Assets

Type	Time	Amount	Unit

Revenue

Type	Start date	End date	Amount	Unit

XML

See the xml submitted here:

No XML document available for this report.

Separator

The full data:

RHVERVSSTYRELSEN

 

vestjyskBANK
Årsrapport 2013

Sestjysk BANK

1405084EogSN85011

 

Indhold

Forord

Ledelsesberetning

Hoved- og nøgletal

Hoved- og nøgletal fordelt på kvartaler
Regnskabsberetning

Investor relations

Ledelse

Organisation og samfundsansvar
Ledelsens påtegning

Revisorernes erklæringer
Årsregnskab

Resultatopgørelse og totalindkomstopgørelse
Balance pr. 31. december
Egenkapitalopgørelse

Noter

Vestjysk Bank A/S

Torvet 4-5, 7620 Lemvig
CVR-nr. 34631328

Hjemsted: Lemvig

Telefon 96 63 20 00

Telefax 96 63 22 99
www.vestjyskbank.dk
vestjyskbankævestjyskbank.dk

Læs eller downioad årsrapporten på vestjyskbank.dk

2 Årsrapport

 

wo 0

12
27
30
33
37
38
42
42
42
45
46

 

 

Forord

Økonomisk fremgang uden et egentligt
vendepunkt

I 2013 opnåede banken et tilfredsstillende basisresultat før
nedskrivninger på 631 mio. kroner mod 575 mio. kroner i
2012. Kombinationen af loyale kunder, dygtige
medarbejdere og effektiv. drift med en lav
omkostningsprocent på 49 mod 55 i 2012 viser, at bankens
basale drift — motoren — fungerer godt.

Udfordringerne omkring normalisering af behovet for
nedskrivninger samt genskabelse af et passende forhold
mellem bankens forretningsomfang og kapitalgrundlag er til
gengæld stadig meget omfattende.

Bankens solvens udgør 31. december 2013 11,3 pct.
Solvensbehovet er opgjort til 10,9 pct. Banken opfylder
løvens krav til solvens, men overdækningen på 0,4
procentpoint svarer kun til en overdækning på 67 mio.
kroner, hvilket er et utilfredsstillende lavt beløb, hvorfor der
er iværksat forskellige tiltag til forbedring heraf. Behovet for
styrkelse af bankens solvens skærpes yderligere af de nye
CRD IV-regler, der implementeres fra 31. marts 2014.
Effekten heraf vurderes på nuværende tidspunkt — uden
yderligere tiltag — at medføre en negativ effekt på 1,5-2,0
procentpoint.

Nettoresultatet på minus 442 mio. kroner er en markant
forbedring i forhold til 2012, men resultatet er utilfreds-
stillende.

Behovet for nedskrivninger er fortsat på et meget højt
niveau, forårsaget af en tidligere høj risikovillighed fra
bankens side samt en sen tilpasning af risikovilligheden, da
finanskrisen eskalerede fra 2008. Det sideløbende
forebyggende arbejde omkring risikominimering har vist sig
at være for svagt, hvilket bevirker, at banken endnu ikke er
kommet i en situation, hvor behovet for nye nedskrivninger
er faldet tilstrækkeligt og ej heller blevet begunstiget af, at
tidligere foretagne nedskrivninger i et nævneværdigt
omfang har vist sig unødvendige og dermed har kunnet
tilbageføres og danne en vis modvægt til nye
nedskrivninger.

Finanstilsynet afsluttede i februar 2014 en ordinær
undersøgelse af -banken. Finanstilsynets omfattende
undersøgelse af bankens udlån og garantier omfattede
både et stort antal enkeltsager samt stikprøver inden for

1405084EogSN85012

forskellige typer og kategorier af engagementer herunder
også udlån til private kunder. På baggrund af
gennemgangen af de udvalgte engagementer konstaterede
Finanstilsynet et behov for yderligere nedskrivninger i
niveauet 500 mio. kroner siden 30. september 2013, heraf
191 mio. kroner vedrørende de 79 største engagementer,
og 309 mio. kroner på de mindre engagementer.
Hovedparten af disse nedskrivninger er relateret. til
ejendoms- og landbrugsengagementer. Banken havde på
eget initiativ foretaget en del af disse nedskrivninger i 4.
kvartal 2013, og hele resultatet af Finanstilsynets
undersøgelse er indeholdt i årsrapporten for 2013.

Tidsperspektivet for at få genoprettet en bonitet i
udlånsporteføljen til erhvervskunder, hvor den gennem-
snitlige kvalitet kan måle sig med banksektorens
gennemsnit, har under svage økonomiske konjunkturer vist
sig mere komplekst og langstrakt end umiddelbart antaget.

Udlånskoncentration på brancher

Bankens eksponering inden for ejendoms- og landbrugs-
sektoren har historisk og indtil 2012 været domineret af en
strategi fra bankens side om vækst. Strategien lykkedes,
men resulterede samtidigt i utilstrækkeligt fokus på
kreditrisici og robusthed i sammensætningen af bankens
kapitalgrundlag. Sammenlagt udgør bankens eksponering
indenfor ejendoms- og landbrugssektorerne ca. 41 pct. af
det samlede nettoudlån.

Tilpasningen af bankens involvering i ejendomsbranchen
viser en vis fremdrift i form af reduktion i eller afvikling af
engagementer gennem salg af aktiver eller benyttelse af
andre. finansieringskilder. Processen er kompliceret og
kræver ofte yderligere likviditet i afviklingsperioden. Den
yderligere — likviditet — indebærer typisk tilsvarende
nedskrivninger på udlån i bankens regnskab, hvortil
kommer, at afvejningen af rette tidspunkt for salg til en
acceptabel pris i visse tilfælde også kan betyde, at banken
må erkende et yderligere behov for nedskrivning/tab for
trods alt at få en afslutning på de konkrete sager. Dog
udvikler en del ejendomsengagementer sig i gunstig retning
med positiv drift og tilstrækkelig likviditet til at servicere
forpligtelserne.

Landbrugserhvervet er en tilsvarende stor faktor, når der
ses på bankens branchemæssige = spredning på
erhvervsudlån, og som følge af erhvervets ugunstige
markedsvilkår de senere år, tegner landbruget sig også for

Årsrapport Ml 3

 

 

Forord

den største andel af bankens akkumulerede nedskrivninger
med 31 pct. heraf, modsvarende 1.140 mio. kroner. Totalt
set har landbruget oplevet økonomisk fremgang i 2013,
navnlig i andet halvår. Størst fremgang ses inden for
mælkeproduktionen, hvor erhvervet i en årrække har været
særlig hårdt ramt af meget lave afregningspriser. Inden for
svineproduktion er billedet mere nuanceret. Priserne på
slagtesvin har ikke levet op til de prognoser, som blev lagt til
grund ved årets start. Til gengæld har faldende foderpriser
skabt et bedre bytteforhold. Effekten heraf afspejler sig
forskelligt mellem de enkelte svinebedrifter afhængig af bl.a.
omfanget af egenproduktion af foder samt tidspunkt for og
varighed af indgåede kontrakter på levering af foder.

Langt hovedparten af bankens landbrugskunder præsterer
en effektiv produktion på et niveau, hvor et ejerskifte ikke
ses at være en fordel for banken. Når kundens faglige evner
og lederegenskaber vurderes tilstrækkelige, og de
økonomiske resultater viser fremgang i et omfang, hvor der
enten allerede sker en positiv konsolidering, eller udsigterne
hertil virker overbevisende, er banken som udgangspunkt
fortsat positivt indstillet til på individuel basis at bidrage til
disse landmænds genopretning af økonomisk bære-
dygtighed. Denne strategi forventes, ved stabilitet af land-
brugets nuværende økonomiske rammer, at kunne danne
baggrund for en fortsat reduktion af behovet for nye ned-
skrivninger på landbrugserhvervet samt over tid også en vis
reduktion på de allerede foretagne nedskrivninger. Disse
forventninger er ikke indregnet i det aflagte årsregnskab.

Uanset branche har nogle virksomheder måttet erkende, at
det er urealistisk at opnå rentabel drift, hvorfor en afvikling
nødvendigvis må finde sted. Banken bestræber sig på, at
en sådan afvikling kan foregå i tæt dialog med kunden og
tilknyttede rådgivere - præget af gensidig respekt og
forståelse.

Der vil også i 2014 opstå situationer med afvikling af
virksomheder inden for forskellige brancher. Banken har i
videst muligt omfang tilstræbt at identificere og forberede
sig på disse situationer, ved at foretage nedskrivninger i
bankens regnskab på særlig svage kunder med en meget
usikker fremtid.

Strategi og handlingsplan
| forbindelse med ledelsens årsberetning for 2012 blev der
introduceret en for banken skærpet Strategi og

4 HH Årsrapport

Handlingsplan i bestræbelserne på at genskabe en positiv
bundlinje.

Essensen af strategien og handlingsplanen kan beskrives
som:

Styrkelse af bankens solvens gennem udnyttelse af
retten til at konvertere statslig hybrid kernekapital til
aktiekapital

Tæt opfølgning på udvikling i indtægter og omkostninger
Yderligere tiltag til håndtering af kreditprocesser
Handlingsorienteret opfølgning på engagementer med
nedskrivninger

Proaktiv stillingtagen til sammenhæng mellem bankens
forretningskoncept og enkelte kunders størrelse og/eller
kompleksitet

Tilpasning af enkeltkunders størrelse i forhold: til
bankens basiskapital

Optimering af bankens likviditet

Fortsat slankning af bankens balance

Nærværende og proaktiv servicering og rådgivning af
kunder

Det er ledelsens vurdering, at strategi og handlingsplan blev
fulgt med betydelige positive effekter, som. tillige
fremadrettet vil have gavnlig effekt.

Konvertering af statslig hybrid kernekapital

På det strategiske område benyttede banken sig af retten til
at konvertere yderligere statslig hybrid kernekapital på
henholdsvis ca. 338 mio. kroner, jf. selskabsmeddelelse af
24. september 2013 og ca. 588 mio. kroner jf.
selskabsmeddelelse af 20. december 2013. Sidstnævnte
konvertering indgår ikke i bankens regnskabstal for 2013,
da denne konvertering først fik effekt fra den 21. januar
2014. De 2 konverteringer som er besluttet af bankens
bestyrelse i overensstemmelse med de indgående
låneaftaler efter Bankpakke II, har bevirket at Den Danske
Stats ejerandel af Vestjysk Bank er øget fra 52,2 pct. til 80,6
pct.

Forestående ændringer i solvensregler

Udfordringerne omkring bankens solvensnøgletal står foran
en yderligere skærpelse, som følge af ændret lovgivning
inden for europæiske bankers kapitalkrav udtrykt i såkaldte
Basel II-regler samt et kapitaldækningsdirektiv, CØD IV, og
kapitaldækningsforordning, CRR.

 

 

 

Ledelsen har på et tidligt tidspunkt været opmærksom på
behovet for at få tolket og analyseret effekten af disse
regler, som efter vedtagelse af et dansk lovforslag
implementeres med virkning fra 31. marts 2014. Der er
anvendt betydelige eksterne og interne ressourcer for at få
klarlagt konsekvenserne for bankens lovmæssige
opfyldelse af disse nye kapitalkrav. Den negative effekt på
bankens solvens vurderes på nuværende tidspunkt at blive i
niveauet 1,5-2,0 procentpoint.

Strukturelle tiltag

Styrkelse af bankens solvensnøgletal har været og er
fortsat et afgørende fokusområde for ledelsen, og som følge
heraf blev der i efteråret 2013 iværksat undersøgelser af
muligheder for strukturelle tiltag, som kunne bidrage mere
langsigtet til en løsning af bankens kapitalmæssige
udfordringer. Foranlediget af omtale i dagspressen
udsendte banken en selskabsmeddelelse den 18. oktober
2013 angående disse iværksatte undersøgelser. Behovet
for strukturelle tiltag blev endvidere understreget i bankens
kvartalsrapport pr. 30. september 2013, netop med
henvisning til, at de kommende CRD IV-regler skabte
usikkerhed angående bankens evne til at opfylde de nye
regler pr. 31. marts 2014.

Ledelsen arbejder intenst med forskellige muligheder for
yderligere at styrke bankens kapitalgrundlag. Udover de to
konverteringer af statslig hybrid kernekapital, er der hidtil
ikke opnået konkrete resultater, men arbejdet fortsætter i
tæt samarbejde med bankens finansielle rådgiver og
hovedaktionæren Den Danske Stat og dennes finansielle
rådgiver samt øvrige rådgivere. Aktuelt arbejdes der ud fra
en model, der indeholder tre hovedpunkter, nemlig

Fortsat balancereduktion, især via delsalg af bestående
aktiviteter

Reduktion af bankens beholdning af sektoraktier
Optimering af ansvarlig lånekapital

Inden for de nævnte tre områder er der dialog med
relevante modparter, uden at der endnu foreligger konkrete
resultater. Hel eller delvis succes med den beskrevne
model vil være afgørende for, at banken på alle områder
kan opfylde de nye CRD IV-reglers kapitalkrav. Det vil iden
forbindelse blive sikret, at resultaterne af de igangværende
drøftelser i givet fald er i overensstemmelse med EU's
statsstøtteregler.

 

Bankens overordnede handlingsplan

Sideløbende med de strukturelle tiltag arbejder banken
målrettet med en fortsættelse af handlingsplanen fra 2013
indeholdende følgende punkter:

Tæt opfølgning på udvikling i indtægter og omkostninger
Yderligere tiltag til overvågning af og opfølgning på
kreditrisici

Handlingsorienteret opfølgning på engagementer med
nedskrivninger

Proaktiv stillingtagen til sammenhæng mellem bankens
forretningskoncept og enkelte kunders størrelse og/eller
kompleksitet

Tilpasning af enkeltkunders størrelse i forhold: til
bankens basiskapital

Optimering af bankens likviditet

Fortsat slankning af bankens balance

Nærværende og proaktiv servicering og rådgivning af
kunder. '

EU Kommissionen

EU Kommissionen traf den 25. april 2012 en foreløbig
afgørelse om godkendelse af statsstøtte i dele af
vestjyskBANKs  kapitalplan, herunder tildeling af nye
individuelle statsgarantier. Den endelige godkendelse er
betinget af, at banken indsender og får godkendt en
omstruktureringsplan af EU Kommissionen. Processen
forløber i et tæt samarbejde med Den Danske Stat, men
den endelige godkendelse foreligger endnu ikke. På
baggrund af undersøgelserne af mulige strukturelle tiltag
har processen været sat midlertidigt i bero, men dialogen
omkring forudsætningerne for den endelige godkendelse
forventes genoptaget i nær fremtid. Vigtigheden af at få
afklaret den endelige godkendelse understreges af, at
ultimativt kan banken ellers blive bragt i en situation, hvor
spørgsmålet om eventuel tilbagebetaling af statsstøtte kan
komme på tale.

Slankning af balancen

Arbejdet med at tilpasse bankens forretningsomfang til i
højere grad at matche bankens kapitalgrundlag er primært
fokuseret på at reducere omfanget af erhvervsudlån.
Slankningsprocessen forløber tilfredsstillende og tilgodeses
via generel lav låneefterspørgsel, løbende afdrag, afvikling
af visse typer kundeforhold (størrelse og/eller kompleksitet),
konservativ. tilgang til bevilling af nye lån til bestående
erhvervskunder samt tilbageholdenhed i forhold til

Årsrapport 5

1405084EogSN85013

 

 

Forord

opsøgning af nye erhvervskunder. På sigt er en sådan
politik ikke gangbar, men på kort sigt har det været og er et
nødvendigt redskab set i forhold til bankens situation.
Bankens ledelse vurderer ikke, at kunder har oplevet
ubegrundede opsigelser af samarbejdet for at tilgodese
bankens ønsker om balancereduktion. Kundernes behov for
bankfinansiering er i al overvejende grad opfyldt for
bankens gode kunder.

Likviditet

Et yderligere vigtigt fokusområde i bankens fremadrettede
drift er reetablering af en sundere balance mellem det
indbyrdes forhold af størrelsen på udlån og indlån. Derved
sikres et fast greb om bankens likviditet i rette mængder og
til konkurrencedygtige priser. Så sent som ultimo 2010
havde banken et indilånsunderskud på næsten 8 mia.
kroner. Banken har gennem måirettede indsatser formået at
ændre dette forhold, så der ultimo 2013 er opnået et
indlånsoverskud i niveauet 500 mio. kroner. Prissætningen
på indlån følger de gældende markedsforhold, hvor vigende
rentesatser også har muliggjort en billigere likviditet til
banken, og samtidig fastholdelse af et stabilt indlån i
niveauet 18 mia. kroner.

Forventninger til 2014

Som tidligere omtalt skønnes implementeringen af CØD IV
at medføre en svækkelse af bankens solvens, hvilket vil
skabe stor usikkerhed om bankens opfyldelse af det
individuelle solvensbehov. Såfremt de planlagte strukturelle
titag ikke lykkes vil overdækningen i forhold. til
minimumskravet på 8 pct. for bankdrift forventeligt være
begrænset.

Set i lyset heraf og de hidtil manglende resultater i forhold til
bestræbelserne på gennemførelse af de strukturelle tiltag til
en mere langsigtet løsning af bankens svage kapitalforhold,
ser ledelsen sig nødsaget til at udtrykke forventningerne til
fremtiden i to scenarier.

Scenarie 1. Bankens strukturelle tiltag lykkes i et
omfang, der sikrer en fortsættende bank

Bankens samlede  forretningsomfang forventes med
udgangspunkt i uændrede konjunkturforhold at kunne
generere et basisresultat før nedskrivninger i niveauet 450-
500 mio. kroner. Konverteringerne af statslig hybrid
kernekapital i 2013 og starten af 2014 vil bidrage hertil med
en rentebesparelse på ca. 90 mio. kroner. Behovet for
nedskrivninger forventes at udvise et fortsat fald. Hvis

6 ll Årsrapport

 

banken effektuerer et delsalg af aktiviteter, forventes den
afledte reduktion af basisindtjeningen at blive kompenseret
med en kombination af nettoprovenu, besparelser i bankens
omkostningsstruktur og reduktion i vægtede aktivers effekt
på solvensnøgletal. Sammenlagt skal! nettoeffekten sikre en
fortsættende bank med et hensigtsmæssigt
forretningsgrundlag og mulighed for at opnå mere
betryggende kapitalforhold.

Scenarie 2. Bankens strukturelle tiltag lykkes ikke på
kort sigt, hvorfor krav til solvensnøgletal kun er delvist
opfyldt

Hvis en sådan situation opstår, må det forudses, at banken
må udarbejde en genopretningsplan, som skal godkendes
af Finanstilsynet. Planen skal sandsynliggøre, at kravene til
solvensnøgletallene kan opfyldes.

Under et sådant scenarie forventes ikke nogen væsentlig
negativ effekt på niveauet for bankens basisindtjening som
beskrevet under scenarie 1.

Ud fra bankens aktuelle økonomiske status er
udfordringerne ganske betydelige omkring tilvejebringelse
af et tilstrækkeligt kapitalgrundlag til at opfylde de
kommende CRD IV-regler og dermed sikring af bankens
fortsatte drift. Bankens aktuelle handlingsplaner for
styrkelse af kapitalgrundlaget tilstræbes i videst Muligt
omfang realiseret i et tæt samspil med involverede
rådgivere og relevante myndigheder. Arbejdet med at
eliminere denne største risiko for fortsat drift fortsætter
intenst, og forudsat dette lykkes, ser ledelsen under
uændrede konjunkturforhold gode muligheder for at
fastholde en tilfredsstillende basisindtjening og herudfra at
kunne absorbere fortsat reducerede nedskrivninger på
udlån og reetablere en vis konsolideringsevne.

Steen Hemmingsen
bestyrelsesformand

Vagn Thorsager
adm. bankdirektør

 

 

Årsrapportil 7

1405084EogSN85014

 

 

 

Ledelsesberetning

Hoved- og nøgletal

 

Hovedtal

 

 

 

 

 

 

 

2013 2012 2011 2010 2009
Resultatopgørelse (mio. kroner)
Netto renteindtægter 813 892 846 816 789
Netto gebyrindtægter 262 279 236 233 225
Udbytte af aktier m.v. 13 5 3 3 7
Kursreguleringer 126 94 -19 52 137
Andre driftsindtægter 20 10 6 9 66
Basisindtægter 1.234 1.280 1.072 1.113 1.224
Udgifter til personale og administration -539 -656 -588 -589 -619
Andre driftsudgifter samt af- og nedskrivninger på immaterielle
og materielle aktiver -64 -49 -61 -106 -152
Driftsudgifter og driftsafskrivninger -603 -705 -649 -695 771
Basisresultat før nedskrivninger 631 575 423 418 453
Nedskrivning af goodwill 0 -208 0 0 0
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. -1.073 -1.515 -984 -408 -537
Resultat før skat -442 -1.148 -561 10 -84
Skat 0 299 -136 4 -18
Resultat -442 -1.447 -425 6 -66
Balance (mio. kroner)
Aktiver i alt 26.112 32.773 29.265 33.572 32.829
Udlån 17.360 20.697 21.716 23.468 23.874
Indlån inkl. pulje 17.877 18.058 15.029 15.564 18.635
Eventualforpligtelser 2.958 5.154 4.353 4.485 5.715
Forretningsomfang 38.195 43.909 41.098 43.517 48.224
Egenkapital 887 998 1.718 2.150 2.140

 

8 I Årsrapport

 

 

 

 

Nøgletal … 2013 2012 2011 2010 2009
Solvens .

Solvensprocent :11,3% 11,2% 12,6% 13,7% 14,8%
Kernekapitalprocent 5,9% 5,6% 9,3% 11,5% 11,5%
Indtjening É

Egenkapitalforrentning før skat p.a. ” -46,9% -84,5% -29,0% 0,4% -3,9%
Egenkapitalforrentning efter skat p.a. ” "-46,9% — -106,6% -22,0% 0,3% -3,1%
Indtjening pr. omkostningskrone ? 0,74 0,53 0,66 1,01 0,94
Omkostningsprocent 3 48,9% 55,1% 60,6% 62,5% 63,2%
Medarbejdere omregnet til heltid (gennemsnit) 562,9 621,3 614,8 642,1 658,9
Markedsrisiko

Renterisiko ? -4,9% -11,2% -4,5% -1,9% -1,6%
Valutaposition & ' 1,6% 1,6% 1,5% 4,7% 3,9%
Valutarisiko 0,0% 0,0% 0,0% 0,1% 0,1%
Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet 6 162,2% 144,8% 98,8% 126,7% 125,8%
Kreditrisiko

Udlån plus nedskrivninger herpå i forhold til indlån RH 117,9% 133,2% 158,9% 160,3% 135,0%
Udlån i forhold til egenkapital 19,6 20,7 12,6 10,9 11,2
Årets udlånsvækst 7 -16,1% -4,7% -7,5% -1,7% -0,8%
Summen af store engagementer & 33,5% 44,9% 30,4% 40,5% 37,9%
Akkumuteret nedskrivningsprocent ' 15,5% 11,6% 7,8% 5,1% 5,1%
Årets nedskrivningsprocent —— 4,5% 5,2% 3,5% 1,4% 1,7%
vestjyskBANK aktien

Årets resultat pr. aktie 6,0 -39,4 -34,5 0,5 -5,4
Indre værdi pr. aktie 9 10,3 16,3 139,5 173,4 175,0
Kursen på vestjyskBANK aktier ultimo året 9,0 13,0 18,8 68,5 87,0
Børskurs/årets resultat pr. aktie - - - 144,2 -
Børskurs/indre værdi pr. aktie 0,9 0,8 0,1 0,4 0,5

 

Resultatet for Aarhus Lokalbank indgår i vestjyskBANKSs resultatopgørelse fra 1. april 2012. Aktiver og passiver fra Aarhus
Lokalbank er medregnet i balancen fra ultimo marts 2012.

1 På grundlag af den gennemsnitlige egenkapital.

2 Ordinære indtægter i forhold til ordinære omkostninger.
Ordinære indtægter = netto rente- og gebyrindtægter + kursreguleringer + andre driftsindtægter.
Ordinære omkostninger = driftsudgifter og driftsafskrivninger + nedskrivning af goodwill + nedskrivninger på udlån og
tilgodehavender m.v.

3 Driftsudgifter og driftsafskrivninger i forhold til basisindtægter.

4 Renterisiko i forhold til kernekapital efter fradrag.

5 Valutakursindikator 1 i forhold til kernekapital efter fradrag.

6 Overdækning i forhold til 10%-kravet i FiL 8152.

7 Udlånsvæksten målt i forhold til vestjyskBANKs udlån primo perioden.

8 Engagementer større end 10% af basiskapital i forhold til basiskapital.
9 Stykstørrelsen på bankens aktier er ændret fra kr. 10 pr. aktie til kr. 1 pr. aktie ved nedsættelse af aktiekapitalen fra 612,9 mio.
kroner til 61,3 mio. kroner, jf. selskabsmeddelelse af 25. april 2013.

Årsrapport 9

1405084EogSN85015

 

 

Ledelsesberetning

Hoved- og nøgletal fordelt på kvartaler

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt.
Hovedtal 2013 2013 2013 2013 2012
Resultatopgørelse (mio. kroner)
Netto renteindtægter 219 193 201 200 211
Netto gebyrindtægter 75 61 67 59 82
Udbytte af aktier m.v. 3 2 8 0 0
Kursreguleringer 21 16 20 70 51
Andre driftsindtægter 1 3 9 7 -4
Basisindtægter 319 275 305 336 340
Udgifter til personale og administration -136 -123 -138 -142 -154
Andre driftsudgifter samt af- og nedskrivninger på immaterielle
og materielle aktiver -17 -15 -15 -18 -15
Driftsudgifter og driftsafskrivninger -153 -138 -153 -160 -169
Basisresultat før nedskrivninger 166 137 152 176 171
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. -482 -199 -253 -140 611
Resultat før skat -316 -62 -101 36 -440
Skat 0 0 -3 3 110
Resultat -316 -62 -98 33 -550
Balance (mio. kroner)
Aktiver i alt 26.112 26.839 27.396 29.111 32.773
Udlån 17.360 18.451 19.418 20.144 20.697
Indlån inkl. pulje 17.877 17.347 17.446 17.470 18.058
Eventualforpligtelser 2.958 3.161 3.307 4.196 5.154
Forretningsomfang 38.195 38.959 40.171 41.810 43.909
Egenkapital 887 864 926 1.027 998

 

10 [Årsrapport

 

 

 

 

4. kvt. 3. kvt. 2. kvi. 1. kvt. 4. kvt.
Nøgletal … 2013 2013 2013 2013 2012
Solvens
Solvensprocent 41 3% 11,2% 11,5% 12,4% 11,2%
Kernekapitalprocent …5,9% 5,6% 5,7% 6,2% 5,6%
indtjening |.
Egenkapitalforrentning før skat p.a. 1 " -143,0% -27,4% -41,3% 14,1% -139,2%
Egenkapitalforrentning efter skat p.a. i .1143,0% -27,4% -40,1% 12,9% -174,3%
Indtjening pr. omkostningskrone ? 0,50 0,82 0,75 1,12 0,44
Omkostningsprocent 3 48,0% 50,1% 50,1% 47,7% 49,6%
Medarbejdere omregnet til heltid (gennemsnit) . 547,9 559,0 567,1 577,8 604,7
Markedsrisiko 0.
Renterisiko .4,9% -4,7% -6,1% -4,7% -11,2%
Valutaposition ” 1,6% 2,9% 4,9% 1,3% 1,6%
Valutarisiko | 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet 6 162,2% 146,1% 111,6% 101,0% 144,8%
Kreditrisiko
Udlån plus nedskrivninger herpå i forhold til indlån 117,9% 128,0% 132,3% 135,2% 133,2%
Udlån i forhold til egenkapital 19,6 21,4 21,0 19,6 20,7
Periodens udlånsvækst 7 -5,9% -5,0% -3,6% -2,7% -4,6%
Summen af store engagementer & . 33,5% 34,5% 35,4% 31,6% 44,9%
Akkumuleret nedskrivningsprocent 15,5% 15,0% 14,0% 12,7% 11,6%
Periodens nedskrivningsprocent 2,0% 0,8% 1,0% 0,5% 2,1%
vestjyskBANK aktien
Periodens resultat pr. aktie -4,3 -1,0 -1,6 0,5 -9,0
Indre værdi pr. aktie 9 10,3 14,1 15,2 16,8 16,3
Kursen på vestjyskBANK aktier ultimo perioden 9,0 13,5 9,3 7,9 13,0
Børskurs / indre værdi pr. aktie 0,9 1,0 0,6 0,5 0,8

 

1 På grundlag af den gennemsnitlige egenkapital.

2 Ordinære indtægter i forhold til ordinære omkostninger.
Ordinære indtægter = netto rente- og gebyrindtægter + kursreguleringer + andre driftsindtægter.
Ordinære omkostninger = driftsudgifter og driftsafskrivninger + nedskrivning af goodwill + nedskrivninger på udlån og
tilgodehavender M.v.

3 Driftsudgifter og driftsafskrivninger i forhold til basisindtægter.

4 Renterisiko i forhold til kernekapital efter fradrag.

5 Valutakursindikator 1 i forhold til kernekapital efter fradrag.

6 Overdækning i forhold til 10%-kravet i FiL 8152.

7 Udlånsvæksten målt i forhold til vestjysk BANKs udlån primo perioden.
8 Engagementer større end 10% af basiskapital i forhold til basiskapital.

9 Stykstørrelsen på bankens aktier er ændret fra kr. 10 pr. aktie til kr. 1 pr. aktie ved nedsættelse af aktiekapitalen fra 612,9 mio.
kroner til 61,3 mio. kroner, jf. selskabsmeddelelse af 25. april 2013.

Årsrapport 11

1405084EogSN85016

 

Ledelsesberetning

Regnskabsberetning

Indledning

Bankens resultat før skat udgør i 2013 -442 mio. kroner
mod et resultat på -1.148 mio. kroner i 2012.

Basisindtægterne udgør 1.234 mio. kroner mod 1.280 mio.
kroner i 2012.

Omkostninger til personale og administration viser fortsat
faldende tendens og udgør 539 mio. kroner, hvilket er et
fald på 117 mio. kroner i forhold til året før.

Udviklingen i indtægter og omkostninger tilvejebringer et
basisresultat på 631 mio. kroner, hvilket er 56 mio. kroner
større end i 2012. Hovedårsagen til denne fremgang kan
primært henføres til øgede gevinster i forbindelse med
kursreguteringer. Gevinsterne er opnået ved førtidsindfrielse
af efterstillede lån. Disse indfrielser er sket efter
forudgående godkendelse af Finanstilsynet.

Nedskrivninger på udlån udgør 1.073 mio. kroner mod
1.515 mio. kroner i 2012. Faldet er væsentligt, men
niveauet er fortsat højt.

Finanstilsynet afsluttede i februar 2014 en ordinær
undersøgelse af banken. Finanstilsynets omfattende
undersøgelse af bankens udlån og garantier omfattede
både et stort antal enkeltsager samt stikprøver inden for
forskellige typer og kategorier af engagementer herunder
også udlån til private kunder. På baggrund af
gennemgangen af de udvalgte engagementer konstaterede
Finanstilsynet et behov for yderligere nedskrivninger i
niveauet 500 mio. kroner siden 30. september 2013, heraf
191 mio. kroner vedrørende de 79 største engagementer,
og 309 mio. kroner på de mindre engagementer.
Hovedparten af disse nedskrivninger er relateret. til
ejendoms- og landbrugsengagementer. Banken havde på
eget initiativ foretaget en del af disse nedskrivninger i 4.
kvartal 2013, og hele resultatet af Finanstilsynets
undersøgelse er indeholdt i årsrapporten for 2013.

Sammenfattende har resultatet som følge af de fortsat høje
nedskrivninger ikke udviklet sig inden for rammerne af
ledelsens forventninger. Omfanget af nedskrivninger bringer
fortsat resultatet i minus, hvilket er utilfredsstillende.

12 I Årsrapport

 

Bankens udfordringer og ledelsesmæssige
tiltag

Bankens. utilfredsstillende kapitalforhold har i overens-
stemmelse med ledelsens handlingsplan nødvendiggjort en
fortsat slankning af balancen. Et fald i udlånet på ca. 3 mia.
kroner i løbet af 2013 er den største bidragsyder. Bankens
indlån er stabilt i niveauet 18 mia. kroner. Pr. 31. december
2013 har banken et indlånsoverskud på ca. 500 mio. kroner,
hvilket bidrager til bankens gode likviditet.

Ledelsen har fastholdt fokus på stramme styringsprocesser
samt de elementer, som indgik i handlingsplanen for 2013.
Alle elementer har skullet bidrage til styrkelse af bankens
solvens og genskabelse af positive driftsresultater.

Til styrkelse af bankens solvens konverterede banken den
22. oktober 2013 statslig hybrid kernekapital på i alt 323
mio. kroner, samt påløbne ikke-udbetalte kuponrenter på
ca. 15,4 mio. kroner ved udstedelsen af 24.692.811 stk.
aktier af nominelt kr. 1 til Den Danske Stat.

Bankens solvens er pr. 31. december 2013 opgjort til 11,3
pct. Det opgjorte solvensbehov er på 10,9 pct, hvorved
søolvens overdækningen pr. 31. december 2013 udgør 0,4
procentpoint svarende til 67 mio. kroner. Til styrkelse af
bankens egentlige kernekapital blev det besluttet, at benytte
sig af bankens ret til at konvertere yderligere statslig hybrid
kernekapital til aktiekapital for et beløb på ca. 575 mio.
kroner, jf. selskabsmeddelelse af 20. december 2013.
Denne konvertering er ikke indregnet i tallene pr. 31.
december 2013, men ville i givet fald have betydet en
stigning i den egentlige kernekapitalprocent med ca. 2,8
procentpoint. Bankens solvensprocent ville være uændret,
da beløbet hidtil har været indregnet heri. Til gengæld gav
konverteringen en yderligere tabsabsorberingsevne i forhold
til lovreglernes 8-procentskrav.

Efter denne konvertering udgør Den Danske Stats ejerandel
80,62 pct. og det statslige selskab Finansiel Stabilitet A/S
0,86 pct. af den samlede aktiekapital og stemmer.

CRD IV-reglerne

EU har med Kapitaldækningsdirektivet CRD IV og
kapitaldækningsforordningen CØØ udarbejdet grundlaget
for implementering af Basel Ili-reglerne. Reglerne
indeholder en række skærpelser i forbindelse med
implementeringen af reglerne med virkning fra 2014, i

 

 

forhold til hvor meget kapital banken skal have, og hvad der
kan medregnes i kapitalen. Ligeledes ændres de krav, der
stilles for, at supplerende kapital i form af hybrid
kernekapital og/eller ansvarlig kapital kan tælles med i
bankens basiskapital. Der indføres en overgangsordning for
medregningen af supplerende kapital, der er optaget inden
fremsættelse af forslaget til CØRD IV-direktivet. Samtidig
implementeres ændringer vedrørende opgørelsen af de
risikovægtede poster, hvor medregning af
nedskrivningsramte engagementer skærpes, idet disse
engagementer fremadrettet skal tælle med en faktor op til
1,5 i opgørelsen af de risikovægtede aktiver. Samtidig
indføres en midlertidig rabat på opgørelsen af SMV-
eksponering (eksponering mod små og meilemstore
virksomheder). Det europæiske banktilsyn, EBA, har endnu
ikke endeligt publiceret en del fortolkningsbidrag blandt
andet til kapitaldækningsforordningen, hvorfor der i løbet af
2014 kan forekomme ændringer til de fortolkninger, der for
tiden anvendes.

Som det ses i nedenstående figur vil kravet til egentlig
kernekapital være 4 pct. i 2014.

 

Kapitalkrav

% 12
10

 

O&O wWN RB oa co

… Bankens individuelle solvensbehov
= Minimumskrav til solvens for bankdrift, 8,0 procent

i Krav til egentlig kernekapitalprocent, 4,0 procent

 

Minimumskravet til bankens solvens for fortsat bankdrift er
8,0 pct. Dette krav er med bankens nuværende økonomiske
status opfyldt. Kravet til den egentlige kernekapitalsprocent
er 4 pct., hvortil skal medtages den andel af bankens
individuelt beregnede  Ssolvensbehov, der overstiger
minimumskravet på 8 pct. Dette tillæg er 31. december
2013 beregnet til 2,9 procentpoint. Med den omtalte

1405084EogSN85017

konvertering af statslig hybrid kernekapital i januar 2014
opfylder banken dette krav.

Derimod er der stor usikkerhed omkring opfyldelsen af det
samlede individuelle fastsatte solvensbehov, når dette
opgøres 31. marts 2014. Banken er opmærksom på, at
dette forhold kan medføre behov for en egentlig
genopretningsplan, der kræver Finanstilsynets  god-
kendelse.

Med udgangspunkt i bankens tal for egentlig kernekapital,
kernekapital og solvens er der pr. ultimo 2013 beregnet
konsekvenserne ved implementering af CRD IV-reglerne,
som efter vedtagelse af et dansk lovforslag implementeres
med virkning fra 31. marts 2014. Beregningerne viser en for
banken markant påvirkning af især solvensprocenten. De
nye regler viser en forværring af bankens solvensprocent i
niveauet 1,5-2,0 procentpoint, hvilket modsvarer en
solvensunderdækning i niveauet 1,0-1,5 procentpoint.

Denne forværring udgøres af to forhold. For bankens kapital
vil en reduceret mulighed for indregning af hybrid og anden
ansvarlig kapital medføre et fald i bankens kapital, der kan
indgå i solvensberegningen, i niveauet 350 mio. kroner.
Ligeledes vil de nye regler medføre en forventet stigning i
bankens risikovægtede aktiver i niveauet 1,0 mia. kroner.
På trods af indførte lempelser omkring SMV-eksponering,
medfører bankens usikre  kreditbog med mange
nedskrivningsramte engagementer, via den skærpede
indregning med en faktor op til 1,5, at der samlet bliver tale
om en stigning.

Resultatopgørelse

Resultat
For 2013 udgør bankens resultat før skat -442 mio. kroner,
mod -1.148 mio. kroner i 2012.

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. udgør
1.073 mio. kroner i 2013. Nedskrivningsprocenten for 2013
udgør 4,5 pct.

Basisindtægter

I 2013 realiserede vestjyskBANK basisindtægter på 1.234
mio. kroner, hvilket er et fald på 46 mio. kroner, i forhold til
2012.

Årsrapport it 13

 

 

Positive kursreguleringer indgår med 126 mio. kroner mod
94 mio. kroner i 2012. Af årets kursreguleringer kan 64 mio.
kroner henføres til bankens førtidige indfrielse af ansvarlig
lånekapital for hhv. 75 mio. kroner og 90 mio. NOK til under-
kurs.

Samtidig realiseres gebyrindtægter på 293 mio. kroner i
2013, hvilket er 19 mio. kroner mindre end i 2012.

 

Gebyrer og provisionsindtægter (mio. kr.)

Værdipapirhandler og
depoter

Betalingsformidling

Lånesagsgebyrer

Garantiprovision

Øvrige gebyrer og
provisioner

2013 (i alt 292,9 mio. kroner)
2012 (i alt 312,0 mio. kroner)

 

 

Andre driftsindtægter udgør 20 mio. kroner i 2013 mod 10
mio. kroner i 2012.

Driftsudgifter og driftsafskrivninger

De samlede driftsudgifter og driftsafskrivninger udgør 603
mio. kroner i 2013. Sammenlignet med 2012 viser effekten
af effektiviseringsprocessen igangsat i 2012 sig, idet
udgifter til personale og administration er faldet fra 656 mio.
kroner i 2012 til 539 mio. kroner i 2013 trods tilgang af
Aarhus Lokalbank fra 1. april 2012.

vestjyskBANKS bidrag til Garantifonden for Indskydere og
Investorer er i 2013 udgiftsført med 46 mio. kroner mod 28
mio. kroner i 2012.

Basisresultat før nedskrivninger

1 2013 udgør bankens basisresultat før nedskrivninger 631
mio. kroner mod 575 mio. kroner i 2012. Det mindre resultat
på renter og gebyrer opvejes af lavere driftsudgifter og
positive kursreguleringer, hvoraf 64 mio. kroner kan hen-

14 HH Årsrapport

 

Ledelsesberetning

Regnskabsberetning

føres til bankens førtidige indfrielse af ansvarlig lånekapital
til underkurs. Således er basisresultatet før nedskrivninger
56 mio. kroner større end i 2012.

Nedskrivninger på udlån og garantier m.v.

Behovet for nedskrivninger beløb sig i 2013 til netto 1.073
mio. kroner mod 1.515 mio. kroner i 2012. Faldet er
væsentligt men niveauet for nedskrivninger er fortsat på et
utilfredsstillende højt niveau og også højere end ledelsens
forventninger.

Hovedårsagerne hertil skal søges i generelt meget
begrænsede forbedringer i de svage økonomiske
konjunkturer og en tidligere høj risikovillighed fra bankens
side samt en sen tilpasning af risikovilligheden, da
finanskrisen eskalerede fra 2008. For svagt forebyggende
arbejde omkring risikominimering bevirker, at banken endnu
ikke er kommet i en situation, hvor behovet for nye
nedskrivninger er faldet tilstrækkeligt, da den
forholdsmæssige andel af økonomisk svage kunder i
udlånsporteføljen er relativ stor. En forværring i økonomien
for disse svage kunder vil typisk resultere i en nedskrivning
for banken til imødegåelse af et eventuelt tab. Banken er ej
heller endnu nået til en situation, hvor den i nævneværdigt
omfang kan konstatere, at tidligere foretagne nedskrivninger
har vist sig unødvendige og dermed har kunnet tilbageføres
og danne en vis modvægt til nye nedskrivninger.

Tidsperspektivet for at få genoprettet en bonitet i
udlånsporteføljen — til erhvervskunder, hvor den
gennemsnitlige kvalitet kan måle sig med et lignende
gennemsnit i banksektoren, har under fortsat svage
økonomiske konjunkturer vist sig mere langstrakt end
umiddelbart antaget.

Bankens eksponering inden for  ejendoms- og
landbrugssektoren har i en årrække og indtil 2012 været
domineret af en strategi fra bankens side om vækst.
Strategien lykkedes, men resulterede samtidigt i
utilstrækkeligt fokus på kreditrisici og robusthed i
sammensætningen af bankens kapitalgrundiag. Sammen-
lagt udgør disse to brancher ca. 41 pct. af bankens samlede
nettoudlån.

Tilpasningen af bankens involvering i ejendomsbranchen
viser fremdrift i form af reduktion i eller afvikling af
engagementer gennem salg af aktiver eller benyttelse af
andre finansieringskilder. Processen er kompliceret og

 

 

kræver ofte yderligere likviditet i afviklingsperioden. Den
yderligere — likviditet indebærer typisk — tilsvarende
nedskrivninger på udlån i bankens regnskab, hvortil
kommer, at afvejningen af rette tidspunkt for salg til en
acceptabelt pris i visse tilfælde også kan betyde, at banken
må erkende et yderligere behov for nedskrivning/tab for
trods alt at få en afslutning på de konkrete sager. Det bør
dog også nævnes, at en del ejendomsengagementer
udvikler sig i gunstig retning med positiv drift og tilstrækkelig
likviditet til at servicere forpligtelserne.

Landbrugserhvervet er en tilsvarende stor faktor, når der
ses på bankens  branchemæssige spredning på
erhvervsudlån, og som følge af erhvervets ugunstige
markedsvilkår de senere år, tegner landbruget sig også for
den største andel af bankens akkumulerede nedskrivninger
med 31 pct. heraf. Totalt set har landbruget oplevet
økonomisk fremgang i 2013, navnlig i andet halvår. Størst
fremgang ses inden for mælkeproduktionen, hvor erhvervet
i en årrække har været særlig hårdt ramt af meget lave
afregningspriser. Inden for svineproduktion er billedet mere
nuanceret. Priserne på slagtesvin har ikke levet op til de
prognoser, som blev lagt til grund ved årets start. Til
gengæld har faldende foderpriser skabt et bedre
bytteforhold. Effekten heraf afspejler sig forskelligt mellem
de enkelte svinebedrifter afhængig af bl.a. omfanget af
egenproduktion af foder samt tidspunkt for og varighed af
indgåede kontrakter på levering af foder.

Langt hovedparten af bankens landbrugskunder præsterer
en effektiv produktion på et niveau, hvor et ejerskifte ikke
ses at være en fordel for banken. Når kundens faglige evner
og lederegenskaber vurderes tilstrækkelige og de
økonomiske resultater viser fremgang i et omfang, hvor der
enten allerede sker en positiv konsolidering eller udsigterne
hertil virker overbevisende, er banken som udgangspunkt
fortsat positivt indstillet til på individuel basis at bidrage til
disse landmænds genopretning af økonomisk
bæredygtighed. Denne strategi forventes ved stabilitet af
landbrugets nuværende økonomiske rammer at kunne
danne baggrund for en fortsat reduktion af behovet for nye
nedskrivninger på landbrugserhvervet samt over tid også en
vis reduktion på de allerede foretagne nedskrivninger. Disse
forventninger er ikke indregnet i det aflagte årsregnskab.

Bankens akkumulerede nedskrivningsprocent ultimo 2013
udgør 15,5 mod 11,6 ultimo 2012.

1405084EogsSN85018

 

Branchefordeling af akkumulerede nedskrivninger og
hensættelser pr. 31. december 2013

Offentlige myndigheder | 0% 30%
Landbr., jagt, skovbr., fiskeri vo
Industri og råstofindvinding | " 3%

Energiforsyning |: 1%
Bygge og anlæg : 4%
Handel |." 6%
Transport, hoteller, restaurat. . 4%
Information og kommunikation | 0%
Finansiering og forsikring 0". n 14%
Fast ejendom i Da H 1 24%
Øvrige erhverv . 5%
Private |. ft." 9%

 

 

Uanset branche har nogle virksomheder måttet erkende, at
det er ureatistisk at opnå rentabel drift, hvorfor en afvikling
af virksomheden nødvendigvis må finde sted. Banken
bestræber sig på, at en sådan afvikling kan foregå i en tæt
dialog med kunden og tilknyttede rådgivere præget af
gensidig respekt og forståelse.

Der vil også i 2014 opstå situationer med afvikling af
virksomheder inden for forskellige brancher. Banken har i
videst muligt omfang tilstræbt at identificere og forberede
sig på disse situationer ved at foretage nedskrivninger i
bankens regnskab på særligt svage kunder med en meget
usikker fremtid.

Internt fortsætter banken med yderligere tiltag til
forbedringer af processer til styring og overvågning af
bankens udlån og garantier kombineret med
kompetenceudvikling af de kundeansvarlige medarbejdere.

Årsrapport 15

 

Ledelsesberetning

Regnskabsberetning

Balance

vestjyskBANKs balance udgør 26,1 mia. kroner ultimo 2013
mod 32,8 mia. kroner ultimo 2012. Balancereduktionen på
6,7 mia. kroner kan primært henføres til det fokuserede
arbejde med at nedbringe forskellen mellem indlån og
udlån.

Banken følger fortsat sin planlagte balancetilpasning for at
sikre bankens nødvendige funding og likviditet samt
reducere bankens risikovægtede poster.

Udlån
Ultimo 2012 var vestjyskBANKs udlån steget til 20,7 mia.
kroner. Den løbende balancetilpasning har betydet, at
bankens udlån ultimo 2013 nu udgør 17,4 mia. kroner. |
løbet af 2013 er bankens udlån reduceret med 3,3 mia.
kroner.

Branchefordelingen af vestjyskBANKs udlån og garantier
fremgår af figuren herunder.

 

Branchefordeling af netto udlån og garantier pr. 31.
december 2013

 

Landbrugsengagementers andele af bankens samlede
udlån og garantier fordelt på produktionsgrene pr. 31.
december 2013

  

1,4%
0,6% Mælkeproduktion
1,7% 69% == Svineproduktion
” a Planteavl
Minkproduktion

6.2% mt Øvrigt landbrug
;< 70

 

Offentlige myndigheder | 0%
Landbr., jagt, skovbr., fiskeri 19%
Industri og råstofindvinding 4%
Energiforsyning 7%
Bygge og anlæg 4%
Handel 8%
Transport, hoteller, restaurat. 4%
Information og kommunikation | 0%
Finansiering og forsikring 5%
Fast ejendom 22%
Øvrige erhverv 5%
Private 22%

 

 

Landbrug er til stadighed et vigtigt forretningsområde, som
banken har stor erfaring med. Bankens eksponering i land-
bruget udgør isoleret set pr. 31. december 2013 16,8 pct. af
de samlede udlån og garantier og er fordelt på de enkelte
produktionsgrene som vist i figuren.

16 I Årsrapport

 

Summen af store engagementer (engagementer, der udgør
10 pct. eller mere af basiskapitalen) udgør 33,5 pct. af
basiskapitalen ultimo 2013 og består af 2 engagementer.

Indlån inkl, pulje

vestjyskBANKS indlån inklusiv puljemidler er på 17,9 mia.
kroner ultimo 2013, hvilket er stort set uændret i forhold til
ultimo 2012, hvor indlån inklusiv puljemidler var på 18,1
mia. kroner.

Forskellen mellem indlån og udlån

Den positive udvikling mellem indlån og udlån på 3,2 mia.
kroner har medført, at bankens indlånsunderskud på 2,6
mia. kroner ultimo 2012 er ændret til et indlånsoverskud på
0,5 mia. kroner ultimo 2013.

Figuren på næste side viser, hvordan forholdet mellem
vestjyskBANKS indlån og udlån har udviklet sig de seneste
fem kvartaler.

 

 

Udvikling i indlån inkl. pulje, udlån og indlånsunder-
loverskud (mio. kr.)

 

21.000 2.000
20.000

19.000 0
18.000

17.000 -2.000
16.000

15.000 -4.000

31.12.2012
31.03.2013
31.12.2013

30.09.2013

mn
==
oa
W
<ø
Q
oa
9

; Indlån inkl. pulje (t.v.)
mmm Udlån (t.v.)
sær Indlånsunder-/overskud (t.h.)

vestjyskBANK har en målsætning om at øge indlånsover-
skuddet.

Forretningsomfang

vestjyskBANKS. forretningsomfang — de samlede indlån,
udlån og eventualforpligtelser — udgør 38,2 mia. kroner
ultimo 2013 mod 43,9 mia. kroner ultimo 2012. Ændringen i
forretningsomfanget tilskrives et fald i udlån og garantier.

Kapital- og likviditetsforhold

Egenkapital

vestjyskBANKs egenkapital udgør 887 mio. kroner pr. 31.
december 2013. Udviklingen i egenkapitalen siden primo
2013 fremgår af egenkapitalopgørelsen.

Efterstillet kapital

Den efterstillede kapital udgør 1.848 mio. kroner pr. 31.
december 2013, hvoraf hybrid kernekapital fra staten under
Bankpakke il udgør 875 mio. kroner. Disse forrentes med
9,943 pct.

For hybrid kernekapital under Bankpakke II gælder der
særlige regler jf. lovgivningen. Der må således ikke ske
udhuling af kapitalen, hvorfor der ikke må gennemføres
tilbagekøbsprogrammer med henblik på nedskrivning af
aktiekapitalen. Endvidere vil der kun være skattemæssigt
fradrag for 50 pct. af direktionslønningerne.

1405084EogSN85019

Den efterstillede kapital er med Finanstilsynets godkendelse
nedbragt med henholdsvis 75 mio. DKK og 90 mio. NOK.

Til forbedring af den egentlige kernekapital er der efter
regnskabsårets afslutning den 20. januar 2014 konverteret
575 mio. kroner hybrid kernekapital samt påløbne ikke-
udbetalte kuponrenter på 12,6 mio. kroner til aktiekapital.

Effekten af konvertering i januar 2014 har forbedret
bankens — egentlige — kernekapitalprocent smed 2,8
procentpoint, hvorimod den samlede solvens ikke er
nævneværdig påvirket.

Solvens
Basiskapitalen efter fradrag udgør ultimo 2013 i alt 2.291
mio. kroner, hvilket, sammenholdt med de risikovægtede
poster på i alt 20.335 mio. kroner, giver en solvensprocent
på 11,3 pct. Ultimo 2012 udgjorde bankens solvensprocent
11,2 pct.

Samtidig er bankens kernekapitalprocent beregnet til 5,9
pct. ultimo 2013 mod 5,6 pct. ultimo 2012.

Solvensbehov
Det individuelle solvensbehov for vestjyskBANK er opgjort
til 10,9 pct.

Den tilstrækkelige basiskapital er opgjort til 2.224 mio.
kroner, hvilket kan sammenholdes med basiskapitalen efter
fradrag på 2.291 mio. kroner. Forskellen mellem
basiskapitalen efter fradrag og den tilstrækkelige
basiskapital udgør solvensoverdækningen, som er opgjort til
0,4 pct. point pr. 31. december 2013, svarende til 67 mio.
kroner. Dette anses af ledelsen for et utilfredsstillende
niveau.

For en nærmere uddybning af solvensbehovet ultimo 2013
henvises til bankens hjemmeside.

Likviditet

vestjyskBANKSs udlån har traditionelt været større end
bankens indlån. Derfor har banken de senere år optaget lån
og udstedt obligationer gennem såvel danske som uden-
landske  kreditinstitutter.. Ultimo 2013 udgør bankens
eksterne funding i alt 7,0 mia. kroner inkl. efterstillede
kapitalindskud for 1,8 mia. kroner.

Årsrapport 17

Ledelsesberetning

Regnskabsberetning

vestjyskBANKS likviditetsmæssige situation er forbedret,
især som følge af bedre balance mellem bankens indlån og
udlån.

 

Ekstern funding inkl. efterstillet kapitalindskud (mio.
kr.)

31/12 31/12

 

2013 2012
Gæld til kreditinstitutter 402 925
Gæld til centralbanker 4.700 3.001
Udstedte obligationer til
amortiseret kostpris 18 6.782
I alt før efterst. kapitalindskud 5.120 10.708
Efterstillede kapitalindskud 1.848 2.384
[alt 6.968 13.092

 

Tabellen herover viser udviklingen i vestjyskBANKs ekster-
ne funding inkl. efterstillet kapitalindskud. Gæld til kredit-
institutter og centralbanker samt udstedte obligationer til
amortiseret kostpris er reduceret med 5,6 mia. kroner fra
ultimo 2012 til ultimo 2013.

Udstedte obligationer til amortiseret kostpris er reduceret
kraftigt med 6,8 mia. kroner, mens der er sket en forøgelse
af gæld til kreditinstitutter og centralbanker på 1,2 mia.
kroner. Forøgelsen skyldes en stigning i gæld til National-
banken, mens gæld til kreditinstitutter er reduceret. Gæld til
Nationalbanken er forøget på basis af en sikkerheds-
stillelse, der primært består af obligationslån garanteret af
Finansiel Stabilitet A/S under den nye garantiordning.
Obligationslån garanteret af Finansiel Stabilitet udgør 3,7
mia. kroner pr. 31. december 2013, hvilket er en reduktion
på 3,1 mia. kroner i forhold til 31. december 2012, hvor
statsgaranterede udstedelser udgjorde 6,8 mia. kroner.

indregning af sektoraktier i likviditetsopgørelsen samt
Nationalbankens låneordning bortfalder pr. 1. juli 2014.
Konsekvensen heraf er indarbejdet i bankens likviditets-
planer for 2014.

Usikkerhed ved indregning og måling

De væsentligste usikkerheder ved indregning og måling
knytter sig til nedskrivninger på udlån og hensættelser på
garantier. Hertil kommer usikkerheder ved værdiansættelse
af bankens domicil- og investeringsejendomme, overtagne
aktiver samt finansielle instrumenter.

18 I Årsrapport

 

Det er ledelsens opfattelse, at der er foretaget vurderinger i
opgørelsen af nedskrivningsbehovet pr. 31. december
2013, der afspejler Finanstilsynets retningslinjer samt de
tabsrisici, som er forbundet med de aktuelle konjunktur-
forhold.

Risici i forhold til fortsat drift

Såfremt ledelsens forventninger til basisindtjening samt
væsentligt lavere nedskrivninger ikke i al væsentlighed
realiseres, eller såfremt der opstår væsentlige, uventede
negative begivenheder, kan dette i yderste konsekvens
medføre, at banken mister sin tilladelse til at drive
pengeinstitutvirksomhed eller bliver tvunget til afvikling med
deraf følgende negative indflydelse på bankens resultater,
finansielle stilling og fortsatte drift.

Ledelsen er opmærksom på, at banken har en forholdsvis
stor andel af kunder med svaghedstegn og kunder med
nedskrivninger. Såfremt — konjunkturerne — forværres
yderligere, særligt indenfor landbrugs- og ejendoms-
sektoren, vil det ligeledes kunne have en væsentlig
indvirkning på bankens driftsresultat, finansielle stilling og
fortsatte drift.

Finanstilsynets Tilsynsdiamant

vestjyskBANKs målsætning er at ligge inden for grænse-
værdierne for de fem pejlemærker, som Finanstilsynets
Tilsynsdiamant fastlægger, og som alle pengeinstitutter som
udgangspunkt bør ligge inden for. vestjyskBANK opfylder
denne målsætning.

vestjyskBANKs værdier i forhold til de pågældende grænse-
værdier er angivet i tabellen herunder.

 

Realiserede værdier pr. 31. december 2013

 

Realiserede
Tilsynsdiamantens pejlemærker værdier
Summen af store engagementer < 125 pct. 33,5 pct.
Udlånsvækst < 20 pct. -16,1 pct.
Ejendomseksponering < 25 pct. 22,3 pct.

Fundingratio < 1 0,73
Likviditetsoverdækning > 50 pct. 162,2 pct.

 

 

 

 

Øvrige regnskabsmæssige forhold

Nærtstående parter

vestjyskBANKs nærtstående parter omfatter bankens
bestyrelse, direktion samt disse personers familie-
medlemmer. Der har i årets løb været normal samhandel på
markedsmæssige vilkår med det af bankens næstformand,
direktør Anders Bech kontrollerede selskab Kaj Bech A/S.

Nærtstående parter omfatter desuden Den Danske Stat,
som i kraft af sit ejerskab af 65,96 pct. af bankens aktie-
kapital og stemmerettigheder har bestemmende indflydelse.
Efter konvertering af hybrid kernekapital den 20. januar
2014 ejer staten 80,62 pct. af vestjyskBANK.

Der henvises til note 33 for nærmere specifikation.

Lønpolitik

vestjyskBANKS politik på området er beskrevet i bankens
lønpolitik, der er tilgængelig på  vestjyskbank.dk/om-
banken/organisation.

Samarbejdspartnere

vestjyskBANK samarbejder med og modtager provision
fra følgende:

Realkredit

På realkreditområdet samarbejder vestjyskBANK primært
med Totalkredit inden for belåning af helårs- og fritidshuse
samt ejerlejligheder.

vestjyskBANK er endvidere aktionær i sektor holding-
selskabet Pras A/S.

Inden for belåning af erhvervsejendomme, herunder
landbrug, boligudlejningsejendomme og andelsboliger,
samarbejder vestjyskBANK primært med DLR Kredit, som
banken endvidere er medejer af.

Ud over disse primære samarbejdspartnere samarbejder
vestjyskBANK med Nykredit.

Forsikring og pension
På forsikringsområdet samarbejder vestjyskBANK med PFA
forsikring om livs- og invalideforsikringer.

1405084EogSN85020

Endvidere er vestjyskBANK, via Letpension Holding A/S,
medejer af Letpension A/S, der fungerer som en
rådgivnings- og  formidlingsplatform, og de tegnede
forsikringer videreformidies til PFA.

vestjyskBANK samarbejder desuden med Pensionsinfo om
dataudveksling i forbindelse med pensionsrådgivning.

Inden for skadesforsikring har vestjyskBANK. primært
samarbejde med Vestjylland Forsikring og Privatsikring.

Værdipapirhandel og forvaltning

vestjyskBANK samarbejder med Bankinvest om formidling
af  Bankinvest  investeringsforeningerne og øvrige
beslægtede produkter og er endvidere aktionær i Bi Holding
A/S, der er moderselskab for gruppen.

vestjyskBANK samarbejder med Garanti Invest A/S om
formidling af strukturerede produkter og er endvidere
aktionær i Garanti Invest A/S.

vestjyskBANK samarbejder med Sparinvest om formidling
af Sparinvest investeringsforeningerne og er endvidere
aktionær i Sparinvest Holding A/S.

Endvidere samarbejder vestjyskBANK med Sydinvest, Alm.
Brand Invest, Maj Invest, Danske Invest, Carnegie og
Valuelnvest om formidling af finansielle produkter.

vestjyskBANK samarbejder med Forvaltningsinstituttet for
Lokale Pengeinstitutter, som er godkendt af Justits-
ministeriet til varetagelse af  forvaltningsopgaver.
Samarbejdet omfatter henvisning af kunder til Forvaltnings-
instituttet.

Betalingsformidling

vestjyskBANK samarbejder med NETS AS om
betalingsformidling, kortområdet og NemiD. vestjysk BANK
er medejer af NETS A/S via NETS Holding A/S.

Lønbehandling for kunder
vestjyskBANK samarbejder med Bluegarden A/S om
lønsystemer. vestjyskBANK er medejer af Biuegarden A/S
via Bluegarden Holding A/S.

Årsrapport 19

Ledelsesberetning

Regnskabsberetning

vestjyskBANK har ud over ovennævnte følgende vigtige
samarbejdspartnere, men der modtages ikke
provisioner:

Realkredit
vestjyskBANK samarbejder med BoligCenterVestjylland,
der er en lokal ejendomsmæglervirksomhed. Samarbejdet
omfatter vurdering af ejendomme samt gensidig henvisning
af kunder.

vestjyskBANK samarbejder desuden med Nykredit Mægler.
Samarbejdet omfatter vurdering af ejendomme samt
gensidig henvisning af kunder.

vestjyskBANK benytter e-nettet til elektronisk tinglysning i
forbindelse med ejendomshandler.

Forsikring

vestjyskBANK samarbejder med Euler Hermes. Samar-
bejdet omfatter henvisning af kunder vedrørende
kreditforsikring.

Værdipapirhandel

vestjyskBANK samarbejder med Arbejdernes Landsbank,
Danske Bank, Nordea, Sydbank, Spar Nord Bank, Maj
Invest, Lind Capital og Nykredit Bank om værdipapirhandel.

vestjyskBANK samarbejder med Arbejdernes Landsbank
om effektuering af fondsordrer, som  vestjyskBANK
modtager fra kunder via Netbank.

Valutahandel
vestjyskBANK samarbejder med Danske Bank, Nordea
Finland, Jyske Bank, SEB Stockholm og KBC Bruxelles om
valutahandel.

Medarbejdere

vestjyskBANK — samarbejder med Finanssektorens
Uddannelsescenter, som anvendes til grunduddannelser,
efteruddannelseskurser og videregående uddannelser.

vestjyskBANK samarbejder desuden med Bankpension i
forbindelse med medarbejdernes pensionsordninger.

Øvrige samarbejdspartnere

vestjyskBANK er medejer af BEC, der er én af landets tre
fællesejede bank-edbcentraler. Samarbejdet med BEC
betyder, at vestjyskBANK til stadighed kan disponere over

20 i Årsrapport

 

driftssikre, brugervenlige og  konkurrencedygtige  IT-
løsninger. BEC er endvidere en betydelig udbyder af
serviceydelser til andre aktører i den finansielle sektor.

vestjyskBANK samarbejder desuden med e-Boks A/S om
elektronisk arkivering af korrespondance fra banken for de
kunder, der er tilmeldt e-Boks. vestjyskBANK er medejer af
e-Boks A/S via NETS Holding A/S.

vestjyskBANK samarbejder med og er medejer af VP
SECURITIES A/S, hvis væsentligste opgave er at forestå
elektronisk udstedelse af værdipapirer, at registrere
ejerforhold og rettigheder samt forestå clearing og afvikling
af værdipapirhandler.

vestjyskBANK samarbejder med Bankernes Kontantservice,
hvis væsentligste opgave er at forestå kontanthåndtering og
pengetransporter.

vestjyskBANK er medlem af Lokale Pengeinstitutter
sammen med ca. 70 andre lokale pengeinstitutter.
Foreningens formål er at styrke medlemmerne, fremme
deres fælles interesser under hensyntagen til det enkelte
medlems selvstændighed, handlefrihed og integritet og at
virke for en sund udvikling af den finansielle sektor, således
at medlemmerne på bedst mulig måde kan løse deres
opgaver.

vestjyskBANK er endvidere medlem af Finanssektorens
Arbejdsgiverforening samt Finansrådet.

Regnskabsaflæggelsesprocessen

Bestyrelsen og direktionen har det overordnede ansvar for
bankens kontrol- og risikostyring i forbindelse med
regnskabsaflæggelsesprocessen, herunder overholdelse af
relevant lovgivning og anden regulering i forbindelse med
regnskabsaflæggelsen. Bankens kontrol og risikostyrings-
systemer kan skabe en rimelig, men ikke absolut sikkerhed
for, at uretmæssig brug af aktiver, tab og/eller væsentlige
fejl og mangler i forbindelse med regnskabsaflæggelsen
undgås.

Bestyrelsen vurderer bankens  organisationsstruktur,
risikoen for besvigelser samt tilstedeværelsen af interne
regler og retningslinjer. Bestyrelsen og direktionen
godkender overordnede procedurer og kontroller på
væsentlige områder i forbindelse med  regnskabs-
aflæggelsesprocessen. Direktionen overvåger løbende

 

 

 

overholdelsen af relevant lovgivning og andre forskrifter og
bestemmelser i forbindelse med regnskabsaflæggelsen og
orienterer løbende bestyrelsen herom.

Bestyrelsen foretager en overordnet vurdering af risici i
forbindelse med regnskabsaflæggelsesprocessen.
Bestyrelsen tager som led i risikovurderingen stilling til
risikoen for besvigelser og de foranstaltninger, der skal
træffes, med henblik på at reducere og/eller eliminere
sådanne risici. | den forbindelse drøftes ledelsens
eventuelle incitament/motiv. til regnskabsmanipulation eller
anden besvigelse.

Begivenheder efter regnskabsårets
afslutning

I selskabsmeddelelse af 20. januar 2014 meddelte banken
gennemførelsen af konverteringen af i alt kroner
575.200.000, statsligt kapitalindskud samt påløbne ikke-
udbetalte kuponrenter på ca. 12,6 mio. kroner til aktiekapital
ved udstedelse af 65.026.432 stk. aktier å nominelt 1 krone
til Den Danske Stat.

Strukturelle tiltag

Bankens styrkelse af solvensen har naturligt været et
afgørende fokusområde for ledelsen og som følge heraf
blev i efteråret 2013 iværksat undersøgelser af muligheder
for strukturelle tiltag, som kunne bidrage mere langsigtet til
bankens kapitalmæssige udfordringer. Foranlediget af
omtale i dagspressen udsendte banken en
selskabsmeddelelse den 18. oktober 2013 angående disse
iværksatte undersøgelser. Behovet for strukturelle tiltag blev
endvidere understreget i bankens kvartalsrapport pr. 30.
september 2013, netop med henvisning til, at de kommende
CRD IV-regler skabte usikkerhed angående bankens evne
til at opfylde de nye regler pr. 31. marts 2014.

Ledelsen arbejder intenst med forskellige muligheder for at
styrke bankens kapitalgrundlag. Der er hidtil ikke opnået
konkrete resultater, men arbejdet fortsætter i tæt
samarbejde med bankens finansielle rådgiver og øvrige
rådgivere. Aktuelt arbejdes der ud fra en model, der
indeholder 3 hovedpunkter, nemlig

Fortsat balancereduktion, især via delsalg af bestående
aktiviteter
Reduktion af bankens beholdning af sektoraktier

1405084EogSN85021

Optimering af ansvarlig lånekapital

Inden for de nævnte tre områder er der dialog med
relevante modparter, uden at der endnu foreligger konkrete
resultater. Hel eller delvis succes med den beskrevne
model vil være afgørende for, at banken på alle områder
kan opfylde de nye CRD IV. reglers  kapitalkrav.
Resultaterne af de igangværende drøftelser vil i givet fald
skulle forerægges EU Kommissionen via Den Danske Stat
til endelig godkendelse.

Det skønnes at de strukturelle tiltag har potentiale til at
kunne forbedre bankens solvens i niveauet 2-3
procentpoint.

Bankens overordnede handlingsplan

Sideløbende med de strukturelle tiltag arbejder banken
målrettet med en fortsættelse af handlingsplanen fra 2013
indeholdende følgende punkter:

Tæt opfølgning på udvikling i indtægter og omkostninger
Yderligere tiltag til overvågning af og opfølgning på
kreditrisici
Handlingsorienteret opfølgning på engagementer med
nedskrivninger
Proaktiv stillingtagen til sammenhæng mellem bankens
forretningskoncept og enkelte kunders størrelse og/eller
kompleksitet
Tilpasning af enkeltkunders størrelse i forhold: til
bankens basiskapital
Optimering af bankens likviditet
Fortsat slankning af bankens balance
Nærværende og proaktiv servicering og rådgivning af
kunder

Forventninger til 2014

Som tidligere omtalt skønnes implementeringen af CØD IV
at medføre en svækkelse af bankens solvens, hvilket vil
skabe stor usikkerhed om bankens opfyldelse af det
individuelle solvensbehov, Såfremt de planlagte strukturelle
titag ikke lykkes vil overdækningen i forhold. til
minimumskravet på 8 pct. for bankdrift forventeligt være
begrænset.

Set i lyset heraf og de hidtil manglende resultater i forhold til
bestræbelserne på gennemførelse af de strukturelle tiltag til

Årsrapport 21

 

Ledelsesberetning

Regnskabsberetning

en mere langsigtet løsning af bankens svage kapitalforhold,
ser ledelsen sig nødsaget til at udtrykke forventningerne til
fremtiden i to scenarier.

Scenarie 1. Bankens strukturelle tiltag lykkes i et
omfang, der sikrer en fortsættende bank

Bankens samlede  forretningsomfang forventes med
udgangspunkt i uændrede konjunkturforhold at kunne
generere et basisresultat før nedskrivninger i niveauet 450-
500 mio. kroner… Konverteringerne af statslig hybrid
kernekapital i 2013 og starten af 2014 vil bidrage hertil med
en rentebesparelse på ca. 90 mio. kroner. Behovet for
nedskrivninger forventes at udvise et fortsat fald. Hvis
banken effektuerer et delsalg af aktiviteter, forventes den
afledte reduktion af basisindtjeningen at blive kompenseret
med en kombination af nettoprovenu, besparelser i bankens
omkostningsstruktur og reduktion i vægtede aktivers effekt
på solvensnøgletal. Sammenlagt skal nettoeffekten sikre en
fortsættende bank med et hensigtsmæssigt
forretningsgrundlag og mulighed for at opnå mere
betryggende kapitalforhold.

22 I Årsrapport

 

Scenarie 2. Bankens strukturelle tiltag lykkes ikke på
kort sigt, hvorfor krav til solvensnøgletal kun er delvist
opfyldt

Hvis en sådan situation opstår, må det forudses, at banken
må udarbejde en genopretningsplan, som skal godkendes
af Finanstilsynet. Planen skal sandsynliggøre, at kravene til
solvensnøgletallene kan opfyldes.

Under et sådant scenarie forventes ikke nogen væsentlig
negativ effekt på niveauet for bankens basisindtjening som
beskrevet under scenarie 1.

Ud fra bankens aktuelle økonomiske status er
udfordringerne ganske betydelige omkring tilvejebringelse
af et tilstrækkeligt kapitalgrundlag til at opfylde de
kommende CRD IV-regler og dermed sikring af bankens
fortsatte drift. Bankens aktuelle handlingsplaner for
styrkelse af kapitalgrundlaget tilstræbes i videst muligt
omfang realiseret i et tæt samspil med involverede
rådgivere og relevante myndigheder. Arbejdet med at
eliminere denne største risiko for fortsat drift fortsætter
intenst, og forudsat dette lykkes, ser ledelsen under
uændrede  konjunkturforhold gode muligheder for at
fastholde en tilfredsstillende basisindtjening og herudfra at
kunne absorbere fortsat reducerede nedskrivninger på
udlån og reetablere en vis konsolideringsevne.

 

 

Risikostyring

vestjyskBANK definerer risiko som enhver begivenhed, der
kan øve en væsentlig negativ indflydelse på muligheden for
at nå bankens  forretningsmæssige mål. Banken er
eksponeret over for forskellige typer af risici. Disse
overvåges og styres på forskellige niveauer i organisa-
tionen.

Det har vist sig, at banken i perioder med højkonjunktur ikke
har været fokuseret tilstrækkeligt på forebyggelse af risici,
og der har derfor ikke været tilstrækkelig opmærksomhed
på at indarbejde forsigtighedsprincipper, som kunne skabe
en vis ballast til at mildne konsekvenserne af de aktuelle
økonomiske udfordringer. Dette har øget bankens
følsomhed. Samtidig har bankens tidligere vækststrategi i
for høj grad bygget på et kapitalgrundlag, der qua dets
struktur har krævet forholdsvis dyre renteudgifter. Manglen
på en højere andel af tålmodig og ikke-rentebærende
kernekapital har vanskeliggjort mere langsigtede strategiske
manøvrer.

Risikoeksponeringen er helt central for alle de forretninger,
banken indgår.

Bankens overordnede politik på området er nedfældet i
Politik for bankens risikoeksponering.

vestjyskBANKs bestyrelse fastlægger de overordnede
rammer og politikker for risiko og kapitalstruktur, efter hvilke
bankens direktion og øvrige ledelse styrer bankens risici.
Bestyrelsen modtager løbende rapportering om udviklingen
i risici og udnyttelse af de tildelte risikorammer. Den daglige
styring af risici foretages af Økonomi og Risikostyring,
Markets & Rådgivning samt Kredit. Der foretages en
uafhængig kontrol i Økonomi og Risikostyring.

vestjyskBANK opdeler risici i følgende områder:

Markedsrisici

Risikoen for at markedsværdien af bankens finansielle
aktiver og passiver ændrer sig som følge af ændringer i
markedsforholdene kaldes under et for ”markedsrisici”.
indgåelse af markedsrisici er en naturlig del af bankens
virksomhed med betydning for bankens samlede indtjening.

vestjyskBANK henregner følgende risici til markedsrisiko-
området: Renterisici, valutarisici, aktierisici og andre
prisrisici, herunder på råvarer.

Det er vestjyskBANKSs politik, at den samlede markedsrisiko
skal være lav.

vestjyskBANK ønsker kun i mindre grad at påtage sig
markedsrisici der ikke er direkte knyttet til bankens
almindelige drift.

vestjyskBANK accepterer markedsrisici der knytter sig til
bankens almindelige drift. | de tilfælde, hvor det er muligt, vil
banken dog tilstræbe at en given risiko modereres eller
afdækkes således, at den ikke kan betegnes som høj.

Bestyrelsen har fastsat rammer for bankens markedsrisici.
Overvågning af markedsrisici og kontrol af de fastsatte
rammer sker på daglig basis.

Renterisiko
Renterisikoen defineres som det tab, banken påføres ved
en stigning i det generelle renteniveau med 1 % point.

I forbindelse med den almindelige drift påtager banken sig
renterisiko fra følgende aktiviteter: Indlån, udlån, optagelse
af supplerende kapital og funding samt placering af
bankens  likviditetsreserve og  handelsbeholdning i
renteafhængige instrumenter. Banken kan anvende
finansielle instrumenter til hel eller delvis afdækning af
renterisikoen fra disse aktiviteter.

Banken accepterer en vis renterisiko for aktiviteterne udlån,
indlån og optagelse af supplerende kapital og funding.

Det er derimod bankens politik, at den renterisiko, der
stammer fra placering af bankens likviditetsreserve og
handelsbeholdning i renteafhængige instrumenter, skal
være lav.

Bankens samlede renterisiko udgjorde pr. 31. december
2013 minus 58.515 tkr. Banken er derfor positivt eksponeret
i forhold til en generel rentestigning. Den negative
renterisiko stammer primært fra fastforrentet indlån der
bidrog med en negativ renterisiko på 82.161 tkr., mens
obligationsbeholdningen og fastforrentet udlån bidrog med
positiv renterisiko på henholdsvis 10.354 tkr. og 18.507 tkr.

| Årsrapport 23

1405084EogSN85022

 

Valutarisiko
Banken påtager sig valutarisiko i forbindelse med aktiver og
passiver i udenlandsk valuta.

Det er bankens politik, at den samlede valutarisiko skal
være lav. Banken anvender derfor i høj grad finansielle
instrumenter til at afdække valutakursrisikoen.

Valutakursindikator 1 som er et forenklet mål for omfanget
af bankens positioner i udenlandsk valuta udgjorde 19.119
tkr. ultimo 2013.

Aktierisiko

Bankens  aktierisiko hidrører fra aktier og afledte
instrumenter i anlægsbeholdningen og i handelsbehold-
ningen.

Anlægsbeholdningen udgøres primært af aktier i selskaber i
den finansielle sektor, som banken har et strategisk
samarbejde med.

Det er typisk aktier, hvor banken ejer en andel af disse
selskaber i forhold til sin forholdsmæssige andel af
samarbejdet.

Banken accepterer den risiko der er tilknyttet ejerskabet af
sektorselskaber, mens det er bankens politik, at den risiko,
der stammer fra aktier og afledte aktieinstrumenter i
anlægsbeholdningen, skal være lav.

Pr. 31. december 2013 udgjorde aktierisikoen udtrykt ved
det investerede beløb 479.211 tkr., heraf udgjorde sektor-
selskabsaktier 455.977 tkr.

Andre markedsrisici

Det er bankens politik ikke at påtage sig andre markedsrisici
via finansielle instrumenter end de ovenstående. Det er
derfor også bankens politik ikke at påtage sig råvarerisiko
via finansielle instrumenter.

De væsentligste aspekter for typerne fremgår af noterne 47-
51 i årsrapporten.

Kreditrisici:
Kreditgivning er en meget væsentlig del af vestjyskBANKs
forretningsområde.

24 Hå Årsrapport

 

Ledelsesberetning

Regnskabsberetning

Kreditrisiko er risikoen for, at modparten ikke kan eller vil
opfylde sine forpligtelser, og at eventuelle sikkerheder ikke i
tilstrækkeligt omfang dækker forpligtelserne. En forringelse
af værdien af stillede sikkerheder eller illikviditet kan
medføre tab og øge behovet for nedskrivninger og
hensættelser.

En forøgelse af kreditrisiciene kan påføre banken tab eller
indebære nedskrivningsbehov, risiko for endelige tab på
allerede nedskrevne engagementer eller at behovet for
kapitaldækning øges.

Opgørelsen af risikoen afhænger meget af den enkelte sags
vurdering, hvor der sker et menneskeligt skøn af om kunden
kan/vil overholde sine forpligtelser, og om værdien og
eksistensen af sikkerhederne er til stede.

Operationelle risici:

Risiko for tab afledt af interne og eksterne forhold på grund
af uhensigtsmæssige eller mangelfulde interne procedurer,
menneskelige eller systemmæssige fejl samt eksterne
forhold herunder juridiske risici. Forholdene er nærmere
beskrevet i note 52 i årsrapporten.

Likviditetsrisici:
Risikoen for at banken ikke kan honorere sine betalings-
forpligtelser ved hjælp af de normale likviditetsreserver.

Banken har som målsætning at have en
likviditetsoverdækning på minimum 50 pct. målt i forhold til
lovkrav. Bankens. likviditetsrisiko og likviditetsberedskab
fremgår af note 50 i årsrapporten.

Forretningsrisici:

Risikoen for tab på grund af ændringer i eksterne forhold
eller begivenheder, der skader bankens omdømme eller
indtjening.

Gode relationer til bankens interessenter - aktionærer,
kunder, leverandører, medarbejdere og dermed også de
lokalsamfund, hvor banken har sit virke - betragtes som
grundlaget for bankens fortsatte trivsel og udviklings-
muligheder.

Risiko på basiskapital:

Risikoen for tab som følge af, at banken ikke har
tilstrækkelig kapital til at overholde solvenskrav og
solvensbehov, hvis dette er større.

 

 

Bankens basiskapital opgøres i henhold til Lov om finansiel
virksomhed, og ultimo 2013 udgør den efter fradrag 2.291
mio. kroner. De vægtede poster udgør 20.335 mio. kroner,
hvilket medfører at bankens solvensprocent — opgjort efter
FIL $124, stk. 2 — udgør 11,3%.

Solvensbehovet ultimo 2013 udgør 10,9%, det betyder at
solvensoverdækningen er på 0,4 pct. point, svarende til 67
mio. kroner. Overdækningen anses for værende lille.
Kernekapitalprocenten ultimo 2013 udgør 5,9 %. Efter
konverteringen i januar 2014 er den egentlige kerne-
kapitalprocent forøget med 2,8 procentpoint.

Kapitalen vurderes at være spinkel, og det er ledelsens
vurdering, at der er behov for en styrkelse i fremtiden for at
reducere sårbarheden overfor fremtidige tab samt
ændringer i kapitalreglerne, som følge af implementeringen
af CRD IV-reglerne.

Usikkerhed ved indregning og måling:

De væsentligste usikkerheder ved indregning og måling
knytter sig til nedskrivninger på udlån og hensættelser på
garantier. Hertil kommer usikkerheder ved værdiansættelse
af bankens domicil- og investeringsejendomme, overtagne
aktiver samt finansielle instrumenter.

Det er ledelsens opfattelse, at der er foretaget vurderinger i
opgørelsen af nedskrivningsbehovet pr. 31. december
2013, der afspejler Finanstilsynets retningslinjer samt de
tabsrisici, som er forbundet med de aktuelle konjunktur-
forhold.

Kapitalforhold — fortsat drift

Forudsætningen ved regnskabsaflæggelsen om bankens
fortsatte drift (going concern) forudsætter at banken har et
tilstrækkeligt kapitalberedskab til at dække et fremtidigt
kapitalbehov.

Den beløbsmæssige opgørelse af solvens og solvensbehov
er beskrevet i ledelsesberetningen side 17. Forventningerne
til 2014 og bankens handlingsplan er beskrevet i
ledelsesberetningen side 21.

Med udgangspunkt i forventninger om uændrede
konjunkturer vurderes det som realistisk, at behovet for
nedskrivninger vil kunne absorberes af basisindtjeningen.
Ledelsen forventer at kunne realisere et basisresultat før
nedskrivninger i niveauet 450-500 mio. kroner.

1405084EogSN85023

 

Kapitalberedskabet vurderes på denne baggrund at være
tilstrækkelig, men det er samtidig ledelsens vurdering, at
der er behov for en styrkelse i fremtiden for at reducere
sårbarheden overfor fremtidige tab samt ændringer i
kapitalreglerne herunder de nye Basel lil/ÆRD IV-regler.

Såfremt ledelsens forventninger til basisindtjening samt
væsentligt lavere nedskrivninger ikke i al væsentlighed
realiseres, eller såfremt der opstår væsentlige, uventede
negative begivenheder, kan dette i yderste konsekvens
medføre, at banken mister sin tilladelse til at drive
pengeinstitutvirksomhed eller bliver tvunget til afvikling med
deraf følgende negative indflydelse på bankens resultater,
finansielle stilling og fortsatte drift.

Risikorapport 2013

I henhold til Lov om finansiel — virksomhed,
Kapitaldækningsbekendtgørelsens oplysningskrav (Søjle III)
samt øvrige bekendtgørelser og vejledninger skal
vestjyskBANK offentliggøre detaljeret information om risici,
kapitalstruktur, kapitaldækning, risikostyring m.m. Der er
som følge heraf udarbejdet ”Risikorapport 2013”. Rapporten
offentliggøres samtidigt med årsrapporten og er tilgængelig
på vestjyskbank.dk/risikorapport.

Kreditrisici

Kreditrisikoen er risikoen for, at modparten ikke kan eller vil
opfylde sine forpligtelser og at eventuelle sikkerheder ikke i
tilstrækkelig omfang dækker forpligtelserne. Kreditrisikoen
udgør en meget væsentlig del af vestjyskBANKs
risikotagning.

I henhold til Lov om finansiel virksomhed må et engagement
med en kunde eller en gruppe af koncernforbundne kunder
ikke udgøre mere end 25 pct. af basiskapitalen. For at sikre
en passende spredning på brancher og kunder vil banken
kun undtagelsesvis have engagementer, der overstiger 10
pct. af bankens  basiskapital. Derved tilstræber
vestjyskBANK i sin kreditgivning til stadighed at sikre, at
enkelte engagementer, herunder koncerner, ikke udgør en
fare for bankens eksistens. Summen af store engagementer
udgør ultimo 2013 33,5 pct. af basiskapitalen og består af 2
engagementer.

Bankens kreditpolitik er blevet skærpet i forhold: til
finansiering af aktiver udenfor bankens ordinære markeds-

Årsrapportili 25

 

område samt mulighed for anvendelse af valutalån og
finansielle instrumenter.

Ved kreditvurdering af erhvervsengagementer lægger
vestjyskBANK vægt på, at kundens forretningskoncept er
bæredygtigt, og at kunden besidder de fornødne kom-
petencer. En vigtig del af bankens kreditvurdering består i
analyse af kundens forretningsgrundlag, regnskaber og
budgetter.

Ved  kreditvurdering af privatkunder er kundens
rådighedsbeløb samt formue de afgørende. faktorer.
vestjyskBANK == segmenterer  kundeengagementer i
forskellige risikoklasser. Som hjælpeværktøjer til en korrekt
segmentering anvender vestjyskBANK forskellige systemer.

Segmenteringen er et vigtigt element i bankens styring af
kreditrisiciene.

vestjyskBANKs udlån og garantier er ultimo 2013 fordelt
med 78 pct. til erhvervskunder og 22 pct. til privatkunder.

Bankens vurdering af stillede sikkerheder i fast ejendom
tager udgangspunkt i en konkret vurdering af ejendom-
menes handelsværdi belyst enten ved en aktuel vurdering
eller rentabilitetsberegning med en skønnet faktor fastsat ud
fra ejendommens beliggenhed, anvendelse samt alternative
anvendelsesmuligheder, indretning, bonitet af lejer, længde
af lejekontrakten m.v. Værdien af bankens sikkerheder i fast
ejendom er derfor forbundet med usikkerhed, idet
ændringer i markedsforholdene kan føre til et behov for en
revurdering af værdien af de stillede sikkerheder. Selv for
engagementer, hvor de stillede sikkerheder er tilstrækkelige
efter bankens nuværende vurdering, er der fremadrettet en
væsentlig risiko på bankens udlån og garantier. til
ejendomssegmentet, idet værdien af de stillede sikkerheder
og nedskrivningsbehov kan ændre sig, såfremt markedet
ændrer sig.

Faldende salgspriser for fast ejendom, herunder
erhvervsejendomme, landbrug og private ejendomme,
generelle økonomiske konjunkturer eller andre forhold, der
fører til faldende priser på værdipapirer eller andre
sikkerheder, kan medføre, at værdien af de over for banken
stillede sikkerheder falder, og at sikkerhederne således ikke
vil være tilstrækkelige til at dække kundens forpligtelser.

26 HI Årsrapport

 

 

Ledelsesberetning

Regnskabsberetning

Hvis sikkerhederne er illikvide, kan sikkerhederne muligvis
ikke realiseres tildækning af kundens forpligtelser.

Banken har endvidere en væsentlig risiko på bankens udlån
og garantier inden for landbrugssektoren blandt andet ved
en fortsat lavkonjunktur i branchen, herunder med faldende
priser og betalingsevner hos debitorer. Behovet for såvel
individuelle som gruppevise nedskrivninger og hensættelser
på kreditengagementerne vurderes løbende.

Banken foretager nedskrivninger på engagementer eller
grupper af engagementer, der viser objektive indikationer
på værdiforringelse, således at den forventede tabsrisiko er
afdækket. Nedskrivningerne foretages ud fra en række
overordnede kriterier og efter, at der er udarbejdet en
tabsopgørelsesberegning.

Generelt ønsker banken ikke at udvide sin eksponering
inden for landbruget, men bestående landbrugskunder får
behandlet eventuelle låneandragender på normal vis.
Landbrug, der kan sandsynliggøre en udviklingsfase fra
negative til positive driftsresultater og som får imøde-
kommet et øget behov for bankfinansiering, vil samtidig
indebære en forøget risiko for banken.

Engagementer, der udviser svaghedstegn på grund af f.eks.
dårlig indtjening eller spinkelt kapitalgrundlag, har en stor
bevågenhed, således at banken ved indgriben i tide kan
begrænse tab. De gruppevise nedskrivninger foretager
banken med baggrund i en segmenteringsmodel udviklet af
brancheorganisationen Lokale Pengeinstitutter. Modellen
bygger på en række makroøkonomiske variable.

Ledelsen er opmærksom på at banken har en forholdsvis
stor andel af kunder med svaghedstegn og kunder med
nedskrivninger, hvorfor nedskrivninger på udlån og
hensættelser på garantier er forbundet med væsentlig
usikkerhed. Såfremt konjunkturerne forværres yderligere,
særligt indenfor landbrugs- og ejendomssektoren, vil det
ligeledes kunne have en væsentlig indvirkning på bankens
driftsresultat, finansielle stilling og fortsatte drift.

 

 

Gennem bankens Investor Relations (IR) aktiviteter ønsker
vestjyskBANK at formidle et retvisende billede af bankens
aktiviteter og fremtidsudsigter til investorer, analytikere og
andre interessenter på kapitalmarkedet.

Videregivelse af information sker under hensyntagen til
NASDAQ OMX Copenhagens regler.

IR portal på vestjyskBANKs hjemmeside

På vestjyskBANKs hjemmeside findes en IR portal, der
indeholder relevant og opdateret information til aktionærer
og øvrige interessenter. På portalen findes de udsendte
selskabsmeddelelser, investorpræsentationer, den aktuelle
aktiekurs, regnskabsrapporter og øvrige IR oplysninger.
vestjyskBANKS IR politik findes på vestjyskbank.dkårpolitik.

vestjyskBANK aktien

vestjyskBANK. aktien er noteret på NASDAQ OMX
Copenhagen. Lukkekursen for vestjyskBANK aktien var 9,0
kroner ultimo 2013 mod en lukkekurs ultimo 2012 på 13,0
kroner, hvilket svarer til et fald på knap 31 pct. Børskursen i
forhold til indre værdi er 0,9. | løbet af året 2013 er der
handlet godt 12,1 mio. sik. aktier til en samlet
markedsværdi af 132,8 mio. kroner.

Aktiekapitalen

vestjyskBANKSs aktiekapital udgør 85.981.689 kroner pr. 31.
december 2013. Aktiekapitalen er fordelt på 85.981.689
aktier å nominelt 1 kroner.

På bankens ordinære generalforsamling 26. marts 2013
blev bestyrelsens forslag om reduktion af den nominelle
størrelse af bankens aktier fra 10 kroner til 1 kroner
vedtaget. Reduktionen blev gennemført i april 2013. Dette
indebærer bl.a., at:

Samtlige aktiers stykstørrelse ændredes fra nominelt 10
kroner til 1 kroner, således at bankens aktiekapital efter
gennemførelsen af — kapitalnedsættelsen udgør
61.288.878 kroner fordelt på 61.288.878 aktier å 1
kroner.

Banken har efter kapitalnedsættelsens gennemførelse
en vedtægtsmæssig reserve på 551.599.902 kroner,
som udgør en del af bankens egenkapital.

1405084FogSN85024

 

 

Ledelsesberetning

Investor relations

Reserven, der er skabt ved kapitalnedsættelsen, er
bundet og kan kun anvendes til dækning af underskud
eller konvertering af aktiekapital, medmindre general-
forsamlingen træffer beslutning om anden anvendelse.
Generalforsamlingen kan dog ikke træffe en sådan
beslutning, så længe banken har udestående lån i form
af statsligt kapitalindskud eller seniorlån dækket af en
individuel statsgaranti.

Den 22. oktober 2013 konverterede banken statsligt
kapitalindskud på i alt 323.150.000 kroner, samt påløbne
ikke-udbetalte kuponrenter på ca. 15,4 mio kroner ved
udstedelsen af 24.692.811 stk. aktier af nominelt kr. 1 til
Den Danske Stat.

vestjyskBANK har ca. 43.200 navnenoterede aktionærer.
Den Danske Stat ejer 56.710.239 stk. aktier svarende til en
ejerandel på 66,0 pct. Dertil kommer, at Finansiel Stabilitet,
som Den Danske Stat ejer 100 pct., ejer 1.291.222 stk.
aktier i vestjysk BANK svarende til en ejerandel på 1,5 pct.
Medregnet denne ejerandel besidder Den Danske Stat
samlet set 67,5 pct. af aktiekapitalen og stemmerettig-
hederne i vestjyskBANK. Efter konvertering af hybrid
kernekapital den 20. januar 2014 er statens ejerandel steget
til 80,62 pct., mens Finansiel Stabilitets ejerandel er
reduceret til 0,86 pct.

Næst efter Den Danske Stat ejer de ti største aktionærer
5,9 pct. af aktiekapitalen i vestjyskBANK.

Kapitalforhold

På generalforsamlingen 26. marts 2013 fik bestyrelsen
bemyndigelse til indtil 26. marts 2018 at erhverve egne
aktier med en pålydende værdi af indtil 10 pct. af
aktiekapitalen. Ultimo 2013 ejer vestjyskBANK 176.349 stk.
egne aktier, svarende til 0,2 pct. af aktiekapitalen.

Der kan ske konvertering af hybrid kernekapital foretaget af
staten op til nominelt 1,438 mia. kroner efter nærmere fast-
satte regler. Den 20. februar 2012 og 22. oktober 2013 blev
begge dage nominelt 287,6 mio. kroner af disse konverteret
til aktiekapital. Der er endvidere den 20. januar 2014 sket
yderligere konvertering af nominelt 575,2 mio. kroner til
aktiekapital.

Ligeledes har der været mulighed for konvertering af hybrid
kernekapital foretaget af staten op til 177,8 mio. kroner.
Heraf er tidligere foretaget konvertering af 142,2 mio. kroner

Årsrapport 27

 

 

til aktiekapital og 22. oktober 2013 konverteredes 35,6 mio.
kroner til aktiekapital

Regler omkring konvertering af hybrid kernekapital samt
øvrige forhold vedrørende bankens aktiekapital fremgår af
bankens — vedtægter, som er tilgængelige på
vestjyskbank.dk/vedtaegter.

Udbyttepolitik

vestjyskBANK har modtaget statsligt kapitalindskud i
henhold til Lov om statsligt kapitalindskud og udnyttet
ordningen med individuel statsgaranti i henhold til Lov om
finansie! stabilitet. Banken er derfor omfattet af
begrænsninger i adgangen til at udbetale udbytte indtil det
tidspunkt, hvor banken hverken har udestående statsligt
kapitalindskud eller udstedelse under ordningen om
individuel statsgaranti. Dette betyder, at vestjyskBANK kun
kan udbetale udbytte i det omfang, udbyttet kan finansieres
af bankens nettooverskud efter skat, der udgør frie reserver,
og som er oparbejdet efter den 1. oktober 2010.

vestjyskBANK er i henhold til vilkårene for de statslige
kapitalindskud forpligtet til at betale et variabelt
udbyttetillæg til staten, såfremt der udbetales udbytte i den
periode, hvor de statslige kapitalindskud indestår.

I den periode, hvor den statslige hybride kernekapital er

indskudt, må der ikke foretages kapitalnedsættelse eller
erhverves egne aktier ud over almindelig daglig handel.

Finanskalender for 2014

03. marts Årsrapport for 2013

25. marts Generaflforsamling

23. maj Kvartalsrapport for 1. kvartal
21. august Halvårsrapport

27. november Kvartalsrapport for 1.-3. kvartal

28 I Årsrapport

 

Ledelsesberetning

Investor relations

Generalforsamling og aktionærmøder

vestjyskBANK afholder ordinær generalforsamling tirsdag
25. marts 2014 i Lemvig Idræts- og Kulturcenter,
Christinelystvej 8, 7620 Lemvig.

Der afholdes aktionærmøde i Ringkøbing onsdag 26. marts
2014 i ROFI-Centeret, Kirkevej 26, 6950 Ringkøbing.

Der afholdes aktionærmøde i Holstebro torsdag 27. marts
2014 i Musikteatret, Den Røde Plads 16, 7500 Holstebro.

IR ansvarlig

Ansvaret for vestjyskBANKs IR aktiviteter ligger hos
bankens direktion, som aktionærer og andre interesserede
er velkomne til at kontakte med spørgsmål eller
kommentarer. Bankens kontakt til  aktiemarkedets
interessenter samt spørgsmål vedrørende bankens IR
politik varetages primært af:

Adm. bankdirektør Vagn Thorsager
vestjyskBANK

Torvet 4-5

7620 Lemvig

Tlf 96 63 21 03
vthævestjyskbank.dk

 

 

Selskabsmeddelelser i 2013

Der er i løbet af 2013 udsendt følgende selskabsmeddelelser

11. januar Ændring i bestyrelsen

24, januar Indkaldelse til ekstraordinær generalforsamling og konstituering af bestyrelsen
01. februar Nedjustering af resultatforventninger for 2012

18. februar Ordinær indfrielse af obligationslån

19. februar Beslutninger på vestjyskBANKs ekstraordinære generalforsamling 19. februar 2013
27. februar vestjyskBANK indfrier ansvarlig lånekapital

28. februar vestjyskBANKS Årsrapport 2012

04. maris Bestyrelsen i Vestjysk Bank A/S indkalder til ordinær generalforsamling

20. marts Ordinær generalforsamling — opstilling af yderligere to kandidater til bestyrelsen
26. marts Beslutninger på vestjyskBANKS ordinære generalforsamling 26. marts 2013
03. april Vestjysk Bank A/S indfrier ansvarlig lånekapital

25. april Gennemførelse af kapitalnedsættelse i Vestjysk Bank A/S

30. april Ændring i aktiekapital og stemmerettigheder

01. maj vestjyskBANKSs kvartalsrapport for 1. kvartal 2013

17. juni Vestjysk Bank A/S indfrier ansvarlig lånekapital

09. juli Sigtelse om kursmanipulation i perioden 22. til 30. september 2008

29. august vestjyskBANKSs halvårsrapport for 1. halvår 2013

24. september Vestjysk Bank iværksætter frivillig konvertering af statsligt kapitalindskud på ca. 338 mio. kroner.
15. oktober Konverteringskurs for statsligt kapitalindskud

18. oktober Omtale af Vestjysk Bank A/S i dagspressen

22. oktober Konvertering af statsligt kapitalindskud gennemført

22. oktober Storaktionærmeddelelse fra Den Danske Stat

31. oktober Aktiekapital og stemmerettigheder

28. november  vestjyskBANKSs kvartalsrapport for 1.-3. kvartal 2013

12. december Status på undersøgelser om mulige strukturelle tiltag

20. december Vestjysk Bank iværksætter frivillig konvertering af statsligt kapitalindskud på ca. 575 mio. kroner.

Årsrapport 29

1405084EogSN85025

 

Ledelsesberetning

Ledelse

Redegørelse for virksomhedsledelse

Principperne for vestjyskBANKs ledelse er baseret på
Anbefalinger for god Selskabsledelse fra Komitéen for god
Selskabsledelse og er dermed i tråd med de principper,
NASDAQ OMX Copenhagen A/S har besluttet,
børsnoterede == selskaber skal forholde sig til.
Ledelsesprincipperne er desuden baseret på Anbefalinger
for Finansrådets medlemsvirksomheder.

vestjyskBANK har valgt at offentliggøre den lovpligtige
redegørelse for  virksomhedsledelse spå bankens
hjemmeside — se vestjyskbank.dk/om-banken/organisation.
Redegørelsen indeholder bankens status i forhold til hver
enkelt af anbefalingerne for god selskabsledelse.

Bestyrelse og direktion

Bankens bestyrelse
Bestyrelsen i vestjyskBANK består af ni medlemmer, hvoraf
tre er valgt af bankens medarbejdere:

Direktør Steen Hemmingsen (født 1945), formand
Nyvalgt til vestjyskBANKs bestyrelse på ekstraordinær
generalforsamling 19. februar 2013, hvorefter han blev valgt
til formand.

Opfylder Komitéen for god Selskabsledelses definition af
uafhængighed.

Indvalgt i vestjyskBANKSs bestyrelse i 2013.

Udløb af indeværende valgperiode: 2014

Øvrige  ledelsesposter eller  organisationsopgaver:
Bestyrelsesmedlem i Falck Holding A/S og 2 datter-
selskaber samt Det  Østasiatiske Kompagnis
Almennyttige Fond og Obel-LFI Ejendomme A/S.

Egne og nærtståendes aktier, optioner eller warrants i
vestjyskBANK: Ingen

Beholdningsændringer i løbet af regnskabsåret: Ingen

Direktør Anders Bech (født 1947), næstformand

Var bestyrelsens formand i perioden indtil fusionen med
Aarhus Lokalbank 29. marts 2012, hvorefter bestyrelsen
konstituerede sig med Anders Bech som næstformand.

30 I Årsrapport

 

Efter Carsten Andersens udtrædelse af bestyrelsen 11.
januar 2013 blev Anders Bech konstitueret som formand i
perioden indtil ekstraordinær generalforsamling 19. februar
2013, hvorefter bestyrelsen konstituerede sig med Anders
Bech som næstformand.

Opfylder Komitéen for god Selskabsledelses definition af
uafhængighed.

Indvalgt første gang i Vestjysk Banks bestyrelse i 1997.
Fortsatte i bestyrelsen for vestjyskBANK efter fusionen
med nordvestBANK i 2002, hvorefter han blev valgt til
formand.

Har modtaget genvalg til vestjyskBANKS bestyrelse.
Udløb af indeværende valgperiode: 2014

Øvrige ledelsesposter eller organisationsopgaver:
Administrerende direktør i Kaj Bech Holding A/S og 1
datterselskab. Bestyrelsesmedlem i Kaj Bech Holding
A/S og 1 datterselskab og Fonden Nørre Vosborg samt
bestyrelsesformand i Ejendomsselskabet Doktorvænget
A!/S.

Egne og nærtståendes aktier, optioner eller warrants i
vestjyskBANK: 64.870 stk. aktier

Beholdningsændringer i løbet af regnskabsåret: ingen

Direktør Bent Simonsen (født 1961)
Opfylder Komitéen for god Selskabsledelses definition af
uafhængighed.

Indvalgt i vestjyskBANKs bestyrelse i 2013
Udløb af indeværende valgperiode: 2014
Øvrige  ledelsesposter eller  organisationsopgaver:
Koncerndirektør i Det danske Hedeselskab og
Dalgasgroup A/S, Administrerende direktør for
Hedeselskabet Sp. z.0.0. (Polen), Enricom A/S, DDH
Forests A/S og SIA Dan Baltic Forest (Letland),
bestyrelsesmedlem i HedeDanmark a/s, Orbicon A/S og
1 datterselskab, Enricom A/S, DDH Forests A/S og 1
datterselskab, A/S Jydsk Landvinding, JGGJS Rindibel
(Hviderusland), Plantningsselskabet Steen Blicher A/S,
A/S. Plantningsselskabet Sønderjylland og Viborg
Håndbold Klub A/S og 1 datterselskab.
Egne og nærtståendes aktier, optioner eller warrants i
vestjyskBANK: Ingen

Beholdningsændringer i løbet af regnskabsåret: Ingen

 

 

Proprietær Kirsten Lundgaard-Karlshøj (født 1951)
Opfylder Komitéen for god Selskabsledelses definition af
uafhængighed.

Indvalgt i tidligere vestjyskBANKs bestyrelse i 1998.
Fortsatte i bestyrelsen for vestjyskBANK efter fusionen
med nordvestBANK i 2002.

Har modtaget genvalg til vestjysk BANKs bestyrelse.
Udløb af indeværende valgperiode: 2014

Øvrige ledelsesposter eller organisationsopgaver:
Proprietær.

Egne og nærtståendes aktier, optioner eller warrants i
vestjyskBANK: 122.070 stk. aktier

Beholdningsændringer i løbet af regnskabsåret: Ingen

Direktør Poul Hjulmand (født 1945)

Var bestyrelsens næstformand i perioden indtil fusionen
med Aarhus Lokalbank 29. marts 2012, hvorefter han trådte
ud af bestyrelsens formandskab. Efter Carsten Andersens
udtrædelse af bestyrelsen 11. januar 2013 blev Poui
Hjulmand konstitueret som næstformand i perioden indtil
ekstraordinær generalforsamling 19. februar 2013, hvorefter
han udtrådte af bestyrelsens formandskab.

Opfylder Komitéen for god Selskabsledelses definition af
uafhængighed.

Indvalgt første gang i Ringkjøbing Banks bestyrelse i
2003 hvorefter han blev valgt til formand.

Fortsatte i bestyrelsen for vestjyskBANK efter fusionen i
2008 og samtidigt valgt som næstformand.

Har modtaget genvalg til vestjyskBANKs bestyrelse.
Udløb af indeværende valgperiode: 2014

Øvrige ledelsesposter eller organisationsopgaver:
Administrerende direktør for Landia Holding ApS,
bestyrelsesmedlem i Landia Holding ApS og 2
datterselskaber, herunder formand i det ene
datterselskab, Vestas aircoil A/S og 2 datterselskaber,
Hydromann Holding A/S, Conset A/S og 1
datterselskab, RGT Holding A/S, Iron Pump Holding A/S
og formand i 2 datterselskaber, Ølgaard Jensens Fond,
Hvide Sande Havn Fond, næstformand for bestyrelsen i
Lem Varmeværk og bestyrelsesformand i RAH Holding
A!S og 5 datterselskaber.

Egne og nærtståendes aktier, optioner eller warrants i
vestjyskBANK: 30.804 stk. aktier

Beholdningsændringer i løbet af regnskabsåret: ingen.

Direktør Aage Tang-Andersen (født 1960)
Opfylder Komitéen for god Selskabsledelses definition af
uafhængighed.

Indvaigt i vestjyskBANKs bestyrelse i 2013.

Udløb af indeværende valgperiode: 2014

Øvrige  ledelsesposter eller  organisationsopgaver:
Direktør i Logistik 39 ApS, Ejendomsadministrationen
ApS, Anpartsselskabet ATA, Tang + Krogh Ejendomme
I/S og Tang Invest Holding ApS, bestyrelsesmedlem i
Nordic Air A/S og 1 datterselskab, Romania Farm Invest
A/S, Remien Holding ApS og Forældre Skolen i Aarhus,
bestyrelsesformand i LB Consult A/S og Jantzen
Development A/S

Egne og nærtståendes aktier, optioner eller warrants i
vestjyskBANK: Ingen

Beholdningsændringer i løbet af regnskabsåret: Ingen

Udviklingsmedarbejder Jacob Møligaard (født 1976)
Valgt af medarbejderne. Opfylder Komitéen for god
Selskabsledelses definition af uafhængighed, bortset fra sin
ansættelse i banken.

Indvalgt som medarbejderrepræsentant i
vestjyskBANKSs bestyrelse i 2013.

Udløb af nuværende valgperiode: 2017

Øvrige  ledelsesposter eller  organisationsopgaver:
Bestyrelsesmedlem i Finansforbundet, kreds Syd.

Egne og nærtståendes aktier, optioner eller warrants i
vestjyskBANK: 328 stk. aktier

Beholdningsændringer i løbet af regnskabsåret: Ingen

Erhvervskundechef Malene Rønø (født 1971)

Valgt af medarbejderne. Opfylder Komitéen for god
Selskabsledelses definition af uafhængighed, bortset fra sin
ansættelse i banken.

Indvalgt som medarbejderrepræsentant i
vestjyskBANKSs bestyrelse i 2011.

Årsrapport 31

1405084EogSN85026

 

Ledelsesberetning

Ledelse

Har modtaget genvalg til vestjyskBANKSs bestyrelse
Udløb af indeværende valgperiode: 2017
Øvrige ledelsesposter eller organisationsopgaver: Ingen

Egne og nærtståendes aktier, optioner eller warrants i
vestjyskBANK: 672 stk. aktier.

Beholdningsændringer i løbet af regnskabsåret: Ingen.

Erhvervsdirektør Palle Hoffmann (født 1972)

Valgt af medarbejderne. Opfylder Komitéen for god
Selskabsledelses definition af uafhængighed, bortset fra sin
ansættelse i banken.

Indvalgt som medarbejderrepræsentant i
vestjyskBANKSs bestyrelse i 2011.

Udløb af indeværende valgperiode: 2015

Øvrige ledelsesposter eller organisationsopgaver: Ingen

Egne og nærtståendes aktier, optioner eiler warrants i
vestjyskBANK: 5.910 stk. aktier.

Beholdningsændringer i løbet af regnskabsåret: Ingen.

32 Bl Årsrapport

Bankens direktion

Administrerende bankdirektør Vagn Thorsager (født
1948)

Var ansat som administrerende direktør i Aarhus Lokalbank
fra 1. marts 2011 og fortsatte som bankdirektør i
vestjyskBANK. efter fusionen 29. marts 2012. Tiltrådte
stillingen som administrerende direktør i vestjyskBANK 25.
september 2012.

Øvrige ledelsesposter eller organisationsopgaver: Ingen

Egne og nærtståendes aktier, optioner eller warrants i
vestjyskBANK: 19.637 stk. aktier.

Beholdningsændringer i løbet af regnskabsåret: Ingen.
Bankdirektør Michael Nelander Petersen (født 1963)
Tiltrådte stillingen som bankdirektør i vestjyskBANK 25.
september 2012.
Øvrige ledelsesposter eller organisationsarbejde:
Bestyrelsesmedlem i BEC (Bankernes EDB Central) og

BDC-Bankernes Uddannelsesfond.

Egne og næriståendes aktier, optioner eller warrants i
vestjyskBANK: 10.000 stk. aktier.

Beholdningsændringer i løbet af regnskabsåret: Ingen.

 

 

Ledelsesberetning

Organisation og samfundsansvar

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Bestyrelse”
Steen Hemmingsen
|. . " formands'v
Intern revision .
» Mikael Hohr Hansen, ”
.revisionschel
” Birektion
1
” Vagn Thorsager "Michael N; Petersen
” adm. bankdirektør bankdirektør
i NR
… 00 É… .
Økonomi & Risikostyring
Jens Moller never
vicedirektor
" Kredit. + Sekretariat
.… Jens Krogfelt mm
-… kreditdirektør
" kreditsekretariat ” TI
w Region Aarhus . ; molr
Kent Andreasen Region Herning "Region Holstebro . Region Ringkobing
…” Jerhvervsdirektør . ' Jørgen Yde Hansen ” Merner Sekkelund "Allan Stampe
Claus Lauenborg reglønsdirektor reglonsdirektør ” regionsdirektor
privatdirektør. ' . ' . ' ;
Aarhus (Erhverv) ' ' … DN
— åiboulevarden Herning Holstebro Ringkøbing
"Aarhus (Privat) NERKØGEEE > ' .
Havnegade . Ikast Lemvig Skjern
mm "Hadsten Viborg Thyboron Videbæk
— Randers Struer Hvide Sande
—. Silkeborg | ss thisted "Esbjerg

 

— . Horsens
on
0 Kolding

 

1405084FogSN85027

 

Markets &
…fådgivning +

. vann | | |
Back Office
… Marketing

HR,

Årsrapportili 33

Ledelsesberetning

Organisation og samfundsansvar

Bankens organisation

vestjyskBANK ønsker at være et full-service pengeinstitut,
der, med kunden i centrum, rådgiver privat- og er-
hvervskunder lokalt og regionalt via et veludbygget
afdelingsnet i Jylland.

vestjyskBANK ser det midt- og vestjyske markedsområde
som bankens kerneområde. Derudover arbejder banken på
at fastholde Aarhus-området og Østjylland som et
markedsområde, der udgør en betydende del af
forretningen. Markedsstrategien afpasses til de generelle
muligheder i det enkelte markedsområde. Antallet af
afdelinger vurderes løbende i forhold til den aktuelle og
forventede markedsudvikling.

Erhvervskundesegmentet er  vestjyskBANKs primære
forretningsområde og er primært rettet mod finansiering af
små og mellemstore virksomheder inden for landbrug,
fiskeri og ejendomsrelaterede investeringer. vestjysk BANK
har opbygget særlig erfaring inden for rådgivning. til
landbrugs- og fiskerisektoren.

vestjyskBANKs erhvervskunder tilbydes en række
finansieringsprodukter, der blandt andet omfatter
anlægslån, erhvervskreditter, garantistillelse, udlandslån
samt valuta- og renteswaps til afdækning af kommercielle
risici.

Bankens privatkunder tilbydes alle traditionelle produkter og
rådgivning inden for opsparing, pension, lån, betalings- og
kreditkort. Gennem strategiske samarbejdspartnere tilbydes
endvidere  realkredit-,  investerings-,  pensions- og
forsikringsprodukter.

Grundlaget

Med udgangspunkt i vestjyskBANKs historie, vision og
værdier har banken sin styrke i klassisk bankdrift. Bankens
— og dermed også medarbejdernes — mission er at skabe
økonomisk råderum for kunderne gennem solid og ansvarlig
bankdrift.

På kort sigt, hvor konsekvenserne af den finansielle krise og
det økonomiske tilbageslag vil præge samfundsudviklingen,
vil vestjyskBANKs fokus i særlig grad være rettet mod at
begrænse risici og styre omkostninger.

34 I Årsrapport

Det overordnede økonomiske mål for vestjyskBANK er en
konsolidering af kernekapitalen og især den egentlige
kernekapital.

For at sikre bankens fremtidige handlefrihed er det vigtigt at
skabe en soliditet, som er i overensstemmelse med kravene
iCRD IV.

Organisering
Banken er opbygget omkring 4 regioner, der står for
salgsansvaret, ledelsesdiscipliner og en tæt sparring på
kreditområdet.

De 4 regioner skal sikre koblingen mellem de kundevendte
afdelinger og de centrale stabe i bankens øverste ledelse.
Regionsdirektørerne indgår således i bankens ledergruppe,
der arbejder med strategi, resultater og handlingsplaner.

Ud over de 4 regioner er der centralt i banken nedsat en
række ledelsesfora. Der er således nedsat en kreditkomité,
der behandler større kreditsager. Ligeledes er der nedsat
en solvens- og markedsrisikokomité, der løbende vurderer
sammensætningen af bankens funding og likviditet. Endelig
vurderes udviklingen i og sammensætningen af bankens
priser og produkter i en særskilt komité.

Ledelses- og medarbejderudvikling

I vestjyskBANK stræber vi konstant mod et højt
kompetenceniveau for både ledelse og medarbejdere. En
ambition om at gøre tingene ordentligt gør kompetence-
udvikling til et strategisk udviklingsområde.

Blandt andet derfor er det muligt for banken at fastholde og
tiltrække dygtige og kompetente medarbejdere både for så
vidt angår kompetencer af mere generel karakter som
specialistkompetencer. Den gennemsnitlige alder og
anciennitet for bankens medarbejdere er henholdsvis 46,5
år og 14,3 år. Gennemsnittet af antal medarbejdere i 2013
har været 562,9, omregnet til heltid, hvilket er 58,4 færre
end i 2012.

Redegørelse for samfundsansvar

vestjyskBANK har i sit arbejde med samfundsansvar fokus
på tre hovedområder: Medarbejdere, kunder og de lokale
samfund, som vi vil være en aktiv del af. Gennem dens
vision, mission og værdier har banken i flere år arbejdet
med ansvarlighed som en integreret del af forretningen.

 

 

 

Kunder

vestjyskBANK vil give kompetent og saglig rådgivning. Med
udgangspunkt i den enkelte kundes økonomi og behov
tilbyder vi enkle og overskuelige produkter.

Medarbejdere

Det er vigtigt for vestjyskBANK, at vores vision er
implementeret i det daglige arbejde. Den skal efterleves i
medarbejdernes kontakt med kunderne, men også
indbyrdes mellem medarbejderne.

Samfund

For vestjyskBANK er det vigtigt at være engageret i
lokalsamfundet. Dette kommer blandt andet til udtryk i
vestjyskBANKs mange sponsorater af både sport, kultur og
godgørende formål.

Miljø

vestjyskBANK vil gerne bidrage til et renere klima og en
sundere levevis for alle — men vil lade det være op til den
enkeltes eget initiativ. Derfor kan man via vestjyskBANKs
hjemmeside finde oplysninger om energi og miljø.

vestjyskBANK bakker desuden op om den danske regerings
bestræbelser på at sætte menneskerettigheder og
klimapåvirkninger højt på dagsordenen. Men som bank har
vi et udpræget lokalt sigte og har derfor ikke specifikke
politikker på disse to områder.

vestjyskBANK har valgt at offentliggøre den lovpligtige
redegørelse for samfundsansvar på bankens hjemmeside.
Redegørelsen kan læses på vestjyskbank.dk/csr.

Redegørelse for det underrepræsenterede
køn

Under henvisning til $ 135a i Bekendtgørelse om finansielle
rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl.
er der udarbejdet efterfølgende lovpligtige redegørelse.

vestjyskBANK skal være en attraktiv arbejdsplads for både
kvinder og mænd. vestjyskBANK tilstræber, at kvinder og
mænd har lige muligheder for at gøre karriere og for at opnå
og besidde lederstillinger. For vestjyskBANK er det vigtigt,
at lederne har de rette kompetencer, uanset hvilket køn de
har.

1405084EogSN85028

Vi ønsker at nærme os en ligelig fordeling af kompetente
kvindelige og mandlige ledere. Når der besættes
lederstillinger er det i vores interesse at have så mange
kompetente kandidater at vælge imellem som muligt. Derfor
understøtter vi, at der i banken er både mænd og kvinder,
som har kompetencerne til at besidde lederstillinger.

1 medfør af lov om finansiel virksomheds &$ 79 a har
bestyrelsen opstillet nedenstående måltal for andelen af det
underrepræsenterede køn i bestyrelsen og udarbejdet
nedenstående politik for at øge andelen af det
underrepræsenterede køn på vestjyskBANKs øvrige
ledelsesniveauer.

Måltal for andelen af det underrepræsenterede køn i
bestyrelsen

Den kønsmæssige fordeling blandt bankens
bestyrelsesmedlemmer valgt af  generalforsamlingen
udgjorde på tidspunktet for bestyrelsens vedtagelse af
måltallet følgende:

17 % kvinder
83 % mænd

Det er bestyrelsens mål, at andelen af kvindelige
generalforsamlingsvalgte bestyrelsesmedlemmer fra 2017
skal minimum udgøre 33 % (under forudsætning af, at
antallet af generalforsamlingsvalgte bestyrelsesmedlemmer
udgør 6).

Bestyrelsens måltal er vedtaget som et mål gældende fra
2017, og bankens bestyrelse vil ved fremtidige
nomineringsprocesser vedrørende valg af medlemmer til
bestyrelsen have fokus på en opnåelse af måitailet.

Politik for at øge andelen af det underrepræsenterede
køn i bankens øvrige ledelsesniveauer

Bankens bestyrelse har vedtaget en politik for at øge
andelen af det underrepræsenterede køn i bankens øvrige
ledelsesniveauer. Den vedtagne politik har til hensigt at
skabe grundlaget for en mere ligelig fordeling mellem
kønnene i bankens øvrige ledelsesniveauer.

Ved de øvrige ledelsesniveauer (herefter benævnt ledelsen)
forstås de ledende stillinger, der ikke relaterer sig til
bestyrelsen, dvs. direktionen, regionsdirektører, afdelings-
direktører, stabsledere og gruppeledere.

Årsrapport 35

 

Ledelsesberetning

Organisation og samfundsansvar

Det er bankens overordnede og langsigtede mål, at
tilvejebringe en mere ligelig fordeling mellem kønnene i
ledelsen. Banken ønsker at kunne følge op på udviklingen
af kønssammensætningen i ledelsen samt have mulighed
for at justere indsatsen undervejs i forhold til det mål, der er
sat.

Til opnåelse af de opstillede konkrete mål og måltal vil
banken igangsætte initiativer på de områder, hvor det er
nødvendigt. igangsætning af initiativer vil dog ske under
hensyntagen til, at banken ønsker at bevare og udvikle den
nuværende åbne og fordomsfri kultur, hvor den enkelte
medarbejder kan udnytte sine kompetencer bedst muligt
uanset køn, ligesom banken ansætter ledere under den
præmis, at den bedst egnede altid ansættes/udnævnes
uanset køn.

Pr. 31. december 2013 udgjorde antallet af medarbejdere i
bankens ledelse i alt 63 personer, og kønsfordelingen var
følgende:

34 % kvinder
66 % mænd

 

Direktion 100 pct.

Ledergruppen 80 pct. 20 pct.
Afdelingschefer 58 pct. 42 pct.
Gruppeleder 29 pct. 71 pct.

 

 

Kønsfordeling på ledelsesniveauer pr. 31. december
2013

Mand Kvinde

 

36 I Årsrapport

vestjyskBANK har som mål at øge andelen af kvindelige
ledere i ledergruppen fra 20 til min. 25 pct. inden år 2017 og
andelen af mandlige gruppeledere fra 29 pct. til min. 35 pct.
inden år 2017.

Nærværende lovpligtige redegørelse vedrørende det under-
repræsenterede køn er ligeledes gengivet på bankens
hjemmeside på adressen: vestjyskbank.dk/csr

 

 

Ledelsens påtegning

Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og god-
kendt årsrapporten for perioden 1. januar til 31. december
2013 for Vestjysk Bank A/S.

Årsregnskabet aflægges i overensstemmelse med Lov om
finansiel virksomhed, og endvidere i overensstemmelse
med yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for
børsnoterede finansielle selskaber.

Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig,
således at årsregnskabet efter vores opfattelse giver et
retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og
finansielle stilling pr. 31. december 2013 samt af resultatet
af bankens aktiviteter for regnskabsperioden 1. januar til 31.
december 2013.

Vi anser ledelsesberetningen for at indeholde en retvisende
redegørelse for udviklingen i selskabets aktiviteter og

Lemvig, 3. marts 2014

økonomiske forhold samt en retvisende beskrivelse af de
væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som banken kan
påvirkes af.

Af ledelsesberetningens afsnit om ”CRD IV reglerne”, ”Risici
i forhold til fortsat drift”, "Forventninger til 2014" samt note 2
”Usikkerhed, kapitalforhold og fortsat drift” fremgår behovet
for visse strukturelle tiltag i forbindelse med udfordringer
foranlediget af forventet implementering af nye
kapitaldækningsregler (CRD IV) pr. 31. marts 2014.

Det er ledelsens vurdering, at resultater af de strukturelle
tiltag og handlingsplan sammenholdt med den forventede
basisindtjening og  nedskrivningsbehov for 2014 er
tilstrækkelige til bankens fortsatte drift.

Årsrapporten indstilles til
godkendelse.

generalforsamlingens

Direktionen

Vagn Thorsager Michael Nelander Petersen
adm. bankdirektør bankdirektør
Bestyrelsen

Steen Hemmingsen
bestyrelsesformand

Anders Bech

Jacob Møligaard Malene Rønø

1405084EogSN85029

 

Bent Simonsen

næstformand for bestyrelsen

Palle Hoffmann

Årsrapport 37

Intern revisions erklæringer
Påtegning på årsregnskabet

Vi har revideret årsregnskabet for Vestjysk Bank A/S for
regnskabsåret 1. januar — 31. december 2013, der omfatter
resultatopgørelse, totalindkomstopgørelse, balance, egen-
kapitalopgørelse og noter, herunder anvendt
regnskabspraksis. Årsregnskabet udarbejdes efter lov om
finansiel virksomhed.

Den udførte revision

Revisionen er udført på grundlag af Finanstilsynets
bekendtgørelse om revisionens gennemførelse i finansielle
virksomheder mv. samt finansielle koncerner og efter
internationale standarder om revision. Dette kræver, at vi
planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af
sikkerhed for, at årsregnskabet ikke indeholder væsentlig
fejlinformation.

Revisionen er udført i henhold til den arbejdsdeling, der er
aftalt med ekstern revision, og har omfattet vurdering af
etablerede forretningsgange og interne kontroller, herunder
den af ledelsen tilrettelagte risikostyring, der er rettet mod
rapporteringsprocesser og væsentlige forretningsmæssige
risici. Ud fra væsentlighed og risiko har vi stikprøvevis
efterprøvet grundlaget for beløb og øvrige oplysninger
årsregnskabet. Revisionen har endvidere omfattet vurdering
af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, om
ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige samt den
samlede præsentation af årsregnskabet.

Vi har deltaget i revisionen af de væsentlige og risikofyldte
områder, og det er vores opfattelse, at det opnåede
revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for
vores konklusion.

Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.

Konklusion

Det er vores opfattelse, at de etablerede forretningsgange
og interne kontroller, herunder den af ledelsen tilrettelagte
risikostyring, der er rettet mod selskabets rapporterings-
processer og væsentlige forretningsmæssige risici, fungerer
tilfredsstillende.

Det er tillige vores opfattelse, at årsregnskabet giver et ret-
visende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle

38 Il Årsrapport

 

Revisorernes erklæringer

stilling pr. 31. december 2013 samt af resultatet af selska-
bets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar — 31. december
2013 i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed.

Supplerende oplysninger om forhold i regnskabet

Uden at det har påvirket vores konklusion, gør vi
opmærksom på, at der er væsentlig usikkerhed, der kan
rejse betydelig tvivl om selskabets evne til at fortsætte
driften. Vi henviser til ledelsens vurdering af det finansielle
grundlag for selskabets drift i det kommende regnskabsår,
jf. note 2 ”Usikkerhed, kapitalforhold og fortsat drift”,
herunder særligt kreditrisici og kapitalforhold. Ledelsen har
vurderet, at kapitalberedskabet er tilstrækkeligt til at sikre
bankens fortsatte drift, om end der er en begrænset
overdækning.

Ledelsen har ved vurderingen af tilstrækkeligheden af
kapitalberedskabet lagt vægt på en forventning til bankens
basisindtjening og forventede nedskrivninger på udlån og
hensættelser på garantier i 2014. Som omtalt i note 2 er
ledelsens skøn for nedskrivninger på udlån og hensættelser
på garantier forbundet med væsentlig usikkerhed. Som
beskrevet i note 2 har ledelsen vurderet det som realistisk,
at behovet for nedskrivninger og hensættelser vil kunne
absorberes af basisindtjeningen.

Den af ledelsen udarbejdede plan for strukturelle tiltag, jf.
note 2, er af væsentlig betydning for bankens solvens-
mæssige stilling. Efter ikrafttræden af kapitaldæknings-
reglerne i henhold til GRØD IV forventer banken uden yder-
ligere tiltag at være i underdækning i forhold til det
individuelle solvensbehov pr. 31. marts 2014. En styrkelse
af bankens solvens er afgørende for, om banken kan
opfylde de kommende CRD IV reglers kapitalkrav.

Såfremt ledelsens forventninger til basisindtjening og
nedskrivninger og hensættelser samt gennemførelse af
strukturelle tiltag, ikke i al væsentlighed realiseres i 2014, er
der væsentlig risiko for, at banken ikke kan fortsætte driften.

 

Udtalelse om ledelsesberetningen

Vi har i henhold til lov om finansiel virksomhed gennemlæst
ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere hand-
linger i tillæg til den udførte revision af årsregnskabet. Det
er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i
ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregn-
skabet.

Lemvig, 3. marts 2014

Mikael Flohr Hansen
Revisionschef

Årsrapport il 39

1405084EogSN85030

 

 

 

Revisorernes erklæringer

Den uafhængige revisors erklæringer

Til kapitalejerne i Vestjysk Bank A/S

Påtegning på årsregnskabet

Vi har revideret årsregnskabet for Vestjysk Bank A/S for
regnskabsåret 1. januar — 31. december 2013, der omfatter
resultatopgørelse, totalindkomstopgørelse, balance, egen-
kapitalopgørelse og noter. Årsregnskabet udarbejdes efter
lov om finansiel virksomhed.

Ledelsens ansvar for årsregnskabet

Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab,
der giver et retvisende billede i overensstemmelse med lov
om finansiel virksomhed. Ledelsen har endvidere ansvaret
for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at
udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation,
uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl.

Revisors ansvar

Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om
årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført
revisionen i overensstemmelse med internationale
standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk
revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav
samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad
af sikkerhed for, om årsregnskabet er uden væsentlig
fejlinformation.

En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at
opnå  revisionsbevis for beløb og oplysninger i
årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af
revisors vurdering, herunder vurdering af risici for væsentlig
fejlinformation i årsregnskabet, uanset om denne skyldes
besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer
revisor intern kontrol, der er relevant for virksomhedens
udarbejdelse af et årsregnskab, der giver et retvisende
billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger,
der er passende efter omstændighederne, men ikke at
udtrykke en konklusion om effektiviteten af virksomhedens
interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af,
om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, og om
ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige, samt en
vurdering af den samlede præsentation af årsregnskabet.

Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er
tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion.

40 H Årsrapport

 

Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.

Konklusion

Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende
billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling
pr. 31. december 2013 samt af resultatet af selskabets
aktiviteter for regnskabsåret 1. januar — 31. december 2013
i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed.

Supplerende oplysninger om forhold i regnskabet

Uden at det har påvirket vores konklusion, gør vi
opmærksom på, at der er væsentlig usikkerhed, der kan
rejse betydelig tvivl om selskabets evne til at fortsætte
driften. Vi henviser til ledelsens vurdering af det finansielle
grundlag for selskabets drift i det kommende regnskabsår,
jf. note 2 ”Usikkerhed, kapitalforhold og fortsat drift”,
herunder særligt kreditrisici og kapitalforhold. Ledelsen har
vurderet, at kapitalberedskabet er tilstrækkeligt til at sikre
bankens fortsatte drift, om end der er en begrænset
overdækning.

Ledelsen har ved vurderingen af tilstrækkeligheden af
kapitalberedskabet lagt vægt på en forventning til bankens
basisindtjening og forventede nedskrivninger på udlån og
hensættelser på garantier i 2014. Som omtalt i note 2 er
ledelsens skøn for nedskrivninger på udlån og hensættelser
på garantier forbundet med væsentlig usikkerhed. Som
beskrevet i note 2 har ledelsen vurderet det som realistisk,
at behovet for nedskrivninger og hensættelser vil kunne
absorberes af basisindtjeningen.

Den af ledelsen udarbejdede plan for strukturelle tiltag, jf.
note 2, er af væsentlig betydning for bankens
solvensmæssige stilling. Efter ikrafttræden af kapital-
dækningsreglerne i henhold til CRD IV forventer banken
uden yderligere tiltag at være i underdækning i forhold til det
individuelle solvensbehov pr. 31. marts 2014. En styrkelse
af bankens solvens er afgørende for, om banken kan
opfylde de kommende CRD IV reglers kapitalkrav.

Såfremt ledelsens forventninger til basisindtjening og
nedskrivninger og hensættelser samt gennemførelse af
strukturelle tiltag, ikke i al væsentlighed realiseres i 2014, er
der væsentlig risiko for, at banken ikke kan fortsætte driften.

 

 

 

Udtalelse om ledelsesberetningen

Vi har i henhold til lov om finansiel virksomhed gennemlæst
ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere hand-
linger i tillæg til den udførte revision af årsregnskabet. Det
er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i
ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregn-
skabet.

Holstebro, 3. marts 2014
PricewaterhouseCoopers
Statsautoriseret

Revisionspartnerselskab

H.C. Krogh
statsautoriseret revisor

Årsrapport Mk 41

1405084EogSN85031

 

Årsregnskab

Resultatopgørelse og totalindkomstopgørelse

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2013 2012
Note tkr. tkr.
Resultatopgørelse
3 Renteindtægter 1.333.568 1.619.146
4. Renteudgifter 520.318 727.132
Netto renteindtægter 813.250 892.014
Udbytte af aktier m.v. 13.003 4.818
5 Gebyrer og provisionsindtægter 292.863 312.027
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 31.112 32.581
Netto rente- og gebyrindtægter 1.088.004 1.176.278
6 Kursreguleringer 126.421 94.192
7. Andre driftsindtægter 19.883 10.192
8-9 Udgifter til personale og administration 538.675 656.419
Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 15,956 223.809
10. Andre driftsudgifter 48.689 33.665
11 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. 1.073.345 1.514.755
Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder -16 1
Resultat før skat -442.373 -1.147.985
12 Skat 0 299.408
Resultat -442.373 -1.447.393
Totalindkomstopgørelse
Resultat -442.373 -1.447.393
Anden totalindkomst:
Værdiændringer domicilejendomme 0 24.185
Værdiændringer pensionsforpligtelser 275 -3.468
Regnskabsmæssig sikring -5.999 38.434
Heraf overført til rente i resultatopgørelsen -322 -16.361
Skat Q -3.938
Anden totalindkomst efter skat -6.046 38.852
Totalindkomst i alt -448.419 -1.408.541

 

42 Hi Årsrapport

BE

 

 

 

Årsregnskab

Balance pr. 31. december

 

 

 

 

. 2013 2012

Note 1 dkr. ikr.
Aktiver

Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 1.198.891 1.232.087

13. Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker "1.7 489.367 456.065

14-15. Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris … 17.360.430 20.696.873

Obligationer til dagsværdi 4.470.961 7.271.083

Aktier m.v. . 479.211 510.320

Kapitalandele i tilknyttede virksomheder 0 717

16. Aktiver tilknyttet puljeordninger 1.586.325 1.255.966

17  Immaterielle aktiver 7.482 8.978

Grunde og bygninger i alt 371.671 390.470

18  Investeringsejendomme |. 5.695 1.212

19 Domicilejendomme … 365.976 389.258

29 Øvrige materielle aktiver "it 20 71384 12.661

Aktuelle skatteaktiver …— 2.195 940

21 Udskudte skatteaktiver 0 0

Aktiver i midlertidig besiddelse ou … 4.644 3.787

22 Andre aktiver 421.000 914.334

Periodeafgrænsningsposter 12.676 18.271

Aktiver i alt 26.112.237 32.772.552

Årsrapport 43

1405084EogSN85032

 

Årsregnskab

Balance pr. 31. december

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2013 2012
Note tkr. tkr.
Passiver
Gæld
23 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 5.101.855 3.926.024
24 Indlån og anden gæld 16.290.590 16.801.610
Indlån i puljeordninger 1.586.325 1.255.966
25 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris 18.013 6.781.980
26 Andre passiver 344.824 547.949
Periodeafgrænsningsposter 28 58
Gæld i alt 23.341.635 29.313.587
Hensatte forpligtelser
Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser 21.455 23.622
Hensættelser til tab på garantier 10.573 43.614
Andre hensatte forpligtelser 3.074 9.663
Hensatte forpligtelser i alt 35.102 76.899
27 Efterstillede kapitalindskud 1.848.481 2.384.054
Egenkapital
28. Aktiekapital 85.982 612.889
Akkumulerede værdiændringer i alt 55.433 61.754
Opskrivningshenlæggelser 55.433 55.433
Akkumuleret værdiregulering af sikringsinstrumenter ved sikring af
betalingsstrømme 0 6.321
Vedtægtsmæssige reserver 551.600 Q
Overført overskud eller underskud 194.004 323.369
Egenkapital i alt 887.019 998.012
Passiver i alt 26.112.237 32.772.552
ikke-balanceførte poster
29 Eventualforpligtelser 2.957.747 5.153.651
30 Andre forpligtende aftaler 30.262 5.179
Iikke-balanceførte poster i alt 2.988.009 5.158.830

 

44 HI Årsrapport

 

 

Årsregnskab

Egenkapitalopgørelse

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Aktie- Overkurs — Opskriv- Akkumuleret — Vedtægts Overført Egen-
kapital … ved nings- - værdiregulering mæssige — overskud kapital i alt
”. emission : henlæg=" af sikrings- ,” reserver su 2 dog '
' gelser instrumenter ' '
… Ved sikring af.
betalings- -
strømme ”
. ike tk tre ; tkr. tk 00 tkr.…. .tkr.
Egenkapital 1. januar 2013 612.889 0 55.433 6.321 0 323.369 . 998.012
Totalindkomst for perioden . . ' . ' . - 6.321 i -442.098 -448.419
Tilgang ved salg af egne aktier 45.505 45.505
Afgang ved køb af egne aktier -45.534 -45.534
Kapitalnedsættelse -551.600 on i SEE 551.600 . oe 0.
Udstedte aktier ved konvertering ' |
af hybrid kernekapital 24,693 313.846. SEE E ' : . 338.539.
Omkostninger ved ' . ” j
kapitaludvidelse |. -1.084 ' . … |. … -1.084.
Overført til overført overskud ' " -312.762 ' ' " 312.762 0
Egenkapital 31. december 2013 "85,982. .. 0" 55.433 : 0 551.600 194.004 . .887.019
Aktie- Overkurs  Opskriv- Akkumuileret — Vedtægts Overført Egen-
kapital ved nings-  værdiregulering mæssige overskud kapital i alt
emission  henlæg- af sikrings- reserver
gelser instrumenter
ved sikring af
betalings-
strømme
tkr. tkr. tkr. tkr. tkr. tkr. tkr.
Egenkapital 1. januar 2012 125.000 0 30.848 -11.814 0. 1.549.497 1.693.531
Korrektion kapitalindskud i BEC 24.315 24.315
Egenkapital 1. januar 2012
korrigeret 125.000 0 30.848 -11.814 0 1.573.812 1.717.846
Totalindkomst for perioden 24,585 18.135 -1.451.261 -1.408.541
Tilgang ved salg af egne aktier 53.190 53.190
Afgang ved køb af egne aktier -52.962 -52.962
Udstedte aktier ved konvertering
af hybrid kernekapital 141.780 154.540 296.320
Udstedte aktier ved fusion 39.664 57.008 96.672
Kapitaltilførsel ved aktieemission 306.445 12.258 318.703
Omkostninger ved
kapitaludvidelse -23.216 -23.216
Overført til overført overskud -143.582 143.582 0
Egenkapital 31. december 2012 612.889 0 55.433 6.321 0 323.369 998.012
Årsrapport 45

1405084FogSN85033

 

 

Årsregnskab

Noter

 

Oversigt over noter til årsregnskab

OWN ØO MM BRBQWQWN ==

GA mA må mk må
mA QRWQWdND == O (|

16
17
18
19
20
21
22
23

24
25
26
27
28
29
30

Regnskabspraksis

Usikkerhed, kapitalforhold og fortsat drift
Renteindtægter

Renteudgifter

Gebyrer og provisionsindtægter

Kursreguleringer

Andre driftsindtægter

Udgifter til personale og administration
Revisionshonorar

Andre driftsudgifter

Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier m.v.
Skat

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Udlån og andre tilgodehavender fordelt efter restløbetid

Regnskabsmæssig værdi af udlån og tilgodehavender, hvor
der er indtruffet objektiv indikation på værdiforringelse

Puljeaktiver

Immaterielle aktiver
Investeringsejendomme
Domicilejendomme

Øvrige materielle aktiver

Udskudte skatteaktiver/forpligtelser
Andre aktiver

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker fordelt på
restløbetid

Indlån og anden gæld
Udstedte obligationer
Andre passiver
Efterstillede kapitalindskud
Aktiekapital
Eventualforpligtelser
Andre forpligtende aftaler

46 HH Årsrapport

31
32
33
34
35
36
37
38
39
40

41

42

43

44

45
46
47
48
49
50
51
52
53
54
55

Kapitalkrav

Afgivne sikkerhedsstillelser

Nærtstående parter

Dagsværdi af finansielle aktiver og forpligtelser
Risikoforhold og risikostyring
Krediteksponering

Sikkerheder

Kreditkvalitet - samlet oversigt

Udlån og garantier fordelt på brancher

Kreditkvalitet på udlån og garantidebitorer, der hverken
er i restance eller nedskrevne/hensatte

Branchefordeling af restancebeløb for udlån, der ikke er
nedskrevne

Fordeling af bruttoudlån og garantidebitorer, der er
individuelt nedskrevne, efter årsag

Branchefordeling af udlån og garantidebitorer, der er
individuelt nedskrevne

Sikkerheder for udlån og garantidebitorer, der er
individuelt nedskrevne, fordelt på sikkerhedstyper

Regnskabsmæssig sikring

Afledte finansielle instrumenter

Renterisiko

Valutarisiko

Aktierisiko

Likviditetsrisiko

Kontraktuel løbetid af finansielle forpligtelser
Øvrige risici

Verserende retssager

Begivenheder efter regnskabsårets afslutning
Hoved- og nøgletal

 

 

 

Note
1. Regnskabspraksis

Generelt

vestjyskBANKs årsrapport aflægges i overensstemmelse
med Lov om finansiel virksomhed, herunder Finans-tilsynets
bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinsitutter
og fondsmæglsesiskaber m.fl. samt de af Nasdaq OMX
Copenhagen A/S's fastsatte  oplysningskrav — for
børsnoterede selskaber.

Banken udarbejder ikke koncernregnskab for 2013 idet
bankens datterselskab Center Finansiering A/S, er likvideret
pr. 30. september 2013. Som følge heraf udarbejder banken
ikke længere regnskab efter principperne i de internationale
regnskabsstandarder (IFRS).

Banken har i regnskabet for 2013 foretaget en mindre
korrektion, idet banken ikke tidligere har medtaget det
opsparede overskud i bankens datacentral BEC. Bankens
andel heraf er indregnet i 2013 og sammenligningstallene er
tilrettet.

Ændringerne har forøget bankens egenkapital med 24 mio.
kroner og forbedret bankens solvens fra 10,9 % til 11,2 %
pr. 31. december 2012. Ændringen har ikke haft
nævneværdig driftspåvirkning.

Der er i regnskabsbekendtgørelsen &$ 38a indsat en ny
bestemmelse om generelle principper for måling af
dagsværdi, som erstatter $$ 47-48, der alene omtaler
opgørelse af dagsværdi i forhold til finansielle instrumenter.
Ændringen har ikke haft nogen væsentlig indvirkning på
resultat og egenkapital.

Ligeledes er der i regnskabsbekendtgørelsen & 68 stk. 2
indsat en ny bestemmelse om, at ændringer i
pensionsforpligtelser, der er en følge af genmåling af
nettoforpligtelsens størrelse, skal indregnes i anden
totalindkomst. Ændringen har ikke haft nogen indvirkning på
egenkapitalen og totalindkomst i alt, idet ændringen alene
har medført en omfordeling fra resultatet til anden
totalindkomst.. Sammenligningstallene er tilrettet i
overensstemmelse hermed.

Bortset fra ovenstående er regnskabspraksis uændret i
forhold til årsrapporten for 2012.

Indregning og måling

Aktiver indregnes i balancen, når det som følge af en
tidligere begivenhed er sandsynligt, at fremtidige
økonomiske fordele vil tilflyde banken, og aktivets værdi kan
måles pålideligt.

Forpligtelser indregnes i balancen, når banken som følge af
en tidligere begivenhed har en retlig eller faktisk forpligtelse,
og det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil
fragå banken, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt.

Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser: til
dagsværdi. Dog måles materielle aktiver på tidspunktet for
første indregning til kostpris. Måling efter første indregning
sker som beskrevet for hver enkel regnskabspost.

Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige
risici og tab, der fremkommer, inden årsrapporten aflægges,
og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balan-
cedagen.

I resultatopgørelsen indregnes indtægter i takt med, at de
indtjenes, mens omkostningerne indregnes med de beløb,
der vedrører regnskabsåret. Dog indregnes værdistigninger
i domicilejendomme direkte på egenkapitalen.

Finansielle instrumenter indregnes på afviklingsdagen.

Der gives ikke segmentoplysninger, da hverken aktiviteter
eller geografiske markeder afviger betydeligt indbyrdes.

Regnskabsmæssige skøn og vurderinger

Opgørelse af den regnskabsmæssige værdi af visse aktiver
og forpligtelser er forbundet med et skøn over, hvordan
fremtidige begivenheder påvirker værdien af de
pågældende aktiver og forpligtelser på balancedagen.

Ledelsens anvendte skøn og vurderinger er baseret på
forudsætninger, som ledelsen anser for forsvarlige, men
som i sagens natur er usikre og uforudsigelige.
Forudsætningerne kan være ufuldstændige eller unøjagtige,
og uventede fremtidige begivenheder eller omstændigheder
kan opstå. At foretage skøn og vurderinger er derfor i

Årsrapport il 47

1405084EogSN85034

 

Årsregnskab

Noter

sagens natur vanskeligt, og når disse desuden involverer
kundeforhold og øvrige modparter vil de være forbundet
med usikkerhed. Det kan være nødvendigt at ændre
tidligere foretagne skøn som følge af ændringer i de forhold,
der lå til grund for de tidligere skøn eller på grund af ny
viden eller efterfølgende begivenheder.

Principperne for udøvelse af regnskabsmæssige skøn og
vurderinger, der er væsentlige for regnskabsaflæggelsen,
omfatter bl.a. vurdering af:

Nedskrivning af udlån og hensættelser på garantier.
Dagsværdi af investeringsejendomme og omvurderet
værdi af domicilejendomme

Dagsværdi af finansielle instrumenter.

Udskudte skatteaktiver.

Om en obligation handles i et aktivt marked.

Nedskrivninger af udlån og hensættelser på garantier
Test af værdiforringelse af individuelle udlån indebærer
skøn over forhold, hvorom der er høj grad af usikkerhed.
Vurderingen indebærer skøn over den mest sandsynlige
fremtidige pengestrøm, som kunden kan generere.

Udlån, hvor der ikke foreligger objektiv indikation på værdi-
forringelse, indgår i en gruppe, hvor der på porteføljeniveau
vurderes, om der er nedskrivningsbehov.

Ved test for værdiforringelse af en gruppe af udlån er det
væsentlige aspekt at identificere de begivenheder, der giver
objektiv indikation af, at der er indtruffet tab på gruppen.
Vurderingen af nutidsværdien af de pengestrømme, der
genereres af kunderne i gruppen, indeholder usikkerhed,
når der anvendes historiske data og erfaringsbaserede
vurderinger i forbindelse med, at forudsætningerne justeres
på baggrund af de historiske data og for at afspejle den
aktuelle situation.

Den gruppevise vurdering foretages på grupper af udlån og
tilgodehavender, der har ensartede karakteristika med
hensyn til kreditrisiko. Der opereres med 11 grupper fordelt
på en gruppe af offentlige myndigheder, en gruppe af
privatkunder og ni grupper af erhvervskunder, hvor
erhvervskunderne er opdelt efter branche.

Endvidere er skøn over hensættelser på garantier forbundet
med usikkerhed, når det skal fastslås, i hvilket omfang der
skal betales på den pågældende garanti.

48 El Årsrapport

Såfremt banken på statusdagen har kendskab til, at der er
indtruffet forhold, der enten har forværret eller forbedret det
fremtidige betalingsmønster, som modellerne ikke har taget
højde for, korrigeres der for dette ved udøvelse af et
kvalificeret ledelsesmæssigt skøn.

Forhold, der har haft størst indflydelse på vurderingen af
nedskrivnings- og hensættelsesbehovet, er:

Fortsat svage økonomiske konjunkturer.

Forværret indtjeningsevne inden for visse grene af
landbrugserhvervet, specielt mælkeproduktion samt negativ
udvikling i bytteforholdet mellem udgifter til foder og afreg-
ningspriser. Denne forværring af mange landmænds drifts-
resultat optræder ofte i sammenhæng med en negativ kon-
solidering gennem flere år.

Ejendomsmarkedet viser fortsat træghed i omsætning af
udlejnings- og boligejendomme. Dele af markedet er
næsten fastfrosset, og prisdannelsen er særdeles ugunstig
for ejere og långivere.

Mange erhvervsejendomme rammes af lange perioder med
tomgang i udlejningen.

Den beløbsmæssige størrelse af nedskrivninger på udlån
og garantier fremgår af note 11.

Dagsværdi af investeringsejendomme og omvurderet
værdi af domicilejendomme

Afkastmetoden anvendes til måling af
investeringsejendomme til dagsværdi og domicilejendomme
til omvurderet værdi. Usikkerheden ved målingen knytter sig
primært til den  afkastprocent, der anvendes. til
værdiansættelsen.

Den regnskabsmæssige værdi af investeringsejendomme
og domicilejendomme fremgår af note 18 og 19.

Dagsværdi af finansielle instrumenter

vestjyskBANK måler en række finansielle instrumenter til
dagsværdi, herunder alle afledte finansielle instrumenter
samt aktier og obligationer.

 

 

Vurderinger udøves i forbindelse med fastsættelse af
dagsværdien af finansielle instrumenter på følgende
områder:

Valg af værdiansættelsesmetode

Fastsættelse af, hvornår tilgængelige noterede priser
ikke repræsenterer dagsværdien

Opgørelse af dagsværdireguleringer for at tage højde
for relevante risikofaktorer så som kredit- og
likviditetsrisiko

Vurdering af, hvilke markedsparametre, der skal
iagttages

For unoterede aktier skønnes over fremtidige penge-
strømme og forrentningskrav.

vestjyskBANK har som led i sin drift erhvervet strategiske
kapitalandele. Disse måles til dagsværdi på baggrund af
tilgængelige oplysninger om handler med den pågældende
virksomheds kapitalandele eller alternativt en
værdiansættelsesmodel baseret på anerkendte og aktuelle
markedsdata, herunder inddragelse af en vurdering af den
forventede fremtidige indtjening og pengestrømme.
Værdiansættelsen vil ligeledes være påvirket af
medejerskab, samhandel og aktionæroverenskomster mv.

Den regnskabsmæssige værdi af værdipapirer, der måles til
dagsværdi fremgår af note 34.

Udskudte skatteaktiver

Udskudte skatteaktiver vedrørende uudnyttede
skattemæssige underskud indregnes i den udstrækning, det
anses for sandsynligt, at der inden for en overskuelig
årrække realiseres skattemæssige overskud, hvori
underskuddene kan modregnes.

Vurdering af, om en obligation handles i et aktivt
marked

Enkelte obligationer noteret på NASDAQ OMX Copenhagen
er henført til kategorien udlån og tilgodehavender. Det er
vurderet, at den handel, der er med de pågældende
obligationer, er så ubetydelig i frekvens og omfang, at
markedet ikke kan betegnes som aktivt, hvorved
betingelserne for at henføre obligationerne til kategorien
udlån og tilgodehavender er opfyldt.

1405084EogSN85035

 

Beskrivelse af anvendt regnskabspraksis

Omregning af fremmed valuta

Transaktioner i fremmed valuta omregnes ved første
indregning til transaktionsdagens kurs. Tilgodehavender,
gældsforpligtelser og andre monetære poster i fremmed
valuta, som ikke er afregnet på balancedagen, omregnes til
balancedagens kurs for valutaen. Valutakursdifferencer, der
opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på
betalingsdagen, henholdsvis balancedagens kurs, indreg-
nes i resultatopgørelsen som kursregulering.

Opgørelse af dagsværdi ved måling og oplysning
Afledte — finansielle instrumenter samt  uafviklede
spotforretninger indregnes og måles til dagsværdi, der som
udgangspunkt er baseret på noterede markedspriser. I det
omfang, der er tale om ikke-noterede instrumenter, opgøres
dagsværdien efter almindeligt anerkendte principper, der
bygger på markedsbaserede parametre.

Obligationer, der handles på regulerede markeder, måles til
dagsværdi. Dagsværdien opgøres efter senest observerede
markedspris på balancedagen.

Aktier, der handles på regulerede markeder, måles til
dagsværdi. Dagsværdi opgøres efter senest observerede
markedspris på balancedagen.

Unoterede aktier i selskaber, som banken ejer i fællesskab
med en række andre pengeinstitutter, er værdiansat til
dagsværdi. Såfremt der ikke foreligger aktuelle
markedsdata, er dagsværdien fastlagt på grundlag af
selskabernes seneste aflagte og godkendte regnskaber
samt under hensyntagen til aktionæroverenskomster.

For variabelt forrentede udlån antages nedskrivninger i
forbindelse med værdiforringelse som udgangspunkt at
svare til dagsværdien af kreditrisikoen med nedenstående
korrektioner:

Der er taget højde for ændring i kreditmarginal for en given
risiko ved at korrigere for forskellen mellem den aktuelle
kreditpræmie og den kreditpræmie, der ville blive krævet,
såfremt et givet udlån blev ydet på balancedagen.

Fastforrentede lån, der ikke er regnskabsmæssigt sikret,
justeres endvidere med den værdiændring der opstår som

Årsrapport 49

 

Årsregnskab

Noter

følge af forskellen mellem den fastsatte rente og den
aktuelle markedsrente.

Dagsværdien af udstedte obligationer, der handles i et aktivt
marked, opgøres til dagsværdi over senest observerede
markedspris på balancedagen. Dagsværdien af udstedte
obligationer og efterstillet kapital, der ikke handles i et aktivt
marked opgøres med udgangspunkt i de vilkår, der ville
være gældende, hvis det pågældende lån havde været
optaget på balancedagen.

Regnskabsmæssig sikring

Banken anvender de særlige regler om regnskabsmæssig
sikring for at undgå den inkonsistens, der opstår ved, at
visse finansielle aktiver eller finansielle forpligtelser måles til
amortiseret kostpris, mens afledte finansielle instrumenter
måles til dagsværdi, når betingelserne vedr. dokumentation
og effektivitet er opfyldt. Sikringsforholdet er etableret på
følgende poster: Fastforrentede udlån, lån i fremmed mønt
og fastforrentede indlån. Ved afdækning af dagsværdien af
indregnede fastforrentede aktiver og forpligtelser reguleres
de sikrede poster til dagsværdi vedr. den sikrede risiko.

Ved sikring af fremtidige pengestrømme indregnes
værdiregulering af sikringsinstrumenterne i anden total-
indkomst og klassificeres som en særskilt reserve i egen-
kapitalen. De tilbageføres til resultatopgørelsen i takt med,
at de afdækkede poster påvirker resultatet.

Afdækningen sker ved anvendelse af produkterne optioner,
terminsforretninger, swaps og Caps.

Resultatopgørelse og totalindkomstopgørelse

Renter, gebyrer og provisioner

Renteindtægter og renteudgifter indregnes i resuitat-
opgørelsen i den periode, de vedrører. Provisioner og
gebyrer, der er en integreret del af den effektive rente af et
udlån, indregnes som en del af amortiseret kostpris.

Renteindtægter fra udlån, som enten er helt eller delvist
nedskrevne, indregnes under renteindtægter alene med den
beregnede effektive rente af lånets nedskrevne værdi.
Renteindtægter herudover indregnes under regnskabs-
posten ”nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv.”
Provisioner og gebyrer, der er led i en løbende ydelse,
periodiseres over løbetiden.

50 I Årsrapport

Øvrige gebyrer
transaktionsdagen.

indregnes i  resultatopgørelsen på

Andre driftsindtægter

Andre driftsindtægter indeholder regnskabsposter af
sekundær karakter i forhold til bankens aktiviteter, herunder
fortjeneste og tab ved salg af overtagne, investerings- og
domicilejendomme.

Fortjeneste og tab ved salg opgøres som salgsprisen med
fradrag af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige
værdi på salgstidspunktet.

Udgifter til personale og administration

Udgifter til personale omfatter løn og sociale omkostninger,
pensioner mv. til medarbejderne. Omkostninger til ydelser
og goder til ansatte, herunder jubilæumsgratialer indregnes
i takt med de ansattes præstation af de arbejdsydelser, der
giver ret til de pågældende ydelser og goder.

Der er indgået bidragsbaserede pensionsordninger med
hovedparten af medarbejderne. I de bidragsbaserede
ordninger indbetales faste bidrag til en uafhængig
pensionskasse. Banken har ingen forpligtelse til at indbetale
yderligere bidrag.

Andre driftsudgifter

Andre  driftsudgifter indeholder  regnskabsposter af
sekundær karakter i forhold til bankens aktiviteter, herunder
bidrag til Indskydergarantifonden og den løbende
garantiprovision vedrørende statsgarantiordningen.

Skat

Årets skat, som består af årets aktuelle skat og ændring af
udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del,
der kan henføres til årets resultat, og direkte på anden
totalindkomst hhv. egenkapitalen med den del, der kan
henføres hertil.

Aktuelle skatteforpligtelser, henholdsvis tilgodehavende
aktuel skat, indregnes i balancen opgjort som beregnet skat
af årets skattepligtige indkomst reguleret for betalt
acontoskat.

Udskudt skat indregnes af alle midlertidige forskelle mellem
regnskabsmæssige og skattemæssige værdier af aktiver og
forpligtelser bortset fra goodwill og midlertidige forskelle
som opstår ved erhvervelse af aktiver eller påtagelse af

 

forpligtelser, som på anskaffelsestidspunktet hverken
påvirker den skattepligtige indkomst eller resultatet.

Udskudt skat passiveres i balancen under ”udskudte
skatteforpligtelser" eller aktiveres under  ”udskudte
skatteaktiver”, såfremt nettoværdien er et aktiv og det
vurderes som sandsynligt, at skatteaktivet vil blive
realiseret.

Balance

Finansielle aktiver generelt

Køb og salg af finansielle aktiver indregnes på
afviklingsdagen til dagsværdi. Mellem handelsdagen og
afviklingsdagen indregnes ændringer i dagsværdien af det
uafviklede finansielle instrument.

Ved første indregning af finansielle aktiver, der ikke
efterfølgende måles til dagsværdi over resultatopgørelsen,
tillægges transaktionsomkostninger.

Finansielle aktiver omklassificeres ikke efter første
indregning.

Finansielle aktiver måles til dagsværdi med indregning af
dagsværdiændringer i resultatopgørelsen.

Udtån og tilgodehavender måles til amortiseret kostpris, der
sædvanligvis svarer til nominel værdi med fradrag af
stiftelsesprovisioner, der udgør en del af den effektive rente
og nedskrivninger til imødegåelse af indtrådte, men endnu
ikke realiserede tab.

Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos
centralbanker

Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender består af
bankens beholdning af inden- og udenlandsk seddel og
mønt samt anfordringstilgodehavender i centralbanker.

Tilgodehavende hos kreditinstitutter og central-banker
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
omfatter tilgodehavender hos andre kreditinstitutter samt
tidsindskud i centralbanker.

Udlån og andre tilgodehavender
Udlån og andre tilgodehavender omfaiter udlån til kunder og
visse obligationer, der ikke handles i et aktivt marked.

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender samt
hensættelser på garantier og uudnyttede kredittilsagn
foretages såvel individuelt som gruppevist. Nedskrivninger
til tab foretages, når der er objektiv indikation for
værdiforringelse.

For individuelle nedskrivninger anses objektiv indikation i
det mindste som indtruffet i tilfælde af en eller flere af
følgende begivenheder:

Låntager er i betydelige økonomiske vanskeligheder.
Låntagers  kontraktbrud, eksempelvis i form af
manglende overholdelse af betalingspligt for afdrag og
renter.

Låntager ydes lempelser i vilkårene, som ikke ville være
overvejet, hvis det ikke var på grund af låntagers
økonomiske vanskeligheder, eller det er sandsynligt, at
låntager vil gå konkurs eller bliver underlagt anden
økonomisk rekonstruktion.

Nedskrivning foretages med forskellen mellem den
regnskabsmæssige værdi før  nedskrivningen og
nutidsværdien af de forventede fremtidige betalinger på ud-
lånet. De forventede fremtidige betalinger er opgjort med
udgangspunkt i sandsynlighedsvægtede scenarier opgjort
ved debitors betalingsevne, realisation af sikkerheder samt
evt. dividende. Som diskonteringsfaktor anvendes udlånets
effektive rente.

Udlån, der ikke er nedskrevet individuelt, indgår i de
gruppevise nedskrivninger.

For udlån og tilgodehavender, der ikke er individuelt
nedskrevet, foretages en gruppevis vurdering af, om der for
gruppen er indtruffet objektiv indikation for værdiforringelse.

Den  gruppevise — vurdering foretages ved en
segmenteringsmodel, som er udviklet af brancheforeningen
Lokale Pengeinstitutter. Foreningen forestår den løbende
vedligeholdelse og udvikling af modellen. Segmenterings-
modellen fastlægger sammenhængen i de enkelte grupper
mellem konstaterede tab og et antal signifikante forklarende
makroøkonomiske variable via en lineær
regressionsanalyse. Blandt de forklarende  makro-
økonomiske variable indgår arbejdsløshed, boligpriser,
rente, antal konkurser/tvangsauktioner m.fl.

ÅrsrapportWl 51

1405084EogSN85036

 

 

Årsregnskab

Noter

Den makroøkonomiske == segmenteringsmodel er i
udgangspunktet beregnet på baggrund af tabsdata for hele
pengeinstitutsektoren. vestjyskBANK har derfor vurderet,
hvorvidt modelestimaterne afspejler kreditrisikoen for
vestjyskBANKSs egen udlånsportefølje.

Denne vurdering har medført en tilpasning af
modelestimaterne til egne forhold, hvorefter det er de
tilpassede estimater, som danner baggrund for beregningen
af den gruppevise nedskrivning. For hver gruppe af udlån
og tilgodehavender fremkommer et estimat, der udtrykker
den procentuelle værdiforringelse, som knytter sig til en
given gruppe af udlån og tilgodehavender på balancedagen.
Ved at sammenligne med det enkelte udlåns oprindelige
tabsrisiko og udlånets tabsrisiko primo den aktuelle
regnskabsperiode fremkommer det enkelte udlåns bidrag til
den gruppevise nedskrivning. Nedskrivningen beregnes
som forskellen mellem den regnskabsmæssige værdi og
den tilbagediskonterede værdi af de forventede fremtidige
betalinger justeret for ledelsesmæssige skøn.

Hensættelser til tab på garantier samt hensættelser til tab
på uudnyttede kredittilsagn indregnes under hensatte
forpligtelser.

Aktier

Aktier omfatter aktier, der handles i aktive markeder samt
unoterede aktier i selskaber, som banken ejer i fællesskab
med en række andre pengeinstitutter.

Obligationer
Posten omfatter obligationer, der handles i et aktivt marked.

Pensionspuljer

Aktiver, der indgår i pensionspuljer og kunders indskud i
pensionspuljer, præsenteres i separate balanceposter.
Afkast af puljeaktiver og — indskud præsenteres samlet
under kursreguleringer.

Grunde og bygninger
Investeringsejendomme er ejendomme, der overvejende
besiddes for at opnå lejeindtægter og/eller kapitalgevinster.

Investeringsejendomme indregnes ved anskaffelse. til
kostpris og måles efterfølgende til dagsværdi. Regulering af
dagsværdi samt lejeindtægter indregnes i  resultat-
opgørelsen under henholdsvis ”Kursreguleringer” og ”Andre
driftsindtægter”.

52 HH Årsrapport

Dagsværdien af investeringsejendomme opgøres ud fra en
systematisk vurdering baseret på ejendommens forventede
afkast, idet metoden vurderes at afspejle hvorledes
tilsvarende ejendomme værdiansættes i markedet. Der
afskrives ikke på disse ejendomme.

For en vurdering af de bogførte værdier indhentes periodisk
en vurdering af eksterne eksperter.

Domicilejendomme er ejendomme, som banken selv
benytter til administration, filial eller øvrig servicevirk-
somhed.

Domicilejendommene måles til omvurderet værdi, som er
dagsværdien på  omvurderingstidspunktet — fratrukket
efterfølgende akkumulerede af- og nedskrivninger. Den
omvurderede værdi udgør  afskrivningsgrundlaget.
Opskrivning til et beløb, der overstiger kostpris med fradrag
af akkumulerede afskrivninger, indregnes i anden
totalindkomst og bindes under opskrivningshenlæggelser i
egenkapitalen. Omvurdering til et beløb, der er lavere end
kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger,
indregnes i resultatopgørelsen.

Immaterielle aktiver
Immaterielle aktiver vedrører værdien af kunderelationer
erhvervet i forbindelse med overtagelsen af Bonusbanken.

Værdien af erhvervede kunderelationer måles til kostpris
med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger.
Værdien af de erhvervede kunderelationer afskrives lineært
over den forventede levetid, som er 10 år.

Øvrige materielle aktiver

Øvrige materielle aktiver måles til kostpris med fradrag af
akkumulerede af- og nedskrivninger. Der foretages lineære
afskrivninger baseret på følgende vurdering af de øvrige
aktivers forventede brugstider:

IT-udstyr 2-3 år.
maskiner og inventar 3 år.
biler 3-4 år.

Øvrige materielle anlægsaktiver vurderes for
nedskrivningsbehov, når der er indikation for værdi-
forringelse.

 

 

Andre aktiver

Posten omfatter aktiver, der ikke er placeret under øvrige
aktivposter, blandt andet positive markedsværdier af
spotforretninger og afledte finansielle instrumenter samt
tilgodehavende renter.

Finansielle forpligtelser
Finansielle forpligtelser indregnes på afviklingsdagen til
dagsværdi. Ved første indregning af finansielle forpligtelser,
der ikke efterfølgende måles til dagsværdi, fradrages
transaktionsomkostninger.

Andre forpligtelser

Posten omfatter forpligtelser, der ikke er placeret under
øvrige passivposter, og omfatter blandt andet negative
markedsværdier af spotforretninger, afledte finansielle
instrumenter og skyldige renter.

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker/Indlån
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker samt indlån værdi-
ansættes til amortiseret kostpris.

1405084EogSN85037

Efterstillede kapitalindskud

Ved indregning af efterstillede kapitalindskud behandles
eventuelle indbyggede derivater som selvstændige
derivater.

Modregning af finansielle aktiver og forpligtelser
Finansielle aktiver og forpligtelser præsenteres modregnet,
når der er juridisk adgang til at foretage modregning, og
banken har til hensigt at foretage modregning eller at afvikle
aktivet og forpligtelsen samtidigt.

Egne aktier

Anskaffelses- og afståelsessummer samt udbytte fra egne
aktier indregnes direkte i overført resultat under egen-
kapitalen.

Årsrapportili 53

 

Årsregnskab

Noter

 

Note
2 Usikkerhed, kapitalforhold og fortsat drift

Det har vist sig, at banken i perioder med højkonjunktur ikke har været fokuseret tilstrækkeligt på forebyggelse af risici, og
der har derfor ikke været tilstrækkelig opmærksomhed på at indarbejde forsigtighedsprincipper, som kunne skabe en vis
ballast til at mildne konsekvenserne af de aktuelle økonomiske udfordringer. Dette har øget bankens følsomhed. Samtidig
har bankens tidligere vækststrategi i for høj grad bygget på et kapitalgrundlag, der qua dets struktur har krævet forholdsvis
dyre renteudgifter. Manglen på en højere andel af tålmodig og ikke-rentebærende kernekapital har vanskeliggjort mere
langsigtede strategiske manøvrer.

Usikkerhed ved indregning og måling

De væsentligste usikkerheder ved indregning og måling knytter sig til nedskrivninger på udlån og hensættelser på
garantier. Der er endvidere usikkerheder ved værdiansæitelse af bankens domicil- og investeringsejendomme, overtagne
aktiver samt finansielle instrumenter.

Der er i 2013 arbejdet med at sikre, at bankens kreditpolitik, bankens forretningsgange og interne procedurer er
tilstrækkelige til at sikre korrekt kreditmæssig behandling af bankens engagementer med henblik på rettidigt at vurdere og
opgøre eventuelle behov for nedskrivninger. Det er ledelsens opfattelse, at der er foretaget vurderinger i opgørelsen af
nedskrivningsbehovet pr. 31.12.2013, der afspejler Finanstilsynets retningslinjer samt de tabsrisici, som er forbundet med
de aktuelle konjunkturforhold. Ledelsen er opmærksom på, at banken har en forholdsvis stor andel af kunder med
svaghedstegn og kunder med nedskrivninger, hvorfor nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier er forbundet
med væsentlig usikkerhed. Såfremt konjunkturerne forværres yderligere, særligt indenfor landbrugs- og ejendomssektoren,
vil det kunne have en væsentlig negativ indvirkning på bankens driftsresultat og finansielle stilling samt skabe usikkerhed
om mulighederne for fortsat drift.

Kapitaiforhold og fortsat drift
Forudsætningen ved regnskabsaflæggelsen om bankens fortsatte drift (going concern) forudsætter, at banken har et
tilstrækkeligt kapitalberedskab til at dække et fremtidigt kapitalbehov.

Bankens basiskapital opgøres i henhold til lov om finansiel virksomhed, og ultimo 2013 udgør den efter fradrag 2.291 mio.
kroner. De vægtede poster udgør 20.335 mio. kroner, hvilket medfører, at bankens solvensprocent — opgjort efter FIL 8124,
stk. 2 — udgør 11,3%. Sølvensbehovet ultimo 2013 udgør 10,9%, der betyder at solvensoverdækningen er på 0,4 pct. point,
svarende til 67 mio. kroner.

Kapitaloverdækningen vurderes at være spinkel, og det er ledelsens vurdering, at der er behov for en styrkelse i fremtiden
for at reducere sårbarheden overfor fremtidige tab samt ændringer i kapitalreglerne som følge af implementeringen af CRD
IV reglerne, der forventes implementeret fra 31. marts 2014. Effekten heraf vurderes for nuværende — uden yderligere tiltag
— at være negativ med 1,5 - 2 procentpoint.

Ved et uændret solvensbehov og uden yderligere tiltag vil dette medføre en solvensunderdækning i niveauet 1,0 - 1,5
procentpoint i forhold til det individuelle solvensbehov og dermed udløse behovet for en genopretningsplan. Der vil stadig
være overdækning i forhold til 8% kravet, om end begrænset.

Med udgangspunkt i en forventning om uændrede konjunkturer vurderes det som realistisk, at behovet for nedskrivninger
vil kunne absorberes af basisindtjeningen. Ledelsen forventer at kunne realisere et basisresultat før nedskrivninger i
niveauet 450-500 mio. kroner.

 

54 H Årsrapport

 

 

 

 

Note
2 Usikkerhed, kapitalforhold og fortsat drift (fortsat)
Styrkelse af bankens soivensnøgletal er et afgørende fokusområde. Som beskrevet i ledelsesberetningen side 21 i afsnittet
”Strukturelle tiltag”, arbejder ledelsen med forskellige muligheder for at styrke bankens kapitalgrundlag. Hel eller delvis
succes med den beskrevne model vil være afgørende for, at banken på alle områder kan opfylde de nye CRD IV reglers
forventede kapitalkrav. Banken vurderer, at de strukturelle tiltag har potentiale til at forbedre bankens solvens i niveauet 2-3
procentpoint.

Såfremt ledelsens forventninger til basisindtjening samt væsentligt lavere nedskrivninger ikke i al væsentlighed realiseres,
eller såfremt der opstår væsentlige, uventede negative begivenheder, sammenholdt med, at det ikke lykkes at gennemføre
strukturelle tiltag til styrkelse af bankens kapitalgrundlag, kan dette i yderste konsekvens medføre, at banken mister sin
tilladelse til at drive pengeinstitutvirksomhed eller bliver tvunget til afvikling med deraf følgende negativ indflydelse på
bankens resultater, finansielle stilling og fortsatte drift.

EU Kommissionen

EU Kommissionen traf den 25. april 2012 en foreløbig afgørelse om godkendelse af statsstøtte i dele af vestjyskBANK's ka-
pitalplan, herunder tildeling af nye individuelle statsgarantier. Den endelige godkendelse er betinget af, at banken indsend-
er og får godkendt en omstruktureringsplan af Kommissionen. Processen forløber i et tæt samarbejde med Den Danske
Stat, men den endelige godkendelse foreligger endnu ikke. På baggrund af undersøgelserne af mulige strukturelle tiltag har
processen været sat midlertidig i bero, men dialogen omkring forudsætningerne for den endelige godkendelse forventes
genoptaget i nær fremtid. Vigtigheden af at få afklaret den endelige godkendelse understreges af, at ultimativt kan banken
ellers blive bragt i en situation, hvor spørgsmålet om eventuel tilbagebetaling af statsstøtte kan komme på tale.

 

 

 

 

 

2013 2012
Note ik ikr.
3 Renteindtægter .

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 3.647 7.982

Udlån og andre tilgodehavender 1.257.611 1.485.889

Obligationer 36.036 78.400

Øvrige renteindtægter 434 285

Afledte finansielle instrumenter 35.840 46.590

I alt 1.333.568 1.619.146
Heraf udgør renteindtægter af ægte købs- og tilbagesalgsforretninger ført under

- Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 0 16

Årsrapport 55

1405084EogSN85038

 

 

Årsregnskab

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2013 2012
tkr. tikr.
4. Renteudgifter
Kreditinstitutter og centralbanker 59.113 24.871
Indlån og anden gæld 280.507 308.184
Udstedte obligationer 50.526 192.955
Efterstillede kapitalindskud 130.157 201.044
Øvrige renteudgifter 15 78
520.318 727.132
Heraf udgør renteudgifter af
- Ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger ført under Kreditinstitutter og centralbanker 30 10
Gebyrer og provisionsindtægter
Værdipapirhandler og depoter 83.510 70.738
Betalingsformidling 45.279 47.048
Lånesagsgebyrer 86.497 89.910
Garantiprovision 57.704 83.419
Øvrige gebyrer og provisioner 19.873 20.912
292.863 312.027
Kursreguileringer
29.162 29.810
20.998 22.812
Investeringsejendomme -1.712 0
14.387 23.089
Valuta-, rente-, aktie-, råvare- og andre kontrakter samt afledte finansielle instrumenter i
-3.317 3.213
Aktiver tilknyttet puljeordninger 166.640 150.279
Indlån i puljeordninger -166.640 -150.279
Øvrige aktiver -9.690 4.040
Øvrige forpligtelser 12.942 -12.757
Gevinst ved indfrielse af forpligtelser målt til amortiseret kost 63.651 23.985
126.421 94.192
Andre driftsindtægter
Gevinst ved salg af materielle aktiver 4.691 619
Andre indtægter 15.390 9.741
Drift investeringsejendomme -198 -168
19.883 10.192

 

56 il Årsrapport

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2013 2012
Note . — dkr. ikr.
8 Udgifter til personale og administration
Lønninger og vederlag til bestyrelse og direktion HE 8.013 19.560
Personaleudgifter 325.694 403.272
Øvrige administrationsudgifter 204.968 233.587
| alt 538.675 656.419
Personaleudgifter mu ST
Lønninger 255.957 329.639
Pensioner 35.042 35.155
Udgifter til social sikring, lønsumsafgift m.v. 34.695 38.478
| alt 325.694 403.272
Lønninger og vederlag til bestyrelse, direktion og væsentlige risikotagere
Bestyrelse
Fast vederlag . 1.621 1.562
! alt 1.621 1.562
Antal bestyrelsesmedlemmer ultimo 9 8
Bestyrelses vederlag
Bestyrelsesformanden 300 300
Næstformanden 250 250
Menige bestyrelsesmedlemmer 150 150
Tillæg til formand for revisionsudvalg . 50 50
Direktion
Adm. bankdirektør Vagn Thorsager (tiltrådt 1. april 2012)
Kontraktligt vederlag 4.101 3.557
Pension 2 2
I alt 4.103 3.559
Bankdirektør Michael N. Petersen (tiltrådt 1. oktober 2012) '
Kontraktligt vederlag 2.042 500
Pension — 247 62
I alt 2.289 562
Bankdirektør Frank Kristensen (fratrådt 25. september 2012)
Kontraktligt vederlag 0 2.559
Pension "0 514
Fratrædelsesgodtigørelse 0 10.804
| alt 0 13.877
Direktion i alt
Kontraktligt vederlag "+ 6.143 6.616
Pension …— 249 578
Fratrædelsesgodtgørelse 0 10.804
| alt 6.392 17.998
Årsrapport 57

1405084EogSN85039

 

 

Årsregnskab

 

 

 

 

 

 

 

Noter
2013 2012
Note tkr. tkr.
8 Udgifter til personale og administration (fortsat)
Værdi af personalegoder 243 282
Med henvisning til vilkårene for deltagelse i Bankpakke II skal det oplyses, at der ved
opgørelsen af den skattepligtige indkomst er skattemæssigt fradraget aflønning til
direktionen med 3.318 9.140
Der er ikke indgået aftaler om bonusordninger, incitamentsprogrammer eller lignende
aflønningsordninger.
Banken er fritaget for enhver pensionsforpligtelse med hensyn til direktionens
fratrædelse, det være sig på grund af alder, sygdom, invaliditet eller nogen som helst
anden årsag.
Pensionsordning / årlig pension:
Vagn Thorsager: Ingen pensionsordning.
Michael N. Petersen: Bidragsbaseret gennem pensionskasse. vestjyskBANK indbetaler
12,25 % af lønnen.
Øvrige ansatte med væsentlig indflydelse på bankens risikoprofil
Fast vederlag 12.310 9.089
Pension 1.481 1.072
Fratrædelsesgodtgørelse 0 4.660
I alt 13.791 14.821
Antal ansatte med væsentlig indflydelse på bankens risikoprofil ultimo år 17 15
Pensionsordning:
Bidragsbaseret gennem pensionskasse samt ratepension.
Årlig pension:
vestjyskBANK indbetaler 12,25% af lønnen
Ovenstående er i overensstemmelse med lønpolitikken, der fremgår af bankens
hjemmeside - se vestjyskbank.dk/om-banken/organisation
9 Revisionshonorar
Honorar for lovpligtig revision af årsregnskabet 2.769 2.413
Honorar for andre erklæringsopgaver med sikkerhed 390 340
Honorar for andre ydelser 4.247 5.186
I alt 7.406 7.939
10. Andre driftsudgifter
Bidrag til Garantifonden for Indskydere og Investorer 46.174 28.292
Andre udgifter 2.515 5.373
| alt 48.689 33.665

 

58 Ill Årsrapport

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2013 2012
Note —— tkr. tkr.
11. Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier m.v.
Individuelle nedskrivninger på udlån
Individuelle nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender primo året 3.319.190 2.121.489
Nedskrivninger i årets løb ' 1.212.575 1.575.614
Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår -205.937 -70.991
Andre bevægelser 47.709 22.677
Tidligere individuelt nedskrevet nu endelig tabt -722.418 -329.599
Individuelle nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender ultimo 3.651.119 3.319.190
Driftspåvirkning 1.006.638 1.504.623
Gruppevise nedskrivninger på udlån
Gruppevise nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender primo året "— 36.089 51.304
Nedskrivninger i årets løb — "32.308 9.143
Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår -11.591 -36.372
Andre bevægelser 1.557 12.014
Gruppevise nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender ultimo 58.363 36.089
Driftspåvirkning 20.717 -27.229
Nedskrivninger på udlån i alt
Nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender primo året 3.355.279 2.172.793
Nedskrivninger i årets løb 1.244.883 1.584.757
Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår -217.528 -107.363
Andre bevægelser 49.266 34.691
Tidligere individuelt nedskrevet nu endelig tabt -722.418 -329.599
Nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender ultimo 3.709.482 3.355.279
Driftspåvirkning 1.027.355 1.477.394
Hensættelser til tab på garantier og uudnyttede kredittilsagn
Hensættelser til tab på garantier og uudnyttede kredittilsagn primo året 49.839 36.043
Hensættelser i årets løb 4.744 34,841
Tilbageførsel af hensættelser foretaget i tidligere regnskabsår -43.251 -21.045
Hensættelser til tab på garantier og uudnyttede kredittilsagn ultimo 11.332 49.839
Driftspåvirkning -38.507 13.796
Akkumuleret nedskrivningsprocent 15,5% 11,6%
Årsrapport 59

1405084EogSN85040

 

 

Årsregnskab

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Noter
2013 2012
Note tkr. tkr.
11. Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier m.v. (fortsat)
Tilgodehavender med standset renteberegning udgør ultimo 2.208.438 2.025.471
I alt nedskrevet herpå 1.587.757 1.395.861
Tilgodehavender med standset renteberegning i procent af udlån før nedskrivninger 10,5% 8,4%
Nedskrivninger/hensættelser på tilgodehavender hos kreditinstitutter
Nedskrivninger/hensættelser på tilgodehavender hos kreditinstitutter primo perioden 1.043 1.081
Nedskrivninger/hensættelser i perioden 0 637
Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår -1.043 -675
Nedskrivninger/hensættelser på tilgodehavender hos kreditinstitutter ultimo 0 1.043
Driftspåvirkning -1.043 -38
Driftspåvirkning i alt 987.805 1.491.152
Tabt, ikke tidligere individuelt nedskrevet/hensat 105.320 29.444
Indgået på tidligere afskrevne fordringer -19.780 -5.841
Nedskrivninger på udlån og garantidebitorer m.v. i alt 1.073.345 1.514.755
Renteindtægter på nedskrevne udlån er modregnet i nedskrivninger med 73.360 49.266
12 Skat
Udskudt skat 0 -284.750
Nedskrivning af udskudt skatteaktiv ultimo 0 588.096
I alt 0 303.346
Der fordeles således:
Skat af årets resultat 0 299.408
Skat af anden totalindkomst 0 3.938
I alt 0 303.346
13 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Tilgodehavender på opsigelse hos centralbanker 0 0
Tilgodehavender hos kreditinstitutter 189.367 456.065
I alt 189.367 456.065
Fordelt efter restløbetid:
Anfordring 141.672 444.538
Til og med 3 måneder 42.000 0
Over 3 måneder og til og med 1 år 0 3.186
Over 1 år og til og med 5 år 5.695 8.341
| alt 189.367 456.065

 

60 I Årsrapport

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2013 2012
Note 0 tkr. ikr.
14. Udlån og andre tilgodehavender fordelt efter restløbetid ' '
Anfordring 5.688.374 7.807.616
Til og med 3 måneder " "4.319.123 2.588.032
Over 3 måneder og til og med 1 år ”',, 1.213.688 1.803.574
Over 1 år og til og med 5 år . 3.574.900 4.410.954
Over 5 år 2.614.345 4.086.697
| alt 17.360.430 20.696.873
15  Regnskabsmæssig værdi af udlån og tilgodehavender, hvor der er indtruffet
objektiv indikation på værdiforringelse
Udlån og andre tilgodehavender før nedskrivninger " 8.387.864 8.519.937
Nedskrivninger 3.651.119 3.319.190
Regnskabsmæssig værdi 4.736.745 5.200.747
16. Puljeaktiver . ….
Kontantindestående 91.604 28.352
Obligationer ' 595.526 518.208
Aktier m.v. . 893.096 704.579
Andre aktiver 6.099 4.827
I alt 1.586.325 1.255.966
17. Immaterielle aktiver
Goodwill
Samlet anskaffelsespris primo 0 96.590
Tilgang ved fusion med Aarhus Lokalbank Q 111.074
Samlet anskaffelsespris ultimo 0 207.664
Nedskrivninger primo 0. 0
Periodens af- og nedskrivninger Q 207.664
Nedskrivninger ultimo 0 207.664
Bogført beholdning ultimo 0 0
Kunderelationer
Samlet anskaffelsespris primo 14.964 14.964
Samlet anskaffelsespris ultimo 14,964 14.964
Af- og nedskrivninger primo 5.986 4.489
Periodens af- og nedskrivninger 1.496 1.497
Af- og nedskrivninger ultimo … 7,482 5.986
Bogført beholdning ultimo "7,482 8.978
Kunderelationer hidrører fra køb af Bonusbanken i 2008.
Årsrapport 61

1405084FogSN85041

 

Årsregnskab

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Noter
2013 2012
Note ikr. tkr.
18 lnvesteringsejendomme
Dagsværdi primo 1.212 1.492
Overført fra domicilejendomme 6.895 2.130
Afgang i årets løb 700 2.130
Årets regulering til dagsværdi -1.712 -280
Dagsværdi ultimo 5.695 1.212
19 Domicilejendomme
Omvurderet værdi primo 389.258 327.596
Tilgang 0 45.917
Afgang 15.276 2.130
Afskrivninger 7.506 6.853
Værdiændringer indregnet i anden totalindkomst 0 24.185
Værdiændringer indregnet i resultatopgørelsen -500 543
Omuvurderet værdi ultimo 365.976 389.258
Eksterne eksperter har været involveret i målingen af de væsentligste
investeringsejendomme og domicilejendomme
20 Øvrige materielle aktiver
Kostpris
Kostpris primo 35.309 31.908
Tilgang i årets løb 3.257 9.696
Afgang i årets løb 11.438 6.295
Samlet kostpris ultimo 27.128 35.309
Afskrivninger
Afskrivninger primo 22.648 19.825
Årets afskrivninger 5.572 7.672
Årets afskrivninger på afhændede og udrangerede aktiver 881 386
Årets tilbageførsler af tidligere års nedskrivninger samt tilbageførsel af de samlede af-
og nedskrivninger på aktiver, der i årets er afhændet eller udgået af driften 9.357 5.235
Ned- og afskrivninger ultimo 19.744 22.648
Regnskabsmæssig værdi ultimo 7.384 12.661
21  Udskudte skatteaktiver/forpligtelser
Udskudt skat primo 0 303.346
Udskudt skat for året 0 284.750
Nedskrivning på udskudt skatteaktiv ultimo 0 -588.096
Udskudt skatteaktiv ultimo 0 0

 

62 HH Årsrapport

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

. 2013 2012
Note Nm kr. tkr.
22 Andre aktiver
Positiv markedsværdi af afledte finansielle instrumenter 178.742 648.042
Tilgodehavende renter og provisioner 46.902 66.242
Øvrige aktiver — 195.356. 200.050
| alt 421.000 914.334
23 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker fordelt på restløbetid '
Anfordring "401.617 650.559
Til og med 3 måneder |. 0 6.571
Over 3 måneder og til og med 1 år . 475.000 0
Over 1 år og til og med 5 år - .4,225.238: 3.129.225
Over 5 år ' 0 139.669
I alt 5.101.855 3.926.024
24. Indlån og anden gæld ” |.
Anfordring 6.794.047 7.197.269
Med opsigelsesvarsel ' 5.238 16.962
Tidsindskud 5.970.614 5.957.699
Særlige indlånsformer 3.520.691 3.629.680
I alt 16.290.590 16.801.610
Fordelt på restløbetid
Anfordring 7.419.815 7.700.077
Til og med 3 måneder 2.406.593. 1.690.614
Over 3 måneder og til og med 1 år 1.651.682 3.261.722
Over 1 år og til og med 5 år 4.581.203 3.726.961
Over 5 år — 231.297 422.236
I alt 16.290.590 16.801.610
25 Udstedte obligationer '
Fordelt på restløbetid
Til og med 3 måneder . 9.252 2.188.135
Over 3 måneder og til og med 1 år 0 4.575.774
Over 1 år og til og med 5 år 8.761 18.071
I alt 18.013 6.781.980
26 Andre passiver | |
Negativ markedsværdi af afledte finansielle instrumenter —… 76.025" 240.395
Forskellige kreditorer . 130.313 149.225
Skyldige renter og provisioner . 119.790 113.419
Øvrige passiver " 18.696 44.910
| alt 344.824 547.949
Årsrapport 63

1405084EogSN85042

 

Årsregnskab

 

 

 

 

Noter
2013 2012

Note ikr. tkr.
27. Efterstillede kapitalindskud

Supplerende kapital 743.822 931.511

Den supplerende kapital forfalder i perioden 16.05.2014 til 28.06.2020 med mulighed for

førtidsindfrielse i perioden indtil 28.06.2017 efter Finanstilsynets godkendelse. Kapitalen

forrentes med 2,718 - 9,500% med step up klausul efter tidspunktet for førtidsindfrielse.

Der er i 2013 indfriet supplerende kapital i alt nom. 90 mio. NOK og 75 mio. DKK jf.

selskabsmeddetelse af 27. februar, 3. april og 17. juni 2013.

I alt 743.822 931.511

Hybrid kernekapital

Hybrid kernekapital på DKK 100 mio. 104.936 107.573

Kapitalen forrentes med fast 4,765%. Der er ingen forfaldsdato.

Der er mulighed for førtidsindfrielse efter Finanstilsynets godkendelse den 15.11.2015.

Hybrid kernekapital på DKK 75 mio. 75.000 75.000
Kapitalen forrentes med fast 5,000%. Der er ingen forfaldsdato.

Der er mulighed for førtidsindfrielse efter Finanstilsynets godkendelse den 30.06.2016.

Hybrid kernekapital på DKK 50 mio. 50.000 50.000
Kapitalen forrentes med fast 5,440%. Der er ingen forfaldsdato.

Der er mulighed for førtidsindfrielse efter Finanstilsynets godkendelse den 01.05.2016.

Hybrid kernekapital på DKK 862,8 mio. 874.723 1.184.568
Kapitalen forrentes med fast 9,943%. Der er ingen forfaldsdato.

Der er mulighed for førtidsindfrielse efter Finanstilsynets godkendelse fra 25.08.2012 -
24.08.2014 til kurs 100, fra 25.08.2014 - 24.08.2015 til kurs 105 og fra 25.08.2015 og
fremefter til kurs 110.

Overkurs er indregnet og amortiseret i h.t. forventet indfrielsestidspunkt.
Hybrid kernekapital 287,6 mio. er konverteret til aktiekapital den 22.10.2013
Hybrid kernekapital 575,2 mio. er konverteret til aktiekapital den 20.01.2014

 

 

 

 

 

Hybrid kernekapital på DKK 35,6 mio. 0 35.402
Kapitalen er konverteret til aktiekapital den 22.10.2013

] alt 1.104.659 1.452.543
Efterstillede kapitalindskud i alt 1.848.481 2.384.054
Udgiftsført under Renteudgifter Efterstillede kapitalindskud:

Renteudgift 162.579 168.134
Omkostninger ved optagelse og indfrielse 2.950 1.285
Kursreguleringer m.v. -35.372 31.625
| alt 130.157 201.044
Efterstillede kapitalindskud, der kan indregnes i basiskapitalen 1.557.543 1.977.319

 

64 I Årsrapport

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2013 2012
Note — tkr: tkr.
28 Aktiekapital
Aktiekapital primo året 612.889 125.000
Udstedte aktier ved konvertering af hybrid kernekapital " … 24,693 141.780
Udstedte aktier ved fusion 0 39.664
Kapitaltilførsel ved aktieemission oa oa 306.445
Kapitalnedsættelse -551.600 0
l alt 85.982 612.889
Antal aktier , 85.981.689 61.288.878
" åkr. 1 å kr. 10
Antal egne aktier primo
Antal egne aktier i 1.000 stk. 174 185
Pålydende værdi i 1.000 kroner 1.747 1.852
Pct. af aktiekapitalen 0,3% 0,3%
Tilgang
Køb egne aktier i 1.000 stk. . 4211: 2.936
Pålydende værdi i 1.000 kroner 4.211 29.361
Pct. af aktiekapitalen 4,9% 4,8%
Samlet købspris i 1.000 kroner 45.534 52.962
Afgang
Salg egne aktier i 1.000 stk. 4.209: 2.947
Pålydende værdi i 1.000 kroner 4.209 29.466
Pct. af aktiekapitalen 4,9% 4,8%
Samlet salgspris i 1.000 kroner 45.505 53.190
Antal egne aktier ultimo
Antal egne aktier i 1.000 stk. 176 174
Pålydende værdi i 1.000 kroner 176 1.747
Pct. af aktiekapitalen 0,2% 0,3%
Som følge af bankens modtagelse af statslig hybrid kernekapital samt udstedelse af
obligationer under den individuelle statsgaranti må der ikke udbetales udbytte.
29 Eventualforpligtelser
Finansgarantier 405.861 1.368.854
Tabsgarantier for realkreditudlån 1.622.291 1.814.473
Tinglysnings- og konverteringsgarantier 1,499 540.606
Øvrige eventualforpligtelser 928.166 1.429.718
I alt 2.957.747 5.153.651
Øvrige eventualforpligtelser består bl.a. af arbejdsgarantier, udleveringsgarantier samt
indeståelser over for Indskydergarantifonden m.v.
Årsrapport 65

1405084EogSN85043

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

o
Årsregnskab
Noter
2013 2012
Note tkr. ikr.
30 Andre forpligtende aftaler
Øvrige forpligtelser 30.262 5.179
I alt 30.262 5.179
31 Kapitalkrav
Egenkapital 887.019 998.012
Opskrivningsheniæggelser -55.433 -55.433
immaterielle aktiver -7.482 "8.978
Udskudte aktiverede skatteaktiver 0 0
Øvrige fradrag i kernekapitalen -72.980 "53.739
Hybrid kernekapital 443.748 552.736
Kernekapital efter fradrag 1.194.872 1.432.598
Ansvarlig lånekapital 452.884 524.776
Opskrivningshenlæggelser 55.433 55.433
Hybrid kernekapital 660.911 899.807
Basiskapital før fradrag 2,364,100 2.912.614
Fradrag i basiskapitalen -72.980 "53.739
Basiskapital efter fradrag 2.291.120 2.858.875
Vægtede poster i alt 20.334.717 25.601.755
Kernekapital efter fradrag i procent af vægtede poster i alt 5,9% 5,6%
Solvensprocent ifølge FiL & 124, stk. 2 11,3% 11,2%
Solvenskrav ifølge FiL 8 124, stk. 2 8,0% 8,0%
32. Afgivne sikkerhedsstillelser
Kreditinstitutter:
Marginkonti stillet til sikkerhed i relation til finansielle instrumenter 42.991 108.158
Udlån:
Pantsat til sikkerhed for trækningsret hos Danmarks Nationalbank
Belåningsgrundlag 2.037.408 3.208.826
Belåningsværdi 1.324.315 2.085.737
Heraf belånt 1.324.315 2.085.737
Obligationer:
Pantsat til sikkerhed for trækningsret hos Danmarks Nationalbank
Samlet nominel værdi 1.559.384 2.394.206
Samlet kursværdi 1.567.832 2.393.649
Heraf belånt 0 915.780

 

 

66 I Årsrapport

 

 

 

 

 

 

 

 

” Mastercard
== sikret ved tilsvarende indlån
Sikkerhedsstillelser stillet for engagementer ydet til medlemmer af instituttets:

2013 2012

Note tkr. tkr.
33 Nærtstående parter |

vestjyskBANKs nærtstående parter omfatter Den Danske Stat, bankens bestyrelse og

direktion samt disses personers familiemedlemmer.

Der har i årets løb været normal samhandel på markedsmæssige vilkår med det af

direktør Anders Bech 100 pct. ejede selskab Kaj Bech A/S.

Køb hos Kaj Bech A/S 42 255

Aktiebesiddelser på mindst 5 pct. af bankens aktiekapital (1.000 stk):

Den Danske Stat 56.710 32.017

Finansiel stabilitet (100 pct. ejet af Den Danske Stat) 1.291 1.291

! alt 58.001 33.308

Den Danske Stat's ejerandel i procent af bankens aktiekapital 67,5% 54,3%

Den Danske Stat er nærtstående part med bestemmende indflydelse.

Banken har haft følgende transaktioner med Den Danske Stat:

Hybrid kernekapital med en hovedstol på 323,1 mio.kroner er i 2013 konverteret til

nom. 24,7 mio.kroner aktier i banken.

Hybrid kernekapital jf. note 27:

Hovedstol 862.800 1.150.400

Rentesats 9,943% 9,943%

Hovedstol 0 35.550

Rentesats - 11,111%

Renteudgift hybrid kernekapital udgør 112.052 101.724

Betalingsgaranti for låneobligationer 3.720.000 6.757.073

Garantiprovision udgør 67.015 62.338

Størrelsen af lån, pant, kaution eller garantier stillet for medlemmer af instituttets:

Direktion 100 100

Bestyrelse 8.972 58.958

Der er i 2013 ikke givet engagementsudvidelser til bestyrelsen

Alle engagementer er ydet på markedsmæssige vilkår.

Rentesats

Direktion 0%” 0%”

Bestyrelse 3,50%-6,00%  2,825%-6,10%

 

1405084EogSN85044

Direktion 0 0
Bestyrelse 3.296 19.299
Der har derudover ikke, ud over normalt ledelsesvederlag, været gennemført
transaktioner med nærtstående i regnskabsåret.
Årsrapport 67

 

 

Årsregnskab

Noter

 

Note

34

Dagsværdi af finansielle aktiver og forpligtelser
Finansielle instrumenter måles i balancen til dagsværdi eller amortiseret kostpris.

Dagsværdi er det beløb, som et finansielt aktiv kan handles til, eller det beløb, en finansiel forpligtelse kan overdrages til,
mellem uafhængige parter. For finansielle aktiver og forpligtelser, der prissættes på aktive markeder, opgøres dagsværdien
på baggrund af observerede markedspriser på balancedagen. For finansielle instrumenter, der ikke prissættes på aktive
markeder, opgøres dagsværdien i videst muligt omfang på baggrund af almindeligt anerkendte værdiansættelsesteknikker,
der baserer sig på observerbare markedsdata. Kun undtagelsesvis baseres værdiansættelsen på ikke observerbare
markedsdata.

Aktier m.v., aktiver i puljeordninger og afledte finansielle instrumenter er i regnskabet målt til dagsværdi således, at
indregnede værdier svarer til dagsværdier.

For udlån vurderes nedskrivningerne at svare til ændringer i kreditkvaliteten. Forskellen til dagsværdier beregnes som
modtagne gebyrer og provisioner, tilgodehavende renter, som først forfalder til betaling efter regnskabsperiodens afslutning
samt for fastforrentede udlån tillige den renteniveauafhængige kursregulering. Ved en hel eller delvis overdragelse af
udlånsporteføljen vil dagsværdien være lavere.

Dagsværdien for tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker fastlægges efter samme metode som for udlån.

Udstedte obligationer og efterstillede kapitalindskud måles til amortiseret kostpris. Forskellen mellem regnskabsmæssig
værdi og dagsværdi vurderes at være skyldige renter, som først forfalder til betaling efter regnskabsperiodens afslutning
samt omkostninger og overkurs amortiseret over lånets løbetid samt for fastforrentede udstedte obligationer tillige den
renteniveauafhængige kursregulering.

For variabelt forrentede finansielle forpligtelser i form af indlån og gæld til kreditinstitutter målt til amortiseret kostpris
skønnes forskellen til dagsværdier at være skyldige renter, som først forfalder til betaling efter regnskabsperiodens
afslutning.

For fastforrentede finansielle forpligtelser i form af indlån og gæld til kreditinstitutter målt til amortiseret kostpris vurderes
forskellen til dagsværdier at være skyldige renter, som først forfalder til betaling efter regnskabsperiodens afslutning samt
den renteniveauafhængige kursregulering.

For finansielle instrumenter, der måles til dagsværdi, er grundlaget for opgørelse af dagsværdi angivet:
Niveau 1: Noterede kurser i et aktivt marked for identiske aktiver eller forpligtelser.
Niveau 2: Værdiansættelsesmodel primært baseret på observerbare markedsdata.

Niveau 3: Værdiansættelsesmodel, der i væsentligt omfang baseres på ikke-observerbare markedsdata. Finansielle
instrumenter, der værdiansættes på basis af ikke observerbare markedsdata, udgøres primært af aktier i selskaber i den
finansielle sektor jf. note 49.

68 I Årsrapport

 

 

 

 

 

 

 

 

 

. 2013. 2013 2012 2012
" Regnskabs- . ' Regnskabs-
mæssig værdi Dagsværdi mæssig værdi Dagsværdi
Note un ” dkr 4 4 ikr. tkr. tkr.
34 Dagsværdi af finansielle aktiver og forpligtelser
(fortsat)
Finansielle aktiver
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos . .
centralbanker 1.198.891" 1.198.891 1.232.087 1.232.087
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 189.367 189.375 456.065 456.137
Udlån til amortiseret kostpris 17.360.430 17.376.865 20.696.873 20.713.415
Obligationer til dagsværdi (niveau 1) 4.470.961 4.470.961 7.271.083 7.271.083
Børsnoterede aktier (niveau 1) 18.875 18.875 31.054 31.054
Unoterede aktier m.v. (niveau 3) 459.276. 459.276 444.858 444.858
Aktiver tilknyttet puljeordninger 1.586.325 - 1.586.325 1.255.966 1.255.966
Afledte finansielle instrumenter (niveau 2) 178.742 178.742 648.042 648.042
| alt - 25.462.867.-  25.479.310 32.036.028 32.052.642
Finansielle forpligtelser
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 5.101.855 - 5.101.959 3.926.024 3.926.066
Indlån 16.290.590 "  16.289.760 16.801.610 16.799.274
Indlån i puljeordninger 1.586.325 1.586.325 1.255.966 1.255.966
Udstedte obligationer 18.013 18.719 6.781.980 6.812.725
Efterstillede kapitalindskud 1.848.481 1.858.938 2.384.054 2.371.316
Afledte finansielle instrumenter (niveau 2) 76.025 76.025 240.395 240.395
I alt 24.921.289 24.931.726 31.390.029 31.405.742
Bevægelser på finansielle aktiver tilhørende niveau 3:
Begyndelsen af året 444.858 520.366
Tilgang 44.528 56.726
Afgang 34,743 130.970
Dagsværdiregulering indregnet i kursreguleringer 4.633 -1.264
Slutningen af året 459.276 444.858
Årets værdiregulering på finansielle aktiver i behold
udgør 19.001. 8.612

 

35

Risikoforhold og risikostyring

vestjyskBANK er eksponeret over for forskellige typer af risici. Disse risici samt bankens politikker og mål for styring heraf

er beskrevet i ledelsesberetningens risikoafsnit "Risikostyring" og ”Kreditrisici" (side 23-26):

Kreditrisici side 24-26

Markedsrisici side 23
Renterisiko side 23
Valutarisiko side 24
Aktierisiko side 24

Likviditetsrisici side 24

 

1405084EogSN85045

Årsrapport 69

 

 

 

Årsregnskab

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Noter
2013 2012
Note tkr. tkr.
36 Krediteksponering
Bankens krediteksponering er sammensat af følgende aktiver og ikke-
balanceførte poster:
Tilgodehavender hos centralbanker 1.098.903 1.125.999
Tilgodehavender hos kreditinstitutter 189.367 457.108
Obligationer 4.470.961 7.271.083
Udlån 21.069.912 24.052.152
Ikke-balanceførte poster:
Finansielle garantier 2.031.944 3.195.302
Kredittilsagn 5.591.138 5.163.402
| alt 34.452.225 41.265.046
Heraf indregnet i balancen 26.829.143 32.906.342
Kreditinstitutter
Tilgodehavender hos centralbanker omfatter alene Danmarks Nationalbank.
Tilgodehavender hos kreditinstitutter omfatter tilgodehavender hos en række inden- og
udenlandske kreditinstitutter.
Tilgodehavender hos udenlandske kreditinstitutter udgør en meget begrænset del.
Tilgodehavender hos enkeltinstitutter på mere end 5 mio. kroner.
Kreditinstitutter eller datterselskaber hertil, der er rated minimum A+ 60.872 182.288
Kreditinstitutter eller datterselskaber hertil, der er rated A og lavere 69.124 23.461
Kreditinstitutter efler datterselskaber hertil, der ikke er rated 46.326 192.000
| alt 176.322 397.749
Obligationer fordelt på ratingklasser
AAA 3.895.937 6.347.343
A+ til A- 81.064 290.883
BBB«+ til BBB- 370.525 619.548
BB+ og lavere 9.516 8.411
Ingen rating 113.919 4.898
i alt 4.470.961 7.271.083
Obligationer fordelt på udstedere
Realkreditobligationer 4.416.624 6.748.532
Øvrige obligationer 54.337 522.551
| alt 4.470.961 7.271.083

 

70 M Årsrapport

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2013 2012
Note " tkr. tkr.
36 Krediteksponering (fortsat)
Udlån, finansielle garantier og kredittilsagn fordelt på brancher
Offentlige myndigheder 50.050 27.327
Erhverv or
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri " 5,765.523 6.503.158
Industri og råstofindvinding … 1.248.828 1.265.475
Energiforsyning 1.640.372 2.443.506
Bygge- og anlæg 1.029.619 1.095.730
Handel . 2.148.084 2.274.791
Transport, hoteller og restauranter " 1,136.595 1.250.649
Information og kommunikation 130.919 138.374
Finansiering og forsikring 1.546.342" 1.974.904
Fast ejendom 5.690.332 6.396.351
Øvrige erhverv 1.521.879 1.805.010
| alt erhverv 21.858.493 25.147.948
Private … 6.784.451 7.235.581
I alt ;… 28.692.994 32.410.856

 

37 Sikkerheder

I hovedparten af erhvervsengagementerne har banken pant i det aktiv, der finansieres, hvorfor de mest udbredte typer
sikkerheder er pant i fast ejendom, skibe, vindmøller, motorkøretøjer, løsøre, værdipapirer samt virksomhedspant/
fordringspant. Ligeledes udgør ejerkaution og personforsikringer en stor andel af de modtagne sikkerheder.

For hovedparten af privatkundeengagementerne gælder tilsvarende, at banken har pant i det aktiv, der finansieres, hvorfor
pant i fast ejendom og i motorkøretøjer er de mest udbredte sikkerhedstyper.

Banken foretager løbende vurdering af stillede sikkerheder. Værdiansættelsen sker med baggrund i aktivets dagsværdi
fratrukket en margin til dækning af omkostninger ved realisation, liggetidsomkostninger samt prisafslag. En del sikkerheder
vurderes af forsigtighedsmæssige samt praktiske hensyn ikke til at have en værdi, hvorfor nedennævnte tal ikke
nødvendigvis er udtryk for sikkerhedernes reelle værdi. Der er i 2013 foretaget ændringer i opgørelsen af sikkerhederne
som følge af forbedret datagrundlag.

 

Årsrapport 71

1405084EogSN85046

 

 

Årsregnskab

Noter

 

Note
37 Sikkerheder (fortsat)

Sikkerheder fordelt efter type

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2013 tkr. Pant i ejen-  Indtrædel Pant i Værdi- Bank- Øvrige Total
domme sesret løsøre, papirer konti

og i pant i biler,

vindmøller fast drifts-

ejendom midler,

skibe M.V.
Offentlige myndigheder 0 0 0 0 0 0 0

Erhverv
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri 2.949.333 85,579 548.980 94.502 51.520 128.499 3.858.413
Industri og råstofindvinding 74.949 32.484 279.561 1.945 6.371 39.166 434.476
Energiforsyning 870.357 119.694 78.801 129.710 11.953 10.214 1.220.729
Bygge- og anlæg 276.113 56.578 117.562 5.739 7.466 6.266 469.724
Handel 177.864 103.134 509.653 30.497 25.307 19.027 865.482
Transport, hoteller og restauranter 251.558 239.277 154,394 11.125 2.545 17.204 676.103
Information og kommunikation 22.299 2.660 7.117 15.930 409 0 48.415
Finansiering og forsikring 243.589 26.042 2,505 216.734 17.579 81.020 587.469
Fast ejendom 3.142,145 569.751 13.939 197.594 97.440 90.628 4.111.497
Øvrige erhverv 202.308 86.218 113.850 36.248 37.160 6.751 482.535
I alt erhverv 8.210.515 1.321.417 1.826.362 740.024 257.750 398.775  12.754.843
Private 2.280.878 290.778 198.144 296.752 126.632 60.264 3.253.448
I alt 10.491.393 1.612.195 2.024.506 1.036.776 384.382: 459.039 16.008.291
2012 tkr. Panti — Indtræd- Pant i Værdi- Bank- Øvrige Total
ejendomme elsesret løsøre, papirer konti

og i pant i biler,

vindmøller fast drifts-

ejendom midler,

skibe m.v.
Offentlige myndigheder 0 0 o 0 0 0 0

Erhverv

Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri 1.499.548 44.127 404.123 73.786 24.032 51.038 2.096.654
Industri og råstofindvinding 59.828 20.690 45.584 2.283 2.666 30.864 161.915
Energiforsyning 480.321 18.133 64.705 152.799 19.087 324.349 1.059.394
Bygge- og anlæg 176.061 52.535 46.028 4.716 16.477 0 295.817
Handel 130.632 63.456 124,663 19.174 35.006 5.612 378.543
Transport, hoteller og restauranter 150.927 199.319 111.377 15.197 4.437 3.816 485.073
Information og kommunikation 14.538 1.926 3.209 17.806 56 408 37.943
Finansiering og forsikring 369.569 47.723 4.611 224.189 12.203 15.986 674.281
Fast ejendom 2.174.015 378.552 14.714 82.949 89.870 62.777 2.802.877
Øvrige erhverv 161.092 64.836 42.961 62.281 48.062 7.261 386.493
I alt erhverv 5.216.531 891.297 861.975 655.180 251.896 502.111 8.378.990
Private 1.172.302 253.964 209.852 292.362 108.875 45.442 2.082.797
| alt 6.388.833 1.145.261 1.071.827 947.542 360.771 547.553  10.461.787

 

7210 Årsrapport

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2013 2012
Note . ,. tkr. tkr.
38 Kreditkvalitet - samlet oversigt
Udlån ifølge balancen 17.360.430 20.696.873
Nedskrivninger på udlån jf. note 11 " 8,709,.482 3.355.279
Garantier ifølge balancen … 2.957.747. 5.153.651
Hensættelser på garantier ". 10.333 43.375
Udlån og garantidebitorer brutto - 24.037.992 29.249.178
Udlån og garantidebitorer, der er nedskrevne/hensatte jf. note 42 . 7,456.669 7.494.699
Udlån og garantidebitorer i restance jf. note 41 1.943.384 1.410.250
Udlån og garantidebitorer, der hverken er i restance eller nedskrevne/hensatte jf. note 40 14.637.939 20.344.229
Udlån og garantidebitorer brutto 24.037.992 29.249.178
Udlån og garantidebitorer, der er nedskrevne/hensatte jf. note 42 … 7.456.669 7.494.699
Nedskrivninger på udlån jf. note 11 3.709,482 3.355.279
Hensættelser på garantier 10.333 43.375
Udlån og garantidebitorer, der er nedskrevne/hensatte efter sorten
nedskrivninger/hensættelser 3.736.854. 4.096.045
Udlån og garantidebitorer i restance jf. note 41 .—… - 1.943.384 1.410.250
Udlån og garantidebitorer, der hverken er i restance eller nedskrevne/hensatte jf. note 40 14.637.939 20.344.229
Risiko netto 20.318.177 25.850.524
Udlån jf. balancen 17.360.430. 20.696.873
Garantier jf. balancen 2.957.747 5.153.651
I alt udlån og garantier jf. balancen 20.318.177 25.850.524
39 Udlån og garantier fordelt på brancher ' 2013 2012
pct. pct.
Offentlige myndigheder 0% 0%
Erhverv: '
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri 19% 18%
Industri og råstofindvinding 4% 4%
Energiforsyning 7% 10%
Bygge- og anlæg 4% 4%
Handel ” 8% 7%
Transport, hoteller og restauranter 4% 4%
Information og kommunikation 0% 0%
Finansiering og forsikring 1 5% 6%
Fast ejendom Ku 22% 20%
Øvrige erhverv 5% 5%
| alt erhverv | ou 78%. 78%
Private ” 22% 22%
| alt , 100% 100%
Årsrapportill 73

1405084EogSN85047

 

 

 

Årsregnskab

Noter

 

Note

40 Kreditkvalitet på udlån og garantidebitorer, der hverken er i restance eller nedskrevne/hensatte
Udlån og garantidebitorer med svaghedstegn er udlån og garantidebitorer, hvorpå der ikke individuelt er nedskrevet, men
som dog viser svaghedstegn. Svaghedstegn er forhold, som påvirker udlånets kreditrisikomæssige vurdering i en negativ

retning. Der er tale om udlån og garantidebitorer, hvor boniteten er forringet og derfor tættere på nedskrivning.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2013 tkr. Udlån + Udlån + Udlån + I alt
Garantidebitorer  Garantidebitorer  Garantidebitorer amortiseret
med væsenilige med lidt forringet med normal kost

svagheder, bonitet, visse bonitet
men uden svaghedstegn
nedskrivninger/
hensættelser

Offentlige myndigheder 0 0 2 2

Erhverv

Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri 432.847 551.476 1.280.771 2.265.094

Industri og råstofindvinding 101.784 148.267 414.906 664.957

Energiforsyning 22.899 488.798 594.268 1.105.965

Bygge- og anlæg 133.926 113.400 248.480 495.806

Handel 310.323 214.340 762.198 1.286.861

Transport, hoteller og restauranter 120.240 151.436 310.064 581.740

Information og kommunikation 12.329 7.178 32.274 51.781

Finansiering og forsikring 193.634 104.819 435.975 734.428

Fast ejendom 864.163 751.999 818.250 2.434.412

Øvrige erhverv 133.027 225.821 505.462 864.310

I alt erhverv 2.325.172 2.757.534 5.402.648 10.485.354

Private 971.036 656.971 2.524.576 4.152.583

| alt 3.296.208 3.414.505 7.927.226 14.637.939

2012 tkr. Udlån + Udlån + Udlån + ! alt
Garantidebitorer Garantidebitorer  Garantidebitorer amortiseret
med væsentlige med lidt forringet med normal kost

svagheder, bonitet, visse bonitet
men uden svaghedstegn
nedskrivninger/
hensættelser

Offentlige myndigheder 0 O 26.933 26.933

Erhverv

Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri 352.867 853.724 1.700.004 2.906.595

Industri og råstofindvinding 62.257 220.891 583.842 866.990

Energiforsyning 215.528 283.874 1.811.859 2.311.261

Bygge- og anlæg 146.844 198.477 326.810 672.131

Handel 265.022 421.948 848.612 1.535.582

Transport, hoteller og restauranter 275.534 143.238 370.371 789.143

Information og kommunikation 16.189 6.922 38.642 61.753

Finansiering og forsikring 197.319 234.310 528.495 960.124

Fast ejendom 1.114.003 1.358.873 1.122.883 3.595.759

Øvrige erhverv 150.842 337.705 723.219 1.211.766

I alt erhverv 2.796.405 4.059.962 8.054.737 14.911.104

Private 1.163.105 962.972 3.280.115 5.406.192

I alt 3.959.510 5.022.934 11.361.785 20.344.229

 

74 ll Årsrapport

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Note

41. Branchefordeling af restancebeløb for udlån, der ikke er nedskrevne
2013 tkr. 0-30 dage 31-60 dage 61-90 dage — 90 dage — alt
Offentlige myndigheder 0 0 0 (. 0
Erhverv ' 0 — '
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri . 31.623 - 1 37870 88 . … 181 . — .. 35.629
Industri og råstofindvinding 987 1.201 0000 204 2.392
Energiforsyning ' 2.396 . o… 102 918 . 0. 7 3.416
Bygge- og anlæg 6.496 539 657 0 7.622
Handel …… 10,513 1.529 ., 1.575 . 882 14,499
Transport, hoteller og restauranter 3.064 2.199 182 48 5.493
Information og kommunikation 1717471 77 25 0 — 573
Finansiering og forsikring 2.512 ' 282 0 87 2.851
Fast ejendom 1. 22,451 . 910 13.714 ' 115 37.190
Øvrige erhverv 10.613 1.460 747 143 12.963
I alt erhverv 91.056 12.086 . 17.906 ; 1:580 ” ""122,628
Private 25.375 5,157 1.285 1.005 32.822
I alt restancebeløb " 116.431 "47.243 19.191 2585 "155.450
Udlån i alt i restance 1.764.420 106.357 38.831 33.776 1.943.384
2012 tkr. 0-30 dage 31-60 dage 61-90 dage >90 dage | alt
Offentlige myndigheder 0 0 0 0 0
Erhverv
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri 42.771 7.400 408 7.315 57.894
Industri og råstofindvinding 4.178 828 0 13 5.019
Energiforsyning 2.379 0 115 0 2.494
Bygge- og anlæg 7.817 735 0 28 8.580
Handel 10.845 4.543 781 2.494 18.663
Transport, hoteller og restauranter 5.480 368 637 102 6.587
Information og kommunikation 482 155 3 0 640
Finansiering og forsikring 5.973 926 2 22 6.923
Fast ejendom 17.115 15.015 17 505 32.652
Øvrige erhverv 7.915 1.597 109 4.024 13.645
l alt erhverv 104.955 31.567 2.072 14.503 153.097
Private 21.215 7.429 1.623 1.350 31.617
| alt restancebeløb 126.170 38.996 3.695 15.853 184.714
Udlån i alt i restance 1.044.990 314.337 18.786 32.137 1.410.250

 

Årsrapport 75

1405084EogSN85048

 

Årsregnskab

   

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Noter
2013 2012
Note tkr. tkr.
42. Fordeling af bruttoudlån og garantidebitorer, der er individuelt nedskrevne efter årsag
Rekonstruktion/konkurs 612.205 477.357
Gældssanering 13.299 9.359
Inkasso 782.683 394.714
Kunde død 9.648 8.491
Lempelse i vilkår 2.030.963 1.736.846
Øvrige årsager 4.007.871 4.867.932
I alt 7.456.669 7.494.699
43 Branchefordeling af udlån og garantidebitorer, der er individuelt nedskrevne
2013 tkr. Belåningsværdi Blankoelement før  Nedskrivninger/  Blankoelement efter
Brutto af sikkerheder nedskrivninger hensættelser nedskrivninger
Offentlige myndigheder 0 0 0 0 0
Erhverv
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri 2.354.772 660.912 1.693.860 1.132.641 561.219
Industri og råstofindvinding 202.374 62.213 140.161 112.324 27.837
Energiforsyning 161.787 61.109 100.678 53.302 47.376
Bygge- og anlæg 272.301 120.844 151.457 119.164 32.293
Handel 327.688 86.069 241.619 209.679 31.940
Transport, hoteller og restauranter 420.532 164.544 255.988 166.486 89.502
Information og kommunikation 18.991 3.946 15.045 5.777 9.268
Finansiering og forsikring 779.535 148.968 630.567 541.050 89.517
Fast ejendom 2.206.514 1.355.389 851,125 855.219 0
Øvrige erhverv 225.426 32.492 192.934 156.810 36.124
| alt erhverv 6.969.920 2.696.486 4.273.434 3.352.452 925.076
Private 486.749 74.033 412.716 309.999 102.717
I alt 7.456.669 2.770.519 4.686.150 3.662.451 1.027.793
2012 tkr. Belåningsværdi Blankoelement før  Nedskrivninger/  Blankoelement efter
Brutto af sikkerheder nedskrivninger hensættelser nedskrivninger
Offentlige myndigheder 0 0 0 0 0
Erhverv
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri 2.644.828 751.066 1.893.762 1.133.697 760.065
Industri og råstofindvinding 204.563 35.142 169.421 116.766 52.655
Energiforsyning 66.314 10.870 55.444 15.739 39.705
Bygge- og anlæg 264.073 86.953 177.120 124.024 53.096
Handel 273.646 87.430 186.216 134.816 51.400
Transport, hoteller og restauranter 303.872 104.526 199.346 121.705 77.641
Information og kommunikation 9.309 1.143 8.166 5.584 2.582
Finansiering og forsikring 1.060.022 332.520 727.502 583.961 143.541
Fast ejendom 1.985.805 1.086.411 899.394 716.264 183.130
Øvrige erhverv 216.750 33.761 182.989 136.831 46.158
Il alt erhverv 7.029.182 2.529.822 4.499.360 3.089.387 1.409.973
Private 465.517 52.080 413.437 279.641 133.796
| alt 7.494.699 2.581.902 4.912.797 3.369.028 1.543.769
76 El Årsrapport

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Note
44 Sikkerheder for udlån og garantidebitorer, der er individuelt nedskrevne, fordelt på sikkerhedstyper
2013 tkr. Panti Indtrædel , |. Panti Værdi- …… Bank-  . Øvrige Total.
- ejendom sesret løsøre, — papirer konti '
me ipanti | biler, '
” og -" fast  driftsmid-
vindmøller ejendom ler, skibe
. "mr. M.V: .
Offentlige myndigheder 0 0 0 0 0 0 0
Erhverv ' i — — EN — '
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri 531.645 17.411 68.010 7.248 12.317 24.281 .. 660.912
Industri og råstofindvinding 6.425 4.316 46.140 10 0 5.322 62.213
Energiforsyning 53.443 000 09. 7513" 453 "07 61.109
Bygge- og anlæg 96.066 3.147 17.142 205. 159 4.125 120.844
Handel "40,007 "4.445 ” 69.932 075 347 1.333 86.069
Transport, hoteller og restauranter — .… 72.378. —.51:563. 738.252 + 2.281 0—70 4.  0… 164,544-
Information og kommunikation 0 0 0 3.938 8 0 3.946
Finansiering og forsikring 78.161 2377 761 57198 33 10.443 ” 148.968
Fast ejendom 1.182.604. 109.154 . 3,384. 10.906 . 34.513 . 14.828 -… 1.355.389
Øvrige erhverv 18.476 279 9.127 1.947 68 2.595 32.492.
I alt erhverv 2.049.205 192.692 252.748 91.246 47.668 62.927 " 2.696.486.
Private 48.624 12.944 6.962 1.920 90 3.493 74.033
! alt 2.097.829 205.636 259.710 | 93,166 47.758 66.420 2.770.519
Panti  Indtrædel- Pant i Værdi- Bank- Øvrige Total
ejendom sesret løsøre, papirer konti
2012 tkr. me ipanti biler,
og fast  driftsmid-
vindmøller ejendom ler, skibe
m.v.
Offentlige myndigheder 0 0 0 0 Q 0 0
Erhverv
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri 673.477 15.156 41.272 3.644 3.707 13.810 751.066
Industri og råstofindvinding 1.061 1.740 28.761 47 283 3.250 35.142
Energiforsyning 10.068 0 691 0 111 0 10.870
Bygge- og anlæg 70.572 4,481 11.225 364 311 0 86.953
Handel 21.537 5.725 60.115 0 53 0 87.430
Transport, hoteller og restauranter 17.545 30.726 45.269 9.748 1.238 0 104.526
Information og kommunikation 779 0 158 1 0 205 1.143
Finansiering og forsikring 240.518 16.300 547 74.586 569 0 332.520
Fast ejendom 885.488 138.734 7.763 20.431 33.495 500 1.086.411
Øvrige erhverv 17.538 0 11.539 1.964 0 2.720 33.761
Il alt erhverv 1.938.583 212.862 207.340 110.785 39.767 20.485 2.529.822
Private 21.211 7.331 6.951 15.375 762 450 52.080
| alt 1.959.794 220.193 214.291 126.160 40.529 20.935 2.581.902

 

Årsrapport 77

— 1405084EogSN85049

 

 

Årsregnskab

 

 

 

Noter
2013 2012
Note tkr. tkr.
45 Regnskabsmæssig sikring
Til afdækning af renterisiko er følgende sikret (dagsværdisikring)
Obligationer 0 209.286
Afdækket med renteswap
Syntetisk hovedstol 0 200.000
Dagsværdi 0 -6.481
Udlån til amortiseret kostpris 201.154 258.783
Afdækket med renteswap, udløb 2013-2022:
Syntetisk hovedstol 178.340 224.948
Dagsværdi -15.655 -23.000
Afdækket med rentecap, udløb 2024:
Syntetisk hovedstol 7.258 10.748
Dagsværdi 100 -86
Indlån 3.756.964 914.693
Afdækket med renteswap, udløb 2014-2016:
Syntetisk hovedstol 3.750.000 900.000
Dagsværdi 6.964 14.693
Udstedte obligationer 0 1.682.941
Afdækket med renteswap:
Syntetisk hovedstol 0 1.680.120
Dagsværdi 0 230.303
Efterstillede kapitalindskud 606.620 107.573
Afdækket med renteswap, udløb 2015-2020:
Syntetisk hovedstol 600.000 100.000
Dagsværdi 6.620 7.573
Samlet dagsværdiregulering af sikringsinstrumenter -3.055 -305
Samlet dagsværdiregulering af de sikrede poster 3.055 789
Ineffektivitet indregnet i resultatopgørelsen 0 484
Til afdækning af valutarisiko er følgende sikret:
Udstedte obligationer 0 3.955.256
Afdækket med valutaswap
hovedstol 0 3.950.931
dagsværdi 0 10.467
Værdireguleringer af disse forretninger er klassificeret som sikringsinstrumenter i
forbindelse med sikring af betalingsstrømme.
Indregnet i anden totalindkomst "6.321 18.135
indregnet på egenkapitalen -6.321 18.135

 

78 I Årsrapport

 

 

Note
46

Afledte finansielle instrumenter

Afledte finansielle instrumenter anvendes såvel af bankens kunder som banken til afdækning og styring af finansielle risici

samt positionstagning.
2013 tkr.

 

 

 

 

Netto Positiv Negativ

Nominel værdi markedsværdi; markedsværdi markedsværdi
Valutakontrakter ' ' | SN] ' ' FE
Til og med 3 måneder 3.765.918 93,853. 107.364 13.511
Over 3 måneder og til og med 1 år 259.923 7.787 8.783 996
Over 1 år og til og med 5 år 29.998 -6 6.442 6.448
Over 5 år 29.477 -3.187 933 4.120
Gennemsnitlig markedsværdi ' 101.347 143.310 "41.963
Rentekontrakter —
Til og med 3 måneder 1.660.593 ” ". P32 "710 478
Over 3 måneder og til og med 1 år 1.210.285 9.276 9.364 88
Over 1 år og til og med 5 år — 2.566.387 1.142 16.681 15.539
Over 5 år — 614.185 -6.057 27.673 33.730
Gennemsnitlig markedsværdi 3.771 68.906 65.135
Aktiekontrakter — ”
Til og med 3 måneder 165.016 -144 788 "932
Over 3 måneder og til og med 1 år 110 -181 3 184
Over 1 år og til og med 5 år 0. 0 0 0
Over 5 år 0 , 0 0 0
Gennemsnitlig markedsværdi "566 1.027 1.593
2012 tkr. Netto Positiv Negativ

Nominel værdi markedsværdi markedsværdi markedsværdi
Valutakontrakter
Til og med 3 måneder 5.993.592 482.420 502.800 20.380
Over 3 måneder og til og med 1 år 3.838.125 -73.197 40.256 113.453
Over 1 år og til og med 5 år 27.751 -24 9.941 9.965
Over 5 år 58.362 -4.558 0 4.558
Gennemsnitlig markedsværdi 382.169 506.995 124.826
Rentekontrakter
Til og med 3 måneder 609.843 568 904 336
Over 3 måneder og til og med 1 år 968.680 2.737 6.737 4.000
Over 1 år og til og med 5 år 1.591.317 9.474 39.562 30.088
Over 5 år 527.885 -9,232 47.208 56.440
Gennemsnitlig markedsværdi 16.425 90.615 74.190
Aktiekontrakter
Til og med 3 måneder 103.331 -428 437 865
Over 3 måneder og til og med 1 år 57 -112 197 309
Over 1 år og til og med 5 år 0 0 0 0
Over 5 år 0 0 0 0
Gennemsnitlig markedsværdi -710 674 1.384

 

1405084EogSN85050

 

Årsrapport 79

Årsregnskab

Noter

 

Note
47 Renterisiko
Renterisikoen defineres som det tab, banken påføres ved en stigning i det generelle

renteniveau med 1 % point. Renterisikoen beregnes efter Finanstilsynets retningslinjer.

 

 

 

 

 

 

2013 2012
tkr. tkr.

Renterisiko indenfor handelsbeholdningen:
Værdipapirer 10.354 22.894
Future/terminer/FRA -126 332
Optioner 0 0
Swap 90 -7.911
I alt 10.318 15.315
Renterisiko udenfor handelsbeholdningen:
Tilgodehavende hos kreditinsitutter 0 6
Udlån 18.507 28.841
Obligationer 0 430
Gæld til kreditinsitutter 0 -14.042
indlån -82,161 -85.244
Udstedte obligationer -89 -270
Efterstillet kapital -5.090 -105.103
I alt -68.833 -175.382
Samlet renterisiko -58.515 -160.067
Målt i forhold til kernekapitalen svarer renterisikoen til -4,9% -11,2%
En stigning i renten på 1 pct. point vil resultere i en resultat- og egenkapitalpåvirkning
før skat på 58.515 160.067
Et fald i renten på 1 pct. point vil resultere i en resultat- og egenkapitalpåvirkning før
skat på -58.515 -160.067
Renterisiko fordelt efter modificeret varighed
Til og med 1 år -5.408 -16.149
Over 1 år til og med 2 år 4.754 -14.698
Over 2 år til og med 3,6 år -14.810 -23.574
Over 3,6 år -43.051 -105.646
I alt -58.515 -160.067

 

80 Ill Årsrapport

 

 

 

 

Note
48  Valutarisiko

Valutarisiko er risiko for tab på valutapositioner som følge af ændringer i valutakursen.
Valutakursindikator 1 udtrykker et forenklet mål for omfanget af bankens positioner i
fremmed valuta, og beregnes - efter Finanstilsynets retningslinier - som den største af
summen af alle de valutaer, hvor banken har nettogæld (korte valutapositioner) og
summen af alle de valutaer, hvor banken har nettotilgodehavende (lange

 

 

 

 

 

 

 

 

 

valutapositioner).
2013 2012
tkr. tkr.
Aktiver i fremmed valuta i alt 2.610.849 3.392.662
Passiver i fremmed valutal i alt 261.106 7.662.829
Valutakursindikator 1 19.119 23.375
Valutakursindikator 1 i procent af kernekapital (inkl. hybrid kernekapital) efter fradrag . 1,6% 1,6%
Valutapositionen består primært af positioner i CHF, EUR, GBP, SEK, NOK, USD og ……&
TRY.
En ændring til ugunst for banken på EUR med 2% og øvrige valutaer med 10% vil .… so
resultere i en resultat- og egenkapitalpåvirkning før skat på -1.774 -2.715
49 Aktierisiko
Aktierisikoen udgør det investerede beløb i aktier og aktierelaterede instrumenter
' 2013 2012
Aktier m.v. tkr. tkr.
ÅAktier/investeringsbeviser noteret på Nasdaq OMX Copenhagen A/S - 9.035 20.500
Aktier/investeringsbeviser noteret på andre børser ' 9.839 10.554
Unoterede aktier optaget til dagsværdi — 459.277 444.858
Unoterede aktier m.v. optaget til kostpris 1.060 34.408
I alt 479.211 510.320
Heraf udgør sektoraktier 455.977 449.507
Følsomhed
En stigning i værdierne af aktierne på 10 pct. point vil resultere i en resultat- og '
egenkapitalpåvirkning før skat på 47.921 51.032
heraf sektoraktier 45.598. 44.951
heraf øvrige aktier 2.323 6.081
Et fald i værdien af aktierne på 10 pct. point vil resultere i en resultat- og
egenkapitalpåvirkning før skat på ' -47.921 -51.032
heraf sektoraktier . -45.598 -44.951
heraf øvrige aktier -2,323 -6.081
|
Årsrapport 81

1405084EogsSN85051

 

 

Årsregnskab

Noter

 

Note
50 Likviditetsrisiko

Det likvide beredskab fastlægges ud fra en målsætning om, at tilsynsdiamanten
kontinuerligt skal kunne overholdes under et valgt længerevarende stressscenarium.
Stressscenariet tager udgangspunkt i Finanstilsynets stressfaktorer m.m. Beredskabet
består af likvide værdipapirer, indestående i Nationalbanken samt belåningsramme i

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Nationalbanken.

2013 2012
Likviditetsberedskab tkr. tkr.
Anfordringstilgodehavender, ubelånte indlånsbeviser og ubelånte udlån hos
Nationalbanken samt anfordringstilgodehavender hos andre kreditinstitutter 1.297.595 1.452.511
Likvide værdipapirer 5.038.278 7.115.732
Andre sikre, letsælgelige og ubelånte værdipapirer og kreditmidler 645.891 0
I alt 6.981.764 8.568.243
Overdækning i forhold til 10%-kravet i FiL $152 162,2% 144,8%

51 Kontraktuel løbetid af finansielle forpligtelser
2013 tkr. Regnskabs- Kontraktlige — Inden for 1 år 1-5 år Efter 5 år
mæssig værdi pengestrømme
Gæld kreditinstitutter og
centralbanker 5.101.855 5.102.045 876.627 4.225.418 0
Indlån og anden gæld 16.290.590 16.692.365 11.655.186 4.568.960 468.219
Udstedte obligationer til amorti-
seret kostpris 18.013 19.153 10.053 9.100 0
Efterstillede kapitalindskud 1.848.481 2.475.999 353.315 1.892.412 230.272
Uigenkaldelige kredittilsagn og
garantier 2.957.747 2.957.747 2.957.747 0 0
Afledte finansielle instrumenter 76.025 163.942 37.858 74.665 51.419
2012 tkr. Regnskabs- Kontraktlige — inden for 1 år 1-5 år Efter 5 år
mæssig værdi pengestrømme

Gæld kreditinstitutter og
centralbanker 3.926.024 3.926.616 657.130 3.129.489 139.997
Indlån og anden gæld 16.801.610 17.177.964 13.027.260 3.699.767 450.937
Udstedte obligationer til amorti-
seret kostpris 6.781.980 6.817.235 6.798.044 19.191 0
Efterstillede kapitalindskud 2.384.054 3.212.440 170.273 1.675.600 1.366.567
Uigenkaldelige kredittilsagn og
garantier 5.153.651 5.153.651 5.153.651 0 0
Afledte finansielle instrumenter 240.395 360.941 171.356 103.357 86.228

Forfaldsanalysen viser de kontraktlige udiskonterede pengestrømme og omfatter hovedstol og renter.

Løbetidsfordelingen er foretaget ud fra det tidligste tidspunkt, et beløb kan kræves betalt.

Hybrid kapital uden forfald er placeret efter forventet løbetid.

82 HI Årsrapport

 

 

 

 

 

Note
52 Øvrige risici
Operationelie risici
Det overordnede ansvar for operationelle risici er forankret i Økonomi og Risikostyring.
vestjyskBANK betragter afhængigheden af nøglemedarbejdere som et fokusområde. Der bliver løbende arbejdet på at

minimere afhængigheden af nøglemedarbejdere, bl.a. i form af skriftlige forretningsgange, centralisering af opgaver og
outsourcing af områder, der ikke har betydning for bankens konkurrenceevne.

vestjyskBANK arbejder løbende med politikker og beredskabsplaner for fysiske katastrofer og IT nedbrud. Banken er
medlem af Bankernes EDB Central (BEC), som varetager den daglige drift af IT systemerne. Banken følger de anvisninger
og anbefalinger, der modtages fra BEC, og der foretages ikke selvstændig udvikling af IT-systemer.

Bankens beredskabsplaner for IT området omhandler nedbrud i hovedkontoret og dele af afdelingsnettet. Ved nedbrud i en
eller flere afdelinger kan fortsat drift ske fra de øvrige afdelinger — og ved længerevarende nedbrud i hovedkontoret kan de
vitale funktioner udføres fra en afdeling. Bankens beredskabsplan vurderes af bestyrelsen minimum en gang årligt.

Den operationelle risiko minimeres blandt andet ved at sikre, at udførelsen af aktiviteter er organisatorisk adskilt fra
kontrollen af samme.

Risiko på basiskapital

Overvågning af basiskapitalen sker løbende, og bestyrelsen modtager månedsvis rapportering ud fra fastlagte
retningslinier.

Compliance

vestjyskBANK har en compliancefunktion, hvis ansvarsområde er at overvåge overholdelsen af den finansielle lovgivning.
Der foreligger en bestyrelsesgodkendt instruks og årsplan for området.

53 Verserende retssager

vestjyskBANK er part i forskellige retssager. Sagerne vurderes løbende, og der foretages de fornødne hensættelser ud fra
en vurdering af risikoen for tab.

De verserende retssager forventes ikke at få væsentlig indflydelse på bankens økonomiske stilling.

Herudover er der jf. selskabsmeddelelse af 9. juli 2013 rejst sigtelse mod banken om kursmanipulation i peroden 22. til 30.
september 2008. Endvidere er vestjystBANK tiltalt i sag om påstået kursmanipulation i tidligere Aarhus Lokalbank A/S i
perioden 1. september 2009 til 5. februar 2010 jf. selskabsmeddelese af 2. januar 2013.

54 Begivenheder efter regnskabsårets afslutning
Begivenheder efter regnskabsårets afslutning er omtalt på side 21 i ledelsesberetningen

Årsrapport ill 83

1405084EogSN85052

 

 

Årsregnskab

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Noter

Note 2013 2012 2011 2010 2009

55 Hoved- og nøgletal
Resultatopgørelse (mio. kroner)
Netto renteindtægter 813 892 846 816 789
Netto gebyrindtægter 262 279 236 233 225
Udbytte af aktier m.v. 13 5 3 3 7
Kursreguleringer 126 94 -19 52 137
Andre driftsindtægter 20 10 6 9 66
Basisindtægter 1.234 1.280 1.072 1.113 1.224
Udgifter til personale og administration -539 -656 -588 -589 -619
Andre driftsudgifter samt af- og nedskrivninger på immaterielle og
materielle aktiver -64 -49 -61 -106 -152
Driftsudgifter og driftsafskrivninger -603 -705 -649 -695 -771
Basisresultat før nedskrivninger 631 575 423 418 453
Nedskrivning af goodwill Q -208 0 0 0
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. -1.073 -1.515 -984 -408 -537
Resultat før skat -442 -1.148 -561 10 -84
Skat Q 299 -136 4 -18
Resultat -442 -1.447 -425 6 -66
Balance (mio. kroner)
Aktiver i alt 26.112 32.773. 729.265 33.572 32.829
Udlån 17.360 20.697 21.716 23.468 23.874
Indlån inkl. pulje 17.877 18.058 15.029 15.564 18.635
Eventualforpligtelser 2.958 5,154 4.353 4.485 5.715
Forretningsomfang 38.195 43.909 41.098 43.517 48.224
Egenkapital 887 998 1.718 2.150 2.140

 

84 I Årsrapport

 

 

 

 

 

Note 2013 2012 2011 2010 2009

55 Hoved- og nøgletal (fortsat)
Solvens
Solvensprocent 11,3% 11,2% 12,6% 13,7% 14,8%
Kernekapitalprocent 5,9% 5,6% 9,3% 11,5% 11,5%
Indtjening
Egenkapitalforrentning før skat p.a. 1 -46,9% -84,5% -29,0% 0,4% -3,9%
Egenkapitalforrentning efter skat p.a. 1 -46,9% -106,6% -22,0% 0,3% -3,1%
indtjening pr. omkostningskrone ? 0,74 0,53 0,66 1,01 0,94
Omkostningsprocent 3 48,9% 55,1% 60,6% 62,5% 63,2%
Medarbejdere omregnet til heltid (gennemsnit) 562,9 621,3 614,8 642,1 658,9
Markedsrisiko
Renterisiko ” -4,9% — -11,2% -4,5% -1,9% -1,6%
Valutaposition ? 1,6% 1,6% 1,5% 4,7% 3,9%
Valutarisiko  0,0%. 0,0% 0,0% 0,1% 0,1%
Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet 162,2%  144,8% 98,8%  126,7%  125,8%
Kreditrisiko
Udlån plus nedskrivninger herpå i forhold til indlån 117,9%  133,2%  158,9%  160,3%  135,0%
Udiån i forhold til egenkapital |. 19,6 20,7 12,6 10,9 11,2
Årets udlånsvækst 7 -16,1% 47% -7,5% … -1,7%  -0,8%
Summen af store engagementer 8 ' 33,5% 44,9% 30,4% 40,5% 37,9%
Akkumuleret nedskrivningsprocent ' 15,5% 11,6% 7,8% 5,1% 5,1%
Årets nedskrivningsprocent 4,5% 5,2% 3,5% 1,4% 1,7%
vestjyskBANK aktien
Årets resultat pr. aktie (stykstørrelse 10 kroner) -6,0 -39,4 -34,5 0,5 5,4
Indre værdi pr. aktie (stykstørrelse 10 kroner) ” 10,3 16,3 139,5 173,4 175,0
Kursen på vestjyskBANK aktier ultimo året 9,0 13,0 18,8 68,5 87,0
Børskurs/årets resultat pr. aktie - - - 144,2 ”
Børskurs/indre værdi pr. aktie 0,9 0,8 0,1 0,4 0,5

 

Resultatet for Aarhus Lokalbank indgår i vestjyskBANKSs resultatopgørelse fra 1. april 2012. Aktiver og passiver fra Aarhus
Lokalbank er medregnet i balancen fra ultimo marts 2012.

1 På grundlag af den gennemsnitlige egenkapital.

2 Ordinære indtægter i forhold til ordinære omkostninger.
Ordinære indtægter = netto rente- og gebyrindtægter + kursreguleringer + andre driftsindtægter.
Ordinære omkostninger = driftsudgifter og driftsafskrivninger + nedskrivning af goodwill + nedskrivn. på udlån og
tilgodehav. m.v.

3 Driftsudgifter og driftsafskrivninger i forhold til basisindtægter.

4 Renterisiko i forhold til kernekapital efter fradrag.

5 Valutakursindikator 1 i forhold til kernekapital efter fradrag.

6 Overdækning i forhold til 10%-kravet i FiL $152.

7 Udlånsvæksten målt i forhold til vestjyskBANKs udlån primo perioden.

8 Engagementer større end 10% af basiskapital i forhold til basiskapital.

9 Stykstørrelsen på bankens aktier er ændret fra kr. 10 pr. aktie til kr. 1 pr. aktie ved nedsættelse af aktiekapitalen fra
612,9 mio. kroner til 61,3 mio. kroner, jf. selskabsmeddelelse af 25. april 2013.

Årsrapport 85

1405084EogSN85053

 

 

EH vestjyskbank.dk

Vestjysk Bank A/S, Torvet 4-5, 7620 Lemvig, CVR 34631328

 

S"estjysk BANK