Assets
| Type | Time | Amount | Unit |
|---|
Revenue
| Type | Start date | End date | Amount | Unit |
|---|
XML
See the xml submitted here:
No XML document available for this report.
Separator
The full data:
NewCap Holding A/S
Amaliegade 14, 2
DK-1256 København K
CVR nr. 13 25 53 42
NewCap(:
holding a/s
NewCap Holding A/S
Årsrapport 2012
Som Ain gen] ;
KARSTEN PEDERSEN
Advokat
Rønne Lundofern
Tuborg Ha SR) 19,2 Karup
1304246EogSN12127
Indholdsfortegnelse
Ledelsesberetning …......….uWu.uu.ssseseeremr renen EDEL, 4
Hoved- og nøgletal for Koncernen suser DELL, 4
Regnskabsberetning 1... seerne rr LDS 5
Monyx Financial Group AB .....u.ssss cesser DEDE, 9
Broker Services serum LDL, 10
Private Financial Services css rr ELLE, 12
Medarbejdere og videnressourcer....... ses EDEL, 14
Forsknings- og udviklingsaktiviteter ........sss senere ED LD, 14
Samfundsansvar 1... sees DD, 14
Lovpligtig redegørelse for virksomhedsledelse, jf. årsregnskabslovens & 107 meeen, 14
Aktionærforhold ….......u. usus DDD. 15
Information om NewCap Holding A/S .....sssssseessern urnen DDD, 17
Selskabsdata ss DEDE, 17
Ledelsen i NewCap Holding A/S …....usssscssssse renin LED, 18
Adresseliste og kontaktpersoner sussie ED, 20
Ledelsens aktie- og tegningsoptionsbeholdninger 1..............0ssseseseses nerne DDD, 21
Offentliggjorte selskabsmeddelelser i 2012.......sssesnssrnrer nr DDD, 22
Koncern- og årsregnskab 1. januar til 31. december 2012... 23
Resultatopgørelse for perioden 1. januar til 31. december 2012 susan 24
Totalindkomstopgørelse for perioden 1. januar til 31. december 2012 22222 DE 25
Balance pr. 31. december 2012 ....... snurre 26
Pengestrømsopgørelse secret ner DEL, 28
Egenkapitalopgørelse (Koncern) uses DE. 29
Egenkapitalopgørelse (moderselskab) sner DD 30
Oversigt over noter til koncern- og årsregnskabet sunni DDD, 31
Noter Guus DDD. 32
Påtegninger .......….sssssssssereennennnr rr ED 67
Ledelsespåtegning screen DEDE LT, 67
Den uafhængige revisors erklæringer ss 68
Henvisninger til ”Selskabet' er henvisninger til NewCap Holding A/S. Henvisninger til Koncernen” er henvisninger til
NewCap Koncernen, Talangivelser i parentes er sammenligningstal for tilsvarende periode sidste år.
Side 3 af 68
1304246EogSN12128
Ledelsesberetning
Hoved- og nøgletal for Koncernen
Hovedtal fra resultatopgørelsen
t.DKK 2012 2011 2010" 2009" 2008
Netto renteindtægter 1…….W.W.u.u..ccccscsrererererrrrrserrerernnernrerenenrerneernrnernnnnnn -1.672 -10.085 -3.063 5.658 71.371
Gebyrer og provisionsindtægter 2... 171.367 215.173 214.981 181.424 350.111
Netto rente- og gebyrindtægter . veere nere 119.677 118.499 113.963 134.985 373.734
Andre driftsindtægter ..........sscussce seernes 2.077 6.542 5.812 14.736 5.205
Personaleomkostninger og andre eksterne omkostninger 1... -115.024 -114.254 -161.673 -168.579 -272.801
Tab på udlån 1. sst Q 571 -40.777 -105.163 -206.097
Resultat før afskrivninger, nedskrivninger og skat (EBTDA) .…... 5,177 "3.472 -80.434 -223.974 -159.355
Resultat af fortsættende aktiviteter før skat 1(….W…..sscssereerrnrrrrrrrnnnnner -17.352 -22.735 -111.693 -440.234 -512.832
Årets resultat af fortsættende aktiviteter ……..scscmrnrrseenenenernen -6.541 -25.840 -111.306 -446.536 0
Årets resultat af ophørte aktiviteteter ..........ss serene 0 0 - -962.166 0
Årets resultat . -6.541 -25.840 -111.306 -1.408.702 -418.947
Hovedtal fra balancen
t.DKK 31.12.2012. 31.12.2011 31.12.2010" 31.12.2009" 31.12.2008
Kassebeholdning og tilgodehavender
hos kreditinstitutter og centralbanker ….u.u.u...gssccssernerrserrrerserrerrerenrnnennnn 85.058 90.514 118.876 418.800 616.884
9.757 48.316 21.970 502.503 921.902
381.750 388.565 413.205 384.014 932.998
Aktiver i alt |" rr veesnnerreersernrsererer 563.740 692.680 719.450 1.725.567 3.179.940
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 1…….W…..ssscsceererreneerrrrerrsrrenneen 0 0 0 1.150 62.806
Indlån 1020ccseseeneeeveresererrrrer rer renser erne reen ener 0 0 0 970.315 1.121.507
Gældsforpligtelser 1... scenerne ternene 8.001 57.339 48.353 O a
Egenkapital i alt 1... erserrrerrrrrerersrrrerrnrrrnsrsan ennen 407.914 397.097 425.387 469.034 1.804.571
Passiver i alt sMmwsssscsccssererreseererreseerererer reen aser DEN 563.740 692.680 719.450 1.725.567 3.179.940
Nøgletal
2012 2011 2010” 2009" 2008
Egenkapitalandel (soliditet) 1…......ssscsssssssressnrnertrererrenrrsrnrrnrnrnnerrnnnnen 72,27% 57,33% 58,38% 26,37% 56,52%
Egenkapitalforrentning efter skat 1... serene -1,86% -6,96% -25,62% -29,21% 4,09%
[Gennems nitligt antal ansatte (fortsættende aktiviteter) Å….….…...ssscssererrnrer 99 108 130 166 223]
Aktienøgletal
2012 2011 2010" 2009” 2008
Gennemsnitlig antal aktier i omløb (mo sik.) GM... renser 118 118 119 115 117
Gennemsnitlig antal udvandede aktier i omløb (mio stk.) su 118 118 119 118 122
Resultat pr. aktie (EPS Basic) 1... -0,06 -0,23 -0,94 -12,21 -3,59
Udvandet resultat pr. aktie (EPS-D) G..sssssssssreererenerrerrrnrnrnrenentenernenner -0,06 -0,23 -0,94 -12,21 -3,59
Resultat af fortsættende aktiviteteter pr. aktie (EPS Basic) 2... sccnree -0,06 -0,23 -0,94 -3,86 -
Udvandet resultat af fortsættende aktiviteter pr. aktie (EPS-D) ............ -0,06 -0,23 -0,94 -3,86 -
Cash flow per share (CFPS) GMu.udsssscecsersserreresererrrnernerrnertrnennenerrnenrsnnnnne 0,28 -0,33 -0,13 -2,03 1,73
Udbytte pr. aktie M..essseererrrersrerrrsesrresnererrenerrn reneste 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Indre værdi, ultimo pr. aktie, DKK G.dsssssssesererreerererenerrernetnrernenernrrrennn 3,44 3,35 3,55 4,03 15,60
Børskurs pr. aktie DKK, ultimo, jf. OMX København sussssrrsseersrerennnernrrneee 0,41 0,43 0,52 2,70 2,98
Der er ikke sket tilpasning af sammenligningstal for ophørte aktiviteter.
”) Der er usikkerheder relateret til tallene for 2010 og 2009 grundet Capinordic Bank AIS' konkurs.
Side 4 af 68
Regnskabsberetning
Årets resultat
Årets EBTDA udgør DKK 5 mio. mod DKK -3 mio. i
2011, hvilket er i overensstemmelse med de udmeldte
forventninger til året. Årets resultat før skat 2012 udgør
DKK -17 mio. mod DKK -23 mio. i 2011.
Koncernen har i 2012 opnået følgende primære
resultater:
'e& En markant styrkelse af den svenske kapital-
forvaltningsvirksomheds organisation og mar-
kedsposition
. Etablering af en partnermodel for Monyx
Financial Group AB, der gør den svenske
ledelse til medejere af virksomheden
«+ En vækst i den forvaltede kapital (AUM) på
10,5% til 23,1 mia. SEK
+ En fortsat forenkling af koncernstrukturen og
planmæssig afvikling af ikke-fortsættende
aktiviteter
et En markant nedbringelse af koncernens
rentebærende gæld og sikring af et rimeligt
finansielt beredskab
På denne baggrund vurderer ledelsen, at resultatet er
tilfredsstillende.
Koncernens egenkapital udgør ultimo 2012 DKK 408
(397) mio., svarende til en soliditet på 72% (57%).
Den realiserede forbedring af EBTDA på DKK 8 mio. er
et resultat af en række modsatrettede faktorer, der
komplicerer sammenligningen mellem 2012 og 2011.
De væsentligste faktorer er:
«+ En betydelig forbedring i netto renteindtægter
på DKK 8 mio som følge af fald i rentebæ-
rende gæld
« en betydelig ændring i sammensætningen af
modtagne og afgivne gebyr- og provisions-
indtægter, og hjemtagning af funktioner og
opgaver, der tidligere blev varetaget eksternt,
og indregnet under afgivne gebyr- og
provisionsindtægter
+ et betydeligt fald i tab under kursreguleringer,
DKK 13 mio.
.… at der i 2011 under personaleudgifter og
andre eksterne udgifter er indtægtsført DKK
10 mio. vedrørende tilbageført hensættelse
fra tidligere år
.… en fortsat investering i koncernens kapital-
forvaltningsafdeling, herunder personale,
systemer mv., risikostyring og compliance, der
i det væsentlige har udlignet bortfald af ikke
tilbagevendende omkostninger fra restruk-
turering og tilpasninger i 2011
Der er således i koncernen realiseret en samlet
omkostningsreduktion på DKK 9 mio.
Koncernens. indtjening er også i 2012 påvirket af
omkostninger i forbindelse med optimering og konsoli-
dering af forretningsområderne i de svenske enheder,
herunder udvikling af kapitalforvaltningsenheden i for-
bindelse med øget egen forvaltning, samt afvikling og
afhændelse af aktiver og håndtering af retssag anlagt af
Finansiel Stabilitet A/S.
Udvikling i aktiviteter og indtjening
Koncernens danske selskaber
Koncernen har i regnskabsåret fortsat en forenkling af
den danske datterselskabsstruktur og aktiver belig-
gende i Danmark. Dette har medført et fald i moder-
selskabets og de danske selskabers omkostninger og
tab på investeringer m.v. foretaget før 2009,
Koncernens svenske aktiviteter
Koncernens fremadrettede aktiviteter udføres nu i
Sverige gennem Monyx Financial Group AB.
Koncernen har fra og med 2012 ændret segment-
strukturen, således at denne fra 2012 består af Private
Financial Services, der omfatter forvaltning af PPM-
opsparing, og Broker Services, der omfatter forvalt-
ningstjenester distribueret via forsikringsmægliere.
De hidtidige aktiviteter indenfor Asset Management er
fordelt mellem ovenstående forretningsområder, såle-
des at fordelingen på segmenter er foretaget ud fra
distributionskanaler og Koncernens organisatoriske
opdeling.
Der er i 2012 anvendt betydelige ressourcer på
udvikling af selskabets kapitalforvaltningsorganisation
og sikre det rigtige udbud af tilbud til Koncernens
kunder. Der er i årets løb rekrutteret en række porte-
føljeforvaltere, analytikere og administrative medar-
bejdere med henblik på en yderligere professiona-
lisering af forvaltningsorganisationen. Styrkelsen har
allerede medført gode resultater og generelt har
forvaltningen givet tilfredsstillende afkast til kunderne i
2012.
En yderligere bevæggrund for investering i udvikling af
Koncernens kapitalforvaltningsorganisation er de
ændrede vilkår for forvaltningen af PPM-opsparing. De
nye vilkår gør det hensigtsmæssigt at etablere egne
multi-asset strategifonde tilpasset kundernes. indivi-
duelle risikoprofil i stedet for at anvende forskellige
specialiserede fonde. Koncernens nye forvaltnings-
setup øger således lønsomheden af PPM-forvaltningen
samtidig med at kunderne tilbydes en bedre og mere
omkostningseffektiv løsning.
Side 5 af 68
1304246EogSN12129
På denne baggrund går Koncernen ind i 2013 med
både en konkurrencedygtig forvaltningsorganisation og
et konkurrencedygtigt produktudbud.
Alle forvaltede fonde er nu samlet i det Luxembourg-
baserede investeringsselskab Monyx Fund SICAV, der
indeholder 10 sub-funds (UCITS).
Den samlede forvaltede kapital er i 2012 øget med
10,5% til 23,1 mia. SEK (20,9 mia. SEK). Væksten er et
resultat af nye indskud på eksisterende aftaler samt de
positive forvaltningsresultater. Antallet af kontrakter er
faldet marginalt og har dermed påvirket AUM (Asset
Under Management) i nedadgående retning.
Monyx Fund SICAV har i 2012 haft en vækst i AUM på
35,1% til 15,0 mia. SEK (11,1 mia. SEK). Andelen af
den samlede forvaltede kapital, der er placeret i egne
fonde udgør således 65% pr. ultimo 2012, mod 58%
året før.
Et væsentligt fokusområde har været at vende
kundeafgang i Fondsservice. Baggrunden for den
fortsatte kundeafgang skal primært findes i historiske
dårlige forvaltningsresultater i 2007, 2008 og 2009.
Ledelsen forventer gennem de foretagne investeringer i
Koncernens kapitalforvaltningsorganisation og udvikling
af et nyt konkurrencedygtigt produktudbud, at den
negative udvikling kan vendes.
Den i 2011 og 2012 gennemførte ændring med
placering af den forvaltede kapital i egne fonde samt
ændret prissætning af rådgivning som følge af ændring
af PPM systemet, har medført en betydelig ændring i
sammensætningen af bruttoindtægter og afgivne
gebyrer og provisionsindtægter.
Koncernens samiede bruttoindtægter (ekskl. Kursre-
guleringer) udgjorde i 2012 DKK 171 (215) mio, mens
nettoindtægter (ekskl. kursreguleringer) i 2012 udgjorde
DKK 120 (118) mio.
Årets resultat efter skat udgør DKK -7 (-26) mio.,
svarende til et udvandet resultat pr. aktie (EPS-D) på
DKK -0,06 (-0,23) og en egenkapitalforrentning på
-1,86% (-6,96%).
Koncernens svenske ejendomme / Aktiver bestemt
for salg
Koncernen indgik i december 2010 aftale om salg af
Koncernens 2 svenske butikscentre, betinget af en
større ombygning. Det ene butikscenter er overdraget i
december 2011, mens det andet butikscenter er
overdraget i 2012. Den endelig gennemførelse af
ombygning og overdragelse har medført et yderligere
tab, DKK 1,6 mio., i forhold til det i 2011 forventede og
indregnede. Dette tab er indregnet under kursregule-
ringer.
I forbindelse med overdragelsen har et pantebrev, nom.
SEK 19 mio, ikke kunnet aflyses som forudsat.
Pantebrevet hidrører fra Koncernens oprindelige
erhvervelse i 2008, hvor pantebrevet fejlagtigt ikke blev
aflyst som aftalt. Koncernen er ved dom blevet
forpligtiget til at udlevere pantebrevet til tredjemand.
På tidspunktet for årsrapportens aflæggelse forbereder
koncernen at udtage stævning med påstand oM
erstatningsansvar mod den berigtigende svenske
advokat.
Værdien af den tilgodehavende erstatning er derfor
foreløbigt indregnet med samme værdi som af det
oprindelige tilgodehavende efter den foretagne hensæt-
telse i 2012, netto DKK 8 mio.
Værdiansættelse af de fortsættende forretnings-
områder og kapitalandele
Som meddelt i årsrapporten for 2011 har det været
NewCaps målsætning at indgå en aftale med Ledelsen i
Monyx om erhvervelse af en andel af Selskabets aktier
og dermed andel i indtjening og et fremtidigt salgs-
provenu efter rammer, der bidrager til Selskabets fokus
på fremtidig værdiskabelse.
Det er derfor med tilfredshed, at dette forløb blev
gennemført i juli 2012, hvor ledelsen i Monyx erhver-
vede aktier svarende til 10% af Selskabets stamaktier,
jf. også tidligere selskabsmeddelelse nr. 7 — 2012.
Beslutningen om at tilbyde ledende medarbejdere
delejerskab skal ses som et led i NewCaps strategi om
at foretage en langsigtet videreudvikling af Koncernen
til gavn for kunder, medarbejdere og aktionærer. Ved at
gøre Ledelsen til medejere sikres et interessefælles-
skab mellem ledelse og ejere, og der skabes en sund,
langsigtet incitamentsstruktur til gavn for alle
Koncernens interessenter.
Efter de gennemførte investeringer i Koncernens kapi-
talforvaltningsorganisation og de øvrige igangsatte og
påtænkte tiltag, er det ledelsens opfattelse, at de
svenske forretningsområder nu er parat til at forfølge og
udnytte det givne potentiale for udvikling og øget ind-
tjening.
Ledelsen har på grundlag af opdateret forretningsplan
og budgetter for 2013 - 2017 foretaget en impairment-
test af de i koncernregnskabet indregnede immaterielle
aktiver samt de i moderselskabsregnskabet indregnede
kapitalandele.
Ledelsen har på grundlag heraf vurderet og fastholdt
værdiansættelsen.
Den udførte impairmenttest er behæftet med sædvanlig
usikkerhed omkring de indregnede faktorer for vækst og
diskontering m.v.
Side 6 af 68
Retssag anlagt af Finansiel Stabilitet A/S
Finansiel Stabilitet A/S (tidligere Finansieringsselskabet
af 11/2 2010 A/S, senere FS Finans A/S, og nu
Finansiel Stabilitet A/S) har som oplyst i Årsrapport
2010 og 2011 samt i selskabsmeddelelser anlagt
retssag mod NewCap Holding A/S og tre dattersel-
skaber.
Påstandene under retssagen vedrører krav om ophæ-
velse/tilbageførsel af transaktioner, henholdsvis krav
om erstatning vedrørende syv koncerninterne trans-
aktioner indgået mellem Capinordic Bank A/S og
NewCap Holding A/S eller selskabets datterselskaber.
De samlede krav mod Koncernen udgør i niveau DKK
170 mio. ekskl. renter og omkostninger, idet der dog
fortsat er tale om bruttokrav, ligesom ikke alle aktiver er
realiseret m.v., hvorfor endelig tabsopgørelse ikke for-
ligger på nuværende tidspunkt.
Finanstilsynet v/Kammeradvokaten er i efteråret 2012
indtrådt i sagen som biintervenient til støtte for Finansiel
Stabilitet A/S, vedrørende fortolkning af Lov om
finansiel virksomhed.
Sagen verserer ved Østre Landsret. Østre Landsret har
truffet beslutning om kumulation (sammenlægning) af
flere sager, således at Østre Landsret behandler stæv-
ningen mod NewCap Koncernen sammen med to
verserende erstatningssager om ledelsesansvar anlagt
mod den tidligere ledelse i Capinordic Bank A/S.
Sagens udvikling i regnskabsåret 2012 og indtil aflæg-
gelse af årsrapport har i al væsentlighed bestået i mod-
tagelse af en række processkrifter fra sagsøger,
Finansiel Stabilitet A/S, fra Finanstilsynet som biinter-
venient, fra de medsagsøgte Claus Ørskov og Lasse
Lindblad og endelig NewCap Koncernens afgivelse af
processkrifter,
Der er udmeldt syn og skøn vedrørende fire af de syv
påstande, og skønsmændenes erklæringer forventes at
foreligge medio 2013. Hovedforhandlingen i Østre
Landsret forventes at starte 1. oktober 2013, hvorefter
der forventes at foreligge en afgørelse fra Østre
Landsret primo april 2014.
Efter rådgivning fra Selskabets advokat har NewCap
Koncernen afvist samtlige krav, og der har ikke været
grundlag for forligsdrøftelser. På baggrund af udtalelser
fra Selskabets advokat var det ledelsens vurdering, at
der ikke skulle foretages hensættelse til dækning af
krav i Årsrapport 2010 og i Årsrapport 2011. Denne
vurdering er uændret gældende i Årsrapport 2012,
baseret på opdaterede udtalelser fra Selskabets
advokat. Retssagen påvirker således ikke årets resultat
i 2012, bortset fra sagsomkostninger. Omkostninger
ved gennemførelse af retssagen udgiftsføres løbende.
På grundlag af de indhentede juridiske vurderinger af
sagen er det ledelsens vurdering, at det juridiske
grundlag for de rejste krav er forbundet med ikke
ubetydelig usikkerhed, herunder
+ hvorvidt den påberåbte lovbestemmelse udgør
tilstrækkelig hjemmel til de rejste krav om
ophævelse/tilbageførsel,
+ i hvilket omfang, der kan statueres identifikation
og/eller hæftelsesgennembrud i forhold. til
NewCap Holding A/S som moderselskab som
tidligere påberåbt af sagsøger,
+ og endelig om der foreligger et ansvars- og
erstatningsgrundlag for NewCap Koncernens
selskaber i forbindelse med gennemførelse af de
syv transaktioner.
Advokaten har afsluttet sin vurdering med bemærkning
om, at udfaldet af en retssag altid vil bero på den
behandling, der foretages i retten, og derved af rettens
endelige juridiske og bevismæssige vurdering.
NewCap Holding A/S har endvidere fremsat modreg-
ningskrav på knap DKK 40 mio. vedrørende selskabets
indfrielse af en garanti stillet af selskabet overfor
indskyderne i Capinordic Bank A/S' svenske filial
(udgiftsført i regnskabsåret 2010). Dette krav er tillige
anmeldt som simpelt krav i Capinordic Bank A/S's
konkursbo. '
Det bemærkes, at det ene datterselskab, som der rettes
krav mod, er Aktie & Valutainvest ApS i likvidation
(bruttokrav ca. DKK 59 mio.). Selskabet er et 100 %
ejet datterselskab, som pr. 31.12.2012 ikke ejede
aktiver, hvorfor dette selskab ikke vil kunne honorere
det rejste krav fra Finansiel Stabilitet A/S,
Finansiel Stabilitet A/S har som tidligere oplyst end-
videre sendt procestilvarsling i anledning af en verse-
rende omstødelsessag, hvor Finansiel Stabilitet A/S i 1.
instans er dømt til at betale DKK 21 mio. plus renter og
omkostninger til et konkursbo. Finansiel Stabilitet A/S
har anket sagen, men forbeholder sig at rette et
regreskrav mod NewCap Holding A/S, såfremt sagen
tabes i ankeinstansen. Denne omstødelsessag verserer
fortsat.
Ledelsen skal understrege, at Finansiel Stabilitet A/S
har taget forbehold for at fremkomme med yderligere
krav mod NewCap Koncernen. Ledelsen har ikke haft
mulighed for at konstatere, om der i tiden op til den
tidligere ledelses fratræden er gennemført transaktioner
eller andre hændelser, der kan medføre, at de nævnte
forbehold aktualiseres, det vil sige om nye krav kan
forventes rettet mod NewCap Koncernen.
Der henvises vedrørende retssagen i øvrigt til
Koncernens Årsrapport 2010 s. 7, og Årsrapport 2011
s. 7-8 samt udsendte selskabsmeddelelser.
Sigtelse mod NewCap Holding A/S for
kursmanipulation
Statsadvokaten for særlig økonomisk kriminalitet rejste
14. november 2012 sigtelse mod Selskabet for
kursmanipulation af særlig grov beskaffenhed, ved som
juridisk person at have været medansvarlig for de af
Side 7 af 69
1304246EogSN12130
selskabets tidligere direktør Lasse Lindblad, udførte
handlinger, vedrørende transaktioner foretaget i
perioden 2007 — 2009.
Det skal understreges, at der på nuværende tidspunkt
ikke er rejst tiltale mod Selskabet, og at en eventuel
retssag ikke forventes afsluttet i 2013. Det forventes, at
det vil blive afgjort om der vil blive rejst tiltale mod
Selskabet i løbet af 2013.
Selskabets advokat har oplyst, at det på nuværende
tidspunkt ikke er muligt at angive noget om de
beløbsmæssige krav, der vil være forbundet med en
eventuel retssag, men hvis anklagemyndigheden træf-
fer beslutning om at rejse tiltale mod Selskabet, kan det
ikke afvises, at der vil blive nedlagt påstand om en
bøde af ikke uvæsentlig størrelse. Det vurderes dog, at
der næppe er grundlag for at rejse erstatningskrav mod
Selskabet.
Likviditet og kapitalberedskab
Koncernens tilgodehavender hos kreditinstitutter
udgjorde pr. 31. december 2012 DKK 85 (91) mio. Af de
anførte likvide beholdninger kan DKK 74 mio, henføres
til de svenske aktiviteter. Koncernens pengestrømme
fra driften udgjorde i 2012 DKK 34 (-39) mio., svarende
til et cash flow per aktie (CFPS) på 0,28 (-0,33).
Under hensyn til Selskabets begrænsede muligheder
for at opnå almindelig bankfinansiering så længe der
verserer en retssag med Finansiel Stabilitet A/S, er det
Ledelsens målsætning at nedbringe den rentebærende
gæld i moderselskabet hurtigst muligt under hensyn-
tagen til et rimeligt finansielt beredskab. Gælden er
således ultimo 2012 nedbragt til DKK 8 mio., og
yderligere nedbragt til DKK 4 mio. efter regnskabsårets
udløb.
Det er ledelsens forventning, at der via positivt cash
flow fra koncernens svenske forretningsområder er
tilstrækkelig likviditet til finansiering af moderselskabets
drift i det kommende regnskabsår under de givne
forudsætninger og de anførte forhold og usikkerheder.
Begivenheder efter balancedagen
Der er ikke efter regnskabsårets udløb indtrådt
begivenheder, som har betydning. for vurdering af
Selskabets eller Koncernens økonomiske. stilling,
aktiver og passiver pr. 31. december 2012 samt årets
resultat for 2012.
Fokus og forventninger til 2013
Det er ledelsens vurdering, at Selskabet er langt i
sikringen af Selskabets værdier, og er parat til at
udnytte, forvalte og videreudvikle de muligheder dereri
Koncernens svenske forretningsområder, om end der
fortsat er udfordringer og usikkerheder i forhold til krav
mod Selskabet primært fra den af Finansiel Stabilitet
A/S anlagte retssag.
De svenske forretningsområder har igennem 2011 og
2012 realiseret en stigende omkostningsbase, primært
som følge af de foretagne investeringer i koncernens
kapitalforvaltningsorganisation. Denne investering har i
nogen grad ophævet virkningen af bortfald af ikke
tilbagevendende omkostninger fra restrukturering og
tilpasninger.
Koncernens fokussområder for forbedring og vækst af
indtjening og AUM er:
.… Forbedring af kundetilgang og reduktion af
kundeafgang i Fondsservice
«+ Udvidelse af adgangen til Monyx Sicav Funds
fonde via fondtorve og andre platforme for
udbud af fonde m.v.
.« Udvikling af nye produkter og tiltag overfor
kunder
e Etablering af nye distributionskanaler
. Optimering af kapitalforvaltningsorganisa-
tionens forvaltning
. Optimering og effektivisering af Koncernens
ressourceanvendelse
Ultimo 2012 har ledelsen gennemført et omkostnings-
reduktionsprogram med henblik på effektivisering og
optimering af Koncernens ressourceanvendelse i de
svenske forretningsområder svarende til ca. DKK 10
mio.
Koncernens ledelse har for de svenske forretnings-
områder fastsat en række finansielle mål for den næste
5 års periode, som bl.a. omfatter:
en gennemsnitlig årlig vækst i AUM på mindst
10%
e en nettomarginal på mindst 20 bp (EBTDA i %
af AUM)
e& en omkostningsprocent på højst 60%
En realisering af disse mål vil medføre en markant
styrelse af virksomhedens indtjening og dermed øge
den langsigtede værdi af Monyx Financial Group.
Fokus i 2013 er derfor fortsat:
.+ Konsolidering, effektivisering, optimering og
videreudvikling af de svenske forretnings-
områder, herunder styrkelse af distribution og
evne til at levere konkurrencedygtigt afkast af
forvaltning af kundernes opsparing
+ Håndtering af retssagen anlagt af Finansiel
Stabilitet A/S, som fortsat indebærer betyde-
lige omkostninger
. Effektivisering og optimering af Koncernens
indtjening
På baggrund af den realiserede udvikling og fokus i
2013 forventes en fortsat forbedret indtjening og et
stigende EBTDA for Koncernen.
Side 8 af 69
Monyx Financial Group AB
mr TE
NNE Le
sr ned lå sidsknssd red
Koncernens svenske forretningsområder er samlet i Monyx Financial Group AB (Monyx).
Monyx blev etableret i 2003 og er et svensk investeringsselskab (på svensk — Vårdepappersbolag) som står under den
svenske Finansinspektions tilsyn. Selskabet har hovedsæde i Stockholm og driver herudover virksomhed i Umeå, Sveg
og Mora, Selskabet er ejet af NewCap Holding A/S.
Selskabets primære aktiviteter er at forvalte private pensionsopspareres PPM-opsparing via Monetar (Private Financial
Services) samt at forvalte privates fondforsikringer m.v. via et tæt samarbejde med en række forsikringsmæglere (Broker
Services). Herudover ejer Monyx forsikringsmæglervirksomheden Factor Insurance Brokers, der tilbyder forsikringsmæg-
lerydelser primært til mindre og mellemstore virksomheder.
Selskabets forretningsidé er at tilbyde en effektiv diskretionær forvaltning af fondsforsikringer (Unit-Link), pensionskapital
og fonde.
En effektiv og kompetent forvaltningsenhed er en væsentlig faktor for den forretningsmæssige udvikling af Koncernens
forretningsområder. Der er i 2012 foretaget udvikling af koncepter og strategier for det fremtidige udbud af kapitalforvalt-
ningsprodukter, som bl.a. distribueres gennem forretningsenhederne Broker Services og Private Financial Services M.v.
Monyx tilbyder aktiv forvaltning af fonde, fondforsikringer og pensionskapital. Monyx har i dag tæt på 200.000 kunder og
forvalter ca. SEK 23 mia. (20,9).
Alle direkte forvaltede midler er nu samlet i subfonde under Monyx Fund SICAV. Der udbydes i alt 10 fonde registreret i
Luxembourg (Monyx Funds SICAV). 8 af fondene indgår i PPM-systemet. Herudover forvaltes en lang række porteføljer
med forskellige risikoprofil på de største svenske forsikringsselskabers fondtorg. Regnskabstal fra kapitalforvaltning er
indeholdt i de enkelte forretningsområder, hvor kunder kan henføres til. '
Monyx tager et helhedsgreb om kundens opsparing
Monyx tilbyder moderne helhedsløsninger for alle og hjælper kunderne med aktiv forvaltning af fonde, fondforsikringer og
pensionskapital på en professionel og nytænkende måde. Tilgangen er et helhedsløsning for kundens opsparing, så
kunden kan bruge sin tid på andet.
Hvordan forvalter Monyx
Monyx forvaltningsmål er gennem aktiv forvaltning at give kunderne det bedst mulige afkast ud fra valg af risiko, fokus og
branche. Dette indebærer, at kunderne kan være trygge ved forvaltningens daglige arbejde med at placere opsparing i
aktiver, som giver et så højt afkast som muligt ud fra fondens risikoniveau. Forvaltningen anvender analyseværktøjer
m.v. som er udviklet og testet over lang tid.
Side 9 af 69
1304246EogSN12131
Broker Services
2 Ane kometer mol MUN 77.000 (7909/0090)
” (NUMGER 11,9 (0/7 ma.
2 None agile DKK 73 (0) ma.
os FENDA DKK 10 (09) mo.
Forretningsområde
Broker Services udbyder, via et betydeligt netværk af egne og eksterne uafhængige forsikringsrådgivere- og mæglere,
finansielle produkter i samarbejde med forsikringsselskaber, kapitalforvaltere og banker. Broker Services distribuerer bl.a.
Koncernens egne kapitalforvaltningsprodukter.
Broker Services tilbyder i samarbejde med Koncernens kapitalforvaltning en aktiv og fleksibel kapitalforvaltning med
fokus på konkurrencedygtigt afkast og kan tilbyde aktiv: fondsforvaltning af pensionsopsparing hos svenske
forsikringsselskaber. Selve kapitalforvaltningen varetages af kapitalforvaltningsenheden i Monyx Financial Group AB.
Denne aktivitet var til og med 2011 medtaget som et særskilt forretningsområde. Fra og med 2012 rapporteres
kapitalforvaltningen for segmentet som en del af Broker Services, idet forretningsområdet Asset Management er nedlagt.
Sammenligningstal for rapporteringen er tilrettet i overensstemmelse hermed.
Brokers Services omfatter også Koncernens eget forsikringsmæglerselskab, Factor Insurance Brokers AB, der tilbyder et
bredt udbud af forsikringsprodukter til mindre og mellemstore erhverv samt større privatkunder, herunder pensions-
opsparingsprodukter.
Forretningsaktiviteter og resultater
Forretningsområdet har i 2012 haft fokus på at vende
de senere års nettoafgang, dels gennem styrkelse af
distributionen af Fondservice-produktet via forsikrings-
mæglere, herunder Hjerta-mæglerne, og dels gennem
styrkelse af kvaliteten af produktudbuddet, i overens-
stemmelse med kundernes efterspørgsel.
Hjerta-mæglerne er en frivillig kæde af selvstændige
forsikringsmæglere.
Netto rente- og gebyrindtægter er faldet fra DKK 80
mio. til DKK 73 mio. i 2012. Forretningsområdets
driftsindtjening (EBTDA) er tilsvarende faldet fra DKK
18 mio. til DKK 10 mio. i 2012.
Resultat før skat udgør DKK -3 (5) mio.
Driftsindtjeningen i Broker Services forventes gradvist
forbedret i takt med fortsat kundetilgang, øget produkt-
udbud, løbende overvågning og tilpasning af omkost-
ningsniveauet, samt i øvrigt en fortsat styrkelse af akti-
viteternes konkurrencekraft.
Koncernens egen forsikringsmæglervirksomhed, Factor
Insurance Brokers AB, har haft et fald i nettoindtægter
og indtjening som følge af bortfald af en stor kunde-
aftale i 2011 og en mindre afgang i 2012. Dette har
medført et mindre underskud i denne forretningsenhed,
som er primær årsag til den faldende indtjening i forret-
ningsområdet. Der er iværksat en række initiativer, dels
at forøge indtægter, og dels til reduktion af selskabets
omkostninger.
Fokus på kundetilgang og produktudvikling
Der har været afholdt seminarer og faglige kurser med
deltagelse af flere hundrede forsikringsmæglere, og det
nye forvalterteam og nyt produktudbud er præsenteret
for Koncernens samarbejdspartnere. Det direkte
opsøgende salgsarbejde overfor mæglerne er ligeledes
fortsat intensiveret i årets løb.
Antallet af Fondservice kontrakter fortsatte de senere
års svagt sivende tendens, men det forventes at den
forstærkede salgsindsats overfor forsikringsmæglerne
og det nye produktudbud bærer frugt, og at der kan
opnås en positiv kundetilgang i de kommende år.
Forvaltningskunderne har generelt opnået gode
investeringsafkast i 2012. Alle mandater har givet posi-
tive afkast og resultaterne har typisk været bedre end
sammenlignelige konkurrerende produkter.
Samarbejdspartnere
Broker Services samarbejder i dag med mere end 500
forsikringsmæglere om distribution. Broker Services vil
fortsat søge at styrke samarbejdet med. forsik-
ringsmæglerne gennem en forbedret produktportefølje
samt mulige loyalitetsprogrammer.
Af de ca. 500 uafhængige svenske forsikringsmæglere,
er de 290 tilknyttet samarbejdsorganisationen Hjerta.
Monyx Financial Group AB er hovedaktionær (ejerandel
46%) i Hjerta-kædens fælles it- og serviceselskab,
Nordic Brokers Association AB, der er en central
partner i den fortsatte udvikling.
Side 10 af 69
Netto rente- og gebyrindtægter 73
Udgifter til personale og administration ' -64
EBTDA 10
Afskrivninger på materielle og immaterielle aktiver -13
Resultat før skat 3
Aktiver i alt, inkl. allokeret goodwill mv. 381
Forpligtelser i alt 89
18
-13
368
90
Side 11 af 69
1304246EogSN12132
Private Financial Services
7 Mehmed KAD (10000)
m— AUMSGER 11,709) mi
2 Noinrene og gym DIK 29 (009) mia.
2 EETDAIDIKK 13 (mo.
Forretningsområde
Private Financial Services udbyder, via telemarketing og in
ternettet, Koncernens kapitalforvaltningsprodukter. Private
Financial Services udbyder primært Koncernens aktive og fleksible forvaltning af den svenske PPM opsparing til private
pensionsopsparere.
Selve kapitalforvaltningen varetages af kapitalforvaltningsenheden i Monyx Financial Group AB. Denne aktivitet var til og
med 2011 medtaget som et særskilt forretningsområde. Fra og med 2012 rapporteres kapitalforvaltningen for segmentet
som en del af Private Financial Services, idet forretningsområdet Asset Management er nedlagt. Sammenligningstal for
rapporteringen er tilrettet i overensstemmelse hermed.
Forretningsaktiviteter og resultater
Private Financial Services har gennem 2012 fokuseret
på distribution af Koncernens forvaltningsprodukter
indenfor den svenske PPM opsparing.
Forretningsområdet har i 2012 realiseret uændrede
netto rente- og gebyrindtægter på DKK 49 (49) mio.
Dette dækker dels over et fald i indtægter fra rådgivning
som følge af en reduktion af prissætningen for ydelsen,
og dels en stigning som følge af omlægning til egen
forvaltning.
Forretningsområdet har på trods af den forventede
kundeafgang realiseret en betydelig stigning i den
forvaltede kapital AUM, til SEK 11,7 (9,3) mia. via
nyindbetaling og gode forvaltningsresultater, i alt netto
en stigning på 15%.
Forretningsområdets driftsindtjening (EBTDA) har
udvist en stigning til DKK 13 mio. fra DKK 7 mio. i 2011.
Resultat før skat udgør DKK 5 (-2) mio.
Ændring af rammebetingelser, kundetil- og afgang,
og produktudvikling
Forretningsområdets ydre rammebetingelser har under-
gået store forandringer. De svenske pensions-
myndigheder har gennemført de tidligere bebudede
ændringer i vilkårene for aktiv PPM-forvaltning. Ændrin-
gerne indebærer bl.a. et stop for de såkaldte masse-
fondbytte, hvor forvaltere via computersystemer kan
foretage fondbytte for titusinder af PPM-opsparere på
en gang.
Som følge af ændrede rammebetingelser har Private
Financial Services reduceret salgsindsatsen fra
eksterne salgskontorer betydeligt for at optimere ind-
tjeningen. Som følge heraf er der realiseret et fald i
antal kunder, men uændret AUM. Ultimo er antallet af
kunder 104.000 (110.000) indenfor den svenske PPM
opsparing. Dette fald er i overensstemmelse med de
forventninger, der var stillet som følge af omlægning af
salgsindsatsen. Der er fortsat tilgang af nye kunder
primært fra interne salgskontorer.
Koncernen fokuserer løbende på at forbedre genteg-
ningsprocenten af PPM-kunder, og dermed reducere
kundeafgangen.
Som følge af ændringerne i PPM-systemet har forret-
ningsområdet justeret sin forvaltningsmetode. Fremover
er alle PPM-kunders opsparing placeret i såkaldte
strategifonde i Monyx Fund SICAV, Luxembourg.
Fondene forvaltes af Koncernens forvaltningsenhed i
Stockholm. Kunderne indplaceres i den strategifond,
der modsvarer kundens risikoprofil, og den aktive for-
valtning foregår inde i strategifonden, i stedet for som
tidligere ved at bytte mellem forskellige fonde.
Ændring i salgsindsats og omlægning af strukturen er
den væsentligste årsag til den forbedrede indtjening.
Forvaltningen af midler under PPM-systemet er
underlagt en stram avanceregulering, der sikrer de en-
kelte opsparere en billig og effektiv forvaltning.
Systemet stiller store krav til forvalternes effektivitet, og
marginalindtjeningen for store markedsaktører som
Monyx er beskeden. På denne baggrund søges det
også fremadrettet at optimere indtjeningen frem for at
opnå en høj vækst i antallet af nye kunder. Bl.a. som
følge af dette er der i det seneste år foretaget en
betydelig investering i Koncernens kapitalforvaltnings-
enhed, samt en ændring af kapitalforvaltningsenhedens
produktportefølje og udvikling af Monyx Funds SICAV.
Side 12 af 69
Netto rente- og gebyrindtægter
Udgifter til personale og administration -37
EBTDA ' 13
Afskrivninger på materielle og immaterielle aktiver -8
Resultat før skat 5
Aktiver i alt, inkl. allokeret goodwill mv. 162
Forpligtelser i alt 57
9
-2
167
Side 13 af 69
1304246EogSN12133
Medarbejdere og videnressourcer
Det gennemsnitlige antal fuldtidsbeskæftigede for året i
hele Koncernen var 99 (108). Primo 2012 var der 94
(99) ansatte og ved udgangen af 2012 var der 102
(102) ansatte.
Forsknings- og
udviklingsaktiviteter
Koncernen har ingen forsknings- og udviklingsakti-
viteter.
Samfundsansvar
NewCap Koncernen har ikke formuleret politikker for
samfundsansvar.
Lovpligtig redegørelse for
virksomhedsledelse, jf.
årsregnskabslovens $ 107b
Der henvises til selskabets hjemmeside for en samlet
redegørelse for virksomhedens ledelse.
http;//www.newcap.dk/selskabsledelse-2012
Side 14 af 69
Aktionærforhold
NewCap Holding A/S bestræber sig på at føre en aktiv
IR-politik med et højt informationsniveau og god
investorpleje. Der henvises til www.newcap.dk for mere
information om IR-politikken i NewCap Holding A/S.
Antal aktier i alt
Aktier i omløb dec. 2012
Aktier i omløb dec. 2011
Aktiekurs 31. dec. 2012
Aktiekurs 31. dec. 2011
Årets højeste aktiekurs (11. maj 2012)
Årets laveste aktiekurs (28. december 2012)
All time high (16. maj 2000)
Noteret på NASDAQ OMX Copenhagen A/S
Indeks: OMX Copenhagen, SmallCap, OMX Copenhagen Financials
ISIN kode: DK0010212570
Kortnavn: NEWCAP DKK
Forespørgsler vedrørende NewCap Koncernen kan
endvidere rettes til:
Administrerende direktør Peter Steen Christensen
E-mail: infognewcap.dk
48.745.007
118.890.260
118.410.409
118.410.409
0,41
0,43
0,87
0,41
75,00
Selskabets samlede aktiekapital udgør nominelt DKK 59.445.130, svarende til 118.890.260 stk. aktier å nominelt DKK
0,50. Selskabets storaktionærer pr. datoen for denne årsrapports offentliggørelse fordeles som angivet nedenfor.
VNTrN
Terra Nova A/S
Cofintra S.A
Driftsselskabet af 28. december 2001 A/S mifl.
Øvrige"”
Total
FANG ETS TSTE Procentandel ”
ET
"—= Aktionærer, der ejer mindre end 5 % af selskabets aktiekapital
Ledelsen i NewCap Holding A/S vurderer, at Selskabets
kapital- og aktiestruktur er hensigtsmæssig og i både
Selskabets og aktionærernes interesse.
Udbytte
Det er NewCap Holding A/S' målsætning, at
aktionærerne skal opnå et afkast på deres investering i
form af kursstigning og udbytte, der overstiger en
risikofri investering i obligationer. Udbetaling af udbytte
skal altid ske under hensyntagen til fornøden
konsolidering af egenkapitalen som grundlag for
Koncernens fortsatte ekspansion.
FEE TEDE ET REESE REESE EREVER
17.625.583 14,83 %
11,881.700 9,99 %
11.881.700 9,99 %
77.501.277 65,19 %
118.890.260 100,00 %
F
Så bas:
Politik for egne aktier
NewCap Holding A/S ejer alene i begrænset omfang
egne aktier. Pr 31. december 2012 udgjorde
egenbeholdningen 479.851 aktier. NewCap Holding A/S
har udarbejdet interne regelsæt vedrørende market
making og handel med egne aktier.
Incitamentsprogrammer
NewCap Holding A/S har siden 2005 gennemført en
række optionsprogrammer med henblik på at styrke
medarbejdernes incitament i forhold til realisering af
Koncernens målsætninger. | tabellen er listet tildelte
optioner og deres udnyttelsesperiode for optionspro-
grammer, som på statusdagen fortsat er aktive.
Udnyttelsesperioden for det sidste incitamentsprogram
udløb den 17. februar 2013 og ingen har udnyttet
incitamentsprogrammerne.
Side 15 af 69
1304246EogSN12134
Hamad mgernmer irildelteltegningsSoptonen Udvidede [STIKKER DES
Å (Stk)
2007 2.960.000 20. november 2010 — 20. november 2012 22,14
2008 Ingen programmer
2009 2.785.000 17. februar 2011 — 17. februar 2013 2,50
Der henvises til afsnittet Ledelsens aktie- og
tegningsoptionsbeholdninger for en specifikation af
ledelsens beholdning af tegningsoptioner. For yder-
ligere information om incitamentsprogrammerne henvi-
ses til note 9.
Ordinær generalforsamling 2013
Generalforsamlingen afholdes den 17. april 2013 kl.
10:00 hos Rønne & Lundgren Advokatfirma, Tuborg
Havnevej 19, 2900 Hellerup.
Dagsorden med de fuldstændige forslag med bilag kan
findes på www.newcap.dk senest tre uger før
afholdelse af den ordinære generalforsamling.
Side 16 af 69
Information om NewCap Holding A/S
Selskabsdata
Selskabet
Navn: NewCap Holding A/S
Adresse: Amaliegade 14, 2
Postnummer og by: 1256 København K
Telefon: +45 8816 3000
Hjemmeside: www.newcap.dk
E-mail: infogænewcap.dk
CVR-nr.: 13 25 53 42
Stiftet: 1. juli 1989
Hjemsted: København
Bestyrelse
Mogens de Linde, formand
Michael Vinther, næstformand
Peter Reedtz
Peter Steen Christensen
Direktion
Peter Steen Christensen, administrerende direktør
Revision
KPMG
Statsautoriseret Revisionspartnerselskab
Osvald Helmuths Vej 4
2000 Frederiksberg
Finanskalender 2013
Årsrapport 2012
Ordinær generalforsamling
Periodemeddelelse 1. januar — 31. marts 2013
Delårsrapport 1. januar — 30. juni 2013
Periodemeddelelse 1. januar — 30. september 2013
18, marts 2013
17. april 2013
15. maj 2017
27. august 2013
7. november 2013
Side 17 af 69
1304246EogSN12135
Ledelsen i NewCap Holding A/S
Bestyrelsen og direktionen
Mogens de Linde, formand
Bestyrelsesmedlem siden 12. januar 2010.
Profil
Mogens de Linde er eneindehaver af og adm. direktør i
Byggeselskab Mogens de Linde. Siden midten af
1970'erne har Mogens de Linde opkøbt og restaureret
ejendomme i fortrinsvis Århus-området og det Stor-
københavnske område med henblik på udlejning til
erhvervs- eller boligformål.
Bestyrelsesmedlem i:
…+ Casion af 22. december 2006 A/S,
bestyrelsesformand
…… Danske Tagboliger A/S, bestyrelsesformand
.… Ejendomsselskabet Sadolinparken 1 A/S,
bestyrelsesformand
. Ejendomsselskabet Sadolinparken 1.2. A/S,
bestyrelsesformand
«+ Ejerforeningen Øer Maritime — Ferieby,
bestyrelsesformand
…… Kompiementarselskabet Øer Maritime Havn
ApS
… Komplementarselskabet Øer Maritime
Badeland ApS
K/S Øer Maritime Havn, bestyrelsesformand
K/S Maritime Badeland, bestyrelsesformand
Newco 2 A/S, bestyrelsesformand
Newco af 11. februar 2004 A/S,
bestyrelsesformand
Norisol A/S
. Tagbolig A/S, bestyrelsesformand
Medlem af direktionen i:
+ Byggeselskab Mogens de Linde
… Driftsselskabet af 28. december 2001 A/S
. Jenagade 22 ApS
«+ Newco 3 ApS
Michael Vinther, næstformand
Bestyrelsesmedlem siden 27. april 2011.
Profil
Michael Vinther er advokat og en af Danmarks førende
profiler inden for erhvervs- og selskabsret samt
virksomhedsoverdragelser. Han rådgiver en række
private equity-fonde og erhvervsvirksomheder i spørgs-
mål af erhvervs- og selskabsretlig karakter.
Bestyrelsesmedlem i:
. Addition/+ Consulting A/S
«+ Agnitio Holding A/S
.… Aktieselskabet Franske Vingårde A/S,
bestyrelsesformand
. Aromateknik A/S
. Asgaard Group A/S
BIG Fonden, bestyrelsesformand
BIG 1 Holding A/S, bestyrelsesformand
BIG 2 Holding A/S, bestyrelsesformand
BIG 4 A/S, bestyrelsesformand
BIG 5 A/S, bestyrelsesformand
BIG 6 A/S, bestyrelsesformand
DEAS A/S, bestyrelsesformand
DEAS Holding A/S, bestyrelsesformand
DEAS Invest A/S, bestyrelsesformand
Derma Pharm A/S
Don Plast 2003 A/S, bestyrelsesformand
Drømmeland A/S
Ejendomsselskabet Reskavej 1 A/S
Esoft a/s
Esoft systems a/s
Farum Park Sports- og Konferencecenter ApS
FB Gruppen A/S, bestyrelsesformand
FB Projektudvikling A/S
FC Nordsjælland A/S
FC Nordsjælland Holding A/S
Go-to A/S
IFO. Instituttet for Opinionsanalyse A/S,
bestyrelsesformand
Inox Stål Handelsselskab A/S
Intercool Food Technology ApS
Investeringsforeningen Formuepleje Invest,
bestyrelsesformand
JMI Ejendomme A/S
JMI Gruppen A/S
JMI Investering A/S
JMI Projekt A/S
Kameraudlejningen ApS
MJJM A/S, bestyrelsesformand
Newco af 11. februar 2004 A/S
Nordic Petrol Systems A/S
Nordic Petrol Systems Holding ApS
Nybolig Jan Milvertz A/S
Pensionskassernes Ejendomme AIS,
bestyrelsesformand
Sjællandske Ejendomme A/S
Vestsjællands Invest A/S
Medlem af direktionen i:
H S-S ApS
Side 18 af 69
aa
Peter Reedtz
Bestyrelsesmedlem siden 8. juli 2010.
Profil
Peter Reedtz er cand. merc. i finansiering og er
indehaver af Asset Allocation Instituttet, der er en
konsulent- og rådgivningsvirksomhed, der beskæftiger
sig med kapitalforvaltning og investeringsrådgivning
under tilsyn af Finanstilsynet. Peter Reedtz har
omfattende ledelseserfaring fra den finansielle sektor
og er formand for Den Danske Finansanalytiker-
forenings Asset Allocation udvalg samt censor på CBS
og Handelshøjskolen i Aarhus, Aarhus Universitet.
Bestyrelsesmedlem i:
+ Coin Competitive Investmentis A/S
+ Coin Fondsmæglerselskab A/S
+. Factor Insurance Brokers AB,
bestyrelsesformand
Investeringsforeningen Sparinvest
Investeringsforeningen Sparindex
Monyx Financial Group AB,
bestyrelsesformand
Monyx Fund SICAV, Luxembourg
Sparinvest SICAV, Luxembourg
TG Brentwood A/S
TG Partners II P/S
TG Partners III A/S
Medlem af direktionen i:
«+. Asset Allocation Instituttet
…… Reedtz Invest ApS
Peter Steen Christensen
Bestyrelsesmedlem siden 21. april 2010 og tillige adm.
direktør siden 27, august 2010.
Profil
Peter Steen Christensen er statsautoriseret revisor og
selvstændig erhvervsdrivende samt eneindehaver af
Peter Steen Christensen ApS og Excell Corporate
Services ApS. Peter Steen Christensen har en
omfattende erfaring indenfor økonomi, regnskab, inve-
stering, Corporate Finance samt ledelseserfaring fra
direktørposter i revisions-, rådgivnings- og investerings-
virksomheder. Peter Steen Christensen er executive
MBA fra CBS.
Bestyrelsesmedlem i:
+ BIG Fonden
BIG 1 Holding A/S
BIG 2 Holding A/S
BIG 1 A/S
BIG 4 A/S
BIG 5 A/S
BIG 6 A/S
EntenEller A/S, bestyrelsesformand
Monyx Financial Group AB
Medlem af direktionen i:
"…… Anpartsselskabet af 26. Oktober 2012
APK Invest ApS
CSV Invest ApS
Excell Corporate Services ApS
Komplementarselskabet Retail Sverige ApS
Peter Steen Christensen ApS
Vimmi Holding ApS
Side 19 af 69
1304246EogSN12136
Adresseliste og kontaktpersoner
NewCap Holding A/S
Amaliegade 14, 2
1256 København K
Danmark
Tif.: +45 8816 3000
infoænewcap.dk
www.newcap.dk
CVR-nr.: 13255342
Hjemsted: København
CEO Peter Steen Christensen
Investor relations:
infogænewcap.dk
Monyx Financial Group AB
Strandvågen 5B
SE-114 51, Stockholm
Sverige
Tlf.: +46 (0)8 54 58 02 40
Fax: +46 (0)8 66 14 350
infoæmonyx.se
www.monyx.se
Org-nr.: 556643-6209
Hjemsted: Stockholms lån, Stockholm kommun
Verkstållande direktér Peter Norman
Side 20 af 69
Ledelsens aktie- og tegningsoptionsbeholdninger
! henhold til Værdipapirlovens &$ 28a skal NewCap Holding A/S indberette oplysninger om ledende medarbejderes og
disses nærtståendes transaktioner med NewCap Holding A/S aktien.
Bestyrelsens og direktionens eller disses nærståendes beholdning af aktier og optioner i NewCap Holding A/S er angivet
itabellen nedenfor for bestyrelse og direktion, som de så ud pr. 31. december 2012.
de Linde 11.,881.700
Michael Vinther 0
Peter Steen Christensen 0
Peter Reedtz 0
Direktion
Peter Steen Christensen 0
11.881.700
0
0
0
0
Side 21 af 69
1304246EogSN12137
Offentliggjørte selskabsmeddelelser i 2012
19.12.2012 Finanskalender for regnskabsåret 2013
14.11.2012 Statsadvokaten for særlig økonomisk kriminalitet har rejst sigtelse om kursmanipulation
08.11.2012 Periodemeddelelse 3. kvartal 2012
28.08.2012 Delårsrapport 1. halvår 2012
09.07.2012 Svensk ledelse bliver medejere af Monyx Financial Group AB
10.05.2012 Periodemeddelelse 1. kvartal 2012
24.04.2012 Agenda og forløb af ordinær generalforsamling
30.03.2012 Indkaldelse generalforsamling
30.03.2012 Årsrapport for 2011
02.03.2012 Korrektionsmeddelelse
29.02.2012 Emner til dagsorden for kommende generalforsamling
Side 22 af 69
Koncern- og årsregnskab 1. januar til 31. december 2012
Resultatopgørelse for perioden 1. januar til 31, december 2012... seeren LED N 24
Totalindkomstopgørelse for perioden 1. januar til 31, december 2012 assume, 25
Balance pr. 31. december 2012 usenet LEDE, 26
Pengestrømsopgørelse ...........sssssssreerrnennn ener LEEDS 28
Egenkapitalopgørelse (Koncern) …...….uu.sssssresserreren nr ELLE L LS 29
Egenkapitalopgørelse (moderselskab) sms sneen DELL, 30
Oversigt over noter til koncern- og årsregnskabet sense LED 31
Noter uu..sscssssrreseen essere ener rr LED, 32
Side 23 af 69
1304246EogSN12138
Resultatopgørelse for perioden 1. januar til 31. december 2012
Note
Renteindtægter 2
Renteudgifter 3
Netto renteindtægter
Udbytte af aktier MV. Mu. suse sene eeesesrerrer nere 4
Modtagne gebyrer og provisionsindtægter . 5
Afgivne gebyrer og provisions udgifter
Netto rente- og gebyrindtægter
Kursreguleringer 6
Andre driftsindtægter 7
Resultat af finansielle poster …...sssserserrressserrrerserrernnrrerennsennenn treer
Fersonaleomkostninger og andre eksterne omkostninger 2... 8
Tab på udlån og garantier 1... 11
Resultat før afskrivninger, nedskrivninger og skat (EBTDA) ….....….
Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver M…...ssssssessnnerr 12
Resultatandel efter skat i associerede virksomheder 2... csssseseseerrnerrenner 17
Resultat før skat
Skat af årets resultat 13
ÅRETS RESULTAT
Årets resultat fordeles således
Mnoritetsinteresser 21...2ccsssssseeeee sener renerne kreere erne
Moderselskabet New Cap Holding A/S' aktionærer …...….W.G.ssssscscssnrrrerennrnnr
Ialt
Årets resultat foreslås overfør til næste år.
Resultat pr. aktie (EPS Basic) …....ssssssssseererrerserrrrerrerreersnnrennne ennen 29
Udvandet resultat pr. aktie (EPS-D) 29
Koncern Moderselskab
2012 2011 2012 2011
t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
1.993 2.184 306 998
-3.665 -12.269 -3.343 -12.042
-1.672 -10.085 -3.037 -11.044
0 615 15.422 37.433
171.367 215.173 0 0
-50.018 -87.204 0 0
119.677 118.499 12.385 26.389
-1.553 -14.830 -1.714 -6.397
2.077 6.542 2.340 7.086
120.201 110.211 13.011 27.078
-115.024 -114.254 -12.474 -8.547
0 571 -2.990 -10.174
5.177 -3.472 -2.453 8.357
-23.638 -20.478 1.923 -2.499
1.109 1.215 o 0
-17.352 -22.735 -530 5,858
10.811 -3,105 Q 0
-6.541 -25.840 -530 5.858
764 1.786
-7.305 -27.626
-6.541 -25.840
DKK DKK
-0,06 -0,23
-0,06 -0,23
Side 24 af 69
).
) Totalindkomstopgørelse for perioden 1. januar til 31. december 2012
) Koncern Moderselskab
Note 2012 2011 2012 2011
y ” t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
y Totalindkom stopgørelse
Årets resultat -6.541 -25,840 -530 5.858
)
Valutaomregning af udenlandske enheder .....ssscsuserresseerere serene sanse 10.210 4.643 0 0
) Skat af anden totalindkomst .........Mcecnesserresssssserrressrsrert rese annee 0 0 0 0
y Anden totalindkomst efter skat 10.210 4.643 0 0
) Totalindkomst i alt 3.669 "21.197 -530 5.858
) Førdeles på
Moderselskabet New Cap Holding A/S' aktionærer ces eeresersrserrersrrrere 2.905 -22.983 -530 5.858
! Mnoritetsinteresser 764 1.786 - -
! I alt 3.669 -21.197 -530 5,858
1304246EogSN12139
Side 25 af 69
Balance pr. 31. december 2012
Koncern Moderselskab
hote .31222002 314220 — 31.12.2042 — 31.42.2041
AKTIVER t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker mv. 0 2 0 0
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker scenerne 85.058 90.512 8.920 9.222
14 9.757 48.316 23.071 56.982
Aktier MV. .ussssssssesssersrrerersere ske reese rese rr 15 1.420 2.157 0 1.500
Kapitalandele i portef øljevirksomheder .… 16 0 0 0 0
Kapitalandele i associerede virksomheder .… 17 10.160 8.895 0 0
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder 2... rnnnnnrrrner 18 0 0 426.098 436.829
immaterielle aktiver .… 19 381.750 388.565 0 2.242
Materielle aktiver 1...ssssesereeeererre serene 20 663 502 33 36
Aktuelle skatteaktiver 2... versus renerne erne 725 2.583 0 0
Aktiver bestemt for salg 2... treere 22 0 89.155 0 0
Andre aktiver 11........….sssssssessseser urene rarere renerne errrrerrn reen rnnnn 23 71.500 57.318 4.270 8.561
Periodeafgrænsningsposter …(….…..sssssscsscsesseeerreesrrrernenrrrer nere 24 2.707 4.675 68 0
Aktiver i alt 563.740 692.680 462.460 515.372
Side 26 af 69
Balance pr. 31. december 2012 (fortsat)
Koncern Moderselskab
Note 31.12.2012 31.12.2011 31.12.2012 31.12.2011
PASSIVER t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
Gældsforpligtelser … 25 8.001 57,339 8.001 57,339
Aktuelle skatteforpligtelser 0 5.700 0 0
Andre forpligtelser 2......ssssssssetrsrrrssrsrensrss erne nektar ek dernes krnner 26 100.837 88.926 14,347 17.391
Forpligtelser vedrørende aktiver bestemt for Salg smsen 22 0 81.415 0 0
Periodeafgrænsningsposter 27 9.252 16.908 0 0
Gældsforpligtelser i alt 118.090 250.288 22.348 74.730
Hensættelse til udskudt skat 2... msn rsrrerertesrssssses sekret stress ert rneene 21 35.914 43.290 0 0
Andre hensatte forpligtelser seernes 28 1.822 2.005 0 0
Hensatte forpligtelser i alt 37.736 45.295 0 0
Forpligtelser i alt 155.826 295.583 22.348 74.730
Aktiekapital . 59.445 59,445 59,445 59,445
Andre reserver er 15.333 5.123 0 Q
Overført resultat 332.629 332.529 380.667 381.197
Moderselskabets andel af egenkapital .....sscssessssstrserrersssererer anrserenss 407.407 397.097 440.112 440.642
Mnoritetsinteresser ........sscssrrsrersssrsestersstertrss renser sesr sr ssererdernrrr 507 0 0 0
Egenkapital i alt 407.914 397.097 440.112 440.642
Passiver i alt 563.740 692.680 462.460 515,372
Side 27 af 69
1304246EogSN12140
Pengestrømsopgørelse
Note
Resultat før skat
Reguleringer successer nnerrrrrenknernnnnn 40
Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver
Tab på udlån
Kursreguleringer
Aktiebaseret vederlæggelse
Modtagne renter .
Betalte renter …
Modtagne udbytter
Betalt skat
Ændring i udlån
Ændring i indlån .
Ændring i værdipapirbeholdning
Ændring i øvrige aktiver og passiver
Pengestrømme vedrørende drift .…
Salg af immaterielle aktiver .
Køb af immaterielle aktiver…
Køb af materielle aktiver
Salg af materielle aktiver …
Saig af tilknyttede virksomheder
Køb af tilknyttede virksomheder
Salg af associerede virksomheder ….
Pengestrømme vedrørende investeringer suucsesrssrersreserersesenesererrernnee
Optagelse af gældsforpligtelser
indfrielse af gældsforpligtelser ….......scsssscsessrrsnenererreerrrrnneernnnenner
Pengestrømme vedrørende finansiering
Ændring i likvider
Kursregulering, likvide beholdninger
Likvider 1. januar 1.cssssccerrseserrrussrrrrternenerrrrerrrererernernnerrrrrsennenrnnnen
Likvider 31. december
Likvide beholdninger 31. december
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker mv.
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker (.M..ssssssccsernmrrernrer
Likvider 31. december
Koncern Moderselskab
2012 2011 2012 2011
t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
-17.352 -22.735 -530 5.858
563 18.755 -12.385 -22.386
23.638 20.478 -1.923 2.499
Q -571 2.990 9.728
0 0 2.180 0
0 57 0 0
1.993 2.184 306 998
-3.665 -12.269 -3.343 -12.042
0 615 15.422 37.433
-8.539 -8.052 0 0
-3.362 -1.538 2.717 22.088
38.559 -25.775 30.921 -23.485
0 0 a 0
737 5.208 1.500 1.659
-2.220 -17.273 1.180 -19.035
33.714 -39.378 36.318 -18.773
Q 0 4.195 0
-91 -14 0 0
-274 -621 -28 -425
0 523 0 523
7.148 1.371 8.631 12.572
0 0 -80 0
-156 0 0 0
6.627 1.259 12.718 12.670
0 8.986 0 8.986
-49.338 0 -49.338 0
-49,338 8.986 -49.338 8.986
-8.997 -29.133 -302 2.883
3.541 771 0 0
90.514 118.876 9.222 6.339
85.058 90.514 8.920 9.222
0 2 0 0
85.058 90.512 8.920 9.222
85.058 90.514 8.920 9.222
Side 28 af 69
met
Egenkapitalopgørelse (Koncern)
Egenkapitalopgørelse 31. december 2012
Egenkapital 1. januar 2012 .….....
Totalindkomst for perioden
Årets resultat
Vatfutaomregning af udenlandske enheder
Kursregulering, værdipapirer disponible for salg, afgang 2... serene
Anden totalindkomst i alt
Totalindkomst i alt for perioden
Transaktioner med ejere
Salg af mnoritetsandele
Udbytte til minoritetsandele
Egne aktier
Transaktioner med ejere i alt for perioden ...ssesseeinsrssrres Maneker se rsrnrrs
Egenkapital 31. december 2012
Egenkapitalopgørelse 31. december 2011
Egenkapital 1. januar 2011
Totalindkomst for perioden
Årets resultat
Valutaomregning af udenlandske enheder
Kursregulering, værdipapirer disponible for salg, afgang serene
Anden totalindkomst i alt
Totalindkomst i alt for perioden
Transaktioner med ejere
Egne aktier
Afgang
Aktiebaseret vederiæggelse
Transaktioner med ejere i alt for perioden 2........ensresssesseseessrssserrressrser kreresernerer
Egenkapital 31. december 2011
Koncern
Minorl-
Valutakurs- Overført tetsak-
Aktiekapital regulering — resuitat Ialt tionærer l alt
t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
59.445 5.123 332,529 397.097 0 397.097
0 0 -7.305 -7.305 764 "6.541
0 10.210 0 10.210 0 10.210
0 0 0 0 0 0
0 10.210 0 10.210 0 10.210
0 10.210 -7.305 2.905 764 3.669
0 0 7.405 7.405 1.226 8.631
0 0 0 0 -1,483 -1.483
0 0 0 0 0 0
0 0 7.405 7.405 -257 7.148
59.445 15.333 332.629 407.407 507 407.914
Koncern
Minori-
Valutakurs- Overført tetsak-
Aktiekapital regulering resultat ! alt tionærer ] alt
t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
59,445 480 360.098 420.023 5.364 425.387
0 0 -27.626 -27.626 1.786 "25,840
0 4.643 0 4.643 0 4.643
0 0 0 0 0 0
0 4.643 0 4.643 0 4.643
0 4.643 -27.626 "22.983 1.786 -21.197
0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 -7.150 "7.150
0 0 57 57 0 57
0 (1) 57 57 -7.150 -7.093
59.445 5,123 332.529 397.097 0 397.097
Side 29 af 69
1304246EogSN12141
Egenkapitalopgørelse (moderselskab)
Egenkapitalopgørelse 31, december 2012 Moderselskab
Overført
Aktiekapital resultat I alt
t.DKK t.DKK t.DKK
Egenkapital 1. januar 2012 59,445 381.197 440.642
Totalindkomst for perioden
Årets resultat 0 -530 -530
Anden totalindkomst 0 0 0
Totalindkomst i alt for perioden 0 -530 -530
Transaktioner med ejere
Aktiebaseret vederlæggelse 0 0 0
Transaktioner med ejere i alt for perioden 0 0 0
59,445 380.667 440.112
Egenkapital 31. december 2012
Egenkapitalopgørelse 31. december 2011 Moderselskab
Overført
Aktiekapital resultat talt
t.DKK t.DKK t.DKK
Egenkapital 1. januar 2011 css. suser herrernes annen gone seernes orn 59.445 375 339 434.784
Totalindkomst for perioden
Årets resultat 0 5.858 5.858
Anden totalindkomst 0 0 0
Totalindkomst i alt for perioden 0 5.858 5.858
Transaktioner med ejere
Aktiebaseret vederlæggelse 0 0 0
Transaktioner med ejere i alt for perioden 0 0 0
Egenkapital 31. december 2011 59.445 381.197 440.642
ae er
Side 30 af 69
Oversigt over noter til koncern- og årsregnskabet
Note
Anvendt regnskabspraksis... serene renerne LL E LES, 0
Regnskabsmæssige skøn og vurderinger sense ED DLL, 1
Renteindtægter 2... senere erne ELLE DLL DS 2
Renteudgifter…...…..uu.sssssssresererrennrrrrreenernr ennen ELLE 3
Udbytte af aktier MV. .......…..dsssscsc serne rr EL ELLET, 4
Modtagne gebyrer og provisionsindtægter sussie ELL, 5
Kursreguleringer scenerne ELLE LES, 6
Andre driftsindtægter ss ssssssseeserrnr renerne ELDELE LS 7
Personaleomkostninger og andre eksterne omkostninger ............ssssssssesrserenn nn LEDE, 8
Aktiebaseret vederlag 2... LDL, 9
Honorar til generalforsamlingsvalgt revisor css EDEL LS 10
Tab på udlån og garantier …...........ssssserernrnen nn ELLE, 11
Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver .......sssssenenninensi LDL, 12
Skat af årets resultat secs DRED, 13
Udlån …G.Guuu..sscseee reen DE, 14
Aktier MV. 24….….u scenerne erne rr EL ELL, 15
Kapitalandele i porteføljevirksomheder usenet LL LLELLE 16
Kapitalandele i associerede virksomheder ss DDD 17
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder ..........sssssssesrr rr TDL, 18
immaterielle aktiver uses LEE, 19
Materielle aktiver uses LED, 20
Udskudt skat …..uu.sdscscc seerne LED, 21
Aktiver bestemt for salg... ses ELLE, 22
Andre aktiver ......sssscseserrersnrerrnnrrrrrnrerrrrernrrrr ELLE, 23
Periodeafgrænsningsposter seeren DDD 24
Gældsforpligtelser secs DD, 25
Andre forpligtelser scener ELDELE, 26
Periodeafgrænsningsposter css renerne LEDE, 27
Andre hensatte forpligtelser ss sssneeuerinr LEE LEN 28
Resultat pr. aktie 2... screen TDL, 29
Egne aktier... erne ELLE, 30
Pantsætninger og sikkerhedsstillelser uses ELLE, 31
Andre økonomiske forpligtelser og eventualforpligtelser sense ELL LED, 32
Garantier cesser ELLE, 33
Begivenheder efter balancedagen ….........ssssssssesssee rer LL ELLE, 34
Indregnede finansielle instrumenter esserne ennen rn ELLE, 35
Kreditrisik0o 2... rn rs rn DD, 36
Klassifikation af kunder .........sssenessereree serne ense renerne ELLE ED, 37
Forfaldsanalyse likviditetsrisici sussie ELL LL, 38
MarkedsrisiCi css ELDELE 39
Pengestrømme — reguleringer…........ssssssene urene rere ennen rr EL ELL 40
Nærtstående parter ….....ssscsseessrrsserrsresseene sener en ennen EET ELLE, 41
Forretningsmæssige segmenter ….............ssseseseres renerne ren EL DLL, 42
Risikostyring screen srrrrr renee rens ELLE ELLE 43
Side 31 af 69
1304246EogSN12142
Noter
0 Anvendt regnskabspraksis
Regnskabsgrundlag
Koncernregnskabet og årsregnskabet for NewCap Holding A/S
for 2012 aflægges efter International Financial Reporting
Standards (IFRS), som godkendt af EU, og yderligere danske
oplysningskrav. til årsregnskaber for børsnoterede virksom-
heder.
Selskabet ændrede i 2010 status fra finansielt holdingselskab
til ikke-finansielt holdingselskab. Ændringen medfører, at
oplysningskrav nu findes i IFRS-bekendtgørelse udstedt med
hjemmel i årsregnskabsloven mod tidligere IFRS-bekendt-
gørelse udstedt med hjemmel i lov om finansiel virksomhed.
Ændringen har ingen effekt på indregning og måling.
Koncernårsrapporten aflægges i DKK.
Implementering af nye regnskabsstandarder
NewCap Holding A/S har med virkning fra 1. januar 2012
implementeret:
. Amendments to IFRS 7 Disclosures — Transfers of
Financial Assets
…… Amendmenis to IFRS 1 Severe Hyperinflation and
Removal of Fixed Dates for First-Time Adopters
…« Amendments to IAS 12 Deferred Tax: Recovery of
Underlying Assets
Ingen af de nye standarder og fortolkningsbidrag har påvirket
indregning og måling i 2012 og dermed heller ikke resultat og
udvandet resultat pr. aktie.
Ny regulering
IASB har udsendt følgende nye regnskabsstandarder (IAS og
IFRS) og fortolkningsbidrag (IFRIC), der ikke er obligatoriske
for Newcap Holding A/S ved udarbejdelsen af årsrapporten for
2012: IFRIC 20, IFRS 9-13, Amendments to IFRS 1 og 7,
Amendments to IAS 1, 19, 27, 28 og 32 samt Improvements to
IFRSs (2009-2011). Kun Amendments to IAS 1 og 19 er
godkendt af EU.
De godkendte, ikke-ikrafttrådte standarder og fortolknings-
bidrag implementeres i takt med, at de bliver obligatoriske for
Newcap Holding A/S. De nye standarder og fortolkningsbidrag
forventes at få Mindre indvirkning på regnskabsaflæggelsen
for Newcap Holding A/S, som beskrevet i nedenstående:
e |FRS 9 ændrer klassifikation og måling af finansielle
aktiver og forpligtelser (nuværende IAS 39). Fremover vil
hovedkategorierne til måling af finansielle aktiver være
amortiseret kostpris og dagværdi igennem enten resul-
tatopgørelsen eller anden totalindkomst. De nuværende
kategorier er dagsværdi igennem resultatopgørelsen,
disponibel for salg, holde-til-udløb samt udlån og tilgode-
havender. For finansielle forpligtelser ændres bestem-
melserne, så ændringer i egen kreditrisiko ikke længere
påvirker resultatopgørelsen, men alene skal indregnes i
anden totalindkomst. Newcap Holding A/S forventer, at
standarden vil få mindre betydning for Koncernen.
Standarden forventes at gælde for regnskabsår, der
påbegyndes 1. januar 2015 eller senere.
e IFRS 10 ændrer på, hvornår en virksomhed. skal
konsolideres. IFRS 10 fastslår, at en investor skal konso-
lidere en anden virksomhed, når den har de facto-kontrol
over den, selv om den ikke råder over flertallet af aktier
eller stemmer. Desuden skal potentielle stemmeretter og
konverteringsretter vurderes, idet de i sammenhæng med
andre rettigheder vil kunne føre til krav om konsolidering,
før de er udnyttelige. Newcap Holding A/S forventer, at
standarden vil få mindre betydning for Koncernen.
Ikrafttrædelsestidspunktet i EU er endnu ikke fastlagt,
men formodes at være for regnskabsåret 2014.
e |FRS 11 vedrørende joint ventures og lignende
arrangementer erstatter IAS 31 Joint Ventures. Fremover
kan der ikke frit vælges mellem pro rata-konsolidering og
indre værdis metode for fælles kontrollerede virksom-
heder. IFRS 11 opdeler Joint Arrangements i joint
ventures (indre værdis metode) og joint operations (pro
rata-indregning) baseret på både formelle og substans-
mæssige forhold. Newcap Holding A/S forventer ikke, at
standarden vil få betydning for Koncernen. Ikrafttræ-
delsestidspunktet i EU er endnu ikke fastlagt, men
formodes at være for regnskabsåret 2014.
e |FRS 12 indeholder oplysningskrav om både konso-
liderede og ikke-konsoliderede virksomheder, joint
ventures og associerede virksomheder. Formålet er at
give oplysninger, som gør det muligt for regnskabs-
brugerne at vurdere grundlaget for kontrol, risici forbundet
med deltagelse i virksomheder, der ikke konsolideres,
eventuelle begrænsninger vedrørende de konsoliderede
aktiver og forpligtelser samt minoriteternes involvering i
koncernens aktiviteter. Standarden får udelukkende
betydning for oplysningskravene i Newcap Holding A/S.
Ikrafttrædelsestidspunktet i EU er endnu ikke fastlagt,
men formodes at være for regnskabsåret 2014.
e IFRS 13 erstatter den vejledning om måling af dagsværdi,
der findes i de enkelte IFRS'er, med én enkelt definition af
dagsværdi og en omfattende vejledning til anvendelsen.
Desuden tilføjes oplysningskrav om, hvordan dagsværdier
opgøres. Standarden får udelukkende betydning. for
oplysningskravene i Newcap Holding A/S. Standarden
gælder for regnskabsår, der påbegyndes 1. januar 2013
eller senere.
Koncernregnskabet
Koncernregnskabet omfatter modervirksomheden NewCap
Holding A/S samt tilknyttede virksomheder, hvori NewCap
Holding A/S har kontrol, det vil sige bestemmende indflydelse
på virksomhedens finansielle og driftsmæssige politikker for at
opnå afkast eller andre fordele fra dens aktiviteter.
Bestemmende indflydelse opnås ved direkte eller indirekte at
eje eller råde over mere end 50 % af stemmerettighederne
eller på anden måde kontrollere den pågældende virksomhed.
Virksomheder, hvori Koncernen udøver betydelig, men ikke
bestemmende indflydelse, og som ikke ved første indregning
klassificeres som porteføljeinvesteringer, betragtes som
associerede virksomheder. Betydelig indflydelse opnås typisk
ved direkte eller indirekte at eje eller råde over mere end 20 %,
men mindre end 50 % af stemmerettighederne. Ved vurdering
af, om NewCap Holding A/S har bestemmende eller betydelig
indflydelse, tages højde for potentielle stemmerettigheder, der
på balancedagen kan udnyttes.
| koncernregnskabet indregnes. tilknyttede virksomheders
regnskabsposter 100%. Minoritetsinteressernes andel af årets
Side 32 af 69
Noter (fortsat)
resultat og af egenkapitalen af tilknyttede virksomheder, der
ikke ejes 100%, indgår som en del af Koncernens resultat
henholdsvis egenkapital men vises særskilt.
Koncernregnskabet er udarbejdet som et sammendrag af
moderselskabets og de enkelte tilknyttede virksomheders
regnskaber opgjort efter Koncernens regnskabspraksis,
elimineret for koncerninterne indtægter og omkostninger,
aktiebesiddelser, interne mellemværender og udbytter samt
realiserede og urealiserede fortjenester ved transaktioner
mellem de konsoliderede virksomheder.
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder udlignes med den
forholdsmæssige andel af dattervirksomhedens dagsværdi af
identificerbare nettoaktiver og indregnede eventualforpligtelser
på overtagelsestidspunktet.
Kapitalandele i associerede virksomheder indregnes efter
indre værdis metode. Urealiserede fortjenester med
associerede virksomheder elimineres i forhold til Koncernens
ejerandel af virksomheden. Urealiserede tab elimineres på
samme måde som urealiserede fortjenester i det omfang, der
ikke er sket værdiforringelse. I den regnskabsmæssige værdi
af kapitalandele indgår goodwill identificeret på erhvervel-
sestidspunktet.
Virksomhedssammenslutninger
Nyerhvervede eller nystiftede virksomheder indregnes i
koncernregnskabet fra overtagelsestidspunktet. Solgte eller
afviklede virksomheder indregnes i den konsoliderede resul-
tatopgørelse frem til afståelsestidspunktet. Sammenligningstal
korrigeres ikke for nyerhvervede virksomheder. Ophørte akti-
viteter præsenteres særskilt.
Ved køb af nye virksomheder, hvor moderselskabet opnår
bestemmende indflydelse over den købte virksomhed, anven-
des overtagelsesmetoden. De tilkøbte virksomheders identifi-
cerbare aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser måles til
dagsværdi på overtagelsestidspunktet. Identificerbare imma-
terielle aktiver indregnes, såfremt de kan udskilles eller
udspringer fra en kontraktlig ret, og dagsværdien kan opgøres
pålideligt. Der indregnes udskudt skat af de foretagne
omvurderinger.
Positive forskelsbeløb (goodwill) mellem kostprisen for
virksomheden og dagsværdien af de overtagne identificerbare
aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser indregnes som
goodwill under immaterielle aktiver. Goodwill afskrives ikke,
men testes årligt for værdiforringelse, samt når der er
indikationer på værdiforringelse. Første værdiforringelsestest
udføres inden udgangen af overtagelsesåret. Ved over-
tagelsen henføres goodwill til de pengestrømsfrembringende
enheder, der efterfølgende danner grundlag for værdiforringel-
sestest.
Goodwill og dagsværdireguleringer i forbindelse med over-
tagelse af en udenlandsk enhed med en anden funktionel
valuta end NewCap Koncernens præsentationsvaluta
behandles under aktiver og forpligtelser tilhørende den
udenlandske enhed og omregnes til den udenlandske enheds
funktionelle valuta med transaktionsdagens valutakurs.
Negative forskelsbeløb (negativ goodwill) indregnes i
resultatopgørelsen på overtagelsestidspunktet.
Hvis der på overtagelsestidspunktet er usikkerhed om
målingen af overtagne identificerbare aktiver, forpligtelser og
eventualforpligtelser, sker første indregning på grundlag af
foreløbigt opgjorte dagsværdier. Såfremt det efterfølgende
viser sig, at identificerbare aktiver, forpligtelser og eventual-
forpligtelser havde en anden dagsværdi på overtagelsestids-
punktet end først antaget, reguleres goodwill indtil 12 måneder
efter overtagelsen.
Effekten af reguleringerne indregnes i primo egenkapitalen, og
sammenligningstal tilpasses. Herefter reguleres goodwill alene
som følge af ændringer i skøn over betingede købsvederlag,
med mindre der er tale om væsentlige fejl. Dog medfører
efterfølgende realisation af den overtagne virksomheds
udskudte skatteaktiver, som ikke blev indregnet på overtagel-
sestidspunktet, indregning af skattefordelen i resultat-
opgørelsen og samtidig nedskrivning af den regnskabs-
mæssige værdi af goodwill til det beløb, der ville have været
indregnet, såfremt det udskudte skatteaktiv havde været ind-
regnet som et identificerbart aktiv på overtagelsestidspunktet.
Fortjeneste eller tab ved afhændelse eller afvikling af
tilknyttede virksomheder og associerede virksomheder
opgøres som forskellen mellem salgssummen eller afviklings-
summen og den regnskabsmæssige værdi af nettoaktiver inkl.
goodwill på salgstidspunktet samt omkostninger til salg eller
afvikling.
Leasing
Leasingkontrakter, hvor Selskabet har alle væsentlige risici og
fordele forbundet med ejendomsretten (finansiel leasing),
indregnes i balancen til det laveste af dagsværdien af aktivet
og nutidsværdien af leasingydelserne beregnet ved anven-
delse af leasingaftalens interne rentefod eller en tilnærmet
- værdi heraf som diskonteringsfaktor. Finansielt leasede aktiver
af- og nedskrives efter samme praksis som fastlagt for
Selskabets øvrige anlægsaktiver.
Den kapitaliserede restleasingforpligtelse indregnes i balancen
som en gældsforpligtelse, og leasingydelsens rentedel
omkostningsføres løbende i resultatopgørelsen. Alle øvrige
leasingkontrakter betragtes som operationel leasing. Ydelser i
forbindelse med operationel! leasing indregnes lineært i
resultatopgørelsen over leasingperioden.
Omregning i fremmed valuta
For hver af de rapporterende virksomheder i Koncernen
fastsættes en funktionel valuta. Den funktionelle valuta er den
valuta, som benyttes i det primære økonomiske miljø, hvori
den enkelte rapporterende virksomhed opererer. Transaktioner
i andre valutaer end den funktionelle valuta er transaktioner i
fremmed valuta.
Transaktioner i fremmed valuta omregnes ved første
indregning til den funktionelle valuta efter transaktionsdagens
kurs. Valutadifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens
kurs og kursen på betalingsdagen, indregnes i resultat-
opgørelsen under kursreguleringer.
Tilgodehavender, gæld og andre monetære poster i fremmed
valuta omregnes til den funktionelle valuta til balancedagens
valutakurs. Forskellen mellem balancedagens kurs og kursen
på tidspunktet for tilgodehavendets eller gældens opståen eller
kursen i den seneste årsrapport indregnes i resultatopgørelsen
under posten 'kursreguleringer',
Ved indregning i koncernregnskabet af virksomheder med en
anden funktionel valuta end DKK omregnes. resultat-
opgørelserne til transaktionsdagens kurs, og balanceposterne
omregnes til balancedagens valutakurser. Som transak-
tionsdagens kurs anvendes gennemsnitskurs for de enkelte
måneder i det omfang, dette ikke giver et væsentligt ander-
ledes billede. Kursforskelle opstået ved omregning af disse
virksomheders egenkapital ved årets begyndelse til balance-
dagens valutakurser samt ved omregning af resultatopgørelser
fra transaktionsdagens kurs til balancedagens valutakurser
indregnes direkte i anden totalindkomst henholdsvis egen-
kapitalen under en særskilt reserve for valutakursreguleringer.
Side 33 af 69
1304246EogSN12143
Noter (fortsat)
Opgørelse af dagsværdi ved måling og oplysninger herom
Dagsværdi af finansielle aktiver, der handles i et aktivt marked,
opgøres på grundlag af den senest noterede købskurs. For
andre finansielle aktiver og forpligtelser opgøres dagsværdien
ved anvendelse af almindeligt anerkendte værdiansæt-
telsesteknikker. Disse omfatter blandt andet. tilbagedis-
konteringsmodeller, der så vidt muligt er baseret på obser-
verbare markedsdata som eksempelvis rentekurver og obser-
verbare priser på sammenlignelige instrumenter, for hvilke der
findes markedspriser samt andre værdiansættelsesmodeller.
Resultatopgørelsen
Netto renteindtægter
Renteindtægter og renteudgifter indregnes i resultatop-
gørelsen i den periode, de vedrører, opgjort efter den effektive
rentes metode. Provisioner og gebyrer, der er en integreret del
af den effektive rente af et udlån, indregnes som en del af
amortiseret kostpris og dermed som en integreret del af
afkastet af det pågældende finansielle instrument (udlån)
under renteindtægter.
Modtagne og afgivne gebyrer og provisioner
Modtagne og afgivne provisioner og gebyrer er opdelt på
aktivitetsafledte og porteføljeafledte gebyrer. Indtægter
vedrørende ydelser, som ydes over en periode, for eksempel
garantiprovision og honorarer for kapitalforvaltning, periodi-
seres over perioden. Honorarer for at gennemføre en given
transaktion, for eksempel kurtage og kapitalformidling
indtægtsføres/omkostningsføres, når transaktionen er gen-
nemført.
Udbytte af aktier
Udbytte af aktier indregnes i resultatopgørelsen, når udbyttet
deklareres.
Kursreguleringer
Kursreguleringer omfatter realiserede og urealiserede kurs-
reguleringer af værdipapirer i handelsbeholdningen og resul-
tateffekten af valutakursreguleringer ligeledes under kursre-
guleringer.
Andre driftsindtægter
Posten omfatter indtægter fra aktiviteter, som ikke kan hen-
føres til Selskabets primære aktiviteter.
Personaleomkostninger og andre eksterne omkostninger
Udgifter til personale omfatter løn og gager samt sociale
omkostninger, pensioner mv. til personale.
Omkostninger til ydelser og goder til ansatte indregnes i takt
med de ansattes præstation af de arbejdsydelser, der giver ret
til de pågældende ydelser og goder.
Omkostninger til incitamentsprogrammer indregnes i resul-
tatopgørelsen i det regnskabsår omkostningen kan henføres
til. Aktiebaseret vederlæggelse udgiftsføres med dagsværdien
opgjort på tildelingstidspunktet og modposteres på egen-
kapitalen.
Pensionsordninger
Der er indgået bidragsbaserede pensionsordninger med
hovedparten af medarbejderne. | de bidragsbaserede ord-
ninger indbetales faste bidrag til en uafhængig pensionskasse.
Selskabet har ingen forpligtelse til at indbetale yderligere
bidrag.
Aktiebaseret vederlæggelselincitarnentsprogrammer
Ved aktiebaseret aflønning svarer modydelsen. til incita-
mentsprogrammet til værdien af de modtagne serviceydelser.
Denne værdi måles på baggrund af dagsværdien af de tildelte
optioner og indregnes som personaleomkostning. Dags-
værdien er målt på tidspunktet for tildelingen ved hjælp af en
optionsmodel og indregnes lineært i resultatopgørelsen over
optjeningsperioden. Optjeningen er typisk fastsat til en 3-årig
periode. Modposten til personaleomkostningen er egen-
kapitalens frie reserver. Ved beregningen af dagsværdien er
taget hensyn til de særlige optjeningsbetingelser.
Selskabsskat og udskudt skat
NewCap Holding A/S er sambeskattet med alle danske
datterselskaber, hvor der udøves bestemmende indflydelse.
Den aktuelle danske selskabsskat fordeles mellem de
sambeskattede selskaber i forhold til disses skattepligtige
indkomster. Selskaber, der anvender skattemæssige under-
skud i andre selskaber, betaler sambeskatningsbidrag. til
moderselskabet svarende til skatteværdien af de udnyttede
underskud, mens selskaber, hvis skattemæssige underskud
anvendes af andre selskaber, modtager sambeskat-
ningsbidrag fra moderselskabet svarende til skatteværdien af
de udnyttede underskud (fuld fordeling). De sambeskattede
selskaber indgår i acontoskatteordningen.
Årets skat, der består af årets aktuelle skat og ændring i
udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der
kan henføres til årets resultat, og direkte i anden totalindkomst
henholdsvis egenkapitalen for beløb, der er indregnet i anden
totalindkomst henholdsvis egenkapitalen.
i det omfang NewCap Holding Koncernen opnår fradrag ved
opgørelsen af den skattepligtige indkomst i Danmark eller i
udlandet som følge af aktiebaserede vederlagsordninger,
indregnes skatteeffekten af ordningerne under skat af årets
resultat. Såfremt det samlede skattemæssige fradrag
overstiger den samlede regnskabsmæssige omkostning,
indregnes skatteeffekten af det overskydende fradrag dog
direkte i egenkapitalen.
Balancen
Finansielle aktiver
Finansielle aktiver henføres på tidspunktet for første
indregning til én af følgende kategorier:
+ Handelsbeholdning: Finansielle aktiver, — der
besiddes med henblik på salg inden for en kort
tidshorisont, herunder afledte finansielle instru-
menter med en positiv dagsværdi. Kategorien
omfatter børsnoterede værdipapirer.
. Porteføljeinvesteringer: Målrettede investeringer i
egenkapitalinstrumenter ved begrænset ejerskab og
med begrænset tidshorisont.
… Udlån og tilgodehavender: Ikke børsnoterede tilgo-
dehavender med faste eller bestemmelige beta-
linger. Kategorien omfatter: Udlån, tilgodehavender
hos kreditinstitutter og centralbanker og andre tilgo-
dehavender.
. Finansielle aktiver disponible for salg: Finansielle
instrumenter, der ikke henføres til en af de øvrige
kategorier. Kategorien omfatter børsnoterede
værdipapirer.
Finansielle aktiver måles ved første indregning til dagsværdi,
hvilket normalt svarer til det betalte vederlag. For finansielle
aktiver, der ikke efterfølgende måles til dagsværdi over
resultatopgørelsen, tillægges transaktionsomkostninger.
Side 34 af 69
Noter (fortsat)
Almindelige køb og salg af finansielle instrumenter indregnes
hhv. ophører med at være indregnet på handelsdatoen.
Handelsbeholdning
Aktier og obligationer mv. tilhørende handelsbeholdningen
måles til dagsværdi med værdireguleringer indregnet i
resultatopgørelsen under posten ”kursreguleringer'.
Porteføljeinvesteringer
Kapitalandele i porteføljevirksomheder måles til dagsværdi
med værdireguleringer indregnet i resultatopgørelsen under
posten 'kursreguleringer', da disse styres på dagsværdi-
grundlag.
Finansielle aktiver disponible for salg
Aktier og obligationer mv. tilhørende "disponibel for salg
kategorien" måles til dagsværdi. På obligationer indregnes
renter opgjort efter den effektive rentes metode og
valutakursregulering af den derved opgjorte amortiserede
kostpris i resultatopgørelsen, mens den resterende dagsværdi-
regulering indregnes i anden totalindkomst. På aktier ind-
regnes modtaget udbytte i resultatopgørelsen, mens vær-
direguleringer indregnes i totalindkomst. Akkumulerede værdi-
reguleringer indgår i reserven "Reserve for dagsværdire-
gulering finansielle instrumenter". Ved salg eller nedskrivning
tilbageføres reserven til resultatopgørelsen.
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker omfat-
tende tilgodehavender hos andre kreditinstitutter samt tidsind-
skud i centralbanker måles til amortiseret kostpris.
Udlån
Regnskabsposten består af udlån, hvor udbetaling er sket
direkte til låntager.
Udlån måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til
nominel værdi med fradrag af stiftelsesgebyrer mv. og med
fradrag af nedskrivninger.
Individuelle nedskrivninger foretages, når der er objektiv
indikation for værdiforringelse. Nedskrivningsbeløbet udgør
forskellen mellem den regnskabsmæssige værdi før nedskriv-
ningen og nutidsværdien af de forventede fremtidige indbe-
talinger på udlånet.
Der foreligger objektiv indikation på værdiforringelse, når
begivenheder indtrådt i perioden fra udlånenes etablering til
statusdagen indikerer risiko for forværringer af forventede
fremtidige betalingsstrtømme fra gruppen, eksempelvis
manglende betaling af ydelser etc.
Nedskrivninger på udlån føres på en korrektivkonto, som
medregnes under udlån. Ændringen i korrektivkontoen indgår i
resultatopgørelsen under ”Tab på udlån'. indtræffer der
efterfølgende begivenheder, der viser, at værdiforringelsen
ikke var af varig karakter, tilbageføres nedskrivningen via "Tab
på udlårv.
Udlån, som vurderes ikke at kunne inddrives, afskrives.
Afskrivningen fragår korrektivkontoen. Udlån afskrives, når de
sædvanlige inddrivelsesprocedurer er gennemført, og tabet ud
fra en individuel vurdering kan opgøres.
Indtægtsførsel af renter sker efter den effektive rentes metode
af lånenes værdi efter nedskrivning.
Immaterielle aktiver
Goodwill
Goodwill indregnes ved første indregning i balancen til kostpris
som beskrevet under ”Virksomhedssammenslutninger'.
Efterfølgende måles goodwill til kostpris med fradrag af
akkumulerede nedskrivninger. Der foretages ikke amortisering
af goodwill.
Den regnskabsmæssige værdi af goodwill allokeres. til
Koncernens pengestrømsfrembringende enheder på overta-
gelsestidspunktet. Fastlæggelsen af pengestrømsfrembrin-
gende enheder følger den ledelsesmæssige struktur og interne
økonomistyring.
Andre immaterielle aktiver
Andre immaterielle aktiver, herunder immaterielle aktiver
erhvervet i forbindelse med virksomhedssammenslutninger,
måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og
nedskrivninger,
Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen samt omkostninger
direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet
er klar til brug. Andre immaterielle aktiver afskrives lineært
over den forventede brugstid, der er vurderet til 3-17 år.
Andre immaterielle aktiver med udefinerbar brugstid afskrives
dog ikke, men testes årligt for værdiforringelse. Andre
immaterielle aktiver med udefinerbar brugstid omfatter tilkøbte
virksomheders licenser fra finansielle tilsynsmyndigheder.
Afskrivninger indregnes i resultatopgørelsen i posten ”afskriv-
ninger på immaterielle og materielle aktiver'.
Materielle aktiver
Andre anlæg, driftsmateriel og inventar måles til kostpris med
fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger.
Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen samt omkostninger
direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet
er klar til brug.
Afskrivninger sker lineært over aktivernes forventede brugstid,
der er vurderet til 3-5 år for driftsmidlers vedkommende.
Afskrivningsgrundlaget opgøres under hensyntagen til aktivets
scrapværdi og reduceres med eventuelle nedskrivninger.
Scrapværdien fastsættes på anskaffelsestidspunktet og
revurderes årligt. Overstiger scrapværdien aktivets regnskabs-
mæssige værdi, ophører afskrivningerne. Ved ændring i af-
skrivningsperioden eller scrapværdien indregnes virkningen for
afskrivningerne fremadrettet som en ændring i regnskabs-
mæssigt skøn.
Afskrivninger indregnes i resultatopgørelsen i posten
afskrivninger på immaterielle og materielle aktiver'.
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder og associerede
virksomheder .
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder og associerede
virksomheder måles til kostpris i moderselskabsregnskabet.
Hvor kostprisen overstiger genindvindingsværdien, nedskrives
til denne lavere værdi.
Side 35 af 69
1304246EogSN12144
Noter (fortsat)
Værdiforringelse af langfristede aktiver
Goodwill og immaterielle anlægsaktiver med ubestemmelig
brugstid testes årligt for værdiforringelse, første gang inden
udgangen af overtagelsesåret, og når der er indikation på
nedskrivningsbehov.
Den regnskabsmæssige værdi af goodwill testes for
værdiforringelse sammen med de øvrige langfristede aktiver i
den pengestrømsfrembringende enhed, hvortil goodwill er
allokeret, og nedskrives til genindvindingsværdien over
resultatopgørelsen, såfremt den regnskabsmæssige værdi er
højere.
Genindvindingsværdien opgøres som hovedregel som nutids-
værdien af de forventede fremtidige nettopengestrømme fra
den virksomhed eller aktivitet (pengestrømsfrembringende
enhed), som goodwill er knyttet til. Nedskrivning af goodwill
indregnes på en separat linje i resultatopgørelsen.
Den regnskabsmæssige værdi af øvrige langfristede aktiver
vurderes årligt for at afgøre, om der er indikation af værdifor-
ringelse. Når en sådan indikation er til stede, beregnes aktivets
genindvindingsværdi.
Genindvindingsværdien er den højeste af aktivets dagsværdi
med fradrag af forventede afhændelsesomkostninger eller
kapitalværdi.
Et tab ved værdiforringelse indregnes, når den regn-
skabsmæssige værdi af et aktiv henholdsvis en penge-
strømsfrembringende enhed overstiger aktivets eller den
pengestrømsfrembringende enheds genindvindingsværdi. Tab
ved værdiforringelse indregnes i resultatopgørelsen under af-
og nedskrivninger. Nedskrivning af goodwill indregnes dog i en
separat linje i resultatopgørelsen.
Nedskrivninger på goodwill tilbageføres ikke. Nedskrivninger
på andre aktiver tilbageføres i det omfang, der er sket
ændringer i de forudsætninger og skøn, der førte til nedskriv-
ningen. Nedskrivninger tilbageføres kun i det omfang, aktivets
nye regnskabsmæssige værdi ikke overstiger den regnskabs-
mæssige værdi, aktivet ville have haft efter afskrivninger,
såfremt aktivet ikke havde været nedskrevet.
Aktiver bestemt for salg
Posten omfatter overtagne materielle aktiver og
egenkapitalinstrumenter, som ikke indgår i Koncernens
fremtidige forretningsgrundlag, og hvorom der aktuelt er en
igangværende salgsproces, og som forventes afhændet inden
en periode på 12 måneder. Aktiver bestemt for salg måles til
laveste værdi af kostprisen og forventet salgspris med fradrag
af salgsomkostninger.
Periodeafgrænsningsposter
Periodeafgrænsningsposter indregnet under aktiver omfatter
betalte omkostninger vedrørende efterfølgende regnskabsår.
Periodeafgrænsningsposter måles til kostpris.
Finansielle forpligtelser
Finansielle forpligtelser henføres på tidspunktet for første
indregning til én af følgende kategorier:
. Handelsbeholdning: Finansielle forpligtelser, der
besiddes med henblik på salg inden for en kort
tidshorisont, herunder afledte finansielle instru-
menter.
…+ Finansielle garantier (se nedenfor under ”Hensatte
forpligtelser”)
. Øvrige finansielle forpligtelser.
Finansielle forpligtelser måles ved første indregning til dags-
værdi, der normalt svarer til det modtagne vederlag. For
finansielle forpligtelser, der ikke indgår i handelsbeholdningen,
fratrækkes transaktionsomkostninger.
Handelsbeholdning
Finansielle forpligtelser tilhørende handelsbeholdningen måles
til dagsværdi på balancedagen med indregning af dags-
værdireguleringer i resultatopgørelsen.
Øvrige finansielle forpligtelser
Øvrige finansielle forpligtelser omfattende regnskabsposternes
gæld til kreditinstitutter og centralbanker, indlån og anden
gæld måies til amortiseret kostpris ved anvendelse af den
effektive rentes metode. Dette svarer sædvanligvis til nominel
værdi.
Selskabsskat og udskudt skat
Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat
indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige
indkomst, reguleret for skat af tidligere års skattepligtige
indkomster samt for betalte acontoskatter.
Udskudt skat måles efter den balanceorienterede gælds-
metode af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssig
og skattemæssig værdi af aktiver og forpligtelser.
Der indregnes dog ikke udskudt skat af midlertidige forskelle
vedrørende skattemæssigt ikke fradragsberettiget goodwill
samt andre poster, hvor midlertidige forskelle — bortset fra
virksomhedsovertagelser — er opstået på anskaffelsestids-
punktet uden at have effekt på resultat eller skattepligtig ind-
komst. | de tilfælde, hvor opgørelse af skatteværdien kan
foretages efter forskellige beskatningsregler, måles udskudt
skat på grundlag af den af ledelsen planlagte anvendelse af
aktivet henholdsvis afvikling af forpligtelsen.
Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af frem-
førselsberettigede skattemæssige underskud, indregnes under
andre langfristede aktiver med den værdi, hvortil de forventes
at blive anvendt, enten ved udligning i skat af fremtidig
indtjening eller ved modregning i udskudte skatteforpligtelser
inden for samme juridiske skatteenhed og jurisdiktion.
Udskudte skatteaktiver vurderes årligt og indregnes kun i det
omfang, det er sandsynligt, at de vil blive udnyttet.
Der foretages regulering af udskudt skat vedrørende foretagne
elimineringer af urealiserede koncerninterne avancer og tab.
Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og
skattesatser i de respektive lande, der med balancedagens
lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes
udløst som aktuel skat.
Ændring i udskudt skat som følge af ændringer i skattesatser
indregnes i resultatopgørelsen.
Hensatte forpligtelser
Forpligtelser i henhold til finansielle garantier og andre
forpligtelser, der er uvisse med hensyn til størrelse eller
tidspunkt for afvikling, indregnes som hensatte forpligtelser,
når det er sandsynligt, at forpligtelsen vil medføre et træk på
virksomhedens økonomiske ressourcer, og forpligtelsen kan
måles pålideligt.
Side 36 af 69
Noter (fortsat)
Forpligtelser vedrørende personale, herunder jubilæer, senior-
godtgørelser mv., hensættes på et statistisk aktuarmæssigt
grundlag. Der foretages diskontering af forpligtelser, der for-
falder mere end 12 måneder efter den periode, hvor de er
optjent.
Periodeafgrænsningsposter
Periodeafgrænsningsposter indregnet under passiver omfatter
indtægter vedrørende efterfølgende regnskabsår. Periodeaf-
grænsningsposter måles til nominel værdi.
Udbytte
Udbytte indregnes som en gældsforpligtelse på tidspunktet for
vedtagelse på generalforsamlingen. Det foreslåede udbytte for
regnskabsåret vises som en særskilt post under egenkapi-
talen.
Egenkapital
Egne aktier
Anskaffelses- og afståelsessummer samt udbytte for egne
aktier indregnes direkte i overført resultat i egenkapitalen.
Kapitalnedsættelse ved annullering af egne aktier reducerer
aktiekapitalen med et beløb svarende til kapitalandelenes
nominelle værdi.
Provenu ved salg af egne aktier henholdsvis udstedelse af
aktier i NewCap Holding A/S i forbindelse med udnyttelse af
aktieoptioner eller medarbejderaktier føres direkte på
egenkapitalen.
Reserve for valutakursregulering
Reserve vedrørende valutakursregulering i koncernregnskabet
omfatter kursdifferencer opstået ved omregning af regnskaber
i udenlandske virksomheder fra deres funktionelle valutaer til
NewCap Holding A/S' præsentationsvaluta (danske kroner).
Ved hel eller delvis realisation af nettoinvesteringen indregnes
valutakursreguleringerne i resultatopgørelsen.
Reserve for dagsværdiregulering af finansielle aktiver
Reserven omfatter urealiserede dagsværdireguleringer på
finansielle aktiver disponible for salg.
Incitamentsprogrammer
Koncernens incitamentsprogrammer omfatter optionsprogram-
mer.
Optionsprogram
Når Koncernens medarbejdere gives mulighed for at tegne
aktier til en kurs, som er lavere end markedskursen, indregnes
favørelementet som en omkostning under personaleom-
kostninger. Modposten hertil indregnes direkte under egenka-
pitalen. Favørelementet opgøres på tegningstidspunktet som
forskellen mellem dagsværdi og tegningskursen for de
tegnede aktier.
Pengestrømsopgørelse
Pengestrømsopgørelsen viser pengestrømme fordelt på drifts-,
investerings- og finansieringsaktivitet for året, årets forskyd-
ning i likvider samt likvider ved årets begyndelse og slutning.
Likviditetsvirkningen af køb og salg af virksomheder vises
separat under pengestrømme fra investeringsaktivitet. I
pengestrømsopgørelsen indregnes pengestrømme vedrør-
ende købte virksomheder på overtagelsestidspunktet, og
pengestrømme vedrørende solgte virksomheder indregnes
frem til salgstidspunktet.
Pengestrømme fra driftsaktivitet
Pengestrømme fra driftsaktivitet opgøres som resultatet før
skat reguleret for ikke kontante driftsposter, ændring i drifts-
kapital, betalte renter samt betalt selskabsskat.
Pengestrømme fra investeringsaktivitet
Pengestrømme. fra investeringsaktivitet omfatter betaling i
forbindelse med køb og salg af virksomheder og aktiviteter
samt køb og salg' af immaterielle, materielle og andre
langfristede aktiver samt køb og salg af værdipapirer, der ikke
medregnes som likvider.
Pengestrømme fra finansieringsaktivitet
Pengestrømmene fra finansieringsaktivitet omfatter ændringer
i størrelse eller sammensætning af aktiekapital og omkost-
ninger forbundet hermed samt optagelse af lån, afdrag på
rentebærende gæld, køb og salg af egne aktier samt betaling
af udbytte til selskabsdeltagere.
Likvider
Likvider omfatter likvide beholdninger samt værdipapirer med
en restløbetid på købstidspunktet på under 3 måneder, og som
uden hindring kan omsættes til likvide beholdninger, og hvorpå
der kun er ubetydelig risiko for værdiændringer.
Segmenter
Der gives oplysninger på forretningssegmenter. Segmen-
teringen følger Koncernens ledelsesmæssige struktur og den
interne rapportering, som tilgår den øverste operationelle
beslutningstager, som er bestyrelsen. Der er ikke foretaget
sammenlægning af operative segmenter til rapporterbare seg-
menter.
Segmentoplysningerne er udarbejdet i overensstemmelse med
Koncernens anvendte regnskabspraksis.
Segmentindtægter og -omkostninger samt segmentaktiver og -
forpligtelser omfatter de poster, der direkte kan henføres til det
enkelte segment, samt de poster, der kan allokeres til det
enkelte segment på et pålideligt grundlag. Ikke-allokerede
poster omfatter primært aktiver og forpligtelser samt indtægter
og omkostninger vedrørende Koncernens administrative
funktioner, investeringsaktivitet, indkomstskatter m.v.
Koncernen har fra og med 2012 ændret segmentstrukturen,
således at denne fra 2012 består af Private Financial Services,
der omfatter forvaltning af PPM-opsparing, og Broker Services,
der omfatter forvaltningstjenester distribueret via forsikrings-
mæglere.
Side 37 af 69
1304246FogSN12145
Noter (fortsat)
Nøgletal
Resultat pr. aktie (EPS) og udvandet resultat pr. aktie (EPSD)
opgøres i overensstemmelse med IAS 33.
Nøgletal er udarbejdet i overensstemmelse med Den Danske
Finansanalytikerforenings "Anbefalinger og Nøgletal 2010'.
De i årsrapporten anførte nøgletal er beregnet således:
Egenkapitalandel Egenkapital ekskl. minoritetsint…, ultimo x 100
Passiver i aft, ultimo
R i formå
esultat til analyseformål Ordinært resultat efter skat med fradrag af minoritetsinteressers andel heraf
Egenkapitalforrentning Resultat til analyseformål x 100
Gennemsnitlig egenkapital ekskl. minoritetsint.
Earnings Per Share (EPS) Resultat til analyseformål
Gennemsnitligt antal aktier
Cash Flow Per Share Pengestrømme fra driften
Gennemsnitligt antal aktier
Indre værdi, ultimo pr. aktie Egenkapital ekskl. minoritetsint., ultimo
Antal aktier, ultimo
Udbytte pr. aktie Udbytteprocent x aktiens pålydende
100
Side 38 af 69
Noter (fortsat)
1 Regnskabsmæssige skøn og vurderinger
Retssag
Finansiel Stabilitet A/S (tidligere Finansieringsselskabet af 11/2 2010 A/S, herefter FS Finans A/S og nu Finansiel Stabilitet AIS) har i december 2010 antagt retssag mod
New Cap Holding A/S og tre datterselskaber i koncernen. Påstandene i stævningen vedrører krav om ophævelse og tilbageførsel af transaktioner, henholdsvis krav om
erstatning vedrørende syv koncerninterne transaktioner indgået mellem Capinordic Bank A/S og New Cap Holding A/S eller selskabets datterselskaber. De samlede krav mod
Koncernen udgør i niveau DKK 170 mio. excl. renter og omkostninger.
Efter rådgivning fra Selskabets advokat har New Cap koncernen afvist samtlige krav, og der har ikke været grundlag for forligsdrøftelser. Sagen verserer ved Østre Landsret.
Sagens udvikling i regnskabsåret 2012 og indtil aflæggelse af årsrapport har i al væsentlighed bestået i modtagelse af en række processkrifter fra sagsøger, Finansiel
Stabilitet A/S, fra Finanstilsynet som biintervenient, fra de medsagsøgte Caus Ørskov og Lasse Lindblad og endelig New Cap koncernens afgivelse af processkrifter.
Der er udmeldt syn og skøn vedrørende fire af de syv påstande, og skønsmændenes erklæringer forventes at foreligge medio 2013. Hovedforhandlingen i Østre Landsret
forventes at starte 1. oktober 2013, hvorefter der forventes at foreligge en afgørelse fra Østre Landsret primo april 2014.
På baggrund af udtalelser fra Selskabets advokat er det ledelsens vurdering, at der ikke skal foretages hensættelse til dækning af krav relateret til retssagen. På grundlag af
de indhentede juridiske vurderinger af sagen er det ledelsens vurdering, at det juridiske grundlag for de rejste krav er forbundet med ikke ubetydelig usikkerhed, herunder i)
hvorvidt den påberåbte lovbestemmelse udgør tilstrækkelig hjemmel til de rejste krav om ophævelse/tilbageførsel, ii) i hvilket omfang, der kan statueres identifikation og/eller
hæftelsesgennembrud i forhold til New Cap Holding A/S som moderselskab som tidligere påberåbt af sagsøger, ii) og endelig omder foreligger et ansvars- og
erstatningsgrundlag for New Cap koncernens selskaber i forbindelse med gennemførelse af de syv transaktioner. Advokaten har afsluttet sin vurdering med en bemærkning
om, at udfaldet af en retssag altid vil bero på den behandling, der foretages i retten, og derved af rettens endelige juridiske og bevismæssige vurdering.
Desuden har Finansiel Stabilitet A/S ikke realiseret alle aktiver m.v., hvorfor endelig tabsopgørelse ikke foreligger på nuværende tidspunkt.
New Cap Holding A/S har endvidere fremsat modregningskrav på knap DKK 40 mio, vedrørende selskabets indfrielse af en garanti stilet af selskabet overfor indskyderne i
Capinordic Banks svenske filial (udgiftsført i regnskabsåret 2010). Dette krav er tillige anmeldt som et simpelt krav i Capinordic Banks konkursbo.
Det bemærkes, at det ene datterselskab, som der rettes krav mod, er Aktie & Valutainvest ApS i likvidation (bruttokrav ca. DKK 59 mio,). Selskabet er et 100 % ejet
datterselskab, som pr. 31.12.2012 ikke ejede aktiver, hvorfor dette selskab ikke vil kunne honorere de rejste krav.
Finansiel Stabilitet A/S har endvidere i 2011 sendt procestilvarsling i anledning af en verserende orstødelsessag, hvor Finansiel Stabilitet A/S i 1. instans er dømt til at betale
DKK 21 mio, plus renter og omkostninger til et konkursbo. Finansiel Stabilitet A/S har anket sagen, men forbeholder sig at rette et regreskrav mod New Cap Holding A/S,
såfremt sagen tabes i ankeinstansen. Denne omstødelsessag er endnu ikke afsluttet.
Ledelsen skal understrege, at Finansiel Stabilitet A/S har taget forbehold for at fremkomme med yderligere krav mod New Cap koncernen.
Ledelsen har ikke haft mulighed for at konstatere, om der i tiden op til den tidligere ledelses fratræden er gennernført transaktioner eller andre hændelser, der kan medføre, at
de nævnte forbehold aktualiseres, dvs. om nye krav kan forventes rettet mod New Cap Holding A/S eller Selskabets datterselskaber.
Øvrige regnskabsmæssige skøn og vurderinger
Ved opgørelse af den regnskabsmæssige værdi af visse aktiver og forpligtelser kræves skøn over, hvorledes fremtidige begivenheder påvirker værdien af disse aktiver og
forpligtelser på balancedagen. Skøn, der er væsentlige for regnskabsaflæggelsen, foretages bl.a. ved værdiansættelsen af udlån, opgørelsen af af- og nedskrivninger,
hensatte forpligtelser samt eventualforpligtelser- og aktiver.
De anvendte skøn er baseret på historiske oplysninger samt forudsætninger, som ledelsen vurderer er forsvarlige, men som i sagens natur er usikre og uforudsigelige,
Forudsætningerne kan være ufuldstændige eller unøjagtige, og uventede begivenheder eller omstændigheder kan opstå. Endvidere er virksomheden underlagt risici og
usikkerheder, som kan føre til, at de faktiske resultater afviger fra skøn. Særlige risici for Koncernen og moderselskabet er omtalt i note 43.
Der er i noterne oplyst om forudsætningerne om fremtiden og andre skønsmæssige usikkerheder, hvor der er betydelig risiko for ændringer, der kan føre til en væsentlig
regulering af den regnskabsmæssige værdi af aktiver eller forpligtelser inden for det næste regnskabsår.
De af ledelsen udøvede skøn og vurderinger har den væsentligste effekt ved værdiansættelse af følgende regnskabsposter:
Koncern Moderselskab
2012 2011 2012 2011
t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
Udlån 9.757 48.316 23.071 56.982
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder 0 0 426.098 436.829
immaterielle aktiver 381.750 388.565 0 2.242
Målingen af disse regnskabsposter vil kunne påvirkes betydeligt af væsentlige ændringer i skøn og forudsætninger, der ligger til grund for beregningerne af værdierne. For
en beskrivelse af nedskrivningstest for immaterielle aktiver henvises til note 19.
Vurderingen af, hvorvidt der eksisterer værdiforringelse af aktiver disponible for salg, er baseret på individuelle vurderinger af aktiverne omfattende såvel kvantitative som
kvalitative forhold vedrørende de enkelte aktiver.
2 Renteindtægter
Rente af tilgodehavende hos kreditinstitutter…..............sssesstrereresressersssteseerts rener stersersrernee 1.346 1.419 8 8
Rente af udlån 587 1.379 247 990
Øvrige renteindtægter. 60 -614 51 0
Renteindtægter. 1.993 2,184 306 998
Side 39 af 69
1304246FogsSN12146
Noter (fortsat)
3 Renteudgifter
Rente til kreditinstitutter
Øvrige renteudgifter
Renteudgifter.
4 Udbytte af aktier mv.
Udbytte fra aktier målt under |AS 39.
Udbytte fra dattervirksomheder…..…
Udbytte af aktier mv.
5 Modtagne gebyrer og provisionsindtægter
Kapitatforvaltning ss ennen
Modtagne gebyrer og provisionsind ter.
6 Kursreguleringer
Kursreguleringer
7 Andre driftsindtægter
Administrationsindtægter.…
Andre øvrige driftsindtægter.
Andre driftsindtægter
Koncern Moderselskab
2012 2011 2012 2011
t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
242 235 0 0
3.423 12.034 3.343 12.042
3.665 12.269 3.343 12.042
0 615 0 0
0 0 15.422 37.433
0 615 15.422 37.433
171.367 215.173 0 0
171.367 215.173 0 0
-1.619 -15.217 -1.753 -6.456
66 387 39 59
-1.553 -14.830 1.714 -6.397
2.038 4.780 0 Q
39 1.762 2.340 7.086
2.077 6.542 2.340 7.086
Side 40 af 69
Noter (fortsat)
Koncern Moderselskab
2012 2011 2012 2011
t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
8 Personaleom kostninger og andre eksterne omkostninger
Antal ansatte
Primo 94 99 1 0
Medio 102 113 1 0
Uitimo. 102 102 1 0
Gennemsnitligt antal ansatte. 99 108 1 0
Løn og vederlag til direktion og bestyrelse
Direktion 1.390 1.166 1.390 1.166
Regulering af afsat løn”... 0 -10,398 0 -10.398
Bestyrelse. 3.057 3.554 2,672 3.184
Løn og vederlag til direktion og bestyrelse" ............usssssssessesesrerrsresenstarerteseresves sr ere rs tstner 4.447 75.678 4.062 -6.048
"Omkostninger til bestyrelse omfatter, udover bestyrelseshonorarer, vederlag for udførelse af konsulentopgaver. Beløbet vedrørende konsulentopgaverne er inklusive moms.
"For yderligere omtale henvises til note 32.
Personaleomkostninger
Lønninger. 46.937 33.054 1.726 -11.117
Pensioner. 12.524 6.716 0 116
Udgifter til social sikring. 8.255 11.304 8 8
Personaleomkostninger 67.716 51,074 1.734 -10.993
Andre eksterne omkostninger. 47.308 63.180 10.740 19.540
Personaleom kostninger og andre eksterne omkostninger .sscescsecssscersereene 115.024 114.254 12.474 8.547
9 Aktiebaseret vederlag Bestyrelse og Ledende Øvrige
direktion medarbejdere medarbejdere I ajt
Tegningsoptionsprogram 2007
Tildeling 20. november 2007. 0 1.190.000 1.770.000 2.960.000
Årets omkostning 0 0 0 (1
Udestående aktieoptioner 31. december ….......erssesessesesssenererrsessrsreesenesenrsssssennnenee 1.640.723
Bestyrelsen for NewCap Holding A/S har den 20. november 2007 bestuttet delvist at udnytte bemyndigelsen i selskabets vedtægter 89 til gennemførelse af et
tegningsoptionsprogram.
Programmet omfatter 2.960.000 stk. tegningsoptioner, der hver giver ret til tegning af 1 stk. aktie af nominelt DKK 0,50 i New Cap Holding A/S. Ved udnyttelse af
tegningsoptionerne tegnes aktierne til strike 22,14. Ved anvendelse af Black- Scholes kan markedsværdien af programmet beregnes til DKK 15,6 mio. baseret på en rente på
4,81% og en forventet volatilitet af New Cap Holding A/S aktien på 25%. Programmet udgiftsføres over optjeningsperioden på 3 år.
Tildelingskursen, der svarer til strike udgør DKK 22,14 og er fastsat somet vægtet gennemsnit over 10 handelsdage af den noterede kurs på New Cap Holding A/S til og med
den 19. november 2007.
1304246EogSN12147
Programmet udløb i november 2012.
Der henvises i øvrigt til selskabsmeddelelse nr. 45/2007 af 20, november 2007 for nærmere beskrivelse af programmet.
Side 41 af 69
Noter (fortsat)
9 Aktiebaseret vederlag, fortsat
Tegningsoptionsprogram 2009
Tildeling 17. februar 2009... erne
Årets omkostning
Udestående aktieoptioner 31. december.
Bestyrelse og Ledende Øvrige
direktion medarbejdere medarbejdere I alt
0 2.600.000 185.000 2.785.000
0 0 0 0
498.767
Bestyrelsen for NewCap Holding A/S har den 17. februar 2009 besluttet delvist at udnytte bemyndigelsen i selskabets vedtægter 89 til gennemførelse af et
tegningsoptionsprogram.
Programmet omfatter 2.785.000 stk. tegningsoptioner, der hver giver ret til tegning af 1 stk. aktie af nominelt DKK 0,50 i New Cap Holding AIS. Ved udnyttelse af
tegningsoptionerne tegnes aktierne til strike 2,50. Ved anvendelse af Black- Scholes kan markedsværdien af programmet beregnes til DKK 3,1 mio. baseret på en rente på
2,35% og en forventet volatilitet af New Cap Holding A/S aktien på 80,91. Programmet udgiftsføres over optjeningsperioden på 2 år.
Tildelingskursen, der svarer til strike udgør DKK 2,50 og er fastsat somet vægtet gennemsnit over 10 handelsdage af den noterede kurs på New Cap Holding A/S til og med
den 16. februar 2009.
Programmet udløber i februar 2013.
Der henvises i øvrigt til selskabsmeddelelse nr. 2/2009 af 17. februar 2009 for nærmere beskrivelse af programmet.
Aktiebaseret vederlag i alt... ersten
10 Honorar til generalforsamlingsvalgt revisor
Lovpligtig revision.
Andre erklæringsopgaver..
Skatte- og momsmæssig rådgivning
Andre ydelser.
Honorar til generalforsam lingsvalgt revisor.
De anførte beløb er inklusive moms.
Bestyrelse og Ledende Øvrige
direktion medarbejdere medarbejdere I alt
t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
0 0 0 0
Koncern Moderselskab
2012 2011 2012 2011
t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
1.781 2.107 536 513
0 19 0 19
321 162 191 92
336 2.247 86 1.381
2.438 4.535 813 2,005
Side 42 af 69
! Noter (fortsat)
I Koncern Moderselskab
2012 2011 2012 2011
! T.DKK. T.DKK. T.DKK T.DKK
; 11 Tab på udlån og garantier
Realiserede tab på udlån og garantier i året... une eee trss sees ERE ES 0 0 0 0
) Individuelt nedskrevet på udlån og garantier i året inkl. tilbageførte nedskrivninger... 0 -571 2.990 10.174
; Tab på udlån og garantier 0 "571 2.990 10.174
12 Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver
Afskrivninger på immaterielle aktiver. 23,523 18.246 2.242 2,299
Salg af immaterielle aktiver. Q 0 -4,196 0
Nedskrivninger på immaterielle aktiver. 0 0 0 0
Afskrivninger på materielle aktiver. 115 732 31 200
Nedskrivninger på ejendomme til videresalg 0 1.500 0 0
Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 10: brsereserrnee 23.638 20.478 -1.923 2.499
13 Skat af årets resultat
Aktuel skat af årets resultat 4.941 3.220 0 0
Udskudt skat. -16.748 -1.875 0 0
Aktuel skat vedrørende tidligere år. 15 2.414 0 0
Udskudt skat vedrørende tidligere år. 981 -654 0 0
Skat af årets resultat -10.811 3.105 0 0
Skat af årets resultat forklares således:
Beregnet 25% skat af årets resultat før Skat. -4.338 -5.684 -133 1.465
Skatteeffekt af:
ikke fradragsberettigede omkostninger i øvrigt... . 956 3,665 1.338 3.900
ikke skattepligtige indtægter. -404 -1.414 -3.972 -9.662
Højere/lavere skatteprocent i udenlandske tilknyttede virksomheder …......sssssssersssssesser -7.327 91 0 0
Regulering af udskudt skat -4.392 -7.862 -727 15
Skat vedrørende tidligere år. 981 2.414 0 0
ikke aktiveret skattemæssigt underskud. 3.713 11.895 3.494 4.282
Skat af årets resultat -10.811 3.105 0 0
Effektiv skatteprocent. -62,3% 13,7% 0% 0%
Side 43 af 69
1304246EogSN12148
Noter (fortsat)
Koncern Moderselskab
31.12.2012 31.12.2011 31.12.2012 31.12.2011
t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
14 Udlån
Udlånskonti med adgang til variabel udnyttelse 119.807 167.124 115.735 155.414
Andre øvrige Udlån cer: 8.758 0 8.758 0
Nedskrivninger. -118.808 -118.808 -101.422 -98.432
Udlån, kortfristet 9.757 48.316 23.071 56.982
Nedskrivninger
Nedskrivninger. nens 118.808 118.808 101.422 98.432
Nedskrivninger ultimo 118.808 118.808 101.422 98.432
Nedskrivninger
Nedskrivninger primo. 118.808 149.542 98.432 88.546
Nye og forøgede nedskrivninger. 0 0 2.990 9.729
Tilbageførte nedskrivninger. 0 -30.734 0 157
Nedskrivninger ultimo 118.808 118.808 101.422 98.432
Årsager til værdiforringelser, der har resulteret i individuelle nedskrivninger
Konkurs… mu. 100,00% 100,00% 61,18% 63,03%
Inkasso... 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
Akkorder . 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
Generelle svaghedstegn. 0,00% 0,00% 38,82% 36,97%
15 Aktier mv.
investeringsforeningsandele. 0 1.500 0 1.500
Andre aktier. … 1.420 125 0 0
Unoterede investeringsf oreningsandele, users 0 532 0 0
Aktier mv. 1.420 2.157 0 1.500
Side 44 af 69
Noter (fortsat)
Koncern Moderselskab
31.12.2012 31.12.2011 31.12.2012 31.12.2011
t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
16 Kapitalandele i porteføljevirksomheder
Kostpris 1. januar. . 21.464 21.464 0 0
Tilgang i årets løb. 0 0 0 0
Afgang i årets løb. 0 0 0 oa
Kostpris 31. december 21.464 21.464 0 0
Akkumulerede værdireguleringer 1. januar. -21.464 -21.464 0 0
Dagsværdiregulering på årets afgang af porteføljevirksomheder ............sssmcesesccsasasrsssrses 0 0 0 0
Akkumulerede værdireguleringer 31. december .....usssesssisesssssssssssenssrererrrrrsereseeerennnee -21.464 -21.464 Q 0
Regnskabsmæssig værdi 31, december,…..….sscscsosssrsssesrsrseres vertersesrsnsnrsennen prnvenserreree 0 0 0 0
Ejerandele i porteføljevirksom heder over 20%. Ejerandel, Koncern Ejerandel, Moderselskab
31.12.2012 31.12.2011 31.12.2012 31.12.2011
SBS Estates A/S under konkurs, Gentofte. 42,5% 42,5% 0% 0%
Bogført værdi,
Bogført værdi af portef øljevirksomheder med ejerandel over 20%. Bogført værdi, Koncern Modersels kab
31.12.2012 31.12.2011 31.12.2012 31.12.2011
t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
SBS Estates A/S under konkurs, Gentofte 0 0 - -
Bogført værdi af porteføljevirksomheder med ejerandel over 20%. 0 0 - -
SBS
Estates
AIS under
Nedenstående udtrykker New Cap Koncernens ejerandel. konkurs
Sidste offentligtgjorte regnskab. 2009
Omsætning 400
Årets resultat -34,159
Aktiver i alt 0
Forpligtelser i alt 15.769
Egenkapital -15.769
Side 45 af 69
1304246FogSN12149
Noter (fortsat)
17 Kapitalandele i associerede virksomheder
Kostpris 1. januar
Tilgang i årets løb.
Afgang i årets løb.
Valutakursregulering uses
Kostpris 31. december... renen
Akkumulerede værdireguleringer 1. januar... ss scenerne renerne
Ande! af årets resultat.
Afgang i årets løb.
Akkurulerede værdireguleringer 31. december.
Regnskabsmæssig værdi 31. december... scrsesrrerererrensssenrsnsereennsnnnnenenssennnennen
Den regnskabsmæssige værdi 31. december kan specificeres således:
K/S Amalieparken, København... scenerne
Nordic Brokers Association AB, Stockholm, Sverige...
Kapitalandele i associerede virksom heder...
K/S Amalieparken, København...
Nordic Brokers Association AB, Stockholm, Sverige"... scenerne
Koncern
Moderselskab
31.12.2012 31.12.2011
31.12.2012 31.12.2011
t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
27.680 20.000 0 0
0 7.635 0 0
-189 0 0 0
345 45 0 0
27.836 27.680 0 0
-18.785 -20.000 0 0
1.109 1.215 0 0
0 0 0 0
-17.676 -18.785 0 0
10.160 8.895 0 0
0 0 0 0
10.160 8.895 0 (9)
10.160 8.895 0 0
EHjerandel, Koncern
Hjerandel, Moderselskab
31.12.2012 31.12.2011
40,00% 40,00%
46,29% 47,38%
= Koncernen afhændede i 2011 ca. 9% af aktierne i selskabet og indgår herefter som associeret virksomhed i Koncernen.
Nedenstående udtrykker New Cap Koncernens ejerandel.
Sidste offentligtgjorte regnskab.
Omsætning.
Resultat før skat.
Skat af årets resultat.
Årets resultat.
Aktiver i alt
Forptigtelser i alt
Egenkapital.
31.12.2012 31.12.2011
0,00% 0,00%
0,00% 0,00%
Nordic
K'S Broker
Amaliepar- Associatio
ken n AB
2011 2011
8.528 20.813
-34.970 1.179
0 0
-34.970 1.179
228.548 9.766
322.156 3.643
-93.609 6.123
Side 46 af 69
Noter (fortsat)
18 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder
Kostpris 1. januar.
Tilgang i årets løb.
Afgang i årets løb.
Kostpris 31. december.
Nedskrivninger 1. januar ccrsrsesreserssernsenersserrensrsssesss sent rrerrsnngee
Årets nedskrivninger.
Afgang i årets løb.
Nedskrivninger 31. december.
Regnskabsmæssig værdi 31. decem ber M...sorcecrrerere ver
Monetar Holding AB, Stockholm, Sverige
Monyx Financial Group AB, Stockholm, Sverige"
Aktie- og Valutainvest ApS i likvidation, Gentofte, Danmark .......20ssenesessevesstsssstrerrrsrreee
CSV Invest ApS, København, Danmark.
New champ AB, Stockholm, Sverige.
Anpartsselskabet af 26. oktober 2012, København, Danmar K....22crvesesrrsererrrerseer
Kapitalandele i tilknyttede virksom heder ,.........cssevssssssseerserenennsssss rss sener ser rbe renere
”Ejerandeten giver minoritetsinteresser ret til 10% af realiserede resultater i ejerperioden,
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder er testet for impairment som omtalt i note 19.
Ejerandel
31.12.2012 31.12.2011
100% 100%
97,50% 100%
100% 100%
100% 100%
100% 100%
100% 100%
Moderselskab
31.12.2012 31.12.2011
830.039 978.498
80 0
-13.193 -148.459
816.926 830.039
-393.210 -525.094
Q "4,274
2,382 136.158
-390.828 -393.210
426.098 436.829
31.12.2012 31.12.2011
390 390
421.628 432,439
0 0
0 0
4.000 4.000
80 0
426.098 436.829
Side 47 af 69
1304246EogSN12150
Noter (fortsat)
Koncern Moderselskab
31.12.2012 31.12.2011 31.12.2012 31.12.2011
t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
19 immaterielle aktiver
Den regnskabsmæssige værdi 31. december kan specificeres således:
Goodw ill... secure 209.023 200.101 0 0
Marketing-relaterede immaterielle aktiver. 0 0 0 0
Kunde-retaterede immaterielle aktiver. 163.952 175.813 0 0
Kontraktbaserede immaterielle aktiver 1.742 3.910 0 2.242
Teknologibaserede immaterielle aktiver. Hee 7.033 8.741 0 0
Regnskabsmæssig værdi 31. december.…ssssssscsrrersrerererns renerne 381.750 388.565 0 2.242
Den regnskabsmæssige værdi opdeles geografisk således!
Danmark ce ENE 0 2.242 0 2.242
Udland 2 0cusseuc seeren rrrrnneee venerne 381.750 386.323 0 0
Regnskabsmæssig værdi 31. december….ssscserrrersrssrserererneneneeenerenrerererernnnnnnnnnnnee 381.750 388.565 0 2.242
Immaterielle aktiver omfatter alene erhvervede immaterielle aktiver.
Ledelsen har pr. 31. december 2012 gennenført værdiforringelsestest af den regnskabsmæssige værdi af immaterielle aktiver, herunder goodw ilt hidhørende fra
gennerførte virksomhedssammensiufninger.
Genindvindingsværdien er baseret på kapitalværdien, som er fastlagt ved anvendelsen af den forventede indtjening (EBTDA) og nettopengestrøm på basis af budgetter og
prognoser for årene 2013 - 2017 godkendt af ledelsen. Budgetter og prognoser baseres på specifikke forudsætninger for de respektive pengestrømsfrembringende
enheder.
De udarbejdede budgetter og prognoser er baseret på historiske oplysninger, forventninger til den fremtidige forretningsudvikling samt øvrige forudsætninger, som ledelsen
vurderer er forsvarlige, men som i sagens natur er usikre og uforudsigelige. Forudsætningerne kan være ufuldstændige eller unøjagtige, og uventede begivenheder eller
omstændigheder kan opstå. Endvidere er virksomheden underlagt risici og usikkerheder, som kan føre til, at de faktiske resultater afviger fra skøn. Risici for Koncernen er
omtalt i note 43.
Der er indlagt en budgetperiode på 5 år samt terminalværdi. Der er ved tilbagediskonteringen anvendt en individuel fastsat diskonteringsfaktor før skat på 12,49%. Der er
foretaget supplerende følsomhedsanalyser af de indlagte forudsætninger, der understøtter den regnskabsmæssige værdi af immeterielle aktiver ved væsentlige ændringer
af forudsætningerne.
Sådanne prognoser er i sagens natur behæftet med usikkerhed. Der henvises til note 1 for en omtale heraf.
Side 48 af 69
Noter (fortsat)
Koncern Moderselskab
31.12.2012 31.12.2011 31.12.2012 31.12.2011
t.DKK t.DKK 1t.DKK t.DKK
19 Immaterielle aktiver (fortsat)
Goodw ill
Kostpris 1. januar. 320.414 411.110 0 0
Tilgang i årets løb 0 0 0 0
Afgang i årets løb. 0 -93.345 0 0
Valutakursregulering 13.683 2.649 0 0
Kostpris 31. december. 334.097 320,414 0 0
Akkumulerede nedskrivninger 1. januar. -120.313 -212.737 0 0
Årets nedskrivninger. 0 0 0 0
Nedskrivninger vedr. afgang 0 93.345 0 0
Valutakursregulering. -4.761 -921 0 0
Akkumulerede nedskrivninger 31. december ….....sssssssssseresserrrssstessersersentenserenerrerernnern -125.074 -120.313 0 0
Regnskabsmæssig værdi 31. december.…..ssssrssesessersserrrerstsses sst skrrsereetenesetn rss rer 209.023 200.101 0 0
Goodw ill er allokeret til følgende pengestrømsfrembringende enheder:
Private Financial Services 43.545 41.686 0 0
Broker Services. 165.478 158.415 0
Regnskabsmæssig værdi 31, decem ber. escssesseseessssrserssrssnnere ener erer tre ns ner 209.023 200.101 0 0
Diskonteringsfaktorer Resultatvækst i
Anvendte forudsætninger for pengestrørsfrembringende enheder: (før skat) - Koncern terminalperiode
31.12.2012 31.12.2011 31.12.2012 31.12.2011
Private Financial Services 12,49% 12,63% 3,00% 3,00%
Broker Services 12,49% 12,63% 3,00% 3,00%
sd
LØ)
rd
Q
rd
må
UW
mm
O
fy
LO
sp
N
sp!
CD
øm
FRE
Side 49 af 69
Noter (fortsat)
Koncern Moderselskab
31.12.2012 31.12.2011 31.12.2012 31.12.2011
t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
19 Immaterielle aktiver (fortsat)
Marketing-relaterede immaterielle aktiver
Kostpris 1. januar 1... … 2.502 3.481 0 0
Tilgang i årets løb… . mu 0 0 0 0
Afgang i årets løb. 0 -1.000 0 0
V alutakursregulering….... veere reen erenenrr nen 111 21 0 0
Kostpris 31, december... snarere 2.613 2.502 0 0
Akkurmulerede nedskrivninger 1. januar... … É 0 -426 0 0
Årets nedskrivninger. … ucuusrrrrereeenenn rr rrrnse 0 0 0 0
Nedskrivninger vedr. afgang css renerne 0 426 0 0
Akkumulerede nedskrivninger 31. december. 0 0 0 0
Akkumulerede afskrivninger 1. januar. -2.502 -3.055 0 o
Årets afskrivninger. |. 0 0 0 0
Afskrivninger vedr. afgang. 0 574 0 0
Valutakursregulering. -111 -21 0 0
Akkurmulerede afskrivninger 31. december …....….….u.u.scsscssss seernes -2.613 -2.502 0 0
Regnskabsmæssig værdi 31. december 0 0 0 0
AfSkrives OVE 2222222 vere rererteneern rr rre renere 0-5 år 0-5 år 0-5 år 0-5 år
Marketing-relaterede immaterielle aktiver omfatter varemærkerettigheder, navnerettigheder, domænenavne og konkurrenceklausuler mv.
Side 50 af 69
Noter (fortsat)
19 Immaterielle aktiver (fortsat)
Kunde-relaterede immaterielle aktiver
Kostpris 1. januar.
Tilgang i årets løb.
Afgang i årets løb
Valutakursregulering
Kostpris 31. december.
Akkumulerede nedskrivninger 1. januar.
Årets nedskrivninger.
Nedskrivninger vedr. afgang.
Akkumulerede nedskrivninger 31. december secs rr esersereess reverse reen nerne
Akkumuterede afskrivninger 1. januar.
Årets afskrivninger.
Afskrivninger vedr. afgang
Valutakursregulering.
Akkumulerede afskrivninger 31. december.
Regnskabsmæssig værdi 31. decem ber….......snssersrssssrersssersersre sene sssseseen renere,
Afskrives over
Koncern Moderselskab
31.12.2012 31.12.2011 31.12.2012 31.12.2011
t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
261.260 274.506 0 0
0 0 0 0
0 -15.500 0 0
11.650 2.254 Q o
272.910 261.260 0 0
0 -13.583 0 0
0 0 0 Q
0 13.583 0 a
serne 0 0 0 0
-85.447 -67.930 0 0
-19.017 -19.017 0 0
0 1.917 0 0
-4.494 417 0 0
-108.958 -85.447 0 0
murerne, 163.952 175.813 0 0
6-17 år 6-17 år 10-17 år 10-17 år
Kunde-relaterede immaterielle aktiver omfatter kunderelationer 0.1.
Side 51 af 69
1304246EogSN12152
Noter (fortsat)
Koncern Moderselskab
31.12.2012 31.12.2011 31.12.2012 31.12.2011
t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
19 Immaterielle aktiver (fortsat)
Kontraktbaserede immaterielle aktiver
Kostpris 1. januar. 23.524 34.994 11.210 11.496
Tilgang i årets løb. 0 0 0 0
Afgang i årets løb. 0 -11.484 -11.210 -286
Valutakursregulering. 74 14 0 0
Kostpris 31. december... sssserrseserrrrneenee nere serne 23.598 23.524 0 11.210
Akkumulerede nedskrivninger 1. januar. 0 -9.613 0 0
Årets nedskrivninger. 0 0 0 0
Nedskrivninger vedr. afgang. 0 9.613 0 0
Akkumulerede nedskrivninger 31. december... suser rrererrrrrnkkernrnereererener narrer 0 0 0 0
Akkumulerede afskrivninger 1. januar... reen "19.614 -19.084 -8.968 -6.854
Årets afskrivninger…...... -2.242 -2.299 0 -2.299
Afskrivninger vedr. afgang. 0 1.769 8.968 185
Akkumulerede afskrivninger 31. december -21.856 -19.614 0 -8.968
Regnskabsmæssig værdi 31. decem ber.….sssuscsrrerererrrerrrerneneseaneerneennnennnenennnnnnnn 1.742 3.910 0 2.242
Afskrives OVE ....sssscsesseseresseseeeeserrern ener renr rr tree 0-10 år 0-10 år 0-5 år 0-5 år
Kontraktbaserede immaterielle aktiver omfatter licenser, royaltyaftaler o.l.
Side 52 af 69
ss
Noter (fortsat)
Koncern Moderselskab
31.12.2012 31.12.2011 31.12.2012 31.12.2011
t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
19 Immaterielle aktiver (fortsat)
Teknologibaserede immaterielle aktiver
Kostpris 1. januar. 20.967 28.734 0 0
Tilgang i årets løb. 92 14 0 0
Afgang i årets løb. 0 -7.961 0 0
Valutakursregulering 1.090 180 0 0
Kostpris 31. december. 22.149 20.967 0 0
Akkumulerede nedskrivninger 1. januar. 0 -924 0 0
Årets nedskrivninger. 0 0 0 0
Nedskrivninger vedr. afgang 0 924 0 o
Akkumulerede nedskrivninger 31. december .....sses senere rissstrreserereerrensrrer str srkreee 0 0 0 0
Akkurulerede afskrivninger 1. januar. ; -12.226 -12.268 0 0
Årets afskrivninger. -2.244 -2.425 0 0
Afskrivninger på solgte/udgåede aktiver. 0 2.531 0 0
Valutakursregulering. -646 -64 0 0
Akkumulerede afskrivninger 31. december. -15.116 -12.226 0 0
Regnskabsmæssig værdi 31. decem be r........ssrrersssrsasesesrrneserrnessenees serene user 7.033 8.741 0 0
Afskrives over. 3-10 år 3-10 år 3-10 år 3-10 år
Teknologibaserede immaterielle aktiver omfatter computer software o.l.
Side 53 af 69
1304246EogSN12153
Noter (fortsat)
20 Materielle aktiver
2
færd
Den regnskabsmæssige værdi 31. december kan specificeres således:
Driftsmidler og inventar...
Regnskabsmæssig værdi 31. december.…..sssssssrrsssrrnrssrenerrererereerenerrrnenrrnennernrenne
Driftsmidier og inventar
Kostpris 1. januar…
Tilgang i årets løb.
Afgang i årets løb.
Valutakursregulering…
Kostpris 31. december.
Akkumulerede af- og nedskrivninger 1. januar...
Årets nedskrivninger...
Af- og nedskrivninger på solgte/udgåede aktiver
Valutakursregulering.
Akkumulerede af- og nedskrivninger 31. december... scenerne
Regnskabsmæssig værdi 31. decem ber.….….ssccsssrrsrerssrrsersereeenssenerr renerne
Udskudt skat
Udskudt skat 1. januar.
Valutakursregulering.
Årets regulering
Udskudt skat
Udskudt skat kan forklares således:
Fremførbart underskud
immaterielle aktiver.
Materielle aktiver... css renerne renerne
Udskudt skat
Udskudt skat i regnskabet
Udskudt skat (forpligtelse)...
Udskudt skat
Koncern
Moderselskab
31.12.2012 31.12.2011
31.12.2012 31.12.2011
t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
663 502 33 36
663 502 33 36
6.125 8.524 283 2.638
437 621 28 425
-616 -3.068 0 -2.780
250 48 0 0
6.196 6.125 311 283
-5.623 -7.378 -247 -2.405
-150 -742 -31 -200
467 2.534 0 2.358
-227 -37 0 0
-5.533 -5.623 -278 -247
663 502 33 36
43 290 45.165 0 0
8 381 0 0 0
-15.757 -1.875 0 0
35.914 43.290 0 0
-4.704 0 0 0
37.450 40.131
3.168 3.159 0 0
35.914 43.290 0 0
35,914 43.290 0 (0)
35.914 43.290 0 0
Koncernen har i Danmark i 2012 realiseret et skattemæssigt underskud på DKK 15 mio. Skatteværdien heraf udgør DKK 4 mio. Den samlede skatteværdi af Koncernens
fremførbare underskud i Danmark udgør DKK 43 mio. mod DKK 43 mo. i 2011. Under hensyntagen til den usikkerhed, der er relateret til Koncernens fremtidige skattepligtige
indtægter i Danmark, er dette skatteaktiv ikke indregnet i balancen.
Side 54 af 69
Noter (fortsat)
Koncern Moderselskab
31.12.2012 31.12.2011 31.12.2012 31.12.2011
t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
22 Aktiver bestemt for salg
Ejendomme 0 84.504 0 0
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker…….........sssseresrssrsssserrssesesssrsrenserssenner 0 1,945 0 0
Andre aktiver. 0 2.706 0 0
Aktiver bestemt for salg i alt 0 89.155 0 0
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker. 0 28.780 0 0
Andre forpligtelser. 0 52.635 0 0
Forpligtelser vedrørende aktiver bestemt for Salg.…..........cersersrussrerersrssereseserererer 0 81.415 0 0
23 Andre aktiver
Øvrige forskellige debitorer. 46.484 14.157 0 0
Ejendomme til videresalg. 10.278 9.864 0 0
Øvrige aktiver. 14.738 33.297 4.270 8.561
Andre aktiver. 71.500 57,318 4.270 8.561
Fordeles således:
Kortfristede aktiver. 71.500 56.655 4.270 8.561
Langfristede aktiver. 0 663 0 0
Andre aktiver 71.500 57.318 4.270 8,561
24 Periodeafgrænsningsposter
Forudbetalte renter og provision. 0 88 0 0
Andre periodeafgrænsningsposter….. 2.707 4.587 68 0
Periodeafgrænsningsposter. 2.707 4.675 68 0
Fordeles således:
Kortfristede periodeafgrænsningsposter. 2.707 4.675 68 0 st
Langfristede periodeafgrænsningsposter. 0 0 0 0 LO)
vd
Periodeafgrænsningsposter. 2.707 4.675 68 0 N
: rd
25 Gældsforpligtelser nn
Lån 8.001 57.339 8.001 57.339 Do
. Fe]
Gældsforpligtelser. 8.001 57,339 8.001 57.339 (0
bu
QN
Fordeles således: sp
Kortfristede gældsforpligtelser. 8.001 0 8.001 0 OD
Langfristede gældsforpligtelser. 0 57,339 0 57.339 (gl
rr
Gældsforpligtelser. 8.001 57.339 8.001 57.339
Side 55 af 69
Noter (fortsat)
Koncern Moderselskab
31.12.2012 31.12.2011 31.12.2012 31.12.2011
t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
26 Andre forpligtelser
Gæld til koncernselskaber .222ssssseueere sees eres eenrrrnnge 0 0 0 0
Forskellige kreditorer. ven us. 15.672 3.554 1.429 0
Forpligtelser vedrørende ejendomme til videresalg... css sees 6.000 6.063 0 0
Øvrige skyldige udgifter... snarere 79.165 79.309 12.918 17.391
|
Andre forpligtelser 100.837 88.926 14.347 17.391
| Fordeles således:
Andre kortffristede forpligtelser. 100.837 88.926 14.347 17.391
Andre langfristede forpligtelser 0 0 0 0
|
Andre forpligtelser 100.837 88.926 14.347 17.391
| 27 Periodeafgrænsningsposter
Forudbetalte renter og provision.… 9.236 0 0 0
Andre periodeafgrænsningspostel 16 16.908 0 0
Periodeafgrænsningsposter 9.252 16.908 0 0
Fordeles således:
Kortfristede periodeafgrænsningsposter ............ scenerne 9.252 16.908 0 0
Langfristede periodeafgrænsnings poster... scenerne nerne 0 0 0 0
Periodeafgrænsningsposter 9.252 16.908 0 0
28 Andre hensatte forpligtelser
Hensatte forpligtelser 1. januar … 2.005 1.429 0 0
Årets regulering 2.ccceec screen er eeerernnsknrnee -183 576 0 0
Andre hensatte forpligtelser 1.822 2.005 0 0
Side 56 af 69
) Noter (fortsat)
y Koncern
31.12.2012 31.12.2011
y t.DKK t.DKK
29 Resultat pr. aktie
) Årets resultat -6.541 -25.840
Mnoritetsinteressers andel af koncernresultatet -764 -1.786
New Cap Koncernens andel af årets resultat -7.305 -27.626
)
Gennem snitligt antal aktier
Gennemsnitligt antal aktier. 118.890 118.890
) Gennemsnitligt antal egne aktier. -480 -480
Gennemsnitligt antal aktier i omløb 118.410 118.410
) Udestående aktieoptioners gennemsnitlige udvandings effekt... 0 0
) Udvandet gennemsnitligt antal aktier i omløb. 118.410 118.410
Resultat pr. aktie (EPS) å kr. 0,50 -0,06 -0,23
)
Udvandet resultat pr. aktie (EPS-D) å kr. 0,50.......secscersrserssrsneesreesreressentetsssr ease -0,06 -0,23
j mm
Udbytte pr. aktie 0 0
I beregningen for både 2012 og 2011 indgår udstedte tegningsoptioner i 2007 og 2009 ikke. Dette skyldes, at tegningsoptionerne ikke har udvandende effekt.
) Tegningsoptionerne kan have udvandende effekt i fremtiden. Der henvises til omtale af tegningsoptionsprogrammer under 'Aktionærinformation' i beretningen.
i 30 Egne aktier
New Cap Koncernen har pr. 31, december 2012 en beholdning af aktier i New Cap Holding A/S på 479.851 stk. Kursværdien pr. 31. december 2012 udgjorde t.DKK 197.
Fr. 31. december 2011 var beholdningen af aktier i New Cap Holding A/S på 479.851 stk. og kursværdien udgjorde t.DKK 206.
; New Cap Koncernen har i 2012 ikke købt eller solgt egne aktier.
31 Pantsætninger og sikkerhedsstillelser
Der er til sikkerhed for andre forpligtelser på DKK 8 mio. stillet sikkerhed i aktier i svenske datterselskaber samt udvalgte aktiver, herunder fast ejendom. Den samlede bogførte
værdi af disse pantsatte aktiver udgør pr. 31. december 2012 DKK 444 mio.
Koncernen og moderselskabet har herudover ikke afgivet pant eller lignende sikkerhedsstillelser.
Side 57 af 69
1304246EogSN12155
Noter (fortsat)
Koncern Moderselskab
31.12.2012 31.12.2011 31.12.2012 31.12.2011
t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
32 Andre økonomiske forpligtelser og eventualforpligtelser
Andre økonomiske forpligtelser
Leje- og leasingkontrakter (minimumsydelser):
Indenfor 1 år. 5.651 5.170 393 66
Mellem 1 og 5 år. 10.092 8.675 465 0
Efter 5 år ….... 0 0 0 0
I alt 15.743 13.845 858 66
Årets omkostningsført leje- og leasingudgift css sccscssrsrsernernereterrrretreterenrrnnnnner 6.457 6,841 423 671
Forpligtelse vedrørende leje af lokaler løber i 2 år.
Eventualforpligtelser
Statsadvokaten for særlig økonomisk kriminalitet rejste 14. november 2012 sigtelse mod selskabet for kursmanipulation af særlig grov beskaffenhed, ved som juridisk person
at have været medansvarlig for de af selskabets tidligere direktør Lasse Lindblad, udførte handlinger, vedrørende transaktioner foretaget i perioden 2007 — 2009.
Moderselskabet har afgivet friholdelseserklæringer til personer tilknyttet Koncernen, somer indsat som ny ledelse i Koncernens datterselskaber med henblik på selskabernes
afvikling.
Koncernen er part i verserende retssager anlagt mod Koncernen samt i tvister og potentielle tvister om udestående krav og fordringer. Isagens natur er der knyttet
usikkerhed til udfaldet af disse retssager og tvister.
Baseret på indhentede eksterne juridiske vurderinger af verserende retssager og andre tvister har Koncernen foretaget en vurdering og indarbejdet mulige tab i grundlaget
for en værdiansættelse af de pågældende aktiver og forpligtelser.
Moderselskabets tidligere direktør har anlagt voldgiftssag mod Selskabet vedrørende udbetaling af fratrædelsesgodtgørelse nv. Selskabets ledelse har i forbindelse med
aflæggelse af årsrapport for 2011, på baggrund af udtalelser fra Selskabets advokat besluttet, at der ikke er grundlag for at oprétholde en hensættelse på DKK 10 mo. Da
parterne har indgået suspensionsaftale, kan det ikke på nuværende tidspunkt vurderes, hvornår sagen kan forventes afsluttet.
Finansiel! Stabilitet A/S (tidligere Finansieringsselskabet af 11/2 2010 A/S, senere FS Finans A/S ) har i december 2010 anlagt sag mod moderselskabet og tre datterselskaber
i forbindelse med koncerninterne transaktioner mellem Capinordic Bank A/S og moderselskabet og andre datterselskaber. Der henvises til note 1 for omtale heraf.
Koncern Moderselskab
31.12.2012 31.12.2011 31.12.2012 31.12.2011
t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
33 Garantier
Finansgarantier 0 1.627 0 0
l alt 0 1.627 0 0
34 Begivenheder efter balancedagen
Der er ikke efter regnskabsårets udløb indtrådt begivenheder, som har betydning for vurdering af Selskabets eller Koncernens økonomiske stilling, aktiver og passiver pr. 31.
decerber 2012 samt årets resultat for 2012.
Side 58 af 69
)
Noter (fortsat)
35 Indregnede finansielle instrumenter
Udlån
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker MV 2...
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker, ......0ecererrssrtesesssereressteseteererer
Udlån
Andre aktiver.
Udlån
Finansielle aktiver til dagsværdi gennem resultatopgørelsen
Aktier mv, niveau 1
Finansielle aktiver til dagsværdi gennem resultatopgørels en ..ccrvsssstssssree
Øvrige forpligtelser
Koncern
Moderselskab
31.12.2012 31.12.2011
31.12.2012 31.12.2011
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker.
Gældsforpligtelser.
Andre forpligtelser.
Øvrige forpligtelser.
Dagsværdien af udlån antages i al væsentlighed at svare til den regnskabsmæssige værdi.
Dagsværdi af øvrige indregnede finansielle instrumenter svarer i al væsentlighed til regnskabsmæssig værdi.
Indregnede gevinster og tab af finansielle instrumenter
Finansielle aktiver til dagsværdi gennem resultatet
Handelsbeholdning, niveau 1
Indregnede gevinster og tab af finansielle instrumenter.
tDKK t.DKK t.DKK t.DKK
0 2 0 0
85.058 90.512 8.920 9.222
9,757 48.316 23.071 56.982
71.500 57,318 4.270 8.561
166.315 196.148 36.261 74.765
1.420 2,157 0 1.500
1.420 2.157 0 1.500
0 0 0 0
8.001 57.339 8.001 57,339
100.837 88.926 14.347 17.391
108.838 146.265 22.348 74.730
646 -5,208 464 -1.659
646 -5,208 464 -1.659
Side 59 af 69
1304246EogSN12156
Noter (fortsat)
36 Kreditrisiko
3
AE
Koncernen er eksponeret mod kreditrisici vedrørende følgende balanceførte samt ikke balanceførte poster. Der henvises i øvrigt til note 43 for en beskrivelse af hvorledes
kreditrisici opstår og hvorledes de styres.
Koncern Moderselskab
31.12.2012 31.12.2011 31.12.2012 31.12.2011
t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
Balanceførte poster
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker Me 0 2 0 0
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker. 85.058 90.512 8.920 9.222
Udlån Musse 9.757 48.316 23.071 56.982
Andre aktiver… 71.500 57.318 4.270 8.561
ikke balanceførte poster
Finansgarantier 2.20 snnrrnre esserne renerne 0 1.627 0 0
lalt. 166.315 197.775 36.261 74.765
Koncernen havde ultimo 2012 indestående DKK 85 mio. hos øvrige kreditinstitutter, hvilket omfatter såvel indenlandske som udenlandske banker med middel til høj
kreditværdighed.
Klassifikation af kunder
Kreditvurdering sker ud fra en individuel vurdering af de enkelte kunder og samarbejdspartnere og deres økonomiske forhold. Som led i Koncernens og moderselskabets
risikostyring overvåges krediteksponering på kunder tøbende. Overvågningen indeholder såvel en analyse af kundens økonomiske forhold, samt adfærdsmæssige forhold.
Den maksimale kreditrisiko svarer til de i bafancen indregnede værdier.
Modtagne sikkerhedsstillelser
Udlån og sikkerheder vurderes løbende, og i relevant omfang anvender Koncernen og moderselskabet de muligheder, der kan anvendes med henblik på at reducere risikoen
på Koncernens og moderselskabets samlede udlånsaktiviteter. Sikkerhedsstillefse består primært af pant i børsnoterede værdipapirer samt pant i fast ejendom,
skadesløsbreve eller kontant indestående. Koncernen og moderselskabet gør ligeledes brug af kautioner, garantier og pant i løsøre. Koncernen og moderselskabet tager
hensyn til usikkerheden, der er forbundet med opgørelsen af sikkerhedernes værdi. For sikkerhedstyper, hvor der ikke foreligger en model, der kan værdifastsætte
sikkerheden, beregnes denne manuelt.
Overforfaldne og misligholdte udlån
Koncernen har vurderet, at det har været nødvendigt at foretage individuelle nedskrivninger for sammenlagt DKK 119 mo.
Koncernen har på balancedagen ikke væsentlige forfaldne udlån, som der ikke er foretaget nedskrivninger på.
Side 60 af 69
FEE EET EET EET EET ER EEN
Noter (fortsat)
38 Forfaldsanalyse likviditetsrisici
Inote 43 fremgår en beskrivelse af, hvorledes likviditetsrisici opstår, og hvorledes de styres.
Finansielle aktiver som indgår i likviditetsstyringen
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker mv. …
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Aktier mv.
Finansielle aktiver som indgår | likviditetsstyringen i alt .......cevevessrsssseersere
Forfaldsanalyse finansielle forpligtelser
Koncern 2012
Forfald 0-3 måneder.
Forfald 3-12 måneder.
Forfald 1-5 år
Forfald over 5 år.
E fordelt
Finansielle forpligtelser i alt
Koncern 2011
Forfald 0-3 måneder.
Forfald 3-12 måneder.
Forfald 1-5 år.
Forfald over 5 år.
E fordelt
Finansielle forpligtelser i alt
Moderselskabet 2012
Forfald 0-3 måneder.
Forfald 3-12 måneder.
Forfald 1-5 år.
Forfald over 5 år.
Ej fordelt
Finansielle forpligtelser i alt.
Moderselskabet 2011
Forfald 0-3 måneder.
Forfald 3-12 måneder.
Forfald 1-5 år.
Forfald over 5 år.
E; fordelt
Finansielle forpligtelser i alt
Koncern Moderselskab
31.12.2012 31.12.2011 31.12.2012 31.12,2011
t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
0 2 0 0
85.058 90.512 8.920 9.222
1.420 2,157 0 1.500
86.478 92.671 8.920 10,722
Andre
forpligtelser ! alt
EDKK —T.DKK
56,400 56.400
61.690 61.690
0 0
0 0
0 0
118.090 118.090
54,635 54.635
39,991 39.991
57.339 57.339
0 0
0 0
151.965 151.965
1.430 1.430
20.918 20.918
0 0
0 0
0 0
22.348 22.348
0 0
17.391 17.391
57.339 57.339
0 0
0 0
74.730 74.730
Side 61 af 69
1304246EogSN12157
Noter (fortsat)
39 Markedsrisici
4
4
oa
aa
Koncernen og moderselskabet påtager sig gennem handel og placeringer forskellige former for markedsrisici, herunder renterisiko, valutarisiko og aktierisiko.
Inote 43 fremgår en beskrivelse af, hvorledes markedsrisici opstår, og hvorledes de styres.
Aktierisiko:
Koncernens risiko i forbindelse med eksponeringen mod aktier opgøres til ca. DKK 0,2 mio ved en ændring i kursen med 15%.
Moderselskabet har ingen eksponering mod aktier.
Valutarisiko:
Valutarisikoen er primært mod svenske kroner og der foretages ikke aktiv afdækning heraf.
Valutarisikoen i Koncernen og moderselskabet kan opgøres til ca. DKK 0,9 mio. ved en ændring i kursen med 1 % inedadgående retning.
Renterisiko:
Renterisikoen i Koncernen og moderselskabet kan opgøres til ca. DKK 0,1 mio. ved en ændring i renten med 1 % i opadgående henholdvis nedadgående retning.
Koncern Moderselskab
31.12.2012 31,12.2011 31.12.2012 31.12.2011
t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
Pengestrømsopgørelse - reguleringer
Modtagne renter... eres reen -1.993 -2.184 -306 -998
Betalte renter. 3.665 12.269 3.343 12.042
Modtagne udbytter. 0 -615 -15.422 -37.433
Andre reguleringer.… -1.109 9.285 0 4.003
Pengestrøm sopgørelse - reguleringer …......ssssccrrerrrrsesrsrsrsressrertsnnsenerersernern erne 563 18.755 "12.385 -22.386
Nærtstående parter
Det er Koncernens og moderselskabets politik, at alle transaktioner med nærtstående parter sker på markedsvilkår.
Nærtående parter med bestemmende indflydelse over New Cap Holding AIS:
Der har i regnskabsåret ikke været nogen med bestemmende indflydelse over New Cap Holding A/S.
Der har i regnskabsåret været følgende transaktioner mellem New Cap Holding A/S og nærtstående parter:
Datterselskaber
Renteindtægter 2... rererererereeeesrreerrrrnn erne anne 0 0 0 770
Renteudgifter 0 0 0 31
Andre driftsindtægter … 0 0 2.301 3.831
Udgifter til personale og administration … 0 0 0 375
Tab på udlån 0 0 2.990 9.729
Udlån …... o 0 52.532 76.860
Andre aktiver 0 0 820 2.443
Andre passiver 0 0 0 0
Associerede virksomheder
Salg af ydelser ..… veureeseseess eres er skr kreere 36 36 0 0
Køb af ydelser .……..]. . 1.650 1.596 0 0
Udgifter til personale og administration 0 611 0 0
Tilgodehavender 350 452 0 0
Gæld Mu.usssecssccereeresseererrrrerrnsenrrrrrnes 947 999 0 0
Direktion og bestyrelse samt selskaber kontrolleret af direktion og bestyrelse
Køb af ydelser. 1.089 1.826 871 1.175
Køb af materielle aktiver mu buens e renee 0 513 0 513
Andre aktiver 1.....0cccceneseuesrerrerer erne ener 0 0 0 0
Køb af ydelser og andre aktiver med selskaber kontrolleret af direktion og bestyrelse vedrører Byggeselskabet Mogens de Linde og Driftsselskabet af 28. december 2001
A/S. Byggeselskabets ejendomskonsulenter har forestået udvikling af Koncernens ejendomsportef øje, primært de svenske butikscentre. Driftsselskabet af 28. december
2001 A/S har stillet en selvskyldnerkaution overfor 3. mand, kr. 22,5 mio. og modtaget en provision t.DKK 218 herfor, som er inkluderet i køb af ydelser. Selvskyldnerkautionen
var en forudsætning og eneste mulighed for at opnå finansiering på kr. 45 mo. til ombygning af ejendommene.
Derudover har der iregnskabsåret, bortset fra ledelsesvederlag, jf. note 8, ikke været gennerført transaktioner med direktion, bestyrelse, væsentlige aktionærer, tilknyttede
virksomheder eller andre nærtstående parter.
Side 62 af 69
Noter (fortsat)
42 Forretningsmæssige segmenter
Forretningssegmenter 2012
Resultatopgørelse
Netto renteindtægter
Udbytte af aktier My. 2..ussesesersenserrst ener esset ster ER LEE ELSE ELSE EET EE REESE ERNE EL DDS
Modtagne gebyrer og provisionsindtægter …
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter
Netto rente- og gebyrindtægter
Kursreguleringer af værdipapirer og valuta
Andre driftsindtægter ..Mssssrsrsstrersrsnere
Resultat af finansielle poster
Personaleomkostninger og eksterne omkostninger .…
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv. .…
Resultat før afskrivninger, nedskrivninger og skat (EBTDA) 1...
Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver .…..
Resultatandele af kapitalandele i associerede virksomheder …
Resultat før skat
Balance
Tilgang på langfristede aktiver
Aktiver i alt
Forpligtelser i alt
Private
Financial! Broker Ikke Koncern
Services Services fordelt Eiminering i alt
t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
673 671 "3.016 0 -1.672
0 0 0 0 0
57.574 113.831 1.602 -1.640 171.367
-9.257 "41,667 -734 1.640 -50.018
48.990 72.835 -2.148 0 119.677
-41 -100 -1.412 0 -1.553
1.459 979 2.340 -2.701 2.077
50.408 73.714 -1.220 -2.701 120.201
-37.239 -63.683 -16.803 2,701 -115.024
0 0 0 0 0
13.169 10.031 -18.023 0 5,177
-8.203 -13.162 -2.273 0 -23.638
0 0 0 1.109 1.109
4.966 -3.131 -20.296 1.109 217.352
236 266 28 0 530
162.004 381.108 91.610 -70.982 563.740
56.807 88.562 81,439 -70.982 155.826
Prisfastsættelse ved overførsler af varer og tjenester mellem segmenterne værdiansættes på arms-length vilkår.
Koncernens primære aktiviteter har i 2012 været i Sverige.
Side 63 af 69
1304246EogSN12158
Noter (fortsat)
42 Forretningsmæssige segmenter (fortsat)
Forretningssegmenter 2011
Private
Financial Broker ikke Koncern
Services Services fordelt Eliminering i alt
t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
Resultatopgørelse
Netto renteindtægter 745 902 +11.732 0 -10.085
Udbytte af aktier Mv. MGusssssnsenenereeereerrrerserensrer 8 20 587 0 615
Modtagne gebyrer og provisionsindtægter . 107.722 108.705 0 -1.254 215.173
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter -59.287 -29.423 252 1.254 -87.204
Netto rente- og gebyrindtægter 49.188 80.204 -10.893 0 118.499
Kursreguleringer af værdipapirer og valuta … -254 -297 -14.279 0 -14.830
Andre driftsindtægter 2.770 467 7.086 -3.781 6.542
Resultat af finansielle poster 51.704 80.374 -18.086 -3.781 110.211
Personaleomkostninger og eksterne omkostninger MG. ssscssssssssererrrertarrenernrrrnnnrr -45.101 -62.700 -10.234 3.781 -114.254
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender MV. 2M.ssssssssseerseensererrereenrrrrrt ner 0 0 571 0 571
Resultat før afskrivninger, nedskrivninger og skat (EBTDA) 1... 6.603 17.674 -27.749 0 -3.472
Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 2... -8.792 -13.128 1.442 0 -20.478
Resultatandele af kapitalandele i associerede virksomheder .…..ussssscsccrseerner 0 0 0 1.215 1.215
Resultat før skat -2.189 4.546 -26.307 1.215 -22.735
Balance
Tilgang på langfristede aktiver 53 143 425 0 621
Aktiver i alt 166.572 368.483 249.392 "91.767 692.680
Forpligtelser i alt 52.992 89.534 244.824 -91.767 295.583
Prisfastsættelse ved overførsler af varer og tjenester mellem segmenterne værdiansættes på arms-length vilkår.
Koncernens primære aktiviteter har i 2011 været i Sverige.
Side 64 af 69
veer
Noter (fortsat)
43 Risikostyring
Risikostyring i New Cap koncernen er delt op i følgende risikokategorier:
- Strategiske risici
» Kreditrisici
… Markedsrisici
+ Likviditetsrisiko
+ Operationel risiko
Kategorierne fordeles ud fra den art, risikoen omhandler, samt den metode, Koncernen anvender i forbindelse med sin risikostyring.
Koncernen er eksponeret over for forskellige typer af finansielle risici. Formålet med Koncernens politikker for risikostyring er at minimere de tab, der kan opstå som
følge af bl.a. uforudsigelig udvikling på de finansielle markeder.
Koncernen udvikler løbende sine værktøjer til identifikation og styring af de risici, som til dagligt påvirker virksomheden. Bestyrelsen fastlægger de overordnede
rammer og principper for risiko- og kapitalstyring og modtager løbende rapportering om udvikling i risici og udnyttelse af de tildelte risikorammer.
Strategiske risici
Koncernens anseelse
Koncernens anseelse kan blandt andet påvirkes af retssager, fejlslagen markedsføring og offentliggjorte analyser, der senere viser sig ikke at være retvisende. En
påvirkning af Koncernens anseelse kan have konsekvenser for Koncernens fremtidige udviklings muligheder, salg og samarbejdsaftaler, strategiske alliancer eller
attraktive akkvisitioner.
Organisationsrisici
New Cap Koncernen er afhængig af at kunne fastholde og rekruttere kompetente medarbejdere, hvorfor en manglende evne til at fastholde og rekruttere kompetente
medarbejdere kan have konsekvenser for Selskabets fremtidige udviklingsmuligheder.
Markedsføringsrisici
Markedsføringen og lancering af produkter kan være fejlslagen og dårligt ”timet” og således påvirke Koncernens salg og Koncernens samarbejde med
distributionsnetværket, hvilket kan medføre et reduceret salg, der vilreducere Koncernens aktivitetsniveau og indtjening.
Politiske reformer
Særligt i disse år, hvor pensions- og opsparingsmarkederne i Europa kontinuerligt granskes og undergår politiske reformer, er der en risiko for, at Koncernens
nuværende og fremtidige produktporteføljer ikke er designet til imødekommelse af potentielle reformer.
Konjukturudsving
Makroøkonomiske konjukturer kan påvirke efterspørgslen generelt blandt forbrugere og kan i særdeleshed påvirke efterspørgslen efter opsparings- og
investeringsprodukter.
Kreditrisiko
Koncernens kreditpolitik er baseret på indsigt i såvel kundens økonomiske som forretningsmæssige forhold. Dette foretages for løbende at vurdere det samlede
kundeforhold. Det er Koncernens overordnede politik, at kreditfaciliteterne afdækkes med passende sikkerheder og i øvrigt skat stå mål med kundens bonitet, kapital-
og formueforhold.
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker placeres i overensstemmelse med Koncernens interne retningslinier, der er baseret på en individuel vurdering
af de enkelte pengeinstitutters kreditværdighed. De interne retningslinier har til formål at minimere kreditrisikoen og sikre en tilfredsstilende forrentning af
overskudslikviditeten.
For opgørelse af kreditrisiko vedrørende Koncernens udlån henvises til note 36.
1304246EogSN12159
Side 65 af 69
Noter (fortsat)
43 Risikostyring (fortsat)
Markedsrisiko
Markedsrisiko er risikoen for tab i markedsværdien af porteføljer og finansielle instrumenter eller en negativ udvikling i indtjeningen eller egenkapitalen som følge af
bevægelser på de finansielle markeder. Koncernens markedsrisikoeksponering er primært relateret til renter, valuta- og aktiekurser.
Koncernens markedsrisici styres gennem rammer, der afdækker det niveau af risiko, Koncernen er villig til at påtage sig. Formålet med den finansielle risikostyring er
at afbalancere den samlede finansielle risiko på aktiver og forpligtelser.
Likviditetsrisiko
Koncernens likvide beredskab bliver styret ved at opretholde tilstrækkelige likvider, ultralikvide værdipapirer, tilstrækkelige kreditfaciliteter samt evnen til at lukke
markedspositioner. Det likvide beredskab fastlægges ud fra en målsætning omat sikre et tilstrækkeligt og stabilt likvidt beredskab. Koncernen tilstræber at have en
overdækning i forhold til krav som følge af lovregulering mv.
Operationel risiko
Koncernen har implementeret modeller og metoder som led i de gældende kapitaldækningsregler for aktiviteter omfattet heraf. Det er Koncernens politik, at de
operationelle risici til stadighed begrænses under hensyntagen til de omkostninger, der er forbundet hermed.
Der er udarbejdet skriftlige arbejdsgange med henblik på at minimere afhængighed af enkeltpersoner. Nødplaner for it skal begrænse tab i tilfælde af manglende it-
faciliteter eller lignende krisesituationer.
Kapitalstyring
Målsætning:
New Cap koncernens kapitalstyring skal sikre en effektiv kapitalanvendelse i forhold til Koncernens kapitalkrav samt muliggøre opfyldelse af Koncernens strategi.
Kapitalmåt for Koncernens datterselskaber fastlægges under hensyntagen til Koncernens målsætninger for de respektive enheder samt efterlevelse af eventuelle
kapitaldækningsbestemmelser.
Kapitalkrav og kapitaldækningsregler
Koncernens væsentligste datterselskaber er individuelt underlagt kapitaldækningsbestemmelser i Sverige. | hele 2012 har disse datterselskaber individuelt til fulde
efterlevet disse eksterne kapitalkrav.
Side 66 af 69
”
SJ
LT — Peter Reedtz
Ku
eee es en
Påtegninger
Ledelsespåtegning
Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og
godkendt årsrapporten for 2012 for NewCap Holding
AIS. '
Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med
International Financial Reporting Standards som
godkendt af EU og danske oplysningskrav. for
børsnoterede selskaber.
Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og
årsregnskabet giver et retvisende billede af Koncernens
og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr.
31, december 2012 samt af resultatet af Koncernens og
selskabets aktiviteter og pengestrømme — for
regnskabsåret 1. januar — 31. december 2012,
København den 18. marts 2013
Direktion:
n
ØD om [
Peter Steen Christensen
Administrerende direktør
Bestyrelse:
Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse
en retvisende redegørelse for udviklingen i Koncernens
og selskabets aktiviteter og økonomiske forhold, årets
resultater, pengestrømme og finansielle stilling samt en
beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerheds-
faktorer, som koncernen og selskabet står over for.
Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens god-
kendelse.
i
W t /] SU
Mogens'de Linde Michael Vinther
Bestyrelsesformand
Jem blirtginé«
KARSTEN PEDERSEN
Advokat
Rønne Lundgren
Tuborg Havnevej'19, 2900 Hellerup
Tif. 3525 2 x 35283836 /'
bg
cz
Rae
Peter Steen Christensen
Side 67 af 69
1304246EogSN12160
Den uafhængige revisors erklæringer
Til kapitalejerne i NewCap Holding A/S
Påtegning på koncernregnskabet og
årsregnskabet
Vi har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet
for Newcap Holding A/S for regnskabsåret 1. januar —
31. december 2012. Koncernregnskabet og årsregn-
skabet omfatter resultatopgørelse, totalindkomst-
opgørelse, balance, egenkapitalopgørelse, penge-
strømsopgørelse og noter, herunder anvendt regn-
skabspraksis for såvel koncernen som selskabet.
Koncernregnskabet og årsregnskabet udarbejdes efter
international Financial Reporting Standards som
godkendt af EU og yderligere oplysningskrav. i
årsregnskabsloven.
Ledelsens ansvar for koncernregnskabet og
årsregnskabet
Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et koncern-
regnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende
billede i overensstemmelse med International Financial
Reporting Standards som godkendt af EU og danske
oplysningskrav for børsnoterede selskaber. Ledelsen
har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som
ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et koncern-
regnskab og et årsregnskab uden væsentlig fejlinfor-
mation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl.
Revisors ansvar
Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om
koncernregnskabet og årsregnskabet på grundlag af
vores revision. Vi har udført revisionen i
overensstemmelse med internationale standarder om
revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlov-
givning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt
planiægger og udfører revisionen for at opnå høj grad
af sikkerhed for, om koncernregnskabet og årsregn-
skabet er uden væsentlig fejlinformation.
En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for
at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i
koncernregnskabet og i årsregnskabet. De valgte
revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering,
herunder vurderingen af risici for væsentlig. fejlinfor-
mation i koncernregnskabet og i årsregnskabet, uanset
København, den 18. marts 2013
KPMG
Statsautoriseret Revisionspartnerselskab
CR TTT
Få
om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved
risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er
relevant for virksomhedens udarbejdelse af et koncern-
regnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende
billede. Formålet hermed er at udforme revisions-
handlinger, der er passende efter omstændighederne,
men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af
virksomhedens interne kontrol. En revision omfatter
endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regn-
skabspraksis er passende, om ledelsens regnskabs-
mæssige skøn er rimelige samt den samlede præsen-
tation af koncernregnskabet og årsregnskabet.
Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis
er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores
konklusion.
Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.
Konklusion
Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og
årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens
og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr.
31. december 2012 samt af resultatet af koncernens og
selskabets — aktiviteter og pengestrømme — for
regnskabsåret 1. januar — 31. december 2012 i over-
ensstemmelse med International Financial Reporting
Standards som godkendt af EU og yderligere oplys-
ningskrav i årsregnskabsloven.
Supplerende oplysninger vedrørende forhold i
regnskabet
Uden det har påvirket vores konklusion henviser vi til
omtale i note 1 af retssagen anlagt af Finansiel
Stabilitet A/S mod selskabet, hvoraf det fremgår, at der
er knyttet en særlig og betydelig usikkerhed til en
eventuel økonomisk effekt af retssagen.
Udtalelse om ledelsesberetningen
Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst
ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere
handlinger i tillæg til den udførte revision af
koncernregnskabet og årsregnskabet. Det er på denne
baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledel-
sesberetningen er i overensstemmelse med koncern-
regnskabet og årsregnskabet.
bSREmeunnng Se
Ånderg/Æuedahl-Olesen
statsaut. revisor
Side 68 af 69
, £
NewCap é ;
holding afs
NewCap Holding A/S
Amaliegade 14, 2
DK-1256 København K
CVR nr. 13 25 53 42
Side 69 af 69
1304246EogSN12161