Assets

Type	Time	Amount	Unit

Revenue

Type	Start date	End date	Amount	Unit

XML

See the xml submitted here:

No XML document available for this report.

Separator

The full data:

        

    

. nel "00 - . HK "
' ' 2 rule ”e Loe Reol .

     

"1. »Føndsbørsmeddelelse nr. 4/2013 7"
"i Offentliggjort den 11.3.2013 kl. 11.15 - 0 "2.074

 

 

 

Side 2

"Indhold

  
 
   
 
 
 
 
  

Hovedtal 5 år…..G.GM..ssssseuerereeesertere rn set rt ses BEES LES EN ELES LES SE SEERE SENE ELLER LEE RE ELERS LEE ESE LE SEELEEALEEE MELSE ES rer L LEE 3
Nøgletal 1220css useedede ere rese LEL SELE ELERS EEE DELENE LEEEEEEELEEEL EEN EA ERE, 4
Beretning ...csccvsnevsserssrresrtrrsstrnertrsertre ere nertrrere rn r kneb rn r ener ere rer rener rr arbrrrkrrkner reverse er ss LE LEE EREEEEEREEEEELEEES 5
TILSYNSDIAMANTEN sMussscsseseeressesskenseres ert ker krkE EL E LES LEE LEES LLR SELEN ELDELE ELSE ELERS EREEEEREEEE ELLER EEEELEEL ELLE LEE EEDEELEE 5
PRÆSENTATION Musssssssseceseserserserereenerttr entreen stene rke nere A REAR ER ENES RRS REEL RL LE renee renerne erne rese sansen e sens r ennen rerr rdr trans knes 6
ÅRET 2012.cscsesesrssrsrererrerrrrs ret rersrnnnsrrks snert ens L En Een aannE 6
Kort om året usus gns erne es essere Eee rr SSL ESSENS EELEEEES 6
Udvikling i 2012 MG.KMMsseseusreserereretee stene stresset renerne erne renen etern ternes en essere ran es renser erne rer arsen breder 7

Drift Mu.…..ussscesers serne ereerr rr ene ELERS SEEESES ELSE EEEEEESEEEEEDESE 47
Regulering af udskudt skatteaktiv…....u..sssssseseseseseeeree rettet te ERE LE KLEE ELLE MEDER EE ENE E LEE EELEE SENE LSE LEES ELSE ERE SELE LEE ETA LEE LEEEEE …8

Tab og nedskrivninger ....ssssssssssssssressssssrssnssessnrrne renses 8
Kreditrisiko ….….W.Guu.u.sesesssserrsssrnsernrerenseanesesrr ennen serene …9
Kapitaludvidelse …10

Basiskapital .…
Solvensprocent.
Solvensbehov.

 
 

Likviditet…….........…. …12
Regnskabsrapporter ...........sssscsrserersererert resterer nr LEES E EL ELELEEELESEEEEELEEEEEses EE Es ELLE LEE 13
Om regnskabspraksis M.…...seseveeesesasessrsesrte ae st es reen tea EEK LEE EVA E ERE ESS ER LESS LER AAR ER RRS ERE MESSE SERENE SEER ER ERNE SNERRE RENEE ELLE DELS TELE LEE skr Keren rette ak ken an ander 13
Regnskabsmæssige skøn.…G…G.sssssseveuerereeertrrererree eres vers seeren rsnn enkes re renerne rese rarere reen reen rer renen een 13
Efter regnskabsårets afslutning ……........seresesesserersenases seats tsar kt ste ALE LEEE REE EL KERES LE LESS EL EESTI LEE ELSE EE SEES ELSE LEDELSES 14
ÅRET 2013.Mssseseesessererteresssrerr rester rsttterrsrkersrrr renere kerner errrrebrrerne ernrnksrresknnen 14
Forventninger …...ssescererseseseresnte rense renesne erne kreta ske sense LEL ELERS SELLERS ELLEN LELEELEEE 14
Offentliggørelse af oplysninger ….....esssssesesreraseneneeksettete eet ee eee teten tere SERENE ES TEE BE EL ELSE SSL PS PE LEE LESS LEN SS E ESME REEL NERE SEERE ENERET DEERE SEE ETERN ELLE EENL ER EEE 14
RISIKOSTYRING I TOTALBANKEN Gu. ssscsesecensenerneesener renen renerne reen renere rarere se ss enkekasser ere serene renere Peeaneneer sk srdesa sa es resne 14
Marked og aktivitet …….........essesensernsrnerssteske ste SEEK ENES SEE SELMA ESS EE SM SME SER ES EE SAME RE SEES S KME NSME SENE E EEN REEL ES REESE NR EEN EEK ELE ELSE LENE E LEES ELLE ESS ELSE LE SER LERS 14
Kreditpolitik og risikovurdering …(....sesevereerersrenenrerees sek nta tsk ebbe NEMMERE EEN LSE ENE E LEE E REMEE RESEN DERE SEES EDEN DEDE LEE DUST ES VOL E DES ERR N ALEN ELDR ERE E ERE RE SERENE Erna nes 14
Sikkerheder og værdiansættelse... renerne EEK ELEESE ESS EEEE ESSEN ERE LEDE EEELEELELLELEEEEEEER 15
Nedskrivnings- og hensættelsesp olitik ............sssssererssssessss ss testss rs LEE LE LERET ERE LEES EL EELELELEESES ES EEL ERE ELE LERET ERE EE EDEL EDEL ELE LEES RELEE 15
Kreditorganisation…........Meseercesserneseteeesed see denen ene se ease ES Eb SLEM ES ESS MEE ESME S ASE L REE REE N ES ESS E SES NS ELSE ETERN ETERN LES N SNE MESSE Dansen kanen sens n anes anes anses anden andres 16
Markedsrisici….Gu.u.u.ussssssssusseseesenerseneereesnene venerne nere renere es esset rens eres nere ene e rss ener en skal beuueuns sen nsans dan eE RA AMR AREA NK ERE RMA MEDA ANA E RENEE RENEE RS E DE DMA r Rens Mess n ESS ML LE 16
Likviditet Musee sesuestereeererkererren eres rr sr ennen serene nknes RES SESE SEERE SEE ERE REELLE EERLESE 17
Interne kontrol- og risikostyringssystemer …(.W….….…..ssssesssenesetsseene skan stakes enes snarere rt ente serene renere er Ak EN Len Arrest keen sankt ske k se an skr k skakken rr rek rn r rn ges 17
SAMFUNDSANSVAR ssesceseereseeseenerenerenersnsesaneneeenenrseneere stars neste rente ens tre Eee Net DeLE DELE Eee M ASAA RAMM ARE MERE s Msn nens an kann san ran san san san sn san ss are nerr …18
LEDELSE…GG…Gsemssenuenusenes stene kk ME LMR LEE RANE REN RE ERE ER EDR VR VERMEER DEDE EDEN DDU N EARL EG RRS R MES SEER R ERE E RSS A RASER ERR RE ER REDER ER RER K ER Rene kernerne ener rr ennen k er rer entre …18
Generalforsamling seeren renanges …18
Repræsentantskab .….….G….…..sssseseceresereerenserensesenener nens neree …18
Bestyrelse….….Gduudssesesesserersersernnner …18
Bestyrelsens opgaver og ansvar. .18
Revisionsudvalg …….C...ssessresrener …19
Bestyrelse og revision …....sevesecereerereekersretenarrerteneen seen ren ss enkes ene rak tsar sener serene sanser anse ens sn sees e net ne RE MERNE SEEREN RENE Pte e rer sake anser de san ser ak sense ner 19
Ledelsens vederlag essere essensen seven EENALLE ELLE 19

Ledelseshverv i andre erhvervsvirksomheder. beses kk s Er LL E REEL E SL EE LSE REELLE REESE LER LEDERE ELERS rer errererssreanke rer 20

 

Virksomhedsledelse …..W.Wuu.u.sssesereerererreererenrer me
AKTIONÆR ssssceccecescesesserseseesse nerne nrerenrente seek se bek ber berbere bek be sen ee serene bek tek ert eks nkt ende Knee nedre nerne ke teske nkte RER enn Een re rarere rr ste sker ssk san aser sense kernerne
Kapital og ejerforhold .............uuseneseerertererertes rer sktk snes ALE SE RES SENSE ESKE KEEL SE LEES ELSE LE SELLERS EEK ELERS E NERE ELEE LEE LERET EL E DEERE ERE ELLE 20
Aktionærmøde og generalforsamling 1...........evesessersessseserereeseer erne nseen ske nser nest nner bre E REDER ERNE ELERS RE KELME LER LE REEL E LEDE LEE EDEL EDER EEK REE a sank rrrnkre 21
Valg til bestyrelsen 2... sssseserseeserreseseresenerser str R ER SEERE ERE RE DELE SEERE LEE RENSELSE SML EUS E EL ELDER E SELE SEE USE E LEE TERE DELLE EEN KLEE ERIE SELE REDER EELES 22
Regler før ændring af bankens vedtægter …...…...sssenssvereseserserser ser seessn ste tds tt ELSE ELERS E SAN R SEES SKEER DELES AR ELSE LES E SN SER SEN TEN SENE ESS LEEDS E ER SEE LEE LE EDER GER 22
Bemyndigelser til bestyrelsen 2...sscessreerrereesennenense resettet tb ENKLE LEE LES ER ERE EEK REELLE EL EELELE LEDEDES EEEER 23
SAMARBEJDER.Gssscesrseersessrsererrerr nerne derne renere eres erne esse ELSE Er reeneereeerELEEES 23
Resultatopgørelse …....sssenereseesreeseerses sener enere renerne ker renerne skeerne ere ELLLER ENE ELE LE LEELEEE LEE RLESLESE 24
Balance 1.sseussses seek teste re seek LANE ELSE LEE LEE LELEELESE REELLE ELLE EL ERE SELE LER ERE E LEES EL ELLE RENEE LEE LE ELSE LEE ERR ERE ELERS SEEEE SENDES En LEr Es LrrEErrEErrLEg 25
Egenkapitalopgørelse 1…..u.ssessereeeereeerenseseenener renerne dertene etern retterne rear rss renerne 27
Noteoversigt M.G. .sssssssseresesssneressarsennarsesesssnene MAG MENMEN SMK SERENE SKER MENE K GRENENE ORE RENE NREN ENE REN ENEDES NELS RDNS RENEE SNEEN GE SS ES REESE RES LSE LENKER SEG ERE RG GERNER ES En eR es ener en ner
Påtegninger Ms susesesesereseunsantae stats sM SME M EMNE SAS EA ESE LEE LASER ERE SL ELLE ESER SELE LEE E ELLE E REESE ELLER REELLE EE LEE LEN ERR E LEES SEERE Eee MEE EEE ERE
Generalforsamling

Ledelsen Museerne rss ber KLEE ELLE LEE ELLE EL ELLLER É
Filialer sM.dssssssccsseseseessesten tsk ek t ENE ERLER SNEEN ERE E SEERE SEERE LEE EEN ENE LEE TEE ES HE SEERE ERE E REEL REE REMEE SERENE SELER LES A RR ERR RER AR RAR ARE RED R Renee serene esset FA Ade seek E Debes e snes ks sten es s ten enes eee ne

 

5 års hovedtal

Netto rente- og gebyrindtægter
Kursreguleringer

Udgifter til personale og administration
Andre driftsudgifter

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv.

Resultat før skat
Årets resultat

Udlån
Indlån
Garantier
Egenkapital
Aktiver i alt

Hovedtal for 2011 er korrigeret med udskudt skatteaktiv 36,2 mio.kr., der indregnes til nul ultimo 2011, jf. anvendt regnskabspraksis.

Hovedtal 5 år

2012 -

106.866.

9.552
70.992
3.627
99.860
-57.809
-58.059

1.523.790

1.775.861.

489.362
185.381
2.375.293

2011

123.853
4.871
83.561
3.986
155.749
-115.296
-121.896

1.815.429
1.885.580
539.022
215.793
2.868.682

2010

134.072
16.571
78.866
12.610
44.690
12.659

9.860

2.024.996
1.937.242
637.305
337.277
3.197.371

2009

144.996
22.120
76.658
15.821
60,175
13.200

7.676

2.057.943
1.955.726
921.094
327.965
3.145.895

Side 3

Beløb i 1.000 kr.

2008

142.558
-12.986
79.388
4.132
68.816
-25,357
-19.409

1.941.061
1.675.325
1.271.192

320.459
3.075.249

Solvensprocent
Kernekapitalprocent

Egenkapitalforrentning

- før skat

- efter skat

Indtjening pr. omkostningskrone
Renterisiko

Valutaposition

Valutarisiko

Udlån plus nedskrivninger
herpå i forhold til indlån

Overdækning i forhold til
lovkrav om likviditet

Summen af store engagementer

Andet af tilgodehavender
med nedsat rente

Akkumuleret nedskrivningsprocent
Årets nedskrivningsprocent

Årets udlånsvækst

Udtån i forhold til egenkapital

Årets resultat pr. aktie
(stykstørrelse 100 kr.)

indre værdi pr. aktie
(stykstørrelse 100 kr.)

Udbytte pr. aktie
(stykstørrelse 100 kr.)

Børskurs / årets resultat pr. aktie
(stykstørrelse 100 kr.)

Børskurs / indre værdi pr. aktie
(stykstørrelse 100 kr.)

Nøgletal for 2011 er korrigeret med udskudt skatteaktiv 36,2 mio.kr,

Nøgletal

2012

17,6

12,1

"128,8

” 28,9
0,67
1,4

1,8
0,0

1401,7"

159,6"

72,0

14,3

123
H 4,3 ie

1161

8,2
-138,3

: 331

"1,0

0,4

der indregnes til nul ultimo 2011, jf. anvendt regnskabspraksis.

2011
14,8
11,8

-41,7
-44,1

-1,9
1,1
0,0

109,4

165,7

139,7

9,6

5,7

-10,3

8,4

-447,4

792

-0,2

0,1

2010
17,5
15,2

3,8
3,0
1,09
-0,1

9,8
0,2

109,5

157,0

105,1

2,5
3,5
1,6
-1,6

6,0

1.254

13,4

0,4

2009
18,3
14,2

4,1
2,4
1,09
-0,3

93,7
0,1

110,4

121,3

73,8

2,3

3,8

1,9

6,0

6,3

28,5

1.220

19,3

0,5

Side 4

2008
12,4
9,0
-7,6
5,8
0,84
0,7

31,7
0,2

121,7

104,8

232,4

1,5

3,1

2,1

-12,0

6,1

-72,3

1.193

-5,5

0,3

Side 5

Beretning

TILSYNSDIAMANTEN

I Tilsynsdiamanten fastlægger Finanstilsynet en række særlige risikoområder med angivelse af grænseværdier, som
institutterne som udgangspunkt bør ligge inden for ved udgangen af 2012.

De fem grænseværdier er:

%… Summen af store engagementer, der bør være mindre end 125 procent af basiskapitalen.

9% Udlånsvækst, der bør være mindre end 20 procent om året.

9% Ejendomseksponering, der bør være mindre end 25 procent af de samlede udlån.

9. Stabil funding, beregnet som udlån i forhold til arbejdende kapital fratrukket obligationer med en restløbetid under 1
år, bør være mindre end 1.

2. Likviditetsoverdækning, bør være større end 50 procent.

Banken overholder ultimo 2012 samtlige grænseværdier i Tilsynsdiamanten.

 

 

 

 

Side 6

Beretning

PRÆSENTATION

Totalbanken er et fynsk pengeinstitut, som er stiftet i 1911. I 2012 havde banken 59 medarbejdere. Hovedsædet er
beliggende i Aarup på Fyn. Herudover har Banken to privatfilialer på Vestfyn og to privatfilialer i Odense.

Banken driver traditionel bankvirksomhed med formidling af udlån, indlån og garantier. Som udgangspunkt findes
forretningsgrundlaget på Fyn, som er bankens primære markedsområde med særlig vægt på kommunerne Odense, Assens
og Middelfart. Den primære kundegruppe er private husstande, samt mindre og mellemstore erhvervsvirksomheder.

Ultimo 2012 havde Banken en balance på 2,4 mia.kr. og en egenkapital på 185 mio.kr. Kernekapitalprocenten var på 12,1
og solvensprocenten var på 17,6.

ÅRET 2012

Kort om året

Banken realiserer et underskud efter skat på 58,1 mio.kr. i 2012 mod et underskud efter skat på 121,9 mio.kr. i 2011. I
resultatet indgår nedskrivninger på udlån med 99,9 mio.kr, i 2012 mod 155,8 mio.kr. i 2011.

i december 2012 gennemgik Finanstilsynet Bankens 29 største engagementer samt stikprøver af yderligere 120
engagementer, svarende til cirka 50 % af Bankens samlede udlån og garantier. Med baggrund i undersøgelsen foretog
Banken yderligere nedskrivninger på 16 mio.kr., som indgår i årsrapporten for 2012.

Af årets nedskrivninger på udlån på 99,9 mio.kr. kan 22,7 mio.kr. henføres til Finanstilsynets nye bekendtgørelse om
nedskrivninger. Bankens solvensoverdækning påvirkes ikke af den nye bekendtgørelse, da de øgede nedskrivninger var
fuldt kapitalreserverede ved indgangen til året.

Bankens solvensprocent udgør 17,6 % ultimo 2012 og solvensbehovet %) er opgjort til 13,1 % efter kreditreservations-
metoden. Dermed udgør Bankens solvensoverdækning 4,5 procentpoint, svarende til 92 mio.kr., ved udgangen af 2012.
Det er en forbedring på 83 mio.kr. i forhold til 2011.

Banken gennemførte i fjerde kvartal 2012 en succesfuld kapitaludvidelse med et samlet bruttoprovenu på 73 mio.kr. Ved
kapitaludvidelsen var forventningen, at Banken ville opnå en solvensoverdækning i niveauet 2,3 til 4,6 procentpoint efter
kapitaludvidelsen.

Implementeringen af Finanstilsynets nye 8+ model, til opgørelse af pengeinstitutters solvensbehov fra første kvartal 2013,
får en begrænset effekt på Bankens solvensoverdækning, der alene reduceres med 0,1 procentpoint, beregnet med
udgangspunkt i realiserede ta! pr. 31. december 2012.

Bankens indlånsoverskud er i 2012 øget fra 70 mio.kr. ved årets start til 252 mio.kr. Indlånet har en spredning på en lang
række indlån under 750.000 kr., og Banken er i meget begrænset omfang eksponeret mod større indlån fra enkeltkunder.

I forhold til lovkrav om likviditet har Banken en overdækning på 159,6 % mod 165,7 % ultimo 2011. Med baggrund i en
tilfredsstillende fikviditet har Banken i 2012 førtidsindfriet et obligationslån på 500 mio.kr.

Kursreguleringer er positive og udgør 9,6 mio.kr. mod 4,9 mio.kr. i 2011.
Banken opskriver hybrid kernekapital, der er optaget i 2009 under bankpakke II, med 4,6 mio.kr. til 97 mio.kr.

Opskrivningen udtrykker, at lånet forventes indfriet i første halvår 2015 og erstattet helt eller delvist med anden
supplerende kapital. Opskrivningen udgør en renteudgift på 4,6 mio.kr.

") Opgørelse af solvensbehovet er efter gældende praksis ikke omfattet af revisionen af årsrapporten.

Side 7

Basisindtjeningen falder som følge af opskrivningen af hybrid kernekapital på 4,6 mio.kr. med 3,1 mio.kr. (9 %) til 32,5
mio.kr. mod 35,6 mio.kr. i 2011. Korrigeret for opskrivningen forbedres basisindtjeningen med 1,5 mio.kr. (4 %) til 37,1
mio.kr.

Basisindtjeningen, der er opgjort før kursreguleringer og nedskrivninger på udlån og tilgodehavender, realiseres under det
forventede niveau på 40-50 mio.kr. Det skyldes primært opskrivningen af hybrid kernekapital, samt at gebyrer og
provisionsindtægter blev mindre end forventet i årets sidste kvartal, herunder at der er effektueret modregningsadgang i
provisioner for kreditforeningslån med 4,9 mio.kr.

Bestyrelse og direktion udtrykker utilfredshed med årets resultat, der er et underskud efter skat på 58,1 mio.kr. som følge
af store nedskrivninger på udlån, og noterer at behovet for nedskrivninger falder med 55,9 mio.kr. (36 %) i forhold til
2011.

Året indeholder en række positive elementer i form af forbedret basisindtjening, indfrielse af obligationslån 500 mio.kr. og
en fortsat stærk likviditet samt den gennemførte kapitaludvidelse og en væsentlig forbedret solvensoverdækning.

Udvikling i 2012

Usikkerhed om udviklingen i statsfinanserne i flere europæiske lande og til dels USA har medført uro på de finansielle
markeder og forværret vækstudsigterne for såvel den internationale som den danske økonomi. Det har betydet et fald i
erhvervs- og forbrugertilliden, som resulterer i en lav investeringslyst hos erhvervsvirksomheder og private husstande,
ligesom de private husstande er tilbageholdende med lånefinansieret forbrug.

Udlån falder i forhold til ultimo 2011 med 292 mio.kr. (16 %) til 1.524 mio.kr. ved udgangen af 2012. Af faldet i udlån kan
cirka halvdelen henføres til lavere udlån i Bankens erhvervsafdeling. Det private udlån påvirkes af, at flere kunder har valgt
at indfri gæld eller selvfinansiere investeringer med udbetalte efterlønsmidler.

I samme periode viser indlån et fald på 110 mio.kr. (6 %) til 1.776 mio.kr. Af faldet i indlån udgør 79 mio.kr. et tilsigtet fald
i aftaleindskud. Dermed har Banken et indlånsoverskud på 252 mio.kr. mod 70 mio.kr. ved indgangen til året.

Garantier falder med 50 mio.kr. (9 %) til 489 mio.kr. Faldet kan henføres til lavere aktivitet på boligområdet.
Finansgarantier falder med 28 mio.kr. (14 %). Tabsgarantier for realkreditlån falder med 16 mio.kr. (6 %).

Drift

Renteindtægter falder med 21,8 mio.kr. (15 %) til 119,0 mio.kr. i 2012. Det skyldes primært, at renter af udlån falder med
14,9 mio.kr. og renter af obligationer falder med 6,3 mio.kr. Faldet skal ses i sammenhæng med, at udlån er reduceret
med 292 mio.kr. (16 %) og beholdningen af obligationer er reduceret med 209 mio.kr. (48 %).

Renteudgifter falder med 4,4 mio.kr. (8 %) til 47,4 mio.kr. i 2012. Det skyldes primært, at renter til udstedte obligationer
falder 8,0 mio.kr., idet Banken har indfriet et obligationslån på 500 mio.kr. Rente til indlån falder med 1,2 mio.kr. (5 %)
efter et fald i indlån på 110 mio.kr. (6 %). Faldet modsvares delvist af en renteudgift på 4,6 mio.kr. til opskrivning af hybrid
kernekapital, der er udstedt under bankpakke II. Opskrivningen udtrykker, at lånet forventes indfriet i første halvår 2015
og erstattet helt eller delvist med anden supplerende kapital.

Dermed falder netto renteindtægter samlet med 17,4 mio.kr. (20 %) til 71,6 mio.kr i 2012.

Gebyrer og provisionsindtægter stiger med 1,3 mio.kr. (4 %) til 36,6 mio.kr. Lånesagsgebyrer, betalingsformidling og øvrige
gebyrer stiger samlet med 3,1 mio.kr. Garantiprovisioner samt gebyrer far værdipapirhandel og depoter falder samlet med
1,8 mio.kr.

Lønninger og personaleudgifter falder med 6,7 mio.kr. (15 %) til 38,5 mio.kr. Posten indeholdt i 2011 engangsudgifter ved
den gennemførte organisationstilpasning. I 2012 er antallet af medarbejdere yderligere reduceret, og det gennemsnitlige
antal medarbejdere udgjorde 59 i 2012 mod 69 i 2011. Banken benytter ikke salgsafhængige løntillæg.

Øvrige administrationsudgifter falder med 5,9 mio.kr. (15 %) til 32,5 mio.kr, Posten indeholdt i 2011 engangsudgifter ved
den gennemførte organisationstilpasning. | 2012 er udgifter til markedsføring reduceret med 2,1 mio.kr. (54 %) og udgifter
til IT stiger moderat med 0,3 mio.kr. (2 %).

Side 8

Samlet falder udgifter til personale og administration 12,6 mio.kr. (15 %) til 71,0 mio.kr. Engangsudgifter ved
organisationstilpasning udgjorde i alt 1,8 mio.kr. i 2011.

Andre driftsudgifter falder med 0,4 mio.kr. (9 %) til 3,6 mio.kr. og omfatter primært betaling til Indskydergarantifonden.

Basisindtjeningen falder som følge af opskrivningen af hybrid kernekapital på 4,6 mio.kr. med 3,1 mio.kr. (9 %) til 32,5
mio.kr. mod 35,6 mio.kr. i 2011. Korrigeret for opskrivningen forbedres basisindtjeningen med 1,5 mio.kr. (4 %) til 37,1
mio.kr.

Basisindtjeningen, der er opgjort før kursreguleringer og nedskrivninger på udlån og tilgodehavender, realiseres under det
forventede niveau på 40-50 mio.kr. Det skyldes primært opskrivningen af hybrid kernekapital, samt at gebyrer og
provisionsindtægter blev mindre end forventet i årets sidste kvartal, herunder at der er effektueret modregningsadgang i
provisioner for kreditforeningslån med 4,9 mio.kr.

Kursreguleringer er positive og udgør 9,6 mio.kr. mod 4,9 mio.kr. i 2011. Kursregulering af obligationer udgør en gevinst
på 4,8 mio.kr. mod et tab på 1,5 mio.kr. sidste år. Kursregulering af valuta og afledte finansielle instrumenter, der bl.a.
omfatter kursregulering af kunders lån i valuta og bankens afdækning af disse lån, falder samlet med 3,6 mio.kr. til 1,8
mio.kr.

Året resultat før skat er et underskud på 57,8 mio.kr. mod et underskud på 115,3 mio.kr. i 2011. Årets underskud skyldes
tab og nedskrivninger på 99,9 mio.kr. i 2012. Årets udskudte skat aktiveres ikke og årets skat beregnet til en udgift på 0,3
mio.kr. Dermed bliver årets underskud efter skat på 58,1 mio.kr. mod 121,9 mio.kr. i 2011.

Regulering af udskudt skatteaktiv

Ved udgangen af 2011 havde Banken aktiveret et udskudt skatteaktiv på 36 mio.kr. Med baggrund i forventningerne til de
kommende år vurderede bestyrelsen det sandsynliggjort, at det udskudte skatteaktiv kunne udnyttes inden for en periode
på fem til syv år,

Der er i juni 2012 vedtaget lovmæssige begrænsninger af adgangen til at modregne fremførbart underskud i positiv
skattepligtig indkomst, som medfører, at det tager længere tid at udnytte et skattemæssigt underskud.

Finanstilsynet har ved en regnskabskontrol af Bankens årsrapport for 2011 vurderet, at skatteaktivet skal ændres til nul.
Regnskabskontrollen er afsluttet med en påtale til Banken i februar 2013, idet Banken allerede har besluttet at rette
indregningen i årsrapporten for 2012, så skatteaktivet nedskrives til nul pr. 31. december 2011 i henhold til
regnskabsbekendtgørelsens & 82.

På baggrund heraf indregnes udskudt skatteaktiv 36 mio.kr. til nul ultimo 2011, ligesom at årets skat 14 mio.kr. ikke
aktiveres i 2012, Værdiansættelsen i regnskabet påvirker ikke Bankens adgang til at fremføre skattemæssigt underskud og
påvirker ikke Bankens basiskapital, herunder solvensprocent eller solvensoverdækning.

Ændringen medfører, at årets resultat i 2011 reduceres med 36 mio.kr. til -122 mio.kr., samt at egenkapitalen reduceres
tilsvarende og udgør 216 mio.kr. ved udgangen af 2011. Relevante 5 års hoved- og nøgletal for 2011 er korrigerede.

Tab.og nedskrivninger

Efter store nedskrivninger i 2011 falder behovet for nedskrivninger som forventet i 2012, selv om behovet fortsat er på et
for højt niveau, som følge af den igangværende krise. Tab og nedskrivninger på udlån og tilgodehavender udgør 99,9
mio.kr. i 2012 mod 155,7 mio.kr. året før. Det er et fald på 55,9 mio.kr. (36 %).

I december 2012 gennemgik Finanstilsynet, som et led i en ordinær undersøgelse, Bankens 29 største engagementer samt
stikprøver af 120 øvrige engagementer. Gennemgangen omfattede cirka 50 % af Bankens samlede udlån og garantier.
Med baggrund i undersøgelsen foretog banken yderligere nedskrivninger på 16 mio.kr., som indgår i årsrapporten for
2012. Nedskrivningerne omfatter i al væsentlighed ændret værdiansættelse af sikkerheder i fire af bankens større
erhvervsengagementer, der tidligere var delvist nedskrevet. Stikprøven viste alene behov for yderligere nedskrivning på
0,4 mio.kr.

Side 9

Af årets nedskrivninger på 99,9 mio.kr. kan 22,7 mio.kr. henføres til Finanstilsynets nye bekendtgørelse om
nedskrivninger, der anvendtes første gang i halvårsrapporten for 2012. Bankens solvensoverdækning påvirkes ikke af den
nye bekendtgørelse, da de øgede nedskrivninger var fuldt kapitalreserverede ved indgangen til året.

Årets nedskrivningsprocent udgør 4,3 % mod 5,7 % sidste år. Bankens korrektivkonto øges med 44 mio.kr. og
repræsenterer en reservation til endnu ikke realiserede tab på debitorer på 12,3 % af låne- og garantiporteføljen mod 9,6
% ved udgangen af 2011.

Kreditrisiko

Ved udgangen af 2012 udgjorde udlån 1.807 mio.kr. og garantier 489 mio.kr. før nedskrivninger. Hertil kommer
uudnyttede trækningsretter på 378 mio.kr. Dermed har Banken en maksimal krediteksponering på 2.674 mio.kr. Det er en
reduktion på 328 mio.kr. i forhold til 2011.

Udlån og garantier er fordelt med 40 % til private husstande og 60 % til erhvervsvirksomheder. Af udlån og garantier til
erhvervsvirksomheder udgør branchegruppen Fast ejendom den største del med 22 % af de samlede udlån og garantier.
Herefter følger udlån til Finansiering og forsikring, der udgør 11 %. Landbrug udgør 8 %.

En væsentlig del af Bankens kreditrisiko kan henføres til store og svage ejendomsengagementer, og nedbringelse af disse
er en igangværende proces, som bestyrelsen følger nøje. Boniteten og værdiansættelsen af deponerede sikkerheder i
disse engagementer er kritisk vurderet. Den vurderede udækkede kreditrisiko ultimo året indgår i Bankens regnskab og
sølvensbehov for 2012 i overensstemmelse med Finanstilsynets retningslinjer.  Normalisering af bankens kreditrisiko
forventes at ske i takt med nedbringelse af Bankens nuværende store og svage ejendomsengagementer og ved fortsat
stram styring af de kreditrisici, som Banken påtager sig fremadrettet.

Ved formidling af realkreditlån i erhvervsejendomme gennem DLR Kredit stiller banken tabsgaranti for en del af
realkreditlånet. Såfremt garantien for realkreditlånet bliver effektiv, har banken indtrædelsesret i realkreditpantebrevet.
Af de samlede garantier på 489 mio.kr. udgør tabsgarantier for realkreditlån 263 mio.kr. (54 %).

Værdien af deponerede sikkerheder er opgjort til 1.286 mio.kr. mod 1.385 mio.kr. ved udgangen af 2011. Faldet, der er på
99 mio.kr., skal ses i sammenhæng med, at Bankens kreditrisiko er faldet med 320 mio.kr. i samme periode. Af
værdiansatte sikkerheder udgør indtrædelsesret i realkreditpantebreve 231 mio.kr. (18 %) og pant i fast ejendom 776
mio.kr. (60 %).

Ud over pant i fast ejendom tilstræber banken, at undgå væsentlige risikokoncentrationer på sikkerheder.
Opgørelsesmetoder til fastsættelse af værdi af sikkerheder og fordelingen af værdi-ansatte sikkerheder på typer og
kundegrupper fremgår af note 25. De anvendte opgørelsesmetoder er i overensstemmelse med Finanstilsynets
retningslinjer.

Den del af udlånet, der hverken er i restance eller nedskrevet, udgør 1.210 mio.kr. ved udgangen af 2012 mod 1.464
mio.kr. i 2011. Den del! af udlånet, der er individuelt nedskrevet er øget fra 403 mio.kr. ultimo 2011 til 464 mio.kr. ultimo
2012. I det omfang den ikke-nedskrevne del af udlånet overstiger værdien af deponerede sikkerheder, kapitalreserveres
restbeløbet ved opgørelse af bankens solvensbehov.

Udviklingen i kreditrisikoen afspejler dels den igangværende samfundskrise, og dels at der nedskrives på et tidligere
tidspunkt og at sikkerheder værdiansættes lavere end tidligere. Med denne tilgang har Banken samlet nedskrevet 99,9
mio.kr. på udlån i 2012. Bankens akkumulerede nedskrivninger udgør 283 mio.kr. og repræsenterer nu en reservation til
endnu ikke realiserede tab på debitorer på 12,3 % af låne- og garantiporteføljen.

Ud over allerede foretagne nedskrivninger på udlån og garantier er der kapitalreserveret 226 mio.kr. til eventuelle
fremtidige nedskrivninger ved opgørelsen af bankens solvensbehov.

Bankens kreditrisiko er specificeret i note 25 og udgør i hovedtal:

I mio.kr.
2012 2012 2011 2011
Udlån "1.807 2.055
Garantier:
Tabsgarantier for realkreditlån 263 279
Andre garantier 226 489 260 539
Uudnyttede maksima 378 408
Maksimal kreditrisiko 2.674 3.002
Sikkerheder 1.286 1.385
Udækket kreditrisiko 1.388 1.617
Nedskrevet 283 248
Kreditreserveret 226 260
Resterende kreditrisiko 879 1.109

Side 10

I kreditrisikoen indgår uudnyttede maksima med 378 mio.kr. og garantier med 489 mio.kr. Uudnyttede maksima omfatter
tilsagte kreditfaciliteter, der ikke er udnyttede af kunden, og opstår typisk på kassekreditter.

Garantier for realkreditlån 263 mio.kr. er stillet over for Totalkredit og DLR Kredit og var ved udbetalingen af
realkreditlånet inden for 80/60 % af ejendommen værdi, hvorfor de som udgangspunkt anses som sikre garantier. Såfremt
garantien for realkreditlånet bliver effektiv, har banken indtrædelsesret i realkreditpantebrevet. Indtrædelsesretten indgår
med 231 mio.kr. i sikkerheder.

Både i 2012 og historisk har nedskrivningsbehov og konstaterede tab på garantier været lav. Som følge heraf vurderes
kreditrisikoen på andre garantier 226 mio.kr. at være beskeden.

Kreditrisikoen baseres i kundernes vurderede tilbagebetalingsevne og i værdien af sikkerheder. Ved vurdering af
tilbagebetalingsevnen lægger Banken vægt på en række økonomiske oplysninger samt Bankens kendskab til kunden. De
økonomiske oplysninger tager for erhvervskunder udgangspunkt i kundens regnskaber og budget, og for private kunder i
rådighedsbeløb og formueforhold. ' '

I det omfang kundernes tilbagebetalingsevne eller værdien af sikkerheder ændres, vil det påvirke Bankens kreditrisiko. En
forøgelse af kreditrisikoen kan påføre Banken tab, indebære nedskrivningsbehov eller yderligere kreditreservationer,

hvilket kan have en væsentlig indvirkning på bankens virksomhed, driftsresultat og finansielle stilling.

Bankens solvensoverdækning påvirkes kun i begrænset omfang, såfremt der opstår tab eller nedskrivningsbehov på
kunder, hvor Banken allerede har foretaget kreditreservationer.

Kapitaludvidelse
Banken gennemførte i december 2012 en succesfuld kapitaludvidelse, der bestod af et aktieudbud på 28 mio.kr. og udbud
af kapitalbeviser i form af hybrid kernekapital på 30 mio.kr. Både aktie- og kapitalbevisudbuddet blev fuldtegnede med et

samlet bruttoprovenu på 58 mio.kr.

Efter den gennemførte kapitaludvidelse fik Banken tilført yderligere hybrid kernekapital på 15 mio.kr. fra Arbejdernes
Landsbank.

Med kapitaludvidelsen blev Bankens kapital samlet øget med brutto 73 mio.kr.
Basiskapital
Bankens basiskapital er på 357 mio.kr. Basiskapitalen består af egenkapital på 185 mio.kr. samt supplerende kapital i form

af hybrid kernekapital og ansvarlig lånekapital på 216 mio.kr og reduceres i overensstemmelse med bekendtgørelsen om
opgørelse af basiskapital.

Side 11

Den hybride kernekapital indgår med 140 mio.kr., der er uden forfald, og består af 3 lån på henholdsvis 97 mio.kr., 30
mio.kr. og 15 mio.kr., hvoraf de to sidstnævnte er optaget ved kapitaludvidelsen i december 2012, og kan medregnes fuldt
ud i basiskapitalen.

Lånet på 97 mio.kr. er optaget i 2009 under Bankpakke II og kan medregnes fuldt ud i basiskapitalen indtil udgangen af
2019. Banken har i 2012 udgiftsført en opskrivning på 4,6 mio.kr. af lånet, der forventes indfriet i første halvår 2015 og
erstattet helt eller delvist med anden supplerende kapital.

Banken har ansvarlig lånekapital på 76 mio.kr. I 2010 havde Banken mulighed for at førtidsindfri ansvarlig lånekapital på
26 mio.kr. med udløb i oktober 2015, og i 2011 havde Banken mulighed for at førtidsindfri ansvarlig lånekapital på 25 mio.
kr. med udløb i november 2014. I december 2012 havde Banken mulighed for at førtidsindfri yderligere 25 mio.kr. med
udløb i december 2015. Muligheden for førtidsindfrielse blev ikke benyttet grundet Bankens kapitalsituation.

Når der er mindre end tre år til forfaldstidspunktet reduceres den regnskabsmæssige indregning af ansvarlig lånekapital i
basiskapitalen. Den regnskabsmæssige reduktion af den samlede ansvarlige lånekapital frem til forfaldstidspunkterne
udgør 19 mio.kr. i 2013 samt 13 mio.kr. i 2014 og 6 mio.kr. i 2015.

Isoleret set vil den regnskabsmæssige reduktion af den ansvarlige lånekapital på i alt 38 mio.kr. frem til og med udgangen
af 2015 reducere Bankens solvensprocent med 1,9 procentpoint. Udviklingen i solvensprocenten afhænger tillige af
udviklingen i Bankens indtjening og i de vægtede aktiver.

Implementeringen af EU direktivet Basel ilf (CRD IV) med nye og skærpede kapitalretningslinjer var forventet pr. 1. januar
2013. Det nye regelsæt er endnu ikke forhandlet færdigt og formodes udskudt. På baggrund af det foreliggende udkast
samt Bankens realiserede resultat i 2012 og forventninger til 2013-2015 viser en kvartalsvis fremskrivning af Bankens
kapitalsituation, til og med udgangen af 2015, at Banken lever op til kravene i de nye kapitalretningslinjer.

Solvensprocent

Bankens solvensprocent stiger fra 14,8 % ultimo 2011 til 17,6 % ultimo 2012. Lovkravet er en solvens på minimum 8 %.
Stigningen skyldes den gennemførte kapitaludvidelse på 73 mio.kr. i kombination med et fald i de vægtede aktiver på 372
mio.kr. og modsvares delvist af det realiserede underskud.

Faldet i de vægtede aktiver skyldes primært et fald i poster med kredit- og modpartsrisiko på 311 mio.kr., som følge af et
lavere udlån. Poster med afviklings- og operationel risiko reduceres med 61 mio.kr., som følge af en ønsket reduktion af
bankens risici på markedsområdet.

Kernekapitalprocenten stiger fra 11,8 % ultimo 2011 til 12,1 % ultimo 2012.
Solvensbehov

Det følger af lov om finansiel virksomhed, at et pengeinstitut skal opgøre sit individuelle solvensbehov. Ved opgørelsen af
solvensbehovet foretages en række stresstests, der udføres i overensstemmelse med Finanstilsynets vejledning om
tilstrækkelig basiskapital og solvensbehov for kreditinstitutter. I disse tests stresses de enkelte regnskabs- og budgetposter
via en række variable.

Som udgangspunkt er stresstests et forsøg på at udsætte Bankens regnskabstal for en række negative og usandsynlige,
men ikke utænkelige begivenheder, for derved at se hvordan Banken reagerer i det givne scenarium. En nærmere
beskriveise af bankens solvensbehovsmodel fremgår af Risikostyring i Totalbanken på Bankens hjemmeside
www.totalbanken.dk.

Ved opgørelsen tages højde for bl.a. forretningsmodel og risikokoncentration. Ved opgørelsen af solvensbehovet afsættes
kapitalbehov til de risici, der opstår ved et fald i Bankens indtjening, realiseret eller budgetteret vækst samt kredit-,
markeds-, likviditets-, operationelle og øvrige risici.

Bankens solvensbehov er opgjort til 14,4 % efter kreditreservationsmetoden ultimo 2011 og reduceret til 13,1 % ved
udgangen af 2012. Det er en forbedring på 1,3 procentpoint. Samlet er Bankens kapitalbehov reduceret med 80 mio.kr.
siden årets begyndelse, primært ved en reduktion af Bankens kreditrisiko.

Side 12

Det væsentligste element i Bankens solvensbehov er kreditrisici. Finanstilsynet har i december 2012 gennemgået Bankens
29 største engagementer samt stikprøver af 120 øvrige engagementer, svarende til cirka 50 % af Bankens samlede udlån
og garantier. Ved gennemgangen er de enkelte engagementers bonitet og værdiansættelsen af deponerede sikkerheder
vurderet. Risikoen på disse engagementer er således kritisk vurderet og indgår i det beregnede solvensbehov.

Som anført i Bankens årsrapport for 2011 iværksatte bestyrelsen en handlingsplan til forbedring af solvensoverdækningen.
Første del af handlingsplanen, der omfattede reduktion af fradrag i basiskapitalen og etablering af yderligere sikkerhed for
engagementer, er effektueret som forventet. Den langsigtede handlingsplan, som omfatter nedbringelse af specifikke
større erhvervsengagementer samt en udvidelse af Bankens kapitalgrundlag, er igangsat og delvist effektueret.

Kapitaludvidelsen er gennemført i december 2012 med et bruttoprovenu på 73 mio.kr. Opgaven med nedbringelse af
specifikke større erhvervsengagementer pågår løbende og forventes fortsat i 2013.

Bankens solvensoverdækning øges fra 0,4 procentpoint, svarende til 9 mio.kr., ved årets begyndelse til 4,5 procentpoint,
svarende til 92 mio.kr., ved udgangen af 2012. Det er en forbedring på 83 mio.kr. Ved kapitaludvidelsen var
forventningen, at Banken ville opnå en solvensoverdækning i niveauet 2,3 til 4,6 procentpoint efter kapitaludvidelsen.

Bestyrelsen anser udviklingen i solvensoverdækningen for tilfredsstillende og ønsker via den fortsatte handlingsplan at øge
solvensoverdækningen yderligere, så solvensoverdækningen på sigt vil udgøre 5 procentpoint.

Den fremtidige udvikling i solvensprocent og solvensbehov afhænger af en række forhold, som ikke alle ligger inden for
Bankens kontrol. De væsentligste forhold til realisering af den fortsatte handlingsplan vurderes at være muligheden for
nedbringelse af visse specifikke større erhvervsengagementer og realisering af Bankens forventede indtjening i 2013 og
fremover, samt eventuelt nye lovkrav til opgørelse af solvensprocent og solvensbehov.

Ved vurderingen af Bankens indtjeningsevne er niveauet for fremtidige nedskrivninger væsentlig. Banken har foretaget
store nedskrivninger i 2011 og 2012, ligesom der er foretaget store kapitalreservationer. Behovet for nye nedskrivninger
og kapitalreservationer forventes at falde i 2013, selv om behovet fortsat vil være på et forhøjet niveau som følge af den
igangværende krise.

Fortsatte fald i ejendomsværdierne og værdierne for landbrug, værdipapirer og øvrige opnåede sikkerheder indebærer en
risiko for, at Bankens sikkerheder falder yderligere i værdi. Dette vil i så fald få indflydelse på Bankens nedskrivninger og
solvensbehov. Disse usikkerheder kan have væsentlig indfiydelse på Bankens virksomhed, driftsresultat og finansielle
stilling.

Implementeringen af Finanstilsynets nye 8+ model, til opgørelse af pengeinstitutters solvensbehov fra første kvartal 2013,
får en begrænset effekt på Bankens solvensoverdækning, der alene reduceres med 0,1 procentpoint, beregnet med
udgangspunkt i realiserede tal pr. 31. december 2012.

Med baggrund i allerede foretagne nedskrivninger og kapitalreservationer, den fortsatte handlings-plan til udvidelse af
solvensoverdækningen og en forventning om positiv indtjening i 2013 forventer bestyrelsen, at Banken fortsat vil opfylde
lovgivningens krav til solvens og solvensoverdækning.

Oplysninger om Bankens solvensprocent og solvensbehov er uddybet i note 24 Risikoforhold og risikostyring, der tillige
beskriver de øvrige risici, som Banken påvirkes af.

Likviditet

Bankens indlånsoverskud er i 2012 øget fra 70 mio.kr. ved årets start til 252 mio.kr. Det skyldes, at udlån reduceres med
292 mio.kr. og indlån med 110 mio.kr. Indlånet har en spredning på en lang række indlån under 750.000 kr., og Banken er i
meget begrænset omfang eksponeret mod større indlån fra enkeltkunder.

I forhold til lovkrav om likviditet har Banken en overdækning på 159,6 % mod 165,7 % ultimo 2011. Tilsynsdiamanten
fastlægger en grænseværdi for likviditetsoverdækning, der skal være større end 50 %. Overdækningen svarer til en
likviditetsreserve på 399 mio.kr. Det er en reduktion på 106 mio.kr. i forhold til ultimo 2011, hvor likviditetsreserven var på
505 mio.kr.

Side 13

Som tidligere meddelt udstedte Banken i juni 2010 et variabelt forrentet obligationslån i form af seniorkapital på nominelt
500 mio.kr. med udløb til kurs 100 den 24. juni 2013. Udstedelsen var garanteret af Finansiel Stabilitet, på vegne af den
danske stat.

Obligationslånet er fuldt indfriet med udgangen af tredje kvartal 2012, idet Banken med baggrund i en tilfredsstillende
udvikling i likviditeten har førtidsindfriet 150 mio.kr. ultimo marts 2012, 200 mio.kr. ultimo juni 2012 og 150 mio.kr. ultimo
september 2012. Den samlede indfrielse af obligationslånet på 500 mio.kr. medfører en årlig besparelse på rente- og
provisionsudgifter i niveauet 9 mio.kr.

Banken har ved udgangen af tredje kvartal 2012 trukket 100 mio.kr. på Nationalbankens treårige lånefacilitet. Til sikkerhed
for lånet og anden trækningsret i Nationalbanken har Banken deponeret 205 mio.kr. obligationer, 13 mio.kr. sektoraktier
og 169 mio.kr. utvivlsomt gode udlån. Den treårige lånefacilitet og anden trækningsret i Nationalbanken er prismæssig
attraktiv, set i sammenhæng med prisen på anden likviditet, herunder indlån.

Regnskabsrapporter

En oversigt over regnskabsrapporter og øvrige fondsbørsmeddelelser, som Banken har offentliggjort siden den 1. januar
2012, findes på Bankens hjemmeside www.totalbanken.dk under menupunktet Aktionær, hvor også indholdet af de
enkelte meddelelser kan ses.

Årsrapporten og den øvrige finansielle rapportering suppleres med yderligere finansielle og ikke-finansielle oplysninger,
hvor det skønnes påkrævet eller relevant.

Om regnskabspraksis

Den valgte regnskabspraksis er i overensstemmelse med bestemmelserne i lov om finansiel virksomhed og den gældende
bekendtgørelse om pengeinstitutters regnskabsaflæggelse. Regnskabspraksis er endvidere i henhold til Nasdaq OMX
Copenhagens oplysningsforpligtelser i det omfang lov om finansiel virksomhed, bekendtgørelse om pengeinstitutters
regnskabsaflæggelse eller Finanstilsynets bekendtgørelser i øvrigt ikke fastlægger anden praksis.

Anvendt regnskabspraksis er uændret i forhold til sidste år.
Regnskabsmæssige skøn

Ved opgørelsen af den regnskabsmæssige værdi af visse aktiver og forpligtelser kræves skøn over, hvordan fremtidige
begivenheder påvirker værdien af disse aktiver og forpligtelser på balancedagen. De anvendte skøn hviler på
forudsætninger, som ledelsen anser som forsvarlige, men som i sagens natur er usikre.

De områder, som indebærer en højere grad af vurderinger eller kompleksitet, eller områder, hvor antagelser og skøn er
væsentlige for regnskabet, er unoterede aktier, domicilejendomme, udskudte skatteaktiver, nedskrivninger på udlån og
tilgodehavender samt hybrid kernekapital. Disse er uddybet i note 37 Regnskabsmæssige skøn.

For nedskrivninger på udlån og tilgodehavender er der væsentlige skøn forbundet med kvantificeringen af risikoen for, at
ikke alle fremtidige betalinger modtages. Hvis det kan fastslås, at ikke alle fremtidige betalinger modtages, er der også
væsentlige skøn forbundet med at fastlægge størrelsen af de forventede betalinger, herunder realisationsværdier af
sikkerheder og forventede dividendebetalinger fra nødlidende engagementer.

Opgørelsesmetoder til fastsættelse af værdi af sikkerheder og fordelingen af værdiansatte sikkerheder på typer og
kundegrupper fremgår af note 25. De anvendte opgørelsesmetoder er i overensstemmelse med Finanstilsynets

retningslinjer.

For hensættelser til tab på garantier er det også forbundet med usikkerhed, når det skal fastslås i hvilket omfang,
garantien vil blive effektiv ved et økonomisk sammenbrud hos garantirekvirenten.

Der er ikke usikkerhed ved indregning og måling af øvrige væsentlige poster i regnskabet.

Side 14

Efter regnskabsårets afsiutning

Der er efter regnskabsperiodens afslutning ikke indtruffet forhold, der forrykker ledelsen vurdering af årsrapporten.

ÅRET 2013

Forventninger
Banken forventer en basisindtjening i niveauet 40-45 mio.kr. i 2013. Den tilsvarende basisindtjening var i 2012 på 37,1
mio.kr. Det er en forbedring på 3-8 mio.kr. Basisindtjeningen er opgjort før kursreguleringer og nedskrivninger på udlån og

tilgodehavender.

Forventningen tager udgangspunkt i let stigende renteniveau over året samt en udvidelse af rentemarginalen, primært
som følge af en lavere efterspørgsel af tidsindskud, og en let øget aktivitet i forhold til 2012.

Offentliggørelse af oplysninger

I 2013 offentliggør Banken regnskabsoplysninger på følgende dage

Mandag den 11. marts 2013 Årsrapport 2012 …
Mandag den 6. maj 2013 KEE -". Kvartalsrapport for 1. kvartal 2013
Mandag den 19. august 2013 u Halvårsrapport pr. 30. juni 2013
Mandag den 4. november 2013 Kvartalsrapport for 3. kvartal 2013

RISIKOSTYRING I TOTALBANKEN

Beskrivelse af Bankens målsætninger og politikker for risikostyring er udarbejdet i overensstemmelse med bilag 20 i
bekendtgørelse om kapitaldækning nr. 1399 af den 16. december 2011. Beskrivelsen findes på Bankens hjemmeside
www.totalbanken.dk/banken/Risikostyring.aspx og omhandler blandt andet nedenstående områder.

Marked og aktivitet

Bankens forretningsgrundlag er at tilbyde relevante og konkurrencedygtige finansielle produkter og ydelser, kombineret
med kompetent rådgivning og at tiltrække og fastholde loyale helkunder fra markedsområdet. Banken har sit primære
virke på Fyn.

Banken ønsker at betjene både privatkunder og erhvervskunder med en sund økonomi. På udlånssiden ønsker
Banken primært helkundeforhold. Der tilstræbes en ligelig fordeling mellem privatkunder og erhvervskunder.

På privatkundesiden ønskes primært fokus på udlån til bonitetsmæssigt stærke privatkunder. På erhvervssiden ønskes
primært mindre og mellemstore virksomheder med en passende fordeling inden for detailhandel, bygge- og
anlægsvirksomhed, landbrug, industri- og anden handels- og fremstillingsvirksomhed.

Kreditpolitik og risikovurdering

Bankens kreditpolitik fastsætter principper for størrelsen, typen og omfanget af de kreditrisici, Banken ønsker at påtage
sig samt principper for håndtering af styring af kreditrisici. Ved kreditrisici forstås risikoen for tab som følge af, at debitorer
eller modparter misligholder indgåede betalings-forpligtelser. Kreditpolitikken revurderes minimum årligt af bankens
bestyrelse. Det følgende er et uddrag af bankens kreditpolitik.

Bankens risikoprofil på kreditområdet skal være passende forsigtig, hvilket indebærer, at kreditgivning i banken skal ske
med afsæt i nedenstående principper.

. Målgruppen er privatkunder og erhvervskunder med en sund økonomi.
. Nyetablerede erhvervskunder: Banken stiller finansiering til rådighed for nye virksomheder, der ønsker at etablere sig i
Bankens markedsområde baseret på en forudgående kvalificeret kreditvurdering.

Side 15

e Projektfinansiering: Banken stiller i begrænset omfang finansiering til rådighed for projektfinansiering.
e Udenlandske aktiviteter: Banken stiller i begrænset omfang finansiering til rådighed for kunders investeringer i
udenlandske aktiviteter.

I overensstemmelse med Tilsynsdiamanten er det Bankens målsætning, at summen af udlån og garantidebitorer, der
vedrører brancherne ”fast ejendom” samt ”bygge og anlægsvirksomhed” på intet tidspunkt overstiger 25 % af bankens
samlede udlån og garantier. For alle øvrige brancher tilstræber Banken, at de samlede udlån og garantier ikke overstiger
15 % til hver enkelt branche.

Store engagementer opgøres i overensstemmelse med bekendtgørelse om store engagementer og omfatter
engagementer, der efter fradrag for særlig sikre dele og modtagne sikkerheder, overstiger 10 % af Bankens basiskapital.

Banken ønsker, at summen af store engagementer højest udgør 125 % med baggrund i opgørelsen af Tilsynsdiamantens
pejlemærke for summen af store engagementer og løbende reduceres til under 100 %. Der kan ikke etableres nye store
engagementer. Bestående store engagementer kan forhøjes ud over 10 % af bankens basiskapital, i det omfang
forhøjelsen forventes at være midlertidig, og med respekt af Lov om finansiel virksomhed 8 145.

Banken opdeler, efter et princip om forsigtighed, kunderne i bonitetskategorier efter kreditrisiko, således at kunder med
høj kreditrisiko kan skelnes fra kunder med mellem og lav risiko.

For private kunder sker opdelingen på baggrund af husstandens rådighedsbeløb, formueforhold, gearing og
overtræksmønster. Uagtet kundens valg af kreditforeningslån sker beregning af rådighedsbeløb på grundlag af prisen på et
fastforrentet kreditforeningslån over 30 år, Ved opgørelse af formueforhold tages udgangspunkt i aktivernes aktuelle
værdi. Gearing beregnes som samlede gældsforpligtelser i forhold til samlet bruttoindkomst.

For virksomheder sker opdelingen på baggrund af virksomhedens konsolidering, soliditetsgrad og overtræksmønster. For
større engagementer sker opdelingen ud fra en individuel vurdering af den enkelte virksomhed.

Sikkerheder og værdiansættelse

Banken ønsker som udgangspunkt sikkerhed ved finansiering af anlægsaktiver. Banken prioriterer, at der tages sikkerhed i
let omsættelige aktiver herunder obligationer, aktier, ejendomme, biler m.m. Banken udbyder ikke lånefinansierede
investeringsprodukter målrettet egne aktier.

Der skal ske en løbende fyldestgørende, opdateret og forsigtig værdiansættelse af sikkerheder. Værdiansættelsen af
pantsatte sikkerheder sker med baggrund i realisationsværdi. Maksimale belåningsprocenter skal tage udgangspunkt i en
normal omsættelighed af de stillede sikkerheder. Procenterne reduceres, såfremt forhold omkring liggetid m.v. afviger fra
det sædvanlige for det enkelte aktiv.

Ud over pant i fast ejendom tilstræber Banken at undgå væsentlige risikokoncentrationer på sikkerheder.

Opgørelsesmetoder til fastsættelse af værdi af sikkerheder og fordelingen af værdiansatte sikkerheder på typer og
kundegrupper fremgår af note 25. De anvendte opgørelsesmetoder er i overensstemmelse med Finanstilsynets
retningslinjer.

Nedskrivnings- og hensættelsespolitik

Banken gennemgår løbende, om der ud fra regnskabsbekendtgørelsen er objektive indikationer for værdiforringelse (OIV)
på engagementer med Bankens kunder. Tildeling af OIV sker ud fra en individuel vurdering.

På engagementer med OIV fastlægges nedskrivningsbehovet ud fra den vurderede værdi af deponerede sikkerheder og
forventede fremtidige indbetalinger. | det omfang engagementer med OIV ikke nedskrives helt eller delvist, indgår
engagementet som et tillæg i Bankens solvensbehov med den del af engagementet, som ikke er sikkerhedsmæssigt
afdækket.

Side 16

Herudover vurderer Banken, om der samlet set er indikation for værdiforringelse af Bankens udlånsportefølje. Det sker ud
fra inddelingen af Bankens kunder i kreditrisikogrupper, hvor kriterierne er ændringer i et antal forklarende
makroøkonomiske variable.

På garantier hensættes den provision, Banken modtager for at påtage sig garantien. Provisionen indtægtsføres over
risikoperioden. På garantier, der er værdiforringede og vurderes at blive effektive, foretages hensættelse svarende til
Bankens forventede tab. '

Aconto afskrivninger foretages, når det konstateres, at et tab er uundgåeligt. Banken foretager en løbende vurdering
heraf. Ved større værdiforringelser foretages en konkret vurdering minimum fire gange årligt. Endelig afskrivning sker i
forbindelse med sagens afslutning (konkurs, gældssanering mv.). Banken foretager jævnligt opfølgning på afskrevne
fordringer.

På engagementer, hvor det skønnes, at rentetilskrivning blot vil medføre et yderligere tab for Banken, standses
renteberegningen. Bankens krav på renter er dog fortsat opretholdt.

idet Banken følger bekendtgørelsen om finansielle rapporter for kreditinstitutter og føndsmægler-selskaber m.fl., henvises
til de regnskabsmæssige definitioner i 88 51-54 i regnskabsbekendtgørelsen.

Kreditorganisation

Banken lægger vægt på, at kreditbeslutninger træffes tæt på kunden. Bankens kundeansvarlige medarbejdere er tildelt
bevillingsbeføjelser, der matcher deres ansvar og kompetencer, og langt den overvejende del af Bankens
kreditbeslutninger træffes i dette regi.

Ved indgangen til 2012 er Bankens kreditfunktion tilført øgede ressourcer og beføjelser. Væsentlige private- og
erhvervsengagementer samt engagementer med objektiv indikation for værdiforringelse bevilges af Bankens
kreditafdeling eller af Bankens direktion og bestyrelse efter forudgående kvalitetssikring i kreditafdelingen.

Engagementer, der overstiger 5 mio.kr., fremlægges til orientering eller bevilling på bestyrelsesmøder. Det sker minimum
hvert år ved genforhandling af engagementet, når kundens årsregnskab foreligger, og i øvrigt når der sker ændringer i
engagementet. Hver måned gennemgår bestyrelsen engagementer med større værdiforringelser. Hvert kvartal
gennemgår bestyrelsen engagementer med overtræk over kr. 100.000 samt større kreditreservationer.

I forbindelse med årsafslutningen foretager bankens kreditafdeling engagementsgennemgang med rapportering til
direktion og bestyrelse. Kriterier og omfang af engagementsgennemgangen fastlægges af bestyrelsen forud for
gennemgangen.

Mlarkedsrisici
Bankens markedsrisici opgøres efter Finanstilsynets regler.

Bestyrelsen har fastlagt konkrete rammer for direktionens investeringsbeføjelser og bliver minimum hvert kvartal
orienteret om de enkelte eksponeringer i forhold til de fastsatte rammer.

Bankens renterisici er opgjort under hensyntagen til Finanstilsynets retningslinjer og fradragsfaktorer, som udtrykker
tabsrisikoen ved en generel ændring i renten på 1 procentpoint. Renterisikoen opgøres minimum hvert kvartal,

I solvensbehovet indgår renterisikoen for poster i handelsbeholdningen med et stressniveau, der svarer til en
rentestigning eller et rentefald på 1,35 %, og for poster uden for handelsbeholdningen med 2,00 %.

Ved renteændringer forskydes  rentekurven ikke nødvendigvis parallelt. I solvensbehovet  stresstestes
rentestrukturrisikoen med udgangspunkt i, at den korte rente på 1 år og derunder forskydes med 0,70 procentpoint i én
retning, mens renter over 1 år forskydes med 0,70 procentpoint i modsat retning, begge forskydninger til ugunst for
Banken. Den største forskydning, og ikke summen af de to forskydninger, indgår i solvensbehovet.

Banken besidder ikke obligationer, der regnskabsmæssigt måles til amortiseret kostpris. Ved en eventuel erhvervelse vil
disse indgå i solvensbehovet i overensstemmelse med Finanstilsynets vejledning.

Side 17

Valutarisici opgøres med baggrund i Finanstilsynets valutakursindikator 1 og opgøres minimum hvert kvartal. I
solvensbehovet indgår valutarisikoen med 2,25 % af valutaindikator 1 for Euro og 12,00 % for øvrige valutaer.

Derivater og afledte finansielle instrumenter opgøres i overensstemmelse med bekendtgørelse om kapitaldækning. I
solvensbehovet indgår modpartsrisikoen herpå med 8,00 %.

Risikoen for værdifald på Bankens domicilejendomme indgår i solvensbehovet med 18,00 % af den bogførte værdi. Banken
ejer ikke ejendomme gennem datterselskaber eller tilknyttede virksomheder.

Markeds- og valutakursrisici er omtalt i note 34.
Likviditet

Bankens likviditetsrisiko skal være forsvarlig og tilpas forsigtig. Ved likviditetsrisiko forstås risikoen for at Bankens
omkostninger til likviditetsfremskaffelse stiger uforholdsmæssigt meget eller at manglende finansiering forhindrer Banken
i at opretholde den vedtagne forretningsmodel.

Bankens umiddelbare likviditetsberedskab opgøres efter retningslinjerne i lov om finansiel virksomhed & 152. Banken
ønsker en overdækning i forhold til lovkravet på minimum 50 % og en finansieringsstruktur, der opfylder grænseværdien
for stabil funding i Tilsynsdiamanten.

Banken benytter i sin interne likviditetsstyring en likviditetsmodel, der er udviklet af Lokale Pengeinstitutter. Modellen
opgør den forventede likviditetsudvikling for de kommende 12 måneder under antagelse af normalforventning til
likviditeten og i et afløbsscenarium med en stresset likviditetsudvikling, samt i et scenarie med en alvorlig og akut krise på
en og fire ugers sigt.

Banken har ikke likviditetsrisici, der relateres til indlån fra professionelle aktører eller udstedte obligationer med en
restløbetid under 6 måneder, hvorfor der ikke indgår likviditetsrisiko via stresstest ved opgørelse af solvensbehovet.

Ved udgangen af september 2012 indfriede Banken sidste del af obligationslån 500 mio.kr., der var garanteret af Finansiel
Stabilitet på vegne den danske stat. Banken har ikke anden ikke-efterstillet, usikret gæld med individuel statsgaranti.

Banken har ved udgangen af september 2012 trukket 100 mio.kr. på Nationalbankens treårige lånefacilitet. Til sikkerhed
for lånet og anden trækningsret i Nationalbanken har Banken deponeret obligationer og sektoraktier samt utvivlsomt
gode udlån. Den treårige lånefacilitet og anden trækningsret i Nationalbanken er prismæssig attraktiv, set i sammenhæng
med prisen på anden likviditet, herunder indlån.

Interne kontro!- og risikostyringssystemer

Bestyrelsen har stedse fuld opmærksomhed på Bankens risici og følger regelmæssigt op herpå. Bestyrelsen udøver tilsyn
og kontrol med direktionens daglige ledelse af Banken. Direktionen rapporterer løbende til bestyrelsen på
bestyrelsesmøder, herunder om overholdelse af de grænser, der er anført i ”Bestyrelsens & 70 instruks til direktionen.”
Instruksen revurderes af den samlede bestyrelse hvert år.

Revisionsudvalget overvåger bl.a. regnskabsaflæggelsesprocessen, den lovpligtige revision af årsregnskabet samt
effektiviteten i bankens interne kontrolsystemer og risikostyringssystemer. Banken har forretningsgange og
arbejdsprocesser, der skal sikre, at relevante afstemninger foretages, og at regnskaber aflægges på et korrekt grundlag.

Henset til Bankens størrelse er Banken ikke omfattet af lovkrav om intern revision. Banken har en Intern Kontrol, der med
reference til direktionen arbejder efter retningslinjer tilsvarende intern revision. Interne kontrolrapporter tilgår
formanden for revisionsudvalget og direktionen. Indholdet drøftes i den samlede bestyrelse.

Side 18

SAMFUNDSANSVAR

Banken har valgt at offentliggøre den lovbestemte redegørelse om samfundsansvar, jf. årsregnskabslovens & 99A og
bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter mv. & 135, på Bankens hjemmeside. Redegørelsen findes på,
www.totalbanken.dk/banken/samfundsansvar.aspx.

LEDELSE

Generalforsamling

Aktionærernes ret til at træffe beslutninger i Banken udøves på generalforsamlingen. Bankens generalforsamlinger skal
afholdes på Fyn. Den ordinære generalførsamling skal afholdes hvert år inden 4 måneder efter regnskabsårets udløb.
Årets generalforsamling omtales i afsnittet Aktionær.

Repræsentantskab

Det følger af vedtægterne, at Bankens generalforsamling vælger repræsentantskabet, der danner en stående
aktionærrepræsentation. Repræsentantskabet består af 10 til 20 medlemmer efter generalforsamlingens beslutning.
Medlemmerne af repræsentantskabet vælges for 3 år ad gangen. Der gælder en aldersgrænse på 67 år for medlemskab af
repræsentantskabet og dermed også for Bankens bestyrelse. Valgperioden og aldersgrænsen indstilles ændret på den
kommende generalforsamling.

Bestyrelse

Bestyrelsen består af 4 medlemmer, der vælges af og blandt repræsentantskabet, dog kan der vælges ét
bestyrelsesmedlem uden for repræsentantskabet. Endvidere er 2 bestyrelsesmediemmer valgt blandt medarbejderne i
henhold til lovgivningen herom. Bestyrelsen har ikke fundet behov for en særskilt redegørelse for systemet med
medarbejdervalgte bestyrelsesmedlemmer, idet systemet er velkendt i Danmark.

Bestyrelsesmediemmer vælges for 3 år ad gangen. Valgperioderne er forskudt, således at der hvert år er 1, 1 og 2
medlemmer på valg. Medarbejdervalgte bestyrelsesmedtemmer vælges for 4 år ad gangen og har samme rettigheder,
pligter og ansvar som de generalforsamlingsvalgte bestyrelsesmedlemmer.

Antallet af bestyrelsesmedlemmer og valgperioden indstilles ændret på den kommende generalforsamling.

Bestyrelsen holder møde minimum hver måned og derudover mødes bestyrelsen så ofte som det er nødvendigt. Banken
benytter generelt ikke ledelsesudvalg, medmindre det er lovpligtigt. Bestyrelsen finder, at bestyrelsens mødefrekvens
muliggør, at alle væsentlige drøftelser og beslutninger kan træffes af den samlede bestyrelse.

Med henblik på at sikre, at bestyrelsen er sammensat på en sådan måde, at den besidder alle relevante kompetencer i
forhold til at lede Banken, har bestyrelsen fastlagt en årlig procedure for selvevaluering af det enkelte bestyrelsesmedlems
og den samlede bestyrelses kompetencer. Selvevalueringen er gennemført i oktober 2012 og gennemgået af
Finanstilsynet uden at give anledning til kommentarer.

Bestyrelsens opgaver og ansvar

Bestyrelsens forretningsorden og instruks til direktionen fastlægger nærmere procedurer for planlægning, opfølgning og
risikostyring mv. Bestyrelsens retningslinjer til direktionen er fastlagt i en instruks, hvor arbejdsfordelingen mellem
bestyrelse og direktion fremgår. Forretningsorden og instruks opdateres årligt. Alle væsentlige forhold drøftes i
forbindelse med den årlige gennemgang af forretningsorden for bestyrelse og direktion.

Bestyrelsen fastlægger Bankens overordnede strategi for 5 år ad gangen. Strategiplanen evalueres løbende, blandt andet
på baggrund af direktionens oplæg. Drøftelse af nødvendige kompetencer og finansielle ressourcer, for at Banken kan nå
sine strategiske mål, indgår som en integreret del af den løbende evaluering af bestyrelsens strategiplan.

Side 19

Gartnervænget Vissenbjerg ApS, der er ejet af bestyrelsesformand Poul Juhl Fischer, stillede ved Bankens kapitaludvidelse
i december 2012 tegningsgaranti for op til 700.000 stk. nye aktier å 20 kr. Det har ikke været relevant for
bestyrelsesformanden at deltage i den daglige ledelse eller at udføre andre særlige opgaver for Banken i det forløbne
rapporteringsår.

Revisionsudvalg

I overensstemmelse med Finanstilsynets bekendtgørelse om revisionsudvalg har Banken etableret et revisionsudvalg, der
består af den samlede bestyrelse. Som formand for revisionsudvalget har bestyrelsen valgt Peter Schak Larsen, Odense.

Peter Schak Larsen var indtil den 1. juli 2008 partner i Statsautoriseret Revisionsaktieselskab Deloitte. Det er bestyrelsens
vurdering, at Peter Schak Larsen er uafhængig af Banken og er regnskabs- eller revisionskyndig i henhold til bekendt-
gørelse nr. 1393 af 19. december 2011 om revisionsudvalg i virksomheder samt koncerner, der er underlagt tilsyn af
Finanstilsynet,

Revisionsudvalget overvåger bl.a. regnskabsaflæggelsesprocessen, den lovpligtige revision af årsregnskabet samt
effektiviteten i Bankens interne kontrolsystemer og risikostyringssystemer. Revisionsudvalget skal tillige overvåge og
kontrollere den valgte revisions uafhængighed.

Bestyrelsen og dermed revisionsudvalget har vurderet og besiuttet, at Banken ikke skal have intern revision.

Bestyrelse og revision

Bestyrelsen har en regelmæssig dialog og informationsudveksling med den valgte revision. Bestyrelsen, og dermed
Trevisionsudvalget, mødes mindst en gang årligt med revisor uden, at direktionen er til stede. Revisionsaftale og
revisionshonorar aftales mellem bestyrelsen, der udgør revisionsudvalget, og revisor.

Bestyrelsen vurderer minimum hvert år behovet for etablering af en intern revision.

Ledelsens vederlag

Repræsentantskabet modtager ikke vederlag. Bestyrelsen aflønnes med et pristalsreguleret, men i øvrigt fast vederlag, der
fastsættes af repræsentantskabet. Vederlag og løn til bestyrelse og direktion fremgår af note 6 i årsrapporten.

Bestyrelsen har vedtaget en lønpolitik, som er godkendt af generalforsamlingen. Formålet med lønpolitikken er, at
principperne for tildeling af løn er i overensstemmelse med og fremmer en sund og effektiv risikostyring i Banken.
Lønpolitikken omfatter bestyrelse og direktion samt medarbejdere, hvis aktiviteter har væsentlig indflydelse på bankens
risikoprofil og ansatte i kontrolfunktioner. Banken benytter ikke salgsafhængige løntillæg.

Lønpolitikken fremgår af Bankens hjemmeside, www.totalbanken.dk, under menupunktet Banken.

Vederlag til ledelsen er underlagt de begrænsninger, der følger af Lov om statsligt kapitalindskud. For Banken medfører
det, at der kun opnås skattefradrag for halvdelen af løn og pension til direktionen.

Oplysninger om bankens ledelse er anført på sidste side i årsrapporten samt på Bankens hjemmeside,
www.totalbanken.dk.

Ledelseshverv i andre erhvervsvirksomheder

Poul Juh! Fischer
Bestyrelsesmedliem i:
+ Alm. Brand Formue A/S København
Direktør i:
£ Aarup Entreprenørforretnirig ApS, Aarup
+ Familiebolig ApS, Aarup
+ Gartnervænget Vissenbjerg ApS, Aarup.
+ Tavervej Ejendomme ApS, Åarup
= Viejlbyparken Ejendomme ApS, Aarup
£ Flodvej Ejendomme ApS, Aarup
£ Brændkær Ejendomme ApS, Aarup
= Smedelunden Ejendomme ApS, Aarup
£ Lilholtvej Ejendomme ApS, Aarup
+£ Pjedstedvej Ejendomme ApS, Aarup
£ Blomsterhaven Harlev ApS, Aarup
. £ Spurvevænget Ejendomme ApS, Aarup
£ Fraugde-Ejendomme ApS, Aarup
£ Kongevejen Ejendomme ApS, Aarup
£ Sønderbyvej Ejendomme ApS, Aarup

Merete Vangsøe Simonsen
Direktør i:
+£ Vangsøe Simonsen
Advokatanpartsselskab, Odense
"+ K. C. Nielsen, A/S, Odense. .
SR Falen. 21. m.fl. A/S, Odense
Bestyrelsesmediem i i:

£ Grundejernes Investeringsfond, København

£ Ejendomsforeningen Fyn, Odense
+ Ejendomsforeningen Danmark, København
” Odense Live Fonden, Odense

Virksomhedsledelse

Side 20

Peter Schak Larsen
Bestyrelsesformand i:
Syddansk Kapital K/S, Odense
Bestyrelsesmediem i:

+ C.C.N. Holding A/S, Odense
% SAAN Holding A/S, Odense

1% Nielsen & Nielsen Ejendomme A/S; Odense

< Nielsen & Nielsen's Fond for Aimen -
Velgørende Formål, Odense

+ Marius Pedersen/Veolia Miljøservice Holding
A/S, Ferritslev Fyn

£ Marius Pedersen A/S, Ferritslev Fyn.

.£ Entreprenør Marius Pedersens Fond,

Ferritslev Fyn
£ MP Ejendomsaktieselskab, Ferritslev Fyn
=£ Syddansk Komplementar ApS, Odense:
= Sygeforsikringen ”Danmark” GS, København
+ Sct. Knuds Golfklub Klubhus ApS, Nyborg

Finn Brunse

Bestyrelsesformand i:

£ Assens-Bågø Færgen ApS, Assens
Bestyrelsesmedlem i:

£ Udvikling Fyn A/S, Odense

& " Bryggeriet. Vestfyens Fond, Assens. us
[å % Energi Fyns Almiene Fond, Odense

 

Ivan Støk

Bestyrelsesformand i:

£ Dansk Erhvervsfinansiering A/S, Køge
.Omfattet af 8 80 stk. 4i i lov om finansiel ”
: virksomhed. ”

Bestyrelsesmedlem i i:

£ Matchpoint Virksomhedsmægler A/S,
København .
Omfattet af 8 80 stk. 4i love om finansiel .
virksomhed. ”

Banken har valgt at offentliggøre den lovbestemte redegørelse om virksomhedsledelse, jf. årsregnskabslovens & 107B og
bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter mv. &$ 134, på Bankens hjemmeside. Redegørelsen findes på
www.totalbanken.dk/banken/virksomhedsledelse.aspx.

AKTIONÆR

Banken tilstræber størst mulig åbenhed om Bankens aktiviteter og fremtidsudsigter og en løbende dialog med sine
aktionærer. Relevant investor relations materiale publiceres i menuen Aktionær på Bankens hjemmeside
www.totalbanken.dk, hvor der også er kontaktoplysninger til investor relations.

Kapital og ejerforhold

Banken gennemførte i december 2012 en kapitaludvidelse, hvor aktiekapitalen blev udvidet med 1.400.000 aktier på hver
20 kr., svarende til 28 mio.kr., og Banken samlet blev tilført hybrid kernekapital for 45 mio.kr.

Side 21

Efter aktieudvidelsen består aktiekapitalen i Banken af 2.800.000 aktier på hver 20 kr. Dermed er aktiekapitalen på 56
mio.kr., som er noteret på Nasdaq OMX Copenhagen. Hver aktie giver én stemme. Aktierne er opdelt i to aktieklasser, idet
kun A-aktier giver ret til udbytte for regnskabsåret 2012. Derudover har ingen af aktierne særlige rettigheder.

På den kommende generalforsamling foreslår bestyrelsen, at de to aktieklasser sammenlægges til én aktieklasse, da begge
aktieklasser har samme rettigheder for regnskabsåret 2013 og fremover.

Banken har 6.282 navnenoterede aktionærer, der ejer 54,8 mio.kr. (97,8 %) af aktiekapitalen. To aktionærer besidder
mere end 5 % af Bankens aktiekapital, direktør Heine Delbing, Odense, og Gartnervænget Vissenbjerg ApS., Aarup.
Sidstnævnte selskab ejes af formanden for Bankens bestyrelse, Poul Juhi Fischer, Aarup. Bankens beholdning af egne
aktier udgør 325 stk. ultimo 2012, svarende til 0,0 % af aktiekapitalen.

Kursen pr. 20 kroners aktie steg i 2012 med 6,2 kurspoint (30 %) til en ultimo kurs på 27,0.

Det følger af den individuelle statsgarantiordning, at udbytte må udbetales efter den 1. oktober 2010 i det omfang,
udbytte kan finansieres af pengeinstituttets nettooverskud efter skat, der udgør frie reserver, og som er oparbejdet i
perioden efter den 1. oktober 2010. Der udbetales ikke udbytte for året 2012, da bestyrelsen overordnet har et ønske om
konsolidering, og da frie reserver, som er oparbejdet efter den 1. oktober 2010, ikke åbner mulighed for udbytte.

Aktionærmøde og generalforsamling

Der afholdes aktionærmøde i Aarup mandag den 11. marts 2013. Aktionærmødet giver aktionærerne mulighed for at
tilkendegive og diskutere holdninger, interesser og synspunkter i relation til Banken forud for generalforsamlingen.

Bankens ordinære generalforsamling afholdes onsdag den 3. april 2013 kl. 19.00 i Bankens hovedkontor. Indkaldelsen er
gengivet sidst i årsrapporten. Dagsorden følger vedtægterne. Forslag til behandling på generalforsamlingen uddybes i det
følgende.

Bestyrelsen har på baggrund af Bankens størrelse og geografiske markedsområde vurderet, at det er mest
hensigtsmæssigt at afholde fysisk generalforsamling. Banken følger selskabslovens bestemmelser om aktivt ejerskab,
herunder reglerne om brevstemmer og fuldmægtige.

Bestyrelsen indstiller bemyndigelse for bestyrelsen til i 5 år fra generalforsamlingens dato til Banken at erhverve indtil kr.
5.600.000 (10 %) af dennes aktiekapital mod et vederlag, der ikke må afvige mere end 15 % fra den på
erhvervelsestidspunktet gældende kurs på Nasdaq OMX Copenhagen. Bemyndigelsen er i overensstemmelse med
selskabsloven og afløser en bemyndigelse til erhvervelse af kr. 2.800.000 (10 %) af Bankens aktiekapital.

Ved kapitaludvidelsen i december 2012 blev Bankens aktier opdelt i to aktieklasser, idet de bestående A-aktier giver ret til
udbytte for regnskabsåret 2012, mens de nye B-aktier først giver ret til udbytte for regnskabsåret 2013. På den kommende
generalforsamling indstiller bestyrelsen, at de to aktieklasser sammenlægges til én aktieklasse, da begge aktieklasser har
samme rettigheder for regnskabsåret 2013 og fremover.

Bestyrelsen indstiller bemyndigelse for bestyrelsen til ad en eller flere gange at forhøje Bankens aktiekapital med indtil
nominelt 56.000.000 kr. til markedskurs indtil den 2. april 2018 ved kontant indbetaling, gældskonvertering eller
indbetaling i andre værdier end kontanter. Kapitalforhøjelsen skal være med fortegningsret for bestående aktionærer, og
de nye aktier skal være omsætningspapirer, lyde på navn og noteres i Bankens aktiebog. Der skal ikke gælde
indskrænkninger i de nye aktiers omsættelighed og ingen aktionær skal være forpligtet til at lade sine aktier indløse helt
eller delvist.

Derudover indstiller bestyrelsen ændring af Bankens vedtægter, hvor de væsentligste ændringer omfatter
$5 Generalforsamlinger

Krav om indkaldelse i et landsdækkende dagblad bortfalder, så Indkaldelse sker på Bankens hjemmeside samt i et
lokalt dagblad.

Side 22

$12 Repræsentantskabet
Valgperioden på 3 år for repræsentantskabet præciseres med, at hvert år afgår 1/3 af de repræsentantskabs-
valgte medlemmer, der har fungeret længst i den igangværende valgperiode. Mellem flere medlemmer, der har
fungeret lige længe, bestemmes afgangen ved lodtrækning.
Aldersgrænsen på 67 år for medlemskab af repræsentantskabet, og dermed af bestyrelsen, indstilles ændret til
70 år.

$ 15 Bestyrelsen
Bestemmelsen om, at den repræsentantskabsvalgte del af bestyrelsen består af 4 medlemmer, indstilles ændret
til mindst 4 og højest 6 medlemmer efter repræsentantskabets beslutning.
Valgperioden på 3 år for bestyrelsen ændres, så bestyrelsen vælges for højest 3 år ad gangen, og der hvert år
afgår 2 af de repræsentantskabsvalgte mediemmer, der har fungeret længst i den igangværende valgperiode.
Mellem flere medlemmer, der har fungeret lige længe, bestemmes afgangen ved lodtrækning.

Derudover indstilles sproglige og redaktionelle ændringer.
Der er ikke fremkommet øvrige forslag fra aktionærer, repræsentantskab eller bestyrelse.

Læge Kristine Bjørndal, Odense, og tandlæge Lene Lyst Knudsen, Gelsted, ønsker ikke at genopstille til Bankens
repræsentantskab. Bestyrelsen indstiller til generalforsamlingen, at repræsentantskabet reduceres med to medlemmer til
fremover at bestå af 13 medlemmer.

Valg til bestyrelsen

Såfremt ændringerne af vedtægternes & 15 godkendes på årets generalforsamling, vil bestyrelsen på det konstituerende
repræsentantskabsmøde indstille, at bestyrelsen udvides til 5 medlemmer, og bestyrelsen vil herefter indstille nyvalg af
direktør Claus Moltrup, Langeskov, til Bankens bestyrelse.

Claus Moltrup (44 år) er koncerndirektør for Autorola Group Holding A/S, tidligere direktør for V'easy og fungerer som
ekstern censor ved Syddansk Universitet inden for regnskabsområdet.

Der er i januar 2013 gennemført medarbejdervalg til bestyrelsen, hvor rådgiver Claus Lyngbakke-Hellesøe blev genvalgt.
Nyvalgt blev bankfuldmægtig Gitte N. Stentebjerg, Aarup. Gitte N. Stentebjerg (57 år) er tillidsmand i Banken og har
tidligere været medlem af bestyrelsen i perioden 1997 til 2009. Medarbejdervalget har virkning fra bankens
generalforsamling.

Regler for ændring af bankens vedtægter

På generalforsamlingen træffes alle beslutninger ved simpelt flertal, bortset fra de tilfælde, hvor selskabsloven eller
Bankens vedtægter kræver kvalificeret flertal.

Hvis et forslag om ændring af vedtægterne eller om Bankens fusion eller frivillig opløsning ikke er tiltrådt af mindst 2/3 af
samtlige repræsentantskabsmediemmer, kan forslaget kun gyldigt vedtages af generalforsamfingen, hvis mindst halvdelen
af den samlede aktiekapital er repræsenteret på generalforsamlingen og forslaget tillige tiltrædes af mindst 2/3 af såvel de
afgivne stemmer som af den på generalforsamlingen repræsenterede stemmeberettigede aktiekapital, dog under
iagttagelse af gældende majoritetskrav i selskabsloven.

Er halvdelen af den samlede aktiekapital ikke repræsenteret på generalforsamlingen, men er forslaget i øvrigt vedtaget på
generalforsamlingen med 2/3 af såvel de afgivne stemmer som af den på generalforsamlingen repræsenterede
stemmeberettigede aktiekapital, indkalder bestyrelsen inden 14 dage til en ny generalforsamling, på hvilken forslaget kan
vedtages med 2/3 af de afgivne stemmer uden hensyn til den repræsenterede aktiekapitals størrelse, dog under
iagttagelse af gældende majoritetskrav i selskabstoven.

Side 23

Bemyndigelser til bestyrelsen
Generalforsamlingen har givet Bankens bestyrelse følgende bemyndigelser:

Bankens bestyrelse er bemyndiget til at erhverve indtil kr. 2.800.000 af Bankens aktiekapital mod et vederlag, der ikke må
afvige mere end 15 % fra den på erhvervelsestidspunktet gældende kurs på Nasdaq OMX Copenhagen. Bemyndigelsen,
der gælder indtil 17. april 2017, giver Banken mulighed for dels at købe egne aktier og dels modtage disse som sikkerhed
for indtil 10 % af aktiekapitalen.

Bemyndigelsen indstilles på årets generalforsamling øget til 5.600.000 kr., hvilket fortsat svarer til 10 % af aktiekapitalen
efter kapitaludvidelsen, og forlænget i 5 år fra generalforsamlingens dato.

Endvidere er Bankens bestyrelse indtil den 24. marts 2014 bemyndiget til af en eller flere gange at træffe beslutning om
optagelse af lån mod obligationer eller andre gældsbreve med ret til rente, hvis størrelse helt eller delvis er afhængig af
det udbytte, selskabets aktier afkaster, eller af selskabets overskud.

SAMARBEJDER

Banken samarbejder i det daglige med en lang række interessenter. Disse omfatter aktionærer og investorer, kunder,
samarbejdspartnere og leverandører samt medarbejdere. Bestyrelsen ønsker til stadighed at sikre interessenternes roller
og interesser i overensstemmelse med bankens politikker, gældende lovgivning, god skik regler mv.

Bankens interessenter har krav på at få tilstrækkelig information om Banken. Derfor lægges vægt på at kunne levere en
åben, fyldestgørende og rettidig information, overfor såvel offentligheden som internt.

Det sker under hensyntagen til de informationsmæssige begrænsninger, det indebærer at være en fondsbørsnoteret
virksomhed, samt under iagttagelse af tavshedsreglerne. Kontakten til pressen indgår som en naturlig del af
ledelsesansvaret i Banken.

Banken har ikke væsentlige aftaler med interessenter, som får virkning, ændres eller udløber, hvis kontrollen med Banken
ændres, som følge af et gennemført overtagelsestilbud samt virkningerne heraf.

Note

22

Resultatopgørelse

i 1.000 kr.

Renteindtægter

Renteudgifter

NETTO RENTEINDTÆGTER

Udbytte af aktier

Gebyrer og provisionsindtægter

Afgivne gebyrer og provisionsudgifter

NETTO RENTE- OG GEBYRINDTÆGTER
Kursreguleringer

Andre driftsindtægter

Udgifter til personale og administration

Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver
Andre driftsudgifter

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv.
RESULTAT FØR SKAT

Skat

ÅRETS RESULTAT

Foreslået overskudsfordeling

Årets resultat

Anvendelse af det til disposition værende beløb
Henlagt til egenkapital

I alt anvendelse af det til disposition værende beløb
TOTALINDKOMSTOPGØRELSE

Årets resultat

Anden totalindkomst

Ejendomsopskrivninger netto

Skat af ejendomsopskrivninger

Anden totalindkomst efter skat

Årets totalindkomst

2012

118.973

47.356

71.617

1.010
36.568

2.329

106.866

9.552

1.924

70.992

" 1.672

3.627

99.860

"57.809

250

58.059.

-58.059

-  -58,059

"58.059

. 758.059

69

17

52

"58.007

Side 24

2011

140.731

51.716

89.015

904

35.286

1.352

123.853

4.871

1.230

83.561

1.954

3.986

155.749

-115.296

6.600

-121.896

-121.896

-121.896

-121.896

-121.896

-189

-47

-142

-122.038

Note

10

11

12

13

Balance

i 1.000 kr.

Aktiver

Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi
Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris
Obligationer til dagsværdi
Aktier mv.
Grunde og bygninger, i alt
Domicilejendomme
Øvrige materielle aktiver
Aktuelle skatteaktiver
Udskudte skatteaktiver
Aktiver i midlertidig besiddelse
Andre aktiver
Periodeafgrænsningsposter

AKTIVER I ALT

2012

384.581
50.368

0
1.523.790
225.749

84.278

24.940

| 24.940
1.808
196

Q

26.000

: 52.212.

1.371

2.375.293

Side 25

2011

22.196

328.587

10.134

1.805.295

435.100

86.509

24.974

24.974

3.331

262

0

26.000

124.651

1.643

2.868.682

Note

14

15

16

17

i 1.000 kr.

Passiver

GÆLD

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Indlån og anden gæld

Udstedte obligationer til amortiseret kostpris
Andre passiver

Periodeafgrænsningsposter

Gæld j alt

HENSATTE FORPLIGTELSER

Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser
Hensættelser til tab på garantier

Hensatte forpligtelser i alt

EFTERSTILLEDE KAPITALINDSKUD
Efterstillede kapitalindskud

EGENKAPITAL

Aktiekapital

Opskrivningshenlæggelser

Overført overskud eller underskud
Egenkapital i alt

PASSIVER I ALT

Balance

2012

147.099

1.775.861

3,276
42.844

1-

1.969.081

4.129
” 449

4.578

 .216/253.

56.000

1186

128.195
185.381

2.375.293

Side 26

2011

35.638

1.885.580

503.064

54.810
3

2,479.095

4.230
1.347

5.577

168.217

28.000
1.117
186.676
215.793

2.868.682

i 1.000 kr.

Egenkapital primo 2012
Ny indbetalt aktiekapital
Tilgang ved salg af egne aktier

Afgang ved køb af egne aktier

Opskrivning af domicilejendomme

Aktieemissionsomkostninger
Årets resultat
Årets egenkapitalbevægelser

Egenkapital ultimo 2012

Køb og salg af egne aktier foretages som led i bankens almindelige handel med værdipapirer med bankens kunder og samhandelspartnere.

i 1.000 kr.

Egenkapital primo 2011
Tilgang ved salg af egne aktier

Afgang ved køb af egne aktier

Opskrivning af domicilejendomme

Nedskrivning af domicilejendomme

Årets resultat
Årets egenkapitalbevægelser

Egenkapital ultimo 2011

Egenkapitalopgørelse

Aktiekapital

28.000

28.000

28.000

56.000

Aktiekapital

28.000

28.000

Opskrivnings-
henlæggelser

1.117

69

69

1.186

Opskrivnings-

henlæggelser

1.306

-190

-189

1.117

Overført Foreslået
overskud udbytte
186.676 0
4.364
-3.062
0
-1.724
-58.059 0
-58.481 0”
128.195 ..…

Overført Foreslået
overskud udbytte
307.971 0
7.091
-6.490
-121.896 0
-121.295 0
186.676 0

Side 27

2012

I alt

215.794
28.000
4.364
-3.062
69
21.724

58.059
-30.412

185,381

2011

I alt

337.277
7.091
-6.490

1

-190
-121.896
-121.484

215.794

Side 28

Noteoversigt

   

1 Solvensopgørelse …....…..ssesesesesssnesnannekkt este bets LES RE RENEE RED LERENDE RENEE RENEE RENDE EEN S EN NR MERE NRA Reb r sene De ns Ranna Essensen egner es 29
2 Renteindtægter…….........ssssssseneeeererese reserven senennenknnen nunne kneben nner rense sneen rese serennere … 29
3 Renteudgifter …..…...sssesseeesssnersenknsnsesee tes rsen sneen ennen nen e skeer e sense keen rn ennen ken .29
4 Gebyrer og provisionsindtægter ….sssssesesceneeenererseneers serveren eee sense essens eres en ane k enn renen ere E ener seen reen eee rss serne renses 30
5 Kursreguleringer Museerne Eee …30
6 Udgifter til bestyrelse, direktion, personale og administration … 30
7 SkatsGussssssseseeseseeeneenveneenenvanssn anes nens en sets e vennen enes e ELLER ENE SEER SENE REE SENSE DE s rn re …. 31
8 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker …..u.u.ssscssssssrsserereer settet sen En SEERE SEES ESS ESTERE EET ERE LEDE DEER 32
9 Obligationer til dagsværdi ….....…..M...sssssssserreeveseenseen teens ets LESTER ENES ER ENE KASSERES SEES SEERE SDS E NSSS TEDE TUES SEEDEDE EDEL ESS SELE SLED ELDELE DEER 32
10 Aktier MV. 0. .sssscseeseneserenss sne ns ARK KARDON NOE NG GERE NOE RENSE EEG ENGE SONNE ENE KEN EEN SEE ESSENS SAMS GE NSG ENA GA NANA OVER Ge NA E Mansa En Ra anne aner sense es oe 32
11 Grunde og bygninger seeren seseeevenenr see ten enes se ke ssn ANSER EDEN RENTE SNEEN ENE NSSS L DERE ERE E REED SED N SEE een sens sr n gror 32
12 Øvrige materielle aktiver ….........…..sssssssesseesesererss tease tt te ENES R REESE REE LE SE L LEE ELERS SSR SEER REED E SES R EDEN EEN SEERE LEE EE ELLER ELLE EEN 33
13 Aktiver i midlertidig besiddelse …....sssssseseversrsesesnsen sekserne een eens enten enes sneen Nana ka na de ken enes enes ears er vanen seen seu en nar 33
14 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 1.....Msssesseevssrerssereeernse renees sense sens n kanen enes kk renen se sene s sense sees ennen anne 33
15 Indlån og anden gæld .........ssecceseeeuerseeenseenssnessnessksense sen sse res re nen enken seere reen nar enes ke venners sees e ssp s anes e neg ne ene neuer en 33
16 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris ….s.sssssssseeserseeeeeeerssser terne nen nse sense enker nsan een r tror bens sr treerne res nres 33
17 Efterstillede kapitalindskud ……....ssssessseeseererrennernnsnenene renees reen esse esse eee sn vennen rt es Le RTR ens E RER EDEN RENNES E EEN Nee DES E een sen n ar en es 34
18 Eventualaktiver og eventualforpligtelser …((.…..u.sssssessesssereerreerere renset rn sees ease rss serende Een res 35
19 Løbetidsfordeling efter restløbetid…....u.sssssssssserersesnsersesnneeenenenneessnenkke sense sens R se REESE S REED ENKE DERE N DD SED TD e DD enes sk s ske 36
20 Relative fordeling af udlån og garantier …...sssseressesssereeresseseeesene seeren sens seen skansen skeer RES LE nn enes snes sener n ges 37
21 Akkumulerede nedskrivninger og hensættelser (..u..u..dssesseseseseereverr evnen ens sesenes ennen renees skeerne kk sern kr serne e senere 37
22 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender i regnskabsåret 1(..….W….W..udssscssreeereeens rss sr er er sner senta rener 37
23 Nedskrivninger af udlån og tilgodehavender …...sssseseseseseeeeseres teens sense sene k RR REE E LEES E ELLER ERE ELLLER RER EDER SED r serne 38
24 Risikoforhold og risikostyring ….…..u.ssssseseereeseevenessnssenneknsenees ansaa n area eee NNE snes sees e nes e enkes rese a nn se Enns nn een ens sees 38
25 Kreditrisiko ……..ssssssreeseerseersnneveneneneerenenenneneeneneenenesesensenennsensensnne sens nn nens rese rens enes seen egerne es seere es eve veere sen venne LER nR nr 43
26 Afledte finansielle instrumenter 2…....…...seccseerereseerrseree renee nes rr e sanne renere rente ener see kernen Lerner erne er ener ek renere ne k ennen 47
27 Direktion og bestyrelse 1... css ere ERE DEERE 48
28 Honorar til revisionsvirksomhed …...…..ssescsseseeeesseeseenevseessevensesnennnen keen nsgenkke enge sanse eee seere sener eee krans ennen sanne nes sner eee 49
29 Sikkerhedsstillelse …(.1..…...W…...ssseeceserssesresseesersesesseseserereer sense nere e vener sees ss eee ISL En EST E SSR sees es eee serne renses e snes renee sense nn ses 49
30 Aktiebesiddelser 1... ssserssseeeserrevrrensnerenerrens sneen kn tankene n renerne ennen seen eres n keen e nn Le Keenen nen k ener sker rese senere er serene seer ser 49
31 Aktier 1(...…...sssssereerenerenkees skakt ee ks ke E SES N BEEN D NE RMS DEDE LENSON SEKS KEE END DERE BEDRE L DELEN DEDE ESSEN NER N DDD EN R een enes n enes essere e esse eks ask se 49
32 Beholdning af egne aktier ….…...sssssseerererereerereerserenssenserenen essensen nar seeren nn serene sans es esserne sees enes kranen ens senere gene s es eng see 49
33 Dagsværdi af finansielle instrumenter målt til amortiseret kostpris i balancen .......sssceceseesensesessesenensssennnsesnsnnnee 50
34 Følsomhedsoplysninger 1…(…...M..ssscccssessrsreseresse sene rkn ens sene bes ERE ERE SEES REESE ERB E TERRE S EN ERE E ENNS SEERNE RADER ERE E ES DSE DEN nerne 51
35 5-års hovedtal …....seuecsesenessesssssrreeeesessrseeneenenseneevnnennenen eres ren rens ever nes eres rens sen reen enke e eee anses nr nes e renen eres s erne res 51
36 Nøgletal …...…..G.Mssenreereerrereseversenrsenereneeeeneverersersen eres ene rene rener aner En sn E SR DEN sen kue EEK Ene Dee enn ene Ge LED D De DD DELTES ELSE RENE RENE RE 51
37 Regnskabsmæssige skøn M.ssscscesereresereererererrsneer er renen ner seere sener een sengene enn r oser rense eee e renees r ren nens enker ene nt E Renner 52

38 Anvendt regnskabspraksis ……....…..ssssesesesseeresensereeseknne serene nb esset ER SEE DES REESE SENGE TESKE R ENS E KERNE LEE SEES DRED ESBERN EDEL ERE BSD rss 53

Side 29

| Note i 1.000 kr. 2012 2011 |
| 1 Solvensopgørelse |

184.195 214.676

 

 

 

 

Egenkapital før opskrivningshenlæggelser

Fradrag i kernekapital KER 17550" -456
Hybrid kernekapital medregnet i kernekapitalen Ti ER Å 63238 73.682
50% af kapitalandele, jf. Lov om Finansiel Virksomhed & 131, stk. 2, nr. 2 [eg ” — ' i 0. -573
50% af kapitalandele, jf. Lov om Finansiel Virksomhed & 131, stk. 2, nr. 3 æ ER ” "2.966. -4.465
Kernekapital efter fradrag : ' In 243.917 ' 282.864
Supplerende ansvarlig lånekapital medregnet i basiskapitalen ” " . 37.778 . 56.760
Hybrid kernekapital medregnet i basiskapitalen NER ' 76.904 18.515
Opskrivningshenlæggelser w ” EE i 1186" 1.117
Basiskapital før fradrag : . NE 359.785 359.256
50% af kapitalandele, jf. Lov om Finansiel Virksomhed & 139, stk. 1, nr. 2 NOE k os -573
50% af kapitalandele, jf. Lov om Finansiel Virksomhed &$ 139, stk. 1, nr. 3 i od -2.966 -4.465
Basiskapital efter fradrag . Gl "356.819 354.218
Vægtede poster Te '

Vægtede aktiver og ikke-balanceførte poster won] 1:944:168 2.286.222
Vægtede pøster med markedsrisiko . SE " i 79.506 109.436
Vægtede poster i alt mm "2.023:674 2.395.658
Kernekapital efter fradrag i procent af vægtede poster i alt "or km … ' : oa 12,1 11,8

Solvensprocent ifølge Lov om Finansiel Virksomhed $ 124, stk.1 hk: NE "17,6 14,8

Kapitalkrav
Kapitalkrav i medfør af & 124, stk. 1

 

 

i Lov om Finansiel Virksomhed 191.653
Basiskapita! efter fradrag, ultimo, jf. ovenfor 355.595
| 2 Renteindtægter
Kreditinstitutter og centralbanker LUT 1.157. 1.810
Udlån og andre tilgodehavender mee i "114:727 129.646
Obligationer LT, 1 3,850. 10.127
Afledte finansielle instrumenter i alt, rentekontrakter ' HERE ” . 7761 -852
Renteindtægter i alt OLLIE 1.118.973: 140.731
| 3 Renteudgifter |
Kreditinstitutter og centralbanker 236
indlån og anden gæld 25.013
Udstedte obligationer 13.365
Efterstillede kapitalindskud 13.098
Øvrige renteudgifter 4
Renteudgifter i alt 51.716

 

Side 30

| Note i 1.000 kr. 2012 2011 |

| 4 Gebyrer og provisionsindtægter |

Værdipapirhandel og depoter ute 6.932 7.338
Betalingsformidling 0 6.517 6.132
Lånesagsgebyrer " 10.373 8.375
Garantiprovision 9.964 11.357
øvrige gebyrer og provisioner ' ' 2.782 2.084

Gebyrer og provisionsindtægter i alt 36.568 35.286

Et element i aftalegrundlaget med Totalkredit og DLR Kredit er, at modregningsberettigede tab på
realkreditlån behandles som en indtægtsreduktion i den periode, hvor der foretages modregning.
Dermed kan fremtidige provisioner blive påvirket af tab på realkreditlån, der er formidlet gennem
Totalkredit og DER Kredit.

| 5 Kursreguteringer

Andre udlån og tilgodehavender til dagsværdi EE 1.255, 828
Obligationer 07 4.826 -1.492
Aktier 0 1651 158
Valuta 2.381 5,682
Valuta-, rente-, aktie- og andre kontrakter samt afledte finansielle instrumenter ' -561 -305
Kursreguleringer i alt ' 9.552 4.871

Da banken ikke har pensionspuljer er ovenstående alene kursregulering af bankens egne beholdninger

| 6 Udgifter til bestyrelse, direktion, personale og administration

Vederlag til bestyrelsen i alt |. 508 508

Antal medlemmer . "6 6
Bestyrelsesformanden NE 139 139
Næstformanden Jo. ' 76 76
Menigt bestyrelsesmedlem ” . 69 69
Tillæg til formanden før revisiønsudvalget : 15 15

Bestyrelsen modtager ikke pension fra Totalbanken.

Vederlag til direktionen

Antal medlemmer ' me 1
Fast løn . 77 1,996 1.947
Variabel løn i |. 0 0
Aktiebaseret vederlag ' 0 0
Pension HEE 451 442
Vederlag til direktionen i alt 10007 2,447 2.389
Jf. Bankpakke H begrænses det skattemæssige fradrag af løn og pension til direktionen til . . ke 1.224 1.195
Pension til direktionen udgiftsføres løbende og beregnes som en procentsats af lønnen. Satsen udgør iD ' 22" 22
Direktionens ret til pensionstidspunkt (alder) i 60 60
Bankens opsigelsesvarsel (måneder) 6

Direktionens opsigelsesvarsel! (måneder) 3 3

Ved fratrædelse foranlediget af Banken er direktionen berettiget til en fratrædelsesgodtgørelse, der

svarer til 18 måneders løn. Skulle Banken gå i fusion, kan direktøren vælge at betragte dette som en us,
opsigelse og er i så fald berettiget til en fratrædelsesgodtgørelse svarende til gage i 18 måneder, udover | "TT
gagen i opsigelsesperioden. |

Side 31

| Note i 1.000 kr. 2012 2011 |

| 6 Udgifter til bestyrelse, direktion, personale og administration, fortsat |

Udbetalt pension ifølge pensionsforpligtelse for et tidligere medlem af direktionen udgør ' Ni sum "270 267

Pensionsforpligtelsen revurderes hvert år og indgår i balancen under . LTR
Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser Le 4,106 4.230

Vederlag til ansatte med væsentlig indflydelse på Bankens risikoprofil

Vederlag til ansatte med væsentlig indflydelse på Bankens risikoprofil 2.656 1.592
Antal ansatte med væsentlig indflydelse på Bankens risikoprofil 3 2
Incitamentsprogrammer

Der er ikke incitamentsprogrammer, herunder bonusløn eller salgsafhængige løntillæg,

for Bankens ledelse eller medarbejdere i øvrigt.

Personaleudgifter

Lønninger 05) 28.178 33.959
Pensioner 070,7 3.471 3.965
Udgifter til social sikring … TE 141 165
Afgifter beregnet på grundlag af personaleantallet eller lønsummen FEE 3.781 4.195
Personaleudgifter I alt 35.571 42.284
Øvrige administrationsudgifter ' 32.466 38.380
Udgifter til bestyrelse, direktion, personale og administration i alt . 70.992 83.561

Antal beskæftigede
Det gennemsnitlige antal beskæftigede i regnskabsåret

omregnet til heltidsbeskæftigede FEE 59 69

| 7 Skat

Beregnet skat af årets indkomst ' i ' ' ' 14.233" -29.646

  

Efterregulering af tidligere års udskudt skat : 7250 0
Fremførbart skattemæssigt underskud, aktiveres ikke VT DUE 54.233 36.246
Skat af anden totalindkomst NER … 717 47
Skat i alt I ” -267 6.647
Udskudte skatteaktiver og skatteforpligtelser indregnet i balancen ' ' o 0
Udskudte skatteindtægter eller skatteomkostninger indregnet i resultatopgørelsen 250 6.600
Udskudte skatteaktiver

Det opgjorte udskudte skatteaktiv relaterer sig til følgende balanceposter:

Fremførbart skattemæssigt underskud .… 48.962 35.374
Udlån og andre tilgodehavender : 1003 ' "998 1.179
Materielle aktiver Av. "650 272
Værdipapirer og finansielle instrumenter ; eN ” — . i 518 795
Hensatte forpligtelser roer | "1,032 1.057
Øvrige balanceposter i in, ” > RH 6 -2.432
Beregnet udskudt skat i alt LT. 52,160 36.246
Beregnet udskudt skat nedskrevet til vurderet realisationsværdi | -52.160 -36.246

Udskudte skatteaktiver i alt i 0 0

Udskudt skat beregnet i procent — 25,0 25,0

Side 32

| Note i 1.000 kr. 2012 2011 |

| 7 Skat, fortsat |
Effektiv skatteprocent
Gældende skatteprocent 25,0 25,0
Skattefri avance ved salg af anlægsaktier 0,0 0,0
Skattefri kursregulering, anlægsaktier 0,4 -0,1
Beregnet regulering af udskudt skat ' NEN 15,9 -6,2
Fremførbart skattemæssigt underskud, aktiveres ikke 18,1 -17,1
Andet 44,9 7,2
Effektiv skatteprocent 0,4 5,7

l 8 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker

Tilgodehavender på opsigelse hos centralbanker 0 309,982
Tilgodehavender hos kreditinstitutter 50.368 18.605
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker i alt 50.368 328.587

| 9 Obligationer til dagsværdi |

Realkreditobligationer ' 184.132 394.852

Statsobligationer 0 11.934
Øvrige obligationer 41.617 28.314
Obligationer til dagsværdi i alt 225.749 435.100

Øvrige obligationer omfatter erhvervsobligationer, herunder erhvervsobligationer i '
investeringsforeninger. re TODT

| 10 Aktier mv. . |
Aktier/investeringsforeningsbeviser noteret på Nasdaq OMX Copenhagen A/S 1.090 364
Aktier/investeringsforeningsbeviser noteret på andre børser 75 26
Unoterede sektoraktier optaget til dagsværdi . 83.113 86.119
Aktier mv. i alt ' — 84,278. 86.509

| 11 Grunde og bygninger |

Investeringsejendomme:

Totalbanken har ikke ejet investeringsejendomme i regnskabsåret.

Domicilejendomme:

Omvurderet værdi ved det foregående regnskabsårs afslutning 24,974 24.967
Tilgang, herunder forbedringer 0 368
Afskrivninger . 155 151
Tilbageførte afskrivninger REE v ( 5
Indregnet i anden totalindkomst : od 69 -188
Værdiændringer, som i løbet af året er indregnet i resultatopgørelsen ' 52 -27

Omvurderet værdi på bafancetidspunktet 24.940 24.974

Der har ikke medvirket eksterne eksperter ved målingen af bankens ejendomme.
Der er ved måling af bankens domicilejendomme anvendt afkastkrav på 6-8 % afhængig af
ejendommenes beliggenhed.

| Note i 1.000 kr.

12 Øvrige materielle aktiver

Bortset fra grunde og bygninger

Kostpris ved det foregående regnskabsårs afslutning
Tilgang i årets løb, herunder forbedringer

Afgang i årets løb

Anskaffelsespris ultimo på aktiver i behold

Ned- og afskrivninger ved det foregående regnskabsårs afslutning
Afskrivninger i regnskabsåret
Ned- og afskrivninger på afhændede aktiver

Afskrivninger ultimo på aktiver i behold

Bogført beholdning ultimo

13 Aktiver i midlertidig besiddelse

Aktiver i midlertidig besiddelse omfatter 14 stk. udlejede beboeiseslejligheder samt en ubebygget grund
i Odense NØ, overtaget i forbindelse med afvikling af et nødlidende engagement. Der foreligger
byggetilladelse til opførelse af yderligere 14 stk. beboelseslejligheder. Ejendommene forventes solgt
inden for en kortere tidshorisont. Værdien af aktiver i midlertidig besiddelse er i 2011 nedskrevet med
tkr. 7.865.

| 14 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker

Gæld til centralbanker
Gæld til kreditinstitutter

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker i alt

15 Indlån og anden gæld

På anfordring

Med opsigelsesvarsel
Tidsindskud
Tidsindskud

Særlige indlånsformer

Indlån og anden gæld i alt

16 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris

Udstedte obligationer til amortiseret kostpris
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris i alt

Renter
Statslig garantiprovision

Omkostninger ved optagelse

Udstedte obligationer nominelt
Amortiseret stiftelsesprovision
Valuta

Rentesats

Fast/Variabel rente
Forfaldsdag

2012

20.100
45
55

20.090

16.769
1.569
55

18.283

1.807

26.000"

"1 100.0så-

47.048'
147.099

1.009.760"
4.973

528.927
232.201
1.775.861.

3.276:
3.276

3.124.
2.281
0:

Side 33

2011 |

22.447
1.066
3.413

20.100

18.313
1.781
3.325

16.769

3.331

26.000

35.638
35.638

1.017.778
21.689

0

608.165
237.948
1.885.580

503.064
503.064

8,549
4.816
450

500.000
150

DKK

1,325
Variabel
24.06.2013

Side 34

| Note i 1.000 kr. 2012 2011 |

| 16 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris, fortsat |

Udstedte medarbejderobligationer i 2007, nominelt 901 901
Valuta DKK DKK
Rentesats 4,700 4,700
Fast/Variabel rente Fast Fast
Forfaldsdag SEE 01.01.2013 01.01.2013
Udstedte medarbejderobligationer i 2008, nominelt 1.233 1.233
Valuta DKK DKK
Rentesats 4,440 4,440
Fast/Variabel rente Fast Fast
Forfaldsdag 01.01.2014 01.01.2014
Udstedte medarbejderobfigationer i 2009, nominelt 1.142 1,142
Valuta DKK DKK
Rentesats . 2,840 2,840
Fast/Variabel rente . Fast Fast
Forfaldsdag 01.01.2015 01.01.2015

| 17 Efterstillede kapitalindskud . . . |

Efterstillede kapitalindskud i alt 216.253 168.217
Heraf medregnes ved opgørelse af basiskapital 177.920 161.967
Renter | 5. 17.899. 13.057

Efterstillede kapitalindskud, der overstiger 10%

af bankens samtede efterstillede kapitalindskud:

Ansvarlig lånekapital — 25.000 25.000
" Valuta "DKK DKK
Rentesats 3,290' 4,200
Fast/Variabel rente Variabel Variabel

Forfaldsdag 16.11.2014 16.11.2014

Lånet er uamortisabelt

Ansvarlig lånekapital 26.111 26.020

Valuta ' . EUR: EUR
Rentesats 3,344 4,738
Fast/Variabel rente Variabe) Variabel

Forfaldsdag . .31,10.2015 31.10.2015

Lånet er uamortisabelt

Ansvarlig lånekapital ' 25.000 25.000
Valuta ” DKK DKK
Rentesats ” 3;100 2,520
Fast/Variabel rente "Variabel Variabel

Forfaldsdag "03.13.2015" 03.12.2015

Lånet er uamortisabelt

| Note i 1.000 kr.

| 17 Efterstillede kapitalindskud, fortsat

Hybrid kernekapital
Amortiseret stiftelsesprovision
Valuta

Rentesats

Fast/Variabel rente

Forfaldsdag

Lånet er uamortisabelt og inkonvertibelt

Hybrid kernekapital
Amortiseret stiftelsesprovision
Valuta

Rentesats

Fast/Variabel rente

Forfaldsdag

Lånet er uamortisabelt og inkonvertibelt

Hybrid kernekapital
Amortiseret stiftelsesprovision
Valuta

Rentesats

Fast/Variabel rente

Forfaldsdag
Lånet er uamortisabelt og inkonvertibelt

For yderligere oplysninger om rentevilkår og mulighed for førtidsindfrielse, henvises til Bankens
beskrivelse om Risikostyring i Totalbanken, der kan findes på Bankens hjemmeside.

18 Eventualaktiver og eventualforpligtelser

Eventualaktiver

Ikke aktiveret fremførbart skattemæssigt underskud udgør 195 mio. kr., der vil kunne reducere Bankens
skattepligtige udgift, såfremt Banken realiserer positive resultater i samme størrelsesorden, og som
med gældende selskabsskattesats på 25 % udgør et eventualaktiv på 49 mio.kr. Indregning i
resultatopgørelsen vil kunne foretages løbende i takt med, at positive resultater realiseres.

Eventualforpligtelser

Garantier

Finansgarantier

Tabsgarantier for realkreditudlån
Tinglysnings- og konverteringsgarantier
Øvrige garantier

Garantier i alt

Andre eventualforpligtelser
Øvrige forpligtelser
Andre eventualforpligtelser i alt

indgåede lejekontrakter
Fra balancedagen og indtil lejekontrakternes opsigelighed fra Bankens side
forfalder i alt ca. 4,2 mio.kr. mod 5,3 mio.kr. på samme tidspunkt sidste år.

2012

97.125

182

DKK
11,149

Fast
uden

.  forfaldsdato

30.000
1.426
DKK
9,250

Fast
uden
forfaldsdato

15.000
375
DKK
10,955

Variabel
uden

forfaldsdato

169.051
263.474

880.

55.957

489.362"

562

Side 35

2011 |

92.500
304
DKK
11,149

Fast
uden
forfaldsdato

196.793
279.220
2.898
60,111
539.022

590
590

| Note i 1.000 kr.

| 19 Løbetidsfordeling efter restløbetid

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Anfordringstilgodehavender

Til og med 3 måneder

Over 3 måneder til og med 1 år

Over 1 år og til og med 5 år

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker i alt

Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi
Over 3 måneder til og med 1 år

Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi i alt

Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris
På anfordring

Til og med 3 måneder

Over 3 måneder og til og med 1 år

Over 1 år og til og med 5 år

Over 5 år

Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris i alt

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Anfordringsgæld

Over 1 år og til og med 5 år

Gæld til kreditinstitutter i alt

Indlån og anden gæld

På anfordring

indlån med opsigelsesvarsel:

Til og med 3 måneder

Over 3 måneder og til og med 1 år
Over 1 år og til og med 5 år

Over 5 år

Indlån og anden gæld i alt

Udstedte obligationer
Til og med 3 måneder
Over 1 år og til og med 5 år

Udstedte obligationer i alt

2012

0 48,812

813
743
. 50.368

470.177
161.348

- ” 163.574

452.151
276.540
1.523.790

47.048

"100.051
" 147.099

1.009.760

317.230

'= , 257.860.

… 64.722
126.289
1.775.861

— 901
” 2,375
3.276

Side 36

2011

5.409
309.974
11.721
1.483
328.587

10.134
10.134

469.625
303.079
248.705
438.008
345.878
1.805.295

35.638

35.638

1.071.816

301.850
320.673
57.990
133.251
1.885.580

Q
503.064
503.064

|
|

| Note i 1.000 kr.

| 20 Relative fordeling af udlån og garantier

Erhverv

Landbrug, jagt og skovbrug samt fiskeri
Industri og råstofindvinding
Energiforsyning

Bygge og anlæg

- Gennemførelse af byggeprojekter

- Opførelse af bygninger

-J øvrigt

Bygge og anlæg i alt

Handet

Transport, hoteller og restauranter

- Transport, post- og kurertjenester

- Hoteller og restauranter

Transport, hoteller og restauranter i alt
Information og kommunikation
Finansiering og forsikring

Fast ejendom

- Køb og salg af egen fast ejendom

- Udlejning mv. af fast ejendom

- Ejendomsmæglere og ejendomsadministration

Fast ejendom i alt

Øvrige erhverv
Erhverv i alt
Private

Ialt

| 21 Akkumulerede nedskrivninger og hensættelser

Nedskrevet og hensat ultimo på udlån og garantidebitorer

Akkumulerede nedskrivninger og hensættelser på udlån og garantidebitorer

i procent af udlån og garantier ultimo året

Tilgodehavender med standset renteberegning udgør ultimo året

| 22 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender i regnskabsåret

Individuelle nedskrivninger

Nedskrivninger henholdsvis værdiregulering i årets løb
Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår
Gruppevise nedskrivninger

Nedskrivninger henholdsvis værdiregulering i årets løb

Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår
f alt nedskrivninger

Nedskrivninger henholdsvis værdiregulering i årets løb
Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår

Andre bevægelser

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv.

2012

N km mm oOo

1

18

22 22

60
40

100.

283.193

42,3.

328.819

115.404.

14.878

1619
2.696

117.023

17:574

aL

99,860

Side 37

201i |

11

23

62
38
100

247.917

9,6

295.690

151.753
3,590

2.536

3.058
154.289

6.648

8.108

155.749

Side 38
| Note 2012 2012 2011 2011 |
| 23 Nedskrivninger af udlån og tilgodehavender |

Banken har delvist nedskrevet den del af Bankens udlån og
tilgodehavender, hvorpå der er indtruffet objektiv indikation for

værdiforringelse. Værdiansættelse Værdiansættelse Værdiansættelse Værdiansættelse

før nedskrivning efter nedskrivning før nedskrivning efter nedskrivning
Udlån og tilgodehavender, individuelle 341.230 187.609 299.187 172.301
Udtån og tilgodehavender, gruppevise 1.340.122 1.333.232 1.356.835 1.348.868

| 24 Risikoforhold og risikostyring |

Bankens solvensbehov og dermed solvensoverdækning er efter gældende praksis ikke omfattet af revisionen af
årsrapporten.

Banken definerer risiko som enhver begivenhed, der kan øve en væsentlig negativ indflydelse på muligheden for at nå
Bankens forretningsmæssige mål. Banken er eksponeret over for forskellige typer af risici, der er beskrevet i det følgende.

Markedsrisici
Kreditrisici
Operationelle risici
Likviditetsrisici
Forretningsrisici
Kapitalrisici

oOo 0000 0

Banken offentliggør detaljeret information om risici, kapitalstruktur, kapitaldækning, risikostyring m.m. Informationen
fremgår af ”Risikostyring i Totalbanken” pr. 31. december 2012, der offentliggøres samtidig med årsregnskabet og er
tilgængelig på www.totalbanken.dk.

Markedsrisici

Risikoen for, at markedsværdien af Bankens finansielle aktiver og passiver ændrer sig som følge af ændringer i
markedsforholdene, kaldes under ét ”markedsrisici”. Indgåelse af markedsrisici er en naturlig del af Bankens virksomhed
med betydning for Bankens samlede indtjening.

Overvågning af markedsrisici og kontrol af de fastsatte rammer sker på daglig basis. Afvigelser meddeles straks til
direktionen. Banken arbejder med følgende typer risici på markedsrisikoområdet: renterisici, valutarisici og andre
prisrisici, herunder aktierisici og risici ved benyttelse af afledte finansielle instrumenter. De væsentligste aspekter for
typerne fremgår af noterne 9 til 11 samt 26, 34 og 36 i årsrapporten.

Kreditrisici

Kreditgivning er en meget væsentlig del af Bankens forretningsområde. Kreditrisiko er risikoen for, at modparten ikke kan
eller vil opfylde sine forpligtelser, og eventuelle sikkerheder ikke i tilstrækkelig omfang dækker forpligtelserne. En
forringelse af værdien af stillede sikkerheder eller illikviditet kan medføre tab og øge behovet for nedskrivninger og
hensættelser.

Ved udgangen af 2012 udgjorde udlån 1.807 mio.kr. og garantier 489 mio.kr. før nedskrivninger. Hertil kommer
uudnyttede trækningsretter på 378 mio.kr. Dermed har Banken en maksimal krediteksponering på 2.674 mio.kr. Det er en
reduktion på 328 mio.kr. i forhold til 2011.

Udlån og garantier er fordelt med 40 % til private husstande og 60 % til erhvervsvirksomheder. Af udlån og garantier til
erhvervsvirksomheder udgør branchegruppen Fast ejendom den største del med 22 % af de samlede udlån og garantier.
Herefter følger udlån til Finansiering og forsikring, der udgør 11 %. Landbrug udgør 8 %.

Side 39

En væsentlig del af Bankens kreditrisiko kan henføres til store og svage ejendomsengagementer, og nedbringelse af disse
er en igangværende proces, som bestyrelsen følger nøje. Boniteten og værdiansættelsen af deponerede sikkerheder i
disse engagementer er kritisk vurderet. Den vurderede udækkede kreditrisiko ultimo året indgår i Bankens regnskab og
solvensbehov for 2012 i overensstemmelse med Finanstilsynets retningslinjer. Normalisering af bankens kreditrisiko
forventes at ske i takt med nedbringelse af bankens nuværende store og svage ejendomsengagementer og ved fortsat
stram styring af de kreditrisici, som banken påtager sig fremadrettet.

Ved formidling af realkreditlån i erhvervsejendomme gennem DLR Kredit stiller banken tabsgaranti for en del af
realkreditlånet. Såfremt garantien for realkreditlånet bliver effektiv, har banken indtrædelsesret i realkreditpantebrevet.
Af de samlede garantier på 489 mio.kr. udgør tabsgarantier for realkreditlån 263 mio.kr. (54 %).

Værdien af deponerede sikkerheder er opgjort til 1.286 mio.kr. mod 1.385 mio.kr. ved udgangen af 2011. Faldet, der er på
99 mio.kr., skal ses i sammenhæng med, at Bankens kreditrisiko faldet med 320 mio.kr. i samme periode. Af værdiansatte
sikkerheder udgør indtrædelsesret i realkreditpantebreve 231 mio.kr. (18 %) og pant i fast ejendom 776 mio.kr. (60 %).

Ud over pant i fast ejendom tilstræber banken, at undgå væsentlige risikokoncentrationer på sikkerheder.
Opgørelsesmetoder til fastsættelse af værdi af sikkerheder og fordelingen af værdiansatte sikkerheder på typer og
kundegrupper fremgår af note 25. De anvendte opgørelsesmetoder er i overensstemmelse med Finanstilsynets
retningslinjer.

Den del af udlånet, der hverken er i restance eller nedskrevet, udgør 1.210 mio.kr. ved udgangen af 2012 mod 1.464
mio.kr. i 2011. Den del af udlånet, der er individuelt nedskrevet er øget fra 403 mio.kr. ultimo 2011 til 464 mio.kr. ultimo
2012. | det omfang den ikke-nedskrevne del af udlånet overstiger værdien af deponerede sikkerheder, kapitalreserveres
restbeløbet ved opgørelse af bankens solvensbehov.

Udviklingen i kreditrisikoen afspejler dels den igangværende samfundskrise, og dels at der nedskrives på et tidligere
tidspunkt og at sikkerheder værdiansættes lavere end tidligere. Med denne tilgang har Banken samlet nedskrevet 99,9
mio.kr. på udlån i 2012. Bankens akkumulerede nedskrivninger udgør 283 mio.kr. og repræsenterer nu en reservation til
endnu ikke realiserede tab på debitorer på 12,3 % af låne- og garantiporteføljen.

Ud over allerede foretagne nedskrivninger på udlån og garantier er der kapitalreserveret 226 mio.kr. til eventuelle
fremtidige nedskrivninger ved opgørelsen af bankens solvensbehov.

Bankens kreditrisiko udgør i hovedtal: I mio.kr.
2012 . - 2012 2011 2011
Udlån "11.807 2.055
Garantier:
Tabsgarantier for realkreditlån 263 279
Andre garantier 226 … 489 260 539
Uudnyttede maksima " 378 408
Maksimal kreditrisiko — 2.674 3.002
Sikkerheder 1.286 1.385
Udækket kreditrisiko 1 1,388 1.617
Nedskrevet 2 0. 283 248
Kreditreserveret 11. 7226. 260
Resterende kreditrisiko —,.7 879 1.109

I kreditrisikoen indgår uudnyttede maksima med 378 mio.kr. og garantier med 489 mio.kr. Uudnyttede maksima omfatter
tilsagte kreditfaciliteter, der ikke er udnyttede af kunden, og opstår typisk på kassekreditter.

Garantier for realkreditlån 263 mio.kr. er stillet over for Totalkredit og DLR Kredit og var ved udbetalingen af
realkreditlånet inden for 80/60 % af ejendommen værdi, hvorfor de som udgangspunkt anses som sikre garantier. Såfremt
garantien for realkreditlånet bliver effektiv, har banken indtrædelsesret i realkreditpantebrevet. indtrædelsesretten indgår
med 231 mio.kr. i sikkerheder. Både i 2012 og historisk har nedskrivningsbehov og konstaterede tab på garantier været
lav. Som følge heraf vurderes kreditrisikoen på andre garantier 226 mio.kr. at være beskeden.

Side 40

En forøgelse af kreditrisiciene kan påføre Banken tab eller indebære nedskrivningsbehov, risiko for endelige tab på
allerede nedskrevne engagementer eller at behovet for kapitaldækning øges. Opgørelsen af risikoen afhænger meget af
den enkelte sagsvurdering, hvor der sker et menneskeligt skøn af om kunden kan og vil overholde sine forpligtelser, og om
værdien og eksistensen af sikkerhederne er til stede. Usikkerhed ved opgørelsen af risikoen er uddybet nedenfor i
afsnittet Usikkerhed om kreditrisiko.

Operationelle risici

Risikoen for tab afledt af interne og eksterne forhold på grund af uhensigtsmæssige eller mangelfulde interne procedurer,
menneskelige eller systemmæssige fejl samt eksterne forhold herunder juridiske risici.

Likviditetsrisici

Risikoen for, at Banken ikke kan honorere sine betalingsforpligtelser ved hjælp af de normale likviditetsreserver. Banken
har som målsætning at have en likviditetsoverdækning på minimum 50 % målt i forhold til lovkrav.

i forhold til lovkrav om likviditet har Banken en overdækning på 159,6 % mod 165,7 % ultimo 2011. Overdækningen svarer
til en likviditetsreserve på 399 mio.kr. Det er en reduktion på 106 mio.kr. i forhold til ultimo 2011, hvor likviditetsreserven
var på 505 mio.kr.

Med baggrund i en tilfredsstillende udvikling i likviditeten har Banken førtidsindfriet obligationslån på i alt 500 mio.kr. i

2012. Banken har ved udgangen af tredje kvartal 2012 trukket 100 mio.kr. på Nationalbankens treårige lånefacilitet. Til

sikkerhed for lånet og anden trækningsret i Nationalbanken har Banken deponeret 205 mio.kr. obligationer, 13 mio.kr.

sektoraktier og 169 mio.kr. utvivlsomt gode udlån. Den treårige lånefacilitet og anden trækningsret i Nationalbanken er
. prismæssig attraktiv, set i sammenhæng med prisen på anden likviditet, herunder indlån.

Bankens indlånsoverskud er i 2012 øget fra 70 mio.kr. ved årets start til 252 mio.kr. Det skyldes, at udlån reduceres med
292 mio.kr. og indlån med 110 mio.kr. Indlånet har en spredning på en lang række indlån under 750.000 kr., og Banken er i
meget begrænset omfang eksponeret mod større indlån fra enkeltkunder.

Forretningsrisici

Risikoen for tab på grund af ændringer i eksterne forhold eller begivenheder, der skader Bankens omdømme eller
indtjening. Gode relationer til Bankens interessenter — aktionærer, kunder, leverandører, medarbejdere og dermed også
det markedsområde, hvor Banken har sit virke — betragtes som grundlaget for Bankens fortsatte trivsel og
udviklingsmuligheder.

Kapitalrisici

Risikoen for tab som følge af, at Banken ikke har tilstrækkelig kapital til at overholde solvenskrav og solvensbehov, hvis
dette er større. Overvågning af basiskapitalen sker løbende, og bestyrelsen modtager hvert kvartal rapportering ud fra
fastlagte rammer. Bankens basiskapital opgøres i henhold til lov om finansiel virksomhed og Finanstilsynets vejledninger.

Bankens solvensprocent udgør 17,6 % ultimo 2012. Opgørelsen fremgår af note 1. Solvensbehovet udgør 13,1 % ultimo
2012. Opgørelsen fremgår af Risikostyring i Totalbanken pr. 31. december 2012 som kan findes på Bankens hjemmeside
www.totalbanken.dk. Solvensoverdækningen udgør således 4,5 procentpoint, svarende til 92 mio.kr. ultimo 2012.

Kernekapitalprocenten udgør 12,1 % ultimo 2012 og beskriver afhængigheden af ansvarlig lånekapital, idet en større
kernekapitalprocent er lig med en beskeden afhængighed af ansvarlig lånekapital.

Ansvarlig kapital

Banken har ansvarlig lånekapital på 76 mio.kr. I 2010 havde Banken mulighed for at førtidsindfri ansvarlig lånekapital på
26 mio.kr. med udløb i oktober 2015, og i 2011 havde Banken mulighed for at førtidsindfri ansvarlig lånekapital på 25 mio.
kr. med udløb i november 2014. I december 2012 havde Banken mulighed for at førtidsindfri yderligere 25 mio.kr. med
udløb i december 2015. Muligheden for førtidsindfrielse blev ikke benyttet grundet Bankens kapitalsituation. Når der er
mindre end tre år til forfaldstidspunktet reduceres den regnskabsmæssige indregning af ansvarlig lånekapital.

Side 41

En del af Bankens ansvarlige lånekapital på 26 mio.kr. indeholder en rentestigning pr. 31. oktober 2013, der medfører, at
kapitalen vurderes forfaldent på dette tidspunkt i forhold til indregning i Bankens regnskab, uagtet kapitalen er til stede
frem til udgangen af oktober 2015. Denne vurdering har medført korrektioner til solvensopgørelsen og nøgletal i Bankens
årsregnskaber og perioderapporter for 2010 og 2011, idet den indregnede ansvarlige lånekapital, og dermed
basiskapitalen, bliver 6,5 mio.kr. lavere ultimo 2010 og 13,0 mio.kr. lavere ultimo 2011. Dermed blev Bankens reducerede
solvensprocent 14,8 % ultimo 2011 og solvensoverdækningen 0,4 procentpoint, svarende til 9 mio.kr.

Den regnskabsmæssige reduktion af den samlede ansvarlige lånekapital frem til forfaldstidspunkterne udgør 19 mio.kr. i
2013 samt 13 mio.kr. i 2014 og 6 mio.kr. i 2015. Isoleret set vil den regnskabsmæssige reduktion af den ansvarlige
lånekapital på i alt 38 mio.kr. frem til og med udgangen af 2015 reducere Bankens solvensprocent med 1,9 procentpoint.
Udviklingen i solvensprocenten afhænger tillige af udviklingen i Bankens indtjening og i de vægtede aktiver.

Solvensprocent

Bankens solvensprocent udgjorde 14,8 % ultimo 2011 og er øget til 17,6 % ved udgangen af 2012. Det er en forbedring på
2,8 procentpoint. Forbedringen er opnået ved den gennemførte kapitaludvidelse på 73 mio.kr. i kombination med et fald i
de vægtede aktiver på 372 mio.kr. og modsvares delvist af det realiserede underskud.

Banken forventer positive resultater i perioden 2013 til 2015 ud fra foreliggende budgetter og resultatfremskrivninger.
Med resultatforventningerne, sammenholdt med reduktionen i indregningen af ansvarlig kapital, forventer Banken en let
faldende basiskapital i 2013 og en stigende basiskapital i 2014 og 2015.

Bestyrelsen forventer i første halvår 2015 at kunne omlægge 97 mio.kr. i hybrid kernekapital gennem en kapitaludvidelse,
tilførsel af anden hybrid kerne- eller ansvarlig kapital. Lånet kan indfries til kurs 105 frem til 30. juni 2015, hvilket er
afspejlet i balancen ultimo 2012. Efterfølgende stiger indfrielseskursen til 110.

Implementeringen af EU direktivet Basel ill (CRDIV) med nye og skærpede kapitalretningslinjer var forventet pr. 1. januar
2013. Det nye regelsæt er endnu ikke forhandlet færdigt og formodes udskudt. På baggrund af det foreliggende udkast
samt Bankens realiserede resultat i 2012 og forventninger til 2013-2015 viser en kvartalsvis fremskrivning af Bankens
kapitalsituation til og med udgangen af 2015, at Banken lever op til kravene i de nye kapitalregler.

Solvensbehov
Samlet er Bankens kapitalbehov reduceret med 80 mio.kr. siden årets begyndelse, primært ved en reduktion af Bankens
kreditrisiko.

Bankens solvensbehov er opgjort til 14,4 % efter kreditreservationsmetoden ultimo 2011 og reduceret til 13,1 % ved
udgangen af 2012. Det er en forbedring på 1,3 procentpoint.

Det væsentligste element i Bankens solvensbehov er kreditrisiko. I 2013 og fremover forventes solvensbehovet yderligere
reduceret gennem nedbringelse af specifikke større erhvervsengagementer. Dette er en igangværende proces, som
bestyrelsen følger nøje.

Solvensoverdækning
Bankens soivensoverdækning øges fra 0,4 procentpoint, svarende til 9 mio.kr., ved årets begyndelse til 4,5 procentpoint,
svarende til 92 mio.kr., ultimo 2012. Det er en forbedring på 83 mio.kr.

Bankens solvensoverdækning påvirkes kun i begrænset omfang, såfremt der opstår tab eller nedskrivningsbehov på
kunder, hvor Banken allerede har foretaget kreditreservationer.

Implementeringen af Finanstilsynets nye 8+ model til opgørelse af pengeinstitutternes solvensbehov fra første kvartal
2013 får en begrænset effekt på Bankens solvensoverdækning, der alene reduceres med 0,1 procentpoint, beregnet med
udgangspunkt i realiserede tal pr. 31. december 2012.

Sammenfatning
Bestyrelsen anser udviklingen i solvensoverdækningen for tilfredsstillende og ønsker at øge den yderligere, så solvens-
overdækningen på sigt vil udgøre 5 procentpoint.

Side 42

Den fremtidige udvikling i solvensprocent og solvensbehov afhænger af en række forhold, som ikke alle ligger inden for
Bankens kontrol. De væsentligste forhold vurderes at være muligheden for nedbringelse af visse specifikke større
erhvervsengagementer og realisering af Bankens forventede indtjening i 2013 og fremover, samt ændrede lovkrav til
opgørelse af solvensprocent og solvensbehov.

Ved vurderingen af Bankens indtjeningsevne er niveauet for fremtidige nedskrivninger væsentlig. Banken har foretaget
store nedskrivninger i 2011 og 2012, ligesom der er foretaget store kapitalreservationer. Behovet for nye nedskrivninger
og kapitalreservationer forventes at falde i 2013, selv om behovet fortsat vil være på et forhøjet niveau som følge af den
igangværende krise.

Fortsatte fald i ejendomsværdierne og værdierne for landbrug, værdipapirer og øvrige opnåede sikkerheder indebærer en
risiko for, at Bankens sikkerheder falder yderligere i værdi. Dette vil i så fald få indflydelse på Bankens nedskrivninger og
solvensbehov. Disse usikkerheder kan have væsentlig indflydelse på Bankens virksomhed, driftsresultat og finansielle
stilling. Der henvises endvidere til afsnittet om Usikkerhed om kreditrisici.

Med baggrund i allerede foretagne nedskrivninger og kapitalreservationer, den fortsatte handlingsplan til udvidelse af
solvensoverdækningen og en forventning om positiv indtjening i 2013 forventer bestyrelsen, at Banken fortsat vil opfylde
lovgivningens krav til solvens og solvensoverdækning.

Usikkerhed om kreditrisici

Kreditrisikoen baseres i kundernes vurderede tilbagebetalingsevne og i værdien af sikkerheder. Ved vurdering af
tilbagebetalingsevnen lægger Banken vægt på en række økonomiske oplysninger samt Bankens kendskab til kunden. De
økonomiske oplysninger tager for erhvervskunder udgangspunkt i kundens regnskaber og budget, og for private kunder i
rådighedsbeløb og formueforhold. '

I det omfang kundernes tilbagebetalingsevne eller værdien af sikkerheder ændres, vil det påvirke Bankens kreditrisiko. En
forøgelse af kreditrisikoen kan påføre Banken tab, indebære nedskrivningsbehov eller yderligere kreditreservationer,
hvilket kan have en væsentlig indvirkning på bankens virksomhed, driftsresultat og finansielle stilling.

Der er i Banken fastlagt opgørelsesmetoder til værdiansættelse af sikkerheder. Bankens værdiansættelse af ikke finansielle
sikkerheder medfører, at værdiansættelsen vurderes som et acceptabelt niveau for markedsværdi-betragtning i henhold
til de retningslinjer som fremgår af lov om finansiel virksomhed mv. Principper for værdiansættelse af sikkerheder fremgår
af note 25 i årsrapporten for 2012.

Værdien af Bankens sikkerheder er forbundet med en betydelig risiko, idet ændringer i markedsforholdene kan føre til et
behov for en revurdering af værdien af de stillede sikkerheder. Selv for engagementer, hvor de stillede sikkerheder er
tilstrækkelige efter Bankens nuværende vurdering, er der fremadrettet en risiko på Bankens udlån og garantier til bl.a.
ejendomssegmentet og landbrugssegmentet, idet værdien af de stillede sikkerheder og nedskrivningsbehov kan ændre
sig, såfremt markedet ændrer sig.

Faldende salgspriser for fast ejendom, herunder erhvervsejendomme, landbrug og private ejendomme, generelle
økonomiske konjunkturer eller andre forhold, der fører til faldende priser på værdipapirer eller andre sikkerheder, kan
medføre, at værdien af de over for Banken stillede sikkerheder falder, og at sikkerhederne således ikke vil være
tilstrækkelige til at dække kundens forpligtelser. Hvis sikkerhederne er illikvide, kan sikkerhederne muligvis ikke realiseres
til dækning af kundens forpligtelser, hvilket kan have en væsentlig indvirkning på Bankens virksomhed, driftsresultat og
finansielle stilling.

Banken har endvidere en risiko på Bankens udlån og garantier inden for landbrugssektoren blandt andet ved en fortsat
lavkonjunktur i branchen, herunder faldende priser og betalingsudygtighed hos debitorer. Såfremt Bankens risiko på
engagementer inden for landbrugssektoren får et større omfang, vil det kunne have en væsentlig indvirkning på Bankens
virksomhed, driftsresultat og finansielle stilling.

Hvis Banken ikke får yderligere sikkerhed eller ikke kan realisere sikkerheder som forventet, kan dette påføre Banken tab
eller indebære forøgelse af Bankens nedskrivningsbehov, risiko for endelige tab på allerede nedskrevne engagementer
eller behov for kapitaldækning, hvilket kan have en væsentlig indvirkning på Bankens virksomhed, driftsresultat og
finansielle stilling.

Side 43

| Note i 1.000 kr.
| 25 Kreditrisiko

Maksimal krediteksponering af udlån og garantier 2012

Udlån  Garantier  Uudnyttet Maksimal

kreditrisiko
Erhverv .
Landbrug, jagt og skovbrug samt fiskeri 174.417 709 22.746 197.872
Industri og råstofindvinding 32.377 3.738 14.330 50.445
Energiforsyning 109.488 0 4.773 114.261.
Bygge og anlæg 38.037 10.858 17.315 . 66.2 10
Handel 80.299 29.441 26.276 136.016"
Transport, hoteller og restauranter 18.332 4.202 6.724 29,258
Information og kommunikation 5.049 1.190 2.590 8.829.
Finansiering og forsikring 214.171 36.162 49.279 299.612.
Fast ejendom 381.475 144.313 25.140 . 550.928
Øvrige erhverv 59.020 30.457 29.322 118.799.
Erhverv i alt 1.112.665 261.070 198.495 1.572.230
Private 694.318 228.292 179.021 1.101.631
l alt 1.806.983 489.362 377.516 2.673.861
2011
Udiån Garantier  Uudnyttet Maksimal
kreditrisiko
Erhverv
Landbrug, jagt og skovbrug samt fiskeri 182.804 3896 25.425 209.125
industri og råstofindvinding 57.812 3.831 8.902 70.545
Energiforsyning 110.100 151 3.797 114.048
Bygge og anlæg 51.282 22.640 19.185 93.107
Handetf 107.197 25.324 34.548 167.069
Transport, hoteller og restauranter 26.491 6.310 7.784 40.585
information og kommunikation 10.835 1.190 3.273 15.298
Finansiering og forsikring 256.936 38.438 54.928 350.302
Fast ejendom 434.718 170.135 19.172 624.025
Øvrige erhverv 84.761 15.472 21.794 122.027
Erhverv i alt 1.322.936 284.387 198.808 1.806.131
Private 732.447 254.731 208.674 1.195.852
I alt 2.055.383 539.118 407.482 3.001.983

Værdiansættelse af sikkerheder

Der er i Banken fastlagt opgøre!sesmetoder til værdiansættelse af sikkerheder. Bankens politik for værdiansættelse af ikke finansielie
sikkerheder medfører, at værdiansættelsen vurderes som en konservativ markedsværdibetragtning.

Sikkerheder værdiansættes efter følgende principper:

2 | landbrugsejendomme værdiansættes jorden til tkr. 140 pr. hektar, stalde til 70 % af bogført værdi, staldinventar til 60 % af bogført værdi og
stambesætning, der er omfattet af pantet, til 90 % af bogført værdi. Beboelsesdelen værdiansættes som privat beboelse. Herfra trækkes
kontantværdien af foranstående hæftelser.

2 Udlejningsejendomme værdiansættes til handelsværdien med udgangspunkt i en rentabilitetsberegning med forsigtige realistiske afkastkrav,

fratrukket haircut til handelsomkostninger mv. Herfra trækkes kontantværdien af foranstående hæftelser, Afkastkravet afhænger bl.a. af

ejendommens beliggenhed samt anvendelse og fastsættes individuelt. De anvendte afkastkrav udgør for boligudlejningsejendomme i

gennemsnit 5,4 % i større byer og 6,6 % i mindre byer.

Andre erhvervsejendomme værdiansættes efter samme retningslinjer som udlejningsejendomme. Med udgangspunkt i, at en investor

forventer et højere afkast af andre erhvervsejendomme end af udlejningsejendomme, er der anvendt gennemsnitlige afkastkrav på 6,6 % i

større byer og 8,4 % i mindre byer.

Privat beboelse værdiansættes til 80 % af handelsværdi eller vurdering fra kreditforening, såfremt ejendommen er handlet eller vurderet inden

for det seneste år. Herfra trækkes kontantværdien af foranstående hæftelser.

 Sikkerheder i noterede værdipapirer værdiansættes til 90 % af kursværdien for obligationer og 80 % af kursværdien for aktier.

Kautioner fra privatpersoner og virksomheder værdiansættes ikke, uagtet Banken tillægger disse værdi i en realisationssituation.

Side 44

| Note i 1.000 kr.

| 25 Kreditrisiko, fortsat

Branche/type Ejendom Indtrædet Noterede Biler en a lalt ande
realkredit papirer
pantebreve
Landbrug 92.028 0 10.981 0 43.932 146.942 11
Fast ejendom samt bygge og anlæg 344.578 104.740 8.292 42 11.254 468.905 37
Andre erhverv 61.209 52.975 17.412 15,506 81.335 228.438 18
Private 277.998 73,142 18.513 27.662 44.856 442.172 35
talt 775.813 230.858 55.199 43.210 181.377 1.286.457 100
Andeli% 60 18 4 4 14 100
2011
Branche/type Ejendom Indtrædet. Noterede Biler rn Ialt Andel i %
realkredit papirer
pantebreve
Landbrug 153.702 0 6.571 0 36.574 196.847 14
Fast ejendom samt bygge og anlæg 239.749 142.229 8.878 191 24.370 415.417 30
Andre erhverv 84.954 44.373 30.564 43.399 106.225 309.515 22
Private 282.288 69.791 21.695 28.159 61.272 463.205 34
l alt 760.693 256.393 67.708 71.749 228.441 1.384.984 100
Andel i % 55 19 5 5 16 100
Sikkerheder 2012
Maksimal Sikkerheder Udækket
Erhverv kreditrisiko . kreditrisiko
Landbrug, jagt og skovbrug samt fiskeri 197.871 128.294 69.577
Industri og råstofindvinding " 50.446 22.066 28.380
Energiforsyning 114.261 49.078 65.183
Bygge og anlæg 66.211 38.920 27.291
Handel 136.017 62.183 73.834
Transport, hoteller og restauranter 29,258 11.384 17.874
Information og kommunikation 8.829 3.458 5.371
Finansiering og forsikring 299.611 67.359 232.252
Fast ejendom 550.927 441.973 108.954
Øvrige erhverv 118.800 .52.285' 66.515
Erhverv i alt 1.572.231 877.000 695.231
Private 1.101.630 409.456 692.174
I alt 2.673.861 1.286.456 1.387.405.

Side 45

| Note i 1.000 kr.

| 25 Kreditrisiko, fortsat

2011

Maksimal Sikkerheder Udækket

Erhverv kreditrisiko kreditrisiko
Landbrug, jagt og skovbrug samt fiskeri 209.125 109.389 99.736
Industri og råstofindvinding 70.546 16.539 54,007
Energiforsyning 114.047 50.216 63,831
Bygge og anlæg 93.107 33.030 60.077
Handel 167.069 61.697 105.372
Transport, hoteller og restauranter 40.584 15.232 25.352
information og kommunikation 15.299 4.790 10.509
Finansiering og forsikring 350.302 140.534 209.768
Fast ejendom 624.025 456.081 167.944
Øvrige erhverv 122.028 44.334 77.694
Erhverv i alt 1.806.132 931.842 874.290
Private 1.195.852 453.142 742.710
alt 3.001.984 1.384.984 1.617.000

Garantier for tinglyste realkreditlån andrager tkr. 263.474, ud af samlede garantier for tkr. 489.362. Ved udbetaling af realkreditlånene var disse
inden for 60/80 % af ejendommens værdi, hvorfor de som udgangspunkt anses som sikrede garantier. Garantierne er stillet overfor DLR Kredit
og Totalkredit.

Der deponeres sikkerheder for engagementet, medmindre debitors indtægts- og formueforhold betinger andet. Normalt stilles de sikkerheder,
der er naturlige for lånetypen, herunder ejerpantebreve i fast ejendom og løsøre samt deponering af kontant indestående og værdipapirer

Sikkerheden stilles, selv om der på tidspunktet for sikkerhedens etablering ikke kan forventes nogen friværdi. Garantier, kautioner og andre
sikkerheder kræves individuelt, når sagen betinger det.

Information om kreditkvaliteten på den del af udlånene, der hverken er i restance eller nedskrevne

2012 2011 2012 2011
… Lidt forringet bonitet Normal bonitet

Erhverv NT .
Landbrug, jagt og skovbrug samt fiskeri SEER 73.527: 13.637 33.448 78.204
industri og råstofindvinding 12.071 5.372 "… 4.382 34.990
Energiforsyning 1.410 (ul 990 5.392
Bygge og anlæg 12.341 9.427 14.722 27.687
Handel 30.197 11.156 20.333 60.408
Transport, hoteller og restauranter 3.364 743 4.546 16.977
Information og kommunikation 1.428 291 176 6.995
Finansiering og forsikring 87.354 71.458 9.358 56,475
Fast ejendom ' 120.291 131.752 50.129 98.778
Øvrige erhverv 17.283 11.732 22.823 61.485
Erhverv i alt 359.266 255,568 160.907 447.391
Private 195.633 25.340 401.480 595,793
I alt 554.899 280.908 562.387 1.043.184

Engagementer med væsentlige svaghedstegn, der hverken er i restance eller individuelt nedskrevet, udgør i niveauet 93 mio. kr., mod 140 mio.
kr. i 2011, og vises ikke opdelt på brancher. Engagementerne kapitalreserveres ved opgørelsen af bankens solvensbehov. Bankens solvensbehov
er efter gældende praksis ikke omfattet af revisionen af årsregnskabet.

| Note i 1.000 kr.

| 25 Kreditrisiko, fortsat

Restancebeløb for udlån, der ikke er
nedskrevne

1-30 dage
31-60 dage
61-90 dage
>90 dage
talt

Restance-
beløb
7.725
374

49

149
8.297

2012
Udlåni
restance
105.541
22.713
1.617
3.221
133.092

Restance-
beløb
5.628

80

84

10

5.802

Side 46

2011
Udlån i
restance
182.568
2.139
2,183
612
187.502

Overtræk opstår typisk ultimo kvartalet i forbindelse med, at betaling af ydelser og rentetilskrivninger sker få dage før indtægter er modtaget og
konteret. I posten 1-30 dage indgår derfor engagementer, der alene er i overtræk i en kort periode og dermed ikke tillægges væsentlig

kreditmæssig betydning.

Fordeling af udlån der er individuelt nedskrevne

Objektiv indikation for værdiforringelse anses i det mindste at være indtruffet, når en eller flere af følgende begivenheder har fundet sted:

1) låntager er i betydelige økonomiske vanskeligheder

2) låntagers kontraktbrud, eksempelvis i form af manglende overholdelse af betalingspligt for afdrag og renter

3) pengeinstituttet yder låntager lempelser i vilkårene, som ikke ville være overvejet, hvis det ikke var på grund af låntagers økonomiske

vanskeligheder, eller

4) det er sandsynligt, at låntager vil gå konkurs eller bliver underlagt anden økonomisk rekonstruktion.

Hvor det er vurderet, at der er objektiv indikation for værdiforringelse, er der foretaget beregning af nedskrivningsbehov.

Disse engagementer udgør:

Landbrug, jagt og skovbrug samt fiskeri
Industri og råstofindvinding
Energiforsyning

Bygge og anlægsvirksomhed
Handel

Transport, hoteller og restauranter
information og kommunikation
Finansiering og forsikring

Fast ejendom

Øvrige erhverv

Erhverv i alt

Private

I alt

2012

16.956.

7.240
95.638
4.507

15,508

8.812

" 591
108.612
109.034
2.780
369.678
94.281
463.959

2011

48.515
6.874
34.518
5.025
30.899
8.397
1.927
120.821
108.011
356
365.343
37.870
403.213

Side 47

| Note i 1.000 kr. 2012 2012 2011 2011 |

| 26 Afledte finansielle instrumenter |

Løbetidsfordeling efter restløbetid Nominel Netto Nominel Netto

værdi markedsværdi værdi markedsværdi

Som Andre aktiver henholdsvis Andre passiver indgår positive
henholdsvis negative markedsværdier af finansielle
instrumenter.

Til og med 3 måneder
Valutakontrakter: '
Terminer/futures køb .……—, 444,704 39.436 598.181 85.140

Terminer/futures salg ' 610.989 "4,022 820.030 3.367
Swaps 9.997 0 28.530 0
Optioner, erhvervede 0 0 4.174 0
Optioner, udstedte ' 0 0 5.409 0
Rentekontrakter: |

Over 3 måneder til og med 1 år

Valutakontrakter:

Terminer/futures salg 34.473 . 7103 124.998 116
Swaps 13.723 1 0 52.761 0
Rentekontrakter: " |

Swaps 0 0 10.000 -461

Over 1 år og til og med 5 år MENER

Rentekontrakter:

Swaps . 104.613 -2.544 105.701 -1.216
Over 5 år

Rentekontrakter:

Swaps . 52.714 175 50.068 0

Afledte finansielle instrumenter i alt
Valutakontrakter: . .
Terminer/futures køb 444.704 39.436 598.181 85.140

Terminer/futures salg . 645.462 4.125 945.028 3.483
Swaps 23.720 0 81.291 0
Optioner, erhvervede DT . 0. … 0 4.174 0
Optioner, udstedte . 0 00" 0 5.409 0
Rentekontrakter:

Swaps . 157.327 -2.369 165,769 -1.677

Netto markedsværdi i alt " ' HE ' 32.942 86.946

Side 48

| Note i 1.000 kr.

l 26 Afledte finansielle instrumenter, fortsat

Alle engagementer er ydet på markedsmæssige vilkår

herunder såvel rente- som garantiprovisionssatser.

2012 2012 2011 2011
Markedsværdi Markedsværdi
Afledte finansielle instrumenter brutto Positiv Negativ Positiv Negativ
Valutakontrakter: —
Terminer/futures køb " 39.673 1 237 85.710 571
Terminer/futures salg 1.063 E 5.188 10.896 7.413
Swaps 3.930 3.930 12.460 12.460
Rentekontrakter:
Terminer/futures salg 0 0 0 1
Swaps 6.648 9.017 4.840 6.517
Brutto markedsværdi i alt 51.314 "…… 18.372 113.906 26.962
Alle kontrakter om afledte finansielle instrumenter er
ikke-garanterede kontrakter.
2012 2012 2012 2011
Uafviklede spotforretninger Nominel Nominel
… værdi værdi
Renteforretninger køb 1.933 8.706
Renteforretninger salg 1.933 8.705
Aktieforretninger køb 2,338 229
Aktieforretninger salg 2.406 229
Uafviklede spotforretninger i alt . 8.610 17.869
Markedsværdi 2011
Markedsværdi af uafviklede spotforretninger Positiv ' Negativ Netto Netto
Renteforretninger køb 0 0 0 -4
Renteforretninger salg 2 0 2 6
Aktieforretninger køb 16 5 11 34
Aktieforretninger salig 5. ' EE … 26 -21 -34
Markedsværdi af uafviklede spotforretninger i alt 23 31 -8 2
27 Direktion og bestyrelse
Størrelsen af lån til samt pant, kautioner eller garantier
stillet for medlemmerne i Bankens … Rentesatser Lån mv. Lån mv.
Direktion ' - : 0
Bestyrelse gns. 8,071 % 612 391
Modtagne sikkerheder fra medlemmerne i Bankens Sikkerhed Sikkerhed
Direktion 0 0
Bestyrelse — 150 150

| Note i 1.000 kr.

| 28 Honorar til revisionsvirksomhed

Honorar til generalforsamlingsvalgt revisionsvirksomhed,
der udfører den lovpligtige revision

Heraf lovpligtig revision af årsregnskabet

Heraf honorar for andre erklæringsopgaver med sikkerhed
Heraf honorar før skatterådgivning

Heraf vedrørende andre ydelser

Heraf regulering af hensættelse vedrørende forudgående regnskabsår

| 29 Sikkerhedsstillelse

Til sikkerhed for trækningsret i Danmarks Nationalbank er deponeret
Obligationer

Sektoraktier

Udlån

| 30 Aktiebesiddelser

Direktør Heine Detbing, Odense, besidder 8,30 % af Bankens samlede aktiekapital og stemmeretter.

Gartnervænget Vissenbjerg ApS, Aarup, besidder 9,55 % af Bankens samlede aktiekapital og stemmeretter.

| 31 Aktier

Antal aktier (styk)
Pålydende værdi (stykstørrelse)
Aktiekapital i alt

heraf aktieklasse A med fuldt ret til udbytte i 2012
heraf aktieklasse B med fuldt ret til udbytte i 2012

| 32 Beholdning af egne aktier

Primo
Antal egne aktier
Pålydende værdi

Procent af aktiekapitalen

Handelspris Nominelt Antal
Erhvervede aktier i året 3,062 2.276 113.818

Afhændede aktier i året 4.364 3.022 151.097 -

Pålydende værdi
Procent af aktiekapitalen
Ultimo

Antal egne aktier
Pålydende værdi

Procent af aktiekapitalen

Årets nettokøb af egne aktier er foretaget
med baggrund i bankens almindelige handel
med aktier,

2012

2.422

503
143

1.531
245

386.473
204.702
12.964

168.807

2.800.000
20
56.000

.28.000
28.000

37.604.
752.

2,7

-37.279

746
11,3

325
7
0,0

Side 49

2011 |

1.193
325
69

564
235

352.709
352.709
0
0

1.400.000
20
28.000

28.000
0

55.241
1.105
3,9

-17.637
-353
-1,3

37.604
752
2,7

Side 50

| Note i 1.000 kr.

| 33 Dagsværdi af finansielle instrumenter mått til amortiseret kostpris i balancen

2012 2012 2011 2011
Regnskabs- Regnskabs-

mæssig værdi Dagsværdi mæssig værdi Dagsværdi
Finansielle aktiver
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos
centralbanker 384.581 384.581 22.196 22.196
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 50.368 50.368 328.587 328.587
Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris .… 1.523.790 ' 1.527.152 1.805.295 1.809.082
Finansielle forpligtelser
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 147.099 147.099 35.638 35.638
Indlån og anden gæld 1.775.861 1.775.861 1.885.580 1.885.580
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris 3.276 3.276 503.064 503.277
Efterstillede kapitalindskud . 216.253" .… 218.236 168.217 168.521

For en række finansielle aktiver og forpligtelser findes ikke en markedsmæssigt fastsat aktuel dagsværdi ved handel mellem uafhængige parter.
En betydelig andel af balancens finansielle aktiver og forpligtelser er endvidere ikke overdragelige uden modpartens samtykke, herunder
tilgodehavender, udlån samt indlån.

Dagsværdiansættelse af finansielle poster måit til amortiseret kostpris i balancen indebærer en vurdering af, hvorvidt der er sket ændring i
markedsforholdene med hensyn til rente og kreditrisici efter tidspunktet for det pågældende instruments første indregning.
Dagsværdiansættelsen af finansielle instrumenter mått til amortiseret kostpris inkluderer ikke kreditkvalitetsmæssig påvirkning, da disse
forudsættes indeholdt i nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv.

Dagsværdi af udlån målt til amortiseret kostpris i balancen opgøres ved et kvalificeret skøn. Banken ændrer løbende sine lånevilkår i
overensstemmelse med de herskende markedsforhold. Der korrigeres for amortiseret stiftelsespravision.

Før en række finansielle aktiver og forpligtelser findes ikke en markedsmæssigt fastsat aktuel dagsværdi ved handel mellem uafhængige parter.
En betydetig andel af balancens finansielle aktiver og forpligtelser er endvidere ikke overdragelige uden modpartens samtykke, herunder
tilgodehavender, udlån samt indlån.

For finansielle instrumenter med kort løbetid og renterisiko, herunder kassebeholdning, anfordringstilgodehavender hos centralbanker og
indlån, vurderes dagsværdi og amortiseret kostpris approximativt sammenfaldende.

For udstedte obligationer samt efterstillede kapitalindskud anvendes ved dagsværdifastsættelse et skøn over markedets aktuelle afkastkrav og
kreditspread, der sammenholdes med lånenes aktuelt på udstedelsestidspunktet aftalte renter. Der korrigeres for amøortiseret
stiftelsesprovision.

| Note

Side 51

| 34 Følsomhedsoplysninger

i forbindelse med Bankens overvågning af markedsrisici og opgørelse af den tilstrækkelige basiskapital udføres en række
følsomhedsberegninger, som inkluderer en række markedsrisikovariable, jf. nedenfor. For yderligere oplysninger om Bankens solvensmæssige
overdækning - forskellen mellem solvensprocent og beregnet solvensbehov, henvises til Bankens beskrivelse om Risikostyring i Totalbanken,
der kan findes på Bankens hjemmeside og note 24.

Renterisiko

Følsomhedsberegning i forhold til Bankens renterisiko tager udgangspunkt i renterisikonøgletallet, der indberettes til Finanstilsynet. Dette
nøgletal viser effekten på kernekapitalen efter fradrag ved en renteændring på 1 procentpoint, svarende til 100 basispoint. Beregningen viser,
at hvis den gennemsnitlige rente den 31. december 2012 havde været 100 basispoint højere ville årets resultat før skat have været 3,5 mio. kr.
højere (ultimo 2011 5,3 mio.kr. højere, primært som følge af dagsværdiregulering af Bankens beholdning af fastforrentede obligationer samt
kunders tidsindskud), og egenkapitalen 2,6 mio. kr. højere. Den lavere renterisiko i 2012 sammenlignet med 2011 kan henføres til en reduktion i
Bankens fastforrentede værdipapir- beholdning, der indgår i lange positioner/aktivposter og en endnu større reduktion i fastforrentede
tidsindskud med kort varighed, der indgår i korte positioner/gældsposter.

Valutarisiko

Følsomhedsberegningen i relation til Bankens valutarisiko tager udgangspunkt i valutaindikator 1-nøgletallet, der indberettes til Finanstilsynet.
Valutakursindikator 1 udtrykker et forenklet mål for omfanget af Bankens positioner i fremmed vatuta, og beregnes som den største af summen
af alle de korte valutapositioner (valutaer hvor Banken har en nettogældsposition) og summen af alle de lange valutapositioner (valutaer hvor
Banken har et nettotilgodehavende). Hvis Banken den 31. december 2012 havde oplevet et tab på valutapositionerne på 2,5% af
valutaindikator 1, ville årets resultat før skat alt andet lige være 0,1 mio.kr. lavere (2011: 0,1 mio.kr. lavere), primært som følge af
valutaeksponering i valutaerne EUR, NOK og CHF. Den svagt øgede valutarisiko i 2012 sammenlignet med 2011 kan henføres til øgede
positioner i CHF og EUR kombineret med reducerede positioner i TRY, GBP og MXN.

I de stresstests, der gennemføres i forbindelse med opgørelsen af den tilstrækkelige basiskapital, har Banken valgt at anvende et strengere
scenarie, hvor Banken på eksponeringer uden før Euro-området udsættes for et fald på 12 % af de numeriske netto-valutapositioner.

Aktierisiko

Hvis værdien af Bankens aktiebeholdning den 31. december 2012 havde været 10 % lavere, ville årets resultat før skat alt andet lige være 8,4
mio.kr, lavere (2011 8,7 mio.kr. lavere) og egenkapitalen 6,3 mio.kr. højere, som følge af en negativ dagsværdiregulering af aktieporteføtjen.
Den lavere aktierisiko i 2012 sammenlignet med 2011 kan henføres til en mindsket aktieposition. Handelsbeholdningen er øget, omtrent
tredoblet, hvilket dog mere end opvejes af frasalg i anlægsbeholdningen af unoterede sektoraktier. I de stresstests, der gennemføres i
forbindelse med opgørelsen af den tilstrækkelige basiskapital, har Banken valgt at anvende et strengere scenarie, hvor Banken udsættes før et
tab på 15 % af værdien af aktiebeholdningen i (sektor)selskaber, der understøtter Bankens drift, og et fald på 30 % procent af værdien af alle
øvrige selskaber.

Ejendomsrisiko

Hvis værdien af Bankens ejendomme den 31. december 2012 havde været 10 % lavere ville den negative værdiregulering alt andet lige udgøre
2,5 mio.kr. før skat (2011 2,5 mio.kr.) på domicilejendomme og 5,1 mio.kr. for Bankens samlede ejendomseksponering, hvorved egenkapitalen
ville reduceres med 3,8 mio.kr. I de stresstests der gennemføres i forbindelse med opgørelsen af den tilstrækkelige basiskapital, har Banken
valgt at anvende et strengere scenarie, hvor Banken udsættes for et fald på 12 % af værdien af Bankens ejendomme.

| 35 5-års hovedtal

Finanstilsynets officielle femårsoversigt fremgår af årsrapportens side 3.

| 36 Nøgletal

Finanstilsynets officielle nøgletal fremgår af årsrapportens side 4.

Side 52
Note 37 Regnskabsmæssige skøn

Ved opgørelsen af den regnskabsmæssige værdi af visse aktiver og forpligtelser kræves skøn over, hvordan fremtidige
begivenheder påvirker værdien af disse aktiver og forpligtelser på balancedagen. Skøn, der er væsentlige for regnskabet,
foretages blandt andet ved opgørelse af nedskrivninger på værdiforringede udlån.

De anvendte skøn hviler på forudsætninger, som ledelsen anser som forsvarlige, men som i sagens natur er usikre.

De områder, som indebærer en højere grad af vurderinger eller kompleksitet, eller områder, hvor antagelser og skøn er
væsentlige for regnskabet, er følgende:

Unoterede aktier

Før unoterede aktier er der væsentlige skøn forbundet med måling af dagsværdien. Hovedparten af unoterede aktier er
sektoraktier, der værdiansættes til kurser, offentliggjort af Lokale Pengeinstitutter, der er baseret på indre værdi eller
senest handlede kurs.

Domicilejendomme

Til måling af dagsværdien af ejendomme anvendes afkastmodellen. De fremtidige pengestrømme er baseret på Bankens
bedste estimering af det fremtidige resultat samt afkastkrav for hver enkelt ejendom under hensyntagen til blandt andet
beliggenhed og vedligeholdelse.

Udskudte skatteaktiver

Udskudte skatteaktiver, vedrørende uudnyttede skattemæssige underskud, indregnes i den udstrækning, der foreligger
overbevisende dokumentation for, at der inden for en femårig periode realiseres skattemæssige overskud, hvori
underskuddene kan modregnes. Der er i juni 2012 vedtaget lovmæssige begrænsninger af adgangen til at modregne
fremførbart underskud i positiv skattepligtig indkomst, som medfører, at det tager længere tid at udnytte et
skattemæssigt underskud.

Da intet udskudt skatteaktiv er indregnet i balancen uitimo 2012 vil der ide kommende år, såfremt banken realiserer
positive resultater, kunne indregnes en skattemæssig indtægt ved udnyttelse af ikke aktiverede skattemæssige underskud.

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender følger Finanstilsynets uddybende retningslinjer vedrørende individuelle
nedskrivninger og hensættelser i bilag 10 til regnskabsbekendtgørelsen, der anvendtes første gang for halvårsrapporten
2012. Af årets nedskrivninger kan 22,7 mio.kr. henføres til de skærpede retningslinjer.

For nedskrivninger på udlån og tilgodehavender er der væsentlige skøn forbundet med kvantificeringen af risikoen for, at
ikke alle fremtidige betalinger modtages. Hvis det kan fastslås, at ikke alle fremtidige betalinger modtages, er der også
væsentlige skøn forbundet med at fastlægge størrelsen af de forventede betalinger, herunder realisationsværdier af
sikkerheder og forventede dividendebetalinger fra nødlidende engagementer.

Opgørelsesmetoder til fastsættelse af værdi af sikkerheder og fordelingen af værdiansatte sikkerheder på typer og
kundegrupper fremgår af note 25.

For hensættelser til tab på garantier er det også forbundet med usikkerhed, når det skal fastslås i hvilket omfang,
garantien vil blive effektiv ved et økonomisk sammenbrud hos garantirekvirenten.

Gruppevise nedskrivninger
For udlån og tilgodehavender, der ikke er individuelt nedskrevne, foretages en gruppevis vurdering af, om der for gruppen
er indtruffet objektiv indikation for værdiforringelse.

Den gruppevise vurdering foretages på grupper af udlån og tilgodehavender, der har ensartede karakteristika med hensyn
til kreditrisiko. Der opereres med 12 grupper fordelt på én gruppe af offentlige myndigheder, én gruppe af privatkunder og
10 grupper af erhvervskunder, idet erhvervskunderne er opdelt efter branche.

Side 53

Den gruppevise vurdering foretages ved en segmenteringsmodel, som er udviklet af foreningen Lokale Pengeinstitutter,
der forestår den løbende vedligeholdelse og udvikling af modellen. Segmenteringsmodellen fastlægger sammenhængen i
de enkelte grupper mellem konstaterede tab og et antal signifikante forklarende makroøkonomiske variable via en lineær
regressionsanalyse. Blandt de forklarende makroøkonomiske variable indgår arbejdsløshed, boligpriser, rente, antal
konkurser og tvangsauktioner m.fl.

Den makroøkonomiske segmenteringsmodel er i udgangspunktet beregnet på baggrund af tabsdata for hele
pengeinstitutsektoren. Banken har derfor vurderet, hvorvidt modelestimaterne afspejler kreditrisikoen for bankens egen
udlånsportefølje.

Banken har vurderet, at modellen passer på egne forhold. Banken har imidlertid individualiseret modellens estimater for
at tage højde for det ændrede konjunkturforløb.

Modellens estimater danner baggrund for beregningen af de gruppevise nedskrivninger. For hver gruppe af udlån og
tilgodehavender fremkommer et estimat, som udtrykker den procentuelle værdiforringelse, som knytter sig til en given
gruppe af udlån og tilgodehavender på balancedagen. Ved at sammenligne det enkelte udiåns aktuelle tabsrisiko med
udlånets oprindelige tabsrisiko og udlånets tabsrisiko primo den aktuelle regnskabsperiode, fremkommer det enkelte
udlåns bidrag til den gruppevise nedskrivning. Nedskrivningen beregnes som forskellen mellem den regnskabsmæssige
værdi og den tilbagediskonterede værdi af de forventede fremtidige betalinger.

Hybrid kernekapital

Hybrid kernekapital, der i 2009 er udstedt i henhold til bankpakke Il, indeholder en step-up klausul, idet den hybride
kernekapital kan indfries helt eller delvist til kurs 100 før den 1. juli 2014. I perioden 1. juli 2014 til 30. juni 2015 kan
indfrielse ske til kurs 105 og derefter til kurs 110. Ved værdiansættelse af den hybride kernekapital foretages et skøn over,
hvornår kapitalen forventes indfriet og erstattet helt eller delvist med anden supplerende kapital.

Note 38 Anvendt regnskabspraksis
Generelt

Den valgte regnskabspraksis er i overensstemmelse med bestemmelserne i lov om finansiel virksomhed og den gældende
bekendtgørelse om pengeinstitutters regnskabsaflæggelse. Regnskabspraksis er endvidere i henhold til Nasdaq OMX
Copenhagens oplysningsforpligtelser i det omfang lov om finansiel virksomhed, bekendtgørelse om pengeinstitutters
regnskabsaflæggelse eller Finanstilsynets bekendtgørelser i øvrigt ikke fastlægger anden praksis.

Anvendt regnskabspraksis er ændret for så vidt angår indregning af udskudt skatteaktiv, der fra 2011 indregnes i den
udstrækning, der foreligger overbevisende dokumentation for, at der inden for en femårig periode realiseres
skattemæssige overskud, hvori skattemæssige underskud kan modregnes. Ændringen medfører, at udskudt skatteaktiv 36
mio.kr. indregnes til nul ultimo 2011, samt at årets skat 14 mio.kr. ikke aktiveres i 2012, og har ingen betydning for
Bankens basiskapital, herunder solvens- og solvensoverdækning. Ændringen medfører, at årets resultat i 2011 reduceres
med 36 mio.kr. til -122 mio.kr., samt at egenkapital reduceres tilsvarende og udgør 216 mio.kr. ved udgangen af 2011.
Relevante 5 års hoved- og nøgletal for 2011 er korrigerede.

Øvrig anvendt regnskabspraksis er uændret i forhold til sidste år.

Generelt om indregning og måling

Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilfalde banken, og aktivets værdi
kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når der foreligger en retlig forpligtelse eller faktisk forpligtelse, og

det er sandsynligt, at økonomiske fordele vil fragå banken, og de kan måles pålideligt.

Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til dagsværdi. Eneste undtagelse herfra er materielle anlægsaktiver,
der ved første indregning måles til kostpris.

Efterfølgende måles aktiver og forpligtelser som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor.

Side 54

Indtægter indregnes i resultatopgørelsen i takt med, at de indtjenes. Udgifter, der er afholdt for at opnå indtjening,
indregnes i resultatopgørelsen.

Indtægter og udgifter er fuldt periodiseret. Værdireguleringer af finansielle aktiver, finansielle forpligtelser og afledte
finansielle instrumenter indregnes i resultatopgørelsen.

Værdipapirer og andre finansielle instrumenter indregnes på afregningsdatoen.
Omregning af fremmed valuta

Transaktioner i fremmed valuta omregnes til transaktionsdagens kurs. Gevinster og tab, der opstår mellem
transaktionsdagens kurs og kursen på betalingsdagen indregnes i resultatopgørelsen som kursreguleringer.

Tilgodehavender, gæld og andre poster i fremmed valuta, som ikke er afregnet på balancedagen, omregnes efter
lukkekursen på balancedagen. Forskelle mellem balancedagens lukkekurs og transaktionsdagens kurs indregnes i
resultatopgørelsen som kursreguleringer.

Afledte finansielle instrumenter

Terminsforretninger og afledte finansielle instrumenter måles til dagsværdi. Ved sikringsforhold, der opfylder
betingelserne i Finanstilsynets regnskabsbekendtgørelse for at blive betragtet som regnskabsmæssig sikring til dagsværdi,
måles såvel sikringsinstrumentet som den sikrede del af det afledte finansielle instrument til dagsværdien på

balancedagen.

Alle værdireguleringer på afledte finansielle instrumenter samt regnskabsmæssigt sikrede poster medtages i
resultatopgørelsen under posten ”Kursreguleringer”.,

RESULTATOPGØRELSEN
Netto rente- og gebyrindtægter
Renteindtægter og renteudgifter indregnes i resultatopgørelsen i den periode, de vedrører.

Renteindtægter måles efter den effektive rentes metode, hvilket indebærer, at renteindtægter omfatter den
periodiserede del af stiftelsesprovisioner mv., der er anset for at være en del af lånets effektive rente.

Renteindtægter fra udlån, hvorpå der er foretaget nedskrivninger, føres for den nedskrevne del af udlånet under posten
”Nedskrivninger på udlån mv.”.

Provisioner og gebyrer, der er led i en løbende ydelse, periodiseres over løbetiden.

Ved formidling af realkreditlån gennem Totalkredit og DLR Kredit modtager banken provisioner efter
modregningsmodellen, hvitket medfører, at der løbende modtages provision for de formidlede lån. Provisionen indregnes
i resultatopgørelsen i takt med at de modtages. Modregningsmodellen indebærer, at der kan ske modregning i fremtidige
provisioner, i det omfang, der konstateres tab på formidlede realkreditlån.

Øvrige gebyrer indregnes i resultatopgørelsen på transaktionsdagen.

Andre driftsindtægter og Andre driftsudgifter

Andre driftsindtægter og Andre driftsudgifter omfatter øvrige indtægter og udgifter af sekundær karakter i forhold til
Bankens hovedaktiviteter, der ikke henhører under andre af resultatopgørelsens poster.

Udgifter til personale og administration

Under udgifter til personale og administration føres lønninger og vederlag mv. til personale og ledelse samt
administrationsudgifter, herunder husleje af lejede lokaler.

Side 55

Skatter

Skat af årets resultat er indregnet i resultatopgørelsen. Skatten omfatter aktuel skat af årets forventede skattepligtige
resultat, årets regulering af udskudt skat samt regulering af tidligere års beregnet skat.

Aktuel og udskudt skat af anden totalindkomst indregnes i totalindkomstopgørelsen.
Aktuel og udskudt skat af egenkapitalbevægelser indregnes direkte i egenkapitalen.

Der beregnes udskudt skat af midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier med den på
balancedagen gældende skattesats. En udskudt skatteforpligtelse er afsat under regnskabsposten ”Hensat til udskudt
skat”, mens et udskudt skatteaktiv afsættes under posten ”Udskudte skatteaktiver” efter en forsigtig vurdering af aktivets
værdi.

BALANCEN

Tilgødehavender hos kreditinstitutter og centralbanker

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker måles til dagsværdi.

Udlån og andre tilgodehavender

Udlån og andre tilgodehavender måles til amortiseret kostpris. Stiftelsesprovisioner mv., der sidestilles med løbende
rentebetaling, og dermed betragtes som en integreret del af den effektive rente for lånet, indtægtsføres over løbetiden
for det enkelte lån.

Udlån og andre tilgodehavender, der besiddes med handel for øje, måles til dagsværdi. Ved sikringsforhold, der opfylder
betingelserne i Finanstilsynets regnskabsbekendtgørelse for at blive betragtet som regnskabsmæssig sikring til dagsværdi,
måles såvel sikringsinstrumentet som den sikrede del af udlånet til dagsværdien på balancedagen.

Såfremt der på udlån og andre tilgodehavender konstateres en indtruffet objektiv indikation for værdiforringelse,
foretages der nedskrivninger til dækning af bankens skønnede tab. Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender foretages
på baggrund af en kombination af individuelle og gruppevise vurderinger.

Nedskrivninger beregnes som forskellen mellem udlånets regnskabsmæssige værdi og nutidsværdien af de forventede
betalinger. Til beregning af nutidsværdien anvendes for variabelt forrentet udlån den aktuelle effektive rentesats på

udlånet og for fast forrentet udlån den oprindeligt fastsatte effektive rentesats.

Ændringer i foretagne nedskrivninger reguleres i resultatopgørelsen under posten ”Nedskrivninger på udlån og
tilgodehavender mv.”.

Værdipapirer

Værdipapirer, der er noteret på en børs, måles til dagsværdi fastsat som lukkekursen på balancedagen. Udtrukne
obligationer måles til nutidsværdi.

Unoterede værdipapirer er ligeledes optaget til dagsværdi, opgjort med udgangspunkt i, hvad transaktionsprisen ville
være i handel mellem uafhængige parter. Hovedparten af unoterede aktier er sektoraktier, der værdiansættes til kurser,

offentliggjort af Lokale Pengeinstitutter, der er baseret på indre værdi eller senest handlede kurs.

Unoterede kapitalandele i selskaber, som banken ejer i fællesskab med en række andre pengeinstitutter mv., er
værdiansat til dagsværdi.

Beholdning af egne aktier måles til 0. Køb og salg indregnes direkte på egenkapitalen.

Alle løbende værdireguleringer på børsnoterede og unoterede værdipapirer resultatføres over driften under posten
”Kursreguleringer”.

Side 56

Grunde og bygninger

Grunde og bygninger omfatter ”Domicilbygninger”, som er de ejendomme, der huser bankens afdelinger. Banken ejer ikke
ejendomme, der betragtes som investeringsejendomme.

Domicilejendomme måles i balancen til omvurderet værdi, som er dagsværdien på omvurderingstidspunktet med fradrag
af efterfølgende akkumulerede afskrivninger og eventuelle tab ved værdiforringelse. Den omvurderede værdi udgør

afskrivningsgrundlaget.

Afskrivninger beregnes af afskrivningsgrundlaget ud fra en forventet brugstid på 50 år, fratrukket en scrapværdi på 75%.
Grunde afskrives ikke.

Afskrivninger og tab ved værdiforringelse indregnes i resultatopgørelsen. Stigninger i den omvurderede værdi indregnes i
anden totalindkomst og bindes i egenkapitalen under posten ”Opskrivningshenlæggelser”, med mindre stigningen
modsvarer en værdinedgang, der tidligere er indregnet i resultatopgørelsen.

Øvrige materielle anlægsaktiver

Øvrige materielle anlægsaktiver, omfattende driftsmidler, måles i balancen til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og
nedskrivninger. Afskrivninger beregnes lineært ud fra aktivernes forventede brugstid på 3-6 år af afskrivningsgrundlaget
opgjort som kostprisen fratrukket en eventuel scrapværdi. Af- og nedskrivninger indregnes i resultatopgørelsen.

Aktiver i midlertidig besiddelse

Aktiver i midlertidig besiddelse omfatter materielle anlægsaktiver eller grupper af anlægsaktiver, herunder overtagne
ejendomme, samt dattervirksomheder og associerede virksomheder, der kun midlertidigt er i bankens besiddelse og

afventer salg inden for kort tid, og hvor et salg er meget sandsynligt.

Aktiver i midlertidig besiddelse måles til det laveste beløb af regnskabsmæssig værdi og dagsværdi med fradrag af
omkostninger ved salg. Der foretages ikke afskrivninger på aktiver i midlertidig besiddelse.

Andre aktiver

Posten omfatter blandt andet positive markedsværdier af afledte finansielle instrumenter samt tilgodehavende renter.
Andre aktiver måles til dagsværdi.

Periodeafgrænsningsposter
Periodeafgrænsningsposter, opført som aktiver, omfatter forudbetalte udgifter.

Periodeafgrænsningsposter, opført som passiver, omfatter indtægter, der er indgået før balancetidspunktet, men som
vedrører senere regnskabsperioder.

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker måles til amortiseret kostpris. Stiftelsesprovisioner mv., der sidestilles med
løbende rentebetaling, og dermed betragtes som en integreret del af den effektive rente for gældsposten, udgiftsføres
over løbetiden for den enkelte gældspost.

Indlån og anden gæld.

Indlån måles til amortiseret kostpris, der i dette tilfælde også er udtryk for dagsværdi.

Udstedte obligationer til amortiseret kostpris

Udstedte obligationer måles til amortiseret kostpris. Stiftelsesprovisioner mv., der sidestilles med løbende rentebetaling,

og dermed betragtes som en integreret del af den effektive rente for de udstedte obligationer, udgiftsføres over løbetiden
for de udstedte obligationer.

Side 57

Andre passiver

Posten omfatter blandt andet negative markedsværdier af afledte finansielle instrumenter samt andre skyldige poster,
herunder renter. Afledte finansielle instrumenter samt finansielle forpligtelser, der besiddes med handel for øje, måles til.
dagsværdi. Øvrige passiver måles til amortiseret kostpris.

Pensionsforpligtelser

Uafdækkede pensionsforpligtelser afsættes i balancen under posten ”Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser”
med den kapitaliserede værdi af de forventede fremtidige pensionsudbetalinger.

Efterstillede kapitalindskud

Efterstillede kapitalindskud måles til amortiseret kostpris. Stiftelsesprovisioner mv., der sidestilles med løbende
rentebetaling, og dermed betragtes som en integreret del af den effektive rente for kapitalindskuddet, udgiftsføres over
løbetiden for det enkelte kapitalindskud.

Udbytte

Foreslået udbytte indregnes som en forpligtelse på tidspunktet for vedtagelse på den ordinære generalforsamling.
Udbytte, som forventes udbetalt for året, vises som en særskilt post under egenkapitalen.

Eventualaktiver og -forpligtelser

i note 18 er kort beskrevet Bankens eventualaktiv bestående af akkumulerede ikke aktiverede skattemæssige underskud,
hvis beløbsmæssige og tidsmæssige udnyttelse er behæftet med usikkerhed.

Bankens udestående garantier og andre eventualforpligtelser er ligeledes oplyst under note 18. Såfremt det vurderes
sandsynligt, at en udestående garanti eller andre eventualforpligtelser vil påføre banken tab, er forpligtelsen hertil hensat
under posten ”Hensættelser til tab på garantier” og udgiftsført i resultatopgørelsen under ”Nedskrivninger på udlån og
tilgodehavender mv.”.

Påtegninger

Ledelsespåtegning

Side 58

Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for 2012 for Totalbanken A/S.

Årsregnskabet og ledelsesberetningen aflægges i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed.

Årsregnskabet giver efter vores opfattelse et retvisende billede af Bankens aktiver, passiver og finansielle
stilling pr. 31. december 2012 samt af resultatet af Bankens aktiviteter for regnskabsåret 1. januar - 31.

december 2012.

Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for udviklingen i Bankens
aktiviteter og økonomiske forhold, samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som

Banken kan påvirkes af.

Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.

Aarup, den 28. februar 2013.

ÅR

Ivan Sløk
Bankdirektør

(hk Års Åd olltte UI rnoroeen

Poul Juhl Fischer Merete Vangsøe Simonsen
Bestyrelsesformand Næstformand
Peter Schak Larsen Claus Lyngbakke-Hellesøe
Bestyrelsesmedlem Medarbejdervalgt

Revisionsudvalgsformand

mn

Finn Brunse
Bestyrelsesmedlem

FUR

Claus Nielsen
Medarbejdervalgt

Side 59

Den uafhængige revisors erklæringer

Til kapitalejerne i Totalbanken A/S

Påtegning på årsregnskabet

Vi har revideret årsregnskabet for Totalbanken A/S for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2012, der omfatter
resultatopgørelse, totalindkomstopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og noter, herunder anvendt regnskabspraksis.
Årsregnskabet udarbejdes efter lov om finansiel virksomhed. Årsregnskabet udarbejdes herudover i overensstemmelse
med danske oplysningskrav for børsnoterede finansielle selskaber.

Ledelsens ansvar for årsregnskabet

Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med lov om
finansiel virksomhed og danske oplysningskrav for børsnoterede finansielle selskaber. Ledelsen har endvidere ansvaret for
den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation,
uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl,

Revisors ansvar

Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført revisionen i

overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette
. kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om

årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation.

En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i årsregnskabet.
De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurderingen af risici for væsentlig fejlinformation i
årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der
er relevante for bankens udarbejdelse af et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme
revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af
bankens interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende,
og om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige, samt en vurdering af den samtede præsentation af årsregnskabet.

Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion.
Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.

Konklusion

Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af Bankens aktiver, passiver og finansielle stilling pr.
31. december 2012 samt af resultatet af Bankens aktiviteter for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2012 i
overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed og danske oplysningskrav for finansielle børsnoterede selskaber.

Udtalelse om ledelsesberetningen

Vi har i henhold til lov om finansiel virksomhed gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere
handlinger i tillæg til den udførte revision af årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i
ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet.

Skive, den 28. februar 2013.

PricewaterhouseCoopers
Statsautoriseret Revisionspartnerselskab

ble br /bileeb køer

Peter H. Christensen Michael Laursen
statsautoriseret revisor statsautoriseret revisor

Side 60

Generalforsamling

Bestyrelsen for Totalbanken A/S indkalder til ordinær generalforsamling
i bankens hovedkontor, Bredgade 95, 5560 Aarup, onsdag den 3. april 2013 kl. 19.00
med følgende dagsorden:

1. Bestyrelsens beretning om bankens virksomhed i det forløbne år.

2. Fremlæggelse af årsrapport med revisionspåtegning til godkendelse samt årsberetning.

3. Beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af tab i henhold til den godkendte årsrapport.

4. Beslutning om meddelelse af decharge for bestyrelse og direktion.

5. Bemyndigelse for bestyrelsen til i 5 år fra generalforsamlingens dato til banken at erhverve indtil kr. 5.600.000 af dennes aktiekapital mod et
vederlag, der ikke må afvige mere end 15 % fra den på erhvervelsestidspunktet gældende kurs på Nasdaq OMX Copenhagen.

6. Valg af medlemmer til repræsentantskabet, for så vidt sådanne er på valg efter & 12.
Følgende er på valg:

£.. Kommunikationskonsulent Charlotte Benn, Odense =… Direktør Claus Moltrup, Langeskov

== Læge Kristine Bjørndal, Odense =… Skovfoged Torben Morth, Nørre Aaby

== Borgmester Finn Brunse, Tommerup =… Direktør Hans Petersen, Aarup

»… Bygmester Poul Juhl Fischer, Aarup =… Advokat Merete Vangsøe Simonsen, Odense
"… Tandlæge Lene Lyst Knudsen, Gelsted "… Økonomichef Jeppe Albin Sørensen, Aarup

7. Valg af revisor og revisorsuppleant.
Bestyrelsen indstiller genvalg af:
"… Revisor: Statsautoriseret Revisionspartnerselskab PWC,
v/ Statsaut. revisor Peter Hededam Christensen, Vesterballevej 27, 7000 Fredericia
=… Revisorsuppleant: Statsaut. revisor Hans Christian Krogh, Hjaltesvej 16, 7500 Holstebro
Partner i revisionsfirmaet PWC.
8. Eventuelle forslag fra bestyrelse, repræsentantskab eller aktionærer.
Bestyrelsen stiller forslag om vedtægtsændringer. Det samlede forslag fremgår af Bankens hjemmeside www.totalbanken.dk under Aktionær /
Generalforsamling 2013. Forslagets væsenttigste indhold omfatter:
8 2 Sammenlægning af aktieklasser
Bankens aktiekapital blev ved kapitaludvidelsen i 2012 opdelt i to aktieklasser, bestående og nye aktier. Begge aktieklasser har samme rettigheder for
regnskabsåret 2013 og fremover. Bestyrelsen foreslår derfor, at de to aktieklasser sammenlægges til én aktieklasse.
Ny $ 4 Bemyndigelse til kapitaludvidelse
Bemyndigelse til bestyrelsen til med fortegningsret for bestående aktionærer ad en eller flere gange at forhøje Bankens aktiekapital med indtil
nominelt 56.000.000 kr. til markedskurs indtil den 2. april 2018 ved kontant indbetaling, gældskonvertering eller indbetaling i andre værdier end
kontanter.
$ 5 Generalforsamlinger
Krav om indkaldelse i et landsdækkende dagblad bortfalder, så Indkaldelse sker på Bankens hjemmeside samt i et lokalt dagblad.
$ 12 Repræsentantskabet
Valgperioden på 3 år for repræsentantskabet præciseres med, at hvert år afgår 1/3 af de repræsentantskabsvalgte medlemmer, der har fungeret
længst i den igangværende valgperiode. Mellem flere medlemmer, der har fungeret lige længe, bestemmes afgangen ved lodtrækning.
Aldersgrænsen på 67 år for medlemskab af repræsentantskabet, og dermed af bestyrelsen, indstilles ændret til 70 år.
$ 15 Bestyrelsen
Antallet af repræsentantskabsvalgte bestyrelsesmedlemmer ændres fra 4 til mindst 4 og højest 6 medlemmer efter repræsentantskabets beslutning.
Valgperioden på 3 år for bestyrelsen ændres, så bestyrelsen vælges for højest 3 år ad gangen, og der hvert år afgår 2 af de repræsentantskabsvalgte
medlemmer, der har fungeret længst i den igangværende valgperiode. Mellem flere medlemmer, der har fungeret lige længe, bestemmes afgangen
ved lodtrækning.
Derudover indstilles sproglige og redaktionelle ændringer.
9. Eventuelt

Adgangskort kan bestilles på telefon 63 457 000 til og med den 2. april 2013.

Aarup, den 28. februar 2013.

UA ed

Poul Juhl Fischer
Bestyretsesformand

Aktiekapitalen i Totalbanken A/S er på 56 mio. kr. og består af 2.800.000 stk. aktier å kr. 20. Hvert aktiebeløb på kr. 20 giver en stemme. Aktiekapitalen
repræsenterer dermed i alt 2.800.000 stemmer.

Fuldmagt eller brevstemme kan eventuelt bestilles på telefon 63 457 000 eller på www.totalbanken.dk.

Side 61

Ledelsen

Repræsentantskab
£ Direktør Hans Petersen, Aarup, formand Autoforhandler Gunner Lægsgaard, Odense
&… Tandlæge Lene Lyst Knudsen, Gelsted, næstformand % Direktør Claus Moltrup, Langeskov
&x…… Kommunikationskonsulent Charlotte Benn, Odense «+ Skovfoged Torben Morth, Nørre Aaby
£ Læge Kristine Bjørndal, Odense &£ Advokat Merete Vangsøe Simonsen, Odense
+. Borgmester Finn Brunse, Tommerup %… Økonomichef Jeppe Albin Sørensen, Aarup
& Bygmester Poul Juhl Fischer, Aarup Advokat Palle Thomsen, Aarup

Direktør Søren Fohlmann, Odense Læge Jens Thygesen, Gelsted

Revisor Peter Schak Larsen, Odense

Der afholdes typisk 4 repræsentantskabsmøder hvert år. Repræsentantskabet modtager ikke honorar.

Bestyrelse
Født indtrådt Seneste Udløb
genvalg valgperiode
Bygmester Poul Juhl Fischer, Aarup, formand 1948 1990 2011 2014
&%… Advokat Merete Vangsøe Simonsen, næstformand 1967 2011 - 2013
Borgmester Finn Brunse, Tommerup 1950 2004 2011 2014
Revisor Peter Schak Larsen, Odense, formand før revisionsudvalget 1946 2009 2012 2015
&k Rådgiver Claus Lyngbakke-Hellesøe, Odense 1977 2005 2009 2013
xx Rådgiver Claus Nielsen, Odense 1965 2009 - 2013
Direktion
Ivan Sløk, Aarup
Revision Revisorsuppleant
Pricewater houseCoopers Statsautoriseret Revisor Hans Christian Krogh

Statsautoriseret Revisionspartnerselskab
v/Statsautoriseret Revisor Peter H, Christensen

Uafhængige bestyrelsesmedlemmer

Bestyrelsen anser borgmester Finn Brunse, revisor Peter Schak Larsen og advokat Merete Vangsøe Simonsen for
uafhængige. Dermed er mindst halvdelen af de generalforsamlingsvalgte ledelsesmedlemmer uafhængige, hvilket er i
overensstemmelse med Anbefalinger for god selskabsledelse.

Revisionsudvalg

Revisor Peter Schak Larsen er formand for bankens revisionsudvalg. Det er bestyrelsens vurdering, at Peter Schak Larsen
er regnskabs- og revisionskyndig i henhold til bekendtgørelse nr. 1393 af 19. december 2011 om revisionsudvalg i
virksomheder samt koncerner, der er underlagt tilsyn af Finanstilsynet.

Aktiebesiddelser

Bestyrelsens samlede aktiebesiddelser i Banken er i årets løb øget med 290.125 stk. og udgør 332.856 stk. pr. 31.
december 2012 mod 42.731 stk. pr. 31. december 2011. | overensstemmelse med lov om værdipapirhandel offentliggør
Banken lovbestemte opgørelser over aktiebesiddelser ved bestyrelse og direktion samt øvrige personer, der er omfattet af
Bankens insiderliste.

= På valg
%+ Medarbejdervalgt

Side 62

HE HoveDsÆæDe

Aarup
Bredgade 95
5560 Aarup
Tlf. 63 457 000

www.totalbanken.dk

BE riuarer

Odense

Lillie Gråbrødrestræde 1
5000 Odense C

Tlf. 63 457 002

Tarup
Rugårdsvej 244
5210 Odense NV
Tif. 63 457 008

Tommerup
Tallerupvej 24
5690 Tommerup
Tif. 63 457 006

Vissenbjerg
Vestergade 2 A
5492 Vissenbjerg
Tif. 63 457 003

Aarup
Bredgade 95
5560 Aarup
Tlf. 63 457 001

PENGEAUTOMATER

 

Gelsted
Gelsted Byvej 5, 5591 Gelsted

Harndrup
Rugårdsvej 63, 5463 Karndrup

Odense C
Lille Gråbrødrestræde 1, 5000 Odense C

Odense NV
Rugårdsvej 244, Tarup, 5210 Odense NV

Tommerup
Tallerupvej 24, 5690 Tommerup

Vissenbjerg
Vestergade 2 A, 5492 Vissenbjerg

Aarup
Bredgade 95, 5560 Aarup

Cvr.nr. 10349818