Assets

Type	Time	Amount	Unit

Revenue

Type	Start date	End date	Amount	Unit

XML

See the xml submitted here:

No XML document available for this report.

Separator

The full data:

 

 
   
 

Erhvervsstyrelsen
13 jun. 2013

   
 

 

 

Matas. A/S
Årsrapport 2012/13 Fi
ERHVERVSS RENS
13 JUNI 2913
Til Erhvervsstyrelsen
Årsrapporten &r fremlagt og.godkendt på selskabets
ordinære ener orsamlng .
N le
den. = fl 20 47

 

 

RER

 

 

CYR-nr. 27 52 8406:

1306146EogSN42144

 

Indhold
Ledelsens påtegning
Den uafhængige revisors erklæringer

Ledelsens beretning
Selskabsoplysninger

Hoved- og nøgletal for koncernen
Beretning

Koncernregnskab 1. april 2012 — 31. marts 2013
Totalindkomstopgørelse

Balance

Egenkapitalopgørelse

Pengestrømsopgørelse

Oversigt over noter

Noter

Årsregnskab 1. april 2012 — 31. marts 2013
Totalindkomstopgørelse

Balance

Egenkapitalopgørelse

Pengestrømsopgørelse

Oversigt over noter

Noter

Matas A/S
Årsrapport 2012/13
CVR-nr. 27 52 84 06

1306146EogSN42145

 

Matas A/S
Årsrapport 2012/13
CVR-nr. 27 52 84 06

Ledelsens påtegning

Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret
1. april 2012 — 31. marts 2013 for Matas A/S.

Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards
som godkendt af EU og danske oplysningskrav efter årsregnskabsloven.

Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af
koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. marts 2013 samt af
resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. april
2012 —31. marts 2013.

Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørel-
se for udviklingen i koncernens og selskabets aktiviteter og økonomiske forhold, årets resul-
tat og for koncernens og selskabets finansielle stilling.

Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.

Allerød, den 13. juni 2013

 

 

 

 

Direktion:
Terje List Anders Ufa
adm. direktør rs ak
Bestyrelse:

Åge Christoffey Helsengreen
formand Sjøqyist

  

Lars Frederiksen rr en

ce

 

1306146EogSN42146

 

Matas A/S
Årsrapport 2012/13
CVR-nr, 27 52 84 06

Den uafhængige revisors erklæringer
Til kapitalejerne i Matas A/S

Påtegning på koncernregnskabet og årsregnskabet

Vi har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet for Matas A/S for regnskabsåret 1. april 2012 — 31. marts
2013. Koncernregnskabet og årsregnskabet omfatter totalindkomstopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse, pen-
gestrømsopgørelse og noter, herunder anvendt regnskabspraksis for såvel koncernen som selskabet. Koncernregn-
skabet og årsregnskabet udarbejdes efter International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og
yderligere oplysningskrav i årsregnskabsloven.

Ledelsens ansvar for koncernregnskabet og årsregnskabet

Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede i
overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere oplys-
ningskrav i årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nød-
vendig for at udarbejde et koncernregnskab og et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne
skyldes besvigelser eller fejl.

Revisors ansvar

Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om koncernregnskabet og årsregnskabet på grundlag af vores revision.
Vi har udført revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge
dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at
opnå høj grad af sikkerhed for, om koncernregnskabet og årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation.

En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i kon-
cernregnskabet og i årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurde-
ringen af risici for væsentlig fejlinformation i koncernregnskabet og i årsregnskabet, uanset om denne skyldes be-
svigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for virksomhedens ud-
arbejdelse af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede, Formålet hermed er at ud-
forme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om ef-
fektiviteten af virksomhedens interne kontrol, En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af
regnskabspraksis er passende, om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige samt den samlede præsentation af
koncernregnskabet og årsregnskabet.

Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklu-
sion, ”

Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.

Konklusion

Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og sel-
skabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. marts 2013 samt af resultatet af koncernens og selskabets
aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. april 2012 — 31. marts 2013 i overensstemmelse med Internatio-
nal Financial Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere oplysningskrav i årsregnskabsloven

Udtalelse om ledelsesberetningen

Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere hand-
linger i tillæg til den udførte revision af koncernregnskabet og årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores op-
fattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med koncernregnskabet og årsregnskabet.

København, den 13. juni 2013

KPMG
Statsautoriseret Revisionspartnerselskab

rs: BP, XR cl É
Niels Erik Borgbo øren Christiansen
statsaut, revisor statsaut. revisor

130614 6EogSN42147

 

Ledelsens beretning

Selskabsoplysninger

Matas A/S (tidligere MHolding A/S)
Rørmosevej I

3450 Allerød

Telefon: 48 1655 55
Telefax: 48 16 55 00
Hjemmeside: www.matas.dk
CVR-nr.: 27 52 84 06
Stiftet: 1. juli 2006
Hjemsted: Allerød

Regnskabsår: 1. april—31. marts

Bestyrelse

Søren Vestergaard-Poulsen (formand)
Christoffer Helsengreen Sjøgvist
Peter Georg Edvard Tårnquist

Lars Frederiksen

Mads Pilgren

Direktion

Terje List, adm. direktør
Anders T. Skole-Sørensen, finansdirektør

Revision

KPMG

Statsautoriseret Revisionspartnerselskab
Osvald Helmuths Vej 4

2000 Frederiksberg

 

Matas A/S
Årsrapport 2012/13
CVR-nr. 27 52 84 06

 

1306146EogSN42148

 

Ledelsens beretning

Hoved- og nøgletal for koncernen

Matas A/S

Årsrapport 2012/13
CVR-nr. 27 52 84 06

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

| mio. kr. 2012/13 2011/12 2010/11 2009/10 2008/09 ]

Hovedtal

Nettoomsætning 3.200,0 3.097,2 2.991,6 2.947,9 3.011,4
Bruttoresultat 1.471,2 1.413,8 1.347,3 1.326,3 1.305,4
Resultat af primær drift 456,3 453,5 398,1 348,2 313,0
Resultat af finansielle poster -80,6 -132,6 -183,4 -267,7 -307,4
Årets resultat 263,0 219,4 142,3 27,6 -34,5
Balancesum 5.770,3 5,596,4 5.656,7 6.020,7 5.920,6
Investering i materielle aktiver 48,9 54,2 40,6 40,6 41,2
Egenkapital, inkl. minoritetsinteresser 2.359,4 2.096,4 1.877,0 1.701,0 1.020,3
Pengestrøm fra driftsaktiviteten 391,5 486,2 249,5 264,8 185,9
Pengestrøm til investeringsaktiviteten -70,5 -61,0 -37,5 -159,1 -138,8
Pengestrøm fra finansieringsaktiviteten -176,7 -359,2 -454,0 52,5 63,5
Pengestrøm i alt 144,3 66,0 -242,0 158,2 110,6
Nøgletal

Overskudsgrad 14,3 % 14,6 % 13,3 % 11,8 % 10,4 %
Bruttomargin 46,0 % 45,6 % 45,0 % 45,0 % 43,4 %
Egenkapitalandel (soliditet) 40,9 % 37,5 % 33,2 % 28,2 % 17,2 %
Egenkapitalforrentning 11,8 % 11,0 % 8,0 % 2,1% -3,2 %
Resultat pr. aktie (EPS Basic), kr. 6,45 5,38 3,49 0,68 -0,85
Udvandet resultat pr. aktie (EPS-D), kr. 6,45 5,38 3,49 0,68 -0,85

| Antal ansatte i gennemsnit 2.051 2.037 2.022 2,108 2.164 |

 

Resultat og udvandet resultat pr. aktie er beregnet i overensstemmelse med IAS 33 (note 13
til koncernregnskabet). Resultat og udvandet resultat pr. aktie er beregnet under hensyntagen
til fondsaktieudstedelsen og det omvendte aktiesplit, som blev gennemført 4. juni 2013. Øv-
rige nøgletal er beregnet i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytikerforenings
"Anbefalinger og Nøgletal 2010". Der henvises til nøgletalsdefinitioner i koncernregnskabets

note 1.

 

1306146EogSN42149

 

 

Matas A/S
Årsrapport 2012/13
CVR-nr. 27 52 84 06

Ledelsens beretning

Beretning

Hovedaktivitet

Matas koncernens hovedaktivitet er at eje og drive detailbutikker inden for Matas kæden,
herunder aktiviteter med salg af produkter og tjenesteydelser, fortrinsvis inden for skønhed,
sundhed, husholdning og personlig pleje.

Udviklingen i aktiviteter og økonomiske forhold

Koncernen

Årets omsætning udgør 3.200,0 mio. kr. mod 3.097,2 mio. kr. i 2011/12 og 2.991,6 mio. kr.
i 2010/11. Årets resultat udgør 263,0 mio. kr. mod 219,6 mio. kr. i 2011/12 og 142,1 mio. kr.
i12010/11.

Koncernens omsætning steg 3,3 % i løbet af regnskabsåret drevet af en tilfredsstillende or-
ganisk vækst på 2,9 % på trods af en negativ kalendereffekt og en positiv effekt af medtagel-
sen af opkøbte associerede butikker. Det er ledelsens vurdering, at Matas koncernen i et de-
tailmarked, som fortsat er præget af eftervirkningerne af finanskrisen og hård konkurrence,
har formået at fastholde og udbygge Matas kædens position såvel i forhold til markedsandele
som forbrugerimage. Loyalitetsprogrammet Club Matas anses for at have haft stor betydning
for realiseringen af resultatet, da medlemstallet er steget til 1.225.000 fra 990.000 ved forrige
regnskabsårs afslutning. I regnskabsåret har det underliggende salg udvist en pæn vækst i
både Mass Beauty og High-End Beauty inden for produkter til personlig pleje. På området
for Matas Medicare og relaterede varer er salget steget i takt med koncernens generelle
vækst i regnskabsperioden, mens Material Shop har udvist et mindre fald i salget som følge
af bl.a. en kold og regnfuld sommer, der havde en negativ effekt på visse sæsonbestemte
produkter. Udviklingen i salget var positiv i løbet af regnskabsåret og var især stærkt i det
vigtige tredje kvartal af regnskabsåret.

Det nye centrale lager for eksklusive skønhedsprodukter beliggende ved siden af hovedkon-
toret i Allerød blev taget i brug i slutningen af regnskabsåret. Som følge opbygningen af va-
relageret steg varebeholdninger generelt sammenlignet med regnskabsåret 2011/12, men som
følge af det løbende arbejde med at reducere varebeholdningerne var stigningen mindre end
den oprindelige lageropbygning på det nye lager. På baggrund af en fortsat forbedring i leve-
randørgælden og forudbetalinger forbedredes den samlede nettodriftskapital i løbet af regn-
skabsåret og udgjorde fortsat en finansieringskilde. Desuden har regnskabsåret været karak-
teriseret ved en fortsat indsats for at forbedre driftsparametrene i butikkerne.

I det forløbne regnskabsår fortsatte koncernen med at videreudvikle sit nye loyalitetspro-
gram, Club Matas. Club Matas blev introduceret i slutningen af august 2010 og havde pr. 31.
marts 2013 tæt på 1,2 mio. medlemmer. Club Matas viste sit potentiale i løbet af regnskabs-
året, og den næste fase af udviklingen af Club Matas-konceptet er påbegyndt. Ved at udnytte
den omfattende mængde data, der er blevet indsamlet fra de mange registrerede transaktio-
ner, forsøger Club Matas at øge værdien af Club Matas for medlemmerne ved at udsende
mere målrettet markedsførings- og salgsmateriale og dermed realisere loyalitetsprogrammets
fulde kommercielle potentiale.

 

1306146EogSN42150

 

Matas A/S
Årsrapport 2012/13
CYR-nr. 27 52 84 06

Ledelsens beretning

Beretning

Webshoppens stærke vækst fortsatte med en stigning i salget på 100 % i forhold til regn-
skabsåret 2011/12. Webshoppen stod for ca. 1 % af omsætningen i regnskabsåret 2012/13 og
er nu blandt de største salgssteder.

I betragtning af de udfordrende markedsvilkår er ledelsen af Matas koncernen tilfreds med,
at virksomheden har opnået en forbedring af driftsresultatet i forhold til sidste regnskabsår,
og at dette er sket ved øget salg, fastholdelse af bruttoavancen på et højt niveau og samtidig
gennemførelse og igangsættelse af en række fremadrettede tiltag. Ledelsen betragter således
resultatet for regnskabsåret 2012/13 som tilfredsstillende. Koncernens egenkapital pr. 31.
marts 2013 inklusiv overførsel af årets resultat udgør 2.359,4 mio. kr. mod 2.096,4 mio. kr.
pr. 31. marts 2012 og 1.877,0 mio. kr. pr. 31. marts 2011.

Moderselskabet

Resultat før skat, som udgør -0,9 mio. kr. (2011/12: -0,2 mio. kr. og 2010/11: 0,0 kr.), er som
forventet.

Investeringer

Koncernen har i regnskabsåret 2012/13 foretaget investeringer for i alt 70,5 mio. kr., primært
i forbindelse med ombygninger og udvidelser af en række eksisterende Matas-butikker, her-
under åbningen af butikken på Vesterbrogade. Der blev også i løbet af regnskabsåret foreta-
get investeringer i udvidelsen af vores detailbutikker via køb af to associerede butikker.

Begivenheder efter regnskabsårets afslutning

Matas koncernen har erhvervet alle aktierne i Esthetique Danmark A/S, som har ni Esthetique
butikker i Danmark, samt en Matas butik i Ringkøbing, jf. note 26 til koncernregnskabet.

Matas har indgået en lejeaftale til en ny butik i Sønderborg, som forventes at åbne i efteråret
2013.

30. maj 2013 har koncernen ekstraordinært afdraget 200 mio. kr. på bankgælden.

30. maj 2013 blev der indgået en ny låneaftale, som forventes anvendt til fuldstændig refi-
nansiering af den eksisterende låneaftale, jf. note 23 til koncernregnskabet.

30. maj 2013 ændrede moderselskabet navn fra MHolding A/S til Matas A/S. Samtidig æn-
drede datterselskabet Matas A/S navn til Matas Operations A/S.

31. maj 2013 offentliggjorde moderselskabet, at det er hensigten at lade dets aktier notere på
NASDAQ OMX Copenhagen.

31. maj 2013 indgik koncernen en principaftale med alle indehavere af de associerede butik-
ker vedrørende visse ændringer i deres eksisterende samhandelsvilkår og Matas' potentielle
overtagelse af op til seks associerede butikker.

 

1306146EogSN42151

 

 

Matas A/S
Årsrapport 2012/13
CVR-nr. 27 52 84 06

Ledelsens beretning

Beretning

4. juni 2013 gennemførtes en ændring af kapitalstrukturen som forberedelse til udbuddet og
optagelsen af moderselskabets aktier til handel og officiel notering på NASDAQ OMX Co-
penhagen. Kapitalstrukturændringen omfattede en sammenlægning af de to hidtidige aktie-
klasser til en, og en afskaffelse af den til præferenceaktierne tilhørende fortrinsret, en fonds-
aktieudstedelse samt en omvendt aktiesplit, jf. note 21 til koncernregnskabet.

Forventninger til fremtiden

Omsætningsvæksten i regnskabsåret 2013/14 sammenholdt med regnskabsåret 2012/13 for-
ventes at være en smule større end omsætningsvæksten på 3,3% i regnskabsåret 2012/13,
hvilket til dels skyldes en forventet bedring i like-for-like-væksten.

Matas' skøn vedrørende omsætningsvæksten er hovedsagligt baseret på og forudsætter føl-
gende:

e underliggende vækst på det danske skønheds- og sundhedsmarked,
e stabilitet i dansk økonomi og privatforbrug,

+ en mindre stigning i priser og volumen generelt inden for samme produktmix som i regn-
skabsåret 2012/13,

.  markedsføringsaktiviteter på niveau med regnskabsåret 2012/13,

. en positiv effekt af strategiske tiltag såsom fortsat vækst og udvikling i Club Matas samt
yderligere udvikling af Webshoppen,

. en positiv kalendereffekt af en forøgelse af antallet af handelsdage og, i mindre grad, en
stigning i antallet af butikker, der holder søndagsåbent i forhold til regnskabsåret
2012/13,

. og en meget begrænset udvidelse af kæden af egne butikker gennem åbning af nye bu-
tikker og udvidelse af eksisterende butikker i regnskabsåret 2013/14.

Endvidere forventer Matas, at den justerede EBIT-margin, som er justeret for omkostninger i
forbindelse med børsnoteringen og afskrivning af immaterielle aktiver samt nedskrivninger
af goodwill og andre immaterielle aktiver, for regnskabsåret 2013/14 bliver på niveau eller
en smule højere end den justerede EBIT-margin på 17,1 % (justeret for ikke tilbagevendende
omkostninger på 16,0 mio. kr. og afskrivning af immaterielle aktiver samt nedskrivninger af
goodwill og andre immaterielle aktiver) i regnskabsåret 2012/13.

Ud over de forudsætninger, der også påvirker og er en del af grundlaget for selskabets om-
sætningsskøn, er selskabets skøn vedrørende justeret EBIT-margin, som ikke omfatter om-
kostninger i forbindelse med børsnoteringen og afskrivning af immaterielle aktiver samt ned-
skrivninger af goodwill og andre immaterielle aktiver, primært baseret på og forudsætter et
fortsat fokus på Matas' bruttomargin samt stram styring af driftsomkostninger, herunder:

e  bruttomargin på stort set samme niveau som i regnskabsåret 2012/13,

. en begrænset stigning i antallet af medarbejdere i forhold til udgangen af regnskabsåret
2012/13 og marginale overenskomstmæssige lønstigninger,

 

1306146EogSN42152

 

Matas A/S
Årsrapport 2012/13
CVR-nr. 27 52 84 06

Ledelsens beretning

Beretning
€  markedsføringsomkostninger på niveau med regnskabsåret 2012/13,
e en mindre stigning i lejeomkostninger baseret på eksisterende lejeaftaler.

I resultatforventningerne vedrørende regnskabsåret 2013/14 har koncernen ikke medtaget
indvirkningen på omsætning og justeret EBIT (justeret for omkostninger i forbindelse med
børsnoteringen og afskrivning af immaterielle aktiver samt nedskrivninger af goodwill og
andre immaterielle aktiver) som følge af:

. eventuelle køb af associerede butikker, herunder eventuelle køb i henhold til principafta-
len for Matas kæden

e omkostninger relateret til erhvervelsen af Esthetique og indvirkningen af lanceringen og
udrulningen af det nye butikskoncept StyleBox.

Der forventes en negativ påvirkning på ca. 3-7 mio. kr. på justeret EBIT (justeret for om-
kostninger i forbindelse med børsnoteringen og afskrivning af immaterielle aktiver samt ned-
skrivninger af goodwill og andre immaterielle aktiver) i regnskabsåret 2013/14 som følge af
lanceringen og udrulningen af Stylebox samt omkostningerne i forbindelse med erhvervelsen
af Esthetique. Denne forventede påvirkning forudsætter, at syv af de ni erhvervede Estheti-
que butikker bliver relanceret og genåbnet under StyleBox brandet i regnskabsåret 2013/14.

Særlige risici

Driftsrisici

Koncernen vurderes ikke at have væsentlige driftsrisici grundet Matas kædens stærke mar-
kedsposition. Dertil vurderes koncernens leverandører som værende stabile.

Finansielle risici

Renterisici

Koncernens samlede renterisiko over en 12-måneders periode ved en stigning i renten på 1
%-point udgør 21 mio. kr.

Valutarisici

Koncernen er kun i begrænset omfang direkte eksponeret for ændringer i valutakurser, da
koncernens salg og indkøb i al væsentlighed foretages i danske kroner.

Kreditrisici

Langt størstedelen af koncernens omsætning er mod kontant betaling. Koncernen har således
ikke væsentlige risici vedrørende enkeltkunder eller samarbejdspartnere.

 

1306146EogSN42153

 

Matas A/S
Årsrapport 2012/13
CVR-nr. 27 52 84 06

Ledelsens beretning

Beretning

Kapitalforhold

Ledelsen vurderer regelmæssigt, om Matas koncernen har en tilstrækkelig kapitalstruktur.
Pr. 31. marts 2013 udgør koncernens rentebærende gæld, netto i alt 1.748,9 mio. kr. (31.
marts 2012: 2.060,1 mio. kr. og 31. marts 2011: 2.469,5 mio. kr.), ekskl. finansieringsom-
kostninger på 18,6 mio.kr. (31. marts 2012: 28,4 mio. kr. og 31. marts 2011: 44,1 mio. kr.),
hvilket vurderes som værende et rimeligt niveau set i forhold til det aktuelle behov for finan-
siel fleksibilitet. Der er ikke i det forløbne regnskabsår foretaget ændringer af koncernens
retningslinjer og procedurer for styringen af kapitalstruktur og forvaltningen heraf.

I forbindelse med CVC's, Materialisternes Invest ApS' og MLI Holding A/S' køb af koncer-
nen i 2007 blev en del af købesummen finansieret af en syndikeret lånefacilitet med Unicre-
dit som agent. Restgælden på denne lånefacilitet pr. 31. marts 2013 udgør 2.303 mio. kr.
Restgælden er placeret i MHolding 3 A/S.

Koncernen har uudnyttede kreditfaciliteter på i alt 226 mio. kr. pr. 31. marts 2013.

Medarbejderforhold

Koncernen har fortsat et stort fokus på efter- og videreuddannelse af såvel ledere som med-
arbejderne. Der arbejdes med kompetenceplaner for såvel den enkelte fastansatte medarbej-
der som for hver enkelt butik i kæden. Der bliver løbende afholdt personaleudviklingssamta-
ler, og der gennemføres medarbejdertilfredshedsmålinger to gange i årets løb. Der er i regn-
skabsåret afholdt 6,0 mio. kr. i omkostninger til såvel intern som ekstern uddannelse af med-
arbejdere mod 6,0 mio. kr. i 2011/12 og 6,1 mio. kr. i 2010/11.

Der er i løbet af regnskabsåret sket en lille stigning i antallet af ansatte i koncernen fra hvad
der svarer til 2.037 fuldtidsansatte (FTE) i 2011/12 til 2.051 i 2012/13. Stigningen afspejler
investeringer i Club Matas, væksten i webshoppen og medarbejdere på det nye lager for at
sikre en problemfri overgang. Der er mindre end 10 FTE i koncernen, som er ansat uden for
Danmark. Der er ikke i regnskabsåret sket ændringer i selskabets øverste ledelse.

Det er vurderingen, at koncernen i den kommende regnskabsperiode vil være i stand til at til-
trække tilstrækkeligt kvalificerede medarbejdere. Det er ligeledes vurderingen, at koncernen
også i det kommende regnskabsår vil have kompetencerne til at udbygge sin markedspositi-
on og gennemføre de strategiske opgaver og projekter, der er nødvendige for en fortsat ud-
bygning af markedspositionen.

Samfundsansvar

Koncernen er fortsat særdeles aktiv i bestræbelserne på at værne om miljøet, og Matas har
dertil øget sit fokus på andre relevante områder inden for CSR.

På Matas' hjemmeside under forside-ikonet "Miljø & Etik" er indsatsen nærmere beskrevet.
Matas er den eneste dagligvarekæde, der på eget initiativ indsamler og genbruger emballage
fra alle produkter købt i kædens butikker. Herudover etablerer Matas Miljøfond grønne lege-
pladser i daginstitutioner.

10

 

1306146EogSN42154

 

 

 

Matas A/S
Årsrapport 2012/13
CYR-nr. 27 52 84 06

Ledelsens beretning

Beretning

Kunderne returnerede i regnskabsåret 21 ton plastemballage til genbrug i Matas. Derudover
sørgede Matas for at genbruge den emballage, som bruges til at transportere varerne fra leve-
randører til Matas-butikkerne, hvilket i regnskabsåret blev til i alt 28 ton folie og 485 ton

pap.

Matas Miljøfond etablerede legepladser i en lang række børneinstitutioner, og fonden har til
og med marts 2013 ydet støtte til 1897 institutioner, heraf 131 i det forløbne regnskabsår.

Matas har i det forløbne regnskabsår fortsat det tætte samarbejde med Danmarks Naturfred-
ningsforening, der er repræsenteret i komiteen for Matas Miljøfond.

Koncernen har fortsat sit arbejde med at forbedre alle kædens egne varer i forhold til den ny-
este viden om stoffers betydning for miljø og sundhed — således at disse varer fortsat ligger i
front, når det gælder miljø, sundhed og kvalitet.

Matas-butikkerne er fortsat den største udbyder af svanemærkede varemærker inden for per-
sonlig pleje. Svanen er et officielt nordisk miljømærke, der kun tildeles produkter, som er
særligt skånsomme for miljø og sundhed.

Koncernen har i det forløbne regnskabsår fortsat sit tætte samarbejde med Kræftens Bekæm-
pelse om at sikre, at befolkningen opnår bedre solbeskyttelse og dermed mindsker risikoen
for hudkræft, der er den hyppigste kræftform i Danmark. Matas egne solcremer med SPF15
er således de eneste solprodukter på det danske marked, som på emballagen bærer Kræftens
Bekæmpelses navn og logo.

Koncernen har ligeledes i regnskabsåret samarbejdet med Hjerteforeningen med det formål
at mindske risikoen for, at kvinder bliver ramt af hjertekarsygdomme. I dag dør hver fjerde
danske kvinde af en hjertekarsygdom. Matas er den største bidragsyder til Hjerteforeningens
kampagne "Elsk Hjertet". Matas har til og med marts 2013 bidraget med 10,1 mio. kr. til
kampagnen, heraf 1,9 mio. kr. i det forløbne regnskabsår. Bidragene er indsamlet via fund-
raising, herunder bl.a. salg af Matas' egen hudplejeserie Plaisir.

Koncernen har i det forløbne regnskabsår fortsat samarbejdet med Astma-Allergi Danmark
for bl.a. at sætte overfølsomhedssygdomme på dagsordenen. Målet er at indsamle midler til
øremærkede projekter hos Astma-Allergi Danmark. I det forløbne regnskabsår opnåede alle
uparfumerede varianter i Matas' egen solserie, babyprodukter (Babyserie) og naturprodukter
(Naturserie) Astma-Allergi Danmarks certificering "Blå Krans".

Forsknings- og udviklingsaktiviteter

Koncernen foretager ikke traditionelle forsknings- og udviklingsaktiviteter.

Udvikling af produktpaletten

Koncernen har i det forløbne regnskabsår fortsat udviklingen af nye egne varer inden for ka-
tegorierne "Kosmetik", "Naturlægemidler" og "Stærke vitaminer og mineraler". På kosme-
tikområdet er udvalget af Matas' kendte "Striberne" blevet udvidet og fornyet i løbet af regn-
skabsåret. Udviklingen af "Naturlægemidler" og "Stærke vitaminer og mineraler", er regule-
ret af Lægemiddelstyrelsen, der stiller høje krav til dokumentation for varernes kvalitet —
krav som koncernen til fulde lever op til.

11

 

 

1306146EogSN42155

 

 

Matas A/S
Årsrapport 2012/13
CVR-nr. 27 52 84 06

Ledelsens beretning

Beretning

Corporate Governance

Matas A/S' bestyrelse og direktion søger til stadighed at sikre, at koncernens ledelsesstruktur
og kontrolsystemer er hensigtsmæssige og fungerer tilfredsstillende.

Grundlaget for tilrettelæggelsen af ledelsens opgaver er bl.a. selskabsloven, årsregnskabslo-
ven, selskabets vedtægter samt god praksis for virksomheder af samme størrelse som Matas
A/S. Selskabet efterlever, som kapitalfondsejet virksomhed, retningslinjerne for ansvarligt
ejerskab og god selskabsledelse. På dette grundlag er der udarbejdet en række interne proce-
durer, der skal sikre en aktiv, sikker og lønsom styring af koncernen. Procedurerne opdateres
løbende.

Ejerforhold

Bestyrelsen vurderer løbende, om selskabets kapitalstruktur er i overensstemmelse med sel-
skabets og dets interessenters interesser. Det overordnede mål er at sikre en kapitalstruktur,
som understøtter en langsigtet lønsom vækst.

Selskabets vedtægter indeholder ingen grænser for ejerskab eller stemmeret. Hvis der frem-
sættes et tilbud om overtagelse af selskabets aktier, vil bestyrelsen forholde sig hertil i over-
ensstemmelse med gældende lovgivning.

Matas koncernen indgår i koncernregnskabet for MHoldings S.å r.1., Luxemborg. Koncern-
regnskaberne kan rekvireres på selskabets adresse.

En række af CVC Equity Partners kontrollerede fonde ejer indirekte 69,4 % af Matas kon-
cernen. Øvrige aktionærer er Materialisternes Invest ApS, 30,3 %, og ledelsen, nøglemedar-
bejdere og andre aktionærer, 0,3 %. Ledelsens, nøglemedarbejderes og andre aktionærers
samlede ejerandel på 0,3 % af aktiekapitalen er underlagt en opjusteringsmekanisme, der er
aftalt mellem Svenska M Holding 1 AB, Materialisternes Invest ApS og ledelsen, nøglemed-
arbejderne og de andre aktionærer i forbindelse med kapitalstrukturreguleringen omtalt i note
31 til koncernregnskabet.

CVC er på partnerniveau repræsenteret i det ultimative danske holdingselskabs (Matas A/S)
bestyrelse ved Søren Vestergaard-Poulsen og Peter Georg Edvard Tårnquist.

Medlemmerne i Matas A/S' bestyrelse er nomineret således:

. CVC: Christoffer Helsengreen Sjøgvist, Søren Vestergaard-Poulsen, Peter Georg
Edvard Tårnquist

"  Materialisternes Invest ApS: Lars Frederiksen og Mads Pilgren.

12

 

1306146EogSN42156

 

 

Matas A/S
Årsrapport 2012/13
CVR-nr. 27 52 84 06

Ledelsens beretning

Beretning

Bestyrelsens arbejde

Bestyrelsen påser, at direktionerne overholder de af bestyrelsen besluttede målsætninger,
strategier og forretningsgange. Orientering fra direktionerne i de respektive selskaber sker
systematisk ved såvel møder som skriftlig og mundtlig løbende rapportering. Denne rappor-
tering omfatter blandt andet udviklingen i omverdenen, virksomhedens udvikling og løn-
somhed samt udviklingen i virksomhedens finansielle stilling.

Bestyrelsen i Matas A/S mødes efter en fastlagt mødeplan mindst ni gange om året, og i til-
læg hertil indkaldes til ekstraordinære møder, såfremt de er nødvendige. Der afholdes nor-
malt et årligt strategiseminar med deltagelse af et bredt udsnit af ledelsen i koncernen, på
hvilket koncernens langsigtede mål og strategier diskuteres og tilpasses i forhold til den for-
ventede udvikling. Bestyrelsen modtager på månedsbasis skriftlige orienteringer om udvik-
lingen i koncernen og ligeledes på månedsbasis en skriftlig orientering om koncernens finan-
sielle stilling. I det forløbne regnskabsår afholdt bestyrelsen 10 møder, hvoraf et havde ka-
rakter af et strategiseminar. Der udbetales ikke honorar til bestyrelsen.

Bestyrelsen kan nedsætte udvalg i relation til særlige opgaver, men har ikke i indeværende år
fundet anledning til at etablere egentlige komiteer.

Vederlag til ledelsen

For at tiltrække og fastholde koncernens ledelsesmæssige kompetencer er direktionsmed-
lemmernes og de ledende medarbejderes aflønning fastlagt under hensyntagen til deres ar-
bejdsopgaver, den værdi de skaber for koncernen og vilkår i sammenlignelige virksomheder,
I aflønningen indgår en række specifikke bonusprogrammer, som er med til at sikre et inte-
ressesammenfald mellem koncernens ledelse og aktionærerne. Desuden sikrer ledelsens ejer-
skab, at der også på længere sigt er klare fælles interesser mellem ledelse og de øvrige aktio-
nærer.

Udbyttepolitik

Bestyrelsen har vedtaget en politik om, at mindst 60 % af resultatet efter skat (reguleret for
omkostninger i forbindelse med børsnoteringen og den skattejusterede effekt af afskrivninger af
immaterielle aktiver og nedskrivninger) skal udloddes som udbytte eller aktietilbagekøb. Poli-
tikken er udformet for at give aktionærerne et meningsfyldt direkte afkast, og samtidig give
mulighed for at nedbringe gælden for at opnå målsætningen om en nettogearing, hvor netto-
gælden fastholdes på ca. to gange EBITDA på kort og mellemlang sigt. Når koncernen har
nået gearingsmålet, agter bestyrelsen på nuværende tidspunkt at udbetale yderligere over-
skydende kapital til aktionærerne i form af udbytteudlodning eller aktietilbagekøb.

Koncernen har ikke erklæret udbytte i regnskabsårene 2012/13, 2011/12 og 2010/11. I det
omfang det måtte være i overensstemmelse med ovenfor beskrevne politik, forventer kon-
cernen at erklære udbytte eller foretage aktietilbagekøb i 2014 vedrørende regnskabsåret
2013/14, i hvert tilfælde med forbehold for overholdelse af lovmæssige krav.

13

1306146EogSN42157

 

Matas A/S
Årsrapport 2012/13
CVR-nr, 27 52 84 06

Ledelsens beretning

Beretning

Interessenterne

Matas koncernen søger løbende at udvikle og vedligeholde gode relationer til sine interesse-
grupper, idet sådanne relationer vurderes at have en væsentlig positiv betydning for koncer-
nens udvikling.

Koncernen har med dette udgangspunkt formuleret en række politikker for forskellige nøgle-
områder som personaleforhold, miljøforhold og ansvarlighed over for kunder og det om-
givende samfund som helhed.

Koncernen sikrer gennem relevante procedurer, at oplysninger af betydning for medarbejde-
re, myndigheder og offentligheden tilgår disse i overensstemmelse med vedtagne regler og
indgåede aftaler.

Bestyrelsen sikrer sammen med koncernens ledelse, at de relevante politikker og procedurer
løbende tilpasses i overensstemmelse med udviklingen i koncernen og det omgivende sam-
fund.

Anbefalinger for aktivt ejerskab og god selskabsledelse for kapitalfonde

I juni 2008 udsendte Danish Venture And Private Equity Association ("DVCA") retningslin-
jer for ansvarligt ejerskab og god selskabsledelse for kapitalfonde og de af disse kontrollere-
de selskaber. Flere oplysninger om disse guidelines kan findes på DVCA's hjemmeside
www.dvca.dk.

Anbefalingerne omhandler bl.a. retningslinjer for omtale af en række forhold i ledelsesberet-
ningen, herunder corporate governance, finansielle risici, medarbejderforhold og strategi.

Matas A/S' selskabsledelse, som beskrevet ovenfor, følger generelt DVCA's retningslinjer.

14

 

1306146EogSN42158

 

Matas A/S
Årsrapport 2012/13
CVR-nr. 27 52 84 06

Koncernregnskab 1. april 2012 — 31. marts 2013

Totalindkomstopgørelse

mio. kr. Note

Omsætning
Vareforbrug

nn
nm R

Bruttoresultat

Andre driftsindtægter

Andre eksterne omkostninger
Personaleomkostninger

Af- og nedskrivninger

Andre driftsomkostninger

GN NO 00 AJ] CGN

Resultat af primær drift

Finansielle indtægter 10
Finansielle omkostninger 11
Resultat før skat

Skat af årets resultat 12

Årets resultat

Anden totalindkomst

Poster, der kan blive reklassi-
Jficeret til resultatopgørel-
sen:

Valutakursreguleringer vedrø-
rende omregning af uden-
landske enheder

Årets værdiregulering af sik-
ringsinstrumenter

Skat af værdiregulering af
sikringsinstrumenter

Anden totalindkomst efter
skat

Totalindkomst i alt

Resultat pr. aktie

Resultat pr. aktie (EPS Basic) 13
Udvandet resultat pr. aktie 13
(EPS-D)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2012/13 2011/12 2010/11
3,200,0 3.097,2 2.991,6
-1.728,8 -1.683,4 -1.644,3
1.471,2 1.413,8 1.347,3
0,0 1,4 0,2
-302,6 -276,7 -259,7
-579,7 -558,4 -557,1
-132,5 -126,6 -132,0
-0,1 0,0 -0,6
456,3 453,5 398,1
8,1 0,8 10,3
-88,7 -133,4 -193,7
375,7 320,9 214,7
-112,7 -101,5 -72,4
263,0 219,4 142,3
0,0 0,1 0,3
0,0 0,0 44,6
0,0 0,0 -11,2
0,0 0,1 33,7
263,0 219,5 176,0
6,45 5,38 3,49
6,45 5,38 3,49

15

 

1306146EogSN42159

 

Matas A/S

Årsrapport 2012/13
CVR-nr. 27 52 84 06

Koncernregnskab 1. april 2012 — 31. marts 2013

Balance

mio. kr.

AKTIVER

Langfristede aktiver

Immaterielle aktiver

Goodwill

Varemærker og navnerettig-
heder

Andelsbeviser

Andre immaterielle aktiver

Materielle aktiver

Grunde og bygninger

Andre anlæg, driftsmateriel
og inventar

Indretning af lejede lokaler

Andre langfristede aktiver

Udskudt skat

Deposita

Andre værdipapirer og kapi-
talandele

Langfristede aktiver i alt

Kortfristede aktiver
Varebeholdninger
Tilgodehavender fra salg
Tilgodehavende selskabsskat
Andre tilgodehavender
Periodeafgrænsningsposter
Likvide beholdninger

Kortfristede aktiver i alt
AKTIVER I ALT

Note

14,15

16

22

17

18
19

20

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2012/13 2011/12 2010/11
3.580,3 3,558,3 3.556,2
657,5 731,4 805,3
3,9 5,8 5,8
4,6 5,0 4,3
4.246,3 4.300,5 4.371,6
101,1 103,6 105,2
69,7 64,4 57,9
28,6 39,1 37,4
199,4 207,1 200,5
15,7 14,1 16,3
31,0 29,7 27,2
1,1 1,1 1,1
47,8 44,9 44,6
4,.493,5 4.552,5 4.616,7
601,8 542,9 612,5
89,7 87,2 78,3
26,1 6,8 0,1
1,5 2,2 12,8
21,1 12,5 10,0
536,6 392,3 326,3
1.276,8 1.043,9 1.040,0
5,770,3 5.596,4 5.656,7
16

 

1306146EogSN42160

 

 

Matas A/S
Årsrapport 2012/13
CVR-nr, 27 52 84 06

Koncernregnskab 1. april 2012 — 31. marts 2013

Balance

mio. kr. Note
PASSIVER

Egenkapital

Aktiekapital 21

Overkurs ved emission

Reserve for valutakurs-
regulering

Reserve for egne aktier

Overført totalindkomst

Egenkapital i alt

Forpligtelser

Langfristede forpligtelser

Udskudt skat 22
Kreditinstitutter 23
Anden gæld 24

Langfristede forpligtelser

i alt
Kortfristede forpligtelser
Kreditinstitutter 23
Forudbetalinger fra kunder
Leverandørgæld
Anden gæld 24
Selskabsskat

Kortfristede forpligtelser
i alt

Forpligtelser i alt
PASSIVER I ALT

2012/13 2011/12 2010/11

 

101,7 101,7 101,7
1.786,4 1.786,4 1.786,4
0,5 0,5 0,4

-0,1 -0,1 0,0
470,9 207,9 -11,5

 

2.359,4 2.096,4 1.877,0

 

356,4 368,4 372,9
2.057,2 2.283,8 2.435,1
1,6 1,6 1,6

 

2.415,2 2.653,8 2.809,6

 

 

226,7 167,0 359,1
96,8 75,2 66,6
535,9 466,8 420,3
136,3 137,2 119,2
0,0 0,0 4,9
995,7 846,2 970,1

 

3.410,9 3.500,0 3.779,17

 

5.770,3 5.596,4 5.656,7

 

17

1306146FogSN42161

 

 

Koncernregnskab 1. april 2012 — 31. marts 2013

Egenkapitalopgørelse

mio. kr.
Egenkapital 31. marts 2010

Egenkapitalbevægelser i 2010/11

Valutakursreguleringer

Værdiregulering sikringsinstrument

Skat af værdiregulering af sikrings-
instrumenter

Anden totalindkomst
Årets resultat

Totalindkomst i alt
Egenkapital 31. marts 2011

Egenkapitalbevægelser i 2011/12
Valutakursreguleringer

Anden totalindkomst
Årets resultat

Totalindkomst i alt

Transaktioner med ejere
Køb af egne aktier

Egenkapital 31. marts 2012

Egenkapitalbevægelser i 2012/13
Anden totalindkomst
Årets resultat

Totalindkomst i alt
Egenkapital 31. marts 2013

Matas A/S

Årsrapport 2012/13
CVR-nr. 27 52 84 06

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Reser-
ve for Reser-
Over- sik- ve for Over-
kurs rings- valuta- — Reser- — ført to-
ved trans- kurs- ve for tal-
Aktie- emis- aktio- regule- — egne ind-
kapital — sion ner ring aktier komst I alt
101,7 1.786,4 -33,4 0,1 0,0 -153,8  1.701,0
0,0 0,0 0,0 0,3 0,0 0,0 0,3
0,0 0,0 44,6 0,0 0,0 0,0 44,6
0,0 0,0 -11,2 0,0 0,0 0,0 -11,2
0,0 0,0 33,4 0,3 0,0 0,0 33,7
0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 142,3 142,3
0,0 0,0 33,4 0,3 0,0 142,3 176,0
101,7  1.786,4 0,0 0,4 0,0 -11,5  1.877,0
0,0 0,0 0,0 0,1 0,0 0,0 0,1
0,0 0,0 0,0 0,1 0,0 0,0 0,1
0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 219,4 219,4
0,0 0,0 0,0 0,1 0,0 219,4 219,5
0,0 0,0 0,0 0,0 -0,1 0,0 -0,1
101,7 1.786,4 0,0 0,5 -0,1 207,9. 2.096,4
0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 263,0 263,0
0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 263,0. , 263,0
101,7  1.786,4 0,0 0,5 -0,1 470,9. 2.359,4
18

 

1306146EogSN42162

 

Koncernregnskab 1. april 2012 —

Pengestrømsopgørelse

mio. kr. Note

Resultat før skat
Regulering for ikke-likvide driftsposter

m.v.:
AfT- og nedskrivninger 9
Andre ikke-kontante driftsposter, netto
Finansielle indtægter
Finansielle omkostninger

Pengestrøm fra primær drift før ændring
i driftskapital
Ændring i driftskapital 25
Pengestrøm fra primær drift
Renteindtægter, betalt

Renteomkostninger, betalt
Betalt selskabsskat

Pengestrøm fra driftsaktivitet

Køb af immaterielle aktiver 14
Salg af immaterielle aktiver
Køb af materielle aktiver 16

Salg af materielle aktiver
Salg af andre værdipapirer og kapital-
andele
Køb af dattervirksomheder og
aktiviteter 26

Pengestrøm til investeringsaktivitet

Finansiering:
Afvikling af gæld hos kreditinstitutter
Køb af egen aktier

Pengestrøm fra finansieringsaktivitet

Årets pengestrøm
Likvider 1. april
Kursregulering af likvider

Likvider 31. marts

Matas A/S
Årsrapport 2012/13
CVR-nr. 27 52 84 06

31. marts 2013

2012/13 2011/12 2010/11

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

375,7 320,9 214,7
132,5 126,6 132,0
0,1 0,0 0,6
8,1 -0,8 -10,3
88,7 133,4 193,7
588,9 580,1 530,7
27,6 122,2 0,7
616,5 702,3 531,4
0,4 0,8 1,5
-78,9 -101,3 -206,8
-146,5 -115,6 16,6
391,5 486,2 249,5
-0,9 2,1 -0,9
1,3 0,0 2,1
-48,9 -54,2 -40,6
0,0 0,0 0,6
0,0 0,0 1,3
-22,0 -4,7 0,0
70,5 61,0 -37,5
-176,7 -359,1 -454,0
0,0 -0,1 0,0
-176,7 -359,2 454,0
144,3 66,0 -242,0
392,3 326,3 568,2
0,0 0,0 0,1
536,6 392,3 326,3

 

 

   

1306146EogSN42163

 
 

Matas A/S
Årsrapport 2012/13
CVR-nr. 27 52 84 06

Koncernregnskab 1. april 2012 — 31. marts 2013

Oversigt over noter

Note

1 Anvendt regnskabspraksis

2 Regnskabsmæssige skøn og vurde-
ringer

3 Segmentinformation

4 Omsætning

5 Vareforbrug m.v.

6 Andre driftsindtægter og -omkost-
ninger

7 Honorar til generalforsamlingsvalgt
revisor

8 Personaleomkostninger

9 Af- og nedskrivninger

10 Finansielle indtægter
11 Finansielle omkostninger
12. Skat

13 Resultat pr. aktie

14. Immaterielle aktiver
15. Nedskrivningstest
16 Materielle aktiver

Note
17

18

19
20
21
22

23
24
25
26
27
28
29
30

31
32

Andre værdipapirer og kapital-
andele
Varebeholdninger

Tilgodehavender fra salg
Andre tilgodehavender
Egenkapital og egne aktier
Udskudt skat

Gæld til kreditinstitutter

Anden gæld

Ændring i driftskapital

Køb af dattervirksomheder og akti-
viteter

Eventualforpligtelser og sikker-
hedsstillelser

Finansielle risici og finansielle in-
strumenter

Operationel leasing

Nærtstående parter

Begivenheder efter balancedagen

Ny regnskabsregulering

20

1306146EogSN42164

 

Matas A/S
Årsrapport 2012/13
CVR-nr. 27 52 84 06

Koncernregnskab 1. april 2012 — 31. marts 2013

Noter

Anvendt regnskabspraksis

Matas A/S er et aktieselskab hjemmehørende i Danmark. Den finansielle del af årsrapporten
for perioden 1. april 2012 — 31. marts 2013 omfatter både koncernregnskab for Matas A/S og
dets dattervirksomheder (koncernen) samt årsregnskab for moderselskabet.

Koncernregnskabet for Matas A/S for 2012/13 aflægges i overensstemmelse med Internatio-
nal Financial Reporting Standards som godkendt af EU og danske oplysningskrav til årsrap-
porter for klasse C-virksomheder (stor).

Grundlag for udarbejdelse

Koncernregnskabet præsenteres i millioner danske kroner.

Koncernregnskabet er udarbejdet efter det historiske kostprincip, bortset fra at derivater
måles til dagsværdi.

Den anvendte regnskabspraksis, som er beskrevet nedenfor, er anvendt konsistent i regn-
skabsåret og for sammenligningstallene. For standarder, der implementeres fremadrettet,
korrigeres sammenligningstallene ikke.

Ændring af anvendt regnskabspraksis

Med virkning fra regnskabsåret 2012/13 har Matas A/S implementeret de standarder og for-
tolkningsbidrag, der træder i kraft for 2012/13. Ingen af disse har påvirket indregning og må-
ling i 2012/13 eller forventes at påvirke Matas A/S med den nuværende aktivitet.

Beskrivelse af anvendt regnskabspraksis

Koncernregnskabet

Koncernregnskabet omfatter moderselskabet Matas A/S samt dattervirksomheder, hvori Ma-
tas A/S har bestemmende indflydelse på virksomhedens finansielle og driftsmæssige politik-
ker, så der opnås afkast eller andre fordele fra dens aktiviteter. Bestemmende indflydelse op-
nås ved direkte eller indirekte at eje eller råde over mere end 50 % af stemmerettighederne
eller på anden måde at kontrollere den pågældende virksomhed.

Ved vurdering af om Matas A/S har bestemmende indflydelse tages højde for potentielle
stemmerettigheder, der på balancedagen kan udnyttes.

Koncernregnskabet er udarbejdet som et sammendrag af moderselskabets og de enkelte dat-
tervirksomheders regnskaber opgjort efter koncernens regnskabspraksis, elimineret for kon-
cerninterne indtægter og omkostninger, aktiebesiddelser, interne mellemværender og udbyt-
ter samt realiserede og urealiserede fortjenester ved transaktioner mellem de konsoliderede
virksomheder. Urealiserede tab elimineres på samme måde som urealiserede fortjenester, i
det omfang der ikke er sket nedskrivning.

21

 

 

1306146EogSN42165

 

 

Matas A/S
Årsrapport 2012/13
CVR-nr. 27 52 84 06

Koncernregnskab 1. april 2012 — 31. marts 2013

Noter

Anvendt regnskabspraksis (fortsat)

I koncernregnskabet indregnes dattervirksomhedernes regnskabsposter 100 %.

Virksomhedssammenslutninger

Nyerhvervede eller nystiftede virksomheder indregnes i koncernregnskabet fra overtagelses-
tidspunktet. Solgte eller afviklede virksomheder indregnes i koncernregnskabet frem til af-
ståelsestidspunktet. Sammenligningstal korrigeres ikke for nyerhvervede virksomheder.

Ved køb af nye virksomheder, hvor Matas A/S opnår bestemmende indflydelse over den
købte virksomhed, anvendes overtagelsesmetoden. De tilkøbte virksomheders identificerbare
aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser måles til dagsværdi på overtagelsestidspunktet.
Identificerbare immaterielle aktiver indregnes, hvis de kan udskilles eller udspringer fra en
kontraktlig ret. Der indregnes udskudt skat af de foretagne omvurderinger.

Overtagelsestidspunktet er det tidspunkt, hvor Matas A/S faktisk opnår kontrol over den
overtagne virksomhed.

Positive forskelsbeløb (goodwill) mellem på den ene side købsvederlaget og på den anden
side dagsværdien af de overtagne identificerbare aktiver, forpligtelser og eventualforpligtel-
ser indregnes som goodwill under immaterielle aktiver. Goodwill afskrives ikke, men testes
årligt for nedskrivningsbehov. Første nedskrivningstest udføres inden udgangen af overtagel-
sesåret. Ved overtagelsen henføres goodwill til de pengestrømsfrembringende enheder, der
efterfølgende danner grundlag for nedskrivningstest. Goodwill og dagsværdireguleringer i
forbindelse med overtagelse af en udenlandsk enhed med en anden funktionel valuta end
Matas koncernens præsentationsvaluta behandles som aktiver og forpligtelser tilhørende den
udenlandske enhed og omregnes ved første indregning til den udenlandske enheds funktio-
nelle valuta med transaktionsdagens valutakurs.

Købsvederlaget for en virksomhed består af dagsværdien af det aftalte vederlag i form af
overdragne aktiver, påtagne forpligtelser og udstedte egenkapitalinstrumenter. Omkostnin-
ger, der kan henføres til virksomhedssammenslutninger, indregnes direkte i årets resultat ved
afholdelsen.

Hvis der på overtagelsestidspunktet er usikkerhed om identifikation eller måling af overtagne
aktiver, forpligtelser eller eventualforpligtelser, sker første indregning på baggrund af fore-
løbigt opgjorte værdier. Hvis det efterfølgende viser sig, at identifikation eller måling af
købsvederlaget, overtagne aktiver, forpligtelser eller eventualforpligtelser var forkert ved
første indregning, reguleres opgørelsen med tilbagevirkende kraft, herunder goodwill, indtil

12 måneder efter overtagelsen, og sammenligningstal tilpasses. Herefter reguleres goodwill
ikke.

Fortjeneste eller tab ved afhændelse eller afvikling af dattervirksomheder opgøres som for-
skellen mellem salgssummen eller afviklingssummen og den regnskabsmæssige værdi af
nettoaktiver inkl. goodwill på salgstidspunktet samt omkostninger til salg eller afvikling.

22

1306146EFogSN42166

Matas A/S
Årsrapport 2012/13
CVR-nr. 27 52 84 06

Koncernregnskab 1. april 2012 — 31. marts 2013

Noter

Anvendt regnskabspraksis (fortsat)

Omregning af fremmed valuta

For hver af de rapporterende virksomheder i koncernen fastsættes en funktionel valuta. Den
funktionelle valuta er den valuta, som benyttes i det primære økonomiske miljø, hvori den
enkelte rapporterende virksomhed opererer. Transaktioner i andre valutaer end den funktio-
nelle valuta er transaktioner i fremmed valuta.

Transaktioner i fremmed valuta omregnes ved første indregning til den funktionelle valuta
efter transaktionsdagens kurs. Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens
kurs og kursen på betalingsdagen, indregnes i resultatopgørelsen under finansielle indtægter
eller omkostninger.

Tilgodehavender, gæld og andre monetære poster i fremmed valuta omregnes til den funk-
tionelle valuta til balancedagens valutakurs. Forskellen mellem balancedagens kurs og kur-
sen på tidspunktet for tilgodehavendets eller gældens opståen eller kursen i den seneste års-
rapport indregnes i resultatopgørelsen under finansielle indtægter og omkostninger.

Ved indregning i koncernregnskabet af virksomheder med en anden funktionel valuta end
danske kroner omregnes totalindkomstopgørelserne til transaktionsdagens kurs, og balance-
posterne omregnes til balancedagens valutakurser. Som transaktionsdagens kurs anvendes
gennemsnitskurs for de enkelte måneder, i det omfang dette ikke giver et væsentligt anderle-
des billede. Kursforskelle, opstået ved omregning af disse virksomheders egenkapital ved
årets begyndelse til balancedagens valutakurser og ved omregning af totalindkomster fra
transaktionsdagens kurs til balancedagens valutakurser, indregnes i anden totalindkomst un-
der en særskilt reserve for valutakursreguleringer under egenkapitalen.

Afledte finansielle instrumenter

Afledte finansielle instrumenter indregnes fra handelsdagen og måles i balancen til dags-
værdi. Positive og negative dagsværdier af afledte finansielle instrumenter indgår i andre til-
godehavender henholdsvis anden gæld, og modregning af positive og negative værdier fore-
tages alene, når virksomheden har ret til og intention om at afregne flere finansielle instru-
menter netto. Dagsværdier for afledte finansielle instrumenter opgøres på grundlag af aktuel-
le markedsdata og anerkendte værdiansættelsesmetoder.

Pengestrømssikring

Ændringer i den del af dagsværdien af afledte finansielle instrumenter, der er klassificeret
som og opfylder betingelserne for sikring af fremtidige betalingsstrømme, og som effektivt
sikrer ændringer i fremtidige pengestrømme, indregnes i anden totalindkomst i en særskilt
reserve for sikringstransaktioner under egenkapitalen, indtil de sikrede pengestrømme påvir-
ker resultatopgørelsen. På dette tidspunkt overføres gevinst eller tab vedrørende sådanne sik-
ringstransaktioner fra anden totalindkomst og indregnes i samme regnskabspost som det sik-
rede.

23

1306146EogSN42167

 

 

Matas A/S
Årsrapport 2012/13
CVR-nr. 27 52 84 06

Koncernregnskab 1. april 2012 — 31. marts 2013

Noter

Anvendt regnskabspraksis (fortsat)

Hvis sikringsinstrumentet ikke længere opfylder kriterierne for regnskabsmæssig sikring,
ophører sikringsforholdet fremadrettet. Den akkumulerede værdiændring indregnet i anden
totalindkomst overføres til resultatopgørelsen, når de sikrede pengestrømme påvirker resul-
tatopgørelsen.

Forventes de sikrede pengestrømme ikke længere at blive realiseret, overføres den akkumu-
lerede værdiændring til resultatopgørelsen straks.

Den del af værdireguleringen af et afledt finansielt instrument, som ikke indgår i et sikrings-
forhold, præsenteres under finansielle poster.

Andre afledte finansielle instrumenter

For afledte finansielle instrumenter, som ikke klassificeres som og/eller opfylder betingel-
serne for behandling som sikringsinstrumenter, indregnes ændringer i dagsværdi løbende i
resultatopgørelsen under finansielle poster.

Resultatopgørelsen

Omsætning

Salg af handelsvarer indregnes i omsætningen, hvis levering og risikoovergang til køber har
fundet sted inden årets udgang, og såfremt indtægten kan opgøres pålideligt og forventes
modtaget.

Omsætningen måles til dagsværdien af det aftalte vederlag ekskl. moms og afgifter opkrævet

på vegne af tredjepart. Alle former for afgivne rabatter indregnes i omsætningen.

Vareforbrug

Vareforbruget omfatter omkostninger til årets varekøb tillagt forskydninger på handelsvare-
lagrene for at opnå årets nettoomsætning.

Vareforbruget indregnes efter fradrag af leverandørrabatter og -bonus.

Andre eksterne omkostninger

Andre eksterne omkostninger omfatter administrationsomkostninger samt øvrige omkostnin-
ger til drift og vedligeholdelse.

Personaleomkostninger

Personaleomkostninger omfatter lønninger, gager, pension og øvrige personaleomkostninger.

24

1306146EogSN42168

 

Matas A/S
Årsrapport 2012/13
CVR-nr. 27 52 84 06

Koncernregnskab 1. april 2012 — 31. marts 2013

Noter

Anvendt regnskabspraksis (fortsat)

Andre driftsindtægter og -omkostninger

Andre driftsindtægter og -omkostninger omfatter regnskabsposter af sekundær karakter i for-
hold til virksomhedernes aktiviteter, herunder avance og tab ved løbende salg og udskiftning
af immaterielle og materielle aktiver samt royalty-indtægter. Fortjeneste og tab ved salg af
immaterielle og materielle aktiver opgøres som salgsprisen med fradrag af salgsomkost-
ninger og den regnskabsmæssige værdi på salgstidspunktet.

Finansielle indtægter og omkostninger

Finansielle indtægter og omkostninger indeholder renter, kursgevinster og -tab samt ned-
skrivninger vedrørende henholdsvis værdipapirer samt gæld og transaktioner i fremmed va-
luta. Desuden indgår amortisering af finansielle aktiver og forpligtelser, herunder tillæg og
godtgørelser under acontoskatteordningen samt ændringer i dagsværdien af afledte finansiel-
le instrumenter, der ikke kan eller er klassificeret som sikringsaftaler.

Skat af årets resultat

Moderselskabet og dets danske dattervirksomheder er omfattet af de danske regler om sam-
beskatning af Matas koncernen. De sambeskattede selskaber indgår i acontoskatteordningen.

Matas A/S er administrationsselskab for sambeskatningen og afregner som følge heraf alle beta-
linger af dansk selskabsskat med skattemyndighederne.

Den aktuelle danske selskabsskat fordeles ved afregning af sambeskatningsbidrag mellem de
sambeskattede selskaber i forhold til disses skattepligtige indkomster.

Årets skat, der består af årets aktuelle skat og ændring i udskudt skat, indregnes i årets resultat,
anden totalindkomst eller direkte i egenkapitalen.

Balancen
Immaterielle aktiver

Goodwill

Goodwill indregnes ved første indregning i balancen til kostpris som beskrevet under "Virk-
somhedssammenslutninger". Efterfølgende måles goodwill til kostpris med fradrag af akku-
mulerede nedskrivninger. Der foretages ikke amortisering af goodwill.

25

 

1306146EogSN42169

Matas A/S
Årsrapport 2012/13
CVR-nr. 27 52 84 06

Koncernregnskab 1. april 2012 — 31. marts 2013

Noter

Anvendt regnskabspraksis (fortsat)

Varemærker og navnerettigheder

Varemærker og navnerettigheder, erhvervet i forbindelse med virksomhedssammenslut-
ning, måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Varemærker
og navnerettigheder afskrives lineært over 15 år.

Andelsbeviser

Andelsbeviser indregnes ved første indregning i balancen til kostpris. Efterfølgende måles
andelsbeviser til kostpris med fradrag af akkumulerede nedskrivninger. Der foretages ikke
amortisering af andelsbeviser, idet levetiden er udefinerbar.

Andre immaterielle aktiver

Andre immaterielle aktiver, som består af betalinger ved overtagelse af lejemål, herunder
immaterielle aktiver erhvervet i forbindelse med virksomhedssammenslutninger, måles til
kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Andre immaterielle aktiver af-
skrives lineært over 5-10 år.

Materielle aktiver

Grunde og bygninger, andre anlæg, driftsmateriel og inventar samt indretning af lejede loka-
ler måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger.

Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen og omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen indtil
det tidspunkt, hvor aktivet er klar til brug. For egenfremstillede aktiver omfatter kostprisen
direkte og indirekte omkostninger til materialer, komponenter, underleverandører og løn
samt låneomkostninger fra specifik og generel låntagning, der direkte vedrører opførelsen af
det enkelte aktiv.

Efterfølgende omkostninger, f.eks. ved udskiftning af bestanddele af et materielt aktiv, ind-
regnes i den regnskabsmæssige værdi af det pågældende aktiv, når det er sandsynligt, at af-
holdelsen vil medføre fremtidige økonomiske fordele for koncernen. De udskiftede bestand-
dele ophører med at være indregnet i balancen, og den regnskabsmæssige værdi overføres til
resultatopgørelsen. Alle andre omkostninger til almindelig reparation og vedligeholdelse ind-
regnes i resultatopgørelsen ved afholdelsen.

26

 

1306146EogSN42170

 

 

Matas A/S
Årsrapport 2012/13
CVR-nr, 27 52 84 06

Koncernregnskab 1. april 2012 — 31. marts 2013

Noter

Anvendt regnskabspraksis (fortsat)

Kostprisen på et samlet aktiv opdeles i separate bestanddele, der afskrives hver for sig, hvis
brugstiden på de enkelte bestanddele er forskellig. Materielle aktiver afskrives lineært over
aktivernes/komponenternes forventede brugstid, der udgør:

Bygning og bygningsbestanddele 15-25 år
Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 3-7 år
Indretning af lejede lokaler 5-10 år
Grunde afskrives ikke.

Afskrivningsgrundlaget opgøres under hensyntagen til aktivets scrapværdi og reduceres med
eventuelle nedskrivninger. Afskrivningsperioden og scrapværdien fastsættes på anskaffelses-
tidspunktet og revurderes årligt. Overstiger scrapværdien aktivets regnskabsmæssige værdi,
ophører afskrivning.

Ved ændring i afskrivningsperioden eller scrapværdien indregnes virkningen for afskrivnin-
ger fremadrettet som en ændring i regnskabsmæssigt skøn.

Nedskrivningstest af langfristede aktiver

Goodwill og immaterielle aktiver med udefinerbar brugstid testes årligt for nedskrivningsbe-
hov, første gang inden udgangen af overtagelsesåret. Igangværende udviklingsprojekter te-
stes tilsvarende årligt for nedskrivningsbehov.

Den regnskabsmæssige værdi af goodwill testes for nedskrivning sammen med de øvrige
langfristede aktiver i den pengestrømsfrembringende enhed og nedskrives til genind-
vindingsværdi over resultatopgørelsen, hvis den regnskabsmæssige værdi er højere. Genind-
vindingsværdien opgøres som hovedregel som nutidsværdien af de forventede fremtidige
nettopengestrømme.

Udskudte skatteaktiver vurderes årligt og indregnes kun i det omfang, det er sandsynligt, at
de vil blive udnyttet.

Den regnskabsmæssige værdi af øvrige langfristede aktiver vurderes årligt for at afgøre, om
der er indikation for nedskrivninger. Når en sådan indikation er til stede, beregnes aktivets
genindvindingsværdi. Genindvindingsværdien er den højeste af aktivets dagsværdi med fra-
drag af forventede afhændelsesomkostninger eller kapitalværdi. Kapitalværdien beregnes
som nutidsværdien af forventede fremtidige pengestrømme fra aktivet eller den pengestrøms-
frembringende enhed, som aktivet er en del af.

En nedskrivning indregnes, når den regnskabsmæssige værdi af et aktiv henholdsvis en pen-
gestrømsfrembringende enhed overstiger aktivets eller den pengestrømsfrembringende en-
heds genindvindingsværdi. Nedskrivningen indregnes i resultatopgørelsen under afskrivning
af langfristede aktiver.

27

1306146EogSN42171

 

Matas A/S
Årsrapport 2012/13
CVR-nr. 27 52 84 06

Koncernregnskab 1. april 2012 — 31. marts 2013

Noter

Anvendt regnskabspraksis (fortsat)

Nedskrivninger på goodwill tilbageføres ikke. Nedskrivninger på andre aktiver tilbageføres i
det omfang, der er sket ændringer i de forudsætninger og skøn, der førte til nedskrivningen.
Nedskrivninger tilbageføres kun i det omfang, aktivets nye regnskabsmæssige værdi ikke
overstiger den regnskabsmæssige værdi, aktivet ville have haft efter afskrivninger, hvis akti-
vet ikke havde været nedskrevet.

Varebeholdninger

Varebeholdninger måles til kostpris opgjort efter FIFO-metoden eller nettorealisations-
værdien, hvis denne er lavere.

Kostpris for handelsvarer omfatter anskaffelsespris med tillæg af hjemtagelsesomkostninger.

Nettorealisationsværdien for varebeholdninger opgøres som salgssum med fradrag af om-
kostninger, der afholdes for at effektuere salget, og fastsættes under hensyntagen til omsætte-
lighed, ukurans og udvikling i forventet salgspris.

Tilgodehavender

Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris. Der foretages nedskrivning til imødegåelse af
tab, hvor der vurderes at være indtruffet en objektiv indikation på, at et individuelt tilgode-
havende er værdiforringet.

Nedskrivninger opgøres som forskellen mellem den regnskabsmæssige værdi og nutidsvær-
dien af de forventede pengestrømme, herunder realisationsværdi af eventuelle modtagne sik-
kerhedsstillelser. Som diskonteringssats anvendes den effektive rente, som er anvendt på
tidspunktet for første indregning af tilgodehavendet.

Indtægtsførelsen af renter på nedskrevne tilgodehavender beregnes på den nedskrevne værdi

med den effektive rente for det enkelte tilgodehavende eller portefølje.

Periodeafgrænsningsposter

Periodeafgrænsningsposter, indregnet under aktiver, omfatter betalte omkostninger ved-
rørende efterfølgende regnskabsår og måles til kostpris.

28

 

 

1306146EogSN42172

 

 

Matas A/S
Årsrapport 2012/13
CVR-nr. 27 52 84 06

Koncernregnskab 1. april 2012 — 31. marts 2013

Noter

Anvendt regnskabspraksis (fortsat)

Andre værdipapirer og kapitalandele

Aktier, der ikke indgår i koncernens handelsbeholdning (disponible for salg), indregnes un-
der langfristede aktiver til dagsværdi tillagt omkostninger på handelsdatoen og måles til
dagsværdi, svarende til en skønnet dagsværdi opgjort på grundlag af aktuelle markedsdata og
anerkendte værdiansættelsesmetoder for unoterede værdipapirer. Hvor det ikke er muligt at
opgøre en pålidelig dagsværdi, måles værdipapirer til kostpris. Urealiserede værdiregulering-
er indregnes direkte i anden total indkomst bortset fra nedskrivninger som følge af værdifor-
ringelse, som indregnes i resultatopgørelsen under finansielle poster. Ved realisation overfø-
res den akkumulerede værdiregulering indregnet i anden total indkomst til finansielle poster i
resultatopgørelsen.

Egenkapital

Udbytte

Udbytte indregnes som en forpligtelse på tidspunktet for vedtagelse på den ordinære general-
forsamling (deklareringstidspunktet). Udbytte, som foreslås udbetalt for året, vises som en
særskilt post under egenkapitalen.

Overkurs ved emission

Overkurs ved emission omfatter beløb ud over den nominelle aktiekapital, som er indbetalt
af aktionærerne ved kapitaludvidelser og gevinster og tab ved salg af egne aktier.

Reserve for sikringstransaktioner

Reserve for sikringstransaktioner indeholder den akkumulerede nettoændring i dagsværdien
af sikringstransaktioner, der opfylder kriterierne for sikring af fremtidige betalingsstrømme,
og hvor den sikrede transaktion endnu ikke er realiseret.

Reserve for valutakursregulering

Reserve vedrørende valutakursregulering i koncernregnskabet omfatter moderselskabets an-
del af valutakursdifferencer, opstået ved omregning af regnskaber for udenlandske virksom-
heder fra deres funktionelle valutaer til Matas koncernens præsentationsvaluta (danske kro-
ner).

29

 

1306146EogSN42173

 

 

Matas A/S
Årsrapport 2012/13
CVR-nr. 27 52 84 06

Koncernregnskab 1. april 2012 — 31. marts 2013

Noter

Anvendt regnskabspraksis (fortsat)

Reserve for egne aktier

Reserve for egne aktier indeholder anskaffelsessummer for beholdningen af egne aktier. Ud-
bytte for egne aktier indregnes direkte i overført totalindkomst i egenkapitalen. Gevinst og
tab ved salg af egne aktier føres på overkurs ved emission.

Medarbejderydelser

Pensionsforpligtelser og lignende langfristede forpligtelser

Koncernen har indgået pensionsaftaler og lignende aftaler med hovedparten af koncernens
ansatte.

Forpligtelser vedrørende bidragsbaserede pensionsordninger, hvor koncernen løbende ind-
betaler faste pensionsbidrag til uafhængige pensionsselskaber, indregnes i resultatopgørelsen
i den periode, de optjenes, og skyldige indbetalinger indregnes i balancen under anden gæld.

Koncernen har ikke indgået ydelsesbaserede ordninger.

Betalbar skat og udskudt skat

Efter sambeskatningsreglerne overtager Matas A/S som administrationsselskab hæftelsen for
dets danske dattervirksomheders selskabsskatter over for skattemyndighederne i takt med be-
taling af sambeskatningsbidrag til Matas A/S.

Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet
skat af årets skattepligtige indkomst, reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkom-
ster og for betalte acontoskatter.

Udskudt skat måles efter den balanceorienterede gældsmetode af alle midlertidige forskelle
mellem regnskabsmæssig og skattemæssig værdi af aktiver og forpligtelser. Der indregnes
dog ikke udskudt skat af midlertidige forskelle vedrørende skattemæssigt ikke-afskrivnings-
berettiget goodwill og kontorejendomme samt andre poster, hvor midlertidige forskelle —
bortset fra virksomhedsovertagelser — er opstået på anskaffelsestidspunktet uden at have ef-
fekt på resultat eller skattepligtig indkomst. I de tilfælde, hvor opgørelse af skatteværdien
kan foretages efter forskellige beskatningsregler, måles udskudt skat på grundlag af den af
ledelsen planlagte anvendelse af aktivet henholdsvis afvikling af forpligtelsen.

Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettigede skattemæssige un-
derskud, indregnes under andre langfristede aktiver med den værdi, hvortil de forventes at
blive anvendt, enten ved udligning i skat af fremtidig indtjening eller ved modregning i ud-
skudte skatteforpligtelser inden for samme juridiske skatteenhed og jurisdiktion.

30

 

1306146EFogSN42174

 

Matas A/S
Årsrapport 2012/13
CVR-nr. 27 52 84 06

Koncernregnskab 1. april 2012 — 31. marts 2013
Noter

Anvendt regnskabspraksis (fortsat)

Der foretages regulering af udskudt skat vedrørende foretagne elimineringer af urealiserede
koncerninterne avancer og tab.

Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser i de respektive lande, der
med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst
som aktuel skat. Ændring i udskudt skat som følge af ændringer i skattesatser indregnes i
årets totalindkomst.

Hensatte forpligtelser

Hensatte forpligtelser indregnes, når koncernen som følge af en begivenhed indtruffet før el-
ler på balancedagen har en retlig eller faktisk forpligtelse, og det er sandsynligt, at der må af-
gives økonomiske fordele for at indfri forpligtelsen.

Hensatte forpligtelser måles til ledelsens bedste skøn over det beløb, hvormed forpligtelsen
forventes at kunne indfries.

Forudbetalinger fra kunder

Forudbetalinger fra kunder består af forpligtelser vedrørende udstedte gavekort og kundeloy-
alitetsprogram. Forpligtelser vedrørende gavekort indregnes på udstedelsestidspunktet og
forpligtelser vedrørende kundeloyalitetsprogram indregnes på tidspunktet for indregning af
salget, som knytter sig hertil.

Forudbetalinger fra kunder måles til amortiseret kostpris.

Finansielle forpligtelser

Gæld til kreditinstitutter m.v. indregnes ved lånoptagelse til dagsværdi efter fradrag af af-
holdte transaktionsomkostninger. I efterfølgende perioder måles de finansielle forpligtelser
til amortiseret kostpris ved anvendelse af "den effektive rentes metode", således at forskellen
mellem provenuet og den nominelle værdi indregnes i resultatopgørelsen under finansielle
omkostninger over låneperioden.

Øvrige finansielle forpligtelser måles til amortiseret kostpris.

Pengestrømsopgørelse

Pengestrømsopgørelsen viser pengestrømme fordelt på drifts-, investerings- og finansierings-
aktivitet for året, årets forskydning i likvider samt likvider ved årets begyndelse og slutning.

Likviditetsvirkningen af køb og salg af virksomheder vises separat under pengestrømme fra
investeringsaktivitet. I pengestrømsopgørelsen indregnes købte virksomheders pengestrøm-
me fra overtagelsestidspunktet, og solgte virksomheders pengestrømme indregnes frem til
salgstidspunktet.

31

1306146EogSN42175

 

Matas A/S
Årsrapport 2012/13
CVR-nr. 27 52 84 06

Koncernregnskab 1. april 2012 — 31. marts 2013

Noter

Anvendt regnskabspraksis (fortsat)

Pengestrømme fra driftsaktivitet opgøres efter den indirekte metode som resultat før skat re-
guleret for ikke-kontante driftsposter, ændring i driftskapital, modtagne og betalte renter,
modtagne udbytter og betalt selskabsskat.

Pengestrømme fra investeringsaktivitet omfatter betaling i forbindelse med køb og salg af
virksomheder og aktiviteter, køb og salg af immaterielle, materielle og andre langfristede ak-
tiver samt køb og salg af værdipapirer, der ikke medregnes som likvider.

Pengestrømme fra finansieringsaktivitet omfatter ændringer i størrelse eller sammensætning
af aktiekapital og omkostninger forbundet hermed samt optagelse af lån, afdrag på rente-
bærende gæld, køb og salg af egne aktier samt betaling af udbytte til selskabsdeltagere.

Pengestrømme i andre valutaer end den funktionelle valuta omregnes med gennemsnitlige
valutakurser, med mindre disse afviger væsentligt fra transaktionsdagens kurser.

Likvider omfatter likvide beholdninger og værdipapirer med en restløbetid på købstids-
punktet på under 3 måneder, og som uden hindring kan omsættes til likvide beholdninger, og
hvorpå der kun er ubetydelige risici for værdiændringer.

Segmentoplysninger

Segmentoplysningerne er udarbejdet i overensstemmelse med koncernens anvendte regn-
skabspraksis og følger den interne ledelsesrapportering.

Koncernen har ét rapporteringspligtigt segment. Segmentoplysningerne omfatter således ale-
ne oplysninger om produkter og tjenesteydelser, geografiske oplysninger samt væsentlige
kunder.

Geografiske oplysninger om omsætning og langfristede aktiver er baseret på den geografiske
placering, hvor salgstransaktionen sker. Værdien af langfristede aktiver efter geografisk pla-
cering er eksklusiv værdien af udskudte skatteaktiver.

32

1306146EogSN42176

 

Matas A/S
Årsrapport 2012/13
CYR-nr. 27 52 84 06

Koncernregnskab 1. april 2012 — 31. marts 2013

Noter
Anvendt regnskabspraksis (fortsat)

Nøgletal

Resultat pr. aktie (EPS) og udvandet resultat pr. aktie (EPS-D) opgøres i overensstemmelse
med IAS 33.

Øvrige nøgletal er udarbejdet i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytikerfor-
enings "Anbefalinger og Nøgletal 2010".

De i årsrapporten anførte nøgletal er beregnet således:

Bruttoresultat x 100

 

 

Bruttomargin Omsætning

Resultat af primær drift x 100
Overskudsgrad Omsætning
Soliditetsgrad Egenkapital ekskl. minoriteter, ultimo x 100

Aktiver i alt, ultimo

Resultat x 100

Egenkapitalforrentning Gennemsnitlig egenkapital ekskl. minoriteter

Resultat
Gennemsnitligt antal udestående aktier

 

Resultat pr. aktie (EPS Basic)

, Udvandet resultat
Udvandet resultat pr. aktie (EPS-D) Gennemsnitligt antal udvandede udestående aktier

Regnskabsmæssige skøn og vurderinger

Skønsmæssig usikkerhed

Opgørelsen af den regnskabsmæssige værdi af visse aktiver og forpligtelser kræver vurde-
ringer, skøn og forudsætninger om fremtidige begivenheder.

De foretagne skøn og forudsætninger er baseret på historiske erfaringer og andre faktorer,
som ledelsen vurderer forsvarlige efter omstændighederne, men som i sagens natur er usikre
og uforudsigelige. Forudsætningerne kan være ufuldstændige eller unøjagtige, og uventede
begivenheder eller omstændigheder kan opstå. Endvidere er virksomheden underlagt risici
og usikkerheder, som kan føre til, at de faktiske udfald afviger fra disse skøn. Finansielle ri-
sici for Matas koncernen er omtalt i note 28.

Det kan være nødvendigt at ændre tidligere foretagne skøn som følge af ændringer i de for-
hold, der lå til grund for de tidligere skøn eller på grund af ny viden eller efterfølgende begi-

venheder.

Skøn, der er væsentlige for regnskabsaflæggelsen, foretages bl.a. ved opgørelsen af af- og
nedskrivninger.

33

 

1306146EogSN42177

Matas A/S
Årsrapport 2012/13
CVR-nr. 27 52 84 06

Koncernregnskab 1. april 2012 — 31. marts 2013

Noter

Regnskabsmæssige skøn og vurderinger (fortsat)

Nedskrivningstest for goodwill

Ved den årlige nedskrivningstest af goodwill foretages skøn over, hvorledes de dele af virk-
somheden (pengestrømsfrembringende enheder), som goodwillen knytter sig til, vil være i
stand til at generere tilstrækkelige positive nettopengestrømme i fremtiden til at understøtte
værdien af goodwill og øvrige nettoaktiver i den pågældende del af virksomheden.

Som følge af forretningens karakter må der skønnes over forventede pengestrømme mange år
ud i fremtiden, hvilket naturligt fører til en vis usikkerhed. Usikkerheden er afspejlet i den
valgte diskonteringsrente.

Nedskrivningstesten og de særligt følsomme forhold i forbindelse hermed er nærmere be-
skrevet i note 15.

Måling af varebeholdninger

Varebeholdninger måles til kostpris opgjort efter FIFO-metoden eller nettorealisationsværdi-
en, hvis denne er lavere. Handelsvarer opgøres til kostpris, som omfatter anskaffelsespris
med tillæg af hjemtagelsesomkostninger. Nettorealisationsværdien af varebeholdninger op-
gøres som salgssum med fradrag af omkostninger, der afholdes for at effektuere salget, og
fastsættes under hensyntagen til omsættelighed, ukurans og udvikling i forventet salgspris.

Der er ingen nedskrivning af varebeholdninger pr. 31. marts 2013 (31. marts 2012: 7,6 mio.
kr. og 31. marts 2011: 6,8 mio. kr.), jf. note 5.

Der foretages ikke fuld lageroptælling i alle butikker ultimo regnskabsåret. Varebeholdnin-
ger skal således måles under hensyntagen til svind. Svind estimeres p.t. til 1,5 % af salget,
hvilket cirka svarer til den aktuelle svindprocent opgjort ved løbende optællinger i et be-
grænset antal butikker samt fuld årlig lageroptælling.

34

 

 

1306146EogSN42178

 

 

Matas A/S
Årsrapport 2012/13
CVR-nr. 27 52 84 06

Koncernregnskab 1. april 2012 — 31. marts 2013

Noter

Segmentinformation

Matas koncernen har ét enkelt rapporteringspligtigt segment, der sælger produkter inden for
Mass Beauty og High-end Beauty, vitaminer, mineraler og kosttilskud, husholdningsproduk-
ter og produkter til personlig pleje samt håndkøbsmedicin.

Omsætningen fordeler sig således:

 

 

DKK million 2012/13 2011/12 2010/11
Beauty Shop 2.195,1 2.086,7 1.992,6
Vital Shop 301,5 301,9 306,6
Material Shop 256,9 263,1 256,5
MediCare Shop 173,3 167,7 157,0
Øvrige 26,9 27,9 32,7
2.953,7 2.847,3 2.745,4
Salg af handelsvarer til associerede butikker 246,3 249,9 246,2

 

3.200,0 3.097,2 2.991,6

 

Geografiske oplysninger
Matas koncernen opererer primært i Danmark, men har også en begrænset aktivitet i Sverige.

Omsætning gennem danske detailbutikker og til associerede butikker i Danmark udgør
99,6 % (2011/12: 99,6 % og 2010/11: 99,4 %) af den totale omsætning.

Koncernens langfristede aktiver er i al væsentlighed fysisk placeret i Danmark. Værdien af
langfristede aktiver med placering i Danmark pr. 31. marts 2013 udgør 100,0 % (31. marts
2012: 100,0 % og 31. marts 2010: 99,9 %).

Væsentlige kunder

Handel med enkeltkunder overstiger ikke 10 % af den samlede omsætning.

35

1306146EogSN42179

Matas A/S

Årsrapport 2012/13
CYR-nr. 27 52 84 06

Koncernregnskab 1. april 2012 — 31. marts 2013

Noter

mio. kr.

Omsætning

Salg af handelsvarer fra detailbutikker

Salg af handelsvarer til associerede
butikker

Vareforbrug m.v.

Årets vareforbrug

Årets nedskrivning af varebehold-
ninger

Tilbageførte nedskrivninger på vare-
beholdninger

Koncernen har ikke haft forsknings-
og udviklingsaktiviteter.

Andre driftsindtægter og -omkostninger
Andre driftsindtægter

Erstatning vedrørende lejemål

Avance ved salg af materielle aktiver

Andre driftsomkostninger
Tab ved salg af materielle aktiver

Honorar til generalforsamlingsvalgt revisor
Honorar til KPMG
Honorar til øvrige revisorer

Der kan specificeres således:

Revision

Andre erklæringsopgaver med sikker-
hed

Skatte- og momsmæssig rådgivning

Andre ydelser

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2012/13 2011/12 2010/11

2.953,7 2.847,3 2.745,4
246,3 249,9 246,2
3.200,0 3.097,2 2.991,6
1.728,8 1.683,4 1.644,3
0,0 7,6 6,8

7,4 0,0 0,0

0,0 1,4 0,0

0,0 0,0 0,2

0,0 1,4 0,2

0,1 0,0 0,6

0,1 0,0 0,6

9,1 3,2 3,3

0,1 0,1 0,1

9,2 3,3 3,4

1,9 1,9 1,8

0,1 0,1 0,1

1,6 1,2 1,2

5,6 0,1 0,3

9,2 3,3 3,4

 

Andre ydelser i 2012/13 vedrører primært særlig strategisk gennemgang.

36

1306146EogSN42180

 

 

Matas A/S
Årsrapport 2012/13
CYR-nr, 27 52 84 06

Koncernregnskab 1. april 2012 — 31. marts 2013

Noter

mio. kr. 2012/13 2011/12 2010/11

 

Personaleomkostninger

 

 

 

 

Gager og lønninger 528,3 509,2 507,0
Bidragsbaserede pensionsordninger 38,6 37,3 36,3
Andre omkostninger 14,4 13,5 13,8
Personaleomkostninger i alt 581,3 560,0 557,1
Personaleomkostninger er indregnet

således:
Personaleomkostninger i totalind-

komstopgørelse 579,7 558,4 557,1
Materielle aktiver 1,6 1,6 0,0

581,3 560,0 557,1

Gennemsnitligt antal ansatte 2.051 2.037 2.022

 

Aflønning af bestyrelse, direktion og ledende medarbejdere

 

 

 

2012/13 2011/12 2010/11
Øvrige Øvrige Øvrige
Moder- ledende Moder- ledende Modersel- ledende
selskabets = med- selskabets  med- skabets med-
mio. kr. direktion — arbejdere direktion — arbejdere direktion arbejdere
Gager 10,3 8,6 9,9 6,6 9,7 6,7
Pensions-
bidrag 0,3 0,6 0,3 0,3 0,3 0,3
10,6 9,2 10,2 6,9 10,0 7,0

 

Der er ikke udbetalt honorar til moderselskabets bestyrelse.

I henhold til en IPO-bonusordning skal der, betinget af optagelse af moderselskabets aktier til
handel og officiel notering på NASDAQ OMX Copenhagen, udbetales en kontant bonus til
deltagerne. Bonussen udgør ca. 7,4 mio. kr. til direktionen og ca. 2,8 mio. kr. til visse nøgle-
medarbejdere og én anden medarbejder.

1306146EogSN42181

37

10

11

Koncernregnskab 1. april 2012 — 31. marts 2013

Matas A/S
Årsrapport 2012/13
CVR-nr. 27 52 84 06

 

 

Noter

mio. kr. 2012/13 2011/12 2010/11

Af- og nedskrivninger

Afskrivninger, immaterielle aktiver 75,2 75,3 75,3

Afskrivninger, materielle aktiver 56,7 48,2 50,2

Nedskrivning af immaterielle aktiver 0,6 3,1 6,5
132,5 126,6 132,0

 

Nedskrivninger i 2012/13 vedrører andelsbeviser. Nedskrivninger i 2011/12 og 2010/11 ved-

rører goodwill tilknyttet Matas butikker i Sverige, jf. note 15.

 

 

 

 

 

 

mio. kr. 2012/13 2011/12 2010/11
Finansielle indtægter
Dagsværdiændringer på afledte finan-
sielle instrumenter 7,1 0,0 8,8
Renter, likvide beholdninger m.v. 0,4 0,8 1,5
8,1 0,8 10,3
Renter af finansielle aktiver målt til
amoitiseret kostpris udgør 0,0 0,7 1,1
Finansielle omkostninger
Renter, kreditinstitutter 76,8 99,9 168,8
Amortisering af finansierings-
omkostninger 9,8 15,7 21,7
Dagsværdiændringer på afledte finan-
sielle instrumenter 0,0 16,5 0,0
Nedskrivning af andre værdipapirer
og kapitalandele 0,0 0,0 2,0
Andre omkostninger 2,1 1,3 1,2
88,7 133,4 193,7
Renter på finansielle forpligtelser
målt til amortiseret kostpris
udgør 76,6 110,9 137,4

 

38

 

1306146EogSN42182

12

13

Koncernregnskab 1. april 2012 —

Noter

mio. kr.

Skat

Årets skat kan opdeles således:
Skat af årets resultat

Skat af anden totalindkomst

Skat af årets resultat fremkommer
således:

Aktuel skat

Udskudt skat

Aktuel skat vedrørende tidligere år

Skat af årets resultat kan forklares
således:

Beregnet 25 % skat af resultat før skat

Rentefradragsbegrænsning

Øvrige

Skat vedrørende tidligere år

Effektiv skatteprocent

Resultat pr. aktie
Årets resultat

Gennemsnitligt antal aktier
Gennemsnitligt antal egne aktier

Gennemsnitligt antal aktier i omløb
Resultat pr. aktie (EPS Basic) a 2,50 kr.

Udvandet resultat pr. aktie (EPS-D)
a 2,50 kr.

 

Matas A/S
Årsrapport 2012/13
CYR-nr. 27 52 84 06

31. marts 2013

 

 

 

 

 

 

2012/13 2011/12 2010/11

112,7 101,5 72,4
0,0 0,0 11,2
112,7 101,5 83,6
123,1 104,2 67,3
-13,6 -2,5 7,2
3,2 -0,2 -2,1
112,7 101,5 72,4
93,9 80,2 53,7
10,7 19,3 14,9
4,9 2,2 5,9
3,2 -0,2 -2,1
112,7 101,5 72,4

 

30,0 % 31,6 % 33,7%

 

263,0 219,4 142,3

 

40.779.804 40.779.804  40.779.804
-10.026 -9.696 0

 

 

 

40.769.778. 40.770.108  40.779.804
6,45 5,38 3,49
6,45 53,38 3,49

 

Gennemsnitligt antal aktier og egne aktier er opgjort, som om ændringen af kapitalstrukturen,
som blev gennemført 4. juni 2013, var gennemført tidligere.

39

1306146EogSN42183

14

 

Koncernregnskab 1. april 2012 — 31. marts 2013

Noter

Immaterielle aktiver

mio. kr.

Kostpris 1. april 2010
Tilgang
Valutakursregulering
Afgang

Kostpris 31. marts 2011

Af- og nedskrivninger
1. april 2010

Afskrivninger

Nedskrivninger

Af- og nedskrivninger
31. marts 2011

Regnskabsmæssig værdi
31. marts 2011

Kostpris 1. april 2011
Tilgang
Afgang

Kostpris 31. marts 2012

Af- og nedskrivninger

1. april 2011
Afskrivninger
Nedskrivninger
Afgang

Af- og nedskrivninger
31. marts 2012

Regnskabsmæssig værdi
31. marts 2012

 

Matas A/S
Årsrapport 2012/13
CVR-nr. 27 52 84 06

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Vare-
mærker og Andre im-
navneret- Andels- materielle
Goodwill tigheder beviser aktiver I alt

3,564,1 1.107,1 5,8 8,6 4.685,6
0,0 0,0 0,0 0,9 0,9
0,7 0,0 0,0 0,0 0,7
-2,1 0,0 0,0 0,0 -2,1
3.562,7 1.107,1 5,8 9,5 4,685,1
0,0 227,9 0,0 3,8 231,7
0,0 73,9 0,0 1,4 75,3
6,5 0,0 0,0 0,0 6,5
6,5 301,8 0,0 5,2 313,5
3.556,2 805,3 5,8 4,3 4.371,6
3.562,7 1.107,1 5,8 9,5 4.685,1
5,2 0,0 0,0 2,1 7,3
-9,6 0,0 0,0 0,0 -9,6
3.558,3 1.107,1 5,8 11,6 4.682,8
6,5 301,8 0,0 5,2 313,5
0,0 73,9 0,0 1,4 75,3
3,1 0,0 0,0 0,0 3,1
-9,6 0,0 0,0 0,0 -9,6
0,0 375,7 0,0 6,6 382,3
3.558,3 731,4 5,8 5,0 4.300,5

 

40

1306146EogSN42184

14

Koncernregnskab 1. april 2012

Noter

Immaterielle aktiver (fortsat)

mio. kr.

Kostpris 1. april 2012
Tilgang
Afgang

Kostpris 31. marts 2013

Af- og nedskrivninger

1. april 2012
Afskrivninger
Nedskrivninger
Afgang

Af- og nedskrivninger
31. marts 2013

Regnskabsmæssig værdi

31. marts 2013

Afskrives over

— 31. marts 2013

Matas A/S
Årsrapport 2012/13
CYR-nr. 27 52 84 06

 

 

 

 

 

 

Vare-
mærker og Andre im-
navneret- Andels- materielle
Goodwill tigheder beviser aktiver I alt
3.558,3 1.107,1 5,8 11,6 4.682,8
22,0 0,0 0,0 0,9 22,9
0,0 0,0 -1,9 0,0 -1,9
3.580,3 1.107,1 3,9 12,5 4.703,8
0,0 375,7 0,0 6,6 382,3
0,0 73,9 0,0 1,3 75,2
0,0 0,0 0,6 0,0 0,6
0,0 0,0 -0,6 0,0 -0,6
0,0 449,6 0,0 7,9 457,5
3,580,3 657,5 3,9 4,6 4.246,3
- 15 år - 5-10 år

 

Andre immaterielle aktiver omfatter nøglepenge vedrørende lejemål m.v.

Bortset fra goodwill og andelsbeviser er det vurderet, at alle immaterielle aktiver har en be-

grænset brugstid.

Nedskrivningen er nærmere beskrevet i note 15.

 

41

 

1306146EogSN42185

15

Matas A/S
Årsrapport 2012/13
CVR-nr. 27 52 84 06

Koncernregnskab 1. april 2012 — 31. marts 2013

Noter
Nedskrivningstest

Goodwill

Koncernens regnskabsmæssige værdi af goodwill udgør 3.580,3 mio. kr. pr. 31. marts 2013
(31. marts 2012: 3.558,3 mio. kr., 31. marts 2011: 3.556,2 mio. kr.).

Ledelsen har pr. 31. marts 2013, 31. marts 2012 og 31. marts 2011 gennemført værdiforrin-
gelsestests af de regnskabsmæssige værdier af goodwill.

Genindvindingsværdien er baseret på kapitalværdien, som er fastlagt ved anvendelse af for-
ventede nettopengestrømme på basis af budgetter for årene 2013-2017 og en diskonterings-
faktor før skat på 10,8 % (31. marts 2012: 11,3 %, 31. marts 2011: 11,7 %).

Dækningsgraden for budgetteringsperioden er skønnet baseret på den historiske gennemsnit-
lige dækningsgrad. Der er ikke forudsat væsentlig vækst i dækningsgraden.

Den vægtede gennemsnitlige vækstrate, brugt til ekstrapolering af fremtidige nettopenge-
strømme for årene efter 2017, er skønnet til 2 % (31. marts 2012: 2 %, 31. marts 2011: 2 %).
Vækstraten vurderes ikke at overstige den langsigtede gennemsnitlige vækstrate inden for
koncernens markeder.

Baseret på de foretagne værdiforringelsestest pr. 31. marts 2012 og 31. marts 2011 blev
goodwill tilknyttet Matas butikkerne i Sverige nedskrevet med 3,1 mio. kr. i 2011/12 og 6,5
mio. kr. i 2010/11. Regnskabsmæssig goodwill tilknyttet Matas butikkerne i Sverige udgjor-
de herefter 0 kr. pr. 31. marts 2012.

Ledelsen vurderer, at sandsynlige ændringer i de grundlæggende forudsætninger ikke vil
medføre, at den regnskabsmæssige værdi efter nedskrivning af goodwill vil overstige gen-
indvindingsværdien.

Øvrige langfristede aktiver

12012/13 er andelsbeviser nedskrevet med 0,6 mio. kr.

42

 

1306146EogSN42186

16

 

Koncernregnskab 1. april 2012 — 31. marts 2013

Noter

Materielle aktiver

mio. kr.

Kostpris 1. april 2010
Valutakursregulering
Tilgang
Afgang

Kostpris 31. marts 2011

Af- og nedskrivninger 1. april 2010
Valutakursregulering
Afskrivninger

Afgang

Af- og nedskrivninger 31. marts 2011
Regnskabsmæssig værdi 31. marts 2011

Kostpris 1. april 2011

Tilgang ved køb af virksomheder
Tilgang

Afgang

Kostpris 31. marts 2012

Af- og nedskrivninger 1. april 2011
Afskrivninger
Afgang

Af- og nedskrivninger 31. marts 2012
Regnskabsmæssig værdi 31. marts 2012

Kostpris 1. april 2012

Tilgang ved køb af virksomheder
Tilgang

Afgang

Kostpris 31. marts 2013

Af- og nedskrivninger 1. april 2012
Afskrivninger
Afgang

Af- og nedskrivninger 31. marts 2013
Regnskabsmæssig værdi 31. marts 2013

Afskrives over

Matas A/S
Årsrapport 2012/13
CVR-nr. 27 52 84 06

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Andre an-
læg, drifts- Indretning
Grunde og materiel og af lejede
bygninger inventar lokaler I alt
115,3 133,9 119,2 368,4
0,0 0,0 0,2 0,2
0,1 29,0 11,5 40,6
0,0 -15 -1,6 -3,1
115,4 161,4 129,3 406,1
7,7 83,9 65,8 157,4
0,0 0,0 0,1 0,1
2,5 20,8 26,9 50,2
0,0 -1,2 -0,9 -2,1
10,2 103,5 91,9 205,6
105,2 57,9 37,4 200,5
115,4 161,4 129,3 406,1
0,0 0,3 0,3 0,6
1,0 36,2 17,0 54,2
0,0 -0,2 0,0 -0,2
116,4 197,7 146,6 460,7
10,2 103,5 91,9 205,6
2,6 30,0 15,6 48,2
0,0 -0,2 0,0 -0,2
12,8 133,3 107,5 253,6
103,6 64,4 39,1 207,1
116,4 197,7 146,6 460,7
0,0 0,2 0,0 0,2
0,1 43,9 4,9 48,9
0,0 -12,7 -0,3 -13,0
116,5 229,1 151,2 496,8
12,8 133,3 107,5 253,6
2,6 38,8 15,3 56,7
0,0 -12,7 -0,2 -12,9
15,4 159,4 122,6 297,4
101,1 69,7 28,6 199,4
15-25 år 3-7 år 5-10 år
43

 

1306146EogSN42187

 

17

18

19

Matas A/S
Årsrapport 2012/13
CVR-nr. 27 52 84 06

Koncernregnskab 1. april 2012 — 31. marts 2013

Noter

mio. kr. 2012/13 2011/12 2010/11

 

Andre værdipapirer og kapitalandele

 

 

 

 

Kostpris 1. april 1,7 1,7 5,0
Afgang 0,0 0,0 -3,3
Kostpris 31. marts 1,7 1,7 1,7
Nedskrivninger 1. april 0,6 0,6 0,6
Nedskrivninger 0,0 0,0 2,0
Afgang 0,0 0,0 -2,0
Nedskrivninger 31. marts 0,6 0,6 0,6
Regnskabsmæssig værdi 31. marts 1,1 1,1 1,1

 

Andre værdipapirer og kapitalandele vedrører ejerandele i kontokortordninger i indkøbscent-
re.

 

mio. kr. 2012/13 2011/12 2010/11
Varebeholdninger
Handelsvarer 601,8 542,9 612,5

 

Regnskabsmæssig værdi af vare-
beholdninger indregnet til netto-
salgsværdi 0,0 24,6 9,7

 

Tilgodehavender fra salg

Tilgodehavender fra salg vedrører væsentligst salg til Matas butikker, som ikke er ejet af
koncernen. Nedskrivninger, der er indeholdt i den regnskabsmæssige værdi af tilgodehaven-
der fra salg, har udviklet sig som følger:

 

 

mio. kr. 2012/13 2011/12 2010/11

1. april 0,2 0,3 0,3
Nedskrivninger i året 0,0 0,0 0,2
Realiseret i året 0,0 -0,1 -0,2
31. marts 0,2 0,2 0,3

 

44

 

1306146EogSN42188

 

19

20

21

 

Matas A/S
Årsrapport 2012/13
CVR-nr. 27 52 84 06

Koncernregnskab 1. april 2012 — 31. marts 2013

Noter

Tilgodehavender fra salg (fortsat)

Herudover indgår tilgodehavender fra salg, der pr. 31. marts var overforfaldne, men ikke
værdiforringede, som følger:

 

 

 

 

mio. kr. 2012/13 2011/12 2010/11

Forfaldsperiode:

Op til 30 dage 1,1 0,2 0,7

Mellem 30 og 90 dage 0,4 0,0 0,3

Over 90 dage 0,1 0,0 0,3
1,6 0,2 1,3

Andre tilgodehavender

Dagsværdi af afledte finansielle in-

strumenter 0,0 0,0 8,8

Øvrige tilgodehavender 1,5 2,2 4,0

1,5 2,2 12,8

 

Egenkapital og egne aktier

Aktiekapital

Selskabets aktiekapital udgjorde nominelt 101.688.101 kr. fordelt på aktier a 0,10 kr. Nomi-
nelt 1.688.101 kr. præferenceaktier havde ved udlodning af enhver art forlods ret til et beløb
svarende til 12 % p.a. af 1.688.101 kr. beregnet på en akkumuleret basis og fratrukket udbyt-
te udbetalt på præferenceaktier i de seneste 12 måneder. Resterende beløb skulle udbetales
til ligelig fordeling mellem ordinære aktier og præferenceaktier.

4. juni 2013 blev de to hidtidige aktieklasser sammenlagt til en, og den til præferenceaktier-
ne tilhørende fortrinsret blev afskaffet. Der blev endvidere udstedt fondsaktier på nominelt
261.409 kr., og gennemført en omvendt aktiesplit, som ændrede den nominelle værdi pr. ak-
tie fra 0,10 kr. til 2,50 kr.

Kapitalstruktur

Koncernen vurderer løbende behovet for tilpasning af kapitalstrukturen. Kapitalen styres for
koncernen som helhed.

Egenkapitalens andel af de samlede passiver pr. 31. marts 2013 udgør 40.9 % (31. marts
2012: 37,5 %, 31. marts 2011: 33,2 %).

45

1306146EogSN42189

21

22

 

Koncernregnskab 1. april 2012 — 31. marts 2013

Noter
Egenkapital og egne aktier (fortsat)
Egne aktier

Antal stk.

Nominel værdi (tkr.)

Matas A/S
Årsrapport 2012/13
CVR-nr. 27 52 84 06

% af aktiekapital

 

2012/13 2011/12 2010/11 2012/13

2011/12 2010/11

2012/13 2011/12. 2010/11

 

 

1. april 250.000 0 0 25 0 0 0,02 0,02 0,00
Tilgang 0 250.000 0 0 25 0 0,00 0,02 0,00
31. marts 250.000 250.000 0 25 25 0 0,02 0,02 0,00

 

Egne aktier, som er erhvervet i 2011/12 for 0,1 mio. kr., er erhvervet i forbindelse med en

medarbejders fratrædelse.
Alle egne aktier ejes af Matas A/S.

mio. kr.

Udskudt skat

Udskudt skat 1. april

Tilgang ved køb af dattervirksomhed

Udskudt skat indregnet i anden total-
indkomst

Årets udskudte skat indregnet i årets
resultat

Udskudt skat 31. marts

Udskudt skat indregnes således i balancen:

Udskudt skat (aktiv)
Udskudt skat (forpligtelse)

Udskudt skat 31. marts, netto

Udskudt skat vedrører:
Immaterielle aktiver
Materielle aktiver
Varebeholdninger
Øvrige aktiver

Alle udskudte skatteaktiver og -forpligtelser er indregnet i balancen.

 

 

 

 

 

 

2012/13 2011/12 2010/11

354,3 356,6 338,2
0,0 0,2 0,0
0,0 0,0 11,2
-13,6 -2,5 7,2
340,7 354,3 356,6
-15,7 -14,1 -16,3
356,4 368,4 372,9
340,7 354,3 356,6
336,4 346,6 352,1
27,5 27,9 24,2
-15,7 -14,1 -15,0
-7,5 6,1 -4,7
340,7 354,3 356,6

 

46

1306146EogSN42190

 

Matas A/S
Årsrapport 2012/13
CVR-nr. 27 52 84 06

Koncernregnskab 1. april 2012 — 31. marts 2013

Noter
Udskudt skat (fortsat)

Ændring i midlertidige forskelle i årets løb:

 

 

 

 

 

 

Koncern
Tilgang Indreg- Ind-
ved køb  netian- regnet
af virk- den to- i årets
Balance — som- talind- resultat, Balance
mio. kr. 14 heder komst netto 31/3
2010/11
Immaterielle aktiver 353,2 0,0 0,0 -1,1 352,1
Materielle aktiver 22,7 0,0 0,0 1,5 24,2
Varebeholdninger -10,2 0,0 0,0 -4,8 -15,0
Øvrige aktiver -2,4 0,0 0,0 -2,3 -4,7
Forpligtelser -11,2 0,0 11,2 0,0 0,0
Skattemæssige underskud -13,9 0,0 0,0 13,9 0,0
338,2 0,0 11,2 7,2 356,6
2011/12
Immaterielle aktiver 352,1 0,1 0,0 -5,6 346,6
Materielle aktiver 24,2 0,1 0,0 3,6 27,9
Varebeholdninger -15,0 0,0 0,0 0,9 -14,1
Øvrige aktiver -4,7 0,0 0,0 -1,4 -6,1
356,6 0,2 0,0 -2,5 354,3
2012/13
Immaterielle aktiver 346,6 0,0 0,0 -10,2 336,4
Materielle aktiver 27,9 0,0 0,0 -0,4 27,5
Varebeholdninger -14,1 0,0 0,0 -1,6 -15,7
Øvrige aktiver -6,1 0,0 0,0 -1,4 -7,5
354,3 0,0 0,0 -13,6 340,7

 

47

1306146EogSN42191

 

23

 

Matas A/S
Årsrapport 2012/13
CVR-nr. 27 52 84 06

Koncernregnskab 1. april 2012 — 31. marts 2013

Noter

mio. kr. 2012/13 2011/12 2010/11

 

Gæld til kreditinstitutter
Gæld til kreditinstitutter er indregnet
således i balancen:
Langfristede forpligtelser 2.057,2 2.283,8 2.435,1
Kortfristede forpligtelser 226,7 167,0 359,1

 

2.283,9 2.450,8 2.794,2

 

 

 

Nominel værdi 2.302,5 2.479,2 2.838,3
Forfalder senere end 5 år efter balan-

cedagen, nominel værdi 0,0 0,0 450,0
Dagsværdi 2.302,5 2.479,2 2.838,3

 

Dagsværdien af de finansielle gældsforpligtelser er opgjort som nutidsværdien af forventede
fremtidige afdrags- og rentebetalinger. Som diskonteringsrente er anvendt koncernens aktu-
elle lånerente for tilsvarende løbetider.

Gæld til kreditinstitutter er variabel forrentet. Pr. 31. marts 2013 udgør den effektive rente
1,3-4,5 % p.a. (31. marts 2012: 1,9-5,2 % p.a., 31. marts 2011: 2,8-5,5 % p.a.).

Til koncernens lånefacilitet er knyttet særlige vilkår og betingelser (covenants), som koncer-
nen har opfyldt siden låneoptagelsen.

Til afdækning af renterisici var indgået renteswaps indtil 31. december 2012, jf. note 28.

30. maj 2013 indgik koncernen en ny låneaftale med henblik på at refinansiere hele den eksi-
sterende bankgæld.

Den nye låneaftale har endeligt udløb 30. juni 5018 og er prissat med en initial marginal på
150-200 basispunkter over CIBOR, og inkluderer en marginalregulering afhængigt af gea-
ringsniveauet.

Der vil kunne trækkes på den nye lånefacilitet, når visse betingelser er opfyldt, herunder at
optagelse af moderselskabets aktier til handel og officiel notering på NASDAQ OMX Co-
penhagen er gennemført og afregnet eller vi ske samtidig med, at de nye lånefaciliteter ud-
nyttes første gang.

Den nye låneaftale er også betinget af opfyldelse af særlige vilkår og betingelser (covenants).

Den eksisterende låneaftale fortsætter uændret, hvis børsnoteringen ikke gennemføres.

48

1306146EogSN42192

24

25

26

 

Koncernregnskab 1. april 2012 — 31. marts 2013

Noter

mio. kr.

Anden gæld

I langfristede forpligtelser indgår:

Forpligtelser vedrørende medarbejder-
obligationer

I kortfristede forpligtelser indgår:
Dagsværdi af sikringsinstrumenter
Momsgæld

Feriepengeforpligtelse
Lønrelaterede gældsposter m.v.

Ændring i driftskapital

Ændring i varebeholdninger

Ændring i tilgodehavender

Ændring i leverandører og anden gæld

Køb af dattervirksomheder og aktiviteter

Matas A/S
Årsrapport 2012/13
CVR-nr. 27 52 84 06

 

 

 

 

 

 

2012/13 2011/12 2010/11
1,6 1,6 1,6
1,6 1,6 1,6
0,0 7,7 0,0

38,9 32,9 22,7
83,2 78,3 81,8
14,2 18,3 14,7
136,3 137,2 119,2
-52,4 71,3 15,3
-11,0 -12,1 2,2
91,0 63,0 -12,4
27,6 122,2 0,7

 

Koncernen erhvervede i 2012/13 en detailbutik i september 2012 og en detailbutik i decem-
ber 2012. Koncernen erhvervede i 2011/12 en detailbutik i januar 2012. Der blev ikke er-

hvervet butikker i 2010/11.

mio. kr.

Immaterielle aktiver
Materielle aktiver
Varebeholdninger
Andre tilgodehavender
Likvide beholdninger
Udskudt skat
Gældsforpligtelser

Overtagne nettoaktiver
Goodwill

Anskaffelsessum
Heraf likvid beholdning

Kontant anskaffelsessum

2012/13

0,2
0,5
6,2
0,2
0,4
0,0
-7,1

0,4
22,0

22,4
-0,4

22,0

2011/12

0,0
0,6
1,6
0,0
0,1
-0,2
-2,5

-0,4
5,2

4,8
-0,1

4,7

49

1306146EogSN42193

26

27

 

Matas A/S
Årsrapport 2012/13
CVR-nr. 27 52 84 06

Koncernregnskab 1. april 2012 — 31. marts 2013

Noter

Køb af dattervirksomheder og aktiviteter (fortsat)

Efter indregning af identificerbare aktiver og forpligtelser til dagsværdi blev goodwill i for-
bindelse med koncernens overtagelse opgjort til 22,0 mio. kr. (2011/12: 5,2 mio. kr.). Good-
will repræsenterer værdien af den eksisterende medarbejderstab og knowhow samt forvente-
de synergier fra sammenlægningen af Matas kæden.

De erhvervede butikker indgår i 2012/13 i årets resultat med 1,2 mio. kr. (2011/12: 0,1 mio.
kr.) for perioden siden overtagelsen.

Nettoomsætning og årets resultat for koncernen for 2012/13, opgjort proforma som om de
erhvervede butikker blev overtaget 1. april 2012, udgjorde 3.218,1 mio. kr. (2011/12: 3.102,7
mio. kr.) henholdsvis 263,9 mio. kr. (2011/12: 219,4 mio. kr.).

Virksomhedsovertagelser efter balancedagen

Matas koncernen erhvervede 1. maj 2013 alle aktierne i Esthetique Danmark A/S, som har
ni Esthetique butikker i Danmark. 1. juni 2013 erhvervede Matas koncernen en Matas butik i
Ringkøbing. Endelige købesummer er ikke opgjort.

Eventualforpligtelser og sikkerhedsstillelser
Eventualforpligtelser pr. 31. marts 2013

De danske skattemyndigheder har anfægtet skattefradraget for transaktionsomkostninger i
forbindelse med akkvisitionen af koncernen i 2007. Sagen afventer i øjeblikket Landsskatte-
rettens afgørelse. Tvisten vedrører indkomstårene 2006 til 2009, hvor de danske skattemyn-
digheder har forhøjet den skattepligtige indkomst med i alt 126,5 mio. kr. Som følge af den-
ne ændring har skattemyndighederne også afvist fradraget for visse rentebetalinger for 2008
og 2009 i størrelsesordenen 18,5 mio. kr.

Endvidere er Matas i øjeblikket i dialog med skattemyndighederne om visse kildeskatter på
renter. Matas har modtaget et forslag til ændring fra skattemyndighederne, der indikerer, at
de agter at gøre krav på indeholdt skat vedrørende tilskrevne renter for årene 2006 til 2009
til Matas A/S's moderselskab, Svenska M Holding 1 AB. Det er skattemyndighedernes over-
bevisning, at Svenska M Holding 1 AB ikke kan anses som egentlig ejer af renteindtægterne.

De danske skattemyndigheder har indtaget den holdning, at der skal betales kildeskat af de
pågældende renteudgifter, og at koncernen er forpligtet til at betale denne.

På baggrund af ændringsmeddelelsen vedrørende kildeskat agter de danske skattemyndighe-
der at opkræve skat fra koncernen for et yderligere beløb på i alt 56,4 mio. kr. for indkomst-
årene 2006, 2007, 2008 og 2009. Derudover vil kravet blive tilskrevet renter, som vurderes
vil udgøre ca. 30 mio. kr. pr. 1. juni 2013.

Der er en løbende dialog med de danske skattemyndigheder, og skattemyndighederne har ik-
ke afsagt nogen endelig afgørelse. Koncernen er dog blevet informeret om, at der kan for-
ventes en afgørelse i august 2013. Såfremt koncernen ikke får medhold, forventes afgørelsen
at blive anket til Landsskatteretten.

50

 

1306146EogSN42194

 

27

28

 

Matas A/S
Årsrapport 2012/13
CVR-nr. 27 52 84 06

Koncernregnskab

Noter

Eventualforpligtelser og sikkerhedsstillelser (fortsat)

Der er ikke foretaget hensættelser i relation til skattesagerne, idet ledelsen vurderer, at det er
overvejende sandsynligt, at koncernen vil få medhold, hvis skattesagerne kommer for en
domstol.

Eventualforpligtelser pr. 31. marts 2012

Matas koncernen er part i enkelte igangværende retssager. Det er ledelsens opfattelse, at ud-
faldet af disse retssager ikke vil påvirke koncernens finansielle stilling ud over de tilgodeha-
vender og forpligtelser, der er indregnet i balancen pr. 31. marts 2012.

Eventualforpligtelser pr. 31. marts 2011

Matas koncernen er part i enkelte igangværende retssager. Det er ledelsens opfattelse, at ud-
faldet af disse retssager ikke vil påvirke koncernens finansielle stilling ud over de tilgode-
havender og forpligtelser, der er indregnet i balancen pr. 31. marts 2011.

Sikkerhedsstillelser

Dattervirksomheden MHolding 3 A/S har stillet aktier i dattervirksomheder, tilgodehavender
hos dattervirksomheder samt likvide beholdninger med en samlet regnskabsmæssig værdi på
5.140,0 mio. kr. (31. marts 2012: 5.334,8 mio. kr. og 31. marts 2011: 5.316,9 mio. kr.) til sik-
kerhed for gæld til kreditinstitutter på 2.863,1 mio. kr. (31. marts 2012: 3.095,0 mio. kr. og
31. marts 2011: 2.838,3 mio. kr.).

Finansielle risici og finansielle instrumenter

Koncernens risikostyringspolitik

Koncernen er som følge af sin drift, investeringer og finansiering eksponeret over for æn-
dringer i renteniveau. Koncernen er i begrænset omfang eksponeret over for ændringer i va-
lutakurser.

Det er koncernens politik ikke at foretage aktiv spekulation i finansielle risici. Koncernens
finansielle styring retter sig således alene mod styring af de finansielle risici, der er en direkte
følge af koncernens drift og finansiering.

Vedrørende beskrivelse af anvendt regnskabspraksis og metoder, herunder anvendte indreg-
ningskriterier og målingsgrundlag, henvises til omtale under anvendt regnskabspraksis.

Der er ingen ændringer i koncernens risikoeksponering eller risikostyring sammenholdt med
tidligere år.

Renterisici

Det er koncernens politik helt eller delvist at afdække renterisici på koncernens lån, når det
vurderes, at rentebetalingerne kan sikres på et tilfredsstillende niveau. Afdækningen foreta-
ges normalt ved indgåelse af renteswaps, hvor variabelt forrentede lån omlægges til en fast
rente.

51

 

1306146EogSN42195

28

 

Matas A/S
Årsrapport 2012/13
CVR-nr. 27 52 84 06

Koncernregnskab 1. april 2012 — 31. marts 2013

Noter

Finansielle risici og finansielle instrumenter (fortsat)

1 2012/13 havde koncernen en renteswap med en hovedstol på 1 mia. kr., som udløb 31. de-
cember 2012. Renteswappen, som delvis afdækkede koncernens renterisici på variabelt for-
rentede lån, var ikke regnskabsmæssigt valgt dokumenteret som sikringsinstrument. Dags-
værdien udgjorde -7,7 mio. kr. pr. 31. marts 2012 og 8,8 mio. kr. pr. 31. marts 2011.

Vedrørende koncernens variabelt forrentede likvider og gæld til kreditinstitutter ville et fald i
renteniveauet på 1 % p.a. i forhold til årets faktiske rentesatser alt andet lige have haft en
indvirkning på årets resultat med 10,1 mio. kr. (2011/12: -3,8 mio. kr. og 2010/11: -6,3 mio.
kr.) og på egenkapital ultimo med 10,1 mio. kr. (31. marts 2012: -3,8 mio. kr. og 31. marts
2011: -6,3 mio. kr.). Resultatet i 2011/12 og 2010/11 var påvirket af, at dagsværdiændring af
renteswap, der blev indregnet i resultatopgørelsen, oversteg rentebesparelsen.

Forudsætninger for følsomhedsanalysen
De angivne følsomheder er opgjort baseret på de indregnede finansielle aktiver og forpligtel-
ser pr. 31. marts. Der er ikke korrigeret for afdrag, låneoptagelser og lignende i løbet af året.

De opgjorte forventede udsving er baseret på den nuværende markedssituation og forvent-
ninger til markedsudviklingen i renteniveauet.

Valutarisici

Koncernens udenlandske virksomheder påvirkes ikke i betydelig grad af valutakursudsving.
Resultatopgørelsen for koncernen påvirkes af ændringer i valutakurserne, idet de uden-
landske tilknyttede virksomheders resultat ved årets udgang omregnes til danske kroner på
baggrund af gennemsnitskurser. Virksomhedernes størrelse gør imidlertid, at påvirkningen er

uvæsentlig.

Koncernen har ikke indgået valutakontrakter i de seneste tre år.

52

 

1306146EogSN42196

 

 

Matas A/S
Årsrapport 2012/13
CVR-nr. 27 52 84 06

Koncernregnskab 1. april 2012 — 31. marts 2013

Noter

Finansielle risici og finansielle instrumenter (fortsat)

Likviditetsrisici

Koncernens likviditetsreserve består af likvide midler og uudnyttede kreditfaciliteter. Det er
koncernens målsætning at have et tilstrækkeligt likviditetsberedskab til forsat at kunne er-

hverve Matas butikker.

Koncernens gældsforpligtelser forfalder som følger:

 

 

 

 

 

 

 

 

Regn- Kontrakt-

skabs- lige pen-

mæssig ge- Inden for
mio. kr, værdi strømme 1 år 1 til3 år 3 til 5 år Efter 5 år
2010/11
Ikke-afledte finansielle in-

strumenter
Kreditinstitutter 2.794,2 3.282,1 235,6 601,5 1.988,9 456,1
Leverandørgæld 420,3 420,3 420,3 0,0 0,0 0,0
Medarbejderobligationer 1,6 1,9 0,1 1,2 0,6 0,0
Anden gæld 7,2 7,2 7,2 0,0 0,0 0,0
31. marts 2011 3.223,3 3.711,5 663,2 602,7 1.989,5 456,1
2011/12
Afledte finansielle instrumen-

ter
Sikringsinstrumenter 7,17 8,2 8,2 0,0 0,0 0,0
31. marts 2012 7,17 8,2 8,2 0,0 0,0 0,0
Ikke-afledte finansielle in-

Strumenter Cc
Kreditinstitutter 2.450,8 2.758,9 254,7 1.494,5 1.009,7 0,0 ØV
Leverandørgæld 466,8 466,8 466,8 0,0 0,0 0,0 rd
Medarbejderobligationer 1,6 1,9 0,1 1,8 0,0 0,0 SQ
Anden gæld 9,7 9,7 9,7 0,0 0,0 0,0 >
31. marts 2012 2.928,9 3.237,3 731,3 1.496,3 1.009,7 0,0 a

rå
2012/13 LO
Ikke-afledte finansielle in- Qi

Sstrumenter GQ
Kreditinstitutter 2.283,9 2.783,7 294,7 1.727,3 761,7 0,0 O
Leverandørgæld 535,9 535,9 535,9 0,0 0,0 0,0 m
Medarbejderobligationer 1,6 1,8 1,2 0,6 0,0 0,0 rd
Anden gæld 8,2 8,2 8,2 0,0 0,0 0,0
31. marts 2013 2.829,6 3.329,6 840,0 1.727,9 761,7 0,0

 

Koncernen har 30. maj 2013 ekstraordinært afdraget 200 mio. kr. på bankgælden.

30. maj 2013 indgik koncernen en ny låneaftale med henblik på at refinansiere hele den eksi-
sterende bankgæld, jf. note 23.

53

28

Matas A/S
Årsrapport 2012/13
CVR-nr. 27 52 84 06

Koncernregnskab 1. april 2012 — 31. marts 2013

Noter

Finansielle risici og finansielle instrumenter (fortsat)
Forudsætninger for følsomhedsanalysen
Forfaldsanalysen er baseret på alle udiskonterede pengestrømme inkl. estimerede rentebeta-

linger. Rentebetalinger er estimeret baseret på de nuværende markedsforhold.

På baggrund af koncernens forventninger til den fremtidige drift og koncernens aktuelle li-
kviditetsberedskab er der ikke identificeret væsentlige likviditetsrisici.

Til koncernens lånefacilitet er knyttet særlige vilkår og betingelser (covenants), som koncer-
nen har opfyldt siden låneoptagelsen.

Kreditrisici

Koncernens kreditrisici knytter sig dels til tilgodehavender og likvide beholdninger, dels til
afledte finansielle instrumenter med positiv dagsværdi. Den maksimale kreditrisiko knyttet
til finansielle aktiver svarer til de i balancen indregnede værdier.

Koncernen har ikke væsentlige risici vedrørende en enkelt kunde eller samarbejdspartner.
Der sker således ikke forsikring af tilgodehavender fra salg. Der er ingen væsentlige for-
faldne tilgodehavender, og der er som følge heraf alene foretaget mindre reservationer til
imødegåelse af tab.

54

 

1306146EogSN42198

28

 

Matas A/S

Årsrapport 2012/13
CVR-nr. 27 52 84 06

Koncernregnskab 1. april 2012 — 31. marts 2013

Noter

Finansielle risici og finansielle instrumenter (fortsat)

Kategorier af finansielle instrumenter

mio. kr.

Afledte finansielle in-
strumenter der indgår
i handelsbeholdning

Finansielle aktiver, der
måles til dagsværdi
via resultatopgørel-
sen

Tilgodehavender fra salg
Deposita

Andre tilgodehavender
Likvide beholdninger

Udlån og tilgodehaven-
der

Afledte finansielle in-
strumenter der indgår
i handelsbeholdning

Finansielle forpligtel-
ser, der måles til
dagsværdi via resul-
tatopgørelsen

Kreditinstitutter
Medarbejderobligationer
Leverandører

Anden gæld

Finansielle forpligtel-
ser, der måles til
amortiseret kostpris

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2012/13 2011/12 2010/11
Regnskabs- Regnskabs- Regnskabs-
mæssig Dags- mæssig Dags- mæssig Dags-
værdi værdi værdi værdi værdi værdi
0,0 0,0 0,0 0,0 8,8 8,8
0,0 0,0 0,0 0,0 8,8 8,8
89,7 89,7 87,2 87,2 78,3 78,3
31,0 31,0 29,7 29,7 27,2 27,2
1,5 1,5 2,2 2,2 4,0 4,0
536,6 536,6 392,3 392,3 326,3 326,3
658,8 658,8 511,4 511,4 435,8 435,8
0,0 0,0 7,7 7,1 0,0 0,0
0,0 0,0 7,7 7,1 0,0 0,0
2.283,9 2.302,5 2.450,8 2.479,2 2.794,2 2.838,3
1,6 1,6 1,6 1,6 1,6 1,6
535,9 535,9 466,8 466,8 420,3 420,3
8,2 8,2 9,7 9,7 7,2 7,2
2.829,6 2.848,2 2.928,9 2.957,3 3.223,3 3.267,4

 

55

1306146EogSN42199

28

Matas A/S
Årsrapport 2012/13
CVR-nr. 27 52 84 06

Koncernregnskab 1. april 2012 — 31. marts 2013

Noter

Finansielle risici og finansielle instrumenter (fortsat)

Afledte finansielle instrumenter (renteswaps) værdiansættes efter almindeligt anerkendte
værdiansættelsesteknikker baseret på relevante observerbare swap-kurver.

Finansielle instrumenter vedrørende køb af varer m.v. med en kort kredittid vurderes at have
en dagsværdi, som er lig med den regnskabsmæssige værdi.

De anvendte metoder er uændrede.

Dagsværdihierarki for finansielle instrumenter, der måles til dagsværdi i balancen

 

 

 

 

 

 

Ikke-
Observer- — observer-
Noterede bare in- bare
priser put input

mio. kr. (Niveau 1) (Niveau 2) (Niveau 3) Ialt
2010/11
Finansielle aktiver
Afledte finansielle instrumenter der indgår i handels-

beholdning 0,0 8,8 0,0 8,8
Finansielle aktiver i alt 0,0 8,8 0,0 8,8
2011/12
Finansielle forpligtelser
Afledte finansielle instrumenter der indgår i handels-

beholdning 0,0 7,7 0,0 7,7
Finansielle forpligtelser i alt 0,0 7,7 0,0 7,7
2012/13
Finansielle forpligtelser
Afledte finansielle instrumenter der indgår i handels-

beholdning 0,0 0,0 0,0 0,0
Finansielle forpligtelser i alt 0,0 0,0 0,0 0,0

 

Regnskabsmæssig sikring

Koncernen anvender afledte finansielle instrumenter til delvis dækning af renterisikoen på
koncernens lån. Det er koncernens politik ikke at foretage aktiv spekulation i renterisikoen.

Koncernen havde indgået en renteswap med en hovedstol på 1.000 mio. kr. til delvis dæk-
ning af renterisikoen på koncernens lån. Renteswappen udløb 31. december 2012. Regn-
skabsmæssigt var renteswappen ikke valgt dokumenteret som sikringsinstrument, hvorfor
dagsværdiændringer blev indregnet i resultatopgørelsen.

56

 

 

 

1306146EogSN42200

 

28

29

Matas A/S
Årsrapport 2012/13
CVR-nr. 27 52 84 06

Koncernregnskab 1. april 2012 — 31. marts 2013

Noter

Finansielle risici og finansielle instrumenter (fortsat)

 

 

 

Dags-
værdi-
Bereg- regulering
nings- indregnet i
mæssig resultat- Restløbe-
hovedstol opgørelsen  Dagsværdi tid
mio. kr. mio. kr. mio. kr. mdr.
2010/11
Interest rate risks
Renteswap, handelsbeholdning 1.000 8.8 8,8 21
2011/12
Interest rate risks
Renteswap, handelsbeholdning 1.000 -16,5 -7,17 9
2012/13
Interest rate risks
Renteswap, handelsbeholdning - 7,7 - ”

 

Operationel leasing

Koncernen leaser ejendomme og driftsmateriel under operationelle leasingkontrakter. Lea-
singperioden er typisk en periode på mellem 2 og 10 år med mulighed for forlængelse efter
periodens udløb. Hovedparten af leasingkontrakterne indeholder ikke betingede lejeydelser.
For enkelte leasingkontrakter er ydelsen variabel afhængig af omsætningen.

Uopsigelige operationelle leasingydelser er som følger:

 

 

mio. kr. 2012/13 2011/12 2010/11
0-1 år 85,8 89,7 91,9
1-5 år 31,5 54,2 54,2
> 35 år 0,0 1,5 0,0
117,3 145,4 146,1

 

Der er i resultatopgørelsen for koncernen indregnet 149,0 mio. kr. (2011/12:145,0 mio. kr.
og 2010/11: 134,7 mio. kr.) vedrørende operationel leasing.

57

1306146EogSN42201

 

30

31

Matas A/S
Årsrapport 2012/13
CVR-nr. 27 52 84 06

Koncernregnskab 1. april 2012 — 31. marts 2013

Noter

Næristående parter

Matas A/S er 69,4 % (indtil 3. juni 2013: 66,1 %) ejet af Svenska M Holding 1 AB, Sverige.
Øvrige aktionærer er Materialisternes Invest ApS, 30,3 % (indtil 3. juni 2013: 28,9 %) og di-
rektion, nøglemedarbejdere og øvrige, 0,3 % (indtil 3. juni 2013: 5,0 %). Direktionens, nøg-
lemedarbejdernes og øvrige aktionærers ejerandel på 0,3 % er underlagt en opjusterende re-
guleringsmekanisme, som er aftalt mellem Svenska M Holding 1 AB, Materialisternes Invest
ApS samt direktionen, nøglemedarbejderne og øvrige aktionærer i forbindelse med ændrin-
gen af kapitalstrukturen, som er omtalt i note 31.

Det ultimative udenlandske selskab med bestemmende indflydelse i Matas koncernen er
MHoldings S.å r.l., Luxemborg, som ejes af en række fonde, der forvaltes og rådgives af til-
knyttede virksomheder og dattervirksomheder til CVC Capital Partners SICAV-FIS S.A.

12012/13 har Matas koncernen betalt management fee på 0,7 mio. kr. til Materialisternes In-
vest ApS for visse konsulentmæssige ydelser. I 2011/12 betalte koncernen 1,1 mio. kr. til
Mholdings S.å r.l., og i 2010/11 betalte koncernen 4,0 mio. kr. til Mholdings S.å r.1., 0,6 mio.
kr. til Materialisternes Invest ApS samt 0,3 mio. kr. til MLI Holding A/S (ejet af direktionen,
nøglemedarbejdere og andre ansatte indtil dets opløsning). Management fee betalt i 2011/12
og 2010/11 var udgiftsført i 2009/10.

Bestyrelse og direktion

Matas koncernens nærtstående parter med betydelig indflydelse omfatter selskabernes besty-
relse og direktion samt disse personers relaterede familiemedlemmer. Nærtstående parter
omfatter endvidere selskaber, hvori førnævnte personkreds har væsentlige interesser.

Efter akkvisitionen af koncernen i 2007 blev der indgået lejeaftale med de tidligere butiks-
ejere som udlejere af ca. 57 af koncernens nuværende butikslejemål. Nogle af de tidligere
butiksejere var også indirekte aktionærer i Materialisternes Invest ApS, herunder bestyrel-
sesmedlem Lars Frederiksen, der indirekte ejer to butikslejemål. Huslejen vedrørende de to
lejemål udgør 0,9 mio. kr. (2011/12: 0,8 mio. kr. og 2010/11: 0,8 mio. kr.).

Ledelsens aflønning er omtalt i note 8.

Begivenheder efter balancedagen

31. marts 2013

Matas koncernen har erhvervet alle aktierne i Esthetique Danmark A/S, som har ni Estheti-
que butikker i Danmark, samt en Matas butik i Ringkøbing, jf. note 26.

Matas har indgået en lejeaftale til en ny butik i Sønderborg, som forventes at åbne i efteråret
2013.

Koncernen har 30. maj 2013 ekstraordinært afdraget 200 mio. kr. på bankgælden.

Der blev 30. maj 2013 indgået en ny låneaftale, som forventes anvendt til fuldstændig refi-
nansiering af den eksisterende låneaftale, jf. note 23.

58

 

 

 

1306146EogSN42202

 

31

32

 

Matas A/S
Årsrapport 2012/13
CVR-nr, 27 52 84 06

Koncernregnskab

Noter

Begivenheder efter balancedagen (fortsat)

31. maj 2013 offentliggjorde moderselskabet, at det er hensigten at lade dets aktier notere på
NASDAQ OMX Copenhagen.

Koncernen indgik 31. maj 2013 en principaftale med alle indehaverne af de associerede bu-
tikker vedrørende visse ændringer i deres eksisterende samhandelsvilkår og Matas' potentiel-
le overtagelse af op til seks associerede butikker.

4. juni 2013 gennemførtes en ændring af kapitalstrukturen som forberedelse til udbuddet og
optagelsen af moderselskabets aktier til handel og officiel notering på NASDAQ OMX Co-
penhagen. Kapitalstrukturændringen omfattede en sammenlægning af de to hidtidige aktie-
klasser til en, og en afskaffelse af den til præferenceaktierne tilhørende fortrinsret, en fonds-
aktieudstedelse samt en omvendt aktiesplit, jf. note 21.

31. marts 2012
Der er ikke indtruffet væsentlige hændelser efter 31. marts 2012.
31. marts 2011

Der er ikke indtruffet væsentlige hændelser efter 31. marts 2011.

Ny regnskabsregulering
31. marts 2013

En række nye standarder og fortolkningsbidrag, der ikke er obligatoriske for Matas A/S ved
udarbejdelsen af koncernregnskabet for 2012/13, er udsendt. Ingen af disse nye standarder og
fortolkningsbidrag forventes at få væsentlig indvirkning på regnskabsaflæggelsen for Matas
A/S.

31. marts 2012

En række nye standarder og fortolkningsbidrag, der ikke er obligatoriske for Matas koncer-
nen ved udarbejdelsen af koncernregnskabet for 2011/12, er udsendt. Ingen af disse nye
standarder og fortolkningsbidrag forventes at få væsentlig indvirkning på regnskabsaflæggel-
sen for Matas koncernen.

31. marts 2011
En række nye standarder og fortolkningsbidrag, der ikke er obligatoriske for Matas koncer-
nen ved udarbejdelsen af koncernregnskabet for 2010/11, er udsendt. Ingen af disse nye

standarder og fortolkningsbidrag forventes at få væsentlig indvirkning på regnskabsaflæggel-
sen for Matas koncernen.

59

1306146EogSN42203

Matas A/S
Årsrapport 2012/13
CVR-nr. 27 52 84 06

Årsregnskab 1. april 2012 — 31. marts 2013

Totalindkomstopgørelse

 

 

 

 

 

 

 

 

mio. kr. Note 2012/13 2011/12 2010/11
Andre eksterne omkostninger 3,4 -0,9 -0,2 -0,1
Resultat af primær drift -0,9 -0,2 -0,1
Finansielle indtægter 5 0,0 0,0 0,2
Finansielle omkostninger 6 0,0 0,0 -0,1
Resultat før skat -0,9 -0,2 0,0
Skat af årets resultat 7 0,2 0,1 0,3
Årets resultat -0,7 -0,1 0,3
Anden totalindkomst efter

skat 0,0 0,0 0,0
Totalindkomst i alt -0,7 -0,1 0,3
Forslag til resultatdisponering:
Overført totalindkomst -0,7 -0,1 0,3

-0,7 -0,1 0,3

 

60

 

1306146EogSN42204

Årsregnskab 1. april 2012 — 31. marts 2013

Balance

mio. kr. Note

AKTIVER
Langfristede aktiver
Andre langfristede aktiver
Kapitalandele i dattervirk-
somheder 8

Langfristede aktiver i alt

Kortfristede aktiver

Tilgodehavender hos tilknyt-
tede virksomheder

Tilgodehavende selskabsskat

Kortfristede aktiver i alt

AKTIVER I ALT

PASSIVER

Egenkapital

Aktiekapital 9
Overkurs ved emission

Reserve for egne aktier

Overført totalindkomst

Egenkapital i alt

Forpligtelser
Kortfristede forpligtelser
Kreditinstitutter 10
Leverandørgæld
Gæld til tilknyttede virksom-

heder
Selskabsskat

Kortfristede forpligtelser
i alt

Forpligtelser i alt
PASSIVER I ALT

Matas A/S
Årsrapport 2012/13
CVR-nr. 27 52 84 06

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2012/13 2011/12 2010/11
1.888,1 1.888,1 1.888,1
1.888,1 1.888,1 1.888,1
1.888,1 1.888,1 1.888,1

0,0 99 4,1
27,17 7,3 0,0
27,17 17,2 4,1

1.915,8 1.905,3 1.892,2
101,7 101,7 101,7
1.786,4 1.786,4 1.786,4

-0,1 -0,1 0,0

-1,1 -0,4 -0,3
1.886,9 1.887,6 1.887,8

0,0 17,5 0,0

0,2 0,2 0,2
28,7 0,0 0,0

0,0 0,0 4,2
28,9 17,7 4,4
28,9 17,7 4,4

1.915,8 1.905,3 1.892,2

 

61

 

1306146EogSN42205

 

Matas A/S
Årsrapport 2012/13
CVR-nr. 27 52 84 06

Årsregnskab 1. april 2012 — 31. marts 2013

Egenkapitalopgørelse

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Overkurs — Reserve Overført

Aktie- ved for egne totalind-
mio. kr. kapital emission — aktier komst I alt
Egenkapital 31. marts 2010 101,7 1.786,4 0,0 -0,6 1.887,5
Egenkapitalbevægelser i 2010/11
Anden totalindkomst 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Årets resultat 0,0 0,0 0,0 0,3 0,3
Totalindkomst i alt 0,0 0,0 0,0 0,3 0,3
Egenkapital 31. marts 2011 101,7 1.786,4 0,0 -0,3 1.887,8
Egenkapitalbevægelser i 2011/12
Anden totalindkomst 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Årets resultat 0,0 0,0 0,0 -0,1 -0,1
Totalindkomst i alt 0,0 0,0 0,0 -0,1 -0,1
Transaktioner med ejere
Køb af egne aktier 0,0 0,0 -0,1 0,0 -0,1
Egenkapital 31. marts 2012 101,7 1.786,4 -0,1 -0,4 1.887,6
Egenkapitalbevægelser i 2012/13
Anden totalindkomst 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Årets resultat 0,0 0,0 0,0 -0,7 -0,7
Totalindkomst i alt 0,0 0,0 0,0 -0,7 -0,7
Egenkapital 31. marts 2013 101,7 1.786,4 -0,1 -1,1 1.886,9

 

1306146EogSN42206

62

 

Årsregnskab 1. april 2012 — 31. marts 2013

Matas A/S
Årsrapport 2012/13
CVR-nr. 27 52 84 06

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Pengestrømsopgørelse
mio. kr. Note 2012/13 2011/12 2010/11
Resultat før skat -0,9 -0,2 0,0
Finansielle indtægter 0,0 0,0 -0,2
Finansielle omkostninger 0,0 0,0 0,1
Pengestrøm fra primær drift før ændring

i driftskapital -0,9 -0,2 -0,1
Ændring i driftskapital 11 38,6 -5,8 34,3
Pengestrøm fra primær drift 37,7 -6,0 34,2
Renteindtægter, betalt 0,0 0,0 0,2
Renteomkostninger, betalt 0,0 0,0 -0,1
Betalt selskabsskat -20,2 -11,4 -8,8
Pengestrøm fra driftsaktivitet 17,5 -17,4 25,5
Salg af andre værdipapirer og

kapitalandele 0,0 0,0 1,3
Pengestrøm til investeringsaktivitet 0,0 0,0 1,3
Finansiering:
Optagelse/afvikling af gæld hos kreditin-

stitutter -17,5 17,5 0,0
Køb af egen aktier 0,0 -0,1 0,0
Pengestrøm fra finansieringsaktivitet -17,5 17,4 0,0
Årets pengestrøm 0,0 0,0 26,8
Likvider 1. april 0,0 0,0 -26,8
Likvider 31. marts 0,0 0,0 0,0

 

 

63

1306146EogSN42207

 

 

Matas A/S
Årsrapport 2012/13
CVR-nr. 27 52 84 06

Årsregnskab 1. april 2012 — 31. marts 2013

Oversigt over noter

Note Note
1 Anvendt regnskabspraksis 9 Egenkapital og egne aktier
2 Regnskabsmæssige skøn og vurde- 10. Gæld til kreditinstitutter
ringer
3 Honorar til generalforsamlingsvalgt 11 Ændring i driftskapital
revisor
4 Personaleomkostninger 12. Eventualforpligtelser og sikker-
hedsstillelser
5 Finansielle indtægter 13 Finansielle risici og finansielle in-
strumenter
6 Finansielle omkostninger 14. Nærtstående parter
7 Skat 15 Begivenheder efter balancedagen
8 Kapitalandele i dattervirksomheder 16 Ny regnskabsregulering

64

 

130614 6EogSN42208

 

 

 

Matas A/S
Årsrapport 2012/13
CVR-nr. 27 52 84 06

Årsregnskab 1. april 2012 — 31. marts 2013

Noter

Anvendt regnskabspraksis

Det separate årsregnskab for modervirksomheden er indarbejdet i årsrapporten, fordi års-
regnskabsloven kræver et separat modervirksomhedsregnskab for IFRS-aflæggere.

Modervirksomhedens årsregnskab aflægges i overensstemmelse med International Financial
Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav til årsrappor-
ter for børsnoterede selskaber.

Anvendt regnskabspraksis er uændret i forhold til sidste år.

Beskrivelse af anvendt regnskabspraksis

I forhold til den beskrevne anvendte regnskabspraksis for koncernregnskabet (se note 1 til
koncernregnskabet) afviger modervirksomhedens anvendte regnskabspraksis på følgende
punkter:

Finansielle indtægter

Udlodning af optjent overskud i dattervirksomheder indtægtsføres i modervirksomhedens re-
sultatopgørelse i det regnskabsår, hvor udbyttet deklareres. Hvis der udloddes mere end dat-
tervirksomhedens totalindkomst i perioden, gennemføres nedskrivningstest.

Kapitalandele i dattervirksomheder

Kapitalandele i dattervirksomheder måles i modervirksomhedens årsregnskab til kostpris. I
kostprisen indgår købsvederlaget opgjort til dagsværdi med tillæg af direkte købsomkostnin-
ger.

Hvis der er indikation på nedskrivningsbehov, foretages nedskrivningstest som beskrevet i
anvendt regnskabspraksis for koncernregnskabet. Hvor den regnskabsmæssige værdi over-
stiger genindvindingsværdien, nedskrives til denne lavere værdi.

Ved udlodning af andre reserver end optjent overskud i dattervirksomheder, reducerer ud-
lodningen kostprisen for kapitalandelene, når udlodningen har karakter af tilbagebetaling af
modervirksomhedens investering.

65

1306146EogSN42209

Matas A/S
Årsrapport 2012/13
CVR-nr. 27 52 84 06

Årsregnskab 1. april 2012 — 31. marts 2013

Balancen

Skat

Matas A/S er omfattet af de danske regler om tvungen sambeskatning af koncernens danske
dattervirksomheder. Matas A/S er administrationsselskab for sambeskatningen og afregner
som følge heraf alle betalinger af selskabsskat med skattemyndighederne. Sambeskatnings-
bidrag til/fra dattervirksomheder indregnes under skat af årets resultat. Skyldig og tilgodeha-
vende skat opføres under kortfristede aktiver/forpligtelser. Skyldigt henholdsvis tilgodeha-
vende sambeskatningsbidrag indregnes i balancen under tilgodehavender hos eller gæld til
tilknyttede virksomheder.

Selskaber, der anvender skattemæssige underskud i andre selskaber, betaler sambeskatnings-
bidrag til moderselskabet, svarende til skatteværdien af de udnyttede underskud, mens sel-
skaber, hvis skattemæssige underskud anvendes af andre selskaber, modtager sambeskat-
ningsbidrag fra moderselskabet, svarende til skatteværdien af de udnyttede underskud (fuld
fordeling).

Regnskabsmæssige skøn og vurderinger

Skønsmæssig usikkerhed

Ved opgørelsen af den regnskabsmæssige værdi af visse aktiver og forpligtelser kræves skøn
over, hvordan fremtidige begivenheder påvirker værdien af disse aktiver og forpligtelser på
balancedagen. Skøn, der er væsentlige for regnskabsaflæggelsen for moderselskabet, foreta-
ges bl.a. ved vurdering af nedskrivningsbehov på kapitalandele i dattervirksomheder.

De anvendte skøn er baseret på forudsætninger, som ledelsen vurderer forsvarlige, men som i
sagens natur er usikre og uforudsigelige. Forudsætningerne kan være ufuldstændige eller
unøjagtige, og uventede begivenheder eller omstændigheder kan opstå. Desuden er virksom-
heden underlagt risici og usikkerheder, som kan føre til, at de faktiske resultater afviger fra
disse skøn. Finansielle risici for Matas koncernen er omtalt i note 2 til koncernregnskabet.

Der er i noterne oplyst om forudsætninger om fremtiden og andre skønsmæssige usikkerhe-
der på balancedagen, hvor der er betydelig risiko for ændringer, der kan føre til en væsentlig
regulering af den regnskabsmæssige værdi af aktiver eller forpligtelser inden for det næste
regnskabsår.

66

 

1306146EogSN42210

 

Årsregnskab 1. april 2012 — 31. marts 2013

Noter

mio. kr.

Honorar til generalforsamlingsvalgt revisor
Samlet honorar til KPMG

Der kan specificeres således:

Revision

Personaleomkostninger

Matas A/S

Årsrapport 2012/13
CVR-nr. 27 52 84 06

 

 

 

 

Der er ikke udbetalt honorar til moderselskabets direktion og bestyrelse.

Der henvises til koncernregnskabets note 8.

mio. kr.

Finansielle indtægter
Renter, likvide beholdninger m.v.

Finansielle omkostninger
Renter, kreditinstitutter

Skat
Årets skat kan opdeles således:
Skat af årets resultat

Skat af årets resultat fremkommer så-
ledes:
Sambeskatningsbidrag

Skat af årets resultat kan forklares så-
ledes:

Beregnet 25 % skat af resultat før skat

Øvrige

Effektiv skatteprocent

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2012/13 2011/12 2010/11

0,2 0,2 0,2

0,2 0,2 0,2

0,2 0,2 0,2
2012/13 2011/12 2010/11

0,0 0,0 0,2

0,0 0,0 0,2

0,0 0,0 0,1

0,0 0,0 0,1

-0,2 -0,1 -0,3

-0,2 -0,1 -0,3

-0,2 -0,1 -0,3

-0,2 -0,1 -0,3

-0,2 -0,1 0,0

0,0 0,0 -0,3

-0,2 -0,1 -0,3

25,0 % 25,0 % -

 

 

67

 

1306146EogSN42211

 

 

Matas A/S
Årsrapport 2012/13
CVR-nr. 27 52 84 06

Årsregnskab 1. april 2012 — 31. marts 2013

Noter

mio. kr. 2012/13 2011/12 2010/11

 

Kapitalandele i dattervirksomheder
Kostpris 1. april 1.888,1 1.888,1 1.888,1

Regnskabsmæssig værdi 31. marts 1.888,1 1.888,1 1.888,1

 

 

Ejerandel Ejerandel Ejerandel

 

Navn Hjemsted 2012/13 2011/12 2010/11
MHolding 2 A/S Allerød, Danmark 100 % 100% 100 %
MHolding 3 A/S Allerød, Danmark 100 % 100 % 100 %
Matas Operations A/S Allerød, Danmark 100 % 100 % 100 %
Matas Sverige AB Malmø, Sverige 100% 100 % 100%
Matas Property A/S Allerød, Danmark 100 % 100 % 100 %
MHolding 4 ApS Allerød, Danmark 100 % 100 % 100 %
MHolding 5 ApS Allerød, Danmark 100 % 100 % 100 %
MHolding 6 ApS Allerød, Danmark 100 % 100 % 100 %
Center Materialisten Viborg ApS Allerød, Danmark 100% 0% 0%
Matas Hornslet ApS +) Allerød, Danmark - 100 % 0%
P/F 31. juli 1982 Thorshavn, Færøerne 100 % 100% 100 %

") Fusioneret med MHolding 3 A/S pr. 1. april 2012
Egenkapital og egne aktier

Aktiekapital

Selskabets aktiekapital udgjorde nominelt 101.688.101 kr. fordelt på aktier a 0,10 kr. Nomi-
nelt 1.688.101 kr. præferenceaktier havde ved udlodning af enhver art forlods ret til et beløb
svarende til 12 % p.a. af 1.688.101 kr. beregnet på en akkumuleret basis og fratrukket udbyt-
te udbetalt på præferenceaktier i de seneste 12 måneder. Resterende beløb skulle udbetales
til ligelig fordeling mellem ordinære aktier og præferenceaktier.

4. juni 2013 blev de to hidtidige aktieklasser sammenlagt til en, og den til præferenceaktier-
ne tilhørende fortrinsret blev afskaffet. Der blev endvidere udstedt fondsaktier på nominelt
261.409 kr., og gennemført en omvendt aktiesplit, som ændrede den nominelle værdi pr. ak-
tie fra 0,10 kr. til 2,50 kr.

Kapitalstruktur
Selskabet vurderer løbende behovet for tilpasning af kapitalstrukturen. Kapitalen styres for

koncernen som helhed

Egne aktier

Der henvises til koncernregnskabets note 21.

68

 

 

1306146EogSN42212

 

10

11

12

 

Årsregnskab 1. april 2012 — 31. marts 2013

Matas A/S
Årsrapport 2012/13
CVR-nr. 27 52 84 06

 

 

 

 

Noter

mio. kr. 2012/13 2011/12 2010/11

Gæld til kreditinstitutter

Gæld til kreditinstitutter er indregnet

således i balancen:

Kortfristede forpligtelser 0,0 17,5 0,0
0,0 17,5 0,0

Nominel værdi 0,0 17,5 0,0

Dagsværdi 0,0 17,5 0,0

 

Dagsværdien af de finansielle gældsforpligtelser er opgjort som nutidsværdien af forventede
fremtidige afdrags- og rentebetalinger. Som diskonteringsrente er anvendt koncernens aktu-

elle lånerente for tilsvarende løbetider.

Gæld til kreditinstitutter er variabel forrentet.

 

 

mio. kr. 2012/13 2011/12 2010/11

Ændring i driftskapital

Ændring i tilgodehavender 9,9 -5,8 34,6

Ændring i leverandører og anden gæld 28,7 0,0 -0,3
38,6 -5,8 34,3

 

Eventualforpligtelser og sikkerhedsstillelser

Der henvises til koncernregnskabets note 31.

69

1306146EogSN42213

 

13

Matas A/S
Årsrapport 2012/13
CYR-nr. 27 52 84 06

Årsregnskab 1. april 2012 — 31. marts 2013

 

 

 

 

 

 

Noter
Finansielle risici og finansielle instrumenter
Selskabet har ingen aktivitet og har ingen direkte rente- eller valutarisici.
Likviditetsrisici
Regn- Kontrakt-
skabs- lige pen-
mæssig ge- Inden for
mio. kr. værdi strømme 1 år 1til3 år 3 til 5 år Efter 5 år
2010/11
Ikke-afledte finansielle instru-
menter
Leverandørgæld 0,2 0,2 0,2 0,0 0,0 0,0
31. marts 2011 0,2 0,2 0,2 0,0 0,0 0,0
2011/12
Ikke-afledte finansielle instru-
menter
Kreditinstitutter 17,5 18,3 18,3 0,0 0,0 0,0
Leverandørgæld 0,2 0,2 0,2 0,0 0,0 0,0
31. marts 2012 17,7 18,5 18,5 0,0 0,0 0,0
2012/13
Ikke-afledte finansielle instru-
menter
Leverandørgæld 0,2 0,2 0,2 0,0 0,0 0,0
Gæld til tilknyttede virkssom-
heder 28,7 28,7 28,7 0,0 0,0 0,0
31. marts 2013 28,9 28,9 28,9 0,0 0,0 0,0

 

Forudsætninger for følsomhedsanalysen

Forfaldsanalysen er baseret på alle udiskonterede pengestrømme inkl. estimerede rentebeta-
linger. Rentebetalinger er estimeret baseret på de nuværende markedsforhold.

På baggrund af selskabets forventninger til den fremtidige drift og selskabets aktuelle likvidi-
tetsberedskab er der ikke identificeret væsentlige likviditetsrisici.

Til koncernens lånefacilitet er knyttet særlige vilkår og betingelser (covenants), som koncer-
nen har opfyldt siden låneoptagelsen.

70

 

1306146EogSN42214

 

13

Matas A/S
Årsrapport 2012/13
CVR-nr. 27 52 84 06

Årsregnskab 1. april 2012 — 31. marts 2013

Noter

Finansielle risici og finansielle instrumenter (fortsat)

Kreditrisici

Den maksimale kreditrisiko knyttet til finansielle aktiver svarer til de i balancen indregnede
værdier.

Selskabet har ikke væsentlige risici vedrørende en enkelt kunde eller samarbejdspartner. Der
sker således ikke forsikring af tilgodehavender fra salg. Der er ingen væsentlige forfaldne
tilgodehavender, og der er som følge heraf ikke foretaget reservationer til imødegåelse af
tab.

Kategorier af finansielle instrumenter

 

 

 

 

 

2012/13 2011/12 2010/11
Regn-
skabs- Regnskabs-  Regnskabs- Regnskabs-
mæssig mæssig mæssig mæssig
mio. kr. værdi værdi værdi Dagsværdi værdi Dagsværdi
Tilgodehavender hos
tilknyttede virk-
somheder 0,0 0,0 9,9 9,9 4,1 4,1
Udlån og tilgodeha-
vender 0,0 0,0 9,9 9,9 4,1 4,1
Kreditinstitutter 0,0 0,0 17,5 17,5 0,0 0,0
Leverandører 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2
Gæld til tilknyttede
virksomheder 28,7 28,7 0,0 0,0 0,0 0,0
Finansielle forpligtel-
ser, der måles til
amortiseret kost-
pris 28,9 28,9 17,7 17,7 0,2 0,2

 

Finansielle instrumenter vedrørende køb af varer m.v. med en kort kredittid vurderes at have

en dagsværdi, som er lig med den regnskabsmæssige værdi.

De anvendte metoder er uændrede.

71

 

1306146EogSN42215

14

15

16

Matas A/S
Årsrapport 2012/13
CVR-nr. 27 52 84 06

Årsregnskab 1. april 2012 — 31. marts 2013

Noter

Nærtstående parter
Ud over omtalen i koncernregnskabets note 30 omfatter moderselskabets nærtstående parter
dattervirksomheder, jf. note 8 til moderselskabets årsregnskab.

I 2012/13 har Matas A/S betalt management fee på 0,7 mio. kr. til Materialisternes Invest
Aps for visse konsulentmæssige ydelser.

Matas A/S er sambeskattet med dattervirksomhederne. Sambeskatningsbidrag fra dattervirk-
somheder i 2012/13 udgør 0,2 mio. kr. (2011/12: 0,1 mio. kr. og 2010/11: 0,3 mio. kr.).

Herudover har der ikke i årets løb været gennemført transaktioner med bestyrelse, direktion,
væsentlige aktionærer eller andre nærtstående parter.

Begivenheder efter balancedagen

Der henvises til koncernregnskabets note 31.

Ny regnskabsregulering

En række nye standarder og fortolkningsbidrag, der ikke er obligatoriske for Matas A/S ved
udarbejdelsen af årsrapporten for 2012/13, er udsendt. Ingen af disse nye standarder og for-
tolkningsbidrag forventes at få væsentlig indvirkning på regnskabsaflæggelsen for Matas
AJS.

72

 

 

1306146EogSN42216