Assets

Type	Time	Amount	Unit

Revenue

Type	Start date	End date	Amount	Unit

XML

See the xml submitted here:

No XML document available for this report.

Separator

The full data:

 

 

 

Fremlagt og godkendt på selskabets
ordinære generalforsamling den 30. april 2014

Som dirigent:

1405024EogSNY5508 -

 

 

 

1405024EogSN75509

 

Indhold

Selskabsoplysninger

2... Koncernoverblik
3 Brev til aktionærerne

Ledelsesberetning

4 Hoved- og nøgletal
5-6 Året i hovedtræk og forventninger til 2014
7-9. Strategisk udvikling og målsætninger

10-19  Forretningsområder
10-11 Belægning
12-19 Plast
20-21 Risikostyring
22-25. Virksomhedsledelse
22-23. Virksomhedsledelse
24-25 Bestyrelsens ledelseshverv
26-27. Aktionærforhold

28 Kvalitetsstyring
29-31 CSR rapportering

Påtegninger

32  Ledelsespåtegning
33. Den uafhængige revisors erklæringer

Koncernregnskab og
årsregnskab for moderselskabet

34  Resultatopgørelse
35 … Totalindkomstopgørelse

36-37 Balance

38-39  Egenkapitalopgørelse
40 Pengestrømsopgørelse

41-83 Noter

Billedet på forsiden viser et pre-filled device til håndtering af biopsier
produceret af SP Medical A/S

 

Selskabsoplysninger

Selskabsoplysninger

Selskabet

SP Group A/S
Snavevej 6-10
DK-5471 Søndersø
Telefon: 70 23 23 79
Telefax: 70 23 23 52

CVR-nr.: 15 70 13 15

Regnskabsår: 1. januar — 31. december
Hjemstedskommune: Nordfyns Kommune
Hjemmeside: www.sp-group.dk

E-mail: info&sp-group.dk

Bestyrelse

Niels Kristian Agner (formand)
Erik Preben Holm (næstformand)
Hans Wilhelm Schur

Erik Christensen

Hans-Henrik Eriksen

Direktion

Frank Gad, adm. direktør
Jørgen Hønnerup Nielsen, økonomidirektør

Revision

KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab
Osvald Heflmuths Vej 4
DK-2000 Frederiksberg

Generalforsamling

Den ordinære generalforsamling afholdes onsdag den 30. april 2014
kl. 12.00 hos SP Group A/S, Snavevej 6-10, 5471 Søndersø

Design og grafisk produktion: meyer & bukdahl as

1405024EogSN75510

 

Koncernoverblik

 

Aktiviteter

SP Group producerer formstøbte emner i plast og udfører overfladebelægninger på plast- og metalemner. SP Group er en førende leverandør af plastfor-
arbejdede emner til dansk industri og har desuden en stigende eksport og voksende produktion fra egne fabrikker i Danmark, Polen, Letland, Kina, USA
og Brasilien. SP Group har datterselskaber i Danmark, Sverige, Holland, Polen, Letland, Canada, USA, Brasilien og Kina. SP Group er noteret på NASDAQ
OMX Copenhagen og havde i 2013 i gennemsnit 1.136 medarbejdere.

SP Group A/S

|
| | | l

Surface solutions Plastic solutions

"”Belægning ERREs Polyuretan (PUR) RES j ude slet late]

 

Accoat A/S Tinby A/S Gibo Plast A/S SP Moulding A/S
Accoat do Brasil Ltda. Tinby Sp. zZ 0.0. Gibo Sp. Z 0.0. SP Moulding Poland Sp. z 0.0.
Accoat Technology ApS Tinby Co., Ltd. SP Moulding (Suzhou) Co., Ltd.
Tinby Denmark A/S
Tinby Inc.

SP Medical A/S
Ergomat A/S SP Medical Poland Sp. z 0.0.

Ergomat-Nederland B.V.
Ergomat Sweden AB
Ergomat Inc.
Ergomat Canada Inc.
Ergomat Sp. Z 0.0.

We act as an innovative,
reliable and competitive partner

TPI Polytechniek BV
for our customers

TPI Polytechniek ApS

SP Groups 2 forretningsområder har følgende aktiviteter: Belægning og Plastløsninger.

Belægning: Udvikler og producerer belægninger i fluorplast (Teflon?), PTFE og andre ædle materialer til en række kunders produkter og produktionsan-
læg. Kunderne er primært i healthcare, cleantech og olie- og gasindustrierne.

Plastløsninger: Skabes ved anvendelse af en eller flere af følgende teknologier: Reaction injection moulding (Polyuretan), vakuumformning og sprøjte-
støbning — disse uddybes nedenfor.

+ Polyuretan (PUR): Fremstiller formstøbte produkter i massivt, opskummet, fleksibelt og letskummet PUR til en række industrier, heriblandt cleantech
industrien. Hertil kommer ventilationsudstyr, ergonomiske måtter og afstribningsprodukter.

+ Vakuum: Producerer via traditionel vakuumformning, High-pressure og Twinsheet termoformede plastemner til brug i bl.a. køle- og fryseskabe, biler,
busser og andet rullende materiel (automotive), cleantech og medico industrierne.

+ Sprøjtestøbning: Producerer sprøjtestøbte præcisionskomponenter i plast til en bred vifte af industrier. Forretningsområdet er også producent af FDA-
registrerede produkter til medico-kunder:

1405024EogSN75511

 

 

Kære aktionærer og andre interessenter

2013 blev endnu et spændende år, — men med lav vækst i den globale økonomi.

En række landes statsgæld har nået et niveau, hvor der stilles spørgsmålstegn ved, om landene nogensinde kan tilbagebetale gælden. Denne tvivl sætter
sine tydelige spor, særligt i Europa, og påvirker den globale vækst negativt.

Centralbankernes medicin er fortsat lav rente og massiv likviditetstilførsel til markederne.

Den lave vækst i økonomien har naturligvis præget udviklingen for vore kunder og for os i SP Group, men ikke desto mindre formåede vi at skabe for-
nuftige resultater.

Salget til vore kunder i udlandet voksede med 8,1 % og udgør nu 50,1 % af det samlede salg.

Omsætningen i Danmark faldt 8,0 %, idet der var færre støre projekter end i 2012.

Den samlede omsætning blev DKK 1,102 mio., hvilket er 0,6 % mindre end i 2012 og lidt mindre end tidligere forventninger af 4. november 2013.
EBITDA voksede med 8,6 % til DKK 114,2 mio. EBIT voksede med 12,4 % til DKK 65,3 mio.

Resultatet før skat og Minoriteter steg 20,6 % til DKK 50,2 mio., hvilket er det hidtil bedste.

Resultatet pr. aktie, udvandet, steg med 22,2 % til DKK 18,74 pr. aktie.

Pengestrømmene fra driften var positive med DKK 66,9 mio.

Den nettorentebærende gæld steg med DKK 34,6 mio. til DKK 430,0 mio. ultimo 2013, hvilket svarer til 3,8 gange årets EBITDA.

2013 var begivenhedsrigt, og her kan nævnes, at:

+ Vort salg til healthcare industrien voksede med 9,1 % og udgør nu 38,1 % af omsætningen

+ Vort salg til olie- og gasindustrien voksede 55,9 % og udgør nu mere end 2 % af omsætningen

+ Vort salg til Cleantech industrien faldt 17,8 % og udgør nu 28,2 % af vor omsætning. Faldet skyldes færre projekter. Kunderne erstatter fortsat glasfiber,
træ og metal med plast, der oftest er bedre, billigere og lettere

Vi indgik en række kontrakter og partnerskabsaftaler med et godt potentiale for fremtiden

De 4 nye fabrikker i Brasilien, Polen, Kina og Danmark, der blev sat i drift ultimo 2010, er kommet yderligere op i omdrejninger og har samlet set bi-
draget positivt til årets resultat

Vi etablerede i 2011 en ny fabrik i Polen på 6.600 m2 til vakuumformning. Denne fabrik blev sat i drift i 2012 og bidrager positivt til årets resultat

Vi etablerede i 2011 en ny fabrik i Polen på ca. 3.700 m2 til produktion af sprøjtestøbte medico produkter. Denne fabrik er udbygget i 2012 og 2013
og bidrager positivt til årets resultat

Vi fik en række nye, store kunder og mistede ingen større kunder i 2013

Vi har lanceret en række nye og forbedrede produkter i 2013 (guidewires, ergonomiske måtter og staldventilationsudstyr). Der er ligeledes udviklet nye
produkter til lancering i 2014. Vi udbygger vore medico kompetencer i Danmark, Polen, Brasilien og Kina

Vi har etableret en ny fabrik på 5.000 m2 i USA til PUR produktion. Fabrikken er sat i drift i 1. kvartal 2014

Vi investerede samlet DKK 67,2 mio. i nyt udstyr, hvoraf DKK 17,1 mio. er finansielt leaset

Vi etablerer en ny fabrik på 6.400 m2 i Danmark til ekstrudering. Grundet ændrede markedsforhold forventes fabrikken først sat i kommerciel drift i 1.
halvår 2014

Vi solgte flere nye forme til vore kunder end i noget tidligere år, men vi har gennemfaktureret færre

Kursen på SPG aktien steg til 230 ultimo 2013, hvilket gav vore aktionærer et afkast på 93,8 %. Dette er noget højere end markedets generelle afkast
Vi betalte DKK 2,50 i udbytte pr. aktie. Det er anden gang i 13 år, at aktionærerne har modtaget udbytte.

Disse resultater vil vi bygge videre på.

På baggrund af de opnåede finansielle resultater i 2013 (NIBD/EBITDA < 4, EBIT % > 5 og soliditeten inklusive minoriteter > 25 %) samt forventningerne
til 2014, indstiller Bestyrelsen til generalforsamlingen, at der udbetales DKK 3,00 pr. aktie i udbytte.

Centralbankernes lavrente politik og de finanspolitiske hjælpepakker har fortsat en positiv og stabiliserende effekt på verdensøkonomien, og vi må håbe,
at myndighederne ikke overreagerer, når de atter begynder at "træde på bremsen, idet de forbedrede udsigter er skrøbelige.

12013 beløb vore skatteomkostninger sig til DKK 11,1 mio. svarende til en effektiv skatteprocent på 22 %. Vi betaler skat der, hvor vi tjener pengene i henhold
til nationale og internationale regler om afregningspriser, og vi har en målsætning om at være en ansvarlig samfundsborger overalt, hvor vi driver forretning.

En nedsættelse af selskabsskatten i Danmark, som gennemført af Folketinget, er et vigtigt skridt på vejen mod at genoprette den danske konkurrence-
evne, En nedsættelse af afgifterne på produktion bør følge.

Vi fortsætter med at tilpasse kapaciteten, sparer — og jagter nye muligheder i medico, cleantech og fødevarerelaterede industrier — og flytter løntung
produktion fra Danmark til Polen og Kina.

Plast er fremtidens materiale og kun vor egen manglende kreativitet sætter begrænsningerne for plastens anvendelse i fremtidens samfund.

Tak til vore mange gode og loyale kunder og øvrige samarbejdspartnere. Tak til aktionærerne og långiverne, fordi de bakker os op. Tak til medarbejderne for
deres engagerede bidrag og vilje til omstilling. Vi vil fortsat bruge al vor kreativitet på at skabe endnu bedre løsninger til gavn for både kunder og aktionærer.

Frank Gad
Adm. direktør

SPGroup 3 MM

 

1405024EogSN75512

 

Hoved- og nøgletal for Koncernen

 

 

DKK "000 2013 2012 2011 2010 2009
RESULTATOPGØRELSE

Omsætning 1.102.053 1.108.527 976.805 851.902 681.943
Resultat før afskrivninger (EBITDA) 114,180 105.179 96.531 83.019 40.216
Afskrivninger og nedskrivninger -48.838 -47.066 -43.770 -41.327 -41.209
Resultat før finansielle poster (EBIT) 65,342 58,113 52.761 41.692 -993
Resultat af finansielle poster -15.180 -16.502 -18.486 -12.894 -13.465
Resultat før skat og minoriteter 50,162 41.611 34.275 28,798 -14.458
Årets resultat 39,077 31.837 25,906 25.281 -12,395
SP Group A/S" andel heraf 39.039 31.563 22.832 21.440 -13.580
Resultat pr. aktie, DKK pr. styk 19,91 15,66 11,28 10,59 -6,74
Resultat pr. aktie udvandet, DKK pr. styk 18,74 15,34 11,11 10,45 -6,74
BALANCE

Langfristede aktiver 538.012 511.864 440.111 420.210 405.760
Samlede aktiver 884.740 836.333 769.107 741.653 674.255
Egenkapital 243.996 227.046 191.090 176.217 148.399
Egenkapital inkl. minoriteter 252.326 240.131 205.599 190.667 159.719
Investeringer i materielle aktiver ekskl. akkvisitioner 67.242 120.754 53.415 37.463 32.656
PENGESTRØMSOPGØRELSE

Pengestrøm fra driftsaktivitet 66.903 100.094 66.885 57.828 45.338
Pengestrøm fra investeringsaktivitet -67.133 -87.624 -51.852 -46.889 -35.783
Pengestrøm fra finansieringsaktivitet -47.861 882 -13.705 47.285 -16.354
Ændring i likvider . -48.091 13.352 1.328 58.224 -6,799
NØGLETAL

Nettorentebærende gæld (NIBD) 430.030 395.399 355.047 367.441 376.864
NIBD/EBITDA 3,8 3,8 3,7 4,4 9,4
Driftsindtjening (EBITDA-margin), % 10,4 9,4 9,9 9,7 5,9
Overskudsgrad (EBIT-margin), % 5,9 5,2 5,4 4,9 -0,1
Resultat før skat og Minoriteter i % af omsætningen 4,6 3,8 3,5 3,4 -2,1
Afkast af investeret kapital inkl. goodwill, % 9,8 9,6 9,3 7,5 -0,2
Afkast af investeret kapital ekskl. goodwill, % 11,7 11,7 11,5 9,3 -0,2
Egenkapitalens forrentning (ROE), ekskl. minoriteter, % 16,6 15,1 12,4 13,2 -8,8
Egenkapitalandel, ekskl. minoriteter, % 27,6 27,1 24,8 23,8 22,0
Egenkapitalandel, inkl. minoriteter, % 28,5 28,7 26,7 25,7 23,7
Finansiel gearing 1,7 1,6 1,7 1,9 2,4
Cash flow pr. aktie, DKK 32,1 48,7 32,5 28,4 22,6
Årets samlede udbytte pr. aktie, DKK 3,0 2,5 2,0 0 0
Børskurs, DKK pr. aktie, ultimo 230,0 120,0 91,0 84,5 42,9
Indre værdi pr. aktie, DKK pr. aktie, ultimo 125 115 94 87 73
Børskurs/indre værdi, ultimo 1,84 1,04 0,96 0,97 0,59
Gennemsnitligt antal medarbejdere 1.136 1.062 999 895 849
Antal aktier, ultimo 2,024.000 2.024.000 2.024.000 2.024.000 2.024.000
Heraf egne aktier, ultimo 77.815 48.746 0 0 0

Hovedtal for 2009-2013 er udarbejdet i overensstemmelse med IFRS. Nøgletal er opgjort i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytikerforenings ”Anbefalin-

ger og Nøgletal 2010”. Definitioner kan findes på side 48. AR

MH 4 SP Group

1405024EogSN75513

Året i hovedtræk

2013 i hovedtræk

Afsætningen af plastløsninger steg en smule, og afsætningen af overfla-
debelægning faldt, som forventet.

Koncernens omsætning faldt 0,6 % til DKK 1.102,1 mio. fra DKK 1.108,5
mio, i 2012. Ændringen skyldes færre store projekter og flere små pro-
jekter, der samlet betød en lidt mindre volumen. Desuden er aftalerne
med større sprøjtestøbekunder ændret således, at de i højere grad køber
forme fra formbyggere direkte, og at SP Group derfor kun fakturerer eget
arbejde til engineering, validering mv., modsat tidligere, hvor vi indkøbte
og leverede formene som en del af vor ydelse, Dette har reduceret omsæt-
ningen med ca. DKK 20 mio. i forhold til 2012.

Salget af egne varemærker steg 0,6 %. Der var pæn vækst i salget af er-
gonomiprodukter (+14,2 %) og guide wires (+9,9 %), men en relativ stor
tilbagegang i salget af staldventilationskomponenter (-18,3 %).

Salget til healthcare industrien steg med 9,1 % og var bredt funderet på
kunder, produkter, geografi og teknologi. Salget til healthcare industrien
udgør nu 38 % af vort salg (op fra 35 % i 2012).

Salget i udlandet steg 8,1 % og udgør nu 50,1 % (op fra 46,1 % i 2012).
Der har især været høj vækst i Nordamerika, men også i Europa har der
været pæn vækst. Det er første gang, at vort direkte salg i udlandet udgør
over 50 % af omsætningen.

Koncernens driftsindtjening — EBITDA — steg 8,6 % til DKK 114,2 mio.,
hvilket er den hidtil højeste. EBITDA margin blev 10,4 %, hvilket er den
hidtil højeste — og første gang at margin er over 10 %., Stigningen skyl-
des en højere effektivitet internt samt resultaterne af de foregående års
udflytninger og arbejde med at optimere produktmikset, I årets løb er der
blevet anvendt betydelige ressourcer på at indkøre nye produktionsanlæg
i USA, Kina, Polen og Danmark, hvilket har påvirket driftsindtjeningen ne-
gativt. Investeringerne i materielle anlægsaktiver udgjorde DKK 67,2 mio.,
hvilket er DKK 53,5 mio. mindre end i 2012, I årets investeringer indgår
der stort set ingen bygningsinvesteringer.

Af- og nedskrivninger blev DKK 48,8 mio., hvilket er lidt højere end 2012,

EBIT blev DKK 65,3 mio. svarende til 5,9 % af omsætningen. EBIT steg
med 12,4 % i forhold til 2012.

Koncernens finansielle udgifter faldt fra DKK 16,5 mio. i 2012 til DKK
15,2 mio. i 2013.

De finansielle udgifter faldt som følge af et lidt lavere renteniveau, en lidt
større gæld i det meste af året og valutakursreguleringer. Lånemargina-
lerne var lidt lavere end i 2012.

Resultat pr. aktie, udvandet, blev DKK 18,74, hvilket er en stigning på
22,2 % i forhold til 2012.

Ultimo 2013 var den rentebærende gæld valutarisk sammensat på føl-
gende måde:

DKK DKK 240 mio.
EUR DKK 205 mio. :

PLN DKK 5 mio.
. USD DKK -13 mio.
RMB DKK. -7 mio.
l alt DKK 430 mio.

1405024EogSN75514

 

Pengestrømme

Pengestrømmene fra driften faldt til DKK 66,9 mio. (fra DKK 100,1 mio. i
2012), primært som følge af øget pengebinding i arbejdskapital.

Pengestrømmene til investeringer blev DKK 67,1 mio., som dels gik til
kapacitets- og kompetenceudbygning inden for medico (ca. DKK 28 mio.)
og cleantech (ca. DKK 6 mio.), fødevarerelaterede (ca. DKK 7 mio.) og
dels generelle produktivitetsfremmende og energibesparende investerin-
ger (ca. DKK 26 mio.). Endvidere blev der købt de resterende 10 % af
aktierne i TPI Polytechniek BV, der således nu er et helejet datterselskab.

Der blev afdraget DKK 50,5 mio. på den langfristede gæld og optaget nye
langfristede lån på DKK 20,0 mio. (omlægning af lån hvor lånemarginalen
er reduceret med 140 basispoint).

Der blev betalt DKK 5,4 mio. i udbytte til aktionærerne og anvendt DKK
12,0 mio. på køb af egne aktier, netto.

Ændringen i likviditeten var negativ med DKK 48,1 mio.

Balance

Balancen blev øget fra DKK 836,3 mio. til DKK 884,7 mio., hvilket primært
skyldes købet af nye maskiner og en forøgelse af arbejdskapitalen.

Den nettorentebærende gæld (NIBD) steg til DKK 430,0 mio. fra DKK
395,4 mio. og udgjorde 3,8 gange årets EBITDA.

Det er ledelsens opfattelse, at selskabet fortsat har et forsvarligt kapital-
beredskab og tilstrækkelig likviditet i forhold til selskabets planer og drift.
Selskabet har et langvarigt og godt samarbejde med sine finansielle sam-
arbejdspartnere, hvilket forventes at fortsætte,

Kapitalstrukturen er ændret, således at den korte rentebærende gæld er
øget fra 19,9 % til 24,0 % af balancen, og den lange rentebærende gæld
er reduceret fra 31,3 % til 27,8 % af balancen. Egenkapitalandelen er
reduceret fra 28,7 % til 28,5 %, og den ikke rentebærende gæld er faldet
fra 20,1 % til 19,7 %.

Den rentebærende gæld, netto, er således øget fra 47,3 % til 48,6 % af
balancen.

Egenkapitalen er i 2013 negativt påvirket af valutakursregulering (DKK 3,8
mio.) af de udenlandske selskaber. Egenkapitalen er endvidere negativt
påvirket af køb af egne aktier for netto DKK 12,0 mio., betaling af DKK
5,4 mio. i udbytte samt køb af minoriteters andel i TPI Polytechniek BV
med DKK 7,0 mio. Værdireguleringer af finansielle instrumenter indgået
til sikring af fremtidige pengestrømme, primært terminskontrakter (PLN
mod EUR), har påvirket totalindkomsten og dermed egenkapitalen positivt
med DKK 0,3 mio.

4. kvartal 2013

| 4. kvartal 2013 omsatte SP Group for DKK 289,2 mio., hvilket er en
smule mere end i samme periode året før.

EBITDA blev DKK 29,8 mio., hvilket er 1,5 % mindre end i samme periode
året før.

EBIT er uændret DKK 18,6 mio. i forhold til samme periode året før.

Resultatet før skat og minoriteter blev forbedret med DKK 0,5 mio. til
DKK 13,8 mio.

Ledelsesberetning / SP Group 5 M

 

 

Accoats kvalitetskontrol af overfladebehandlede rør med DuPont” StreaMax"" til
olie og gas industrien

EBITDA margin i kvartalet blev 10,3 %, og resultatet før skat og minorite-
ter blev 4,8 % af omsætningen.

14. kvartal blev pengestrømmene fra driften DKK 31,9 mio. (2012: DKK
60,6 mio.). Pengestrømmene vedrørende investering og finansiering blev
DKK -32,8 mio. (2012: DKK -22,0 mio.). Ændring i likviditeten var derfor
negativ med DKK 0,9 mio. (2012: DKK 38,6 mio.).

Opfølgning på tidligere udmeldte forventninger

Årets resultat på DKK 50,2 mio. før skat og minoriteter svarer således til de
senest udmeldte forventninger af 4. november 2013 på DKK 45-50 mio.
Omsætningen blev DKK 1.102,1 mio., hvilket er lidt lavere end de senest
udmeldte forventninger af 4. november 2013 på "fortsat et lidt højere
aktivitetsniveau end i 2012 (DKK 1.108,5 mio.), men markedsudsigterne
er fortsat uklare”.

Tidligere udmeldinger:

22. marts 2013: Der forventes et lidt større resultatet før skat og mi-
noriteter i 2013 end i 2012 og et lidt højere aktivi-
tetsniveau, men markedsudsigterne for året er fort-
sat uklare. NIBDÆBITDA ultimo året mellem 3 og 4.

22. maj 2013: Som ovenfor.

22. august 2013: Som ovenfor.

4. november 2013: Forventningerne præciseres og opjusteres: Der for-
ventes nu et resultat før skat og minoriteter i 2013
på DKK 45-50 mio. mod tidligere lidt større resultat
end i 2012 (DKK 41,6 mio.) og fortsat et lidt højere
aktivitetsniveau end i 2012 (DKK 1.108,5 mio.), men
markedsudsigterne er fortsat uklare. NIBD/EBITDA
ultimo året mellem 3 og 4.

NIBD/EBITDA på 3,8 svarer ligeledes til de senest udmeldte forventninger
af 4. november 2013.

Pengestrømmene er negativt påvirket af reduceret salg af udvalgte for-
dringer og negativt påvirkede af lagertilpasninger.

De realiserede resultater i 2013 kombineret med forventningerne til 2014

gør, at ledelsen ikke længere overvejer at udstede nye aktier, med mindre
der opstår nye forretningsmuligheder som eksempelvis en større akkvisition.

MH 6 SP Group

1405024EogSN75515

 

 

 

   

Piotr Taborowski, projektleder hos Gibo Sp. 2 0.0. i Polen

Begivenheder efter regnskabsårets afslutning

Som meddelt i Selskabsmeddelelse nr. 9 / 2014 den 24, februar 2014 har
selskabet indgået aftale om køb af 80 % af aktierne i Bråderna Bourghardt
AB i Sverige, der fremstiller plastkomponenter i Telene i Letland. Ledelsen
i Bråderna Bourghardt AB fortsætter uændret og vil fortsat eje de reste-
rende 20 % af aktierne. Betalingen er sket kontant. Sælger har desuden
mulighed for at optjene en earn out på op til SEK 4 mio. frem til 2016.

Herudover er der ikke fra balancedagen og frem til offentliggørelsen af
denne årsrapport indtruffet væsentlige begivenheder, der ikke allerede er
indarbejdet i denne årsrapport, og som ændrer ved vurderingen af Kon-
cernen og selskabets finansielle stilling.

Forventninger til 2014

Den globale økonomi forventes også at vokse i 2014, men den er fortsat
skrøbelig og mærket af økonomisk uvished. På nærmarkederne i Europa
forventes lav vækst i økonomien generelt, idet en række lande fortsat har
bekymrende store underskud på de offentlige finanser og stor gæld.

Vi vil lancere en række nye produkter og løsninger til kunder i specielt
healthcare, cleantech, fødevarerelaterede samt olie- & gasindustrierne,
Disse nye løsninger forventes at bidrage til vækst og indtjening.

Der opretholdes et højt investeringsniveau i 2014, men på et lavere niveau
end i 2013. Den største enkelte investering forventes foretaget i medico
aktiviteterne.

Afskrivningerne forventes realiseret på et noget højere niveau end i 2013.
De finansielle udgifter forventes realiseret på et lavere niveau end i 2013.
Dette kombineret med stram omkostningsstyring og hurtig kapacitetstil-
pasning samt fortsat stærk fokus på risiko-, likviditets- og kapitalstyring
medvirker til, at Koncernen har et godt fundament for fremtiden.

Der forventes et lidt større resultat før skat og Minoriteter i 2014 end i

2013 og et lidt højere aktivitetsniveau, men markedsudsigterne for året
er fortsat uklare.

 

1405024EogSN75516

Strategisk udvikling

Finansielle målsætninger fastholdes

I årsberetningen for 2007 skrev vi:

”De finansielle mål 2012 bygger på forudsætningen om en årlig gennem-
snitlig BNP vækst på 3 % på Koncernens markeder samt generelt velfun-
gerende markeder.”

Både i 2008 og 2009 blev BNP væksten på Koncernens markeder des-
værre langt under 3 %, og markederne var ikke velfungerende. | peri-
oden 2010 — 2013 blev markederne atter gradvist velfungerende, men
BNP væksten udeblev på nærmarkederne. De i 2007 annoncerede mål
for 2012 vil som tidligere meddelt derfor, som følge af finanskrisen og
den efterfølgende globale recession, næppe kunne indfries før senere og
formentligt først i 2015.

I forlængelse af vore resultater for 2013 er det fortsat vor opfattelse, at
målene kan nås i 2015 eller 2016.

Omsætningen ventes — med de initiativer, der rummes i Koncernens stra-
tegiplan — at vokse til DKK 1,5 mia.

Driftsmarginen før afskrivninger og finansielle poster (EBITDA) skal øges
til 12 %. Det er ledelsens mål, at forholdet mellem den rentebærende
nettogæld og EBITDA er 3-4 ultimo 2014, og at dette niveau nedbringes
til 2-3 ultimo 2015.

Langsigtet ventes resultatet før skat og minoriteter gradvist at vokse til
omkring 6-7 % af omsætningen, idet andelen af egne produkter og avan-
cerede løsninger forventes at vokse relativt mere end resten af omsætnin-
gen. På underleverandøropgaver er det uændret målet at opnå et resultat
før skat og minoriteter svarende til 5 % af omsætningen.

SP Group vil fortsat nedbringe den rentebærende nettogæld ved at styrke
pengestrømmene fra driften samt ved at sælge ikke-værdiskabende akti-
ver for at frigøre kapital.

Soliditeten (inklusive minoriteters andel af egenkapitalen) vil i 2014 blive
fastholdt på 20-35 % og søgt gradvist øget til 25-40 % i 2015. Bliver so-
liditeten lavere, fordi aktiviteterne udvides, vil Selskabet overveje at bede
aktionærerne om yderligere kapital. Bliver soliditeten modsat højere, ledes
overskydende kapital tilbage til aktionærerne.

SP Group tilstræber at give aktionærerne et fornuftigt afkast gennem
kursstigninger. Det er målet, at resultatet pr. aktie over en 5-årig periode i
gennemsnit stiger med mindst 20 % p.a. | 2010 steg aktien 97 %.12011
steg aktien med 7,7 %.12012 steg aktien 32 % og gav ca. 2 % i udbytte.
I 2013 steg aktien 92 % og gav ca. 2,0 % i udbytte.

Koncernomsætning 2009-2013 (DKK mio.)

1.200
1.000
800
600
400
200

 

 

 

2009 2010 2011 2012 2013

 

Selskabet vil fortsat søge at afdække warrantprogrammer helt eller delvist
med tilbagekøb af egne aktier.

Det indstilles til Generalforsamlingen, at der udbetales et udbytte på DKK
3,0 pr. aktie for 2013. '

Kunderne

Et serviceniveau, der er tilpasset den enkelte kundes behov og forventnin-
ger, er altafgørende for, at kunderne oplever os som en konkurrencedyg-
tig, innovativ, troværdig og ordentlig leverandør.

Kundernes krav og forventninger vokser hele tiden, da udviklingen giver
flere og flere valgmuligheder, og en række områder synes i stigende grad
komplekse. Kunderne drager derfor fordel af SP Groups kompetencer, når
de skal tage beslutninger om plast- og overfladebelægninger. SP Groups
tilbud til kunderne tager udgangspunkt i ambitionen om at være den bed-
ste lokale partner inden for plast og belægning — både når det gælder
produktudbud, konkurrencedygtighed, tilgængelighed og værdiskabelse.
Ofte lykkes det at løse kundernes globale behov gennem den lokale tilste-
deværelse i Kina, Polen og Danmark eller ved at skabe en global konkur-
rencedygtig løsning fra én fabrik. I 2010 blev den lokale tilstedeværelse i
Brasilien etableret. | Nordamerika har vi placeret salgs- og serviceaktivite-
ter, der i 2013 er udbygget med produktionsaktiviteter.

1 2014 har vi med købet af Bråderna Bourghardt AB øget den lokale tilste-
deværelse i Sverige og Letland, hvor vi nu har henholdsvis salg og produk-
tion af Telene produkter og komposit løsninger.

Rådgivning inden for plast og overfladebehandling bliver stedse vigtigere,
og SP Group udnytter Koncernens kompetencer og teknologier til at til-
føre kundernes produkter merværdi. I 2013 blev samarbejdet med fø-
rende universiteter i EU udbygget, ligesom samarbejdet med en række
leverandørers forskningscentre og laboratorier blev udbygget. Blandt vore
leverandører findes verdens førende kemi-koncerner.

Salget under egne varemærker skal fortsat øges. SP Group kontrollerer i
en række globale nicher en stor del af værdikæden med egne produkter,
som har højere marginer end mange af de produkter, SP Group fremstiller
som underleverandør. Det samlede salg af ventilationsudstyr fra TPI, ergo-
nomisk arbejdspladsudstyr fra Ergomat og guidewires under SP Medical
varemærket er fra 2004 til 2013 øget fra DKK 90 mio. til ca. DKK 182 mio.
Der er udviklet en række nye produkter (logomåtter, "hard surface" ventila-
tionsudstyr og særlige guidewires), som er blevet markedsført i 2012 og i
2013. Ud over at øge afsætningen af de nuværende produkter vil Koncer-
nen fortsætte med at udvikle flere nye produkter under egne varemærker.

Driftsindtjening EBITDA 2009-2013 (DKK mio.)

 

120
100
80
60
40
20
0

 

 

 

2009 2010 2011 2012 2013

Ledelsesberetning / SP Group 7 ål

 

Væksten skal ligeledes skabes hos kunder og industrier i vækst. Et oplagt
eksempel er medico-industrien, som aftager 30,5 % af Koncernens om-
sætning. Salget til denne industri er siden 2004 øget med over 200 % og
beløb sig i 2013 til DKK 336,5 mio. Væksten i medico-salget ska! fasthol-
des med den dedikerede forretningsenhed SP Medical som den primære
drivkraft. Afsætningen af produkter til medico industrien samt salget af
egne ergonomiprodukter rapporteres samlet som ”healthcare”. Neden-
for er vist udviklingen i den samlede healthcare afsætning, som udgjorde
38,1 % af omsætningen i 2013.

SP Group har endvidere skabt en international position som leverandør af
løsninger til cleantech, og den position skal udbygges.

Nedenfor er vist udviklingen i afsætningen til cleantech, der udgjorde
28,2 % af omsætningen i 2013. Afsætningen til cleantech industrien faldt
med 17,8 % i 2013, idet der var færre store projekter end i rekordåret
2012.

En række af vore kunder er fødevareproducenter eller leverandører til
producenter af fødevarer. Dette område betegnes ”fødevarerelaterede
industrier”, Salget til fødevarerelaterede industrier udgjorde 15,2 % af
omsætningen i 2013 og beløb sig til DKK 167,6 mio. Nedenfor er vist
udviklingen i afsætningen til fødevarerelaterede industrier.

I de seneste år har vi udarbejdet en række unikke services til olie- og gas-
industrien. Dette salg voksede i 2013 med 55,9 % og udgør nu mere end
2 % af Koncernens afsætning.

Healthcare, cleantech, fødevarerelaterede samt olie- og gasindustrierne
udgjorde samlet 84 % af omsæiningen i 2013.

Som oplyst i Årsrapporten for 2012 mistede vi i 2012 en større kunde,
fordi vi ikke kunne blive enige om fremtidige priser. Denne kunde var en
automotive kunde. Flere af de øvrige automotive kunder har det svært i
det nuværende marked. Vort salg til automotive faldt 44 %.

Den geografiske ekspansion fortsætter gennem øget salg fra fabrikkerne
i Danmark, Letland, Brasilien, Kina, USA og Polen og specielt fokus på nye
markeder i Østeuropa, Amerikas og Asien. Den internationale afsætning
er de seneste otte år øget fra ca. 30 % til ca. 50 %, og andelen skal øges
yderligere.

Effektivitet og rationalisering

1 2013 blev der foretaget en yderligere rationalisering og effektivisering af
Koncernens produktionsstruktur.

Omsætning under egne varemærker 2009-2013 (DKK mio.)

 

200
175 — — ==
150 —
125 | —
100 — ——

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2009 2010 2011 2012 2013

EM Ergonomi CI Staldventilation DI Guidewires

M 8 SP Group

1405024EogSN75517

 

Kompetenceudbygningen fortsætter på fabrikkerne i Kina, Polen, Letland,
Brasilien, USA og Danmark, så vi kan løse kundernes behov effektivt, bed-
re og billigere.

I Danmark har vi fortsat indkøringen af en ny fabrik til coating af rør til
olie- og gasindustrien (friktionsnedsættelse og korrosionsbeskyttelse).

I Brasilien har vi øget produktionen i den nye fabrik til coating af medico
komponenter.

I Danmark og Polen har vi udbygget nye white rooms for at løse opgaver for
kunder i medico industrien, primært med sprøjtestøbe- og montageopgaver.

I Kina har vi forbedret en række metoder, systemer og processer, der har
bidraget til at øge effektiviteten markant. I Kina har vi tillige indkørt en ny
fabrik til fremstilling af emner til cleantech industrien.

I Polen har vi opbygget en ny fabrik til fremstilling af PUR komponenter til
cleantech industrien og ergonomiske måtter.

I Polen har vi opbygget en ny fabrik til fremstilling af vakuumformede
komponenter.

I USA har vi opbygget en ny fabrik til fremstilling af PUR komponenter til
cleantech industrien og ergonomiske måtter.

Leveringssikkerheden (on time delivery) fra alle fabrikkerne blev øget og er
nu på 98-99 % og skal fortsat forbedres.

Kvalitetsniveauet måles løbende, og der arbejdes konstant på at forbedre
dette.

Udover kapacitetstilpasninger fokuserer vi løbende på at tilpasse de ge-
nerelle omkostninger. Målet i SP Group er, at alle produktionsanlæg skal
producere og levere bedre, billigere og hurtigere. Der tages løbende skridt
til at reducere forbruget af materialer og ressourcer (CO, reduktion mv.)
og reducere indkørings- og omstillingstider i produktionen. Den igangvæ-
rende LEAN proces fortsætter med fokus på at forbedre processer og flow
samt styrke organisationens kompetencer.

12012 og 2013 har Gibos fabrik i Skjern reduceret sin organisations størrelse,
Endelig vil SP Group konstant og kritisk analysere Koncernens aktiviteter.

Hvis aktiviteter og virksomheder ikke kan bringes op på en fornuftig ind-
tjening, vil de blive afviklet eller solgt.

Omsætning til fødevarerelaterede industrier 2009-2013 (DKK mio.)

 

200
175
150
125
100
75
50
25

 

 

 

2009 2010 2011 2012 2013

 

 

SP Groups salg i 2013 fordelt på industrisegmenter

O

HEALTHCARE FOOD-RELATED

(Medico, Ergonomics)

Sl s

OIL & GAS

Ca. 1.000 kunder i alt

Den største kunde udgør 13 %
De 10 største kunder udgør 52 %
De 20 største kunder udgør 65 %

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Omsætning i healthcare produkter 2009-2013 (DKK mio.) Omsætning i cleantech produkter 2009-2013 (DKK mio.)
500 400
350
400 300
300 250
200
200 150
100 100
50
0 0

2009 2010 2011 2012 2013 2009 2010 2011 2012 2013

Ledelsesberetning / SP Group 9 mM

1405024EogSN75518

 

Belægning

+ Flere opgaver i olie- og gasindustrien
+ Nye opgaver I Cleantech industrien
. Flere opgaver i medico industrien

2013 i hovedtræk

Omsætningen faldt 13,6 % til DKK 183,5 mio. Omsætningen til medico
og olie- og gasindustrierne steg som ventet, mens omsætningen til clean-
tech-industrien faldt på grund af færre store projekter i år sammenlignet
med sidste år, der var historisk travlt.

Accoat øgede sin markedsføringsindsats over for kunder i olie- og gas-
industrien i USA, Brasilien, Danmark og Norge, hvilket har ført til nye op-
gaver til fremtidig levering.

Driftsindtjeningen (EBITDA) blev som forventet lavere i 2013 end i 2012,
idet produktmikset er ændret, og der er lavere aktivitet. EBITDA faldt fra
DKK 38,4 mio. til DKK 28,0 mio.

Der forventes en betydelig vækst i de kommende år, men aktiviteten vil
svinge fra år til år. Der er derfor i de seneste år investeret i yderligere ovn-
kapacitet samt et fosfateringsanlæg, der skal anvendes i forbindelse med
coating-opgaver for kunder i cleantech industrien og olie- og gasindustri-
en. Da de fysiske rammer i Kvistgaard ikke muliggør en større udvidelse,
er rørcoating anlæg opført i Stoholm i lokaler tilhørende SP Moulding, der
har reduceret sit arealbehov.

I Brasilien er der investeret i et mindre coating-anlæg, der blev sat i drift
ultimo 2010. Anlægget vil på kort sigt løse opgaver for kunder i medico
industrien. På længere sigt er det planen også at løse opgaver for den
brasilianske olie- og gasindustri samt cleantech industrien.

BEER
Navn: Accoat A/S

 

Hjemmeside: www.accoat.dk

 

Beliggenhed: Kvistgaard i Nordsjælland, Stoholm i Jylland og Såo
Paulo i Brasilien

 

Direktion: Adm. direktør Niels Uhrbrand

 

Aktiviteter: Accoat udfører belægninger til en række industriers
produkter og produktionsanlæg. Emnerne, som
belægges, spænder fra helt små kanyler tit store
tankanlæg.

 

Beskrivelse: Accoat udvikler og fremstiller miljøvenlige tekniske
løsninger til industrielle og medicinske formål, hvori
fluorplast (Teflon?), PTFE og andre ædle metaller
indgår.

 

Miljø/kvalitet: Der henvises til oversigten over certifikater på side 28.

 

mM 10 SP Group

1405024EogSN75519

 

Anlægget i Kvistgaard er efter en række investeringer i stand til at over-
fladebehandle særligt tunge og store emner i dimensioner på op til 12 x
3 x 3 meter. Anlægget rummer en af Europas største ovne til sintring af
tefionbelagte emner og kan fremstille multiple serier i fem ovne ad gan-
gen. Med disse anlæg er Accoat en af de mest moderne og miljøvenlige
coating-virksomheder i EU.

Accoat har i årets løb løst opgaver for kunder i 21 lande.

Markedsforhold og produkter

Accoat A/S belagde i 2013 så forskellige produkter som medico-udstyr,
kemiske reaktorer, tanke, termofølere, ovne, bagerimaskiner, fyldemaski-
ner, motordele, ventilationsudstyr samt udstyr til olie- og gasindustrien.
Accoat A/S kan i princippet belægge alle slags emner, men har valgt at
fokusere på high-build (fler-lags) korrosionsbeskyttende belægninger og
belægninger med non-stick og low-friction egenskaber. På disse områder
er Accoat A/S førende i Norden og blandt de fire største aktører i Europa.

Indtrængningsbarriererne på high-build coating-markedet er høje, da
det kræver stor ekspertise og kostbare anlæg at fremstille belægninger
i miljøvenlige kunststoffer. Accoat A/S udvikler og tester belægninger i
eget laboratorium for at kunne dokumentere egenskaber og holdbarhed.
Markedet drives af, at belægninger med fluorplast kan forbedre en række
produkters anvendelsesmuligheder, styrke og levetid.

Belægning kan eksempelvis gøre overflader nemmere at rengøre, hvad
der både reducerer brugen af rengøringsmidler samt vand og tid, her-
udover kortere produktionsstop under rengøring. Belægninger kan også
gøre produkter og produktionsudstyr vand- og olieafvisende, varmeisole-
rende, elektrisk isolerende eller resistente over for kemikalier. Samtidig er
belægninger i nogle industrier nødvendige for at opfylde sikkerhedskrav.

Kunderne oplever endvidere, at de kan erstatte dyre materialer som f.eks.
titanium med andre og billigere overfladebehandlede materialer. Derfor
forventes den samlede efterspørgsel efter belægninger, herunder nano-
belægninger, at vokse markant over en årrække.

Accoat A/S er godkendt af Fødevarestyrelsen til fremstilling af fødevare-
kontaktmaterialer og lever hermed op til kravene til fødevaregodkendte
belægninger

Strategi

Accoat A/S styrker fortsat produktudviklingen, forbedrer belægningernes
egenskaber samt udvikler og afprøver nye produkter og processer sam-
men med kunderne og førende universiteter.

Desuden engagerer virksomheden sig i forskningsprægede projekter. Ac-
coat starter i 2014 et 4-årigt projekt sammen med Højteknologifonden.

 

  
   

Kvalitetskontrol af
overfladebehandlede rør med
DuPont” StreaMax'" til olie- og
gasindustrien

Aluminiumsdete overfladebelagt med
Accolan P284 til brug i den grafiske industri

mme rggrmg mm mer

   

 

Markedsføringen styrkes globalt, og Accoat A/S er synlig på de største
markeder og har bearbejdet kundeemner i bl.a. medico- og fødevareindu-
strierne samt især olie og gas- samt cleantech-industrierne.

Afsætningen styrkes ved mere systemsalg, hvor Accoat A/S rådgiver kun-
der om emners konstruktion og materialevalg, før coatingen sker. Til dette
formål er Accoat Technology ApS etableret.

Accoat A/S' arbejde med at udvikle kundespecifikke processer og produk-
ter sker i et tæt samarbejde med kunder og leverandører. Eksempler på
disse er udvikling af antistatiske belægninger til farve- og lakindustrien og
indvendig belægning af rør til olieindustrien.

1405024EogSN75520

 

 

arr NER
Maines OSHHMINHUNLE
herre sen gupet

   

i NE 84" ;
si ant” |

i! ik
parret” rr en
se urene menn »ankBåt! ns kk as

Robotiseret overfladebehandling
med Accotron af dele til den
kemiske industri

Håndtering af rør til olie- og
gasindustrien på vort anlæg i
Stoholm, Jylland

 

|
|
ed

Forventninger til 2014

Accoat venter i 2014 en stigende omsætning, og driftsindtjeningen (EBIT-
DA) forventes ligeledes at stige.

Udviklingen i Belægning 2011-2013
FIRERNE een...

 

DKK mio. 2013 2012 2011
Nettoomsætning 183,5 212,4 138,8
Resultat før finansielle poster,

afskrivninger og amortiseringer (EBITDA) — 28,0 38,4 13,6
Resultat før finansielle poster (EBIT) 19,3 29,7 3,5
Samlede aktiver 120,3 124,4 112,7
Gennemsnitligt antal medarbejdere 81 73 63

Ledelsesberetning / SP Group 11 Mm

 

 

Plast

+ Nye opgaver I healthcare industrien
. Nye opgaver i cleantech industrien
+ Flere opgaver i fødevarerelaterede Industrier

Plastvirksomhederne i SP Group laver alle kundespecifikke løsninger i tæt samarbejde med kunderne.

SP Groups værdiskabelse

Viden, kvalitetssikring, dokumentation

 

sål

Valg af råvare Design og byg- Produktion Efterbehandling r = mil |
og proces ning af form. + Print | On Time i i
Kundens . Valg af produk- + Montage | Delivery i |
Produktidé tionsudstyr + Pakning | i |
| iik
| bp

Rådgivning Råvare Forme og maskiner E! og gas Komponenter Transport

Leverandører

Valg af produktionsteknologi afhænger blandt andet af emnestørrelse og styktal: Ofte starter et produkt sin livscyklus i
PUR. Når produktet har opnået en vis
markedsindtrængning, laves "Mark II"

PUR og Telene i vakuum og endnu senere, når pro-
(Reaction Injection Moulding) duktet når høje styktal, laves "Mark (il

] i sprøjtestøbning.
Vakuumforming

 

 

Emnestørrelse

Sprøjtestøbning

 

——

 

 

 

 

Stykantal
Lav investering eee een Høj investering
Arbejdsintensitiv I > Automatisering

 

E 12 SP Group

1405024EogSN75521

 

 

LifeStraw? Family 2.0 er den næste
generation af Vestergaards højvolumen
point-of-use vandfilter. Produktet omdan-
ner mikrobiologisk forurenet vand til rent
drikkevand. LifeStraw? Family 2.0 filtrerer HR
op til 30.000 liter EPA-kvalitets vand. Nok. [RS
til at forsyne en familie på fem med rent
drikkevand i tre til fem år.

LifeStraw? Family 2.0 er en solid bordmo-
del bestående af en stor beholder til det
forurenede vand og en lukket beholder
med hane til sikker opbevaring af det
rensede vand. £

SP Moulding har spillet en aktiv rolle i
udviklingen af dette unikke produkt fra (Sy OA ie .
Vestergaard og fokuserer nu på at opska= org RR LifeStraw HE ,
lere produktionen af produktet. MÅ, u : ; » Pømty 26 | By VUSHAGAAMG se '

 

Vi rapporterer derfor plastvirksomhederne i: Forventninger til 2014

Forretningsområdet forventer vækst i omsætning og indtjening.
+ Sprøjtestøbning (SP Moulding og SP Medical)
«+ Vakuumformning (Gibo Plast) Aktiviteterne forventes udbygget i Holland, Polen, Kina, USA, Letland og
+ PUR (Ergomat, Tinby og TPI Polytechniek) Danmark.

samlet som PLAST.

I fremtiden vil Bråderna Bourghardt AB og SP Extrusion A/S tillige indgå
i PLAST.

2013 i hovedtræk
Omsætningen voksede 1,4 % til DKK 920,8 mio., hvilket er mindre end Udviklingen i Plast 2011-2013

 

forventet ved årets start. EEN
Driftsindtjeningen målt på EBITDA blev DKK 96,3 mio., hvilket er 23,1 % DKK mio. 2013 2012 2011
mere end i 2012 og er det hidtil bedste driftsresultat. .
Nettoomsætning 920,8 907,8 843,5
Der er i 2013 gennemført meget store investeringer, der har belastet ind- Resultat før finansielle poster,
tjeningen. Investeringerne forventes at bidrage positivt til resultaterne fra afskrivninger og amortiseringer (EBITDA) — 96,3 78,2 90,5
| og med 2014. Resultat før finansielle poster (EBIT) 59,4 43,2 58,9
| .
. Den flotte resultatforbedring skyldes specielt Ergomat og Gibo Plast. Der Samlede aktiver 803,6 720,2 662,8
var desuden fremgang i SP Moulding, SP Medical samt i Tinby. Gennemsnitligt antal medarbejdere 1.042 977 927

Ledelsesberetning / SP Group 13 mM

1405024EogSN75522

 

Sprøjtestøbning

« Fremgang globalt
«+ Fornuftigt resultat
«+ Mange nye opgaver

2013 i hovedtræk

De forbedrede konjunkturer kombineret med en række nye løsninger
samt salg af en række nye forme bevirkede, at aktiviteten og driftsind-
tjeningen steg.

SP Moulding havde pæn tilgang af en række nye industrikunder i Europa,
Amerika og Asien, ligesom forretningen med de eksisterende kunder vok-
sede i både Europa og Asien.

SP Medical indgik en række nye aftaler med såvel nye som eksisterende
kunder i medico industrien.

SP Medical indrettede i 2011 en ny sprøjtestøbefabrik i Polen til produk-
tion af medico produkter. Fabrikken blev udvidet i 2012 og 2013 med en
del flere maskiner, SP Medical har også udvidet fabrikken i Karise med en
del maskiner i 2012 og 2013.

Der er i 2013 investeret betydelige beløb i nyt avanceret produktionsud-
styr (robotter, specialmaskiner, sprøjtestøbemaskiner, energibesparelser og
IT) samt indkøring af nye projekter.

Både SP Moulding og SP Medical har indgået kontrakt på køb af sprøj-
testøbemaskiner til levering i 2014, Maskinerne skal bruges til at udvide
aktiviteterne med eksisterende kunder.

BEER
Navn: SP Moulding A/S, SP Medical A/S

 

Hjemmeside: www.sp-moulding.dk og www.sp-medical.dk

 

Beliggenhed: Juelsminde, Stoholm, Karise, Zdunska Wola (Polen) og
Suzhou (Kina)

 

Direktion: Frank Gad, adm. direktør

 

Aktiviteter: SP Moulding er den førende danske producent af
sprøjtestøbte præcisionskomponenter i plast til en
bred vifte af industrivirksomheder. SP Moulding (Suz-
hou) Co. Ltd. i Kina og SP Moulding Poland Sp. z 0.0.
fremstiller teknisk plast og forestår montageopgaver.
Forretningsenheden SP Medical producerer i Karise og
Zdunska Wola (Polen) til medico-kunder.

 

Beskrivelse: Ud over selve støbningen, der foregår på moderne
produktionsanlæg, håndterer forretningsområdet al
færdigbearbejdning som ultralydssvejsning, overfla-
debehandling og trykning. Desuden står SP Moulding
og SP Medical på vegne af en lang række kunder for
del- eller færdigmontage, emballering og forsendelse.

 

Miljø/kvalitet: Der henvises til oversigten over certifikater på side 28.

 

MH 14 SP Group

1405024EogSN75523

SP Moulding er blevet genvalgt som "preferred supplier" hos en af dets
støre udenlandske kunder, der er førende på sit felt i Europa og blandt de
førende globalt.

Markeder og produkter

SP Moulding og SP Medical råder over ca. 300 sprøjtestøbemaskiner
(heriblandt 2- og 3-komponents maskiner) og er den største uafhængige
sprøjtestøber i Danmark og blandt de 2 største i Norden. Det danske mar-
ked skønnes at udgøre ca. DKK 3-4 mia, inklusive store industrikoncerners
egenproduktion. Markedet er fortsat præget af mange små udbydere og
en vis overkapacitet, ligesom en del kunder udflager til lavtliønsområder.
Omvendt vælger flere koncerner med egenproduktion af sprøjtestøbt
plast at outsource denne til specialister som SP Moulding og SP Medical.
Markedet udvides desuden ved at substituere andre materialer med plast.

SP Moulding har klare fordele på det nordeuropæiske marked i kraft af sin
størrelse og sine kompetencer inden for sprøjtestøbning samt design, pro-
duktudvikling, international sourcing af forme og råvare- samt tillægsydel-
ser som færdigmontage, emballering og forsendelse af færdige produkter
ofte i tæt samarbejde mellem fabrikkerne i Polen, Kina og Danmark. Pris
er stadig en væsentlig parameter, og derfor er der behov for at gøre pro-
duktionen endnu mere effektiv. I Polen og Kina er SP Moulding en mindre
udbyder af teknisk plast, men i begge lande er der basis for betydelig
vækst i kraft af virksomhedens samlede knowhow.

SP Medical adresserer et potentielt marked på ca. DKK 15 mia., som vok-
ser 5-7 % årligt. SP Medical er blandt Nordens 2-3 største i sprøjtestøbt
plast til medico industrien, og i nichen PTFE-belagte guidewires til bl.a.
urologi og radiologi er SP Medical blandt de 3 største i Europa. SP Me-
dical fremstiller også medicinske komponenter og udstyr og overflade-
behandler produkter med funktionsforbedrende belægninger. SP Medical
har med sine kompetencer og kvalitetsstandarder gode muligheder for at
øge markedsandelene.

Strategi

SP Moulding vil øge eksporten fra de 2 danske fabrikker til de nære mar-
keder, og den polske fabrik vil markedsføre teknisk plast og montage
stærkere på vækstmarkeder i Øst- og Vesteuropa. I Kina er en udvidelse
af produktionskapaciteten gennemført, og afsætningen styrkes. SP Moul-
ding vil fortsætte med at overføre løntunge opgaver fra Danmark til Polen
og Kina.

På alle markeder skal SP Moulding vinde markedsandele ved bedre kun-
deservice, stærkere deltagelse i kundernes produktudvikling og en mål-
rettet indsats mod brancher i vækst. Kompetencerne styrkes løbende, så
SP Moulding også i fremtiden differentierer sig. På alle anlæg fortsætter
effektiviseringerne i produktionen, blandt andet ved Lean projekter, mere
automatisering og fokus på energi- og råvareforbrug, kassationer samt

 

 

 

Healthcare komponenter,
SP Medical

SP Moulding fremstiller
dele til denne måler
til ftron

 

SP Moulding fremstiller
dele til Grundfos" flowrør

JE 5899
JP:

 

   

2K emne til Danfoss — et greb til en termostatventil 2K clips som ledningsholder 3K emne til Danfoss — dæksel med indstøbt pakning i
monteringshuller

omstillingstider. SP Moulding vil fortsat deltage i konsolideringen i Nor-
den, hvor det er relevant.

SP Medical vil fortsat styrke markedsføringen over for nye kunder og spe-
cielt drage fordel af, at enheden med den polske fabrik er blevet væ-
sentligt mere konkurrencedygtig på løntunge opgaver. Medico kompeten-
cerne skal løbende styrkes, og renrum produktionen i Danmark og Polen
udvides. I Kina er etableret 'white room' produktion.

Ledelsesberetning / SP Group 15 Mm

1405024FogSN75524

 

 

Polyuretan

. Større aktivitet
. Nye produkter
« Udbygning i Polen, USA og Kina

2013 i hovedtræk

Ergomat oplevede høj vækst i salget af ergonomiske måtter og afstrib-
ningsproduktet DuraStripe? på stort set alle markeder globalt. Størst var
fremgangen i Nordamerika og i Frankrig. Der var også pæn fremgang i
Asien og de nære markeder i Nordeuropa.

Navn: Forretningsområdet består af tre aktiviteter med
polyuretan (PUR) som fællesnævner: Ergomat A/S,
Tinby A/S og TPI Polytechniek BV.

 

Hjemmesider: www.ergomat.com, www.tinby.dk,
www.tpi-polytechniek.com.

 

Beliggenhed: Søndersø, Zdunska Wola (Polen) og 's-Hertogenbosch
(Holland), Helsingborg (Sverige), Cleveland (USA),
Montreal (Canada) og Suzhou (Kina).

 

Direktion: Claus Lendal, adm. direktør i Ergomat A/S. Torben
Nielsen, adm. direktør i Tinby A/S og Loic van der
Heijden, Managing Director, TPI Polytechniek BV.

 

Ergomat A/S udvikler og forhandler ergonomiske løsninger under
egne varemærker — Ergomat? måtter og DuraStripe?
afstribningstape — til virksomhedskunder globalt.
Ergomat har salgsselskaber i Europa og Nordamerika.
Produkterne fremstilles i Polen og USA.

 

Tinby A/S fremstiller formstøbte produkter i massivt, opskum-
met og fleksibelt PUR til bi.a. den grafiske industri,
medico-, møbel-, køleskabs-, og cleantech-industri-
erne. I Polen fremstiller Tinby Sp. z 0.0. letskumspro-
dukter til TPI, I USA og Kina fremstilles letskumspro-
dukter og andre plastløsninger til primært cleantech
industrien.

 

TPI udvikler og sælger komponenter til ventilation af
Polytechniek BV. industribygninger samt svine- og fjerkræstalde,
primært produkter under varemærket TPI, som frem-
stilles af Tinby i Polen. Det globale salg varetages fra
Holland. Salget i Skandinavien varetages fra Søndersø.

 

Beskrivelse: PUR fremstilles ved, at to specielle væsker blandes,
reagerer og presses ind i en form, hvorved det
ønskede emne fremstilles. Kompetencerne består i
at kende variationsmulighederne og få det optimale
ud af materialerne. Processen kaldes også Reaction
injection Moulding — eller blot RIM.

 

Miljø/kvalitet: Der henvises til oversigten over certifikater på side 28.

 

MH 16 SP Group

1405024EogSN75525

Tinby oplevede pæn vækst i aktiviteten globalt. Tinby etablerede i 2010
en ny fabrik i Polen på 6.500 m2 samt en ny fabrik i Kina på 2.400 m2.
Begge fabrikker blev etableret og sat i drift indenfor de godkendte øko-
nomiske rammer og tidsplaner, og begge fabrikker blev indkørt i 2011 og
lever fortsat op til forventningerne.

I Polen er der etableret yderligere en fabrik på 2.100 m2, der anvendes af
Tinby. Denne fabrik blev taget i brug i 2013.

Tinby er i færd med at etablere lokal produktion i USA for at kunne ser-
vicere sine nordamerikanske kunder bedre. Etableringen sker i tilknytning
til Ergomats eksisterende faciliteter.

I USA er Ergomat i færd med at etablere en lokal produktion af ergono-
miske måtter for at forbedre servicen (leveringstiden) over for de mange
amerikanske kunder.

I Polen har Ergomat etableret eget selskab, der har overtaget den hastigt
voksende produktion af ergonomiske måtter fra Tinby, samt styrket salgs-
indsatsen lokalt.

TPI oplevede tilbagegang i aktiviteten globalt. På grund af politisk usta-
bilitet investerer landbruget mindre i nye, støre staldanlæg i visse dele af
verden. TPI fastholdt og styrkede sit salg af projekter. I lande, hvor fjerkræ-
og svinestalde i stigende grad lukkes for at hindre luftbårne sygdomme
i at trænge ind til besætningerne, skal der installeres ventilationsudstyr.

Markeder og produkter

Ergomat er markedsleder i Europa og blandt de tre største udbydere glo-
balt af ergonomiske arbejdspladsmåtter, som suppleres af afstribnings-
produkterne DuraStripe?, Ergomat producerer og markedsfører et meget
bredt måtteprogram med fokus på ergonomisk rigtige løsninger for at for-
bedre arbejdsmiljøet og for at forebygge arbejdsskader. Udover måtterne
producerer og markedsfører Ergomat DuraStripe? afstribningsprodukter,
som blandt andet bruges ved implementering af Lean Manufacturing.
Ergomat er markedsførende indenfor disse to segmenter. De største mar-
keder er Nordamerika, Tyskland, Sverige, Frankrig og Sydkorea, men Ergo-
mat sælger i dag i mere end 60 lande via egne kontorer og forhandlere.
Udover hovedmarkederne fokuseres der på nye markeder i Central- og
Sydamerika samt Asien.

I 2013 introducerede Ergomat logomåttekonceptet i Japan med stor suc-
ces, og dette unikke koncept, der er patenteret, vil blive introduceret på
de øvrige markeder i de kommende år. I 2013 lancerede Ergomat ligele-
des nye måtteløsninger til fødevareindustrien, herunder Ergomat Super-
safe, som har sugekopper, samt måtter til whiterooms. Et nyt DuraStripe?
produkt blev også lanceret i 2013, nemlig en speciel udgave til AGV'ere
(Automated Guided Vehicles).

 

 

 

TPI Polytechniek BV— ventilation i
en svinestald

Tinby er Skandinaviens førende leverandør af formstøbte emner i massivt,
opskummet, fleksibelt polyuretan og kombinationer heraf. Tinbys emner
indgår i cleantech opgaver, medico produkter, instrumenter, møbler, gra-
fiske maskiner, ventilation, belægninger, vindues- og konstruktionsprofi-
ler, isoleringskapper og kabinetter. Tinby udvikler specialråvarer til snævre
og brede produktløsninger og behersker en lang række teknologier til
forædling af produkterne, herunder kombinationsteknologier, in-mould
coating, lakering og belægning.

Ved udviklingen af råvarer og teknologi er det lykkedes at tiltrække en
lang række opgaver, særligt inden for cleantech, ligesom den geografiske
satsning har medført en betydelig vækst.

TPI er Europas førende leverandør af letskummede skorstene, luftindtag,
ventilationsriste og ventilationsrør til landbrug og industri. PUR er særligt
velegnet til de formål, fordi materialet er let, velisolerende, robust over
for vejrlig og ikke udvikler kondens ved temperaturskift. Efterspørgslen
drives især af industrialiseringen af landbruget i Østeuropa, som ventes
at fortsætte de næste 5-10 år, men også Vest- og Sydeuropa er betyde-
lige markeder. Ligeledes får Mellemøsten og oversøiske markeder løbende
større betydning. TPI har kunder i 40 lande.

TPI har forbedret en række af sine produkter og startet markedsføringen
heraf. Modtagelsen i markedet har været god.

TPI har i årets løb udvidet sin produktportefølje med vakuumformede
emner produceret af Gibo Plast og sprøjtestøbte emner produceret af SP
Moulding.

Strategi

Mere direkte salg, intensiveret markedsføring, flere eksterne forhandlere
på udvalgte markeder skal øge Ergomats afsætning. Ergomat vil i højere
grad bearbejde handels- og servicevirksomheder, kontorer samt sund-
hedssektoren og forstærke indsatsen i Amerika, Østeuropa og Asien.

Kopiering og øget konkurrence kræver udvikling af nye produkter og kon-
cepter, og Ergomat vil distancere sig ved integrerede løsninger på tværs af
de nuværende produkter og ved supplerende services. Produktionen blev
ultimo 2010 flyttet til Polen, hvor den kører godt. | 2014 er produktion i
USA startet op for at forbedre kundeservice og konkurrencekraft.

1405024EogSN75526

   

6 . . rs

Valser i hård PUR til filmfremkaldere (X-Ray)

 

i Forskellige
emner i hård PUR

Den flade måtte, der er
nem at rengøre, er veleg-
net til anvendelse i renrum
og til at modvirke statisk
elektricitet

Som følge af det stærkt stigende salg og for at sikre plads til fremtidig
vækst har Tinby indgået kontrakt med en lokal investor i Polen om opfø-
relse og udlejning af to nye fabrikker på hver 6.500 m2, Den første fabrik
blev klar medio 2010 og er indkørt i 2011.

Den anden fabrik blev færdig primo 2012 og indkørt. For at styrke sin
konkurrencekraft yderligere og fortsat forbedre kundeservicen har Tinby
etableret en fabrik i Kina i tæt tilknytning til SP Mouldings eksisterende
fabrik.

Tinbys etablering i Kina i 2010 udvikler sig fortsat godt, og der er kommet
flere kunder til i 2013.

Tinbys planlagte etablering i Nordamerika i 2012 i tæt tilknytning til
Ergomats eksisterende faciliteter — for at forbedre kundeservicen og kon-
kurrencekraften — er udskudt indtil primo 2014 grundet ændrede mar-
kedsforhold.

TPI udvider løbende sit produktprogram inden for ventilation til landbru-
get. Selskabet bearbejder nye markeder i Asien, Mellemøsten og Sydeuro-
pa direkte, og samtidig udbygges relationen til store turnkey-leverandører.
TPI vil også i stigende grad fokusere på ventilationsløsninger til industrien
for at øge omsætningen og mindske afhængigheden af agro sektoren.
TPI vil være åben for konsolidering internationalt. Den forventede vækst i
produktionen skal håndteres af Tinbys polske fabrik.

Med lanceringen af Super Safe Ergo tilføjede ERGOMAT igen nye specialmåt-
ter til porteføljen sidste år. Denne måttes unikke egenskaber omfatter et
antimikrobielt additiv og sugekopper på undersiden, som sikrer øget sikkerhed
i kritiske vådrumsmiljøer i sundhedssektoren, medicinalbranchen og fødevare-
industrien,

 

Ledelsesberetning / SP Group 17 mM

 

 

Vakuumformning

. Forbedret driftsresultat i 2013
+ Nye opgaver i cleantech industrien
. Udbygning i Polen

2013 i hovedtræk

Det lykkedes Gibo Plast at skabe en flot forbedring i driftsindtjeningen til
trods for, at aktiviteten faldt.

2013 har været begivenhedsrigt, idet Gibo Plast har udbygget aktivite-
terne i Polen og overført en række maskiner og produktioner til Polen.

I Danmark er der investeret mange penge og mange kræfter i installatio-
nen og indkøringen af to nye produktionslinjer, der muliggør bedre og
mere effektiv servicering af eksisterende kunder. Begge nye produktions-
linjer fungerer tilfredsstillende.

Investeringerne i nye anlæg og udflytningen af dele af produktionen til
Polen har som forventet bidraget til lavere omkostninger og forbedret
driftsresultat.

For at styrke kapitalgrundlaget i Gibo Plast har SP Group i 2012 tilført DKK
30 mio. i ny egenkapital ved kontant indskud.

Fusionen af Gibo Plast og DKI Form har skabt en af Skandinaviens største
vakuumformere med kompetencer til at løse komplekse opgaver. Fusio-
nen giver på sigt mulighed for at opnå væsentlige synergier. Gibo har i
tæt samarbejde med Tinby skabt en række spændende løsninger for vore
kunder, hvor de to virksomheders kompetencer forenes.

EET
Navn:  Gibo Plast A/S

 

Hjemmeside: www.gibo.dk

 

Beliggenhed: Skjern og Sieradz (Polen)

 

Direktion: Adm. direktør Lars R. Bering

 

Aktiviteter: Gibo Plast udvikler, designer og producerer termo-
formede plastemner. Emnerne bruges bl.a. i køle- og
fryseskabe, busser og biler (automotive), medico- og
belysningsudstyr samt i cleantech industrien. Gibo
Plast er både specialiseret i traditionel vakuumform-
ning og de avancerede formmetoder High-pressure
og Twin-sheet.

 

Beskrivelse: Vakuumformning sker ved, at plastplader opvarmes
og derefter formes under vakuum og/eller højt tryk.
Produkterne bearbejdes derefter ved afskæring, fræs-
ning (CNC-fræsning) og samles til sidst til det færdige
produkt.

 

Miljø/kvalitet: Der henvises til oversigten over certifikater på side 28.

 

MH 138 SP Group

1405024EogSN75527

Markeder og produkter

Det skandinaviske marked for vakuumformet plast er på ca. DKK 5-600
mio. Markedet er i opbrud, fordi en række traditionelle brugere af va-
kuumformet plast presses af konkurrenter i lavtliønsområder og derfor
selv flytter produktionen til Syd- og Østeuropa eller Asien. Modsat er der
mange emner, som udføres i materialer som glasfiber, træ og metaller, der
med fordel kan erstattes af plast, fordi plast bl.a. er lettere og nemmere at
formgive, hvilket giver basis for vækst i efterspørgslen.

Et eksempel er Gibo Plasts transportbakker, som automobil-, fødevare- og
elektronikvirksomheder bruger til at transportere særligt følsomme varer
eller halvfabrikata både internt og over længere afstande. Bakkerne er
lettere end træbakker, mere rengøringsvenlige og designet, så emnerne
ikke rører hinanden og nemt kan tages op af industrirobotter. Et andet
eksempel er vindmøller, hvor de formgivningsmæssige kvaliteter ved ter-
moformet plast er udtalte. Plastplader kan leveres i alle farver og med et
utal af overflader. Desuden kan emnerne påføres tekniske egenskaber,
f.eks. evnen til at modstå varme, kulde, vind, vejrlig og slag.

Inden for traditionel vakuumformning er Gibo Plast markedsleder i Skan-
dinavien og blandt de ti største i Europa. Inden for High-pressure og
Twinsheet teknologierne er positionen stærkere. Gibo Plast kan håndtere
emner i mange størrelser og mestrer både masseproduktion og mindre
serier med specialdesignede, logoprægede emner. Tilbuddet til kunderne
kompletteres af bl.a. 3D CAD/CAM design, CNC fræsning, dekorering,
overfladebehandling, montage, limning og pakning.

Strategi

Gibo Plast har i 2012 installeret to nye store vakuumformningsmaskiner
med tilhørende robotter og CNC styrede fræsere, Det ene af de nye anlæg
er i stand til at lave meget store plastemner på op til 4,2 m x 2,5 m x 0,7
m hvilket gør Gibo Plast markedsledende i Nordeuropa inden for formning
af store emner. Emnerne skal erstatte metal- og glasfiberemner i vind-
møller, busser og tog. Det giver generelt en konkurrencemæssig fordel i
forbindelse med store emner. Det andet, nye anlæg skal lave transparente
emner i et 'white room", hvor et støvfrit miljø kombineret med robotter
skal sikre bedre kvalitet og lavere lønomkostning.

Gibo Plast har efter købet af DKI Form i 2008 konsolideret produktionen i
Danmark på det 12.000 m2 store anlæg i Skjern.

I Polen blev der i 2011 etableret montageaktiviteter. | første kvartal 2012
blev de første vakuumformningsmaskiner overflyttet til Polen både fra fa-
brikken i Skjern og det udfasede anlæg i Spentrup. I løbet af 2012 blev
Gibo Plasts produktion i Polen udbygget til den 4.000 m2 nye fabrik. I
2013 er produktionen udvidet til at omfatte 6.500 m2,

Disse initiativer har sammen med en fortsat forbedring af produktiviteten
i Skjern bidraget til radikalt at forbedre Gibo Plasts rentabilitet i 2013 og

 

 

 

 

Sebastian Augustyniak og Krzysztof Szata- |
nik på fabrikken i Polen. Færdiggørelse og |

,

É
i

i

Vijaykumaran Kanapathyppilai ved et
slutprodukt til vindmølleindustrien
SE

forventes at fortsætte i 2014. Gibo Plast har en velafbalanceret kundepor-
tefølje og en god eksponering mod en række industrier. Virksomheden
arbejder målrettet på at skabe nye interessante kunder. Samtidigt udbyg-
ges forholdet til de nuværende kunder. Gibo Plast vil i endnu højere grad
medvirke i kundernes udviklingsfase, så nye projekter og løsninger udtæn-
kes og gennemføres i samarbejde med kunderne.

Gibo Plast vil anvende placeringen i nærområdet til at opdyrke nye mar-
keder i Øst- og Centraleuropa. Fokus i markedsføringen på nye og ek-
sisterende markeder vil være at øge kendskabet til plast i brancher, der
traditionelt har anvendt glasfiber, metaller og træ, og specielt markeds-

1405024EogSN75528

 

ÆæØ— —
pakning af tag til gravemaskine "relikt milk da i

Fræsning af transparent emne

y

Izabela Dombrow og Dominika Rytczak på
Gibos fabrik i Polen

Maskinen kan producere 60
inder beholdere til køleskab i
4 mm tykkelse pr. time

føre High-pressure og Twinsheet metoderne, som giver en udstrakt frihed
i designet og muliggør fleksibel produktion af komplicerede emner i store
størrelser. På lidt længere sigt vil Gibo Plast afprøve nye plastteknologier.

Gibo Plast har udviklet nye projekter for kunder i automotive samt clean-

tech industrien, der forventes at bidrage positivt til salget og indtjeningen
i 2014.

Ledelsesberetning / SP Group 19 mM

 

  
 
 

 

 

Risikostyring

Identifikation af forretningsmæssige risici og styring heraf indgår i den
årlige strategiplan for Koncernen og de to forretningsområder, som besty-
relsen godkender. Desuden fastlægger bestyrelsen rammerne for styring
af rente-, kredit- og valutakursrisici og adressering af risici, der er knyttet
til råvarer og energipriser. Rammerne gennemgås mindst en gang årligt.

Følgende risici vurderes at være dem, der har størst betydning for SP
Group, men listen er ikke prioriteret og heller ikke udtømmende:

Kommercielle risici

Markeds- og konkurrentrisici

Recessionen ramte SP Groups kunder forskelligt, men langt de fleste kun-
ders afsætning blev påvirket. SP Groups afsætning og indtjening er derfor
meget afhængig af den fremtidige udvikling i BNP.

I flere segmenter på SP Groups danske hovedmarked er der overkapacitet
med mange mindre udbydere, pres på priserne og stadig voksende krav
fra kunder om mindre produktionsserier og mere fleksibel produktion.
Desuden oplever SP Group øget konkurrence fra lavprisproducenter i Øst-
europa og Asien. For at mindske sin afhængighed af det danske marked
arbejder SP Group på flere fronter:

For det første øges afsætningen uden for Danmark løbende. Fokus er især
på andre nordeuropæiske markeder, mens udvalgte nicheprodukter af-
sættes globalt. Den internationale andel af omsætningen udgjorde i 2013
50,1 % af omsætningen (2012: 46,1 %).

For det andet overfører SP Group løbende produktionsopgaver til sine fa-
brikker i Polen og Kina, og udflytningen vil fortsætte, Der er herudover
etableret produktion i Brasilien, og der er i 2014 etableret produktion
i USA og tilkøbt produktion i Letland. Med disse tiltag kan Koncernen
fortsat servicere kunder, der selv flytter produktion ud til disse områder,
ligesom SP Group kan opdyrke nye kunder i Østeuropa, Kina og Americas.

For det tredje moderniserer og automatiserer SP Group konstant de dan-
ske fabrikker, så de bliver mere effektive og fleksible, Dette arbejde fort-
sætter. Endelig konsoliderer SP Group dele af den danske industri, enten
ved opkøb eller ved at sammenlægge egne fabrikker eller ved indsour-
cing af kunders egen produktion (kunder outsourcer produktionen til SP
Group). Også denne proces vil fortsætte, og SP Group har streng fokus på
at nedbringe omkostningerne og udnytte Koncernens størrelse og kom-
petencer til at forbedre konkurrenceevnen. Som et led i strategien om
at differentiere sig styrker Koncernen også sin viden og kompetencer i
forhold til processer, design og materialer.

 

Nettoomsætning i % fordelt på geografiske områder i 2013

7,4 0:

      

10,1 Nod
mM Danmark
OD Øvrige Europa
Americas
EJ Asien (inkl. Mellemøsten)
EH Øvrige verden
N
32,6 N

må 20 SP Group

1405024EogSN75529

Kunder

SP Group har omkring 1.000 aktive kunder. De ti største kunder står for
52 % af Koncernens omsætning, og andelen er faldet 2 procentpoint i
forhold til 2012. De 20 største kunder udgør 65 % af omsætningen (ned
fra 67 % i 2012). De 20 største kunder er store, velkonsoliderede, interna-
tionalt arbejdende industrikoncerner.

Den største enkeltkunde aftager 13,1 % af Koncernens omsætning (en
stigning fra 12,0 % i 2012). På fabriksniveau er afhængigheden af enkelt-
kunder højere som følge af de enkelte fabrikkers specialisering og fokuse-
ring på bestemte industrier.

38 % af Koncernens salg går til healthcare-sektoren, som dermed er den
største enkeltindustri. SP Group har bevidst opdyrket denne sektor, fordi
den er i vækst og samtidig rummer mange muligheder for at udnytte
kompetencerne på tværs af SP Groups forretningsområder. Eksponerin-
gen mod healthcare-sektoren er derfor ønsket, og risici begrænses ved, at
Koncernen leverer til en række forskellige healthcare virksomheder i for-
skellige segmenter og på samtlige kontinenter. Stigende energipriser har
øget den globale efterspørgsel efter cleantech produkter (isolering, ener-
gibesparende produkter, vedvarende energi og miljø). Salget til cleantech
industrien udgør nu 28 % af Koncernens omsætning. På koncernniveau
er SP Group ikke overeksponeret mod bestemte brancher.

Svigtende afsætning til enkeltkunder eller flere kunder kan få en effekt på
Koncernens indtjeningsevne. For at minimere denne risiko søger Koncer-
nen også at indgå flerårige kunde- og samarbejdsaftaler, som fastlægger
vilkårene for fremtidige ordrer. Desuden engagerer SP Group sig i produkt-
udviklingsopgaver sammen med kunderne for tydeligt at fremstå som en
strategisk partner. Endelig arbejder Koncernen på at udvikle flere niche-
produkter og produkter under egne varemærker, hvor Koncernen i højere
grad selv kontrollerer afsætningen. Produkter under egne varemærker ud-
gjorde i 2013 godt 16 % af Koncernens omsætning, og heri indgår også
medico-produkter (guidewires).

Råvarepriser og leverandører

SP Groups indtjening er afhængig af priserne på energi, råvarer (plast)
og andre materialer til produktionen. De fleste af Koncernens råvarer er
oliebaserede, og væsentlige stigninger i oliepriserne kan medføre prisstig-
ninger, som SP Group ikke umiddelbart kan overføre på salgspriserne.

SP Group indgår løbende sikringsaftaler på el, gas og råvarer og har med en
række kunder aftalt reguleringer af salgspriser ved prisstigninger på energi
og råvarer. Koncernens indkøb af kritiske råvarer er centraliseret for dels at få
større leveringssikkerhed og dels opnå en bedre forhandlingsposition via ind-
køb af større volumener. Samtidigt undersøger SP Group løbende mulighe-
den for at source kritiske råvarer globalt, Sårbarheden over for olieprisdrev-
ne stigninger i råvarepriserne kan mindskes, men vil fundamentalt bestå.

Ændring af produktionssystemet

Produktionssystemer ændres løbende, dels ved investeringer i nyt produk-
tionsudstyr, og dels ved at systemer og opgavefordeling ændres. Det bety-
der, at Koncernen gradvist opnår en større specialisering af produktionen
på de enkelte fabrikker, ligesom effektiviteten øges. Der er en risiko for, at
implementeringen af disse ændringer skaber forsinkelser og forstyrrelser
og dermed påfører Koncernen ekstra omkostninger eller påvirker forret-
ningsomfanget. Der er også en risiko for, at der ved overførsel af produk-
tionsudstyr og produktionsopgaver opstår forsinkelser og fordyrelser.

SP Group søger med grundig planlægning at minimere omkostningerne
og tidsforbruget ved at omlægge produktionssystemerne. En smidig og

 

 

hurtig gennemførelse af disse processer er en nødvendig forudsætning for
at forbedre lønsomheden i Koncernen.

Nøglepersoner

SP Group er afhængig af en række nøglepersoner i ledergruppen og
blandt Koncernens specialister. SP Group søger at fastholde nøgleper-
sonerne ved at tilbyde et udfordrende jobindhold, en markedskonform
grundløn og incitamentsordninger til belønning af en særlig indsats.

Forsikringsforhold

SP Group har et omfattende forsikringsprogram, der afspejler omfanget
af Koncernens aktiviteter og disses geografiske placering. En gang årligt
gennemgås forsikringsprogrammet med Koncernens globale rådgiver, så-
ledes at der løbende foretages tilpasninger, der understøtter Koncernens
udvikling og dermed minimerer en eventuel påvirkning af Koncernens
resultat. Ligeledes gennemgår bestyrelsen en gang om året forsikringspo-
litikken, og denne tilpasses efter behov.

Miljøforhold

Produktionsanlæggene er i alle lande underlagt en række miljøkrav, lige-
som der på anlæggene frivilligt er indført en række miljø- og kvalitetssty-
ringssystemer. SP Group lever op til gældende miljøkrav, men der kan ikke
gives garantier for, at der trods omfattende sikkerhedsprocedurer ikke ved
uheld kan ske påvirkninger af det ydre og det indre miljø. (Der henvises i
øvrigt til side 29-30 om CSR).

Finansielle risici

Likviditet og gældsoptagelse styres centralt i overensstemmelse med de
af bestyrelsen godkendte politikker. Der foretages ikke spekulation i fi-
nansielle risici.

Renterisici

Renterisici stammer især fra den rentebærende nettogæld, dvs. prioritets-
gæld og bankgæld fratrukket omsættelige værdipapirer og likvide mid-
ler. Ved udgangen af året beløb den rentebærende nettogæld sig til DKK
430,3 mio. 19 % af gælden er fast forrentet i minimum 2-5 år, heraf
realkreditgælden med en gennemsnitlig rente på ca. 1,8 %. En stigning
i det generelle renteniveau på et procentpoint vil medføre en stigning i
Koncernens årlige renteudgifter før skat på ca. DKK 3,5 mio.

SP Group har fokus på at øge pengestrømmene fra driften, så den net-
torentebærende gæld kan nedbringes, og Koncernen selv kan finansiere
investeringer via driften. Gælden søges også nedbragt ved at sælge ikke-
værdiskabende aktiver og aktiviteter.

1405024EogSN75530

Kreditrisici

SP Group overvåger løbende systematisk kundernes og samarbejdspart-
nernes kreditværdighed og anvender kreditforsikring og salg af fakturaer
til delvist at afdække kreditrisici. Dog kreditforsikres samhandel med blue-
chip koncerner ikke. Koncernen har ikke unormale kreditrisici på én en-
kelt kunde eller samarbejdspartner. Kunderne og samarbejdspartnerne er
normalt velrenommerede selskaber, som kommer fra mange forskellige
brancher og lande, hvilket mindsker den samlede kreditrisiko.

Valutakursrisici

SP Group gennemfører i overensstemmelse med de af bestyrelsen god-
kendte politikker valutaforretninger for at afdække kommercielle aftaler.
Afdækningen sker via låneoptagelse, valutatermins- eller optionskontrak-
ter, og ledelsen vurderer løbende nødvendigheden af at afdække risikoen
på de enkelte transaktioner.

Der er overordnet en god balance mellem indtægter og udgifter. Ca.
85 % af salget afregnes således i DKK eller EUR, og ca. 70 % af de faste
koncernomkostninger afholdes i DKK eller EUR. Den væsentligste kom-
mercielle valutakursrisiko er indirekte og knytter sig til kundernes afsæt-
ning uden for Europa. Indkøb sker ligeledes primært i DKK og EUR, om
end varernes pris underliggende er afhængig af USD.

Der eksisterer tillige en valutarisiko mellem PLN og EUR samt mellem RMB
og USD, idet Koncernen har en stigende eksport fra Polen og Kina, der
afregnes i henholdsvis EUR og USD. For at afdække valutakursrisikoen
mellem PLN og EUR sælges EUR mod PLN på terminskontrakter op til 36
måneder frem (sikring). Ultimo 2013 havde vi sikret ca. 85 % af det for-
ventede netto cash flow i de kommende 36 måneder.

48 % af Koncernens finansiering er optaget i EUR, og den øvrige gæld er
primært optaget i DKK. Et udsving på 1 % i EUR-kursen over for DKK kan
derfor påvirke resultatet med op til DKK 2,0 mio. For at reducere valuta-
kursrisikoen og matche udgifter og indtægter endnu bedre er gæld vedrø-
rende den kinesiske og de polske virksomheder optaget i USD, PLN og EUR.

Likviditetsrisici

Det er Koncernens målsætning at have et tilstrækkeligt likviditetsbered-
skab til kontinuerligt at kunne disponere hensigtsmæssigt i tilfælde af
uforudsete udsving i likviditetstrækket.

Det er ledelsens opfattelse, at selskabet fortsat har et forsvarligt kapitalbe-
redskab i forhold til selskabets drift og tilstrækkelig likviditet til at opfylde
selskabets nuværende og fremtidige forpligtelser. Selskabet har et lang-
varigt, godt og konstruktivt samarbejde med sine finansielle samarbejds-
partnere. Dette forventes at kunne fortsættes. Koncernen har ikke i regn-
skabsåret eller sammenligningsåret forsømt eller misligholdt låneaftaler.

Ledelsesberetning / SP Group 21 mM

 

Virksomhedsledelse

Ordentlig og redelig ledelse

Ordentlig ledelse er forudsætningen for, at SP Group langsigtet kan skabe
værdi for aktionærer, kunder, medarbejdere og andre interessenter. Ledel-
sen opstiller klare strategiske og finansielle mål og giver løbende status på
opfyldelsen af disse mål, så alle interessenter kan bedømme Koncernens
udvikling og fremtid. Det er essentielt for ledelsen, at SP Group møder
sine interessenter i øjenhøjde og giver aktionærerne fri og uhindret ad-
gang til at gøre deres indflydelse gældende.

Bestyrelsen og direktionen ønsker åbenhed om sit arbejde og
sine holdninger til ledelse. Ledelsen følger de af Komitéen for
god selskabsledelse offentliggjorte anbefalinger for god sel-
skabsledelse fra 2013 baseret på 'følg eller forklar' princippet. På
http:/www.sp-group.dk/investor+relations/corporate+governance = gen-
nemgår bestyrelsen i sektionen Corporate Governance systematisk 'Sel-
skabets stillingtagen til anbefalinger for god selskabsledelse af maj 2013'.
SP Group følger langt de fleste anbefalinger, men har på nogle områder
valgt en praksis, som passer bedre til SP Group. Den væsentligste afvigelse
omhandler:

+ SP Group har ingen aldersgrænse for bestyrelsen. SP Group mener dels,
at aldersgrænser er diskriminerende, dels at hvert enkelt medlems ka-
pacitet og bidrag er vigtigere end dåbsattesten.

På enkelte felter har SP Group ikke formaliseret procedurer eller politikker
i samme grad, som Komitéen for god selskabsledelse foreslår. SP Group
har f.eks. ingen egentlig interessentpolitik (men klare holdninger og poli-
tikker for kommunikation) og heller ingen selvstændig opgavebeskrivelse
for formanden (dette indgår i stedet som del af forretningsordenen for
bestyrelsen).

Bestyrelsen har overvejet at nedsætte udvalg under bestyrelsen, men vur-
deringen har været, at SP Group på grund af Koncernens størrelse ikke
har brug for sådanne udvalg, og at bestyrelsen ikke er større, end at em-
ner som revision , nominering og vederlag naturligt og passende drøftes
af den samlede bestyrelse. SP Group har valgt at lade den samlede besty-
relse udøve revisionsudvalgets funktion.

Bestyrelsens arbejde

I 2013 afholdte bestyrelsen 9 møder, hvoraf 2 havde henholdsvis stra-
tegi og budget som hovedtema. På strategimødet i december behand-
lede bestyrelsen også forretningsmæssige risici og styring heraf, både på
Koncernplan og i forretningsområderne. Desuden fastlægger bestyrelsen
konsekvent en gang om året rammerne for styring af rente-, kredit- og
valutakursrisici og risici knyttet til råvarer og energipriser, og bestyrelsen
følger løbende op på udmøntningen af disse rammer. Forretningsordenen
drøftes og revideres rutinemæssigt på bestyrelsesmødet i juni måned. Be-
styrelsen varetager endvidere revisionsudvalgets funktion. Der afholdes i
forbindelse med bestyrelsesmøderne separate møder i revisionsudvalget,
når der er revisions- og regnskabsmæssige emner til behandling.

Bestyrelsen vurderer løbende Koncernens finansielle forhold, mål, udbyt-
tepolitik og aktiestruktur, Udbyttepolitikken er beskrevet i afsnittet "Ak-
tionærforhold”, og de finansielle mål er omtalt i afsnittet "Strategisk ud-
vikling". Bestyrelsen vurderer, at den finansielle struktur er passende til SP
Groups nuværende omfang og udfordringer, og bestyrelsen styrer fortsat
mod en soliditet på 20-35 % for at sikre en effektiv kapitalstruktur i 2014.
Ultimo 2015 forventes soliditeten øget til 25-40 %. Bliver soliditeten hø-
jere, vil overskydende kapital blive udbetalt til aktionærerne.

Bestyrelsen modtager fra direktionen en ugentlig rapport med en række
faste emner, herunder likviditet og udvikling i forretningsområderne. Her

E 22 SP Group

1405024EogSN75531

 

ud over modtager bestyrelsen en egentlig månedsrapport med detaljeret
finansiel opfølgning.

Bestyrelsens sammensætning

De aktionærvalgte medlemmer er på valg hvert år. Bestyrelsen er de se-
nere år blevet slanket fra otte til fem medlemmer. 4-5 medlemmer er en
passende størrelse, fordi bestyrelsen kan arbejde effektivt og hurtigt sam-
les, samtidig med at bestyrelsen er bred nok til, at forskellige erfaringer
er repræsenteret.

Bestyrelsen er sammensat af personer, der har relevant indsigt i plastindu-
strien og ledelseserfaring fra internationalt arbejdende produktionsvirk-
somheder. Bestyrelsesformand Niels K. Agner har tidligere i bestyrelsen
repræsenteret en større aktionær, og Hans W. Schur er fortsat knyttet til
en større aktionær i selskabet, men ingen af disse har kunnet betegnes
hovedaktionærer. Ingen medlemmer af bestyrelsen har dermed anden in-
teresse i SP Group end at varetage aktionærernes interesser, og SP Group
vurderer, at bestyrelsen i dag rummer de kompetencer og erfaringer, som
er nødvendige for at kunne lede Koncernen og være en effektiv sparring-
partner for direktionen. Af de generalforsamlingsvalgte bestyrelsesmed-
lemmer vurderes kun Erik Christensen og Hans-Henrik Eriksen som uaf-
hængige ifølge kriterierne defineret af Komitéen for god selskabsledelse.
De øvrige 3 bestyrelsesmedlemmer har været medlemmer af bestyrelsen
i mere end 12 år.

På generalforsamlingen i 2009 fratrådte de to medarbejdervalgte besty-
relsesmedlemmer, da deres valgperiode udløb. Der er ikke valgt nye med-
lemmer efter reglerne om valg af koncernrepræsentanter til SP Groups
bestyrelse. Bestyrelsen vil derfor også i det kommende år kun bestå af de
aktionærvalgte medlemmer.

Ledelsens aflønning

Selskabets vederlagspolitik er godkendt af Generalforsamlingen, senest i
2008, og fremlægges på generalforsamlingen i 2014 med forslag til ju-
steringer.

Bestyrelsen har ingen incitamentsprogrammer, men får et ordinært veder-
lag, som fastsættes af generalforsamlingen. For 2013 foreslås honoraret
som meddelt på seneste generalforsamling fastsat til DKK 400.000 til for-
manden, DKK 250.000 til næstformanden og DKK 200.000 til de øvrige
medlemmer. Bestyrelsens medlemmer får ikke honorar for eventuelle ad-
hoc opgaver, men får dækket rejseudgifter til møder mv.

Bestyrelsen vil foreslå, at honoraret for 2014 uændret fastsættes til DKK
400.000 til formanden, DKK 250.000 til næstformanden og DKK 200.000
til øvrige bestyrelsesmedlemmer.

Lønnen til direktionen forhandles af formanden og vedtages af besty-
relsen. Vederlaget består af en grundløn og sædvanlige ydelser som fri
telefon, firmabil etc. Den samlede løn til direktionen beløb sig i 2013 til
DKK 5,4 mio. mod DKK 5,1 mio. året før. Direktionen afholder selv pensi-
onsindbetalinger. Selskabets opsigelsesvarsel over for adm. direktør Frank
Gad er 24 måneder, og over for økonomidirektør Jørgen Hønnerup Niel-
sen er varslet 12 måneder. Hvis direktionen opsiges ved en overtagelse af
SP Group (herunder en fusion eller anden sammenlægning), skal Selska-
bet ikke betale særlig fratrædelsesgodtgørelse.

Direktionen har ingen kortsigtede incitamentsordninger såsom bonus.
Derimod har SP Group etableret langsigtede incitamentsordninger. I 2010
blev Frank Gad og Jørgen Hønnerup Nielsen tildelt henholdsvis 14.000 og
6.000 warranter.

 

pat NERE ED Ur

   

- sn ln, nm Mt

Accoats stand på olie og gas messen Offshore Technology Conference (OTC) I Houston, Texas.

Tildelingen i 2010 skete med baggrund i, at generalforsamlingen i maj
2009 gav bestyrelsen ret til at udstede op til 80.000 warranter (tegnings-
retter) til direktion og ledere i Koncernen og senere forhøje aktiekapitalen
med op til DKK 0,8 mio., når disse warranter eventuelt blev udnyttet. Med
afsæt i den bemyndigelse tildelte bestyrelsen i marts 2010 warranter til
direktionen og 20 andre ledere.

De udstedte warranter kan bruges til at tegne aktier fra den 1, april 2013
frem til den 31. marts 2015 — dog må lederne kun udnytte warranter i de
første to uger i de åbne vinduer, hvor insidere normalt må handle Selska-
bets aktier. Udnyttelseskursen er DKK 45, som var kursen, da SP Group
fremlagde årsrapporten for 2009, og hertil lægges en rente på 7,5 %
årligt frem til det tidspunkt, hvor warranterne udnyttes. Med denne rente
sikrer SP Group, at programmet først får en værdi for lederne, når aktio-
nærerne har konstateret en stigende aktiekurs. Warranterne er afdækket
med egne aktier. Både Frank Gad og Jørgen Nielsen udnyttede warran-
terne i 2013. Ultimo 2013 resterer 3.000 warranter af 2010-programmet.

Bestyrelsen udstedte i 2011 100.000 warranter (tegningsretter) til direk-
tion og ledere i Koncernen. Af de udstedte warranter modtog Frank Gad
20.000 stk., og Jørgen Nielsen modtog 10.000 stk. De øvrige 70.000 stk.
blev fordelt blandt 21 ledere. De udstedte warranter kan benyttes til køb
af aktier i perioden 1. april 2014 og indtil 31. marts 2017, dog således,
at udnyttelse kun kan ske i de første 2 uger af de perioder, hvor ledelsen
i henhold til selskabets interne regler kan handle med selskabets aktier.
Udnyttelseskursen er fastsat til DKK 100 ud fra børskursen umiddelbart
før og efter offentliggørelsen af Årsrapporten den 30. marts 2011. Hertil
lægges et tillæg på 7,5 % p.a. regnet fra den 1. april 2011, og indtil ud-
nyttelse tidligst kan ske. Også her sikrer SP Group, at programmet først
får en værdi for lederne, når aktionærerne har konstateret en stigende
aktiekurs. Tildelingen i 2011 skete med baggrund i den bemyndigelse,
generalforsamlingen i 2010 gav til Bestyrelsen.

Bestyrelsen udstedte i 2012 100.000 stk. warranter (tegningsretter) til di-
rektion og ledere i Koncernen. Af de udstedte warranter modtog Frank Gad
20.000 warranter, og Jørgen Nielsen modtog 10.000 stk. De øvrige 70.000
stk. blev fordelt blandt 22 ledere. De udstedte warranter kan benyttes til at
tegne aktier i perioden 1. april 2015 og indtil 31. marts 2018, dog således,
at udnyttelse kun kan ske i de første 2 uger af de perioder, hvor ledelsen i
henhold til selskabets interne regler kan handler med selskabets aktier. Ud-
nyttelseskursen er fastsat til DKK 120 ud fra børskursen umiddelbart før og
efter offentliggørelsen af Årsrapporten den 28. marts 2012. Hertil lægges
et tillæg på 7,5 % p.a. regnet fra den 1. april 2012, og indtil udnyttelse tid-
ligst kan ske. Programmet får først værdi for lederne, når aktionærerne har
konstateret en stigende aktiekurs. Tildelingen i 2012 skete med baggrund i
den bemyndigelse, generalforsamlingen i 2011 gav Bestyrelsen.

1405024EogSN75532

 

ACCOAT

Bestyrelsen udstedte i 2013 100.000 stk. warranter (tegningsretter) til di-
rektion og ledere i Koncernen. Af de udstedte warranter modtog Frank
Gad 17.000 warranter, og Jørgen Nielsen modtog 8.000 stk. De øvrige
75,000 stk. blev fordelt blandt 23 ledere. De udstedte warranter kan be-
nyttes til at tegne aktier i perioden 1. april 2016 og indtil 31. marts 2019,
dog således, at udnyttelse kun kan ske i de første 2 uger af de perioder,
hvor ledelsen i henhold til selskabets interne regler kan handler med sel-
skabets aktier. Udnyttelseskursen er fastsat til DKK 145 ud fra børskursen
umiddelbart før og efter offentliggørelsen af Årsrapporten den 22. marts
2013. Hertil lægges et tillæg på 7,5 % p.a. regnet fra den 1. april 2013,
og indtil udnyttelse tidligst kan ske. Programmet får først værdi for leder-
ne, når aktionærerne har konstateret en stigende aktiekurs. Tildelingen
i 2013 skete med baggrund i den bemyndigelse, generalforsamlingen i
2013 gav Bestyrelsen.

Bestyrelsen mener, at aktiebaserede ordninger er nødvendige for at sikre,
at SP Group kan tiltrække og fastholde kvalificerede ledere og nøgleper-
soner. Bestyrelsen ønsker at knytte lederne tættere til Koncernen, belønne
dem for deres bidrag til den langsigtede værdiskabelse og knæsætte, at
ledere og aktionærer har fælles interesser i en stigende aktiekurs.

SP Groups hidtidige programmer har alle været flerårige for at fremme en
langsigtet adfærd blandt lederne, og udnyttelseskursen har som følge af
det årlige rentetillæg været højere end aktiekursen ved tildelingen. Disse
principper vil også gælde fremover.

Hovedelementerne i Koncernens interne kontrol-
og risikostyringssystemer i forbindelse med
regnskabsaflæggelsen

Regnskabsaflæggelsesprocessen

Bestyrelsen og direktionen har det overordnede ansvar for Koncernens
kontrol- og risikostyring i forbindelse med regnskabsaflæggelsesproces-
sen, herunder overholdelse af relevant lovgivning og anden regulering i
forbindelse med regnskabsaflæggelsen. Koncernens kontrol- og risiko-
styringssystemer kan skabe en rimelig, men ikke absolut, sikkerhed for,
at uretmæssig brug af aktiver, tab og/eller væsentlige fejl og mangler i
forbindelse med regnskabsaflæggelsen undgås,

Kontrolmiljø

Bestyrelsen vurderer mindst én gang årligt Koncernens organisations-
struktur, risikoen for besvigelser, samt tilstedeværelsen af interne regler
og retningslinjer.

Ledelsesberetning / SP Group 23 SM

 

 

 

Bestyrelsens ledelseshverv i danske og udenlandske selskaber mv. pr. 1. marts 2014

— Niels Kristian Agner,
4 :… Direktør, Værløse, født 1943.
ren Bestyrelsesmedlem og formand siden 1995.
… Honorar: DKK 400.000.
—— Antal aktier: 31.725 stk. personligt ejet (0) og 5.500

— stk. gennem eget firma (0). Nærtstående 7.000 stk.
dd

Øvrige ledelseshverv: Pigro Management ApS (D),
Dantherm A/S (BM), D. F. Holding, Skive A/S (BF), Aktieselskabet Schouw & Co,
(BM), G.E.C. Gads Forlag Aktieselskab af 1994 (BM), C. E. Gads Fond (kom-
mitteret), Direktør Hans Hornsyld og Hustru Eva Hornsylds Legat (BM), Direktør
Svend Hornsylds Legat (BM) og SP Moulding A/S (BF).

: Erik Preben Holm,
i N :… Adm. direktør, Hellerup, født 1960.
ma " Bestyrelsesmedlem siden 1997, næstformand.
Honorar: DKK 250.000.
GES i Antal aktier: 31.750 stk. personligt ejet (+29.790) og
A r O stk. gennem eget firma (-29.790)
ad Øvrige ledelseshverv: KK-Group A/S (BF), Vernal A/S
(BF), Sticks 'N” Sushi A/S (BF), Sticks ”N' Sushi Hol-
ding A/S (BF), Vega Sea A/S (BF), Arvid Nilssons Fond (NF), SP Moulding A/S
(NF), AO Invest A/S (BM), Brødrene A & O Johansen A/S (BM), Fonden Maj
Invest Equity General Partner (BM), Maj Invest Equity A/S (BM), Lilleheden A/S
(BM), Palsgaard Gruppen A/S (BM), PLUS A/S (BM), Genan A/S (BM), Genan
Business & Development A/S (BM), Erik Holm Holding ApS (D), Føndsmægler-
selskabet Maj Invest A/S (D), Maj Invest Equity A/S (D) og Interbuild ApS (D).

  

Hans Wilhelm Schur,
Adm. direktør, Horsens, født 1951.
4 »e- Bestyrelsesmedlem siden 1999,
ON I Honorar: DKK 200.000.
$ KA |, Antal aktier: 0 personligt ejet og nærtstående 387.851

AT stk. (+20.000)
— å Øvrige ledelseshverv: Dansk Industri, Horsens (BM),
Danmarks Industrimuseum (BF), Konsul Axel Schur
og Hustrus Fond (BF), Schur International A/S (D og BM), Schur International
Holding A/S (D og BM), International Packaging Group (BF), Conflex Packaging
GmbH (BM), SP Moulding A/S (BM) og medlem af Nykredits repræsentantskab.

BF = bestyrelsesformand.

Bestyrelsen og direktionen fastlægger og godkender overordnede politik-
ker, procedurer og kontroller på væsentlige områder i forbindelse med
regnskabsaflæggelsesprocessen, herunder forretningsgange og interne
kontroller, budget og budgetopfølgningsprocedurer, procedurer for ud-
arbejdelse af månedsregnskaber og controlling i forbindelse hermed samt
for rapportering til bestyrelsen.

Bestyrelsen kan nedsætte udvalg i relation til særlige opgaver. Der henvi-
ses til afsnittet 'Ordentlig og redelig ledelse".

Direktionen overvåger løbende overholdelsen af relevant lovgivning og
andre forskrifter og bestemmelser i forbindelse med regnskabsaflæggel-
sen og rapporterer løbende herom til bestyrelsen.

EH 24 SP Group

1405024EogsSN75533

Erik Christensen,
Direktør, Vejle, født 1937.

si Ey ' Bestyrelsesmedlem siden 2002,
' NT . Antal aktier: 18.000 stk. personligt ejet (0) og 32.000
JN stk. (+2.904) gennem eget firma. Nærtstående

2 . 63.000 stk. (+16.000)
> Honorar: DKK 200.000.

Øvrige ledelseshverv: Nagel Danmark A/S (BM), And-
resen Invest A/S (BF), B. Christiansen Holding A/S (BM), British Car Import A/S
(BM), China Car Import A/S (BF), Ejendomsselskabet af 1. oktober 1999 A/S
(BM), Ejendomsselskabet Petersbjerg Kolding A/S (BM), Ejendomsselskabet
Sjællandsvej A/S (BM), Hyundai Bil Import A/S (BM), K. Christiansen Holding A/S
(BM), Konsul Axel Schur og Hustrus Fond (BM), Luise Andresens Fond (BF), Nic.
Christiansen Holding A/S (BF), Nic. Christiansen Import A/S (BF), Nic. Christi-
ansen Invest A/S (BM), Olitec Packaging Solution A/S (BM), Sarepta A/S (BM),
Schur Conference Center A/S (BM), Schur International Holding A/S (BM), Schur
Invest A/S (BM), SP Moulding A/S (BM), NCG Retail A/S (BM) og NCG Retail Nor-
dic A/S (BM), Ferrum Holding A/S (BF), Ferrum A/S (BF) og NBK Invest A/S (BM).

FT w. Hans-Henrik Eriksen,
4 Adm. direktør, Risskov, født 1960.
. Bestyrelsesmedlem siden 2013.
Fer Honorar: DKK 140.110.
BON

— Antal aktier: 1.500 stk. personligt ejer (+1.500).

” -— Øvrige ledelseshverv: Colombus E. ApS (BF), Coffee

dl ,- Brewer Nordic A/S (BF), Digi Kiosk ApS (BF), Færch

Holding ApS (NF), R. Færch Plast A/S (NF), Lysholt Er-

hverv A/S (BM), Buen 1 ApS (BM), LE 2 ApS (BM), Exact Brazil A/S (BM), Green

Tech Center A/S (BM), Cardlab ApS (BM), Cardlab Innovation ApS (BM), Bagger-

Sørensen Fonden (BM), SP Moulding A/S (BM), Limb Holding A/S (BM), Limb

Finance ApS (BM), Michael Limb ApS (BM), Michael Limb Holdings Ltd. (BM),

High Firs Investment Company Ltd. (BM), Random Wood Investment Company

Ltd. (BM), Jutland Equity Investment Company Ltd. (BM), Bagger-Sørensen &

Co. A/S (D), Bagger-Sørensen Invest A/S (D), Vecata Ejendomme A/S (D), Vecata

Invest A/S (D), Liplasome Pharma ApS (D), 4 Best Invest ApS (D), Arcedi Biotech
ApS (D), Tina Holding ApS (D) og J-Flight ApS (D).

D = direktør. NF = næstformand. BM = bestyrelsesmedlem.

Risikovurdering

Bestyrelsen foretager mindst én gang årligt en overordnet vurdering af
risici i forbindelse med regnskabsaflæggelsesprocessen. Bestyrelsen tager
som led i risikovurderingen stilling til risikoen for besvigelser og de foran-
staltninger, der skal træffes, med henblik på at reducere og/eller eliminere
sådanne risici. I den forbindelse drøftes ledelsens eventuelle incitament/
motiv til regnskabsmanipulation eller anden besvigelse.

Revisionsudvalg

Revisionsudvalgets funktion udøves af den samlede bestyrelse. Erik Chri-
stensen og Hans-Henrik Eriksen er uafhængige medlemmer med kvalifika-
tioner indenfor regnskabsvæsen og revision.

 

Direktionen
LL ” " Frank Gad, adm. direktør
i Født i 1960, cand. merc.,
Frederiksberg.

Løn i 2013:.DKK 3,5 mio. og bil

Aktiebaseret aflønning i 2013:

DKK 94.742 +,

Frank Gad tiltrådte i november 2004 og er tillige adm.
direktør for SP Moulding A/S og bestyrelsesformand
for de væsentligste datterselskaber i SP Group.

Tidligere ansættelser: Adm. direktør for FLSmidth A/S (1999-2004), adm. direk-
tør i Mærsk Container Industri A/S (1996-1999) og ansat i Odense Staalskibs-
værft (1985-1999), senest som direktør.

Eksterne ledelseshverv: Bestyrelsesmedlem i Plastindustrien i Danmark.
Direktør i Frank Gad ApS, Gadplast ApS og Gadmol ApS. Mediem af repræsen-
tantskabet for Foreningen Nykredit.

Aktier i SP Group: 83.966 stk. personligt ejet (+11.750) og 233.469 stk.
(+11.000) gennem eget selskab. Nærtstående 3.990 stk. (0).

= Opgjort efter Black Scholes på tildelingstidspunktet.

 

Jørgen Hønnerup Nielsen,
økonomidirektør

Født i 1956, HD i regnskabsvæsen, Odense.
Løn i 2013: DKK 1,5 mio. og bil
Aktiebaseret aflønning i 2013:

egK DKK 71.833.
”» | ax ” Jørgen Nielsen blev ansat i Tinby i 1987 og har siden

2002 været ansat i SP Group. Jørgen Nielsen blev op-
taget i koncerndirektionen 1. marts 2007.
Tidligere ansættelser: Rasm. Holbeck og Søn A/S 1985-87, Revisionsfirmaet
Knud E. Rasmussen 1978-85.
Eksterne ledelseshverv: Ingen.
Aktier i SP Group: 12,800 stk. personligt ejet (+6.000).
x Opgjort efter Black Scholes på tildelingstidspunktet.

 

Revision

Til varetagelse af revisionen vælges på den årlige ordinære generalforsam-
ling et statsautoriseret revisionsfirma efter bestyrelsens indstilling. Revisio-
nen er offentlighedens tillidsrepræsentant. Revisor aflægger revisionspro-
tokol til den samlede bestyrelse minimum to gange om året og derudover
umiddelbart efter konstatering af eventuelle forhold, som bestyrelsen bør
forholde sig til. Revisorerne deltager i bestyrelsesmøder i forbindelse med
aflæggelse af revisionsprotokoller til bestyrelsen. Forud for indstilling til
valg på generalforsamlingen foretager bestyrelsen i samråd med direktio-
nen en vurdering af revisors uafhængighed, kompetencer mv.

Alle væsentlige dattervirksomheder revideres af moderselskabets revisor
eller dennes udenlandske samarbejdspartnere.

1405024EogSN75534

Ledergruppen

Øvrige ledende medarbejdere i SP Group er:

Niels Uhrbrand, adm. direktør i Accoat A/S

Lars Ravn Bering, adm. direktør i Gibo Plast A/S

Torben Nielsen, adm. direktør i Tinby A/S

Steen Ole Therkelsen, direktør i Tinby A/S, pensioneret den 31. december
2013

Adam Czyzynski, Managing Director i Tinby Sp. z 0.0., Polen

Jeroen van der Heijden, Managing Director, TPI Polytechniek BV, Holland,
indtil 31, december 2013, herefter Bestyrelsesformand

Loic van der Heijden, Managing Director, TPI Polytechniek BV, Holland, fra
den 1. januar 2014 ”

Claus Lendal, adm. direktør i Ergomat A/S

Kenny Rosendahl, direktør i SP Medical A/S

Mogens Laigaard, direktør i SP Medical A/S, guidewireafdelingen

Jens Hinke, udviklingsdirektør i SP Group A/S

Jan R. Sørensen, adm. direktør i SP Moulding (Suzhou) Co., Ltd., Kina

Jens Birklund Andersen, direktør i SP Moulding A/S, Stoholm

Jesper R. Holm, direktør i SP Moulding A/S, Juelsminde

Iwona Czyzynski, fabrikschef, SP Medical Sp. z 0.0., Polen

Renato Miom, Plant Manager, Accoat do Brasil Ltda., Brasilien

Anie Simard, Vice President, Ergomat Inc., USA

Monika Karczewska, Plant Manager, SP Moulding Sp. z 0.0., Polen

April Zhu, Plant Manager, Tinby Co. Lid., Kina

Erik Kjellner, adm. direktør i SP Extrusion A/S

David Bourghardt, adm. direktør i Brdr. Bourghardt AB, Sverige, fra den 24.
februar 2014

Mia Mørk, direktionsassistent i SP Group A/S

Ejerandele pr. 20. marts 2014:

 

 

% af

Bestyrelse & Eget Nært- aktie
direktion: Privat selskab stående lalt kapital
Niels Kristian Agner 31.725 5.500 7.000 44.225 2,2
Erik Preben Holm 31,750 31.750 1,6
Hans Wilhelm Schur 387.851 387.851 19,2
Erik Christensen 18.000 32.000 63.000 113.000 5,6
Hans-Henrik Eriksen 1.500 1.500 0,1
Frank Gad 83.966 233.469 3,990 321.425 15,9
Jørgen Nielsen 12.800 12.800 0,6
179.741 270.969 461.841 912.551 45,1

 

Ledelsesberetning / SP Group 25 MM

EE

 

 

Aktionærforhold

Overordnet målsætning

SP Group søger at kommunikere åbent om Koncernens drift, udvikling,
strategi og mål. Formålet er at sikre, at Selskabets aktie er likvid, og at pris-
sætningen både afspejler de faktiske resultater og fremtidige indtjenings-
muligheder. SP Groups mål er at skabe et positivt afkast til aktionærerne
gennem en stigende aktiekurs og udbytter.

Aktiekapitalen

Aktien er noteret på NASDAQ OMX Copenhagen under kortnavnet SPG,
ISIN-koden er DK0010244771 og ID CSE3358. SP Group indgår i sektoren
Materialer.

Aktiekapitalen på DKK 20,24 mio. er fordelt på 2.024.000 stk. aktier å 10
kr. SP Group har kun én aktieklasse, alle aktier er frit omsættelige, og der
er ingen begrænsninger i ejer- eller stemmeret.

Bestyrelsen har bemyndigelse til at gennemføre en kapitalforhøjelse i
overensstemmelse med de eksisterende warrantprogrammer. Samtidig
har bestyrelsen bemyndigelse til i perioden frem til 1. april 2015 at udvide
aktiekapitalen med op til nominelt DKK 10 mio. ved tegning af nye aktier
til markedskurs eller en lavere kurs, der fastsættes af bestyrelsen, dog ikke
under DKK 10.

Change of Control

Selskabets långivere har ret til genforhandling af lånevilkårene i tilfælde
af Change of Control.

En række kunder har ret til at opsige samhandelsaftaler ved Change of
Control.

Afkast til aktionærerne

Bestyrelsen for SP Group vil for nærværende primært anvende overskud til
at styrke Selskabets finansielle position og finansiere tiltag, der kan med-
virke til at skabe en lønsom vækst. Bestyrelsen foreslår et udbytte til aktio-
nærerne på DKK 3,00 pr. aktie, idet Koncernen har reduceret sin gæld til
under 4 gange EBITDA, opfyldt sit mål om, at EBIT skal udgøre mere end
5 % af omsætningen samt at soliditeten er over 25 %.

I årets løb blev aktien handlet mellem kurs 120,0 og kurs 242,0. Aktien
sluttede året i kurs DKK 230,0, som svarer til en markedsværdi på DKK
465,5 mio. Afkastet på aktien var i 2013 +93,8 % inklusiv udbyttet på
DKK 2,5 pr. aktie, Kursstigningen på SP Group aktien var dermed bety-
deligt større end den generelle udvikling på NASDAQ OMX Copenhagen.

 

Aktietilbagekøbsprogram

Til delvis dækning af eksisterende warrantprogrammer iværksatte SP
Group A/S den 23. august 2012 et aktietilbagekøbsprogram (selskabs-
meddelelse nr. 17, 2012) under det såkaldte "Safe Harbour" regulativ.

Ved udgangen af 2012 var der erhvervet 48.746 stk. aktier for DKK 6,1
mio. under programmet, der løb til den 29. april 2013. Den 2. januar
2013 blev aktietilbagekøbsprogrammet udvidet med DKK 5,0 mio. til DKK
13,0 mio. til delvis betaling for køb af minoritetsaktier i datterselskabet TPI
Polytechniek BV.

Der blev i alt købt 101.620 stk. aktier til en gennemsnitskurs på 127,92
under programmet og anvendt DKK 13,0 mio.

Den 19. april 2013 besluttede Bestyrelsen at iværksætte et nyt aktietilba-
gekøbsprogram under Safe Harbour regulativet for DKK 8,0 mio. og med
udløb den 31. december 2013 (selskabsmeddelelse nr. 25, 2013).

Aktietilbagekøbsprogrammet er senere forlænget til den 10. april 2014 og
udvidet til DKK 18 mio. (selskabsmeddelelse nr. 65, 2013). Ultimo 2013
var der købt 59.529 stk. aktier for DKK 10,9 mio. under programmet.

Der er i 2013 solgt 71.834 stk. aktier ved indløsning af warrantprogram-
mer samt solgt 12.000 stk. som delvis betaling for købet af de resterende
10 % af TPI Polytechniek BV.

Beholdningen af egne aktier ultimo 2013 var 77.815 styk.

Der iværksættes et nyt aktietilbagekøbsprogram under Safe Harbour re-
gulativet. Programmet løber fra den 11. april 2014 og frem til den 31. de-
cember 2014 for et beløb op til DKK 8 mio. Formålet er delvis afdækning
af warrantordninger.

Ejerforhold og likviditet

Primo marts 2014 havde to aktionærer anmeldt at eje mere end 5 % af ak-
tierne, nemlig Schur Finance A/S og Frank Gad (inkl. dennes nærtstående)
med tilsammen 35,0 %. Antallet af navnenoterede aktionærer er i det sene-
ste år steget fra 755 til 852, og de navnenoterede aktionærers samlede eje-
randel udgør 91,1 % af aktiekapitalen (op fra 85,9 % primo marts 2013).

Den kendte aktionærbase uden for Danmark er stadig beskeden. 39 inter-
nationale aktionærer med i alt 6,4 % af aktierne har ladet sig navnenotere
(op fra 28 primo marts 2013).

Der blev i årets løb handlet 572.007 sik. aktier svarende til 28,3 % af
aktiekapitaten. Kursværdien af de omsatte aktier udgjorde DKK 96,3 mio.

Kursudviklingen i SP Group 1. januar til 31. december 2013. Indeks 1.1.2013 = 120,0

250

 

 

225
200

 

175

 

Kurs

150

 

  

 

125 rs ert

100

 

 

JAN FEB MAR APR MAJ JUN

=> SP Group A/S

HM 26 SP Group

1405024EogSN75535

— OMX Copenhagen 20 Fixed (Rebased)

JUL AUG SEP OKT NOV DEC
=> STOXX 600 / Industrials — IND Fixed (Rebased)

 

 

 

Finanskalender for 2014

Omsætningen var, målt i DKK, 70,0 % større end året før, og målt i antal
styk var omsætningen 16,5 % større end året før.
27. marts Årsregnskabsmeddelelse for 2013

 

 

Information

 

 

 

 

30. april Generalforsamling og kvartalsmeddelelse for 1. kvartal 2014
Generelt tilstræber SP Group at føre en løbende, rettidig og balanceret
dialog med nuværende og potentielle aktionærer, aktieanalytikere og an- 21. august  Halvårsmeddelelse for 1. halvår 2014
dre interessenter. Selskabets ledere medvirker løbende i møder med både
professionelle og private investorer samt analytikere. Præsentationer fra 4. november Kvartalsmeddelelse for 3. kvartal 2014
møderne vises på hjemmesiden, hvor der også findes anden relevant in-
formation og gives adgang til at abonnere på nyheder. Endelig lægger SP
Group vægt på, at alle forespørgsler og henvendelser fra aktionærer og
andre interessenter besvares hurtigt. Aktieinformation — SP Group A/S — primo marts 2014
EET
SP Group har en stilleperiode på tre uger op til offentliggørelsen af planlagte Navn Hjemsted Antal (Stk.) Andel (%)
kvartals- og helårsrapporter, hvor Koncernen ikke kommenterer på finan-
sielle resultater eller forventninger. Uden for disse stilleperioder er omdrej- Schur Finance A/S Horsens 387.851 19,2 %

ningspunktet for kommunikationen til aktiemarkedet de klare finansielle . |
mål, som Koncernen har opstillet, og som SP Group løbende følger op på. Frank Gad, inkl. nærtstående Frederiksberg — 321.425 15,9 %

709.276 35,1 %

 

Ansvarlig for kontakten til investorer og analytikere er adm. direktør Frank

Gad, telefon (+45) 70 23 23 79, e-mail: info&sp-group.dk. Fordeling øvrige aktier

 

SP Group (egne aktier) 95.060 4,7 %
Yderligere aktionærinformation kan findes på hjemmesiden Navnenoterede under 5 % 1.038.763 51,3 %
www.Sp-group.dk.

Ikke navnenoterede 180.901 8,9 %
Udsendte fondsbørsmeddelelser i 2013 og 2014: TOTAL 2.024.000 100,0 %

 

Der henvises til SP Groups hjemmeside: www.sp-group.dk

Kursudviklingen i SP Group 1. januar 2010 til 31. december 2013. Indeks 1.1.2010 = 42,9

 

 

 

 

  
 
 

 

250
vagt
200 7
150 Ed”
u PM gesfsmnsl
Z. 100

 

0
JAN 10 JUL 10 JAN 11 JUL 11 JAN 12 JUL 12 JAN 13 JUL 13 DEC 13

=> SP Group A/S — OMX Copenhagen 20 Fixed (Rebased) == STOXX 600 / Industrials — IND Fixed (Rebased)

Ledelsesberetning / SP Group 27 Mm

 

1405024EogSN75536

 

Kvalitetsstyring

FEEGEEEEEEGÆGmGWEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEE

Alle Koncernens produktionssites i Danmark, Polen og Kina er ved udgan- R&D
gen af 2013 certificerede efter ISO 9001. Aldrig før har vore aktiviteter indenfor R&D givet anledning til så me-

get presseomtale som i 2013. De tekniske tidsskrifter, ja endog formid-

ene dagsbladene, fandt vor nyudviklede ”Molekylære Nanolim” bemærkel-

 

 

 

 

 

Site IS0 9001 ISO 14001 ISO 18000 Other sesværdig. Det er også meget lovende resultater, der er kommet ud af
; det forskningsarbejde, som er gennemført i de sidste fem år af Aarhus
Gibo Universitet, SP Group samt en anden stor dansk virksomhed. Patentan-
- Denmark x x x søgning er indsendt.
— Polen x x x DIN 6701
. Ved blot at påføre et lag på 50 nm kan plast og metal forenes. ”Nanoli-
SP Moulding n KR - sn .
. men” skal skræddersyes til materialerne, og i øjeblikket er vi ved at løse
— Juelsminde x x sg: ; . oa .
en specifik kundeopgave. Vi forventer, at teknologien vil give os mulighed
— Stoholm x x . . . ; .
— Poland É x for at kunne tilbyde vore kunder unikke løsninger, både indenfor sprøjte-
; støbning som indenfor korrosionsbeskyttende belægninger.
— China x x
SP Medical Et andet område, som vi forventer os meget af, er kompositmaterialer be-
— Karise x x ISO 13485 stående af plast og graphen. Vi er med i to parallelt løbende og offentligt
— Poland x x ISO 13485 støttede projekter indenfor graphen, som er startet i 2013. Der deltager
Tinby en række virksomheder samt tre universiteter, og det samlede budget for
. Denmark x projektperioden er DKK 75 mio. Se billede nedenfor.
— Poland
— China x x Aktiviteterne indenfor udvikling og produktion af komponenter til brænd-
selsceller har fået egne lokaler tæt på R&D afdelingen. Produkter og pro-
Accoat . . .
cesser optimeres til stadighed.
— Stoholm x x
Kvi gaard Partnerskaberne med kunderne plejes og nye etableres i takt med, at vi
— DrazI

udvikler innovative, værdiskabende løsninger til vore kunder.

 

   
 

Skematisk billede af graphen, der er grafit, og dermed
rent kulstof I meget tynde lag. En million lag graphen
lagt oven på hinanden fylder 1 millimeter

Robotstyret
montagecelle

4
9
D

G
D

ede

M 28 SP Group

1405024EogSN75537

 

 

 

Corporate social responsibility

Corporate social responsibility

SP Group anerkender Koncernens ansvar for at medvirke til en bæredygtig
udvikling, og SP Group ser en god sammenhæng mellem at opføre sig
ansvarligt og øge Koncernens indtjening og vækst.

Udgangspunktet for SP Groups arbejde med social ansvarlighed er FN's
Global Compact — de 10 principper om menneskerettigheder, arbejdsta-
geres rettigheder, miljø og anti-korruption, som FN har opstillet som ret-
ningslinjer for virksomheders arbejde for en mere bæredygtig udvikling.
SP Group følger de 10 principper i FN's Global Compact og redegør for de
fire områder i de følgende afsnit.

SP Groups største datterselskab, SP Moulding A/S, har primo 2012 tilslut-
tet sig Global Compact.

Miljø og klima

I overensstemmelse med FN's Global Compact tager SP Group initiativer
for at fremme større miljømæssig ansvarlighed og nedbringe Koncernens
påvirkning af det indre og ydre miljø, ligesom SP Group søger at fremme
brugen af mere miljøvenlige teknologier og materialer.

Det er SP Groups strategi, at alle produktionsvirksomheder skal implemen-
tere et certificerbart miljøstyringssystem, som sikrer:

at der anvendes miljøvenlige produkter i produktions- og udviklings-
processerne

«+ at mængden af affald og spild samt ressourceforbruget minimeres

at materialer og produkter genbruges i videst muligt omfang

at medarbejderne har et tilfredsstillende arbejdsmiljø, hvor der tages
størst mulige hensyn til sikkerhed og miljømæssige påvirkninger

Med de kraftigt stigende priser på energi og råvarer samt de stigende ud-
gifter til bortskaffelse af affald er der god økonomi i at mindske forbruget
af energi og råvarer og nedsætte affaldsprocenten. Derfor er der på alle
anlæg fokus på disse bestræbelser. SP Mouldings fabrikker har indført
decentrale kværne på alle maskiner til afløsning af centrale kværne. Det
sikrer, at overskydende materiale fra fremstilling af hvert emne med det
samme kværnes og ledes ned i et lukket kredsløb sammen med plastma-
terialet til næste emne. På den måde anvendes en større del af plastma-
terialet. Også Tinby har forbedret processerne, så materialer fødes mere
effektivt, hvad der øger anvendelsesgraden og mindsker affaldet.

SP Group måler på alle fabrikker hver måned på en række nøgletal for
bl.a. energi-, varme-, vand- og råvareforbrug. Resultaterne bruges til
intern benchmarking og til bredt at implementere tiltag, der på enkelte

Geografisk medarbejderfordeling i 2013 (gns)

Bi Danmark
Sverige
Ek) Tyskland
O Polen
439 MH Holland
EO Kina
£: Amerikas

 

1405024EogSN75538

 

anlæg har vist, at de har reduceret ressourceforbruget. Hvis afgiftssyste-
met i Danmark ændres, kan en større del af den overskydende spildvarme
anvendes til opvarmning. Der er i årets løb investeret store beløb i energi-
besparende udstyr.

SP Group har i 2013 lavet forsøg med brug af genbrugsplast til udvalgte
produkter (Plastic Wood Compound). Forsøgene ventes at føre til kom-
merciel produktion i løbet af 2014. Herved vil SP Group bidrage til at
reducere — ikke blot sin egen — men også andres miljøpåvirkning drama-
tisk. Målet er at erstatte træ fra regnskove med plast fra sorteret hushold-
ningsaffald.

De væsentligste påvirkninger af miljøet sker ved, at SP Groups virksom-
heder under produktionen bruger energi (især strøm) og råvarer, og hertil
kommer som nævnt afledt materialespild. Den direkte udledning af CO,
fra virksomhederne er beskeden, men indirekte sker der en påvirkning af
miljøet med CO,, når elværker producerer strømmen, og når produkter
fra SP Group skal transporteres, SP Group har ingen direkte indflydelse
på elværkernes produktion, men en væsenilig del af strømmen købes i
Danmark fra værker, hvor strømmen produceres fra vedvarende energi,
primært vindmøller. Inden for transport vælger SP Group partnere med
moderne og miljøvenligt materiel.

Plast produceret og anvendt med omtanke har en positiv indvirkning på
miljøet. I miljømæssige livscyklusanalyser er plast generelt de fleste alter-
native materialer overlegen. Øget brug af plast reducerer derfor den sam-
lede miljøpåvirkning.

Ganske vist dannes der under produktionen af fluorplastbelægninger sure
gasser, men de fjernes i en røgvasker, inden de sendes ud gennem skor-
stenen, og er derfor ikke til gene for omgivelserne. Netop anvendelsen
af fluorplastbelægninger er i mange sammenhænge en stor gevinst for
miljøet. De anvendes f.eks. som korrosionsbeskyttelse i røggasrenseanlæg
i kulfyrede kraftværker, så det sure regnvand undgås. Samtidig betyder
belægninger af overflader med fluorplast, at der opnås store besparelser
på rengørings- og opløsningsmidler samt vand.

Generelt er plast lettere end metaller, og den lavere vægt kan bruges til
at øge transportudstyrs ydeevne og dermed nedsætte deres brændstof-
forbrug, hvilket er godt for miljøet. Oplagte eksempler er rullende materiel
som landbrugsmaskiner, traktorer, mejetærskere, busser og biler, hvor de
udvendige dele kan fremstilles i plast i stedet for metal, og plasten holder
sig — selv ved udendørs brug — godt i mange år og ruster ikke.

Polyuretans fremragende isoleringsegenskaber anvendes eksempelvis til at
reducere varmespild og sikre miljøvenlige og effektive ventilationssystemer.

 

Geografisk medarbejderfordeling i 2012 (gns)
27

108 "
om

ST

   

M Danmark
Sverige
El Tyskland

DI Polen

ME Holland
CJ Kina

f& Amerikas

 

Sundhed og sikkerhed er tilgodeset i produktionsprocesserne på de en-
kelte anlæg.

SP Group vurderer, at Koncernen opfylder alle gældende miljøbestemmel-
ser, og at der ikke udestår påbud i produktionen nogetsteds.

En væsentlig del af SP Groups produkter (28,3 % af omsætningen) afsæt-
tes til cleantech industrien, der anvender produkterne til:

+ Reduktion af energiforbruget
+ Produktion af alternativ energi
+ Rensning af røg fra kulfyrede kraftværker og petrokemiske anlæg

Medarbejderforhold

SP Groups gennemsnitlige medarbejderstyrke uden for Danmark steg i
2013 med ca. 15,8 % til 697 personer. Antallet af medarbejdere i Dan-
mark faldt fra 460 til 439. Medarbejderstyrken er globalt steget fra 1.089
primo til 1.180 ultimo. I gennemsnit har vi været 1.136 medarbejdere i
SP Group i 2013. Ved årets udgang er 39,3 % beskæftiget i Danmark
og 60,7 % i udlandet. Der er sket en forskydning på ca. 4 procentpoint i
årets løb. Fremover forventes væksten fortsat primært at ske i Østeuropa,
Asien og USA.

SP Group følger principperne i International Labor Organization's konven-
tioner og FN's menneskerettighedskonvention (UNDHR). Det vil sige, at
Koncernen ikke tolererer børnearbejde eller tvangslignende arbejde, ikke
beskæftiger mindreårige, og at al form for diskrimination i arbejds- og
ansættelsesforhold er forbudt. SP Group rekrutterer, ansætter og forfrem-
mer udelukkende medarbejdere på basis af deres kvalifikationer og er-
faringer. Medarbejderne har ret til frit at organisere sig, ytre sig og selv
deltage i eller vælge folk til kollektive organer. På de danske virksomheder
udpeger de ansatte repræsentanter til samarbejdsudvalg og arbejdsmil-
jøorganisationer, hvor de mødes med de lokale ledelser. På produktions-
enhederne i Polen og Kina er der etableret systemer, hvor medarbejderne
udpeger talsmænd til forhandlinger med ledelsen.

I Danmark fastsættes løn og arbejdsvilkår via overenskomster, som ud-
møntes ved lokale forhandlinger. I Polen og Kina er de ansattes vilkår og
rettigheder i højere grad fastsat via lovgivning, kodekser og regulativer.
Som arbejdsgiver følger SP Group som minimum nationale love og over-
enskomster samt regler om arbejdstid mv. Desuden tilstræber SP Group at
give medarbejderne ekstra benefits.

SP Group har de senere år lukket en række danske anlæg og afskediget
medarbejdere. Disse tiltag er beklagelige, men nødvendige for at styrke
konkurrenceevnen. Ved større afskedigelser følger SP Group naturligvis
reglerne om varslinger og forhandlinger med medarbejderne, men SP

Medarbejderfordeling (gns) 2009-2013

1.200
1.000
800 —8
600
400
200

 

 

|
|
|

7
|
|
|
|

Plast Belægning Øvrige

|
|
|
|
|

 

 

Mm 2009 O 2010 EJ 2011 2012 Em 2013

M 30 SP Group

1405024EogSN75539

Group søger også med ekstra foranstaltninger at mildne virkningerne for
de berørte medarbejdere.

SP Group søger endvidere at dygtiggøre medarbejderne ved efter- og videre-
uddannelse. Målet er at opkvalificere medarbejderne, så de kan varetage fle-
re forskellige opgaver, hvilket både øger fleksibiliteten i produktionen og gør
hverdagen mere varieret for den enkelte, SP Group bruger også den syste-
matiske udrulning af Lean-processer på anlæggene til at lade medarbejderne
få indflydelse på deres egen arbejdssituation samt processer og work-flow.

Bestyrelsen har besluttet et måltal for andelen af det underrepræsenterede
køn blandt de generalforsamlingsvalgte bestyrelsesmedlemmer på 20 % i
2017. Målsætningen er fastfast med en tidshorisont på fire år, og ved års-
skiftet var repræsentationen af kvinder blandt bestyrelsesmedlemmer 0 %.

Bestyrelsen i SP Group A/S har udarbejdet en politik for at øge andelen af
det underrepræsenterede køn på virksomhedens øvrige ledelsesniveauer
og iøvrigt for at fremme diversitet. Målet er fortsat at besætte ledelsespo-
ster på baggrund af de kvalifikationer, der er behov for, men at fremme
diversitet, hvor det er muligt. Det langsigtede mål er, at selskabet afspej-
ler det omliggende samfund og især selskabets kunder, både hvad angår
køn, men også f.eks.- nationalitet og etnicitet. Denne afspejling af det
omliggende samfund skal bidrage positivt til, at selskabet er et attraktivt
valg for såvel kunder som nuværende og kommende medarbejdere, og
dermed at selskabet på lang sigt kan nå sine forretningsmæssige mål. Ved
årsskiftet var repræsentationen af kvinder i den daglige ledelse (direktion
og ledergruppe) 25 %. Der henvises til oversigten på side 24-25,

Korruptionsbekæmpelse

SP Group deltager ikke i korruption eller bestikkelse. Vi bliver desværre
ofte mødt af ønsker om returkommission eller lignende, hvilket vi afviser.

Det videre arbejde med CSR

SP Group efterlever de ti principper i FN's Global Compact i ord og hand-
ling og vil tiltræde Global Compact chartret. SP Groups største datter-
selskab, SP Moulding A/S, har primo 2012 tilsluttet sig Global Compact.
Koncernen vil fortsat have fokus på yderligere at fremme brugen af mere
miljøvenlige teknologier og materialer samt søge at udbrede kendskabet
til plastens unikke egenskaber.

SP Group har aktuelt ingen planer om i større omfang at foretage sy-
stematisk CSR kontrol hos Koncernens materialeleverandører, da det
hovedsageligt er store velrenommerede internationale koncerner, som i
offentligt tilgængeligt oplysningsmaterialer detaljeret redegør for deres
bestræbelser inden for Corporate Social Responsibility. SP Group foretager
CSR kontro! hos Koncernens formleverandører.

Medarbejderandel i udlandet (gns) 2009-2013

70

 

 

50 ———zr—r
40

30
20

 

 

 

 

 

2009 2010 2011 2012 2013

— Ansatte i udlandet —

 

 

 

 

 

Plastics drives innovation,
improves quality of life, facilitates
resource efficiency and
climate protection

Accoat, Gibo Plast, SP Moulding
og Tinby fremstiller emner til
Cleantech industrien

 

 

Ledelsespåtegning

Bestyrelse og direktion har dags dato aflagt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar — 31. december 2013 for SP Group A/S.

Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og danske oplysningskrav til årsrapporter
for børsnoterede selskaber.

Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stil-
ling pr. 31. december 2013 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar — 31. december 2013.

Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens og selskabets aktiviteter og økonomiske for-
hold, årets resultat, pengestrømme og finansielle stilling samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen og selskabet
står over for.

Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.

Søndersø, den 27. marts 2014

Direktion

    

 

Frank Gad
administrerende direktør

Jørgen Hønnerup Nielsen
økonomidirektør

Bestyrelse

 

Erik Preben Holm
næstformand

 
 
 

Hans Wilhelm Schur Hans-Henrik Eriksen

M 32 SP Group

1405024EogsSN75541

 

 

Den uafhængige revisors erklæringer

 

Til kapitalejerne i SP Group A/S

Påtegning på koncernregnskabet og årsregnskabet

Vi har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet for SP Group A/S for regnskabsåret 1. januar — 31. december 2013. Koncernregnskabet og års-
regnskabet omfatter resultatopgørelse, totalindkomstopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse, pengestrømsopgørelse og noter, herunder anvendt regn-
skabspraksis for såvel koncernen som selskabet. Koncernregnskabet og årsregnskabet udarbejdes efter International Financial Reporting Standards som
godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber.

Ledelsens ansvar for koncernregnskabet og årsregnskabet

Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med International
Financial Reporting Standards som godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne
kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et koncernregnskab og et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes
besvigelser eller fejl.

Revisors ansvar

Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om koncernregnskabet og årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført revisionen i overensstem-
melse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlæg-
ger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om koncernregnskabet og årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation.

En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i koncernregnskabet og i årsregnskabet. De valgte
revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurderingen af risici for væsentlig fejlinformation i koncernregnskabet og i årsregnskabet,
uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for virksomhedens udarbejdelse af et
koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstæn-
dighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om
ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige samt den samlede præsentation af koncernregnskabet
og årsregnskabet.

Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion.

Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.

Konklusion

Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stil-
ling pr. 31. december 2013 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar — 31. december 2013
i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber.

Udtalelse om ledelsesberetningen

Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision af
koncernregnskabet og årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med
koncernregnskabet og årsregnskabet.

København, den 27. marts 2014

KPMG
Statsautoriseret Revisionspartnerselskab

tek ln

Finn L. Meyer Peter Gath
statsautoriseret revisor statsautoriseret revisor

 

 

Påtegninger / SP Group 33 ål

1405024EogSN75542

 

Resultatopgørelse for 2013

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

MODERSELSKAB KONCERN
2012 2013 Note Beløb i DKK 1.000 2013 2012
8,218 9.152 Nettoomsætning 1.102.053 1.108.527
0 0 3,6 Produktionsomkostninger -775.861 -795.975
8.218 9.152 Dækningsbidrag 326.192 312.552
2.964 4.545 4 Andre driftsindtægter 1.185 599
-7.384 -7.708 5 Eksterne omkostninger -84,243 -84.088
-11.831 -12.329 5,6,7  Personaleomkostninger -128.954 -123.884
"8.033 -6.340 Resultat før af- og nedskrivninger (EBITDA) 114.180 105.179
-3.523 -3.225 8 Af- og nedskrivninger -48.838 -47.066
-11.556 -9.565 Resultat før finansielle poster (EBIT) 65.342 58.113
22.845 26.462 9 Udbytte fra tilknyttede virksomheder - -
2.499 562 10 Andre finansielle indtægter 514 735
"8.161 -7.051 11 Finansielle omkostninger -15.694 -17.237
5.627 10.408 Resultat før skat 50.162 41.611
4.152 2.381 12 Skat af årets resultat -11.085 -9.774
9.779 12.789 Årets resultat 39.077 31.837
Fordeling af årets resultat
Moderselskabets aktionærer 39.039 31.563
Minoritetsinteresser 38 274
39.077 31.837
Resultat pr. aktie (EPS)
13 Resultat pr. aktie (DKK) 19,91 15,66
13 Resultat pr. aktie, udvandet (DKK) 18,74 15,34
Forslag til resultatdisponering
5.060 6.072 Udbytte
4.719 6.717 Overført til næste år
9.779 12.789
HO 34 SP Group

1405024EFogSN75543

 

 

 

Totalindkomstopgørelse 2013

 

 

 

MODERSELSKAB KONCERN
2012 2013 Note Beløb i DKK 1.000 2013 2012
9.779 12.789 Årets resultat 39.077 31.837

 

Anden totalindkomst:
Poster, der kan blive reklasseficeret til resultatopgørelsen:
Valutakursregulering vedrørende udenlandske
0 0 dattervirksomheder -3.775 2.883

Værdiregulering af sikringsinstrumenter:

 

 

-2.153 -162 Årets værdiregulering -4.467 9,868
0 0 Værdireguleringer overført til omsætning 3.817 2.555

772 1.067 Værdireguleringer overført til finansielle omkostninger 1.067 772
345 -226 12 Skat -64 -2.453
-1.036 679 Anden totalindkomst -3.422 13.625
8.743 13.468 Totalindkomst i alt 35,655 45.462

 

Fordeling af årets resultat

 

Moderselskabets aktionærer 35.663 45.120
Minoritetsinteresser -8 342
35.655 45.462

 

Regnskab / SP Group 35 O

"1405024EogSN75544

 

Balance pr. 31.12.2013

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

MODERSELSKAB KONCERN
2012 2013 Note Beløb i DKK 1.000 2013 2012
0 0 Færdiggjorte udviklingsprojekter 9.985 11.223
118 304 Software 6.927 3.813
0 Q Kundekartotek 1.200 1.500
0 0 Goodwill 104,363 104.878
0 0 Igangværende udviklingsprojekter 8.714 1.911
118 304 14 Immaterielle aktiver 131.189 123.325
71.400 69.226 Grunde og bygninger 129.244 134.394
0 0 Produktionsanlæg og maskiner 213.301 189.044
2.585 1,971 Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 18.361 20.649
0 0 Indretning, lejede lokaler 13.026 13.994
303 0 Materielle aktiver under udførelse 26.945 25.280
74.288 71.197 15 Materielle aktiver 400.877 383.361
339.336 346.311 16 Kapitalandele i dattervirksomheder - -
3.000 3.000 Deposita 3.029 3.029
11.174 10.855 24 Udskudte skatteaktiver 2.917 2.149
353.510 360.166 Øvrige langfristede aktiver 5.946 5.178
427.916 431.667 Langfristede aktiver 538.012 511.864
0 0 17 Varebeholdninger 198.744 186.232
296 205 18 Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser 93.105 81.906
30.583 9.177 Tilgodehavender hos dattervirksomheder - -
4.295 0 Tilgodehavende selskabsskat 562 492
7.107 7.028 19 Andre tilgodehavender 16.312 16.817
1.938 2.056 Periodeafgrænsningsposter 10.028 6.767
44.219 18.466 Tilgodehavender 120.007 105.982
194 12 20 Likvide beholdninger 27.977 32.255
44.413 18.478 Kortfristede aktiver 346.728 324.469
472.329 450.145 Aktiver 884.740 836.333

 

O 36 SP Group

1405024EogSN75545

 

 

MODERSELSKAB KONCERN

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2012 2013 Note Beløb i DKK 1.000 2013 2012
20.240 20.240 21 Aktiekapital 20.240 20.240
152 1.152 22 Andre reserver 8,297 11.352
-6.132 "13.348 Reserve for egne aktier -13.348 -6.132
164,468 167.096 Overført resultat 222.735 196.526
5.060 6.072 Udbytte 6.072 5,060
183.788 181.212 Egenkapital tilhørende moderselskabets aktionærer 243.996 227.046
- - Egenkapital tilhørende minoritetsinteresser 8.330 13.085
183.788 181.212 Egenkapital 252.326 240.131
53.715 41.778 23 Bankgæld 41.778 54,714
107.521 104.289 23 Finansieringsinstitutter 165.046 175.025
1.420 666 23 Finansielle leasingforpligtelser 39.087 31.864

o 0 24 Udskudte skatteforpligtelser 11.015 8.004
162.656 146.733 Langfristede forpligtelser 256.926 269.607
15.545 16.099 23 Kortfristede del af langfristet gæld 33.081 30.849
63.968 53.607 Bankgæld 179.015 135.202
0 0 Modtagne forudbetalinger fra kunder 257 655

1.650 766 25 Leverandørgæld 116.796 106.197
37.129 45.797 Gæld til dattervirksomheder - -
0 0 Selskabsskat 1.974 1.052

7.593 5.931 26 Anden gæld 43.799 52.194

0 0 Periodeafgrænsningsposter 566 446
125.885 122.200 Kortfristede forpligtelser 375.488 326.595
288.541 268.933 Forpligtelser 632.414 596.202
472.329 450.145 Passiver 884.740 836.333

 

27-29. Pantsætninger og eventualforpligtelser mv.
32-40 Øvrige noter

Regnskab / SP Group 37 O

 

1405024EogSN75546

 

Egenkapitalopgørelse for 2013

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

KONCERN
Egen-
kapital Egen-
tilhørende kapital
Reserve modersel- tilhørende Egen-
Aktie- Andre for egne Overført Foreslået skabets minoritets- kapital
Beløb i DKK 1.000 kapital reserver aktier resultat udbytte aktionærer interesser i alt
Egenkapital 01.01.2012 20.240 -3.221 0 170.023 4.048 191.090 14.509 205.599
Årets resultat. 0 0 0 26.503 5.060 31.563 274 31.837
Valutakursregulering vedrørende
udenlandske dattervirksomheder 0 2.815 0 0 0 2.815 68 2.883
Værdiregulering af finansielle
instrumenter indgået til sikring af
fremtidige pengestrømme 0 9.868 0 0 0 9.868 0 9.868
Heraf værdireguleringer
overført til omsætning 0 2.555 0 0 0 2.555 0 2.555
Heraf værdireguleringer overført
til finansielle omkostninger 0 772 0 0 0 772 0 772
Skat af anden totalindkomst 0 -2.453 0 0 0 -2.453 0 -2.453
Totalindkomst for regnskabsåret 0 13.557 0 26.503 5.060 45.120 342 45.462
Aktiebaseret vederlæggelse 0 864 0 0 0 864 0 864
Salg af warrants 0 152 0 0 0 152 0 152
Køb af egne aktier 0 0 -6.132 0 0 -6.132 0 -6.132
Udlodning af udbytte 0 0 0 0 -4.048 -4.048 0 -4.048
Minoritetsinteressers andel af udbytte
i datterselskaber 0 0 0 0 0 0 -1.766 -1.766
Andre egenkapitalbevægelser 0 1.016 "6.132 0 -4.048 -9.164 -1.766 -10.930
Egenkapital 31.12.2012 20.240 11.352 -6.132 196.526 5.060 227.046 13.085 240.131
Årets resultat 0 0 0 32,967 6.072 39.039 38 39,077
Valutakursregulering vedrørende
udenlandske dattervirksomheder 0 -3.729 0 0 0 -3.729 -46 -3,775
Værdiregulering af finansielle
instrumenter indgået til sikring af
fremtidige pengestrømme 0 -4.467 0 0 0 -4.467 0 -4.467
Heraf værdireguleringer
overført til omsætning 0 3,817 0 0 0 3.817 0 3,817
Heraf værdireguleringer overført
til finansielle omkostninger 0 1.067 0 0 0 1,067 0 1.067
Skat af anden totalindkomst 0 -64 0 0 0 -64 0 -64
Totalindkomst for regnskabsåret 0 -3.376 0 32.967 6.072 35.663 -8 35.655
Aktiebaseret vederlæggelse 0 885 0 0 0 885 0 885
Aktiebaseret vederlæggelse,
ordninger udnyttet 0 -739 0 739 0 0 0 0
Salg af warrants 0 175. 0 0 0 175 0 175
Køb af egne aktier 0 0 -17.853 0 0 -17.853 0 -17.853
Salg af egne aktier, warrantprogram 0 0 10.637 -4.925 0 5,712 0 5.712
Køb af aktier fra minoritetsaktionærer 0 0 0 -2.669 0 -2.669 -4.329 -6.998
Udlodning af udbytte 0 0 0 0 -4.963 -4.963 Q -4.963
Udlodning af udbytte, egne aktier 0 0 0 97 -97 Q 0 Q
Minoritetsinteressers andel af udbytte
i datterselskaber 0 0 0 0 0 -418 -418
Andre egenkapitalbevægelser 321 "7.216 -6.758 -5.060 -18.713 "4.747 -23.460
Egenkapital 31.12.2013 20.240 8.297 "13.348 222.735 6.072 243.996 8.330 252.326

 

O 38" SP Group

1405024EogSN75547

 

 

 

 

MODERSELSKAB

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Reserve Egen-
Aktie- Andre for egne Overført Foreslået kapital
Beløb i DKK 1.000 kapital reserver aktier resultat udbytte ialt
Egenkapital 01.01.2012 20.240 172 0 159.749 4.048 184.209
Årets resultat 0 0 0 4.719 5,060 9.779
Værdiregulering af finansielle instrumenter
indgået til sikring af fremtidige pengestrømme 0 -2.153 0 0 0 -2,153
Heraf værdiregulering overført til finansielle omkostninger 0 772 0 0 0 772
Skat af anden totalindkomst 0 345 0 0 0 345
Totalindkomst for regnskabsåret 0 -1.036 0 4.719 5,060 8.743
Aktiebaseret vederlæggelse 0 864 0 0 0 864
Salg af warrants 0 152 0 0 0 152
Egne aktier 0 0 -6.132 0 0 -6.132
Udlodning af udbytte 0 0 0 0 -4.048 -4.048
Andre egenkapitalbevægelser 0 1.016 -6.132 0 -4.048 -9.164
Egenkapital 31.12.2012 20.240 152 -6.132 164.468 5.060 183.788
Årets resultat 0 0 0 6.717 6.072 12.789
Værdiregulering af finansielle instrumenter
indgået til sikring af fremtidige pengestrømme 0 -162 0 0 0 -162
Heraf værdiregulering overført til finansielle omkostninger 0 1.067 0 0 0 1.067
Skat af anden totalindkomst 0 -226 0 0 0 -226
Totalindkomst for regnskabsåret 0 679 0 6.717 6.072 13.468
Aktiebaseret vederlæggelse 0 885 0 Q 0 885
Aktiebaseret vederlæggelse, ordninger udnyttet 0 -739 0 739 0 0
Salg af warrants 0 175 0 0 175
Køb af egne aktier 0 0 -17.853 0 0 -17.853
Salg af egne aktier, warrantprogram 0 0 10.637 -4.925 0 5.712
Udlodning af udbytte 0 0 0 0 -4.963 -4.963
Udlodning af udbytte, egne aktier 0 0 0 97 -97 0
Andre egenkapitalbevægelser 0 324 -7.216 -4.089 -5,060 -16.044
Egenkapital 31.12.2013 20.240 1.152 -13.348 167.096 6.072 181.212

 

Regnskab / SP Group 39 O

1405024EogSN75548

 

 

Pengestrømsopgørelse for 2013

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

MODERSELSKAB KONCERN
2012 2013 Note Beløb i DKK 1.000 2013 2012
-11.556 -9.565 Resultat før finansielle poster (EBM) 65.342 58.113
3,523 3,225 Af- og nedskrivninger 48.838 47.066
864 885 Aktiebaseret vederlæggelse 885 864
-546 586 Kursreguleringer mv. -131 290
63.441 27.580 30 Ændring i nettoarbejdskapital -24.541 5,951
0 0 Korrektion for værdiregulering af afledte finansielle instrumenter 1.068 10.665
55.726 22.711 Pengestrømme vedrørende primær drift 91.461 122.949
1,680 562 Modtagne renteindtægter mv. 514 735
-8.161 -6.699 Betalte renteomkostninger mv. "14.574 -15,969
3.300 6.769 Modtaget/betalt selskabsskat -10.498 -7.022
52.545 23.343 Pengestrømme vedrørende drift 66.903 100.693
22.845 26.462 Udbytte fra dattervirksomheder - -
0 -6.975 Køb af minoritetsandele -6.998 Q
-13 -333 Køb af immaterielle aktiver -10.948 -5.910
-45.771 -290 Køb af materielle aktiver -67.242 -120.754
0 237 Heraf finansiel leasing 17.054 37.987
0 303 Salg af materielle aktiver 1.001 454
-35.000 0 Kapitalindskud til dattervirksomheder - -
-57.939 19.404 Pengestrømme vedrørende investeringer -67.133 -88.223
0 0 Udbytte til minioritetsaktionærer -418 -1.766
-4.048 -4.963 Udbetalt udbytte -4.963 -4.048
-6.132 -17.853 Køb af egne aktier -17.853 -6,132
0 5,712 Salg af egne aktier 5.712 0
152 175 Salg af warrants 175 152
0 0 Ændring, depositum 0 10.000
36.383 237 Optagelse af langfristede lån 37.054 68.871
0 -237 Heraf finansiel leasing -17.054 -37.987
-17,823 -15.639 Afdrag på langfristede forpligtelser -50.514 -28.208
8.532 -32.568 Pengestrømme vedrørende finansiering -47.861 882
3.138 10.179 Ændring i likvider -48.091 13.352
-66.912 -63.774 Likvider 01.01.2013 -102.947 -116.299
-63.774 -53.595 31 Likvider 31.12.2013 -151.038 -102.947

 

O 40 SP Group

1405024EogSN75549

 

Noter

 

 

Noteoversigt
1. Anvendt regnskabspraksis
2... Væsentlige regnskabsmæssige skøn, forudsætninger og usikkerheder
3... Produktionsomkostninger
4... Andre driftsindtægter
5, Udviklingsomkostninger
6.  Personaleomkostninger
7.… Aktiebaseret vederlæggelse
8. AT- og nedskrivninger
9. Udbytte fra tilknyttede virksomheder
10... Andre finansielle indtægter
11. Finansielle omkostninger
12. Skat af årets resultat
13. Resultat pr. aktie
14... Immaterielle aktiver
15. Materielle aktiver
16.  Kapitalandele i dattervirksomheder
17. Varebeholdninger
18. Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser
19... Andre tilgodehavender
20. Likvide beholdninger
21. Aktiekapital
22... Andre reserver
23.  Langfristede forpligtelser
24... Udskudt skat
25. Leverandørgæld
26. Anden gæld
27... Pantsætninger
28.  Leje- og leasingforpligtelser
29. Kautions- og eventualforpligtelser
30. Ændring i nettoarbejdskapital
31. Likvider
32... Honorar til moderselskabets generalforsamlingsvalgte revisor
33. Nærtstående parter
34. Finansielle risici og finansielle instrumenter
35, Salg af finansielle aktiver
36.  Segmentoplysninger for koncernen
37... Aktionærforhold
38. Køb af dattervirksomhed i 2014
39. Begivenheder efter regnskabsårets afslutning
40. Selskabsoversigt

Regnskab / SP Group 41 0

1405024EogSN75550

 

Noter

 

 

1. Anvendt regnskabspraksis

SP Group A/S er et aktieselskab hjemmehørende i Danmark. Årsrapporten
for perioden 1. januar — 31. december 2013 omfatter både koncernregn-
skab for SP Group A/S og dets dattervirksomheder (koncernen) samt se-
parat årsregnskab for moderselskabet.

Årsrapporten for SP Group A/S for 2013 aflægges i overensstemmelse
med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og
danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber.

Koncernregnskabet og moderselskabsregnskabet aflægges i danske kro-
ner (DKK), der er præsentationsvaluta for koncernens aktiviteter og den
funktionelle valuta for moderselskabet.

Den anvendte regnskabspraksis, som er beskrevet nedenfor, er anvendt
konsistent i regnskabsåret og for sammenligningstallene, For standarder,
der implementeres fremadrettet, korrigeres sammenligningstallene ikke.
Som følge af at de implementerede standarder og fortolkningsbidrag ikke
har påvirket balancen pr. 1. januar 2012 og tilhørende noter, er balance
pr. 1. januar 2012 og tilhørende noter udeladt.

Ændring af anvendt regnskabspraksis

SP Group A/S har med virkning fra 1. januar 2013 implementeret følgende
standarder og fotolkningsbidrag, der kan være relevante:

+ Amendmenis to IAS 1 Presentation of items of other comprehensive
income

+ |FRS 13 Fair value measurement

+ |AS 19 Employee benefits (amended 2011)

+ Annual improvements to 2009-2011 cycle

+ Amendments to IFRS 7 Offsetting financial assets and financial liabilities

+ Amendments to IAS 36 (førtidsimplementeret)

Ingen af de nye standarder og fortolkningsbidrag har påvirket indregning
og måling i 2013 og dermed heller ikke resultat og udvandet resultat pr.
aktie.

Ny regnskabsregulering

IASB har udsendt følgende nye regnskabsstandarder og fortolkningsbi-
drag, der ikke er obligatoriske for SP Group A/S ved udarbejdelsen af års-
rapporten for 2013: IFRS 9-12, IFRS 14, amendments to IFRS 10, 11 og 12,
IAS 27 (2011), IAS 28 (2011), amendments to IAS 32, amendments to IAS
36, amendments to IAS 39, amendments to IAS 19, Annual Improvements
to IFRSs 2012-12, Annual Improvements to IFRSs 2011-13 samt IFRIC 21.

Af ovenstående er amendments to IAS 36 valgt at førtidsimplementeret
i 2013.

IFRS 9, IFRS 14, amendments til IAS 19, Annual Improvements to IFRSs
2010-12, Annual Improvements to IFRSs 2011-13 samt IFRIC 21 er endnu
ikke godkendt af EU.

De godkendte, ikke-ikrafttrådte standarder og fortolkningsbidrag im-
plementeres som hovedregel i takt med, at de bliver obligatoriske for
SP Group A/S. Ingen af de nye standarder eller fortolkningsbidrag forven-
tes at få væsentlig indvirkning på regnskabsaflæggelsen for SP Group A/S.

HO 42. SP Group

1405024EogSN75551

 

Koncernregnskabet

Koncernregnskabet omfatter SP Group A/S (moderselskabet) og de virk-
somheder (dattervirksomheder), som kontrolleres af moderselskabet. Mo-
derselskabet anses for at have kontrol, når det direkte eller indirekte ejer
mere end 50 % af stemmerettighederne eller på anden måde kan udøve
eller faktisk udøver bestemmende indflydelse.

Virksomheder, hvori koncernen direkte eller indirekte besidder mellem
20 % og 50 % af stemmerettighederne og har betydelig indflydelse, men
ikke kontrol, betragtes som associerede virksomheder.

Konsolideringsprincipper

Koncernregnskabet udarbejdes på grundlag af regnskaber for SP Group A/S
og dets dattervirksomheder. Koncernregnskabet udarbejdes ved at sam-
menlægge regnskabsposter af ensartet karakter. De regnskaber, der an-
vendes til brug for konsolideringen, udarbejdes i overensstemmelse med
koncernens regnskabspraksis.

Ved konsolideringen elimineres koncerninterne indtægter og omkostnin-
ger, interne mellemværender og udbytter samt fortjenester og tab ved
transaktioner mellem de konsoliderede virksomheder.

I koncernregnskabet indregnes dattervirksomhedernes regnskabsposter
100 %.

Minoritetsinteresser

Ved første indregning måles minoritetsinteresser enten til dagsværdi eller
til deres forholdsmæssige andel af dagsværdien af den overtagne virk-
somheds identificerbare aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser. Valg
af metode foretages for hver enkelt transaktion. Minoritetsinteresserne
reguleres efterfølgende for deres forholdsmæssige andel af ændringer i
dattervirksomhedens egenkapital. Totalindkomsten allokeres til minori-
tetsinteresserne, uanset at minoritetsinteressen derved måtte blive nega-
tiv.

Køb af minoritetsandele i en dattervirksomhed og salg af minoritetsandele
i en dattervirksomhed, som ikke medfører ophør af kontrol, behandles i
koncernregnskabet som en egenkapitaltransaktion, og forskellen mellem
vederlaget og den regnskabsmæssige værdi allokeres til moderselskabets
andel af egenkapitalen.

Virksomhedssammenslutninger

Nyerhvervede eller nystiftede virksomheder indregnes i koncernregn-
skabet fra henholdsvis overtagelsestidspunktet og stiftelsestidspunktet.
Overtagelsestidspunktet er det tidspunkt, hvor kontrollen over virksom-
heden faktisk overtages. Solgte eller afviklede virksomheder indregnes i
den konsoliderede resultatopgørelse frem til henholdsvis afhændelses- og
afviklingstidspunktet. Afhændelsestidspunktet er det tidspunkt, hvor kon-
trollen over virksomheden faktisk overgår til tredjemand.

Ved køb af nye virksomheder, hvor koncernen opnår bestemmende ind-
flydelse over den erhvervede virksomhed, anvendes overtagelsesmetoden,
hvorefter de nytilkøbte virksomheders identificerbare aktiver, forpligtel-
ser og eventualforpligtelser måles til dagsværdi på overtagelsestidspunk-
tet. Langfristede aktiver, der overtages med salg for øje, måles dog til
dagsværdi fratrukket forventede salgsomkostninger. Omstrukturerings-
omkostninger indregnes alene i overtagelsesbalancen, hvis de udgør en
forpligtelse for den overtagne virksomhed. Der tages hensyn til skatteef-
fekten af de foretagne omvurderinger.

 

 

 

 

Kostprisen for en virksomhed består af dagsværdien af det erlagte veder-
lag for den overtagne virksomhed. Hvis vederlagets endelige fastsættelse
er betinget af en eller flere fremtidige begivenheder, indregnes disse til
dagsværdien heraf på overtagelsestidspunktet. Omkostninger, der kan
henføres til virksomhedsovertagelsen, indregnes direkte i resultatet ved
afholdelsen.

Positive forskelsbeløb (goodwill) mellem på den ene side købsvederlaget
for den erhvervede virksomhed, værdien af minoritetsinteresser i den
overtagne virksomhed og dagsværdien af tidligere erhvervede kapitalinte-
resser og på den anden side dagsværdien af de overtagne aktiver, forplig-
telser og eventualforpligtelser indregnes som et aktiv under immaterielle
aktiver og testes minimum én gang årligt for værdiforringelse. Hvis den
regnskabsmæssige værdi af aktivet overstiger dets genindvindingsværdi,
nedskrives det til den lavere genindvindingsværdi.

Ved negative forskelsbeløb (negativ goodwill) revurderes de opgjorte
dagsværdier, det opgjorte købsvederlag for virksomheden, værdien af mi-
noritetsinteresser i den overtagne virksomhed, og dagsværdien af tidligere
erhvervede kapitalinteresser. Hvis forskelsbeløbet fortsat er negativt, ind-
regnes førskelsbeløbet som en indtægt i resultatopgørelsen.

Hvis der på overtagelsestidspunktet er usikkerhed om identifikation eller
måling af overtagne aktiver, forpligtelser eller eventualforpligtelser eller
fastlæggelsen af købsvederlaget, sker første indregning på grundlag af
foreløbigt opgjorte værdier. De foreløbige opgjorte værdier kan reguleres,
eller yderligere aktiver eller forpligtelser indregnes, indtil 12 måneder efter
overtagelsen, hvis der er fremkommet ny information vedrørende forhold,
der eksisterede på overtagelsestidspunktet, som ville have påvirket op-
gørelsen af værdierne på overtagelsestidspunktet, havde informationerne
været kendt.

Ændringer i skøn over betingede købsvederlag indregnes som hovedregel
direkte i resultatet.

Fortjeneste eller tab ved salg eller afvikling af dattervirksomheder
og associerede virksomheder

Fortjeneste eller tab ved salg eller afvikling af dattervirksomheder, der
medfører ophør af henholdsvis kontrol og betydelig indflydelse, opgøres
som forskellen mellem på den ene side dagsværdien af salgsprovenuet el-
ler afviklingssummen og dagsværdien af eventuelle resterende kapitalan-
dele og på den anden side den regnskabsmæssige værdi af nettoaktiverne
på afhændelses- eller afviklingstidspunktet, inklusive goodwill, med fra-
drag af eventuelle minoritetsinteresser. Den derved opgjorte fortjeneste
eller tab indregnes i resultatet tillige med akkumulerede valutaregulerin-
ger, der tidligere er indregnet i anden totalindkomst.

Omregning af fremmed valuta

Transaktioner i anden valuta end den enkelte virksomheds funktionelle va-
luta omregnes ved første indregning til transaktionsdagens kurs. Tilgodeha-
vender, forpligtelser og andre monetære poster i fremmed valuta, som ikke
er afregnet på balancedagen, omregnes til balancedagens valutakurs. Valu-
takursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på
henholdsvis betalingsdagen og balancedagen, indregnes i resultatopgørel-
sen som finansielle poster. Materielle og immaterielle aktiver, varebehold-
ninger og andre ikke-monetære aktiver, der er købt i fremmed valuta og
måles med udgangspunkt i historiske kostpriser, omregnes til transaktions-
dagens kurs. Ikke-monetære poster, som omvurderes til dagsværdi, omreg-
nes ved brug af valutakursen på omvurderingstidspunktet.

1405024EogSN75552

Når virksomheder, der aflægger regnskab i en anden funktionel valuta end
danske kroner (DKK), indregnes i koncernregnskabet, omregnes resultat-
opgørelserne til gennemsnitlige valutakurser for månederne, medmindre
disse afviger væsentligt fra de faktiske valutakurser på transaktionstids-
punkterne. I sidstnævnte tilfælde anvendes de faktiske valutakurser. Ba-
lanceposterne omregnes til balancedagens valutakurser. Goodwill betrag-
tes som tilhørende den pågældende overtagne virksomhed og omregnes
til balancedagens kurs.

Valutakursdifferencer, der er opstået ved omregning af udenlandske virk-
somheders balanceposter ved årets begyndelse til balancedagens valuta-
kurser og ved omregning af resultatopgørelser fra gennemsnitskurser til
balancedagens valutakurser, indregnes i anden totalindkomst. Tilsvarende
indregnes valutakursdifferencer, der er opstået som følge af ændringer,
som er foretaget direkte i den udenlandske virksomheds egenkapital,
også direkte i anden totalindkomst.

Ved indregning i koncernregnskabet af udenlandske dattervirksomheder,
hvor danske kroner (DKK) er den funktionelle valuta, men hvor regnskabet
aflægges i en anden valuta, omregnes monetære aktiver og monetære
forpligtelser til balancedagens kurs. ikke-monetære aktiver og forplig-
telser, der måles med udgangspunkt i historiske kostpriser, omregnes til
transaktionsdagens kurs. Ikke-monetære poster, der måles til dagsværdi,
omregnes til valutakursen på tidspunktet for seneste dagsværdiregulering.
Resultatopgørelsens poster omregnes til gennemsnitlige valutakurser for
månederne, medmindre disse afviger væsentligt fra de faktiske valutakur-
ser på transaktionstidspunktet, bortset fra poster afledt af ikke-monetære
aktiver og forpligtelser, der omregnes til historiske kurser gældende for de
pågældende ikke-monetære aktiver og forpligtelser.

Afledte finansielle instrumenter

Afledte finansielle instrumenter måles ved første indregning til dagsværdi
på afregningsdatoen.

Efter første indregning måles de afledte finansielle instrumenter. til
dagsværdien på balancedagen. Positive og negative dagsværdier af af-
ledte finansielle instrumenter indgår i henholdsvis andre tilgodehavender
og anden gæld.

Ændringer i dagsværdien af afledte finansielle instrumenter, der er klas-
sificeret som og opfylder betingelserne for sikring af dagsværdien af et
indregnet aktiv eller en indregnet forpligtelse, indregnes i resultatopgø-
relsen sammen med ændringer i værdien af det sikrede aktiv eller den
sikrede forpligtelse.

Ændringer i dagsværdien af afledte finansielle instrumenter, der er klas-
sificeret som og opfylder betingelserne for effektiv sikring af fremtidige
transaktioner, indregnes i anden totalindkomst. Den ineffektive del ind-
regnes straks i resultatet. Når de sikrede transaktioner realiseres, indregnes
de akkumulerede ændringer som en del af kostprisen for de pågældende
transaktioner.

Afledte finansielle instrumenter, som ikke opfylder betingelserne for be-
handling som sikringsinstrumenter, anses for handelsbeholdninger og
måles til dagsværdi med løbende indregning af dagsværdireguleringer i
resultatopgørelsen under finansielle poster.

Regnskab / SP Group 43 O

 

 

Noter

 

 

Aktiebaseret vederlæggelse

Aktiebaserede incitamentsprogrammer, hvor ledende medarbejdere alene
kan vælge at købe aktier i moderselskabet (egenkapitalordninger), må-
les til egenkapitalinstrumenternes dagsværdi på tildelingstidspunktet og
indregnes i resultatopgørelsen under personaleomkostninger over den
periode, hvor medarbejderne opnår ret til at købe aktierne. Modposten
hertil indregnes direkte på egenkapitalen.

Dagsværdien af egenkapitalinstrumenterne opgøres ved at anvende
Black-Scholes-modellen med de parametre, som er angivet i note 7.

Skat

Årets skat, som består af årets aktuelle skat og ændring af udskudt skat,
indregnes i resultatet med den del, der kan henføres til årets resultat, og
direkte på egenkapitalen eller i anden totalindkomst med den del, der kan
henføres til posteringer henholdsvis direkte på egenkapitalen og i anden
totalindkomst. Valutakursreguleringer af udskudt skat indregnes som en
del af årets reguleringer af udskudt skat.

Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i ba-
lancen opgjort som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst, regu-
leret for betalt acontoskat.

Ved beregning af årets aktuelle skat anvendes de på balancedagen gæl-
dende skattesatser og -regler.

Udskudt skat indregnes efter den balanceorienterede gældsmetode af
alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige
værdier af aktiver og forpligtelser, bortset fra udskudt skat på midlertidige
forskelle, der er opstået ved enten første indregning af goodwill eller ved
første indregning af en transaktion, der ikke er en virksomhedssammen-
slutning, og hvor den midlertidige forskel konstateret på tidspunktet for
første indregning hverken påvirker det regnskabsmæssige resultat eller
den skattepligtige indkomst.

Der indregnes udskudt skat af midlertidige forskelle forbundet med kapi-
talandele i dattervirksomheder, medmindre moderselskabet har mulighed
for at kontrollere, hvornår den udskudte skat realiseres, og det er sand-
synligt, at den udskudte skat ikke vil blive udløst som aktuel skat inden for
en overskuelig fremtid.

Den udskudte skat opgøres med udgangspunkt i henholdsvis den plan-
lagte anvendelse af det enkelte aktiv og afviklingen af den enkelte for-
pligtelse.

Udskudt skat måles ved at anvende de skattesatser og -regler i de re-
spektive lande, der — baseret på vedtagne eller i realiteten vedtagne love
på balancedagen — forventes at gælde, når den udskudte skat forventes
udløst som aktuel skat. Ændring i udskudt skat som følge af ændringer i
skattesatser eller -regler indregnes i resultatet, medmindre den udskudte
skat kan henføres til transaktioner, der tidligere er indregnet direkte på
egenkapitalen eller i anden totalindkomst. | sidstnævnte tilfælde indreg-
nes ændringen ligeledes direkte på egenkapitalen henholdsvis i anden
totalindkomst.

Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettigede
skattemæssige underskud, indregnes i balancen med den værdi, aktivet
forventes at kunne realiseres til, enten ved modregning i udskudte skatte-
forpligtelser eller som nettoskatteaktiver til modregning i fremtidige posi-
tive skattepligtige indkomster. Det vurderes på hver balancedag, om det er
sandsynligt, at der i fremtiden vil blive frembragt tilstrækkelig skattepligtig
indkomst til, at det udskudte skatteaktiv vil kunne udnyttes.

EO 44. SP Group

1405024EogSN75553

Moderselskabet er sambeskattet med alle danske dattervirksomheder.
Den aktuelle danske selskabsskat fordeles mellem de sambeskattede virk-
somheder i forhold til disses skattepligtige indkomster.

Ophørte aktiviteter og aktiver bestemt for salg

Ophørte aktiviteter er væsentlige forretningsområder eller geografiske
områder, der er solgt, eller efter en samlet plan er bestemt for salg.

Resultatet af ophørte aktiviteter præsenteres i resultatopgørelsen som en
særskilt post, der består af resultatet efter skat for den pågældende akti-
vitet og eventuelle gevinster eller tab ved dagsværdiregulering eller salg af
aktiverne og forpligtelserne tilknyttet aktiviteten.

Aktiver og grupper af aktiver, der er bestemt for salg, præsenteres sær-
skilt i balancen som kortfristede aktiver. Forpligtelser direkte tilknyttet de
pågældende aktiver præsenteres som kortfristede forpligtelser i balancen.

Aktiver bestemt for salg afskrives ikke, men nedskrives til dagsværdi fra-
trukket forventede salgsomkostninger, hvis denne værdi er lavere end den
regnskabsmæssige værdi.

Resultatopgørelsen

Nettoomsætning

Nettoomsætning ved salg af handelsvarer og fremstillede varer indregnes
i resultatopgørelsen, når levering og risikoovergang til køber har fundet
sted. Nettoomsætning opgøres eksklusive moms, afgifter 0.l., der opkræ-
ves på vegne af tredjemand, og rabatter.

Produktionsomkostninger

Produktionsomkostninger omfatter omkostninger, der afholdes for at
opnå nettoomsætningen. | produktionsomkostininger indregner han-
delsvirksomhederne vareforbrug, og de producerende virksomheder
omkostninger til råvarer, hjælpematerialer, produktionspersonale samt
vedligeholdelse af de materielle og immaterielle aktiver, der benyttes i
produktionsprocessen.

Andre driftsindtægter

Andre driftsindtægter omfatter indtægter af sekundær karakter set i for-
hold til koncernens hovedaktiviteter, herunder særlig ekstern leje og er-
statninger.

Eksterne omkostninger
Eksterne omkostninger omfatter omkostninger til salg, reklame, admini-
stration, lokaler, tab på debitorer mv.

Under eksterne omkostninger indregnes tillige omkostninger vedrørende
udviklingsprojekter, der ikke opfylder kriterierne for indregning i balancen.

Personaleomkostninger
Personaleomkostninger omfatter løn og gager samt sociale omkostninger,
pensioner mv. til selskabets personale.

Offentlige tilskud
Offentlige tilskud indregnes, når der er rimelig sikkerhed for, at tilskudsbe-
tingelserne er opfyldt, og at tilskuddet vil blive modtaget.

Tilskud til dækning af afholdte omkostninger indregnes i resultatopgørel-
sen forholdsmæssigt over de perioder, hvori de tilknyttede omkostninger
resultatføres. Tilskuddene modregnes i de afholdte omkostninger.

 

 

 

Finansielle poster

Finansielle poster omfatter renteindtægter og -omkostninger, rentede-
len af finansielle leasingydelser, realiserede og urealiserede kursgevinster
og -tab på værdipapirer, forpligtelser og transaktioner i fremmed valuta,
amortisationstillæg/-fradrag vedrørende prioritetsgæld mv. samt tillæg og
godtgørelser under acontoskatteordningen.

Renteindtægter og -omkostninger periodiseres med udgangspunkt i ho-
vedstolen og den effektive rentesats. Den effektive rentesats er den dis-
konteringssats, der skal anvendes til at tilbagediskontere de forventede
fremtidige betalinger, som er knyttet til det finansielle aktiv eller den finan-
sielle forpligtelse, for at nutidsværdien af disse svarer til den regnskabs-
mæssige værdi af henholdsvis aktivet og forpligtelsen.

Udbytte fra investeringer i kapitalandele indregnes, når der er erhvervet
endelig ret til udbyttet. Dette vil typisk sige på tidspunktet for general-
forsamlingens godkendelse af udlodningen fra det pågældende selskab.

Balancen

Goodwill

Goodwill indregnes og måles ved første indregning som forskellen mellem
på den ene side kostprisen for den overtagne virksomhed, værdien af mi-
noritetsinteresser i den overtagne virksomhed og dagsværdien af tidligere
erhvervede kapitalandele og på den anden side dagsværdien af de over-
tagne aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser, jf. beskrivelsen under
afsnittet om koncernregnskab.

Ved indregning af goodwill fordeles goodwillbeløbet på de af koncernens
aktiviteter, der genererer selvstændige indbetalinger (pengestrømsfrem-
bringende enheder). Fastlæggelsen af pengestrømsfrembringende enhe-
der følger den ledelsesmæssige struktur og interne økonomistyring og
-rapportering i koncernen.

Goodwill afskrives ikke, men testes minimum én gang årligt for værdifor-
ringelse, jf. nedenfor.

Immaterielle aktiver i øvrigt

Udviklingsprojekter vedrørende produkter og processer, der er klart defi-
nerede og identificerbare, indregnes som immaterielle aktiver, hvis det er
sandsynligt, at produktet eller processen vil generere fremtidige økonomi-
ske fordele til koncernen, og udviklingsomkostningerne ved det enkelte
aktiv kan måles pålideligt. Øvrige udviklingsomkostninger indregnes som
omkostninger i resultatet, når omkostningerne afholdes.

Udviklingsprojekter måles ved første indregning til kostpris. Kostprisen for
udviklingsprojekter omfatter omkostninger, herunder gager og afskrivnin-
ger, der direkte kan henføres til udviklingsprojekterne, og som er nød-
vendige for at færdiggøre projektet, regnet fra det tidspunkt, hvor udvik-
lingsprojektet første gang opfylder kriterierne for indregning som et aktiv.

Renteomkostninger på lån til finansiering af fremstilling af immaterielle
aktiver indregnes i kostprisen, hvis de vedrører fremstillingsperioden. Øv-
rige låneomkostninger resultatføres.

…… Færdiggjorte udviklingsprojekter afskrives lineært over den forventede
brugstid. Afskrivningsperioden udgør maksimalt 5 år.

Udviklingsprojekter nedskrives til eventuel lavere genindvindingsværdi, jf.
nedenfor. Igangværende udviklingsprojekter testes minimum én gang år-
ligt for værdiforringelse.

1405024EFogSN75554

Erhvervede immaterielle rettigheder i form af software og kundekartote-
ker måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger.

Der foretages lineære afskrivninger baseret på følgende vurdering af akti-
vernes forventede brugstider:

Software 3-5 år
Kundekartoteker 10 år

Erhvervede immaterielle rettigheder nedskrives til eventuel lavere genind-
vindingsværdi, jf. nedenfor.

Materielle aktiver
Materielle aktiver måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og
nedskrivninger. Der afskrives ikke på grunde.

Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen, omkostninger direkte tilknyttet
anskaffelsen og omkostninger til klargøring af aktivet indtil det tidspunkt,
hvor aktivet er klar til at blive taget i brug. For egenfremstillede aktiver
omfatter kostprisen omkostninger, der direkte kan henføres til fremstillin-
gen af aktivet, herunder materialer, komponenter, underleverandører og
lønninger. For finansielt leasede aktiver udgør kostprisen den laveste værdi
af dagsværdien af aktivet og nutidsværdien af de fremtidige leasingydel-
ser. Renteomkostninger på lån til finansiering af fremstilling af materielle
aktiver indregnes i kostprisen, hvis de vedrører fremstillingsperioden. Øv-
rige låneomkostninger resultatføres.

Afskrivningsgrundlaget er aktivets kostpris fratrukket restværdien. Rest-
værdien er det forventede beløb, som vil kunne opnås ved salg af aktivet
i dag efter fradrag af salgsomkostninger, hvis aktivet allerede havde den
alder og var i den stand, som aktivet forventes at være i efter afsluttet
brugstid. Kostprisen på et samlet aktiv opdeles i mindre bestanddele, der
afskrives hver for sig, hvis brugstiden er forskellig.

Der foretages lineære afskrivninger baseret på følgende vurdering af akti-
vernes forventede brugstider:

Bygninger 40 år
Bygningsinstallationer 10 år
Produktionsanlæg og maskiner 5-10 år
Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 5-10 år
IT-anskaffelser 3-5 år

Indretning, lejede lokaler afskrives over lejeperioden, dog maksimalt 10 år.
Afskrivningsmetoder, brugstider og restværdier revurderes årligt.

Materielle aktiver nedskrives til genindvindingsværdi, hvis denne er lavere
end den regnskabsmæssige værdi, jf. nedenfor.

Nedskrivning af materielle og immaterielle aktiver samt kapitalan-
dele i dattervirksomheder

De regnskabsmæssige værdier af materielle aktiver og immaterielle aktiver
med bestemmelige brugstider samt kapitalandele i dattervirksomheder
gennemgås på balancedagen for at fastsætte, om der er indikationer på
værdiforringelse. Hvis dette er tilfældet, opgøres aktivets genindvindings-
værdi for at fastslå behovet for eventuel nedskrivning og omfanget heraf.

For igangværende udviklingsprojekter og goodwill skønnes genindvin-

dingsværdien årligt, uanset om der er konstateret indikationer på vær-
diforringelse.

Regnskab / SP Group 45 Ol

 

 

Noter

 

 

Hvis aktivet ikke frembringer pengestrømme uafhængigt af andre aktiver,
skønnes genindvindingsværdien for den mindste pengestrømsfrembrin-
gende enhed, som aktivet indgår i.

Genindvindingsværdien opgøres som den højeste værdi af aktivets hen-
holdsvis den pengestrømsfrembringende enheds dagsværdi med fradrag
af salgsomkostninger og kapitalværdien. Når kapitalværdien opgøres, til-
bagediskonteres skønnede fremtidige pengestrømme til nutidsværdi ved
at anvende en diskonteringssats, der afspejler dels aktuelle markedsvur-
deringer af den tidsmæssige værdi af penge, dels de særlige risici, der er
tilknyttet henholdsvis aktivet og den pengestrømsfrembringende enhed,
og som der ikke er reguleret for i de skønnede fremtidige pengestrømme.

Hvis henholdsvis aktivets og den pengestrømsfrembringende enheds
genindvindingsværdi er lavere end den regnskabsmæssige værdi, nedskri-
ves den regnskabsmæssige værdi til genindvindingsværdien. For penge-
strømsfrembringende enheder fordeles nedskrivningen således, at good-
willbeløb nedskrives først, og dernæst fordeles et eventuelt resterende
nedskrivningsbehov på de øvrige aktiver i enheden, idet det enkelte aktiv
dog ikke nedskrives til en værdi, der er lavere end dets dagsværdi fratruk-
ket forventede salgsomkostninger.

Nedskrivninger indregnes i resultatet. Ved eventuelle efterfølgende tilba-
geførsler af nedskrivninger som følge af ændringer i forudsætninger for
den opgjorte genindvindingsværdi forhøjes henholdsvis aktivets og den
pengestrømsfrembringende enheds regnskabsmæssige værdi til den kor-
rigerede genindvindingsværdi, dog maksimalt til den regnskabsmæssige
værdi, som aktivet eller den pengestrømsfrembringende enhed ville have
haft, hvis nedskrivning ikke var foretaget. Nedskrivning af goodwill tilba-
geføres ikke.

Kapitalandele i dattervirksomheder i moderselskabets årsregnskab
Kapitalandele i dattervirksomheder måles til kostpris i moderselskabets
årsregnskab.

Hvis kostprisen overstiger kapitalandelenes genindvindingsværdi, nedskri-
ves til denne lavere værdi, jf. afsnittet om nedskrivning ovenfor. Hvis der
udloddes mere i udbytte, end der samlet set er indtjent i virksomheden
siden moderselskabets erhvervelse af kapitalandelene, anses dette som
en indikation på værdiforringelse, jf. afsnittet om nedskrivning ovenfor.

Ved salg af kapitalandele i dattervirksomheder opgøres fortjeneste eller
tab som forskellen mellem den regnskabsmæssige værdi af de solgte ka-
pitalandele og dagsværdien af salgsprovenuet.

Varebeholdninger
Varebeholdninger måles til kostpris, opgjort efter FIFO-metoden, eller net-
torealisationsværdi, hvor denne er lavere.

Kostprisen for handelsvarer, råvarer og hjælpematerialer omfatter anskaf-
felsesprisen med tillæg af hjemtagelsesomkostninger. Kostprisen for frem-
stillede varer og varer under fremstilling omfatter omkostninger til råvarer,
hjælpematerialer og direkte løn samt fordelte faste og variable indirekte
produktionsomkostninger.

Variable indirekte produktionsomkostninger omfatter indirekte materialer
og løn og fordeles baseret på forkalkulationer for de faktisk producerede
varer. Faste indirekte produktionsomkostninger omfatter omkostninger til
vedligeholdelse af og afskrivninger på de maskiner, fabriksbygninger og
udstyr, der benyttes i produktionsprocessen, samt generelle omkostninger
til fabriksadministration og ledelse. Faste produktionsomkostninger forde-
les på baggrund af produktionsanlæggets normale kapacitet.

HO 46. SP Group

1405024EogSN75555

Nettorealisationsværdi for varebeholdninger opgøres som forventet salgs-
pris med fradrag af færdiggørelsesomkostninger og omkostninger, der
skal afholdes for at effektuere salget.

Tilgodehavender

Tilgodehavender omfatter tilgodehavender fra salg af varer og tjeneste-
ydelser samt andre tilgodehavender. Tilgodehavender indgår i kategorien
udlån og tilgodehavender, der er finansielle aktiver med faste eller be-
stemmelige betalinger, som ikke er noteret på et aktivt marked, og som
ikke er afledte finansielle instrumenter.

Tilgodehavender måles ved første indregning til dagsværdi og efterfølgen-
de til amortiseret kostpris. Nedskrivninger foretages på såvel individuelt
niveau som på porteføljeniveau ved anvendelse af en hensættelseskonto.

Periodeafgrænsningsposter
Periodeafgrænsningsposter indregnet under aktiver omfatter afholdte
omkostninger, der vedrører efterfølgende regnskabsår. Periodeafgræns-
ningsposter måles til kostpris.

Udbytte
Udbytte indregnes som en forpligtelse på tidspunktet for vedtagelse på
generalforsamlingen.

Reserve for egne aktier

Reserve for egne aktier indeholder anskaffelsessummer for selskabets be-
holdning af egne aktier. Udbytte fra egne aktier samt gevinst og tab ved
salg af egne aktier indregnes direkte i overført resultat i egenkapitalen.

Pensionsforpligtelser 0.1.

Ved bidragsbaserede pensionsordninger indbetales løbende faste bidrag
til uafhængige pensionsselskaber o.l. Bidragene indregnes i resultatopgø-
relsen i den periode, hvori medarbejderne har udført den arbejdsydelse,
der giver ret til pensionsbidraget. Skyldige betalinger indregnes i balancen
som en forpligtelse.

Ved ydelsesbaserede ordninger er koncernen forpligtet til at betale en
bestemt ydelse, i forbindelse med at de omfattede medarbejdere pensio-
neres. Koncernen har ikke ydelsesbaserede ordninger.

Prioritetsgæld

Prioritetsgæld måles på tidspunktet for lånoptagelse til dagsværdi fratruk-
ket eventuelle afholdte transaktionsomkostninger. Efterfølgende måles
prioritetsgæld til amortiseret kostpris. Dette betyder, at forskellen mellem
provenuet ved lånoptagelsen og det beløb, der skal tilbagebetales, indreg-
nes i resultatopgørelsen over låneperioden som en finansiel omkostning
ved at anvende den effektive rentes metode.

Leasingforpligtelser

Leasingforpligtelser vedrørende finansielt leasede aktiver indregnes i ba-
lancen som forpligtelser og måles på det tidspunkt, hvor kontrakten ind-
gås, til laveste værdi af dagsværdien af det leasede aktiv og nutidsværdien
af de fremtidige leasingydelser.

Efter første indregning måles leasingforpligtelserne til amortiseret kost-
pris. Forskellen mellem nutidsværdien og den nominelle værdi af leasin-
gydelserne indregnes i resultatopgørelsen over kontrakternes løbetid som
en finansiel omkostning.

Leasingydelser vedrørende operationelle leasingaftaler indregnes lineært i
resultatopgørelsen over leasingperioden.

 

 

 

Andre finansielle forpligtelser
Andre finansielle forpligtelser omfatter bankgæld, leverandørgæld og an-
den gæld til offentlige myndigheder mv.

Andre finansielle forpligtelser måles ved første indregning til dagsværdi
fratrukket eventuelle transaktionsomkostninger. Efterfølgende måles for-
pligtelserne til amortiseret kostpris ved at anvende den effektive rentes
metode, således at forskellen mellem provenuet og den nominelle værdi
indregnes i resultatopgørelsen som en finansiel omkostning over lånepe-
rioden.

Periodeafgrænsningsposter

Periodeafgrænsningsposter indregnet under forpligtelser omfatter mod-
tagne indtægter, der vedrører efterfølgende regnskabsår. Periodeafgræns-
ningsposter måles til kostpris.

Pengestrømsopgørelsen

Pengestrømsopgørelsen viser pengestrømme vedrørende drift, investerin-
ger og finansiering samt likviderne ved årets begyndelse og slutning.

Likviditetsvirkningen af køb og salg af virksomheder vises separat under
pengestrømme vedrørende investeringsaktiviteter. | pengestrømsopgø-
relsen indregnes pengestrømme vedrørende købte virksomheder fra an-
skaffelsestidspunktet, og pengestrømme vedrørende solgte virksomheder
indregnes frem til salgstidspunktet.

Pengestrømme vedrørende driftsaktiviteter præsenteres efter den indi-
rekte metode og opgøres som driftsresultatet, reguleret for ikke-kontante
driftsposter og ændringer i driftskapital samt betalte finansielle indtægter,
finansielle omkostninger og selskabsskat.

Pengestrømme vedrørende investeringsaktiviteter omfatter betalinger i
forbindelse med køb og salg af virksomheder og finansielle aktiver samt
køb, udvikling, forbedring og salg mv. af immaterielle og materielle akti-
ver.

Pengestrømme vedrørende finansieringsaktiviteter omfatter ændringer i
moderselskabets aktiekapital og omkostninger forbundet hermed, samt
optagelse og indfrielse af lån, afdrag på rentebærende gæld, køb af egne
aktier samt udbetaling af udbytte.

Pengestrømme i anden valuta end den funktionelle valuta indregnes i
pengestrømsopgørelsen ved at anvende gennemsnitlige valutakurser for
månederne, medmindre disse afviger væsentligt fra de faktiske valuta-
kurser på transaktionstidspunkterne. I sidstnævnte tilfælde anvendes de
faktiske valutakurser for de enkelte dage.

1405024EogSN75556

Likvider omfatter likvide beholdninger fratrukket eventuelle kassekredit-
ter, der indgår som en integreret del af likviditetsstyringen.

Segmentoplysninger

Segmentoplysninger er udarbejdet i overensstemmelse med koncernens
anvendte regnskabspraksis og følger koncernens interne ledelsesrappor-
tering.

Segmentindtægter og -omkostninger samt segmentaktiver og -forpligtel-
ser omfatter de poster, der direkte kan henføres til det enkelte segment,
og de poster, der kan fordeles på de enkelte segmenter på et pålideligt
grundlag. De ikke-fordelte poster vedrører primært aktiver og forpligtelser
samt indtægter og omkostninger, der er forbundet med koncernens ad-
ministrative funktioner, investeringsaktiviteter, indkomstskatter o.l.

Langfristede aktiver i segmenterne omfatter de aktiver, som anvendes di-
rekte i segmenteis drift, herunder immaterielle og materielle aktiver.

Kortfristede aktiver i segmenterne omfatter de aktiver, som er direkte for-
bundet med driften i segmentet, herunder varebeholdninger, tilgodeha-
vender fra salg af varer og tjenesteydelser, andre tilgodehavender, perio-
deafgrænsningsposter og likvide beholdninger.

Forpligtelser tilknyttet sagmenterne omfatter de forpligtelser, der er afledt
af driften i segmentet, herunder gæld til leverandører af varer og tjeneste-
ydelser, hensatte forpligtelser og anden gæld.

Transaktioner mellem segmenterne prisfastsættes til vurderede markeds-
værdier.

Hoved- og nøgletal

Hoved- og nøgletal er defineret og beregnet i overensstemmelse med Den
Danske Finansanalytikerforenings ”Anbefalinger & Nøgletal 2010” samt
IAS 33 ”Earnings per share”.

Hovedtal

Beregning af resultat pr. aktie og resultat pr. aktie, udvandet er specificeret
i note 13.

Nettoarbejdskapital (NWC) er defineret som værdien af varebeholdninger,
tilgodehavender og øvrige driftsmæssige omsætningsaktiver fratrukket
leverandørgæld og andre kortfristede driftsmæssige forpligtelser. Likvide
beholdninger indgår ikke i nettoarbejdskapitalen.

Nettorentebærende gæld er defineret som rentebærende forpligtelser fra-
trukket rentebærende aktiver, herunder likvide beholdninger.

Regnskab / SP Group 47 Cl

 

 

Noter

 

Nøgletal

Driftsindtjening,

Beregningsformel

Resultat før af- og nedskrivninger (EBITDA) x 100

 

EBITDA-margin (%)

Overskudsgrad,

Nettoomsætning

Resultat før finansielle poster (EBIT) x 100

 

EBIT-margin (%)

Afkast af investeret kapital

Nettoomsætning

Resultat før finansielle poster (EBIT) x 100

 

inkl. goodwill ( %)

Afkast af investeret kapital

Gennemsnitlig investeret kapital inkl. goodwill

Resultat før finansielle poster (EBIT) x 100

 

ekskl. goodwill ( %)

Egenkapitalens forrentning =

Gennemfsnitlig investeret kapital ekskl. goodwill

Årets resultat x 100

 

Gennemsnitlige egenkapital

Nettorentebærende gæld

 

Finansiel gearing =

Egenkapitalande! ekskl.

Egenkapital

Egenkapitalandel, ekskl. minoriteter x 100

 

minoriteter

Egenkapitalandel inkl.

Balancesum

Egenkapitalandel, inkl. minoriteter x 100

 

minoriteter

Indre værdi pr. aktie. =

Balancesum

Egenkapitalandel, ekskl. minoriteter

 

Cash fiow pr. aktie. =

Antal aktier ultimo

Cash flow fra driftsaktiviteter

 

O 48. SP Group

1405024EogSN75557

Gnst. antal udvandede aktier

 

Nøgletal udtrykker

Virksomhedens driftsmæssige rentabilitet forstået som
virksomhedens evne til at skabe overskud af de driftsmæssige
aktiviteter

Virksomhedens driftsmæssige rentabilitet forstået som
virksomhedens evne til at skabe overskud af de driftsmæssige
aktiviteter før finansielle poster,

Det afkast, som virksomheden genererer af investorernes
midler gennem de driftsmæssige aktiviteter.

Det afkast, som virksomheden genererer af investorernes
midler gennem de driftsmæssige aktiviteter.

Virksomhedens evne til at generere afkast til moderselska-
bets aktionærer, når der tages højde for virksomhedens
kapitalgrundlag.

Virksomhedens finansielle gearing forstået som virksomhe-
dens følsomhed over for udsving i renteniveau mv.

Virksomhedens soliditet.

Virksomhedens soliditet.

Værdien af egenkapital pr. aktie iflg. selskabets årsrapport,

Det cash flow fra driftsaktivitet, som virksomheden genererer
pr. aktie

 

 

 

 

2. Væsentlige regnskabsmæssige skøn, forudsætninger og usikkerheder

Mange regnskabsposter kan ikke måles med sikkerhed, men alene skøn-
nes. Sådanne skøn omfatter vurderinger på baggrund af de seneste oplys-
ninger, der er til rådighed på tidspunktet for regnskabsaflæggelsen. Det
kan være nødvendigt at ændre tidligere foretagne skøn på grund af æn-
dringer af de forhold, der lå til grund for skønnet, eller på grund af supple-
rende information, yderligere erfaring eller efterfølgende begivenheder.

Væsentlige regnskabsmæssige skøn

I forbindelse med anvendelsen af den i note 1 beskrevne regnskabsprak-
sis har ledelsen foretaget regnskabsmæssige skøn, eksempelvis omkring
værdiansættelse af goodwill, værdiansættelse af varelager og værdian-
sættelse af debitorer samt værdiansættelse af kapitalandele i dattervirk-
somheder i moderselskabets regnskab.

Forudsætninger og usikkerheder omkring væsentlige skøn er beskrevet
nedenfor. Det vurderes herudover ikke, at der er foretaget skøn, som har
betydelig indflydelse på årsrapporten, ligesom der ikke vurderes at være
væsentlig usikkerhed forbundet med de foretagne skøn.

Ændring i regnskabsmæssige skøn
Der er ikke i regnskabsåret foretaget væsentlige ændringer i regnskabs-
mæssige skøn.

Væsentlige forudsætninger og usikkerheder

Indregning og måling af aktiver og forpligtelser er ofte afhængig af frem-
tidige begivenheder, hvorom der hersker en vis usikkerhed. I den forbin-
delse er det nødvendigt at forudsætte et hændelsesforløb eller lignende,
der afspejler ledelsens vurdering af det mest sandsynlige hændelsesforløb.
I årsrapporten for 2013, såvel som i tidligere år, er særligt følgende forud-
sætninger og usikkerheder væsentlige at bemærke, idet de har haft bety-
delig indflydelse på de i årsrapporten indregnede aktiver og forpligtelser
og kan nødvendiggøre korrektioner i efterfølgende regnskabsår, såfremt
de forudsatte hændelsesforløb ikke realiseres som forventet:

1405024EogSN75558

Genindvindingsværdi for goodwill

Vurdering af nedskrivningsbehov på indregnede goodwillbeløb kræver
opgørelse af kapitalværdier for de pengestrømsfrembringende enheder,
hvortil goodwillbeløbene er fordelt. Opgørelse af kapitalværdien fordrer
et skøn over forventede fremtidige pengestrømme i den enkelte pen-
gestrømsfrembringende enhed samt fastlæggelse af en rimelig diskon-
teringsfaktor. Den regnskabsmæssige værdi af goodwill udgør DKK 104
mio. pr. 31. december 2013. For nærmere beskrivelse af anvendte dis-
konteringsfaktorer mv. henvises til note 14. De udførte nedskrivningstest
viser, at kapitalværdien af de 2 pengestrømsfrembringende enheder er
betydeligt højere end bogført værdi af de til enhederne knyttede aktiver.

Varelager
Der er foretaget individuel nedskrivning på varelagerbeholdninger på ba-
sis af omsætningshastigheder, defekte varer mv.

Tilgodehavender

Koncernen har foretaget individuelle nedskrivninger af tilgodehavender
på basis af skøn over debitorernes bonitet. Tabsrisikoen på debitorer er
begrænset, idet debitorerne i al væsentlighed er kreditforsikret.

Kapitalandele i dattervirksomheder i moderselskabets regnskab
Vurdering af nedskrivningsbehov på kapitalandele i dattervirksomheder
kræver opgørelse af kapitalværdier for de enkelte dattervirksomheder.
Opgørelse af kapitalværdien fordrer et skøn over forventede fremtidige
pengestrømme i de enkelte virksomheder samt fastlæggelse af en rimelig
diskonteringsfaktor. Der er i forbindelse med værdiansættelsen anvendt
samme diskonteringsfaktor som i nedskrivningstesten for goodwill. Der
henvises til note 14. De udførte tests viser værdier som overstiger bogført
værdi af de enkelte kapitalandele.

Regnskab / SP Group 49 0

 

 

Noter

 

MODERSELSKAB KONCERN

 

2012 2013 Beløb i DKK 1.000 2013 2012

 

3. Produktionsomkostninger

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

0 0 Vareforbrug 631.202 649,388
Q 0 Nedskrivning på varebeholdninger 1.449 2,478
0 0 Tilbageførte nedskrivninger på varebeholdninger -668 -1.288
0 0 Personaleomkostninger 143.878 145.397
0 0 775.861 795.975
Tilbageførsel af nedskrivninger på varebeholdninger vedrører
salg af nedskrevne beholdninger.
4. Andre driftsindtægter
2.964 4.545 Husleje 140 0
0 0 Gevinst ved salg af langfristede aktiver 1.045 599
2.964 4.545 1.185 599
|. 5. Udviklingsomkostninger
3.770 4.246 Afholdte forsknings- og udviklingsomkostninger 13.314 7.127
Q 0 Heraf regnskabsmæssigt aktiveret -9.068 -3,285
3.770 4.246 Udgiftsført i regnskabsåret 4.246 3.842
Udviklingsomkostningerne vedrører væsentligst lønomkostninger.
6. Personaleomkostninger
9.947 10.409 Lønninger og gager 232.421 227.132
333 328 Pensionsbidrag, bidragsbaseret ordning 14.274 15.988
110 108 Andre omkostninger til social sikring 14.078 11.306
577 599 Andre personaleomkostninger 15.630 18.208
864 885 Aktiebaseret vederlæggelse 885 864
0 Q Refusion fra offentlige myndigheder -2.939 -3.699
11.831 12.329 274.349 269.799
Personaleomkostninger er fordelt således:
0 0 Produktionsomkostninger 143.878 145.397
11.831 12.329 Personaleomkostninger 128.954 123.884
0 0 Øvrige omkostningsgrupper 1.517 518
11.831 12.329 274.349 269.799
9 9 Gennemsnitligt antal medarbejdere 1.136 1.062

 

O 50 SP Group

1405024EogSN75559

 

 

6. Personaleomkostninger (fortsat)
Vederlag til ledelsen

Medlemmer af moderselskabets direktion og bestyrelse er vederlagt således:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

KONCERN
Bestyrelse Direktion
Beløb i DKK 1.000 2013 2012 2013 2012
Bestyrelseshonorar 1.190 1.050 - -
Gager og lønninger 0 0 5.231 4.912
Aktiebaseret vederlæggelse 0 0 167 209
1.190 1.050 5.398 5.121
MODERSELSKAB
Bestyrelse Direktion
Beløb i DKK 1.000 2013 2012 2013 2012
Bestyrelseshonorar 1.190 1.050 - -
Gager og lønninger O 0 4.871 4.552
Aktiebaseret vederlæggelse 0 0 167 209
1.190 1.050 5,038 4.761 |
Selskabet har indgået bidragsbaserede pensionsordninger med hovedparten af de ansatte. |
i henhold til de indgåede aftaler indbetaler selskabet et månedligt beløb til uafhængige pensionsselskaber.
MODERSELSKAB KONCERN '
2012 2013 Beløb i DKK 1.000 2013 2012
333 328 Resultatførte bidrag til bidragsbaserede pensioner 14.274 15,988

 

Regnskab / SP Group 51 O

 

1405024EogSN75560

 

 

Noter

 

 

7. Aktiebaseret vederlæggelse

Egenkapitalordninger, moderselskab og koncern

Med det formål at knytte direktion og andre ledende medarbejdere til
koncernen har SP Group A/S etableret følgende aktiebaserede vederlæg-
gelsesordninger:

Warrantordning 2013

Der er i 2013 etableret en incitamentsordning for selskabets direktion og
23 ledende medarbejdere. Ordningen er baseret på warrants. Der blev
udstedt i alt 100.000 stk., hvoraf direktionen blev tildelt 25.000 stk., og
de resterende blev tildelt ledende medarbejdere.

Tildelingen er begrundet i et ønske om at knytte de ledende medarbejdere
tættere til koncernen.

Udnyttelseskursen er fastsat til kurs 145 pr. aktie nom. DKK 10 med tillæg
af 7,5 % p.a. regnet fra den 1. april 2013, og indtil udnyttelse tidligst kan
ske. Udnyttelseskursen er fastsat ud fra børskursen umiddelbart før og
efter offentliggørelsen af årsrapporten den 22. marts 2013 og frem til den
18. april 2013. De udstedte warrants bortfalder uden differensafregning,
såfremt der ikke sker udnyttelse. Optjening sker løbende over perioden.

De udstedte warrants kan benyttes til at tegne aktier i selskabet i perioden
1. april 2016 og indtil 31. marts 2019. Alternativt kunne direktionen og de
23 ledende medarbejdere købe de udstedte warrants til markedspris som
opgjort neden for mod kontant betaling. Tilbuddet om køb kunne benyt-
tes frem til den 19. juni 2013. Direktionen og 2 ledende medarbejdere
valgte at benytte denne mulighed.

Den skønnede dagsværdi af de udstedte warrants er opgjort til ca. TDKK
603, under forudsætning af, at de tildelte warrants udnyttes i april 2016.
Værdien er opgjort ved anvendelse af Black-Scholes-modellen. Værdian-
sættelsen er baseret på følgende forudsætninger:

Volatilitet 19 %
Risikofri rente 0,13 %
Aktiekurs 138

Den forventede volatilitet er beregnet ud fra selskabets aktiekurser de se-
neste 6 måneder før den 22. marts 2013.

Warrantordning 2012

Der er i 2012 etableret en incitamentsordning for selskabets direktion og
22 ledende medarbejdere. Ordningen er baseret på warrants. Der blev
udstedt i alt 100.000 stk., hvoraf direktionen blev tildelt 30.000 stk., og
de resterende blev tildelt ledende medarbejdere.

Tildelingen er begrundet i et ønske om at knytte de ledende medarbejdere
tættere til koncernen.

Udnyttelseskursen er fastsat til kurs 120 pr. aktie nom. DKK10 med tillæg
af 7,5 % p.a. regnet fra den 1. april 2012, og indtil udnyttelse tidligst kan
ske. Udnyttelseskursen er fastsat ud fra børskursen umiddelbart før og
efter offentliggørelsen af årsrapporten den 28. marts 2012. De udstedte
warrants bortfalder uden differensafregning, såfremt der ikke sker udnyt-
telse. Optjening sker løbende over perioden.

De udstedte warrants kan benyttes til at tegne aktier i selskabet i perioden
1. april 2015 og indtil 31. marts 2018. Alternativt kunne direktionen og
de 22 ledende medarbejdere købe de udstedte warrants til markedspris
som opgjort neden for mod kontant betaling. Tilbuddet om køb kunne
benyttes frem til den 29. maj 2012. Administrerende direktør Frank Gad
valgte at benytte denne mulighed.

Den skønnede dagsværdi af de udstedte warrants er opgjort til ca. TDKK
752, under forudsætning af, at de tildelte warrants udnyttes i april 2015.

CO 52 SP Group

1405024EogSN75561

Værdien er opgjort ved anvendelse af Black-Scholes-modellen. Værdian-
sættelsen er baseret på følgende forudsætninger:

Volatilitet 31%
Risikofri rente 0,51 %
Aktiekurs 102

Den forventede volatilitet er beregnet ud fra selskabets aktiekurser de se-
neste 6 måneder før den 30. marts 2012.

Warrantordning 2011

Der er i 2011 etableret en incitamentsordning for selskabets direktion og
21 ledende medarbejdere. Ordningen er baseret på warrants. Der blev
udstedt i alt 100.000 stk., hvoraf direktionen blev tildelt 30.000 stk., og
de resterende blev tildelt ledende medarbejdere.

Tildelingen er begrundet i et ønske om at knytte de ledende medarbejdere
tættere til koncernen.

Udnyttelseskursen er fastsat til kurs 100 pr. aktie nom. DKK10 med tillæg
af 7,5 % p.a. regnet fra den 1. april 2011, og indtil udnyttelse tidligst kan
ske. Udnyttelseskursen er fastsat ud fra børskursen umiddelbart før og
efter offentliggørelsen af årsrapporten den 30, marts 2011. De udstedte
warrants bortfalder uden differensafregning, såfremt der ikke sker udnyt-
telse. Optjening sker løbende over perioden.

De udstedte warrants kan benyttes til at tegne aktier i selskabet i perioden
1. april 2014 og indtil 31. marts 2017.

Den skønnede dagsværdi af de udstedte warrants er opgjort til ca. TDKK
1.252, under forudsætning af, at de tildelte warrants udnyttes i april
2014. Værdien er opgjort ved anvendelse af Black-Scholes-modellen. Vær-
diansættelsen er baseret på følgende forudsætninger:

Volatilitet 37 %
Risikofri rente 2,40 %
Aktiekurs 85

Den forventede volatilitet er beregnet ud fra selskabets aktiekurser de se-
neste 6 måneder før den 30. marts 2011.

Warrantordning 2010

Der er i 2010 etableret en incitamentsordning for selskabets direktion og
18 ledende medarbejdere. Ordningen er baseret på warrants. Der blev
udstedt i alt 80.000 stk., hvoraf direktionen blev tildelt 20.000 stk., og de
resterende blev tildelt ledende medarbejdere. Tildelingen er begrundet i
et ønske om at knytte de ledende medarbejdere tættere til koncernen.

Udnyttelseskursen er fastsat til kurs 45 pr. aktie nom. DKK 10 med til-
læg af 7,5 % p.a. regnet fra den 1. april 2010, og indtil udnyttelse sker.
Udnyttelseskursen er fastsat ud fra børskursen umiddelbart før og efter
offentliggørelsen af årsrapporten den 30. marts 2010. De udstedte war-
rants bortfalder uden differensafregning, såfremt der ikke sker udnyttelse.
Optjening sker løbende over perioden. De udstedte warrants kan benyttes
til at tegne aktier i selskabet i perioden 1. april 2013 og indtil 31. marts
2015. Den skønnede dagsværdi af de udstedte warrants er opgjort til ca.
TDKK 770, under forudsætning af, at de tildelte warrants udnyttes i marts
2013. Værdien er opgjort ved anvendelse af Black-Scholes-modellen. Vær-
diansættelsen er baseret på følgende forudsætninger:

Volatilitet 45 %
Risikofri rente 2,02 %
Aktiekurs 42

Den forventede volatilitet er beregnet ud fra selskabets aktiekurser de se-
neste 6 måneder før den 30. marts 2010.

Incitamentordningen har kunnet udnyttes siden 1. april. 2013. Ultimo
2013 resterer der 3.000 stk. warrants, som ikke er udnyttet.

 

 

 

 

7. Aktiebaseret vederlæggelse (fortsat)

Udvikling i året

Udviklingen i udestående warrants kan specificeres således:

 

 

 

 

 

Gns. Gns.
Antal Antal aftalekurs aftalekurs
warrants warrants warrants warrants
Stk. 2013 2012 2013 2012
Udestående warrants 01.01. 274.834 180.000 115 93
Tildelt i regnskabsåret 100.000 100.000 180 148
Udnyttet i regnskabsåret -71,834 0 56 0
Udløbet/udgået i regnskabsåret 0 -5,166 0 56
303.000 274.834 150 115

Antal styk der kan udnyttes 31.12. 3.000 0

 

De på tildelingstidspunktet opgjorte dagsværdier for de udstedte warrants indregnes forholdsmæssigt i resultatopgørelsen som en personaleomkostning over perio-

den frem til udnyttelsestidspunktet.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

MODERSELSKAB KONCERN
2012 2013 Beløb i DKK 1.000 2013 2012
Egenkapitalordninger, moderselskab og koncern
Udvikling i året
864 885 Resultatført aktiebaseret vederlæggelse, egenkapitalordning 885 864
8. Af- og nedskrivninger
86 147 Afskrivninger på immaterielle aktiver 4.635 4.194
3.437 3.078 Afskrivninger på materielle aktiver 44.203 42.872
3.523 3.225 48.838 47.066
9. Udbytte fra tilknyttede virksomheder
22.845 26.462 Udbytte fra dattervirksomheder - -
22.845 26.462 - -
10. Andre finansielle indtægter
0 0 Renter mv. 514 735
1.680 562 Renter fra tilknyttede virksomheder - -
Renteindtægter fra finansielle aktiver,
1.680 562 der ikke måles til dagsværdi via resultatet 514 735
819 0 Valutakursreguleringer 0 0
2.499 562 ' 514 735

 

1405024EogSN75562

 

Regnskab / SP Group 53 0

 

Noter

 

MODERSELSKAB KONCERN

 

2012 2013 Beløb i DKK 1.000 2013 2012

 

11. Finansielle omkostninger

 

 

6.513 4.887 Renter mv. 13.507 15.969
Værdiregulering overført fra egenkapital via

772 1.067 anden totalindkomst vedrørende sikringstransaktioner 1,067 772

876 745 Renter til tilknyttede virksomheder - -
Renteomkostninger fra finansielle forpligtelser,

8.161 6.699 der ikke måles til dagsværdi via resultatet 14.574 16.741

0 352 Valutakursreguleringer 1,120 496

8.161 7.051 15.694 17.237

 

OH 54 SP Group

" 1405024EogSN75563

 

 

 

 

MODERSELSKAB KONCERN

 

2012 2013 Beløb i DKK 1.000 2013 2012

 

12. Skat af årets resultat

 

-3.949 Q Aktuel skat 9,057 8.012
-203 -2.381 Ændring af udskudt skat 2.082 1.615

0 0 Regulering vedrørende tidligere år, udskudt skat 29 0

0 0 Regulering vedrørende tidligere år, skat -83 147
-4.152 -2.381 11.085 9.774

 

Regnskabsårets aktuelle selskabsskat er for danske virksomheder beregnet
ud fra en skatteprocent på 25 % (2012: 25 %). For udenlandske virksom-
heder er anvendt det pågældende lands aktuelle skatteprocent.

Skat af anden totalindkomst

Dagsværdiregulering af finansielle instrumenter indgået til
-345 226 sikring af fremtidige pengestrømme 64 2.453

-345 226 64 2.453

 

 

Skat af poster indregnet i anden totalindkomst kan specificeres således:

 

-345 0 Aktuel skat Q 0
0 226 Ændring i udskudt skat 64 2.453
-345 226 64 2.453

 

Afstemning af skatteprocent

- - Dansk skatteprocent 25 25
- - Effekt af forskelle i skatteprocenter for udenlandske virksomheder -1 -2
- - Effekt af ændret selskabsskatteprocent i Danmark -2

- - Indtægter fra tilknyttede virksomheder

- - Andet, herunder regulering til tidligere år

 

- - Årets effektive skatteprocent 22 23

 

Skatteprocenten i moderselskabet er både i 2013 og 2012 væsentligt
påvirket af skattefrie udbytter fra dattervirksomheder.

Årets beregnede aktuelle skat er fordelt således:

 

Danmark 0 0
Polen 4.615 3.326
USA 1.263 885
Kina 382 189
Sverige 623 332
Holland 1.364 2.710
Brasilien 810 570

9.057 8.012

 

Der er ikke betalt skat i Danmark, da koncernen har fremførbare skatte-
mæssige underskud i Danmark fra tidligere år, herunder særligt fra 2004,
2008 og 2009. Der henvises i øvrigt til note 24

Regnskab / SP Group 55 Q

1405024EogSN75564

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

KONCERN
Beløb i DKK 1.000 2013 2012
13. Resultat pr. aktie
Beregningen af resultat pr. aktie er baseret på følgende grundlag:
Resultat til moderselskabets aktionærer 39.039 31.563
Stk. 2013 2012
Gennemsnitligt antal udstedte aktier 2.024.000 2.024.000
Gennemsnitligt antal egne aktier -63.031 -8.480
Antal aktier anvendt til beregning af resultat pr. aktie 1.960.969 2.015.520
Udestående tegningsretters gennemsnitlige udvandingseffekt 122.640 41.713
Antal aktier anvendt til beregning af udvandet resultat pr. aktie 2.083.609 2.057.233
KONCERN
Færdiggjorte Igangværende
udviklings- Kunde- udviklings-
Beløb i DKK 1.000 projekter Software kartotek Goodwill projekter
14. Immaterielle aktiver
Kostpris 01.01.2013 20.979 14.940 3.000 106.739 1.911
Kursregulering -237 -21 0 -515 0
Reklassificering ' 0 0 0 0 2.265
Overført 2.265 0 0 0 -2.265
Tilgang 0 4.145 0 0 6.803
Afgang 0 0 0 0 0
Kostpris 31.12.2013 23.007 19.064 3.000 106.224 8.714
Af- og nedskrivninger 01.01.2013 9.756 11.127 1.500 1.861 0
Kursregulering -46 -13 0 0 0
Årets afskrivninger 3,312 1.023 300 0 0
Tilbageførse! ved afgang 0 0 0 0 0
Af- og nedskrivninger 31.12.2013 13.022 12.137 1.800 1.861 0
Regnskabsmæssig værdi 31.12.2013 9,985 6.927 1.200 104.363 8.714
Kostpris 01.01.2012 19.765 11.864 3.000 106.870 417
Kursregulering -160 35 0 -131 0
Tilgang 1.374 3.042 0 0 1.911
Afgang 0 -1 0 0 -417
Kostpris 31.12.2012 20.979 14.940 3.000 106.739 1.911
Af- og nedskrivninger 01.01.2012 6.568 10.405 1.200 1.861 0
Kursregulering -16 32 0 0 0
Årets afskrivninger 3.204 690 300 0 0
Tilbageførsel ved afgang 0 0 0 0 0
Af- og nedskrivninger 31.12.2012 9.756 11.127 1.500 1.861 0
Regnskabsmæssig værdi 31.12.2012 11.223 3.813 1.500 104.878 1.911

 

O 56 SP Group

1405024FogSN75565

 

 

 

 

MODERSELSKAB

 

 

 

 

 

 

Software Software
Beløb i DKK 1.000 2013 2012
14. Immaterielle aktiver (fortsat)
Kostpris 01.01. 644 631
Tilgang 333 13
Afgang 0 0
Kostpris 31.12. 977 644
Af- og nedskrivninger 01.01. 526 440
Årets afskrivninger 147 86
Tilbageførsel ved afgang 0 0
Af- og nedskrivninger 31.12. 673 526
Regnskabsmæssig værdi 31.12. 304 118

 

Goodwill

Goodwill opstået i forbindelse med virksomhedskøb o.l. fordeles på overtagelsestidspunktet til de pengestrømsfrembringende enheder, som forventes at opnå økono-

miske fordele af virksomhedssammenslutningen.

Den regnskabsmæssige værdi af goodwill er fordelt således på pengestrømsfrembringende enheder:

 

 

 

KONCERN
Beløb i DKK 1.000 2013 2012
Belægning 9.823 9.823
Plast 94,540 95.055
104.363 104.878

 

1405024EogSN75566

Regnskab / SP Group 57 O

 

Noter

 

 

14. Immaterielle aktiver (fortsat)
Goodwill

Goodwill testes for værdiforringelse minimum en gang årligt og hyppigere, hvis der er indikatorer på værdiforringelse. Den årlige test for værdiforringelse foretages
sædvanligvis pr. 31. december.

Der er ikke foretaget nedskrivning på goodwill i 2013 eller 2012.

Genindvindingsværdien for de pengestrømsfrembringende enheder, som goodwillbeløbene vedrører, opgøres med udgangspunkt i en kapitalværdiberegning. De væ-
sentligste usikkerheder er i den forbindelse knyttet til fastlæggelse af diskonteringsfaktorer og vækstrater samt forventningerne til afsætningen i et ustabilt marked.

De fastlagte diskonteringsfaktorer afspejler markedsvurderinger af den tidsmæssige værdi af penge, udtrykt ved en risikofri rente, og de specifikke risici, der er knyttet
til den pengestrømsbringende enhed.

De fastlagte salgspriser, produktionsomkostninger og vækstrater er baseret på historiske erfaringer samt forventninger til fremtidige markedsændringer.

Til brug for beregning af kapitalværdien er anvendt de pengestrømme, der fremgår af det seneste ledelsesgodkendte budget for 2014 og prognoser for 2015 og
2016. For regnskabsår efter prognoseperioden er der sket ekstrapolation af pengestrømme for de seneste prognoseperioder korrigeret for en forventet vækstfaktor.

De væsentligste parametre anvendt ved beregning af genindvindingsværdier er følgende:

 

 

2013 2012
Diskonteringsfaktor efter skat 7,5 % 7,5 %
Diskonteringsfaktor før skat 9,2 % 9,2 %
Vækstfaktor i terminalperioden 2,0 % 2,0 %

Ovenstående parametre er anvendt for begge pengestrømsfrembringende enheder, da der ikke vurderes at være væsentlige forskelle i de parametre, som øver indfly-
delse på kapitalværdien i de enkelte pengestrømsfrembringende enheder.

Øvrige immaterielle aktiver

Bortset fra goodwill anses alle immaterielle aktiver for at have bestemmelige brugstider, som aktiverne afskrives over, jf. beskrivelsen af anvendt regnskabspraksis.

Q 58 SP Group

1405024EogSN75567

 

 

KONCERN

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Materielle
Produktions- Indretning, aktiver
Grunde og anlæg og Andre lejede under
Beløb i DKK 1.000 bygninger maskiner anlæg mv. lokaler udførelse
15. Materielle aktiver
Kostpris 01.01.2013 212.933 597.810 76.130 25,523 25.280
Kursregulering 0 -2.618 -277 -592 -2
Reklassificering 0 737 -737 0 -2.265
Tilgang 488 55,821 5.466 1.535 26.164
Afgang 0 -3,896 -1.344 Q -22.232
Kostpris 31.12.2013 213.421 647.854 79.238 26.466 26.945
Af- og nedskrivninger 01.01.2013 78.539 408.766 55,481 11.529 0
Kursregulering 0 -848 -136 -248 0
Reklassificering 0 0 0 0 0
Årets afskrivninger 5,638 30.202 6,204 2.159 0
Tilbageførsel ved afgang 0 -3.567 -672 0 0
Af- og nedskrivninger 31.12.2013 84.177 434.553 60.877 13.440 0
Regnskabsmæssig værdi 31.12.2013 129.244 213.301 18.361 13.026 26.945
Heraf finansielt leasede aktiver 31.12.2013 0 37.744 1.318 0 0
Kostpris 01.01.2012 179.557 540.968 69,581 19.156 13.999
Kursregulering 0 3,840 382 1.215 110
Reklassificering -2.297 -387 133 0 0
Tilgang 35,673 61.304 6.061 6.545 34.610
Afgang 0 -7.915 -27 -1.393 -23,439
Kostpris 31.12.2012 212.933 597.810 76.130 25.523 25.280
Af- og nedskrivninger 01.01.2012 75.242 386.611 48.659 9.499 0
Kursregulering 0 1.553 195 609 0
Reklassificering -2.297 -393 133 0 0
Årets afskrivninger 5,594 28.588 6.518 2.172 0
Tilbageførsel ved afgang 0 -7.593 -24 -751 0
Af- og nedskrivninger 31.12.2012 78.539 408.766 55.481 11.529 0
Kostpris 31.12.2012 134.394 189.044 20.649 13.994 25.280
Heraf finansielt leasede aktiver 31.12.2012 0 28.720 1.836 0 9,242

 

Regnskab / SP Group 59 O

— 1405024EogSN75568

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

MODERSELSKAB
Materielle
Andre aktiver
Grunde og anlæg under
Beløb i DKK 1.000 bygninger mv. udførelse
15. Materielle aktiver
Kostpris 01.01.2013 80.688 4.005 303
Tilgang 113 480 0
Afgang 0 -303 -303
Kostpris 31.12.2013 80.801 4.182 0
Af- og nedskrivninger 01.01.2013 9.288 1.420 0
Årets afskrivninger 2.287 791 0
Tilbageførsel ved afgang 0 0 0
Af- og nedskrivninger 31.12.2013 11.575 2.211 0
Regnskabsmæssig værdi 31.12.2013 69.226 1.971 0
Heraf finansielt leasede aktiver pr. 31.12.2013 0 1.318 0
Kostpris 01.01.2012 35.121 3.822 282
Tilgang 45,567 183 21
Afgang 0 0 0
Kostpris 31.12.2012 80.688 4.005 303
Af- og nedskrivninger 01.01.2012 6.658 613 0
Årets afskrivninger 2.630 807 0
Tilbageførsel ved afgang 0 0 0
AT- og nedskrivninger 31.12.2012 9.288 1.420 0
Regnskabsmæssig værdi 31.12.2012 71.400 2.585 303
Heraf finansielt leasede aktiver pr. 31.12.2012 0 1.836 0

 

O 60 SP Group

 

1405024EogSN75569

 

 

 

MODERSELSKAB

 

2012 2013 Beløb i DKK 1.000

 

16. Kapitalandele i dattervirksomheder

 

 

 

 

545.171 580.171 Kostpris 01.01.
0 6.975 Tilgang ved køb af minoritetsandele
35.000 0 Tilgang ved kapitalindskud i dattervirksomheder
580.171 587.146 Kostpris 31.12.
240.835 240.835 Nedskrivninger 01.071.
0 0 Årets nedskrivninger
240.835 240.835 Nedskrivninger 31.12.
339.336 346.311 Regnskabsmæssig værdi 31.12.

 

Kapitalandele i dattervirksomheder omfatter:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Andel af
Hjemsted Ejerandel stemmerettigheder Aktivitet
2013 2012 2013 2012
SP Moulding A/S Danmark 100 % 100 % 100 % 100 % Produktion og salg af
sprøjtestøbte emner
Accoat A/S Danmark 100 % 100 % 100 % 100 % Produktion og salg af
belægningsservice
Gibo Plast A/S Danmark 100 % 100 % 100 % 100 % Produktion og salg af
vakuumformede emner
Tinby A/S Danmark 100 % 100 % 100 % 100 % Produktion og salg af
polyuretan produkter
Ergomat A/S Danmark 100 % 100 % 100 % 100 % Produktion og salg af
ergonomiløsninger
SP Extrusion A/S Danmark 100 % - 100 % - Produktion og salg af
extruderede emner
|
| TPI Polytechniek B.V. Holland 100 % 90 % 100 % 90 % Salg af ventilations-

komponenter

 

12013 er ejerandelen i TPI Polytechniek B.V. ændret fra 90 % til 100 % ved køb af yderligere 10 %.

Inote 40 er vist en oversigt over samtlige selskaber i koncernen.

Regnskab / SP Group 61 DO

1405024EogSN75570

 

Noter

 

 

 

 

 

 

 

 

 

MODERSELSKAB KONCERN
2012 2013 Beløb i DKK 1.000 2013 2012
17. Varebeholdninger
0 0 Råvarer og hjælpematerialer 88.435 91.526
0 0 Varer under fremstilling 15.900 7.683
0 0 Fremstillede varer og handelsvarer 94,409 87.023
0 0 198.744 186.232
Regnskabsmæssige værdi af varebeholdninger
0 0 indregnet til nettorealisationsværdi 8.010 8.650
18. Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser
0 0 Årets nedskrivninger indregnet i resultatopgørelsen -34 -126
Der foretages nedskrivninger af tilgodehavender, hvis værdien ud fra en
individuel vurdering af de enkelte debitorers betalingsevne er forringet,
f.eks. ved manglende betaling, betalingsstandsning, konkurs e.l. (objektiv
indikation på værdiforringelse). Nedskrivninger foretages til opgjort net-
torealisationsværdi. Der henvises i øvrigt til note 34.
Den regnskabsmæssige værdi af tilgodehavender nedskrevet til nettorea-
lisationsværdi baseret på en individuel vurdering udgør TDKK 93 (2012:
DKK 0)
Forfaldne ikke-nedskrevne tilgodehavender:
255 8 Forfaldne med op til 1 måned 13.944 14.172
0 0 Forfaldne mellem 1 og 3 måneder 5.744 4.164
0 0 Forfaldne over 3 måneder 1.656 951
255 8 21.344 19.287

 

EO 62 SP Group

1405024EogSN75571

 

 

 

 

19. Andre tilgodehavender

Der er ikke forbundet særlige kreditrisici med tilgodehavenderne, og der er i lighed med sidste år ikke indregnet nedskrivninger af disse. Ingen af tilgodehavenderne
er forfaldne. De forfalder i 2014.

20. Likvide beholdninger

Koncernens og moderselskabets likvide beholdninger består primært af indeståender i kreditværdige banker. Der vurderes således ikke at være nogen særlig kreditri-
siko tilknyttet likviderne.

21. Aktiekapital
Aktiekapitalen består af 2.024.000 aktier. Aktierne er fuldt indbetalte. Aktierne er ikke opdelt i klasser.
Der er ikke knyttet særlige rettigheder til aktierne.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Udstedte aktier
Beløb i DKK 1.000 Antal stk. Nom. værdi
2013 2012 2013 2012
1. januar 2.024.000 2.024.000 20.240.000 20.240.000
31. december 2.024.000 2.024.000 20.240.000 20.240.000
Egne aktier
Beløb i DKK 1.000 Antal stk. Nom. værdi % af aktiekapitalen
2013 2012 2013 2012 2013 2012
1. januar 48.746 0 487.460 0 2,4 % 0,0 %
Erhvervet 112.903 48.746 1.129.030 487.460 5,6 % 2,4 %
Anvendt -83.834 0 -838.340 0 -4,1 % 0,0 %
31. december 71.815 48.746 778.150 487.460 3,8 % 2,4 %

 

Erhvervelsen i 2012 og 2013 er sket med henblik på delvis afdækning af eksisterende warrantprogrammer.

Anvendelsen i 2013 vedrører udnyttelse af warrantprogrammer og som delvis betaling for erhvervelsen af de resterende 10 % af aktierne i TPI Polytechniek B.V.
Kapitalstyring

Koncernen har en målsætning om en soliditetsgrad på 20-35 %. Kapitalen styres for koncernen som helhed.

Udbetaling af udbytte skal ske under hensyntagen til fornøden konsolidering af egenkapitalen som grundlag for koncernens fortsatte udvikling og ekspansion.

Regnskab / SP Group 63 Q

1405024EogSN75572

 

 

Noter

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

KONCERN
Reserve Reserve Reserve
for for aktie- for
valuta- baseret sikrings-
kursregu- veder- transak-
Beløb i DKK 1.000 leringer læggelse tioner I alt
22. Andre reserver
Reserve 01.01.2012 3.190 731 -7.142 -3.221
Valutakursregulering, udenlandske virksomheder 2.815 0 0 2.815
Indregning af aktiebaseret vederlæggelse 0 864 0 864
Salg af warrants 0 152 0 152
Værdireguleringer af finansielle instrumenter
indgået til sikring af fremtidige pengestrømme, netto 0 0 10.742 10.742
Reserve 31.12.2012 6.005 1.747 3.600 11.352
Valutakursregulering, udenlandske virksomheder -3,729 0 0 -3.729
Indregning af aktiebaseret vederlæggelse 0 885 0 885
Aktiebaseret vederlæggelse, ordninger udnyttet Q -739 0 -739
Salg af warrants 0 175 0 175
Værdireguleringer af finansielle instrumenter
" indgået til sikring af fremtidige pengestrømme, netto 0 0 353 353
Reserve 31.12.2013 2.276 2.068 3.953 8.297
MODERSELSKAB
Reserve Reserve
for aktie- for
baseret sikrings-
veder- transak-
Beløb i DKK 1.000 læggelse tioner I alt
Reserve 01.01.2012 731 -559 172
Indregning af aktiebaseret vederlæggelse 864 0 864
Salg af warrants 152 0 152
Værdireguleringer af finansielle instrumenter indgået til sikring af fremtidige pengestrømme, netto 0 -1.036 -1.036
Reserve 31.12.2012 1.747 -1.595 152
Indregning af aktiebaseret vederlæggelse 885 0 885
Aktiebaseret vederlæggelse, ordninger udnyttet -739 0 -739
Salg af warrants 175 0 175
Værdireguleringer af finansielle instrumenter indgået til sikring af fremtidige pengestrømme, netto 0 679 679
Reserve 31.12.2013 2.068 -916 1.152

 

Reserve for valutakursregulering indeholder alle kursreguleringer, der opstår ved omregning af regnskaber for enheder med en anden funktionel valuta end danske kroner.

Reserve for aktiebaseret vederlæggelse indeholder den akkumulerede værdi af optjent ret til aktieoptionsordninger (egenkapitalordninger) målt til egenkapitalinstru-
menternes dagsværdi på tildelingstidspunktet og indregnet over den periode, hvor medarbejderne opnår retten til aktieoptionerne. Reserven opløses, i takt med at
medarbejderne udnytter den optjente ret til at erhverve aktieoptioner eller optionerne udløber uden udnyttelse.

Reserve for sikringstransaktioner omfatter den akkumulerede nettoændring i dagsværdien af sikringstransaktioner, der opfylder kriterierne for sikring af fremtidige
betalingsstrømme, og hvor den sikrede transaktion endnu ikke er realiseret.

EO 64 SP Group

1405024EogSN75573

 

 

 

 

KONCERN

 

Finansielle leasing-
forpligtelser

 

 

 

 

 

 

Finansierings- (minimums
Bankgæld institutter leasingydelser)
Beløb i DKK 1.000 2013 2012 2013 2012 2013 2012
23. Langfristede forpligtelser
De langfristede forpligtelser forfalder
til betaling således:
Inden for 1 år fra balancedagen 11.937 12.889 11.049 11.008 10.096 6.952
Mellem 1 og 2 år fra balancedagen 11.937 12.937 11.099 10,303 18.925 7.286
Mellem 2 og 3 år fra balancedagen 11.937 11.937 73.641 10.364 6.991 16.822
Mellem 3 og 4 år fra balancedagen 11.937 11.937 11.182 72.920 7,494 2.992
Mellem 4 og 5 år fra balancedagen 5.967 11.937 9.048 10.497 3.957 2.855
Efter 5 år fra balancedagen 0 5,966 60.076 70.941 1.720 1.909
53.715 67.603 176.095 186.033 49.183 38.816
Forpligtelser er indregnet således i balancen:
Kortfristede forpligtelser 11.937 12.889 11.049 11.008 10,096 6.952
Langfristede forpligtelser 41.778 54,714 165.046 175.025 39.087 31.864
53.715 67.603 176.095 186.033 49.183 38.816
Dagsværdi 53,715 67.603 177.656 188.233 49.183 38.816

 

Dagsværdien for fastforrentet gæld er opgjort til nutidsværdien af fremtidige afdrags- og rentebetalinger ved anvendelse af den aktuelle markedsrente.

 

 

 

 

KONCERN
Nutidsværdi

af minimums-

leasingydelser
Beløb i DKK 1.000 2013 2012
Forfald inden for 1 år fra balancedagen 10.096 6.952
Forfald mellem 1 og 5 år fra balancedagen 39.087 31.864
49.183 38.816

 

Regnskab / SP Group 65 O

"1405024EogSN75574

 

Noter

 

 

 

MODERSELSKAB

 

Finansielle leasing-
forpligtelser

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Finansierings- (minimums
Bankgæld institutter leasingydelser)
Beløb i DKK 1.000 2013 2012 2013 2012 2013 2012
23. Langfristede forpligtelser (fortsat)
De langfristede forpligtelser forfalder
til betaling således:
inden for 1 år fra balancedagen 11.937 11.937 3.224 3.105 939 503
Mellem 1 og 2 år fra balancedagen 11.937 11.937 3,252 3.130 435 863
Mellem 2 og 3 år fra balancedagen 11.937 11.937 65.780 3,161 231 356
Mellem 3 og 4 år fra balancedagen 11,937 11.937 3,308 65.691 0 201
Mellem 4 og 5 år fra balancedagen 5,967 11,937 3.337 3.224 0 0
Efter 5 år fra balancedagen 0 5.967 28.612 32.315 0 0
53.715 65,652 107.513 110.626 1.605 1.923
Forpligtelser er indregnet således i balancen:
Kortfristede forpligtelser 11.937 11.937 3.224 3.105 939 503
Langfristede forpligtelser 41.778 53.715 104.289 107.521 666 1.420
53.715 65.652 107.513 110.626 1.605 1.923
Dagsværdi 53.715 65.652 109.019 112.026 1.605 1.923
Dagsværdien for fastforrentet gæld er opgjort til nutidsværdien af fremtidige afdrags- og rentebetalinger ved anvendelse af den aktuelle markedsrente.
MODERSELSKAB
Nutidsværdi
af minimums-
leasingydelser
Beløb i DKK 1.000 2013 2012
Forfald inden for 1 år fra balancedagen 939 503
Forfald mellem 1 og 5 år fra balancedagen 666 1.420
1.605 1.923

 

O 66 SP Group

1405024EogSN75575

 

 

MODERSELSKAB KONCERN
Udskudte Udskudte Udskudte Udskudte
skatte- skattefor- skatte- skattefor-
aktiver pligtelser Beløb i DKK 1.000 aktiver pligtelser

 

24. Udskudt skat

 

 

 

 

 

 

14.271 0 Udskudt skat 01.01.2012 1.950 3,793

0 0 Valutakursregulering 41 -16

0 0 Andre reguleringer, reklassificering skyldig skat primo -1.570 -1.570

203 0 Ændring i udskudt skat indregnet i resultatopgørelsen 1.728 3.344

0 0 Ændring i udskudt skat indregnet i anden totalindkomst 0 2.453

-3.300 0 Overførsel, dattervirksomheder 0 0

11.174 0 Udskudt skat 31.12.2012 2.149 8.004

0 0 Valutakursregulering -99 -31

2.381 0 Ændring i udskudt skat indregnet i resultatopgørelsen 995 3.106

-226 0 Ændring i udskudt skat indregnet i anden totalindkomst -128 -64

-2.474 0 Overførsel, dattervirksomheder 0 0

10.855 0 Udskudt skat 31.12.2013 2.917 11.015
MODERSELSKAB KONCERN

2012 2013 Beløb i DKK 1.000 2013 2012

Udskudt skat er indregnet således i balancen:

11.174 10.855 Udskudte skatteaktiver 2.917 2.149

0 0 Udskudte skatteforpligtelser -11.015 -8.004

11.174 10.855 -8.098 -5.855

 

Regnskab / SP Group 67 0

1405024EogSN75576

Noter

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

KONCERN
Reklassi-
Indregnet Indregnet Indregnet ficering
iresultat- ianden på egen- og andre
Beløb i DKK 1.000 01.01. opgørelsen  totalindkomst kapital reguleringer 31.12.
24. Udskudt skat
2013
Immaterielle aktiver 11.569 166 0 0 0 11.735
Materielle aktiver 21.589 -4.990 0 0 0 16.599
Varebeholdninger 2.875 102 0 0 0 2.977
Tilgodehavender -83 139 0 0 0 56
Forpligtelser -6.268 383 0 0 0 -5,885
Værdiregulering af afledte finansielle instrumenter 1.295 -353 290 0 0 1.232
Fremførbare skattemæssige underskud -25.122 6.664 -226 Q 68 -18.616
5.855 2.111 64 0 68 8.098
2012
Immaterielle aktiver 11.848 -255 0 0 -24 11.569
Materielle aktiver 16.430 5.192 0 0 -33 21.589
Varebeholdninger 3.346 -464 0 0 -7 2.875
Tilgodehavender -411 327 0 0 1 -83
Forpligtelser -892 -5,378 0 0 2 -6.268
Værdiregulering af afledte finansielle instrumenter -1.767 260 2.798 0 4 1.295
Fremførbare skattemæssige underskud -26.711 1.934 -345 0 0 -25.122
1.843 1.616 2.453 0 -57 5,855
MODERSELSKAB
Overførsel, Indregnet Indregnet Indregnet
dattervirk- i resultat- ianden på egen-
Beløb i DKK 1.000 01.01. somheder opgørelsen  totalindkomst kapital 31.12.
2013
Immaterielle aktiver 29 0 38 0 0 67
Materielle aktiver -374 0 370 0 0 -4
Forpligtelser -75 0 -4 0 0 -79
Fremførbare skattemæssige underskud -10.754 2.474 -2.785 226 0 -10.839
-11.174 2.474 -2.381 226 0 -10.855
2012
Immaterielle aktiver 48 0 -19 0 0 29
Materielle aktiver -190 0 -184 Q 0 -374
Forpligtelser -75 0 0 0 0 -75
Fremførbare skattemæssige underskud -14.054 3.300 0 0 0 -10.754
-14.271 3.300 -203 0 0 "11.174

 

O 68 SP Group

1405024EogSN75577

 

 

 

 

MODERSELSKAB

KONCERN

 

2012 2013

Beløb i DKK 1.000 2013 2012

 

1.650 766

71.400 68.830

298.288 298.288

1405024EogSN75578

25. Leverandørgæld
Gæld til leverandører for leverede varer og tjenesteydelser 116.796 106.197

Den regnskabsmæssige værdi svarer til forpligtelsernes dagsværdi.

26. Anden gæld

Regnskabsposten indeholder skyldige poster vedrørende løn, A-skat,
sociale bidrag, feriepenge, afledte finansielle instrumenter, moms og
afgifter.

Feriepengeforpligtelse repræsenterer koncernens forpligtelser til at udbe-
tale løn ved medarbejdernes afholdelse af ferie, som de pr. balancedagen
har optjent ret til at afholde i efterfølgende regnskabsår.

27. Pantsætninger
Prioritetsgæld er sikret ved pant i ejendomme.

Pantet omfatter herudover det til ejendommene hørende udstyr.

Til sikkerhed for bankgæld og finansieringsinstitutter er endvidere udstedt
skadesløsbrev med pant i fast ejendom samt tinglyst ejerpantebreve med
sekundær hæftelse, i alt nom. DKK 65. mio. (2012:.DKK 65 mio. ).

Regnskabsmæssig værdi af pantsatte ejendomme 128.847 130.471

Til sikkerhed for bankgæld og finansieringsinstitutter er udstedt ska-
desløsbrev og løsøreejerpantebrev i alt nom. DKK 40 mio. med pant i
driftsmidler og inventar (2012: DKK 40 mio.).

Regnskabsmæssig værdi af pantsatte driftsmidler 35.655 37.289
Bankgæld er sikret ved pant i aktier i koncernens danske datterselskaber.
Regnskabsmæssig værdi af pantsatte aktier (kostpris)

Regnskabsmæssig værdi af pantsatte virksomheder (indre værdi) 362.550 338.619

Regnskab / SP Group 69 O

 

 

Noter

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

MODERSELSKAB KONCERN
2012 2013 Beløb i DKK 1.000 2013 2012
28. Leje- og leasingforpligtelser
For årene 2014-2021 er der indgået operationelle leasingaftaler vedrø-
rende ejendomme. Kontrakterne har faste leasingydelser, der årligt pristal-
reguleres. De fremtidige minimumsleasingydelser i henhold til uopsigelig
leasingkontrakt fordeler sig således:
1.333 1.360 Inden for 1 år fra balancedagen 16.822 14.656
5.604 5.716 Mellem 1 og 5 år fra balancedagen 36.927 37.948
6.066 4.595 Efter 5 år fra batancedagen 8.061 13.100
13.003 11.671 61.810 65.704
1.306 1.333 Minimurmsslejeydelser indregnet i årets resultatopgørelse 15.293 15.784
I enkelte af de indgåede leasingaftaler indgår option på køb i leasingpe-
rioden til aftalte faste priser. Såfremt optionerne ikke udnyttes, fortsætter
leasingkontrakterne til 2021.
For årene 2014-2017 er der indgået operationelle leasingaftaler ved-
rørende produktionsmaskiner. De fremtidige minimumsleasingydelser i
henhold til uopsigelig leasingkontrakt fordeler sig således:
0 0 Inden for 1 år fra balancedagen 1.865 2.306
o 0 Mellem 1 og 5 år fra balancedagen 2,163 4.414
0 0 Efter 5 år fra balancedagen 0 0
0 Q 4.028 6.720
0 0 Minimumsleasingydelser indregnet i årets resultatopgørelse 2.109 2.299
For årene 2014-2019 er der indgået operationelle leasingaftaler vedrøren-
de driftsmidler og biler. De fremtidige minimumsleasingydelser i henhold
til uopsigelig leasingkontrakt fordeler sig således:
167 152 Inden for 1 år fra balancedagen 2.388 2.258
216 64 Mellem 1 og 5 år fra balancedagen 2.716 3.572
0 0 Efter 5 år fra balancedagen 105 247
383 216 5.209 6.077
167 167 Minimumsleasingydelser indregnet i årets resultatopgørelse 2.137 2.586
Samlet kan leje- og leasingforpligtelser opgøres således:
1.500 1.512 Inden for 1 år fra balancedagen 21.075 19,220
5.820 5.780 Mellem 1 og 5 år fra balancedagen 41.806 45.934
6.066 4.595 Efter 5 år fra balancedagen 8.166 13.347
13.386 11.887 71.047 78.501
0 0 Kontrakter vedrørende køb af maskiner til fremtidig levering 25.000 3.000

 

O 70 SP Group

1405024EogSN75579

 

 

MODERSELSKAB KONCERN

 

2012 2013 Beløb i DKK 1.000 2013 2012

 

29. Kautions- og eventualforpligtelser

Moderselskabet har sammen med dattervirksomheder indgået engage-
ment med pengeinstitutter, hvor moderselskabet hæfter for det samlede
træk på kassekreditter.

73.185 125.408 Bankgæld i dattervirksomheder

 

Moderselskabet har over for dattervirksomhedernes engagement med
finansieringsinstitutter afgivet selvskyldnerkaution, garanti eller hæfter
solidarisk.

78.411 69.244 Kaution, garanti og hæftelse

 

Moderselskabet hæfter solidarisk for dattervirksomheders leasingforpligtelser.
45.580 56.294 Minimumsleasingydelser

 

Moderselskabet har på vegne af dattervirksomhed afgivet betalings-
garanti overfor leverandør på TDKK 1.966 (2012: TDKK 772).

Moderselskabet er sambeskattet med øvrige danske virksomheder i SP
Group A/S koncernen. Som administrationsselskab hæfter virksomhe-
den ubegrænset og solidarisk med de øvrige danske virksomheder i
sambeskatningen for danske selskabsskatter og kildeskatter på udbytter,
renter og royalties indenfor sambeskatningskredsen. De sambeskattede
virksomheders samlede kendte nettoforpligtelse over for SKAT udgør DKK
0 pr. 31. december 2013 (31.12.2012:.DKK 0).

30. Ændring i nettoarbejdskapital

 

0 0 Ændring i varebeholdninger 12.512 9.303
-25,795 -21.458 Ændring i tilgodehavender 13.955 -13.240
-37.646 -6.122 Ændring i leverandørgæld mv. -1.926 -2.014
-63.441 -27.580 24.541 -5.951

 

Regnskab / SP Group 71 0

1405024EogSN75580

 

Noter

 

 

 

 

 

 

 

 

MODERSELSKAB KONCERN
2012 2013 Beløb i DKK 1.000 2013 2012
31. Likvider
194 12 Likvide beholdninger 27.977 32.255
-63.968 -53.607 Kortfristet bankgæld -179.015 -135.202
"63.774 -53.595 -151.038 -102.947
32. Honorar til moderselskabets
generalforsamlingsvalgte revisor
I eksterne omkostninger er indeholdt honorar til moderselskabets general-
forsamlingsvalgte revisor med:
KPMG
200 240 Lovpligtig revision 840 850
0 0 Andre erklæringer med sikkerhed 6 11
301 90 Skatte- og momsmæssig rådgivning 138 401
175 160 Andre ydelser 337 262
676 490 1.321 1.524

 

OQ 72 SP Group

1405024EogSN75581

 

 

33. Nærtstående parter
Nærtstående parter med kontrol over koncern og moderselskab

Der er ingen nærtstående parter med bestemmende indflydelse på SP Group A/S. Aktionærer som ejer mere end 5 % af kapitalen fremgår af note 37.
For oversigt over dattervirksomheder henvises til koncernoversigten, note 40.

Transaktioner med nærtstående parter, koncern

Koncernen har i lighed med tidligere år lejet en produktionsejendom fra et selskab, hvor medlemmer af koncernens direktion og bestyrelse indirekte er aktionærer.
Lejen i 2013 udgjorde TDKK 1.333 (2012: TDKK 1.307). Lejeaftalen, som har løbet siden 2009 er uopsigelig frem til 2021 (sale and lease back arrangement). Koncer-
nen er i lejeperioden berettiget til at tilbagekøbe ejendommen til den oprindelige salgspris. Koncernen har ikke haft yderligere transaktioner med nærtstående parter i
2012 og 2013 ud over vederlag til bestyrelse og direktion, jf. note 6.

Transaktioner med nærtstående parter, moderselskab

 

 

 

Salg af varer Køb af varer Rente-
Lejeind- og tjeneste- og tjeneste- Renteind- omkost- Tilgode-
Beløb i DKK 1.000 tægter ydelser ydelser tægter ninger havender Gæld
2013
Fra dattervirksomheder 4.496 7.004 0 562 777 9.177 45,797
2012 .
Fra dattervirksomheder 2.964 6.771 0 1.680 876 30.583 37.129

 

Herudover har SP Group A/S modtaget udbytter fra dattervirksomheder med TDKK 26.462 (2012: TDKK 22.845).

Transaktioner med dattervirksomheder er elimineret i koncernregnskabet i overensstemmelse med den anvendte regnskabspraksis.

Lejeindtægter vedrører moderselskabets udlejning af ejendomme til dattervirksomheder. Lejen er fastsat på et omkostningsbaseret grundlag.

Salg af tjenesteydelser vedrører assistance ydet til datterselskaber. Koncerninternt køb og salg sker til kostpris med tillæg af en markedsbaseret avance.

Der er ikke stillet sikkerhed eller garantier for mellemværender på balancedagen ud over det i note 27 anførte. Såvel tilgodehavender som gæld vil blive afviklet ved
kontant betaling. Der er ikke realiseret tab på tilgodehavender hos nærtstående parter eller foretaget nedskrivning af sådanne til imødegåelse af sandsynlige tab.

Vederlag til bestyrelse og direktion

Der henvises til note 6 for oplysninger om ydet vederlag til koncernens bestyrelse og direktion.

Regnskab / SP Group 73 O

 

1405024EogSN75582

 

Noter

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

MODERSELSKAB KONCERN
2012 2013 Beløb i DKK 1.000 2013 2012
34. Finansielle risici og finansielle instrumenter
Kategorier af finansielle instrumenter
Afledte finansielle instrumenter indgået til sikring af
0 0 fremtidige pengestrømme 6.986 6,823
0 0 Finansielle aktiver anvendt som sikringsinstrument 6.986 6.823
296 205 Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser 93,105 81.906
30.583 9.177 Tilgodehavender hos dattervirksomheder - -
7.107 7.028 Andre tilgodehavender 16.312 16.817
194 12 Likvide beholdninger 27.977 32.255
38.180 16.422 Udlån og tilgodehavender 137.394 130.978
Afledte finansielle instrumenter indgået til sikring af
3.223 2.044 fremtidige pengestrømme 2.044 3.223
3.223 2.044 Finansielle forpligtelser anvendt som sikringsinstrument 2.044 3.223
129.620 107.322 Bankgæld 232.729 202.805
110.626 107.513 Finansieringsinstitutter 176.095 186.033
1.923 1.605 Finansielle leasingforpligtelser 49.183 38.816
1.650 766 Leverandørgæld 116.796 106.197
37.129 45.797 Gæld til dattervirksomheder - -
280.948 263.003 Finansielle forpligtelser, der måles til amortiseret kostpris 574.803 533.851

 

Dagsværdien af de finansielle instrumenter svarer til den regnskabsmæssige værdi, både i moderselskab og koncern, bortset fra at dagsværdien af gælden til finan-
sieringsinstitutter er DKK 1,6 mio. højere i koncernen (2012: DKK 2,2 mio. højere) og DKK 1,5 mio. højere i moderselskabet (2012: DKK 1,4 mio. højere). Dagsvær-
dien af gæld til finansieringsinstitutter er opgjort på basis af noterede værdier, dvs. på niveau 1, bankgæld og finansielle leasingforpligtelser på niveau 2 og afledte

finansielle instrumenter på niveau 2.

O 74. SP Group

1405024EogSN75583

 

 

 

34. Finansielle risici og finansielle instrumenter (fortsat)

Nedenfor vises moderselskabets og koncernens valuta- og renterisici. En nærmere beskrivelse af de enkelte risici, herunder koncernens politik for styring af finansielle
risici og følsomhedsbestemmelser, fremgår af ledelsesberetningen.

Valutarisici
Koncernen er eksponeret for valutakursudsving.

Der er overordnet en god balance mellem indtægter og udgifter, Ca. 85 % af salget afregnes således i DKK eller EUR, og ca. 70 % af de faste koncernomkostninger
afholdes modsat i DKK eller EUR. Den væsentligste kommercielle valutarisiko er indirekte og knytter sig til kundernes afsætning uden for Europa. Indkøb sker ligeledes
primært i DKK og EUR, om end varernes pris underliggende er afhængig af USD.

48 % af Koncernens finansiering er optaget i EUR, og den øvrige gæld er primært optaget i DKK, Et udsving på 1 % i EUR-kursen over for DKK kan derfor påvirke
resultatet med op til ca. DKK 2,0 mio. For at reducere valutakursrisikoen og matche udgifter og indtægter endnu bedre er gæld i de kinesiske og polske virksomheder
optaget i USD, PLN og EUR.

Med henblik på at afdække valutarisikoen på fremtidige varesalg i EUR fra de polske virksomheder og salg i USD fra flere af koncernens virksomheder, er der i over-
ensstemmelse med koncernens valutapolitik, som er godkendt af bestyrelsen, indgået afledte finansielle kontrakter, som afdækker en andel af valutarisikoen på disse
salg i en periode på op til 3 år.

Pr, 31. december 2013 er der således indgået aftale om salg af EUR mod PLN for DKK 346,7 mio. (2012: DKK 146,9 mio.) og USD mod DKK for DKK 0 mio (2012:
DKK 5,9 mio.).

Som følge af koncernens anvendelse af afledte finansielle instrumenter til afdækning af koncernens eksponering relateret til forventede salgstransaktioner, er
koncernens egenkapital påvirket ved indregning af den effektive del af ændringerne i sikringsinstrumenternes dagsværdi på reserven for pengestrømssikring med
sammenlagt netto DKK 0,6 mio. før skat og DKK 0,4 mio. efter skat.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

KONCERN

Tilgode- Forplig- Heraf Netto-

Beløb i DKK 1.000 Likvider havender telser afdækket position
EUR 7.706 48.091 -281.818 Q -226.021
PLN 1 17.044 -17.419 0 -374
USD 7.871 14,941 -867 0 21.945
CAD 830 1.010 -180 0 1.660
SEK 3.201 1.227 -1.720 Q 2.708
NOK 0 1,891 -1.536 0 355
JPY 24 0 0 Q 24
RMB 6,524 7.748 -11.177 0 3.095
CHF 0 0 -75 0 -75
GBP 0 0 -162 0 -162
BRL 535 1.758 -530 0 1.763
31.12.2013 26.692 93.710 "315.484 0 -195.082
EUR 9.407 45,514 -208.349 0 -153.428
PLN 271 12.512 -39.645 Q -26.862
USD 2.734 9,921 -5,893 0 6.762
CAD 416 2.170 -1.389 0 1.197
SEK 2.239 2.135 -3.868 0 506
NOK 0 2.245 -1.906 0 339
JPY 0 0 -180 0 -180
RMB 9.473 6,138 -9.637 0 5,974
BRL 510 585 -420 0 675
31.12.2012 25.050 81.220 -271.287 0 -165.017
MODERSELSKAB

Tilgode- Forplig- Heraf Netto-

Beløb i DKK 1.000 Likvider havender telser afdækket position
EUR 5 182 -131.690 0 -131.503
PLN 0 0 -26 0 -26
31.12.2013 5 ' 182 -131.716 0 -131.529
EUR 71 225 -124.708 0 -124.412
USD 0 Q -4.037 0 -4.037
31.12.2012 71 225 -128.745 0 -128.449

 

Regnskab / SP Group 75 O

 

1405024EogSN75584

 

Noter

 

34. Finansielle risici og finansielle instrumenter (fortsat)
Renterisici

Renterisici stammer især fra den rentebærende nettogæld, dvs. prioritetsgæld og bankgæld fratrukket likvide midler. Ved udgangen af året beløb den rentebærende
nettogæld sig til DKK 430 mio. 80 % af gælden var variabelt forrentet, heraf realkreditgælden med en gennemsnitlig rente på ca. 1,5 % gældende for det næste
halve år. En stigning i det generelle renteniveau på et procentpoint vil medføre en stigning i Koncernens renteudgifter før skat på ca. DKK 3,4 mio.

SP Group har fokus på at øge pengestrømmene fra driften, så den nettorentebærende gæld kan nedbringes, og Koncernen selv kan finansiere investeringer via
driften. Gælden søges også nedbragt ved at sælge ikke-værdiskabende aktiver og aktiviteter.

Renterisikoen på finansielle aktiver og forpligtelser kan beskrives således med angivelse af rentetilpasnings- eller udløbstidspunkter, afhængig af hvilket tidspunkt der
indtræffer først, og effektive rentesatser.

 

 

 

 

 

 

KONCERN
Rentetilpasnings- eller
udløbstidspunkt

Inden for Mellem 1 Efter Heraf fast- Effektiv
Beløb i DKK 1.000 1 år og5 år 5 år I alt forrentet rente
Bankindestående 27.977 0 0 27.977 0 0,8 %
Finansieringsinstitutter -94.388 -81.707 0 -176.095 0 2,1 %
Finansielle leasingforpligtelser -49.183 0 Q -49.183 0 2,3 %
Bankgæld -232.729 0 0 -232.729 0 2,6 %

31.12.2013 -348.323 -81.707 (4 -430.030 0
Bankindestående 32.255 0 0 32.255 0 1,2 %
Finansieringsinstitutter -100.593 -85.440 0 -186.033 -754 3,0 %
Finansielle leasingforpligtelser -38.816 0 0 -38.816 0 2,5 %
Bankgæld -202.805 0 0 -202.805 0 3,3 %

31.12.2012 -309.959 -85.440 0 -395.399 -754

 

Dagsværdien af de på balancedagen udestående renteswaps indgået til afdækning af renterisici på variabelt forrentede lån udgør TOKK 2.044 (31.12.2012: TDKK
3.446). Renteswaps udløber i 2016 og 2017.

 

 

 

 

 

 

MODERSELSKAB
Rentetilpasnings- eller
udløbstidspunkt

Inden for Mellem 1 Efter Heraf fast- Effektiv
Beløb i DKK 1.000 1år og 5 år 5 år l alt forrentet rente
Bankindestående 12 0 0 12 0 0,0 %
Finansieringsinstitutter -35.233 -72.280 0 -107.513 0 2,3 %
Finansielle leasingforpligtelser -1.605 0 0 -1.605 0 3,4 %
Bankgæld -107.322 0 0 -107.322 0 2,6 %

31.12.2013 -144.148 -72.280 0 -216.428 0

|

Bankindestående 194 0 0 194 0 0,0 %
Finansieringsinstitutter -36.189 -74.437 0 -110.626 0 2,3 %
Finansielle leasingforpligtelser -1.923 0 0 -1.923 0 4,0 %
Bankgæld -129.620 0 0 -129.620 0 2,9 %

31.12.2012 -167.538 -74.437 0 -241.975 0

 

Dagsværdien af de på balancedagen udestående renteswaps indgået til afdækning af renterisici på variabelt forrentede lån udgør TDKK 2.044 (31.12.2012: TDKK
3.446). Renteswaps løber frem til og med 2017.

O 76 SP Group

1405024EogSN75585

 

 

 

34. Finansielle risici og finansielle instrumenter (fortsat)

Kreditrisici

Den primære kreditrisiko i selskabet er relateret til tilgodehavender fra salg. SP Group overvåger løbende systematisk kundernes og samarbejdspartnernes kreditvær-
dighed. Til delvist at afdække kreditrisici anvendes kreditforsikring og salg af fakturaer. Dog kreditforsikres samhandel med blue-chip koncerner ikke. Koncernen har

ikke unormale kreditrisici på én enkelt kunde eller samarbejdspartner. Kunderne og samarbejdspartnerne er normalt velrenommerede selskaber, som kommer fra
mange forskellige brancher og lande, hvilket mindsker den samlede kreditrisiko.

MODERSELSKAB KONCERN

 

2012 2013 Beløb i DKK 1.000 2013 2012

 

Forfaldne ikke-nedskrevne tilgodehavender:

 

255 8 Forfaldne med op til 1 måned 13.944 14.172
0 0 Forfaldne mellem 1 og 3 måneder 5.744 4.164
0 0 Forfaldne over 3 måneder 1.656 951
255 8 21.344 19.287

 

Likviditetsrisici

Det er Koncernens målsætning at have et tilstrækkeligt lividitetsberedskab til kontinuerligt at kunne disponere hensigtsmæssigt i tilfælde af uforudsete udsving i likvi-
ditetstrækket. Det er ledelsens opfattelse, at selskabet fortsat har et forsvarligt kapitalredskab i forhold til selskabets drift og tilstrækkelig likviditet til at opfylde selska-
bets nuværende og fremtidige forpligtelser. Selskabet har et langvarigt, godt og konstruktivt samarbejde med sine finansielle samarbejdspartnere, Dette forventes at
kunne fortsætte. Koncernen har ikke i regnskabsåret eller sammenligningsåret forsømt eller misligholdt låneaftaler. Koncernen har opgjort likviditetsberedskabet til
DKK 83 mio. ultimo 2013.

Forfaldstidspunktet for finansielle forpligtelser er specificeret nedenfor. De specificerede beløb repræsenterer de beløb, der forfalder til betaling ekskl. renter.

 

 

 

 

 

 

 

KONCERN
Inden for Mellem Efter
Beløb i DKK 1.000 1år 1 og 5 år 5 år lalt
2013
ikke-afledte finansielle forpligtelser
Bankgæld 190.951 41.778 0 232.729
Finansieringsinstitutter 11.049 104.970 60.076 176.095
Finansielle leasingforpligtelser 10.096 37,367 1.720 49,183
Leverandørgæld 116.796 0 0 116.796
328.892 184.115 61.796 574.803
Afledte finansielle instrumenter
Afledte finansielle instrumenter indgået til sikring af de fremtidige pengestrømme 0 2.044 0 2.044
328.892 186.159 61.796 576.847
2012
ikke-afledte finansielle forpligtelser
Bankgæld 148.091 48.748 5.966 202.805
Finansieringsinstitutter 11.008 104.084 70.941 186.033
Finansielle leasingforpligtelser 6.952 29.955 1.909 38.816
Leverandørgæld 106.197 o 0 106.197
272.248 182.787 78.816 533.851
Afledte finansielle instrumenter
Afledte finansielle instrumenter indgået til sikring af de fremtidige pengestrømme 0 3.446 0 3.446
272.248 186.233 78.816 537.297

 

Regnskab / SP Group 77 Q

1405024EogSN75586

 

 

Noter

 

 

34. Finansielle risici og finansielle instrumenter (fortsat)

 

 

 

 

 

 

 

 

MODERSELSKAB
Inden for Mellem Efter
Beløb i DKK 1.000 1 år 1 og 5 år 5 år I alt
2013
Ikke-afledte finansielle forpligtelser
Bankgæld 65,544 41.778 0 107.322
Finansieringsinstitutter 3.224 75.677 28.612 107.513
Finansielle leasingforpligtelser 939 666 0 1.605
Leverandørgæld 766 0 0 766
70.473 118.121 28.612 217.206
Afledte finansielle instrumenter
Afledte finansielle instrumenter indgået til sikring af de fremtidige pengestrømme 0 2.044 0 2.044
70.473 120.165 28.612 219.250
2012
Ikke-afledte finansielle forpligtelser
Bankgæld 75.905 47.748 5,967 129.620
Finansieringsinstitutter 3.105 75.206 32.315 110.626
Finansielle leasingforpligtelser 503 1.420 0 1.923
Leverandørgæld 1.650 0 0 1.650
81.163 124.374 38.282 243.819
Afledte finansielle instrumenter
Afledte finansielle instrumenter indgået til sikring af de fremtidige pengestrømme 0 3.446 0 3.446
81.163 127.820 38.282 247.265

 

I henhold til IFRS skal oplyses om det anvendte niveau for måling af dagsværdien af finansielle instrumenter. Afledte finansielle instrumenter måles i henhold til en
værdiansættelsesmetøde, hvor alle væsentlige data er baseret på observerbare markedsdata. Koncernen har herudover ikke aktiver og forpligtelser, der måles til
dagsværdi.

35. Salg af finansielle aktiver

Som led i kredit- og risikostyringen har koncernen, i lighed med tidligere år, solgt udvalgte tilgodehavender fra varesalg. Koncernens fortsatte involvering er begræn-
set til administration af de solgte tilgodehavender samt en begrænset garanti vedrørende risikoen for forsinket betaling. Koncernen har dermed alene bibeholdt
ubetydelige risici. Salget har ikke påvirket resultatopgørelsen.

OH 78 SP Group

1405024EogSN75587

 

 

 

36. Segmentoplysninger for koncernen
Segmenter

Segmenter rapporteres i overensstemmelse med den interne rapportering til den øverste beslutningstager. Den øverste beslutningstager er identificeret som bestyrelsen.

Segmenterne er fastsat med udgangspunkt i den finansielle og operationelle rapportering gennemgået af direktionen. Segmenterne er opdelt efter forskelle i produk-
ter og tjenesteydelser.

Segmentoplysningerne er udarbejdet i overensstemmelse med koncernens anvendte regnskabspraksis og følger koncernens interne ledelsesrapportering, som anført
under |FRS.

Ledelsesmæssigt og rapporteringsmæssigt er koncernen opdelt i 2 forretningsmæssige segmenter, der anses som koncernens primære segmentopdeling.

Overførsler af varesalg mv. mellem segmenterne er opgjort til faktiske afregningspriser, der svarer til vurderede markedspriser for de pågældende varer, tjenester mv.

Forretningsmæssige segmenter - 2013

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Beløb i DKK 1.000 Belægning Plast Øvrige”) Koncern
Nettoomsætning, eksterne kunder 176.891 923.015 2.147 1.102.053
Nettoomsætning mellem segmenter 6.609 -2.226 -4.383 0
Nettoomsætning 183.500 920.789 -2.236 1.102.053
Resultat før af- og nedskrivninger (EBITDA) 28.010 96.280 -10.110 114.180
Af- og nedskrivninger -8.753 -36.916 -3.169 -48.838
Resultat før finansielle poster (EBIT) 19.257 59.364 -13.279 65.342
Finansielle poster -15.180
Resultat før skat 50.162
Skat af årets resultat -11.085
Årets resultat 39.077
Tilgange af langfristede materielle og immaterielle aktiver 2.766 74.799 625 78.190
Segmentaktiver 105.096 672.323 75.506 852.925
Ikke fordelte aktiver 31.815

884.740
Segmentforpligtelser, ikke rentebærende 32.933 123.671 4.815 161.419
Ikke fordelte forpligtelser 470.995

632.414

 

1) Øvrige omfatter elimineringer og ikke-fordelte fællesomkostninger.

Oplysning om væsentlige kunder
Ud af koncernens nettoomsætning fra sagmenterne Belægning og Plast hidrører 13,2 % (12,0 % i 2012) fra salg til koncernens væsentligste kunde.

Af koncernens nettoomsætning udgør de 10 største kunder 51,9 % (53,8 % i 2012). Tilsvarende udgør de 20 største kunder 64,6 % af omsætningen (67,0 % i
2012).

| Regnskab / SP Group 79 00

1405024EogSN75588

 

 

Noter

 

36. Segmentoplysninger for koncernen
Forretningsmæssige segmenter — 2012

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Beløb i DKK 1.000 Belægning Plast Øvrige” Koncern
Nettoomsætning, eksterne kunder 207.434 899,530 1.563 1.108.527
Nettoomsætning mellem segmenter 4.879 8.305 -13.184 0
Nettoomsætning 212.313 907.835 -11.621 1.108.527
Resultat før af- og nedskrivninger (EBITDA) 38.374 78.804 -11.999 105.179
Af- og nedskrivninger -8.689 -35,653 -2.724 -47.066
Resultat før finansielle poster (EBIT) 29.685 43.151 -14.723 58.113
Finansielle poster -16.502
Resultat før skat 41.611
Skat af årets resultat -9.774
Årets resultat 31.837
Tilgange af langfristede materielle og immaterielle aktiver 3.293 88.921 38.575 130.789
Segmentaktiver 105.559 612.965 79,884 798.408
Ikke fordelte aktiver 37.925

836.333
Segmentforpligtelser, ikke rentebærende 28.001 124.385 7.106 159.492
Ikke fordelte forpligtelser 436.710

596.202

 

x) Øvrige omfatter elimineringer og ikke-fordelte fællesomkostninger.

EH 80 SP Group

1405024EogSN75589 FEE

 

 

 

36. Segmentoplysninger for koncernen

Geografiske segmenter

Koncernens aktiviteter er primært lokaliseret i Danmark, det øvrige Europa, Amerika og Asien. Nedenstående opgørelse viser koncernens varesalg fordelt på geografi-

ske markeder.

 

 

 

Beløb i DKK 1.000 2013 2012
Danmark 549.631 597.726
Øvrige Europa 358.817 329.378
Americas 111.119 98.473
Asien (inkl. Mellemøsten) 81.189 82.176
Øvrige verden 1.297 774

1.102.053 1.108.527

 

Nedenstående tabel specificerer de regnskabsmæssige værdier og årets tilgange af materielle og immaterielle langfristede aktiver fordelt på geografiske områder ud

fra aktivernes fysiske placering.

 

Langfristede aktiver

Tilgange af imma-
terielle og materielle
langfristede aktiver

 

 

 

Beløb i DKK 1.000 2013 2012 2013 2012
Danmark 409.413 389.909 57.527 90.774
Sverige 7 127 0 131
Holland 19.716 18.476 3.030 1.994
Polen 74.259 68.424 15,123 28.349
Nordamerika 15.805 12.896 2.383 908
Kina 11.495 13.973 79 4.368
Brasilien 4.400 5,910 48 140

535.095 509.715 78.190 126.664

 

1405024EogSN75590

 

Regnskab / SP Group 81

O

 

Noter

 

37. Aktionærforhold

SP Group A/S har registreret følgende aktionærer med mere end 5 % af aktiekapitalens stemmerettigheder eller pålydende værdi:
Schur Finance A/S, Horsens (19,2 %)
Frank Gad (inkl. nærtstående), Frederiksberg (15,9 %)

38. Køb af dattervirksomhed i 2014

Koncernen har den 24, februar 2014 overtaget 80 % af aktierne i Bråderna Bourghardt AB i Sverige, Koncernen har en call option på at købe yderligere 10 % af
aktierne, og sælger har en put option på at sælge 10 % af aktierne.

Dagsværdien af aktiver og forpligtelser pr. overtagelsestidpunktet er foreløbig fordelt således (i TDKK):

 

 

 

 

 

Materielle anlægsaktiver 5,903
Kundekartotek 1.000
Varebeholdninger 2.259
Tilgodehavender 3.477
Udskudt skat 1.927
Likvide beholdninger 1.113
Bankgæld -4.510
Leverandørgæld -2.865
Anden gæld -883
Overtagne nettoaktiver 7.421
Heraf minoritetsinteresser -786
Goodwill 3.142
Købsvederlag i alt 9.777
Kontant købsvederlag 5.849
Betinget købsvederlag 3.142
Gældsforpligtelse vedrørende put option 786
Købsvederlag i alt 9.777

 

Købsvederlaget udgør TDKK 9.777, hvoraf TDKK 5.849 er betalt kontant. Herudover er der et betinget købsvederlag på TDKK 3.142 og en forventet købspris på put
optionen på TDKK 786. Put optionen er indregnet som en gældsforpligtelse i 2014, da den forventes udnyttet.

Det betingede købsvederlag på TDKK 3.142 er indregnet til dagsværdien på overtagelsestidspunktet og med det maksimale beløb, der kan komme til udbetaling, idet
det forventes at betingelserne for den fremtidige indtjening opfyldes.

Koncernen forventer at udnytte optionen på at købe yderligere 10 % af aktierne i 2016,
Omsætningen for den købte virksomhed udgjorde i seneste regnskabsår SEK 22,0 mio. og EBITDA udgjorde SEK 1,0 mio.
De forventede købsomkostninger udgør i niveauet DKK 0,4 mio., som udgiftsføres i 2014.

39. Begivenheder efter regnskabsårets afslutning

Ud over virksomhedskøbet omtalt ovenfor i note 38, er der ikke fra balancedagen og frem til offentliggørelsen af denne årsrapport indtruffet væsentlige begivenhe-
der, der ikke allerede er indarbejdet i denne årsrapport, og som ændrer ved vurderingen af koncernens eller moderselskabets finansielle stilling.

O 82 SP Group

" 1405024EogSN75591

   

 

 

 

40. Selskabsoversigt

 

Nom. selskabs-

 

 

 

 

 

 

 

 

 

kapital (7000) Ejerandel

SP Group A/S Danmark DKK 20.240
SP Moulding A/S Danmark DKK 50.000 100 %
SP Medical Sp. z 0.0. Polen PLN 1.000 100 %
SP Moulding Poland Sp. z 0.0. Polen PLN 1.100 100 %
SP International A/S Danmark DKK 5.600 75 %
SP Moulding (Suzhou) Co., Ltd. Kina USD 4.080 100 %
Gibo Plast A/S Danmark DKK 30.000 100 %
Gibo Sp. z 0.0. Polen PLN 3.005 100 %
Accoat A/S Danmark DKK 10.000 100 %
Accoat do Brasil Brasilien BRL 392 100 %
Accoat Technology ApS Danmark DKK 200 100 %
Ergomat A/S Danmark DKK 10.000 100 %
Ergomat Sp. Z 0.0. Polen PLN 2.005 100 %
Ergomat-Nederland B.V. Holland EUR 75 100 %
Ergomat Sweden AB Sverige SEK 100 60 %
Ergomat Inc. USA USD 360 100 %
Ergomat Canada inc. Canada CAD 0 100 %
Tinby A/S Danmark DKK 10.000 100 %
Tinby Sp. z 0.0. Polen PLN 50 100 %
Tinby Denmark A/S Danmark DKK 500 100 %
Tinby Co., Ltd Kina USD 210 100 %
Tinby Inc. USA USD 100 100 %
TPI Polytechniek B.V. Holland EUR 113 100 %
TPI Polytechniek ApS Danmark DKK 125 100 %
SP Extrusion A/S Danmark DKK 5.000 100 %
Bråderna Bourghardt AB Sverige SEK 100 80 %
Baltic Rim, SIA Letland LVL 2 100 %

 

| 2014 er købt 80 % af aktierne i Bråderna Bourghardt AB.
1 2013 er selskabet Ergomat Sp. z 0.0. stiftet.

I 2013 er ejerandelen i TPI Polytechniek B.V. øget fra 90 % til 100 %.

1405024EogSN75592

 

Regnskab / SP Group 83 Q

 

SP Group A/S

Snavevej 6-10
DK-5471 Søndersø
Telefon: 7023 23 79
Telefax: 7023 23 52

Hjemmeside: www.sp-group dk

E-mail: info6sp-group dk

CVR-nr. 15 70 13 15

 

1405024EogSN75593