Assets

Type	Time	Amount	Unit

Revenue

Type	Start date	End date	Amount	Unit

XML

See the xml submitted here:

No XML document available for this report.

Separator

The full data:

 

     
   
   
       
     

O
Årsrapport

 

 

 

ERHVERVSSTYRELSEN

19 APR. 2012
Fra FT

sn BEEN Bi
BSL EVIL DST SER ETNA |

 

 

 

Indhold

Årsrapport 2011

LEDELSESBERETNING
Jyske Bank-koncernen i hovedtal 2
Ledelsen udtaler 3
Året 2011 4
Basisindtjening før nedskrivninger på udlån mv. 7
Nedskrivninger på udlån mv. 8
Beholdningsindtjening 9
Øvrige forhold 10
Finanstilsynets redegørelser 10
Forventninger til 2012 10
Kapitalstyring 11
Likviditetsstyring 14
Bankaktiviteter 16
Handel og Investering 17
Jyske Bank-aktien |. 18
Organisation og ledelse 19
God selskabsledelse 21
Samfundsansvar 21
Interne kontrol- og risikostyringssystemer 21

PÅTEGNINGER 23

ÅRSREGNSKAB
Anvendt regnskabspraksis 27
Resultatopgørelse og opgørelse af totalindkomst 37
Balance pr. 31. december 38
Egenkapitalopgørelse > 39
Solvensopgørelse og kapitalkrav 41
Pengestrømsopgørelse 42
Noter 43
Koncernoversigt 88
Jyske Bank A/S i hovedtal 89
Ledelseshverv 90

Jyske Bank A/S

Vestergade 8-16

8600 silkeborg

Telefon 89 89 89 89

E-mail jyskebankæøjyskebank.dk

www.jyskebank.dk

CVR nr. 17 61 66 17

Tryk: Jyske Bank

DESI EEEEDE

 

 

 

 

 

 

 

Jyske Bank-koncernen i hovedtal

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

RESULTATOPGØRELSE I SAMMENDRAG Indeks

Mio. kr, 2011 2010 11/10 2009 2008 2007 |
Netto renteindtægter 4.742 4.723 100 4.506 3.634 3.212
Udbytte af aktier mv. 28 23 122 35 27 22
Gebyr- og provisionsindtægter (netto) 1.307 1.320 99 1.266 1.513 1.797
Netto rente- og gebyrindtægter 6.077 6.066 100 5.807 5.174 5.031
Kursreguteringer -31 431 -7 873 703 323
Andre driftsindtægter 634 380 167 338 308 260
Driftsudgifter og driftsafskrivninger 4.592 4.098 112 3.623 3.734 3.246
Nedskrivninger på udlån mv. 1.480 1.798 82 2.658 1.082 74
Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede
virksomheder -7 22 -32 -140 -62 -10
Resultat før skat 601 1.003 60 597 1.307 2.284
Skat 108 246 44 126 319 549
Årets resultat 493 757 65 471 988 1.735
Heraf minoritetsinteressers andel 3 o - 7 15 20
BALANCE ULTIMO
Mio. kr. . :
Udlån 124.494 114.023 109 110.592 129.117 133.965
- bankudlån 108.546 105.742 103 104.282 119.085 123.733
-rTepoudlån 15.948 8.281 193 6.310 10.032 10.232
Indlån 127.338 115.776 110 109.316 117.030 112.731
- bankindlån 101.164 93.437 108 93.620 105.566 96,465
-Tepoindlån 17.095 4.583 373 1.730 56 1.109
- puljeindlån 9.079 17.756 51 13.966 11.408 15.157
Udstedte obligationer 37.482 45.383 83 50.301 36.925 34.874
Efterstillede kapitalindskud 2.720 3.257 84 3.252 3.282 3.318
Egenkapital 13.846 13.352 104 12.523 10.722 9.704
Aktiver i alt 270.220 244.114 111 224.510 236.786 214.197

i

| NØGLETAL .
Resultat før skat pr. aktie (kr.) 9,30 15,52 - 11,06 24,92 41,35
Årets resultat pr. aktie (kr.) 7,59 11,71 - 8,60 18,55 31,05
Årets resultat (udvandet) pr. aktie (kr.) 7,59 11,71 - 8,60 18,55 31,05
Basisindtjening pr. aktie (kr.) 6,61 16,44 - 13,18 29,32 46,68
Ultimokurs pr. aktie (kr.) 141 259 - 203 122 402
Indre værdi pr. aktie (kr.) 214 206 - 193 202 183
Børskurs/indre værdi pr. aktie (kr.) 0,66 1,26 - 1,05 0,60 2,19
Børskurs/resultat 18,6 22,1 - 23,5 6,6 12,9
Solvensprocent 14,7 15,8 - 15,3 12,7 9,5
Kernekapitaiprocent inkl. hybrid kapital 13,3 14,1 - 13,5 11,0 8,1
Kernekapitalprocent ekskl. hybrid kapital 12,1 12,5 - 11,9 9,5 6,9
Resultat før skat i pct. af gns. egenkapital 4,4 7,8 - 5,1 12,8 23,6
Årets resultat i pct. af gns. egenkapital 3,6 5,9 - 4,1 9,7 17,9
Indtjening pr. omkostningskrone 1,1 1,2 - 1,1 1,3 1,7
Renterisiko (%) 1,0 1,5 - 2,0 1,3 2,3
Valutaposition (%) 6,5 7,3 - 10,5 8,6 25,1
Valutarisiko (%) 0,2 0,2 - 0,2 0,2 0,2
Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet (%) 98,3 179,8 - 172,3 99,9 102,1
Summen af store engagementer (%) 0,0 32,5 - 26,7 58,9 63,7
Akkumuleret nedskrivningsprocent 2,8 3,3 - 2,7 1,1 0,6
Årets nedskrivningsprocent 1,1 1,4 - 2,1 0,8 0,0
Årets udlånsvækst (%) 9,2 3,1 - -14,3 -3,6 25,0
Udlån i forhold til indlån 1,0 1,0 - 1,0 1,1 1,2
Udlån i forhold til egenkapital 9,0 8,5 - 8,8 12,0 13,8
Antal heltidsmedarbejdere ultimo året 3.809 3.847 - 3.877 3.996 4.028

 

Nøgletallene er baseret på Finanstilsynets definitioner og vejledning, jf. note 59. Solvens- og kernekapitalprocent er fra 2008 opgjort efter CRD.

2 Jyske Bank Årsrapport 2011

 

frk BES JA

 

 

Ledelsen udtaler

Ordførende direktør Anders Dam udtaler:

”Mens 2010 var præget af en vis optimisme og genop-
retning af dansk økonomi, blev 2011 et udfordrende og
turbulent år for samfundsøkonomien, den finansielle
sektor og Jyske Bank.

Udviklingen i andet halvår af 2011 førte blandt andet til
en afdæmpning af den økonomiske aktivitet og en dansk
økonomi i fornyet lavkonjunktur. Hertil kom en kritisk
gældssituation for en række lande i euroområdet.

Jyske Bank blev således påvirket af en række udefra-
kommende forhold. I løbet af første halvår 2011 opleve-
de Jyske Bank trods historisk stor kundetilgang og sti-
gende kundeloyalitet et faldende aktivitetsniveau, en
stagnerende indtjening og stigende omkostninger.

Jyske Bank gennemførte derfor en række tiltag i efteråret
2011, som fremadrettet skal medvirke til, at banken
kommer styrket ud af den aktuelle krise. Et strategisk
skifte fra fokus på organisk vækst til også at foretage
selektive opkøb, en tilpasning af antallet af medarbejde-
re og afdelinger, en optimering af kapitalstrukturen og
en række renteændringer var de væsentligste tiltag,
som blev gennemført.

Årets resultat før skat på 601 mio. kr. og forrentningen
af egenkapitalen er tålelig set i lyset af markedsbetin-
gelserne og de særlige forhold, der påvirker resultatet
negativt med knap 500 mio. kr. Årets konsolidering og
aktive tiltag i forhold til Jyske Banks kapitalstruktur gør,
at den finansielle styrke er robust og tilfredsstillende
ved udgangen af 2011.

2011 var også året, hvor Jyske Bank blandt andet lance-
rede Jyske Møbilbank, forberedte konverteringen til
Bankdata, opnåede tilfredsstillende resultater i EBA
stress- og kapitaltest, og jyskebank.tv blev kåret til Eu-
ropas bedste web-TV. Dette, sammenholdt med en vis
stabilisering af samfundsøkonomien i starten af 2012
gør, at Jyske Bank tror på et fornuftigt 2012, med mindre
udviklingen i den græske gældskrise får en ødelæggende
indvirkning på den økonomiske udvikling i euroområdet
og Danmark”, slutter Anders Dam.

    

Ledelsesberetning

 

(resultat før skat 601 mio. kr.
(2010: 1.003 mio. kr.)

Resultat før bidrag til Bankpakke 1 og Garantifon-
den 773 mio. kr. (2010: 1.509 mio. kr.)

Resultat før bidrag til Bankpakke 1 og Garantifon-
den forrenter primoegenkapitalen med 5,8%
(2010: 12,0%)

Samlet bidrag til Bankpakke 1 og Garantifonden
1.520 mio. kr., heraf 172 mio. kr.i 2011
(2010: 506 mio. kr.)

Netto rente- og gebyrindtægter under basisind-
tjening 5.737 mio. kr. (2010: 5.657 mio. kr.)

Basisindtjening før nedskrivninger på udlån mv.
1.905 mio. kr. (2010: 2.644 mio. kr.)

Nedskrivninger på udlån mv. under basisindtje-
ning 1.478 mio. kr. (2010: 1.581 mio. kr.)

Konstaterede tab på udlån mv. 2.207 mio. kr.,
heraf 527 mio. kr. vedr, Bankpakke 1
(2010: 955 mio. kr.)

Nedskrivnings- og hensættelsessaldo 3.871 mio.
kr. (2010: 4.408 mio. kr.)

Basisindtjening 427 mio. kr.
(2010: 1,063 mio. kr.)

Beholdningsindtjening efter finansieringsom-
kostninger 346 mio. kr. (2010: 446 mio. kr.)

Dagsværdien af hold-til-udløb porteføljen er min-
dre end den bogførte værdi med 7 mio. kr.

(2010: Dagsværdi 96 mio. kr. over bogført værdi )

Likviditetsberedskab 38 mia. kr.
(2010: 59 mia. kr.)

Solvens 14,7%, heraf kernekapital 13,3%.
(2010: 15,8% og 14,1%)

Individuelt solvensbehov 10,0% (2010: 9,4%)

 

 

NV —

Jyske Bank Årsrapport 2011 3

ESTISTOITSZ0TEN

 

 

 

 

 

Ledelsesberetning

 

Året 2011

Samfundsøkonomisk udvikling

Dansk økonomi var i andet halvår af 2011 ramt af forny-
et lavkonjunktur. Forbruger- og erhvervstilliden faldt,
boligmarkedet var fastlåst trods historiske lave renteni-
veauer, jobusikkerheden var tiltagende, og statsgælds-
krisen i euroområdet medførte specielt i efteråret forny=-
et uro på de finansielle markeder.

Den samfundsøkonomiske afmatning medførte et lavt
privatforbrug og fortsat fokus på konsolidering og ned-
bringelse af gæld på bekostning af forbrug og investe-
ringer.

Den danske banksektor og Jyske Bank

Udviklingen i banksektoren er tæt forbundet med den
samfundsøkonomiske udvikling og de økonomiske kon-
junkturer.

Udviklingen og uroen på de finansielle markeder, falden-
de privat efterspørgsel efter finansiering, stigende fi-
nansieringsomkostninger og fornyet usikkerhed om
kundernes kreditkvalitet samt det forhold, at banksekto-
ren i 2011 udgiftsførte ca. 2,4 mia. kr. til konkurserne i
Amagerbanken, Fjordbank Mors og Max Bank, gjorde
2011 til et udfordrende år for banksektoren.

Ved indgangen til 2011 stod Jyske Bank godt rustet til at
agere offensivt på markedspladsen. jyske Bank har i
2011 budt ca. 55.000 nye kunder velkommen via selek-
tive tilkøb og ved organisk vækst i kundebestanden.

Jyske Bank har desuden førtidsindfriet et ansvarligt lån
på nominelt EUR 25 mio. samt tilbagekøbt og annulleret
hybrid kernekapital for nominelt EUR 50 mio.

Årets resultat

Jyske Bank-koncernen realiserede et resultat før skat for
2011 på 601 mio. kr. Beregnet skat udgør 108 mio. kr.,
og resultat efter skat udgør herefter 493 mio. kr. Resul-
tat før skat forrenter primoegenkapitalen med 4,5% mod
8,0% 12010.

Basisindtjening, som repræsenterer koncernens indtje-
ning på kunderelaterede forretninger, udgør 427 mio. kr.
mod 1.063 mio. kr. i 2010. I 2011 er basisindtjeningen
negativt påvirket af særlige forhold med 497 mio. kr.
Beholdningsindtjeningen, som repræsenterer koncer-
nens afkast af egenbeholdningen efter finansieringsom-
kostninger, udgør 346 mio.kr. mod 446 mio. kr. i 2010.

4. Jyske Bank Årsrapport 2011

Basisindtjeningen er opgjort ekskl. bidrag til Bankpakke
1 og Garantifonden, som i 2011 udgør 172 mio. kr. mod
506 mio. kr. i 2010.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Årets resultat

| Mio. kr. 2011 2010
Netto renteindtægter 4.410 4.315
Udbytte af aktier mv. 17 20
Gebyr- og provisionsindtægter (netto) 1.310 1.322
Netto rente- og gebyrindtægter 5.737 5.657
Kursreguleringer -44 387
Andre driftsindtægter 634 380
Bruttoindtjening 6.327 6.424
Driftsudgifter og -afskrivninger 4.415 3.802
Resultat af kapitalandele -7 22
Basisindtjening før nedskrivninger mv. 1.905 2.644
Nedskrivninger på udlån mv. 1.478 1.581
Basisindtjening 427 1.063
Beholdningsindtjening 346 446
Resultat før Bankpakke 1 og Garantifonden 773 1.509
Bankpakke 1 og Garantifonden -172 -506
Resultat før skat 601 1.003
Skat 108 246
Årets resultat 493 757

 

Med optimering af kapitalforhold, fortsat konsolidering
og gennemførelse af en række indtjenings- og omkost-
ningsforbedrende tiltag er Jyske Banks finansielle stilling
tilfredsstillende ved udgangen af 2011.

Tilkøbte aktiviteter

Den 22. september 2011 offentliggjorde Jyske Bank-
koncernen, at Jyske Finans indgik en aftale med Spar
Nord koncernen vedrørende overtagelsen af leasingakti-
viteterne i Finans Nord og Easyfleet. Jyske Finans over-
tog den 1. oktober 2011 administrationen af den eksi-
sterende leasingportefølje og de fremadrettet aktiviteter
i Finans Nord. Jyske Finans købte desuden billeasing-
selskabet Easyfleet. Samlet set overtog Jyske Finans 82
medarbejdere.

Tilkøbet styrker Jyske Finans” aktiviteter og vækststra-
tegi indenfor bilfinansiering, erhvervsleasing og engros-
salg til andre pengeinstitutter. Aftalen forventes at in-
deholde et udlånspotentiale for Jyske Bank-koncernen på
op til 5 mia. kr. frem mod 2015. Udviklingen i forret-
ningsvolumen i fjerde kvartal 2011 har været på niveau
med det forventede.

Den 30. september 2011 offentliggjorde Jyske Bank, at
Jyske Bank havde indgået aftale med Finansiel Stabilitet
om køb af de væsentligste og sunde dele af Fjordbank
Mors af 2011. Jyske Bank overtog den 31. oktober 2011

pet, 0094 Tange

 

 

Ledelsesberetning

 

en kundeportefølje bestående af 43.600 kunder med et
samlet udlån på 2,3 mia. kr. og et samlet indlån på 3,5
mia. kr. Endvidere overtog Jyske Bank to ejendomme og
59 medarbejdere.

Ved købet opnåede Jyske Bank en helt central markeds-
position på Mors.

It-konvertering

Jyske Bank-koncernens enheder i Gibraltar og Schweiz
har i 2011 gennemført en konvertering af it-systemerne.
Jyske Bank-koncernen har hermed påbegyndt konverte-
ringen af it-systemerne, der kulminerer med konverte-
ringen til Bankdata i oktober 2012.

I 2011 har over 600 medarbejdere i Bankdata og Jyske
Bank arbejdet med at klargøre og forberede konverterin-
gen af de indenlandske it-systemer til Bankdata. Konver-
teringsarbejdet forløber planmæssigt.

Bankpakke 1 og Garantifonden

Jyske Bank deltog i Bankpakke 1 og er lovmæssigt om-
fattet af Garantifonden for Indskydere og Investorer
(Garantifonden). Jyske Bank er således forpligtet til at
betale og garantere for sin forholdsmæssige andel af
omkostningerne i forbindelse med garantiordningen.
Jyske Bank har udgiftsført 172 mio. kr. i 2011 for Bank-
pakke 1 og Garantifonden mod 506 mio. kr. i 2010.

Jyske Bank har i 2011 udgiftsført 14 mio. kr. som Jyske
Banks andel af Garantifondens likviditetsbehov efter
afviklingen af Capinordic Bank.

Jyske Bank har i 2011 udgiftsført 72 mio. kr. som Jyske
Banks skønnede andel af Garantifondens refusion til
Finansiel Stabilitet efter Amagerbankens afvikling.

Jyske Bank har i 2011 udgiftsført 50 mio. kr. som Jyske
Banks skønnede andel af Garantifondens refusion til
Finansiel Stabilitet efter afviklingen af Fjordbank Mors.

Endelig har Jyske Bank i 2011 udgiftsført 36 mio. kr. som
Jyske Banks skønnede andel af Garantifondens refusion
til Finansiel Stabilitet efter afviklingen af Max Bank.

Garantifondens samlede tab kan først opgøres endeligt,
når de respektive konkursboer er færdigbehandlet, og
der kan derfor komme reguleringer til de udgiftsførte
beløb. I alt har Jyske Bank udgiftsført 1.520 mio. kr. til
sektortab siden Roskilde Banks konkurs i efteråret 2008.

DEDE

det

 

He ns ts
Es SES

Særlige forhold

2011 har været et udfordrende og turbulent år, hvilket
har medført en række tiltag og særlige forhold, der på-
virker regnskabet sammenlignet med tidligere år. Særli-
ge forhold, der har påvirket resultat før skat, fremgår af
tabellen nedenfor.

 

 

 

Særlige forhold ;
" Mio. kr. 2011 2010
Regulering af renter vedr, moms og løn-
sumsafgift o 50
Førtidsindfrielse af ansvarligt lån -52 o
Omkostninger til fratrædelseordninger mv. -80 0
Badwill vedrørende tilkøbte aktiviteter 159 o
Tilbagekøb og annullering af hybrid
kernekapital 155 o
Bankdata konverteringsomkostninger -95 o
Regulering af moms og lønsumsafgift -56 o
Værdiregulering af græske statsobligationer -299 o
Hensættelser tit Jyske Invest Hedge
Markedsneutral - Obligationer -229 o
Ialt -497 50

 

Det skal bemærkes, at badwill indtægtsføres efter skat,
hvorfor årets effektive skatteprocent bliver 18,0% mod
24,5% i 2010.

Udstedelse af særligt dækkede obligationer

Jyske Bank og BRFkredit har i februar 2012 indgået en
aftale, der giver adgang til langfristet finansiering af
Jyske Banks boliglånsprodukter gennem udstedelse af
særligt dækkede obligationer (SDO) i BRFkredit.

Aftalen øger Jyske Banks konkurrencedygtighed på prio-
ritetslån og øvrige lån med pant i fast ejendom, og Jyske
Bank får endnu en mulighed for langfristet funding af
disse lån.

Forretningsomfang og finansiel stilling
Forretningsomfanget, målt på antal kunder, er steget
med ca. 10% i 2011. Stigningen er drevet af både er-
hvervs- og privatkunder.

 

 

Uddrag fra balancen
"Mio. kr. 2011 2010

Udlån 124.494 114.023
Heraf bankudlån 108.546 105.742
Obligationer til dagsværdi 54.113 54.802
Obligationer til amortiseret kostpris 18.901 12.405
Aktiver i alt 270.220 244.114
Indlån 127.338 115.776
Heraf bankindlån 101.164 93.437
Heraf indlån i puljeordninger 9.079 17.756
Udstedte obligationer 37.482 45.383
Egenkapital 13.846 13.352

 

Jyske Bank Årsrapport 2011 5

MESSER EGE

 

 

 

 

Ledelsesberetning

 

Bankudlån er steget med 2,8 mia. kr., svarende til 2,7%. Koncernen har ved udgangen af 2011 beregnet et indivi-
Stigningen kan henføres til både privat- og erhvervs- duelt solvensbehov på 10,0% mod 9,4% ultimo 2010.
segmentet og er en direkte følge af de selektive opkøb. Samlet set vurderes koncernens finansielle stilling at

Forretningsomfanget til private stiger samlet set ca. 2%. være tilfredsstillende ultimo 2011.
Lån og kreditter til private påvirkes af begrænset inve-

steringslyst og viser en faldende tendens, mens boliglån

fortsat udvikler sig positivt. Lån og kreditter til erhvervs-

segmentet er svagt stigende i forhold til 2010.

Aktiviteten på de finansielle markeder har været falden-
de, og prissætningerne på markedet har været præget af
uroen i euroområdet. Forretningsomfanget inden for
formueforvaltning, som omfatter koncernens private
banking-aktiviteter, puljeordninger og formueplejeafta-
ler, er samlet set steget til 71 mia. kr. mod 68 mia. kr.
ved udgangen af 2010 og fordeler sig som vist i neden-
stående tabel.

 

| Formue under forvaltning |

| Mia. kr. 2011 2010|

 

Private banking-aktiviteter 27 30
Aktiver i puljeordninger 9 18
Formueplejeaftaler 35 20
Ialt 71 68

 

Der har generelt været en god tilgang til fuldmagtspro-
dukter under formueplejeaftaler i 2011.

Formueværdierne i Jyske Invest, som Jyske Bank er de-
potbank for, udgør 47 mia. kr. ved udgangen af 2011
mod 40 mia. kr. ultimo 2010.

Jyske Bank har igennem flere år fastholdt et stærkt likvi-
ditetsberedskab. Bankindlån er ultimo 2011 steget med
7,7 mia. kr. i forhold til ultimo 2010. Niveauet for tids-
indskud og anfordringsindlån har været stigende gen-
nem hele 2011.

Samlet er indlån steget med 11,6 mia. kr. i 2011, sva-
rende til 10,0%. Stigningen kan tilskrives udviklingen i
bankindlån og repoforretninger.

Efter fortsat konsolidering i 2011 udgør Jyske Bank-
koncernens egenkapital 13,8 mia. kr. og basiskapitalen
udgør 16,0 mia. kr. Kapitalforholdene er robuste med en
solvens på 14,7% og en kernekapital ekskl. hybrid kerne-
kapital på 12,1%, og niveauet er ultimo 2011 over 12%
for kernekapital ekskl. hybrid kernekapital. Indtil der
foreligger en dansk afklaring, tilstræbes at opfylde de
svenske kapitalkrav til systemisk vigtige banker, som er
en egentlig kemekapital på 10% i 2013 og 12%i 2015.

6 Jyske Bank Årsrapport 2011

 

 

Ledelsesberetning

Basisindtjening før nedskrivninger på udlån mv.

Basisindtjening før nedskrivninger på udlån mv. udgør
1.905 mio. kr. mod 2.644 mio. kr. i 2010. Basisindtje-
ningen opgøres ekskl. bidrag til Bankpakke 1 og Garanti-
fonden.

 

 

 

 

 

 

 Basisindtjening '
Mio. kr. 2011 2010
Netto renteindtægter 4,410 4.315
Udbytte af aktier mv. 17 20
Gebyr- og provisionsindtægter (netto) 1.310 1.322
Netto rente- og gebyrindtægter 5.737 5.657
Kursreguleringer -44 387
Andre driftsindtægter 634 380
Bruttoindtjening 6.327 6.424
Driftsudgifter og —afskrivninger 4.415 3.802
Resultat af kapitalandele -7 22
Basisindtjening før nedskrivninger mv. 1.905 2.644
Nedskrivninger på udlån mv. 1.478 1.581
Basisindtjening 427 1.063

 

 

Netto renteindtægter under basisindtjening udgør 4.410
mio. kr., en fremgang på 2,2%. Det lave renteniveau og
stigende finansieringsomkostninger har været en be-
grænsende faktor for udviklingen i netto renteindtægter.
Modsat har effekten af de gennemførte rentestigninger
været med til at fastholde niveauet for netto renteind-
tægter med en stigende tendens i andet halvår 2011.

Netto gebyrindtægter og andre driftsindtægter viser en
stigning på 14,2% til 1.944 mio. kr. mod 1.702 mio. kr. i
2010. Gebyrindtægterne har været negativt påvirket af
et faldende aktivitetsniveau. Andre driftsindtægter er
positivt påvirket af indtægtsførsel af badwill fra tilkøbte
aktiviteter på 159 mio. kr.

Totalkredit og DLR har vedrørende 2011 foretaget mod-
regning i afregnet formidlingsprovision i forbindelse
med Jyske Banks formidling af realkreditlån på hen-
holdsvis 21 mio. kr. og 15 mio. kr. mod 14 mio. kr. og 18
mio. kr. i 2010.

Fordelingen af gebyr- og provisionsindtægter (brutto)
fremgår af nedenstående tabel.

Den formuebaserede indtjening på pensionspuljer be-
står primært af puljegebyr og sekundært af depotgeby-
rer.

Kursreguleringer udgør -44 mio. kr. og er dermed på et
lavere niveau end i 2010. Kursreguleringerne blev nega-
tivt påvirket af uroen på de finansielle markeder og et
faldende aktivitetsniveau på handels- og investerings-
området. Kursreguleringerne blev desuden negativt
påvirket af førtidsindfrielse af et ansvarligt lån, og det
forhold, at Jyske Bank, set i lyset af den seneste usik-
kerhed om situationen i euroområdet, har besluttet at
nedskrive beholdningen af græske statsobligationer i
hold-til-udløb porteføljen til markedskursen. Beholdning
af græske statsobligationer er klassificeret til henholds-
vis dagsværdi og som hold-til-udløb investeringer. Sam-
let udgør beholdningen nominelt 503 mio. kr., og efter
årets kursreguleringer på -299 mio. kr. udgør den regn-
skabsmæssige værdi 181 mio. kr. ultimo 2011.

Endelig er kursreguleringerne positivt påvirket af tilba-
gekøb og annullering af hybrid kernekapital i 2011.

Driftsudgifter og -afskrivninger udgør 4.415 mio. kr.
mod 3.802 mio. kr. i 2010. Driftsudgifter er negativt
påvirket af særlige forhold med 460 mio. kr. i forhold til
2010. Jyske Bank har gennem de seneste år haft fokus
på effektivisering og rationalisering, og den underlig-
gende stigning i omkostninger ligger i niveauet 2% for
2011.

 

. Driftsudgifter og —afskrivninger

 

 

Mio. kr. 2011 2010;
Personaleudgifter 2.594 2.410
IT-udgifter 741 576
Husleje mv. 106 109
Af- og nedskrivninger 226 184
Øvrige administrationsudgifter 748 523
Ialt 4.415 3.802

 

 

Gebyr- og provisionsindtægter

2010:

 

 

Mio. kr. 2011

Værdipapirhandel og depoter 783 802
Betalingsformidling 151 154
Lånesagsgebyrer 112 148
Garantiprovisioner 228 225
øvrige gebyrer og provisioner 212 187
Ialt 1.486 1.516

 

 
 

 

RT rd" te i
Lø ik Wi FN av |,

 

I forbindelse med de tilkøbte aktiviteter har Jyske Bank-
koncernen overtaget 141 medarbejdere i 2011, men
samlet har koncernen reduceret medarbejderantallet
med 38 medarbejdere. Medarbejderantallet er faldet
med 293 siden 4. kvartal 2006.

Jyske Bank Årsrapport 2011 7

 

ode

 

 

 

 

Ledelsesberetning

 

 

Nedskrivninger på udlån mv.

Der er i 2011 under basisindtjening udgiftsført netto
1.478 mio. kr. i nedskrivninger på udlån mv. mod 1.581
mio. kr. i 2010. Årets nedskrivninger på udlån mv. er
således lavere end i 2010, hvorimod tab er som forven-
tet højere end i 2010.

Trods et fald i nedskrivninger på udlån mv. i forhold til
2010 er niveauet fortsat over det langsigtede gennem-
snitlige niveau. Udviklingen i andet halvår 2011 afspej-
ler de økonomiske udfordringer, som en række af kon-
cernens kunder oplever som følge af udviklingen i sam-
fundsøkonomien, og kreditkvaliteten påvirkes negativt
af den afdæmpede økonomiske vækst. Den sikkerheds-
mæssige afdækning er trods faldende ejendomspriser og
depotværdier på niveau med 2010. De faldende sikker-
hedsværdier opvejes således af et øget omfang af sik-
kerheder.

Nedskrivninger og tab retter sig primært mod erhvervs-
segmentet. Ultimo 2011 er 84% af nedskrivnings- og
hensættelsessaldoen relateret til erhvervsporteføljen af
Jyske Banks udlån. Nedskrivningerne er i særlig grad
relateret til landbrug, bygge- og anlæg, fast ejendom og
i mindre grad til handelsvirksomheder.

 

Udlån og garantier samt nedskrivninger på udlån mv. ;
Mio. kr. 2011 2010;

134.899 128.458

 

Udlån og garantier

Rentenulstillede udlån og udlån med 90-
dages overtræk 2.257 3.065

Individuelt vurderede udlån:

Udlån med OIV før nedskrivninger 8.675 8.823
Værdiforringede udlån før nedskrivninger 6.923 7.536
Nedskrivninger 2.913 3.114
værdiforringede udlån efter nedskrivninger 4.010 4.422
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo 3.871 4.408
Individuelle nedskrivninger mv. 3.207 3.814
Gruppevise nedskrivninger mv. 664 594

Heraf hensættelsessaldo vedrørende

Bankpakke 1 o 524
Nedskrivninger på udlån mv. 1.480 1.798
Tab 2.206 954

 

Koncernens nedskrivnings- og hensættelsessaldo udgør
2,8% af udlån og garantier ultimo 2011 mod 3,3% ultimo
2010.

Udlån med objektiv indikation for værdiforringelse (OIV)
omfatter udlån, hvor der er indtruffet og konstateret

økonomiske udfordringer, som. kan medføre usikkerhed

8 Jyske Bank Årsrapport 2011

om de fremtidige betalinger. Udlån med OIV falder med
2% i forhold til 2010.

Koncernens individuelle nedskrivnings- og hensættel-
sessaldo er faldet 16%i 2011 mod en stigning på 31%i
2010. Stigningen i koncernens gruppevise nedskriv-
nings- og hensættelsessaldo på 12% (2010: 19%) skyldes
blandt andet flere kunder med mellemrisiko og et øget
saldotræk hos disse samt forskydninger i styrkeprofilka-
rakterer.

Udlån og garantier samt nedskrivninger på udlån mv.
fordeler sig som vist i nedenstående tabel. Samlet set er
fordelingen af porteføljen på et acceptabelt niveau.

 

 

 

| Fordeling Nedskrivnings- og '

Udlån og garantier hensættelsessaldo

| Mio. kr. 2011 2010 2011 2010
STY 1-5 60.389 61.204 1 O
STY 6-11 47.948 43.667 155 184
STY 12-14 11.325 8.663 489 390
Default 4.423 4.592 3.004 3.144
Øvrige 10.814 10.332 222 690
Ialt 134.899 128.458 3.871 4.408

 

”øvrige” omfatter kunder, hvorpå der ikke er beregnet
en styrkeprofilkarakter.

Koncernen har ingen engagementer større end 10% af
basiskapitalen. Koncernen har otte engagementer mel-
lem 5% og 7,5% og tre engagementer mellem 7,5% og
10% af basiskapitalen.

 

 

 

Beholdningsindtjening

Beholdningsindtjeningen, som udgør 346 mio. kr. mod
446 mio. kr. i 2010, er i 2011 påvirket af det faldende og
generelt lave renteniveau. Vurderet ud fra den valgte
risikoprofil er beholdningsindtjeningen tilfredsstillende
og ligger over det femårige gennemsnit på 193 mio. kr.
efter finansieringsomkostninger.

 

 

 

 

 

 

Beholdningsindtjening :
" Mio. kr. 2011 2010
Netto renteindtægter 332 408
Udbytte af aktier mv. 11 3
Gebyr- og provisionsindtægter (netto) -3 -2
Netto rente- og gebyrindtægter 340 409
Kursreguleringer 13 44
Andre driftsindtægter 0 0
Bruttoindtjening 353 453
Driftsudgifter og —afskrivninger 8 8
Resultat af kapitalandele o o
Beholdningsindtjening før
nedskrivninger mv. 345 445
Nedskrivninger på udlån mv. -1 -1
Beholdningsindtjening 346 446

 

Investeringspolitikken for Jyske Bank-koncernens egen-
beholdning af værdipapirer mv. er fastlagt ud fra en
langsigtet betragtning og ud fra en vurdering af de sam-
lede risikopositioner med speciel fokus på at stabilisere
den samlede indtjening.

Markedsrisiko

Den samlede Value-at-Risk på rente-, valuta og aktieri-
siko udgjorde 21 mio. kr. ultimo 2011 (opgjort med 1
dags horisont og 99% sandsynlighed) mod 12 mio. kr.
ultimo 2010. Positionsniveauerne har på trods af stig-
ningen været moderate henset til den valgte risikoprofil
på markedsrisici, herunder afkast-risiko forholdet.

Renterisikoen har historisk været den væsentligste mar-
kedsrisiko. Renterisikoen har i 2011 været domineret af

eksponeringer i danske og udenlandske realkreditobliga-
tioner med kort og mellemlang løbetid.

Value-at-Risk var i 1. kvartal 2011 under kraftig påvirk-
ning af volatilitetsniveauerne og en forøgelse af renteri-
sikoen. I takt med det generelle fald i markedsrenterne i
2011 har renterisikoen været faldende og ultimo 2011
udgør renterisikoen 1% af egenkapitalen. Koncernens
renterisiko er tilrettelagt under den centrale præmis, at
det meget høje gældsniveau i den vestlige verden vil
være væksthæmmende, hvilket sandsynliggør et lavt
renteniveau i de kommende år. Nedbringelsen af rente-
risikoen afspejler den lave løbende indtjening på renteri-
siko samt begrænset potentiale for yderligere rentefald.

 

Ledelsesberetning

Jyske Bank-koncernens aktierisiko har traditionelt været
på et lavt niveau. Positionerne har gennem 2011 været
tilrettelagt med en drejning mod aktier i vækstlande
samt mod råvareaktier. Aktierisikoen har været stigende
gennem hele 2011, primært som følge af volatilitet på
aktiemarkederne, og sekundært som følge af en beske-
dent øget beholdning.

Valutapositionerne er gradvist blevet reduceret gennem
året og er kendetegnet ved at være veldiversificerede.
Ultimo året er positionstagningen præget af lange posi-
tioner i emerging markets valutaer.

Udvikling i Value-at-Risk i procent af egenkapital
%

 

 

 

 

 

0,4 mmm vom
0,3
0,2
0,1
0,0 r T T T T
2007 2008 2009 2010 2011
— Total Renter Valuta Aktier

 

 

 

 

Værdipapirrelateret kreditrisiko

2011 har været præget af uro og nervøsitet på markedet
for kreditobligationer, og gældskrisen har sat sit præg
på de internationale finansielle markeder. Gennem året
har Jyske Bank i moderat omfang nedbragt beholdningen
af europæiske realkreditobligationer og bankers senior-
udstedelser med kortere løbetider. Den samlede kredit-
portefølje har udviklet sig positivt i 2011 og givet et
tilfredsstillende afkast.

Koncernens portefølje af obligationer under ”Hold-til-
udløb” udgør 18,9 mia. kr. mod 12,4 mia. kr. i 2010. Den
er fortsat domineret af kreditsikre værdipapirer. Ved
udgangen af 2011 er markedsværdien 7 mio. kr. lavere
end den regnskabsmæssige værdi mod 96 mio. kr. høje-
re ultimo 2010.

Jyske Bank Årsrapport 2011 9

BEDSTE

 

 

 

 

Ledelsesberetning

 

Øvrige forhold

Jyske Invest Hedge Markedsneutral - Obligationer
Jyske Bank har modtaget en landsretsdom vedrørende et
individuelt søgsmål i relation til Jyske Invest Hedge
Markedsneutral — Obligationer. Afgørelsen gik mod Jyske
Bank og er anket til Højesteret.

Vestre Landsret har truffet en afgørelse om at tillade
Foreningen af Investorer i Jyske Invest Hedge Markeds-
neutral — Obligationer at anlægge et gruppesøgsmål
mod Hedgeforeningen Jyske Invest og Jyske Bank A/S.
Jyske Bank er uenig i, at betingelserne for anlæggelse af
gruppesøgsmål er opfyldte og har derfor besluttet at
søge kendelsen indbragt for Højesteret og overvejer
yderligere retlige tiltag. Vestre Landsret bemærker i
kendelsen, at der endnu ikke er taget stilling til ram-
merne for gruppesøgsmålet.

Forbrugerombudsmanden har udtaget stævning i en
såkaldt ”oplysningssag” og i ni såkaldte ”prøvesager”.
Sagerne er fortsat under proces og uden afgørelse.

I lyset af den retlige udvikling er der foretaget en hen-
sættelse på 229 mio.kr. tildækning af en mulig forplig-
telse, som Jyske Bank i retssager kan blive dømt til at
betale.

Finanstilsynets redegørelser

Finanstilsynet har være på inspektion i Jyske Bank, og
Jyske Bank har i 2011 modtaget følgende redegørelser:

-…… Små og mellemstore erhvervskunder samt IRB-
modeller. Finanstilsynet vurderede, at kvaliteten af
Jyske Banks skriftlige beslutningsgrundlag generelt
er tilfredsstillende, og Finanstilsynet fandt ikke an-
ledning til at kræve ændring af det samlede niveau
for nedskrivninger på udlån mv. Konklusionen af in-
spektionen vedrørende IRB-modeller blev, at Jyske
Banks IRB-modeller virker tilfredsstillende. Finans-
tilsynet havde på baggrund af inspektionen ingen
bemærkninger til det opgjorte solvensbehov på 9,8%
pr. 30. juni 2011.

-…… It-området. Finanstilsynet vurderede, at principper
og politikker på området i al væsentlighed lever op
til kravene på området.

10 Jyske Bank Årsrapport 2011

Forventninger til 2012

Jyske Bank forventer moderat vækst i Danmark, euroom-
rådet og i verdensøkonomien. Samlet set, er det Jyske
Banks forventning, at der i dansk økonomi også i 2012
vil være fokus på konsolidering og opsparing frem for
forbrug og investeringer.

2012 forventes at blive et travlt år for Jyske Bank. Gen-
nemførslen af konverteringen til Bankdata vil sætte sit
tydelige præg på året, og konverteringen vil komme til

at påvirke kunder og medarbejdere i større eller mindre
grad.

Med de gennemførte tiltag i 2011 og ved fortsat fokuse-
ring på effektivisering og rationalisering, konverteringen
til Bankdata og ved gennemførsel af eventuelle selektive
opkøb forventer Jyske Bank at hæve forrentningen af
egenkapitalen i det kommende år.

 

 

Kapitalstyring

Kapitalstyring har til formål at optimere koncernens
kapitalstruktur i forhold til den fastlagte risikoprofil.

Kapitalmålsætning

Jyske Banks kapitalmålsætning og risikoappetit tager
udgangspunkt i en solvens, der er tilstrækkelig til, at
koncernen kan fortsætte sin udlånsvirksomhed i en
periode med svære forretningsbetingelser. Således skal
kapitalen både sikre, at lovmæssige og interne kapital-
krav kan opfyldes i en sådan situation samt modstå
store uventede tab. Koncernens kapitalplanlægning
tilrettelægges ud fra en langsigtet målsætning om at
opnå en rating på AA-niveau. Koncernen anser et rating-
niveau på mindst A-niveau for vigtig og har derfor fokus
på understøttende tiltag i forhold hertil.

Kapitalplanlægning har i 2011 været kendetegnet ved
konsolidering samt optimering af de risikovægtede po-
ster under hensyntagen til forretningsstrategien.

Jyske Banks ledelse har i 2011 som konsekvens af en
forventning om klassifikation som systemisk vigtig bank
besluttet fremover at ville tilstræbe at opfylde de for-
ventede kapitalkrav til systemisk vigtige banker. Indtil
der foreligger en dansk afklaring, tilstræbes det at opfyl-
de de svenske kapitalkrav til systemisk vigtige banker,
som er en egentlig kemekapital på 10%i 2013 0g 12% i
2015.

Solvens- og kernekapital

Koncernens solvensmæssige situation afspejler en sti-
gende basiskapital, som er skabt via konsolidering, og
stigende risikovægtede poster med kreditrisiko. Solvens-
og kernekapitalprocenten ekskl. hybrid kapital er i 2011
påvirket af tilbagekøb og annullering af nominelt EUR 50
mio. af Jyske Banks hybrid kernekapital. Isoleret set
påvirkede tilbagekøbet og annulleringen Jyske Bank-
koncernens kernekapitalprocent ekskl. hybrid kapital
positivt med 0,1, og solvensprocenten negativt med 0,2.

Ledelsesberetning

Basiskapital

Udviklingen i basiskapital er primært bestemt ud fra
årets resultat. Ultimo 2011 udgør den egentlige kerne-
kapital 82% af basiskapitalen mod 79% ultimo 2010.
Dette er i overensstemmelse med Jyske Banks ønske om
at have den højst mulige kvalitet i basiskapitalen.

 

Basiskapital og risikovægtede poster

 

 

 

 

 

 

 

 

Solvens- og kernekapitalprocent

2010"

 

| 2011
Solvensprocent 14,7 15,8
Kernekapital inkl. hybrid kapital 13,3 14,1
Kemekapital ekskl. hybrid kapital 12,1 12,5

 

 

 

"Mio. kr. 2011 2010
Aktiekapital 648 648
Overført overskud 12.855 12.373
Minoritetsinteresser 33 32
Immaterielle aktiver -261 -240
Udskudte skatteaktiver (9) -2
Kernekapital ekskl. hybrid kapital 13.275 12.811
Hybrid kernekapital 1.292 1.644
Forskel ml. ELF og nedskrivninger -132 -102
øvrige fradrag -26 -46
Kernekapital 14.409 14.307
Efterstillede kapitalindskud 1.423 1,613
Opskrivningshenlæggelser 310 299
Forskel ml. ELF og nedskrivninger -132 -102
Øvrige fradrag -27 -46
Basiskapital 15.983 16.071
XEL: forventet tab
Vægtede poster med kreditrisiko 82.935 76.895
Vægtede poster med markedsrisiko 14.091 14.008
Vægtede poster med operationel risiko 11.611 10.669
Risikovægtede poster 108.637 101.572
Minimumskapital

Minimumskapitalopgørelsen udtrykker de regulatoriske
kapitalkrav og bygger på risikotyperne kredit-, markeds-
og operationel risiko. Til opgørelsen af kreditrisiko har
Jyske Bank godkendelse til at anvende AIRB metode.
Godkendelsen omfatter anvendelse af avancerede me-
toder til beregning af minimumskapitalen på hovedpar-
ten af koncernens kreditportefølje.

Minimumskapitalen for markedsrisiko opgøres efter
standardmetoden og operationel risiko efter standard-
indikatormetoden.

I Jyske Bank udgør minimumskapitalen for kreditrisiko
langt den største andel jf. nedenstående tabel. Ultimo
2011 udgør kreditrisiko således 76% af risikovægtede
poster, hvilket er uændret i forhold til ultimo 2010.

Jyske Bank Årsrapport 2011 ii

Sk EBERT

 

 

 

 

Ledelsesberetning

 

 

 

Minimumskapital fordelt på risikotyper |

 

 

 

 

Mio. kr. 2011 2010 :
Kreditrisiko 6.635 6.152
Markedsrisiko 1.127 1.121
Operationel risiko 929 853
Minimumskapital, søjle I 8.691 8.126
Kapitalkrav fra overgangsregler 85 276
Minimumskapital i alt 8.776 8.402

 

Minimumskapitalkravet forøges som følge af de videre-
førte overgangsregler relateret til de tidligere kapital-
dækningsregler. Minimumkapitalkravet forøges således
i 2011 med 85 mio. kr. til 8.776 mio. kr.

Tilstrækkelig basiskapital

Jyske Bank reserverer kapital til forhold, som ikke er
indeholdt i den økonomiske kapital. Med udgangspunkt i
opgørelsen af økonomisk kapital vurderes, om der er
væsentlige forhold, der ikke er dækket af beregningsme-
toden, eller som der af forsigtighedshensyn ønskes kapi-
taldækning for. Det kapitaltillæg, der foretages til be-
regning af den tilstrækkelige basiskapital, adresserer
både usikkerheden forbundet med enkelte sager og på
porteføljeniveau.

For kreditrisiko foretages et forsigtighedstillæg til svage
engagementer. Dette kapitaltillæg er udarbejdet på
baggrund af en konservativ vurdering af forhold, der
indgår i beregningerne på disse engagementer, og som
kan være behæftet med usikkerhed.

Kapitaltillægget vedrørende markedsrisiko er relateret
til forhold, som ikke er indeholdt i den gældende VaR-
beregning, og kapitaltillæg vedrørende øvrige forhold
dækker over emner, som både er specifikke for Jyske
Bank, og emner, som er generelle for banksektoren,
herunder bl.a. et konjunkturtillæg.

I overensstemmelse med kapitaldækningsbekendtgørel-
sen indgår desuden bankens evne til at opnå overskud i
vurderingen af den tilstrækkelige basiskapital.

Individuelt solvensbehov
Det samlede, individuelle solvensbehov fremgår af ne-
denstående tabel.

 

' Individuelt solvensbehov

 

 

Mio. kr. 2011 %afRVA| 2010 %afRVa |
Kreditrisiko 7.829 7,2 6.260 6,1
Markedsrisiko 982 0,9 1.087 1,1
Operationel risiko 573 0,5 598 0,6
Øvrige 1.478 1,4 1.596 1,6
Ialt 10.862 10,0 9.541 9,4

 

 

12 Jyske Bank Årsrapport 2011

Det individuelle solvensbehov er dels bestemt af den
interne måling af tilstrækkelig basiskapital som anført
ovenfor og dels af lovfastsatte grænser. Udover mini-
mumskapitalen (solvensprocent på 8%) er solvensbeho-
vet underlagt overgangsreglerne for AIRB-institutter.
Koncernen har ultimo 2011 opgjort et individuelt sol-
vensbehov på 10,0% af de risikovægtede poster mod
9,4% i 2010. Sammenholdt med den faktiske basiskapi-
tal på 15.983 mio. kr. var der ved udgangen af 2011 en
overdækning på 5.121 mio. kr. svarende til 4,7 procent-
point.

Jyske Banks kapitalbuffer, som vist nedenfor, plus den
løbende indtjening angiver den kritiske grænse for det
maksimale tab, der kan forekomme uden behov for eks-
tra tilførsel af kapital.

 

 

 

 

| Kapitalbuffer .
"Mio. kr. 2011  %afRVA 2010 %afRVaA
Basiskapital 15.983 14,7 | 16.071 15,8
a) Kernekapital 14.409 13,3 | 14.307 14,1
heraf hybrid kapital 1.292 1,2 1.644 1,6

Supplerende kapital

efter fradrag 1.574 1,4 1.764 1,7
Individuelt

solvensbehov 10.862 10,0 9.541 9,4
Kapitalbuffer 5.121 4,7 6.530 6,4

 

 

Stress- og kapitaltests

Stresstest er et nyttigt kapitalstyringsværktøj og derfor
en væsentlig del af Jyske Banks tilgang til fremskrivning
af den tilstrækkelige basiskapital og solvensbehov. Des-
uden er stresstest velegnet til at vurdere koncernens
kapitalmålsætning. Stresstests anvendes i en række
forskellige sammenhænge. Således udføres både stress-
tests, der kan karakteriseres som følsomhedsanalyser af
enkelte parametres betydning for risikoberegningen og
scenariebaserede stresstest af betydningen af ændrede
konjunkturforhold. For yderligere oplysninger om stress-
tests og forskellige scenarier henvises til ”Risiko- og
kapitalstyring 2011”.

Jyske Bank deltog i 2011 i den fælleseuropæiske stress-
test koordineret af Den Europæiske Banktilsynsmyndig-
hed (EBA). Formålet med stresstesten, som blev udført
på tværs af 90 banker, var at vurdere den europæiske
banksektors modstandskraft i forhold til en negativ
økonomisk udvikling i 2011 og 2012. Til forskel fra de
interne stresstests var scenarierne givet fra EBA's side.
Jyske Bank havde ingen problemer med at klare EU-
stresstesten, og testen bekræftede Jyske Banks solide
kapitalforhold og -struktur.

 

 

 

Ledelsesberetning

 

I lyset af statsgældskrisen og uroen i euroområdet gen-
nemførte EBA i løbet af efteråret 2011 en kapitaltest.
Kapitaltesten havde til formål at afklare den europæiske
banksektors eventuelle behov for rekapitalisering. EBA
fastsatte et minimum på 9% i egentlig kemekapital, og
med Jyske Banks beregnede egentlig kermnekapitalpro-
cent på 12,3 havde Jyske Bank ikke problemer med at
klare kapitaltesten.

Nye kapitaldækningsregler

Hovedformålet med den kommende fornyelse af Kapital-
kravsdirektivet er at øge bankernes overordnede mod-
standskraft, så de kan modstå krisesituationer. Jyske
Bank har sammen med den øvrige danske banksektor
deltaget aktivt i den løbende høring af de nye regler.
Reglerne lægger stor vægt på harmonisering (”single
rule book”) på tværs af EU-landene, hvilket gør op med
tidligere tiders omfattende brug af nationale valgmulig-
heder.

Fra dansk side har der særligt være fokus på betydnin-
gen for det danske realkreditsystem. Den fulde anerken-
delse af realkreditobligationerne er vigtig i relation til de
nye likviditetsstandarder, og på dette centrale danske
område afviger de europæiske standarder fra de globale
standarder. Dette er positivt, da man dermed anerken-
der styrken ved det danske realkreditsystem.

Et centralt element i CRD IV er desuden et generelt øn-
ske fra lovgivers side om, at bankerne skal være mere
velpolstrede. Dette skal blandt andet ske ved:

-, at forbedre kvaliteten af bankernes kapital gennem
forøgelse af andelen af egenkapital i kapitalgrund-
laget

-… at øge kapitalkravet relateret til modpartsrisiko

-… at introducere kapitalbuffere, som skal opbygges i

gode tider og fungere som stødpude i dårlige tider.

Selvom reglerne først implementeres fra 2013, har lø-
bende tests, f.eks. de europæiske konsekvensberegnin-
ger (QIS) og de ovennævnte stresstest, vist, at Jyske
Bank allerede nu står godt rustet til at opfylde de nye
krav.

Foreløbige beregninger viser at Jyske Bank som følge af
de nye regler kan imødese et mindre fald i solvensen.
Dette kommer primært fra øget kapitalbelastning af
finansielle instrumenter samt ændrede krav til behand-
ling af mstitutter beregnet på standardmetoden.
Derudover vil de nye reglers større krav til kapitalens
tabsabsorberende egenskaber betyde, at Jyske Banks
tier 1 og tier 2 instrumenter vil blive udfaset med 10%

  
 

be STR Har Fh renee
SU Ea bal i Ege no

pr. år startende fra 2013, da disse på lang sigt ikke kvali-
ficerer som tabsabsorberende i en ”going concern”.

Jyske Bank har internt opstillet kapitalmålsætninger og
risikomål, som tager deres primære udgangspunkt i CRD
IV. Sammenholdt med løbende udførte stresstest og
perspektivering i forhold til kapitalberedskabsplanen
giver dette et værdifuldt overblik over Jyske Banks mod-
standskraft og dermed handlefrihed i forhold til udefra
kommende forhold samt interne strategiske beslutnin-
ger.

Risiko- og kapitalstyring 2011

Yderligere information om Jyske Banks interne risiko- og
kapitalstyring samt regulatoriske forhold fremgår af
risikorapporten ”Risiko- og kapitalstyring 2011”, som
findes på www.jyskebank.dk/risiko2011.

Jyske Bank Årsrapport 2011 13

mg nr, arne JA re murta fr
DE SES ENDE,

 

 

 

 

Ledelsesberetning

 

Likviditetsstyring

Likviditetsberedskab

Ultimo 2011 udgjorde Jyske Banks likviditetsberedskab
38 mia. kr. Indskudsbeviser i Nationalbanken udgjorde 6
mia. kr. Herudover bestod beredskabet hovedsageligt af
højlikvide danske realkreditobligationer og europæiske
særligt dækkede obligationer. Jyske Banks likviditetsbe-
redskab udgjorde ultimo 2010 knap 59 mia. kr., heraf
var 5 mia. kr. indskudsbeviser i Nationalbanken.

Jyske Banks likviditetsberedskab vil i et stress scenarie,
hvor det forudsættes, at Jyske Bank afskæres fra refi-
nansiering på de internationale finansielle lånemarke-
der, omfattende interbank markedet, commercial paper
(CP) og European Medium Term Notes (EMTN) obligatio-
ner, efter 12 måneder udgøre 12,3 mia. kr. ved udgan-
gen af 2011 mod 17,4 mia. kr. ultimo 2010. Efter 24
måneder vil beredskabet i dette stress scenarie udgøre
1,6 mia. kr. mod 3,3 mia. kr. ultimo 2010.

Nedenstående tabel viser udviklingen i Jyske Banks likvi-
ditetsberedskab over en 12 måneders periode.

 

"Likviditetsberedskab og afløb

i
i

 

i Mia. kr. 2011 2010
Udgangspunkt 31. december 38,1 58,7
3mdme FEE " 16,7 30,6
6 mdr. 13,6 20,4
9 mdr. 12,6 18,9
12 mdr. 12,3 17,4

 

Koncernens likviditetsreserve målt ved $ 152, stk. 1, nr.
2 i Lov om Finansiel Virksomhed har til stadighed ligget
højt. Ultimo 2011 ligger likviditetsbrøken på 19,8%,
hvilket er en overdækning på 98,3% mod 180% ultimo
2010.

Finansiering

Statsgældskrisen og uroen i euroområdet har påvirket
de internationale finansielle lånemarkeder i negativ
retning. Mulighederne for udstedelser og fremskaffelse
af finansiering har været begrænset og prisfastsættel-
sen har været påvirket af usikkerheden og nervøsiteten i
negativ retning. Jyske Bank har i 2011 oplevet stigende
finansieringsomkostninger, som følge af udviklingen på
de internationale finansielle lånemarkeder.

Den primære finansieringskilde er indskud fra kunder,
og Jyske Bank har en solid og veldiversificeret indlåns-
base. Ultimo 2011 finansierede bankindlån 93% af bank-
udlån, hvilket er 5 procentpoint mere end ved udgangen
af 2010.

14 Jyske Bank Årsrapport 2011

Jyske Bank-koncernens øvrige finansieringskilder er
interbank markedet samt udstedelse af CP og EMTN.

Jyske Bank har i 2011 løbende ageret i private place-
ments markedet og efter behov udstedt benchmark-
obligationer. Den seneste udstedelse af benchmark-
obligationer blev foretaget i maj 2011. På basis af en
ordrebog på knap 900 mio. EUR fra 99 forskellige inve-
storer blev der udstedt et variabelt forrentet obligations-
lån på EUR 500 mio. med en løbetid på 2,5 år.

Ultimo 2011 har Jyske Bank følgende udestående
benchmark obligationer på markedet.

 

 

 

, Oprindelig løbetid ;
Valuta Mio. Udiøb ;
7 år EUR 650 04.04.2012
7 år EUR 555 06.06.2013
2,5 år EUR 500 25.11.2013
7år EUR 600 31.03.2014
Kreditvurderinger

Aktuelt er koncernens rating på A- hos Standard & Poor's
og A2 hos Moody's.

Jyske Banks kreditvurderinger er vigtige for prisen på
likviditets- og kapitalfremskaffelse samt muligheden for
finansiel fleksibilitet i form af adgang til en bred inve-
storbase. Det er derfor en højt prioriteret målsætning, at
Jyske Banks kreditvurderinger igen kan løftes til et høje-
re niveau.

Standard & Poor”s reviderede i 2011 sit syn på udsigten
for banksektoren i Danmark. På baggrund af den fortsat-
te økonomiske usikkerhed og forventninger om en svag
samfundsøkonomisk vækst sænkede Standard & Poor's
sim generelle rating af den danske banksektor.

I forlængelse heraf har Standard & Poor's i 2011 ned-
graderet Jyske Banks langsigtede rating fra A til A-, og
den kortsigtede rating fra A-1 til A-2. Standard & Poor's
ændrer samtidig udsigterne for Jyske Banks outlook fra
negativ til stabil.

 

 

Ledelsesberetning

 

 

 

; Standard & Poor's ;
: langgæld  SKortgæld Individuel:
2007 A+ A-1 -
2008 A+ A-1 -
2009 ÅA A-1 -
2010 A A-1 -
2011% A- A-2 -

 

Opdateret 1. december 2011.

Moody's bekræftede i 2011 den systemiske støtte til
Jyske Bank. Moody”s meddelte samtidig, at Jyske Banks
individuelle finansielle styrke blev ændret til C fra C+, og
Jyske Banks langsigtede rating blev nedgraderet

fra A1 til A2. Moody”s ændrer samtidig udsigterne for
Jyske Banks outlook fra negativ til stabil.

Moody's begrundede primært ændringen med bekym-
ring for den danske banksektors generelle evne til at
kunne gennemføre refinansiering efter anvendelse af
Bankpakke III i forbindelse med Amagerbankens kon-
kurs, den øgede konkurrence om indlån, udsigt til lavere
indtjening i en lav vækst økonomi samt fortsat bekym-
ring om kvaliteten af udlån specielt med fokus på land-

brug, ejendomme og små- og mellemstore virksomhe-
der.

 

 

Moody's .
langgæld  SKortgæld Individuel.
2007 Aa2 P-1 B-
2008 Aa2 P-1 B-
2009 Al P-1 C+
2010 Al P-1 C+
2011 A2 P-1 Cc

 

<Opdateret 22. december 2011.

Nationalbankens 3-årige udlånsfacilitet

I december 2011 offentliggjorde Nationalbanken, at
Nationalbanken supplerer det pengepolitiske instrumen-
tarium med en midlertidig 3-årig udlånsfacilitet til pen-
ge- og realkreditinstitutterne. Nationalbanken udvidede
i 2011 også belåningsgrundlaget til at omfatte udlån
med god kreditbonitet. Renten på den 3-årige udlånsfa-
cilitet vil være variabel og følge Nationalbankens 7-
dages pengepolitiske udlånsrente plus et rentetillæg.
Indtil den 31. juli 2013 vil rentetillægget være nul. Ud-
lånene foretages mod sikkerhed stillet af det enkelte
penge- eller realkreditinstitut.

Jyske Bank forventer ikke at trække på Nationalbankens
facilitet, og Jyske Bank indregner ikke muligheden for
belåning af udlån med god kreditbonitet i likviditetsbe-
redskabet.

   

Nationalbankens belåning af udlånsporteføljen indgår
som en naturlig del i Jyske Bank likviditetsnødplan.

Ny likviditetslovgivning

Jyske Bank har siden 2007 arbejdet med en intern likvi-
ditetsstyring baseret på stressscenarier, der har været
væsentlig hårdere end de lovmæssige likviditetskrav.
Baselkomitéen har i 2010 udsendt forslag til nye likvidi-
tetsnøgletal, der skal implementeres i hhv. 2015 for så
vidt angår den stressbaserede Liquidity Coverage Ratio
(LCR) og 2018 for så vidt angår Net Stable Funding Ratio
(NSFR). Der fokuseres på at minimere løbetidsmismatch
i bankernes balance. Der er indtil videre ikke kommet en
endelig afklaring af behandlingen af danske realkredit-
obligationer og særligt dækkede obligationer i de to nye
nøgletal. Under forudsætning af at realkreditobligatio-
ner og særligt dækkede obligationer kan medregnes i
den såkaldte Level 1 beholdning, viser interne beregnin-
ger en pæn overdækning af LCR ratio, hvorimod NSFR
aktuelt ligger under 1.

Jyske Bank Årsrapport 2011 15

RUSSERE

 

 

 

 

Ledelsesberetning

 

Bankaktiviteter

 

Bankaktiviteter omfatter personlig rådgivning i forbindelse med finansielle løsninger, herunder leasing- og fi-
nansieringsaktiviteter. Bankaktiviteter er primært rettet mod danske privatkunder og erhvervskunder, offentli-

ge institutioner samt leasingkunder.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

| Bankaktiviteter

| Mio. kr. 2011 2010
Netto renteindtægter 3.085 3.040
Gebyr- og provisionsindtægter (netto) 1.196 1.126
Netto rente- og gebyrindtægter 4.281 4.166
Kursreguleringer 82 32
Andre driftsindtægter 185 129
Bruttoindtjening 4.548 4.327
Driftsudgifter og —-afskrivninger 3.034 2.963
Resultat af kapitalandele 164 165
Basisindtjening før nedskrivninger mv. 1.678 1.529
Nedskrivninger på udlån mv. 1.404 1.539
Resultat før skat 274 -10
Indiån 77.995 71.798
Udlån 85.652 80.647
Garantier 9.200 12.158
Aktiver i alt 88.910 81.958
Resultat før skat

2011-resultatet før skat udgør 274 mio. kr. mod -10
mio. kr. i 2010. Resultatet er sammensat af følgende
overordnede udviklingstendenser:

-…… Netto renteindtægterne stiger 1,5%
-… Netto gebyrindtægter stiger 6,2%

-…… Omkostninger stiger 2,4%

-… Nedskrivninger falder 8,8%

Bankaktiviteterne i 2011 er påvirket af lavkonjunkturen i
dansk økonomi og det meget lave renteniveau. Stignin-
gen i netto renteindtægter skyldes primært de gennem-
førte renteændringer, som delvist har kompenseret for
øgede finansieringsomkostninger og det forhold, at det
ikke altid er muligt at nedsætte indlånsrenten i takt med
faldende markedsrenter.

Netto gebyrindtægterne er steget som en naturlig kon-
sekvens af den moderat øgede aktivitet på investerings-
området fra privatkunder og stigende depotværdier.

Nedskrivninger på udlån mv. viser et fald på 135 mio. kr.
Niveauet ligger over det langsigtede gennemsnit, og
bankaktiviteter er således fortsat påvirket af væsentlige
nedskrivninger på udlån mv.

16 Jyske Bank Årsrapport 2011

Resultat af leasingaktiviteter er i 2011 positivt med 127
mio. kr. mod 46 mio. kr. i 2010. I 2011 er leasingaktivi-
teter påvirket af nedskrivninger på udlån mv. med i alt
26 mio. kr., hvilket er et fald på 70 mio. kr. i forhold til
2010.

Resultat før skat har de seneste 5 år udviklet sig som

 

 

 

 

 

vist nedenfor.
Mio. kr.
1.500
ml
| ;
| i
1.000 — ;
| og
500 — 7 mmm
| i
Sp men
| i | i f 1
| (i ) |
0 "
| |
bl. od
-500
2007 2008 2009 2010 2011
Forretningsomfang

Udviklingen i indlån og udlån afspejler øget fokus på
opsparing og konsolidering frem for forbrug og investe-
ringer. Det forhold, at sektorens samlede udlån falder
og Jyske Banks stiger, betyder at Jyske Bank i 2011 har
vundet markedsandele.

Forretningsomfanget vedrørende leasing har i 2011
udviklet sig positivt, og samlet er forretningsomfang fra
leasing steget med 4%.

Forretningsomfanget er i begrænset omfang påvirket af
tilkøbte aktiviteter i 2011.

Forventninger til 2012

De samfundsøkonomiske forhold forventes fortsat at
give udfordringer. Jyske Bank har fokus på kontrolleret
vækst og står godt rustet til at agere som sådan på mar-
kedspladsen. Det er således forventningen, at både
bank- og leasingaktiviteter udvikler sig positivt i 2012.

 

 

Ledelsesberetning

 

Handel og Investering

 

Handels- og investeringsaktiviteterne er rettet mod danske og internationale investorer og omfatter investe-
ringsrådgivning og kapitalforvaltning, herunder handel med renteprodukter, valuta, obligationer, aktier, råvarer
og derivater. Den strategiske balance- og risikostyring samt forretningsomfang med koncernens største er-
hvervskunder indgår også heri. Endelig omfatter Handel og Investering private banking aktiviteter rettet mod
udenlandske kunder, herunder de udenlandske enheder i Gibraltar, Schweiz, Holland og Frankrig.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Handel og investering i
Mio. kr. 2011 2010
Netto renteindtægter 1.454 1.480
Gebyr- og provisionsindtægter (netto) 263 311
Netto rente- og gebyrindtægter 1.717 1.791
Kursreguleringer -95 399
Andre driftsindtægter 30 21
Bruttoindtjening 1.652 2.211
Driftsudgifter og —afskrivninger 781 742
Basisindtjening før nedskrivninger mv. 871 1.469
Nedskrivninger på udlån mv. 73 42
Resultat før skat 798 1.427
Indlån 39.664 25.609
Udlån 37.172 31.088
Obligationer og aktier 73.728 67.697
Aktiver i alt 167.250 138.672
Resultat før skat

2011-resultatet før skat udgør 798 mio. kr. mod 1.427
mio. kr. i 2010. Resultatet er sammensat af følgende
overordnede udviklingstendenser:

-……… Netto renteindtægterne falder 1,8%
-…… Netto gebyrindtægter falder 15,4%
-…… Omkostninger stiger 5,3%

De finansielle markeder har i 2011 været præget af uro
og nervøsitet, hvilket har medført et fald i handelsaktivi-
teterne. Det faldende og lave aktivitetsniveau har påvir-
ket netto renteindtægter og gebyrindtægterne negativt i
forhold til 2010.

De kundevendte handelsaktiviteter med detailkunder
har været præget af en generel tilbageholdenhed med
handler og investeringer i værdipapirer.

Netto renteindtægter falder i forhold til 2010, hvilket
primært skyldes stigende finansieringsomkostninger
som følge af uroen på de internationale finansielle mar-
keder.

mr gr, nt mmm fa
TØRRE

Gebyr- og provisionsindtægter er i 2011 faldet som følge
af aktivitetsniveauet og faldende formueværdier.

Kursreguleringer påvirker 2011-resultatet negativt med
95 mio. kr. mod 399 mio. kr. positiv påvirkning i 2010.
Kursreguleringerne er negativt påvirket af særlige for-
hold med samlet 196 mio. kr. i 2011.

Resultat før skat har de seneste 5 år udviklet sig som
vist nedenfor.

Mio. kr.

2.000

 

 

1.500 1710,
1.000

500

2007 2008 2009 2010 2011

Forretningsomfang

Forretningsomfanget i Handel og Investering har i 2011

været påvirket af den samfundsmæssige udvikling. Eksi-
sterende kunder har i mindre grad efterspurgt finansiel-

le ydelser og kursfald har medført faldende depotværdi-

er.

Forventninger til 2012

Forventningerne til 2012 er præget af usikkerhed og
meget afhænger af den økonomiske udvikling i euroom-
rådet. Der er risiko for stigende finansieringsomkostnin-
ger, og kursstigningspotentialet på koncernens anlægs-
og handelsbeholdning forventes at være begrænset.
Samlet forventer Jyske Bank en moderat vækst i forret-
ningsområdet i det kommende år.

Jyske Bank Årsrapport 2011 17

BREDSIDE

 

 

 

Ledelsesberetning

 

Jyske Bank-aktien

Aktiekapitalen udgør ultimo 2011 nominelt 648 mio. kr.
fordelt på 64,8 mio. stk. aktier å 10 kr. i én aktieklasse.
Alle aktier er optaget til notering på NASDAQ OMX Kø-
benhavn A/S. Aktierne er frit omsættelige, idet en akti-
onær dog ikke må erhverve 10% eller mere af aktiekapi-
talen uden Jyske Banks samtykke, jf. Jyske Banks ved-
tægter $ 3. Der er til hver aktie knyttet én stemme. En
aktionær kan maksimalt afgive 4.000 stemmer på egne
vegne. Bestyrelsen er jf. vedtægternes $ 4 bemyndiget
til at udvide aktiekapitalen med nominelt 1.000 mio. kr.
Bestyrelsen er endvidere ved generalforsamlingsbeslut-
ning bemyndiget til at erhverve Jyske Bank-aktier inden
for en grænse af 1/10 af aktiekapitalen.

 

 

Information om Jyske Bank-aktien |
2010.

 

2011
Aktiekapital (mio. kr.) 648 648
Børskurs ultimo (kr. pr. aktie) 141 259
Markedsværdi ultimo (mia. kr.) 9,1 16,8
Årets resultat pr. aktie (kr.) 7,59 11,71
Indre værdi pr. aktie (kr.) 214 206
Kurs/indre værdi pr. aktie (kr.) 0,66 1,26
Antal aktionærer ultimo 233.418 238.065

 

Ultimo 2011 er antallet af aktionærer 233.418. Jyske
Bank-aktien er kendetegnet ved at være fordelt blandt
mange aktionærer herunder mange Jyske Bank kunder.

Aktiekapitalens fordeling

 

60%
50% ;
40%
30% — TTT
' |

!

|

 

 

 

1
i
i
|
i
j

20% —

 

10% —

0% —

Aktionærer Aktionærer Aktionærer
med<  med1.000- med>

1.000 stk. 20.000 stk. 20.000 stk

 

 

prev meen
t i
| |

Læs

aktionærer

Ultimo 2011 ejede Nykredit, København 5,17% af aktie-
kapitalen. Stemmeretten på disse aktier kan ifølge aftale
udøves af Jyske Banks bestyrelse. Derudover har Baillie
Gifford & Co. Ltd., Edinburgh meddelt Jyske Bank, at de
varetager forvaltning af 5,06% af aktiekapitalen. Endelig
ejede ansatte i Jyske Bank-koncernen og deres nærtstå-
ende 6,9% af aktiekapitalen ultimo 2011.

Ultimo 2011 udgør beholdningen af egne aktier 249.699
stk., svarende til en kursværdi på 35 mio. kr.

18 Jyske Bank Årsrapport 2011

Ukendte Egne aktier

Kursudvikling

Historisk har kursen på Jyske Bank-aktien udviklet sig på
niveau med den finansielle sektor og OMXC20. Siden
efteråret 2008 har OMXC20 dog haft en mere gunstig
kursudvikling end bank aktier herunder Jyske Bank-
aktien.

Indeks 100 = 30.12.2006

 

 

 

 

 

0 T T T T T
2007 2008 2009 2010 2011
———m jyske Bank Nordic banks OMXC20
Udbytte

Jyske Banks målsætning er at realisere et langsigtet
konkurrencedygtigt afkast til aktionærerne.

Jyske Bank har i 2011 ikke foretaget tilbagekøb af egne
aktier med henblik på nedsættelsen af aktiekapitalen.

Bestyrelsen indstiller til generalforsamlingen, at udbyt-
teprocenten for 2011 bliver 0 i lighed med de foregående
12 år.

Den ordinære generalforsamling afholdes tirsdag den
20. marts 2012 i Silkeborg.

 

 

Organisation og ledelse

Organisationen og ledelsen af Jyske Bank afspejler de
generelle danske selskabs- og børsretlige krav samt
særlige krav, der følger af den finansielle lovgivning og
vedtægter for Jyske Bank.

Ledelsen varetages af:

-…… Generalforsamlingen

-…… Repræsentantskabet

-… Bestyrelsen og direktionen

Bestyrelsen og direktionen er uafhængige af hinanden,
og ingen personer er medlem af både bestyrelsen og
direktionen. Bestyrelsen og direktionen står til ansvar
over for aktionærerne i Jyske Bank, men de søger også at
tilgodese Jyske Banks kunder og medarbejderes interes-
se. Bestyrelse og direktionens ledelseshverv fremgår af
side 90 til 93.

Generalforsamling

Efter gældende vedtægter indkalder bestyrelsen til ge-
neralforsamling med tidligst fire ugers varsel og senest
otte dages varsel. Indkaldelsen sendes til NASDAQ OMX
København A/S og bekendtgøres i Statstidende samt et
landsdækkende dagblad. Indkaldelse sker skriftligt til
enhver noteret aktionær, som har fremsat anmodning
herom.

Vedtægtsændringer forudsætter, at forslag herom ved-
tages af generalforsamlingen med såvel % af de afgivne
stemmer som x% af den på generalforsamlingen repræ-
senterede stemmeberettigede kapital, samt at 90% af
aktiekapitalen er repræsenteret på generalforsamlin-
gen. Hvis den nødvendige aktiekapital ikke er repræsen-
teret, men forslaget har opnået såvel % af de afgivne
stemmer som % af den på generalforsamlingen repræ-
senterede stemmeberettigede aktiekapital, og forslaget
er stillet af Jyske Banks repræsentantskab og/eller be-
styrelse, kan forslaget vedtages på en ny generalforsam-
ling med den nævnte kvalificerede majoritet uden hen-
syn til, hvor stor en del af aktiekapitalen, der er repræ-
senteret. Forslag om Jyske Banks frivillige opløsning eller
fusion med andre pengeinstitutter, hvor Jyske Bank ikke
er det fortsættende selskab, kan kun vedtages efter de
samme regler.

Repræsentantskab

Repræsentantskabets og de enkelte repræsentant-
skabsmedlemmers opgave er i overensstemmelse med
Jyske Banks værdier og holdniriger at virke for Jyske
Bank, den enkelte afdelings trivsel og positive udvikling.

enn me mær mm
FEAT MEE Ep: i

  

Ledelsesberetning

Repræsentantskabet udfærdiger skriftligt en forret-
ningsorden for udførelsen af sit hverv. I repræsentant-
skabets møder deltager repræsentantskabets, bestyrel-
sens og direktionens medlemmer. Alene repræsentant-
skabets medlemmer har stemmeret.

Medlemmer af Jyske Banks repræsentantskab vælges af
generalforsamlingen for en treårig periode. Der er tale
om en geografisk opdeling i tre områder, der på skift er
på valg. Blandt medlemmerne fra det område, der er på
valg, vælger repræsentantskabet herefter medlemmer-
ne af Jyske Banks bestyrelse. Disse vælges ligeledes for
en treårig periode. Repræsentantskabets medlemmer
oppebærer et vederlag, der fastsættes af generalforsam-
lingen.

Bestyrelse

Jyske Banks bestyrelse varetager det overordnede ledel-
sesansvar for koncernen, og bestyrelsen fører tilsyn med
direktionens beslutninger og dispositioner. Bestyrelsen
fastlægger på aktionærernes vegne den overordnede
strategi og medvirker aktivt til at fastholde og udvikle
Jyske Banks position i den finansielle sektor, ligesom
bestyrelsen ansætter direktionen og den interne revisi-
onschef.

Bestyrelsen udfærdiger skriftligt en forretningsorden for
udførelsen af sit hverv samt retningslinjer for koncer-
nens væsentligste aktivitetsområder samt for arbejds-
delingen mellem bestyrelse og direktion. Bestyrelsen er
beslutningsdygtig, når over halvdelen af dens medlem-
mer deltager i behandlingen. De behandlede sager afgø-
res ved almindeligt flertal. Ved stemmelighed gør for-
mandens stemme udslaget. For at sikre uafhængighed
og objektivitet kan et bestyrelsesmedlem ikke deltage i
behandling af spørgsmål, der vedrører bestyrelsesmed-
lemmet personligt.

I henhold til vedtægterne for Jyske Bank A/S skal besty-
relsen — foruden eventuelle af medarbejderne valgte
repræsentanter i medfør af lovgivningens bestemmelser
herom — bestå af seks medlemmer dog mindst fire med-
lemmer valgt af og blandt Jyske Banks generalforsam-
lingsvalgte repræsentantskabsmedlemmer. Bestyrelsen
består aktuelt af seks medlemmer valgt af og blandt
repræsentantskabet samt tre medarbejdervalgte med-
lemmer. Medlemmer af bestyrelsen vælges af general-
forsamlingen for en treårig periode.

Jyske Bank Årsrapport 2011 19

ESDESIIZELVOEL

 

 

 

 

Ledelsesberetning

 

I henhold til selskabslovens regler vælger medarbejdere
i Jyske Bank A/S for tiden tre medarbejderrepræsentan-
ter for en periode på fire år. Udover det direkte valg af
bestyrelsesmedlemmer vælger medarbejderne i Jyske
Bank A/S et tilsvarende antal suppleanter for den tilsva-
rende periode. De medarbejdervalgte bestyrelsesmed-
lemmer har samme rettigheder, pligter og ansvar som
de aktionærvalgte bestyrelsesmedlemmer.

Bestyrelsen holder som udgangspunkt otte fysiske mMø-
der om året. Derudover afholder bestyrelsen som ud-
gangspunkt telefonmøde hver anden uge. I 2011 afholdt
bestyrelsen ni fysiske møder, 31 telefonmøder og et
elektronisk møde.

Bestyrelsen honoreres med et fast kontant vederlag, der
fastsættes af Jyske Banks repræsentantskab. Ingen af
medlemmerne af bestyrelsen er berettiget til nogen
form for vederlag ved afslutningen af deres hverv som
bestyrelsesmedlemmer. Bestyrelsens vederlag blev
senest revurderet i 2010.

Bestyrelsens udvalg

Bestyrelsen har nedsat en koncernrisikokomité og to
arbejdsudvalg, der fører tilsyn med særlige områder eller
forbereder sager, som efterfølgende behandles i den
samlede bestyrelse.

Lønudvalget har til opgave på vegne af bestyrelsen at
fastsætte direktionens og lederen af intern revisions
aflønnings- og pensionsforhold, og lønudvalget er det
eneste udvalg, hvortil bestyrelsen har delegeret en be-
slutningskompetence. Lønudvalget udarbejder koncer-
nens lønpolitik og indstiller denne til generalforsamlin-
gens godkendelse.

Revisionsudvalget, der er nedsat i henhold til gældende
lovgivning, overvåger regnskabsaflæggelsen og interne
kontrol- og risikostyringssystemer samt kontrollerer
revisionens uafhængighed samt kvalifikationer. Besty-
relsen anser formanden Sven Buhrkall som værende
udvalgets uafhængige medlem med kvalifikationer in-
den for regnskabsvæsen.

Koncernrisikokomitéen forbehandler risikorelaterede

emner inden endelig behandling i bestyrelsen. På kvar-

talsvise møder behandles blandt andet emner i relation

til:

-… lovgivningens krav til kapitaldækningsopgørelse

-—… koncemens basiskapital, solvensbehov samt kapi-
tal- og likviditetsberedskab

20 Jyske Bank Årsrapport 2011

-… væsentlige ændringer i modelprincipperne bag risi-
kostyringen samt den årlige reestimation og valide-
ring af modeller.

Direktion

Direktionen varetager den daglige ledelse af koncernen.
Direktionen arbejder løbende på at sikre, at koncemen
har effektive procedurer og en klar organisatorisk struk-
tur med en veldefineret, gennemskuelig og konsekvent
ansvarsfordeling. Direktionen deltager uden stemmeret
irepræsentantskabets og bestyrelsens møder. For at
sikre uafhængighed og objektivitet kan direktionsmed-
lemmer ikke deltage i behandling af spørgsmål, der ved-
rører et direktionsmedlem personligt. Den ordførende
direktør (direktionens formand) udpeges af bestyrelsen.
Direktionen består aktuelt af fire medlemmer.

Ledelsesaflønning og aflønningspolitik

Jyske Bank-koncernen skal oplyse om at koncernen:

- har nedsat et aflønningsudvalg

- har defineret hvilke medarbejdere, hvis aktivitet har
væsentlig indflydelse på koncernens risikoprofil

-… følger særlige regler for sammensætning af og of-
fentliggørelse af mformationer om aflønning af be-
styrelse, direktion og risikotagere i øvrigt

 

 

 

| Oplysningspligt om aflønning .
.Mio. kr. 2011 |
Aflønning af bestyrelse Honorar
Sven Buhrkall 0,6
Niels Erik Carstens (udtrådt 31. marts 2011) 0,1
Jens A. Borup 0,3
Philip Baruch 0,4
Kurt Brusgaard 0,3
John Egebjerg-Johansen (indtrådt 1. april 2011) 0,2
Keld Norup 0,3
Haggai Kunisch 0,2
Marianne Lillevang 0,1
Steen Snedker 0,1
Ialt 2,6

Ud over det faste honorar ydes et udvalgshonorar til medlemmer af
bestyrelsens udvalg. Ud af bestyrelsens aflønning udgør udvalgs- og
repræsentantskabshonorar i alt 1,1 mio. kr.

Modtaget
Aflønning af direktionen Vederlag pension
Anders Dam 6,5 0,0
jørgen Christensen 5,4 0,0
Niels Erik jakobsen 5,3 0,0
Leif F. Larsen 5,4 0,0

Ud over det faste vederlag har Jørgen Christensen i 2011 modtaget
0,4 mio. kr. i jubilæumsgratiale.

 

 

 

 

Den løn, som direktionsmedlemmer modtager for deres
virke som bestyrelsesmedlemnmer, tilgår koncernen.

Bestyrelsen har vedtaget en aflønningspolitik og senest
fået godkendt denne på den ordinære generalforsamling
i marts 2011.

Bestyrelsen har ansvaret for at tilpasse og foretage for-
nyet forelæggelse af aflønningspolitikken for generalfor-
samlingen. Ledelsen aflønnes med fast honorar og er
ikke omfattet af nogle former for incitamentsaflønning.

Yderligere information om koncernens arbejde med
ledelsesaflønning og aflønningspolitik findes på
www.jyskebank.dk/ loenpolitik2011.

God selskabsledelse

Jyske Bank opfatter god selskabsledelse som værende
den måde, Jyske Bank ledes og kontrolleres på, og de
overordnede principper og politikker, der skaber balance
mellem aktionærer, kunder og medarbejdere.

I henhold til NASDAQ OMX København A/S ”Regler for
udstedere af aktier” afsnit 4.3 er Jyske Bank forpligtet til
at give en redegørelse for, hvorledes Jyske Bank forhol-
der sig til anbefalinger for god selskabsledelse udsendt
af Komitéen for god Selskabsledelse. Jyske Banks besty-
relse har gennemgået og følger udviklingen i anbefalin-
ger for god selskabsledelse.

I 2011 blev anbefalinger for god selskabsledelse opdate-
ret med anbefalinger vedrørende mangfoldighed. Det
anbefales, at det øverste ledelsesorgan hvert år drøfter
selskabets aktiviteter for at sikre mangfoldighed i sel-
skabets ledelsesniveauer, herunder at der er lige mulig-
heder for begge køn, samt at det øverste ledelsesorgan
fastsætter konkrete mål og i ledelsesberetningen i
selskabets årsrapport og/eller på selskabets
hjemmeside redegør for såvel sin målsætning som sta-
tus for opfyldelsen heraf.

Jyske Bank følger delvist anbefalingen, idet bestyrelsen
tilstræber lige mulighed på alle ledelsesniveauer og
anerkender, at mangfoldighed kan yde et positivt bidrag,
men ønsker ikke at fastsætte konkrete mål herfor, da
mangfoldighed kun er én blandt mange dimensioner, der
er afgørende for ledelsens kvalitet og styrke.

  

ng, Um sf on SOLE nt i ERE

BEES SE OS

 

Ledelsesberetning

Yderligere information om koncernens arbejde med god
selskabsledelse findes på
www.jyskebank.dk/godselskabsledelse2011.

Samfundsansvar

Jyske Bank er bevidst om banksektorens generelle be-
tydning for samfundet, herunder den finansielle stabili-
tet, og med afsæt i lovgivningen og forretningsmæssige
forhold opfylder koncernen sin rolle heri. Jyske Bank
tilstræber i alle forhold at drive en ordentlig, redelig og
ansvarlig forretning i forhold til koncernens værdier og
holdninger samt i en balance mellem aktionærer, kunder
og medarbejdere.

Jyske Bank har tilsluttet sig Principles for Responsible
Investment (PRI) og har i den forbindelse tilpasset kon-
cernens politik for ansvarlige investeringer i overens-
stemmelse hermed. Det er Jyske Banks vurdering, at der
12011 er opnået tilfredsstillende resultater af arbejdet
med samfundsansvar. Arbejdet forventes at fortsætte i
2012.

Yderligere information om koncernens arbejde med
samfundsansvar findes på
www.jyskebank.dk/samfundsansvar2011.

Interne kontrol- og risikostyrings-
systemer

Bestyrelsen og direktionen har det overordnede ansvar
for koncernens interne kontrol- og risikostyringssyste-
mer i forbindelse med regnskabsaflæggelsen. Processen
er tilrettelagt med henblik på, at årsrapporten aflægges
i overensstemmelse med lovgivningens krav, og at års-
Tapporten aflægges uden væsentlig fejlinformation,
uanset om fejlinformationen skyldes besvigelser eller
fejl.

Indregning og måling

Ved indregning og måling af visse aktiver og forpligtelser
kræves skøn over, hvorledes fremtidige begivenheder
påvirker værdien af disse aktiver og forpligtelser på
balancedagen. Skøn, der er væsentlige for regnskabsaf-
læggelsen, foretages blandt andet ved opgørelse af ned-
skrivninger på værdiforringede udlån, dagsværdier af
unoterede finansielle instrumenter samt hensatte for-
pligtelser.

Jyske Bank Årsrapport 2011 21

BSL L

 

 

 

 

Ledelsesberetning

 

De anvendte skøn er baseret på forudsætninger, som
ledelsen vurderer forsvarlige, men som i sagens natur er
usikre. Det er ledelsens vurdering, at aktiver og forplig-
telser giver et retvisende billede af den finansielle stil-
ling, og at kontrolmiljøet omkring de foretagne skøn er
betryggende.

Kontrolmiljø

De væsentligste elementer i kontrolmiljøet er en hen-
sigtsmæssig organisation, herunder behørig funktions-
adskillelse samt interne politikker, forretningsgange og
procedurer.

Bestyrelsen, direktionen og den øvrige organisation
omkring regnskabsaflæggelsen er sammensat således,
at relevante kompetencer vedrørende risikostyring og
vurdering af interne kontroller i relation til regnskabsaf-
læggelse er til stede og virker uafhængigt af hinanden.

Bestyrelsen har nedsat et revisionsudvalg, som løbende
overvåger tilstrækkeligheden af koncernens interne
kontroller og vurderer væsentlige risici i forbindelse med
regnskabsaflæggelsesprocessen, herunder risikoen for,
at besvigelser eller fejl kan føre til væsentlig fejlinforma-
tion i årsrapporten.

Risikovurdering

Der foretages løbende en risikovurdering af oplysninger-
ne i årsrapporten med det formål at identificere elemen-
ter, der er behæftet med forhøjet risici, som følge af, at
de er baseret på skøn og eller genereret gennem kom-
plekse eller manuelle processer.

Revisionsudvalget bliver løbende orienteret om vurde-
ringen af koncernens risici, herunder risici, som påvirker
regnskabsaflæggelsesprocessen. Revisionsudvalget og
direktionen tager mindst en gang om året stilling til, om
der skal iværksættes nye interne kontroller for at imø-
degå identificerede risici. Revisionsudvalget gennemgår
herudover minimum årligt særligt risikofyldte områder,
herunder indregning og måling af væsentlige aktiver og
forpligtelser samt eventuelle ændringer af regnskabs-
praksis.

Kontrolaktiviteter

Der er etableret kontrolaktiviteter, som har til formål at
forhindre, opdage og korrigere eventuelle fejl og mangler
i de data, som ligger til grund for regnskabsudarbejdel-
sen. Aktiviteterne omfatter blandt andet attestation,
autorisation, godkendelse, afstemning, analyser af re-
sultater, funktionsadskillelse, generelle it kontroller og
kontroller vedrørende it applikationer.

22 Jyske Bank Årsrapport 2011

Overvågning og rapportering

Koncernen anvender systemer og manuelle ressourcer
til overvågning af de data, som ligger til grund for regn-
skabsudarbejdelsen. Eventuelle svagheder og fejl korri-
geres og rapporteres løbende.

Rapporteringen fra datterselskaberne kontrolleres lø-
bende, og der er etableret procedurer, som sikrer, at
eventuelle fejl og mangler i rapporterede data kommu-
nikeres til og rettes af datterselskaberne.

I forbindelse med regnskabsudarbejdelsen gennemføres
yderligere analyser og kontrolaktiviteter til sikring af, at
regnskabsaflæggelsen sker i overensstemmelse med
lovgivningen. Revisionsudvalget følger op på, at de af
intern revision og den uafhængige revisors konstaterede
og rapporterede svagheder i de interne kontroller samt
væsentlige fejl og mangler i årsregnskabet korrigeres.

 

 

 

Påtegninger

 

Ledelsespåtegning

Vi har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for
regnskabsåret 1. januar til 31. december 2011 for Jyske
Bank A/S.

Koncernregnskabet aflægges i overensstemmelse med
International Financial Reporting Standards som god-
kendt af EU, og årsregnskabet for moderselskabet af-
lægges efter lov om finansiel virksomhed. Årsrapporten
udarbejdes herudover i overensstemmelse med yderlige-
re danske oplysningskrav for børsnoterede finansielle
selskaber.

Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og års-
regnskabet giver et retvisende billede af koncernens og
moderselskabets aktiver, passiver og finansielle stilling
pr. 31. december 2011 samt af resultatet af koncernens

og moderselskabets aktiviteter og koncernens penge-
strømme for regnskabsåret 1. januar til 31. december
2011.

Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetnin-
gen giver en retvisende redegørelse for udviklingen i
koncernens og moderselskabets aktiviteter og økonomi-
ske forhold, årets resultat og koncernens og modersel-
skabets finansielle stilling som helhed samt en beskri-
velse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer,
som koncernen og moderselskabet står overfor.

Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens god-
kendelse.

Silkeborg, den 21. februar 2012

Direktionen

Anders Dam
Ordførende

Jørgen Christensen

Niels Erik Jakobsen Leif F. Larsen

/Jens Borum
Funktionsdirektør

Bestyrelsen

Sven Buhrkall
Formand

Jens A. Borup
Næstformand

John Egebjerg-Johansen

Haggai Kunisch
Medarbejderrepræsentant

 

| VIE BE SE

Marianne Lillevang
Medarbejderrepræsentant

L… BEE90YSI03

Philip Baruch Kurt Brusgaard

Keld Norup

Steen Snedker
Medarbejderrepræsentant

Jyske Bank Årsrapport 2011 23

SE re reb pe EL

mr lil, OL

 

 

 

 

Påtegninger

 

Intern revisions påtegning

Til ledelsen i Jyske Bank A/S

Vi har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet for
Jyske Bank A/S for regnskabsåret 1. januar til 31. de-
cember 2011 omfattende anvendt regnskabspraksis,
resultatopgørelse, totalindkomstopgørelse, balance,
egenkapitalopgørelse, solvensopgørelse og kapitalkrav
samt noter for såvel koncernen som moderselskabet
samt pengestrømsopgørelse for koncernen. Koncern-
regnskabet aflægges efter International Financial Re-
porting Standards som godkendt af EU, og årsregnska-
bet for moderselskabet aflægges efter lov om finansiel
virksomhed. Koncernregnskabet og årsregnskabet af-
lægges herudover i overensstemmelse med yderligere
danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede
finansielle selskaber.

Ledelsens ansvar for koncernregnskabet og års-
regnskabet

Ledelsen har ansvaret for at udarbejde og aflægge et
koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvi-
sende billede i overensstemmelse med International
Financial Reporting Standards som godkendt af EU for så
vidt angår koncernregnskabet og lov om finansiel virk-
somhed for så vidt angår moderselskabets årsregnskab
samt yderligere danske oplysningskrav for børsnoterede
finansielle selskaber.

Intern Revisions ansvar og den udførte revision
Vores ansvar er på grundlag af vores revision at udtrykke
en konklusion om koncernregnskabet og årsregnskabet.
Vores revision er udført i overensstemmelse med Fi-
nanstilsynets bekendtgørelse om revisionens gennemfø-
relse i finansielle virksomheder mv. samt finansielle
koncerner og i overensstemmelse med danske revisions-
standarder.

Revisionen er planlagt og udført med henblik på at opnå
en høj grad af sikkerhed og revisionsbevis for, at kon-
cernregnskabet og årsregnskabet er uden væsentlig
fejlinformation. Ud fra en vurdering af de interne kon-
troller, der er relevante for udarbejdelse og aflæggelse af
koncernregnskab og årsregnskab, og risikoen for væ-
sentlig fejlinformation i koncernregnskabet og årsregn-
skabet, har vi stikprøvevis efterprøvet grundlaget for
beløb og øvrige oplysninger i koncernregnskabet og

årsregnskabet. Revisionen har omfattet alle væsentlige
og risikofyldte områder samt stillingtagen til, om den af
ledelsen anvendte regnskabspraksis er passende, om de
af ledelsen udøvede regnskabsmæssige skøn er rimelige
samt en vurdering af den samlede præsentation i kon-
cernregnskabet og årsregnskabet.

Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er
tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusi-
on.

Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.

Konklusion

Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet giver et
retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og
finansielle stilling pr. 31. december 2011 samt af resul-
tatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for
regnskabsåret 1. januar til 31. december 2011 i over-
ensstemmelse med International Financial Reporting
Standards som godkendt af EU og danske oplysnings-
krav for børsnoterede finansielle selskaber.

Det er endvidere vores opfattelse, at årsregnskabet giver
et retvisende billede af moderselskabets aktiver, passi-
ver og finansielle stilling pr. 31. december 2011 samt af
resultatet af moderselskabets aktiviteter for regnskabs-
året 1. januar til 31. december 2011 i overensstemmel-
se med lov om finansiel virksomhed.

Udtalelse om ledelsesberetningen

Ledelsen har ansvaret for at udarbejde en ledelsesberet-
ning, der indeholder en retvisende redegørelse i over-
ensstemmelse med lov om finansiel virksomhed.

Revisionen har ikke omfattet ledelsesberetningen, men
vi har i henhold til lov om finansiel virksomhed gennem-
læst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderlige-
re handlinger i tillæg til den gennemførte revision af
koncernregnskabet og årsregnskabet.

Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysnin-
gerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med
koncernregnskabet og årsregnskabet.

Silkeborg, den 21. februar 2012

Henning Sørensen
Revisionschef

24 jyske Bank Årsrapport 2011

 

 

 

 

Den uafhængige revisors erklæringer

Til kapitalejerne i Jyske Bank A/S

Påtegning på koncernregnskabet og årsregnskabet

Vi har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet for
Jyske Bank A/S for regnskabsåret 1. januar til 31. december
2011, der omfatter anvendt regnskabspraksis, resultatop-
gørelse, totalindkomstopgørelse, balance, egenkapitalop-
gørelse, solvensopgørelse og kapitalkrav samt noter for
såvel koncernen som moderselskabet samt pengestrøms-
opgørelse for koncernen. Koncermregnskabet udarbejdes
efter International Financial Reporting Standards som
godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede
finansielle selskaber. Årsregnskabet udarbejdes efter lov
om finansiel virksomhed.

Ledelsens ansvar for koncernregnskabet og
årsregnskabet

Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et koncernregn-
skab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse
med International Financial Reporting Standards som
godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede
finansielle selskaber, samt for udarbejdelsen af et årsregn-
skab der giver et retvisende billede i overensstemmelse
med lov om finansiel virksomhed. Ledelsen har endvidere
ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nød-
vendig for at udarbejde et koncernregnskab og et årsregn-
skab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne
skyldes besvigelser eller fejl.

Revisors ansvar

Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om koncern-
regnskabet og årsregnskabet på grundlag af vores revision.
Vi har udført revisionen i overensstemmelse med interna-
tionale standarder om revision og yderligere krav ifølge
dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder
etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at
opnå høj grad af sikkerhed for, om koncermmregnskabet og
årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation.

En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at
opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i koncernregn-
skabet og årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger
afhænger af revisors vurdering, herunder vurdering af risici
for væsentlig fejlinformation i koncernregnskabet og års-
regnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl.

Påtegninger

Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der
er relevant for virksomhedens udarbejdelse af et koncern-
regnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede.
Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er
passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke
en konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne
kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om
ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, om ledel-
sens regnskabsmæssige skøn er rimelige samt den samle-
de præsentation af koncernregnskabet og årsregnskabet.

Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er
tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion.

Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.

Konklusion

Det er vores opfattelse, at koncemregnskabet giver et
retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finan-
sielle stilling pr. 31. december 2011 samt af resultatet af
koncernens aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret
1. januar til 31. december 2011 i overensstemmelse med
International Financial Reporting Standards som godkendt
af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede finansielle
selskaber.

Det er endvidere vores opfattelse, at årsregnskabet giver et
retvisende billede af moderselskabets aktiver, passiver og
finansielle stilling pr. 31. december 2011 samt af resulta-
tet af moderselskabets aktiviteter for regnskabsåret 1.
januar til 31. december 2011 i overensstemmelse med lov
om finansiel virksomhed.

Udtalelse om ledelsesberetningen

Vi har i henhold til lov om finansiel virksomhed gennem-
læst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere
handlinger i tillæg til den udførte revision af koncernregn-
skabet og årsregnskabet.

Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysninger-
ne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med kon-
cernregnskabet og årsregnskabet.

Silkeborg, den 21. februar 2012

Deloitte
Statsautoriseret Revisionspartnerselskab

Hans Trærup
statsautoriseret revisor

DS SEES SE re

ERR Ed

Henrik A. Laursen
statsautoriseret revisor

Jyske Bank Årsrapport 2011 25

 

 

 

 

 

Årsregnskab

 

 

Indhold

Anvendt regnskabspraksis

Resultatopgørelse og opgørelse af totalindkomst
Balance pr. 31. december

Egenkapitalopgørelse

Solvensopgørelse og kapitalkrav
Pengestrømsopgørelse

Noter

Koncernoversigt

Jyske Bank A/S i hovedtal

Ledelseshverv

26 jyske Bank Årsrapport 2011

27
37
38
39
41
42
43
88
89
90

 

 

 

Anvendt regnskabspraksis

Generelt

Koncernregnskabet aflægges i overensstemmelse med
International Financial Reporting Standards (IFRS) som
godkendt af EU. Årsregnskabet for moderselskabet af-
lægges i overensstemmelse med lov om finansiel virk-
somhed, herunder bekendtgørelse om finansielle rap-
porter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber
m.fl. Årsrapporten aflægges herudover i overensstem-
melse med yderligere danske oplysningskrav til årsrap-
porter for børsnoterede finansielle selskaber.

Yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter er for
koncernen fastlagt i IFRS-bekendtgørelsen for finansielle
virksomheder udstedt i henhold til lov om finansiel virk-
somhed samt af NASDAQ OMX København A/S og for
moderselskabet fastlagt i lov om finansiel virksomhed
samt af NASDAQ OMX København A/S.

Reglerne for indregning og måling i moderselskabet er
forenelig med IFRS bortset fra måling af tilknyttede og
associerede virksomheder til indre værdi, hvor IFRS
fastsætter måling til kostpris eller dagsværdi.

Årsrapporten aflægges i danske kroner afrundet til
nærmeste mio. kr.

Jyske Bank har i 2011 implementeret nye og ændrede
IFRS standarder og fortolkningsbidrag, som er gældende
for regnskabsåret. Implementeringen har ikke påvirket
indregning og måling, men har givet anledning til min-
dre præciseringer i egenkapitalopgørelsen og noterne.

Finanstilsynet har i 2011 opdateret bekendtgørelse om
finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæg-
lerselskaber og lov om finansiel virksomhed. Jyske Bank
har implementeret disse opdateringer, der primært
vedrører oplysningsforpligtelser og ikke påvirker indreg-
ning og måling.

Anvendt regnskabspraksis er uændret i forhold til års-
rapporten for 2010.

Kommende standarder og fortolkningsbidrag

På tidspunktet for offentliggørelse af denne årsrapport
er en række nye eller ændrede standarder og fortolknin-
ger endnu ikke trådt i kraft og derfor ikke indarbejdet i
nærværende årsrapport. Det er ledelsens vurdering, at
koncernens fremtidige implementering af disse stan-
darder og fortolkningsbidrag ikke vil få væsentlig ind-
virkning på årsrapporten.

bie sur
HE ton af tdr

  

un TR — ”
ri tr hr age rt
stk ln NT ran ve

 

IE

Anvendt regnskabspraksis

Generelt om indregning og måling

Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at
fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde koncernen, og
aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser ind-
regnes i balancen, når de er sandsynlige og kan måles
pålideligt.

Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til
dagsværdi. Efterfølgende måles aktiver og forpligtelser
som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor.

Ved indregning og måling tages hensyn til gevinster, tab
og risici, der fremkommer inden årsrapporten aflægges,
og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på
balancedagen.

Indtægter indregnes i resultatopgørelsen i takt med, at
de indtjenes. Omkostninger, der er afholdt for at opnå
årets indtjening, indregnes i resultatopgørelsen. Værdi-
reguleringer af finansielle aktiver, finansielle forpligtel-
ser og afledte finansielle instrumenter indregnes i resul-
tatopgørelsen, bortset fra værdireguleringer af instru-
menter, der er indgået til valutakurssikring af nettoinve-
steringer i udenlandske tilknyttede og associerede virk-
somheder. Sidstnævnte værdireguleringer indregnes i
anden totalindkomst.

Finansielle mstrumenter indregnes på afviklingstids-
punktet, og indregning ophører, når retten til at modta-
ge eller afgive pengestrømme fra det finansielle instru-
ment er udløbet, eller hvis det finansielle instrument er
overdraget, og koncernen også i al væsentlighed har
overført alle risici og afkast tilknyttet ejendomsretten.

Regnskabsmæssige skøn

Ved opgørelsen af den regnskabsmæssige værdi af visse

aktiver og forpligtelser kræves ledelsesmæssige skøn

over, hvorledes fremtidige begivenheder påvirker værdi-

en af disse aktiver og forpligtelser på balancedagen.

Skøn, der er væsentlige for regnskabsaflæggelsen, fore-

tages blandt andet ved måling af:

-…… udlån, herunder nedskrivninger på udlån

-… dagsværdi af fnansielle instrumenter

-…… dagsværdi af tilkøbte virksomheder og aktiviteter

-… hensatte forpligtigelser, herunder hensættelser til
ydelsesbaserede pensionsforpligtigelser, tab på ga-
rantier, retssager mv.

De anvendte skøn er baseret på forudsætninger, som
ledelsen vurderer forsvarlige, men som i sagens natur er

Jyske Bank Årsrapport 2011 27

BESS IORDEN

 

 

 

 

Anvendt regnskabspraksis

 

usikre. Endvidere er koncernen underlagt risici og usik-
kerheder, som kan føre til, at de faktiske resultater vil
afvige fra disse skøn. En række væsentlige forudsætnin-
ger og særlige risici for koncernen er oplyst i ledelsesbe-
retningen og i noterne.

Ved opgørelsen af nedskrivninger på udlån mv. er der
væsentlige skøn forbundet med kvantificeringen af risi-
koen for, at alle fremtidige betalinger ikke modtages.
Såfremt det kan fastslås, at ikke alle fremtidige betalin-
ger vil blive modtaget, er fastlæggelsen af størrelsen af
de forventede betalinger, herunder realisationsværdier
af sikkerheder og forventede dividendeudbetalinger fra
konkursboer, også undergivet væsentlige skøn.

Ved opgørelsen af dagsværdier af finansielle instrumen-
ter er der væsentlige skøn forbundet med målingen til
dagsværdi ved et ikke aktivt marked. Dagsværdierne
opgøres ved anvendelse af observerbare markedsdata og
anerkendte værdiansættelsesteknikker, som omfatter
diskonterede pengestrømsmodeller og modeller til pris-
fastsættelse af optioner. Inputvariabler omfatter obser-
verbare markedsdata, herunder ikke-noterede rentekur-
ver, valutakurser og volatilitetskurver. Unoterede aktier
værdiansættes til en skønnet dagsværdi på baggrund af
tilgængelige budget- og regnskabsdata for det pågæl-
dende selskab eller efter ledelsens bedste skøn.

Ved opgørelsen af dagsværdier af tilkøbte virksomheder
og aktiviteter er der væsentlige skøn forbundet med
målingen. Ledelsen skønner over fremtidige penge-
strømme fra den tilkøbte virksomhed og aktivitet. Nu-
tidsværdien af de fremtidige pengestrømme påvirkes af
en række faktorer, herunder tilbagediskonteringssats,
realøkonomiske udvikling, kundeudvikling- og adfærd.
Alle identificerbare aktiver og forpligtelser måles til
dagsværdi på overtagelsestidspunktet. Dagsværdien
fastsættes bl.a. ud fra markedsværdi, nutidsværdi, skøn
eller det beløb, som en uafhængig tredjemand vil betale
eller kræve som vederlag.

Ved opgørelsen af hensatte forpligtelser til ydelsesbase-
rede pensionsordninger er der væsentlige skøn forbun-
det med fastlæggelse af fremtidig medarbejderomsæt-
ningshastighed, diskonteringsrente og lønstigningstakt
samt afkast af forbundne aktiver. De hensatte forpligtel-
ser er baseret på eksterne aktuarberegninger og deres
anbefaling af anvendte skøn. For hensættelser til tab på
garantier er det tillige forbundet med usikkerhed at
fastslå, i hvilket omfang garantien vil blive effektiv ved
et økonomisk sammenbrud hos garantirekvirenten. Ved
opgørelsen af andre hensatte forpligtigelser er der væ-
sentlige skøn forbundet med at fastslå, med hvilken

28 Jyske Bank Årsrapport 2011

sandsynlighed og i hvilket omfang en eventuel forpligti-
gende begivenhed kan og vil medføre et fremtidig træk
på Jyske Banks økonomiske ressourcer.

Ved opgørelsen af notefordelinger i relation til udlån og
indlån herunder kontraktuel restløbetid, sikkerheder
fordelt på typer, krediteksponeringer, brancher og lande
er der på grund af mangiede data foretaget visse
skønsmæssige fordelinger i relation til de overtagne
aktiviteter fra Fjordbank Mors. Overtagne udlån udgør
2,2 mia. kr., og indlån udgør 3,5 mia. kr. pr. 31. decem-
ber 2011. Der er således tale om henholdsvis 1,8% af
udlån og 2,7% af indlån. De anvendte fordelinger vurde-
res at være retvisende og er uden betydning for den
regnskabsmæssige værdi af aktiver og forpligtelser.

Regnskabsmæssig sikring

Koncernen anvender regnskabsmæssig sikring af rente-
risikoen på en portefølje af forpligtelser samt sikring af
valutaomregningsrisiko på dattervirksomheder.

Dagsværdien og efterfølgende værdireguleringer hertil
af afledte finansielle instrumenter, der er klassificeret
som og opfylder kriterierne for sikring af dagsværdien af
en indregnet fastforrentet forpligtelse, indregnes i resul-
tatopgørelsen sammen med renteniveauafhængig vær-
diregulering af den sikrede forpligtelse. Såfremt kriteri-
erne for sikring ikke længere er opfyldt, amortiseres den
akkumulerede værdiregulering af den sikrede post over
den resterende løbetid.

Dagsværdien og efterfølgende værdireguleringer hertil
af afledte finansielle instrumenter, som anvendes til
sikring af nettoinvesteringer i udenlandske dattervirk-
somheder, og som effektivt sikrer mod valutakursæn-
dringer i disse virksomheder, indregnes i anden total-
indkomst under en separat valutaomregningsreserve.
Den ineffektive del indregnes straks i resultatopgørel-
sen. Afhændes den pågældende udenlandske virksom-
hed, overføres de akkumulerede værdiændringer til
resultatopgørelsen.

Koncernregnskabet

Koncernregnskabet omfatter Jyske Bank A/S og de virk-
somheder, hvori koncernen direkte eller indirekte har
mere end halvdelen af stemmerettighederne eller på
anden måde har bestemmende indflydelse. Bestem-
mende indflydelse opnås, hvor Jyske Bank har beføjelse
til at styre den kontrollerede virksomheds økonomiske
og driftsmæssige beslutninger med henblik på at opnå
fordele fra dens aktiviteter.

 

 

Virksomheder konsolideres ikke, når Jyske Bank har er-
hvervet dem med henblik på midlertidigt eje og til afvik-
ling af engagementer eller som led i omstrukturering af
virksomheden, og som forventes solgt inden 1 år.

Koncernregnskabet udarbejdes som en sammenlægning
af Jyske Bank A/S og dattervirksomhedernes årsregn-
skaber, der er aflagt i overensstemmelse med koncer-
nens regnskabspraksis. Der foretages eliminering af
koncerninterne indtægts- og udgiftsposter, interne ak-
tiebesiddelser, mellemværender og garantier.

Koncerninterne transaktioner

Transaktioner mellem koncernens virksomheder sker på
markedsvilkår eller afregnes på basis af de faktiske om-
kostninger.

Virksomhedssammenslutninger

På overtagelsestidspunktet måles aktiver herunder
identificerbare immaterielle aktiver, forpligtelser og
eventualforpligtelser til dagsværdier efter overtagel-
sesmetoden. Positive forskelsbeløb mellem kostprisen
og dagsværdien af de identificerbare nettoaktiver ind-
regnes som goodwill. Negative forskelsbeløb mellem
kostprisen og dagsværdien af de identificerbare nettoak-
tiver indregnes under andre driftsindtægter i resultat-
opgørelsen som badwill. Minoritetsinteresser opgøres
som den forholdsmæssige andel af aktivers og forplig-
telsers dagsværdier.

Overtagne eller afhændede dattervirksomheders resul-
tater medtages i den konsoliderede resultatopgørelse
fra tidspunktet, hvor den bestemmende indflydelse over-
føres til koncernen, og konsolideres ikke længere fra
tidspunktet, hvor den bestemmende indflydelse ophører.

Transaktionsomkostninger udgiftsføres i resultatopgø-
relsen.

Omregning af fremmed valuta ved konsolidering
Regnskaber for udenlandske dattervirksomheder om-
regnes til valutakursen ultimo regnskabsåret for balan-
ceposter og til gennemsnitlige valutakurser for resultat-
opgørelsens poster. Ændringen i værdien af primoegen-
kapitaleme som følge af ændringer i valutakurser i regn-
skabsåret medtages i anden totalindkomst under valu-
taomregningsreserve. Forskellen ved omregning af dat-
tervirksomhedernes resultatopgørelse til valutakurser
ultimo regnskabsåret og til gennemsnitlige valutakurser
medtages ligeledes i anden totalindkomst under valuta-
omregningsreserve.

 

rene
in

ede

Anvendt regnskabspraksis

Transaktioner i fremmed valuta

Transaktioner i andre valutaer end danske kroner om-
regnes til transaktionsdagens kurs. Uafviklede monetæ-
re transaktioner i fremmed valuta på balancedagen
omregnes til balancedagens kurs. For noterede valutaer
anvendes Danmarks Nationalbanks offentliggjorte købs-
og salgskurser. For unoterede valutaer anvendes skøn-
nede kurser.

Ikke-monetære aktiver og forpligtelser anskaffet i
fremmed valuta og hvor der ikke sker omvurdering til
dagsværdi, kursreguleres ikke. For et ikke-monetært
aktiv med dagsværdi over resultatopgørelsen indregnes
urealiserede valutakursreguleringer i resultatopgørel-
sen.

Valutakursgevinster og -tab medtages i årets resultat,
bortset fra valutakursreguleringer fra ikke-monetære
aktiver og forpligtelser, hvor ændringer i dagsværdien
indregnes i anden totalindkomst, samt ved valutakurs-
sikring af nettoinvesteringen i udenlandske dattervirk-
somheder, hvor valutakursreguleringen ligeledes ind-
regnes i anden totalindkomst.

Modregning

Aktiver og forpligtelser modregnes, når Jyske Bank-
koncernen har en juridisk ret til at modregne de indreg-
nede beløb og samtidig har til hensigt at nettoafregne
eller realisere aktivet og indfri forpligtigelsen samtidigt.

Leasing

Leasingkontrakter klassificeres som finansielle leasing-
kontrakter, når alle væsentlige risici og afkast forbundet
med ejendomsretten til et aktiv overdrages til leasing-
tager. Alle andre leasingkontrakter klassificeres som
operationelle leasingkontrakter.

Skyldige beløb fra leasingtagere af finansielle leasing-
kontrakter, hvor koncernen er leasinggiver, indregnes
som udlån svarende til beløbet af koncernens nettoinve-
stering i leasingkontrakterne. Indtægter fra finansielle
leasingkontrakter periodiseres over kontraktens løbetid,
således at der afspejles et konstant periodisk afkast af
koncernens udestående nettoinvestering i leasingkon-
trakterne.

Leasingaktiver fra operationel leasing, hvor koncernen er
leasinggiver, indregnes under driftsmidler og afskrives
som koncernens øvrige driftsmidler. Leasingindtægter
fra operationelle leasingkontrakter indregnes lineært
over den aktuelle leasingperiode under andre driftsind-
tægter.

Jyske Bank Årsrapport 2011 29

 

 

 

 

Anvendt regnskabspraksis

 

Skat

Jyske Bank A/S er sambeskattet med danske dattervirk-
somheder. Den beregnede danske skat af årets indkomst
fordeles mellem de danske virksomheder efter fuldforde-
lingsmetoden. Den indenlandske selskabsskat betales i
henhold til acontoskatteordningen.

Skat udgør summen af beregnet aktuel skat og ændring i
udskudt skat samt efterregulering af tidligere års bereg-
net skat. Beregnet aktuel skat hviler på årets skatteplig-
tige indkomst. Udskudt skat indregnes og måles efter
den balanceorienterede gældsmetode af forskelle mel-
lem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier af
aktiver og forpligtelser. Udskudte skatteforpligtelser
indregnes generelt af alle midlertidige forskelle, og ud-
skudte skatteaktiver indregnes i det omfang, at det er
sandsynligt, at skattepligtige indkomster forefindes,
hvori fradragsberettigede midlertidige forskelle kan
modregnes. Sådanne aktiver og forpligtelser indregnes
ikke, hvis den midlertidige forskel skyldes goodwill. Den
skat, der vil fremkomme ved et eventuelt salg af kapital-
andele i dattervirksomheder og associerede virksomhe-
der, hensættes ikke i balancen, hvis kapitalandelene
ikke forventes afhændet inden for en kort periode, eller
selskabets ledelse kan planlægge et salg, således at der
ikke udløses skat.

Udskudt skat beregnes til gældende skattesatser iregn-
skabsåret, hvori forpligtelsen afregnes, eller aktivet
realiseres. Udskudt skat føres over resultatopgørelsen,
bortset fra når den udskudte skat er tilknyttet poster,
der er udgiftsført eller indtægtsført i anden totalind-
kormnst, i hvilket tilfælde den udskudte skat ligeledes
føres i anden totalindkomst. Udskudte skatteaktiver og
skatteforpligtelser modregnes, når de kan henføres til
skat, der opkræves af samme skattemyndighed, og kon-
cernen har til hensigt at nettoafregne sine aktuelle skat-
teaktiver og skatteforpligtelser.

Balance

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og
centralbanker

Første gang indregnes tilgodehavender hos kreditinsti-
tutter og centralbanker til dagsværdi med tillæg af di-
rekte henførbare transaktionsomkostninger og med
fradrag af modtagne gebyrer og provisioner, som direkte
er forbundet med at yde tilgodehavendet. Efterfølgende
måles tilgodehavender hos kreditinstitutter og central-
banker til amortiseret kostpris efter den effektive rentes
metode.

30 Jyske Bank Årsrapport 2011

Udlån

Første gang indregnes udlån til dagsværdi med tillæg af
direkte henførbare transaktionsomkostninger og med
fradrag af modtagne gebyrer og provisioner, som direkte
er forbundet med at yde lånet. Efterfølgende måles ud-
lån til amortiseret kostpris efter den effektive rentes
metode.

For alle udlån vurderes, om der skal foretages nedskriv-

ning for værdiforringelse. Der foreligger objektiv indika-

tion for værdiforringelse, hvis en eller flere af følgende

begivenheder er indtruffet:

-… låntager er i betydelige økonomiske vanskeligheder

-…… låntager begår kontraktbrud

- Jyske Bank yder låntager lempelser i vilkårene, som
ikke ville være overvejet, hvis det ikke var på grund
af låntagers økonomiske vanskeligheder

-…… det er sandsynligt, at låntager vil gå konkurs eller
bliver omfattet af anden økonomisk rekonstruktion.

Nedskrivninger foretages ved en individuel vurdering af
såvel signifikante udlån som udlån med identificeret tab
og ved gruppevis vurdering af øvrige udlån med ensarte-
de karakteristika med hensyn til kreditrisiko (kreditboni-
tet). Hvis der ved vurderingen konstateres objektiv indi-
kation for værdiforringelse ud fra indtrufne begivenhe-
der, og de pågældende begivenheder har en virkning på
størrelsen af de forventede fremtidige betalinger, fore-
tages nedskrivning. Nedskrivningen opgøres som for-
skellen mellem. den regnskabsmæssige værdi af udlånet
og nutidsværdien af de forventede fremtidige betalinger.
Ved vurderingen af de forventede fremtidige betalings-
strømme tages udgangspunkt i en sandsynlighedsvægt-
ning af de mulige udfald. Sandsynlighedsvægtene fast-
sættes løbende, så de ved hver regnskabsaflæggelse
afspejler den forventede risiko, koncernen har ved det
enkelte engagement, herunder vurderes tidsrammen for
risikoen. Sandsynlighedsvægtene inddeles i en række
scenarier og fastsættes ud fra en ekspertvurdering, der
udover en vurdering af den aktuelle risikoprofil blandt
andet også omfatter en vurdering af forskellige fremti-
dige kendte hændelsers betydning for risikoen.

Efterfølgende beløbs- og tidsmæssige ændringer til
forventede fremtidige betalinger sammenlignet med
tidligere vurderinger indregnes under nedskrivninger på
udlån. Når et udlån skønnes uerholdeligt eller eftergives,
afskrives dette.

Obligationer til dagsværdi

Obligationer indregnes til dagsværdi, som er det beløb,
som obligationerne kan handles til mellem uafhængige
parter.

 

Årene f2.
Benn gf ol

 

Anvendt regnskabspraksis

 

I et aktivt marked er dagsværdien udtrykt i form af en
noteret pris. I et mindre aktivt eller inaktivt marked
fastsættes dagsværdien via en modelberegnet værdi
baseret på observerbare markedsdata og anerkendte
modeller, alternativt et ledelsesmæssige skøn, svarende
hertil.

Obligationer til amortiseret kostpris,

hold-til-udløb investeringer

Hold-til-udløb investeringer omfatter investeringer med
en noteret pris på et aktivt marked, og som er anskaffet
med henblik på at indtjene et afkast over perioden frem
til udløb. Hold-til-udløb investeringer måles første gang
til dagsværdi svarende til betalt vederlag med tillæg af

direkte henførbare transaktionsomkostninger og måles
efterfølgende til amortiseret kostpris.

Nedskrivning for værdiforringelse foretages på samme
måde som for udlån. Såfremt nedskrivning for værdifor-
ringelse ikke kan måles pålideligt, vælges dagsværdi i
form af en observeret markedskurs.

Hold-til-udløb investeringer omfatter såvel en reklassifi-
ceret handelsportefølje pr. 1. juli 2008 samt investerin-
ger foretaget efter 1. juli 2008.

Salgs- og tilbagekøbsaftaler

Værdipapirer, der er solgt i henhold til tilknyttede tilba-
gekøbsaftaler (repo-aftaler) forbliver i balancen under
værdipapirer samt forrentes og kursreguleres. Modtagne
beløb indregnes som indlån eller gæld til kreditinstitut-
ter.

Værdipapirer, der er købt i henhold til tilknyttede tilba-
gesalgsaftaler (reverse repo-aftaler) indregnes som
udlån eller tilgodehavender hos kreditinstitutter, og
afkastet indregnes under renter.

Finansielle instrumenter, handelsportefølje
Finansielle instrumenter i handelsporteføljen er instru-
menter, der enten er anskaffet med henblik på at skabe
en gevinst gennem kortsigtede udsving i kurser eller
handelsmargin, eller mstrumenter indeholdt i en porte-
følje, som udviser et mønster af kortsigtet realisation af
gevinster. Aktiver i handelsporteføljen består af penge-
markedspapirer, andre gældsbreve herunder handlede
udlån og egenkapitalinstrumenter, som ejes af koncer-
nen. Forpligtelser i handelsporteføljen består af forplig-
telser til at levere omsætningsbeholdninger så som
pengemarkedspapirer, andre gældsbreve og egenkapi-
talinstrumenter, som koncemen har solgt til tredjemand
uden at eje. Finansielle instrumenter måles ved første

fre

ED SE

   

indregning til dagsværdi og efterfølgende til dagsværdi
med værdiregulering over resultatopgørelsen.

Aktier i sektorejede selskaber måles første gang og ef-
terfølgende til dagsværdi. Urealiserede gevinster og tab
ved ændringer i dagsværdien indregnes i resultatopgø-
relsen ved anvendelse af dagsværdioptionen i IAS 39 i
henhold til koncernens investeringsstrategi.

Aktier, hvis dagsværdi ikke kan måles pålideligt, indreg-
nes til kostpris med fradrag af nedskrivninger ved værdi-
forringelse. Gevinster og tab ved afhændelse eller indfri-
else og urealiserede gevinster og tab indregnes i resul-
tatopgørelsen.

Afledte finansielle instrumenter indregnes første gang
og efterfølgende til dagsværdi. Positive og negative
dagsværdier af afledte finansielle instrumenter indreg-
nes under andre aktiver henholdsvis andre passiver.
Dagsværdier af afledte fmansielle instrumenter opgøres
på grundlag af markedsdata og anerkendte værdiansæt-
telsesmetoder. Visse kontrakter indebærer betingelser,
der svarer til afledte finansielle instrumenter. Sådanne
indbyggede afledte finansielle instrumenter indregnes
under visse forudsætninger særskilt til dagsværdi.

Aktier mv.
Aktier mv. indregnes til dagsværdi, som er det beløb,
som aktierne kan handles til mellem uafhængige parter.

I et aktivt marked er dagsværdien udtrykt i form af en
noteret pris. I et mindre aktivt eller inaktivt marked
fastsættes dagsværdien via en modelberegnet værdi
baseret på observerbare markedsdata og anerkendte
modeller, alternativt et ledelsesmæssige skøn, svarende
hertil.

Dagsværdien af unoterede aktier og andre kapitalandele
beregnes på baggrund af tilgængelige oplysninger om
handler, forventede betalingsstrømme mv. Såfremt en
pålidelig dagsværdi ikke kan fastsættes, sker målingen
til kostpris med fradrag af eventuelle nedskrivninger.

Kapitalandele i associerede virksomheder

En associeret virksomhed er en virksomhed, over for
hvilken koncernen kan udøve betydelig indflydelse, men
ikke bestemmende indflydelse, gennem deltagelse i den
investerede virksomheds finansielle og driftsmæssige
beslutninger, og som ikke kvalificerer som en dattervirk-
somhed. Virksomheder, hvori koncernen besidder mel-
lem 20% og 50% af stemmerettighederne, betragtes som
associerede.

Jyske Bank Årsrapport 2011 31

EDEL DESSERT

 

 

 

Anvendt regnskabspraksis

 

Kapitalandele i associerede virksomheder indregnes og
måles i koncernregnskabet og moderselskabsregnskabet
efter den indre værdis metode (equity-metoden), hvilket
indebærer, at kapitalandelene måles til den forholds-
mæssige andel af virksomhedernes opgjorte regn-
skabsmæssige indre værdi, opgjort efter koncernens
regnskabspraksis, med fradrag henholdsvis tillæg af
urealiserede koncerninterne fortjenester og tab, og med
tillæg af regnskabsmæssig værdi af goodwill.

I resultatopgørelsen indregnes den forholdsmæssige
andel af virksomhedernes resultat efter skat og elimine-
ring af urealiserede koncerninterne fortjenester og tab
og med fradrag af eventuel nedskrivning af goodwill. På
koncernens og moderselskabets anden totalindkomst
indregnes den forholdsmæssige andel af alle transaktio-
ner og begivenheder, der er indregnet på den associere-
de virksomheds egenkapital.

Kapitalandele i tilknyttede virksomheder

En tilknyttet virksomhed er en virksomhed, over for hvil-
ken koncernen kan udøve bestemmende indflydelse, jf.
afsnittet om koncernregnskabet.

Kapitalandele i tilknyttede virksomheder måles i moder-
selskabets regnskab efter den indre værdis metode.
Positive forskelsbeløb mellem kostpris og dagsværdi af
nettoaktiverne i den overtagne virksomhed indregnes
som goodwill under immaterielle aktiver.

Kapitalandele i joint ventures

Et joint venture er et kontraktforhold, hvorved koncer-
nen og andre parter påtager sig en erhvervsmæssig
aktivitet, som er under fælles bestemmende indflydelse.

Kapitalandele i joint ventures indregnes og måles i kon-
cernregnskabet og moderselskabsregnskabet efter den
indre værdis metode, jf. afsnittet om kapitalandele i
associerede virksomheder.

Hvis koncernen handler med sine fælles kontrollerede
virksomheder, elimineres urealiserede fortjenester og
tab i forhold til koncernens kapitalandel i det aktuelle
joint venture, bortset fra hvis de urealiserede tab er
udtryk for en værdiforringelse af det overførte aktiv.

Aktiver tilknyttet puljeordninger

Aktiver tilknyttede puljeordninger omfatter de aktiver,
som kundernes indlån i puljeordninger er placeret i.
Aktiverne værdiansættes til dagsværdi i henhold til de
principper, der er beskrevet under henholdsvis obligati-
oner til dagsværdi og aktier mv.

32 Jyske Bank Årsrapport 2011

" ninger til genindvindingsværdi.

Immaterielie aktiver

Goodwill udgør det beløb, hvormed kostprisen for en
overtaget virksomhed eller fælles kontrolleret virksom-
hed overstiger koncernens andel af dagsværdien af de
identificerbare aktiver og forpligtelser og eventualfor-
pligtelser på overtagelsestidspunktet. Goodwill indreg-
nes til kostpris med fradrag af akkumulerede nedskriv-

Goodwill indregnes som et aktiv. Goodwill fordeles på
pengestrømsgenerende enheder svarende til det niveau,
hvorpå ledelsen overvåger investeringen. Goodwill
amortiseres ikke, men underkastes en test for værdifor-
ringelse mindst en gang årligt. Goodwill nedskrives til
genindvindingsværdi. Nedskrivninger indregnes i resul-
tatopgørelsen og tilbageføres ikke efterfølgende.

Goodwill ved overtagelse af en associeret virksomhed
medtages i den regnskabsmæssige værdi af den associ-
erede virksomhed.

 

Ved afhændelse af en dattervirksomhed, associeret
virksomhed eller fælles kontrolleret virksomhed med-
regnes den bogførte værdi af goodwill i gevinsten eller
tabet.

IT-udviklingsomkostninger indregnes til kostpris med
fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Afskriv-
ninger foretages lineært over den forventede brugstid på
maks. 3 år. '

Identificerbare immaterielle aktiver erhvervet i forbin-
delse med virksomhedsovertagelser indregnes til dags-
værdien på overtagelsestidspunktet og amortiseres
efterfølgende over den forventede levetid, typisk 3 til 10
år.

Øvrige internt oparbejdede immaterielle aktiver udgifts-
føres i anskaffelsesåret, idet betingelserne for aktivering
ikke anses for opfyldt.

Grunde og bygninger

Investeringsejendomme

Investeringsejendomme, der besiddes for at opnå leje-
indtægter og/eller kapitalgevinst, indregnes til dags-
værdi på balancedagen. Gevinster eller tab, der skyldes
ændringer i investeringsejendommens dagsværdi, med-
tages i resultatet for den periode, hvori de opstår. Dags-
værdien fastsættes på basis af afkastMetoden, hvor
eksterne eksperter er involveret i målingen af dagsvær-
di.

 

 

Anvendt regnskabspraksis

 

Domicilejendomme

Grunde og bygninger til eget brug indregnes i balancen
til deres omvurderede værdi svarende til dagsværdien
på omvurderingsdagen med fradrag af efterfølgende af-
og nedskrivninger. Omvurderinger gennemføres med
tilstrækkelig regelmæssighed, således at den regn-
skabsmæssige værdi ikke afviger væsentligt fra det,
som ville være blevet fastsat ved anvendelse af dags-
værdien på balancedagen. En nedgang i den regnskabs-
mæssige værdi, der skyldes omvurdering af grunde og
bygninger, udgiftsføres i det omfang beløbet overstiger
saldoen på opskrivningshenlæggelser under egenkapita-
len, der hidrører fra en tidligere omvurdering af aktivet.
Enhver stigning ved omvurdering af grunde og bygninger
indregnes i anden totalindkornst, bortset fra i det om-
fang stigningen tilbagefører et fald i omvurderingen på
det samme aktiv, der tidligere er indregnet som en om-
kostning.

Eksterne eksperter er involveret i målingen af udvalgte
grunde og bygninger. Ved den løbende værdiansættelse
af grunde og bygninger ansættes den enkelte ejendoms
værdi på basis af afkastmetoden efter almindeligt aner-
kendte principper, således at ejendommen indregnes til
kontantværdi før renter og afskrivninger. I opgørelse af
ejendommens driftsafkast indgår lejeindtægt med fra-
drag af vedligeholdelsesomkostninger, administrations-
omkostninger og øvrige driftsomkostninger. Ejendom-
mens forrentningskrav fastsættes, så det bedst afspejler
de handler, der har fundet sted op til vurderingstids-
punktet. Ejendommens forrentningskrav drøftes med
lokale eller landsdækkende ejendomsmæglere.

Ved hver årlig vurdering udtages et antal ejendomme,
som kontrolberegnes ved indhentelse af ekstern vurde-
ring af valuar.

Afskrivninger på omvurderede bygninger indregnes i
resultatopgørelsen. Ved et efterfølgende salg af en om-
vurderet. ejendom overføres tilhørende reserver for op-
skrivninger, der er tilbage i opskrivningshenlæggelserne,
til overført overskud.

Domicilejendomme afskrives lineært over forventede
brugstider til den forventede restværdi. Der afskrives
ikke på grunde. Der anvendes følgende afskrivningsperi-
oder:

maks. 50 år
maks. 75%

Bygninger
Restværdier af bygninger

Afskrivningsmetoder, brugstider, restværdier og ned-
skrivningsbehov vurderes årligt.

SEERE

 

BE lp

Øvrige materielle aktiver

Driftsmidler, biler, inventar og indretning af lejede loka-
ler indregnes til kostpris fratrukket akkumulerede af- og
nedskrivninger. Afskrivninger foretages lineært over
aktivernes forventede brugstider typisk 3 år. For indret-
ning af lejede lokaler foretages afskrivning over lejekon-
traktens løbetid, dog maksimalt 5 år.

Afskrivningsmetoder, brugstider, restværdier og ned-
skrivningsbehov vurderes årligt. Hvis der er indikationer
på værdiforringelse, nedskrives der til genindvindings-
værdien, som er den højeste værdi af nettosalgsprisen
og nytteværdien.

Aktiver i midlertidig besiddelse

Aktiver i midlertidig besiddelse omfatter overtagne
ejendomme og biler mv., som afventer salg indenfor kort
tid, og hvor et salg er meget sandsynligt. Aktiver i mid-
lertidig besiddelse indregnes til det laveste beløb af
regnskabsmæssig værdi og dagsværdi med fradrag af
omkostninger ved salg. Der afskrives ikke på aktiverne
fra det tidspunkt, hvor de klassificeres som aktiver i
midlertidig besiddelse.

Andre aktiver

Andre aktiver omfatter aktiver, der ikke er placeret un-
der øvrige aktivposter herunder positive markedsværdi-
er af afledte finansielle instrumenter samt tilgodeha-
vende renter, provisioner mv.

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker indregnes til
dagsværdi svarende til modtaget vederlag med fradrag
af afholdte direkte henførbare transaktionsomkostnin-
ger. Efterfølgende måles til amortiseret kostpris ved
anvendelse af den effektive rentes metode.

Indlån

Indlån omfatter modtagne beløb, herunder forpligtelser
i forbindelse med ægte salgs- og tilbagekøbsforretnin-
ger, fra modparter, der ikke er kreditinstitutter eller
centralbanker. Indlån indregnes til dagsværdi svarende
til modtaget vederlag med fradrag af afholdte direkte
henførbare transaktionsomkostninger. Efterfølgende
måles indlån til amortiseret kostpris ved anvendelse af
den effektive rentes metode.

Udstedte obligationer og efterstillede
kapitalindskud

Udstedte obligationer og efterstillede kapitalindskud
indregnes til dagsværdi svarende til modtaget vederlag
med fradrag af afholdte direkte henførbare transakti-
onsomkostninger. Efterfølgende måles udstedte obliga-

Jyske Bank Årsrapport 2011 33

ÆR Ul ter

RENDE.

 

 

 

 

 

Anvendt regnskabspraksis

 

tioner og efterstillede kapitalindskud til amortiseret
kostpris ved anvendelse af den effektive rentes metode.
Når renterisikoen på fastforrentede udstedte obligatio-
ner og efterstillede kapitalindskud er effektivt sikret
med afledte finansielle instrumenter, suppleres amorti-
seret kostpris med dagsværdien af den sikrede renterisi-
ko.

Andre passiver

Andre passiver omfatter passiver, der ikke er placeret
under øvrige passivposter herunder forpligtelser hidrø-
rende fra finansielle leasingkontrakter hos leasingtager,
accept af lange remburser, negativ dagsværdi af afledte
finansielle instrumenter samt skyldige renter, provisio-
ner mv.

Hensatte forpligtelser

Hensatte forpligtelser indregnes, når koncernen har en
retlig eller faktisk forpligtelse som resultat af tidligere
begivenheder, og når det er sandsynligt, at en afgang af
ressourcer indeholdende økonomiske fordele vil blive
krævet for at betale forpligtelsen, og et pålideligt skøn af
forpligtelsen kan foretages.

Hensatte forpligtelser måles som. de bedste skøn over de
omkostninger, der er nødvendige for på balancedagen at
afvikle forpligtelserne. Hensatte forpligtelser med for-
ventet forfaldstid ud over et år fra balancedagen måles
til nutidsværdi, hvis væsentligt, ellers til kostpris.

Hensatte forpligtelser til pensioner o.l. baseres på en
ekstern aktuarmæssig opgørelse af nutidsværdien af de
forventede pensionsydelser. Nutidsværdien beregnes på
grundlag af forventninger til blandt andet fremtidig
medarbejderomsætning, diskonteringsrente og lønstig-
ningstakt samt afkast af forbundne aktiver. Forskellen
mellem den forventede udvikling i pensionsydelser og
den faktiske vil resultere i aktuarmæssige tab og gevin-
ster, som indregnes i resultatopgørelsen.

Egenkapital

Aktiekapital klassificeres som egenkapital, når der ikke
er nogen forpligtelse til at overføre kontanter eller andre
aktiver.

Foreslået udbytte indregnes som en forpligtelse på tids-
punktet for vedtagelse på den ordinære generalforsam-
ling. Udbytte, som forventes udbetalt for året, vises som
en særskilt post under egenkapitalen.

Valutaomregningsreserve omfatter omregningsdifferen-
cer opstået ved omregning af resultat og nettoinveste-
ringen i udenlandske enheder fra deres funktionelle

34 Jyske Bank Årsrapport 2011

valutaer til danske kroner. Derudover indgår valutakurs-
regulering af finansielle forpligtelser, som afdækker
nettoinvesteringen i udenlandske enheder.

Opskrivningshenlæggelser vedrører opskrivning af ma-
terielle aktiver med fradrag af udskudt skat på opskriv-
ningen. Reserven opløses, når aktiverne sælges eller
udgår.

Reserve efter indre værdis metode omfatter værdiregu-
leringer af kapitalandele i tilknyttede og associerede

” virksomheder. Reserven reduceres med tudbytteudlod-

ninger til moderselskabet og reguleres med andre egen-
kapitalbevægelser i tilknyttede og associerede virksom-
heder.

Overført overskud omfatter ikke-udbetalt udbytte fra
tidligere år.

Minoritetsinteresser svarer til den regnskabsmæssige
værdi af den andel af de tilknyttede virksomheders net-
toaktiver, som ikke ejes af Jyske Bank A/S.

Egne aktier

Anskaffelses- og afståelsessummer samt udbytte for
egne aktier indregnes i overført resultat under egenkapi-
talen. Kapitalnedsættelse ved annullering af egne aktier
reducerer aktiekapitalen med et beløb svarende til kapi-
talandelenes nominelle værdi på tidspunktet for regi-
strering af kapitalnedsættelsen.

Eventualaktiver og eventualforpligtelser
Eventualaktiver og eventualforpligtelser omfatter muli-
ge aktiver og forpligtelser, der hidrører fra tidligere begi-
venheder, og hvis eksistens er afhængig af, at der ind-
træder fremtidige usikre begivenheder, som ikke er un-
der Jyske Bank-koncernens fulde kontrol.

Der oplyses om eventualaktiver, hvor tilgangen af en
økonomisk fordel er sandsynlig.

Der oplyses om eventualforpligtelser, som kan, men
sandsynligvis ikke vil, kræve et træk på Jyske Bank-
koncernens ressourcer. Desuden oplyses om aktuelle
forpligtelser, der ikke er indregnet, idet det ikke er sand-
synligt, at forpligtelsen vil medføre træk på Jyske Bank-
koncernens ressourcer, eller forpligtelsens størrelse ikke
kan måles pålideligt.

 

 

Resultatopgørelse

Renteindtægter og renteudgifter

Renteindtægter og renteudgifter på alle rentebærende
imstrumenter indregnes i resultatopgørelsen efter perio-
diseringsprincippet og ved anvendelse af den effektive
rente, der baseres på det finansielle instruments forven-
tede levetid. Ved variabelt forrentede aktiver og forplig-
telser anvendes renten til næste rentefastsættelses-
tidspunkt.

Renter inkluderer amortisering af gebyrer, der er en
integreret del af et finansielt instruments effektive af-
kast, herunder stiftelsesprovisioner.

Udlån nedskrives til genindvindingsværdi, og renteind-
tægter indregnes derefter i forhold til den rentesats,
som blev anvendt ved diskontering af fremtidige penge-
strømme med henblik på at måle genindvindingsværdi-
en.

Modtagne og afgivne gebyrer

Indtægter vedrørende serviceydelser, som ydes over en
periode, periodiseres over serviceperioden. Herunder
hører bl.a. garantiprovisioner og honorarer for porteføl-
jeforvaltning. Øvrige gebyrer indregnes i resultatopgø-
relsen, når transaktionen er gennemført. Herunder hører
bl.a. fonds- og depotgebyrer og betalingsformidlingsge-
byrer.

Kursreguleringer

Under kursreguleringer føres alle realiserede og ureali-
serede værdireguleringer af aktiver, forpligtelser og
afledte finansielle instrumenter der måles til dagsværdi
samt værdireguleringer af aktiver i hold-til-udløb inve-
steringer. Herudover indregnes resultateffekten af valu-
takursreguleringer og regnskabsmæssig sikring af dags-
værdi.

Andre driftsindtægter

Under andre driftsindtægter føres øvrige indtægter, der
ikke henhører under andre af resultatopgørelsens po-
ster, herunder blandt andet leasingindtægter vedrøren-
de operationelle leasingkontrakter, salgssum ved salg af
leasingaktiver og badwill opstået i forbindelse med virk-
somhedssammenslutninger.

Udgifter til personale og administration

Under udgifter til personale og administration føres
lønninger og vederlag m.v. til personale og ledelse samt
administrationsudgifter, herunder husleje af lejede loka-
ler. Udgifterne omfatter blandt andet lønninger, ferie- og

El fø IE en i

 

Anvendt regnskabspraksis

seniorgodtgørelse, jubilæumsgratialer, pensionsordnin-
ger og øvrige langfristede personaleydelser.

Pensionsordninger og øvrige langfristede
personaleydelser

Koncernen har indgået bidragsbaserede pensionsord-
ninger med hovedparten af koncernens medarbejdere.

I bidragsbaserede pensionsordninger indbetaler koncer-
nen faste bidrag til en uafhængig pensionskasse mv.
Koncernen har ingen forpligtelse til at betale yderligere
bidrag. Indbetalingerne medtages i resultatopgørelsen i
den periode, de optjenes.

I ydelsesbaserede pensionsordninger er koncernen for-
pligtet til at betale en bestemt ydelse i forbindelse med
pensionering. Forpligtelser vedrørende ydelsesbaserede
ordninger opgøres systematisk ved en aktuarmæssig
tilbagediskontering af pensionsforpligtelser til nutids-
værdi. Nutidsværdi beregnes på grundlag af forudsæt-
ninger om den fremtidige udvikling i blandt andet rente,
inflation, dødelighed og invaliditet.

Jubilæumsgratiale indregnes som nutidsværdien af den
del af den samlede forpligtelse, der vedrører de år, med-
arbejderne har været ansat i koncernen. Der tages hen-
syn til medarbejderomsætning mv. Forpligtelsen ind-
regnes under hensættelser til pensioner og lignende
forpligtelser.

Andre driftsudgifter

Under andre driftsudgifter føres øvrige udgifter, der ikke
henhører under andre af resultatopgørelsens poster,
herunder Jyske Banks forholdsmæssige andel af lov-
mæssige udgifter til Garantifonden for Indskydere og
Investorer.

Indtjening pr. aktie

Indtjening pr. aktie beregnes ved at dividere årets resul-
tat ekskl. minoritetsinteresser med det vejede gennem-
snitlige antal aktier i omløb i regnskabsåret.

Udvandet indtjening pr. aktie beregnes ud fra samme
metode som indtjening pr. aktie, men de bestemmende
faktorer reguleres for at afspejle virkningen af al udvan-
det aktiekapital.

 

Totalindkomst

Totalindkomst omfatter periodens resultat tillagt anden
totalindkomst vedrørende valutaomregning og regn-
skabsmæssige sikring af udenlandske enheder, ejen-
domsopskrivninger og skattemæssige reguleringer her-
af.

Jyske Bank Årsrapport 2011 35

ESEGOISTTIDISUOEL

 

 

 

Anvendt regnskabspraksis

 

Segmentoplysninger

Oplysningerne gives på forretningsområder, som følger
den interne ledelsesrapportering og regnskabspraksis i
henhold til IFRS 8. Informationen om segmenter er ba-
seret på den information koncernens øverste operatio-
nelle beslutningstager anvender til vurdering af resulta-
ter og ressourceallokering. Den interne ledelsesrappor-
tering omfatter segmenterne Bankaktiviteter, Handel og
Investering, Bankpakke I og Garantifonden samt Øvrige.
Jyske Bank driver virksomhed i følgende geografiske
områder: Danmark, Tyskland, Holland, Schweiz, Frankrig
og Gibraltar. De geografiske områder inddeles i Danmark
og International.

Basisindtjening
Basisindtjening er defineret som resultat før skat eks-
klusiv beholdningsindtjening.

Beholdningsindtjening

Beholdningsindtjeningen er defineret som afkastet af
Jyske Bank-koncernens beholdning af aktier, obligatio-
ner, afledte finansielle instrumenter og kapitalandele,
som styres af Balance & Egenbeholdning, der organisa-
torisk er en del af Jyske Markets. Beholdningsindtjenin-
gen er opgjort efter udgifter til funding og direkte hen-
førbare omkostninger.

Pengestrømsopgørelse

Pengestrømsopgørelsen viser koncernens pengestrøm-
me fra drifts-, investerings- og finansieringsaktivitet for
året, årets forskydning i likvider samt likvider ved årets
begyndelse og slutning. Pengestrømsopgørelsen præ-
senteres efter den indirekte metode med udgangspunkt
i årets resultat.

Pengestrømme fra driftsaktivitet opgøres som årets
resultat reguleret for ikke-kontante driftsposter, æn-
dring i driftskapital og betalt selskabsskat. Penge-
strømme fra investeringsaktivitet omfatter køb og salg
af virksomheder og anlægsaktiver. Pengestrømme fra
finansieringsaktivitet omfatter udlodninger samt bevæ-
gelser i egenkapital og efterstillede kapitalindskud.

Likvider omfatter kassebeholdning mv., og ubelånte

tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
med oprindelig løbetid under 3 måneder.

36 Jyske Bank Årsrapport 2011

 

 

Resultatopgørelse og opgørelse af totalindkomst

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Note jyske Bank-koncernen Jyske Bank |
i Mio. kr. 2011 2010 2011 2010 |
1,2 Renteindtægter 6.941 6.281 6.553 5.886
1,3 Renteudgifter 2.199 1.558 2.277 1.591
Netto renteindtægter 4.742 4.723 4.276 4.295
Udbytte af aktier mv. 28 23 28 23
4 Gebyrer og provisionsindtægter 1.486 1.516 1.233 1.261
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 179 196 116 121
Netto rente- og gebyrindtægter 6.077 6.066 5.421 5.458
1,5 Kursreguleringer -31 431 -17 414
6 Andre driftsindtægter 634 380 355 194
7,8 Udgifter til personale og administration 3.994 3.608 3.505 3.194
20-22  Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 226 184 84 85
Andre driftsudgifter 372 306 372 305
14 Nedskrivninger på udlån mv. 1.480 1.798 1.451 1.703
9 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder -7 22 227 179
Resultat før skat 601 1.003 574 958
10 Skat 108 246 84 201
Årets resultat 493 757 490 757
Fordeles således:
Aktionærerne i Jyske Bank A/S 490 757
Minoritetsinteresser 3 o
Ialt 493 757
Resultat pr. aktie
11 Resultat pr. aktie, kr. 7,59 11,71
11 Resultat pr. aktie udvandet, kr. 7,59 11,71
Forslag til resultatdisponering
Foreslået udbytte o o
Henlagt til egenkapital 490 757
lalt 490 757
OPGØRELSE AF TOTALINDKOMST
Årets resultat 493 757 490 757
Anden totatindkomst:
Valutakursregulering af udenlandske enheder 73 251 73 251
Regnskabsmæssig sikring af udenlandske enheder -73 -251 -73 -251
Ejendomsopskrivninger 16 32 16 32
Skat af regnskabsmæssig sikring 18 63 18 63
Skat af ejendomsopskrivninger -5 -8 -5 -8
Anden totalindkomst efter skat 29 87 29 87
Årets totalindkomst 522 844 519 844.
Fordeles således:
Aktionærerne i Jyske Bank A/S 519 844
Minoritetsinteresser 3 0
Ialt 522 844

 

BSU ar ar
Ea Én]

ne ME

 

; in de Ni fr gr VRE Bu,

ESEUDISLOSERE

FUEL

Jyske Bank Årsrapport 2011 37

 

 

 

 

Balance pr. 31 december

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
Mio. kr. 2011 2010 2011 2010
AKTIVER
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 2.320 1.538 2.182 1.303

12,13 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 22.000 16.245 33.587 29.829

12,14 Udlån 124.494 114.023 110.671 97.916

12,16 Obligationer til dagsværdi 54.113 54.802 53.575 54.213

16 Obligationer til amortiseret kostpris 18.901 12.405 18.901 12.405
17 Aktier mv. 1.529 1.119 1.466 1.054
18  Kapitalandele i associerede virksomheder 710 521 709 520
18  Kapitalandele i tilknyttede virksomheder o o 4.326 4.128
19 Aktiver tilknyttet puljeordninger 8.686 16.560 8.686 16.560
20  Immaterielle aktiver 261 240 251 238
21 Grunde og bygninger i alt 2.153 2.114 1.966 1.953
Investeringsejendomme 44 36 o o
Domicilejendomme 2.109 2.078 1.966 1.953
22 Øvrige materielle aktiver 957 511 62 89
Aktuelle skatteaktiver 52 94 135 104
23  Udskudte skatteaktiver o 2 o o
Aktiver i midlertidig besiddelse 90 82 34 23
24 Andre aktiver 33.762 23.676 33.377 23.374
Periodeafgrænsningsposter 192 182 93 88
Aktiver i alt 270.220 244.114 270.021 243.797
PASSIVER
Gæld

12,25 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 45.713 32.475 50.695 37.340

12,26 Indlån 118.259 98.020 113.874 93.496
Indlån i puljeordninger 9.079 17.756 9.079 17.756

12  Udstedte obligationer 37.482 45.383 37.482 45.383
Aktuelle skatteforpligtelser o 34 o 7
27 Andre passiver 41.354 31.912 40.885 31.564
Periodeafgrænsningsposter 253 176 2 3
Gæld i alt 252.140 225.756 252.017 225.549
Hensatte forpligtelser
28  Hensættelser til pensioner o.l. 438 429 406 397
23 … Hensættelser til udskudt skat 450 519 135 134
14  Hensættelser til tab på garantier 387 773 698 1.112
29 Andre hensatte forpligtelser 239 28 232 28
Hensatte forpligtelser i alt 1.514 1.749 1.471 1.671
12,30 Efterstillede kapitalindskud 2.720 3.257 2.720 3.257
31 Egenkapital
Aktiekapital 648 648 648 648
Opskrivningshenlæggelser 310 299 265 252
Reserve efter indre værdis metode o 0 2.353 2.166
Overført overskud 12.855 12.373 10.547 10.254
Minoritetsinteresser 33 32 o O

 

Egenkapital i alt

13.846 13.352

13.813 13.320

 

Passiver i alt

270.220 244.114

270.021 243.797

 

Aktiernes antal i 1.000 stk. å 10 kr.
Aktiernes pålydende værdi

38 Jyske Bank Årsrapport 2011

64.800 64.800
648.000 648.000

64.800 64.800
648.000 648.000

 

  

 

Egenkapitalopgørelse

 

 

hMio. kr.

Jyske Bank-køncernen ;

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Valuta-
Opskriv- omreg- Minori- Total
Aktie- ningshen- nings- Overført tets- egen-
kapital læggelser reserve overskud I alt | interesser kapital
Egenkapital 1. januar 2011 648 299 0 12.373 13.320 32 13.352
Årets resultat 0 o o 490 490 3 493
Anden totalindkomst:

Valutakursregulering af udenlandske enheder 0 (9) 73 o 73 0 73

Regnskabsmæssig sikring af udenlandske enhe-
der o o -73 o -73 o -73
Ejendomsopskrivninger o 16 oa o 16 o 16
Skat af anden totalindkomst o -5 O 18 13 o 13
Anden totalindkomst efter skat o 11 0 18 29 o 29
Årets totalindkomst o 11 0 508 519 3 522
Køb af egne aktier o o o -813 -813 0 -813
Salg af egne aktier o o o 787 787 o 787
Regulering af minoritetsinteresser o 0 o o o -2 -2
Transaktioner med aktionærer o o o -26 -26 -2 -28
"Egenkapital 31. december 2011 648 310 o 12.855 13.813 33 13.846
Egenkapital 1. januar 2010 648 282 o 11.556 12.486 37 12.523
Årets resultat 0 -7 0 764 757 0 757

Anden totalindkomnst:

Valutakursregulering af udenlandske enheder o o 251 o 251 o 251

Regnskabsmæssig sikring af udenlandske enhe-
der 0 0 -251 0 -251 o -251
Ejendomsopskrivninger 0 32 o o 32 o 32
Skat af anden totalindkomst o -8 o 63 55 o 55
Anden totalindkomnst efter skat O 24 o 63 87 0 87
Årets totalindkomst o 17 Oo 827 844 o 844
Køb af egne aktier o o o -929 -929 o -929
Salg af egne aktier o o o 919 919 o 919
Regulering af minoritetsinteresser o o 0 [9] o -5 -5
Transaktioner med aktionærer O o o -10 -10 -5 -15
Egenkapital 31. december 2010 648 299 O 12.373 13.320 32 13.352
Jyske Bank Årsrapport 2011 39

ng ene JE, jeg Bttprter rr ere SR
ESS TS ERE

 

 

 

 

Egenkapitalopgørelse

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Jyske Bank i
| Mio. kr. i

Reserve

efter

Opskriv- Valutaom- indre
ningshen-  regnings- værdis Overført Total egen-
Aktiekapital læggelser reserve metode overskud kapital
Egenkapital 1. januar 2011 648 252 o 2.166 10.254 13.320
Årets resultat 0 o o 190 300 490
Anden totalindkomst o 13 o -3 19 29
Årets totalindkomst o 13 0 187 319 519
Køb af egne aktier o o 0 o -813 -813
Salg af egne aktier 0 o o o 787 787
Regulering af minoritetsinteresser o 0 0 O O o
Transaktioner med aktionærer o O 0 O -26 -26
"Egenkapital 31. december 2011 648 265 0 2.353 10.547 13.813
Egenkapital 1. januar 2010 648 229 o 2.019 9.590 12.486
Årets resultat 0 0 0 146 611 757
Anden totalindkomst o 23 o i 63 87
Årets totalindkomst o 23 o 147 674 844
Køb af egne aktier o o o 0 -929 -929
Salg af egne aktier o 0 o o 919 919
Regulering af minoritetsinteresser o o O o o o
Transaktioner med aktionærer o 0 o o -10 -10
Egenkapital 31. december 2010 648 252 o 2.166 10.254 13.320

 

40 Jyske Bank Årsrapport 2011

 

Solvensopgørelse og kapitalkrav

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

| Jyske Bank-koncernen Jyske Bank :
: Mio. kr. 2011 2010 2011 2010'

Egenkapital 13.846 13.352 13.813 13.320
Heraf opskrivningshenlæggelser 310 299 265 252
Kernekapital 13.536 13.053 13.548 13.068
Immaterielle aktiver -261 -240 -251 -238
Udskudte skatteaktiver 0 -2 0 0
Medregnet hybrid kernekapital 1.292 1.644 1.292 1.644
Forskel mellem forventet tab og regnskabsmæssige nedskrivninger -132 -102 -101 -59
Øvrige fradrag ' -26 -46 -10 -29
Kernekapital inkl. hybrid kernekapital efter fradrag 14.409 14.307 14.478 14.386
Medregnet efterstillede kapitalindskud og opskrivnings-

henlæggelser 1.733 1.912 1.688 1.865
Forskel mellem forventet tab og regnskabsmæssige nedskrivninger -132 -102 -101 -58
Øvrige fradrag -27 -46 -10 -29
Supplerende kapital efter fradrag 1.574 1.764 1.577 1.778
Basiskapital efter fradrag 15.983 16,071 16.055 16.164
Vægtede poster med kreditrisiko mv. 82.935 76.895 89.966 85.031
Vægtede poster med markedsrisiko 14.091 14.008 14.017 13.924
Vægtede poster med operationel risiko " 11.611 10.669 10.255 9.210
Vægtede poster i alt 108.637 101.572 114.238 108.165
Kapitalkrav fra Søjle I 8.691 8.126 9.139 8.653
Kapitalkrav fra overgangsregler 85 276 o 0
Kapitalkrav i alt 8.776 8.402 9.139 8.653
Solvensprocent 14,7 15,8 14,1 14,9
Kernekapitalprocent inkl. hybrid kemekapital 13,3 14,1 12,7 13,3
Kernekapitalprocent ekskl. hybrid kernekapital 12,1 12,5 11,5 11,8

Solvens- og kernekapitalprocent er fra 2008 opgjort efter CRD (Basel II). Risikovægtede poster efter Basel I udgør ultimo 2011 137.131 mio.
kr. for Jyske Bank-koncernen og 140.152 mio. kr. for Jyske Bank. Det medfører et kapitalkrav efter overgangsreglerne på 80% af kapitalkravet
på 8% af de risikovægtede poster svarende til 8.776 mio. kr. for Jyske Bank-koncernen og 8.970 mio. kr. for Jyske Bank i 2011. I 2010 medfør-
te overgangsreglerne et kapitalkrav på 8.402 mio. kr. for Jyske Bank-koncernen og 8.609 mio. kr. for Jyske Bank. Overgangsregler fortsætter i
2012.

 

ry
DN

 

Jyske Bank Årsrapport 2011 41

 

 

 

 

Pengestrømsopgørelse

 

 

 

Jyske Bank-koncernen j

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Mio. kr. 2011 2010 |
Årets resultat 493 757
REGULERING FOR IKKE-LIKVIDE DRIFTSPOSTER MV.

Nedskrivninger på udlån mv. 1.480 1.798
Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 226 184
Urealiserede kursreguleringer af værdipapirer -318 -120
Urealiserede kursreguleringer af kapitalinteresser 7 -22
Ikke betalte renter 37 117
Øvrige ikke betalte driftsposter -258 359
Modtaget udbytte -28 -23
Udgiftsført skat 108 246
Betalt skat 210 156
Ialt 1.957 3.452
ÆNDRING I DRIFTSKAPITALEN

Udlån -9.760 -5.229
Indlån 8.069 6.460
Udstedte obligationer -7.901 -4.919
Kreditinstitutter 13.258 12.488
Øvrige aktiver og forpligtelser 639 -13.473
Ialt 4.305 -4.673
Pengestrømme fra driftsaktivitet 6.262 -1.221
Køb af dattervirksomheder 1.456 o
Modtaget udbytte 28 23
Køb af materielle aktiver -411 -225
Køb af immaterielle aktiver -6 -13
Pengestrømme fra investeringsaktivitet 1.067 -215
Køb af egne aktier -813 -929
Salg af egne aktier 787 919
Optagelse og indfrielse af efterstillede kapitalindskud -537 5
Pengestrømme fra finansieringsaktivitet -563 -5
Årets pengestrøm 6.766 -1.441
Likvider primo 15.518 16.959
Likvider ultimo 22.284 15.518
Likvider ultimo omfatter:

Kassebeholdning mv. 2.320 1.538
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker under 3 mdr. forfald 19.964 13.980
Likvider ultimo 22.284 15.518

 

42 Jyske Bank Årsrapport 2011

|

 

Noter

 

 

 

 

ren

iD

Noteoversigt
Nr. Note Side Nr. Note Side
1 … Nettorenteindtægter mv. og 32 Ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger samt ægte
kursreguleringer 44 købs- og tilbagesalgsforretninger 65
2. Renteindtægter 45 33  Efterstillede tilgodehavender 65
3 Renteudgifter 45 34. Forfaldsmatrice uudnyttede uigenkaldelige kredit-
4. Gebyrer og provisionsindtægter 45 tilsagn 67
5 Kursreguleringer 45 35 Finansielle leasingkontrakter fordelt på kontraktuel
6 Andre driftsindtægter 46 restløbetid 67
7 Udgifter til personale og administration 46 36  Eventualforpligtelser 68
8  Revisionshonorar 47 37. Andre forpligtende aftaler 69
9 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknytte- 38 Værdi af realiserede sikkerheder i løbet af regn-
de virksomheder 47 skabsåret 69
10 Skat 47 39  Sikkerheder fordelt på typer 69
li Resultat pr. aktie 47 40 Maksimal krediteksponering 70
12  Kontraktuel restløbetid 48 41 Forfaldne men ikke nedskrevne krediteksponeringer 71
13  Tilgodehavender hos kreditinstitutter og central- 42  Nedskrevne krediteksponeringer (individuelle ned-
banker 52 skrivninger og hensættelser) 71
14 … Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garan- 43 Udlån og garantidebitorer fordelt på brancher 72
tier 53 44. Udlån og garantidebitorer fordelt på lande og kun-
15 Udlån med objektiv indikation for værdiforringelse 54 degrupper 72
16 Obligationer i alt til dagsværdi 54 45  Renterisiko valuta- og varighedsopdelt 74
17 Aktier mv. 55 46  Renterisiko produkt- og varighedsopdelt 74
18 Tilknyttede og associerede virksomheder 55 47 Valutarisiko 75
19  Puljeordninger 56 48. Regnskabsmæssig sikring 76
20  Immaterielle aktiver 57 49 Aktierisici 76
21 Ejendomme 58 50 Afledte finansielle instrumenter 77
22 Øvrige materielle aktiver 59 51  Dagsværdi af fmansielle aktiver og forpligtelser 79
23. Udskudt skat 60 52 Transaktioner med nærtstående parter 81
24. Andre aktiver 61 53 Antal beskæftigede 82
25 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 61 54  Operationelle leasingkontrakter 82
26 Indlån 61 55  Segmentregnskab 83
27 Andre passiver 61 56  segmentregnskab - indtægter fordelt på produkter 84
28  Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser 62 57 … Segmentregnskab - geografisk 85
29 Andre hensatte forpligtelser 64 58  Virksomhedssammenslutninger 2011 86
30  Efterstillede kapitalindskud 64 59  Nøgletalsdefinitioner 87
31  Beholdning af egne aktier 65
Jyske Bank Årsrapport 2011 43
EL, SIDSEL SES

 

     

 

 

 

 

Noter

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Note Jyske Bank-koncernen '
Mio. kr. i
1 Netto renteindtægter mv. og Netto

kursreguleringer 2011 Rente- Rente- rente- Udbytte Kursregu-

indtægter udgifter indtægter afaktier  leringer I alt
Finansielle porteføljer til amortiseret kostpris
Tilgodehavender og gæld til kreditinstitutter
og centralbanker 146 241 -95 o 560 465
Udlån og indlån 4.611 1.128 3.483 0 113 3.596
Obligationer 489 o 489 o -200 289
Udstedte obligationer o 728 -728 o 106 -622
Efterstillede kapitalindskud 0 101 -101 o 146 45
Andre finansielle instrumenter 2 i 1 0 o 1
Ialt 5.248 2.199 3.049 0 725 3.774
Finansielle porteføljer til dagsværdi
Obligationer 1.469 o 1.469 0 8 1.477
Aktier mv. o o 0 28 149 177
Afledte finansielle instrumenter 224 o 224 o -913 -689
I alt 1.693 0 1.693 28 -756 965
Netto renteindtægter mv. og kursreguleringer i alt 6.941 2.199 4.742 28 -31 4.739
Netto renteindtægter mv. og
kursreguleringer 2010
Finansielle porteføljer til amortiseret kostpris
Tilgodehavender og gæld til kreditinstitutter
og centralbanker 128 182 -54 o -858 -912
Udlån og indlån 4.299 792 3.507 O 252 3.759
Obligationer 481 oOo 481 o 209 690
Udstedte obligationer o 481 -481 o -1.687 -2.168
Efterstillede kapitalindskud o 102 -102 o -6 -108
Andre finansielle instrumenter 109 1 108 o 0 108
Ialt 5.017 1.558 3.459 O -2.090 1.369
Finansielle porteføljer til dagsværdi
Obligationer 1.148 O 1.148 o 347 1.495
Aktier mv. (9) o 0 23 321 344
Afledte finansielle instrumenter 116 o 116 o 1.853 1.969
Talt 1.264 o 1.264 23 2.521 3.808
Netto renteindtægter mv. og kursreguleringer i alt 6.281 1.558 4.723 23 431 5.177

 

 

Under kursreguleringer er valutakursregutering fordelt på aktiv- og forpligtelsesklasser. Alle aktiv- og forpligtelsesklasser indgår i den
daglige valutarisikostyring. I 2011 var valutakursregulering inkl. handelsindtjening 279 mio. kr. (2010: 320 mio. kr.)

44. Jyske Bank Årsrapport 2011.

 

 

 

 

Noter

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Jyske Bank-koncernen Jyske Bank !

Mio. kr. 2011 2010 2011 2010:
Renteindtægter
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 146 128 308 224
Udlån 4.611 4.299 4.077 3.825
Obligationer 1.958 1.629 1.943 1,616
Afledte finansielle instrumenter i alt 224 116 223 116
Heraf

Valutakontrakter 199 145 198 145

Rentekontrakter 25 -29 25 -29
Øvrige 2 109 2 105
I alt 6.941 6.281 6.553 5.886
Heraf udgør indtægter af ægte købs- og tilbagesalgs-
forretninger ført under:
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 18 12 18 12
Udlån 104 63 104 63
Renteudgifter
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 241 182 320 213
Indlån 1.128 792 1.128 795
Udstedte obligationer 728 481 728 481
Efterstillede kapitalindskud 101 102 101 102
Andet 1 1 o o
I alt 2.199 1.558 2.277 1.591
Heraf udgør renteudgifter af ægte salgs- og tilbage-
købsforretninger ført under:
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker , 37 35 87 35
Indlån 125 29 125 29
Gebyrer og provisionsindtægter
værdipapirhandel og depoter 783 802 671 672
Betalingsformidling 151 154 132 130
Lånesagsgebyrer 112 148 99 131
Garantiprovision 228 225 228 226
Øvrige gebyrer og provisioner 212 187 103 102
Ialt 1.486 1.516 1.233 1.261
Kursreguleringer
Obligationer -201 117 -157 131
Aktier mv. 70 87 69 87
Valuta 278 320 249 291
Valuta-, rente-, aktie-, råvare- og andre kontrakter samt andre afledte
finansielle instrumenter -132 -240 -132 -240
Aktiver tilknyttet puljeordninger -281 1.898 -281 1.898
Indlån i puljeordninger 281 -1.898 281 -1.898
Øvrige aktiver 3 7 3 7
Udstedte obligationer -187 140 -187 140
Øvrige forpligtelser 138 o 138 O
I alt -31 431 -17 414

 

    

ÉN

SEES

Jyske Bank Årsrapport 2011 45

 

 

 

Noter

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank |
Mio. kr. 2011 2010 2011 2010;
6 Andre driftsindtægter
Drift af fast ejendom 60 56 65 63
Fortjeneste ved salg af ejendomme og driftsmidler 2 1 2 o
Badwill i forbindelse med virksomhedssammenslutninger 159 o 155 o
Indtægter fra operationel leasing 165 111 o o
Øvrige ordinære indtægter 248 212 133 131
I alt 634 380 355 194
7 Udgifter til personale og administration
Personaleudgifter
Lønninger mv. 2.046 1.942 1.799 1.730
Pensioner 264 281 237 252
Udgifter til social sikring 263 171 256 163
I alt 2.573 2.394 2.292 2.145
Lønninger og vederlag til bestyrelse, direktion og repræsentantskab
Direktion 23 20 23 20
Bestyrelse 3 2 3 2
Repræsentantskab 3 2 3 2
I alt 29 24 29 24
For vederlag og pensionsforpligtelser til direktionen henvises til note 28 og 52.
Vederlag til bestyrelsen indeholder de enkelte bestyrelsesmedlemmers
vederlag fra repræsentantskabet.
Bestyrelse og direktion modtager ikke variabel løn.
I direktionen indgår 4 medlemmer i 2011 (2010: 4 medlemmer).
I bestyrelsen indgår 9 medlemmer i 2011 (2010: 9 medlemmer).
Oplysninger om ledelsesaflønning fremgår af ledelsesberetningen side 20.
Øvrige administrationsudgifter
IT-udgifter 741 576 664 526
Husleje, lys og varme mv. 106 109 91 96
Porto, telefon mv. 75 74 67 67
Øvrige administrationsudgifter 470 431 362 336
I alt 1.392 1.190 1.184 1.025
Ialt 3.994 3.608 3.505 3.194
Lønninger mv.
Lønninger og andre kortfristede personaleydelser 2.037 1.936 1.791 1.725
Andre langsigtede personaleydelser 9 6 8 5
Ialt 2.046 1.942 1.799 1.730
Aflønning til risikotagere
Antal medlemmer 43 - 39 -
Kontraktligt vederlag 46 - 41 -
Pension 5 - 5 -
Pensionsforpligtigelse 2 - 1 -

Gruppen omfatter ansatte (ekskl. direktion) med særlig indflydelse på koncernens risikoprofil.

Gruppen deltager ikke i incitamentsprogrammer.

Der er ikke sammenligningstal for 2010, da gruppen af risikotagere først er udpeget i 2011.

46 Jyske Bank Årsrapport 2011

 

 

Noter

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

WsI03

 

FRISERNE

Jyske Bank-koncernen Jyske Bank i
Mio. kr. 2011 2010 2011 2010 |
Revisionshonorar
Samlet honorar til Jyske Bank A/S generalforsamlingsvalgte revisorer
samt til lokalt valgte revisorer i udenlandske enheder 7 7 4 5
Honoraret specificeres i:
Honorar for lovpligtig revision af årsregnskabet 4 4 2 2
Honorar for andre erklæringsopgaver med sikkerhed 2 1 1 oOo
Honorar for skatterådgivning o 1 o 1
Honorar for andre ydelser 1 1 1 2
Udover honorar til generalforsamlingsvalgte revisorer er der afholdt udgifter
til Jyske Banks interne revisionsafdeling.
Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder
Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder -7 22 -7 22
Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder o o 234 157
I alt -7 22 227 179
Skat
Aktuel skat 200 258 82 216
Ændring i udskudt skat -82 -14 -9 -16
Efterregulering af tidligere års skat -10 2 11 i
Ialt 108 246 84 201
Effektiv skatteprocent
Skatteprocent i Danmark 25,0 25,0 25,0 25,0
Reguleringer vedrørende tidligere år -1,5 0,1 1,7 0,1
Ikke-skattepligtige indtægter og ikke-fradragsberettigede udgifter mv. -5,9 -0,8 5,8 -0,3
Andet 0,4 0,2 -6,3 -3,8
Effektiv skatteprocent 18,0 24,5 14,6 21,0
Resultat pr. aktie
Årets resultat 493 757
Minoritetsinteressers andel -3 o
Aktionærerne i Jyske Bank A/S andel 490 757
Gennemsnitligt antal aktier, 1.000 stk. 64.800 64.800
Gennemsnitligt antal egne aktier, 1.000 stk. -216 -128
Gennemsnitligt antal aktier i omløb, 1.000 stk. 64.584 64.672
Antal udestående aktier i omløb ultimo, 1.000 stk. 64.550 64.666
Resultat pr. aktie (EPS) kr. 7,59 11,71
Resultat pr. aktie udvandet (EPS-D) kr. 7,59 11,71
Basisindtjening pr. aktie
Basisindtjening 427 1.063
Gennemsnitligt antal aktier i omløb, 1.000 stk. 64.584 64.672
Basisindtjening i kr. pr. aktie 6,61 16,44

Jyske Bank Årsrapport 2011 47

 

 

 

Noter

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Note Jyske Bank-koncernen |
Mio. kr. i
12 Kontraktuel restløbetid Optil3  3mdr.-
Anfordring mdr. lår 1-5år over5år Ialt
2011
Aktiver
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og central-
banker
Fast rente o 19.947 297 142 0 20.386
Variabel rente 13 1.494 107 o 0 1.614
Ialt 13 21.441 404 142 o 22.000
Udtån
Fast rente 2 16.888 14.206 5,150 3.874 40,120
Variabel rente 66 21.952 25.921 16.376 20.059 84.374
Ialt 68 38.840 40.127 21.526 23.933  s124.494
Obligationer
Fast rente 0 4.754 9.807 25.856 10.342 50.759
Variabel rente o 467 2.124 10.436 9.228 22.255
Ialt 0 5.221 11.931 36.292 19.570 73.014
Forpligtelser
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Fast rente 0 289 40.539 3 0 40.831
Variabel rente 2.098 o 2.784 o 0 4.882
I aft 2.098 289 43.323 3 o 45.713
|
Indlån |
Fast rente 0 36.299 5.685 884 o 42.868 |
Variabel rente 59.038 259 7,858 5.215 3.021 75.391
Ialt 59.038 36.558 13.543 6.099 3.021  s118.259
'
Udstedte obligationer
Fast rente 0 8.013 948 1.699 2.009 12.669
Variabel rente 0 5.176 6.420 12.673 544 24.813
Ialt o 13.189 7.368 14.372 2.553 37.482
Efterstillede kapitalindskud
Fast rente O O 0 o 260 260
Variabel rente 0 o 0 1.115 1.345 2.460
Ialt o 0 1.115 1.605 2.720

 

Beløb ovenfor er ekskl. renter.

48 Jyske Bank Årsrapport 2011

 

Noter

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

| Note Jyske Bank-koncernen !
! Mio. kr. |
12 Kontraktuel restløbetid, fortsat Optil3 3mdr.-

Anfordring mdr. iår 1-5år over5år Ialt
2010
Aktiver
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og central-
banker
Fast rente 576 13.938 185 0 0 14.699
Variabel rente 1.543 3 0 o Oo 1.546
Ialt 2.119 13.941 185 o 0 16.245
Udlån
Fast rente 173 26.607 3.307 3.418 1.260 34.765
Variabel rente 665 19.120 26.895 14.899 17.679 79.258
Ialt 838 45.727 30.202 18.317 18.939 114.023
Obligationer
Fast rente 21 5.069 5.791 22.903 11.269 45.053
Variabel rente 0 625 1.472 9.496 10.561 22.154
I alt 21 5.694 7.263 32.399 21.830 67.207
Forpligtelser
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Fast rente o 863 23.826 1 o 24.690
Variabel rente 4.685 0 3.100 o o 7,785
I alt 4.685 863 26.926 1 o 32.475
Indlån
Fast rente 5 18.633 7.726 427 0 26.791
Variabel rente 56.206 4.146 3.052 4,818 3.007 71.229
Ialt 56.211 22.779 10.778 5.245 3.007 98.020
Udstedte obligationer
Fast rente o 22.831 1.476 1.758 1.753 27.818
Variabel rente 0 187 3.215 13.870 293 17,565
Ialt 0 23.018 4.691 15.628 2.046 45.383
Efterstillede kapitalindskud
Fast rente o 0 o o 447 447
Variabel rente o 0 o 1.118 1.692 2.810
Ialt o o 0 1.118 2.139 3.257

me Sp je,
rn gt nl;

 

Beløb ovenfor er ekskl. renter.

  
  

 

 

S Sl FE evt rv fr Et

 

ES SLR

SS

 

Mik Be BE

Jyske Bank Årsrapport 2011 49

 

 

 

 

Noter

 

 

 

 

 

 

Note Jyske Bank |
Mio. kr. |
12 Kontraktuel restløbetid, fortsat Optil3  3mdr.-
Anfordring mdr. 1år 1i-Sår over5år Ialt
2011
Aktiver

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og central-

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

banker

Fast rente 0 31.447 311 301 19 32.078
Variabel rente 13 1.496 o O o 1.509
Ialt 13 32.943 311 301 19 33.587
Udlån

Fast rente 2 18.289 2.493 5.550 3.779 30.113
Variabel rente 17 21.049 26.867 12.938 19.687 80.558
I alt 19 39.338 29.360 18.488 23.466 110.671
Obligationer

Fast rente 0 4.754 9.807 25.856 10.342 50.759
Variabel rente 0 467 2.124 10.436 8.690 21.717
I alt o 5.221 11.931 36.292 19.032 72.476
Forpligtelser

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker

Fast rente o 42.581 982 1.371 0 44.934
Variabel rente 2.997 2.763 1 0 0 5,761
I alt 2.997 45.344 983 1.371 o 50.695
Indlån

Fast rente 0 36.292 5.282 884 o 42.458
Variabel rente 59.574 288 3.318 5.215 3.021 71.416
Ialt 59.574 36.580 8.600 6.099 3.021 113.874
Udstedte obligationer

Fast rente 0 8.013 948 1.699 2.009 12.669
Variabel rente 0 5.176 "| 6.420 12.673 544 24.813
I alt o 13.189 7.368 14.372 2.553 37.482
Efterstillede kapitalindskud

Fast rente o O 0 o 260 260
Variabel rente o 0 o 1.115 1.345 2.460
I alt o o o 1.115 1.605 2.720

 

Beløb ovenfor er ekskl. renter.

50 Jyske Bank Årsrapport 2011

 

Noter

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Note Jyske Bank i
Mio. kr. i
12 Kontraktuel restløbetid, fortsat Optil3  3mdr.-

Anfordring mdr. 1år 1-Sår over5år Ialt
2010
Aktiver
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og central-
banker
Fast rente 576 26.809 825 97 77 28.384
Variabel rente 1.445 0 o (9; o 1.445
Ialt 2.021 26.809 825 97 77 29.829
Udlån
Fast rente 108 15.245 3.332 3.442 663 22.790
Variabel rente 602 16.704 27.668 11.102 19.050 75.126
Ialt 710 31.949 31.000 14.544 19.713 97.916
Obligationer
Fast rente 21 5.069 5.791 22.903 11.269 45.053
Variabel rente o 625 1.472 9.496 9.972 21.565
Ialt 21 5.694 7.263 32.399 21.241 66.618
Forpligtelser
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Fast rente o 27.132 1.378 476 0 28.986
Variabel rente 5.361 2.993 o (9) 0 8.354
Ialt 5.361 30.125 1.378 476 0 37.340
Indlån
Fast rente 5 18.489 7.681 417 0 26.592
Variabel rente 56.698 394 1.987 4.818 3.007 66.904
Ialt 56.703 18.883 9.668 5.235 3.007 93.496
Udstedte obligationer
Fastrente O 22.831 1.476 1.758 1.753 27.818
Variabel rente 0 187 3.215 13.870 293 17.565
Ialt 0 23.018 4.691 15.628 2.046 45.383
Efterstillede kapitalindskud
Fast rente o 0 0 o 447 447
Variabel rente o 0 o 1.118 1.692 2.810
Ialt 0 0 o 1.118 2.139 3.257
Beløb ovenfor er ekskl. renter.

Jyske Bank Årsrapport 2011 51
EN Sl INN NE PPT Tr JE mis spr gager
KA Fad boli i, FLE É Een Sy STAR

 

 

 

Noter

 

 

 

 

 

 

 

Note
I
12 Kontraktuel restløbetid, fortsat
Standardvilkår
Privatkunder
Det typiske opsigelsesvarsel fra Jyske Banks side er tre måneder for variabelt forrentede lån og kreditter. Fastforrentede lån er
uopsigelige. Fra kundens side kan samarbejdet bringes til ophør uden varsel eller med to bankdages varsel ved fastforrentede
kreditter. Ved misligholdelse kan Jyske Bank ophæve aftalen uden varsel.
Som hovedregel indgås aftale om afgivelse af oplysninger om økonomiske forhold, hvilket kan frafaldes i de tilfælde, hvor øvrige
oplysninger om engagement, adfærd og sikkerheder er tilstrækkelige til at vurdere kreditrisikoen.
Mindre og mellemstore erhvervskunder
Det typiske opsigelsesvarsel fra Jyske Banks side er fire uger for variabelt forrentede lån og kreditter. Fastforrentede lån er uopsi-
gelige. Samarbejdet kan bringes til ophør uden varsel ved misligholdelse.
Medmindre der er stillet fuld sikkerhed er det et krav, at kunden afgiver økonomiske oplysninger.
Det er Jyske Banks politik, at hovedaktionær eller -anpartshaver afgiver personlig kaution for hele eller en del af engagementet.
Storkunder
Opsigelsesvilkår aftales individuelt eventuelt svarende til det, der i øvrigt gælder for erhvervskunder. Ved faciliteter, der ikke er
opsigelige med kort varsel, er covenants vedrørende finansielle nøgletal og væsentlige ændringer i virksomhedens forhold et
standardvilkår.
Regnskabsoplysninger modtages som hovedregel kvartalsvis.
Der indgås typisk aftale om ISDA eller serviceaftale, ikke-pantsætningsaftale (negative pledge) eller ligestillingsaftale (pari pas-
su).
Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
: Mio. kr. 2011 2010 2011 2010
13 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Tilgodehavender på opsigelse hos centralbanker 6.108 4.999 6.108 4.999
Tilgodehavender hos kreditinstitutter 15.892 11.246 27.479 24.830
Ialt 22.000 16.245 33.587 29.829

 

52 Jyske Bank Årsrapport 2011

 

 

 

 

Noter

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Jyske Bank-koncernen Jyske Bank ;

Mio. kr. 2011 2010 2011 2010 ;
Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier

Nedskrivnings- og hensættelsessaldo primo 4.408 3.412 4.124 3.183
Nedskrivninger/hensættelser i året 1.138 1.547 1.119 1.468
Tabsbogført dækket af nedskrivninger /hensættelser -1.734 -582 -1.678 -538
Renteregulering og valutakursændring 59 3i 44 11
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo 3.871 4.408 3.609 4.124
Nedskrivninger på udlån 3.484 3.635 2.911 3.012
Hensættelser på garantier 387 773 698 1.112
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo 3.871 4.408 3.609 4.124
Nedskrivninger /hensættelser i året 1.138 1.547 1.119 1.468
Tabsbogført ej dækket af nedskrivninger /hensættelser 472 372 459 355
Indgået på tidligere afskrevne fordringer -130 -121 -127 -120
Nettopåvirkning indregnet i resultatopgørelsen 1.480 1.798 1.451 1.703
Individuelle nedskrivninger på udlån primo 3.114 2.513 2.574 2.101
Nedskrivninger i året 874 1.093 890 941
Tabsbogført dækket af nedskrivninger -1.126 -520 -1.070 -476
Renteregulering og valutakursændring 51 28 37 8
Individuelle nedskrivninger på udlån ultimo 2.913 3.114 2.431 2.574
Individuelle hensættelser på garantier primo 700 399 968 594
Hensættelser i året 202 363 165 436
Tabsbogført dækket af hensættelser -608 -62 -608 -62
Individuelle hensættelser på garantier ultimo 294 700 525 968
Gruppevise nedskrivninger på udlån primo 521 450 438 383
Nedskrivninger i året 42 68 35 52
Renteregulering 8 3 7 3
Gruppevise nedskrivninger på udlån ultimo 571 521 480 438
Gruppevise hensættelser på garantier primo 73 50 144 105
Hensættelser i året 20 23 29 39
Gruppevise hensættelser på garantier ultimo 93 73 173 144

 

 

 

 

BUSTER

Jyske Bank Årsrapport 2011 53

 

 

 

 

Noter

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Note Jyske Bank-koncernen |
Mio. kr. 2011 2010 |
15 Udlån med objektiv indikation for værdiforringelse

Individuelt vurderede udlån før nedskrivninger:
Signifikante udlån 7.272 7.162
Ikke-signifikante udlån 1.403 1.661
Ialt 8.675 8.823
Individuelt vurderede udlån, der er fuldt nedskrevet 431 519
I alt individuelt vurderede udlån før nedskrivninger (ekskl. fuldt nedskrevne) 8.244 8.304
Nedskrivninger på individuelt vurderede udlån:
Signifikante udlån 2.203 2.349
Ikke-signifikante udlån 710 765
I alt nedskrivninger på individuelt vurderede udlån 2.913 3.114
Nedskrivninger på individuelt vurderede udlån, der er fuldt nedskrevet 431 519
I alt nedskrivninger på individuelt vurderede udlån (ekskl. fuldt nedskrevne) 2.482 2.595
Indregnet værdi af individuelt vurderede udlån med objektiv indikation for værdiforringel-
se 5.762 5.709
Nedskrivningsandel af individuelt vurderede udlån 34% 35%
Pr. 31. december 2011 udgør gruppevist vurderede udlån 31.492 mio. kr. før nedskrivninger og 30.921 mio. kr. efter nedskrivnin-
ger. Det svarer til et fald på henholdsvis 4.098 mio. kr. og 4.147 mio. kr. i forhold til ultimo 2010, hvor de tilsvarende tal udgjorde
henholdsvis 35.590 mio. kr. og 35.069 mio. kr.
Nedskrivningsandelen er 1,8% pr. 31. december 2011 og 1,5% ultimo 2010.
Rentenulstillede udlån udgør 2.227 mio. kr. mod 2.983 mio. kr. ultimo 2010.
Rentenulstillede lån og lån med 90-dages overtræk udgør 2.257 mio. kr. mod 3.065 mio, kr. ultimo 2010.
Rente for individuelt og gruppevist vurderede udlån for 2011 udgør 2.185 mio. kr. og 2.346 mio. kr. for 2010.

! Jyske Bank-koncernen Jyske Bank '

|Mio. kr. 2011 2010 2011 2010"

16 Obligationer i alt til dagsværdi

Realkreditobligationer 63.089 55.041 63.089 55.041
Statsobligationer 1.503 2.024 1.425 1.917
Øvrige obligationer 8.415 10.238 7.954 9.756
Ialt 73.007 67.303 72.468 66.714
Obligationer til amortiseret kostpris
Den regnskabsmæssige værdi af disse aktiver udgør 18.901 12.405 18.901 12.405
Dagsværdi af hold-til-udløb aktiver udgør 18.894 12.501 18.894 12.501

På baggrund af betydelig forvridning i prisfastsættelse på en række obligationer blev der i efteråret 2008 reklassificeret obligatio-
ner med dagsværdi på 4.464 mio. kr. fra handelsportefølje til hold-til-udløb. Der er ikke foretaget reklassifikationer i 2009, 2010
og 2011. Den reklassificerede portefølje er ultimo 2011 indregnet i balancen med 2.337 mio. kr. (2010: 3.567 mio. kr.), hvor
dagsværdien er 2.293 mio. kr. (2010: 3.623 mio. kr.). Såfremt reklassificeringen ikke var foretaget, ville resultat før skat for 2011
være 100 mio. kr. lavere (2010: 109 mio. kr. højere). Den effektive rente og de skønnede betalingsstrømme, som forventes realise-
ret fra porteføljen på reklassificeringstidspunktet, er henholdsvis 6% og 7.637 mio. kr.

Dagsværdien af hold-til-udløb porteføljen er mindre end den bogførte værdi med 7 mio. kr. mod en dagsværdi på 96 mio. kr. over
den bogførte værdi ultimo 2010.

Sikkerhedsstillelse
Jyske Bank har deponeret obligationer hos nationalbanken og clearingscentraler mv. i forbindelse med
clearing og afvikling af fonds- og valutaforretninger, med en samlet kursværdi på 13.891 4.450

54 Jyske Bank Årsrapport 2011

 

 

Noter

 

i Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank '
i
! Mio. kr. 2011 2010 2011 2010,

17 Aktier mv.
Aktier/investeringsforeningsbeviser noteret på

 

 

 

NASDAQ OMX København A/S 330 208 330 208

Aktier/investeringsforeningsbeviser noteret på

andre børser 291 115 291 115

Unoterede aktier optaget til dagsværdi 908 796 845 731

I alt 1.529 1.119 1.466 1.054
Jyske Bank-koncernen Jyske Bank

Mio. kr.

 

18 Tilknyttede og associerede virksomheder
Tilknyttede Associerede Tilknyttede Associerede
2011 virksomheder virksomheder virksomheder virksomheder

 

 

 

 

 

 

Samlet kostpris primo o 645 2.406 642
Valutakursregulering o o 38 o
Tilgang o 196 5 196
Afgang o o 55 O
Samlet kostpris ultimo o 841 2.394 838
Op- og nedskrivninger primo O -124 1.722 -122
Valutakursregulering 0 o 35 o
Resultat o o 234 o
Udbytte 0 0 62 0
Forskelsværdi ved anskaffelse - o - o
Andre kapitalbevægelser o o 3 o
Årets op- og nedskrivninger - -7 ” -7
Tilbageførte op- og nedskrivninger o o o o
Op- og nedskrivninger ultimo o -131 1.932 -129
Indregnet værdi ultimo o 710 4.326 709
Heraf kreditinstitutter o 0 2.888 o

Se koncernoversigt side 88.

Jyske Bank Årsrapport 2011 55

 

ES

 

BES TAS IEESMIEE

 

; At povein,
ENE

 

 

 

Noter

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank |
Mio. kr. i
18 Tilknyttede og associerede
virksomheder, fortsat
Tilknyttede virk- Associerede Tilknyttede virk- Associerede
2010 somheder virksomheder somheder virksomheder
Samlet kostpris primo 0 645 2.237 642
Valutakursregutering o o 169 Oo
Tilgang o o o o
Afgang 0 o o o
Samlet kostpris ultimo o 645 2.406 642
Op- og nedskrivninger primo o -146 1.516 -144
Valutakursregulering 0 o 81 o
Resultat 0 o 157 o
Udbytte o o 33 o
Forskelsværdi ved anskaffelse - o - o
Andre kapitalbevægelser (9) o 1 o
Årets op- og nedskrivninger - 22 - 22
Tilbageførte op- og nedskrivninger o o o o
Op- og nedskrivninger ultimo o -124 1.722 -122
Indregnet værdi ultimo o 521 4.128 520
Heraf kreditinstitutter o o 2.733 o
i Jyske Bank
| Mio. kr. i 2011 2010:
Pensions- Børne- Pensions- Børne-
19 Puljeordninger puljer opsparingspuljer puljer opsparingspuljer
AKTIVER
Kontantindestående 381 25 1.224 37
Indeksobligationer 46 4 64 2
Øvrige obligationer 4.938 333 9.263 285
Øvrige aktier mv. 3.072 197 6.513 222
Andre aktiver 90 6 205 6
Aktiver i alt 8.527 565 17.269 552

 

 

56 Jyske Bank Årsrapport 2011

 

 

 

Noter

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
Mio. kr.
Immaterielle aktiver 2011 Goodwill Øvrige Ialt Goodwill Øvrige Ialt
Samlet kostpris primo 216 157 373 216 146 362
Valutakursregulering -1 0 -1 -1 o -1
Tilgang 0 40 40 o 29 29
Afgang o 2 2 o o 0
Samlet kostpris ultimo 215 195 410 215 175 390
Af- og nedskrivninger primo o 133 133 o 124 124
Årets afskrivninger 0 17 17 o 15 15
Tilbageførte af- og nedskrivninger o 1 1 0 o o
Af- og nedskrivninger ultimo o 149 149 o 139 139
Indregnet værdi ultimo 215 46 261 215 36 251

 

På grundlag af nedskrivningstest er der ikke fundet grundlag for at nedskrive på goodwill, som er opstået ved erhvervelsen af 60% af
datterselskabet Berben's Effectenkantoor B.V. Ved nedskrivningstesten sammenholdes de tilbagediskonterede værdier af forventede
fremtidige betalingsstrømme fra de pengestrømsgenererende forretningsområder med de bogførte værdier. Forventede fremtidige
betalingsstrømme baseres på det realiserede resultat for 2011 og fremskrivninger for de følgende 5 år. Terminaiværdien for perioden
2017 og senere fastsættes under antagelse af en årlig vækst i resultatet på 3,5% (2010: 3,5%). Satsen for tilbagediskontering er 15%

(2010: 15%) før skat.

 

 

 

 

 

 

 

 

Jyske Bank-koncernen Jyske Bank ;
"Mio. kr.
Immaterielle aktiver 2010 Goodwill Øvrige lalt Goodwill Øvrige Ialt
Samlet kostpris primo 216 145 361 216 134 350
Valutakursregulering 0 o o o o 0
Tilgang (8) 12 12 Oo 12 12
Afgang o o o O o o
Samlet kostpris ultimo 216 157 373 216 146 362
Af- og nedskrivninger primo o 109 109 o 100 100
Årets afskrivninger 0 24 24 o 24 24
Tilbageførte af- og nedskrivninger 0 o o o 0 0
Af- og nedskrivninger ultimo o 133 133 o 124 124
Indregnet værdi ultimo 216 24 240 216 22 238

 

 

 

MIELE

 

USE

jyske Bank Årsrapport 2011 57

 

 

 

 

 

Noter

 

 

 

 

 

 

 

 

Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank

Mio. kr. 2011 2010 2011 2010
21 Ejendomme
Investeringsejendomme
Dagsværdi primo 36 34 0 o
Tilgang 10 o o o
Afgang o o o o
Årets værdiregulering til dagsværdi -2 2 o O
. Pagsværdi ultimo 44 36 0 O

lejeindtægter fra investeringsejendomme var 2 mio. kr. (2010: 0 mio. kr.), og
driftsudgifter var 1 mio. kr. (2010: 1 mio. kr.).
Der er anvendt et afkastkrav på 9% (2010: 9%).
Domicilejendomme
Omvurderet værdi primo 2.078 2.026 1.953 1.907
Valutakursregulering 2 4 o 0
Tilgang i årets løb, herunder forbedringer 30 26 29 24
Afgang i årets løb 9 1 9 2
Afskrivninger 10 10 9 9
Positive værdiændringer, som i løbet af året er indregnet i anden totalindkomst 23 35 217 34
Negative værdiændringer, som i løbet af året er indregnet i anden totalind-
komst 7 3 1 2
Positive værdiændringer, som i årets løb er indregnet i resultatopgørelsen 18 2 1 2
Negative værdiændringer, som i årets løb er indregnet i resultatopgørelsen 16 i 15 1
Omvurderet værdi ultimo 2.109 2.078 1.966 1.953
Kostpris med fradrag af af- og nedskrivninger 1.756 1.725 1.624 1.622
Til sikkerhed for realkreditinstitutter er der stillet sikker-
hed i grunde og ejendomme med en regnskabsmæssig
værdi på 1.874 1.882 1.874 1,882

Der er anvendt afkastkrav mellem 3,75% og 10% (2010: 4,75% og 10%).

58 Jyske Bank Årsrapport 2011

 

 

 

 

Noter

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank |

Mio. kr. 2011 2010 2011 2010;
22 Øvrige materielle aktiver

Samtet kostpris primo 1.270 1.109 613 567
Valutakursregulering 1 7 o o
Tilgang 783 260 19 47
Afgang 211 106 4 i
Samlet kostpris ultimo 1.843 1.270 628 613
Af- og nedskrivninger primo 759 642 524 472
Valutakursregulering 1 6 o o
Årets afskrivninger 199 152 44 53
Året nedskrivninger 1 1 o 0
Tilbageførte af- og nedskrivninger 74 42 2 1
Af- og nedskrivninger ultimo 886 759 566 524
Indregnet værdi ultimo 957 511 62 89
Øvrige materielle aktiver består af driftsmidler og indretning af lejede
lokaler.
Leasingaktiviteterne fra operationel leasing er indregnet under
driftsmidler med 885 416 o o
Løbetidsfordelingen af minimumleasingydelserne
Q-1 år 285 182 o 0
1-5 år 590 234 o o
Over 5 år 10 0 o o
I alt 885 416 o O

 

 

Leasingaftalerne, hvor koncernen er leasinggiver, består i aftale om driftsmidler, omfattende person-, vare- og lastbiler.

ry
åse ke

 

Jyske Bank Årsrapport 2011 59

 

 

 

Noter

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank |
Mio. kr. 2011 2010 2011 2010!
23 Udskudt skat
Udskudte skatteaktiver o 2 o
Udskudte skatteforpligtelser 450 519 135 134
Udskudt skat, netto 450 517 135 134
Udover den i balancen afsatte udskudte skat påhviler der eventuaiskat på 0 mio. kr. (2010: 0 mio. kr.) vedrørende aktier i tilknyt-
tede og associerede selskaber samt joint ventures ejet under 3 år.
Ændring i udskudt skat
Indregnet i
Indregnet i anden Øvrige
Valutakurs- årets total- regule-
Jyske Bank-koncernen 2011 Primo regulering resultat indkomst ringer Ultimo
Obligationer til amortiseret kostpris -24 o 26 o Oo 2
Immaterielle aktiver 6 o -4 o 8 10
Materielle aktiver 211 0 36 6 o 253
Udlån mv. 280 o -82 0 o 198
Hensættelser til pensioner o.l. -106 o -3 o 0 -109
Andet 150 1 -55 o o 96
Ialt 517 1 -82 6G 8 450
Jyske Bank-koncernen 2010
Obligationer til amortiseret kostpris -4 o -20 o o -24
Immaterielle aktiver 8 0 -2 o o 6
Materielle aktiver 191 o 12 8 o 211
Udlån mv. 280 0 o 0 0 280
Hensættelser til pensioner o.l. -101 o -5 o o -106
Andet 143 6 1 o O 150
Ialt 517 6 -14 8 O 517
Jyske Bank 2011
Obligationer til amortiseret kostpris -24 o 26 o o 2
Immaterielle aktiver 5 o -3 o 6 8
Materielle aktiver 176 o 10 4 o 190
Udlån mv. -38 o 4 o o -34
Hensættelser til pensioner o.l. -97 o -4 o 0 -101
Andet 112 O -4.2 0 0 70
I alt 134 0 -9 4 6 135
Jyske Bank 2010
Obligationer til amortiseret kostpris -4 o -20 o o -24
Immaterielle aktiver 8 o -3 o o 5
Materielle aktiver 158 o 10 8 o 176
Udlån mv. -39 0 1 0 o -38
Hensættelser til pensioner o.l. -92 0 -5 o [9] -97
Andet 111 O 1 O 0 112
I alt 142 O -16 8 o 134

 

60 Jyske Bank Årsrapport 2011

 

 

 

Noter

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Jyske Bank-koncernen Jyske Bank i
Mio. kr. 2011 2010 2011 2010;
Andre aktiver
Positiv markedsværdi af afledte finansielle mstrumenter 31.744 21.666 31.729 21.629
Tilgodehavende renter og provision 1.268 1.246 1.326 1.329
Øvrige aktiver 750 764 322 416
I alt 33.762 23.676 33.377 23.374
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Gæld til centralbanker 12.973 4.028 12.973 4.028
Gæld til kreditinstitutter 32.740 28.447 37.722 33.312
Ialt 45.713 32.475 50.695 37.340
Indlån
På anfordring 61.299 59.506 57.314 55.321
Med opsigelsesvarsel 7.855 6.146 7.854 6.005
Tidsindskud 42.272 26.096 41.873 25.898
Særlige indlånsformer 6.833 6.272 6.833 6.272
Ialt 118.259 98.020 113.874 933.496
Andre passiver
Modpost til negative obligationsbeholdninger ifm.
repo-/reverseforretninger 2.579 2.778 2.579 2.778
Negativ værdi af afledte finansielle instrumenter 32.586 21.818 32.579 21.785
Skyldige renter og provision 411 352 435 353
Øvrige passiver 5.778 6.964 5.292 6.648
I alt 41.354 31.912 40.885 31.564

 

 

  

es

Jyske Bank Årsrapport 2011 61

 

 

 

 

 

 

 

Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank |
Mio. kr. 2011 2010 2011 2010 |

 

 

28 Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser

Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser

 

Hensættelser til ydelsesbaserede pensionsordninger 392 382 367 356
Hensættelser til langsigtede personaleydelser 46 47 39 41
Indregnet i balancen ultimo 438 429 406 397

 

Hensættelser til ydelsesbaserede penstonsordninger

 

Nutidsværdi af pensionsforpligtelser 493 490 468 464
Dagsværdi af pensionsordningernes aktiver 101 108 101 108
Nettoforpligtelse indregnet i balancen 392 382 367 356

 

Forskydning i hensættelser til ydelsesbaserede pensionsord-

 

ninger

Hensættelser primo 490 491 464 442
Afgang ved virksomhedssalg 0 -17 o 0
Omkostninger for det aktuelle regnskabsår 13 26 9 28
Beregnede renteudgifter 21 24 21 22
Aktuarmæssige tab/gevinster 22 8 22 8
Udbetalte pensioner -53 -42 -48 -36
Hensættelser ultimo 493 490 468 464

 

Udvikling i dagsværdi af pensionsordningernes aktiver

 

Aktiver primo 108 130 108 115
Afkast -3 6 -3 6
Afgang ved virksomhedssalg mv. o -15 o (9)
Indbetalt bidrag arbejdsgiver o 8 o 8
Udbetalte pensioner -4 -21 -4 -21
Aktiver ultimo ' 101 108 101 108

 

Pensionsomkostninger indregnet i resultatopgørelsen

 

 

Omkostninger for det aktuelle regnskabsår 13 26 9 28
Aktuarmæssige gevinster og tab 22 8 22 8
Indregnet i alt for ydelsesbaserede ordninger 56 58 52 58
Indregnet i alt for bidragsbaserede ordninger 208 223 185 194
Resultatført i alt 264 281 237 252

 

Omkostningen er indregnet under udgifter til personale og administration

Pensionsaktiver sammensætter sig således

 

Aktier o 0 0 0
Obligationer 80 105 80 105
Likvider 20 2 20 2
Øvrigt 1 1 1 1
Pensionsaktiver i alt 101 108 101 108

 

Kalkulerede renter vedrørende forpligtelser 21 24 21 22
I pensionsaktiver indgår 456 stk. aktier i Jyske Bank A/S (2010: 456 stk.)

|

|

62 Jyske Bank Årsrapport 2011

 

 

 

 

Noter

 

 

Note

Jyske Bank-koncernen
Mio. kr. 2011 2010 2009 2008 2007

 

 

 

i slibsk

28

mr

Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser, fortsat

Koncernens pensionsforpligtelser

 

 

SE DES SES

Nutidsværdi af pensionsforpligtelser 493 490 491 462 521
Dagsværdi af pensionsordningernes aktiver 101 108 129 78 126
Over-/underdækning 392 382 362 384 395
Erfaringsændringer til pensionsforpligtelserne 22 8 12 -57 -90
Erfaringsændringer til pensionsaktiverne o o 0 -1 0

Aktuarmæssige forudsætninger
Ydelsesbaserede pensionsordninger

Gibraltar

Diskonteringsrente - - 4,10% 3,40% 5,90%
Fremtidig lønstigningstakt - - - - 5,40%
Forventet afkast på ordningens aktiver - - - - 5,80%
Seniorgodtgørelse

Diskonteringsrente 4,50% 5,00% 5,50% 6,00% 5,00%
Fremtidig lønstigningstakt 3,00% 3,00% 3,00% 3,70% 5,00%
Jyske Banks Pensionstilskudsfond

Diskonteringsrente 4,50% 5,00% 5,50% 6,00% 5,00%
Fremtidig lønstigningstakt 3,00% 3,00% 3,00% 3,00% 3,00%
Forventet afkast på ordningens aktiver 5,00% 5,00% 5,00% 5,00% 5,00%
Langsigtede personaleydelser

Diskonteringsrente 4,50% 5,00% 5,50% 6,00% 5,00%
Fremtidig lønstigningstakt 3,00% 3,00% 3,00% 3,70% 5,00%

For 2012 forventes indbetalingen til bidrags- og ydelsesbaserede pensionsordninger at udgøre 269 mio. kr. for koncernen.

Bidragsbaserede pensionsordninger
En stor del af koncernens pensionsordninger er bidragsbaserede pensionsordninger, hvor der sker indbetaling til pensionsselska-
ber, primært Bankpension. Disse indbetalinger udgiftsføres løbende.

Ydelsesbaserede pensionsordninger

Seniorgodtgørelse på maksimalt et års løn udbetales ved pensionering fra koncernen. Der er i balancen i 2011 hensat 365 mio.
kr. (2010: 362 mio. kr,), opgjort som nutidsværdien af den samlede forpligtelse, der vedrører de år, medarbejderne har været
ansat i koncernen. Medarbejdere ansat senest 31. august 2005 tilbydes deltagelse i ordningen om seniorgodtgørelse.

Jyske Bank (Gibraltar) har ikke længere ydelsesbaserede pensionsordninger.

Jyske Bank A/S Pensionstilskudsfond yder pensionstilskud til nuværende og tidligere medlemmer af direktionen i Jyske Bank A/S
og deres efterladte. Hensættelsen ultimo 2011 på 27 mio. kr. (2010: 20 mio. kr.) er opgjort som nutidsværdien af forpligtelserne
på 128 mio. kr, (2010: 128 mio. kr.), med fradrag af dagværdien af aktiverne på 101 mio. kr. (2010: 108 mio. kr.)

Forventet afkast på ordningernes aktiver er baseret på en sammenvejning af det forventede afkast på de forskellige aktiver i
ordningerne.

Langsigtede personaleydelser
Jubilæumsgratiale på en månedsløn udbetales ved henholdsvis 25 års og 40 års ansættelse i koncernen. Hensættelsen ultimo
2011 på 38 mio. kr. (2010: 39 mio. kr.) er opgjort som nutidsværdien af den samlede forpligtelse.

Øvrige langsigtede personaleydelser vedrører andre løn- og pensionslignende ydelser, der udbetales ved pensionering fra koncer-
nen. Der er i alt hensat 8 mio. kr. (2010: 8 mio. kr.)

Jyske Bank Årsrapport 2011 63

 

DEL SEESUUSTDERR TEL

 

 

 

 

 

Noter

 

 

Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank |
Mio. kr. 2011 2010 2011 2010 i

 

29 Andre hensatte forpligtelser

 

Hensættelser til retssager primo 28 29 28 11
Årets hensættelser 239 25 232 25
Årets tilbageførte hensættelser med forbrug 3 18 3 o
Årets tilbageførte hensættelser uden forbrug 25 8 25 8
Hensættelser til retssager ultimo 239 28 232 28

 

Jyske Bank formidlede i 2007 og 2008 salg af investeringsbeviser i Jyske Invest Hedge Markedsneutral - Obligationer for ca. 1.000
mio. kr. Foreningen af Investorer i Jyske Invest Hedge Markedsneutral — Obligationer har fremsendt stævning til Jyske Bank. Stæv-
ningen indeholder bl.a. et anbringende om, at Jyske Bank har ydet mangelfuld og vildledende rådgivning i forbindelse med salget af
investeringsbeviser i Jyske Invest Hedge Markedsneutral — Obligationer. Vestre Landsret har afsagt en kendelse, hvorefter det
tillades foreningen at anlægge et gruppesøgsmål mod Hedgeforeningen Jyske Invest og Jyske Bank. Kendelsen har ikke taget stil-
ling til rammerne for gruppesøgsmålet. Jyske Bank har besluttet af søge kendelsen indbragt for Højesteret. Der er endvidere rejst
individuelle søgsmål mod Jyske Bank i relation til bankens håndtering af rådgivningen i forbindelse med salget af investeringsbevi-
ser i Jyske Invest Hedge Markedsneutral — Obligationer. I lyset af den retlige udvikling i den såkaldte Hedge-sag har Jyske Bank
foretaget en regnskabsmæssig hensættelse på 229 mio. kr. til dækning af en mulig forpligtelse, som Jyske Bank i retssager kan
blive dømt til at betale. ”

30 Efterstillede kapitalindskud
Supplerende kapital:

 

6,73% Obtigationslån 15 mio. EUR 2017-2026 112 111 112 111
7,00% Obligationslån 25 mio. EUR 29.05.2024 o 186 o 186
Var.% Obligationslån 10 mio. EUR 13.02.2023 74 75 74 75
5,65% Obligationslån 10 mio. EUR 27.03.2023 74 75 74 75
5,67% Obligationslån 10 mio. EUR 31.07.2023 74 75 74 75
Var.% Obligationslån 146,4 mio. EUR 19.04.2016 x 1.089 1.091 1.089 1.091

1.423 1.613 1.423 1.613

Hybrid kernekapital:

 

 

Var.% Obligationslån 96,6 mio. EUR Uendelig 718 898 718 898
Var.% Obligationslån 77,2 mio. EUR Uendelig 574 746 574 746

1.292 1.644 1.292 1.644
Efterstillet kapitalindskud, nominelt 2.715 3.257 2.715 3.257
Sikring af renterisiko til dagsværdi 5 o 5 o
I alt 2.720 3.257 2.720 3.257

 

Efterstillede kapitalindskud, som medregnes ved opgørelse af
basiskapitalen 2.715 3.257 2.715 3.257

x Kan førtidsindfries 19.04.2013, ellers stiger kuponrenten med 1,5 procentpoint p.a.

Hybrid kernekapital har ikke nogen kontraktlig udløbsdato. Udstedelserne kan med Finanstilsynets godkendelse opsiges af Jyske
Bank, dog tidligst 10 år efter udstedelsesdatoen. Lånene kan ikke opsiges af kreditor. Endvidere indeholder låneaftalerne mulighed
for, at låntager udskyder rentebetalinger på hybrid kernekapital, såfremt denne ikke kan opfylde solvensreglerne. Såfremt en sådan
situation indtræffer, er der restriktioner på bl.a. dividendeudbetalinger og på tilbagekøb af udstedte aktier. Renten er variabel, men
maksimeret til 9% p.a. for lånet på 96,6 mio. EUR og 8% p.a. for lånet på 77,2 mio. EUR. Renten beregnes som EUR CMS10 + 0,15%
p.a.

64. Jyske Bank Årsrapport 2011

 

 

 

 

Noter

 

 

 

 

 

Jyske Bank-koncernen Jyske Bank i
i

Mio. kr. 2011 2010 2011 2010 ;
Beholdning af egne aktier
Antal egne aktier i 1.000 stk. 250 134 250 134
Pålydende værdi af egne aktier 2.497 1.344 2.497 1.344
Den procentdel, som beholdning af egne aktier udgør af aktiekapita-
len 0,39 0,21 0,39 0,21
Køb af egne aktier
Antal egne aktier i 1.000 stk. 4.057 4.489 4.057 4.489
Pålydende værdi af egne aktier 40.565 44.895 40.565 44.895
Den procentdel, som købte egne aktier udgør af aktiekapitalen 6,26 6,93 6,26 6,93
Salg af egne aktier
Antal egne aktier i 1.000 stk. 3.941 4.407 3.941 4.407
Pålydende værdi af egne aktier 39.411 44.071 39.411 44.071
Den procentdel, som solgte egne aktier udgør af aktiekapitalen 6,08 6,8 6,08 6,8
Samlede købssum 813 929 813 929
Samlede salgssum 787 919 787 919
Køb af egne aktier har primært baggrund i omsætning med kunder og andre
investorer, der ønsker at handle aktier i Jyske Bank.
Aktiekapital
Aktiekapital primo, antal 1.000 stk. 64.800 64.800 64.800 64.800
Aktiekapital ultimo, antal 1.000 stk. 64.800 64.800 64.800 64.800
Ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger samt ægte
købs- og tilbagesalgsforretninger
Af nedenstående aktivposter udgør ægte købs- og
tilbagesalgsforretninger følgende:
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 2.036 2.265 2.036 2.265
Udlån 15.948 8.281 15.948 8.281
Af nedenstående forpligtelser udgør ægte salgs- og
tilbagekøbsforretninger følgende:
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 21.283 12.071 21.283 12.071
Indlån og anden gæld 17.095 4.583 17.095 4.583
Aktiver solgt som led i ægte salgs- og tilbage-
købsforretninger:
Obligationer 38.650 16.291 38.650 16.291
Efterstillede tilgodehavender
Andre virksomheder 309 448 309 448

hs Sr ET ENA BE tr |

BR

BESES

  

Jyske Bank Årsrapport 2011 65

 

 

 

 

Noter

 

 

 

Jyske Bank-koncernen

 

 

Risikoeksponering

Jyske Bank er eksponeret mod forskellige risici, og koncernen anvender avanceret risikostyring, som en integreret del af de strategiske
beslutninger og den daglige drift. Bestyrelsen fastlægger og reviderer løbende de overordnede politikker, rammer og principper for
risikostyringen og modtager løbende rapportering på udviklingen i risici og udnyttelsen af tildelte risikorammer.

De væsentligste risici for Jyske Bank er:

- Kreditrisiko: Kreditrisiko er risikoen for, at koncernen får tab som følge af, at kunder og andre modparter ikke overholder deres
betalingsforpligtelser. I kreditrisikoen indgår lån, tilsagte kreditter, garantier, markedsværdier på afledte finansielle instrumenter
og eventuelle kapitalandele.

- Markedsrisiko: Markedsrisiko er risikoen for det tab, som kan opstå, hvis markedsværdien af koncernens aktiver og forpligtelser
ændrer sig som følge af kursændringer på de finansielle markeder.

- Likviditetsrisiko: Likviditetsrisiko er risikoen for, at Jyske Bank ikke er i stand til at generere eller opnå tilstrækkelig likviditet til en
rimelig pris for at opfylde sine betalingsforpligtelser eller i sidste ende ikke er i stand til at opfylde sine forpligtelser i takt med, at
de forfalder. .

- Operationel risiko: Operationel risiko er risikoen for tab som følge af utilstrækkelige eller fejlslagne interne processer, menneske-
lige eller systemmæssige fejl samt eksterne begivenheder.

- Forretningsrisiko: Forretningsrisiko er risikoen for tab, der opstår som følge af uventede tab i indtjeningen. Tabene kan være
foranlediget af forskellige hændelser, eksempelvis ny lovgivning, stigende konkurrence mm., som skader forretningen eller bevir-
ker, at forretningsgrundlaget mindskes eller bortfalder.

”Risiko- og Kapitalstyring 2011” indeholder yderligere beskrivelser af ovenstående risici.

Noter vedrørende kreditrisiko

Der er udfærdiget specifikke kreditpolitikker på alle områder, hvor koncernen påtager sig kreditrisiko med fastlæggelse af niveauet for
kreditrisikoen samt beskrivelse af uønskede forretningstyper. Politikkerne tilpasses løbende udviklingen på forretningsområderne og de
styringsværktøjer, der er til rådighed for kunderådgivere og overvågningsfunktioner. Jyske Bank er generelt meget opmærksom på
koncentrationsrisici. Et bærende element ved bedømmelse af erhvervskundernes kreditværdighed er deres evne til at servicere gælden
med likviditet fra driften sammenholdt med deres finansielle styrke. Ved bedømmelsen af privatkunders kreditværdighed er balancen
mellem nettoindkomst, udgifter og formue afgørende. Jyske Bank søger at afdække både erhvervs- og privatkunders engagementer
med sikkerheder.

Kreditprocesserne afpasses efter den risiko, der knytter sig til det enkelte engagement. Centrale elementer i kreditprocessen er PD og
styrkeprofilkarakter. PD er sandsynligheden for, at kunden defaulter i løbet af det kommende år. En defaultkunde er en kunde, som ikke
forventes at honorere sine forpligtelser over for koncernen. Langt de fleste kunder tildeles en PD på baggrund af statistiske kreditsco-
remodeller, som er udviklet internt i koncernen. Meget store virksomheder og virksomheder inden for specielle brancher tildeles dog en
PD på baggrund af en uafhængig ekspertvurdering. Som eksempler kan nævnes ejendonsselskaber, finansieringsselskaber, finansielle
institutioner og stater. Her tages udgangspunkt i eventuelle eksterne ratings i den interne kreditvurdering af kunden.

Der er en lang række forhold, som er relevante for beregningen af en kundes PD. Der tages højde for specifikke forhold vedrørende
kunden, men samtidig medtages også forhold omkring den situation, som kunden befinder sig i, I beregningen af PD indgår derfor
regnskabstal, kontobevægelser, ledelses- og markedsforhold, branchevurderinger mv. Der indgår også specielle faresignaler omkring
kundens kreditmæssige udvikling, betalingsprofil og tabshistorik i beregningen. For at skabe bedst muligt overblik over kundernes
kreditkvalitet oversættes PD til interne ratings kaldet styrkeprofilkarakterer. Styrkeprofilkarakterer måles på en skala fra 1 til 14, hvor
1 er den højeste kreditkvalitet (laveste PD), og 14 er den laveste kreditkvalitet (højeste PD). Skalaen er fast over tid, således at kunder-
ne migrerer op og ned afhængig af deres aktuelle PD. Niveaumæssigt kalibreres PD til den langsigtede andel af defaultkunder målt
tilbage til midten af 1980'erne, hvor den seneste større lavkonjunktur begyndte. Såfremt den modelberegnede styrkeprofilkarakter
vurderes ikke at være retvisende, har uafhængige krediteksperter mulighed for efter indstilling fra den kundeansvarlige at revurdere
styrkeprofilkarakteren.

Jyske Banks risikoengagernenter opdeles i tre kategorier: engagementer med lav, høj og fuld risiko. De to sidstnævnte risikoklasser
består af defaultede kunder, der ikke længere i fuldt omfang vurderes at kunne opfylde deres betalingsforpligtelser over for koncernen.
Risikoklasserne indgår i koncernens nedskrivningsmetode. Yderligere beskrivelse af koncernens nedskrivningsmetode findes i anvendt
regnskabspraksis.

66 Jyske Bank Årsrapport 2011

 

 

 

Noter

 

 

i

Note Jyske Bank-koncernen |
Mio. kr. !

34 Forfaldsmatrice uudnyttede uigenkaldelige
kredittilsagn

Optil3  3mdr.-
2011 mdr. 1år 1-5år over5år Ialt

 

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og
centralbanker

Variabel rente o 450 100 0 550
Udlån

Variabel rente 0 3.722 1.415 o 5.137
2010

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og

 

 

 

centralbanker
Variabel rente 0 50 o 0 50
Udlån
Variabel rente 10 4.774 1.658 O 6.442

, Jyske Bank-koncernen :
Mio. kr. 2011 2010

 

35 Finansielle leasingkontrakter fordelt på kontraktuel restløbetid
Bruttoinvestering i finansiel leasing

 

 

Løbetid under 1 år 2.084 1.936
Løbetid mellem 1 og 5 år 3.386 3.049
Løbetid over 5 år 259 288
Ialt 5.729 5.273
Heraf udgør ikke indtjent, fremtidig finansiel indkomst 485 431
Nettoinvestering i finansiel leasing 5.244 4.842

 

Nettoinvestering i finansiel leasing

 

Løbetid under 1 år 1.881 1.765
Løbetid mellem 1 og 5 år 3.115 2.802
Løbetid over 5 år 248 275
I alt 5.244 4.842

 

Af nettoinvesteringen udgør den ikke garanterede rest-
værdi, der tilfalder koncernen (åbentstående restværdi) 3 8

Nedskrivning på finansielle leasingkontrakter udgør 177 188

Leasingaftalerne, hvor koncernen er leasinggiver, består primært i aftaler om driftsmidler og i mindre omfang aftaler om erhvervs-
ejendomme. Person- og lastbiler er de væsentligste objekttyper, og de anførte ikke garanterede restværdier vedrører disse aftaler.
Aftaler indgås i en vis udstrækning i samarbejde med forhandlere, som garanterer restværdien.

Jyske Bank Årsrapport 2011 67

 

HE SES SR ne Ek les en

 

Basal

 

 

 

Noter

 

 

 

 

 

 

Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank ;

Mio. kr. 2011 2010 2011 2010!
36 Eventualforpligtelser

Finansgarantier 5.565 7.537 18.436 21.766
Tabsgarantier for realkreditudlån 2.655 3.201 2.655 3.201
Tinglysnings- og konverteringsgarantier 387 1.368 387 1.368
øvrige eventualforpligtelser 1.798 2.329 1.798 2.329
I alt 10.405 14.435 23.276 28.664
Garantier
Generelt

Risikoen på garantien indgår i kreditvurderingen af garantirekvirenten. Ca. 80% af koncernens garantier har kontraktlige restløbeti-
der på under 1 år, og ca. 90% af Jyske Banks garantier har kontraktlige restløbetider på under 1 år.

Finansgarantier er primært betalingsgarantier, og risikoen kan sidestilles med risikoen på kreditter,

Tabsgarantier for realkreditlån er typisk ydet for den yderste risiko af et realkreditlån til private og i beskedent omfang til er-
hvervsejendomme. For private ejendomme ligger garantien inden for 80% og for erhvervsejendomme inden for 60-80% af ejendom-
mens værdi fastsat ved en individuel vurdering af en sagkyndig.

Tinglysnings- og konverteringsgarantier stilles i forbindelse med tinglysningsmæssige ekspeditioner ved hjemtagelse og kon-
verteringer af realkreditlån. Garantierne er kendetegnet ved minimal risiko.

Øvrige eventualforpligtelser omfatter en række garantiformer med varierende risiko, herunder arbejdsgarantier. Risikoen vurde-
res mindre end på f.eks. kreditter med variabel udnyttelse.

Totalkredit-lån formidlet af Jyske Bank er fra 2007 omfattet af en aftalt modregningsret i fremtidige løbende provisi oner, som
Totalkredit kan gøre gældende i tilfælde af tabskonstatering på de formidlede lån.
Jyske Bank forventer ikke, at denne modregning får væsentlig indvirkning på Jyske Banks finansielle stilling.

Som følge af de forretningsmæssige aktiviteter er Jyske Bank part i forskellige retssager og tvister. Jyske Bank vurderer risikoen i
hvert enkelt tilfælde, og nødvendige hensættelser bogføres under hensættelser til forpligtelser.
Jyske Bank forventer ikke, at sådanne tvister får væsentlig indvirkning på Jyske Banks finansielle stilling.

For omtale af den såkaldte Hedge-sag henvises til note 29.

68 Jyske Bank Årsrapport 2011

 

 

Noter

 

 

 

 

Jyske Bank-koncernen Jyske Bank |
Mio. kr. . 2011 2010 2011 2030!
Andre forpligtende aftaler
Uigenkaldelige kredittilsagn 1.515 1.658 1.515 1.658
Øvrige tilsagn Mv. 40 39 40 39
Ialt 1.555 1.697 1.555 1.697

 

Uigenkaldelige kredittilsagn omfatter alene kredittilsagn med mere end 1 års
løbetid svarende til Finanstilsynets definition.

 

; Jyske Bank-koncernen !
Mio. kr. 2011 2010"

Værdi af realiserede sikkerheder i løbet af regnskabsåret

 

Fast ejendom, privat 70 58
Fast ejendom, erhverv 107 90
Løsøre, biler og rullende materiel 84 129
Andet løsøre 140 112
Andre sikkerheder 61 94
Indgået på kautioner og garantier 56 96
I alt 518 579

 

Betingelser for fyldestgørelse gennem anvendelse af pant

Såfremt en aftale om realisation ikke kan opnås, gives kunden ved misligholdelse et passende varsel —
typisk mindst otte dage, medmindre der er risiko for uoprettelige værdiforringelser. Ved værdipapirbase-
rede udlån og kreditter aftales individuelle grænser for yderligere sikkerhedsstillelse eller tvangsrealisati-
on. Den typiske grænse for tvangsrealisation er, at sikkerhedernes kursværdi udgør 105-110% af kreditri-
sikoen. Det er koncernens strategi hurtigst muligt at konvertere overtagne aktiver til likvide beholdninger.

Sikkerheder fordelt på typer

 

Kontanter, indeståender 3.757 3.599
Værdipapirer 9.232 11.277
Garantier stillet direkte over for Jyske Bank 3.291 964
Fast ejendom, privat 23.884 22.137
Fast ejendom, erhverv 12.770 13.369
Løsøre, biler og rullende materiel 4.857 4.496
Andet løsøre 5.073 4.425
Andre sikkerheder 1.173 696
Selvskyldnerkautioner 3.532 3.691
I alt 67.569 64.654

 

Der er desuden stillet sikkerhed for 1.291 mio. kr. (2010: 2.321 mio. kr.) udlån fordelt på en række øvrige kautionstyper, herunder
tabs-, efter- og samkautioner. Værdien af sikkerhederne opgøres efter følgende overordnede principper:

Private ejendomme

Belåningsværdien af et pant i en ejendom ligger typisk i intervallet 80-95% af markedsværdien fratrukket foranstående pant. På
ejendomme foretages en løbende værdiregulering baseret på prisudvikling for sammenlignelige ejendomme. Belåningsværdien er
individuelt fastsat ud fra de enkelte ejendommes karakteristika, blandt andet ejendomstype, beliggenhed og størrelse fratrukket
omkostninger til realisation.

Erhvervsejendomme

Belåningsværdien af et pant i en ejendom ligger typisk i intervallet 65-90% af markedsværdien fratrukket foranstående pant. På
ejendomme foretages en løbende værdiregulering baseret på prisudvikling for sammenlignelige ejendomme. Belåningsværdien er
individuelt fastsat ud fra de enkelte ejendommes karakteristika, herunder ejendomstype, eller en uafhængig vurdering alternativt
en offentlig ejendomsvurdering.

Jyske Bank Årsrapport 2011 69

 
 

Kids BEES

 

 

 

 

 

 

Noter

 

 

Note

 

 

39 Sikkerheder fordelt på typer, fortsat

Løsøre

Jyske Banks model er baseret på egne historiske tabserfaringer afhængig af aktivtype. Værdien afskrives efter saldøometoden,
hvilket indebærer en straksafskrivning, typisk på 10-50%, og en løbende årlig nedskrivning af aktivernes værdi hen over levetiden,
typisk på 10-50%.

Let realisable værdipapirer
Jyske Bank anvender som udgangspunkt den officielle kurs korrigeret i det omfang, det vurderes nødvendigt for omsættelighed,
valuta, udløbstidspunkt mv.

Kautioner og garantier

Værdien af kautioner og garantier beregnes vha. en såkaldt "double-default" model, hvor der tages hensyn til, at Jyske Bank først
har en tabsrisiko, hvis debitor og kautionisten/garanten defaulter samtidigt, Effekten af dette indregnes via beregning af en
ækvivalent belåningsværdi.

 

Jyske Bank-koncernen '
Mio. kr. 2011 2010"

 

40 Maksimal krediteksponering

 

Anfordringstilgodehavender hos centralbanker 1.362 639
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 22.000 16.245
Udlån 124.494 114.023
Obligationer til dagsværdi 54.113 54.802
Obligationer til amortiseret kostpris 18.901 12.405
Positive markedsværdier af afledte finansielle instrumenter 31.744 21.666
Garantier 10.405 14.435
Uigenkaldelige kredittilsagn 5.687 6.492
I alt 268.706 240.707

 

Den sikkerhedsmæssige afdækning af Jyske Bank-koncernens maksimale kreditrisici udgør 67.569 mio. kr. (2010: 64.654 mio.
kr.), hvilket er nærmere specificeret i noten ”sikkerheder fordelt på typer". Der henvises i øvrigt til ledelsesberetningen vedr.
”Nedskrivninger på udlån mv.”, hvor der vises en fordeling af koncernens eksponeringer på styrkeprofilkarakterer.

 

Jyske Bank-koncernen i

 

Mio. kr.

1

 

Ej forfaldne eller nedskrevne krediteksponeringer

 

 

fordelt på styrkeprofil 2011 STY 1-5 STY6-11 STY 12-14 Øvrige
Udlån 66.684 51.601 7.258 9.960
Garantier 4.668 3.736 509 537
I alt 71.352 55.337 7.767 10.497

 

Ej forfaldne eller nedskrevne krediteksponeringer
fordelt på styrkeprofil 2010

 

Udlån 52.517 36.229 5.406 5.486
Garantier 6.596 4.451 316 209
I alt 59.113 40.680 5.722 5.695

 

Den regnskabsmæssige værdi af krediteksponeringer, der ville have været forfaldne eller nedskrevne, såfremt de tilknyttede
betingelser ikke var blevet genforhandlet, udgør 469 mio. kr. (2010: 396 mio. kr.)

70. Jyske Bank Årsrapport 2011

 

 

Noter

 

 

 

 

Note Jyske Bank-koncernen |

! Mio. kr. :
41 Forfaldne men ikke nedskrevne krediteksponeringer 2011 STY1-5  SSTY6-11 STY 12-14 Øvrige
Forfalden beløb 0-90 dage 148 232 88 100
Forfalden beløb > 90 dage o 0 o 5
Forfalden i alt 148 232 88 105

 

Sikkerheder

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Kontanter, indeståender 1 1 1 1
Let realisable værdipapirer 8 0 1 11
Fast ejendom, erhverv 2 1 1 2
Løsøre, biler og rullende materiel o 4 5 4
Garantier stillet direkte over for Jyske Bank o 2 1 o
Andet løsøre o o 0 o
Andre sikkerheder o 2 o o
Sikkerheder i alt 11 10 9 18
Forfaldne men ikke nedskrevne krediteksponeringer 2010
Forfalden beløb 0-90 dage 136 171 43 55
Forfalden beløb > 90 dage o o o 10
Forfalden i alt 136 171 43 65
Sikkerheder
Kontanter, indeståender 1 3 o 1
Let realisable værdipapirer 2 5 Oo 5
Fast ejendom, privat o 0 o 0
Fast ejendom, erhverv 7 4 2 i
Løsøre, biler og rullende materiel 4 10 4 2
Garantier stillet direkte over for Jyske Bank o 1 o i
Andet løsøre 2 1 o o
Andre sikkerheder o 8 1 o
Sikkerheder i alt 16 32 7 10
Jyske Bank-koncernen i
"Mio. kr. . 2011 2010:
42 Nedskrevne krediteksponeringer (individuelle nedskrivninger og hensættelser)
Saldo før nedskrivning
Udlån 6.923 7.536
Garantier 351 1.152
Ialt 7.274 8.688
Sikkerheder (ej specificeret for udlån og garantier for sig)
Kontanter, indeståender 115 228
Let realisable værdipapirer 72 173
Fast ejendom, privat 10 22
Fast ejendom, erhverv 326 385
Løsøre, biler og rullende materiel 998 861
Selvskyldnerkaution 70 79
Garantier stillet direkte over for Jyske Bank 278 339
Andet løsøre 158 195
Andre sikkerheder 68 90
Sikkerheder i alt 2.095 2.372

 

Jyske Bank Årsrapport 2011 71

  

REED ek
Me RS

 

DEL EBRESRE OSSE

 

 

 

 

Noter

 

 

 

Note Jyske Bank |
Pct. 2011 2010 |

 

43 Udlån og garantidebitorer fordelt på brancher

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Offentlige myndigheder 4 4
Landbrug, jagt, skovbrug, fiskeri 6 7
Industri og råstofudvinding 6 6
Energiforsyning 2 2
Bygge og anlæg 2 2
Handel 5 5
Transport, hoteller og restauranter 2 2
Information og kommunikation o o
Finansiering og forsikring 29 23
Fast ejendom 8 9
Øvrige erhverv 3 4
Erhverv i alt 63 60
Private 33 36
I alt 100 100
Jyske Bank-koncernen ,
| Pct.
44 Udlån og garantidebitorer fordelt på lande og kundegrupper Stater

2011 Kunder Banker m.fl. Total
Danmark 90 31 100 84
EU 8 54 o 13
Øvrige Europa 1 4 o 1
USA + Canada 0 10 o 1
Øvrige zone A-lande o 1 0 o
Resten af verden 1 o o 1
Ialt 100 100 100 100
Udlån og garantidebitorer fordelt på lande og kundegrupper

2010 i

Danmark (zone A) 89 87 100 89
EU (zone A) 9 10 o 9
Øvrige europæiske zone A-lande 1 3 o i
Resten af verden 1 o o 1
Ialt 100 100 100 100

 

72 Jyske Bank Årsrapport 2011

 

 

Noter

 

Jyske Bank-koncernen |

'
i
|

 

Noter vedrørende markedsrisiko

Jyske Bank påtager sig markedsrisiko som følge af dispositioner foretaget på de finansielle markeder samt almindelige bankforret-
ninger som ind- og udiån. I opgørelsen af markedsrisiko indgår alle produkter, som indeholder renterisiko, valutakursrisiko, aktieri-
siko, råvarerisiko eller volatilitetsrisiko. Jyske Bank anvender Value-at-Risk-metoden (VaR) til beregning og overvågning af mar-
kedsrisici. Value-at-Risk udtrykker den maksimale tabsrisiko over en periode, baseret på den historiske udvikling i de enkelte for-
retningstypers kurs og samvariation.

Følsomhedsanalyser

Jyske Bank har i vidt omfang modsatrettede positioner på tværs af markeder. Det værst tænkelige scenarie er, at alle lange (positi-
ve) positioner falder i kurs, mens korte (negative) positioner stiger i kurs. En følsomhedsanalyse på koncemens balance er vist i
tabellen nedenfor, Tabellen viser resultateffekten af en negativ kursudvikling for koncernen, beregnet ved en negativ renteændring
på 0,5 procentpoint. Endvidere er vist koncernens følsomhed over for en stigning i renteniveauet på 1 procentpoint samt følsomhe-
den over for et globalt fald i aktiemarkederne-på 10%. Følsomhedsanalyserne er udtryk for en ”alt andet lige”-betragtning og tager
ikke ændringer i balancen i betragtning som følge af ændringerne i markedsudviklingen.

 

 

| Følsomhedsanalyser - resultatpåvirkning Jyske Bank-koncernen

"Mio. kr. 2011 2010;
Risikovariabel:
Renteniveauet stiger med 1 procentpoint -141 -216
Negativ renteændring 0,5 procentpoint -177 -194
Generelt aktiefald på 10% -26 -20
Negativ aktieændring 2% -26 -15
Negativ råvareændring 5% o -1
Negativ valutaændring 5% -84 -87

 

Note: Der er tale om et mildt stress-scenarie. Med ”negativ” forstås, at lange positioner falder i kurs, og korte positioner stiger i kurs. Alle er opgjort
pr. valuta. Aktierisiko er beregnet for handelsbeholdningen. Påvirkningen af egenkapital er lig ovenstående, dog fratrukket skat.
x Der ses bort fra EUR ved beregningen.

Noter vedrørende likviditetsrisiko

Likviditetsrisiko opstår som følge af finansieringsmismatch i balancen, idet Jyske Banks udlånsportefølje har længere varighed end
dens gennemsnitlige finansieringskilder. Det generelle formål med likviditetsstyringen er at sikre tilstrækkelig kort- og langsigtet
likviditet til rettidig honorering af Jyske Banks betalingsforpligtelser til rimelige finansieringsomkostninger. Bestyrelse fastlægger
likviditetsrisikoprofilen, udtrykt som en afbalancering af risikoniveau og omkostninger til styring af likviditetsrisiko, og bestyrelsen
har vedtaget en likviditetspolitik, der blandt andet fastsætter en specifik kritisk tidshorisont for likviditetspositionerne under et
ugunstigt stressscenarie. I overensstemmelse med Baselkomitéens retningslinjer hviler Jyske Banks likviditetsstyring på:

- Forfaldsanalyse mellem fremtidige ind- og udbetalinger.

- Stresstest, som anvendes i beføjelsesstruktur.

- Likviditetsnødplan.

Den strategiske likviditetsstyring baseres på opgørelser af Jyske Banks likviditetsposition i forskellige stressscenarier. Betalinger
fra aktivsiden i likviditetsbalancen grupperes efter deres likviditetsgrad, mens betalinger fra forpligtelsessiden grupperes efter
deres forventede stabilitet i forskellige scenarier. Som udgangspunkt bygger analyserne på de kontraktligt fastsatte forfaldstids-
punkter for de enkelte betalinger. Der tages dog hensyn til, at en del af balancen reelt har en løbetid, der afviger fra den kontraktligt
fastsatte. I analyserne anvendes derfor scenariespecifikke forventninger til kunders adfærd i de tilfælde, hvor den kontraktlige
løbetid ikke anses for at være retvisende for den reelle løbetid på henholdsvis aktiver og forpligtelser. I relevante stressscenarier
anvendes likviditetsreserven til at dække negative betalings-gaps.

Jyske Banks samlede likviditetsberedskab består kun af aktiver, som ikke er båndlagt til sikkerhedsstillelse, eller som ikke anvendes
i den daglige drift af koncernen. Sådanne aktiver kan enten sælges hurtigt eller pantsættes som sikkerhed for lån og kan således
anvendes til en hurtig og effektiv likviditetsfremskaffelse. Fremskaffelsen af sikret finansiering er ikke afhængig af Jyske Banks
kreditværdighed, men afhænger alene af kvaliteten af aktiverne, der stilles til sikkerhed. I beregningen af koncernens samlede
likviditetsberedskab tages højde for mulige værdiforringelser af de respektive aktiver. Jyske Banks værdipapirbeholdning er opdelt i
fem grupper efter likviditetsgrad:
1. Ultra likvide aktiver i kr., der kan anvendes i repotransaktioner med Nationalbanken: Indskudsbeviser i Nationalbanken,
danske stats- og realkreditobligationer samt særligt dækkede obligationer.
2. Meget likvide aktiver i EUR, der kan anvendes i repo-transaktioner med den europæiske centralbank: Europæiske realkreditob-
. ligationer, statsobligationer samt finansielle seniorudstedelser.
3. Likvide aktiver: Identiske med meget likvide aktiver blot i anden valuta end EUR.
Øvrige likvide aktiver: Øvrige likvide obligationer af høj kvalitet.
5. Relativt illikvide aktiver: Emerging Market obligationer, erhvervs- og strukturerede obligationer og aktier.

Jyske Bank Årsrapport 2011 73

   
  

E

 

LEELREL — BERSIDRSINIEREUDEL

 

 

 

Noter

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Note Jyske Bank-koncernen
Noter vedrørende likviditetsrisiko - fortsat
Politikken for likviditetsberedskabet indebærer i praksis, at beredskabet primært består af aktiver i likviditetsgruppe 1 og 2. For
yderligere oplysninger om likviditetsrisiko henvises til afsnittet ”Likviditetsstyring” i ledelsesberetningen.
Noter vedrørende operationel risiko
Jyske Bank overvåger og styrer aktivt operationelle rTisici for at reducere risikoen for, at der sker operationelle hændelser med væ-
sentlige tab til følge. Det primære fokus er på koncernens største risici med store potentielle tab. Udviklingen i den operationelle
risiko overvåges løbende for at sikre det bedst mulige grundlag for styringen af risiciene, herunder opgørelse af økonomisk kapital.
Noter vedrørende forretningsrisiko
Jyske Bank foretager beregningen af forretningsrisiko i forbindelse med opgørelsen af den økonomiske kapital. Beregningen foreta-
ges på basis af en egenudviklet model. Risikoen optræder som følge af uventede tab i indtjeningen, som kan være foranlediget af
forskellige hændelser, eksempelvis ny lovgivning, stigende konkurrence mm., som skader forretningen eller bevirker, at forret-
ningsgrundlaget mindskes eller bortfalder.
Jyske Bank-koncernen .
Mio. kr. ;
Heraf renterisiko
>= 10 uden for handelsbe-
45 Renterisiko valuta- og varighedsopdelt 2011 <=lår 2 år 5år år I alt holdning
BRL O 0 0 7 7 O
DKK 157 45 70 -70 202 -8
EUR -23 5 25 7-57 -50 39
GBP 40 -13 -23 3 7 -1
JPY 0 2 0 -8 -6 1
USD 3 -2 11 -27 -15 9
øvrige 1 7 5 -17 -4 -10
I alt 178 44 88 -169 141 30
Renterisiko valuta- og varighedsopdelt 2010
CHF -8 -1 -2 i -10 -4
DKK 92 43 75 42 252 -123
GBP 18 -3 -18 5 2 -22
JPY 3 -1 1 -8 -5 3
NOK 10 o o o 10 10
USD -32 -5 8 -1 -46 0
øvrige 9 24 66 -86 13 98
Ialt 92 57 114 -47 216 -38
46 Renterisiko produkt- og varighedsopdelt 2011
Aktiver
Tilgodehavender hos kreditinst. og centralbanker 53 2 2 1 58 58
Udlån 28 40 15 12 95 95
Obligationer 375 198 136 106 815 209
Forpligtelser
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker -26 (9) o o -26 -26
Indlån -60 -73 -15 O -148 -148
Udstedte obligationer -58 -36 -30 -226 -350 -350
Efterstillede kapitalindskud -1 o o -10 -11 -11
Afledte finansielle instrumenter
Rente- og valutaswaps -129 -4 7 73 -53 203
Øvrige afledte finansielle instrumenter -4 -41 -4 -1 -50 o
Futures 0 -42 -23 -124 -189 O
I alt 178 44 88 -169 141 30

 

74 jyske Bank Årsrapport 2011

 

 

Noter

 

 

 

 

 

 

 

Note — Jyske Bank-koncernen
Mio. kr.
<=1 >= 10 Heraf renterisiko uden
46 Renterisiko produkt- og varighedsopdelt 2010 år 2år Sår år Ialt for handelsbeholdning
Aktiver
Tilgodehavender hos kreditinst. og centralbanker 42 2 1 4 49 49
Udlån 42 43 16 13 114 114
Obligationer 311 154 131 172 768 159
Forpligtelser
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker -23 [ej o o -23 -23
Indlån -81 -72 -15 0 -168 -168
Udstedte obligationer -69 -40 -32. -168  -309 -309
Efterstillede kapitalindskud -9 -1 -1 -40 -51 -51
Afledte fnansielle instrumenter
Rente- og valutaswaps -104 11 34 29 -30 191
Øvrige afledte finansielle instrumenter 5 4 -8 -6 -5 o
Futures -22 "4.4 -12 -51  -129 0
I alt 92 57 114 -47 216 -38
; Jyske Bank-koncernen Jyske Bank .
"Mio. kr. 2011 2010 2011 2010

 

47 Valutarisiko

Aktiver i fremmed valuta i alt 60.538 69,010 59.814 68.853
Forpligtelser i fremmed valuta i alt 73.894 82.657 73.170 82.508
Valutakursindikator 1 938 1.049 962 1.074
Valutakursindikator 1 i pct. af kemekapital efter fradrag 6,5 7,3 6,6 7,5

Valutaeksponering fordelt på valutaer

 

EUR -57 -8 -88 -38
SEK 146 82 145 81
CAD -26 -38 -26 -39
GBP -49 12 -20 42
JPY -303 -250 -303 -251
CHF -118 -124 -105 -110
NOK 123 258 123 258
USD 168 288 166 286
Øvrige, lang 529 408 528 407
øvrige, kort -226 -221 -225 -222
Ialt 187 407 195 414

 

Jyske Bank Årsrapport 2011 75

(al

  

BRS RUS

 

 

 

 

 

Noter

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Note Jyske Bank-koncernen !
|
48 Regnskabsmæssig sikring
Valutarisiko af investering i dattervirksomheder
Jyske Bank sikrer valutakursrisikoen på nettoinvesteringen i udenlandske dattervirksomheder. Risikoen afdækkes med valutater-
minskontrakter. Valutakursregulering af kontrakterne udgør i 2011 -73 mio, kr, (2010: -251 mio. kr.), som er indregnet i anden
totalindkomst.
Renterisiko
Jyske Bank anvender reglerne for regnskabsmæssig sikring af dagsværdier. De anvendte sikringsinstrumenter består typisk af
renteswaps, der anvendes til at sikre mod ændringer i renteniveauet. Det er alene renten, der sikres, og dermed ikke kreditmargi-
naler eller lignende. Jyske Bank har i 2007 til 2009 ikke anvendt regnskabsmæssig sikring af renterisiko. Følgende regnskabspo-
ster er omfattet af sikringen:
| Jyske Bank-koncernen Jyske Bank :
[ Mio. kr. 2011 2010 2011 2010!
Udstedte obligationer og efterstillede kapitalindskud
Amortiseret / Nominel værdi 2.719 2.645 2.719 2.645
Regnskabsmæssig værdi 2.796 2.506 2.796 2.506
Risikoafdækkende finansielle instrumenter - swaps
Nominel værdi 2.719 2.645 2.719 2.645
Regnskabsmæssig værdi 189 59 "189 59
Årets gevinst/tab på sikringsinstrumenter 132 -140 132 -140
Årets gevinst/tab på de sikrede poster -217 140 -217 140
49 Aktierisici
Aktierisiko A
Noterede aktier og instrumenter 28 16 28 16
Unoterede aktier 132 117 123 111
I alt 160 133 151 127
Aktierisiko B
Noterede aktier og instrumenter 125 71 125 71
Unoterede aktier 132 117 123 111
I alt 257 188 248 182

 

Aktierisiko A opgøres som 10% af nettoeksponeringen i aktier, hvor nettoeksponeringen er opgjort som positive eksponeringer
fratrukket negative eksponeringer. Aktierisiko A udtrykker således størrelsen af det tab/den gevinst, der vil være resultatet af en

global kursændring på 10%.

Aktierisiko B opgøres som 10% af den numeriske eksponering i aktier. Dette risikomål udtrykker således bruttoeksponeringen, idet
risikomålet viser størrelsen af det tab, der vil være resultat af et 10% kursfald på alle positive eksponeringer samtidig med en 10%

kursstigning på alle negative eksponeringer.

Jyske Bank-aktier samt finansielle sektoraktier mv. er ikke medtaget i aktierisiko A og B. Foruden aktierisiko A og B har koncernen
limitering af enkelteksponeringer i aktier med henblik på at begrænse koncentrationsrisikoen, herunder er andelen af Jyske Bank-

aktier også limiteret.

76 Jyske Bank Årsrapport 2011

 

 

Noter

 

50

gegen pen grene
Mr Es

Mio. kr.

Noter vedrørende afledte finansielle instrumenter
Afledte finansielle instrumenter bruges af såvel kunder som Jyske Bank til afdækning og styring af markedsrisici. Markedsrisici på
finansielle instrumenter indgår i koncernens markedsrisikoopgørelser. Kreditrisikoen på afledte finansielle instrumenter opgøres
pr. modpart og indgår i kreditrisikostyringen. Når der er indgået aftale herom, foretages netting pr. modpart af den kreditrisiko, der
er forbundet med afledte finansielle instrumenter.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Afledte finansielle
instrumenter Netto markedsværdi Brutto markedsværdi Hovedstole i alt
Over3 Over 1år

Jyske Bank-koncernen 2011  Tilogmed mdr.tilog tilog med

3mdr. medlår Sår 0Over5år| Positiv Negativ Netto Nominel værdi
Valutakontrakter
Terminer / futures, køb 1.130 641 -6 o 5.523 3.758 1.765 370.353
Terminer / futures, salg -1.005 -592 -13 0 4.343 5,953  -1.610 325.593
Swaps 6 101 -835 77 659 1.310 -651 34.090
Optioner, erhvervede 47 93 1 o 141 o 141 14.332
Optioner, udstedte -46 -110 o 0 o 156 -156 14.437
Ialt 132 133 -853 77; 10.666 11.177 -511 758.805
Rentekontrakter
Terminer / futures, køb 19 2 o 0 21 o 21 12.277
Terminer/futures, salg -52 -5 -1 o o 58 -58 19.438
Forward Rate Agreements, køb o -18 -20 o 27 65 -38 51.481
Forward Rate Agreements, salg o -21 3 oa 12 30 -18 33.320
Swaps -71 11 -83 -60| 20.370. 20.573 -203 429.544
Optioner, erhvervede 5 o 3 129 137 o 137 22.233
Optioner, udstedte -2 o -4 -126 o 132 -132 20.045
Ialt -101 -31 -102 -57 | 20.567 720.858 -291 588.338
Aktiekontrakter
Terminer / futures, køb 10 o o 0 11 1 10 401
Terminer / futures, salg -19 0 o o 1 20 -19 810
Optioner, erhvervede 1 1 56 o 58 0 58 1.608
Optioner, udstedte -1 -1 -86 -83 0 171 -171 12.906
Ialt -9 o -30 -83 70 192 -122 15.725
Råvarekontrakter
Terminer / futures, køb 28 111 -1 0 220 82 138 1.811
Terminer /futures, salg -19 -91 21 0 96 185 -89 1.810
Optioner, erhvervede o o (9) o 0 o o o
Optioner, udstedte o o o 0 o o 0 o
I alt 9 20 20 o 316 267 49 3.621
Ialt 31 122 -965 -63| 31.619 32.494 -875 1.366.489
I alt efter modpartsnetting 9.656
Uafviklede spotforretninger 125 92 33 58.978
Jyske Bank 2011
Valutakontrakter 133 126 -853 77) 10.655 11.172 -517 758.365
Rentekontrakter -101 -30 -102 -57 | 20.568 20.858 -290 588.338
Aktiekontrakter -10 0 -30 -83 69 192 -123 15.725
Råvarekontrakter 8 20 20 0 315 267 48 3.621
Ialt 30 116 -965 -63| 31.607 32.489 -882 1.366.049
I alt efter modpartsnetting 9.638
Uafviklede spotforretninger 122 90 32 58.926

  

 

 

Jyske Bank Årsrapport 2011 77

 

 

Noter

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Note

Mio. kr.

50 Afledte finansielle
instrumenter, fortsat Netto markedsværdi Brutto markedsværdi Hovedstole i alt

Over3  Overlår
Jyske Bank-koncernen 2010 Tilogmed mdr.tilog  tilog med
3mdr.  medlår Sår  Over5år Positiv Negativ Netto Nominel værdi

Valutakontrakter
Terminer / futures, køb 1.556 324 7 o 4.933 3.046 1.887 401.184
Terminer / futures, salg -1.347 -167 -6 o 3.422. 4.942  -1.520 410.660
Swaps -223 233 -481 54 892 1.309 -417 36.426
Optioner, erhvervede 21 46 7 o 74 o 74 6.421
Optioner, udstedte -17 -68 -6 o 0 91 -91 6.903
Ialt -10 368 -479 54 9.321 9.388 67 861.594
Rentekontrakter
Terminer /futures, køb -2 o -1 o 6 9 -3 8.482
Terminer /futures, salg i -16 2 o 13 26 -13 36.191
Forward Rate Agreements, køb o -5 3 o 13 15 -2 26.018
Forward Rate Agreements, salg o 13 -5 o 18 10 8 29.069
Swaps -50 -24 60 -101| 11.278 11.393 -115 377.612
Optioner, erhvervede 4 9 3 126 142 o 142 15.976
Optioner, udstedte -5 -9 -3 -122 0 139 -139 21.534
lalt -52 732 59 -97 | 11.470 11.592 -122 514.882
Aktiekontrakter
Terminer /futures, køb -7 o o o 13 20 -7 2.039
Terminer /futures, salg 7 0 0 O 22 15 7 2.166
Optioner, erhvervede 14 24 115 o 153 0 153 219
Optioner, udstedte -14 -29 -125 0 0 168 -168 223
Ialt 0 -5 -10 o 188 203 -15 4.647
Råvarekontrakter
Terminer/futures, køb 125 257 224 0 620 14 606 1.994
Terminer /futures, salg -120 -254 -195 0 22 591 -569 1.995
Optioner, erhvervede 0 3 o 0 3 0 3 75
Optioner, udstedte o -3 O o o 3 -3 75
Ialt S 3 29 0 645 608 37 4.139
Ialt -57 334 -401 -43|] 21.624 21.791 -167 1.385.262
I alt efter modpartsnetting 5.742
Uafviklede spotforretninger 42 27 15 28.598
Jyske Bank 2010
Valutakontrakter -15 364 -479 54 9.285 9.361 -76 855.058
Rentekontrakter -52 -31 59 -97 | 11.471 311.592 -121 523.069
Aktiekontrakter -1 -5 -10 0 187 203 -16 5.636
Råvarekontrakter 4 3 29 o 644 608 36 3.922
Ialt -64 331 -401 -43| 21.587 21.764 -177 1.387.685
I alt efter modpartsnetting 5.712
Uafviklede spotforretninger 41 19 22 28.529

 

 

Jyske Bank modtager sikkerheder for alle mellemværender, herunder også kreditrisiko opstået som følge af modpartsrisiko. Mod-
partrisikoen er opgjort efter markedsværdimetoden og indgår således i kreditrisikoen med de nettede positive markedsværdier plus
en hovedstolsvægt. Specifik risiko afdækkes ved Credit Support Annex (CSA) aftaler. Jyske Bank har ultimo 2011 modtaget sikker-
heder i forbindelse med CSA-aftaler på 3.759 mio. kr. (2010: 2.432 mio. kr.) og stillet sikkerheder på 10.103 mio. kr. (2010: 5.360

mio. kr.)

78 Jyske Bank Årsrapport 2011

 

 

 

 

Noter

 

| Note

51

Nes pre egn
orm

Jyske Bank-koncernen |
Mio. kr. 2011 2011 2010 2010,

Dagsværdi af finansielle aktiver og forpligtelser

 

 

 

 

Indregnet Dags- | Indregnet Dags-
FINANSIELLE AKTIVER værdi værdi værdi værdi
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos central-
banker 2.320 2.320 1.538 1.538
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 22.000 22.022 16.245 16.266
Udlån 124.494 124.548 114.023 114.048
Obligationer til dagsværdi 54.113 54.113 54.802 54.802
Obligationer til amortiseret kostpris 18.901 18.894 12.405 12.501
Aktier mv. 1.529 1.529 1.119 1.119
Aktiver tilknyttet puljeordninger 8.686 8.686 16.560 16.560
Afledte finansielle instrumenter 31.744 31.744 21.666 21.666
Ialt 263.787 263.856| 238.358 238.500
FINANSIELLE FORPLIGTELSER
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 45.713 45.773 32.475 32.481
Indlån 118.259 118.489 98.020 98.074
Indlån i puljeordninger ' 9.079 9.079 17.756 17.756
Udstedte obligationer 37.482 36.891 45.383 44.885
Efterstillede kapitalindskud 2.720 1.863 3.257 2.419
Afledte finansielle instrumenter 32.586 32.586 21.818 21.818
I alt 245.839 244.681 218.709 217.433

 

 

          

Finansielle aktiver og forpligtelser

Indregnet værdi og dagsværdi af aktiver, der er klassificeret som handel-for-øje, udgør 114,0 mia. kr. ultimo 2011 mod 104,7 mia.
kr. ultimo 2010. Indregnet værdi og dagsværdi for forpligtelser, der er klassificeret som handelsportefølje, udgør 70,9 mia. kr.
ultimo 2011 mod 38,4 mia. kr. ultimo 2010. Indregnet værdi og dagsværdi af aktiver, der er klassificeret som hold-til-udløb, udgør
henholdsvis 18,9 mia. kr, og 12,4 mia. kr. ultimo 2011 mod 12,4 mia. kr. og 12,5 mia. kr, ultimo 2010. Koncernen har ikke aktiver,
der er klassificeret som disponible-for-salg. Tabellen viser dagsværdien af finansielle aktiver og forpligtelser sammenholdt med
indregnede værdier.

Obligationer til dagværdi, aktier mv., aktiver tilknyttet puljeordninger og afledte finansielle instrumenter er i regnskabet målt til
dagsværdi, således at indregnede værdier svarer til dagsværdier.

Udlån er indregnet til amortiseret kostpris. Forskellen til dagsværdier forudsættes at være modtagne gebyrer og provisioner, af-
holdte omkostninger ved udlånsforretninger samt den renteniveauafhængige kursregulering, som udregnes ved at sammenholde
aktuelle markedsrenter med markedsrenter, da udlånene blev etableret. Ændringer i kreditkvaliteten forudsættes at indgå i ned-
skrivninger på udlån for såvel indregnede værdier som dagsværdier.

Efterstillede kapitalindskud og udstedte obligationer måles til amortiseret kostpris suppleret med dagsværdi af den sikrede rente-
risiko. Forskellen til dagsværdier er beregnet ud fra eksternt indhentede kurser på egne udstedelser,

Indlån er indregnet til amortiseret kostpris. Forskellen til dagsværdier forudsættes at være den renteniveauafhængige kursregule-
ring, som udregnes ved at sammenholde aktuelle markedsrenter med markedsrenter, da indlånene blev etableret.

Mellemværender med kreditinstitutter er indregnet til amortiseret kostpris. Forskellen til dagsværdier forudsættes at være den
Tenteniveauafhængige kursregulering, som udregnes ved at sammenholde aktuelle markedsrenter med markedsrenter, da mel-
lemværenderne blev etableret. Ændringerne i kreditkvaliteten af tilgodehavender hos kreditinstitutter forudsættes at indgå i ned-
skrivninger på udlån og tilgodehavender. Ændringer i dagsværdien af gæld til kreditinstitutter på grund af ændring i Jyske Banks
egen kreditværdighed tages ikke i betragtning.

Regulering til dagsværdier for finansielle aktiver og forpligtelser viser en samlet ikke-indregnet urealiseret gevinst på 1.227 mio. kr.
ultimo 2011 mod en gevinst på 1.418 mio. kr. ultimo 2010. Urealiserede gevinster og tab ved ændringer i dagsværdien af aktier i
sektorejede selskaber indregnes i resultatopgørelsen ved anvendelse af dagsværdioptionen. Den indregnede værdi af disse aktier i
balancen ultimo 2011 udgør 789 mio. kr. (2010: 703 mio. kr.), og den indregnede værdi i resultatopgørelsen udgør 86 mio. kr.
(2010: 2 mio. kr.).

Jyske Bank Årsrapport 2011 79

y

   

OMERTERERTL — FRESTESIUSER

 

 

 

 

 

Noter

 

 

 

Note Jyske Bank-koncernen |
Mio. kr. ;

 

 

51 Dagsværdi af finansielle aktiver og forpligtelser — fortsat

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Ikke
2011 Observer-  observer-
Noterede bare bare
FINANSIELLE AKTIVER priser priser priser I alt
Obligationer til dagsværdi 44.618 9.495 (9) 54.113
Aktier mv. 652 O 877 1.529
Aktiver tilknyttet puljeordninger 8.305 381 0 8.686
Afledte finansielle instrumenter 474 31.270 Q 31.744
Talt 54.049 41.146 877 96.072
FINANSIELLE FORPLIGTELSER
Indlån i puljeordninger o 9.079 oa 9.079
Afledte finansielle instrumenter 438 32.148 0 32.586
Ialt 438 41.227 0 41.665
2010
FINANSIELLE AKTIVER
Obligationer til dagsværdi 48.530 6.262 10 54.802
Aktier mv. 347 0 772 1.119
Aktiver tilknyttet puljeordninger 16.179 381 0 16.560
Afledte fnansielle instrumenter 726 20.940 O 21.666
Ialt 65.782 27.583 782 94.147
FINANSIELLE FORPLIGTELSER
Indlån i puljeordninger o 17.756 o 17.756
Afledte finansielle instrumenter 701 21.117 o 21.818
Ialt 701 38.873 0 39.574
IKKE OBSERVERBARE PRISER 2011 2010
Dagsværdi primo 782 725
Årets kursgevinst og -tab i resultatopgørelse 12 -1
Årets køb 83 58
" Dagsværdi ultimo 877 782

 

Metoder til måling af dagsværdi

Dagsværdi er den pris, der kan opnås ved at sælge et aktiv, eller der skal betales for at overdrage en forpligtelse gennem en al-
mindelig transaktion mellem uafhængige markedsdeltagere på målingstidspunktet. Dagsværdi kan stemme overens med indre
værdi, såfremt indre værdi beregnes på baggrund af underliggende aktiver og forpligtelser målt til dagsværdi. På alle aktive
markeder anvendes officielle noteret lukkekurs som dagsværdi. Såfremt lukkekursen ikke noteres, anvendes en anden offentlig
kurs, der antages bedst at svare til dagsværdi. For finansielle aktiver og forpligtelser, hvor lukkekurs eller anden offentlig kurs
ikke er tilgængelig eller ikke vurderes at afspejle dagsværdien, anvendes vurderingsteknikker og andre observerbare markedsop-
lysninger til at fastsætte dagsværdien. I de tilfælde, hvor observerbare priser baseret på markedsoplysninger ikke er tilgængelige
eller ikke skønnes at være brugbare tit fastsættelse af dagsværdi, anvendes anerkendte teknikker og egne forudsætninger til
fastsættelsen af dagsværdi. Forudsætningerne kan blandt andet være nylige transaktioner i sammenlignelige aktiver eller for-
pligtelser, renter, valutakurser, volatilitet, kreditspænd mv. Ikke observerbare priser omfatter ultimo 2011 unoterede aktier for
877 mio. kr. mod illikvide obligationer for 10 mio. kr. og unoterede aktier for 772 mio. kr. i 2010. Årets kursgevinst og -tab i resul-
tatopgørelse fra illikvide obligationer og unoterede aktier kan henføres til aktiver, som besiddes ultimo 2011. Jyske Bank finder
det mindre sandsynligt, at alternative priser til anvendelsen af dagsværdimåling vil medføre en væsentlig anderledes dagsværdi.
Der har ikke været væsentlige overførsler mellem de tre kategorier i 2011.

80 Jyske Bank Årsrapport 2011

 

 

 

Noter

 

 

 

 

 

 

! Note Jyske Bank-koncernen jyske Bank |
| Mio. kr. 2011 2010 2011 2010 |
52 Transaktioner med nærtstående parter
Transaktioner med tilknyttede og associerede virksomheder
Garantistillelse o (9) 12.887 14.249
Tilgodehavender hos kreditinstitutter o o 11.971  gvs13.864
Udlån 0 o 9.750 9.070
Andre aktiver o (9) 16 12
Gæld til kreditinstitutter o o 5.003 4.981
Indlån o 0 571 575
Andre passiver 95 o 121 4
Renteindtægter o o 404 378
Renteudgifter o o 78 30
Gebyrindtægter o o 0 1
Gebyrudgifter o o 4 4
Andre driftsindtægter o o 111 111
Udgifter til personale og administration 95 o 95 o
Transaktioner med joint ventures
Indlån 74 67 18 67
Andre passiver (+) 7 o 7
Renteudgifter 1 o o o
Andre driftsindtægter 12 15 12 15
Udgifter til personale og administration 224 230 224 230
jyske Bank-koncernen |
; Mio. kr.
Bestyrelse og Direktion og
nærtstående parter nærtstående parter
2011 2010 2011 2010
Kortfristede vederlag 3 2 23 20
Afkast af indlån i puljeordninger o 1 o 1
Afgivne garantistillelser 2 3 o 3
Modtagne sikkerhedsstillelser 30 47 o o
Bankens gæld 24 29 15 21
Bankens tilgodehavende, trukket beløb 28 45 o 1
Bankens tilgodehavende, trækningsret 37 57 1 3
Bankens renteindtægter 1 2 o o
Ændring i nutidsværdien af pensionsforpligtelsen - - 5 6
Rentesatser for udlån, procent 1,4-8,5 1,5-8,8 6,0-7,5 6,0-6,2

 

Som nærtstående parter anses tilknyttede og associerede virksomheder samt joint ventures. Der henvises til koncernoversigten.
Som nærtstående parter anses ligeledes Jyske Banks direktion og bestyrelse, samt nærtstående parter til disse.
Jyske Bank er bankforbindelse for en række nærtstående parter, og transaktionerne mellem nærtstående parter er kendetegnet ved

almindelige finansielle forretninger og ydelser af driftsmæssig karakter.

Transaktioner mellem Jyske Bank og tilknyttede og associerede virksomheder samt joint ventures sker på markedsvilkår eller af-
regnes på basis af de faktiske omkostninger. Transaktionerne elimineres ved konsolidering.
Transaktioner mellem Jyske Bank og øvrige nærtstående parter foretages på markedsmæssige vilkår herunder rente- og provisions-

satser,

Jyske Bank A/S Pensionstilskudsfond yder pensionstilskud til nuværende og tidligere medlemmer af direktionen i Jyske Bank og
deres efterladte. Pensionsforpligtelsen er aktuarmæssigt opgjort og baseres på en række forudsætninger, jf. også note 28. Ændring
i pensionsforpligtelsen kan derfor ikke meningsfuldt tillægges den årlige aflønning. Pensionsforpligtelsen er steget som følge af
blandt andet årets pensionsomkostning, der er optjent af direktionen, og af nedsættelse af anvendt diskonteringsrente.

Direktionen er ikke tildelt nogle former for incitamentsprogrammer. Ingen medlemmer af direktionen eller bestyrelsen modtager
særskilt honorar som mediem af bestyrelsen i tilknyttede eller associerede virksomheder. Jyske Bank kompenserer medlemmer af
direktionen, hvis de fratræder eller afskediges uden gyldig grund, eller deres stilling nedlægges som følge af et overtagelsestilbud.

rr

æble. BREST

Ba De Hi
Eee

 

Jyske Bank Årsrapport 2011 81

 

 

 

 

Noter

 

 

 

 

 

 

 

Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
Mio. kr. 2011 2010 2011 2010
53 Antal beskæftigede
Det gennemsnitlige antal beskæftigede i regnskabsåret omregnet
til heltidsbeskæftigede
Antal beskæftigede i virksomheder, der indgår i koncernregnskabet 3.802 3.886 3.336 3.421
54 Operationelle leasingkontrakter
Jyske Bank er leasingtager i en række operationelle leasingaftaler,
Aftalerne omfatter primært leje af ejendomme, samt driftsmidler og
inventar og er ikke indregnet i Jyske Banks balance.
Operationelle leasingforpligtelser
0-1 år 23 20 17 17
1-5 år 36 22 20 22
> Sår 18 23 18 23
Ialt 77 65 55 62

 

82 Jyske Bank Årsrapport 2011

 

 

fn

 

 

Noter

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

| Note Jyske Bank-koncernen |
! Mio. kr. !
55 Segmentregnskab
Bankpakke 1

Bank- Handelog og Garanti- Jyske Bank-
2011 aktiviteter Investering fonden Øvrige koncernen
Netto renteindtægter 3.085 1.454 o 203 4.742
Netto gebyrindtægter 1.196 263 o -152 1.307
Kursreguleringer 82 -95 o -18 -31
Øvrige indtægter 185 30 o 447 662
Bruttoindtjening 4.548 1.652 o 480 6.680
Omkostninger 3.034 781 169 608 4.592
Basisindtjening før nedskrivninger på udlån
mv. 1.514 871 -169 "128 2.088
Nedskrivninger på udlån mv. 1.404 73 3 o 1.480
Resultat af kapitalandele 164 o O -171 -7
Resultat før skat 274 798 -172 -299 601
Interne indtjeningsallokeringer 314 -316 o 2 0
Indlån 77.295 39,664 o 600 118.259
Udlån 85.652 37.172 0 1.670 124.494
Garantier 9.200 373 0 832 10.405
Obligationer og aktier 53 73.728 o 762 74.543
Aktiver i alt 88.910 167.250 o 14.060 270.220
2010
Netto renteindtægter 3.040 1.480 o 203 4.723
Netto gebyrindtægter 1.126 311 0 -117 1.320
Kursreguleringer 32 399 o oOo 431
Øvrige indtægter 129 21 o 253 403
Bruttoindtjening 4.327 2.211 o 339 6.877
Omkostninger 2.963 742 288 105 4.098
Basisindtjening før nedskrivninger på udlån
mv. 1.364 1.469 -288 234 2.779
Nedskrivninger på udlån mv. 1.539 42 218 -1 1.798
Resultat af kapitalandele 165 o o -143 22
Resultat før skat -10 1.427 -506 92 1.003
Interne indtjeningsallokeringer 298 -299 o 1 o
Indlån 71.798 25.609 o 613 98.020
Udlån 80.647 31.088 0 2.288 114.023
Garantier 12.158 1.530 0 747 14.435
Obligationer og aktier 53 67.697 o 576 68.326
Aktiver i alt 81.958 138.672 0 23.484 244.114

RE mn

 

Jyske Bank driver primært virksomhed under det fælles brand "jyske". Koncernen er organiseret i en række forretningsområder og
stabsenheder af hensyn til forskelle i produkter og tjenesteydelser samt lovgivningsmæssige rammer, Den interne ledelsesrappor-

tering omfatter følgende segmenter:

Bankaktiviteter

Bankaktiviteter omfatter personlig rådgivning i forbindelse med finansielle løsninger, herunder leasing- og finansieringsaktivite-
ter. Bankaktiviteter er primært rettet mod danske privatkunder og erhvervskunder, offentlige institutioner samt leasingkunder.

mrk

  

SSU

RE anne i

Jyske Bank Årsrapport 2011 83

 

 

 

 

Noter

 

 

Note Jyske Bank-koncernen |
Mio. kr.

 

55 Segmentregnskab fortsat

Handel og Investering

Handels- og investeringsaktiviteterne er rettet mod danske og internationale investorer og omfatter investeringsrådgivning og
kapitalforvaltning, herunder handel med renteprodukter, valuta, obligationer, aktier, råvarer og derivater. Den strategiske balance-
og risikostyring samt forretningsomfang med koncernens største erhvervskunder indgår også heri. Endelig omfatter Handel og
Investering private banking-aktiviteter rettet mod udenlandske kunder, herunder de udenlandske enheder i Gibraltar, Schweiz,
Holland og Frankrig.

Bankpakke 1 og Garantifonden

Bankpakke 1 og Garantifonden præsenteres som et selvstændigt driftssegment til trods for, at der ikke er tale om et egentlig for-
retningsområde i Jyske Bank-koncernen. I den interne ledelsesrapportering er der fokus på omkostningerne til Bankpakke 1 og
Garantifonden, og det er ledelsens ønske at vurdere øvrige segmenter eksklusiv omkostningerne til Bankpakke 1 og Garantifonden.

Øvrige områder

Øvrige områder omfatter en række hjemstedsenheder, herunder it-udvikling, forretningsudvikling, kommunikation og marketing,
ejendomme, økonomi- og risikostyring samt øvrige stabsfunktioner og mindre datterselskaber. Øvrige områder omfatter endvidere
regnskabsmæssige elimineringer.

Intern allokering

Interne transaktioner er baseret på markedsvilkår og serviceydelser allokeres efter aftalt forbrug og i henhold til kalkulerede en-
hedspriser i overensstemmeise med reglerne om Transfer Pricing. Likviditet afregnes via intern mellemregning, følger pengemar-
kedsrenten og korrigeres løbende.

Aktiver og forpligtelser præsenteres i de segmenter, som modtager økonomiske fordele, eller hvor økonomiske fordele vil fragå
segmentet.

 

' Jyske Bank-koncernen .
| Mio. kr. 2011 2010;

56 Segmentregnskab - indtægter fordelt på produkter

 

Erhverv 2.104 2.898
Privat 1.588 840
Handelsindtægter 1.911 2.229
Leasing 437 348
Øvrige 640 562
I alt 6.680 6.877

 

Erhvervsprodukter omfatter rente- og gebyrindtjening fra aktiviteter med erhvervskunder. Privatprodukter omfatter rente- og
gebyrindtjening fra aktiviteter med privatkunder. Handelsindtægter omfatter indtjening fra rente- og valutaprodukter samt kurta-
ge. Leasing omfatter indtjening fra finansielle og operationelle leasingaktiviteter henvendt til privat- og erhvervskunder. Leasingak-
tiviteter er primært rettet mod rullende materiel samt entreprenør- og produktionsudstyr.

Jyske Bank-koncernen har ingen kunder, som bidrager med 10% eller mere af de samlede indtægter.

84 Jyske Bank Årsrapport 2011

 

 

 

 

Noter

 

Note

57

 

Mio. kr.

Segmentregnskab - geografisk"

GEOGRAFISKE SEGMENTER 2011

Jyske Bank-koncernen

Jyske
Interna- Bank-
Danmark: tionalt koncernen

 

 

 

 

Netto renteindtægter 4.523 219 4.742
Netto gebyrindtægter 1.140 167 1.307
Kursreguleringer -14 -17 -31
Øvrige indtægter 660 2 662
Bruttoindtjening 6.309 371 6.680
Omkostninger 4.341 251 4.592
Nedskrivninger på udlån 1.459 21 1.480
Resultat af kapitalandele -7 o -7
Resultat før skat 502 99 601
Indlån 113.461 4.798 118.259
Udlån 110.860 13.634 124.494
Garantier 10.080 325 10.405
Obligationer og aktier 74.021 522 74.543

Aktiver i alt

GEOGRAFISKE SEGMENTER 2010

250.252 19.968 270.220

 

 

 

Netto renteindtægter 4.555 168 4.723
Netto gebyrindtægter 1.138 182 1.320
Kursreguleringer 414 17 431
Øvrige indtægter 402 1 403
Bruttoindtjening 6.509 368 6.877
Omkostninger 3.867 231 4.098
Nedskrivninger på udlån 1.778 20 1.798
Resultat af kapitalandele 22 o 22
Resultat før skat 886 117 1.003
Indlån 93.067 4.953 98.020
Udlån 98,362 15.661 114.023
Garantier 14.073 362 14.435
Obligationer og aktier 67,753 573 68.326
Aktiver i alt 222.101 22.013 244.114

1) Fordeling på geografiske segmenter foretages på grundlag af bogføringssted for transaktioner.
2) Koncerninterne resultatposter, aktiver og forpligtelser er elimineret under de respektive segmenter.
3) Mellemværender med zone-A lande dækker 99% af Jyske Bank-koncernens samlede mellemværender.

WERE E

SDR SEERE

lg
ir

 

Jyske Bank Årsrapport 2011 85

 

 

 

 

Noter

 

 

 

 

Note

 

Jyske Bank-koncernen
Mio. kr.

 

 

58

Virksomhedssammenslutninger 2011

 

 

 

 

Fjordbank Finans

Dagsværdiopgørelse Mors Nord I alt
Aktiver

Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 12 o 12
Udlån 2.162 29 2.191
Immaterielle aktiver, kunderelationer 23 8 31
Grunde og bygninger 21 o 21
Øvrige materielle aktiver o 247 247
Øvrige aktiver 37 2i 58
Aktiver i alt 2.255 305 2.560
Forpligtelser

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker o 209 209
Indlån ” 3.493 o 3.493
Andre passiver 80 22 102
Periodeafgrænsningsposter o 27 27
Hensatte forpligtelser 24 2 26
Forpligtelser i alt 3.597 260 3.857
Overtagne nettoaktiver -1.342 45 -1.297
Købesum 1.497 41 -1,456
Badwill 155 4 159
Garantier 197 o 197

Jyske Bank-koncernen overtog i 2011 dele af Fjordbank Mors af 2011 A/S og Finans Nord A/S.

Den 22. september 2011 offentliggjorde Jyske Bank-koncernen, at Jyske Finans A/S indgik en aftale med Spar Nord koncernen
vedrørende overtagelsen af leasingaktiviteterne i Finans Nord A/S og selskabet Finans Nord Easyfleet A/S. Jyske Finans A/S over-
tog den 1. oktober 2011 administrationen af den eksisterende leasingportefølje og de fremadrettet aktiviteter i Finans Nord A/S.
Jyske Finans A/S købte desuden billeasingselskabet Finans Nord Easyfleet A/S. Tilkøbet styrker Jyske Bank-koncernens aktiviteter
og vækststrategi indenfor bilfinansiering, erhvervsleasing og engrossalg til andre pengeinstitutter.

Den 30. september 2011 offentliggjorde Jyske Bank, at Jyske Bank havde indgået aftale med Finansiel Stabilitet om køb af de
væsentligste og sunde dele af Fjordbank Mors af 2011 A/S. Jyske Bank overtog den 31. oktober 2011 en kundeportefølje beståen-
de af 43.600 kunder med et samlet udlån på 2,3 mia. kr., et samlet indlån på ca. 3,5 mia. kr. og garantier for 197 mio. kr. Ved
købet opnåede jyske Bank en central markedsposition på Mors.

Dagsværdien af de overtagne aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser oversteg den kontante købesum. Forskelsbeløbet, som
benævnes badwill, blev pr. 31, december 2011 foreløbig opgjort til samlet 159 mio. kr. Hovedparten kan henføres til dagsværdire-
guleringer af udlån og kunderelationer. Badwill er i overensstemmelse med IFRS 3 indtægtsført i 2011 under andre driftsindtæg-
ter,

Der er i forbindelse med tilkøbene afholdt transaktionsomkostninger for 0,2 mio. kr. som er indregnet i resultatopgørelsen under
udgifter til administration.

På grund af manglende registreringer er det ikke muligt at opgøre og oplyse om Jyske Bank-koncernens resultat, såfremt overta-
gelsesdatoen havde været 1. januar 2011.

Effekten af de overtagne aktiviteters ordinære drift påvirker Jyske Bank-koncernens resultat for 2011 med henholdsvis 6 mio. kr.
og 4 mio. kr. for så vidt angår Fjordbank Mors af 2011 og Finans Nord.

Der var ikke virksomhedssammenslutninger i 2010, hvorfor der ikke gives sammenligningstal for 2010.

86 Jyske Bank Årsrapport 2011

 

 

 

 

 

 

Nøgletalsdefinitioner

Definition

 

Resultat før skat pr. aktie (kr.)
Årets resultat pr. aktie (kr,)
Årets resultat pr. aktie (udvandet) (kr.)

Basisindtjening pr. aktie (kr.)

Ultimokurs (kr.)
Indre værdi pr. aktie (kr.)

Kurs/indre værdi

Solvensprocent
Kapitalprocent inkl. hybrid kapital

Kapitalprocent ekskl. hybrid kapital

Resultat før skat i pct. af gns. egenkapital
Årets resultat i pct. af gns. egenkapital
Indtjening pr. omkostningskrone
Renterisiko (%)

Valutaposition (%)

Valutarisiko (%)

Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet
Summen af store engagementer (%)
Akkumuleret nedskrivningsprocent (%)

Årets nedskrivningsprocent (%)

Årets udlånsvækst (%)
Udlån i forhold til egenkapital
Antal heltidsmedarbejdere ultimo året

Resultat før skat divideret med gennemsnitligt antal aktier i omløb i året

Årets resultat divideret med gennemsnitligt antal aktier i omløb i året

Årets resultat divideret med gennemsnitligt antal aktier i omløb i året inkl. udvan-
dingseffekt af aktieoptioner og betingede aktier under aktiebaseret vederlæggelse
Resultat før skat ekskl. udgifter til Bankpakke 1 og Garantifonden samt behold-
ningsindtjening divideret med gennemsnitligt antal aktier i omløb i året
Lukkekurs på Jyske Bank aktien ultimo året

Egenkapitalen ultimo året ekskl. minoritetsinteresser divideret med antal udestå-
ende aktier ultimo året

Lukkekurs på Jyske Bank aktien ultimo året divideret med indre værdi pr. aktie
ultimo året

Lukkekurs på Jyske Bank aktien ultimo året divideret med årets resultat pr. aktie
Basiskapital efter fradrag divideret med risikovægtede poster

Kernekapital inkl. hybrid kernekapital efter fradrag divideret med risikovægtede
poster

Kernekapital ekskl. hybrid kernekapital efter fradrag divideret med risikovægtede
poster

Resultat før skat divideret med gennemsnitlig egenkapital i året

Årets resultat divideret med gennemsnitlig egenkapital i året

Årets indtægter divideret med årets udgifter inkl. nedskrivninger på udiån mv.
Renterisiko ultimo året divideret med kernekapital efter fradrag ultimo året
Valutakursindikator 1 ultimo året divideret med kernekapital efter fradrag ultimo
året

Valutakursindikator 2 ultimo året divideret med kernekapital efter fradrag ultimo
året

Overdækning i 10% likviditetskravet ultimo året divideret med 10% likviditetskra-
vet ultimo året

Summen af engagementer ultimo året, der hver for sig overstiger 10% af basiskapi-
talen efter fradrag, divideret med basiskapitalen efter fradrag ultimo året
Samlede nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier ultimo året divide-
ret med summen af udlån, garantier og nedskrivninger / hensættelser ultimo året
Årets nedskrivninger på udlån mv. divideret med summen af udlån, garantier og
nedskrivninger /hensættelser ultimo året

Årets udlånsvækst divideret med udlån primo året

Udlån ultimo året divideret med egenkapital ultimo året.

Antal fuldtidsansatte (deltidsansatte omregnet til fuldtidsansatte) ultimo året.

 

Nøgletallene er baseret på Finanstilsynets definitioner og vejledning.

 

jyske Bank Årsrapport 2011 87

 

INNSINIZ:

 

 

Koncernoversigt

 

 

 

 

 

 

Selskabs- Egen- |
31. december 2011 |. kapital kapital . Resultat |
Aktivitet 1.000 ultimo Ejer-  Stemme- 2011'
k Valuta enheder mio.kr. andeli%  andeliå mio. kr. |
Jyske Bank A/S a DKK 648.000 13.813 490
Dattervirksomheder, der konsolideres
Jyske Bank (Gibraltar) Ltd. a GBP 26.500 1,874 100 100 142
Jyske Bank (Gibraltar) Nominees Ltd. d GBP 0 o 100 100 o
Jyske Bank (Gibraltar) Management Ltd. d GBP o o 100 100 O
Jyske Bank (Gibraltar) Secretaries Ltd. d GBP o o 100 100 o
Trendsetter, S.L., Spanien e EUR 706 18 100 100 O
Jyske Bank Nominees Ltd., London d GBP o O 100 100 o
Jyske Bank (Schweiz) AG a CHF 60.000 1.015 100 100 -30
Berben”s Effectenkantoor BV, Holland b EUR 45 82 60 60 7
Inmobiliaria Saroesma S.L., Spanien” e EUR 673 -2 100 100 -7
Jyske Finans A/S Cc DKK 70.000 803 100 100 97
Easyfleet A/S c DKK 10.000 41 100 100 1
GL. Skovridergaard A/S e DKK 16.000 27 100 100 -1
Sundbyvesterhus A/S e DKK 518 57 100 100 2
Silkeborg Data A/S f DKK 50.000 469 100 100 23
Jyske Global Asset Management Fondsmægler-
selskab A/S, København b DKK 15.500 32 100 100 -1
x Aktivitet:
a: Bank
b: Fondsmægler
c: Leasing, finansiering og factoring
d: Investering og finansiering
e: Ejendomme og kursusvirksomhed
f: IT
g: Øvrige
xx Aktiviteten i selskabet er påbegyndt i 2011.
Associerede virksomheder””%
PRAS A/S, København DKK 577.500 1.782 20 9 133
JN Data A/S DKK 97.500 184 50 50 3
Letpension Holding A/S, Gladsaxe DKK 470.831 194 26 26 -59
Biovision A/S, Hørsholm DKK 600 1 33 33 1
Østjysk Innovation A/S, Aarhus DKK 18.570 21 27 27 o
JSNA Holding A/S, Aalborg DKK 2.000 4 33 33 0
Semler Bilfinans A/S, Glostrup DKK 4.600 10 25 32 -1
Foreningen Bankdata, Fredericia DKK 298.500 373 40 40 1

Jyske Bank-koncernen har fra associerede virksomheder samlet indregnet 0 mio. kr. (2010: 0 mio. kr.) under aktiver, 95 mio. kr. (2010: 0 mio.
kr.) under forpligtelser, 1 mio. kr. (2010: 0 mio. kr.) under indtægter og 95 mio. kr. (2010: 1 mio. kr.) under omkostninger.

Andre virksomheder, hvori koncernen besid-

der mere end 10% af selskabskapitalent=+
Skan-Roll Holding A/S, Kjellerup

Toyota Financial Services Danmark A/S, Gladsaxe

Selskaberne har hjemsted i Silkeborg, hvor intet andet er anført.

xxx Regnskabstal ifølge seneste offentliggjorte årsrapport.

88 Jyske Bank Årsrapport 2011

DKK
DKK

1.100
190.000

280

46
20

20

-1
18

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Jyske Bank A/S i hovedtal
' RESULTATOPGØRELSE I SAMMENDRAG Indeks i
! Mio. kr. 2011 2010 11/10 2009 2008 2007 ;
Netto renteindtægter 4.276 4.295 100 4.148 3.082 2.631
Udbytte af aktier mv. 28 23 122 31 27 22
Gebyr- og provisionsindtægter (netto) 1.117 1.140 98 1.069 1.238 1.482
Netto rente- og gebyrindtægter 5.421 5.458 99 5.248 4.347 4.135
Kursreguleringer -17 414 -4 840 651 273
Andre driftsindtægter 355 194 183 205 235 204
Driftsudgifter og driftsafskrivninger 3.961 3.584 111 3.117 3.265 2.845
Heraf udgifter til personale- og administration 3.505 3.194 110 2.628 3.011 2.745
Nedskrivninger på udlån mv. 1.451 1,703 85 2.540 1.021 59
Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder 227 179 127 -62 259 446
Resultat før skat 574 958 60 574 1.206 2.154
Skat 84 201 42 110 233 439
Årets resultat 490 757 65 464 973 1.715
" BALANCE ULTIMO
. Mio. kr.
Udlån 110.671 97.916 113 95.854 114.053 113.144
- bankudlån 94.723 89.635 106 89,544 104.021 102.912
-Tepoudlån 15.948 8.281 193 6.310 10.032 10.232
Indlån 122.953 311.252 111 104.664 111.980 105.939
- bankindlån 96.779 88.913 109 88.968 100.516 89.673
-repoindlån 17.095 4.583 373 1.730 56 1.109
- puljeindlån 9.079 17.756 Si 13.966 11.408 15.157
Udstedte obligationer 37.482 45.383 83 50,301 36.925 34.874
Efterstillede kapitalindskud 2.720 3.257 84 3.252 3.282 3.318
Egenkapital 13.813 13.320 104 12.486 10.677 9.654
Aktiver ialt 270.021 243.797 111 224.106 237.184 214.178
"NØGLETAL
Resultat før skat pr. aktie (kr.) 8,88 14,82 - 10,63 22,99 38,99
Årets resultat pr. aktie (kr.) 7,59 11,71 - 8,60 18,55 31,05
Årets resultat (udvandet) pr. aktie (kr.) 7,59 11,71 - 8,60 18,55 31,05
Basisindtjening pr. aktie (kr.) 6,61 16,44 - 13,79 29,33 46,68
Ultimokurs pr. aktie (kr,) 141 259 - 203 122 402
Indre værdi pr. aktie (kr.) 214 206 - 193 202 183
Børskurs/indre værdi pr. aktie (kr.) 0,66 1,26 - 1,05 0,6 2,19
Børskurs/resultat 18,6 22,1 - 23,5 6,6 12,9
Solvensprocent 14,1 14,9 - 14,6 12,3 9,5
Kernekapitalprocent inkl. hybrid kapital 12,7 13,3 - 12,8 10,7 8,1
Kernekapitalprocent eksk!. hybrid kapital 11,5 11,8 - 11,3 9,2 6,9
Resultat før skat i pct. af gns. egenkapital 4,2 7,4 - 5,0 11,9 22,4
Årets resultat i pct. af gns. egenkapital 3,6 5,9 - 4,0 9,6 17,8
Indtjening pr. omkostningskrone 1,1 1,2 - 1,1 1,3 1,8
Renterisiko (%) 0,7 1,4 - 2,0 1,3 2,2
Valutaposition (%) 6,6 7,5 - 10,5 8,7 25,0
Valutarisiko (%) 0,2 0,2 - 0,2 0,2 0,2
Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet (%) 86,5 163,3 - 154,7 88,2 87,8
Summen af store engagementer (%) 0,0 32,9 - 27,1 59,1 63,1
Akkumuleret nedskrivningsprocent 2,6 3,2 - 2,5 1,0 0,5
Årets nedskrivningsprocent 1,1 1,3 - 2,0 0,7 0,0
Årets udlånsvækst (%) 13,0 2,2 - -16,0 0,8 33,3
Udlån i forhold til indlån 0,9 0,9 - 0,9 1,0 1,1
Udlån i forhold til egenkapital 8,0 7,4 - 7,7 10,7 11,7
Antal heltidsmedarbejdere ultimo året 3.294 3.421 - 3.416 3.460 3.503

 

 

Nøgletallene er baseret på Finanstilsynets definitioner og vejledning, jf. note 59. Solvens- og kernekapitalprocent er fra 2008 opgjort efter CRD.
For Jyske Bank-koncernen i hovedtal henvises til ledelsesberetningen side 2.

Jyske Bank Årsrapport 2011 89

     

BR ODEL

AR AT ie raket Era arr mr He Beer æra RT”
il Ed nl ER mig al, De [i ri IK lg ik BRS Lg DLEk TE

 

 

 

 

Ledelseshverv

 

 

Bestyrelsesmedlemmers ledelseshverv i andre erhvervsdrivende virksomheder pr. 31. december 2011

 

Adm. direktør Sven Buhrkall, Rødding

s 6 & &e

Bestyrelsesformand i Hedorf Holding A/S

Bestyrelsesformand i Jyske Banks Pensionstilskudsfond

Bestyrelsesmedlem i H.P. Therkelsen A/S

Bestyrelsesmedlem i HKS Invest Sønderborg A/S

Bestyrelsesmedlem i Fonden for H.K. Samuelsen Shipping og International Spedition, Sønderborg
Bestyrelsesmedlem i Generalkonsulinde Anna Hedorf og generalkonsul Frode Hedorfs Fond, Vallensbæk
Bestyrelsesmedlem i Hirtshals Havn, Fond/selvejende institution

Bestyrelsesmediem i Aage og Yelva Nimbs Fond

Bestyrelsesmedlem i FDE Fonden, Lyren 1,6630 Padborg

Bestyrelsesmedlem i ApS Gram Færdig-beton, Holger Kudsk Invest

Adm. direktør Kurt Brusgaard, Klampenborg

Bestyrelsesformand i Odgers Berndtson A/S
Bestyrelsesformand i Pointer A/S
Bestyrelsesmedlem og direktør i DV 8 A/S
Konsul for Trinidad og Tobago i Danmark

Fiskeskipper Jens Aksel Borup, Skagen

Bestyrelsesformand i Handels Kompagniet Fiskerne A/S
Bestyrelsesformand i Fiskernes Fiskeindustri Amba, Skagen
Bestyrelsesformand i Fiskernes Fiskeindustris Handelsafdeling, Skagen
Bestyrelsesmedlem i Scandinavian Fish Protein A/S
Bestyrelsesmedlem i Skagen Fiskernes Producent Organisation
Bestyrelsesmediem i Skagen Lossekompagni ApS, Skagen
Bestyrelsesmedlem i Fiskeafgiftsfonden

Bestyrelsesmedierm i Skagen Skipper- og Interesseforening
Bestyrelsesmedlem i SWEDAN Seafood, Sverige

Direktør i Starholm Holding Aps, Skagen

Advokat Philip Baruch, Charlottenlund

Bestyrelsesformand i Distributions Service A/S

Bestyreisesformand i Zimmer Group A/S

Bestyrelsesformand i Ottensten A/S

Bestyrelsesmedlem i Scanax International A/S

Bestyrelsesmedlem i Scanax Holding A/S

Bestyrelsesmedlem i Futura København A/S

Bestyrelsesmedlem i OutCom A/S Ledelses og kommunikationsrådgivning
Bestyrelsesmedlem i Melitek A/S

Bestyrelsesmedlem i Multi Trans A/S

Bestyrelsesmedlem i Det Danske Madhus Holding A/S

90 Jyske Bank Årsrapport 2011

 

 

Ledelseshverv

 

pigen

i
gf

Advokat Keld Norup, Vejle

Bestyrelsesformand i Henrik Frimodt Pedersen A/S
Bestyrelsesformand i Holmskov & Co. A/S
Bestyrelsesformand i Holmskov Invest A/S

" Bestyrelsesformand i Holmskov Finans A/S

Bestyrelsesformand i Skov Advokat Advokataktieselskab
Bestyrelsesformand i VAC Holding ApS
Bestyrelsesformand i VHF Holding ApS
Bestyrelsesformand i Fru T. Brøchners Fond
Bestyrelsesformand i GV-Holding A/S
Bestyrelsesformand i Byggefirmaet af 2.1.2007 A/S (Nordisk Tagentreprise A/S)
Bestyrelsesmedlem i David Super-Light A/S
Bestyrelsesmedlem i FAM Ejendomme A/S
Bestyrelsesmedlem i Olaf Ryes Holding A/S
Bestyrelsesmedlem i Bøje & Brøchner A/S
Bestyrelsesmedlem i Claus Heede Holding A/S
Bestyrelsesmedlem i Heede Bolcher A/S
Bestyrelsesmedlem i Sole Minkfoder A/S
Bestyrelsesmedlem i Sole Ejendomme A/S
Bestyrelsesmedlem i Sole Minkfarm A/S
Bestyrelsesmedlem i Vesterby Minkfarm A/S
Bestyrelsesmedlem i Ejendomsselskabet Tværvej A/S
Bestyrelsesmedlem i H & P Frugtimport A/S
Bestyrelsesmedlem i Murermester Ove Larsen A/S
Bestyrelsesmedlem i Kollund Minkfarm A/S
Bestyrelsesmedlem i Hedensted Kontorhotel A/S
Bestyrelsesmedlem i De forenede Trailerfabrikker
Bestyrelsesmedlem i Solskov Minkfarm A/S
Bestyrelsesmedlem i H & P Frugtimport ApS
Bestyrelsesmedlem i Hølgaard Ejendomme ApS
Bestyrelsesmedlem i Ibæk Strandvej il, Vejle Smbh
Bestyrelsesmedlem i Intergrønt ApS
Bestyrelsesmedlem i jørgen G. Pedersen Holding ApS
Bestyrelsesmedlem i L.S. International ApS
Bestyrelsesmedlem i Sole Holding ApS
Bestyrelsesmedlem i Tage Pedersen Holding ApS
Bestyrelsesmedlem og direktør i Ejendomsaktieselskabet Centrum
Direktør i Keld Norup Holding ApS

Direktør John Egebjerg-Johansen, Herning

Bestyrelsesmedlem i Lund & Erichsen A/S

Bestyrelsesmedlem i Herning Håndværker og Industriforenings stiftelse
Bestyrelsesmedlem i Herning Håndværker og Industriforenings legatfond
Bestyrelsesmedlem i Heming Håndværker og Industriforening

Direktør Herningsholm i Erhvervsskole

Haggai Kunisch, Viborg

MEE

 

   

i, SE

Bestyrelsesmedlem i Bank/Pension

  

| HER É EGE ES ie TRE nm SM MD

Jyske Bank Årsrapport 2011 91

 

 

 

 

 

Ledelseshverv

 

 

'Direktionsmediemmers ledelseshverv i andre erhvervsdrivende virksomheder pr. 31. december 2011

 

Anders Dam

Bestyrelsesformand i Jyske Banks Almennyttige Fond

Bestyrelsesformand i Jyske Banks Almennyttige Fonds Holdingselskab A/S
Bestyrelsesmedlem (næstformand) i PRAS A/S

Bestyrelsesmedlem i DLR Kredit A/S

Bestyrelsesmedlem i Foreningen Bankdata F.m.b.a.

Bestyrelsesmedlem i Finansrådet

Bestyrelsesmedlem i Regionale Bankers Forening

Bestyrelsesmedliem i Jyske Banks Pensionstilskudsfond

Repræsentantskabsmedlem i Det Private Beredskab til afvikling af nødlidende banker

Jørgen Christensen

Bestyrelsesmediemn i ]JSNA Holding A/S
Bestyrelsesmedlem i Jyske Finans A/S
Bestyrelsesmedlem i Easyfleet A/S
Bestyrelsesmedlem i Jyske Banks Pensionstilskudsfond

Niels Erik Jakobsen

Bestyrelsesformand i Jyske Global Asset Management Fondsmæglerselskab A/S
Bestyrelsesformand i Bank / /Pension Livs- og Pensionsforsikringsselskab A/S
Bestyrelsesformand i Bank/ /Pension

Bestyrelsesformand i Letpension A/S

Bestyrelsesmedlem i Jyske Finans A/S

Bestyrelsesmedlem i Easyfleet A/S

Bestyrelsesmedlem i BI Asset Management Fondsmæglerselskab A/S
Bestyrelsesmedtem i BI Holding A/S

Bestyrelsesmediem i Jyske Bank (Schweiz) AG

Bestyrelsesmedlem i Jyske Bank (Gibraltar) Ltd.

Bestyrelsesmedlem i Berben's Effectenkantoor B.V.

Bestyrelsesmedlem i Jyske Banks Pensionstilskudsfond

Leif F. Larsen

Bestyrelsesformand i Gl. Skovridergaard A/S
Bestyrelsesformand i Jyske Banks Medarbejderfonds Holdingselskab A/S
Bestyrelsesformand i Jyske Banks Medarbejderfond
Bestyrelsesformand i Silkeborg Data A/S
Bestyrelsesformand i Sundbyvesterhus A/S
Bestyrelsesformand i JN Data A/S

Bestyrelsesformand i Commichaus Legat
Bestyrelsesmedlem i Bankernes Kontantservice A/S
Bestyrelsesmedlem i Jyske Banks Pensionstilskudsfond
Bestyrelsesmedlem i Finanssektorens Arbejdsgiverforening
Bestyrelsesmedlem i Finanssektorens Uddannelsescenter

92 jyske Bank Årsrapport 2011

 

 

 

Ledelseshverv

 

Medlemmer af bestyrelsen pr. 31. december 2011

 

 

! Indvalgt i Udløb af j
Navn bestyrelsen valgperiode Revisionsudvalg |
Direktør Sven Buhrkall, formand 1998 2013 Formand

Fiskeskipper jens A. Borup, næstformand 2005 2014
Advokat Philip Baruch 2006 2012 Medlem
Bestyrelsesformand Kurt Brusgaard 2000 2012
Direktør John Egebjerg-Johansen 2011 2014

Advokat Keld Norup 2007 2013 Medlem

Medarbejderrepræsentanter:
Systemkonstruktør Haggai Kunisch
Fuldmægtig Marianne Lillevang

Afdelingsdirektør Steen Snedker

Aktionærvalgte medlemmer vælges for en treårig periode. Valg og genvalg kan ikke finde sted ved en alder på 68 år eller derover, dog kan et
valgt medlem sidde perioden ud.

Bestyrelsen anser Sven Buhrkall som værende revisionsudvalgets uafhængige medlem med kvalifikationer inden for regnskabsvæsen
og/eller revision. Baggrunden for den vurdering er følgende:

Sven Buhrkall har siden 2004 været formand for Jyske Banks Revisionskomité og har blandt andet herigennem flerårig erfaring fra
revisionsudvalgsarbejde.

Sven Buhrkall har germem flere ledende stillinger i almindelighed erfaring med overvågning af regnskabsaflæggelse.
Sven Buhrkall har med sin teoretiske baggrund (cand. oecon), efterfølgende akademiske og erhvervsmæssige aktiviteter samt et
erhvervspolitisk engagement, der kulminerede med et erhvervspolitisk ordførerskab i folketinget, et solidt teoretisk og praktisk kend-

skab til såvel regnskabsstandarder som den lovgivning, finansielle virksomheder er underlagt.

Sven Buhrkall har siddet i Jyske Banks bestyrelse siden 1998, samt været formand herfor siden 2004. Han har i den tid ikke modtaget
nogen anden form for aflønning fra Jyske Bank end som aktionærvalgt medlem af Jyske Banks ledende organer.

 

Jyske Bank Årsrapport 2011 93

PRESSE TISSEEPDEL