Assets
| Type | Time | Amount | Unit |
|---|
Revenue
| Type | Start date | End date | Amount | Unit |
|---|
XML
See the xml submitted here:
No XML document available for this report.
Separator
The full data:
3; joe nssssa nens Celtat an gan, 143) n stn ecaeggeraeereegnndannnn egn ser kr
Be Koeesersnnrenngee bereg sg neg snes
RE SMS DE ERE eee >
DES SEE DEERE 5 SS
my re meeen enge
VEDEEE BES EEG i ig 35
VE SESEE SEE SES ENE ER Se Én Tag Rg BEES DE I SEP R RE ES EREEEE
SEER UN SEE S HEE Be Eg: Be:
dn
De, DES re bre Be
SEES EL E aen Eg, SAPD
DE
DET
Eg
ae
gg
SE
HE
Reg
ne
E:
É
SENGE:
mee
SE
Eee
DRE
BE Bes
SETE
SEER
Er
BE
… … FREE
Ls
DSE BE
sr
SIE SSL SE
Rg
ERE
Banes
BE oDEr
eee
se
0 i . . «
005 ÅRSRAPPORT
ere
srersenmnesernennne
ss
LER,
Fnr
HANEN EEEG
See
nn
BER
Sag . g DE SD SANSS EDESEL SENE se
3 DN i DEER i RG SØ UN EG une ER
å: SE se É DE Ses i SER SEERE SES SEERE rs BRS MOR RE SENE GENE NSG HERR
SERENE SS AE SE RAS SR SELE REEL S ig REE E SENDES i: in: oe 5 ig
enes j FURER TE GE SEE ES DE z SE
SE HR Hara i i
Be anses:
DEN
ze g in i DD ig FSR:
SS ØEEeSE 3 sn ERE, rn i
mee SÅ SER SSD ne i ne
ER un DE. BE az 2 En 5 z RRS Benn he BE RARE RAR En ig E
SEE SAG REE Aas HE EEG: É: i , ALM FN ER
; BER Be i p i K
Se eg SEE SER REE Gi BE å SAGSNR BES REESE: i DEDA Bree
ERE EN HNG KERES i E ra es BEDE i DSE i re …— FERs RE:
Me g See g Eee ; Re .
DE Eos GEE
GE ESS i MENER
Søg SEE:
og
BEDS EN
KR
i BEES SER ED BEES DÅ:
ig me T Sa RE
SB DES ie: a
RE DERE
3 Sr: En Sr ES eg ED ae GE HEE aben nen Se SN g SES Re: EGNE DE Bk Ge
BE EE É RR ES i eee
SB ene se ere SEE e
SEES. HE. ig
ES BE
TOTALBANKEN ÅRSRAPPORT 2011
INDHOLD
Hovedtal 5 år. ……....….....ssssssssekseree 3
Nøgletal 0000 sssee 4
Beretning senere ene 5
Tilsynsdiamanten 0000002. 5
Præsentation .….…..........usssrerss 6
Året 2011..….....sssssssseereeseeerere 6
Kort om året. .....200senenereeeeeesnsnes 6
Udvikling i 2011 ...sssssseeeeeeeeerree 7
Tilpasning af organisationen. .............… 7
Drift,…....ssesueesereeeesssressknrnnes 7
"Tab og nedskrivninger. ........00r0sseess 8
Kreditrisiko ....sseuseresessserasnnrennee 8
Solvensprocent,....20sesererekennnnsnes 9
Solvensbehov 2... esensrrsnere 10
Likviditet, 2.8 essse ser rrnkseree 11
Regnskabsrapporter. sure keesnnnes 12
Om regnskabspraksis. use ssrerernrer 12
Regnskabsmæssige skøn .....00seeeekkess 12
Efter regnskabsårets afslutning. ............- 12
Året 2012 …….….….……G….ssssssseseeesekerrrere 13
Forventninger .....202seekeerenenrnenese 13
Offentliggørelse af oplysninger. ............ 13
Risikostyring. …........0uosereeereeses 13
Marked og aktivitet,......sseeenekeenner 13
Kreditpolitik og risikovurdering............ 13
Sikkerheder og værdiansættelse ............ 14
Nedskrivnings- og hensættelsespolitik....... 14
Kreditorganisation. ......00rrerreeeessee 15
Markedsrisici......euereeersessrrrerene 15
Likviditet.....0seeeesrereerrrrrrrreree 16
Interne kontrol- og risikostyringssystemer ... 16
Samfundsansvar …….…....00ssserererere 16
Ledelse... sessrsnnnenee 16
Generalforsamling. ....22rseeerenneset 16
Repræsentantskab ....ss0uerereerekrsneeee 16
Bestyrelse. ......sssrresene ks re nneness 16
Bestyrelsens opgaver og ansvar ........4.214… 17
Revisionsudvalg .ssseuereseeskrerernneee 17
Bestyrelse og revision .....r0rs0reuseeeree 17
Ledelsens vederlag. ......srreeseesersnee 17
Ledelseshverv i andre erhvervsvirksomheder .. 18
Virksomhedsledelse........200sreeerreree 18
Aktionær 2......20000usevereereerenennes 18
Kapital og ejerforhold .......00rrrresrree 18
Aktionærmøde og generalforsamling........ 19
Regler for ændring af bankens vedtægter ..... 19
Bemyndigelser til bestyrelsen .............… 19
Samarbejder ...….......00ureererevesess 20
Resultatopgørelse. .........ssrrrerreee 21
Balance. …….….…..00uuueeeeerersresenenene 22
Egenkapitalopgørelse 4... 24
Noteoversigt .…….….….….…....su00ssreeeeerere 25
Solvensopgørelse .....0sssseukreneknnnss 26
Anvendt regnskabspraksis. .......rr00000 55
Påtegninger. ….........sssueereessernese 60
Indkaldelse til generalforsamling .....…. 62
Oplysninger om ledelsen. ...…...........…. 63
Filialer. ss eeeeeesseneskseee 64
TOTALBANKEN ÅRSRAPPORT 2011
HOVEDTAL 5 ÅR
Beløb i 1,000 kr. 2011 2010 2009 2008 2007
5 års hovedtal
Netto rente- og gebyrindtægter 123.853 134.072 144.996 142.558 131.540
Kursreguleringer 4.871 16.571 22.120 -12.986 25,602
Udgifter til personale og administration 83.561 78,866 76.658 79,388 72.508
Andre driftsudgifter 3.986 12.610 15,821 4,132 52
Nedskrivninger på udlån og
tilgodehavender mv. 155.749 44.690 60.175 68,816 6.393
Resultat før skat -115.296 12.659 13,200 -25.357 89,357
Årets resultat "85.650 9,860 7.676 19,409 67,134
Udlån 1.815.429 2.024.996 2.057,943 1.941.061 2.206,681
Indlån 1.885.580 1,937,242 1.955,726 1.675.325 1,921,531
Garantier 539.022 637,305 921.094 1.271,192 1.620.979
Egenkapital 252.039 337.277 327.965 320459 347,530
Aktiver i alt 2.904.928 3.197,371 3.145,895 3.075.249 2,958,223
3
1204274EogSN79279
TOTALBANKEN ÅRSRAPPORT 2011
NØGLETAL
2011 2010
Solvensprocent 15,4 17,8
Kernekapitalprocent 11,9 15,2
Egenkapitalforrentning
- før skat -39,1 3,2
- efter skat -29,1 3,0
Indtjening pr. omkostningskrone 0,53 1,09
Renterisiko -1,9 0,1
Valutaposition 1,1 9,8
Valutarisiko 0,0 0,2
Udlån plus nedskrivninger
herpå i forhold til indlån 109,4 109,5
Overdækning
i forhold til lovkrav om likviditet 166,8 157,5
Summen af store engagementer 114,9 23,7
Andel af tilgodehavender
med nedsat rente 11,4 2,5
Akkumuleret
nedskrivningsprocent 9,6 3,5
Årets nedskrivningsprocent 5,7 L6
Årets udlånsvækst -10,3 -1,6
Udlån i forhold til egenkapital 7,2 6,0
Årets resultat pr. aktie -314,3 30,7
(stykstørrelse 100 kr.)
Indre værdi pr. aktie 925 1.254
(stykstørrelse 100 kr.)
Udbytte pr. aktie 0 U
(stykstørrelse 100 kr.)
Børskurs / årets resultat pr. aktie -0,3 13,4
(stykstørrelse 100 kr.)
Børskurs / indre værdi pr. aktie 0,1 0,4
(stykstørrelse 100 kr.)
2009
18,35
14,2
41
2,4
1,09
2,3
6,0
1.220
19,3
0,5
2008
12,4
9,0
31,7
0,2
121,7
104,8
232,4
0
2007
12,3
9,2
27,3
20,9
2,31
1,2
11,6
0,0
116,6
49,9
262,8
0,1
0,9
-U,2
246,0)
1,274
20
9,3
1,8
TOTALBANKEN ÅRSRAPPORT 2011
BERETNING
TILSYNSDIAMANTEN
ITilsynsdiamanten fastlægger Finanstilsynet en række
særlige risikoområder med angivelse af grænseværdier,
som institutterne som udgangspunkt bør ligge inden
for ved udgangen af 2012.
De fem grænseværdier er:
" Summen afstore engagementer, der bør være mindre
end 125 procent af basiskapitalen.
+ Udlånsvækst, der bør være mindre end 20 procent
” Ejendomseksponering, der bør være mindre end 25
procent af de samlede udlån.
» Stabil funding, beregnet som udlån i forhold til arbej-
dende kapital fratrukket obligationer med en rest-
løbetid under 1 år, bør være mindre end 1.
» Likviditetsoverdækning, bør være større end 50
procent,
Totalbanken overholder ultimo 2011 samtlige grænse-
værdier i Tilsynsdiamanten,
om året,
Risikoområde Grænseværdi Totalbanken
Store engagementer <125,0% 114,9%
Udlånsvækst <20,0% -10,3%
Ejendomseksponering <25,0% 23,6%
Stabil funding <1,00 0,65
Likviditetsoverdækning >50,0% 166,8%
1204274EogSN79280
TOTALBANKEN ÅRSRAPPORT 2011
BERETNING
PRÆSENTATION
Totalbanken er et fynsk pengeinstitut, som er stiftet i
1911. I 2011 havde banken 69 medarbejdere, Hoved-
sædet er beliggende i Aarup på Fyn. Herudover har
banken to privatfilialer på Vestfyn og to privatfilialer
i Odense.
Totalbanken driver traditionel bankvirksomhed med
formidling af udlån, indlån og garantier, Som udgangs-
punkt findes forretningsgrundlaget på Fyn, som er
bankens primære markedsområde med særlig vægt på
kommunerne Odense, Assens og Middelfart. Den pri-
mære kundegruppe er private husstande, samt mindre
og mellemstore erhvervsvirksomheder.
Ultimo 2011 havde banken en balance på 2,9 mia.kr.
og en egenkapital på 252 mio.kr. Kernekapitalprocenten
var på 11,9 og solvensprocenten var på 15,4.
ÅRET 2011
Kort om året
Totalbanken realiserer et underskud efter skat på 85,7
mio.kr. efter store nedskrivninger på udlån i 2011,
Finanstilsynets gennemgang af bankens største engage-
menter i årets første kvartal resulterede i nedskrivninger
på 63,7 mio.kr., der indgik i bankens kvartalsrapport for
første kvartal 2011.
Ud fra Finanstilsynets gennemgang og informationer i
øvrigt, er det 'Totalbankens opfattelse, at der nedskrives
på et tidligere tidspunkt og at sikkerheder værdiansæt-
tes lavere end tidligere. Med denne tilgang til øvrige
engagementer har Totalbanken øget nedskrivninger på
udlån til samlet 155,7 mio.kr. for året 2011.
Totalbankens solvensprocent falder fra 17,8% ultimo
2010 til 15,4% ultimo 2011. Faldet skyldes det reali-
serede underskud og modsvares delvist af en reduktion
af de vægtede aktiver med 347 mio.kr. Det individuelle
solvensbehov er opgjort til 14,4% ultimo 2011. Ban-
ken har dermed en overdækning på 1,0 procentpoint
til solvensprocenten.
Bestyrelsen finder den opgjorte overdækning for
begrænset og har iværksat en handlingsplan med hen-
blik på at styrke solvensoverdækningen. Salg af finan-
sielle aktier og aftale om etablering af yderligere sik-
kerheder medfører, at solvensoverdækningen øges til
niveauet 2 procentpoint ved udgangen af første kvartal
2012. Det er samme niveau, som ved udgangen af første
kvartal 2011.
Et indlånsunderskud på 88 mio.kr. ved årets start er
vendt til et indlånsoverskud på 70 mio.kr. ved udgangen
af året. Det skyldes, at udlån falder med 210 mio.kr.,
blandt andet som følge af store nedskrivninger i 2011,
mens indlån viser et mindre fald på 52 mio.kr.
Med baggrund i en tilfredsstillende udvikling i likvi-
diteten førtidsindfrier Totalbanken ultimo marts 2012
150 mio.kr. af obligationslån på 500 mio.kr. Indfrielsen
medfører en årlig besparelse på renteudgifter i niveauet
2,5 mio.kr. og reducerer bankens lovbestemte likvidi-
tetsoverdækning til niveauet 128%. Dermed har Total-
banken fortsat en god overdækning til grænseværdien
på 50% i Tilsynsdiamanten.
Netto renteindtægter faldt i 2011 med 5,2 mio.kr. (6%)
til 89,0 mio.kr. som følge af øgede renteudgifter på 7,8
mio.kr, til udstedte obligationer, Gebyrer og provisions-
indtægter faldt med 5,8 mio.kr. (14%) til 35,3 mio.kr.
Det skyldes primært lav investeringslyst samt en fortsat
lav lånelyst hos især private husstande.
Udgifter til personale og administration steg med
4,7 mio.kr. (6%) til 83,6 mio.kr. For at sikre ban-
kens indtjening fremadrettet, iværksatte Totalbanken
i november 2011 en række tilpasninger af organisa-
tionen med bl.a. filialsammenlægninger og reduktion
af medarbejderantallet. Årets udgifter til personale
og administration indeholder engangsudgifter ved
organisationstilpasningen.
I kvartalsrapporten for første kvartal 2011 anførte
Totalbanken en forventet basisindtjening i niveauet
35-45 mio.kr. Basisindtjeningen realiseres med 39,4
mio.kr, i 2011 mod 52,8 mio.kr. i 2010. Basisindtjenin-
gen er opgjort før betaling til Indskydergarantifonden,
nedskrivninger og kursreguleringer.
Andre driftsudgifter udgør 4,0 mio.kr. og omfatter
betaling til Indskydergarantifonden med 3,8 mio.kr.,
TOTALBANKEN ÅRSRAPPORT 2011
som følge af konkurser i andre pengeinstitutter. Den
tilsvarende betaling var på 12,0 mio.kr, i 2010 og omfat-
tede betaling af garantiprovision for Bankpakke I.
Kursreguleringer er positive og udgør 4,9 mio.kr. mod
16,6 mio.kr, i 2010. Faldet i kursreguleringer skyldes
primært, at kursregulering af obligationer udgør et tab
på 1,5 mio.kr. mod en gevinst på 6,9 mio.kr, sidste år.
Tab og nedskrivninger på udlån og tilgodehavender
udgør 155,7 mio.kr, i 2011 mod 44,7 mio.kr. i 2010.
Årets nedskrivningsprocent udgør 5,7% mod 1,6% i
2010. Bankens akkumulerede nedskrivninger øges med
144 mio.kr. til 248 mio.kr. og udgør 9,6% af udlån og
garantier mod 3,5% ved indgangen til året,
Årets resultat før skat er et underskud på 115,3 mio.kr.
mod et overskud på 12,7 mio.kr. i 2010, Skat er bereg-
net til en indtægt på 29,6 mio.kr. Dermed bliver årets
underskud efter skat på 85,7 mio.kr. mod et overskud
efter skat på 9,9 mio.kr. i 2010.
Bestyrelse og direktion udtrykker utilfredshed med årets
resultat og med omfanget af nedskrivninger på udlån,
Udvikling i 2011
Det svage opsving i løbet af 2010 og i starten af 2011,
er blevet afløst af en generel afmatning og øget usik-
kerhed som følge af gældskrisen i en række EU lande.
Det har påvirket den økonomiske udvikling negativt
og må forventes at gøre det i en periode fremover, Den
økonomiske usikkerhed resulterer i en lav investerings-
lyst hos erhvervsvirksomheder og private husstande,
ligesom de private husstande er tilbageholdende med
lånefinansieret forbrug.
Udlån falder i forhold til ultimo 2010 med 210 mio.
kr. (10%) til 1.815 mio.kr, ved udgangen af 2011. Fal- .
det skyldes primært øgede nedskrivninger på udlån, I
samme periode viser indlån et mindre fald på 52 mio.
kr. (3%) til 1.886 mio.kr.
Garantier falder med 98 mio.kr. (15%) til 539 mio.kr.
Faldet var ventet som følge af lav aktivitet på bolig-
området. Finansgarantier falder med 63 mio.kr, (24%).
Andre garantier falder med 35 mio.kr. (9%).
Tilpasning af organisationen
For at sikre bankens indtjening fremadrettet, iværksatte
'Totalbanken i november 2011 en række tilpasninger af
organisationen,
Bankens filial i Gelsted er sammenlagt med filialen i
Aarup, og filialen i Korup er sammenlagt med filialen
i Tarup. Bankens erhvervsfunktioner er i januar 2012
samlet, idet bankens erhvervscenter i Hjallese er flyttet
til hovedsædet i Aarup. Bankens personale blev redu-
ceret med syv medarbejdere,
For at imødekomme den afmatning og usikkerhed, som
præger finanssektoren, har ledelsen besluttet at styrke
bankens kreditfunktion, der er tilført øgede ressourcer
og beføjelser.
Drift
Netto renteindtægter falder 5,2 mio.kr. (6%) til 89,0
mio.kr, Det skyldes øgede renteudgifter på 7,8 mio.kr.
tiludstedte obligationer. Som allerede meddelt udstedte
Totalbanken i juni 2010 et variabelt forrentet obligati-
onslån på 500 mio,kr.
Gebyrer og provisionsindtægter falder med 5,8 mio.
kr, (14%) til 35,3 mio.kr. Det skyldes primært lav inve-
steringslyst samt en fortsat lav lånelyst hos især private
husstande. Lånesagsgebyrer og garantiprovision falder
samlet med 4,4 mio.kr. (18%), Gebyrer for værdipapir-
handel og depoter falder med 1,5 mio.kr. (17%).
Lønninger og personaleudgifter stiger med 1,5 mio.kr.
(3%) til 45,2 mio.kr. Posten indeholder engangsudgif-
ter ved organisationstilpasningen, Det gennemsnitlige
antal medarbejdere er faldet med 2 til 69 medarbejdere.
I november 2011 er antallet reduceret med 7 medarbej-
dere. Beslutningen er truffet ud fra et ønske om at fast-
holde et lavt omkostningsniveau. Totalbanken benytter
ikke bonusløn eller salgsafhængige løntillæg,
Øvrige administrationsudgifter stiger med 3,2 mio.kr.
(9%) ti138,4 mio.kr, Stigningen skyldes primært øgede
udgifter til markedsføring 1,0 mio.kr. og IT 0,8 mio.
kr., herunder betaling til NemID, samt engangsudgifter
ved organisationstilpasningen,
Samlet stiger udgifter til personale og administration
4,7 mio.kr, (6%) til 83,6 mio.kr, Heraf udgør 1,8 mio.kr,
engangsudgifter ved sammenlægning af filialer.
Andre driftsudgifter falder med 8,6 mio.kr, (68%) til 4,0
mio.kr. I 2010 indgik betaling af garantiprovision for
Bankpakke I med 12,0 mio.kr. I 2011 indgår betaling
til indskydergarantifonden med 3,8 mio.kr, som følge
af konkurser i andre pengeinstitutter.
1204274EogSN79281
TOTALBANKEN ÅRSRAPPORT 2011
Kursreguleringer er positive og udgør 4,9 mio.kr. mod
16,8 mio.kr. i 2010, Faldet i kursreguleringer skyldes
primært, at kursregulering af obligationer udgør et tab
på 1,5 mio.kr. mod en gevinst på 6,9 mio.kr. sidste år.
Kursregulering af valuta og afledte finansielle instru-
menter, der omfatter kursregulering af kunders lån i
valuta og bankens afdækning af disse lån, falder samlet
med 2,9 mio.kr.
Året resultat før skat er et underskud på 115,3 mio.kr.
mod et overskud på 12,7 mio.kr. i 2010, Skat er bereg-
net til en indtægt på 29,6 mio.kr. Dermed bliver årets
resultat efter skat et underskud på 85,7 mio.kr. mod et
overskud på 9,9 mio.kr. i 2010.
Årets underskud skyldes tab og nedskrivninger på 155,7
mio.kr. i 2011.
Tab og nedskrivninger
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender indgår i
resultatet med 155,7 mio.kr. mod 44,7 mio.kr, i 2010.
Det er en stigning på 111,0 mio.kr.
I foråret 2011 gennemgik Finanstilsynet, som et led i
en kreditgennemgang i Totalbanken cirka 50% af ban-
kens udlån og garantier med fokus på de største engage-
menter. Med baggrund i undersøgelsen foretog banken
yderligere nedskrivninger på et mindre antal af ban-
kens større erhvervsengagementer, Nedskrivningerne
udgjorde 63,7 mio.kr. og indgik i bankens kvartalsrap-
port for første kvartal 2011.
Som en opfølgning på undersøgelsen i foråret, gen-
nemgik Finanstilsynet i januar 2012 cirka 50% af
bankens udlån og garantier. Fokus var på bankens 30
største engagementer samt 120 stikprøver af øvrige
engagementer.
Med baggrund i undersøgelsen konkluderede Finanstil-
synet et yderligere nedskrivningsbehov på 25,3 mio.kr.
i gruppen med bankens 30 største engagementer, Det
yderligere nedskrivningsbehov indgår i bankens resultat
for 2011, Nedskrivningsbehovet er på engagementer,
der også indgik i Finanstilsynets undersøgelse i foråret,
og opstår primært som følge af en lavere værdiansæt-
telse af sikkerheder,
Ud fra Finanstilsynets gennemgang og informationer til
sektoren i øvrigt, er det Totalbankens opfattelse, at der
nedskrives på et tidligere tidspunkt og at sikkerheder
værdiansættes lavere end tidligere. Med denne tilgang
til øvrige engagementer har Totalbanken øget nedskriv-
ninger på udlån til samlet 155,7 mio.kr. for året 2011,
Årets nedskrivningsprocent udgør 5,7% mod 1,6% i
2010. Bankens akkumulerede nedskrivninger øges med
144 mio.kr. til 248 mio.kr. og repræsenterer nu en reser-
vation til imødegåelse af fremtidige tab på debitorer på
9,6% af udlån og garantier mod 3,5% ved indgangen
til året.
Kreditrisiko
Ved udgangen af 2011 udgjorde udlån 2.055 mio.kr. og
garantier 539 mio.kr. før nedskrivninger. Hertil kom-
mer uudnyttede trækningsretter på 408 mio.kr. Dermed
har banken en maksimal krediteksponering på 3.002
mio.kr. Det er en reduktion på 312 mio.kr. i forhold
til 2010.
Udlån og garantier er fordelt med 38% til private hus-
stande og 62% til erhvervsvirksomheder. Af udlån og
garantier til erhvervsvirksomheder udgør branchegrup-
pen Fast ejendom den største del med 23% af de samlede
udlån og garantier. Herefter følger udlån til Finansie-
ring og forsikring, der udgør 11%. Landbrug udgør 7%.
Ved formidling af realkreditlån i erhvervsejendomme
gennem DLR Kredit stiller banken tabsgaranti for en
del af realkreditlånet. Såfremt garantien for realkre-
ditlånet bliver effektiv, har banken indtrædelsesret i
realkreditpantebrevet. Af de samlede garantier på 539
mio.kr. udgør tabsgarantier for realkreditlån 279 mio.
kr. (52%).
Værdien af deponerede sikkerheder er opgjort til 1.385
mio.kr. ved udgangen af 2011, Heri indgår indtrædel-
sesret i realkreditpantebreve med 256 mio.kr. Af vær-
diansatte sikkerheder udgør pant i fast ejendommen
761 mio.kr. (55%).
Ud over pant i fast ejendom tilstræber banken, at undgå
væsentlige risikokoncentrationer på sikkerheder, Opgø-
relsesmetoder til fastsættelse af værdi af sikkerheder
og fordelingen af værdiansatte sikkerheder på typer og
kundegrupper fremgår af note 24, De anvendte opgørel-
sesmetoder er i overensstemmelse med Finanstilsynet.
Den del af udlånet, der hverken er i restance eller ned-
skrevet, udgør 1.324 mio.kr. ved udgangen af 2011 mod
1,557 mio.kr. i 2010. Heraf udgør udlån med normal
bonitet 1.043 mio.kr. i 2011 mod 1.380 mio.kr, i 2010.
1204274EogSN79282
TOTALBANKEN ÅRSRAPPORT 2011
Udlån med lidt forringet bonitet udgør 281 mio.kr. i
2011 mod 177 mio.kr. i 2010. Den del af udlånet, der
er individuelt nedskrevet er øget fra 133 mio.kr, ultimo
2010 til 403 mio.kr. ultimo 2011. I det omfang den
ikke-nedskrevne del af udlånet overstiger værdien af
deponerede sikkerheder, kapitalreserveres restbeløbet
ved opgørelse af bankens solvensbehov.
Udviklingen afspejler dels den igangværende samfunds-
krise, og dels at der nedskrives på et tidligere tidspunkt
og at sikkerheder værdiansættes lavere end tidligere.
Med denne tilgang har Totalbanken samlet nedskrevet
155,7 mio.kr. på udlån i 2011. Bankens akkumulerede
nedskrivninger udgør 248 mio.kr. og repræsenterer nu
en reservation til imødegåelse af tab på debitorer på
9,6% af udlån og garantier.
Ud over allerede foretagne nedskrivninger på udlån og
garantier er der kapitalreserveret 260 mio.kr. til eventu-
elt fremtidige nedskrivninger ved opgørelsen af bankens
solvensbehov.
Bankens kreditrisiko er specificeret i note 24 og udgør
i hovedtal:
I mio.kr.
Udlån 2.055
Garantier:
Garantier for realkreditlån 279
Andre garantier 260 — 539
Uudnyttede maksima 408
Maksimal kreditrisiko 3.002
Sikkerheder 1.385
Udækket kreditrisiko 1.617
Nedskrevet 248
Kreditreserveret 260
Resterende kreditrisiko 1.109
I kreditrisikoen indgår uudnyttede maksima med 408
mio.kr, og garantier med 539 mio.kr. Uudnyttede
maksima omfatter tilsagte kreditfaciliteter, der ikke er
udnyttede af kunden, og opstår typisk på kassekreditter,
Garantier for realkreditlån 279 mio.kr. er stillet over for
Totalkredit og DLR Kredit og var ved udbetalingen af
realkreditlånet inden for 80/60% af ejendommen værdi,
hvorfor de som udgangspunkt anses som sikre garantier.
Såfremt garantien for realkreditlånct bliver effektiv, har
banken indtrædelsesret i realkreditpantebrevet, Ind-
trædelsesretten indgår med 256 mio.kr, i sikkerheder,
Både i 2011 og historisk har nedskrivningsbehov og
konstaterede tab på garantier været lav, Som følge heraf
vurderes kreditrisikoen på andre garantier 260 mio.kr.
at være beskeden,
Kreditrisikoen baseres i kundernes vurderede tilbage-
betalingsevne og i værdien af sikkerheder. Ved vurde-
ring af tilbagebetalingsevnen lægger banken vægt på
en række økonomiske oplysninger samt bankens kend-
skab til kunden, De økonomiske oplysninger tager for
erhvervskunder udgangspunkt i kundens regnskaber
og budget, og for private kunder i rådighedsbeløb og
formueforhold.
I det omfang kundernes tilbagebetalingsevne eller
værdien af sikkerheder ændres, vil det påvirke bankens
kreditrisiko. En forøgelse af kreditrisikoen kan påføre
banken tab, indebære nedskrivningsbehov eller yderli-
gere kreditreservationer, hvilket kan have en væsentlig
indvirkning på bankens virksomhed, driftsresultat og
finansielle stilling,
Bankens solvensoverdækning påvirkes kun i begræn-
set omfang, såfremt der opstår tab eller nedskrivnings-
behov på kunder, hvor banken allerede har foretaget
kreditreservationer.
Solvensprocent
'Totalbankens solvensprocent falder fra 17,8% ultimo
2010 til 15,4% ultimo 2011, Lovkravet er en solvens på
minimum 8%, Faldet skyldes det realiserede underskud
og modsvares delvist af en reduktion af'de vægtede akti-
ver med 347 mio.kr.
Faldet i de vægtede aktiver skyldes primært et fald i
poster med kredit- og modpartsrisiko på 249 mio.kr.,
som følge af øgede nedskrivninger og dermed lavere
udlån, og et fald i poster med markedsrisiko på 111 mio.
kr., som følge af en ønsket reduktion af bankens risici
på markedsområdet.
Kernekapitalprocenten falder fra 15,2% ultimo 2010 til
11,9% ultimo 2011.
TOTALBANKEN ÅRSRAPPORT 2011
Bankens basiskapital består af kernekapital i form af
aktiekapital og overført overskud samt supplerende
kapital i form af hybrid kernekapital og ansvarlig
lånekapital. Kapitalen reduceres med fradrag i over-
ensstemmelse med bekendtgørelsen om opgørelse af
basiskapital.
Den hybride kernekapital på 92 mio.kr. er uden for-
fald og kan medregnes fuldt ud i basiskapitalen indtil
udgangen af 2019. Den hybride kernekapital udgør 32%
af kernekapitalen efter fradrag ultimo 2011.
Bankens ansvarlige lånekapital består af 3 lån på samlet
76 mio.kr. Vilkårene for supplerende kapital er beskre-
vet i note 16. I 2010 havde banken mulighed for at før-
tidsindfri ansvarlig lånekapital på 26 mio.kr. og i 2011
havde banken mulighed for at førtidsindfri ansvarlig
lånekapital på 25 mio. kr. Muligheden blev ikke benyt-
tet grundet bankens aktuelle kapitalsituation.
Når den ansvarlige lånekapital nærmer sig forfaldstids-
punktet reduceres indregningen deraf i solvensopgørel-
sen, hvilket påvirker bankens basiskapital og dermed
solvensprocent frem til og med ultimo 2015. Reduk-
tionen udgør 19 mio.kr. i hvert af årene 2012 til 2014
og 13 mio.kr. i 2015. Den aktuelle påvirkning på sol-
vensprocenten afhænger tillige af udviklingen i bankens
indtjening og i de vægtede aktiver, Kernekapitalprocen-
ten påvirkes ikke afreduktionen i ansvarlig lånekapital.
Totalbanken forventer et positivt resultat før skat i 2012
i niveauet 18—20 mio.kr. ud fra det foreliggende budget,
ligesom der forventes positive resultater i perioden 2013
til 2015 ud fra foreliggende resultatfremskrivninger.
Den forventede indtjening i de kommende år antages at
kunne modsvare reduktionen i indregningen af ansvar-
lig kapital i basiskapitalen, hvorfor bestyrelsen forventer
en uændret solvensprocent frem til udgangen af 2015,
hvor den ansvarlige lånekapital er fuldt indfriet.
Samlet set vurderes bankens basiskapital således fortsat
at være begrænset i de kommende år, hvorfor bestyrel-
sen løbende arbejder på mulighederne for en kapital-
udvidelse eller udstedelse af hybrid kernekapital. Én
styrkelse af basiskapitalen med 50 mio.kr. vil forbedre
solvensprocenten med godt 2 procentpoint. Det er pt.
vurderingen, at dette tidligst kan ske i 2013, hvor det
er forventningen, at banken har demonstreret en positiv
indtjening for året 2012 og et væsentligt lavere niveau
for nedskrivninger.
Solvensbehov
Det følger af lov om finansiel virksomhed, at et penge-
institut skal opgøre sit individuelle solvensbehov. Ved
opgørelsen af solvensbehovet foretages en række stres-
stests, der udføres i overensstemmelse med Finanstilsy-
nets vejledning om tilstrækkelig basiskapital og solvens-
behov for kreditinstitutter. I disse test stresses de enkelte
regnskabs- og budgetposter via en række variable.
Som udgangspunkt er stresstests et forsøg på at udsætte
Totalbankens regnskabstal for en række negative og
usandsynlige, men ikke utænkelige begivenheder, for
derved at se hvordan banken reagerer i det givne sce-
narium, En nærmere beskrivelse af bankens solvens-
behovsmodel fremgår af Risikostyring i Totalbanken på
bankens hjemmeside www.totalbanken.dk.
Ved opgørelsen tages højde for bl.a. forretningsmodel og
risikokoncentration. Ved opgørelsen af solvensbehovet
afsættes kapitalbehov til de risici, der opstår ved et fald
i bankens indtjening, realiseret eller budgetteret vækst
samt kredit-, markeds-, likviditets-, operationelle og
øvrige risici,
Bankens solvensbehov er efter kreditreservationsmeto-
den opgjort til 14,4% ultimo 2011. Som anført nedenfor
indgår reduktion af solvensbehovet i bestyrelsens kort-
og langsigtede handlingsplan. Det væsentligste element
i bankens solvensbehov er kreditrisici.
Finanstilsynet har i januar 2012 gennemgået bankens
30 største engagementer samt stikprøver af 120 øvrige
engagementer. Ved gennemgangen er de enkelte enga-
gementers bonitet og værdiansættelsen af deponerede
sikkerheder vurderet, Risikoen på disse engagementer
er således kritisk vurderet og indgår i det beregnede
solvensbehov.
Banken arbejder aktivt på at reducere kreditrisikoen
gennem nedbringelse af engagementer og/eller etable-
ring af yderligere sikkerheder. Bestyrelsen forventer, at
der snarest etableres sikkerhed på et enkelt engagement
for yderligere 20 mio,kr., hvilket vil reducere solvens-
behovet tilsvarende. Der er indgået hensigtserklæring
herom, og aftalen forventes endeligt indgået i første
kvartal 2012. Solvensbehovet vil derefter blive reduceret
med 0,8 procentpoint.
I løbet af 2012 forventes solvensbehovet yderligere
reduceret gennem nedbringelse af specifikke større
erhvervsengagementer og etablering af yderligere sik-
10
1204274EogSN79283
TOTALBANKEN ÅRSRAPPORT 2011
kerheder, Dette er en igangværende proces, som besty-
relsen følger nøje.
Den aktuelle solvensoverdækning udgør 1 procentpoint
ultimo 2011 svarende til 25 mio.kr. Bestyrelsen finder
den opgjorte overdækning for begrænset og har iværksat
en handlingsplan til styrkelse af solvensoverdækningen
ibanken. Overordnet set kan udvidelse af bankens sol-
vensoverdækning ske ved en forøgelse af solvensprocen-
ten og/eller en reduktion af solvensbehovet.
Handlingsplanen tilsigter på kort sigt (første halvår
2012) at øge solvensprocenten ved at reducere fradrag i
basiskapitalen og opnå yderligere sikkerheder på enga-
gementerne, På længere sigt skal solvensprocenten øges
ved at realisere overskud, der konsolideres i egenkapi-
talen, samt ved kapitaludvidelse eller tilførsel af hybrid
kernekapital. Et andet alternativ er frasalg af aktiver,
som ligeledes er indeholdt i handlingsplanen.
Den igangsatte handlingsplan om salg af finansielle
aktier og aftale om etablering af yderligere sikkerhed
medfører, at solvensoverdækningen øges til niveauet 2
procentpoint svarende til ca. 50 mio.kr. ved udgangen af
første kvartal 2012. Det svarer til niveauet ved udgan-
gen af første kvartal 2011.
Bestyrelsen anser en solvensoverdækning på ca. 2 pro-
centpoint for begrænset, og vil derfor via den langsig-
tede handlingsplan søge at øge solvensoverdækningen
yderligere, således at solvensoverdækningen på sigt
vil udgøre 3-5 procentpoint, Det planlægges i første
omgang at ske gennem nedbringelse af specifikke større
erhvervsengagementer og etablering af yderligere sik-
kerheder, Denne plan gennemføres i første halvår 2012.
Bestyrelsen har igangsat den kortsigtede plan, og arbej-
der aktuelt på salg af finansielle aktier. Hvis salget
gennemføres, vil det reducere fradrag i basiskapitalen
med 6,2 mio.kr og forbedre solvensprocenten med 0,3
procentpoint. Sammen med yderligere sikkerhed på
et enkelt engagement, vil det øge solvensoverdæknin-
gen med 1,1 procentpoint til niveauet 2 procentpoint.
Dette forventes at være gennemført i løbet af første
kvartal 2012.
På længere sigt forventer bestyrelsen, at kunne gennem-
føre en kapitaludvidelse eller opnå tilførsel af yderligere
hybrid kernekapital, Dette forventes at muliggøre ind-
frielse af bankens eksisterende hybride kernekapital på
92 mio.kr., som kan indfries frem til 30, juni 2014 til
kurs 100. Derefter stiger indfrielseskursen til kurs 105
og efterfølgende til kurs 110. Bestyrelsen forventer at
kunne indfri den eksisterende hybride kernekapital til
kurs 100, hvilket er afspejlet i balancen ultimo 2011.
Totalbanken har en begrænset solvensoverdækning
ved udgangen af 2011. Den fremtidige udvikling i
solvensprocent og sølvensbehov afhænger af en række
forhold, som ikke alle ligger inden for bankens kontrol.
De væsentligste forhold til realisering af handlingspla-
nen vurderes at være muligheden for nedbringelse og/
eller etablering af sikkerheder i visse specifikke større
erhvervsengagementer, realisering af bankens forven-
tede indtjening i 2012 og fremover, samt at der i 2013
eller 2014 kan gennemføres en kapitaludvidelse, eller
der kan udstedes hybrid kernekapital.
Ved vurderingen af bankens indtjeningsevne er niveauet
for fremtidige nedskrivninger væsentlig, 'Totalbanken
har foretaget store nedskrivninger i 2011, ligesom der
er foretaget store kapitalreservationer, Behovet for ned-
skrivninger og kapitalreservationer forventes at falde
markant i 2012, selv om behovet fortsat vil være på et
forhøjet niveau, som følge af den igangværende krise.
Med baggrund i allerede foretagne nedskrivninger og
kapitalreservationer, den lagte handlingsplan til udvi-
delse af solvensoverdækningen og en forventning om
positiv indtjening i 2012 forventer bestyrelsen, at ban-
ken fortsat vil opfylde lovgivningens krav til solvens og
solvensoverdækning.
Oplysninger om bankens solvensprocent og solvens-
behov er uddybet i note 23 Risikoforhold og risikosty-
ring, der tillige beskriver de øvrige risici, som banken
påvirkes af.
Likviditet
Et indlånsunderskud på 88 mio.kr. ved årets start er
vendt til et indlånsoverskud på 70 mio.kr. ved udgangen
af året. Det skyldes, at udlån falder med 210 mio.kr.,
blandt andet som følge af store nedskrivninger i 2011,
mens indlån viser et mindre fald på 52 mio.kr.
I forhold til lovkrav om likviditet har Totalbanken en
overdækning på 166,8% mod 157,5% ultimo 2010, Til-
synsdiamanten fastlægger en grænseværdi for likvidi-
tetsoverdækning, der skal være større end 50%, Over-
dækningen svarer til en likviditetsreserve på 505 mio.
kr, og anses for tilfredsstillende.
Som allerede meddelt udstedte Totalbanken i juni 2010
et variabelt forrentet obligationslån på nominelt 500
11
TOTALBANKEN ÅRSRAPPORT 2011
mio.kr. Udstedelsen er garanteret af Finansiel Stabili-
tet, på vegne af den danske stat. Obligationslånet udgør
seniorkapital og skal indfries til kurs 100 senest den
24. juni 2013, hvilket indgår i bankens handlingsplan
for likviditet.
Med baggrund i en tilfredsstillende udvikling i likvi-
diteten førtidsindfrier Totalbanken 150 mio.kr. af obli-
gationslånet på 500 mio.kr. ultimo marts 2012. Ind-
frielsen medfører en årlig besparelse på renteudgifter i
niveauet 2,5 mio.kr. og reducerer bankens lovbestemte
likviditetsoverdækning til niveauet 128%, Dermed har
"Totalbanken fortsat en god overdækning til grænsevær-
dien på 50% i Tilsynsdiamanten. Likviditetsoverdæk-
ningen efter delindfrielse svarer til en likviditetsreserve
på 370 mio.kr.
Bankens handlingsplan for likviditet omfatter nedbrin-
gelse af udlån før nedskrivninger til 1.975 mio.kr., pri-
mært udlån til større erhvervskunder, samt forøgelse af
indlån til 2.085 mio.kr. frem til medio 2013. Hand-
lingsplanen følges og omfatter indfrielse af de reste-
rende udstedte obligationer med 350 mio.kr. senest ved
udløb i 2013.
Totalbanken har ikke benyttet muligheden for at belåne
bankens udlån i Nationalbanken. Muligheden er pris-
mæssig attraktiv og ses som en reserve, der kan benyt-
tes, afhængig af den prismæssige udvikling på anden
likviditet.
Regnskabsrapporter
En oversigt over regnskabsrapporter og øvrige fonds-
børsmeddelelser, som Totalbanken har offentliggjort
siden den 1. januar 2011, findes på Totalbankens hjem-
meside www.totalbanken.dk under menupunktet Akri-
onær, hvor også indholdet af de enkelte meddelelser
kan ses.
Årsrapporten og den øvrige finansielle rapportering
suppleres med yderligere finansielle og ikke-finansielle
oplysninger, hvor det skønnes påkrævet eller relevant.
Om regnskabspraksis
Den valgte regnskabspraksis er i overensstemmelse
med bestemmelserne i lov om finansiel virksomhed
og den gældende bekendtgørelse om pengeinstitutters
regnskabsaflæggelse. Regnskabspraksis er endvidere i
henhold til Nasdag OMX Copenhagens oplysnings-
forpligtelser i det omfang lov om finansiel virksomhed,
bekendtgørelse om pengeinstitutters regnskabsaflæg-
gelse eller Finanstilsynets bekendtgørelser i øvrigt ikke
fastlægger anden praksis.
Anvendt regnskabspraksis er uændret i forhold til sid-
ste år.
Regnskabsmæssige skøn
Ved opgørelsen af den regnskabsmæssige værdi af visse
aktiver og forpligtelser kræves skøn over, hvordan frem-
tidige begivenheder påvirker værdien af disse aktiver og
forpligtelser på balancedagen. De anvendte skøn hviler
på forudsætninger, som ledelsen anser som forsvarlige,
men som i sagens natur er usikre.
De områder, som indebærer en højere grad af vurde-
ringer eller kompleksitet, eller områder, hvor antagel-
ser og skøn er væsentlige for regnskabet, er unoterede
aktier, domicilejendomme, udskudte skatteaktiver samt
nedskrivninger på udlån og tilgodehavender. Disse er
uddybet i note 36 Anvendt regnskabspraksis.
For nedskrivninger på udlån og tilgodehavender er der
væsentlige skøn forbundet med kvantificeringen af risi-
koen for, at ikke alle fremtidige betalinger modtages.
Hvis det kan fastslås, at ikke alle fremtidige betalinger
modtages, er der også væsentlige skøn forbundet med
at fastlægge størrelsen af de forventede betalinger, her-
under realisationsværdier af sikkerheder og forventede
dividendebetalinger fra nødlidende engagementer.
Opgørelsesmetoder til fastsættelse af værdi af sik-
kerheder og fordelingen af værdiansatte sikkerheder
på typer og kundegrupper fremgår af note 24. De
anvendte opgørelsesmetoder er i overensstemmelse med
Finanstilsynet.
For hensættelser til tab på garantier er det også for-
bundet med usikkerhed, når det skal fastslås i hvilket
omfang, garantien vil blive effektiv ved et økonomisk
sammenbrud hos garantirekvirenten.
Der er ikke usikkerhed ved indregning og måling af
øvrige væsentlige poster i regnskabet.
Efter regnskabsårets afslutning
I januar 2012 gennemgik Finanstilsynet, som en opfølg-
ning på Finanstilsynets kreditgennemgang i første
kvartal 2011, bankens 30 største engagementer samt
stikprøver af 120 engagementer, Resultatet af gennem-
gangen er indarbejdet i årsrapporten.
12
1204274EogSN79284
TOTALBANKEN ÅRSRAPPORT 2011
Der er efter regnskabsperiodens afslutning ikke ind-
truffet forhold, der forrykker ledelsen vurdering af
årsrapporten,
ÅRET 2012
Forventninger
Totalbanken forventer en basisindtjening i niveauet
40-50 mio.kr, i 2012. Den tilsvarende basisindtjening
var i 2011 på 35,6 mio.kr. Det er en forbedring på 5-14
mio.kr. Basisindtjeningen er opgjort før kursregule-
ringer og nedskrivninger på udlån og tilgodehavender.
'Totalbanken har med virkning fra 3. februar 2012
ændret renten på variabelt forrentet udlån. Renten på
udlån og marginalen på markedsrelateret udlån er for-
højet med op til 0,50%, Ændringen er sket med bag-
grund i stigende finansieringsudgifter for de danske
pengeinstitutter og er indarbejdet i forventningen til
2012.
Forventningen tager udgangspunkt i et i øvrigt uændret
renteniveau. Den generelle afmatning og usikkerheden
som følge af gældskrisen i en række EU lande forventes
at resultere i fortsat lav aktivitet i 2012.
Forbedringen i basisindtjeningen kan primært henføres
til lavere omkostninger efter organisationstilpasning
i november 2011. Øget bidrag som følge af forventet
ændring af lov om Indskydergarantifonden erindregnet
i den forventede basisindtjening.
Forventningerne til 2012 overholder vækstmålene ifølge
”Bekendtgørelse om de risici pengeinstitutter omfattet af
garantiordningen må påtage sig”.
Offentliggørelse af oplysninger
12012 offentliggør Totalbanken regnskabsoplysninger
på følgende dage
Onsdag den 28. mårts 2012
Årsrapport 2011
Mandag den 7. maj 2012
Kvartalsrapport for 1. kvartal 2012
Mandag den 20. august 2012
Halvårsrapport pr:'30. juni2012
Mandag den 5, november 2012
Kvartalsrapport for 3, kvartal 2012
RISIKOSTYRING I TOTALBANKEN
Beskrivelse af Totalbankens målsætninger og politikker
for risikostyring er udarbejdet i overensstemmelse med
bilag 20 i bekendtgørelse om kapitaldækning nr. 1399 af
den 16. december 2011 og findes på www.totalbanken,
dk/banken/Risikostyring.aspx. Beskrivelsen omhand-
ler blandt andet:
Marked og aktivitet
Bankens forretningsgrundlag er at tilbyde relevante og
konkurrencedygtige finansielle produkter og ydelser,
kombineret med kompetent rådgivning og at tiltrække
og fastholde loyale kunder fra markedsområdet. Total-
banken har sit primære virke på Fyn med særlig vægt på
kommunerne Odense, Assens og Middelfart.
Totalbanken ønsker at betjene både privatkunder og
erhvervskunder med en sund økonomi, På udlånssi-
den ønsker Totalbanken primært helkundeforhold, Der
tilstræbes en ligelig fordeling mellem privatkunder og
erhvervskunder.
På privatkundesiden ønskes primært fokus på udlån
til bonitetsmæssigt stærke privatkunder. På erhvervs-
siden ønskes primært mindre og mellemstore virksom-
heder med en passende fordeling inden for detailhandel,
bygge- og anlægsvirksomhed, landbrug, industri- og
anden handels- og fremstillingsvirksomhed.
Kreditpolitik og risikovurdering
Bankens kreditpolitik revurderes minimum årligt af
bankens bestyrelse, Det følgende er et uddrag af ban-
kens kreditpolitik, der findes på bankens hjemmeside
www.totalbanken.dk.
Bankens risikoprofil på kreditområdet skal være pas-
sende forsigtig, hvilket indebærer, at kreditgivning i
banken bør ske med afsæt i nedenstående principper.
» Målgruppen privatkunder og erhvervskunder med
en sund økonomi.
» Nyetablerede erhvervskunder: Banken stiller finan-
siering til rådighed for nye virksomheder, der ønsker
at etablere sig i bankens markedsområde baseret på
en forudgående kvalificeret kreditvurdering.
+ Projektfinansicring: Banken stilleri begrænset omfang
finansiering til rådighed for projektfinansiering.
Udenlandske aktiviteter; Banken stiller i begrænset
omfang finansiering til rådighed for kunders investe-
ringer i udenlandske aktiviteter.
13
TOTALBANKEN ÅRSRAPPORT 2011
I overensstemmelse med Tilsynsdiamanten er det ban-
kens målsætning, at summen af udlån og garantidebito-
rer, der vedrører brancherne ”fast ejendom” samt ”bygge
og anlægsvirksomhed” på intet tidspunkt overstiger
25% af bankens samlede udlån og garantier. For alle
øvrige brancher tilstræber banken, at de samlede udlån
og garantier ikke overstiger 15% til hver enkelt branche.
Som udgangspunkt ønsker banken ikke engagementer,
der efter fradrag for særlig sikre dele og modtagne sik-
kerheder, udgør over 10% af bankens basiskapital efter
fradrag. I de tilfælde, hvor banken stiller tabsgaranti for
realkreditfinansicring i henhold til samarbejdsaftaler,
kan et engagement efter fradrag for særlig sikre dele og
modtagne sikkerheder overstige 10% af bankens basis-
kapital efter fradrag.
Kreditpolitikken fastsætter principper for størrelsen,
typen og omfanget af de kreditrisici banken ønsker at
påtage sig samt principper for håndtering og styring
af kreditrisici. Ved kreditrisici forstås risikoen for tab
som følge af, at debitorer eller modparter misligholder
indgåede betalingsforpligtelser.
Banken opdeler, efter et princip om forsigtighed, kun-
derne i klasser efter kreditrisiko, således at kunder med
høj kreditrisiko kan skelnes fra kunder med mellem og
lav risiko.
For private kunder sker opdelingen på baggrund af
husstandens rådighedsbeløb, formueforhold, gearing
og overtræksmønster, Uagtet kundens valg af kreditfor-
eningslån sker beregning af rådighedsbeløb på grund-
lag af prisen på et fastforrentet kreditforeningslån over
30 år. Ved opgørelse af formueforhold tages udgangs-
punkt i aktivernes aktuelle værdi. Gearing beregnes
som samlede gældsforpligtelser i forhold til samlet
bruttoindkomst.
For virksomheder sker opdelingen på baggrund af virk-
somhedens konsolidering, soliditetsgrad og overtræks-
mønster, For større engagementer sker opdelingen ud
fra en individuel vurdering af den enkelte virksomhed.
Sikkerheder og værdiansættelse
Banken ønsker som udgangspunkt sikkerhed ved finan-
siering af anlægsaktiver, Banken prioriterer, at der tages
sikkerhed i let omsættelige aktiver herunder obli-
gationer, aktier, ejendomme, biler m.m. Totalbanken
udbyder ikke lånefinansierede investeringsprodukter
målrettet egne aktier.
Der skal ske en løbende fyldestgørende, opdateret og
forsigtig værdiansættelse af sikkerheder, Værdiansæt-
telsen af pantsatte sikkerheder sker med baggrund i rea-
lisationsværdi. Maksimale belåningsprocenter skal tage
udgangspunkt i en normal omsættelighed af de stillede
sikkerheder. Procenterne skal reduceres, såfremt forhold
omkring liggetid m.v. afviger fra det sædvanlige for det
enkelte aktiv.
Ud over pant i fast ejendom tilstræber banken at undgå
væsentlige risikokoncentrationer på sikkerheder.
Opgørelsesmetoder til fastsættelse af værdi af sik-
kerheder og fordelingen af værdiansatte sikkerheder
på typer og kundegrupper fremgår af note 24. De
anvendte opgørelsesmetoder er i overensstemmelse med
Finanstilsynet.
Nedskrivnings- og hensættelsespolitik
Totalbanken gennemgår løbende, om der ud fra regn-
skabsbekendtgørelsen er objektive indikationer for
værdiforringelse (OIV) på engagementer med bankens
kunder. Tildeling af OIV sker dels ud fra kreditrisiko-
klasser og på større engagementer ud fra en individuel
vurdering.
På engagementer med OIV fastlægges nedskrivnings-
behovet ud fra den vurderede værdi af deponerede sik-
kerheder og forventede fremtidige indbetalinger. I det
omfang engagementer med OIV ikke nedskrives helt
eller delvist, indgår engagementet som et tillæg i ban-
kens solvensbehov med den del af engagementet, som
ikke er sikkerhedsmæssigt afdækket.
Herudover vurderer banken, om der samlet set er indi-
kation for værdiforringelse af bankens udlånsportefølje.
Det sker ud fra inddelingen af bankens kunder i kredi-
trisikogrupper, hvor kriterierne er ændringer i et antal
forklarende makroøkonomiske variable.
På garantier hensættes den provision, Totalbanken
modtager for at påtage sig garantien. Provisionen ind-
tægtsføres over risikoperioden. På garantier, der er vær-
diforringede og vurderes at blive effektive, foretages
hensættelse svarende til bankens forventede tab.
Aconto afskrivninger foretages, når det konstateres, at
et tab er uundgåeligt. Banken foretager en løbende vur-
dering heraf, Ved større værdiforringelser foretages en
konkret vurdering minimum fire gange årligt. Endelig
afskrivning sker i forbindelse med sagens afslutning
(konkurs, gældssanering mv.).
14
TOTALBANKEN ÅRSRAPPORT 2011
Banken foretager jævnligt opfølgning på afskrevne
fordringer.
På engagementer, hvor det skønnes, at rentetilskrivning
blot vil medføre et yderligere tab for banken, standses
renteberegningen, Bankens krav på renter er dog fortsat
opretholdt.
Idet'Totalbanken følger bekendtgørelsen om finansielle
rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber
m.fl, henvises til $$ 51-54 i regnskabsbekendtgørelsen
for de regnskabsmæssige definitioner.
Finanstilsynet har den 6, februar 2012 sendt nye skær-
pede regler for nedskrivninger i høring. Når de nye reg-
ler foreligger, vil de blive implementeret i banken. Det
er opfattelsen, at de nye regler i al væsentlighed allerede
efterleves i banken. De nye regler forventes at få virk-
ning for halvårsrapporten 2012,
Kreditorganisation
Totalbanken lægger vægt på, at kreditbeslutninger træf-
fes tæt på kunden. Bankens kundeansvarlige medarbej-
dere er tildelt bevillingsbeføjelser, der matcher deres
ansvar og kompetencer, og langt den overvejende del af
bankens kreditbeslutninger træffes i dette regi,
Totalbanken har ved indgangen til 2012 styrket ban-
kens kreditfunktion, der er tilført øgede ressourcer og
beføjelser, Væsentlige private og erhvervsengagementer
samt engagementer med objektiv indikation for vær-
diforringelse bevilges af bankens kreditafdeling eller
af bankens direktion og bestyrelse efter forudgående
kvalitetssikring i kreditafdelingen.
Engagementer, der overstiger 5 mio.kr,, fremlægges til
orientering eller bevilling på bestyrelsesmøder, Det sker
minimum hvert år ved genforhandling af engagemen-
tet, når kundens årsregnskab foreligger, og i øvrigt når
der sker ændringer i engagementet. Hver måned gen-
nemgår bestyrelsen engagementer med større værdifor-
ringelser, Hvert kvartal gennemgår bestyrelsen enga-
gementer med overtræk over kr. 100,000 samt større
kreditreservationer,
I forbindelse med årsafslutningen foretager bankens
kreditfunktion engagementsgennemgang med rappor-
tering til direktion og bestyrelse. Kriterier og omfang
af engagementsgennemgangen fastlægges af bestyrelsen
forud for gennemgangen.
Markedsrisici
Totalbankens markedsrisici opgøres efter Finanstilsy-
nets regler.
Bestyrelsen har fastlagt konkrete rammer for direktio-
nens investeringsbeføjelser og bliver minimum hvert
kvartal orienteret om de enkelte eksponeringer i forhold
til de fastsatte rammer,
Bankens renterisici er opgjort under hensyntagen til
Finanstilsynets retningslinier og fradragsfaktorer, som
udtrykker tabsrisikoen ved en generel ændring i renten
på 1 procentpoint. Renterisikoen opgøres minimum
hvert kvartal.
I søolvensbehovet indgår renterisikoen for poster i han-
delsbeholdningen med et stressniveau, der svarer til en
rentestigning eller et rentefald på 1,35%, og for poster
uden for handelsbeholdningen med 2,00%,
Ved renteændringer forskydes rentekurven ikke nød-
vendigvis parallelt, I solvensbehovet stresstestes ren-
testrukturrisikoen med udgangspunkt i, at den korte
rente på 1 år og derunder forskydes med 0,70% i én
retning, mens renter over 1 år forskydes med 0,70%
i modsat retning, begge forskydninger til ugunst for
banken. Den største forskydning, og ikke summen af
de to forskydninger, indgår i solvensbehovet.
Totalbanken besidder ikke obligationer, der regnskabs-
mæssigt måles til amortiseret kostpris, Ved en eventuel
erhvervelse vil disse indgå i solvensbehovet i overens-
stemmelse med Finanstilsynets vejledning.
Valutarisici opgøres med baggrund i Finanstilsynets
valutakursindikator 1 og opgøres minimum hvert kvar-
tal. I solvensbehovet indgår valutarisikoen med 2,25%
af valutaindikator 1 for Euro og 12,00% for øvrige
valutaer.
Derivater og afledte finansielle instrumenter opgøres i
overensstemmelse med bekendtgørelse om kapitaldæk-
ning. I solvensbehovet indgår modpartsrisikoen herpå
med 8,00%.
Risikoen for værdifald på bankens domicilejendomme
indgår i solvensbehovet med 18,00% af den bogførte
værdi, Banken ejer ikke ejendomme gennem dattersel-
skaber eller tilknyttede virksomheder.
Markeds- og valutakursrisici er omtalt i note 33.
1204274EogSN79285
15
TOTALBANKEN ÅRSRAPPORT 2011
Likviditet
Det er Totalbankens politik at have et likviditetsbered-
skab, som til enhver tid sikrer bankens likviditetsbehov.
Totalbankens umiddelbare likviditetsberedskab opgø-
res efter retningslinierne i lov om finansiel virksomhed
$ 152, og banken ønsker en overdækning i forhold til
lovkrav om likviditet på minimum 50%.
'Totalbanken benytter i sin interne likviditetsstyring en
likviditetsmodel for de kommende 12 måneder. Model-
len foretager opgørelser under 2 scenarier. Dels under
forudsætning af at likviditetsudvikling og forfaldsstruk-
tur for gæld og indlån udvikler sig som forventet. Dels
under en række skrappe stresstests, hvor likviditeten
påvirkes markant i negativ retning ved manglende for-
længelse af eksisterende aftaleindlån, manglende for-
længelse af al gæld mv.
Totalbanken har ikke likviditetsrisici, der relateres til
indlån fra professionelle aktører eller udstedte obliga-
tioner med en restløbetid under 6 måneder, hvorfor der
ikke indgår likviditetsrisiko via stresstest ved opgørelse
af solvensbehovet.
Totalbanken har ikke benyttet muligheden for at belåne
bankens udlån i Nationalbanken. Muligheden er pris-
mæssig attraktiv og ses som en reserve, der kan benyt-
tes, afhængig af den prismæssige udvikling på anden
likviditet.
Interne kontrol- og risikostyringssystemer
Bestyrelsen har stedse fuld opmærksomhed på Total-
bankens risici og følger regelmæssigt op herpå. Besty-
relsen udøver tilsyn og kontrol med direktionens daglige
ledelse af banken. Direktionen rapporterer løbende til
bestyrelsen på bestyrelsesmøder, herunder om overhol-
delse af de grænser, der er anført i ”Bestyrelsens $ 70
instruks til direktionen,” Instruksen revurderes af den
samlede bestyrelse hvert år.
Revisionsudvalget overvåger bl.a. regnskabsaflæggel-
sesprocessen, den lovpligtige revision af årsregnskabet
samt effektiviteten i bankens interne kontrolsystemer
og risikostyringssystemer, Totalbanken har forretnings-
gange og arbejdsprocesser, der skal sikre, at relevante
afstemninger foretages, og at regnskaber aflægges på et
korrekt grundlag.
Henset til bankens størrelse er 'Totalbanken ikke omfat-
tet af lovkrav om intern revision. Totalbanken har
en Intern Kontrol, der med reference til direktionen
arbejder efter retningslinier tilsvarende intern revision.
Interne kontrolrapporter tilgår formanden for revisi-
onsudvalget og direktionen. Indholdet drøftes i den
samlede bestyrelse.
SAMFUNDSANSVAR
Totalbanken har valgt at offentliggøre den lovbestemte
redegørelse om samfundsansvar, jf. årsregnskabslovens
5 99A og bekendtgørelse om finansielle rapporter for
kreditinstitutter mv. $ 135, på bankens hjemmeside,
www.totalbanken.dk/banken/samfundsansvar.aspx.
LEDELSE
Generalforsamling
Aktionærernes ret til at træffe beslutninger i banken
udøves på generalforsamlingen. Bankens generalfor-
samlinger skal afholdes på Fyn. Den ordinære gene-
ralforsamling skal afholdes hvert år inden 4 måneder
efter regnskabsårets udløb. Årets generalforsamling
omtales i afsnittet Akzionær i Totalbanken.
Repræsentantskab
Det følger af vedtægterne, at Totalbankens general-
forsamling vælger repræsentantskabet, der danner en
stående aktionærrepræsentation, Repræsentantskabet
består af 10 til 20 medlemmer efter generalforsamlin-
gens beslutning. Medlemmerne af repræsentantskabet
vælges for 3 år ad gangen. Der gælder en aldersgrænse
på 67 år for medlemskab af repræsentantskabet. Alders-
grænsen gælder dermed også for bankens bestyrelse.
Bestyrelse
Repræsentantskabet vælger bankens bestyrelse fra sin
midte, dog kan der vælges ét bestyrelsesmedlem uden
for repræsentantskabet. Totalbankens bestyrelse består
af 6 medlemmer, hvoraf 2 er valgt blandt medarbejd-
erne i henhold til lovgivningen herom. Bestyrelsen har
ikke fundet behov for en særskilt redegørelse for syste-
met med medarbejdervalgte bestyrelsesmedlemmer,
idet systemet er velkendt i Danmark.
Bestyrelsesmedlemmer vælges for 3 år ad gangen. Valg-
perioderne er forskudt, således at der hvert år er 1, 1 og
2 medlemmer på valg. Medarbejdervalgte bestyrelses-
medlemmer vælges for 4 år ad gangen og har samme
rettigheder, pligter og ansvar som de generalforsam-
lingsvalgte bestyrelsesmedlemmer.
16
1204274EogSN79286
TOTALBANKEN ÅRSRAPPORT 2011
Bestyrelsen holder møde minimum hver måned og
derudover mødes bestyrelsen så ofte som det er nød-
vendigt. Totalbanken benytter generelt ikke ledel-
sesudvalg, medmindre det er lovpligtigt. Bestyrelsen
finder, at bestyrelsens mødefrckvens muliggør, at alle
væsentlige drøftelser og beslutninger kan træffes af den
samlede bestyrelse.
Bestyrelsens opgaver og ansvar
Bestyrelsens forretningsorden og instruks til direk-
tionen fastlægger nærmere procedurer for planlæg-
ning, opfølgning og risikostyring mv. Bestyrelsens
retningslinjer til direktionen er fastlagt i en instruks,
hvor arbejdsfordelingen mellem bestyrelse og direktion
fremgår. Forretningsorden og instruks opdateres årligt.
Alle væsentlige forhold drøftes i forbindelse med den
årlige gennemgang af forretningsorden for bestyrelse
og direktion.
Bestyrelsen fastlægger bankens overordnede strategi for
5 år ad gangen. Strategiplanen evalueres løbende, blandt
andet på baggrund af direktionens oplæg, Drøftelse af
nødvendige kompetencer og finansielle ressourcer, for
at banken kan nå sine strategiske mål, indgår som en
integreret del af den løbende evaluering af bestyrelsens
strategiplan.
Det har ikke været relevant for bestyrelsesformanden at
deltage i den daglige ledelse eller at udføre andre sær-
lige opgaver for selskabet i det forløbne rapporteringsår.
Revisionsudvalg
I overensstemmelse med Finanstilsynets bekendtgø-
relse om revisionsudvalg har Totalbanken etableret et
revisionsudvalg, der består af den samlede bestyrelse.
Som formand for revisionsudvalget har bestyrelsen valgt
Peter Schak Larsen, Odense.
Peter Schak Larsen var indtil den 1. juli 2008 partneri
Statsautoriseret Revisionsaktieselskab Deloitte. Det er
bestyrelsens vurdering, at Peter Schak Larsen er uaf-
hængig af banken og er regnskabs- eller revisionskyndig
i henhold til bekendtgørelse nr. 1393 af 19, december
2011 om revisionsudvalg i virksomheder samt koncer-
ner, der er underlagt tilsyn af Finanstilsynet.
Revisionsudvalget overvåger bl.a. regnskabsaflæggel-
sesprocessen, den lovpligtige revision af årsregnska-
bet samt effektiviteten i bankens interne kontrolsy-
stemer og risikostyringssystemer. Revisionsudvalget
skal tillige overvåge og kontrollere den valgte revisions
uafhængighed.
Bestyrelsen og dermed revisionsudvalget har vurderet
og besluttet, at banken ikke skal have intern revision.
Bestyrelse og revision
Bestyrelsen har en regelmæssig dialog og informati-
onsudveksling med den valgte revision. Bestyrelsen, og
dermed revisionsudvalget, mødes mindst en gang årligt
med revisor uden, at direktionen er til stede. Revisions-
aftale og revisionshonorar aftales mellem bestyrelsen,
der udgør revisionsudvalget, og revisor.
Bestyrelsen vurderer minimum hvert år behovet for
etablering af en intern revision.
Ledelsens vederlag
Repræsentantskabet modtager ikke vederlag. Bestyrel-
sen aflønnes med et pristalsreguleret, men i øvrigt fast
vederlag, der fastsættes af repræsentantskabet, Vederlag
og løn til bestyrelse og direktion fremgår af noterne i
årsrapporten.
Bestyrelsen har vedtaget en lønpolitik, som er godkendt
af generalforsamlingen, Formålet med lønpolitikken
er, at principperne for tildeling af løn er i overensstem-
melse med og fremmer en sund og effektiv risikosty-
ring i Totalbanken. Lønpolitikken omfatter bestyrelse
og direktion samt medarbejdere, hvis aktiviteter har
væsentlig indflydelse på bankens risikoprofil og ansatte i
kontrolfunktioner. 'Totalbanken benytter ikke bonusløn
eller salgsafhængige løntillæg.
Lønpolitikken fremgår af bankens hjemmeside, www.
totalbanken,dk, under menupunktet Akrionær.
Vederlag til ledelsen er underlagt de begrænsninger,
der følger af Lov om statsligt kapitalindskud og i hen-
hold til Aftale om individuel statsgaranti for simpel,
usikret gæld. For 'Totalbanken medfører det, at der kun
opnås skattefradrag for halvdelen af føn og pension til
direktionen.
Oplysninger om bankens ledelse er anført på sidste side
i årsrapporten samt på Totalbankens hjemmeside, www.
totalbanken,dk.
17
TOTALBANKEN ÅRSRAPPORT 2011
Ledelseshverv i andre erhvervsvirksomheder
Poul Juhl Fischer
Bestyrelsesmedlem i:
£ Alm. Brand Formue A/S København
Direktør i:
= Aarup Entreprenørforretning ApS, Aarup
= Familiebolig ApS, Aarup
£ Gartnervænget Vissenbjerg ApS, Aarup
" Tavervej Ejendomme ApS, Aarup
= Mejlbyparken Ejendomme ApS, Aarup
" Flodvej Ejendomme ApS, Aarup
= Brændkær Ejendomme ApS, Aarup
£ Smedelunden Ejendomme ApS, Aarup
+ Lilholtvej Ejendomme ApS, Aarup
" Pjedstedvej Ejendomme ApS, Aarup
” Blomsterhaven Harlev ApS, Aarup
£ Spurvevænget Ejendomme ApS, Aarup
Merete Vangsøe Simonsen
Direktør i:
= Vangsøe Simonsen
Advokatanpartsselskab, Odense
+ K. C. Nielsen A/S, Odense
+ Falen 21 m.fl. A/S, Odense
Bestyrelsesmedlem i:
£ Grundejernes Investeringsfond, København
+ Ejendomsforeningen Fyn, Odense
+ Ejendomsforeningen Danmark, København
= Odense Live Fonden, Odense
Peter Schak Larsen
Bestyrelsesformand i:
= Syddansk Kapital K/S, Odense
Bestyrelsesmedlem i:
= C.C.N. Holding A/S, Odense
= SAAN Holding A/S, Odense
= Nielsen & Nielsen Ejendomme A/S, Odense
= Nielsen & Nielsen's Fond for Almen
Velgørende Formål, Odense
= Marius Pedersen/Veolia Miljøservice Holding
A/S, Ferritslev Fyn
" Marius Pedersen A/S, Ferritslev Fyn
+ Entreprenør Marius Pedersens Fond, Ferritslev Fyn
£ MP Ejendomsaktieselskab, Ferritslev Fyn
" Syddansk Komplementar ApS, Odense
" Sygeforsikringen ”Danmark” GS, København
= Sct, Knuds Golfklub Klubhus ApS, Nyborg
Flan Brunse
Bestyrelsesformand i:
= Assens-Bågø Færgen ApS, Assens
Bestyrelsesmedlem i:
= Udvikling Fyn A/S, Odense
+ Bryggeriet Vestfyens Fond, Assens
£ Energi Fyns Almene Fond, Odense
"TEP Iværksætterhus ApS, Tommerup
Ivan Sløk
Bestyrelsesformand i:
= Dansk Erhvervsfinansiering A/S, Køge
Omfattet af $ 80 stk. 4 i lov om finansiel virksomhed.
Bestyrelsesmedlem i:
= Matchpoint Virksomhedsmægler A/S, København
Omfattet af $ 80 stk. 4 i lov om finansiel virksomhed.
Virksomhedsledelse
Totalbanken har valgt at offentliggøre den lovbestemte
redegørelse om virksomhedsledelse, jf. årsregnskabslo-
vens $ 107B og bekendtgørelse om finansielle rapporter
for kreditinstitutter mv. $ 134, på bankens hjemmeside,
www.totalbanken.dk/banken/virksomhedsledelse.aspx.
AKTIONÆR
Totalbanken tilstræber størst mulig åbenhed om ban-
kens aktiviteter og fremtidsudsigter og en løbende dia-
log med sine aktionærer. Relevant investor relations
materiale publiceres i menuen Aåzionær på bankens
hjemmeside www.totalbanken.dk, hvor der også er
kontaktoplysninger til investor relations.
Kapital og ejerforhold
Aktiekapitalen i Totalbanken består af 1.400.000 aktier
på hver 20 kr. Dermed er aktiekapitalen på 28 mio.kr.,
som er noteret på Nasdaq OMX Copenhagen. Hver
aktie giver én stemme. Aktierne er ikke fordelt på aktie-
klasser og ingen af aktierne har særlige rettigheder.
18
TOTALBANKEN ÅRSRAPPORT 2011
Aktiekapitalen ejes af 6,435 aktionærer, Der er fortsat
ingen aktionærer, der besidder mere end 5% af Total-
bankens aktiekapital. Bankens beholdning af egne
aktier udgør 37,604 stk. ultimo 2011, svarende til 2,7%
af aktiekapitalen.
Kursen pr. 20 kroners aktie faldt i 2011 med 77,2 kurs-
point til en ultimo kurs på 20,8.
Det følger af den individuelle statsgarantiordning, at
udbytte må udbetales efter den 1, oktober 2010 i det
omfang, udbytte kan finansieres af pengeinstituttets
nettooverskud efter skat, der udgør frie reserver, og som
er oparbejdet i perioden efter den 1. oktober 2010. Der
udbetales ikke udbytte for året 2011, da bestyrelsen
overordnet har et ønske om konsolidering, og da årets
resultat ikke åbner mulighed for udbytte.
Åktionærmøde og generalforsamling
Der afholdes aktionærmøde i Aarup mandag den 12,
marts 2012, Aktionærmødet giver aktionærerne mulig-
hed for at tilkendegive og diskutere holdninger, interes-
ser og synspunkter i relation til Totalbanken forud for
generalforsamlingen,
Bankens ordinære generalforsamling afholdes onsdag
den 18. april 2012 kl. 19.00 i bankens hovedkontor, Ind-
kaldelsen er gengivet sidst i årsrapporten. Dagsorden
følger vedtægterne, Forslag til behandling på general-
forsamlingen uddybes i det følgende.
Bestyrelsen har på baggrund af bankens størrelse og
geografiske markedsområde vurderet, at det er mest
hensigtsmæssigt at afholde fysisk generalforsamling.
Totalbanken følger selskabslovens bestemmelser om
aktivt ejerskab, herunder reglerne om brevstemmer og
fuldmægtige.
Bestyrelsen indstiller bemyndigelse for bestyrelsen
til i 5 år fra generalforsamlingens dato til banken at
erhverve indtil kr. 2,800.000 af dennes aktiekapital
mod et vederlag, der ikke må afvige mere end 15% fra
den på erhvervelsestidspunktet gældende kurs på Nas-
daq OMX Copenhagen. Bemyndigelsen er i overens-
stemmelse med selskabsloven og afløser en tilsvarende
bemyndigelse.
Der er ikke fremkommet øvrige forslag fra aktionærer,
repræsentantskab eller bestyrelse.
Regler for ændring af bankens vedtægter
På generalforsamlingen træffes alle beslutninger ved
simpelt flertal, bortset fra de tilfælde, hvor selskabslo-
ven eller bankens vedtægter kræver kvalificeret flertal,
Hvis et forslag om ændring af vedtægterne eller om
bankens fusion eller frivillig opløsning ikke er tiltrådt af
mindst 2/3 af samtlige repræsentantskabsmedlemmer,
kan forslaget kun gyldigt vedtages af generalforsamlin-
gen, hvis mindst halvdelen af den samlede aktiekapital
er repræsenteret på generalforsamlingen og forslaget
tillige tiltrædes af mindst 2/3 af såvel de afgivne stem-
mer som af den på generalforsamlingen repræsenterede
stemmeberettigede aktiekapital, dog under iagttagelse
af gældende majoritetskrav i aktieselskabsloven,
Er halvdelen af den samlede aktiekapital ikke repræsen-
teret på generalforsamlingen, men er forslaget i øvrigt
vedtaget på generalforsamlingen med 2/3 af såvel de
afgivne stemmer som af den på generalforsamlingen
repræsenterede stemmeberettigede aktiekapital, ind-
kalder bestyrelsen inden 14 dage til en ny generalfor-
samling, på hvilken forslaget kan vedtages med 2/3 af
de afgivne stemmer uden hensyn til den repræsenterede
aktiekapitals størrelse, dog under iagttagelse af gæl-
dende majoritetskrav i aktieselskabsloven.
Bemyndigelser til bestyrelsen
Generalforsamlingen har givet Totalbankens besty-
relse bemyndigelse til at erhverve egne aktier, at udvide
aktiekapitalen samt at optage lån mod obligationer eller
andre gældsbreve med ret til rente, hvis størrelse helt
eller delvis er afhængig af det udbytte, selskabets aktier
afkaster, eller af selskabets overskud. Disse bemyndi-
gelser uddybes i det følgende.
'Totalbankens bestyrelse er bemyndiget til at erhverve
indtil kr, 2,800.000 af bankens aktiekapital mod et
vederlag, der ikke må afvige mere end 15% fra den
på erhvervelsestidspunktet gældende kurs på Nasdaq
OMX Copenhagen. Bemyndigelsen, der gælder indtil
22. marts 2016, giver banken mulighed for dels at købe
egne aktier og dels modtage disse som sikkerhed.
Bemyndigelsen indstilles på årets generalforsamling
forlænget i 5 år fra generalforsamlingens dato.
Totalbankens bestyrelse er bemyndiget til ad en eller
flere gange og med fortegningsret for aktionærerne at
1204274EogSN79287
19
TOTALBANKEN ÅRSRAPPORT 2011
forhøje bankens aktiekapital med kr. 22.000.000 til
kr. 50.000.000. Bemyndigelsen ophører den 23. marts
2015.
Kapitalforhøjelsen skal ske ved kontant indbetaling.
Bestyrelsen kan dog beslutte, at de nye aktier skal
anvendes som vederlag i forbindelse med bankens over-
tagelse af en bestående virksomhed.
De nye aktiers rettigheder indtræder fra det tidspunkt,
hvor aktierne er fuldt indbetalt. Sker indbetaling i anden
halvdel af et løbende regnskabsår, deltager aktierne dog
kun med halvt udbytte i udbytteudlodningen for det
pågældende regnskabsår.
De nye aktier skal være omsætningspapirer, lyde på navn
og noteres i bankens aktiebog. Der skal ikke gælde ind-
skrænkninger i deres omsættelighed, Ingen ny aktionær
skal være forpligtet til at lade sine aktier indløse helt
eller delvist.
Bestyrelsen kan foretage de ændringer af vedtægterne,
som er fornødne ved en udnyttelse af foranstående
bemyndigelse, og/eller som er en nødvendig følge af
den eller de gennemførte kapitalforhøjelser, herunder
ophævelse af nærværende stykke, når bemyndigelsen er
udnyttet fuldt ud, eller fristen er udløbet.
Endvidere er Totalbankens bestyrelse indtil den 24,
marts 2014 bemyndiget til af en eller flere gange at
træffe beslutning om optagelse aflån mod obligationer
eller andre gældsbreve med ret til rente, hvis størrelse
helt eller delvis er afhængig af det udbytte, selskabets
aktier afkaster, eller af selskabets overskud.
SAMARBEJDER
Totalbanken samarbejder i det daglige med en lang
række interessenter. Disse omfatter aktionærer, kunder,
samarbejdspartnere og leverandører samt medarbejdere.
Bestyrelsen ønsker til stadighed at sikre interessenternes
roller og interesser i overensstemmelse med bankens
politikker, gældende lovgivning, god skik regler mv.
Bankens interessenter har krav på at få tilstrækkelig
information om Totalbanken. Derfor lægges vægt på at
kunne levere en åben, fyldestgørende og rettidig infor-
mation, overfor såvel offentligheden som internt.
Det sker under hensyntagen til de informationsmæssige
begrænsninger, det indebærer at være en fondsbørsno-
teret virksomhed, samt under iagttagelse af tavsheds-
reglerne. Kontakten til pressen indgår som en naturlig
del af ledelsesansvaret i banken.
Totalbanken har ikke væsentlige aftaler med interes-
senter, som får virkning, ændres eller udløber, hvis kon-
trollen med banken ændres, som følge af et gennemført
overtagelsestilbud, samt virkningerne heraf.
20
TOTALBANKEN ÅRSRAPPORT 2011
RESULTATOPGØRELSE
Note 11.000 kr, 2011 2010
2. Renteindtægter 140.731 134,900
Renteudgifter 51.716 40.653
NETTO RENTEINDTÆGTER 89.015 94,247
Udbytte af aktier 904 54
4. Gebyrer og provisionsindtægter 35,286 41.096
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 1.352 1812
NETTO RENTE- OG GEBYRINDTÆGTER 123.853 134.072
5 … Kursreguleringer 4.871 16.571
Andre driftsindtægter 1.230 1.090
6 Udgifter til personale og administration 83,561 78.806
Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 1,954 2.908
Andre driftsudgifter 3,986 12.010
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv. 155,749 44,690
RESULTAT FØR SKAT -115,296 12.659
7 Skat -29.646 2,799
ÅRETS RESULTAT -85,650 9.860
Foreslået overskudsfordeling
Årets resultat -85,650 9,860
Anvendelse af det til disposition værende beløb
Henlagt til egenkapital -85.650 9,560
I alt anvendelse af det til disposition værende beløb 785.650 9,860
TOTALINDKOMSTOPGØRELSE
Årets resultat -85,650 9,860
Anden totalindkomst:
Fjendomsopskrivninger netto -189 -506
Skat af ejendomsopskrivninger 47 126
Anden totalindkomst efter skat -142 -379
Årets totalindkomst -85.792 9.481
21
1204274Fo0gSN79288
TOTALBANKEN ÅRSRAPPORT 2011
Note
10
11
12
13
BALANCE
AKTIVER
i 1.000 kr, 2011
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker El 22.196
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 328.587
Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi 10.134
Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris 1.805.295
Obligationer til dagsværdi 435.100
Aktier mv. 86.509
Grunde og bygninger, i alt 24.974
Domicilejendomme 24.974
Øvrige materielle aktiver 3.331
Aktuelle skatteaktiver 262
Udskudte skatteaktiver 36.246
Aktiver i midlertidig besiddelse 26.000
Andre aktiver 124.651
Periodeafgrænsningsposter 1.643
AKTIVER I ALT 2.904.928
2010
IM .690
471.881
10.403
2.014.593
364,318
92.034
24.967
24.907
4.134
104
6.600
148.513
1.599
3.197.371
22
TOTALBANKEN ÅRSRAPPORT 2011
BALANCE
PASSIVER
Note 11.000 kr, 2011 2010
GÆLD
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 35.638 110,748
14. Indlån og anden gæld 1.885.580 1.937.242
15 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris 503.064 502.914
Andre passiver 54,810 136.570
Periodeafgrænsningsposter 3 0
Gæld i alt 2.479.095 2,687,474
HENSATTE FORPLIGTELSER
6 Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser 4.230 4.328
Hensættelser til tab på garantier 1.347 127
Hensatte forpligtelser i alt 5,577 4.455
EFTERSTILLEDE KAPITALINDSKUD
16 Efterstillede kapitalindskud 168.217 168.165
EGENKAPITAL
Aktiekapital 28.000 28.000
Opskrivningshenlæggelser 1.117 1.306
Overført overskud eller underskud 222.922 307,971
Foreslået udbytte 0 0
Egenkapital i alt 252.039 337.277
PASSIVER I ALT 2.904.928 3.197.371
1204274EogSN79289
23
TOTALBANKEN ÅRSRAPPORT 2011
EGENKAPITALOPGØRELSE
i 1.000 kr.
Opskrivnings-
Aktiekapital — henlæggelser
Egenkapital primo 2011 28.000 1.306
Tilgang ved salg af egne aktier
Afgang ved køb af egne aktier
Opskrivning af domicilejendomme 1
Nedskrivning af domicilejendomme -190
Årets resultat
Årets egenkapitalbevægelser 0 -189
1.117
Egenkapital ultimo 2011 28.000
Overført
overskud
307.971
7.091
-6.490
-85.650
-85.049
222.922
Foreslået
udbytte
0
0
0
0
2011
I alt
337.277
7.091
-6.490
1
-190
-85.650
-85.239
252.039
Køb og salg af egne aktier foretages som led i bankens almindelige handel med værdipapirer med bankens kunder og samhandelspartnere.
Egenkapital primo 2010 28.000
Tilgang ved salg af egne aktier
Afaang ved køb af egne aktier
Opskrivning af domicilejendomtne
Nedskrivning af domicilejendomme
Årets resultat
Årets egenkapilalbevægelser 0
Egenkapital ultimo 2010 28.000
Opskrivnings-
Aktiekapital — henlæggelser
1.812
-506
1,306
Overført
overskud
293,153
7.271
7.203
9,752
9,818
307.971
Føreslået
udbytte
0
0
0
Q
2010
lalr
327.965
260
-532
9.752
9,312
337.277
24
TOTALBANKEN ÅRSRAPPORT 2011
NOTEOVERSIGT
Note Side
1 Solvensopgørelse ......20suvereeses sekret b EET ANKER ERNE EEN KN ETERN SERENE REEKS NES 26
2. Renteindtægter, ........errreeeser rese rr et AKER KERN TEE ELERS NES berrneesersnerssgrse 27
3. Renteudgifter ,,........... ber ererrrnsaserrre severrnnde brunes erne erne ed brrreseserss 27
4. Gebyrer og provisionsindtægter. .…. brne tek ses sr kb Er Er LENK VE ES N ENTEN sne re ss y ra ……. 27
5. Kursreguleringer ......000svvresr essere ses reeks s vere sner KEN syer k renere esse res vyv 27
6 Udgifter til bestyrelse, direktion, personale og administration 2... ersesrerssssnre rese 28
7 Skat syessssveversstert ekst ENE LN NEN EEN A NV TER KNN NERE SN RTE RER NNE ERP N EF ER ANN SISSEL SES 30
8 Tilgøodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 2000 esersreenkensn te berredere 30
9. Obligationer til dagsværdi 2... 0rrrrrkessrrnee beer ELERS NERE SENSE LENE ALE EN NEN, 31
10. Aktiermv. 2... reserrneses snes ker ETERN SN TEE REVYEN ENN TIE E ENN ELL ERE TELTET LEN 31
11 Grundeog bygninger... sesvereessk ser ee ss sr r bek sner ss rr res Esser essere 31
12. Øvrige materielle aktiver 2... essreeese vere NVE EEN NET ALS NET EEN SER ERA SS eres 32
13. Aktiver i midlertidig besiddelse, .,..,.2sre sner k skete E EEK RE NERE ENTEN ELSE 32
14. Indlån og anden gæld, 2.220 errrrre4e vervesse brak snes n een rne vers rrsssrn reen rrre 32
15. Udstedte obligationer til amortiseret kostpris... eeneresever reeks enets rr ksser 33
16. Efterstillede kapitalindskud i alt... e0ssvvrees birkes reeks tres er rr vere t esserne 34
17 Eventualforpligtelser. ,…,.....reresssserves syrer es ter ks skr bek EN Tek eN reen svn ss ssne 35
18 Løbetidsfordeling efter restløbetid ,.........0rrrsesrrers skr gren svn kk ner r ks sener sse 36
19 Relative fordeling afudlån og garantier 2... vereksrreresnsrer eks sr rr e skt r rss sne 37
20 Akkumulerede nedskrivninger og hensættelser 8.2.0 yrer sas skeer sekserne nskn rer ssess 37
21 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender i regnskabsåret .......... brev essssrn skeerne … 38
22. Nedskrivninger af udlån og tilgodehavender, . se eserrr eres kr r eks nnenterseve ens 38
23 Risikoforhold og risikostyring .,.,.2000ussrrves erne res ssnve esserne des rveenssnnveee rerreees 39
24. Kreditrisiko..........ssesreesssn eks EVE ER ENNS TEE L NEL E ENTRE RENNER STENE ANS N enke 44
25 Afledte finansielle instrumenter .,.,,...00ersssssererassk reeks beer ERNST ES A LK varernes 49
26 Direktion og bestyrelse... vnereesnser res s tv ren NT TESKE RENS N TERE S REEL s sneen 51
27 Honorar til revisionsvirksomhed. ........rrerrreeerer sekret e senere ks tres ternet rr ns 51
28 Sikkerhedsstillelse bavn rrred ears rnee benene esser rne ge brreeressssrekssrne 52
29 Aktiebesiddelser. ,....064suereees revne ss eres ennen enker sssngees brrreeersner es sssse 52
30. Aktier, ..,..,22000sssuersssseer ekst Nr EEN NNE NV TEEN N SELE SEN TEENS ELL ESS Kr rens sre 52
31. Beholdning afegne aktier, ,...........sress kerne enker res ss rr enken rr ets renen rr re sn es 52
32 Dagsværdi af finansielle instrumenter målt til amortiseret kostpris i balancen . 2... rr0400 53
33 Følsomhedsoplysninger 2... verrerrsenenrnn ester re knnnnnn ss brrsererrrrtessrrnedee 54
34 5-årsnøgletal ...,...00rrrreeesrrress esser tr rr re ens vre entreen snnnees beyvresenserrens 54
Finanstilsynets officielle nøgletal fremgår af årsrapportens side 3
Nøgletal....s0ssuurresk anse eks SS ERE ERNST EEN N NESS ANT RIE SE NYE DA SANNE r es N revers vrness 54
Finanstilsynets officielle nøgletal fremgår af årsrapportens side 4
w
mm
25
1204274EogSN79290
TOTALBANKEN ÅRSRAPPORT 2011
Note
1
NOTER
i 1,000 kr. 2011
SOLVENSOPGØRELSE
Egenkapital før opskrivningshenlæggelser 250.922
Fradrag i kernekapital -36.702
Hybrid kernekapital medregnet i kernekapitalen 73.682
50% af kapitalandele, jf. Lov om Finansiel Virksomhed $ 131, stk. 2, nr. 2 -573
50% af kapitalandele, jf. Lov om Finansiel Virksomhed $ 131, stk. 2, nr. 3 -3.127
Kernekapital efter fradrag 284.202
Supplerende ansvarlig lånekapital medregnet i basiskapitalen 69.770
Hybrid kernekapital medregnet i basiskapitalen 18.515
Opskrivningshenlæggelser 1.117
Basiskapital før fradrag 373.604
50% af kapitalandele, jf. Lov om Finansiel Virksomhed $ 139, stk. 1, nr. 2 -573
50% af kapitalandele, jf. Lov om Finansiel Virksomhed $ 139, stk. 1, nr. 3 -3.127
Basiskapital efter fradrag 369.904
Vægtede poster
Vægtede aktiver og ikke-balanceførte poster 2.286.222
Vægtede poster med markedsrisiko 109.436
Vægtede poster i alt 2.395.658
Kernekapital efter fradrag i procent af vægtede poster i alt 11,9
Solvensprocent ifølge Lov om Finansiel Virksomhed 8 124, stk.1 15,4
Kapitalkrav
Kapitalkrav i medfør af $ 124, stk. 1i Lov om Finansiel Virksomhed 191.653
Basiskapital efter fradrag, ultimo, jf. ovenfor 369.904
2010
335.972
"6.600
92.075
-1.506
-3.635
416.306
75.836
Q
1.306
493.498
"1.506
-3.635
488.357
2.522 119
220.484
2.742.603
219,408
438,357
26
TOTALBANKEN ÅRSRAPPORT
2011
Note 11.000 kr, 2011 2010
2. RENTEINDTÆGTER
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 1.810 3,516
Udlån og andre tilgodehavender 129,646 126.126
Obligationer 10.127 6.066
Afledte finansielle instrumenter i alt, rentekontrakter -852 -809
Øvrige renteindtægter 0 i
Renteindtægter i alt 140.731 134,900
3. RENTEUDGIFTER
Kreditinstitutter og centralbanker 236 1.798
Indlån og anden gæld 25.013 19.201
Udstedte obligationer 13,365 5,608
Efterstillede kapitalindskud 13.098 14.041
Øvrige renteudgifter 4 5
Renteudgifter i alt 51,716 40,653
4. GEBYRER OG PROVISIONSINDTÆGTER
Værdipapirhandel og depoter 7.338 8.852
Betalingsformidling 6.132 5,926
Lånesagsgebyrer 8.375 11.159
Garantiprovision 11.357 13.008
Øvrige gebyrer og provisioner 2.084 2.151
Gebyrer og provisionsindtægter i alt 35.286 41,096
Et element i aftalegrundlaget med Totalkredit og DLR Kredit er, at modregningsberettigede tab på realkreditlån behandles som
en indtægtsreduktion i den periode, hvor der foretages modregning, Dermed kan fremtidige provisioncr blive påvirket af tab på
realkreditlån, der er formidlet gennem Totalkredit og DLR Kredit,
5. KURSREGULERINGER
Andre udlån og tilgodehavender til dagsværdi 828 -318
Obligationer -1.492 6,937
Aktier 158 1.672
Valuta 5,682 31,622
Valuta-, rente-, aktie- og andre kontrakter samt afledte finansielle instrumenter -305 -23.342
Kursreguleringer i alt 4.871 16.571
Da banken ikke har pensionspuljer er ovenstående alene kursregulering af bankens egne beholdninger,
1204274EogSN79291
27
TOTALBANKEN ÅRSRAPPORT 2011
Note 11.000 kr.
6
2011
UDGIFTER TIL BESTYRELSE, DIREKTION, PERSONALE OG ADMINISTRATION
Vederlag til bestyrelsen i alt
Antal medlemmer
Bestyrelsesformanden
Næstformanden
Menigt bestyrelsesmedlem
Tillæg til formanden for revisionsudvalget
Bestyrelsen modtager ikke pension fra Totalbanken,
Vederlag til direktionen
Antal medlemmer
Fast løn
Variabel løn
Aktiebaseret vederlag
Pension
Vederlag til direktionen i alt
JE Bankpakke II begrænses det skattemæssige fradrag af løn og pension til
direktionen til
Pension til direktionen udgiftsføres løbende og beregnes som en procentsats
af lønnen. Satsen udgør
Direktionens ret til pensionstidspunkt (alder)
Bankens opsigelsesvarsel (måneder)
Direktionens opsigelsesvarsel (måneder)
Ved fratrædelse foranlediget af banken er direktionen berettiget til en
fratrædelsesgodtgørelse, der svarer til 18 måneders løn.
Skulle banken gå i fusion, kan direktøren vælge at betragte dette som en
opsigelse og er i så fald berettiget til en fratrædelsesgodtgørelse svarende til
gage i 18 måneder, udover gagen i opsigelsesperioden.
Udbetalt pension ifølge pensionsforpligtelse for et tidligere medlem af
direktionen udgør
Pensionsforpligtelsen revurderes hvert år og indgår i balancen under
Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser
508
6
139
76
69
15
1.947
442
2.389
1.195
22
60
267
4.230
2010
i
1.909
60
6
vd
258
4.328
28
TOTALBANKEN ÅRSRAPPORT 2011
Note 11.000 kr. 2011 2010
6. UDGIFTER TIL BESTYRELSE, DIREKTION, PERSONALE OG ADMINISTRATION - fortsat
Vederlag til ansatte med væsentlig indflydelse på bankens risikoprofil
Totalbanken offentliggør ikke oplysninger om ansatte, hvis aktiviteter har en væsentlig indflydelse på
bankens risikoprofil, da en offentliggørelse indebærer, at den enkeltes individuelle løn oplyses.
Totalbanken anvender ikke bonusløn eller salgsafhængige tillæg.
Incitamentsprogrammer
Der er ikke incitamentsprogrammer, herunder bonusløn eller salgsafhængige løntillæg, for bankens
ledelse eller medarbejdere i øvrigt,
Personaleudgifter
Lønninger 33,959 33.061
Pensioner 3.965 4.027
Udgifter til social sikring 165 178
Afgifter beregnet på grundlag af personaleantallet eller lønsummen 4.195 3,603
Personaleudgifter I alt 42.284 40.869
Øvrige administrationsudgifter 38.380 35.185
Udgifter til bestyrelse, direktion, personale og administration i alt 83.561 78.366
Antal beskæftigede
Det gennemsnitlige antal beskæftigede i regnskabsåret omregnet til
heltidsbeskæftigede 69 71
29
1204274EogSN79292
TOTALBANKEN ÅRSRAPPORT 2011
Note i1.,000 kr,
7
SKAT
Beregnet skat af årets indkomst
Efterregulering af tidligere års beregnet skat
Skat af anden totalindkomst
Skat i alt
Udskudte skatteaktiver og skatteforpligtelser indregnet i balancen
Udskudte skatteindtægter eller skatteomkostninger indregnet i
resultatopgørelsen
Udskudte skatteaktiver
Det opgjorte udskudte skatteaktiv relaterer sig til følgende balanceposter:
Udlån og andre tilgodehavender
Materielle aktiver
Værdipapirer og finansielle instrumenter
Hensatte forpligtelser
Fremførtbart skattemæssigt underskud
Øvrige balanceposter
Udskudte skatteaktiver i alt
Udskudt skat beregnet i procent
Effektiv skatteprocent
Gældende skatteprocent
Skattefri avance ved salg af anlægsaktier
Skattefri kursregulering, anlægsaktier
Andet
Effektiv skatteprocent
TILGODEHAVENDER HOS KREDITINSTITUTTER OG CENTRALBANKER
Tilgodehavender på opsigelse hos centralbanker
Tilgodehavender hos kreditinstitutter
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker i alt
2011
-29,646
47
-29.599
36.246
-29.646
1.179
272
795
1.058
35.374
-2.432
36.246
25,0
25,0
0,0
0,1
0,8
25,7
309.982
18.605
328.587
2019
2,963
-104
126
2.926
6.600
2.799
1.181
263
-421
1,082
6.798
-2.508
6.600
25,0
25,0
0,0
-2,8
-0,2
22,0
399.938
71.943
471.881
30
TOTALBANKEN ÅRSRAPPORT 2011
Note 11.000 kr, 2011 2010
9. OBLIGATIONER TIL DAGSVÆRDI
Realkreditobligationer 394,852 322.950
Statsobligationer 11.934 0
Øvrige obligationer 28.314 41.368
Obligationer til dagsværdi i alt 435.100 364,318
10. AKTIER MV.
Aktier/investeringsforeningsbeviser noteret på Nasdaq OMX Copenhagen A/S 364 2,509
Aktier/investeringsforeningsbeviser noteret på andre børser 26 27
Unoterede sektoraktier optaget til dagsværdi 86.119 89,498
Aktier mv. i alt 86.509 92.034
11 GRUNDE OG BYGNINGER
Investeringsejendomme:
'Totalbanken har ikke ejet investeringsejendomme i regnskabsåret.
Domicilejendomme:
Omvurderet værdi ved det foregående regnskabsårs afslutning 24.967 25.643
Tilgang, herunder forbedringer 368 552
Afskrivninger 151 150
Tilbageførte afskrivninger 5 6
Værdiændringer, som i løbet af året er indregnet direkte på egenkapitalen -188 506
Værdiændringer, som i løbet af året er indregnet i resultatopgørelsen -27 -578
Omvurdøret værdi på balancetidspunktet 24.974 24.967
Der har ikke medvirket eksterne eksperter ved målingen af bankens ejendomme. Der er ved måling af bankens domicilejendomme
anvendt afkastkrav på 6-8 % afhængig af ejendommenes beliggenhed.
31
1204274EogSN79293
TOTALBANKEN ÅRSRAPPORT 2011
Nate
12
13
14
i 1.000 kr.
ØVRIGE MATERIELLE AKTIVER
Bortset fra grunde og bygninger
Kostpris ved det foregående regnskabsårs afslutning
Tilgang i årets løb, herunder forbedringer
Afgang i årets løb
Anskaffelsespris ultimo på aktiver i behold
Ned- og afskrivninger ved det foregående regnskabsårs afslutning
Afskrivninger i regnskabsåret
Ned- og afskrivninger på afhændede aktiver
Afskrivninger ultimo på aktiver i behold
Bogført beholdning ultimo
AKTIVER I MIDLERTIDIG BESIDDELSE
Aktiver i midlertidig besiddelse.
Aktiver i midlertidig besiddelse omfatter 14 stk. udlejede beboelseslejligheder
samt en ubebygget grund i Odense NØ, overtaget i forbindelse med afvikling
af et nødlidende engagement.
Der foreligger byggetilladelse til opførelse af yderligere 14 stk. beboelses-
lejligheder, Ejendommene forventes solgt inden for en kortere tidshorisont.
Værdien af aktiver i midlertidig besiddelse er i 2011 nedskrevet med tkr. 7.865.
12011 er afhændet en overtaget ejendom i Odense S, der blev overtaget i
forbindelse med afvikling af et nødlidende engagement.
2011
22.447
1.066
3.413
20.100
18.313
1.781
3.325
16.769
3.331
26.000
Besiddelsen har resulteret i en driftsmæssig positiv påvirkning på tkr. 236 i 2011.
INDLÅN OG ANDEN GÆLD
På anfordring
Med opsigelsesvarsel
Tidsindskud
Særlige indlånsformer
Indlån og anden gæld i alt
1.017.778
21.689
608.165
237.948
1.885.580
2010
20.683
2.037
273
22.447
16.347
2.185
219
18.313
4.134
36.535
1.245,795
54,334
410.672
226.441
1.937.242
32
TOTALBANKEN ÅRSRAPPORT 2011
Note 1i1,000 kr, 2011 2Uuig
15. UDSTEDTE OBLIGATIONER TIL AMORTISERET KOSTPRIS
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris 503.064 502,914
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris i alt 503.064 502.914
Renter 8.549 4,394
Statslig garantiprovision 4,816 1.214
Omkostninger ved optagelse 450 450
Udstedte obligationer nominelt 500.000 500.000
Amortiseret stiftelsesprovision 150 88
Valuta DKK DKK
Rentesats 1,325 1,510
Fast/Variabel rente Variabel Variabel
Forfaldsdag 24.06.2013 24.06.2013
Udstedte medarbejderobligationer i 2007, nominelt 901 901
Valuta DKK DKK
Rentesats 4,700 4,700
Fast/Variabel rente Fast "Fast
Forfaldsdag 01.01.2013 01.01.2015
Udstedte medarbejderobligationer i 2008, nominelt 1.233 1.233
Valuta DKK DKK
Rentesats 4,440 4,440
Fast/Variabel rente Fast Fast
Forfaldsdag 01.01.2014 01.01.2014
Udstedte medarbejderobligationer i 2009, nominelt 1,142 1.142
Valuta DKK DKK
Rentesats 2,840 2,840
Fast/Variabel rente Fast Fast
Forfaldsdag 01.01.2015 01.01.2015
33
1204274EogSN79294
TOTALBANKEN ÅRSRAPPORT 2011
Note 11.000 kr,
16
EFTERSTILLEDE KAPITALINDSKUD I ALT
Efterstillede kapitalindskud i alt
Heraf medregnes ved opgørelse af basiskapital
Renter
Efterstillede kapitalindskud, der overstiger 10%
af bankens samlede efterstillede kapitalindskud:
Ansvarlig lånekapital
Valuta
Rentesats
Fast/Variabel rente
Forfaldsdag
Lånet er uamortisabelt.
Ansvarlig lånekapital
Valuta
Rentesats
Fast/Variabel rente
Forfaldsdag
Lånet er uamortisabelt
Ansvarlig lånekapital
Valuta
Rentesats
Fast/ Variabel rente
Forfaldsdag
Lånet er uamortisabelt.
Hybrid kernekapital
Amortiseret stiftelsesprovision
Valuta
Rentesats
Fast/Variabel rente
Forfaldsdag
Lånet er uamortisabelt og inkonvertibelt.
For yderligere oplysninger om rentevilkår og mulighed for førtidsindfrielse, henvises til bankens
beskrivelse om Risikostyring i Totalbanken, der kan findes på bankens hjemmeside.
2011
168.217
161.967
13.057
25.000
DKK
4,200
Variabel
16.11.2014
26.020
EUR
4,738
Variabel
31.10.2015
25.000
DKK
2,520
Variabel
03.12.2015
92.500
304
DKK
11,149
Fast
uden
forfaldsdato
2010
168.165
167.981
14.041
25,000
DKK
2,798
Variabel
16,11,2014
26.090
EUR
4,215
Variabel
31.10.2015
25.000
DKK
2,640
Variabel
03.13.2015
92.500
425
DKK
11,149
Fast
uden
forfaldsdato
34
TOTALBANKEN ÅRSRAPPORT 2011
Note 11,000 kr, 2011 2010
17 EVENTUALFORPLIGTELSER
Garantier
Finansgarantier 196.793 259,708
Tabsgarantier for realkreditudlån 279.220 264.733
Tinglysnings- og konverteringsgarantier 2.898 16.211
Øvrige garantier 60.111 96,653
Garantier i alt 539.022 637.305
Andre eventualforpligtelser
Øvrige forpligtelser 590 561
Andre øeventualforpligtelser i alt 590 561
Indgåede lejekontrakter
Fra balancedagen og indtil lejekontrakternes opsigelighed fra bankens side forfalder i alt
ca 5,3 mio kr, mod 6,0 mio kr. på samme tidspunkt sidste år,
35
1204274EogSN79295
TOTALBANKEN ÅRSRAPPORT 2011
Note
18
Udstedte obligationer i alt
i1.000 kr. 2011
LØBETIDSFORDELING EFTER RESTLØBETID
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Anfordringstilgodehavender 5,409
Til og med 3 måneder 309.974
Over 3 måneder til og med 1 år 11.721
Over 1 år og til og med 5 år 1.483
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker i alt 328.587
Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi
Over 3 måneder til og med 1 år 10.134
Over 1 år og til og med 5 år 0
Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi i alt 10.134
Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris
På anfordring 469.625
Til og med 3 måneder 303.079
Over 3 måneder og til og med 1 år 248.705
Over 1 år og til og med 5 år 438.008
Over 5 år 345.878
Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris i alt 1.805.295
Gæld til kreditinstitutter
Anfordringsgæld 35,638
Gæld til kreditinstitutter i alt 35.638
Der er ikke gæld til centralbanker
Indlån og anden gæld
På anfordring 1.071.816
Indlån med opsigelsesvarsel:
Til og med 3 måneder 301.850
Over 3 måneder og til og med 1 år 320.673
Over 1 år og til og med 5 år 57,990
Over 5 år 133.251
Indlån og anden gæld i alt 1.885.580
Udstedte obligationer
Over 1 år og til og med 5 år 503.064
503.064
2030
39.890
417.458
1.961
12.57
471.881
0
10.403
10.403
383.784
210.902
428.951
446.697
Sd 199
2.014.593
110.748
110.748
1,285.683
232.161
37 AS7
52.443
129,498
1.937.242
502,914
502.914
36
TOTALBANKEN ÅRSRAPPORT 2011
Note 11.000 kr. 2011 2010
19 RELATIVE FORDELING AF UDLÅN OG GARANTIER
Erhverv
Landbrug, jagt og skovbrug samt fiskeri 7 9
Industri og råstofindvinding 3 2
Energiforsyning 4 3
Bygge- og anlæg
Gennemførelse af byggeprojekter 0
Opførelse af bygninger 1
l øvrigt 2
Bygge- og anlæg i alt 3 3 6
Handel 5 6
Transport, hoteller og restauranter
Transport, post- og kurertjenester 1
Hoteller og restauranter 0
Transport, hoteller og restauranter i alt 1 1 P.
Information og kommunikation 1 0
Finansiering og forsikring 11 9
Fast ejendom
Køb og salg af egen fast ejendom 2
Udlejning mv. af fast ejendom 19
Ejendomsmæglere og ejendomsadministration 2
Fast ejendom i alt 23 23 20
Øvrige erhverv 4 å
Erhverv i alt 62 61
Private 38 39
I alt 100 100
20. AKKUMULEREDE NEDSKRIVNINGER OG HENSÆTTELSER
Nedskrevet og hensat ultimo på udlån og garantidebitorer 247,917 95.659
Akkumulerede nedskrivninger og hensættelser på udlån og garantidebitorer
i procent af udlån og garantier ultimo året 9,6 3,5
Tilgodehavender med standset renteberegning udgør ultimo året 295.690 69.108
37
1204274EogSN79296
TOTALBANKEN ÅRSRAPPORT 2011
Note
21
22
i1.000 kr,
2011
NEDSKRIVNINGER PÅ UDLÅN OG TILGODEHAVENDER I REGNSKABSÅRET
Individuelle nedskrivninger
Nedskrivninger henholdsvis værdiregulering i årets løb
Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår
Gruppevise nedskrivninger
Nedskrivninger henholdsvis værdiregulering i årets løb
Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår
I alt nedskrivninger
Nedskrivninger henholdsvis værdiregulering i årets løb
Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår
NEDSKRIVNINGER AF UDLÅN OG TILGODEHAVENDER
Totalbanken har delvist nedskrevet den del af
bankens udlån og tilgodehavender, hvorpå der er
indtruffet objektiv indikation for værdiforringelse, 2011
før
nedskrivning
Udlån og tilgodehavender, individuelle 299.187
Udlån og tilgodehavender, gruppevise 1.356.835
151.753
3.590
2.536
3.058
154.289
6.648
Værdiansættelse
2011 21210
efter Tør
nedskrivning — nedskrivning
172.301 113.492
1.348,868 1.599,239
2019
39.582
7,394
2.072
3.439
41.654
10.833
2010
ufter
nodskrivuing
72381
1,590,751
38
TOTALBANKEN ÅRSRAPPORT 2011
Note
23
RISIKOFORHOLD OG RISIKOSTYRING
Bankens solvensbehov og dermed solvensoverdækning er efter gældende praksis ikke omfattet af revisionen af års-
regnskabet,
Totalbanken definerer risiko som enhver begivenhed, der kan øve en væsentlig negativ indflydelse på mu-
ligheden for at nå bankens forretningsmæssige mål. Banken er eksponeret over for forskellige typer af risici,
Disse overvåges og styres på forskellige niveauer i organisationen.
'Totalbanken ønsker stedse at bevare en god kvalitet på aktivmassen for derigennem at sikre et stabilt
grundlag for den fremtidige udvikling. Risikoeksponeringen er helt central for alle de forretninger, banken
indgår, Bankens politikker for risikoeksponering fastlægges i markedsrisikopolitikken, kreditpolitikken,
likviditetspolitikken samt politik for operationelle risici,
'Totalbankens bestyrelse fastlægger de overordnede rammer og politikker for risiko og kapitalstruktur, efter
hvilken bankens direktion og øvrige ledelse styrer bankens risici, Bestyrelsen modtager løbende rapporte-
ring om udviklingen i risici og udnyttelse afde tildelte risikorammer, Den daglige styring af risici foretages
af afdelingerne Fonds og likviditet samt Kredit, Der foretages en uafhængig kontrol i bankens interne
kontrolfunktion.
'Totalbanken opdeler risici i følgende områder:
Markedsrisici:
Risikoen for, at markedsværdien af bankens finansielle aktiver og passiver ændrer sig som følge af ændrin-
ger i markedsforholdene, kaldes under ét ”markedsrisici”. Indgåelse af markedsrisici er en naturlig del af
bankens virksomhed med betydning for bankens samlede indtjening.
Overvågning af markedsrisici og kontrol af de fastsatte rammer sker på daglig basis. Afvigelser meddeles
straks til direktionen. 'Totalbanken arbejder med følgende typer risici på markedsrisikoområdet: Renteri-
sici, valutarisici og andre prisrisici, herunder aktierisici og risici ved benyttelse af afledte finansielle instru-
menter. De væsentligste aspekter for typerne fremgår af noterne 9 til 11 samt 25, 33 og 35 i årsrapporten.
Kreditrisici:
Kreditgivning er en meget væsentlig del af Totalbankens forretningsområde. Kreditrisiko er risikoen for,
at modparten ikke kan eller vil opfylde sine forpligtelser, og eventuelle sikkerheder ikke i tilstrækkelig om-
fang dækker forpligtelserne. En forringelse af værdien af stillede sikkerheder eller illikviditet kan medføre
tab og øge behovet for nedskrivninger og hensættelser,
En forøgelse af kreditrisiciene kan påføre banken tab eller indebære nedskrivningsbehov, risiko for endelige
tab på allerede nedskrevne engagementer eller at behovet for kapitaldækning øges.
Opgørelsen af risikoen afhænger meget af den enkelte sagsvurdering, hvor der sker et menneskeligt skøn
af om kunden kan og vil overholde sine forpligtelser, og om værdien og eksistensen af sikkerhederne er til
stede, Usikkerhed ved opgørelsen af risikoen er uddybet nedenfor i afsnittet Usikkerhed om kreditrisiko,
Operationelle risici:
Risikoen for tab afledt af interne og eksterne forhold på grund af uhensigtsmæssige eller mangelfulde
interne procedurer, menneskelige eller systemmæssige fejl samt eksterne forhold herunder juridiske risici,
Likviditetsrisici:
Risikoen for, at banken ikke kan honorere sine betalingsforpligtelser ved hjælp af de normale likviditets-
reserver, Banken har som målsætning at have en likviditetsoverdækning på minimum 50% målt i forhold
til lovkrav.
1204274FogSN79297
39
TOTALBANKEN ÅRSRAPPORT 2011
Note
23
RISIKOFORHOLD OG RISIKOSTYRING - fortsat
I forhold til lovkrav om likviditet har Totalbanken en overdækning på 166,8% ultimo 2011 mod 157,5%
ultimo 2010. Overdækningen svarer til en likviditetsreserve på 505 mio.kr.
Totalbanken udstedte i juni 2010 et variabelt forrentet obligationslån på nominelt 500 mio.kr. Udstedelsen
er garanteret af Finansiel Stabilitet, på vegne af den danske stat. Obligationslånet udgør seniorkapital og
skal indfries til kurs 100 senest den 24. juni 2013, hvilket indgår i bankens handlingsplan for likviditet.
Handlingsplanen og usikkerhed om likviditet uddybes i afsnittet Handlingsplan for likviditet.
Forretningsrisici:
Risikoen for tab på grund af ændringer i eksterne forhold eller begivenheder, der skader bankens omdømme
eller indtjening. Gode relationer til bankens interessenter — aktionærer, kunder, leverandører, medarbejdere
og dermed også det markedsområde, hvor banken har sit virke — betragtes som grundlaget for bankens
fortsatte trivsel og udviklingsmuligheder.
Kapitalrisici:
Risikoen for tab som følge af, at banken ikke har tilstrækkelig kapital til at overholde solvenskrav og sol-
vensbehov, hvis dette er større. Overvågning af basiskapitalen sker løbende, og bestyrelsen modtager hvert
kvartal rapportering ud fra fastlagte rammer, Bankens basiskapital opgøres i henhold til Lov om finansiel
virksomhed.
Bankens solvensprocent opgøres efter FIL $ 124 stk. 1 og udgør 15,4% ultimo 2011. Opgørelsen fremgår
af note 1. Solvensbehovet udgør 14,4% ultimo 2011. Opgørelsen fremgår af Risikostyring i Totalbanken pr.
31. december 2011 som kan findes på bankens hjemmeside www.totalbanken.dk. Solvensoverdækningen
udgør således 1,0 procentpoint, svarende til 24.964 tkr. ultimo 2011.
Kernekapitalprocenten udgør 11,9% ultimo 2011 og beskriver afhængigheden af ansvarlig lånekapital, idet
en større kernekapitalprocent er lig med en beskeden afhængighed af ansvarlig lånekapital.
Bestyrelsen finder den opgjorte solvensoverdækning for begrænset og har vedtaget en handlingsplan med
henblik på at styrke solvensoverdækningen, jf. nedenfor om Handlingsplan for solvensoverdækning.
Handlingsplan for solvensoverdækning
Bankens aktuelle solvensoverdækning udgør 1 procentpoint ultimo 2011 svarende til en overdækning på 25
mio.kr. Bestyrelsen har iværksat en handlingsplan til styrkelse af kapitalberedskabet i banken. Overordnet
set kan udvidelse af bankens solvensoverdækning ske ved en forøgelse af solvensprocenten og/eller en re-
duktion af solvensbehovet.
Solvensprocent:
Handlingsplanen tilsigter på kort sigt (første halvår 2012) at øge solvensprocenten ved at reducere fradrag
i basiskapitalen og opnå yderligere sikkerheder på engagementerne. På længere sigt skal solvensprocenten
øges ved at realisere overskud, der konsolideres i egenkapitalen, samt ved kapitaludvidelse eller tilførsel af
hybrid kernekapital. Et andet alternativ er frasalg af aktiver, som ligeledes er indeholdt i handlingsplanen.
Bestyrelsen har igangsat den kortsigtede plan, og arbejder aktuelt på salg af finansielle aktier. Hvis salget
gennemføres, vil det reducere fradrag i basiskapitalen med 6,2 mio.kr og forbedre solvensprocenten med 0,3
procentpoint. Sammen med yderligere sikkerhed på et enkelt engagement, vil det øge solvensoverdæknin-
gen med 1,1 procentpoint til niveauet 2 procentpoint. Dette forventes at være gennemført i løbet af første
kvartal 2012.
40
TOTALBANKEN ÅRSRAPPORT 2011
Note
23. RISIKOFORHOLD OG RISIKOSTYRING - fortsat
På længere sigt forventer bestyrelsen at kunne gennemføre en kapitaludvidelse eller opnå tilførelse af yder-
ligere hybrid kernekapital. Dette forventes at muliggøre indfrielse af bankens eksisterende hybride kerne-
kapital på 92 mio.kr, som kan indfries frem til 30, juni 2014 til kurs 100. Derefter stiger indfrielseskursen
til kurs 105 og efterfølgende til kurs 110. Bestyrelsen forventer at kunne indfri den eksisterende hybride
kernekapital til kurs 100, hvilket er afspejlet i balancen ultimo 2011.
Bankens ansvarlige lånekapital består af 3 lån på samlet 76 mio.kr. Vilkårene for supplerende kapital er
beskrevet i note 16, I 2010 havde banken mulighed for at førtidsindfri ansvarlig lånekapital på 26 mio.kr.
og i 2011 havde banken mulighed for at førtidsindfri ansvarlig lånekapital på 25 mio. kr. Muligheden blev
ikke benyttet grundet bankens aktuelle kapitalsituation.
Når den ansvarlige lånekapital nærmer sig forfaldstidspunktet reduceres indregningen deraf i solvensop-
gørelsen, hvilket påvirker bankens basiskapital og dermed solvensprocent frem til og med ultimo 2015,
Reduktionen udgør 19 mio.kr, i hvert af årene 2012 til 2014 og 13 mio.kr. i 2015. Den aktuelle påvirkning
afhænger tillige af udviklingen i bankens indtjening og i de vægtede aktiver. Kernekapitalprocenten påvir-
kes ikke af reduktionen i ansvarlig lånekapital.
Totalbanken forventer et positivt resultat før skat i 2012 i niveauet 18 — 20 mio.kr. ud fra det foreliggende
budget, ligesom der forventes positive resultater i perioden 2013 til 2015 ud fra foreliggende resultatfrem-
skrivninger.
Den forventede indtjening i de kommende år antages at kunne modsvare reduktionen i indregningen af
ansvarlig kapital i basiskapitalen, hvorfor bestyrelsen forventer en uændret solvensoverdækning på ca. 2
procentpoint svarende til ca. 50 mio.kr, frem til udgangen af 2015, hvor den ansvarlige lånekapital er fuldt
indfriet,
Samlet set vurderes bankens basiskapital således fortsat at være begrænset i de kommende år, hvorfor be-
styrelsen løbende arbejder på mulighederne for en kapitaludvidelse eller udstedelse af hybrid kernekapital.
En styrkelse af basiskapitalen med 50 mio.kr. vil forbedre sølvensprocenten med godt 2 procentpoint. Det
er pt. vurderingen, at dette tidligst kan ske i 2013, hvor det er forventningen, at banken har demonstreret
en positiv indtjening for året 2012 og et væsentligt lavere niveau for nedskrivninger.
Solvensbehov:
Bankens solvensbehov er opgjort ultimo 2011 til 14,4% efter kreditreservationsmetoden, Som anført oven-
for indgår reduktion af solvensbehovet i bestyrelsens kort- og langsigtede handlingsplan. Det væsentligste
element i bankens solvensbehov er kreditricisi,
Banken arbejder aktivt på at reducere kreditrisikoen gennem nedbringelse af engagementer og/eller etable-
ring af yderligere sikkerheder. Bestyrelsen forventer at der snarest etableres sikkerhed på et enkelt engage-
ment for yderligere 20 mio.kr., hvilket vil reducere solvensbehovet tilsvarende. Der er indgået hensigtser-
klæring herom, og aftalen forventes endeligt indgået i første kvartal 2012. Sølvensbehovet vil derefter blive
reduceret med 0,8 procentpoint,
I løbet af 2012 forventes solvensbehovet yderligere reduceret gennem nedbringelse af specifikke større
erhvervsengagementer og etablering af yderligere sikkerheder. Dette er en igangværende proces, som be-
styrelsen følger nøje.
41
1204274FogSN79298
TOTALBANKEN ÅRSRAPPORT 2011
Solvensoverdækning:
Den aktuelle solvensoverdækning udgør 1 procentpoint ultimo 2011 svarende til 25 mio.kr. Den igangsatte
handlingsplan om salg af finansielle aktier og aftale om etablering af yderligere sikkerhed medfører, at
solvensoverdækningen øges til niveauet 2 procentpoint svarende til ca. 50 mio.kr. ved udgangen af første
kvartal 2012, hvilket er tilsvarende niveauet ved udgangen af første kvartal 2011.
Bestyrelsen anser en solvensoverdækning på ca. 2 procentpoint for begrænset, og vil derfor via den lang-
sigtede handlingsplan søge at øge solvensoverdækningen yderligere, således at solvensoverdækningen på
sigt vil udgøre 3-5 procentpoint, Det planlægges i første omgang at ske gennem nedbringelse af speci-
fikke større erhvervsengagementer og etablering af yderligere sikkerheder, Denne plan gennemføres i første
halvår 2012.
Sammenfatning:
Totalbanken har en begrænset solvensoverdækning ved udgangen af 2011. Den fremtidige udvikling i sol-
vensprocent og solvensbehov afhænger af en række forhold, som ikke alle ligger inden for bankens kontrol.
De væsentligste forhold til realisering af handlingsplanen vurderes at være muligheden for nedbringelse
og/eller etablering af sikkerheder i visse specifikke større erhvervsengagementer, realisering af bankens
forventede indtjening i 2012 og fremover samt at der i 2013 eller 2014 kan gennemføres en kapitaludvidelse
eller der kan udstedes hybrid kernekapital.
Ved vurderingen af bankens indtjeningsevne er niveauet for fremtidige nedskrivninger væsentlig. Totalban-
ken har foretaget store nedskrivninger i 2011, ligesom der er foretaget store kapitalreservationer. Behovet
for nye nedskrivninger og kapitalreservationer forventes at falde markant i 2012, selv om behovet fortsat vil
være på et forhøjet niveau som følge af den igangværende krise.
Fortsatte fald i ejendomsværdierne og værdierne for landbrug, værdipapirer og øvrige opnåede sikkerheder
indebærer en risiko for at bankens sikkerheder falder yderligere i værdi. Dette vil i så fald få indflydelse
på bankens mulighed for at gennemføre handlingsplanens elementer, hvilket kan medføre at banken ikke
lever op til de fastlagte solvensbehov. Tilsvarende vil handlingsplanens gennemførelse være usikker, hvis
banken ikke får yderligere sikkerheder i primært de større erhvervsengagementer, eller hvis sikkerhedernes
værdi efterfølgende forringes. Disse usikkerheder kan have væsentlig indflydelse på bankens virksomhed,
driftsresultat og finansielle stilling. Der henvises endvidere til afsnittet om Usikkerhed om kreditrisici.
Hvis banken på grund af manglende gennemførelse af handlingsplanen eller en fortsat forringelse af mar-
kedsforholdene ikke kan opfylde fremtidige krav til kapital og kapitaloverdækning, kan dette i yderste
konsekvens medføre, at banken mister sin tilladelse til at drive pengeinstitutvirksomhed eller bliver tvunget
til afvikling med deraf følgende risiko for en negativ indflydelse på bankens resultater, finansielle stilling
og fortsatte drift.
Usikkerhed om kreditrisici:
En forøgelse af kreditrisiciene kan påføre banken tab eller indebære nedskrivningsbehov, risiko for endelige
tab på allerede nedskrevne engagementer, eller at behovet for kapitaldækning øges, hvilket kan have en
væsentlig indvirkning på bankens virksomhed, driftsresultat og finansielle stilling.
Der er i banken fastlagt opgørelsesmetoder til værdiansættelse af sikkerheder. 'Totalbankens værdiansæt-
telse af ikke finansielle sikkerheder medfører, at værdiansættelsen vurderes som et acceptabelt niveau for
markedsværdibetragtning i henhold til de retningslinjer som fremgår af lov om finansiel virksomhed mv.
Principper for værdiansættelse af sikkerheder fremgår af note 24,
42
TOTALBANKEN ÅRSRAPPORT 2011
Note
23. RISIKOFORHOLD OG RISIKOSTYRING - fortsat
Værdien af bankens sikkerheder er forbundet med en betydelig risiko, idet ændringer i markedsforholdene
kan føre til et behov for en revurdering af værdien af de stillede sikkerheder. Selv for engagementer, hvor de
stillede sikkerheder er tilstrækkelige efter bankens nuværende vurdering, er der fremadrettet en risiko på
bankens udlån og garantier til bl.a. ejendomssegmentet og landbrugssegmentet, idet værdien af de stillede
sikkerheder og nedskrivningsbehov kan ændre sig, såfremt markedet ændrer sig.
Faldende salgspriser for fast ejendom, herunder erhvervsejendomme, landbrug og private ejendomme, ge-
nerelle økonomiske konjunkturer eller andre forhold, der fører til fatdende priser på værdipapirer eller andre
sikkerheder, kan medføre, at værdien af de over for banken stillede sikkerheder falder, og at sikkerhederne
således ikke vil være tilstrækkelige til at dække kundens forpligtelser. Hvis sikkerhederne er illikvide, kan
sikkerhederne muligvis ikke realiseres til dækning af kundens forpligtelser, hvilket kan have en væsentlig
indvirkning på bankens virksomhed, driftsresultat og finansielle stilling.
Banken har endvidere en risiko på bankens udlån og garantier inden for landbrugssektoren blandt andet ved
en fortsat lavkonjunktur i branchen, herunder med faldende priser og betalingsudygtighed hos debitorer.
Såfremt bankens risiko på engagementer inden for landbrugssektoren får et større omfang, vil det kunne
have en væsentlig indvirkning på bankens virksomhed, driftsresultat og finansielle stilling.
Hvis banken ikke får yderligere sikkerhed eller ikke kan realisere sikkerheder som forventet, kan dette på-
føre banken tab eller indebære forøgelse af bankens nedskrivningsbehov, risiko for endelige tab på allerede
nedskrevne engagementer eller behov for kapitaldækning, hvilket kan have en væsentlig indvirkning på
bankens virksomhed, driftsresultat og finansielle stilling.
Handlingsplan for likviditet
Med baggrund i en tilfredsstillende udvikling i likviditeten i 2011 planlægger Totalbanken at førtidsindfri
150 mio,kr, af obligationslån på 500 mio.kr. ultimo marts 2012. Indfrielsen medfører en årlig besparelse på
renteudgifter i niveauet 2,5 mio.kr. og reducerer bankens lovbestemte likviditetsoverdækning til niveauet
128%, Dermed har Totalbanken fortsat en god overdækning til grænseværdien på 50% i Tilsynsdiamanten.
Likviditetsoverdækningen efter delindfrielse svarer til en likviditetsreserve på 370 mio.kr.
Bankens handlingsplan for likviditet omfatter nedbringelse af udlån før nedskrivninger til 1.975 mio.kr.,
primært udlån til større erhvervskunder, samt forøgelse af indlån til 2.085 mio.kr. frem til medio 2013.
Handlingsplanen følges og omfatter indfrielse af de resterende udstedte obligationer med 350 mio.kr. se-
nest ved udløb i 2013, Bestyrelsen overvåger nøje udviklingen og efterlevelsen af den lagte handlingsplan
for likviditet.
Totalbanken har ikke benyttet muligheden for at belåne bankens udlån i Nationalbanken, Muligheden er
prismæssig attraktiv og anses som en reserve, der kan benyttes.
Såfremt banken ikke kan få adgang til tilstrækkelig likviditet, eller kan opnå likviditet på acceptable vilkår,
kan dette betyde, at lovgivningens krav til likviditet ikke opfyldes, hvilket er en forudsætning for den fort-
satte mulighed for at drive pengeinstitutvirksomhed, eller at banken i yderste konsekvens ikke vil kunne
honorere sine forpligtelser, efterhånden som de forfalder, med deraf følgende risiko for en negativ indfly-
delse på bankens resultater, finansielle stilling og fortsatte drift.
Risikostyring i Totalbanken 2011
I henhold til Lov om finansiel virksomhed, Kapitaldækningsbekendtgørelsens oplysningskrav (Søjte INT)
samt øvrige bekendtgørelser og vejledninger skal Totalbanken offentliggøre detaljeret information om ri-
sici, kapitalstruktur, kapitaldækning, risikostyring m.m, Informationen fremgår af ”Risikostyring i Total-
banken” pr, 31, december 2011, der offentliggøres samtidig med årsrapporten og er tilgængelig på www.
totalbanken.dk.
43
1204274EogSN79299
TOTALBANKEN ÅRSRAPPORT 2011
Note i 1.000 kr.
24. KREDITRISIKO
Maksimal krediteksponering af udlån og garantier 2011
Udlån Garantier Uudnyttet Maksimal
Erhverv kreditrisiko
Landbrug, jagt og skovbrug samt fiskeri 182.804 896 25.425 209.125
Industri og råstofindvinding 57.812 3.831 8.902 70.545
Energiforsyning 110.100 151 3.797 114.048
Bygge og anlæg 51.282 22.640 19.185 93.107
Handel 107.197 25,324 34.548 167.069
Transport, hoteller og restauranter 26.491 6.310 7.784 40.585
Information og kommunikation 10.835 1.190 3.273 15,298
Finansiering og forsikring 256.936 38.438 54.928 350.302
Fast ejendom 434.718 170.135 19.172 624.025
Øvrige erhverv 84.761 15,472 21.794 122.027
Erhverv i alt 1.322.936 284.387 198.808 1.806.131
Private 732.447 254.731 208.674 1.195.852
I alt 2.055.383 539.118 407.482 3.001.983
2010
Udlån Garantier Uudnytter — Maksimal
Erhverv kreditrisiko
Landbrug, jagt og skovbrug samt fiskeri 230,301 12.359 47,144 290.304
Industri og råstofindvinding 53.440 8.262 36,519 98,221
Energiforsyning 33.640 Q 4.805 38.445
Bygge- og anlæg 141.565 28511 26.035 196.111
Handel 114,380 37,758 45.659 198,297
Transport, hoteller og restauranter 34,487 8.626 8.014 51.127
Information og kommunikation 11.947 1.900 3.916 17,703
Finansiering og forsikring 230.850 30,479 53.687 315.016
Fast ejendom 399.233 156.638 27.203 583.124
Øvrige erhverv $1.213 18.192 31,442 130.848
Erhverv I ali 1.382.106 302.725 284.425 1.969.256
Private 741.548 331.581 271.610 1.34.4,739
i alt 2.123.654 634.306 556.035 3.313.995
44
TOTALBANKEN ÅRSRAPPORT 2011
Note 11.000 kr,
24. KREDITRISIKO - fortsat
Værdiansættelse af sikkerheder
Der er i banken fastlagt opgørelsesmetoder til værdiansættelse af sikkerheder, Totalbankens politik for
værdiansættelse af ikke finansielle sikkerheder medfører, at værdiansættelsen vurderes som en konservativ
markedsværdibetragtning.
Sikkerheder i ejendomme værdiansættes efter følgende principper:
" I landbrugsejendomme værdiansættes jorden til 140 tkr. pr. hektar, stalde til 70% af bogført værdi, stald-
inventar til 60% af bogført værdi og stambesætning, der er omfattet af pantet, til 90% af bogført værdi.
Beboelsesdelen værdiansættes som privat beboelse, Herfra fratrækkes kontantværdien af foranstående
hæftelser.
" Udlejningsejendomme værdiansættes til 95% af handelsværdien med udgangspunkt i en rentabilitetsbe-
regning med forsigtige realistiske afkastkrav. Herfra fratrækkes kontantværdien af foranstående hæftel-
ser, Afkastkravet afhænger af, om ejendommen udlejes til beboelse, kontor og butik, andet erhverv eller
til blandet formål.
+ Andre erhvervsejendomme værdiansættes efter samme retningslinier som udlejningsejendomme med
udgangspunkt i, at en investor forventer et højere afkast af andre erhvervsejendomme end af udlejnings-
ejendomme,
" Privat beboelse værdiansættes til 80% af handelsværdi eller vurdering fra kreditforening, såfremt ejen-
dommen er handlet eller vurderet inden for det seneste år, Herfra fratrækkes kontantværdien af foranstå-
ende hæftelser.
Sikkerheder i noterede værdipapirer værdiansættes til 90% af kursværdien for obligationer og 80% af kurs-
værdien for aktier, Kautioner fra privatpersoner og virksomheder værdiansættes ikke, uagtet banken tillæg-
ger disse værdi i en realisationssituation.
Branche/type Ejendom Indtrædel- Noterede Biler Anden Ialt Andeli%
sesret værdi- sikkerhed
irealkredit papirer
pantebreve
Landbrug 153.702 0 6,571 0 36.574 196.847 14
Fast ejendom samt
bygge og anlæg 239.749 142.229 8.878 191 24.370 415.417 30
Andre erhverv 84.954 44,373 30.564 43.399 106.225 309.515 22
Private 282.288 69.791 21.695 28.159 61.272 463.205 34
I alt 760.693. 256.393 67.708 71.749 228.441 1.384.984 100
Andel i % 55 19 5 5 16 100
Der er ikke udarbejdet sammenligningstal for 2010, da data ikke foreligger.
45
1204274EogSN79300
TOTALBANKEN ÅRSRAPPORT 2011
Note 11,000 kr.
24... KREDITRISIKO - fortsat
109.389
16.539
50.216
33.030
61.697
15.232
4.790
140.534
456.081
44.334
931.842
453.142
1.384.984
8,626
1.900
Sikkerheder
Maksimal Sikkerheder
Erhverv kreditrisiko
Landbrug, jagt og skovbrug samt fiskeri 209.125
Industri og råstofindvinding 70.546
Energiforsyning 114.047
Bygge- og anlæg 93.107
Handel 167.069
Transport, hoteller og restauranter 40.584
Information og kommunikation 15.299
Finansiering og forsikring 350.302
Fast ejendom 624.025
Øvrige erhverv 122.028
Erhverv i alt 1.806.132
Private 1.195.852
I alt 3.001.984
Maksimal — Sikkerheder
Erhvorv kreditrisiko
Landbrug, jagt og skovbrug samt fiskeri 290,305
Industri og råstofindvinding 98.221
Energiforsyning 88,445
Bvyge- og anlæg 196,111
Haudel 198.296
Transport, hoteller og restauranter 51.127
Information og kommunikation 17.763
Finansiering og forsikring 315.015
Fasr ejendom
Øvrige erhverv
Erhverv i all
Private
1 alt
583.124
130.348
1.969.255
1,344,740
3.313.995
30.479
156.638
18.342
302.875
379.208
682.083
2011
Udækket
kreditrisiko
99.736
54.007
63.831
60.077
105.372
25.352
10.509
209.768
167.944
77.694
874.290
742.710
1.617.000
2010
Udækket
kreditrisiko
277.946
39,959
38.445
167.600
160.5383
42.501
15,803
234.536
426.456
112.506
1.666.380
965.532
2.631.912
46
TOTALBANKEN ÅRSRAPPORT 2011
Note 11.000 kr.
24. KREDITRISIKO - fortsat
Garantier for tinglyste realkreditlån andrager tkr. 279.220, ud af samlede garantier for tkr. 539.022. Ved
udbetaling af realkreditlånene var disse inden for 60/80% af ejendommens værdi, hvorfor de som udgangs-
punkt anses som sikrede garantier, Garantierne er stillet overfor DLR Kredit og Totalkredit.
Der deponeres sikkerheder for engagementet, medmindre debitors indtægts- og formueforhold betinger
andet, Normalt stilles de sikkerheder, der er naturlige for lånetypen, herunder ejerpantebreve i fast ejen-
dom og løsøre samt deponering af kontant indestående og værdipapirer, Sikkerheden stilles, selv om der på
tidspunktet for sikkerhedens etablering ikke kan forventes nogen friværdi. Garantier, kautioner og andre
sikkerheder kræves individuelt, når sagen betinger det.
Information om kreditkvaliteten på den del af udlånene, der hverken er i restance eller
nedskrevne
Lidt forringet bonitet Normal bonitet
2011 2010 2011 2010
Erhverv
Landbrug, jagt og skovbrug samt fiskeri 13.637 33,689 78.204 147,720
Industri og råstofindvinding 5,372 2,322 34.990 25,257
Energiforsyning 0 0 5,392 27.052
Bygge- og anlæg 9.427 12.384 27.687 59,195
Handel 11.156 1,662 60.408 50.483
Transport, hoteller og restauranter 743 1.166 16.977 14.211
Information og kommunikation 291 0 6,995 6.198
Finansiering og forsikring 71.458 37,835 56,475 85,001
Fast ejendom 131.752 20.342 98.778 241.880
Øvrige erhverv 11.732 6.151 61.485 42.389
Erhverv i alt 255.568 115.451 447.391 699,386
Private 25.340 61.189 595.793 681.004
I alt 280.908 176.640 1.043.184 1.380.399
Engagementer med væsentlige svaghedstegn, der hverken er i restance eller individuelt nedskrevet, udgør i niveauet 140 mio. kr. og
vises ikke opdelt på brancher. Engagementerne kapitalreserveres ved opgørelsen af bankens solvensbehov, Bankens solvensbehov er efter
gældende praksis ikke omfattet af revisionen af årsregnskabet,
2011 2010
Restance- Udlåni Restance- Udtån i
Restancebeløb for udlån, der ikke er beløb restance beløb restance
nedskrevne
1-30 dage 5,628 182.568 3.620 166.173
31-60 dage 80 2.139 1.934 17,326
61-90 dage 84 2.183 443 3,860
>90 dage 10 612 12 352
I alt 5,802 187.502 6.009 187.711
47
1204274EFogSN79301
TOTALBANKEN ÅRSRAPPORT 2011
Note 11.000 kr. 2011 2010
24
KREDITRISIKO - fortsat
Overtræk opstår typisk ultimo kvartalet i forbindelse med, at betaling af
ydelser og rentetilskrivninger sker få dage før indtægter er modtaget og
konteret, I posten 1-30 dage indgår derfor engagementer, der alene er i
overtræk i en kort periode og dermed ikke tillægges væsentlig kreditmæssig
betydning.
Fordeling af udlån der er individuelt nedskrevne
Objektiv indikation for værdiforringelse anses i det mindste at være indtruf-
fet, når en eller flere af følgende begivenheder har fundet sted:
1) låntager er i betydelige økonomiske vanskeligheder
2) låntagers kontraktbrud, eksempelvis i form af manglende overholdelse af
betalingspligt for afdrag og renter
3) pengeinstituttet yder låntager lempelser i vilkårene, som ikke ville være
overvejet, hvis det ikke var på grund af låntagers økonomiske vanskelig-
heder, eller
4) det er sandsynligt, at låntager vil gå konkurs eller bliver underlagt anden
økonomisk rekonstruktion.
Hvor det er vurderet, at der er objektiv indikation for værdiforringelse,
er der foretaget beregning af nedskrivningsbehov. Disse engagementer udgør:
Landbrug, jagt og skovbrug samt fiskeri 48.515 479
Industri og råstofindvinding 6.874 6.718
Energiforsyning 34.518 0
Bygge- og anlægsvirksomhed 5.025 10.465
Handel 30.899 19.172
Transport, hoteller og restauranter 8.397 4.950
Information og kommunikation 1.927 337
Finansiering og forsikring 120.821 22.756
Fast ejendom 108.011 38.916
Øvrige erhverv 356 5,491
Erhverv i alt 365.343 109.284
Private 37.870 23.260
I alt 403.213 132.544
48
TOTALBANKEN ÅRSRAPPORT 2011
Note 11,000 kr, 2011 2011 2010 2010
25: AFLEDTE FINANSIELLE INSTRUMENTER
Løbetidsfordeling efter restløbetid Nominel Netto — Nominel Netto
værdi markeds- værdi markeds-
værdi værdi
Som Andre aktiver henholdsvis Andre passiver indgår
positive henholdsvis negative markedsværdier af
finansielle instrumenter.
Til og med 3 måneder
Valutakontrakter:
Terminer/futures køb 598.181 85.140 764.675 95,843
Terminer/futures salg 820.030 3.367 1.165.045 44,376
Swaps 28.530 0 46.387 0
Optioner, erhvervede 4.174 0 0 0
Optioner, udstedte 5.409 0 0 0
Rentekontrakter:
Terminer/futures køb 0 0 130.295 170
'Terminer/futures salg 0 0 7,881 -1
Over 3 måneder til og med 1 år
Valutakontrakter:
'Terminer/futures køb 0 0 2,497 820
Terminer/futures salg 124.998 116 74,619 655
Swaps 52.761 0 51.444 Q
Rentekontrakter:
Swaps 10.000 -461 45,000 "1,340
Over 1 år og til og med 5 år
Valutakontrakter:
Swaps 0 0 21.227 0
Rentekontrakter:
Swaps 105.701 1.216 10,000 687
Over 5 år
Rentekontrakter:
Swaps 50,068 0 113,847 8
49
1204274EogSN79302
TOTALBANKEN ÅRSRAPPORT 2011
Note 11.000 kr.
25
AFLEDTE FINANSIELLE INSTRUMENTER - fortsat
Afledte finansielle instrumenter i alt
Valutakontrakter:
Terminer/futures køb
Terminer/futures salg
Swaps
Optioner, erhvervede
Optioner, udstedte
Rentekontrakter:
'Terminer/futures køb
'Terminer/futures salg
Swaps
Netto markedsværdi i alt
Afledte finansielle instrumenter brutto
Valutakontrakter:
'Terminer/futures køb
Terminer/futures salg
Swaps
Rentekontrakter:
'Terminer/futures køb
Terminer/futures salg
Swaps
Brutto markedsværdi i alt
Alle kontrakter om afledte finansielle instrumenter
er ikke-garanterede kontrakter,
2011 2011
598.181 85,140
945.028 3.483
81.291 0
4.174 0
5,409 0
0 0
0 0
165.769 -1.677
86.946
Markedsværdi
Positiv Negativ
85.710 571
10.896 7.413
12.460 12.460
0 0
0 1
4.840 6.517
113.906 26.962
2019
767.172
1.239.664
119.058
0
0
130.295
7.821
168.347
2010
96.663
-45.031
0
Q
0
120
-]
-2.019
49,782
Markedsværdi
Positiv
99.030
22.023
15,547
170
0
838
137.008
Negativ
2.367
67.053
15,547
0
50
TOTALBANKEN ÅRSRAPPORT 2011
Note 11.000 kr, 2011 2011 2011 2010
25. AFLEDTE FINANSIELLE INSTRUMENTER - fortsat
Uafviklede spotforretninger Nominel — Nominel
værdi værdi
Renteforretninger køb 8,706 35.259
Renteforretninger salg 8.705 2.352
Aktieforretninger køb 229 1.132
Aktieforretninger salg 229 1.138
Uafviklede spotforretninger i alt 17.869 39,881
Markedsværdi af uafviklede Markedsværdi 2010
spotforretninger Positiv Negativ Netto Nerto
Renteforretninger køb 0 4 -4 -2
Renteforretninger salg 6 0 6 -7
Aktieforretninger køb 37 3 34 -g
Aktieforretninger salg 3 37 -34 11
Markedsværdi af uafviklede
spotforretninger i alt 46 44 2 -f
26. DIREKTION OG BESTYRELSE
Størrelsen af lån til samt pant, kautioner eller
garantier stillet for medlemmerne i bankens Rentesatser Lån mv. Lån mv.
Direktion - 0 0
Bestyrelse gns. 8,148 % 391 1.707
Modtagne sikkerheder fra medlemmerne i bankens Sikkerhed Sikkerhed
Direktion 0 0
Bestyrelse 150 150
Alle engagementer er ydet på markedsmæssige vilkår herunder såvel rente- som garantiprovisionssatser,
27. HONORAR TIL REVISIONSVIRKSOMHED
Honorar til generalforsamlingsvalgt revisionsvirksomhed,
der udfører den lovpligtige revision 958 598
Heraf lovpligtig revision af årsregnskabet 325 313
Heraf honorar for andre erklæringsopgaver med sikkerhed 69 151
Heraf honorar for skatterådgivning 0 0
Heraf vedrørende andre ydelser 564 131
51
1204274EogSN79303
TOTALBANKEN ÅRSRAPPORT 2011
Note
28
29
30
31
i1.000 kr.
SIKKERHEDSSTILLELSE
Obligationer deponeret til sikkerhed for
sumclearing i Danmarks Nationalbank
AKTIEBESIDDELSER
2011
352.709
Ultimo regnskabsåret besad ingen enkeltaktionær mere end 5% af bankens aktiekapital,
AKTIER
Antal aktier (styk) 1.400.000
Pålydende værdi (stykstørrelse) 20
Aktiekapital i alt 28.000
BEHOLDNING AF EGNE AKTIER
Primo
Antal egne aktier 55.241
Pålydende værdi 1,105
Procent af aktiekapitalen 3,9
Handelspris — Nominelt Antal
Erhvervede aktier i året 6.490 2.856 142.783
Afhændede aktier i året 7.091 3.208 160.420 -17.637
Pålydende værdi -353
Procent af aktiekapitalen -1,3
Ultimo
Antal egne aktier 37.604
Pålydende værdi 752
Procent af aktiekapitalen 2,7
Årets nettokøb af egne aktier er foretaget med baggrund i
bankens almindelige handel med aktier.
2040
313.841
1.400.000
20
28.000
55.619
1112
4,0
"378
0,0
55.241
1.405
3,9
52
TOTALBANKEN ÅRSRAPPORT 2011
Note 11.000 kr, 2011 2011 2010 2010
32: DAGSVÆRDI AF FINANSIELLE INSTRUMENTER
MÅLT TIL AMORTISERET KOSTPRIS I BALANCEN
Regnskabs- Dagsværdi Reguskubs- Dagsværdi
mæssig mæssig
værdi værdi
Finansielle aktiver
Kassebeholdning og anfordringstilgode-
havender hos centralbanker 22.196 22.196 21.690 21.690
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og
centralbanker 328.587 328.587 471.881 471.881
Udlån og andre tilgodehavender til
amortiseret kostpris 1.805.295 1.809.082 2.014.593 2.018.438
Finansielle forpligtelser
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 35.638 35,638 110.748 110,748
Indlån og anden gæld 1.885.580 1.885.580 1,937.242 1.937.242
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris 503.064 503.277 502,914 503.277
Efterstillede kapitalindskud 168.217 168.521 168,165 168.590
For en række finansielle aktiver og forpligtelser findes ikke en markedsmæssigt fastsat aktuel dagsværdi
ved handel mellem uafhængige parter, En betydelig andel af balancens finansielle aktiver og forpligtelser
er endvidere ikke overdragelige uden modpartens samtykke, herunder tilgodehavender, udlån samt indlån,
Dagsværdiansættelse af finansielle poster målt til amortiseret kostpris i balancen indebærer en vurdering
af, hvorvidt der er sket ændring i markedsforholdene, primært med hensyn til renterisici, efter tidspunktet
for pågældende finansielle instruments første indregning. Dagsværdiansættelsen af finansielle instrumenter
målt til amortiseret kostpris inkluderer ikke kreditkvalitetsmæssig påvirkning, da disse forudsættes inde-
holdt i nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv.
Dagsværdi af udlån målt til amortiseret kostpris i balancen opgøres ved et kvalificeret skøn. Banken ændrer
løbende sine lånevilkår i overensstemmelse med de herskende markedsforhold. Der korrigeres for amorti-
seret stiftelsesprovision.
For finansielle instrumenter med kort løbetid og renterisiko, herunder kassebeholdning, anfordringstilgo-
dehavender hos centralbanker og indlån, vurderes dagsværdi og amortiseret kostpris approximativt sam-
menfaldende.
For udstedte obligationer samt efterstillede kapitalindskud anvendes ved dagsværdifastsættelse et skøn over
markedets aktuelle afkastkrav og kreditspread, der sammenholdes med lånenes aktuelt på udstedelsestids-
punktet aftalte renter. Der korrigeres for amortiseret stiftelsesprovision,
53
1204274EogSN79304
TOTALBANKEN ÅRSRAPPORT 2011
Note
33
34
35
FØLSOMHEDSOPLYSNINGER
I forbindelse med bankens overvågning af markedsrisici og opgørelse af den tilstrækkelige basiskapital
udføres en række følsomhedsberegninger, som inkluderer en række markedsrisikovariable, jf. nedenfor.
For yderligere oplysninger om Totalbankens solvensmæssige overdækning - forskellen mellem solvenspro-
cent og beregnet solvensbehov, henvises til bankens beskrivelse om Risikostyring i 'Totalbanken, der kan
findes på bankens hjemmeside og note 23.
Renterisiko
Følsomhedsberegning i forhold til bankens renterisiko tager udgangspunkt i renterisikonøgletallet, der
indberettes til Finanstilsynet. Dette nøgletal viser effekten på kernekapitalen efter fradrag ved en renteæn-
dring på 1 procentpoint, svarende til 100 basispoint. Beregningen viser, at hvis den gennemsnitlige rente
den 31. december 2011 havde været 100 basispoint højere ville årets resultat før skat have været 5,3 mio.
kr. højere (ultimo 2010 0,5 mio.kr. højere, primært som følge af en negativ dagsværdiregulering af bankens
beholdning af fastforrentede obligationer), og egenkapitalen 4,0 mio. kr. højere. Den højere renterisiko i
2011 sammenlignet med 2010 kan henføres til en øget andel fastforrentede korte positioner/gældsposter,
herunder tidsindskud med kort varighed.
Valutarisiko
Følsomhedsberegningen i relation til bankens valutarisiko tager udgangspunkt i valutaindikator 1-nøgle-
tallet, der indberettes til Finanstilsynet. Valutakursindikator 1 udtrykker et forenklet mål for omfanget af
bankens positioner i fremmed valuta, og beregnes som den største af summen af alle de korte valutapositio-
ner (valutaer hvor banken har en nettogældsposition) og summen af alle de lange valutapositioner (valutaer
hvor banken har et nettotilgodehavende). Hvis banken den 31. december 2011 havde oplevet et tab på
valutapositionerne på 2,5% af valutaindikator 1, ville årets resultat før skat alt andet lige være 0,1 mio.kr.
lavere (2010: 0,5 mio.kr. lavere), primært som følge af valutaeksponering i valutaerne EUR, TRY og CHF.
Den lavere valutarisiko i 2011 sammenlignet med 2010 kan henføres til væsentligt mindre position i CHF,
EUR,TRY, NOK og MXN. I de stresstests, der gennemføres i forbindelse med opgørelsen af den tilstræk-
kelige basiskapital, har banken valgt at anvende et strengere scenarie, hvor banken på eksponeringer uden
for Euro-området udsættes for et fald på 12% af de numeriske netto-valutapositioner.
Aktierisiko
Hvis værdien af bankens aktiebeholdning den 31. december 2011 havde været 10% lavere, ville årets resultat
før skat alt andet lige være 8,7 mio.kr. lavere (2010 9,2 mio. kr, lavere) og egenkapitalen 6,5 mio kr. højere,
som følge af en negativ dagsværdiregulering af aktieporteføljen, Den lavere aktierisiko i 2011 sammenlig-
net med 2010 kan henføres til en reduceret aktieposition, især i handelsbeholdningen. I de stresstests, der
gennemføres i forbindelse med opgørelsen af den tilstrækkelige basiskapital, har banken valgt at anvende
et strengere scenarie, hvor banken udsættes for et tab på 15% af værdien af aktiebeholdningen i (sektor)
selskaber, der understøtter bankens drift, og et fald på 30% procent af værdien af alle øvrige selskaber.
Ejendomsrisiko
Hvis værdien af bankens ejendomme den 31, december 2011 havde været 10% lavere ville den negative
værdiregulering alt andet lige udgøre 2,5 mio kr. før skat (2010 2,5 mio.kr.) på domicilejendomme og 5,1
mio.kr. for bankens samlede ejendomseksponering, hvorved egenkapitalen ville reduceres med 3,8 mio kr.
I de stresstests der gennemføres i forbindelse med opgørelsen af den tilstrækkelige basiskapital, har ban-
ken valgt at anvende et strengere scenarie, hvor banken udsættes for et fald på 12% af værdien af bankens
ejendomme.
5-ÅRS NØGLETAL
Finanstilsynets officielle femårsoversigt fremgår af årsrapportens side 3.
NØGLETAL
Finanstilsynets officielle nøgletal fremgår af årsrapportens side 4.
54
TOTALBANKEN ÅRSRAPPORT 2011
Note
36
ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS
GENERELT
Den valgte regnskabspraksis er i overensstemmelse
med bestemmelserne i lov om finansiel virksomhed
og den gældende bekendtgørelse om pengeinsti-
tutters regnskabsaflæggelse. Regnskabspraksis er
endvidere i henhold til Nasdaq OMX Copenha-
gens oplysningsforpligtelser i det omfang lov om
finansiel virksomhed, bekendtgørelse om penge-
institutters regnskabsaflæggelse eller Finanstilsy-
nets bekendtgørelser i øvrigt ikke fastlægger anden
praksis.
Anvendt regnskabspraksis er uændret i forhold til
sidste år.
Generelt om indregning og måling
Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsyn-
ligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilfalde
banken, og aktivets værdi kan måles pålideligt.
Forpligtelser indregnes i balancen, når der forelig-
geren retlig forpligtelse eller faktisk forpligtelse, og
det er sandsynligt, at økonomiske fordele vil fragå
banken, og de kan måles pålideligt.
Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser
til dagsværdi. Eneste undtagelse herfra er materi-
elle anlægsaktiver, der ved første indregning måles
til kostpris.
Efterfølgende måles aktiver og forpligtelser som
beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor.
Indtægter indregnes i resultatopgørelsen i takt med,
at de indtjenes. Udgifter, der er afholdt for at opnå
indtjening, indregnes i resultatopgørelsen.
Indtægter og udgifter er fuldt periodiseret. Værdi-
reguleringer af finansielle aktiver, finansielle for-
pligtelser og afledte finansielle instrumenter ind-
regnes i resultatopgørelsen.
Værdipapirer og andre finansielle instrumenter ind-
regnes på afregningsdatoen.
Regnskabsmæssige skøn
Ved opgørelsen af den regnskabsmæssige værdi
af visse aktiver og forpligtelser kræves skøn over,
hvordan fremtidige begivenheder påvirker værdien
af disse aktiver og forpligtelser på balancedagen.
Skøn, der er væsentlige for regnskabet, foretages
blandt andet ved opgørelse af nedskrivninger på
værdiforringede udlån.
De anvendte skøn hviler på forudsætninger, som
ledelsen anser som forsvarlige, men som i sagens
natur er usikre.
De områder, som indebærer en højere grad af vur-
deringer eller kompleksitet, eller områder, hvor
antagelser og skøn er væsentlige for regnskabet,
er følgende:
Unoterede aktier
For unoterede aktier er der væsentlige skøn forbun-
det med måling af dagsværdien. Hovedparten af
unoterede aktier er sektoraktier, der værdiansættes
til kurser, offentliggjort af Lokale Pengeinstitutter,
der er baseret på indre værdi eller senest handlede
kurs.
Domicilejendomme
Til måling af dagsværdien af ejendomme anvendes
afkastmodellen, De fremtidige pengestrømme er
baseret på 'Totalbankens bedste estimering af det
fremtidige resultat samt afkastkrav for hver enkelt
ejendom under hensyntagen til blandt andet belig.
genhed og vedligeholdelse.
Udskudte skatteaktiver
Udskudte skatteaktiver vedrørende uudnyttede
skattemæssige underskud indregnes i den udstræk-
ning, det anses for sandsynligt, at der inden for en
overskuelig årrække realiseres skattemæssige over-
skud, hvori underskuddene kan modregnes.
Fastlæggelsen af hvor stort et beløb, der kan med-
regnes for udskudte skatteaktiver, baseres på skøn
over det sandsynlige tidspunkt for og størrelsen af
fremtidige skattemæssige overskud, Med baggrund
i ledelsens forventninger til den fremtidige drift,
vurderes det sandsynliggjort, at det udskudte skat-
teaktiv kan udnyttes fuldt ud inden for en tidsho-
risont på 5-7 år,
1204274FogSN79305
55
TOTALBANKEN ÅRSRAPPORT 2011
36
Note
ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS - fortsat
Såfremt lovforslag om begrænsning af anvendelsen
af underskud til modregning i skattepligtige ind-
komster vedtages, vil udskudte skatteaktiver skulle
revurderes. En eventuel reduktion har ingen sol-
vensmæssig betydning.
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender
For nedskrivninger på udlån og tilgodehavender er
der væsentlige skøn forbundet med kvantificerin-
gen afrisikoen for, at ikke alle fremtidige betalinger
modtages. Hvis det kan fastslås, at ikke alle frem-
tidige betalinger modtages, er der også væsentlige
skøn forbundet med at fastlægge størrelsen af de
forventede betalinger, herunder realisationsværdier
af sikkerheder og forventede dividendebetalinger
fra nødlidende engagementer.
Opgørelsesmetoder til fastsættelse af værdi af sik-
kerheder og fordelingen af værdiansatte sikkerhe-
der på typer og kundegrupper fremgår af note 24.
For hensættelser til tab på garantier er det også
forbundet med usikkerhed, når det skal fastslås i
hvilket omfang, garantien vil blive effektiv ved et
økonomisk sammenbrud hos garantirekvirenten.
Gruppevise nedskrivninger
For udlån og tilgodehavender, der ikke er individu-
elt nedskrevne, foretages en gruppevis vurdering af,
om der for gruppen er indtruffet objektiv indikation
for værdiforringelse.
Den gruppevise vurdering foretages på grupper af
udlån og tilgodehavender, der har ensartede karak-
teristika med hensyn til kreditrisiko. Der opereres
med 12 grupper fordelt på én gruppe af offentlige
myndigheder, én gruppe af privatkunder og 10
grupper af erhvervskunder, idet erhvervskunderne
er opdelt efter branche.
Den gruppevise vurdering foretages ved en seg-
menteringsmodel, som er udviklet af foreningen
Lokale Pengeinstitutter, der forestår den løbende
vedligeholdelse og udvikling af modellen, Seg-
menteringsmodellen fastlægger sammenhængen i
de enkelte grupper mellem konstaterede tab og et
antal signifikante forklarende makroøkonomiske
variable via en lineær regressionsanalyse. Blandt
de forklarende makroøkonomiske variable indgår
arbejdsløshed, boligpriser, rente, antal konkurser
og tvangsauktioner m.fl.
Den makroøkonomiske segmenteringsmodel er
i udgangspunktet beregnet på baggrund af tabs-
data for hele pengeinstitutsektoren. Totalban-
ken har derfor vurderet, hvorvidt modelestima-
terne afspejler kreditrisikoen for bankens egen
udlånsportefølje.
Totalbanken har vurderet, at modellen passer på
egne forhold. Totalbanken har imidlertid indivi-
dualiseret modellens estimater for at tage højde for
det ændrede konjunkturforløb.
Modellens estimater danner baggrund for bereg-
ningen af de gruppevise nedskrivninger. For hver
gruppe af udlån og tilgodehavender fremkommer
et estimat, som udtrykker den procentuelle værdi-
forringelse, som knytter sig til en given gruppe af
udlån og tilgodehavender på balancedagen. Ved at
sammenligne det enkelte udlåns aktuelle tabsrisiko
med udlånets oprindelige tabsrisiko og udlånets
tabsrisiko primo den aktuelle regnskabsperiode,
fremkommer det enkelte udlåns bidrag til den
gruppevise nedskrivning. Nedskrivningen beregnes
som forskellen mellem den regnskabsmæssige værdi
og den tilbagediskonterede værdi af de forventede
fremtidige betalinger.
Omregning af fremmed valuta
"Transaktioner i fremmed valuta omregnes til trans-
aktionsdagens kurs. Gevinster og tab, der opstår
mellem transaktionsdagens kurs og kursen på
betalingsdagen indregnes i resultatopgørelsen som
kursreguleringer.
Tilgodehavender, gæld og andre poster i frem-
med valuta, som ikke er afregnet på balancedagen,
omregnes efter lukkekursen på balancedagen. For-
skelle mellem balancedagens lukkekurs og trans-
aktionsdagens kurs indregnes i resultatopgørelsen
som kursreguleringer.
56
TOTALBANKEN ÅRSRAPPORT 2011
Note
36
ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS + fortsat
Mlledte finansielle instrumenter
Terminsforretninger og afledte finansielle instru-
menter måles til dagsværdi, Ved sikringsforhold,
der opfylder betingelserne i Finanstilsynets regn-
skabsbekendtgørelse for at blive betragtet som
regnskabsmæssig sikring til dagsværdi, måles såvel
sikringsinstrumentet som den sikrede del af det
afledte finansielle instrument til dagsværdien på
balancedagen.
Alle værdireguleringer på afledte finansielle
instrumenter samt regnskabsmæssigt sikrede
poster medtages i resultatopgørelsen under posten
”Kursreguleringer”,
RESULTATOPGØRELSEN
Netto rente og gebyrindtægter
Renteindtægter og renteudgifter indregnes i resul-
tatopgørelsen i den periode, de vedrører.
Renteindtægter måles efter den effektive ren-
tes metode, hvilket indebærer, at renteindtægter
omfatter den periodiserede del af stiftelsesprovi-
sioner mv., der er anset for at være en del af lånets
effektive rente.
Renteindtægter fra udlån, hvorpå der er foretaget
nedskrivninger, føres for den nedskrevne del af
udlånet under posten ”Nedskrivninger på udlån
”»
mv.
Provisioner og gebyrer, der er led i en løbende
ydelse, periodiseres over løbetiden,
Ved formidling af realkreditlån gennem Totalkre-
dit og DLR Kredit modtager banken provisioner
efter modregningsmodellen, hvilket medfører, at
der løbende modtages provision for de formidlede
lån, Provisionen indregnes i resultatopgørelsen i
takt med at de modtages. Modregningsmodellen
indebærer, at der kan ske modregning i fremtidige
provisioner, i det omfang, der konstateres tab på
formidlede realkreditlån,
Øvrige gebyrer indregnes i resultatopgørelsen på
transaktionsdagen,
Udgifter til personale og admlalstration
Under udgifter til personale og administration føres
lønninger og vederlag mv. til personale og ledelse
samt administrationsudgifter, herunder husleje af
lejede lokaler,
Skatter
Skat af årets resultat er indregnet i resultatopgørel-
sen, Skatten omfatter aktuel skat af årets forventede
skattepligtige resultat, årets regulering af udskudt
skat samt regulering af tidligere års beregnede skat.
Aktuel og udskudt skat af anden totalindkomst
indregnes i totalindkomstopgørelsen. Aktuel og
udskudt skat af egenkapitalbevægelser indregnes
direkte i egenkapitalen.
Der beregnes udskudt skat af midlertidige for-
skelle mellem regnskabsmæssige og skattemæs-
sige værdier med den på balancedagen gældende
skattesats, En udskudt skatteforpligtelse er afsat
under regnskabsposten ”Hensat til udskudt skat”,
mens et udskudt skatteaktiv afsættes under posten
”Udskudte skatteaktiver” efter en forsigtig vurde-
ring af aktivets værdi.
BALANCEN
Tilgodehavender hos kredilinstitutter og
centralbanker
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og central-
banker måles til dagsværdi.
Udlån og andre tilgodehavender
Udlån og andre tilgodehavender måles til amortise-
ret kostpris. Stiftelsesprovisioner mv., der sidestilles
med løbende rentebetaling, og dermed betragtes
som en integreret del af den effektive rente for lånet,
indtægtsføres over løbetiden for det enkelte lån,
Udlån og andre tilgodehavender, der besiddes med
handel for øje, måles til dagsværdi, Ved sikringsfor-
hold, der opfylder betingelserne i Finanstilsynets
regnskabsbekendtgørelse for at blive betragtet som
regnskabsmæssig sikring til dagsværdi, måles såvel
sikringsinstrumentet som den sikrede del af udlå-
net til dagsværdien på balancedagen.
1204274EogSN79306
57
TOTALBANKEN ÅRSRAPPORT 2011
Note
36
ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS - fortsat
Såfremt der på udlån og andre tilgodehavender
konstateres en indtruffet objektiv indikation for
værdiforringelse, foretages der nedskrivninger til
dækning af bankens skønnede tab. Nedskrivninger
på udlån og tilgodehavender foretages på baggrund
af en kombination af individuelle og gruppevise
vurderinger.
Nedskrivninger beregnes som forskellen mellem
udlånets regnskabsmæssige værdi og nutidsvær-
dien af de forventede betalinger. Til beregning
af nutidsværdien anvendes for variabelt forrentet
udlån den aktuelle effektive rentesats på udlånet
og for fast forrentet udlån den oprindeligt fastsatte
effektive rentesats.
Ændringer i foretagne nedskrivninger reguleres i
8 5 ger reg
resultatopgørelsen under posten ”Nedskrivninger
på udlån og tilgodehavender mv.”
Værdipapirer
Værdipapirer, der er noteret på en børs, måles til
dagsværdi fastsat som lukkekursen på balanceda-
gen. Udtrukne obligationer måles til nutidsværdi.
Unoterede værdipapirer er ligeledes optaget til
dagsværdi, opgjort med udgangspunkt i, hvad
transaktionsprisen ville være i handel mellem uaf-
hængige parter. Hovedparten af unoterede aktier er
sektoraktier, der værdiansættes til kurser, offentlig
gjort af Lokale Pengeinstitutter, der er baseret på
indre værdi eller senest handlede kurs.
Unoterede kapitalandele i selskaber, som banken
ejer i fællesskab med en række andre pengeinstitut-
ter mv., er værdiansat til dagsværdi.
Beholdning af egne aktier måles til 0. Køb og salg
indregnes direkte på egenkapitalen.
Alle løbende værdireguleringer på børsnoterede og
unoterede værdipapirer resultatføres over driften
under posten ”Kursreguleringer”.
Grunde og bygninger
Grunde og bygninger omfatter ”Domicilbygnin-
ger”, som er de ejendomme, der huser bankens
afdelinger. Totalbanken ejer ikke ejendomme, der
betragtes som investeringsejendomme,
Domicilejendomme måles i balancen til omvur-
deret værdi, som er dagsværdien på omvurde-
ringstidspunktet med fradrag af efterfølgende
akkumulerede afskrivninger og eventuelle tab ved
værdiforringelse. Den omvurderede værdi udgør
afskrivningsgrundlaget.
Afskrivninger beregnes af afskrivningsgrundlaget
ud fra en forventet brugstid på 50 år, fratrukket en
scrapværdi på 75%. Grunde afskrives ikke,
Afskrivninger og tab ved værdiforringelse indreg-
nes i resultatopgørelsen. Stigninger i den omvur-
derede værdi indregnes i anden totalindkomst og
bindes i egenkapitalen under posten ”Opskriv-
ningshenlæggelser”, med mindre stigningen mod-
svarer en værdinedgang, der tidligere er indregnet
i resultatopgørelsen.
Øvrige materielle anlægsaktiver
Øvrige materielle anlægsaktiver, omfattende
driftsmidler, måles i balancen til kostpris med
fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger.
Afskrivninger beregnes lineært ud fra aktivernes
forventede brugstid på 3-6 år af afskrivningsgrund-
laget opgjort som kostprisen fratrukket en even-
tuel scrapværdi. Af- og nedskrivninger indregnes
i resultatopgørelsen.
Aktiver I midlertidig besiddelse
Aktiver i midlertidig besiddelse omfatter materi-
elle anlægsaktiver eller grupper af anlægsaktiver,
herunder overtagne ejendomme, samt dattervirk-
somheder og associerede virksomheder, der kun
midlertidigt er i bankens besiddelse og afventer
salg inden for kort tid, og hvor et salg er meget
sandsynligt.
Aktiver i midlertidig besiddelse måles til det lave-
ste beløb af regnskabsmæssig værdi og dagsværdi
med fradrag af omkostninger ved salg. Der fore-
tages ikke afskrivninger på aktiver i midlertidig
besiddelse.
58
rs,
TOTALBANKEN ÅRSRAPPORT 2011
Note
36
ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS - fortsat
Åndre aktiver
Posten omfatter blandt andet positive markeds-
værdier af afledte finansielle instrumenter samt
tilgodehavende renter. Andre aktiver måles til
dagsværdi.
Periodeafgrænsningsposter
Periodeafgrænsningsposter opført som aktiver
omfatter forudbetalte udgifter,
Periodeafgrænsningsposter opført som pas-
siver omfatter indtægter, der er indgået før
balancetidspunktet, men som vedrører senere
regnskabsperioder,
Gæld til kreditinstitutter og central
banker
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker måles
til amortiseret kostpris. Stiftelsesprovisioner mv.,
der sidestilles med løbende rentebetaling, og der-
med betragtes som en integreret del af den effektive
rente for gældsposten, udgiftsføres over løbetiden
for den enkelte gældspost.
Indlån og anden gæld
Indlån måles til amortiseret kostpris, der i dette
tilfælde også er udtryk for dagsværdi,
Udstedte obligationer til amortiseret
kostpris
Udstedte obligationer måles til amortiseret kost-
pris. Stiftelsesprovisioner mv., der sidestilles med
løbende rentebetaling, og dermed betragtes som en
integreret del af den effektive rente for de udstedte
obligationer, udgiftsføres over løbetiden for de
udstedte obligationer,
Andre passiver
Posten omfatter blandt andet negative markedsvær-
dier af afledte finansielle instrumenter samt andre
skyldige poster, herunder renter. Afledte finansielle
instrumenter samt finansielle forpligtelser, der
besiddes med handel for øje, måles til dagsværdi.
Øvrige passiver måles til amortiseret kostpris.
Pensionsforpligtelser
Uafdækkede pensionsforpligtelser afsættes i balan-
cen under posten ”Hensættelser til pensioner og lig-
nende forpligtelser” med den kapitaliserede værdi
af de forventede fremtidige pensionsudbetalinger.
Efterstillede kapitalindskud
Efterstillede kapitalindskud måles til amortiseret
kostpris. Stiftelsesprovisioner mv., der sidestilles
med løbende rentebetaling, og dermed betragtes
som en integreret del af den effektive rente for kapi-
talindskuddet, udgiftsføres over løbetiden for det
enkelte kapitalindskud.
Udbytte
Foreslået udbytte indregnes som en forpligtelse på
tidspunktet for vedtagelse på den ordinære gene-
ralforsamling, Udbytte, som forventes udbetalt for
året, vises som en særskilt post under egenkapitalen,
Eventualforpligtelser
Bankens udestående garantier og andre eventual-
forpligtelser er oplyst under note 17. Såfremt det
vurderes sandsynligt, at en udestående garanti eller
andre eventualforpligtelser vil påføre banken tab,
er forpligtelsen hertil hensat under posten ”Hen-
sættelser til tab på garantier” og udgiftsført i resul-
tatopgørelsen under ”Nedskrivninger på udlån og
tilgodehavender mv.”
59
1204274FogSN79307
TOTALBANKEN ÅRSRAPPORT 2011
PÅTEGNINGER
LEDELSESPÅTEGNING
Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for 2011 for Totalbanken A/S.
Årsregnskabet og ledelsesberetningen aflægges i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed.
Årsregnskabet giver efter vores opfattelse et retvisende billede af bankens aktiver, passiver og finansielle stilling
pr. 31. december 2011 samt af resultatet af bankens aktiviteter for regnskabsåret 1, januar - 31. december 2011.
Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for udviklingen i bankens aktivi-
teter og økonomiske forhold, samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som banken kan
påvirkes af.
Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.
Aarup, den 12. marts 2012.
Ivan Sløk
Bankdirektør
( "pLe il i (dte (UP øvsggvrdde] nv
Poul Juhl Fischer Merete Vangsøe Simonsen Finn Brunse
Bestyrelsesformand Næstformand Bestyrelsesmedlem
Peter Schak Larsen Claus Lyngbakke-Hellesøe Claus Nielsen
Bestyrelsesmedlem Medarbejdervalgt Medarbejdervalgt
Revisionsudvalgsformand
60
1204274EogSN79308
TOTALBANKEN ÅRSRAPPORT 2011
DEN UAFHÆNGIGE REVISORS
ERKLÆRINGER
TIL KAPITALEJERNE I TOTALBANKEN A/S
Påtegning på årsregnskabet
Vi har revideret årsregnskabet for 'Totalbanken A/S for
regnskabsåret 1. januar - 31, december 2011, der omfat-
ter resultatopgørelse, totalindkomstopgørelse, balance,
egenkapitalopgørelse og noter, herunder anvendt regn-
skabspraksis. Årsregnskabet udarbejdes efter lov om
finansiel virksomhed. Årsregnskabet udarbejdes her-
udover i overensstemmelse med danske oplysningskrav
for børsnoterede finansielle selskaber.
Ledelsens ansvar for årsregnskabet
Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregn-
skab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse
med lov om finansiel virksomhed og danske oplysnings-
krav for børsnoterede finansielle selskaber, Ledelsen har
endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledel-
sen anser for nødvendig for at udarbejde et årsregnskab
uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyl-
des besvigelser eller fejl,
Revisors ansvar
Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om års-
regnskabet på grundlag af vores revision, Vi har udført
revisionen i overensstemmelse med internationale stan-
darder om revision og yderligere krav ifølge dansk revi-
sorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav
samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj
grad afsikkerhed for, om årsregnskabet er uden væsent-
lig fejlinformation.
En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger
for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i års-
regnskabet, De valgte revisionshandlinger afhænger af
revisors vurdering, herunder vurderingen af risici for
væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset om
denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurde-
ringen overvejer revisor intern kontrol, der er relevante
for bankens udarbejdelse af et årsregnskab, der giver
et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme
revisionshandlinger, der er passende efter omstæn-
dighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om
effektiviteten af bankens interne kontrol, En revision
omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af
regnskabspraksis er passende, og om ledelsens regn-
skabsmæssige skøn er rimelige, samt en vurdering af
den samlede præsentation af årsregnskabet. Det er vores
opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt
og egnet som grundlag for vores konklusion,
Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.
Konklusion
Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et ret-
visende billede af bankens aktiver, passiver og finan-
sielle stilling pr. 31. december 2011 samt af resultatet
af bankens aktiviteter for regnskabsåret 1. januar - 31.
december 2011 i overensstemmelse med lov om finansiel
virksomhed og danske oplysningskrav for finansielle
børsnoterede selskaber.
Supplerende oplysning
Uden at tage forbehold for vores konklusion henleder
vi opmærksomheden på note 23 i årsregnskabet, hvoraf
det fremgår, at ledelsen vurderer, at bankens kapital med
de planlagte tiltag til forøgelse af kapitalberedskabet er
tilstrækkeligt til dækning af bankens fremtidige drift,
Årsregnskabet aflægges således under forudsætning om
tilstrækkelig kapital. Såfremt de planlagte tiltag ikke
gennemføres i tilstrækkelig grad såvel beløbsmæssigt
som tidsmæssigt, kan der være væsentlig usikkerhed om
bankens mulighed for at fortsætte driften.
Udtalelse om ledelsesberetningen
Vi har i henhold til lov om finansiel virksomhed gen-
nemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yder-
ligere handlinger i tillæg til den udførte revision af års-
regnskabet, Det er på denne baggrund vores opfattelse,
at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstem-
melse med årsregnskabet.
Fredericia, den 12, marts 2012.
PricewaterhouseCoopers
Statsautoriseret Revisionspartnerselskab
Slldeer—
Peter H. Christensen
Statsautoriseret revisor
Michael Laursen
Statsautoriseret revisor
61
TOTALBANKEN ÅRSRAPPORT 2011
GENERALFORSAMLING
BESTYRELSEN FOR TOTALBANKEN A/S INDKALDER TIL
ORDINÆR GENERALFORSAMLING I BANKENS HOVEDKONTOR, BREDGADE 95, 5560 AARUP,
ONSDAG DEN 18. APRIL 2012 KL. 19.00 MED FØLGENDE DAGSORDEN:
1. Bestyrelsens beretning om bankens virksomhed i det 7. Valg af revisor og revisorsuppleant.
forløbne år. Bestyrelsen indstiller genvalg af:
+ Revisor: Statsautoriseret
2. Fremlæggelse af årsrapport med revisionspåtegning Revisionspartnerselskab PwC,
til godkendelse samt årsberetning. v/ Statsaut. revisor Peter Hededam Christensen,
Vesterballevej 27, 7000 Fredericia
3. Beslutning om anvendelse af overskud eller dækning + Revisorsuppleant:
af tab i henhold til den godkendte årsrapport. Statsaut. revisor Hans Christian Krogh,
Hjaltesvej 16, 7500 Holstebro
4. Beslutning om meddelelse af decharge for bestyrelse Partner i revisionsfirmaet PwC.
og direktion.
8. Eventuelle forslag fra bestyrelse, repræsentantskab
5. Bemyndigelse for bestyrelsen til i 5 år fra general- eller aktionærer. Der er ikke indkommet forslag til
forsamlingens dato til banken at erhverve indtil kr. behandling på generalforsamlingen.
2.800.000 af dennes aktiekapital mod et vederlag,
der ikke må afvige mere end 15% fra den på erhver- 9. Eventuelt.
velsestidspunktet gældende kurs på Nasdaq OMX
Copenhagen. Adgangskort kan bestilles på telefon
63 457 009 til og med den 16. april 2012.
6. Valg af medlemmer til repræsentantskabet, for så
vidt sådanne er på valg efter $ 13.
Følgende er på valg:
" Revisor Peter Schak Larsen, Odense.
Aarup, den 12. marts 2012,
kU fe
Poul Juhl Fischer
Bestyrelsesformand
Aktiekapitalen i Totalbanken A/S er på 28 mio. kr. og består af 1.400.000 stk. aktier å kr. 20. Hvert aktiebeløb
på kr. 20 giver en stemme. Aktiekapitalen repræsenterer dermed i alt 1.400.000 stemmer.
Fuldmagt eller brevstemme kan eventuelt bestilles på telefon 63 457 000 eller på www.totalbanken.dk.
62
TOTALBANKEN ÅRSRAPPORT 2011
LEDELSEN
Repræsentantskab Autoforhandler Gunner Lægsgaard, Odense
Direktør Hans Petersen, Aarup, formand Direktør Claus Moltrup, Langeskov
Tandlæge Lene Lyst Knudsen, Gelsted, næstformand Skovfoged Torben Morth, Nørre Aaby
Kommunikationskonsulent Charlotte Benn, Odense Advokat Merete Vangsøe Simonsen, Odense
Læge Kristine Bjørndal, Odense Økonomichef Jeppe Albin Sørensen, Aarup
Borgmester Finn Brunse, Tommerup ” Advokat Palle Thomsen, Aarup
Bygmester Poul Juhl Fischer, Aarup " Læge Jens Thygesen, Gelsted
Direktør Søren Fohlmann, Odense Der afholdes typisk 4 repræsentantskabsmøder hvert år,
” Revisor Peter Schak Larsen, Odense Repræsentantskabet modtager ikke honorar.
Seneste Udløb
Bestyrelse Født Indtrådt genvalg valgperiode
Bygmester Poul Juhl Fischer, Aarup, formand 1948 1990 2011 2014
Advokat Merete Vangsøe Simonsen, næstformand 1967 2011 - 2013
Borgmester Finn Brunse, Tommerup 1950 2004 2011 2014
” Revisor Peter Schak Larsen, Odense, formand for revisionsudvalget — 1946 2009 - 2012
" Investeringsrådgiver Claus Lyngbakke-Hellesøe, Odense 1977 2005 2009 2013
”= Rådgiver Claus Nielsen, Odense 1965 2009 - 2013
Direktion
Ivan Sløk, Aarup
Revision Revisorsuppleant
PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisor Hans Christian Krogh
Statsautoriseret Revisionspartnerselskab
v/Statsautoriseret Revisor Peter H. Christensen
Uafhængige bestyrelsesmedlemmer
Bestyrelsen anser borgmester Finn Brunse, revisor Peter Schak Larsen og advokat Merete Vangsøe Simonsen for
uafhængige. Dermed er mindst halvdelen af de generalforsamlingsvalgte ledelsesmedlemmer uafhængige, hvilket
er i overensstemmelse med Anbefalinger for god selskabsledelse.
Revisionsudvalg
Revisor Peter Schak Larsen er formand for bankens revisionsudvalg. Det er bestyrelsens vurdering, at Peter Schak
Larsen er regnskabs- og revisionskyndig i henhold til bekendtgørelse nr. 1393 af 19. december 2011 om revisions-
udvalg i virksomheder samt koncerner, der er underlagt tilsyn af Finanstilsynet,
Aktiebesiddelser
Bestyrelsens samlede aktiebesiddelser i Totalbanken er i årets løb faldet med 10.335 stk. og udgør 42.731 stk. pr.
31. december 2011 mod 53,066 stk. pr. 31. december 2010, Det skyldes en ændret sammensætning af bestyrelsen, I
overensstemmelse med lov om værdipapirhandel offentliggør Totalbanken lovbestemte opgørelser over aktiebesid-
delser ved bestyrelse og direktion samt øvrige personer, der er omfattet af bankens insiderliste,
» På valg
"+ Medarbejdervalgt
63
1204274EogSN79309
E
9
Fr