Assets

Type	Time	Amount	Unit

Revenue

Type	Start date	End date	Amount	Unit

XML

See the xml submitted here:

No XML document available for this report.

Separator

The full data:

HR Årsrapport 2013

Lån & Spar Bank A/S

CVR-nr. 13 53 85 30

 

em
ERHVERVSSTYRELSEN

25 MAR. 2016

fra FT

lan&spar

din personlige bank

Indhold

Resumé ..s.ssseeeeeeeeeerenee

Introduktion til temasider: Plan 218.......ss sneen ennen keen ker er ener enseen

Hoved- og nøgletal 2009-2013..

Ledelsesberetning ............

Plan 218 - nye mål for vækst og tilfredshed, ..............sssssekee enker ek enken keen ennen

Plan 218 - forretningsmæssige tiltag .........ss0ueeeeeeneeees essere eee eekerenesekeeennene

Plan 218 - Vision og Mission

Lån & Spar Aktionæren .…...
Regnskabsberetning........

Risikostyring ........2....…

Corporate Social Responsibility ..…...........…. NEDEEDDEEDEEEEEEE SE OSS OSSE SEES SEERE SSESEE

Corporate Governance .....

Ledelse .......202errrre…

Intern kontrol og risikostyring ved regnskabsaflæggelsen .............sssseeeeeeeeeeerenneee

Regnskab .s.ssseeeerersereees
Ledelsespåtegning ...........
Revisorpåtegninger ...........
Repræsentantskab ...........
Lokalråd ....…....rererrereee

Loyalitetsbanker .............

Fondsbørsmeddeleiser og finanskalender ..........0usueereeeese eres sneen eres errnnee

Rådgivningscentre og adresser

11
12-15
17
18
19-20
21-22
24
25-69
71
72-73
74

76

77

78

79

Resumé

Endnu et solidt resultat

De seneste år har været meget udfordrende for ban-
kerne. I Lån & Spar er vi imidlertid lykkedes med at
tiltrække rigtig mange nye helkunder, som har bety-
det, at vi har opnået vækst i et faldende marked. Re-
sultaterne er ikke udeblevet, og understreges af, at vi
endnu en gang har øget indtjeningen. Basisindtjening
før nedskrivninger udgør 143 mio. kr., hvilket er 6 mio.
kr. mere end året før, og indfrier den udmeldte resul-
tatforventning. Færre nedskrivninger betyder, at ba-
sisindtjeningen efter nedskrivninger stiger 13 mio. kr.,
og udgør 113 mio. kr. Årets resultat før skat lyder på
97 mio. kr. Årets resultat efter skat på 72 mio. kr. for-
renter egenkapitalen med 8,1 %.

Punktum for Plan 113

Lån & Spar har under hele den finansielle krise ar-
bejdet efter Plan 113, som var en meget ambitiøs
strategiplan. Strategiplanens tre centrale mål om ind-
tjening, kundetilfredshed og medarbejdertilfredshed
opnåede vi allerede i 2012, hvilket var et år før ud-
løbet af strategiperioden. | strategiperiodens sidste
år har fokus derfor været at holde momentum. Den
strategiske ambition var en basisindtjening på 100
mio. kr. efter nedskrivninger. Vi opnåede som nævnt
hele 113 mio. kr., og realiserede også vores mål for
kunde- og medarbejdertilfredshed, så det blev et flot
punktum for Plan 113.

Velkommen til Plan 218

Med udløbet af den ene strategiperiode starter en ny.
Vi har, meget opfindsomt, valgt at kalde strategien
Plan 218. Strategiplanen er blevet til i samarbejde
mellem ledelse og medarbejdere, og løber indtil ud-
gangen af 2018. Plan 218 har tre ambitiøse mål:

&= 200 mio. kr. i basisindtjening før nedskrivninger.
r Kundetilfredshed på 30 % målt på C7 scoren.
& 4 kundemøder pr. rådgiver pr. dag.

Vi fastholder vores klare vision og mission, og med
løftet om at være 'din personlige bank' vil vi fortsat
være fokuseret på at skabe værdi for kunderne. Stra-
tegiens mål understøttes af en række strategiske
tiltag, bl.a. videreudviklingen af vores teknologiske
platform, som vil give os mere tid til kunderne.

Forventninger til fremtiden

Selvom der har vist sig spæde tegn på optimisme, er
det vores vurdering, at det også i 2014 bliver udfor-
drende at drive bank. På trods af dette forventer vi
en fortsat vækst i antallet af helkunder. En oppriori-
tering af arbejdet med digitalisering, effektivisering,
systemoptimering og samarbejdet med vores strate-
giske samarbejdspartnere skal understøtte denne ud-
vikling. Vi forventer på den baggrund, at vi vil kunne
øge indtjeningen for 2014 tit en basisindtjening før
nedskrivninger I niveauet 140-160 mio. kr.

FREE: ro Æ
t

Realiseret strategi — ny plan

Plan 113 - punktum sat for 2009-2013 strategien
Plan 218 - ny strategi for 2014-2018

Målene for Plan 113 blev allerede realiseret i 2012, og
udfordringen i 2013 var derfor dels at holde momen-

Plan 113, mål:

100 mio. kr. i basis-
indtjening efter
nedskrivning

Resultatet blev 113 mio. kr. i 2013.

Basisindtjening efter nedskrivninger

Mio x,
125

100
75
50
25

0
2010 2011 2012 2013

| sas
Z
i

IR mø

 

sat i søen

tum, dels at sætte en ny strategi i søen. For 5 år siden

var Plan 113 meget ambitiøs. Men med klare hand-
lingsplaner og regelmæssig opfølgning lykkedes det

Plan 113, mål:

Større kundetilfredshed
Resultatet blev en tilfredsheds-
score på 20 %, og ikke mindst at
Lån & Spar i kundetilfredshed lig-
ger på en 2. plads af alle danske
banker.

i Kundetilfredshed'

'
i
I
|”
i
|
i

 

 

over al forventning. På siderne 4, 7 og 8 gør vi rede
for den nye strategi Pian 218.

Plan 113, mål:
Større medarbejder-
tilfredshed

Resultatet blev en placering som
nr, 24 i undersøgelsen Great Place
to Worke, med en tilfredsstillende
fremgang på alle parametre.

" Medarbejdertilfredshed

sg
ad

2010 2011 2012 2013

——

 

|

 

Hoved- og nøgletal 2009-2013

Mio, kr. 2013
Resultat '
Netto rente- og gebyrindtægter 595,3
Kursreguleringer valuta 4,8
Andre driftsindtægter 5,3
Udgifter til personale og administration 444,6
Af- og nedskrivninger på immaterielle

og materielle aktiver 18,0
Basisindtjening før nedskrivninger 142,8
Nedskrivninger på udlån mv. 29,6
Basisindtjening 113,2
Øvrige kursreguleringer 1,3
Resultat af kapitalandele i associerede

og tilknyttede virksomheder 2,2
Udgifter til nødlidende banker (netto) 19,7
Resultat før skat 97,0
Skat 25,3
Årets resultat 71,7
Balance '
Kassebeholdning og tilgodehavender

i kreditinstitutter mv. 2.466,1
Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris 8.249,1
Obligationer og aktier 1.480,2
Aktiver i alt : 12.550,1
Indlån og anden gæld 11.051,4
Egenkapital 929,9
Nøgletal

Solvensprocent 18,9
Kernekapitalprocent 16,3
Egenkapitalforrentning før skat p.a. (%) 11,0
Egenkapitalforrentning efter skat p.a. (%) ; 8,1
0/I-nøgle (omkostninger/indtjening) : 76,4 ;
Renterisiko (%) ' 1,9 :
Valutaposition (%) : 7,1 i
Valutarisiko (%) . 0,1 ;
Udlån i forhold til indlån (%) 75,8 :
Udlån i forhold til egenkapital 89 :
Årets udlånsvækst (%) 47 ;
Overdækning i forhold til lovkrav om-likviditet i 160,0 |
Summen af store engagementer 17,4 !
Årets nedskrivningsprocent 0,3 |
Årets resultat pr. aktie (kr.) 27,3 ;
Indre værdi pr. aktie (kr.) : 344,4 j
Udbytte pr. aktie (kr.) ; 70 i
Børskurs j 295,0 !
Børskurs/årets resultat pr. aktie I 10,8 !
Børskurs/indre værdi pr. aktie ! 0,9 |
Gennemsnitlig antal ansatte | 375,0 ;

2012

570,7
7,4
5,6

430,4

16,5

136,8
36,3

100,5

13,0

1,9
12,2

103,2
25,1

78,1

1.655,3
7.876,1
1.176,7
10.991,8

9.473,8
837,8

16,2
15,5
12,8
9,7
76,6
1,3
5,5
0,0
82,5
9,4
8,2
130,8
50,9
0,4
30,4
327,0
7,0
275,0
9,0
0,8
360,0

2011

509,2
6,8
5,7

402,8

14,7

104,2
29,6

74,6

0,1

1,3
17,5

58,5
14,9

43,6

890,5
7.282,5
1.374,7
9.840,9

8.043,11
773,8

17,8
15,3
78
5,8
80,0
2,0
7,9
0,1
89,1
9,4
9,2
106,1
34,2
0,3
17,2
300,6
5,0
270,0
15,7
0,9
360,0

2010

471,4
7,0
6,3

378,2

14,3

92,2
25,6

66,6

5,0

2,3
12,0

61,9
16,3

45,6

1.157,7
6.666,8
1.513,7
9.615,9

7.898,2
730,9

18,3
15,6
8,7
6,4
81,0
2,8
7,2
0,3
83,2
9,1
3,0
168,6
78,3
0,2
18,3
292,0
5,0
275,0
15,0
0,9
346,0

2009

441,8
6,0
3,7

351,8

17,5

82,2
41,0

41,2

10,6

0,3
6,9

45,2
12,6

32,6

1.091,3
6.473,5
1.789,7
9.668,9

8.031,5
685,2

18,0
15,1
6,5
4,7
81,8
3,6
7,5
0,1
79,8
9,4
2,5
196,1
82,8
0,5
13,0
275,9
0,0
285,0
21,9
1,0
338,0

Sammenligningstal for 2009-2012 er tilpasset som følge af ændringer i anvendt regnskabspraksis. Ændringerne er beskrevet i

note 1 til årsregnskabet.

 

Plan 218 - nye mål for vækst og tilfredshed

Lån & Spar har i årets løb arbejdet med planlæg-
ning af ny strategi: Plan 218 (fra 2014 til og med
2018) er blevet til i et konstruktivt samarbejde,
hvor både ledelse og medarbejdere har været
involveret.

Med den nye strategipian vil vi løfte bankens indtje-
ning og kundetilfredshed til nye højder. Vi har fastsat
tre meget konkrete mål for vores succes.

Vi vil øge basisindtjeningen før nedskrivninger til 200
mio, kr., vi vil øge kundetilfredsheden målt på C7 sco-
ren til 30 %, og sidst - men ikke mindst - vil vi for-
doble antallet af kundemøder pr. rådgiver.

Vi synes, at det er tre meget ambitiøse mål, vi har
sat os. Vi har fortsat et stort markedspotentiale, og
med de rette offensive forretningsmæssige tiltag er
vi overbeviste om, at vi vil få succes.

200 mio. kr. i basisindtjening
før nedskrivning

Forudsætninger:
Maks. 0,5 % i nedskrivninger.
'" Kort rente på min, 2 %.

Kundetilfredshed på 30 % målt
på C7 scoren

C7 scoren øges frå 20 % til 30 %. Beregnes
som den andel af kunder, der vil anbefale Lån &

Spar, fratrukket den andel, som ikke vil. .
| ' |

4 kundemøder pr. rådgiver pr. dag
Mere end 200.000 timer skal frem mod 2018
frigives ved hjælp af digitaliseringer og sy- '
stemoptimeringer. !

mmm

Markedssituationen

Krisen i eurolandene og de usikre forhold i verdens-
økonomien fylder lidt mindre i dag end for et år siden.
Udfordringerne med hensyn til gældsætning og høj
arbejdsløshed er stadig aktuelle, men har ikke haft
det store fokus i 2013. Der har i stedet været fokus på
de positive historier som fx fremgangen i USAs øko-
nomi, hvor Centralbanken har besluttet at stramme
pengepolitikken.

Den fortsatte træghed på det økonomiske område
påvirker stadig investeringsklimaet, privatforbru-
get, beskæftigelsen og boligpriserne. Også her er
der imidlertid begyndende tegn på en stabilisering.
Forbrugerne er ganske vist tilbageholdende, og har
mange midler bundet i opsparing, men forbrugertil-
liden øges langsomt. Herhjemme har vi således set
en stigning i prisen på ejerboliger - i første omgang
primært lejligheder - i København og i andre større
byer. Vi har oplevet et historisk lavt renteniveau, men
vurderingen i markedet er nu, at den næste større
ændring i renten vil være en stigning.

Sammenlignet med de store udsving i økonomierne
og arbejdsløsheden i andre lande, har forholdene i
Danmark været mere stabile. Forbrugernes tilbage-
holdenhed har lagt en dæmper på den økonomiske
udvikling, men også her er der som nævnt tegn på
en forsigtig optimisme, | realiteten har de fleste dan-
skere - i lighed med 2012 - ikke oplevet den helt store
forskel i privatøkonomien i det forgangne år.

Banksektoren har været nødt til at indstille sig på
nye markedsforhold med en lavere efterspørgsel på
finansiering af forbrug og investeringer. Omkostnin-
gerne er steget, og det samme er politikernes krav
til, hvor meget kapital banker skal have til at stå imod
med. Vi forventer derfor, at den hidtidige udvikling
og konsolidering med færre banker vil fortsætte i de
kommende år.

Fortsat tilgang af kunder
Vækststrategien i Lån & Spar fortsætter med at give

resultater, og vi står derfor betydeligt stærkere nu,
end dengang krisen slog igennem. Vi oplever en fort-
sat stor tilgang af kunder. I 2013 blev det til ikke færre
end 18.000 nye kunder, hvad der er mere end tilfreds-
stillende.

Den store tilgang af nye kunder skyldes påvirkninger
fra kundernes familie, venner, bekendte og kolleger,
der har fungeret som gode "ambassadører" for Lån
& Spar. Derudover sker der stadig en omfattende re-
kruttering gennem loyalitetsbanker, hvor potentielle
helkunder lærer banken og dens produkter at kende,
herunder tilbuddet om en 5 % lønkonto for kunder,
der samler hele deres engagement i Lån & Spar.

Flere kundemøder pr. dag

For en bank, der prioriterer personlig rådgivning højt,
er kundemøderne centrale for den fortsatte udvik-
ling. Det har derfor i de forløbne år været et erklæret
mål for Lån & Spar, at rådgiverne skulle gennemføre
flere og bedre kundemøder. Dette arbejde har givet
bonus, da hver rådgiver i dag gennemfører to kunde-
møder pr. dag i gennemsnit.

Samtidig er kundemøderne blevet bedre, forstået på
den måde, at medarbejdernes kompetencer inden for
blandt andet bolig, pension og investering målrettet
er blevet styrket. Kompetenceudviklingen har forbed-
ret rådgivningen, og hver medarbejder i Lån & Spar
har en personlig uddannelses- og handlingsplan, der
medvirker til at bevare dette fokus.

En yderligere årsag til, at stigningen i kundemøderne
har været mulig, er den øgede digitalisering af ar-
bejdsprocesserne og den højere grad af selvbetje-
ning. Dette arbejde fortsætter, og der er derfor sat et
mål om endnu flere kundemøder frem mod 2018 som
et led i Plan 218.

"Din personlige bank'

'Din personlige bank' har for alvor slået rod, og er ble-
vet en de! af bankens dna. Vision og mission er blevet
rodfæstet, og alle medarbejdere er blevet 100 % op-

mærksomme på, at det er kunderne, der er en forud-
sætning for bankens eksistens og fortsatte udvikling.

Det handler om at se bankens ageren og alle proces-
ser udefra og ind. Hvordan oplever kunderne Lån &
Spar? Hvordan kommer vi hele vejen rundt om kun-
dens økonomi med både seriøsitet, troværdighed og
en høj grad af service? Dette blik for kundens behov
kendetegner i dag banken, og gælder ikke kun for de
kundevendte medarbejdere, men også for medarbej-
dere 'bag linjerne".

Plan 113 afløses af Plan 218

Strategiplanen vedrørende basisindtjening samt
kunde- og medarbejdertilfredshed - Plan 113 - blev
indfriet et år før tid. Fokus i 2013 har derfor været
på at holde momentum og på at udvikle en ny strate-
giplan, der skal udstikke retningen for tiden frem til
2018. Der er opstillet 3 mål som skal nåes inden for
de næste 5 år, og de er:

= 200 mio. kr. i basisindtjening før nedskrivninger
== Kundetilfredshed på 30 % målt på C7 scoren
a= 4 kundemøder pr. rådgiver pr. dag.

Planen er blevet til i et samarbejde mellem ledelse og
repræsentanter for medarbejderne, og indbefatter en
række forretningsmæssige tiltag og løbende målin-
ger på resultaterne.

Nyt rådgivningscenter i 2013

Rammerne for de mange kundemøder er naturligvis
vores rådgivningscentre, hvor døren altid er åben for
eksisterende og nye kunder. Placeringen af vores råd-
givningscentre er altid omhyggeligt valgt, og er et re-
sultat af mange forskellige faktorer som kundegrund-
lag, synlighed, størrelse på lejemålet og meget mere.

Det hele går op i en højere enhed på Peter Bangs Vej,
hvor vi i februar 2013 kunne åbne vores rådgivnings-
center nummer 19. Den første tid i det nye center er
gået rigtig godt, med gode aktiviteter og en stor kun-
detilgang.

Bolig og pension

Ud over arbejdslønnen er det typisk boligfinansiering
og pensionsordning, der fylder mest i privatbudgettet
hos danskerne. Vi har derfor ikke alene styrket kom-
petencerne på de områder hos medarbejderne, men
har også indgået samarbejder og alliancer, så vi kan
møde kunden med et bredt produktsortiment inden
for begge dele,

Samarbejdet med EDC blev lanceret sidste år, og er
kommet godt fra start. Samarbejdet går ud på, at EDC
henviser kunder til Lån & Spar og omvendt, og vi er
ved at bygge et konstruktivt og tillidsfuldt forhold
mellem parterne.

Vores bruttosalg gennem Totalkredit er - i lighed med
tidligere år - stigende, og vi oplever, at mange vælger
at omlægge lån, når de indgår et nyt helkundefor-
hold. Løftet i boligkompetencerne hos bankens med-
arbejdere har været med til at skubbe udviklingen i
den rigtige retning.

Endelig udvikler samarbejdet med Letpension sig
også positivt. Rådgiverne i Lån & Spar er gode til at
arbejde med området under kundemøderne, og de er
klædt godt på til både rådgivning og salg.

Tre nye loyalitetsbanker

Som nævnt tidligere har Lån & Spars loyalitetsbanker
spillet en stor rolle med hensyn til den store vækst i
antallet af helkunder. Derfor har de strategiske allian-
cer fortsat bankens store bevågenhed, og fungerer
som kanal til fortsat tilgang af nye kunder.

Det er lykkedes at indgå aftaler med tre organisatio-
ner i 2013 om at tilbyde deres medlemmer fordele
gennem Lån & Spar. Det drejer sig om:

& Danske Bioanalytikere
& HT/Trafik & Jernbane
== Jordbrugsteknologer i Danmark

 

Plan 218 - forretningsmæssige tiltag

For at kunne opnå målene i Plan 218 har vi opstil-

let en række forretningsmæssige tiltag, så planens
ambitioner kan indfries. På illustrationen viser vi ho-
vedpunkterne, og uddyber her nogle af de vigtigste.

Et centralt tiltag er OPTIMA 2018, der er en videreud-
vikling af vores teknologiske platform. Vi er allerede
rigtig langt med automatisering og digitalisering af
processerne. Vi vil i den nye strategiperiode frigive
200.000 timer årligt, som i stedet skal bruges på at
afholde kundemøder.

I forhold til medarbejderne vil vi arbejde endnu mere
på den individuelle præstation, hvor bl.a. videndeling
er essentiel. Når vi udvikler nye systemer, tager vi
hensyn til den enkelte medarbejders mulighed for at
opnå succes.

Vi arbejder med 'Best practice' og effektivisering, så
rådgiverne kan frigøres til at afholde endnu flere mø-
der med kunderne.

Tværorganisatoriske tiltag

ekultur
mal! e &
! perio nos nu »

2 ning ae
Br. and; Il
ng KO! rådet 0 er;
s kredit hey
rre

i ' G

i g tor und 401«

, vonce? 3

' nyt Cho,

' Valitet

|, s

1 "Og .konceP

4 veddet”
fol

5 wyi

 

Plan 218 - Vision og Mission

Lån & Spar holder fast i sin Vision og Mission.

Vi skal sørge for at sætte høje standarder, som gør
os til et attraktivt valg for kunden. Vi skal være let-
forståelige, og vi vil ikke gå på kompromis med vores
rådgivning. Vi vil have høj etik i vores rådgivning og
rådgive i forhold til kundens ønsker og behov. Vi skal
både give tryghed og være innovative, og i centrum
af det hele skal vi fortsat være 'din personlige bank'.

Vi har fået succes med "din personlige bank'. Vi ikke
bare taler om, at bankmødet skal være personligt
med kvalificeret rådgivning, vores rådgivere har væ-
ret i stand til at give oplevelsen videre til kunden.

"Din personlige bank' er også slået igennem internt.
Kunden er helt i centrum for både de medarbejdere,
som arbejder i den direkte rådgivning, men også hos
de medarbejdere, som arbejder "bag linierne" i fx ad-
ministration og it.

Vision:

Vi vil sætte høje standarder

- Det skal være lettere at være kunde hos os
- Vi skal opleves innovative og tidssvarende
- Vi skal være det trygge valg

Mission:

Vi vil være et attraktivt valg for kunden

| - Priserne skal være bedre end de store bankers ;
,— Vi vil have høj etik i vores rådgivning ;
| - Oplevelsen skal være mere personlig |

Erhverv og Gudme Raaschou

Erhvervsafdelingen i Lån & Spar har oplevet en for-
nuftig vækst siden etableringen, og afdelingen har
blandt andet været synlig på erhvervs- og fagmesser
rundt om i landet. Det har givet en god tilgang af nye
kunder, ligesom afdelingen har åbnet for tilgang af
helt nye kundegrupper som dyrlæger og apotekere
for at bygge videre på de hidtidige resultater.

På investeringsområdet har Gudme Raaschou etable-
ret et samarbejde med de enkelte rådgivningscentre,
så de også på det punkt kan tilbyde kunderne kompe-
tent rådgivning. Området er under fortsat udbygning,
og hos Gudme Raaschou har man i 2013 blandt andet
haft øget fokus på institutionelle investorer og salg af
investeringsforeningsbeviser.

Nye rammebetingelser for bankdrift

Den økonomiske krise har tydeliggjort bankernes be-
tydning for den finansielle stabilitet. Der har derfor
de seneste år været arbejdet hårdt på at få tilpasset
rammebetingelserne for bankdrift, så det sikres, at
bankerne er bedre rustet til at imødekomme fremti-
dige kriser. Internationalt kom Basel-komiteen i 2010
med deres standard på området, kaldet Basel III.

På EU-plan blev det i juni 2013 besluttet at implemen-
tere Basel-standarden og samtidig gennemføre en
harmonisering af reglerne inden for EU. Der er tale
om et omfattende regelkompleks, som træder i kraft
fra 2014.

I forhold til kapitalgrundlaget indføres over en år-
række forskellige buffere, og samtidig øges kravene
til kvaliteten af kapitalen, som fremover i overvejende
grad skal bestå af egentlig kernekapital. Lån & Spar
har en kapitalstruktur, som primært udgøres af egen-

kapital, og vi er derfor godt rustet til at imødekomme
de nye regler.

Der indføres også to nye mål for likviditeten. Der ind-
føres således et kortsigtet likviditetsmål, som skal
sikre tilstrækkelig med likviditet i en 30-dages inten-
siv stresspertode, Herudover indføres der et langsig-
tet likviditetsmål, som skal sikre en hensigtsmæssig
finansieringsstruktur.

Endelig gennemføres der nye regler for governance
og organisering, som ikke får den store betydning for
Lån & Spar.

Forventninger til fremtiden

Det tilbageholdende investeringsmiljø, de afventende
forbrugere og det generelt lave aktivitetsniveau, der
har præget de seneste år, vil også sætte sit præg på
det kommende år. Den stabilisering, vi har oplevet på
nogle områder, samt de første spæde tegn på opti-
misme vil næppe manifestere sig stærkere, end at det
næste år også bliver udfordrende at drive bank.

Lån & Spar har på trods af det afventende marked
formået at generere en stor tilgang af helkunder, og
vi forventer også i 2014 en tilgang af såvel privat-
som erhvervskunder. Den fortsatte digitalisering af
processerne, opprioriteringen af kundemødet og vo-
res strategiske samarbejdspartnere skal støtte denne
udvikling.

Med en fortsat kundetilgang vil det være muligt at
øge indtjeningen yderligere. For 2014 forventer ledel-
sen en basisindtjening før nedskrivninger i niveauet
140-160 mio. kr. Udover kundetilgangen forudsætter
dette indtjeningsniveau, at kunderentemarginalen
kan fastholdes på det nuværende niveau.

 

 

Lån & Spar Aktionæren

Lån & Spar aktien

Aktiekapitalen udgør 271,0 mio. kr. fordelt på
2.110.000 aktier å 100 kr. Alle aktier har samme ret-
tigheder. Lån & Spar-aktien er børsnoteret på NAS-
DAQ OMX Copenhagen.

Oversigten nedenfor viser udvalgte nøgletal for Lån
& Spar aktien:

Nøgletal pr. aktie (kr.) 2013 2012
Årets resultat 27,3 30,4
Indre værdi 344,4 327,0
Udbytte 7,0 7,0
Børskurs/årets resultat 10,8 9,0
Børskurs/indre værdi 0,9 0,8

Kursudvikling

Kursudviklingen i Lån & Spar-aktien er vist i grafen
nedenfor sammenlignet med udviklingen i OMXC20-
indekset.

Kursudvikling
Kurs

700

600

500

400

300

200

100

0
2009 2010 2011 2012 2013
EH lån&Spa: EH OMxXC20

Lån & Spar-aktien startede året i kurs 275 og sluttede
i kurs 295, hvilket svarer til en stigning på 7,3 %.

Udbytte

Bestyrelsen indstiller til generalforsamlingen, at der
udbetales udbytte på 7 kr. pr. aktie for regnskabsåret
2013, hvilket svarer til 26,4 % af årets resultat.

Aktionærer

Langt størstedelen af aktierne i Lån & Spar er ejet
af institutionelle investorer og faglige organisationer.
De faglige organisationer har indgået aktionærover-
enskomster, der betyder, at deres aktier normalt kun
omsættes inden for denne kreds af aktionærer. Ak-
tionærer, der har anmeldt at eje 5 % eller mere af
aktiekapitalen, fremgår af tabellen nedenfor:

Pensionskasser tilknyttet PKA 10,83 %
LB Forsikring A/S 10,36 %
Politiforbundet, Det Særlige Fond 10,00 %
Danmarks Lærerforening 8,96 %

Lån & Spar ejer egne aktier svarende til en ejerandel
på 0,4 % ved udgangen af 2013.

Generalforsamling

Den ordinære generalforsamling afholdes mandag
den 17. marts 2014 kl. 16.30 på Radisson Blu Scandina-
via Hotel, Amager Boulevard 70, 2300 København S.

11

12

Regnskabsberetning

Konklusion

Årets resultat udgør 71,7 Mio. kr., og forrenter egen-
kapitalen efter skat med 81 %. Basisindtjening før
nedskrivninger udgør 142,8 mio. kr., hvilket er 6,0 mio.
kr. mere end for året før. På trods af et fald i rente-
marginalen på 0,5 procentpoint er det lykkedes at
øge indtjeningen, hvilket skyldes et meget højt aktivi-
tetsniveau i året med en stor kundetilgang og vækst
i forretningsomfanget. Nedskrivninger på udlån m.v.
udgør 29,6 mio. kr., hvilket er et fald på 6,7 mio. kr.
Basisindtjeningen efter nedskrivninger udgør således
113,2 mio. kr., hvilket er over den strategiske målsæt-
ning om en basisindtjening på 100 mio. kr. Ledelsen
anser årets resultat og basisindtjeningen for tilfreds-
stillende.

Resultat og basisindtjening

Resultat før skat udgør 97,0 mio. kr. Årets resultat ud-
gør 71,7 mio. kr. Basisindtjeningen før nedskrivninger
udgør 142,8 mio. kr., og indfrier den udmeldte resul-
tatforventning. Basisindtjeningen efter nedskrivnin-
ger udgør 113,2 mio. kr., hvilket er en stigning på 12,7
mio. kr. i forhold tif 2012.

Basisindtjening

Netto renteindtægter udgør 409,5 mio. kr., hvilket er
et fald på 1,7 mio. kr. sammenlignet med året før. År-
sagen hertil er et fald i rentemarginalen på 0,5 pro-
centpoint, som ikke fuldt ud opvejes af væksten i for-
retningsomfanget. Faldet i rentemarginalen skyldes

Basisindtjening og resultat før skat

Mio. kr.
150

und ll

0
2009 2010 2011 2012 2013

OD Basisindtjening før ER Basisindtjening — [Resultat før skat
nedskrivnnnger

dels konkurrencen om kunderne, dels den meget lave
forrentning af overskudslikviditeten.

Gebyrer og provisionsindtægter udgør 208,5 mio.
kr., hvilket er 30,5 mio. kr. mere end for året før. Stig-
ningen kan bl.a. henføres til den store vækst i antal
kunder.

Afgivne gebyrer udgør 29,1 mio. kr., hvilket er 5,9 mio.
kr. mere end for 2012. Samlet udgør netto rente- og
gebyrindtægter 595,3 mio. kr., hvilket er en stigning
på 24,6 mio. kr.

Udgifter til personale og administration udgør 444,6
mio. kr., hvilket er en stigning på 14,2 mio. kr. Stig-
ningen skyldes primært flere medarbejdere og øgede
it-udgifter.

Når omkostningerne sættes i forhold til indtægterne,
er der brugt 76 øre, for hver krone der er tjent.

Nedskrivninger på udlån my. udgør 29,6 mio. kr. Det
er et fald på 6,7 mio. kr. Nedskrivningerne svarer til
en nedskrivningsprocent på 0,3. Det meget lave ned-
skrivningsniveau under hele den økonomiske krise
afspejler den gode bonitet i bankens udlån.

Øvrige kursreguleringer
Øvrige kursreguleringer udgør en indtægt på 1,3 mio.
kr. Obligationer har givet et kurstab på 19,0 mio. kr.

Netto rente- og gebyrindtægter
Mio. kr.

500

400

IN:

2009 2010 20011 2012 2013
CO Netto renteindtægte: — fj Netlo gebyrindtægter

Regnskabsberetning

Modsat har aktier og afledte finansielle instrumenter
givet kursgevinster på henholdsvis 9,8 og 10,5 mio. kr.

Resultat af kapitalandele

Resultat af kapitalandele i Invest Administration A/S
udgør 2,2 mio. kr.

Udgifter til nødlidende banker

Udgifter til nødlidende banker udgør 19,7 mio. kr., og
omfatter primært bidrag til Indskydergarantifonden.
Udgiften er steget 7,5 mio. kr. som følge af vækst i
indlånet.

Skat

Skat af årets resultat udgør 25,3 mio. kr. svarende til
en effektiv skattesats på 26,1 %.

Udbytte

Årets resultat udgør 71,7 mio. kr. Bestyrelsen foreslår,
at der udbetales udbytte på 7 kr. pr. aktie svarende til
et samlet udbytte på 19,0 Mio. kr.

Balance, risikoeksponering og kapitalforhold

pr. 31. december 2013

Balancen udgør 12.550,1 mio. kr., hvilket er en stigning
på 1.558,3 mio. kr. Udlånet er steget med 373,0 mio.
kr., og udgør 8.249,1 mio. kr. Stigningen skyldes den

Indtægter, omkostninger og O/i-nøgle

Mio. kr
600 100 %
500

90 %
400
300 ” 80 %
200

70 %
100

0 60 %

2009 2010 2011 2012 2013

D indtægter EJ Omkostninger — O/l-nøgle

fortsat store tilgang af kunder, der sikrer vækst i et
ellers faldende marked. De akkumulerede nedskriv-
ninger udgør 128,7 mio. kr., hvilket er en stigning på
2,5 mio. kr. siden årsskiftet.

Den maksimale krediteksponering ekskl. handelsbe-
holdningen udgør 11.810,5 mio. kr. Heraf udgør garan-
tier 1.156,5 mio. kr. Detaileksponering, der omfatter
udlån og garantier til private, udgør langt hovedpar-
ten af krediteksponeringen, og er fortsat kendeteg-
net ved en meget høj kreditkvalitet.

Maksimal krediteksponering

(Mio. kr.) 31.12.2013 31.12.2012
Detail 8.417,7 7.976,8
Erhverv 949,0 1.083,4
Institut 237,3 228,0
Stat 2.206,5 1.412,4
I alt 11.810,5 10.700,6

Af den samlede detaileksponering er 63,3 % placeret
irisikoklasserne 7-10, hvor der er meget lille sandsyn-
lighed for, at kunderne misligholder deres forpligtel-
ser. Misligholdte eksponeringer udgør 67,4 mio, kr.
ved udgangen af 2013, hvilket svarer til 0,8 % af de-
tailleksponeringen.

Udlån og indlån

Mio kr.
12.000
10 000
8.000
6.000 '
4.000
2.000 i

a

2009 2010 20011 2012 2013
CO udtån E Indlån

13

14

Regnskabsberetning

En fordeling af detaileksponeringen efter kreditkvali-
tet er vist i grafen.

Erhvervseksponeringen vedrører primært organisa-
tioner og institutionelle investorer. Banken anvender
Finanstilsynets bonitetskategorier til klassificering af
eksponeringen efter kreditkvalitet. Fordelingen på de
enkelte kategorier er vist i tabellen nedenfor.

Krediteksponeringen på erhverv

(Mio. kr.) 31.12.2013 31.12.2012
3 - utvivlsom god 40,3 102,7
2a- normal 672,8 881,4
2b - ingen væsent- |.

lige svaghedstegn 151,2 25,6
2c - væsent-

lige svaghedstegn 18,9 30,6
1- OIV 65,8 43,1
Erhverv i alt 949,0 1.083,4

I kategorierne 3 og 2a er sandsynligheden for tab
henholdsvis 'meget lav' og "lav", og her er 75,1 % af
eksponeringen placeret.

Eksponeringen på institut er fortsat af høj kreditkva-
litet.

Statseksponeringen omfatter alene tilgodehavende
hos Danmarks Nationalbank.

Krediteksponeringen på detail

Procent
40 %
30 %
20 %
10 % i i i
0% — Om må IE Pa i Å
M 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

CO 31.12.2012 i 31.12 2013

Obligationsbeholdningen udgør 1.365,1 mio. kr. pr. 31.
december 2013 mod 1.077,0 mio. kr. året før. Behold-
ningen består stort set udelukkende af almindelige
danske realkreditobligationer, som er kendetegnet
ved en lav kreditrisiko.

Sammensætningen af obligationsbeholdningen er
vist i tabellen nedenfor.

Obligationer
(Mio. kr.) 31.12.2013 31.12.2012
Stat 30,8 0,6
Realkredit 1.333,7 1.049,9
Øvrige 0,6 26,5
Obligationer i alt 1.365,1 1.077,0

Markedsrisikoen omfatter primært renterisiko, aktie-
risiko og valutarisiko.

Renterisikoen ved en rentestigning på 1 procentpoint
udgør 15,4 mio, kr., hvilket er en stigning på 5,9 mio.
kr. i forhold til året før. Stigningen skyldes øget ren-
terisiko på obligationsbeholdning.

Aktiebeholdningen udgør 1151 mio. kr. Inklusiv ikke
afregnede handler udgør beholdningen 106,0 mio. kr.
Aktierisikoen kan udtrykkes som et fald i markeds-
værdien på 12 %, svarende til en middel negativ mar-
kedsudvikling, og vil betyde et kurstab på 12,7 mio. kr.
Til sammenligning udgjorde aktierisikoen 12,2 mio. kr.
ved udgangen af 2012.

Nettoeksponeringen i udenlandsk valuta udgør 58,5
mio. kr. mod 40,0 mio. kr. ved udgangen af 2012.

Domicitejendomme er opgjort til 136,5 mio. kr.

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker udgør 34,5
mio. kr.

Indlånet udgør 11.051,4 mio. kr. Det er en stigning på
1.352,4 mio. kr. siden årsskiftet. Stigningen skyldes
bl.a. den fortsat store kundetilgang.

Regnskabsberetning

Egenkapitalen udgør 929,9 mio. kr., hvilket er en stig-
ning på 92,1 mio. kr. i 2013. Stigningen skyldes årets
resultat, salg af egne aktier for netto 36,0 mio. kr. og
udbetaling af udbytte for regnskabsåret 2012.

Det lovgivningsmæssige krav. til likviditet udgør
1.474,6 mio. kr. pr. 31. december 2013. Likviditeten ud-
gør 3.833,3 mio, kr. svarende til 160,0 % mere end
lovkravet (overdækning). I forhold til 10 %-kravet ud-
gør overdækningen 202,4 %.

Likviditetsmæssig overdækning

(Mio. kr.) 31.12.2013 31.12.2012
10 %-krav 1.267,7 1.137,4
15 %-krav 1.474,6 1.190,2
Likviditet 3.833,3 2.747,5
Overdækning 160,0 % 130,8 %

| 2013 er overdækningen steget 29,2 procentpoint.
Overdækningen vurderes til at være ganske betryg-
gende.

Solvensen udgør 18,9 %, og er steget 2,7 procent-
point sammenlignet med solvensen ved udgangen
af 2012. I opgørelsen af kapitalen indgår ansvarlig
lånekapital på 100 mio. kr. optaget i december 2013.
Lånet har en løbetid på 10 år, men vil af banken kunne
indfries efter 5 år.

Solvens

(Mio. kr.) 31.12.2013 31.12.2012
Kernekapital 818,2 733,10
Basiskapital 949,6 765,40
Risikovægtede poster 5.014,7 4.725,8
Kernekapitalprocent 16,3 % 15,5 %
Solvens 18,9 % 16,2 %
Solvensbehov 10,7 % 10,0 %
Nødvendig solvens 11,1% 10,8 %

Solvensbehovet udgør 10,7 %. Den nødvendige sol-
vens er opgjort til 111 %. Det giver en forskel op til
solvensen på 7,8 procentpoint, og svarer til 391,1 mio.

kr. i kapital. Bankens kapitalforhold, herunder de nye
krav til den lovpligtige kapital, er nærmere beskrevet
i note 3 til årsregnskabet.

Tilsynsdiamanten

| Finanstilsynets tilsynsdiamant er der fastsat fem
grænseværdier, som det enkelte pengeinstitut som
udgangspunkt skal holde sig indenfor. Tabellen neden-
for viser grænseværdierne og tallene for Lån & Spar
ved udgangen af 2013. Som det fremgår ligger banken
komfortabelt inden for de fem grænseværdier.

Tilsynsdiamanten

31.12.2013 Grænseværdi
Store engagementer 17,4 % Mindre end 125 %
Udlånsvækst 4,7% … Mindre end 20 %
Ejendomseksponering 0,9% Mindre end 25 %
Funding ratio 0,7 Mindre end 1

Likviditetsoverdækning 160,0 % Større end 50 %

Regnskabsmæssige estimater og skøn

Opgørelse af den regnskabsmæssige værdi af visse
aktiver og forpligtelser er forbundet med estimater
og skøn. De fremtidige resultater vil derfor blive på-
virket i det omfang, at de faktiske forhold viser sig
at afvige fra tidligere estimater og skøn. Estimater
og skøn er baseret på forudsætninger, som ledelsen
anser som forsvarlige. Principperne for udøvelse af
regnskabsmæssige skøn, der er væsentlige for regn-
skabsaflæggelsen, er uændrede i forhold til tidligere
år, og omfatter områderne:

m= Nedskrivninger på udlån

& Fastsættelse af dagsværdien for unoterede aktier

m Fastsættelse af dagsværdien ved omvurdering af
domicilejendomme

& Nedskrivningstest af goodwill

& Måling af ydelsesbaserede pensionsordninger

Begivenheder efter regnskabsårets afslutning

Der er fra balancedagen og frem til i dag ikke indtrådt
forhold, som forrykker vurderingen af årsrapporten.

15

 

Risikostyring

Risikostyring i Lån & Spar bygger på vores målsæt-
ning om, at vi vil håndtere de risici, som aktiviteterne
er forbundet med, ansvarligt og kompetent.

Risikoprofilen i Lån & Spar er kendetegnet ved konser-
vatisme og lav risiko. Vi har gennem mange år primært
været fokuseret på aktiviteter målrettet privatkunder.
Vi har derfor ikke komplicerede produkter, hvor risici
kan være høje eller komplicerede at kvantificere. Vi
påtager os risici i henhold til den valgte forretnings-
model samt de strategiske målsætninger. Risikoprofi-
len afspejler sammenhængen mellem bankens vision,
mission og forretningsmodel, og den står til enhver tid
i hensigtsmæssigt forhold til kapitalgrundlaget.

Når vi låner penge ud, vil kundens vilje og evne til
at betale lånet tilbage være kendt, Vi undersøger
kundens økonomiske situation i dybden, og følger
løbende op på, om kundens kreditværdighed ændrer
sig. Lån & Spar har igennem mange år anvendt et
egenudviklet ratingsystem til risikoklassificering af
privatkunder, og det er derfor en integreret del af vo-
res kreditstyringsproces.

Målet for banken er ligeledes at opbygge et ratingsy-
stem til risikoklassificering af erhvervskunder, så det
også bliver en integreret del af kreditstyringsproces-
sen. Indtil videre anvendes Finanstilsynets standard-
metoder for denne del af porteføljen.

Bankens kreditpolitik og effektive procedurer for
håndtering af engagementer med forhøjet tabsri-
siko har sikret, at vi i 2013 ikke har fået flere tab, end
hvad der er forventeligt i den samfundsøkonomiske
situation, som vi befinder os i. I lighed med risici på
kreditområdet har banken systemer og procedurer,
som håndterer de operationelle, markedsmæssige
og likviditetsmæssige risici, så vi løbende minimerer
disse, da det ikke er bankens primære indtjeningsom-
råder.

For yderligere detaljeret information omkring risici
henvises til årsregnskabet note 2 og risikorapporten,
som findes på hjemmesiden www.lsb.dk/risikorap-
port 2013

 

17

18

Corporate Social Responsibility

Lån & Spar ser samfundsansvar som tæt forbundet
med det at drive en bank, hvor de grundlæggende
principper er at sætte høje standarder og være det
trygge valg. Vores CSR Strategi er funderet på, at
banken vil være en samvittighedsfuld spiller i det
samfund, vi er en del af. Vores samfundsansvar hæn-
ger tæt sammen med vores kerneforretning, fordi det
er her, vi kan gøre den største forskel og yde et forret-
ningsdrevet samfundsansvar til gavn for alle. Vores
ambition er at kunne tilbyde bæredygtighed i løsnin-
ger og serviceydelser i interne processer og over for
eksterne interessenter.

| 2013 har vi fokuseret vores kræfter på at forbedre
kundetilfredsheden.

Kundernes oplevelser med banken ønsker vi konstant
at forbedre. Vi har en vision om at sætte høje stan-
darder, og på den baggrund er vi i dialog med vores
kunder om deres oplevelser.

Vi foretager efter hvert møde en skriftiig evaluering
af mødet, og en gang årligt gennemfører banken en
kundetilfredshedsundersøgelse med henblik på at få
viden fra kunderne om, hvor vi kan gøre det endnu
bedre.

I kundeundersøgelsen for 2013 kan vi igen glæde os
over, at kundetilfredsheden ligger inden for den stra-
tegiske målsætning, og at vi samtidig har opnået en
2. plads i den samlede måling. Der er udover de kvan-
titative målinger gennemført kvalitative enkeltinter-
views og fokusgruppeinterviews med flere af vores
målgrupper med henblik på at forbedre kundens op-
levelse med banken.

Kunderne oplevede i 2013, at banken for alvor blev
digitaliseret, og at banken nedbringer forbruget af
papirdokumenter til et minimum. Ca. 80 % af alle do-
kumenter udformes og underskrives i dag digitalt og
opbevares tillige digitalt. Det nedbringer påvirknin-

gerne af miljøet, idet dokumenter ikke længere skal
produceres i papirform og fragtes med postvæsenet
til og fra kunden. Denne, proces bliver også evalueret
af kunderne, så vi kan imødekomme de udfordringer,
som denne proces måtte medføre.

Lån & Spar har eksplicit taget stilling til, hvordan
man sikrer en ligelig fordeling af kønnene på de le-
delsesmæssige poster i banken. Politikkerne er sam-
menfattet i bankens medarbejderhåndbog, hvoraf
det fremgår, at: "Banken vil til enhver tid forsøge at
opretholde en lige fordeling af mænd og kvinder, idet
vi tror på, at samarbejdet fungerer bedst på denne
måde. Banken går ikke ind for kønskvotering til le-
dende stillinger.”

Bankens målsætning er, at der er en ligelig fordeling
på alle ledelsesniveauer, herunder bestyrelsen. Såle-
des er målet, at der er en 50-procentfordeling mellem
kønnene på de ledende stillinger i 2020.

Den kønsmæssige fordeling af ledende medarbejdere
i banken i 2013 var:

== 38 % kvinder.
Fa 62 % mænd.

Lån & Spar har ikke eksplicitte politikker for at respek-
tere menneskerettighederne og heller ikke en politik
for at reducere klimapåvirkningen af virksomhedens
aktiviteter. Men i praksis (og i samspil med andre poli-
tikker) har banken aktiviteter, der:

1. Klarlægger og respekterer medarbejdernes men-
neske- og arbejdstagerrettigheder.
2. Løbende reducerer sin klimapåvirkning.

Dette samt alle øvrige aktiviteter og mål på CSR om-
rådet er beskrevet i vores redegørelse for samfunds-
ansvar, som kan findes på hjemmesiden www.lsb.dk/
CSR 2013

Corporate Governance

God selskabsledelse

Corporate Governance handler om samspillet mellem
aktionærerne og ledelsen, men er også af stor betyd-
ning for øvrige interessenter. Corporate Governance,
eller på dansk 'God selskabsledelse”, udspringer af de
regler og holdninger, som fastlægger ledelsesstruk-
turen i Lån & Spar. Disse regler og holdninger følger
af lovgivning, vedtægter, forretningsgange og den
måde, hvorpå disse rammer anvendes. Komitéen for
god Selskabsledelse arbejder for at fremme udviklin-
gen i god selskabsledelse. NASDAQ OMX Copenhagen
A/S har besluttet at implementere komitéens anbefa-
linger i deres regler for udstedere af aktier, som der-
med omfatter Lån & Spar. Komitéen har senest i maj
2013 revideret sine anbefalinger. Bestyrelsen i Lån &
Spar har som følge heraf opdateret redegørelse for
efterlevelse af anbefalingerne, og har valgt at følge
anbefalingerne med en enkelt undtagelse. | det føl-
gende gennemgås ledelsesstrukturen i Lån & Spar,
og afslutningsvist redegøres for den anbefaling om
god selskabsledelse, som bestyrelsen har valgt ikke
at følge.

Ledelsesstruktur

Generalforsamling

Generalforsamlingen er Lån & Spar's øverste myndig-
hed. Den ordinære generalforsamling afholdes inden
fire måneder efter udløbet af regnskabsåret. Ekstra-
ordinær generalforsamling skal indkaldes efter be-
slutning fra bestyrelsen, de generalforsamlingsvalgte
revisorer eller aktionærer, der ejer mindst 5 % af ak-
tiekapitalen. Alle aktionærer har ret til at møde op, og
har også ret til at få et emne behandlet på generalfor-
samlingen. Hver aktie giver ret til at afgive én stem-
me dog med den begrænsning, at ingen aktionær kan
afgive flere stemmer, end hvad der svarer til 15 % af
aktiekapitalen. Denne stemmeretsbegrænsning gæl-
der ikke for Lån & Spar Fond. Afgørelser træffes ved
simpelt flertal, med mindre andet følger af vedtæg-
terne eller lovgivningen. En ændring af bankens ved-

tægter kræver således, at Mindst 2/3 af de afgivne
stemmer er for ændringsforslaget.

Repræsentantskab

Repræsentantskabet fører tilsyn med bestyrelsens
og direktionens arbejde. Der afholdes minimum to
repræsentantskabsmøder årligt. Repræsentantskabet
bliver valgt på den årlige generalforsamling, og består
af 45-60 medlemmer. Ofte indgår de forskellige aktio-
nærgrupper valgforbund om de ønskede kandidater.

Bestyrelse

Bestyrelsen tegner den overordnede ledelse. Det er
blandt andet bestyrelsens opgave at stå for de skrift-
lige retningslinjer for de væsentligste aktivitetsområ-
der samt at definere arbejdsdelingen mellem besty-
relse og direktion. Bestyrelsen afholder møder seks
gange om året samt efter behov. Bestyrelsen har
nedsat et revisionsudvalg og et vederlagsudvalg, der
udgøres af den samlede bestyrelse. Lars Wallberg er,
som følge af hans særlige regnskabsmæssige kompe-
tencer, valgt til formand for revisionsudvalget. Anders
Bondo Christensen er formand for vederlagsudval-
get. Bestyrelsen består af otte aktionærvalgte og fire
medarbejdervalgte medlemmer. Af de nuværende
aktionærvalgte bestyrelsesmedlemmer er seks med-
lemmer mænd og to kvinder. Anbefalingerne om god
selskabsledelse skelner mellem henholdsvis uafhæn-
gige bestyrelsesmedlemmer og ikke-uafhængige
bestyrelsesmedlemmer. Med undtagelse af medar-
bejdervalgte Helle Bagge Britze er alle medlemmer

af bestyrelsen i Lån & Spar uafhængige, Bestyrelsen.

gennemfører en gang om året en selvevalueringspro-
ces med henblik på at optimere sit arbejde og sam-
arbejde med direktionen. Vederlaget til bestyrelsen
udgør et fast årlig honorar, der reguleres med DA's
årlige lønstigningstakst, og godkendes hvert år af
generalforsamlingen. Det er repræsentantskabet, der
vælger de aktionærvalgte bestyrelsesmedlemmer, og
de indstiller typisk formænd for danske lønmodtager-
organisationer som medlemmer, da de har tæt føling
med danske lønmodtagere. Alle otte aktionærvalgte
medlemmer er på valg hvert år. Genvalg kan ikke fin-

19

20

Corporate Governance

de sted efter det fyldte 70, år. Valg af medarbejder-
valgte medlemmer følger reglerne i dansk lovgivning.
Disse regler giver medarbejderne ret til at vælge et
antal medlemmer til bestyrelsen, der svarer til halv-
delen af de aktionærvalgte medlemmer. De medar-
bejdervalgte medlemmer er på valg hver fjerde år.
Der er senest afholdt valg i 2010, så næste ordinære
valg skal afholdes i 2014.

Lokalråd

I alle rådgivningscentre uden for hovedstadsområdet
har vi etableret et lokalråd. Medlemmerne støtter
bankens udvikling, og hjælper med at udbrede kend-
skabet til banken i lokalområdet. Derudover skal de
videreformidle opfattelsen af banken i lokalområdet
til rådgivningscenterets leder. Hvert lokalråd består
af 7-16 medlemmer fra organisationer i aktionærkred-
sen. Der afholdes lokalrådsmøder minimum fire gan-
ge om året. Medlemmerne vælges af bestyrelsen for
et år ad gangen, og rådet udpeger selv en formand og
en næstformand.

Direktion

Direktionen varetager den daglige ledelse, og har
ansvaret for, at banken lever op til vedtægter, lovgiv-
ning og de forskrifter, bestyrelsen angiver. Direktio-
nen deltager normalt i bestyrelses- og repræsentant-
skabsmøder, men har ingen stemmeret. Aflønningen
af direktionen er baseret på en fast løn og pension.
Det er bestyrelsen, der ansætter direktionen.

Anbefalinger om god selskabsledelse - anbefalin-
ger der ikke følges

"3,4,6. Det anbefales, at bestyrelsen nedsætter et no-
mineringsudvalg …

Det er repræsentantskabet, der vælger de aktionær-
valgte bestyrelsesmedlemmer, og vælger typisk for-
mænd for danske lønmodtagerorganisationer som
medlemmer, da de har tæt føling med danske løn-
modtagere. Bestyrelsen har derfor ikke fundet det
relevant at nedsætte et nomineringsudvalg.

På hjemmesiden www.lsb.dk/corporategovernance
2013, kan du læse mere om bankens imptementering
af anbefalingerne om god selskabsledelse.

Ledelse

Bestyrelsens formand:

Formand Anders Bondo Christensen, 54 år

Indvalgt i bestyrelsen den 25. marts 2003. Senest
genvalgt 11. marts 2013. Formand for vederlagsudvalget.

Formand: Danmarks Lærerforening, Lærernes Cen-
tralorganisation, Kommunale Tjenestemænd og
Overenskomstansatte (KTO), Stats- og kommunalt
Ansattes Forhandlingsfætlesskab (SKAF), FTF-K, Læ-
rernes Pension, LPA Holding, FS Design, A/S Hotel
Frederiksdal, Nordiske Lærerorganisationers Samråd
(NLS).

Bestyrelsesmedlem: FTF, Centralorganisationernes
Fællesudvalg (CFU), Fonden for Entreprenørskab (tidl.
Young Enterprise), Ulandssekretariatet.

Bestyrelsens 1. næstformand:

Tidligere formand Peter Ibsen, 63 år

Indvaigt i bestyrelsen den 30. marts 2005. Senest
genvalgt 11. marts 2013.

Formand: Politiforbundet (fratrådt 1. juni 2013) Stats-
tjenestemændenes Centralorganisation 10 (CO 10)
(fratrådt 1. juni 2013).

Næstformand: Tjenestemændenes Låneforening.
Bestyrelsesmediem: PFA Pension, Forbrugsforenin-
gen af 1886, A/S Knudemosen.

Medlem: PFA's kunderåd.

Bestyrelsens 2. næstformand:

Formand Erik Jylling, 52 år

indvalgt i bestyrelsen den 8. marts 2010. Senest gen-
valgt 11. marts 2013.

Formand: Akademikerne (fratrådt 30. juni 2013).
Næstformand: Kommunale Tjenestemænd og Over-
enskomstansatte (KTO) (fratrådt 30. juni 2013) Cen-
tralorganisationernes Fælles Udvalg (CFU) (fratrådt
30. juni 2013).

Bestyrelsesmedlem: Lønmodtagernes Dyrtidsfond
(fratrådt 1. juni 2013), ATP.

Forbundsformand Jørn Rise Andersen, 57 år
Indvalgt i bestyrelsen den 18. marts 2009. Senest
genvalgt Il. marts 2013.

Forbundsformand: Dansk Told og Skatteforbund.
Bestyrelsesformand: Tjenestemændenes Lånefor-
ening.

Formand: Dansk Told og Skatteforbunds Fælleslegat.
Bestyrelsesmediem: Tjenestemændenes Forsikring,
Agenturforeningen, Fonden af 1844.

Formand Grete Christensen, 56 år
Indvalgt i bestyrelsen den 8. marts 2010. Senest gen-
valgt 11. marts 2013.

Formand: Dansk Sygeplejeråd, Sundhedskartellet, Sy-
geplejerskernes Fritidsboliger A/S.

Næstformand: Forbrugsforeningen af 1886, Hotel
Koldingfjord A/S, Pensionskassernes Administration
A/S (PKA A/S), Pensionskassen for sygeplejersker.
Bestyrelsesmedlem: A/S Knudemosen. FTF, DIGNITY,
Dansk Selskab for Patientsikkerhed.

Forbundsformand Henrik Horup, 50 år
Indvalgt i bestyrelsen den 11. marts 2013.

Forbundsformand: Dansk Jernbaneforbund.
Formand: MIN A-kasse

Forsikringsagenturforeningen Afd. 1.
Bestyrelsesmedlem: Europæisk Transportarbejder
Forbund (ETF), Nordisk Transportarbejder Forbund
(NTF) (sektionsformand), Tjenestemændenes Forsik-
ring, Forsikringsagenturforeningen Afd. 17, Branche-
bestyrelsen Pension Danmark, Sampension (Kunde-
gruppen for Statsansatte), Dan Ejendomsservice A/S,
Dan Kantine Service A/S, Låneforeningen 1883, Tje-
nestemændenes Låneforening.
Repræsentantskabsmedlem: Tryghedsgruppen, Syd-
danmark.

21

22

Ledelse

Formand Bente Sorgenfrey, 57 år
Indvalgt i bestyrelsen den 24. marts 2004. Senest
genvalgt 11. marts 2013.

Formand: FTF.

Næstformand: Lønmodtagernes Dyrtidsfond.
Bestyrelsesmedlem: ATP, Professionshøjskolen
Sjælland.

Repræsentantskabsmedlem: Nationalbanken.
Medlem: PFA's Kunderåd, Det Økonomiske Råd.

Finansdirektør Lars Wallberg, 54 år
Indvalgt i bestyrelsen den 19. marts 2012. Senest gen-
valgt 11. marts 2013. Formand for revisionsudvalget.

Næstformand: Den Professionelle Forening LD.
Bestyrelsesmedlem: Refshaleøen Holding A/S, Refs-
haleøens Ejendomsselskab A/S, Kildebjerg Ry A/S.
Finansdirektør: Lønmodtagernes Dyrtidsfond.

Fuldmægtig Helle Britze, 48 år

Indvalgt i bestyrelsen den 1. december 2000. Senest
genvalgt 8. marts 2010.

Medarbejdervalgt.

Finansiel rådgiver Klaus Jespersen, 41 år

Indvalgt i bestyrelsen den 8. marts 2010.
Medarbejdervalgt.

Repræsentantskabsmedlem: NEF-Fonden, Glente-

vejs Antennelaug.

Økonomimedarbejder Peter Sommer, 39 år
Indvalgt i bestyrelsen den 2. august 2007. Senest
genvalgt 8. marts 2010.

Medarbejdervalgt.

Bankbetjent Palle Tipsmark, 53 år
Indvalgt i bestyrelsen den 27. marts 2006. Senest
genvalgt 8. marts 2010.

Medarbejdervalgt.

Bestyrelsesmedlem: Lån & Spar Fond.

Administrerende direktør John Christiansen , 49 år
Tiltrådt den 1. februar 2007.

Bankuddannet.
Merkonom i Finansiering og Kreditvæsen.
Stats.aut. ejendomsmægler.

Næstformand: Skandinavisk Data Center A/S,
Garanti Invest, Lokale Pengeinstitutter.
Bestyrelsesmedlem: Finanssektorens Uddannelses-
center, Finansrådet.

Repræsentantskabsmedlem: Det Private Beredskab.
Suppleant: Værdiansættelsesrådet i afviklings- og
rekonstruktionsafdelingen under Garantifonden for
Indskydere og Investorer.

Bankdirektør Jesper Schiøler, 46 år
Tiltrådt den 1. november 1990.
Udnævnt til bankdirektør den 1. oktober 2005.

Bankuddannet.

HD i Afsætning fra CBS.

Executive MBA fra Scandinavian International Ma-
nagement Institute (SIMI).

Bestyrelsesmedlem: Pensionskassen for Teknikum-
og Diplomingeniører, e-nettet a/s, e-nettet Holding
A/S.

 

24

Intern kontrol og risikostyring ved regnskabsaflæggelsen

Formålet med bankens interne kontrol og risiko-
styring i forbindelse med regnskabsaflæggelsen er
at sikre, at kvartals-, halvårs- og årsrapport og den
interne ledelsesrapportering giver et retvisende bil-
lede uden væsentlig fejlinformation, og aflægges i
overensstemmelse med gældende lovgivning. Intern
kontrol og risikostyring ved regnskabsaflæggelsen er
btandt andet reguleret i lov om finansiel virksomhed &
71 og tilhørende vejledning udstedt af Finanstilsynet.

Den interne kontroi- og risikostyring ved regnskabsaf-
læggelsen i Lån & Spar er opdelt i følgende områder:

i

Kontrolmiljø

Risikovurdering
Kontrolaktiviteter

Information og kommunikation
Overvågning af kontroller

” &

f

Kontrolmiljøet omfatter de betingelser, som regn-
skabsudarbejdelse og intern kontrol er underlagt.
Regnskabsaflæggelsen er ledelsesmæssigt højt prio-
riteret, hvilket blandt andet afspejler sig i bankens
organisering med egne kompetencer inden for øko-
nomi, regnskab, risikostyring og jura.

Risikovurdering er en løbende proces, hvor væsent-
lige eller risikofyldte forhold af betydning for regn-
skabsprocessen identificeres og vurderes. Ledelsens
vurdering af hvilke regnskabsposter, der indeholder
væsentlige estimater og skøn, er en del af denne pro-
ces, og er nærmere beskrevet i note 1 om anvendt
regnskabspraksis. Risikovurderingen er også en lø-
bende proces i de afdelinger, som er involveret i regn-
skabsaflæggelse, og sker blandt andet ved vurderin-
ger af konsekvenserne af ny regnskabsregulering
eller ved introduktion af nye bankprodukter.

Kontrolaktiviteterne tager udgangspunkt i risiko-
vurderingen og en detaljeret planlægning forud for
regnskabsaflæggelsen med en klar opgave- og an-
svarsfordeling på medarbejderniveau. En central del
af kontrolaktiviteterne er traditionelle afstemninger
og analyser af de enkelte regnskabsposter og øvrige
oplysninger. Til sikring af, at regnskaberne aflægges i
overensstemmelse med gældende lovgivning, anven-
des tjeklister.

Informationssystem og kommunikation omfatter
blandt andet de it-systemer, der bruges ved regn-
skabsaflæggelsen, og som leveres af SDC. Lån &
Spar har et tæt samarbejde med SDC, som er med
til at sikre, at de systemer, der har betydning for
regnskabsaflæggelse, understøtter bankens trans-
aktioner. Samarbejdet sker via bestyrelsesarbejdet i
SDC og via ledende medarbejderes deltagelse i for-
retnings- og specialudvalg. Herudover deltager den
interne revision i SDC's systemrevisionsudvalg, og
indhenter årligt erklæring fra SDC's systemrevisor
om it-anvendelsen, Andre vigtige systemer, som har
betydning for regnskabsaflæggelsen, er bankens
kreditscoresystemer og nedskrivningsmodeller, som
banken selv udvikler og driver.

Overvågning af kontroller sker i hele regnskabspro-
cessen og på forskellige niveauer. | de afdelinger, der
er involveret i regnskabsaflæggelsen, er det således
en fast procedure, at væsentlige afstemninger og
analyser gennemgås af en mere erfaren medarbej-
der. Ledelsens overvågning omfatter blandt andet
gennemgang af regnskaber, budgetopfølgning, analy-
ser og anden ledelsesinformation. Overvågningen af
kontroller er desuden en væsentlig del af intern og
ekstern revisions arbejde.

Regnskab, indhold

Selskab

Lån & Spar Bank A/S

Højbro Plads 9-11

DK-1200 København K

CVR-nr.: 13 53 85 30

Hjemsted: Københavns Kommune

Resultatopgørelse for 2013 .............
Totalindkomstopgørelse for 2013 ..........
Balance pr. 31. december 2013...........
Pengestrømsopgørelse for 2013..........
Egenkapitalopgørelse for 2013...........

NOTER
Noter - Anvendt regnskabspraksis
1 Anvendt regnskabspraksis ............

Noter - Risikostyring
2. Risikostyring ........00rerrerereee

Noter - Kapitalstyring
3 Kapitalstyring og solvensopgørelse .....

Noter - Resultatopgørelse
Renteindtægter ...................…
Renteudgifter..........0renreneee
Udbytte af aktier Mv.................
Gebyrer og provisionsindtægter........
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter .. .
Kursreguleringer ........00rrrrereee
10 Andre driftsindtægter ...............
11 Udgifter til personale og administration . .
12 Af- og nedskrivninger på immaterielle

og materielle aktiver ................
13 Andre driftsudgifter.................
14 Nedskrivninger på udlån

og tilgodehavender My. .............…
15 Skat .....00eeeenereeerererrenee
16 Årets resultat pr. aktie ...............

no 00 WH OM N

Noter - Balance
17 Kassebeholdning og anfordringstilgode-
havender hos centralbanker...........
18 Tilgodehavender hos kreditinstitutter
og centralbanker ........20erereee

52

Noter - Balance (fortsat)
19 Udlån og andre tilgodehavender til

amortiseret kostpris................. 54
20 Obligationer til dagspris.............. 55
21 Aktier MV. ........0sreeneneerenee 55
22 Kapitalandele i tilknyttede

virksomheder.........000rereerekees 55
23 immaterielle aktiver ................. 56
24 Domicilejendomme. ...….............. 57
25 Øvrige materielle aktiver.............. 57
26 Andre aktiver ..........00neeeeeeee 57
27 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 57
28 Indlån og anden gæld................ 57
29 Andre passiver..........rrreerene 58
30 Hensættelser til pensioner og lignende

forpligtelser ...........20rrereeee 58
31 Hensættelser til udskudt skat.......... 59
32 Hensættelser til tab på garantier ....... 59
33 Andre hensatte forpligtelser........... 59
34 Efterstillede kapitalindskud. ........... 59
35 Aktiekapital .........20rereeerevee 60
36 Opskrivningshenlæggelser............ 60
37 Andre reserver ......200rreeevere eee 60

Noter - Pengestrømsopgørelse
38 Andre poster uden likviditetseffekt...... 61
39 Ændring i driftskapital............... 61

Noter - Supplerende optysninger

40 Basisindtjening..........200rerereee 62
41 Revisionshonorar .........0rreenene 63
42 Ledelsens aflønning My............... 63-64
43 Aktiebaserede incitamentsordninger .... 65
44 Dagsværdi af finansielle instrumenter ... 66
45 Eventualforpligtelser ................ 66
46 Andre forpligtende aftaler ............ 67
47 Sikkerhedsstillelser ................… 67
48 Fælles kontrollerede aktiviteter ........ 67
49 Nærtstående parter................. 67
50 Selskabslovens & 55........rrrrr24 68
51 Afledte finansielle instrumenter........ 68
52 Hoved- og nøgletal for 2009-2013 ...... 69

25

26

Resultatopgørelse for 2013

NOTE (1.000 KR.)

10
11
12
13
14
22

15

16

Renteindtægter
Renteudgifter

Netto renteindtægter

Udbytte af aktier m.v.
Gebyrer og provisionsindtægter
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter

Netto rente- og gebyrindtægter

Kursreguleringer

Andre driftsindtægter

Udgifter til personale og administration

Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver

Andre driftsudgifter

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v.

Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder

Resultat før skat

Skat

Årets resultat

Årets resultat pr. aktie (kr.)

Totalindkomstopgørelse for 2013

Årets resultat

Aktuarmæssige gevinster og tab
Tilbageført opskrivning af domicilejendomme
Skat af anden totalindkomst

Anden totalindkomst efter skat

Årets totalindkomst

2013

535.882

126.367

409.515

6.430
208.462
29.102

595.305
6.073

5.302
444.555

18.026
19.717

29.559
2.183

97.006 ;

25.279
71.727

27,3

71.727 ,

3.336
1.912
-904

2.328

74.055. |

2012

529.018
117.755

411.263

4.761
177.913
23.217

570.720

20.387
5,564
430.414
16.533
12.188
36.301
1.916

103.151

25.085
78.066

30,4

78.066

3.633
588
740

2.305

80.371

Balance pr. 31. december 2013

NOTE (1.000 KR.)

17
18
19
20
21
22
23
24
24
25

26

27
28
29

30
31
32
33

34

35

36
37

Aktiver

Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris
Obligationer til dagsværdi

Aktier M.v.

Kapitalandele i tilknyttede virksomheder

Immaterielle aktiver

Grunde og bygninger, i alt

- Domicilejendomme

Øvrige materielle aktiver

Aktuelle skatteaktiver

Andre aktiver

Periodeafgrænsningsposter

Aktiver i alt

Passiver

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Indiån og anden gæld

Andre passiver
Periodeafgrænsningsposter

Gæld i alt

Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser
Hensættelser til udskudt skat

Hensættelser tit tab på garantier

Andre hensatte forpligtelser

Hensatte forpligtelser i alt

Efterstillede kapitalindskud

Aktiekapital
Opskrivningshenlæggelser
Andre reserver

- Lovpligtige reserver
Overført resultat
Foreslået udbytte

Egenkapital i alt

Passiver i alt

2013

2.273.979
192.081
8.249.081
1.365.094
115.145
8.951
34.106
136.468
136.468
19.893
1.649
108.343
45.280

12.550.070

34.544
11.051.375

425.277

409
11.511.605

0

4.163 .

3.632
800

8.595

100.000

271.000 '

45.028

1.227

1.227

593.645

18.970

929.870

12.550.070 .

2012

1.469.070
186.190
7.876.091
1.076.976
99.744
6.768
27.621
139.002
139.002
20.443
3.852
79.221
6.826

10.991.804

27.728
9.699.003
412.591
416

10.139.738

4.320
3.183
5.513
1.300

14.316

0

271.000
45.173
0

0
502.607
18.970

837.750

10.991.804

27

Pengestrømsopgørelse for 2013

NOTE (1.000 KR.) 2013 ; 2012
Årets resultat før skat ' 97.006 103.151
Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 18.026 16.533
38. Andre poster uden likviditetseffekt ' "4,145 -4.050
Betalte skatter ; -21.192 - -34.812
39. Ændring i driftskapital . 625.970 782.676
Pengestrømme fra driftsaktivitet 715.665 : 863.498
Køb af kapitalandele i tilknyttede virksomheder : 0 | -4.200
Køb af immaterielle aktiver : -12.383 -2.318
Køb af materielle aktiver -11.085 -6.517
Salg af immaterielle aktiver ' 410 ; 0
Salg af materielle aktiver 128 : 716
Modtaget udbytte fra tilknyttede virksomheder ' 0 . 5.000
Pengestrømme fra investeringsaktivitet ' -22.930 -7.319
Optagelse af ansvarlig lånekapital ; 100.000 0
indfrielse af ansvarlig lånekapital ; 0 -75.000
Køb af egne aktier ; -6.172 -5.285
Salg af egne aktier . 42.168 1.694
Udbetalt udbytte ' 717.931 -12.854
Pengestrømme fra finansieringsaktivitet : 118.065 . -91.445
Likviditetsforskydning, netto ' 810.800 : 764.734
Likvider, primo - 1.655.260 . 890.526
Likvider, ultimo ' 2.466.060 1.655.260

Likvider, ultimo

Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 2.273.979 ' 1.469.070
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker ' 192.081 ; 186.190
| alt : 2.466.060 : — 1.655.260

Kreditfaciliteter:
Bankens ikke-udnyttede kreditfaciliteter udgør 103.877 t.kr. (2012: 20,088 t.kr.), heraf 103.877 t.kr. mod sik-
kerhed i værdipapirer (2012: 20,088 t.kr.).

Egenkapitalopgørelse for 2013

NOTE (1.000 KR.)

Aktie- Opskrivnings- Andre Overført Foreslået Egenkapital

kapital henlæggelser reserver resultat udbytte ialt
2013
Egenkapital, primo 271.000 45.173 0 502.607 18.970 837.750
Årets resultat 0 136 1.227 51.394 18.970 71.727
Aktuarmæssige gevinster ogtab 0 0 0 3.336 0 3.336
Tilbageført opskrivning
af domicilejendomme 0 -1.912 0 0 0 -1.912
Skat af anden totalindkomst 0 1.631 0 -727 0 904
Anden totalindkomst i alt 0 -281 0 2.609 0 2.328
Totalindkomst i alt for året 0 -145 1.227 54.003 18.970 74.055
Køb af egne aktier 0 0 0 -6.172 0 -6.172
Salg af egne aktier 0 0 0 42.168 0 42.168
Udbetalt udbytte 0 0 0 0 -17.931 -17.931
Udbytte af egne aktier 0 0 0 1.039 -1.039 0
Transaktioner med ejere i alt 0 0 0 37.035 -18.970 18.065
Egenkapital, ultimo 271.000 45.028 1.227 593.645 18.970 929.870
2012
Egenkapital, primo 271.000 45.331 2.128 441.815 13.550 773.824
Årets resultat 0 262 78 58.756 18.970 78.066

Opløsning af reserver ved

udbytte 0 0 -2.206 2.206 0 0
Aktuarmæssige gevinster ogtab 0 0 0 3.633 0 3.633
Tilbageført opskrivning

af domicilejendomme 0 -588 0 0 0 7588
Skat af anden totalindkomst 0 168 0 -908 0 -740
Anden totalindkomst i alt 0 -420 -2.206 4.931 0 2.305
Totalindkomst i alt for året 0 -158 -2.128 63.687 18.970 80.371
Køb af egne aktier 0 0 0 -5.285 0 -5.285
Salg af egne aktier 0 (8) 0 1.694 0 1.694
Udbetalt udbytte 0 0 0 0 -12.854 -12.854
Udbytte af egne aktier 0 0 0 696 -696 0
Transaktioner med ejere i alt 0 0 0 -2.895 -13.550 -16.445

Egenkapital, ultimo 271.000 45.173 0 502.607 18.970 837.750

 

Noter - Anvendt regnskabspraksis

NOTE

1 Anvendt regnskabspraksis

Årsrapporten er aflagt efter reglerne i Lov om finansiel
virksomhed og Bekendtgørelse om finansielle rapporter for
kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. (Regnskabs-
bekendtgørelsen). Bestemmelserne i Finanstilsynets regn-
skabsbekendtgøreise er udformet, så bestemmelserne om
indregning og måling som udgangspunkt ikke er i modstrid
med gældende JAS/IFRS. Herudover aflægges årsrapporten
i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav
til årsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber.

Ændring i anvendt regnskabspraksis

Den anvendte regnskabspraksis vedrørende indregningen
af ydelsesbaserede pensionsordninger er ændret. Med
virkning fra regnskabsåret 2013 indregnes aktuarmæssige
gevinster og tab i anden totalindkomst. Tidligere blev aktu"
armæssige gevinster og tab indregnet i resultatopgørelsen
under udgifter til personale og administration. Ændringen

(1.000 kr.)

Resultatopgørelsen:

Udgifter til personale og administration
Resultat før skat

Skat

Årets resultat

Totalindkomstopgørelsen:
Aktuarmæssige gevinster og tab
Skat af anden totalindkomst

Anden totalindkomst efter skat

Årets totalindkomst

(1.000 kr)

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Andre passiver

Passiver i alt

er foretaget som følge af ændringer i regnskabsbekendt-
gørelsen, Ændringen i indregningen af aktuarmæssige ge-
vinster og tab påvirker årets resultat med -2.601 t.kr. og
anden totalindkomst med +2.601 t.kr. Pensionsforpligtelsen
og egenkapitalen påvirkes ikke.

Den udgående clearing har tidligere været præsenteret som
en del af posten Gæld til kreditinstitutter og centralbanker.
Fra og med regnskabsåret 2013 præsenteres den udgående
clearing som en del af posten Andre passiver. Ændringen
skyldes, at dette bedre afspejler det forhold, at det er kun-
der i andre pengeinstitutter, som har et krav på betaling.
Sammenligningstal er tilpasset ændringen i anvendt regn-
skabspraksis. '

Den anvendte regnskabspraksis er i øvrigt uændret i forhold
til årsrapporten 2012.

. Ændring Ændring
2013 2012
+3.335 +3.633
-3.335 -3.633
+734 +908
-2.601 -2.725
+3.335 +3.633
-734 -908
+2.601 +2.725

0 0

31. december 31. december

2013 2012
-239.669 -225.199
+239.669  +225.199

0 0

31

32

Noter - Anvendt regnskabspraksis

NOTE

1 Anvendt regnskabspraksis fortsat

Koncernforhold

Investeringsforvaltningsselskabet Invest Administration A/S
er et 100 % ejet datterselskab af Lån & Spar. I forhold til Lån
& Spars regnskab anses Invest Administration for at være
uvæsentlig, og holdes derfor ude af konsolideringen. Da Lån
& Spar ikke har andre datterselskaber, er der ikke udarbej-
det koncernregnskab.

Generelt

indregning og måling

Aktiver indregnes i balancen, når det som følge af en tidli-
gere begivenhed er sandsynligt, at fremtidige økonomiske
fordele vil tilflyde banken, at aktivernes værdi kan måles
pålideligt, samt at aktiverne er under bankens kontrol. For-
pligtelser indregnes i balancen, når banken som følge af en
tidligere begivenhed har en retlig eller faktisk forpligtelse,
og det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil
fragå banken, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt.
Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige ri-
sici og tab, der fremkommer inden årsrapporten aflægges,
og som afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen.
I resultatopgørelsen indregnes indtægter i takt med, at de
indtjenes, mens omkostninger indregnes med de beløb, der
vedrører regnskabsåret.

Segmentoplysninger

Lån & Spar har ikke fordelt netto- og gebyrindtægter og
kursreguleringer på aktivitetsområder og geografiske mar-
keder. Det er vurderet, at der ikke er væsentlige afvigelser
mellem bankens aktiviteter og geografiske områder, og der
afgives derfor ikke segmentoplysninger.

Omregning af fremmed valuta

Årsregnskabet præsenteres i danske kroner, som er bankens
funktionelle valuta. Transaktioner i anden valuta end dan-
ske kroner omregnes ved første indregning til transaktions-
dagens kurs. Monetære poster i fremmed valuta, som ikke
er afregnet på balancedagen, omregnes til balancedagens
kurs. Valutakursreguleringer, der opstår ved afregning eller
ved omregning til balancedagens kurs, indregnes i resultat-
opgørelsen under kursreguleringer. |Ikke-monetære aktiver
og forpligtelser i fremmed valuta, der ikke omvurderes til
dagsværdi, omregnes på transaktionstidspunktet til transak-
tionsdagens kurs.

Virksomhedssammenslutninger

Ved overtagelse af en anden virksomhed eller en aktivitet
indregnes de overtagne aktiver (herunder identificerbare
immaterielle aktiver som for eksempel kunderelationer), for-
pligtelser og eventualforpligtelser fra overtagelsestidspunk-
tet i henhold til overtagelsesmetoden. Der tages hensyn til
skatteeffekten af de foretagne omvurderinger. Kostprisen

for en virksomhed består af dagsværdien af det erlagte ve-
derlag. Hvis vederlagets endelige fastsættelse er betinget
af en eller flere fremtidige begivenheder, indregnes disse til
dagsværdien heraf på overtagelsestidspunktet. Omkostnin-
ger, der direkte kan henføres til virksomhedsovertagelsen,
indregnes i resultatopgørelsen ved afholdelsen.

Positive forskelsbeløb (goodwill) mellem kostprisen for virk-
somheden og dagsværdien af overtagne identificerede ak-
tiver, forpligtelser og eventualforpligtelser indregnes under
immaterielle aktiver. Negative forskelsbeløb (negativ good-
will) mellem kostprisen for virksomheden og dagsværdien
af overtagne identificerede aktiver, forpligtelser og eventu-
alforpligtelser indregnes i resultatopgørelsen på overtagel-
sestidspunktet. Goodwill fra erhvervede virksomheder regu-
leres inden for maksimum 12 måneder efter overtagelsen,
såfremt der efter erhvervelsen fremkommer yderligere op-
lysninger om dagsværdien på overtagelsestidspunktet af de
overtagne aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser. Dog
indregnes goodwill ikke til et beløb, der overstiger forven-
tede fremtidige indtægter fra den overtagne virksomhed.

Regnskabsmæssige estimater og skøn

Opgørelse af den regnskabsmæssige værdi af visse aktiver
og forpligtelser er forbundet med estimater og skøn. De
fremtidige resultater vil derfor blive påvirket, i det omfang
de faktiske forhold viser sig at afvige fra tidligere estimater
og skøn. Estimater og skøn er baseret på forudsætninger,
som ledelsen anser som forsvarlige. Principperne for ud-
øvelse af regnskabsmæssige skøn, der er væsentlige for
regnskabsaflæggelsen, er uændrede i forhold til tidligere år,
og omfatter følgende områder:

Nedskrivninger på udlån

Nedskrivning på udlån foretages, hvis der er objektiv indi-
kation for, at udlånet er værdiforringet. Denne vurdering
foretages individuelt og gruppevist. Vurderingen af om der
skal foretages nedskrivning samt størrelsen af denne, er for-
bundet med en del usikkerhed, idet der foretages en række
skøn, For individuelt vurderede udlån er det særligt fastlæg-
gelsen af det mest sandsynlige forløb af fremtidige betalin-
ger, der er forbundet med usikkerhed, idet der skønnes over
debitors fremtidige betalingsevne og vilje samt værdien ved
og tidshorisonten for realisation af sikkerheder.

Ved gruppevis vurdering foretages nedskrivning, såfremt
risikopræmien på udlånet er højere end på tidspunktet for
udlånets oprettelse. Risikopræmien dækker over sandsyn-
ligheden for, at debitor ikke vil være i stand til at overholde
sine forpligtelser over for banken, samt hvor stort et tab, det
i givet fald vil medføre for banken. Der er en del usikkerhed
forbundet med estimeringen af risikopræmien på udlånet,
idet denne bygger på historiske tabserfaringer samt mislig-
holdelsesfrekvenser. For oplysninger om nedskrivninger på
udlån henvises til note 2, Risikostyring.

Noter - Anvendt regnskabspraksis

NOTE

1 Anvendt regnskabspraksis fortsat

Fastsættelse af dagsværdien for unoterede aktier
Fastsættelse af dagsværdien for unoterede aktier er baseret
på værdiansættelsesmetoder, som ikke bygger på observer-
bare markedsdata, og dagsværdien er som følge heraf for-
bundet med usikkerhed. For oplysninger om dagsværdiregu-
leringer af unoterede aktier henvises til note 44, Dagsværdi
af finansielle instrumenter.

Fastsættelse af dagsværdien ved omvurdering

af domicilejendomme

Dagsværdien for domicilejendomme opgøres med assistan-
ce fra eksterne eksperter på grundlag af afkastmetoden; en
metode der bygger på skøn over den forventede nettoleje-
indtægt, depositum og forrentningsprocent for den enkelte
domicilejendom. Oplysninger om forudsætninger ved om-
vurdering af domicilejendomme fremgår af note 24, Domi-
cilejandomme.

Nedskrivningstest af goodwill

Værdien af goodwill er baseret på et skøn over det fremtidi-
ge frie cash flow fra den pengestrømsfrembringende enhed,
som goodwill er allokeret til. Oplysninger om forudsætnin-
ger ved nedskrivningstest af goodwill fremgår af note 23,
Immaterielle aktiver.

Måling af ydelsesbaserede pensionsordninger
Ydelsesbaserede pensionsordninger er opgjort med assi-
stance fra eksterne aktuarer baseret på ledelsens skøn over
blandt andet forventet afkast af pensionsordningernes akti"
ver samt løn- og pensionsreguleringssats, og er forbundet
med usikkerhed. Oplysninger om forudsætninger ved må-
ling af ydelsesbaserede pensionsordninger fremgår af note
30, Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser.

Resultatopgørelse

Renter, udbytte af kapitalandele, gebyrer og provisioner
og kursreguleringer

Renteindtægter og renteudgifter omfatter rentebetalinger
samt gebyrer og provisioner ms. i forbindelse med aftaler
om lån. Renteindtægter og renteudgifter periodiseres over
lånets løbetid. Renteindtægter på udlån, som er fuldt eller
delvist nedskrevet, indtægtsføres alene med et beløb sva-
rende til den effektive rente af det nedskrevne udlån.

Udbytter fra investeringer indregnes, når der er erhvervet
endelig ret til udbyttet. Dette vil typisk sige på tidspunktet
for generalforsamlingens godkendelse af udlodningen fra
det pågældende selskab. Dette gælder dog ikke for kapi-
talandele i tilknyttede virksomheder, som måles efter indre
værdis metode, idet der henvises til praksisbeskrivelsen for
disse kapitalandele.

Afkast af bankens handelsbeholdning indregnes under hen-
holdsvis renter, udbytte af kapitalandele og kursregulerin-
ger.

Gebyrer og provisioner for løbende ydelser periodiseres
over løbetiden, Provisioner for løbende ydelser vedrørende
formidling af realkreditlån for Totalkredit indregnes efter
modregningsmodellen. Modregningsmodellen giver Total-
kredit adgang til at modregne konstaterede tab i realkredit-
lånets løbetid i de fremtidige løbende provisionsindtægter.
Modregning indregnes på tidspunktet for den tabsgivende
begivenhed, og årets eventuelle overskydende tab modreg-
nes i fremtidige provisionsindtægter. Øvrige gebyrer og pro-
visioner indregnes, når serviceydelsen er udført.

Andre driftsindtægter

Andre driftsindtægter omfatter regnskabsposter af sekun-
dær karakter i forhold til bankens hovedaktivitet, herunder
indtægter fra udlejning af medarbejdere og udlejning af lo-
kaler.

Udgifter til personale og administration

Udgifter til personale omfatter løn og gager, pensioner,
lønsumsafgift samt andre sociale udgifter til bankens per-
sonale. Udgifter til administration omfatter udgifter til it,
markedsføring, kontorholdsomkostninger og øvrige udgif-
ter forbundet med drift af banken.

Andre driftsudgifter

Andre driftsudgifter omfatter regnskabsposter af sekundær
karakter i forhold til bankens hovedaktivitet, herunder ud-
gifter til Garantifonden for indskydere og investorer (Indsky-
dergarantifonden).

Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede
virksomheder

Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virk-
somheder omfatter den forholdsmæssige andel af de en-
kelte virksomheders resultat efter skat.

Skat

Lån & Spar er administrationsselskab i en international
sambeskatning med tilknyttede virksomheder og faste
driftssteder. Den aktuelle selskabsskat fordeles mellem de
sambeskattede selskaber i forhold til disses skattepligtige
indkomster med refusion vedrørende skattemæssige under-
skud. Årets skat, som består af årets aktuelle skat og æn-
dring af udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med
den del, der kan henføres til årets resultat, anden totalind-
komst med den del, der kan henføres til posteringer, som
er ført på anden totalindkomst, fx skat på opskrivning af
domicilejendomme og direkte i egenkapitalen med den del,
der kan henføres til posteringer, som er ført direkte på egen-
kapitalen.

Balance

Generelt for finansielle aktiver og forpligtelser

Finansielle aktiver og forpligtelser indregnes på afreg-
ningstidspunktet. Indtil afregningstidspunktet indregnes
ændringen i værdien af finansielle aktiver og forpligtelser.

33

34

Noter - Anvendt regnskabspraksis

NOTE

1 Anvendt regnskabspraksis fortsat

Ved første indregning måles finansielle aktiver og finansielle
forpligtelser til dagsværdi med fradrag af transaktionsom-
kostninger.

Ophør af indregning sker på afregningstidspunktet, når ret-
ten til at modtage / afgive pengestrømme fra det finansielle
aktiv eller passiv er udløbet, eller hvis det er overdraget og
banken i al sin væsentlighed har overført alle risici og afkast
tilknyttet ejendomsretten.

Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender

hos centralbanker / Tilgodehavender hos kredit-
institutter og centralbanker

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
omfatter tilgodehavender hos andre kreditinstitutter samt
tidsindskud i centralbanker, og måles ved første indreg-
ning til dagsværdi med tillæg af transaktionsomkostninger
og fradrag af modtagne gebyrer og stiftelsesprovisioner.
Efterfølgende måles tilgodehavender hos kreditinstitutter
og centralbanker til amortiseret kostpris.

Udlån

Ved første indregning måles udlån til dagsværdi med fra-
drag for lånegebyrer og provisioner. Efterfølgende måles
udlån til amortiseret kostpris. Er der på balancedagen ind-
truffet objektiv indikation for, at udlån er værdiforringede,
nedskrives udlånet svarende til forskellen mellem udlånets
regnskabsmæssige værdi og nutidsværdien af forventede
fremtidige betalinger fra udlånet inkl. realisationsværdien
af eventuelle sikkerheder.

Individuelle nedskrivninger

For betydelige udlån foretages en individuel vurdering base-

ret på følgende kriterier:

G Kunden har betydelige økonomiske vanskeligheder.

fy Kunden har ikke overholdt afviklingsaftaler.

m Kundens lånevilkår er lempet som følge af økonomiske
vanskeligheder.

få Sandsynligheden for at kunden går konkurs eller bliver
underlagt anden form for økonomisk rekonstruktion.

Ved den individuelle vurdering er forventede fremtidige be-
talinger fra udlånet baseret på det mest sandsynlige forløb
af betalingerne.

Hensættelse til tab på garantier og uudnyttede kreditter

Der indregnes en hensættelse til tab på garantier og uudnyt-
tede kreditter, når der er objektiv indikation på, at kunden
ikke er i stand til at dække de forpligtelser, som garantien
er stillet overfor, og det dermed er sandsynligt, at banken
må afgive økonomiske fordele for at indfri forpligtelsen.
Hensættelsen til tab på garantier måles dog ikke lavere end
den provision, som er modtaget fra garantien periodiseret
over garantiperioden. Ved måling af den hensatte forplig-
telse foretages en tilbagediskontering af de omkostninger,
som anses for nødvendige til at afvikle forpligtelsen. Diskon-

teringsfaktoren afspejler markedets generelle renteniveau
med tillæg af de konkrete risici, som skønnes at være på
forpligtelsen.

Gruppevise nedskrivninger

For øvrige udlån samt individuelt vurderede udlån, hvorpå
der ikke nedskrives, foretages vurderingen gruppevis base-
ret på en risikoklassificering efter bankens ratingsystem.

Ved den gruppevise vurdering anses objektiv indikation for

værdiforringelse for indtruffet, når et af følgende kriterier

er opfyldt:

få Ved et forværret betalingsmønster der medfører, at udlå-
net flytter sig til en dårligere risikoklasse.

fg Gruppen som helhed udgør en større risiko end oprinde-
ligt antaget, og risikopræmien for gruppen derfor skal
være højere.

Gruppevise nedskrivninger beregnes som forskellen mellem
den regnskabsmæssige værdi af udlånene i de enkelte grup-
per og nutidsværdien af forventede fremtidige betalinger.

Nedskrivningerne opgøres på grundlag af bruttovandringer
mellem risikoklasserne. Nedskrivningerne føres samlet på
en korrektivkonto, som modregnes i udlånet. Nedskrivnin-
ger tilbageføres, hvis efterfølgende begivenheder viser, at
værdiforringelsen ikke længere er gældende. Udlån afskri-
ves, når tabet er endeligt konstateret. Nedskrivninger af ud-
lån, tilbageførte nedskrivninger og afskrivning af udlån ind-
går i resultatopgørelsen under nedskrivninger på udlån mv.

Obligationer og aktier

Ved første indregning måles obtigationer og aktier i han-
delsbeholdningen til dagsværdi, som er kostprisen fratruk-
ket transaktionsomkostninger. Obligationer og aktier i han-
delsbeholdningen måles efterfølgende til dagsværdi. Aktier,
som ikke indgår i handelsbeholdningen, måles ligeledes til
dagsværdi. Dagsværdien for børsnoterede obligationer og
aktier, der handies på aktive markeder, fastsættes ud fra
lukkekursen på balancedagen. Dagsværdien for unoterede
aktier opgøres ved anvendelse af almindeligt accepterede
værdiansættelsesmodeller.

Kapitalandele i tilknyttede virksomheder

Kapitalandele i tilknyttede virksomheder indregnes og må-
les efter den indre værdis metode. Andele af virksomheder-
nes resultat efter skat indregnes i resultatopgørelsen under
resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virk-
somheder. Andele af tilknyttede virksomheders egenkapital
bevægelser indregnes direkte på egenkapitalen.

Fælles kontrollerede aktiviteter

Fælles kontrollerede aktiviteter omfatter bankens deltagelse
i aktiviteter, hvor indflydelse ved kontrakt er delt med andre.
De aktiver, som banken kontrollerer, og de forpligtelser, som

Noter - Anvendt regnskabspraksis

NOTE

1. Anvendt regnskabspraksis fortsat

banken påtager sig, indregnes i balancen under de regn-
skabsposter, som det enkelte aktiv eller den enkelte forplig-
telse tilhører. | resultatopgørelsen indregnes de omkostnin-
ger, som banken afholder til fælles kontrollerede aktiviteter,
og bankens andel af indtægter fra fælles kontrollerede ak-
fiviteter.

Afledte finansielle instrumenter

Afledte finansielle instrumenter omfatter terminsforretnin-
ger samt rente- og valutaswaps, som ved første indregning
måles til dagsværdi, som er kostprisen fratrukket transak-
tionsomkostninger. Efterfølgende måles afledte finansielle
instrumenter til dagsværdi. Ændringen i dagsværdien ind-
regnes i resultatopgørelsen under kursreguteringer. Instru-
menter med positiv dagsværdi indregnes under andre ak-
tiver, mens instrumenter med negativ dagsværdi indregnes
under andre passiver,

Immaterielle aktiver

Immaterielle aktiver omfatter goodwill, kunderelationer,
afståelsesrettigheder og egenudviklet software. Immateri-
elle aktiver måles ved første indregning til kostpris, som er
omkostninger, der direkte kan henføres til de immaterielle
aktiver. Efterfølgende måles immaterielle aktiver som ud-
gangspunkt til kostprisen med fradrag af afskrivninger over
aktivets økonomiske levetid. Såfremt genindvindingsværdi-
en af de immaterielle aktiver er mindre end den regnskabs-
mæssige værdi, nedskrives aktivet over resultatopgørelsen.
Den skønnede økonomiske levetid for de enkelte immateri-
elle aktiver er anført nedenfor.

Goodwill

Goodwill fremkommer ved virksomhedsovertagelser, og
består af forskelsværdien mellem kostprisen og dagsvær-
dien af overtagne nettoaktiver på overtagelsestidspunktet.
Goodwill testes for værdiforringelse, såfremt der er objek-
tive indikationer på værdiforringelsen, dog Mindst én gang
årligt, og nedskrives til genindvindingsværdien over resul-
tatopgørelsen, såfremt den regnskabsmæssige værdi af den
pengestrømsfrembringende enheds nettoaktiver overstiger
genindvindingsværdien. Der afskrives ikke på goodwill.

Kunderelationer

Kunderelationer erhvervet ved virksomhedsovertagelse af-
skrives lineært over den forventede økonomiske brugstid,
der ikke overstiger 10 år. Den økonomiske brugstid afhæn-
ger af kundeloyaliteten og revurderes årligt.

Afståelsesrettigheder
Afståelsesrettigheder afskrives lineært over den forventede
brugstid, der sædvanligvis udgør 5 år.

Egenudviklet software

Egenudviklet software indregnes på baggrund af afholdte
udviklingsomkostninger og afskrives lineært over den for-
ventede brugstid, der sædvanligvis udgør 3-6 år.

Grunde og bygninger

Domicilejendomme

Domicilejendomme er ejendomme, hvorfra der drives bank-
virksomhed, eller som på anden måde indgår i den primære
drift. Domicilejendomme måles ved første indregning til
kostpris inklusive handelsomkostninger. Domicilejendomme
måles efterfølgende til omvurderet værdi, som er dagsvær-
dien på omvurderingstidspunktet med fradrag af efterføl-
gende afskrivninger og tab ved værdiforringelse. Afskriv-
ninger foretages lineært over den forventede brugstid,
der sædvanligvis udgør 50 år. Afskrivningsgrundlaget er
omvurderet værdi med fradrag af forventet restværdi efter
afsluttet brugstid. Der afskrives ikke på grunde. Fald i den
omvurderede værdi indregnes i resultatopgørelsen, med
mindre faldet modsvarer en værdistigning, der tidligere er
indregnet direkte på egenkapitalen. Stigninger indregnes i
bankens totalindkomst, og bindes i egenkapitalen under op-
skrivningshenlæggelser. Opskrivninger, der modsvarer en
tidligere foretagen nedskrivning på samme ejendom, ind-
regnes i resultatopgørelsen.

Øvrige materielle aktiver

Ved første indregning måles øvrige materielle aktiver til
kostpris inklusive omkostninger direkte tilknyttet til anskaf-
felsen samt eventuelle omkostninger til klargøring af akti-
vet, indtil det tidspunkt hvor aktivet er klar til at blive taget i
brug. Efterfølgende måles øvrige materielle aktiver til kost-
pris med fradrag af afskrivninger over den økonomiske leve-
tid, der sædvanligvis udgør 3-10 år.

Andre aktiver

Andre aktiver omfatter øvrige aktiver, der ikke indplaceres
under de øvrige aktivposter. Andre aktiver omfatter posi-
tiv markedsværdi af spotforretninger og afledte finansielle
instrumenter, som ved første indregning og efterfølgende
måles til dagsværdi, Andre aktiver omfatter også tilgode-
havende renter og andre aktiver, som forfalder til betaling
efter regnskabsårets afslutning. Disse poster måles ved før-
ste indregning til kostpris og efterfølgende til amortiseret
kostpris.

Periodeafgrænsningsposter

Periodeafgrænsningsposter omfatter afholdte omkostnin-
ger, der vedrører efterfølgende regnskabsår. Periodeaf-
grænsningsposter måles til amortiseret kostpris.

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker indregnes til
dagsværdi svarende til modtaget vederlag med fradrag af
afholdte direkte henførbare transaktionsomkostninger. Ef-
terfølgende måling sker til amortiseret kostpris.

Indlån

Indlån omfatter gæld til private og virksomheder, som ikke
er kreditinstitutter, fx afmindelige indfån, tidsindskud og
særlige indlånsformer. Indlån indregnes til dagsværdi. Efter-
følgende måling sker til amortiseret kostpris.

35

36

Noter - Anvendt regnskabspraksis

NOTE

1 Anvendt regnskabspraksis fortsat

Skat

Aktuelle skatteaktiver og aktuelle skatteforpligtelser indreg-
nes i balancen opgjort som beregnet skat af årets skatte-
pligtige indkomst reguleret for betalt acontoskat.

Udskudt skat indregnes af alle midlertidige forskelle mellem
regnskabsmæssige og skattemæssige værdier af aktiver
og forpligtelser. Udskudt skat opgøres på grundlag af gæl-
dende skattelovgivning og -satser, og afspejler den måde,
hvorpå banken på balancedagen forventer at genindvinde
eller afvikle den regnskabsmæssige værdi af sine aktiver og
forpligtelser.

Udskudte skatteaktiver indregnes i balancen med den værdi,
hvortil aktivet forventes at kunne realiseres. Ændring i ud-
skudt skat som følge af ændringer i skattesatsen indregnes
i resultatopgørelsen.

Andre passiver

Andre passiver omfatter passiver, der ikke indplaceres un-
der de øvrige passivposter. Andre passiver omfatter nega-
tiv markedsværdi af spotforretninger og afledte finansielle
instrumenter, som ved første indregning og efterfølgende
måles til dagsværdi. Andre passiver omfatter også skyldige
renter og andre forpligtelser, som forfalder til betaling ef-
ter regnskabsårets afslutning. Disse poster måles ved før-
ste indregning til kostpris og efterfølgende til amortiseret
kostpris.

Periodeafgrænsningsposter

Periodeafgrænsningsposter omfatter indtægter, der vedrø-
rer efterfølgende regnskabsår. Periodeafgrænsningsposter
måles til amortiseret kostpris.

Hensatte forpligtelser

Hensatte forpligtelser omfatter pensionsforpligtelser, ud-
skudt skat, hensættelse til tab på garantier samt andre hen-
satte forpligtelser, der er uvisse med hensyn til størrelse eller
tidspunkt for afvikling, hvor det er sandsynligt, at forpligtel-
sen vil medføre træk på bankens økonomiske ressourcer, og
forpligtelsen kan måles pålideligt. Forpligtelsen måles som
det bedste skøn over de omkostninger, der er nødvendige
for på balancedagen at afvikle forpligtelserne. For ydelses-
baserede pensionsordninger indregnes kapitalværdien af de
fremtidige ydelser som en hensat forpligtelse. Der foretages
årligt en aktuarmæssig opgørelse af kapitalværdien. Årets
regulering af kapitalværdien indregnes i resultatopgørelsen,
med undtagelse af aktuarmæssige gevinster og tab, der ind-
regnes i anden totalindkomst.

Hensættelse til tab på garantier er beskrevet under posten
udlån.

Efterstillede kapitalindskud
Efterstillede kapitalindskud er gældsforpligtelser i form af
ansvarlig lånekapital, som i tilfælde af bankens likvidation

eller konkurs først fyldestgøres efter de almindelige kredi-
torkrav. Efterstillede kapitalindskud måles ved første indreg-
ning til dagsværdi og efterfølgende til amortiseret kostpris.

Egenkapital

Aktiekapital

Aktier klassificeres som egenkapital, når der ikke er nogen
forpligtelse til at overføre kontanter eller andre aktiver.

Udbytte

Forslag til udbytte for regnskabsåret indregnes under egen-
kapitalen på balancedagen og som en gældsforpligtelse på
tidspunktet for vedtagelse på generalforsamlingen.

Egne aktier
Køb og salg af egne aktier samt udbytte fra disse indregnes
direkte på egenkapitalen under overført overskud.

Lovpligtige reserver

Lovpligtige reserver omfatter værdireguleringer af kapi-
talandele i associerede og tilknyttede virksomheder efter
indre værdis metode. Reserven reduceres med udbytteud-
lodninger til moderselskabet, andre egenkapitalbevægelser
i tilknyttede og associerede virksomheder samt ved hel eller
delvis realisation af kapitalandelene.

Aktiebaseret aflønning

Bankens direktion, ledergruppe og øvrige medarbejdere var
i perioden 2006-2008 omfattet af en incitamentsordning,
hvor de blev tilbudt aktieoptioner på køb af Lån & Spar
aktier, Dagsværdien af ordningen på tildelingstidspunktet
udgiftsføres i takt med optjeningen og modposteres på
egenkapitalen. På udnyttelsestidspunktet indregnes medar-
bejdernes betaling som en stigning i egenkapitalen.

Pengestrømsopgørelse

Pengestrømsopgørelsen præsenteres efter den indirekte
metode, og viser pengestrømme for året fordelt på drifts-,
investerings- og finansieringsaktivitet samt likvider ved
årets begyndelse og slutning. Pengestrømme fra driftsakti-
viteter opgøres som driftsresultatet; reguleret for ikke-kon-
tante driftsposter og ændring i driftskapital. Pengestrømme
fra investeringsaktiviteter omfatter køb og salg af immateri-
elle og materielle aktiver.

Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter omfatter æn-
dringer i aktiekapital samt udbetaling af udbytte.

Likvider omfatter kassebeholdning og anfordringstilgodeha-
vender hos centralbanker, tilgodehavender hos kreditinsti-
tutter og centralbanker samt obligationsbeholdninger med
løbetid på under 3 måneder fra tidspunktet for anskaffelsen.

Noter — Risikostyring

NOTE

2 Risikostyring
2.1 Risikotyper, målsætning og strategi samt organisering
af risikostyring

Risikotyper

Banken er eksponeret over for forskellige risikotyper. De

væsentligste risikotyper er:

fa Kreditrisiko: Risikoen for tab som følge af, at modparter
helt eller delvist misligholder deres betalingsforpligtelser.

fe Markedsrisiko: Risikoen for tab som følge af, at markeds-
værdien af bankens aktiver og forpligtelser ændrer sig
som følge af ændringer i markedsforholdene.

Fa Likviditetsrisiko: Risikoen for, at banken ikke er i stand til
at indfri sine forpligtelser ved hjælp af de normale likvidi-
tetsreserver,

fa Operationel risiko: Risikoen for direkte eller indirekte tab
forårsaget af utilstrækkelige eller fejlslagne interne pro-
cesser og systemer, menneskelige fejl eller som følge af
eksterne begivenheder.

Målsætning og strategi

Lån & Spar har en målsætning om at identificere alle de væ-
sentlige risici, som banken er eksponeret overfor med hen-
blik på optimering af indtjening i forhold til risiko.

Organisering af risikostyring

Bankens bestyrelse har det overordnede ansvar for af-
grænsning og styring af bankens risici. Det er bestyrelsen,
som fastlægger målsætning og strategi for risikostyring,
samt tager stilling til de overordnede begrænsninger og ret-
ningslinjer for de risikotyper, som banken påtager sig.

Direktionen har ansvar for at fastlægge politikker for risiko-
styring samt overvåge og rapportere om bankens risici til
bestyrelsen.

Risikoteamet er et internt udvalg, hvis væsentligste rolle er
at fastlægge den detaljerede risikopolitik ud fra de politik-
ker, som bestyrelse og direktion har besluttet.

Likviditetsudvalget er organisatorisk placeret under direkti-
onen og består af direktion samt medarbejdere fra relevan-
te afdelinger. Likviditetsudvalget har ansvar for den løbende
opfølgning på bankens likviditetssituation samt iværksættel-
se af bankens beredskabsplan for fremskaffelse af likviditet.

Risikostyring er ansvarlig for overvågningen af kredit-, mar-
keds-, likviditets- og operationel risiko, herunder overvåg-
ning af de af bestyrelsen og direktionen fastlagte politikker
samt overholdelse af limits.

Intern revision refererer til bestyrelsen, og udfører kontrol
af risikostyringsprocesserne, herunder om bankens proce-
durer lever op til loven, og om de anvendes korrekt. Intern
revision rapporterer resultaterne af kontrollerne til besty-
relse og direktion.

2.2. Kreditrisiko

Bankens eksisterende udlånsportefølje vedrører primært
udlån til privatkunder, men banken har også udlån til organi-
sationer, foreninger, og finansielle Investorer. Banken ønsker
foruden disse kundesegmenter at tiltrække selvstændigt
erhvervsdrivende inden for de liberale erhverv samt andre
solide og kreditværdige erhvervskunder, der ikke frembyder
væsentlige risici,

Styring og overvågning af kreditrisiko

Bestyrelsen fastlægger de overordnede rammer og ret-
ningslinier for kreditrisici, der styres ved hjælp af kreditpoli-
tikken, forretningsgange, bevillingsinstrukser m.v. Bestyre!-
sen forelægges løbende bankens største engagementer til
bevilling eller orientering. Bankens system til klassifikation
af kunder er indarbejdet i bevillingsstrukturen, hvilket bidra-
ger til øget styring af bankens risici.

Ansvaret for, at politikker og forretningsgange i forbindelse
med kreditvurderingen overholdes, er placeret i Kreditaf-
delingen. Overvågning og kontrol af kreditvurderingspro-
cessen varetages af Risikostyring, hvilket blandt andet in-
kluderer bankens ratingsystem samt anvendelsen af dette.
Risikostyring har ligeledes til opgave at følge udviklingen i
kreditrisici, herunder vurdere tab og nedskrivninger.

Bestyrelsen informeres hvert kvartal om bankens kreditri-
siko. Rapportering til Risikoteamet foretages også kvartals-
vist, men i en mere detaljeret form end den, der forelægges
bestyrelsen.

Kreditvurdering

Kreditvurdering af kunden bygger på en vurdering af kun-
dens indkomst- og formueforhold, forventede fremtidige
tilbagebetalingsevne og økonomisk adfærd.

Banken har siden 2002 anvendt et egenudviklet ratingsy-
stem til kreditvurdering af privatkunder. Kunderne indplace-
res ved bevilling i en af bankens 10 risikoklasser efter sand-
synligheden for misligholdelse (PD). Risikoklassifikationen
er et centralt redskab i bankens kreditstyring, og anvendes
blandt andet ved kreditvurdering af kunder, overtræksbe-
handling og gruppevise nedskrivninger, Derudover er de
indarbejdet i bevillingsstrukturen, så det alene er kreditaf-

. delingen, der kan bevilge udlån til kunder med høj risiko.

Ansøgning fra erhvervskunder, herunder også offentlige
myndigheder og finansielle virksomheder, behandles af råd-
giverne i erhvervsafdelingen.

37

38

Noter - Risikostyring

NOTE

2.2. Kreditrisiko fortsat

Måling af kreditrisiko

Banken anvender avancerede statistiske modeller til måling
af kreditrisikoen på detailkategorien, der består af privat-
kunder. Modellerne er baseret på følgende risikoparametre:

fa Sandsynlighed for misligholdelse (PD)

Gå Tabets størrelse givet misligholdelse (LGD)

fa Eksponeringens forventede størrelse ved misligholdelse
(EAD).

Parametrene bygger på historisk information om bankens
kunder. Bankens ratingsystem inddeler kunderne i 10 risiko-
klasser, hvor risikoklasse 1 er de kunder, hvor der er størst
sandsynlighed for, at de misligholder deres forpligtelser
over for banken, og risikoklasse 10 er de kunder, der har den

NOTE (1.000 KR.)

2.2. Kreditrisiko fortsat
Maksimal krediteksponering

Balanceførte poster:
Anfordringstilgodehavender hos centralbanker

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker

Udlån
Andre finansielle aktiver

ikke-balanceførte poster:
Garantier

l aft

Handelsbeholdning:
Obligationer
Andre finansielle aktiver

l alt

laveste sandsynlighed. Kunder, der misligholder deres for-
pligtelser over for banken, placeres i en gruppe for sig.

Der foretages backtest af de statistiske modeller samt de
parameterestimater, som modellerne bygger på.

Banken anvender på nuværende tidspunkt ikke avancerede
statistiske modeller til risikoklassificering af erhvervskun-
der. For at understøtte kreditstyringen anvender banken
Finanstilsynets klassifikationsmodel, som består af 5 risiko-
klasser, hvor 1 er misligholdte engagementer og 3 er enga-
gementer med meget lav risiko.

Modtagne sikkerheder
For at reducere kreditrisikoen tilstræber banken at opnå

mest mulig sikkerhed for kundernes engagementer. Der ta-
ges sikkerhed i kundens fysiske aktiver, garantier m.m.

2013 2012

2.206.486 1.412.342

192.081 186.190
8.249.081 7.876.091
6.372 6.509

1.156.497 1.219.450
11.810.517 10.700.582

1.365.094 1.076.976
47.731 28.719

1.412.825. 1.105.695

Uudnyttede kredittilsagn udgør 7.165.559 t.kr. (2012: 6.717,227 t.kr.), og indgår ikke
i opgørelsen af den maksimale krediteksponering, da disse kredittilsagn kan tilbagekaldes.

For oplysninger om kreditkvaliteten af obligationer henvises til note 20, Obligationer.

Krediteksponering fordelt på aktivklasser:

Detail
Erhverv
Institut
Stat

l alt

8.417.667 7.976.804
949.019 1.083.411
237.345 228.025

2.206.486 1.412.342

11.810.517 10.700.582

Noter — Risikostyring

NOTE (1.000 KR.)

2.2. Kreditrisiko fortsat

Krediteksponering på detail fordelt på risikoklasser Sandsynlighed for

Risikoklasse: misligholdelse (PD) 2013 2012
Misligholdte engagementer 100,000 % 67.419 84.275
1 12,751 % 136.514 182.267
2 2,635 % 203.327 242.011
3 1,898 % 516.581 579.586
4 1,387 % 314.417 318.678
5 0,965 % 737.578 689.736
6 0,501 % 1.111.968 1.018.307
7 0,412% 1.188.432 974.832
8 0,148 % 727.834 610.936
9 0,086% 2.335.176 2.214.683

ku
oOo

0,030 % 1.078.421. 1.061.493
l alt 8.417.667 7.976.804

 

Misligholdelse er efter Kapitaldækningsreglerne til stede, hvis banken anser det for usandsynligt, at kunden indfrier sine
forpligtelser over for banken, eller kunden har været i restance eller overtræk med mindst 1.000 kr. i mindst 90 dage. Kun-
der, der misligholder sine forpligtelser, flyttes automatisk til risikoklassen 'Mislighoidte engagementer". Hvis kunden er en
del af en husstand, for eksempel gift med en anden af bankens kunder, er det hele husstanden, der nedgraderes. Hovedpar-
ten af bankens udlån er placeret i risikoklasserne 7-10, hvor der er meget lille sandsynlighed for tab, og denne andel er på
niveau med 2012. Misligholdte eksponeringer er faldet sammenlignet med 2012.

Krediteksponering på erhverv fordelt på risikoklasser

 

Risikoklasse: 2013 2012
1 (Misligholdte engagementer) 65.828 43.073
2C 18.892 30.635
2b 151.239 25.608
2a 672.748 881.435
3 40.312 102.660
| alt 949.019. 1.083.411
Krediteksponering fordelt på branche: 2013 2012
Offentlige myndigheder 0 0
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri 0 0
Industri- og råstofudvinding 13.965 13.939
Energiforsyning 70.098 64.531
Bygge og anlæg 273 378
Handel 4.728 3.452
Transport, hoteller og restauration 5,450 5.930
Information og kommunikation 19.688 94.483
Finansiering og forsikring 166,113 183.809
Fast ejendom 80.064 70.419
Øvrige erhverv 588.640 646.470
l aft 949.019 1.083.411

39

40

Noter - Risikostyring

NOTE (1.000 KR.)

2.2. Kreditrisiko fortsat
Koncentrationsrisiko
Som led i styringen af kreditrisikoen er der fastsat regler for størrelsen af det samlede engagement med enkeltkunder og
indbyrdes forbundne kunder. I henhold til Lov om finansiel virksomhed & 145 må et engagement efter fradrag for særligt
sikre dele og modtagne sikkerheder, garantier Ms. ikke overstige 25 % af basiskapitalen. For engagementer med kredit-
institutter er grænsen dog 100 % af basiskapitalen. Banken indberetter hvert kvartal alle engagementer, der før fradrag
udgør mere end 10 % af basiskapitalen til Finanstilsynet.

Engagement opgøres i denne sammenhæng som summen af udlån, andre tilgodehavender, uudnyttede trækningsrettighe-
der, eventuelle overtræk samt kapitalandele og andre værdipapirer.

Engagementer, der efter fradrag for særligt sikre dele og modtagne sikkerheder,

garantier m.v. udgør 10 % eller mere af basiskapitalen: 2013 2012
Engagement Engagement
efter fradrag |%af efter fradrag | %. af
for sikkerhed  basiskapital for sikkerhed  basiskapital
Kreditinstitutter 0 0,0 % 87.743 11,5 %
Organisationer og foreninger 165.145 17,4 % 172.126 22,5 %
Andre erhvervsvirksomheder 0 0,0 % 129.625 16,9 %
I alt 165.145 17,4 % 389.494 50,9 %
Modtagne sikkerheder
2013 2012
Kredit-  Sikkerheds- Kredit-  Sikkerheds-
eksponering værdi Blanko eksponering værdi Blanko
Detail 8.417.667 4.919.599 3.498.068 7.976.804. 4.825.090 3.151.714
Erhverv 949.019 500.671 448.348 1.083.411 646.826 436.585
Institut 237.345 0 237.345 228.025 0 228.025
Stat 2.206.486 0. 2.206.486 1.412.342 0 1.412.342
I alt 11.810.517 5.420.270. 6.390.247 10.700.582 5.471.916 5.228.666
Sikkerheder for detail fordelt på
risikoklasser:
Misligholdte engagementer 67.419 36.664 30.755 84.275 40.047 44.228
1 136.514 60.163 76.351 182.267 91.715 90.552
2 203.327 94.762 108.565 242.011 119.179 122.832
3 516.581 237.153 279.428 579.586 297.159 282.427
4 314.417 134.268 180.149 318.678 135.971 182.707
5 737.578 437.968 299.610 689.736 397.386 292.350
6 1.111.968 654.930 457.038 1.018.307 632.245 386.062
7 1.188.432 631.783 556.649 974.832 535.754 439.078
8 727.834 431.671 296.163 610.936 387.601 223.335
9 2.335.176 1.422.424 912.752 2.214.683 1.382.498 832.185
10 1.078.421 777.813 300.608 1.061.493 805.535 255.958
| alt 8.417.667 4.919.599 3.498.068 7.976.804. 4.825.090 3.151.714

Sikkerheder for erhverv fordelt på
risikoklasser:

1 (Misligholdte engagementer) 65.828 529 65.299 43.073 4.544 38.529
2C 18.892 6.021 12.871 30.635 10.750 19.885
2b 151.239 29.909 121.330 25.608 10.472 15.136
2a 672.748 426.902 245.846 881.435 610.801 270.634
3 40.312 37.310 3.002 102.660 10.259 92.401
l alt 949.019 500.671 448.348 1.083.411 646.826 436.585

Overskydende sikkerheder er ikke medregnet i sikkerhedsværdien. Overskydende sikkerheder opstår, når værdien af sik-
kerheden overstiger eksponeringen på det, som sikkerheden dækker.

Noter - Risikostyring

NOTE (1.000 KR.)

2.2. Kreditrisiko fortsat
Typer af sikkerhed

De risikoreducerende elementer i banken består af pant og garantier. Over for detailkunder har banken primært pant i fast
ejendom, mens der over for erhvervskunder er pant i finansielle aktiver i form af aktier og obligationer.

2013
Detail
Erhverv
Institut
Stat

I alt

2012
Detail
Erhverv
Institut
Stat

I alt

Fordeling af krediteksponeringer

Ejendom

4.369.564
37.785

0

o

4.407.349

Ejendom

4.148.718
19.886

0

0

4.168.604

Bankkonto

993
6.732
0

0

7.725

Bankkonto

774
6.715
0

0

7.489

Depot/
værdipapir

5,762
373.580
0

0

379.342

Depot/
værdipapir

4.003
545.055
0

0

549.058

a) Krediteksponeringer, der ikke er i restance, og ikke er værdiforringet

b) Krediteksponeringer med restance, som ikke er værdiforringet

c) Krediteksponeringer, som er individuelt værdiforringet

l alt

a) Krediteksponeringer, der ikke er i restance, og ikke er værdiforringet:

Detail
Erhverv
Institut
Stat

| alt

Krediteksponering på detail fordelt på risikoklasser:

Misligholdte engagementer
1

SO 0 WH OM NØ NI

vw oOo

Krediteksponering på erhverv fordelt på risikoklasser:

1 (Misligholdte engagementer)
2C

2b

23

3

l alt

Bil, båd My.

248.737
872

0

0

249.609

Bil, båd My.

256.845
406

0

0

257.251

Garanti

294.543
81.702
0

0

376.245

Garanti

414.750
74.764
0

0

489.514

2013

11.231.269
469.260
109.988

11.810.517

7.900.040
887.398
237.345

2.206.486

11.231.269

1.110
113.178
169.379
445.489
299.719
675.618
1.049.500
1.135.279

693.155
2.258.479
1.059.134

7.900.040

21.124
18.568
141.924
665.765
40.017

887.398

| alt

4.919.599
500.671
0

0

5.420.270

l alt

4.825.090
646.826
0

0

5.471.916

2012

10.019.891
565.668
115.023

10.700.582

7.340.255
1.039.269

228.025
1.412.342

10.019.891

6.331
139.104
204.224
469.753
307.003
613.448
946.128
912.598
566.286

2.141.908
1.033.472

7.340.255

1.736
30.635
23.797

880.441
102.660

1.039.269

41

42

Noter — Risikostyring

NOTE (1.000 KR.)

2.2. Kreditrisiko fortsat

b) Krediteksponeringer med restance, som ikke er værdiforringet:

2013
Detail
Erhverv
Institut
Stat
l alt

1-30 dage
Detail 443.949
Erhverv 16.557
Institut 0
Stat 0
| alt 460.506
2012
Detail
Erhverv
Institut
Stat
lalt

1-30 dage
Detail 554.614
Erhverv 2.795
Institut 0
Stat 0
Il alt 557.409

c) Krediteksponeringer, som er individuelt værdiforringet:

Økonomiske vanskeligheder

Manglende overholdelse af afviklingsaftaler
ÆNndring/lempelse i lånevilkår som følge af låntagers
økonomiske vanskeligheder

Sandsynlighed for, at lånet påvirkes af gældssanering,
tvangsauktion eller konkurs

lalt
Hensættelser til tab på forpligtelser
I alt

3160 dage 61-90 dage

3.790 609

358 1

0 0

0 0

4.148 610

3160 dage 61-90 dage

3.654 2.175

11 0

0 0

0 0

3.665 2.175
2013

Kredit- Ned-

eksponering skrivning

91.998 48.502

9.031 45.259

6.572 14.274

2.387 5.768

109.988 113.803

0 3.632

109.988 117.435

Renter på individuelt nedskrevne finansielle aktiver udgør 8.550 t.kr. (2012: 10.902 t.kr.).

Kredit-
eksponering

452.343
16.917
0

0

469.260
Over 90 dage

3.995
1
0
0

3.996

Kredit-
eksponering

562.862
2.806

0

0

565.668

Over 90 dage

2.419
0
0
0

2.419

Kredit-
eksponering

77.609
27.589
0

9.539
114.737
286
115.023

Restance/
overtræk

26.528
680

O

0

27.208
l alt

452.343
16.917
0

o

469.260

Restance/
overtræk

31.457
158

0

o

31.615
fl alt

562.862
2.806

0

0

565.668

2012
Ned-
skrivning

62.971
31.640

0

14.889
109.500
5.513
115.013

Noter - Risikostyring

NOTE (1.000 KR.)

2.2. Kreditrisiko fortsat

Individuelt værdiforringet krediteksponering fordelt på eksponeringskategorier: 2013
Detail 65.284
Erhverv 44.704
Institut 0
Stat 0
l alt 109.988

Sikkerheder på individuelt værdiforringet udlån udgør 53.511 t.kr. (2012: 52,264 t.kr.)

Nedskrivninger

2012

73.686
41.337
0
0

115.023

For en beskrivelse af bankens principper for nedskrivning på udlån og hensættelser til tab på garantier henvises til beskri-

velsen af anvendt regnskabspraksis.
Individuelle  Gruppevise

ned- ned-
Oversigt over nedskrivninger på udlån Mm.v.: skrivninger  skrivninger
2013
Udlån:
Nedskrivninger, primo 109.500 16.695
Årets nedskrivninger 44.083 7.629
Tilbageførsel af tidligere foretagne nedskrivninger 39.780 9.472
Nedskrivninger, ultimo 113.803 14.852
Udtån, hvorpå der er foretaget nedskrivninger 223.791. 3.802.562
Garantier: .
Hensættelser, primo 5.513 0
Årets hensættelser 1.851 0
Tilbageførsel af tidligere foretagne hensættelser 3.732 0
Hensættelser, ultimo 3.632 0
Garantier, hvorpå der er hensat til tab 3.632 0
2012
Udlån:
Nedskrivninger, primo 86.207 18.841
Årets nedskrivninger 47.761 16.208
Tilbageførsel af tidligere foretagne nedskrivninger 24.468 18.354
Nedskrivninger, ultimo 109.500 16.695
Udlån, hvorpå der er foretaget nedskrivninger 186.262 3.187.047
Garantier:
Hensættelser, primo 2,564 Q
Årets hensættelser 5.209 0
Tilbageførsel af tidligere foretagne hensættelser 2.260 0
Hensættelser, ultimo 5,513 o
Garantier, hvorpå der er hensat til tab 5.920 o

Ned-
skrivninger
ialt

126.195
51.712
49.252

128.655
4.026.353

5.513
1.851
3.732

3.632
3.632

105.048
63.969
42.822

126.195
3.373.309

2.564
5.209
2.260

5.513
5.920

43

Noter - Risikostyring

NOTE (1.000 KR.)

2,3 Markedsrisiko
Markedsrisici vedrører rente-, valuta" og aktiepositioner, og påvirkes af såvel generelle som specifikke markedsbevægelser.
Banken påtager sig markedsrisici i forbindelse med handel for kunder og optimering af afkastet på bankens handelsbehold-
ning.

Styring og overvågning af markedsrisiko

Rapportering

Bestyrelsen informeres minimum en gang hvert kvartal om bankens overordnede markedsrisiko. Rapportering til direktio-
nen sker på ugentlig basis.

Renterisiko
Renterisiko er ændringen i nutidsværdien af fastforrentede fordringer ved ændring i markedsrenten.

Banken er, primært som følge af investeringer i obligationer, eksponeret for kurstab ved en rentestigning. Oversigten viser
bankens totale renterisiko ved en rentestigning på 1 procentpoint (standardrentechok), som vurderes som en sandsynlig
ændring I renteniveauet.

2013 2012
Renterisiko efter modificeret varighed:
01 år 2.906 231
13,6 år 1.903 112
Over 3,6 år 10.601 9.113
Total renterisiko 15.410 9.456
Renterisiko efter valuta:
DKK 15.606 9.594
EUR 0 0
USD 0 0
Øvrige valutaer -196 -138
Total renterisiko 15.410 9.456
Renterisiko i procent af kernekapital efter fradrag 1,9 % 1,3 %

Når den totale renterisiko er positiv, er det udtryk for et tab ved en rentestigning på 1 procentpoint. Udover obligationer og
afledte finansielle instrumenter omfatter den totale renterisiko også renterisikoen på fastforrentede udlån og indlån, som
regnskabsmæssigt måles til amortiseret kostpris efter første indregning, og hvor værdien derfor ikke påvirkes direkte af
ændringer i renteniveauet. Den forventede direkte effekt på resultat og egenkapital ved en rentestigning på 1 procentpoint
udgør 15.900 t.kr. (2012: 3.707 t.kr.) før skat, hvilket svarer til renterisikoen på de aktiver og forpligtelser, der måles til dag-
værdi efter første indregning.

Valutarisiko
Valutakursrisiko er risikoen for værdiændring, i fx udenlandske obligationer, ved ændring i valutakurser.

Bankens aktiviteter omfatter primært bankforretninger med danske privatkunder, og da investeringerne hovedsageligt
placeres i danske obligationer, er banken kun i begrænset omfang eksponeret for udsving i udenlandsk valuta. Oversigten
viser bankens valutaeksponeringer.

Noter - Risikostyring

NOTE (1.000 KR.)

2.3

2.4

Markedsrisiko fortsat 2013 2012
Lange nettopositioner 58.451 40.010
Korte nettopositioner 17.346 8.602

Valutarisiko fordelt på valuta:

EUR 23.246 20.353
USD 7.798 3.519
SEK 4.314 1.765
GBP 1.569 1.586
NOK 1.620 1.377
Øvrige valutaer 19.904 11.410
Valutarisiko i alt 58.451 40.010

øvrige valutaer er indregnet markedsværdien af investeringsforeningsbeviser
med 17,346 L.kr. (2012: 8.602 t.kr.)

Valutakursindikator 1 58.451 40.010
Valutakursindikator 1 i procent af kernekapital efter fradrag 7,1 % 5,5 %
Valutakursindikator 2 411 236
Valutakursindikator 2 i procent af kernekapital efter fradrag 0,1 % 0,0 %

Et tab/gevinst svarende til 1,0 % af valutaindikator 1 for EUR og 5,0 % for øvrige valutaer vurderes at være en sandsynlig
ændring i kursniveauet. Ved et kursfald vil den direkte effekt på resultat og egenkapital! være et tab på 1.125 t.kr. før skat
(2012: 736 t.kr.). Dette tab er beregnet ud fra valutaeksponeringen ved udgangen af året. Ved en kursstigning vil der være
en tilsvarende gevinst.

Aktierisiko

Aktierisiko er risikoen for, at markedsværdien af en portefølje af aktier ændres. Oversigten viser påvirkningen på bankens
resultat og egenkapital ved et fald på 12 % af markedsværdien, der svarer til en middel negativ markedsudvikling. Bereg-
ninger er foretaget inklusiv ikke afregnede handler.

i 2013 2012
Aktier 1.226 1.459
Investeringsforeningsbeviser 2.692 1.485
Handelsbeholdning 3.918 2.944
Uden for handelsbeholdning 8.806 9.212
Aktierisiko i alt 12.724 12.156

Banken foretager kun i begrænset omfang investering i aktier. Bankens handelsbeholdning omfatter primært aktier i OMX
C20-indekset.

Aktierne uden før handelsbeholdningen indgår i en portefølje, der styres, vurderes og rapporteres efter dagsværdier.

Likviditetsrisiko

Styring og overvågning af likviditetsrisiko

Det overordnede mål for styring af likviditetsrisikoen er, at banken til enhver tid kan indfri sine forpligtelser, når de forfalder.
Der er internt fastsat mål for den ønskede likviditetsmæssige overdækning i forhold til de krav til likviditet, som følger af
lov om finansiel virksomhed & 152.

Banken har implementeret flere forskellige interne modeller til at estimere det fremadrettede likviditetsbehov. Modellerne
tager udgangspunkt i det foreliggende budget, men også i de historiske kendte likviditetstræk. Endvidere har banken etab-
leret en likviditetsgruppe, der regelmæssigt mødes og gennemgår såvel den kortsigtede som den langsigtede likviditets-
situation.

Rapportering
Bestyrelsen informeres minimum en gang hvert kvartal om bankens likviditetssituation. Rapporteringen til direktionen sker
dagligt.

45

Noter - Risikostyring

NOTE (1.000 KR.)

2.4 Likviditetsrisiko fortsat

Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet 2013 2012
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender 2.273.979. 1.469.070
Obligationer til dagsværdi 1.365.094 1.076.976
Øvrige poster i likviditetsreserven 194.177 201.454
Likviditet i alt 3.833.250 2.747.500
Anfordringsgæld og gæld med kortere opsigelsesvarsel end en måned 9.830.380 7.934.534
15 % heraf 1.474.557 1.190.180
Overdækning 160,0 % 130,8 %
Reducerede gælds- og garantiforpligtelser 12.676.697 11.373.503
10 % heraf 1.267.670. 1.137.350
Overdækning 202,4 % 141,6 %

Ikke-afledte finansielle forpligtelser
Løbetidsfordeling af ikke-afledte finansielle forpligtelser og aktiver der indgår i styringen af likviditetsrisikoen:

Anfordring 0-3 mdr. 3-12 mdr. 15 år Over 5 år | alt
2013
Gæld til kreditinstitutter
og centralbanker 34.544 0 0 0 0 34.544
Indlån 9.386.844 146.958 123.575 782.629 611.369 11.051.375
Andre finansielle forpligtelser O 3.426 0 0 0 3.426
Andre finansielle forpligtelser 0 0 0 o 100.000 100.000
ikke-afledte finansielle
forpligtelser i alt 9.421.388 150.384 123.575 782.629 711.369 11.189.345
Aktiver, der indgår i styringen
af likviditetsrisikoen 201.694 3.134.203 915.944 2.240.186 5.629.970 12.121.997
Anfordring 0-3 mdr. 3-12 mdr. 1-5 år Over 5 år | alt
2012
Gæld til kreditinstitutter
og centralbanker 252.927 0 0 0 0 252.927
Indlån 7.537.254 163.120 631.155 764.399 603.075. 9.699.003
Andre finansielle forpligtelser O 7.165 Oo 0 0 7.165
Ikke-afledte finansielle
forpligtelser i alt 7.790.181 170.285 631.155 764.399 603.075. 9.959.095
Aktiver, der indgår i styringen
af likviditetsrisikoen 186.367 1.825.242. 1.117.978 2.186.730 5.314.992 10.631.309

Løbetidsfordelingen er baseret på den kontraktlige løbetid for de enkelte forpligtelser og aktier, hvorimod bankens likvi-
ditetsstyring er baseret på den forventede likviditetsudvikling og sikringen af, at banken til stadighed har en komfortabel
likviditetsreserve til at dække likviditetsbehovet i en eventuel stress-situation.

Aktiver, der indgår i styringen af likviditetsrisikoen, omfatter:

få Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker
& Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker

fe Udlån

fé Obligationer

fa Aktier, handelsbeholdningen

I styringen af likviditetsrisikoen indgår herudover beholdningen af egne aktier og midlertidige lånemuligheder i Danmarks
Nationalbank. | dag-til-dag styringen af likviditeten indgår endvidere lines i andre kreditinstitutter.

Noter — Risikostyring

NOTE (1.000 KR.)

2.4 Likviditetsrisiko fortsat
Afledte finansielle forpligtelser, handelsbeholdning

Løbetidsfordeling af afledte finansielte forpligtelser:

Anfordring

2013
Valutaterminsforretninger:
- Udbetaling

- Indbetaling

Udbetaling i alt

oOo oo

Indbetaling i alt

Anfordring

2012
Valutaterminsforretninger:
- Udbetaling

- Indbetaling

Udbetaling i alt

oOo o0

Indbetaling i aft

0-3 mdr.

5.011.552
4.929.045

5.011.552
4.929.045

0-3 mdr.

4.356.120
4.356.344

4.356.120
4.356.344

312 mdr.

oOo Goo

3-12 mdr.

(ele Hee]

1-5 år

O OS o0o0o

1-5 år

oOo oo

Over 5 år

oOo Goo

Over 5 år

oOo oOo ODO

| alt

5.011.552
4.929.045

5.011.552
4.929.045

| alt

4.356.120
4.356.344

4.356.120
4.356.344

Terminsforretningerne afregnes ved levering af det underliggende aktiv. Valutaterminsforretningerne er likviditetsmæssigt

fuldt ud afdækket, og vil derfor ikke påvirke bankens likviditet netto.

For terminsforretninger er medtaget de aftalte pengestrømme fra alle terminsforretninger, uanset om dagsværdien på

balancedagen er negativ eller positiv.

Garantier

Udstedte garantier vil, i det omfang garantierne aktualiseres, betyde et træk på bankens likviditet. Pr. 31. december 2013
udgør garantier 1.156.497 t.kr. (2012: 1.219.450 t.kr.) jf. note 45. Garantier, der aktualiseres, skal honoreres på anfordring.

Uudnyttede kredittilsagn

I det omfang kunderne udnytter endnu ikke udnyttede tilsagn om kredit, vil der ske et træk på bankens likviditet. Uudnyt-
tede kreditter udgør 7.165.559 t.kr. (2012: 6.717.227 t.kr.). De uudnyttede kreditter vil kunne udnyttes på anfordringsvilkår.

47

Noter - Risikostyring

NOTE (1.000 KR.)

2.4. Likviditetsrisiko fortsat
Nye regler for den lovpligtige likviditet
Fra 2014 indføres to nye likviditetsmål for henholdsvis den kortsigtede og langsigtede likviditet. De nye regler følger af
Europa-Parlamentets og Rådets forordning nr. 575/2013 (CRR) og implementerer Basel-komiteens standard fra 2010 (Basel
III). Med de nye regler vil der over tid ske en regelharmonisering inden for EU.

Det nye kortsigtede likviditetsmål Liquidity Coverage Ratio (LCR) skal sikre, at der til stadighed er tilstrækkeligt med ube-
lånte højkvalitetsaktiver, der kan konverteres til likviditet for at kunne imødegå de likviditetstræk, der kan opstå under en
30-dages intensiv stressperiode. LCR opgøres efter følgende brøk:

Beholdning af højlikvide aktiver

Forventede nettoudbetalinger over 30 dage

LCR indfases over en årrække. I 2014 er der alene tale om en indberetning. Fra 2015 er det et krav, at beholdningen af
højlikvide aktiver minimum skal udgør 60 % af forventede nettoudbetalinger over 30 dage. | 2016 og 2017 udgør kravet
henholdsvis 70 % og 80 %. Fra 2018 vil kravet udgøre 100 % og reglerne vil være fuldt indfaset.

Afgrænsningen af højlikvide aktiver i opgørelse af LCR forventes at betyde, at likviditetsreserven vil skulle placeres til en
lavere risiko, hvilket vil reducere afkastet. Det har i den sammenhæng stor betydning, i hvilken grad danske realkreditobli-
gationer vil kunne medregnes som højlikvide aktiver.

Det nye langsigtede likviditetsmål Net Stable Funding Ratio (NSFR) skal sikre en hensigtsmæssig finansieringsstruktur.
NSFR opgøres efter følgende brøk:

Tilgængelig beholdning af stabil funding

Krævet beholdning af stabil funding

For NSFR er der indtil videre alene tale om en indberetning. Senest ved udgangen af 2016 skal Kommissionen tage stilling
til, om det vil være hensigtsmæssigt med egentlige krav for at sikre stabil funding, og i givet fald komme med forslag til,
hvordan kravene skal udformes.

Fundingen af Lån & Spar er baseret på indlån fra kunder. En meget stor del af indlånet kommer fra privatkunder, som har
Lån & Spar som deres primære bankforbindelse. Indlån fra kunder er almindeligvis på anfordringsvilkår, og den kontraktu-
elle løbetid på bankens funding er derfor kort. Trods den korte kontraktuelle løbetid vurderes indlånet at være en ganske
stabil fundingkilde på kort og lang sigt. Det skyldes spredningen af indlånet på mange kunder, og at hovedparten af indlånet
vil være dækket af indskydergarantiordningen i tilfælde af bankens konkurs. Hvis der indføres krav til størrelsen af NSFR,
vil det sandsynligvis betyde, at den kontraktuelle løbetid på fundingen skal øges.

Noter - Kapitalstyring

NOTE (1.000 KR.)

3 Kapitalstyring og solvensopgørelse

Bankens mål for kapitalstyring er at:

få Overholde krav til kapital fastsat i lov om finansiel virk-
somhed.

fa Sikre bankens evne til at fortsætte som selvstændig bank.

f Opretholde en passende strategisk kapital.

Banken har i året opfyldt alle lovgivningsmæssigt pålagte
krav til bankens kapital.

Styringen af kapitalen er baseret på de opgørelsesmetoder
og nøgletal, som er udviklet af Basel-komiteen og indarbej-
det i EU's direktiv om kapitaldækning. I dansk lovgivning er
disse opgørelsesmetoder og nøgletal indarbejdet i kapitel 10
i lov om finansiel virksomhed, bekendtgørelsen om opgørel-
sen af basiskapital og kapitaldækningsbekendtgørelsen.

Ledelsen overvåger løbende bankens kapitalforhold. Op-
gørelsen ved udgangen af hvert kvartal af bankens kapital,
risikovægtede poster og nøgletal for solvens indberettes til
Finanstilsynet i overensstemmelse med de regler, som er
fastsat herfor,

Lov om finansiel virksomhed stiller krav om, at bankens ba-
siskapital mindst udgør 8 % af de risikovægtede poster (sol-
vens på minimum 8 %) og Minimum udgør 5 mio. euro. Det
er endvidere et krav, at der er tilstrækkelig kapital til at over-
holde bankens individuelle solvensbehov. Det individuelle sol-
vensbehov er et mål for den nødvendige kapital til at dække
instituttets risici i forhold til størrelsen, typen og fordelingen
af instituttets aktiver m.v. Lån & Spar fik i 2008 Finanstilsy-
nets godkendelse til at anvende den avancerede IRB-metode
til opgørelse af kreditrisiko. Kreditinstitutter med IRB-god-
kendelse er underlagt overgangsbestemmelser, der betyder,
at solvensen ikke må komme under 80 % af kapitalkravet op-
gjort efter de kapitaldækningsregler, som var gældende før 1.
januar 2007 (den nødvendige solvensprocent).

Bankens målsætning er at opretholde et højt kapitalbered-
skab for at kunne imødegå følgerne af en eventuel længere”
varende lavkonjunktur.

Til bankens egentlige kernekapital medregnes aktiekapital,
foreslået udbytte, andre reserver og overført resultat (den
samlede egenkapital fratrukket opskrivningshenlæggelser).
Heri foretages en række fradrag, som primært omfatter
foreslået udbytte og immaterielle aktiver, Til bankens basis-
kapital medregnes endvidere supplerende kapital i form af
efterstillede kapitalindskud og opskrivningshenlæggelser.
Endelig tages fradrag for kapitalandele i tilknyttede virk-
somheder.

De risikovægtede poster opgøres ved, at eksponeringerne
(aktiver, udstedte garantier og kredittilsagn) vægtes. Væg"
tene for detaileksponeringer er baseret på egne estimerede
risikovægte, mens øvrige eksponeringer vægtes efter nogle
standardvægte, som afhænger af de enkelte eksponeringers
art og modpart. Ved opgørelsen af de risikovægtede poster
tages højde for sikkerhedsstillelser.

Nye regler for den lovpligtige kapital

Fra 2014 ændres reglerne for bankernes kapitalforhold, De
nye regler følger af Europa-Parlamentets og Rådets forord-
ning nr. 575/2013 og direktiv 2013/36/EU af 26. juni 2013
(CRR/CRD IV), og implementerer Basel-komiteens standard
fra 2010 (Basel ill). Med de nye regler vil der over tid ske en
regelharmonisering inden for EU.

Med CRR/CRD IV øges kapitalkravet til bankerne betydeligt,
idet det nuværende krav om en solvens på 8 % over tid
suppleres med en række buffere, der lægger sig oven på 8
%-kravet. Kravene til kvaliteten af kapitalen ændres samti-
dig, således at kapitalen fremover i langt overvejende grad
skal bestå af egentlig kernekapital. Herudover foretages
der også nogle ændringer i opgørelsen af de risikovægtede
poster. Konsekvenserne for Lån & Spar er overordnet uæn-
drede i forhold til det, vi udmeldte i årsrapporten for 2012.

Kapitalbuffere:

Der indføres i perioden 2016-2019 en kapitalbevaringsbuf-
fer på 2,5 %, som skal dækkes af egentlig kernekapital. Hvis
der ikke er tilstrækkelig med kapital til af dække bufferen,
begrænses banken i at udbetale udbytte, bonus mv. Over
samme periode indføres en konjunkturudligningsbuffer på
op til 2,5 %, som også skal dækkes af egentlig kernekapi-
tal. Bufferen sættes i kraft i perioder med overnormal ud-
lånsvækst. Fra 2014 indføres en systemisk buffer, som myn-
dighederne kan sætte i kraft for hele eller dele af sektoren.
Hvis den sættes i kraft, udgør den minimum 1 %, og er ikke
maksimeret. Den systemiske buffer skal dækkes af egentlig
kernekapital. Lån & Spar forventer ikke at blive underlagt en
systemisk buffer.

Kvaliteten af kapitalen:

De nye kapitaldækningsregler øger på en række områder
kravene til kvaliteten af kapitalen. Af kapitalkravet på de 8
% skal de 4,5 % fremadrettet være egentlig kernekapital
(dog kun 4 % i 2014). Den hybride kernekapital kan mak-
simalt udgøre 1,5 % (dog 2 % i 2014) og den supplerende
kapital maksimalt 2 %. I det omfang den supplerende kapital
er under 2 %, vil den hybride kernekapital kunne være til-
svarende større. De fradrag i kapitalen, som hidtil er fradra-
get med halvdelen i kernekapitalen og den anden del i den
supplerende kapital, skal over tid fratrækkes fuldt ud i den
egentlige kernekapital. Herudover er der foretaget en række
andre ændringer i reglerne for fradrag, som vil betyde et
fald i kapitalen. I forhold til medregningen af opskrivnings-
henlæggelser på domicilejendomme er der sket en lem-
pelse, idet opskrivningshenlæggelserne fremover vil kunne
medregnes i den egentlige kernekapital fremfor som hidtil i
den supplerende kapital.

Risikovægtede poster:

Ændringerne i reglerne for opgørelse af de risikovægtede
poster forventes alene at betyde en mindre stigning i de risi-
kovægtede poster for Lån & Spar.

49

50

Noter - Kapitalstyring

NOTE (1.000 KR.)

3 Kapitalstyring og solvensopgørelse fortsat
Beløbsmæssige konsekvenser:

En tilnærmet opgørelse af kapitalen pr. 31. december 2013,
efter de regler der er gældende for 2014, viser en egentlig
kernekapital på 17,3 %. Kravet til den egentlige kernekapital
udgør i 2014 til sammenligning i alt 7,1 % (4,0 % point af 8
%-kravet og solvenstillægget på de 3,1 % point). Solvenspro-
centen er beregnet til 191 %, hvilket skal ses i forhold til en
nødvendig solvens på 11,1 %.

En tilsvarende beregning, efter de regler der vil være gæl-
dende, når CRR/CRD IV er fuldt indfaset, viser en egentlig
kernekapital pr. 31. december 2013 på 16,9 %. Til sammenlig-
ning vil kravet udgøre op til 12,6 % (4,5 % point af 8 %-kra-
vet, kapitalbevaringsbufferen på 2,5 % point, konjunktur-
udligningsbufferen på op til 2,5 % point, ingen systemiske

Kapital:
Egenkapital
Opskrivningshenlæggelse

Egentlig kernekapital før fradrag

Foreslået udbytte
immaterielle aktiver

Egentlig kernekapital

Kapitalandele i tilknyttede virksomheder
øvrige fradrag

Kernekapital

Supplerende kapital
Opskrivningshenlæggelser

Basiskapital før fradrag

Kapitalandele i tilknyttede virksomheder
Øvrige fradrag

Basiskapital
Kreditrisiko

Markedsrisiko
Operationel risiko

Risikovægtede poster
Kernekapitalprocent
Solvensprocent

Nødvendig solvens

buffere og solvenstillægget på 31 % point). Solvensprocen-
ten er beregnet til 18,9 %. Det skal ses i forhold til et samlet
krav til basiskapitalen på 16,1 % (kravet til egentlig kerneka-
pital på 12,6 % og de resterende 3,5 % point af 8 %-kravet).

Gearing:

Som supplement til de meget komplicerede kapitaldæk-
ningsregler indføres med CRR/CRD IV et supplerende og
mere simpelt mål for bankens gearing. Der er foreløbig tale
om et indberetningskrav, hvor der indtil videre ikke er fast-
sat en grænse for den maksimale gearing.

Nedenstående oversigt er en opsummering af bankens ka-
pital, risikovægtede poster og nøgletal for solvens pr. 31. de-
cember 2013:

2013 2012
929.870 837.750
"45.028 -45.173
884.842 792.577
-18.970 -18.970
-34.106 -27.621
831.766 745.986

-4.475 -3.384
-9.100 -9.508
818.191 733.094
100.000 0
45.028 45.173
963.219 778.267
-4.475 -3.384
-9.100 -9.508
949.644 765.375

3.497.481 3.490.533
438.851 231.085
1.078.397 1.004.203

5.014.729 4.725.821

16,3 % 15,5 %
18,9 % 16,2 %
11,1% 10,8 %

Den nødvendige solvens er det højeste kapitalkrav for Lån & Spar pr. 31. december 2013.

Stigningen i de risikovægtede poster skyldes primært øget markedsrisiko som følge af en større obligationsbeholdning i
2013. I tillæg er der en stigning i operationel risiko, som skyldes stigningen i indtægterne.

For oplysningsforpligtelsen vedrørende risikostyring og kapital som følge af Basel II (kapitaldækningsbekendtgørelsen),

henvises til www.isb.dk/risikorapport 2013

Noter — Resultatopgørelse

NOTE (1.000 KR.)

4 Renteindtægter
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Udlån og andre tilgodehavender
Obligationer
Valuta", rente-, aktie- og andre kontrakter, i alt
- Rentekontrakter
Øvrige renteindtægter

l alt

 

5 Renteudgifter
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Indlån og anden gæld
Efterstillede kapitalindskud

l alt

6 Udbytte af aktier m.v.
Udbytte

lalf

7 Gebyrer og provisionsindtægter
Værdipapirhandel og depoter
Betaiingsformidling
Lånesagsgebyrer
Garantiprovision
Øvrige gebyrer og provisionsindtægter

l alt

8  Afgivne gebyrer og provisionsudgifter
Værdipapirhandel og depoter
Betalingsformidling
Lånesagsgebyrer
Øvrige gebyrer og provisionsudgifter

l aft

9 Kursreguleringer
Obligationer
Aktier
Valuta
Valuta”, rente-, aktie- og andre kontrakter, i alt

(alt

2013

1.389
493.956
39.088
1.316
1.316
133

535.882

77
126.017
273

126.367

6.430
6.430

85.288
36.281
18.518

4.950
63.425

208.462

13.210
5.157
9.858

877

29.102

718.967
9.773
4.777

10.490

6.073

2012

1.238
488.955
36.798
1.418
1.418
609

529.018

186
115.582
1.987

117.755

4.761
4.761

71.111
40.638
5.833
5.713
54.618

177.913

8.394
5.366
7.736
1.721

23.217

110
4.941
7.412
7.924

20.387

51

52

Noter - Resultatopgørelse

NOTE (1.000 KR.)

10

11

12

13

14

Andre driftsindtægter
Udlejning af lokaler

Udlejning af medarbejdere

Salg af kreditscoresystemer my.
Øvrige driftsindtægter

l alt

Udgifter til personale og administration
Personaleudgifter

Lønninger

Pensioner

Lønsumsafgift

Social sikring

l alt

Øvrige administrationsudgifter
Kontorartikler m.v.

Porto og fragt

It-udgifter

Undervisning

Reklameudgifter

Øvrige administrationsudgifter

l alt

Udgifter til personale og administration i alt

Antal beskæftigede
Det gennemsnitlige antal heltidsbeskæftigede

Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver
Afskrivninger på kunderelationer

Afskrivninger på afståelsesrettigheder

Afskrivninger på egenudviklet software

Afskrivninger på domicilejendomme

Nedskrivninger på domicilejendomme

Tilbageførte nedskrivninger på domicilejendomme
Afskrivninger på øvrige materielle aktiver

| alt

Andre driftsudgifter
Udgifter til Indskydergarantifonden

balt

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv.
Årets nedskrivninger

Tilbageførse! af tidligere foretagne nedskrivninger
Realiserede tab, tidligere individuelt nedskrevet
Realiserede tab, ikke tidligere nedskrevet

Indgået på tidligere afskrevne fordringer

lalt

2013

461
3.650
1.188

5.302

196.323
23.016
23.437

2.347

245.123

3.480
5.662
109.105
5.737
9.925
65.523

199.432
444.555

375

300
100
5.498
576
111
-65
11.506

18.026

19.717
19.717

53.563
-52.984
20.781
16.942
-8.743

29.559

2012

511
3.183
1.137

733

5.564

193.089
21.835
20.458

2.626

238.008

4.809
5.857
100.401
4.477
13.028
63.834

192.406
430.414

360

300
100
4.409
450
733
-137
10.678

16.533

12.188
12.188

69.178
-45.082
12.400
1.632
-1.827

36.301

Noter — Resultatopgørelse

NOTE (1.000 KR.)

15

16

Skat

Aktuel skat af årets resultat

Udskudt skat af årets resultat

Ændring i udskudt skat som følge af ændring i selskabsskatteprocent

Skat af årets resultat

Reguleringer vedrørende tidligere år

Skat i resultatopgørelsen

Aktuarmæssige gevinster og tab
Tilbageført opskrivning af domicilejendomme
Ændring i selskabsskatteprocent

Udskudt skat af egenkapitalbevægelser
Skat af egenkapitalbevægelser

Opgørelse af effektiv skatteprocent:

Selskabsskatteprocent

Ikke-fradragsberettigede omkostninger / ikke-skattepligtig indkomst
Ændring i skatteprocent

Reguleringer vedrørende tidligere år

 

Effektiv skatteprocent

Folketinget vedtog den 27. juni 2013, at selskabsskatteprocenten skal nedsættes gradvist

fra 25 % til 22 % over 3 år.

Effekten af den gradvise nedsættelse er indregnet fuldt ud i regnskabsåret 2013 baseret på det
forventede realisationstidspunkt for de skattemæssige forskelsværdier.

Årets resultat pr. aktie
Årets resultat (tusinde kr.)
Gennemsnitligt antal aktier (tusinde stk.)

Årets resultat pr. aktie (kr.)

2013

23.596
1.099
818

25.513

-234
25.279

734
7442
-1.196

-904

-904

25,0 %
0,6 %
0,7 %

-0,2 %

26,1%

71.727
2.631

27,3

2012

25.706
-789

24.917

168
25.085

908
-168

740

740

25,0 %
-0,8 %
0,0 %
0,1 %

24,3 %

78.066
2.568

30,4

53

54

Noter - Balance

NOTE (1.000 KR.)

17

18

19

Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker
Kassebeholdning
Anfordringstilgodehavender hos centralbanker

Il alt

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Tilgodehavender hos kreditinstitutter

| alt

Fordeling efter restføbetid: -
Anfordringstilgodehavender
Til og med 3 måneder

Over 5 år

I alt

Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris
Kreditter

Almindelige udlån

Markedsrentekreditter

Prioritetslån

Øvrige

| alt

Fordeling efter restløbetid:
Anfordringstilgodehavender

Til og med 3 måneder

Over 3 måneder og til og med 1 år
Over 1 år og til og med 5 år

Over 5 år

l alt

Udlån og andre tilgodehavender og garantier fordelt på sektorer og brancher:

Erhverv, herunder

Industri- og råstofudvinding
Energiforsyning

Handel

Transport, hoteller og restauration
Information og kommunikation
Finansiering og forsikring

Fast ejendom

øvrige erhverv

Erhverv i alt
Private

| alt

2013

67.493
2.206.486

2.273.979

192.081
192.081

105.639
83.942
2.500

192.081

1.166.513
754.596
455.485

5.864.988

7.499

8.249.081

28.181
313.244
912.402

1.956.825
5.038.429

8.249.081

0,2 %
0,7 %
0,1 %
0,1 %
0,2 %
2,2 %
1,0 %
6,2 %

10,7 %
89,3 %

100,0 %

2012

56.728
1.412.342

1.469.070

186.190
186.190

95.947
87.743
2.500

186.190

1.112.337
859.091
608.415

5.293.428

2.820

7.876.091

33.693
271.851
1.102.940
1.880.753
4.586.854

7.876.091

0,2 %
0,7 %
0,0 %
0,1 %
1,0 %
2,5 %
0,8 %
7,1%

12,4 %
87,6 %

100,0 %

Noter - Balance

NOTE (1.000 KR.)

20

21

22

2013

Obligationer til dagsværdi
Statsobligationer 30.832
Realkreditobligationer 1.333.698
Øvrige obligationer 564
Ialt 1.365.094
Aktier my.
Handelsbeholdning 41.762
Uden for handelsbeholdning 73.383
l alt 115.145
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder omfatter:

Hjemsted Aktivitet Ejerandel % Egenkapital
2013
Invest Administration A/S Frederiksberg Investeringsforvaltningsselskab 100 8.951
2012
Invest Administration A/S Frederiksberg Investeringsforvaltningsselskab 100 6.768

2012
603

1.049.886
26.487

1.076.976

22.980
76.764

99.744

Resultat

2.183

1.916

Banken erhvervede i 2012 de resterende 50 % af aktierne i Invest Administration A/S. I resultat af kapitalandele i tilknyt-

tede virksomheder på 1.916 t.kr. indgår badwill med 1.531 t.kr.

55

56

Noter - Balance

NOTE (1.000 KR.)

23

Immaterielle aktiver Immaterielle
Kunde-  Afståelses- Egenudviklet aktiver
Goodwill relationer rettigheder software i alt

2013
Kostpris, primo 13.929 3.000 2.854 47.286 67.069
Tilgang 0 0 0 12.383 12.383
Afgang 0 0 0 -2.405 -2.405
Kostpris, ultimo 13.929 3.000 2.854 57.264 77.047
Af- og nedskrivninger, primo 0 1.075 2.711 35.662 39.448
Årets afskrivninger 0 300 100 5.498 5.898
Tilbageførte afskrivninger 0 0 0 -2.405 -2.405
Af- og nedskrivninger, ultimo 0 1.375 2.811 38.755 42.941
Regnskabsmæssig værdi, ultimo 13.929 1.625 43 18.509 34.106

2012
Kostpris, primo 6.235 3.000 2.854 44.968 57.057
Tilgang 7.694 0 o 2.318 10.012
Kostpris, ultimo 13.929 3.000 2.854 47.286 67.069
Af- og nedskrivninger, primo 0 775 2.611 31.253 34.639
Årets afskrivninger 0 300 100 4.409 4.809
Af- og nedskrivninger, ultimo 0 1.075 2.711 35.662 39.448
Regnskabsmæssig værdi, ultimo 13.929 1.925 143 11.624 27.621

Goodwill testes for værdiforringelse mindst en gang årligt. De i 2013 foretagne nedskrivningstests har ikke givet anledning
til nedskrivning af goodwill.

Nedskrivningstest af goodwill i Gudme Raaschou Kapitalforvaltning, 6.235 t.kr.:

Goodwill er fordelt på den pengestrømsgenererende enhed Gudme Raaschou Kapitalforvaltning.

Nedskrivningstesten sammenholder den regnskabsmæssige værdi med den estimerede nutidsværdi af forventede fremti-
dige pengestrømme ifølge budget. De væsentligste parametre for estimering af fremtidige pengestrømme er udviklingen i

asset under management og udgifter til personale i en 5-årig budgetperiode.

De estimerede pengestrømme tilbagediskonteres med en diskonteringssats på 9,0 % (2012: 9,0 %) og et årligt vækstskøn
efter budgetperioden på 1,25 % (2012: 1,25 %) fastsat på baggrund af forventning til BNP-vækst.

Nedskrivningstest af goodwill i Invest Administration A/S, 7.694 t.kr.:

Goodwill er fordelt på den pengestrømsgenererende enhed Invest Administration A/S.

Nedskrivningstesten sammenholder den regnskabsmæssige værdi med den estimerede nutidsværdi af forventede fremti-
dige pengestrømme ifølge budget. Forventede fremtidige pengestrømme omfatter pengestrømme i selskabet og penge-
strømme i banken relateret til investeringen. Som følge af en forholdsvis enkel forretningsmodel i selskabet er det fundet

rimeligt at opstille budgetter/fremskrivninger for en 6-årig periode (budgetperioden).

De estimerede pengestrømme tilbagediskonteres med en diskonteringssats på 11,86 % (2012: 11,5 %) og et årligt vækstskøn
efter budgetperioden på 1,25 % (2012: 1,25 %) fastsat på baggrund af forventning til BNP-vækst.

Noter — Balance

NOTE (1.000 KR.)

24

25

26

27

28

 

2013
Domicilejendomme
Omvurderet værdi, primo 139.002
Tilgang 0
Afskrivninger -576
Værdiændringer, indregnet i anden totalindkomst -1.912
Værdiændringer, indregnet i resultatopgørelse -46
Omvurderet værdi, ultimo 136.468
Omvurdering af domicilejendomme, herunder restværdi, foretages med en hyppighed, der sikrer,
at den regnskabsmæssige værdi ikke afviger væsentligt fra dagsværdien. Fastsættelse af
dagsværdien baseres på afkastmetoden, og opgøres med assistance fra eksterne eksperter.
Der er senest foretaget omvurdering i 4. kvartal 2013, hvor der er anvendt forrentningskrav
på 5,25 til 7,50 %.
Øvrige materielle aktiver
Kostpris, primo 117.984
Tilgang 11.085
Afgang -746
Kostpris, ultimo 128.323
Af- og nedskrivninger, primo 97.541
Årets afskrivninger 11.506
Afgang -617
Af- og nedskrivninger, ultimo 108.430
Regnskabsmæssig værdi, ultimo 19.893
Andre aktiver
Afledte finansielle instrumenter 14.701
Andre finansielle aktiver 39.401
Forudbetalt nettoløn 8.686
Øvrige andre aktiver 45.555
l alt 108.343
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Gæld til kreditinstitutter 34,544
I alt 34.544
Fordelt efter restløbetid:
Anfordring 34.544
l alt 34.544
Indlån og anden gæld
Anfordring 9.386.844
Med opsigelsesvarsel 472.048
Tidsindskud 72.554
Særlige indlånsformer 1.119.929
I alt 11.051.375
Fordelt efter restløbetid:
Anfordring 9.386.844
Til og med 3 måneder 146.958
Over 3 måneder og til og medl år 123.575
Over 1 år og til og med 5 år . 782.629
Over 5 år 611.369
| alt 11.051.375

 

2012

140.020
616
-450
-588
-596

139.002

113.217
5.901
71.134

117.984

87.997
10.678
-1.134

97.541

20.443

14.049
21.179

8.378
35.615

79.221

27.728
27.728

27.728
27.728

7.537.254
975.056
121.145

1.065.548

9.699.003

7.537.254
163.120
631.155
764.399
603.075

9.699.003

57

58

Noter — Balance

NOTE (1.000 KR.)

29

30

2013
Andre passiver
Afledte finansielle instrumenter 14.850
Andre finansielle forpligtelser 3.426
Forskellige kreditorer 318.172
Personalerelateret 47.800
Øvrige andre passiver 41.029

| alt 425.277

Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser

2012

14.253
7.165
278.139
44.996
68.038

412.591

Bankens medarbejdere er omfattet af bidragsbaserede pensionsordninger, hvor banken betaler et løbende bidrag til uaf-

hængige pensionsseiskaber.

Over for en tidligere adm. direktør og en tidligere sparekassedirektør har banken indgået ydelsesbaserede pensionsordnin-
ger. Dette indebærer, at banken er forpligtet til at betale en bestemt åriig ydelse ved pensionering. Banken bærer derfor - i
modsætning til de bidragsbaserede ordninger - risikoen med hensyn til den fremtidige udvikling i rente, inflation, dødelig-

hed my.

2013
Udgifter til bidragsbaserede pensionsordninger 22.913
Indregnede omkostninger vedrørende ydelsesbaserede pensionsforpligtelser:
Netto renteudgifter 103
Omkostninger vedrørende ydelsesbaserede pensionsforpligtelser indregnet i resultatopgørelsen 103
Indregnede aktuarmæssige gevinster og tab for året -3.336

Omkostninger vedrørende ydelsesbaserede pensionsforpligelser indregnet i anden totalindkomst — -3.336

Omkostninger vedrørende ydelsesbaserede pensionsforpligtelser i alt -3.233

Indregnede pensionsforpligtelser:

Nutidsværdi af afdækkede pensionsforpligtelser -27.117
Dagsværdi af pensionsordningernes aktiver 27.686
Overdækning af afdækkede pensionsydelser 569
Nutidsværdi af uafdækkede pensionsforpligtelser 0
Overdækning, netto 569

Indregnet i balancen:

Pensionsaktiver, indregnet under andre aktiver 569
Pensionsforpligtelser, indregnet under hensættelser til pensionsordninger og lignende forpligtelser 0
lalt . 569

Aktuarmæssige forudsætninger:

Diskonteringsfaktor 2,57 %
Forventet afkast af pensionsordningernes aktiver 2,57 %
Lønreguleringssats 2,00 %
Pensionsregutleringssats 2,00 %

2012
21.620

215
215

-3.633
-3.633
-3.418

-28.624
28.127

497

-3.823
-4.320

-4.320
-4.320

2,37 %
2,37 %
2,00 %
2,00 %

Noter - Balance

NOTE (1.000 KR.)

31

32

33

34

2013 2012
Hensættelser til udskudt skat
Hensættelser til udskudt skat, primo 3.183 3.418
Udskudt skat af årets resultat 1.917 -789
Reguleringer vedrørende tidligere år -33 -186
Udskudt skat af egenkapitalbevægelser -904 740
Hensættelser til udskudt skat, ultimo 4.163 3.183
Fordeling af udskudte skatteaktiver og -forpligtelser på balanceposter:
Udlån -6.674 -7.163
Immaterielle aktiver 5.250 4.010
Domicilejendomme 8.142 9.910
Øvrige materielle aktiver -2.598 -2.357
Hensatte forpligtelser 125 -1.080
Egenkapitalen (incitamentsordning/egne aktier) -82 -137
Udskudt skat, ultimo 4.163 3.183
Hensættelser til tab på garantier
Hensættelser til tab på garantier, primo 5.513 2.564
Tilgang . 1.851 5.209
Afgang -3.732 -2.260
Hensættelser til tab på garantier, ultimo 3.632 5.513
Andre hensatte forpligtelser
Andre hensatte forpligtelser, primo 1.300 0
Tilgang 800 1.300
Afgang -1.300 0
Andre hensatte forpligtelser, ultimo 800 1.300
Andre hensatte forpligtelser vedrører andel af underskud i afviklings- og restrukturerings-
afdelingen af Indskydergarantifonden.
Efterstillede kapitalindskud
Ansvarlig lånekapital 100.000 0

Efterstillet kapitalindskud er gældsforpligtelser i form af ansvarlig lånekapital, som i tilfælde af bankens likvidation eller
konkurs først fyldestgøres efter de almindelige kreditorkrav. Førtidsindfrielser af efterstillet kapitalindskud skal godkendes
af Finanstilsynet.

Efterstillet kapitalindskud består af udstedte kapitalbeviser i DKK med en hovedstol på 100.000 t.kr. Lånet er optaget i de-
cember 2013, og har en løbetid på 10 år. Banken har mulighed for at genkøbe kapitalbeviserne efter 5 år og efterfølgende
ved hver rentetermin. Renten er fast de første 5 år og udgør 6,649 %. Herefter forrentes lånet med en variabel kvartårlig
kuponrente svarende til CIBOR3-satsen med tillæg af 5,25 % point. Kapitalbeviserne medregnes fuldt ud som supplerende
kapital i solvensopgørelsen.

59

60

Noter - Balance

NOTE (1.000 KR.)

35

36

37

Aktiekapital

Aktiekapitalen består af 2.710.000 aktier å 100 kr. (2012: 2.710.000 aktier). Alle aktier er fuldt indbetalt, og har samme
rettigheder. Aktierne er frit omsættelige, dog kræver overdragelse, der giver ret til at tegne aktier, til en erhverver der har
eller ved overdragelsen opnår 15 % eller mere af bankens aktiekapital, bankens samtykke. Lån & Spar køber og sælger egne
aktier som led i sin forpligtelse til at stille købs- og salgskurs på Københavns Fondsbørs (Market maker).

Beholdning af egne aktier / i procent af aktiekapital:

2013 2012
stk. % stk. %
Antal egne aktier, primo 147.814 5,5 % 135.536 5,0 %
Køb i året 18.308 0,7% 18.471 0,7 %
Salg i året -156.075 -5,8 % -6.193 -0,2 %
Antal egne aktier, ultimo 10.047 0,4 % 147.814 5,5 %

Bestyrelsen er bemyndiget til lade banken erhverve egne aktier svarende til 10 % af bankens nominelle aktiekapital til
gældende børskurs +/-10 %.

Med virkning fra 1. januar 2013 må beholdningen af egne aktier imidlertid maksimalt udgøre 3 % af den samlede udstedte
aktiekapital. Da Lån & Spar agerer som market maker i egne aktier, har banken for 2013 haft tilladelse fra Finanstilsynet
til at indfri eller erhverve egne aktier med henblik på videresalg inden for en nettoramme på op til 7,43 % af den samlede
aktiekapital svarende til 201.353 stk.

Aktiekapitalen kan efter bestyrelsens nærmere bestemmelse med hensyn til tid og vilkår forhøjes ad en eller flere gange
med indtil 200 mio. kr. Bemyndigelsen gælder indtil 19. marts 2017, og kan af generalforsamlingen forlænges i perioder
på indtil 5 år ad gangen. Forhøjelsen kan ske uden fortegningsret for bankens hidtidige aktionærer, såfremt dette sker til
markedskurs eller som vederlag i forbindelse med virksomhedsovertagelse til en værdi, der modsvarer de udstedte aktiers
værdi.

Frem til den 19. marts 2017 er bestyrelsen herudover bemyndiget til at forhøje bankens aktiekapital uden fortegningsret for
bankens hidtidige aktionærer med op til 2,0 mio. kr. til fordel for ansatte i Lån & Spar.

Opskrivningshenlæggelser
Opskrivningshenlæggelser omfatter reserve for opskrivning af domicilejendomme, og er opgjort som foretagne opskrivnin-
ger, fratrukket udskudt skat på opskrivningerne. Opskrivningshenlæggelserne kan ikke udloddes som udbytte.

Andre reserver
Reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode omfatter reserve for nettoopskrivning af kapitalandele i Invest
Administration A/S, jf. note 22.

Noter - Pengestrømsopgørelse

NOTE (1.000 KR.)

38. Andre poster uden likviditetseffekt

39

Regnskabsmæssig fortjeneste ved salg af driftsmidler
Resultat af kapitalandele i tilknyttede og associerede virksomheder
Regulering af pensionsforpligtelse

I alt

Ændring i driftskapital

Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris
Obligationer til dagsværdi

Aktier my.

Øvrige aktiver

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker

Indlån og anden gæld

Øvrige forpligtelser

| alt

2013

-409
-2.183
71.553

-4.145

-372.990
-288.118
715.401
-67.007
6.816
1.352.372
10.298

625.970

2012

-716
-1.916
-1.418

-4.050

-593.556
169.144
28.815
6.088
-230.050
1.407.839
-5.604

782.676

61

62

Noter - Supplerende oplysninger

NOTE (1.000 KR.)

40. Basisindtjening

2013
Renteindtægter
Renteudgifter

Netto renteindtægter

Udbytte af aktier mv.
Gebyrer og provisionsindtægter
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter

Netto rente- og gebyrindtægter

Kursreguleringer

Andre driftsindtægter

Udgifter til personale og administration

Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver
Andre driftsudgifter

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender

Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder

Resultat før skat

2012
Renteindtægter
Renteudgifter

Netto renteindtægter

Udbytte af aktier mv.
Gebyrer og provisionsindtægter
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter

Netto rente- og gebyrindtægter

Kursreguleringer

Andre driftsindtægter

Udgifter til personale og administration

Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver
Andre driftsudgifter

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender

Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder

Resultat før skat

Basis-
indtjening

535.882
126.367

409.515

6.430
208.462
29.102

595.305

4.777
5.302
444.555
18.026
0
29.559
0

113.244

529.018
117.755

411.263

4.761
177.913
23.217

570.720

7.412
5.564
430.414
16.533
0
36.301
0

100.448

Udgifter til
nødlidende
banker

O OO0OO0OG0L0oOoOo0o

OO0O00 0 00

Øvrige
poster

OGO00) 0 00

1.296

OQOO0o 0

2.183
3.479

(ele

12.975
0
0
O
0

0
1.916

14.891

Resultat-
opgørelsen
Ialt

535.882
126.367

409.515

6.430
208.462
29.102

595.305

6.073
5.302
444.555
18.026
19.717
29.559
2.183

97.006

529.018
117.755

411.263

4.761
177.913
23.217

570.720

20.387
5.564
430.414
16.533
12.188
36.301
1.916

103.151

Basisindtjeningen opgøres som resultat før skat eksklusiv kursreguleringer af værdipapirer mv., udgifter til nødlidende
banker og resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder.

Noter - Supplerende oplysninger

NOTE (1.000 KR.)

2013 2012
41  Revisionshonorar
Honorar vedrørende ordinær revision 449 801
Andre erklæringsopgaver med sikkerhed 112 77
Skatterådgivning 0 69
Andre ydelser 148 0
| alt 709 947
42. Ledelsens aflønning ms.

Bestyrelsens aflønning
Vederlaget til bestyrelsen er et fast årligt honorar, som reguleres med DA's årlige lønstigningstakst.
For regnskabsåret 2013 vil der blive udbetalt følgende honorarer: formanden 193 t.kr.,
næstformænd 134 t.kr. og øvrige bestyrelsesmedlemmer 104 t.kr.
Anders Bondo Christensen 193 190
Peter Ibsen 134 132
Erik Jylling 134 132
Jørn Rise Andersen 104 102
Grete Christensen 104 102
Henrik Horup (Indtrådt i bestyrelsen 11. marts 2013) 104 Q
Ulrik Salmonsen (Udtrådt af bestyrelsen 11. marts 2013) 0 102
Bente Sorgenfrey 104 102
Lars Wallberg 104 102
Helle Britze 104 102
Klaus Jespersen 104 102
Peter Christian Sommer 104 102
Palle Tipsmark 104 102
| alt 1.397 1.372

Direktionens aflønning

Aflønningen af direktionen er baseret på en fast løn. Aflønningen følger i øvrigt bankens generelle lønpolitik, Den generelle
lønpolitik er udarbejdet i henhold til bekendtgørelse om lønpolitik samt oplysningsforpligtelser om aflønning i finansielle
virksomheder og finansielle holdingvirksomheder, og kan læses på hjemmesiden www.Isb.dk/loenpolitik 2013

I perioden 2006-2008 var direktionen omfattet af bankens incitamentsordning jf. note 43, Aktiebaserede incitamentsord-
ninger.

Udover medlemmerne af direktionen er der 15 heltidsbeskæftigede (2012: 4 heltidsbeskæftigede) der har væsentlig indfly-
delse på bankens risikoprofil. Deres samlede vederlag udgør 17.894 t.kr. (2012: 2.472 t.kr.). Af det samlede vederlag udgør
670 t.kr. bonus mv. (2012: 0 t.kr.).

Ikke-
monetær Aflønning
Fast løn Bonus Pension ydelse ialt
2013
John Christiansen 2.605 0 367 120 3.092
Jesper Schiøler 1.824 0 249 92 2.165
| alt 4.429 0 616 212 5.257
2012
John Christiansen 2.579 0 363 124 3.066
Jesper Schiøler 1.808 0 246 75 2.129
lalt 4.387 0 609 199 5.195

63

64

Noter - Supplerende oplysninger

NOTE (1.000 KR.)

42

Ledelsens aflønning my. fortsat

Direktionens pensions- og fratrædelsesvilkår

Direktionen er omfattet af en bidragsbaseret pensionsordning, hvor banken betaler et pensionsbidrag på 14 % af det pen-
sionsgivende vederlag.

John Christiansen kan fratræde med 6 måneders varsel, mens Jesper Schiøler kan fratræde med 2 måneders varsel. Direk-
tionen skal fratræde senest, når de fylder 70 år. Ved bankens eventuelle opsigelse af John Christiansen skal der gives et
varsel på 12 måneder, og han skal ydes en fratrædelsesgodtgørelse på 12 måneders løn. Ved bankens eventuelle opsigelse
af Jesper Schiøler skal der gives et varsel på 9 måneder, og han skal ydes en fratrædelsesgodtgørelse på minimum 7 må-
neders løn.

John Christiansen har accepteret en konkurrenceklausul, så hvis han opsiger sin stilling, kan banken forhindre ham i at
arbejde for en konkurrerende virksomhed i 9 måneder efter fratrædelsen. Ønsker banken dette, skal han udbetales et beløb
svarende til 18 måneders løn. For Jesper Schiøler er en tilsvarende konkurrenceklausul gældende i 6 måneder efter hans
fratrædelse, og kompensationen svarer til 12 måneders løn.

Lån til direktion, bestyrelse og nærtstående parter

Størrelse af lån, pant, kaution eller garantier samt tilhørende sikkerhedsstillelse: 2013 2012
Direktion

Lån, garantier My. 60 60
Sikkerhed stillet for ovenstående lån, garantier My. 0 0
Blanco 60 60
Bestyrelse

Lån, garantier my. 4.813 4.642
Sikkerhed stillet for ovenstående lån, garantier My. 345 589
Blanco 4.468 4.053

Ovenstående er opgjort i overensstemmelse med Lov om finansiel virksomhed & 78.
Engagementer med direktion og aktionærvalgte bestyrelsesmedlemmer er bevilget på almindelige kundevilkår. Engage-
menter med medarbejdervalgte bestyrelsesmedlemmer er bevilget på personalevilkår. Den gennemsnitlige rentesats for

engagementer med direktionen udgør 17,7 % (2012: 17,7 %) og 7,8 % (2012: 7,8 %) for engagementer med bestyrelsen.

Bestyrelsens og direktionens beholdning af aktier (husstanden)

Anders Bondo Christensen 0 0
Peter Ibsen 0 0
Erik Jylling 0 0
Jørn Rise Andersen 0 0
Grete Christensen 0 0
Henrik Horup (Indtrådt i bestyrelsen 11. marts 2013) 0 0
Ulrik Saimonsen (Udtrådt af bestyrelsen 11. marts 2013) 0 0
Bente Sorgenfrey 0 0
Lars Wallberg 0 0
Helle Britze 63 63
Klaus Jespersen 166 166
Peter Christian Sommer 253 253
Palle Tipsmark 63 93
John Christiansen 2.080 1.350
Jesper Schiøler 600 600

Den samlede bestyrelses (inklusive nærtstående) aktiebesiddelse i Lån & Spar Bank A/S udgør 545 stk. å kurs 295, hvilket
giver en samlet kursværdi på 161 t.kr. (2012: 158 t.kr.)

Den samlede direktions (inklusive nærtstående) aktiebesiddelse i Lån & Spar Bank A/S udgør 2.680 stk. å kurs 295, hvilket
giver en samlet kursværdi på 791 t.kr. (2012: 536 t.kr.)

Den samlede aktiebesiddelse i Lån & Spar Bank A/S hos alle personer (inklusive bestyrelse og direktion) omfattet af Vær-
dipapirhandelsiovens & 28a udgør 7.997 stk. å kurs 295, hvilket giver en samlet kursværdi på 2.359 t.kr. (2012: 2.325 t.kr.)

Noter - Supplerende oplysninger

NOTE (1.000 KR.)

43

Aktiebaserede incitamentsordninger

Banken har ingen aktive incitamentsordninger. Nedenstående vedrører incitamentsordningen, som ophørte ved udgangen

af 2008. Uudnyttede optioner skal udnyttes inden 18. marts 2016.

Under-
og vice-
Aktieoptioner: Direktion direktører
2013
Antal, primo 950 0
Udnyttet -950 0
Fortabt 0 0
Antal, ultimo 0 0
2012
Antal, primo 950 950
Udnyttet 0 -950
Fortabt 0 0
Antal, ultimo 950 0

Øvrige
ledende
med-
arbejdere

(ækkeee]

oOo 000

Øvrige
med-
arbejdere

2.177
(9)
-277

1.900

2.504
7174
-153

2.177

I alt

3.127
-950
-277

1.900

4.404
71.124
7153

3.127

Der er i 2013 udnyttet 950 aktieoptioner (2012: 1.124) til en gennemsnitskurs på 100 (2012: 100). Den gennemsnitlige mar-

kedskurs på udnyttelsestidspunkterne var kurs 283,0 (2012: 286,8).

De 950 aktieoptioner under direktionen tilhørte bankdirektør Jesper Schiøler.

65

66

Noter - Supplerende oplysninger

NOTE (1.000 KR.)

A4

45

Dagsværdi af finansielle instrumenter
2013 2012
Regnskabs- Regnskabs-
mæssig Dags- mæssig Dags”
værdi værdi værdi værdi
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender
hos centralbanker 2.273.979 2.273.979. 1.469.070 1.469.070
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 192.081 192.081 186.190 186.190
Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris 8.249.081 8.249.081. 7.876.091. 7.876.091
Obligationer, handelsbeholdning 1.365.094 1.365.094 1.076.976 1.076.976
Aktier, handelsbeholdning 41.762 41.762 22.980 22.980
Aktier, uden for handelsbeholdning 73.383 73.383 76.764 76.764
Afledte finansielle instrumenter 14.701 14.701 14.049 14.049
Andre finansielle aktiver 39.401 39.401 21.179 21.179
Finansielle aktiver i alt 12.249.482 12.249.482 10.743.299  10.743.299
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 34.544 34,544 27.728 27.728
Indlån og anden gæld 11.051.375 11.051.375. 9.699.003. 9.699.003
Afledte finansielle instrumenter 14.850 14.850 14.253 14.253
Andre finansielle forpligtelser 3.426 3.426 7.165 7.165
Efterstillede kapitalindskud 100.000 100.000 0 0
Finansielle forpligtelser i alt 11.204.195 11.204.195 9.748.149 9.748.149
Finansielle indstrumenter måles til dagsværdi eller amortiseret kostpris.
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker, udlån, gæld til kreditinstitutter og centralbanker og indlån er i langt
overvejende grad variabelt forrentet. Dagsværdien svarer derfor tilnærmelsesvist til den regnskabsmæssige værdi.
For obligationer og aktier i handelsbeholdningen opgøres dagsværdien direkte ud fra officielle markedskurser. For aktier
uden for handelsbeholdningen estimeres dagsværdien ud fra værdiansættelsesmetoder, som ikke er fuldt ud baseret på
tilgængelige observerede markedsdata.
Den samlede resultateffekt ved anvendelse af disse metoder udgør -4.724 t.kr. (2012: 10.442 t.kr.).
2013 2012
Eventualforpligtelser
Garantier
Finansgarantier 138.577 137.543
Tabsgarantier for realkreditudlån 443.749 592.736
Tinglysnings- og konverteringsgarantier 450.403 393.797
Øvrige garantier 123.768 95.374
I alt 1.156.497 1.219.450

Uudnyttede kredittilsagn
I det omfang, kunderne udnytter endnu ikke udnyttede tilsagn om kredit, vil der ske et træk på bankens likviditet. Uudnyt-
tede kreditter udgør 7.165.559 t.kr. (2012: 6.717.227 t.kr.). De uudnyttede kreditter vil kunne udnyttes på anfordringsvilkår.

Hæftelser som følge af sambeskatning
Lån & Spar er administrationsselskab i en international! sambeskatning, og hæfter derfor fra og med 2013 for indkomstskat-
ter mv. for de sambeskattede selskaber.

Noter - Supplerende oplysninger

NOTE (1.000 KR.)

46

47

48

49

Andre forpligtende aftaler
Forpligtelser ved udtræden af datacentral
Lån & Spar har indgået aftale med datacentralen SDC A/S om it-serviceydelser.

Udtræden af denne aftale inden for aftalens opsigelsesperiode udgør maksimalt op til 163.000 t.kr. (2012: 155.000 L.kr.)
svarende til gennemsnitlig månedlig betaling i 36 måneder.

Lejeforpligtelse
Lån & Spar har indgået længerevarende lejekontrakter, hvor årets betalte leje vedrørende disse udgør 13.831 t.kr. (2012:
11.793 t.kr.).

2013 2012
Lejeforpligtelse:
Otillår 12.440 12.283
1til 5 år 17,610 26.433
Over 5 år 0 892
Lejeforpligtsise i alt 30.050 39.608

Medarbejderforpligtelse
Lån & Spar har medarbejderforpligtelser ud over sædvanlige ansættelsesvilkår, der udløses i tilfælde af alvorlig sygdom
eller død. Forpligtelserne udgør maksimalt 2.121 t.kr. (2012: 2100 t.kr.).

Konceptbanken
Lån & Spar er over for Sparbanken Oresund AB forpligtet til at bidrage til funding af aktiviteterne i Konceptbanken. Banken
har ydet Sparbanken Øresund AB et lån på 83,6 mio. kr. som følge heraf.

Sikkerhedsstillelser
Lån & Spar har over for danske og udenlandske clearingcentraler m.v. deponeret obligationer til en samlet kursværdi på
103.877 t.kr. (2012: 20,088 t.kr.)

Fælles kontrollerede aktiviteter
Lån & Spar deltager i følgende fælles kontrollerede aktiviteter:

Ejerande! Andre deltagere

Konceptbanken 50 % Sparbanken Øresund AB, Sverige

Konceptbanken er en afdeling af Sparbanken Øresund AB. Aktiviteten omfatter udstedelse af co-branded MasterCard og en
internetbank.

Nærtstående parter
Lån & Spar definerer nærtstående parter som bestående af:

- Lån & Spars direktion og bestyrelse,

- Lån & Spar Fond, hvor 2 af 4 bestyrelsesmedlemmer udpeges iblandt og af Lån & Spar”s bestyrelse.

- Lån & Spar Fond's bestyrelse, hvor 2 ud af 4 bestyrelsesmedlemmer udpeges iblandt og af Lån & Spar's bestyrelse.
- Invest Administration A/S, hvor banken ejer 100 % af aktiekapitalen.

- Konceptbanken, som er en fælles kontrolleret aktivitet.

Transaktioner med direktion og bestyrelse er beskrevet i note 42, Ledelsens aflønning my.

Banken har ydet Sparbanken Øresund AB et lån på 83,6 mio. kr. (100 mio. sek.) til funding af Konceptbanken.
Lånet forrentes med pengemarkedsrenten med et tillæg.

Herudover har der kun været transaktioner af uvæsentlig betydning med de nærtstående parter.

67

Noter - Supplerende oplysninger

NOTE (1.000 KR.)

50. Selskabsloven & 55
I henhold til Selskabsloven & 55 kan det oplyses, at følgende aktionærer har anmeldt at eje 5 %
eller mere af aktiekapitalen i Lån & Spar Bank A/S:

Pensionskasser tilknyttet PKA, Tuborg Boulevard, 2900 Hellerup

LB Forsikring A/S, Farvergade 17, 1463 København K.

Politiforbundet, Det Særlig Fond, H.C. Andersens Boulevard 38, 1553 København V.
Danmarks Lærerforening, Vandkunsten 12, 1467 København K.

51. Afledte finansielle instrumenter

Opdelt efter restløbetid 2013
Markeds-
Nominel værdi
værdi netto
0-3 mdr.
Valutakontrakter:
Terminer/futures, køb 5.011.900 14.701
Terminer/futures, salg 4.928.697 -14.849
Rentekontrakter:
Terminer/futures, køb 23.994 -75
Terminer/futures, salg 1.968 22
Markedsværdi 2013
Positiv Negativ
Valutakontrakter:
Terminer/futures, køb 14.701 Oo
Terminer/futures, salg 0 14.849
Rentekontrakter:
Terminer/futures, køb 0 75
Terminer/futures, salg 22 0
alt 14.723 14.924
Gennemsnitlig markedsværdi
Valutakontrakter:
Terminer/futures, køb 19.228 0
Terminer/futures, salg 0 19.251
Rentekontrakter:
Terminer/futures, køb 675 594
Terminer/futures, salg 642 336
| alt 20.545 20.181

68

Antal Procent af
aktier aktiekapital

293.604
280.764
271.000
242.939

2012

Nominel
værdi

4.356.056
4.356.473

79.370
133.763

2012

Positiv

14.049
0

698

14.747

16.116

908
197

17.221

10,83 %
10,36 %
10,00 %

8,96 %

Markeds-

værdi
netto

14.049
714.452

698
-761

Negativ

14.452

761
15.213

15.883

519
625

17.027

Noter - Supplerende oplysninger

NOTE (1.000 KR.)

52. Hoved- og nøgletal 2009-2013
Nøgletal er opstillet i overensstemmelse med
regnskabsbekendtgørelsens krav herom.

Netto rente- og gebyrindtægter
Kursreguleringer

Udgifter til personale og administration
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender my.

2013

595.305
6.073
444.555
29.559

Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede

virksomheder
Årets resultat

Udlån og andre tilgodehavender
til amortiseret kostpris
Egenkapital i alt

Aktiver i alt

Finanstilsynets nøgletalsmodel
Solvensprocent

Kernekapitalprocent
Egenkapitalforrentning før skat (%)
Egenkapitalforrentning efter skat (%)
Indtjening pr. omkostningskrone
Renterisiko (%)

Valutaposition (%)

Valutarisiko (%)

Udtån i forhold til indlån (%)

Udlån i forhold til egenkapital

Årets udlånsvækst (%)

Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet (%)
Summen af store engagementer (%)
Årets nedskrivningsprocent

Årets resultat pr. aktie (kr.)
Indre værdi pr. aktie (kr.)
Udbytte pr. aktie (kr.)
Børskurs/årets resultat pr. aktie
Børskurs/indre værdi pr. aktie

2.183
71.727

8.249.081
929.870
12.550.070

18,9
16,3
11,0
8,1
1,2
1,9
7,1
0,1
75,8
8,9
4,7
202,4
17,4
0,3

27,3
344,4
7,0
10,8
0,9

2012

570.720 :

20.387
430.414
36.301

1.916
78.066

7.876.091
837.750
10.991.804

16,2
15,5
12,8
9,7
1,2
1,3
5,5
0,0
82,5
9,4
8,2
141,6
50,9
0,4

30,4
327,0
7,0
9,0
0,8

2011

509.166
6.872
402.902
29.566

1.317
43.619

7.282.535
773.824
9.840.879

17,8
15,3
7,8
5,8
1,1
2,0
7,9
0,1
89,1
9,4
9,2
122,2
34,2
0,3

17,2
300,6
5,0
15,7
0,9

2010

459.003
12.016
378.198
34.829

2.251
45.649

6.666.752
730.945
9.615.923

18,3
15,6
8,7
6,4
1,1
2,8
7,2
0,3
83,2
9,1
3,0
186,5
78,3
0,4

18,3
292,0
5,0
15,0
0,9

2009

425.189
16.613
351.778
51.716

296
32.580

6.473.507
685.219
9.668.880

18,0
15,1
6,5
4,7
1,1
3,6
7,5
0,1
79,8
9,4
2,5
196,1
82,8
0,6

13,0
275,9
0,0
21,9
1,0

Sammenligningstal for 2009-2012 er tilpasset som følge af ændringer i anvendt regnskabspraksis. Ændringerne er beskre-

vet i note 1.

69

le 0 ed

 

Ledelsespåtegning

Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandiet
og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar
- 31. december 2013 for Lån & Spar Bank A/S.

Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med lov
om finansiel virksomhed, herunder bekendtgørel-
se om finansielle rapporter for kreditinstitutter og
fondsmæglerselskaber m.fl. Årsrapporten er herud-
over udarbejdet i overensstemmelse med yderligere
danske oplysningskrav for børsnoterede finansielle
selskaber.

Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et

København, den 5. februar 2014

Direktionen
John Christiansen Jesper Schiøler
Adm. direktør Bankdirektør

Bestyrelsen

retvisende billede af instituttets aktiver og passiver,
finansielle stilling pr. 31. december 2013 samt af resul-
tatet af instituttets aktiviteter og pengestrømme for
regnskabsåret 1. januar - 31. december 2013.

Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfat-
telse en retvisende redegørelse for de forhold, beret-
ningen omhandler samt en beskrivelse af de væsent-
ligste risici og usikkerhedsfaktorer, som instituttet
kan påvirkes af.

Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens god-
kendelse.

Anders Bondo Christensen Peter Ibsen Erik Jylling
(Formand) (1. næstformand) (2. næstformand)
Jørn Rise Andersen Grete Christensen Henrik Horup
Bente Sorgenfrey Lars Wallberg Helle Bagge Britze
Klaus Jespersen Peter Christian Sommer Palle Tipsmark

71

72

Intern revisors erklæringer

Til kapitalejerne i Lån & Spar Bank A/S
Påtegning på årsregnskabet

Vi har revideret årsregnskabet for Lån & Spar Bank
A/S for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2013,
der omfatter resultatopgørelse, totalindkomstopgø-
relse, balance, egenkapitalopgørelse, pengestrøms-
opgørelse og noter, herunder anvendt regnskabs-
praksis. Årsregnskabet udarbejdes efter Lov om
finansiel virksomhed samt danske oplysningskrav for
børsnoterede finansielle selskaber.

Den udførte revision

Revisionen er udført på grundlag af Finanstilsynets
bekendtgørelse om revisionens gennemførelse i fi-
nansielle virksomheder my. og efter internationale
standarder om revision. Dette kræver, at vi planlæg-
ger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sik-
kerhed for, at årsregnskabet ikke indeholder væsent-
lig fejlinformation.

Revisionen er udført i henhold tif den arbejdsdeling,
der er aftalt med ekstern revision, og har omfattet
vurdering af etablerede forretningsgange og interne
kontroller, herunder den af ledelsen tilrettelagte risi-
kostyring, der er rettet mod rapporteringsprocesser
og væsentlige forretningsmæssige risici. Ud fra væ-
sentlighed og risiko har vi stikprøvevis efterprøvet
grundlaget for beløb og øvrige oplysninger i årsregn-
skabet. Revisionen har endvidere omfattet vurdering
af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passen-
de, om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige
samt den samlede præsentation af årsregnskabet.

Vi har deltaget i revisionen af de væsentlige og risiko-
fyldte områder, og det er vores opfattelse, at det op-

nåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som
grundlag for vores konklusion.

Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.

Konklusion

Det er vores opfattelse, at de etablerede forretnings-
gange og interne kontroller, herunder den af ledelsen
tilrettelagte risikostyring, der er rettet mod selska-
bets rapporteringsprocesser og væsentlige forret-
ningsmæssige risici, fungerer tilfredsstillende.

Det er tillige vores opfattelse, at årsregnskabet giver
et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og
finansielle stilling pr. 31. december 2013 samt af resul-
tatet af selskabets aktiviteter og pengestrømme for
regnskabsåret 1. januar - 31. december 2013 i overens-
stemmelse med Lov om finansiel virksomhed samt
danske oplysningskrav for børsnoterede finansielle
selskaber.

Udtalelse om ledelsesberetningen

Vi har i henhold til Lov om finansiel virksomhed gen-
nemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget
yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision
af årsregnskabet.

Det er på denne baggrund vores opfattelse, at op-
lysningerne i ledelsesberetningen er i overensstem-
melse med årsregnskabet.

København, den 5. februar 2014 ”

Jan Møiniche
Revisionschef

Den uafhængige revisors erklæringer

Til kapitalejerne i Lån og Spar Bank A/S

Påtegning på årsregnskabet

Vi har revideret årsregnskabet for Lån & Spar Bank
A/S for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2013,
der omfatter resultatopgørelse, totalindkomstopgø-
relse, balance, egenkapitalopgørelse, pengestrøms-
opgørelse og noter, herunder anvendt regnskabs-
praksis. Årsregnskabet udarbejdes efter lov om
finansiel virksomhed og danske oplysningskrav for
børsnoterede finansielle virksomheder.

Ledelsens ansvar for årsregnskabet

Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et års-
regnskab, der giver et retvisende billede i overens-
stemmelse med lov om finansiel virksomhed og
danske oplysningskrav for børsnoterede finansielle
virksomheder. Ledelsen har endvidere ansvaret for
den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig
for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fej-
linformation, uanset om denne skyldes besvigelser
eller fejl.

Revisors ansvar

Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om års-
regnskabet på grundlag af vores revision. Vi har ud-
ført revisionen i overensstemmelse med internatio-
nale standarder om revision og yderligere krav ifølge
dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overhol-
der etiske krav samt planlægger og udfører revisio-
nen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsregn-
skabet er uden væsentlig fejlinformation.

En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger
for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i
årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhæn-
ger af revisors vurdering, herunder vurdering af risici
for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset
om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risiko-
vurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er
relevant for instituttets udarbejdelse af et årsregn-
skab, der giver et retvisende billede. Formålet her-
med er at udforme revisionshandlinger, der er pas-

sende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke
en konklusion om effektiviteten af instituttets interne
kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af,
om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende,
om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige
samt den samlede præsentation af årsregnskabet.

Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis
er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores
konklusion.

Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.

Konklusion

Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et
retvisende billede af instituttets aktiver, passiver og
finansielle stilling pr. 31. december 2013 samt af re-
sultatet af instituttets aktiviteter og pengestrømme
for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2013 i over-
ensstemmelse med lov om finansiel virksomhed og
danske oplysningskrav for børsnoterede finansielle
virksomheder.

Udtalelse om ledelsesberetningen

Vi har i henhold til lov om finansiel virksomhed gen-
nemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget
yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision
af årsregnskabet.

Det er på denne baggrund vores opfattelse, at op-
lysningerne i ledelsesberetningen er i overensstem-
melse med årsregnskabet og danske oplysningskrav
for børsnoterede finansielle virksomheder.

København, den 5. februar 2014

Deloitte
Statsautoriseret Revisionspartnerselskab

Henrik Wellejus Per Rolf Larssen
statsautoriseret revisor — statsautoriseret revisor

73

74

Repræsentantskab

Lisa Herold Ferbing, Forbundsformand - Formand
Dorte Lange, Næstformand - Næstformand
Leif Søndergaard, Magister

Christian Smedegaard, Seniorkonsulent
Jørn Anker-Svendsen, Adm. direktør

Isa Rogild, Sektorformand

Birgitte Tausen, Økonomidirektør

Steen Jørgensen, Direktør, CFO

Paul Bruniche-Olsen, Direktør

Ivan Jespersen, Sekretariatsleder

Klaus Delman, Direktør

Gorm Leschly, Formand

Hans Ofle Frostholm, Sekretariatschef

Jens Kragh, Direktør

Kirsten Halkier, Økonomichef

Kim Simonsen, Forbundsformand

Anne Mette Toftegaard, Administrerende direktør
Bente Ystrøm, Økonomi- og driftschef

Jørn Uffe Nielsen, Formand

Dorte Steenberg, 1. næstformand

H.C. Drewsen, Fondschef

Henning Pedersen, Formand

Susanne Engstrøm, Formand

Jesper Korsgaard Hansen, Formand

Claus Peter Hartmann, Næstformand
Flemming Skov Jensen, Direktør, Cand.polit.
Niels Hedeager, Forhandlingsudvalgsmedlem
Lisbeth Lintz, Formand

Finn Borgquist, Direktør

Peter Damgaard Jensen, Administrerende direktør
Vibeke Westh, Kredsformand

Claus Oxfefdt, Forbundsformand

Hanne Pontoppidan, Formand

Kirsten Andersen, Forbundshovedkasserer
Bent Fabricius, Formand

Ove Brandstrup-Andersen, Investmentmanager
Else Nyvang Andersen, Medliemsdirektør
Lars Ellehave-Andersen, Koncerndirektør
Mette Ljunggren Bergmann, Formand
Jørgen Jensen, Politiassistent

Anni Pilgaard, 1. næstformand

Jan Kamp Justesen, Vicedirektør

Steen Vedsted Sørensen, Økonomichef

Ellen Fænge, Civilingeniør

Gordon Ørskov Madsen, Lærer

Bente Anderskouv, Aktiechef

Preben Steenholdt Pedersen, Forbundsnæstformand
Ulrik Salmonsen, Seniorkonsulent

Niels Henrik Nielsen, Togfører

Kirsten Petersen, Afdelingschef

Jytte Osbæck Rasmussen, Forretningsfører
Ole Løndal

 

76

Lokalråd

Esbjerg lokalråd

Susanne B. Jensen, Togfører

Kenneth Nielsen, Kredsformand

Niels Hedeager, Forhandlingsudvalgsmedlem
Søren Brinch-Fischer, Lektor

Hanne Madsen, Kontorfuldmægtig

Allan Christensen, Postbud

Per G. Jacobsen, Foreningsnæstformand
Birgit Kjærside Storm, Civilingeniør

Line Gessø Storm Hansen, Kredsnæstformand
Lars Storgaard Andersen, Lærer

Finn Markussen, Faglærer

Anne Nissen, Tillidsrepræsentant

Hillerød lokalråd

Sonny Person, Foreningssekretær

Steen Sandager, Kasserer

Alice Linning, Regionsformand

Preben Buchholtz Hansen

Lisbeth Torp Kastrup, Kredsnæstformand
Katja Munkholm Nielsen, Fuldmægtig
Preben S. Pedersen, Forbundsnæstformand

Kolding lokalråd

Anders Petersen, Kredsformand

Karsten Hansen, Regionschef

Søren Wilhardt, Foreningsformand

Inger Lis Andresen, Undervisningskonsulent
Jytte Margrethe Kristensen, Kredsnæstformand
Rikke Vagn-Hansen, Kredsformand

Erik Malling Eriksen, Lektor

Carsten Weber Hansen, Foreningsnæstformand
Jørgen Jessen, Lektor

John Christiansen, Kredsformand

Ulrik Mosekjær, Viceberedskabsmester

Errol Vium Vestergaard, Lokomotivfører

Carl D, Petersen, Banemester

Odense lokalråd

Irma Trebbien, Kredsformand

John Jacobsen, Chefpolitiinspektør
Anne-Mette Kæseler Jensen, Kredsformand
Hans Hansen, Lektor

John Seier Petersen, Seniorsergent
Karsten Boye Rasmussen, Lektor

Kjeld Pedersen, Faglærer

Jytte Margrethe Kristensen, Kredsnæstformand
Steffen Daugaard, Foreningsformand
Lisbeth Veddel Jensen, Kontorfuldmægtig
Henrik Horup, Forbundsformand

Niels Henrik Nielsen, Togfører

Tove Holm, Kredsnæstformand

Roskilde lokalråd

Mogens Heggelund, Foreningsformand
Bente L. Andersen, Lærer

Lars Bonde Eriksen, Formand

Niels Kåre Bruun, Afdelingschef

Jørn Nielsen, Orlogskaptajn

Nils Kristian Håkansson, Kredsnæstformand
Ufrik Salmonsen, Seniorkonsulent

Aalborg lokalråd

Jytte Wester, Kredsformand

Børge K. Nielsen, Foreningsformand
Arne Haugaard, Tidl. formand

Ole K. Hansen, Togfører

Poul Buus, Foreningsnæstformand

Hugo Nielsen, Seniorsergent

Jan Sørensen, Overmekaniker

Helle Kjærager Kanstrup, Kredsnæstformand
Lisa Wieweg Rosendahl

Lars Busk Fjelsted Hansen, Kredsformand
Søren Kogsbøll, 2. næstformand

Leif Primdal, Lærer

Lars Munkholm

Uffe Stæhr, Ingeniør

Aarhus lokalråd

Claus Peter Hartmann, Næstformand

Hans Kjærgaard Jensen, Postvagtmester
Peter Hansen, Fuldmægtig. cand. scient. pol
Gordon Ørskov Madsen, Kredsformand
Johnny Monefeldt Specht, Kredsformand
Bjarne Pedersen, Sikringsmester

Kjeld Folmer Andersen, Ingeniør

Leon Sørensen, Fællestillidsrepræsentant
Anita Frank, Foreningskasserer

Benny Jepsen, Mekaniker

Mogens Winding, Foreningsformand

Peter Ølgaard, Faglærer

Susanne Kjærsgaard Lindberg, Kredsnæstformand

Loyalitetsbanker

Danmarks Jurist- og Økonomforbund, Lån & Spar Bank
djoef&ælsb.dk, www.djoeffordelsbanken.dk,
telefon 3378 1975

Danmarks Lærerforening, Lån & Spar Bank
difæélsb.dk, www.lsb.dk/dlf, telefon 3378 1930

Danske Bioanalytikere, Lån & Spar Bank
dbioel!sb.dk, Isb.dk/dbio, telefon 3378 1918

Dansk Jernbaneforbund, SPOR-Banken
djelsb.dk, www.sporbanken.dk, telefon 3378 1960

Dansk Sygeplejeråd, DSR Bank
dsrælsb.dk, www.dsrbank.dk, telefon 3378 1927

Dansk Told & Skatteforbund, DTS-Bank
dtsEÆlsb.dk, www.dtsbank.dk, telefon 3378 1955

Den Danske Dyrlægeforening, Lån & Spar Bank
dddélsb.dk, www.dddfordelsbanken.dk, telefon 3378 1983

Den Danske Landinspektørforening, Lån & Spar Bank
ddlælsb.dk, www.isb.dk/ddl, telefon 3378 1924

DM, DM Bank
dmbankélsb.dk, www.dmbank.dk, telefon 3378 1952

Farmakonomforeningen, Farmakonom Bank
ffeælsb.dk, www.farmakonombank.dk, telefon 3378 1905

Forbrugsforeningen, Lån & Spar Bank
forbrugsforeningeneIsb.dk,
www.Isb.dk/forbrugsforeningen, telefon 3378 1916

Forbundet Kommunikation og Sprog, KS Bank
ksbankelsb.dk, www.ksbank.dk, telefon 3378 1970

Forsvarets Civil-Etat, FCE Bank
fceElsb.dk, www.fcebank.dk, telefon 3378 1972

Frie Skolers Lærerforening, Lån & Spar Bank
fslælsb.dk, www.Isb.dk/fsl, telefon 3378 1948

Gymnasieskolernes Lærerforening, Lån & Spar Bank
gleæelsb.dk, www.glfordelsbanken.dk, telefon 3378 1979

HK/Post & Kommunikation, PoKoBank
pokogisb.dk, www.pokobank.dk, telefon 3378 1954

HK/Trafik & Jernbane, Lån & Spar Bank
hktjælsb.dk, Isb.dk/hktj, telefon 3378 1907

Ingeniørforeningen i Danmark, IDA Bank
ida&elsb.dk, www.idabank.dk, telefon 3378 1950

Jordbrugsakademikerne, Lån & Spar Bank
jafelsb.dk, www.jafordelsbanken.dk, telefon 3378 1984

Jordbrugsteknologer i Danmark, Lån & Spar Bank
jid&lsb.dk, Isb.dk/jid, telefon 3378 1917

Konstruktørforeningen, Lån & Spar Bank
kfelsb.dk, www.Isb.dk/kf, telefon 3378 1912

Københavns Kommunes Embedsmandsforening,
KKE Bank
kkeeIsb.dk, www.kkebank.dk, telefon 3378 1968

Københavns Lærerforening, KLF Bank
klfeælsb.dk, www.klfbank.dk, telefon 3378 1904

LIC - Lærernes Indkøbscentral, LIC Bank
licelsb.dk, www.licbank.dk, telefon 3378 1925

Lægeforeningen, Lån & Spar Bank
Ifelsb.dk, www.lffordelsbanken.dk, telefon 3378 1977

Lærerstuderendes Landskreds, Lån & Spar Bank
llelsb.dk, www.Ilfordelsbanken.dk, telefon 3378 1967

Maskinmestrenes Forening, Maskinmestrenes Bank
mmfælsb.dk, www.maskinmestrenesbank.dk,
telefon 3378 1971

Pharmadanmark, Pharmabank
pharma&lsb.dk, www.pharmabank.dk, telefon 3378 1956

Politiforbundet, Politibanken
politibanken&lIsb.dk, www.politibanken.dk,
telefon 3378 1966

PROSA, PROSA-Bank
prosaæ&isb.dk, www.prosabank.dk, telefon 3378 1974

Præsteforeningen, Lån & Spar Bank
praesteforeningenélsb.dk, www.Isb.dk/praesteforeningen,
tetefon 3378 1908

Radiograf Rådet, Radiografbank
radiografbankelsb.dk, www.radiografbank.dk,
telefon 3378 1987

Sammenslutningen af Funktionærer, SafuBank
safuelsb.dk, www.safubank.dk, telefon 3378 1963

CO010, CO10 Bank
co10GeIsb.dk, www.colObank.dk, telefon 3378 1906

Søfartens Ledere, Søfartens Bank
slælsb.dk, www.soefartensbank.dk, telefon 3378 1969

Tandlægeforeningen, Lån & Spar Bank
tandlaegeforeningeneIsb.dk,
www.lsb.dk/tandlaegeforeningen, telefon 3378 1958

Uddannelsesforbundet, Uddannelsesforbundsbanken
uddannelsesforbundet&lsb.dk,
www.uddannelsesforbundsbanken.dk, telefon 3378 1965

77

78

Fondsbørsmeddelelser og finanskalender

Fondsbørsmeddelelser 2013

17. december 2013
30. oktober 2013

3. oktober 2013

3. oktober 2013

25. september 2013
25. september 2013
4. september 2013
22. august 2013

15. maj 2013

11. marts 2013

li. marts 2013

27. februar 2013

13. februar 2013

6. februar 2013

6. februar 2013

6. februar 2013

Udstedelse af ansvarlig kapital
Kvartalsrapport 1.-3. kvartal 2013
Indberetningspligtig handel
Storaktionærmeddelelse
Indberetningspligtig handel
Finanskalender
Indberetningspligtig handel
Halvårsrapport 2013
Kvartalsrapport 1. kvartal 2013
Vedtægter

Forløb af ordinær generalforsamling 2013
Indberetningspligtig handel
Indkaldelse til generalforsamling
Indberetningspligtig handel
Årsrapport 2012
Årsregnskabsmeddelelse 2012

Finanskalender 2014

3. november 2014
20, august 2014
13. maj 2014

5. februar 2014

Kvartalsrapport 1.-3. kvartal 2014
Halvårsrapport 2014
Kvartalsrapport 1. kvartal 2014
Årsrapport 2013

Rådgivningscentre og adresser

Hovedkontar

Højbro Plads 9-11, 1200 København K
Telefon 3378 2000

Telefax 3378 2007

E-mail: Isbelsb.dk

CVR: 13 53 85 30

Amager

Amagerbrogade 52, 2300 København S
Telefon 3266 1600

Telefax 3266 1609

E-mail: amager&Isb.dk

Filialchef Jesper Schow Petersen

Brønshøj

Frederikssundsvej 154D, 2700 Brønshøj
Telefon 3827 5500

Telefax 3827 5509

E-mail: broenshoej&lsb.dk

Filialchef Nickie Ebling

Esbjerg

Strandbygade 21, 6700 Esbjerg
Telefon 7613 4800

Telefax 7613 4809

E-mail: esbjergelsb.dk
Filialchef Marianne Ruge

Falkoner

Rolighedsvej 6, 1958 Frederiksberg C
Telefon 3815 5000

Telefax 3815 5009

E-mail: falkonerelsb.dk

Filialdirektør Jan Tolstrup

Frederiksberg

GI. Kongevej 121, 1850 Frederiksberg C
Telefon 3821 7100

Telefax 3821 7109

E-mail: frederiksbergelsb.dk
Filialdirektør Jette Ramsø Larsen

Hellerup

Strandvejen 76, 2900 Hellerup
Telefon 3945 8900

Telefax 3945 8909

E-mail: hellerupelsb.dk
Filialchef Tonny Langhoff Wilms

Hillerød

Frederiksværksgade 17, 3400 Hillerød
Telefon 4829 7700

Telefax 4829 7709

E-mail: hilleroedElsb.dk

Filialchef Ulrik Ryel-Jepsen

Højbro Plads

Højbro Plads 9-11, 1200 København K
Tetefon 3378 2300

Telefax 3378 2309

E-mail: hoejbroelsb.dk

Filialdirektør Trine Helbrandt

Kolding

Buen 2, 6000 Kolding
Telefon 7630 4600

Telefax 7630 4609

E-mail: koldingelsb.dk
Filialchef Asger Dissing Munk

Lyngby

Lyngby Hovedgade 52,

2800 Kgs. Lyngby

Telefon 4520 2600

Telefax 4520 2609

E-mail: lyngbyelsb.dk

Filialdirektør Mikael Østervig Andersen

Nørreport

Nørre Voldgade 21, 1358 København K
Telefon 3338 2400

Telefax 3338 2409

E-mail: noerreportelsb.dk

Filialchef Sabrina Andkjær Christiansen

Odense

Slotsgade 2, 5000 Odense C
Tetefon 6314 3000

Telefax 6314 3009

E-mail: odenseeIsb.dk
Filialdirektør Cliff Szast

Peter Bangs Vej

Peter Bangs Vej 61, 2000 Frederiksberg
Telefon 3816 6200

Telefax 3816 6209

E-mail: peterbangsvej&lsb.dk
Filialdirektør Niclas Julius Gaard

Roskilde

GI. Landevej 1A, 4000 Roskilde
Telefon 46312900

Telefax 46312909

E-mail: roskilde&lsb.dk
Filialchef Lotte Busk

Valby

Valby Langgade 31, 2500 Valby,
Telefon 3618 8100

Telefax 3618 8109

E-mail: valbyelsb.dk

Filialchef Annette Rønne Gudbergsen

Vesterbro

Reventlowsgade 12,

1651 København V

Telefon 3378 2200

Telefax 3378 2209

E-mail: vesterbroelsb.dk
Filialdirektør Pia Ladefoged Madsen

Østerbro

Trianglen 4, 2100 København Ø
Telefon 3547 1700

Telefax 3547 1709

E-mail: oesterbroelsb.dk
Filialdirektør Torben Andersen

Aalborg

Algade 58, 9000 Aalborg
Telefon 9936 4400

Telefax 9936 4409

E-mail: aalborgelsb.dk
Filialdirektør Jesper Strandqguist

Århus

Ryesgade 23. 8000 Århus C
Telefon 8932 4500

Telefax 8932 4509

E-mail: aarhus&lsb.dk
Filialchef Jesper Stenholt

Internetadresse:
www.Isb.dk

79

 

Lån & Spar Bank A/S
Højbro Plads 9-11
1200 København K
CVR-nr.: 13538530