Assets
| Type | Time | Amount | Unit |
|---|
Revenue
| Type | Start date | End date | Amount | Unit |
|---|
XML
See the xml submitted here:
No XML document available for this report.
Separator
The full data:
Årsrapport 2011
105. regnskabsår
Erhvervsstyrelsen
20 apr. 2012
$
TTT menn
ERHVERVSSTYRELSEN
20 APR. 2012
Fra FT
får
i
£ Lollands Bank
CVR-nr. 36684828
1204274E0gSN80197 LLELDUSTOIZDEVOZL
Indholdsfortegnelse
Oplysninger om Aktieselskabet Lollands Bank
eseseseenusvessessuree
Ledelsespåtegning ÅM….u..ssssrsserereererrrrrsesre rener rss reen erne rener rener renerne rr rr erne
Revisionspåtegning M..…..ssssreseresreeeerrerreeserer seere renerne rener serene rn kerne rn ne
Ledelsesberetning M…..ssseneererserereeerrreeneserererene renser nn ene ee seks r ener nens se nerne
Resultat- og totalindkomstopgørelse for 2011
Balance pr. 31.12.2011
Egenkapitalopgørelse for 2011
Pengestrømsopgørelse for 2011
OSS Due Dee es SSD venerne eee essensen ee
Noter, herunder anvendt regnskabspraksis og 5 års nøgletal
1204274EogSN80198
onani
ae ht ln
BER ELSE
ISIDIZDEVDEL
emesen
"25
26
27
28 - 55
Oplysninger om Aktieselskabet Lollands Bank
Bank
Aktieselskabet Lollands Bank
Nybrogade 3, 4900 Nakskov
CVR-nr.: 36 68 48 28
Hjemstedskommune: Lolland Kommune
Telefon: 54 92 11 33
Telefax: 54 95 11 33
Internet: www.lollandsbank.dk
E-mail: nakskovlobk.dk
Bestyrelse
Proprietær Peter Ege Olsen, Christianssæde, Maribo (formand).
Indvalgt i bestyrelsen i 1991. Alder 67 år.
Ingeniør Mogens Bloch, Horslunde (næstformand).
Indvalgt i bestyrelsen i 1992. Alder 66 år.
Ledelseshverv: Bestyrelsesmedlem i Grønvold & Schou A/S, Lundbygård A/S, J. Ø. Andersens
Legat for Nakskov og Slagelse, AT af 1. maj 1999 A/S.
Ingeniør Svend Aage Sørensen, Maribo.
Indvalgt i bestyrelsen i 1999. Alder 68 år.
Ledelseshverv: Bestyrelsesmedlem i Konform A/S.
Statsautoriseret revisor Preben Pedersen, Ringsted.
Indvalgt i bestyrelsen i 2010. Alder 54 år.
Ledelseshverv: Partner i ECOVIS Bulow Revision.
Civiløkonom Irene Jensen, Nakskov.
Indvalgt i bestyrelsen i 2011. Alder 54 år.
Filialdirektør Søren Bursche, Holeby (valgt af medarbejderne).
Indvalgt i bestyrelsen i 1992. Alder 56 år.
Erhvervsrådgiver Michael Pedersen, Nakskov (valgt af medarbejderne).
Indvalgt i bestyrelsen i 2006. Alder 35 år.
i É j ran
1204274E0 gSN8 0199 bl SOS IDEEL
Oplysninger om Aktieselskabet Lollands Bank
Direktion
Anders F. Møller, Maribo. Alder 56 år.
Ledelseshverv: Bestyrelsesmedlem i Dansk Erhvervs Finansiering.
Revisionsudvalg
Revisionsudvalget omfatter hele bestyrelsen, hvoraf Preben Pedersen er det uafhængige og særligt
kvalificerede medlem.
Aflønningsudvalg
Udvalget består af den samlede bestyrelse.
Revision
Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab
Revisorsuppleant
Statsautoriseret revisor Jens Ringbæk
Repræsentantskab
Casper Rasmussen, Hellerup (formand)
Lone Johnsen, Nysted (næstformand)
Lars Møller Andersen, Sakskøbing
Lise Bennike, Væggerløse
Mogens Bloch, Horslunde
Torben Christoffersen, Maribo
Bjarne Dibbern, Rødbyhavn
Marie Louise Friderichsen, Søllested
Ann Drachmann, Maribo
Knud Jacob Hansen, Købelev
Per Kamper Hansen, Væggerløse
Walter L. Harenberg, Nakskov
Jens Hovmand, Maribo
Palle Høyer-Madsen, Maribo
Ole Iversen, Nakskov
Christina H. Jensen, Nakskov
Irene Jensen, Nakskov
Kurt Black Jensen, Søllested
Torben Kepp Jensen, Nakskov
Torben Jensen, Nakskov
Hans Ole Kruse, Roskilde
Jeanne Kruse, Nakskov
Niels Fr. Lassesen, Dannemare
Hans Jørgen Madsen, Sakskøbing
Knud Cordua Mortensen, Nykøbing F
Allan Munk, Nakskov
Victor Møller, Nakskov
Peter Ege Olsen, Maribo
Rune West Pedersen, Maribo
Henning Romme, Holeby
Martin Stærke, Nakskov
Svend Aage Sørensen, Maribo
Godkendt på Lollands Banks generalforsamling, den 3. april 2012
Dirigent
1204274EogSN80200
VLLLUNSIDIZOEVUZI
Ledelsespåtegning
Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for 2011 for Aktiesel-
skabet Lollands Bank.
Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed, herunder
bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter m.fl. Årsrapporten er herudover
udarbejdet i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav. til årsrapporter for
børsnoterede finansielle selskaber.
Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af bankens aktiver og passiver,
finansielle stilling pr. 31. december 2011, samt af resultatet af bankens aktiviteter og pengestrømme
for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2011.
Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for de forhold
beretningen omhandler, samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som
banken kan påvirkes af.
Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.
Nakskov, den 29. februar 2012
Direktion
Anders F. Møller
bankdirektør
Bestyrelse
Peter Ege Olsen
formand
Mogens Bloch Svend Aage Sørensen
næstformand
lrene Jensen Preben Pedersen
Søren Bursche Michael! Pedersen
1204274FogSN80201 SLLLONSIDIZOEVOZL
Revisionspåtegning
Den uafhængige revisors erklæringer
Til aktionærerne i Aktieselskabet Lollands Bank
Vi har revideret årsregnskabet for Aktieselskabet Lollands Bank for regnskabsåret 1. januar - 31.
december 2011, der omfatter resultat- og totalindkomstopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse,
pengestrømsopgørelse og noter, herunder anvendt regnskabspraksis. Årsregnskabet udarbejdes
efter lov om finansiel virksomhed.
Ledelsens ansvar for årsregnskabet
Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i
overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed. Ledelsen har endvidere ansvaret for den
interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig
fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl.
Revisors ansvar og den udførte revision
Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har
udført vores revision i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere
krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og
udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsregnskabet er uden væsentlig
fejlinformation.
En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for de beløb og
oplysninger, der er anført i årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors
vurdering, herunder vurderingen af risici for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset om
denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, som er
relevant for bankens udarbejdelse og aflæggelse af et årsregnskab, der giver et retvisende billede.
Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men
ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af bankens interne kontrol. En revision omfatter
endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, om ledelsens
regnskabsmæssige skøn er rimelige samt den samlede præsentation af årsregnskabet.
"Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for
vores konklusion.
Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.
Konklusion NEN
Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af bankens aktiver, passiver og
finansielle stilling pr. 31. december 2011, samt af resultatet af bankens aktiviteter og pengestrømme
for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2011 er i overensstemmelse med lov om finansiel
virksomhed.
6
1204274EogSN80202 BLLLONSIDIZDEVOZL
Revisionspåtegning
Den uafhængige revisors erklæringer (fortsat)
Udtalelse om ledelsesberetningen
Vi har i henhold til lov om finansiel virksomhed gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke
foretaget yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision af årsregnskabet.
Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i
overensstemmelse med årsregnskabet.
København, den 29. februar 2012
Deloitte
Statsautoriseret Revisionspartnerselskab
Jens Ringbæk Thomas Hjortkjær Petersen
statsautoriseret revisor statsautoriseret revisor
1204274EogSN80203 ÉLESOYSIOIZOEVOZL
Ledelsesberetning
Hovedaktivitet
Lollands Bank er en lokalbank med 62 ansatte pr. 31. december 2011. Bankens hovedaktivitet er at
udbyde bankprodukter og rådgivning til en bred kreds af private kunder og erhvervskunder i
lokalområdet.
Banken har hovedsæde i Nakskov og er herudover repræsenteret på Lolland-Falster med filialer i
Maribo, Nykøbing F., Rødbyhavn samt Søllested.
Bankens idégrundlag er at være den lokale bank, der finansierer sunde projekter og initiativer til
gavn for bankens markedsområde og for områdets beskæftigelse. Det er herudover bankens
mission - via et udbud af finansielle produkter kombineret med en professionel rådgivning - at
bidrage til, at kunderne får opfyldt deres behov og forventninger til banken som samarbejdspartner,
og dermed får tryghed i hverdagen for så vidt angår økonomien og det finansielle område.
Bankens likviditet og solvensbehov
Markedet for kapitalformidling til sektoren er blevet vanskeligere og funding dyrere. I lyset heraf har
banken fastsat en strategiplan til sikring af, at banken til stadighed opretholder og forbedrer bankens
nuværende solvens. Banken har ikke haft behov for at hjemtage hverken statslig kernekapital eller
udstede statsgaranterede obligationer, og har derfor ingen udfordringer i forbindelsen med udløb af
disse i 2013.
Likviditet
Bankens likviditet er opgjort i henhold til lov om finansiel virksomhed og udgør 136,7 procent ved
udgangen af 2011.
Banken har løbende fokus på likviditeten med intern rapportering og kontrol. Der foretages således
daglig kontrol og indberetning af bankens likviditet til direktionen.
Bestyrelsen har fastlagt at banken til enhver tid skal have en likviditetsoverdækning på 50
procentpoint i forhold til den lovpligtige minimumsgrænse. Der udarbejdes løbende stresstest på
likviditeten.
Banken havde ultimo 2011 et indlånsoverskud på 71,0 mio. kr. hvilket resulterer i en udlåns-
lindlånsprocent på 94,7 %.
Banken har dermed et stærkt likviditetsberedskab, og ledelsen vurderer, at banken har tilstrækkelig
likviditet til at gennemføre driften i 2012.
1204274EogSN80204 BLLLONSIOIZDELUEL
Ledelsesberetning
Likviditet og udløb frem til 31. december 2013
Bankens funding består primært af indlån. Af nedenstående oversigt fremgår restløbetiderne på
bankens funding sammenholdt med restløbetiderne på aktiverne.
Banken har ikke benyttet belåningsfaciliteten i Danmarks Nationalbank.
Restløbetider: Anfordring | Til og Over3 | Over1 år | Over 5 år ikke I alt
(mio. kr.) med3 | mdr. tilog | til og med rente-
mdr. med et år 5 år bærende
Kassebeholdning og anfor-
dringstilgodehavende i 151,44 0 0 0 0 0 151,44
banken
Tilgodehavender hos
kreditinstitutter og 20,20 0 0 0 0 0 20,20
centralbanken
Ud HENNE
lån og andre tilgode 49,13! 288,61| 266,18| 352,51| 207,63| 33,70 | 1.197,76
havender
Obligationer 0 0,20 0,20 | 125,30 24,70 0| 150,40
Andre aktiver 7,75 0 0 0 0 0 7,75
Aktiver i alt 228,52 | 288,81| 266,38 | 477,81) 232,33 33,70 | 1.527,55
ru 9! 42,68 0 0 0 0 o| 12,68
Indlån og anden gæld 1.096,20 79,50 12,70 63,80 86,70 0 | 1.338,90
Andre passiver 15,10 0 0 0 Q 0 15,10
Passiver i alt 1.123,98 79,50 12,70 63,80 86,70 0,0 | 1.366,68
Solvensbehov
Bankens kapitalbuffer er i 2011 faldet i forhold til 2010. Kapitalbufferen består af forskellen mellem
solvensprocenten og bankens individuelle solvensbehov. Dette skyldes primært en stigning i de
risikovægtede aktiver, som følge af en mindre stigning i udlån. Senest har Finanstilsynet øget
kravene til de stressfaktorer som anvendes ved beregningen af den individuelle solvens hvilket
ligeledes har medført en stigning. Solvensprocenten udgør 17,1 mod 18,1 for 2010, mens det
individuelle solvensbehov udgør 10,7 mod 10,0 for 2010. Selvom banken har en faktisk solvens, der
fortsat ligger væsentligt over bankens interne solvensbehov og lovens solvenskrav (8 %), søger
banken fortsat, at forbedre bankens kapitalstruktur.
Usikkerhed ved indregning og måling
De væsentligste usikkerheder ved indregning og måling knytter sig til nedskrivninger på udlån,
hensættelser på garantier, værdiansættelse af finansielle instrumenter samt midlertidigt overtagne
USTOIZDEFUZI
1204274EogSN80205 SLED
Ledelsesberetning
aktiver. Ledelsen vurderer, at usikkerheden er på et niveau, der er forsvarligt i forhold til det
retvisende billede af årsregnskabet. Der henvises til beskrivelsen under anvendt regnskabspraksis.
For nedskrivninger på udlån gælder, at bankens regnskabspraksis baseres på de nuværende
intentionsbaserede IFRS forenelige regler i den danske regnskabsbekendtgørelse. Såfremt praksis
for nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier ændres, kan det medføre øgede
nedskrivninger og hensættelser.
Usædvanlige forhold
Der er ingen usædvanlige forhold.
Udvikling i aktiviteter og økonomiske forhold
Årets resultat før skat udgør 7,4 mio. kr.
Årets resultat før skat udgør 7,4 mio. kr. mod 26,3 mio. kr. året før. Efter skat udgør resultatet 5,4
mio. kr. mod 19,5 mio. kr. i 2010.
Banken har hele året haft en målsætning der indebar, at resultatet før nedskrivninger og
kursreguleringer ville blive bedre end i 2010. Denne målsætning er indfriet, men konjunkturerne har
dog fortsat betydet et stort behov for nedskrivninger og hensættelser på vores kunder. De foretagne
nedskrivninger er dog ikke større end det af banken budgetterede, og mindre end i 2010.
Resultatet er væsentligt påvirket af følgende forhold:
. Negative kursreguleringer på værdipapirer i alt 10,1 mio. kr.
« Nedskrivning på udlån på i alt 18,4 mio. kr.
«+ Omkostninger til Indskydergarantifonden på 3,1 mio. kr.
Forretningsomfang
Bankens forretningsomfang - defineret som summen af indlån, udlån, garantier og forvaltning af
kunders værdipapirer - er steget fra 3.543 mio. kr. ultimo 2010 til 3.579 mio. kr. ultimo 2011.
Stigningen udgør 36 mio. kr. og det er en stigning på 1,0 %.
Bankens indlån er steget med 33 mio. kr. til 1.339 mio. kr. eller en stigning på 2,5 %. Garantier er
faldet med 25 mio. kr. til 232 mio. kr. eller et fald på 9,8 %. Udlån er steget med 28 mio. til 1.198 mio.
kr. eller en stigning på 2,4 %.
Nettorenteindtægter
Bankens rentemarginal har gennem året udvist en faldende tendens. For at modvirke dette har
banken af flere omgange foretaget renteændringer samt en enkelt marginaludvidelse. Dette har
resulteret i, at rentemarginalen ultimo 2011 er 6,32 % hvilket er 0,06 procentpoint mindre end i 2010,
hvor den udgjorde 6,38 %. Nettorenteindtægter er steget marginalt med 0,5 mio. kr. til 76,8 mio. kr.
eller en stigning på 0,7 %.
10
1204274EogSN80206 BEL LONRSIISEDENDE
Ledelsesberetning
Gebyr- og provisionsindtægter
Gebyrer og provisionsindtægter er netto faldet fra 26,6 mio. kr. i 2010 til 25,9 mio. kr. i 2011. Renset
for modregninger vedr. garantiprovisioner er selve gebyrindtægten dog steget fra 27,6 mio. kr. til
28,9 mio. kr. Modregning udgør 3,0 mio. kr. for 2011 og 1,0 mio. kr. for 2010.
Kursreguleringer
Efter et godt år i 2010 med en positiv kursregulering på 10,9 mio. kr. blev 2011 et noget anderledes
turbulent år med negativt fortegn. Banken har haft en investeringsportefølje som har været påvirket
af det faldende marked og har givet et kurstab på 10,1 mio. kr. Dette anses for at være
utilfredsstillende. Yderligere specifikation fremgår af note 7.
Ordinære driftsomkostninger
De samlede omkostninger til personale og administration, af- og nedskrivninger på materielle
anlægsaktiver samt andre driftsudgifter er steget med 2,4 mio. kr. til i alt 66,5 mio. kr., og det er en
omkostningsstigning på 3,8 %. Heraf udgør 3,1 mio. kr. indbetalinger til Indskydergarantifonden. I
2010 havde banken omkostninger til Bankpakke I på 4,3 mio. kr.
Banken fastholder en stram omkostningsstyring. Der er dog anvendt et større beløb vedrørende en
reklamekampagne for at øge bankens markedsandel, og der har tillige været en del engangsudgifter
vedr. vedligeholdelse af ejendomme og driftsmateriel. Banken har fortsat effektiviseringen af sine
arbejdsgange og har derved gennem året, ved naturlig afgang, kunnet reducere det gennemsnitlige
antal beskæftigede til 62,2 medarbejdere (2010: 64,4).
Nedskrivninger og hensættelser på udlån/garantier
Udviklingen på bankens engagementer betyder, at der gennem året netto er nedskrevet 6,2 mio. kr.,
afskrevet andre korrektioner på 1,0 mio. kr., samt afskrevet tidligere nedskrevne engagementer på
11,2 mio. kr. Dette har haft en driftseffekt på i alt 18,4 mio. kr.
Banken anvender Foreningen Lokale Pengeinstitutters model for gruppevise nedskrivninger.
Modellen er godkendt af Finanstilsynet.
Den akkumulerede nedskrivningsprocent udgør ultimo 4,8 % eller 71,5 mio. kr.
Kapitaldækningsregler
Banken har siden den 1. januar 2008 anvendt standardmetoden for kredit- og markedsrisici samt
Basisindikatormetoden for operationelle risici. Banken vurderer løbende behovet og arbejder med
risikostyring. Der indføres gradvist mere avancerede modeller.
Ultimo 2011 er bankens solvens opgjort til 17,1 % (18,1 % i 2010) hvilket er en overdækning på 9,1
procentpoint i forhold til lovens krav på 8,0 %.
11
1204274EogSN80207 LELLUONSITIZDEDOZL
Ledelsesberetning
Bankens individuelle solvensbehov er opgjort til 10,7 %. Banken offentliggør sine forudsætninger for
beregningen af denne i risikorapporten, som offentliggøres samtidig med årsrapporten, Rapporten
findes på bankens hjemmeside under:
http://www. lollandsbank.dk/ir
Opgørelsen af solvensbehovet er baseret på kapitaldækningsbekendtgørelsens bestemmelser og på
den af Finanstilsynets udstedte vejledning af 11. januar 2012 vedrørende opgørelse af
solvensbehov. Banken har på baggrund af det således beregnede kapitalkrav opgjort en umiddelbar
overdækning på 99,5 mio. kr., som udgør forskellen mellem det nuværende kapitalkrav
(solvensbehov) og den faktiske kapital banken har. Væsentlige uforudsete ændringer i
kapitaldækningsbekendtgørelsen eller i Finanstilsynets fortolkning eller praksis for vurdering af det
nødvendige solvensbehov kan medføre, at bankens overdækning mindskes, og det kan ikke afvises,
at en sådan ændring kan være væsentlig. Ligeledes kan fortsatte nedadgående konjunkturer og
væsentlige uforudsete begivenheder hos kunder påvirke bankens solvensbehov væsentligt.
Se note 28 for yderligere specifikation af solvens, basiskapital og vægtede poster.
Det er ledelsens vurdering, at solvensen er tilstrækkelig til at dække den risiko, der påhviler bankens
aktiviteter. Banken vurderer virkningen af de kommende Basel Ill regler løbende.
Skat
Den samlede udgiftsførte skat udgør 2,0 mio. kr. for 2011. Sidste år androg den udgiftsførte skat 6,7
mio. kr.
Afviklingsberedskabet
Banken har i forbindelse med etablering af afviklingsberedskabet udarbejdet forretningsgange til
sikring af overholdelse af de særlige krav, der følger af bekendtgørelse om afviklingsberedskab.
Dette er sket i samarbejde med bankens datacentral, og det er herefter ledelsens vurdering, at
banken lever op til kravene i bekendtgørelsen. Dog mangler banken endnu at teste de udarbejdede
forretningsgange.
Egenkapital
Bankens samlede egenkapital var 287 mio. kr. primo 2011. Med tillæg af årets resultat efter skat på
5,4 mio. kr., udbetalt udbytte på 3,6 mio. kr., regulering for egne aktier, som omfatter køb og salg af
egne aktier, samt regulering af domicilejendomme, udgør egenkapitalen 289 mio. kr. ultimo 2011.
12
FLOS OEVOR
Ledelsesberetning
Tilsynsdiamanten
Finanstilsynets ”værktøj” kaldet - Tilsynsdiamanten - består af nogle fastsatte grænseværdier på 5
specifikke nøgletal. Banken opfylder alle 5 grænseværdier med en pæn margin op til Finanstilsynets
krav.
Nøgletal vedr. ”Tilsynsdiamanten” Finanstilsynets | Bankens Andel i % af
grænseværdier | nøgletal grænseværdi
Summen af store engagementer max. 125 pct. 13,6 pct. 10,9 pct.
Udlånsvækst på årsbasis ”) 20 pct. 2,4 pct. 12,0 pct.
Ejendomseksponering ”) 25 pct. 8,22 pct. 32,9 pct.
Funding ratio ”") 100 pct. 73,57 pct. 73,6 pct.
Likviditetsoverdækning 50 pct. 136,7 pct. 36,6 pct.
=) Vækst baseret på udlån primo regnskabsåret 2011
++) Procent for den andel af udlån og garantidebitorer som kan henføres til branchekode for Køb og salg af fast ejendom,
udlejning af ejendom og ejendomsmæglere og ejendomsadministration efter nedskrivninger
==) Udlån/arbejdende kapital fratrukket obligationer med en restløbetid under 1 år
Sum af store engagementer
Likviditetsoverdækning Udlånsvækst på årsbasis
Funding ratio (udlån/indlån) Ejendomseksponering
— Finanstilsynets grænseværdier (Indeks 100) — Lollands Bank
Begivenheder efter regnskabsårets afslutning
Der er fra balancedagen og frem til i dag ikke indtrådt forhold, som forrykker vurderingen af
årsrapporten. ”
13
1204274EogSN80209 BELLS IOISDEDDE
Ledelsesberetning
Forventet udvikling i 2012
Den økonomiske udvikling gav i 2011 store udfordringer, hvilket også forventes at fortsætte i 2012.
Herudover har bankens naturlige markedsområde faldende bosætning, hvilket sætter bankens
kundeunderlag under pres.
Til modvirkning af dette vigende kundeunderlag gennemførte banken i 2011 flere opsøgende
aktiviteter, hvilket også gav mere end 1.000 nye kunder. I 2012 vil banken fortsætte denne
opsøgende aktivitet.
Med udgangspunkt i Finanstilsynets værdianvisninger for landbrugsaktiver fra december måned
2011 er bankens portefølje af landbrugsengagementer gennemgået, hvilket ikke gav anledning til
bekymring. Bankens landbrugsengagementer er bredt fordelt.
Banken har ikke haft brug for at optage statslig kapital eller likviditet og har derfor ikke renteudgifter
til disse støtteordninger. | de kommende år, hvor disse støtteordninger udfases, får banken således
ikke udgifter hertil, hvilket sammenlignet med flere andre pengeinstitutter forventes at få en positiv
konkurrence- og resultatmæssig fordel for banken.
Afviklingen af Dansk Erhvervs Finansiering A/S' aktiviteter forløber som planlagt.
Banken samarbejder med Totalkredit på boligområdet og DLR Kredit på erhvervsområdet, ligesom
banken på investeringsområdet samarbejder med BankInvest, Sparinvest, Valueinvest, og Maj-
invest. Disse samarbejder forventes fortsat.
For 2012 forventer banken fortsat nedskrivninger på et højt niveau.
2012 bliver udfordringernes år, idet der vil være større usikkerhed om den økonomiske udvikling end
normalt. Med forbehold for eventuelle udgifter til Indskydergarantifonden forventer banken før
kursreguleringer, men efter nedskrivninger et bedre resultat end 2011-resultatet.
Særlige risici
Banken har en række af risici som vedrører den normale drift af et pengeinstitut, Disse er beskrevet i
note 26 Finansielle risici, hvor der tillige er beskrevet bankens politikker og styring af disse risici.
Herudover har banken ingen særlige risici.
Aktiekapitalen
Aktiekapitalen består ultimo 2011 af 915.000 stk. aktier å nominelt 20 kr. Banken har i sine
vedtægter vedtaget stemmeretsbegrænsning, hvorefter ingen aktionærer kan afgive stemmer for
mere end 1,00 % af den til enhver tid værende aktiekapital. Aktiekapitalen er ikke opdelt i klasser.
14
re I
VAR LERNER
Ledelsesberetning
Vedtægterne kan ændres på generalforsamlingen med 9/10 flertal af såvel de afgivne stemmer, som
af den på generalforsamlingen stemmeberettigede kapital.
Følgende aktionærer ejer mere end 5 % af aktiekapitalen:
Ejerandel Stemmeandel
«+ AHJ A/S, Amerikakajen 1, 4220 Korsør 10,08 % 1,00 %
. Sl, Europæiske Finansielle Aktier, Kingusvej 1, 2630 Tåstrup 6,13 % 1,00 %
Ledelsen
De aktionærvalgte bestyrelsesmedlemmer vælges af repræsentantskabet. Bestyrelsen består aktuelt
af 7 bestyrelsesmedlemmer.
Bestyrelsen er i henhold til generalforsamlingsbeslutning af den 16. marts 2011 givet beføjelser til i
perioden frem til den 1. marts 2016 - via en eller flere emissioner - at udvide bankens aktiekapital
med indtil 17,7 mio. kr., til i alt 36 mio. kr.
Direktionens fratrædelsesordninger afviger ikke fra normerne i branchen. Direktion og bestyrelse er
ikke omfattet af bonus- eller aktieordninger.
Ledelseshverv - direktion
Administrende direktør Anders F. Møller
Alder 56 år.
Bestyrelsesmedlem i Dansk Erhvervs Finansiering A/S.
Bestyrelsen har godkendt, at direktionen er bestyrelsesmedlem i ovennævnte selskab.
Ledelseshverv - bestyrelse
Formand: Proprietær Peter Ege Olsen, Christianssæde, Maribo.
Indvalgt i bestyrelsen i 1991. Alder 67 år.
Ingen bestyrelsesposter eller øvrige hverv.
Næstformand: Ingeniør Mogens Bloch, Horslunde.
Indvalgt i bestyrelsen i 1992. Alder 66 år.
Bestyrelsesmedlem i Grønvold & Schou A/S, Lundbygård A/S, J. Ø. Andersens Legat for Nakskov
og Slagelse, AT af 1. maj 1999 A/S.
Bestyrelsesmedlem: Ingeniør Svend Aage Sørensen, Maribo.
Indvalgt i bestyrelsen i 1999. Alder 68 år.
Bestyrelsesmedlem i Konform A/S
Bestyrelsesmedlem: Statsautoriseret revisor Preben Pedersen, Ringsted.
Indvalgt i bestyrelsen i 2010. Alder 54 år.
Partner i ECOVIS Bulow Revision.
15
1204274EogSN80211 BELLS IOIESDEVUEL
Ledelsesberetning
Bestyrelsesmedlem: Civiløkonom Irene Jensen, Nakskov.
Indvalgt i bestyrelsen i 2011. Alder 54 år.
Ingen bestyrelsesposter eller øvrige hverv.
Bestyrelsesmedlem: Filialdirektør Søren Bursche, Holeby (valgt af medarbejderne).
Indvalgt i bestyrelsen i 1992. Alder 56 år.
Ingen bestyrelsesposter eller øvrige hverv.
Bestyrelsesmedlem: Erhvervsrådgiver Michael Pedersen, Nakskov (valgt af medarbejderne).
Indvalgt i bestyrelsen i 2006, Alder 35 år.
Ingen bestyrelsesposter eller øvrige hverv.
Bestyrelsens forslag til udbytte
Bestyrelsen indstiller, at der ikke udbetales udbytte for regnskabsåret 2011.
Corporate Governance og lovpligtig redegørelse for virksomhedsledelse
Bestyrelsen forholder sig løbende til ledelsesskik (Corporate Governance). Anbefalingerne er
offentligt tilgængelige på Komitéen for god selskabsledelses hjemmeside:
www.corporategovernance.dk.
Det er bestyrelsens opfattelse, at banken lever op til en meget væsentlig part af de officielle
anbefalinger, herunder også Finansrådets anbefalinger om god selskabsledelse og ekstern revision,
således at det løbende sikres, at bankens ledelsesstruktur og kontrolsystemer er hensigtsmæssige
og fungerer tilfredsstillende. Ledelsen vurderer løbende - og mindst en gang om året - at dette er
tilfældet. Bankens samlede kommentarer til ovennævnte kan findes på bankens hjemmeside.
http://www.lollandsbank.dk/iollandsbank/layout.nsf/iwebRessources/God ledelsesskik.pdf/$file/God ledelsesskik.pdf
Anbefalinger for god selskabsledelse
I 2011 har Komitéen for god selskabsledelse udsendt reviderede anbefalinger for god selskabs-
ledelse. Anbefalingerne omhandler aktionærernes rolle og samspil med bankens ledelse, interes-
senternes rolle og betydning for selskabet, samt samfundsansvar, åbenhed og transparens, det
øverste og det centrale ledelsesorgans opgaver og ansvar, det øverste ledelsesorgans sammen-
sætning og organisering, ledelsens vederlag, regnskabsaflæggelse, risikostyring og intern kontrol
samt revision. Oplysningerne om kodeks for virksomhedsledelse for banken er samlet i en
redegørelse, som er offentliggjort på bankens hjemmeside under ovenstående link. For at sikre en
overskuelig struktur, gives oplysningerne om god selskabsledelse efter samme opstilling som i
anbefalingerne fra Komitéen for god selskabsledelse fra 2011.
Som børsnoteret selskab skal banken enten følge disse anbefalinger eller forklare, hvorfor
anbefalingerne helt eller delvist ikke følges. Som beskrevet ovenfor følger banken generelt
16
1204274EogSN80212 SES OBDIOISOEDDEL
Ledelsesberetning
anbefalingerne. Bankens bestyrelse bliver dog valgt fra det aktionærvalgte repræsentantskab og
vælges for en periode på 3 år ad gangen.
Regnskabsaflæggelsesprocessen
Bestyrelsen og direktionen har det overordnede ansvar for bankens kontrol- og risikostyring i
forbindelse med regnskabsaflæggelsesprocessen, herunder overholdelse af relevant lovgivning og
anden regulering i forbindelse med regnskabsaflæggelsen. Bankens kontrol- og risikostyrings-
systemer skaber en rimelig overbevisning, men ikke sikkerhed for, at uretmæssig brug af aktiver, tab
og /eller væsentlige fejl og mangler i forbindelse med regnskabsaflæggelsen undgås.
Kontrolmiljø
Bestyrelsen gennemgår og vurderer mindst én gang årligt de interne kontrol- og risikostyringssyste-
mer. Det sikres, at de af bestyrelsen vedtagne procedurer er bankens personale bekendt samt at de
efterleves. I forlængelse heraf overvåger direktionen løbende ny lovgivning og andre forskrifter, og
sikrer herigennem at disse efterleves i forbindelse med aflæggelsen af regnskaber.
Som led i bestyrelsens risikovurdering sker der løbende overvejelser omkring risikoen for besvigel-
ser og de foranstaltninger, der skal træffes, for at minimere risikoen herfor. Hertil overvejer bestyrel-
sen løbende, i hvilket omfang bankens interne kontrolafdeling kan bistå med udførelse af kontrol
eller overvågningsopgaver.
Risikovurdering
Bestyrelsen foretager mindst én gang årligt en overordnet vurdering af risici i forbindelse med
regnskabsaflæggelsesprocessen. Bestyrelsen tager som led i risikovurderingen stilling til risikoen for
besvigelser og de foranstaltninger, der skal træffes, med henblik på at reducere og/eller eliminere
sådanne risici. | den forbindelse drøftes ledelsens eventuelle incitament/motiv. til regnskabs-
manipulation eller anden besvigelse.
Sammensætning af ledelsesorganer, udvalg og udvalgenes funktion
Bankens ledelsesorganer, udvalg og udvalgenes funktion er beskrevet i de følgende afsnit.
Bestyrelsens arbejde
Bestyrelsen varetager den overordnede strategiske ledelse, den finansielle og ledelsesmæssige
kontrol af banken samt løbende vurdering af direktionens arbejde.
Bestyrelsen mødes ca. hver 3. uge efter en fastlagt mødeplan, og derudover mødes bestyrelsen så
ofte, som det er nødvendigt. Herudover holdes et årligt strategiseminar, hvor bankens vision, mål og
strategi drøftes. I 2011 har bestyrelsen afholdt 17 bestyrelsesmøder og et strategiseminar.
Bestyrelsen træffer blandt andet beslutninger om bevilling af større engagementer, udviklingen i
bankens organisation, relevante politikker, kapitalgrundlagets størrelse og sammensætning,
langsigtede forpligtelser, kontrol- og revisionsforhold samt væsentlige operationelle forhold.
Bestyrelsens forretningsorden fastlægger procedurer for direktionens rapportering til bestyrelsen og
for disse parters kommunikation i øvrigt. Forretningsordenen gennemgås og vurderes årligt af
bestyrelsen og tilpasses løbende i henhold til lovgivningen og bankens strategi.
17
Je se ØRN
Ledelsesberetning
Bestyrelsens formand og næstformand udgør formandskabet. Formandens og næstformandens
særlige opgaver er fastlagt i bestyrelsens forretningsorden.
Bestyrelsens sammensætning og regler for udpegning og udskiftning
De aktionærvalgte bestyrelsesmedlemmer vælges af repræsentantskabet. Bestyrelsen består af
mindst 4 og højest 6 aktionærvalgte bestyrelsesmedlemmer. Desuden omfatter bestyrelsen 2 besty-
relsesmedlemmer valgt af bankens medarbejdere i henhold til lovgivningens bestemmelser herom.
Bestyrelsen består aktuelt af 7 bestyrelsesmedlemmer.
Ingen af bestyrelsesmedlemmerne deltager i den daglige ledelse af banken. De medarbejdervalgte
bestyrelsesmedlemmer har samme rettigheder og ansvar som de generalforsamlingsvalgte
bestyrelsesmedlemmer.
De aktionærvalgte bestyrelsesmedlemmer vælges for 3 år ad gangen. Genvalg kan finde sted indtil
det fyldte 70. år. Medlemmerne er valgt individuelt på forskellige tidspunkter, hvilket sikrer kontinuitet
i bestyrelsens arbejde. De medarbejdervalgte bestyrelsesmedlemmer vælges hvert fjerde år. Det
seneste valg blandt medarbejderne fandt sted i 2010 og nyt valg finder sted i 2014.
Bestyrelsen har et bredt erfaringsgrundlag i tilgangen til bestyrelsens opgaver. Bestyrelsen vurderer
således, at den er medvirkende til at sikre kvalificerede overvejelser og beslutninger. Bestyrelsen
vurderer løbende om der er anledning til at ajourføre eller styrke bestyrelsesmedlemmernes
kompetencer i forhold til opgaverne.
Bestyrelsen får et årligt honorar, der reguleres på basis af ændringen i overenskomst mellem
Finanssektorens Arbejdsgiverforening og Finansforbundet. Banken har ingen incitaments- eller
bonusordninger.
Bestyrelsens beføjelser
Bestyrelsen er i henhold til generalforsamlingsbeslutning af den 16. marts 2011 givet beføjelser til i
perioden frem til den 1. marts 2016 - via en eller flere emissioner - at udvide bankens aktiekapital
med indtil 17,7 mio. kr., til i alt 36 mio. kr.
Repræsentantskab
Repræsentantskabet vælges af generalforsamlingen og består af mindst 20 og højst 40 repræsen-
tantskabsmedlemmer. Aktuelt består repræsentantskabet af 32 repræsentantskabsmedlemmer. Re-
præsentantskabsmedlemmer vælges for 3 år ad gangen med mulighed for genvalg indtil det 70. år.
Der afholdes ordinært 2 årlige repræsentantskabsmøder.
Revisionsudvalg
Banken har etableret et revisionsudvalg. Revisionsudvalget omfatter hele bestyrelsen.
Revisionsudvalget mødes efter en fastlagt mødeplan. Som det uafhængige og kvalificerede medlem
er udpeget statsautoriseret revisor Preben Pedersen.
18
1204274FogSN80214 BEL SOE SELE ER
Ledelsesberetning
Preben Pedersen er valgt ud fra hans uddannelse som statsautoriseret revisor og det kendskab han
har til aflæggelse af regnskab efter IFRS.
Udvalgets opgaver omfatter bl.a. overvågning af:
Regnskabsaflæggelsesprocessen
Om det interne kontrolsystem og risikostyringssystemer fungerer effektivt
Den lovpligtige revision af årsregnskabet
Og kontrol med den eksterne revisions uafhængighed
I 2011 har udvalget udover ovennævnte opgaver vurderet og taget stilling til bankens anvendte
regnskabspraksis, herunder især metoder for nedskrivning af udlån, hensættelser på garantier samt
værdiansættelse af finansielle instrumenter. I den forbindelse er bankens kontrolmiljø for opgørelse
af de væsentlige regnskabsmæssige skøn i årsregnskabet gennemgået og vurderet.
Direktionen
Bestyrelsen ansætter bankens direktør. Direktøren har ansvaret for tilrettelæggelsen og gennem-
førelsen af de strategiske planer. Direktøren er ikke mediem af bestyrelsen, men deltager normalt i
bestyrelsesmøderne. Direktionen er kontraktansat og fast aflønnet, og har ingen incitaments- eller
bonusordninger.
Aktionærerne
Banken informerer løbende aktionærerne om relevante forhold. Dette sker blandt andet ved 1-2
årlige udsendelser af BankTanker, offentliggørelse af kvartalsrapporter, årsrapporter og andre
nyheder, samt på den årlige generalforsamling. Bankens hjemmeside opdateres løbende.
Bestyrelsen vurderer løbende om bankens kapitalstruktur er i overensstemmelse med bankens og
aktionærernes interesser. Det overordnede mål er at sikre en kapitalstruktur, som understøtter en
langsigtet lønsom vækst.
Banken har stemmeretsbegrænsning i sine vedtægter. Stemmeretsbegrænsningen er general-
forsamlingsvedtaget, og skal ses som et udtryk for, at banken ønskes bevaret som en selvstændig,
stærk og lokal bank til gæde for alle bankens interessenter.
Hvis der fremsættes et tilbud om overtagelse af bankens aktier, vil bestyrelsen forholde sig hertil i
overensstemmelse med lovgivningen.
Generalforsamlingen
Generalforsamlingen er bankens øverste myndighed i alle bankens anliggender. Bankens bestyrelse
lægger vægt på, at aktionærerne får en detaljeret orientering og et fyldestgørende grundlag for de
beslutninger, der træffes på generalforsamlingen.
Indkaldelse til generalforsamling sker med mindst 3 ugers og højest 5 ugers varsel på bankens
hjemmeside, ved annoncering i et landsdækkende og et lokalt dagblad, ved bekendtgørelse i
Erhvervs- og Selskabsstyrelsens IT-system, samt ved meddelelse til aktionærer der har fremsat
begæring herom.
19
1204274EogSN80215 BELLS IEEE EL
Ledelsesberetning
Enhver aktionær der besidder aktier i banken på registreringsdatoen (der ligger 1 uge før
generalforsamlingens afholdelse) er berettiget til at møde på generalforsamlingen, hvis
vedkommende senest 3 dage forud har anmeldt sin deltagelse til banken, Efter
generalforsamlingens afholdelse offentliggøres en meddelelse indeholdende oplysninger om trufne
beslutninger.
Bestyrelsen skal indkalde til ekstraordinær generalforsamling, hvis det ønskes af aktionærer, som
besidder mere end 5 % af aktiekapitalen, og som skriftligt til bestyrelsens formand angiver, hvad der
ønskes forelagt generalforsamlingen.
Regler for ændring af vedtægter
Bankens aktuelle vedtægter er vedtaget på generalforsamlingen den 17. marts 2010. Bankens
vedtægter kan ændres ved generalforsamlingsbeslutning i overensstemmelse med lov om finansiel
virksomhed.
Interessenterne
Banken søger løbende at udvikle og vedligeholde gode relationer til sine interessegrupper, idet
sådanne relationer vurderes at have væsentlig og positiv betydning for udviklingen. Politikker vedr.
dette område er beskrevet på bankens hjemmeside.
Kommunikationen med investorer og aktieanalytikere varetages af bankens direktion, støttet af
fondsafdelingen. Dialogen finder sted under hensyntagen til OMX Nordic Exchange Copenhagens
regler. Al investorinformation distribueres til aktionærer, der har ønsket det, straks efter
offentliggørelsen.
Det er en del af bestyrelsens arbejde at sikre såvel efterlevelse som jævnlig tilpasning af
retningslinjerne i overensstemmelse med udviklingen i og omkring banken.
Vederlag til ledelsen
Ledelsens aflønning er nærmere beskrevet i årsrapportens note 8. Bankens bestyrelse har fastlagt
en lønpolitik for aflønning af ledelsen og andre ansatte med indflydelse på bankens risikoprofil. Det
fremgår heraf at banken kun har fast aflønning. Lønpolitikken fremgår af bankens hjemmeside.
Væsentlige aftaler med ledelsen
I henhold til kontrakt er direktøren forpligtet til at give 6 måneders opsigelsesvarsel til banken. Fra
bankens side er der et opsigelsesvarsel på 12 måneder.
Der er derudover ikke indgået særlige væsentlige aftaler med bankens ledelse.
Væsentlige aftaler, der ændres eller udløber hvis kontrollen med banken ændres
Banken har ikke indgået udviklings- eller salgsaftaler, der ophører til genforhandling, hvis kontrollen
med banken ændres.
Risikostyring
Bestyrelsen vurderer løbende og mindst en gang årligt de samlede risikoforhold og de enkelte
risikofaktorer, som er forbundet med bankens aktiviteter. Bestyrelsen vedtager retningslinjer for de
20
1204274EogSN80216 EL SONSIOSSDE PEEL
Ledelsesberetning
centrale risikoområder, følger udviklingen og sikrer tilstedeværelse af planer for styringen af de
enkelte risikofaktorer, herunder forretningsmæssige og finansielle risici, samt forsikringsforhold.
Revision
Til varetagelse af aktionærernes og offentlighedens interesse vælges på den årlige general-
forsamling en statsautoriseret revisor efter bestyrelsens indstilling. Forud for indstilling til valg på
generalforsamlingen foretager bestyrelsen i samråd med direktionen en vurdering af revisors
uafhængighed, kompetencer m.v.
Revisoren aflægger rapport til bestyrelsen mindst en gang årligt og derudover umiddelbart efter
konstatering af eventuelle forhold, som bestyrelsen bør forholde sig til.
Aktionærinformation
Aktieinformation
Fondsbørs OMX Nordic Exchange Copenhagen
Aktiekapital 18.300 t.kr.
Nominel stykstørrelse 20 kr.
Antal aktier 915.000 stk.
Aktieklasser En
Antal stemmer pr. aktie En
Ihændehaverpapir Ja
Stemmeretsbegrænsning Ja
Begrænsninger i omsættelighed Nej
Fondskode DK06000010
Bankens aktier er noteret på OMX Nordic Exchange Copenhagen. Aktiekursen sluttede den 31.
december 2011 på kurs 100,0. Markedsværdien af selskabets aktier udgjorde 91,5 mio.kr den 31.
december 2011.
Investor Relations
Bankens politik for Investor Relations har til formål at sikre et højt informationsniveau og en
vedvarende aktiv og åben dialog med investorer og analytikere, samt at arbejde for at videregive
omfattende information til aktiemarkedet om bankens økonomiske og driftsmæssige forhold og
strategier.
Investor Relations afholdes med en stor grad af offentlighed, blandt andet ved aktiv brug af bankens
hjemmeside i forbindelse med offentliggørelse af års- og periodemeddelelser, samt andre hændelser
der kan have interesse.
Aktionærstruktur den 31. december 2011
Banken havde 6.448 stk. navnenoterede aktionærer den 31. december 2011, hvilket er en svag
stigning i forhold til sidste år. De navnenoterede aktier udgør 98,26 % af aktiekapitalen.
21
it [tø KV NS
1204274EogSN80217 LELSOSIOIEDE VIE L
Ledelsesberetning
Egne aktier
I regnskabsåret er der købt 36.177 stk. egne aktier for 5.242 t.kr., svarende til en gennemsnitlig
anskaffelseskurs pr. aktie på 144,9 kr. Den 31. december 2011 udgjorde bankens beholdning af
egne aktier 21.836 stk., svarende til 2,4 % af aktiekapitalen.
Udbyttepolitik
Det er bankens politik, at aktionærerne skal opnå et afkast af deres investering i form af kursstigning
og udbytte, der overstiger en risikofri investering i statsobligationer. Udbetaling af udbytte skal ske
under hensyntagen til fornøden konsolidering af egenkapitalen, som grundlag for bankens fortsatte
ekspansion.
Basel II - oplysninger
Banken skal i henhold til bilag 20 til bekendtgørelse om kapitaldækning offentliggøre en række op-
lysninger om bl.a. risici, kapitalgrundlag og -struktur samt rentefølsomhed.
Disse oplysninger offentliggøres samtidigt med denne rapport og kan findes på bankens hjemmeside
under:
http://www.lollandsbank.dk/investor relations/risikorapporter
Fondsbørsmeddelelser 2011
Banken har i kalenderåret 2011 fremsendt nedennævnte meddelelser til Nasdaq OMX Copenhagen:
8. februar Lollands Banks eksponering mod Amagerbanken
17. februar Generalforsamling 2011 - dagsorden
23. februar Årsregnskabsmeddelelse 2010
23. februar Årsrapport 2010
17. marts Storaktionærbekendtgørelse
17. marts Forløb af generalforsamling den 16. marts 2011
11. maj Periodemeddelelse for 1. kvartal 2011
17. august Halvårsrapport 2011
26. august Insiderhandel
8. september Insiderhandel
13. september Insiderhandel
5. oktober Finanskalender 2012
9. november Periodemeddelelse for 3. kvartal 2011
Finanskalender 2012:
Dato Begivenhed
29. februar Offentliggørelse af årsrapport 2011
03. april Generalforsamling
16. maj ” Offentliggørelse af periodemeddelelse 1. kvartal
| 22. august ”IOffentliggørelse af halvårsrapport
| 14. november Offentliggørelse af periodemeddelelse 3. kvartal
22
y
120 4274EogSN80218 Br, PERLE SEI SE i
Ledelsesberetning
Samfundsansvar
Banken har i 2011 formuleret en politik for samfundsansvar. Denne kan findes på bankens
hjemmeside under:
http://www.lollandsbank.dk/investor relations/csb - samfundsansvar
Generalforsamling afholdes i Maribo Hallerne, Ved Stadion 4, 4930 Maribo,
tirsdag den 3. april 2012 kl. 17.30.
23
Cr DSI IZOE LUZ
1204274EogSN80219 EELSUISIOISDEVLE
Resultat- og totalindkomstopgørelse for 2011
2011 2010
Note t.kr. t.kr.
Renteindtægter 4 90.612 90.335
Renteudgifter 5 13.779 14.015
Netto renteindtægter 76.833 76.320
Udbytte af aktier m.v. 1.392 1.161
Gebyrer og provisionsindtægter 6 25.917 26.649
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 2.447 2.538
Netto rente- og gebyrindtægter 3. 101.695 101.592
Kursreguleringer 7 -10.132 10.857
Andre driftsindtægter 759 1,832
Udgifter til personale og administration 8 61.218 59.103
Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 707 742
Andre driftsudgifter 4.600 4.273
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. 9 18.377 23.871
Resultat før skat 7.420 26.292
Skat 10 2.013 6.747
Årets resultat 5.407 19.545
Forslag til resultatdisponering
Udbytte for regnskabsåret 0 3.660
Overført til næste år 5.407 15.885
5.407 19.545
Totalindkomstopgørelse
Årets resultat 5.407 19.545
Tilbageført opskrivning af domicilejendomme -905 198
Skat af anden totalindkomst 226 -49
Årets totalindkomst efter skat -679 149
Årets totalindkomst 4.728 19.694
24
1204274EogSN80220 VELSDUSIOIZOEVOZ I
Balance pr. 31.12.2011
Aktiver
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris
Obligationer til dagsværdi
Aktier m.v.
Grunde og bygninger i alt
Domicilejendomme
Øvrige materielle aktiver
Aktiver i midlertidig besiddelse
Andre aktiver
Periodeafgrænsningsposter
Aktiver i alt
Passiver
Gæld
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Indlån og anden gæld
Andre passiver
Aktuel skatteforpligtigelse
Periodeafgrænsningsposter
Gæld i alt
Hensatte forpligtigelser
Hensættelser til udskudt skat
Hensættelser til tab på garantier
Andre hensatte forpligtelser
Hensatte forpligtelser i alt
Egenkapital
Aktiekapital
Opskrivningshenlæggelser
Overført overskud eller underskud
Foreslået udbytte
Egenkapital i alt
Passiver i alt
Øvrige noter
Anvendt regnskabspraksis
ev sove rne vort
2011 2010
Note t.kr. t.kr.
131.443 116,952
11 20.200 33.463
12 1.197.765 1.170.097
13. 150.439 192.848
107.501 95.958
20.150 21.832
14 20.150 21.832
15 1.451 1.603
17 888 — 2.433
7.751. 7.827
1.273 1.306
1.658.861 1.644.319
18 12.688 21,941
19 1.338.851 1.305.984
20 15.106 18.204
24 188
2 2
1.366.671 1.346.319
16 1.115 1.294
1.347 9.536
…… 614 642
21 18.300 18.300
1.934 2,613
268.880 261.955
0 3.660
289.114 286.528
1.658.861 1.644.319
22-32
33
25
Egenkapitalopgørelse for 2011
Foreslået
Opskriv- udbytte
Aktie- ningshen- Overført for regn-
kapital læggelse resultat skabsåret lalt
t.kr. t.kr. t.kr. t.kr. t.kr.
Egenkapital 01.01.2010 18.300 2.464 248.218 0 268.982
Resultat for perioden 15.885 3.660 19.545
Anden totalindkomst efter skat 149 149
Totalindkomst for regnskabsåret 0 149 15.885 3.660 19.694
Salg af egne aktier, netto -2,447 "2.447
Medarbejderaktier med favørkurs 299 ' 299
0 0 "2.148 0 "2.148
Egenkapital 31.12.2010 18.300 2.613. 261.955 3.660 286.528
Egenkapital 01.01.2011 18.300 2.613. 261.955 3.660 286.528
Resultat for perioden 5.407 5.407
Anden totalindkomst efter skat -679 -679
Totalindkomst for regnskabsåret 0 -679 5.407 0 4.728
Salg af egne aktier, netto 1.385 1.385
Modtaget udbytte af egenbeholdning 133 133
Udbetalt aktieudbytte -3.660 -3.660
0 0 1.518 -3.660 — -2.142
Egenkapital 31.12.2011 18.300 1.934 268.880 0 289.114
26
1204274EogSN80222 SSSLONSIOISTELDE LE
Pengestrømsopgørelse for 2011
2011 2010
Note t.kr. t.kr.
Resultat før skat 7.420 26.292
Af- og nedskrivninger på materielle aktiver 707 742
Regulering af aktiver i midlertidig besiddelse 2.122 1.022
Urealiseret kursregulering samt køb og salg af værdipapirer A 47.086 -21.626
Betalt skat, netto -1.845 -2.510
55.490 3.920
Ændring i udlån -27.668 -38.991
Ændring i indlån 32.867 -73.092
Ændring i mellemværende med kreditinstitutter, netto 4.010 5.522
Ændring i øvrige aktiver og passiver B -11.388 2.953
Pengestrømme vedrørende drift 53.311 -99,688
Køb m.v. af materielle anlægsaktiver -358 -964
Salg m.v. af materielle anlægsaktier 0 194
Køb af kapitalandele/anlægsaktier -16.320 -3.853
Pengestrømme vedrørende investeringer 16.678 "4,623
Betalt udbytte -3.528 0
Salg af egne aktier 1.386 -2.148
Pengestrømme vedrørende finansiering -2.142 -2.148
Ændring i likvider 34.491 -106.459
Likvider 01.01.2011 116.952 223.411
Likvider 31.12.2011 Cc 151.443 116.952
A) Inkl. beholdningsændring
B) Andre passiver, andre aktiver, periodeafgrænsningsposter
C) Likvider pr. 31.12.2011 består af:
Kassebeholdning 15.368 14.971
Anfordringstilgodehavender hos centralbanker 136.075 101.981
151.443 116.952
27
SE
120427 AEogSN8 0223 ES SSR TEE ER
Noter, herunder anvendt regnskabspraksis og 5 års nøgletal
Noteoversigt
Nøgletal femårsoversigt
Regnskabsmæssige skøn
Nettorente- og gebyrindtægter fordelt på aktivitetsområde
Renteindtægter
Renteudgifter
Gebyrer og provisionsindtægter
Kursreguleringer
Udgifter til personale og administration
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender
. Skat
. Tilgodehavende hos kreditinstitutter og centralbanker
. Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris
. Obligationer til dagsværdi
. Domicilejendomme
. Øvrige materielle aktiver
. Udskudte skatteaktiver og skatteforpligtigelser
. Aktiver i midlertidig besiddelse
. Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
. Indlån og anden gæld
. Andre passiver
. Aktiekapital
. Eventualforpligtigelser
. Afledte finansielle instrumenter
. Valutaeksponering
. Nærtstående parter
. Finansielle risici og politikker og mål for styringen af finansielle risici
. Aktionærforhold
. Kapitalkrav
. Følsomhed overfor hver type af markedsrisiko
. Oplysning om dagsværdi af finansielle instrumenter
. Dagsværdi af finansielle instrumenter målt til amortiseret kostpris
. Kreditrisiko
. Anvendt regnskabspraksis
cvwNSMSRbREÆØN >
dlQWOIOWdINNNNNNNDN DN N ad md då må nå rå rå ko rå rå
BØN SISOOdWONOMIVS0WN SS SOOONG(ODSIEAEN == O
28
BES IDNUSTNIZTELOR |
1204274EogSN80224 BES SOISIDIETESVOEL
Noter, 5 års nøgletal
1. Hoved- og nøgletal
2011 2010 2009 2008 2007
t.kr. t.kr. t.kr. t.kr. t.kr.
Resultatopgørelse
Netto rente- og gebyrindtægter 101.695 101.592 99.841 95.260 91.833
Kursreguleringer -10.132 10.857 10.354 -13.593 320
Udgifter til personale og administration 61.218 59.103 56.095 56,752 54,751
Nedskrivninger på udlån
og tilgodehavender m.v. 18.377 23.871 33.416 18.937 -2.404
Skat 2.013 6.747 2.192 540 9.062
Årets resultat 5.407 19.545 12.333 3.168 29.495
Balance
Udlån 1.197.765 1.170.097 1.131.106 1.215.5941.097.885
Egenkapital 289.114 286.528 268.982 255.967 262.067
Aktiver i alt” 1.658.861 1.644.319 1.753.352 1.573,9781.580.664
Nøgletal
Solvensprocent 17,1 % 18,1 % 18,0% 16,2 % 13,8 %
Kernekapitalprocent 17,1 % 18,1 % 18,0% 16,2 % 13,8 %
Egenkapitalforrentning før skat 2,6 % 9,5 % 5,5 % 1,4% 15,4 %
Egenkapitalforrentning efter skat 1,9 % 7,0 % 4,7 % 1,2% 11,7%
Indtjening pr. omkostningskrone 1,09 kr. 1,30 kr. 1,15 kr. 1,05 kr... 1,72 kr.
Renterisiko 1,4 % 0,9 % 1,5 % 1,5 % 2,6 %
Valutaposition 16,1 % 5,0 % 2,5 % 49% 12,7 %
Valutarisiko 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 %
Udlån i forhold til indlån 94,7 % 93,7 % 86,5% 105,4% 91,9%
Udlån i forhold til egenkapital 4,1 4,1 4,2 4,7 4,2
Årets udlånsvækst 2,4 % 3,4 % -7,0 % 10,7% 13,1%
Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet"136,7% 168,4% 181,4% 61,7 % 106,5 %
Summen af store engagementer 13,6 % 25,7 % 44,0 % 39,3 % 44,6 %
Andel af tilgodehavender med nedsat rente 2,3 % 1,9 % 2,7 % 1,4 % 0,9 %
Akkumuleret nedskrivningsprocent 4,8 % 4,3 % 4,4 % 2,9 % 2,3 %
Årets nedskrivningsprocent 1,2 % 1,6 % 2,2 % 1,2% -0,1%
Årets resultat pr. aktie (100 kr.) 30,3 110,7 68,9 17,8 162,7
Børskurs ultimo året (100 kr.) 500 956 975 850 2.092
Indre værdi pr. aktie (100 kr.) 1.619 1.623 1.503 1.436 1.446
Udbytte pr. aktie (100 kr.) 0 20 0 0 35
Børskurs/årets resultat pr. aktie 16,5 8,6 14,1 47,8 12,9
Børskurs/indre værdi pr. aktie 0,3 0,6 0,7 0,6 1,5
Gennemsnitlig indlånsrente 1,06 1,04 1,80 3,44 2,96
Gennemsnitlig udlånsrente 7,38 7,42 7,64 8,62 8,18
Fundingomkostninger 1,05 1,03 1,80 3,43 2,95
” nøgletal for 2010 er tilrettet pga. af ændret regnskabsprincip iflg. note 33
re ge EDEN |
1204274Eog3SN8 0225 fx mel DE HEDE re kl.
Noter
2. Regnskabsmæssige skøn
Årsregnskabet udarbejdes ud fra visse særlige forudsætninger, der medfører brug af regnskabs-
mæssige skøn. Disse skøn foretages af bankens ledelse i overensstemmelse med regnskabspraksis
og på baggrund af historiske erfaringer samt forudsætninger, som ledelsen anser som forsvarlige og
realistiske.
De områder, som indebærer en højere grad af vurderinger eller kompleksitet, eller områder, hvor
antagelser og skøn er væsentlige for regnskabet, er følgende:
. Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender, hvor der er væsentlige skøn forbundet med
kvantificeringen af risikoen for, at ikke alle fremtidige betalinger modtages. Såfremt det
kan fastslås, at ikke alle fremtidige betalinger vil blive modtaget, er fastlæggelsen af
størrelsen af de forventede betalinger, herunder realisationsværdier af sikkerheder og
forventede dividendeudbetalinger fra boer, også undergivet væsentlige skøn.
. Gruppevise nedskrivninger er fortsat behæftet med en vis usikkerhed, da banken kun har
et begrænset historisk datagrundlag som udgangspunkt for beregningerne.
. Unoterede finansielle instrumenter, hvor der er væsentlige skøn forbundet med måling af
dagsværdierne. Unoterede aktier værdiansættes til en skønnet dagsværdi på basis af
tilgængelige regnskabstal for det enkelte selskab.
« Hensættelser til tab på garantier hvor der er væsentlige skøn forbundet med
kvantificeringen af risikoen for, at der skal betales på den afgivne garanti.
+ Midlertidigt overtagne aktiver, hvor der er væsentlige skøn forbundet med fastlæggelse
af salgsværdien og tidspunktet for salg af de overtagne aktiver.
3. Nettorente- og gebyrindtægter fordelt på aktivitetsområder
Banken har ikke fordelt nettorente- og gebyrindtægter på aktivitetsområder. Det er vurderet, at der
ikke er væsentlige afvigelser mellem bankens aktiviteter og geografiske områder, og der afgives
derfor ikke segmentoplysninger.
2011 2010
t.kr. t.kr.
4. Renteindtægter
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 1.210 2.061
Udlån og andre tilgodehavender 84.967 83.238
Obligationer 4.438 5.035
Afledte finansielle instrumenter i alt -3 1
Heraf
- Rentekontrakter -3 1
90.612 90.335
5. Renteudgifter
Indlån og anden gæld 13.776 13.996
Øvrige renteudgifter 3 19
13.779 14.015
30
Cvr z0orv0r |
1204274EogSN80226 HOS LGESIGISTETDEL
Noter
6. Gebyrer og provisionsindtægter
Værdipapirhandel og depoter
Betalingsformidling
Lånesagsgebyrer
Garantiprovision
- modregnet garantiprovision fra Totalkredit
Øvrige gebyrer og provisioner
7. Kursreguleringer
Obligationer
Aktier m.v.
Valuta
Afledte finansielle instrumenter
8. Udgifter til personale og administration
Personaleudgifter
Lønninger
Pensioner
Afgifter
Udgifter til social sikring
Refusion af sygedagpenge, barsel mv.
Lønninger og vederlag til bestyrelse, direktion og repræsentantskab
Direktion ”
Bestyrelse
Repræsentantskab
Øvrige administrationsudgifter
Udgifter til personale og administration i alt
Det gennemsnitlige antal beskæftigede omregnet til heltidsbeskæftigelse:
Direktionen
Fast vederlag
Vederlag til direktionen i alt
Antal direktionsmedlemmer
ve I
12 0 4 2 "7 4EogSN8 0 227 ltr BR mt mad ELSE MES EL
2011
t.kr.
1.929
1.333
8.641
6.810
-2.960
10.164
25.917
-13
-10.535
441
-25
-10.132
27.263
3.020
3.097
341
-999
32.722
1.789
932
49
2.770
25.726
61.218
62
1.789
1.789
2010
t.kr.
1.744
1.366
8,675
6.338
-995
9,521
26.649
4.036
6.161
605
55
10.857
27.402
2.958
2,801
348
-348
33,161
1.744
848
66
2,658
23.284
59,103
— 864
1.744
1.744
31
Noter
2011 2010
t.kr. t.kr.
8. Udgifter til personale og administration, fortsat
I henhold til kontrakt er direktøren forpligtet til at give 6 måneders opsigelsesvarsel til banken. Fra
bankens side er der et opsigelsesvarsel på 12 måneder. Direktionen har intet pensionstilsagn.
Bestyrelsen
Peter Ege Olsen, bestyrelsesformand 161 157
Mogens Bloch, næstformand 125 131
Preben Pedersen, revisionsudvalgsformand 146 72
Svend Aage Sørensen 125 122
Irene Jensen, indvalgt august 2011 42 0
Rune West Petersen, afgået august 2011 83 122
Søren Bursche 125 122
Michael Petersen 125 122
Vederlag til bestyrelsen i alt 932 848
Antal bestyrelsesmedlemmer 7T- 6
Bestyrelsen har ikke modtaget honorar og vederlag udover det ordinære bestyrelseshonorar.
Banken har 7 bestyrelsesmedlemmer, hvoraf de 2 er medarbejdervalgte. Banken har ingen
pensionsforpligtigelser overfor bestyrelsen.
Direktionens og bestyrelsens beholdning af aktier i banken er ultimo året:
Antal stk. 5.811 14.236
Kursværdi t.kr. 581 2.722
Øvrige ansatte med indflydelse på risikoprofilen
Banken har vurderet, at udover bankens direktør, er alle ansatte i bankens likviditets-/investerings-
afdeling og alle ansatte i bankens kontrolfunktion, i alt 4 medarbejdere omfattet, og har indflydelse
på bankens risikoprofil.
Øvrige ansatte med indflydelse på risikoprofilen
Fast vederlag 1.774 1.717
Vederlag til øvrige ansatte med indflydelse på risikoprofilen i alt 1.774 1.717
Antal ansatte med indflydelse på risikoprofilen 4 4
Revisionshonorar
Lovpligtig revision af årsregnskabet 419 448
Andre erklæringsopgaver (ÆRE 25
I alt 481 — 473
32
1204274FogSN80228 EDEN RS SSD DIE IL
' hare gt af East Sr er erne Tr:
Noter
9. Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender
Individuelle nedskrivninger:
Nedskrivninger primo året
Nedskrivninger i årets løb
Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår
Endelig tabt, tidligere nedskrevet
Nedskrivninger ultimo året
Gruppevise nedskrivninger:
Nedskrivninger primo året
Nedskrivninger i årets løb
Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår
Nedskrivninger ultimo året
Hensættelser til tab på garantier:
Hensættelser primo året
Hensættelser i årets løb
Tilbageførsel af hensættelser i årets løb
Endelig tabt, tidligere hensat
Nedskrivninger ultimo året
Banken har ingen gruppevise hensættelser.
Nedskrivninger på tilgodehavende hos kreditinstitutter samt øvrige
tilgodehavender, der indebærer en kreditrisiko
Nedskrivninger og hensættelser i alt
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavende m.v.
Nedskrivning/hensættelser i alt med driftseffekt
Endelig tabt, ikke tidligere individuelt nedskrevet
Indgået på tidligere afskrevne fordringer
Beregnet rente på nedskrevne fordringer
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavende m.v.
10. Skat
Regnskabsmæssigt resultat før skat
Skattemæssige korrektioner
Skattemæssigt resultat
Beregnet skat af årets indkomst (25 %)
Udskudt skat
Efterregulering af tidligere års beregnet skat
I alt skat
ZL
2011
t.kr.
49.790
49.882
-30.749
-3.608
65.315
4.011
3.334
-2.545
4.800
9.535
2.580
-3.183
-7.588
1.344
71.459
19.321
1.008
-193
-1.759
"18.377
7.420
443
7.863
1.966
47
2.013
2010
t.kr.
57.862
36.438
-16,715
-27.795
49.790
3.393
3.009
-2.391
4.011
6.265
6.453
-3.183
9.535
63.336
23.612
1.903
-227
-1.417
23.871
26.292
31
26.323
6,581
158
6.747
33
Noter
2011 2010
t.kr. t.kr.
10. Skat, fortsat
Effektiv skatteprocent
Selskabsskattesats i Danmark 25 25
Ikke-skattepligtige indtægter og ikke-fradragsberettigede udgifter m.v. 1 1
Effektiv skatteprocent 26 26
11. Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Anfordringstilgodehavender 10.398 22.711
Til og med 3 måneder 9.802 10.752
Over 3 måneder 0 0
20.200 33.463
Tilgodehavender på opsigelse hos centralbanker 0 0
Tilgodehavender hos kreditinstitutter 20.200 33.463
20.200 33.463
Banken har ikke foretaget pantsætning af sine aktiver.
12. Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris
Udlån og tilgodehavender til amortiseret kostpris 1.197.765 1.170.097
Samlet udlån fordelt efter restløbetid
På anfordring 49.138 94.703
Til og med 3 måneder 322.317 356.721
Over 3 måneder og til og med et år 266.176 222.375
Over et år og til og med 5 år 352.507 335.619
Over 5 år 207.627 160.679
1.197.765 1.170.097
Værdi af udlån hvor der er indtruffet objektiv indikation for værdiforringelse
Individuelle nedskrivninger
Udlån og tilgodehavender før nedskrivning 114.986 97.142
Nedskrivning -65.315 -49.790
Udlån og tilgodehavender efter nedskrivning 49.671 47.352
Gruppevise nedskrivninger
Udlån og tilgodehavender før nedskrivning 1.014.488 1.005.119
Nedskrivning -4.800 -4.011
Udlån og tilgodehavender efter nedskrivning 1.009.688 1.001.108
Bankens udlån er i danske kroner til variabel rente. Lånebetingelser m.v. følger de normale vilkår og
betingelser der gælder for kreditformidlingen i markedsområdet.
34
1204274EogSN80230 PoELDNSIUIZOEVOZL
Noter
12. Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris, fortsat
Udlånsporteføljens risiko er i den udstrækning, hvor det aftales med låntager, eller hvor det efter
markedsmæssige vilkår er kutyme, reduceret med sikkerheder i form af pant i aktiver. Banken mod-
tager hovedsageligt sikkerheder, som består af pant i fast ejendom eller andre sikkerhedskategorier.
2011 2010
% %
Gruppering på sektorer og brancher
Offentlige myndigheder 0 0
Erhverv
Landbrug, jagt og skovbrug og fiskeri 9 9
Industri og råstofudvinding 3 3
Energiforsyning 2 1
Bygge- og anlæg 7 7
Handel 10 11
Transport, hoteller og restauranter 4 5
Information og kommunikation 0 0
Finansiering og forsikring 5 2
Fast ejendom 8 6
Øvrige erhverv 6 9
Erhverv i alt 54 53
Private 46 47
I alt 100 100
Opdelingen af de samlede udlån og garantidebitorer på sektorer (erhverv og private) er baseret på
registreringer, som påføres og ajourføres af offentlige myndigheder.
2011 2010
t.kr. t.kr.
13. Obligationer til dagsværdi
Andre realkreditobligationer 111.662. 191.265
Statsobligationer 143 29
Øvrige obligationer 38.634 1.554
Obligationer i alt 150.439 192.848
14. Domicilejendomme
Omvurderet værdi primo 21.832 21.785
Afgang i årets løb -578 0
Afskrivninger -198 -196
Værdiændringer, som er indregnet direkte på egenkapitalen -906 243
Omvurderet værdi ultimo 20.150 21.832
Eksterne eksperter har ikke deltaget i måling af domicilejendomme.
35
SP LONSTOIFOGVUR I
Noter
2011 2010
t.kr. t.kr.
15. Øvrige materielle aktiver
Samlet kostpris primo 19.087 18.468
Tilgang 357 964
Afgang -7.815 -345
Samlet kostpris ultimo 11.629 19.087
Af- og nedskrivninger primo 17.484 17.093
Årets afskrivninger 509 542
Tilbageførte af- og nedskrivninger -7.815 -151
Af- og nedskrivninger ultimo 10.178 17.484
Regnskabsmæssig værdi ultimo 1.451 — 1.603
16. Udskudte skatteaktiver og skatteforpligtelser
2011 2011 2011 2010
Udskudte Udskudte Udskudt Udskudt
skatte skatte- skat skat
aktiver forpligtelser netto netto
t.kr. t.kr. t.kr. … t.kr.
Materielle anlægsaktiver 128 128 175
Udlån 1.011 1.011 919
Medarbejderforpligtelser 153 153 161
Totalkredit (forudbetaling) -1.762 -1.762 1.678
Øvrige -645 -645 -871
1.292 -2.407 -1.115 "1.294
Netto -1.115 -1.294
Udskudt skat primo 1.294 1.087
Ændring i udskudt skat, drift 47 158
Ændring i udskudt skat, egenkapital -226 49
1.115 1.294
17. Aktiver i midlertidig besiddelse
Aktiver i midlertidig besiddelse 888 2.433
Tab og gevinst i forbindelse med salg -258 . 208
Aktiver i midlertidig besiddelse består af 3 ejendomme, der er overtaget i forbindelse med
nødlidende engagementer. Banken arbejder aktivt med salg af disse ejendomme, således at de kan
sælges indenfor de kommende 12 måneder.
18. Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
På anfordring 12.688 21.941
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker med opsigelsesvarsel:
Til og med 3 måneder 0 0
12.688 21.941
36
be SOE SEERE DEER
1204274EogSN80232 "> BEL
Noter
19. Indlån og anden gæld
Fordeling på restløbetider:
På anfordring
Indlån med opsigelsesvarsel:
Til og med 3 måneder
Over 3 måneder og til og med et år
Over et år og til og med 5 år
Over 5 år
Fordeling på indlånstyper:
På anfordring
Indlån med opsigelsesvarsel
Tidsindskud
Særlige indlånsformer
20. Andre passiver
Egne trasseringer
Skyldige feriepenge
Skyldige renter og provision
Øvrige poster
21. Aktiekapital
Antal aktier å kr. 20. Aktiernes pålydende værdi udgør 18.300.000 kr.
Antallet af egne aktier primo (stk.)
Køb
Salg
Ultimo
Pålydende værdi af egne aktier primo (t.kr.)
Køb
Salg
Ultimo
Egne aktiers andel af aktiekapitalen primo (%)
Køb
Salg
Ultimo
1204274EogSN80233 POE SDISIDSEOE DEL
2011
t.kr.
1.096.099
79.483
12.737
63.804
… 86.728
1.338.851
956.326
115.446
86.196
180.883
1.338.851
819
3.735
559
9.993
15.106
915.000
32.279
36.177
-46.620
21.836
646
724
-932
438
3,51
3,95
-5,09
2,37
2010
t.kr.
1.107.996
28.519
23.434
46,382
99,653
1.305.984
936.576
103.891
70.332
195.185
1.305.984
1.694
3.688
725
12.097
18.204
915.000
20.036
38.475
-26.232
32.279
401
769 .
— -524
646
2,17
4,20
-2,86
3,51
37
Noter
2011 2010
21. Aktiekapital, fortsat
Samlet købssum t.kr. 5.242 6.923
Samlet salgssum t.kr. 6.628 -4.775
Ialt 71.386 | 2.148
Egne aktier er købt og solgt som led i bankens almindelige bankforretning.
22. Eventualforpligtelser
Garantier m.v.
Finansgarantier 51.443 62.931
Tabsgarantier for realkreditudlån 134.943. 129.529
Tinglysnings- og konverteringsgarantier 12.306 35.220
Øvrige garantier 32.973 29.054
I alt 231.665 256.734
Andre forpligtelser
Øvrige forpligtelser . 392 361
I alt 392 361
Bankernes EDB Central (BEC) i Roskilde står for bankens IT-drift, Banken har her en opsigelse på 5
år til udløb af det regnskabsår, hvor kontrakten opsiges.
Banken har herudover ingen pantsætninger, sikkerhedsstillelser eller lignende.
23. Afledte finansielle instrumenter
Afledte finansielle instrumenter anvendes alene til afdækning af bankens risici. Valuta- og
rentekontrakter anvendes til afdækning af bankens valuta- og renterisici. Afdækningerne kan ikke
matches 100 %, hvorfor banken har en egenrisiko, der dog er særdeles beskeden.
Netto Positiv Negativ
Nominel markeds- markeds- markeds-
værdi værdi værdi værdi
Opgørelse 2011 t.kr. t.kr. t.kr. t.kr.
Rentekontrakter, termin salg
Til og med 3 måneder 0 0 0 0
Rentekontrakter, termin køb
Til og med 3 måneder 0 0 0 0
Valutakontrakter, termin salg
Til og med 3 måneder 3.857 199 19 218
Over 3 måneder og til og med et år 0 0 0 0
Valutakontrakter, termin køb
Til og med 3 måneder 3.857 205 223 18
Over 3 måneder od til oa med et år 0 0 0 0
38
1204274EogSN80234 SDS TO DEDE IDE L
Noter
23. Afledte finansielle instrumenter, fortsat
Netto Positiv
Negativ
Nominel markeds- markeds- markeds-
værdi værdi værdi værdi
Opgørelse 2010 t.kr. t.kr. t.kr. t.kr.
Rentekontrakter, termin salg
Til og med 3 måneder 2.410 44 0 44
Rentekontrakter, termin køb
Til og med 3 måneder 2.410 46 46 0
Valutakontrakter, termin salg
Til og med 3 måneder 4.706 280 0 280
Over 3 måneder og til og med et år 496 39 0 39
Valutakontrakter, termin køb
Til og med 3 måneder 4.706 288 288 0
Over 3 måneder og til og med et år 496 40 40 0
Der findes ingen uafviklede spotforretninger. De gennemsnitlige markedsværdier opgøres på
baggrund af kvartalsvise beholdningsopgørelser.
2011
t.kr.
Gennemsnitlig markedsværdi:
Positive:
Valutakontrakter:
Terminer/futures, køb 102
Terminer/futures, salg 47
Rentekontrakter:
Terminer/futures, køb 0
Terminer/futures, salg 0
Gennemsnitlig markedsværdi:
Negative:
Valutakontrakter:
Terminer/futures, køb 42
Terminer/futures, salg 98
Rentekontrakter:
Terminer/futures, køb 0
Terminer/futures, salg 0
Kreditrisiko på afledte finansielle instrumenter:
Positiv markedsværdi, modpart med risikovægt 0 %
Positiv markedsværdi, modpart med risikovægt 20 %
Positiv markedsværdi, modpart med risikovægt 100 %
1204274EogSN80235 be IOISDERDE LL
2010
t.kr.
379
91
86
367
242
39
Noter
2011 2010
24. Valutaeksponering
Valutafordeling på hovedvalutaer (netto):
EUR 23.321 5.460
SEK 67 631
CAD 2 1
USD 121 179
GBP 41 37
NOK 136 205
CHF 34 27
Øvrige 0 0
23.722 6.540
Aktiver i fremmed valuta i alt 39.466 22.705
Passiver i fremmed valuta i alt 16.953 16.682
Valutakursindikator 1 (valutaposition) 42.765 3.068
Valutakursindikator 1 i pct. af kernekapital efter fradrag 16,1 % 5,0 %
Valutakursindikator 2 (valutarisiko) 22 33
Valutakursindikator 1 opgøres som summen af den største numeriske værdi af aktiver (lang position)
eller nettogæld. Indikator 1 viser et mål for den samlede valutarisiko.
Valutakursindikator 2 er baseret på en statistisk metode, hvor de historiske data er gjort op af de
danske myndigheder og er et udtryk for den samlede tabsrisiko.
25. Nærtstående parter
Nærtstående parter i forhold til banken er alene de enkelte medlemmer af bankens bestyrelse og
direktion samt de virksomheder, der evt. drives af denne kreds. Al samhandel med disse nært-
stående parter, der i øvrigt i 2011 har været uvæsentlige, er afregnet på markedsvilkår.
Der findes ingen nærtstående parter med bestemmende indflydelse.
Lån til ledelsen
Direktion 300 354
Bestyrelse 1.117 1.104
Repræsentantskab 8.803 10.573
I alt 10.220 12.031
Sikkerhedsstillelser
Direktion 550 550
Bestyrelse 0 523
I alt 550 1.073
40
EL af Ek pr Sar gn stat FRE! ff
120427 4EOgSN 80236 ES SEES TESS DRE L
Noter
25. Nærtstående parter, fortsat
Renter af udlån til direktion og bestyrelse ydes i intervallet 5,51 % - 10,50 %. Herudover kan
bestyrelse og direktion have kreditkort med fastsat maksimum - med kontant betaling af træk.
Banken har ikke pensionsforpligtigelser eller særlige incitamentsprogrammer for bestyrelse og
direktion.
26. Finansielle risici og politikker og mål for styringen af finansielle risici
Banken er eksponeret for forskellige typer af risici. Formålet med bankens politikker for risikostyring
er at minimere de tab, der kan opstå som følge af bl.a. uforudsigelig udvikling på de finansielle
markeder.
Banken udvikler løbende værktøjer til identifikation og styring af de risici, som til daglig påvirker
banken. Bestyrelsen fastlægger de overordnede rammer og principper for risiko- og kapitalstyring og
modtager løbende rapportering om udvikling i risici og udnyttelse af de tildelte risikorammer. Den
daglige styring af risici foretages af bankens direktion. Afdækningsstrategier bliver løbende styret af
investeringsafdelingen.
Kreditrisiko
Det i banken anvendte lånesagssystem medvirker til yderligere optimering af bankens sagsgange.
På det operationelle plan har banken i flere år arbejdet med risikoregistrering på erhvervs- og privat-
kunder, hvilket løbende er blevet udvidet med nye kontrolsystemer til identifikation og styring af
kreditrisici.
Banken har en nogenlunde ligelig fordeling af engagementer mellem erhverv og private, ligesom
erhvervssegmentet er relativt jævnt fordelt på mange brancher (se branchefordeling i note 12). Næs-
ten hele bankens udlånsportefølje kan relateres til bankens naturlige geografiske virkeområde.
Bankens kreditpolitik er nedfældet i interne retningslinier og forretningsgange, der løbende tilpasses
og opdateres, så de opfylder gældende krav og regler. Bankens udlån overvåges løbende af ban-
kens interne kontrol, som rapporterer direkte til direktionen.
Af nøgletalsoversigten fremgår det, at udlån med nedsat eller nulstillet rente udgør 2,3 % af den
samlede udlånsportefølje, samt at årets tabs- og nedskrivningsprocent udgør 1,2 % af den samlede
udlåns- og garantiportefølje.
Summen af store engagementer udgør 36,1 mio. kr. (svarende til 13,6 % af basiskapitalen efter
fradrag).
Alle udlån og garantier overvåges løbende, dog med øget overvågning på alle engagementer på
individuel basis der er større end 1,5 mio. kr.
Øvrige udlån og garantier overvåges på gruppevis basis, dog sådan at når objektive indikatorer
viser, at der kan opstå et konkret problem med et engagement, bliver dette ligeledes vurderet
individuelt.
41
1204274EogSN80237 LSI ISTEVDEL
Noter
For øvrige finansielle instrumenter, herunder tilgodehavender hos andre kreditinstitutter, henvises til
note 11. Krediteksponeringen for handelsaktiviteter kan opgøres således:
2011 2010
t.kr. t.kr.
Obligationer 150.296 192.819
Aktier 27.558 25.607
I alt 177.354 218.426
For opgørelse af kreditrisici vedrørende udlån i øvrigt henvises til note 12 og 32.
Markedsrisiko
Ved markedsrisiko forstås risikoen for tab fordi markedsværdien af bankens aktiver, forpligtigelser
eller ikke-balanceførte poster (garantier m.v.), ændrer sig som følge af ændringer i renter, valuta
eller aktiekurser. Bankens bestyrelse og direktion har fastlagt klare retningslinier for hvilke risici
banken må have, og den grundlæggende og nedskrevne holdning er, at banken ikke ønsker at
påtage sig væsentlige risici på disse områder:
e Renterisiko
e Aktierisiko
e Valutarisiko
Renterisiko
Renterisikoen beregnes i overensstemmelse med Finanstilsynets vejledning - som tabsrisikoen ved
en generel ændring i renteniveauet på 1 procentpoint på dagsværdier. Banken styrer sin risiko-
eksponering via rammebelagte positionstagninger.
Banken har en lav renterisiko. Renterisikoen kan primært henføres til obligationsbeholdningen og
udlån. Den samlede renterisiko var 1,4 % ultimo 2011.
Aktierisiko
I bestyrelsens retningslinier til direktionen er der indbygget et maksimum for den risiko, banken må
påtage sig. Aktierisikoen opgøres som kursværdien af den samlede aktiebeholdning eksklusiv
anlægsbeholdningen. Bankens handelsbeholdning er primært placeret i likvide noterede aktier.
Ultimo 2011 udgjorde beholdningen 27,6 mio. kr. mod 25,6 mio. kr. ultimo 2010.
Valutarisiko
Valutarisiko måles via nøgletallene valutaposition og valutarisiko - som opgøres efter Finanstilsynets
retningslinier og i forhold til kernekapitalen efter fradrag. Disse nøgletal udgør henholdsvis volumen
af positioner i andre valutaer (end DKK) samt det tab, banken kan risikere på et døgn, hvis
kursudviklingen følger de historiske bevægelser.
Valutapositionen udgjorde 16,1 % ultimo 2011 mod 5,0 % ultimo 2010, og valutarisikoen udgjorde
0,0 % ultimo 2011 og 0,0 % ultimo 2010.
42
1204274EogSN80238 TOLLONSIOIZOEVORI
Noter
Banken har vedtaget retningslinjer for, hvilke valutaer det er tilladt at have en eksponering i. Der
henvises til note 24 for yderligere oplysninger om valutarisici.
Likviditetsrisiko
Likviditetsberedskabet bliver styret ved at opretholde tilstrækkelige likvide midler i form af inde-
stående hos kreditinstitutter, ultralikvide værdipapirer, tilstrækkelige kreditfaciliteter samt evnen til at
lukke markedspositioner. Det likvide beredskab fastlægges ud fra en målsætning om at sikre et
tilstrækkeligt og stabilt likvidt beredskab. Banken tilstræber at have en overdækning i forhold til
kravene i lov om finansiel virksomhed & 152 på mindst 50 procentpoint.
Bankens ud-/ indlånsfordeling er 94,7 % i 2011, mod 93,7 % i 2010.
Banken har til sikring af sin likviditet line hos et andet pengeinstitut på i alt 50 mio. kr. , som løber til
den 15. juni 2012. Kredit-faciliteten forventes at blive genforhandlet før udløb. Banken har ikke
trukket på denne line.
Bankens overdækning i forhold til sine gælds- og garantiforpligtigelser var 136,7 % ultimo 2011 mod
218,6 % ultimo 2010. (efter ændring af regnskabspraksis 168,4 %) Faldet i overdækningen kan
henføres til
e at banken ikke har genforhandlet en line på 25 mio. kr. som udløb 22. december 2011
e at banken i 2011 har ændret regnskabspraksis til nye regler om nettopositioner for
indeståender i Nationalbanken
e at banken har placeret en del af sin overskydende likviditet i virksomhedsobligationer, hvilket
bevirker at placeringen ikke kan medtages som likviditet
Der tilstræbes en afviklingsprofil med en spredning i såvel långivere som løbetid, ligesom indlåns-
balancen tilstræbes fordelt på en stor kundeportefølje.
Operationel risiko
Operationel risiko defineres som risiko for tab på grund af utilstrækkelige eller fejlbehæftede interne
procedurer, menneskelige eller systemmæssige fejl og fejl afledt af eksterne begivenheder.
Banken følger med henblik på at mindske tab som følge af operationelle risici, til stadighed op på
forsikringsdækningen på bankens værdier.
Bankens centrale funktioner, herunder compliancefunktionen, skal løbende sikre, at der er nødven-
dige forretningsgange til stede samt at disse overholdes. Herudover overvåges det, at banken
implementerer og følger den gældende lovgivning.
Banken har tillige en intern kontrol funktion, som overvåger etablering af udlån, overholdelse af
forretningsgange samt løbende kontrollerer og afstemmer diverse procedurer i banken. Bankens
kreditsekretariat overvåger og forestår opfølgningen på nødlidende forhold.
Banken har udarbejdet nødplaner for it, som skal begrænse tab i tilfælde af manglende it-faciliteter
eller anden lignende krisesituation.
43
KE at rer gren rese
Noter
Banken er qua sin størrelse afhængig af visse nøglemedarbejdere. For at mindske afhængigheden,
er der udarbejdet skriftlige arbejdsgange. Herudover søger banken i videst mulig omfang at uddanne
medarbejdere på områder, hvor det vurderes, at banken har den største afhængighed. Lovgivnings-
mæssigt gælder der for en finansiel virksomhed en række principper for funktionsadskillelse. Funk-
tionsadskillelsen sikrer, at der er både funktions- og personadskillelse på en lang række af de
serviceydelser banken udbyder, hvorved den operationelle risiko mindskes.
Det er bankens politik, at de operationelle risici til stadighed begrænses under hensyntagen til de
omkostninger, der er forbundet hermed.
27. Aktionærforhold
Følgende ejer mere end 5% af selskabets aktiekapital:
Ejerandel Stemmeandel
«+ AHJ A/S, Amerikakajen 1, 4220 Korsør 10,08 % 1,00 %
« SI, Europæiske Finansielle Aktier, Kingusvej 1, 2630 Tåstrup 6,13 % 1,00 %
2011 2010
t.kr. t.kr.
28. Kapitalkrav
Kapitalkrav iht. lov om finansiel virksomhed & 124 stk. 1 8,0 % 8,0 %
Kernekapitalprocent ' 17,1% 18,1%
Solvensprocent 17,1 % 18,1 %
Solvensoverdækning i forhold til det lovmæssige solvenskrav 9,1 % 10,1%
Dokumentationen vedr. opgørelsen af solvensbehovet er offentliggjort separat på bankens
hjemmeside.
Kapitalsammensætning og vægtede poster:
Egenkapital jf. balancen 289.114 286.528
Foreslået udbytte 0 -3.660
Opskrivningshenlæggelser -1.935 -2.613
Kernekapital ' 287.179 280.255
Andre fradrag -22.300 -16.393
Kernekapital efter primære fradrag 264.879 263.862
Opskrivningshenlæggelser 1.935 2.613
Basiskapital før fradrag 266.814 266.475
Fradrag … 71.935 -2.613
Basiskapital efter fradrag 264.879 263.862
Basiskapitalkrav (solvenskrav 8 pct.) 124.116 116.602
44
fyr
1204274EogSN80240 POSLONSTOIZDEVOZ I
Noter
2011 2010
28. Kapitalkrav, fortsat
Vægtede poster med kreditrisiko m.v. 1.164.757 1.139.933
Vægtede poster med markedsrisiko M.v. 194.871 134.766
Vægtede poster med operationel risiko 196.624 186.846
Modregnet gruppevise nedskrivninger under standardmetoden -4.801 4.011
Vægtede poster i alt 1.551.451 1.457.534
29. Følsomhed over for hver type af markedsrisiko
Metoder, herunder mål og politikker for markedsrisiko, fremgår af note 26, hvor der henvises til.
Banken er påvirket af flere typer af markedsrisici. For at illustrere indvirkningen eller følsomheden i
forhold til hver enkelt risikotype er der nedenfor angivet de beløb, som bankens resultat og
egenkapital forventes at ændres med ved forskellige rimeligt sandsynlige scenarier:
Ændring Ændring Ændring Ændring
afresul- afegen afresul- af egen-
tat kapital tat kapital
2011 t.kr. 2011 t.kr. 2010 t.kr. 2010 t.kr.
Renterisiko
En stigning i renten på 1 procentpoint + 1.796 +1.796 +2.108 +2.108
Et fald i renten på 1 procentpoint -1.796 -1.796 - 2.108 - 2,108
Aktierisiko
En stigning i værdien af aktierne på 10 procentpoint — +10.750 +10.750 +9.596 + 9.596
Et fald i værdien af aktierne på 10 procentpoint -10.750 -10.750 - 9.596 - 9,596
Valutarisiko (se også note 24) 0 0
30. Oplysning om dagsværdi af finansielle instrumenter
Finansielle aktiver og forpligtelser indregnes i balancen til enten dagsværdi eller amortiseret kostpris
jf. anvendt regnskabspraksis. Ved opgørelse af dagsværdi anvender banken værdiansættelseskate-
gorier (IFRS 7 hierarkiet) bestående af tre niveauer:
+ Niveau 1: Noterede priser i et aktivt marked for samme type instrument, dvs. uden
ændring i form eller sammensætning.
. Niveau 2: Noterede priser i et aktivt marked for lignende aktiver eller forpligtelser eller
andre værdiansættelsesmetoder, hvor alle væsentlige input er baseret på observerbare
markedsdata.
. Niveau 3: Værdiansættelsesmetoder, hvor eventuelle væsentlige input ikke er baseret på
observerbare markedsdata.
45
1204274EogSN80241 BEL TESIOIEDEVUE
Noter
30. Oplysning om dagsværdi af finansielle instrumenter , fortsat
Bankens samlede finansielle instrumenter til dagsværdi kan specificeres således:
2011 2010
t.kr. t.kr.
Finansielle instrumenter til dagsværdi niveau 1 177.997 224.627
Finansielle instrumenter til dagsværdi niveau 2 286 417
Finansielle instrumenter til dagsværdi niveau 3 79.943 64.179
Finansielle instrumenter til dagsværdi i alt 258.226 289.223
Banken anvender således i videst muligt omfang noterede priser eller en kvoteret pris, hvorved
forstås prisen på et aktivt marked eller på en officiel handelsplads (f.eks. en fondsbørs). I tilfælde,
hvor et instrument ikke handles på et aktivt marked, baseres målingen på observerbare input, og ved
hjælp af generelle anerkendte beregnings- og vurderingsmodeller, som for eksempel diskonterede
cashflows- og optionsmodeller. Observerbare input er typisk rentekurver, og handelspriser som kan
rekvireres gennem særlige udbydere som Reuters, Bloomberg mifl.
Nogle markeder er over de senere år blevet inaktive og illikvide. Der bliver derfor foretaget sam-
menligning mellem priser på inaktive og illikvide markeder med den pris, der vil fremkomme ved
anvendelse af relevante rentekurver og beregningsmodeller. I de tilfælde, hvor det ikke er muligt at
værdiansætte et finansielt aktiv eller en forpligtelse til dagsværdi, bliver målingen foretaget ved
egne antagelser og ekstrapolationer m.v. I videst mulig omfang tages der udgangspunkt i den fak-
tiske handel, og der korrigeres for forskelle i aktivet eller forpligtelsens parameter. Denne måling er
derved påvirket af nogen usikkerhed.
31. Dagsværdi af finansielle instrumenter målt til amortiseret kostpris
Finansielle instrumenter måles i balancen til dagsværdi eller amortiseret kostpris. Dagsværdien er
det beløb, som et finansielt aktiv kan handles til, eller det beløb en finansiel forpligtelse kan indfries
til, mellem uafhængige parter. Den overvejende del af bankens dagsværdiansatte aktiver og forplig-
telser er værdiansat (målt) på baggrund af officielle noterede priser eller markedspriser på balance-
dagen.
For finansielle instrumenter målt til amortiseret kostpris er følgende lagt til grund i forbindelse med
opgørelse af dagsværdien:
+ Den bogførte værdi af udlån og tilgodehavender samt andre finansielle forpligtelser, der
forfalder indenfor 12 måneder, anses også for disses dagsværdi. For udlån og
tilgodehavender samt andre finansielle forpligtelser, der måles til amortiseret kostpris,
som er variabelt forrentede og indgået på normale kreditmæssige vilkår, skønnes det, at
den bogførte værdi svarer til dagsværdien.
« Dagsværdien af fastforrentede aktiver og finansielle forpligtelser, der måles til
amortiseret kostpris, er fastsat ud fra anerkendte værdiansættelsesmetoder.
« Kreditrisikoen på fastforrentede finansielle aktiver (udlån m.v.) vurderes i sammenhæng
med øvrige udlån og tilgodehavender.
46
ge ae st | rt (kg lg |" I se je let | 7 i
1204274EogSN80242 BE SSO ELI EDEDIEE
Noter
« Dagsværdien af indlån og anden gæld, som ikke har en fastsat løbetid, antages at være
værdien, som kan udbetales på balancedagen.
Finansielle instrumenter som måles til amortiseret kostpris, omfatter udlån, andre tilgodehavender,
obligationer, indlån samt anden gæld. Den regnskabsmæssige værdi anses som en rimelig approk-
simation af dagsværdien.
2011 2010
t.kr. t.kr.
32. Kreditrisiko
Samlet krediteksponering fordelt på balanceposter og ikke-balanceførte
poster
Kassebeholdninger og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 151.443. 116.952
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 20.200 33.463
Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris 1.197.765 1.170.097
Obligationer til dagsværdi 150.439 192.848
Aktier m.v. 107.501 95.958
Afledte finansielle instrumenter med positiv markedsværdi 286 417
1.627.634 1.609.735
Ikke-balanceførte poster
Garantier 231.665 256.734
231.665 256.734
Kreditpolitik:
Bankens primære målgruppe er private kunder samt mindre erhvervsvirksomheder, der er bosid-
dende på Lolland-Falster eller med tilknytning til området. Såfremt der er tale om kunder udenfor
bankens primære målgruppe udvises ekstra opmærksomhed i forbindelse med kreditgivning.
Kreditgivning er baseret på en forretningsmæssig kalkuleret risiko.
Grundlæggende er det dog, at udlån og kreditter udelukkende bevilges til kunder, hvor det via et
beslutningsgrundlag sandsynliggøres, at det forventes at kunden kan tilbagebetale det bevilgede
engagement.
Udover den sandsynliggjorte evne til tilbagebetaling, foretages der en subjektiv vurdering af viljen til
tilbagebetaling, samt når det drejer sig om erhvervsdrivende, af evnen til at drive virksomheden på
forsvarlig og rentabel vis. '
Som udgangspunkt kræves betryggende sikkerheder for långivningen, dette kan f.eks. være i form af
pant i ejendom, løsøre eller værdipapirer, til afdækning af usikkerheder i kundens betalingsevne og
-vilje.
Typisk vil de finansierede aktiver skulle stilles til sikkerhed for låneengagementet, og herudover kan
der stilles krav om supplerende sikkerhed, såfremt sikkerheden ikke anses for tilstrækkelig, eller at
supplerende sikkerhed af anden grund synes relevant.
47
de”
He" Se eee
1204274EogSN80243 ES SES IESDEDDEL
Noter
32. Kreditrisiko, fortsat
Erhvervskunder:
Ifølge bankens almindelige forretningsbetingelser er der ikke opsigelsesvarsel på engagementer
med erhvervskunder. Fastforrentede lån er dog uopsigelige fra bankens og kundens side i hele
udlånsperioden. Ved misligholdelse er det dog muligt for banken at tilsidesætte dette. Der stilles
normalt krav om økonomiske oplysninger ved nyudlån, ændringer til eksisterende udlån samt årligt i
forbindelse med revurdering af engagementer.
Privatkunder:
Typisk er der et opsigelsesvarsel fra bankens side på 3 måneder. Fastforrentede udlån er dog
uopsigelige fra bankens side i hele udlånsperioden. Ved misligholdelse er det dog muligt for banken
at tilsidesætte dette. Der stilles normalt krav om økonomiske oplysninger ved nyudlån samt
ændringer til eksisterende udlån.
Der henvises til note 12 for Gruppering på sektorer og brancher.
Restancer
Restancer på udlån der ikke er nedskrevne udgjorde ultimo året 83 t.kr. Aldersfordeling af restan-
cerne kan opgøres således:
2011 2010
t.kr. t.kr.
0-10 dage 27 577
11 - 30 dage 0 143
1-3 måneder 55 105
3 -12 måneder 1 76
1-2 år 0 0
Over 2 år 0 då
… 8 | 901
Nedskrivninger
Se note 9 for fordeling af individuelle og gruppevise nedskrivninger.
Renteindtægter på nedskrevne lån 1.759 1.417
Årsager til individuelle nedskrivninger
Nedskriv- Ekspon. Nedskriv- Ekspon.
ning førnedskr. ning før nedskr.
2011 2011 2010 2010
t.kr. t.kr. t.kr. t.kr.
Konkurs/betalingsstandsning 6.898 10.298 8.535 10.968
Akkord/gældssanering indledt/bevilget 1.006 1.231 915 947
Engagement opsagt 0 0 0 0
Andre årsager 57.411. 103.457 40.340 85.227
65.315 114.986 49.790 97.142
48
SES TES GE E
1204274EogSN80244 SLEULSIDTESDEVDEL
Noter, anvendt regnskabspraksis
33. Anvendt regnskabspraksis
Årsregnskabet aflægges i overensstemmelse med Lov om Finansiel virksomhed herunder bekendt-
gørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. Årsregnskabet
aflægges herudover i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav til årsregnskaber for
børsnoterede finansielle selskaber.
Årsregnskabet præsenteres i danske kroner og afrundes til nærmeste 1.000 kr.
Ændringer i anvendt regnskabspraksis
Der er for 2011 indført krav til præsentation af totalindkomst. Ændringen påvirker ikke indregning og
måling.
Den anvendte regnskabspraksis er yderligere ændret i forhold til årsrapporten for 2010. Banken har
anvendt modregningsret jf. $42a i Bekendtgørelse om finansielle rapporter. Posterne er korrigeret i
sammenligningstallene for 2010.
Modregning er kun foretaget i forbindelse med clearingskonto i Nationalbanken, der har været pla-
ceret under regnskabsposten ”Gæld til kreditinstitutter og Centralbanker”. Effekten af denne mod-
regning er en ændring af summen af aktiver og passiver, samt et fald i likviditetsoverdæknings-
procenten, men ændringen har i øvrigt ingen påvirkning på bankens resultat, totalindkomst og
egenkapital.
Ændring i praksis medfører: Saldo Ændring | Korrigeret
31.12.2010 saldo
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavende 202.247 -85.295 116.952
Aktiver i alt 1.729.614 -85.295 | 1.644.319
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 107.236 -85.295 21.941
Gæld i alt | 1.431.614 -85.295 | 1.346.319
Passiver i alt 1.729.614 -85.295 | 1.644.319
Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet 218,6 pct. | -50,2 pct. | 168,4 pct.
Generelt om indregning og måling
Aktiver indregnes i balancen, når det som følge af en tidligere begivenhed er sandsynligt, at
fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde banken og aktivets værdi kan måles pålideligt.
Forpligtelser indregnes i balancen, når banken som følge af en tidligere begivenhed har en retslig
eller faktisk forpligtelse, og det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå banken og
forpligtelsens værdi kan måles pålideligt.
Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til dagsværdi. Dog indregnes immaterielle og
materielle aktiver på tidspunktet for første indregning til kostpris. Vurdering efter første indregning
sker som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor.
Der tages hensyn til forudsigelige risici og tab, der fremkommer, inden årsrapporten aflægges, og
som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen.
49
Noter, anvendt regnskabspraksis
I resultatopgørelsen indregnes indtægter i takt med at de indtjenes, mens omkostninger indregnes
med de beløb, der vedrører regnskabsåret. Dog indregnes værdistigninger i domicilejendomme
direkte på egenkapitalen.
Køb og salg af finansielle instrumenter indregnes på afviklingsdagen. Banken anvender ikke regler
om omklassificering af visse finansielle aktiver fra dagsværdi til amortiseret kostpris.
Indregningen af finansielle aktiver og forpligtelser foretages første gang på afviklingsdagen og
ophører på afviklingsdagen, når retten til at modtage/afgive pengestrømme fra det finansielle aktiv
eller passiv er udløbet, eller hvis den er overdraget, og banken også i al væsentlighed har overført
alle risici og afkast tilknyttet ejendomsretten.
Fastlæggelse af dagsværdi
Dagsværdien er det beløb, som et aktiv kan omsættes til, eller en forpligtelse indfries til, ved en
handel under normale omstændigheder mellem kvalificerede, villige og indbyrdes uafhængige
parter.
Dagsværdien af finansielle instrumenter, som der findes et aktivt marked for, fastsættes til
lukkekursen på balancedagen eller, hvis en sådan ikke foreligger, en anden offentliggjort kurs, der
må antages bedst at svare hertil.
For finansielle instrumenter, hvor der ikke findes et aktivt marked, fastlægges dagsværdien ved
hjælp af almindeligt anerkendte værdiansættelsesteknikker, der baserer sig på observerbare aktuelle
markedsdata.
Omregning af fremmed valuta
Transaktioner i fremmed valuta omregnes ved første indregning til transaktionsdagens kurs.
Tilgodehavender, gældsforpligtelser og andre monetære poster i fremmed valuta, som ikke er
afregnet på balancedagen, omregnes til balancedagens lukkekurs for valutaen. Valutakurs-
differencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på betalingsdagen, henholdsvis
balancedagens kurs, indregnes i resultatopgørelsen som kursreguleringer.
Modregning
Banken modregner tilgodehavender og forpligtigelser, når banken har en juridisk ret til at modregne
de indregnede beløb og samtidig har til hensigt at nettomodregne eller realisere aktivet og indfri
forpligtigelsen samtidig.
Resultatopgørelsen
Renter, gebyrer og provisioner
Renteindtægter og renteudgifter indregnes i resultatopgørelsen i den periode, de vedrører.
Provisioner og gebyrer, der er en integreret del af den effektive rente af et udlån, indregnes som en
del af amortiseret kostpris og dermed som en integreret del af det finansielle instrument under
renteindtægter.
50
1204274FogSN80246 DSLSDNSTDISDEVUZL
Noter, anvendt regnskabspraksis
Provisioner og gebyrer, der er led i en løbende ydelse, periodiseres over løbetiden. Øvrige gebyrer
(f.eks. etableringsgebyrer) indregnes i resultatopgørelsen på transaktionsdagen. Renteindtægter
vedrørende nedskrivninger på udlån føres under nedskrivninger på udlån og tilgodehavende.
Vederlag for formidling af realkreditlån for Totalkredit indregnes efter modregningsmodellen. Efter
modregningsmodellen indregnes vederlag på tidspunktet for lånets etablering, og vederlag for
løbende servicering af låntager indregnes i takt med, at banken forestår serviceringen, og dermed
opnår ret til vederlaget. Modregning indregnes på tidspunktet for den tabsgivende begivenhed.
Udgifter til personale og administration
Udgifter til personale omfatter løn og gager samt sociale omkostninger, pensioner m.v. til bankens
medarbejdere. Eventuel tildeling af medarbejderaktier udgiftsføres under personaleomkostninger.
Omkostninger til jubilæumsgratialer og fratrædelsesgodtgørelser indregnes i takt med de ansattes
præstation af de arbejdsydelser, der giver ret til de pågældende ydelser.
Pensionsordninger
Banken har indgået bidragsbaserede pensionsordninger med alle medarbejdere. Banken indbetaler
faste bidrag til en uafhængig pensionskasse, og banken har dermed ikke yderligere forpligtelser til
pensionsydelser.
Andre driftsindtægter og -udgifter
Andre driftsindtægter og -udgifter omfatter poster som ikke kan kategoriseres som almindelig
forekommende indtægter og udgifter vedrørende bankdriften. Indbetalinger til Indskydergaranti-
fonden bogføres under andre driftsudgifter.
Skat
Årets skat, som består af årets aktuelle skat og ændring af udskudt skat, indregnes i resultat-
opgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte på egenkapitalen med den
del, der kan henføres til posteringer direkte på egenkapitalen.
Aktuelle skatteforpligtelser, henholdsvis tilgodehavende aktuel skat, indregnes i balancen opgjort
som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst reguleret for betalt acontoskat.
Udskudt skat beregnes af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige
værdier af aktiver og forpligtelser. Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførsels-
berettigede skattemæssige underskud, indregnes i balancen med den værdi, hvortil aktivet forventes
at kunne realiseres, enten ved modregning i udskudte skatteforpligtelser eller som nettoaktiver.
Balancen
Kassebeholdninger og anfordringstilgodehavender
Kassebeholdninger og anfordringstilgodehavender omfatter likvide beholdninger i banken og
anfordringstilgodehavender i andre kreditinstitutter. Begge måles ved første indregning til dagsværdi
og efterfølgende til amortiseret kostpris.
51
1204274EogSN80247 LILI IEDEVRE
Noter, anvendt regnskabspraksis
Tilgodehavender og gæld hos kreditinstitutter og centralbanker
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker omfatter tilgodehavender hos andre kredit-
institutter samt indskud i centralbanker. Tilgodehavende måles til dagsværdi. Gæld måles til amorti-
seret kostpris.
Udlån
Udlån, hvor udbetaling er sket direkte til låntager.
Udlån måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi med fradrag af
stiftelsesgebyrer m.v., og nedskrivninger til imødegåelse af indtrådte, men endnu ikke realiserede
tab. Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender foretages såvel individuelt som gruppevist. Ned-
skrivninger til tab foretages, når der er objektiv indikation for værdiforringelse.
For individuelle nedskrivninger anses objektiv indikation som indtruffet, f.eks.:
e ved låntagers kontraktbrud, f.eks. i form af manglende overholdelse af betalingspligt for
renter og afdrag
e når det er sandsynligt, at låntager vil gå konkurs eller blive omfattet af anden økonomisk
rekonstruktion
e når låntager er i betydelige økonomiske vanskeligheder
+ når banken yder låntager lempelser i vilkår, som ikke ville været ydet, hvis ikke låntageren var i
vanskeligheder
Nedskrivning foretages med forskellen mellem den regnskabsmæssige værdi før nedskrivningen og
nutidsværdien af de forventede fremtidige betalinger på udlånet. De forventede fremtidige betalinger
er opgjort ved fremtidige betalingsrækker. Som diskonteringsfaktor anvendes for fastforrentede lån,
lånets effektive rente på tidspunktet for første indregning, mens der for variabelt forrentede lån
anvendes den aktuelle effektive forrentning.
Bankens bestyrelse gennemgår engagementer over 6,0 mio. kr. individuelt. Udlån, der ikke er
nedskrevet individuelt, indgår i de gruppevise nedskrivninger,
Den gruppevise vurdering foretages ved en segmenteringsmodel, som er udviklet af Foreningen
Lokale Pengeinstitutter, der forestår den løbende vedligeholdelse og udvikling. Modellen opdeler
kunderne i 3 grupper. Grupperne består af offentlige myndigheder, samlet erhverv og private kunder.
Banken har valgt denne model, da det er vurderet, at det statistisk ikke er muligt at have grupper
med ensartede kreditrisici, som er mindre.
Segmenteringsmodellen fastlægger sammenhængen i de enkelte grupper mellem konstaterede tab
og et antal forklarende variable. Blandt de forklarende variable indgår arbejdsløshed, boligpriser,
rente, konkurser/tvangsauktioner og dermed hvorvidt der er objektiv indikation. Som diskonterings-
faktor anvendes det vejede gennemsnit af den aftalte effektive rentesats. Nedskrivningen beregnes
som forskellen mellem den regnskabsmæssige værdi og den tilbagediskonterede værdi af de forven-
tede fremtidige betalinger.
52
1204274EogSN80248 TLS IUTSTEVDE
Noter, anvendt regnskabspraksis
Obligationer til dagsværdi
Obligationer måles til dagsværdi. Dagsværdien opgøres efter lukkekursen for det pågældende
marked på balancedagen. Udtrukne obligationer måles til nutidsværdi.
Realiserede såvel som urealiserede værdiændringer indgår i resultatopgørelsen under kurs-
reguleringer.
Aktier m.v.
Aktier måles til dagsværdi. Dagsværdien opgøres efter lukkekursen på balancedagen. Illikvide og
unoterede kapitalandele, hvor det ikke vurderes muligt at opgøre en pålidelig dagsværdi, måles til
kostpris med fradrag af nedskrivninger.
Realiserede såvel som urealiserede værdiændringer indgår i resultatopgørelsen under kurs-
reguleringer. Modtaget udbytte indgår i resultatopgørelsen under Udbytte af aktier m.v.
Materielle anlægsaktiver
Materielle anlægsaktiver måles ved første indregning til kostpris. Kostprisen omfatter anskaffelses-
prisen, omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen samt omkostninger til klargøring af aktivet indtil
det tidspunkt, hvor aktivet er klar til at blive taget i brug.
Materielle anlægsaktiver er i balancen optaget til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og
nedskrivninger. Der foretages lineære afskrivninger, ud fra følgende brugstider:
.e Edb 3 år
« Maskiner og biler 5 år
«+ Møbler/inventar 8 år
Domicilejendomme
Domicilejendomme er ejendomme, som banken selv benytter til administration eller bankdrift.
Domicilejendomme indregnes ved anskaffelse til kostpris og måles efterfølgende til omvurderet
værdi baseret på afkastmetoden. Som afkastkrav er anvendt rentesatser på 6 - 8 %. Der er ikke i
forbindelse med vurderingen anvendt uvildig vurderingsmand. Domicilejendommene. afskrives
lineært over den forventede brugstid på 50 år, under hensyntagen til den forventede scrapværdi ved
brugstidens udløb. Omvurdering foretages så hyppigt, at der ikke kommer væsentligt forskelle til
dagsværdien.
Stigninger i domicilejendommes omvurderede værdi indregnes under opskrivningshenlæggelser i
egenkapitalen, medmindre stigningen modsvarer en værdinedgang, der tidligere er indregnet i
resultatopgørelsen. Fald i værdien indregnes i resultatopgørelsen, med mindre faldet modsvarer en
værdistigning, der tidligere er indregnet direkte i posten opskrivningshenlæggelser i egenkapitalen.
Afskrivning foretages på baggrund af den evt. opskrevne værdi.
53
Syren
Noter, anvendt regnskabspraksis
Aktiver i midlertidig besiddelse
Aktiver i midlertidig besiddelse omfatter aktiver som banken overtager i forbindelse med afvikling af
et kundeengagement. Værdien af aktivet indregnes til dagsværdi med fradrag af salgsomkostninger.
Der afskrives ikke på aktiver i midlertidig besiddelse.
Andre aktiver
Andre aktiver omfatter øvrige aktiver, der ikke hører til under andre aktivposter. Posten omfatter
positiv markedsværdi af finansielle instrumenter og indtægter som først forfalder til betaling efter
regnskabsårets afslutning, herunder tilgodehavende renter og udbytte. Bortset fra afledte finansielle
instrumenter, der har en positiv værdi på balancedagen og som måles til dagsværdi, måles
regnskabsposten ved første indregning til kostpris og efterfølgende til amortiseret kostpris.
Hensatte forpligtelser
Forpligtelser, garantier og andre forpligtelser, der er uvisse med hensyn til størrelse eller tidspunkt
for afvikling, indregnes som hensatte forpligtelser, når det er sandsynligt, at forpligtelsen vil medføre
et træk på låntagers økonomiske ressourcer, og forpligtelsen kan måles pålideligt. Forpligtelsen
opgøres til nutidsværdien af de omkostninger, som er nødvendige for at indfri forpligtelsen. Forplig-
telser vedrørende personale, herunder jubilæer, seniorgodtgørelser m.v., hensættes baseret på et
skøn. Der foretages diskontering af forpligtelser, der forfalder mere end 12 måneder efter den
periode, hvor de er optjent.
Periodeafgrænsningsposter
Periodeafgrænsningsposter indregnet under aktiver omfatter afholdte omkostninger, der vedrører
efterfølgende regnskabsår. Periodeafgrænsningsposter indregnet under passiver omfatter modtagne
indbetalinger, der vedrører efterfølgende regnskabsår. Periodeafgrænsningsposter måles til kostpris.
Indlån og anden gæld
Indlån og anden gæld omfatter indlån med modparter, der ikke er kreditinstitutter eller centralbanker.
Indlån og anden gæld måles ved første indregning til dagsværdi, og efterfølgende til amortiseret
kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi.
Andre passiver
Andre passiver omfatter øvrige passiver, der ikke hører til under andre passivposter. Posten omfatter
negativ markedsværdi af finansielle instrumenter og indtægter som først forfalder til betaling efter
regnskabsårets afslutning, herunder skyldige renter. Bortset fra afledte finansielle instrumenter, der
har en negativ værdi på balancedagen og som måles til dagsværdi, måles regnskabsposten ved
første indregning til kostpris og efterfølgende til amortiseret kostpris.
Afledte finansielle instrumenter
Afledte finansielle instrumenter måles til dagsværdi, der som udgangspunkt er baseret på noterede
markedspriser. Værdien af afledte finansielle instrumenter indregnes under andre aktiver
henholdsvis andre passiver.
54
1204274EogSN80250 VILSUNSIDIEDEPDEL
Noter, anvendt regnskabspraksis
Rente og terminspræmier indgår i resultatopgørelsen under nettorenter, Værdireguleringer indgår
under kursreguleringer.
Egenkapital
Opskrivningshenlæggelser omfatter opskrivning af bankens domicilejendomme efter indregning af
udskudt skat. Opskrivningen opløses, når ejendommen nedskrives eller sælges.
Anskaffelses- og afståelsessummer samt udbytte fra egne aktier indregnes direkte i overført resultat
under egenkapitalen.
Udbytte indregnes som en gældsforpligtelse på tidspunktet for vedtagelse på generalforsamlingen.
Det foreslåede udbytte for regnskabsåret vises som en særskilt post under egenkapitalen.
Leasing som leasinggiver
Tilgodehavende beløb hos leasingtager af finansielle leasingkontrakter indregnes som udlån svaren-
de til nettoinvesteringen i leasingkontrakterne. Indtægter fra finansielle leasingkontrakter periodi-
seres over kontraktens løbetid, således at der afspejles et konstant periodisk afkast af investeringen.
Pengestrømsopgørelsen
Pengestrømsopgørelsen præsenteres efter den indirekte metode og viser pengestrømme
vedrørende drift, investeringer og finansiering samt bankens likvider ved årets begyndelse og
slutning.
Pengestrømme vedrørende driftsaktiviteter opgøres som driftsresultatet reguleret for ikke-kontante
driftsposter, ændring i driftskapital samt betalt selskabsskat. Pengestrømme vedrørende
investeringsaktiviteter omfatter betalinger i forbindelse med køb og salg af virksomheder, aktiviteter
samt køb, udvikling, forbedring og salg m.v. af immaterielle og materielle anlægsaktiver.
Pengestrømme vedrørende finansieringsaktiviteter omfatter ændringer i størrelse eller sammen-
sætning af bankens aktiekapital, efterstillede kapitalindskud og omkostninger forbundet hermed, køb
af egne aktier samt betaling af udbytte.
Likvider omfatter kassebeholdning, tilgodehavender hos kreditinstitutter med oprindelig løbetid op til
tre måneder.
55