Assets
| Type | Time | Amount | Unit |
|---|
Revenue
| Type | Start date | End date | Amount | Unit |
|---|
XML
See the xml submitted here:
No XML document available for this report.
Separator
The full data:
Erhvervsstyrelsen
18 jan. 2012
LIS ig SW DD
CVR: NE ÅG SP Ad 12
ba
BRD.KLEE A/S Gadagervej 11" 2620 Albertslund T 43 868 333 F 43 868 388. E klesØklee.dk TATA NT
1201184EogSN40532
Brd. Klee A/S
CVR-nr. 46 87 44 12
Årsrapport 2010/11
Årsrapporten er fremlagt og godkendt
på selskabets ordinære genéralforsam-
ling den [7/ 1 2012
; ersend
Dirig nøesin pr TT
2/
1201184EogSN40533
Indholdsfortegnelse
Påtegninger
Ledelsespåtegning
Den uafhængige revisors påtegning
Ledelsesberetning
Selskabsoplysninger
Hoved- og nøgletal for koncernen
Ledelsens beretning
Årsregnskab 1. oktober - 30. september
Regnskabspraksis
Opgørelse over samlede indregnede indtægter og omkostninger
Balance 30. september
Egenkapitalopgørelse
Pengestrømsopgørelse
Noter til årsrapporten
Noter til pengestrømsopgørelsen
1201184EogSN403534
Un
ao
(>
]
13
20
21
23
24
25
36
Ledelsespåtegning
Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 1. ok-
tober 2010 - 30. september 2011 for Brd. Klee A/S.
Årsrapporten er udarbejdet i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards
som godkendt af EU. Årsrapporten er herudover udarbejdet i overensstemmelse med yderligere
danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber.
Koncernregnskabet og årsregnskabet giver efter vores opfattelse et retvisende billede af koncernens
og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. september 2011 samt af resultatet af
koncernens og selskabets aktiviteter og pengestrømme for 2010/11.
Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for udviklingen i
koncernens og selskabets aktiviteter og økonomiske forhold, årets resultat og af koncernens og sel-
skabets finansielle stilling samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som
koncernen og selskabet står over for.
Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.
Albertslund, den 19. december 2011
Bestyrelse
«Hul CR 3777 Ål
Hardy Buhl Pedersen Fritz H. Schur
Formand Næstformand
1201184EogSN40535
Den uafhængige revisors påtegning
Til aktionærerne i Brd. Klee A/S
Vi har revideret koncernregnskabet, årsregnskabet og ledelsesberetningen for Brd. Klee A/S for
regnskabsåret 1. oktober 2010 - 30. september 2011. Koncernregnskabet og årsregnskabet omfat-
ter totalindkomstopgørelse, aktiver, passiver, egenkapitalopgørelse, pengestrømsopgørelse og noter
for såvel koncern som selskabet. Koncernregnskabet og årsregnskabet udarbejdes efter Internatio-
nal Financial Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav for
børsnoterede selskaber. Ledelsesberetningen udarbejdes ligeledes efter danske oplysningskrav for
børsnoterede selskaber.
Ledelsens ansvar
Ledelsen har ansvaret for at udarbejde og aflægge et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver
et retvisende billede i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som god-
kendt af EU og yderligere danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber. Dette ansvar omfatter
udformning, implementering og opretholdelse af interne kontroller, der er relevante for at udarbejde
og aflægge et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede uden væsentlig
fejlinformation, uanset om fejlinformationen skyldes besvigelser eller fejl. Ansvaret omfatter endvi-
dere valg og anvendelse af en hensigtsmæssig regnskabspraksis og udøvelse af regnskabsmæssige
skøn, som er rimelige efter omstændighederne. Ledelsen har endvidere ansvaret for at udarbejde en
ledelsesberetning, der indeholder en retvisende redegørelse i overensstemmelse med danske oplys-
ningskrav for børsnoterede selskaber,
Revisors ansvar og den udførte revision
Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om koncernregnskabet, årsregnskabet og ledelsesberet-
ningen på grundlag af vores revision, Vi har udført vores revision i overensstemmelse med danske
revisionsstandarder. Disse standarder kræver, at vi lever op til etiske krav samt planlægger og udfø-
rer revisionen med henblik på at opnå høj grad af sikkerhed for, at koncernregnskabet, årsregnska-
bet og ledelsesberetningen ikke indeholder væsentlig fejlinformation.
En revision omfatter handlinger for at opnå revisionsbevis for de beløb og oplysninger, der er anført
i koncernregnskabet, årsregnskabet og ledelsesberetningen. De valgte handlinger afhænger af revi-
sors vurdering, herunder vurderingen af risikoen for væsentlig fejlinformation i koncernregnskabet,
årsregnskabet og ledelsesberetningen, uanset om fejlinformationen skyldes besvigelser eller fejl.
Ved risikovurderingen overvejer revisor interne kontroller, der er relevante for virksomhedens udar-
bejdelse og aflæggelse af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede
samt for udarbejdelse af en ledelsesberetning, der indeholder en retvisende redegørelse, med hen-
blik på at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke med det
formål at udtrykke en konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne kontrol. En revision
omfatter endvidere stillingtagen til, om den af ledelsen anvendte regnskabspraksis er passende, om
de af ledelsen udøvede regnskabsmæssige skøn er rimelige samt en vurdering af den samlede præ-
sentation af koncernregnskabet, årsregnskabet og ledelsesberetningen.
Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for
vores konklusion.
Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.
1201184EogSN40536
Den uafhængige revisors påtegning
Konklusion
Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af kon-
cernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. september 2011 samt af resu!-
tatet af koncernens og selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret i. oktober 2010 -
30. september 2011 i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som god-
kendt af EU, og yderligere danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber.
Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for
udviklingen i koncernens og selskabets aktiviteter og økonomiske forhold, årets resultat og af kon-
cernens og selskabets finansielle stilling, samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikker-
hedsfaktorer, som koncernen og selskabet står over for i overensstemmelse med danske oplys-
ningskrav for børsnoterede selskaber.
København, den 19. december 2011
PricewaterhouseCoopers
Statsautoriseret Revisionspartnerselskab
CS
Jes inholt René Søborg
statsautopiseret revisor statsautoriseret revisor
1201184EogSN40537
Selskabsoplysninger
Selskabet Brd. Klee A/S
Gadagervej 11
2620 Albertslund
Telefon: 43 86 83 33
Telefax: 43 86 83 88
Hjemmeside: www.klee.dk
E-mail: klee&klee.dk
CVR-nr: 46 87 44 12
Regnskabsår: 1. oktober - 30. september
Hjemsteds-
kommune: Albertslund
Bestyrelse Hardy Buhl Pedersen, formand
Fritz H. Schur, næstformand
Jan Poul Klee
Jens Christian Hesse Rasmussen
Direktion Lars Ejnar Jensen
Revision PricewaterhouseCoopers
Statsautoriseret Revisionspartnerselskab
Strandvejen 44
2900 Hellerup
Generalforsamling Ordinær generalforsamling afholdes 17. januar 2012
kl. 11.00 på selskabets adresse.
1201184EogSN40538
Hoved- og nøgletal for koncernen
Set over en 5-årig periode kan koncernens+ udvikling beskrives ved følgende hoved-
og nøgletal:
2010/11 2009/10 2008/09 2007/08 2006/07
TDKK TDKK TDKK TDKK TDKK
Resultatopgørelse
Nettoomsætning 137.192 116.770 125.497 157.895 150.949
Omkostninger og vareforbrug 125.323 106.218 125.361 144.400 137.877
af- og nedskrivninger på goodwill
Af- og nedskrivninger 2.466 2.276 3.698 3.783 3.292
Resultat før finansielle poster 11.869 10.552 137 12.939 12.516
Finansielle poster -629 -616 -503 -154 -4.04
Resultat før skat 11.241 9.935 -367 12.785 12.112
Årets resultat 8.254 7.474 -447 9.442 8.952
Balance
Langfristede aktiver 13.439 13.860 14.557 12.431 13.603
Kortfristede aktiver 63.935 69.429 57.906 74.890 71.922
Selskabskapital 5.105 5.105 5.105 5.105 5.105
Egenkapital 43.346 52.943 45.469 51.514 47.670
Gældsforpligtelser 33.459 29.671 26.995 35.807 37.855
Balancesum 77.374 83.289 72.463 87.321 85.525
Investeringer
Immaterielle og materielle
anlægsaktiver 1.955 2.543 5.680 3.237 4.456
Antal ansatte 53 49 61 60 59
Nøgletal
Overskudsgrad, % 8,7 9,0 0,1 8,2 8,3
Gearing af driftsaktiver 1,0 0,7 0,8 1,0 1,0
Afkast af investeret kapital
eksklusive goodwill, % 29,3 28,6 0,3 27,3 28,7
Egenkapitalens forrentning, % 17,1 15,2 -0,9 19,0 19,9
Resultat pr. aktie a DKK 100
(EPS), DKK 162,2 146,9 -8,8 185,0 175,4
Indre værdi pr. aktie a DKK 100,
DKK ” 849,1 1037,1 890,7 1009,1 933,8
Nøgletallene er beregnet efter Finansanalytikerforeningens "Anbefalinger og Nøgletal 2010",
Der henvises til definitioner og begreber under anvendt regnskabspraksis.
xKoncernen er etableret i regnskabsåret 2010/11, hvorfor sammenligningstallene udelukkende
omfatter moderselskabet.
1201184EogSN40539
Ledelsens beretning
Oversigt over Brd. Klee-koncernen
Brd. Klee-koncernen består af følgende selskaber:
Brd. Klee A/S
100 %
BK af 2011 ApS
100 %
Klee Engineering Ltd.
Brd. Klee A/S har etableret et selskab i Taiwan, som ejes af den danske dattervirksomhed BK af
2011 ApS. Som følge heraf er årsrapporten udarbejdet på koncernbasis. Da koncernen er etableret i
indeværende regnskabsår, indeholder årsrapporten ikke sammenligningsta! for koncernen.
Hovedaktiviteter
Brd. Klee-koncernens kernekompetencer er at levere tekniske komponenter og transmissionspro-
dukter til maskinbyggere og produktionsvirksomheder. Koncernen sælger direkte til større kunder og
kundegrupper samt igennem et netværk af lokale distributører for at dække de øvrige markeder.
1201184EogSN40540
Segmentoplysninger
Den interne ledelsesrapportering, der tilgår den øverste operationelle ledelse i Brd. Klee-koncernen,
er opdelt på enkelte operationelle segmenter på baggrund af koncernens produktgrupper. Segmen-
terne har ensartede økonomiske karakteristika, ligesom følgende er gældende for de enkelte opera-
tive segmenter:
På baggrund heraf er de enkelte operationelle segmenter slået sammen til ét rapporteringspligtigt
segment, Da dette er koncernens eneste rapporteringspligtige segment, afgives ikke segmentoplys-
ninger.
Årets resultat
Koncernen realiserede i 2010/11 en nettoomsætning på TDKK 137.192 mod TDKK 116.770 d
2009/10, mens koncernen opnåede et overskud for året på TDKK 8.254 mod et overskud på
TDKK 7.474 i året forud.
Årets resultat er i overensstemmelse med den seneste fondsbørsmeddelelse, hvor koncernen for-
ventede et positivt resultat for året.
Dattervirksomheden har generet et negativt resultat i etableringsåret. Ledelsen har ikke vurderet
behov for at nedskrive kapitalandelene i moderselskabet, idet resultatet på nuværende tidspunkt
følger den udarbejdet Business plan.
Egenkapital og soliditet
Koncernens egenkapital udgør ved udgangen af regnskabsåret TDKK 43.346 mod TDKK 52.943 sid-
ste år. Soliditeten er faldet fra 63,57% i 2009/10 til 56,02% i 2010/11.
Likviditet og investeringer
Koncernen har i 2010/11 genereret positive pengestrømme fra den ordinære drift med TDKK 534,
hvilket er en nedgang i forhold til sidste år på TDKK 13.271.
Der er i året foretaget investeringer i materielle, immaterielle og finansielle anlægsaktiver med i alt
TDKK 1.955.
Koncernens likviditetsmæssige stilling var ved udgangen af regnskabsåret et indestående af likvide
midler på TDKK 5.858.
Der henvises i øvrigt til årsrapportens pengestrømsopgørelse på side 24.
1201184EogSN40541
Ledelsens beretning
Regnskabsberetning
Segmenterne indeholder ensartede produkter
Segmenterne har ensartede produktionsmetoder
Segmenterne har samme kundetype
Segmenterne har samme distributionskanal og -form
Segmenterne er underkastet samme offentlige regulering.
Ledelsens beretning
Begivenheder efter regnskabsårets slutning
Der er siden regnskabsårets slutning ikke indtruffet begivenheder, der har væsentlig indflydelse på
årsrapporten for 2010/11.
Forventninger til fremtiden
For regnskabsåret 2011/12 forventer koncernen et resultat på lidt lavere niveau end for regnskabs-
året 2010/11 grundet konjunkturer og igangsætning af taiwanesisk selskab. Koncernen forventer
forsat et positivt resultat.
Risikovurdering og -styring
Driftsrisici
Som handels- og agenturvirksomhed er koncernen følsom over for eventuelle tab af agenturer og
forhandleraftaler. Koncernen er ligeledes følsom over for kunders udflytning af produktion.
Finansielle risici og risikostyringspolitik
Koncernen er som følge af sin drift eksponeret over for en række finansielle risici, herunder mar-
kedsrisici (valuta- og renterisici), likviditetsrisici og kreditrisici.
Det er koncernens politik ikke at foretage aktiv spekulation i finansielle risici, Koncernens finansielle
styring retter sig således alene mod styring og reduktion af de finansielle risici, der er en direkte føl-
ge af koncernens drift.
Valutarisici
Koncernen er eksponeret for valutaudsving der er en direkte følge af, at koncernen foretager købs-
og salgstransaktioner i fremmed valuta. Koncernens aktiviteter påvirkes dog kun i uvæsentlig grad,
idet såvel indtægter som omkostninger primært afregnes i danske kroner og euro.
Renterisici
Koncernen har pr. 30. september 2011 et fastforrentet prioritetslån, hvorfor koncernen ikke anses
eksponeret over for renteudviklingen.
Likviditetsrisici
Koncernens likviditetsreserve består af likvide midler og uudnyttede kreditfaciliteter. Koncernen har
som målsætning at have et tilstrækkeligt likviditetsberedskab til fortsat at kunne disponere hen-
sigtsmæssigt i tilfælde af uforudsete udsving i likviditeten.
Kreditrisici
Koncernens kreditrisiko i relation til kundetilgodehavender er afhængig af den til enhver tid gælden-
de konjunkturmæssige situation på den del af det industrielle marked, hvorpå koncernen opererer.
Koncernen har et erklæret mål om aktivt at begrænse sin kreditrisiko over for kunder, hvorfor en
kreditvurdering er en del af de almindelige forretningsgange, ligesom der også er tegnet debitorfor-
sikring på større kunder. Koncernen har ikke større kreditrisici på enkeltkunder.
1201184EogSN40542
Ledelsens beretning
Kapitalstyring
Koncernen vurderer løbende behovet for tilpasning af kapitalstrukturen.
Egenkapitalens andel af de samlede passiver udgjorde 30. september 2011 56,02%, mod 63,57%
30. september 2010.
Den realiserede egenkapitalforrentning udgjorde for regnskabsåret 2010/11 17,1% mod
15,2% i regnskabsåret 2009/10. Der er ikke opsat en egentlig målsætning for egenkapitalforrent-
ningen, men det er koncernens holdning, at forrentningen skal ligge betydeligt over markedsrenten
på koncernens hjemmemarked.
Risikostyring og intern kontrol i forbindelse med regnskabsaflæggelse
Koncernens risikostyring og interne kontroller er tilrettelagt med henblik på at aflægge en
årsrapport udarbejdet i overensstemmelse med International Financia! Reporting Standards som
godkendt af EU samt yderligere danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber.
Det interne kontrol- og risikostyringssystem giver rimelig men ikke absolut sikkerhed for, at væsent-
lige fejl og uregelmæssigheder i regnskabsaflæggelsesprocessen opdages og korrigeres.
Kontrolmiljø
Bestyrelsen varetager det overordnede tilsyn med regnskabsaflæggelsen og overvåger, om koncer-
nens interne kontrol- og risikostyringssystem er effektivt.
Ansvaret for opretholdelse af et effektivt kontrolmiljø og intern kontrol- og risikostyringssystemer i
forbindelse med regnskabsaflæggelsen påhviler direktionen. Direktionen har implementeret kontrol-
ler, der anses for nødvendige og effektive i relation til at imødegå de identificerede risici vedrørende
regnskabsaflæggelsen.
Direktionen modtager rapportering fra økonomifunktionen som bekræftelse på, at relevante forhold
er gennemgået og vurderet i forbindelse med regnskabsaflæggelsen.
Risikovurdering
Koncernen benytter et fælles regnskabssystem med realtidsopdatering af bevægelser i koncernens
varebeholdninger. Logistikchefen er sammen med økonomifunktionen ansvarlig for vurdering af la-
ger i forbindelse med regnskabsaflæggelsen.
Kontrolaktiviteter
Der er etableret kontrolaktiviteter, som har til formål at forhindre, opdage og korrigere eventuelle
fejl og uregelmæssigheder i data, som ligger til grund for regnskabsudarbejdelsen. Disse kontrolak-
tiviteter er integreret i koncernens rapporteringsprocedure og omfatter blandt andet procedure for
attestation, godkendelse, afstemning, analyse af resultater og generelle IT kontroller. Endvidere er
der en række kontroller i relation til den løbende budgetopfølgning.
Information og kommunikation
Alle centrale data i relation til regnskabsaflæggelsen er realtidsopdaterede, hvilket sikrer, at beslut-
ninger og analyser udføres ud fra ajourførte og relevante data. Procedurer og politikker opdateres
løbende, når det er nødvendigt og kommunikeres til relevante medarbejdere.
1201184EogSN40543
Ledelsens beretning
Overvågning
Koncernen anvender et fælles økonomisystem til overvågning af koncernens resultater, som gør det
muligt på et tidligt tidspunkt at opdage og korrigere eventuelle fejl og uregelmæssigheder i regn-
skabsaflæggelsen, herunder konstaterede svagheder i de interne kontroller.
Der gennemføres månedlig gennemgang af alle centrale data og registreringer i forbindelse med
månedsrapportering, og i forbindelse med årsregnskabsaflæggelsen gennemføres analyser såvel
som kontrolaktiviteter, der sikrer, at regnskabsaflæggelsen sker i overensstemmelse med Internati-
onal Financial Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav for
børsnoterede selskaber.
Sammensætning og organisering af ledelsen
Bestyrelsen består af fire generalforsamlingsvalgte bestyrelsesmedlemmer, der vælges for et år ad
gangen. Direktionen er ikke medlem af bestyrelsen, men deltager i bestyrelsesmøderne. Revisions-
udvalgtes opgaver varetages af den samlede bestyrelse.
Bestyrelsen er sammensat under hensyntagen til koncernens størrelse og kompleksitet, således at
der er sikret bredt erfaringsgrundlag i den samlede bestyrelse med blandt andet generel ledelseser-
faring fra industrien, juridiske- og regnskabskyndige kompetencer samt salgs- og brancheerfaring.
Detaljeret beskrivelse af ledelsens opgaver, sammensætning og organisering fremgår af modersel-
skabets hjemmeside, hvortil der henvises.
Bestyrelsen mødes til ordinære bestyrelsesmøder fire gange årligt ud fra fastlagt plan. For regn-
skabsåret 2011/12 udvides dette til fem gange årligt, og herudover mødes bestyrelsen, såfremt der
skønnes behov herfor. Nedenstående er angivet datoer for afholdte bestyrelsesmøder i regnskabs-
året 2010/11:
10. december 2010 Ordinært bestyrelsesmøde
11. januar 2011 Ordinært bestyrelsesmøde
12. maj 2011 Ordinært bestyrelsesmøde
31. august 2011 Ordinært bestyrelsesmøde
Vederlagspolitik
Den udarbejdede vederlagspolitik for direktionen er offentliggjort på selskabets hjemmeside. Med
baggrund i koncernens størrelse og kompleksitet har bestyrelsen ikke fundet det nødvendigt at ud-
arbejde en vederlagspolitik for bestyrelsen.
Det samlede vederlag til bestyrelse og direktion ligger på et markedsmæssigt niveau i forhold til
koncernens udvikling.
Såfremt der planlægges væsentlige stigninger i bestyrelsens vederlag, vil forslaget blive fremlagt på
generalforsamlingen.
10
1201184EogSN40544
Ledelsens beretning
Aktionærinformation
Aktiekapital
Moderselskabets aktiekapital er opdelt i A- og B-aktier, og det er bestyrelsens opfattelse, at den ek-
sisterende fordeling i de to aktieklasser på nuværende tidspunkt er hensigtsmæssig, under hensyn-
tagen til en kontinuerlig og stabil udvikling i moderselskabet. Bestyrelsen vurderer løbende hen-
sigtsmæssigheden af den nævnte opdeling.
Moderselskabets aktiekapital er opdelt således i A- og B-aktier:
Aktier Fondskode Nominel værdi Stemmeret
DKK
A-aktier Ej noteret 1.800.000 180.000
B-aktier DK0010129089 3.305.000 33.050
Moderselskabets B-aktier er noteret på Københavns Fondsbørs.
Udbytte
Under hensyntagen til moderselskabets likviditetsforhold og indtjening i regnskabsåret 2010/11 fo-
reslår bestyrelsen, at der udbetales et udbytte på DKK 105,75 pr. DKK 100 aktie. Dette svarer til
105,75% af aktiekapitalen på DKK 5.105.000 og dermed 60,00% af moderselskabets resultat.
Særlige forhold
Med henvisning til årsregnskabslovens & 107a oplyses det, at der mellem moderselskabets hovedak-
tionærer er indgået ejeraftale, hvori det blandt andet er aftalt:
. at hovedaktionærerne stemmer sammen på moderselskabets generalforsamlinger, herunder i
relation til sammensætningen af moderselskabets bestyrelse,
. at hovedaktionærerne i mangel af enighed om et forslag vil stemme således, at der ikke bliver
gennemført en ændring af den bestående tilstand, og
. at hovedaktionærerne på nærmere aftalte betingelser (og med visse undtagelser) har gensidig
forkøbsret til aktier i moderselskabet.
Politik for egne aktier
Moderselskabet erhverver udelukkende moderselskabets B-aktier med henblik på en efterfølgende
nedsættelse af aktiekapitalen.
Bestyrelsen for moderselskabet har bemyndigelse til at erhverve egne B-aktier til den på erhvervel-
sestidspunktet gældende børskurs med afvigelse på indtil 10%. Dette gælder i perioden fra seneste
ordinære generalforsamling til den kommende ordinære generalforsamling.
Moderselskabets beholdning af egne B-aktier udgør på balancedagen nominelt DKK 16.700, svaren-
de til 0,327% af aktiekapitalen.
11
1201184EogSN40545
Ledelsens beretning
Aktionærforhold
Oversigt over aktionærer med mere end 5% af moderselskabets aktiekapital og/eller mere end 5%
af stemmerne:
Fritz H. Schur og af denne kontrollerede selskaber
Esplanaden 40
1263 København K
Stemmeandel 48,73%
Ejerandel 44,69%
Jan Klee Holding ApS
Spurvevej 1 st.
4180 Sorø
Stemmeandel 48,72%
Ejerandel 44,67%
Corporate Governance - lovpligtig redegørelse for virksomhedsledelse jf. årsregnskabslo-
vens 8 107b
Der henvises til www.klee.dk/corporategovernance
Corporate Social Responsibility - lovpligtig redegørelse for samfundsansvar jf. årsregn-
skabslovens & 99a
Der henvises til www.klee.dk/csr
Finanskalender for 2011/12
Koncernen udsender følgende fondsbørsmeddelelser mv. i 2011/12:
19. december 2011 Årsregnskabsmeddelelse for 2010/11
17. januar 2012 Ordinær generalforsamling
18. januar 2012 Periodemeddelelse
22. maj 2012 Halvårsrapport. Beretning
10. august 2012 Periodemeddelelse
Forslag til generalforsamlingen
Bestyrelsen bemyndiges til i tiden indtil næste ordinære generalforsamling og inden for 10% af ak-
tiekapitalen at erhverve koncernens egne B-aktier til den på erhvervelsestidspunktet gældende
børskurs med en afvigelse på indtil 10%.
Kontaktperson
Forespørgsler vedrørende relationer til investorer og aktiemarkedet kan rettes til:
Administrerende direktør Lars Ejnar Jensen
Telefon 43 86 83 00
e-mail: lejæklee.dk
12
1201184EogSN40546
Regnskabspraksis
Anvendt regnskabspraksis
Brd. Klee A/S er et aktieselskab hjemmehørende i Danmark. Årsrapporten for perioden 1. oktober
2010 - 30. september 2011 omfatter både koncernregnskab for Brd. Klee A/S og dets dattervirk-
somhed og dennes dattervirksomhed (koncern), samt separat årsregnskab for moderselskabet.
Årsrapporten er udarbejdet i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards
som godkendt af EU. Årsrapporten er herudover udarbejdet i overensstemmelse med yderligere
danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber.
Årsrapporten opfylder tillige International Financial Reporting Standards udstedt af IASB.
Nye regnskabsstandarder og fortolkninger
I årsrapporten for 2010/11 har Brd. Klee A/S anvendt alle gældende standarder samt fortolkninger,
som er trådt i kraft og godkendt af EU med virkning for indeværende regnskabsperiode. Dette om-
fatter følgende standarder IFRS 2, IAS 32 samt IFRIC 19. Selskabet har herudover implementeret
alle årlige forbedringer.
Ovenstående implementeringer har ikke haft væsentlig indflydelse på årsrapporten for regnskabs-
året.
Nye regnskabsstandarder og fortolkninger ikke trådt i kraft for regnskabsåret
IAS 24 og IFRIC er 14 er vedtaget af IASB og godkendt af EU, men endnu ikke trådt i kraft. Imple-
menteringen heraf forventes ikke at få væsentlig indflydelse på årsrapporten for det kommende
regnskabsår.
Årlige forbedringer 2010
Der er tale om mindre ændringer til IFRS 9, IFRS 10, IFRS 12, IFRS 13, IAS 1, IAS 27. De årlige
forbedringer forventes ikke at få væsentlig indflydelse på årsrapporten for det kommende regn-
skabsår.
Grundlag for udarbejdelse
Årsrapporten for 2010/11 er aflagt i DKK.
Årsrapporten er udarbejdet efter det historiske kostprincip.
Visse finansielle aktiver og forpligtelser måles til amortiseret kostpris, hvorved der indregnes en
konstant effektiv rente over løbetiden. Amortiseret kostpris opgøres som oprindelig kostpris med
fradrag af afdrag og tillæg/fradrag af den akkumulerede afskrivning af forskellen mellem kostprisen
og det nominelle beløb. Herved fordeles kurstab og -gevinst over løbetiden.
Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige tab og risici, der " fremkommer, inden års-
rapporten aflægges, og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterer på balancedagen.
Nye regnskabsstandarder og fortolkninger
Konsolideringspraksis
Koncernregnskabet omfatter moderselskabet Brd. Klee A/S samt dattervirksomhed, hvori Brd. Klee
A/S har bestemmende indflydelse på selskabets finansielle og driftsmæssige politikker for at opnå
afkast fra deres aktiviteter. Bestemmende indflydelse opnås ved direkte eller indirekte at eje eller
råde over mere end 50% af stemmerettighederne eller på anden måde kontrollere det pågældende
selskab.
13
1201184EogSN40547
Regnskabspraksis
Konsolideringspraksis (fortsat)
Koncernregnskabet er udarbejdet som et sammendrag af moderselskabets og dattervirksomhedens
regnskab opgjort efter koncernens regnskabspraksis, elimineret for koncerninterne indtægter og
omkostninger, aktiebesiddelser, interne mellemværender og udbytter samt realiserede og urealise-
rede fortjenester ved transaktioner mellem de konsoliderede selskaber. Urealiserede tab elimineres
o o . . . , . .
på samme måde som urealiserede fortjenester, i det omfang der ikke er sket værdiforringelse.
Omregning af fremmed valuta
For hvert af de rapporterende selskaber i koncernen fastsættes en funktionel valuta. Den funktionel-
le valuta er den valuta, som benyttes i det primære økonomiske miljø, hvori det enkelte rapporte-
rende selskab opererer. Transaktioner i andre valutaer end den funktionelle valuta er transaktioner i
fremmed valuta.
Transaktioner i fremmed valuta omregnes ved første indregning til den funktionelle valuta efter
transaktionsdagens kurs. Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kur-
sen på betalingsdagen, indregnes i resultatopgørelsen under finansielle indtægter eller omkostnin-
ger.
Tilgodehavender, gældsforpligtelser og andre monetære poster i fremmed valuta omregnes til ba-
lancedagens valutakurs. Forskellen mellem balancedagens kurs og kursen på tidspunktet for tilgo-
dehavendets eller gældens opståen eller indregning i seneste årsrapport indregnes i resultatopgørel-
sen under finansielle indtægter og omkostninger.
Ved indregning i koncernregnskabet af udenlandske selskaber med en anden funktionel valuta end
DKK omregnes resultatopgørelserne til transaktionsdagens kurs, og balanceposterne omregnes til
balancedagens valutakurser, Kursreguleringen indregnes i en særskilt reserve under egenkapitalen.
Selskabsskat og udskudt skat
Årets skat, som består af årets aktuelle skat og årets udskudte skat, indregnes i resultatopgørelsen
med den del, der kan henføres til årets resultat og direkte på egenkapitalen med den del, der kan
henføres til posteringer direkte på egenkapitalen.
Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som tilgodehavende,
hvis der er betalt for meget i acontoskat, og som gældsforpligtelse, hvis der er betalt for lidt i acon-
toskat.
Udskudt skat måles af alle midlertidige forskelle mellem regnskabs- og skattemæssig værdi af akti-
ver og forpligtelser.
Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettigede skattemæssige under-
skud, måles til den værdi, hvortil aktivet forventes at kunne realiseres enten ved udligning i skat af
fremtidig indtjening eller ved modregning i udskudte skatteforpligtelser.
Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser, der med balancedagens lovgiv-
ning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Ændring i udskudt
skat som følge af ændringer i skattesatser indregnes i resultatopgørelsen.
Selskabet er sambeskattet med dattervirksomheden BK af 2011 ApS. Skatteeffekten af sambeskat-
ningen med dattervirksomheden fordeles på såvel overskuds- som underskudsgivende danske virk-
somheder i forhold til disses skattepligtige indkomster (fuld fordeling med refusion vedrørende skat-
temæssige underskud). De sambeskattede selskaber indgår i acontoskatteordningen.
14
1201184EogSN40548
Regnskabspraksis
Segmentoplysninger
Den interne ledelsesrapportering, der tilgår den øverste operationelle ledelse i Brd. Klee-koncernen,
er opdelt på enkelte operationelle segmenter på baggrund af koncernens produktgrupper. Segmen-
terne har ensartede økonomiske karakteristika, ligesom følgende er gældende for de enkelte opera-
tive segmenter:
-… Segmenterne indeholder ensartede produkter
-… Segmenterne har ensartede produktionsmetoder
-… Segmenterne har samme kundetype
-… Segmenterne har samme distributionskanal og -form
-… Segmenterne er underkastet samme offentlige regulering.
På baggrund heraf er de enkelte operationelle segmenter slået sammen til ét rapporteringspligtigt
segment, Da dette er koncernens eneste rapporteringspligtige segment, afgives ikke segmentoplys-
ninger.
Resultatopgørelsen
Nettoomsætning
Nettoomsætningen ved salg af handelsvarer samt provisionsindtægter indregnes i resultatopgørel-
sen, såfremt de generelle kriterier for indtægtsførsel er opfyldt, herunder at levering og risikoover-
gang har fundet sted inden regnskabsårets udgang, beløbet kan opgøres pålideligt og forventes
modtaget. Nettoomsætningen indregnes eksklusive moms og med fradrag af rabatter i forbindelse
med salget.
Vareforbrug
Vareforbrug omfatter de omkostninger, der er medgået til at opnå årets omsætning, herunder vare-
køb, direkte løn og indirekte omkostninger, såsom værkstedsmaterialer og afskrivninger mv.
Distributions- og salgsomkostninger
Distributions- og salgsomkostninger omfatter omkostninger i form af gager til salgs- og distributi-
onspersonale, reklame- og markedsføringsomkostninger samt autodrift, afskrivninger mv.
Administrationsomkostninger
Administrationsomkostninger omfatter omkostninger til det administrative personale, kontoromkost-
ninger, afskrivninger mv.
Finansielle poster
Finansielle indtægter og omkostninger indeholder renter, realiserede og urealiserede valutakursre-
guleringer samt tillæg og godtgørelse under acontoskatteordningen.
Balancen
Immaterielle anlægsaktiver
Goodwill
Goodwill måles til kostpris med fradrag af akkumulerede nedskrivninger. Kostprisen for den indreg-
nede goodwill svarer til værdien på tidspunktet for overgang til IFRS.
15
1201184EogSN40549
Regnskabspraksis
Software
Software måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Kostprisen omfatter
anskaffelsesprisen samt omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor akti-
vet er klar til at blive taget i brug. Afskrivninger påbegyndes ved ibrugtagen af aktivet.
Materielle anlægsaktiver
Materielle anlægsaktiver måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger.
Kostpris omfatter anskaffelsesprisen samt omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det
tidspunkt, hvor aktivet er klar til at blive taget i brug.
Afskrivningsgrundlaget, som opgøres som kostpris reduceret med eventuel restværdi, fordeles line-
ært over aktivernes forventede brugstid, der udgør:
Bygninger 20 år
Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 3-10år
Restværdi og brugsværdi revurderes løbende.
Nedskrivning af anlægsaktiver
Den regnskabsmæssige værdi af immaterielle og materielle anlægsaktiver gennemgås årligt for at
afgøre, om der er indikation af værdiforringelse ud over det, som udtrykkes ved afskrivning. Hvis
dette er tilfældet, gennemføres en nedskrivningstest til afgørelse af, om genindvindingsværdien er
lavere end den regnskabsmæssige værdi, og der nedskrives til denne lavere genindvindingsværdi.
Genindvindingsværdien for aktivet opgøres som den højeste værdi af nettosalgsprisen og kapital-
værdien. Er det ikke muligt at fastsætte en genindvindingsværdi for det enkelte aktiv, vurderes akti-
verne samlet i den mindste gruppe af aktiver, hvor der ved en samlet vurdering kan fastsættes en
pålidelig genindvindingsværdi.
Varebeholdninger
Varebeholdninger måles til kostpris opgjort efter et vejet gennemsnit eller nettorealisationsværdi,
hvis denne er lavere. Nettorealisationsværdien for varebeholdninger opgøres som summen af de
fremtidige salgsindtægter, som varebeholdningerne på balancedagen forventes at indbringe som led
i normal drift og fastsat under hensyntagen til omsættelighed, ukurans og udvikling i forventet
salgspris med fradrag for de til salget beregnede omkostninger.
Kostpris for handelsvarer omfatter købspris med tillæg af hjemtagelsesomkostninger.
Tilgodehavender
Tilgodehavender indregnes i balancen til amortiseret kostpris eller en lavere nettorealisationsværdi,
hvilket her svarer til pålydende værdi med fradrag af nedskrivning til imødegåelse af tab. Nedskriv-
ninger til tab opgøres på grundlag af en individuel vurdering af de enkelte tilgodehavender samt for
tilgodehavender fra salg tillige med en gruppevis nedskrivning baseret på koncernens erfaringer.
Egenkapital
Udbytte
Udbytte indregnes som en forpligtelse på tidspunktet for vedtagelse på generalforsamlingen. Udbyt-
te, som forventes udbetalt for året, vises som en særskilt post under egenkapitalen.
16
1201184EogSN40550
Regnskabspraksis
Egne kapitalandele
Egne aktier indregnes til kostprisen direkte på egenkapitalen under overført resultat. Sælges egne
aktier efterfølgende, føres et eventuelt vederlag tilsvarende direkte på egenkapitalen. Kapitalned-
sættelse ved annullering af egne aktier reducerer selskabskapitalen med et beløb svarende til akti-
ernes nominelle værdi og forøger overført resultat. Udbytte for egne aktier indregnes direkte på
egenkapitalen under overført resultat.
Finansielle gældsforpligtelser
Fastforrentede lån, som realkreditlån og lån hos kreditinstitutter, indregnes ved låneoptagelsen til
det modtagne provenu med fradrag af afholdte transaktionsomkostninger. I efterfølgende perioder
måles lånene til amortiseret kostpris, der i al væsentlighed svarer til nominel værdi.
øvrige gældsforpligtelser måles til amortiseret kostpris, der i al væsentlighed svarer til nominel
værdi.
Periodeafgrænsningsposter
Periodeafgrænsningsposter opført som aktiver omfatter afholdte omkostninger vedrørende efterføl-
gende regnskabsår. Dette udgør typisk forudbetalte omkostninger vedrørende ejendomsskatter og
abonnementer.
Pengestrømsopgørelsen
Pengestrømsopgørelsen viser koncernens og moderselskabets pengestrømme for året opdelt på
drifts-, investerings- og finansieringsaktivitet, årets forskydning i likvider samt koncernens og Mmo-
derselskabets likvider ved årets begyndelse og slutning.
Pengestrøm fra driftsaktivitet
Pengestrømme fra driftsaktiviteten opgøres som årets resultat reguleret for ikke kontante resultat-
poster som af- og nedskrivninger, hensættelser samt ændring i driftskapitalen, renteindbetalinger
og -udbetalinger og betalt selskabsskat. Driftskapitalen omfatter omsætningsaktiver minus kortfri-
stede gældsforpligtelser eksklusive de poster, der indgår i likvider.
Pengestrøm fra investeringsaktivitet
Pengestrømme fra investeringsaktiviteten omfatter pengestrømme fra køb og salg af immaterielle,
materielle og finansielle anlægsaktiver.
Pengestrøm fra finansieringsaktivitet
Pengestrømme fra finansieringsaktiviteten omfatter pengestrømme fra optagelse og tilbagebetaling
af langfristede gældsforpligtelser samt udbyttebetaling til selskabsdeltagere.
Likvider
Likvide midler omfatter likvide beholdninger.
Pengestrømsopgørelsen kan ikke udledes alene af det offentliggjorte regnskabsmateriale.
17
1201184EogSN405S1
Regnskabspraksis
Nøgletalsoversigt
Nøgletallene er udarbejdet i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytikerforenings ”Anbefa-
linger og Nøgletal 2010”.
Nøgletallene er beregnet således:
Overskudsgrad
Gearing af driftsaktiver
Afkast af investeret kapital ekskl. goodwill
Forrentning af egenkapital
Resultat pr. aktie a DKK 100 (EPS)
Indre værdi pr. aktie a DKK 100
1201184EogSN40552
ll
Resultat af primær drift x 100
Nettoomsætning
Investeret kapital ekskl. goodwill
Egenkapital
EBITA ekskl. goodwillnedskrivninger
Gennemsnitlig investeret kapital ekskl. goodwill
Årets resultat x 100
Gennemsnitlig egenkapital
Årets resultat
Gennemsnitlige antal aktier
Egenkapital ultimo x 100
Antal aktier ultimo
18
Regnskabspraksis
Anvendt regnskabspraksis, moderselskab
Det separate årsregnskab for moderselskabet er indarbejdet i årsrapporten, fordi årsregnskabsloven
kræver et separat moderselskabsregnskab for IFRS-aflæggere.
Moderselskabets årsregnskab aflægges i overensstemmelse med International Financial Reporting
Standards som godkendt af EU. Årsrapporten er herudover udarbejdet i overensstemmelse med
yderligere danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber.
Vedrørende implementering af nye standarder og fortolkninger i 2011 henvises til beskrivelse på
side 13.
Udbytte fra kapitalandele i dattervirksomhed
Udbytte fra kapitalandele i dattervirksomhed indtægtsføres i moderselskabets resultatopgørelse i det
regnskabsår, hvor udbyttet deklareres. Hvis der udloddes mere end periodens totalindkomst i dat-
tervirksomheden i den periode, hvor udbyttet deklareres, gennemføres nedskrivningstest.
Kapitalandele i dattervirksomhed
Kapitalandele i dattervirksomhed måles i moderselskabets årsregnskab til kostpris. Hvis der er indi-
kation for værdiforringelse, foretages værdiforringelsestest. Hvor kostprisen overstiger genindvin-
dingsværdien, nedskrives til denne lavere værdi.
19
1201184EogSN40953
Opgørelse over samlede indregnede indtægter og
omkostninger
Koncern Moderselskab
Note 2010/11 2010/11 2009/10
DKK DKK DKK
Nettoomsætning 1 137.191.858 137.186.747 116.769.541
Vareforbrug 2,3 -79.787.580 -79.829.196 -67.248.102
Bruttoresultat 57.404.278 57.357.551 49.521.439
Distributions- og salgsomkostninger 2,3 -31.777.175 -31.150.134 -27.306.041
Administrationsomkostninger 2,3 -13.757.963 -13.573.023 -11.663.623
Resultat af primær drift 11.869.140 12.634.394 10.551.775
Finansielle indtægter 4 82.479 61.823 161.741
Finansielle omkostninger -711.016 -709.807 -778.222
Resultat før skat 11.240.603 11.986.409 9.935.294
Skat af årets resultat 5 -2.986.231 -2.988.931 -2.461.158
Årets resultat 8.254.372 8.997.478 7.474.136
Indtægter og omkostninger
indregnet i anden totalindkomst 0 0 0
Årets samlede indtægter, netto 8.254.372 8.997.478 7.474.136
Resultat/udvandet resultat pr.
aktie (EPS) 6 162,22 146,86
Hele resultatet og totalindkomsten henføres til moderselskabets aktionærer.
20
1201184EogSN40554
Balance 30. september
Aktiver Koncern Moderselskab
Note 2011 2011 2010
DKK DKK DKK
Goodwill 926.404 926.404 926.404
Software 1.566.161 1.544,954 2.205.253
Immaterielle anlægsaktiver 7 2.492.565 2.471.358 3.131.657
Grunde og bygninger 5.269.540 5.269.540 5.282.562
Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 5.571.352 5.571.352 5.436.997
Materielle anlægsaktiver 8 10.840.892 10.840.892 10.719.559
Deposita 105.469 68.650 8,650
Finansielle anlægsaktiver 105.469 68.650 8.650
Anlægsaktiver 13.438.926 13.380.900 13.859.866
Kapitalandele i dattervirksomhed 9 0 1.500.000
Andre langfristede aktiver o 1.500.000 0
Langfristede aktiver 13.438.926 14.880.900 13.859.,866
Varebeholdninger 10 30.074.956 30.074.956 20.249,265
Tilgodehavender 11 27.714.604 27.553.935 23.381.773
Tilgodehavender hos tilknyttede
selskaber 11 0 175.532 0
Selskabsskat 5.858 0 0
Periodeafgrænsningsposter 12 282.012 282.012 211.871
Likvide beholdninger 5.857.804 4.978.640 25.586.032
Kortfristede aktiver 63.935.234 63.065.075 69.428.941
Aktiver 77.374.160 77.945.975 83.288.807
21
1201184EogSN40555
1201184EogSN40556
Balance 30. september
Passiver
Aktiekapital
Overført resultat
Forslag til udbytte for regnskabsåret
Egenkapital
Udskudt skatteforpligtelse
Hensatte forpligtelser
Gæld til realkreditinstitutter
Langfristede gældsforpligtelser
Gæld til realkreditinstitutter
Leverandører af varer og tjenesteydelser
Gæld hos tilknyttede selskaber
Selskabsskat
Anden gæld
Kortfristede gældsforpligtelser
Gældsforpligtelser
Passiver
Operationel leasing
Finansielle risici og valutadispositioner
Forfaldsfordeling finansielle forpligtelser
og aktiver moderselskab/koncern
Revisorhonorar
Nærtstående parter
Oplysninger om direktionens og
bestyrelsens ledelseserhverv i andre
selskaber
Koncern Moderselskab
Note 2011 2011 2010
DKK DKK DKK
13 5,105.000 5,105.000 5,105.000
32.842.033 33.611.687 29.970.285
5.398.487 5.398.487 17.867.500
43.345.520 44.115.174 52.942.785
14 569.978 569.978 674.662
569.978 569.978 674.662
15 7.808.568 7.808.568 8.188.171
7.808.568 7.808.568 8.188.171
15 379.603 379.603 362.611
14.242.078 14.009.051 11.428.770
0 50.189 0
1.573.306 1.573.306 173.303
9.455.106 9,440.106 9.518.505
25.650.093 25.452.255 21.483.189
33.458.661 33.260.823 29.671.360
77.374.160 77.945.975 83.288.807
16
17
18
19
20
21
22
Egenkapitalopgørelse for koncern
Foreslået
Valuta- udbytte for
omregnings- Overført regnskabs-
Aktiekapital reserve resultat året I alt
TDKK TDKK TDKK TDKK TDKK
Egenkapital
1. oktober 2010 5.105 0 29.971 17.867 52.943
Årets resultat 0 -26 2.856 0 2,830
Betalt udbytte til
aktionærer 0 0 0 -17.867 -17.867
Udbytte af egne aktier O (9 59 0 59
Køb af egne aktier 0 0 -17 0 -17
Foreslået udbytte for
regnskabsåret 0 0 0 5.398 5.398
Egenkapital
30. september 2011 5.105 -26 32.869 5.398 43.346
Egenkapital
1. oktober 2009 5,105 0 40.364 0 45.469
Årets resultat 0 0 -10.393 0 -10.393
Betalt udbytte til 0 0 0 0 0
Udbytte af egne aktier 0 0 0 0 0
Foreslået udbytte for
regnskabsåret 0 0 0 17.867 17.867
Egenkapital
30. september 2010 5.105 0 29.971 17.867 52.943
Egenkapitalopgørelse for moderselskab
Foreslået
Valuta- udbytte for
omregnings- Overført regnskabs-
Aktiekapital reserve resultat året I alt
TDKK TDKK TDKK TDKK TDKK
Egenkapital
1. oktober 2010 5.105 0 29.971 17.867 52.943
Årets resultat 0 0 3.599 0 3.599
Betalt udbytte til
aktionærer 0 0 0 -17.867 -17.867
Udbytte af egne aktier 0 0 59 0 59
Køb af egne aktier 0 0 -17 0 -17
Foreslået udbytte for
regnskabsåret 0 0 0 5.398 5.398
Egenkapital
30. september 2011 5.105 0 33.612 5.398 44.115
Egenkapital
1. oktober 2009 5.105 0 40.364 0 45.469
Årets resultat 0 -10.393 0 -10.393
Betalt udbytte til 0 0 0 0
Udbytte af egne aktier O 0 0 0
Foreslået udbytte for
regnskabsåret 0 0 0 17.867 17.867
Egenkapital
30. september 2010 5.105 0 29.971 17.867 52.943
23
1201184EogSN40557
Pengestrømsopgørelse
1201184EogSN40558
Koncern Moderselskab
Note 2010/11 2010/1i 2009/10
TDKK TDKK TDKK
Årets resultat 8.254 8.997 7.474
Reguleringer 22 6.081 6.108 5.322
Ændring i driftskapital 23 -11.479 -11.691 1.625
Pengestrømme fra drift før finansielle poster 2.856 3.414 14,421
Finansielle indbetalinger 89 62 162
Finansielle udbetalinger -718 -710 -778
Pengestrømme fra ordinær drift 2.228 2.766 13.805
Betalt selskabsskat, netto -1.694 -1.694 0
Pengestrømme fra driftsaktivitet 534 1.072 13.805
Køb af immaterielle anlægsaktiver -148 -128 -108
Køb af materielle anlægsaktiver -1.806 -1.806 -2.435
Salg af materielle anlægsaktiver 5 5 168
Køb af finansielle anlægsaktiver -26 -1.500
Deposita -97 -60 0
Pengestrømme fra investeringsaktivitet "2.072 "3.489 -2.375
Afdrag på langfristede gældsforpligtelser -363 -363 -346
Betalt udbytte / udbytte af egne aktier -17.810 -17.810 0
Køb af egne aktier -17 -17 0
Pengestrømme fra finansieringsaktivitet "18.190 -18.190 -346
Ændring i likvider "19.728 -20.607 11.084
Likvider 1. oktober 25.586 25.586 14.502
Likvider 30. september 5,858 4.979 25.586
24
Noter til årsrapporten
Omsætning
Salg af varer og handelsvarer
Salg af serviceydelser
Omsætningen hidrører i al væsentlighed
fra Danmark.
Personaleomkostninger
Lønninger og gager
Pensionsbidrag og andre sociale
omkostninger
Øvrige personaleomkostninger
Heraf samlet vederlag til direktion:
Løn
Pension
Heraf samlet vederlag til:
Hardy Buhl Pedersen
Fritz H. Schur
Jan Poul! Klee
Jens Christian Hesse Rasmusen
Samlet bestyrelse
Gennemsnitligt antal medarbejdere
Bestyrelsens vederlag indeholder ikke
ydelsesbaserede pensionsordninger.
Afskrivninger
Årets af- og nedskrivninger indgår i følgende
poster i resultatopgørelsen:
Distributions- og salgsomkostninger
Administrationsomkostninger
Koncern Moderselskab
2010/11 2010/11 2009/10
DKK DKK DKK
136.847.857 136.831.479 116.416.041
344.001 355.268 353.500
137.191.858 137.186.747 116.769.541
28.285.817 27.851.910 25.368.660
2.163.515 2.133.485 1.895.017
1.890.041 1.887.759 1.357.394
32.339.373 31.873.154 28.621.071
2.311.541 1.968.697 1.750.876
144.960 115.200 106.000
2.456.501 2.083.897 1.856.876
150.000 150.000 150.000
50.000 50.000 50.000
75.000 75.000 75.000
75.000 75.000 75.000
350.000 350.000 350.000
53 52 49
1.279.566 1.279.566 1.112.969
1.186.053 1.186.053 1.163.433
2.465.619 2.465.619 2.276.402
25
1201184EogSN40559
1201184EogSN40560
Noter til årsrapporten
Finansielle indtægter
Debitorer
Bank og giro
Renter SKAT
Renter diverse
Kursregulering
Renteindtægter tilknyttede virksomheder
Skat af årets resultat
Aktuel skat
Udskudt skat
Korrektion tidligere år
Årets skat i alt
Betalt selskabsskat i regnskabsåret inkl.
acontoselskabsskat, netto
Skat af årets resultat forklares således:
Beregnet 25% skat af årets resultat før skat
Permanente afvigelser
Regulering af skat vedrørende tidligere år
Effektiv skatteprocent
Resultat/udvandet resultat pr. aktie (EPS)
Årets resultat
Antal aktier
Antal egne aktier
Resultat pr. aktie (EPS)
26
Koncern Moderselskab
2010/11 2010/11 2009/10
DKK DKK DKK
16.514 16.514 7.201
26.971 24.247 154,055
20.306 20.306 0
367 37 485
18.321 0 0
0 719 0
82.479 61.823 161.741
3.090.916 3.093.616 960.000
-27.325 -27.325 1.501.157
-77.360 -77.360 0
2.986.231 2.988.931 2.461.158
1.679.000 1.679.000 0
2.806.103 2.996.603 2.483.824
257.488 69.688 -22.666
-77.360 -77.360 0
2.986.231 2.988.931 2.461.158
26,6% 24,9% 24,8%
8.254.371 7.474.136
51.050 51.050
167 157
162,22 146,86
7
1201184EogSN40561
Noter til årsrapporten
Immaterielle anlægsaktiver for koncernen
Goodwill Software I alt
DKK DKK DKK
Kostpris 1. oktober 2010 926.404 5.950.675 6.877.079
Tilgang i årets løb 0 148.857 148.857
Afgang i årets løb 0 0 0
Kostpris 30. september 2011 926.404 6.099.532 7.025.936
Af- og nedskrivninger 1. oktober 2010 0 3.745.422 3.745.422
Årets afskrivninger 0 787.949 787.949
Af- og nedskrivninger vedr. årets afgang 0 0 0
Af- og nedskrivninger 30. september 2011 0 4.533.371 4.533.371
Regnskabsmæssig værdi
30. september 2011 926.404 1.566.161 2.492.565
Regnskabsmæssig værdi
30. september 2010 926.404 2.205.253 3.131.657
Immaterielle anlægsaktiver for moderselskabet
Goodwill Software I alt
DKK DKK DKK
Kostpris 1. oktober 2010 926.404 5.950.675 6.877.079
Tilgang i årets løb 0 127.650 127.650
Afgang i årets løb 0 0 0
Kostpris 30. september 2011 926.404 6.078.325 7.004.729
Af- og nedskrivninger 1. oktober 2010 0 3.745.422 3.745.422
Årets afskrivninger 0 787.949 787.949
Af- og nedskrivninger vedr. årets afgang 0 0 0
Af- og nedskrivninger 30. september 2011 0 4.533.371 4.533.371
Regnskabsmæssig værdi
30. september 2011 926.404 1.544.954 2.471.358
Regnskabsmæssig værdi
30. september 2010 926.404 2.205.253 3.131.657
Den regnskabsmæssige værdi af goodwill vedrører agenturet Elesa.
Koncernen har pr. 30. september 2011 gennemført en test af den regnskabsmæssige værdi
af goodwill. Testen baseres på agenturets budgetterede bidrag til EBIT for kommende
regnskabsperiode. Det vil sige budgetperioden er 1 år, og vækstraten i terminalperioden er 0%.
Genindvindingsværdien skønnes på baggrund af testen fortsat at overstige den regnskabs-
mæssige værdi væsentligt.
Koncernen vurderer fortsat, at sandsynlige ændringer i de grundlæggende forudsætninger ikke
vil medføre, at den regnskabsmæssige værdi af goodwill vil overstige genindvindingsværdien.
27
Noter til årsrapporten
8 Materielle anlægsaktiver for koncernen
Andre anlæg,
Grunde og driftsmateriel
bygninger og inventar I alt
DKK DKK DKK
Kostpris 1. oktober 2010 18.017.693 17.944.118 35,.961.811
Tilgang i årets løb 0 1.806.296 1.806.296
Afgang i årets løb 0 -80.068 -80.068
Kostpris 30. september 2011 18.017.693 19.670.346 37.688.039
Af- og nedskrivninger 1. oktober 2010 12.735.131 12.507.121 25.242.252
Årets afskrivninger 13.022 1.664.648 1.677.670
Af- og nedskrivninger vedr. årets
afgang 0 -72.775 -72.775
Af- og nedskrivninger 30. september 2011 12.748.153 14.098.994 26.847.147
Regnskabsmæssig værdi
30. september 2011 5.269.540 5.571.352 10.840.892
Regnskabsmæssig værdi
30. september 2010 5.282.562 5,436.997 10.719.559
Materielle anlægsaktiver for moderselskabet
Andre anlæg,
Grunde og driftsmateriel
bygninger og inventar I alt
DKK DKK DKK
Kostpris 1. oktober 2010 18.017.693 17.944,118 35.961.811
Tilgang i årets løb 0 1.806.296 1.806.296
Afgang i årets løb 0 -80.068 -80.068
Kostpris 30. september 2011 18.017.693 19.670.346 37.688.039
Af- og nedskrivninger 1. oktober 2010 12.735.131 12.507.121 25.242.252
Årets afskrivninger 13.022 1.664.648 1.677.670
Af- og nedskrivninger vedr. årets afgang 0 -72.775 -72.775
Af- og nedskrivninger 30. september 2011 12.748.153 14.098.994 26.847.147
Regnskabsmæssig værdi
30. september 2011 5.269.540 5.571.352 10.840.892
Regnskabsmæssig værdi
30. september 2010 5.282.562 5.436.997 10.719.559
Grunde og bygninger er ikke behæftet ud over prioritetsgæld.
1201184EogSN40562
28
9
10
11
1201184EogsN40563
Noter til årsrapporten
Kapitalandele i dattervirksomhed
Moderselskab
2010/11 2009/10
DKK DKK
Kostpris 1. oktober 0 0
Tilgang i årets løb 1.500.000 0
Afgang i årets løb 0 0
Kostpris 30. september 1.500.000 0
Kapitalandele i dattervirksomhed specificeres således:
Navn Hjemsted Ejerandel i % Selskabskapital Egenkapital Årets resultat
DKK DKK DKK
BK af 2011 ApS Alberslund,
Danmark 100 1.500.000 1.491.902 -8.098
Klee
Engineering Taipei, 0 488.511 -246.498 -735.009
Taiwan
Koncern Moderselskab
2010/11 2010/11 2009/10
DKK DKK DKK
Varebeholdning
Handelsvarer 30.074.956 30.074.956 20.249.265
Periodens nedskrivning af varebeholdning -1.926.722 -1.926.722 -2.168.532
Tilgodehavender
Tilgodehavender fra salg 26.899.551 26.899,551 22.772.769
Tilgodehavender hos tilknyttede
virksomheder 0 175.532 0
Andre tilgodehavender 815.053 654.384 609.004
27.714.604 27.729.467 23.381.773
Specifikation af overforfaldne tilgodehavender
fra salg:
Forfalden 0-30 dage 4.884.792 4.884.792 3.324.748
Forfalden 30-60 dage 282.416 282.416 -65.232
Forfalden 60-90 dage 80.190 80.190 -3.738
Forfalden over 90 dage -6.789 "6.789 3.988
Nedskrivning på forfaldne tilgodehavender -150.000 -150.000 -150.000
Regnskabsmæssig værdi af forfaldne
tilgodehavender 5.090.609 5.090.609 3.109.766
29
11
1201184EogSN40564
Noter til årsrapporten
Koncern Moderselskab
2010/11 2010/11 2009/10
DKK DKK DKK
Tilgodehavender (fortsat)
Specifikation af udvikling i nedskrivning:
Nedskrivninger 1. oktober 2010 150.000 150.000 224.000
Nedskrivninger i året -56.290 -56.290 -91.652
Realiseret i året 56.290 56.290 91.652
Regulering 0 0 -74.000
Nedskrivninger 30. september 2011 150.000 150.000 150.000
For yderligere information henvises til ledelsesberetnings afsnit om kreditrisici.
Koncern Moderselskab
2010/11 2010/11 2009/10
DKK DKK DKK
Periodeafgrænsningsposter
Ejendomsskat 72.512 72.512 72.512
Abonnementer 124.833 124.833 82.093
Øvrige 84.667 84.667 57.266
282.012 282.012 211.871
Egenkapital
Aktiekapitalen sammensættes således:
16 A-aktier a DKK 100.000 1.600.000 1.600.000 1.600.000
2 A-aktier a DKK 70.000 140.000 140.000 140.000
2 A-aktier a DKK 30.000 60.000 60.000 60.000
33.050 B-aktier a DKK 100 3.305.000 3.305.000 3.305.000
5.105.000 5.105.000 5.105.000
For hver A-aktie a DKK 100 gives ret til 10 stemmer, mens en B-aktie a DKK 100 giver
ret til 1 stemme.
Egne aktier Antal styk Nominel værdi % af aktiekapital
2010/11 2009/10 2010/11 2009/10 2010/11 2009/10
1. oktober 2010 157 157 15.700 15.700 0,3% 0,3%
Egne aktier
30. september
2011 167 157 16.700 15.700 0,3% 0,3%
Brd. Klee A/S kan i henhold til generalforsamlingens bemyndigelse erhverve selskabets egne
B-aktier inden for 10% af aktiekapitalen. Egne aktier erhverves med henblik på at nedsætte
selskabets aktiekapital.
30
14 Udskudte skatteaktiver/-forpligtelser
Goodwill
Driftsmateriel
Varebeholdninger
Debitorhensættelse
Noter til årsrapporten
Koncern Moderselskab
2010/11 2010/11 2009/10
DKK DKK DKK
-231.601 -231.601 -231.601
-387.137 -387.137 -582.277
11.260 11.260 101.715
37.500 37.500 37.500
-569.978 -569.978 674.662
15 Prioritetsgæld
Af prioritetsgæld, DKK 8,2 mio., forfalder DKK 6,1 mio. til betaling mere end 5 år efter
balancedagen.
Kreditforeningen har pant i selskabets ejendomme til sikkerhed for realkreditlånet.
Koncern Moderselskab
2010/11 2010/11 2009/10
DKK DKK DKK
16 Operationel leasing
Uopsigelige operationelle leasingydelser
er som følger:
0-1 år 96.288 96.288 96.288
1-5 år 16.048 16.048 112.336
112.336 112.336 208.624
Resultatført omkostning
til operationel leasing 97.102 97.102 80.530
Koncernens operationelle leasingsforpligtelse omfatter leasing af driftsmateriel (biler)
med restløbetid op til 3 år.
31
1201184EogSN40565
17 Finansielle risici og valutadispositioner
Noter til årsrapporten
Udlån og tilgodehavender samt forpligtelser indgår
således i balancen:
Udlån og tilgodehavender inkl.
tilgodehavender
Finansielle forpligtelser målt til
amortiseret kostpris
Koncern Moderselskab
2010/11 2010/11 2009/10
DKK DKK DKK
32.693.244 32.532.574 48.967.805
32.693.244 32.532.574 48.967.805
22.430.251 22.197.222 19.979.552
22.430.251 22.197.222 19.979.552
Koncernens valutapositioner opgjort i danske kroner sammensætter sig således:
Tilgodehavender/ Gælds- Nettoposition Nettoposition
likvider forpligtelser 30.09.2011 30.09.2010
DKK DKK DKK DKK
Euro (EUR) 4.281.886 9.904.145 -5.622.259 6.904.317
Svenske kroner (SEK) 35.348 O 35.348 98.480
Amerikanske dollar (USD) 531.259 81.481 449,778 262.994
Britiske pund (GBP) 6.897 68.601 "61.704 -40.805
Norske kroner (NOK) 0 2.077 -2.077 -22.493
New Taiwan dollar (TWD) 488.533 0 488.533 0
For yderligere information henvises til ledelsesberetnings afsnit om valutarisici.
18 Forfaldsfordeling finansielle forpligtelser og aktiver koncern
2010/11
Forfaldsfordeling
Regnskabs-
mæssig
værdi Dagsværdi <liår 1-5 år > 5 år I alt
Målt til amortiseret kostpriser
(lån og andre forpligtelser)
Gæld til realkreditinstitutter 8.188.171 8.188.171 798.540 3.955.689 7.113.261 11.867,490
8.188,171 8.188.171 798.540 3.955,689 7,113.261 11.867.490
Leverandørgæld 14.242.078 14.242.078 — 14.242.078 0 0 14.242.078
Andre gældsforpligtelser 9.455.106 9.455.106 9.455.106 0 0 9.455.106
23.697,184 23.697.184 23.697.184 0 0 23.697.184
Finansielle forpligtelser i alt 31.885.355 31.885.355 24.495.724 3.955.689 7.113.261 35.564.674
Målt til amortiseret kostpriser
(indlån og andre tilgodehavender)
Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser 26.899.551 26.899.551 26.899,551 0 0 26.899,551
Andre tilgodehavender 815.053 815.053 815.053 0 0 815.053
Likvide beholdning 5.857.804 5.857.804 5,857,804 0 0 5,857,804
33.572.408 33.572,408 — 33.572.408 0 0 33.572,408
Finansielle aktiver i alt 33.572.408 33.572,408 33.572.408 0 0 33.572.408
32
1201184EogSN405
ON
Noter til årsrapporten
18 Forfaldsfordeling finansielle forpligtelser og aktiver moderselskab
2010/11
Forfaldsfordeling
Regnskabs-
mæssig
værdi Dagsværdi <lår 1-5år > 5 år I alt
DKK DKK DKK DKK DKK DKK
Målt til amortiseret kostpriser
(lån og andre forpligtelser)
Gæld til realkreditinstitutter 8.188.171 8.188.171 798.540 3,955.689 7.113.261 11.867.490
8.188.171 8.188.171 798.540 3.955.689 7.113.261 11.867.490
Leverandørgæld 14.009.051 14.009.051 14.009.051 0 0 14.009.051
Andre gældsforpligtelser 9,440.106 9.440.106 9,440,106 0 0 9.440.106
23.449.157 23.449,157 23,449,157 0 0 23.449,157
Finansielle forpligtelser i alt 31.637.328 31.637.328 24.247.697 3.955.689 7.113.261 35.316.647
Målt til amortiseret kostpriser
(indlån og andre tilgodehavender)
Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser 26.899,551 26.899.551 26.899.551 0 0 26.899.551
Andre tilgodehavender 654.384 654.384 654,384 0 0 654,384
Likvide beholdning 4.978.640 4.978.640 4.978.640 0 0 4.978.640
32.532.,575 32.532.575 32.532.575 0 0 32,532.575
Finansielle aktiver i alt 32.532.575 32.532.575 32.532.575 0 0 32.532.575
2009/10
Forfaldsfordeling
Regnskabs-
mæssig
værdi Dagsværdi <lår 1-5år > 5 år I alt
DKK DKK DKK DKK DKK DKK
Målt til amortiseret kostpriser
(lån og andre forpligtelser)
Gæld til realkreditinstitutter 8.550.782 8.550.782 800.753 3.968.414 7.899.076 12.668.243
8.550.782 8.550.782 800.753 3.968.414 7.899.076 12.668.243
Leverandørgæld 11.428.770 11.428.770 11.428.770 0 0 11.428.770
Andre gældsforpligtelser 9.518.505 9.518.505 9.518.505 0 0 9.518.505
20.947.275 20.947.275 20.947.275 0 0 20.947.275
Finansielle forpligtelser i alt 29.498.057 29.498.057 21.748.028 3.968.414 7.899.076 33.615.518
I
Målt til amortiseret kostpriser
(indlån og andre tilgodehavender)
Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser 22.772.769 22.772.769 22,772.769 0 0 22.772.769
Andre tilgodehavender 609,004 609.004 609.004 0 0 609.004
Likvide beholdning 25.586.032 25.586.032 25,586.032 0 0 25.586.032
48.967.805 48.967.805 48.967.805 0 0 48.967,805
Finansielle aktiver i alt 48.967.805 48.967.805 48.967.805 0 0. 48.967.805
33
1201184EogSN40567
Noter til årsrapporten
Koncern Moderselskab
2010/11 2010/11 2009/10
DKK DKK DKK
19 Revisorhonorar
Det samlede revisorhonorar for det forløbne
regnskabsår kan specificeres således:
Lovpligtig revision, PWC 269,100 254.100 248.500
Andre erklæringer med sikkerhed, PwWC 0 0
Skatterådgivning, PWC 6.700 6.700 6.700
Andre ydelser, PWC 37.950 37.950 157.175
313.750 298.750 412.375
20 Nærtstående parter
Brd. Klee A/S har ingen nærtstående parter med bestemmende indflydelse.
Brd. Klee A/S' nærtstående parter med betydelig indflydelse omfatter selskabets bestyrelse.
Nærtstående parter omfatter endvidere direktion og ledende medarbejdere, tilknyttede
virksomheder, som omtalt i note 9, og selskaber, hvori førnævnte personkreds har
væsentlige interesser. Væsentlige aktionærer fremgår af aktionæroplysningerne.
Samhandel med tilknyttede virksomheder har omfattet følgende:
Koncern Moderselskab
2010/11 2010/11 2009/10
DKK DKK DKK
Salg til tilknyttede virksomheder 0 173.532 O
Køb hos tilknyttede virksomheder 0 50.189 0
Transaktioner med tilknyttede virksomheder er elimineret i koncernregnskabet i overens-
stemmelse med den anvendte regnskabspraksis.
Moderselskabets mellemværender med tilknyttede virksomheder pr. 30. september, jf. note 11,
omfatter såvel almindelige forretningsmellemværender vedrørende salg og køb af varer som
lån. Forrentningen af mellemværender fremgår af note 4.
Selskabets transaktioner i 2010/11 med nærtstående parter ud over vederlag til
direktion og bestyrelse kan specificeres således:
2010/11
TDKK
Konsulent- og advokatydelser udført af
bestyrelsesmedlemmer eller disses selskaber 188
I alt 188
34
1201184EogSN40568
Noter til årsrapporten
21 Oplysning om direktionens og bestyrelsens ledelseserhverv, herunder
poster i direktioner, bestyrelser og tilsynsråd, inklusiv ledelsesudvalg,
i danske og udenlandske virksomheder samt krævende organisationsopgaver
Bestyrelsesmedlem, direktør Fritz H. Schur
Bestyrelsesmedlem og/eller direktør i:
- Selskaberne i Fritz Schur Gruppen
Formand for bestyrelsen i:
- DONG Energy A/S
- SAS AB
- PostNord AB
- F. Uhrenholt Holding A/S
- C.P. Dyvig & Co. A/S
- Relationscore ApS
Bestyrelsesmedlem i:
- WEPA Industrieholding SE
Bestyrelsesmedlem, advokat Jens Christian Hesse Rasmussen
Formand for bestyrelsen i:
- Frontier Investment Management ApS
- DI Frontier Market Energy Carbon GP Holding ApS
Bestyrelsesmedlem i:
- Chartec Laboratories A/S
- Dupont Danmark ApS
- Kairos Commodities A/S
- AEG Elektrofonden - Forskning- og Uddannelseslegat
35
1201184EogSN40569
Noter til pengestrømsopgørelsen
22 Reguleringer
Afskrivninger og tab/avance ved salg
Kursregulering mv.
Finansielle indtægter
Finansielle omkostninger
Skat af årets resultat
23. Ændring i driftskapital
120118
Ændring i tilgodehavender
Ændring i varebeholdninger
Ændring i leverandørgæld mv.
4EogSN40570
Koncern Moderselskab
2010/11 2010/11 2009/10
TDKK TDKK TDKK
2.467 2.466 2.245
-1 5 0
-89 -62 -162
718 710 778
2.986 2.989 2.461
6.081 6.108 5.322
-5,467 -4.418 -4.074
-9.826 -9,826 2.849
3.814 2.552 2.850
-11.479 -11.691 1.625
36