Assets

Type	Time	Amount	Unit

Revenue

Type	Start date	End date	Amount	Unit

XML

See the xml submitted here:

No XML document available for this report.

Separator

The full data:

 

ON

 

REE LER 3

Med AAA
CREATE AND PROTECT O

GEL

om
mand
OD
[y
(99)
>
Fam
z
E
Ja
i
O
full
O
O
ler
[am
(«D.
nm
w—
O

Erhvervsstyrelsen

 

 

ETOGONSDOHOGTPOET

 

 

 

Indhold

ROCKWOOL koncernen 2.scccussstsrrrnserersrnnnee 2
På vej mod en sand global virksomhed ............................. 3
Nøgletal 1... sur rrrrrrree reeks 4
Femårsoversigt ..............sscvscessrrssutrntrste sst rnrnnrertrrnneer 5
Energi og klima som vækstmotorer 2... 6
Omsætning, markeder og resultater cc 8

- Hovedpunkter 2.......20scccceeesusssssseeerrrettrrrrrttttsrtttttst rener 9

- Forretningsområder - Isoleringssegmentet .….... 10

- Forretningsområder - Systems segmentet... 13

- Finansielle resultater. cesser 16
CSR - Ønsket om at kunne bidrage 2... 18
Governance 2... reen rrrtrnneer 20
Vores videnressourcer screenet sesrrrnnee 22
ROCKWOOL Fonden 2... 24

Bestyrelse 2.......scscscccceentrresrerrrsnernenn nerne nr rrnrrrrrrrrrrekrkkerrer 26
Koncernledelse 1... essensen 27
Ledelsespåtegning ........eeeccscssereererrsnersrestnnstttesnnnnnner 28
Den uafhængige revisors påtegning 2... 29
Resultatopgørelse og totalindkomstopgørelse .…...... 31
Balance - Aktiver 2... dccscsssrrrsnsstnrerr nr steen 32
Balance - Passiver screen 33
Cash flow opgørelse ..........sssscccseeeesnesserrrerennrrrrssssnnee 34
Egenkapitalopgørelse scene ernersrrrnnnee 35
Noter Muusscusecsseeerrerernrsrererseeererr treerne entre 36
Kvartalsopfølgning ...........csssssseeeeeersrsssserrnrssrrrtsrrrtrtrrrrrrrer 59
Definitioner af hoved- og nøgletal 1... 60
Koncernoversigt ........ccsssscceresernssstrnneerrrrrerrrrrrnrnneee 61

CREATE AND PROTECT &

1304196EogSN05014

 

ROCKWOOL koncernen

ROCKWOOL koncernen er verdens førende leverandør af
innovative produkter og systemer baseret på stenuld, som
forbedrer miljøet og livskvaliteten for millioner af mennesker.
Koncernen er blandt verdens førende inden for isolerings-
industrien med produkter og løsninger for alle større
anvendelsesområder for både beboelsesejendomme og
erhvervsbyggeri. Sammen med andre byggerelaterede
produkter som f.eks. akustiklofter og facadebeklædning,
sikrer koncernen energieffektive og brandsikre bygninger
med god akustik og et behageligt indeklima. Vi skaber også
grønne løsninger til gartneriindustrien, specialfibre til
industrielt brug, effektiv isolering til procesindustrien og
marine- og offshore segmentet samt støj- og vibrations-
isolering til den moderne infrastruktur.

 
   
 

ens Ey

ERE NE ex
ml idligg

  

  

 

kontorlamellerne.

e Salgskontorer, administration, etc.

Vores over 9.700 medarbejdere i mere end 40 lande tager sig
af kunder i det meste af verdenen, mens koncernens
hovedkvarter ligger tæt ved København. I 2012 havde
koncernen en omsætning på DKK 14.664 mio. Selskabet er
noteret på NASDAQ OMX Nordic Exchange København.

Koncernen er stærkt repræsenteret i Europa, og vi udvider
vores produktion, salgs- og serviceaktiviteter i Rusland,
Nordamerika, Indien og Østasien. Sammen med et stort
netværk af forretningspartnere sikrer vi hermed, at
koncernens produkter og systemer er globalt repræsenteret.

 

 

e Fabrik

  

X Planlagt fabrik

Forside: FLEXSYSTEMTM muliggjorde ambitiøst byggeprojekt

Det tog kun tre år at fuldføre byggeriet af Statoils nye norske kontorbygning på mere end 66.000
kvadratmeter med plads til mere end 2,500 medarbejdere. Bortset fra tiden, var de afgørende
faktorer i byggeriet optimal sikkerhed, energieffektivitet og økonomiske begrænsninger. En del af
byggeriets succes tilskriver arkitekten ROCKWOOL FLEXSYSTEM. Systemet er meget hurtigt at
arbejde med og muliggør nye løsninger for en termisk dækning på undersiden af

 

 

 

1304196EogSN05015

 

 

På vej mod en sand

| 2012 satte koncernen alle kræfter ind på at virkeliggøre
Rock the Globe strategien - som er udviklet og finjusteret i
forventning om, at udviklingen i verdensøkonomien generelt
og byggebranchen specielt i de kommende år stadig vil være
vældigt udfordret.

Vores europæiske aktiviteter inden for kerneforretningen
Isolering vil fortsat være rygraden i vores succes, og vi er i
gang med at optimere vores aktiviteter på alle fronter. Dette
omfatter mere sofistikerede og kundeorienterede tilgange til
markedet for vores produkter og systemer og en større
omlægning af vores produktionsstruktur. Vi har også skarp
fokus på at øge markedets opmærksomhed på den unikke
kombination af egenskaber, som ROCKWOOL stenulds-
produkter fra naturens hånd besidder. Vores initiativer
understøttes af en øget indsats inden for public affairs
området med henblik på at oplyse politikere og lovgivere om
samfundets fordele ved bedre brandsikkerhed, forbedret
akustik og bygningers samlede energimæssige ydeevne.

Vi fortsætter med at investere massivt i øget vækst og
forbedret rentabilitet i vores Systems aktiviteter, der ikke er
relateret til isolering, og her spiller innovative, nye produkter
og systemer en væsentlig rolle.

 

"Vi har en solid platform og

en stærk position at bygge
vores fremtidige vækst på”

global virksomhed

For yderligere at reducere effekten af vores høje eksponering
over for udviklingen på det europæiske marked fortsætter
koncernen sin indtrængning på andre geografiske markeder. I
løbet af 2012 blev vores fjerde isoleringsfabrik i Rusland taget
i brug med succes, og beslutning om at øge kapaciteten
væsentligt i Nordamerika og i det nordlige Kina blev
offentliggjort.

2013 vil mildt sagt ikke blive et let år, men ROCKWOOL
koncernen er gearet både ledelsesmæssigt og finansielt til at
tackle udfordringerne. Koncernen er klar til at høste
frugterne både på top- og bundlinje, så snart den globale
økonomi igen kommer i en positiv gænge.

Eelco van Heel
Koncernchef for ROCKWOOL koncernen

CREATE AND PROTECTO

 

1304196EogSN05016

 

 

Nøgletal

Nettoomsætning [DKK mio.]

15.000

 

12.000

9.000

6.000

3.000

oo

Cash flow fra driftsaktiviteter (DKK mio.]

2.000

 

1,500

1.000

500

Omsætning geografiske segmenter (DKK mio.]

15.000

 

6.000

Vesteuropa

BØ

Østeuropa

3.000 inkl. Rusland

MH Nordamerika,
Åsien og andre

 

Årsrapport 2012 I ROCKWOOL International A/S

Årets resultat [DKK mio.)

1.200

900

600

300

0
08 09 10 11 12

Investeringer og akkvisitioner (DKK mio.)

 

3.000

2.500
2.000
1.500
1.000 —
500
0
08 09 10 11 12

Medarbejdere geografisk fordelt

 

10.000

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Vesteuropa

Østeuropa
inkl. Rusland

Nordamerika,
Åsien og andre

1304196EogSN05017

 

 

Femårsoversigt

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Resultatposter i DKK mio. 2011 2010 2009 2008
Nettoomsætning 13.748 11.732 11.168 13.700
EBITDA 1.804 1,782 1.529 2.373
Af- og nedskrivninger 900 989 953 871
Resultat af primær drift (EBIT) 904 793 576 1,502
Finansielle poster -47 -17 -42 8
Resultat før skat 899 812 556 1.545
Årets resultat 623 537 350 1.080
Balanceposter i DKK mio.

Anlægsaktiver 9.377 9.103 8.117 7.755
Omsætningsaktiver 3.301 3.133 3.209 3.888
Aktiver i alt 12.678 12.236 11.326 11.643
Egenkapital 8.635 8,775 8.205 7.964
Langfristede forpligtelser 1.368 1.200 1.196 1,626
Kortfristede forpligtelser 2.675 2.261 1.902 2.053
Øvrige i DKK mio.

Cash flow fra driftsaktiviteter 1.527 1.285 1,950 1,507
Investeringer og akkvisitioner 1.200 1,412 1.170 2.642
Frit cash flow 327 -127 780 71.135
Netto-rentebærende gæld 550 426 -141 446
Forsknings- og udviklingsomkostninger 213 210 260 210
Antal medarbejdere

Antal medarbejdere, ultimo 9.368 8.808 7.843 8.552
Nøgletal

Overskudsgrad 7% 7% 5% 11%
Resultat pr. aktie på DKK 10 30 24 15 46
Udbytte pr. aktie på DKK 10 9,6 9,6 9,6 9,6
Udbytte/resultat [payout ratio) 32 % 40% 64% 21%
Cash earnings pr. aktie på DKK 10 71 59 90 70
Indre værdi pr. aktie på DKK 10 392 390 362 351
Afkastningsgrad 10% 9 % 7 % 20 %
Egenkapitalforrentning 7% 6% 4% 13%
Soliditet 68 % 72 % 73% 68 %
Financial gearing 0,06 0,05 -0,02 0,06
Aktiemarkedet

Aktiekapital (DKK mio.) 220 220 220 220
Aktiekurs Å aktie (DKK) 458 726 651 316
Aktiekurs B aktie [DKK] SEEREN 461 700 652 300
Antal A aktier (10 stemmer) le 11,231.62 11.231.627 13.072.800 13.072.800 13.072.800
Antal B aktier (1 stemme] v Ø 110,743.296 10.743.296 8.902.123 8.902.123 8.902.123

 

For definitioner af hoved- og nøgletal se side 60. For hovedtal i EUR se side 54,

De udsagn om fremtiden, der er indeholdt i denne rapport, herunder forventet salg og indtjening, er i sagens natur forbundet med risici og usikkerhed og kan påvirkes
af faktorer, som influerer på koncernens aktiviteter, for eksempel globale økonomiske forhold, herunder rente- og valutaudvikling, råmaterialesituation, produktions-
og distributionsrelaterede problemer, kontraktbrud eller ikke-forventet kontraktophør, markedsdirigerede prisnedsættelser, markedets accept af nye produkter,
lanceringer af konkurrerende produkter og andre uforudsete faktorer.

CREATE AND PROTECT 9

 

 

1304196EogSN05018

 

 

Energi og klima som vækstmotorer

Isolering af bygninger og industrielle processer er et oplagt
middel til at tackle tre af tidens store udfordringer -—
energiforsyning, klimaændringer og arbejdsløshed - samtidig
med at det forbedrer såvel samfunds- som privatøkonomi.
Derfor er vigtigheden af energieffektivitet i bygninger øget i
løbet af de seneste år, men tiltagene er stadig langt fra nok til
at imødegå udfordringerne. Der er fortsat et enormt uudnyttet
potentiale. Kun en brøkdel af vores bygninger er forberedt til
en fremtid med lavenergi.

I dag står bygninger for ca. 40 % af energiforbruget i de
højtudviklede samfund. I vækstøkonomierne, hvor millioner af
mennesker flytter ind til byerne - med deraf følgende behov
for aircondition i kontorer, hjem og supermarkeder - er
energiefterspørgslen i bygninger steget kraftigt, På globalt
plan vil en reduktion på 75 % af energiforbruget i bygninger
være et både muligt og gennemførligt langsigtet mål.

Ved at gøre vores bygninger energieffektive kan vi spare
milliarder - både i energiudgifter og i tons udledt CO,. Alene i
EU kan der skabes mere end 1 million grønne vækstjobs, ikke
mindst i byggeindustrien, hvor der i adskillige lande er alt for
mange ledige hænder. Ifølge den europæiske undersøgelse
"Hvor mange jobs?” af Energy Efficiency Industrial Forum vil

  

Energirenovering af bygninger, som
her i Hattingen, Tyskland, er en af de
mest økonomisk rationelle løsninger
til nedbringelse af CO, -udledning. I
2012 vedtog EU-kommissionen
Energisparedirektivet, som har
reduktion af CO, i byggesektoren
som en af sine hjørnestene.

Årsrapport 2012 I ROCKWOOL International A/S

  
 
 
 
 
 
 
 

der for hver EUR 1 million der investeres i opgradering af
energieffektiviteten i bygningsmassen i gennemsnit skabes 19
nye jobs i direkte afledt effekt, Ifølge undersøgelser af
CO,-reduktion, fra bl.a. McKinsey, er isolering blandt de lavest
hængende frugter med nogle af de største økonomiske
gevinster for hvert ton sparet CO,.

Nye bygninger - kursen er lagt

Energieffektivitet i bygninger bliver mere og mere vigtigt på
den politiske dagsorden. EU har besluttet, at nye bygninger
skal være på ”næsten 0-energi” niveau fra og med 2021.
Offentlige bygninger skal føre an og opfylde disse krav to år
tidligere, dvs. fra 2019, Bygninger, der gennemgår større
renoveringer, skal også overholde de nye lavenergikrav, hvor
det er teknisk og økonomisk muligt. Europæiske regeringer
er nu i gang med trinvist at introducere de hidtil kraftigste
forbedringer af reglerne om energieffektivitet. I mange lande
vil der blive krævet mere end en fordobling af energi-
effektivitetsstandarden over de næste 6-8 år.

Eksisterende bygningsmasse - stort potentiale
Ifølge FN's klimapanel, United Nations Intergovernmental
Panel on Climate Change (IPCC), ligger det største

omkostningseffektive potentiale for CO,-besparelser i

1304196EogSN05019

  

 

 

moderniseringen af den eksisterende bygningsmasse.
EU-kommissionen er også kommet til den konklusion, at
eksisterende bygninger byder på muligheder for at reducere
udledningerne omkostningseffektivt og inden for kort tid, og
at udledning af drivhusgasser fra byggesektoren vil kunne
reduceres med ca. 90 % i 2050. EU har forpligtet sig til at
reducere den samlede CO,-udledning med 80-95 % i forhold
til 1990-niveauet i 2050.

Nyt EU direktiv om energieffektivitet

Hovedparten af bygningsmassen i 2050 er allerede opført i
dag. For at håndtere denne situation blev der i 2012 vedtaget
et nyt EU direktiv om energieffektivitet. Det kræver især at
regeringer sætter sig i førersædet for en gennemgribende
energimodernisering af egne bygninger og kræver, at der
årligt energirenoveres 3 % af bygningsarealet i de bygninger
som staten ejer og benytter. Derudover introducerer direktivet
for energiforsyningsselskaberne en forpligtelse til at hjælpe
deres kunder med i gennemsnit at blive 1,5 % mere
energieffektive hvert år, Forsyningsselskaber, som ikke
overholder dette, vil blive idømt bøder. Direktivet trådte i kraft
idecember 2012, og de to ovennævnte krav skal være
gældende fra januar 2014.

Nationalt initiativ

På en række af ROCKWOOL koncernens nøglemarkeder
sætter nationale regeringer yderligere skub i
energieffektiviseringen af bygninger. | Tyskland investerer
regeringen EUR 1.800 mio. årligt i medfinansiering af
energieffektivt byggeri og modernisering af ca. 300.000
bygninger. Programmet har betydelig samfundsmæssig værdi
(se boksen nedenfor).

| Frankrig tilstræber den nye regering at energimodernisere
500.000 boliger om året. Derudover agter den at bygge
yderligere 500.000 nye energieffektive boliger årligt indtil
2017. Finansieringen vil komme fra salg af CO,-kvoter og
hvide certifikater. Med en reduceret momssats for
energirenovering samt rentefrie lån og skattefradrag for
isolering, vinduer og varmeanlæg vil man fortsat tilskynde til
effektiv renovering. Frankrig har også planer om
gennemgribende energirenovering af både statsejede
bygninger og offentlige bygninger ejet af lokale myndigheder.

 

 

 

CREATE AND PROTECTEO

 

1304196EogSN05020

 

 

The Shard - glasskåret - ligger i
London og er Europas højeste
bygning. Den har ikke-brændbar

ROCKWOOL isolering i
konstruktionen.

 

 

 

 

 

Omsætning, markeder og resultater

Hovedpunkter
Em Omsætningen steg med 6,7 % og nåede DKK 14.664 mio.

mM EBITDA steg med 24,2 % og nåede DKK 2.240 mio.

N Årets resultat steg med 24,2 % og beløb sig til DKK 774 mio.

mM Investeringer udgjorde DKK 964 mio.

== Cash flow fra driftsaktiviteter udgjorde DKK 1.754 mio. - en stigning
på 14,9 % i forhold til 2011.

m For 2013 forventes en omsætning på lidt over 2012-niveauet

med et resultat for hele året på omkring DKK 700 mio.

ME |nvesteringsniveauet for 2013, ekskl. akkvisitioner, forventes at blive
ca. DKK 1.600 mio.

m Det foreslåede udbytte øges til DKK 10,20 pr. aktie.

ROCKWOOL koncernens omsætning steg med 6,7 % i 2012 og globale omsætning, steg omsætningen moderat med 2,1 % og
nåede DKK 14.664 mio. Væksten var næsten udelukkende nåede DKK 8.970 mio., dog med store udsving landene imellem.
organisk. Tyskland og Frankrig viste en sund udvikling, hvorimod lande
som Holland, Storbritannien, Spanien og Danmark var hårdt
På grund af stærk modvind i økonomien generelt, og i ramt af krisen i byggesektoren. Central- og Østeuropa klarede
byggesektoren i særdeleshed, nåede koncernen lige netop ikke sig bedre med en stigning i omsætningen på 11,8 % til DKK 3.380
sit finansielle mål om en årlig vækst på 8 %. mio. Polen var et lyspunkt, især i de første seks måneder af 2012,
Omsætningsstigningen varierede betydeligt fra region til region. mens Rusland klarede sig bedst i anden halvdel af året.

På de vesteuropæiske kernemarkeder, som står for 61 % af den

ISOLERING SYSTEMS

    
 

DYRKNINGS-
SUBSTRATER

LOFTLØSNINGER

   

BYGNINGS-
ISOLERING

TEKNISK
X ISOLERING

sTØJj-oG M
VIBRATIONS- ankede
KONTROL

FACADE-
PLADER

SPECIALFIBRE

CREATE AND PROTECT

 

1304196EogSN05022

 

 

 

 

 

 

  

 

Den fortsatte kraftige vækst i
omsætningen i Nordamerika førte i
2012 til beslutningen om at etablere
vores første fabrik i USA i staten
Mississippi. Koncernen driver
allerede to fabrikker i Canada tæt
på Toronto og den amerikanske
grænse.

Markederne uden for Europa udviklede sig godt med en

omsætningsvækst på 19,3 %, og det bragte den samlede
oversøiske omsætning op på DKK 2.314 mio. Nordamerika
fortsatte med at vise tocifrede vækstrater for tredje år i træk.
De sydøstasiatiske markeder, herunder Kina, klarede sig også
godt, selvom væksten blev begrænset af, at den produktions-
kapacitet, vi råder over i regionen, var fuldt udnyttet.

Forretningsområder

Isoleringssegmentet

Omsætningen i isoleringsforretningen steg med 6,4 %, hvilket
er markant højere end væksttallene for byggeriet i de fleste
regioner, Omsætningen nåede DKK 11.990 mio. Takket være
kombinationen af et bedre produktmix og højere priser steg
rentabiliteten. EBIT endte på DKK 766 mio. svarende til en
overskudsgrad på 5,7 %, hvilket er betydeligt højere end
sidste år,

Omsætningen på de største vesteuropæiske markeder var
stærkt afhængigt af renoveringsaktiviteten, da nybyggeriet
stadig var på lavt niveau i alle lande - dog med undtagelse af
Tyskland. På de to største markeder - Tyskland og Frankrig

- blev renoveringsprojekter godt hjulpet af statsstøtte-
ordninger, der ydede tilskud, lån eller gav skattefordele med
henblik på at høste tredobbelte fordele i form af sparet energi,
lavere CO,-udledning og grønne jobs i byggesektoren. Da
renoveringsprojekter ofte er ret arbejdskraftkrævende, har de
en betydelig effekt på beskæftigelsen.

Årsrapport 2012 I ROCKWOOL International A/S

 

Li

  
 
 
 
 
 
 
   

Facadeisoleringssystemer udgør et voksende segment, da de
gør det muligt at opnå attraktiv opgradering af eksisterende
bygninger til en højere energistandard. Desuden opnås der
ekstra fordele, idet bygningen bliver mere sikker, mere
værdifuld, flottere og mere komfortabel at opholde sig i, uden
at der ændres på den overordnede bygningsstruktur. Efter
akkvisitionen af det polske selskab FAST i 2011 har koncernen
lanceret sine egne facadesystemer i 2012 baseret på FAST
teknologier.

| de senere år har koncernen udviklet en række ophavsretligt
beskyttede teknologier, der giver forbedrede produkter, lavere
omkostninger og en bedre miljøprofil. For at udnytte
fordelene ved disse teknologier - som ofte kræver betydelige
investeringer i vores eksisterende fabrikker - har der været et
omstruktureringsprojekt i gang i Europa i 2012. Som et af de
første væsentlige tiltag i dette projekt vil koncernen anvende
DKK 450 mio. i Danmark. | de kommende år vil der blive
offentliggjort yderligere investeringer i andre europæiske
lande.

Hovedtal for Isoleringssegmentet

 

DKK mio. 2012 2011
Ekstern nettoomsætning” ner Tr 990 TT, 2 11.266
intern nettoomsætning — 1,560 1.370
EBITDA Ls Fu ea Mr ST rage 0 1,408
Af- og nedskrivninger 1.056 877
EBIT ae Tun DN ae 76607. 5851,

 

 

1304196EogSN05023

 

 

 

 

Udvendig facadeisolering er et voksende segment
på mange markeder, Eftersom beboerne ikke
behøver at flytte ud af bygningen under

 

renoveringen, er det en forholdsvis nem måde at

 

opdatere bygningens design og energitilstand på
- her set i Hedehusene, Danmark, I Tyskland var
der i 2012 en ophedet debat om brandrisici

forbundet med systemer baseret på brændbar

isolering. Hvis kravene til brandsikkerhed
strammes, vil det kunne få en positiv effekt på
efterspørgslen efter vores løsninger.

1304196EogSN05024

 

CREATE AND PROTECTO

 

I den central- og østeuropæiske region blev den fjerde fabrik i
Rusland taget i brug med succes. Det russiske marked, som
indtil da havde importeret supplerende leverancer, specielt
fra vores polske fabrikker, serviceres nu af egne fabrikker.
Det betyder besparelser i transportomkostninger og
besparelse af importtolden på 15 % på byggematerialer. |
Polen har den sunde udvikling på hjemmemarkedet i stort
omfang erstattet den tidligere eksport til Rusland.

På de oversøiske markeder er de seneste års hastige vækst
fortsat i Nordamerika. De solide resultater er især skabt på
gør-det-selv markedet gennem store byggevarekæder som
Lowe's og Home Depot. For at imødekomme den stigende
efterspørgsel efter vores produkter og for at etablere en
ekstra geografisk base, som kan servicere nye områder til
konkurrencedygtig pris, blev det besluttet at investere ca.
DKK 800 mio. i opførelsen af en fabrik i Mississippi nær
Memphis, Tennessee, Koncernen driver allerede to fabrikker i
Øst- og Vestcanada, begge tæt på den amerikanske grænse.
Den nye fabrik forventes at være fuldt driftsklar i 2014.

Det asiatiske marked er enormt, og alle vores fabrikker kører
med fuld kapacitet, dog med undtagelse af den nye fabrik i
Indien. Efterspørgslen efter ikke-brændbar stenuldsisolering
- specielt facadeisolering til højhuse - forventes at stige
betydeligt. Koncernen har derfor besluttet at investere ca.
DKK 800 mio. i en ny fabrik i Tianjin, 150 km fra Beijing. De
nordlige regioner i Kina er kolde om vinteren, ogdereren
naturlig efterspørgsel efter bygningsisolering for at holde
energiforbruget til opvarmning nede. Indtil fabrikken åbner,
forventer koncernen i vidt omfang at servicere markedet via
import fra Europa. Dette er kun rentabelt på grund af lave
fragtrater på containere, der returnerer til Asien fra Europa.

Udover bygningsisolering er koncernen verdensførende på
markedet for industriel og teknisk isotering, hvor
stenuldsprodukter anvendes til isolering af rør, kedler og
varmerør - ofte i anlæg med høje temperaturer. På trods af et
stort behov for denne form for industriel infrastruktur,
specielt i udviklings- og vækstlande, har markedet været
negativt påvirket af presset på investeringer under den
aktuelle finanskrise. Ikke desto mindre har koncernen i 2012
haft en fornuftig omsætning med nogle vigtige projekter, bl.a.

Årsrapport 2012 | ROCKWOOL international A/S

 

 

 

i Mellemøsten og Sydafrika. Denne positive omsætnings-

udvikling har også hjulpet den nye fabrik i Indien godt i gang
- eftersom den er dedikeret til at servicere det mellemøstlige
marked og det hjemlige indiske marked med produkter til
industriel og teknisk isolering. Hen imod slutningen af året
blev kapacitetsudnyttelsen væsentligt forbedret,

 

 

 

304196EogsSN05

”
pen

 

 

 

 

 

 

ROCKFON forretningens succes fortsætter. God
akustik og attraktivt design står øverst på
arkitektens dagsorden, og ROCKFON lofter er
derfor meget efterspurgte. Lofterne kan bl.a. ses i
den svenske Miljøstyrelses bygning i Stockholm.

 

 

Systems segmentet

Omsætningen i Systems forretningsområdet udviklede sig
gunstigt og nåede DKK 2.673 mio., hvilket er en fremgang på
7,7 % sammenlignet med 2011. Systems segmentet undergår
p.t. en strategisk udvikling med stærk ekspansion uden for de
traditionelle vesteuropæiske markeder.

Hovedtal for Systems segmentet

 

  
 

DKK mio.
Ekstern hettoomsælnin
ing

   
  

Intern nettoomsætn

   

 

13
CREATE AND PROTECTE

 

1304196EogSN05026

 

 

 

 

 

ROCKPANEL facadebeklædning står bag det
imponerende "”flettede” udseende på et
renoveret flygtningecenter i en SOS-børneby i
Østrig. I 2012 blev det besluttet at fordoble den
globale produktionskapacitet ved at investere
DKK 175 mio. i den hollandske ROCKPANEL
fabrik. Forretningen for facadepaneler har
været i kraftig vækst i de seneste år og har et
interessant potentiale uden for de eksisterende
kernemarkeder i Nordvesteuropa.

På langt sigt forventes dette at løfte omsætningen, men på

kort sigt vil disse investeringer medføre yderligere
omkostninger. EBIT for 2012 blev derfor på DKK 299 mio.
svarende til en overskudsgrad på 11,2 % - noget lavere end
sidste år.

Det største forretningsområde i segmentet, ROCKFON
akustiklofter, udviste solid vækst. ROCKFON loftprodukter
appellerer til den eksklusive del af markedet, som
værdsætter de lydabsorberende og brandsikre egenskaber
samt det æstetiske design. Der er i årets løb udviklet to nye
produktionsanlæg, et i Rusland, som åbnede i begyndelsen af
foråret, og et i Polen, som forventes at åbne i 2013. Derudover
har koncernen taget initiativ til at udvide ROCKFON
forretningens geografiske dækning ved at etablere
salgskontorer i Nordamerika og i Asien.

Årsrapport 2012 I ROCKWOOL International A/S

  
 
 
 
 
 
 
 
 
   

 

Inden for forretningsområdet for ROCKPANEL
facadebeklædning udviklede salget sig langsomt i de første
seks måneder, men det har rettet sig igen i andet halvår.
ROCKPANEL facadebeklædning anvendes som dekorative og
vejrbeskyttende bygningselementer på facader, kviste og
tagkanter. Hovedomsætningen er i Nordvesteuropa, hvor
Benelux, Tyskland, Danmark og Storbritannien tegner sig for
hovedparten af forretningen. Salget af ROCKPANEL plader
har oplevet en kraftig tocifret vækst i de seneste år. Det blev
derfor besluttet i 2012 at fordoble den eksisterende kapacitet
ved at investere DKK 175 mio. i en udvidelse af fabrikken i
Holland. Dette vil give mulighed for ekspansion til nye
markeder baseret på eksport fra Holland.

GRODAN gruppen, som er verdensførende inden for
dyrkningssubstrater til professionelle gartnerier, præsterede

 

godt i et vanskeligt marked. Den professionelle
drivhusindustri udfordres fortsat af prispres fra de store
detailkæder og af høje energiomkostninger til drivhusdrift.
Omsætningen på de modne vesteuropæiske markeder var
fornuftig, mens vækstmarkederne i Central- og Østeuropa,
Asien og Nordamerika udviste endnu bedre resultater, For at
være klar til en forventet fremtidig vækst i Nordamerika har vi
investeret i produktionsfaciliteter på koncernens fabrik nær
Toronto, Canada. Tidligere blev GRODAN produkterne
importeret fra fabrikker i Europa.

Omsætningen inden for specialfibre til bl.a.
bremsebelægninger, maling og pakninger var påvirket af

vanskelige markedsbetingelser i det meste af 2012.

Bilbranchen - LAPINUS FIBRES' væsentligste kundegruppe
- oplevede en betydelig nedgang som følge af de vanskelige

økonomiske betingelser i store dele af verden. Ikke desto
mindre var der en beskeden vækst sammenlignet med 2011.

RockDelta forretningen for vibrationskontrol målrettet mod
togtrafik oplevede god salgsfremgang i 2012. Der blev opnået
adskillige store ordrer, og vi indgik et vigtigt partnerskab med
en af de globale aktører inden for togindustrien, tyske
Rail.one.

 

  
  
 
 
 
 
 

 

RockDelta forretningen har haft
et godt år med store projekter
med systemer til vibrations-
kontrol til togtrafik. Selskabets
største ordre til dato blev
underskrevet i forbindelse med
et togtunnelprojekt i Stockholm.

  

 

CREATE AND PROTECT?

 

 

1304196EogSN05028

 

Finansielle resultater

Omsætning

ROCKWOOL koncernens samlede omsætning i 2012 var på
DKK 14.664 mio., dvs, en stigning på 6,7 % sammenlignet med
2011. Valutakurserne påvirkede omsætningen positivt, da
omsætningsstigningen i sammenlignelige kurser var 5,0 %.

Årets resultat

Koncernens EBITDA for 2012 blev på DKK 2.240 mio., hvilket
er DKK 436 mio. bedre end i 2011. EBITDA-margin var 15,3 %,
og det er en forbedring på 2 procentpoint i forhold til sidste år,
primært på grund af højere salgspriser på de fleste markeder,
som mere end opvejede inflationen.

EBITDA for 4. kvartal blev på DKK 608 mio., hvilket er DKK
110 mio. bedre end samme periode 2011 og med en EBITDA-
margin på samme niveau som for hele året.

1 2012 blev EBIT på DKK 1.141 mio. eller en overskudsgrad på
7,8 %, hvilket er en stigning på DKK 237 mio. eller 26,2 % i
forhold til sidste år. Valutakurserne havde ingen væsentlig
indvirkning på koncernens EBIT.

EBIT for 4. kvartal var påvirket negativt af nedskrivninger på
ca. DKK 58 mio., hvorimod 4. kvartal sidste år blev påvirket
positivt. Korrigeres der for disse ekstraordinære poster,
fortsatte 4, kvartals driftsmæssige EBIT for 2012 den
opadgående tendens fra de forudgående ni måneder.

De finansielle nettoomkostninger udgjorde DKK 535 mio.,
hvilket er DKK 8 mio. mere end i 2011, primært på grund af
provision til fornyelse af koncernens bankfaciliteter. Dog er
låneniveauet meget lavt, og renteomkostningerne er stadig
lave.

Finansielle mål for ROCKWOOL koncernen

Gennemsnitlig omsætningsvækst på 8 %

Den effektive skatteprocent var 29,5 % svarende til en skat for
året på DKK 324 mio. Der var et fald i den effektive
skatteprocent i forhold til sidste år, primært på grund af
regulering af skatteaktiver.

Koncernens resultat efter skat blev på DKK 774 mio. svarende
til en stigning på DKK 151 mio. i forhold til 2011. Koncernens
resultat efter skat og minoritetsinteresser - som i
årsrapporten i marts 2012 forventedes at blive på over DKK
600 mio. - blev på DKK 772 mio., primært på grund af højere
salgspriser og lavere inflation end forventet.

Resultat efter skat for moderselskabet blev på DKK 667 mio.,
svarende til et fald på DKK 57 mio. i forhold til 2011, primært
på grund af færre indtægter fra datterselskaber og højere
finansomkostninger.

Investeringer og cash flow

Cash flow fra driftsaktiviteter blev på DKK 1.754 mio.,
svarende til en stigning på 14,9 % som følge af forbedrede
driftsresultater.

Driftskapitalen ved udgangen af 2012 var højere end sidste år,
hvilket havde en negativ indvirkning på vores cash flow. Dette
skyldtes primært stigende varebeholdninger, også i relation
til nye fabrikker. Nettolikvider bundet i driftskapital som
procent af nettoomsætningen udgjorde 7,8 % mod 6,8 %
sidste år.

Investeringer udgjorde DKK 964 mio. i 2012, hvoraf DKK 473

mio, blev afsat til kapacitetsforbedringer og resten til løbende
investeringer i eksisterende fabrikker.

Overskudsgrad på 11% af nettoomsætningen

 

20

 

 

——— Mål

 

 

Årsrapport 2012 | ROCKWOOL International A/S

 

 

Mål

 

 

1304196EogSN05029

 

 

Frit cash flow i 2012 udgjorde DKK 790 mio., hvilket er en
forbedring på DKK 463 mio. som hovedsageligt skyldtes bedre
resultater og lavere investeringer.

Balance

De samlede aktiver udgjorde DKK 12.989 mio. ved udgangen
af 2012, hvilket er en stigning på DKK 311 mio. sammenlignet
med sidste år,

Stigningen skyldtes øgede varebeholdninger og likvide midler
på DKK 295 mio. Debitorer var på samme niveau som sidste år
på grund af lav omsætning i december. Det gennemsnitlige
antal debitordage faldt med 0,8 dage sammenlignet med 2011.

ROCKWOOL koncernens egenkapital ultimo 2012 var DKK
9.428 mio., en stigning på DKK 793 mio. i forhold til sidste år
og svarende til en soliditet på 72,6 %. Egenkapitalen blev
forøget med DKK 567 mio. som følge af årets resultat
fratrukket udbytteudbetalinger samt med DKK 223 mio. fra
gunstige valutakurser.

Likvide midler udgjorde netto DKK 189 mio, ved udgangen af
2012, svarende til en stigning på DKK 317 mio. sammenlignet
med året før. Ved udgangen af 2012 havde koncernen
uudnyttede, garanterede kreditfaciliteter på DKK 3.442 mio.

Ultimo 2012 udgjorde den rentebærende gæld netto DKK 68
mio., svarende til et fald på DKK 482 mio. sammenlignet med
2011.

Forventninger

Det forventes at den generelt aftagende volumenudvikling,
som vi har set i Europa de sidste to kvartaler i 2012, vil
fortsætte i 2013, dog med væsentlige forskelle landene

Afkastningsgrad på 15 % af den investerede kapital

20 To
15 error

—=——— Mål

 

imellem. Det nyligt vedtagne EU direktiv om energieffektivitet
vil fortsat give en hjælpende hånd til renoveringssegmentet
generelt. Lande, som allerede har igangsat massive
renoverings-incitamentsprogrammer, såsom Tyskland og
Frankrig, burde fortsat vise stabil udvikling. Dog forventes det
ikke at nybyggeriet i Europa vil forbedres i 2013.

I Nordamerika forventes omsætningen at udvikle sig positivt,
takket være den geografiske ekspansion og den generelle
positive udvikling i byggesektoren. Dette vil skabe et solidt
volumenfundament for den nye fabrik, som bliver bygget i
Mississippi og som forventes taget i brug i midten af 2014.

I Sydøstasien ser vi en forbedring i kernesegmentet for
industriel og teknisk isolering og det forventes at efter-
spørgslen efter ikke-brændbar isolering i Kina vil vokse
hurtigt, støttet af strengere brandsikkerhedslovgivning.

Vi forventer at koncernens omsætning i 2013 vil blive lidt
højere end i 2012.

Den gunstige udvikling i priserne på støberikoks, som vi har
set siden midten af 2012, vil få en positiv effekt i 2013.
Inflationen på andre råvarer og logistik kunne opveje denne
fordel. Koncernen vil i 2013 prioritere udviklingen af den
interne effektivitet højt gennem lean fabriksprogrammet og
omstruktureringen af den europæiske produktionsplatform.

Overskuddet for 2013 forventes at blive omkring DKK 700 mio.
Investeringer, eksklusiv akkvisitioner, forventes at blive DKK
1.600 mio. Heraf vil DKK 1.000 mio. blive allokeret til
kapacitetsudvidelsesprojekter, herunder nyopførte fabrikker i
USA og Kina samt nye ROCKPANEL og ROCKFON
konfektioneringsfabrikker.

Soliditet på minimum 50 % af aktiverne

80

 

60

40

 

CREATE AND PROTECT

1304196EogSN05030

 

 

Årsrapport 2012 | ROCKWOOL International A/S

 

 

 

| 2012 besluttede ROCKWOOL
koncernen at udvide sine
aktiviteter kraftigt i Kina med en
fabrik nær Beijing.

II
TEE an

 

1304196EogSN05031

 

 

CSR - Ønsket om at kunne bidrage

Vi ønsker at bidrage til en positiv samfundsudvikling. Det
fremgår af ROCKWOOL koncernens sociale charter og
afspejles i vores politik for social ansvarlighed. Den type
forretningsaktiviteter, som koncernen beskæftiger sig med
- såsom omfattende energibesparelser, reduktion af CO,
udledninger og mere sikre bygninger, der alt sammen
kendetegner effekten af vores produkter - har i sig selv en
positiv effekt. Vores ambitioner rækker dog ud over denne
horisont og dækker alle relevante former for samspil med
såvel det globale samfund som lokalsamfundene.

Arbejdet med social ansvarlighed er centreret omkring de
etiske aspekter af vores miljømæssige, sociale og
forretningsmæssige aktiviteter. Ved at bevare fuldt fokus på
disse områder og ved løbende at rapportere for at vise
gennemsigtighed driver vi en profitabel virksomhed på ærlig
og ansvarlig vis. Nogle af de væsentligste udviklingspunkter i
2012 var:

Miljømæssigt bidrag

Der blev indført et nyt mål for energi- og CO,-effektiviteten for
vores fabrikker. Målet er en forbedring på 15 % fra 2009 til
2015. For at nå målet har koncernen intensiveret sit
succesrige forbedringsinitiativ. Det gælder især råvare-
effektivitet og smelteprocessen via nye teknologier,
genanvendelse af råvarer og andre alternative råvarer. Indtil
videre er CO,-effektiviteten forbedret med 8,6 % fra 2009 til
2011.

Kontrol med leverandører

For at sikre en høj CSR-standard blandt vores råvareleveran-
dører blev der i 2012 introduceret en evalueringsproces for
leverandører. Alle leverandører, som har kontrakt med
koncernens sourcing- og indkøbsenhed, er blevet bedt om at
underskrive koncernens adfærdskodeks. Indtil videre har

C0,-rapportering i Danmark

evalueringerne identificeret et mindre antal virksomheder
med mindre problemstillinger, og her er der taget yderligere
initiativer for at sikre, at alle lever op til de stillede krav.
Naborelationer

Efter en langvarig og langtrukken proces fik ROCKWOOL
koncernens fabrik i Kroatien den endelige driftstilladelse, og
blev officielt indviet med deltagelse af de respektive danske
og kroatiske ministre. Den oprindelige lokale modstand og de
Lokale forbehold er nu i det store hele vendt til et frugtbart
samarbejde til fordel for både det lokale samfund og
myndighederne.

Whistleblower politik

En whistleblower politik er blevet introduceret for at
understrege virksomhedens allerede stærke tilskyndelse til
at rapportere alvorlige og følsomme anliggender vedrørende
brud på vores forretningsmoral eller gældende lovgivning.

Vores indsats og handlinger inden for social ansvarlighed er
nærmere beskrevet på vores hjemmeside, hvor det også er
muligt at få adgang til vores årlige bæredygtighedsrapport. Se
mere på:

Bæredygtighedsrapporten - The Sustainability Report 2012
> www.rockwool.com/sustainability+reports

Lovpligtig redegørelse for samfundsansvar i henhold til
Årsregnskabsloven 8 99a.
> www.rockwool.com/csr+reports

ROCKWOOL koncernens sociale charter
> www.rockwool.com/csr/committed+to+society

1 2012 blev ROCKWOOL koncernen Danmarks næstbedste CO,-rapporterende virksomhed i Carbon Disclosure Project
OND ES Helse ÆRTER LOTS o To To FRE DTS OKT ESTART e la else faret EVA el Reale ER SN DSE DT SETE Tors Te as SEEST ELIE NS

gennemsigtighed for internationale investorer og analytikere, som søger at forstå børsnoterede selskabers SET n TE

Se den samlede CDP-rapport:
> www.cdproject.net

 

CREATE AND PROTECTO

1304196EogSN05032

 

Governance

Corporate governance er en naturlig og mangeårig del af de
driftsmæssige rammer for ROCKWOOL koncernen. Vores
corporate governance sikrer, at vores besluttende organers
struktur og funktion er optimal for koncernens forretning og
interessenter.

ROCKWOOL International A/S' corporate governance charter
består af et sæt principper og regler, som omfatter vedtægter,
forretningsorden for bestyrelsen samt ledelsesinstrukser for
direktionen, og disse er i overensstemmelse med vores
værdigrundlag og ”Principles of Leadership” og ROCKWOOL
koncernens forretningsregler.

I henhold til bestemmelserne i selskabsloven og ROCKWOOL
International A/S' vedtægter er kontrol- og ledelsesfunktion-
erne i ROCKWOOOL koncernen delt mellem koncernledelsen
og bestyrelsen samt generalforsamlingen af aktionærer.

Koncernledelsen

Koncernledelsen er ansvarlig for den daglige ledelse af
koncernen. Den består af koncernchefen og seks direktører
- i alt to danskere, to hollændere, en tysker, en franskmand
og en finne. Koncernchefen og finansdirektøren er registreret
som direktion i henhold til dansk lovgivning.

Bestyrelsen ansætter medlemmerne af koncernledelsen.
Formandskabet, der består af formanden og en eller to
næstformænd, finder sammen med koncernchefen
efterfølgere til direktører, som derefter præsenteres for
bestyrelsen til godkendelse.

Bestyrelsen

Bestyrelsen træffer beslutning i sager, der er af væsentlig
betydning for koncernens aktiviteter. Disse sager inkluderer
beslutninger om de strategiske retningslinjer, godkendelse af
periodeplaner samt beslutninger om større investeringer og
frasalg.

En vigtig del af bestyrelsens arbejde er løbende at overvåge
de risikofaktorer, som er forbundet med selskabets drift. Alle
ROCKWOOL selskaberne skal etablere en oversigt over de
væsentligste risikoforhold i forbindelse med deres aktiviteter,
og på grundlag af disse opstilles én gang årligt en
koncernrisikoprofil, der løbende evalueres.

Årsrapport 2012 | ROCKWOOL International A/S

 

Bestyrelsesmedlemmer, som vælges på generalforsamlingen,

vælges for en periode på ét år,

Når der vælges medlemmer til bestyrelsen, bliver der lagt
vægt på kandidaternes evne til at bidrage til koncernens
udvikling.

Der er seks generalforsamlingsvalgte medlemmer: fem
danskere og en tysker. Yderligere information om hvert
medlem er tilgængetig på koncernens hjemmeside.
Yderligere medlemmer - i øjeblikket tre danskere - vælges af
medarbejderne i henhold til dansk lovgivning. Bestyrelses-
medlemmer, der fylder 70 år, skal træde tilbage ved næste
generalforsamling.

Bestyrelsen udpeger en formand og en eller to næstformænd
blandt bestyrelsesmedlemmerne, Alle udnævnelser er før et
år ad gangen.

Bestyrelsen har nedsat to komiteer med henblik på at
forberede beslutninger som tages af bestyrelsen: en
Revisionskomite og en Vederlagskomite.

Revisionskomiteen

| overensstemmelse med dansk lovgivning om revisions-
komiteer har bestyrelsen i forbindelse med general-
forsamlingen 2012 konstitueret sig med Bjørn Høi Jensen
som det medlem af Revisionskomiteen, som er uafhængigt og
besidder den påkrævede indsigt på revisions- og
regnskabsområdet.

Revisionskomiteen (formand for komiteen Bjørn Høi Jensen,
Heinz-Jurgen Bertram og Thomas Kåhler) håndterer finansiel
rapportering og finansiel kontrol, virksomhedsrisici,
evaluering af forholdet til de eksterne revisorer for
ROCKWOOL International A/S og andre af koncernens
virksomheder, og evaluering af den udførte revision.

Vederlagskomiteen
De på generalforsamlingen 2012 valgte medlemmer af
Vedertagskomiteen er Tom Kåhler (formand for komiteen),

1304196EogSN05033

Steen Riisgaard og Carsten Bjerg. Komiteen håndterer alle
aspekter af aflønningen af direktører på eller over niveau 64 i
Mercers IPE system, og godkender disse direktørers eksterne
bestyrelsesposter.

 

 

Generalforsamlingen og aktionærerne

Selskabets aktiekapital er sammensat af to typer aktier,
nemlig A-aktier (51,1 % af kapitalen), der hver har 10
stemmer, og B-aktier (48,9 % af kapitalen), der hver har én
stemme.

Der er ikke selskabets bestyrelse og koncernledelse bekendt
indgået aktionæroverenskomster, som indeholder
forkøbsrettigheder eller stemmeretsbegrænsninger.

ROCKWOOL Fonden - selskabets største aktionær med
omtrent 23 % af aktiekapitalen - arbejder til gavn for
samfundet, men tager behørigt hensyn til selskabets
langsigtede interesser. ROCKWOOL International
bestyrelsesmedlemmet Tom Kåhler og et af de tre
medarbejdervalgte medlemmer, Dorthe Lybye, er også
medlemmer af bestyrelsen i ROCKWOOL Fonden.

Som omtalt i Børsprospektet fra 1996 foreligger der mellem
nogle medlemmer af Kåhler-familien en aftale om afholdelse

af regelmæssige møder med henblik på at koordinere

 

 

 

familiens interesser i relation til selskabet. Her er det tillige
aftalt at drøfte stemmeafgivelsen på generalforsamlinger i
selskabet, idet parterne dog på ingen måde er forpligtet til at
stemme i fællesskab. Tom Kåhler og Thomas Kåhler - begge
medlemmer af bestyrelsen - deltager i disse møder.

Læs mere om generalforsamlingerne på koncernens
hjemmeside.

Se en detaljeret beskrivelse af ROCKWOOL koncernens
overholdelse af NASDAQ OMX Den Nordiske Børs Københavns
anbefalinger vedrørende corporate governance på

> www.rockwool.com/corporate+governance+recommendations

ROCKWOOL. koncernen offentliggør for 2012 en lovpligtig
redegørelse om virksomhedsledelse i henhold til
Årsregnskabsloven 8 107b.

Den lovpligtige redegørelse findes her:
> www.rockwool.com/redegørelse+om+virksomhedsledelse

 

 

  
  

 

 

 

 

 

Bygget til lyd. Akustik er naturligt et vigtigt
anliggende i dette norske center for udøvende

 

 
 
 

 

kunstarter. Den bølgede egevæg i foyeren har
fem millimeter åbninger, som tillader
ROCKWOOL isoleringen bag panelet at

 

 
 

absorbere støjen fra foyerområdet.

 

   

i HH Ææ >
i
i

É

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CREATE AND PROTECT &

 

1304196EogSN05034

 

Vores videnressourcer

ROCKWOOL koncernen er en værdibaseret og bæredygtigt
drevet virksomhed med en solid arv og kultur, Samtidig med
at vi påvirkes af positive indtryk fra verden omkring os,
behøver vi også en ramme, der sikrer at vi bliver på sporet.
Denne ramme - "The ROCKWOOL Way”- blev introduceret i
2012 og bidrager til at profilere ROCKWOOL koncernens
brand og kvalitetsstandarder, som de opfattes af vores
markeder og interessenter. Rammen bygger på vores stærke
værdier og kultur, og den er tæt forbundet med vores
ledelsesprincipper og høje ambitioner om at fremme tillid og
empowerment. Sammen med koncernens politikker skaber
den en solid platform for vores måde at arbejde på.

ROCKWOOL koncernens styrke og konkurrenceevne er tæt
forbundet med vores evne til at skabe et inspirerende
arbejdsmiljø, som motiverer alle til at yde deres absolut
bedste. Der er identificeret en række nøgleområder til at
understøtte dette:

Fokus på den gøde præstation og adfærd
Gennem øget uddannelse og coaching forbedrer vi løbende

   

Årsrapport 2012 | ROCKWOOL International A/S

 

kvaliteten af dialogen om præstationer. Det har været et
omdrejningspunkt for medarbejderudviklingsprocessen i 2012
at sikre en sund balance mellem måling af forretnings-
resultater og koncernens personalepolitik. Dette omfatter nu
det ekstra fokus, som "The ROCKWOOL Way” giver. 1 2012 har
vi yderligere styrket sammenhængen mellem performance
management og andre medarbejderprocesser, så som
jobrotation og successionsplanlægning.

Værdibaseret rekruttering

At arbejde i overensstemmelse med "The ROCKWOOL Way” er
ekstremt vigtigt for alle medarbejdere. De midler, vi anvender
for at nå vores mål og vise vores værdier og kultur, er
afgørende for vores succes. Værdierne inddrages derfor som
en integreret del af alle rekrutteringsaktiviteter både internt
og eksternt. Øget jobrotation og antallet af medarbejdere, der
arbejder på tværs af grænser, afføder behov for en mere
universel ledelsesplatform og virksomhedskultur. Dette
fremgår tydeligt af de spændende, forskelligartede og

internationale muligheder, som koncernen tilbyder både
interne og eksterne kandidater.

Uddannelse er afgørende. Opbygningen og
styrkelsen af globale netværk er et virkeligt positivt
udkomme af uddannelsesindsatsen i ROCKWOOL
University. Dette har fremmet kendskabet til
strategiudvikling og ledelsespraksis i andre lande
og i andre dele af forretningen, og har global værdi
for ROCKWOOL koncernen.

 
 
 
 
 
 
   

1304196EogSN05035

 

Opbygning af salgs- og ledelseskompetencer til at
gennemføre strategien

ROCKWOOL værdierne er en integreret del af vores
ledelsesprogram, som nu dækker tre ledelsesniveauer og som
tjener til at motivere til innovation i alle dele af organisationen.
Eksempelvis fortsatte ROCKWOOL University i 2012 sine "sales
excellence” aktiviteter målrettet mod arkitekter og rådgivende
ingeniører, | 2012 havde 70 % af koncernens salgsstyrke
gennemført uddannelsen. | 2013 planlægger vi at nå vores mål
på 90%.

Håndtering af en mere og mere kompleks verden

Som en stadig mere global virksomhed er ROCKWOOL
koncernen stolt af sin stærke nationale og kulturelle
mangfoldighed. ”Rocking the Globe” betyder både at
ekspandere ROCKWOOL koncernen i de forskellige lande, vi
er aktive i, og resolut at udvikle vores nuværende
organisationer til at kunne imødegå både dagens og
morgendagens forretningsmæssige krav. Det vil betyde, at
rapporteringslinjerne mellem ROCKWOOL ledere og deres
medarbejdere i stigende omfang vil krydse landegrænser.

Nøgletal

 

Medarbejdere fordelt på køn 2012

5,500
5.000
4.500
4.000
3,500
3.000
2,500
2.000
1.500
1.000

500
0 MH Mænd

Vesteuropa Østeuropa Nordamerika,
inkl Asien og
Rusland andre

 

MH Kvinder

 

Ledelse på tværs af landegrænser kræver enestående

lederegenskaber, hyppig kommunikation og interkulturel
forståelse. For at støtte dette lægger vi mange kræfter i at
udvikte og vedligeholde hurtige og effektive katalysatorer på
tværs af koncernen, såsom processer, ledelsessystemer og
uddannelsesværktøjer, som har til formål at øge den globale
forståelse, og at overføre viden og ”best practice” i hele
organisationen.

Færre ulykker

ROCKWOOL koncernen har sat et ambitiøst mål om at
reducere antallet af ulykker på vores fabrikker væsentligt. I
løbet af de seneste fem år er hyppigheden af ulykker blevet
konstant reduceret. | 2007 blev målet for 2012 sat til 5,0 — et
mål vi nåede og overgik allerede i 2011. Hyppigheden af
ulykker er baseret på antallet af ulykker pr. million udførte
arbejdstimer.

2012 2011

 

ROCKWOOL værdier

 
  
   
 

Ærlighed

ærdier

ey,

Entreprenørskab

CREATE AND PROTECTO

 

2008

 

1304196EogSN05036

 

 

ROCKWOOL Fonden

En del af udbyttet fra ROCKWOOL International A/S anvendes til

samfundsrelaterede projekter og forskning

Fonden er den største aktionær i ROCKWOOL International A/S
med ca. 23 % af aktiebeholdningen. Det betyder, at næsten en
fjerdedel af koncernens udbytte bruges på samfundsrelaterede
projekter og forskning.

Socialt entreprenørskab og princippet om hjælp til selvhjælp er
hovedelementerne i Fondens projekter. Disse stiler mod at opnå
vedvarende og bæredygtige forbedringer inden for fire udvalgte
programområder: Fødevaresikkerhed og fattigdomsbekæmpelse,

 

ROCKWOOL Fonden blev stiftet i 1981 af seks medlemmer af
Kåhler-familien som en almennyttig organisation.

Forskningen fokuserer primært på socio-økonomiske emner og
aktuelle samfundsfaglige problemstillinger. Formålet er at
forbedre beslutningsgrundlaget og kvaliteten af den offentlige
debat, så politikerne kan træffe kvalificerede beslutninger. I
øjeblikket har forskningen primært fokus på: Indvandring og
integration, sort arbejde og landets love, arbejde og
velfærdsstaten samt familier og børn.

Årsrapport 2012 I ROCKWOOL International A/S

styrkelse af det sociale engagement, forbedring af børns
sundhed samt international fredsopbygning gennem børn.
Projekterne gavner både udviklingslandene og de udviklede
lande.

Læs mere om ROCKWOOL Fonden (på engelsk) på
> www.rockwoolfonden.dk

Burundi

Flere års borgerkrig har stærkt undermineret den generelle tillid
(lee Ble e rele Tae es Te Lat Tea T eN Ta Te TKT: saltes"
unge lider ofte under traumer, eksklusion og en følelse af
magtesløshed, og ca. 46 % af befolkningen i Burundi består af
unge mennesker under 15 år.

SST SERENE SE Salt eTe rear eT eV ASE FA Te ere RTE E-Jare]
i ethvert samfund. Youth for Unity-projektet, som blev lanceret af
ROCKWOOL Fonden gennem organisationen ADRA Danmark, har
til formål at styrke fred og forsoning i lokalsamfundene i nogle af

de mest forsømte og krigshærgede områder i Burundi.

Projektet opfordrer de unge til at melde sig ind i ungdomsklubber.
Her lærer de at opbygge tillid, samarbejde, udtrykke sig selv via
drama, dans, radio og sport - og at engagere sig i indkomst-
skabende aktiviteter. Gennem projektet lærer de at spille en aktiv
rolle i løsningen af lokale konflikter i samarbejde med lokal-
samfundets ledere, og de opnår stadig større anerkendelse som
vigtige mellemled, der kan hjælpe i konfliktløsningsprocessen. De
indkomstskabende aktiviteter, som startes af klubberne, giver de
unge anerkendelse og status i lokalsamfundet og gør dem i stand
til at fungere som rollemodeller og vejledere for andre.

 

 

1304196EogSN05037

 

 
 
 
  

 

 

Social og emotionel læring i danske skoler

| de senere år har ROCKWOOL Fonden været involveret i udviklingen af en unik serie
undervisningsmaterialer og en interaktiv metode til danske skoler inden for området social
emotionel læring. Der er udviklet et kursus, som sigter på at forbedre elevernes emotionelle
og sociale færdigheder. Gennem gruppearbejde og rollespil udvikler eleverne deres
kompetencer inden for empati og konfliktløsning, og de får indsigt i, hvordan handlinger har
konsekvenser. De opnår bl.a. evnen til en mere realistisk selvvurdering.

En evaluering af en række pilotprojekter har vist, at de involverede undervisere var meget
entusiastiske omkring materialet, især fordi de oplevede mærkbart færre konflikter mellem
eleverne i de deltagende klasser.

Kurset vil nu finde bredere anvendelse. Et stigende antal skoler landet over har tilmeldt
deres undervisere til uddannelse med henblik på at blive certificerede instruktører. Samtidig
har ROCKWOOL Fonden indgået partnerskab med en dansk kommune om at implementere
den sociale og emotionelle læring i alle kommunens 1. og 2. klasser, dvs. næsten 1.000
elever. ROCKWOOL Fondens Forskningsenhed vil løbende evaluere projektet.

   

CREATE AND PROTECT &

 

 

    
 

1304196EogSN05038

 

 

 

Bestyrelse

Fra venstre:

Thomas Kåhler

Født 1970, nationalitet: dansk

Adm. direktør for ROCKWOOL Scandinavia
Andre poster relateret til selskabet:
Medlem af revisionskomiteen og
Kåhler-familiens møder.

Claus Bugge Garn

Født 1962, nationalitet: dansk

Medarbejdervalgt

Vice President, Group Public Affairs,

ROCKWOOL International A/S.

Andre poster:

Medlem af bestyrelsen i The Alliance for a Fire Safe
Europe. Medlem af FM Approvals Advisory Council.

Dorthe Lybye

Født 1972, nationalitet: dansk
Medarbejdervalgt

Programme Manager, Group R&D,
ROCKWOOL International A/S

Andre poster relateret til selskabet:

Medlem af bestyrelsen i ROCKWOOL Fonden.

Bjørn Høi Jensen

Født 1961, nationalitet: dansk

Andre poster relateret til selskabet:

Formand for revisionskomiteen.

| overensstemmelse med dansk lovgivning om
revisionskomiteer, er Bjørn Høi Jensen det medlem
af Revisionskomiteen, som er uafhængigt og
besidder den påkrævede indsigt på revisions- og
regnskabsområdet.

Årsrapport 2012 I ROCKWOOL International A/S

 

Poster i andre danske aktieselskaber:
Næstformand for bestyrelsen i Erhvervsinvest
Management A/S. Medlem af bestyrelsen i
Gyldendal A/S.

Andre poster:

Formand for bestyrelsen i CEPOS.

Tom Kåhler, Formand

Født 1943, nationalitet: dansk

Tidligere adm. direktør og koncernchef

for ROCKWOOL International A/S

Andre poster relateret til selskabet:

Formand for vederlagskomiteen.

Formand for bestyrelsen i ROCKWOOL Fonden.
Leder af Kåhler-familiens møder.

Poster i andre danske aktieselskaber:
Formand for bestyrelsen i A/S Saltbækvig.
Andre poster:

Medlem af bestyrelsen i A.P. Møller og Hustru

Chastine Mc-Kinney Møllers Fond til almene Formaal.

Heinz-Jirgen Bertram

Født 1958, nationalitet: tysk

Adm. direktør for Symrise AG

Andre poster:

Medlem af revisionskomiteen. Medlem af
bestyrelserne i Nord/LB - Region Holzminden,
Deutsche Bank - Region Hannover og Indevex AB
- Stockholm.

Connie Enghus Theisen

Født 1960, nationalitet: dansk
Medarbejdervalgt

International Market Intelligence Manager
Residential, ROCKWOOL International A/S.

 

 

Steen Riisgaard, Første næstformand

Født 1951, nationalitet: dansk

Adm. direktør og koncernchef for Novozymes A/S
Andre poster relateret til selskabet:

Medlem af vederlagskomiteen.

Poster i andre danske aktieselskaber:
Næstformand i bestyrelsen i Egmont International
Holding A/S.

Medlem af bestyrelsen i CAT Science Park A/S.
Formand for bestyrelsen i ALK-Abellé A/S.

Andre poster:

Formand for bestyrelsen i WWF
(Verdensnaturfonden) Danmark.

Næstformand i bestyrelsen i Egmontfonden.

Carsten Bjerg, Anden næstformand

Født 1959, nationalitet: dansk

Adm, direktør for Grundfos Holding A/S og
koncernchef for Grundfos koncernen

Andre poster relateret til selskabet:

Medlem af vederlagskomiteen.

Poster i andre danske aktieselskaber:

Medlem af bestyrelsen i Vestas Wind Systems A/S.
Andre poster:

Formand for bestyrelserne i Grundfos Holding AG
(Schweiz), Grundfos New Business A/S, Grundfos China
Holding Co., Ltd. (Kina) og Grundfos Pumps (Shanghai)
Co., Ltd. (Kina).

Medlem af bestyrelsen i Grundfos Finance A/S.
Førmand for bestyrelsen i Fornyelsesfonden.

Medlem af forretningsudvalget og hovedbestyrelsen

i Dansk Industri. Medlem af bestyrelsen i
Provinsindustriens Arbejdsgiverforening.

Yderligere information findes på

> www.rockwool.com/bestyrelsen

 

1304196EogSN05039

 

 

Koncernledelse

Fra venstre:

Herman Voortman
Divisionsdirektør, Systems Division
Født 1962, nationalitet: hollandsk

Theo Kooij
Divisionsdirektør, East Division
Født 1960, nationalitet: hollandsk

Gilles Maria

Koncern- og finansdirektør, Group Finance &
Corporate Affairs

Født 1958, nationalitet: fransk

Eelco van Heel
Adm. direktør og koncernchef
Født 1955, nationalitet: dansk

Henrik Frank Nielsen
Divisionsdirektør, Europe Division
Født 1961, nationalitet: dansk

 

Camilla Grånholm
Koncerndirektør, Human Resources
Født 1964, nationalitet: finsk

Klaus Franz

Koncerndirektør, Innovation & Business
Development

Født 1953, nationalitet: tysk

Andre positioner relateret til selskabet:

Medlem af bestyrelsen i ROCKWOOL Fonden
Andre poster:

Medlem af bestyrelserne i Gelsenwasser AG og
Stadtwerke Bochum GmbH

Yderligere information findes på

> www.rockwool.com/koncernledelsen

CREATE AND PROTECT

 

 

1304196EogSN05040

 

 

Ledelsespåtegning

Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og
godkendt årsrapporten for 1. januar - 31. december 2012 for
ROCKWOOL International A/S.

Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med
International Financial Reporting Standards som godkendt af
EU og danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber.

Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og
årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og
selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31.
december 2012 og resultatet af koncernens samt selskabets

aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar - 31.

december 2012.

Hedehusene, 1. marts 2013

ren, ]

i
L al
Å ae
då sk al
Gilles Maria
er É

Fålco > van Heel

JA

 
  

Bestyrelse
Tom Kanler Steen Riisgaar

  

Bjørn Høi Jensen zæ aner

Fremlagt på ordinær
generalforsamling den

dirigent

Årsrapport 2012 I ROCKWOOL International A/S

 

Ledelsesberetningen indeholder efter vor opfattelse en
retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens og
selskabets aktiviteter og økonomiske forhold, årets resultater
og selskabets finansielle stilling og den finansielle stilling
som helhed for de virksomheder, der er omfattet af
koncernregnskabet, samt en beskrivelse af de væsentligste
risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen og selskabet
står over for,

Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.

 

ln

. Connie END s rt

1/4 201%

 

 

” SØ /
Heinz- TT Claus Bugge'Gårn

JÅ

)

1304196EogSN05041

 

 

Den uafhængige revisors påtegning

Til aktionærerne i ROCKWOOL International A/S

Påtegning på koncernregnskabet og årsregnskabet

Vi har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet for
ROCKWOOL International A/S for regnskabsåret 1. januar

- 31. december 2012, der omfatter resultatopgørelse,
totalindkomstopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse,
pengestrømsopgørelse og noter, herunder anvendt
regnskabspraksis for såvel koncernen som selskabet.
Koncernregnskabet og årsregnskabet udarbejdes efter
International Financial Reporting Standards som godkendt af
EU og danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber.

Ledelsens ansvar for koncernregnskabet og årsregnskabet
Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et
koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende
billede i overensstemmelse med International Financial
Reporting Standards som godkendt af EU og danske
oplysningskrav for børsnoterede selskaber, Ledelsen har
endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen
anser nødvendig for at udarbejde et koncernregnskab og et
årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om
denne skyldes besvigelser eller fejl.

Revisors ansvar

Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om
koncernregnskabet og årsregnskabet på grundlag af vores
revision. Vi har udført revisionen i overensstemmelse med
internationale standarder om revision og yderligere krav
ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder
etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå
høj grad af sikkerhed for, om koncernregnskabet og
årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation.

En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at
opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i
koncernregnskabet og i årsregnskabet. De valgte
revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder
en vurdering af risici for væsentlig fejlinformation i
koncernregnskabet og årsregnskabet, uanset om denne
skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer
revisor intern kontrol, der er relevant for virksomhedens
udarbejdelse af et koncernregnskab og et årsregnskab, der
giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme

revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne,
men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af
virksomhedens interne kontrol. En revision omfatter endvidere
en vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er
passende, om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige
samt den samlede præsentation af koncernregnskabet og
årsregnskabet.

Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er
tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion.

Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.

Konklusion

Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og
årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og
selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31.
december 2012 samt af resultatet af koncernens og
selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1.
januar - 31. december 2012 i overensstemmelse med
International Financial Reporting Standards som godkendt af
EU og danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber.

Udtalelse om ledelsesberetningen

Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst
ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere
handlinger i tillæg til den udførte revision af
koncernregnskabet og årsregnskabet. Det er på denne
baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i
ledelsesberetningen er i overensstemmelse med
koncernregnskabet og årsregnskabet.

København, 1. marts 2013

Ernst & Young
Godkendt Revisionspartnerselskab

let les. orker

Eskild Jakobsen
statsautoriseret revisor statsautoriseret revisor

CREATE AND PROTECT 9

 

 

1304196EogSN05042

 

 

This is more than a rock…
> www.morethanarock.rockwool.com

 

 

 

Resultatopgørelse og totalindkomst-
opgørelse

1. januar - 31. december

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Koncern Moderselskab

DKK mio. Note 012: 2011 Øl 2011
Nettoomsætning j 13.748 339
Andre driftsindtægter 3 141 578
Driftsindtægter 13.889 917
Omkostninger til råvarer og produktionsmaterialer 5.365 232
Leveringsomkostninger og indirekte omkostninger 2.149 54
Øvrige eksterne omkostninger 1.352 344
Personaleomkostninger 4 3.219 267
Af- og nedskrivninger 5 900 27
Driftsomkostninger 12.985 924
Resultat af primær drift (EBIT) 904 -7
Resultat fra dattervirksomheder 6 0 686
Resultat fra associerede virksomheder 42 19
Finansielle indtægter 7 120 75
Finansielle omkostninger 8 167 59
Resultat før skat 899 714
Skat af årets resultat 9 276 -10
Årets resultat 623 724
Fordeles således:
Minoritetsinteresser -17
Aktionærer i moderselskabet 640

623
Udbytte pr. aktie på DKK 10 9,6
Resultat pr. aktie på DKK 10 10 29,6
Udvandet resultat pr. aktie på DKK 10 10 29,5
Totalindkomstopgørelse
Årets resultat 623 724
Valutakursregulering af udenlandske dattervirksomheder -185 0
Aktuarmæssige gevinster/-tab på pensionsforpligtelser -33 (3)
Sikringstransaktioner, værdireguleringer -9 0
Skat af anden totalindkomst 9 9 0
Anden totalindkomst -218 0
Årets totalindkomst 405 724
Fordeles således:
Minoritetsinteresser -16
Aktionærer i moderselskabet 421

405

 

CREATE AND PROTECT

 

1304196EogSN05044

Balance - Aktiver

Pr. 31. december

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Koncern Moderselskab

DKK mio. Note 2011 j 2011
Goodwill 11 133 0
Software 11 154 152
Kunderelationer 11 174 0
Andre immaterielle aktiver 11 98 183
Immaterielle aktiver i alt 559 ,… 335
Grunde og bygninger 12 3.315 47
Tekniske anlæg og maskiner 12 3.729 0
Driftsmateriel, edb-udstyr og inventar 12 106 16
Forudbetalinger og anlæg under opførelse 12 952 Q
Materielle aktiver i alt 8.102 63
Aktier i dattervirksomheder 13 0 7.006
Aktier i associerede virksomheder 13 334 35
Lån til dattervirksomheder 13, 28 0 1.823
Langfristede deposita og tilgodehavender 67 0
Udskudte skatteaktiver 18 315 0
Finansielle aktiver i alt 716 8.864
Anlægsaktiver i alt 9.377 9.262
Varebeholdninger 15 1.110 6
Igangværende arbejder 0 86
Tilgodehavender fra salg 16 1.541 0
Tilgodehavender fra dattervirksomheder og associerede 28 12 807
virksomheder

Andre tilgodehavender 204 23
Periodeafgrænsningsposter 60 19
Selskabsskat 22 27 83
Likvide beholdninger 25 347 0
Omsætningsaktiver i alt 3,301 1.024
Aktiver i alt 12.678 10.286

 

 

 

Årsrapport 2012 | ROCKWOOL International A/S

 

 

1304196EogSN05045

 

 

 

 

Balance - Passiver

Pr. 31. december

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Koncern Moderselskab
DKK mio. Note : , 2011
Aktiekapital 17 220
Valutakursreguleringer 0
Forestået udbytte 207
Overført resultat 6.834
Sikringstransaktioner 0
Minoritetsinteresser 0
Egenkapital i alt 7.261
Udskudt skat 18 194
Pensionsforpligtelser 19 0
Andre hensatte forpligtelser 20 10
Lån fra dattervirksomheder 863
Banklån og andre lån 21 111
Langfristede forpligtelser i alt 1.178
Langfristet gæld, der forfalder inden for 1 år 21 103
Bankgæld 21,25 436
Igangværende arbejder Q
Leverandører af varer og tjenesteydelser 21 40
Gæld til dattervirksomheder og associerede virksomheder 1.183
Andre hensatte forpligtelser 20 0
Anden gæld 21 85
Kortfristede forpligtelser i alt 1,847
Forpligtelser i alt 4.043 3.025
Passiver i alt 12.678 0.405: 10.286

 

 

 

 

1304196EogSN05046

CREATE AND PROTECT

 

 

 

 

Pengestrømsopgørelse

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Koncern Moderselskab
DKK mio. Note 2011 2012; 2011
Resultat af primær drift 904 -7
Regulering for af- og nedskrivninger 900 27
Andre reguleringer 23 58 765
Ændringer i driftskapital . 24 -47 396
Pengestrømme fra drift før finansielle poster og skat 1,815 1.181
Finansielle indbetalinger mv. 149 75
Finansielle udbetalinger mv. -179 -59
Betalt skat -258 0
Pengestrømme fra driftsaktivitet 1.527 1.197
Køb af materielle aktiver -999 6
Køb af immaterielle aktiver -100 -96
Køb af nye aktiviteter, netto 30 -101 0
Tilgange, dattervirksomheder og associerede virksomheder 0 -1.720
Afgange, dattervirksomheder og associerede virksomheder 0 569
Forskydning i langfristede tilgodehavender Q -5
Pengestrømme fra investeringsaktivitet -1.200 -1.258
Pengestrømme fra drifts- og investeringsaktivitet
(frit cash flow) 327 -61
Udbetalt udbytte -207 -207
Handel med egne aktier -53 -54
Køb af minoritetsinteresser -100 0
Forskydning i langfristede tilgodehavender -18 0
Afdrag på langfristet gæld -153 0
Optagelse af langfristet gæld 17 200
Pengestrømme fra finansieringsaktivitet -514 —61
Ændringer i likvider -187 -122
pr
Likvide midler 1/1 132 -314 bel
Tilgang ved køb af dattervirksomheder og aktiviteter -24 0 PD
Valutakursregulering -49 0 ØD
Likvide midler 31/12 25 -128 -436 ag
Uudnyttede, garanterede kreditfaciliteter 31/12 3,450 3.450 a
Pengestrømsopgørelsens enkelte poster kan ikke direkte udledes af koncernbalancen, idet balanceposter i de udenlandske virksomheder er Ea
omregnet til årets gennemsnitlige valutakurser. ØY
rd
br
DD
mm
ve

Årsrapport 2012 I ROCKWOOL International A/S

 

 

Egenkapitalopgørelse

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Koncern
Valuta- Minori-
kurs- Sikrings- tets-
Aktie- regu- Foreslået Overført trans- inte-
DKK mio. kapital  leringer udbytte resultat aktioner  resser
Egenkapital 1/1 2012 220 -354 207 8.569 -19 12
Årets resultat 0 0 220 552 0 2
Anden totalindkomst 0 223 0 21 -5 1
Årets totalindkomst 0 223 220 573 5 3
Handel med egne aktier Q Q 0 -24 0 Q
Omkostningsført værdi af udstedte aktieoptioner 0 0 0 10 0 0
Betalt udbytte til aktionærer 0 0 -207 0 0 0
Til-/afgange af minoritetsandele 0 0 0 -9 0 9
Egenkapital 31/12 2012 220 -131 220 9.119 -24 24
Egenkapital 1/1 2011 220 -169 207 8.317 -12 212
Årets resultat 0 0 207 433 0 -17
Anden totalindkomst 0 -185 0 -27 -7 1
Årets totalindkomst 0 -185 207 406 -7 -16
Handet med egne aktier 0 0 0 -53 Q 0
Omkostningsført værdi af udstedte aktieoptioner 0 0 0 15 0 0
Betalt udbytte til aktionærer 0 0 -207 0 0 0
Til-/afgange af minoritetsandele Q 0 0 -116 0 -184
Egenkapital 31/12 2011 220 -354 207 8.569 -19 12

 

 

ROCKWOOL International A/S tilstræber at udbetale et stabilt udbytte under hensyntagen til koncernens rentabilitet og udvikling i egenkapitalen.
1 2011 blev der udbetalt et udbytte på DKK 9,60 pr. aktie. På den ordinære generalforsamling den 17. april 2013 vil bestyrelsen foreslå et udbytte

for 2012 på DKK 10,20 pr. aktie

Køncernledelsen vurderer løbende koncernens kapitalreserver. Koncernen tilstræber en soliditetsgrad på min. 50 % og ved udgangen af 2012 var

soliditetsgraden på 73 % (2011: 68 %).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Moderselskab
Valuta-
kurs- Sikrings

Aktie- regu- Foreslået Overført — trans
DKK mio. kapital  leringer udbytte resultat aktione
Egenkapital 1/1 2012 220 0 207 6.834 0
Årets resultat 0 i 220 447 0
Anden totalindkomst 0 0 0 0 0
Årets totalindkomst 0 0 220 447 0:
Handel med egne aktier 0 0 0 -25 og
Omkostningsført værdi af udstedte aktieoptioner 0 0 0 4 0
Betalt udbytte til aktionærer 0 0 -207 0 0
Egenkapital 31/12 2012 220 0 220 7.260 0
Egenkapital 1/1 2011 220 0 207 6.365 0 >
Årets resultat 0 0 207 517 0»
Anden totalindkomst 0 0 0 0 0”
Årets totalindkomst 0 0 207 517 0:
Handel med egne aktier 0 0 0 -54 0;
Omkostningsført værdi af udstedte aktieoptioner 0 0 0 6 0
Betalt udbytte til aktionærer 0 0 -207 0 0
Egenkapital 31/12 2011 220 0 207 6.834 0

 

 

 

 

CREATE AND PROTECT 9

1304196EogSN05048

 

 

 

1. Regnskabsmæssige skøn og forudsætninger

 

I forbindelse med den praktiske anvendelse af den beskrevne regnskabspraksis er det nødvendigt, at ledelsen foretager skøn og opstiller
forudsætninger, der påvirker aktiver og forpligtelser samt eventualforpligtelser. Ledelsen baserer sine skøn på historisk erfaring samt en række
andre forudsætninger, der menes at være rimelige under de givne omstændigheder.

Skøn af betydning for regnskabsaflæggelsen er foretaget vedrørende følgende:

Nedskrivning af aktiver. Når der er indikation på en reduktion af aktivets indtjening foretages en værdiforringelsestest for de pågældende aktiver
og nedskrivning foretages hvis nødvendigt. Værdiforringelsestests foretages årligt for goodwill. Ved værdiforringelsestesten baseres værdien på
budgetter, forretningsplaner og fremskrivninger for 5 år samt tidligere erfaringer og repræsenterer ledelsens bedste skøn for den fremtidige
udvikling. De væsentligste forudsætninger er stigning i salg, bruttoavance, fremtidige investeringer og kapacitetsudnyttelse. For yderligere
information se note 5.

Forventede levetid for anlægsaktiver. Den forventede levetid for immaterielle og materielle aktiver er fastsat baseret på tidligere erfaring og
det fremtidige forventede forbrug af aktiverne. Revurdering af den forventede levetid foretages som Minimum i forbindelse med ændringer i
produktionsstrukturen. For yderligere information se note 32.

Udskudte skatteaktiver. Et skatteaktiv indregnes, når det vurderes at aktivet kan anvendes inden for en overskuelig fremtid. Vurderingen
foretages årligt og baseres på budgetter og ledelsens forventninger for de næste 3-5 års skattemæssige indkomst herunder om denne er
tilstrækkelig til udnyttelse af de midlertidige forskelle samt uudnyttede skattemæssige underskud, Endvidere indgår koncernens fremtidige
skatteplanlægning i vurderingen. For yderligere information se note 18.

Tilgodehavender fra salg. Tilgodehavender fra salg værdiansættes inklusiv nedskrivning til imødegåelse af tab. Nedskrivningerne afspejler
ledelsens vurderinger og gennemgang af de individuelle tilgodehavender baseret på specifikt kendskab til kunderne, det historiske
betalingsforløb, overholdelse af tidligere aftaler samt de økonomiske tendenser. For yderligere information se note 16.

Køb og salg af virksomheder. Ledelsen estimerer dagsværdien af de overtagede aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser. Den estimerede
dagsværdi af en post kan være behæftet med usikkerhed og vil muligvis blive genstand for efterfølgende regulering. Den ikke allokerede købspris
indregnes i balancen som goodwill, som fordeles på koncernens pengestrømsfrembringende enheder. Ledelsen foretager løbende et skøn over
den overtagne pengestrømsfrembringende enhed og allokeringen af goodwill. For yderligere information se note 30,

Der er ikke identificeret særlige områder i anvendt regnskabspraksis, hvor ledelsen kan vælge alternativ regnskabspraksis.

2. Segmentregnskab

 

Forretningssegmenter

 

Koncern elimineringer

 

Koncern Isoleringssegment Systems segment og holdingvirksomheder ROCKWOOL koncernen
DKK mio. 112 112: 52012: o

   

 

20 2011

 

20 2011 01 2011

 

 

 

 

    

 

 

 

 

 

 

Resultatopgørelse
Ekstern nettoomsætning 11.266 2,482 0 13.748
Intern nettoomsætning 1.370 0 -1.370 0
EBITDA 1.428 355 21 1.804
Af- og nedskrivninger 877 2 21 900
EBIT 551 353 (1 904
Investeringer i
anlægsaktiver 1.023 75: 102 1.200
Geografiske segmenter

Immaterielle og
Koncern materielle aktiver Nettoomsætning
DKK mio. 012: 2011: 012; 2011
Vesteuropa 3.544 8.785
Østeuropa og Rusland 2.984 3.023
Nordamerika, Asien og andre 2.133 1.940
| alt 8.661 13.748

  

 

Ingen kunder overstiger 10 % af koncernens nettoomsætning i år eller sidste år.

Årsrapport 2012 | ROCKWOOL International A/S

 

1304196EogSN05049

 

 

Noter

3. Andre driftsindtægter

Koncern

Moderselskab

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

DKK mio. 2011 2011
Årbejde udført for egen regning 104 0
Licensindtægter og øvrige indtægter 54 578
Nettogevinst/-tab ved salg/udrangering af aktiver -17 0
| alt 141 578
4. Personaleomkostninger Moderselskab

DKK mio. 2011 320127 2011
Løn og gager 2.695 239
Omkostningsført værdi af udstedte aktieoptioner 15 6
Pensionsbidrag 145 21
Andre omkostninger til social sikring 364 1
I alt 3.219 267
Gennemsnitligt antal medarbejdere 8,895 284
Af ovenstående udgør omkostninger til bestyrelse og koncernledelse:

Vederlag til koncernledelse 26,9 26,9
Pensionsbidrag 2,6 2,6
Omkostningsført værdi af udstedte aktieoptioner 2,0 2,0
Bestyrelseshonorarer 4,2 4,2
lalt 35,7 35,7
Heraf vederlag til direktion 10,9 10,9
Heraf pension til direktion 1,2
Vederlag til direktion i alt 12,1

 

 

 

 

 

Aktieoptionsprogram

Direktion og ledende medarbejdere modtager aktieoptioner for at fastholde disse i ROCKWOOL koncernen. Optionsprogrammerne opfylder
retningslinjerne i Corporate Governance anbefalingerne, og kan udnyttes 3 år efter udstedelsesdatoen og udløber mellem 6 og 8 år efter.
Udnyttelseskursen svarer til markedsværdien af ROCKWOOL International aktierne på tildelingstidspunktet korrigeret for forventet fremtidig

udbytte og renteomkostninger.

Betingelse for udnyttelse af aktieoptionsprogrammet er en ansættelsesperiode på minimum 12 måneder i ROCKWOOL koncernen som
ledende medarbejder. Der er ikke mulighed for kontantvederlag som alternativ og koncernen har ikke en praksis for kontantvederlæggelse af

optionsprogrammet.
2012

 

År

 

2007
2008
2009
2011
2012

 

 

 

59

  

 

= Aktieoptioner kan udnyttes af medarbejdere i koncernen til den lave kurs i begyndelse af perioden og til den høje kurs i den sidste del af

perioden.

Antal aktier i 2012 er fordelt med 67,470 til direktion og bestyrelse og 459.940 til ledende medarbejdere. Antallet af udestående aktieoptioner
kan ikke afstemmes til antallet af egne aktier i note 14, eftersom udnyttelsen af aktieoptionerne i 2009 programmet i vid udstrækning kun

gennemføres, hvis optionerne i 2007 programmet ikke udnyttes.

CREATE AND PROTECT

 

 

1304196EogSN05050

 

 

Noter

4. Personaleomkostninger (fortsat)

 

Aktieoptionsprogram

 

 

2011

År Optionsaftaler Antal aktier Kurs Udnyttelsesperiode
2007 99 102.200 1997-2071 1/11 2010-31/40 2013+
2008 119 106.050 827 - 862 1/8 2011-31/7 2014=
2009 . 135 107.300 421. 1/11 2013-31/10 2016
2011 153 104.610 642-644-646 1/9 2014-31/8 2017

 

506 420.160

= Aktieoptioner kan udnyttes af medarbejdere i koncernen til den lave kurs i begyndelse af perioden og til den høje kurs i den sidste del af
perioden.

Antallet af aktier i 2011 er fordelt med 53.620 til direktion og bestyrelse og 366.540 til ledende medarbejdere.

 

 

 

2011
Optionsaftaler Antal aktier Gns. kurs
Udstedte optioner 1/1 405.800 965
Tildelt i året 105.680 642
Anvendte i året 10.800 579
Annulleret i året 80.520 620
Udstedte optioner 31/12 420.160 971

 

 

Aktieoptioner udstedt i 2012 havde på udstedelsestidspunktet en værdi på DKK 16 mio. (2011: DKK 15 mio.]. De beregnede dagsværdier er
baseret på Black-Scholes modellen for værdiansættelse af optioner med følgende forudsætninger:

 

 

2011
Optionens forventede løbetid i år (gennemsnit) 3
Forventet volatilitet 51%
Forventet udbytte pr. aktie 1,51 %
Risikofri rente 1,84 %
Markedsværdi af ROCKWOOL B aktier ved tildeling (DKK) 515

Årsrapport 2012 | ROCKWOOL International A/S

 

1304196EogSN05051

 

 

Noter

 

 

 

 

 

5. Af- og nedskrivninger Koncern Moderselskab

DKK mio. 2011 i 2011
Afskrivning af immaterielle aktiver 68 57
Tilbageførsel af tidligere nedskrivninger af immaterielle aktiver -46 -46
Afskrivninger af materielle aktiver 872 16
Nedskrivninger af materielle aktiver 6 0
| alt 900: 27

  

 

Som konsekvens af nedskrivningstest og andre værdireguleringer af anlægsaktiver har koncernen foretaget nedskrivninger af den regnskabs-
mæssige værdi af enkelte anlægsaktiver i Isoleringssegmentet til en værdi af DKK 98 mio, Endvidere er en del af tidligere års nedskrivninger af
udviklingsprojekter tilbageført i alt DKK 23 mio. Tilbageførelsen skyldes en forbedring af enkelte projekter.

Koncernen har i 2011 som en konsekvens af nedskrivningstest og andre værdireguleringer af anlægsaktiver tilbageført en del af tidligere års
nedskrivninger af udviklingsprojekter i alt DKK 46 mio. Tilbageførelsen skyldes en forbedring af enkelte projekter. Der er ikke foretaget væsen-
tlige nedskrivninger.

Nedskrivningstests er beregnet på forventede fremtidige cash flows. Vurderingen af fremtidige cash flows er baseret på en 5-års plan, hvor det sid-
ste år er anvendt som normaliseret terminalår, De forventede fremtidige cash flows er tilbagediskønteret med en faktor beregnet på grundlag

af et normaliseret renteniveau i de pågældende lande inklusiv et risikotillæg. Renteniveauet varierer fra 7-12 % (2011: 6-8 %). Den gennemsnitlige
vækst i terminalperioden er sat til 0 i lighed med sidste år.

 

  
 

 

 

 

 

 

  

 

 

 

 

 

 

6. Resultat fra dattervirksomheder Moderselskab

DKK mio. 2 2011
Modtagne udbytter fra dattervirksomheder 719
Nedskrivning af aktier i og lån til dattervirksomheder -29
I alt 686
7. Finansielle indtægter Koncern Moderselskab

DKK mio. | 012: ? 2011
Renteindtægter 21
Renteindtægter, dattervirksomheder 38
Kursgevinst, valuta 16
| alt 75
Netto finansielle indtægter af finansielle aktiver

målt til amortiseret kostpris 22

 

 

CREATE AND PROTECT

 

1304196EogSN05052

 

 

Noter

8. Finansielle omkostninger

 

 

Koncern

 

Moderselskab

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

DKK mio. 2011 2011
Renteomkostninger mv. 49 29
Renteomkostninger, dattervirksomheder 0 5
Kurstab, valuta 118 25
| alt 167 59
Netto finansielle omkostninger af finansielle forpligtelser
målt til amortiseret kostpris 49 23
9. Skat af årets resultat Koncern Moderselskab
DKK mio. 2011
Aktuel skat -8
Regulering til tidligere år -19
Regulering af udskudt skat 17
Andre skatter 0
Skat i alt -10
Fordeles mellem:
Skat af årets resultat -10
Skat af anden totalindkomst 0
Afstemning af skatteprocent

2011
Dansk skatteprocent 25,0 %
Afvigelse i udenlandske dattervirksomheders skat
i forhold til dansk skatteprocent 4,7 %
Associerede virksomheder indregnet efter skat 1,4 %
Regulering af måling af skatteaktiver 1,9 %
Andre afvigelser 0,5 %
Effektiv skatteprocent 30,7 %
10. Resultat pr. aktie
DKK mio. 2011
Årets resultat efter minoritetsinteresser 640
Gns. antal aktier (mio. stk.) 22,0
Gns. antal egne aktier (mio. stk.) 0,4
Gns. antal aktier i omløb (mio. stk.) 21,6
Udestående aktieoptioners gns. udvandingseffekt 0,0
Udvandet gns. antal aktier i omløb (mio. stk.) 21,6
Resultat pr. aktie på DKK 10 29,6
Udvandet resultat pr. aktie på DKK 10 29,5

Årsrapport 2012 I ROCKWOOL International A/S

 

 

 

1304196EogSN05053

 

 

Noter

 

11. Immaterielle aktiver

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

DKK mio. Koncern Moderselskab
Kunde- ]
2012 Goodwill Software relationer Software — Øvrige
Anskaffelsessum:
Akkumuleret 1/1 2012 291 358 189 322 232
Valutakursregulering 4 1 9 0
Årets tilgang 0 74 0 74
Tilgang ved køb af dattervirksomheder
og aktiviteter 0 0 0 0 0
Årets afgang 0 -2 0 -2 0
Akkumuleret 31/12 2012 295 431 198 394 232
Ovenstående anskaffelsessum inkluderer:
Immaterielle aktiver under udvikling 0 65 0 65 0
Af- og nedskrivninger:
Akkumuleret 1/1 2012 158 204 15 170 49
Valutakursregulering 1 0 1 0 0
Årets afskrivninger 0 49 20 48 18
Tilbageførsel af nedskrivninger 0 0 0 0 -23
Årets afgang 0 -2 0 -2 0
Akkumuleret 31/12 2012 159 251 36 216 bh
Regnskabsmæssig værdi 31/12 2012 136 180 162 178 188
Kunde-

2011 Goodwill Software relationer Software
Anskaffelsessum:
Akkumuleret 1/1 2011 275 306 129 269 189 :
Valutakursregulering 1 -1 -5 0 0
Årets tilgang 0 55 0 53 43"
Tilgang ved køb af dattervirksomheder
og aktiviteter 15 0 65 0 0 sp
Årets afgang 0 -2 0 0 LØ)
Akkumuleret 31/12 2011 291 358 189 322 PB
Ovenstående anskaffelsessum inkluderer: s
Immaterielle aktiver under udvikling 0 40 0 40 0 Se
Af- og nedskrivninger: ' eg
Akkumuleret 1/1 2011 158 163 0 127 81. (0
Valutakursregulering 0 -1 0 0 0 d
Årets afskrivninger 0 WA 15 43 14 sti
Tilbageførsel af nedskrivninger . 0 0 0 0 -46 OD

m
Årets afgang 0 -2 0 0 0: md
Akkumuleret 31/12 2011 158 204 15 170 49
Regnskabsmæssig værdi 31/12 2011 133 154 174 152 183

 

Goodwitl kan henføres til forretningssegmentet Isolering og er blevet testet for nedskrivning i 2012 og 2011, hvilket ikke har medført nedskriv-
ninger, Nedskrivningstesten er baseret på nuværende og fremtidig indtjening. Hovedparten af koncernens goodwill er relateret til køb af CSR
selskaberne i 2010, og indtjeningen i selskaberne forløber som forventet. Der henvises til note 5 for beskrivelse af nedskrivningstest af imma-
terielle aktiver.

Øvrige immaterielle aktiver inkluderer udviklingsprøjekter, hvor den regnskabsmæssige værdi udgør DKK 76 mio. (2011: DKK 60 mio.).

CREATE AND PROTECT 9

 

Noter

12. Materielle aktiver

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

DKK mio. Koncern
Drifts- Forudbe-
Grunde Tekniske materiel,  talinger og
og anlægog  edb-udstyr anlæg under
2012 bygninger maskiner og inventar opførelse
Anskaffelsessum:
Akkumuleret 1/1 2012 5,630 12.303 746 954 -609
Valutakursregulering 111 226 13 45 -10
Årets tilgang 18 78 14 794 -2
Tilgang ved køb af dattervirksomheder og
aktiviteter Q 0 0 0 0
Overførsel af anlæg under opførelse 446 828 5 -1.279 0
Årets afgang -17 -183 -86 -5 31
Akkumuleret 31/12 2012 6.188 13.252 692 509 -590
Af- og nedskrivninger:
Akkumuleret 1/1 2012 2.248 8.467 639 2 -434
Valutakursregulering 38 150 10 0 -3
Årets afskrivninger 181 748 33 0 -18
Årets nedskrivninger 0 98 0 0 0
Årets afgang -10 -179 -85 0 14
Akkumuleret 31/12 2012 2.457 9.284 597 2 441
Regnskabsmæssig værdi 31/12 2012 3.731 3.968 95 507 -149
Investeringstilskud -78 -71 0 0 149
Regnskabsmæssig værdi efter
investeringstilskud 31/12 2012 3.653 3.897 95 507 0
2011
Anskaffelsessum:
Akkumuleret 1/1 2011 5,618 12.193 778 619 -575
Valutakursregulering -76 -135 -8 -47 7
Årets tilgang 54 238 26 768 -43
Tilgang ved køb af dattervirksomheder og
aktiviteter 10 17 3 10 Q
Overførsel af anlæg under opførelse 76 271 26 -373 0
Årets afgang -52 -281 -79 -23 2
Akkumuleret 31/12 2011 5.630 12.303 746 954 -609
Af- og nedskrivninger:
Akkumuleret 1/1 2011 2.174 8.192 655 2 -417
Valutakursregulering -27 -133 -7 0 0
Årets afskrivninger 152 684 54 0 -18
Årets nedskrivninger 1 5 Q 0 0
Årets afgang -52 -281 -63 0 1
Akkumuleret 31/12 2011 2.248 8.467 639 2 -434
Regnskabsmæssig værdi 31/12 2011 3.382 3.836 107 952 -175 …
Investeringstilskud -67 -107 -1 0 175 .
Regnskabsmæssig værdi efter 3
investeringstilskud 31/12 2011 3.315 3.729 106 952 0 É KN

 

 

Årsrapport 2012 I ROCKWOOL International A/S

 

1304196EogSN05055

 

 

Noter

12. Materielle aktiver (fortsat)

Den regnskabsmæssige værdi af koncernens grunde udgør DKK 512 mio. (2011: DKK 510 mio.], hvorpå der ikke afskrives. Finansielt leasede byg-
ninger og maskiner anskaffet til DKK 45 mio. (2011: DKK 52 mio.) indgår i den regnskabsmæssige værdi med DKK 11 mio. (2011; DKK 16 mio.]).

 

Akkumuleret anskaffelsessum for materielle aktiver indeholder aktiverede renter for DKK 48 mio. (2011: DKK 46 mio.). Det anvendte renteniveau
udgør 2-9 % (2011: 2-9 %).

Der påhviler visse af de modtagne investeringstilskud tilbagebetalingsforpligtelse, såfremt de tilknyttede betingelser ikke opfyldes inden for en
årrække. De tilknyttede betingelser er eller forventes opfyldt. Koncernens investeringstilskud er hovedsageligt modtaget i Polen, Spanien, UK og
Tyskland. Investeringstilskuddene er i de fleste tilfælde knyttet til udvidelse af koncernen, herunder størrelsen af investeringen samt antallet af
skabte arbejdspladser - og er givet som likvider, reduktion af skattebetalinger eller lån.

For beskrivelse af nedskrivningstest på materielle aktiver henvises til note 5.

Kontraktuelle investeringsforpligtelser vedrørende anlægsaktiver betøber sig til DKK 74 mio. (2011: DKK 63 mio.).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

DKK mio. Moderselskab
Drifts- Forudbe-
Grunde Tekniske materiel,  talinger og Inve-
og anlægog  edb-udstyr anlæg under sterings-
2012 bygninger maskiner og inventar opførelse tilskud
Anskaffelsessum:
Akkumuleret 1/1 2012 134 0 99 0 Q
Årets tilgang (1 0 37 0 0
Årets afgang 0 0 -11 0 0
Akkumuleret 31/12 2012 134 0 125 0 0
Af- og nedskrivninger:
Akkumuleret 1/1 2012 87 0 83 0 0
Årets afskrivninger 3 0 6 0 0
Årets afgang 0 0 -11 0 0
Akkumuleret 31/12 2012 90 0 78 0 0
Regnskabsmæssig værdi 31/12 2012 44 0 47 0 0
Investeringstilskud 0 0 0 0 0
Regnskabsmæssig værdi efter
investeringstilskud 31/12 2012 44 0 47 0 0
LO
2011 LØ)
Anskaffelsessum: PD
Akkumuleret 1/1 2011 134 0 103 0 0 O
Årets tilgang 0 0 6 0 Q be
Årets afgang 0 0 -10 0 Q ved
Akkumuleret 31/12 2011 134 0 99 0 0 9
Af- og nedskrivninger: »
Akkumuleret 1/1 2011 84 0 80 0 ( +
Årets afskrivninger 3 0 13 0 0 sp
CD
Årets afgang (1 0 -10 0 0; ”
Akkumuleret 31/12 2011 87 0 83 0 (0 rå
Regnskabsmæssig værdi 31/12 2011 47 0 16 0 0
Investeringstilskud 0 0 0 0 0
Regnskabsmæssig værdi efter É ,
investeringstilskud 31/12 2011 47 0 16 0 ou gr

 

 

CREATE AND PROTECT

 

Noter

13. Finansielle aktiver

 

 

  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

DKK mio. Koncern Moderselskab

DS Dkti Aktier i Lån til Aktier

dattervirk-  dattervirk-  associered

2012 somheder somheder virksomhede
Anskaffelsessum:
Akkumuleret 1/1 2012 7.897 1.860 35
Valutakursregulering 0 0 (1)
Årets tilgang 639 519 0
Årets afgang/reduktion 0 -819 0
Akkumuleret 31/12 2012 8.536 1.560 35
Reguleringer:
Akkumuleret 1/1 2012 -891 -37 0
Valutakursregulering 0 (1) 0
Årets resultat efter skat 0 0 0
Udbytte 0 0 0
Akkumuleret 31/12 2012 -891 -37 0
Regnskabsmæssig værdi 31/12 2012 7,645 1.523 35
2011
Anskaffelsessum:
Akkumuleret 1/1 2011 6.177 1.855 35
Valutakursregulering 0 0 0
Årets tilgang 1.720 5 0
Akkumuleret 31/12 2011 7.897 1.860 35
Reguleringer:
Akkumuleret 1/1 2011 -862 -37 0
Vatutakursregulering 0 0 0
Årets resultat efter skat 0 0 0
Udbytte 0 0 0
Årets nedskrivning -29 0 0
Akkumuleret 31/12 2011 -891 -37 0
Regnskabsmæssig værdi 31/12 2011 7.006 1.823 35%
Associerede virksomheder, hovedtal Transys RESO SA Flumroc AG
Koncernens kapitalandel 30% 20 % 42,3 %
DKK mio. 2012 2011 2012 2011 2011 2010
Nettoomsætning 27 26 798 765 518 547
Årets resultat 2 1 19 16 22 64
Aktiver i alt 15 11 332 316 895 919
Forpligtelser 8 7 249 238 160 168

 

NLån til dattervirksomheder” udgør tillæg til aktieinvesteringen DKK 532 mio. (2011: DKK 117 mio.). Der henvises til koncernoversigten side 61.

Der er i moderselskabet foretaget nedskrivningstest af værdien af aktier i dattervirksomheder samt lån til dattervirksomheder. Den beregnede

værdi af enkelte dattervirksomheder er tæt på den regnskabsmæssige værdi. Såfremt forudsætningerne omfattende salgspriser, inflation eller
diskonteringssatser i disse nedskrivningstest ændrer sig negativt vil der være behov for nedskrivning af anskaffelsessummen af aktierne i disse
dattervirksomheder eller lån til samme. Nedskrivningerne vil ikke påvirke koncernens resultat.

Moderselskabet har i forbindelse med optagelse af lån og kreditfaciliteter påtaget sig indskrænkninger i dispositionsretten af aktier i dattervirk-
somheder, der samlet udgør en regnskabsmæssig værdi på DKK 2,283 mio. (2011: DKK 2,648 mio.).

Årsrapport 2012 I ROCKWOOL International A/S

 

1304196EogSN05057

 

 

 

Noter

 

 

 

 

 

 

 

 

 

  

 

 

      

 

 

 

 

 

 

 

   
 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

14, Egne aktier (A- og B-aktier) Koncern
DKK mio. 01 2011
% af aktie-
Antal aktier  Kursværdi kapital
Egne aktier 1/1 303.000 1,4
Køb 108.250 634 0,5
Salg 31.548 509 -0,2
Egne aktier 31/12 ; Bade Ee ET 379.702 1,7
Egne aktier er købt og solgt i forbindelse med afdækning af koncernens optionsprogram mv.
15. Varebeholdninger Koncern Moderselskab
DKK mio. 012: 2011 0124 2011
Varebeholdninger før nedskrivninger 1.145 ; 6
Nedskrivninger 1/1 -38 0
Ændringer i året 3 0
Nedskrivninger 31/12 -35 0
Varebeholdninger 31/12 1.110 6
Specifikation af varebeholdninger Moderselskab
DKK mio. 2011 2012: 2011
Råvarer og hjælpematerialer 650 6
Varer under fremstilling 39 0
Fremstillede varer og handelsvarer 421 0
Varebeholdninger 31/12 1.110 (3
16, Tilgodehavender fra salg Koncern
DKK mio. 012: 2011
Tilgodehavender før nedskrivninger (maksimal kreditrisiko) 1,630
Hensættelser 1/1 -92
Ændring i året -5
Realiserede tab i året 8 co
Hensættelser 31/12 -89 o
Tilgodehavender 31/12 1.541 io)
CD
Tilgodehavender [brutto] kan specificeres som følger: bd
DKK mio. 2011 an
Ej forfaldne 1.353 O
Forfalden med: El
1-60 dage 194 Oy
60-360 dage 41 rl
Over 360 dage 42 å
Tilgodehavender før nedskrivninger 1.630 øm

Nedskrivningen vedrører primært tilgodehavender fra salg forfaldne mere end 90 dage.

CREATE AND PROTECT 9

 

 

 

Noter

 

 

 

 

17. Aktiekapital Moderselskab

DKK mio. 2011
A-aktier - 11.231.627 stk. på DKK 10 112
B-aktier - 10,743.296 stk. på DKK 10 108
I alt 31/12 220

 

 

 

Hver A-aktie på en nominel værdi af DKK 10 giver 10 stemmer, og hver B-aktie af en nominel værdi af DKK 10 giver 1 stemme. Det totale antal
aktier har været uændret de seneste 14 år,

Den 14. januar 2011 blev det på en ekstraordinær generalforsamling vedtaget at gennemføre en delvis sammenlægning af selskabets A- og
B-aktier ved omregistrering af 1.841.173 klasse A-aktier til B-aktier i forholdet 1:1.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

18. Specifikation af skatteaktiver og udskudt skat Koncern
DKK mio. 2011

Aktiver Passiver
Anlægsaktiver 235 370
Omsætningsaktiver 11 19
Langfristede forpligtelser 93 0
Kortfristede forpligtelser 18 65
Fremførbare skattemæssige underskud 133 0
Genbeskatningssaldo 0 185
I alt 490 639
Modregning inden for juridiske skatteenheder og jurisdiktioner -175 -175
Udskudt skat ultimo 315 464
Skatteaktiver udløber som følger:
Indenfor 1 år 2
Mellem 1 og 5 år 17
Efter 5 år 33
Udløber ikke 263
I alt 315

 

 

Ikke indregnede skatteaktiver udgør DKK 219 mio. (2011: DKK 231 mio.]). Ikke indregnede skatteaktiverne vedrører dattervirksomheder der i en
årrække har været tabsgivende og hvor der ikke er tegn på forbedring i nærmeste fremtid.

Skatteaktiver og udskudt skat er modregnet i koncernbalancen såfremt koncernen har en juridisk ret til at modregne skyldig selskabsskat og
skatteaktiver og udskudt skat for samme juridiske enhed eller underkoncern, Af de indregnede skatteaktiver vedrører DKK 90 mio. (2011: DKK
133 mio.) fremførbare skattemæssige underskud. Vurderingen af skatteaktiverne foretages årligt og baseres på fremtidige positive skattepligtige
indkomster for de næste 3-5 år.

1304196EogSN05059

Årsrapport 2012 I ROCKWOOL International A/S

 

 

 

Noter

 

19. Pensionsforpligtelser

En del af koncernens nuværende og tidligere ansatte er omfattet af pensionsordninger. Pensionsordningerne er primært bidragsbaserede. Der
benyttes dog ydelsesbaserede ordninger i Belgien og tidligere tillige i UK samt for mindre grupper af ansatte i Norge og Tyskland. | 2011 er
pensionsordningerne i Nordamerika ændret til at være bidragsbaserede.

 

Pensionsordningerne i UK og Belgien er afdækket i uafhængige pensionsfonde. En del af pensionsordningerne i Tyskland og Norge er ikke
afdækket. Forpligtelsen heraf udgør ca. 25 % (2011: 22 %) af bruttoforpligtelsen.

| en ydelsesbaseret pensionsordning bærer koncernen risikoen med hensyn til den fremtidige udvikling i eksempelvis rente, inflation, løn,
dødelighed og invaliditet.

De bidragsbaserede pensionsordninger garanterer typisk de dækkede medarbejdere en pensionsydelse baseret på deres løn på
pensionstidspunktet.

 

Koncern

mm

  
    

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

DKK mio. Z 2011
Bidragsbaserede ordninger
Pensionsomkostninger for året, i alt 131
Ydelsesbaserede ordninger
Pensionsomkostninger 5
Renteomkostninger 35
Forventet afkast af ordningens aktiver -26
Pensionsomkostninger for året, i alt 14
Ved opgørelsen af de aktuarmæssige forpligtelser varierer forudsætningerne fra land til land som følge af lokale forhold. De anvendte
forudsætninger er som følger (vægtet gennemsnit):
Koncern
DKK mio. 012; 2011
Rente 4 3,0 %
Lønstigningstakt 2,8 %
Diskonteringssats 4,9 %
Forventet afkast på pensionsaktiver 4,9 %
Ordningens aktiver i hovedkategorier som procent af ordningens totale aktiver
DKK mio. 2011
Aktier 57% O
Obligationer 39 % 40
Andet 4% PD
OD
Udvikling i nutidsværdien af ydelsesbaserede pensionsforpligtelser >
DKK mio. 2011 U?
Saldo 1/1 1 ao
Valutakursregulering 0 fo
Pensionsomkostninger Q o
Renteomkostninger 0 rr
Aktuarmæssige gevinster/tab 0 Ha
OD
Udbetalte ydelser 0 ”
Diverse -1 vd
Saldo 31/12 0

  

 

CREATE AND PROTECTY

 

 

 

Noter

19. Pensionsforpligtelser (fortsat)

 

Udvikling i dagsværdien af pensionsaktiver

Koncern

Moderselskab

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

DKK mio. 2011 20 2011
Saldo 1/1 488 0
Valutakursregulering 12 0
Forventet afkast af ordningernes aktiver 26 0
Aktuarmæssige gevinster/tab -8 0
Arbejdsgiverbidrag 4 0
Udbetalte ydelser -29 0
Saldo 31/12 493 0
Nettoværdi af pensionsforpligtelser Koncern

DKK mio. 2011 2010 2009 2008
Nutidsværdi af pensionsforpligtelser 727 700 669 510
Værdi af ordningernes aktiver -493 -488 -457 -356
Nettoværdi af pensionsforpligtelser 31/12 234 212 212 154
20. Andre hensatte forpligtelser Koncern Moderselskab

DKK mio. 2011 12; 2011
Hensat til personaleforhold 1/1 144 2
Valutakursregulering -3 Q
Årets hensættelse 16 0
Anvendt i året -14 0
Tilbageført i året -11 0
Saldo 31/12 132 2
Hensat til reklamationer og retssager 1/1 32 0
Valutakursregulering 0 0
Årets hensættelse 9 0
Anvendt i året -2 0
Tilbageført i året -14 0
Saldo 31/12 25 0
Øvrige hensatte forpligtelser 1/1 63 0
Valutakursregulering -1 0
Årets hensættelse 82 8
Anvendt i året -26 0
Tilbageført i året -15 0
Saldo 31/12 103 8
Andre hensatte forpligtelser i alt 260 10
Specifikation af andre hensatte forpligtelser:

Langfristede forpligtelser 181 10
Kortfristede forpligtelser 79 0
Andre hensatte forpligtelser i alt 260 10

 

 

 

Andre hensatte forpligtelser vedrører primært medarbejderforpligtelser udover pensionsforpligtelser samt verserende tvister og retssager mv.
Pr. 31. december 2012 omfatter andre hensatte forpligtelser DKK 66 mio. [2011: DKK 75 mio.) til restruktureringsomkostninger, der forventes

anvendt indenfor 1 til 3 år.

Årsrapport 2012 | ROCKWOOL International A/S

1304196EogSN05061

 

Noter

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

   

 

 

 

 

 

  

 

 

 

 

21. Banklån og andre finansielle forpligtelser Koncern Moderselskab

DKK mio. 2011 ) 2011
Afdrag

Afdrag inden for 1 år 2.596 1.847
Afdrag mellem 1 og 3 år 447 103
Afdrag mellem 3 og 5 år 26 871
Forfalder efter 5 år 16 0
l alt 489 974
Rentevurderingstidspunkt

Revurderes inden for 12 måneder 3 863
Revurderes efter mere end 12 måneder eller er fastforrentet 486 111
I alt 489 974
Effektiv rente

Ikke rentebærende 100 100
Under 4 % 191 863
Mellem 4 % og 6 % 62 11
Mellem 6 % og 8 % 136 Q
| alt )4: 489 974
Af den samlede gæld udgør kapitaliserede finansiel leasingforpligtelse DKK 2 mio. (2011: DKK 7 mio.).

22. Selskabsskat Kancern Moderselskab

DKK mio. 55 12012; 2011
Saldo 1/1 -75
Valutakursregulering 0
Regulering af udskudt skat tidligere år 0
Betalt skat i året 0
Hensat skyldig skat i året -8
Hensat andre skatter i året 0
Saldo 31/12 -83
23. Øvrige reguleringer Moderselskab

DKK mio. 2011: 52012 2011
Hensatte forpligtelser i 28; 25
Værdi af udstedte optioner 6
Gevinst/tab ved salg af immaterielle og materielle aktiver 0
Regulering af dattervirksomheder og associerede virksomheder 734
Øvrige reguleringer i alt 765

 

 

 

 

CREATE AND PROTECT &

 

1304196EogSN05062

 

Noter

 

   

 

 

 

  

 

 

     
 

 

 

24. Ændringer i driftskapital Koncern Moderselskab

DKK mio, 0 2011 12, 2011
Ændring i varebeholdninger -103 | -11
Ændring i tilgodehavender fra salg -139 0
Ændring i andre tilgodehavender -34 43
Ændring i varekreditorer 148 -5
Ændring i gæld i øvrigt 81 369
Ændringer i driftskapital -47 396
25. Likvide midler Koncern Moderselskab

DKK mio. i ; 012: 2011
Likvide beholdninger 0
Bankgæld -436
Likvide midler 31/12 -436

  

 

 

26. Finansielle instrumenter og risici

 

ROCKWOOL koncernens omfattende internationale aktiviteter bevirker, at koncernens resultatopgørelse og egenkapital er påvirkelige af en
række finansielle risici. Koncernen opdeler og behandler disse risici i følgende grupper:

+ Valutarisiko
- Renterisiko
s Likviditetsrisiko
. Kreditrisiko

Det er koncernens politik, at der løbende foretages identifikation og afdækning af væsentlige finansielle risici. Ansvaret for dette ligger i det
enkelte selskab, hvor de finansielle risici måtte opstå. Moderselskabet overvåger løbende koncernens finansielle risici i henhold til rammer
fastsat af koncernledelsen.

Valutarisiko
Som følge af koncernens struktur afbalanceres indtægter og udgifter i fremmede valutaer i betydeligt omfang i forhold til hinanden, således at
koncernen ikke er eksponeret for større valutarisici.

Kommercielle valutarisici i selskaberne, der ikke kan afbalanceres, søges, i det omfang de i væsentlig grad vil kunne påvirke det enkelte selskabs
resultat negativt, til stadighed afdækket gennem anvendelse af valutalån, valutaindskud og/eller afledte finansielle instrumenter. Afdækning af
valutarisici sker i det enkelte selskab.

Koncernens omsætning og resultat vil ved omregning til danske kroner blive påvirket af ændringer i valutakurserne. Imidlertid anses
risikoen for at være begrænset grundet koncernens internationale diversitet, Der er udarbejdet en følsomhedsanalyse der viser effekten af
valutakursændringer. Følsomhedsanalysen viser effekten af 1 % ændring af valutakurserne på resultat og monetære poster uden hensyn til
sikring.

Følsomhedsanalyse baseret på 1 % ændring af valutakurserne

 

Effekt på Effekt på Effekt på Effekt på

 

  

 

resultat monetære Result monetære

poster poster

DKK mio. 012; 2011 2011
CAD +/-1,6 +/-0,7
RUB +/-1,5 +/-0,2
USD +/-2,8 +/-2,7
PLN +/-2,8 +/-1,6

 

Årsrapport 2012 | ROCKWOOL International A/S

 

1304196EogSN05063

 

 

Noter

26. Finansielle instrumenter og risici (fortsat)

 

Effekten af forskellen mellem gennemsnitsvalutakursen og ultimokursen på koncernens nettoomsætning beløber sig til DKK -21 mio. for de 4
væsentligste valutaer på nær Euro, hvilket anses som uvæsentligt.

Modersetskab:
Det er koncernens politik ikke at afdække de valutarisici, der eksisterer som følge af langsigtede investeringer i datterselskaberne.

Eksterne anlægslån samt koncerntån etableres som en altovervejende hovedregel i det pågældende selskabs lokale valuta, ligesom placering af
likvide beholdninger sker i den Lokale valuta. I lande med ineffektive finansielle markeder kan optagelse af lån og placering af overskudslikviditet,
efter godkendelse fra moderselskabets finansfunktion, ske i DKK, EUR og/eller USD.

Koncernlån, der ikke etableres i DKK eller EUR, sikres i moderselskabet via termins- og SWAP-markedet eller via valutalån.

Renterisiko
Koncernens renterisiko udgøres primært af rentebærende gæld, idet koncernen ikke p.t. har væsentlige rentebærende aktiver af længere varighed.
Det er koncernens politik, at nødvendig finansiering af investeringer primært sker ved optagelse af 5- til 7-årige lån med fast eller variabel rente.

Træk på kreditter med variabel rente matcher stort set størrelsen af de likvide beholdninger, ligesom alle koncernlån har rentesymmetri. Ændringer i
rentesatserne vil derfor ikke påvirke koncernens resultat væsentligt.

Likviditetsrisiko

Den løbende over- og underskudslikviditet i koncernens selskaber udlignes, i det omfang det er rentabelt, via moderselskabet, der fungerer som
koncernintern bank. I de udenlandske enheder er der, hvor det er fundet hensigtsmæssigt, etableret underliggende cash pool systemer. | det
omfang størrelsen af det finansielle beredskab tillader det, fungerer moderselskabet endvidere som långiver for koncernens selskaber.

Moderselskab:
For at sikre et finansielt beredskab af en acceptabel størrelse kan der løbende optages anlægslån til delvis dækning af nyinvesteringer samt
refinansiering af eksisterende lån. Moderselskabet har i visse tilfælde stillet garanti for kreditter og lån. For specifikation af lån se note 13.

Moderselskabet har udstedt ejerskabsklausuler og/eller tilbagetrædelseserklæringer i forbindelse med etablering af koncerninterne lån.

Moderselskabet sikrer løbende, at der i større og solide pengeinstitutter eksisterer fleksible uudnyttede kommittede lånetilsagn af en passende
størrelse, Koncernens finansielle beredskab består desuden af likvide beholdninger samt uudnyttede kreditfaciliteter.

Kreditrisiko
Som følge af en stor geografisk og antalsmæssig spredning af kunder er kreditrisikoen basalt set begrænset. | mindre omfang, og når det
skønnes nødvendigt, benyttes forsikringer eller bankgarantier til sikring af udestående debitorer.

Den internationale spredning af koncernens aktiviteter medfører, at der er forretningsmæssige relationer til en række forskellige banker i
Europa, Nordamerika og Asien. For at minimere kreditrisikoen i forbindelse med placering af likvide midler og indgåelse af aftaler om afledte
finansielle instrumenter benyttes kun større og solide finansielle institutioner.

Ingen kunder overstiger 10 % af koncernens nettoomsætning i år eller sidste år.

Kategorier af finansielle instrumenter

Finansielle aktiver og passiver til dagsværdi vedrører valutakurskontrakter, valutaswaps eller renteswaps som alle er værdiansat på baggrund af
markedsobserverbare data (level 2).

CREATE AND PROTECT 9

1304196EogSN05064

 

 

 

Noter

26. Finansielle instrumenter ag risici (fortsat)

 

Moderselskab

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

  

 

 

 

   

 

 

 

 

 

  

 

 

 

      

 

 

DKK mio. 2011 20 2011
Finansielle instrumenter til sikring af fremtidige pengestrømme 1 0
Dagsværdisikringer 4 0
Finansielle aktiver til dagsværdi 5 0
Tilgodehavender fra salg 1.541 0
Andre tilgodehavender 204 2.847
Likvide beholdninger 347 0
Finansielle aktiver til amortiseret kostpris 2.092 2,847
Finansielle instrumenter til sikring af fremtidige pengestrømme 14 0
Dagsværdisikringer 4 0
Finansielle forpligtelser til dagsværdi 18 0
Langfristet gæld inklusiv kortfristet del heraf 623 214
Bankgæld 473 436
Leverandører af varer og tjenesteydelser 1.103 40
” Andre kreditorer 884 2.131

Finansielle forpligtelser til amortiseret kostpris 3.085 2.821
Værdien af koncernens og moderselskabets omsætningsaktiver og forpligtelser til amortiseret kostpris vurderes ikke at afvige væsentligt fra
dagsværdien.
27. Revisorhonorar
Honorar til generalforsamlingsvalgte revisorer specificeres således:

Koncern Moderselskab
DKK mio. : 2011 i 2011
Lovpligtig revision 9 2
Andre erklæringer 1 0
Skattemæssig assistance 2 1
Andre ydelser 1 (1
l alt 13 3
28. Sikkerhedsstillelser og eventualforpligtelser
For koncernen udgør sikkerhedsstillelser DKK 95 mio. (2011: DKK 110 mio.). Eventualforpligtelser udgør DKK 11 mio. (2011: DKK 11 mio.).
Kontraktuelle investeringsforpligtelser er omtalt i note 12. Koncernen er part i enkelte retssager og udfaldet heraf forventes ikke at påvirke
koncernens finansielle stilling udover de hensatte forpligtelser pr. 31. december 2012 (henholdsvis pr. 31. december 2011).
Operationelle leasingforpligtelser forfalder til betaling inden for følgende perioder fra balancedagen:

Koncern Moderselskab
DKK mio. (012: 2011 > 2012; 2011
Inden for 1 år 102 3
Mellem 1 og 5 år 150 1
Efter 5 år 3 0
| alt 255 4

  

 

I resultatopgørelsen er leasingomkostninger på DKK 102 mio. (2011: DKK 110 mio.) indregnet.

Lån fra moderselskabet på DKK 642 mio. (2011: DKK 1.695 mio.] træder tilbage for visse eksterne lån.

Årsrapport 2012 I ROCKWOOL International A/S

1304196EogsSN05065

 

 

Noter

29. Nærtistående parter

 

Aktionærer, der ved årsafslutningen ejer mere end 5 % af aktiekapitalen eller stemmerne
ROCKWOOL International A/S har registreret følgende aktionærer, der ejer mere end 5 % af aktiekapitalen eller stemmerne

 

2011

Aktiekapital Stemmer
ROCKWOOL Fonden, 1360 København K 23 % 25 %
15. juni Fonden, 1553 København K 6 % 10 %
Gustav Kåhler, 2942 Skodsborg 7 % 9%
Dorrit Eegholm Kåhler, 2830 Virum 4 % 6 %
Jan Kåhtler, 2630 Taastrup 4% 6%
Tom Kåhler, 3540 Lynge 3% 5%

 

Selskabet har ingen nærtstående parter med bestemmende indflydelse.

Selskabets nærtstående parter med betydelig indflydelse omfatter selskabets aktionær ROCKWOOL Fonden samt selskabets bestyrelse og
direktion. Selskabet forestår administrative funktioner for ROCKWOOL Fonden mod honorar fastsat på markedsmæssige vilkår. For transaktioner
med bestyrelse og direktion henvises til note 4.

Moderselskabets nærtstående parter omfatter tillige dattervirksomheder og associerede virksomheder, som anført i koncernoversigten side 61.
Transaktioner med disse virksomheder omfatter konsulentvirksomhed - herunder assistance ved opførelse og udvidelse af fabrikker, betaling for
anvendelse af knowhow, anvendelse af centrale IT- og indkøbsfunktioner mv. - samt finansiering.

Resultatopgørelse og balance indeholder følgende transaktioner med nærtstående parter:

 

  

 

 

Moderselskab
DKK mio. å 2011
Indtægter fra ingeniør aktiviteter 104
Royalty og serviceydelser 339
Modtagne udbytter fra dattervirksomheder og associerede virksomheder 734
Lån til dattervirksomheder 1.823
Tilgodehavender fra dattervirksomheder 807
Lån fra dattervirksomheder 863
Gæld til dattervirksomheder 1.183

CREATE AND PROTECT 9

 

 

1304196EogSN05066

 

 

Noter

30. Køb og salg af virksomheder
2011

Koncernen har i juli 2011 overtaget 100 % af den polske virksomhed FAST sp. z 0.0. FAST er en af de førende system-udbydere på det polske

marked for facade-isoleringssystemer. I 2010 genererede FAST en omsætning på DKK 94 mio, og havde 90 ansatte. Akkvisitionen fandt sted med
henblik på at etablere en position på det hurtigt voksende marked for facadeisoleringssystemer.

Vederlaget udgjorde DKK 101 mio., hvilket er betalt kontant. Dagsværdien af nettoaktiverne udgjorde DKK 86 mio. Værdiansættelsen af
grunde og bygninger er baseret på en uafhængig vurdering foretaget af eksterne valuarer. Tekniske anlæg er værdiansat til den oprindelige

kostpris eftersom de er forholdsvis nye. Dagsværdien af kunderelationer er baseret på forudsætninger om fremtidig indtjening og estimerede
pengestrømme, kunde frafald mv. Efter indregning af identificerbare aktiver og forpligtelser til dagsværdi er goodwill indregnet med en dagsværdi

på DKK 15 mio. Goodwill repræsenterer værdien af medarbejdere og knowhow samt forventede synergier fra sammenlægningen med ROCKWOOL

International A/S. Den indregnede goodwill er ikke skattemæssigt afskrivningsberettiget.

ROCKWOOL International A/S har i forbindelse med overtagelsen afholdt transaktionsomkostninger vedrørende rådgivere for DKK 4 mio., der er

indregnet i øvrige eksterne omkostninger i resultatopgørelsen.

31. Hovedtal i EUR

 

 

Hovedtal i EUR mio. 2011 2010 2009 2008
Nettoomsætning 1,845 1.575 1,501 1.837
Resultat før skat 121 109 75 207
Årets resultat 83 72 47 145
Aktiver i alt 1.705 1.642 1.522 1.563
Egenkapital 1.162 1.176 1.103 1.068
Investeringer og akkvisitioner 161 190 157 355
Af- og nedskrivninger 121 133 128 117
Omregningskurs (ultimokurser) 7,43 7,45 7,44 7,45

 

Årsrapport 2012 I ROCKWOOL International A/S

 

1304196EogSN05067

 

Noter

32. Anvendt regnskabspraksis

 

Årsrapporten for ROCKWOOL International A/S aflægges i
overensstemmelse med International Financial Reporting Standards
(IFRS) som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav

til årsrapporter, jf. de af NASDAQ OMX Copenhagen A/S stillede

krav til regnskabsaflæggelse for børsnoterede selskaber og IFRS-
bekendtgørelsen udstedt i henhold til årsregnskabsloven.

Regnskabsåret for koncernen er 1. januar - 31. december 2012.

Anvendt regnskabspraksis er uændret i forhold til sidste år, Der
er foretaget enkelt ændringer af sammenligningstal, primært

vedrørende andre driftsindtægter, segmenter og leasing forpligtelser,

Nye og ændrede standarder samt fortolkningsbidrag

Der er ikke i 2012 vedtaget nye etler ændrede !FRS standarder og
fortolkningsbidrag der har væsentlig indvirkning på indregning,
måling og noteoplysninger i årsrapporten.

Nye og ændrede standarder og fortolkningsbidrag, der endnu ikke er
trådt i kraft

Nye standarder og ændringer til eksisterende standarder og
fortolkningsbidrag udstedt af IASB, der endnu ikke er trådt i kraft,
men har ikrafttræden i regnskabsåret 2013 og senere, og dermed
ikke implementeret i årsrapporten for 2012, omfatter følgende:

+ Annual Improvements to IFRSs (2009—2011]

+ JERS 9 "Financial Instruments”

+ IFRS 10 "Consolidated Financial Statements”

+ IFRS 11 Joint Arrangements"

+ IFRS 12 "Disclosures of Interests in Other Entities”

. IFRS 13 "Fair Value Measurement”

+ |FRS 13 "Fair Value Measurement”

+ Åmendments to IFRS 7/IAS 32 ”Disclosures - Offsetting Financial
Åssets and Financial Liabilities”

«+ Amendments to IFRS 10, IFRS 11 and IFRS 12 "Consolidated
Financial Statements, Joint Arrangements and Disclosure of
Interests in Other Entities: Transition Guidance”

+ Revised J|AS 28 "Investments in Associates and Joint Ventures”

+ Amendments to IAS 1 "Presentation of Items of Other
Comprehensive Income”

Effekten af disse vil alene indebære at omfanget af afgivne
oplysninger i årsregnskabet forøges men ingen væsentlige ændringer
i indregning og måling.

Koncernregnskabet

Koncernregnskabet omfatter ROCKWOOL International A/S og de
virksomheder, hvori dette selskab og dets dattervirksomheder
besidder flertallet af staemmerettighederne.

Koncernregnskabet er udarbejdet som en sammenlægning af
moderselskabets og de enkelte dattervirksomheders regnskaber
opgjort efter koncernens regnskabspraksis, elimineret for udbytter,
interne indtægter og omkostninger, interne avancer samt interne
mellemværender og aktiebesiddelser.

Kapitalandele i dattervirksomheder omfatter ud over aktier desuden
langfristede tån til dattervirksomheder, når disse udgør et tillæg til
aktieinvesteringen.

Køb og salg af virksomheder

Nyerhvervede eller nystiftede virksomheder indregnes i
koncernregnskabet fra overtagelsestidspunktet. Solgte eller afviklede
virksomheder indregnes i den konsoliderede resultatopgørelse frem
til afståelsestidspunktet. Sammenligningstal korrigeres ikke for
nyerhvervede og solgte virksomheder.

Ved overtagelse af nye selskaber anvendes overtagelsesmetoden. De
nytilkøbte virksomheders identificerbare aktiver og forpligtelser
indregnes i balancen til dagsværdi på overtagelsestidspunktet.
identificerbare immaterielle aktiver indregnes, såfremt de kan
udskilles eller udspringer fra kontraktlig ret, og hvis dagsværdien
kan måles pålideligt. Der indregnes udskudt skat af de foretagne
omvurderinger.

Overtagelsestidspunktet er den dato, hvor ROCKWOOL koncernen
faktisk opnår kontrol over de overtagede datterselskaber, indtræder
i ledelsen af et joint venture eller får betydelig indflydelse på de
associerede virksomheder. Transaktionsomkostninger er inkluderet i
øvrige eksterne omkostninger.

Minoritetsinteresser indregnes som en forholdsmæssig andel af den
overtagede virksomheds identificerbare aktiver og forpligtelser.

Positive forskelsbeløb mellem kostprisen for virksomheden og
koncernens andel af dagsværdien af de identificerbare aktiver og
forpligtelser anses som goodwill og indregnes i balancen. Goodwill
afskrives ikke, men testes årligt for værdiforringelse. Den første
værdiforringelsestest foretages inden udgangen af det år, hvor
overtagelsen har fundet sted. Ved overtagelsen henføres goodwill til
de pengestrømsfrembringende enheder, der efterfølgende danner
grundlag for værdiforringelsestesten.

Er der på overtagelsestidspunktet usikkerhed om målingen af
overtagne identificerbare aktiver, forpligtelser og
eventualforpligtelser, sker første indregning på grundlag af
foreløbigt opgjorte dagsværdier. Viser det sig efterfølgende, at
identificerbare aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser
havde en anden dagsværdi på overtagelsestidspunktet end først
antaget, reguleres goodwill indtil 12 måneder efter overtagelsen.
Effekten af reguleringerne indregnes i primoegenkapitalen, og
sammenligningstal tilpasses.

Minoritetsinteresser

Minoritetsinteresser indregnes til minoritetens andel af nettoaktiver,
Minoritetsinteressers andel af koncernegenkapitalen og -resultatet
er udskilt og opført som særskilte poster i egenkapitalen og
koncernresultatopgørelsen.

Ved tilkøb af minoritetsinteresser omregnes de erhvervede nettoak-
tiver ikke til dagsværdi. Differencen mellem kostprisen og minorite-
tens andel af den regnskabsmæssige værdi inklusiv goodwill
overføres fra minoritetens andel af egenkapitalen til den del af egen-
kapitalen som tilhører aktionærerne i ROCKWOOL International A/S.

Omregning af fremmed valuta

Årsrapporten er aflagt i danske kroner (DKK), der er
moderselskabets funktionelle valuta. Hvert selskab i koncernen
fastlægger sin egen funktionelle valuta.

CREATE AND PROTECT

 

1304196EogSN05068

 

Noter

32. Anvendt regnskabspraksis (fortsat)

 

Transaktioner i fremmed valuta omregnes til transaktionsdagens

valutakurs eller til en sikret kurs. Monetære poster i fremmed valuta

omregnes til balancedagens valutakurser. De udenlandske

dattervirksomheders regnskaber omregnes ved anvendelse af

balancedagens valutakurser for balanceposter og gennemsnitlige

valutakurser for resultatopgørelsens poster.

Alle valutakursreguteringer indregnes i resultatopgørelsen under

finansielle poster, bortset fra de valutakursdifferencer som opstår

ved:

+ omregning af egenkapital i dattervirksomheder ved regnskabsårets
begyndelse til balancedagens valutakurser

+ omregning af årets resultat fra gennemsnitlige valutakurser til
balancedagens valutakurser

+ omregning af de langfristede koncernmellemværender, der udgør
et tillæg til aktieinvesteringen i dattervirksomheder

+ omregning af kurssikring af kapitalandele i dattervirksomheder

+ omregning af kapitalandele i associerede og andre selskaber.

. gevinst og tab på afledte effektive finansielle instrumenter anvendt
til sikring af fremtidige transaktioner.

Disse kursreguleringer indregnes direkte på totalindkomsten.

Afledte finansielle instrumenter

Afledte finansielle instrumenter indregnes første gang i balancen til
kostpris og efterfølgende til dagsværdi. Afledte finansielle
instrumenter indgår i andre tilgodehavender og anden gæld.

Ændringer i dagsværdien af afledte finansielle instrumenter, der
opfylder kriterierne for sikring af dagsværdien af et indregnet aktiv
eller en indregnet forpligtelse, indregnes direkte i resultatopgørelsen
sammen med eventuelle ændringer i dagsværdien af det sikrede aktiv
eller forpligtelse.

Ændring i dagværdien af afledte finansielle instrumenter, der
opfylder

kriterierne for sikring af fremtidige pengestrømme, indregnes direkte
itotalindkomsten forudsat at sikringen har været effektiv. Den
akkumulerede værdiregulering at disse sikringstransaktioner
overføres fra totalindkomst, når positionen er realiseret, og indregnes
iværdien af den sikrede position, dvs. reguleringen følger
pengestrømmen.

For afledte finansielle instrumenter, som ikke opfylder kriterierne for
behandling som sikringsinstrumenter, indregnes ændringer i
dagsværdien løbende i resultatopgørelsen under finansielle poster.

RESULTATOPGØRELSE

Nettoomsætning

Nettoomsætning indregnes i resultatopgørelsen, såfremt levering og
risikoovergang har fundet sted inden årets udgang.
Nettoomsætningen opgøres eksklusive moms, afgifter og ydede
rabatter. Omsætning vedrørende royalty og licenser indregnes i takt
med optjeningen i henhold til aftalerne.

Investeringstilskud

Investeringstilskud indtægtsføres i takt med afskrivninger på de
tilhørende materielle anlægsaktiver. Endnu ikke indtægtsførte
investeringstilskud modregnes i de aktiver, hvortil tilskuddet er
knyttet.

Årsrapport 2012 I ROCKWOOL International A/S

Forsknings- og udviklingsaktiviteter

Omkostninger til forskningsaktiviteter indregnes i det år, hvori de
afholdes. Omkostninger til udviklingsprojekter, der er klart
definerede og identificerbare, og hvor de tekniske og kommercielle
udnyttelsesmuligheder er påvist, indregnes som aktiver i det omfang,
de forventes at generere fremtidig indtjening. Øvrige
udviklingsomkostninger indregnes løbende i resultatopgørelsen
under driftsomkostninger.

Finansielle poster

Finansielle indtægter og udgifter omfatter renter, finansielle
omkostninger ved finansiel leasing, regulering af dagværdi,
realiserede og urealiserede kursgevinster og tab i fremmed valuta.

Udbytte fra kapitalandele i dattervirksomheder og associerede
virksomheder indtægtsføres i moderselskabets resultatopgørelse i
det regnskabsår, hvor udbyttet deklareres.

Skat

Moderselskabet er sambeskattet med alle danske
dattervirksomheder. Der sker fuld fordeling af
sambeskatningsindkomsten.

Skat af årets resultat, der omfatter den aktuelle skat af årets resultat
samt ændring i udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen. Skat af
ændringer i totalindkomsten indregnes direkte på egenkapitalen.

BALANCEN

Immaterielle anlægsaktiver

Immaterielle anlægsaktiver bortset fra goodwill værdiansættes til
kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger,
Afskrivning af følgende immaterielle anlægsaktiver foretages lineært
over aktivernes forventede levetid, der er:

 
 
 

Udviklingsprojekter ….u.sssssrsssersreser rener trnstsrr tre bes sbr serene arne eree 2-10 år
Patenter 2...sssscseserrresesenrssnsessete renere rn se Lerner E KEE rn se op til 20 år
Software ssessseerseresersesssereeneresss rens ter nere er sE MEE LEE E EEK E ER rr enes 2-4 år
Varemærker … …op til 20 år
Kunderelationer 2. sssesesrereessreseersnesereser ternene enten snss rr rsrt skr rnrer 15 år

Goodwill opstået ved tilkøb af virksomheder og aktiviteter
værdiansættes til kostpris. Den regnskabsmæssige værdi af goodwill
henføres til koncernens pengestrømsfrembringende enheder pr.
overtagelsesdatoen. Identifikation af pengestrømsfrembringende
enheder er baseret på ledelsesstrukturen og intern finansiel kontrol.

Tilkøbte COz-rettigheder aktiveres under immaterielle anlægsaktiver.
Tildelte COz-rettigheder aktiveres ikke.

Materielle anlægsaktiver
Materielte anlægsaktiver værdiansættes til kostpris med fradrag af
akkumulerede af- og nedskrivninger.

Kostpris på koncernfremstillede tekniske anlæg og maskiner
omfatter købspris, omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen,
ingeniørtimer, herunder indirekte produktionsomkostninger samt
låneomkostninger.

 

1304196EogSN05069

 

Noter

32. Anvendt regnskabspraksis (fortsat)

 

Finansielt leasede aktiver indregnes i balancen til dagsværdi på
anskaffelsestidspunktet og afskrives med afskrivningssatser som
ejede aktiver af samme art.

Afskrivninger foretages lineært ud fra en løbende vurdering af
aktivernes forventede levetid og scrapværdi. De forventede levetider
er:

Bygninger .ssssesssusesseseesrees seeren reen nt serne k tern E EEN rates renere 20-40 år
Tekniske anlæg og maskiner. ”
Driftsmidler og inventar…..........ssmeverereresesserssessrereserrererener 3-10 år

Ved salg eller udrangering af aktiver medtages eventuelle tab eller
gevinster under andre driftsindtægter.

Kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder
Moderselskabets aktier i dattervirksomheder og associerede
virksomheder værdiansættes til kostpris med fradrag af
nedskrivninger som følge af varige nedgange i de pågældende
virksomheders indtjeningsevne.

Investeringer i associerede selskaber indregnes i balancen efter
indre værdis metode opgjort efter koncernens regnskabspraksis,
efter eliminering af forholdsmæssige interne indtægter og
omkostninger.

I koncernens resultatopgørelse indregnes den forholdsmæssige
andel af de associerede virksomheders resultat efter skat

Nedskrivning af aktiver

Goodwill testes årligt for værdiforringelse, mens den
regnskabsmæssige værdi af øvrige anlægsaktiver testes ved
indikationer på værdiforringelse. Ved test for værdiforringelse
foretages eventuelt en nedskrivning til anslået nettosalgspris eller
brugsværdien hvis denne er højere. Andre aktiver testes for
værdiforringelse, når der er indikation på ændringer i den
strukturelle indtjening.

Nedskrivninger af immaterielle og materielle anlægsaktiver
indregnes under samme post som de tilhørende afskrivninger.

Varebeholdninger

Varebeholdninger værdiansættes til den laveste værdi af historisk
kostpris opgjort som vejet gennemsnit eller nettorealisationsværdi. |
kostprisen for færdigvarer og varer under fremstilling indgår direkte
omkostninger til materialer og løn i produktionen samt indirekte
produktionsomkostninger.

' Tilgodehavender
Tilgodehavender værdiansættes efter fradrag af nedskrivning til
imødegåelse af tab på grundlag af en individuel vurdering.

Egenkapital

Udbytte indregnes som en forpligtelse på tidspunktet for vedtagelse
på generalforsamlingen. Udbytte, der forventes udbetalt for året,
vises som en særskilt post under egenkapitalen

Købs- øg salgssummer samt udbytte vedrørende egne aktier
indregnes under overført overskud i egenkapitalen.

 

 

Reserve vedrørende valutakursreguleringer omfatter kursdifferencer
opstået ved omregning af regnskaber for udenlandske selskaber fra
deres funktionelle valuta til DKK.

Regulering af sikringstransaktioner omfatter ændringer i dagsværdi
af sikringstransaktioner som opfylder kriterierne for indregning som
sikring af fremtidige pengestrømme og hvor den sikrede transaktion
endnu ikke er realiseret.

Pensionsforhold

Pensionsbidrag vedrørende bidragsbaserede pensionsordninger
indregnes løbende i resultatopgørelsen, Ydelsesbaserede
pensionsordninger opgøres til nutidsværdi på balancetidspunktet og
indregnes i koncernregnskabet. Der foretages løbende regulering af
ordningerne i henhold til underliggende aktuarmæssige

opgørelser. Aktuarmæssige gevinster og tab for ydelsesbaserede
pensionsforpligtelser indregnes fuldt i totalindkomsten i den periode
de opstår. Den aktuarmæssige opgørelse foretages hvert år.

For enkelte ydelsesbaserede pensionsordninger gælder det, at de
dertil knyttede aktiver placeres i pensionsfonde uden for koncernens
regnskab. Indbetalingerne til pensionsfondene baseres på
sædvanlige aktuarmæssige opgørelser og indregnes i
resultatopgørelsen efter forfald. Såfremt de aktuarmæssige
opgørelser over pensionsforpligtelser udviser væsentlig overdækning
eller underdækning i forhold til pensionsfondens aktiver, optages
forskelsværdien i balancen, og de fremtidige indbetalinger justeres i
overensstemmelse hermed. Det gælder også for disse ordninger, at
den aktuarmæssige opgørelse foretages hvert år,

Optionsprogram

Der er etabteret en aktiebaseret optionsordning, der tilbydes
direktionen og ledende medarbejdere. Aktieoptionsprogrammet
anses ikke som en del af aflønningen, idet bestyrelsen i ROCKWOOL
International A/S fra tid til anden beslutter, hvorvidt aktieoptioner
skal tilbydes.

Ved udstedelse af aktieoptioner beregnes værdien af de tildelte
optioner i henhold til Black & Scholes' formel på tildelingstidspunktet
og indregnes under personaleomkostninger over optionens
forventede løbetid. Det indregnede beløb modposteres på
egenkapitalen.

Effekten af bortfaldne optioner reguleres løbende over
resultatopgørelsen og modposteres tilsvarende på egenkapitalen.

Udskudt skat

Hensættelse til udskudt skat beregnes af alle midlertidige forskelle
mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier beregnet efter
den balanceorienterede metode. Udskudt skat hensættes endvidere
til dækning af den genbeskatning af underskud vedrørende
udenlandske virksomheder, der tidligere har været inddraget i den
danske internationale sambeskatning. Udskudte skatteaktiver
indregnes, når det er sandsynligt, at de vil reducere kommende års
skattebetalinger, og værdiansættes til forventet
nettorealisationsværdi.

Udskudt skat opgøres efter gældende skatteregler. Ændringer i

udskudt skat som følge af ændringer i skattesatser indregnes i
resultatopgørelsen.

CREATE AND PROTECT 9

1304196EogSN05070

 

 

Noter

32. Anvendt regnskabspraksis (fortsat)

 

Hensatte forpligtelser

Der foretages indregning af forpligtelser, der er sikre eller
sandsynlige på balancedagen, og hvor størrelsen af forpligtelsen kan
opgøres pålideligt. Forpligtelsen opgøres til det beløb, der forventes
betalt.

Gæld

Rentebærende gæld værdiansættes til amortiseret kostpris opgjort
på basis af den effektive rente på låneoptagelsestidspunktet.
Låneprovenu opgøres med fradrag af låneomkostninger

Leasingforpligtelser

Leasingforpligtelser vedrørende finansiel leasing opgøres til
nutidsværdien af de resterende leasingydelser inklusiv en eventuel
garanteret restværdi baseret på de enkelte leasingkontrakters
interne rente.

PENGESTRØMSOPGØRELSE

Pengestrømsopgørelse

Pengestrømsopgørelsen præsenteres efter den indirekte metode
med udgangspunkt i resultat af primær drift. Pengestrømsopgørelsen
viser pengestrømme for året samt likvider ved årets begyndelse og
slutning. Pengestrømme fra driftsaktivitet opgøres som resultat af
primær drift reguleret for ikke-likvide driftsposter samt ændring i
driftskapital. Pengestrømme fra investeringsaktivitet omfatter
betalinger ved køb og salg af virksomheder samt andre
anlægsaktiver, Pengestrømme fra finansieringsaktivitet omfatter
låntagning, afdrag på lån, betaling af udbytte samt provenu af
aktiekapitaludvidelser

Likvide midler omfatter likvide beholdninger med fradrag af
kortfristet bankgæld.

SEGMENT REGNSKAB

Segmentoplysninger

Der angives segmentoplysninger for forretningsområder og
geografiske områder. Den forretningsmæssige segmentopdeling er i
overensstemmelse med koncernens interne rapportering og
ansvarsområder. Segmentoplysningerne er udarbejdet efter samme
regnskabspraksis som i koncernregnskabet, Segmentresultatet før
finansielle poster indeholder de indtægter og

omkostninger, der direkte kan henføres til segmentets drift.

Hoved- og nøgletal

Nøgletal er udarbejdet i overensstemmelse med Den danske
Finansanatytikerforenings "Anbefalinger og nøgletal 2010”. De i
femårsoversigten anførte nøgletal er beregnet som beskrevet i
noterne.

Årsrapport 2012 I ROCKWOOL International A/S

 

 

 

1304196EogSN05071

 

 

 

 

Kvartalsopfølgning

2012 2011
DKK mio. 1. kvt. 2.kvt. 3. kvt. 4. kvt. 1. kvt. 2.kvt. 3. kvt. 4. kvt,

 

videret

 

 

 

Resultatopgørelsen

Nettoomsætning 3.249 3,603 2.933 3.368 3.636 3.811
Driftsindtægter 3.294 3.633 2,969 3.413 3,678 3.829
Driftsomkostninger 3.141 3.356 2.865 3.223 3.397 3.500
EBITDA 408 537 347 431 528 498
Resultat af primær drift (EBIT) 154 277 104 190 281 329
Afkast af associerede virksomheder 4 2 3 10 5 24
Finansielle poster -16 -18 -16 -14 -14 -3
Resultat før skat 142 261 91 186 272 350
Skat af periodens resultat 42 81 31 63 82 100
Periodens resultat 100 180 60 123 190 250
EBITDA margin 12,6 % 14,9 % 11,8 % 12,8 % 14,5 % 13,1 %
Overskudsgrad (EBIT margin) 4,7 % 7,7 % 3,5 % 56% 7,7 % 8,6 %

Totalindkomst

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Periodens resultat 100 180 60 123 190 250

Valutakursregulering udenlandske dattervirksomheder 176 -50 -44 -32 . -214 105

Ændret indregning af netto pensionsforpligtelser 0 0 0 0 0 -33

Sikringstransaktioner, værdireguleringer 6 -3 7 2 -15 -3

Skat af anden totalindkomst -1 0 -2 -1 5 7

Periodens totalindkomst 281 127 21 92 -34 326

Pengestrømsopgørelse

Resultat af primær drift (EBIT) 154 277 104 190 281 329

Regulering af ned- og afskrivninger 254 260 243 241 247 169

Andre reguleringer -19 5 18 - -1 50

Ændringer i driftskapital -247 -176 -339 -23 194 121

Pengestrømme før finansielle poster og skat 142 366 26 399 721 669

Pengestrømme fra driftsaktivitet 51 285 -25 308 646 598

Pengestrømme fra investeringsaktiviteter -260 -150 -280 -259 -363 -298

Pengestrømme fra drifts- og investeringsaktivitet (frit .

cash flow) -209 135 -305 49 283 300

Pengestrømme fra finansieringsaktivitet -60 -305 -64 -361 -51 -38

Ændring i netto likvider -269 -170 -369 -312 232 262 N
OD

Segmentregnskab o

Isoleringssegment: >

Ekstern nettoomsætning 2.660 2,986 2.392 2.781 3.072 3.021 U)

Intern nettoomsætning 335 364 306 330 334 400 Om

EBIT 85 213 35 124 205 187 O

Overskudsgrad (EBIT margin] 2,8 % 6,4 % 1,3 % 4,0 % 6,0 % 5,5 % Ed

Systems segment: G)y

Ekstern nettoomsætning 589 617 541 587 564 790 rl

Intern nettoomsætning 0 0 0 0 0 0 sp

EBIT 64 67 70 78 71 134 -=-

Overskudsgrad (EBIT margin] 10,9 % 10,9 % 12,9 % 13,3 % 12,6 % 17,0 % rd

Geografisk fordeling af ekstern nettoomsætning

Vesteuropa 2.164 2.229 2.046 2.212 2.247 2,280

Østeuropa inklusiv Rusland 565 827 475 727 904 917

Nordamerika, Asien og øvrige 520 547 412 429 485 614

Ekstern nettoomsætning i alt 3.249 3.603 2.933 3.368 3.636 3.811

 

CREATE AND PROTECT

 

 

 

Definition af hoved- og nøgletal

EBIT

EBITDA
Overskudsgrad (%)

Resultat pr. aktie på DKK 10

Udvandet resultat pr. aktie på DKK 10

Indtjening pr. aktie på DKK 10
Udbytte pr. aktie på DKK 10
Indre værdi pr. aktie på DKK 10
Afkastningsgrad
Egenkapitalforrentning (%)
Soliditet (%)

Finansiel gearing

Udbytte/resultat (Pay-out ratio) (%)

Årsrapport 2012 I ROCKWOOL International A/S

Resultat af primær drift

Resultat før af- og nedskrivninger, finansielle
poster og skat

Resultat af primær drift
Nettoomsætningen

 

x 100

Årets resultat efter minoritetsinteresser

 

Gns. antal aktier

Årets resultat efter minoritetsinteresser
Gns. antal udvandede aktier

 

Pengestrømme fra driftsaktivitet
Gns. antal aktier

 

Udbytteprocent x aktiens pålydende værdi
100

 

Egenkapital ultimo ekskl. minoriteter
Antal aktier ultimo

 

Resultat af primær drift
Gns. investerede aktiver

 

x 100

Årets resultat efter minoritetsinteresser
Gns. egenkapital ekskl. minoriteter

 

x 100

Egenkapital ultimo
Passiver ultimo

 

x 100

Netto rentebærende gæld
Egenkapital ultimo

 

x 100

Udbyttebetaling
Årets resultat efter minoritetsinteresser

 

x 100

1304196EogSN05073

 

 

Koncernoversigt

 

 

 

 

 

 

 

Kapital- Kapital-
Hjemsted andel % Hjemsted andel %
LLC ROCKWOOL Ural Rusland 100
Moderselskab LLC ROCKWOOL Volga Rusland 100
ROCKWOOL International A/S Danmark ROCKWOOL GmbH Schweiz 100
ROCKWOOL Building Materials Singapore 100
Datterselskaber (Singapore) Pte Ltd.
ROCKWOOL Slovensko s.r.o. Slovakiet 100
Isoleringssegmentet . ROCKWOOL. Peninsular S.A. Spanien 100
ROCKWOOL N.V. Belgien 100 ROCKWOOL Limited Stor- 100
s.a. Etablissements N.V. Belgien 100 britannien
Charles Wille & Co ROCKWOOL AB Sverige 100
ROXUL Brazil Parts Ltda. Brasilien 100 ROCKWOOL Limited Thailand 94 84,
ROCKWOOL Bulgaria Ltd. Bulgarien 100 ROCKWOOL a.s Tjekkiet 100
NE, W Canada . OD ROCKWOOL Insaat ve Yelitim Tyrkiet 100
SUL ROCK DOL Techn: anmar' 100 Sistemleri San. Ve Tic. Ltd. Sti.
ROXUL ROCKWOOL Technical Dubai 100 Deutsche ROCKWOOL Mineralwoll — Tyskland 100
Insulation Middle East FZE GmbH & Co. OHG
ROCKWOOL EE OU Estland 100 SROCKWOOL Mineralwolle GmbH Tyskland 100
ROCKWOOL Finland OY Finland 100 Flechtingen
ROCKWOOL France S.A.S Frankrig 100 LLC ROCKWOOL Ukraine Ukraine 100
Alért B.V. Holland 100 ROCKWOOL Hungary Kft. Ungarn 100
ROCKWOOL B.V. Holland 100 ROXUL USA INC. USA 100
ROCKWOOL Building Materials Ltd. Hong Kong 100 ROCKWOOL Handelsgesellschaft Østrig 100
ROXUL ROCKWOOL Insulation India Ltd. Indien 100 M.b.H.
ROXUL ROCKWOOL Technical Indien 100
Insulation India Pvt. Ltd. Systems segmentet
ROCKWOOL Lid. Irland 100 GRODAN Inc. Canada 700
ROCKWOOL Italia S.p.A. Italien 100 GRODAN S. de R.L de C.V. Mexico 100
ROCKWOOL Firesafe Insulation Kina 100 Fortalan Asesores S.L. in liquidation — Spanien 55
(Guangzhou) Co, Ltd | GRODAN MED S.A. Spanien 100
ROCKWOOL Firesafe Insulation Kina 94,84 ROCKWOOL ROCKFON GmbH Tyskland 100
(Shanghai) Co, Ltd. GRODAN Inc. USA 100
ROCKWOOL Building Materials (Tianjin) Kina 94,84
Co. Ltd.
A datt lskab
ROCKWOOL Adriatic d.0.0. Kroatien 100 andre datierse skaber DT TT
KVD, AR roland 100 ROCKWOOL LAT S.A.5. Frankrig 100
. Nauen ROCKWOOL Benelux Holding B.V. Holland 100
ROCKWOOL Malaysia Sdn. Bhd. Malaysia 94,84 BuildDesk Polska Sp. Z 0.0 Polen 100
ROCKWOOL Insulation Sdn. Bhd. Malaysia 100 ROCKWOOL Beteiligungs EMbH Tyskland 100
AS ROCKWOOL Norge 100 SRockwool.com GmbH Tyskland 100
Malkinia Sp. z 0.0. Polen 100
NODE Polska Asset Management Polen 100 Associerede virksomheder
P: 2 0-0. RESO SÅ Frankrig 20
ROCKWOOL Polska Sp. Z 0.0. Polen 100 Flumroc AG Schweiz 423
FAST Sp. z 0.0. Polen 100 Transys spol. sr. o. Tjekkiet 30
ROCKWOOL Romania s.r.l. Rumænien 100
CSJC Mineralnaya Vata Rusland 100
LLC ROCKWOOL North Rusland 100

Kontaktinformation kan findes på:
www.rockwool.com/near+you

CREATE AND PROTECTO

1304196EogSN05074

 

 

ROCKWOOL?, ROXUL?, ROCKFON?, ROCKPANEL?, GRODAN?, LAPINUS FIBRES, RockDelta?, CREATE AND PROTECT? og FLEXSYSTEMIer ROCKWOOL koncernens registrerede
varemærker.

Fotos: [forside] Stateils hovedkvarter i Fornebu, Norge / Karl Braanaas; [3] Koncernchef Eelco van Heel / Magnus Klitten; [6] Energirenovering i Hattingen, Tyskland / Behrendt & Rausch;
(8) The Shard [glasskåret], England / iStockphoto; (9] Bygningsisolering / Behrendt & Rausch: Teknisk isolering / Behrendt & Rausch; GRODAN dyrkningssubstrater / Gerard-Jan Vlekke;
ROCKFON loftløsninger / Ola Osterling; ROCKPANEL facadeplader / Circles; LAPINUS FIBRES specialfibre / Polka Design Roermond; RockDelta støj- og vibrationskontrol / iStockphoto;
(10) Absolute World Tower One and Tower Two (også kaldet Marilyn Monroel, Mississauga, Canada / ROXUL Canada; (11) ETICS projekt i Hedehusene, Danmark / Lisbeth Hjorslev Toustrup;
[12-13] ROCKFON akustiklofter, Naturvårdsverket i Stockholm, Sverige / Ola sterling; (14) ROCKPANEL facadeplader, SOS-børneby i Salzburg, Østrig / Circles; [15] RockDelta støj- og
vibrationskontrol, tog i tunnel / iStockphoto; (18) Højhus i Beijing, Kina / TonyV3112, Shutterstock.com; (21] Kilden center for udøvende kunstarter, Norge / OHufton+Crow; [22] ROCKWOOL
medarbejdere / Lars Behrendt; (24) ROCKWOOL Fonden, projekt i Burundi/ Organisationen ADRA; (25] ROCKWOOL Fonden, 'Perspekt' projektet i Danmark / Lars Svankjær; [26] Bestyrelsen
/ Tang-tu Studio, Hr, Gao Shi Yuan; [27] Koncernledelsen / Magnus Klitten; (30) "More than a rock” / Christian Gravesen.

Layout og produktion: Boje Mobeck A/S Offentliggjort: 1. marts 2013 ISSN number: 1904-8661 [online]

Årsrapport 2012 I ROCKWOOL International A/S

1304196EogSN05075

 

 

9L0GONSDOHOG6GTEOET

 

ROCKWOOL International A/S
Hovedgaden 584

2640 Hedehusene

(BET E le

OASE AVE ZA RE

Tel: +45 46 56 03 00
www.rockwool.com

ROCKWOOL

FIRESAFE INSULATION

ROCKWOOL International A/S 2013. Alle rettigheder forbeholdes.