand
Søren Wilhardt, Foreningsformand

John Juhl, Tillidsrepræsentant

Inger Lis Andresen, Undervisningskonsulent
Jytte Margrethe Kristensen, Kredsnæstformand
Rikke Vagn-Hansen, Kredsformand

Erik Malling Eriksen, Lektor

Svend Erik Steensen, Foreningsnæstformand
Ingelise Clavsen, Togfører

Jørgen Jessen, Lektor

John Christiansen, Kredsnæstformand
Jesper Rosenlund

Ulrik Mosekjær, Viceberedskabsmester

Odense lokalråd

Irma Trebbien, Kredsformand - Formand

John Jacobsen, Chefpolitiinspektør - Næstformand
Linda Ann Rise, Kredsnæstformand

Anne-Mette Kæseler Jensen, Kredsformand

Stig H. Jensen, Togfører

Hans Hansen, Lektor

John Seier Petersen, Seniorsergent

Jette Christensen, Overassistent

Karsten Boye Rasmussen, Lektor

74

Kjeld Pedersen, Faglærer

Jytte Margrethe Kristensen, Kredsnæstformand
Steffen Daugaard, Foreningsformand

Lisbeth Veddel Jensen, Kontorfuldmægtig
Henrik Horup, Forbundsnæstformand

Roskilde lokalråd

Mogens Heggelund, Foreningsformand - Formand
Susanne Pahimann, Lærer - Næstformand

Jan K. Christiansen, Stationsbetjent

Lars Bonde Eriksen, Formand

Niels Kåre Bruun, Afdelingschef

Nils Kristian Håkansson, Kredsnæstformand
Jørn Nielsen, Orlogskaptajn

Aalborg lokalråd

Jytte Wester, Kredsformand - Formand
Børge K. Nielsen, Foreningsformand - Næstformand
Arne Haugaard, Tidl. formand

Ole K. Hansen, Togfører

Povl Munk Christensen, Politiassistent

Chris T, Sørensen, Kommandørkaptajn

Hugo Nielsen, Seniorsergent

Jan Sørensen, Overmekaniker

Helle Kjærager Kanstrup, Kredsnæstformand
Lisa Wieweg Rosendahl

Lars Busk Fjelsted Hansen, Kredsformand
Søren Kogsbøll, 2. næstformand

Peter Lohmann Holm, Civilingeniør

Leif Primdal, Lærer

Aarhus lokalråd

Claus Peter Hartmann, Næstformand - Formand
Hans Kjærgaard Jensen, Postvagtmester - Næstformand
Ole Fournais, Faglærer

Peter Hansen, Fuldmægtig. cand. scient. pol
Gordon Ørskov Madsen, Kredsformand

Johnny Monefeldt Specht, Kredsformand
Bjarne Pedersen, Sikringsmester

Birgitte Krusell, Kredsnæstformand

Kjeld Folmer Andersen, Ingeniør

Leon Sørensen, Fællestillidsrepræsentant

Anita Frank, Foreningsskasserer

Benny Jepsen, Mekaniker

Jette Randrup, Overassistent

Mogens Winding, Foreningsformand

1204166EogSN56133

 

Loyalitetsbanker

Behandlingsgaranti.dk, Lån & Spar Bank
behandlingsgarantielsb.dk, www.behandlingsgarantimc.dk,
telefon 3378 1902

Centralforeningen for Stampersonel, CS banken
csbanken&lIsb.dk, www.csbanken.dk, telefon 3378 1951

Danmarks Jurist- og Økonomforbund, Lån & Spar Bank
djoefelsb.dk, www.djoeffordelsbanken.dk,
telefon 3378 1975

Danmarks Lærerforening, Lån og Spar Bank
dlfeælsb.dk, www.Isb.dk/dlf, telefon 3378 1930

Dansk Jernbaneforbund, SPOR-Banken
djelsb.dk, www.sporbanken.dk, telefon 3378 1960

Dansk Sygeplejeråd, DSR Bank
dsrælsb.dk, www.dsrbank.dk, telefon 3378 1927

Dansk Told & Skatteforbund, DTS-Bank
dtsElsb.dk, www.dtsbank.dk, telefon 3378 1955

Danske Forsikringsfunktionærers Landsforening,
DFI-Banken
dfiélsb.dk, www.dfibanken.dk, telefon 3378 1978

Den Danske Dyrlægeforening, Lån & Spar Bank
dddelsb.dk, www.dddfordelsbanken.dk, telefon 3378 1983

DM, DM Bank
dmbankelsb.dk, www.dmbank.dk, telefon 3378 1952

Farmakonomforeningen, Farmakonom Bank
ffeælsb.dk, www.farmakonombank.dk, telefon 3378 1905

FDM, Lån & Spar Bank
fdmælsb.dk, www.fdmmastercard.dk, telefon 3378 1903

Forbrugsforeningen, Lån & Spar Bank
forbrugsforeningen&lsb.dk,
www.lsb.dk/forbrugsforeningen, telefon 3378 1916

Forbundet Kommunikation og Sprog, KS Bank
ksbankelsb.dk, www.ksbank.dk, telefon 3378 1970

Foreningen af Radiografer i Danmark, Radiografbank
radiografbankelsb.dk, www.radiografbank.dk,
telefon 3378 1987

Forsvarets Civil-Etat, FCE Bank
fceElsb.dk, www.fcebank.dk, telefon 3378 1972

Fængselsforbundet, Fængselsforbundsbank
dffælsb.dk, www.faengselsforbundsbank.dk,
telefon 3378 1913

Gymnasieskolernes Lærerforening, Lån & Spar Bank
glelsb.dk, www.gifordelsbanken.dk, telefon 3378 1979

HK/Post & Kommunikation, PoKoBank
pokoeIsb.dk, www.pokobank.dk, telefon 3378 1954

Ingeniørforeningen i Danmark, IDA Bank
idaelsb.dk, www.idabank.dk, telefon 3378 1950

Jordbrugsakademikerne, Lån & Spar Bank
jafelsb.dk, www.jafordelsbanken.dk, telefon 3378 1984

Konstruktørforeningen, Lån & Spar Bank
kfælsb.dk, www.Isb.dk/kf, telefon 3378 1912

Københavns Kommunes Embedsmandsforening,
KKE Bank
kke&Isb.dk, www.kkebank.dk, telefon 3378 1968

Københavns Lærerforening, KLF Bank
klfælsb.dk, www.klfbank.dk, telefon 3378 1904

LIC - Lærernes Indkøbscentral, LIC Bank
licElsb.dk, www.licbank.dk, telefon 3378 1925

Lægeforeningen, Lån & Spar Bank
Ifelsb.dk, www.lffordelsbanken.dk, telefon 3378 1977

Lærerstuderendes Landskreds, Lån & Spar Bank
llelsb.dk, www.llfordelsbanken.dk, telefon 3378 1967

Maskinmestrenes Forening, Maskinmestrenes Bank
mmfælsb.dk, www.maskinmestrenesbank.dk,
telefon 3378 1971

Pharmadanmark, Pharmabank
pharma&lsb.dk, www.pharmabank.dk, telefon 3378 1956

Politiforbundet, Politibanken
politibankeneIsb.dk, www.politibanken.dk,
telefon 3378 1966

PROSA, PROSA-Bank
prosaelsb.dk, www.prosabank.dk, telefon 3378 1974

Præsteforeningen, Lån og Spar Bank
praesteforeningen&lsb.dk, www.Isb.dk/praesteforeningen,
telefon 3378 1908

Sammenslutningen af Funktionærer, SafuBank
safuelsb.dk, www.safubank.dk, telefon 3378 1963

C010, C010 Bank
c0106isb.dk, www.co1Obank.dk, telefon 3378 1906

Søfartens Ledere, Søfartens Bank
slélsb.dk, www.soefartensbank.dk, telefon 3378 1969

Tandlægeforeningen, Lån og Spar Bank
tandlaegeforeningenElsb.dk,
www.lsb.dk/tandlaegeforeningen, telefon 3378 1958

Uddannelsesforbundet, Uddannelsesforbundsbanken
uddannelsesforbundetelsb.dk,
www.uddannelsesforbundsbanken.dk, telefon 3378 1965

75

 

1204166EogSN56134

 

76

Fondsbørsmeddelelser og finanskalender

Fondsbørsmeddelelser >01i1

9. november 2011
22, august 2011
5. august 2011
28. juni 201

12. maj 2011

16. marts 2011
16. marts 2011
14. februar 2011
9. februar 2011

9. februar 2011

Kvartalsrapport 1.- 3. kvartal 2011

Halvårsrapport 2011

Finanskalender 2012

Lån og Spar Bank A/S eksponering mod Fjorbank Mors
Kvartalsrapport 1. kvartal 2011

Vedtægter

Forløb af ordinær generalforsamling

Indkaldelse til generalforsamling

Årsrapport 2010

Årsregnskabsmeddelelse 2010

Finanskalender 2012

30. oktober
22, august
9. maj

19, marts
8. februar

Kvartalsrapport 1.-3. kvartal 2012
Halvårsrapport 2012
Kvartalsrapport 1. kvartal 2012
Ordinær generalforsamling
Årsrapport 2011

 

LØ)
om
rl
Lø
LØ)
a
U?
Om
O
Fe
(o
(0
rd
sti
O
QW
(um |

Rådgivningscentre og adresser

Hovedkontor

Højbro Plads 9-11, 1200 København K
Telefon 3378 2000

Telefax 3378 2007

E-mail: isbelsb.dk

CVR:13 53 85 30

Amager

Amagerbrogade 52, 2300 København S
Telefon 3266 1600

Telefax 3266 1609

E-mail: amagerelsb.dk

Filialchef Jesper Schow Petersen

Brønshøj

Frederikssundsvej 154 D, 2700 Brønshøj
Telefon 3827 5500

Telefax 3827 5509

E-mail: broenshoej&elsb.dk

Filialchef Nickie Ebling

Esbjerg

Strandbygade 21, 6700 Esbjerg
Telefon 7613 4800

Telefax 7613 4809

E-mail: esbjergeÆlsb.dk
Filialchef Marianne Ruge

Falkoner

Rolighedsvej 6, 1958 Frederiksberg C
Telefon 3815 5000

Telefax 3815 5009

E-mail: falkonerelsb.dk

Filialdirektør Jan Tolstrup

Frederiksberg

GI. Kongevej 121, 1850 Frederiksberg C
Telefon 3821 7100

Telefax 3821 7109

E-mail: frederiksbergæélsb.dk
Filialchef Niclas Julius Gaard

Hellerup

Strandvejen 76, 2900 Hellerup
Telefon 3945 8900

Telefax 3945 8909

E-mail: hellerupelsb.dk
Filialdirektør Karin Ellen Andersen

Hillerød

Frederiksværksgade 17, 3400 Hillerød
Telefon 4829 7700

Telefax 4829 7709

E-mail: hilleroedélsb.dk

Filialchef Ulrik Ryel-Jepsen

Højbro Plads

Højbro Plads 9-11, 1200 København K
Telefon 3378 2300

Telefax 3378 2309

E-mail: hoejbroeélsb.dk

Filialdirektør Trine Helbrandt

Kolding

Buen 2, 6000 Kolding
Telefon 7630 4600
Telefax 7630 4609
E-mail: koldingelsb.dk
Filialchef Klaus Jespersen

Lyngby

Lyngby Hovedgade 52,

2800 Kgs. Lyngby

Telefon 4520 2600

Telefax 4520 2609

E-mail: lyngbyelsb.dk
Filialdirektør Torben Andersen

Nørreport

Nørre Voldgade 21, 1358 København K
Telefon 3338 2400

Telefax 3338 2409

E-mail: noerreportæelsb.dk
Filialdirektør Mikael Østervig Andersen

Odense

Slotsgade 2, 5000 Odense C
Telefon 6314 3000

Telefax 6314 3009

E-mail: odense&lsb.dk

Roskilde

GI. Landevej 1A, 4000 Roskilde
Telefon 46312900

Telefax 4631 2909

E-mail: roskilde&élsb.dk
Filialchef Lotte Busk

Vesterbro
Reventlowsgade 12,

1651 København V

Telefon 3378 2200

Telefax 3378 2209

E-mail: vesterbro&éIsb.dk
Filialchef Jens Christensen

Østerbro

Trianglen 4, 2100 København Ø
Telefon 3547 1700

Telefax 3547 1709

E-mail: oesterbroelsb.dk
Filialchef Lene Goldbæk

Aalborg

Algade 58, 9000 Aalborg
Telefon 9936 4400

Telefax 9936 4409

E-mail: aalborgelsb.dk
Filialdirektør Jesper Strandquist

Århus

Ryesgade 23, 8000 Århus C
Telefon 8932 4500

Telefax 8932 4509

E-mail: aarhusælsb.dk
Filialdirektør Kim Stryhn

Internetadresse:
www.lsb.dk

77

1204166EogSN56136

 

 

 

1204166EogSN56137

Lån & Spar Bank A/S
Højbro Plads 9-11
1200 København K
CVR>nr.: 13538530