Assets

Type	Time	Amount	Unit

Revenue

Type	Start date	End date	Amount	Unit

XML

See the xml submitted here:

No XML document available for this report.

Separator

The full data:

 

25 MAR. 2013

fra FT

 

 

 

 

 

 

EDER SER

 

 

- vi bygger på lokale værdier

 

Indholdsfortegnelse

Ledelsesberetning
Finansielt overblik
Årsberetning
Forretningsgrundlag
Selskabsledelse
Risikostyring
Samfundsansvar

Resultat- og totalindkomstopgørelse

Balance pr. 31. december

Pengestrømsopgørelse

Egenkapitalopgørelse

Noter

Anvendt regnskabspraksis

Ledelsens påtegning

Revisionspåtegninger

Ledelse og revision

12

16

17

18

19

20

2i

41

45

46

48

Ledelsesberetning

Finansielt overblik
(1.000 kr.)

Resultatopgørelse

Netto renteindtægter

Netto rente- og gebyrindtægter
Driftsudgifter

heraf udgifter til personale og administration
heraf betaling til sektorløsninger
Basisresultat

Resultat før kursreguleringer,
nedskrivninger og skat

Kursreguleringer

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender
heraf sektorløsninger

Resultat af kapitalandele i tilknyttede
virksomheder

Årets resultat før skat

Årets resultat

Udvalgte balanceposter
Egenkapital

Basiskapital

Indlån inc. puljer

Udlån

Balancesum

Eventualforpligtelser

Udvalgte nøgletal

Solvensprocent pct.
Solvensbehov pct.
Kernekapitalprocent pct.
Egenkapitalforrentning før skat pct.

Basisindtjening pr. omkostningskrone
Overdækning i forhold til lovkrav

om likviditet pct.
Årets nedskrivningsprocent pct.
Udlån i forhold til egenkapital
Børskurs/indre værdi pr. aktie

Udbytte pr. aktie kr.

2012

187.570
273.216
195.836
175.383

7.316

82.588
26.392
47.876

26
61.130
47.120

757.656
717.457
4.503.086
3.609.442
6.657.446
880.905

16,6
9,7
17,3
8,4
1,42

206,5
1,0
4,8

0,48
2,5

2011

185.611
256.862
195.895
177.162

10.785

65.317
4.905
38.260

102
32.064
23.281

705.476
683.688

4.398.012
3.948.183
6.586.366

945.600

15,3
8,5
16,0
4,6
1,33

170,4
0,8
5,6

0,50
0,0

Der henvises i øvrigt til det fulde sæt af hoved- og nøgletal i note 1

     

 

 

 

20 -

Basisresultat Årets resultat
Mio. kr. Mio. kr.
80 - - 80 -
60 - h 60 -
40 - z 40 -
Ea

    

ork hs skantala

09 10 11 12

oOo
oa

 

Egenkapital
Mio. kr.

800

700

600

500

400

 

2010

187.442
254.386
194.717
172.694

16.153

63.840
24.340
39.267
12.120

38
48.951
36.785

680.714
767.567
4.482.541
3.819.926
6.550.058
1.439.574

15,7
8,0
14,3
7,4
1,33

211,5
0,7
5,6

0,66
0,0

REN

2009

194.090
255.073
193.562.
166.484
21.154

67.069
30.996
46.999
13.880

87
51.153
39.969

635.710
701.561
4.276.901
3.893.372
6.294.894
1.404.110

14,2
8,0
11,7
8,4
1,35

195,1
0,9
6,1

0,65
0,0

Egenkapital-

2008

184.176
245.580
176.461
165.711

5,502

73.198
-24.921
30.728
5.947

2.973
20.522
17.766

588.239
725.304
4.172.662
4.235.007
6.518.733
1.390.640

13,0
8,0
9,5
3,4

1,41

100,5
0,5
7,2

0,65
0,0

forrentning før skat

i%
12,0 -

9,0 -
6,0 -

3,0 i

0,0

So
oo
oOo
ro

 

DELS, tag

 

ETT

Era;

10 11 12

Ledelsesberetning 2012

Årsberetning

Årets resultat fordoblet. .

Resultatet før nedskrivninger, kursreguleringer og
skat udgør et overskud på 82,6 mio. kr., og ligger
dermed over forventningerne ved årets start, og i
toppen af den ramme på 70 - 85 mio. kr. banken
opjusterede forventningerne til ved halvåret.

Resultatet før kursreguleringer og skat udgør 34,7
mio. kr.,, hvilket er en forbedring på 7,6 mio, kr. i
forhold til 2011.

Årets positive kursreguleringer udgør 26,4 mio.
kr,, hvilket er 21,5 mio. kr. større end i 2011.

Resultatet før skat på 61,1 mio. kr. forrenter den
gennemsnitlige egenkapital med 8,4% og udgør
22,6 kr. pr. aktie (å 10 kr.)

Årets resultat på 47,1 mio. kr., - en fremgang på
102% i forhold til 2011, anses af bankens ledelse
for meget tilfredsstillende i den nuværende sam-
fundsøkonomiske situation.

I øvrigt kan ledelsen med tilfredshed konstatere,

+ at banken ikke har nogen form for stats-
garantier for ansvarlig kapital eller fikviditet

+ at bankens ansvarlige kapital består af 94%
egenkapital samt

e at banken overholder alle krav i Finanstilsynets
Tilsynsdiamant.

Baggrund for resultatet.

Den fortsat lave økonomiske vækst i Danmark, og
det historisk lave renteniveau, har i meget høj
grad påvirket bankens økonomiske resultater i
2012.

Usikkerheden om den økonomiske udvikling i USA
og i Europa har medført en afsmittende stor usik-
kerhed om udviklingen i den danske økonomi.

Situationen har medført en markant opbremsning
i erhvervsinvesteringerne, en stor nervøsitet om-
kring beskæftigelsessituationen og dermed fast-
holdt det private forbrug i Danmark på et lavt
niveau.

Udviklingen har, på trods af det historisk lave ren-
teniveau, medført en meget lav låneefterspørgsel
fra såvel privatkunder som erhvervsvirksomheder.
Den økonomiske udvikling har samtidigt øget kun-
dernes interesse for at afvikle gæld og øge opspa-
ringen.

Endvidere har den økonomiske krise medført øko-
nomiske problemer for flere pengeinstitutter, og
med afsmittende effekt på hele den finansielle
sektor.

For banken har denne generelle udvikling medført

. let stigende indlån

faldende udlån

stigende rentemarginal

markant øget aktivitet og større indtjening på

realkreditområdet

+ uændrede tab på kreditporteføljen, men et
stigende nedskrivningsbehov bl.a. på grund af
præciserede regler fra Finanstilsynet

. stor positiv kursregulering af banken værdi-
papirbeholdning samt

e fortsatte væsentlige betalinger til Indskyder-
garantifonden.

På trods af den begrænsede vækst i bankens for-
retningsomfang, har banken for året realiseret et
tilfredsstillende resultat på basisindtjeningen.

Hovedårsagerne hertil er, at en stigende andel af
bankens kunder har valgt at samle deres øvrige
finansielle forretninger i banken, samt en forøget
aktivitet med konvertering af realkreditlån.

En anden væsentlig årsag er en relativ stor tilgang

" af primært privatkunder til bankens afdelinger på

Djursland og til bankens 5 afdelinger i Aarhus-
området.

Bankens gennemsnitlige indlån har været 48 mio.
kr. større end i 2011, svarende til en stigning på
1,1%.

Det højere indlån kan henføres til en større op-
sparing hos bankens privatkunder, mens indlånet
fra erhvervskunderne har været faldende.

Hos privatkunderne er det fortsat indbetalingerne
til pension, der bidrager væsentligt til opsparing-
en, men de ændrede skatteregler har reduceret
de samlede indbetalinger i forhold til tidligere år.
Imidlertid har kunderne i stor grad ønsket at sam-
le pensionsopsparingen i banken, og bankens
samlede portefølje af pensionsmidler er dermed
væsentligt forøget.

Den store tilbageholdenhed hos såvel privat- som
erhvervskunderne, har resulteret i et kraftigt fald i
bankens udlån.

Det gennemsnitlige udlån har været 184 mio. kr.
lavere i 2012 end i 2011, - et utilfredsstillende
fald på 4,7%.

På privatkundesiden har det lave renteniveau
medført en omlægning af banklån til realkreditlån.
Den løbende tilgang af nye kunder til banken har
ikke kunnet opveje denne udvikling, og bankens
udfånsportefølje til privatkunderne er derfor redu-
ceret i forhold til 2011.

Den gennemsnitlige rentemarginal har været på
et højere niveau end i 2011. Hovedårsagen hertil
er, at bankens risikotillæg på en del af udlånspor-
teføljen til erhvervskunderne er blevet forøget.

Ledelsesberetning 2012

Aktiviteten på realkreditområdet har været på et
meget højt niveau på trods af den fortsatte usik-
kerhed om prisudviklingen på boligmarkedet og
dermed en relativ lav omsætning af fast ejendom.
Imidlertid har den historisk lave boligrente med-
ført et stort antal konverteringer af realkreditlån.
På forretningsområdet kapitalforvaltning har akti-
vitetsniveauet været på et uændret niveau,
medens indtjeningen har været stigende på beta-
lingsformidlingsområdet.

Den lave økonomiske vækst og den manglende
udvikling i privatforbruget har medført, at nogle af
bankens erhvervskunder fortsat opnår dårligere
økonomiske resultater end tidligere.

En mindre andel af disse erhvervsvirksomheder vil
i den nuværende økonomiske situation kunne få
problemer med at servicere deres gæld, hvilket er
den væsentligste årsag til bankens tab og ned-
skrivninger på udlån.

Også hos en mindre del af privatkunderne mærker
banken stigende udfordringer med at servicere
gælden, hovedsageligt på grund af arbejdsløshed,
skilsmisse og ofte kombineret med salg af privat-
boligen.

Banken har generelt en god bonitet i kreditporte-
føljen grundet en konstant og langsigtet fokuse-
ring på kreditkvaliteten, samt spredningen på pri-
vate kunder og erhvervsvirksomheder, sektorer
og brancher samt en god geografisk spredning.
Der henvises i øvrigt til særskilt afsnit om styring-
en af kreditrisici, samt note 36 med en oversigt
over bonitetskategorier i kreditporteføljen.

Af rationaliseringsmæssige hensyn har banken
organisatorisk sammenlagt bankens fjernkundeaf-
deling PlusBank med bankens almindelige kunde-
organisation. .

Den fortsatte udvikling af fremtidens virtuelle til-
gang til banken vil i stedet fortsætte i en nyopret-
tet UngBank tiltænkt bankens unge kundeseg-
menter.

Banken har endvidere med virkning fra 1. januar
2013 justeret på organiseringen af erhvervsom-
rådet.

For at styrke kompetencen på området, har bank-
en etableret en ny erhvervsafdeling i Grenaa, der
sammen med erhvervsenheden i Auning skal råd-
give og servicere bankens større erhvervskunder.

Driften
Totalt set er bankens samlede indtægter steget
med 17,2 mio. kr. i forhold til 2011.

Nettorenteindtægter er steget med 2,0 mio. kr.
Stigningen er en kombination af større indtægter
fra porteføljen af indlån og udlån, samt et mar-
kant mindre direkte renteafkast af bankens obli-
gationsbeholdning.

For at minimere risikoen for kurstab på obliga-
tionsbeholdningen ved en rentestigning, har bank-
ens totale renterisiko igennem året været på et

meget lavt niveau. Det har medført, at det direkte
renteafkast af obligationsbeholdningen har været
1,3%-point lavere end i 2011.

På gebyr- og provisionsindtægterne har banken
realiseret en fremgang på 11,2 mio. kr.
Hovedårsagen hertil er en meget stor aktivitets-
fremgang på realkreditområdet med konvertering
af lån specielt i første halvdel af året.

Fordeling af bankens indtjening
Netto renteindtægter og gebyrer/provision

10,8%

 

& Realkredit
za Serviceydelser
CO Renteindtægter (netto)

0 Kapitalforvaltning
O Betalingsformidling

i2 Kreditbehandling
DO Garantiprovision

Fremgangen i bankens indtjening er endvidere
positivt påvirket af en stigning på 3,2 mio. kr. i
modtaget udbytte, som hovedsageligt skyldes en
ekstraordinær udbetaling fra bankens IT-central
Bankdata.

Herudover har indtægterne fra bankens formidling
af forsikringsprodukter bidraget med yderligere
1,8 mio, kr. i forhold til 2011.

De samlede driftsudgifter er uændrede i forhold til

2011.

De væsentligste årsager hertil er

e at løn- og pensionsudgifter er reduceret med
2,1 mio. kr. på grund af et mindre antal ansatte

. at bankens betaling på 7,3 mio, kr. for nødli-
dende pengeinstitutter svarer til et fald på 3,5
mio. kr. i forhold til 2011

+ at IT-udgifterne er steget med 2,3 mio. kr.

. at nedskrivninger af materielle aktiver (egne
ejendomme) er forøget med 5,2 mio. kr. samt

« at bankens øvrige driftsudgifter er realiseret på
et lavere niveau end i 2011.

Det gennemsnitlige antal medarbejdere, omregnet
til heltidsansatte, har i 2012 udgjort 182 svarende
til 7 færre end i 2011.

Kursreguleringer af værdipapirer og valuta udgør
en meget tilfredsstillende kursgevinst på 26,4
mio. kr.

Kursgevinsten på obligationsbeholdningen udgør
15,1 mio. kr., på aktiebeholdningen 9,1 mio. kr.,
medens valutahandlen har bidraget positivt med
2,8 mio. kr.

Ledelsesberetning 2012

Nedskrivninger og tab

Beløbet til tab og nedskrivninger af udlån, samt
hensættelser på garantier, udgjorde 47,9 mio, kr.
i 2012, - en stigning på 9,6 mio. kr. i forhold til
2011.

En væsentlig årsag til stigningen i nedskrivnings-
beløbet er Finanstilsynets præciserede regler for
værdifastsættelse af aktivernes værdi i engage-
menter, hvor banken har registreret OIV (Objektiv
"Indikation for Værdiforringelse).

Ændringen blev pr. 30. juni 2012 vurderet til at
have medført en stigning i nedskrivningsbeløbet
på 15 mio. kr.

Nedskrivningsbeløbet er i det væsentligste sam-
mensat af

. et uændret niveau for gruppevise nedskriv-
ninger på udlån

+ individuelle nedskrivninger af udlån med 65,7
mio. kr.

+ hensættelser til tab på garantier på 6,4 mio, kr.
samt

+. tilbageførsel af tidligere foretagne nedskriv-
ninger på 18,3 mio. kr.

For en yderligere specifikation heraf henvises til
note 9.

Inden for erhvervsområdet er det fortsat hoved-
sageligt på kreditporteføljen til landbrugserhverv-
et samt på ejendomme og byggeri, banken har
foretaget de procentuelt største nedskrivninger.

De generelt forbedrede økonomiske vilkår for
landbruget har medført en forbedret betalings-
evne for bankens kunder indenfor erhvervet.

En mindre andel af bankens landbrugskunder vil
med de nuværende markedsvilkår dog fortsat få
vanskeligheder med at servicere deres gæld, og
banken nedskriver derfor på disse engagementer.

Beregningen af de gruppevise nedskrivninger er i
regnskabsåret 2012 - og i lighed med de 5 fore-
gående år - foretaget på grundlag af en standard-
model udviklet af brancheorganisationen Lokale
Pengeinstitutter og på basis af en segmentindde-
ling af bankens kunder.

Forudsætningerne i standardmodellen er sam-
menholdt med udviklingen i bankens primære
markedsområde samt udviklingen i bankens histo-
risk konstaterede tab, og på de områder, hvorpå
- der kan konstateres signifikante afvigelser fra
standardmodellen, er der korrigeret herfor.
Herudover har banken i den ledelsesmæssige vur-
dering af de gruppevise nedskrivninger indregnet
allerede indtrufne begivenheder hvor virkningen
heraf endnu ikke er medtaget i standardmodellens
datagrundlag.

Bankens samlede beløb for nedskrivninger på ud-
lån og hensættelser på garantier, udgør ultimo

året 190,6 mio. kr. svarende til 4,1% af bankens
udlåns- og garantiportefølje.

I 2012 har de samlede realiserede kredittab
udgjort 37,7 mio. kr., hvilket er på samme niveau
som i 2011, hvor realiserede tab på egne kunder
udgjorde 37,3 mio. kr.

Af det realiserede tab i 2012 er der udelukkende
2,0 mio. kr., der ikke tidligere har været ned-
skrevet.

Tilgodehavender med nedsat rente udgør ultimo
året 34 mio. kr., - et tilfredsstillende fald på 20
mio, kr. i forhold til 2011.

Nøgletallet for bankens største engagementer ud-
gør ultimo året 71%, - et fald fra 77% ved årets
start, og eksponeringen svarer nu til bankens
overordnede maksimale mål på området.

I nøgletallet indgår 5 engagementer fordelt på 4
forskellige brancher. Alle 5 engagementer udgør
enkeltvist mindre end bankens fastsatte maksi-
male grænse på 150 mio. kr. pr. engagement.

Overskudsfordeling
Efter skat på 14 mio, kr. udgør årets resultat 47,1
mio, kr.

Grundlæggende ønsker bankens ledelse fortsat at
styrke bankens egenkapital for at have det nød-
vendige økonomiske fundament til at udvide for-
retningsomfanget.

Med baggrund i det ekstraordinært positive års-

resultat, bankens relativt store solvensmæssige

overdækning, og forventningen om en beskeden
vækst i forretningsomfanget, vil bestyrelsen dog
foreslå en udbyttebetaling.

På bankens generalforsamling vil bestyrelsen der-

for foreslå,

e at der udbetales et udbytte kr. 2,5 kr. pr. aktie
(å 10 kr.), svarende til en samlet
udbyttebetaling på 6,8 mio. kr., og

. at resterende overskud på 40,3 mio. kr.
henlægges til reserverne.

Efter udbetaling af udbytte vil bankens egenkapi-
tal udgøre 751 mio. kr., - en stigning på 6,4%.
Yderligere oplysninger herom fremgår af egenka-
pitalforklaringen.

Ansvarlig kapital

Bankens basiskapital udgør 717,5 mio. kr., og sol-
vensprocenten er ultimo året på 16,6%, kerneka-
pitalen udgør 17,3%.

Bankens eget beregnede solvensbehov er opgjort
til 9,74% efter Finanstilsynets hidtidige vejledning
til opgørelse af behovet.

Banken har således en meget tilfredsstillende
solvensoverdækning, der udgør 6,9%-point mere
end solvensbehovet, svarende ti! 295,9 mio. kr.

Med virkning fra 1. april 2013 skal bankens sol-
vensbehov opgøres efter Finanstilsynets vejled-

Ledelsesberetning 2012

ning til den såkaldte 8+ model (Kreditreserva-
tionsmodellen).

Det er bankens forventning, at overgangen til den
nye mødel vil medføre en stigning i solvensbe-
hovet på 1,0 til 1,5% point.

Banken foretager løbende vurderinger af kapital-
behovet ved hjælp af bl.a. stress-tests. For yder-
ligere oplysninger og uddybning heraf, henvises til
https://alm.djurslandsbank.dk/risikorapport hvor
den samlede rapportering af bankens kapitalbe-
hov fremgår.

Bankens ansvarlige kapital består af 757,7 mio.
kr. egenkapital og 50 mio. kr. hybrid kernekapital
uden statsgaranti. For nærmere oplysninger om
den hybride kernekapital henvises til note 27.

På bankens generalforsamling den 21, marts 2012
fik bestyrelsen generalforsamlingens bemyndigel-
se til at optage yderligere ansvarlig kapital i form
af hybrid og eller supplerende kapital indenfor en
ramme på op til 100 mio. kr.

Denne bemyndigelse er ikke udnyttet, da banken
ikke har haft behov herfor.

Banken vil den 20. marts 2013 indstille til gene-
ralforsamlingen, at bemyndigelsen forlænges med
1 år.

Herudover har bankens bestyrelse i henhold til
bankens vedtægter, en bemyndigelse til i perio-
den indtil 1. marts 2017 at udvide aktiekapitalen
med indtil 27 mio, kr. til i alt 54 mio, kr. i én eller
flere emissioner.

Bankens nuværende aktiekapital på nom. 27 mio.
kr. ejes af 15.907 aktionærer.

Henrik Østergaard Lind, Aarhus, har i 2011
meddelt, at han personligt og via kontrollerede
selskaber ejer over 5% af bankens aktiekapital.

Balance

Bankens balance er steget med 7i mio. kr., og
udgør 6.657 mio. kr. ultimo året svarende til en
stigning på 1,1%. Hovedårsagen hertil er en stig-
ning i bankens indlån.

Bankens eventualforpligtelser er faldet med 65
mio. kr. svarende til et fald på 6,9% i forhold til
2011.

Likviditet

Bankens likviditetssituation har igennem 2012
været på et meget tilfredsstillende niveau, og
banken har derfor ikke ønsket eller haft behov for
at deltage i en overbudspolitik på indlån og likvi-
ditet.

Ved udgangen af 2012 havde banken en likvidi-
tetsoverdækning på 206,5%, svarende til mere
end 1.300 mio. kr.

For yderligere oplysninger om likviditetsstyringen
henvises til særskilt afsnit herom.

Markedsrisici

Bankens samlede renterisiko har i år 2012 udgjort
mellem -0,7% og 0,3% af bankens kernekapital
efter fradrag.

Ultimo året udgør renterisikoen 0,1% af kerneka-
pitalen efter konsolidering.

Valutakursrisikoen (indikator 2) har igennem året
maksimalt udgjort 0,1 % af bankens kernekapital
efter fradrag.

Pensionspuljer

Årets generelt positive udvikling på børsmarke-
derne har medført tilfredsstillende afkast i bank-
ens pensionspuljer i 2012.

Afkastet blev på 2,37% i Sikkerpuljen og 8,36% i
Mixpuljen.

Ledelsen

På bankens generalforsamling i marts måned
2012 udtrådte planteavlskonsulent Jakob Arendt
af bankens bestyrelse.

Som nyt medlem af bestyrelsen blev advokat
Peter Zacher Sørensen, Gjerrild, i stedet indvalgt.

Der har herudover ikke været ændringer i bank-
ens ledelse, og der henvises i øvrigt til særskilt af-
snit herom.

Øvrige oplysninger

Nærværende årsrapport er i øvrigt udarbejdet i
overensstemmelse med gældende lovgivning samt
regler og vejledninger på området.

Der er ikke indtruffet efterfølgende forhold, som
har indflydelse på bankens årsrapport eller på
bankens økonomiske forhold.

I 2012 har banken udsendt efterfølgende fonds-
børsmeddelelser.

22.02.2012 Årsrapport for 2011

24.02.2012 Indkaldelse til generalforsamling
24.02.2012 Forslag til vedtægtsændringer
22.03.2012 Referat fra generalforsamling
22.03.2012 Godkendte vedtægter

22.03.2012 Ledelsesændringer

03.05.2012 Kvartalsrapport 1. kvartal 2012
17.08.2012 Halvårsrapport 2012

01.11.2012 Kvartalsrapport 1.-3. kvartal 2012
20.12.2012 Finanskalender for 2013

Forventninger til 2013

Banken forventer, at den økonomiske vækst i
samfundsøkonomien i 2013 vil forblive på et lavt
niveau.

Den lave vækst i samfundsøkonomien vil fortsat
medføre en stor tilbageholdenhed i erhvervsvirk-
somhedernes investeringer, og vil medføre en re-
duceret efterspørgsel efter arbejdskraft. Den nu-
værende arbejdsløshed forventes derfor at stige.

På trods af den historisk lave boligrente, forventes
privatforbruget ikke at stige grundet den fortsatte
usikkerhed om udviklingen i samfundsøkonomien.

Ledelsesberetning 2012

Låneefterspørgslen fra såvel de private kunder
som erhvervsvirksomhederne forventes derfor at
forblive på et generelt lavt niveau.

Den forventede tilbageholdenhed i privatforbruget
forventes at øge opsparingen, og banken forven-
ter derfor en grundlæggende mindre vækst i ind-
lånene.

Denne vækst vil forventeligt blive reduceret på
grund af muligheden for i 2013 at afgiftsberigtige
kapitalpensionsopsparing til en favørsats i forhold
til de gældende regler om en 40% afgift.

Forøgelsen af bankens forretningsomfang forven-
tes derfor at komme fra nuværende kunder, der
samler flere af deres finansielle forretninger i
banken, samt fra den forventede fortsatte tilgang
af nye kunder til banken.

Banken vil fortsat arbejde målrettet med at til-
trække nye privat- og erhvervskunder i bankens
markedsområde i Østjylland.

Bankens stærke likviditet og kapitalberedskab
giver muligheden herfor,

Med baggrund i den lave vækst i samfundsøkono-
mien, forventes konkurrencen i sektoren øget.
Imidlertid forventes forøgelsen af risikotillæggene
i 2012 på en del af kreditporteføljen at medføre,
at rentemarginalen i 2013 samlet set vil være på
et uændret eller et lidt højere niveau end i 2012.
Modsat vil den meget lave obligationsrente dog
medføre, at bankens afkast af værdpapirbehold-
ningen vil blive på et lavere niveau.

Det nuværende aktivitetsniveau, samt løbende ra-
tionaliseringer, vil medføre et fortsat faldende an-
tal ansatte i banken, ligesom IT-omkostningerne
forventes reduceret.

Bankens risikoprofil på egne dispositioner på valu-
ta- og investeringsområdet vil fortsat være på et
forsigtigt niveau, og bankens hidtidige afbalan-
cerede vækst i forretningsomfanget vil blive fast-
holdt.

På baggrund af disse forudsætninger forventes i
2013 et resultat før nedskrivninger, kursregule-
ringer og skat - i niveauet 60 til 75 mio. kr.

Med baggrund i den aktuelle samfundsøkonomiske
situation forventes tab og nedskrivninger af udlån
at forblive på et uændret niveau i forhold til 2012.

Bankens delårsrapportering for regnskabsåret
2013 fremgår af den udsendte finanskalender på
NASDAQ OMX. Copenhagen A/S hvortil der
henvises.

Ledelsesberetning

Forretningsgrundlag

Den lokale bank

Djurslands Bank opstod i 1965 ved en sammen-
lægning af områdets 3 mindre banker med rød-
der helt tilbage til 1906.

Siden etableringen er bankens filialnet på Djurs-
land løbende blevet udvidet.

I Aarhus-området blev den første filial åbnet i
1995, og med den seneste etablering i 2003 i
centrum af Aarhus, har banken 5 filialer i
området.

Bankens vision er, med Østjylland som markeds-
område, at være en stærk og attraktiv finansiel
samarbejdspartner for private og erhvervsvirk-
somheder med sund fornuft i økonomien.

I bankens strategi indgår derfor en fortsat ud-
bygning af banken indenfor bankens naturlige
markedsområde.

Fundamentet for bankens overordnede mål er, at
banken til enhver tid skal være en konkurrence-
dygtig, professionel og lokalorienteret virksom-
hed.

En konstant udvikling, optimal udnyttelse af res-
sourcer, en stærk risikostyring og en kontrolleret
vækst er derfor nøgleord i styringen af banken.

Bankens værdigrundlag er nærmere beskrevet på
bagsiden af årsrapporten.

Forretningsgrundlag

Djurslands Bank er en full-service bank for pri-
vate kunder, små og mellemstore erhvervsvirk-
somheder samt offentlige institutioner i bankens
markedsområde, '

Indlån (inkl. Udlån
puljer)
5,0 5,0 -

4,0

3,0

red i Throne]

 

2,0

vre dl pggse tri del adt… |

ternes alf hey seng,

    

1,0 ” . . . . .
08 09 10 11 12 08 09 10 11 12
Udover bankprodukter tilbydes kunderne et fuldt
sortiment af realkredit-, investerings-, pensions,
forsikrings- og leasingprodukter.

Bankens vigtigste samarbejdspartnere på disse
forretningsområder er

+ Totalkredit

DLR Kredit

BankInvest

PFA

Privatsikring

Letpension

SG Finans og

Den Nordiske Investeringsbank

Indlån fordelt på hovedprodukter
10%

14%

3%

 

Ea På anfordring — 5: Med opsigelsesvarsel

Udlån fordelt på hovedprodukter
4% 4%

 

26%

E Erhvervslån
OC Boligkreditter/-lån
oO Øvrige udlån til private

E Erhvervskreditter
CO Privatkreditter
c Billån

Kunder

Banken rådgiver og servicerer ca. 35.000 private
kunder, ca. 3.000 erhvervsvirksomheder og of-
fentlige institutioner, samt 1.800 foreningskun-
der. '
Kundegrundlaget er stadigt stigende indenfor de
ønskede kundesegmenter, hvor den sunde for-
nuft i økonomien samt ønsket om et helkunde-
forhold er det bærende.

Bankens kundekoncepter, som omfatter den ak-
tive, segmenterede kunderådgivning og måilret-
tede kundepakker, understøtter det forretnings-
mæssige mål, at de kunder som samler deres fi-
nansielle forretninger i banken får kontante for-
dele af det.

Herved sikrer vi os det bedste udgangspunkt for
at yde en kvalificeret og helhedsorienteret råd-
givning af kunden.

Bankens lokale afdelinger er omdrejningspunktet
for den personlige og individuelle rådgivning.

Vi kalder det Aktiv kunderådgivning, og vi har et
mål om at blive Danmarks bedste på området.

Som et supplement hertil tilbydes bankens kun-
der alle relevante former for selvbetjeningspro-
dukter.

En meget stor andel af bankens erhvervs- og pri-
vatkunder har elektronisk adgang til banken via
Netbank, MobilBank eller NetBank Erhverv.

Systematiske og løbende undersøgelser blandt
bankens rådgivningskunder, er grundlaget for
bankens forretningsudvikling, - herunder ydelser,
produkter og Koncepter.

Ledelsesberetning

Selskabsledelse

God selskabsledelse i Djurslands Bank
Ledelsen i Djurslands Bank forholder sig løbende
til udviklingen i God selskabsledelse (Corporate
Governance), samt de anbefalinger som branche-
foreningen Finansrådet har hertil.

Banken har valgt at offentliggøre den lovpligtige
redegørelse for virksomhedsledelse på bankens
hjemmeside.

På  http://alm.djurslandsbank.dk/godselskabsle-
delse kan bankens aktionærer og andre interes-
senter således få yderligere oplysninger om
Djurslands Banks holdning til det fulde sæt af an-
befalingerne om God selskabsledelse.

Banken lever op til langt de fleste af anbefaling-
erne, og for de anbefalinger som banken ikke le-
ver op til, har bankens ledelse redegjort nær-
mere for baggrunden herfor i overensstemmelse
med det såkaldte ”følg eller forktar” princip.

Oplysningsforpligtelserne for børsnoterede virk-
somheder omfatter også det enkelte selskabs
holdning og vurdering af God selskabsledelse, og i
de efterfølgende afsnit er derfor medtaget et
uddrag af bankens væsentligste områder som er
omfattet af reglerne.

For at sikre gennemførelsen af bankens forret-
ningsstrategi og politikker har banken udarbejdet
et sæt værdier for hvorledes god ledelse gen-
nemføres i banken.

Aktionærer

Banken ejes af 15.907 aktionærer, hvoraf 2 ak-
tionærer har anmeldt over for banken, at de hver
ejer over 5% af aktiekapitalen. Der henvises til
årsberetningen på side 5.

Et af bankens overordnede mål er, at bankens
aktionærer skal sikres et langsigtet og attraktivt
afkast af investeringen i banken.

Bankens ledelse vil realisere dette mål ved at ud-
vikle banken i en fortsat dialog med bankens pri-
mære interessenter

. aktionærer

«+ kunder

…… medarbejdere og

.…  |okalsamfundet

Informationen til bankens aktionærer udbygges
løbende på www.djurslandsbank.dk, og bankens
ledelse udbygger herudover informationsniveauet
i de løbende orienteringer og rapporteringer fra
banken.

Et meget markant flertal af bankens aktionærer
besluttede på generalforsamlinger i 1990 at ind-
føre ejerbegrænsninger i bankens vedtægter i
form af et ejerloft på 10% af aktiekapitalen.

Den direkte baggrund herfor var to andre penge-
institutters relativt store aktiebesiddelser i bank-

en og dermed risikoen for en dominerende ind-
flydelse på bankens udvikling.

Forandringer i vedtægterne kan ikke vedtages,
medmindre mindst to tredjedele såvel af de afgiv-
ne stemmer som af den på generalforsamlingen
repræsenterede, stemmeberettigede aktiekapital
stemmer for.

Forandringer i vedtægterne, der foreslås af andre
end bestyrelsen eller repræsentantskabet, kan
ikke vedtages, medmindre der på generalforsam-
lingen er repræsenteret mindst ni tiendedele af
aktiekapitalen.

Ifølge bankens vedtægter gælder følgende stem-
meretsbegrænsninger på generalforsamlingen:

1- 50 stk. aktier = 1 stemme
51- 100 stk. aktier = 2 stemmer
101-200 stk. aktier = 3 stemmer
201-400 stk. aktier = 4 stemmer
401-800 stk. aktier = 5 stemmer

801 stk. aktier og derover = 6 stemmer

Ingen aktionærer kan afgive mere end i alt 6
stemmer på egne vegne.

Bankens ledelse er fortsat af den opfattelse, at
vedtægternes ejer- og stemmeretsbegrænsninger
er det bedste fundament for at realisere bankens
vision samt de overordnede mål for banken.
Eventuel optimering af aktionærernes afkast på
kort sigt ved at ophæve de indførte begræns-
ninger harmonerer efter ledelsens opfattelse ikke
med kundernes, medarbejdernes og lokalsamfun-
dets interesse.

Bestyrelsen

Bankens bestyrelse består af 6 medlemmer valgt
af bankens repræsentantskab på 50 medlemmer.
Herudover har bankens medarbejdere valgt 3
medlemmer.

Sammensætningen af repræsentantskabet og be-
styrelsen fremgår af side 48 i årsrapporten.

De 6 aktionærvaigte bestyrelsesmedlemmer væl-
ges for en 2-årig periode og således, at 3 er på
valg hvert år. Der henvises til note 40.

Antallet af bestyrelsesmedlemmer vurderes lø-
bende. Det er bestyrelsens vurdering, at det nu-
værende antal er passende for ledelsen af bank-
en. ”

I bankens vedtægter er fastsat en aldersgrænse
på 67 år for valg til repræsentantskabet, og
dermed også for valg til bestyrelsen.

Bestyrelsens opgaver og ansvar, samt fordeling-
en af samme mellem bestyrelsen og direktionen,
er fastsat i en instruks udfærdiget efter lovgiv-
ningens regler samt Finanstilsynets krav og vej-
ledninger på området.

Ledelsesberetning

Der afholdes bestyrelsesmøde med 3-4 ugers
mellemrum, og i øvrigt så ofte der er behov
herfor.

Bestyrelsen foretager efter en nærmere fastlagt
proces en evaluering af bestyrelsens kompeten-
cer set i forhold til bankens forretningsmodel og
samlede risici med henblik på at afdække og
opfylde evt. kompetencegab.
Bestyrelsens og direktionens øvrige ledelses-
hverv fremgår nedenfor,

Bestyrelsens og direktionens honorar og afløn-
ning fremgår af note 7 i årsrapporten.

Bestyrelsen og dennes ledelseshverv i øvrige er-
hvervsdrivende virksomheder samt forudsæt-
ninger for at bestride bestyrelsesposten i banken:

Formand

« Grosserer Erik Nymann, 65 år, Nymann
Auto-parts.
Øvriae ledelseshverv
Bestyrelsesformand i J.A.D.-Autodele A/S og i
Djurs Invest ApS.
Bestyrelsesnæstformand og direktør i AUTO-G
Dansk Grossist Union A/S. Bestyrelsesmedlem
og direktør i Auto-Generation A/S, Erik Nymann
Holding A/S, Nymann Autoparts A/S, Nymann
Ejendomme A/S, Nymann kemi A/S,
N.K. Specialværktøj A/S, Detailgruppen A/S,
Kolind Midtpunkt A/S og Hedensted lagerhoteller
A/S.
Bestyrelsesmedlem i S. . Burchardt Nielsen
Autodele A/S, Auto-G Holstebro A/S og Sydjysk
Reservedele A/S.
Direktør i Carlight Danmark ApS,
Maskindepotet ApS, Oldmosen Holding ApS og
Kolind Boghandel ApS.
Forudsætninger
Stor erfaring som virksomhedsleder og -ejer i
Danmark og andre europæiske lande.
22 års erfaring som medlem af bankens besty-
relse, - heraf de 11 som formand for bestyrel-
sen.
Deltagelse i teoretisk bestyrelsesuddannelse via
banken.

Næstformand

. Direktør Uffe Vithen, 51 år,
DOMI Administration (Beder-Malling
Boligforening og Arbejdernes Andels
Boligforening i Odder)
Øvriae ledelseshverv ,
Bestyrelsesmedlem i Djurs Invest ApS
Forudsætninger
Stor erfaring som leder af boligforening under
tilsyn af offentlige myndigheder.
6 års erfaring som mediem af bankens bestyrel-
se, - heraf de 3 som næstformand for bestyrel-
sen.
Deltagelse i teoretisk bestyrelsesuddannelse via
banken.

Formand for revisionsudvalget

. Finanschef Ejner Søby, 46 år, Danish Crown
Øvriae ledelseshverv
Bestyrelsesmedlem i Jydsk Automobil Centrum
A/S
Forudsætninaer
Finansiel uddannelse i pengeinstitut samt teore-
tisk videreuddannelse.
Økonomisk ansvarlig for Danish Crowns eget
forsikringsselskab under tilsyn af Finanstilsynet.
Daglig ansvarlig for finansområdet i Danish
Crown.
3 års erfaring som medlem af bankens besty-
relse, - heraf de 3 som formand for revisionsud-
valget.

Privatkundechef Helle Bærentsen, 46 år,
Djurslands Bank

Forudsætninaer

Finansiel uddannelse - ansat som kundechef i
en af bankens filialer.

6 års erfaring som medlem af bankens bestyrel-
se.

Deltagelse i teoretisk bestyrelsesuddannelse via
banken.

"Deltagelse i teoretisk bestyrelsesuddannelse via
Finansforbundet.

Afdelingsleder Tina Klausen, 52 år, Djurslands
Bank

Øvriae ledelseshverv

Bestyrelsesmedlem i Djurs Invest ApS.
Forudsætninaer

Finansiel uddannelse - ansat som afdelingsleder
for bankens forretningsudvikling.

14 års erfaring som medlem af bankens besty-
relse.

Deltagelse i teoretisk bestyrelsesuddannelse via
banken.

Deltagelse i teoretisk bestyretsesuddannelse via
Finansforbundet.

Bankassistent Jan B. Poulsen, 52 år, Djurslands
Bank

Forudsætninaer

Finansiel uddannelse - ansat som administrativ
medarbejder i bankens hovedkontor.

10 års erfaring som mediem af bankens besty-
relse.

Deltagelse i teoretisk bestyrelsesuddannelse via
banken.

Deltagelse i teoretisk bestyrelsesuddannelse via
Finansforbundet.

Bestyrelsesmedlem i Nordjyske Kreds af Finans-
forbundet.

Ledelsesberetning

. Ejendomsmægler og indehaver Mikael Lykke
Sørensen, 49 år, Nybolig.
Øvriae ledelseshverv
Direktør i Djurs Invest ApS
Forudsætninaer .
Finansiel uddannelse i pengeinstitut og efterføl-
gende som statsaut. ejendomsmægler.
Stor erfaring som virksomhedsleder og -ejer.
4 års erfaring som medlem af bankens bestyrel-
se.
Deltagelse i teoretisk bestyrelsesuddannelse via
banken.

Advokat Peter Zacher Sørensen, 54 år, Zacher
Advokater.

Øvriae ledelseshverv

Bestyrelsesmedlem i Fregat Fisk A/S
Forudsætninger

Advokat med møderet for Højesteret, og med
mere end 25 års erfaring som advokat indenfor
erhvervs- og selskabsret, virksomhedsoverdra-
gelser, generationsskifte, kontraktforhold, rets-
sager og boligrådgivning.

1 års erfaring som medlem af bankens besty-
relse.

Autoforhandler Poul Erik Sørensen, 61 år,
Grenaa Bil-Center A/S

Øvriae ledelseshverv

Bestyrelsesformand i Grenaa Bil-Center A/S,
Grenaa Bil-Center af 2002 A/S og Bil-Center
Grenaa A/S.

Forudsætninger

Stor erfaring som virksomhedsleder og -ejer.
10 års erfaring som medlem af bankens besty-
relse.

Deltagelse i teoretisk bestyrelsesuddannelse via
banken.

Direktionen

. Bankdirektør Ole Bak, 57 år, Djurslands Bank
Øvriae ledelseshverv
Bestyrelsesmedlem i DLR Kredit, Bankdata, JN
Data, brancheforeningen Lokale Pengeinstitutter
og i Djurs Invest ApS.

Direktionen er ikke incitamentsaflønnet, og der er
ikke afgivet pensionstilsagn overfor direktionen.
Direktionen kan af banken opsiges med 12 måne-
ders varsel og med 24 måneders varsel i tilfælde
af fusion med andet selskab.

Lønpolitik

Formålet med bankens lønpolitik er, at principper-
ne for tildeling af løn er i overensstemmelse med
og fremmer en sund og effektiv risikostyring af
banken.

Bankens lønpolitik er udarbejdet på grundlag af
gældende lovgivning samt Finanssektorens ko-
deks om lønpolitik. Lønudvalget består af bank-
ens formandskab.

Lønpolitikken består i det væsentligste af følgen-
de.

10

Repræsentantskab

I henhold til bankens vedtægter godkendes af-
lønningen af repræsentantskabets medlemmer af
generalforsamlingen i forbindelse med regnskabs-
aflæggelsen.

Repræsentantskabets medlemmer aflønnes med
et fast honorar, der af bestyrelsen indstilles til ge-
neralforsamlingens godkendelse. Som udgangs-
punkt reguleres repræsentantskabets honorar
årligt i forhold til den overenskomstmæssige løn-
stigning i finanssektorens standardoverenskomst.

Bestyrelse

1 henhold til bankens vedtægter fastsætter og

godkender repræsentantskabet bestyrelsens af-

lønning.

Bestyrelsen aflønnes med et fast honorar og uden

incitamentsafhængige løndele efter følgende ret-

ningslinier;

1. bestyrelsens honorar revurderes hvert andet
år ud fra markedskonformitet i forhold til sam-
menlignelige banker

2. formanden honoreres med 2,5 gange alminde-
lig bestyrelseshonorar

3. næstformanden honoreres med 1,5 gange al-
mindelig bestyrelseshonorar |.

4. formanden for revisionsudvalget. honoreres
med 1,5 gange almindelig bestyrelseshonorar.

5. bestyrelsens honorar reguleres årligt i forhold
til nettoprisindekset

Ansatte i banken med særlige vilkår

a. Direktion

Direktionen aflønnes med et fast honorar og uden
incitamentsafhængige løndele. Det samlede ve-
derlag bestående af løn, pension og andre løn-
goder forhandles mellem bankens lønudvalg og
direktionen og godkendes endeligt af bestyrelsen.
Direktionens samlede kompensation er beskrevet
i en individuel kontrakt. Lønnen reguleres årligt
på baggrund af lønstigningen i finanssektorens
standardoverenskomst.

Banken yder ikke tilsagnspension som belaster
banken efter ansættelsesforholdets ophør.
Løbende pensionsbidrag, betalt af banken, aftales
alene som en andel af det fastsatte vederlag.

Ved fratræden på bankens eller direktionens for-
anledning, udbetales ikke ekstraordinære fratræ-
detsesgodtgørelser ud over normal kompensation
for den aftalte opsigelsesvarsel. Der kan aftales
forlængede opsigelsesvarsler i forbindelse med
særlige forhold, f.eks. bankens fusion med anden
virksomhed.

Ved en ekstraordinær indsats kan direktionen
ydes et engangsvederlag. Vederlaget vil blive be-
handlet i overensstemmelse med gældende lov-
givning.

Ledelsesberetning

b. Væsentlige risikotagere

Bestyrelsen har defineret følgende medarbejdere

som væsentlige risikotagere:

1. bankens finanschef, der er leder af Finans og
foretager handel med og godkendelse af fi-
nansielle instrumenter samt udfører disposi-
tioner med bankens egne midler.

2. bankens kredit- og underdirektør, der er leder
af Kredit og kan påføre banken væsentlige
kreditrisici.

3. bankens vicedirektør, der er stedfortræder for
direktionen.

c. Ansatte i kontrolfunktioner

Banken har defineret følgende medarbejdere med

væsentlige kontrolfunktioner:

1. bankens økonomichef og complianceofficer,
der er leder af Økonomi, herunder bankens
kontrolafdeling med finansielle forretninger.

2. bankens risikochef udpeget i henhold til ledel-
sesbekendtgørelsens 871, kapitel 7.

3. bankens revisionschef, der er leder af Intern
Revision.

Medarbejderne anført under b. og c. aflønnes med
et fast honorar og uden incitamentsafhængige
løndele. Det samlede vederlag bestående af løn,
pension og andre løngoder forhandles mellem
direktionen og medarbejderen og godkendes
endeligt af bestyrelsen, Øvrige vilkår følger som
hovedregel standardoverenskomsten. Lønnen re-
guleres årligt på baggrund af lønstigningen i fi-
nanssektorens standardoverenskomst.

Ved en ekstraordinær indsats kan medarbejderne
ydes et engangsvederlag. »
Løbende pensionsbidrag betalt af banken aftales
med udgangspunkt i standardoverenskomsten
som en andel af den fastsatte løn.

Ved fratræden på bankens eller medarbejderens
foranledning, udbetales ikke ekstraordinære fra-
trædelsesgodtgørelser ud over normal kompensa-
tion for den aftalte opsigelsesvarsel. Der kan
aftales forlængede opsigelsesvarsler i forbindelse
med særlige forhold, f.eks. bankens fusion med
anden virksomhed.

Øvrige ansatte medarbejdere

Banken har defineret alle bankens jobfunktioner
med tilhørende funktionsbeskrivelse og kompe-
tenceprofil.

Til hver jobfunktion er der fastlagt et lønspænd
der angiver rammerne for jobfunktionens afløn-
ning.

Banken anvender alene fast løn efter overens-
komstens bestemmelser. Ved en ekstraordinær
indsats kan medarbejderen ydes et engangsve-
derlag.

Generelft for alle ansatte

Banken tilbyder medarbejderaktier, hvilket i hen-
hold til gældende lovgivning ikke betragtes som
en variabel lønandel.

11

Øvrige oplysninger
Øvrige oplysninger vedrørende bankens lønpolitik
og -praksis kan læses på http://alm.djurslands-
bank.dk/loenpolitik.

Ledelsesberetning

Risikostyring

På alle de væsentligste risikoområder har bank-
ens bestyrelse udarbejdet og fastsat politikker i
henhold til gældende lovgivning samt Finanstil-
synets regler og anvisninger herpå.

Il instrukserne til direktionen har bankens besty-
relse fastsat rammer for risikostyringen af banken
samt for afrapporteringen heraf.

Via den periodiske rapportering fra bankens
direktion, risikochef, complianceansvarlige, inter-
ne og eksterne revision, bankens revisionsudvalg
samt den løbende kontrol fra Finanstilsynet, har
bestyrelsen fuld opmærksomhed på risikostyring-
en af banken.

Bankens generelle kontrolmiljø samt risikosty-
ringen af alle betydende områder evalueres og til-
passes løbende.

Den samlede risikorapportering for banken frem-

går af https://alm.djurslandsbank.dk/risikorap- -

port hvortil der henvises.

Generelt

Banken har i en lang årrække haft meget stor fo-
kus på, at udviklingen og sammensætningen af
bankens balance og vækst er sket indenfor de
naturlige rammer, som den generelle økonomiske
samfundsudvikling tilsiger.

Banken overholder derfor også alle grænseværdi-
erne i Finanstilsynets Tilsynsdiamant.

Tilsynsdiamant pr. 31. december 2012

Finanstilsynets Djurslands
grænseværdier Bank

;Store'efgågemeniter mm <71 25% 1571 75% 2

Udlånsvækst < 20 % -8,6%
Likviditetsoverdækning "> 50%.” 206;5%7
Stabil funding < 1,00 0,68
-Ejendomseksponering " ”-"<725%  "12:0%%

Ansvarlig kapital

Banken vurderer løbende det nødvendige kapital-
behov til dækning af bankens samlede risici, og
dermed størrelsen af solvensbehovet under sam-
tidig hensyntagen til en optimering af kapitalan-
vendelsen.

I den løbende vurdering indgår alle relevante fak-
torer, herunder størrelsen, typen og fordelingen
af bankens basiskapital.

Som redskab til styring og beregning af den til-
strækkelige basiskapital og solvensbehov anven-
des bl.a. stresstests indeholdende alle relevante
risikoområder, ligesom banken arbejder med 5
års planer for fremskaffelse af yderligere ansvar-
lig kapital.

12

Banken skal som minimum overholde alle gæl-
dende regler og tilsynskrav. Bankens eget bereg-
nede solvensbehov er ultimo året opgjort til
9,74%.

Banken har på grund af størrelsen ikke en rating
af et internationalt ratingbureau.

Bankens bestyrelse har derfor fastsat et eget mål
for solvensen på bankens eget beregnede sol-
vensbehov + 4%-point og for kernekapitalen på
12%.

Ved opgørelsen af kapitaldækningen anvender
banken standardmetoden.

Udviklingen i bankens nødvendige kapitalbehov
overvåges løbende, og med rapportering til direk-
tionen.

Bankens kapitalbehov, kapitalberedskab og nød-
planer herfor, rapporteres, behandles og god-
kendes af bankens bestyrelse minimum hvert
kvartal.

Den samlede rapportering herom fremgår af
https://alm.djurslandsbank.dk/risikorapport hvor-
til der henvises.

Kreditrisici

Kreditstyringen og risikoen udgør et væsentligt
område i bankens risikostyring, idet udlån udgør
langt den største del af bankens aktivside.

Bankens kreditorganisation er bygget op på at
kunne træffe beslutninger tæt på kunden og der-
med i de enkelte filialer.

Bevillingsbeføjelser er derfor delegeret til kunde-
rådgiverne og lederne i filialerne, således at de
fleste kreditbeslutninger træffes decentralt.
Beføjelser til den enkelte medarbejder er tildelt
ud fra en vurdering af kompetence og behov.

Til at udvikle, styre og' overvåge bankens kredit-
politikker og -risici har banken en central kredit-
afdeling.

Herudover bevilger kreditafdelingen de engage-
menter der ud fra fastlagte regler overstiger filia-
lernes beføjelser, samt behandler, vurderer og
indstiller de engagementer der skat bevilges af
direktionen eller bestyrelsen.

Kreditafdelingens åvervågning af kreditpolitikken
og styring af kreditrisiciene, gennemføres ved en
meget tæt løbende og periodisk rapportering på
sags-, kunde- og afdelingsniveau samt en løben-
de engagementsopfølgning.

Kreditafdelingens løbende og periodiske rapporte-
ring til direktion og bestyrelse omfatter bankens
samlede kreditrisici opdelt på sags-, kunde-, seg-
ment-, branche- og afdelingsniveau.

Ledelsesberetning

Herudover rapporteres løbende om udviklingen i
overtræk, restancer, nedskrivninger og nødliden-
de engagementer, ligesom der rapporteres om
sammensætningen på kundeniveau på de bran-
chemæssigt største udlånsområder.

Banken påtager sig kreditrisici på grundlag af en
fastlagt kreditpolitik.

I bankens kreditpolitik lægges der afgørende
vægt på risikospredningen.

Spredningen på

.… kunder,

« segmenter,

e brancher og

. geografisk område

indgår som en del af kreditstyringen og således,
at ingen enkeltengagementer - eller brancher -
udgør nogen risiko for bankens eksistens.

Engagementer fordelt på sektorer og
brancher

   

10,0% 11,1% 1,8%

ga Offentlige myndigheder

B Industri og råstofindvinding

nm Bygge- og anlæg

E Transport, hoteller og restauranter
& Finansiering og forsikring

B Øvrige erhverv

& Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri
& Energiforsyning

ma Handel

Æ Information og kommunikation

iz Fast ejendom

EH Private

I kreditpolitikken indgår endvidere

e at intet engagement på konsolideret basis må
overstige 150 mio. kr., dog undtaget offentlige
institutioner,

et at andelen af store engagementer, i henhold til
Finanstilsynets bekendtgørelse herom, sammen-
lagt maximalt må udgøre 70% af bankens ker-
nekapital, '

e at det tilstræbes, at ingen enkeltbrancher udgør
mere end 15% af bankens samlede kreditpor-
tefølje.

Fundamentet i bankens kreditpolitik er, at alle ud-
lånsengagementer skal baseres på et økonomisk
sundt grundlag.

Det bærende element ved bedømmelsen af er-
hvervskundernes kreditværdighed er deres evne
til at servicere gælden med likviditet fra driften.
For privatkunder er balancen mellem nettoind-
komst, udgifter og formue afgørende.

Til styringen af bankens kreditportefølje anvendes
endvidere en kreditsegmentering på grundlag af

13

faktuelle økonomiske oplysninger om den enkelte
erhvervs- og privatkunde.

For privatkunderne er kreditsegmenteringen sup-
pleret med en finansiel adfærdsscore.

For at begrænse bankens risiko for tab vurderes
det i hvert enkelt kreditsag, om sikkerhedsstil-
lelse er nødvendig.

Når kreditrisikoen ikke er minimal, et det som
hovedregel et krav, at kunden stiller hel eller del-
vis sikkerhed for engagementet.

Værdien af stillede sikkerheder opgøres på bag-
grund af fastsatte vurderingsprincipper for enhver
art og type af sikkerhed. Heri indgår også mar-
kedsmæssige ændringer og forringelse som følge
af alder.

Nedskrivninger på udlån foretages på grundlag af
en opdeling af porteføljen i

+ individuelt signifikante udlån

«+ udlån, der ikke kan indpasses i en gruppe samt

. grupper af udlån med ensartede kreditkarak-
teristika

Alle engagementer vurderes individuelt med hen-
blik på at konstatere, om der er objektiv indika-
tion for værdiforringelse på grundlag af allerede
indtrådte faktiske begivenheder, Konstateres en
sådan objektiv indikation, og medfører dette en
påvirkning af størrelsen af de forventede frem-
tidige betalingsstrømme, foretages nedskrivning.
Udlånet nedskrives i givet fald med forskellen
mellem den regnskabsmæssige værdi før ned-
skrivningen og nutidsværdien af de forventede
fremtidige betalinger.

Uanset størrelsen af engagementet vurderes nød-
lidende engagementer ligeledes individuelt og
nedskrivningen vurderes på tilsvarende vis.

For udlån og tilgodehavender, der ikke er indivi-
duelt nedskrevet, foretages en gruppevis vurde-
ring af, om der for gruppen er indtruffet objektiv
indikation for værdiforringelse. '
Den gruppevise vurdering foretages på grupper af
udlån og tilgodehavender, der har ensartede ka-
rakteristika med hensyn til kreditrisiko. Der ope-
reres med 17 grupper fordelt på én gruppe af
offentlige myndigheder, 1 gruppe af privatkunder
og 15 grupper af erhvervskunder, idet erhvervs-
kunderne er underopdelt i branchegrupper.

Den gruppevise vurdering er foretaget ved en
segmenteringsmodel, som er udviklet af branche-
foreningen Lokale Pengeinstitutter, der forestår
den løbende vedligeholdelse og udvikling. Seg-
menteringsmodellen fastlægger sammenhængen i
de enkelte grupper mellem konstaterede tab og et
antal signifikante forklarende makroøkonomi-ske
variable via en lineær regressionsanalyse. Blandt
de forklarende makroøkonomiske variable indgår
arbejdsløshed, boligpriser, rente, antal
konkurser/tvangsauktioner m.fl.

Ledelsesberetning

Den makroøkonomiske segmenteringsmodel er i
udgangspunktet på baggrund af tabsdata for hele
pengeinstitutsektoren. Djurslands Bank har der-
for vurderet om modelestimaterne skal tilpasses
kreditrisikoen for bankens udlånsportefølje.

Denne vurdering har medført en tilpasning af
modelestimaterne til egne forhold, hvorefter det
er de tilpassede estimater, som danner baggrund
for beregningen af den gruppevise nedskrivning.
For hver gruppe af udlån og tilgodehavender
fremkommer et estimat, der udtrykker den
procentvise værdiforringelse, som knytter sig til
en given gruppe af udlån og tilgodehavender på
balancedagen. Nedskrivningen beregnes som for-
skellen mellem den regnskabsmæssige værdi og
den tilbagediskonterede værdi af de forventede
fremtidige betalinger.

Herudover har banken i den ledelsesmæssige
vurdering af de gruppevise nedskrivninger indreg-
net allerede indtrufne begivenheder, hvor virk-
ningen heraf endnu ikke er medtaget i standard-
modellens datagrundlag.

Risikoen på de af banken stillede garantier vur-
deres individuelt, På baggrund af det sandsynlige
i, at garantien vil medføre et træk på bankens
ressourcer, herunder risikoen for om banken kan
opnå dækning for den forventede betaling hos
debitor, vurderes om der skal hensættes til den
skønnede tabsrisiko.

Markedsrisici

Et andet væsentligt område i risikostyringen, er
styringen af bankens markedsrisiko.
Markedsrisikoen er de ændringer, som en finan-
siel fordring kan ændres med som følge af rente-
ændringer samt generelle og individuelle kursud-
sving på værdipapirer.

Også på dette område er politikken, at banken
ikke påtager sig risici som kan få væsentlig ind-
flydelse på bankens økonomiske situation.

Bankens samlede renterisiko er kvantificeret til at
må udgøre mellem -1 og +3% af bankens kerne-
kapital efter fradrag.

Bankens samlede valutarisiko er kvantificeret til
maksimalt at udgøre 0,1% af bankens kerneka-
pital efter fradrag og opgjort efter valutakursin-
dikator 2.

Styringen af bankens aktierisiko er kvantificeret
ved maksimale procentvise placeringer i forhold til
bankens kernekapital efter fradrag.

Afhængig af om der investeres i danske, uden-
landske og enkeltaktier samt i aktier i bankens
finansielle samarbejdspartnere er der fastsat indi-
viduelle grænser herfor.

Banken anvender udelukkende finansielle instru-
menter til afdækning af risici.

14

Markedsrisiciene - og udviklingen heri - rapporte-
res løbende til direktionen samt på ethvert besty-
relsesmøde.

Likviditetsrisici

Likviditetsstyringen skal sikre en tilstrækkelig
likviditet til at kunne afvikle bankens til enhver tid
værende betalingsforpligtefser.

Ud over at likviditetsberedskabet skal overholde
gældende love og regler indgår det også i bank-
ens likviditetspolitik, at banken til enhver tid vil
være uafhængig af andre finansielle virksom-
heder på det likviditetsmæssige område.

I banken er der meget stor fokus på at sprede
bankens likviditetsfremskaffelse på kilder, typer
og løbetider.

Bankens primære finansieringskilde er indlån fra
bankens kunder, og banken tilstræber derfor også
at der er balance mellem bankens indlån og
udlån.

Banken tilstræber at være uafhængig af større
aftaleindlån, og bankens indlånsbase indeholder
derfor også kun minimale aftaleindskud fra ind-
skydere, der ikke er kunde i banken med andre
forretningsområder.

Udover indlån anvendes optagelse af obligations-
lån i form af seniorkapital med en løbetid på op til
3 år, samt tilsvarende kreditfaciliteter hos finan-
sielle samarbejdspartnere og Nationalbanken.

Til den daglige likviditetsfremskaffelse og place-
ring anvendes usikrede lån på engrosmarkedet.

I likviditetsstyringen anvendes blandt andet
stresstest til afdækning af bankens likviditetsrisi-
ci, og bankens nødplaner herfor opdateres løben-
de.

Rapporteringen til direktionen foretages dagligt,
ligesom der afholdes periodiske møder og opfølg-
ning blandt de ansvarlig herfor i organisationen.

Rapporteringen foretages endvidere på ethvert
bestyrelsesmøde.

IT sikkerhed
IT sikkerheden overvåges og vurderes løbende.

Den væsentligste samarbejdspartner på IT områ-
det er Bankdata, hvortil hovedparten af drifts- og
udviklingsaktiviteterne er outsourcet.

Ansvars- og arbejdsfordelingen mellem Bankdata
og banken er klart defineret og beskrevet, lige-
som der løbende foretages en evaluering af, om
Bankdata lever op til bankens IT sikkerhedspo-
litik. .

I bankens beredskabsplaner indgår en løbende
opdatering og afprøvning af procedurer og nød-
planer på IT-området, ligesom bankens sikker-
hedspolitik løbende ajourføres.

Ledelsesberetning

Operationelle risici

De operationelle risici kan opgøres som de mulige
tab banken kan påføres som følge af feji og hæn-
delser, der skyldes mennesker, processer, syste-
mer eller eksterne begivenheder.

Risikoen kan skyldes medarbejdernes uhensigts-
mæssige adfærd, systemnedbrud, brud på politik-
ker, manglende overholdelse af forretnings-
gange, love og regler m.m.

For at minimere de operationelle risici har banken
rent organisatorisk adskilt udførelsen af aktivite-
terne fra kontrollen af disse.

Herudover foretager bankens interne revision en
løbende revision for at opnå størst mulig
sikkerhed for, at politikker, forretningsgange,
regler og procedurer overholdes.

Banken har stor fokus på det rådgivningsmæs-
sige ansvar overfor bankens kunder, og dermed
-også på det økonomiske ansvar banken kan på-
drage sig i forbindelse hermed.

- Denne risiko søges minimeret mest muligt med
en løbende systematisk afdækning og udvikling af
medarbejderens kompetence på alle rådgivnings-
områder, herunder en certificering på investe-
rings- og boligrådgivningsområderne.
Banken anvender i størst mulig udstrækning tek-
nisk standardiserede rådgivningsprocedurer, såle-
des at der opnås størst mulig sikkerhed for af-
dækning og rådgivning omkring alle elementer i
den konkrete sag.

Der rapporteres løbende til direktionen omkring
igangværende og nye kundeklager, ligesom der
periodisk rapporteres til bestyrelsen herom.

" Usikkerheder ved indregning og måling

De væsentligste usikkerheder ved indregning og
måling knytter sig primært til nedskrivninger på
udlån og hensættelser på garantier, dagsværdi af
ejendomme samt dagsværdi af unoterede/illikvide
værdipapirer, Usikkerhederne anses dog for at
være på et forsvarligt niveau. Der henvises til be-
skrivelsen af regnskabsmæssige skøn under ”an-
vendt regnskabspraksis.”

Risiko

Banken har etableret en selvstændig risikosty-
ringsfunktion og med en risikoansvarlig med refe-
rence til direktionen.

Den risikoanvarliges ansvarsområde omfatter
bankens risikobehæftede aktiviteter på tværs af
risikoområder og organisatoriske enheder samt
risici hidrørende fra outsourcede funktioner.

Den risikoansvarlige er ansvarlig for, at risikosty-
ringen i banken sker på betryggende vis, her-
under at der skabes et overblik over bankens ri-
sici og det samlede risikobillede.

Den risikoansvarlige rapporterer mindst en gang
årligt til bankens bestyrelse,

15

Compliance

Banken har etableret en compliancefunktion og
med en complianceansvarlig med reference til di-
rektionen.

Den complianceansvarliges opgave et at overvå-
ge, rådgive og bistå ledelsen og de personer, der
har ansvaret for de enkelte complianceområder
med at sikre at lovgivning, markedsstandarder
eller interne regelsæt overholdes.

Den complianceansvarlige rapporterer mindst en
gang årligt til bankens bestyrelse.

Revision

Efter indstilling fra bankens bestyrelse og direk-
tion vælger bankens generalforsamling revisionen
for det kommende år samt en suppleant herfor.

På grundlag af gældende lovgivning udarbejder
den valgte revision grundlaget for revisionen af
banken, herunder ansvars- og opgavefordelingen
mellem revisionen og ledelsen, revisionens tilret-
telæggelse og udførelse samt rapporteringen til
bestyrelsen om det udførte arbejde.

Ud over den valgte revision, har bankens besty-
relse ansat en revisionschef til ledelse af den in-
terne revisionsafdeling.

Arbejdsfordelingen mellem den valgte og den in-
terne revision aftales årligt.

Den interne revision rapporterer minimum halv-
årligt til bestyrelsen.

I forbindelse med revisionen af årsrapporten gen-
nemgår revisionen over for bankens bestyrelse
revisionsprotokollaterne samt fremlægger deres
samlede vurdering af banken.

Banken har i 2009 etableret et revisionsudvalg
bestående af den samlede bestyrelse, og med fi-
nanschef Ejner Søby som det uafhængige med-
lem.

Revisionsudvalgets opgaver er fastlagt i et kom-
missorium, og indeholder blandt andet overvåg-
ningen af regnskabsaflæggelsen, de interne kon-
trolsystemer, den interne revision, bankens risi-
kostyringssystemer, revisionen af årsregnskabet
samt revisors uafhængighed.

Ledelsesberetning

Samfundsansvar

Bankens politik for samfundsansvar

Bankens værdigrundlag udgør sammen med
bankens miljøpotitik fundamentet i bankens
løbende arbejde med samfundsansvar.

Til at understøtte bankens vision og mission, har
banken i 2005 udarbejdet 5 grundlæggende vær-
dier, som danner det værdigrundlag bankens
ledelse og medarbejdere forventes at lægge til
grund for deres daglige arbejde og beslutninger.
De 5 værdier er beskrevet på årsrapportens bag-
side,

I banken mener vi det største bidrag til sam-
fundsansvar skabes, når bankens kerneforretning
er i overensstemmelse med samfundets generelle
interesser, og samfundsansvaret herved bliver en
integreret del af bankens daglige handlinger.

Bankens samfundsansvar ser vi i forhold til 4
væsentlige interessenter/områder:

. Kunder

. Medarbejdere

 Lokalsamfundet og

. Samfundsmæssig compliance

Banken har valgt at offentliggøre den lovpligtige
redegørelse for samfundsansvar på bankens
hjemmeside.

Mål, status og udviklingen på de enkelte områder
beskrives således årligt i et tillæg til bankens
årsrapport, som alle bankens interessenter har
adgang til på https://alm.djurslandsbank.dk/sam-
fundsansvar.

Bankens økonomiske samfundsbidrag

Banken bidrager økonomisk - som lokal erhvervs-
virksomhed i Østjylland - både direkte og indirek-
te til at skabe værdi til samfundet.

Det indirekte bidrag sker i form af banken med-
virker til at binde investering og finansiering sam-
men for ca. 35.000 privatkunder og 3.000 er-
hvervskunder i markedsområdet.

En del af bankens driftsomkostninger aflejres som
indtægter i en række af de lokale virksomheder,
og bankens ca. 190 ansatte medvirker også til at
skabe-indkomst og vækst i lokalområdet.

Bankens direkte økonomiske bidrag i form at
offentlige indbetalinger kan for 2012 opgøres til:

25% selskabsskat 14,0 mio. kr.
10,5% lønsumsafgift 9,9 mio. kr.
Ejendomsskat 0,4 mio, kr.
I alt 24,3 mio. kr.

Hertil kommer betalingen af energiafgifter, øvrige
afgifter og moms.

16

For året 2012 kan den direkte effekt af banken
som arbejdsplads opgøres til:

Ansattes samlede betaling af A-skat 25,8 mio. kr.
Arbejdsmarkedsbidrag 6,7 mio. kr.
I alt 32,5 mio. kr.

Resultat- og totalindkomstopgørelse

(1.000 kr.)

Resultatopgørelse
Renteindtægter
Renteudgifter

Netto renteindtægter

Udbytte af aktier m.v.

Gebyrer og provisionsindtægter
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter
Netto rente- og gebyrindtægter

Kursreguleringer

Andre driftsindtægter

Udgifter til personale og administration

Af- og nedskrivninger på anlægsaktiver

Andre driftsudgifter

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v
Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder
Resultat før skat

Skat
Årets resultat

Totalindkomstindkomstopgørelse
Årets resultat jf. resultatopgørelsen

Anden totalindkomst

Opskrivning af domicilejendomme

Anden totalindkomst efter skat

Årets totalindkomst

Forslag til resultatdisponering
Henlagt til opskrivningshenlæggelser
Henlagt til nettoopskrivninger
Henlagt til udbytte for regnskabsåret
Henlagt til overført overskud

I alt anvendt

17

Note

(w

12

2012

232.275
44.705
187.570

3.800
88.082
6.236

" 273.216

26.392
5.208
175.383
13.137
7.316

47.876

26
61.130

14.010
47.120

47.120

6.450 '. .

6.450

53.570

6.450 |
26.

6.750
40.344
53.570

2011

246.067
60.456
185.611

629
76.611
5.989
256.862

4.905
4.350
177.162
7.948
10.785
38.260
102
32.064

8.783
23.281

23.281

1.600
1.600

24,881

1.600.
" 102

23.179
24,881

Balance pr. 31. december

(1.000 kr.) Note
Aktiver
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 13
Udlån og andre tilgødehavender til amortiseret kostpris 14
Obligationer til dagsværdi 15
Aktier m.v.
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder 16
Aktiver tilknyttet puljeordninger 17
Grunde og bygninger, i alt
Investeringsejendomme 19
Domicilejendomme 20
Øvrige materielle aktiver 21
Aktuelle skatteaktiver
Udskudte skatteaktiver 22,23

Andre aktiver
Periodeafgrænsningsposter
Aktiver i alt

Passiver
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 24
Indlån og anden gæld 25

Indlån i puljeordninger
Andre passiver
Periodeafgrænsningsposter

Gæld i alt

Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser 26
Hensættelser til udskudt skat 22,23
Hensættelser til tab på garantier 10

Andre hensatte forpligtelser
Hensatte forpligtelser i alt

Efterstillede kapitalindskud 27
Efterstillede kapitalindskud i alt

Aktiekapital

Overkurs ved emission
Opskrivningshenlæggelser
Lovpligtige reserver
Overført overskud
Foreslået udbytte
Egenkapital i alt

Passiver i alt

18

2012

72.738
72.173
3.609.442
1.686.030
189.690
1.764
847.429
80.486
2.565
77.921
7.948
1.383
1.863
82.472
4.028
6.657.446

1.204.477
3.593.379
909.707
124.992
3.984
5.836.539

5.905
0
6.462
884
13.251

50.000
50.000

27.000
0
10.518
764
712.624
6.750
757.656

6.657.446

2011

41.818
83.655
3.948.183
1.311.547
175.521
1.738
836.490
75.493
2.665
72.828
8.915

856

0

98.114
4.036
6.586.366

1.268.122
3.533.775
864.237
148.886
3.055
5.818.075

6.223
6.143
31
418
12.815

50.000
50.000

. 27.000
5.274
4.068
738
668.396
0

705.476

6.586.366

Pengestrømsopgørelse

(1.000 kr.)

Driftsaktivitet

Årets resultat før skat

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v

.Årets værdiregulering til dagsværdi på investeringsejendomme
Af- og nedskrivninger på anlægsaktiver

Urealiseret kursregulering af kapitalandele i tilknyttet virksomhed
Selskabsskat

Ændring i udlån før nedskrivninger

Ændring i puljeaktiver

Ændring i obligationsbeholdning

Ændring i aktiebeholdning

Ændring i aktiver i midlertidig besiddelse
Ændring i andre aktivposter

Ændring i tilgodehavender hos kreditinstitutter
Ændring i gæld til kreditinstitutter

Ændring i indlån inkl. puljer

Ændring i andre gældsforpligtelser

Ændring i hensatte forpligtelser excl. udskudt skat
Pengestrømme fra driftsaktivitet

Investeringsaktivitet

Køb af materielle anlægsaktiver

Salg af materielle anlægsaktiver
Pengestrømme fra investeringsaktivitet

Finansieringsaktivitet

Køb/salg og kursregulering af egne aktier
Ændring i efterstillede kapitalindskud
Pengestrømme fra finansieringsaktivitet

Årets pengestrømme
Kassebeholdning mv. ultimo

Kassebeholdning mv. primo
Årets pengestrømme

19

Note

19, 20, 21
19, 20, 21

2012

61.130
47.876
100
13.137
-26
-22.543
99,674
290.865
-10.939
-374.483
-14.169
0
15.650
11.482
763.645
105.074
-22.965
6.579
43.123

711.365

552

710.813

-1.390

-1.390

30.920

72.738

41.818

30.920

2011

32.064
38.260
0

7.948
-102
-6.630
71.540
-166.517
40.298
39,621
6.503
2.526
3.847
-33.973
240.749
-84.529
-16.857
-28.709
74.499

-2.437
-2.437
-119
-100.659
-100.778
-28.716
41.818

70.534
-28.716

Egenkapitalopgørelse

 

 

 

 

 

(1.000 kr.) Opskriv-
Over- nings-  Lovplig- Fore-
Aktie- kurs ved henlæg- tige slået Overført
kapital  Semission gelser reserver udbytte overskud Total

Egenkapital 31.12.2010 27.000 5.274 2.468 636 0 645.336 680.714
Køb og salg af egne aktier, netto -119 -119
Anden totalindkomst 1.600 1.600
Periodens resultat 102 0 23.179 23.281
Egenkapital 31.12.2011 27.000 5.274 4.068 738 0 668.396 705.476
Reklassifikation -5,274 5.274 0
Køb og salg af egne aktier, netto -1.390 -1.390
Anden totalindkomst 6.450 6.450
Periodens resultat 26 6.750 40.344 47.120
Egenkapital 31.12.2012 27.000 0 10.518 764 6.750 712.624 757.656
Antal aktier 2,700,000 a nom. 10 kr.
Lovpligtige reserver vedrører opskrivningshenlæggelser på bankens datterselskab.
Opskrivningshenlæggelser vedrører opskrivninger på domicilejendomme,

2012 2011
Egne aktier
Beholdning af egne aktier optaget til | 0 0
Antal egne aktier 14.389 2.974
Børskurs 136 132
Børsværdi udgør 1.957 393
Andel af egne aktier (pct.) 0,5 0,1
Aktionærer

Følgende aktionærer har meddelt, at de ejer over 5% af bankens aktier:
- Henrik Østenkjær Lind personligt samt via selskaberne Lind Value ApS og
Danske Commodities A/S

20

Noter

1 Hoved- og nøgletal
(1.000 kr.)

Resultatopgørelse

Netto renteindtægter

Netto rente- og gebyrindtægter
Kursreguleringer

Driftsudgifter

heraf udgifter til personale og administration
heraf betaling til sektorløsninger
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender
heraf tab vedr. sektorløsninger

Resultat af kapitalandele i tilknyttede
virksomheder

Årets resultat før skat

Årets resultat

Balance

Aktiver

Kassebeholdninger og tilgodehavender
hos kreditinstitutter og centralbanker
Udlån

Obligationer og aktier mv.

Aktiver tilknyttet puljeordninger
Øvrige aktiver

Aktiver i alt

Passiver

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Indlån og anden gæld

Indlån i puljeordninger

Øvrige gældsforpligtelser

Udstedte obligationer

Efterstillede kapitalindskud

Egenkapital '

Passiver i alt

Ikke-balanceførte poster
Eventualforpligtelser

2012

187.570
273.216
26.392
195.836
175.383
7.316
47.876
0

26
61.130
47.120

144.911
3.609.442
1.875.720

847.429

179.944
6.657.446

1.204.477
3.593.379
909.707
142.227

0

50.000
757.656
6.657.446

880.905

21

2011

185.611
256.862
4.905
195.895
177.162
10.785
38.260
0

102
32.064
23.281

125.473
3.948.183
1.487.068

836.490

189.152
6.586.366

1.268.122

3.533.775
864.237
164.756

0

50.000
705.476
6.586.366

945.600

2010

187.442
254.386
24,340
194.717
172.694
16.153
39.267
12.120

38
48.951
36.785

120.216
3.819.926
1.533.192

876.788

199.936
6.550.058

1.027.373
3.587.396
895.145
208.771
0

150.659
680.714
6.550.058

1.439.574

2009

194.090
255.073
30.996
193.562
166.484
21.154
46.999
13.880

87
51.153
39.969

131.919
3.893.372
1.218.336

866.884

184.383
6.294.894

738.864
3.384.750
892.151
167.760
300.000
175.659
635.710
6.294.894

1.404.110

2008

184.176
245.580
-24.921
176.461
165.711
5.502
30.728
5.947

2.973
20.522
17.766

638.363
4.235.007
671.638
749.905
223.820
6.518.733

1.035.970
3.390.111
782.551
196.203
300.000
225.659
588.239
6.518.733

1.390.640

Noter

1 Hoved- og nøgletal (fortsat)

Solvens og kapital
Solvensprocent
Kernekapitalprocent

Indtjening

Egenkapitalforrentning før skat
Egenkapitalforrentning efter skat
Indtjening pr. omkostningskrone
Basisindtjening pr. omkostningskrone

Markedsrisiko
Renterisiko

Valutaposition - indikator 1
Valutarisiko - indikator 2

Likviditet

Udlån plus nedskrivning ifht. indlån
Overdækning i forhold til lovkrav
om likviditet

Kreditrisiko

Summen af store engagementer>
Andel af tilgodehavende med
nedsat rente

Akkumuleret nedskrivningsprocent
Årets nedskrivningsprocent

Årets udlånsvækst

Udlån i forhold til egenkapitalen

Aktieafkast

Årets resultat pr. aktie

Indre værdi pr. aktie

Udbytte pr. aktie
Børskurs/årets resultat pr. aktie
Børskurs/indre værdi pr. aktie
Børskurs

<= Reglerne for opgørelse af store engagementer er skærpet i 2010. Sammenligningstal for 2008 - 2009

er ikke tilpasset denne ændring.

pct.
pct.

pct.
pct.

pct.
pct.
pct.

pct.

pct.

pct.

pct.
pct.
pct.
pct.

kr.
kr.
kr.

kr.

2012

16,6
17,3

8,4
6,4
1,25
1,42

0,1
4,0
0,0

84,2

206,5

71,5

0,7
4,1
1,0

8,6 .

4,8

17
282
2,5
7,8
0,48
136

22

2011

15,3
16,0

4,5
3,3
1,14
1,33

0,3
9,2
0,0

93,7

170,4

77,0

1,1
3,4
0,8
3,4
5,6

9
262
0,0
15,3
0,50
132

2010

15,7
14,3

7,4
5,6
1,21
1,33

0,4
1,4
0,0

89,0

211,5

91,0

1,0
3,6
0,7

-1,9
5,6

14
253
0,0
12,2
0,66
166

2009

14,2
11,7

8,4
6,5
1,21
1,35

1,5
0,8
0,0

94,4

195,1

73,3

0,7
2,9
0,9

8,1
6,1

15
241
0,0
10,6
0,65
157

2008

13,0
9,5

3,4
2,9
1,10
1,41

2,3
2,2
0,0

104,1

100,5

72,7

0,5
2,0
0,5

-1,6
7,2

230
0,0
22,8
0,65
150

Noter

(1.000 kr.) 2012 2011

2 Solvensopgørelse

Solvensprocent 16,6% 15,3%
Kernekapitalprocent 17,3% 16,0%
Egenkapital 757.656 705.476
Heraf opskrivningshenlæggelse -10.518 -4.068
Heraf foreslået udbytte -6.750 0
Aktiverede udskudte skatteaktiver -1.863 0
Hybrid kernekapital 50.000 50.000
Kernekapital før fradrag 788.525 751.408
Halvdelen af summen af kapitalandele over 10% af basiskapitalen -40.793 -35.894
Kernekapital efter fradrag 747.732 715.514
Opskrivningshenlæggelse 10.518 4,068
Basiskapital før fradrag 758.250 719.582
Halvdelen af summen af kapitalandele over 10% af basiskapitalen -40.793 -35.894
Basiskapital efter fradrag . 717.457 683.688

Vægtede poster med kredit-, modparts-, udvandings-,

leveringsrisiko og operationel risiko 4.031.304 4.197.519
Vægtede poster med markedsrisiko 297.225 275.978
Vægtede poster i alt 4.328.529 4.473.497

3  Renteindtægter

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 1.679 1.580
Udlån og andre tilgodehavender 214.894 211.173
Obligationer 20.537 34.969
Afledte finansielle instrumenter i alt 75.054 -1.938
heraf

Valutakontrakter 484 1.119

Rentekontrakter -5.538 -3.057
Øvrige renteindtægter 219 283
Renteindtægter i alt 232.275 246.067
Heraf udgør indtægter af ægte købs- og tilbagesalgsforretninger 0 0

4 Renteudgifter

Kreditinstitutter og centralbanker 8.287 14.818
Indlån og anden gæld 31.155 37.813
Efterstillede kapitalindskud 4.892 7.412
Øvrige renteudgifter 371 413
Renteudgifter i alt 44.705 60.456
Heraf udgør renteudgifter af ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger o 0

5 Gebyrer og provisionsindtægter

Værdipapirhandel og depoter 29.070 28,631
Betalingsformidling 12.279 10.059
Lånesagsgebyrer 37.807 29.169
Garantiprovision 5.429 5,507
Øvrige gebyrer og provisioner 3.497 3,245
Gebyrer og provisionsindtægter i alt 88.082 76.611

Afgivne gebyr- og provisionsudgifter er ikke fratrukket i ovenstående.

23

Noter

(1.000 kr.) 2012 2011
6 Kursreguleringer
Andre udlån og tilgodehavender til dagsværdi 708 5.220
Obligationer 15.117 1.533
Aktier 9.073 648
Investeringsejendomme -100 0
Valuta 2.799 2.965
Rente- og aktiekontrakter samt afledte finansielle instrumenter -646 -5,162
Aktiver tilknyttet puljeordninger 40.331 -15.477
Indlån i puljeordninger -40.890 15,178
Kursreguleringer i alt 26.392 4.905

7 Udgifter til personale og administration

Vederlag til direktion, bestyrelse og repræsentantskab 3.425 3.212
Personaleudgifter 107.755 109.849
Øvrige administrationsudgifter 64.203 64.101
Udgifter til personale og administration i alt 175.383 177.162

Personaleudgifter

Lønninger 86.219 87.617
Pensioner 10.639 11.365
Udgifter til social sikring 1.027 984
Afgifter 9.870 9.883
I alt 107.755 109.849

Udbetalte vederlag modsvarer de optjente vederlag.

Det gennemsnitlige antal beskæftigede i regnskabsåret
Omregnet til heltid efter ATP-metoden 189,6 195,9
Omregnet til heltid efter arbejdstidsprocenter ' 182,1 189,7

Lønninger og vederlag til direktionen, bestyrelse
og repræsentantskab
Fast vederlag

Direktion, løn, fri bil, reg. feriepengeforpi. m.v. 1.938 1.874
Direktion, pension 350 346
Bestyrelse 978 835
Repræsentantskab 159 157
I alt 3.425 3.212

Der er ingen pensionsforpligtelser, og der er ikke ydet variable vederlag

Antal direktionsmedlemmer 1 1
Antal bestyrelsesmedlemmer 9 9

Specifikation af honorar til bestyrelsesmedlemmer

Erik Nymann, bestyrelsesformand 213 152
Uffe Vithen, næstformand 128 114
Jacob Arendt (udtrådt 21.03.2012) 21 76
Helle Bærentsen 85 76
Tina Klausen 85 76
Jan B. Poulsen 85 76
Ejner Søby, revisionsudvalgsformand 128 114
Mikael Lykke Sørensen 85 76
Peter Zacher Sørensen (indtrådt 21.03.2012) 64 0
Poul Erik Sørensen 85 76

24

Noter

(1.000 kr.)
7. Udgifter til personale og administration (fortsat)

Specifikation af honorar til medlemmer af repræsentantskabet
Formand
Øvrige repræsentantskabsmedlemmer

Øvrige ansatte med væsentlig indflydelse på bankens risikoprofil
Fast vederlag
Løn, fri bil, pension m.v,

Vederlag til ansatte med væsentlig indflydelse på risikoprofilen i alt

Antal ansatte med væsentlig indflydelse på bankens risikoprofil

2012

6.372
6.372

Der er ingen pensionsforpligtelser, og der er ikke ydet variable vederlag

8 Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder
Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder
Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder i alt

9 Nedskrivninger på udlån
Individuelle nedskrivninger
Nedskrivninger primo
Årets nedskrivninger
Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår
Endelig tabt tidligere individuelt nedskrevet/hensat
Individuelle nedskrivninger ultimo

Gruppevise nedskrivninger
Nedskrivninger primo

Årets nedskrivninger

Gruppevise nedskrivninger ultimo

Akkumuleret nedskrivning på udlån

Årets udgiftsførte nedskrivninger på udlån m.v.

Årets nedskrivninger på udlån

Årets hensættelser til tab på garantier

Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår
Endelig tabt tidligere individuelt nedskrevet/hensat

Realiseret tab

Rente på kunder med nedskrivninger

Nedskrivning på udlån og tilgodehavender M.v.

Årsager til individuelle nedskrivninger 2012
Udlån før
nedskriv-

ning

Konkurs / likvidation 34.699

Gældssanering indledt / bevilliget 850

Akkordforhandling indledt / bevilliget 1.343

Engagement opsagt 24.270

Andre årsager 279.877

I alt 341.039

25

26
26

163.219

65.688
"18.335
-36.346
174.226

10.305
-407
9.898

184.124

65.281
6.431
-18.335
"36.346
37.713
76.868
47.876

2012 2011
Udlån før
Nedskriv- nedskriv-
ning ning
18.844 7.706
866 108
698 23.466
15.906 18.710
137.912 286.663
174.226 336.653

2011

6.125
6.125

102
102

158.192

60,100
-18.055
-37.018
163.219

10.484
-179
10.305

173.524

59,921
-121
-18.055
-37.018
40.362
-6.829
38.260

2011

Nedskriv-

ning

6.876

108

22.721

10.992

122.522

163.219

Noter

(1.000 kr.)

9

10

11

Nedskrivninger på udlån (fortsat)

Branchefordeling af udlån med objektive indikatorer

for værdiforringelser 201i2
Udlån før
nedskriv-
ning
Erhverv
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri 68.276
Industri og råstofindvinding 1.357
Bygge- og anlæg 29.906
Handel 12.745
Transport, hoteller og restauranter 3.814
Information og kommunikation 1.567
Finansiering og forsikring 5.132
Fast ejendom 98.179
Øvrige erhverv 49.503
I alt erhverv ” 270.479
Private - 70.560
Total 341.039

Værdien af sikkerheder på udlån, hvorpå der er objektive
indikatorer for værdiforringelser

Sikkerhed i fast ejendom

Sikkerhed i driftsmidler

Sikkerhed i værdipapirer og indeståender
Sikkerhed i pantebreve

Sikkerhed i kautioner

I alt

Hensættelser til tab på garantier
Der hensættelses på garantier, hvor der vurderes at være tabsrisici.

Garantier med hensættelser
Akkumulerede hensættelser på garantier

Revisionshonorar
Samlet honorar til den generalforsamlingsvalgte revisionsvirksomhed,
der udfører den lovpligtige revision

Fordelt på ydelser

Lovpligtig revision af årsregnskabet

Honorar for andre erklæringsopgaver med sikkerhed
Honorar for skatterådgivning

Honorar for andre ydelser

Samlet revisionshonorar

Banken har intern revisionsafdeling.

26

2012

Nedskriv-
ning

28.093
1.237
9.358
8.012
2.404
1.254
5.063

44.573

20.808

120.802

53.424

174.226

2011
Udlån før
nedskriv-

ning

91.463
2.750
3.991

23.938
4.170

270
1.326
97.931
38.849
264.688
71.965
336.653

2012

105.798
26.314
388
27.771
3.885
164.156

6.543
6.462

410

351
59

410

2011

Nedskriv-
ning

43.289
2.176
2.086
8.812
2.817
231
1.323
38.505
15.188
114.427
48.792

163.219

2011

108.320
13.954
880
32.370
385
155.909

1.305
31

397
322
48

23
397

Noter

(1.000 kr.)

12

13

14

Skat

Beregnet skat af årets skattepligtige indkomst
Ændring i udskudt skat

Reguleringer vedrørende tidligere år

Skat af årets resultat

Effektive skatteprocent

Den aktuelle skatteprocent

Ikke-skattepligtige indtægter og ikke-fradragsberettigede udgifter
Reguleringer vedrørende tidligere år

Andet

Effektiv skatteprocent

2012

21.604
-7.647

53
14.010

25,0%
-2,0%

0,1%
-0,2%
22,9%

De ikke-skattepligtige fradrag stammer hovedsageligt fra afskrivning og nedskrivning på
domicilejendomme, ej fradragsberettiget andel af repræsentationsomkostninger samt

gevinst på unoterede anlægsaktier.

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Tilgodehavender hos kreditinstitutter
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker i alt

Fordelt efter restløbetid

Til og med 3 måneder

Over 5 år

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker i alt

Udlån og andre tilgodehavender samt eventualforpligtelser
Udlån og tilgodehavender til amortiseret kostpris
Udlån og andre tilgodehavender i alt

Fordelt efter restløbetid

På anfordring

Til og med 3 måneder

Over 3 måneder og til og med 1 år
Over 1 år og til og med 5 år

Over 5 år

Udlån og andre tilgodehavender i alt

Specifikation af bruttoudlån

Udlån og tilgodehavender før nedskrivning
Nedskrivning

Udlån og andre tilgodehavender i alt

Bruttoudiån og eventualforpligtelser
Udlån og tilgodehavender før nedskrivning
Eventualforpligtelser

Udlån og eventualforpligtelser i alt

27

72.173
72.173

68.995

3.178
72.173

3.609.442
3.609.442

346.760
321.874
1.227.702
771.231
941.875
3.609.442

3.793.566
"184.124
3.609.442

3.793.566
880.905
4.674.471

2011

7.232
1.551

8.783

25,0%
2,5%
0,0%

-0,1%

27,4%

83.655
83.655

56.279
27.376
83.655

3.948.183
3.948.183

538.518
359.801
1.311.018
793.058
945.788
3.948.183

4.121.707
-173.524
3.948.183

4.121.707
945.600
5.067.307

Noter

(1.000 kr.) 2012

14 Udlån og andre tilgodehavender samt eventualforpligtelser (fortsat)

15

16

17

18

19

Gruppering af bruttoudlån og eventualforpligtelser på sektorer og brancher (i procent)

Offentlige myndigheder 5,4
Erhverv
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri ' 13,4
Planteavl 4,5
Svinebrug 5,1
Kvægbrug 1,1
Øvrigt landbrug, jagt og skovbrug 2,5
Fiskeri 0,2
Industri og råstofindvinding 2,0
Energiforsyning ” 2,2
Bygge- og anlæg 6,2
Handel 4,8
Transport, hoteller og restauranter 3,2
Information og kommunikation 0,4
Finansiering og forsikring 2,1
Fast ejendom 12,4
Øvrige erhverv 11,1
I alt erhverv 57,8
Private 36,8
Total 100,0

Obligationer til dagsværdi

Banken har deponeret obligationer hos Nationalbanken og Værdipapircentralen til sikkerhed for
clearing og afvikling mv. for i alt 175.396 t.kr.

Banken har belånt 300.000 t.kr. i Nationalbanken.

Kapitalandele i tilknyttede virksomheder
Djurs-Invest ApS, Grenaa

Ejerandel 100%
Egenkapital 1.764
Resultat 26

På grund af selskabets uvæsentlige balance og aktivitet udarbejdes der ikke koncernregnskab.

Aktiver tilknyttet puljeordninger

Obligationer 625.641
Aktier mv. 221.788
Aktiver i alt 847.429

Mellemværender med tilknyttede
virksomheder m.v.
Indlån 595

Investeringsejendomme

Dagsværdi primo 2.665
Årets værdiregulering til dagsværdi -100
Dagsværdi ultimo 2.565

Der er ikke anvendt eksterne vurderingseksperter i 2011 og 2012.

28

2011

7,7

13,1
4,1
5,3
1,3
2,2
0,2
2,1
1,8
6,3
4,0
3,0
0,4
2,1
12,3
10,4
55,5
36,8
100,0

100%
1.738
102

643.217
193.273
836.490

600

2.665

2.665

Noter

(1.000 kr.)

20

21

22

23

. 24

Domicilejendomme

Omvurderet værdi primo

Tilgang i årets løb

Afskrivning

Værdiændringer, som i løbet af året er indregnet i anden totalindkomst
Værdiændringer, som i løbet af året er indregnet i resultatopgørelsen
Omvurderet værdi ultimo

Der er ikke anvendt eksterne vurderingseksperter i 2011 og 2012.

Øvrige materielle aktiver

Samlet kostpris primo

Tilgang

Afgang

Samlet kostpris ultimo

Af- og nedskrivninger primo

Årets afskrivninger

Årets ned- og afskrivninger på afhændede aktiver

Af- og nedskrivninger ultimo

Bogført værdi ultimo

Udskudt skatteaktiver og skatteforpligtelser

Udskudt skatteforpligtelse primo

Ændringer vedrørende tidligere år

Ændring i årets udskudte skat

Udskudt skatteaktiver og skatteforpligtelser ultimo

Fordeling af udskudte skatteaktiver og skatteforpligtelser
2012 2012

Udskudte Udskudte

skatte- skattefor-
aktiver pligtelser

Materielle aktiver 453 514

Periodiserede gebyr- og provisionsindtægter 3.465 0

Kensættelser 1.476 o

Øvrige 1.525 4.542

Udskudt skat i alt 6.919 5.056

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker

Fordelt efter restløbetid

Anfordringsgæld

Over 3 måneder og til og med 1 år

Over 1 år og til og med 5 år

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker i alt

29

2012

72.828
6.929
-984
6.450
-7.302
77.921

33.009

4.435
"5.244
32.200

24.094

5.402
"5.244
24.252

7.948

-6.143
359
7.647
1.863

2011
Udskudte
skatte-
aktiver
192
3.509
1.556
1.239
6.496

2012

1.204.477

529.717

324.920

349.840
1.204.477

2011

73.726

-898
1.600
-1.600
72.828

35.142

2.436
4.569
33.009

23.214

5.449
-4.,569
24.094

8.915

-4,592

71.551
76.143

2011
Udskudte
skattefor-
pligtelser

481

0

0
12.158
12.639

2011
1.268.122
868.442
24.920

374.760
1.268.122

Noter

(1.000 kr.)

25

26

27

28

Indlån og anden gæld
Anfordring

Indlån med opsigelsesvarsel
Tidsindskud

Særlige indlånsformer
Indlån i alt

På anfordring

Til og med 3 måneder

Over 3 måneder og til og med 1 år
Over 1 år og til og med 5 år

Over 5 år

Indlån i alt

Hensættelse til pensioner
Nutidsværdi af forpligtelser til tidligere direktionsmedlemmer
Hensættelse til pensioner i alt

Årets udbetaling til tidligere direktionsmedlemmer

Efterstillede kapitalindskud

Hybrid kernekapital

Fast forrentet lån DKK (9,5%), udstedt 2010

Hybrid kernekapital i alt

Den hybride kernekapital er med uendelig løbetid,

men kan indfries fra og med 2015.

Den hybride kernekapital forrentes efter 27 maj 2015 med en rente svarende
til den 5 årige danske swap-rente med tillæg af 6,3%.

Omkostninger ved låneoptagelse i året
Ved opgørelse af basiskapitalen kan medregnes i alt

Egenkapital - aktier
Aktiernes antal i å kr. 10
Aktiernes pålydende værdi udgør 27 mio. kr

Antal af egne aktier primo (stk.)
Køb
Salg
Antal af egne aktier ultimo (stk.)

Pålydende værdi af egne aktier primo
Køb / salg netto
Pålydende værdi af egne aktier ultimo

Egne aktiers andel af aktiekapitalen primo (%)
Køb / salg netto
Egne aktiers andel af aktiekapitalen ultimo (%)

Samlet købssum
Samlet salgssum

Egne aktier er købt og solgt som led i bankens almindelige handel med aktier.

30

2012

2.613.796
113.793
517.189
348.601

3.593.379

2.687.375
130.696
303.038
237.782
234.488

3.593.379

5.905
5.905

1.245

50.000
50.000

50.000

2.700.000

2.974
140.481
-129.066
14.389

30
114
144

0,1%
0,4%
0,5%

18.776
17.212

2011

2.483.266
119.798
558.612
372.099

3.533.775

2.563.961
218.596
224.466
266.682
260.070

3.533.775

6.223
6.223

1.224

50.000
50.000

50.000

2.700.000

4.614
160.701
-162.341
2.974

46
-16
30

0,2%
-0,1%
0,1%

25.298
24.684

Noter

(1.000 kr.)

29 Afledte finansielle instrumenter
Banken anvender valuta- og renteterminskontrakter, samt rente- og valutaswaps. De finansielle
instrumenter er anvendt til afdækning af kundernes forretninger i forholdet 1:1, samt til afdækning af
bankens porteføjle af fastrentelån.

2012 2012 2012 2012
Netto Positiv Negativ
Nominel markeds- markeds- markeds-
værdi værdi værdi værdi
Valutakontrakter, termin køb
Til og med 3 måneder 33.238 62 381 319
Over 3 måneder og til og med 1 år 32.992 -153 214 367
Markedsværdi 66.230 -91 595 686
Valutakontrakter, termin salg
Til og med 3 måneder 166.994 1.460 1.711 251
Over 3 måneder og til og med 1 år 38.468 239 382 143
Markedsværdi 205.462 1.699 2.093 394
Valutaswaps
Over 3 måneder og til og med 1 år 13.477 0 1.888 1.888
Markedsværdi ' 13.477 0 1.888 1.888
Valutakontrakter og -swaps i alt 285.169 " 1.608 4.576 2.968
Renteswaps
Over 3 måneder og til og med 1 år 92.030 -1.716 550 2.266
Over 1 år og til og med 5 år 177.509 -5.604 3.754 9.358
Over 5 år 368.557 "9.754 36.499 46.253
Markedsværdi 638.096 -17.074 40.803 57.877
Rentekontrakter og -swaps i alt 638.096 -17.074 40.803 57.877
Uafviklede spotforretninger
Valutaforretninger, køb 48.669 27 29 2
Valutaforretninger, salg 281 2 2 0
Renteforretninger, køb 10.225 10 19 9
Renteforretninger, salg 10.215 o 13 13
Aktieforretninger, køb 7.691 -108 29 137
Aktieforretninger, salg 7.692 111 138 27
Markedsværdi 84.773 42 230 188
Samlet
Valutakontrakter og -swaps i alt 285.169 1.608 4.576 2.968
Rentekontrakter og -swaps i alt . 638.096 "17.074 40.803 57.877
Spot i alt 84.773 42 230 188
Markedsværdi 1.008.038 -15.424 45.609 61.033

31

Noter

(1.000 kr.)
29 Afledte finansielle instrumenter (fortsat) 2011 2011 2011 2011
Netto Positiv Negativ
Nominel markeds- . markeds- markeds-
værdi værdi værdi værdi
Valutakontrakter, termin køb
Til og med 3 måneder 39.196 909 976 67
Over 3 måneder og til og med 1 år 15.148 -968 254 1.222
Markedsværdi 54,344 -59 1.230 1.289
Valutakontrakter, termin salg
Til og med 3 måneder 272.943 -3.951 578 4.529
Over 3 måneder og til og med 1 år 17.550 995 1.245 250
Markedsværdi 290.493 -2.956 1.823 4.779
Valutaswaps
Til og med 3 måneder 56.349 0 7.932 7.932
Over 3 måneder og til og med 1 år 15.506 0 2.235 2.235
Over 1 år og til og med 5 år 110.139 0 15.991 15.991
Markedsværdi 181.994 0 26.158 26.158
Valutakontrakter og -swaps i alt . 526.831 -3.015 29.211 32.226
Rentekontrakter, termin køb ” .
Til og med 3 måneder 807 1 1 0
Markedsværdi 807 1 1 0
Renteswaps
Over 3 måneder og til og med 1 år 6.583 -180 0 180
Over 1 år og til og med 5 år 246.078 -5.050 5.695 10.745
Over 5 år 305.825 -10.900 27.556 38.456
Markedsværdi 558.486 -16.130 33.251 49.381
Rentekontrakter og -swaps i alt 559.293 -16.129 33.252 49.381
Uafviklede spotforretninger
Valutaforretninger, køb 5.083 1 1 0
Valutaforretninger, salg 606 0 1 1
Renteforretninger, køb " 14.603 8 13 5
Renteforretninger, salig 14.603 9 15 6
Aktieforretninger, køb 8.609 67 80 13
Aktieforretninger, salg 8.608 -59 14 73
Markedsværdi 52.112 26 124 98
Samlet
Valutakontrakter og -swaps Ii alt 526.831 -3.015 29.211 32.226
Rentekontrakter og -swaps i alt 559.293 -16.129 33.252 49.381
Spot i alt 52.112 26 124 98
Markedsværdi 1.138.236 -19.118 62.587 81.705
2012 2011
Kreditrisiko på afledte finansielle instrumenter
Kreditinstitutter m.v. (modpartsvægt 0,2) 3.753 2.058
Øvrige kunder (modpartsvægt 1,0) 41.856 60.529
45.609 62.587

32

Noter

(1.000 kr.) 2012 2011
30 Eventualforpligtelser
Finansgarantier 316.667 299.262
Tabsgarantier for realkreditudlån 208.582 212.198
Tinglysnings- og konverteringsgarantier 77.123 107.611
Øvrige eventualforpligtigelser 278.533 326.529
Eventualforpligtigelser i alt 880.905 945.600
I lighed med øvrige danske pengeinstitutter hæfter banken for tab hos Indskydergarantifonden.
Seneste opgørelse af bankens andel af sektorens indeståelse udgør 0,43%.
Banken deltager i et IT-samarbejde med andre banker via IT-centralen Bankdata. En udtræden
herfra vil medføre betaling af udtrædelsesgodtgørelse på 189 mio. kr. opgjort pr. 31.12.2012.
31 Valutaeksponering

Valutafordeling på hovedvalutaer (netto)
EUR 26.444 61,516
GBP 274 285
CHF 255 1.268
NOK 462 452
Øvrige valutaer 2.573 2.013
Totalt 30.008 65.534
Valutaindikator 1 i procent af kernekapital (valutaposition) 4,0% 9,2%
Valutaindikator 2 i procent af kernekapital (valutarisiko) 0,0% 0,0%

32

33

Valutaindikator 1 opgøres som summen af den største numeriske værdi af aktiver (lang position) eller
nettogæld. Indikator 1 viser et mål for den samlede valutarisiko.
Valutaindikator 2 er baseret på en statistisk metode, der er udtryk for den samlede tabsrisiko.

Finansielle risici og risikostyring

Banken er eksponeret over for forskellige finansielle risici, og udgøres af:

Kreditrisiko: Risiko for tab som følge af, at modparter misligholder indgåede betalingsforpligtelser.
Markedsrisiko: Risiko for tab som følge af, at dagsværdien for bankens aktiver eller forpligtelser
ændrer sig på grund af ændringer i markedsforholdene.

Likviditetsrisiko: Risiko for tab som følge af, at finansieringsomkostningerne stiger uforholdsmæssigt
meget, risikoen for at banken afskæres fra at indgå nye forretninger som følge af manglende
finansiering eller ultimativt risikoen for, at banken ikke kan honorere indgåede betalingsforpligtelser
ved forfald som følge af manglende finansiering.

Bankens styring af finansielle risici fremgår af hovedafsnittet "Risikostyring" i ledelsesberetningen
side 12-15, hvortil der henvises.

Dagsværdi af finansielle instrumenter måit til amortiseret kostpris

Dagsværdi er det beløb som et finansielt aktiv kan handies til, eller det beløb en finansiel forpligtelse
kan indfries til, mellem villige uafhængige parter. For finansielle aktiver og forpligtelser, der prissættes
på aktive markeder, opgøres dagsværdien på baggrund af observerede markedspriser på balancedagen.
For finansielle instrumenter, der ikke prissættes på aktive markeder, opgøres dagsværdien på baggrund
af almindeligt anerkendte prisfastsættelsesmetoder.

Obligationer, aktier m.v., aktiver tilknyttet puljeordninger og afledte finansielle instrumenter er i
regnskabet målt til dagsværdi således, at indregnede værdier svarer til dagsværdier,

33

Noter

(1.000 kr.)

33

34

Dagsværdi af finansielle instrumenter målt til amortiseret kostpris (fortsat)

For udlån vurderes nedskrivningerne at svare til ændringer i kreditkvaliteten. Forskellen til dagsværdier
vurderes at være modtagne gebyrer og for fastforrentede udlån tillige den renteniveauafhængige
kursregulering, som udregnes ved at sammenholde den aktuelle markedsrente med udlånenes
pålydende rente.

Dagsværdien for tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker fastlægges efter samme
metode som for udlån, idet banken dog ikke p.t. har foretaget nedskrivninger på tilgodehavender
hos kreditinstitutter og centralbanker.

Efterstillede kapitalindskud måles til amortiseret kostpris. Forskellen mellem regnskabsmæssig værdi
og dagsværdi er beregnet med udgangspunkt i skøn over markedets aktuelle afkastkrav. Renten

på udstedte obligationer og efterstillede kapitalindskud fastsættes efter markedsrenteudviklingen med
3 til 6 måneders intervaller. Baseret herpå er det en samlet vurdering at den regnskabsmæssige værdi
svarer til dagsværdien.

For fastforrentede finansielle forpligtelser i form af indlån og gæld til kreditinstitutter målt til amortiseret
kostpris vurderes forskellen til dagsværdier at være den renteniveauafhængige kursregulering.

2012 2012 2011 2011
Regnskabs- Regnskabs-
mæssig mæssig
. værdi Dagsværdi værdi Dagsværdi

Aktiver
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og
centralbanker 72.173 72.173 83.655 83.655
Udlån og andre tilgodehavender 3.609.442 3.651.133 3.948.183 3.987.908
Obligationer til dagsværdi 1.686.030 1.686.030 1.311.547 1.311.547
Aktier m.v. 189.690 189.690 175.521 175.521
Aktiver tilknyttet puljeordninger 847.429 847.429 836.490 836.490
Aktiver i alt 6.404.764 6.446.455 6.355.396 6.395.121
Passiver
Indlån og anden gæld 3.593.379 3.607.936 3.533.775 3.545.769
Indlån i puljeordninger 909.707 909.707 864.237 864.237
Efterstillede kapitalindskud 50.000 50.000 50.000 50.000
Passiver i alt 4.553.086 4.567.643 4.448.012. 4.460.006

2012 2011
Renterisiko
Renterisiko på gældsinstrumenter m.v. i alt 442 1,826

Renterisiko opdelt på bankens valutaer med størst renterisiko

DKK 406
EUR 28
CHF 7
Øvrige valutaer 1

34

1.028
794

Noter

(1.000 kr.) 2012 2011

35 Kreditrisiko
Kreditstyringen og - risikoen udgør et væsentligt område i bankens risikostyring, idet udlån udgør
langt den største del af bankens aktivside.
Ud over oplysninger i denne note 35 samt efterfølgende noter 36 og 37 henvises til den generelle
beskrivelse af kreditstyringen i ledelsesberetningen side 12 under afsnittet "kreditrisici".

Maksimal kreditrisiko på tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker ,
obligationer samt andre aktiver

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 72.173 83.655
Obligationer til dagsværdi ' 1.686.030 1.311.547
Andre aktiver 82.472 98.114
Maksimal kreditrisiko 1.840.675 1.493.316

Maksimal kreditrisiko på udlån, garantier og kredittilsagn uden
hensynstagen til sikkerheder

Udlån og tilgodehavender før nedskrivning 3.793.566 4.121.707
Garantier ' 880.905 945.600
Kredittilsagn, kreditter 1.616.053 1.691.015
Kredittilsagn, rammeaftaler 279.908 65.000
Maksimal kreditrisiko ” 6.570.432 6.823.322
Total maksimal kreditrisiko 8.411.107 8.316.638

Gruppering på sektorer og brancher af udlån mv., garantier og kredittilsagn

Offentlige myndigheder 536.740 489.504
Erhverv
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri 785.667 841.886
Industri og råstofindvinding 139.686 140.935
Energiforsyning 139.988 127.933
Bygge- og anlæg 367.412 394.514
Handel 322.898 349.924
Transport, hoteller og restauranter 233.450 244.278
Information og kommunikation 26.684 29.524
Finansiering og forsikring 120.830 118.964
Fast ejendom 728.449 782.757
Øvrige erhverv 659.755 684.519
I alt erhverv 3.524.819 3.715.234
Private 2.508.873 2.618.584
Total 6.570.432 6.823.322

Kreditrisiko på største enkeltbranche.
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri udgør den største enkeltbranche i bankens samlede udlån,
garantier og kredittilsagn med 12,0%.

Fordelingen af udlån, garantier og kredittilsagn tkr. 785.667 er fordelt på 2012 2012
Planteavl 289.767 37%
Svinebrug 275.014 35%
Kvægbrug 65.104 8%
Øvrigt landbrug, jagt og skovbrug 140.791 18%
Fiskeri 14.991 2%

Til imødegåelse af bankens risiko på landbrugsengagementerne har banken
reserveret kapital på tkr. 123.296 i opgørelsen af bankens solvensbehov.

35

Noter

(1.000 kr.)
35 Kreditrisiko (fortsat)

Beskrivelse af sikkerheder

Når bankens kreditrisiko ikke er minimal, er det som hovedregel et krav, at kunden stiller hel eller delvis
sikkerhed for engagementet.

Sikkerhedsstillelsen sker hovedsageligt ved pant i ejendomme, løsøre, fordringer, let realisable
værdipapirer og indeståender samt pantebreve. Herudover tages der som hovedregel sikkerhed i
selskabers aktier/anparter, tilbagetrædelseserklæring samt kaution. En stor del af disse kautioner

er stillet af selskaber eller personer med en koncernrelation til debitor. Af forsigtighedshensyn

tillægger banken som hovedregel ikke disse kautioner selvstændig værdi.

Værdien af stillede sikkerheder opgøres på baggrund af fastsatte vurderingsprincipper for enhver art

og type sikkerhed.

2012 2011
Værdien af sikkerheder på udlån og garantier
Sikkerhed i fast ejendom 1.383.384 1.548.049
Sikkerhed i driftsmidler 469.008 451.580
Sikkerhed i værdipapirer og indeståender 223.571 220.139
Sikkerhed i pantebreve 709.758 717.943
Sikkerhed i kautioner . 49.515 40.794
I alt 2.835.236 2.978.505

Ved opgørelse af værdien af pant i fast ejendom tages hensyn til ejendommens forventede handelspris
reduceret med en procentandel til dækning af usikkerhed ved prisfastsættelsen og omkostninger ved
realisation.

Driftsmidlers værdi opgøres med baggrund i handelspris reduceret med en procentandel til dækning
af værdiforringelsen som følge af alder.

Værdipapirer opgøres til officielle kurser reduceret med en procentandel til dækning af uventede,
pludselig opståede forhold. Indeståender i banken optages til indestående.

Pantebreve m.m. udgøres hovedsageligt af indirekte pant i ejendomme, hvor banken for kundens

regning hjemtager realkreditlån mod at stille garanti over for realkreditinstituttet. Disse garantier er
sikret ved indirekte pant i ejendommen, og værdiansættelsen svarer til garantibeløbet.

36

Noter

(1.000 kr.)

36 Kreditkvaliteten af udlån øg andre tilgodehavender før nedskrivninger, og som
ikke er i restance
Banken overvåger løbende kvaliteten af udlån med tilhørende sikkerheder og foretager på baggrund
af risikoanalyser en afdækning af faresignaler og risikotegn så tidligt som muligt, herunder
ved opfølgning og styring af overtræk.

Specifikation af kreditkvalitet på engagementer og udlån

Privatkunder med engagement over 1 mio. kr., samt erhvervskunder med engagement over 1% af
basiskapitalen (7,2 mio. kr.), er kreditratet efter Finanstilsynets kreditkvalitetsmodel. I 2011 var
1% af basiskapitalen lig 6,8 mio. kr.

2012 2012 2011
Engage- Heraf Engage-
ment udlån ment
Offentlig
Høj (karakter 3 og 2A) 530.600 215.279 489.504
I alt 530.600 215.279 489.504
Private
Høj (karakter 3 og 2A) 610.728 209.714 613.635
Mellem (karakter 2B) 106.292 38.675 102.858 ;
” Lav (karakter 2C) 45.207 33.250 41.704
I alt 762.227 281.639 758.197
Erhverv
Høj (karakter 3 og 2A) 1.270.342 653.460 1.618.603
Mellem (karakter 2B) 375.633 300.902 576.912
Lav (karakter 2C) 447.284 373.443 206.470
I alt 2.093.259 1.327.805 2.401.985

Offentlig, erhverv og privat i alt 3.386.086 1.824.723 3.649.686

For øvrige engagementer anvendes bankens interne ratingmodel.
Ratingen foretages på privatkunder med engagement op til 1,0 mio kr. og for
erhvervskunder med engagement mellem 0,75 mio kr. og 1% af basiskapitalen (7,2 mio. kr.).

2012
Engage-

ment
Private
Høj (karakter 3 og 2A) 700.405
Mellem (karakter 2B) 203.436
Lav (karakter 2C) 91.917
I alt 995.758
Erhverv
Høj (karakter 3 og 2A) 349.161
Mellem (karakter 2B) 222.631
Lav (karakter 2C) 202.141
I alt 773.933
I alt privat og erhverv 1.769.691

37

2011
Heraf
udlån

383.755
383.755

229.493
35.102
21.479

286.074

841.348
392.919
148.174
1.382.441

2.052.270

2011
Engage-
ment

753.694
168.742

74.999
997.435

357.279
145.279
178.580
681.138

1.678.573

Noter

(1.000 kr.)

37

Fordeling af kreditkvaliteten på ratede engagementer (incl. engagementer med nedskrivninger)

5.000

4.000
3.461 (62%)

   

3.000

 

Mio. kr

 

"2.000

787 (14943

1.000

908 (16%)

    

Lav

Høj Mellem

420 (8%)

 

 

Nedskrivninger

Ikke-ratede engagementer med privatkunder udgør 0,7 mia. kr., hvoraf 85% af disse opfylder bankens
mindstekrav til rådighedsbeløb. Ikke ratede engagementer med små erhvervskunder / privatkunder

udgør 0,3 mia. kr.

Udlån i restance, der ikke er individuelt nedskrevet
Restancer på udlån, der ikke er nedskrevne, fordelte sig
aldersmæssigt ultimo således:

0- 90 dages overtræk

Mere end 90 dages overtræk

I alt
2012 2012
Mere end
0-90 dages 90 dages
Branchefordeling overtræk overtræk
Offentlige myndigheder 23 0
Erhverv
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri 7.948 17
Industri og råstofindvinding 440 16
Energiforsyning 189 0
Bygge- og anlæg 916 21
Handel 1.266 142
Transport, hoteller og restauranter 1.230 80
Information og kommunikation 190 100
Finansiering og forsikring 63 1
Fast ejendom 5.217 0
Øvrige erhverv 1.968 122
I alt erhverv 19.427 499
Private 6.790 1.726
I alt 26.240 2.225

Data for fordeling af sikkerhederne er ikke tilgængelige.

38

2012

26.240
2.225
28.465

2011

0-90 dages
overtræk

12.289
819

1.423
861
2.149
233
426
2.294
4.239
24.733
7.326
32.060

2011

32.060
5.052
37.112

2011
Mere end
90 dages
overtræk

250
135

1.295
107
40

70

24
1.318
3.239
1.813
5.052

Noter

38 Følsomhed over for hver type af markedsrisiko
I forbindelse med bankens overvågning af markedsrisici og opgørelse af den tilstrækkelige basiskapital
udføres en række følsomhedsberegninger, som inkluderer følgende markedsrisikovariable:

Renterisiko

Følsomhedsberegningen i relation til bankens renterisiko tager udgangspunkt i renterisikonøgletallet,
der indberettes til Finanstilsynet. Dette nøgletal viser effekten på kernekapitalen efter fradrag ved en
renteændring på 1 procentpoint svarende til 100 basispoint. Beregningen viser, at hvis den gennem-
snitlige rente den 31. december 2012 havde været 100 basispoint højere ville årets resultat efter skat
og egenkapital alt andet lige være 0,3 mio.kr. lavere (2011: 1,4 mio.kr. lavere) primært som følge af en
negativ dagsværdiregulering af bankens beholdning af fastforrentede obligationer. Den lavere renterisiko
i 2012 sammenlignet med 2011 kan henføres til en stigning i den variabelt forrentede obligations-
beholdnings andel af værdipapirbeholdningen.

I de stresstest, der gennemføres i forbindelse med opgørelsen af den tilstrækkelige basiskapital, har
banken valgt at anvende et strengere scenarie, hvor banken udsættes for en rentestigning på 2,00
procent for poster i og udenfor handelsbeholdningen, samt en negativ forskydning i forholdet mellem
korte og lange renter på 0,7%. .

Valutarisiko

Følsomhedsberegningen i relation til bankens valutarisiko tager udgangspunkt i valutaindikator
1-nøgletaliet, der indberettes til Finanstilsynet. Valutakursindikator 1 udtrykker et forenklet mål for
omfanget af bankens positioner i fremmed valuta, og beregnes som den største af summen af alle de
korte valutapositioner og summen af alle de lange valutapositioner. Hvis banken den 31. december 2012
havde oplevet et tab på valutapositionerne på 2,5 pct. af valutaindikator 1, ville årets resultat efter skat
og egenkapital alt andet lige være 0,6 mio.kr. lavere (2011: 1,2 mio.kr. lavere) primært som følge af
valutakursregulering, Ændringen kan tilskrives større euro positioner.

I de stresstest, der gennemføres i forbindelse med opgørelsen af den tiistrækkelige basiskapital, har
banken valgt at anvende et strengere scenarie, hvor banken udsættes for en ændring på 2,25 procent
af den numeriske netto-valutaposition i euro, og 12 procent af den numeriske netto-valutaposition i
andre valutaer.

Aktierisiko

Hvis værdien af bankens aktiebeholdning den 31. december 2012 havde været 10 pct. lavere, ville årets
resultat efter skat og egenkapital alt andet lige være 14,2 mio. kr. lavere (2011: 13,2 mio. kr. lavere)
som følge af en negativ dagsværdiregulering af aktieporteføljen. Aktierisiko i 2012 sammenlignet med
2011 vurderes som marginalt højere som følge af en mindre forøgelse af aktiebeholdningen.

I de stresstest, der gennemføres i forbindelse med opgørelsen af den tilstrækkelige basiskapital, har
banken valgt at anvende et strengere scenarie, hvor banken udsættes for et tab på 15 procent af
værdien af aktiebeholdningen i selskaber, der understøtter bankens drift (sektorselskaber) og et fald

på 30 procent af værdien af aktiebeholdningen i alle øvrige selskaber.

Ejendomsrisiko .

Hvis værdien af bankens ejendomme den 31. december 2012 havde været 10 pct. lavere ville den
negative værdiregulering af ejendomme alt andet lige reducere årets resultat efter skat og egenkapital
med 8,1 mio, kr. efter skat (2011: 7,5 mio. kr. efter skat) - den altovervejende andel er på
domicilejendomme.

39

Noter

(1.000 kr.) 2012

39

40

41

Nærtstående parter

Transaktioner med nærtstående parter

Nærtstående parter omfatter bestyrelse og direktion. Der er ikke indgået
transaktioner med disse udover nedenstående og de i note 7 nævnte.

Lån m.v. til direktion og bestyrelse

Størrelsen af lån til samt pant, kautioner eller garantier stiftet for

medlemmerne i bankens
Direktion (1)
Bestyrelse 14.311

Rentesatserne på lån til direktion og bestyrelse ligger i følgende intervaller
Direktion 8,8%
Bestyrelse 2,5-11,0%
Udsvinget skyldes at udilånene varierer fra valutalån til lån i DKK.

Sikkerhedsstillelse for engagementer med direktion og bestyrelse
Direktion 180
Bestyrelse 16.936

Valg af bestyrelsesmedlemmer

Indvalgt i

bestyrelsen Genvalgt
Erik Nymann (formand siden 2001) 1990 1992, efterfølgende hvert 2 år.
Uffe Vithen (næstformand siden 2009) 2006 2007, efterfølgende hvert 2 år.
Helle Bærentsen 2006 2010
"Tina Klausen 1998 2002, efterfølgende hvert 4 år,
Jan B. Poulsen 2002 2006, efterfølgende hvert 4 år.
Ejner Søby (formand for revisionsudvalget siden 2009) 2009 2011
Mikael Lykke Sørensen 2008 2010, efterfølgende hvert 2 år.
Peter Zacher Sørensen 2012
Poul Erik Sørensen 2002 2004, efterfølgende hvert 2 år.
Bestyrelsens og direktionens aktiebeholdninger i banken pr. 31.12. 2012
Bestyrelse stk.
Erik Nymann (formand siden 2001) 6.240
Uffe Vithen (næstformand siden 2009) 496
Helle Bærentsen 945
Tina Klausen 1.657
Jan B. Poulsen 2.286
Ejner Søby (formand for revisionsudvalget siden 2009) 1.800
Mikael Lykke Sørensen 1.274
Peter Zacher Sørensen 955
Poul Erik Sørensen 240
Direktion
Ole Bak 6.469

Beholdningerne indbefatter endvidere eventuelle kontrollerede selskabers beholdninger.

40

2011

21.396

7,8%
3,8-11,5%

180
11.243

På valg
2014
2013
2014
2014
2014
2013
2014
2013
2014

2011

stk.
6.240
496
775
1.487
2.116
1.300
1.274
430
7.330

4.299

Anvendt regnskabspraksis

Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med
lov om finansielt virksomhed herunder bekendt-
gørelse om finansielle rapporter for kreditinsti-
tutter og fondsmæglerselskaber m.fl. (Regn-
skabsbekendtgørelsen) samt yderligere danske
oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede
finansielle virksomheder.

Årsregnskabet præsenteres i danske kroner og
afrundet til nærmeste 1.000 kr.

Den anvendte regnskabspraksis er uændret i
forhold til tidligere år.

Som følge af en præcisering af reglerne i Regn-
skabsbekendtgørelsen blev der i forbindelse
med halvårsrapporten foretaget ændringer til
regnskabsmæssige skøn vedrørende udlån og
andre tilgodehavender til amortiseret kostpris.
Stigningen i nedskrivninger på udlån og tilgode-
havender mv., samt hensættelser til tab på
garantier, som følge af præcisering af reglerne
skønnes beløbsmæssigt samlet at udgøre 15
mio. kr.

Bankens datterselskab er uvæsentligt set i for-
hold til banken, hvorfor der ikke udarbejdes et
koncernregnskab.

Generelt om indregning og måling

Aktiver indregnes i balancen, når det som følge
af en tidligere begivenhed er sandsynligt, at
fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde ban-
ken og aktivets værdi kan måles pålideligt.

Forpligtelser indregnes i balancen, når banken
som følge af en tidligere begivenhed har en
retlig eller faktisk forpligtigelse, og det er sand-
synligt, at fremtidige økonomiske fordele vil
fragå banken, og forpligtelsens værdi kan måles
pålideligt.

Ved første indregning måles aktiver og forplig-
telser til dagsværdi, Dog måles materielle akti-
ver på tidspunktet for første indregning til kost-
pris. Måling efter første indregning sker som
beskrevet for hver enkelt regnskabspost neden-
for.

Ved indregning og måling tages hensyn til for-
udsigelige risici og tab, der fremkommer, inden
årsrapporten aflægges, og som be- eller afkræf-
ter forhold, der eksisterede på balancedagen.

I resultatopgørelsen indregnes indtægter i takt
med, at de indtjenes, mens omkostninger ind-
regnes med de beløb, der vedrører regnskabs-
året. Dog indregnes værdistigninger i domicil-
ejendomme i anden totalindkomst.

Finansielle instrumenter indregnes på handels-
tidspunktet.

41

Regnskabsmæssige skøn

Opgørelsen af den regnskabsmæssige værdi af
visse aktiver og forpligtelser er forbundet med
et skøn over, hvordan fremtidige begivenheder
påvirker værdien af disse aktiver og forpligtel-
ser,

De udøvede skøn er baseret på forudsætninger
som ledelsen anser som forsvarlige, men som er
usikre. Herudover er banken påvirket af risici og
usikkerheder, som kan føre til, at de faktiske
resultater kan afvige fra skønnene.

De områder hvor skøn har den væsentligste
effekt på regnskabet er:

. Nedskrivninger på udlån og hensættelser på
garantier

" Dagsværdi af ejendomme

. Dagsværdi af unoterede/illikvide værdipapirer

Nedskrivninger på udlån og andre tilgodehaven-
der mv. foretages for at tage hensyn til værdi-
forringelser, som er sket efter første indregning.
Nedskrivninger foretages som en kombination af
individuelle og gruppevise nedskrivninger og er
forbundet med en række skøn. Der er skøn for-
bundet med vurdering af på hvilke udlån, der er
objektiv indikation for værdiforringelse, fast-
læggelse af fremtidige betalingsstrømme og
værdien af sikkerheder. Forudsætningerne for
de anvendte skøn kan være ufuldstændige,
unøjagtige og endvidere kan uventede fremtidi-
ge begivenheder indtræffe, Som følge af disse
usikkerheder kan det være nødvendigt at ændre
i tidligere foretagne skøn enten på grund af ny
information, yderligere erfaringer eller efterføl-
gende begivenheder. En forværring af engage-
menterne vil medføre yderligere nedskrivninger.
Som følge af den ovenfor anførte præcisering af
regnskabsreglerne er der foretaget ændring af
skøn.

Afkastmetoden anvendes til måling af dagsvær-
di på domicilejendomme. I forbindelse med
dagsværdimålingen foretages der skøn på for-
ventet markedsleje, afkastkrav samt vedlige-
holdelsesomkostninger. Disse skøn er forbundet
med en vis usikkerhed. Markedsleje og afkast-
krav afhænger i væsentlig grad af beliggenhed.
Markedslejen ligger i intervallet 600 kr. - 1.400
kr. pr. kvm, og afkastkravet ligger i intervallet
5,3% - 8,0%

For værdipapirer, hvor værdiansættelsen kun i
mindre omfang bygger på observerbare mar-
kedsdata, er værdiansættelsen forbundet med
skøn. Dette gælder specielt for de unoterede og
illikvide aktier, hvor der ikke er et aktivt Mar-
ked.

Følsomhedsberegningen for aktier og ejendom-
me fremgår af note 38.

Anvendt regnskabspraksis

Fremmed valuta
Indtægter og udgifter i fremmed valuta er om-
regnet til danske kroner efter kursen på trans-
aktionstidspunktet.

Mellemværender i og beholdninger af valuta er
opgjort til de af Danmarks Nationalbank fastsat-
te valutakurser ultimo året.

Resultatopgørelsen

Renter, gebyrer og provisioner
Renteindtægter og renteudgifter indregnes i
resultatopgørelsen i den periode de vedrører.
Gebyr og provisionsindtægter som udgør en
integreret del af et udlåns effektive forrentning
indregnes med den effektive rente for det på-
gældende udlån.

Provisioner og gebyrer, der er led i en løbende
ydelse, periodiseres over løbetiden,

Øvrige gebyrer indregnes i resultatopgørelsen
på transaktionsdagen.

Udgifter til personale og administration
Udgifter til personale omfatter løn og gager
samt sociale udgifter, pensioner mv. til bankens
personale, samt udgifter til pensionsordninger
” for tidligere bankdirektører.

Aktiebaseret vederlæggelse udgiftsføres med
dagsværdien opgjort på tildelingstidspunktet,

Skat

Årets skat, som består af aktuel skat og æn-
dring i udskudt skat, indregnes i resultatopgø-
relsen med den del, der kan henføres til årets
resultat, og i anden kapitalindkomst med den
del der kan henføres til anden totalindkomst

Aktuelle skatteforpligtelser, henholdsvis tilgode-
havende aktuel skat, indregnes i balancen op-
gjort som beregnet skat af årets skattepligtige
indkomst reguleret for betalt aconto skat.
Udskudt skat indregnes af alle midlertidige for-
skeille mellem regnskabsmæssige og skatte-
mæssige værdier af aktiver og forpligtelser.

Udskudte skatteaktiver indregnes i balancen
med den værdi, hvortil aktivet forventes at
kunne realiseres.

Djurslands Bank A/S er sambeskattet med det
100 % ejede datterselskab Djurs-Invest ApS.
Den aktuelle danske selskabsskat fordeles mel-
lem selskaberne i forhold til disses skattepligtige
indkomster.

Balancen

Kassebeholdning og anfordringstilgodeha-
vender hos centralbanker

Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender
hos centralbanker måles ved første indregning

42

til dagsværdi og måles efterfølgende til amorti-
seret kostpris.

Tilgodehavender og gæld hos kreditinsti-
tutter og centralbanker

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og cen-
tralbanker omfatter tilgodehavender hos andre
kreditinstitutter samt tidsindskud i centralban-
ker, Gælden består af kreditinstitutters anfor-
dringsgæld og tidsindskud i Djurstands Bank.
Tilgodehavender og gæld hos kreditinstitutter
og centralbanker måles til amortiseret kostpris.

Udlån

Udlån, der indgår i en handelsbeholdning, måles
til dagsværdi. Øvrige udlån måles til amortiseret
kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel
værdi med fradrag af stiftelsesgebyrer mv.,
med fradrag af nedskrivninger til imødegåelse af
indtrådte, men endnu ikke realiserede tab.

Alle engagementer vurderes individuelt med
henblik på at konstatere, om der er objektiv
indikation for værdiforringelse på grundlag af
allerede indtrådte faktiske begivenheder.

Der foreligger objektiv indikation for værdifor-
ringelse af tilgodehavender og udlån, hvis en
eller flere af følgende begivenheder er indtruf-
fet:

. Låntager er i betydelige økonomiske vanske-
ligheder

. Låntagers kontraktbrud, eksempelvis i form
af manglende overholdelse af betalingspligt
for afdrag og renter

.- Banken yder låntager lempelser i vilkårene,
som ikke ville være overvejet, hvis det ikke
var på grund af tåntagers økonomiske van-
skeligheder

. Det er sandsynligt, at låntager vil gå konkurs
eller bliver underlagt anden økonomisk
rekonstruktion.

Konstateres en sådan objektiv indikation, og
medfører dette en påvirkning af størrelsen af de
forventede fremtidige betalingsstrømme, fore-
tages nedskrivning.

Udlånet nedskrives i givet fald med forskellen
mellem den regnskabsmæssige værdi før ned-
skrivningen og nutidsværdien af de forventede"
fremtidige betalinger.

Uanset størrelsen af engagementet vurderes
nødlidende engagementer ligeledes individuelt
og nedskrivningen foretages på tilsvarende vis.

For udlån og tilgodehavender, der ikke er indivi-
duelt nedskrevet, foretages en gruppevis vurde-
ring af, om der for gruppen er indtruffet objek-
tiv indikation for værdiforringelse.

Den gruppevise vurdering foretages på grupper
af udlån og tilgodehavender, der har ensartede
karakteristika med hensyn til kreditrisiko. Der
opereres med 17 grupper fordelt på én gruppe

Anvendt regnskabspraksis

af offentlige myndigheder, én gruppe af privat-
kunder og 15 grupper af erhvervskunder, idet
erhvervskunderne er underopdelt i branche-

grupper.

Den gruppevise vurdering er foretaget ved en
segmenteringsmodel, som er udviklet af bran-
cheforeningen, Lokale Pengeinstitutter, der fo-
restår den løbende vedligeholdelse og udvikling,
Segmenteringsmodellen fastlægger sammen-
hængen i de enkelte grupper mellem konstate-
rede tab og et antal signifikante forklarende
makroøkonomiske variable via en lineær regres-
sionsanalyse. Blandt de forklarende makroøko-
nomiske variable indgår arbejdsløshed, boligpri-
ser, rente, antal konkurser/tvangsauktioner
m.fl.

Den makroøkonomiske segmenteringsmodel er i
udgangspunktet beregnet på baggrund af tabs-
data for hele pengeinstitutsektoren. Banken har
derfor vurderet om modelestimaterne skal til-
passes kreditrisikoen for bankens egen udlåns-
portefølje.

Denne vurdering har medført en tilpasning af
modelestimaterne til egne forhold, hvorefter det
er de tilpassede estimater, som danner bag-
grund for beregningen af de gruppevise ned-
skrivninger. For hver gruppe af udlån og tilgo-
dehavender fremkommer et estimat, som ud-
trykker den procentuelle værdiforringelse, som
knytter sig til en given gruppe af udlån og tilgo-
dehavender på balancedagen. Nedskrivningen
beregnes som forskellen mellem den regn-
skabsmæssige værdi før nedskrivninger og den
tilbagediskonterede værdi af de forventede
fremtidige betalinger.

Herudover har banken i den ledelsesmæssige
vurdering af de gruppevise nedskrivninger ind-
regnet allerede indtrufne begivenheder hvor
virkningen heraf endnu ikke er medtaget i stan-
dardmodellens datagrundlag.

Risikoen på de af banken stillede garantier vur-
deres individuelt. På baggrund af det sandsynli-
ge i at garantien vil medføre et træk på bankens
ressourcer, herunder risikoen for om banken
kan opnå dækning for den forventede betaling
hos debitor, vurderes om der skal hensættes til
den skønnede tabsrisiko.

Obligationer

Obligationer, der handles på aktive markeder,
måles til dagsværdien. Dagsværdien opgøres
efter lukkekursen på balancedagen.

Repo-/reverseforretninger

Solgte værdipapirer, hvor der samtidig med
salget er indgået aftale om tilbagekøb, indreg-
nes i balancen, som om værdipapirerne fortsat
var en del af beholdningen. Det modtagne ve-
derlag opføres som gæld, og forskellen mellem
salgs- og købskurs indregnes i resultatopgørel-

43

sen over løbetiden som renter. Afkastet af vær-
dipapirerne indregnes i resultatopgørelsen.

Repo-/reverseforretninger indregnes og måles
til dagsværdi, idet de anses som en integreret
del af handelsbeholdningen og indgår i den lø-
bende risikostyring og avanceopgørelse herpå.

Aktier

Aktier, der handles på aktive markeder, måles
til dagsværdi. Dagsværdien opgøres efter luk-
kekursen på balancedagen.

Illikvide og unoterede kapitalandele måles som
hovedregel ligeledes til dagsværdi, hvor det ikke
vurderes muligt at opgøre en pålidelig dagsvær-
di, måles til kostpris.

Dagsværdi opgøres ved anvendelse af modeller
og tilgængelige data, som kun i mindre omfang
er observerbare markedsdata, herunder f.eks.
oplysninger om handler mv.

Kapitalandel i tilknyttede virksomheder
Kapitalandele i dattervirksomheder indregnes og
måles efter indre værdis metode.

I resultatopgørelsen indregnes selskabets andel
af virksomhedernes resultat efter skat. Nettoop-
skrivning af kapitalandele overføres til opskriv-
ningshenlæggelser i det omfang, den regn-
skabsmæssige værdi overstiger kostprisen.

Puljeaktiviteter

Samtlige puljeaktiver og -indlån indregnes i se-
parate balanceposter. Afkast af puljeaktiver og
udlodning til puljedeltagere føres under posten
”Kursreguleringer”.

Grunde og bygninger

Grunde og bygninger omfatter de to poster ”In-
vesteringsejendomme” og  ”Domicilejendom-
me”, De ejendomme, hvori der er bankdrift, er
kategoriseret som domicilejendomme, medens
øvrige ejendomme er betragtet som investe-
ringsejendomme.

Investeringsejendomme måles efter første ind-
regning til dagsværdi opgjort til seneste offent-
lige ejendomsvurdering jf. bilag 9 i regnskabs-
bekendtgørelsen. Løbende værdiændringer ind-
regnes i resultatopgørelsen.

Domicilejendomme måles i balancen til omvur-
deret værdi, som er dagsværdien opgjort ud fra
afkastmetoden fratrukket akkumulerede af-
skrivninger og eventuelle tab ved nedskrivnin-
ger. Afkast og afkastprocent er afhængig af
beliggenhed og stand mv... Omvurderinger
gennemføres med tilstrækkelig regelmæssig-
hed, så den regnskabsmæssige værdi ikke afvi-
ger væsentligt fra den værdi, som ville blive
fastsat ved anvendelse af dagsværdien på ba-
lancedagen.

Anvendt regnskabspraksis

Afskrivninger beregnes ud fra en forventet
brugstid, som er sat til 50 år.
Afskrivningsgrundlaget er omvurderet værdi
fratrukket en scrapværdi. Afskrivninger og tab
ved værdiforringelse indregnes i resultatopgø-
relsen medens stigninger i den omvurderede
værdi indregnes i anden totalindkomst og bin-
des på posten ”opskrivningshenlæggelser” i
egenkapitalen medmindre stigningen modsvarer
en værdinedgang, der tidligere er indregnet i
resultatopgørelsen.

I året er der ikke anvendt eksterne vurderings-
eksperter på bankens ejendomme.

Øvrige materielle anlægsaktiver

Øvrige materielle aktiver og indretning af lejede
lokater måles til kostpris med fradrag af akku-
mulerede af- og nedskrivninger. Der foretages
lineære afskrivninger over en forventet levetid
på 3-8 år. Afskrivningsgrundlaget opgøres som
kostprisen fratrukket en scrapværdi.

Afledte finansielle instrumenter

Afledte finansielle instrumenter måles til dags-
værdi, der som udgangspunkt er baseret på
observerede markedspriser på balancedagen.

Afledte finansielle instrumenter indregnes under
andre aktiver, henholdsvis andre passiver. Æn-
dring i dagsværdien af afledte finansielle in-
strumenter indregnes i resultatopgørelsen under
kursreguleringer.

Finansielle forpligtelser

Indlån, udstedte obligationer og efterstillede
kapitalindskud måles til amortiseret kostpris.
Der foretages modregning af egen beholdning af
egne udstedte efterstillede kapitalindskud. Øvri-
ge forpligtelser måles til nettorealisationsværdi.

Hensatte forpligtelser

Forpligtelser, garantier og andre forpligtelser,
der er uvisse med hensyn til størrelse eller tids-
punkt for afvikling, indregnes som hensatte
forpligtelser, når det er sandsynligt, at forplig-
telsen vil medføre et træk på virksomhedens
økonomiske ressourcer, og forpligtelsen kan
måles pålideligt. Forpligtelsen opgøres til nu-
tidsværdien af de omkostninger, som er nød-
vendige for at indfri forpligtelsen. Pensionsfor-
pligtelser hensættes på et statistisk aktuarmæs-
sigt grundlag.

Garantier måles dog ikke lavere end den provi-
sion, som er modtaget for garantien periodise-
ret over garantiperioden.

Egenkapital

Opskrivningshenlæggelser vedrører opskrivning
af domicilejendomme med fradrag af udskudt
skat på opskrivningen. Reserven opløses når
aktiverne sælges eller udgår.

Udbytte indregnes som en gældsforpligtelse på
tidspunktet for vedtagelse på generalforsamiin-

44

gen. Det foreslåede udbytte for regnskabsåret
vises som en særskilt post under egenkapitalen.

Anskaffelses- og afståelsessummer samt udbyt-
te fra egne aktier indregnes direkte i overført
overskud under egenkapitalen.

Pengestrømsopgørelisen
Pengestrømsopgørelsen præsenteres efter den
indirekte metode og viser pengestrømme vedrø-
rende drift, investeringer og finansiering samt
bankens likvider ved årets begyndelse og slut-
ning.

Pengestrømme vedrørende driftsaktiviteter op-
gøres som driftsresultatet reguleret for ikke-
kontante driftsposter, ændring i driftskapital
samt betalt selskabsskat.

Pengestrømme vedrørende investeringsaktivite-
ter omfatter betalinger i forbindelse med køb og
salg af virksomheder samt aktiviteter vedrøren-
de køb, forbedringer og salg af materielle an-
lægsaktiver.

Pengestrømme vedrørende finansieringsaktivite-
ter omfatter ændringer i størrelse eller sam-
mensætning af selskabets aktiekapital, efterstil-
lede kapitalindskud og omkostninger forbundet
hermed, køb af egne aktier samt betaling af
udbytte.

Likvider omfatter kassebeholdningen og anfor-
dringstilgodehavender hos centralbanker.

Hoved- og nøgletal .
Hoved- og nøgletal er opstillet i overensstem-
melse med regnskabsbekendtgørelsens krav,
samt i henhold til Den Danske Finansanalytiker-
forenings vejledninger

Ledelsens påtegning

Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for 2012 for Djurslands
Bank A/S.

Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed herunder bekendtgørelse
om finansielle rapporter for kreditinstitutter m.fl... Årsrapporten er herudover udarbejdet i overensstem-
melse med yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber.

Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af bankens aktiver, passiver og
finansielle stilling pr. 31. december 2012 samt af resultatet af bankens aktiviteter og pengestrømme for
regnskabsåret 1. januar - 31. december 2012 i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed.
Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for de forhold beret-
ningen omhandler, samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som banken kan

påvirkes af.

Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.

Grenaa, den 20. februar 2013

Direktionen

Ole Bak
Martin Ring Andersen
Økonomichef

Grenaa, den 20. februar 2013

Bestyrelsen

Erik Nymann
Formand

Tina Klausen

Mikael Lykke Sørensen

Uffe Vithen
Næstformand

Jan B. Poulsen

Peter Zacher Sørensen

45

Helle Bærentsen

Ejner Søby

Poul Erik Sørensen

Revisionspåtegninger
Intern revisors erklæringer

Til kapitalejerne i Djurslands Bank A/S

Påtegning på årsregnskabet

Jeg har revideret årsregnskabet for Djurslands Bank A/S for regnskabsåret 1. januar - 31. december
2012. Årsregnskabet omfatter resultat- og totalindkomstopgørelse, balance, pengestrømsanalyse, egen-
kapitalopgørelse og noter, herunder hoved- og nøgletal samt anvendt regnskabspraksis.

Årsregnskabet udarbejdes efter lov om finansiel virksomhed.

Den udførte revision

Revisionen er udført på grundlag af Finanstilsynets bekendtgørelse om revisionens gennemførelse i
finansielle virksomheder mv. og efter internationale standarder om revision. Dette kræver, at revisionen
planlægges og udføres med henblik på at opnå høj grad af sikkerhed for, at årsregnskabet ikke inde-
holder væsentlig fejlinformation.

Revisionen er udført i henhold til den arbejdsdeling, der er aftalt med ekstern revision, og har omfattet
vurdering af etablerede forretningsgange og interne kontroller, herunder den af ledelsen tilrettelagte
risikostyring, der er rettet mod rapporteringsprocesser og væsentlige forretningsmæssige risici. Ud fra
væsentlighed og risiko har jeg stikprøvevis efterprøvet grundlaget for betøb og øvrige oplysninger i
årsregnskabet. Revisionen har endvidere omfattet vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis
er passende, om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige samt den samlede præsentation af års-
regnskabet.

Jeg har deltaget i revisionen af de væsentlige og risikofyldte områder, og det er min opfattelse, at det
opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for min konklusion.

Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.

Konklusion

Det er min opfattelse, at de etablerede forretningsgange og interne kontroller, herunder den af ledelsen
tilrettelagte risikostyring, der er rettet mod bankens rapporteringsprocesser og væsentlige forret-
ningsmæssige risici, fungerer tilfredsstillende.

Det er tillige min opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af bankens aktiver, passiver og
finansielle stilling pr. 31. december 2012 samt af resultatet af bankens aktiviteter og pengestrømme for
regnskabsåret 1. januar - 31. december 2012 i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed.

Udtalelse om ledeisesberetningen

Jeg har i henhold til lov om finansiel virksomhed gennemlæst ledelsesberetningen. Jeg har ikke fore-
taget yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision af årsregnskabet. Det er på denne baggrund
min opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet.

Grenaa, den 20. februar 2013
Intern revision

Jens Reckweg
Revisionschef

46

Revisionspåtegninger
Den uafhængige revisors erklæringer

Til kapitalejerne i Djurslands Bank A/S

Påtegning på årsregnskabet

Vi har revideret årsregnskabet for Djurslands Bank A/S for regnskabsåret 1. januar - 31. december
2012. Årsregnskabet omfatter resultat- og totalindkomstopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse,
pengestrømsopgørelse og noter, herunder anvendt regnskabspraksis. Årsregnskabet udarbejdes efter
lov om finansiel virksomhed.

Ledelsens ansvar for årsregnskabet

Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i
overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne
kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation,
uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl.

Revisors ansvar

Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført
revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge
dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører
revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation.

En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i
årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurderingen af
risici for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved
risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for bankens udarbejdelse af et
årsregnskab, der giver et retvisende billede, Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er
passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af bankens
interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabs-praksis er
passende, om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige samt den samlede præsentation af
årsregnskabet.

Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores
konklusion.

Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.

Konklusion

Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af bankens aktiver, passiver og
finansielle stilling pr. 31. december 2012 samt af resultatet af bankens aktiviteter og pengestrømme for
regnskabsåret 1. januar - 31. december 2012 i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed.

Udtalelse om ledelsesberetningen

Vi har i henhold til lov om finansielt virksomhed gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget
yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision af årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores
opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet.

Aarhus, den 20. februar 2013

KPMG
Statsautoriseret Revisionspartnerselskab

Jakob Nyborg Jon Midtgaard
statsaut. revisor statsaut. revisor

47

Ledelse og revision

Repræsentantskab

Formand
Niels Ejnar Rytter
Gårdejer, Allelev

Næstformand
Poul Erik Sørensen
Autoforhandler, Grenaa

Karsten Allermann
Konstruktør, Grenaa

Kaj Dahi Andersen
Blikkenslagermester
Auning

Kim Andersen
Folketingsmedlem
Skanderborg

Jakob Arendt
Gårdejer, Auning

Carsten Bach
Murermester, Ryomgård

Jens Blach
Proprietær, Trustrup

Berit Kornbæk Boisen
Advokat, Beder

Finn Brødløs
Direktør, Ø. Bjerrregrav

Jan Haugaard
Direktør, Egå

Peter Høegh
Bygmester, Kolind

Bente Østergaard Høg
Vice President
Allingåbro

Bestyrelse
Formand

Erik Nymann
Grosserer, Kolind

Næstformand
Uffe Vithen
Direktør, Egå

Mads Høgh
Direktør, Aarhus

Bo Ibsen
Gårdejer, Pederstrup

Gert Jakobsen
Vognmand, Rodskov

Keld Hasle Jacobsen
Statsaut. revisor
Tranbjerg

Charles Jensen
Fiskeskipper, Bønnerup

Hans Ulrik Jensen
Murermester,
Auning

Werner Kaihøj
Afdelingschef, Højbjerg

Lars Møller Klemmesen
Lagerchef, Nimtofte

Hans Jørgen Laursen
Projektleder, Grenaa

Lars Martinussen
Møbelhandler, Auning

Niels Munk
Direktør, Horsens

Torben Munkholt
VVS-installatør,
Tranbjerg

Erik Otto Nielsen
Direktør, Ebeltoft

Helle Bærentsen
Privatkundechef
Egå+

Tina Klausen
Afdelingsleder
Grenaa?

£ (Medarbejderrepræsentant)

Direktion
Ole Bak
Bankdirektør

Revision
KPMG

Statsautoriseret Revisionspartnerselskab, Aarhus

Solveig Skov Nielsen
Reg. revisor, Hornslet

Erik Nymann
Grosserer, Kolind

Karen Margrethe Olesen
Sekretær, Karlby

Erik Pedersen
Entreprenør, Ørsted

Finn Pedersen
Boghandler, Kolind

Kaj Pedersen
Inspektør, Grenaa

Peter Pedersen
Gårdejer, Nimtofte

Leo Holm Petersen
Direktør, Allingåbro

Gitte D. Rasmussen
Materialist, Hornslet

Niels Jørgen Rasmussen
Materialist, Hornslet

Jørn Schmidt
Brugsuddeler, Kolind

Carsten Siegumfeldt
Proprietær, Tørslev

Mette Stavad
Arkitekt, Åbyhøj

Lars Gravco Stehouwer
Entreprenør, Lystrup

Jan B. Poulsen
Administrations-
medarbejder
Grenaa%

Ejner Søby
Finanschef, Vivild

Intern revision
Revisionschef
Jens Reckweg

48

Peder Svenstrup
Skohandler, Grenaa

Ejner Søby
Finanschef, Vivild

Eigil Sørensen
Slagtermester, Ebeltoft

Mikael Lykke Sørensen
Ejendomsmægler,
Ebeltoft

Peter Zacher Sørensen
Advokat, Gjerrild

Morten Therkildsen
Direktør, Grenaa

Kristian Juul Thorsen
Direktør, Nimtofte

Lise Torp
Projektleder, Skanderborg

Ole Tåsti
Tømrermester, Allingåbro

Uffe Vithen
Direktør, Egå

Mikael Lykke Sørensen
Ejendomsmægler
Ebeltoft

Peter Zacher Sørensen
Advokat, Gjerrild

Poul Erik Sørensen
Autoforhandler, Grenaa

Bankens afdelinger

c 7 da en. —… |. .
sa uninig" be

Angers

Kundeafdelinger:

Grenaa

Privatafdeling

Filialdirektør Claus Lindgaard
Erhvervsafdeling

Erhvervsdirektør Lene Holm Pedersen

Midtdjurs

Filialdirektør Claus Rank Jensen
Kolind afdeling

Ryomgård afdeling

Norddjurs
Afdelingsdirektør Peter Møller
Auning afdeling
Allingåbro afdeling

Vivild afdeling

Ørsted afdeling

Risskov-Lystrup
Filialdirektør Peter Bredal
Lystrup afdeling
Risskov afdeling

 

Ebeltoft afdeling
Filialchef Hanne Brasch

Hornslet afdeling
Filialchef Gitte Michaelsen

Rønde afdeling
Filialchef Jacob Skovgaard

Tilst afdeling
Filialchef Rane Johansen

Tranbjerg afdeling
Filialdirektør Bent Brauer

Aarhus afdeling
Filialdirektør Peter Kaarup

 

Hovedkontor:

Torvet 5, Grenaa
hovedkontoretædjurslandsbank.dk

Direktion
Ole Bak

Vicedirektør
Lars Møller Kristensen

Kredit- og underdirektør
Mogens P. Nielsen

Økonomichef
Martin Ring Andersen

Finanschef
Peter Fritz Nielsen

Revisionschef
Jens Reckweg

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Team - trivsel - tryghed

Aktiv kunderådgivning

Engageret og effektiv

Sund fornuft i økonomien

Lokal og synlig

&

 

Vi vil være en attraktiv arbejdsplads nu og i fremtiden. Vi lægger
derfor stor vægt på personlig og faglig udvikling. Den enkelte me-
darbejders trivsel er væsentlig, så vi i fællesskab kan skabe stærke
resultater. Vi møder udfordringer med et smil og bidrager alle til en
god og positiv stemning.

Vi vil være Danmarks bedste bank til uopfordret at give vores
kunder økonomisk rådgivning. Vi afdækker kundernes behov og
tilbyder individuelle og fleksible løsninger. Vi afholder altid planlagte
og forberedte møder og giver vores kunder mere, end de forventer.

Vi er proaktive og yder en indsats, der gør en forskel. Hver enkelt
medarbejder kan tage selvstændige beslutninger og dermed give
hurtige svar. Vi er initiativrige og ser mulighederne. Gennem coach-
ing og sparring finder vi utraditionelle veje og realiserer nye mål.

Vi er en bank for kunder med sund fornuft i økonomien. Vi giver
altid opdateret og kvalificeret rådgivning og finder økonomisk hold-
bare løsninger for vores kunder. At være kunde i Djurslands Bank
skal altid være lig med økonomisk kvalitet.

Vi er lokalbanken på Djursland og i Aarhus. Vi er aktive i lokal-sam-
fundet og støtter synligt lokale aktiviteter og foreninger. Vi er utra-
ditionelle i vores markedsføring og er en moderne virksomhed, der
med vækst og arbejdspladser i lokalområdet er med til at udvikle
det lokale fundament

DJURSLANDS BANK

- vi bygger på lokale værdier

Torvet 5 € 8500 Grenaa +» Telefon 8630 3055

CVR. nr. 40 71 38 16