Assets
| Type | Time | Amount | Unit |
|---|
Revenue
| Type | Start date | End date | Amount | Unit |
|---|
XML
See the xml submitted here:
No XML document available for this report.
Separator
The full data:
NewCap Holding A/S
Amaliegade 14, 2
DK-1256 København K
CVR nr. 13 25 53 42
NewCap é
holding a/s
mmm
ERHVERYSS
8 AR Alig
Ekspeditionen
Erhvervsstyrelsen
09 apr. 2014
NewCap Holding A/S
Årsrapport 2013
Godkendt på selskhbets
ordinære generalforsamling
ræs
fCirigent
1404106EogSN54428
EogSN54429.
BLANK SIDE
Indholdsfortegnelse
Ledelsesberetning …M.......sneseeserssssesesessa seneste Ana E SEES LEE ESKE LE REE LEES ELF E TELE STEL EL E LEE E ELLE LEE LE EET E ELLE FEEL SELLERS ELLERS REDE SEE SEELEEESES
Hoved- og nøgletal for Koncernen ;
Regnskabsberetning M.W.…..ssssseressersers ses sers nest ESKE ELLE REELLE ELSE LEES LEE EE LEE EEN E LEES E SENE UENS IEEE IEEE KEEL ELERS ELERS SELER ENE
Monyx Financial Group AB……G.G…dG.udsssesrrerrerererse rare es sens net E RELSE EET LEES E LEES EL ELLE LEES TELE SELESEEL EEN ES E LEE ELLE LEES EELES
Distribution af opsparingsprodukter sner trt sb E LSE EEN HELE LEES E ELERS ELSE ELISE E ERE ELLE LER EE ELLER EDEL DE LEE DELLE LER,
Distribution af opsparingsprodukter, fortsat ….....W.....sssesessessessssessa tests b LE REELLE KLEE E REESE REEL EET LEE ELLE ESS LEE LE DELES LEELES
Medarbejdere og videnressourcer …...…...sssssssssssssses srt et tt E SER E LER EL ES ELERS TELE SEES TERE DES HELLE SELE LEES ELSE SELER LE SLA rear er Le rrrnre
Forsknings- og udviklingsaktiviteter
Samfundsansvar …..u..ssssessere sekret sser sst EL HELLE SEE ELLEN LE LEE LES EEE ES EE EL SELE S ELSKERE SEE EE LENS LEE ELLER RESET ELSE LET EL SELE EDEL DELE EDEL LEDES
Lovpligtig redegørelse for virksomhedsledelse, jf. årsregnskabslovens & 107b
Aktionærforhold 1.W.W.W….u..sseseererse rss retten E LESS SE ESSENS NESS L VSSE LEES SEES ENT EE ELERS KER LE SELEN EET LE LEE LE LEE EEN LEE LE LSE ERE LESS MESSER ESS RR r en tnnre
Information om NewCap Holding A/SG.u.un.vsssseneesseressnnente ks sett ELSE LEE E TELE ELLE E SELE LEE ESS E LEES E EL EL SEERE L ESS SELE ELLLER ELERS LELEE
Selskabsdata……...ssssrseserssrsssssestere rese sk ERE LSE LEL ENES E NE EU ENE TELE ELLEN SE ELERS SEERE REESE REFERERE ELLE L ERE E LE LEE LEDEDES LES LELE ES EELELSES
Ledelsen i NewCap Holding A/S su. ssssssesensersensrs kst reen LSE E ESS ES ANELSE SEERE SSR REEF TELE LEE E LEE E ER ELLE ELDER SEES ELERS ERE r rr ner
Adresseliste og kontaktpersoner …(.W.W|.W.u.u..sssssrsssesess ktr rt kk R ES E LEES EET EL E LEE LE LEES ES LEES E SELE LEN LES SELE SELE EL FESTE LEE E REE E rager
Ledelsens aktie- og tegningsoptionsbeholdninger …….......snsssssereserees eres ask ss R ELSE ELERS EE ELSE ELLE ENERET ERE LEE E LEE LEN ER ERE LEN ERE
Offentliggjorte selskabsmeddelelser i 2013.…..GW.Gw.ssssenenerrrenereneresee net re rs ste ELLE LEE LES ELSE ELLE LSE E NELS T ELLLER ELLE Esk nks
Koncern- og årsregnskab 1. januar til 31. december 2013 ,…...u.ssssssssesesekersst ktr E tt LE EE ELLLER REE REE E REE LEE LEE KER E EL ELEE ELL DEDS
Resultatopgørelse for perioden 1. januar til 31, december 2013.…...GW.W..u..ssssescensseverrvereesee see tnk este tk e rets ek eet E Len seen LEDE rn nes
Totalindkomstopgørelse for perioden 1. januar til 31. december 2013...sssnssesssesrsesssrseneskss seks ss sees E LEE E ELLE E LENE
Balance pr. 31. december 2013 .…M.….u….u..dsenseeerrnre rettet ELLE ELLE SENSE EL E LESS ES ELERS RES Rss k nere r rr nerne rener
Pengestrømsopgørelse Å…M..W…...ssneereeerreer eter t kt LEE ELIE ELE ELISE ELLEN LEES HERTIL ELSE ELSE REEL E Rn ErEr ErLrne
Egenkapitalopgørelse (Koncern)…..Gu.u.u...sesseessereserenese rene nens E REEL ERE LEES RELSE LEES SELE LEES E EENALLE Er Erer Errerrnnrner
Egenkapitalopgørelse (moderselskab) ….........seseseresesssrtsstt stk kt ELL ERE PERLE LEE TE REEL E LSE LEE LEE LE LEE E SEE ELLEN ELDELE ELLE ERE L Lens ree
Oversigt over noter til koncern- og årsregnskabet …......u...sssssssssksstrt ten tr te LEE LSE LE REE E EL PERLE REEL FEEL EL E ENE LE TELE E LEE ELER
Noter ssssseressrereerrrsee rent Er ESKE E LE LEES LESS RES E SEERE EL ELI SEE TEE TELE ELSE LSE ELLLER LMA LLER
Påtegninger
Ledelsespåtegning
Den uafhængige revisors erklæringer
Henvisninger til ”Selskabet' er henvisninger til NewCap Holding A/S. Henvisninger til 'Koncernen' er henvisninger til '
NewCap Koncernen. Talangivelser i parentes er sammenligningstal for tilsvarende periode sidste år.
Side 3 af 64
1404106GEogSN54430
Ledelsesberetning
Hoved- og nøgletal for Koncernen
Hovedtal fra resultatopgørelsen
t.DKK 2013 2012 2011 2010" 2009”
Netto renteindtægter 2.…..u.u.dssssessesssrsrsrsssssssen ennen rens nrrrrr nr n rer rrner -1.631 -1.672 -10.085 -3.063 5.658
Gebyrer og provisionsindtægter …….W.…..sssscerrererrrsrerrererser senere renterne kernene 213,550 171.367 215.173 214.981 181.424
Netto rente- og gebyrindtægter …....sssessrerssessessensserssssssssensesennensnssnen 147.877 119.677 118.499 113.963 134.985
Andre driftsindtægter …….....ssssesessrserrssrerssrrnse renen eres LEES 5.524 2.077 6.542 5,812 14.736
Personaleomkostninger og andre eksterne omkosininger ….....u..sssrrrerses -149.410 -115.024 -114,254 -161.673 -168.579
Tab på udlån 21M0M….u..scsssevsererrerersersrsssr renen serne sner resten bernns -330 0 571 -40.777 -105.163
Resultat før afskrivninger, nedskrivninger og skat (EBTDA) ….. 3.174 5.477 "3.472 "80.434 "223.974
Resultat af fortsættende aktiviteter før skat …….u.u.sssesserererseesrersererenenenee -17.409 -17.352 -22.735 -111.693 -440,234
Årets resultat af fortsættende aktiviteter …....ssscererrrersesrerrrversesrrer -24.442 -6.541 -25,840 -111.306 -446.536
Årets resultat af ophørte aktiviteteter 2..........…..scnssrssereernserrrersernsteretrrnnne o 0 - - -962.166
Årets resultat "24.442 -6.541 -25.840 -111.306 -1.408.702
Hovedtal fra balancen
t.DKK 31.12.2013 31.12.2012 31.12,2011 31.12.2010” 31.12.2009"
Kassebeholdning og tilgodehavender
hos kreditinstitutter og centralbanker …..u..sssssssesseeerersrener ner rerrrnnenee 104,455 85,058 90.514 118.876 418.800
Udlån ssssessesessee rss nest HERE HESSEN ER SEE ELSE ELSE ER LE EL ENS SELE SEERE SELER ELLE LEES EE SES 1.000 9,757 48.316 21.970 502.503
Immaterielle aktiver …..sssssrssesserersrsesrsenressnennsereerese ren trnne renerne ter rn erne ranee 345.002 381.750 388.565 413.205 384.014
Aktiver i alt . 536.059 563.740 692.680 719.450 1.725.567
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 0 0 0 0 1.150
INdlÅN sees cenenererteneerseenr reen erns renerne mmm nen 0 0 0 0 — 970.315
Gældsforpligtelser 1...u..ssssssrsrerssrrrerrere serne kreeret ELLER 29.330 8.001 57.339 48.353 0
Egenkapital i alf (....useessesssssrerrererrersrensre rese re sner seernes rrr erne rner 357.309 407.914 397.097 425.387 469.034
Passiver i alt 536.059 563.740 692.680 719.450 1.725.567
Nøgletal
2013 2012 2011 2010” 2009"
Egenkapitalandel (soliditet) 1M(.W...u..sssesesesersserrsnrsersnne ner serene renses 66,65% 72,27% 57,33% 58,38% 26,87%
Egenkapitalforrentning efter skat …....sssssseseserseserrrsssssenn rese rennnkre rn ses nen -6,92% -1,86% -6,96% -25,62% -29,21% mr
Gennemsnitligt antal ansatte (fortsættende aktiviteter) …..X.uu..sssseseererrreer 97 99 108 130 166 Q
Aktienøgletal DB
2013 2012 2011 2010” 2009” ø
Gennemsnitlig antal aktier i omløb (mio stk.) MGu…..sssssssseserrre rr erne sanne 118 118 118 119 115 n
Gennewsnitlig antal udvandede aktier i omøb (mio stk.) (M.G. sussssreeserrrrrer 118 118 118 119 118 O
Resultat pr. aktie (EPS Basic) .M…smssssscessrsneesnnreer enn seerne renerne -0,23 -0,06 -0,23 -0,94 -12,21 Ed
Udvandet resultat pr. aktie (EPS-D) sMtMmusussssseerererererr een earser kernerne bes ERErE -0,23 -0,06 -0,23 -0,94 -12,21 &
Resultat af fortsættende aktiviteteter pr. aktie (EPS Basic) …….uu..ssncerreees -0,23 -0,06 -0,23 -0,94 -3,86 an
Udvandet resultat af fortsættende aktiviteter pr. aktie (EPS-D) .……......... -0,23 -0,06 -0,23 -0,94 -3,86 CD
Cash flow per share (CFPS) M.M. smssessseesersereesrerees renerne kn rss LEES LES 0,10 0,28 -0,33 -0,13 -2,03 ie)
Udbytte pr. aktie MM sssssesrresrsersen seernes rer ssse sekserne sanne kreeres ener krErrers 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Indre værdi, ultimo pr. aktie, DKK MM.w.w…. seseeeerseser renen renntssene renere rare ens nere renennes 3,02 3,44 3,35 3,55 4,03
Børskurs pr. aktie DKK, ultimo, jf. OMX København ….…..ssssssserererererereerser 1,40 0,41 0,43 0,52 2,70
Der er ikke sket tilpasning af sammenligningstal for ophørte aktiviteter.
7) Der er usikkerheder relateret til tallene for 2010 og 2009 grundet Capinordic Bank A/S' konkurs.
Side 4 af 64
Regnskabsberetning
Årets resultat
Årets EBTDA udgør DKK 3 mio. mod DKK 5 mio. i
2012, hvilket er lidt bedre end de udmeldte
forventninger til året.
Årets resultat før skat 2013 udgør DKK -17 mio. mod
DKK -17 mio. i 2012.
2013 har været et ekstraordinært godt år for koncernen,
primært for koncernens svenske forretningsområder, og
primært opnået gennem en optimering af forvaltningen
af kundernes kapital, samtidig med at kunderne har
opnået et konkurrencedygtigt afkast af den opsparede
kapital.
2013 var også året, hvor den af Finansiel Stabilitet
anlagte erstatningssag blev afsluttet med forlig. Forliget
indebar en betaling på ca. DKK 29 mio., der er
udgiftsført i 2013.
Korrigeres det realiserede EBTDA med tabet for
afslutning af ovenstående retssag, udgør den
realiserede forbedring af EBTDA DKK 27 mio.
Udviklingen i EBTDA er primært forårsaget af
+ Øgede netto rente- og gebyrindtægter fra
forvaltning af kapital i egne fonde
+ En fortsat investering i koncernens kapital-
forvaltningsafdeling, herunder personale,
systemer mv., risikostyring og compliance,
.…… Omkostninger til fratrædelse af personale i
datterselskaber og omkostninger til udvikling
af organisationen
+ Betydelige omkostninger til førelse, forbere-
delse og afslutning af retssag anlagt af
Finansiel Stabilitet
På denne baggrund vurderer ledelsen, at resultatet er
tilfredsstillende.
Koncernens egenkapital udgør ultimo 2013 DKK 357
(408) mio., svarende til en soliditet på 67% (72%).
Udvikling i aktiviteter og indtjening
Bestyrelsen i NewCap igangsatte i begyndelsen af 2010
en turnaround proces med henblik på at redde de
værdier, der var i koncernen efter Capinordic Banks
konkurs og de udfordringer dette medførte for
koncernen. Udfordringerne har undervejs bl.a. omfattet:
+ Stævning fra Finansiel! Stabilitet og deraf
følgende usikkerheder for driften
«+ Den finansielle verden, herunder finansierings-
institutter, ikke ønskede at samarbejde med
koncernen
…+… Opbrud og uro i og omkring koncernens
fortsættende svenske aktiviteter
+ Vanskeligheder med at tiltrække ledende
medarbejdere, bestyrelse m.v. til de svenske
aktiviteter, herunder indgåelse og udvikling af
samarbejder m.v.
«+ Fravær af mulighed for at tegne bestyrelses-
ansvarsforsikring
Bestyrelsen har løst disse udfordringer bl.a. ved, at
bestyrelsesmedlemmer har påtaget sig og udført
relevante og nødvendige opgaver i koncernen,
herunder håndtering af retssager, salg af aktiver,
finansiering og udvikling af rammerne for de svenske
aktiviteter. Dette har bl.a. også omfattet, at NewCap's
bestyrelsesformand har stillet personlig sikkerhed for
koncernens rentebærende gæld, hvilket har været en
forudsætning for finansiering af koncernens
virksomhed.
Det er bestyrelsen opfattelse, at det på trods af disse
udfordringer er lykkedes at sikre koncernens og
aktionærernes værdier og samtidig udvikle de svenske
forretningsenheder. Det er bestyrelsens opfattelse, at
koncernens fremadrettede aktiviteter rummer potentiale
for fortsat værdiskabelse i samarbejde med ledelses-
gruppe og medarbejdere i de svenske datterselskaber.
Afslutningen af retssagen anlagt af Finansiel Stabilitet
ses derfor som en afslutning på årsagerne til disse
udfordringer, og det er ledelsens forventning, at
forudsætningerne for rekruttering og udvikling af
koncernens fremadrettede aktiviteter m.v. vil
normaliseres.
Koncernens danske selskaber
Koncernen har i regnskabsåret fortsat en forenkling af
den danske datterselskabsstruktur og aktiver belig-
gende i Danmark. Dette har medført et fald i moder-
selskabets og de danske selskabers omkostninger, når
der ses bort for omkostninger til retssag.
Denne forenkling er fortsat efter regnskabsårets udløb,
bl.a. som følge af at en række selskaber har kunnet
endelig lukkes eller forenkles efter afslutning af retssag,
således at den danske selskabsstruktur fremover er
tilpasset de tilbageværende danske aktiver, børs-
notering samt bevarelse af uudnyttede skattemæssige
underskud.
"Koncernens svenske aktiviteter
Koncernens fremadrettede aktiviteter udføres i Sverige
gennem Monyx Financial Group AB.
De svenske forretningsområder har gennem de senere
år gennemgået en række væsentlige ændringer, bl.a.
som følge af etablering af egne fonde i Monyx Fund
Sicav i Luxembourg og en omfattende omlægning af
koncernens kapitalforvaltning. Dette har medført, at de
to forretningsområder Broker Services og Private
Side 5 af 64
1404106EogSN54432
Financial Services, ikke længere drives adskilt, og det
giver derfor ikke et retvisende billede af virksomhedens
"aktiviteter at foretage en opdelt regnskabsmæssig
rapportering herpå. Den tidligere rapportering på de
anførte segmenter/forretningsområder er således
ophørt.
Koncernens primære aktiviteter er fortsat og uændret
forvaltning af privatpersoners pensionsopsparing i
Sverige, der dels distribueres direkte og dels i
samarbejde med forsikringsmæglere (Fondsservice).
Koncernen har gennem de senere år investeret
betydelige beløb i en styrkelse af koncernens kapital-
forvaltningsafdeling. Baggrunden herfor er dels:
e at kunne tilbyde koncernens kunder et
professionelt, konkurrencedygtigt og omkost-
ningseffektivt udbud af kapitalforvaltnings- og
opsparingsprodukter,
« at imødegå ændrede rammebetingelser for
koncernens aktiviteter, herunder øgede
compliancekrav og reguleringer, samt en
ændret og øget konkurrencesituation
. at imødegå et behov for direkte forvaltning af
kundernes midler og for
+ at Monyx kan fremstå som en seriøs og
professionel aktør, der bidrager til en sikring
af pensionsopsparingen for koncernens
kunder og dermed det svenske pensions-
system.
Styrkelsen har medfølt gode resultater og generelt har
forvaltningen givet tilfredsstillende afkast til kunderne i
2013.
Den samlede forvaltede kapital er i 2013 øget med 10%
til 25,4 mia. SEK (23,1 mia. SEK). Væksten er et
resultat af nye indskud på eksisterende aftaler samt de
positive forvaltningsresultater. Antallet af kontrakter er
faldet marginalt og har dermed påvirket AUM (Asset
Under Management) i nedadgående retning.
Monyx Fund SICAV har i 2013 haft en vækst i AUM på
36% til 20,4 mia. SEK (15,0 mia. SEK). Andelen af den
samlede forvaltede kapital, der er placeret i egne fonde
udgør således 80% pr. ultimo 2013, mod 65% året før.
Monyx har i 2013 udvidet udbuddet af kapitalforvalt-
ningsprodukter og har blandt andet lanceret Monyx
Genesis, der er en hedgefond med fokus på at skabe et
attraktivt absolut afkast med en moderat risikoprofil.
Genesis har en lav korrelation til traditionelle aktie-og
obligationsinvesteringer og er dermed velegnet til
porteføljeoptimering. Det nye produkt er kommet godt
fra start og har en højere indtjeningsmarginal end de
traditionelle produkter.
2013 har indtjeningsmæssigt været et ekstraordinært
godt år for koncernens svenske forretningsområder,
primært vedrørende produkter til PPM opsparing, og
der er realiseret en betydelig stigning i netto rente- og
gebyrindtægter.
Monyx har ultimo 2013 besluttet at ophøre med at
opkræve det årlige rådgivningsgebyr for PPM-kunder
grundet ændringer i PPM-systemet. Fremover opnås
alene indtjening på forvaltningen af fondene.
Ændringerne medfører på kort sigt et markant fald i
indtjeningsmarginalen, men vil til gengæld styrke
konkurrenceevnen og medvirke til at sikre
forretningsmodellens langsigtede holdbarhed.
Ledelsen besluttede i foråret 2013 at afskedige den
hidtidige direktør for de svenske forretningsområder,
baseret på de markante ændringer i virksomhedens
ydre rammebetingelser og den skærpede konkurrence-
situation, der stiller øgede krav til topledelsens
kvalifikationer og lederskab.
Efter regnskabsårets udløb har bestyrelsen for Monyx
Financial Group ansat Johan Wagman som ny direktør
for de svenske forretningsområder. Johan Wagman
kommer fra en stilling som markedsdirektør for et af
Sveriges største forsikringsselskaber og bringer en stor
salgs- og distributionserfaring med til Monyx. Johan
Wagman tiltræder sin stilling medio marts 2014,
Virksomheden har i øvrigt i årets løb styrket ledelses-
gruppen med rekrutteringen af en række stærke
profiler, herunder COO Lotta Eek, der blandt andet har
ansvaret for at styrke selskabets governance model og
for at sikre, at virksomheden er på forkant med de
betydelige regulatoriske forandringer, der præger de
forretningsområder Monyx arbejder på.
Koncernen har som forventet. opleveret en afgang af
kunder under PPM opsparingen, bl.a. som følge af
reduceret salgsindsats. Indvirkningen på indtjening
herfra er begrænset, idet merindtjeningen herpå er
begrænset som følge af indbyggede rabatsystemer i
PPM opsparingen. Der forventes en fortsat nettoafgang
af PPM-kontrakter i 2014.
Koncernen har i 2013 fået bremset den utilfredsstilende
nettoafgang af kunder i Fondsservice, hvilket har været
et væsentligt fokusområde. Årets nettoafgang er
således reduceret mærkbart og udgør i 2013 kun ca.1%
målt på antallet af kontrakter. Der forventes yderligere
fremgang i 2014.
Koncernens forsikringsmæglerselskab, Factor
Insurance Brokers AB har i lighed med 2012 realiseret
et mindre underskud, Bestyrelsen har ultimo 2013
gennemført en omorganisering af selskabet og en del af
underskuddet kan henføres til løn til fratrædelser.
Årets resultat efter skat udgør DKK -24 (-7) mio.,
svarende til et udvandet resultat pr. aktie (EPS-D) på
DKK -0,23 (-0,06) og en egenkapitalforrentning på
-6,92% (-1,86%).
Finansielle mål for de svenske forretningsområder
Koncernen opstillede i 2012 følgende overordnede
finansielle mål for de svenske forretningsområder:
Side 6 af 64
1404106EogSN54433
.… en gennemsnitlig årlig vækst i AUM på mindst
10% .
. en nettomarginal på mindst 20 bp (EBTDÅ i %
af AUM)
. en omkostningsprocent på højst 60%
Resultaterne for 2013 opfylder alle tre mål, hvilket er
tilfredsstilende. Som følge af bortfaldet af
rådgivningsgebyret på PPM-kontrakterne forventes
indtjenings- og omkostningsmålene ikke realiseret i de
kommende par år.
Målene fastholdes dog som et langsigtet pejlemærke
for de svenske forretningsområder. Målene opfattes
som ambitiøse, men ikke uopnåelige på længere sigt.
Koncernens svenske ejendomme / Aktiver bestemt
for salg
Koncernen indgik i december 2010 aftale om salg af
Koncernens 2 svenske butikscentre, betinget af en
større ombygning. Det ene butikscenter blev overdraget
i december 2011, mens det andet butikscenter blev
overdraget i 2012.
I forbindelse med overdragelsen har et pantebrev, nom.
SEK 19 mio. ikke kunnet aflyses som forudsat.
Pantebrevet hidrører fra Koncernens oprindelige
erhvervelse i 2008, hvor pantebrevet fejlagtigt ikke blev
aflyst som aftalt. Koncernen blev ved dom i 2012
forpligtiget til at udlevere pantebrevet til tredjemand.
På tidspunktet for årsrapportens aflæggelse-er der rejst
krav med påstand om erstatningsansvar mod den
berigtigende svenske advokat.
Værdien af den tilgodehavende erstatning er foreløbigt
indregnet med samme værdi som det oprindelige
tilgodehavende efter den foretagne hensættelse i 2012,
netto DKK 8 mio.
Der forventes en afgørelse af dette forhold senest i
2015.
Værdiansættelse af de fortsættende forretnings-
områder og kapitalandele
NewCap har i regnskabsåret tilbagekøbt den ejerandel
på 2,5% i Monyx, der tidligere var erhvervet af
datterselskabets ledelsesgruppe, således at NewCap
igen ejer 100%.
Ledelsen har på grundlag af opdateret forretningsplan
og budgetter for 2014 - 2018 foretaget en impairment-
test af de i koncernregnskabet indregnede immaterielle
aktiver samt de i moderselskabsregnskabet indregnede
kapitalandele.
Efter ansættelse af ny direktør og styrket ledelses-
gruppe, og de igangsatte og påtænkte tiltag M.v.,
herunder som følge af de omtalte ændrede
rammebetingelser og konkurrencesituation, er det
ledelsens opfattelse, at de svenske forretningsområder
nu er parat til at forfølge og udnytte det givne potentiale
for udvikling og øget indtjening.
Ledelsen har på grundlag heraf vurderet og fastholdt
værdiansættelsen.
Den udførte impairmenttest er behæftet med sædvanlig
usikkerhed omkring de indregnede faktorer for vækst,
diskontering m.v.
Sigtelse mod NewCap Holding A/S for
kursmanipulation
Statsadvokaten for særlig økonomisk kriminalitet rejste
14. november 2012 - og udvidede i 2013 - sigtelse mod
Selskabet for kursmanipulation af særlig grov
beskaffenhed, ved som juridisk person at have været
medansvarlig for de af selskabets tidligere direktør
Lasse Lindblad udførte handlinger, vedrørende
transaktioner foretaget i perioden 2007 — 2009.
Det skal understreges, at der. på nuværende tidspunkt
ikke er rejst tiltale mod Selskabet, samt at en eventuel
retssag ikke forventes afsluttet i 2014. Det forventes, at
det i løbet af 2014 vil blive afgjort, om der vil blive rejst
tiltale mod Selskabet.
Selskabets advokat har oplyst, at det på nuværende
tidspunkt ikke er muligt at angive noget om de
beløbsmæssige krav, der vil være forbundet med en
eventuel retssag, men hvis anklagemyndigheden træf-
fer beslutning om at rejse tiltale mod Selskabet, kan det
ikke afvises, at der vil blive nedlagt påstand om en
bøde af ikke uvæsentlig størrelse. Det vurderes dog, at
der næppe er grundlag for at rejse erstatningskrav mod
Selskabet.
Likviditet og kapitalberedskab
Koncernens tilgodehavender hos kreditinstitutter
udgjorde pr. 31. december 2013 DKK 105 (85) mio. Af
de anførte likvide beholdninger kan DKK 94 mio.
henføres til de svenske aktiviteter. Koncernens
pengestrømme fra driften udgjorde i 2013 DKK 11 (34)
mio., svarende til et cash flow per aktie (CFPS) på 0,10
(0,28).
Selskabet har i løbet af 2013 afviklet den resterende
rentebærende gæld etableret i tidligere regnskabsår.
I forbindelse med indgåelse af forlig med Finansiel
Stabilitet etablerede NewCap et lån hos Driftsseiskabet
af 28. december 2001 A/S på DKK 27 mio. Dette lån
forfalder ultimo marts 2014,
Lånebeløbet ultimo marts 2014. forventes efter
modtagelse af udbytte fra datterselskaber at udgøre ca.
DKK 14 mio.
Koncernen har oplevet, at det på grund af koncernens
historik fortsat er vanskeligt at opnå finansiering i
pengeinstitutter.
Selskabet har derfor aftalt en forlængelse af lånet til 30.
april 2014 med Driftsselskabet af 28. december 2001
A!S for yderligere afsøgning af muligheder for at opnå
anden finansiering. Såfremt denne ikke opnås er
Driftsselskabet af 28. december 2001.A/S indstillet på
en yderligere forlængelse. NewCap Holding A/S
Side 7 af 64
1404106EogSN54434
far
forventer, at rentebærende gæld kan indfries senest i
2015 via udbetaling af udbytte fra datterselskaber,
indfrielse af tilgodehavender og ved realisation af
aktiver.
Begivenheder efter balancedagen
Der er ikke efter regnskabsårets udløb indtrådt
begivenheder, som har betydning for vurdering af
Selskabets eller Koncernens finansielle stilling, aktiver
og passiver pr. 31. december 2013 samt årets resultat
for 2013.
Fokus og forventninger til 2014
Koncernens fokusområder for forbedring og vækst af
indtjening og AUM er fortsat:
. Forbedring af kundetilgang og reduktion af
kundeafgang i Fondsservice
«+ Udvidelse af adgangen til Monyx Sicav Funds
fonde via fondtorve og andre platforme for
udbud af fonde m.v.
« Udvikling af nye produkter og tiltag overfor
kunder '
«+ Etablering af nye distributionskanaler
. Optimering af kapitalforvaltningsorganisa-
tionens forvaltning
+ Optimering og effektivisering af Koncernens
ressourceanvendelse
Fokus i 2014 er derfor fortsat:
«+ Konsolidering, effektivisering, optimering og
videreudvikling af de svenske forretnings-
områder, herunder styrkelse af distribution og
evne til at levere konkurrencedygtigt afkast af
forvaltning af kundernes opsparing
+ Effektivisering og optimering af Koncernens
indtjening
På baggrund af den realiserede udvikling og fokus i
2014 forventes en stigning i EBTDA til ca. DKK 10-15
mio for Koncernen.
Side 8 af 64
1404106EogSN54435
Monyx Financial Group AB
Koncernens svenske forretningsområder er samlet i Monyx Financial Group AB (Monyx).
Monyx blev etableret i 2003 og er et svensk investeringsselskab (på svensk — Vårdepappersbolag) som står under den
svenske Finansinspektions tilsyn. Selskabet har hovedsæde i Stockholm og driver herudover virksomhed i Umeå, Sveg
og Mora. Selskabet er 100% ejet af NewCap Holding A/S.
Selskabets primære aktiviteter er at forvalte private pensionsopspareres opsparing. Herudover ejer Monyx
forsikringsmæglervirksomheden Factor Insurance Brokers, der også tilbyder forsikringsmæglerydelser primært til mindre
og mellemstore virksomheder.
Selskabets forretningsidé er at tilbyde en effektiv diskretionær forvaltning af fondsforsikringer (Unit-Link), pensionskapital
og fonde.
Monyx tilbyder aktiv forvaltning af fonde, fondforsikringer og pensionskapital. Monyx har i dag tæt på 200.000 kunder og
forvalter ca. SEK 25,4 mia. (23,1). Alle direkte forvaltede midler er nu samlet i subfonde under Monyx Fund SICAV. Der
udbydes i alt 15 fonde registreret i Luxembourg (Monyx Funds SICAV). 8 af fondene indgår i PPM-systemet. Herudover
forvaltes en lang række porteføljer med forskellige risikoprofil på de største svenske forsikringsselskabers fondtorg.
En effektiv og kompetent forvaltningsenhed er en væsentlig faktor for den forretningsmæssige udvikling af Koncernens
forretningsområder. Der er i 2013 foretaget udvikling af koncepter og strategier for det fremtidige udbud af kapitalforvalt-
ningsprodukter, som bl.a. distribueres gennem Fondsservice og PPM opsparing.
Monyx tager et helhedsgreb om kundens opsparing
Monyx tilbyder moderne helhedsløsninger for alle og hjælper kunderne med aktiv forvaltning af fonde, fondforsikringer og
pensionskapital på en professionel og nytænkende måde. Tilgangen er en helhedsløsning for kundens opsparing, så
kunden kan bruge sin tid på andet.
Hvordan forvalter Monyx | ryg Er
Monyx forvaltningsmål er gennem aktiv forvaltning at give kunderne det bedst mulige afkast ud fra valg af risiko, fokus og
branche. Dette indebærer, at kunderne kan være trygge ved forvaltningens daglige arbejde med at placere opsparing i
aktiver, som giver et så højt afkast som muligt ud fra fondens risikoniveau. Forvaltningen anvender analyseværktøjer
m.v. som er udviklet og testet over lang tid.
Distribution af opsparingsprodukter
Monyx's produkter distribueres primært:
+ Direkte til privatpersoner
+ Gennem samarbejde med forsikringsmæglere
Direkte distribution
Monyx udbyder, primært via telemarketing og internettet, Koncernens aktive og fleksible forvaltning af den svenske PPM
opsparing til private pensionsopsparere.
De svenske pensionsmyndigheder har i de seneste år løbende ændret de tekniske vilkår m.v. for forvaltere af PPM-
opsparing. Ændringer som har til formål at gøre det vanskeligere for useriøse PPM-forvaltere at drive deres virksomhed,
idet myndighederne finder, at de tilbudte løsninger ikke altid er i pensionsopsparernes interesse. Monyx opfatter sine
produkter og forvaltningsløsninger som meget professionelle, og at der skabes en reel merværdi til kunderne ved at
overlade forvaltningen til Monyx. Den generelle opstramning af rammevilkårene har dog også ramt Monyx' virksomhed og
har medført ændringer i de tilbudte løsninger, hvilket på kort sigt påvirker selskabets indtjening negativt.
Selskabet arbejder med at udvikle nye produkter og løsninger, der kan tilbydes de mange attraktive privatkunder i
porteføljen, herunder et bredere udvalg af forsikrings- og opsparingsprodukter, hvilket på sigt vil mindske selskabets
afhængighed af PPM-forvaltningen.
Side 9 af 65
1404106EogSN54436
Distribution af opsparingsprodukter, fortsat
Som følge af ændrede rammebetingelser har Monyx reduceret salgsindsatsen fra eksterne salgskontorer betydeligt for at
optimere indtjeningen. Som følge heraf er der i 2013 realiseret et fald i antal kunder, men en fortsat stigning i AUM.
Ultimo er antallet af kunder 95.000 (104.000) indenfor den svenske PPM opsparing. Dette fald er i overensstemmelse
med de forventninger, der var stillet som følge af omlægning af salgsindsatsen.
Forvaltningen af midler under PPM-systemet er underlagt en stram avanceregulering, der sikrer de enkelte opsparere en
billig og effektiv forvaltning. Systemet stiller store krav til forvalternes effektivitet, og marginalindtjeningen for store
markedsaktører som Monyx er beskeden. På denne baggrund søges det også fremadrettet at optimere indtjeningen frem
for at opnå en høj vækst i antallet af nye kunder.
Antal kunder/kontrakter 95.000 (104.000)
AUM SEK 13,0 (11,7) mia.
Trediepartsdistribution
Monyx distribuerer endvidere sine kapitalforvaltningsløsninger via et betydeligt netværk af uafhængige, selvstændige
forsikringsmæglere. Monyx kan tilbyde attraktive produkter til alle typer af private pensionsopsparer og har et
vidtforgrenet samarbejde med alle betydelige svenske forsikringsselskaber, således at der kan tilbydes professionel
forvaltning til alle kunder, uanset hvilket forsikringsselskab kunden har valgt at placere sin opsparing hos.
Monyx har også i 2013 haft fokus på at vende de senere års nettoafgang, dels gennem styrkelse af distributionen af
Fondservice-produktet via forsikringsmæglere, herunder Hjerta-mæglerne, og dels gennem styrkelse af kvaliteten af
produktudbuddet, i overensstemmelse med kundernes efterspørgsel.
Antallet af Fondservice kontrakter har ultimo året stabiliseret sig, og det forventes, at den forstærkede salgsindsats
overfor forsikringsmæglerne og det nye produktudbud bærer frugt, samt at der kan opnås en positiv kundetilgang i de
kommende år. '
Forvaltningskunderne har generelt opnået gode investeringsafkast i 2013. Stort set alle mandater har givet positive
afkast, og resultaterne har typisk været bedre end sammenlignelige konkurrerende produkter.
Antal kontrakter med AUM 76.000 (77.000)
AUM SEK 12,2 (11,3) mia.
Samarbejdspartnere
Monyx samarbejder i dag med mere end 500 forsikringsmæglere om distribution. Monyx vil fortsat søge at styrke
samarbejdet med forsikringsmæglerne gennem en forbedret produktportefølje samt mulige loyalitetsprogrammer. Af de
ca. 500 uafhængige svenske forsikringsmæglere, er ca. 300 tilknyttet samarbejdsorganisationen Hjerta. Hjerta-mæglerne
er en frivillig kæde af selvstændige forsikringsmæglere. Monyx Financial Group AB er hovedaktionær (ejerandel 46%) i
Hjerta-kædens fælles it- og serviceselskab, Nordic Brokers Association AB, der er en central partner i den fortsatte
udvikling.
Øvrig
Monyx omfatter også Koncernens eget forsikringsmæglerselskab, Factor Insurance Brokers AB, der tilbyder et bredt
udbud af forsikringsprodukter til mindre og mellemstore erhverv samt større privatkunder, herunder koncernens
pensionsopsparingsprodukter.
1404106EogSN54437
Side 10 af 65
Medarbejdere og videnressourcer
Det gennemsnitlige antal fuldtidsbeskæftigede for året i hele Koncernen var 97 (99). Primo 2013 var der 102 (94) ansatte
og ved udgangen af 2013 var der 97 (102) ansatte.
Forsknings- og udviklingsaktiviteter
Koncernen har ingen forsknings- og udviklingsaktiviteter.
Samfundsansvar
NewCap Koncernen har ikke formuleret politikker for samfundsansvar, herunder ingen politikker for menneskerettigheder
og klima. NewCap Koncernen har vedtaget en politik for kønsfordeling, som er sat til 0 og at kønsfordelingen i dag er 0
ud af 4, ”
Lovpligtig redegørelse for virksomhedsledelse, jf. årsregnskabslovens $ 107b
Der henvises til selskabets hjemmeside for en samlet redegørelse for virksomhedens ledelse.
http:/www.newcap.dk/selskabsledelse-2013
Side 11 af 65
1404106EogSN54438
Aktionærforhold
NewCap Holding A/S bestræber sig på at føre en aktiv
IR-politik med et højt informationsniveau og god
investorpleje. Der henvises til www.newcap.dk for mere
information om IR-politikken i NewCap Holding A/S.
Forespørgsler vedrørende NewCap Koncernen kan
endvidere rettes til:
Administrerende direktør Peter Steen Christensen
E-mail: infognewcap.dk:
Aktieinformation (DKK)
Markedsværdi 31. dec. 2013
Antal aktier i alt
Aktier i omløb dec.-2013
Aktier i omløb dec. 2012
Aktiekurs 31. dec. 2013
Aktiekurs 31. dec. 2012
Årets højeste aktiekurs (12. november 2013)
Årets laveste aktiekurs (25, februar 2013)
All time high (16. maj 2000)
Noteret på NASDAQ OMX Copenhagen A/S
Indeks: OMX Copenhagen, SmaliCap, OMX Copenhagen Financials
ISIN kode: DK0010212570
Kortnavn: NEWCAP DKK
166.446.364
118.890,260
118.410.409
118.410.409
1,40
0,41
1,80
0,40
75,00
c
| Selskabets samlede aktiekapital udgør nominelt DKK 59.445,130, svarende til 118.890.260 stk. aktier å nominelt DKK
0,50. Selskabets storaktionærer pr. datoen for denne årsrapports offentliggørelse fordeles som angivet nedenfor.
ÅAktionær
Terra Nova A/S
Driftsselskabet af 28. december 2001 A/S
Invest Administration A/S
Øvrige”"
Total
”< Aktionærer, der ejer mindre end 5 % af selskabets aktiekapital
Ledelsen i NewCap Holding A/S vurderer, at Selskabets
kapital- og aktiestruktur er hensigtsmæssig og i både
Selskabets og aktionærernes interesse.
Udbytte
Det er NewCap Holding A/S' målsætning, at
aktionærerne skal opnå et afkast på deres investering i
form af kursstigning og udbytte, der overstiger en
risikofri investering i obligationer, Udbetaling af udbytte
skal altid ske under hensyntagen til fornøden
konsolidering af egenkapitalen som grundlag for
Koncernens fortsatte ekspansion.
Antal aktier Procentandel |
27.958.750 23,52 %
11.881.700 9,99 %
7.082.398 5,96 %
71.967.412 60,53 %
118.890.260 100,00 %
Politik for egne aktier
NewCap Holding A/S ejer alene i begrænset omfang
egne aktier. Pr 31. december 2013 udgjorde
egenbeholdningen 479.851 aktier. NewCap Holding A/S
har udarbejdet interne regelsæt vedrørende market
making og handel med egne aktier.
Incitamentsprogrammer
NewCap Holding A/S har siden 2005 gennemført en
række optionsprogrammer med henblik på at styrke
medarbejdernes incitament i forhold til realisering af
Koncernens målsætninger. Udnyttelsesperioden for det
sidste incitamentsprogram udløb den 17. februar 2013
og ingen har udnyttet incitamentsprogrammerne.
Side 12 af 65
1404106EogSN54439
Ordinær generalforsamling 2014
Generalforsamlingen afholdes den 8. april 2014 kl.
10:00 hos Rønne & Lundgren Advokatfirma, Tuborg
Havnevej 19, 2900 Hellerup.
Dagsorden med de fuldstændige forslag med bilag kan
findes på www.newcap.dk senest tre uger før
afholdelse af den ordinære generalforsamling.
Side 13 af 65
1404106EogSN54440
Information om NewCap Holding A/S
| Selskabsdata
Selskabet
Navn:
Adresse:
Postnummer og by:
Telefon:
Hjemmeside:
E-mail:
CVR-nr.:
Stiftet:
Hjemsted:
Bestyrelse
Mogens de Linde, formand
Michael Vinther, næstformand
Peter Reedtz
Peter Steen Christensen
Direktion
NewCap Holding A/S
Amaliegade 14, 2
1256 København K
+45 8816 3000
www.newcap.dk
infoænewcap.dk
13 25 53 42
1. juli 1989
København
Peter Steen Christensen, administrerende direktør
Revision
KPMG
Statsautoriseret Revisionspartnerselskab
Osvald Helmuths Vej 4
2000 Frederiksberg
Finanskalender 2014
Årsrapport 2013
17. marts 2014
Ordinær generalforsamling 8. april 2014
Periodemeddelelse 1. januar — 31. marts 2014 13. maj 2014
Delårsrapport 1. januar — 30. juni 2014 26. august 2014
Periodemeddelelse 1. januar — 30. september 2014 11. november 2014
Side 14 af 65
1404106EogSN54441
Ledelsen i NewCap Holding A/S
Bestyrelsen og direktionen
Mogens de Linde, formand
Bestyrelsesmedlem siden 12. januar 2010.
Profil
Mogens de Linde er eneindehaver af og adm. direktør i
Byggeselskab Mogens de Linde. Siden midten af
1970'erne har Mogens de Linde opkøbt og restaureret
ejendomme i fortrinsvis Århus-området og det Stor-
københavnske område med henblik på udlejning til
erhvervs- eller boligformål.
Bestyrelsesmedlem i:
+ Casion af 22. december 2006 A/S,
bestyrelsesformand
«+ Danske Tagboliger A/S, bestyrelsesformand
«+ Ejendomsselskabet Sadolinparken 1 A/S,
bestyrelsesformand
«+ Ejendomsselskabet Sadolinparken 1.2. A/S,
bestyrelsesformand
+ Ejerforeningen Øer Maritime — Ferieby,
bestyrelsesformand
«+ Komplementarselskabet Øer Maritime Havn
ApS
…+… Komplementarselskabet Øer
Badeland ApS
Maritime
«+ K/S Øer Maritime Havn, bestyrelsesformand
« K/S Maritime Badeland, bestyrelsesformand
« Newco 2 A/S, bestyrelsesformand
«+ Newco af 11. februar 2004 A/S,
bestyrelsesformand
+. Norisol A/S
+ Tagbolig A/S, bestyrelsesformand
Medlem af direktionen i:
.… Byggeselskab Mogens de Linde
s Driftsselskabet af 28. december 2001 A/S
« Jenagade 22 ApS
.s Newco 3 ApS
Michael Vinther, næstformand
Bestyrelsesmediem siden 27. april 2011.
Profil
Michael Vinther er advokat og en af Danmarks førende
profiler inden for erhvervs- og selskabsret samt
virksomhedsoverdragelser. Han rådgiver en række
private equity-fonde og erhvervsvirksomheder i spørgs-
mål af erhvervs- og selskabsretlig karakter.
Bestyrelsesmedlem i:
«+. Addition/+ Consulting A/S
«+ Adelis Advisory I A/S
+. Agnitio Holding A/S
. Aktieselskabet Franske Vingårde A/S,
bestyrelsesformand
« Åromateknik A/S
s[… 3F066e0ee0e&eedteb6edbeetdteetbedbeebeteEeEESeEdS ed de SS e
BIG Fonden, bestyrelsesformand
BIG 1 Holding A/S, bestyrelsesformand
BIG 2 Holding A/S, bestyrelsesformand
BIG 6 A/S, bestyrelsesformand
Dansk Indkøb A/S
DEAS Holding A/S, bestyrelsesformand
DEAS Invest A/S, bestyrelsesformand
De Hvide Busser A/S, bestyrelsesformand
DHB Leasing A/S, bestyrelsesformand
Derma Pharm A/S
Don Plast 2003 A/S, bestyrelsesformand
Drømmeland A/S, bestyrelsesformand
Ejendomsselskabet Reskavej 1 A/S
Esoft a/s
Esoft systems a/s
FB Gruppen A/S, bestyrelsesformand
FB Projektudvikling A/S
FC Nordsjælland A/S
FC Nordsjælland Holding A/S
Fjordbus A/S, bestyrelsesformand
Glasværket A/S
Go-to A/S
Hedgeforeningen Formuepleje Epikur
Hedgeforeningen Formuepleje Fokus
Hedgeforeningen Formuepleje Merkur
Hedgeforeningen Formuepleje Pareto
Hedgeforeningen Formuepleje Penta
Hedgeforeningen Formuepleje Safe
Holger Danske Bustrafik AIS,
bestyrelsesformand
IFO. Instituttet for Opinionsanalyse A/S,
bestyrelsesformand
Inox Stål Handelsselskab A/S
Intercool Food Technology ApS
Investeringsforeningen CPH Capital
Investeringsforeningen Formuepleje Invest,
bestyrelsesformand
JMI Ejendomme A/S
JMI Gruppen A/S
JMI Investering A/S
JMI Projekt A/S
K.A. Invest Holding A/S, bestyrelsesformand
Kameraudlejningen ApS
Microshade A/S
MJJM A/S, bestyrelsesformand
Newco af 11. februar 2004 A/S
Nordic Petrol Systems Holding ApS
Nybolig Jan Milvertz A/S
Sjællandske Ejendomme A/S
Unmove A/S
1404106Eog3N54442
Side 15 af 65
Medlem af direktionen i:
BIG 11 ApS
BIG 12 ApS
BIG 13 ApS
BIG 14 ApS
BIG 15 ApS
BIG 16 ApS
H S-S ApS
Peter Reedtz
Bestyrelsesmedlem siden 8. juli 2010.
Profil
Peter Reedtz er cand. merc. i finansiering og er
indehaver af Asset Allocation Instituttet, der er en
konsulent- og rådgivningsvirksomhed, der beskæftiger
sig med kapitalforvaltning og investeringsrådgivning
under tilsyn af Finanstilsynet. Peter Reedtz har
omfattende ledelseserfaring fra den finansielle sektor
og er formand for Den Danske Finansanalytiker-
forenings Asset Allocation udvalg samt censor på CBS
og Handelshøjskolen i Aarhus, Aarhus Universitet.
Bestyrelsesmedlem i:
+ Core Bolig III Investoraktieselskab
+ Core Bolig III Investoraktieselskab II
+ Core Bolig III Kommanditaktieselskab
.+… Factor Insurance Brokers AB,
bestyrelsesformand
Investeringsforeningen Sparinvest
Monyx Financial Group AB,
bestyrelsesformand
Monyx Fund SICAV, Luxembourg
Obton Fondsmæglerselskab A/S
Sparinvest SICAV, Luxembourg
Specialforeningen Sparinvest
Specialforeningen Sparinvest Pengemarked
TG Brentwood A/S
TG Management A/S
TG Partners HH P/S
TG Partners |II A/S
Medlem af direktionen i:
« Asset Allocation instituttet
«+ Reedtz Invest ApS
Peter Steen Christensen
Bestyrelsesmedlem siden 21. april 2010 og tillige adm.
direktør siden 27. august 2010.
Profil
Peter Steen Christensen er statsautoriseret revisor og
selvstændig erhvervsdrivende samt eneindehaver af
Peter Steen Christensen ApS og Excell Corporate
Services ApS. Peter Steen Christensen har en
omfattende erfaring indenfor økonomi, regnskab, inve-
stering, Corporate Finance samt ledelseserfaring fra
direktørposter i revisions-, rådgivnings- og investerings-
virksomheder. Peter Steen Christensen er executive
MBA fra CBS.
Bestyrelsesmedlem i:
+ BIG Fonden
BIG 1 Holding A/S
BIG 2 Holding A/S
BIG 5 A/S
BIG 6 A/S
BIG 11 ApS
BIG 12 ApS
BIG 13 ApS
BIG 14 ApS
BIG 15 ApS
BIG 16 ApS
Comit A/S
Comit Hosting A/S
Monyx Financial Group AB
Medlem af direktionen i:
+ Aktie- og Valutainvest ApS
Anpartsselskabet af 26. Oktober 2012
CB1 ApS
CSV Invest ApS
Excell Corporate Services ApS
Excell Revision / Peter Steen Statsautoriseret
Revisor
Komplementarselskabet Retail Sverige ApS
+ Peter Steen Christensen ApS
«+ Vimmi Holding ApS
MA ”
Side 16 af 65
1404106EogSN54443
Adresseliste og kontaktpersoner
NewCap Holding A/S
Amaliegade 14, 2
1256 København K
Danmark
Tlf: +45 8816 3000
infoænewcap.dk
www.newcap.dk
CVR-nr,: 13255342
Hjemsted: København
CEO Peter Steen Christensen
Investor relations:
infoænewcap.dk
Monyx Financial Group AB
Strandvågen 5B
SE-114 51, Stockholm
Sverige
Tlf.: +46 (0)8 54 58 02 40
Fax: 746 (0)8 66 14 350
infoæamonyx.se
www.monyx.se
Org-nr.: 556643-6209
Hjemsted: Stockholms lån, Stockholm kommun
Verkstållande direktår Johan Wagman
Side 17 af 65
1404106EogSN54444
Ledelsens aktie- og tegningsoptionsbeholdninger
I henhold til Værdipapirlovens & 28a skal NewCap Holding A/S indberette oplysninger om ledende medarbejderes og
disses nærtståendes transaktioner med NewCap Holding A/S aktien.
Bestyrelsens og direktionens eller disses nærtståendes beholdning af aktier og optioner i NewCap Holding A/S er
angivet i tabellen nedenfor for bestyrelse og direktion, som de så ud pr. 31. december 2013.
de Linde 11.881.700
Michael Vinther 0
Peter Steen Christensen 0
Peter Reedtz 0
Direktion
Peter Steen Christensen 0
11.881.700
0
0
0
0
Side 18 af 65
1404106EogSN54445
Offentliggjorte selskabsmeddelelser i 2013
NewCap Holding A/S tilbagekøber aktier i Monyx Financial Group AB fra ledende
18.12.2013
medarbejdere i det svenske selskab.
17.12.2013 Bi Finanskalender for regnskabsåret 2014:/ Emner til dagsorden for Gerieralforsamlifig. …
07.11 2013 NewCap Holding AIS — Periodemeddelelse 3. kvartal 2013
10710-2013 ' NewCap Holding AIS' indgår låneaftale med: Driftsselskabet af 28. december 2001 A/S
ma) ma vedrørende et lån på DKK 27.000.000 5. ; B. wT
11.10.2013 NewCap Holding A/S og Finansiel Stabilitet A/S indgår aftale om at afslutte verserende retssag
09.09.2013 un Finansiel Stabilitet Als indskrænker 'sag mod NewCap Holding AS
26.08.2013 Delårsrapport 1. halvår 2013
19.08:2013 E ' Finanskalerider, ændret dato for offentliggørelse af Delårsrapport. '
03.07.2013 Statsadvokaten for særlig økonomisk kriminalitet har udvidet "Sigtelse om ” kursmanipulation
27,06:2013 du i Storaktisnærmeddelelse, . . ' '
25.06.2013 Storaktionærmeddelelse
10.06.2013"... "Ændring i ledelsen i-NewCaps svenske datterselskab i
15.05.2013 Periodemeddelelse 1 kvartal 2013 — Korekion
15.05.2013 i SSR Periodemeddelelse 1: kvartål 2013 .
17.04.2013 Agenda og forløb af ordinær generalforsamling 2013
' 18.03:2013- iz KR Indkaldelse" og fuldstændig dagsorden til ordinær generalforsamling n is T T
18.03.2013 Årsrapport for 2012
12:03:2013..… …. — " |Ændring, af forventet dato for offentliggørelse af selskabets årsrapport for 2012
19.02.2013 | NewCap Holding A/S — Generalforsamling |
Side 19 af 65
1404106EogSN54446
Koncern- og årsregnskab 1. januar til 31. december 2013
Resultatopgørelse for perioden 1. januar til 31. december 2013... scenerne ternene ELL LELLE 21
Totalindkomstopgørelse for perioden 1. januar til 31. december 2013 ..........messeeeseseeereeereneeetente nerne stk LEEEEE 22
Balance pr. 31. december 2013 .….GW..dsssessseereresessrsesse kranse nerne sr re nerne renerne TEE LL EELdE 23
Pengestrømsopgørelse ……....... scenerne ELL ELELE 25
Egenkapitalopgørelse (Koncern)….....ssesesesereessseserrrn ennen nr ET LE TE LLLLELEE 26
Egenkapitalopgørelse (moderselskab) …....sesesesesrresses stenkast bb K ER LEE REELLE SELE ELLE E ES DELER LEE Er R REE EL EL ELLE LE LE, 27
Oversigt over noter til koncern- og årsregnskabet ….............ssseseeererstenere nere rest r rn nerne Er Er REEL LLLLE 28
Noter suser renerne er LE LLELE, 29
Side 20 af 65
1404106EogSN54447
Resultatopgørelse for perioden 1. januar til 31. december 2013
Koncern Moderselskab
Note 2013 2012 2013 2012
t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
Renteindtægter 2 1.305 1.993 5 306
Renteudgifter 3 -2.936 -3.665 -2,.910 -3.343
Netto renteindtægter -1.631 -1.672 -2.905 73.037
Udbytte af aktier mv. 4 137 0 20.032 15,422
Modtagne gebyrer og provisionsindtægter 5 213.550 171.367 0 0
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter "64.179 -50.018 0 0
Netto rente- og gebyrindtægter 147.877 119.677 17.127 12.385
Kursreguleringer 6 -487 -1.553 -111 -1.714
Andre driftsindtægter 7 5,524 2.077 2.841 2.340
Resultat af finansielle poster .2...cssrerrcreressere have ransraran sne ren ber sA Art rr. 152.914 120.201 19.857 13.011
Personaleomkostninger og andre eksterne omkostninger . 2 8 -149.410 -115,024 «42,311 12.474
Tab på udlån og garantier 11 -330 0 -3.843 -2,990
Resultat før afskrivninger, nedskrivninger og skat (EBTDA) sscncer 3.174 5.177 -26.297 -2.453
Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 00 12 -21.614 "23.638 -13 1.923
Resultatandel efter skat i associerede virksomheder …...scnsecsssersssesrerrssrseeser 17 1,031 1.109 0 0
Resultat før skat HEN -17.409 -17.352 "26.310 »530
Skat af årets resultat 13 -7.033 10,811 o 0
ÅRETS RESULTAT -24,442 76.541 -26.310 -530
Årets resultat fordeles således
Mnoritetsinteresser 2,598 764 0 0
Moderselskabet New Cap Holding A/S' aktionærer ect -27.040 -7.305 -26,310 -530 CO
st
sf
I alt -24.442 6.541 -26.310 »530 1
LO)
Årets resultat foreslås overfør til næste år. å
i
DKK DKK g
Resultat pr. aktie (EPS Basic) er ssseersrssersetsseserr nsten seret rr rr kE esse ERE ELLE 28 -0,23 -0,06 Fe]
REE LO
&O
Udvandet resultat pr. aktie (EPS-D) 2...susessessserersererererser tastes ses ANSE E LENS ER LE rEr 28 -0,23 -0,06 CS]
—— +
OG
i
rd
Side 21 af 65
Totalindkomstopgørelse for perioden 1. januar til 31. december 2013
Totalindkomstopgørelse
Årets resultat
Poster der kan blive reklassificeret i resultatopgørelsen:
Valutaomregning af udenlandske enheder 2…..........sssr revser sesseevssrsssesr sen ssesee
Skat af anden totalindkomst
Anden totalindkomst efter skat
Totalindkomst i alt
Fordeles på
Moderselskabet New Cap Holding A/S' aktionærer
Mnoritetsinteresser
I alt
Note
Koncern Moderselskab
2013 2012 2013 2012
t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
-24.442 -6.541 -26.310 »530
-16.094 10.210 0 0
0 0 0 0
-16.094 10.210 0 0
"40.536 3.669 -26.310 -530
-43,134 2.905 -26.310 "530
2.598 764 - -
-40.536 3.669 -26.310 -530
Side 22 af 65
1404106EogSN54449
Balance pr. 31. december 2013
Note
AKTIVER
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker mv.
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Udlån
Aktier mv.
Kapitalandele i porteføljevirksomheder ….....esersesssrersuseserrerrrssnreeseesssssagennee
Kapitalandele i associerede virksomheder 2......vssesrsrmrsersseserserserrsererrrserenee
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder ..ssesssserrererrssrsrssnresssssesserersserserseenen
immaterielle aktiver
Materielle aktiver
Aktuelle skatteakti
Andre aktiver
Periodeafgrænsningsposter 2... yveverrssrsessssrrseessesserseerne rese sner nnnns
Aktiver i alt
14
15
16
17
18
19
20
22
23
Koncern Moderselskab
31.12.2013 31.12.2012 31.12.2013 31.12.2012
t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
0 0 0 0
104.455 85.058 9.760 8.920
1.000 9,757 12,816 23,071
1.325 1.420 0 0
0 0 0 0
10,871 10.1 60 0 0
0 Q 434,141 426.098
345.002 381.750 0 0
431 663 20 33
638 725 0 a ”
69.946 71.500 5,591 4.270
2.391 2.707 65 68
536.059 563.740 462.393 462.460
Side 23 af 65
1404106EogSN54450
Balance pr. 31. december 2013 (fortsat)
Kote
PASSIVER
Gældsforpligtelser 24
Aktuelle skatteforpligtelser
Andre forpligtelser 25
Periodeafgrænsningsposter sure 26
Gældsforpiligtelser i alt
Hensættelse til udskudt skat 2... 2]
Andre hensatte forpligtelser ...........scsesssrssererrrerrer reen sees snssse kb rsrrekr rr EL ERE REE LEE 27
Hensatte forpligtelser i alt
Forpligtelser i alt
Aktiekapital
Andre reserver
Overført resultat
Moderselskabets andel af egenkapital 2…….......vsrrrsirserssssessessenerserenee
Mnoritetsinteresser
Egenkapital i alt
Passiver i alt
Koncern Moderselskab
31.12.2013 31.12.2012 31.12.2013 31.12.2012
t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
29.330 8.001 29,330 8.001
0 0 0 0
104.583 100.837 19.261 14.347
8.771 9.252 0 0
142,684 118.090 48.591 22.348
34.410 35.914 0 0
1.656 1.822 0 0
36.066 37.736 0 0
178.750 155.826 48.591 22.348
59,445 59.445 59.445 59,445
-761 15,333 0 0
298.625 332.629 354,357 380,667
357.309 407.407 413.802 440.112
0 507 0 0
357.309 407.914 413.802 440.112
536.059 563.740 462.393 462.460
Side 24 af 65
1404106EogSN54451
Pengestrømsopgørelse
Note
Reguleringer
Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver urene:
Tab på udlån
Kursreguleringer
Modtagne renter
Betalte renter
Modtagne udbytter
Betalt skat
Ændring i udlån
Ændring i indlån
Ændring i værdipapirbeholdning
Ændring i øvrige aktiver og passiver .
Pengestrømme vedrørende drift ...evessererrerrrssenseressrnseerrnnnserersnsensene
Salg af immaterielle aktiver
Køb af immaterielle aktiver
Køb af materielle aktiver
Salg af tilknyttede virksomheder .
Køb af tilknyttede virksomheder.
Salg af associerede virksomheder 2... teser stressede renere rn
Optagelse af gældsforpligtelser .......2.2csensve seeren seet renerne
Indfrielse af gældsforpligtelser ..............sssvssssssrserssr rer trsarttrrernrrn vr evatasetenner
Pengestrømme vedrørende finansiering ..........0cssssresreserssseesessrersererr
Ændring i likvider
Kursregulering, likvide beholdninger
Likvider 1. januar
Likvider 31. december
Likvide beholdninger 31. december
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker mv.
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 2......msssesesvrsrressrrener
Likvider 31. december
39
Koncern Moderselskab
2013 2012 2013 2012
t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
-17.409 -17.352 -26.310 -530
639 563 -17.127 -12,385
21.614 23.638 13 -1.923
330 0 3.843 2.990
0 0 0 2,180
1.305 1.993 5 306
-2,936 -3,665 -2.910 -3.343
137 0 20.032 15.422
-7,552 -8.539 0 0
-3,872 -3.362 -22,.454 2.717
8.427 38.559 6.412 30,921
0 0 0 0
37 737 0 1.500
6.725 -2,220 3.596 1.180
11.317 33.714 -12.446 36.318
Q 0 0 4.195
0 -91 0 -28
-63 -274 0 0
0 7,148 390 8.631
-10.069 0 -8.433 -80
0 -156 0 0
-10.132 6.627 "8.043 12.718
29.330 0 29,330 0
-8.001 -49.338 -8.001 -49.338
21.329 -49.338 21.329 -49.338
22.514 -8.997 840 -302
-3.117 3.541 0 0
85.058 90.514 8.920 9.222
104.455 85,058 9.760 8.920
0 0 0 0
104.455 85.058 9.760 8.920
104.455 85.058 9.760 8.920
Side 25 af 65
1404106EogSN54452
Egenkapitalopgørelse (Koncern)
Egenkapitalopgørelse 31. december 2013
Egenkapital 1. januar 2013
Totalindkomst for perioden
Årets resultat
Anden totalindkomst i alt
Totalindkomst i alt for perioden
Transaktioner med ejere
Udbytte til minoritetsandele
Køb af minoritetsandele
Egenkapital pr. 31. december 2013
Egenkapital 1. januar 2012
Totalindkomst for perioden
Årets resultat
Anden totalindkomst i alt
Totalindkomst i alt for perioden
Transaktioner med ejere
Salg af minoritetsandele
Udbytte til minoritetsandele
Egenkapital 31. december 2012
Koncern
Minori-
Valutakurs- Overført tetsak-
Aktiekapital regulering resultat I alt tionærer I alt
t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
59,445 15.333 332.629 407.407 507 407.914
0 0 -27.040 -27.040 2.598 -24.442
Valutaomregning af udenlandske enheder .… 0 -16.094 0 -16.094 0 -16.094
0 -16.094 0 -16.094 0 -16.094
0 -16.094 -27.040 "43.134 2.598 -40.536
0 0 0 0 -1.636 -1.636
0 0 -6.964 -6.964 -1.469 -8.433
Transaktioner med ejere i alt for perioden 0 0 -6.964 "6.964 -3,105 -10.069
59.445 -761 298.625 357.309 0 357.309
Egenkapitalopgørelse 31. december 2012 Koncern
Minori-
Valutakurs- Overført tetsak-
Aktiekapital regulering resultat l alt tionærer Ialt
t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
59,445 5.123 332.529 397.097 0 397.097
0 0 -7.305 -7.305 764 -6.541
Valutaomregning af udenlandske enheder ..........ccersreesssrssesssssesstrrrernsstst teter ert strsr 0 10.210 0 10.210 0 10.210
0 10.210 0 10.210 0 10.210
0 10.210 -7.305 2.905 764 3,669
0 0 7.405 7.405 1.226 8.631
0 0 0 0 -1.483 "1.483
Transaktioner med ejere i alt for perioden .… 0 0 7.405 7,405 -257 7.148
59.445 15.333 332.629 407.407 507 407.914
Side 26 af 65
1404106EogSN54453
Egenkapitalopgørelse (moderselskab)
Egenkapitalopgørelse 31. december 2013
Egenkapital 1. januar 2013
Totalindkomst for perioden
Årets resultat
Anden totalindkomst
Totalindkomst i alt for perioden
Egenkapital 31. d ber 2013
Egenkapitalopgørelse 31. december 2012
Egenkapital 1. januar 2012
Totalindkomst for perioden
Årets resultat
Anden totalindkomst
Totalindkomst i alt for perioden
Egenkapital 31. december 2012
Moderselskab
Overført
Aktiekapital resultat I alt
t.DKK t.DKK t.DKK
59,445 380.667 440.112
0 -26.310 -26.310
0 0 0
0 "26.310 -26.310
59.445 354.357 413.802
en
Moderselskab
Overført
Aktiekapital! resultat I alt
t.DKK t.DKK t.DKK
59.445 381.197 440.642
0 "530 .7530
0 0 0
0 "530 -530
59,445 380.667 440.112
Rn m———m—E F——m—mær—
Side 27 af 65
1404106EogSN54454
Oversigt over noter til koncern- og årsregnskabet
Note
Anvendt regnskabspraksis 2...sevsssresersereeerennt er set Ett tE LEE LEL SEERE REELLE ERE EE REESE RELSE EL E ELERS LE LENE ELLER SML ETTER TELE L ELLE SELE E ELLE ERE L REEL 0
Regnskabsmæssige skøn og vurderinger …..............sesseersretsente testet EEN ELSE LEE E ERE ELLE REESE ELLE SEE ERE R ERE E TELLER FEEL LEE ELL DEER LEN 1
Renteindtægter 2….....u.u.scsssvseeerenenentte kk br SKE LE SELER LEES ERE EN EEN E FEEL ELLEN NEN E LEE LEE LENE ENE LE LEE L ELDELE ENE LEE LEE E LEE E LEE ELLE LEE EDEL LEE 2
Renteudgifter…..........sssssnessveereessrsssssts senest st SERENE SELE LENE LENE FLERE ELLE ES LEL ELL EL EL ERNE REELLE KNEE ELERS L ELERS E ERE ELLEN ELLER EDR SEERE E Er ELEr 3
Udbytte af aktier MV. ….,....usessssseesererererereten stan kbR sens ARENAER EE SELER SNE EM EEL ES EVIL LEE LENE NERE LEE EULER NELL EL ELLE EET LE ELLE LEES E ERE ELLLER ELLER 4
Modtagne gebyrer og provisionsindtægter ……...........sssssrssererssersttt tet ste EN EL ES LEE E EEN NERE REE LEE EEN E SELER ERE PEEL LEE L ELLE ELL E ELLE LES 5
Kursreguleringer sense seere senere renee tt LENE NERE R HEEL EL ELSE ELLE EEK E ERE E LEE E RENEE LEE ELLE SNE E ERE ELLE ELLEVE LER E LEE ELLLER LED LES 6
Andre driftsindtægter ….........ssssrerersssenrsrternnnt rens NELS SELE L ELLEN ENE SEERE LEE ERE SL NEUE TE NEL E ELSE ELLEN SEERE PELLE ELLLER LEE E EL EL EEL ERE LEE ELLE 7
Personaleomkostninger og andre eksterne omkostninger …..........ssssseseeeereerenens ner takker tt LERNER ES LEE E ELLE ELLLER ELLLER ERE E LE LE ener 8
Aktiebaseret vederlag 1…........snverereeessusssstnt stenen stt tt PELS ELSE ERE E LEE E LEE ERE LER LEE LEES RENEE ES EL ELSE D LEE E ELERS ELLLER REELLE ELLLER ELFELT E LEDES 9
Honorar til generalforsamlingsvalgt revisor …...........sssusssssseraverenrses ste ban eEn sb RE NELL EN ERR E REESE FEEL RELSE ELLLER E LEEDS ERE TELE E LEN 10
Tab på udlån og garantier …............sssenvenrssssrtsstest ktr t ELERS LEE NELS TERE EN ERE EL ELLE ENE LE NEL REELLE LEE EET EF L ELLER E TELL PEEL ELSE 11
Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver …..........usssenseserseessttnt rs nt Ek EN ERE L ELLE H ELLLER ELLEN NELL ELLE EEN 12
Skat af årets resultat …(....…....scssescseeeereerenrenrenstst tsk bs ken LEE ELL REELLE LEE EE ELLLER KEE ER REELLE LEE ELL REE TE RE HERE rer Er Er ELLE ELL ELLE Ens, 13
Udlån Musse sense sett E ELLEN LEE LN EMNE LL ELLEN E SENE LE FEEL LE FEEL ELLLER LEE E ELLE LEE LE REELLE NERE ELER LES E ELL LEE LE EE REELLE ELLLER LEE EL LE TELE L Er 14
Aktier MV. MM ssssssssesse sner eres s EEN EEN L ELEVS SLEM ELLA EN SEER ENE ET FEEL E SELE L EL EL REEF E SERENE SELEN SNS L HELE LSE LEES E TERRE LEE EEEL ELLE LENE ELLEN EL ELLEN E REEL ES 15
Kapitalandele i porteføljevirksomheder 2….......ssssssssssssesessrerets tres ke RER EE REN ELAN ALE E REFS EE REE E REELLE LEE LE EEN E LEE LETTERE NELL EL LEL 16
Kapitalandele i associerede virksomheder ….......sssssssssssssesertve rettet bre LE REN SENER EE RER LER ELLE LEE LE REELLE ELLE REEL ERE ELLLER E ELLLER ELSE, 17
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder ….........sssssssssserrressseresessssesstnsen rente ne skr sten tee re renee ternene rr rr re rr renerne re rEL es 18
Immaterielle aktiver ,…..........ssssenrserenessnssen nt nt et AN ESSEN SLEM ELL EL EEN RE KERES ERE RELSE REELLE E ELLLER Er Er R LEE EET LEE LES, 19
Materielle aktiver ,…….........ssssssreserenenenrer stats nett L EEK ELLEN ES ERE EE REEL EE LEES E SEES EE ELERS E LSE EEK E EET E LET E LEE LE LEE E ELLER E LEE E ELLE PELLE RL E LED LE 20
Udskudt skat
Andre aktiver
Gældsforpligtelser ……..........sssusseeeesrssrssssss tsk LEE E EKS ELI LEES ENE E LEE LL KEEL E LEE LE LES E NDR LER REELLE ELLLER TELL LEE LE LLR L LEE LER E LET LL ERR LE ELL NE
Andre forpligtelser ...........sssnessserstke sekret tr ERE E LEE E LEE LER EE ELSE REELLE E ERE rr Een
Periodeafgrænsningsposter
Andre hensatte forpligtelser
Resultat pr. aktie
Egne aktier 2…..........sssssssserseserssersere testet LEE SEERNE EL ENES E LES E ELLE FLERE E ES EL EL ELLE LEE E ELLE LEE ELLE LEL LENE LEE ELLLER LEE E ELFELT ER LE LEE ERE:
Pantsætninger og sikkerhedsstillelser …...........ssssssesessssrersr ett r rs b et EL ELLER LEE E SENERE REELLE TES LEES ELLE ELLE LEE LE LEE ELLEVE PEEL RE PELLE LEES 30
Andre økonomiske forpligtelser og eventualforpligtelser …............ssssseveneneeterentatet kt nt LES ENE REELLE EL ELLLER E LERET ELLE ERE ERE LER ENES 31
Garantier ......scssssssseerrrr st rt tt E LEES NES E SKE S AM SEES E SEE ELLE RER ESS ELSKE LEE NERE EEELE HELLE SEE HENEL EL NELS FESTE LEE NELL LEE E LEE E NELL LET EE LER LSE 32
Begivenheder efter balancedagen …...........sensnsssssesss este 4 ANE LEE EL ELESE REESE LEE LER SE ELLE RES EE PERLE ELLE LEE LER E HELE TELLER ELLE LL ELL EF L ELLE, 33
Indregnede finansielle instrumenter ….........ssssuseerrsererestsstt ts st ELERS EK DE REELLE ELSA E NEL EE ERE E ES ERE EPE REELLE RE Lr r erne r rr renter res, 34
Kreditrisiko ........ssssssrsessersseneete testet LE LE REELLE LE NER SE RES EL SELE LEE EEE LEE E SEES TE ELLE SELE E ERE E EMEA RE RER eee e LE re LEN rer re renen rr rr re rese,
Klassifikation af kunder .…
Forfaldsanalyse likviditetsrisici …….............ssssscenesnrerserssessrste stene rterts ennen renten rr bre skere nr rr n reen ennen erne nrerrenee 37
MarkedsrisiCi ….......sseresserrsessesere sne nest tE SE SM EMNER EN SEERE ELLEN SEE EMS EL EL LEES ELLE ELL KEE RE ELLEN LENE REEL EL ELLE EILER REEL SELE LEE ELL REELLE ELLE LEE 38
Pengestrømme — reguleringer ….......suseererersrerene rss tk AA k Eb ERE E PEERS ENES SEEREN ELERS E REE LESS E RETTE ESPE EE REELLE ELLE ELLE LEE RER E LEE 39
Nærtstående parter …....…..ssscsesseeererrenrereretsettstt seerne nte ter krnsk sk ss ternene tret ersten er nn ennen kreere rr rer rener ER EET TELTE 40
Forretningsmæssige segmenter…..u.u.senesererererese renee ekte REE ER DELER E ERE E ELLLER DEERE ERE LENE ELERS RE LEES LEE E ELLER LEE ELLE LEE E REELLE ESE 41
Risikostyring 1...ssscesrresrrresseretete tek E ELLLER LEES EEK E LEE TENNESSEE IEEE SELER ELSE ELL SE LENE E LEE E REELLE EL E SELE ELDELE TELE E LL ELLE LE LL ERE E ELLE 42
Side 28 af 65
1404106EogSN54455
Noter
0 Anvendt regnskabspraksis
Regnskabsgrundlag
Koncernregnskabet og årsregnskabet for NewCap Holding A/S
for 2013 aflægges efter International Financial Reporting
Standards (IFRS), som godkendt af EU, og yderligere danske
oplysningskrav til årsregnskaber for børsnoterede virksom-
heder.
Koncernårsrapporten aflægges i DKK.
Implementering af nye regnskabsstandarder
NewCap Holding A/S har med virkning fra 1. januar 2013
implementeret:
+. Amendments to IAS 1 Presentation of items of other
comprehensive income
«+ |FRS 13 Fair value measurement
«+ |AS 19 Employee benefits (amended 2011)
…… Annual improvements to 2009-2011 cycle
+. Amendmenits to IlAS 36.
+. Amendments to IFRS 7 Offsetting financial assets
and financial liabilities
Ingen af de nye standarder og fortolkningsbidrag har påvirket
indregning og måling i 2013 og dermed heller ikke resultat og
udvandet resultat pr. aktie.
Ny regulering
IASB har udsendt følgende nye regnskabsstandarder (IAS og
IFRS) og fortolkningsbidrag (IFRIC), der ikke er obligatoriske
for Newcap Holding A/S ved udarbejdelsen af årsrapporten for
2013: IFRS 14, amendments to IFRS 10, 11 og 12, IAS 27
(2011), IAS 28 (2011), amendments to IAS 27 (2011),
amendments to I|AS 32, amendments to IAS 36, amendments
to IAS 39 samt IFRIC 21. IFRS 9 og 14 samt amendments to
IFRS 19 annual improvements to IFRS, 2010-2012 og 2011-
2013 samt IFRIC 21 er endnu ikke godkendt af EU.
De godkendte, ikke-ikrafttrådte standarder og fortolknings-
bidrag implementeres i takt med, at de bliver obligatoriske for
Newcap Holding A/S. De nye standarder og fortolkningsbidrag
forventes at få mindre indvirkning på regnskabsaflæggelsen
for Newcap Holding A/S, som beskrevet i nedenstående:
e |FRS 9 ændrer klassifikation og måling af finansielle
aktiver og forpligtelser (nuværende IAS 39). Fremover vil
hovedkategorierne til måling af finansielle aktiver være
amortiseret kostpris og dagværdi igennem enten resul-
tatopgørelsen eller anden totalindkomst. De nuværende
kategorier er dagsværdi igennem resultatopgørelsen,
disponibel for salg, holde-til-udløb samt udlån og tilgode-
havender. For finansielle forpligtelser ændres bestem-
melserne, så ændringer i egen kreditrisiko ikke længere
påvirker resultatopgørelsen, men alene skal indregnes i
anden totalindkomst. Newcap Holding A/S forventer, at
standarden vil få mindre betydning for Koncernen.
Standarden forventes at blive obligatorisk for
regnskabsår, der påbegyndes 1. januar 2018 eller senere.
& IFRS 10 ændrer på, hvornår en virksomhed skal
konsolideres. IFRS 10 fastslår, at en investor skal konso-
lidere en anden virksomhed, når den har de facto-kontrol
over den, selv om den ikke råder over flertallet af aktier
eller stemmer. Desuden skal potentielle stemmeretter og
konverteringsretter vurderes, idet de i sammenhæng med
andre rettigheder vil kunne føre til krav om konsolidering,
før de er udnyttelige. Newcap Holding A/S forventer, at
standarden vil få mindre betydning for Koncernen.
Standarden er obligatorisk for regnskabsår, der
påbegyndes 1. januar 2014 eller senere.
IFRS 11. vedrørende joint ventures og lignende
arrangementer erstatter IAS 31 Joint Ventures. Fremover
kan der ikke frit vælges mellem pro rata-konsolidering og
indre værdis metode for fælles kontrollerede virksom-
heder. IFRS 11 opdeler Joint Arrangements i joint
ventures (indre værdis metode) og joint operations (pro
rata-indregning) baseret på både formelle og substans-
mæssige forhold. Newcap Holding A/S forventer ikke, at
standarden vil få betydning for Koncernen. Standarden er
obligatorisk for regnskabsår, der påbegyndes 1. januar
2014 eller senere.
IFRS 12 indeholder oplysningskrav om både konso-
liderede og ikke-konsoliderede virksomheder, joint
ventures og associerede virksomheder. Formålet er at
give oplysninger, som gør det muligt for regnskabs-
brugerne at vurdere grundlaget for kontrol, risici forbundet
med deltagelse i virksomheder, der ikke konsolideres,
eventuelle begrænsninger vedrørende de konsoliderede
aktiver og forpligtelser samt minoriteternes involvering i
koncernens aktiviteter. Standarden får udelukkende
betydning for oplysningskravene i Newcap Holding A/S.
Ikrafttrædelsestidspunktet i EU er. endnu ikke fastlagt,
men formodes at være for regnskabsåret 2014.
Side 29 af 65
1404106EogSN54456
Noter (fortsat)
Koncernregnskabet
Koncernregnskabet omfatter modervirksomheden NewCap
Holding A/S samt tilknyttede virksomheder, hvori NewCap
Holding A/S har kontrol, det vil sige bestemmende indflydelse
på virksomhedens finansielle og driftsmæssige politikker for at
opnå afkast eller andre fordele fra dens aktiviteter.
Bestemmende indflydelse opnås ved direkte eller indirekte at
eje eller råde over mere end 50 % af stemmerettighederne
eller på anden måde kontrollere den pågældende virksomhed.
Virksomheder, hvori Koncernen udøver betydelig, men ikke
bestemmende indflydelse, og som ikke ved første indregning
klassificeres som porteføljeinvesteringer, betragtes som
associerede virksomheder. Betydelig indflydelse opnås typisk
ved direkte eller indirekte at eje eller råde over mere end 20 %,
men mindre end 50 % af stemmerettighederne. Ved vurdering
af, om NewCap Holding A/S har bestemmende eller betydelig
indflydelse, tages højde for potentielle stemmerettigheder, der
på balancedagen kan udnyttes.
I koncernregnskabet indregnes. tilknyttede virksomheders
regnskabsposter 100%. Minoritetsinteressernes andel af årets
resultat og af egenkapitalen af tilknyttede virksomheder, der
ikke ejes 100%, indgår som en del af Koncernens resultat
henholdsvis egenkapital men vises særskilt.
Koncernregnskabet er udarbejdet som et sammendrag af
moderselskabets og de enkelte tilknyttede virksomheders
regnskaber opgjort efter Koncernens regnskabspraksis,
elimineret for koncerninterne indtægter og omkostninger,
aktiebesiddelser, interne mellemværender og udbytter samt
realiserede og urealiserede fortjenester ved transaktioner
mellem de konsoliderede virksomheder.
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder udlignes med den
forholdsmæssige andel af dattervirksomhedens dagsværdi af
identificerbare nettoaktiver og indregnede eventualforpligtelser
på overtagelsestidspunktet.
Kapitalandele i associerede virksomheder indregnes efter
indre værdis metode, Urealiserede fortjenester med
associerede virksomheder elimineres i forhold til Koncernens
ejerandel af virksomheden. Urealiserede tab elimineres på
samme måde som urealiserede fortjenester i det omfang, der
ikke er sket værdiforringelse. I den regnskabsmæssige værdi
af kapitalandele indgår goodwill identificeret på erhvervel-
sestidspunktet.
Virksomhedssammenslutninger
Nyerhvervede eller nystiftede virksomheder indregnes i
koncernregnskabet fra overtagelsestidspunktet. Solgte eller
afviklede virksomheder indregnes i den konsoliderede resul-
tatopgørelse frem til afståelsestidspunktet. Sammenligningstal
korrigeres ikke for nyerhvervede virksomheder. Ophørte akti-
viteter præsenteres særskilt.
Ved køb af nye virksomheder, hvor moderselskabet opnår
bestemmende indflydelse over den købte virksomhed, anven-
des overtagelsesmetoden. De tilkøbte virksomheders identifi-
cerbare aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser måles til
dagsværdi på overtagelsestidspunktet. identificerbare imma-
terielle aktiver indregnes, såfremt de kan udskilles eller
udspringer fra en kontraktlig ret, og dagsværdien kan opgøres
pålideligt. Der indregnes udskudt skat af de foretagne
omvurderinger.
Positive forskelsbeløb (goodwill) mellem kostprisen for
virksomheden og dagsværdien af de overtagne identificerbare
aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser indregnes som
goodwill under immaterielle aktiver. Goodwill afskrives ikke,
men testes årligt for værdiforringelse, samt når der er
indikationer på værdiforringelse. Første værdiforringelsestest
udføres inden udgangen af overtagelsesåret. Ved over-
tagelsen henføres goodwill til de pengestrømsfrembringende
enheder, der efterfølgende danner grundlag for værdiforringel-
sestest.
Goodwill og dagsværdireguleringer i forbindelse med over-
tagelse af en udenlandsk enhed med en anden funktionel
valuta end NewCap Koncernens præsentationsvaluta
behandles under aktiver og forpligtelser tilhørende den
udenlandske enhed og omregnes til den udenlandske enheds
funktionelle valuta med transaktionsdagens valutakurs.
Negative forskelsbeløb (negativ goodwill) indregnes i
resultatopgørelsen på overtagelsestidspunktet.
Hvis der på overtagelsestidspunktet er usikkerhed om
målingen af overtagne identificerbare aktiver, forpligtelser og
eventualforpligtelser, sker første indregning på grundlag af
foreløbigt opgjorte dagsværdier. Såfremt det efterfølgende
viser sig, at identificerbare aktiver, forpligtelser og eventual-
forpligtelser havde en anden dagsværdi på overtagelsestids-
punktet end først antaget, reguleres goodwill indtil 12 måneder
efter overtagelsen.
Effekten af reguleringerne indregnes i primo egenkapitalen, og
sammenligningstal tilpasses. Herefter reguleres goodwill alene
som følge af ændringer i skøn over betingede købsvederlag,
med mindre der er tale om væsentlige fejl. Dog medfører
efterfølgende realisation af den overtagne virksomheds
udskudte skatteaktiver, som ikke blev indregnet på overtagel-
sestidspunktet, indregning af skattefordelen i resultat-
opgørelsen og samtidig nedskrivning af den regnskabs-
mæssige værdi af goodwill til det beløb, der ville have været
indregnet, såfremt det udskudte skatteaktiv havde været ind-
regnet som et identificerbart aktiv på overtagelsestidspunktet.
Fortjeneste eller tab ved afhændelse eller afvikling af
tilknyttede virksomheder og associerede virksomheder
opgøres som forskellen mellem salgssummen eller afviklings-
summen og den regnskabsmæssige værdi af nettoaktiver inkl.
goodwill på salgstidspunktet samt omkostninger til salg eller
afvikling.
Leasing
Leasingkontrakter, hvor Selskabet har alle væsentlige risici og
fordele forbundet med ejendomsretten (finansiel leasing),
indregnes i balancen til det laveste af dagsværdien af aktivet
og nutidsværdien af leasingydelserne beregnet ved anven-
delse af leasingaftalens interne rentefod eller en tilnærmet
værdi heraf som diskonteringsfaktor. Finansielt leasede aktiver
af- og nedskrives efter samme praksis som fastlagt for
- Selskabets øvrige anlægsaktiver.
Den kapitaliserede restleasingforpligtelse indregnes i balancen
som en gældsforpligtelse, og leasingydelsens rentedel
omkostningsføres løbende i resultatopgørelsen. Alle øvrige
leasingkontrakter betragtes som operationel leasing. Ydelser i
forbindelse med operationel leasing indregnes lineært i
resultatopgørelsen over leasingperioden.
Omregning i fremmed valuta
For hver af de rapporterende virksomheder i Koncernen
fastsættes en funktionel valuta. Den funktionelle valuta er den
valuta, som benyttes i det primære økonomiske miljø, hvori
den enkelte rapporterende virksomhed opererer. Transaktioner
i andre valutaer end den funktionelle valuta er transaktioner i
fremmed valuta.
Transaktioner i fremmed valuta omregnes ved første
indregning til den funktionelle valuta efter transaktionsdagens
kurs. Valutadifferencer, der opstår meliem transaktionsdagens
Side 30 af 65
1404106EogSN54457
Noter (fortsat)
kurs og kursen på betalingsdagen, indregnes i resultat-
opgørelsen under kursreguleringer,
Tilgodehavender, gæld og andre monetære poster i fremmed
valuta omregnes til den funktionelle valuta til balancedagens
valutakurs. Forskellen mellem balancedagens kurs og kursen
på tidspunktet for tilgodehavendets eller gældens opståen eller
kursen i den seneste årsrapport indregnes i resultatopgørelsen
under posten "kursreguleringer'.
Ved indregning i koncernregnskabet af virksomheder med en
anden funktionel valuta end DKK omregnes. resultat-
opgørelserne til transaktionsdagens kurs, og balanceposterne
omregnes: til balancedagens valutakurser. Som transak-
tionsdagens kurs anvendes gennemsnitskurs for de enkelte
måneder i det omfang, dette ikke giver et væsentligt ander-
ledes billede. Kursforskelle opstået ved omregning af disse
virksomheders egenkapital ved årets begyndelse til balance-
dagens valutakurser samt ved omregning af resultatopgørelser
fra transaktionsdagens kurs til balancedagens valutakurser
indregnes direkte i anden totalindkomst henholdsvis egen-
kapitalen under en særskilt reserve for valutakursreguleringer.
Opgørelse af dagsværdi ved måling og oplysninger herom
Dagsværdi af finansielle aktiver, der handles i et aktivt marked,
opgøres på grundlag af den senest noterede købskurs. For
andre finansielle aktiver og forpligtelser opgøres dagsværdien
ved anvendelse af almindeligt anerkendte værdiansæt-
telsesteknikker. Disse omfatter blandt andet tilbagedis-
konteringsmodeller, der så vidt muligt er baseret på obser-
verbare markedsdata som eksempelvis rentekurver og obser-
verbare priser på sammenlignelige instrumenter, for hvilke der
findes markedspriser samt andre værdiansættelsesmodeller.
.Resultatopgørelsen
Netto renteindtægter
Renteindtægter og renteudgifter indregnes i resultatop-
gørelsen i den periode, de vedrører, opgjort efter den effektive
rentes metode. Provisioner og gebyrer, der er en integreret del
af den effektive rente af et udlån, indregnes som en del af
amortiseret kostpris og dermed som en integreret del af
afkastet af det pågældende finansielle instrument (udlån)
under renteindtægter.
Modtagne og afgivne gebyrer og provisioner
Modtagne og afgivne provisioner og gebyrer er opdelt på
aktivitetsafledte og porteføljeafledte gebyrer. Indtægter
vedrørende ydelser, som ydes over en periode, for eksempel
garantiprovision og honorarer for kapitalforvaltning, periodi-
seres over perioden. Honorarer for at gennemføre en given
transaktion, for eksempel kurtage og kapitalformidling
indtægtsføres/omkostningsføres, når transaktionen er gen-
nemført.
Udbytte af aktier
Udbytte af aktier indregnes i resultatopgørelsen, når udbyttet
deklareres.
Kursreguleringer
Kursreguleringer omfatter realiserede og urealiserede kurs-
reguleringer af værdipapirer i handelsbeholdningen og resul-
tateffekten af valutakursreguleringer ligeledes under kursre-
guleringer.
Andre driftsindtægter
Posten omfatter indtægter fra aktiviteter, som ikke kan hen-
føres til Selskabets primære aktiviteter.
Personaleomkostninger og andre eksterne omkostninger
Udgifter til personale omfatter løn og gager samt sociale
omkostninger, pensioner mv. til personale.
Omkostninger til ydelser og goder til ansatte indregnes i takt
med de ansattes præstation af de arbejdsydelser, der giver ret
tilde pågældende ydelser og goder,
Omkostninger til incitamentsprogrammer indregnes i resul-
tatopgørelsen i det regnskabsår omkostningen kan henføres
til. Aktiebaseret vederlæggelse udgiftsføres med dagsværdien
opgjort på tildelingstidspunktet og mModposteres på egen-
kapitalen.
Pensionsordninger
Der er indgået bidragsbaserede pensionsordninger med
hovedparten af medarbejderne. | de bidragsbaserede ord-
ninger indbetales faste bidrag til en uafhængig pensionskasse.
Selskabet har ingen forpligtelse til at indbetale yderligere
. bidrag.
Aktiebaseret vederlæggelse/incitamentsprogrammer
Ved aktiebaseret aflønning svarer modydelsen til incita-
mentsprogrammet til værdien af de modtagne serviceydelser.
Denne værdi måles på baggrund af dagsværdien af de tildelte
optioner og indregnes som personaleomkostning. Dags-
værdien er målt på tidspunktet for tildelingen ved hjælp af en
optionsmodel og indregnes lineært i resultatopgørelsen over
optjeningsperioden. Optjeningen er typisk fastsat til en 3-årig
periode. Modposten til personaleomkostningen er egen-
kapitalens frie reserver, Ved beregningen af dagsværdien er
taget hensyn til de særlige optjeningsbetingelser.
Selskabsskat og udskudt skat
NewCap Holding A/S er sambeskattet med alle danske
datterselskaber, hvor der udøves bestemmende indflydelse.
Den aktuelle danske selskabsskat fordeles mellem de
sambeskattede selskaber i forhold til disses skattepligtige
indkomster. Selskaber, der anvender skattemæssige under-
skud... andre selskaber, betaler sambeskatningsbidrag. til
”moderselskabet svarende til skatteværdien af de udnyttede
underskud, mens selskaber, hvis skattemæssige underskud
anvendes af andre selskaber, modtager sambeskat-
ningsbidrag fra moderselskabet svarende til skatteværdien af
de udnyttede underskud (fuld fordeling). De sambeskattede
selskaber indgår i acontoskatteordningen.
Årets skat, der består af årets aktuelle skat og ændring i
udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der
kan henføres til årets resultat, og direkte i anden totalindkomst
henholdsvis egenkapitalen for beløb, der er indregnet i anden
totalindkomst henholdsvis egenkapitalen.
I det omfang NewCap Holding Koncernen opnår fradrag ved
opgørelsen af den skattepligtige indkomst i Danmark eller i
udlandet som følge af aktiebaserede vederlagsordninger,
indregnes skatteeffekten af ordningerne under skat af årets
resultat. Såfremt det samlede skattemæssige fradrag
overstiger den samlede regnskabsmæssige omkostning,
indregnes skatteeffekten af det overskydende fradrag dog
direkte i egenkapitalen.
Balancen
Finansielle aktiver
Finansielle aktiver henføres på tidspunktet for første
indregning til én af følgende kategorier:
+ Handelsbeholdning: Finansielle aktiver, der
besiddes med henblik på salg inden for en kort
tidshorisont, herunder afledte finansielle instru-
menter med en positiv dagsværdi. Kategorien
omfatter børsnoterede værdipapirer.
+ Porteføljeinvesteringer: Målrettede investeringer i
egenkapitalinstrumenter ved begrænset ejerskab og
med begrænset tidshorisont.
Side 31 af 65
1404106EogSN54458
Noter (fortsat)
«+ Udlån og tilgodehavender: Ikke børsnoterede tilgo-
dehavender med faste eller bestemmelige beta-
linger. Kategorien omfatter: Udlån, tilgodehavender
hos kreditinstitutter og centralbanker og andre tilgo-
dehavender.
. Finansielle aktiver disponible for salg: Finansielle
instrumenter, der ikke henføres til en af de øvrige
kategorier. Kategorien omfatter børsnoterede
værdipapirer.
Finansielle aktiver måles ved første indregning til dagsværdi,
hvilket normalt svarer til det betalte vederlag. For finansielle
aktiver, der ikke efterfølgende måles til dagsværdi over
resultatopgørelsen, tillægges transaktionsomkostninger.
Almindelige køb og salg af finansielle instrumenter indregnes
hhv. ophører med at være indregnet på handelsdatoen.
Handelsbeholdning
Aktier og obligationer mv. tilhørende handelsbeholdningen
måles: til dagsværdi med værdireguleringer indregnet i
resultatopgørelsen under posten ”kursreguleringer'.
Porteføljeinvesteringer
Kapitalandele i porteføljevirksomheder måles til dagsværdi
med værdireguleringer indregnet i resultatopgørelsen under
posten ”kursreguleringer', da disse styres på dagsværdi-
grundlag.
Finansielle aktiver disponible for salg
Aktier og obligationer mv. tilhørende ”disponibel for salg
kategorien' måles til dagsværdi. På obligationer indregnes
renter: opgjort efter den effektive rentes metode og
valutakursregulering af den derved opgjorte amortiserede
kostpris i resultatopgørelsen, mens den resterende dagsværdi-
regulering indregnes i anden totalindkomst. På aktier ind-
regnes modtaget udbytte i resultatopgørelsen, mens vær-
direguleringer indregnes i totalindkomst. Akkumulerede værdi-
reguleringer indgår i reserven ”Reserve for dagsværdire-
gulering finansielle instrumenter”, Ved salg eller nedskrivning
tilbageføres reserven til resultatopgørelsen.
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker omfat-
tende tilgodehavender hos andre kreditinstitutter samt tidsind-
skud i centralbanker måles til amortiseret kostpris.
Udlån
Regnskabsposten består af udlån, hvor udbetaling er sket
direkte til låntager.
Udlån måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til
nominel værdi med fradrag af stiftelsesgebyrer mv. og med
fradrag af nedskrivninger.
Individuelle nedskrivninger foretages, når der er objektiv
indikation for værdiforringelse. Nedskrivningsbeløbet udgør
forskellen mellem den regnskabsmæssige værdi før nedskriv-
ningen og nutidsværdien af de forventede fremtidige indbe-
talinger på udlånet.
Der foreligger objektiv indikation på værdiforringelse, når
begivenheder indtrådt i perioden fra udlånenes etablering til
statusdagen indikerer risiko for forværringer af forventede
fremtidige betalingsstriømme fra gruppen, eksempelvis
manglende betaling af ydelser etc.
Nedskrivninger på udlån føres på en korrektivkonto, som
medregnes under udlån. Ændringen i korrektivkontoen indgår i
resultatopgørelsen under ”Tab på udlån'. Indtræffer der
efterfølgende begivenheder, der viser, at værdiforringelsen
ikke var af varig karakter, tilbageføres nedskrivningen via "Tab
på udlår'.,
Udlån, som vurderes ikke at kunne inddrives, afskrives.
Afskrivningen fragår korrektivkontoen. Udlån afskrives, når de
sædvanlige inddrivelsesprocedurer er gennemført, og tabet ud
fra en individuel vurdering kan opgøres.
Indtægtsførsel af renter sker efter den effektive rentes metode
af lånenes værdi efter nedskrivning.
Immaterielle aktiver
Goodwill
Goodwill indregnes ved første indregning i balancen til kostpris
som beskrevet under ”Virksomhedssammenslutninger'.
Efterfølgende måles goodwill til kostpris med fradrag af
akkumulerede nedskrivninger. Der foretages ikke amortisering
af goodwill.
Den regnskabsmæssige værdi af goodwill allokeres. til
Koncernens pengestrømsfrembringende enheder på overta-
gelsestidspunktet. Fastlæggelsen af pengestrømsfrembrin-
gende enheder følger den ledelsesmæssige struktur og interne
økonomistyring.
Andre immaterielle aktiver
Andre immaterielle aktiver, herunder immaterielle aktiver
erhvervet i forbindelse med virksomhedssammenslutninger,
måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og
nedskrivninger.
Kostprisen omfattér anskaffélsésprisen samt omkostninger
direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet
er klar til brug. Andre immaterielle aktiver afskrives lineært
over den forventede brugstid, der er vurderet til 3-17 år.
Andre immaterielle aktiver med udefinerbar brugstid afskrives
dog ikke, men testes årligt for værdiforringelse. Andre
immaterielle aktiver med udefinerbar brugstid omfatter tilkøbte
virksomheders licenser fra finansielle tilsynsmyndigheder.
Afskrivninger indregnes i resultatopgørelsen i posten ”afskriv-
ninger på immaterielle og materielle aktiver".
Materielle aktiver
Andre anlæg, driftsmateriel og inventar måles til kostpris med
fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger.
Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen samt omkostninger
direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet
er klar til brug.
Afskrivninger sker lineært over aktivernes forventede brugstid,
der er vurderet til 3-5 år for driftsmidlers vedkommende.
Afskrivningsgrundlaget opgøres under hensyntagen til aktivets
scrapværdi og reduceres med eventuelle nedskrivninger.
Scrapværdien fastsættes på anskaffelsestidspunktet og
revurderes årligt. Overstiger scrapværdien aktivets regnskabs-
mæssige værdi, ophører afskrivningerne. Ved ændring i af-
skrivningsperioden eller scrapværdien indregnes virkningen for
afskrivningerne fremadrettet som en ændring i regnskabs-
mæssigt skøn.
Afskrivninger indregnes i resultatopgørelsen i posten
"afskrivninger på immaterielle og materielle aktiver',
Side 32 af 65
1404106EogSN54459
Noter (fortsat)
Kapitalandele i tilknyltede virksomheder og associerede
virksomheder
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder og associerede
virksomheder måles til kostpris i moderselskabsregnskabet.
Hvor kostprisen overstiger genindvindingsværdien, nedskrives
til denne lavere værdi.
Værdiforringelse af langfristede aktiver
Goodwill og immaterielle anlægsaktiver med ubestemmelig
brugstid testes årligt for værdiforringelse, første gang inden
udgangen af overtagelsesåret, og når der er indikation på
nedskrivningsbehov.
Den regnskabsmæssige værdi af goodwill testes for
værdiforringelse sammen med de øvrige langfristede aktiver i
den pengestrømsfrembringende enhed, hvortil goodwill er
allokeret, og nedskrives: til genindvindingsværdien over
resultatopgørelsen, såfremt den regnskabsmæssige værdi er
højere.
Genindvindingsværdien opgøres som hovedregel som nutids-
værdien af de forventede fremtidige nettopengestrømme fra
den virksomhed eller aktivitet (pengestrømsfrembringende
enhed), som goodwill er knyttet til. Nedskrivning af goodwill
indregnes på en separat linje i resultatopgørelsen.
Den regnskabsmæssige værdi af øvrige langfristede aktiver
vurderes årligt for at afgøre, om der er indikation af værdifor-
ringelse, Når en sådan indikation er til stede, beregnes aktivets
genindvindingsværdi.
Genindvindingsværdien er den højeste af aktivets dagsværdi
med fradrag af forventede afhændelsesomkosininger eller
kapitalværdi. .
Et tab ved værdiforringelse indregnes, når den regn-
skabsmæssige værdi af et aktiv henholdsvis en penge-
strømsfrembringende enhed overstiger aktivets eller den
pengestrømsfrembringende enheds genindvindingsværdi. Tab
ved værdiforringelse indregnes i resultatopgørelsen under af-
og nedskrivninger. Nedskrivning af goodwill indregnes dog i en
separat linje i resultatopgørelsen.
Nedskrivninger på goodwill tilbageføres ikke. Nedskrivninger
på andre aktiver tilbageføres i det omfang, der er sket
ændringer i de forudsætninger og skøn, der førte til nedskriv-
ningen. Nedskrivninger tilbageføres kun i det omfang, aktivets
nye regnskabsmæssige værdi ikke overstiger den regnskabs-
mæssige værdi, aktivet ville have haft efter afskrivninger,
såfremt aktivet ikke havde været nedskrevet.
Aktiver bestemt for salg
Posten omfatter overtagne materielle aktiver og
egenkapitalinstrumenter, som ikke indgår i Koncernens
fremtidige forretningsgrundlag, og hvorom der aktuelt er en
igangværende salgsproces, og som forventes afhændet inden
en periode på 12 måneder. Aktiver bestemt for salg måles til
laveste værdi af kostprisen og forventet salgspris med fradrag
af salgsomkostninger.
Periodeafgrænsningsposter
Periodeafgrænsningsposter indregnet under aktiver omfatter
betalte omkostninger vedrørende efterfølgende regnskabsår.
Periodeafgrænsningsposter måles til kostpris.
Finansielle forpligtelser
Finansielle forpligtelser henføres på tidspunktet for første
indregning til én af følgende kategorier:
«+. Handelsbeholdning: Finansielle forpligtelser, der
besiddes med henblik på salg inden for en kort
tidshorisont, herunder afledte finansielle instru-
menter,
…+ Finansielle garantier (se nedenfor under ”Hensatte
forpligtelser”)
.… Øvrige finansielle forpligtelser.
Finansielle forpligtelser måles ved første indregning til dags-
værdi, der normalt svarer til det modtagne vederlag. For
finansielle forpligtelser, der ikke indgår i handelsbeholdningen,
fratrækkes transaktionsomkostninger.
Handelsbeholdning
Finansielle forpligtelser tilhørende handelsbeholdningen måles
til dagsværdi på balancedagen med indregning af dags-
værdireguleringer i resultatopgørelsen.
Øvrige finansielle forpligtelser
Øvrige finansielle forpligtelser omfattende regnskabsposterne
gæld til kreditinstitutter og centralbanker, indlån og anden
gæld måles til amortiseret kostpris ved anvendelse af den
effektive rentes metode. Dette svarer sædvanligvis til nominel
værdi.
Selskabsskat og udskudt skat
Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat
indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige
indkomst, reguleret for skat af tidligere års skattepligtige
indkomster samt for betalte acontoskatter.
Udskudt skat måles efter den balanceorienterede gælds-
metode af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssig
og skattemæssig værdi af aktiver og forpligtelser,
Der indregnes dog ikke udskudt skat af midlertidige forskelle
vedrørende skattemæssigt ikke fradragsberettiget goodwill
samt andre poster, hvor midlertidige forskelle — bortset fra
virksomhedsovertagelser — er opstået på anskaffelsestids-""
punktet uden at have effekt på resultat eller skattepligtig ind-
komst. | de tilfælde, hvor opgørelse af skatteværdien kan
foretages efter forskellige beskatningsregler, måles udskudt
skat på grundlag af den af ledelsen planlagte anvendelse af
aktivet henholdsvis afvikling af forpligtelsen.
Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af frem-
førselsberettigede skattemæssige underskud, indregnes under
andre langfristede aktiver med den værdi, hvortil de forventes
at blive anvendt, enten ved udligning i skat af fremtidig
indtjening eller ved modregning i udskudte skatteforpligtelser
inden for samme juridiske skatteenhed og jurisdiktion.
Udskudte skatteaktiver vurderes årligt og indregnes kun i det
omfang, det er sandsynligt, at de vil blive udnyttet.
Der foretages regulering af udskudt skat vedrørende foretagne
elimineringer af urealiserede koncerninterne avancer og tab.
Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og
skattesatser i de respektive lande, der med balancedagens
lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes
udløst som aktuel skat.
Ændring i udskudt skat som følge af ændringer i skattesatser
indregnes i resultatopgørelsen.
Hensaitte forpligtelser
Forpligtelser i henhold til finansielle garantier og andre
forpligtelser, der er uvisse med hensyn til størrelse eller
tidspunkt for afvikling, indregnes som hensatte forpligtelser,
når det er sandsynligt, at forpligtelsen vil medføre et træk på
virksomhedens økonomiske ressourcer, og forpligtelsen kan
måles pålideligt.
Side 33 af 65
1404106EogSN54460
Noter (fortsat)
Forpligtelser vedrørende personale, herunder jubilæer, senior-
godtgørelser mv., hensættes på et statistisk aktuarmæssigt
grundlag. Der foretages diskontering af forpligtelser, der for-
falder mere end 12 måneder efter den periode, hvor de er
optjent.
Periodeafgrænsningsposter
Periodeafgrænsningsposter indregnet under passiver omfatter
indtægter vedrørende efterfølgende regnskabsår. Periodeaf-
grænsningsposter måles til nominel værdi.
Udbytte
Udbytte indregnes som en gældsforpligtelse på tidspunktet for
vedtagelse på generalforsamlingen. Det foreslåede udbytte for
regnskabsåret vises som en særskilt post under egenkapi-
talen.
Egenkapital
Egne aktier
Anskaffelses- og afståelsessummer samt udbytte for egne
aktier indregnes direkte i overført resultat i egenkapitalen.
Kapitalnedsættelse ved annullering af egne aktier reducerer
aktiekapitalen med et beløb svarende til kapitalandelenes
nominelle værdi.
Provenu ved salg af egne aktier henholdsvis udstedelse af
aktier i NewCap Holding A/S i forbindelse med udnyttelse af
aktieoptioner eller medarbejderaktier føres direkte på
egenkapitalen.
Reserve for valutakursregulering
Reserve vedrørende valutakursregulering i koncernregnskabet
omfatter kursdifferencer opstået ved omregning af regnskaber
i udenlandske virksomheder fra deres funktionelle valutaer til.
NewCap Holding A/S' præsentationsvaluta (danske kroner).
Ved hel eller delvis realisation af nettoinvesteringen indregnes
valutakursreguleringerne i resultatopgørelsen.
Reserve for dagsværdiregulering af finansielle aktiver
Reserven omfatter urealiserede dagsværdireguleringer på
finansielle aktiver disponible for salg.
Incitamentsprogrammer
Koncernens incitamentsprogrammer omfatter optionsprogram-
mer.
Optionsprogram
Når Koncernens medarbejdere gives mulighed for at tegne
aktier til en kurs, som er lavere end markedskursen, indregnes
favørelementet som en omkostning under personaleom-
kostninger. Modposten hertil indregnes direkte under egenka-
pitalen. Favørelementet opgøres på tegningstidspunktet som
forskellen mellem dagsværdi og tegningskursen for de
tegnede aktier.
Dagsværdimåling
Koncernen anvender dagsværdibegrebet i forbindelse med
visse oplysningskrav og til indregning af finansielle
instrumenter. Defineres som den pris der kan opnås ved at
sælge et aktiv, eller som skal betales for, at overdrage en
forpligtelse i en almindelig transaktion mellem markeds-
deltagere (exitprice).
Dagsværdien er en markedsbaseret og ikke en virksomheds-
specifik værdiansættelse. Virksomheden anvender de
forudsætninger, som markedsdeltagere vil gøre brug af ved
prisfastsættelsen af aktivet eller forpligtelsen ud fra
eksisterende markedsforhold, herunder forudsætninger
vedrørende risici. Der tages således ikke hensyn til
virksomhedens hensigt med at eje aktivet eller afvikle
forpligtelsen, når dagsværdien opgøres.
Dagsværdiansættelsen tager udgangspunkt i det primære
marked. Hvis et marked ikke eksisterer, tages udgangspunkt i
det mest fordelagtige marked, som er det marked, som
maksimerer prisen på aktivet eller forpligtelsen fratrukket
transaktions- og transportomkostninger.
Pengestrømsopgørelse
Pengestrømsopgørelsen viser pengestrømme fordelt på drifts-,
investerings- og finansieringsaktivitet for året, årets forskyd-
ning i likvider samt likvider ved årets begyndelse og slutning.
Likviditetsvirkningen af køb og salg af virksomheder vises
separat under pengestrømme fra investeringsaktivitet. I
pengestrømsopgørelsen indregnes pengestrømme vedrør-
ende købte virksomheder på overtagelsestidspunktet, og
pengestrømme vedrørende solgte virksomheder indregnes
frem til salgstidspunktet. "
Pengestrømme fra driftsaktivitet
Pengestrømme fra driftsaktivitet opgøres som resultatet før
skat reguleret for ikke kontante driftsposter, ændring i drifts-
kapital, betalte renter samt betalt selskabsskat.
Pengestrømme fra investeringsaktivitet
Pengestrømme fra investeringsaktivitet omfatter betaling i
forbindelse med køb og salg af virksomheder og aktiviteter
samt køb og salg af immaterielle, materielle og andre
langfristede aktiver samt køb og salg af værdipapirer, der ikke
medregnes som likvider.
Pengesirømme fra finansieringsaktivitet
Pengestrømmene fra finansieringsaktivitet omfatter ændringer
i størrelse eller sammensætning af aktiekapital og omkost-
ninger forbundet hermed samt optagelse af lån, afdrag på
rentebærende gæld, køb og salg af egne aktier samt betaling
af udbytte til selskabsdeltagere.
Likvider
Likvider omfatter likvide beholdninger samt værdipapirer med
en restløbetid på købstidspunktet på under 3 måneder, og som
uden hindring kan omsættes til likvide beholdninger, og hvorpå
der kun er ubetydelig risiko for værdiændringer.
Segmenter
Der gives oplysninger på forretningssegmenter. Segmen-
teringen følger Koncernens ledelsesmæssige struktur og den
interne rapportering, som tilgår den øverste operationelle
beslutningstager, som er bestyrelsen, Der er ikke foretaget
sammenlægning af operative segmenter til rapporterbare seg-
menter.
Segmentoplysningerne er udarbejdet i overensstemmelse med
Koncernens anvendte regnskabspraksis.
Segmentindtægter og -omkostninger samt segmentaktiver og -
forpligtelser omfatter de poster, der direkte kan henføres til det
enkelte segment, samt de poster, der kan allokeres til det
enkelte segment på et pålideligt grundlag. Ikke-allokerede
poster omfatter primært aktiver og forpligtelser samt indtægter .
og omkostninger vedrørende Koncernens administrative
funktioner, investeringsaktivitet, indkomstskatter m.v.
Koncernen har fra og med 2013 ændret segmentstrukturen,
Dette har medført, at de to forretningsområder Broker Services
og Private Financial Services, ikke længere drives adskilt, og
det giver derfor ikke et retvisende billede af virksomhedens
aktiviteter at foretage en opdelt regnskabsmæssig rapportering
herpå. Den. tidligere rapportering på de anførte
segmenter/forretningsområder er således ophørt.
Side 34 af 65
1404106EogSN54461
Noter (fortsat)
Nøgletal
Resultat pr. aktie (EPS) og udvandet resultat pr. aktie (EPSD)
opgøres i overensstemmelse med IAS 33.
Nøgletal er udarbejdet i overensstemmelse med Den Danske
Finansanalytikerforenings "Anbefalinger og Nøgletal 2010'.
De i årsrapporten anførte nøgletal er beregnet således:
Egenkapitalandel
Resultat til analyseformål
Egenkapital ekskl. minoritetsint., ultimo x 100
Passiver i alt, ultimo
Resultat efter skat med fradrag af Minoritetsinteressers andel heraf
Egenkapitalforrentning
Earnings Per Share (EPS)
Cash Flow Per Share
Indre værdi, uitimo pr. aktie
Udbytte pr. aktie
Resultat til analyseformål x 100
Gennemsnitlig egenkapital ekskl. minoritetsint.
Resultat til analyseformål
Gennemsnitligt antal aktier
Pengestrømme fra driften
Gennemsnitligt antal aktier
Egenkapital ekskl. minoritetsint…, ultimo
Antal aktier, ultimo
Udbytteprocent x aktiens pålydende
100
Side 35 af 65
1404106EogSN54462
Noter (fortsat)
1 Regnskabsmæssige skøn og vurderinger
Ledelsen har ikke haft mulighed for at konstatere, om der i tiden op til den tidligere ledelses fratræden er gennemført transaktioner eller andre hændelser, der kan medføre, at nye
krav kan forventes rettet mod New Cap Holding A/S eller dettes datterselskaber.
Øvrige regnskabsmæssige skøn og vurderinger
Ved opgørelse af den regnskabsmæssige værdi af visse aktiver og forpligtelser kræves skøn over, hvorledes fremtidige begivenheder påvirker værdien af disse aktiver og
forpligtelser på balancedagen. Skøn, der er væsentlige for regnskabsaflæggelsen, foretages bl.a. ved værdiansættelsen af udlån, opgørelsen af af- og nedskrivninger,
hensatte forpligtelser samt eventualforpligtelser- og aktiver.
De anvendte skøn er baseret på historiske oplysninger samt forudsætninger, som ledelsen vurderer er forsvarlige, men som i sagens natur er usikre og uforudsigelige.
Forudsætningerne kan være ufuldstændige eller unøjagtige, og uventede begivenheder eller omstændigheder kan opstå. Endvidere er virksomheden underlagt risici og
usikkerheder, som kan føre til, at de faktiske resultater afviger fra skøn. Særlige risici for Koncernen og moderselskabet er omtalt i note 43.
Der er i noterne oplyst om forudsætningerne om fremtiden og andre skønsmæssige usikkerheder, hvor der er betydelig risiko for ændringer, der kan føre til en væsentlig
regulering af den regnskabsmæssige værdi af aktiver eller forpligtelser inden for det næste regnskabsår.
De af ledelsen udøvede skøn og vurderinger har den væsentligste effekt ved værdiansættelse af følgende regnskabsposter:
Koncern Moderselskab
2013 2012 2013 2012
t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
Udlån 1.000 9,757 12.816 23.071
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder …. 0 0 434.141 426.098
immaterielle aktiver 345.002 381.750 0 0
Målingen af disse regnskabsposter vil kunne påvirkes betydeligt af væsenllige ændringer i skøn og forudsætninger, der ligger til grund for beregningerne af værdierne. For en
beskrivelse af nedskrivningstest for immaterielle aktiver henvises til note 19.
Vurderingen af, hvorvidt der eksisterer værdiforringelse af aktiver disponible for salg, er baseret på individuelle vurderinger af aktiverne omfattende såvel kvantitative som
kvalitative forhold vedrørende de enkelte aktiver.
2 Renteindtægter
Rente af tilgodehavende hos kreditinstitutter. … 1.305 1.346 5 8
Rente af udlån 0 587 0 247
Øvrige renteindtægter. 0 60 0 51
Renteindtægter. 1.305 1.993 5 306
3 Renteudgifter
Rente til kreditinstitutter. 79 242 0 0
Øvrige renteudgifter. VÆSTÅ 3,423 2.910 3.343
Renteudgifter 2.936 3.665 2,910 3.343
m
(0
+
bre
gø
&
LØ
&
rf
st
OG
st
rd
Side 36 af 65
Noter (fortsat)
Koncern Moderselskab
2013 2012 2013 2012
t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
4 Udbytte af aktier mv.
Udbytte fra aktier målt under AS 39. 137 0 137 0
Udbytte fra dattervirksomheder. 0 0 19,895 15.422
Udbytte af aktier mv. 137 0 20.032 15.422
5 Modtagne gebyrer og provisionsindtægter
Kapitalforvaltning. 213.550 171.367 0 0
Modtagne gebyrer og provisionsindtægter,…….........sessrseerersssserssrssersresrnsresrseseer 213.550 171.367 0 0
6 Kursreguleringer
Aktier mv. -43 -1.619 11 -1.753
Valuta "444 66 -122 39
Kursreguleringer. -487 -1.553 -111 -1.714
7 Andre driftsindtægter
Administrationsindtægter. 5,459 2,038 0 0
Andre øvrige driftsindtægter. 65 39 2.841 2,340
Andre driftsindtægter. 5.524 2.077 2.841 2,340
[34 sm
. se
8 Personaleomkostninger og andre eksterne omkostninger
Antal ansatte
Primo 102 94 1 1
Medio. 98 102 1 1
Ultimo, 93 102 1 1
Gennemsnitligt antal ansatte. 97 99 1 1
Løn og vederlag til direktion og bestyrelse
Direktion 1.430 1.390 1.430 1.390
Bestyrelse 3.852 3.057 3.126 2.672
Løn og vederlag ti! direktion og bestyrelse" ……..........eseneserrsrersersrereresnerstsesrrer treer rrErtr 5.282 4.447 4.556 4.062
"Omkostninger til bestyrelse omfatter, udover bestyrelseshonorarer, vederlag for udførelse af konsulentopgaver, Beløbet vedrørende konsulentopgaverne er inklusive moms.
For yderligere omtale henvises til note 40,
Personaleomkostninger
Lønninger. 49.790 46.937 1.811 1.726
Pensioner. 7,511 12.524 0 0
Omkostninger til social sikring. 14,465 8.255 17 8
Personaleom kostninger. 71.766 67.716 1.828 1.734
Andre eksterne omkostninger. 77.644 47.308 40.483 10.740 -
Personaleomkostninger og andre eksterne omkostninger …....ssssesinesessssesesserer 149.410 115.024 42.311 12.474
Side 37 af 65
1404106EogSN54464
Noter (fortsat)
9 Aktiebaseret vederlæggelse
Bestyrelse og Ledende øvrige
direktion medarbejdere medarbejdere I alt
Tegningsoptionsprogram 2009
Tildeling 17. februar 2009. 0 2.600.000 185.000 2.785.000
Udtøbet 0 -2.600.000 -185.000 2,785.000
Årets omkostning. 0 0 0 0
Udestående aktieoptioner 31. decem ber…….........cseseersrsssersssssserssrerensseersrererseereeen 0
Bestyrelsen for NewCap Holding A/S har den 17, februar 2009 besluttet delvist at udnytte bemyndigelsen i selskabets vedtægter 89 til gennemførelse af et
tegningsoptionsprogram.
Programmet omfatter 2.785.000 stk. tegningsoptioner, der hver giver ret til tegning af 1 stk. aktie af nominelt DKK 0,50 i NewCap Holding A/S. Ved udnyttelse af
tegningsoptionerne tegnes aktierne til strike 2,50, Ved anvendelse af Black- Scholes kan markedsværdien af programmet beregnes til DKK 3,1 mo, baseret på en rente på 2,35%
og en forventet volatilitet af New Cap Holding A/S aktien på 80,91. Programmet udgiftsføres over optjeningsperioden på 2 år,
Tildelingskursen, der svarer til strike udgør DKK 2,50 og er fastsat som et vægtet gennemsnit over 10 handelsdage af den noterede kurs på New Cap Holding A/S til og med den
16. februar 2009.
Programmet udløb i februar 2013,
Der henvises i øvrigt til selskabsmeddelelse nr. 2/2009 af 17. februar 2009 for nærmere beskrivelse af programmet.
Koncern Moderselskab
2013 2012 2013 2012
t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
10 Honorar til generalforsamlingsvalgt revisor
Lovpligtig revision HE EET 1440 1.781 474 536
Andre erklæringsopgaver. 0 0 0 0
Skatte- og momsmæssig rådgivning. 366 321 159 191
Andre ydelser. 687 336 687 86
Honorar til generalforsamlingsvalgt revisor. 2.493 2.438 1.320 813
De anførte beløb er inklusive moms,
11 Tab på udlån og garantier
Realiserede tab på udlån og garantier i året. 0 0 0 0
Individuelt nedskrevet på udlån og garantier i året inkl. tilbageførte nedskrivninger. 330 0 3.843 2.990 co
(O
bu
Tab på udlån og garantier. 330 0 3,843 2.990 et
LC)
Oi
(o
&
-
Y
&
+
(mm:
Side 38 af 65
Noter (fortsat)
Koncern Moderselskab
2013 2012 2013 2012
t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
12 Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver
Afskrivninger på immaterielle aktiver. 21.517 23.523 0 2.242
Salg af immaterielle aktiver. 0 0 0 "4,196
Salg af materielle aktiver. -176 0 0 0
Nedskrivninger på immaterielle aktiver. 0 0 0 Q
Afskrivninger på materielle aktiver. 273 115 13 31
Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver …….........cccesersesrisere 21.614 23.638 13 -1.923
13 Skat af årets resultat
Aktuel skat af årets resultat. 5,497 4.941 0 0
Udskudt skat. 5 -16.748 0 0
Aktuel skat vedrørende tidligere år. 1.531 15 0 0
Udskudt skat vedrørende tidligere år. 0 981 0 0
Skat af årets resultat 7.033 -10.811 0 0
Skat af årets resultat forklares således:
Beregnet 25% skat af årets resultat før skat... -4,352 -4.338 -6.578 -133
Skatteeffekt af:
Ikke fradragsberettigede omkostninger i øvrigt.….............0eneneevssterrsrsarsersresererseretren serene 4.498 956 7,918 1.338
Ikke skattepligtige indtægter. -278 -404 74.973 -3.972
Højere/lavere skatteprocent i udenlandske tilknyttede virksomheder ......onemccee -708 17,327 0” 0
Regulering af udskudt skat -485 -4.392 0 727
Skat vedrørende tidligere år. 1.531 981 Q 0
ikke aktiveret skattemæssigt underskud. 6,827 3.713 3,633 3.494
Skat af årets resultat 7,033 -10.811 0 0
Effektiv skatteprocent. 40,4% -62,3% 0% 0%
Y
Side 39 af 65
1404106EogSN54466
Noter (fortsat)
Koncern Moderselskab
31.12,2013 31.12.2012 31.12.2013 31.12.2012
t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
14 Udlån
Udlånskonti med adgang til variabel udnyttelse...............ssvnnssesrsrrersssretstereseeseenee 119,652 119.807 74,862 115.735
Andre øvrige udlån 0 8.758 0 8.758
Nedskrivninger, -118.652 -118.808 -62.046 -101.422
Udlån, kortfristet. 1.000 9.757 12.816 23.071
Nedskrivninger
Nedskrivninger. 118.652 118.808 62.046 101.422
Nedskrivninger ultimo 118.652 118.808 62.046 101.422
Nedskrivninger
Nedskrivninger primo. 118.808 118.808 101.422 98.432
Nye og forøgede nedskrivninger. o 0 3.843 2.990
Tilbageførte nedskrivninger. -156 0 -43.219 0
Nedskrivninger ultimo 118.652 118.808 62.046 101.422
Årsager til værdiforringelser, der har resulteret i individuelle nedskrivninger
Konkurs 100,00% 100,00% 100,00% 61,18%
Ihikasso. 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
Akkord : £ 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% uw
. MU
Generelle svaghedstegn W 0,00% 0,00% 0,00% 38,82%
15 Aktier mv.
hvesteringsforeningsandele. Q 0 0 0
Andre aktier. 1.325 1,420 0 0
Unoterede investeringsforeningsandele. 0 0 0 0
Aktier mv. 1.325 1.420 0 0
c-
LO
+
Si
g
(0
&
-
sy
&O&
ti
rr
Side 40 af 65
Noter (fortsat)
16 Kapitalandele i porteføljevirksomheder
Kostpris 1. januar.
Tilgang i årets løb.
Afgang i årets løb
Kostpris 31. december.
Akkumulerede værdireguleringer 1. januar... evereereerersnsersrrrentsrrrerrrsrstererrnneee
Dagsværdiregulering af unoterede porteføljevirksomheder…......2..4sssseseseserersrsrrrserrrnnene
Akkumulerede værdireguleringer 31. december ........2cseves essensen stenet nerne
Regnskabsmæssig værdi 31. december …...sessseessssesssessrssererreneseeseerrssesteeresterenernn annen
Berandele i porteføljevirksomheder over 20%.
SBS Estates A/S under konkurs, Gentofte….........esseverrsrresseersssassrsrarerrensseree sner rer rrerern ner
Bogført værdi af porteføljevirksomheder med ejerandel over 20%.
SBS Estates A/S under konkurs, Gentofte.......cmevrrrsererssssssserrersret tre sebetrrrrer rn sessrne
Nedenstående udtrykker New Cap Koncernens ejerandel.
Sidste offentligtgjorte regnskab.
Omsætning
Årets resultat.
Aktiver i alt.
Forpligtelser i alt.
Egenkapital
Koncern Moderselskab
31.12.2013 31.12.2012 31.12.2013 31.12.2012
21.464 21.464 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0
21.464 21.464 0 0
-21.464 -21.464 0 0
0 0 (9) 0
-21.464 -21,.464 o 0
0 0 0 0
Serandel, Koncern Herandel, Moderselskab
31.12.2013 31.12.2012 31.12.2013 31.12.2012
42,5% 42,5% 0% 0%
0 0 ” -
0 0 - «
SBS
Estates A/S
under
konkurs
2009
400
-34.159
0
15,769
-15.769
Side 41 af 65
1404106EogSN54468
Noter (fortsat)
Koncern Moderselskab
31.12.2013 31.12.2012 31.12.2013 31.12.2012
t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
17 Kapitalandele i associerede virksomheder
Kostpris 1. januar. 27.836 27,680 0 0
Tilgang i årets løb. 0 0 0 0
Afgang i årets løb. 0 -189 0 0
Valutakursregulering -320 345 0 0
Kostpris 31. december. 27,516 27.836 0 0
Akkumulerede værdireguleringer 1. januar... esserne reen srstnesskner -17.676 -18.785 0 0
Andel af årets resultat 1.031 1.109 0 0
Afgang i årets løb. 0 0 0 0
Akkumulerede værdireguleringer 31, december ............esnssneese ses rr sernnee -16.645 -17.676 0 0
Regnskabsmæssig værdi 31. december... ssrsssesrrsssrevennereses treer tere ENE ER ELEL 10.871 10.160 0 0
Den regnskabsmæssige værdi 31. december kan specificeres således:
K/S Amalieparken, København. 0 0 0 0
Nordic Brokers Association AB, Stockholm, Sverige.……........eeseesrsererersersrerserereserrernrensesenes 10.871 10.160 0 0
Kapitalandele i associerede virksomheder ,.sssussscssssssresrenesrenreresrrsrrrerersesssesenenrer 10.871 10.160 0 0
Ejerandel, Koncern Berandel, Moderselskab
31.12.2013 31.12.2012 31.12.2013 31.12.2012
K/S Amalieparken, København. 40,00% 40,00% 0,00% 0,00%
Nordic Brokers Association AB, Stockholm, Sverige. 46,29% 46,29% 0,00% 0,00%
Nordic
KIS Broker
Amaliepar- Association
Nedenstående udtrykker New Cap Koncernens ejerandel. rr men RB am
Sidste offentligtgjorte regnskab. 2012 2012
Omsætning. 2 22,898
Resultat før skat -18.089 1,210
Skat af årets resultat 0 -7
Årets resultat -18.089 1.251
Aktiver i alt 104.928 11.686
Forpligtelser i alt 216.590 4.069
Egenkapital -111.661 7,617
Side 42 af 65
1404106EogSN54469
Noter (fortsat)
18 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder
Kostpris 1. januar.
Tilgang i årets løb.
Afgang i årets løb.
Kostpris 31. december.
Nedskrivninger 1. januar.
Årets nedskrivninger.
Afgang i årets løb.
Nedskrivninger 31. december.
Regnskabsmæssig værdi 31. december. Aenrents runner ene res Fare LAG aeversevsrverernenerdase,
Monetar Holding AB, Stockholm, Sverige.
Monyx Financial Group AB, Stockholm, Sverige".
Aktie- og Valutainvest ApS i likvidation, Gentofte, Danmark.
CSV Invest ApS, København, Danmark.
New champ AB, Stockholm, Sverige.
Anpartsselskabet af 26. oktober 2012, København, Danmark, …….......ovesessersreeserrsesesersrreree
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder cera bebbebE NEPAL LADERE DEN KANE PE LL ERE Aransrerevere
"Herandelen gav minoritetsinteresser ret til 10% af realiserede resultater i ejerperioden,
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder er testet for impairment som omtalt i note 19.
Moderselskab
31.12.2013 31.12.2012
816.926 830.039
8.433 80
-390 -13.193
824.969 816.926
-390.828 -393.210
Q 0
0 2,382
-390.828 -390,828
434.141 426.098
nr
31.12.2013 31.12.2012 31.12.2013 31.12.2012
100% 100% 0 390
100% 97,50% 430.061 421.628
100% 100% 0 0
100% 100% 0 0
100% 100% 4.000 4.000
100% 100% 80 80
434,141 426.098
Side 43 af 65
1404106EogSN54470
Noter (fortsat)
Koncern Moderselskab
31.12.2013 31.12.2012 31.12.2013 31.12.2012
t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
19 Immaterielle aktiver
Den regnskabsmæssige værdi 31. december kan specificeres således:
Goodw ill 200,438 209.023 0 0
Marketing-relaterede immaterielle aktiver…….......vsssserersernersrrersaresressenns sens rsrssssnsnsesss grenen 0 0 0 0
Kunde-relaterede immaterielle aktiver. 138.424 163.952 Q 0
Kontraktbaserede immaterielle aktiver. 1.672 1.742 0 0
Teknologibaserede immaterielle aktiver. 4.468 7,033 0 0
Regnskabsmæssig værdi 31. decem ber....esesaveserssssse MAbse PENIS HE EGEN SES AMS ENG FEE ENE BESES 345.002 381.750 0 0
Den regnskabsmæssige værdi opdeles geografisk således:
Danmark. 0 0 0 0
Udland 345.002 381,750 0 Q
Regnskabsmæssig værdi 31. december. 345.002 381.750 0 0
krmaterielle aktiver omfatter alene erhvervede immaterielle aktiver.
Ledelsen har pr, 31. december 2013 gennemført værdiforringelsestest af den regnskabsmæssige værdi af immaterielle aktiver, herunder goodwill hidhørende fra gennemførte
virksomhedssammenslutninger.
Genindvindingsværdien er baseret på kapitalværdien, som er fastlagt ved anvendelsen af den forventede indtjening (EBTDA) og nettopengestrøm på basis af budgetter og
prognoser for årene 2014 - 2018 godkendt af ledelsen. Budgetter og prognoser baseres på specifikke forudsætninger for de respektive pengestrømsfrembringende enheder.
De udarbejdede budgetter og prognoser er baseret på historiske oplysninger, forventninger til den fremtidige forretningsudvikling samt øvrige forudsætninger, som ledelsen
vurderer er forsvarlige, men som i sagens natur er usikre og uforudsigelige, Forudsætningerne kan være ufuldstændige eller unøjagtige, og uventede begivenheder eller
omstændigheder kan opstå, Endvidere er virksomheden underlagt risici og usikkerheder, som kan føre til, at de faktiske resultater afviger fra skøn. Risici for Koncernen er
omtalt i note 42.
Der er indlagt en budgetperiode på 5 år samt terminalværdi, Der er ved tilbagediskonteringen anvendt en individuel fastsat diskonteringsfaktor før skat på 13,77%, Der er
foretaget supplerende følsomhedsanalyser af de indlagte forudsætninger, der understøtter den regnskabsmæssige værdi af immaterielle aktiver ved væsenilige ændringer af
forudsætningerne.
Sådanne prognoser er i sagens natur behæftet med usikkerhed, Der henvises til note 1 for en omtale heraf.
1404106EogSN54471
Side 44 af 65
Noter (fortsat)
19 Immaterielle aktiver (fortsat)
Goodwili
Kostpris 1. januar.
Tilgang i årets løb.
Afgang i årets løb.
Valutakursregulering.
Kostpris 31. december.
Akkumulerede nedskrivninger 1. januar.
Årets nedskrivninger.
Nedskrivninger vedr. afgang.
Valutakursregulering.
Akkumulerede nedskrivninger 31. december.
Regnskabsmæssig værdi 31. december,….........esenesereeresssrssrssrereverse ett s ternet ESELEE
Goodw ill er allokeret til følgende pengestrømstrembringende enheder:
Monyx
Regnskabsmæssig værdi 31. december ,…........uvevesesiseresssrrerer rs attest LENE DELE VE DED NDS
Anvendte forudsætninger for pengestrømsfrembringende enheder:
Monyx
Koncern Moderselskab
31.12,2013 31.12.2012 31.12.2013 31.12.2012
t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
334.097 320.414 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0
-13.166 13.683 0 0
320.931 334.097 0 0
"125.074 -120.313 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0
4,581 -4.761 0 0
-120.493 -125.074 0 0
200.438 209.023 0 0
200.438 209.023 0 0
200.438 209.023 0 0
Diskonteringsfaktorer
(før skat) - Koncern
31.12.2013
13,77%
31.12.2012
12,49%
Resuitatvækst i
terminalperiode
31.12.2013 31.12.2012
3,00% 3,00%
Side 45 af 65
1404106EogSN54472
Noter (fortsat)
Koncern Moderselskab
31.12.2013 31.12.2012 31.12.2013 31.12,2012
t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
19 Immaterielle aktiver (fortsat)
Marketing-reiaterede immaterielle aktiver
Kostpris 1. januar. 2,613 2,502 0 0
Tilgang i årets løb. 0 0 0 0
Afgang i årets løb. 0 0 Q 0
Valutakursregulering. -107 111 0 0
Kostpris 31. december. 2.506 2,613 0 0
Akkumulerede nedskrivninger 1. januar. 0 0 0 0
Årets nedskrivninger. 0 0 0 0
Nedskrivninger vedr. afgang. N 0 0 0 0
Akkumulerede nedskrivninger 31. december. 0 0 0 0
Akkumulerede afskrivninger 1. januar. -2.613 -2,502 0 0
Årets afskrivninger. 0 0 0 0
Afskrivninger vedr. afgang 0 0 0 0
Valutakursregulering. 107 -111 0 0
Akkumulerede afskrivninger 31. december... ssesessesesstsr tsar sst ES E NELL REELLE LEES LEES -2,506 -2,613 0 0
Regnskabsmæssig værdi 31, december Å....vcsreseseereersrrsssrersersrssrrerenere Beverenenrrnenser 0 0 0 0
Afskrives over. meld 0-5 år 0-5 år 0-5 år . 0-5år
Marketing-relaterede immaterielle aktiver omfatter varemærkerettigheder, navnerettigheder, domænenavne og konkurrenceklausuler mv.
Side 46 af 65
1404106EogSN54473
Noter (fortsat)
Koncern Moderselskab
31.12.2013 31.12.2012 31.12,2013 31.12.2012
t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
19 Immaterielle aktiver (fortsat)
Kunde-relaterede immaterielle aktiver
Kostpris 1, januar 272.910 261.260 0 o
Tilgang i årets løb. 0 0 0 0
Afgang i årets løb. 0 0 0 0
Valutakursregulering -11.212 "11,650 0 0
Kostpris 31, december. 261.698 272.910 0 oa
Akkumulerede nedskrivninger 1. januar. 0 0 0 0
Årets nedskrivninger. 0 0 0 0
Nedskrivninger vedr. afgang. 0 0 0 0
Akkumulerede nedskrivninger 31. december .……....veessessrsrersrererereres senere restet stresser rErE 0 0 0 0
Akkumulerede afskrivninger 1. januar. -108.958 85.447 0 0
Årets afskrivninger. -19.341 -19.017 0 0
Afskrivninger vedr. afgang 0 0 0 0
Valutakursregulering. 5.025 -4.494 0 (9)
Akkumulerede afskrivninger 31. december... rserssessesessse teret te ts sESE EEN SEE ELSE REDDE -123.274 -108.958 0 0
Regnskabsmæssig værdi 31. december ....ssssssssersserrstnrnensseseseseressr serene ss brrrrs ere 138.424 163.952 0 0
Afskrives over. … z. fidregseern 6-17 år 6-17 år 10-17 år 10-17 år
Kunde-relaterede immaterielle aktiver omfatter kunderelationer o.l.
Side 47 af 65
1404106EogSN54474
Noter (fortsat)
Koncern Moderselskab
31.12,2013 31.12.2012 31.12.2013 31.12.2012
t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
19 Immaterielle aktiver (fortsat)
Kontraktbaserede immaterielle aktiver
Kostpris 1. januar. 23.598 23.524 0 11.210
Tilgang i årets løb. 0 0 0 0
Afgang i årets løb. 0 0 0 -11.210
Valutakursregulering. -70 74 0 0
Kostpris 31. december. 23.528 23,598 0 0
Akkumulerede nedskrivninger 1. januar. 0 0 0 0
Årets nedskrivninger. 0 0 0 0
Nedskrivninger vedr. afgang. 0 0 0 0
Akkumulerede nedskrivninger 31, december .........eveserssesssessssessesssvererer renees serene 0 0 (4) 0
Akkumulerede afskrivninger 1. januar. -21.856 -19.614 0 -8.968
Årets afskrivninger. 0 -2,242 0 0
Afskrivninger vedr. afgang. 0 0 0 8.968
Akkumulerede afskrivninger 31. december…......eessssssss essere ses ste rerer tr LES -21.856 -21.856 0 0
Regnskabsmæssig værdi 31. decem ber…,sovesserirsssassstsennnrrrserenrenerees era steerssner treerne 1.672 1.742 0 0
Afskrives over. - mi. 0410år 0-10 år 0-5 år 0-5 år
Kontraktbaserede immaterielle aktiver omfatter licenser, royaltyaftaler o.l.
Side 48 af 65
1404106EogSN54475
Noter (fortsat)
Koncern Moderselskab
31.12.2013 31.12.2012 31.12.2013 31.12.2012
t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
19 Immaterielle aktiver (forts at)
Teknologibaserede immaterielle aktiver
Kostpris 1. januar. 22.149 20.967 0 0
Tilgang i årets løb. 0 92 0 0
Afgang i årets løb. 0 0 0 0
| Valutakursregulering -1.083 1.090 0 0
|
| Kostpris 31. december. 21.066 22.149 Q 0
| Akkumulerede nedskrivninger 1. januar. N 0 0 0 0
| Årets nedskrivninger. 0 0 0 0
Nedskrivninger vedr. afgang. 0 0 0 0
Akkumulerede nedskrivninger 31. december….......ssssssessvesessrerstertrterenereererernensnen ternene 0 0 0 0
Akkumulerede afskrivninger 1. januar. -15,116 -12.226 0 0
Årets afskrivninger. -2,181 -2,244 0 0
Afskrivninger på solgte/udgåede aktiver ...........0scssesereresrssrrsssrsrrreerererrrerneerrrkrrnner 0 0 0 0
Valutakursregulering. 699 -646 0 0
Akkumulerede afskrivninger 31. december. -16.598 -15.116 0 0
Regnskabsmæssig værdi 31. december. 4.468 7.033 0 0
Afskrives over. 3-10 år 3-10 år 3-10 år 3-10 år
Teknologibaserede immaterielle aktiver omfatter computer softw are o.l.
Side 49 af 65
1404106EogSN54476
Noter (fortsat)
Koncern Moderselskab
31.12.2013 31.12.2012 31.12.2013 31.12.2012
t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
20 Materielle aktiver
Den regnskabsmæssige værdi 31. december kan specificeres således:
Driftsmidler og inventar. 431 663 20 33
Regnskabsmæssig værdi 31. december.….vesceresarssserrsrrseererssrureestssassrnnns sets strre rer nsers 431 663 20 33
Driftsmidler og inventar
Kostpris 1. januar. 6.196 6.125 311 283
Tilgang i årets løb. 63 437 0 28
Afgang i årets løb 0 -616 0 0
Valutakursregulering -243 250 0 0
Kostpris 31, december. 6.016 6.196 311 311
Akkurulerede af- og nedskrivninger 1. januar... cnesererrrsersssssrsssrtrsrerereererersesssserrnnse "5.533 "5.623 -278 -247
Årets afskrivninger. -273 -150 -13 -31
Af- og nedskrivninger på solgte/udgåede aktiver,……..........ssescserrserssterssetrrrerereensrrsrreenees 0 467 0 0
Valutakursregulering 221 -227 0 0
Akkumulerede af- og nedskrivninger 31. december.… -5.585 -5.533 -291 -278
Regnskabsmæssig værdi 31. december. 431 663 20 33
21 Udskudt skat
Udskudt skat 1. januar. Jlaed 35.914 43.290 0 0 sr:
Valutakursregulering. -1.509 8.381 0 0
Årets regulering. 5 -15.757 0 0
Udskudt skat. 34,410 35.914 0 0
Udskudt skat kan forklares således:
Fremførbart underskud 0 -4.704 0 0
Immaterielle aktiver. 31.713 37,450
Materielle aktiver. 2.697 3.168 0 0
Udskudt skat 34.410 35.914 0 0
Udskudt skat i regnskabet
Udskudt skat (forpligtelse) 34.410 35.914 0 0
Udskudt skat 34.410 35.914 0 0
Koncernen har i Danmark i 2013 realiseret et skattemæssigt underskud på DKK 16 mio. Skatteværdien heraf udgør DKK 4 mio, Den samlede skatteværdi af Koncernens
fremførbare underskud i Danmark udgør DKK 47 mio, mod DKK 43 mio, i 2012. Under hensyntagen til den usikkerhed, der er relateret til Koncernens fremtidige skattepligtige
indtægter i Danmark, er dette skatteaktiv ikke indregnet i balancen.
1404106EogSN54477
Side 50 af 65
Noter (fortsat)
Koncern Moderselskab
31.12.2013 31.12.2012 31.12.2013 31.12.2012
t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
22 Andre aktiver
Øvrige forskellige debitorer. 50,898 46.484 1,961 0
Ejendomme til videresalg. 5.695 10.278 0 0
Øvrige aktiver. 13.353 14.738 3.630 4.270
Andre aktiver. 69.946 71.500 5,591 4.270
Fordeles således:
Kortfristede aktiver. 69,946 71.500 5,591 4.270
Langfristede aktiver. 0 0 0 0
Andre aktiver. 69.946 71.500 5,591 4.270
23 Periodeafgrænsningsposter
Forudbetalte renter og provision 0 0 0 0
Andre periodeafgrænsningsposter, 2.391 2.707 65 68
Periodeafgrænsningsposter. 2.391 2.707 65 68
Fordeles således:
Kortfristede periodeafgrænsningsposter.........ssverereensseresner . 2.391 2,707 65 68
Langfristede periodeafgrænsningsposter. 0 0 0 0
Periodeafgrænsningsposter. ' 2,391 2.707 65 68
24 Gældsforpligtelser
Lån 29.330 8.001 29.330 8.001
Gældsforpligtelser. 29,330 8.001 29.330 8.001
Fordeles således:
Kortfristede gældsforpligtelser. 29,330 8.001 29,330 8.001
Langfristede gældsforpligtelser. 0 0 0 0
Gældsforpligtelser. 29.330 8.001 29.330 8.001
Side 51 af 65
1404106EogSN54478
Noter (fortsat)
Koncern Moderselskab
31.12.2013 31.12.2012 31.12.2013 31.12.2012
t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
25 Andre forpligtelser
Gæld til koncernselskaber. 0 0 4.339 0
Forskellige kreditorer. 15.513 15.672 14.922 1.429
Forpligtelser vedrørende ejendomme til videresalg... nere srenernserenses (9) 6,000 0 0
Øvrige skyldige omkostninger. 89.070 79.165 0 12.918
Andre forpligtelser. 104.583 100.837 19.261 14.347
Fordeles således:
Andre kortfristede forpligtelser. 104.583 100.837 19.261 14.347
Andre langfristede forpligtelser. 0 0 0 0
Andre forpligtelser. ' ” 104.583 100.837 19.261 14.347
26 Periodeafgrænsningsposter
Forudbetalte renter og provision 8.771 9,236 0 0
Andre periodeafgrænsningsposter. 0 16 0 0
Periodeafgrænsningsposter. 8,771 9.252 0 0
Fordeles således:
Kortfristede periodeafgrænsningsposter.… 8.771 9.252 0 0
Langfristede periodeafgrænsningsposter. 0 0 0 0
» ”Periodeafgrænsningsposter 8,771 9.252 0 0
27 Andre hensatte forpligtelser
Hensatte forpligtelser 1. januar. 1.822 2.005 0 0
Årets regulering -166 -183 0 0
Andre hensatte forpligtelser. 1.656 1.822 0 0
1404106EogSN54479
Side 52 af 65
Noter (fortsat)
Koncern
31.12.2013 31.12.2012
t.DKK t.DKK
28 Resultat pr. aktie
Årets resultat. -24.442 -6.541
Mnoritetsinteressers andel af koncernresultatet -2.598 -764
New Cap Koncernens andel af årets resultat "27.040 -7.305
Gennemsnitligt antal aktier
Gennemsnitligt antal aktier. 118.890 118.890
Gennemsnitligt antal egne aktier. -480 -480
Gennemsnitligt antal! aktier i omløb. 118.410 118.410
Udestående aktieoptioners gennemsnitlige udvandingseffekt. 0 0
Udvandet gennemsnitligt antal aktier i OMIØD..........csssssursssssssrsrssrer rest rsse serene rrn ener rer 118,410 118.410
Resultat pr. aktie (EPS) å kr. 0,50. -0,23 0,06
Udvandet resultat pr. aktie (EPS-D) å kr. 0,50,.1..vovsesssrsessssrrrnerrrerrere snedker senser -0,23 0,06
Udbytte pr. aktie 0 0
I beregningen for både 2013 og 2012 indgår udstedte tegningsoptioner i 2007 og 2009 ikke. Dette skyldes, at tegningsoptionerne ikke har udvandende effekt.
Tegningsoptionerne kan have udvandende effekt i fremtiden. Der henvises til omtale af tegningsoptionsprogrammer under 'Aktionærinformation' i beretningen.
29 Egne aktier
New Cap Koncernen har pr. 31. december-2013 en beholdning af aktier i New Cap Holding A/S på 479.851 stk, Kursværdien pr. 31. december 2013 udgjorde t.DKK 672. . Dar -
Pr. 31. december 2012 var beholdningen af aktier i New Cap Holding A/S på 479.851 stk. og kursværdien udgjorde t.DKK 197. '
New Cap Koncernen har i 2013 ikke købt eller solgt egne aktier.
30 Pantsætninger og sikkerhedsstillelser
Der er til sikkerhed for andre forpligtelser på DKK 29 mo, stillet sikkerhed i aktier i svensk datterselskab. Den samlede bogførte værdi af disse pantsatte aktiver udgør pr. 31,
december 2013 DKK 430 mio.
Koncernen og moderselskabet har herudover ikke afgivet pant eller lignende sikkerhedsstillelser.
1404106EogSN54480
Side 53 af 65
Noter (fortsat)
Koncern Moderselskab
31.12.2013 31.12.2012 31.12.2013 31.12.2012
t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
31 Andre økonomiske forpligtelser og eventualforpligtelser
Andre økonomiske forpligtelser
Leje- og leasingkontrakter (minimumsydelser): '
Indenfor 1 år. 4.627 5.651 454 393
Mellem 1 og 5 år. 3.857 10.092 37 465
Efter 5 år. 0 0 0 0
I alt. 8,484 15.743 491 858
Årets omkostningsført leje- og leasingudgift..................esnesesestesrerererererarerertrtsesetrsernnee 4.280 6,457 429 423
Forpligtelse vedrørende leje af lokaler løber i ca, 2 år,
Eventualforpligtelser
Moderselskab:
Statsadvokaten for særlig økonomisk kriminalitet rejste i november 2012 sigtelse mod Selskabet for kursmanipulation af særlig grov beskaffenhed, ved som juridisk person at
have været medansvarlig for de af selskabets tidligere direktør Lasse Lindblad, udførte handlinger, vedrørende transaktioner med selskabets aktier foretaget i perioden 2007 —
2009. Sigtelsen er i juli 2013 udvidet med yderligere fire forhold vedrørende aktier udstedt af andre selskaber.
Moderselskabets tidligere direktør har anlagt voldgiftssag mod Selskabet vedrørende udbetaling af fratrædelsesgodtgørelse mv. Selskabets ledelse har som tidligere år, på
baggrund af udtalelser fra Selskabets advokat besluttet, at der ikke er grundlag for at opretholde en hensættelse på DKK 10 mio. Da parterne har indgået suspensionsaftale,
kan det ikke på nuværende tidspunkt vurderes, hvornår sagen kan forventes afsluttet.
Finansiel Stabilitet A/S har i 2011 sendt procestilvarsling i anledning af en verserende omstødelsessag, hvor Finansiel Stabilitet A/S i 1. instans er dømt til at betale DKK 21 mio.
. plus renter og-omkostninger til et konkursbo. Finansiel Stabilitet A/S har anket sagen, og ankesagen forventes afsluttet i 2014. Finansiel Stabilitet A/S forbeholder sig at rette
regreskrav mod Selskabet, såfremt sagen tabes i ankeinstansen.
Moderselskabet har afgivet friholdelseserklæringer til personer tilknyttet Koncernen, som'er indsat somny ledelse i Koncernens datterselskaber med henblik på selskabernes
afvikling. HE
Moderselskabet er sambeskattet med øvrige danske virksomheder i koncernen, Som admiistrationsselskab hæfter virksomheden ubegrænset og solidarisk med de øvrige
virksomheder i sambeskatningen for danske selsskabsskalter på udbytte, renter og royalties inden for sambeskatningskredsen, Skyldige selskabsskatter og kildeskatter inden
for sambeskatningskredsen udgør tdkk. 0 (2012 tdkk. 0). Eventuelle korrektioner af den skattepligtige sambeskatningsindkomst vil kunne medføre, at moderselskabet hæftelse
udgør et større beløb. Selskaber i sambeskatningen er ikke underlagt kildeskatter af udbyttet, renter og royalties.
Koncern:
Koncernen er part i verserende retssager anlagt mod Koncernen samt i tvister og potentielle tvister om udestående krav og fordringer. Isagens natur er der knyttet usikkerhed
til udfaldet af disse retssager og tvister.
Baseret på indhentede eksterne juridiske vurderinger af verserende retssager og andre tvister har Koncernen foretaget en vurdering af hver enkelt sag. Der er taget højde
herfor ved værdiansættelse af de pågældende aktiver og forpligtelser.
Den af Finansiel Stabilitet A/S anlagte retssag mod selskabet og tre datterselskaber vedrørende koncerninterne transaktioner er i oktober 2013 afsluttet ved forlig. Der
henvises til note 1 for omtale heraf.
32 Garantier
Hverken moderselskab eller koncernen har stillet garantier.
33 Begivenheder efter balancedagen
Der er ikke efter regnskabsårets udløb indtrådt begivenheder, som har betydning for vurdering af Selskabets eller Koncernens finansielle stilling, aktiver og passiver pr. 31.
december 2013 samt årets resultat for 2013,
Side 54 af 65
1404106EogSN54481
Noter (fortsat)
34 Indregnede finansielle instrumenter
Udlån
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker mv...
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker.
Udlån
Andre aktiver.
Udlån
Finansielle aktiver til dagsværdi gennem resultatopgørelsen
Aktier mv, niveau 1
Finansielle aktiver til dagsværdi gennem resultatopgørels en...
Øvrige forpligtelser
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker.
Gældsforpligtelser.
Andre forpligtelser.
Øvrige forpligtelser.
Metode og forudsætninger for opgørelse af dagsværdier:
Beholdningen af børsnoterede aktier er værdiansat til noterede priser.
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker, udlån, andre aktiver,
gældsforpligtelser og andre forpligtelser med kort kredittid vurderes, at have en
dagsværdi, som er lig med den regnskabsmæsiige værdi,
Ant aks
Indregnede gevinster og tab af finansielle instrumenter
Finansielle aktiver til dagsværdi gennem resultatet
Handelsbeholdning, niveau 1
Indregnede gevinster og tab af finansielle instrumenter ..........ssessssersssrsssserees
Koncern
31.12.2013 31.
Moderselskab
112.2012 31.12.2013 31.12.2012
t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
0 0 0 0
104.455 85,058 9,760 8.920
1.000 9,757 12,816 23.071
69.946 71.500 5,591 4.270
175.401 166.315 28.167 36.261
1.325 1.420 0 0
1.325 1.420 0 0
0 0 0 0
29,330 8.001 29.330 8.001
86.992 88,304 19,026 14.219
116.322 96.305 48.356 22.220
ver mider =
-94 646 0 464
"94 646 0 464
Side 55 af 65
1404106EogSN54482
Noter (fortsat)
35 Kreditrisiko
Koncernen er eksponeret mod kreditrisici vedrørende følgende balanceførte samt ikke balanceførte poster, Der henvises i øvrigt til note 43 for en beskrivelse af hvorledes
kreditrisici opstår og hvorledes de styres.
Koncern Moderselskab
31.12.2013 31.12.2012 31.12.2013 31.12.2012
t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
Balanceførte poster
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker mv. 0 0 0 0
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker. … 104.455 85.058 9,760 8.920
Udlån 1.000 9,757 12.816 23.071
Andre aktiver. 69.946 71.500 5,591 4.270
ikke balanceførte poster
Finansgarantier. 0 0 0 0
I alt. 175.401 166.315 28.167 36,261
Koncernen havde ultimo 2013 indestående DKK 104 mio, hos øvrige kreditinstitutter, hvilket omfatter såvel indenlandske som udenlandske banker med middel til høj
kreditværdighed.
36 Klassifikation af kunder
Kreditvurdering sker ud fra en individuel vurdering af de enkelte kunder og samarbejdspartnere og deres økonomiske forhold. Som led i Koncernens og moderselskabets
risikostyring overvåges krediteksponering på kunder løbende. Overvågningen indeholder såvel en analyse af kundens økonomiske forhold, samt adfærdsmæssige forhold.
Den maksimale kreditrisiko svarer til de i balancen indregnede værdier,
Modtagne sikkerhedsstillelser
Udlån og sikkerheder vurderes løbende, og i relevant omfang anvender Koncernen og moderselskabet de muligheder, der kan anvendes med henblik på at reducere risikoen på
Koncernens og moderselskabets samlede udlånsaktiviteter. Sikkerhedsstillelse består primært af pant i børsnoterede værdipapirer samt pant i fast ejendom, skadesløsbreve
eller kontant indestående. Koncernen og moderselskabet gør ligeledes brug af kautioner, garantier og pant i løsøre, Koncernen og moderselskabet tager hensyn til
usikkerheden, der er forbundetemned opgørelsen af sikkerhedernes værdi. For sikkerhedstyper, hvor der ikke foreligger en model, der kan værdifastsætte sikkerheden,
beregnes denne manuelt.
Overforfaldne og misligholdte udlån
Koncernen har vurderet, at det har været nødvendigt at foretage individuelle nedskrivninger for sammenlagt DKK 119 mio,
Koncernen har på balancedagen ikke væsentlige forfaldne udlån, som der ikke er foretaget nedskrivninger på,
Side 56 af 65
1404106EogSN54483
Noter (fortsat)
37 Forfaldsanalyse likviditetsrisici
I note 43 fremgår en beskrivelse af, hvorledes likviditetsrisici opstår, og hvorledes de styres,
Finansielle aktiver som indgår i likviditetsstyringen
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker mv...
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Aktier mv. É
Finansielle aktiver som indgår i likviditetsstyringen i alt.….........cssessrserresererssrsese
Forfaldsanalyse finansielle forpligtelser
Koncern 2013
Forfald 0-3 måneder.
Forfald 3-12 måneder.
Forfald 1-5 år,
Forfald over 5 år.
5 fordelt
Finanslelle forpligtelser i alt.
mv ja
Koncern 2012 .
Forfald 0-3 måneder.
Forfald 3-12 måneder.
Forfald 1-5 år.
Forfald over 5 år,
E fordelt
Finansielle forpligtelser i alt
Moderselskabet 2013
Forfald 0-3 måneder.
Forfald 3-12 måneder.
Forfald 1-5 år.
Forfald over 5 år.
E fordelt.
Finansielle forpligtelser i alt.
Moderselskabet 2012
Forfald 0-3 måneder.
Forfald 3-12 måneder.
Forfald 1-5 år.
Forfald over 5 år.
E fordelt
Finansielle forpligtelser i alt
Koncern Moderselskab
31.12.2013 31.12.2012 31.12.2013 31.12.2012
t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
0 0 0 0
104.455 85.058 9,760 8.920
1.325 1.420 0 0
105.780 86.478 9.760 8.920
Andre
forpligtelser I alt
t.DKK t.DKK
105.592 105.592
37.092 37.092
0 0
0 0
0 0
142.684 142.684
56.400 56,400
61.690 61.690
0 0
0 0
0 0
118.090 118.090
33.387 33.387
15,204 15.204
0 0
0 0
0 0
48.591 48.591
1.430 1.430
20.918 20.918
0 0
0 0
0 0
22.348 22.348
Side 57 af 65
1404106EogSN54484
Noter (fortsat)
38 Markedsrisici
Koncernen og moderselskabet påtager sig gennem handel og placeringer forskellige former for markedsrisici, herunder renterisiko, valutarisiko og aktierisiko.
I note 43 fremgår en beskrivelse af, hvorledes markedsrisici opstår, og hvorledes de styres.
Aktierisiko:
Koncernens risiko i forbindelse med eksponeringen mod aktier opgøres til ca. DKK 0,2 mio ved en ændring i kursen med 15%.
Moderselskabet har ingen eksponering mod aktier.
Valutarisiko:
Valutarisikoen er primært mod svenske kroner og der foretages ikke aktiv afdækning heraf.
Koncernen og moderselskabet har ingen valutarisiko.
Renterisiko:
Renterisikoen i Koncernen og moderselskabet kan opgøres til ca. DKK 0,3 mio. ved en ændring i renten med 1 % i opadgående retning.
Koncern
Moderselskab
31.12.2013 31.12.2012
31.12.2013 31.12.2012
t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
39 Pengestrømsopgørelse - reguleringer
Modtagne renter. -1,305 -1.993 -5 -306
Betalte renter. 2.936 3.665 2.910 3.343
Modtagne udbytter. -137 0 -20.032 -15.422
Andre reguleringer. -855 -1.109 0 0
Pengestrømsopgørelse - reguleringer ,…......sreerestnenssesrerssnsrsr ersten ts benE MARE E MES RER REE 639 563 -17.127 -12.385
40 Nærtstående parter
w= — jetfe Det er Koncernens og moderselskabets politik, at alle transaktioner med nærtstående parter sker på markedsvilkår. mme
Nærtående parter med bestemmende indflydelse over NewCap Holding A/S: '
Der har i regnskabsåret ikke været nogen med bestemmende indflydelse over New Cap Holding A/S.
Der har i regnskabsåret været følgende transaktioner mellem New Cap Holding A/S og nærtstående parter:
Datterselskaber
Renteindtægter 0 0 0 0
Renteudgifter 0 0 86 0
Andre driftsindtægter 0 0 2.841 2.301
Udgifter til personale og administration 0 0 0 0
Tab på udlån 0 0 1.380 2.990
Tilskud koncernselskab 0 0 43.032 0
Udlån 0 0 11.815 52,532
Andre aktiver 0 0 1,961 820
Andre passiver 0 0 4.339 Q
Associerede virksomheder
Salg af ydelser 0 36 0 0
Køb af ydelser 0 1.650 0 0
Udgifter til personale og administration 2,298 0 0 0
Tilgodehavender 183 350 0 0
Gæld 1.185 947 (9) 0
Direktion og bestyrelse samt selskaber kontrolleret af direktion og bestyrelse
Renteudgifter 980 0 980 0
Køb af ydelser 1.398 1.089 1.388 871
Køb af materielle aktiver 0 0 0 0
Andre aktiver 0 0 0 0
Gældsforpligtelser 29.330 0 29,330 (&
Køb af ydelser og andre aktiver med selskaber kontrolleret af direktion og bestyrelse vedrører Byggeselskabet Mogens de Linde og Driftsselskabet af 28. december 2001 A/S.
Byggeselskabets ejendomskonsulenter har forestået udvikling af Koncernens ejendomsporteføjje. Driftsselskabet af 28. december 2001 A/S har ydet lån på kr. 27,0 mo. og
og har udover rente herfor modtaget en stiftelsesprovision på kr. 1.4 mio., som er inkluderet i køb af ydelser. Rente på lånet udgør 15% p.a..
Derudover har der i regnskabsåret, bortset fra ledelsesvederlag, jf. note 8, ikke været gennemført transaktioner med direktion, bestyrelse, væsentlige aktionærer, tilknyttede
virksomheder eller andre nærtstående parter.
Side 58 af 65
1404106EogSN54485
Noter (fortsat)
41 Forretningsmæssige segmenter
Forretningssegmenter 2013
Resultatopgørelse
Netto renteindtægter
Udbytte af aktier My. 2M.sessssssersrerre nsten enter terne ERE EL SEES ERE ERE L ELLER REELLE ENDE DES ER ER REr LER
Modtagne gebyrer og provisionsindtægter .
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter serene rssseserssseevenrreressrnersrsnernerer
Netto rente- og gebyrindtægter
Kursreguleringer af værdipapirer og Valuta .......sscsssvessrserersesssressre nerver ersrr rer
Andre driftsindtægter .........sessssssererserraneser staterne rens stenet treere seere se ener rrEEr
Resultat af finansielle poster
Personaleomkostninger og eksterne omkostninger
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv...
wg" sen
w; en.
Res uitat før afskrivninger, nedskrivninger og skat (EBTDA) 2
Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver css
Resultatandele af kapitalandele i associerede virksomheder
Resultat før skat
Balance .
Tilgang på langfristede aktiver
Aktiver i alt
Forpligtelser i alt
ikke Koncern
Monyx fordelt Eliminering ialt
t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
1.267 -2.898 0 -1.631
0 137 0 137
216.625 0 -3.075 213.550
-67.251 -3 3.075 -64.179
150.641 -2.764 0 147.877
-80 -412 5 -487
5,459 2.906 -2.841 5.524
156.020 "270 "2.836 152.914
-108.212 -44.039 2.841 -149,410
0 -43.362 43.032 -330
47.808 «87.671 " 43.037 3.174
-21.653 39 0 =21.614
0 0 1.031 1.031
26.155 -87.632 44.068 -17.409
63 0 0 63
524.577 42.564 731.082 536.059
148.638 61.194 -31.082 178.750
Prisfastsættelse ved overførsler af varer og tjenester mellem segmenterne værdiansættes på arms-length vilkår.
Koncernens primære aktiviteter har i 2013 været i Sverige.
Side 59 af 65
1404106EogSN54486
Noter (fortsat)
41 Forretningsmæssige segmenter (fortsat)
Forretningssegmenter 2012
ikke Koncern
Monyx fordelt Himinering ialt
t.DKK t.DKK t.DKK t.DKK
Resultatopgørelse
Netto renteindtægter 1.344 -3.016 0 -1.672
Udbytte af aktier MV. ssscessrrrrs w 0 0 0 0
Modtagne gebyrer og provisionsindtægter 2... sssssersrrssrrsnerasersssssssssss enn re nn 171.405 1,602 -1.640 171.367
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 1….......ssssssssssrssserrrsresssrssrersrsesreresetenerneee -50.924 -734 1.640 "50.018
Netto rente- og gebyrindtægter 121.825 "2,148 0 119.677
Kursreguleringer af værdipapirer og valuta 1... sereseesrnsssersesessts rense -141 -1.412 0 -1.553
Andre driftsindtægter 2.438 2.340 -2.701 2.077
Resultat af finansielle poster 124.122 -1.220 "2,701 120.201
Personaleomkostninger og eksterne omkostninger 2.......sscvrseserererersesessereresnes -100.922 -16.803 2.701 -115.024
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender MV. 2......0ccs een rreesrsneerssestssttr rest o 0 0 0
ms. ” v
Resultat før afskrivninger, nedskrivninger og s kat (EBTDA) ..….......... 23.200 -18.023 0 5,177"
Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver .........ssscccsseseserrnes -21.365 -2.273 0 "23.638
Resultatandele af kapitalandele i associerede virksomheder ……........ssssceseresererer 0 0 1.109 1.109
Resultat før skat 1.835 -20.296 1.109 -17.352
p-
CO
br l!
st
Balance LC)
bre
v
. . ; . on
Tilgang på langfristede aktiver 502 28 0 530 O
få
(0
Aktiver i alt 543.112 91.610 -70.982 563.740 (em)
rd
Sp
Forpligtelser i alt 145.369 81.439 -70.982 155.826 OG
ti
rd
Prisfastsættelse ved overførsler af varer og tjenester mellem segmenterne værdiansættes på arms-length vilkår.
Koncernens primære aktiviteter har i 2012 været i Sverige.
Side 60 af 65
Noter (fortsat)
42 Risikostyring
Risikostyring i New Cap koncernen er delt op i følgende risikokategorier:
+ Strategiske risici
+ Kreditrisici
» Markedsrisici
" Likviditetsrisiko
» Operationel risiko
Kategorierne fordeles ud fra den art, risikoen omhandler, samt den metode, Koncernen anvender i forbindelse med sin risikostyring,
Koncernen er eksponeret over for forskellige typer af finansielle risici. Formålet med Koncernens politikker for risikostyring er at minimere de tab, der kan opstå som
følge af bl.a. uforudsigelig udvikling på de finansielle markeder.
Koncernen udvikler løbende sine værktøjer til identifikation og styring af de risici, som til dagligt påvirker virksomheden. Bestyrelsen fastlægger de overordnede
rammer og principper for risiko- og kapitalstyring og modtager løbende rapportering om udvikling i risici og udnyttelse af de tildelte risikorammer.
Strategiske risici
Koncernens anseelse
Koncernens anseelse kan blandt andet påvirkes af retssager, fejlslagen markedsføring og offentliggjorte analyser, der senere viser sig ikke at være retvisende. En
påvirkning af Koncernens anseelse kan have konsekvenser for Koncernens fremtidige udviklingsmuligheder, salg og samarbejdsaftaler, strategiske alliancer eller
attraktive akkvisitioner.
Organisationsrisici
New Cap Koncernen er afhængig af at kunne fastholde og rekruttere kompetente medarbejdere, hvorfor en manglende evne til at fastholde og rekruttere kompetente
medarbejdere kan have konsekvenser for Selskabets fremtidige udviklingsmuligheder.
Markedsføringsrisici
Markedsføringen og lancering af produkter kan være fejlslagen og dårligt "timet" og, således påvirke Koncernens salg og Koncernens samarbejde med
distributionsnetværket, hvilket kan medføre et reduceret salg, der vil reducere Koncernens aktivitetsniveau og indtjening.
Politiske reformer
Særligt i disse år, hvor pensions- og opsparingsmarkederne i Europa kontinuerligt granskes og undergår politiske reformer, er der en risiko for, at Koncernens
nuværende og fremtidige produktporteføljer ikke er designet til imødekommelse af potentielle reformer.
Konjukturudsving
Makroøkonomiske konjukturer kan påvirke efterspørgslen generelt blandt forbrugere og kan i særdeleshed påvirke efterspørgslen efter opsparings- og
investeringsprodukter.
Kreditrisiko
Koncernens kreditpolitik er baseret på indsigt i såvel kundens økonomiske som forretningsmæssige forhold. Dette foretages for løbende at vurdere det samlede
kundeforhold, Det er Koncernens overordnede politik, at kreditfaciliteterne afdækkes med passende sikkerheder og i øvrigt skal stå mål med kundens bonitet, kapital-
og formueforhold.
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker placeres i overensstemmelse med Koncernens interne retningslinier, der er baseret på en individuel vurdering
af de enkelte pengeinstitutters kreditværdighed. De interne retningslinier har til formål at minimere kreditrisikoen og sikre en tilfredsstillende forrentning af
overskudslikviditeten.
For opgørelse af kreditrisiko vedrørende Koncernens udlån henvises til note 35.
1404106EogSN54488
Side 61 af 65
Noter (fortsat)
42 Risikostyring (fortsat)
Markedsrisiko
Markedsrisiko er risikoen for tab i markedsværdien af porteføljer og finansielle instrumenter eller en negativ udvikling i indtjeningen eller egenkapitalen som følge af
bevægelser på de finansielle markeder. Koncernens markedsrisikoeksponering er primært relateret til renter, valuta- og aktiekurser.
Koncernens markedsrisici styres gennem rammer, der afdækker det niveau af risiko, Koncernen er villig til at påtage sig, Formålet med den finansielle risikostyring er
at afbalancere den samlede finansielle risiko på aktiver og forpligtelser.
Likviditetsrisiko
Koncernens likvide beredskab bliver styret ved at opretholde tilstrækkelige likvider, ultralikvide værdipapirer, tilstrækkelige kreditfaciliteter samt evnen tit at lukke
markedspositioner. Det likvide beredskab fastlægges ud fra en målsætning om at sikre et tilstrækkeligt og stabilt likvidt beredskab, Koncernen tilstræber at have en
overdækning i forhold til krav som følge af lovregulering mv.
Operationel! risiko
Koncernen har implementeret modeller og metoder som led i de gældende kapitaldækningsregler for aktiviteter omfattet heraf. Det er Koncernens politik, at de
operationelle risici til stadighed begrænses under hensyntagen til de omkostninger, der er forbundet hermed.
Der er udarbejdet skriftlige arbejdsgange med henblik på at minimere afhængighed af enkeltpersoner. Nødplaner for it skal begrænse tab i tilfælde af manglende it-
faciliteter eller lignende krisesituationer.
Kapitalstyring
Målsætning:
New Cap koncernens kapitalstyring skal sikre en effektiv kapitalanvendelse i forhold til Koncernens kapitalkrav samt muliggøre opfyldelse af Koncernens strategi,
Kapitalmål for Koncernens datterselskaber fastlægges under hensyntagen til Koncernens målsætninger for de respektive enheder salt efterlevelse af eventuelle
kåpitaldækningsbestemmelser. ” AU.
Kapitalkrav og kapitaldækningsregler
Koncernens væsentligste datterselskaber er individuelt underlagt kapitaldækningsbestemmelser i Sverige. I hele 2013 har disse datterselskaber individuelt til fulde
efterlevet disse eksterne kapitalkrav.
1404106EogSN54489
Side 62 af 65
Påtegninger
Ledelsespåtegning
Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og
godkendt årsrapporten for 2013 for NewCap Holding
AlS.
Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med
International Financial Reporting Standards som
godkendt af EU og danske oplysningskrav for
børsnoterede selskaber.
Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og
årsregnskabet giver et retvisende billede af Koncernens
og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr.
31. december 2013 samt af resultatet af Koncernens og
selskabets aktiviteter og pengestrømme — for
regnskabsåret 1. januar — 31. december 2013.
København den 17. marts 2014
Direktion:
ØR
Peter Steen Christensen
Administrerende direktør
Bestyrelse:
Bestyrelsesformand
ÆT
Peter Reedtz
Michael Vinther
CL
Peter Steen Christensen
Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse
en retvisende redegørelse for udviklingen i Koncernens
og selskabets aktiviteter og økonomiske forhold, årets
resultater, pengestrømme og finansielle stilling samt en
beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerheds-
faktorer, som koncernen og selskabet står over for.
Årsrapporten indstilles: til generalforsamlingens god-
kendelse.
Side 63 af 65
1404106EogSN54490
«GF EET EEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEE
Den uafhængige revisors erklæringer
Til kapitalejerne i NewCap Holding A/S
Påtegning på koncernregnskabet og
årsregnskabet
Vi har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet
for NewCap Holding A/S for regnskabsåret 1. januar —
31. december 2013. Koncernregnskabet og
årsregnskabet omfatter resultatopgørelse, totalind-
komstopgørelse, == balance, — egenkapitalopgørelse,
pengestrømsopgørelse og noter, herunder anvendt
regnskabspraksis for såvel koncernen som selskabet.
Koncernregnskabet og årsregnskabet udarbejdes efter
International Financial Reporting Standards som
godkendt af EU og yderligere oplysningskrav for
børsnotede selskaber.
Ledelsens ansvar for koncernregnskabet og
årsregnskabet
Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et koncern-
regnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende
billede i overensstemmelse med International Financial
Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere
oplysningskrav for børsnoterede selskaber. Ledelsen
har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som
ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et koncern-
regnskab og et årsregnskab uden væsentlig fejlin-
formation, uanset om denne skyldes besvigelser eller
fejl.
Revisors ansvar
Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om
koncernregnskabet og årsregnskabet på grundlag af
vores revision. Vi har udført revisionen i overens-
stemmelse med internationale standarder om revision
og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette
kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og
udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for,
om koncernregnskabet og årsregnskabet er uden
væsentlig fejlinformation.
En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for
at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i
København, den 17. marts 2014
KPMG
Statsautoriseret Revisionspartnerselskab
uedahl-Olesen
statsåut, revisor
«CE EET
koncernregnskabet og i årsregnskabet. De valgte revi-
sionshandlinger afhænger af revisors vurdering,
herunder vurderingen af risici for væsentlig fejlinfor-
mation i koncernregnskabet og i årsregnskabet, uanset
om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risiko-
vurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er
relevant for virksomhedens udarbejdelse af et koncern-
regnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende
billede. Formålet hermed er at udforme revisions-
handlinger, der er passende efter omstændighederne,
men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af
virksomhedens interne kontrol. En revision omfatter
endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regn-
skabspraksis er passende, om ledelsens regnskabs-
mæssige skøn er rimelige samt den samlede præsen-
tation af koncernregnskabet og årsregnskabet.
Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis
er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores
konklusion.
Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.
Konklusion
Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og
årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens
og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr.
31. december 2013 samt af resultatet af koncernens og
selskabets aktiviteter og pengestrømme for
regnskabsåret 1.januar — 31. december 2013 i
overensstemmelse med International — Financial
Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere
oplysningskrav i for børsnoterede selskaber.
Udtalelse om ledelsesberetningen
Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst
ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere
handlinger i tillæg til den udførte revision af
koncernregnskabet og årsregnskabet. Det er på denne
baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelses-
beretningen er i overensstemmelse med koncern-
regnskabet og årsregnskabet.
Qha (løn
Arfie Tønsberg
statsaut. revisor
Side 64 af 65
1404106EogSN54491
lø
NewCap | ;
holding a/s
NewCap Holding A/S
Amaliegade 14, 2
DK-1256 København K
CVR nr. 13 25 53 42
Side 65 af 65
1404106EogSN54492