Assets

Type	Time	Amount	Unit

Revenue

Type	Start date	End date	Amount	Unit

XML

See the xml submitted here:

No XML document available for this report.

Separator

The full data:

 

 

  

 

Årsrapport

Hr

CVR-nr.: 15 70 13 15

Erhvervsstyrelsen '

23 apr.

2013

 

1304236EogSN10367

 

 

 

Indhold

Selskabsoplysninger

2... Koncernoverblik
3 Brev til aktionærerne

Ledelsesberetning

4. Hoved- og nøgletal
5-6 Året i hovedtræk og forventninger til 2013
7-9. Strategisk udvikling og målsætninger
10-19  Forretningsområder
10-11 Belægning
12-19 Plast
20-21  Risikostyring
22-25. Virksomhedsledelse
24-25 Bestyrelsens ledelseshverv
26-27. Aktionærforhold
28 Kvalitetsstyring
29-31 CSR rapportering

Påtegninger

32  Ledelsespåtegning
33. Den uafhængige revisors erklæringer

Koncernregnskab og
årsregnskab for moderselskabet

34  Resultatopgørelse

35  Totalindkomstopgørelse
36-37 Balance
38-39  Egenkapitalopgørelse

40 Pengestrømsopgørelse
41-82 Noter

Billedet på forsiden viser guide wires og plastemner produceret og
markedsført af SP Medical A/S

 

 

 

 

 

 

  

Selskabsoplysninger

Selskabsoplysninger

Selskabet

SP Group A/S
Snavevej 6-10
DK-5471 Søndersø
Telefon: 70 23 23 79
Telefax: 70 23 23 52

CVR-nr.: 15 70 13 15

Regnskabsår: 1. januar — 31. december
Hjemstedskommune: Nordfyns Kommune
Hjemmeside: www.sp-group.dk

E-mail: info&sp-group.dk

Bestyrelse

Niels Kristian Agner (formand)
Erik Preben Holm (næstformand)
Hans Wilhelm Schur

Erik Christensen

Direktion

Frank Gad, adm. direktør
Jørgen Hønnerup Nielsen, økonomidirektør

Revision

KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab
Osvald Helmuths Vej 4
DK-2000 Frederiksberg

Generalforsamling

Den ordinære generalforsamling afholdes fredag den 19. april 2013
kl. 12.00 hos SP Group A/S, Snavevej 6-10, 5471 Søndersø

 

mr

1304236EogSN10369

 

 

 

Koncernoverblik

 

Aktiviteter

SP Group producerer formstøbte emner i plast og udfører overfladebelægninger på plast- og metalemner. SP Group er en førende leverandør af
plastforarbejdede emner til dansk industri og har desuden en stigende eksport og voksende produktion fra egne fabrikker i Darimark, Polen, Kina og Brasilien.
SP Group har datterselskaber i Danmark, Sverige, Holland, Polen, Canada, USA, Brasilien og Kina. SP Group er noteret på NASDAQ OMX Copenhagen og
havde i 2012 i gennemsnit 1.062 medarbejdere.

 

SP Group A/S

Plastic solutions
Polyuretan Sprøjtestøbning

Belægning

[
Surface solutions

 

Accoat A/S Tinby A/S Gibo Plast A/S SP Moulding A/S
Accoat do Brasil Ltda. Tinby Sp. zZ 0.0. Gibo Sp. Z 0.0. SP Moulding Poland Sp. z 0.0. :
Accoat Technology ApS Tinby Co., Ltd. - SP Moulding (Suzhou) Co., Ltd. :
Tinby Denmark A/S É
Tinby Inc. i

SP Medical A/S
Ergomat A/S SP Medical Poland Sp. z 0.0.

Ergomat-Nederland B.V.
Ergomat Sweden AB
Ergomat Inc.
Ergomat Canada Inc.
Ergomat Sp. Z 0.0.

We act as an innovative,
reliable and competitive partner

TPI Polytechniek BV
for our customers

TPI Polytechniek ApS

SP Groups 2 forretningsområder har følgende aktiviteter: Belægning og Plastløsninger.

Belægning: Udvikler og producerer belægninger i fluorplast (Teflon?), PTFE og andre ædle materialer til en række kunders produkter og produktionsan-
læg. Kunderne er primært i healthcare, cleantech og olie- og gasindustrierne.

Plastløsninger: Skabes ved anvendelse af en eller flere af følgende teknologier: Reaction injection moulding (Polyuretan), vakuumformning og sprøjtestøb-
ning — disse uddybes nedenfor.

1304236EogSN10370

+ Polyuretan (PUR): Fremstiller formstøbte produkter i massivt, opskummet, fleksibelt og letskummet PUR til en række industrier, heriblandt cleantech
industrien. Hertil kommer ventiflationsudstyr, ergonomiske måtter og afstribningsprodukter.

+ Vakuum: Producerer via traditionel vakuumformning, High-pressure og Twinsheet termoformede plastemner til brug i bl.a. køle- og fryseskabe, biler,
busser og andet rullende materiel (automotive), cleantech og medico industrierne.

+ Sprøjtestøbning: Producerer sprøjtestøbte præcisionskomponenter i plast til en bred vifte af industrier. Forretningsområdet er også producent af FDA-
registrerede produkter til medico-kunder.

 

 

 

 

 

Kære aktionærer og andre interessenter
2012 blev et spændende år, — men med lav vækst i den globale økonomi.

En række landes statsgæld har nået et niveau, hvor der stilles spørgsmålstegn ved, om landene nogensinde kan tilbagebetale gælden. Denne tvivl har sat
sine tydelige spor, særligt i Europa i 2012, og påvirket den globale vækst negativt.

Centralbankernes medicin er fortsat lav rente og likviditetstilførsel til markederne.

Den lave vækst i økonomien har naturligvis præget udviklingen for vore kunder og for os i SP Group, men ikke desto mindre formåede vi at skabe frem-
gang og opnå fornuftige resultater.

SP Group realiserede en vækst på 13,5 % i omsætningen i 2012, som hermed nåede op på det højeste niveau til dato med DKK 1.109 mio. Den største
fremgang opnåedes i Danmark, hvor vor afsætning steg med 21,6 % i 2012. Til sammenligning steg afsætningen til vore kunder i udlandet med 5,2 %.

EBITDA voksede med 8,3 % til DKK 104,6 mio. EBIT voksede med 10,1 % til DKK 58,1 mio.

Resultatet før skat og minoriteter steg 21,4 % til DKK 41,6 mio., hvilket er det hidtil bedste.

Resultatet pr. aktie, udvandet, steg med 38,1 % til DKK 15,34 pr. aktie.

Pengestrømmene fra driften var positive med DKK 100,1 mio., hvilket ligeledes er det hidtil bedste.

Den nettorentebærende gæld steg med DKK 40,4 mio. til DKK 395,4 mio. ultimo 2012, hvilket svarer til 3,8 gange årets EBITDA,

2012 var begivenhedsrigt, og her kan nævnes, at:

+ Vort salg til cleantech industrien voksede 54,2 % og udgør nu 34,1 % af vor omsætning. Kunderne erstatter glasfiber, træ og metal med plast, der

oftest er bedre, billigere og lettere

Vort salg til healthcare industrien voksede med 6,8 % og udgør nu 34,7 % af omsætningen

Vort salg til olie- og gasindustrien voksede 29,5 % og udgør nu mere end 1 % af omsætningen

« Vi indgik en række kontrakter og partnerskabsaftaler med et godt potentiale for fremtiden

« De 4 nye fabrikker i Brasilien, Polen, Kina og Danmark, der blev sat i drift ultimo 2010, er kommet op i omdrejninger og har samlet set bidraget positivt
til årets resultat

+ Vi etablerede i 2011 en ny fabrik i Polen på 6.600 m2 til vakuumformning. Denne fabrik er sat i drift i 1. kvartal 2012 og bidrager positivt til årets resultat

+ Vi etablerede i 2011 en ny fabrik i Polen på ca. 3.700 m2 til produktion af sprøjtestøbte medico produkter. Denne fabrik er sat i drift i 2. halvår 2011 og
er udbygget i 2012

+ Vi fik en række nye, store kunder og mistede en større kunde i 2012 (vi kunne ikke opnå enighed om fremtidige priser)

+ Vi har lanceret en række nye og forbedrede produkter i 2012 (guidewires, ergonomiske måtter og staldventilationsudstyr). Der er ligeledes udviklet nye
produkter til lancering i 2013. Vi udbygger vore medico kompetencer i Danmark, Polen, Brasilien og Kina

+ Vi har etableret en ny fabrik på 5.000 m2 i USA til PUR produktion. Grundet ændrede markedsforhold sættes fabrikken først i drift i 2. halvår 2013

. Vi investerede samlet DKK 121 mio. i nyt udstyr, hvoraf DKK 38 mio. er finansielt leaset

+ Vi etablerer en ny fabrik på 6.400 m2 i Danmark til ekstrudering. Fabrikken forventes sat i kommerciel drift i 1. halvår 2013

. Vi solgte flere nye forme til vore kunder end i noget tidligere år

« Kursen på SPG aktien steg til 120 ultimo 2012, hvilket gav vore aktionærer et afkast på 34,1 %, hvilket er noget højere end markedet generelt

« Vi betalte DKK 2,00 i udbytte pr. aktie. Det er første gang i 12 år, at aktionærerne har modtaget udbytte

Disse resultater vil vi bygge videre på.

På baggrund af de opnåede finansielle resultater i 2012 (NIBD/EBITDA < 4, EBIT % > 5 og soliditeten inklusive minoriteter > 25 %) og forventningerne til
2013, indstiller Bestyrelsen til generalforsamlingen, at der udbetales DKK 2,50 pr. aktie i udbytte.

Centralbankernes lavrente politik og de finanspolitiske hjælpepakker har fortsat en positiv og stabiliserende effekt på verdensøkonomien, og vi må håbe,
at myndighederne ikke overreagerer, når de atter begynder at "træde på bremsen”, idet de forbedrede udsigter er skrøbelige.

1 2012 beløb vore skatteomkostninger sig til DKK 9,8 mio. svarende til en effektiv skatteprocent på 23 %. Vi betaler skat der, hvor vi tjener pengene, i
henhold til nationale og internationale regler om afregningspriser, og vi har en målsætning om at være en ansvarlig samfundsborger overalt, hvor vi driver
forretning.

En nedsættelse af selskabsskatten i Danmark, som foreslået af Regeringen, vil være et vigtigt skridt på vejen mod at genoprette den danske konkurrence-
evne. En nedsættelse af afgifterne på produktion bør følge.

Vi fortsætter med at tilpasse kapaciteten, sparer — og jagter nye muligheder i medico, cleantech og fødevarerelaterede industrier — og flytter løntung
produktion fra Danmark til Polen og Kina.

”

Plast er fremtidens materiale og kun vor egen manglende kreativitet sætter begrænsningerne for plastens anvendelse i fremtidens samfund.

Tak til vore mange gode og loyale kunder og øvrige samarbejdspartnere. Tak til aktionærerne og långiverne, fordi de bakker os op. Tak til medarbejderne
for deres engagerede bidrag og vilje til omstilling. Vi vil fortsat bruge al vor kreativitet på at skabe endnu bedre løsninger til gavn for både kunder og
aktionærer.

Frank Gad
Adm. direktør

SP Group 3 MM

 

1304236EogSN10371

 

 

 

 

 

 

 

 

 

DKK "000
RESULTATOPGØRELSE
Omsætning 1,108,527 976.805 851.902 681.943 863.705
Resultat før afskrivninger (EBITDA) 104.580 96.531 83.019 40.216 60.311 i
Afskrivninger og nedskrivninger -46.467 -43.770 -41.327 -41.209 -43.317 j
Resultat før finansielle poster (EBIT) 58.113 52.761 41.692 -993 16.994 i
Resultat af finansielle poster -16.502 -18.486 -12.894 -13.465 -31.855 É
Resultat før skat og minoriteter 41.611 34.275 28.798 -14.458 714.861 i
Årets resultat 31.837 25.906 25.281 -12.395 -10,314 i
SP Group A/S' andel heraf 31.563 22.832 21.440 -13.580 -12.802 i
Resultat pr. aktie, DKK pr. styk 15,66 11,28 10,59 -6,74 -6,39 É
- Resultat pr. aktie udvandet, DKK pr. styk 15,34 11,11 10,45 -6,74 -6,39 i

BALANCE j
Langfristede aktiver 511.864 440.111 420.210 405.760 402.363 i
Samlede aktiver 836.333 769.107 741.653 674.255 708.092 i
Egenkapital 227.046 191.090 176.217 148.399 159,547 i
Egenkapital inkl. minoriteter 240.131 205.599 190.667 159,719 170.471 i.
Investeringer i materielle aktiver ekskl. akkvisitioner 120.754 53.415 37.463 32.656 63.266 i
PENGESTRØMSOPGØRELSE ;
Pengestrøm fra driftsaktivitet 100.094 66.885 57.828 45.338 35.353 i
Pengestrøm fra investeringsaktivitet -87.624 -51.852 -46.889 -35,783 -69.499 i
Pengestrøm fra finansieringsaktivitet 882 -13.705 47.285 -16.354 -17.464 pr
Ændring i likvider 13.352 1,328 58.224 -6.799 -51.610

|
NØGLETAL p
Nettorentebærende gæld (NIBD) 395.399 355.047 367.441 .376.864 393.400
NIBD/EBITDA 3,8 3,7 4,4 9,4 6,5
Driftsindtjening (EBITDA-margin), % 9,4 9,9 9,7 5,9 7,0
Overskudsgrad (EBIT-margin), % 5,2 5,4 4,9 -0,1 2,0
Resultat før skat og minoriteter i % af omsætningen 3,8 3,5 3,4 -2,1 -1,7 Q
Afkast af investeret kapital inkl. goodwill, % 9,6 9,3 7,5 -0,2 3,1 r-
Afkast af investeret kapital ekskl. goodwill, % 11,7 11,5 9,3 -0,2 3,7 mm)
Egenkapitalens forrentning (ROE), ekskl. minoriteter, % 15,1 12,4 13,2 -8,8 -7,8 D
Egenkapitalandel, ekskl. minoriteter, % 27,1 24,8 23,8 22,0 22,5 hu
Egenkapitalandel, inkl. minoriteter, % 28,7 26,7 25,7 23,7 24,1 UI
Finansiel gearing i 1,6 1,7 1,9 2,4 2,3 (9)
Cash flow pr. aktie, DKK 48,7 32,5 28,4 22,6 17,6 O
Årets samlede udbytte pr. aktie, DKK 2,5 2,0 0 0 0 FJ
Børskurs, DKK pr. aktie, ultimo 120,0 91,0 84,5 42,9 42,0 0
Indre værdi pr. aktie, DKK pr. aktie, ultimo 113 94 87 73 79 i Q
Børskurs/indre værdi, ultimo 1,07 0,96 097 0,59 0,53 bo sp
Gennemsnitligt antal medarbejdere i 1.062 999 895 849 1,021 i O
Gennemsnitligt antal aktier (ekskl. egne aktier) 2.015.520 2.024.000 2.024.000 2.014.373 2.003.492 i øm

Å

Hovedtal for 2008-2012 er udarbejdet i overensstemmelse med IFRS. Nøgletal er opgjort i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytiker-
forenings "Anbefalinger og Nøgletal 2010”. Definitioner kan findes på side 48.

DAI ske EAR ES

FPS RESEN SEER BEEN VRE En

M 4 SP Group

 

|
;

 

 

Året i hovedtræk

2012 i hovedtræk

Afsætningen af plast og overfladebelægning til stort set alle industrier
steg markant. Vi realiserede særligt høje vækstrater i vort salg til cleantech
industrien.

Koncernens omsætning steg 13,5 % til DKK 1.108,5 mio. fra DKK 976,8
mio. i 2011. Stort set hele fremgangen i omsætningen skyldes større vo-
lumen.

Salget af egne varemærker steg 9,5 %.

Salget til cleantech industrien steg med 54,2 % og var bredt funderet på
kunder, produkter, geografi og teknologi. Salget til cleantech industrien
udgør nu 34,1 % af vort salg (op fra 25,1 % i 2011).

Salget i udlandet steg mindre end salget i Danmark og udgør nu 46,1 %
af omsætningen (49,7 % i 2011). Der har især været høj vækst i Nord-
amerika, men også i Europa har der været pæn vækst.

Koncernens driftsindtjening — EBITDA — steg fra DKK 96,5 mio, i 2011 til
DKK 104,6 mio.,, hvilket er det hidtil højeste. Stigningen skyldes dels det
højere aktivitetsniveau, dels en generelt højere effektivitet internt samt
resultaterne af de foregående års udflytninger og arbejde med at opti-
mere produktmikset. I årets løb blev der anvendt betydelige ressourcer
på at indkøre nye produktionsanlæg i Brasilien, Kina, Polen og Danmark,
hvilket påvirkede driftsindtjeningen negativt. investeringerne i Materielle
anlægsaktiver udgjorde DKK 120,8 mio., hvilket er DKK 67,4 mio. større
end i 2011.

Af- og nedskrivninger blev DKK 46,5 mio., hvilket er lidt højere end 2011.

EBIT blev DKK 58,1 mio. svarende til 5,2 % af omsætningen. Dette udgør
en stigning på 10,1 % i forhold til 2011.

Koncernens finansielle udgifter faldt fra DKK 18,5 mio. i 2011 til DKK
16,5 mio. i 2012.

De finansielle udgifter faldt som følge af et lidt lavere renteniveau, en lidt
større gæld i det meste af året og valutakursreguleringer. Lånemargina-
lerne var lidt lavere end i 2011.

Ultimo 2012 var den rentebærende gæld valutarisk sammensat på føl-
gende måde:

DKK DKK 228 mio.
EUR DKK 151 mio.
PLN DKK. 27 mio.
USD DKK. -1 mio.
RMB DKK -10 mio.

| alt DKK 395 mio.

 

Pengestrømme

Pengestrømmene fra driften blev øget til DKK 100,1 mio. (op fra DKK
66,9 mio, i 2011).

Pengestrømmene til investeringer blev DKK 87,6 mio., som dels gik til
kapacitets- og kompetenceudbygning inden for medico (ca. DKK 20 mio.)
og cleantech (ca. DKK 15 mio), olie & gas (ca. 1 mio.) og dels generelle
produktivitetsfremmende investeringer (ca. DKK 17 mio.). Der blev købt
en ejendom for DKK 35 mio., der tidligere var operationelt leaset.

Der blev afdraget DKK 28,2 mio. på den langfristede gæld og optaget nye
langfristede lån på DKK 30,9 mio.

Ændringen i likviditeten var positiv med DKK 13,4 mio.

Balance

Balancen blev øget fra DKK 769,1 mio. til DKK 836,3 mio., hvilket primært
skyldes købet af en tidligere leaset ejendom og nye maskiner. Arbejdskapi-
talen blev nedbragt en smule.

Den nettorentebærende gæld (NIBD) steg til DKK 395,4 mio. fra DKK
355,0 mio. og udgjorde ca. 3,8 gange årets EBITDA,

Det er ledelsens opfattelse, at selskabet fortsat har et forsvarligt kapital-
beredskab og tilstrækkelig likviditet i forhold til selskabets planer og drift.
Selskabet har et langvarigt og godt samarbejde med sine finansielle sam-
arbejdspartnere, hvilket forventes at fortsætte.

Et usikret lån på DKK 62,5 mio. med oprindeligt forfald i juni 2013 er
ultimo 2012 forlænget til juni 2016, samtidigt med at lånemarginalen er
reduceret med 110 basispoint.

Kapitalstrukturen er ændret, således at den korte rentebærende gæld er
reduceret fra 22,5 % til 19,9 % af balancen, og den lange rentebærende
gæld er øget fra 29,6 % til 31,3 % af balancen. Egenkapitalandelen er
øget fra 26,7 % til 28,7%, og den ikke rentebærende gæld er faldet fra
21,1 % til 20,1 %.

Den rentebærende gæld, netto, er således øget fra 46,1 % til 47,3 % af
balancen.

4. kvartal 2012

14. kvartal 2012 omsatte SP Group for DKK 285,9 mio., hvilket var 14,2 %
mere end i samme periode året før.

EBITDA steg til DKK 30,3 mio. fra DKK 24,4 mio, i samme periode året før.
EBIT steg til. DKK 18,5 mio. fra DKK 13,1 mio. i samme periode året før.

Resultatet før skat og minoriteter blev forbedret med DKK 4,7 mio. til
DKK 13,3 mio.

EBITDA margin i kvartalet blev 10,6 %, og resultatet før skat og minorite-
ter blev 4,7 % af omsætningen.

I 4. kvartal blev pengestrømmene fra driften DKK 60,6 mio. (2011: DKK
67,0 mio.). Pengestrømmene vedrørende investering og finansiering blev
DKK -22,0 mio. (2011:.DKK -19,4 mio.). Ændring i likviditeten var derfor
positiv med DKK 38,6 mio. (2011: DKK 47,6 mio.).

Opfølgning på tidligere udmeldte forventninger

Årets resultat på DKK 41,6 mio. før skat og minoriteter svarer således til
de senest udmeldte forventninger på DKK 40-45 mio. Omsætningen blev
DKK 1.108,5 mio., hvilket er lidt højere end de senest udmeldte forvent-
ninger af 2. november 2012 på "DKK 1.050 — 1.100 mio.”.

Pengestrømmene fra driften og optagelsen af lange lån overstiger årets

investeringer og afdrag på lang gæld, hvilket ligeledes svarer til de senest
udmeldte forventninger. ”

Ledelsesberetning / SP Group 5 må

 

1304236FogSN10373

 

Zhang Xiaqin på SP Mouldings fabrik i Suzhou, Kina

Pengestrømmene er positivt påvirkede af lagertilpasninger samt salg af
udvalgte fordringer.

De realiserede resultater i 2012, forventningerne til 2013 kombineret med
det øgede likviditetsberedskab gør, at ledelsen ikke længere overvejer at
udstede nye aktier.

Begivenheder efter regnskabsårets afslutning

Som meddelt i Selskabsmeddelelse nr. 1 / 2013 har selskabet indgået af-
tale om køb af de resterende 10 % af aktierne i TPI Polytechniek BV i Hol-
land. SP Group A/S ejer i forvejen de øvrige 90 %. Ledelsen i TPi fortsætter
uændret. Betalingen sker ultimo april 2013, delvist med egne aktier, idet
sælger, Jeroen van der Heijden, ønsker at blive aktionær i SP Group A/S.

Herudover er der ikke fra balancedagen og frem til offentliggørelsen af
denne årsrapport indtruffet væsentlige begivenheder, der ikke allerede er
indarbejdet i denne årsrapport, og som ændrer ved vurderingen af Kon-
cernen og selskabets finansielle stilling.

EH 6 SP Group

 

 

 

 

 

NOK NARSN

VRE

(£

Elzbieta Rynkiewics på SP Medicals fabrik i Zdufska Wola, Polen

Forventninger til 2013

Den globale økonomi forventes også at vokse i 2013, men den er fortsat
skrøbelig og mærket af økonomisk uvished. På nærmarkederne i Europa
forventes lav vækst i økonomien generelt, idet en række lande fortsat har
bekymrende store underskud på de offentlige finanser og stor gæld.

Vi vil lancere en række nye produkter og løsninger til kunder i specielt
healthcare, cleantech, fødevarerelaterede samt olie- & gasindustrierne.
Disse nye løsninger forventes at bidrage til vækst og indtjening.

Der opretholdes et højt investeringsniveau i 2013, men på et noget lavere
niveau end i 2012. Den største enkelte investering forventes foretaget i
medico aktiviteterne.

Afskrivningerne forventes realiseret på et noget højere niveau end i 2012.
De finansielle udgifter forventes realiseret på et lavere niveau end i 2012.
Dette kombineret med stram omkostningsstyring og hurtig kapacitetstil-

pasning samt fortsat stærk fokus på risiko-, likviditets- og kapitalstyring
medvirker til, at Koncernen har et godt fundament for fremtiden.

Der forventes et lidt større resultat før skat og minoriteter i 2013 end i "
2012 og et lidt højere aktivitetsniveau, men markedsudsigterne for året”

er fortsat uklare.

  

ogSN10374

 

3

     
 
 

 

GE

130423

renterne mene ta NrDE ts

 

 

 

Strategisk udvikling

Finansielle målsætninger justeres

I årsberetningen for 2007 skrev vi:

”De finansielle mål 2012 bygger på forudsætningen om en årlig gennem-
snitlig BNP vækst på 3 % på Koncernens markeder samt generelt velfun-
gerende markeder.”

Både i 2008 og 2009 blev BNP væksten på Koncernens markeder desvær-
re langt under 3 %, og markederne var ikke velfungerende. 1 2010, 2011
og 2012 blev markederne atter gradvist velfungerende, men BNP væksten
udeblev. De i 2007 annoncerede mål for 2012 vil som tidligere meddelt
derfor, som følge af finanskrisen og den efterfølgende globale recession,
næppe kunne indfries før senere og formentligt først i 2015.

I forlængelse af vore resultater for 2012 er det fortsat vor opfattelse, at
målene kan nås i 2015.

Omsætningen ventes — med de initiativer, der rummes i Koncernens stra-
tegiplan — at vokse til DKK 1,5 mia.

Driftsmarginen før afskrivninger og finansielle poster (EBITDA) skal øges
til 12 %. Det er ledelsens mål, at forholdet mellem den rentebærende
nettogæld og EBITDA er 3-4 ultimo 2013, og at dette niveau nedbringes
til 2-3 ultimo 2015.

Langsigtet ventes resultatet før skat og minoriteter gradvist at vokse til
omkring 6-7 % af omsætningen, idet andelen af egne produkter og avan-
cerede løsninger forventes at vokse relativt mere end resten af omsætnin-
gen. På underleverandøropgaver er det uændret målet at opnå et resultat
før skat og Minoriteter svarende til 5 % af omsætningen.

SP Group vil fortsat nedbringe den rentebærende nettogæld ved at styrke
pengestrømmene fra driften samt ved at sælge ikke-værdiskabende akti-
ver for at frigøre kapital.

Soliditeten (inklusive minoriteters andel af egenkapitalen) vil i 2013 blive
fastholdt på 20-35 % og søgt gradvist øget til 25-40 % i 2015. Bliver so-
liditeten lavere, fordi aktiviteterne udvides, vil Selskabet overveje at bede
aktionærerne om yderligere kapital. Bliver soliditeten modsat højere, ledes
overskydende kapital tilbage til aktionærerne.

SP Group tilstræber at give aktionærerne et fornuftigt afkast gennem
kursstigninger. Det er målet, at resultatet pr. aktie over en 5-årig periode i

"|" Koncéinornsætning 2008-2012 (DKK mio.)

 ,1:200
2 11000 ——

 

 

2010 2011 2012

 

gennemsnit stiger med mindst 20 % p.a. I 2010 steg aktien 97 %, 12011
steg aktien med 7,7 %. 12012 steg aktien 32 % og gav ca. 2 % i udbytte.

Selskabet vil fortsat søge at afdække warrantprogrammer med tilbagekøb
af egne aktier.

Det indstilles til Generalforsamlingen, at der udbetales et udbytte på DKK
2,5 pr. aktie for 2012.

Kunderne

Et serviceniveau, der er tilpasset den enkelte kundes behov og forventnin-
ger, er altafgørende for, at kunderne oplever os som en konkurrencedyg-
tig, innovativ, troværdig og ordentlig leverandør.

Kundernes krav og forventninger vokser hele tiden, da udviklingen giver
flere og flere valgmuligheder, og en række områder synes i stigende grad
komplekse. Kunderne drager derfor fordel af SP Groups kompetencer, når
de skal tage beslutninger om plast- og overfladebelægninger. SP Groups
tilbud til kunderne tager udgangspunkt i ambitionen om at være den bed-
ste lokale partner inden for plast og belægning — både når det gælder
produktudbud, konkurrencedygtighed, tilgængelighed og værdiskabelse.
Ofte lykkes det at løse kundernes globale behov gennem den lokale tilste-
deværelse i Kina, Polen og Danmark eller ved at skabe en global konkur-
rencedygtig løsning fra én fabrik. I 2010 blev den lokale tilstedeværelse i
Brasilien etableret, | Nordamerika har vi placeret salgs- og serviceaktivite-
ter, der i 2013 udbygges med produktionsaktiviteter.

Rådgivning inden for plast og overfladebehandling bliver stedse vigtigere,
og SP Group udnytter Koncernens kompetencer og teknologier til at til-
føre kundernes produkter merværdi. I 2012 blev samarbejdet med fø-
rende universiteter i EU udbygget, ligesom samarbejdet med en række
leverandørers forskningscentre og laboratorier blev udbygget. Blandt vore
leverandører findes verdens førende kemi-koncerner.

Salget under egne varemærker skal fortsat øges, SP Group kontrollerer i
en række globale nicher en stor del af værdikæden med egne produkter,
som har højere marginer end mange af de produkter, SP Group fremstiller
som underleverandør. Det samlede salg af ventilationsudstyr fra TPI, ergo-
nomisk arbejdspladsudstyr fra Ergomat og guidewires under SP Medical
varemærket er fra 2004 til 2012 øget fra DKK 90 mio. til ca. DKK 175 mio.
Der er udviklet en række nye produkter (logomåtter, "hard surface" ventila-
tionsudstyr og særlige guidewires), som er blevet markedsført i 2011 og i

Driftsindtjening EBITDA 2008-2012 (DKK mio.)

 

120
100
80
60
40
20

 

 

 

 

2008 2009 2010 2011 2012

Ledelsesberetning / SP Group 7 MM

 

 

ogSN10375

  

130423

 

 

 

2012. Ud over at øge afsætningen af de nuværende produkter vil Koncer-
nen fortsætte med at udvikle flere nye produkter under egne varemærker.

Væksten skal ligeledes skabes hos kunder og industrier i vækst. Et oplagt
eksempel er medico-industrien, som aftager 28,4 % af Koncernens om-
sætning. Salget til denne industri er siden 2004 øget med over 200 % og
beløb sig i 2012 til DKK 315,2 mio, Væksten i medico-salget skal fasthol-
des med den dedikerede forretningsenhed SP Medical som den primære
drivkraft, Afsætningen af produkter til medico industrien samt salget af
egne ergonomiprodukter rapporteres samlet som ”healthcare”. Neden-
for er vist udviklingen i den samlede healthcare afsætning, som udgjorde
34,7 % af omsætningen i 2012.

SP Group har endvidere skabt en international position som leverandør af
løsninger til cleantech, og den position skal udbygges.

Nedenfor er vist udviklingen i afsætningen til cleantech, der udgjorde
34,1 % af omsætningen i 2012. Afsætningen til cleantech industrien vok-
sede med 54,2 % i 2012.

En række af vore kunder er fødevareproducenter eller leverandører til
producenter af fødevarer. Dette område betegnes ”fødevarerelaterede
industrier”. Salget til fødevarerelaterede industrier udgjorde 15,2 % af
omsætningen i 2012 og beløb sig til DKK 169,0 mio. Nedenfor er vist
udviklingen i afsætningen til fødevarerelaterede industrier.

I de seneste år har vi udarbejdet en række unikke services til olie- og gas-
industrien. Dette salg udgør nu mere end 1 % af Koncernens afsætning.

Healthcare, cleantech, fødevarerelaterede samt olie- og gasindustrierne
udgjorde samlet 85 % af omsætningen i 2012.

Den geografiske ekspansion fortsætter gennem øget eksport fra fabrik-
kerne i Danmark, Brasilien, Kina og Polen og specielt fokus på nye mar-
keder i Østeuropa, Sydamerika og Asien. Den internationale afsætning
er de seneste syv år øget fra ca. 30 % til ca. 46 %, og andelen skal øges
yderligere.

Effektivitet og rationalisering

1 2012 blev der foretaget en yderligere rationalisering og effektivisering af
Koncernens produktionsstruktur.

Kompetenceudbygningen fortsætter på fabrikkerne i Kina, Polen, Brasilien
og Danmark, så vi kan løse kundernes behov effektivt, bedre og billigere.

I Danmark har vi fortsat indkøringen af en ny fabrik til coating af rør for
olie- og gasindustrien (friktionsnedsættelse og korrosionsbeskyttelse).

! Brasilien har vi fortsat indkøringen af en ny fabrik til coating af medico
komponenter.

I Danmark og Polen har vi indrettet nye white rooms for at løse opgaver
for kunder i medico industrien, primært med sprøjtestøbe- og montage-
opgaver.

I Kina har vi forbedret en række metoder, systemer og processer, der har
bidraget til at øge effektiviteten markant. I Kina har vi tillige indkørt en ny
fabrik til fremstilling af emner til cleantech industrien.

I Polen har vi opbygget en ny fabrik til fremstilling af PUR komponenter til
cleantech industrien.

I Polen har vi opbygget en ny fabrik til fremstilling af vakuumformede
komponenter.

Leveringssikkerheden (on time delivery) fra alle fabrikkerne blev øget og er
nu på 98-99% og skal fortsat forbedres.

Kvalitetsniveauet måles løbende, og der arbejdes konstant på at forbedre
dette.

Udrulningen af Lean fortsætter og har bidraget til at øge effektiviteten
på alle anlæg.

Recessionen har ”inspireret” os til at tilpasse og udvikle organisationen
på en række fabrikker, så antallet af lag er reduceret. På 5 fabrikker i
Danmark har vi reduceret organisationens størrelse og samtidigt forbedret
servicen til kunderne. | 2012 har Gibos fabrik i Skjern reduceret sin orga-
nisations størrelse.

Endelig vil SP Group konstant og kritisk analysere Koncernens aktiviteter.
Hvis aktiviteter og virksomheder ikke kan bringes op på en fornuftig ind-
tjening, vil de blive afviklet eller solgt.

7: Q 3 HA 6 ESS SR ERE ENS TEN

OgSN

304

Omsætning under egne varemærker 2008-2012 (DKK mio.)

 

200

E ——
125 —H
100
75
50
25

 

 

 

 

 

  

 

2008 2009 2010 2011 2012

mM Ergonomi IE Staldventilation [3 Guidewires

M 8 SP Group

 

Omsætning til fødevarerelaterede industrier 2008-2012 (DKK mio.)

 

200
175
150

125
100
75
50
25

2008 2009 2010 2011 2012

 

 

 

 

 

 

 

oOo

 

rr Ærme ve mr bre

 

 

  

 

 

 

SP Groups salg i 2012 fordelt på industrisegmenter

O

HEALTH CARE

(Medico, Ergonomics)

FUTURE

OIL & GAS

 

ogSN10377

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

: Omsætning i healthcare produkter 2008-2012 (DKK mio.) Omsætning i cleantech produkter 2008-2012 (DKK mio.) Q
400 — : 400 OD
BD 1 350 350 Mm
1. 300 gg 300 "I
.… 250 — 250
200 — 200
… 150 — 150
100 - 100
50 — 50
: 0 .

 

 

2010 2011 2012 ” 2008 2009 2010 2011 2012

Ledelsesberetning / SP Group 9 OM

 

 

 

 

 

 

 

Belægning

. Nye opgaver i olie- og gasindustrien
. Nye opgaver i cleantech industrien
. Flere opgaver i medico industrien

2012 i hovedtræk

Omsætningen steg 53,0 % til DKK 212,3 mio., hvilket er højere end for-
ventet ved årets begyndelse. Omsætningen til medico, cleantech og olie-
og gasindustrierne steg som ventet.

Accoat øgede sin markedsføringsindsats over for kunder i olie- og gas-
industrien i USA, Brasilien, Danmark og Norge, hvilket har ført til nye op-
gaver til fremtidig levering.

Driftsindtjeningen (EBITDA) steg fra DKK 13,6 mio. i 2011 til DKK 38,4
mio. og var positivt påvirket af en række projekter.

Der forventes en betydelig vækst i de kommende år, men aktiviteten vil
svinge fra år til år. Der er derfor i de seneste år investeret i-yderligere ovn-
kapacitet samt et fosfateringsanlæg, der skal anvendes i forbindelse med
coating-opgaver for kunder i cleantech industrien og olie- og gasindustri-
en. Da de fysiske rammer i Kvistgaard ikke muliggør en større udvidelse, er
det nye coating-anlæg opført i Stoholm i lokaler tilhørende SP Moulding,
der har reduceret sit arealbehov. Anlægget blev sat i drift i 2011.

I Brasilien er der investeret i et mindre coating-anlæg, der blev sat i drift
ultimo 2010. Anlægget vil på kort sigt løse opgaver for kunder i medico
industrien. På længere sigt er det planen også at løse opgaver for den
brasilianske olie- og gasindustri samt cleantech industrien.

Navn:  Accoat A/S

 

Hjemmeside:  www.accoat.dk

 

Kvistgaard i Nordsjælland, Stoholm i Jylland og
Såo Paulo i Brasilien

Beliggenhed:

 

Direktion: Adm. direktør Niels Uhrbrand

 

Aktiviteter: Accoat udfører belægninger til en række industriers
produkter og produktionsanlæg. Emnerne, som belæg-

ges, spænder fra helt små kanyler til store tankanlæg.

 

Accoat udvikler og fremstiller miljøvenlige tekniske
løsninger til industrielle og medicinske formål, hvori
fluorplast (Teflon?), PTFE og andre ædle metaller indgår.

Beskrivelse:

 

Miljø/kvalitet: Der henvises til oversigten over certifikater på side 28.

 

M 10 SP Group

Anlægget i Kvistgaard er efter en række investeringer i stand til at over-
fladebehandle særligt tunge og store emner i dimensioner på op til 12 x
3 x 3 meter. Anlægget rummer en af Europas største ovne til sintring af
teflonbelagte emner og kan fremstille multiple serier i fem ovne ad gan-
gen. Med disse anlæg er Accoat en af de mest moderne og miljøvenlige
coating-virksomheder i EU.

Accoat har i årets løb løst opgaver for kunder i 19 lande.

Markedsforhold og produkter

Accoat A/S belagde i 2012 så forskellige produkter som medico-udstyr,
kemiske reaktorer, tanke, termofølere, ovne, bagerimaskiner, fyldemaski-
ner, motordele, ventilationsudstyr samt udstyr til olie- og gasindustrien.
Accoat A/S kan i princippet belægge alle slags emner, men har valgt at
fokusere på high-build (fler-lags) korrosionsbeskyttende belægninger og
belægninger med non-stick og low-friction egenskaber. På disse områder
er Accoat A/S førende i Norden og blandt de fire største aktører i Europa.

Indtrængningsbarriererne på high-build coating-markedet er høje, da
det kræver stor ekspertise og kostbare anlæg at fremstille belægninger
i miljøvenlige kunststoffer. Accoat A/S udvikler og tester belægninger i
eget laboratorium for at kunne dokumentere egenskaber og holdbarhed.
Markedet drives af, at belægninger med fluorplast kan forbedre en række
produkters anvendelsesmuligheder, styrke og levetid.

Belægning kan eksempelvis gøre overflader nemmere at rengøre, hvad
der både reducerer brugen af rengøringsmidler samt vand og tid, her-
udover kortere produktionsstop under rengøring. Belægninger kan også
gøre produkter og produktionsudstyr vand- og olieafvisende, varmeisole-
rende, elektrisk isolerende eller resistente over for kemikalier. Samtidig er
belægninger i nogle industrier nødvendige for at opfylde sikkerhedskrav.

Kunderne oplever endvidere, at de kan erstatte dyre materialer som f.eks.
titanium med andre og billigere overfladebehandlede materialer. Derfor
forventes den samlede efterspørgsel efter belægninger, herunder nano-
belægninger, at vokse markant over en årrække.

Accoat A/S er godkendt af Fødevarestyrelsen til fremstilling af fødevare-
kontaktmaterialer og lever hermed op til kravene til fødevaregodkendte
belægninger

Strategi

Accoat A/S styrker fortsat produktudviklingen, forbedrer belægningernes
egenskaber samt udvikler og afprøver nye produkter og processer sam-
men med kunderne og førende universiteter.

 

 

:
;

 

formere] AD] — SGSN103 ” mi

es innen

 

SS

 

 

 

 

   

  

& Kvalitetskontrol
Bj hos Accoat

1 Olierør aflæsses for
å indvendig coating

Desuden engagerer virksomheden sig i forskningsprægede projekter.
Accoat har i 2012 færdiggjort et projekt indenfor EU's 7. rammeprogram
(FP7) om transport af CO,.

Markedsføringen styrkes globalt, og Accoat A/S er synlig på de største
markeder og har bearbejdet kundeemner i bl.a. medico- og fødevareindu-
strierne samt især olie og gas- samt cleantech-industrierne.

Afsætningen styrkes ved mere systemsalg, hvor Accoat A/S rådgiver kun-
der om emners konstruktion og materialevalg, før coatingen sker. Til dette
formål er Accoat Technology ApS etableret.

Accoat A/S' arbejde med at udvikle kundespecifikke processer og produk-
ter sker i et tæt samarbejde med kunder og leverandører, Eksempler på
disse er udvikling af antistatiske belægninger til farve- og lakindustrien og
indvendig belægning af rør til olieindustrien.

| Eva: N
Øl h

H.K.H. Kronprins Frederik i samtale med Søren Helmersen, Accoat,
på Accoats stand på udstillingen Rio Olie og Gas 2012 i Brasilien

 

Forventninger til 2013
Accoat venter i 2013 en lavere omsætning. Driftsindtjeningen (EBITDA)
ventes at blive lavere end i 2012.

Udviklingen i Belægning 2010-2012
EEN
DKK mio. 2012 2011 2010
Nettoomsætning 212,4 138,8 133,9

Resultat før finansielle poster,

afskrivninger og amortiseringer (EBITDA) — 38,4 13,6 15,3
Resultat før finansielle poster (EBIT) 29,7 3,5 8,5
Samlede aktiver 124,4 112,7 122,2
Gennemsnitligt antal medarbejdere 73 63 63

Forretningsområder / SP Group 11 mM

 

   

 

 
 
 

1304236EogSN10379

 

 

 

Plast
EEN EEennnnnn

e Nye opgaver i healthcare industrien
. Nye opgaver i cleantech industrien
+ Flere opgaver i fødevarerelaterede industrier

Plastvirksomhederne i SP Group laver alle kundespecifikke løsninger i tæt samarbejde med kunderne.

SP Groups værdiskabelse

Viden, kvalitetssikring, dokumentation

 

 

 

 

 

 

 

   

 

 

 

 

Valg af råvare Design og byg- Produktion Efterbehandling oammmnrif
|. D og proces " ning af form. + Print . fontime
Kundens kr Valg af produk- + … € Montage Delivery . HE
"Produktidé, ”… tionsudstyr ' + Pakning aL]
Rådgivning Råvare Forme og maskiner El og gas Komponenter Transport
Leverandører

Valg af produktionsteknologi afhænger blandt andet af emnestørrelse og styktal: CD
CO
g Ofte starter et produkt sin livscyklus i eD
g PUR. Når produktet har opnået en vis i
2 markedsindtrængning, laves "Mark I! Fa
É i vakuum og endnu senere, når pro- VI
Vakuumforming duktet når høje styktal, laves "Mark II D
i sprøjtestøbning. OD
FH
I (0
Mm
Sprøjtestøbning CN
sp
CD
Mm
rH

Stykantal i

Lav investering ERR Høj investering i

Arbejdsintensitiv Eee Automatisering '

i

Z

mM 12 SP Group j

i

 

 

 

Nielaus 290 spisestuesto! sprøjtestøbes hos SP Moulding

Vi rapporterer derfor plastvirksomhederne i:

 

 

 

Forventninger til 2013

 

 

Forretningsområdet forventer en vækst i sin omsætning og indtjening.
sj + Sprøjtestøbning (SP Moulding og SP Medical) .
vis . Vakuumformning (Gibo Plast) Aktiviteterne forventes udbygget i Polen, Kina, USA og Danmark.
w + PUR (Ergomat, Tinby og TPI Polytechniek)
O-
Iw samlet som PLAST,
Udviklingen i Plast 2010-2012
; 2012 i hovedtræk BEER
! Omsætningen voksede 7,6 % til DKK 907,8 mio., hvilket er som forventet DKK mio. 2012 2011 2010
ved årets start, Salget voksede til alle kundegrupper.
Nettoomsætning 907,8 843,5 733,1
Driftsindtjeningen målt på EBITDA blev DKK 78,2 mio., hvilket er 13,6 % Resultat før finansielle poster,
mindre end i 2011, der var det hidtil bedste driftsresultat. afskrivninger og amortiseringer (EBITDA) — 78,2 90,5 74,5
, . , før finansielle poster (EB 3, 58,9 41,1
Der er i 2012 gennemført meget store investeringer, der har belastet ind- Resultat før finanstelle poster (EBIT) 13,2
tjeningen. Investeringerne forventes at bidrage positivt til resultaterne fra Samlede aktiver 720,2 662,6 617,0
og med 2013. Gennemsnitligt antal medarbejdere 977 927 823
, Forretningsområder / SP Group 13 Må

 

 

 

 

1304236EogSN10381

 

 

Sprøjtestøbning

. Fremgang globalt
e Fornuftigt resultat
. Mange nye opgaver

2012 i hovedtræk

De forbedrede konjunkturer kombineret med en række nye løsninger
samt salg af en række nye forme bevirkede, at aktiviteten steg, men ind-
tjeningen faldt primært i Kina.

SP Moulding havde pæn tilgang af en række nye industrikunder i Europa,
Amerika og Asien, ligesom forretningen med de eksisterende kunder vok-
sede i både Europa og Amerika. I Asien oplevede vi en mindre tilbage-

gang.

SP Medical indgik en række nye aftaler med såvel nye som eksisterende
kunder i medico industrien.

SP Medical har i 2011 indrettet og indkørt en ny sprøjtestøbefabrik i Polen
til produktion af medico produkter. Fabrikken blev udvidet i 2012 med en
del flere maskiner.

Både SP Moulding og SP Medical har indgået kontrakt på køb af sprøj-
testøbemaskiner til levering i 2013. Maskinerne skal bruges til at udvide
aktiviteterne med eksisterende kunder.

ERE ERE EEN

Navn: … SP Moulding A/S, SP Medical A/S

 

Hjemmeside: = www.sp-moulding.dk og www.sp-medical.dk

 

Juelsminde, Stoholm, Karise, Zdunska Wola (Polen),
Sieradz (Polen) og Suzhou (Kina)

Beliggenhed:

 

Direktion: Frank Gad, adm. direktør

 

Aktiviteter: — SP Moulding er den førende danske producent af
sprøjtestøbte præcisionskomponenter i plast til en
bred vifte af industrivirksomheder. SP Moulding (Suz-
hou) Co. Ltd. i Kina og SP Moulding Poland Sp. z 0.0.
fremstiller teknisk plast og forestår montageopgaver.
Forretningsenheden SP Medical producerer i Karise og

Sieradz (Polen) til medico-kunder.

 

Beskrivelse: Ud over selve støbningen, der foregår på moderne
produktionsanlæg, håndterer forretningsområdet al
færdigbearbejdning som uitralydssvejsning, overflade-
behandling og trykning. Desuden står SP Moulding på
vegne af en lang række kunder for del- eller færdig-

montage, emballering og forsendelse.

 

Miljø/kvalitet: Der henvises til oversigten over certifikater på side 28.

 

M 14 SP Group

 

Markeder og produkter

SP Moulding og SP Medical råder over ca. 300 sprøjtestøbemaskiner og
er den største uafhængige sprøjtestøber i Danmark og blandt de 2 største
i Norden. Det danske marked skønnes at udgøre ca. DKK 3-4 mia. inklu-
sive store industrikoncerners egenproduktion. Markedet er fortsat præget
af mange små udbydere og en vis overkapacitet, ligesom en del kunder
udflager til lavtiønsområder. Omvendt vælger flere koncerner med egen-
produktion af sprøjtestøbt plast at outsource denne til specialister som
SP Moulding og SP Medical. Markedet udvides desuden ved at substituere
andre materialer med plast.

SP Moulding har klare fordele på det danske marked i kraft af sin størrelse
og sine kompetencer inden for sprøjtestøbning samt design, produktud-
vikling, international sourcing af forme og råvare- samt tillægsydelser som
færdigmontage, emballering og forsendelse af færdige produkter ofte i
tæt samarbejde med fabrikken i Polen. Pris er stadig en væsentlig parame-
ter, og derfor er der behov for at gøre produktionen endnu mere effektiv.
I Polen og Kina er SP Moulding en mindre udbyder af teknisk plast, men
i begge lande er der basis for betydelig vækst i kraft af virksomhedens
samlede knowhow.

SP Medical adresserer et potentielt marked på ca. DKK 15 mia., som vok-
ser 5-7% årligt, SP Medical er blandt Nordens 2-3 største i sprøjtestøbt

plast til medico industrien, og i nichen PTFE-belagte guidewires til bl.a. .

urologi og radiologi er SP Medical blandt de 3 største i Europa. SP Me-
dical fremstiller også medicinske komponenter og udstyr og overflade-
behandler produkter med funktionsforbedrende belægninger, SP Medical
har med sine kompetencer og kvalitetsstandarder gode muligheder for at
øge markedsandelene. '

Strategi

SP Moulding vil øge eksporten fra de 2 danske fabrikker til de nære mar-
keder, og den polske fabrik vil markedsføre teknisk plast og montage
stærkere på vækstmarkeder i Øst- og Vesteuropa. I Kina er en udvidelse
af produktionskapaciteten gennemført, og afsætningen styrkes. SP Moul-

. ding vil fortsætte med at overføre løntunge opgaver fra Danmark til Polen

og Kina.

På alle markeder skal SP Moulding vinde markedsandele ved bedre kun-
deservice, stærkere deltagelse i kundernes produktudvikling og en mål=
rettet indsats mod brancher i vækst. Kompetencerne styrkes løbende, så

SP Moulding også i fremtiden differentierer sig. På alle anlæg fortsætter -

effektiviseringerne i produktionen, blandt andet ved Lean projekter, mere
automatisering og fokus på energi- og råvareforbrug, kassationer samt
omstillingstider. SP Moulding vil fortsat deltage i konsolideringen i Nor-
den, hvor det er relevant.

 

 

N

1394236EogSN1038

 

 

   
   
 

 

 

 

 
 
  

 

  

LifeStraw? Community
Lifestraw? Community er et transportabelt vandfilter, der +
giver rent vand, der er sikkert at drikke, til uddannelsescentre, ' .
lokalsamfund og lægecentre i udviklingslandene. SP
Moulding har medvirket til at udvikle dette unikke produkt fra
Vestergaard-Frandsen, som filtrerer bakterier, vira og parasitter
fra uden brug af kemikalier, elektricitet eller batterier f-
Healthcare-komponenter, SP Medical
g
e
I-
t
r
1
n
e
e
j-
n
i
15
at
2.
3
al
at
r-
je OM =
;e | i a
il- nel sener - mean TON ate Tante . Mal i
n Danfoss ventil til industrisektoren, SP Moulding On
(Metalerstatning) sprøjtestøbt hos ma
SP Moulding 49
1 7)
i - Q
så . SP Medical vil fortsat styrke markedsføringen over for nye kunder og spe- S
ar | cielt drage fordel af, at enheden med den polske fabrik er blevet væ- m
re sentligt mere konkurrencedygtig på løntunge opgaver. Medico kompeten- ve
nt cerne skal løbende styrkes, og renrum produktionen i Danmark og Polen
m i udvides. I Kina er etableret ”white room" produktion.
OL Højttalerenhed til
" automobilindustrien,
LE SP Moulding
Forretningsområder / SP Group 15 Mm!

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Polyuretan

. Større aktivitet
+ Nye produkter
. Udbygning i Polen, USA og Kina

2012 i hovedtræk

Ergomat oplevede pæn vækst i salget af ergonomiske måtter og afstrib-
ningsproduktet DuraStripe? på stort set alle markeder globalt. Størst var
fremgangen i Nordamerika og i Tyskland. Der var også pæn fremgang i
Asien og de nære markeder i Nordeuropa.

Navn: Forretningsområdet består af tre aktiviteter med

polyuretan (PUR) som fællesnævner: Ergomat A/S,
Tinby A/S og TPI Polytechniek BV.

 

Hjemmesider: www.ergomat.com, www.tinby.dk,
www, tpi-polytechniek.com.

 

Beliggenhed: Søndersø, Zdunska Wola (Polen) og 's-Hertogenbosch
(Holland), Helsingborg (Sverige), Cleveland (USA),
Montreal (Canada) og Suzhou (Kina).

 

Direktion: Claus Lendal, adm. direktør i Ergomat A/S. Torben
Nielsen, adm. direktør i Tinby A/S, og Steen Ole Ther-
kelsen, direktør i Tinby A/S. Jeroen van der Heijden,
Managing Director, TP] Polytechniek BV.

 

Ergomat A/S: udvikler og forhandler ergonomiske løsninger under
egne varemærker — Ergomat? måtter og DuraStripe?
afstribningstape — til virksomhedskunder globalt.
Ergomat har salgsselskaber i Europa og Nordamerika.
Produkterne fremstilles i Polen.

 

Tinby A/S. fremstiller formstøbte produkter i massivt, opskum-
met og fleksibelt PUR til bl.a. den grafiske industri,
medico-, møbel-, køleskabs-, og cleantech-industri-
erne, | Polen fremstiller Tinby Sp. z 0.0. letskumspro-
dukter til bl.a. søsterselskaberne TPI og Ergomat. I
Kina fremstilles letskumsprodukter og andre plastløs-
ninger til primært cleantech industrien.

 

TPI udvikler og sælger komponenter til ventilation af
Polytechniek BV. industribygninger samt svine- og fjerkræstalde,
primært produkter under varemærket TPI, som frem-
stilles af Tinby i Polen. Det globale salg varetages fra
Holland. Salget i Skandinavien varetages fra Søndersø.

 

Beskrivelse: PUR fremstilles ved, at to specielle væsker blandes,
reagerer og presses ind i en form, hvorved det
ønskede emne fremstilles, Kompetencerne består i at
kende variationsmulighederne og få det optimale ud
af materialerne,

 

Miljø/kvalitet: Der henvises til oversigten over certifikater på side 28,

 

M 16 SP Group

Tinby oplevede kraftig vækst i aktiviteten globalt. Tinby etablerede i 2010
en ny fabrik i Polen på 6.500 m2 samt en ny fabrik i Kina på 2,400 m2,
Begge fabrikker blev etableret og sat i drift indenfor de godkendte øko-
nomiske rammer og tidsplaner, og begge fabrikker blev indkørt i 2011 og
lever fortsat op til forventningerne.

I Polen er der etableret yderligere en fabrik på 6.600 m2, der anvendes
af Tinby og Gibo Plast. Denne fabrik blev taget i brug i 1. kvartal 2012.

TPI oplevede kraftig vækst i aktiviteten globalt. Landbruget (uden for
Skandinavien) investerer atter i nye, store staldanlæg. TPI fastholdt og
styrkede sit salg af projekter. I lande, hvor fjerkræ- og svinestalde i sti-
gende grad lukkes for at hindre luftbårne sygdomme i at trænge ind til
besætningerne, skal der installeres ventilationsudstyr.

Markeder og produkter

Ergomat er markedsleder i Europa og blandt de tre største udbydere glo-
balt af ergonomiske arbejdspladsmåtter, som suppleres af afstribnings-
produkterne DuraStripe?, Ergomat markedsfører rigtigt mange forskellige
måtter og en række forskellige afstribningsprodukter. Efterspørgslen dri-
ves af fokus på arbejdsmiljø og forebyggelse af arbejdsskader samt et
ønske om at udnytte måtternes egenskaber — bl.a. at de er antistatiske
og brandhæmmende. De største markeder er USA, Canada, Tyskland og
Sydkorea, men Ergomat sælger i omtrent 30 lande via egne kontorer og j;
forhandlere. På hovedmarkederne sker der en gradvis forskydning af ar- ;
bejdspladser fra industrien over mod handel, service og sundhed, ligesom |
industrierne automatiseres og udflager løntung produktion. Derfor foku- så"
Serer Ergomat i høj grad på nye markeder i Østeuropa og Asien og på
nye brancher såsom handel og service, kontorer samt sundhedssektoren.

Ergomat har udviklet 'Logomats'7M til dette segment, 'Logomats'TM er
patentanmeldt.

Ergomat har ligeledes udviklet 'Ergomat Extreme'TM, som har en stærkere
overflade, er lettere at rengøre og kan leveres i alle farver, 'Ergomat Ex-
treme'TM er patentanmeldt,

Modtagelsen i markedet har været god,

94236EogsN1038

Tinby er Skandinaviens førende leverandør af formstøbte emner i massivt, Q
opskummet, fleksibelt polyuretan og kombinationer heraf. Tinbys emner ”"
indgår i cleantech opgaver, medico produkter, instrumenter, møbler, gra-
fiske maskiner, ventilation, belægninger, vindues- og konstruktionsprofi-
ler, isoleringskapper og kabinetter. Tinby udvikler specialråvarer til snævre
og brede produktløsninger og behersker en lang række teknologier til
forædling af produkterne, herunder kombinationsteknologier, in-mould
Coating, lakering og belægning. '

NÅ

 

 

 

mm ME

 

fi-

til
lid

hk:
R
i

 

 

 

stimer

 

 

 

Ved udviklingen af råvarer og teknologi er det lykkedes at tiltrække en
lang række opgaver, særligt inden for cleantech, ligesom den geografiske
satsning har medført en betydelig vækst.

TPI er Europas førende leverandør af letskummede skorstene, luftindtag,
ventilationsriste og ventilationsrør til landbrug og industri. PUR er særligt
velegnet til de formål, fordi materialet er let, velisolerende, robust over
for vejrlig og ikke udvikler kondens ved temperaturskift. Efterspørgslen
drives især af industrialiseringen af landbruget i Østeuropa, som ventes
at fortsætte de næste 5-10 år, men også Vest- og Sydeuropa er betyde-
lige markeder. Ligeledes får Mellemøsten og oversøiske markeder løbende
større betydning. TPI har kunder i 40 lande.

TPI har forbedret en række af sine produkter og startet markedsføringen
heraf. Modtagelsen i markedet har været god.

TPI har i årets løb udvidet sin produktportefølje med vakuumformede
emner produceret af Gibo Plast og sprøjtestøbte emner produceret af SP
Moulding.

Strategi

Mere direkte salg, intensiveret markedsføring, flere eksterne forhandlere
på udvalgte markeder skal øge Ergomats afsætning. Ergomat vil i højere
grad bearbejde handels- og servicevirksomheder, kontorer samt sund-
hedssektoren og forstærke indsatsen i Amerika, Østeuropa og Asien.

Kopiering og øget konkurrence kræver udvikling af nye produkter og kon-
cepter, og Ergomat vil distancere sig ved integrerede løsninger på tværs
af de nuværende produkter og ved supplerende services. Produktionen
blev ultimo 2010 flyttet til Polen, hvor den kører godt. I 2013 planlægges
opstart af produktion i USA for at forbedre kundeservice og konkurren-
cekraft.

Som følge af det stærkt stigende salg og for at sikre plads til fremtidig
vækst har Tinby indgået kontrakt med en lokal investor i Polen om opfø-
relse og udlejning af to nye fabrikker på hver 6.500 m2, Den første fabrik
blev klar medio 2010 og er indkørt i 2011.

 

 

TPI Polytechniek — ventilation i en svinestald

Den anden fabrik blev færdig primo 2012 og indkørt. For at styrke sin
konkurrencekraft yderligere og fortsat forbedre kundeservicen har Tinby
etableret en fabrik i Kina i tæt tilknytning til SP Mouldings eksisterende
fabrik.

Tinbys etablering i Kina i 2010 udvikler sig fortsat godt, og der er kommet
flere kunder til i 2012.

Tinbys planlagte etablering i Nordamerika i 2012 i tæt tilknytning til
Ergomats eksisterende faciliteter — for at forbedre kundeservicen og kon-
kurrencekraften — er udskudt indtil videre grundet ændrede markedsfor-
hold.

TPI udvider løbende sit produktprogram inden for ventilation til landbru-
get. Selskabet bearbejder nye markeder i Asien, Mellemøsten og Sydeuro-
pa direkte, og samtidig udbygges relationen til store turnkey-leverandører.
TPI vil også i stigende grad fokusere på ventilationsløsninger til industrien
for at øge omsætningen og mindske afhængigheden af agro sektoren.
TPI vil være åben for konsolidering internationalt. Den forventede vækst i
produktionen skal håndteres af Tinbys polske fabrik.

Logomåtten kombinerer alle de ergonomiske egenskaber og holdbarheden
med muligheden for at dekorere måtten med kundens logo

 

Forretningsområder / SP Group 17 MM

1304236EFogsSN10385

 

Vakuumformning

. Utilfredsstillende driftsresultat i 2012
. Nye opgaver i cleantech industrien
. Udbygning i Polen

2012 i hovedtræk

I januar 2012 blev den daglige ledelse udskiftet med henblik på at opnå
rentabel drift i 2013. Dette forventes fortsat at lykkes.

I Gibo Plast faldt aktiviteten en smule.

2012 har været begivenhedsrigt, idet Gibo Plast har udbygget aktivite-
terne i Polen og overført en række maskiner og produktioner til Polen.

I Danmark er der investeret mange penge og mange kræfter i installatio-
nen og indkøringen af to nye produktionslinjer, der muliggør bedre og
mere effektiv servicering af eksisterende kunder. Implementeringen af de
to nye produktionslinjer tog for lang tid og medførte uhensigtsmæssige
produktionsomkostninger i store dele af året. Ved årets udgang fungerer
begge de nye produktionslinjer som ønsket. Årets resultat er betydeligt
lavere end forventet ved årets begyndelse.

For at styrke kapitalgrundlaget i Gibo Plast har SP Group tilført DKK 30
mio. i ny egenkapital ved kontant indskud.

Fusionen af Gibo Plast og DKI Form har skabt en af Skandinaviens største
vakuumformere med kompetencer til at løse komplekse opgaver. Fusio-
nen giver på sigt mulighed for at opnå væsenilige synergier. Gibo har i
tæt samarbejde med Tinby skabt en række spændende løsninger for vore
kunder, hvor de to virksomheders kompetencer forenes.

BEER EEEEEEEEEEEEEEEREESREEEEE
Navn:  Gibo Plast A/S

 

Hjemmeside:  www.gibo.dk

 

Beliggenhed: Skjern og Sieradz (Polen)

 

Direktion: Adm. direktør Lars R. Bering, fra den 5. januar 2012

 

Aktiviteter: Gibo Plast udvikler, designer og producerer termo-
formede plastemner. Emnerne bruges bl.a. i køle- og
fryseskabe, busser og biler (automotive), medico- og
belysningsudstyr samt i cleantech industrien. Gibo Plast
er både specialiseret i traditionel vakuumformning og de
avancerede formmetoder High-pressure og Twinsheet.

 

Beskrivelse:  Vakuumformning sker ved, at plastplader opvarmes
og derefter formes under vakuum og/eller højt tryk.
Produkterne bearbejdes derefter ved afskæring, fræs-
ning (CNC-fræsning) og samles til sidst til det færdige
produkt.

 

… Miljø/kvalitet: Der henvises til oversigten over certifikater på side 28.

 

Nm 18 SP Group

 

Markeder og produkter

Det skandinaviske marked for vakuumformet plast er på ca. DKK 5-600
mio. Markedet er i opbrud, fordi en række traditionelle brugere af va-
kuumformet plast presses af konkurrenter i lavtlønsområder og derfor
selv flytter produktionen til Syd- og Østeuropa eller Asien. Modsat er der
mange emner, som udføres i materialer som glasfiber, træ og metaller, der
med fordel kan erstattes af plast, fordi plast bl.a. er lettere og nemmere at
formgive, hvilket giver basis for vækst i efterspørgslen.

Et eksempel er Gibo Plasts transportbakker, som automobil-, fødevare- og
elektronikvirksomheder bruger til at transportere særligt følsomme varer
eller halvfabrikata både internt og over længere afstande. Bakkerne er
lettere end træbakker, mere rengøringsvenlige og designet, så emnerne
ikke rører hinanden og nemt kan tages op af industrirobotter. Et andet
eksempel er vindmøller, hvor de formgivningsmæssige kvaliteter ved ter-
moformet plast er udtalte. Plastplader kan leveres i alle farver og med et
utal af overflader. Desuden kan emnerne påføres tekniske egenskaber,
f.eks. evnen til at modstå varme, kulde, vind, vejr og slag.

Inden for traditionel vakuumformning er Gibo Plast markedsleder i Skan-
dinavien og blandt de ti største i Europa. Inden for High-pressure og
Twinsheet teknologierne er positionen stærkere. Gibo Plast kan håndtere
emner i mange størrelser og mestrer både masseproduktion og mindre
serier med specialdesignede, logoprægede emner. Tilbuddet til kunderne
kompletteres af bl.a. 3D CAD/CAM design, dekorering, overfladebehand-
ling, samling og pakning.

Strategi

Gibo Plast har i 2012 installeret to nye store vakuumformningsmaskiner
med tilhørende robotter og CNC styrede fræsere. Det ene af de nye anlæg
er i stand til at lave meget store plastemner på op til 4,2 mx2,5mx1,0om
hvilket gør Gibo Plast markedsledende i Nordeuropa inden for formning
af store emner. Emnerne skal erstatte metal- og glasfiberemner i vind-
møller, busser og tog. Det giver generelt en konkurrencemæssig fordel i
forbindelse med store emner. Det andet, nye anlæg skal lave transparente
emner i et 'white room”, hvor et støvfrit miljø kombineret med robotter
skal sikre bedre kvalitet og lavere lønomkostning.

Gibo Plast har efter købet af DKI Form i 2008 konsolideret produktionen i
Danmark på det 12.000 m2 store anlæg i Skjern.

I Polen blev der i 2011 etableret montageaktiviteter. I første kvartal 2012
er de første vakuumformningsmaskiner overflyttet til Polen både fra fa-
brikken i Skjern og det udfasede anlæg i Spentrup. I løbet af 2012 blev
Gibo Plasts produktion i Polen udbygget til den 4.000 m2 nye fabrik. I
2013 forventes produktionen udvidet til at omfatte 6.500 m?2,

Disse initiativer vil sammen med en fortsat forbedring af produktiviteten i
Skjern bidrage til radikalt at forbedre Gibo Plasts rentabilitet i 2013.

 

1304236EogSN10386…

 

 

 

3-600 |

af va-

lerfor i

ar der

tr, der ;&

re at

'e- og
varer
ne er
nerne
andet
d ter-

ed et |
saber, .

Skan- '
”e og

dtere "

indre

Jerne ]

vand-

ikiner »
mlæg

 

 

 
 
  
 
  
  
 
 

Emner til nacellen i
en vindmølle

Twin-sheet
vakuumformning,
kombineret med
PUR skum som
stabilitet/isolering

 

Lom"

ning

vind-
wdel i:

rente £
Jotter i

men i

2012 't:
rå far &
! blev &
orik. 1.2

ten is

 

 

 

 

Automatiseret produktionslinje til transparente vakuumformede
plastemner i støvfrit miljø

Gibo Plast har en velafbalanceret kundeportefølje og en god eksponering
mod en række industrier. Virksomheden arbejder målrettet på at skabe
nye interessante kunder. Samtidigt udbygges forholdet til de nuværende
kunder. Gibo Plast vil i endnu højere grad medvirke i kundernes udvik-

lingsfase, så nye projekter og løsninger udtænkes og gennemføres i sam-

arbejde med kunderne,

Gibo Plast vil anvende placeringen i nærområdet til at opdyrke nye mar-
keder i Øst- og Centraleuropa. Fokus i markedsføringen på nye og ek-
Sisterende markeder vil være at øge kendskabet til plast i brancher, der

 

 

Ny stor maskine — Vac421, der kan producere
emner i størrelse 4,2 x 2,5 x 1,0 m

traditionelt har anvendt glasfiber, metaller og træ, og specielt markeds-
føre High-pressure og Twinsheet metoderne, som giver en udstrakt frihed
i designet og muliggør fleksibel produktion af komplicerede emner i store
størrelser, På lidt længere sigt vil Gibo Plast afprøve nye plastteknologier.

Gibo Plast har udviklet nye projekter for kunder i cleantech industrien, der
forventes at bidrage positivt til salget og indtjeningen i 2013.

Forretningsområder / SP Group 19

 

1304236EogSN10389——

 

 

 

 

 

Risikostyring

Identifikation af forretningsmæssige risici og styring heraf indgår i den år-
lige strategiplan for Koncernen og de to forretningsområder, som besty-
relsen godkender. Desuden fastlægger bestyrelsen rammerne for styring
af rente-, kredit- og valutakursrisici og adressering af risici, der er knyttet
til råvarer og energipriser. Rammerne gennemgås mindst en gang årligt,

Følgende risici vurderes at være dem, der har størst betydning for SP
Group, men listen er ikke prioriteret og heller ikke udtømmende:

Kommercielle risici

Markeds- og konkurrentrisici

Recessionen ramte SP Groups kunder forskelligt, men langt de fleste kun-
ders afsætning blev påvirket. SP Groups afsætning og indtjening er derfor
meget afhængig af den fremtidige udvikling i BNP.

I flere segmenter på SP Groups danske hovedmarked er der overkapacitet
med mange mindre udbydere, pres på priserne og stadig voksende krav
fra kunder om mindre produktionsserier og mere fleksibel produktion.
Desuden oplever SP Group øget konkurrence fra lavprisproducenter i Øst-
europa og Asien. For at mindske sin afhængighed af det danske marked
arbejder SP Group på flere fronter:

For det første øges afsætningen uden for Danmark løbende. Fokus er især
på andre nordeuropæiske markeder, mens udvalgte nicheprodukter af-
sættes globalt. Den internationale andel af omsætningen udgjorde i 2012
46,1 % af omsætningen (2011: 49,7 %).

For det andet overfører SP Group løbende produktionsopgaver til sine fa-
brikker i Polen og Kina, og udflytningen vil fortsætte. Der er herudover
etableret produktion i Brasilien, og der vil i 2013 blive etableret produktion
i USA. Med disse tiltag kan Koncernen fortsat servicere kunder, der selv
flytter produktion ud til disse områder, ligesom SP Group kan opdyrke nye
kunder i Østeuropa, Kina og Americas.

For det tredje moderniserer og automatiserer SP Group konstant de dan-
ske fabrikker, så de bliver mere effektive og fleksible. Dette arbejde fort-
sætter. Endelig konsoliderer SP Group dele af den danske industri, enten
ved opkøb eller ved at sammenlægge egne fabrikker. Også denne proces
vil fortsætte, og SP Group har streng fokus på at nedbringe omkostnin-
gerne og udnytte Koncernens størrelse og kompetencer til at forbedre
konkurrenceevnen. Som et led i strategien om at differentiere sig styrker
Koncernen også sin viden og kompetencer i forhold til processer, design
og materialer.

Kunder
SP Group har omkring 1.000 aktive kunder. De ti største kunder står for
54 % af Koncernens omsætning, og andelen er steget 5 procentpoint i

Nettoomsætning i % fordelt på geografiske områder i 2012
74 01

MH Danmark

MH Øvrige Europa

ii Amerika

C Asien (inkl. Mellemøsten)
MH Øvrige verden

 

E 20 SP Group.

 

forhold til 2011. De 20 største kunder udgør 67 % af omsætningen (op
fra 62 % i 2011). De 20 største kunder er store, velkonsoliderede, interna-
tionalt arbejdende industrikoncerner.

Den største enkeltkunde aftager 12,0 % af Koncernens omsætning (en
nedgang fra 13,2 % i 2011). På fabriksniveau er afhængigheden af en-
keltkunder højere som følge af de enkelte fabrikkers specialisering og fo-
kusering på bestemte industrier.

Godt en tredjedel af Koncernens salg går til healthcare-sektoren, som der-
med er den største enkeltindustri. SP Group har bevidst opdyrket denne
sektor, fordi den er i vækst og samtidig rummer mange muligheder for at
udnytte kompetencerne på tværs af SP Groups forretningsområder. Eks-
poneringen mod healthcare-sektoren er derfor ønsket, og risici begrænses
ved, at Koncernen leverer til en række forskellige healthcare virksomheder
i forskellige segmenter og på samtlige kontinenter. Stigende energipriser
har øget den globale efterspørgsel efter cleantech produkter (isolering,
energibesparende produkter, vedvarende energi og miljø). Salget til clean-
tech industrien udgør nu 34 % af Koncernens omsætning. På koncern-
niveau er SP Group ikke overeksponeret mod bestemte brancher.

Svigtende afsætning til enkeltkunder eller flere kunder kan få en effekt på
Koncernens indtjeningsevne. For at minimere denne risiko søger Koncer-
nen også at indgå flerårige kunde- og samarbejdsaftaler, som fastlægger
vilkårene for fremtidige ordrer. Desuden engagerer SP Group sig i produkt-
udviklingsopgaver sammen med kunderne for tydeligt at fremstå som en
strategisk partner. Endelig arbejder Koncernen på at udvikle flere niche-
produkter og produkter under egne varemærker, hvor Koncernen i højere
grad selv kontrollerer afsætningen. Produkter under egne varemærker ud-
gjorde i 2012 cirka 16 % af Koncernens omsætning, og heri indgår også
medico-produkter (guidewires).

Råvarepriser og leverandører

SP Groups indtjening er afhængig af priserne på energi, råvarer (plast)
og andre materialer til produktionen. De fleste af Koncernens råvarer er
oliebaserede, og væsentlige stigninger i oliepriserne kan medføre prisstig-
ninger, som SP Group ikke umiddelbart kan overføre på salgspriserne.

SP Group indgår løbende sikringsaftaler på el, gas og råvarer og har med
en række kunder aftalt reguleringer af salgspriser ved prisstigninger på
energi og råvarer. Koncernens indkøb af kritiske råvarer er centraliseret for
dels at få større leveringssikkerhed og dels opnå en bedre forhandlings-
position via indkøb af større volumener. Samtidigt undersøger SP Group
løbende muligheden for at source kritiske råvarer globalt. Sårbarheden
over for olieprisdrevne stigninger i råvarepriserne kan mindskes, men vil
fundamentalt bestå.

Ændring af produktionssystemet

Produktionssystemer ændres løbende, dels ved investeringer i nyt produk-
tionsudstyr, og dels ved at systemer og opgavefordeling ændres, Det bety-
der, at Koncernen gradvist opnår en større specialisering af produktionen
på de enkelte fabrikker, ligesom effektiviteten øges. Der er en risiko for, at
implementeringen af disse ændringer skaber forsinkelser og forstyrrelser
og dermed påfører Koncernen ekstra omkostninger eller påvirker forret-
ningsomfanget. Der er også en risiko for, at der ved overførsel af produk-
tionsudstyr og produktionsopgaver opstår forsinkelser og fordyrelser.

SP Group søger med grundig planlægning at minimere omkostningerne
og tidsforbruget ved at omlægge produktionssystemerne. En smidig og
hurtig gennemførelse af disse processer er en nødvendig forudsætning for
at forbedre lønsomheden i Koncernen.

TT 304236E0gSN1 0388

 

 

ing,
2an- ;
ern-

t på
cer-
ger
ukt- i

ren |

che- i
ljere É

 

ud- 7
også |

last) å
rer É
stig-

med i
r på.
tfor"
ngs-

oup Hi

den -f
n vil &

 

Juk-

ety-
men
rr, at
alser
rret-
Juk-

arne.
jog"
for

moren dm

SST SES

 

 

 

 

 

 

Nøglepersoner

SP Group er afhængig af en række nøglepersoner i ledergruppen og
blandt Koncernens specialister. SP Group søger at fastholde nøgleper-
sonerne ved at tilbyde et udfordrende jobindhold, en markedskonform
grundløn og incitamentsordninger til belønning af en særlig indsats.

Forsikringsforhold

SP Group har et omfattende forsikringsprogram, der afspejler omfanget
af Koncernens aktiviteter og disses geografiske placering. En gang årligt
gennemgås forsikringsprogrammet med Koncernens globale rådgiver, så-
ledes at der løbende foretages tilpasninger, der understøtter Koncernens
udvikling og dermed minimerer en eventuel påvirkning af Koncernens
resultat, Ligeledes gennemgår bestyrelsen en gang om året forsikringspo-
litikken, og denne tilpasses efter behov.

Miljøforhold

Produktionsanlæggene er i alle lande underlagt en række miljøkrav, lige-
som der på anlæggene frivilligt er indført en række miljø- og kvalitetssty-
ringssystemer. SP Group lever op til gældende miljøkrav, men der kan ikke
gives garantier for, at der ikke ved uheld kan ske påvirkninger af det ydre
og det indre miljø. (Der henvises i øvrigt til side 29-30 om CSR).

Finansielle risici

Likviditet og gældsoptagelse styres centralt. Der foretages ikke spekula-
tion i finansielle risici.

Renterisici

Renterisici stammer især fra den rentebærende nettogæld, dvs. prioritets-
gæld og bankgæld fratrukket omsættelige værdipapirer og likvide midler.
Ved udgangen af året beløb den rentebærende nettogæld sig til ca. DKK
395,4 mio. 22 % af gælden er fast forrentet i minimum 3-5 år, heraf
realkreditgælden med en gennemsnitlig rente på ca. 1,8 %. En stigning
i det generelle renteniveau på et procentpoint vil medføre en stigning i
Koncernens årlige renteudgifter før skat på ca. DKK 3,1 mio.

SP Group har fokus på at øge pengestrømmene fra driften, så den net-
torentebærende gæld kan nedbringes, og Koncernen selv kan finansiere
Investeringer via driften. Gælden søges også nedbragt ved at sælge ikke-
værdiskabende aktiver og aktiviteter samt ved at indgå operationelle lea-
singkontrakter på produktionsudstyr.

 

Kreditrisici

SP Group overvåger løbende systematisk kundernes og samarbejdspart-
nernes kreditværdighed og anvender kreditforsikring og salg af fakturaer
til delvist at afdække kreditrisici. Dog kreditforsikres samhandel med blue-
chip koncerner ikke. Koncernen har ikke unormale kreditrisici på én en-
kelt kunde eller samarbejdspartner. Kunderne og samarbejdspartnerne er
normalt velrenommerede selskaber, som kommer fra mange forskellige
brancher og lande, hvilket mindsker den samlede kreditrisiko.

Valutakursrisici

SP Group gennemfører valutaforretninger for at afdække kommercielle
aftaler. Afdækningen sker via låneoptagelse, valutatermins- eller options-
kontrakter, og ledelsen vurderer løbende nødvendigheden af at afdække
risikoen på de enkelte transaktioner.

Der er overordnet en god balance mellem indtægter og udgifter. Ca.
90 % af salget afregnes således i DKK eller EUR, og ca.75 % af de faste
koncernomkostninger afholdes modsat i DKK eller EUR. Den væsentligste
kommercielle valutakursrisiko er indirekte og knytter sig til kundernes af-
sætning uden for Europa. Indkøb sker ligeledes primært i DKK og EUR, om
end varernes pris underliggende er afhængig af USD.

Der eksisterer tillige en valutarisiko mellem PLN og EUR samt mellern RMB
og USD, idet Koncernen har en stigende eksport fra Polen og Kina, der
afregnes i henholdsvis EUR og USD,

38 % af Koncernens finansiering er optaget i EUR, og den øvrige gæld
er primært optaget i DKK. Et udsving på 1 % i EUR-kursen over for DKK
kan derfor påvirke resultatet med op til DKK 1,5 mio. For at reducere
valutakursrisikoen og matche udgifter og indtægter endnu bedre er gæld
vedrørende den kinesiske og de polske virksomheder optaget i USD, PLN
og EUR.

Likviditetsrisici

Det er Koncernens målsætning at have et tilstrækkeligt likviditetsbered-
skab til kontinuerligt at kunne disponere hensigtsmæssigt i tilfælde af
uforudsete udsving i likviditetstrækket.

Det er ledelsens opfattelse, at selskabet fortsat har et forsvarligt kapitalbe-
redskab i forhold til selskabets drift og tilstrækkelig likviditet til at opfylde
selskabets nuværende og fremtidige forpligtelser. Selskabet har et lang-
varigt, godt og konstruktivt samarbejde med sine finansielle samarbejds-

partnere. Dette forventes at kunne fortsættes. Koncernen har ikke i regn- '

skabsåret eller sammenligningsåret forsømt eller misligholdt låneaftaler.

Ledelsesberetning / SP Group 21 mM

 

 

 

 

1304236EogSN10389

 

 

 

 

Virksomhedsledelse

Ordentlig og redelig ledelse

Ordentlig ledelse er forudsætningen for, at SP Group langsigtet kan skabe
værdi for aktionærer, kunder, medarbejdere og andre interessenter. Ledel-
sen opstiller klare strategiske og finansielle mål og giver løbende status på
opfyldelsen af disse mål, så alle interessenter kan bedømme Koncernens
udvikling og fremtid. Det er essentielt for ledelsen, at SP Group møder
sine interessenter i øjenhøjde og giver aktionærerne fri og uhindret ad-
gang til at gøre deres indflydelse gældende.

Bestyrelsen og direktionen ønsker åbenhed om sit arbejde og sine
holdninger til ledelse. Ledelsen har derfor valgt at følge de af Komi-
téen for god selskabsledelse offentliggjorte anbefalinger for god sel-
skabsledelse fra 2011 baseret på "følg eller forklar' princippet. På
http:/www.sp-group.dk/investor+relations/corporate+governance gen-
nemgår bestyrelsen derfor i sektionen Corporate Governance systematisk
"Den lovpligtige redegørelse for god selskabsledelse 2012", herunder både
hovedelementerne i Koncernens interne kontrol- og risikostyringssystemer
i forbindelse med regnskabsaflæggelse og stillingtagen til anbefalingerne
for god selskabsledelse. SP Group følger langt de fleste anbefalinger, men
har på nogle områder valgt en praksis, som passer bedre til SP Group. Den
væsentligste afvigelse omhandler:

e SP Group har ingen aldersgrænse for bestyrelsen. SP Group mener dels,
at aldersgrænser er diskriminerende, dels at hvert enkelt medlems ka-
pacitet og bidrag er vigtigere end dåbsattesten.

På enkelte felter har SP Group ikke formaliseret procedurer eller politikker
” | samme grad, som Komitéen for god selskabsledelse foreslår, SP Group
har f.eks. ingen egentlig interessentpolitik (men klare holdninger og poli-
tikker for kommunikation) og heller ingen selvstændig opgavebeskrivelse
for formanden (dette indgår i stedet som del af forretningsordenen for
bestyrelsen).

Bestyrelsen har overvejet at nedsætte udvalg under bestyrelsen, men vur-
deringen har været, at SP Group på grund af Koncernens størrelse ikke
har brug for sådanne udvalg, og at bestyrelsen ikke er større, end at em-
ner som revision og vederlag naturligt og passende drøftes af den sam-
lede bestyrelse. SP Group har valgt at lade den samlede bestyrelse udøve
revisionsudvalgets funktion.

Bestyrelsens arbejde

I 2012 afholdte bestyrelsen 7 møder, hvoraf 2 havde henholdsvis stra-
tegi og budget som hovedtema. På strategimødet i december behand-
lede bestyrelsen også forretningsmæssige risici og styring heraf, både på
Koncernplan og i forretningsområderne. Desuden fastlægger bestyrelsen
konsekvent en gang om året rammerne for styring af rente-, kredit- og
valutakursrisici og risici knyttet til råvarer og energipriser, og bestyrelsen
følger løbende op på udmøntningen af disse rammer. Forretningsordenen
drøftes og revideres rutinemæssigt på bestyrelsesmødet i juni måned. Be-
styrelsen varetager endvidere revisionsudvalgets funktion. Der afholdes i
forbindelse med bestyrelsesmøderne separate møder i revisionsudvalget,
når der er revisionsmæssige emner til behandling.

Bestyrelsen vurderer løbende Koncernens finansielle forhold, mål, udbyt-
tepolitik og aktiestruktur. Udbyttepolitikken er beskrevet i afsnittet ”Ak-
tionærforhold”, og de finansielle mål er omtalt i afsnittet "Strategisk ud-
vikling", Bestyrelsen vurderer, at den finansielle struktur er passende til SP
Groups nuværende omfang og udfordringer, og bestyrelsen styrer fortsat
mod en soliditet på 20-35 % for at sikre en effektiv kapitalstruktur i 2013.
Frem mod 2015 forventes soliditeten øget til 25-40 %. Bliver soliditeten
højere, vil overskydende kapital blive udbetalt til aktionærerne.

NM 22 SP Group

Bestyrelsen modtager fra direktionen en ugentlig rapport med en række
faste emner, herunder likviditet og udvikling i forretningsområderne. Her
ud over modtager bestyrelsen en egentlig månedsrapport med detaljeret
finansiel opfølgning.

Bestyrelsens sammensætning

De aktionærvalgte medlemmer er på valg hvert år. Bestyrelsen er de se-
nere år blevet slanket fra otte til fire medlemmer. 4-5 medlemmer er en
passende størrelse, fordi bestyrelsen kan arbejde effektivt og hurtigt sam-
les, samtidig med at bestyrelsen er bred nok til, at forskellige erfaringer
er repræsenteret.

Bestyrelsen er sammensat af personer, der har relevant indsigt i plastindu-
strien og ledelseserfaring fra internationalt arbejdende produktionsvirk-
somheder. Bestyrelsesformand Niels K. Agner har tidligere i bestyrelsen
repræsenteret en større aktionær, og Hans W. Schur er fortsat knyttet til
en større aktionær i selskabet, men ingen af disse har kunnet betegnes
hovedaktionærer. Ingen medlemmer af bestyrelsen har dermed anden in-
teresse i SP Group end at varetage aktionærernes interesser, og SP Group
vurderer, at bestyrelsen i dag rummer de kompetencer og erfaringer, som
er nødvendige for at kunne lede Koncernen og være en effektiv sparring-
partner for direktionen. Af de generalforsamlingsvalgte bestyrelsesmed-
lemmer vurderes kun Erik Christensen som uafhængig ifølge kriterierne
defineret af Komitéen for god selskabsledelse, De øvrige 3 bestyrelses-
medlemmer har været medlemmer af bestyrelsen i mere end 12 år.

På generalforsamlingen i 2013 foreslås Hans-Henrik Eriksen valgt som nyt
uafhængigt medlem af bestyrelsen.

På generalforsamlingen i 2009 fratrådte de to medarbejdervalgte besty-
relsesmedlemmer, da deres valgperiode udløb. Der er ikke valgt nye med-
lemmer efter reglerne om valg af koncernrepræsentanter til SP Groups
bestyrelse. Bestyrelsen vil derfor også i det kommende år kun bestå af de
aktionærvalgte medlemmer.

Ledelsens aflønning

Bestyrelsen har ingen incitamentsprogrammer, men får et ordinært veder-
lag, som fastsættes af generalforsamlingen. For 2012 foreslås honoraret
som meddelt på seneste generalforsamling fastsat til DKK 400,000 til for-
manden, DKK 250.000 til næstformanden og DKK 200.000 til de øvrige
medlemmer. Bestyrelsens medlemmer får ikke honorar for eventuelle ad-
hoc opgaver, men får dækket rejseudgifter til møder mv.

Bestyrelsen vil foreslå, at honoraret for 2013 uændret fastsættes til DKK
400.000 til formanden, DKK 250.000 til næstformanden og DKK 200.000
til øvrige bestyrelsesmedlemmer.

Lønnen til direktionen forhandles af formanden og vedtages af besty-
relsen. Vederlaget består af en grundløn og sædvanlige ydelser som fri
telefon, firmabil etc. Den samlede løn til direktionen beløb sig i 2012 til
DKK 5,1 mio. mod DKK 4,7 mio. året før. Direktionen afholder selv pensi-
onsindbetafinger. Selskabets opsigelsesvarsel over for adm. direktør Frank
Gad er 24 måneder, og over for økonomidirektør Jørgen Hønnerup Niel-
sen er varslet 12 måneder. Hvis direktionen opsiges ved en overtagelse af
SP Group (herunder en fusion eller anden sammenlægning), skal Selska-
bet ikke betale særlig fratrædelsesgodtgørelse.

Direktionen har ingen kortsigtede incitamentsordninger såsom bonus.
Derimod har SP Group etableret langsigtede incitamentsordninger. | 2010
blev Frank Gad og Jørgen Hønnerup Nielsen tildelt henholdsvis 14.000 og
6.000 warranter.

 

 

 

i

|
|
|
|

 

i
i
|
i
|
|

i
|
É
|
É
|
i;
É

   

1304236EogsN10390

 

 

ljeret )

e se-
er en
sam- |

indu- M
svirk=
relsen ;
tet til «
egnes :
en in-
Sroup
r, som.
ring
smed-

rierne

relses- |

>m nyt

besty-
> med-"
Sroups :
å af de

iveder-
noraret &
) til for- &
; øvrige.
elle ad-,;

til DKK i
100.000 i:

f besty-:
som fri.
2012 til
iv pensi- ;
ør Frank
up Niel-&
igelse af å
I Selska=

1 bonus.
r.12010:
1.000 og :

 

 

inger | ud

Malwina Dzieran, logistik, SP Moulding, Polen

Tildelingen i 2010 skete med baggrund i, at generalforsamlingen i maj
2009 gav bestyrelsen ret til at udstede op til 80.000 warranter (tegnings-
retter) til direktion og ledere i Koncernen og senere forhøje aktiekapitalen
med op til DKK 0,8 mio., når disse warranter eventuelt blev udnyttet. Med
afsæt i den bemyndigelse tildelte bestyrelsen i marts 2010 warranter til
direktionen og 20 andre ledere.

De udstedte warranter kan bruges til at tegne aktier fra den 1. april 2013
frem til den 31. marts 2015 — dog må lederne kun udnytte warranter i de
første to uger i de åbne vinduer, hvor insidere normalt må handle Selska-
bets aktier. Udnyttelseskursen er DKK 45, som var kursen, da SP Group
fremlagde årsrapporten for 2009, og hertil lægges en rente på 7,5 %
årligt frem til det tidspunkt, hvor warranterne udnyttes. Med denne rente
sikrer SP Group, at programmet først får en værdi for lederne, når aktio-
nærerne har konstateret en stigende aktiekurs. Warranterne er afdækket
med egne aktier.

Bestyrelsen udstedte i 2011 100.000 warranter (tegningsretter) til direk-
tion og ledere i Koncernen. Af de udstedte warranter modtog Frank Gad
20.000 stk., og Jørgen Nielsen modtog 10.000 stk. De øvrige 70.000 stk.
blev fordelt blandt 21 ledere. De udstedte warranter kan benyttes til køb
af aktier i perioden 1. april 2014 og indtil 31. marts 2017, dog således,
at udnyttelse kun kan ske i de første 2 uger af de perioder, hvor ledelsen
i henhold til selskabets interne regler kan handle med selskabets aktier.
Udnyttelseskursen er fastsat til DKK 100 ud fra børskursen umiddelbart
før og efter offentliggørelsen af Årsrapporten den 30. marts 2011. Hertil
lægges et tillæg på 7,5 % p.a. regnet fra den 1. april 2011, og indtil ud-
nyttelse tidligst kan ske. Også her sikrer SP Group, at programmet først
får en værdi for lederne, når aktionærerne har konstateret en stigende
aktiekurs, Tildelingen i 2011 skete med baggrund i den bemyndigelse,
generalforsamlingen i 2010 gav til Bestyrelsen.

Bestyrelsen udstedte i 2012 100.000 stk. warranter (tegningsretter) til di-
rektion og ledere i Koncernen. Af de udstedte warranter modtog Frank
Gad 20.000 warranter, og Jørgen Nielsen modtog 10.000 stk. De øvrige
70.000 stk. blev fordelt blandt 22 ledere. De udstedte warranter kan be-
nyttes til at tegne aktier i perioden 1, april 2015 og indtil 31. marts 2018,
dog således, at udnyttelse kun kan ske i de første 2 uger af de perioder,
hvor ledelsen i henhold til selskabets interne regler kan handler med sel-
skabets aktier. Udnyttelseskursen er fastsat til DKK 120 ud fra børskursen
umiddelbart før og efter offentliggørelsen af Årsrapporten den 28. marts
2012, Hertil lægges et tillæg på 7,5 % p.a. regnet fra den 1. april 2012,
og indtil udnyttelse tidligst kan ske. Programmet får først værdi for leder-
ne, når aktionærerne har konstateret en stigende aktiekurs. Tildelingen

i 2012 skete med baggrund i den bemyndigelse, generalforsamlingen i
2011 gav Bestyrelsen.

Bestyrelsen mener, at aktiebaserede ordninger er nødvendige for at sikre,
at SP Group kan tiltrække og fastholde kvalificerede ledere og nøgleper-
soner. Bestyrelsen ønsker at knytte lederne tættere til Koncernen, belønne
dem for deres bidrag til den langsigtede værdiskabelse og knæsætte, at
ledere og aktionærer har fælles interesser i en stigende aktlekurs.

SP Groups hidtidige programmer har alle været flerårige for at fremme en
langsigtet adfærd blandt lederne, og udnyttelseskursen har som følge af
det årlige rentetillæg været højere end aktiekursen ved tildelingen. Disse
principper vil også gælde fremover.

Bestyrelsen vil på generalforsamlingen i 2013 søge bemyndigelse til at
udstede yderligere op til 200.000 warranter til Koncernens ledere. Forslag
herom vil være indeholdt i indkaldelsen til generalforsamlingen.

Hovedelementerne i Koncernens interne kontrol- og
risikostyringssystemer i forbindelse med regnskabs-
aflæggelsen

Regnskabsaflæggelsesprocessen

Bestyrelsen og direktionen har det overordnede ansvar for Koncernens
kontro!- og risikostyring i forbindelse med regnskabsaflæggelsesproces-
sen, herunder overholdelse af relevant lovgivning og anden regulering i
forbindelse med regnskabsaflæggelsen. Koncernens kontrol- og risiko-
styringssystemer kan skabe en rimelig, men ikke absolut, sikkerhed for,
at uretmæssig brug af aktiver, tab og/eller væsentlige fejl og mangler i
forbindelse med regnskabsaflæggelsen undgås.

Kontrolmiljø

Bestyrelsen vurderer mindst én gang årligt Koncernens ørganisations-
struktur, risikoen for besvigelser, samt tilstedeværelsen af interne regler
og retningslinjer.

Bestyrelsen og direktionen fastlægger og godkender overordnede politik-
ker, procedurer og kontroller på væsentlige områder i forbindelse med
regnskabsaflæggelsesprocessen, herunder forretningsgange og interne
kontroller, budget og budgetopfølgningsprocedurer, procedurer for ud-
arbejdelse af månedsregnskaber og controlling i forbindelse hermed samt
for rapportering til bestyrelsen.

Ledelsesberetning / SP Group 23 M

 

 

  

 

1304236EogSN10391

 

 

si
5
"
,

 

 

 

 

 

Bestyrelsens ledelseshverv i danske og udenlandske selskaber mv. pr. 1. marts 2013

Niels Kristian Agner,

Direktør, Værløse, født 1943.
Bestyrelsesmedlem og formand siden
1995.

Honorar: DKK 400.000.

Antal aktier: 31.725 stk. personligt ejet
(+2.725) og 5.500 stk. gennem eget fir-
ma (+1.500). Nærtstående 7.000 stk. (0)
Øvrige ledelseshverv: Pigro Manage-
ment ApS (D), Dantherm A/S (BM),
Dantherm Fonden (BM), Aktieselskabet
Schouw & Co. (BM), G.E.C. Gads Forlag
Aktieselskab af 1994 (BM), C. E. Gads
Fond (kommitteret), Direktør Hans Hornsyld og Hustru Eva Hornsylds Le-
gat (BM), Direktør Svend Hornsylds Legat (BM), D.F. Holding, Skive A/S
(BM) og SP Moulding A/S (BF).

Erik Preben Holm,

Adm. direktør, Hellerup, født 1960.
Bestyrelsesmedlem siden 1997, næst-
formand.

Honorar: DKK 250.000.

Antal aktier: 1.960 stk. personligt ejet (0)
og 29.790 stk. gennem eget firma (0) stk.
Øvrige ledelseshverv: Aikan A/S (BF), KK-
Group A/S (BF), Solum A/S (BF), Solum
Roskilde A/S (BF), Vernal A/S (BF), Arvid
Nilssons Fond (NF), SP Moulding A/S
(NF), AO Invest A/S (BM), Emidan A/S
(BM), Brødrene A & O Johansen A/S
(BM), Fonden Maj Invest Equity General Partner (BM), Fanmilk Interna-
tional A/S (BM), Maj Invest Equity A/S (BM), Vega Sea A/S (BM), Lillehe-
den A/S (BM), Palsgaard Gruppen A/S (BM), PLUS A/S (BM), Equity Dat-
terholding 2 ApS (D), Erik Holm Holding ApS (D), Fondsmæglerselskabet
Maj Invest A/S (D), Maj Invest Equity A/S (D) og Maj Invest Holding A/S (D).

BF = bestyrelsesformand. D = direktør. NF = næstformand.

Bestyrelsen kan nedsætte udvalg i relation til særlige opgaver. Der henvi-
ses til afsnittet 'Ordentlig og redelig ledelse".

Direktionen overvåger løbende overholdelsen af relevant lovgivning og
andre forskrifter og bestemmelser i forbindelse med regnskabsaflæggel-
sen og rapporterer løbende herom til bestyrelsen.

Risikovurdering

Bestyrelsen foretager mindst én gang årligt en overordnet vurdering af
risici i forbindelse med regnskabsaflæggelsesprocessen. Bestyrelsen tager
som led i risikovurderingen stilling til risikoen for besvigelser og de foran-
staltninger, der skal træffes, med henblik på at reducere og/eller eliminere
sådanne risici. | den forbindelse drøftes ledelsens eventuelle inditament/
motiv til regnskabsmanipulation eller anden besvigelse.

MH 24 SP Group

Erik Christensen,

Direktør, Vejle, født 1937.
Bestyrelsesmedlem siden 2002.

Antal aktier: 18.000 personligt ejet (0)
og 29.096 (+2.600) gennem eget firma.
Nærtstående 47,000 (+10.200)

Honorar: DKK 200.000.

Øvrige ledelseshverv: Andreas Andre-
sen A/S (BM), Andresen Invest A/S (BF),
B. Christiansen Holding A/S (BM), Bri-
tish Car Import A/S (BM), China Car
Import A/S (BF), Ejendomsselskabet af
1. oktober 1999 A/S (BM), Ejendomssel-
skabet Petersbjerg Kolding A/S (BM), Ejendomsselskabet Sjællandsvej A/S
(BM), Hyundai Bil Import A/S (BM), K. Christiansen Holding A/S (BM),
Konsul Axel Schur og Hustrus Fond (BM), Luise Andresens Fond (BF), Nic.
Christiansen Holding A/S (BF), Nic. Christiansen Import A/S (BF), Nic. Chri-
stiansen Invest A/S (BM), Nic. Christiansens Fond (BF), Olitec Packaging
Solution A/S (BM), Sarepta A/S (BM), Schur Conference Center A/S (BM),
Schur International Holding A/S (BM), Schur Invest A/S (BM), SP Moul-
ding A/S (BM), Terminalen A/S (BM), NCG Retail A/S (BM) og NCG Retail
Nordic A/S (BM), Ferrum Holding A/S (BF), Ferrum A/S (BF) og NBK In-
vest A/S (BM).

 

Hans Wilhelm Schur,

Adm. direktør, Horsens, født 1951.
Bestyrelsesmedlem siden 1999.
Honorar: DKK 200.000.

Antal aktier: 0 og nærtstående 367.851
(+39,140)

Øvrige ledelseshverv: Dansk Industri,
Horsens (BM), Danmarks Industrimu-
seum (BF), Konsul Axel Schur og Hustrus
Fond (BF), Schur International A/S (D
og BM) og Schur Invest A/S (D og BM),
Dit Pulterkammer A/S (BM), SP Moul-
ding A/S (BM) og medlem af Nykredits
repræsentantskab.

 

BM = bestyrelsesmedlem.

Revisionsudvalg

Revisionsudvalgets funktion udøves af den samlede bestyrelse, Erik Chri-
stensen er det uafhængige medlem med kvalifikationer indenfor regn-
skabsvæsen.

1304236EogSN10392

Revision

Til varetagelse af revisionen vælges på den årlige ordinære generalforsam-
ling et statsautoriseret revisionsfirma efter bestyrelsens indstilling. Revisio-
nen er offentlighedens tillidsrepræsentant. Revisor aflægger revisionspro-
tokol til den samlede bestyrelse minimum to gange om året og derudover
umiddelbart efter konstatering af eventuelle forhold, som bestyrelsen bør
forholde sig til. Revisorerne deltager i bestyrelsesmøder i forbindelse med
aflæggelse af revisionsprotokoller til bestyrelsen. Forud for indstilling til

 

 

 

 

 

 

  

Frank Gad, adm. direktør

Født i 1960, cand. merc.,
Frederiksberg.

Løn i 2012:.DKK 3,2 mio. og bil

Aktiebaseret aflønning i 2012:

DKK 128.554 +,

Frank Gad tiltrådte i november

2004 og er tillige adm. direktør for

SP Moulding A/S og bestyrelsesfor-

mand for de væsentligste dattersel-

skaber i SP Group.

Tidligere ansættelser: Adm. direk-
. tør for FLSmidth A/S (1999-2004),

adm. direktør i Mærsk Container Industri A/S (1996-1999) og ansat i

"«; Odense Staalskibsværft (1985-1999), senest som direktør.

…, JEksterne ledelseshverv: Bestyrelsesmedlem i Danionics A/S og Danio-
i nics Asia Ltd, Hong Kong samt Plastindustrien i Danmark.

"2 Direktør i Frank Gad ApS, Gadplast ApS og Gadmol ApS. Medlem af

ou repræsentantskabet for Foreningen Nykredit.
” Aktier i SP Group: 72.216 stk. personligt ejet (0) og 222.469 stk.
" (46,546) gennem eget selskab. Nærtstående 3.990 stk, (0).

 

1 + Opgjort efter Black Scholes på tildelingstidspunktet.

Jørgen Hønnerup Nielsen,
økonomidirektør

Født i 1956, HD i regnskabsvæsen,
Odense.

Løn i 2012: DKK 1,4 mio. og bil
Aktiebaseret aflønning i 2012:

DKK 80.007=,

Jørgen Nielsen blev ansat i Tinby i
1987 og har siden 2002 været ansat
i SP Group. Jørgen Nielsen blev op-
taget i koncerndirektionen 1. marts
2007.

Tidligere ansættelser: Rasm. Holbeck

 

w og Søn A/S 1985-87, Revisionsfirmaet Knud E, Rasmussen 1978-85.

Eksterne ledelseshverv: Ingen.
Aktier i SP Group: 6.800 stk. (4600).
= Opgjort efter Black Scholes på tildelingstidspunktet.

valg på generalforsamlingen foretager bestyrelsen i samråd med direktio-
nen en vurdering af revisors uafhængighed, kompetencer mv.

Alle væsentlige dattervirksomheder revideres af moderselskabets revisor
eller dennes udenlandske samarbejdspartnere. -

Ledergruppen

Øvrige ledende medarbejdere i SP Group er:

Niels Uhrbrand, adm. direktør i Accoat A/S

Lars Ravn Bering, adm, direktør i Gibo Plast A/S

Torben Nielsen, adm. direktør i Tinby A/S

Steen Ole Therkelsen, direktør i Tinby A/S

Adam Czyzynski, Managing Director i Tinby Sp. z 0.0., Polen

Jeroen van der Heijden, Managing Director, TPI Polytechniek BV, Holland
Claus Lendal, adm. direktør i Ergomat A/S

Kenny Rosendahl, direktør i SP Medical A/S

Mogens Laigaard, direktør i SP Medical A/S, guidewireafdelingen

Jens Hinke, udviklingsdirektør i SP Group A/S

Jan R. Sørensen, adm. direktør i SP Moulding (Suzhou) Co., Ltd., Kina
Jens Birklund Andersen, direktør i SP Moulding A/S, Stoholm

John Overby Andersen, fabrikschef i SP Moulding A/S, Juelsminde (pen-
sioneret 31. december 2012)

Jesper R. Holm, direktør i SP Moulding Sp. z 0.0., Polen, indtil 1. august
2012. Herefter direktør i Juelsminde.

Iwona Czyzynski, fabrikschef, SP Medical Sp. Z 0.0., Polen

Renato Miom, Plant Manager, Accoat do Brasil Ltda., Brasilien

Anie Simard, Operation Manager, Ergomat Inc., USA

Monika Karczewska, Plant Manager, SP Moulding Sp. z 0.0., Polen, fra
1. august 2012

Erik Kjellner, adm. direktør i SP Extrusion A/S

Mia Mørk, direktionsassistent i SP Group A/S

Ejerandele pr. 22. marts 2013:

Eee enn

 

 

% af
Bestyrelse & Eget Nært- aktie
direktion: Privat selskab stående lalt kapital
Niels Kristian Agner 31.725 5.500 7.000 44.225 2,2
Erik Preben Holm 1.960 29,790 31.750 1,6
Hans Wilhelm Schur 367.851 367.851 18,2
Erik Christensen 18.000 29.096 47.000 94.096 4,6
Frank Gad 72,216 222.469 3,990 298.675 14,8
Jørgen Nielsen 6.800 6,800 0,3

130.701 286.855 425.841

843.397 41,7

 

Ledelsesberetning / SP Group 25 mø

 

  
   
     
 
   
   
   
 
      
     
     
 
      
   
    
  
   

  

 

1304236EogSN10393

 

 

 

Aktionærforhold

 

130423

Overordnet målsætning

SP Group søger at kommunikere åbent om Koncernens drift, udvikling,
strategi og mål. Formålet er at sikre, at Selskabets aktie er likvid, og at pris-
sætningen både afspejler de faktiske resultater og fremtidige indtjenings-

muligheder. SP Groups mål er at skabe et positivt afkast til aktionærerne"

gennem en stigende aktiekurs og udbytter.

Aktiekapitalen

Aktien er noteret på NASDAQ OMX Copenhagen under kortnavnet SPG,
ISIN-koden er DK0010244771 og ID CSE3358. SP Group indgår i sektoren
Materialer.

Aktiekapitalen på DKK 20,24 mio. er fordelt på 2.024.000 stk. aktier å 10
kr. SP Group har kun én aktieklasse, alle aktier er frit omsættelige, og der
er ingen begrænsninger i ejer- eller stemmeret.

Bestyrelsen har bemyndigelse til at gennemføre en kapitalforhøjelse i
overensstemmelse med de eksisterende warrantprogrammer. Samtidig
har bestyrelsen bemyndigelse til i perioden frem til 1. april 2015 at udvide
aktiekapitalen med op til nominelt DKK 10 mio. ved tegning af nye aktier
til markedskurs eller en lavere kurs, der fastsættes af bestyrelsen, dog ikke
under DKK 10.

Change of Control

Selskabets långivere har ret til genforhandling af lånevilkårene i tilfælde
af Change of Control.

En række kunder har ret til at opsige samhandelsaftaler som følge af
Change of Control.

Afkast til aktionærerne

Bestyrelsen for SP Group vil for nærværende primært anvende overskud til
at styrke Selskabets finansielle position og finansiere tiltag, der kan med-
virke til at skabe en lønsom vækst. Bestyrelsen foreslår et udbytte til aktio-
nærerne på DKK 2,50 pr. aktie, idet Koncernen har reduceret sin gæld til
under 4 gange EBITDA, opfyldt sit mål om, at EBIT skal udgøre mere end
5 % af omsætningen samt at soliditeten er over 25 %.

! årets løb blev aktien handlet mellem kurs 91,0 og kurs 135,0. Aktien slut-
tede året i kurs DKK 120,0, som svarer til en markedsværdi på DKK 242,9
mio, Afkastet på aktien var i 2012 +34,1 % inklusiv udbyttet på DKK 2,0
pr. aktie, Kursstigningen på SP Group aktien var dermed betydeligt større
end den generelle udvikling på NASDAQ OMX Copenhagen.

Aktietilbagekøbsprogram

Til delvis dækning af eksisterende warrantprogrammer iværksatte SP
Group A/S den 23. august 2012 et aktietilbagekøbsprogram (selskabs-
meddelelse nr. 17, 2012) under det såkaldte 'Safe Harbour" regulativ.

Ved udgangen af 2012 var der erhvervet 48,746 stk. aktier for DKK 6,1
mio. under programmet, der løber til den 29. april 2013. Den 2. januar
2013 blev aktietilbagekøbsprogrammet udvidet med DKK 5,0 mio. til DKK
13,0 mio. til delvis betaling for køb af minoritetsaktier i datterselskabet TPI
Polytechniek BV.

Ejerforhold og likviditet

Primo marts 2013 havde to aktionærer anmeldt at eje mere end 5 % af
aktierne, nemlig Schur Finance A/S og Frank Gad (inkl. dennes nærtstå-
ende) med tilsammen 33,0 %. Antallet af navnenoterede aktionærer er
i det seneste år steget fra 755 til 798, og de navnenoterede aktionærers
samlede ejerandel udgør 85,9 % af aktiekapitalen (op fra 78,5 % primo
marts 2012).

Den kendte aktionærbase uden for Danmark er stadig beskeden. 28 in-
ternationale aktionærer med i alt 8,31 % af aktierne har ladet sig navne-
notere,

Der blev i årets løb handlet 491.208 stk. aktier svarende til 24,3 % af
aktiekapitalen. Kursværdien af de omsatte aktier udgjorde DKK 56,5 mio.
Omsætningen var, målt i DKK, 26,0 % mindre end året før, og målt i antal
styk var omsætningen 39,0 % mindre end året før.

Information

Generelt tilstræber SP Group at føre en løbende, rettidig og balanceret
dialog med nuværende og potentielle aktionærer, aktieanalytikere og an-
dre interessenter. Selskabets ledere medvirker løbende i møder med både
professionelle og private investorer samt analytikere, Præsentationer fra
møderne vises på hjemmesiden, hvor der også findes anden relevant in-
formation og gives adgang til at abonnere på nyheder. Endelig lægger SP
Group vægt på, at alle forespørgsler og henvendelser fra aktionærer og
andre interessenter besvares hurtigt.

SP Group har en stilleperiode på tre uger op til offentliggørelsen af plan-
lagte kvartals- og helårsrapporter, hvor Koncernen ikke kommenterer på
finansielle resultater eller forventninger. Uden for disse stilleperioder er
omdrejningspunktet for kommunikationen til aktiemarkedet de klare fi-
nansielle mål, som Koncernen har opstillet, og som SP Group løbende
følger op på.

Kursudviklingen i SP Group 1. januar til 31. december 2012. Indeks 3.1.2012 = 92,0

 

135

 

125
115, PA
105 — PAN MT My

Kurs

ya Ege
Se

roman VAR

LOTT

 

85
JAN FEB MAR — APR MAJ JUN

—— SP Group A/S
(Rebased)

… M 26 SP Group

—— OMX Copenhagen 20 Fixed

JUL AUG SEP OKT NOV DEC

——… STOXX 600 / Industrials — IND Fixed
(Rebased)

 

   

F

i
DH
10
i

å

i

i

i:
i
É

|
|
i
i

i

ogSN10394

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Led ken

' Vijaykumaran Kanapathyppilai, Jeannett Jensen og Poul! Sørensen drøfter leveringsplanen

 

 

 

Ansvarlig for kontakten til investorer og analytikere er adm. direktør Frank Aktieinformation — SP Group A/S — primo marts 2013
"— "Gad, telefon (+45) 70 23 23 79, e-mail: info&sp-group.dk.
og ” Yderligere aktionærinformation kan findes på hjemmesiden Navn Hjemsted  Antal(Stk) — Andel (%)
—www.sp-group.dk.
i. re ” Schur Finance A/S Horsens 367.851 18,2%
Sy Udsendte fondsbørsmeddelelser ! 2012 og 2013: Frank Gad, ink!. nærtstående Frederiksberg 298.675 14,8%
Der henvises til SP Groups hjemmeside: www.sp-group.dk
ul 666.526 33,0%

Finanskalender for 2013 Fordeling øvrige aktier

 

 

 

 

 

SP Group (egne aktier) 73.435 3,6%
i 22. marts Årsregnskabsmeddelelse for 2012 Navnenoterede under 5% 998.059 49,3%
|. Fo i . Ikke navnenoterede 285.980 14,1%
” 19, april Generalforsamling
Ål TOTAL 2.024.000 100,0%
1, 22, maj Kvartalsmeddelelse for 1. kvartal 2013

 

': ' "22: august — Halvårsmeddelelse for 1. halvår 2013

 

 

 

 

 

 

” 4-november  Kvartalsmeddelelse for 3. kvartal 2013 ON
5

c—i

mg

Ul
om

oO

fæ]

"Kursudviklingen i SP Group 1. januar 2010 til 31. december 2012. Indeks 3.1.2010 = 42,9 OY
SNEEN sy
150 5

125 sen lg

100 AN RON

Kurs

 

 

 

0 i
JAN 10 JUL 10 JAN 11 JUL 11 JAN 12 JUL 12 i
i

—— SP Group A/S —— OMX Copenhagen 20 Fixed ——… STOXX 600 / Industrials — IND Fixed

(Rebased) (Rebased)

 

Ledelsesberetning / SP Group 27 MM

 

 

 

 

usa moler

 

 

 

 

 

 

 

Alle Koncernens produktionssites i Danmark, Polen og Kina er ved udgan- R&D :
gen af 2012 certificerede efter ISO 9001. For R&D aktiviteterne har 2012 været et meget spændende år.

Som i de foregående år har vi rådgivet om udvikling af nye materialer,

—mm ere nrn.nnnnnnnnnnnnnnnnnnnnn nn: processer og teknisk design. Dette arbejde er som oftest brugerdrevet,

 

 

 

 

 

 

 

Site isO 9001 ISO 14001 150 18000 Other men vi forsøger i stigende grad at være proaktive og nytænke kundernes
behov. Endelig er der de aktiviteter, hvor vi deltager i udviklingen af nye t&
Gibo materialer indenfor vore kerneområder, uden at vi endnu har en specifik i
9 — Denmark x x x kundeopgave. Den slags projekter gennemføres typisk sammen med rå- £
i ; vareleverandører, universiteter og andre virksomheder. Dette samarbejde
| SP Moulding i har i 2012 blandt andet medført indsendelse af en patentansøgning.
HEER — Juelsminde x x
: — Stoholm x x 12012 har der været usædvanligt mange henvendelser om udviklingsop- |
b 7 rond & x gaver fra store udenlandske selskaber. Et sådant samarbejde har i efteråret &
i — vine 2012 medført, at der er blevet indleveret en patentansøgning i USA, der;
i | SP Medical bygger på vor idé, og hvor vi er medopfinder.
i" — Karise x x ISO 13485
: — Poland x ISO 13485 Kontakterne opstår, fordi vi globalt er blevet mere synlige, i høj grad tak- |.
i ket være Accoats stærke internationale markedsføring. Når kontakterne i
i Tinby fastholdes, og samarbejdet udbygges til partnerskaber, må vi formode, at
i — Denmark x kunderne oplever os som innovative, troværdige og værdiskabende.
i — Poland x
i — China X x 2013 bliver om muligt endnu mere spændende. Vi fortsætter med at ud-
RE vikle og opstille et produktionsanlæg til fremstilling af dele til brændsels-
5 Accoat
ig — Stoholm x x celler, Til dette arbejde modtager vi offentlig støtte, og arbejdet u udføres i
; — Kvistgaard x x tæt samarbejde med en række partnere.
- Brazil

 

EK I foråret 2013 starter to store forskningsprojekter om Graphen, et nyt ma-
ii teriale som rummer store muligheder. Vi glæder os til at komme i gang!

 

 

 

Global Thinking dr

 

 

 

M 28 SP Group

 

 

 

sv

- Rapportering om corporate social responsibility

 

"""Lovpligtig redegørelse om corporate social
"responsibility
' SP Group anerkender Koncernens ansvar for at medvirke til en bæredygtig

£.. udvikling, og SP Group ser en god sammenhæng mellem at opføre sig
” "ansvarligt og øge Koncernens indtjening og vækst.

de "Udgangspunktet for SP Groups arbejde med social ansvarlighed er FN's
"Global Compact - de 10 principper om menneskerettigheder, arbejdsta-
- geres rettigheder, miljø og anti-korruption, som FN har opstillet som ret-
” sningslinjer for virksomheders arbejde for en mere bæredygtig udvikling.
SP Group følger de 10 principper i FN's Global Compact og redegør for de

- "fire områder i de følgende afsnit.

sp Groups største datterselskab, SP Moulding A/S, har primo 2012 tilslut-
"+ tet sig Global Compact.

” Miljøforhold
"I overensstemmelse med FN's Global Compact tager SP Group initiativer
"for at fremme større miljømæssig ansvarlighed og nedbringe Koncernens
512" påvirkning af det indre og ydre miljø, ligesom SP Group søger at fremme
" svbrugen af mere miljøvenlige teknologier og materialer.

 

i ' : Det er SP Groups strategi, at alle produktionsvirksomheder skal implemen-
Lu tere et certificerbart miljøstyringssystem, som sikrer:

VE « at der anvendes miljøvenlige produkter i produktions- og udviklings-
.…. 1 processerne
tat mængden af affald og spild samt ressourceforbruget minimeres
i «at materialer og produkter genbruges i videst muligt omfang
"eat medarbejderne har et tilfredsstillende arbejdsmiljø, hvor der tages
<: størst mulige hensyn til sikkerhed og miljømæssige påvirkninger

… "Med de kraftigt stigende priser på energi og råvarer samt de stigende ud-
"gifter til bortskaffelse af affald er der god økonomi i at mindske forbruget
25 af energi og råvarer og nedsætte affaldsprocenten. Derfor er der på alle
ir anilæg fokus på disse bestræbelser. SP Mouldings fabrikker har indført
st; "decentrale kværne på alle maskiner til afløsning af centrale kværne. Det
4” sikrer, at overskydende materiale fra fremstilling af hvert emne med det
5 "samme kværnes og ledes ned i et lukket kredsløb sammen med plastma-
fm T oterlalet til næste emne. På den måde anvendes en større del af plastma-
2 terialet. Også Tinby har forbedret processerne, så materialer fødes mere
effektivt, hvad der øger anvendelsesgraden og mindsker affaldet.

ur, SP Group måler på alle fabrikker hver måned på en række nøgletal for
bl.a. energi-, varme-, vand- og råvareforbrug. Resultaterne bruges til

  

i" i Gedgråfisk medarbejderfordeling i 2012 (gns)

Mm Danmark
£. Sverige
[I Tyskland
DO Polen

M Holland
HA Kina

13 Amerikas

 

intern benchmarking og til bredt at implementere tiltag, der på enkelte
anlæg har vist, at de har reduceret ressourceforbruget. Hvis afgiftssyste-
met i Danmark ændres, kan en større del af den overskydende spildvarme
anvendes til opvarmning.

SP Group har i 2011 og 2012 lavet forsøg med brug af genbrugsplast til
udvalgte produkter (Plastic Wood Compound), Forsøgene ventes at føre
til kommerciel produktion i løbet af 2013. Herved vil SP Group bidrage
til at reducere — ikke blot sin egen — men også andres miljøpåvirkning
dramatisk.

De væsentligste påvirkninger af miljøet sker ved, at SP Groups virksom-
heder under produktionen bruger energi (især strøm) og råvarer, og hertil
kommer som nævnt afledt materialespild. Den direkte udledning af CO,
fra virksomhederne er beskeden, men indirekte sker der en påvirkning af
miljøet med CO,, når elværker producerer strømmen, og når produkter
fra SP Group skal transporteres, SP Group har ingen direkte indflydelse
på elværkernes produktion, men en væsentlig del af strømmen købes i
Danmark fra værker, hvor strømmen produceres fra vedvarende energi,
primært vindmøller. Inden for transport vælger SP Group partnere med
moderne og miljøvenligt materiel.

Plast produceret og anvendt med omtanke har en positiv indvirkning på
miljøet. | miljømæssige livscyklusanalyser er plast generelt de fleste alter-
native materialer overlegen. Øget brug af plast reducerer derfor den sam-
lede miljøpåvirkning.

Ganske vist dannes der under produktionen af fluorplastbelægninger sure
gasser, men de fjernes i en røgvasker, inden de sendes ud gennem skor-
stenen, og er derfor ikke til gene for omgivelserne. Netop anvendelsen
af fluorplastbelægninger er i mange sammenhænge en stor gevinst for
miljøet. De anvendes f.eks. som korrosionsbeskyttelse i røggasrenseanlæg
i kulfyrede kraftværker, så det sure regnvand undgås. Samtidig betyder
belægninger af overflader med fluorplast, at der opnås store besparelser
på rengørings- og opløsningsmidler samt vand.

Generelt er plast lettere end metaller, og den lavere vægt kan bruges til
at øge transportudstyrs ydeevne og dermed nedsætte deres brændstof-
forbrug, hvilket er godt for miljøet. Oplagte eksempler er rullende materiel
som landbrugsmaskiner, traktorer, mejetærskere, busser og biler, hvor de
udvendige dele kan fremstilles i plast i stedet for metal, og plasten holder
sig — selv ved udendørs brug — godt i mange år og ruster ikke.

Polyuretans fremragende isoleringsegenskaber anvendes eksempelvis til
at reducere varmespild og sikre miljøvenlige og effektive ventilationssy-
stemer. ”

Geografisk medarbejderfordeling i 2011 (gns)

142 TT

MH Danmark
L- Sverige
E1 Tyskland
E1 Polen

MI Holland
W Kina

[a Amerikas

351

     

FE J 464
då
76

Ledelsesberetning / SP Group 29 Mm

 

 

 

 
   

 

 

1304236EogSN10397

 

 

 

Sundhed og sikkerhed er tilgodeset i produktionsprocesserne på de en-
kelte anlæg.

SP Group vurderer, at Koncernen opfylder alle gældende miljøbestemmel-
ser, og at der ikke udestår påbud i produktionen nogetsteds.

 

En væsentlig del af SP Groups produkter (34 % af omsætningen) afsættes
til cleantech industrien, der anvender produkterne til:

+ Reduktion af energiforbruget
+ Produktion af alternativ energi
+ Rensning af røg fra kulfyrede kraftværker og petrokemiske anlæg

 

Medarbejderforhold

: SP Groups gennemsnitlige medarbejderstyrke uden for Danmark steg i
| 2012 med ca. 12,5 % til 602 personer. Antallet af medarbejdere i Dan-
mark faldt fra 464 til 460, Medarbejderstyrken er globalt steget fra 1.052
primo til 1.089 ultimo. I gennemsnit har vi været 1,062 medarbejdere i
SP Group i 2012. Ved årets udgang er 43 % beskæftiget i Danmark og
57 % i udlandet. Der er sket en forskydning på 5 procentpoint i årets løb.
Fremover forventes væksten fortsat primært at ske i Østeuropa og Asien.

SP Group følger principperne i International Labor Organization's konven-
i tioner og FN's menneskerettighedskonvention (UNDHR). Det vil sige, at

Koncernen ikke tolererer børnearbejde eller tvangslignende arbejde, ikke

beskæftiger mindreårige, og at al form for diskrimination i arbejds- og
i ansættelsesforhold er forbudt. SP Group rekrutterer, ansætter og forfrem-
; mer udelukkende medarbejdere på basis af deres kvalifikationer og er-
bi faringer. Medarbejderne har ret til frit at organisere sig, ytre sig og selv
deltage i eller vælge folk til kollektive organer. På de danske virksomheder
udpeger de ansatte repræsentanter til samarbejdsudvalg og arbejdsmil-
jøorganisationer, hvor de mødes med de lokale ledelser. På produktions-
i i enhederne i Polen og Kina er der etableret systemer, hvor medarbejderne

i udpeger talsmænd til forhandlinger med ledelsen.

 

I Danmark fastsættes løn og arbejdsvilkår via overenskomster, som ud-
møntes ved lokale forhandlinger. I Polen og Kina er de ansattes vilkår og
rettigheder i højere grad fastsat via lovgivning, kodekser og regulativer.

SP Group: Medarbejderfordeling (gns) 2008-2012

1.000

 

 

800

 

600

 

400

200

  

   
   

CoD
Belægning

  

Plast

Øvrige

M 2008  £1 2009  m 2010 £2 2011 mM 2012

 

 

 

SP Group

 

 

Som arbejdsgiver følger SP Group som minimum nationale love og over-
enskomster samt regler om arbejdstid mv. Desuden tilstræber SP Group at
give medarbejderne ekstra benefits.

SP Group har de senere år lukket en række danske anlæg og afskediget
medarbejdere. Disse tiltag er beklagelige, men nødvendige for at styrke
konkurrenceevnen. Ved større afskedigelser følger SP Group naturligvis
reglerne om varslinger og forhandlinger med medarbejderne, men SP
Group søger også med ekstra foranstaltninger at mildne virkningerne for
de berørte medarbejdere,

SP Group søger endvidere at dygtiggøre medarbejderne ved efter- og vi-
dereuddannelse. Målet er at opkvalificere medarbejderne, så de kan va-
retage flere forskellige opgaver, hvilket både øger fleksibiliteten i produk-
tionen og gør hverdagen mere varieret for den enkelte, SP Group bruger
også den systematiske udrulning af Lean-processer på anlæggene til at
lade medarbejderne få indflydelse på deres egen arbejdssituation samt
processer og work-flow.

Korruptionsbekæmpelse

SP Group deltager ikke i korruption eller bestikkelse. Vi bliver desværre
ofte mødt af ønsker om returkommission, hvilket vi afviser.

Det videre arbejde med CSR

SP Group efterlever de ti principper i FN's Global Compact i ørd og hand-
ling og vil tiltræde Global Compact chartret. SP Groups største datter-
selskab, SP Moulding A/S, har primo 2012 tilsluttet sig Global Compact.
Koncernen vil fortsat have fokus på yderligere at fremme brugen af mere
miljøvenlige teknologier og materialer samt søge at udbrede kendskabet
til plastens unikke egenskaber. ”

SP Group har aktuelt ingen planer om i større omfang at foretage sy-
stematisk CSR kontrol hos Koncernens materialeleverandører, da det
hovedsageligt er store velrenommerede internationale koncerner, som i
offentligt tilgængeligt oplysningsmaterialer detaljeret redegør for deres
bestræbelser inden for Corporate Social Responsibility. SP Group foretager
CSR kontrol hos Koncernens formleverandører.

 

 

 

 

 

 

 

SP Group: Medarbejderandel i udlandet (gns) 2008-2012
60
meme TTT
i TT
40 -
30
20
10
2008 2009 2010 2011 2012

= Ansatte | udlandet — %

 

COLI n20n0
NUITETEUTTTUY

12NA0A092D
DUT

 

 

 

 

Plastics drives Innovation,

" iinproves quality of life, facilitates

resource efficiency and
climate protection

Accoat, Gibo Plast, SP Moulding
og Tinby fremstiller emner til
Cleantech industrien

  
 

 

NE Serra tg

 

 

 

 

 

 

1304236EogSN10399

 

 

 

 

 

 

. Ledelsespåtegning

Vi har dags dato aflagt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar — 31. december 2012 for SP Group A/S.

Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og danske oplysningskrav til årsrapporter
for børsnoterede selskaber.

 

i: i Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og moderselskabets aktiver, passiver og finan-
| sielle stilling pr. 31. december 2012 samt af resultatet af koncernens og moderselskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar — 31.
december 2012.

Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen giver en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens og moderselskabets aktiviteter og
økonomiske forhold, årets resultat og koncernens og moderselskabets finansielle stilling som helhed samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usik-

kerhedsfaktorer, som koncernen og moderselskabet står over for.

Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.

Søndersø, den 22. marts 2013

 

Direktion
FT
Frank Gad Jørgen Hønnerup Nielsen
administrerende direktør økonomidirektør
| Bestyrelse
KE ” Niels K, Agner Erik Preben Holm
formand næstformand

LT, bl

Hans Wilhelm Schur

 

 

Mi 32 SP Group

 

 

 

”T304236E0gGSNT0400—

 

 

 

 

+

1" Den uafhængige revisors erklæringer

| nj kapitalejerne i SP Group A/S

'a - Påtegning på koncernregnskabet og årsregnskabet

". Vi har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet for SP Group A/S for regnskabsåret 1. januar — 31. december 2012 omfattende resultatopgørelse,

I utotalindkomstopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse, pengestrømsopgørelse og noter, herunder anvendt regnskabspraksis, for såvel koncernen som
vr moderselskabet. Koncernregnskabet og årsregnskabet udarbejdes efter International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og danske op-
" lysningskrav for børsnoterede selskaber.

 

É Ledelsens ansvar for koncernregnskabet og årsregnskabet

 

”. Ledelsen har ansvaret for at udarbejde og aflægge et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med Interna-
"tional Financial Reporting Standards som godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber. Ledelsen har endvidere ansvaret for den

”” jriterne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et koncernregnskab og et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne
"skyldes besvigelser eller fejl.

".Revisors ansvar

ør Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om koncernregnskabet og årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført revisionen i overensstem-
'melse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning, Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlæg-
ger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om koncernregnskabet og årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation.

[En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i koncernregnskabet og i årsregnskabet, De valgte
” revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurderingen af risici for væsentlig fejlinformation i koncernregnskabet og i årsregnskabet,
: "Juanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for virksomhedens udarbejdelse af et
' .Koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstæn-
" udighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om
 ” "ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige samt den samlede præsentation af koncernregnskabet
LT, og årsregnskabet.
".Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion.

bære "Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.
"Konklusion

ling pr. 31. december 2012 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar — 31. december 2012
"overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber.

” "Udtalelse om ledelsesberetningen

T . koncernregnskabet og årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med
" køricernregnskabet og årsregnskabet.

ter København, den 22. marts 2013

KPMG
Statsautoriseret Revisionspartnerselskab

oh La Deyaxy Gak

Finn L. Meyer Peter Gath
statsautoriseret revisor statsautoriseret revisor

Påtegninger / SP Group 33 ål

 

 

 

     

o "Det,er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stil

"Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision af

 

 

 

 

"1304236E0g9SNI10401T

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

MODERSELSKAB KONCERN
2011 2012 Note — Beløb i DKK 1.000 2012 2011
24.882 8.218 Nettoomsætning 1.108.527 976.805
716.564 0 3,6 Produktionsomkostninger -795.975 . -696.637
8.318 8.218 Dækningsbidrag 312.552 280.168
2.010 2,964 4 Andre driftsindtægter Q 1.532
-5,676 -7.384 5 Eksterne omkostninger -84.088 -72.150
-10.900 -11.831 5,6,7 Personaleomkostninger -123.884 -113.019
-6.248 -8.033 Resultat før af- og nedskrivninger (EBITDA) 104.580 96.531
-1.510 -3.523 8 Af- og nedskrivninger -46.467 -43,770
-7.758 -11.556 Resultat før finansielle poster (EBIT) 58.113 52.761
14.029 22.845 9 Indtægter fra tilknyttede virksomheder - -
2.054 2.499 10 Andre finansielle indtægter 735 625
-8.313 -8.161 11 Finansielle omkostninger -17.237 719.111
12 5,627 Resultat før skat 41.611 34.275
3.037 4.152 12 Skat af årets resultat -9,774 -8.369
3.049 9,779 Årets resultat 31.837 25.906
Fordeling af årets resultat
Moderselskabets aktionærer 31,563 22.832
Minoritetsinteresser 274 3,074
31.837 25.906
Resultat pr. aktie (EPS)
13 Resultat pr. aktie (kr.) 15,66 11,28
13 Resultat pr. aktie, udvandet (kr.) 15,34 11,11
Forslag til resultatdisponering
4.048 5.060 Udbytte
-999 4.719 Overført til næste år
3.049 9.779

 

HO 34 SP Group

 

 

 

     

"Totalindkomstopgørelse 2012 | | |

 

 

 

 

MODERSELSKAB KONCERN
2011 2012 Note Beløb i DKK 1.000 2012 2011
3.049 9,779 Årets resultat 31.837 25.906

 

Anden totalindkomst: !

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

0 0 Valutakursregulering vedrørende udenlandske dattervirksomheder 2.883 -872 I
2.009 0 Andre reguleringer 0 0 '
£ Værdiregulering af finansielle instrumenter '
[ -347 -2.153 indgået til sikring af fremtidige pengestrømme 9.868 -9,860 |
i 0 o Heraf værdireguleringer overført til omsætning 2.555 1.350
; 184 772 Heraf værdireguleringer overført til finansielle omkostninger 772 184
pr. M 345 12 Skat af anden totalindkomst -2.453 1.621
[ 1.887 -1.036 Anden totalindkomst 13.625 -7.577
É 4.936 8.743 Totalindkomst i alt 45.462 18.329
E Heraf:
; Minoritetsinteresser 342 3.678
; Aktionærer i SP Group A/S 45.120 14.651
EG 45.462 18.329
; i
!
2 i
m
i CD
i ml
k Øm
É. U)
; om
| o
i. fo
; (o
; Q
; Sl
i OD
j om
pi led
U Regnskab / SP Gioup "35 Bu.

 

 

 

 

   
 

 

 

 

 

 

Be Er

 

 

 

 

 

"Balance pr. 31.12.2012

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

MODERSELSKAB KONCERN
2011 2012 Note Beløb i DKK 1.000 2012 2011
0 0 Færdiggjorte udviklingsprojekter 11.223 13.197
191 118 Software 3.813 1.459
0 Kundekartotek 1.500 1.800
0 Goodwill 104,878 105.009
Q Igangværende udviklingsprojekter 1.911 417
191 118 14 immaterielle aktiver 123.325 121.882
28.463 71.400 Grunde og bygninger 134.394 104.315
0 Q Produktionsanlæg og maskiner 189.044 154,357
3.209 2.585 Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 20.649 20,922
0 0 Indretning, lejede lokaler 13.994 9.657
282 303 Materielle aktiver under udførelse 25.280 13.999
31.954 74.288 15 Materielle aktiver 383.361 303.250
304.336 339.336 16 Kapitalandele i dattervirksomheder - -
3.000 3.000 Deposita 3.029 13.029
14.271 11.174 24 Udskudte skatteaktiver 2,149 1.950
321.607 353.510 Øvrige langfristede aktiver 5.178 14.979
353.752 427.916 Langfristede aktiver 511.864 440.111
0 0 17 Varebeholdninger 186.232 176.929
241 296 18 Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser 81.906 105.135
63.548 30.583 Tilgodehavender hos dattervirksomheder - -
0 4.295 Tilgodehavende selskabsskat 492 334
51 7.107 19 Andre tilgodehavender 16,817 7.860
1.879 1.938 Periodeafgrænsningsposter 6,767 5.735
65.719 44,219 Tilgodehavender 105.982 119.064
121 194 20 Likvide beholdninger 32.255 33.003
65.840 44.413 Kortfristede aktiver 324.469 328.996
419.592 472.329 Aktiver 836.333 769.107

 

[CJ] 36 SP Group

 

1304236EogSN10404

 

 

 

 

 

 

  

MODERSELSKAB KONCERN

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2011 2012 Note Beløb iDKK 1.000 2012 2011 i
20.240 20.240 21 Aktiekapital 20.240 20.240 i
172 152 22 Andre reserver 11.352 -3.221 i
0 -6.132 Reserve for egne aktier -6.132 0
159.749 164.468 Overført resultat 196.526 170.023
4.048 5,060 Udbytte 5,060 4.048
184.209 183.788 Egenkapital tilhørende moderselskabets aktionærer 227.046 191.090
- - Egenkapital tilhørende minoritetsinteresser 13.085 14.509
184.209 183.788 Egenkapital 240.131 205.599
65.421 53.715 23 Bankgæld 54,714 67.421
77.744 107.521 23 Finansieringsinstitutter 175.025 158,568
1.923 1.420 23 Finansielle leasingforpligtelser 31.864 1.923
Q 0 24 Udskudte skatteforpligtelser 8.004 3,793
145.088 162.656 Langfristede forpligtelser 269.607 231.705
14.536 15,545 23 Kortfristet del af langfristet gæld 30.849 23.865
67.033 63.968 19 Bankgæld 135.202 149.302
0 0 Modtagne forudbetalinger fra kunder 655 1,776
0 1.650 25 Leverandørgæld 106.197 102.526
1,774 37.129 Gæld til dattervirksomheder - -
0 0 Selskabsskat 1.052 1.158
6.952 7.593 26 Anden gæld 52.194 52,684
0 0 Periodeafgrænsningsposter 446 492
90.295 125.885 Kortfristede forpligtelser 326.595 331.803
235.383 288.541 Forpligtelser 596.202 563.508
419.592 472.329 Passiver 836.333 769.107

 

27-29 Pantsætninger og eventualforpligtelser mv.
32-39. Øvrige noter

 

 

1304236EogSN10405

Regnskab / SP Group 37

 

 

 

 

 

   

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

KONCERN
Egenkapital
EN tilhørende Egenkapital
Ol Reserve modersel- — tilhørende Egen-
Aktie- Andre for egne Overført Foreslået skabets minoritets- kapital
Beløb i DKK 1.000 kapital reserver aktier resultat udbytte aktionærer interesser ialt
r % Egenkapital 01.01.2011 20.240 8.486 0 147.491 0 176.217 14.450 190.667
i Årets resultat 0 0 0 18.784 4.048 22.832 3,074 25.906
[ Overført 0 -437 0 437 0 0 0 0
på Valutakursregulering vedrørende
vi udenlandske dattervirksomheder 0 -1.476 0 0 0 -1.476 604 -872
i Værdiregulering af finansielle
; instrumenter indgået til sikring af
i fremtidige pengestrømme 0 -9.860 0 0 0 -9.860 0 -9,860
i Heraf værdireguleringer :
i overført til omsætning 0 1.350 0 0 0 1.350 0 1.350 É
i Heraf værdireguleringer overført '
i til finansielle omkostninger 0 184 0 0 0 184 0 184
; ' Skat af anden totalindkomst 0 1.621 0 0 0 1.621 0 1.621
; ; Totalindkomst for regnskabsåret 0 "8.618 0 19.221 4.048 14,651 3.678 18.329
i Aktiebaseret vederlæggelse 0 538 0 0 0 538 0 538
; ; Aktiebaseret vederlæggelse, ordninger
i udløbet uden udnyttelse 0 -4.900 0 4.900 0 0 0 0
; ! Køb af aktier fra minoritetsaktionærer 0 0 0 -1.589 0 -1.589 -3.284 -4.873
DM Minoritetsinteressers andel af udbytte
; i datterselskaber 0 o 0 0 0 0 -335 -335
; Skat af transaktioner i egenkapitalen 0 1.273 0 0 0 1.273 0 1.273
' Andre egenkapitalbevægelser 0 -3.089 0 3,311 0 222 -3,619 -3,397
; ' Egenkapital 31.12.2011 20.240 "3.221 0 170.023 4.048 191.090 14.509 205.599
! Årets resultat 0 0 0 26.503 5.060 31.563 274 31.837
: Valutakursregulering vedrørende
Ek udenlandske dattervirksomheder 0 2.815 0 0, 0 2.815 68 2.883
i Værdiregulering af finansielle
instrumenter indgået til sikring af LØ
fremtidige pengestrømme Q 9.868 0 0 0 9,868 0 9.868 2
Heraf værdireguleringer då
overført til omsætning 0 2.555 Q 0 0 2.555 0 2.555 H
Heraf værdireguleringer overført Fa
til finansielle omkostninger 0 772 0 0 0 772 0 772 vw
Skat af anden totalindkomst 0 "2.453 0 0 0 -2.453 0 -2.453 a
Totalindkomst for regnskabsåret 0 13.557 0 26.503 5,060 45.120 342 45.462 kJ
op
Aktiebaseret vederlæggelse 0 864 0 0 0 864 0 864 N
Salg af warrants 0 152 0 0 (8) 152 0 152 sp
Køb af egne aktier 0 0 6.132 0 0 6.132 0 -6.132 OD
Udlodning af udbytte 0 0 0 0 -4.048 -4,048 0 -4.048 n
Minoritetsinteressers andel af udbytte i
i datterselskaber 0 0 O 0 0 0 -1.766 -1.766
Andre egenkapitalbevægelser 0 1.016 -6.132 0 "4.048 -9.164 "1.766 -10.930
i Egenkapital 31.12.2012 20.240 11.352 -6,132 196.526 5.060 227.046 13.085 240.131
DD EH 38 SP Group
U j
ze”zÉzG—mmEEE ærme EET

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

i

i

i

i
i
b
i

i

i
b.
i

i

i
t.
i
f
;

 

 

 

 

MODERSELSKAB É
Egen- |

Aktie- Andre Reserve for Overført Foreslået kapital
Beløb i DKK 1.000 kapital reserver egne aktier resultat udbytte ialt
Egenkapital 01.01.2011 20.240 3.820 0 153.402 0 177.462
Årets resultat Q 0 -999 4.048 3.049
Overført 0 -437 0 437 0 0
Værdiregulering af finansielle instrumenter
indgået til sikring af fremtidige pengestrømme 0 -347 0 0 0 -347
Heraf værdiregulering overført til
finansielle omkostninger 0 184 0 0 0 184
Andre reguleringer 0 0 0 2.009 0 2.009
Skat af anden totalindkomst 0 41 Q 0 0 41
Totalindkomst for regnskabsåret 0 -559 0 1.447 4.048 4.936
Aktiebaseret vederlæggelse 0 538 0 0 0 538
Aktiebaseret vederlæggelse, ordninger udløbet
uden udnyttelse -4.900 0 4.900 0 0
Skat af andre egenkapitalbevægelser 1.273 0 0 1,273
Andre egenkapitalbevægelser -3.089 0 4.900 0 1.811
Egenkapital 31.12.2011 20.240 172 0 159.749 4.048 184.209
Årets resultat 0 0 0 4.719 5,060 9.779
Værdiregulering af finansielle instrumenter
indgået til sikring af fremtidige pengestrømme 0 -2,153 0 0 0 -2.153
Heraf værdiregulering overført til
finansielle omkostninger 772 0 0 0 772
Skat af anden totalindkomst 345 0 0 345
Totalindkomst for regnskabsåret 0 -1.036 4.719 5.060 8.743
Aktiebaseret vederlæggelse 0 864 0 0 0 864
Salg af warrants 0 152 0 0 0 152
Egne aktier 0 0 -6.132 0 0 -6,132
Udlodning af udbytte 0 0 0 0 -4.048 -4.048
Andre egenkapitalbevægelser 0 1.016 -6.132 0 -4.048 -9.164
Egenkapital 31.12.2012 20.240 152 -6.132 164.468 5.060 183.788

 

 

1304236EogSN10407

Regnskab / SP Group 39 El |

|

 

 

 

 

 

 

  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Luger

” Pengestrømso pgørelse for 2012

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

MODERSELSKAB KONCERN
2011 2012 Note Beløb i DKK 1.000 2012 2011
-7.758 -11.556 Resultat før finansielle poster (EBIT) 58.113 52.761
1.510 3,523 Af- og nedskrivninger 46.467 43.770
538 864 Aktiebaseret vederlag 864 538
0 0 Kursreguleringer mv. 290 -607
-61.693 63.441 30 Ændring i nettoarbejdskapital 5,951 3.240
0 0 Korrigering for værdiregulering af afledte finansielle instrumenter 10.665 -5,386
"67.403 56.272 Pengestrømme vedrørende primær drift 122.350 94.325
-172 -546 Kursreguleringer, valutalån 0 -101
2.054 1.680 Modtagne renteindtægter mv. 735 625
-8.313 -8.161 Betalte renteomkostninger mv. -15.969 -19,111 :
868 3,300 Modtaget/betalt selskabsskat -7.022 -8,853 |
-72.966 52.545 Pengestrømme vedrørende drift 100.094 66.885
14.029 22.845 Udbytte fra dattervirksomheder - - :
-4.883 0 Køb af minoritetsandele 0 -4.883 i
-254 -13 Køb af immaterielle aktiver -5.910 -3.018
-15.082 -45.771 Køb af materielle aktiver -120.754 -53.415
2.405 0 Heraf finansiel leasing 37.987 2.405
275 o Salg af materielle aktiver 1.053 7.059
Q -35.000 Kapitalindskud til datterselskaber - -
-3,510 -57.939 Pengestrømme vedrørende investeringer "87.624 "51.852
0 0 Udbytte til minioritetsaktionærer -1.766 -335
0 -4,048 Udbetalt udbytte -4.048 0
0 -6.132 Køb egne aktier -6.132 0
0 152 Salg af warrants 152 0
0 0 Ændring, depositum 10.000 -7
6.869 36.383 Optagelse af langfristede lån 68.871 17,417
"2.405 0 Heraf finansiel leasing -37.987 -2.405 cb
-12.015 -17.823 Afdrag på langfristede forpligtelser -28.208 -28.375 CD
"7.551 8.532 Pengestrømme vedrørende finansiering 882 -13.705 å
vi
-84.027 3.138 Ændring i likvider 13.352 1.328 aA
. (02;
17.115 66.912 Likvider 01.01.2012 -116.299 117.627 O
-66.912 "63.774 31 Likvider 31.12.2012 "102.947 "116.299 cd
Mm
9
OD
Mm
vil
i
|

EO 40 SP Group

 

 

 

 

ES genden løsere nm peer seer na

 

 

 

 

| : — Noteoversigt

 

Anvendt regnskabspraksis

Væsentlige regnskabsmæssige skøn, forudsætninger og usikkerheder
Produktionsomkostninger

Andre driftsindtægter
Udviklingsomkostninger
Personaleomkostninger

Aktiebaseret vederlæggelse

AT- og nedskrivninger

Indtægter i tilknyttede virksomheder
Andre finansielle indtægter

Finansielle omkostninger

Skat af årets resultat

Resultat pr. aktie

Immaterielle aktiver

Materielle aktiver

Kapitalandele i dattervirksomheder
Varebeholdninger

Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser
Andre tilgodehavender

Likvide beholdninger

Aktiekapital

Andre reserver

Langfristede forpligtelser

Udskudt skat

Leverandørgæld

Anden gæld

Pantsætninger

Leje- og leasingforpligtelser

Kautions- og eventualforpligtelser

Ændring i nettoarbejdskapital

Likvider

Honorar til moderselskabets generalforsamlingsvalgte revisor
Nærtstående parter

Finansielle risici og finansielle instrumenter
Salg af finansielle aktiver
Segmentoplysninger for Koncernen
Aktionærforhold

Begivenheder efter regnskabsårets afslutning
Selskabsoversigt

ÆNMUMUBWN

 

 

 

 

 

 

 

Regnskab / SP Group 41

£3

—1304236EogSN10409

 

 

 

 

 

 

 

 

ad

i
i

 

1. Anvendt regnskabspraksis

SP Group A/S er et aktieselskab hjemmehørende i Danmark. Årsrapporten
for perioden 1. januar — 31. december 2012 omfatter både koncernregn-
skab for SP Group A/S og dets dattervirksomheder (koncernen) samt se-
parat årsregnskab for moderselskabet,

Årsrapporten for SP Group A/S for 2012 aflægges i overensstemmelse
med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og
danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber.

Koncernregnskabet og moderselskabsregnskabet aflægges i danske kro-
ner (DKK), der er præsentationsvaluta for koncernens aktiviteter og den
funktionelle valuta for moderselskabet.

Den anvendte regnskabspraksis, som er beskrevet nedenfor, er anvendt
konsistent i regnskabsåret og for sammenligningstallene. For standarder,
der implementeres fremadrettet, korrigeres sammenligningstallene ikke.
Som følge af at de implementerede standarder og fortolkningsbidrag ikke
har påvirket balancen pr. 1. januar 2011 og tilhørende noter, er balance
pr. 1. januar 2011 og tilhørende noter udeladt.

Ændring af anvendt regnskabspraksis

SP Group A/S har med virkning fra 1. januar 2012 implementeret:

+ Amendments to IERS 7 Disclosures — Transfers of Financial Assets

+ Amendments to IFRS 1 Severe Hyperinflation and Removal of Fixed
Dates for First-Time Adopters

+  Amendments to IAS 12 Deferred Tax: Recovery of Underlying Assets

Ingen af de nye standarder og fortolkningsbidrag har påvirket indregning
og måling i 2012 og dermed heller ikke resultat og udvandet resultat pr.
aktie.

Ny regnskabsregulering

IASB har udsendt følgende nye regnskabsstandarder (IAS og IFRS) og for-
tolkningsbidrag (IFRIC), der ikke er obligatoriske for SP Group A/S ved ud-
arbejdelsen af årsrapporten for 2012: IFRIC 20, IFRS 9-13, Amendments to
IFRS 1 og 7, Amendments to IAS 1, 19, 27, 28 og 32 samt Improvements
to IFRSs (2009-2011). Kun Amendments to IAS 1 og 19 er godkendt af
EU,

De godkendte, ikke-ikrafttrådte standarder og fortolkningsbidrag imple-
menteres i takt med, at de bliver obligatoriske for SP Group A/S. Ingen
af de nye standarder eller fortolkningsbidrag forventes at få væsentlig
indvirkning på regnskabsaflæggelsen for SP Group A/S.

Koncernregnskabet

Koncernregnskabet omfatter SP Group A/S (moderselskabet) og de virk-
somheder (dattervirksomheder), som kontrolleres af moderselskabet. Mo-
derselskabet anses for at have kontrol, når det direkte eller indirekte ejer
mere end 50 % af stemmerettighederne eller på anden måde kan udøve
eller faktisk udøver bestemmende indflydelse.

[1 42 SP Group

Virksomheder, hvori koncernen direkte eller indirekte besidder mellem
20 % og 50 % af stemmerettighederne og har betydelig indflydelse, men
ikke kontrol, betragtes som associerede virksomheder.

Konsolideringsprincipper

Koncernregnskabet udarbejdes på grundlag af regnskaber for SP Group
A/S og dets dattervirksomheder. Koncernregnskabet udarbejdes ved at
sammenlægge regnskabsposter af ensartet karakter. De regnskaber, der
anvendes til brug for konsolideringen, udarbejdes i overensstemmelse
med koncernens regnskabspraksis.

Ved konsolideringen elimineres koncerninterne indtægter og omkostnin-
ger, interne mellemværender og udbytter samt fortjenester og tab ved
transaktioner mellem de konsoliderede virksomheder.

I koncernregnskabet indregnes dattervirksomhedernes regnskabsposter
100 %.

Minoritetsinteresser

Ved første indregning måles minoritetsinteresser enten til dagsværdi eller
til deres forholdsmæssige andel af dagsværdien af den overtagne virk-
somheds identificerbare aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser. Valg
af metode foretages for hver enkelt transaktion. Minoritetsinteresserne
reguleres efterfølgende for deres forholdsmæssige andel af ændringer i
dattervirksomhedens egenkapital. Totalindkomsten allokeres til Minori-
tetsinteresserne, uanset at minoritetsinteressen derved måtte blive nega-
tiv.

Køb af minoritetsandele i en dattervirksomhed og salg af minoritetsandele
i en dattervirksomhed, som ikke medfører ophør af kontrol, behandles i
koncernregnskabet som en egenkapitaltransaktion, og forskellen mellem
vederlaget og den regnskabsmæssige værdi allokeres til moderselskabets
andel af egenkapitalen.

Virksomhedssammenslutninger

Nyerhvervede eller nystiftede virksomheder indregnes i koncernregn-
skabet fra henholdsvis overtagelsestidspunktet og stiftelsestidspunktet.
Overtagelsestidspunktet er det tidspunkt, hvor kontrollen over virksom-
heden faktisk overtages. Solgte eller afviklede virksomheder indregnes i
den konsoliderede resultatopgørelse frem til henholdsvis afhændelses- og
afviklingstidspunktet. Afhændelsestidspunktet er det tidspunkt, hvor kon-
trollen over virksomheden faktisk overgår til tredjemand.

Ved køb af nye virksomheder, hvor koncernen opnår bestemmende ind-
flydelse over den erhvervede virksomhed, anvendes overtagelsesmetoden,
hvorefter de nytilkøbte virksomheders identificerbare aktiver, forpligtel-
ser og eventualforpligtelser måles til dagsværdi på overtagelsestidspunk-
tet. Langfristede aktiver, der overtages med salg for øje, måles dog til
dagsværdi fratrukket forventede salgsomkostninger. Omstrukturerings-
omkostninger indregnes alene i overtagelsesbalancen, hvis de udgør en
forpligtelse for den overtagne virksomhed. Der tages hensyn til skatteef-
fekten af de foretagne omvurderinger.

Kostprisen for en virksomhed består af dagsværdien af det erlagte veder-
lag for den overtagne virksomhed. Hvis vederlagets endelige fastsættelse
er betinget af en eller flere fremtidige begivenheder, indregnes disse til
dagsværdien heraf på overtagelsestidspunktet. Omkostninger, der kan

 

COUNT elelr td

TOVE DTSOUODUOU SND UT TY

 

de teen

 

 

 

 

 

 

 

 

henføres til virksomhedsovertagelsen, indregnes direkte i resultatet ved
afholdelsen.

Positive forskelsbeløb (goodwill) mellem på den ene side købsvederlaget
for den erhvervede virksomhed, værdien af Minoritetsinteresser i den
overtagne virksomhed og dagsværdien af tidligere erhvervede kapitalinte-
resser og på den anden side dagsværdien af de overtagne aktiver, forplig-
telser og eventualforpligtelser indregnes som et aktiv under immaterielle
aktiver og testes minimum én gang årligt for værdiforringelse. Hvis den
regnskabsmæssige værdi af aktivet overstiger dets genindvindingsværdi,
nedskrives det til den lavere genindvindingsværdi.

Ved negative forskelsbeløb (negativ goodwill) revurderes de opgjorte
dagsværdier, det opgjorte købsvederlag for virksomheden, værdien af mi-
noritetsinteresser i den overtagne virksomhed, og dagsværdien af tidligere
erhvervede kapitalinteresser. Hvis forskelsbeløbet fortsat er negativt, ind-
regnes forskelsbeløbet som en indtægt i resultatopgørelsen.

Hvis der på overtagelsestidspunktet er usikkerhed om identifikation eller
måling af overtagne aktiver, forpligtelser eller eventualforpligtelser eller

;" fastlæggelsen af købsvederlaget, sker første indregning på grundlag af

foreløbigt opgjorte værdier. De foreløbige opgjorte værdier kan reguleres,
eller yderligere aktiver eller forpligtelser indregnes, indtil 12 måneder efter

"— overtagelsen, hvis der er fremkommet ny information vedrørende forhold,

der eksisterede på overtagelsestidspunktet, som ville have påvirket op-
gørelsen af værdierne på overtagelsestidspunktet, havde informationerne

» været kendt.

Ændringer i skøn over betingede købsvederlag indregnes som hovedregel

n. direkte i resultatet.

É Fortjeneste eller tab ved salg eiler afvikling af dattervirksomheder

og associerede virksomheder
Fortjeneste eller tab ved salg eller afvikling af dattervirksomheder, der
medfører ophør af henholdsvis kontrol og betydelig indflydelse, opgøres

””som forskellen mellem på den ene side dagsværdien af salgsprovenuet el-
". ler afviklingssummen og dagsværdien af eventuelle resterende kapitalan-
ER dele og på den anden side den regnskabsmæssige værdi af nettoaktiverne

” på afhændelses- eller afviklingstidspunktet, inklusive goodwill, med fra-
”, drag af eventuelle minoritetsinteresser. Den derved opgjorte fortjeneste
2 eller tab indregnes i resultatet tillige med akkumulerede valutaregulerin-
"ger, der tidligere er indregnet i anden totalindkomst.

É ; Omregning af fremmed valuta

27" Transaktioner i anden valuta end den enkelte virksomheds funktionelle
"" Valuta omregnes ved første indregning til transaktionsdagens kurs. Tilgo-
» dehavender, forpligtelser og andre monetære poster i fremmed valuta,

Som ikke er afregnet på balancedagen, omregnes til balancedagens valu-

” tåkurs. Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs
mm. og kursen på henholdsvis betalingsdagen og balancedagen, indregnes i

tesultatopgørelsen som finansielle poster. Materielle og immaterielle akti-

UVer, varebeholdninger og andre ikke-monetære aktiver, der er købt i frem-
ud med valuta og måles med udgangspunkt i historiske kostpriser, omregnes
til transaktionsdagens kurs. Ikke-monetære poster, som omvurderes til

. dagsværdi, omregnes ved brug af valutakursen på omvurderingstidspunk-
ro otet,

 

Når virksomheder, der aflægger regnskab i en anden funktionel valuta end
danske kroner (DKK), indregnes i koncernregnskabet, omregnes resultat-
opgørelserne til gennemsnitlige valutakurser for månederne, medmindre
disse afviger væsentligt fra de faktiske valutakurser på transaktionstids-
punkterne. I sidstnævnte tilfælde anvendes de faktiske valutakurser. Ba-
lanceposterne omregnes til balancedagens valutakurser. Goodwill betrag-
tes som tilhørende den pågældende overtagne virksomhed og omregnes
til balancedagens kurs.

Valutakursdifferencer, der er opstået ved omregning af udenlandske virk-
somheders balanceposter ved årets begyndelse til balancedagens valuta-
kurser og ved omregning af resultatopgørelser fra gennemsnitskurser til
balancedagens valutakurser, indregnes i anden totalindkomst. Tilsvarende
indregnes valutakursdifferencer, der er opstået som følge af ændringer,
som er foretaget direkte i den udenlandske virksomheds egenkapital,
også direkte i anden totalindkomst.

Ved indregning i koncernregnskabet af udenlandske dattervirksomheder,
hvor danske kroner (DKK) er den funktionelle valuta, men hvor regnskabet
aflægges i en anden valuta, omregnes monetære aktiver og monetære
forpligtelser til balancedagens kurs. Ikke-monetære aktiver og forplig-
telser, der måles med udgangspunkt i historiske kostpriser, omregnes til
transaktionsdagens kurs. Ikke-monetære poster, der måles til dagsværdi,
omregnes til valutakursen på tidspunktet for seneste dagsværdiregulering.
Resultatopgørelsens poster omregnes til gennemsnitlige valutakurser for
månederne, medmindre disse afviger væsentligt fra de faktiske valutakur-
ser på transaktionstidspunktet, bortset fra poster afledt af ikke-monetære
aktiver og forpligtelser, der omregnes til historiske kurser gældende for de
pågældende ikke-monetære aktiver og forpligtelser.

Afledte finansielle instrumenter

Afledte finansielle instrumenter måles ved første indregning til dagsværdi
på afregningsdatoen.

Efter første indregning måles de afledte finansielle instrumenter. til
dagsværdien på balancedagen. Positive og negative dagsværdier af af-
ledte finansielle instrumenter indgår i henholdsvis andre tilgodehavender
og anden gæld.

Ændringer i dagsværdien af afledte finansielle instrumenter, der er klas-
sificeret som og opfylder betingelserne for sikring af dagsværdien af et
indregnet aktiv eller en indregnet forpligtelse, indregnes i resultatopgø-
relsen sammen med ændringer i værdien af det sikrede aktiv eller den
sikrede forpligtelse.

Ændringer i dagsværdien af afledte finansielle instrumenter, der er klas-
sificeret som og opfylder betingelserne for effektiv sikring af fremtidige
transaktioner, indregnes i anden totalindkomst. Den ineffektive del ind-
regnes straks i resultatet. Når de sikrede transaktioner realiseres, indregnes
de akkumulerede ændringer som en del af kostprisen for de pågældende
transaktioner.

Afledte finansielle instrumenter, som ikke opfylder betingelserne for be-
handling som sikringsinstrumenter, anses for handelsbeholdninger og
måles til dagsværdi med løbende indregning af dagsværdireguleringer i
resultatopgørelsen under finansielle poster.

Regnskab / SP Group 43 [I

 

 

1304236EogSN10411

 

… li

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Aktiebaseret vederlæggelse

Aktiebaserede incitamentsprogrammer, hvor ledende medarbejdere alene
kan vælge at købe aktier i moderselskabet (egenkapitalordninger), må-
les til egenkapitalinstrumenternes dagsværdi på tildelingstidspunktet og
indregnes i resultatopgørelsen under personaleomkostninger over den
periode, hvor medarbejderne opnår ret til at købe aktierne, Modposten
hertil indregnes direkte på egenkapitalen.

Dagsværdien af egenkapitalinstrumenterne opgøres ved at anvende
Black-Scholes-modellen med de parametre, som er angivet i note 7.

Skat

Årets skat, som består af årets aktuelle skat og ændring af udskudt skat,
indregnes i resultatet med den del, der kan henføres til årets resultat, og
direkte på egenkapitalen eller i anden totalindkomst med den del, der kan
henføres til posteringer henholdsvis direkte på egenkapitalen og i anden
totalindkomst. Valutakursreguleringer af udskudt skat indregnes som en
del af årets reguleringer af udskudt skat.

Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i ba-
lancen opgjort som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst, regu-
leret for betalt acontoskat.

Ved beregning af årets aktuelle skat anvendes de på balancedagen gæl-
dende skattesatser og -regler.

Udskudt skat indregnes efter den balanceorienterede gældsmetode af
alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige
værdier af aktiver og forpligtelser, bortset fra udskudt skat på midlertidige
forskelle, der er opstået ved enten første indregning af goodwill eller ved
første indregning af en transaktion, der ikke er en virksomhedssammen-
slutning, og hvor den midlertidige forskel konstateret på tidspunktet for
første indregning hverken påvirker det regnskabsmæssige resultat eller
den skattepligtige indkomst.

Der indregnes udskudt skat af midlertidige forskelle forbundet med kapi-
talandele i dattervirksomheder, medmindre moderselskabet har mulighed
for at kontrollere, hvornår den udskudte skat realiseres, og det er sand-
synligt, at den udskudte skat ikke vil blive udløst som aktuel skat inden for
en overskuelig fremtid.

Den udskudte skat opgøres med udgangspunkt i henholdsvis den plan-
lagte anvendelse af det enkelte aktiv og afviklingen af den enkelte for-
pligtelse.

Udskudt skat måles ved at anvende de skattesatser og -regler i de re-
spektive lande, der - baseret på vedtagne eller i realiteten vedtagne love
på balancedagen - forventes at gælde, når den udskudte skat forventes
udløst som aktuel skat. Ændring i udskudt skat som følge af ændringer i
skattesatser eller -regler indregnes i resultatet, medmindre den udskudte
skat kan henføres til transaktioner, der tidligere er indregnet direkte på
egenkapitalen eller i ariden totalindkomst. I sidstnævnte tilfælde indreg-
nes ændringen ligeledes direkte på egenkapitalen henholdsvis i anden
totalindkomst.

Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettigede
skattemæssige underskud, indregnes i balancen med den værdi, aktivet
forventes at kunne realiseres til, enten ved modregning i udskudte skatte-
forpligtelser eller som nettoskatteaktiver til modregning i fremtidige posi-
tive skattepligtige indkomster. Det vurderes på hver balancedag, om det er

O 44. SP Group

sandsynligt, at der i fremtiden vil blive frembragt tilstrækkelig skattepligtig
indkomst til, at det udskudte skatteaktiv vil kunne udnyttes.

Moderselskabet er sambeskattet med alle danske dattervirksomheder.
Den aktuelle danske selskabsskat fordeles mellem de sambeskattede virk-
somheder i forhold til disses skattepligtige indkomster.

Ophørte aktiviteter og aktiver bestemt for salg

Ophørte aktiviteter er væsentlige forretningsområder eller geografiske
områder, der er solgt, eller efter en samlet plan er bestemt for salg.

Resultatet af ophørte aktiviteter præsenteres i resultatopgørelsen som en
særskilt post, der består af driftsresultatet efter skat for den pågældende
aktivitet og eventuelle gevinster eller tab ved dagsværdiregulering eller
salg af aktiverne og forpligtelserne tilknyttet aktiviteten.

Aktiver og grupper af aktiver, der er bestemt for salg, præsenteres sær-
skilt i balancen som kortfristede aktiver. Forpligtelser direkte tilknyttet de
pågældende aktiver præsenteres som kortfristede forpligtelser i balancen.

Aktiver bestemt for salg afskrives ikke, men nedskrives til dagsværdi fra-
trukket forventede salgsomkostninger, hvis denne værdi er lavere end den
regnskabsmæssige værdi.

Resultatopgørelsen

Nettoomsætning

Nettoomsætning ved salg af handelsvarer og fremstillede varer indregnes
i resultatopgørelsen, når levering og risikoovergang til køber har fundet
sted. Nettoomsætning opgøres eksklusive moms, afgifter 0.l., der opkræ-
ves på vegne af tredjemand, og rabatter.

Produktionsomkostininger

Produktionsomkostninger omfatter omkostninger, der afholdes for at
opnå nettoomsætningen. | produktionsomkostninger indregner han-
delsvirksomhederne vareforbrug, og de producerende virksomheder
omkostninger til råvarer, hjælpematerialer, produktionspersonale samt
vedligeholdelse af de materielle og immaterielle aktiver, der benyttes i
produktionsprocessen.

Andre driftsindtægter

Andre driftsindtægter omfatter indtægter af sekundær karakter set i for-
hold til koncernens hovedaktiviteter, herunder særlig ekstern leje og er-
statninger.

Eksterne omkostninger
Eksterne omkostninger omfatter omkostninger til salg, reklame, admini-
stration, lokaler, tab på debitorer mv.

236EogSN10412

Under eksterne omkostninger indregnes tillige omkostninger vedrørende st
udviklingsprojekter, der ikke opfylder kriterierne for indregning i balancen. CO

3

Personaleomkostninger je
Personaleomkostninger omfatter løn og gager samt sociale omkostninger,
pensioner mv. til selskabets personale.

Offentlige tilskud ,
Offentlige tilskud indregnes, når der er rimelig sikkerhed for, at
tilskudsbetingelserne er opfyldt, og at tilskuddet vil blive modtaget.

 

 

 

 

 

  

  

 

 

 

 

 

" Tilskud til dækning af afholdte omkostninger indregnes i resultatopgørel-

sen forholdsmæssigt over de perioder, hvori de tilknyttede omkostninger
resultatføres. Tilskuddene modregnes i de afholdte omkostninger.

", Finansielle poster
7 Finansielle poster omfatter renteindtægter og -omkostninger, rentede-
. len af finansielle leasingydelser, realiserede og urealiserede kursgevinster

og -tab på værdipapirer, forpligtelser og transaktioner i fremmed valuta,
amortisationstillæg/-fradrag vedrørende prioritetsgæld mv. samt tillæg og

” godtgørelser under acontoskatteordningen.

Renteindtægter og -omkostninger periodiseres med udgangspunkt i ho-
vedstolen og den effektive rentesats. Den effektive rentesats er den dis-
konteringssats, der skal anvendes til at tilbagediskontere de forventede

al fremtidige betalinger, som er knyttet til det finansielle aktiv eller den finan-

sielle forpligtelse, for at nutidsværdien af disse svarer til den regnskabs-

” mæssige værdi af henholdsvis aktivet og forpligtelsen.

. Udbytte fra investeringer i kapitalandele indregnes, når der er erhvervet
7. endelig ret til udbyttet, Dette vil typisk sige på tidspunktet for general-
:7… forsamlingens godkendelse af udlodningen fra det pågældende selskab.

Balancen

" Goodwill

”— Goodwill indregnes og måles ved første indregning som forskellen mellem

ng på den ene side kostprisen for den overtagne virksomhed, værdien af mi-
” . horitetsinteresser i den overtagne virksomhed og dagsværdien af tidligere
erhvervede kapitalandele og på den anden side dagsværdien af de over-
”». tagne aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser, jf. beskrivelsen under

afsnittet om koncernregnskab.

.… 7. Ved indregning af goodwill fordeles goodwillbeløbet på de af koncernens
aktiviteter, der genererer selvstændige indbetalinger (pengestrømsfrem-
"ebringende enheder). Fastlæggelsen af pengestrømsfrembringende enhe-
(i= der følger den ledelsesmæssige struktur og interne økonomistyring og
:-fapportering i koncernen.

 

i 2Goodwill afskrives ikke, men testes minimum én gang årligt for værdifor-
[> Tingelse, jf. nedenfor.

: ummaterielle aktiver i øvrigt
dn. ”Udviklingsprojekter vedrørende produkter og processer, der er klart defi-
i nerede og identificerbare, indregnes som immaterielle aktiver, hvis det er
2. sandsynligt, at produktet eller processen vil generere fremtidige økonomi-
rske fordele til koncernen, og udviklingsomkostningerne ved det enkelte
” Vaktiv kan måles pålideligt. Øvrige udviklingsomkostninger indregnes som
—: Omkostninger i resultatet, når omkostningerne afholdes.

 

"Udviklingsprojekter måles ved første indregning til kostpris. Kostprisen for
' ; adviklingsprojekter omfatter omkostninger, herunder gager og afskrivnin-
;…… ger, der direkte kan henføres til udviklingsprojekterne, og som er nød-
"i. » vendige for at færdiggøre projektet, regnet fra det tidspunkt, hvor udvik-

lingsprojektet første gang opfylder kriterierne for indregning som et aktiv.

Renteomkostninger på lån til finansiering af fremstilling af immaterielle
aktiver indregnes i kostprisen, hvis de vedrører fremstillingsperioden. Øv-

rige låneomkostninger resultatføres.

”Færdiggjorte udviklingsprojekter afskrives lineært over den forventede

brugstid. Afskrivningsperioden udgør maksimalt 5 år.

Udviklingsprojekter nedskrives til eventuel lavere genindvindingsværdi, jf.
nedenfor. Igangværende udviklingsprojekter testes minimum én gang år-
ligt for værdiforringelse.

Erhvervede immaterielle rettigheder i form af software og kundekartote-
ker måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger.

Der foretages lineære afskrivninger baseret på følgende vurdering af akti-
vernes forventede brugstider:

Software 3-5 år
Kundekartoteker 10 år

Erhvervede immaterielle rettigheder nedskrives til eventuel lavere genind-
vindingsværdi, jf. nedenfor.

Materielle aktiver .
Materielle aktiver måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og
nedskrivninger. Der afskrives ikke på grunde.

Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen, omkostninger direkte tilknyttet
anskaffelsen og omkostninger til klargøring af aktivet indtil det tidspunkt,
hvor aktivet er klar til at blive taget i brug. For egenfremstillede aktiver
omfatter kostprisen omkostninger, der direkte kan henføres til fremstillin-
gen af aktivet, herunder materialer, komponenter, underleverandører og
lønninger. For finansielt leasede aktiver udgør kostprisen den laveste værdi
af dagsværdien af aktivet og nutidsværdien af de fremtidige leasingydel-
ser. Renteomkostninger på lån til finansiering af fremstilling af materielle
aktiver indregnes i kostprisen, hvis de vedrører fremstillingsperioden. Øv-
rige låneomkostninger resultatføres.

Afskrivningsgrundlaget er aktivets kostpris fratrukket restværdien. Rest-
værdien er det forventede beløb, som vil kunne opnås ved salg af aktivet
i dag efter fradrag af salgsomkostninger, hvis aktivet allerede havde den
alder og var i den stand, som aktivet forventes at være i efter afsluttet
brugstid. Kostprisen på et samlet aktiv opdeles i mindre bestanddele, der
afskrives hver for sig, hvis brugstiden er forskellig.

Der foretages lineære afskrivninger baseret på følgende vurdering af akti-
vernes forventede brugstider:

Bygninger 40 år
Bygningsinstallationer 10 år
Produktionsanlæg og maskiner 5-10 år
Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 5-10 år
IT-anskaffelser 3-5 år

Indretning, lejede lokaler afskrives over lejeperioden dog maksimalt 10 år.
Afskrivningsmetoder, brugstider og restværdier revurderes årligt.

Materielle aktiver nedskrives til genindvindingsværdi, hvis denne er lavere
end den regnskabsmæssige værdi, jf. nedenfor.

Nedskrivning af materielle og immaterielle aktiver samt kapitalan-
dele i dattervirksomheder

De regnskabsmæssige værdier af materielle aktiver og immaterielle aktiver
med bestemmelige brugstider samt kapitalandele i dattervirksomheder
gennemgås på balancedagen for at fastsætte, om der er indikationer på
værdiforringelse. Hvis dette er tilfældet, opgøres aktivets genindvindings-
værdi for at fastslå behovet for eventuel nedskrivning og omfanget heraf.

Regnskab / SP Group 45

 

 

 

SN10413

1304236E0g

i
ig
i

 

 

 

 

  

 

 

"Noter

 

 

For igangværende udviklingsprojekter og goodwill skønnes genindvin-
dingsværdien årligt, uanset om der er konstateret indikationer på vær-
diforringelse.

Hvis aktivet ikke frembringer pengestrømme uafhængigt af andre aktiver,
skønnes genindvindingsværdien for den mindste pengestrømsfrembrin-
gende enhed, som aktivet indgår i.

Genindvindingsværdien opgøres som den højeste værdi af aktivets hen-
holdsvis den pengestrømsfrembringende enheds dagsværdi med fradrag
af salgsomkostninger og kapitalværdien. Når kapitalværdien opgøres, til-
bagediskonteres skønnede fremtidige pengestrømme til nutidsværdi ved
at anvende en diskonteringssats, der afspejler dels aktuelle markedsvur-
deringer af den tidsmæssige værdi af penge, dels de særlige risici, der er
tilknyttet henholdsvis aktivet og den pengestrømsfrembringende enhed,
og som der ikke er reguleret for i de skønnede fremtidige pengestrømme.

Hvis henholdsvis aktivets og den pengestrømsfrembringende enheds
genindvindingsværdi er lavere end den regnskabsmæssige værdi, nedskri-
ves den regnskabsmæssige værdi til genindvindingsværdien. For penge-
strømsfrembringende enheder fordeles nedskrivningen således, at good-
willbeløb nedskrives først, og dernæst fordeles et eventuelt resterende
nedskrivningsbehov på de øvrige aktiver i enheden, idet det enkelte aktiv
dog ikke nedskrives til en værdi, der er lavere end dets dagsværdi fratruk-
ket forventede salgsomkostninger.

Nedskrivninger indregnes i resultatet. Ved eventuelle efterfølgende tilba-
geførsler af nedskrivninger som følge af ændringer i forudsætninger for
den opgjorte genindvindingsværdi forhøjes henholdsvis aktivets og den
pengestrømsfrembringende enheds regnskabsmæssige værdi til den kor-
rigerede genindvindingsværdi, dog maksimalt til den regnskabsmæssige
værdi, som aktivet eller den pengestrømsfrembringende enhed ville have
haft, hvis nedskrivning ikke var foretaget. Nedskrivning af goodwill tilba-
geføres ikke.

Kapitalandele i dattervirksomheder i moderselskabets årsregnskab
Kapitalandele i dattervirksomheder måles til kostpris i moderselskabets
årsregnskab.

Hvis kostprisen overstiger kapitalandelenes genindvindingsværdi, nedskri-
ves til denne lavere værdi, jf. afsnittet om nedskrivning ovenfor. Hvis der
udloddes mere i udbytte, end der samlet set er indtjent i virksomheden
siden moderselskabets erhvervelse af kapitalandelene, anses dette som
en indikation på værdiforringelse, jf. afsnittet om nedskrivning ovenfor.

Ved salg af kapitalandele i dattervirksomheder opgøres fortjeneste eller
tab som forskellen mellem den regnskabsmæssige værdi af de solgte ka-
pitalandele og dagsværdien af salgsprovenuet.

Varebeholdninger
Varebeholdninger måles til kostpris, opgjort efter FIFO-metoden, eller net-
torealisationsværdi, hvor denne er lavere.

Kostprisen for handelsvarer, råvarer og hjælpematerialer omfatter anskaf-
felsesprisen med tillæg af hjemtagelsesomkostninger. Kostprisen for frem-
stillede varer og varer under fremstilling omfatter omkostninger til råvarer,
hjælpematerialer og direkte løn samt fordelte faste og variable indirekte
produktionsomkostninger.

Variable indirekte produktionsomkostninger omfatter indirekte materialer
og løn og fordeles baseret på forkalkulationer for de faktisk producerede
varer. Faste indirekte produktionsomkostninger omfatter omkostninger til
vedligeholdelse af og afskrivninger på de maskiner, fabriksbygninger og

CT 46 SP Group

udstyr, der benyttes i produktionsprocessen, samt generelle omkostninger
til fabriksadministration og ledelse. Faste produktionsomkostninger forde-
les på baggrund af produktionsanlæggets normale kapacitet.

Nettorealisationsværdi for varebeholdninger opgøres som forventet salgs-
pris med fradrag af færdiggørelsesomkostninger og omkostninger, der
skal afholdes for at effektuere salget.

Tilgodehavender

Tilgodehavender omfatter tilgodehavender fra salg af varer og tjeneste-
ydelser samt andre tilgodehavender. Tilgodehavender indgår i kategorien
udlån og tilgodehavender, der er finansielle aktiver med faste eller be-
stemmelige betalinger, som ikke er noteret på et aktivt marked, og som
ikke er afledte finansielle instrumenter.

Tilgodehavender måles ved første indregning til dagsværdi og efterfølgen-
de til amortiseret kostpris. Nedskrivninger foretages på såvel individuelt
niveau som på porteføljeniveau ved anvendelse af en hensættelseskonto.

Periodeafgrænsningsposter

Periodeafgrænsningsposter indregnet under aktiver omfatter afholdte
omkostninger, der vedrører efterfølgende regnskabsår. Periodeafgræns-
ningsposter måles til kostpris.

Udbytte
Udbytte indregnes som en forpligtelse på tidspunktet for vedtagelse på
generalforsamlingen.

Egne aktier
Anskaffelses- og afståelsessummer for egne aktier samt udbytte fra disse
indregnes direkte på egenkapitalen under reserve for egne aktier.

Pensionsforpligtelser 0.

Ved bidragsbaserede pensionsordninger indbetales løbende faste bidrag
til uafhængige pensionsselskaber o.l. Bidragene indregnes i resultatopgø-
relsen i den periode, hvori medarbejderne har udført den arbejdsydelse,
der giver ret til pensionsbidraget. Skyldige betalinger indregnes i balancen
som en forpligtelse.

Ved ydelsesbaserede ordninger er koncernen forpligtet til at betale en be-
stemt ydelse, i forbindelse med at de omfattede medarbejdere pensione-
res, Koncernen har ikke ydelsesbaserede ordninger.

Prioritetsgæld

Prioritetsgæld måles på tidspunktet for lånoptagelse til dagsværdi fratruk-
ket eventuelle afholdte transaktionsomkostninger. Efterfølgende måles
prioritetsgæld til amortiseret kostpris, Dette betyder, at forskellen mellem
provenuet ved lånoptagelsen og det beløb, der skal tilbagebetales, indreg-
nes i resultatopgørelsen over låneperioden som en finansiel omkostning
ved at anvende den effektive rentes metode.

Leasingforpligtelser

Leasingforpligtelser vedrørende finansielt leasede aktiver indregnes i ba-
lancen som forpligtelser og måles på det tidspunkt, hvor kontrakten ind-
gås, til laveste værdi af dagsværdien af det leasede aktiv og nutidsværdien
af de fremtidige leasingydelser.

Efter første indregning måles leasingforpligtelserne til amortiseret kost-
pris. Forskellen mellem nutidsværdien og den nominelle værdi af lea-
singydelserne indregnes i resultatopgørelsen over kontrakternes løbetid
som en finansiel omkostning.

 

 

CAT ATA
TVS GUUONTVTELIT

nn eee DDR

 

 

 

 

 

 

H .Leasingydelser vedrørende operationelle leasingaftaler indregnes lineært i
" resultatopgørelsen over leasingperioden.

… Andre finansielle forpligtelser
(>. Andre finansielle forpligtelser omfatter bankgæld, leverandørgæld og an-
5 den gæld til offentlige myndigheder mv.

"Andre finansielle forpligtelser måles ved første indregning til dagsværdi
fratrukket eventuelle transaktionsomkostninger. Efterfølgende måles for-
 pligtelserne til amortiseret kostpris ved at anvende den effektive rentes
metode, således at forskellen mellem provenuet og den nominelle værdi
"indregnes i resultatopgørelsen som en finansiel omkostning over lånepe-

” rioden.

 

… Periodeafgrænsningsposter

En ”Periodeafgrænsningsposter indregnet under forpligtelser omfatter mod-
i; tagne indtægter, der vedrører efterfølgende regnskabsår. Periodeafgræns-
—, ningsposter måles til kostpris.

E Pengestrømsopgørelsen

0 Pengestrømsopgørelsen viser pengestrømme vedrørende drift, investerin-
ger og finansiering samt likviderne ved årets begyndelse og slutning.

i" Likviditetsvirkningen af køb og salg af virksomheder vises separat under
RE pengestrømme vedrørende investeringsaktiviteter. | pengestrømsopgø-

"relsen indregnes pengestrømme vedrørende købte virksomheder fra an-
JT skaffelsestidspunktet, og pengestrømme vedrørende solgte virksomheder
"lindregnes frem til salgstidspunktet.

Pengestrømme vedrørende driftsaktiviteter præsenteres efter den indi-
. "rekte metode og opgøres som driftsresultatet, reguleret for ikke-kontante
; is driftsposter og ændringer i driftskapital samt betalte finansielle indtægter,
» | Finansielle omkostninger og selskabsskat.

i Pengestrømme vedrørende investeringsaktiviteter omfatter betalinger i
:, forbindelse med køb og salg af virksomheder og finansielle aktiver samt
-køb, udvikling, forbedring og salg mv. af immaterielle og materielle akti-
"ver,

"Pengestrømme vedrørende finansieringsaktiviteter omfatter ændringer i
w, moderselskabets aktiekapital og omkostninger forbundet hermed, samt
. optagelse og indfrielse af lån, afdrag på rentebærende gæld, køb af egne
"aktier samt udbetaling af udbytte,

Pengestrømme i anden valuta end den funktionelle valuta indregnes i
…pengestrømsopgørelsen ved at anvende gennemsnitlige valutakurser for
;-. månederne, medmindre disse afviger væsentligt fra de faktiske valuta-
kurser på transaktionstidspunkterne. I sidstnævnte tilfælde anvendes de
… faktiske valutakurser for de enkelte dage.

  
 

HE Likvider omfatter likvide beholdninger fratrukket eventuelle kassekredit-
5. ter, der indgår som en integreret del af likviditetsstyringen,

Æ Segmentoplysninger

Segmentoplysninger er udarbejdet i overensstemmelse med koncernens

anvendte regnskabspraksis og følger koncernens interne ledelsesrappor-
tering.

Segmentindtægter og -omkostninger samt segmentaktiver og -forpligtel-
Ser-omfatter de poster, der direkte kan henføres til det enkelte segment,
og:de poster, der kan fordeles på de enkelte segmenter på et pålideligt

 

 

 

 

grundlag. De ikke-fordelte poster vedrører primært aktiver og forpligtelser
samt indtægter og omkostninger, der er forbundet med koncernens ad-
ministrative funktioner, investeringsaktiviteter, indkomstskatter o.J.

Langfristede aktiver i Segmenterne omfatter de aktiver, som anvendes di-
rekte i segmentets drift, herunder immaterielle og materielle aktiver.

Kortfristede aktiver i segmenterne omfatter de aktiver, som er direkte for-
bundet med driften i segmentet, herunder varebeholdninger, tilgodeha-
vender fra salg af varer og tjenesteydelser, andre tilgodehavender, perio-
deafgrænsningsposter og likvide beholdninger.

Forpligtelser tilknyttet segMenterne omfatter de forpligtelser, der er afledt
af driften i segmentet, herunder gæld til leverandører af varer og tjeneste-
ydelser, hensatte forpligtelser og anden gæld.

Transaktioner mellem segmenterne prisfastsættes til vurderede markeds-
værdier.

Hoved- og nøgletal

Hoved- og nøgletal er defineret og beregnet i overensstemmelse med Den
Danske Finansanalytikerforenings "Anbefalinger & Nøgletal 2010” samt
IAS 33 ”Earnings per share”.

Hovedtal
Beregning af resultat pr. aktie og resultat pr. aktie, udvandet er specificeret
i note 13.

Nettoarbejdskapital (NWC) er defineret som værdien af varebeholdninger,
tilgodehavender og øvrige driftsmæssige omsætningsaktiver fratrukket
leverandørgæld og andre kortfristede driftsmæssige forpligtelser. Likvide
beholdninger indgår ikke i nettoarbejdskapitalen.

Nettorentebærende gæld er defineret som rentebærende forpligtelser fra-
trukket rentebærende aktiver, herunder likvide beholdninger.

Regnskab / SP Group 47 0

 

 

 

ye ÆDE

1304236EogSN10415

 

 

 

 

Noter

 

 

 

h Nøgletal Beregningsformel Nøgletal udtrykker

fl

É ' Driftsindtjening, … Resultat før af- og nedskrivninger (EBITDA) x 100 Virksomhedens driftsmæssige rentabilitet forstået som virksomhedens
i EBITDA-margin (%) —  Nettoomsætning evne til at skabe overskud af de driftsmæssige aktiviteter.

N

i Overskudsgrad, … Resultat før finansielle poster (EBIT) x 100 Virksomhedens driftsmæssige rentabilitet forstået som virksomhedens

 

'
! EBIT-margin (%) Nettoomsætning evne til at skabe overskud af de driftsmæssige aktiviteter før
finansielle poster.

 

 

 

 

; Afkast af investeret kapital < Resultat før finansielle poster (EBIT) x 100 Det afkast, som virksomheden genererer af investorernes midler
i inklusive goodwill (%) — Gennemsnitlig investeret kapital inklusive goodwill gennem de driftsmæssige aktiviteter.
i"
i Afkast af investeret kapital < Resultat før finansielle poster (EBIT) x 100 Det afkast, som virksomheden genererer af den investerede kapital
Æ eksklusive goodwill (%)" Gennemsnitlig investeret kapital eksklusive goodwill gennem de driftsmæssige aktiviteter.
; i Egenkapitalens forrentning (%) = Årets resultat x 100 Virksomhedens evne til at generere afkast til moderselskabets

; Gennemsnitlig egenkapital aktionærer, når der tages højde for virksomhedens kapitalgrundlag.
i

Finansiel gearing = Nettorentebærende gæld Virksomhedens finansielle gearing forstået som virksomhedens
Egenkapital følsomhed over for udsving i renteniveau mv.
Egenkapitalandel, ekskl. Egenkapitalandel, ekskl. minoriteter x 100 Virksomhedens soliditet,

 

Egenkapitalandel, inkl. < Egenkapitalandel, inkl. minoriteter x 100 Virksomhedens soliditet.
minoriteter (%) Balancesum

minoriteter (%) — Balancesum
Indre værdi pr. aktie = Egenkapitalandel, ekskl. minoriteter Værdien af egenkapital pr. aktie iflg. selskabets årsrapport.
| Antal aktier ultimo
Cash flow pr. aktie = Cash flow fra driftsaktiviteter Det cash flow fra driftsaktivitet, som virksomheden generer pr. aktie.
Gns. antal udvandede aktier

TSUA2SGEOJSNIOÆTG

FSA) DELT.

El 48. SP Group

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Mange regnskabsposter kan ikke måles med sikkerhed, men alene skøn-
"nes, Sådanne skøn omfatter vurderinger på baggrund af de seneste oplys-
1 ninger, der er til rådighed på tidspunktet for regnskabsaflæggelsen. Det
". kan være nødvendigt at ændre tidligere foretagne skøn på grund af æn-
dringer af de forhold, der lå til grund for skønnet, eller på grund af supple-
rende information, yderligere erfaring eller efterfølgende begivenheder.

Væsentlige regnskabsmæssige skøn

I forbindelse med anvendelsen af den i note 1 beskrevne regnskabsprak-
"1 "sis har ledelsen foretaget regnskabsmæssige skøn, eksempelvis omkring
7 værdiansættelse af goodwill, værdiansættelse af varelager og værdian-
VV sættelse af debitorer.

[, Forudsætninger og usikkerheder omkring værdiansættelse af goodwill er

": beskrevet nedenfor. Det vurderes herudover ikke, at der er foretaget skøn,
” som har betydelig indflydelse på årsrapporten, ligesom der ikke vurderes
at være væsentlig usikkerhed forbundet med de foretagne skøn.

Ændring i regnskabsmæssige skøn
0 "Der er ikke i regnskabsåret foretaget ændringer i regnskabsmæssige skøn.

; "Væsentlige forudsætninger og usikkerheder
. …Indregning og måling af aktiver og forpligtelser er ofte afhængig af frem-

tidige begivenheder, hvorom der hersker en vis usikkerhed. I den forbin

" 2 delse er det nødvendigt at forudsætte et hændelsesforløb eller lignende,
"der afspejler ledelsens vurdering af det mest sandsynlige hændelsesforløb.

! årsrapporten for 2012, såvel som i tidligere år, er særligt følgende forud-

i sætninger og usikkerheder væsentlige at bemærke, idet de har haft bety-
—. "delig indflydelse på de i årsrapporten indregnede aktiver og forpligtelser

"og kan nødvendiggøre korrektioner i efterfølgende regnskabsår, såfremt
… de forudsatte hændelsesforløb ikke realiseres som forventet:

 

HORSES KA

| ra Væsentlige regnskabsmæssige skøn, forudsætninger og usikkerheder

Genindvindingsværdi for goodwill

Vurdering af nedskrivningsbehov på indregnede goodwillbeløb kræver
opgørelse af kapitalværdier for de pengestrømsfrembringende enheder,
hvortil goodwillbeløbene er fordelt. Opgørelse af kapitalværdien fordrer
et skøn over forventede fremtidige pengestrømme i den enkelte pen-
gestrømsfrembringende enhed samt fastlæggelse af en rimelig diskon-
teringsfaktor. Den regnskabsmæssige værdi af goodwill udgør uændret
DKK 105 mio. pr. 31. december 2012. For nærmere beskrivelse af an-
vendte diskonteringsfaktorer mv. henvises til note 14. De udførte ned-
skrivningstest viser at kapitalværdien af de 2 pengestrømsfrembringende
enheder er betydeligt højere end bogført værdi af de til enhederne knyt-
tede aktiver.

Varelager
Der er foretaget individuel nedskrivning på varelagerbeholdninger på ba-
sis af omsætningshastigheder, defekte varer mv.

Tilgodehavender

Koncernen har foretaget individuelle nedskrivninger af tilgodehavender
på basis af skøn over debitorernes bonitet, Tabsrisikoen på debitorer er
begrænset, idet debitorerne i al væsentlighed er kreditforsikret.

Regnskab / SP Group 49 [I

    

ENE FED Nr rene, Fry

 

 

1304236EogSN10417

 

 

 

 

    

 

 

UN ote Er

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

; MODERSELSKAB KONCERN
; 2011 2012 Beløb i DKK 1.000 2012 2011
3. Produktionsomkostninger
i 16,564 0 Vareforbrug 649,388 554,993
i 0 0 Nedskrivning på varebeholdninger 2.478 1.196
0 0 Tilbageførte nedskrivninger på varebeholdninger -1.288 -550
HE 0 0 Personaleomkostninger 145.397 140.998
D 16.564 0 795.975 696.637
; Tilbageførsel af nedskrivninger på varebeholdninger vedrører
salg af nedskrevne beholdninger.
I 4. Andre driftsindtægter
2.010 2.964 Husleje 0 635
' | 0 0 Erstatninger 0 852
; 0 0 Øvrige indtægter 0 45
i 2.010 2.964 0 1.532
i;
I 5. Udviklingsomkostninger
! 3.776 3.770 Afholdte udviklingsomkostninger 7.127 6.003
' | 0 0 Heraf regnskabsmæssigt aktiveret -3.285 -1.715
' | ' 3.776 3.770 Udgiftsført i regnskabsåret 3.842 4.288
| | Udviklingsomkostninger vedrører væsentligst lønomkostninger.
i 6. Personaleomkostninger
: | : 9.323 9,947 Lønninger og gager 227.132 217.654
' i ' 324 333 Pensionsbidrag, bidragsbaseret ordning 15,988 11.200
; | ' 104 110 Andre omkostninger til social sikring 11,306 11.366
; ; 616 577 Andre personaleomkostninger 18.208 16.084
i 538 864 Aktiebaseret vederlæggelse 864 538
; -5 0 Refusion fra offentlige myndigheder -3,699 "2.825
il 10.900 11.831 269.799 254.017
! Personaleomkostninger er fordelt således:
0 0 Produktionsomkostninger 145.397 140.998
10.900 11.831 Personaleomkostninger 123.884 113.019
0 0 Øvrige omkostningsgrupper 518 0
10.900 11.831 269.799 ” 254.017
9 9 Gennemsnitligt antal medarbejdere 1.062 999

 

 

 

I 50 SP Group

 

 

1304236EogSN10418

 

 

 

 

 

 

 

 

6. Personaleomkostninger (fortsat)
Vederlag til ledelsen

Medlemmer af moderselskabets direktion og bestyrelse er vederlagt således:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

bon KONCERN
i Bestyrelse Direktion
; Beløb i DKK 1.000 2012 2011 2012 2011
; ; Bestyrelseshonorar 1,050 775 - -
É Gager og lønninger 0 0 4.912 4.552
i Aktiebaseret vederlæggelse 0 0 209 158
i 1.050 775 5.121 4.710
l,
i MODERSELSKAB
Bestyrelse Direktion
Beløb i DKK 1.000 2012 2011 2012 2011
Bestyrelseshonorar 1.050 775 - -
Gager og lønninger 0 o 4.552 4.316
4 Aktiebaseret vederlæggelse 0 0 209 158
by 1.050 "775 4.761 4.474
Selskabet har indgået bidragsbaserede pensionsordninger med hovedparten af de ansatte.
I henhold til de indgåede aftaler indbetaler selskabet et månedligt beløb til uafhængige pensionsselskaber.
MODERSELSKAB KONCERN
1
2011 2012 Beløb i DKK 1.000 2012 2011
324 333 Resultatførte bidrag til bidragsbaserede pensioner 15.988 11.200

 

3304236EogSN10419

 

 

Regnskab / SP Group 51 få

 

 

 

Fr——

 

 

  

 

 

 

7. Aktiebaseret vederlæggelse

Egenkapitalordninger, moderselskab og koncern

Med det formål at knytte direktion og andre ledende medarbejdere til
koncernen har SP Group A/S etableret følgende aktiebaserede vederlæg-
gelsesordninger:

Warrantordning 2012

Der er i 2012 etableret en incitamentsordning for selskabets direktion og
22 ledende medarbejdere. Ordningen er baseret på warrants. Der blev
udstedt i alt 100.000 stk., hvoraf direktionen blev tildelt 30.000 stk., og
de resterende blev tildelt ledende medarbejdere.

Tildelingen er begrundet i et ønske om at knytte de ledende medarbejdere
tættere til koncernen.

Udnyttelseskursen er fastsat til kurs 120 pr. aktie nom. DKK 10 med tillæg
af 7,5 % p.a. regnet fra den 1, april 2012, og indtil udnyttelse tidligst kan
ske. Udnyttelseskursen er fastsat ud fra børskursen umiddelbart før og
efter offentliggørelsen af årsrapporten den 28. marts 2012. De udstedte
warrants bortfalder uden differensafregning, såfremt der ikke sker udnyt-
telse. Optjening sker løbende over perioden.

De udstedte warrants kan benyttes til at tegne aktier i selskabet i perioden
1, april 2015 og indtil 31, marts 2018.

Den skønnede dagsværdi af de udstedte warrants er opgjort til ca.
IDKK 752, under forudsætning af, at de tildelte warrants udnyttes i april
2015. Værdien er opgjort ved anvendelse af Black-Scholes-modellen. Vær-
diansættelsen er baseret på følgende forudsætninger:

Forventet volatilitet 31%
Risikofri rente 0,51 %
Aktiekurs 102
Forventet udbytterate 0%

Den forventede volatilitet er beregnet ud fra selskabet aktiekurser de se-
neste 6 måneder før den 30. marts 2012.

Warrantordning 2011

Der er i 2011 etableret en incitamentsordning for selskabets direktion og
21 ledende medarbejdere. Ordningen er baseret på warrants. Der blev
udstedt i alt 100.000 stk., hvoraf direktionen blev tildelt 30,000 stk., og
de resterende blev tildelt ledende medarbejdere.

Tildelingen er begrundet i et ønske om at knytte de ledende medarbejdere
tættere til koncernen.

Udnyttelseskursen er fastsat til kurs 100 pr. aktie nom. DKK 10 med tillæg

af 7,5 % p.a. regnet fra den 1. april 2011, og indtil udnyttelse tidligst kan
ske. Udnyttelseskursen er fastsat ud fra børskursen umiddelbart før og

BO 52. SP Group

efter offentliggørelsen af årsrapporten den 30. marts 2011. De udstedte
warrants bortfalder uden differensafregning, såfremt der ikke sker udnyt-
telse. Optjening sker løbende over perioden.

De udstedte warrants kan benyttes til at tegne aktier i selskabet i perioden
1. april 2014 og indtil 31. marts 2017.

Den skønnede dagsværdi af de udstedte warrants er opgjort til ca.
TDKK 1.252, under forudsætning af, at de tildelte warrants udnyttes i
april 2014, Værdien er opgjort ved anvendelse af Black-Scholes-modellen.
Værdiansættelsen er baseret på følgende forudsætninger:

Forventet volatilitet 37 %
Risikofri rente 2,40 %
Aktiekurs 85
Forventet udbytterate 0 %

Den forventede volatilitet er beregnet ud fra selskabet aktiekurser de se-
neste 6 måneder før den 30. marts 2011.

Warrantordning 2010

Der er i 2010 etableret en incitamentsordning for selskabets direktion og
18 ledende medarbejdere. Ordningen er baseret på warrants. Der blev
udstedt i alt 80.000 stk., hvoraf direktionen blev tildelt 20.000 stk., og de
resterende blev tildelt ledende medarbejdere.

Tildelingen er begrundet i et ønske om at knytte de ledende medarbejdere
tættere til koncernen.

Udnyttelseskursen er fastsat til kurs 45 pr. aktie nom. DKK 10 med til-
læg af 7,5 % p.a. regnet fra den 1. april 2010, og indtil udnyttelse sker.
Udnyttelseskursen er fastsat ud fra børskursen umiddelbart før og efter
offentliggørelsen af årsrapporten den 30. marts 2010. De udstedte war-
rants bortfalder uden differensafregning, såfremt der ikke sker udnyttelse.
Optjening sker løbende over perioden.

De udstedte warrants kan benyttes til at tegne aktier i selskabet i perioden
1. april 2013 og indtil 31. marts 2015.

Den skønnede dagsværdi af de udstedte warrants er opgjort til ca.
TDKK 770, under forudsætning af, at de tildelte warrants udnyttes i marts
2013. Værdien er opgjort ved anvendelse af Black-Scholes-modellen. Vær-
diansættelsen er baseret på følgende forudsætninger:

Forventet volatilitet 45 %
Risikofri rente 2,02 %
Aktiekurs 42
Forventet udbytterate 0%

Den forventede volatilitet er beregnet ud fra selskabets aktiekurser de se-
neste 6 måneder før den 30. marts 2010.

 

e
mig

COA
SSU ÆLZSOEOGSNIG ZU

SS SS TT

 

 

 

 

 

 

 

7. Aktiebaseret vederlæggelse (fortsat)
”. Udvikling i året
" Udviklingen i udestående warrants kan specificeres således:

 

 

 

 

 

' Gns. Gns.

Antal Antal aftalekurs aftalekurs

warrants warrants warrants warrants

Stk. 2012 2011 2012 2011
Udestående warrants 01.01. 180.000 160.000 93 127
Tildelt i regnskabsåret 100.000 100.000 148 124
Udnyttet i regnskabsåret 0 0 0 0
Udløbet/udgået i regnskabsåret -7.166 -80.000 75 198
272.834 180.000 115 93

 

Antal styk der kan udnyttes 31.12. 0 0

 

De på tildelingstidspunktet opgjorte dagsværdier for de udstedte warrants indregnes forholdsmæssigt i resultatopgørelsen som en personaleomkostning over perio-
den frem til udnyttelsestidspunktet.

MODERSELSKAB KONCERN

 

 

2011 2012 Beløb i DKK 1.000 2012 2011

 

: mi ' Egenkapitalordninger, moderselskab og koncern
' Udvikling i året
538 864 Resultatført aktiebaseret vederlæggelse, egenkapitalordning 864 538

 

8. Af- og nedskrivninger

 

63 86 Afskrivninger på immaterielle aktiver 4.194 2.987
1.424 3,437 Afskrivninger på materielle aktiver 42.872 41.391
23 o Avance/tab ved salg af aktiver -599 -608
1.510 3.523 46.467 43.770

 

 

9, Indtægter fra tilknyttede virksomheder
14,029 22.845 Udbytte fra dattervirksomheder - -
14.029 22.845 ” -

 

10. Andre finansielle indtægter

 

 

 

25 0 Renter mv. 735 625

2.029 1.680 Renter fra tilknyttede virksomheder i -
Renteindtægter fra finansielle aktiver,

2.054 1.680 der ikke måles til dagsværdi via resultatet 735 625

0 819 Valutakursreguleringer 0 0

2.054 2.499 735 625

 

 

Regnskab / SP Group 53 £2

 

 

 

1304236EogSN10421

 

 

 

 

 

 

KONCERN

 

 

 

 

 

|. HØR 7 MODERSELSKAB
i, — 2011 2012 Beløb i DKK 1.000 2012 2011
Ø 11. Finansielle omkostninger
É 7,585 6.513 Renter mv. 15,969 18.828
' Værdiregulering overført fra egenkapital via
in 184 772 anden totalindkomst vedrørende sikringstransaktioner 772 184
f 327 876 Renter til tilknyttede virksomheder 0 0
| Renteomkostninger fra finansielle forpligtelser,
8.096 8.161 der ikke måles til dagsværdi via resultatet 16.741 19.012
217 0 Valutakursreguleringer 496 99
8.313 8.161 17.237 19.111

 

 

 

   

1304236EogSN10422

 

 

 

 

 

 

 

MODERSELSKAB

 

 

KONCERN

 

2011

2012

Beløb i DKK 1.000

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2012 2011
12. Skat af årets resultat
-3.300 -3.949 Aktuel skat 8.012 7.441
-69 -203 Ændring af udskudt skat 1.615 196
332 0 Regulering vedrørende tidligere år, udskudt skat 0 332
0 0 Regulering vedrørende tidligere år, skat 147 400
-3,037 -4.152 9,774 8.369
Regnskabsårets aktuelle selskabsskat er for danske virksomheder beregnet
ud fra en skatteprocent på 25 % (2011: 25 %). For udenlandske virksom-
heder er anvendt det pågældende lands aktuelle skatteprocent.
Skat af anden totalindkomst
Dagsværdiregulering af finansielle instrumenter indgået til
41 345 sikring af fremtidige pengestrømme -2.453 1.621
41 345 "2.453 1.621
Skat af poster indregnet i anden totalindkomst kan specifiseres således:
41 345 Aktuel skat 0 0
0 0 Ændring i udskudt skat -2.453 1.621
41 345 -2.453 1.621
Afstemning af skatteprocent
- - Dansk skatteprocent 25 25
- - Effekt af forskelle i skatteprocenter for udenlandske virksomheder -2 -4
- - Indtægter fra tilknyttede virksomheder 1
- - Andet, herunder regulering til tidligere år 2
- - Årets effektive skatteprocent 23 24
Skatteprocenten i moderselskabet er i både 2012 og 2011 væsentligt
påvirket af skattefrie udbytter fra dattervirksomheder.
Årets beregnede aktuelle skat er fordelt således:
Danmark 0 0
Polen 3.326 2.560
USA 885 776
Kina 189 1,095
Tyskland 0 380
Sverige 332 261
Holland 2.710 2.323
Brasilien 570 46
8.012 7.441

 

Der er ikke betalt skat i Danmark, da koncernen har fremførbare skat-
temæssige underskud i Danmark fra tidligere år, herunder især fra årene
2008 og 2009. Der henvises iøvrigt til note 24.

Regnskab / SP Group 55 CJ

7304236E0gSN10423

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

T304236E0gSNI0A24

 

 

KONCERN
Beløb i DKK 1.000 2012 2011
13. Resultat pr. aktie
Beregningen af resultat pr. aktie er baseret på følgende grundlag:
Resultat til moderselskabets aktionærer 31.563 22.832
Stk. 2012 2011
Gennemsnitligt antal udstedte aktier 2.024.000 2.024.000
Gennemsnitligt antal egne aktier "8.480 Q
Antal aktier anvendt til beregning af resultat pr. aktie 2.015.520 2.024.000
Udestående tegningsretters gennemsnitlige udvandingseffekt 41.713 31.708
Antal aktier anvendt til beregning af udvandet resultat pr. aktie 2.057.233 2.055.708
KONCERN
Færdig- Igang-
gjorte værende
udviklings- Kunde- udviklings-
Beløb i DKK 1.000 projekter Software kartotek Goodwill projekter
14. Immaterielle aktiver
Kostpris 01.01.2012 19.765 11.864 3.000 106.870 417
Kursregulering -160 35 0 -131 0
Tilgang 1.374 3.042 Q 0 1.911
Afgang 0 -1 0 0 -417
Kostpris 31.12.2012 20.979 14.940 3.000 106.739 1.911
Af- og nedskrivninger 01.01.2012 6,568 10.405 1.200 1.861 Q
Kursregulering -16 32 0 0 o
Årets afskrivninger 3.204 690 300 0 0
Tilbageførsel ved afgang 0 0 0 0 0
Af- og nedskrivninger 31.12.2012 9.756 11.127 1.500 1.861 0
Regnskabsmæssig værdi 31.12.2012 11.223 3.813 1.500 104.878 1.911
Kostpris 01.01.2011 18.151 11.871 3.000 106.632 0
Kursregulering -101 -43 0 238 0
Tilgang 1.715 886 0 0 417
Afgang 0 -850 O 0 Q
Kostpris 31.12.2011 19.765 11.864 3.000 106.870 417
Af- og nedskrivninger 01.01.2011 4.290 10.815 200 1.861 0
Kursregulering 46 -38 0 0 0
Årets afskrivninger 2.232 455 300 0 0
Tilbageførsel ved afgang O -827 0 0 0
Af- og nedskrivninger 31.12.2011 6.568 10.405 1.200 1.861 0
Regnskabsmæssig værdi 31.12.2011 13.197 1.459 1.800 105.009 417

 

EH 56 SP Group

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

MODERSELSKAB

Software Software
Beløb i DKK 1.000 2012 2011
14. Inmaterielle aktiver (fortsat)
Kostpris 01.01. 631 1.167
Tilgang 13 254
Afgang 0 -790
Kostpris 31.12. 644 631
Af- og nedskrivninger 01.01. 440 1,167
Årets afskrivninger 86 63
Tilbageførsel ved afgang 0 -790
Af- og nedskrivninger 31.12. 526 440
Regnskabsmæssig værdi 31.12. 118 191
Goodwill
Goodwill opstået i forbindelse med virksomhedskøb o.l. fordeles på overtagelsestidspunktet til de pengestrømsfrembringende enheder,
som forventes at opnå økonomiske fordele af virksomhedssammenslutningen.
Den regnskabsmæssige værdi af goodwill er fordelt således på pengestrømsfrembringende enheder:

KONCERN
Beløb i DKK 1.000 2012 2011
Belægning 9.823 9.823
Plast 95,055 95,186
104.878 105.009

 

Regnskab / SP Group 57 £

 

]

 

0425

7

FHogsni

TIINADDE
TUES

 

 

 

 

 

 

 

14. Immaterielle aktiver (fortsat)

Goodwill

 

Goodwill testes for værdiforringelse minimum en gang årligt og hyppigere, hvis der er indikatorer på værdiforringelse. Den årlige test for værdiforringelse foretages
sædvanligvis pr. 31. december.

Der er ikke foretaget nedskrivning på goodwill i 2012 eller 2011.

Genindvindingsværdien for de pengestrømsfrembringende enheder, som goodwilibeløbene vedrører, opgøres med udgangspunkt i en kapitalværdiberegning. De væ-
sentligste usikkerheder er i den forbindelse knyttet til fastlæggelse af diskonteringsfaktorer og vækstrater samt forventningerne til afsætningen i et ustabilt marked.

 

' De fastlagte diskonteringsfaktorer afspejler markedsvurderinger af den tidsmæssige værdi af penge, udtrykt ved en risikofri rente, og de specifikke risici, der er knyttet
! : til den pengestrømsbringende enhed.

 

De fastlagte salgspriser, produktionsomkostninger og vækstrater er baseret på historiske erfaringer samt forventninger til fremtidige markedsændringer.

Til brug for beregning af kapitalværdien er anvendt de pengestrømme, der fremgår af det seneste ledelsesgodkendte budget for 2013 og prognoser for 2014 og
2015. For regnskabsår efter prognoseperloden er der sket ekstrapolation af pengestrømme for de seneste prognoseperioder korrigeret for en forventet vækstfaktor.

De væsentligste parametre anvendt ved beregning af genindvindingsværdier er følgende:

 

 

 

2012 2011
Diskonteringsfaktor efter skat 7,5 % 7,5%
Diskonteringsfaktor før skat 9,2 % 9,2 %
Vækstfaktor i terminalperioden 2,0 % 2,0 %

 

i Ovenstående parametre er anvendt for begge pengestrømsfrembringende enheder, da der ikke vurderes at være væsentlige forskelle i de parametre, som øver indfly-
' delse på kapitalværdien i de enkelte pengestrømsfrembringende enheder.

Øvrige immaterielle aktiver

Bortset fra goodwill anses alle immaterielle aktiver for at have bestemmelige brugstider, som aktiverne afskrives over, jf. beskrivelsen af anvendt regnskabspraksis.

1304236EogSN10426

EO 58 SP Group

 

 

 

 

 

i
£

É

É
is
i

i

i
i.
É

i

i
fk

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

KONCERN
Materielle
Produktions- Indretning, aktiver
Grunde og anlæg og Andre lejede under
Beløb i DKK 1.000 bygninger maskiner anlæg mv. lokaler udførelse
15. Materielle aktiver
Kostpris 01.01.2012 179.557 540.968 69.581 19,156 13.999
Kursregulering 0 3.840 382 1.215 110
Reklassifikation -2.297 -387 133 0 0
Tilgang 35.673 61.304 6.061 6,545 34.610
Afgang 0 -7.915 -27 -1,393 -23.439
Kostpris 31.12.2012 212.933 597,810 76.130 25.523 25.280
Af- og nedskrivninger 01.01.2012 75.242 386.611 48.659 9.499 0
Kursregulering Q 1.553 195 609 0
Reklassifikation -2.297 -393 133 0 0
Årets afskrivninger 5.594 28.588 6,518 2.172 0
Tilbageførset ved afgang 0 -7.593 -24 -751 0
Af- og nedskrivninger 31.12.2012 78.539 408.766 55,481 11.529 0
Regnskabsmæssig værdi 31.12.2012 134.394 189.044 20.649 13.994 25.280
Heraf finansielt leasede aktiver 31.12.2012 0 28.720 1.836 0 9.242
Kostpris 01.01.2011 166.678 517.964 65.599 17.244 8.914
Kursregulering 0 -3.308 -296 -1.206 -119
Reklassifikation 11.463 13 -61 396 0
Tilgang 1.416 34,345 9.147 3.303 18.746
Afgang 0 -8.046 -4.808 -581 "13,542
Kostpris 31.12.2011 179.557 540.968 69.581 19.156 13.999
Af- og nedskrivninger 01.01.2011 68.314 367.174 47.248 8.477 0
Kursregulering Q -1.208 -120 -460 0
Reklassifikation 808 -86 37 396 0
Årets afskrivninger 6.120 28.276 5,328 1,667 0
Tilbageførsel ved afgang 0 -7,545 -3,834 -581 0
Af- og nedskrivninger 31.12.2011 75.242 386.611 48.659 9.499 0
Regnskabsmæssig værdi 31.12.2011 104.315 154.357 20.922 9.657 13.999
Heraf finansielt leasede aktiver 31.12.2011 0 0 2.353 0 0

 

Regnskab / SP Group 59 CD

IFT N ANDET

TSVEZSGEOJSNIVA2Z 7?

Arem

mm

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

MODERSELSKAB
Materielle
Andre aktiver
Grunde og anlæg under
Beløb i DKK 1.000 bygninger mv. udførelse
15. Materielle aktiver (fortsat)

Kostpris 01.01.2012 35,121 3,822 282
Tilgang 45,567 183 21
Afgang 0 0 0
Kostpris 31.12.2012 80.688 4.005 303
Af- og nedskrivninger 01.01.2012 6,658 613 0
Årets afskrivninger 2.630 807 0
Tilbageførsel ved afgang 0 o 0
Af- og nedskrivninger 31.12.2012 9.288 1.420 0
Regnskabsmæssig værdi 31.12.2012 71.400 2.585 303
Heraf finansielt leasede aktiver pr. 31.12.2012 0 1.836 0
Kostpris 01.01.2011 23.174 1.221 539
Tilgang 11.947 3.392 275
Afgang 0 -791 -532
Kostpris 31.12.2011 35.121 3.822 282
Af- og nedskrivninger 01.01.2011 5,724 616 0
Årets afskrivninger 934 490 0
Tilbageførsel ved afgang Q -493 0
Af- og nedskrivninger 31.12.2011 6.658 613 0
Regnskabsmæssig værdi 31.12.2011 28.463 3.209 282

CO

Heraf finansielt leasede aktiver pr. 31.12.2011 Q 2.353 0 Q

OD

rd

ca

U

Om

O

Fo]

LO

)

QW

sp

CD

or)

ve

El] 60 SP Group

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

£ MODERSELSKAB '
i. 2011 2012 Beløb i DKK 1.000 !
ku :
16. Kapitalandele i dattervirksomheder i
540.288 545.171 Kostpris 01,01. :
4.883 0 Tilgang ved køb af minoritetsandele
' 0 35.000 Tilgang ved kapitalindskud i datterselskaber
| . 545.171 580.171 Kostpris 31.12,
i 240.835 240.835 Nedskrivninger 01.01.
; 0 0 Årets nedskrivninger
i ' 240.835 240.835 Nedskrivninger 31,12.
|.
304.336 339,336 ' Regnskabsmæssig værdi 31.12.

 

 

Kapitalandele i dattervirksomheder omfatter:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

f ' Andel af
j stemme-
u Hjemsted Ejerandel rettigheder Aktivitet
| 2012 2011 2012 2011
i: SP Moulding A/S Danmark 100 % 100 % 100 % 100 % Produktion og salg af
i sprøjtestøbte emner
b Accoat A/S Danmark 100 % 100 % 100 % 100 % Produktion og salg af
” belægningsservice
| ' Gibo Plast A/S Danmark 100 % 100 % 100 % 100 % Produktion og salg af
ER vakuumformede emner
W Tinby A/S Danmark 100 % 100 % 100 % 100 % Produktion og salg af
polyuretan produkter
Ergomat A/S Danmark 100 % 100 % 100 % 100 % Salg af polyuretan
produkter Ø
QN
. sy
SP Extrusion A/S Danmark 100 % - 100 % - Produktion og salg af O
extruderede emner vr
Ma
TPI Polytechniek B.V. Holland 90 % 90 % 90 % 90 % Salg af polyuretan Sa
produkter O
9
12012 er selskabet SP Extrusion A/S etableret. Y)
12011 er ejerandelen i TPI Polytechniek B.V. ændret fra 80 % til 90 % ved køb af yderligere 10 %. DN]
. AH
(D
I note 39 er vist en oversigt over samtlige selskaber i koncernen. nv)
i fed

Regnskab / SP Group 61 O

 

 

 

 

 

 

 

 

Noter

DE?

 

” MODERSELSKAB

 

 

 

 

 

 

 

 

 

KONCERN
2011 2012 Beløb i DKK 1.000 2012 2011
is 17. Varebeholdninger
| 0 0 Råvarer og hjælpematerialer 91:526 80.254
' 0 0 Varer under fremstilling 1.683 10,816
; 0 0 Fremstillede varer og handelsvarer 87.023 85,859
å 0 0 186.232 176.929
Regnskabsmæssige værdi af varebeholdninger
0 0 indregnet til nettorealisationsværdi 8.650 4.095
18. Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser
0 0 Årets nedskrivninger indregnet i resultatopgørelsen "126 239
Der foretages nedskrivninger af tilgodehavender, hvis værdien
ud fra en individuel vurdering af de enkelte debitorers betalingsevne er
forringet, f.eks. ved betalingsstandsning, konkurs e.l. Nedskrivninger
foretages til opgjort nettorealisationsværdi. Der henvises i øvrigt til
note 34,
Den regnskabsmæssige værdi af tilgodehavender nedskrevet til
nettorealisationsværdi baseret på en individuel vurdering udgør DKK 0
(2011:.DKK 0)
Forfaldne ikke-nedskrevne tilgodehavender:
6 255 Forfaldne med op til 1 måned 14.172 15.394
0 0 Forfaldne mellem 1 og 3 måneder 4.164 2.724
0 0 Forfaldne over 3 måneder 951 1.533
6 255 19.287 19.651

 

É
| E1 62 SP Group
i
i

 

1304236EogSN10430

 

 

 

 

 

 

 

 

19. Andre tilgodehavender

Der er ikke forbundet særlige kreditrisici med tilgodehavenderne, og der er i lighed med sidste år ikke indre
er forfaldne. De forfalder i 2013.

gnet nedskrivninger af disse. Ingen af tilgodehavenderne

20. Likvide beholdninger

Koncernens og moderselskabets likvide beholdninger består primært af indeståender i kreditværdige banker. Der vurderes således ikke at være nogen særlig kreditri-
siko tilknyttet likviderne.

21. Aktiekapital
Aktiekapitalen består af 2.024.000 aktier. Aktierne er fuldt indbetalte. Aktierne er ikke opdelt i klasser. Der er ikke knyttet særlige rettigheder til aktierne,

 

 

 

 

MODERSELSKAB
2011 2012 Stk.
2.024.000 2.024.000 Antal aktier 01.01.
2.024.000 2.024.000
0 48.746 Heraf egne aktier 31. december

 

Egne aktier er erhvervet i regnskabsåret for i alt TDKK 6,132. Den nominelle værdi udgør TDKK 487 og andelen af aktiekapitalen 2,41 %.
Der er ikke afhændet egne aktier i regnskabsåret.

Erhvervelsen er sket med henblik på delvis afdækning af eksisterende warrantprogrammer,

Kapitalstyring
Koncernen har en målsætning om en soliditetsgrad på 20-35 %. Kapitalen styres for koncernen som helhed.

Udbetaling af udbytte skal ske under hensyntagen til fornøden konsolidering af egenkapitalen som grundlag for koncernens fortsatte ekspansion.

Regnskab / SP Group 63 Ci

 

T304236EOgSN10431

 

 

 

 

 

 

 

 

KONCERN

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Reserve Reserve Reserve
for for aktie- for
valuta- baseret sikrings-
kursregu- veder- transak-
Beløb i DKK 1.000 leringer læggelse tioner I alt
22. Andre reserver
Reserve 01.01.2011 4.666 3.820 0 8.486
Overført fra overført resultat 0 0 -437 -437
Valutakursregulering, udenlandske virksomheder -1.476 0 0 -1.476
Indregning af aktiebaseret vederlæggelse 0 538 0 538
Aktiebaseret vederlæggelse, ordninger udløbet uden udnyttelse 0 -3.627 0 -3.627
Værdireguleringer af finansielle instrumenter
indgået til sikring af fremtidige pengestrømme, netto 0 0 -6.705 -6.705
Reserve 31.12.2011 3.190 731 "7.142 "3.221
Valutakursregulering, udenlandske virksomheder 2.815 0 2.815
Indregning af aktiebaseret vederlæggelse 0 864 864
Salg af warrants 0 152 152
Værdireguleringer af finansielle instrumenter
indgået til sikring af fremtidige pengestrømme, netto 0 0 10,742 10.742
Reserve 31.12.2012 6.005 1.747 3.600 11.352
MODERSELSKAB
Reserve Reserve
for aktie- for
baseret sikrings-
veder- transak-
Beløb i DKK 1.000 læggelse tioner l alt
Reserve 31.12.2011 3,820 0 3.820
Overført fra overført resultat 0 -437 -437
Indregning af aktiebaseret vederlæggelse -3.089 0 -3.089
Værdireguleringer af finansielle instrumenter
indgået til sikring af fremtidige pengestrømme, netto 0 -122 -122
Reserve 31.12.2011 731 "559 172
Indregning af aktiebaseret vederlæggelse 864 864
Salg af warrants 152 0 152
Værdireguleringer af finansielle instrumenter
indgået til sikring af fremtidige pengestrømme, netto 0 -1.036 -1.036
Reserve 31.12.2012 1.747 -1.595 152

 

Reserve for valutakursregulering indeholder alle kursreguleringer, der opstår ved omregning af regnskaber for enheder med en anden funktionel valuta end danske

kroner.

Reserve for aktiebaseret vederlæggelse indeholder den akkumulerede værdi af optjent ret til aktieoptionsordninger (egenkapitalordninger) målt til egenkapitalinstru-
menternes dagsværdi på tildelingstidspunktet og indregnet over den periode, hvor medarbejderne opnår retten til aktieoptionerne. Reserven opløses, i takt med at

medarbejderne udnytter den optjente ret til at erhverve aktieoptioner eller optionerne udløber uden udnyttelse.

Reserve for sikringstransaktioner omfatter den akkumulerede nettoændring i dagsværdien af sikringstransaktioner, der opfylder kriterierne for sikring af fremtidige

betalingsstrømme, og hvor den sikrede transaktion endnu ikke er realiseret.

EJ 64 SP Group

 

 

orn TIT MÅDE
TOT IUGUGON I DUTOA

IDDNADDØETS

 

 

 

 

 

 

KONCERN

Finansielle leasing»
forpligtelser

 

 

 

 

 

 

Finansierings- (minimums
Bankgæld institutter leasingydelser)
Beløb i DKK 1.000 2012 2011 2012 2011 2012 2011
23. Langfristede forpligtelser
De langfristede forpligtelser forfalder
til betaling således:
inden for 1 år fra balancedagen 12,889 12.886 11.008 10.497 6,952 482
Mellem 1 og 2 år fra balancedagen 12.937 12.895 10.303 72.272 7.286 ' 501
Mellem 2 og 3 år fra balancedagen 11.937 12.895 10.364 8.535 16.822 861
Mellem 3 og 4 år fra balancedagen 11.937 11.895 72.920 8.620 2.992 358
Mellem 4 og 5 år fra balancedagen 11.937 11.895 10,497 8.700 2.855 203
Efter 5 år fra balancedagen 5.966 17,841 70.941 60,441 1.909 0
67.603 80,307 186.033 169.065 38,816 2.405
Forpligtelser er indregnet således i balancen:
Kortfristede forpligtelser 12.889 12.886 11.008 10.497 6.952 482
Langfristede forpligtelser 54,714 67.421 175.025 158,568 31,864 1,923
67.603 80,307 186.033 169.065 38.816 2.405
Dagsværdi 67.603 80.307 188.233 169.257 38.816 2.405

 

Dagsværdien for fastforrentet gæld er opgjort til nutidsværdien af fremtidige afdrags- og rentebetalinger ved anvendelse af den aktuelle markedsrente.

 

 

 

 

KONCERN
Nutidsværdi

af minimums-

leasingydelser
Beløb i DKK 1.000 2012 2011
Forfald inden for 1 år fra balancedagen 6.952 482
Forfald mellem 1 og 5 år fra balancedagen 31.864 1.923
38.816 2.405

 

 

Regnskab / SP Group 65 Ei

 

 

1304236FogSN10433

 

 

 

 

   

   

rn

; ElrnErnE Nr IE Se sul dermed . msi: Se en "inner > - i]
pr:

MODERSELSKAB

 

Finansielle leasing-
forpligtelser

 

 

 

 

 

 

Finansierings- (minimums
Bankgæld institutter leasingydelser)
Beløb i DKK 1.000 2012 2011 2012 2011 2012 2011
23. Langfristede forpligtelser (fortsat)
i De langfristede forpligtelser forfalder
til betaling således:
Inden for 1 år fra balancedagen 11.937 11.895 3.105 2.159 503 482
Mellem 1 og 2 år fra balancedagen 11.937 11.895 3.130 64.125 863 501
Mellem 2 og 3 år fra balancedagen 11.937 11.895 3.161 1.091 356 861
Mellem 3 og 4 år fra balancedagen 11.937 11.895 65.691 1.120 201 358
Mellem 4 og 5 år fra balancedagen 11.937 11.895 3.224 1.150 0 203
Efter 5 år fra balancedagen 5.967 17.841 32.315 10.258 0 0
65.652 77.316 110.626 79.903 1.923 2.405
Forpligtelser er indregnet således i balancen:
Kortfristede forpligtelser 11.937 11.895 3.105 2.159 503 482
Langfristede forpligtelser 53.715 65,421 107.521 77.744 1,420 1.923
65.652 717.316 110.626 79.903 1.923 2.405
Dagsværdi 65.652 77.316 112.026 80.084 1,923 2.405

 

Dagsværdien for fastforrentet gæld er opgjort til nutidsværdien af fremtidige afdrags- og rentebetalinger ved anvendelse af den aktuelle markedsrente.

MODERSELSKAB

 

Nutidsværdi
af minimums-
leasingydelser

Beløb i DKK 1.000 2012 2011

 

 

Forfald inden for 1 år fra balancedagen 503 482
Forfald mellem 1 og 5 år fra balancedagen 1.420 1.923
1.923 2.405

 

 

1304236EogSN10434

E 66 SP Group

 

 

 

 

 

 

i
i
RR
i
i

 

 

 

 

 

 

 

 

MODERSELSKAB

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

KONCERN
Udskudte Udskudte Udskudte Udskudte
skatte- skattefor- skatte- skattefor-
aktiver pligtelser Beløb i DKK 1.000 aktiver pligtelser

24. Udskudt skat

8.770 0 Udskudt skat 31.12.2011 214 2.613
0 0 Valutakursregulering 16 -30
0 0 Andre reguleringer, reklassificering skyldig skat primo -290 1.566
3.037 0 Ændring i udskudt skat indregnet i resultatopgørelsen 562 1.090
2.059 0 Ændring i udskudt skat indregnet i anden totalindkomst 1.448 -173
1.273 0 Ændring i udskudt skat indregnet i egenkapital 0 -1.273
-868 0 Overførsel, dattervirksomheder 0 0
14,271 0 Udskudt skat 31.12.2011 1.950 3.793
o 0 Valutakursregulering 41 -16
0 Q Andre reguleringer, reklassificering skyldig skat primo -1.570 -1.570
203 0 Ændring i udskudt skat indregnet i resultatopgørelsen 1.728 3.344
0 0 Ændring i udskudt skat indregnet i anden totalindkomst 0 2.453
-3,300 0 Overførsel, dattervirksomheder 0 0
11.174 0 Udskudt skat 31.12.2012 2.149 8.004

MODERSELSKAB KONCERN
2011 2012 Beløb i DKK 1.000 2012 2011

Udskudt skat er indregnet således i balancen:

14.271 11.174 Udskudte skatteaktiver 2.149 1.950
0 0 Udskudte skatteforpligtelser -8.004 -3.793
14.271 11.174 -5,855 -1.843

 

Regnskab / SP Group 67 O

DO ODD Omme

ONTTN 4235
IOVTZIOLUOGONTUTIS

 

 

 

 

 

 

 

 

KONCERN

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Reklassi-
Indregnet indregnet Indregnet ficering og
i resultat- i anden to- på egen- andre re-
Beløb i DKK 1.000 01.01. opgørelsen talindkomst kapital guleringer 31.12.
24. Udskudt skat (fortsat)
2012
Immaterielle aktiver 11.848 -255 0 0 -24 11.569
Materielle aktiver 16.430 5.192 0 0 -33 21.589
Varebeholdninger 3.346 -464 0 0 -7 2.875
Tilgodehavender -411 327 Q 0 1 -83
Forpligtelser -892 -5,378 0 0 2 -6.268
Aktiebaseret vederlæggelse 0 0 0 0 0 O
Værdiregulering af afledte
finansielle instrumenter "1.767 260 2.798 O 4 1.295
Fremførbare skattemæssige underskud -26.711 1.934 -345 0 -25.122
1.843 1.616 2.453 "57 5,855
2011
Immaterielle aktiver 11.753 95 0 0 0 11.848
Materielle aktiver 18.632 -2.202 0 0 0 16.430
Varebeholdninger 2.858 488 0 0 0 3.346
Tilgodehavender -564 153 0 0 0 -411
Forpligtelser "387 -505 0 0 0 -892
Aktiebaseret vederlæggelse 1.273 0 0 -1.273 0 0
Værdiregulering af afledte
finansielle instrumenter -146 0 -1,.621 0 0 -1.767
Fremførbare skattemæssige underskud -31.020 2.499 0 0 1.810 -26.711
2.399 528 -1.621 "1.273 1.810 1.843
MODERSELSKAB
Overførsel, Indregnet Indregnet Indregnet
dattervirk- i resultat- i anden direkte på
Beløb i DKK 1.000 01.01. somheder opgørelsen  totalindkomst egenkapital 31.12.
2012
Immaterielle aktiver 48 0 -19 Q 0 29
Materielle aktiver -190 0 -184 0 0 -374
Forpligtelser -75 0 0 0 0 -75
Aktiebaseret vederlæggelse 0 0 0 0 0 0
Værdiregulering af afledte finansielle instrumenter 0 0 0 0 0 0
Fremførbare skattemæssige underskud -14.054 0 0 0 3.300 -10.754
-14.271 0 -203 0 3,300 -11.174
2011
Immaterielle aktiver 0 0 48 0 0 48
Materielle aktiver -463 0 273 0 0 -190
Forpligtelser -62 0 -13 0 0 -75
Aktiebaseret vederlæggelse 1.273 0 0 0 -1.273 0
Værdiregulering af afledte finansielle instrumenter -146 Q 0 146 Q 0
Fremførbare skattemæssige underskud -9,372 868 -3.345 -2,205 0 -14.054
"8.770 868 "3.037 -2.059 -1.273 -14.271

 

EL] 68 SP Group

 

 

1304236EogSN10436

 

 

  

 

 

MODERSELSKAB KONCERN

 

2011 2012 Beløb i DKK 1.000 2012 2011

25. Leverandørgæld
0 1.650 Gæld til leverandører for leverede varer og tjenesteydelser 106.197 102.526

 

Den regnskabsmæssige værdi svarer til forpligtelsernes dagsværdi.

26. Anden gæld

Regnskabsposten indeholder skyldige poster vedrørende løn, A-skat,
sociale bidrag, feriepenge, afledte finansielle instrumenter, moms og
afgifter.

Feriepengeforpligtelse repræsenterer koncernens forpligtelser til at
udbetale løn ved medarbejdernes afholdelse af den ferie, som de pr.
balancedagen har optjent ret til at afholde i efterfølgende regnskabsår.

27. Pantsætninger
Prioritetsgæld er sikret ved pant i ejendomme.

Pantet omfatter herudover det til ejendommene hørende udstyr.

Til sikkerhed for bankgæld og finansieringsinstitutter er endvidere udstedt
skadesløsbreve med pant i fast ejendom samt tinglyst ejerpantebreve med
sekundær hæftelse, i alt nom. DKK 65 mio. (2011: DKK 65 mio.).

28.067 71.400 Regnskabsmæssig værdi af pantsatte ejendomme 130.471 103.919

 

Til sikkerhed for bankgæld og finansieringsinstitutter er udstedt
skadesløsbrev og løsøreejerpantebrev i alt nom. DKK 40 mio. med pant
i driftsmidler og inventar (2011: DKK 40 mio.).

 

 

 

0 0 Regnskabsmæssig værdi af pantsatte driftsmidler 37.289 38.175

rk

Bankgæld er sikret ved pant i aktier i koncernens danske datterselskaber. D

CD

268.288 298.288 Regnskabsmæssig værdi af pantsatte aktier (kostpris) iz
UW
Regnskabsmæssig værdi af pantsatte virksomheder (indre værdi) 338.619 277.526 D

Æ]

KO

Mm

CNN

mp

DD

Pm

vid

 

 

Regnskab / SP Group 69 (7
i

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

MODERSELSKAB KONCERN
2011 2012 Beløb i DKK 1.000 2012 2011
28. Leje- og leasingforpligtelser
For årene 2013-2021 er der indgået operationelle leasingaftaler
vedrørende bygninger. Kontrakterne har faste leasingydelser, der årligt
pristalsreguleres. De fremtidige minimumsleasingydelser i henhold til
uopsigelig leasingkontrakt fordeler sig således:
1.299 1.333 Inden for 1 år fra balancedagen 14.656 14.564
5.465 5.604 Mellem 1 og 5 år fra balancedagen 37.948 34.079
7.469 6.066 Efter 5 år fra balancedagen 13.100 24.454
14.233 13.003 65,704 73.097
1.278 1.306 Minimumsleasingydelser indregnet i årets resultatopgørelse 15.784 13.643
Il enkelte af de indgåede leasingaftaler indgår option på køb i leasing-
perioden til aftalte faste priser. Såfremt optionerne ikke udnyttes,
fortsætter leasingkontrakterne til 2021.
For årene 2013-2017 er der indgået operationelle leasingaftaler ved-
rørende produktionsmaskiner. De fremtidige minimumsleasingydelser i
henhold til uopsigelige leasingkontrakter fordeler sig således:
0 0 Inden for 1 år fra balancedagen 2.306 3.953
Q 0 Mellem 1 og 5 år fra balancedagen 4.414 6.713
0 0 Efter 5 år fra balancedagen 0 67
0 0 6.720 10.733
0 0 Minimurnnssleasingydelser indregnet i årets resultatopgørelse 2.299 4.114
For årene 2013-2019 er der indgået operationelle leasingaftaler ved-
rørende driftsmidler og biler. De fremtidige minimumsleasingydelser i
henhold til uopsigelige leasingkontrakter fordeler sig således:
167 167 Inden for 1 år fra balancedagen 2.258 2.537
383 216 ' Mellem 1 og 5 år fra balancedagen 3.572 4.146
0 0 Efter 5 år fra balancedagen 247 70
550 383 6.077 6.753
180 167 Minimumsleasingydelser indregnet i årets resultatopgørelse 2,586 2.903
Samlet kan leje- og leasingforpligtelser opgøres således:
1.466 1.500 Inden for 1 år fra balancedagen 19.220 21.054
5.848 5.820 Mellem 1 og 5 år fra balancedagen 45,934 44.938
7.469 6.066 Efter 5 år fra balancedagen 13,347 24.591
14.783 13.386 78.501 90.583
0 0 Kontrakter vedrørende køb af maskiner til fremtidig levering 3.000 20.000

 

ET 70 SP Group

 

 

1304236EogSN10438

 

 

 

 

 

MODERSELSKAB

 

 

pre

 

 

 

 

 

 

 

 

KONCERN
2011 2012 Beløb i.DKK 1.000 2012 2011
29. Kautions- og eventualforpligtelser
Moderselskabet har sammen med dattervirksomheder indgået en-
gagement med pengeinstitutter, hvor moderselskabet hæfter for det
samlede træk på kassekreditter.
85.260 73,185 Bankgæld i dattervirksomheder
Moderselskabet har over for dattervirksomhedernes engagement med
finansieringsinstitutter afgivet selvskylderkaution, garanti eller hæfter solidarisk.
90.217 78.411 Kaution, garanti og hæftelse
Moderselskabet hæfter solidarisk for dattervirksomheders leasingforpligtelser.
36,575 45.580 Minimumsleasingydelser
Moderselskabet har på vegne af dattervirksomhed afgivet betalingsgaranti
overfor leverandør på TDKK 772 (2011:.DKK 0).
30. Ændring i nettoarbejdskapital
0 0 Ændring i varebeholdninger -9,303 "16.886
-57.439 25.795 Ændring i tilgodehavender 13.240 4.422
-4.254 37.646 Ændring i leverandørgæld mv. 2.014 15,713
-61.693 63.441 5,951 3.249

 

 

 

 

 

 

 

 

Regnskab / SP Group 71 0

 

 

 

1304236EogSN10439

 

 

 

 

 

 

 

"") UMODERSELSKAB

 

 

 

 

 

KONCERN
2011 2012 Beløb i DKK 1.000 2012 2011
31. Likvider
121 194 Likvide beholdninger 32,255 33.003
-67.033 -63.968 Kortfristet bankgæld -135.202 -149.302
-66.912 "63.774 -102.947 -116.299
32. Honorar til moderselskabets
generalforsamlingsvalgte revisor
I eksterne omkostninger er indeholdt honorar til moderselskabets
generalforsamlingsvalgte revisor med:
KPMG
200 200 Lovpligtig revision 850 802
o 0 Andre erklæringer med sikkerhed 11 0
38 301 Skatte- og momsmæssig rådgivning 401 106
77 175 Andre ydelser 262 144
315 676 1.524 1.052

 

c] 72. SP Group

 

 

1304236EogSN10440

 

 

 

 

in
f
£

 

 

 

    

 

 

33. Nærtstående parter
Nærtstående parter med kontrol over koncern og moderselskab

Der er ingen nærtstående parter med bestemmende indflydelse på SP Group A/S. Aktionærer som ejer mere end 5 % af kapitalen fremgår af note 37.
For oversigt over dattervirksomheder henvises til koncernoversigten, note 39.

Transaktioner med nærtstående parter, koncern

Koncernen solgte i 2011 sin ejendom i Flensborg for TEUR 772 til et selskab, der i sin aktionærkreds bl.a. har selskaber ejet eller ledet af medlemmer af koncernens
direktion og bestyrelse. Salgssummen blev fastsat på basis af et afkast på ca. 9 % p.a. Koncernen realiserede en avance på salget på DKK 0,8 mio. Ejendommen
havde været til salg siden 2004. SP Group har option på at tilbagekøbe ejendommen til samme pris frem til udgangen af 2014 og har stillet lejegaranti for 3. mands
betalinger i samme periode. Der har i indeværende regnskabsår ikke været betalinger under denne lejegaranti.

” Koncernen har derudover ikke haft transaktioner med nærtstående parter i 2011 og 2012 ud over vederlag til bestyrelse og direktion.

Transaktioner med nærtstående parter, moderselskab

 

 

 

Salg af varer Køb af varer Rente-
Lejeind- og tjeneste- og tjeneste- Rente- omkost- Tilgode-
Beløb i DKK 1.000 tægter ydelser ydelser indtægter ninger havender Gæld
2012
Fra dattervirksomheder 2.964 6.771 0 1.680 876 30.583 37.129
2011
Fra dattervirksomheder 2.010 24.543 16.564 2.029 327 63.548 1.774

 

Herudover har SP Group A/S modtaget udbytte fra dattervirksomheder med TDKK 22.845 (TDKK 14.029 i 2011).

Transaktioner med dattervirksomheder er elimineret i koncernregnskabet i overensstemmelse med den anvendte regnskabspraksis.

Lejeindtægter vedrører moderselskabets udlejning af ejendomme til dattervirksomheder. Lejen er fastsat på et omkostningsbaseret grundlag.

Salg af tjenesteydelser vedrører assistance ydet til datterselskaber. Koncerninternt køb og salg sker til kostpris med tillæg af en markedsbaseret avance.

Der er ikke stillet sikkerhed eller garantier for mellemværender på balancedagen ud over det i note 27 anførte, Såvel tilgodehavender som gæld vil blive afviklet ved
kontant betaling. Der er ikke realiseret tab på tilgodehavender hos nærtstående parter eller foretaget nedskrivning af sådanne til imødegåelse af sandsynlige tab.

Vederlag til bestyrelse og direktion

Der henvises til note 6 for oplysninger om ydet vederlag til koncernens bestyrelse og direktion.

Regnskab / SP Group 73 0

 

I

377%

94236EogSN10441

LI

 

 

 

    

SEERE DEDE ES

 

 

  

| MODERSELSKAB KONCERN
2011 2012 Beløb i DKK 1.000 2012 2011

34. Finansielle risici og finansielle instrumenter

Kategorier af finansielle instrumenter

 

 

Afledte finansielle instrumenter indgået til sikring af n
fremtidige pengestrømme 6.823

0 Finansielle aktiver anvendt som sikringsinstrument 6.823 0
3.000 3.000 Deposita 3.029 13.029
241 296 Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser 81.906 105.135
63.548 30,583 Tilgodehavender hos datterselskaber ' - -
51 7.107 Andre tilgodehavender 16.817 7.860
121 194 Likvide beholdninger 32.255 33.003
66.961 41.180 Udlån og tilgodehavender 134.007 159.027

 

Afledte finansielle instrumenter indgået til sikring af

 

 

 

2.116 3.223 fremtidige pengestrømme 3.223 10.278
2.116 3.223 Finansielle forpligtelser anvendt som sikringsinstrument 3.223 10.278
144,349 129.620 Bankgæld 202.805 229.609
79.903 110.626 Finansieringsinstitutter 186.033 169.065
2.405 1.923 Finansielle leasingforpligtelser 38.816 2.405

( 1.650 Leverandørgæld 106.197 102,526

1,774 37.129 Gæld til dattervirksomheder - -
228.431 280.948 Finansielle forpligtelser, der måles til amortiseret kostpris 533.851 503.605

 

Dagsværdien af de finansielle instrumenter svarer til den regnskabsmæssige værdi, både i moderselskab og koncern, idet dagsværdien af gælden til finansieringsinsti-
tutter er DKK 2,2 mio. højere i koncernen (2011: DKK 0,2 mio. højere) og DKK 1,4 mio. højere i moderselskabet (2011: DKK 0,1 mio. højere).

1304236EogSN10442

El 74. SP Group

 

 

 

 

 

 

  

 

 

 

 

 

 

34. Finansielle risici og finansielle instrumenter (fortsat)

Nedenfor vises moderselskabets og koncernens valuta- og renterisici, En nærmere beskrivelse af de enkelte risici, herunder koncernens politik for styring af finansielle
risici og følsomhedsbestemmelser fremgår af ledelsesberetningen.

Valutarisici
Koncernen er eksponeret for valutakursudsving.

Der er overordnet en god balance mellem indtægter og udgifter. Ca. 90 % af salget afregnes således i DKK eller EUR, og ca. 75 % af de-faste koncernomkostninger
afholdes modsat i. DKK eller EUR. Den væsentligste kommercielle valutarisiko er indirekte og knytter sig til kundernes afsætning uden for Europa. Indkøb sker ligeledes
primært i DKK og EUR, om end varernes pris underliggende er afhængig af USD.

38 % af Koncernens finansiering er optaget i EUR, og den øvrige gæld er primært optaget i. DKK, Et udsving på 1 % i EUR-kursen over for DKK kan derfor påvirke
resultatet med op til ca. DKK 1,5 mio. For at reducere valutakursrisikoen og matche udgifter og indtægter endnu bedre er gæld i de kinesiske og polske virksomheder
optaget i USD, PLN og EUR.

Med henblik på at afdække valutarisikoen på fremtidige varesalg i EUR fra de polske virksomheder og salg i USD fra flere af koncernens virksomheder er der i overens-
stemmelse med koncernens valutapolitik indgået afledte finansielle kontrakter, som afdækker en andel af valutarisikoen på disse salg i en periode på op til 2 år.

Pr. 31. december 2012 er der således indgået aftale om salg af EUR mod PLN for DKK 146,9 mio. (2011: DKK 105,5 mio.) og USD mod DKK for DKK 5,9 mio (2011:
DKK 9,5 mio.).

Som følge af koncernens anvendelse af afledte finansielle instrumenter til afdækning af koncernens eksponering relateret til forventede salgstransaktioner er koncer-

nens egenkapital påvirket ved indregning af den effektive del af ændringerne i sikringsinstrumenternes dagsværdi på reserven for pengestrømssikring med sammen-
lagt netto DKK 13,2 mio. før skat og DKK 10,7 mio. efter skat.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

KONCERN

Tilgode- Forplig- Heraf Netto-

Beløb i DKK 1.000 Likvider havender telser afdækket position
EUR 25.049 45,514 -223.991 0 -153.428
PLN 988 12.512 -40.362 0 -26.862
USD 5.082 9.921 -8.241 0 6.762
CAD 416 2.170 -1.389 0 1.197
SEK 2.239 2,135 -3.868 0 506
NOK 0 2.245 -1.906 0 339
JPY 0 0 -180 0 -180
RMB 9.473 6.138 -9.637 0 5,974
BRL 510 585 -420 0 675
31.12.2012 43.757 81.220 -289.994 0 -165.017
EUR 11.858 46.628 -173.691 0 -115.205
PLN . 648 3.474 -7.896 0 -3.774
USD 3,447 13.136 -6.608 O 9,975
CAD 439 794 -206 0 1.027
SEK 1.873 1.014 -1.196 0 1,691
NOK 1.190 0 -1.513 0 -323
RMB 12.319 6.243 -5,310 0 13.252
CHF 0 0 -88 0 -88
BRL 1.356 2.622 -1.495 0 2.483
31.12.2011 33.130 73.911 -198.003 0 "90.962
MODERSELSKAB

Tilgode- Forplig- Heraf Netto-

Beløb i DKK 1.000 Likvider havender telser afdækket position
EUR 71 225 -124.708 0 -124.412
USD 0 0 -4.037 0 -4.037
31.12.2012 71 225 "128.745 0 -128.449
EUR 0 37 -86.052 0 -86.015
USD 0 0 -2.857 0 -2,857
31.12.2011 0 37 -88.909 0 -88.872

 

Regnskab / SP Group 75 Ci

 

1304236EogSN10443

 

 

 

 

 

34. Finansielle risici og finansielle instrumenter (fortsat)

Renterisici

Renterisici stammer især fra den rentebærende nettogæld, dvs. prioritetsgæld og bankgæld fratrukket likvide midler. Ved udgangen af året beløb den rentebærende
nettogæld sig til ca. DKK 395 mio. 80 % af gælden var variabelt forrentet, heraf realkreditgælden med en gennemsnitlig rente på ca. 1,5 % gældende for det næste
halve år. En stigning i det generelle renteniveau på et procentpoint vil medføre en stigning i Koncernens renteudgifter før skat på ca. DKK 3,1 mio.

SP Group har fokus på at øge pengestrømmene fra driften, så den nettorentebærende gæld kan nedbringes, og Koncernen selv kan finansiere investeringer via drif-
ten. Gælden søges også nedbragt ved at sælge ikke-værdiskabende aktiver og aktiviteter samt ved at indgå operationelle leasingkontrakter for produktionsudstyr.
Renterisikoen på finansielle aktiver og forpligtelser kan beskrives således med angivelse af rentetilpasnings- eller udløbstidspunkter, afhængig af hvilket tidspunkt der
indtræffer først, og effektive rentesatser.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

KONCERN
Rentetilpasnings- eller
udløbstidspunkt
Inden for Mellem Efter Heraf fast- Etfektiv
Beløb i DKK 1.000 1 år 1 og 5 år 5 år I alt forrentet rente
Bankindestående 32.255 0 0 32.255 o 1,2 %
Finansieringsinstitutter -100.593 -85.440 0 -186.033 -754 3,0 %
Finansiel leasingforpligtelse -38,816 0 0 "38.816 0 2,5 %
Bankgæld -202,805 0 (9) -202.805 0 3,3 %
31.12.2012 -309.959 "85.440 0 -395.399 »754
Bankindestående 33.003 0 0 33.003 0 0,5 %
Depositum 13.029 0 0 13.029 10,000 6,3 %
Finansieringsinstitutter -119.016 -2.795 -47.254 -169.065 -5.664 3,2 %
Finansiel leasingforpligtelse -2.405 0 0 -2.405 0 4,1 %
Bankgæld -229.609 0 0 -229.609 0 3,7 %
31.12.2011 -304.998 -2.795 -47.254 -355,.047 4.336
Dagsværdien af de på balancedagen udestående renteswaps indgået til afdækning af renterisici på variabelt forrentede lån udgør TDKK 3.446
(31.12.2011: TDKK 2.116). Renteswaps udløber i 2016 og 2017.
MODERSELSKAB
Rentetilpasnings- eller
udløbstidspunkt
Inden for Mellem Efter Heraf fast- Effektiv
Beløb i DKK 1.000 1 år 10g5 år 5 år I alt forrentet rente
Bankindestående 194 0 0 194 0 0,0 %
Finansieringsinstitutter -36.189 -74.437 0 -110.626 0 2,3 %
Finansiel leasingforpligtelse 1.923 0 0 1.923 0 4,0 %
Bankgæld -129,620 0 0 -129.620 0 2,9 %
31.12.2012 -163.692 -74.437 0 -238.129 0
Bankindestående 121 0 0 121 0 0,0 %
Finansieringsinstitutter -33.069 0 -46.834 -79.903 0 3,7 %
Finansiel leasingforpligtelse -2,405 0 0 -2,405 0 41%
Bankgæld -144,349 0 0 -144,349 0 3,7 %
31.12.2011 -179.702 0 -46.834 -226.536 0

 

Dagsværdien af de på balancedagen udestående renteswaps indgået til afdækning af renterisici på variabelt forrentede lån udgør 3.446 t.kr. (31.12.2011: 2.116 t.kr.).
Renteswaps udløber i 2016 og 2017.

EJ 76 SP Group

1304236EogSN10444

 

 

 

 

 

34. Finansielle risici og finansielle instrumenter (fortsat)

Kreditrisici

Den primære kreditrisiko i selskabet er relateret til tilgodehavender fra salg. SP Group overvåger løbende systematisk kundernes og samarbejdspartnernes kreditvær-
dighed. Til delvist at afdække kreditrisici anvendes kreditforsikring og salg af fakturaer. Dog kreditforsikres samhandel med blue-chip koncerner ikke. Koncernen har
ikke unormale kreditrisici på én enkelt kunde eller samarbejdspartner. Kunderne og samarbejdspartnerne er normalt velrenommerede selskaber, som kommer fra

mange forskellige brancher og lande, hvilket mindsker den samlede kreditrisiko.

 

 

 

 

MODERSELSKAB KONCERN
2011 2012 Beløb i DKK 1.000 2012 2011
Forfaldne ikke-nedskrevne tilgodehavender:
6 255 Forfaldne med op til 1 måned 14,172 15,394
0 0 Forfaldne mellem 1 og 3 måneder 4,164 2.724
0 0 Forfaldne over 3 måneder 951 1,533
6 255 19.287 19.651

 

Likviditetsrisici

Det er Koncernens målsætning at have et tilstrækkeligt lividitetsberedskab til kontinuerligt at kunne disponere hensigtsmæssigt i tilfælde af uforudsete udsving i
likviditetstrækket. Det er ledelsens opfattelse, at selskabet fortsat har et forsvarligt kapitalberedskab i forhold til selskabets drift og tilstrækkelig likviditet til at opfylde
selskabets nuværende og fremtidige forpligtelser. Selskabet har et langvarigt, godt og konstruktivt samarbejde med sine finansielle samarbejdspartnere, Dette forven-
tes at kunne fortsætte. Koncernen har ikke i regnskabsåret eller sammenligningsåret forsømt eller misligholdt låneaftaler. Koncernen har opgjort likviditetsberedskabet

til DKK 117 mio. ultimo 2012.

Forfaldstidspunktet for finansielle forpligtelser er specificeret nedenfor. De specificerede beløb repræsenterer de beløb, der forfalder til betaling ekskl. renter.

 

 

 

 

 

 

 

KONCERN
Inden for Mellem Efter
Beløb i DKK 1.000 1 år 1 og 5 år 5 år I alt
2012
Ikke-afledte finansielle forpligtelser
Bankgæld 148.091 48.748 5,966 202.805
Finansieringsinstitutter 11.008 104,084 70.941 186.033
Finansiel leasingforpligtelse 6.952 29.955 1.909 38.816
Leverandørgæld 106.197 0 o 106.197
272.248 182.787 78.816 533.851
Afledte finansielle instrumenter
Afledte finansielle instrumenter indgået til sikring af de fremtidige pengestrømme 0 3,446 0 3.446
272.248 186.233 78.816 537.297
2011
Ikke-afledte finansielle forpligtelser
Bankgæld 162.188 49.580 17.841 229,609
Finansieringsinstitutter 10.497 98.127 60.441 169.065
Finansiel leasingforpligtelse 482 1.923 0 2.405
Leverandørgæld 102.526 0 0 102.526
275.693 149.630 78.282 503.605
Afledte finansielle instrumenter
Afledte finansielle instrumenter indgået til sikring af de fremtidige pengestrømme 0 1,370 746 2,116
275.693 151.000 79.028 505.721

 

 

Regnskab / SP Group 77 mM

ÆT

T307236EOgSN10445

 

 

 

 

 

 

 

34. Finansielle risici og finansielle instrumenter (fortsat)

Likviditetsrisici

 

 

 

 

 

 

 

 

 

MODERSELSKAB
Inden for Mellem Efter
Beløb i DKK 1.000 1år 1 og 5 år 5 år I alt
2012
Ikke-afledte finansielle forpligtelser
Bankgæld 75.905 47.748 5.967 129.620
Finansieringsinstitutter 3.105 75.206 32.315 110.626
Finansiel leasingforpligtelse 503 1.420 0 1.923
Leverandørgæld 1,650 0 o 1,650
81.163 124.374 38.282 243.819
Afledte finansielle instrumenter
Afledte finansielle instrumenter indgået til sikring af de fremtidige pengestrømme 0 3.446 0 3.446
81.163 127.820 38.282 247.265 .
2011
Ikke-afledte finansielle forpligtelser
Bankgæld 78.928 47.580 17.841 144.349
Finansieringsinstitutter 2.159 67.486 10.258 79.903
Finansiel leasingforpligtelse 482 1.923 0 2.405
Leverandørgæld 0 0 0 0
81.569 116.989 28.099 226.657
” Afledte finansielle instrumenter
Afledte finansielle instrumenter indgået til sikring af de fremtidige pengestrømme 0 1.370 746 2.116
81.569 118.359 28.845 228.773

 

I henhold til IFRS skal oplyses om det anvendte niveau for måling af dagsværdien af finansielle instrumenter. Afledte finansielle instrumenter måles i henhold til en
værdiansættelsesmetode, hvor alle væsentlige data er baseret på observerbare markedsdata. Koncernen har herudover ikke aktiver og forpligtelser, der måles til

dagsværdi.

35. Salg af finansielle aktiver

Som led i kredit- og risikostyringen har koncernen, i lighed med tidligere år, solgt udvalgte tilgodehavender fra varesalg, Koncernens fortsatte involvering er begrænset

til administration af de solgte tilgodehavender samt en begrænset garanti vedrørende risikoen for forsinket betaling. Koncernen har dermed kun bibeholdt ubetydelige

risici. Salget har ikke påvirket resultatopgørelsen.

[2 78 SP Group

 

 

1304236EogSN10446

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Regnskab / SP Group 79 0

z RT —7
36. Segmentoplysninger for koncernen
Segmenter
Segmenter rapporteres i overensstemmelse med den interne rapportering til den øverste beslutningstager. Den øverste bestutningstager er identificeret som bestyrelsen.
Segmenterne er fastsat med udgangspunkt i den finansielle og operationelle rapportering gennemgået af direktionen. Segmenterne er opdelt efter forskelle i produkter
og tjenesteydelser.
Segmentoplysningerne er udarbejdet i overensstemmelse med koncernens anvendte regnskabspraksis og følger koncernens interne ledelsesrapportering.
Ledelsesmæssigt og rapporteringsmæssigt er koncernen opdelt i 2 forretningsmæssige segmenter, der anses som koncernens primære segmentopdeling.
Overførsler af varesalg mv. mellem segmenterne er opgjort til faktiske afregningspriser, der svarer til vurderede markedspriser for de pågældende varer, tjenester mv.
Forretningsmæssige segmenter 2012
Beløb i DKK 1.000 Belægning Plast Øvrige") Koncern
Nettoomsætning, eksterne kunder 207.434 899.530 1.563 1.108.527
Nettoomsætning mellem segmenter 4.879 8.305 -13.184 0
Nettoomsætning 212.313 907.835 -11.621 1.108.527
Resultat før af- og nedskrivninger (EBITDA) 38.374 78.207 -11.999 104.582
Af- og nedskrivninger -8.689 -35,056 "2.724 -46.469
Resultat før finansielle poster (EBIT) 29.685 43.151 »14.723 58,113
Finansielle poster -16.502
Resultat før skat 41.611
Skat af årets resultat -9.773
Årets resultat 31.838
Tilgange af langfristede materielle og immaterielle aktiver 3.293 88.921 38.575 130.789
Segmentaktiver 106.016 673.992 21.429 801.437
Ikke-fordelte aktiver 34.896
836.333
c=
Segmentforpligtelser, ikke rentebærende 28.918 155.066 25,095 209,079 si
Ikke-fordelte forpligtelser 387.123 st
OD
596.202 rd
å
+) Øvrige omfatter elimineringer og ikke-fordelte fællesomkostninger ty
O
. ; Fo
Oplysning om væsentlige kunder (0
Ud af koncernens nettoomsætning fra segmenterne Belægning og Plast hidrører 12,0 % (13,2 % i 2011) fra salg til koncernens væsentligste kunde. o)
AF koncernens nettoomsætning udgør de 10 største kunder 53,8 % (49,1 % i 2011). Tilsvarende udgør de 20 største kunder 67,0 % af omsætningen (61,4 % i SY
2011). OD
co)
ve
i

 

 

|

 

 

2

Eee

 

Fur

 

36. Segmentoplysninger for koncernen (fortsat)

Forretningsmæssige segmenter 2011

 

Beløb i DKK 1.000

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Belægning Plast Øvrige”) Koncern
Nettoomsætning, eksterne kunder 133.604 842.862 339 976.805
Nettoomsætning mellem segmenter 5.186 686 -5,872 0
Nettoomsætning 138.790 843.548 -5.533 976.805
Resultat før af- og nedskrivninger (EBITDA) 13.639 90.461 -7.569 96.531
AT- og nedskrivninger -10.135 -31.586 -2.049 -43,770
Resultat før finansielle poster (EBIT) 3,504 58.875 -9.618 52.761
Finansielle poster "18.486
Resultat før skat 34.275
Skat af årets resultat -8.369
Årets resultat 25,906
Tilgange af langfristede materielle og immaterielle aktiver 3,938 37.159 15,336 56.433
Segmentaktiver 110.888 612.102 -2.199 720.791
Ikke-fordelte aktiver 48,316
769.107

Segmentforpligtelser, ikke rentebærende 26.454 145.001 -13.977 157.478
Ikke-fordelte forpligtelser 406.030
563,508

 

+) Øvrige omfatter elimineringer og ikke-fordelte fællesomkostninger

EO 80 SP Group

 

 

 

04236Eo0ogsN1 0448 ——————————

-—

T3

 

 

 

 

 

 

' 36. Segmentoplysninger for koncernen (fortsat)

É " Geografiske segmenter

 

ie Koncernens aktiviteter er primært lokaliseret i Danmark, det øvrige Europa, Amerika og Asien.
"ske markeder.

Nedenstående opgørelse viser koncernens varesalg fordelt på geografi-

 

 

"Beløb i DKK 1.000

 

 

 

2012 2011

Tbanmark 597.726 491.432
øvrige Europa 329.378 305.753
"Amerika 98.473 92.565
"Asien (inkl. Mellemøsten) 82.176 86.194

; Øvrige verden 774 861
1.108.527 976.805

 

i fra aktivernes fysiske placering.

” Nedenstående tabel specificerer de regnskabsmæssige værdier og årets tilgange af materielle og immaterielle langfristede aktiver fordelt på geografiske områder ud ;

 

Langfristede aktiver

Tilgange af imma-
terielle og materielle
langfristede aktiver

 

1 Beløb i. DKK 1.000

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2012 2011 2012 2011
… Danmark 389,909 342.461 90,774 47.844
Sverige 127 22 131 0
Tyskland 0 0 0 13
| Holland 18.476 21.850 1.994 1,408
"Polen 68.424 42.126 32.382 18,618
"….- Nordamerika 12.896 12.432 908 290
” Kina 13.973 12.104 4,461 1.790
"Brasilien 5.910 7.176 140 45
s Koncernintern overførsel 0 0 Q -13.577
509.715 438.171 130.790 56.431
Em, OG
» ” 37. Aktionærforhold ad
: SP Group A/S har registeret følgende aktionærer med mere end 5 % af aktiekapitalens stemmerettigheder eller pålydende værdi: CD
2.” Schur Finance A/S, Horsens (18,2 %) rd
"% Frank Gad (inkl. nærtstående), Frederiksberg (14,8 %) Fm
. U
mm
0 D
38. Begivenheder efter regnskabsårets afslutning a
ki Der er ikke fra balancedagen og frem til offentliggørelsen af denne årsrapport indtruffet væsentlige begivenheder, der ikke allerede er indarbejdet i denne årsrapport, m
i og som ændrer ved vurderingen af Koncernens eller moderselskabets finansielle stilling. QW
mm
DD
om
sr

Regnskab / SP Group 81 [I

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Noter

 

39. Selskabsoversigt

 

Nom. selskabs-
kapital (7000) Ejerandel

 

 

 

 

 

 

 

 

SP Group A/S Danmark DKK 20.240
SP Moulding A/S Danmark DKK 50.000 100 %
SP Medical Sp. z 0.0. Polen PLN 1.000 100 %
SP Moulding Poland Sp. z 0.0. Polen PLN 1.100 100 %
SP International A/S Danmark DKK 5.600 75 %
SP Moulding (Suzhou) Co., Ltd. Kina USD 4.080 100 %
Gibo Plast A/S Danmark DKK 30.000 100 %
Gibo Sp. z 0.0. Polen PLN 3.005 100 %
Accoat A/S Danmark DKK 10.000 100 %
Accoat do Brasil Brasilien BRL 392 100 %
Accoat Technology ApS Danmark DKK 200 100 %
Ergomat A/S Danmark DKK 10.000 100 %
Ergomat Sp. z 0.0. Polen PLN 5 100 %
Ergomat-Nederland B.V. Holland EUR 75 100 %
Ergomat Sweden AB Sverige SEK 100 60 %
Ergomat Inc. USA USD 360 100 %
Ergomat Canada Inc. Canada CAD 0 100 %
Tinby A/S Danmark DKK 10.000 100 %
Tinby Sp. z 0.0. Polen PLN 50 100 %
Tinby Denmark A/S Danmark DKK 500 100 %
Tinby Co., Ltd Kina USD 210 100 %
Tinby Inc. USA USD 100 100 %
TPI Polytechniek B.V. Holland EUR 113 100 %
TPI Polytechniek ApS Danmark DKK 125 100 %
SP Extrusion A/S Danmark DKK 5.000 100 %

 

1 2013 er selskabet Ergomat Sp. z 0.0. under stiftelse.
I 2013 er ejerandelen i TP! Polytechniek B.V. øget fra 90 % til 100 %.
I 2012 er Ergomat USA Inc. fusioneret med Ergomat LLC til Ergomat Inc.

I 2012 er aktiekapitalen i Gibo Plast A/S forhøjet fra DKK 26 mio. til DKK 30 mio.

1 2012 er Ergomat Deutschland GMDH og Tinby GmbH blevet afviklet.

EJ 82 SP Group

 

1304236EogSN10450

 

 

SP Group A/S

Snavevej 6-10
DK-5471 Søndersø
Telefon: 70 23 2379
Telefax: 70 23 23 52

Hjemmeside: www.sp-group.dk

E-mail: infoesp-group.dk

CVR-nr.: 15 70 13 15