Assets

Type	Time	Amount	Unit

Revenue

Type	Start date	End date	Amount	Unit

XML

See the xml submitted here:

No XML document available for this report.

Separator

The full data:

RD
N

San

 

 

=

SE. 5 . mo, .2 a .
REUTERS TRINS STN TATE TNT RT mar mr

redet TTT

 

JYSKE BANK,

o
Årsrapport 2013
ERNVERVSSTYRELETK
LEDELSESBERETNING 106
Jyske Bank-koncernen i hovedtal fra FT
Sammendrag
Året 2013

Basisindtjening før nedskrivninger på udlån mv.
Nedskrivninger på udlån mv.
Beholdningsindtjening

Øvrige forhold

Begivenheder efter regnskabsårets afslutning
Forventninger til fremtiden

Kapitalstyring

Likviditetsstyring

Bankaktiviteter

Handel og Investering

Jyske Bank-aktien

Organisation og ledelse

God selskabsledelse

Ligestillings- og mangfoldighedspolitik
Samfundsansvar

Interne kontrol- og risikostyringssystemer

PÅTEGNINGER

ÅRSREGNSKAB
Resultatopgørelse og opgørelse af totalindkomst
Balance pr. 31. december
Egenkapitalopgørelse
Solvensopgørelse og kapitalkrav
Pengestrømsopgørelse
Noter
Koncernoversigt
Jyske Bank A/S i hovedtal
Ledelseshverv

Jyske Bank A/S

Vestergade 8-16

8600 Silkeborg

Telefon 89 89 89 89

E-mail jyskebankøjyskebank.dk
www.jyskebank.dk

CVR nr. 17 61 66 17

Tryk: Jyske Bank

vCÆØRAWN

11
12
13
13
14
18
20
21
22
23
25
25
25

26

27

31
32
33
35
36
37
93
94
95

Indhold

Jyske Bank-koncernen i hovedtal

RESULTATOPGØRELSE I SAMMENDRAG
Mio. kr.

Netto renteindtægter

Udbytte af aktier mv.

Gebyr- og provisionsindtægter (netto)
Netto rente- og gebyrindtægter
Kursreguleringer

Andre driftsindtægter

Driftsudgifter og driftsafskrivninger
Nedskrivninger på udlån mv.

Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede
virksomheder

Resultat før skat

Skat

Årets resultat

Heraf minoritetsinteressers andel

BALANCE ULTIMO
Mio. kr.

Udlån

- bankudlån

- repoudlån

Indlån

- bankindlån

- Tepoindlån

- puljeindlån
Udstedte obligationer
Efterstillede kapitalindskud
Egenkapital

Aktiver i alt

NØGLETAL

Resultat før skat pr. aktie (kr.)

Årets resultat pr. aktie (kr.)

Årets resultat (udvandet) pr. aktie (kr.)
Basisindtjening pr. aktie (kr.)

Ultimokurs pr. aktie (kr.)

Indre værdi pr. aktie (kr.)

Børskurs/indre værdi pr. aktie (kr.)
Børskurs/resultat

Solvensprocent

Kernekapitalprocent inkl. hybrid kapital
Kernekapitalprocent ekskl. hybrid kapital
Resultat før skat i pct. af gns. egenkapital
Årets resultat i pct. af gns. egenkapital
Indtjening pr. omkostningskrone
Renterisiko (%)

Valutaposition (%)

Valutarisiko (%)

Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet (%)
Summen af store engagementer (%)
Akkumuleret nedskrivningsprocent

Årets nedskrivningsprocent

Årets udlånsvækst eksklusiv repoudlån (%)
Udlån i forhold til indlån

Udlån i forhold til egenkapital

Antal heltidsmedarbejdere uttimo året

2013
5.018
52
1.729
6.799
541
893
4.791
1.147

2.301
493
1.808

131.378
111.115
20.263
131.424
115.846
10.175
5.403
27.760
1.649
17.479
262.004

32,30
25,38
25,38
27,45
293
245
1,19
11,5
16,0
15,9
15,3
13,9
10,9
1,4
1,9
6,3
0,1
151,1
10,1
3,1
0,8
4,9
1,0
7,5
3.774

2012
4.879
30
1.650
6.559
269
676
4.827
1.840

12
849
254
595

118.554
105.947
12.607
120.977
97.432
17.962
5.583
34.921
2.742
15.642
258.247

12,17
8,48
8,48
4,96
157
220
0,71
18,5
17,3
15,3
14,2
5,8
4,0
1,1
1,1
6,4
0,0
127,1
0,0
3,4
1,4
-2,4
1,0
7,6

3.574

Indeks
13/12
103
173
105
104
201
132
99

62

so
271
194
304
33

111
105
161
109
119
57
97
79
60
112
101

2011
4.742
28
1.307
6.077
-31
634
4.562
1.480

631
115
516

124.494
108.546
15.948
127.338
101.164
17.095
9.079
37.482
2.720
13.846

270.220.

9,77
7,95
7,95
7,07
141
214
0,66
17,7
14,7
13,3
12,1
4,6
3,8
1,1
1,0
6,5
0,2
98,3
0,0
2,8
1,1
2,7
1,0
9,0

3.809

2010
4.723
23
1.320
6.066
431
380
4.089
1.798

22
1.012
248
764

114.023
105.742
8.281
115.776
93.437
4.583
17.756
45.383
3.257
13.352
244.114

15,65
11,82
11,82
16,58
259
206
1,26
21,9
15,8
14,1
12,5
7,8
5,9
1,2
1,5
7,3
0,2
179,8
32,5
3,3
1,4
1,4
1,0
8,5
3.847

2009
4.506
35
1.266
5.807
873
338
3.631
2.658

-140
589
124
465

110.592
104.282
6.310
109.316
93.620
1.730
13.966
50.301
3.252
12.523
224.510

10,92
8,49
8,49

13,04

203
193
1,05
23,9
15,3
13,5
11,9
5,1
4,0
1,1
2,0
10,5
0,2

172,3

26,7
2,7
2,1

-12,4
1,C
8,8
3.877

Nøgletallene er baseret på Finanstilsynets definitioner og vejledning, jf. note 60. Sammenligningstal for 2009-2012 er tilpasset ny regnskabs-

praksis jf. omtale i note 59.

2 Jyske Bank Årsrapport 2013

Ledelsesberetning

Sammendrag

æn før skat 2.301 mio. kr. (2012: 849 mio. kr.) N

|
Netto rente- og gebyrindtægter under basisindtjening 6.427 mio. kr. (2012: 6.143 mio. kr.)

Basisindtjening før nedskrivninger på udlån mv. 3.102 mio. kr. (2012: 2.188 mio. kr.)
Resultat før skat forrenter primoegenkapitalen med 14,7% (2012: 6,1%)

Solvens 16,0%, heraf kemekapital 15,9% (2012: 17,3% og 15,3%)

Individuelt solvensbehov 9,8% (2012: 10,2%)

Samlet bidrag til Garantifonden mv. 1.778 mio. kr. siden 4. kvt. 2008 , heraf 149 mio. kr. i 2013
(2012: 109 mio. kr.)

Nedskrivninger på udiån mv. under basisindtjening 1.147 mio. kr. (2012: 1.842 mio. kr.)
Basisindtjening 1.955 mio. kr. (2012: 346 mio. kr.)
Beholdningsindtjening efter finansieringsomkostninger 495 mio. kr. (2012: 612 mio. kr.)

Dagsværdien af hold-til-udløb porteføljen er 302 mio. kr. over den bogførte værdi
(2012: dagsværdi 345 mio. kr. over den bogførte værdi)

Likviditetsberedskab 50 mia. kr. (2012: 43 mia. kr.)
Jyske Bank-koncernens finansielle stilling er ved udgangen af 2013 tilfredsstillende.

Jyske Bank-koncernens kapitalforhold er robuste, og grundlaget er på plads til, at koncernen kan opfylde
de nye kapitalkrav, som implementeres over de kommende år.

Jyske Bank-koncernen har i 2013 med baggrund i sin stærke finansielle position og placering på det dan-
ske bankmarked videreført strategien baseret på organisk vækst suppleret med vækst via tilkøb. Samtidig
har Jyske Bank foretaget en række strategiske frasalg således, at Jyske Bank igennem 2013 har optimeret
sit forretningsgrundlag og aktuelt står godt rustet til de kommende års muligheder og udfordringer.

N.

Jyske Bank Årsrapport 2013 3

Ledelsesberetning

Året 2013

Samfundsøkonomisk udvikling

Dansk økonomi har gennem flere år været præget af
stilstand, og den samfundsøkonomiske vækst har været
lav. 2013 ser på nuværende tidspunkt ud til at blive
året, hvor den danske økonomi trådte ud af dødvandet
om end i beskedent omfang. Det er Jyske Banks forvent-
ning, at 2014 vil vise en relativt afdæmpet vækst, men
dog en situation, hvor stigende priser på boligmarkedet i
de større byområder, en stabilisering af arbejdsmarke-
det og beskæftigelsessituationen samt fortsat vækst i
offentlige investeringer kan skabe en optimisme, som
kan føre til et højere privatforbrug og begyndende vækst
i investeringer frem for kraftig konsolidering og opspa-
ring.

Den danske banksektor

Følgende overordnede tendenser karakteriserer den

danske banksektor:

- Udlån viste for 5. år i træk tilbagegang. I 2013 ud-
gjorde faldet 5%

-…… Indlån viste i 2013 en lille fremgang på 1%

-… Der er derfor sket en betydelig forbedring i balancen
mellem indlån og udlån

-… Konkurrencen og ønsket om at tiltrække og fasthol-
de kunder og forretningsomfang presser prissæt-
ningen

-… Nye kapitalregler, afløb af ansvarlig kapital og mere
stringent vurdering af solvenskrav lægger pres
på kapitalreserver i nogle pengeinstitutter

-… Der er fortsat pengeinstitutter under skærpet tilsyn
fra Finanstilsynet, og en række pengeinstitutter ar-
bejder med kapitalberedskabsplaner.

Jyske Bank

Jyske Bank blev grundlagt i 1967 og har hjemsted i Sil-
keborg. Jyske Banks primære formål er at levere finan-
sielle løsninger til private og små og mellemstore virk-
somheder. Aktiviteterne i Danmark sker ud fra 104 pri-
vatkundeafdelinger, 34 erhvervskundeafdelinger og 9
private banking-centre. Leasingaktiviteter omkring ob-
jektfinansiering er samlet i datterselskabet Jyske Finans.

Jyske Bank har udenlandske aktiviteter i form af en afde-
ling i Hamburg og investeringsrådgivning til internatio-
nale privatkunder i Zurich, Gibraltar, Cannes, Køben-
havn og Weert (Holland).

Jyske Bank er det tredjestørste pengeinstitut på det

danske marked, og det næststørste danskejede penge-
institut. Ved udgangen af 2013 er der ca. 740.000 kun-

4 Jyske Bank Årsrapport 2013

der i Jyske Bank-koncernen, ca. 3.800 heltidsmedarbej-
dere, ca. 220.000 aktionærer, og Jyske Bank-koncernen
har en egenkapital på 17,5 mia. kr.

Strategi

Grundlæggende er Jyske Bank drevet af en differentie-
ringsstrategi, der understøtter såvel organisk vækst
som vækst via tilkøb. Gennem de seneste år har den
begrænsede samfundsøkonomiske vækst, Jyske Banks
finansielle position og banksektorens udfordringer været
medvirkende til, at vækst via tilkøb har været fremtræ-
dende.

Jyske Banks strategi omfatter strategiske partnerskaber
på centrale områder, herunder livsforsikringer via PFA
Pension, realkreditprodukter via Nykredit /Totalkredit,
BRFkredit og DLR kredit samt betalingskort via SEB.
Tilsvarende indgår Jyske Bank i Foreningen Bankdata,
hvor væsentlige dele af it-udviklingen og it-løsningerne
leveres fra, og Jyske Banks it-drift leveres fra det 50%
ejede selskab ]JN Data.

Strategiske tilkøb
Jyske Bank følger planen i forhold til de tilkøbte aktivite-
ter.

I 2013 er integrationen af overtagne aktiviteter fra kø-
bet af Fjordbank Mors i 2011 afsluttet. På overtagelses-
tidspunktet blev dagsværdien af de overtagne udlån
opgjort til 2,2 mia. kr. og indlån til 3,5 mia. kr. I henhold
til den oprindelige plan er der gennemført to succesfulde
it-konverteringer i 2. og 4. kvartal 2013, og de tilkøbte
aktiviteter er herefter en integreret del af Jyske Bank. It-
konverteringerne er en vigtig milepæl i forhold til at
kunne realisere de sidste synergier, der vil få gennem-
slag i 1. halvår 2014.

I januar 2013 overtog Jyske Bank Spar Lolland. Jyske
Bank overtog alle aktiver og forpligtelser, bortset fra
aktiekapital og efterstillet kapital. På overtagelsestids-
punktet blev dagsværdien af de overtagne udlån opgjort
til 6,3 mia. kr. og indlån til 9,5 mia. kr. Integrationen
forløber planmæssigt, og afsluttes med it-
konverteringen, som er planlagt til foråret 2014, og de
sidste synergier slår derfor fuldt igennem i 2015.

Overtagelsen af Spar Lolland har netto øget Jyske Banks
kundeportefølje med ca. 96.000 nye kunder.

Jyske Banks datterselskab Jyske Finans A/S indgik i sep-
tember 2011 aftale med Spar Nord koncernen om over-
tagelse af det fremtidige nysalg af leasing fra Finans
Nord A/S samt administrationen af den eksisterende
leasingportefølje i Finans Nord A/S. Samtidig købte
Jyske Finans billeasingselskabet Finans Nord Easyfleet
A/S. Der eri 2013 gennemført to succesfulde it-
konverteringer af disse aktiviteter, der således nu er en
integreret del af Jyske Finans A/S.

Disse tilkøb har bidraget positivt til Jyske Banks resultat
i 2013, og har leveret et. forventeligt og tilfredsstillende
resultat, hvilket primært kan henføres til, at kundeud-
viklingen og nedskrivninger på udlån mv. er realiseret
som antaget i forbindelse med overtagelsen.

Strategiske frasalg
I 2013 er der foretaget tre strategiske frasalg.

Jyske Banks datterselskab Jyske Global Asset Manage-
ment A/S indgik en aftale med det canadiske selskab
ENR Asset Management Inc. om henvisning af kunde-
porteføljen mod betaling. Aftalen blev indgået med virk-
ning fra 4. kvartal 2013.

ENR Asset Management Inc. overtager rådgivningen af
kunderne, men aftalen indebærer, at Jyske Bank fortsat
vil føre konti og depoter for kunderne.

Med virkning fra 1. juli 2013 solgte Jyske Bank ejerande-
lene i Krone Kapital-koncernen. Aftalen blev indgået med
Sparekassen Kronjylland om salg af Jyske Banks ejeran-
dele i Krone Kapital-koncernen, som driver udlåns- og
leasingvirksomhed.

Jyske Bank erhvervede ejerandelene i Krone Kapital-
koncernen i forbindelse med overtagelsen af aktivi-
teterne i Spar Lolland.

Salget omfattede 50% af aktiekapitalen i Krone Kapital
A/S og 100% af aktiekapitalen i Krone Kapital III A/S.

Den 10. december 2013 blev det annonceret, at Jyske
Bank solgte samtlige aktier i datterselskabet Silkeborg
Data A/S til den danske kapitalfond Axcel.

Silkeborg Data er en førende leverandør af løn- og perso-
nalesystemer til den offentlige sektor og har gennem de
senere år præsteret en betydelig vækst og en meget
tilfredsstillende resultatudvikling. Det er vurderingen, at
en ny ejer kan styrke selskabets muligheder for at reali-
sere planerne om yderligere vækst på nye markeder og
kundesegmenter.

Ledelsesberetning

Der har gennem årene været betydelige synergier på it-
området mellem Silkeborg Data og Jyske Bank, men de
findes ikke længere i samme omfang efter Jyske Banks
overgang til Bankdata i 2012.

Salget af Silkeborg Data ventes at indebære en positiv
resultateffekt for Jyske Bank på godt 300 mio. kr. efter
skat i 1. kvartal 2014.

Produktudvikling

Ved udgangen af 2013 lancerede Jyske Bank 5 nye priori-
tetslån, som alle har en konkurrencedygtig rente, lave
omkostninger og er nemme at opsige eller lægge om.
Produkterne er udviklet for at sikre, at Jyske Banks pro-
duktudbud er konkurrencedygtigt, og det er bankens
stærke likviditetssituation og fundingmuligheder, der
har gjort det muligt at tilbyde prioritetsfinansiering.

De første kundereaktioner er meget tilfredsstillende, og
det er forventningen, at produkterne bliver det væsent-
ligste bidrag til den organiske vækst i Jyske Bank i 2014.

Strategisk samarbejde med BRFkredit

Jyske Bank og BRFkredit indgik i 2012 en aftale, der giver
Jyske Bank adgang til finansiering af boliglånsprodukter
gennem udstedelse af særligt dækkede obligationer
(SDO) via BRFkredit.

Samarbejdet fungerer fortsat på tilfredsstillende vis i
2013 og har givet Jyske Bank en forretningsmæssig
attraktiv og smidig adgang til funding af bankens bolig-
udlån.

Der er ved udgangen af 2013 finansieret for 4,7 mia. kr.
via BRFkredit med en løbetid på 5-30 år.

Ændret organisering af det indenlandske afdelings-
net

Med ambitionen om at øge fokus på at afdække og imø-
dekomme kundernes behov i et marked præget af hård
konkurrence er det besluttet at ændre organiseringen af
det indenlandske afdelingsnet. Hvor udgangspunktet
hidtil har været geografisk, vil organiseringen fremover
være baseret på tre overordnede kundesegmenter, der
danner basis for hver sit forretningsområde: Privat, Er-
hverv og Private Banking.

Privatkunder vil opleve, at Jyske Bank fortsat er lokalt
repræsenteret samtidig med, at den individuelle kunde-
rådgivning styrkes. Herudover arbejder banken på nye og
forbedrede online-løsninger, og der er fortsat fokus på
ambitionen om at have Danmarks bredeste og mest
konkurrencedygtige boligprodukter.

Jyske Bank Årsrapport 2013 5

Ledelsesberetning

På Erhverv koncentreres kompetencerne i færre, men
stærke erhvervsafdelinger, hvor rådgiveren kun skal
have fokus på erhvervsvirksomheder og samtidig være
en del af et kompetencestærkt team med adgang til
specialister.

Som Private Banking kunde har man fortsat hjemme i
den lokale afdeling. Samtidig er kunden tilknyttet en
eller flere specialister i et af bankens 9 Private Banking-
centre. De bidrager med skræddersyet formue- og inve-
steringsrådgivning for at optimere potentialet i kundens
økonomi.

Fundamentet for de fremtidige indsatser i den nye struk-
tur er godt. Således har erhvervsområdet i de seneste 5
år præsteret en 43%'s vækst i markedsandelen fra 8,1%
til 11,6% måit på antal kunder, ligesom kundetilfredshe-
den er øget gennem perioden. Også på Privatsiden har
markedet kvitteret gennem en fortsat vækst i markeds-
andelen, og i den seneste måling af kundetilfredshed
(analyseinstituttet Aalund) er Jyske Bank blandt de hø-
jest placerede pengeinstitutter i Danmark. Private Ban-
king oplever også tilgang af nye kunder, som forventes
yderligere øget gennem nye tiltag overfor kunderne.

6 Jyske Bank Årsrapport 2013

Årets resultat

Jyske Bank-koncernen opnåede et resultat på 2.301 mio.
kr. før skat. Beregnet skat udgjorde 493 mio. kr., og
resultat efter skat udgjorde herefter 1.808 mio. kr. Re-
sultat før skat forrenter primoegenkapitalen med 14,7%
mod 6,1%i 2012.

Resultatet er det bedste siden 2006 og er tilfredsstillen-
de.

Basisindtjening, som repræsenterer koncernens indtje-
ning på kunderelaterede forretninger, udgjorde 1.955
mio. kr. mod 346 mio. kr. i 2012. Basisindtjeningen er
opgjort ekskl. bidrag til Garantifonden mv., som i året
udgjorde 149 mio. kr. mod 109 mio. kr. i 2012.

Beholdningsindtjeningen, som repræsenterer koncer-
nens afkast af egenbeholdningen efter finansieringsom-
kostninger, udgjorde 495 mio. kr. mod 612 mio. kr. i
2012.

Årets resultat

Mio. kr. 2013 2012
Netto renteindtægter 4.655 4.471
Udbytte af aktier mv. 41 20
Gebyr- og provisionsindtægter (netto) 1.731 1.652
Netto rente- og gebyrindtægter 6.427 6.143
Kursreguleringer 410 66
Andre driftsindtægter 514 370
Indtægter fra operationel leasing (netto) 65 58
Bruttoindtjening 7.416 6.637
Driftsudgifter og —afskrivninger 4.320 4.461
Resultat af kapitalandele 6 12
Basisindtjening før nedskrivninger mv. 3.102 2.188
Nedskrivninger på udlån mv. 1.147 1.842
Basisindtjening 1.955 346
Beholdningsindtjening 495 612
Resultat før Garantifonden mv. 2.450 958
Garantifonden mv. -149 -109
Resultat før skat 2.301 849
Skat 493 254
Årets resultat 1.808 595

Forretningsomfang og finansiel stilling

Jyske Bank har realiseret en tilfredsstillende organisk
vækst i form af en nettokundetilgang på godt 12.000.
Fremgangen er drevet af både erhvervs- og privatkunder.
Herudover har tilkøbene af aktiviteter medført, at kon-
cernen nu samlet har ca. 740.000 kunder.

Den svage samfundsøkonomiske udvikling har i 2013
medført, at sektoren som helhed har oplevet et fald i
udlån på 5% og indlån har vist en stigning på 1%. Det er
5. år i træk, at sektoren viser faldende udlån.

Jyske Bank-koncernen har i 2013 vist en stigning i bank-
udlån og —indlån på 5 mia. kr. og 18 mia. kr., svarende til
5% og 19%. Ekskl. de tilkøbte aktiviteter fra Spar Lolland
viser bankudlån et uændret niveau, og bankindlån viser
en stigning på 9%.

Uddrag fra balancen

Mio. kr. 2013 2012
Udlån 131.378 118.554
Heraf bankudlån 111.115. 105.947
Obligationer til dagsværdi 57.754 57.554
Obligationer til amortiseret kostpris 14.794 18.738
Aktiver i alt 262.004 258.247
Indlån 131.424 120.977
Heraf bankindlån 115.846 97.432
Heraf indlån i puljeordninger 5.403 5.583
Udstedte obligationer 27.760 34.921
Egenkapital 17.479 15.642

Forretningsomfanget inden for formueforvaltning, som
omfatter koncernens private banking-aktiviteter, pulje-
ordninger og formueplejeaftaler, viser en fremgang til
84 maa. kr. ultimo 2013 mod 82 mia. kr. ved udgangen
af 2012.

Formue under forvaltning

Mia, kr. 2013 2012
Private banking-aktiviteter 24 28
Aktiver i puljeordninger 5 6
Formueplejeaftaler 55 48
I alt 84 82

I 2013 har der i lighed med 2012 været en positiv udvik-
ling i fuldmagtsprodukter under formueplejeaftaler.
Tilgang af nye midler og en gunstig udvikling på de fi-
nansielle markeder har påvirket positivt. Derimod har
generel afmatning i internationale private banking-
aktiviteter ført til fald i formueværdierne.

Jyske Bank formidler salg af investeringsbeviser til en
række investeringsforeninger. Jyske Bank kunders sam-
lede beholdning af investeringsbeviser udgør 70 mia. kr.
ultimo 2013 mod 67 mia. kr. ved udgangen af 2012.

Formueværdierne i Jyske Invest, som Jyske Bank er de-
potbank for, udgør 60 mia. kr. ultimo 2013, et stort set
uændret niveau i forhold til udgangen af 2012. Mar-
kedsmæssige værdistigninger er blevet opvejet af udbe-
talt udbytte til medlemmerne og nettoafgang af investe-
rede midler.

Efter årets konsolidering udgjorde Jyske Bank-
koncernens egenkapital 17,5 mia. kr. ved udgangen af
året, og basiskapitalen udgjorde 17,8 mia. kr. Kapital-

Ledelsesberetning

forholdene er robuste med en solvens på 16,0% og en
kernekapital ekskl. hybrid kemekapital på 15,3%.
Jyske Bank-koncernen beregnede ved udgangen af året
et individuelt solvensbehov på 9,8% mod 10,2% ultimo
2012.

Samlet set er Jyske Bank-koncernens finansielle stilling
tilfredsstillende.

Jyske Bank-koncernens datterselskaber

Jyske Finans og Silkeborg Data, som er de to største
indenlandske datterselskaber, har i 2013 fastholdt og
udbygget en stærk markedsposition på henholdsvis
leasingmarkedet og salg af løsninger til lønadministra-
tion i den offentlige sektor. 2013 var et positivt år for de
to selskaber. Jyske Finans leverede i 2013 et resultat før
skat på 266 mio. kr. mod 188 mio. kr. i 2012, og Silke-
borg Data leverede i 2013 et resultat før skat på 30 mio.
kr. mod 48 mio. kr. i 2012.

Jyske Bank-koncernens udenlandske datterselskaber;
Jyske Bank (Gibraltar), Jyske Bank (Schweiz) og Berben”s
Effectenkantoor (Holland), har i 2013 fortsat været re-
sultatmæssigt præget af den generelle internationale
afmatning i private banking-aktiviteter og det fortsat
lave renteniveau. Selskaberne leverede i 2013 samlet et
nulresultat før skat mod 184 mio. kr. i 2012.

Jyske Bank Årsrapport 2013 7

Ledelsesberetning

Basisindtjening før nedskrivninger på udlån mv.

Basisindtjening før nedskrivninger på udlån mv. udgjor-
de 3.102 mio. kr. mod 2.188 mio. kr. i 2012. Basisind-
tjeningen opgøres ekskl. bidrag til Garantifonden mv.

Basisindtjening

Mio. kr. 2013 2012
Netto renteindtægter 4.655 4.471
Udbytte af aktier mv. 41 20
Gebyr- og provisionsindtægter (netto) 1.731 1.652
Netto rente- og gebyrindtægter 6.427 6.143
Kursreguteringer 410 66
Andre driftsindtægter 514 370
Indtægter fra operationel teasing (netto) 65 58
Bruttoindtjening 7.416 6.637
Driftsudgifter og —afskrivninger 4.320 4.461
Resultat af kapitalandele 6 12
Basisindtjening før nedskrivninger mv. 3.102 2.188
Nedskrivninger på udlån mv. 1.147 1.842
Basisindtjening 1.955 346

Netto renteindtægter under basisindtjening udgjorde
4.655 mio. kr., en vækst på 4%. Indtægtsførsel af under-
kurs vedrørende overtagne udlån i forbindelse med til-
købte aktiviteter påvirkede i 2013 netto renteindtægter
positivt med 217 mio. kr. mod 58 mio. kr. i 2012. Herud-
over var det lave renteniveau, den konjunkturelt betin-
gede svage udvikling i udlån, et generelt pres på rente-
marginalerne og lavere genplaceringsrenter i likviditets-
porteføljen en begrænsende faktor for udviklingen i
netto renteindtægter.

Netto gebyrindtægter og andre driftsindtægter viste en
stigning på 11% til 2.245 mio. kr. mod 2.022 mio. kr. i
2012. Gebyrindtægterne har udover effekten fra tilkøbte
aktiviteter været positivt påvirket af øget aktivitet på
investeringsområdet og stigning i afkastafhængige
provisioner i forlængelse af den gunstige udvikling på de

finansielle markeder.

Gebyr- og provisionsindtægter |
Mio. kr. 2013 2012
Værdipapirhandel og depoter 1.022 918
Betalingsformidling 159 135
Lånesagsgebyrer 198 175
Garantiprovisioner 360 293
Øvrige gebyrer og provisioner 241 296
Ialt 1.980 1.817

Under andre driftsindtægter indgår indtægtsførsel af
badwill fra tilkøbte aktiviteter med 97 mio. kr. Herud-
over indgår en indtægt på 20 mio. kr. vedrørende fra-
solgte aktiviteter (Jyske Global Asset Management og

8 Jyske Bank Årsrapport 2013

Krone Kapital-koncernen) og en tilbageførsel af hensatte
forpligtelser på 40 mio. kr. vedrørende overtagelsen af
Spar Lolland.

Kursreguleringer under basisindtjening udgjorde 410
mio. kr. mod 66 mio. kr. i 2012. Kursreguleringer blev i
2012 begunstiget af et betydeligt rentefald, som i 2013
er erstattet af en mindre rentestigning. Kursreguleringer
er herudover negativt påvirket af beholdning af højku-
ponobligationer i likviditetsporteføljen. De stigende
lange markedsrenter har endvidere haft en positiv på-
virkning på forretninger vedrørende kunders rentesik-
ring, hvor de urealiserede tab på disse kundeforretninger
påvirker Jyske Banks kreditrisiko. Jyske Bank indregner
mulige kredittab i forretningernes dagsværdi, og som
følge af de stigende renteniveauer er der en positiv kurs-
regulering herpå i 2013 på 249 mio. kr.

Driftsudgifter og —-afskrivninger, opgjort eksklusiv om-
kostninger til operationel leasing, udgjorde 4.320 mio.
kr. mod 4.461 mio. kr. i 2012. Ekskl. omkostninger i
forbindelse med overtagelse og integration af aktivite-
ter fra Spar Lolland udgør omkostningerne 4,0 mia. kr. i
overensstemmelse med de offentliggjorte forventninger
om et niveau på 4,0-4,1 mia. kr. ved aflæggelsen af
årsregnskabet for 2012.

Som følge af flytningen af Jyske Banks IT-udvikling til
Bankdata i 2012 viser IT-udgifter en stigning på 22%.
Dette modvirkes af et fald i personaleudgifter som følge
af virksomhedsoverdragelse af medarbejdere fra Jyske
Bank til Bankdata.

Driftsudgifter og -afskrivninger

Mio. kr. 2013 2012
Personaleudgifter 2.617 2.571
IT-udgifter 973 797
Husleje mv. 138 10€
Af- og nedskrivninger 76 7€
Nedskrivning af goodwill o 21€
Øvrige driftsudgifter 516 695
I alt 4.320 4.461

Medarbejderantallet er i 2013 øget med 200, hvilket
skal ses i lyset af, at Jyske Bank overtog 230 medarbej-
dere i forbindelse med overtagelsen af Spar Lolland.

I 2013 udgjorde udgifter til lønsumsafgift 191 mio. kr.
mod 188 mio. kr. i 2012.

Nedskrivninger på udlån mv.

Under basisindtjening udgiftsførte Jyske Bank netto
1.147 mio. kr. i nedskrivninger på udlån mv. mod 1.842
mio. kr. i 2012. Årets nedskrivninger på udlån mv. skal
ses i sammenhæng med indtægtsførsel af underkurs
vedrørende overtagne udlån med 217 mio. kr. under
netto renteindtægter. Nedskrivninger på udlån mv. var
således lavere end i 2012, hvilket også skal ses i forhold
til den ekstraordinære implementering af Finanstilsy-
nets skærpede retningslinjer for nedskrivning på udlån
mv. i 2012.

Konstaterede tab udviklede sig som forventet, og der
blev tabsafskrevet 1.331 mio. kr. mod 1.227 mio. kr. i
2012.

Koncernens nedskrivnings- og hensættelsessaldo ud-
gjorde 3,1% af udlån og garantier ultimo året mod 3,4%

ultimo 2012.

Udlån og garantier samt nedskrivninger på udlån mv.

Mio. kr. 2013 2012
Udlån og garantier 145.497 130.852
Rentenulstillede udlån og udlån med 90-

dages overtræk 1.780 1.917
Individuelt vurderede udlån:

Udlån med OIV før nedskrivninger 10.749 9.442
Vværdiforringede udlån før nedskrivninger 7.781 6.565
Nedskrivninger 3.386 3.181
Værdiforringede udlån efter nedskrivninger 4.395 3.384
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo i alt 4.693 4.661
Saldo for individuelle nedskrivninger mv. 3.750 3.608
Saldo for gruppevise nedskrivninger mv. 943 1.053
Nedskrivninger på udlån mv. 1.132 1.840
Nedskrivninger på tilgodehavender hos

kreditinstitutter 15 o
Tab 1.331 1.227

Stigende BNP vækst og den øgede eksport betyder frem-
gang for erhvervsporteføljen. Husholdningernes lave
forbrug ventes dog fortsat at udfordre de danske virk-
somheder. På den baggrund forventes det, at kreditkva-
liteten på erhvervsporteføljen bliver svagt forbedret i
2014. Landbruget har stadig udfordringer, men der er
nedskrevet mindre i 2013 end året før.

Private har generelt klaret sig godt igennem krisen. Det
lave privatforbrug og de lave renter har betydet, at hus-
holdningemes økonomi overordnet set er god. Den øge-
de opsparing forbedrer kundernes kreditkvalitet og har
medført lavere nedskrivninger på private i 2013. Efter-
som der er udsigt til, at ledighed og renter forbliver på

Ledelsesberetning

samme niveau som i 2013, og huspriserne i de større
byområder forventes fortsat at stige, så ventes kredit-
kvaliteten for privatporteføljen fortsat god i 2014.

Finanstilsynet har i december 2013 sendt en ny vejled-
ning til Regnskabsbekendtgørelsens bilag 10 om indivi-
duelle nedskrivninger og hensættelser i høring. Den nye
vejledning vurderes ikke at få økonomiske konsekvenser
for Jyske Bank, da koncernen i al væsentlighed allerede
efterlever de væsentligste punkter i den nye vejledning.

Jyske Bank-koncernen havde ultimo året registreret
sikkerheder for i alt 75,8 mia. kr. mod 68,9 mia. kr. ulti-
mo 2012, og målt i forhold til udlån og garantier er den
sikkerhedsmæssige afdækning på niveau med ultimo
2012. De underlæggende ændringer kan henføres til
overtagelsen af Spar Lolland, svagt stigende boligpriser
og Jyske Banks introduktion af prioritetsfinansiering.

Udlån med objektiv indikation for værdiforringelse (OIV)
omfatter udlån, hvor der er indtruffet og konstateret
økonomiske udfordringer, som kan medføre usikkerhed
om de fremtidige betalinger. Udlån med OIV steg med
14% i forhold til 2012. Stigningen kan som forventet
primært henføres til overtagelsen af Spar Lolland.

Den samlede nedskrivnings- og hensættelsessaldo ud-
gør 4,7 mia. kr. ultimo 2013, uændret i forhold til ultimo
2012. Koncernens individuelle nedskrivnings- og hen-
sættelsessaldo steg 4% i 2013 mod en stigning på 13% i
2012. Koncernens gruppevise nedskrivnings- og hen-
sættelsessaldo viste et fald på 10% efter en stigning i
2012 på 59%. Sidstnævnte skyldtes primært implemen-
teringen af Finanstilsynet skærpede retningslinjer for
nedskrivninger.

Udlån og garantier samt nedskrivninger på udlån mv.
fordelte sig som vist i nedenstående tabel. Samlet set
var fordelingen af porteføljen på et acceptabelt niveau.

Fordeling Nedskrivnings- og

Udlån og garantier hensættelsessaldo
Mio, kr. 2013 2012 2013 2012
STY 1-5 67.310 53.817 3 4
STY 6-11 48.810 52.981 53 312
STY 12-14 12.133 11.388 716 835
Default 6.817 4.973 3.639 3.200
Øvrige 10.427 7.693 282 310
I alt 145.497 130.852 4.693 4.661

STY: Styrkeprofil hvor 1 udtrykker den stærkeste rating.

Jyske Bank Årsrapport 2013 9

Ledelsesberetning

”øvrige” omfatter kunder, hvorpå der ikke var beregnet
en styrkeprofilkarakter.

Ultimo 2013 har koncernen ét engagement, som udgør
mere end 10% af basiskapitalen. Engagementet er med
en stor dansk finanskoncern og udgør 10,1%. Fire enga-
gementer er mellem 5% og 7,5% og ét engagement er
mellem 7,5% og 10% af basiskapitalen.

10 Jyske Bank Årsrapport 2013

Beholdningsindtjening

Beholdningsindtjeningen, som udgjorde 495 mio. kr.
mod 612 mio. kr. i 2012, var påvirket af det generelt
lave renteniveau. Vurderet ud fra den valgte risikoprofil
var beholdningsindtjeningen tilfredsstillende.

Beholdningsindtjening

Mio. kr. 2013 2012
Netto renteindtægter 363 408
Udbytte af aktier mv. 11 10
Gebyr- og provisionsindtægter (netto) -2 -2
Netto rente- og gebyrindtægter 372 416
Kursreguleringer 131 203
Andre driftsindtægter o o
Bruttoindtjening 503 619
Driftsudgifter og —afskrivninger 8 9
Resultat af kapitalandele o O
Beholdningsindtjening før

nedskrivninger mv. 495 610
Nedskrivninger på udlån mv. 0 -2
Beholdningsindtjening 495 612

Investeringspolitikken for Jyske Bank-koncernens egen-
beholdning af værdipapirer mv. er fastlagt ud fra en
langsigtet afkast-risiko betragtning og ud fra en vurde-
ring af de samlede risikopositioner med speciel fokus på
at stabilisere den samlede indtjening.

Markedsrisiko

Den samlede Value-at-Risk på rente-, valuta og aktieri-
"siko udgjorde 21 mio. kr. ultimo 2013 (opgjort med 1
dags horisont og 99% sandsynlighed) mod 14 mio. kr.
ultimo 2012. Positionsniveauerne har været moderate
henset til den valgte risikoprofil på markedsrisici, her-
under afkast-risiko forholdet. Volatilitetsniveauerne har
generelt været lave gennem 2013.

Renterisikoen har historisk været den væsentligste mar-
kedsrisiko. Renterisikoen har fortsat i 2013 været domi-
neret af eksponeringer i danske realkreditobligationer
med kort og mellemlang løbetid.

Efter markante rentestigninger i løbet af 2013 øgedes
renterisikoen til omkring 2% af egenkapitalen ultimo
året. Koncernens renterisiko er tilrettelagt under den
centrale præmis, at det meget høje gældsniveau i den
vestlige verden vil være væksthæmmende, hvilket
sammen med et fortsat meget lavt inflationsniveau
sandsynliggør et lavt renteniveau i de kommende år. Der
opretholdes derfor en vis renterisiko på trods af de aktu-
elt historisk lave niveauer.

Jyske Banks aktierisiko har igennem 2013 ligget på et
lavt niveau. Eksponeringen har været veldiversificeret

Ledelsesberetning

bestående af såvel danske som globale aktier. Størstede-
len af aktiebesiddelserne har løbende været afdækket
med likvide futuresinstrumenter.

Valutapositionerne er fortsat kendetegnet ved at være
veldiversificerede og den samlede valutarisiko er fortsat
på moderat niveau. Ultimo året er valutarisikoen præget
af lange positioner i USD og emerging markets valutaer.
Disse er modgået af korte positioner i EUR og CHF. I
forhold til sidste år er den korte position i JPY nedbragt
betragteligt.

Udvikling i Value-at-Risk i procent af egenkapital

0,2 Å

SEN

x

 

 

0,0 . . . .
2009 2010 2011 2012 2013 2014
Total — Renter Valuta

 

 

 

Værdipapirrelateret kreditrisiko

Markant indsnævring af kreditspænd kendetegnede 2.
halvår 2013 ovenpå et 1. halvår med meget stor nervø-
sitet affødt af den sydeuropæiske gældskrise. Katalysa-
toren var primært ECB's løfte om at købe sydeuropæiske
statsobligationer. Koncernens positioner i værdipapirer
med lav til moderat kreditrisiko er nogenlunde fastholdt
året igennem. Positionerne er således fortsat domineret
af især danske men også europæiske realkreditobligati-
oner og bankers seniorudstedelser med kortere løbetid.

Den samlede kreditportefølje har udviklet sig positivt i
2013 og har derfor givet et tilfredsstillende afkast.

Koncernens portefølje af obligationer under ”Hold-til-
udløb” udgør 14,8 mia. kr. mod 18,7 mia. kr.i 2012. Den
er fortsat domineret af højtratede og højlikvide værdi-
papirer. Ved udgangen af 2013 er markedsværdien 302
mio. kr. højere end den bogførte regnskabsmæssige
værdi mod 345 mio. kr. ultimo 2012.

Jyske Bank Årsrapport 2013 11

Ledelsesberetning

Øvrige forhold

Finanstilsynets redegørelser

Finanstilsynet har været på inspektion i Jyske Bank, og

Jyske Bank modtog i 2013 følgende redegørelser:

-… Finanstilsynet foretog i 2013 en funktionsundersø-
gelse omfattende alle relevante dele af hvidvaskom-
rådet. Finanstilsynet vurderede, at Jyske Bank gene-
relt opfylder de gældende krav til risikobegrænsen-
de foranstaltninger på hvidvaskområdet.

- Finanstilsynet foretog i september 2013 en funkti-
onsundersøgelse af kreditområdet. Inspektionen
omfattede bankens store erhvervskunder, engage-
menter med bankens ledelse og dele af bankens an-
vendelse af interne ratingbaserede modeller til sol-
vensformål. Finanstilsynet konkluderede, at ban-
kens nedskrivninger var tilstrækkelige, at bankens
kreditstyring generelt var god og at bankens interne
ratingbaserede modeller generelt fungerede til-
fredsstillende. Finanstilsynet vurderede dog, at der i
opgørelse af bankens individuelle solvensbehov skal
tages højde for usikkerhed omkring den reelle løbe-
tid på kreditter til svage erhvervskunder.

-… Finanstilsynet foretog i september 2012 en funkti-
onsundersøgelse af bankens ledelse og styring på
kreditområdet, hvor også andre større banker
(gruppe 1) blev undersøgt. Inspektionen omfattede
bankens overholdelse af krav på kreditområdet i be-
kendtgørelse om ledelse og styring af pengeinstitut-
ter m.fl. (ledelsesbekendtgørelsen), herunder krav
til bankens risikoansvarlige. Finanstilsynet vurdere-
de, at bestyrelsens drøftelser og vurderinger af ban-
kens risici på baggrund af redegørelsen ikke fremgår
i tilstrækkeligt omfang af bestyrelsesprotokollen.

Herudover gav undersøgelsen ikke anledning til be-
mærkninger.

Jyske Bank har i 2014 modtaget følgende redegørelser:

-… Finanstilsynet foretog i november 2013 en funkti-
onsundersøgelse af fælles funding området. Inspek-
tionen omfattede en gennemgang af Jyske Banks
fælles funding med et realkreditinstitut. Undersø-
gelsen gav ikke anledning til bemærkninger.

12 Jyske Bank Årsrapport 2013

Tilsynsdiamanten
Tilsynsdiamanten fastlægger en række særlige risiko-

områder med angivne grænseværdier, som institutterne

som udgangspunkt bør ligge inden for. Opgørelse af
tilsynsdiamantens grænseværdier for Jyske Bank A/S
præsenteres nedenfor.

Tilsynsdiamanten

2013 2012
Summen af støre engagementer < 125% af basis-
kapitalen 0% ox
Udlånsvækst < 20% om året 5% 9%
Ejendomseksponering < 25% af de samlede udlån 8% 8%
Stabil funding < 1 ' 0,73 0,7£
Likviditetsoverdækning > 50% 150% 122%

Pr. 31. december 2013 opfylder Jyske Bank A/S alle til-

synsdiamantens pejlemærker.

Begivenheder efter regnskabsårets
afslutning

Salget af Silkeborg Data

Salget af Silkeborg Data er betinget af konkurrencemyn-
dighedernes godkendelse. Den forventes at foreligge i
løbet af 1. kvartal 2014, hvorefter der kan foretages
endelig closing af salget.

Salget af Silkeborg Data ventes at indebære en positiv
resultateffekt for Jyske Bank på godt 300 mio. kr. efter
skat i 1. kvartal 2014.

Ændringer i ledelsen

Efter godt 28 års ansættelse i Jyske Bank — heraf de
sidste 9 år i koncerndirektionen — har Jørgen Christensen
besluttet at gå på pension ved udgangen af august
2014. Jørgen Christensen fylder til december 64 år.

Bankdirektør Per Skovhus, som 1. september 2013 ind-
trådte i koncerndirektionen og der overtog direktionsan-
svaret for Jyske Bank, Indland, overtager med Jørgen
Christensens afgang tillige direktionsansvaret for Kredit.

Forventninger til fremtiden

Jyske Bank forventer, at et økonomisk opsving bliver
meget moderat. Forbrug og investeringer vil kun vise
beskeden vækst, ligesom eksporten fortsat vil være
påvirket af afmatningen i euroområdet. Samlet set for-
ventes lavvækstperioden at fortsætte, og væksten i BNP
i 2014 forventes at blive ca. 1,5%.

Jyske Bank har en strategisk målsætning om at vokse via
organisk vækst og opkøb. I den aktuelle samfundsøko-
nomiske situation er det mest sandsynligt, at opkøb og
bankens nye boligprodukter vil blive den drivende faktor
irelation til at indfri målsætningen om vækst.

Ledelsesberetning

Jyske Bank Årsrapport 2013 13

Ledelsesberetning

Kapitalstyring

Kapitalstyring har til formål at optimere koncemens
kapitalstruktur i forhold til den fastlagte risikoprofil.

Kapitalmålsætning- og planlægning

Jyske Banks kapitalmålsætning og risikoappetit tager
udgangspunkt i en solvens, der er tilstrækkelig til, at
koncernen kan fortsætte sin udlånsvirksomhed i en
periode med svære forretningsbetingelser. Således skal
kapitalen både sikre, at lovmæssige og interne kapital-
krav kan opfyldes i en sådan situation samt modstå
store uventede tab.

Koncernens kapitalplanlægning tilrettelægges ud fra en
langsigtet målsætning om at opnå en rating på AA-
niveau. Koncernen anser et ratingniveau på Mindst A-
niveau for vigtig og har derfor fokus på understøttende
tiltag.

Kapitalplanlægningen er kendetegnet ved to overordne-

de hensyn:

e optimere koncernens risiko og maksimere indtje-
ningen

& udnytte markedet til opkøb af porteføljer med en
acceptabel risiko

Jyske Bank forventes i 2014 at blive udpeget som syste-
misk risikobank (SIFI). Det medfører bl.a. et krav om
ekstra kapitalbuffer, som fuldt ndfaset i 2019 er på 1,5
procentpoint. Ligesom SIFI-kravene indfases løbende
frem mod 2019, indføres en række af de nye kapitalbuf-
fere i forbindelse med den nye kapitalkravsforordning
(CRR) gradvist frem til 2019.

Jyske Bank fastholder ultimo 2013 en kapitalmålsæt-
ning om en kernekapitalprocent ekskl. hybrid kapital på
mindst 12%.

Kapitalforhold

Udviklingen i koncernens solvens- og kemekapitalpro-
cent fremgår af nedenstående tabel. Solvens- og kerne-
kapitalprocenterne er ved udgangen af 2013 på et solidt
grundlag i forhold til Jyske Banks målsætning.

Den samlede solvensprocent er faldet som følge af før-
tidsindfrielse af et ansvarligt lån på 1,1 mia. kr. samt
fradrag af finansielle aktier med ejerandele over 10%
(DLR). Hertil kommer årets positive konsolidering, som
også er årsagen til stigningen i kernekapitalprocent
ekskl. hybrid kapital.

14 Jyske Bank Årsrapport 2013

Solvens- og kernekapitalprocent

2013 2012
Solvensprocent 16,0 17,
Kernekapital inkl. hybrid kapital 15,9 15,5
Kernekapital ekskl. hybrid kapitat 15,3 14,2

Basiskapital

Ultimo 2013 udgør den egentlige kernekapital 96% af
basiskapitalen mod 82% ultimo 2012. Den høje andel af
egentlig kernekapital i basiskapitalen er i overensstem-
melse med Jyske Banks ønske om at have den højst mu-
lige kvalitet i basiskapitalen.

 

| sasiskapitalog risikovægtede poste
2013

Mio. kr. 201:
Aktiekapital 713 71:
Overført overskud 16.372 14.548
Minoritetsinteresser 33 36
Immaterielle aktiver -71 -4(
Kernekapital ekskl. hybrid kapital 17.047 15.257
Hybrid kernekapital 1.303 1.29€
Forskel ml. forventede tab og nedskrivninger -55 (
Fradrag for kapitalandele over 10% -550 -28
Øvrige fradrag -3 -44
Kernekapital 17.742. 16.481
Efterstillede kapitalindskud (ekskl. hybrid

kernekapital) 336 1.428
Opskrivningshenlæggelser 361 344
Forskel ml. forventede tab og nedskrivninger -55 42:
Fradrag for kapitalandele over 10% -550 -2l
Øvrige fradrag -3 -44
Basiskapital 17.831 18.60:
Risikovægtede poster 111.276 107.63t
Minimumskapital

Minimumskapitalopgørelsen udtrykker de regulatoriske
kapitalkrav og bygger på risikotyperne kredit-, markeds-
og operationel risiko. Til opgørelsen af kreditrisiko har
Jyske Bank godkendelse til at anvende den interne ra-
tingbaserede metode (AIRB). Godkendelsen omfatter
anvendelse af avancerede metoder til beregning af mi-
nimumskapitalen på hovedparten af koncernens kredit-
portefølje.

Minimumskapitalen for markedsrisiko opgøres efter
standardmetoden og operationel risiko efter standard-
indikatormetoden.

Minimumskapital fordelt på risikotyper

Mio. kr. 2013 2012
Kreditrisiko 6.488 6.558
Markedsrisiko 1.415 1.079
Operationel risiko 999 974
Minimumskapital, søjle I 8.902 8.611
Kapitalkrav fra overgangsregler 79 o
Minimumskapitalkrav i alt 8.981 8.611

De videreførte overgangsregler relateret til de tidligere
kapitaldækningsregter øger for 2013 minimumskapital-
kravet beskedent med 79 mio. kr., men gav for 2012 ikke
anledning til tillæg.

ICAAP og individuelt solvensbehov

Jyske Banks ICAAP (Internal Capital Adequacy Assess-
ment Process) danner grundlag for at vurdere Jyske
Banks kapitalforhold og dermed fastlæggelsen af kon-
cernens tilstrækkelige kapitalgrundlag samt individuelle
solvensbehov. Vurderingen bygger på en opgørelse af
det aktuelle forhold mellem koncernens risikoprofil og
kapitalforhold samt på fremadrettede betragtninger, der
kan påvirke dette. Stresstest anvendes til at modellere
de mikro- og makroøkonomiske faktorer, som Jyske Bank
er eksponeret imod.

Tilstrækkelig basiskapital efter intern metode

Den tilstrækkelige basiskapital er Jyske Banks egen vur-
dering af kapitalbehovet som følge af de risici, som kon-
cernen påtager sig. Opgørelsen af den tilstrækkelige
basiskapital tager udgangspunkt i Jyske Banks interne
økonomisk kapitalmodeller, som omfatter de risikoty-
per, som koncernen ønsker at afdække med kapital:
kreditrisiko, markedsrisiko, operationel risiko og forret-
ningsrisiko. Dermed afspejles koncernens egne data,
erfaringer og styring.

I ICAAP foretages analyser for hver risikotype, som dæk-
ker både kvalitative og kvantitative elementer i relation
til både overvågning og løbende kvalitetssikring, herun-
der grundige vurderinger af modelforudsætninger. Ana-
lyserne dækker relevante risikofaktorer inden for hver
risikotype i overensstemmelse med kapitaldækningsbe-
kendtgørelsen.

Med udgangspunkt i opgørelsen af økonomisk kapital
vurderes, om der er væsentlige forhold, der ikke er dæk-
ket af beregningsmetoden, eller som der af forsigtig-
hedshensyn ønskes kapitaldækning for. I så fald foreta-
ges tillæg til kapitalen. Tillæggene adresserer både usik-
kerheden forbundet med specifikke forhold og med mo-
delsetuppet.

Ledelsesberetning

For kreditrisiko foretages et forsigtighedstillæg til svage
engagementer. Dette tillæg er udarbejdet på baggrund
af en meget forsigtig vurdering af forhold, der indgår i
beregningerne af disse engagementer. Finanstilsynets
gennemgang af AIRB-området i efteråret 2013 førte til
et tillæg primært for usikkerhed i fastsættelsen af løbe-
tider på erhvervskunder med dårlig bonitet, som indgik i
koncernens solvensbehov fra 3. kvartal 2013.

Kapitaltillæggene vedrørende markedsrisiko er relateret
til forhold, som ikke er indeholdt i den gældende model.

Kapitaltillæg vedrørende øvrige forhold dækker over
emner, som både er specifikke for Jyske Bank, og emner,
som er generelle for banksektoren, herunder bl.a. et
konjunkturtillæg. Konjunkturtillægget fungerer som en
buffer, der opbygges i gode tider og tæres på i dårlige
tider.

Endeligt indgår Jyske Banks evne til at opnå overskud i
vurderingen af den tilstrækkelige basiskapital. Samlet
set betyder det, at den tilstrækkelige basiskapital er et
udtryk for den negative konsolidering i en yderst eks-
trem situation.

Tilstrækkelig basiskapital efter 8+ tilgang
Finanstilsynet vurderer et instituts tilstrækkelige basis-
kapital med den såkaldte 8+tilgang. Tilgangen tager
udgangspunkt i, at minimumskravet på 8 procent af de
risikovægtede poster dækker instituttets almindelige
risici. På en række områder opstilles benchmarks til
vurdering af, om kapitaltillæg til de 8% er nødvendige,
ligesom der på enkelte områder indgår metoder til be-
regning af tillæggenes størrelse.

Til perspektivering af Jyske Banks tilstrækkelige basis-

kapital opgjort med udgangspunkt i egne modeller, be-
regner Jyske Bank den tilstrækkelige basiskapital efter

8+tilgangen.

Ultimo 2013 giver tilgangen anledning til tillæg i forhold
til kreditrisikoen for store kunder med finansielle pro-
blemer samt mindre tillæg vedrørende kreditkoncentra-
tion på individuelle engagementer, markedsrisiko samt
likviditetsrisiko.

Jyske Bank Årsrapport 2013 15

Ledelsesberetning

Individuelt solvensbehov og kapitalbuffer

Det individuelle solvensbehov for Jyske Bank fastlægges
som det højeste af henholdsvis Jyske Banks interne me-
tode, Finanstilsynets 8+tilgang samt lovfastsatte græn-
ser, Udover minimumskapitalen er det individuelle sol-
vensbehov underlagt overgangsreglerne for AIRB-
institutter. Koncernen har ultimo 2013 fastlagt et indi-
viduelt solvensbehov på 9,8%.

I nedenstående tabel er de enkelte risikotypers bidrag til
den tilstrækkelige basiskapital og det individuelle sol-

vensbehov opgjort.

Individuelt solvensbehov

Mio. kr. 2013 %af RVA 2012 % af RVA
Kreditrisiko 8.894 8,0 8.404 7,8
Markedsrisiko 770 0,7 735 0,7
Operationel risiko "506 0,4 554 0,5
Øvrige 783 0,7 1.273 1,2
I alt 10.953 9,8 10.966 10,2

Kapitalbufferen plus den løbende indtjening angiver den
kritiske grænse for det maksimale tab, der kan fore-
komme uden behov for ekstra tilførsel af kapital. Jyske
Banks store andel af kernekapital (ekskl. hybrid kerneka-
pital) underbygger kvaliteten af den samlede kapital.

Kapitalbuffer

Mio. kr. 2013 %afRVA 2012 % af RVA
Basiskapital 17.831 16,0 18.603 17,3
a) Kernekapital 17.742 15,9 16.481 15,3
heraf hybrid kapital

efter fradrag 695 0,6 1.224 1,1
b) Supplerende kapital

efter fradrag 89 0,1 2.122 2,0
Individuelt

solvensbehov 10.953 9,8 10.966 10,2
Kapitalbuffer 6.878 6,2 7.637 7,1
Stresstest

Stresstest er en væsentlig del af Jyske Banks tilgang til
fremskrivning af den tilstrækkelige basiskapital og tilhø-
rende individuelle solvensbehov. Desuden er stresstest
velegnet til at vurdere koncernens kapitalmålsætning i
et fremadskuende perspektiv.

Stresstest anvendes i en række forskellige sammen-
hænge. Der udføres både stresstest, som kan karakteri-
seres som følsomhedsanalyser af enkelte parametres
betydning for risikoberegningen, samt omfattende sce-
nariebaserede stresstest af betydningen af ændrede
konjunkturforhold. Desuden gennemføres omvendte
stresstest med henblik på at teste koncernens tabska-
pacitet.

16 Jyske Bank Årsrapport 2013

Et formål med stresstestanalyserne er at belyse, om det
fremtidige risikoniveau i et bestemt scenarie kan kapi-
taldækkes givet koncernens indtjening, kapitalpolitik og
-målsætning samt risikomål. Resultaterne af stresstest-
analyserne anvendes f.eks. også i vurderingen af, om
kapitalniveauet og kvaliteten heraf er tilstrækkelig, og
følgelig om det er nødvendigt med iværksættelse af
koncernens kapitalberedskabsplan. Et centralt emne er
derfor at fastlægge de omstændigheder, som koncernen
ønsker at kunne holde kapital til. Et andet formål er
vurderingen af det individuelle solvensbehov. Denne
vurdering skal jf. lovkrav hertil som minimum tage ud-
gangspunkt i stresstest, der svarer til et mildt recessi-
onsscenarie.

Stresstest af banker anvendes i stigende omfang både
nationalt og internationalt. Udover de internt anvendte
stresstest, deltager Jyske Bank i stresstestøvelser facili-
teret af henholdsvis Finanstilsynet, den europæiske
bankmyndighed (EBA) samt Den Internationale Valuta-
fond. Den seneste europæiske øvelse var en opfølgning
på 2011-kapitaltesten, som fandt sted i juni 2012. Den-
ne bekræftede endnu engang Jyske Banks position som
værende blandt de bedst kapitaliserede banker i øvelsen
EBA forventer at foretage den næste stresstest i efter-
året 2014.

Herudover deltager Jyske Bank løbende i en række yder-
ligere undersøgelser foretaget af EBA: rapporter omkring
konsistens af risikovægte, offentliggørelse af kapital- og
risikoforhold for at fremme markedstransparens (EBA
Transparency Exercise) samt kapitalbevaringsøvelser,
som adresserer solvensforholdene under de nye CRD IV
regler. Jyske Banks resultater for markedstransparens-
øvelsen er offentliggjort på EBA's og Finanstilsynets
hjemmesider d. 16. december 2013.

Ændringer i finansiel regulering

De nye CRR regler trådte i kraft den 1. januar 2014, og
CRD IV direktivet er i øjeblikket ved at blive implemente-
ret i dansk lovgivning, så det skulle være fuldt gældende
fra den 31. marts 2014. Desuden er den såkaldte SIFI
(systemisk institut) lovgivning også ved at blive imple-
menteret i Danmark. CRD IV og i særdeleshed CRR lov-
givningen medfører en lang række ændringer for ban-
kerne i Europa og således også for Jyske Bank. Fælles for
alle reglerne er, at de skal mindske risikoen for en ny
finansiel krise.

Kravene til kernekapital ekskl. hybrid kernekapital hæ-
ves fra 2% til 4,5%. Hertil kommer en række forskellige
bufferkrav (kapitalbevaringsbuffer, konjunkturbuffer og
kapitalbuffer for SIFI-institutter), således at det samle-

de kapitalkrav bliver 14,5%, såfremt konjunkturbufferen
fastsættes til 2,5%. Hertil kommer eventuelle individuel-
le tillæg under søjle II. Jyske Banks kernekapitalprocent
ekskl. hybrid kapital udgør i dag 15,3% og den samlede
solvens 16,0%.

I forbindelse med indførelsen af de nye regler er der en
lang række overgangsordninger, der betyder, at den
fulde indfasning af CRD IV og CRR først er gennemført i
2021. Jyske Bank opfylder allerede nu alle kendte frem-
tidige kapitalkrav, givet at den konjunkturbestemte
buffer ikke er indført.

Mere specifikt betyder de nye regler, at der ved kapital-
opgørelsen indføres et forsigtighedsfradrag for aktiver,
der optages til dagsværdi. Herudover sker der en række
ændringer i de solvensmæssige konsekvenser af Jyske
Banks investeringer i andre finansielle virksomheder. For
Jyske Bank resulterer disse ændringer i en stigning i
koncernens basiskapital og en mindre stigning i de risi-
kovægtede poster.

På aktivsiden indføres et tillæg til de risikovægtede
poster for såkaldt CVA-risiko, der hidrører fra Jyske
Banks derivatportefølje med finansielle modparter. Des-
uden sker der en stramning af reglerne for eksponeringer
mod andre pengeinstitutter, så det enkelte pengeinsti-
tuts bonitet kommer til at spille en afgørende rolle i
forbindelse med opgørelsen af de risikovægtede poster.
Dette medfører en stigning i koncernens risikovægtede
poster. Endeligt er der i CRD IV og CRR indført en kapital-
lempelse for udlån til små og mellemstore erhvervsvirk-
somheder. |

Samlet forventer Jyske Bank, at CRD IV og CRR resulterer
i stort set uændrede risikovægtede poster samt en Min-
dre stigning i basiskapitalen. Den samlede solvenseffekt
er således umiddelbart positiv i intervallet O - 0,5 pro-
centpoint. Udløbet af ansvarlig lånekapital de kommen-
de år reducerer solvenspåvirkningen, så den langsigtede
effekt forventes at være uvæsentlig.

Risiko- og kapitalstyring 2013

Yderligere information om Jyske Banks interne risiko- og
kapitalstyring samt regulatoriske forhold fremgår af
risikorapporten ”Risiko- og kapitalstyring 2013”, som
findes på www.jyskebank.dk /governance

Ledelsesberetning

Jyske Bank Årsrapport 2013 17

Ledelsesberetning

Likviditetsstyring

Likviditetsberedskab

Overdækning i de stressbaserede interne beføjelser og
retningslinjer er i løbet af 2013 øget og befinder sig på
en solidt og meget betryggende niveau. Udover en gene-
rel stigning i indlånsbasen er en af faktorerne bag øg-
ningen af overdækningen overtagelsen af Spar Lolland i
januar 2013, der næsten medførte en eliminering af
indlånsunderskuddet.

2013 har været præget af signifikante indsnævringer i
kreditspænd på markederne for usikret seniorgæld.
Udover påvirkningen fra ECB's likviditetsindsprøjtninger
ultimo 2012 og primo 2013, har reduktionen i kredit-
spænd primært været understøttet af et begrænset
udbud af ny seniorgæld

Ultimo 2013 udgjorde Jyske Banks likviditetsberedskab
50 maa. kr. mod 43 mia. kr. ultimo 2012. 45 mia. kr. af
beredskabet kan enten belånes i Nationalbanken eller
ECB. Ultimo 2013 har Jyske Bank en klar overvægt af
ultralikvide aktiver (gruppe 1), som illustreret i neden-
stående figur.

Værdipapirbeholdning opdelt i likviditetsgrader

Gruppe 3;
Gruppe 2; 8%
7%

      
 

Gruppe 1;
85%

Ultimo 2013 opgjordes Jyske Banks likviditetsberedskab,
målt i et stress scenarie, hvor det forudsættes, at Jyske
Bank afskæres fra refinansiering på de internationale
finansielle lånemarkeder, til 27 mia. kr. efter 12 måne-
der mod 12 mia. kr. ultimo 2012. Efter 24 måneder
opgøres beredskabet i dette stress scenarie til 21 mia.
kr. mod 7 mia. kr. ultimo 2012.

Nedenstående tabel viser udviklingen i Jyske Banks likvi-
ditetsberedskab over en 12 måneders periode.

18 Jyske Bank Årsrapport 2013

Likviditetsberedskab og afløb

Mia. kr. 2013 2012
Udgangspunkt 31. december 49,9 43,
3 mdr. 30,1 24,€
6md. |, 29,5 18,:
9 mdr. 28,2 16,£
12 mdr. 26,9 12,

Likviditetsreserve målt ved $ 152, stk. 1, nr. 2 i Lov om
Finansiel Virksomhed har til stadighed ligget højt. Ulti-
mo 2013 lå likviditetsbrøken på 25,1%, hvilket er en
overdækning på 151% mod 127% ultimo 2012.

Finansiering

Jyske Banks primære finansieringskilde er indskud fra
kunder. Ultimo 2013 finansierede bankindlån 104% af
bankudlån, mod 92% med ultimo 2012.

Jyske Banks øvrige finansieringskilder er interbank mar-
kedet samt udstedelse af CP og EMTN. Volumen på CP
programmet har i 2013 ligget mellem 10 og 15 mia. kr.
og har således stabiliseret sig ovenpå den negative på-
virkning fra nedgradering af Jyske Banks kreditvurderin-
ger i 2012.

Jyske Bank anvender løbende private placements mar-
kedet og udsteder efter behov benchmark-obligationer.
Igennem 2013 er en årrække med indlånsunderskud
vendt til indlånsoverskud. Derfor har Jyske Bank ikke
udstedt benchmark obligationer i 2013. Den positive
udvikling på kapitalmarkederne og de væsentlige reduk-
tioner i kreditspænd blev dog udnyttet til at foretaget
attraktive private placements under EMTN programmet
for i alt EUR 440 mio. med en gennemsnitlig vægtet
løbetid på godt 4 år.

I 2012 indgik Jyske Bank en aftale med BRFkredit om
fælles funding af såvel nye prioritetsudlån som den del
af Jyske Banks eksisterende prioritetsudlån, der opfylder
kravene til finansiering ved særligt dækkede obligatio-
ner. Finansieringen foretages via udstedelser af særligt
dækkede obligationer fra BRFkredits kapitalcenter. Der
er i løbet af 2013 under denne rammeaftale med BRF-
kredit finansieret yderligere 1,7 mia. kr. fordelt på løbe-
tiderne 5 år og 30 år. Der er således ultimo 2013 finan-
sieret i alt 4,7 mia. kr. via BRFkredit.

Afløbsprofilen på Jyske Banks egen seniorgæld og Jyske
Banks finansiering via udstedelse af særligt dækkede
obligationer fra BRFkredits kapitalcenter under aftalen
om fælles funding er illustreret i nedenstående figur.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2014 2015 2016 2017 2018 2022 >2026

CJEMTN EIBRE

Som et led i den ordinære styring af afløbsprofilen har
Jyske Bank ultimo 2013 tilbagekøbt for knap 1,5 mia.
kr. i EMTN-udstedelser med kortere restløbetid.

Kreditvurderinger

Jyske Bank” s Standard & Poor's rating blev i juli 2013
bekræftet på uændret niveau med stabilt outlook, som
led i S&P”s rating review af nordiske banker med fokus
på fundingstruktur og likviditetsrisiko. Jyske Banks fun-
dingstruktur og likviditetsrisikoprofil blev fremhævet
som ”bedre end sammenlignelige institutter”. Den pri-
mære årsag er den meget høje indlånsdækning, be-
grænset løbetidsmismatch i balancen, og begrænsede
afhængighed at kortsigtede fundingkilder.

Jyske Bank annoncerede i august 2013 en opsigelse af
rating aftalen med Moody's. Opsigelsen havde effekt fra

ultimo november 2013.

Jyske Banks aktuelle kreditvurderinger fremgår neden-

stående.
Kreditvurderinger

Langfristet Kort Individuel
Standard and Poor's A- A-2 BBB+

Jyske Banks kreditvurderinger er vigtige for prisen på
likviditets- og kapitalfremskaffelse samt muligheden for
finansiel fleksibilitet i form af adgang til en bred inve-
storbase. Det er derfor en højt prioriteret målsætning, at
Jyske Banks kreditvurderinger igen kan løftes til et høje-
re niveau.

Nationalbankens lånefacilitet

Jyske Bank har ikke benyttet Nationalbankens 3-årige
udlånsfacilitet og indregner heller ikke muligheden for
belåning af udlån med god kreditbonitet i likviditetsbe-

Ledelsesberetning

redskabet. Nationalbankens belåning af udlånsporteføl-
jen indgik som en del af Jyske Banks likviditetsberedskab
i 2013.

Nationalbanken annoncerede i december 2013, at ord-
ningen med udvidelse af belåningsgrundlaget til udlån
af god kreditbonitet ophører pr. 1. juli 2014. Belånings-
muligheden vil derfor ikke længere være en del af ban-

kens likviditetsberedskabsplan i 2014.

Ny likviditetslovgivning

Jyske Bank har siden 2007 kørt med en intern likvidi-
tetsstyring baseret på stressscenarier, der har været
væsentlig hårdere end de lovmæssige likviditetskrav.

I januar 2013 reviderede Baselkomitéen retningslinjerne
for den stressbaserede Liquidity Coverage Ratio (LCR).
Revideringen omfattede bl.a. en gradvis indfasning af
nøgletallet fra 60 % opfyldelse i 2015 til 100 % opfyldelse
i 2019. ”

EBA's kvantitative analyse fra november 2013 konklu-
derede, at mange særligt dækkede obligationer, herun-
der de danske realkreditobligationer og særligt dækkede
obligationer, har samme høje likviditetsgrad som stats-
obligationer. EBA besluttede alligevel i december 2013
at anbefale, at Europa Kommissionen bibeholder de
oprindelige BASEL III retningslinjer.

Europa Kommission forventes at træffe sin endelige
afgørelse omkring behandling af særligt dækkede obli-
gationer inden udgangen af juni 2014.

Den brede politiske aftale om regulering af danske sy-
stemiske institutter (SIFI) fra efteråret 2013 omfattede
implementering af CRD IV i dansk lovgivning, herunder
et krav om at danske SIFI institutter skal leve 100 % op
til LCR pr. januar 2015. Kravet forudsætter dog at Euro-
pa Kommission beslutter at indregne særligt dækkede
obligationer i Level 1 beholdningen.

Under forudsætning af at realkreditobligationer og sær-
ligt dækkede obligationer kan medregnes i Level 1 be-
holdningen, viser interne beregninger i løbet af 2013 og
ultimo 2013 en svag overdækning af LCR, hvorimod Net
Stable Funding Ratio (NFSR) aktuelt ligger under det
fremtidige lovgivne krav. Det aktuelle niveau vil ide
kommende år forventeligt blive forbedret som følge af
den løbende konsolidering. Samarbejdet med BRFkredit
om finansiering af prioritetsudlån vil betyde en væsent-
lig reduktion i løbetidsmismatch i balancen over de næ-
ste år og vil derfor også alt andet lige medføre en for-
bedring af koncernens NSFR.

Jyske Bank Årsrapport 2013 19

Ledelsesberetning

Bankaktiviteter

Bankaktiviteter omfatter personlig rådgivning i forbindelse med finansielle løsninger, herunder leasing- og fi-

nansieringsaktiviteter. Bankaktiviteter er primært rettet mod danske privatkunder og erhvervskunder, offentli-

ge institutioner samt leasingkunder.

Bankaktiviteter

Mio. kr. 2013 2012
Netto renteindtægter 3.282 3.180
Gebyr- og provisionsindtægter (netto) 1.225 1.285
Netto rente- og gebyrindtægter 4.507 4.465
Kursreguleringer 214 -102
Andre driftsindtægter 493 323
Bruttoindtjening 5.214 4.686
Driftsudgifter og —afskrivninger 3.371 3.130
Resultat af kapitalandele 2 167
Basisindtjening før nedskrivninger mv. 1.845 1.723
Nedskrivninger på udlån mv. 978 1.766
Resultat før skat 867 -43
Indlån 93.951 78.396
Udlån 98.974 95.711
Garantier 12.476 10.958
Aktiver i alt 111.001 109.327
Resultat før skat

2013-resultatet før skat udgør 867 mio. kr. mod -43
mio. kr. i 2012. Resultatet er sammensat af følgende
overordnede udviklingstendenser:

-… Netto renteindtægterne stiger 3,2%
-…… Netto gebyrindtægter falder 4,7%

- Bruttoindtjening stiger 11,3%

-…… Omkostninger stiger 7,7%

- Nedskrivninger falder 44,6%

Bankaktiviteter er i 2013 påvirket af den fortsatte lav-
konjunktur i dansk økonomi. Den heraf følgende svage
udvikling i ind- og udlån, et afdæmpet aktivitetsniveau,
fortsat lave renter og en skærpet konkurrencesituation
lægger pres på udviklingen i bruttoindtjeningen. Frem-
gangen på 11,3% i forhold til 2012 kan primært tilskri-
ves overtagelsen af Spar Lolland og det forhold, at kurs-
reguleringer i 2012 var negativt påvirket af værdiregule-
ringer relateret til forretninger vedrørende kunders ren-
tesikring og urealiserede tab på disse kundeforretninger.

Omkostningerne er i 2013 påvirket af organisatorisk
flytning af investeringscentre til Bankaktiviteter.

Nedskrivninger på udlån mv. viser et fald på 788 mio. kr.
til 978 mio. kr. I 2012 var nedskrivninger på udlån mv.

20 Jyske Bank Årsrapport 2013

påvirket af ekstraordinære forhold i forbindelse med
implementeringen af Finanstilsynets skærpede ret-
ningslinjer for nedskrivning på udlån mv.

Indtjening fra operationel leasing (netto) udgør 65 mio.
kr. mod 58 mio. kr. i 2012. Stigningen skyldes en god
underliggende fremgang som følge af organisk vækst
samt tilkøbte aktiviteter i 2011.

Resultat før skat har de seneste 5 år udviklet sig som
vist nedenfor.

Mio. kr.
1.000
800 mm
600 —
400 —
200 171 —
; bl

-200 |

-400 |

"600

2009 2010 2011 2012 2013
Forretningsomfang

Udlån viser underliggende et fald på 1,5%, og fremgan-
gen fra 2012 til 2013 kan derfor hovedsagelig tilskrives
overtagelsen af Spar Lolland. Det forhold, at sektorens
samlede udlån har været faldende, betyder at Jyske Bank
også i 2013 har vundet markedsandele. Forretningsom-
fanget vedrørende leasing har i 2013 udviklet sig posi-
tivt, og samlet er forretningsomfang fra leasing steget
med 5,3%.

Forventninger til 2014

Den samfundsøkonomiske udvikling forventes ikke at
give et mærkbart vækstbidrag til forretningsomfanget i
2014 og konkurrencen skærpes løbende. Dermed vil det
fortsat være udfordrende at skabe indtjeningsvækst.
Den ændrede organisering af det indenlandske afde-
lingsnet og det nye tiltag på prioritetsfinansiering vil
imidlertid yderligere styrke Jyske Banks position på det
danske bankmarked.

Handel og Investering

… Ledelsesberetning

Handels- og investeringsaktiviteterne er rettet mod danske og internationale investorer og omfatter rådgivning

om risikostyring, investeringsrådgivning og kapitalforvaltning, herunder handel med renteprodukter, valuta,

obligationer, aktier, råvarer og derivater. Den strategiske balance- og risikostyring samt forretningsomfang

med koncernens største erhvervskunder indgår også heri. Endelig omfatter Handel og Investering private ban-

king aktiviteter rettet mod udenlandske kunder, herunder de udenlandske enheder i Gibraltar, Schweiz, Holland

og Frankrig.

Handel og Investering

Mio. kr. 2013 2012
Netto renteindtægter 1.576 1.644
Gebyr- og provisionsindtægter (netto) 418 338
Netto rente- og gebyrindtægter 1.994 1.982
Kursreguleringer 377 363
Andre driftsindtægter 44 28
Bruttoindtjening 2.415 2.373
Driftsudgifter og -afskrivninger 647 1.035
Basisindtjening før nedskrivninger mv. 1.768 1.338
Nedskrivninger på udlån mv. 169 74
Resultat før skat 1.599 1.264
Indlån 31.354 36.298
Udlån 29.895 21.473
Obligationer og aktier 72.787 73.891
Aktiver i alt 125.103 142.424
Resultat før skat

2013-resultatet før skat udgør 1.599 mio. kr. mod 1.264
mio. kr. i 2012. Resultatet er sammensat af følgende
overordnede udviklingstendenser:

- Netto renteindtægterne falder 4,1%

-… Netto gebyrindtægter stiger 24%

-… Kursreguleringer udgør 377 mio. kr. mod 363 mio.

kr.i 2012.
-… Omkostninger udgør 647 mio. kr. mod 1.035 mio.
kr.i 2012

De finansielle markeder har i 2013 været mindre præget
af uro og hyppige stemningsskift end i de foregående år.
Det har betydet mere gunstige markedsvilkår og en
moderat vækst i handelsaktiviteten. I modsat retning
trækker at konkurrencesituationen er skærpet mærk-
bart.

Bruttoindtjeningen udgør 2.415 mio. kr. mod 2.373 mio.
. kr.i 2012. Netto renteindtægter falder i forhold til 2012,
hvilket primært skyldes lavere genplaceringsrenter i
likviditetsporteføljen. Derimod har den gunstige mar-
kedsudvikling har ført til stigende formueværdier og
afkastafhængige gebyrer, og gebyr- og provisionsind-

tægter viser en stigning fra 338 mio. kr.i 2012 til 418
mio. kr. i 2013.

Omkostninger viser et betydeligt fald fra 1.035 mio. kr.
2012 til 647 mio. kr. i 2013. Omkostningerne er i 2013
påvirket af organisatorisk flytning af investeringscentre
til Bankaktiviteter. Udviklingen skal desuden ses i lyset
af, at omkostningerne i 2012 var påvirket af en række
særlige forhold, herunder nedskrivninger af goodwill på
216 mio. kr.

Resultat før skat har de seneste 5 år udviklet sig som
vist nedenfor.

 

Mio. kr.

2.000

1.500 —
1000 —— — —— —  —

500 ——— | | —
0 ; É . .
2009 2010 2011 2012 2013

Forretningsomfang

Forretningsomfanget i Handel og Investering har i 2013
været positivt påvirket af den lidt bedre stemning på de
finansielle markeder. Som følge af den skærpede konkur-
rencesituation har det dog alene ført til moderat under-
liggende fremgang i forretningsomfanget.

Forventninger til 2014

Den globale økonomiske udvikling ventes at vise beske-
den vækst ide kommende år. Forudsat en fortsat stabi-
lisering af de finansielle markeder, danner det grundlag
for, at Jyske Bank samlet forventer en stabil udvikling i
forretningsomfanget i 2014. Indtjeningen ventes fortsat
udfordret af den skærpede konkurrencesituation og
forventede lave genplaceringsrenter på likviditetsporte-
føljen.

Jyske Bank Årsrapport 2013 21

Ledelsesberetning

Jyske Bank-aktien

Aktiekapitalen udgør ultimo 2013 nominelt 713 mio. kr.
fordelt på 71,3 mio. stk. aktier å 10 kr. i én aktieklasse.

Alle aktier er optaget til notering på NASDAQ OMX Kø-
benhavn A/S. Aktierne er frit omsættelige, idet en aktio-
nær dog ikke må erhverve 10% eller mere af aktiekapita-
len uden Jyske Banks samtykke, jf. Jyske Banks vedtæg-
ter $ 3. Der er til hver aktie knyttet én stemme. En akti-
onær kan maksimalt afgive 4.000 stemmer på egne
vegne. Bestyrelsen er ved generalforsamlingsbeslutning
bemyndiget til at erhverve Jyske Bank-aktier inden for en
grænse af 1/10 af aktiekapitalen.

Information om Jyske Bank-aktien

2013 2012
Aktiekapital (mio. kr.) 713 713
Børskurs ultimo (kr. pr. aktie) 293 157
Markedsværdi ultimo (mia. kr.) 20,8 11,2
Årets resultat pr. aktie (kr.) 25,38 8,48
Indre værdi pr. aktie (kr.) 245 220
Kurs/indre værdi pr. aktie (kr.) 1,19 0,71

Ultimo 2013 er antallet af aktionærer 219.548. Jyske
Bank-aktien er kendetegnet ved at være fordelt blandt
mange aktionærer herunder mange Jyske Bank kunder.

Aktiekapitalens fordeling

70%
60%
50%
so% |

30%

20%
- |

10%
|

Aktionærer med Aktionærer med Aktionærer med
< 1.000 stk. 1.000-20.000 stk. > 20.000 stk

 

 

 

 

o%

Egne aktier

Ultimo 2013 udgør beholdningen af egne aktier 65.979
stk., svarende til en kursværdi på 19 mio. kr.

MFS Investment Management, USA har meddelt Jyske
Bank, at de ejer 5,14% af aktiekapitalen.

22 Jyske Bank Årsrapport 2013

Kursudvikling
450
350
250 TR nn
150 YA ma
S0 , ' ' ' '
2009 2010 2011 2012 2013
==——> Jyske Bank
Udbytte

Jyske Banks målsætning er at realisere et langsigtet
konkurrencedygtigt afkast til aktionærerne. Aktuelt
anses en målsætning om en egenkapitalforrentning før
skat på 10% til 15% for værende passende og opnåelig
for Jyske Bank.

Jyske Bank har i 2013 ikke foretaget tilbagekøb af egne
aktier med henblik på nedsættelsen af aktiekapitalen.

Bestyrelsen indstiller til generalforsamlingen, at udbyt-
teprocenten for 2013 bliver 0.

Den ordinære generalforsamling afholdes onsdag den
19. marts 2014 i Silkeborg.

Organisation og ledelse

Organisationen og ledelsen af Jyske Bank afspejler de
generelle danske selskabs- og børsretlige krav samt
særlige krav, der følger af den finansielle lovgivning og
vedtægter for Jyske Bank.

Ledelsen varetages af:

-…… Generalforsamlingen

-…… Repræsentantskabet

-…… Bestyrelsen og direktionen

Bestyrelsen og direktionen er uafhængige af hinanden,
og ingen personer er medlem af både bestyrelsen og
direktionen. Bestyrelsen og direktionen står til ansvar
over for aktionærerne i Jyske Bank, men de søger også at
tilgodese Jyske Banks kunder og medarbejderes interes-
se. Bestyrelse og direktionens ledelseshverv fremgår af
side 95 til 98. Jyske Bank-koncernens juridiske struktur
fremgår af side 93.

Generalforsamling

Aktionærernes ret til at træffe beslutning udøves på
generalforsamlingen, som afholdes i Silkeborg eller

et andet sted i Region Midtjylland. Bestyrelsen indkalder
til generalforsamling med tidligst 5 ugers varsel og se-
nest 3 ugers varsel. Indkaldelsen sendes til NASDAQ
OMX København A/S og bekendtgøres på Jyske Banks
hjemmeside. Indkaldelse sker skriftligt til enhver note-
ret aktionær, som har fremsat anmodning herom.

Forslag om ændring af vedtægterne kan kun vedtages,
når mindst 90 % af aktiekapitalen er repræsenteret

på generalforsamlingen med stemmeret, og forslaget
vedtages med såvel 3/4 af de afgivne stemmer som 3/4
af den på generalforsamlingen repræsenterede stem-
meberettigede aktiekapital. Hvis der på generalforsam-
lingen ikke er repræsenteret mindst 90 % af aktiekapita-
len med stemmeret, men forslaget dog har opnået såvel
3/4 af de afgivne stemmer som 3/4 af den på general-
forsamlingen repræsenterede stemmeberettigede aktie-
kapital, og forslaget er stillet af repræsentantskabet

og / eller bestyrelsen, kan forslaget vedtages på en ny
generalforsamling med den nævnte kvalificerede majori-
tet uden hensyn til, hvor stor en del af aktiekapitalen der
er repræsenteret. En sådan ny generalforsamling skal
indkaldes med sædvanligt varsel inden 14 dage efter
den første generalforsamling. Forslag om Jyske Banks
frivillige opløsning eller sammenslutning med andre
pengeinstitutter, når Jyske Bank ikke er det fortsættende
selskab, kan kun vedtages efter reglerne for vedtagelse
af vedtægtsændringer.

… Ledelsesberetning

Repræsentantskab

Medlemmer til Jyske Banks repræsentantskab vælges på
den ordinære generalforsamling. Repræsentantskabets
medlemmer vælges for tre år ad gangen. Genvalg kan
finde sted.

Repræsentantskabet vælger hvert år formand og næst-
formand. Genvalg kan finde sted.

For at sikre koordinering i Jyske Banks ledelse tilstræbes,
at repræsentantskabets formand er medlem af bestyrel-
sen. Repræsentantskabet holder møde mindst en gang
årligt og i øvrigt så ofte, formanden finder det nødven-
digt, eller 1/4 af medlemmerne eller bestyrelsen forlan-
ger det. Repræsentantskabets medlemmer oppebærer et
honorar, der fastsættes af generalforsamlingen. Endvi-
dere modtager repræsentantskabsmedlemmer diæter
for deres deltagelse i møder.

Repræsentantskabets og de enkelte repræsentant-
skabsmedlemmers opgave er i overensstemmelse med
Jyske Banks værdier og holdninger at virke for Jyske
Bank, den enkelte afdelings trivsel og positive udvikling.
Repræsentantskabet udfærdiger skriftligt en forret-
ningsorden for udførelsen af sit hverv. I repræsentant-
skabets møder deltager repræsentantskabets, bestyrel-
sens og direktionens medlemmer. Alene repræsentant-
skabets medlemmer har stemmeret.

Bestyrelse

Bestyrelsen består af:

-…… seks medlemmer, valgt af og blandt repræsentant-
skabets medlemmer

-… de yderligere medlemmer, som lovgivningen be-
stemmer, herunder aktuelt tre medarbejderrepræ-
sentanter.

De repræsentantskabsvalgte bestyrelsesmedlemmer
vælges for tre år ad gangen. Genvalg kan finde sted.

Bestyrelsen vælger formand og næstformand.

Jyske Banks bestyrelse varetager det overordnede ledel-
sesansvar for koncernen, og bestyrelsen fører tilsyn med
direktionens beslutninger og dispositioner.

Bestyrelsen ansætter direktionen og udpeger ordførende
direktør. Endvidere fastsætter bestyrelsen direktionens
lønnings- og pensionsvilkår. Bestyrelsen ansætter end-
videre den interne revisionschef.

Jyske Bank Årsrapport 2013 23

Ledelsesberetning

Bestyrelsen fastlægger på aktionærernes vegne den
overordnede strategi og medvirker aktivt til at fastholde
og udvikle Jyske Banks position i den finansielle sektor.

Bestyrelsen udfærdiger skriftligt en forretningsorden for
udførelsen af sit hverv samt retningslinjer for Jyske
Banks væsentligste aktivitetsområder, hvori arbejdsde-
lingen mellem bestyrelse og direktion fastlægges. Besty-
relsesmøder ledes af formanden og i dennes fravær af
næstformanden.

Bestyrelsen er beslutningsdygtig, når over halvdelen af
dens medlemmer deltager i behandlingen. De behandle-
de sager afgøres ved almindelig stemmeflerhed. Ved
stemmelighed gør formandens stemme udslaget.

For at sikre uafhængighed og objektivitet kan bestyrel-
sesmedlemmer ikke deltage i behandling af spørgsmål,
der vedrører bestyrelsesmedlemmet personligt.

I henhold til selskabslovens regler vælger medarbejdere
i Jyske Bank A/S for tiden tre medarbejderrepræsentan-
ter for en periode på fire år. Udover det direkte valg af
bestyrelsesmedlemmer vælger medarbejderne i Jyske
Bank A/S et tilsvarende antal suppleanter for den tilsva-
rende periode. De medarbejdervalgte bestyrelsesmed-
lemmer har samme rettigheder, pligter og ansvar som
de aktionærvalgte bestyrelsesmedlemmer.

Bestyrelsen holder som udgangspunkt ti fysiske møder
om året. Derudover afholder bestyrelsen som udgangs-
punkt telefonmøde hver anden uge. I 2013 afholdt be-
styrelsen 10 fysiske møder, hvoraf 3 forløb over mere
end 1 dag, 24 telefonmøder og 2 elektroniske møder.

Bestyrelsen honoreres med et fast kontant vederlag, der
fastsættes af Jyske Banks repræsentantskab. Ingen af
medlemmerne af bestyrelsen er berettiget til nogen
form for vederlag ved afslutningen af deres hverv som
bestyrelsesmedlemmer. Bestyrelsens vederlag blev
senest revurderet i 2013.

Bestyrelsens udvalg

Bestyrelsen har nedsat fire arbejdsudvalg, der fører
tilsyn med særlige områder eller forbereder sager, som
efterfølgende behandles i den samlede bestyrelse.

Nomineringsudvalget støtter bestyrelsen i de opgaver,
der følger af lovgivningsmæssige krav til bestyrelsens
viden og erfaring, herunder forventninger til sammen-
sætning af bestyrelsen, og udvalget støtter således
bestyrelsen i forbindelse med nominering af kandidater
til bestyrelse og repræsentantskab, og udvalget har

24 Jyske Bank Årsrapport 2013

ansvaret for, at der foretages evaluering af bestyrelsen.
Nomineringsudvalget holdt 4 møder i 2013. Sven Buhr-
kall (F), Philip Baruch, Jens A. Borup, John Egebjerg-

Johansen og Haggai Kunisch er medlemmer af udvalget.

Lønudvalget har til opgave på vegne af bestyrelsen at
fastsætte direktionens og lederen af intem revisions
aflønnings- og pensionsforhold, og lønudvalget er det
eneste udvalg, hvortil bestyrelsen har delegeret en be-
slutningskompetence. Lønudvalget udarbejder koncer-
nens lønpolitik og indstiller denne til generalforsamlin-
gens godkendelse. Lønudvalget holdt 3 møder i 2013.
Sven Buhrkall (F), og Jens A. Borup er medlemmer af
udvalget.

Revisionsudvalget, der er nedsat i henhold til gældende
lovgivning, overvåger regnskabsaflæggelsen og interne
kontrol- og risikostyringssystemer samt kontrollerer
revisionens uafhængighed samt kvalifikationer. Besty-
relsen anser formanden cand. oecon Sven Buhrkall som
værende udvalgets uafhængige medlem med kvalifikati-
oner inden for regnskabsvæsen. Revisionsudvalget holdt
6 møder i 2013. Ud over Sven Buhrkall er Keld Norup,
John Egebjerg-Johansen og Marianne Lillevang er med-
lemmer af udvalget.

Risikoudvalget forbehandler risikorelaterede emner

inden endelig behandling i bestyrelsen. På kvartalsvise

møder behandles blandt andet emner i relation til:

-… lovgivningens krav til kapitaldækningsopgørelse

-… koncernens basiskapital, solvensbehov samt kapi-
tal- og likviditetsberedskab

-… væsentlige ændringer i modelprincipperne bag risi-
kostyringen samt den årlige reestimation og valide-
ring af modeller.

Risikoudvalget har holdt 4 møder i 2013. Svend Buhrkall
(F), John Egebjerg-Johansen og Gerner Wolff-Sneedorff er
medlemmer af udvalget.

Direktion
Direktionen består af fem medlemmer. Antallet fastsæt-
tes af bestyrelsen.

Direktionen varetager den daglige ledelse af koncernen.
Direktionen arbejder løbende på at sikre, at koncernen
har effektive procedurer og en klar organisatorisk struk-
tur med en veldefineret, gennemskuelig og konsekvent
ansvarsfordeling.

Direktionen deltager uden stemmeret i repræsentant-
skabets og bestyrelsens møder. For at sikre uafhængig-
hed og objektivitet kan direktionsmedlemmer ikke del-

tage i behandling af spørgsmål, der vedrører et direkti-
onsmedlem personligt.

Ledelsesaflønning og aflønningspolitik

Bestyrelsen har vedtaget en aflønningspolitik og senest
fået godkendt denne på den ordinære generalforsamling
imarts 2013.

Bestyrelsen har ansvaret for at tilpasse og foretage for-
nyet forelæggelse af aflønningspolitikken for generalfor-
samlingen. Ledelsen aflønnes med fast honorar og er
ikke omfattet af nogle former for incitamentsaflønning.

Den løn, som direktionsmedlemmer modtager for deres
virke som bestyrelsesmedlemmer, tilgår koncernen.

Oplysningspligt om aflønning

Mio. kr. 2013 2012
Honorar til bestyrelsen

Sven Buhrkall 0,6 0,6
Jens A. Borup 0,3 0,3
Philip Baruch 0,3 0,3
John Egebjerg-Johansen 0,4 0,3
Keld Norup 0,4 0,3
Per Skovhus (indtrådt 20.03.2013 og udtrådt

31.08.2013) 0,1 0,0
Gerner Wolff-Sneedorff 0,3 0,2
Haggai Kunisch 0,1 0,2
Marianne Lillevang 0,2 0,2
Steen Snedker 0,1 0,1
Kurt Brusgaard (udtrådt 20. marts 2012) 0,0 0,1
I alt 2,8 2,6

Ud over det faste honorar ydes et udvalgshonorar til medlemmer af
bestyrelsens udvalg. Ud af bestyrelsens aflønning udgør udvalgs- og
repræsentantskabshonorarer i alt 1,3 mio. kr. i 2013 mod 1,1 mio.
kr. i 2012, der indgår i ovennævnte.

Direktionens vederlag

Anders Dam 6,7 6,5
Jørgen Christensen 5,6 5,5
Niels Erik Jakobsen 5,6 55
Leif F. Larsen 5,6 5,5
Per Skovhus (indtrådt 1. september 2013) 1,8 0,0

Hertil kommer fri bil og tillige fri bolig for Per Skovhus.

Direktionen har ikke modtaget pension i 2013 og 2012.

Yderligere information om koncernens arbejde med
ledelsesaflønning og aflønningspolitik findes på
www.jyskebank.dk/governance.

Ledelsesberetning

God selskabsledelse

Jyske Bank opfatter god selskabsledelse som værende
den måde, Jyske Bank ledes og kontrolleres på, og de
overordnede principper og politikker, der skaber balance
mellem aktionærer, kunder og medarbejdere.

I henhold til NASDAQ OMX København A/S ”Regler for
udstedere af aktier” afsnit 4.3 er Jyske Bank forpligtet til
at give en redegørelse for, hvorledes jyske Bank forhol-
der sig til anbefalinger for god selskabsledelse udsendt
af Komitéen for god Selskabsledelse. Jyske Banks besty-
relse har gennemgået og følger udviklingen i anbefalin-
ger for god selskabsledelse.

Yderligere information om koncernens arbejde med god
selskabsledelse findes på
www.jyskebank.dk/governance.

Ligestillings- og mangfoldigheds-
politik

Jyske Bank-koncernen har i 2013 i medfør af ny lovgiv-
ning vedtaget en ligestillingspolitik, som indebærer en
årlig opfølgning på udviklingen i kønnenes repræsenta-
tion i lederstillinger. Desuden følger koncemen anbefa-
lingen fra Komiteen for God Selskabsledelse, om at der
årligt drøftes aktiviteter for at sikre en for selskabet
relevant mangfoldighed i forhold til fx alder og køn i
selskabets ledelsesniveauer.

Yderligere information om koncernens arbejde med
ligestillings- og mangfoldighedspolitik findes på
www.jyskebank.dk/governance.

Samfundsansvar

Jyske Bank er bevidst om banksektorens generelle be-
tydning for samfundet, herunder den finansielle stabili-
tet, og med afsæt i lovgivningen og forretningsmæssige
forhold opfylder koncernen sin rolle heri.

Jyske Bank tilstræber i alle forhold at drive en ordentlig,
redelig og ansvarlig forretning i forhold til koncernens
værdier og holdninger samt i en balance mellem aktio-
nærer, kunder og medarbejdere.

Jyske Bank har ikke implementeret særlige politikker for
sociale, etiske og miljømæssige forhold. Ansvarligheden
udmøntes i praksis som en naturlig del af koncernens
politikker på alle relevante områder og vil altid tage

Jyske Bank Årsrapport 2013 25

Ledelsesberetning

udgangspunkt i den gældende lovgivning på området og
de konkrete forretningsmæssige forhold.

Det er Jyske Banks vurdering, at der i 2013 er opnået
tilfredsstillende resultater af arbejdet med samfundsan-
svar. Arbejdet forventes at fortsætte i 2014.

Yderligere information om koncemens arbejde med
samfundsansvar findes på
www.jyskebank.dk/governance.

Interne kontrol- og risikostyrings-
systemer

Bestyrelsen og direktionen har det overordnede ansvar
for koncernens interne kontrol- og risikostyringssyste-
mer i forbindelse med regnskabsaflæggelsen. Processen
er tilrettelagt med henblik på, at årsrapporten aflægges
i overensstemmelse med lovgivningens krav, og at års-
rapporten aflægges uden væsentlig fejlinformation,
uanset om fejlinformationen skyldes besvigelser eller
fejl.

Indregning og måling

Ved indregning og måling af visse aktiver og forpligtelser
kræves skøn over, hvorledes fremtidige begivenheder
påvirker værdien af disse aktiver og forpligtelser på
balancedagen. Skøn, der er væsentlige for regnskabsaf-
læggelsen, foretages blandt andet ved opgørelse af ned-
skrivninger på værdiforringede udlån, dagsværdier af
unoterede finansielle instrumenter samt hensatte for-
pligtelser.

De anvendte skøn er baseret på forudsætninger, som
ledelsen vurderer forsvarlige, men som i sagens natur er
usikre. Det er ledelsens vurdering, at aktiver og forplig-
telser giver et retvisende billede af den finansielle stil-
ling, og at kontrolmiljøet omkring de foretagne skøn er
betryggende.

Kontrolmiljø

De væsentligste elementer i kontrolmiljøet er en hen-
sigtsmæssig organisation, herunder behørig funktions-
adskillelse samt interne politikker, forretningsgange og
procedurer.

Bestyrelsen, direktionen og den øvrige organisation
omkring regnskabsaflæggelsen er sammensat således,
at relevante kompetencer vedrørende risikostyring og
vurdering af interne kontroller i relation til regnskabsaf-
læggelse er til stede og virker uafhængigt af hinanden.

26 Jyske Bank Årsrapport 2013

Bestyrelsen har nedsat et revisionsudvalg, som løbende
overvåger tilstrækkeligheden af koncemens interne
kontroller og vurderer væsentlige risici i forbindelse med
regnskabsaflæggelsesprocessen, herunder risikoen for,
at besvigelser eller fejl kan føre til væsentlig fejlinforma-
tion i årsrapporten.

Risikovurdering

Der foretages løbende en risikovurdering af oplysninger-
ne i årsrapporten med det formål at identificere elemen-
ter, der er behæftet med forhøjet risici, som følge af, at
de er baseret på skøn og eller genereret gennem kom-
plekse eller manuelle processer.

Revisionsudvalget bliver løbende orienteret om vurde-
ringen af koncernens risici, herunder risici, som påvirker
regnskabsaflæggelsesprocessen. Revisionsudvalget og
direktionen tager mindst en gang om året stilling til, om
der skal iværksættes nye interne kontroller for at imø-
degå identificerede risici. Revisionsudvalget gennemgår
herudover minimum årligt særligt risikofyldte områder,
herunder indregning og måling af væsentlige aktiver og
forpligtelser samt eventuelle ændringer af regnskabs-
praksis.

Kontrolaktiviteter

Der er etableret kontrolaktiviteter, som har til formål at
forhindre, opdage og korrigere eventuelle fejl og mangler
ide data, som ligger til grund for regnskabsudarbejdel-
sen. Aktiviteterne omfatter blandt andet attestation,
autorisation, godkendelse, afstemning, analyser af re-
sultater, kontrol af funktionsadskillelse, generelle it
kontroller og kontroller vedrørende it applikationer.

Overvågning og rapportering

Koncernen anvender systemer og manuelle ressourcer
til overvågning af de data, som ligger til grund for regn-
skabsudarbejdelsen. Eventuelle svagheder og fejl korri-
geres og rapporteres løbende.

Rapporteringen fra datterselskaberne kontrolleres lø-
bende, og der er etableret procedurer, som sikrer, at
eventuelle fejl og mangler i rapporterede data kommu-
nikeres til og rettes af datterselskaberne.

I forbindelse med regnskabsudarbejdelsen gennemføres
yderligere analyser og kontrolaktiviteter til sikring af, at
regnskabsaflæggelsen sker i overensstemmelse med
lovgivningen. Revisionsudvalget følger op på, at konsta-
terede og rapporterede svagheder i de interne kontroller
samt væsentlige fejl og mangler i årsregnskabet korrige-
res.

Ledelsespåtegning

Vi har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for
regnskabsåret 1. januar til 31. december 2013 for Jyske
Bank A/S.

Koncernregnskabet aflægges i overensstemmelse med
International Financial Reporting Standards som god-
kendt af EU, og årsregnskabet for moderselskabet af-
lægges efter lov om finansiel virksomhed. Årsrapporten
udarbejdes herudover i overensstemmelse med yderlige-
re danske oplysningskrav for børsnoterede finansielle
selskaber.

Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og års-
regnskabet giver et retvisende billede af koncernens og
moderselskabets aktiver, passiver og finansielle stilling
pr. 31. december 2013 samt af resultatet af koncernens

Påtegninger

og moderselskabets aktiviteter og koncernens penge-
strømme for regnskabsåret 1. januar til 31. december
2013.

Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetnin-
gen giver en retvisende redegørelse for udviklingen i
koncernens og moderselskabets aktiviteter og økono-
miske forhold, årets resultat og koncernens og moder-
selskabets finansielle stilling som helhed samt en be-
skrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfakto-
rer, som koncernen og moderselskabet kan påvirkes af.

Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens god-
kendelse.

Silkeborg, den 24. februar 2014

Direktionen

Anders Dam
Ordførende

Jørgen Christensen Niels Erik Jakobsen

Leif F. Larsen Per Skovhus

/Jens Borum
Funktionsdirektør

Bestyrelsen

Sven Buhrkall
Formand

Philip Baruch John Egebjerg-Johansen

Haggai Kunisch
Medarbejderrepræsentant

Marianne Lillevang
Medarbejderrepræsentant

Jens A. Borup
Næstformand

Keld Norup Gerner Wolff-Sneedorff

Steen Snedker
Medarbejderrepræsentant

Jyske Bank Årsrapport 2013 27

Påtegninger

Intern revisions påtegning

Til ledelsen i Jyske Bank A/S

Vi har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet for
Jyske Bank A/S for regnskabsåret 1. januar til 31. de-
cember 2013 omfattende resultatopgørelse og opgørel-
se af totalindkornst, balance, egenkapitalopgørelse,
solvensopgørelse og kapitalkrav samt noter for såvel
koncernen som moderselskabet samt pengestrømsop-
gørelse for koncernen. Koncernregnskabet aflægges
efter Intemational Financial Reporting Standards som
godkendt af EU, og årsregnskabet for moderselskabet
aflægges efter lov om finansiel virksomhed. Koncern-
regnskabet og årsregnskabet aflægges herudover i over-
ensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav til
årsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber.

Ledelsens ansvar for koncernregnskabet og års-
regnskabet

Ledelsen har ansvaret for at udarbejde og aflægge et
koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvi-
sende billede i overensstemmelse med International
Financial Reporting Standards som godkendt af EU for så
vidt angår koncemregnskabet og lov om finansiel virk-
somhed for så vidt angår moderselskabets årsregnskab
samt yderligere danske oplysningskrav for børsnoterede
finansielle selskaber.

Intern Revisions ansvar og den udførte revision
Vores ansvar er på grundlag af vores revision at udtrykke
en konklusion om koncemregnskabet og årsregnskabet.
Vores revision er udført i overensstemmelse med Fi-
nanstilsynets bekendtgørelse om revisionens gennemfø-
relse i finansielle virksomheder mv. samt finansielle
koncerner og i overensstemmelse med internationale
revisionsstandarder.

Revisionen er planlagt og udført med henblik på at opnå
en høj grad af sikkerhed og revisionsbevis for, at kon-
cernregnskabet og årsregnskabet er uden væsentlig
fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser
eller fejl. Ud fra en vurdering af de interne kontroller, der
er relevante for udarbejdelse og aflæggelse af koncermn-
regnskab og årsregnskab, og risikoen for væsentlig fejl-
information i koncernregnskabet og årsregnskabet, har
vi stikprøvevis efterprøvet grundlaget for beløb og øvrige
oplysninger i koncemregnskabet og årsregnskabet.

Revisionen har omfattet alle væsentlige og risikofyldte
områder samt stillingtagen til, om den af ledelsen an-
vendte regnskabspraksis er passende, om de af ledelsen
udøvede regnskabsmæssige skøn er rimelige samt en
vurdering af den samlede præsentation i koncernregn-
skabet og årsregnskabet.

Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er
tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusi-
on.

Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.

Konklusion

Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet giver et
retvisende billede af koncemmens aktiver, passiver og
finansielle stilling pr. 31. december 2013 samt af resul-
tatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for
regnskabsåret 1. januar til 31. december 2013 i over-
ensstemmelse med Intemational Financial Reporting
Standards som godkendt af EU og danske oplysnings-
krav for børsnoterede finansielle selskaber.

Det er endvidere vores opfattelse, at årsregnskabet give
et retvisende billede af moderselskabets aktiver, passi-
ver og finansielle stilling pr. 31. december 2013 samt af
resultatet af moderselskabets aktiviteter for regnskabs-
året 1. januar til 31. december 2013 i overensstemmel-
se med lov om finansiel virksomhed.

Udtalelse om ledelsesberetningen

Ledelsen har ansvaret for at udarbejde en ledelsesberet-
ning, der indeholder en retvisende redegørelse i over-
ensstemmelse med lov om finansiel virksomhed.

Revisionen har ikke omfattet ledelsesberetningen, men
vi har i henhold til lov om finansiel virksomhed gennem-
læst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderlige-
re handlinger i tillæg til den gennemførte revision af
koncernregnskabet og årsregnskabet.

Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysnin-
gerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med
koncernregnskabet og årsregnskabet.

Silkeborg, den 24. februar 2014

Henning Sørensen

Revisionschef

28 Jyske Bank Årsrapport 2013

Den uafhængige revisors erklæringer

Til kapitalejerne i Jyske Bank A/S

Påtegning på koncernregnskabet og årsregnskabet

Vi har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet for
Jyske Bank A/S for regnskabsåret 1. januar til 31. december
2013, der omfatter resultatopgørelse og opgørelse af total-
indkomst, balance, egenkapitalopgørelse, solvensopgørel-
se og kapitalkrav samt noter for såvel koncernen som Mmo-
derselskabet samt pengestrømsopgørelse for koncernen.
Koncernregnskabet udarbejdes efter International Financi-
al Reporting Standards som godkendt af EU og danske
oplysningskrav for børsnoterede finansielle selskaber.
Årsregnskabet udarbejdes efter lov om finansiel virksom-
hed.

Ledelsens ansvar for koncernregnskabet og
årsregnskabet

Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et koncernregn-
skab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse
med International Financial Reporting Standards som
godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede
finansielle selskaber, samt for udarbejdelsen af et årsregn-
skab der giver et retvisende billede i overensstemmelse
med lov om finansiel virksomhed. Ledelsen har endvidere
ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nød-
vendig for at udarbejde et koncernregnskab og et årsregn-
skab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne
skyldes besvigelser eller fejl.

Revisors ansvar

Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om koncern-
regnskabet og årsregnskabet på grundlag af vores revision.
Vi har udført revisionen i overensstemmelse med interna-
tionale standarder om revision og yderligere krav ifølge
dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder
etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at
opnå høj grad af sikkerhed for, om koncernregnskabet og
årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation.

En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at
opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i koncernregn-
skabet og årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger
afhænger af revisors vurdering, herunder vurdering af risici
for væsentlig fejlinformation i koncernregnskabet og års-
regnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl.

Påtegninger

Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der
er relevant for virksomhedens udarbejdelse af et koncern-
regnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede.
Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er
passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke
en konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne
kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om
ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, om ledel-
sens regnskabsmæssige skøn er rimelige samt den samle-
de præsentation af koncernregnskabet og årsregnskabet.

Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er
tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion.

Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.

Konklusion

Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet giver et
retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finan-
sielle stilling pr. 31. december 2013 samt af resultatet af
koncernens aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret
1. januar til 31. december 2013 i overensstemmelse med
International Financial Reporting Standards som godkendt
af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede finansielle
selskaber.

Det er endvidere vores opfattelse, at årsregnskabet giver et
retvisende billede af moderselskabets aktiver, passiver og
finansielle stilling pr. 31. december 2013 samt af resulta-
tet af moderselskabets aktiviteter for regnskabsåret 1.
januar til 31. december 2013 i overensstemmelse med lov
om finansiel virksomhed.

Udtalelse om ledelsesberetningen

Vi har i henhold til lov om finansiel virksomhed gennem-
læst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere
handlinger i tillæg til den udførte revision af koncernregn-
skabet og årsregnskabet.

Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysninger-
ne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med kon-
cernregnskabet og årsregnskabet.

Silkeborg, den 24. februar 2014

Deloitte
Statsautoriseret Revisionspartnerselskab

Hans Trærup
statsautoriseret revisor

Henrik A. Laursen
statsautoriseret revisor

Jyske Bank Årsrapport 2013 29

Årsregnskab

Indhold

Resultatopgørelse og opgørelse af totalindkomst
Balance pr. 31. december

Egenkapitalopgørelse

Solvensopgørelse og kapitalkrav
Pengestrømsopgørelse

Noter

Koncernoversigt

Jyske Bank A/S i hovedtal

Ledelseshverv

30 Jyske Bank Årsrapport 2013

31
32
33
35
36
37
93
94
95

Resultatopgørelse og opgørelse af totalindkomst

Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
Mio. kr. 2013 2012 2013 2012
RESULTATOPGØRELSE

1,2 Renteindtægter 6.373 6.697 5.956 6.262
1,3 Renteudgifter 1.355 1.818 1.391 1.879
Netto renteindtægter 5.018 4.879 4.56S 4.383
Udbytte af aktier mv. 52 30 52 30

4 Gebyrer og provisionsindtægter 1.980 1.817 1.718 1.533
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 251 167 131 79

Netto rente- og gebyrindtægter 6.799 6.559 6.204 5.867

1,5 Kursreguleringer 541 269. 512 198
6 Andre driftsindtægter 893 676 320 222
7,8 Udgifter til personale og administration 4.309 4.108 3.779 3.606

20-22. Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 390 540 57 262

Andre driftsudgifter 92 179 90 177
14 … Nedskrivninger på udlån mv. 1.147 1.840 1.114 1.805
9 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder 6 12 283 338
Resultat før skat 2.301 849 2.279 775
10 Skat 493 254 472 183
Årets resultat 1.808 595 1.807 592

Fordeles således:

Aktionærerne i Jyske Bank A/S 1.807 592
Minoritetsinteresser 1 3
I alt 1.808 595

Resultat pr. aktie
11 Resultat pr. aktie, kr. 25,38 8,48
11 Resultat pr. aktie udvandet, kr. 25,38 8,48

Forslag til resultatdisponering

Foreslået udbytte o o
Henlagt til egenkapital 1.807 592
I alt 1.807 592

OPGØRELSE AF TOTALINDKOMST

Årets resultat 1.808 595 1.807 592
Anden totalindkomst:
Poster, der ikke kan blive reklassificeret til resuttatopgørelsen:

Ejendomsopskrivninger 8 57 8 57
Skat af årets ejendomsopskrivninger -4 -13 -4 -13
Effekt af ændring i skatteprocent 13 o 13 o
Aktuarmæssige tab og gevinster 14 2 14 2
Skat af aktuarmæssige tab og gevinster -3 -1 -3 -1
Poster, der kan blive reklassificeret til resultatopgørelsen:

Valutakursregulering af udenlandske enheder -73 57 -73 57
Regnskabsmæssig sikring af udenlandske enheder 73 56 73 -56
Skat af regnskabsmæssig sikring -18 14 -18 14
Anden totalindkomst efter skat 10 60 10 60
Årets totalindkomst 1.818 655 1.817 652

Fordeles således:

Aktionæreme i Jyske Bank A/S 1.817 652
Minoritetsinteresser 1 3
I alt 1.818 655

Jyske Bank Årsrapport 2013 31

Balance pr. 31. december

Note

12,13

12,14

12,16
16
17
18
18
19
20
21

22

23

24

12,25
12,26

12

27

28
23
14
29

12,30

31

Mio. kr.

AKTIVER
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Udlån
Obtigationer til dagsværdi
Obligationer til amortiseret kostpris
Aktier mv.
Kapitalandele i associerede virksomheder
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder
Aktiver tilknyttet puljeordninger
Immaterielle aktiver
Grunde og bygninger i aft

heraf investeringsejendomme

heraf domicitejendomme
Øvrige materielle aktiver
Aktuelle skatteaktiver
Udskudte skatteaktiver
Aktiver i midlertidig besiddelse
Andre aktiver
Periodeafgrænsningsposter
Aktiver i alt

PASSIVER

Gæld

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Indlån

Indlån i puljeordninger

Udstedte obligationer

Aktuelle skatteforpligtelser

Andre passiver
Periodeafgrænsningsposter

Gæld i alt

Hensatte forpligtelser
Hensættelser til pensioner o.l.
Hensættelser til udskudt skat
Hensættelser til tab på garantier
Andre hensatte forpligtelser
Hensatte forpligtelser i alt

Efterstillede kapitalindskud

Egenkapital

Aktiekapital
Opskrivningshenlæggelser
Valutaomregningsreserve
Reserve efter indre værdis metode
Overført overskud
Minoritetsinteresser

Egenkapital i alt

Passiver i alt

Aktiernes antal i 1.000 stk. å 10 kr.
Aktiernes pålydende værdi

32 Jyske Bank Årsrapport 2013

Jyske Bank-koncernen

2013

2.427
15.143
131.378
57.754
14.794
2.305
721

o

4.809
71
2.183
33
2.150
1.054
49

o

112
28.969
235
262.004

43.936
126.021
5.403
27.760
o
37.891
312
241.323

713
361

16.372
33
17.479
262.004

71.280
712.800

2012

7.097
8.308
118.554
57.554
18.738
1.903
722

o

5.442
40
2.154
33
2.121
1.070
14

o

133
36.270
248
258.247

38.818
115.394
5.583
34.921
26
43.076
289
238.107

448
389
537
382
1.756

2.742

713
344

1

o
14.548
36
15.642
258.247

71.280
712.800

Jyske Ban!
2013 201:
2.023 6.87!
15.338 8.87:
128.861 116.04(
57.505 57.11:
14.794 18.738
2.253 1.85!
715 718
3.000 4.32:
4.809 5.44;
69 3:
2.014 1.97"
o (
2.014 1.97
74 6
32 (
2 8t
60 4:
28.595 35.94:
78 12:
260.222 258.24:
47.210 43.93:
122.321 111.21
5.403 5.58:
27.760 34.92.
o 14:
37.382 42.70:
21 1!
240.097 238.52.
402 41.
o i
433 581
195 37:
1.030 1.37:
1.649 2.74
713 71.
322 29

o
807 2.07:
15.604 12.52
o 1
17.446 15.60
260.222 258.24
71.280 71.28
712.800 712.80

Egenkapitalopgørelse

Jyske Bank-koncernen

Mio. kr.
Valuta-

Opskriv- omreg- Total
Aktie- ningshen- nings- Overført Minoritets- egen-
kapital læggelser reserve overskud Ialt interesser kapital
Egenkapital 1. januar 2013 713 344 1 14.548 15.606 36 15.642
Årets resultat 0 0 -1 1.808 1.807 1 1.808

Anden totalindkomst:
Valutakursregulering af udenlandske enheder 0 o -73 0 -73 0 -73

Regnskabsmæssig sikring af udenlandske enhe-
der 0 o 73 0 73 o 73
Ejendomsopskrivninger o 8 o o 8 o 8
Aktuarmæssige tab og gevinster o o Oo 14 14 o 14
Skat af anden totalindkomst o 9 o -21 -12 o -12
Anden totalindkomst efter skat o 17 0 -7 10 o 10
Årets totalindkomst 0 17 -1 1.801 1.817 1 1.818
Køb af egne aktier o 0 o -1.148 -1.148 o 71.148
Salg af egne aktier o o o 1.171 1.171 0 1.171
Regulering af minoritetsinteresser o o o 0 0 -4 -4
Transaktioner med aktionærer o o 0 23 23 -4 19
Egenkapital 31. december 2013 713 361 0 16.372 17.446 33 17.479
Egenkapital 1. januar 2012 648 310 o 12.855 13.813 33 13.846
Årets resultat 0 0 0 592 592 3 595
Anden totalindkomst: .
Valutakursregulering af udenlandske enheder o o 57 0o 57 o 57
Regnskabsmæssig sikring af udenlandske enhe-
der ' 0 o -56 0 -56 0 -56
Ejendomsopskrivninger o 47 o 10 57 o 57
Aktuarmæssige tab og gevinster 0 o o 2 2 o 2
Skat af anden totalindkomst 0 -13 0 13 0 0

Anden totalindkomst efter skat o 34 1 25 60 0 60
Årets totalindkomst o 34 1 617 652 3 655
Kapitalforhøjelse 65 o o 1.101 1.166 o 1.166
Omkostninger ved kapitalforhøjelse o o 0 -28 -28 o -28
Køb af egne aktier 0 0 oa -720 -720 oa -720
Salg af egne aktier o o o 723 723 o 723
Transaktioner med aktionærer 65 o o 1.076 1.141 o 1.141
Egenkapital 31. december 2012 . 713 344 1 14.548 15.606 36 15.642

Jyske Bank Årsrapport 2013 33

Egenkapitalopgørelse

Mio. kr.

Egenkapital 1. januar 2013

Årets resultat
Anden totalindkomst

Årets totalindkomst

Køb af egne aktier
Salg af egne aktier

Transaktioner med aktionærer

Egenkapital 31. december 2013

Egenkapital 1. januar 2012

Årets resultat
Anden totalindkomst

Årets totalindkomst

Kapitalforhøjelse

Omkostninger ved kapitalforhøjelse
Køb af egne aktier

Salg af egne aktier

Transaktioner med aktionærer

Egenkapital 31. december 2012

34 Jyske Bank Årsrapport 2013

Aktiekapital
713

713

648

65

65

713

Opskriv-
ningshen-
læggelser
299

23
23

322

265

34
34

O 0 oOo 0

299

Valutaom-
regnings-
reserve

1

kb

OoO oOo oo

Reserve
efter indre
værdis
metode
2.070

-1.258

-5
-1.263

2.353

-283

-283

O oOo 0O oOo

2.070

Overført
overskud
12.523

3.066
-8
3.058

-1.148
1.171
23

15.604

10.547

87S
25
900

1.101
-28
-720
723
1.076

12.523

Jyske Banl

Total egen
kapita
15.601

1.80'
at

1.81

-1.14.
1.17.

17.44

13.81.
59
6

65
1.16
-721
72

1.14

15.60

Mio. kr.

Egenkapital

Opskrivningshenlæggelser
Valutaomregningsreserve

Immaterielle aktiver

Udskudte skatteaktiver

Kernekapital ekskl. hybrid kernekapital

Hybrid kernekapital

Forskel mellem forventet tab og regnskabsmæssige nedskrivninger
Fradrag for kapitalandele over 10%

Fradrag for summen af kapitalandele over 10%

Øvrige fradrag

Kernekapital

Ansvarlig lånekapital

Opskrivningshenlæggelser

Forskel mellem forventet tab og regnskabsmæssige nedskrivninger
Fradrag for kapitalandele over 10%

Fradrag for summen af kapitalandele over 10%

Øvrige fradrag

Basiskapital

vægtede poster med kreditrisiko mv.
vægtede poster med markedsrisiko
Vægtede poster med operationel risiko
Vægtede poster i alt

Kapitalkrav fra Søjle I
Kapitalkrav fra overgangsregler

Kapitalkrav i alt

Solvensprocent
Kernekapitalprøcent inkl. hybrid kernekapital
Kernekapitalprocent ekskl. hybrid kernekapital

Solvensopgørelse og kapitalkrav

Jyske Bank-koncernen

2013

17.479
-361

17.831

81.106
17.687
12.483
111.276

8.902
79
8.981

16,0
15,9
15,3

2012

15.642
-344

1.428
344
422

18.603

81.976
13.483
12.177
107.636

8.611
o
8.611

17,3
15,3
14,2

Jyske Bank

2013 2012
17.446 15.606
-322 -299

o -1

-69 -33

-2 -86
17.053 15.187
1.303 1.296
-7 0
-341 0

o 0

-18 -15
17.990 16.468
336 1.429
322 299

-7 433
-341 o

0 o

-17 -15
18.283 18.614
82.929 85.833
17.603 13.374
10.836 10.815
111.368 110.022
8.909 8.802
57 o
8.966 8.802
16,4 16,9
16,2 15,0
15,3 13,8

Solvens- og kernekapitalprocent er fra 2008 opgjort efter CRD (Basel II). Ved udgangen af 2013 udgør risikovægtede poster efter Basel I
140.321 mio. kr. for Jyske Bank-koncernen og 140.091 mio. kr. for Jyske Bank. Det medfører et kapitalkrav efter overgangsreglerne på 80% af
kapitalkravet på 8% af de risikovægtede poster svarende til 8.981 mio. kr. for Jyske Bank-koncernen og 8.966 mio. kr. for Jyske Bank i 2013. I

2012 medførte overgangsreglerne et kapitalkrav på 8.190 mio. kr. for Jyske Bank-koncernen og 8.391 mio. kr. for Jyske Bank. Overgangsregler

for risikovægtede poster fortsætter i 2014.

Opgørelsesmetoden for kernekapitalprocent ekskl. hybrid kernekapital er ændret vedrørende fradrag for kapitalandele. Sammenligningstal er

tilpasset.

For opgørelse af det individuelle solvensbehov henvises til Risikorapport 2013 eller www.jyskebank.dk/wps/portal/jfo/ir/kapitalforhold.

Opgørelse af det individuelle solvensbehov er ikke omfattet af revisionen.

Jyske Bank Årsrapport 2013 35

Pengestrømsopgørelse

Note

Mio. kr.
Årets resultat

REGULERING FOR IKKE-LIKVIDE DRIFTSPOSTER MV.
Nedskrivninger på udlån mv.

Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver
Urealiserede kursreguleringer af værdipapirer
Urealiserede kursreguleringer af kapitalinteresser

Ikke betalte renter

Øvrige ikke betalte driftsposter

Modtaget udbytte

Udgiftsført skat

Betalt skat

I alt

ÆNDRING I DRIFTSKAPITALEN
Udlån

Indlån

Udstedte obligationer
Tilgodehavender hos kreditinstitutter
Gæld til kreditinstitutter

Øvrige aktiver og forpligtelser

I alt

Pengestrømme fra driftsaktivitet

Modtaget udbytte
Køb af materielle aktiver

Køb af immaterielle aktiver
Pengestrømme fra investeringsaktivitet

Kapitalforhøjelse
Køb af egne aktier
Salg af egne aktier

Optagelse og indfrielse af efterstillede kapitalindskud
Pengestrømme fra finansieringsaktivitet

Årets pengestrøm
Likvider primo

Likvider ultimo
Likvider ultimo omfatter:

Kassebeholdning mv.
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker under 3 mdr. forfald

Likvider ultimo

36 Jyske Bank Årsrapport 2013

Jyske Bank-koncernen

2013

1.808

1.147
390
419

-6
185
"343

493
-517

3.524

-7.718

-7.862

337

4.050

10.147

3.471

52
-335

14.534

16.647

2.427

14.220
16.647

201.

59!

1.841
541
-401

6:
28.

25

-26t
2.87.

4.101
-6.36.
-2.56.

1.16.
-6.89.

-88
-11.43'
-8.56

1.13
-72
72

1.16

-7.75

22.28

14.53

7.09

7.43
14.53

Noteoversigt
Nr. Note
1 Netto renteindtægter mv. og
kursreguleringer
2 Renteindtægter
3 Renteudgifter
4 Gebyrer og provisionsindtægter
S … Kursreguleringer
6 Andre driftsindtægter
7 Udgifter til personale og administration
8 Revisionshonorar
9 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknytte-
de virksomheder
10. skat
11 Resultat pr. aktie
12  Kontraktuel restløbetid
13 … Tilgodehavender hos kreditinstitutter og central-
banker
14  Nedskrivninger
15 Udtån med objektiv indikation for værdiforringelse
16 Obligationer i alt til dagsværdi
17 Aktier mv.
18 Tilknyttede og associerede virksomheder
19  Puljeordninger
20 Immaterielle aktiver
21 Ejendomme .
22 Øvrige materielle aktiver
23. Udskudt skat
24. Andre aktiver
25 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
26 Indlån
27. Andre passiver
28. Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser
29 Andre hensatte forpligtelser
30  Efterstillede kapitalindskud
31. Beholdning af egne aktier

Side

38
39
39
39
39
40
40
41

41
41
41
42

46
47
48
48
49
49
50
50
Si
52
53
54
54
54
54
55
57
57
58

Nr.

32

33
34

35

36
37
38

39
40
41
42

43

44

45
46
47
48
49
50
51
52
S3
54
55
56
57
58
59
60

Noter

Note

Overdragne finansielle aktiver som fortsat indreg-
nes i balancen

Efterstillede tilgodehavender

Forfaldsmatrice uudnyttede uigenkaldelige kredit-
tilsagn

Finansielle leasingkontrakter fordelt på kontraktuel
restløbetid

Eventualforpligtelser

Andre forpligtende aftaler

Værdi af realiserede sikkerheder i løbet af regn-
skabsåret

Sikkerheder fordelt på typer

Maksimal krediteksponering

Forfaldne men ikke nedskrevne krediteksponeringer
Nedskrevne krediteksponeringer (individuelle ned-
skrivninger og hensættelser)

Udlån og garantidebitorer samt nedskrivninger på
udlån mv. fordelt på brancher

Udlån og garantidebitorer fordelt på lande og kun-
degrupper

Renterisiko valuta- og varighedsopdelt
Renterisiko produkt- og varighedsopdelt
Valutarisiko

Regnskabsmæssig sikring

Aktierisici

Afledte finansielle instrumenter

Dagsværdi af finansielle aktiver og forpligtelser
Transaktioner med nærtstående parter

Antal beskæftigede

Operationelle leasingkontrakter
Segmentregnskab

Segmentregnskab - indtægter fordelt på produkter
Segmentregnskab - geografisk
Virksomhedssammenslutninger

Anvendt regnskabspraksis

Nøgletalsdefinitioner

Side

58
58

61

61
62
63

63
63
64
65

65

66

67
70
70
71
72
72
73
75
78
79
79
80
81
82
83
84
92

Jyske Bank Årsrapport 2013 37

Noter

Note Jyske Bank-koncerner
Mio. kr.
1 Netto renteindtægter mv. og Netto
kursreguleringer 2013 Rente- Rente- rente- Udbytte Kursregu-
indtægter udgifter indtægter af aktier leringer lal

Finansielle porteføljer til amortiseret kostpris
Tilgodehavender og gæld til kreditinstitutter

og centralbanker 24 139 -115 o -336 -45
Udlån og indlån 4.834 723 4.111 o 192 4.30:
Obligationer 295 o 295 o -23 27:
Udstedte obligationer o 441 -441 o 370 -7:
Efterstillede kapitalindskud o 46 -46 o 8 -3t
Andre finansielle instrumenter 14 6 8 o o &
I alt 5.167 1.355 3.812 o 211 4.02
Finansielle porteføljer til dagsværdi

Obligationer 971 o 971 0 181 1.15:
Aktier mv. o o o 52 466 S1t
Afledte finansielle instrumenter 235 o 235 o -317 8:
I alt 1.206 o 1.206 52 330 1.588
Netto renteindtægter mv. og kursreguleringer i alt 6.373 1.355 5.018 52 541 5.61:
Netto renteindtægter mv. og

kursreguleringer 2012

Finansielle porteføljer til amortiseret kostpris

Tilgodehavender og gæld til kreditinstitutter

og centralbanker 73 229 -156 0 -182 "-33t
Udlån og indlån 4.672 924 3.748 (9) -170 3.57!
Obligationer 402 0 402 o -137 26!
Udstedte obligationer 0 603 -603 0 -438 -1.04:
Efterstillede kapitalindskud 0 61 -61 o -24 8!
Andre finansielle instrumenter 59 1 58 0 o St
l alt 5.206 1.818 3.388 o -951 2.43"
Finansielle porteføljer til dagsværdi

Obligationer 1.248 o 1.248 o 525 1.77:
Aktier mv. 0 o o 30 243 27:
Afledte finansielle instrumenter 243 o 243 o 452 69!
I alt 1.491 o 1.491 30 1.220 2.74:
Netto renteindtægter mv. og kursreguleringer i alt 6.697 1.818 4.879 30 269 5.17!

Under kursreguleringer er valutakursregulering fordelt på aktiv- og forpligtelsesklasser. Alle aktiv- og forpligtelsesklasser indgår i der
daglige valutarisikostyring. I 2013 var valutakursregulering inkl. handelsindtjening 241 mio. kr. (2012: 279 mio. kr.)

38 Jyske Bank Årsrapport 2013

Noter

Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
Mio, kr. 2013 2012 2013 2012

2 Renteindtægter

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 24 73 26 125
Udlån 4.834 4.672 4.421 4.197
Obligationer 1.266 1.650 1.260 1.639
Afledte finansielte instrumenter i alt 235 243 235 243
Heraf

Valutakontrakter 198 239 198 239

Rentekontrakter 37 4 37 4
øvrige 14 59 14 58
I alt 6.373 6.697 5.956 6.262

Heraf udgør indtægter af ægte købs- og tilbagesalgs-
forretninger ført under:

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker -2 5 -2 5
Udlån 12 56 12 56
3 Renteudgifter
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 139 229 176 294
Indtån 723 924 722 920
Udstedte obligationer 441 603 441 603
Efterstillede kapitalindskud 46 61 46 61
Andet 6 1 6 i
I alt 1.355 1.818 1.391 1.879

Heraf udgør renteudgifter af ægte salgs- og tilbage-
købsforretninger ført under:

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 8 73 8 73
Indlån 3 51 3 51
4 Gebyrer og provisionsindtægter
Værdipapirhandel og depoter 1.022 918 918 819
Betalingsformidling 159 135 139 116
Lånesagsgebyrer 198 175 141 166
Garantiprovision 360 293 359 292
Øvrige gebyrer og provisioner 241 296 161 140
Ialt 1.980 1.817 1.718 1.533
5 Kursreguleringer

Obligationer -133 268 -127 226
Aktier mv. 261 192 252 188
Valuta 241 279 216 255
Valuta-, rente-, aktie-, råvare- og andre kontrakter samt andre afledte

finansielle instrumenter 60 -311 59 -312
Aktiver tilknyttet puljeordninger 473 475 473 475
Indlån i puljeordninger -473 -475 -473 -475
Øvrige aktiver 1 3 1 3
Udstedte obligationer 103 -148 103 -148
øvrige forpligtelser 8 -14 8 -14
I alt 541 269 512 198

Jyske Bank Årsrapport 2013 39

Noter

Note

Mio. kr.

Andre driftsindtægter

Drift af fast ejendom

Fortjeneste ved salg af ejendomme og driftsmidler
Badwill i forbindelse med virksomhedssammenslutninger
Indtægter fra operationel leasing 1)

Øvrige ordinære indtægter

I alt

1) Omkostninger vedrørende operationel leasing påvirker regnskabsposten af-
og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver med 314 mio. kr. i 2013
mod 248 mio. kr, i 2012.

Udgifter til personale og administration

Personaleudgifter
Lønninger mv.
Pensioner

Udgifter til social sikring
Ialt

Lønninger og vederlag til bestyrelse, direktion og repræsentantskab
Direktion

Bestyrelse

Repræsentantskab

I alt

For vederlag og pensionsforpligtelser til direktionen henvises til note 28 og 52.
Vederlag til bestyrelsen indeholder de enkelte bestyrelsesmedlemmers
vederlag fra repræsentantskabet.

Bestyrelse og direktion modtager ikke variabel løn.

I direktionen indgår i gns. 4,33 medlemmer i 2013 (2012: 4 medlemmer).

I bestyrelsen indgår 9 medlemmer i 2013 (2012: 9 medtemmer).

Oplysninger om ledelsesaflønning fremgår af tedelsesberetningen side 25.

Øvrige administrationsudgifter
IT-udgifter

Husleje, lys og varme mv.

Porto, telefon mv.

Øvrige administrationsudgifter

I alt

I alt

Lønninger mv.

Lønninger og andre kortfristede personaleydelser
Andre langsigtede personaleydelser

Ialt

Aflønning til risikotagere
Antal medlemmer
Kontraktligt vederlag
Variabelt vederlag

Pension
Pensionsforpligtigelse

Gruppen omfatter ansatte (ekskl. direktion) med særlig indflydelse på koncernens risikoprofil.

Gruppen deltager ikke i incitamentsprogrammer.

40. Jyske Bank Årsrapport 2013

Jyske Bank-koncernen

2013

70

97
379

893

2.122
260
211

2.593

25

32

973
138
67
506
1.684

4.309

2.117

2.122

48
49
1
6
1

2012

62
35

306
273
676

2.058
285
208

2.551

23

29

797
106
77
548
1.528

4.108

2.053

2.058

43
48

2013

70

97

151
320

1.821
226
202

2.249

25

32

124
60

1.498

3.779

1.816

1.821

46

an

Jyske Bank
201-

1.77
251
20C

2.22€

74:

73
44E€
1.352

3.60€

pa få ka fn må

Note

10

11

Mio. kr.

Revisionshonorar
Samlet honorar til Jyske Bank A/S generalforsamlingsvalgte revisorer
samt til lokalt valgte revisorer i udenlandske enheder

Honoraret specificeres i:

Honorar for lovpligtig revision af årsregnskabet
Honorar for andre erklæringsopgaver med sikkerhed
Honorar for skatterådgivning

Honorar for andre ydelser

Udover honorar til generalforsamlingsvalgte revisorer er der afholdt udgifter
til Jyske Banks interne revisionsafdeling.

Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder
Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder

Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder

I alt

Skat

Aktuel skat

Ændring i udskudt skat.
Efterregulering af tidligere års skat
Ialt

Effektiv skatteprocent

Skatteprocent i Danmark

Reguleringer vedrørende tidligere år

Ikke-skattepligtige indtægter og ikke-fradragsberettigede udgifter mv.
Effekt af ændring i selskabsskatteprocent

Andet

Effektiv skatteprocent

Resultat pr. aktie

Årets resultat

Minoritetsinteressers andel
Aktionærerne i Jyske Bank A/S andel

Gennemsnitligt antal aktier, 1.000 stk.
Gennemsnitligt antal egne aktier, 1.000 stk.
Gennemsnitligt antal aktier i omløb, 1.000 stk.

Antal udestående aktier i omløb ultimo, 1.000 stk.

Resultat pr. aktie (EPS) kr.
Resultat pr. aktie udvandet (EPS-D) kr.

Basisindtjening pr. aktie

Basisindtjening

Gennemsnitligt antal aktier i omløb, 1.000 stk.
Basisindtjening i kr. pr. aktie

Jyske Bank-koncernen

2013

HERE

o

25,0

(09

-2,1
-0,6

0,0
21,4

2012

EB Bb N BH

12

12

25,0
0,5
4,0
0,0
0,4

29,9

2013

RON

281
283

472

25,0
-0,9
-1,1

0,5
-2,8
20,7

1.808
-1
1.807

71.280
-60
71.220

71.214
25,38

25,38

1.955
71.220
27,45

Noter

Jyske Bank
2012

OP N N

329
338

409
-233

183

25,0
0,9
5,8
0,0

8,1

23,6

595"

592

69.930
-153
69.777

71.100
8,48

8,48

346
69.777
4,96

Jyske Bank Årsrapport 2013 41

Noter

Note jyske Bank-koncerner
Mio, kr.
12 Kontraktuel restløbetid Optil3  3mdr.-
Anfordring mdr. 1år 1-5år over5 år Tali
2013 ”
Aktiver

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og central-

banker

Fast rente . 0 11.915 15 o 7 11.93,
Variabel rente o 3.132 74 o 3.20€
I alt o 15.047 89 o 7 15.14:
Udlån

Fast rente 0 31.103 969 3.595 1.950 37.61:
Variabel rente 382 31.186 . 26.835 17.087 18.271 93.76:
I alt 382 62.289 27.804 20.682 20.221 131.37
Obligationer

Fast rente o 2.845 4.599 23.109 9.379 39.93:
Variabel rente o 234 2.651 21.921 7.810 32.616
I alt o 3.079 7.250 45.030 17.189 72.54£
Forpligtelser

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker

Fast rente 0 27.548 378. 380 0 28.30£t
Variabel rente 4.633 6.641 9 2.902 1.445 15.63(
I alt 4.633 34.189 387 3.282 1.445 43.93t
Indlån

Fast rente 10 25.725 10.144 664 14 36.55"
Variabel rente 69.757 483 9.290 4.604 5.330 89.46«
I alt 69.767 26.208 19.434 5.268 5.344. 126.02:
Udstedte obligationer

Fast rente 0 2.668 2.288 445 1.866 7.26.
Variabel rente o 12.154 1.388 6.854 97 20.49!
I alt o 14.822 3.676 7.299 1.963 27.76
Efterstillede kapitalindskud

Fast rente o 0 o 0 261 26!
Variabel rente o 0 o 0 1.388 1.388
Ialt o o o o 1.649 1.64!

Beløb ovenfor er ekskl. renter.

42 jyske Bank Årsrapport 2013

 

Note

12

Mio. kr.

Kontraktuel restløbetid, fortsat
2012

Aktiver

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og central-
banker

Fast rente

Variabel rente

I alt

Udlån

Fast rente
Variabel rente
I alt

Obligationer
Fast rente
Variabel rente
I alt

Forpligtelser

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Fast rente

Variabel rente

I alt

Indlån

Fast rente
Variabel rente
I alt

Udstedte obligationer
Fast rente

Variabel rente

I alt

Efterstillede kapitalindskud
Fast rente

Variabel rente

I alt

Beløb ovenfor er ekskl. renter.

Anfordring

oa

331
331

oOo

4.352
4.352

61.880
61.885

oOo

Optil 3

mdr.

7.323
615
7.938

16.787
22.422
39.209

5.922
1.846
7.768

31.155
2.521
33.676

32.684
438
33.122

3.572
6.677
10.249

3 mdr.-
1år

148
93
241

5.748
24.891
30.639

6.442
2.868
9.310

775

780

2.866
8.805
11.671

2.919
9.132
12.051

1.092
1.092

Noter

Jyske Bank-koncernen

1-5 år

100

100

7.705
17.581
25.286

27.814
6.997
34.811

10

10

970
4.752
5.722

423
9.367
9.790

over 5 år

29

29

4.273
18.816
23.089

12.970
11.433
24.403

oOo

2.994
2.994

2.015
816
2.831

261
1.389
1.650

I alt

7.600
708
8.308

34.513
84.041
118.554

53.148
23.144
76.292

31.940
6.878
38.818

36.525
78.869
115.394

8.929
25.992
34.921

261
2.481
2.742

Jyske Bank Årsrapport 2013 43

Noter

Note Jyske Ban!
Mio. kr.
12 Kontraktuel restløbetid, fortsat Optil3 3 mdr.-
Anfordring mdr. 1år 1-5år over 5 år Ial
2013
Aktiver

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og central-

banker

Fast rente o 11.983 210 o 7 12.20
Variabel rente o 3.138 o o 3.138
I alt o 15.121 210 0 7 15.33!
Udlån

Fast rente 0 34.221 1.984 2.908 1.414 40.52'
Variabel rente 301 30.313 27.581 12.479 17.660 88.33:
Ialt 301 64.534 29.565 15.387 19.074 128.86:
Obligationer

Fast rente o 2.845 4.599 23.109 9.379 39.93:
Variabel rente 0 234 2.651 21.921 7.561 32.36
Ialt o 3.079 7.250 45.030 16.940 72.29!
Forpligtelser

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker

Fast rente o 28.749 1.324 863 o 30.93t
Variabel rente 5.329 6.598 0 2.902 1.445 16.27:
I alt 5.329 35.347 1.324 3.765 1.445 47.21!
Indlån

Fast rente 10 25.687 10.079 660 14 36.45
Variabel rente 70.701 483 4.754 4.603 5.330 85.87:
I alt 70.711 26.170 14.833 5.263 5.344 122.32:
Udstedte obligationer

Fast rente 0 2.668 2.288 445 1.866 7.26
Variabel rente 0 12.154 1.388 6.854 97 20.49:
I alt o 14.822 3.676 7.299 1.963 27.76
Efterstillede kapitalindskud

Fast rente o 0 o o 261 26:
Variabel rente o o o 0 1.388 1.38:
I alt o o 0 o 1.649 1.64!

Beløb ovenfor er ekskl. renter.

44 Jyske Bank Årsrapport 2013

Note

12

Mio. kr.

Kontraktuel restløbetid, fortsat

2012

Aktiver

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og central-

banker

Fast rente
Variabel rente
Ialt

Udlån

Fast rente
Variabel rente
I alt

Obligationer
Fast rente
Variabel rente
Ialt

Forpligtelser

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Fast rente

Variabel rente

I alt

Indlån

Fast rente
Variabel rente
Ialt

Udstedte obligationer
Fast rente

Variabel rente

Ialt

Efterstillede kapitalindskud
Fast rente

Variabel rente

Ialt

Beløb ovenfor er ekskl. renter.

Anfordring

oOo

291
291

oOo

5.216
5.216

62.618
62.623

oOo

Optil3
mdr.

7.861
627
8.488

17.392
21.512
38.904

5.922
1.846
7.768

33.931
2.527
36.458

32.608
438
33.046

3.572
6.677
10.249

3 mdr.-

lår

254

254

6.218
26.227
32.445

6.443
2.867
9.310

880

880

2.789
4.043
6.832

2.919
9.132
12.051

1.092
1.092

1-5 år

100

100

8.792
13.541
22.333

27.814
6.997
34,811

1.379

1.379

970
4.752
5.722

423
9.367
9.790

over 5 år

29

29

3.774
18.293
22.067

12.970
10.996
23.966

oOo

2.994
2.994

2.015
816
2.831

261
1.389
1.650

Noter

Jyske Bank

I alt

8.244
627
8.871

36.176
79.864
116.040

53.149
22.706
75.855

36.190
7.743
43.933

36.372
74.845
111.217

8.929
25.992
34.921

261
2.481
2.742

Jyske Bank Årsrapport 2013 45

Noter

Note

12 Kontraktuel restløbetid, fortsat
Standardvilkår

Privatkunder

Jyske Bank kan opsige variabelt forrentede lån og kreditter med rimeligt og sædvanligt varsel efter reglerne om god skik. Fastfor-
rentede lån er uopsigelige. Fra kundens side kan samarbejdet bringes til ophør uden varsel eller med to bankdages varsel ved
fastforrentede kreditter. Ved misligholdelse kan Jyske Bank ophæve aftalen uden varsel.

Som hovedregel indgås aftale om afgivelse af optysninger om økonomiske forhold, hvilket kan frafaldes i de tilfælde, hvor øvrige
oplysninger om engagement, adfærd og sikkerheder er tilstrækkelige til at vurdere kreditrisikoen.

Mindre og mellemstore erhvervskunder

Jyske Bank kan opsige variabelt forrentede lån og kreditter uden varsel. For gamle aftaler kan gælde et opsigelsesvarsel fra Jyske
Banks side på fire uger. Fastforrentede lån er uopsigelige. Samarbejdet kan bringes til ophør uden varsel ved misligholdelse.
Medmindre der er stillet fuld sikkerhed er det et krav, at kunden afgiver økonomiske oplysninger.

Det er Jyske Banks politik, at hovedaktionær eller -anpartshaver afgiver personlig kaution for hele eller en del af engagementet.

Storkunder

Opsigelsesvilkår aftales individuelt eventuelt svarende til det, der i øvrigt gælder for erhvervskunder. Ved faciliteter, der ikke er
opsigelige med kort varsel, er covenants vedrørende finansielle nøgletal og væsentlige ændringer i virksomhedens forhold et
standardvilkår.

Regnskabsoplysninger modtages som hovedregel kvartalsvis.

Der indgås typisk aftale om ISDA eller serviceaftale, ikke-pantsætningsaftale (negative pledge) eller ligestillingsaftale (pari pas-

su).
Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
Mio. kr. 2013 2012 2013 2012
13 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Tilgodehavender på opsigelse hos centralbanker 5.200 o 5.200 0
Tilgodehavender hos kreditinstitutter 9.943 8.308 10.138 8.871
Ialt 15.143 8.308 15.338 8.871

46 Jyske Bank Årsrapport 2013

Note

14

Mio. kr.
Nedskrivninger
Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier

Nedskrivnings- og hensættelsessaldo primo
Nedskrivninger/hensættelser i året

Tabsbogført dækket af nedskrivninger /hensættelser
Renteregulering og valutakursændring

Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo

Nedskrivninger på udlån
Hensættelser på garantier

Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo

Nedskrivninger / hensættelser i året
Tabsbogført ej dækket af nedskrivninger / hensættelser
Indgået på tidligere afskrevne fordringer

Nettopåvirkning indregnet i resultatopgørelsen

Individuelle nedskrivninger på udlån primo
Nedskrivninger i året

Tabsbogført dækket af nedskrivninger
Renteregulering og valutakursændring

Individuelle nedskrivninger på udlån ultimo

Individuelle hensættelser på garantier primo
Hensættelser i året
Tabsbogført dækket af hensættelser

Individuelle hensættelser på garantier ultimo

Gruppevise nedskrivninger på udlån primo
Nedskrivninger i året
Renteregulering

Gruppevise nedskrivninger på udlån ultimo

Gruppevise hensættelser på garantier primo
Hensættelser i året

Gruppevise hensættelser på garantier ultimo

Nedskrivninger på tilgodehavender hos kreditinstitutter

Individuelle nedskrivninger på tilgodehavender hos kreditinstitutter primo
Nedskrivninger i året

Individuelle nedskrivninger på tilgodehavender hos

kreditinstitutter ultimo

Nedskrivninger i året

Nettopåvirkning indregnet i resultatopgørelsen

Jyske Bank-koncernen

2013

4.661
751
-822
103
4.693

4.249

4.693

751
509
-128
1.132

3.181
917
-793
81
3.386

943
-102
22
863

15

15

15
15

2012

3.871
1.559
-885

4.661

4.124
537
4.661

1.559
342

1.840

2.913
1.044
-866
90
3.181

294
152

-19
427

571
346

26
943

93
17
110

2013

4.467
693
-772
103
4.491

4.058
433
4.491
693
530

-124
1.099

854

141

79

15

15

15
15

Noter

Jyske Bank
2012

3.609
1.530
-784

4.467

3.887
580
4.467

1.530
333
-58
1.805

2.431
1.226
-758
86
2.985

439

480
396

26
902

173
-32
141

Jyske Bank Årsrapport 2013 47

Noter

Note
Mio. kr.

15 Udlån med objektiv indikation for værdiforringelse

Individuelt vurderede udlån før nedskrivninger:
Signifikante udlån
Ikke-signifikante udlån
I alt
"Indivi duelt vurderede udlån, der er fuldt nedskrevet

I alt individuelt vurderede udlån før nedskrivninger (ekskl. fuldt nedskrevne)

Nedskrivninger på individuelt vurderede udlån:

Signifikante udlån

Ikke-signifikante udlån

I alt nedskrivninger på individuelt vurderede udlån

Nedskrivninger på individuelt vurderede udlån, der er fuldt nedskrevet

I alt nedskrivninger på individuelt vurderede udlån (ekskl. fuldt nedskrevne)

Indregnet værdi af individuelt vurderede udlån med objektiv indikation for værdiforringelse

Nedskrivningsandel af individuelt vurderede udlån

Jyske Bank-koncernen

2013 2012
9.399 8.058
1.350 1.384

10.749 9.442
509 546
10.240 8.896
2.692 2.490
694 691
3.386 3.181
509 546
2.877 2.635
7.363 6.261
32% 34%

Pr. 31. december 2013 udgør gruppevist vurderede udlån 17.618 mio. kr. før nedskrivninger og 16.755 mio. kr. efter nedskrivnin-
ger. Det svarer til et fald på henholdsvis 10.560 mio. kr. og 10.480 mio. kr. i forhold til ultimo 2012, hvor de tilsvarende tal udgjor-
de henholdsvis 28.178 mio. kr. og 27.235 mio. kr. Nedskrivningsandelen er 4,9% pr. 31. december 2013 og 3,3% ultimo 2012.

Rentenulstillede udlån udgør 1.708 mio. kr. mod 1.822 mio. kr. ultimo 2012.
Rentenulstillede lån og lån med 90-dages overtræk udgør 1.780 mio. kr. mod 1.917 mio. kr. ultimo 2012.

Rente for individuelt og gruppevist vurderede udlån for 2013 udgør 1.228 mio. kr. og 2.065 mio. kr. for 2012.

Jyske Bank-koncernen
Mio. kr. 2013 2012

16 Obligationer i alt til dagsværdi

Realkreditobligationer 66.138 67.330
Statsobligationer 1.609 1.087
Øvrige obligationer 5.103 8.220
Ialt 72.850 76.637

Obligationer til amortiseret kostpris

Den regnskabsmæssige værdi af disse aktiver udgør 14.794 18.738
Dagsværdi af hold-til-udløb aktiver udgør 15.096 19.083

Jyske Bank
2013 2012

66.138 67.33C
1.554 1.052
4.909 7.818

72.601 76.20C

14.794 18.738
15.096 19.083

På baggrund af betydelig forvridning i prisfastsættelse på en række obligationer blev der i 2008 reklassificeret obligationer med
dagsværdi på 4.464 mio. kr. fra handelsportefølje til hold-til-udløb. Der er ikke foretaget reklassifikationer i 2009-2013. Den
reklassificerede portefølje er ultimo 2013 indregnet i balancen med 1.162 mio. kr. (2012: 1.681 mio, kr.), hvor dagsværdien er

1.249 mio. kr. (2012: 1.776 mio. kr.). Såfremt reklassificeringen ikke var foretaget, ville resultat før skat for 2013 være 8 mio. kr.
lavere (2012: 139 mio. kr. højere). Den effektive rente og de skønnede betalingsstrømme, som forventes realiseret fra porteføljen

på reklassificeringstidspunktet, er henholdsvis 6% og 7.637 mio. kr.

Dagsværdien af hold-til-udløb porteføljen er højere end den bogførte værdi med 302 mio. kr. mod 345 mio. kr. højere end den

bogførte værdi ultimo 2012. -

Sikkerhedsstillelse
Jyske Bank har deponeret obligationer hos nationalbanker og clearingscentraler mv. i forbindelse med
clearing og afvikling af fonds- og valutaforretninger, med en samlet kursværdi på

48 Jyske Bank Årsrapport 2013

i
18.702 16.991

Note

17

18

Mio. kr.

Aktier mv.

Aktier /investeringsforeningsbeviser noteret på

NASDAQ OMX København A/S
Aktier/investeringsforeningsbeviser noteret på andre børser
Unoterede aktier optaget til dagsværdi

I alt

Mio. kr.

Tilknyttede og associerede virksomheder

2013

Samlet kostpris primo
Valutakursregulering
Tilgang

Afgang

Samlet kostpris ultimo

Op- og nedskrivninger primo "
Valutakursregulering

Resultat

Udbytte

Andre kapitalbevægelser

Årets op- og nedskrivninger
Tilbageført op- og nedskrivninger
Op- og nedskrivninger ultimo

Indregnet værdi ultimo
Heraf kreditinstitutter

Se koncernoversigt side 93.

2012

Samlet kostpris primo
Valutakursregulering
Tilgang

Afgang

Samlet kostpris ultimo

Op- og nedskrivninger primo
Valutakursregulering

Resultat

Udbytte

Andre kapitalbevægelser

Årets op- og nedskrivninger

Op- og nedskrivninger ultimo

Indregnet værdi ultimo

Heraf kreditinstitutter

Noter

Jyske Bank-koncernen Jyske Bank

2013 2012 2013 2012

743 652 743 652

319 262 319 262

1.243 989 1.191 937

2.305 1.903 2.253 1.851

jyske Bank-koncernen Jyske Bank
Associerede Tilknyttede Associerede

virksomheder virksomheder virksomheder

841 2.658 838
0 -36 0

62 34 62
71 15 71
832 2.641 829
-119 1.669 -120
0 -36 0

0 281 0

0 1.550 0

0 -5 o

6 0 2

2 o 4
-111 359 -114
721 3.000 715
0 1.267 0
841 2.394 838
0 27 0

0 237 o

o 0 o
841 2.658 838
-131 1.932 -129
0 29 o

o 329 o

o 620 0

0 -1 0

12 0 9
-119 1.669 -120
722 4.327 718
0 2.728 0

Jyske Bank Årsrapport 2013 49

Noter

Note

19

Note

20

Mio. kr.

Puljeordninger

AKTIVER
Kontantindestående
Indeksobligationer

Øvrige obligationer

Aktier
Investeringsforeningsandele
Andre aktiver

Aktiver i alt

Mio. kr.

Immaterielle aktiver 2013
Samlet kostpris primo
Valutakursregulering
Tilgang

Afgang

Samlet kostpris ultimo

Af- og nedskrivninger primo
Årets afskrivninger

Årets nedskrivninger

Tilbageførte af- og nedskrivninger
Af- og nedskrivninger ultimo

Indregnet værdi ultimo

Immaterielle aktiver 2012
Samlet kostpris primo
Valutakursregulering
Tilgang

Afgang

Samlet kostpris ultimo

Af- og nedskrivninger primo

Årets afskrivninger

Årets nedskrivninger

Tilbageførte af- og nedskrivninger
Af- ag nedskrivninger ultimo

Indregnet værdi ultimo

Pensions-
puljer

520

1.341
1.713
1.114

38
4.726

2013

Børne-

opsparingspuljer

75
192
246
160

678

Jyske Bank-koncernen

Goodwill
0

Q O 0O oO

O OOO oO

Goodwill
215

216
216

o

Øvrige
202

0

52

o

254

162
21

183

71

Øvrige
195

9

202

149
14

162

40

Ialt
202

52

254

162
21

183

71

I alt
410
1
7
216
202

149

14
216
217
162

40

Pensions-
puljer
126
1
1.498
2.014
1.299
26
4.964
Goodwill
o
0
0
0
o
0
0
0
o
o
o
Goodwill
215
1
0
216
0
0
0
216
216
0
0

Jyske Banl
201:

Børne

opsparingspulje

øvrige
181

47

228

148
11

159

69

øvrige
175

ø

181

139

oOo

148

33

1t
18'

25:
16:

62

Jyske Ban!

lal
18.

22:

14

I al
39

21
18

13

21
21
14

I 2004 købte Jyske Bank 60% af det hollandske fondsmæglerselskab Berben” s Effectenkantoor B.V. Den samlede resultatudvikling i
selskabet har indtil 2012 fulgt bankens forventninger ved købet. Som følge af en reduktion af de samlede midler under forvaltning

samt skærpet lovgivning er fremtidsudsigterne for selskabet markant forringet. Den heraf følgende nedjustering af indtjeningsfor-
ventningerne medførte i 2012 nedskrivning af hele jyske Banks bogførte goodwill vedrørende Berben' s Effectenkantoor B.V. på 21€

mio. kr.

Ved nedskrivningstesten foretaget i 2012 sammenholdes de tilbagediskonterede værdier af de forventede fremtidige betalings-
strømme fra de pengestrømsgenererende forretningsområder med de bogførte værdier. Forventede betalingsstrømme baseres på

det realiserede resultat for 2012, budget 2013 samt fremskrivning for de følgende 4 år. Terminalværdien for perioden 2018 og

senere fastsættes under antagelse af en årlig vækst i resultatet på 3,0%. Satsen for tilbagediskontering er 15% før skat.

50 Jyske Bank Årsrapport 2013

Noter

Note ' Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
Mio. kr. 2013 2012 2013 2012

21 Ejendomme

Investeringsejendomme

Dagsværdi primo 33 44 o o
Tilgang o o o 0
Årets værdiregulering til dagsværdi o -11 o o
Dagsværdi ultimo 33 33 o o
Investeringsejendomme måles til dagsværdi (ikke observerbare priser).

Lejeindtægter fra investeringsejendomme var 1 mio. kr. (2012: 2 mio. kr.), og driftsudgifter var 2 mio. kr. (2012: 2 mio. kr.).

Der er anvendt et afkastkrav på 8% (2012: 8%).

Domicilejendomme

Omvurderet værdi primo 2.121 2.109 1.977 1.966
Valutakursregulering -2 2 -1 o
Tilgang i årets løb, herunder forbedringer 47 7 44 6
Afgang i årets løb 9 43 5 43
Afskrivninger 10 10 9 9
Positive værdiændringer, som i løbet af året er indregnet i anden totalindkomst 24 67 20 62
Negative værdiændringer, som i løbet af året er indregnet i anden totalind-

komst 16 10 7 5
Positive værdiændringer, som i årets løb er indregnet i resultatopgørelsen 1 6 1 6
Negative værdiændringer, som i årets løb er indregnet i resultatopgørelsen 6 7 6 6
Omvurderet værdi ultimo 2.150 2.121 2.014 1.977
Kostpris med fradrag af af- og nedskrivninger 1.733 1.721 1.614 1.590
Til sikkerhed for realkreditinstitutter er der stillet sikker-

hed i grunde og ejendomme med en regnskabsmæssig

værdi på 1.880 1.874 1.880 1.874

Der er anvendt afkastkrav mellem 3,75% og 10% (2012: 3,75% og 10%).
Der er anvendt et vægtet gennemsnitligt afkastkrav på 6,25% (2012: 6,28%).

Jyske Bank Årsrapport 2013 51

 

Noter

Note Jyske Bank-koncernen Jyske Banl
Mio. kr. 2013 2012 2013 201:

22 Øvrige materielle aktiver

Samiet kostpris primo 2.131 1.843 651 626
Valutakursregulering o 1 o c
Tilgang 620 539 46 2.
Afgang 482 252 4 £
Samlet kostpris ultimo 2.269 2.131 693 65!
Af- og nedskrivninger primo 1.061 886 591 56€
Valutakursregulering o 1 o C
Årets afskrivninger 336 280 31 2
Året nedskrivninger 5 1 o (
Tilbageførte af- og nedskrivninger 187 107 3 :
Af- og nedskrivninger ultimo 1.215 1.061 619 59!
Indregnet værdi ultimo 1.054 1.070 74 6

Øvrige materielle aktiver består af driftsmidler og indretning af lejede
lokaler.

Leasingaktiviteterne fra operationel leasing er indregnet under
driftsmidler med . 974 1.003 o (

Løbetidsfordelingen af minimumleasingydelserne

0-1 år 385 307 o (
1-S år 589 694 o (
Over 5 år o 2 o (
I alt 974 1.003 o (

Leasingaftalerne, hvor koncernen er leasinggiver, består i aftale om driftsmidler, omfattende person-, vare- og lastbiler.

52 Jyske Bank Årsrapport 2013

Note

23

Mio, kr.

Udskudt skat

Udskudte skatteaktiver
Udskudte skatteforpligtelser
Udskudt skat, netto

Ændring i udskudt skat

Jyske Bank-koncernen 2013
Obligationer til amortiseret kostpris
Immaterielle aktiver

Materielle aktiver

Udlån mv.

Hensættelser til pensioner o.l.
Andet

Talt

Jyske Bank-koncernen 2012
Obligationer til amortiseret kostpris
Immaterielle aktiver

Materielle aktiver

Udlån mv.

Hensættelser til pensioner o.l.
Andet

I alt

Jyske Bank 2013

Obligationer til amortiseret kostpris
Immaterielle aktiver

Materielle aktiver

Udlån mv.

Hensættelser til pensioner o.l.
Andet

Ialt

Jyske Bank 2012

Obligationer til amortiseret kostpris
Immaterielle aktiver

Materielle aktiver

Udlån mv.

Hensættelser til pensioner o.l.
Andet

Ialt

Jyske Bank-koncernen

2013 2012

0 0

468 389

468 389
Indregnet i
Indregnet i anden
årets total-
Primo resultat indkomst
-86 20 o
7 7 o
279 -27 -9
355 24 o
-111 13 3
-55 49 0
389 86 -6
2 -88 o
10 -3 o
253 21 13
198 157 o
-109 -2 o
96 -152 o
450 -67 13
-86 20 0
6 9 0
211 -5 -9
-34 4 o
-103 12 3
-80 So o
-86 90 6
2 -88 o
8 -2 o
190 8 13
-34 0 o
-101 -2 o
70 -149 0
135 -233 13

i Noter

jyske Bank
2013 2012
2 86
0 o
-2 -86
Øvrige
regule-
ringer Ultimo
o -66
o 14
o 243
1 380
o -95
-2 -8
-1 468
o -86
o 7
-8 279
0 355
0 -111
1 -55
-7 389
o -66
o 15
o 197
o -30
o -88
o -30
o -2
0 -86
o 6
0 211
o -34
o -103
-1 -80
-1 -86

Jyske Bank Årsrapport 2013 53

Noter

Note

24

25

26

27

Mio. kr.

Andre aktiver

Positiv markedsværdi af afledte finansielle instrumenter
Tilgodehavende renter og provision

Øvrige aktiver

I alt

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Gæld til centralbanker

Gæld til kreditinstitutter -
Ialt

Indlån

På anfordring

Med opsigelsesvarsel
Tidsindskud

Særlige indlånsformer
I alt

Andre passiver

Modpost til negative obligationsbeholdninger ifm.
repo-/reverseforretninger

Negativ værdi af afledte finansielle instrumenter
Skyldige renter og provision

Øvrige passiver

I alt

54 Jyske Bank Årsrapport 2013

Jyske Bank-koncernen

2013

25.911
1.155
1.903

28.969

14.143
29.793
43.936

72.693
8.804
35.233
9.291
126.021

4.227
26.246
551
6.867
37.891

2012

32.993
1.198
2.079

36.270

15.290
23.528
38.818

64.779
8.044
35.602
6.969
115.394

2.473
34.423
409
5.771
43.076

2013

25.869
1.208
1.518

28.595

14.143
33.067
47.210

69.082
8.804
35.144
9.291
122.321

4.227
26.207
557
6.391
37.382

Jyske Bank
2012

32.998
1.267
1.676

35.941

15.290
28.643
43.933

60.755
8.044
35.449
6.969
111.217

2.473
34.433
430
5.367
42.703

Note

28

Mio. kr.
Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser

Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser
Hensættelser til ydelsesbaserede pensionsordninger
Hensættelser til langsigtede personaleydelser
Indregnet i balancen ultimo

Hensættelser til ydelsesbaserede pensionsordninger
Nutidsværdi af pensionsforpligtelser

Dagsværdi af pensionsordningernes aktiver
Nettoforpligtelse indregnet i balancen

Forskydning i hensættelser til ydelsesbaserede pensionsordninger

Hensættelser primo

Omkostninger for det aktuelle regnskabsår
Beregnede renteudgifter

Aktuarmæssige tab/gevinster

Udbetalte pensioner

Hensættelser ultimo

Udvikling i dagsværdi af pensionsordningernes aktiver
Aktiver primo

Kalkuleret rente af aktiver

Afkast ekskl. kalkuleret rente af aktiver

Indbetalt mv.

Udbetaflte pensioner

Aktiver ultimo

Pensionsomkostninger indregnet i resultatopgørelsen
Omkostninger for det aktuelle regnskabsår

Kalkulerede renter vedrørende forpligtelser

kalkuleret rente af aktiver

Indregnet i alt for ydelsesbaserede ordninger
Indregnet i alt for bidragsbaserede ordninger
Resultatført i alt

Omkostningen er indregnet under udgifter til personale og administration

Pensionsaktiver sammensætter sig således
Aktier

Obligationer

Likvider

øvrigt

Pensionsaktiver i alt

I pensionsaktiver indgår O stk. aktier i Jyske Bank A/S (2012: 45,456 stk.)

Måling af alle pensionsaktiver er baseret på noterede kurser på et aktivt marked.

Jyske Bank-koncernen

2013

398
42

511
113
398

504

113

23
20
-4
39
221
260

6S
47

113

2012

407
41
448

504
97
407

493

36
18

50
235
285

80

97

Noter

Jyske Bank
2013 2012
367 379
35 35
402 414
480 476
113 97
367 379
476 468
21 31
19 17
-10 -6
-26 -34
480 476
97 101
4 4
4 4
12 0
-4 -4
113 97
21 31
19 17
-4 -4
36 44
190 207
226 251
o 7
65 80
47
1 1
113 97

Jyske Bank Årsrapport 2013 55

Noter

Note

28

Jyske Bank-koncernen
Mio. kr. 2013 2012 2011 2010 2009

Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser, fortsat

Koncernens pensionsforpligtelser

Nutidsværdi af pensionsforpligtelser 511 504 490 491 462
Dagsværdi af pensionsordningernes aktiver 113 97 108 129 78
Over-/underdækning 398 407 382 362 384

Aktuarmæssige forudsætninger
Ydelsesbaserede pensionsordninger

Seniorgodtgørelse

Diskonteringsrente 4,00% 3,75% 4,50% 5,00% 5,50%
Fremtidig lønstigningstakt 2,00% 2,00% 3,00% 3,00% 3,00%
Jyske Banks Pensionstilskudsfond

Diskonteringsrente 4,00% 3,75% 4,50% 5,00% 5,50%
Fremtidig lønstigningstakt 2,00% 2,00% 3,00% 3,00% 3,00%
Kalkuleret rente på ordningens aktiver 4,00% 5,00% 5,00% 5,00% 5,00%
Langsigtede personaleydelser

Diskonteringsrente 4,00% 3,75% 4,50% 5,00% 5,50%
Fremtidig lønstigningstakt 2,00% 2,00% 3,00% 3,00% 3,00%

De væsentligste aktuarmæssige forudsætninger i opgørelse af pensionsforpligtelserne er relateret til renteniveau og lønstigning.
Såfremt diskonteringsrenten falder med 0,25% til 3,75% stiger pensionshensættelsen med 10 mio. kr. Såfremt lønstigningstakten
stiger med 0,25% til 2,25% stiger pensionshensættelsen med 10 mio. kr.

For 2014 forventes indbetalingen til bidrags- og ydelsesbaserede pensionsordninger at udgøre 265 mio. kr.(2013: 289 mio. kr.)
for koncernen.

Bidragsbaserede pensionsordninger
En stør del af koncernens pensionsordninger er bidragsbaserede pensionsordninger, hvor der sker indbetaling til pensionsselska-
ber, primært Bankpension. Disse indbetalinger udgiftsføres løbende.

Ydelsesbaserede pensionsordninger

Seniorgodtgørelse på maksimalt et års løn udbetales ved pensionering fra koncernen. Der er i balancen i 2013 hensat 383 mio. kr.
(2012: 375 mio. kr.), opgjort som nutidsværdien af den samlede forpligtelse, der vedrører de år, medarbejderne har været ansat i
koncernen. Medarbejdere ansat senest 31. august 2005 tilbydes deltagelse i ordningen om seniorgodtgørelse.

Jyske Bank A/S Pensionstilskudsfond yder pensionstilskud til nuværende og tidligere medlemmer af direktionen i Jyske Bank A/S
og deres efterladte. Hensættelsen ultimo 2013 på 15 mio. kr. (2012: 32 mio. kr.) er opgjort som nutidsværdien af forpligtelserne
på 128 mio. kr. (2012: 129 mio. kr.), med fradrag af dagværdien af aktiverne på 113 mio. kr. (2012: 97 mio. kr.)

Langsigtede personaleydelser
Jubilæumsgratiale på en månedsløn udbetales ved henholdsvis 25 års og 40 års ansættelse i koncernen. Hensættelsen ultimo
2013 på 34 mio. kr. (2012: 34 mio. kr.) er opgjort som nutidsværdien af den samlede forpligtelse.

Øvrige langsigtede personaleydelser vedrører andre løn- og pensionslignende ydelser, der udbetales ved pensionering fra koncer-
nen. Der er i alt hensat 8 mio. kr. (2012: 8 mio. kr.)

56 Jyske Bank Årsrapport 2013

Note

29

30

Mio. kr.

Andre hensatte forpligtelser
Hensættelser til retssager primo
Tilgang

Afgang med forbrug

Afgang uden forbrug
Hensættelser til retssager ultimo

De hensatte forpligtelser forventes i al væsentlighed afviklet indenfor et år.

Efterstillede kapitalindskud

Supplerende kapital:

6,73% Obligationslån 15 mio. EUR 2017-2026
Var.% Obligationslån 10 mio. EUR 13.02.2023
5,65% Obligationslån 10 mio. EUR 27.03.2023
5,67% Obligationslån 10 mio. EUR 31.07.2023
Var.% Obligationslån 146,4 mio. EUR 19.04.2016 +

Hybrid kernekapital:
Var.% Obligationslån 97,4 mio. EUR Uendetig
Var.% Obligationslån 77,2 mio. EUR Uendelig

Efterstillet kapitalindskud, nominelt

Sikring af renterisiko til dagsværdi

I alt

Efterstillede kapitalindskud, som medregnes ved opgørelse af
basiskapitalen

x Førtidsindfriet 19.04.2013.

Jyske Bank-koncernen

2013

127
262

46
201

112
7S
75
74

336

727

576

1.303

1.639

10
1.649

1.639

2012

239
147

382

112
75

75

74
1.092
1.428

719
576
1.295

2.723

19
2.742

2.723

Noter

jyske Bank
2013 2012
376 232
127 147
262 o
46 3
195 376
112 112
75 75

75 75

74 74

o 1.092
336 1.428
727 719
576 576
1.303 1.295
1.639 2.723
10 19
1.649 2.742
1.639 2.723

Hybrid kernekapital har ikke nogen kontraktlig udløbsdato. Udstedelserne kan med Finanstilsynets godkendelse opsiges af Jyske

Bank, dog tidligst 10 år efter udstedelsesdatoen. Lånene kan ikke opsiges af kreditor. Endvidere bortfalder renteudbetalinger,

såfremt låntager ikke kan opfylde solvensreglerne. Såfremt en sådan situation indtræffer, er der restriktioner på bl.a. dividendeud-

betalinger og på tilbagekøb af udstedte aktier. Renten er variabel, men maksimeret til 9% p.a. for lånet på 97,4 mio. EUR og 8% p.a.

for lånet på 77,2 mio. EUR. Renten beregnes som EUR CMS10 + 0,15% p.a.

Jyske Bank Årsrapport 2013 57

Noter

Note Jyske Bank-koncernen Jyske Banl
Mio. kr. 2013 2012 2013 201:

31 Beholdning af egne aktier

Antal egne aktier i 1.000 stk. 66 180 66 18
Pålydende værdi af egne aktier 660 1.800 660 1.80
Den procentdel, som beholdning af egne aktier udgør af aktiekapitalen 0,09 0,25 0,09 0,2!
Køb af egne aktier

Antal egne aktier i 1.000 stk. 5.125 4.214 5.125 4.21:
Pålydende værdi af egne aktier 51.249 42.145 51.249 42.14!
Den procentdel, som købte egne aktier udgør af aktiekapitalen 7,19 5,91 7,19 5,9:
Salg af egne aktier

Antal egne aktier i 1.000 stk. 5.239 4.284 5.239 4.28:
Pålydende værdi af egne aktier 52.389 42.842 52.389 42.84:
Den procentdel, som solgte egne aktier udgør af aktiekapitalen 7,35 6,01 7,35 6,0.
Samlede købssum 1.148 720 1.148 72
Samlede salgssum 1.171 723 1.171 72:

Køb af egne aktier har primært baggrund i omsætning med kunder og andre
investorer, der ønsker at handle aktier i Jyske Bank.

Aktiekapital

Aktiekapital primo, antal 1.000 stk. 71.280 64.800 71.280 64.801
Kapitalforhøjelse ved emission, antal 1.000 stk. o 6.480 o 6.481
Aktiekapital ultimo, antal 1.000 stk. 71.280 71.280 71.280 71.281

32 Overdragne finansielle aktiver som fortsat indregnes i balancen
Regnskabsmæssig værdi af overdragne finansielle aktiver

Obligationer i repoforretninger 22.214 23.725 22.214 23.72.
Udlån i fælles funding 4.348 2.954 4.348 2.95.
Overdragne finansielle aktiver i alt 26.562 26.679 26.562 26.67!

Regnskabsmæssig værdi af overdragne finansielle forpligtelser

Gæld til kreditinstitutter i repoforretninger 12.039 6.036 12.039 6.031
Gæld til kreditinstitutter i fælles funding 4.348 2.954 4.348 2.95.
Indlån og anden gæld i repoforretninger 10.175 17.962 10.175 17.96.
Overdragne finansielle forpligtelser i alt 26.562 26.952 26.562 26.95.
Nettopositioner o -273 o -27.

Jyske Bank indgår transaktioner, hvor ejerskabet til finansielle aktiver overføres til modparten, men hvor Jyske Bank bibeholder den
væsentligste andel af risici på de pågældende aktiver. Når de væsentligste risici bibeholdes, indregnes aktivet fortsat i Jyske Banks
balance. Sådan transaktioner omfatter repoforretninger og fælles finansiering af prioritetsudlån via særligt dækkede obligationer
udstedt fra BRFkredits kapitalcenter. Repoforretninger er salg af obligationer, hvor der samtidig med salget træffes aftale om
tilbagekøb på et senere tidspunkt til en bestemt pris. Prioritetsudlån finansieret via særligt dækkede obligationer udstedt fra
BRFEkredits kapitalcenter omfatter overdragne udlån, hvor Jyske Bank har forpligtet sig til at betale renter, udtræknings- og indfriel-
sesbeløb til BRFkredit, der overfører betalingerne til obligationsinvestorerne.

Jyske Bank har ikke indgået aftaler om overdragelse af finansielle aktiver, hvor de solgte aktiver ophører med at være indregnet i
balancen, men hvor der efter salget er væsentlige risici og en fortsat involvering.

33 Efterstillede tilgodehavender
Andre virksomheder 454 489 454 48

58 Jyske Bank Årsrapport 2013

Noter

Jyske Bank-koncernen

Risikoeksponering

Jyske Bank er eksponeret mod forskellige risici, og koncemen anvender avanceret risikostyring, som en integreret del af de strategiske
beslutninger og den daglige drift. Bestyrelsen fastlægger og reviderer løbende de overordnede politikker, rammer og principper for
risikostyringen og modtager løbende rapportering på udviklingen i risici og udnyttelsen af tildelte risikorammer.

De væsentligste risici for Jyske Bank er:

- Kreditrisiko: Kreditrisiko er risikoen for, at koncernen får tab som følge af, at kunder og andre modparter ikke overholder deres
betalingsforpligtelser. I kreditrisikoen indgår lån, tilsagte kreditter, garantier, markedsværdier på afledte finansielle instrumenter
og eventuelle kapitalandele.

- Markedsrisiko: Markedsrisiko er risikoen for det tab, som kan opstå, hvis markedsværdien af koncernens aktiver og forpligtelser
ændrer sig som følge af kursændringer på de finansielle markeder.

- Likviditetsrisiko: Likviditetsrisiko er risikoen for, at Jyske Bank ikke er i stand til at generere eller opnå tilstrækkelig likviditet til en
rimelig pris for at opfylde sine betalingsforpligtelser eller i sidste ende ikke er i stand til at opfylde sine forpligtelser i takt med, at
de forfalder.

- Operationel risiko: Operationel risiko er risikoen for tab som følge af utilstrækkelige eller fejlslagne interne processer, menneske-
lige eller systemmæssige fejl samt eksterne begivenheder.

- Forretningsrisiko: Forretningsrisiko er risikoen for tab, der opstår som følge af uventede tab i indtjeningen. Tabene kan være
foranlediget af forskellige hændelser, eksempelvis ny lovgivning, stigende konkurrence mm., som skader forretningen eller bevir-
ker, at forretningsgrundlaget mindskes eller bortfalder.

Noter vedrørende kreditrisiko
Styring af kreditrisikoen sker blandt andet på baggrund af koncernens kreditrisikomodeller, som omfatter modellering af PD, LGD og
EAD. Modellerne anvendes til forskellige formål, herunder rådgivning af Jyske Banks kunder og rapportering til ledelsen.

Kreditpolitik og forankring
Jyske Banks bestyrelse fastlægger de overordnede rammer for kreditgivningen i koncernen, ligesom de største engagementer løbende
forelægges bestyrelsen til bevilling. Bestyrelsen videredelegerer tillige beføjelser til direktionen.

Kreditrisikoen styres via Jyske Banks kreditpolitik, der er fastlagt med det mål, at koncernens risiko skal være på et acceptabelt niveau i
forhold til koncernens kapitalgrundlag og forretningsomfang samt udviklingen i det omgivende samfund. Kundernes forretninger med
koncernen skal langsigtet give et tilfredsstillende afkast opgjort efter RAROC-principper.

Der er udfærdiget specifikke kreditpolitikker på alle områder, hvor koncernen påtager sig kreditrisiko med fastlæggelse af niveauet for
kreditrisikoen samt beskrivelse af uønskede forretningstyper. Politikkeme tilpasses løbende udviklingen på forretningsområderne og de
styringsværktøjer, der er til rådighed for kunderådgivere og overvågningsfunktioner.

Bevilling og overvågning af kreditrisici
Jyske Bank lægger vægt på, at beslutninger om at yde kreditter træffes tæt på kunden. Beføjelser til den enkelte kunderådgiver er tildelt
ud fra en vurdering af kompetence og behov. Kreditbeslutninger over kunderådgivernes beføjelser foretages i Kreditområdet.

Et bærende element ved bedømmelse af erhvervskundernes kreditværdighed er deres evne til at servicere gælden med likviditet fra
driften sammenholdt med deres finansielle styrke. For privatkunder er gældsserviceringsevne og gældsindfrielsesevne afgørende.

Overvågningen af koncernens kreditrisiko foretages af de to afdelinger Kapital og Risiko samt Kreditovervågning. Ingen af afdelingerne
har forretningsansvar. Der sker løbende overvågning og analyser af fordelingen af koncernens engagementer på størrelse, brancher og
geografiske områder med hovedvægt på at begrænse risikoen i særligt risikofyldte brancher og geografiske områder og for at sikre en
tilfredsstillende spredning i porteføljen.

Overvågningen sker såvel via kvantitative modeller som ved en specifik overvågning af kreditkvaliteten i den enkelte afdeling og ved
gennemgang af udvalgte større engagementer. Overvågningen omfatter herudover såvel en kvalitativ som kvantitativ kontrol af de
data, der indgår i risiko- og RAROC-beregningerne.

Kreditvurderingsprocessen

Kreditprocesserne afpasses efter den risiko, der knytter sig til det enkelte engagement. Det centrale element er kundens kreditbonitet,
kaldet styrkeprofilkarakter, der udtrykker sandsynligheden for, at kunden går default det kommende år (PD). En defaultkunde er en
kunde, som ikke forventes at honorere sine forpligtelser over for koncernen. Langt de fleste kunder tildeles en PD på baggrund af stati-
stiske kreditscoremodeller, som er udviklet internt i koncernen. Meget store virksomheder og virksomheder inden for specielle brancher
tildeles dog en PD på baggrund af en uafhængig ekspertvurdering. Som eksempler kan nævnes ejendomsselskaber, finansieringssel-
skaber, finansielle institutioner og stater. Her tages primært udgangspunkt i eventuelle eksterne ratings i den interne kreditvurdering
af kunden.

Jyske Bank Årsrapport 2013 59

Noter

Jyske Bank-koncernet

Kreditvurderingsprocessen, fortsat

Der er en lang række forhold, som er relevante for beregningen af en kundes PD. Der tages højde for specifikke forhold vedrørende
kunden, men samtidig medtages også forhold omkring den situation, som kunden befinder sig i. I beregningen af PD indgår derfor
regnskabstal, kontobevægelser, ledelses- og markedsforhold, branchevurderinger mv. Der indgår også specielle faresignaler omkring
kundens kreditmæssige udvikling, betalingsprofil og tabshistorik i beregningen.

For at skabe bedst muligt overblik over kundernes kreditkvalitet oversættes PD til interne ratings kaldet styrkeprofilkarakterer (STY).
Styrkeprofilkarakterer måles på en skala fra 1 til 14, hvor 1 er den højeste kreditkvalitet (laveste PD), og 14 er den laveste kreditkvalitei
(højeste PD). Skalaen er fast over tid, således at kunderne migrerer op og ned afhængig af deres aktuelle PD. Niveaumæssigt kalibreres
PD som udgangspunkt til den langsigtede andel af defaultkunder målt tilbage til midten af 1980'erne, før starten af den seneste større
lavkonjunktur. Derudover justeres kvartalsmæssigt i forhold til den faktiske udvikling i defaultandelen.

Bankens interne STY-karakterer har et ét-årigt sigte, mens eksterne ratings (Aaa - C) sigter på at vurdere kreditrisikoen set i et længere
perspektiv. Oversættelsen mellem STY og eksterne ratings er baseret på den aktuelt observerede defaultfrekvens på Moody's ratede
selskaber. Mapningen mellem STY og eksterne ratings er derfor dynamisk, hvilket er naturligt, givet forskellen i ratingsystemer. Det
overvåges månedligt, om der skal ske ændringer i oversættelsen.

Såfremt den modeiberegnede styrkeprofilkarakter ikke vurderes at være retvisende, har uafhængige krediteksperter mulighed for efter
indstilling fra den kundeansvarlige at revurdere styrkeprofilkarakteren.

Krediteksponeringer

Krediteksponeringernes størrelse opgøres ved beregning af EAD. EAD er den forventede størrelse af engagementet på defaulttidspunk-
tet, såfremt kunden defaulter i løbet af det kommende år. Kundens samlede EAD afhænger af specifikke forhold ved kunden og de
produkter, kunden er i besiddelse af. Ved de fleste produkttyper er EAD-beregningen baseret på statistiske modeller, mens enkelte
produkttyper baseres på ekspertmodeller.

Ved faste lån er eneste usikkerhedsmoment, hvor lang tid der går, før kunden eventuelt misligholder lånet. Usikkerheden er derimod
større ved kreditter, hvor kunden selv kan disponere inden for kreditrammen. Her er det afgørende, hvor meget kunden udnytter den
givne kreditramme op til tabstidspunktet. Dette kan modelleres ved hjælp af kundespecifikke forhold samt forhold omkring engage-
mentet.

Garantier og tilsagn er specielle produkter i den henseende, at der skal ske en bestemt begivenhed, for at produktet bliver udnyttet. De!
er således væsentligt at vurdere sandsynligheden for, at produktet udnyttes, samt i hvilken grad det udnyttes, givet kunden defaulter
inden for det næste år. For tilsagn baseres EAD-parametrene primært på ekspertvurderinger, da det er et område, hvor koncernen
historisk har haft meget få default-hændelser, hvorfor datagrundlaget er for spinkelt til egentlig statistisk modellering. For garantier
eksisterer der tilstrækkelige data til statistisk modellering.

På afledte finansielle instrumenter opgøres EAD efter markedsværdi-metoden til regulatoriske opgørelser, mens der til intern styring
benyttes den mere avancerede EPE-metode - se nærmere om begge metoder under modpartsrisiko.

Nedskrivninger på udlån mv.
Jyske Bank foretager nedskrivninger på udlån mv., når der konstateres objektiv indikation for værdiforringelse ud fra indtrufne begiven-
heder, og de pågældende begivenheder har en virkning på størrelsen af de forventede fremtidige betalinger.

Kunderådgiverne vurderer løbende - og minimum hvert kvartal — hvorvidt der er indtrådt objektiv indikation for værdiforringelsepå |
koncernens kunder.

Hvis der ydes lempeligere vilkår for kunder med økonomiske vanskeligheder opfattes dette som individuel objektiv indikation på værdi
forringelse, og der foretages nedskrivning.

Risikoklasser

Jyske Banks risikoengagementer opdeles i tre kategorier: engagementer med lav, høj og fuld risiko. De to sidstnævnte risikoklasser
består af defaultede kunder, der ikke længere i fuldt omfang vurderes at kunne opfylde deres betalingsforpligtelser over for koncernen.
Risikoklasserne indgår i koncernens nedskrivningsmetode.

60 Jyske Bank Årsrapport 2013

Note

34

35

Mio. kr.

Forfaldsmatrice uudnyttede uigenkaldelige

kredittilsagn

2013

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og

centralbanker
Variabel rente

Udlån
Variabel rente

2012

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og

centralbanker
Variabel rente

Udlån
Variabel rente

Mio. kr.

Finansielle leasingkontrakter fordelt på kontraktuel restløbetid
Bruttoinvestering i finansiel leasing

Løbetid under 1 år

Løbetid mellem 1 og 5 år

Løbetid over 5 år
I alt

Heraf udgør ikke indtjent, fremtidig finansiel indkomst ”

Nettoinvestering i finansiel leasing

Nettoinvestering i finansiel leasing

Løbetid under 1 år

Løbetid mellem 1 og 5 år

Løbetid over 5 år
I alt

Finansiel leasing er indregnet under udlån.

Optil3 3 mdr.-

mdr. 1 år
o 250
o 500
0 275
0 100

Af nettoinvesteringen udgør den ikke garanterede restværdi, der tilfalder koncernen

(åbentstående restværdi)

Nedskrivning på finansielle leasingkontrakter udgør

Noter

Jyske Bank-koncernen

1-5 år

100

1.679

100

1.544

over 5 år

Ialt

350

2.179

375

1.644

Jyske Bank-koncernen

2013

2.574
4.304
260
7.138
503
6.635

2.366
4.016

253
6.635

103

2012

2.429
3.959
267
6.655
504
6.151

2.218
3.675

258
6.151

109

Leasingaftalerne, hvor koncernen er leasinggiver, består primært i aftaler om driftsmidler og i mindre omfang aftaler om erhvervs-

ejendomme. Person- og lastbiler er de væsentligste objekttyper, og de anførte ikke garanterede restværdier vedrører disse aftaler.

Aftaler indgås i en vis udstrækning i samarbejde med forhandlere, som garanterer restværdien.

Jyske Bank Årsrapport 2013 61

Noter

Note Jyske Bank-koncernen Jyske Ban
Mio, kr. 2013 2012 2013 201

36 Eventualforpligtelser

Finansgarantier 7.080 6.354 7.010 8.18
Tabsgarantier for realkreditudlån 4.240 3.144 4.240 3.14
Tinglysnings- og konverteringsgarantier 490 657 490 65
Øvrige eventualforpligtelser 2.309 2.143 2.309 2.14
Ialt 14.119 12.298 14.049 14.13
Garantier

Generelt

Risikoen på garantien indgår i kreditvurderingen af garantirekvirenten. Ca. 70% af Jyske Bank-koncernens og Jyske Banks garantier
har kontraktlige restløbetider på under 1 år, ca. 15% har kontraktlige restløbetider på mellem 1 og 5 år og ca. 15% har kontraktlige
restløbetider på over 5 år.

Finansgarantier er primært betalingsgarantier, og risikoen kan sidestilles med risikoen på kreditter.

Tabsgarantier for realkreditlån er typisk ydet for den yderste risiko af et realkreditlån til private og i beskedent omfang til er-
hvervsejendomme. For private ejendomme ligger garantien inden for 80% og for erhvervsejendomme inden for 60-80% af ejendom-
mens værdi fastsat ved en individuel vurdering af en sagkyndig.

Tinglysnings- og konverteringsgarantier stilles i forbindelse med tinglysningsmæssige ekspeditioner ved hjemtagelse og kon-
verteringer af realkreditlån. Garantierne er kendetegnet ved minimal risiko.

Øvrige eventualforpligtelser omfatter en række garantiformer med varierende risiko, herunder arbejdsgarantier. Risikoen vurde-
res mindre end på f.eks. kreditter med variabel udnyttelse.

Totalkredit-lån formidlet af Jyske Bank er fra 2007 omfattet af en aftalt modregningsret i fremtidige løbende provisioner, som
Totalkredit kan gøre gældende i titfælde af tabskonstatering på de formidlede lån.
Jyske Bank forventer ikke, at denne modregning får væsentlig indvirkning på Jyske Banks finansielle stilling.

En forening har anlagt gruppesøgsmål mod Jyske Bank med påstand om erstatning for tab ved investering i Jyske Invest Hedge
Markedsneutral — Obligationer. Jyske Bank vurderer den retlige udvikling i sagen, og nødvendige hensættelser bogføres under
hensættelser til forpligtelser. Jyske Bank forventer ikke, at sådanne forpligtelser får væsentlig indvirkning på Jyske Banks finansiell
stilling.

Jyske Bank er blevet mødt med påstande om erstatning for tab ved bankens rådgivning og salg af renteswaps. Jyske Bank vurderer
risikoen i hvert enkelt tilfælde, og nødvendige hensættelser bogføres under hensættelser til forpligtelser. Jyske Bank forventer ikke
at sådanne forpligtelser får væsentlig indvirkning på Jyske Banks finansielle stilling.

Som følge af de forretningsmæssige aktiviteter er Jyske Bank herudover part i forskellige retssager og tvister. Jyske Bank vurderer
risikoen i hvert enkelt tilfælde, og nødvendige hensættelser bogføres under hensættelser til forpligtelser. Jyske Bank forventer ikke
at sådanne forpligtelser får væsentlig indvirkning på Jyske Banks finansielle stilling.

Deltagelse i den lovpligtige indskydergarantiordning medfører, at sektoren betaler et årligt bidrag på 2,5%. af de dækkede nettoinc
lån. Betalingen til Pengeinstitutafdelingen fortsætter, indtil afdelingens formue overstiger 1% af de samlede dækkede nettoindlån.
Pengeinstitutafdelingen bærer de umiddelbare tab ved afvikling af nødlidende pengeinstitutter i medfør af Bankpakke 3 og Bank-
pakke 4, der kan henføres til dækkede nettoindlån. Eventuelle tab ved den endelige afvikling dækkes af garantifonden via Afvik- |
lings- og Restruktureringsafdelingen, hvor Jyske Bank aktuelt indestår for 6,88% af eventuelle tab.
Jyske Bank er administrationsselskab i en dansk sambeskatning. Jyske Bank hæfter derfor i henhold til selskabsskattelovens regler
herom fra og med indkomståret 2013 for indkomstskatter mv. for de sambeskattede selskaber, og fra og med 1. juli 2012 for even
tuelle forpligtelser til at indeholde kildeskat på renter og udbytter for de sambeskattede selskaber.

62 Jyske Bank Årsrapport 2013

Note

37

38

39

Jyske Bank-koncernen

Mio. kr. 2013 2012
Andre forpligtende aftaler

Uigenkaldelige kredittilsagn 1.779 1.644
Øvrige tilsagn mv. 48 43
Ialt 1.827 1.687

Uigenkaldelige kredittilsagn omfatter alene kredittilsagn med mere end 1 års
løbetid svarende til Finanstilsynets definition.

Noter

Jyske Bank
2013 2012

1.779 1.644
48 43
1.827 1.687

Jyske Bank-koncernen

Mio. kr.

Værdi af realiserede sikkerheder i løbet af regnskabsåret
Fast ejendom, privat

Fast ejendom, erhverv

Løsøre, biler og rullende materiel

Andet løsøre

Andre sikkerheder

Indgået på kautioner og garantier

I alt

Betingelser for fyldestgørelse gennem anvendelse af pant

Såfremt en aftale om realisation ikke kan opnås, gives kunden ved misligholdelse et passende varsel -
typisk mindst otte dage, medmindre der er risiko for uoprettelige værdiforringelser. Ved værdipapirbase-
rede udlån og kreditter aftales individuelle grænser for yderligere sikkerhedsstillelse eller tvangsrealisati-
on. Den typiske grænse for tvangsrealisation er, at sikkerhedernes kursværdi udgør 105-110% af kreditri-
sikoen. Det er koncernens strategi hurtigst muligt at konvertere overtagne aktiver til likvide beholdninger.

Sikkerheder fordelt på typer
Kontanter, indeståender
Værdipapirer

Garantier stillet direkte over for Jyske Bank
Fast ejendom, privat

Fast ejendom, erhverv

Løsøre, biler og rullende materiel
Andet løsøre

Andre sikkerheder
Setvskyldnerkautioner

I alt

2013 2012
113 63
153 41

58 57
208 118
86 51

69 34
687 364
2.999 3.058
8.662 8.634
4.181 4.163

26.699 23.722
15.462 13.280

6.655 6.242
6.483 5.896
1.370 701
3.310 3.248

75.821 68.944

Der er desuden stillet sikkerhed for 2.156 mio. kr. (2012: 1.945 mio. kr.) udlån fordelt på en række øvrige kautionstyper, herunder

tabs-, efter- og samkautioner.

Sikkerhedstyperne er rangeret med de mest likvide typer øverst. Sikkerhedsværdierne er reduceret i prioriteret rækkefølge efter

likviditet, hvis sikkerhedsværdierne overstiger udlån og garantiforpligtelser på kundeniveau. Værdien af sikkerhederne opgøres

efter følgende overordnede principper:

Private ejendomme

Belåningsværdien af et pant i en ejendom beregnes med udgangspunkt i ejendommens dagsværdi fratrukket salgsomkostninger og

foranstående pant. På ejendomme foretages en løbende værdiregulering baseret på prisudvikling for sammenlignelige ejendomme.

Belåningsværdien er individuelt fastsat ud fra de enkelte ejendommes karakteristika, blandt andet ejendomstype, beliggenhed og

størrelse fratrukket omkostninger til realisation.

Jyske Bank Årsrapport 2013 63

Noter

Note

39

40

Sikkerheder fordelt på typer, fortsat

Erhvervsejendomme

Belåningsværdien af et pant i en ejendom beregnes med udgangspunkt i ejendommens dagsværdi fratrukket salgsomkostninger
og foranstående pant. På ejendomme foretages en løbende værdiregulering baseret på prisudvikling for sammenlignelige ejen-
domme. Belåningsværdien er individuelt fastsat ud fra de enkelte ejendommes karakteristika, herunder ejendomstype, eller en
uafhængig vurdering alternativt en offentlig ejendomsvurdering.

Løsøre

Jyske Banks model er baseret på egne historiske tabserfaringer afhængig af aktivtype. Værdien afskrives efter saldometoden,
hvilket indebærer en straksafskrivning, typisk på 10-50%, og en løbende årlig nedskrivning af aktivemes værdi hen over levetiden,
typisk på 10-50%.

Let realisable værdipapirer
Jyske Bank anvender som udgangspunkt den officielle kurs korrigeret i det omfang, det vurderes nødvendigt for omsættelighed,
valuta, udløbstidspunkt mv.

Kautioner og garantier

Værdien af kautioner og garantier beregnes vha. en såkaldt "double-default" model, hvor der tages hensyn til, at Jyske Bank først
har en tabsrisiko, hvis debitor og kautionisten/garanten defaulter samtidigt. Effekten af dette indregnes via beregning af en
ækvivalent belåningsværdi.

Jyske Bank-koncernen

Mio. kr. 2013 2012
Maksimal krediteksponering

Anfordringstilgodehavender hos centralbanker 1.090 6.564
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 15.143 8.308
Udlån 131.378 118.554
Obligationer til dagsværdi 57.754 57.554
Obligationer til amortiseret kostpris 14.794 18.73&
Positive markedsværdier af afledte finansielle instrumenter 25.911 32.993
Garantier 14.119 12.298
Uigenkaldelige kredittilsagn 2.529 2.01£
I alt 262.718 257.028

Den sikkerhedsmæssige afdækning af Jyske Bank-koncernens maksimale kreditrisici udgør 75.821 mio. kr. (2012: 68.944 mio.
kr.), hvilket er nærmere specificeret i noten "sikkerheder fordelt på typer".

Jyske Bank-koncernen
Mio. kr.

Ej forfaldne eller nedskrevne krediteksponeringer

fordelt på styrkeprofil 2013 STY1-5 STY6-11 STY12-14 Øvrige
Udlån 58.682 49.178 7.122 9.011
Garantier 5.657 4.412 486 1.041
I alt 64.339 53.590 7.608 10.053

Ej forfaldne eller nedskrevne krediteksponeringer
fordelt på styrkeprofil 2012

Udlån 57.135 44.888 6.881 7.427
Garantier 5.066 4.037 387 63:
lalt 62.201 48.925 7.268 8.06C

Den regnskabsmæssige værdi af krediteksponeringer, der ville have været forfaldne eller nedskrevne, såfremt de tilknyttede
betingelser ikke var blevet genforhandlet, udgør 412 mio. kr. (2012: 322 mio. kr.)

64 Jyske Bank Årsrapport 2013

mund smsen et

Note

41

Mio. kr.

42

Mio. kr.

Forfaldne men ikke nedskrevne krediteksponeringer 2013
Forfalden beløb 0-90 dage

Forfalden beløb > 90 dage

Forfalden i alt

Sikkerheder

Kontanter, indeståender
Værdipapirer

Garantier stillet direkte over for Jyske Bank
Fast ejendom, privat

Fast ejendom, erhverv

Løsøre, biler og rullende materiel
Andet løsøre

Andre sikkerheder
Selvskyldnerkautioner
Sikkerheder i alt

Forfaldne men ikke nedskrevne krediteksponeringer 2012
Forfalden beløb 0-90 dage

Forfalden beløb > 90 dage

Forfalden i alt

Sikkerheder

Kontanter, indeståender
Værdipapirer

Garantier stillet direkte over for Jyske Bank
Fast ejendom, privat

Fast ejendom, erhverv

Løsøre, biler og rullende materiel
Andet løsøre

Andre sikkerheder
Selvskyldnerkautioner
Sikkerheder i alt

STY 1-S
172

172

21
22

oO0o0000 Wu oo

51

206

206

bOOObRrRWON (

kb
an

Nedskrevne krediteksponeringer (individuelle nedskrivninger og hensættelser)

Saldo før nedskrivning
Udlån

Garantier

I alt

Sikkerheder (ej specificeret for udlån og garantier for sig)
Kontanter, indeståender

Let realisable værdipapirer

Garantier stillet direkte over for Jyske Bank
Fast ejendom, privat

Fast ejendom, erhverv

Løsøre, biler og rullende materiel

Andet løsøre

Andre sikkerheder

Selvskyldnerkaution

Sikkerheder i alt

Noter

Jyske Bank-koncernen

STY6-11 STY 12-14

444 113
1 1
445 114
8 6
5 1
o o
5 2
10 2
o o
2 3
18 1
5 1
53 16
348 144
1 1
349 145
7 1
2
10 0
6 1
9 10
1 0

1

7
8 13
57 28

Øvrige
180
133

313

oOo

80

BR kk O Go

101

185

191

15

24

bOrOn

49

Jyske Bank-koncernen

2013

7.781
953
8.734

55
237
19
421
1.509
77
298
389
154
3.159

2012

6.565
789
7.354

48
120
17
394
981
66
250
175
86
2.137

Jyske Bank Årsrapport 2013 65

Noter

Note Jyske Ban!
Mio. kr. / Pct.

43 Udlån og garantidebitorer samt nedskrivninger på udlån mv. fordelt på brancher

Nedskrivnings Årets
og hensættelses- nedskrivninger
Branche Udlån og garantier saldo på udlån mv. Årets tal
Pct. Pct. Ultimo Ultimo Ultimo Ultimo

2013 2012 2013 2012 2013 2012 2013 2012 2013 201:
Offentlige myndigheder 6 5 7.871 6.624 o 0 o o o (
Landbrug, jagt, skovbrug, fiskeri 6 6 8.394 8.192 568 619 177 245 259 23.
Fiskeri 2 2 2.426 2.433 1 39 4 23 44 t
Mælkeproducenter 1 1 1.472 1.533 334 290 111 136 86 7
Planteavl 1 1 1.322 1.068 17 25 7 19 16 i
Svineavl 1 1 1.838 1.818 194 211 49 34 74 9i
Øvrig landbrug 1 1 1.336 1.340 22 54 6 33 39 5
Industri og råstofudvinding 4 5 6.425 6.619 132 173 68 86 121 ”
Energiforsyning 3 2 4.595 2.742 22 13 8 -4 o i
Bygge og anlæg 2 2 2.232 2.234 77 74 44 38 48 6:
Handel 5 6 7.436 7.279 211 241 114 124 164 13:
Transport, hoteller og restaurant 2 2 2.868 2.961 61 37 52 23 37 1!
Information og kommunikation o o 475 447 16 5 19 o 12 I
Finansiering og forsikring 29 27 41.751 34.982 690 594 181 191 135 13
Fast ejendom 7 8 10.072 9.860 1.150 1.051 257 401 204 16
Udlejning af ejendom s 6 8.038 8.361 850 823 149 376 148 10:
Køb og salg af ejendom 1 1 982 675 165 92 81 5 23 3
Øvrig ejendom 1 1 1.052 825 135 136 27 20 33 2.
Øvrige erhverv 4 4 5.323 4.933 54 148 -21 116 85 10!
Erhverv, individuelt vurderede i alt 62 62 89.571 80.249 2.981 2.955 899 1.220 1.065 91:

Erhverv, gruppevise nedskrivninger 659 717 -49 197 o
Private, individuelt vurderede 32 33 45.468 43.298 576 532 239 258 237 17:
Private, gruppevise nedskrivninger 275 263 10 130 o 2:
I alt 100 100 142.910 130.171 4.491 4.467 1.099 1.805 1.302 1.11

66 Jyske Bank Årsrapport 2013

Note

44

Pct.

Udlån og garantidebitorer fordelt på lande og kundegrupper
2013

Danmark

EU

Øvrige Europa

USA + Canada

Øvrige zone A-lande

Sydamerika

Resten afverden

I alt

Udlån og garantidebitorer fordelt på lande og kundegrupper
2012

Danmark

EU

Øvrige Europa

USA + Canada

Øvrige zone A-lande

Sydamerika

Resten afverden

I alt

Kunder
90

FOO Ork mæ

100

90

BRO Obk NMN

100

Noter

Jyske Bank-koncernen

Stater
Banker m.fl. Total
24 100 86
69 0 11
1 0 1
5 0 o
o 0 0
o 0 1
1 o 1
100 100 100
20 100 86
70 o 11
1 0 1
7 o 1
1 0 o
0 0 0
1 0 1
100 100 100

Jyske Bank Årsrapport 2013 67

Noter

Note Jyske Bank-koncerne!

Noter vedrørende markedsrisiko

Jyske Bank påtager sig markedsrisiko som følge af dispositioner foretaget på de finansielle markeder samt almindelige bankforret-
ninger som ind- og udlån. I opgørelsen af markedsrisiko indgår alle produkter, som indeholder renterisiko, valutakursrisiko, aktieri-
siko, råvarerisiko eller volatilitetsrisiko. Hver risikotype har særlige karakteristika og styres og overvåges ved såvel individuelle
risikomål som samlet gennem koncernens Value-at-Risk (VaR). Value-at-Risk udtrykker den maksimale tabsrisiko over en periode,
baseret på den historiske udvikling i de enkelte forretningstypers kurs og samvariation. Visse finansielle instrumenter indeholder
elementer af kreditrisiko, også kaldet værdipapirbaserede kreditrisici. Denne type kreditrisiko styres og overvåges parallelt med
markedsrisikoen.

Følsomhedsanalyser

Jyske Bank har i vidt omfang modsatrettede positioner på tværs af markeder. Det værst tænkelige scenarie er, at alle lange (positi-
ve) positioner falder i kurs, mens korte (negative) positioner stiger i kurs. En følsomhedsanalyse på koncernens ultimo balance er
vist i den nedenstående tabel, hvor resultateffekten af de angivne negative kursudviklinger for koncernen fremgår. Følsomhedsana
lyserne er udtryk for en ”alt andet lige”-betragtning og medtager ikke ændringer i balancen som følge af ændringerne i markedsud-
viklingen.

Følsomhedsanalysen for 2013 afspejler i al væsentlighed den tidligere beskrevne udvikling i Jyske Banks markedsrisiko. Den øgede
renterisiko afspejles i den forhøjede følsomhed overfor de angivne renteændringer. Følsomheden over for ændringer i de øvrige
markedsrisici er næsten uændret sammenlignet med 2012, hvilket stemmer overens med udviklingen i Jyske Banks øvrige risiko-
nøgletal på området.

Følsomhedsanalyser - resultatpåvirkning Jyske Bank-koncerne!
Mio. kr. 2013 201
Renteniveauet stiger med 1 procentpoint -337 -17
Negativ renteændring 0,5 procentpoint -306 -14
Generelt aktiefald på 10% -40 -4
Negativ aktieændring 2% -39 -2
Negativ råvareændring 5% -1 -
Negativ valutaændring 5%" -78 -8

Note: Der er tale om et mildt stress-scenarie. Med ”negativ” forstås, at lange positioner falder i kurs, og korte positioner stiger i kurs. Alle er opgjor
pr. valuta. Aktierisiko er beregnet for handelsbeholdningen. Påvirkningen af egenkapital er lig ovenstående, dog fratrukket skat.
x Der ses bort fra EUR ved beregningen.

Noter vedrørende likviditetsrisiko

Likviditetsrisiko opstår som følge af et finansieringsmismatch i balancen, idet Jyske Banks udlånsportefølje har længere varighed
end dens gennemsnitlige finansieringskilder. jyske Banks bestyrelse fastlægger likviditetsrisikoprofilen udtrykt som en afbalance-
ring af risikoniveau og Jyske Banks omkostninger til styring af likviditetsrisiko. Note 12 angiver restløbetid for en række aktiver og
forpligtelser.

Formål og overordnet setup
Jyske Banks likviditetsstyring skal sikre tilstrækkelig kort- og langsigtet likviditet til at opfylde Jyske Banks betalingsforpligtelser.
Dette sikres gennem nedenstående detmålsætninger og politikker:

1. En stærk og stabil indlånsbase, som sikrer stabilitet i den langsigtede finansiering af koncernens udlånsaktiviteter.
2. Fastholdelse af et højt ratingniveau hos internationale ratingbureauer.
3. Aktiv deltagelse på de internationale pengemarkeder samt adgang til de internationale kapitalmarkeder ved anvendelse af

låneprogrammer, hvorved adgang til en diversificeret og professionel finansieringsbase opnås.
4. Opretholdelse af en betydelig højlikvid likviditetsbuffer afstemt i forhold til afløbsprofilen på kapitalmarkedsfinansieringen.
Likviditetsbufferen sikrer, at Jyske Bank kan modstå effekten af en ugunstig likviditetssituation.

I overensstemmelse med retningslinjerne fra Baselkomitéen hviler koncernens likviditetsstyring på
. forfaldsanalyse mellem fremtidige ind- og udbetalinger
. stresstest, som anvendes i beføjelsesstrukturen

e likviditetsnødplan

Styring og overvågning

Bestyrelsen har vedtaget en likviditetspolitik, der blandt andet fastsætter en specifik kritisk tidshorisont for koncernens likviditets
position under et ugunstigt stressscenarie. Direktionen har på basis af disse overordnede limits udstukket specifikke operationellq
beføjelser til Markets samt Finans, som på daglig basis følger og styrer likviditeten i henhold til beføjelser og likviditetspolitikker.

Likviditetspositioner overvåges dagligt af afdelingen Markedsrisiko i forhold til de fastlagte beføjelser. Beføjelsesoverskridetser
rapporteres straks i henhold til forretningsgangene for markedsrisici.

68 Jyske Bank Årsrapport 2013

Note

Noter

Jyske Bank-koncernen

Noter vedrørende likviditetsrisiko, fortsat

Den kortsigtede likviditetsstyring

Den korte operationelle likviditet styres i Markets, som er aktiv på de internationale pengemarkeder i alle større valutaer og relate-
rede derivater samt prisstiller i de nordiske interbankpengemarkeder. Markets er underlagt beføjelser for den maksimale placering
på længere løbetider på interbank- og engrosaftalemarkedet. Den korte finansiering på disse markeder indgår i den samlede kon-
cernbeføjelse for kort finansiering i den strategiske likviditetsstyring.

Den strategiske likviditetsstyring

Den strategiske likviditetsstyring i Finans baseres på opgørelser af koncernens likviditetsposition i forskellige stressscenarier.
Betalinger fra aktivsiden i likviditetsbalancen grupperes efter deres likviditetsgrad, mens betalinger fra forpligtelsessiden gruppe-
res efter deres forventede stabilitet i forskellige scenarier.

Analyserne bygger på de kontraktligt fastsatte forfaldstidspunkter for de enkelte betalinger. Der tages dog hensyn til, at en del af
balancen reelt har en løbetid, der afviger fra den kontraktligt fastsatte. I analyseme anvendes derfor scenariespecifikke forventnin-
ger til kunders adfærd i de tilfælde, hvor den kontraktlige løbetid ikke anses for at være retvisende for den reelle løbetid på hen-
holdsvis ind- og udlån. I relevante stressscenarier anvendes likviditetsreserven til at dække negative betalings-gaps.

Likviditetsnødplan

Likviditetsnødplanen træder i kraft, hvis koncernen kun kan overholde interne beføjelser til stærkt forøgede omkostninger eller
ultimativt ikke er i stand til at opretholde de kritiske tidshorisonter. Nødplanen beskriver et detaljeret sæt af rapporter til ledelses-
beslutning og fastlægger et bredt katalog over mulige handlinger, der kan styrke koncernens likviditetssituation.

Koncernens likviditetsberedskab

Jyske Banks samlede likviditetsberedskab består kun af aktiver, som ikke er båndlagt til sikkerhedsstillelse, eller som ikke anvendes
i den daglige drift af koncernen. Sådanne aktiver kan enten sælges hurtigt eller pantsættes som sikkerhed for lån og kan således
anvendes til en hurtig og effektiv likviditetsfremskaffelse. Fremskaffelsen af sikret finansiering er ikke afhængig af Jyske Banks
kreditværdighed men afhænger alene af kvaliteten af aktiverne, der stilles til sikkerhed. I beregningen af koncernens samlede
likviditetsberedskab tages højde for mulige værdiforringelser af de respektive aktiver.

Jyske Banks værdipapirbeholdning er opdelt i tre grupper efter likviditetsgrad:

1. Ultralikvide aktiver i DKK, der kan anvendes i repo-transaktioner med Nationalbanken: Indskudsbeviser i Nationalbanken,
danske stats- og realkreditobligationer samt særligt dækkede obligationer.

2. Meget likvide aktiver i EUR, der kan anvendes i repo-transaktioner med den europæiske centralbank: Europæiske realkreditob-
ligationer, statsobligationer samt finansielle seniorudstedelser.

3. Ikke Centralbank belånbare aktiver. Øvrige omsættelige værdipapirer med længere realiseringshorisont end gruppe 1 og 2.
Værdipapirer under denne gruppe består primært af aktiver i valuta forskellig fra DKK og EUR, samt Emerging Market obligati-
oner, erhvervs- og strukturerede obligationer og aktier.

Jyske Bank har en overordnet politik for størrelsen og kvaliteten af det samlede likviditetsberedskab, som justeres i takt med kon-
cernens balancesammensætning og risi koprofil i øvrigt. Politikken for likviditetsberedskabet indebærer i praksis, at beredskabet
primært består af aktiver i likviditetsgruppe 1 og gruppe 2. Det er således Jyske Banks politik, at minimumsbeføjelsen på den kriti-
ske overlevelseshorisont i stressscenarie 1 skal kunne overholdes alene ved frigørelse af aktiver i likviditetsgruppe 1 og 2.

For yderligere oplysninger om likviditetsrisiko henvises til afsnittet ”Likviditetsstyring” i ledelsesberetningen.

Noter vedrørende operationel risiko

Jyske Bank overvåger og styrer aktivt operationelle risici for at reducere risikoen for, at der sker operationelle hændelser med væ-
sentlige tab til følge. Det primære fokus er på Jyske Bank-koncemens største risici med store potentielle tab. Udviklingen i den
operationelle risiko overvåges løbende for at sikre det bedst mulige grundlag for styringen af risiciene, herunder opgørelse af øko-
nomisk kapital.

Noter vedrørende forretningsrisiko

Jyske Bank foretager beregningen af forretningsrisiko i forbindelse med opgørelsen af den økonomiske kapital. Beregningen foreta-
ges på basis af en egenudviklet model. Risikoen optræder som følge af uventede tab i indtjeningen, som kan være foranlediget af
forskellige hændelser, eksempelvis ny lovgivning, stigende konkurrence mm., som skader forretningen eller bevirker, at forret-
ningsgrundlaget mindskes eller bortfalder.

Jyske Bank Årsrapport 2013 69

Noter

Note Jyske Bank-koncerne1
Mio. kr.

Heraf renterisik:

>= 10 uden for handelsbe

45 Renterisiko valuta- og varighedsopdelt 2013 <=lår 2 år 5 år år I alt holdnin;

BRL o 0 0 5 5 i

DKK 103 104 202 23 432 -

EUR -16 7 -63 -33 -105 -1.

JPY -2 0 o -9 -11 .

MXN o 1 o 4 5 i

NOK 8 -1 0 000 7 |

Øvrige -5 5 -4 7 3 -

I alt 88 116 135 -3 336 -1:

Renterisiko valuta- og varighedsopdelt 2012

BRL 0 o 0 6 6 i
CHF 4 1 -9g 2 -2 .
DKK 109 68 170 -137 210 2i
GBP 1 -19 -10 7 -21 -2
JPY 1 o o -7 -6 .
NOK -2 -2 -1 o -5 -.
Øvrige 35 27 28 -96 —6

I alt 148 75 178 -225 176

46 Renterisiko produkt- og varighedsopdelt 2013

Aktiver
Tilgodehavender hos kreditinst. og centralbanker 11 o 0 o 11 1.
Udlån 31 59 18 5 113 11.
Obligationer 279 238 205 209 931 18'
Forpligtelser
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker -72 o 0 0 -72 -7.
Indlån -93 -58 -8 6 -153 -15:
Udstedte obligationer 7 -25 -55 -226 -299 -29'
Efterstillede kapitalindskud -2 -1 -1 -20 -24 -2.
Afledte finansielle instrumenter
Rente- og valutaswaps -92 -20 -13 101 -24 22:
Øvrige afledte finansielle instrumenter 13 5 1 5 24 i
Futures 6 -82 -12 -83 -171 i
I alt 88 116 135 -3 336 -1

1 [Imme

70 Jyske Bank Årsrapport 2013

Note

46

47

Mio. kr.

Renterisiko produkt- og varighedsopdelt 2012
Aktiver
Tilgodehavender hos kreditinst. og centralbanker
Udlån
Obligationer
Forpligtelser
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Indlån ”
Udstedte obligationer
Efterstillede kapitalindskud
Afledte finansielle instrumenter
Rente- og valutaswaps
Øvrige afledte finansielle instrumenter
Futures
I alt

Mio. kr.

Valutarisiko
Aktiver i fremmed valuta i alt
Forpligtelser i fremmed valuta i alt

Valutakursindikator 1
Valutakursindikator 1 i pct. af kernekapital efter fradrag

Valutaeksponering fordelt på valutaer
EUR

SEK

CAD

GBP

JPY

CHF

NOK

USD

Øvrige, tang
Øvrige, kort
I alt

<=1

12
30
302

148

202

216

178

>= 10
år

-284
-24

144
-5
-144
-225

I alt

12
100
804

-82
-93
-326
-27

21
-62
-171
176

Noter

Jyske Bank-koncernen

Heraf renterisiko uden
for handelsbeholdning

Jyske Bank-koncernen

2013

52.635
62.700

1.109
6,3

-611

2012

49.551
67.451

1.054
6,4

-235
32

81
-223
-202

93
297
435

-261
-198

2013

51.378
61.491

1.101
6,1

-618

Jyske Bank
2012

50.061
67.984

1.040
6,3

-233
30
-53
82
-224
-187
93
291
435
-261
-191

Jyske Bank Årsrapport 2013 71

Noter

Note Jyske Bank-koncernen

48 Regnskabsmæssig sikring

Valutarisiko af investering i dattervirksomheder

Jyske Bank sikrer valutakursrisikoen på nettoinvesteringen i udenlandske dattervirksomheder. Risikoen afdækkes med valutater-
minskontrakter. I 2013 udgør valutakursregutering af kontraktemne 73 mio. kr. (2012: -56 mio. kr.), som er indregnet i anden
totalindkomst. Ultimo 2013 udgør dagsværdien af de anvendte valutaterminskontrakter -5 mio. kr. (2012: 30 mio. kr.)

Renterisiko

Jyske Bank anvender reglerne for regnskabsmæssig sikring af dagsværdier. De anvendte sikringsinstrumenter består typisk af
renteswaps, der anvendes til at sikre mod ændringer i renteniveauet. Det er alene renten, der sikres, og dermed ikke kreditmargi-
naler eller lignende. Følgende regnskabsposter er omfattet af sikringen:

Jyske Bank-koncernen Jyske Bank
Mio. kr. 2013 2012 2013 2012
Udstedte obligationer
Amortiseret / Nominel værdi 2.573 2.624 2.573 2.624
Regnskabsmæssig værdi 2.690 2.844 2.690 2.844
Efterstillede kapitalindskud
Amortiseret/Nominel værdi 149 149 149 149
Regnskabsmæssig værdi 159 168 159 168
Risikoafdækkende finansielle instrumenter - swaps
Nominel værdi 2.722 2.773 2.722 2.773
Regnskabsmæssig værdi 188 321 188 321
Årets gevinst /tab på sikringsinstrumenter -133 132 -133 132
Årets gevinst /tab på de sikrede poster 112 -162 112 -162

49 Aktierisici

Aktierisiko A
Noterede aktier og instrumenter 28 42 28 42
Unoterede aktier 193 169 187 163
I alt 221 211 215 205
Aktierisiko B
Noterede aktier og instrumenter 165 140 165 140
Unoterede aktier 193 169 187 163
Ialt 358 309 352 303

Aktierisiko A opgøres som 10% af nettoeksponeringen i aktier, hvor nettoeksponeringen er opgjort som positive eksponeringer
fratrukket negative eksponeringer. Aktierisiko A udtrykker således størrelsen af det tab/den gevinst, der vil være resultatet af en
global kursændring på 10%.

Aktierisiko B opgøres som 10% af den numeriske eksponering i aktier. Dette risikomål udtrykker således bruttoeksponeringen, idet
risikomålet viser størrelsen af det tab, der vil være resultat af et 10% kursfald på alle positive eksponeringer samtidig med en 10%
kursstigning på alle negative eksponeringer.

Foruden aktierisiko A og B har koncernen limitering af enkelteksponeringer i aktier med henblik på at begrænse koncentrationsri-
sikoen, herunder er andelen af Jyske Bank-aktier også limiteret.

72 jyske Bank Årsrapport 2013

Note

50

Mio. kr.

Noter vedrørende afledte finansielle instrumenter
Afledte finansielle instrumenter bruges af såvel kunder som Jyske Bank til afdækning og styring af markedsrisici. Markedsrisici på

Noter

finansielle instrumenter indgår i koncernens markedsrisikoopgørelser. Kreditrisikoen på afledte finansielle instrumenter opgøres

pr. modpart og indgår i kreditrisikostyringen. Når der er indgået aftale herom, foretages netting pr. modpart af den kreditrisiko, der

er forbundet med afledte finansielle instrumenter.

Afledte finansielle
instrumenter

Jyske Bank-koncernen 2013

Valutakontrakter
Terminer /futures, køb
Terminer /futures, salg
Swaps

Optioner, erhvervede
Optioner, udstedte
Ialt
Rentekontrakter
Terminer /futures, køb
Terminer /futures, salg
Forward Rate Agreements, køb
Forward Rate Agreements, salg
Swaps

Optioner, erhvervede
Optioner, udstedte
Ialt

Aktiekontrakter
Terminer /futures, køb
Terminer /futures, salg
Optioner, erhvervede
Optioner, udstedte
Ialt
Råvarekontrakter
Terminer/futures, køb
Terminer /futures, salg
Optioner, erhvervede
Optioner, udstedte

I alt

Ialt
I alt efter modpartsnetting

Uafviklede spotforretninger

Jyske Bank 2013
Valutakontrakter
Rentekontrakter
Aktiekontrakter
Råvarekontrakter
Ialt

I alt efter modpartsnetting

Uafviklede spotforretninger

Til og med
3 mdr.

-533
669
4

17
-14
143

Netto markedsværdi
Over 3 Over 1år
mdr. tilog til og med
med 1 år 5 år
179 44
-151 -40
-77 125
29 4
-29 -4
-49 129

1 7

-4 -6

11 3
-19 3
-24 -293

0 68

0 -68

-35 -286

0 o

o 0

40 12
-40 -12

o 0

-2 -3

2 3

2 0

-1 0

1 o
-83 -157
-54 129
-35 -286

o o

1 0

-88 -157

Over 5 år

QOOOo oOo

Q OO0O 0 oo

Brutto markedsværdi

Positiv Negativ Netto

2.894 3.204 -310

2.618 2.140 478

554 522 32

50 o 50

o 47 -47

6.116 5.913 203

16 44 -28

49 6 43

17 3 14

4 14 -10

19.357 19.877 -520

113 o 113

o 118 -118

19.556 20.062 -506

84 O 84

o 80 -80

68 o 68

o 68 -68

152 148 4

10 18 -8

18 11 7

3 o 3

o 2 -2

31 31 o

25.855 26.154 -299
5.605

77 92 -15

6.074 5.874 200

19.556 20.062 -506

152 148 4

31 31 Oo

25.813 26.115 -302
5.577

77 92 -15

Hovedstole i alt

Nominel værdi

400.372
314.012
56.142
4.037
3.537
778.100

9.333
33.171
27.836
35.841

536.239
17.091
13.216

672.727

2.120
2.276
1.328
1.327
7.051

918
916
49

49
1.932

1.459.810

52.584

776.692
672.727
7.051
1.932
1.458.402

52.584

Jyske Bank Årsrapport 2013 73

Noter
Note
Mio. kr.

50 Afledte finansielle
instrumenter, fortsat Netto markedsværdi Brutto markedsværdi Hovedstole i al

Over 3 Over 1 år
Jyske Bank-koncernen 2012 Tilogmed mdr.tilog til og med

3mdr. medi år Sår  Over5år Positiv Negativ Netto Nominel være
Valutakontrakter
Terminer /futures, køb 399 -156 -20 o 2.639 2.416 223 345.08
Terminer /futures, salg -450 259 2 o 2.243 2.432 -189 307.90
Swaps 15 -880 2 20 678 1.521 -843 60.16
Optioner, erhvervede 30 27 1 o 58 o 58 12.89:
Optioner, udstedte -29 -25 -1 o o 55 -55 11.07"
I alt -35 -775 -16 20 5.618 6.424 -806 737.11
Rentekontrakter
Terminer/futures, køb 19 6 o 0 45 20 25 31.02.
Terminer /futures, salg -38 o -1 0 2 41 -39 29.88
Forward Rate Agreements, køb 0 -7 -7 o 23 37 -14 45.98
Forward Rate Agreements, salg 0 -13 3 o 4 14 -10 24.24
Swaps -97 -436 -348 223 26.650 27.308 -658 492.07
Optioner, erhvervede 1 o 0 138 139 0 139 1.71
Optioner, udstedte -2 o 0 -135 0 137 -137 1.66
I alt -117 -450 -353 226 26.863 27.557 -694 626.59
Aktiekontrakter
Terminer/futures, køb o o o o 5 5 o 53
Terminer /futures, salg 12 o o o 13 1 12 85
Optioner, erhvervede 2 38 20 0 60 0 60 92:
Optioner, udstedte -2 -38 -20 -22 o 82 -82 3.12
lalt 12 0 0 -22 78 88 -10 5.44,
Råvarekontrakter !
Terminer /futures, køb -28 -17 0 o 26 71 -45 1.41!
Terminer / futures, salg 30 38 o o 84 16 68 1.39]
Optioner, erhvervede O o o 0 o o o
Optioner, udstedte o o o 0 o o o
I alt 2 21 0 o 110 87 23 2.81
I alt -138 -1.204 -369 224 32.669 34.156  -1.487 1.371.9€
I alt efter modpartsnetting 6.806
Uafviklede spotforretninger 324 267 57 61.66
Jyske Bank 2012
Vatutakontrakter -32 -774 -16 20 5.623 6.425 -802 73 7.34
Rentekontrakter -126 -450 -353 226 26.863 27.566 -703 626.59
Aktiekontrakter 12 o o -22 78 88 1710 5.4c
Råvarekontrakter 2 21 o o 110 87 23 2.81
Ialt -144 -1.203 -369 224 32.674. 34.166  -1.492 1.372.1€£
I alt efter modpartsnetting 6.799
Uafviklede spotforretninger 324 267 57 61.67

74 Jyske Bank Årsrapport 2013

Note

50

51

Mio. kr.

Afledte finansielle instrumenter, fortsat

Noter

Jyske Banks finansielle aktiver og forpligtelser er indregnet i balancen på bruttobasis ultimo 2013 og ultimo 2012. Årsagen til, at

eksponeringer, der kan modregnes, ikke præsenteres på nettobasis under aktiver og forpligtelser i balancen, er i de fleste tilfælde

den begrænsede brug af nettoafregning af finansielle transaktioner.

Indregningen af finansielle instrumenter i balancen på bruttobasis betyder ikke, at finansielle instrumenter ikke er omfattet af
rammeaftaler for netting eller andre aftaler. Jyske Bank modtager sikkerheder for mellemværender, herunder også kreditrisiko
opstået som følge af modpartsrisiko. Modpartsrisikoen for afledte finansielle instrumenter er opgjort efter markedsværdimetoden

og indgår i kreditrisikoen med de nettede positive markedsværdier plus en hovedstolsvægt. Specifik risiko afdækkes ved Credit
Support Annex (CSA) aftaler. Jyske Bank har ultimo 2013 modtaget sikkerheder i forbindelse med CSA-aftaler på i alt 1.686 mio. kr.
heraf 1.652 mio. kr. i kontanter og 34 mio. kr. i obligationer ( 2012: i alt 1.843 mio. kr. heraf 1.811 mio. kr. i kontanter og 32 mio.
kr. i obligationer) og stillet sikkerheder på i alt 4.944 mio. kr. heraf 3.303 mio. kr. i kontanter og 1.641 mio. kr. i obligationer (2012:
i alt 7.424 mio. kr. heraf 5.714 mio. kr. i kontanter og 1.710 mio. kr. i obligationer).

Tilsvarende udveksler Jyske Bank sikkerheder for ændring i markedsværdien for repoforretninger under Global Master Repurchase
Agreements (GMRA-aftaler). Jyske Bank har ultimo 2013 stillet sikkerhed i forbindelse med GMRA-aftaler på 182 mio. kr. heraf 127
mio. kr. i kontanter og 55 mio. kr. i obligationer (2012: stillet i alt 107 mio. kr. i kontanter og modtaget i alt 16 mio. kr. i obligatio-

ner).

Mio. kr.
Dagsværdi af finansielle aktiver og forpligtelser

FINANSIELLE AKTIVER

Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker

Udlån

Obligationer til dagsværdi

Obligationer til amortiseret kostpris

Aktier mv.

Aktiver tilknyttet puljeordninger

Afledte finansielle instrumenter

I alt

FINANSIELLE FORPLIGTELSER

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Indlån

Indlån i puljeordninger

Udstedte obligationer

Efterstillede kapitalindskud

Afledte finansielle instrumenter

I alt

Finansielle aktiver og forpligtelser

2013

Indregnet
værdi
2.427

15.143
131.378
57.754
14.794
2.305
4.809
25.911
254.521

43.936
126.021
5.403
27.760
1.649
26.246
231.015

2013

Dags-
værdi
2.427
15.144
131.420
57.754
15.096
2.305
4.809
25.911
254.866

43.928
126.207
5.403
28.098
1.230
26.246
231.112

Jyske Bank-koncernen

2012

Indregnet
værdi
7.097
8.308

118.554
57.554
18.738

1.903
5.442
32.993
250.589

38.818
115.394
5.583
34.921
2.742
34.423
231.881

2012

Dags-
værdi
7.097
8.310
118.636
57.554
19.083
1.903
5.442
32.993
251.018

38.886
115.639
5.583
34.962
1.833
34.423
231.326

Indregnet værdi og dagsværdi af aktiver, der er klassificeret som handel-for-øje, udgør 112,0 mia. kr. ultimo 2013 mod 111,4 mia.

kr. ultimo 2012. Indregnet værdi og dagsværdi for forpligtelser, der er klassificeret som handelsportefølje, udgør 48,5 mia. kr.
ultimo 2013 mod 58,4 mia. kr. ultimo 2012. Indregnet værdi og dagsværdi af aktiver, der er klassificeret som hold-til-udløb, udgør
henholdsvis 14,8 mia. kr. og 15,1 mia. kr. ultimo 2013 mod 18,7 mia. kr. og 19,1 mia. kr. ultimo 2012. Koncernen har ikke aktiver,
der er klassificeret som disponible-for-salg. Tabellen viser dagsværdien af finansielle aktiver og forpligtelser sammenholdt med

indregnede værdier.

Regulering til dagsværdier for finansielle aktiver og forpligtelser viser en samlet ikke-indregnet urealiseret gevinst på 248 mio. kr.

ultimo 2013 mod en gevinst på 984 mio. kr. ultimo 2012. Urealiserede gevinster og tab ved ændringer i dagsværdien af aktier i

sektorejede selskaber indregnes i resultatopgørelsen ved anvendelse af dagsværdioptionen. Den indregnede værdi af disse aktier i
balancen ultimo 2013 udgør 1.088 mio. kr. (2012: 900 mio. kr.), og den indregnede værdi i resultatopgørelsen udgør 18 mio. kr.

(2012: 3 mio. kr.).

Jyske Bank Årsrapport 2013 75

Noter

Note

S1

Mio. kr.

Dagsværdi af finansielle aktiver og forpligtelser, fortsat

Generelt om metoder til måling af dagsværdi

Dagsværdi er den pris, der kan opnås ved at sælge et aktiv, eller der skal betales for at overdrage en forpligtelse gennem en almin-
delig transaktion mellem uafhængige markedsdeltagere på målingstidspunktet (exitværdi). Dagsværdi kan stemme overens med
indre værdi, såfremt indre værdi beregnes på baggrund af underliggende aktiver og forpligtelser målt til dagsværdi.

På alle aktive markeder anvendes officielt noteret kurs som dagsværdi. Såfremt kursen ikke noteres, anvendes en anden offentlig
kurs, der antages bedst at svare til dagsværdi. For finansielle aktiver og forpligtelser, hvor noteret kurs eller anden offentlig kurs
ikke er tilgængelig eller ikke vurderes at afspejle dagsværdien, anvendes vurderingsteknikker og andre observerbare markedsoplys-
ninger til at fastsætte dagsværdien. I de tilfælde, hvor observerbare priser baseret på markedsoplysninger ikke er tilgængelige elle
ikke skønnes at være brugbare til fastsættelse af dagsværdi, anvendes anerkendte teknikker, herunder diskonterede betalings-
strømme, og egne forudsætninger til fastsættelsen af dagsværdi. Forudsætningerne kan blandt andet være nylige transaktioner i
sammenlignelige aktiver eller forpligtelser, renter, valutakurser, volatilitet, kreditspænd mv.

Generelt indhentes noterede priser og observerbar input i form af renter, aktie- , obligations- og valutakurser, terminstillæg, volati
liteter mm. fra anerkendte børser og udbydere.

Specifikke oplysninger om metoder til måling af dagsværdi
Obligationer til dagværdi, aktier mv., aktiver tilknyttet puljeordninger og afledte finansielle instrumenter er i regnskabet målt til
dagsværdi, således at indregnede værdier svarer til dagsværdier.

Obtigationer er som udgangspunkt værdiansat til noterede kurser fra en anerkendt børs. Alternativt anvendes beregnede kurser ud
fra egne værdiansættelsesmodeller, som tager afsæt i en rentekurve tillagt et kreditspænd. De beregnede kurser tager i al væsent-
lighed udgangspunkt i observerbare input.

Aktier mv. er som udgangspunkt værdiansat til noterede kurser fra en anerkendt børs. Alternativt anvendes beregnede kurser ud
fra egne værdiansættelsesmodeller, som tager afsæt i observerbare input, aktionæroverenskomster, gennemførte transaktioner
mv. Unoterede aktier værdiansætte via DCF-modeller hvor forventede fremtidige betalingsstrømmes diskonteres.

Afledte finansielle instrumenter værdiansættes ud fra følgende værdiansættelsesteknikker:

. Valutaterminer værdiansættes ud fra indhentede valutaterminstillæg samt valutakurser

. Renteswaps og valutaswaps værdiansættes ud fra indhentede valutakurser, rentepunkter, interpolering herimellem, valuta-
kurser, samt korrektion af kreditrisiko (CVA). Kundemarginaler amortiseres ud over restløbetiden. Nutidsværdiberegning med
tilbagediskontering anvendes

e Futures værdiansættes ud fra indhentede priser på børsomsatte furtures markeder

e Optioner værdiansættes ud fra indhentede volatiliteter, korrelationsmatricer, pris på underliggende aktiv og exercise kurs.
Hertil benyttes optionsmodeller som eksempelvis Black-Scholes.

Aktiver tilknyttet puljeordninger værdiansættes i henhold til ovenstående principper.

Oplysninger om forskelle mellem indregnet værdi og måling af dagsværdi

Udlån er indregnet til amortiseret kostpris. Forskellen til dagsværdier forudsættes at være modtagne gebyrer og provisioner, af-
holdte omkostninger ved udlånsforretninger samt den renteniveauafhængige kursregulering, som udregnes ved at sammenholde
aktuelle markedsrenter med markedsrenter, da udlånene blev etableret. Ændringer i kreditkvatiteten forudsættes at indgå i ned-
skrivninger på udlån for såvel indregnede værdier som dagsværdier.

Efterstillede kapitalindskud og udstedte obligationer måles til amMortiseret kostpris suppleret med dagsværdi af den sikrede rente-
risiko. Forskellen til dagsværdier er beregnet ud fra noterede priser på egne udstedelser.

Indlån er indregnet til amortiseret kostpris. Forskellen til dagsværdier forudsættes at være den renteniveauafhængige kursregule—
ring, som udregnes ved at sammenholde aktuelle markedsrenter med markedsrenter, da indlånene blev etableret.

Mellemværender med kreditinstitutter er indregnet til amortiseret kostpris. Forskellen til dagsværdier forudsættes at være den

renteniveauafhængige kursregulering, som udregnes ved at sammenholde aktuelle markedsrenter med markedsrenter, da mellem
værenderne blev etableret. Ændringerne i kreditkvaliteten af tilgodehavender hos kreditinstitutter forudsættes at indgå i nedskriv-
ninger på udlån og tilgodehavender. Ændringer i dagsværdien af gæld til kreditinstitutter er ikke påvirket af ændringer i Jyske Bank
egen kreditværdighed. '

76 Jyske Bank Årsrapport 2013

Hlemu 1!

Noter

Note Jyske Bank-koncernen
Mio, kr.

51 Dagsværdi af finansielle aktiver og forpligtelser - fortsat

Ikke

2013 Observer-  observer-

Noterede bare bare
FINANSIELLE AKTIVER priser priser priser lalt
Obligationer til dagsværdi 40.358 17.396 0 57.754
Aktier mv. 953 182 1.170 2.305
Aktiver tilknyttet puljeordninger 3.300 1.509 o 4.809
Afledte finansielle instrumenter 254 25.657 0 25.911
I alt 44.865 44.744 1.170 90.779
FINANSIELLE FORPLIGTELSER
Indlån i puljeordninger o 5.403 o 5.403
Afledte finansielle instrumenter 251 25.995 o 26.246
I alt 251 31.398 0 31.649
2012
FINANSIELLE AKTIVER
Obligationer til dagsværdi 41.806 15.748 o 57.554
Aktier mv. 868 87 948 1.903
Aktiver tilknyttet puljeordninger 3.796 1.646 o 5.442
Afledte finansielle instrumenter 499 32.494 0 32.993
Ialt 46.969 49.975 948 97.892
FINANSIELLE FORPLIGTELSER
Indlån i puljeordninger 0 5.583 o 5.583
Afledte finansielle instrumenter 421 34.002 0 34.423
I alt 421 39.585 0 40.006
IKKE OBSERVERBARE PRISER 2013 2012
Dagsværdi primo 948 877
Årets kursgevinst og -tab i resultatopgørelse -30 3
Årets køb 252 68
Dagsværdi ultimo 1.170 948

Ikke observerbare priser

Ikke observerbare priser omfatter ultimo 2013 unoterede aktier for 1.170 mio. kr. mod unoterede aktier for 948 mio. kr. i 2012.
Der er primært tale om sektoraktier. I de tilfælde, hvor Jyske Bank beregner dagsværdien ud fra selskabets forventede fremtidige
indtjening, anvendes et afkastkrav på 15% p.a. før skat. En ændring af afkastkravet med 1% medfører en ændring af dagsværdien
med ca. 20 mio. kr.

Årets kursgevinst og -tab i resultatopgørelse fra illikvide obligationer og unoterede aktier kan henføres til aktiver, som besiddes
ultimo 2013. Jyske Bank finder det mindre sandsynligt, at alternative priser til anvendelsen af dagsværdimåling vil medføre en
væsentlig anderledes dagsværdi. Der har ikke været væsentlige overførsler mellem de tre kategorier i 2013.

Koncernens kontrolmiljø indebærer, at værdiansættelsesmodeller valideres af enheder, der er uafhængige af de forretningsområ-
der, som udvikler modellerne og handler i de omfattede produkter. Formålet med valideringsprocessen er at teste, at modellerne
er passende implementeret. Det vil sige, at modellerne har en kvalitet og er tilstrækkeligt stabile til at kunne anvendes til pris-
ning og risikostyring af de finansielle produkter.

Jyske Bank Årsrapport 2013 77

Noter

Note

52

Mio. kr.
Transaktioner med nærtstående parter

Transaktioner med tilknyttede og associerede virksomheder
Garantistilletse

Tilgodehavender hos kreditinstitutter

Udlån

Andre aktiver

Gæld til kreditinstitutter

Indlån

Andre passiver

Derivater

Renteindtægter

Renteudgifter

Gebyrindtægter

Gebyrudgifter

Andre driftsindtægter

Udgifter til personale og administration

Transaktioner med joint ventures
Udlån
Indlån

Renteindtægter

Renteudgifter

Andre driftsindtægter

Udgifter til personale og administration

Mio. kr.

Kortfristede vederlag

Afgivne garantistillelser

Modtagne sikkerhedsstillelser
Bankens gæld

Bankens tilgodehavende, trukket beløb
Bankens tilgodehavende, trækningsret

Bankens renteindtægter

Ændring i nutidsværdien af pensionsforpligtelsen
Rentesatser for udlån, procent

Jyske Bank-koncernen

Jyske Ban
2013 201
64 1.90
308 67
11.513 10.53

o
3.326 5.11
973 30
134 11
56 1
190 28
37 8

o
9 1
105 9
493 21
322 32
142 20

22

1
18 1
94 19

Jyske Bank-koncerne

2013 2012
o o

o 0

o o

o o

o o

o o
127 95
o 0

o Oo

o O

o 0

0 o

o o
492 219
322 322
142 203
22 8

1 1

18 18
94 194
Bestyrelse og
nærtstående parter
2013 2012
3 3
18 24
24 28
29 28
27 34
56 60
1 1
1,2-8,4 1,0-9,3

Direktion o
nærtstående parte
2013 201
25 2

o

6
29 1

6

6

o

1
1,3-1,8  6,0-7,

Som nærtstående parter anses tilknyttede og associerede virksomheder samt joint ventures. Der henvises til koncernoversigten.
Som nærtstående parter anses ligeledes Jyske Banks direktion og bestyrelse, samt nærtstående parter til disse,
Jyske Bank er bankforbindelse for en række nærtstående parter, og transaktionerne mellem nærtstående parter er kendetegnet ve:

almindelige finansielle forretninger og ydelser af driftsmæssig karakter.

Transaktioner mellem Jyske Bank og tilknyttede og associerede virksomheder samt joint ventures sker på markedsvilkår eller af-

regnes på basis af de faktiske omkostninger. Transaktionerne elimineres ved konsolidering.

Transaktioner mellem Jyske Bank og øvrige nærtstående parter foretages på markedsmæssige vilkår herunder rente- og provisions

satser,

Jyske Bank A/S Pensionstilskudsfond yder pensionstilskud til nuværende og tidligere medlemmer af direktionen i Jyske Bank og

deres efterladte. Pensionsforpligtelsen er aktuarmæssigt opgjort og baseres på en række forudsætninger, jf. også note 28. Ændnin.

i pensionsforpligtelsen kan derfor ikke meningsfuldt tillægges den årlige aflønning.

Direktionen er ikke tildelt nogle former for incitamentsprogrammer. Ingen medlemmer af direktionen eller bestyrelsen modtager

særskilt honorar som medlem af bestyrelsen i tilknyttede eller associerede virksomheder. Direktionens medlemmer og Jyske Bank

har et gensidigt opsigelsesvarsel på 6 mdr. Ved opsigelse på bankens foranledning ydes derudover en fratrædelsesgodtgørelse

svarende til 2 års løn.

78 Jyske Bank Årsrapport 2013

Note

53

54

Jyske Bank-koncernen
Mio. kr. 2013 2012

Antal beskæftigede

Det gennemsnitlige antal beskæftigede i regnskabsåret omregnet

til heltidsbeskæftigede

Antal beskæftigede i virksomheder, der indgår i koncernregnskabet 3.796 3.728

Operationelle leasingkontrakter

Jyske Bank er leasingtager i en række operationelle leasingkontrakter.
Kontrakterne omfatter primært leje af ejendomme, samt driftsmidler og
inventar og er ikke indregnet i Jyske Banks balance.

Operationelle leasingforpligtelser

0-1 år 29 24
1-5 år 40 35
> 5 år 12 15
I alt 81 74
Minimumsleasingydelsen indregnet i årets resultat 35 28

Noter

Jyske Bank
2013 2012
3.234 3.221
22 17

33 23
12 15
67 55
29 22

Jyske Bank Årsrapport 2013 79

Noter

Note Jyske Bank-koncernen
Mio. kr.

55 Segmentregnskab

Bank- Handel og Garanti- Jyske Bank-
2013 aktiviteter Investering fonden mv. Øvrige koncernen
Netto renteindtægter 3.282 1.576 O 160 5.018
Netto gebyrindtægter 1.225 418 o 86 1.726
Kursreguleringer 214 377 o -50 541
Øvrige indtægter 493 44 o 408 945
Bruttoindtjening 5.214 2.415 o 604 8.233
Omkostninger 3.371 647 149 624 4.791
Basisindtjening før nedskrivninger på udlån
mv. ” 1.843 1.768 -149 -20 3.442
Nedskrivninger på udlån mv. 978 169 o 0 1.147
Resultat af kapitalandele 2 o o 4 €
Resultat før skat 867 1.599 -149 -16 2.301
Interne indtjeningsallokeringer 374 -378 o 4 Cc
Indlån 93.951 31.354 o 716 126.021
Udlån 98.974 29.895 (9) 2.509 131.378
Garantier 12.476 1.006 O 637 14.115
Obligationer og aktier 1.039 72.787 o 1.027 74.853
Aktiver i alt 111.001 125.103 o 25.900 262.004
2012
Netto renteindtægter 3.180 1.644 oa 55 4.875
Netto gebyrindtægter 1.285 338 o 27 1.65C
Kursreguleringer -102 363 o 8 26S
Øvrige indtægter 323 28 o 355 70€
Bruttoindtjening 4.686 2.373 o 445 7.504
Omkostninger 3.130 1.035 109 553 4.827
Basisindtjening før nedskrivninger på udlån
mv. 1.556 1.338 -109 -108 2.677
Nedskrivninger på udlån mv. 1.766 74 o o 1.84C
Resultat af kapitalandele 167 o o -155 12
Resultat før skat -43 1.264 -109 -263 845
Interne indtjeningsallokeringer 379 -383 0 4 d
Indlån 78.396 36.298 0 700 115.39£
Udlån 95.711 21.473 o 1.370 118.55«£
Garantier 10.958 728 0 612 12.29£
Obligationer og aktier 1.071 73.891 0 3.247 78.20£
Aktiver i alt 109.327 142.424 o 6.496 258.247

Jyske Bank driver primært virksomhed under det fælles brand "Jyske". Koncemen er organiseret i en række forretningsområder og
stabsenheder af hensyn til forskelle i produkter og tjenesteydelser samt lovgivningsmæssige rammer. Den interne ledelsesrappor-
tering omfatter følgende segmenter:

Bankaktiviteter

Bankaktiviteter omfatter personlig rådgivning i forbindelse med finansielle løsninger, herunder leasing- og finansieringsaktivite-
ter. Bankaktiviteter er primært rettet mod danske privatkunder og erhvervskunder, offentlige institutioner samt leasingkunder.

80 Jyske Bank Årsrapport 2013

Note

55

56

Noter

Jyske Bank-koncernen
Mio. kr.

Segmentregnskab fortsat

Handel og Investering

Handels- og investeringsaktiviteterne er rettet mod danske og internationale investorer og omfatter investeringsrådgivning og
kapitalforvaltning, herunder handel med renteprodukter, valuta, obligationer, aktier, råvarer og derivater. Den strategiske balance-
og risikostyring samt forretningsomfang med koncernens største erhvervskunder indgår også heri. Endelig omfatter Handel og
Investering private banking-aktiviteter rettet mod udenlandske kunder, herunder de udenlandske enheder i Gibraltar, Schweiz,
Holland og Frankrig.

Garantifonden mv.

Garantifonden mv. præsenteres som et selvstændigt driftssegment til trods for, at der ikke er tale om et egentlig forretningsområ-
de i Jyske Bank-koncernen. I den interne ledelsesrapportering er der fokus på omkostningerne til Garantifonden mv., og det er
ledelsens ønske at vurdere øvrige segmenter eksklusiv omkostningerne til Garantifonden mv.

Øvrige områder

Øvrige områder omfatter en række hjemstedsenheder, herunder it-udvikling, forretningsudvikling, kommunikation og marketing,
ejendomme, økonomi- og risikostyring samt øvrige stabsfunktioner og mindre datterselskaber. Øvrige områder omfatter endvidere
regnskabsmæssige elimineringer.

Intern allokering

Interne transaktioner er baseret på markedsvilkår og serviceydelser allokeres efter aftalt forbrug og i henhold til kaikulerede en-
hedspriser i overensstemmelse med reglerne om Transfer Pricing. Likviditet afregnes via intern mellemregning, følger pengemar-
kedsrenten og korrigeres løbende.

Aktiver og forpligtelser præsenteres i de segmenter, som modtager økonomiske fordele, eller hvor økonomiske fordele vil fragå
segmentet.
Jyske Bank-koncernen

Mio. kr. 2013 2012

Segmentregnskab - indtægter fordelt på produkter

Erhverv 2.351 2.474
Privat 2.020 1.540
Handelsindtægter 2.399 2.158
Leasing 741 663
Øvrige 722 669
I alt " 8.233 7.504

Erhvervsprodukter omfatter rente- og gebyrindtjening fra aktiviteter med erhvervskunder. Privatprodukter omfatter rente- og
gebyrindtjening fra aktiviteter med privatkunder. Handelsindtægter omfatter indtjening fra rente- og valutaprodukter samt kurta-
ge. Leasing omfatter indtjening fra finansielle og operationelle leasingaktiviteter henvendt til privat- og erhvervskunder. Leasingak-
tiviteter er primært rettet mod rullende materielt samt entreprenør- og produktionsudstyr.

Jyske Bank-koncernen har ingen kunder, som bidrager med 10% eller mere af de samlede indtægter.

Jyske Bank Årsrapport 2013 81

Noter

Note Jyske Bank-koncerne!
Mio, kr.

57 Segmentregnskab - geografisk"

Jysk
Interna- Bank
GEOGRAFISKE SEGMENTER 2013 Danmark? tionalt? koncerne
Netto renteindtægter 4.945 73 5.01
Netto gebyrindtægter 1.552 177 1.72
Kursreguleringer 520 21 54
Øvrige indtægter 932 13 94
Bruttoindtjening 7.949 284 8.23
Omkostninger 4.556 235 4.79
Nedskrivninger på udlån 1.115 32 1.14
Resultat af kapitalandele 6 o
Resultat før skat 2.284 17 2.30
Indlån 121.635 4.386 126.02
Udlån 129.357 2.021 131.37
Garantier 13.769 350 14.11
Obligationer og aktier 74.632 221 74.85
Aktiver i alt 255.673 6.331 262.00
GEOGRAFISKE SEGMENTER 2012
Netto renteindtægter 4.708 171 4.87
Netto gebyrindtægter 1.496 154 1.65
Kursreguleringer 203 66 26
Øvrige indtægter 705 1 70
Bruttoindtjening 7.112 392 7.50
Omkostninger 4.614 213 4.82
Nedskrivninger på udlån 1.837 3 1.84
Resultat af kapitalandele 12 o 1
Resultat før skat 673 176 84
Indlån 110.699 4.695 115.39
Udiån 116.302 2.252 118.55
Garantier 11.966 332 12.26
Obligationer og aktier 77.801 408 78.2C
Aktiver i alt 249.890 8.357 258.24

1) Fordeling på geografiske segmenter foretages på grundlag af bogføringssted for transaktioner.
2) Koncerinterne resultatposter, aktiver og forpligtelser er elimineret under de respektive segmenter.
3) Mellemværender med zone-A lande dækker 99% af Jyske Bank-koncernens samlede mellemværender.

82 Jyske Bank Årsrapport 2013

FEEL ERE an annan]

Noter

Note Jyske Bank-koncernen
Mio. kr.

58  Virksomhedssammenslutninger

Aktiver . Spar Lolland
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 350
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 389
Udlån 6.253
Obligationer til dagsværdi 4.003
Aktier mv. 247
Kapitalandele i associerede virksomheder 38
Kapitalandete i tilknyttede virksomheder 35
Immaterielle aktiver, kunderelationer 47
Grunde og bygninger i alt ” 30

Øvrige materielle aktiver
Aktuelle skatteaktiver
Aktiver i midlertidig besiddelse

Andre aktiver 168
Periodeafgrænsningsposter 28
Aktiver i alt 11.599
Forpligtelser

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 1.068
Indtån 9.454
Udstedte obligationer 701
Aktuelle skatteforpligtelser 32
Andre passiver ' 80
Periodeafgrænsningsposter 4
Hensatte forpligtelser 163
Forpligtelser i alt 11.502
Overtagne nettoaktiver 97
Købesum o
Badwill 97
Garantier 1.005

Den 25. januar 2013 overtog Jyske Bank alle bankaktiviteter fra Sparekassen Lolland A/S, herunder 45.000 kunder i Sparekassens
afdelinger og 70.000 kunder i FinansNetbanken. Jyske Bank overtog alle aktiver og forpligtelser, bortset fra efterstillet kapital.
Tilkøbet styrker Jyske Banks aktiviteter og opkøbsstrategi.

Dagsværdien af de overtagne aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser oversteg den kontante købesum. Forskelsbeløbet, som
benævnes badwill, er opgjort til 97 mio. kr. Badwill er i overensstemmelse med IFRS 3 indtægtsført i 2013 under andre driftsind-
tægter. Der er integrationsomkostninger af samme størrelsesorden. Der er i forbindelse med tilkøbene afholdt transaktionsom-
kostninger for 2 mio. kr. som er indregnet i resultatopgørelsen under udgifter til administration. På grund af mangtende registre-
ringer er det ikke muligt at opgøre og oplyse om Jyske Bank-koncernens resultat, såfremt overtagelsesdatoen havde været 1.
januar 2013. Jyske Bank overtog nominelt 7,7 mia. kr. i udlån og det forventede tab på overtagelsestidspunktet udgjorde 1,4 mia.
kr. De overtagne aktiviteters ordinære drift påvirker Jyske Bank-koncernens resultat med 65 mio. kr. i 2013.

Der var ikke virksomhedssammenslutninger i 2012, hvorfor der ikke gives sammenligningstal for 2012.

Jyske Bank Årsrapport 2013 83

Noter

Note

59 Anvendt regnskabspraksis

Generelt

Koncernregnskabet aflægges i overensstemmelse med International
Financial Reporting Standards (IFRS) som godkendt af EU. Årsregn-
skabet for moderselskabet aflægges i overensstemmelse med lov om
finansiel virksomhed, herunder bekendtgørelse om finansielle rap-
porter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. Årsrappor-
ten aflægges herudover i overensstemmelse med yderligere danske
oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede finansielle selska-
ber.

Yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter er for koncernen
fastlagt i IFRS-bekendtgørelsen for finansielle virksomheder udstedt i
henhold til lov om finansiel virksomhed samt af NASDAQ OMX Kkø-
benhavn A/S og før moderselskabet fastlagt i lov om finansiel virk-
somhed samt af NASDAQ OMX København A/S.

Reglerne for indregning og måling i moderselskabet er forenelig med
IFRS bortset fra måling af tilknyttede og associerede virksomheder til
indre værdi, hvor IFRS fastsætter måling til kostpris eller dagsværdi.

Årsrapporten aflægges i danske kroner afrundet til nærmeste mio. kr.

Anvendt regnskabspraksis er, bortset fra implementering af neden-
stående nye standarder, uændret i forhold til årsrapporten for 2012.

Af de nye standarder har alene ændringerne til IAS 19 vedrørende
pensionsforpligtelser effekt på indregning og måling. Ændringen til
IAS 19 har reduceret årets resultat med 11 mio. kr. og forøget anden
totalindkomst med 11 mio. kr. (2012: reduceret årets resultat med 1
mio. kr. og forøget anden totalindkomst med 1 mio. kr.), mens balan-
cen og egenkapitalen ikke er påvirket. Sammenligningstal er tilpas-
set.

Ændring til IAS 1 om præsentation af regnskaber. Ændringen medfø-
rer krav om præsentation af poster i anden totalindkomst, som skal
recirkuleres til resultatopgørelsen adskilt fra poster, som ikke skal
recirkuleres.

Ændring til IAS 19 om pensionsforpligtelser. Alle aktuarmæssige tab
og gevinster, herunder forskellen mellem det beregnede afkast og det
faktiske afkast af pensionsørdningernes investeringsaktiver, skal
indregnes i anden totalindkomst. Jyske Bank indregnede tidligere
aktuarmæssige tab og gevinster i resultatopgørelsen.

Ændring til IFRS 7 om præsentation af finansielle instrumenter.
Ændringen medfører yderligere noteoplysninger om modregningsad-
gang for finansielle aktiver og forpligtelser.

IFRS 13 om måling til dagsværdi. Med standarden indføres en ny
definition og vejledning om opgørelse af dagsværdi, ligesom stan-
darden indeholder oplysningsforpligtelser om den opgjorte dagsvær-
di.

Kommende standarder og fortolkningsbidrag

På tidspunktet for offentliggørelse af denne årsrapport er en række
nye eller ændrede standarder samt fortolkningsbidrag endnu ikke
trådt i kraft eller godkendt til brug i EU. I det følgende er omtalt de
ændringer, som forventes at få indflydelse på koncernens regnskabs-
aflæggelse.

84 Jyske Bank Årsrapport 2013

Jyske Bank-koncernen

IFRS 10 erstatter afsnittet om koncernregnskaber i den nuværende
IAS 27. Ny standard, der ændrer og udvider definitionen på kontrol
over en anden virksomhed. Kontrol vil foreligge, når virksomheden
har bestemmende indflydelse over en virksomhed, mulighed eller ret
til at modtage afkast fra en virksomhed eller mulighed for at anvend
den bestemmende indflydelse til at påvirke størrelsen af afkastet.
IFRS 10 fastlægger, at investor skal konsolidere en anden virksom-
hed, når den har en de facto kontrol over den, selv om den ikke ejer
flertallet af aktier eller stemmer. Standarden implementeres fra 1.
januar 2014.

IFRS 11 vedrørende joint ventures og lignende arrangementer erstat
ter den nuværende IAS 31. Fremover kan der ikke frit vælges mellerr
pro rata-konsolidering og indre værdis metode. IFRS 11 opdeler joint
arrangements i joint ventures (indre værdis metode) og joint opera-
tions (pro rata-konsolidering). Standarden implementeres fra 1.
januar 2014.

IFRS 12 indeholder oplysningskrav om både konsoliderede og ikke-
konsoliderede virksomheder, joint ventures og associerede virksom-
heder. Formålet er at give oplysninger, som gør det muligt for regn-
skabslæser at vurdere grundlaget for kontrol mv. Standarden imple-
menteres fra 1. januar 2014.

IFRS 9 om finansielle instrumenter. Der pågår i øjeblikket et arbejde
International Accounting Standards Board (IASB), som på sigt skal
erstatte reglerne i IAS 39. Den reviderede standard - IFRS 9 — er
inddelt i tre hovedfaser omfattende klassifikation og måling af finan
sielle aktiver og forpligtelser, nedskrivninger af finansielle aktiver
samt regnskabsmæssig sikring. IFRS 9 indeholder indtil videre prin-
cipper for klassifikation og måling af finansielle aktiver og forpligtel-
ser, mens principperne for nedskrivninger og regnskabsmæssig
sikring ikke er færdiggjort. Påvirkningen af Jyske Banks resultat som
følge af implementeringen af IFRS 9 er ikke analyseret, da standar-
den ikke foreligger i en form, der muliggør en samlet vurdering. EU
har valgt ikke at godkende IFRS 9, før resultatet af samtlige faser
foreligger. Det forventes, at standarden vil blive implementeret af
IASB 1. januar 2018. Godkendelse af EU forventes at indebære obli-
gatorisk implementering af IFRS 9 i 2018 eller senere. |

Jyske Bank vurderer, at implementeringen af ovennævnte nye stan-
darder, med undtagelse af IFRS 9 hvis påvirkning ikke er analyseret
ved aflæggelse af årsrapporten, kun vil få en mindre indvirkning på
årsrapporten.

Generelt om indregning og måling

Aktiver, der er under Jyske Bank-koncernens kontrol som et resultat
af tidligere begivenheder, indregnes i balancen, når det er sandsyn-
ligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde koncernen, og akti-
vets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser, opstået som resultat
af tidligere begivenheder, indregnes i balancen, når indfrielsen for-
ventes at medføre afståelse af fremtidige økonomiske fordele, og ng

forpligtigelsen kan måles pålideligt.
1

Note

59. Anvendt regnskabspraksis, fortsat

Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til dagsværdi.
Efterfølgende måles aktiver og forpligtelser som beskrevet for hver
enkelt regnskabspost nedenfor.

Ved indregning og måling tages hensyn til gevinster, tab og risici, der
fremkommer inden årsrapporten aflægges, og som be- eller afkræfter
forhold, der eksisterede på balancedagen.

Indtægter indregnes i resultatopgørelsen i takt med, at de indtjenes.
Omkostninger, der er afholdt for at opnå årets indtjening, indregnes i
resultatopgørelsen. Værdireguleringer af finansielle aktiver, finan-
sielle forpligtelser og afledte finansielle instrumenter indregnes i
resultatopgørelsen, bortset fra værdireguleringer af instrumenter,
der er indgået til valutakurssikring af nettoinvesteringer i udenland-
ske tilknyttede og associerede virksomheder. Sidstnævnte værdire-
guleringer indregnes i anden totalindkomst.

Finansielle instrumenter indregnes på afviklingstidspunktet, og
indregning ophører, når retten til at modtage eller afgive penge-
strømme fra det finansielle instrument er udløbet, eller hvis det
finansielle instrument er overdraget, og koncernen også i al væsent-
lighed har overført alle risici og afkast tilknyttet ejendomsretten.

Regnskabsmæssige skøn

Ved opgørelsen af den regnskabsmæssige værdi af visse aktiver og

forpligtelser kræves ledelsesmæssige skøn over, hvorledes fremtidi-

ge begivenheder påvirker værdien af disse aktiver og forpligtelser på

balancedagen. Skøn, der er væsentlige for regnskabsaflæggelsen,

foretages blandt andet ved måling af:

- udlån, herunder nedskrivninger på udlån

- dagsværdi af finansielle instrumenter

- dagsværdi af tilkøbte virksomheder og aktiviteter

- hensatte forpligtigelser, herunder hensættelser til ydelsesbase-
rede pensionsforpligtigelser, tab på garantier, retssager mv.

De anvendte skøn er baseret på forudsætninger, som ledelsen vurde-
rer forsvarlige, men som i sagens natur er usikre. Endvidere er kon-
Zernen underlagt risici og usikkerheder, som kan føre til, at de fakti-
5ke resultater vil afvige fra disse skøn. En række væsentlige forud-
Sætninger og særlige risici for koncernen er oplyst i ledelsesberet-
ningen og i noterne.

Jed opgørelsen af nedskrivninger på udlån mv. er der væsentlige
zkøn forbundet med kvantificeringen af risikoen for, at alle fremtidi-
3e betalinger ikke modtages. Såfremt det kan fastslås, at ikke alle
”Temtidige betalinger vil blive modtaget, er fastlæggelsen af størrel-
zen af de forventede betalinger, herunder realisationsværdier af
zikkerheder og forventede dividendeudbetalinger fra konkursboer,
»gså undergivet væsentlige skøn.

ed opgørelsen af dagsværdier af finansielle instrumenter er der
æsentlige skøn forbundet med målingen til dagsværdi ved et ikke
ktivt marked. Dagsværdierne opgøres ved anvendelse af observer-
are markedsdata og anerkendte værdiansættelsesteknikker, som
mfatter diskonterede pengestrømsmodeller og modeller til prisfast-
sættelse af optioner. Inputvariabler omfatter observerbare markeds-
data, herunder ikke-noterede rentekurver, valutakurser og volatili-

 

Setskurver. Unoterede aktier værdiansættes til en skønnet dagsværdi
bær af tilgængelige budget- og regnskabsdata for det på-
Idende selskab eller efter ledelsens bedste skøn.

Noter

Jyske Bank-koncernen

Ved opgørelsen af dagsværdier af tilkøbte virksomheder og aktivite-
ter er der væsentlige skøn forbundet med målingen. Ledelsen skøn-
ner over fremtidige pengestrømme fra den tilkøbte virksomhed og
aktivitet. Nutidsværdien af de fremtidige pengestrømme påvirkes af
en række faktorer, herunder tilbagediskonteringssats, realøkonomi-
ske udvikling, kundeudvikling- og adfærd. Alle identificerbare aktiver
og forpligtelser måles til dagsværdi på overtagelsestidspunktet.
Dagsværdien fastsættes bl.a. ud fra markedsværdi, nutidsværdi,
skøn eller det beløb, som en uafhængig tredjemand vil betale eller
kræve som vederlag.

Ved opgørelsen af hensatte forpligtelser til ydetsesbaserede pensi-
onsordninger er der væsentlige skøn forbundet med fastlæggelse af
fremtidig medarbejderomsætningshastighed, diskonteringsrente og
lønstigningstakt samt afkast af forbundne aktiver. De hensatte
forpligtelser er baseret på eksterne aktuarberegninger og deres
anbefaling af anvendte skøn. For hensættelser til tab på garantier er
det tillige forbundet med usikkerhed at fastslå, i hvilket omfang
garantien vil blive effektiv ved et økonomisk sammenbrud hos garan-
tirekvirenten. Ved opgørelsen af andre hensatte forpligtigelser er der
væsentlige skøn forbundet med at fastslå, med hvilken sandsynlig-
hed og i hvilket omfang en eventuel forpligtigende begivenhed kan og
vil medføre et fremtidig træk på Jyske Banks økonomiske ressourcer.

Ved opgørelsen af notefordelinger i relation til udlån og indlån her-
under kontraktuel restløbetid, sikkerheder fordelt på typer, kredit-
eksponeringer, brancher og lande er der foretaget visse skønsmæssi-
ge fordelinger i relation til de overtagne aktiviteter fra Spar Lolland.
De anvendte fordelinger vurderes at være retvisende og er uden
betydning for den regnskabsmæssige værdi af aktiver og forpligtel-

ser.

Regnskabsmæssig sikring

Koncernen anvender regnskabsmæssig sikring af renterisikoen på en
portefølje af forpligtelser samt sikring af valutaomregningsrisiko på
dattervirksomheder.

Dagsværdien og efterfølgende værdireguleringer hertil af afledte
finansielle instrumenter, der er klassificeret som og opfylder kriteri-
erne for sikring af dagsværdien af en indregnet fastforrentet forplig-
telse, indregnes i resultatopgørelsen sammen med renteniveauaf-
hængig værdiregulering af den sikrede forpligtelse. Såfremt kriteri-
erne for sikring ikke længere er opfyldt, amortiseres den akkumule-
rede værdiregulering af den sikrede post over den resterende løbetid.

Dagsværdien og efterfølgende værdireguleringer hertil af afledte
finansielle instrumenter, som anvendes til sikring af nettoinveste-
ringer i udenlandske dattervirksomheder, og som effektivt sikrer mod
valutakursændringer i disse virksomheder, indregnes i anden total-
indkomst under en separat valutaomregningsreserve. Den ineffektive
del indregnes straks i resultatopgørelsen. Afhændes den pågældende
udenlandske virksomhed, overføres de akkumulerede værdiændrin-
ger til resultatopgørelsen.

Koncernregnskabet

Koncernregnskabet omfatter Jyske Bank A/S og de virksomheder,
hvori koncernen direkte eller indirekte har mere end halvdelen af
stemmerettighederne eller på anden måde har bestemmende indfly-
delse. Bestemmende indflydelse opnås, hvor Jyske Bank har beføjelse

Jyske Bank Årsrapport 2013 85

Noter

Note

59. Anvendt regnskabspraksis, fortsat

Koncernregnskabet , fortsat
til at styre den kontrollerede virksomheds økonomiske og driftsmæs-
sige beslutninger med henblik på at opnå fordele fra dens aktiviteter.

Koncernregnskabet udarbejdes som en sammenlægning af Jyske
Bank A/S og dattervirksomhedernes årsregnskaber, der er aflagt i
overensstemmelse med koncernens regnskabspraksis. Der foretages
eliminering af koncerninterne indtægts- og udgiftsposter, interne
aktiebesiddelser, mellemværender og garantier.

Koncerninterne transaktioner
Transaktioner meliem koncernens virksomheder sker på markedsvil-
kår eller afregnes på basis af de faktiske omkostninger.

Virksomhedssammenslutninger

På overtagelsestidspunktet måles aktiver herunder identificerbare
immaterielle aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser til dags-
værdier efter overtagelsesmetoden. Positive forskelsbetøb mettem
kostprisen og dagsværdien af de identificerbare nettoaktiver indreg-
nes som goodwill. Negative forskelsbeløb mellem kostprisen og
dagsværdien af de identificerbare nettoaktiver indregnes under
andre driftsindtægter i resultatopgørelsen som badwill. Minoritetsin-
teresser opgøres som den forholdsmæssige andel af aktivers og
forpligtelsers dagsværdier.

Overtagne eller afhændede dattervirksomheders resultater medta-
ges i den konsoliderede resultatopgøreilse fra tidspunktet, hvor den
bestemmende indflydelse overføres til koncernen, og konsolideres
ikke længere fra tidspunktet, hvor den bestemmende indflydelse
ophører. Transaktionsomkostninger udgiftsføres i resultatopgørel-
sen.

Omregning af fremmed valuta ved konsolidering

Regnskaber for udenlandske dattervirksomheder omregnes til valu-
takursen ultimo regnskabsåret for balanceposter og til gennemsnit-
lige valutakurser for resultatopgørelsens poster. Ændringen i værdi-
en af primoegenkapitalerne som følge af ændringer i valutakurser i
regnskabsåret medtages i anden totalindkomst under valutaomreg-
ningsreserve. Forskellen ved omregning af dattervirksomhedernes
resultatopgørelse til valutakurser ultimo regnskabsåret og til gen-
nemsnitlige valutakurser medtages ligeledes i anden totalindkomst
under valutaomregningsreserve.

Transaktioner i fremmed valuta

Transaktioner i andre valutaer end danske kroner omregnes tit trans-
aktionsdagens kurs. Uafviklede monetære transaktioner i fremmed
valuta på balancedagen omregnes til balancedagens kurs. For note-
rede valutaer anvendes Danmarks Nationalbanks offentliggjorte
købs- og salgskurser. For unoterede valutaer anvendes skønnede
kurser.

Ikke-monetære aktiver og forpligtelser anskaffet i fremmed valuta og
hvor der ikke sker omvurdering til dagsværdi, kursreguleres ikke. For
et ikke-monetært aktiv med dagsværdi over resultatopgørelsen
indregnes urealiserede valutakursreguleringer i resultatopgørelsen.

Valutakursgevinster og -tab medtages i årets resultat, bortset fra
valutakursreguleringer fra ikke-monetære aktiver og forpligtelser,
hvor ændringer i dagsværdien indregnes i anden totalindkomst,
samt ved valutakurssikring af nettoinvesteringen i udenlandske

86 Jyske Bank Årsrapport 2013

Jyske Bank-koncernen

dattervirksomheder, hvor valutakursreguleringen ligeledes indregne
i anden totalindkomst.

Modregning

Aktiver og forpligtelser modregnes, når Jyske Bank-koncernen har en
juridisk ret til at modregne de indregnede beløb og samtidig har til
hensigt at nettoafregne eller realisere aktivet og indfri forpligtigelse
samtidigt.

Leasing

Leasingkontrakter klassificeres som finansielle leasingkontrakter,
når alle væsentlige risici og afkast forbundet med ejendomsretten ti
et aktiv overdrages til leasingtager. Alle andre leasingkontrakter
klassificeres som operationelle leasingkontrakter.

Skyldige beløb fra leasingtagere af finansielle leasingkontrakter, hvc
koncernen er leasinggiver, indregnes som udlån svarende til beløbet
af koncernens nettoinvestering i leasingkontrakterne. Indtægter fra
finansielle leasingkontrakter periodiseres over kontraktens løbetid,
således at der afspejtes et konstant periodisk afkast af koncernens
udestående nettoinvestering i leasingkontrakterne.

Leasingaktiver fra operationel leasing, hvor koncernen er leasinggi-
ver, indregnes under driftsmidler og afskrives som koncernens øvrig
driftsmidler. Leasingindtægter fra operationelle leasingkontrakter
indregnes lineært over den aktuelle leasingperiode under andre
driftsindtægter.

Skat

Jyske Bank A/S er sambeskattet med danske dattervirksomheder.
Den beregnede danske skat af årets indkomst fordeles mellem de
danske virksomheder efter fuldfordelingsmetoden. Den indenlandsk
selskabsskat betales i henhold til acontoskatteordningen.

Skat udgør summen af beregnet aktuel skat og ændring i udskudt
skat samt efterregulering af tidligere års beregnet skat. Beregnet
aktuel skat hviler på årets skattepligtige indkomst. Udskudt skat
indregnes og måles efter den balanceorienterede gældsmetode af
forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier af
aktiver og forpligtelser. Udskudte skatteforpligtelser indregnes
generelt af alle midlertidige forsketle, og udskudte skatteaktiver
indregnes i det omfang, at det er sandsynligt, at skattepligtige ind- |
komster forefindes, hvori fradragsberettigede midlertidige forskelle
kan modregnes. Sådanne aktiver og forpligtelser indregnes ikke, hvi
den midlertidige forskel skyldes goodwill. Den skat, der vil fremkom
me ved et eventuelt salg af kapitalandele i dattervirksomheder og
associerede virksomheder, hensættes ikke i balancen, hvis kapital-
andelene ikke forventes afhændet inden for en kort periode, eller
selskabets ledelse kan plantægge et salg, således at der ikke udløse
skat.

Udskudt skat beregnes til gældende skattesatser i regnskabsåret,
hvori forpligtelsen afregnes, eller aktivet realiseres. Udskudt skat
føres over resultatopgørelsen, bortset fra når den udskudte skat er
tilknyttet poster, der er udgiftsført eller indtægtsført i anden total-,
indkomst, i hvilket tilfælde den udskudte skat ligeledes føres i ande
totalindkomst. Udskudte skatteaktiver og skatteforpligtelser mod-
regnes, når de kan henføres til skat, der opkræves af samme skatte
myndighed, og koncernen har til hensigt at nettoafregne sine aktue
te skatteaktiver og skatteforpligtetser.

Note

59 Anvendt regnskabspraksis, fortsat
Balance

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og

centralbanker

Første gang indregnes tilgodehavender hos kreditinstitutter og
centralbanker til dagsværdi med tillæg af direkte henførbare
”"transaktionsomkostninger og med fradrag af modtagne gebyrer
og provisioner, som direkte er forbundet med at yde tilgodeha-
vendet. Efterfølgende måles tilgodehavender hos kreditinstitutter
og centralbanker til amortiseret kostpris efter den effektive rentes
metode.

Udlån

Første gang indregnes udlån til dagsværdi med tillæg af direkte
henførbare transaktionsomkostninger og med fradrag af modtag-
ne gebyrer og provisioner, som direkte er forbundet med at yde
lånet. Efterfølgende måles udlån til amortiseret kostpris efter den
effektive rentes metode.

For alle udlån vurderes, om der skal foretages nedskrivning for

værdiforringelse. Der foreligger objektiv indikation for værdifor-

ringelse, hvis en eller flere af følgende begivenheder er indtruffet:

- låntager er i betydelige økonomiske vanskeligheder

- låntager begår kontraktbrud

- Jyske Bank yder låntager lempelser i vilkårene, som ikke ville
være overvejet, hvis det ikke var på grund af låntagers øko-
nomiske vanskeligheder

- det er sandsynligt, at låntager vil gå konkurs eller bliver
omfattet af anden økonomisk rekonstruktion.

"Nedskrivninger foretages ved en individuel vurdering af såvel
signifikante udlån som udlån med identificeret tab og ved grup-
”pevis vurdering af øvrige udlån med ensartede karakteristika med
"hensyn til kreditrisiko (kreditbonitet). Hvis der ved vurderingen
konstateres objektiv indikation for værdiforringelse ud fra ind-
Krufne begivenheder, og de pågældende begivenheder har en

virkning på størrelsen af de forventede fremtidige betalinger,
foretages nedskrivning.

JVvis låntager ikke eller kun i begrænset omfang er i stand til at
”oretage betalinger på udlånet uafhængigt af de aktiver, som er
agt til sikkerhed for udlånet opgøres nedskrivningen som forskel-
en mellem den regnskabsmæssige værdi af udlånet og dagsvær-
Tien af sikkerhederne med fradrag af alle omkostninger.

Før øvrige kunder opgøres nedskrivningen som forskellen mellem
Ten regnskabsmæssige værdi af udlånet og nutidsværdien af de
”orventede fremtidige betalinger. Ved vurderingen af de forvente-
Te fremtidige betalingsstrømme tages udgangspunkt i en sand-
=ynlighedsvægtning af de mulige udfald. Sandsynlighedsvægtene
”astsættes løbende, så de ved hver regnskabsaflæggelse afspejler
Ten forventede risiko, koncernen har ved det enkelte engagement,
=erunder vurderes tidsrammen for risikoen. Sandsynlighedsvæg-

ene inddeles i en række scenarier og fastsættes ud fra en eks-
>ertvurdering, der udover en vurdering af den aktuelle risikoprofil
ælandt andet også omfatter en vurdering af forskellige fremtidige
—endte hændelsers betydning for risikoen.

fterfølgende beløbs- og tidsmæssige ændringer til forventede

emtidige betatinger sammenlignet med tidligere vurderinger

Noter

Jyske Bank-koncernen

indregnes under nedskrivninger på udlån. Når et udlån skønnes
uerholdeligt eller eftergives, afskrives dette.

Obligationer til dagsværdi

Obligationer indregnes til dagsværdi, som er det beløb, som
obligationerne kan handles til meltem uafhængige parter. I et
aktivt marked er dagsværdien udtrykt i form af en noteret pris. I
et mindre aktivt eller inaktivt marked fastsættes dagsværdien via
en modelberegnet værdi baseret på observerbare markedsdata og
anerkendte modeller, alternativt via et ledelsesmæssigt skøn
svarende hertil.

Obligationer til amortiseret kostpris,

hold-til-udløb investeringer

Hold-til-udløb investeringer omfatter investeringer med en note-
ret pris på et aktivt marked, og som er anskaffet med henblik på
at indtjene et afkast over perioden frem til udløb. Hold-til-udløb
investeringer måles første gang til dagsværdi svarende til betalt
vederlag med tillæg af direkte henførbare transaktionsomkost-
ninger og måles efterfølgende til amortiseret kostpris.

Nedskrivning for værdiforringelse foretages på samme måde som
for udlån. Såfremt nedskrivning for værdiforringelse ikke kan
måles pålideligt, vælges dagsværdi i form af en observeret mar-
kedskurs.

Hold-til-udløb investeringer omfatter såvel en reklassificeret
handelsportefølje pr. 1. juli 2008 samt investeringer foretaget
efter 1. juli 2008.

Salgs- og tilbagekøbsaftaler

Værdipapirer, der er solgt i henhold til tilknyttede tilbagekøbsaf-
taler (repo-aftaler) forbliver i balancen under værdipapirer samt
forrentes og kursreguleres. Modtagne beløb indregnes som indlån
elier gætd til kreditinstitutter.

Værdipapirer, der er købt i henhold til tilknyttede tilbagesalgsaf-
taler (reverse repo-aftaler) indregnes som udlån eller tilgodeha-
vender hos kreditinstitutter, og afkastet indregnes under renter.

Finansielle instrumenter, handelsportefølje

Finansielle instrumenter i handelsporteføljen er instrumenter, der
enten er anskaffet med henblik på at skabe en gevinst gennem
kortsigtede udsving i kurser eller handelsmargin, eller instrumen-
ter indeholdt i en portefølje, som udviser et mønster af kortsigtet
realisation af gevinster. Aktiver i handelsporteføljen består af
pengemarkedspapirer, andre gældsbreve herunder handlede
udlån og egenkapitalinstrumenter, som ejes af koncernen. For-
pligtelser i handelsporteføljen består af forpligtelser til at levere
omsætningsbeholdninger så som pengemarkedspapirer, andre
gældsbreve og egenkapitalinstrumenter, som koncernen har solgt
til tredjemand uden at eje. Finansielle instrumenter måles ved
første indregning til dagsværdi og efterfølgende til dagsværdi
med værdiregulering over resultatopgørelsen.

Aktier i sektorejede selskaber måles første gang og efterfølgende
til dagsværdi. Urealiserede gevinster og tab ved ændringer i
dagsværdien indregnes i resultatopgørelsen ved anvendelse af
dagsværdioptionen i IAS 39 i henhold til koncernens investerings-

strategt.

Jyske Bank Årsrapport 2013 87

Noter

Note

59 Anvendt regnskabspraksis, fortsat

Finansielle instrumenter, handelsportefølje, fortsat
Aktier, hvis dagsværdi ikke kan måles pålideligt, indregnes til
kostpris med fradrag af nedskrivninger ved værdiforringelse.
Gevinster og tab ved afhændelse eller indfrielse og urealiserede
gevinster og tab indregnes i resultatopgørelsen.

Afledte finansielle instrumenter indregnes første gang og efter-
følgende til dagsværdi. Positive og negative dagsværdier af afled-
te finansielle instrumenter indregnes under andre aktiver hen-
holdsvis andre passiver. Dagsværdier af afledte finansielle in-
strumenter opgøres på grundlag af markedsdata og anerkendte
værdiansættelsesmetoder. Visse kontrakter indebærer betingel-
ser, der svarer til afledte finansielle instrumenter. Sådanne ind-
byggede afledte finansielle instrumenter indregnes under visse
forudsætninger særskilt til dagsværdi.

Aktier mv.

Aktier mv. indregnes ved første indregning såvel som efterfølgen-
de til dagsværdi, som er det beløb, som aktierne kan handles til
mellem uafhængige parter.

I et aktivt marked er dagsværdien udtrykt i form af en noteret
pris. I et mindre aktivt eller inaktivt marked fastsættes dagsvær-
dien via en modelberegnet værdi baseret på observerbare mar-
kedsdata og anerkendte modeller, alternativt via et ledelsesmæs-
sigt skøn, svarende hertil.

Dagsværdien af unoterede aktier og andre kapitalandele beregnes
på baggrund af tilgængelige oplysninger orm handler, forventede
betalingsstrømme mv. Såfremt en pålidelig dagsværdi ikke kan
fastsættes, sker målingen til kostpris med fradrag af eventuelle
nedskrivninger.

Kapitalandele i associerede virksomheder

En associeret virksomhed er en virksomhed, over for hvilken
koncernen kan udøve betydelig indflydelse, men ikke bestemmen-
de indflydelse, gennem deltagelse i den investerede virksomheds
finansielle og driftsmæssige beslutninger, og som ikke kvalificerer
som en dattervirksomhed. Virksomheder, hvori koncernen besid-
der mellem 20% og 50% af stemmerettighederne, betragtes som
associerede.

Kapitalandele i associerede virksomheder indregnes og måles i
koncernregnskabet og moderselskabsregnskabet efter den indre
værdis metode (equity-metoden), hvilket indebærer, at kapital-
andelene måles til den forholdsmæssige andel af virksomheder-
nes opgjorte regnskabsmæssige indre værdi, opgjort efter kon-
cernens regnskabspraksis, med fradrag henholdsvis tillæg af
urealiserede koncerninterne fortjenester og tab, og med tillæg af
regnskabsmæssig værdi af goodwill.

I resultatopgørelsen indregnes den forholdsmæssige andel af
virksomhedernes resultat efter skat og eliminering af urealiserede
koncerninterne fortjenester og tab og med fradrag af eventuel
nedskrivning af goodwill. På koncernens og moderselskabets
anden totalindkomst indregnes den forholdsmæssige andel af alle
transaktioner og begivenheder, der er indregnet på den associere-
de virksomheds egenkapital.

88 Jyske Bank Årsrapport 2013

Jyske Bank-koncernen

Kapitalandele i tilknyttede virksomheder

En tilknyttet virksomhed er en virksomhed, over for hvilken kon-
cernen kan udøve bestemmende indflydelse, jf. afsnittet om
koncernregnskabet.

Kapitalandele i tilknyttede virksomheder måles i moderselskabet
regnskab efter den indre værdis metode. Positive forskelsbeløb
mellem kostpris og dagsværdi af nettoaktiverne i den overtagne
virksomhed indregnes som goodwill under immaterielle aktiver.

Kapitalandele i joint ventures

Et joint venture er et kontraktforhold, hvorved koncernen og andr
parter påtager sig en erhvervsmæssig aktivitet, som er under
fælles bestemmende indflydelse.

Kapitalandele i joint ventures indregnes og måles i koncernregn-
skabet og moderselskabsregnskabet efter den indre værdis meto
de, jf. afsnittet om kapitalandele i associerede virksomheder.

Hvis koncernen handler med sine fælles kontrollerede virksomhe-
der, elimineres urealiserede fortjenester og tab i forhold til kon-
cernens kapitalandel i det aktuelle joint venture, bortset fra hvis
de urealiserede tab er udtryk for en værdiforringelse af det over-
førte aktiv.

Aktiver tilknyttet puljeordninger

Aktiver tilknyttede puljeordninger omfatter de aktiver, som kun-
dernes indlån i puljeordninger er placeret i. Aktiverne værdian-
sættes til dagsværdi i henhold til de principper, der er beskrevet
under henholdsvis obligationer til dagsværdi og aktier mv.

Immaterielle aktiver

Goodwill udgør det beløb, hvormed kostprisen for en overtaget
virksomhed eller fælles kontrolleret virksomhed overstiger kon-
cernens andel af dagsværdien af de identificerbare aktiver og
forpligtelser og eventualforpligtelser på overtagelsestidspunktet
Goodwill indregnes til kostpris med fradrag af akkumulerede
nedskrivninger til genindvindingsværdi.

Goodwill indregnes som et aktiv. Goodwill fordeles på penge-
strømsgenerende enheder svarende til det niveau, hvorpå ledel-
sen overvåger investeringen. Goodwill amortiseres ikke, men
underkastes en test for værdiforringelse mindst en gang årligt.
Goodwill nedskrives til genindvindingsværdi. Nedskrivninger
indregnes i resultatopgørelsen og tilbageføres ikke efterfølgende

Goodwill ved overtagelse af en associeret virksomhed medtages
den regnskabsmæssige værdi af den associerede virksomhed. ve
afhændelse af en dattervirksomhed, associeret virksomhed eller
fælles kontrolleret virksomhed medregnes den bogførte værdi af
goodwill i gevinsten eller tabet.

IT-udviklingsomkostninger indregnes til kostpris med fradrag af
akkumulerede af- og nedskrivninger. Afskrivninger foretages
lineært over den forventede brugstid på maks. 3 år.

Note

59. Anvendt regnskabspraksis, fortsat

Immaterielle aktiver, fortsat

Identificerbare immaterielle aktiver erhvervet i forbindelse med
virksomhedsovertagelser indregnes til dagsværdien på overtagel-
sestidspunktet og amortiseres efterfølgende over den forventede
levetid, typisk 3 til 10 år.

Øvrige internt oparbejdede immaterielle aktiver udgiftsføres i
anskaffelsesåret, idet betingelserne for aktivering ikke anses for

opfyldt.

Grunde og bygninger

Investeringsejendomme

Investeringsejendomme, der besiddes for at opnå lejeindtægter
og/eller kapitalgevinst, indregnes til dagsværdi på balancedagen.
Gevinster eller tab, der skyldes ændringer i investeringsejen-
dommens dagsværdi, medtages i resultatet for den periode, hvori
de opstår. Dagsværdien fastsættes på basis af afkastmetoden,
hvor eksterne eksperter er involveret i målingen af dagsværdi.

Domicilejendomme

Grunde og bygninger til eget brug indregnes i balancen til deres
omvurderede værdi svarende til dagsværdien på omvurderings-
dagen med fradrag af efterfølgende af- og nedskrivninger. Omvur-
deringer gennemføres med tilstrækkelig regelmæssighed, således
at den regnskabsmæssige værdi ikke afviger væsentligt fra det,
som ville være blevet fastsat ved anvendelse af dagsværdien på
balancedagen. En nedgang i den regnskabsmæssige værdi, der
skyldes omvurdering af grunde og bygninger, udgiftsføres i det
omfang beløbet overstiger saldoen på opskrivningshenlæggelser
"under egenkapitalen, der hidrører fra en tidligere omvurdering af
aktivet. Enhver stigning ved omvurdering af grunde og bygninger
indregnes i anden totalindkomst, bortset fra i det omfang stignin-
gen tilbagefører et fald i omvurderingen på det samme aktiv, der
tidligere er indregnet som en omkostning.

æksterne eksperter er involveret i målingen af udvalgte grunde og
bygninger. Ved den løbende værdiansættelse af grunde og byg-
minger ansættes den enkelte ejendoms værdi på basis af afkast-
metoden efter almindeligt anerkendte principper, således at
=zjendommen indregnes til kontantværdi før renter og afskrivnin-
zer. I opgørelse af ejendommens driftsafkast indgår lejeindtægt
med fradrag af vedligeholdelsesomkostninger, administrations-

mkostninger og øvrige driftsomkostninger. Ejendommens for-

entningskrav fastsættes, så det bedst afspejler de handter, der
ar fundet sted op til vurderingstidspunktet, og der tages højde

or den enkelte ejendoms art, beliggenhed og vedligeholdelses-
Stand samt salgsbestræbelser indenfor en rimelig tidshorisont.
=jendommens forrentningskrav drøftes med lokale eller lands-
<ækkende ejendomsmæglere.

+ed hver årlig vurdering udtages et antal ejendomme, som kon-
rolberegnes ved indhentelse af ekstern vurdering af valuar.

=afskrivninger på omvurderede bygninger indregnes i resultatop-

|

ørelsen. Ved et efterfølgende salg af en omvurderet ejendom

Noter

Jyske Bank-koncernen

overføres tilhørende reserver for opskrivninger, der er tilbage i
opskrivningshenlæggelserne, til overført overskud.
Domicilejendomme afskrives lineært over forventede brugstider
til den forventede restværdi. Der afskrives ikke på grunde. Der
anvendes følgende afskrivningsperioder:

Bygninger maks. 50 år
Restværdier af bygninger maks. 75%

Afskrivningsmetoder, brugstider, restværdier og nedskrivnings-
behov vurderes årligt.

Øvrige materielle aktiver

Driftsmidler, biler, inventar og indretning af lejede lokaler indreg-
nes til kostpris fratrukket akkumulerede af- og nedskrivninger.
Afskrivninger foretages lineært over aktivernes forventede
brugstider typisk 3 år. For indretning af lejede lokaler foretages
afskrivning over lejekontraktens løbetid, dog maksimalt 5 år.

Afskrivningsmetoder, brugstider, restværdier og nedskrivnings-
behov vurderes årligt. Hvis der er indikationer på værdiforringelse,
nedskrives der til genindvindingsværdien, som er den højeste
værdi af nettosalgsprisen og nytteværdien.

Aktiver i midlertidig besiddelse

Aktiver i midlertidig besiddelse omfatter overtagne ejendomme
og biler mv., som afventer salg indenfor kort tid, og hvor et salg er
meget sandsynligt.

Aktiver i midlertidig besiddelse indregnes til det laveste beløb af
regnskabsmæssig værdi og dagsværdi med fradrag af omkostnin-
ger ved salg. Der afskrives ikke på aktiverne fra det tidspunkt,
hvor de klassificeres som aktiver i midlertidig besiddelse.

Andre aktiver

Andre aktiver omfatter aktiver, der ikke er placeret under øvrige
aktivposter herunder positive markedsværdier af afledte finan-
sielle instrumenter samt tilgodehavende renter, provisioner mv.

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker indregnes til dagsværdi
svarende til modtaget vederlag med fradrag af afholdte direkte
henførbare transaktionsomkostninger. Efterfølgende måles til
amortiseret kostpris ved anvendelse af den effektive rentes meto-
de.

Indlån

Indlån omfatter modtagne beløb, herunder forpligtelser i forbin-
delse med ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger, fra modparter,
der ikke er kreditinstitutter eller centralbanker. Indlån indregnes
til dagsværdi svarende til modtaget vederlag med fradrag af
afholdte direkte henførbare transaktionsomkostninger. Efterføl-
gende måles indlån til amortiseret kostpris ved anvendelse af den
effektive rentes metode.

Jyske Bank Årsrapport 2013 89

Noter

Note

59 Anvendt regnskabspraksis, fortsat

Udstedte obligationer og efterstillede

kapitalindskud

Udstedte obligationer og efterstillede kapitalindskud indregnes til
dagsværdi svarende til modtaget vederlag med fradrag af afhold-
te direkte henførbare transaktionsomkostninger. Efterfølgende
måles udstedte obligationer og efterstillede kapitalindskud til
amortiseret kostpris ved anvendelse af den effektive rentes meto-
de. Når renterisikoen på fastforrentede udstedte obligationer og
efterstillede kapitalindskud er effektivt sikret med afledte finan-
sielle instrumenter, suppleres amortiseret kostpris med dags-
værdien af den sikrede renterisiko.

Andre passiver

Andre passiver omfatter passiver, der ikke er placeret under
øvrige passivposter herunder forpligtelser hidrørende fra finan-
sielle leasingkontrakter hos leasingtager, accept af lange rembur-
ser, negativ dagsværdi af afledte finansielle instrumenter samt
skyldige renter, provisioner mv.

Hensatte forpligtelser

Hensatte forpligtelser indregnes, når koncernen har en retlig eller
faktisk forpligtelse som resultat af tidligere begivenheder, og når
det er sandsynligt, at en afgang af ressourcer indeholdende øko-
nomiske fordele vil blive krævet for at betale forpligtelsen, og et
påtideligt skøn af forpligtelsen kan foretages.

Hensatte forpligtetser måles som de bedste skøn over de omkost-
ninger, der er nødvendige for på balancedagen at afvikle forplig-
telserne. Hensatte forpligtelser med forventet forfaldstid ud over
et år fra balancedagen måles til nutidsværdi, hvis væsentligt,

- ellers til kostpris.

Hensatte forpligtelser til pensioner o.l. baseres på en ekstern
aktuarmæssig opgørelse af nutidsværdien af de forventede pensi-
onsydelser. Nutidsværdien beregnes på gnundlag af forventninger
til blandt andet fremtidig medarbejderomsætning, diskonterings-
rente og lønstigningstakt samt afkast af forbundne aktiver. For-
skellen mellem den forventede udvikling i pensionsydelser og den
faktiske vil resultere i aktuarmæssige tab og gevinster, som
indregnes i anden totalindkomst.

Egenkapital
Aktiekapital klassificeres som egenkapital, når der ikke er nogen
forpligtelse til at overføre kontanter eller andre aktiver.

Foreslået udbytte indregnes som en forpligtelse på tidspunktet for
vedtagelse på den ordinære generalforsamling. Udbytte, som
forventes udbetalt for året, vises som en særskilt post under
egenkapitalen.

Valutaomregningsreserve omfatter omregningsdifferencer opstå-
et ved omregning af resultat og nettoinvesteringen i udenlandske
enheder fra deres funktionelle valutaer til danske kroner. Derud-
over indgår valutakursregulering af finansielle forpligtelser, som
afdækker nettoinvesteringen i udenlandske enheder.

Opskrivningshenlæggelser vedrører opskrivning af materielle

aktiver med fradrag af udskudt skat på opskrivningen. Reserven
opløses, når aktiverne sælges eller udgår.

90 Jyske Bank Årsrapport 2013

Jyske Bank-koncernen

Reserve efter indre værdis metode omfatter værdireguteringer af
kapitalandele i tilknyttede og associerede virksomheder. Reserve
reduceres med udbytteudlodninger til moderselskabet og regule-
res med andre egenkapitalbevægelser i tilknyttede og associered
virksomheder.

Overført overskud omfatter ikke-udbetalt udbytte fra tidligere år.

Minoritetsinteresser svarer til den regnskabsmæssige værdi af
den andel af de tilknyttede virksomheders nettoaktiver, som ikke
ejes af Jyske Bank A/S.

Egne aktier

Anskaffelses- og afståelsessummer samt udbytte for egne aktier
indregnes i overført resultat under egenkapitalen. Kapitalnedsæt
telse ved annullering af egne aktier reducerer aktiekapitalen med
et beløb svarende til kapitalandelenes nominelle værdi på tids-
punktet for registrering af kapitalnedsættelsen.

Eventualaktiver og eventualforpligtelser

Eventualaktiver og eventualforpligtelser omfatter mulige aktiver
og forpligtelser, der hidrører fra tidligere begivenheder, og hvis
eksistens er afhængig af, at der indtræder fremtidige usikre
begivenheder, som ikke er under Jyske Bank-koncernens fulde
kontrol.

]
Der oplyses om eventualaktiver, hvor tilgangen af en økonomisk :
|

Der oplyses om eventualforpligtelser, som kan, men sandsynligv:

fordel er sandsynlig.

ikke vil, kræve et træk på Jyske Bank-koncemens ressourcer.
Desuden oplyses om aktuelle forpligtelser, der ikke er indregnet,
idet det ikke er sandsynligt, at forpligtelsen vil medføre træk på
Jyske Bank-koncernens ressourcer, eller forpligtelsens størrelse
ikke kan måles pålideligt.

Resultatopgørelse

Renteindtægter og renteudgifter

Renteindtægter og renteudgifter på alle rentebærende instru-
menter indregnes i resultatopgørelsen efter periodiseringsprin-
cippet og ved anvendelse af den effektive rente, der baseres på
det finansielle instruments forventede levetid. Ved variabelt
forrentede aktiver og forpligtelser anvendes renten til næste
rentefastsættelsestidspunkt.

Renter inkluderer amortisering af gebyrer, der er en integreret de
af et finansielt instruments effektive afkast, herunder stiftelses-
provisioner.

Udlån nedskrives til genindvindingsværdit, og renteindtægter
indregnes derefter i forhold til den rentesats, som blev anvendt
ved diskontering af fremtidige pengestrømme med henblik på at
måle genindvindingsværdien. ”

Note

59 Anvendt regnskabspraksis, fortsat

Modtagne og afgivne gebyrer

) Indtægter vedrørende serviceydelser, som ydes over en periode,

1 periodiseres over serviceperioden. Herunder hører bl.a. garanti-
provisioner og honorarer for porteføljeforvaltning. Øvrige gebyrer
indregnes i resultatopgørelsen, når transaktionen er gennemført.
Herunder hører bl.a. fonds- og depotgebyrer og betalingsformid-
lingsgebyrer.

Kursreguleringer

Under kursreguleringer føres alle realiserede og urealiserede
værdireguleringer af aktiver, forpligtelser og afledte finansielle
instrumenter der måles til dagsværdi samt værdireguleringer af
aktiver i hold-til-udløb investeringer. Herudover indregnes resul-
iateffekten af valutakursreguleringer og regnskabsmæssig sikring
af dagsværdi.

Andre driftsindtægter

Under andre driftsindtægter føres øvrige indtægter, der ikke
henhører under andre af resultatopgørelsens poster, herunder
blandt andet leasingindtægter vedrørende operationelle leasing-
kontrakter, salgssum ved salg af leasingaktiver og badwill opstået
i forbindelse med virksomhedssammenslutninger.

Udgifter til personale og administration

Under udgifter til personale og administration føres lønninger og

vederlag m.v. til personale og ledelse samt administrationsudgif-
ter, herunder husleje af lejede lokaler. Udgifterne omfatter blandt
andet lønninger, ferie- og seniorgodtgørelse, jubilæumsgratialer,
zensionsordninger og øvrige langfristede personaleydelser.

Pensionsordninger og øvrige langfristede
zpersonaleydelser

oncernen har indgået bidragsbaserede pensionsordninger med
"ovedparten af koncernens medarbejdere.

IE bidragsbaserede pensionsordninger indbetaler koncernen faste
Didrag til en uafhængig pensionskasse mv. Koncernen har ingen
ørpligtelse til at betale yderligere bidrag. Indbetalingerne med-
Zages i resultatopgørelsen i den periode, de optjenes.
É
ydelsesbaserede pensionsordninger er koncernen forpligtet til at
Detale en bestemt ydelse i forbindelse med pensionering. Forplig-
elser vedrørende ydelsesbaserede ordninger opgøres systematisk
—ed en aktuarmæssig tilbagediskontering af pensionsforpligtelser
il nutidsværdi. Nutidsværdi beregnes på grundlag af forudsæt-
inger om den fremtidige udvikling i blandt andet rente, inflation,
Tødelighed og invaliditet.

mubilæumsgratiale indregnes som nutidsværdien af den del af den
amlede forpligtelse, der vedrører de år, medarbejderne har været
nsat i koncernen. Der tages hensyn til medarbejderomsætning
v. Forpligtelsen indregnes under hensættelser til pensioner og
gnende forpligtelser.

indre driftsudgifter

Ænder andre driftsudgifter føres øvrige udgifter, der ikke henhører
nder andre af resultatopgørelsens poster, herunder Jyske Banks
rholdsmæssige andel af lovmæssige udgifter til Garantifonden
r Indskydere og Investorer.

Noter

Jyske Bank-koncernen

Indtjening pr. aktie

Indtjening pr. aktie beregnes ved at dividere årets resultat ekskl.
minoritetsinteresser med det vejede gennemsnitlige antal aktier i
omløb i regnskabsåret.

Udvandet indtjening pr. aktie beregnes ud fra samme metode som
indtjening pr. aktie, men de bestemmende faktorer reguleres for
at afspejle virkningen af al udvandet aktiekapital.

Totalindkomst

Totalindkomst omfatter periodens resultat tillagt anden totalind-
komst vedrørende valutaomregning og regnskabsmæssige sikring
af udenlandske enheder, ejendomsopskrivninger, aktuarmæssige
tab og gevinster og skattemæssige reguleringer heraf.

Segmentoplysninger

Oplysningerne gives på forretningsområder, som følger den inter-
ne ledelsesrapportering og regnskabspraksis i henhold til IFRS 8.
Informationen om segmenter er baseret på den information
koncernens øverste operationelle beslutningstager anvender til
vurdering af resultater og ressourceallokering. Den interne ledel-
sesrapportering omfatter segmenterne Bankaktiviteter, Handel
og Investering, Garantifonden mv. samt Øvrige. Jyske Bank driver
virksomhed i følgende geografiske områder: Danmark, Tyskland,
Holland, Schweiz, Frankrig og Gibraltar. De geografiske områder
inddeles i Danmark og International.

Basisindtjening
Basisindtjening er defineret som resultat før skat eksklusiv be-
holdningsindtjening.

Beholdningsindtjening

Beholdningsindtjeningen er defineret som afkastet af Jyske Bank-
koncernens beholdning af aktier, obligationer, afledte finansielle
instrumenter og kapitalandele, som styres af Balance & Egenbe-
holdning, der organisatorisk er en del af Jyske Markets. Behold-
ningsindtjeningen er opgjort efter udgifter til funding og direkte
henførbare omkostninger.

Pengestrømsopgørelse

Pengestrømsopgørelsen viser koncernens pengestrømme fra
drifts-, investerings- og finansieringsaktivitet for året, årets
forskydning i likvider samt likvider ved årets begyndelse og slut-
ning. Pengestrømsopgørelsen præsenteres efter den indirekte
metode med udgangspunkt i årets resultat.

Pengestrømme fra driftsaktivitet opgøres som årets resultat
reguleret for ikke-kontante driftsposter, ændring i driftskapital og
betalt selskabsskat. Pengestrømme fra investeringsaktivitet
omfatter køb og salg af virksomheder og anlægsaktiver. Penge-
strømme fra finansieringsaktivitet omfatter udlodninger samt
bevægelser i egenkapital og efterstillede kapitalindskud.

Likvider omfatter kassebeholdning mv., og ubelånte tilgodeha-

vender hos kreditinstitutter og centralbanker med oprindelig
løbetid under 3 måneder.

Jyske Bank Årsrapport 2013 91

Noter

Note

60

Nøgletalsdefinitioner
Nøgletal

Resultat før skat pr. aktie (kr.)
Årets resultat pr. aktie (kr.)
Årets resultat pr. aktie (udvandet) (kr.)

Basisindtjening pr. aktie (kr.)

Ultimokurs (kr.)
Indre værdi pr. aktie (kr.)

Børskurs/indre værdi

Børskurs /resultat
Solvensprocent

Kapitalprocent inkl. hybrid kapital
Kapitalprocent ekskl. hybrid kapital

Resultat før skat i pct. af gns. egenkapital
Årets resultat i pct. af gns. egenkapital
Indtjening pr. omkostningskrone
Renterisiko (%)

Vvalutaposition (%)

Valutarisiko (%)

Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet
(%)

Summen af store engagementer (%)
Akkumuleret nedskrivningsprocent (%)

Årets nedskrivni ngsprocent (%)

Årets udlånsvækst eksklusiv repoudlån(%)
Udlån i forhold til indlån

Udlån i forhold til egenkapital

Antal heltidsmedarbejdere ultimo året

Definition

Resultat før skat divideret med gennemsnitligt antal aktier i omløb i året

Årets resultat divideret med gennemsnitligt antal aktier i omløb i året

Årets resultat divideret med gennemsnitligt antal aktier i omløb i året inkl. udvan-
dingseffekt af aktieoptioner og betingede aktier under aktiebaseret vederlæggelse
Resultat før skat ekskl. udgifter til Garantifonden mv. samt beholdningsindtjening
divideret med gennemsnitligt antal aktier i omtøb i året

Lukkekurs på Jyske Bank aktien ultimo året

Egenkapitalen ultimo året ekskl. minoritetsinteresser divideret med antal udestå-
ende aktier ultimo året

Lukkekurs på Jyske Bank aktien ultimo året divideret med indre værdi pr. aktie
ultimo året

Lukkekurs på Jyske Bank aktien ultimo året divideret med årets resultat pr. aktie
Basiskapital efter fradrag divideret med risikovægtede poster

Kernekapital inkl. hybrid kernekapital efter fradrag divideret med risikovægtede
poster

Kernekapital ekskl. hybrid kernekapital efter fradrag divideret med risikovægtede
poster

Resultat før skat divideret med gennemsnitlig egenkapital i året

Årets resultat divideret med gennemsnitlig egenkapital i året

Årets indtægter divideret med årets udgifter inkl. nedskrivninger på udlån mv.
Renterisiko ultimo året divideret med kernekapital efter fradrag ultimo året
Valutakursindikator 1 ultimo året divideret med kernekapital efter fradrag ultimo
året

Valutakursindikator 2 ultimo året divideret med kernekapital efter fradrag ultimo
året

Overdækning i 10% likviditetskravet ultimo året divideret med 10% likviditetskra-
vet ultimo året

Summen af engagementer ultimo året, der hver for sig overstiger 10% af basiskap
talen efter fradrag, divideret med basiskapitalen efter fradrag ultimo året
Samlede nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier ultimo året divide-
ret med summen af udlån, garantier og nedskrivninger / hensættelser ultimo året
Årets nedskrivninger på udlån mv. divideret med summen af udlån, garantier og
nedskrivninger /hensættelser ultimo året

Årets udlånsvækst divideret med udlån primo året. Opgjort eksklusiv repoudlån.
Samlet udlån divideret med samlet indlån.

Udtån ultimo året divideret med egenkapital ultimo året.

Antal fuldtidsansatte (deltidsansatte omregnet til fuldtidsansatte) ultimo året.

Nøgletallene er baseret på Finanstilsynets definitioner og vejledning.

92 Jyske Bank Årsrapport 2013

31. december 2013

Jyske Bank A/S

Dattervirksomheder, der konsolideres
Jyske Bank (Gibraltar) Ltd.
Jyske Bank (Gibraltar) Nominees Ltd.

Jyske Bank (Gibraltar) Management Ltd.

Jyske Bank (Gibraltar) Secretaries Ltd.
Trendsetter, S.L., Spanien

Jyske Bank Nominees Ltd., London

Jyske Bank (Schweiz) AG

Berben”s Effectenkantoor BV, Holland

Inmobiliaria Saroesma S.L., Spanien

| jyske Finans A/S

Gt. Skovridergaard A/S

Sundbyvesterhus A/S

Silkeborg Data A/S

Jyske Global Asset Management Fondsmæg-

lerselskab A/S, København!
Basis PFS A/S, København

7) Aktiviterne er frasolgt

= Aktivitet:

»a: Bank

b: Fondsmægler

<<: Leasing, finansiering og factoring
:d: Investering og finansiering

æ: Ejendomme og kursusvirksomhed
F: IT

EB: Øvrige

31. december 2013

Associerede virksomheder”+
RAS A/S, København
N Data A/S
-etpension A/S, København
Biovision A/S, Hørsholm
Østjysk Innovation A/S, Aarhus
SNA Holding A/S, Aalborg
Semler Bilfinans A/S, Brøndby
”oreningen Bankdata, Fredericia

Sel-
skabs-
kapital
1.000 kr.

577.500
97.500
140.000
600
17.129
2.000
4.600
483.445

Aktivitet
k

Ola owneme enn me

Ejer-
andel i%

20
50
26
33
29
33
25
40

Valuta

DKK

GBP
GBP
GBP
GBP

GBP
CHF
EUR

DKK
DKK
DKK
DKK

DKK
DKK

Stemme-
andel i%

9
50
26
33
29
33
32
40

Sel-
skabs-
kapital
1.000
enheder

712.800

26.500

706

o
60.000
45

773
100.000
16.000
518
50.000

15.500
11.629

Aktiver
mio. kr.

3.183
824
151

2
27
4
so
707

Egen-
kapital
ultimo

mio. kr.

17.446

633

oOo

10

634
83

16
1.252
16

69
277

39
13

Forplig-
telser
mio. kr.

1.300
632

19
222

Koncernoversigt

Ejer-
andel i%

100
100
100
100
100
100
100

60
100
100
100
100
100

100
96

Egen-
kapital
mio. kr.

1.883
192
142

1
24
4
31
485

Stemme-
andeli%

100
100
100
100
100
100
100

60
100
100
100
100
100

100
96

Ind-
tægter
2013
mio. kr.

87
1.713
45

o

16

0

20
1.097

Resultat
2013
mio. kr.

1.807

NPOOOOON

-28

Resultat
2013
mio. kr.

86
4
-12

ON O

13

yske Bank-koncernen har fra associerede virksomheder samlet indregnet 322 mio. kr. (2012: 322 mio. kr.) under aktiver, 269 mio. kr. (2012:
298 mio. kr.) under forpligtelser, 40 mio. kr. (2012: 26 mio. kr.) under indtægter og 587 mio. kr. (2012: 413 mio. kr.) under omkostninger.

-elskaberne har hjemsted i Silkeborg, hvor intet andet er anført.

"x Regnskabstal ifølge seneste offentliggjorte årsrapport.

Jyske Bank Årsrapport 2013 93

Jyske Bank A/S i hovedtal

RESULTATOPGØRELSE I SAMMENDRAG
Mio. kr.

Netto renteindtægter

Udbytte af aktier mv.

Gebyr- og provisionsindtægter (netto)

Netto rente- og gebyrindtægter
Kursreguleringer

Andre driftsindtægter

Driftsudgifter og driftsafskrivninger

Heraf udgifter til personale- og administration
Nedskrivninger på udlån mv.

Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder
Resultat før skat

Skat

Årets resultat

BALANCE ULTIMO
Mio. kr.

Udlån

- bankudlån

- repoudlån

Indlån

- bankindlån

- repoindtån

- puljeindlån
Udstedte obligationer
Efterstillede kapitalindskud
Egenkapital

Aktiver i alt

NØGLETAL

Resultat før skat pr. aktie (kr.)

Årets resultat pr. aktie (kr.)

Årets resultat (udvandet) pr. aktie (kr.)
Basisindtjening pr. aktie (kr.)

Ultimokurs pr. aktie (kr.)

Indre værdi pr. aktie (kr.)

Børskurs/indre værdi pr. aktie (kr.)
Børskurs/resultat

Solvensprocent

Kernekapitalprocent inkl. hybrid kapital
Kernekapitalprocent ekskl. hybrid kapital
Resultat før skat i pct. af gns. egenkapital
Årets resultat i pct. af gns. egenkapital
Indtjening pr. omkostningskrone
Renterisiko (%)

Valutaposition (%)

Valutarisiko (%)

Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet (%)
Summen af store engagementer (%)
Akkumuleret nedskrivningsprocent

Årets nedskrivningsprocent

Årets udlånsvækst eksklusiv repoudlån (%)
Udlån i forhold til indlån

Udlån i forhold til egenkapital

Antal heltidsmedarbejdere ultimo året

2013
4.565
52
1.587
6.204
512
320
3.926
3.779
1.114
283
2.279
472
1.807

128.861
108.598
20.263
127.724
112.146
10.175
5.403
27.760
1.649
17.446
260.222

32,00
25,38
25,38
27,45
293
245
1,19
11,5
16,4
16,2
15,3
13,8
10,9
1,5
1,8
6,1
0,1
149,9
0,0
3,0
0,8
5,0
1,0
7,4
3.223

Nøgletallene er baseret på Finanstilsynets definitioner og vejledning, jf. note 60.

For Jyske Bank-koncernen i hovedtal henvises til ledelsesberetningen side 2.
Sammenligningstal for 2009-2012 er tilpasset ny regnskabspraksis, jf. omtale i note 59.

94 Jyske Bank Årsrapport 2013

2012
4.383
30
1.454
5.867
198
222
4.045
3.606
1.805
338
775
183
592

116.040
103.433
12.607
116.800
93.255
17.962
5.583
34.921
2.742
15.606

258.242

11,11
8,48
8,48
4,96
157
220
0,71
18,5
16,9
15,0
13,8
5,3
4,0
1,1
1,0
6,3
0,0
122,4
0,0
3,3
1,3
9,2
1,0
7,4

3.060

Indeks
13/12
104
173
109
106
259
144
97
105
62

84
294
258
30S

111
105
161
109
120
57
97
79
60
112
101

2011
4.276
28
1.117
5.421
-17
355
3.931
3.475
1.451
227
604
91
513

110.671
94.723
15.948
122.953
96.779
17.095
9.079
37.482
2.720
13.813

270.021

9,35
7,95
7,95
7,07
141
214
0,66
17,7
14,1
12,7
11,5
4,4
3,8
1,1
0,7
6,6
0,2
86,5
0,0
2,6
1,1
5,7
0,9
8,0
3.294

2010
4.295
23
1.140
5.458
414
194
3.575
3.185
1.703
179
967
203
764

97.916
89.635
8.281
111.252
88.913
4.583
17.756
45.383
3.257
13.320
243.797

14,95
11,82
11,82
16,58
259
206
1,26
21,9
14,9
13,3
11,8
7,5
5,9
1,2
1,4
7,5
0,2
163,3
32,9
3,2
1,3
0,1
0,9
7,4
3.421

200
4.14

1.06
5.24

84

20
3.12
2.63
2.54

56
10
4S

95.85
89.54
6.31
104.66
88.96
1.73
13.96
50.30
3.25
12.48
224.10

10,5
8,4
8,4

13,0

2Q

19
1,C
23
14
12
11

Ledelseshverv

Bestyrelsesmedlemmers ledelseshverv i andre erhvervsdrivende virksomheder pr. 31. december 2013

Adm. direktør Sven BuhrkalL, Rødding

Bestyrelsesformand i Hedorf Holding A/S

Bestyrelsesformand i Jyske Banks Pensionstilskudsfond

Bestyrelsesmedlem i I/S Nørrekobel 52

Bestyrelsesmedlem i H.P. Therkelsen A/S

Bestyrelsesmedlem i HKS Invest Sønderborg A/S

Bestyrelsesmedlem i Fonden for H.K. Samuelsen Shipping og International Spedition, Sønderborg
Bestyrelsesmedlem i Generalkonsulinde Anna Hedorf og generalkonsul Frode Hedorfs Fond, Vallensbæk
Bestyrelsesmedlem i Hirtshals Havn, Fond/selvejende institution

Bestyrelsesmedlem i Aage og Yelva Nimbs Fond

Bestyrelsesmedlem i FDE Fonden, Lyren 1, 6630 Padborg

Bestyrelsesmedlem i ApS Gram Færdig-beton, Holger Kudsk Invest

Direktør i SB Consulting

Fiskeskipper Jens A. Borup, Skagen

Bestyrelsesformand i Handels Kompagniet Fiskerne A/S
Bestyrelsesformand i FF Skagen A/S

Bestyrelsesformand i FF Skagen Fond

Bestyretsesmedlem i Fiskeafgiftsfonden
Bestyrelsesmedlem i Skagen Skipper- og Interesseforening
Bestyrelsesmedlem i SWEDAN Seafood, Sverige

Direktør i Starholm Holding ApS, Skagen

Advokat Philip Baruch, Charlottenlund

Bestyrelsesformand i Zimmer Group A/S

Bestyretsesformand i Ottensten A/S

Bestyrelsesmedlem i Scanax International A/S

Bestyrelsesmedlem i Scanax Holding A/S

Bestyrelsesmedlem i Futura København A/S

Bestyrelsesmedlem i OutCom A/S Ledelses og kommunikationsrådgivning
Bestyrelsesmedlem i Melitek A/S

Direktør John Egebjerg-Johansen, Herning

Bestyrelsesmedlem i Lund & Erichsen A/S

Bestyrelsesmedlem i Herning Håndværker og Industriforenings stiftelse
Bestyrelsesmedlem i Heming Håndværker og Industriforenings legatfond
Bestyrelsesmedlem i Herning Håndværker og Industriforening

Direktør på Herningsholm Erhvervsskote

Advokat Keld Norup, Vejle

Bestyrelsesformand i Henrik Frimodt Pedersen A/S
Bestyrelsesformand i Holmskov & Co. A/S
Bestyrelsesformand i Holmskov Invest A/S
Bestyrelsesformand i Holmskov Finans A/S
Bestyrelsesformand i Skov Advokat Advokataktieselskab
Bestyrelsesformand i VAC Holding ApS
Bestyrelsesformand i VHF Holding ApS
Bestyrelsesformand i GV-Holding A/S
Bestyrelsesformand i Byggefirmaet af 2.1.2007 A/S (Nordisk Tagentreprise A/S)
Bestyrelsesmedlem i David Super-Light A/S
Bestyrelsesmedlem i FAM Ejendomme A/S
Bestyrelsesmedlem i Olaf Ryes Holding A/S
Bestyrelsesmedlem i Bøje & Brøchner A/S
Bestyrelsesmedlem i Claus Heede Holding A/S
Bestyrelsesmedlem i Heede Bolcher A/S

Jyske Bank Årsrapport 2013 95

Ledelseshverv

Advokat Keld Norup, Vejle, fortsat

Bestyrelsesmedlem i Sole Minkfoder A/S
Bestyrelsesmedlem i Sole Ejendomme A/S
Bestyrelsesmedlem i Sole Minkfarm A/S
Bestyrelsesmedlem i Vesterby Minkfarm A/S
Bestyrelsesmedlem i Ejendomsselskabet Tværvej A/S
Bestyrelsesmedlem i H & P Frugtimport A/S
Bestyrelsesmedlem i Murermester Ove Larsen A/S
Bestyrelsesmedlem i Kollund Minkfarm A/S
Bestyrelsesmedlem i Hedensted Kontorhotel A/S
Bestyrelsesmedtem i Solskov Minkfarm A/S
Bestyrelsesmedtem i Hølgaard Ejendomme ApS
Bestyrelsesmedlem i Ibæk Strandvej 11, Vejle Smbh
Bestyrelsesmedlem i Intergrønt ApS
Bestyrelsesmedlem i Jørgen G. Pedersen Holding ApS
Bestyrelsesmedlem i L.S. International ApS
Bestyrelsesmedlem i Sole Holding ApS
Bestyrelsesmedlem i Tage Pedersen Holding ApS
Bestyrelsesmedlem i Thyra Mink af 1996 ApS
Bestyrelsesmedlem i Thyra Mink Holding Aps
Bestyrelsesmedlem i Solbjerg Ejendomme A/S
Bestyrelsesmedlem og direktør i Ejendomsaktieselskabet Centrum
Direktør i Keld Norup Holding ApS

Godsejer Gerner Wolff-Sneedorff

Bestyrelsesformand i Danish Forestry Company Ltd.
Bestyrelsesformand i Dansk Skovselskab A/S
Bestyrelsesformand i Gartneri- Land- øg Skovbrugets Arbejdsgivere
Bestyrelsesformand i Gunderslevholm A/S
Bestyrelsesformand i PHZ Invest I A/S

Bestyrelsesformand i PHZ Invest II A/S
Bestyrelsesmedlem i ApS Habro Komplementar-32
Bestyrelsesmedlem i K/S Habro-South Shields
Bestyrelsesmedlem i René Stoltze A/S

Bestyrelsesmedlem i Skjoldenæsholm Landbrug ApS
Direktør i Komplementaranpartsselskabet Wind Partner 23
Direktør på Engelholm Gods

Haggai Kunisch, Viborg

Bestyrelsesmedlem i Bank/Pension
Bestyrelsesmedlem i BP Livsforsikringsselskab A/S

96 jyske Bank Årsrapport 2013

Direktionsmedlemmers ledelseshverv i andre erhvervsdrivende virksomheder pr. 31. december 2013

Anders Dam

Bestyrelsesformand i Jyske Banks Almennyttige Fond

Bestyrelsesformand i Jyske Banks Almennyttige Fonds Holdingselskab A/S
Bestyrelsesmedlem (næstformand) i PRAS A/S

Bestyrelsesmedlem (næstformand) i DLR Kredit A/S

Bestyrelsesmedlem (næstformand) i Foreningen Bankdata F.m.b.a.
Bestyrelsesmedlem i Finansrådet

Bestyrelsesmedlem i Regionale Bankers Forening

Bestyrelsesmedlem i Jyske Banks Pensionstilskudsfond

Repræsentantskabsmedlem i Det Private Beredskab til afvikling af nødlidende banker

Jørgen Christensen

Bestyrelsesmedlem i Jyske Finans A/S
Bestyrelsesmedlem i JSNA Holding A/S
Bestyrelsesmedlem i Jyske Banks Pensionstilskudsfond

Niels Erik Jakobsen

Bestyrelsesformand i Jyske Global Asset Management Fondsmæglerselskab A/S
Bestyrelsesformand i BP Livsforsikringsselskab A/S
Bestyrelsesformand i Bank/ /Pension

Bestyrelsesmedlem (næstformand) i Letpension A/S
Bestyrelsesmedlem i Jyske Finans A/S

Bestyrelsesmedlem i BI Asset Management Fondsmæglerselskab A/S
Bestyrelsesmediem i BI Holding A/S

Bestyrelsesmedlem i Jyske Bank (Schweiz) AG

Bestyrelsesmedlem i Jyske Bank (Gibraltar) Ltd.

Bestyrelsesmedlem i Berben's Effectenkantoor B.V.
Bestyrelsesmedlem i Jyske Banks Pensionstilskudsfond

Leif F. Larsen

Bestyrelsesformand i Gl. Skovridergaard A/S

Bestyrelsesformand i Jyske Banks Medarbejderfonds Holdingselskab A/S
Bestyrelsesformand i Jyske Banks Medarbejderfond

Bestyrelsesformand i Silkeborg Data A/S

Bestyrelsesformand i Sundbyvesterhus A/S

Bestyrelsesformand i Commichaus Legat

Bestyreltsesmedlem (næstformand) i JN Data A/S

Bestyrelsesmedlem i Bankernes Kontantservice A/S

Bestyrelsesmedlem i Jyske Banks Pensionstilskudsfond
Bestyrelsesmedlem i Finanssektorens Arbejdsgiverforening

Bestyrelsesmedlem i Finanssektorens Uddannelsescenter

Per Skovhus

Bestyrelsesmedlem i Jyske Finans A/S
Bestyrelsesmedlem i Jyske Banks Pensionstilskudsfond

Ledelseshverv

Jyske Bank Årsrapport 2013 97

Ledelseshverv

 

Navn

 

Direktør Sven Buhrkall, formand
Fiskeskipper Jens A. Borup, næstformand
Advokat Philip Baruch

Direktør John Egebjerg-Johansen
Advokat Keld Norup

Godsejer Gerner Wolff-Sneedorff

Medarbejderrepræsentanter:
Systemkonstruktør Haggai Kunisch
Fuldmægtig Marianne Lillevang
Afdelingsdirektør Steen Snedker

Navn

Direktør Sven Buhrkail, formand
Fiskeskipper Jens A. Borup, næstformand
Advokat Philip Baruch

Direktør John Egebjerg-Johansen
Advokat Keld Norup

Godsejer Gerner Wolff-Sneedorff

Medarbejderrepræsentanter:
Systemkonstruktør Haggai Kunisch
Fuldmægtig Marianne Lillevang
Afdelingsdirektør Steen Snedker

Medlemmer af bestyrelsen pr. 31. december 2013

Indvalgt i
Alder bestyrelsen
64 år 1998
58 år 2005
60 år 2006
66 år 2011
60 år 2007
61 år 2012
62 år 2002
48 år 2006
49 år 2010
Antal Jyske Bank
aktier
Ult. 2013 Ult. 2012
1.980 1.980
2.329 2.329
3.245 3.245
776 776
974 974
620 620
2.967 2.967
2.328 2.328
5.393 5.393

Bestyrelsesmedlemmernes mødedeltagelse fremgår ovenfor.

Udløb af
valgperiode
2016
2014
2015
2014
2016
2015

2014
2014
2014

Bestyrelses-
møde

35/36
36/36
31/36
34/36
31/36
34/36

34/36
33/36
33/36

udvalg
Formand

Medlem
Medlem

Medlem

Revisions- Nominerings-

udvalg
Formand
Medlem
Medlem
Medlem

Medlem

Løn-
udvalg
Medlem
Medlem

Mødedeltagelse og afholdelse

Revisions- Nominerings-

udvalg
6/6

6/6
6/6

6/6

udvalg
4/4
4/4
4/4
4/4

Løn-
udvalg
3/3
3/3
3/3

Risiko-
udvalg
Formand

Medlem

Medlem

Risiko-
udvalg
4/4

0/0

0/0

Bestyrelsen anser de seks aktionærvalgte medlemmer som uafhængige og de tre medarbejdervalgte medlemmer som ikke uafhængige.

Aktionærvalgte medlemmer vælges for en treårig periode. Valg og genvalg kan ikke finde sted ved en alder på 68 år eller derover, dog kan et

valgt medlem sidde perioden ud.

Bestyrelsen anser Sven Buhrkall som værende revisionsudvalgets uafhængige medlem med kvalifikationer inden for regnskabsvæsen og / ellen

revision. Baggrunden for den vurdering er følgende:

- Sven Buhrkall har siden 2004 været formand for Jyske Banks Revisionskomité og har blandt andet herigennem flerårig erfaring fra revisi-

onsudvalgsarbejde.

- Sven Buhrkall har gennem flere ledende stillinger i almindelighed erfaring med overvågning af regnskabsaflæggelse.

- Sven Buhrkall har med sin teoretiske baggrund (cand. oecon), efterfølgende akademiske og erhvervsmæssige aktiviteter samt et er-

hvervspolitisk engagement, der kulminerede med et erhvervspolitisk ordførerskab i folketinget, et solidt teoretisk og praktisk kendskab —

såvel regnskabsstandarder som den lovgivning, finansielle virksomheder er underlagt.

Sven Buhrkall har siddet i Jyske Banks bestyrelse siden 1998, samt været formand herfor siden 2004. Han har i den tid ikke modtaget nogen

anden form for aflønning fra Jyske Bank end som aktionærvalgt medlem af jyske Banks ledende organer.

98 Jyske Bank Årsrapport 2013