Assets

Type	Time	Amount	Unit

Revenue

Type	Start date	End date	Amount	Unit

XML

See the xml submitted here:

No XML document available for this report.

Separator

The full data:

ERHVERVSSTYRELSEN

2 4 APR. 2014

fra FT

TOTAL/ID)BANKEN

ÅRSRAPPORT 2013

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Beretning 2Musemessrrrresee 3
PRÆSENTATION sGsessucoresrerereeredsessssser ; 3
ÅRSRAPPORTEN sececssssssceresrsrerersrerreree: feeettttstsereretetrster eter eter rE LL E REE EEER ELF ER REEL EREE SLET ERE AHR E REALE TOVE r er sr ske A Ene re Are r ere rA Er rer rener ener er er eres vere rer teser rer 3
ÅRET 2013...ssseeesrsesesseesseresersesertrsestsreneeserreesssen resterer Ares ddAR ALA LE AAL Er Eee ARE MAE LAE EDP PEPE PETERS REBEL EPAR SAL bR EL MSAE MPI TE DELE SAALE DN ADELER ALE r ED DEN NESS BE Nr TER EAN Ar EAN K LE 00 3

Kort om året serier 3
Udvikling i 2013 4
Basisindtjening …........sscscsssessressssesssssensessrerenene enken ddr sk SR S REM ER MARE RER AES SENER RANT ERE E LERET EET TERE AGE ENGE ER ger MERE RE SR Ek ORE VANN DN ERE Mak En NREN ENGEN DEMENTE DN Dee ed NEN OR Nee das nn ked en ennen 4
Kursreguleringer 5
Tab og nedskrivninger 5
Resultat 5
Balancen 5
Kreditrisiko 5
Basiskapital 7
Solvensprocent 8
Søolvensbehov ……8
Likviditet MM. .sssesensseseseresserereesessereaesesessese seet ben des spe N PDA NONNE EDEN AGRE N KE BASS b SEMA R ME LEG LAMME MAASE OND DSE G EN OG GRENENE PEDE D NUR UNG AEG G REV ENDER EKG S GA RUE MORD DOORS ER KE PN END O DDD EVEN GS NODE DGA AAA E 2820 8
Tilsynsdiamanten ….. 9
Dansk Erhvervsfinansiering A/S……...sssessessereesereseersrversesseserseresessereeerereseessseressesesseeee db sees ss sees es KE rss erb LENA eN SLEM EEN NEN P ENG R VENUS KO NEDEN N DEM SNE KN DE DO ed DES PAT END KA ENA RAE DDD 20 9
Nærtstående parter ….. 9
Regnskabsrapporter ….…ssrcsrssesssesnsessseessessesereseeesnnennensnsssene es ener ek bb NE EU LABER KEDE EM MDSD RER ER ON EEG ERNA PORN BEG R DRENG NG EMEA AAND RAMA NSA MERE NORD AM BEG ER ER EM GNU ENS N SENE NE dE Des b SNO NSSS Arr ENA nes 9
Om regnskabspraksis . 9
Regnskabsmæssige skøn 9
ÅRET 2014… 10
"… Forventninger vateeeereeeeersrernpsenssner sees rss des Ds b NE sk R PAR r nere br EG DEDA r Aske resp er eee see sees be KA ERP ENO P REDE PEER RASK SLED SKARE R NE REED LE NPD GERE DENON DEGEN DEDE EEG D OG ED DAD DDS FDD SS 10
Offentliggørelse af oplysninger … 10
RISIKOSTYRING I TOTALBANKEN 10
Marked og aktivitet... 10
Kreditpolitik og risikovurdering …10
Sikkerheder og værdiansættelse 11
Nedskrivnings- og hensættelsespolitik 11
Kreditorganisation …12
Markedsrisici ....sveseessseeeereerseseseersenes sansen rss enes sur enes r br RENE EPA SR GEMTE GEA G SLA RS ANER NE OLE ARE PRALE GERE S SKG RK PELLE OLE Ree DD bes eee sk AL Ens ER LER UP E MAR NOS NE DER eM GALOP NE EVEN Pee eee esse O NO NVE NON rener 12
Likviditet . 13
Interne kontrol- og risikostyringssystemer M…........esreresersaeenssarensersrssseensereseeserseseeseesessessesensersesr ener sener sneg esse res ENE R Mess ENA ss ene nes NMN ENB ENDER een sed eu Os MG sb AED De Deere 13
SAMFUNDSANSVAR 13
LEDELSE 13
Generalforsamling …. 13
Repræsentantskab 13
Bestyrelse 14
Direktion 14
Bestyrelsens opgaver og ansvar 14
Revisjonsudvalg…...... 15
Bestyrelse og revision 15
Ledelsens vederlag M1....,sessseessereeseseerrrssersrereeeerreereseesessessesee eee san esterne rr reee gens renee se rene rr tee ne reb es Eb A Be DAS ven LEGO DO PLA GRAM NS eder DEL D GMA T ANE P OR DANE R GADE AGE MODA AA RER deR se NA en Dee 15
Aktiebesiddelser 16
Ledelseshverv i andre erhvervsvirksomheder 16
Virksomhedsledelse ce. 16
AKTIONÆR , 17
Kapital og ejerforhold M1..........scrcecesssesrssrerersesssesresessaeseerssnssensnensensnseneernenserennenserneenreeesressseneeeesrereeneeeen rør see ses ss ER Nes VEND N DENE NØR ER DEN Eee DE SNU DRED UENS DDI K ON DONE E 17
Aktionærmøde og generalforsamling ,….......1.rrrrerscsessessasaesasseserennuenenneeseseserses rese ss er eren vere eeer tese ses sen eee beg rr As MOL AAA AGRE RA LL DRAK PE ADA D Ene eee bes see e Eee G orne nes ennen 17
Valg til bestyrelsen …….......,euesesesrersrsrrrnsrssssersereeeesssseesesssserseserssesesser renees r ses serne esser renter ennen renen seede ed ae ebbe NE pk e Less LER ERIE ELO DN ORNE rer PEGE OR eee KO SAGER see Deres ego ene er 17
Regler for ændring af Bankens vedtægter ….........sessssssessssessesresessersnssrserserserensnessereresnesesenereeeeereeeese renen nserssegesnn dense rre rense seere nes be seen sg eds ge b DEA e PD ske Rens Des 17
Bemyndigelser til bestyrelsen 2….......,.ssvuserrsresesssesesssssssesanensenrer sneen essensen ser seen rss en sees enes be DEN Ass ED e ON SKER DNS RAE EK DAGEN NAR DEN DNS DR sees ere e en eN ss eN RENDE TAB sne n nens n er 18
SAMARBEJDER susmssvorerersersnrernerte rets ttE ERP PEPE EBU B UB EE ERR SEES SEES SEES SEGL EPE N ESS KER S ALU NP PEST T EDER DEER EET D PEPPE OPERERE DERNE UP REEL EP PER GLS ne LE be TE LSE LD OG Lg N Er PP EKG e Reese Ms eo se R seven eee ss O seen ne 18

Resultat- og totalindkomstopgørelse …….......snsnsssssessssess sees sk8 ss 8 bb N REESE RENDTE RER DE REE EE ER ERNE SED E REDER ERE BEDER DERE E ELAN D DERS EEN Lee LEE E DE Le ke ERR EN EN DEDE De Dee KEEL Nee Eros sb e be bene er 19

Balance ussessssrersressesterereesessesss serne rer r rener 20

Egenkapitalopgørelse ….......ussessssrerserersrerrrrreresersesser renses een bs Esk M ELDELE MEMEL SR TP HAG ED PE TERRE DP RED PEN PEDE EDER DE en Age sad bey e skr bas ed 22

Pengestrømsopgørelse .….......sersrserressssennenenssssessss snes ses ss SEERE EAU ENES DASE LEDER LEVERE EPE PERU USSR NO EEN EON PEPE E RER LAB SODE EON SURE SSD ESKE RED UDSEN DGA RS LEN P PRS e En eA ars SLA EE MONDE DEERE LNG Ens EE 24
NOTEOVERSIGT, 25
FILIALER sMsmssseevueeuesevrrerersaeer et tketEES ERB REE E RE EPE DUE E RER E TDRS SEERE RASER ARENAER AR UD ERE ED DER K EEG D NRA VED PD ENDER DP Mer DE ere M Ore DE D ORNE ER EEG PN DELLE AAA A LON DP REG EO LØNNE F EL ODDE nen Derek s ser dere LEM E Anne ner 71

 

 

Beretning

PRÆSENTATION

Totalbanken er et fynsk pengeinstitut, som er stiftet i 1911. | 2013 havde Banken 54 medarbejdere. Hovedsædet er
beliggende i Aarup på Fyn. Herudover har Banken to privatfilialer på Vestfyn og to privatfilialer i Odense.

Banken driver traditionel bankvirksomhed med formidling af udlån, indlån og garantier. Som udgangspunkt findes
forretningsgrundlaget på Fyn, som er Bankens primære markedsområde med særlig vægt på kommunerne Odense,
Assens og Middelfart. Den primære kundegruppe er private husstande, samt mindre og mellemstore
erhvervsvirksomheder.

Ultimo 2013 havde Banken en balance på 2,4 mia.kr. og en egenkapital på 191 mio.kr. Kernekapitalprocenten var på 12,5
og solvensprocenten var på 17,3.

Årsrapporten

Årsrapporten omfatter Bankens regnskab samt koncernregnskabet, der er udarbejdet som et sammendrag af
moderselskabets og datterselskabets regnskaber. I koncernen er Banken moderselskab og Dansk Erhvervsfinansiering A/S
datterselskab. Før den 1. juli 2013 fandtes intet koncernforhold, hvorfor koncernregnskabet ikke indeholder
sammenligningstal før denne dato. Regnskabsmæssige skøn og anvendt regnskabspraksis er beskrevet i note 51 og 52.

Med mindre andet er anført i ledelsesberetningen, kommenteres Bankens regnskab. Udviklingen i driftsposter
kommenteres i forhold til samme periode året før, og udviklingen i balanceposter i forhold til seneste årsrapport.

Der er ikke efter regnskabsperiodens afslutning indtruffet forhold, der forrykker ledelsens vurdering af årsrapporten.
ÅRET 2013

Kort om året
Banken realiserer et overskud efter skat på 6,0 mio.kr. i 2013 mod et underskud efter skat på 58,1 mio.kr. i 2012.
Resultatet forrenter egenkapitalen med 3,2 % p.a. '

Fremgangen skyldes lavere nedskrivninger, der falder med 65,9 mio.kr. (66 %) fra 99,9 mio.kr. i 2012 til 34,0 mio.kr. i
2013. Basisindtjeningen stiger med 1,7 mio.kr. (5 %) og udgjorde 33,9 mio.kr. i 2013 mod 32,2 mio.kr. i 2012. Fremgangen
modsvares af et fald i kursreguleringer, der falder med 3,4 mio.kr. fra 9,6 mio.kr. i 2012 til 6,1 mio.kr. i 2013.

Banken har i 2013 haft en god tilgang af nye kunder, hvor langt de fleste kommer efter anbefaling fra bestående kunder,
og har fastholdt udlånet, der har været faldende gennem de senere år. Det anses for positivt, at udlånet er fastholdt, da
Banken fortsat nedbringer specifikke større erhvervsengagementer. Udlån udgør 1.519 mio.kr. ved udgangen af 2013
mod 1.524 mio.kr. ved udgangen af 2012.

Bankens solvensprocent udgør 17,3 % ultimo 2013 og solvensbehovet”) er opgjort til 12,2 % efter Finanstilsynets 8+
model, Dermed udgør Bankens solvensoverdækning 5,1 procentpoint, svarende til 100 mio.kr., ved udgangen af 2013 og
er i overensstemmelse med bestyrelsens målsætning om en solvensoverdækning på minimum 5,0 procentpoint.

Bankens indlånsoverskud inkl. puljer er i 2013 øget fra 252 mio.kr. ved årets start til 303 mio.kr. Indlånet har en spredning
på en lang række indlån under 750.000 kr., og Banken er i meget begrænset omfang eksponeret mod større indlån fra
enkeltkunder. I forhold til lovkrav om likviditet har Banken en overdækning på 169,8 % mod 159,6 % ultimo 2012.
Bestyrelsen finder årets positive resultat acceptabelt og noterer, at behovet for nedskrivninger viser et markant fald, selv
om nedskrivningerne fortsat er på et for højt niveau. Bestyrelsen udtrykker tilfredshed med Bankens solvensoverdækning,
der opfylder målsætningen om en overdækning på 5 procentpoint.

") Opgørelse af solvensbehovet er efter gældende praksis ikke omfattet af revisionen af årsrapporten.

Udvikling i 2013

I lighed med de senere år har 2013 været præget af lavkonjunkturen, som har betydet ændrede adfærdsmønstre i
samfundet med øget opsparing og gældsnedbringelse. Det økonomiske aktivitetsniveau er fortsat generelt lavt og
påvirket af lav investeringslyst hos især de private husstande, der er tilbageholdende med lånefinansieret forbrug.

Banken har i 2013 haft en god tilgang af nye kunder, hvor langt de fleste kommer efter anbefaling fra bestående kunder,
og har fastholdt udlånet, der ellers har været faldende gennem de senere år. Det anses for positivt, at udlånet er
fastholdt, da Banken fortsat nedbringer specifikke større erhvervsengagementer. Udlån udgør 1.519 mio.kr. ved
udgangen af 2013 mod 1.524 mio.kr. ved udgangen af 2012.

Indlån inklusive puljeordninger stiger i forhold til udgangen af 2012 med 45 mio.kr. (3 %) til 1.821 mio.kr. Stigningen er en
kombination af et tilsigtet fald i aftaleindskud på 199 mio.kr., der modsvares af, at Banken i andet kvartal har etableret
pensionspuljer, der udgør 220 mio.kr. ved udgangen af 2013. Samtidig stiger andre indlån med 20 mio.kr. Dermed har
Banken et indlånsoverskud inkl. puljer på 303 mio.kr. mod 252 mio.kr. ved indgangen til året.

Garantier falder i forhold til udgangen af 2012 med 105 mio.kr. (22 %) til 384 mio.kr. Faldet kan henføres til lavere
aktivitet på boligområdet, heraf falder finansgarantier med 87 mio,kr. (51 %) og tabsgarantier for realkreditlån med 18
mio.kr. (7 %).

Basisindtjening
Bankens basisindtjening før kursreguleringer og nedskrivninger på udlån og tilgodehavender stiger med 1,7 mio.kr. (5 %)
og udgjorde 33,9 mio.kr. i 2013 mod 32,2 mio.kr. i 2012.

Netto renteindtægter falder med 2,6 mio.kr. (4 %) til 69,0 mio.kr. som følge af et fald i renteindtægter på 14,7 mio.kr. (12
%), der delvist modsvares af et fald i renteudgifter på 12,1 mio.kr. (26 %). I 2012 indgik en renteudgift på 4,6 mio.kr. til
opskrivning af hybrid kernekapital, der er udstedt under bankpakke Il.

Faldet i renteindtægter kan primært henføres til lavere renteindtægter af udlån, der falder med 12,2 mio.kr. (11 %) til
102,6 mio.kr., mens renteindtægter af tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker falder med 1,1 mio.kr. (94
%) til 0,1 mio.kr. og renteindtægter af obligationer falder med 1,4 mio.kr. (35 %) til 2,5 mio.kr.

De lavere renteindtægter af udlån skyldes et lavere gennemsnitligt udlån end i 2012 i kombination med et lavere
renteniveau. De lavere renteindtægter af tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker samt af obligationer
skyldes en kombination af det lavere renteniveau og et fald i tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker på 32
mio.kr. (64 %) samt i obligationsbeholdningen med 11 mio.kr. (5 %).

Faldet i renteudgifter kan primært henføres til lavere renteudgifter til indlån, der falder med 6,5 mio.kr. (27 %) til 17,4
mio.kr., og til renteudgifter til udstedte obligationer, der falder med 5,3 mio.kr. (98 %) til 0,1 mio.kr.

De lavere renteudgifter til indlån skyldes dels en tilsigtet reduktion af aftaleindskud og dels Bankens etablering af
puljeordninger. De lavere renteudgifter til udstedte obligationer skyldes, at Banken i 2012 har indfriet et obligationslån på
500 mio.kr.

Gebyrer og provisionsindtægter falder marginalt med 0,5 mio.kr. (1 %) til 36,0 mio.kr. Et fald i lånesagsgebyrer på 4,4
mio.kr. (43 %) og i gebyrindtægter af værdipapirhandel og depoter på 1,4 mio.kr. (20 %) opvejes af en stigning i øvrige
gebyrer og provisioner på 3,3 mio.kr. (117 %) og i garantiprovision på 2,1 mio.kr. (21%).

Faldet i lånesagsgebyrer og gebyrindtægter af værdipapirhandel og depoter skyldes et fortsat lavt aktivitetsniveau på
boligmarkedet, Det er derfor tilfredsstillende, at Bankens indtjening på andre aktivitetsområder øges tilsvarende. Øvrige
gebyrer omfatter bl.a. Bankens indtjening på puljeordninger. I garantiprovision indgår modregningsberettigede tab på
realkreditlån med Totalkredit og DLR Kredit, der er 1,7 mio.kr. lavere i 2013 end året før.

Lønninger og personaleudgifter falder med 3,4 mio.kr. (9 %) til 35,1 mio.kr. I 2013 er antallet af medarbejdere yderligere
reduceret, og det gennemsnitlige antal medarbejdere udgjorde 54 i 2013 mød 59 i 2012. Banken benytter ikke
salgsafhængige løntillæg.

Øvrige administrationsudgifter falder med 1,3 mio.kr. (4 %) til 31,2 mio.kr., primært som følge af lavere IT udgifter.

Samlet falder udgifter til personale og administration 4,6 mio.kr. (7 %) til 66,4 mio.kr.

Andre driftsudgifter stiger med 1,4 mio.kr. (40 %) til 5,1 mio.kr. og omfatter primært betaling til Indskydergarantifonden.

Resultat af kapitalandele i tilknyttede selskaber -0,1 mio.kr. er en ny post som følge af Bankens overtagelse af Dansk
Erhvervsfinansiering A/S pr. 1. juli 2013. Af resultatet kan 1,1 mio.kr. henføres til forholdsmæssig allokering af
købesummen på de overtagne aktiver og forpligtelser, baseret på disses relative dagsværdier.

Banken forventede en basisindtjening i niveauet 35-40 mio.kr. for 2013 og realiserer 33,9 mio.kr., primært som følge af

"effektueret modregningsadgang i provisioner for kreditforeningslån i årets sidste kvartal. Basisindtjeningen er forbedret
med 1,7 mio.kr. (5 %) i forhold til 2013. Basisindtjeningen er opgjort før kursreguleringer og nedskrivninger på udlån og
tilgodehavender.

Kursreguleringer

Kursreguleringer er positive og udgør 6,1 mio.kr. mod 9,6 mio.kr. i 2012. Kursregulering af obligationer udgør en gevinst
på 2,6 mio.kr. mod 4,8 mio.kr. sidste år. Kursregulering af aktier udgør 6,4 mio.kr. mod 1,7 mio.kr. sidste år. Af årets
kursregulering af aktier udgør 4,9 mio.kr. kursregulering af Bankens ejerandel i Bankernes EDB Central som beskrevet i
note 52 Anvendt regnskabspraksis. Kursregulering af valuta og afledte finansielle instrumenter, der bl.a. omfatter
kursregulering af kunders lån i valuta og Bankens afdækning af disse lån, falder med 3,4 mio.kr.

Tab og nedskrivninger

Efter store nedskrivninger i 2011 og 2012 falder behovet for nedskrivninger som forventet i 2013, selv om behovet fortsat
er på et for højt niveau, som følge af den økonomiske afmatning. Tab og nedskrivninger på udlån og tilgodehavender
udgør 34,0 mio.kr. i 2013 mod 99,9 mio.kr. året før. Det er et fald på 65,8 mio.kr. (66 %).

Årets nedskrivningsprocent udgør 1,6 % mod 4,3 % sidste år. Bankens korrektivkonto reduceres med 86 mio.kr. og
repræsenterer en reservation til endnu ikke realiserede tab på debitorer på 9,4 % af låne- og garantiporteføljen mod 12,3
% ved udgangen af 2012.

Resultat

Året resultat før skat er et overskud på 6,2 mio.kr. mod et underskud på 57,8 mio.kr. i 2012. Skat af årets resultat udgør
0,1 mio.kr. mod 0,3 mio.kr. året før. Dermed bliver årets resultat efter skat et overskud på 6,0 mio.kr. mod et underskud
på 58,1 mio.kr. i 2012.

Balancen

Banken har ændret vurdering af indregningen af Bankens kapitalindskud og ejerandel i Bankernes EDB Central A.m.b.a.,
som beskrevet i note 52 Anvendt regnskabspraksis. Kapitalindskuddet indgår med 36 mio.kr. under ”Aktier” i
årsrapporten 2012 og med samme beløb under ”Øvrige aktiver” i årsrapporten 2013. Bankens samlede aktiver påvirkes
ikke.

Ejerandelen i Bankernes EDB Central A.m.b.a. kursreguleres i årsrapporten 2013 til dagsværdi med 4,9 mio.kr. og indgår i
balancen med 4,9 mio.kr. Bankens resultat og egenkapital forøges tilsvarende. Dagsværdien af ejerandelen er opbygget
gennem en lang årrække, siden Banken blev medlem af BEC, og kursreguleringen påvirker derfor ikke Bankens tidligere
offentliggjorte årsrapporter i væsentligt omfang.

Kapitalandele i tilknyttede virksomheder på -0,1 mio.kr. er en ny post i balancen, som følge af Bankens overtagelse af
.Dansk Erhvervsfinansiering A/S, der fra 1. juli 2013 er et 100 % ejet datterselskab af. Værdien er nedskrevet med
forholdsmæssig allokering af købesummen for de overtagne aktiver og forpligtelser 2,8 mio.kr.

Aktiver tilknyttet puljeordninger på 220 mio.kr. og Indlån i puljeordninger på 220 mio.kr. er nye poster i balancen, da
Banken i 2. kvartal 2013 har etableret pensionspuljer.

Investeringsejendomme på 30,3 mio.kr. er en ny post i balancen, der opstår ved omklassificering af; Aktiver i midlertidig
besiddelse, der omfattede 14 udlejningsboliger og en byggegrund. Banken har i efteråret 2013 påbegyndt opførelse af
yderligere 14 udlejningsboliger i tilknytning til de bestående. Ved byggeriets afslutning forventes ejendommene udbudt til
salg.

Kreditrisiko

Ved udgangen af 2013 udgjorde udlån 1.716 mio.kr. og garantier 384 mio.kr. før nedskrivninger. Hertil kommer
uudnyttede trækningsretter på 404 mio.kr. Dermed har Banken en maksimal krediteksponering på 2.504 mio.kr. Det er en
reduktion på 170 mio.kr. i forhold til 2012.

Udlån og garantier er fordelt med 42 % til private husstande og 58 % til erhvervsvirksomheder. Af udlån og garantier til
erhvervsvirksomheder udgør branchegruppen Fast ejendom den største del med 20 % af de samlede udlån og garantier.
Herefter følger udlån til Finansiering og forsikring, der udgør 13 %. Landbrug udgør 9 %.

Is

En væsentlig del af Bankens kreditrisiko kan henføres til store og svage ejendomsengagementer, og nedbringelse af disse
er en igangværende proces, som bestyrelsen følger nøje. Branchegruppen Fast ejendom er nedbragt fra 22 % ultimo 2012
til 20 % af de samlede udlån og garantier ultimo 2013, og det er ønsket løbende at reducere branchegruppen til
maksimalt at andrage 15 %.

Summen af store engagementer, der overstiger 10 % af Bankens basiskapital efter fradrag, er ligeledes reduceret fra 72 %
ultimo 2012 til 71% ultimo 2013 og søges løbende yderligere reduceret. Der kan ikke etableres nye store engagementer.
Bestående engagementer kan forhøjes ud over 10 % af Bankens basiskapital, i det omfang forhøjelsen forventes at være
midlertidig, og med respekt af Lov om finansiel virksomhed &$ 145.

Boniteten og værdiansættelsen af deponerede sikkerheder i engagementerne er kritisk vurderet. Den vurderede
udækkede kreditrisiko ultimo året indgår i Bankens regnskab og solvensbehov for 2013 i overensstemmelse med
Finanstilsynets retningslinjer. Normalisering af Bankens kreditrisiko forventes at ske i takt med nedbringelse af Bankens
nuværende store og svage ejendomsengagementer og ved fortsat stram styring af de kreditrisici, som Banken påtager sig
fremadrettet.

Ved formidling af realkreditlån i erhvervsejendomme gennem DLR Kredit stiller Banken tabsgaranti for en del af
realkreditlånet, Såfremt garantien for realkreditlånet bliver effektiv, har Banken indtrædelsesret i realkreditpantebrevet.
Af de samlede garantier på 384 mio.kr. udgør tabsgarantier for realkreditlån 245 mio.kr. (64 %).

Værdien af deponerede sikkerheder er opgjort til 1.338 mio.kr. ultimo 2013, hvilket er samme niveau som i 2012. Af
værdiansatte sikkerheder udgør indtrædelsesret i realkreditpantebreve 240 mio.kr. (18 %) og pant i fast ejendom 739
mio.kr. (55 %).

Ud over pant i fast ejendom tilstræber Banken at undgå væsentlige risikokoncentrationer på sikkerheder.
Opgørelsesmetoder til fastsættelse af værdi af sikkerheder og fordelingen af værdiansatte sikkerheder på typer og
kundegrupper fremgår af note 34 Kreditrisiko. De anvendte opgørelsesmetoder er i overensstemmelse med
Finanstilsynets retningslinjer.

Den del af udlånet, der hverken er i restance eller nedskrevet, udgør 1.206 mio.kr. ved udgangen af 2013 mod 1.210
mio.kr. i 2012. Den del af udlånet, der er individuelt nedskrevet, er reduceret fra 464 mio.kr. ultimo 2012 til 281 mio.kr.
ultimo 2013. | det omfang den ikke-nedskrevne del af udlånet overstiger værdien af deponerede sikkerheder,
kapitalreserveres restbeløbet ved opgørelse af Bankens solvensbehov.

Udviklingen i kreditrisikoen afspejler den fortsatte lavkonjunktur. Med denne tilgang har Banken samlet nedskrevet 34,0
mio.kr. på udlån i 2013. Bankens akkumulerede nedskrivninger udgør 197 mio.kr. og repræsenterer en reservation til
endnu ikke realiserede tab på debitorer på 9,4 % af låne- og garantiporteføljen.

Ud over allerede foretagne nedskrivninger på udlån og garantier reserveres kapital til eventuelle fremtidige
nedskrivninger ved opgørelsen af Bankens solvensbehov. Ved udgangen af 2013 udgjorde kapitalreservationerne 79
mio.kr. til kreditrisko på engagementer, der overstiger 2 % af Bankens basiskapital, og 157 mio.kr. til generel risiko,
herunder kreditrisiko på øvrige engagementer.

Bankens kreditrisiko er specificeret i note 34 og udgør i hovedtal:

I mio.kr. 102013 2013 2012 2012
Udlån 1.716. 1.807
Garantier:

Tabsgarantier for realkreditlån ; 245 263

Andre garantier 139 384 226 489
Uudnyttede maksima : 404 378
Maksimal kreditrisiko 2.504 2.674
Sikkerheder ' 1.338 - 1.286
Udækket kreditrisiko ' 1.166 1.388
Nedskrevet ' 197 283
Kapitalreserveret 237 226
Resterende kreditrisiko . 732 879

I kreditrisiknen indgår uudnyttede maksima med 464 mio:kr. ug garantier met 384 MId.kr. Uudnyttede maksima omfatter
' tilsagte kreditfaciliteter, der ikke er udnyttede af kunden, og opstår typisk på kassekreditter.

Garantier for realkreditlån 245 mio.kr. er stillet over for Totalkredit og DLR Kredit og var ved udbetalingen af
realkreditlånet inden for 80/60 % af ejendommen værdi, hvorfor de som udgangspunkt anses som sikre garantier.
Såfremt garantien for realkreditlånet bliver effektiv, har Banken indtrædelsesret i realkreditpantebrevet.
Indtrædelsesretten indgår med 240 mio.kr. i sikkerheder.

Både i 2013 og historisk har nedskrivningsbehov og konstaterede tab på garantier været lav. Som følge heraf vurderes
kreditrisikoen på andre garantier 139 mio.kr. at være beskeden.

Det anses for tilfredsstillende, at Bankens udækkede kreditrisiko er reduceret med 222 mio.kr. til 1.166 mio.kr. i 2013, og
at den resterende kreditrisiko er reduceret med 147 mio.kr. til 732 mio.kr.

Kreditrisikoen baseres i kundernes vurderede tilbagebetalingsevne og i værdien af sikkerheder. Ved vurdering af
tilbagebetalingsevnen lægger Banken vægt på en række økonomiske oplysninger samt Bankens kendskab til kunden. De
økonomiske oplysninger tager for erhvervskunder udgangspunkt i kundens regnskaber og budget, og for private kunder i
rådighedsbeløb og formueforhold.

I det omfang kundernes tilbagebetalingsevne eller værdien af sikkerheder ændres, vil det påvirke Bankens kreditrisiko. En
forøgelse af kreditrisikoen kan påføre Banken tab, indebære nedskrivningsbehov eller yderligere kreditreservationer,
hvilket kan have en væsentlig indvirkning på Bankens virksomhed, driftsresultat og finansielle stilling.

Bankens solvensoverdækning påvirkes kun i begrænset omfang, såfremt der opstår tab eller nedskrivningsbehov på
kunder, hvor Banken allerede har foretaget kreditreservationer.

Basiskapital

Bankens basiskapital er på 382 mio.kr. Basiskapitalen består af egenkapital på 191 mio.kr. samt supplerende kapital i
form af hybrid kernekapital og ansvarlig lånekapital på 191 mio.kr og reduceres i overensstemmelse med
Bekendtgørelsen om opgørelse af basiskapital.

Den hybride kernekapital indgår med 142 mio.kr., der er uden forfald, og består af 3 lån på henholdsvis 97 mio.kr., 30
mio.kr. og 15 mio.kr., hvoraf de to sidstnævnte er optaget ved kapitaludvidelsen i december 2012, og kan medregnes
fuldt ud i basiskapitalen.

Lånet på 97 mio.kr. er optaget i 2009 under Bankpakke Il og kan medregnes fuldt ud i basiskapitalen indtil udgangen af
2017. Banken har i 2012 udgiftsført en opskrivning på 4,6 mio.kr., da lånet forventes indfriet senest i første halvår 2015 og
erstattes helt eller delvist med anden supplerende kapital.

Banken har ved udgangen af oktober 2013 førtidsindfriet ansvarlig lånekapital på 3,5 mio. EUR (26 mio.kr.) efter tilladelse
fra Finanstilsynet. Herefter udgør Bankens ansvarlige lånekapital 50 mio.kr., der udløber med 25 mio.kr. i november 2014
og 25 mio.kr. i december 2015.

EU direktivet til gennemførelse af Basel III (CRD IV) og kapitalkravsforordningen (CRR) med bl.a. nye og skærpede
kapitalretningslinjer er vedtaget og tages i anvendelse fra 1. januar 2014.

Efter den gældende bekendtgørelse om opgørelse af basiskapital er indregningen af Bankens ansvarlige lånekapital på 50
mio.kr. reduceret til 19 mio.kr. ved udgangen af 2013. De nye kapitalretningslinjer fastsætter bl.a. skærpede krav til
indregning af ansvarlig lånekapital, hvorfor den ansvarlige lånekapital ikke kan indregnes i basiskapitalen fra 1. januar
2014.

Isoleret set vil bortfald af den regnskabsmæssige indregning af den ansvarlige lånekapital med 19 mio.kr., reducere
Bankens solvensprocent med 1,1 procentpoint. Udviklingen i solvensprocenten afhænger tillige af udviklingen i Bankens
indtjening og vægtede aktiver.

Banken har iværksat tiltag for at tilpasse Bankens hybride og ansvarlige kapital til CRD IV reglernes krav til kapitalens
kvalitet. Tiltagene omfatter bl.a. optagelse af ny hybrid kapital i niveauet 40 - 50 mio.kr. i første kvartal 2014 og optagelse
af ansvarlig kapital i niveauet 40 - 50 mio.kr. i andet kvartal 2014. Den nye kapital forventes anvendt til indfrielse af
Bankens statslige hybride kapital. Den nye hybride kapital vil kunne anvendes fuldt ud til dækning af Bankens kapitalkrav
herunder søjle II tillægget (solvensbehovstillægget). Baseret på forhåndstilkendegivelser fra arrangør og investorer
forventer Banken at kunne gennemføre udstedelsen af ny hybrid og ansvarlig kapital som beskrevet.

På baggrund af Bankens forventninger til indtjeningen herunder nedskrivningsbehovet, behovet for kapitalreservationer
og de iværksatte tiltag til styrkelse af kvaliteten af Bankens hybride og ansvarlige kapital forventer bestyrelsen, at Banken
lever fuldt op til de nye kapitalregler i perioden frem til og med udgangen af 2020.

Solvensprocent

Bankens solvensprocent falder fra 17,6 % ultimo 2012 til 17,3 % ultimo 2013. Lovkravet er en solvens på minimum 8 %.
Faldet skyldes primært en regnskabsmæssig reduktion af indregningen af ansvarlig lånekapital på 13 mio.kr., der delvist
modsvares af et fald i de vægtede aktiver på 64 mio.kr.

Kernekapitalprocenten stiger fra 12,1 % ultimo 2012 til 12,5 % ultimo 2013.
Koncernens solvensprocent udgør 17,5 % og kernekapitalprocenten 12,7 % ved udgangen af 2013.

Soølvensbehov

Opgørelsen af solvensbehovet sker efter Finanstilsynets nye 8+ mode!, er anvendt fra første kvartal 2013, og er beskrevet
i Risikostyring i Totalbanken på Bankens hjemmeside www.totalbanken.dk. Som forventet ved indgangen til året fik
implementeringen af 8+ modellen en begrænset effekt på Bankens solvensbehov.

Bankens solvensbehov er ultimo 2012 opgjort til 13,2 % efter 8+ modellen og falder til 12,2 % ved udgangen af 2013.

Dermed udgør Bankens solvensoverdækning 5,1 procentpoint, svarende til 100 mio.kr., ved udgangen af 2013, mod 4,5
procentpoint, svarende til 92 mio.kr. ved indgangen til året og er i overensstemmelse med bestyrelsens målsætning om
en solvensoverdækning på minimum 5,0 procentpoint.

Koncernens solvensbehov er opgjort til 12,2 % ved udgangen af 2013 og søolvensoverdækningen udgør 5,3 procentpoint.

Det væsentligste element i Bankens solvensbehov er kreditrisici. Ved opgørelsen af solvensbehovet er alle engagementer,
der overstiger 2 % af Bankens basiskapital, gennemgået, svarende til godt 50 % af Bankens samlede udlån og garantier.
Ved gennemgangen er de enkelte engagementers bonitet og værdiansættelsen af deponerede sikkerheder vurderet.
Risikoen på disse engagementer er således kritisk vurderet og indgår i det beregnede solvensbehov.

Den fremtidige udvikling i solvensprocent og solvensbehov afhænger af en række forhold, som ikke alle ligger inden for
Bankens kontrol. De væsentligste forhold vurderes at være muligheden for nedbringelse af visse specifikke større
erhvervsengagementer og realisering af Bankens forventede indtjening i 2014 og fremover, samt eventuelt nye lovkrav til
opgørelse af solvensprocent og solvensbehov.

Ved vurderingen af Bankens indtjeningsevne er niveauet for fremtidige nedskrivninger væsentligt. Banken har foretaget
store nedskrivninger i de senere år, ligesom der er foretaget store kapitalreservationer. Behovet for nye nedskrivninger og
kapitalreservationer forventes at falde i 2014, selv om behovet fortsat vil være på et forhøjet niveau som følge af den
forsatte lavkonjunktur.

Fald i ejendomsværdierne og værdierne for landbrug, værdipapirer og øvrige opnåede sikkerheder indebærer en risiko
for, at Bankens sikkerheder falder yderligere i værdi. Dette vil i så fald få indflydelse på Bankens nedskrivninger og
solvensbehov. Disse usikkerheder kan have væsentlig indflydelse på Bankens virksomhed, driftsresultat og finansielle
stilling.

Med baggrund i allerede foretagne nedskrivninger og kapitalreservationer samt en forventning om positiv indtjening i
2014 forventer bestyrelsen, at Banken fortsat vil opfylde lovgivningens krav til solvens og solvensoverdækning.

Oplysninger om Bankens solvensprocent og solvensbehov er uddybet i note 33 Kapitalstyring og solvensopgørelse.

Likviditet

Bankens indlånsoverskud inkl. puljer er i 2013 øget fra 252 mio.kr. ved årets start til 303 mio.kr. Det skyldes primært, at
indlån inkl. puljer er øget med 45 mio.kr. Indlånet har en spredning på en lang række indlån under 750.000 kr., og Banken
er i meget begrænset omfang eksponeret mod større indlån fra enkeltkunder.

I forhold til lovkrav om likviditet har Banken en overdækning på 169,8 % mod 159,6 % ultimo 2012. Tilsynsdiamanten
fastlægger en grænseværdi for likviditetsoverdækning, der skal være større end 50 %. Overdækningen svarer til en
likviditetsreserve på 413 mio.kr. og er øget med 14 mio.kr. i forhold til ultimo 2012, hvor likviditetsreserven var på 399
mio.kr.

Banken har ved udgangen af tradje kvartal 2012 trukket 100 miv.kr. på Natiunalbankens treårige lånefacilitet. Til
sikkerhed for lånet og anden trækningsret i Nationalbanken har Banken deponeret 197 mio.kr. obligationer, 14 mio.kr.
sektoraktier og 169 mio.kr. utvivlsomt gode udlån. Muligheden for deponering af sektoraktier og utvivlsomt gode udlån i
Nationalbanken bortfalder med udgangen af juni 2014, og Banken forventer at udtræde af ordningen med udgangen af
marts 2014.

Tilsynsdiamanten
I Tilsynsdiamanten fastlægger Finanstilsynet en række særlige risikoområder med angivelse af grænseværdier, som
institutterne som udgangspunkt bør ligge inden for. Banken overholder ultimo 2013 samtlige grænseværdier i
Tilsynsdiamanten.

Risikoområde Grænseværdi Totalbanken
Store engagementer < 125,0 % ' 71,0 %
Udlånsvækst <20,0 % 0,3 %
. Ejendomseksponering < 25,0 % 19,7 %
Stabil funding < 1,00 0,69
Likviditetsoverdækning > 50,0 % 169,8 %

Dansk Erhvervsfinansiering A/S
Koncernen består af Banken og Dansk Erhvervsfinansiering A/S, der fra den 1. juli 2013 er et 100 % ejet datterselskab.
Selskabet er hjemhørende i Aarup og havde 4 ansatte ved udgangen af 2013.

Dansk Erhvervsfinansiering A/S udbyder primært leasing af almindelige og gængse varevogne af anerkendte mærker til
små og mellemstore virksomheder inden for håndværk, service, industri- og produktion samt detailhandel. Målgruppen er
etablerede virksomheder, som har eksisteret i en årrække og har genereret et driftsmæssigt overskud samt en
regnskabsmæssig positiv konsolidering, med behov for leasing af varevogne til den daglige drift. Det primære
markedsområde er region Syd.

Nærtstående parter
Transaktioner med nærtstående parter, herunder bestyrelse, direktion og datterselskab, er alle indgået på markedsvilkår
og omfatter primært rentebetalinger.

Mellem Banken og Famliebolig ApS, Aarup, der delvist er ejet af bestyrelsesformanden, er indgået entreprisekontrakt om
opførelse af yderligere 14 udlejningsboliger i tilknytning til de eksisterende udlejningsboliger med henblik på Bankens
samlede videresalg af et overtaget pant. Kontrakten er indgået til den laveste tilbudspris efter en bestyrelsesbeslutning,
hvor formanden ikke deltog.

Regnskabsrapporter

En oversigt over regnskabsrapporter og øvrige fondsbørsmeddelelser, som Banken har offentliggjort siden den 1. januar
2013, findes på Bankens hjemmeside www.totalbanken.dk under menupunktet Aktionær, hvor også indholdet af de
enkelte meddelelser kan ses.

Årsrapporten og den øvrige finansielle rapportering suppleres med yderligere finansielle og ikke-finansielle oplysninger,
hvor det skønnes påkrævet eller relevant.

Om regnskabspraksis

Koncernregnskabet aflægges i overensstemmelse med IFRS som godkendt af EU samt IFRS-bekendtgørelsen for finansielle
virksomheder. Årsregnskabet for moderselskabet aflægges i overensstemmelse med bestemmelserne i lov om finansiel
virksomhed og den gældende bekendtgørelse om pengeinstitutters regnskabsaflæggelse.

Anvendt regnskabspraksis er uændret i forhold til sidste år.

Regnskabsmæssige skøn

Ved opgørelsen af den regnskabsmæssige værdi af visse aktiver og forpligtelser kræves skøn over, hvordan fremtidige
begivenheder påvirker værdien af disse aktiver og forpligtelser på balancedagen. De anvendte skøn .hviler på
forudsætninger, som ledelsen anser som forsvarlige, men som i sagens natur er usikre.

De områder, som indebærer en højere grad af vurderinger eller kompleksitet, eller områder, hvor antagelser og skøn er
væsentlige for regnskabet, er unoterede aktier, domicil- og investeringsejendomme, udskudte skatteaktiver,
nedskrivninger på udlån og tilgodehavender samt hybrid kernekapital. Disse er uddybet i note 51 Regnskabsmæssige
skøn.

Opgørelsesmetoder til fastsættelse af værdi af sikkerheder og fordelingen af værdiansatte sikkerheder på typer og
kundegrupper fremgår af note 34 Kreditrisiko. De anvendte opgørelsesmetoder er i overensstemmelse med
Finanstilsynets retningslinjer.

For nedskrivninger på udlån og tilgodehavender er der væsentlige skøn forbundet med kvantificeringen af risikoen for, at
ikke alle fremtidige betalinger modtages. Hvis det kan fastslås, at ikke alle fremtidige betalinger modtages, er der også
væsentlige skøn forbundet med at fastlægge størrelsen af de forventede betalinger, herunder realisationsværdier af
sikkerheder og forventede dividendebetalinger fra nødlidende engagementer.

For hensættelser til tab på garantier er det også forbundet med usikkerhed, når det skal fastslås i hvilket omfang,
garantien vil blive effektiv ved et økonomisk sammenbrud hos garantirekvirenten.

Der er ikke usikkerhed ved indregning og måling af øvrige væsentlige poster i regnskabet.
ÅRET 2014

Forventninger

Banken forventer en basisindtjening i niveauet 32-37 mio.kr. i 2014. Den tilsvarende basisindtjening var i 2013 på 34,1
mio.kr. Basisindtjeningen er opgjort før kursreguleringer og nedskrivninger på udlån og tilgodehavender. I
basisindtjeningen for 2013 indgår resultat af datterselskabet, Dansk Erhvervsfinansiering A/S, med -0,1 mio.kr. Der
forventes et nulresultat i datterselskabet, der i 2014 fortsat er under opbygning.

Forventningen tager udgangspunkt i uændret renteniveau over året og let øget aktivitet i forhold til 2013.

Offentliggørelse af oplysninger
I 2014 offentliggør Banken regnskabsoplysninger på følgende dage

Torsdag den 6. marts 2014 Årsrapport 2013

Mandag den 12. maj 2014 Kvartalsrapport for 1. kvartal 2014
Mandag den 25, august 2014 Halvårsrapport pr. 30. juni 2014
Mandag den 10. november 2014 Kvartalsrapport for 3. kvartal 2014

RISIKOSTYRING I TOTALBANKEN

Beskrivelse af Bankens målsætninger og politikker for risikostyring er udarbejdet i overensstemmelse med bilag 20 i
bekendtgørelse om kapitaldækning nr. 1399 af den 16. december 2011. Beskrivelsen findes på Bankens hjemmeside
under www.totalbanken.dk/aktionaer/aktionaer/finansiel-rapportering/ og omhandler blandt andet nedenstående
områder.

Marked og aktivitet

Bankens forretningsgrundlag er at tilbyde relevante og konkurrencedygtige finansielle produkter og ydelser, kombineret
med kompetent rådgivning og at tiltrække og fastholde loyale helkunder fra markedsområdet. Banken har sit primære
virke på Fyn.

Banken ønsker at betjene både privatkunder og erhvervskunder med en sund økonomi. På udlånssiden ønsker
Banken primært helkundeforhold. Der tilstræbes en ligelig fordeling mellem privatkunder og erhvervskunder.

På privatkundesiden ønskes primært fokus på udlån til bonitetsmæssigt stærke privatkunder. På erhvervssiden ønskes
primært mindre og mellemstore virksomheder med en passende fordeling inden for detailhandel, bygge- og
anlægsvirksomhed, landbrug, industri- og anden handels- og fremstillingsvirksomhed.

Kreditpolitik og risikovurdering

Bankens kreditpolitik fastsætter principper for størrelsen, typen og omfanget af de kreditrisici, Banken ønsker at påtage
sig, samt principper for håndtering af styring af kreditrisici. Ved kreditrisici forstås risikoen for tab som følge af, at
debitorer eller modparter mislighølder indgåede betalingsforpligtelser. Kreditpolitikken revurderes minimum årligt af
Bankens bestyrelse. Det følgende er et uddrag af Bankens kreditpolitik.

Bankens risikoprofil på kreditområdet skal være passende forsigtig, hvilket indebærer, at kreditgivning i Banken skal ske
med afsæt i nedenstående principper:

e Målgrunpen er privatkunder gg erhvervskunder med en sund økunumi.

e Nyetablerede erhvervskunder: Banken stiller finansiering til rådighed for nye virksomheder, der ønsker at etablere sig i
Bankens markedsområde baseret på en forudgående kvalificeret kreditvurdering.

te Projektfinansiering: Banken stiller i begrænset omfang finansiering til rådighed for projektfinansiering.

e Udenlandske aktiviteter: Banken stiller i begrænset omfang finansiering til rådighed for kunders investeringer i
udenlandske aktiviteter.

I overensstemmelse med Tilsynsdiamanten er det Bankens målsætning, at summen af udlån og garantidebitorer til
brancherne ”fast ejendom” samt ”gennemførelse af byggeprojekter” maksimalt udgør 20 % af Bankens samlede udlån og
garantier og løbende reduceres til 15 %. For alle øvrige brancher tilstræber Banken, at de samlede udlån og garantier ikke
overstiger 15 % til hver enkelt branche.

Store engagementer opgøres i overensstemmelse med bekendtgørelse om store engagementer og omfatter
engagementer, der efter fradrag for særlig sikre dele og modtagne sikkerheder, overstiger 10 % af Bankens basiskapital.

Banken ønsker, at summen af store engagementer højest udgør 75 % med baggrund i opgørelsen af.Tilsynsdiamantens
pejlemærke for summen af store engagementer og løbende reduceres yderligere. Der kan ikke etableres nye store
engagementer. Bestående engagementer kan forhøjes ud over 10 % af Bankens basiskapital, i det omfang forhøjelsen
forventes at være midlertidig, og med respekt af Lov om finansiel virksomhed & 145.

Banken opdeler, efter et princip om forsigtighed, kunderne i bonitetskategorier efter kreditrisiko, således at kunder med
høj kreditrisiko kan skelnes fra kunder med mellem og lav risiko.

For private kunder sker opdelingen på baggrund af husstandens rådighedsbeløb, formueforhold, gearing og
overtræksmønster. Uagtet kundens valg af boligfinansiering sker beregning af rådighedsbeløb på grundlag af prisen på et
fastforrentet kreditforeningslån over 30 år. Ved opgørelse af formueforhold tages udgangspunkt i aktivernes aktuelle
værdi. Gearing beregnes som samlede gældsforpligtelser i forhold til samlet bruttoindkomst.

"For virksomheder sker opdelingen på baggrund af virksomhedens konsolidering, soliditetsgrad og overtræksmønster.
Opdelingen sker ud fra en individuel vurdering af den enkelte virksomhed.

Sikkerheder og værdiansættelse

Banken ønsker som udgangspunkt sikkerhed ved finansiering af anlægsaktiver. Banken prioriterer, at der tages sikkerhed i
let omsættelige aktiver herunder obligationer, aktier, ejendomme, biler m.m. Banken udbyder ikke lånefinansierede
investeringsprodukter målrettet egne aktier.

Der skal ske en løbende fyldestgørende, opdateret og forsigtig værdiansættelse af sikkerheder. Maksimale
belåningsprocenter skal tage udgangspunkt i en normal omsættelighed af de stillede sikkerheder. Procenterne reduceres,
såfremt forhold omkring liggetid m.v. afviger fra det sædvanlige for det enkelte aktiv.

Ud over pant i fast ejendom tilstræber Banken at undgå væsentlige risikokoncentrationer på sikkerheder.

Opgørelsesmetoder til fastsættelse af værdi af sikkerheder og fordelingen af værdiansatte sikkerheder på typer og
kundegrupper fremgår af note 34 Kreditrisiko. De anvendte opgørelsesmetoder er i overensstemmelse med
Finanstilsynets retningslinjer.

-Nedskrivnings- og hensættelsespolitik
Banken gennemgår løbende, om der ud fra regnskabsbekendtgørelsen er objektive indikationer for værdiforringelse (OIV)
på engagementer med Bankens kunder. Tildeling af OIV sker ud fra en individuel vurdering.

På engagementer med OIV fastlægges nedskrivningsbehovet ud fra den vurderede værdi af deponerede sikkerheder og
forventede fremtidige indbetalinger. Engagementer med OIV eller væsentlige svaghedstegn uden OIV, der overstiger 2 %
af Bankens basiskapital, indgår som et tillæg i Bankens solvensbehov med den del af engagementet, som ikke er
nedskrevet eller sikkerhedsmæssigt afdækket.

Herudover vurderer Banken, om der samlet set er indikation for værdiforringelse af Bankens udlånsportefølje. Det sker ud
fra inddelingen af Bankens kunder i kreditrisikogrupper, hvor kriterierne er ændringer i et antal forklarende
makroøkonomiske variable.

På garantier hensættes den provision, Banken modtager for at påtage sig garantien. Provisionen indtægtsføres over
risikoperioden. På garantier, der er værdiforringede og vurderes at blive effektive, foretages hensættelse svarende til
Bankens forventede tab.

Fa" L .

Aconto afskrivninger foretages, når det konstateres, at et tab er uundgåeligt. Banken foretager en løbende vurdering
heraf. Ved større værdiforringelser foretages en konkret vurdering minimum fire gange årligt. Endelig afskrivning sker i
forbindelse med sagens afslutning (konkurs, gældssanering mv.). Banken foretager jævnligt opfølgning på afskrevne
fordringer.

På engagementer, hvor det skønnes, at rentetilskrivning blot vil medføre et yderligere tab for Banken, standses
renteberegningen. Bankens krav på renter er døg fortsat opretholdt.

Idet Banken følger Bekendtgørelsen om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl., henvises
til de regnskabsmæssige definitioner i $8 51-54 i regnskabsbekendtgørelsen.

Kreditorganisation

Banken lægger vægt på, at kreditbeslutninger træffes tæt på kunden. Bankens kundeansvarlige medarbejdere er tildelt
bevillingsbeføjelser, der matcher deres ansvar og kompetencer, og langt den overvejende del af Bankens
kreditbeslutninger træffes i dette regi.

Væsentlige private- og erhvervsengagementer samt engagementer med objektiv indikation for værdiforringelse bevilges
af Bankens kreditafdeling eller af Bankens direktion og bestyrelse efter forudgående kvalitetssikring i kreditafdelingen.

Væsentlige engagementer fremlægges til orientering eller bevilling på bestyrelsesmøder. Det sker minimum hvert år ved
genforhandling af engagementet, når kundens årsregnskab foreligger, og i øvrigt når der sker ændringer i engagementet.
Hver måned gennemgår bestyrelsen engagementer med større værdiforringelser. Hvert kvartal gennemgår bestyrelsen
engagementer med væsentlige overtræk samt større kreditreservationer.

I forbindelse med årsafslutningen foretager Bankens kreditafdeling engagementsgennemgang med rapportering til
direktion og bestyrelse. Kriterier og omfang af engagementsgennemgangen fastlægges af bestyrelsen forud for
gennemgangen.

Markedsrisici
Bankens markedsrisici opgøres efter Finanstilsynets regler.

Bestyrelsen har fastlagt konkrete rammer for direktionens investeringsbeføjelser og bliver minimum hvert kvartal
orienteret om de enkelte eksponeringer i forhold til de fastsatte rammer,

Bankens renterisici er opgjort under hensyntagen til Finanstilsynets retningslinjer og fradragsfaktorer, som udtrykker
tabsrisikoen ved en generel ændring i renten på 1 procentpoint. Renterisikoen opgøres minimum hvert kvartal. Ved
opgørelse af solvensbehovet opdeles renterisikoen således, at renterisikoen inden- og udenfor handelsbeholdningen
stresses særskilt.

Hovedreglen er, at renterisiko indenfor handelsbeholdningen, der overstiger 5 % af kernekapitalen efter fradrag, ikke
anses som værende dækket indenfor det lovpligtige krav på 8 % af basiskapitalen, hvorfor der gives et tillæg på 100
basispunkter af renterisikoen.

Renterisiko udenfor handelsbeholdningen indgår i solvensbehovet med et stressniveau på 200 basispunkter. Ved negativ
renterisiko stresses dog maksimalt ned til en rente på nul. Renterisiko udenfor handelsbeholdningen består primært af

relativt korte aftaleindskud fra kunder samt få længere ansvarlige lån.

Renterisikoen opdeles i løbetidsklasser, hvor hver klasse vurderes for sig. Ved renteændringer forskydes rentekurven ikke
nødvendigvis parallelt. Solvensbehovet stresses derfor ud fra opdelte løbetidsklasser med de anførte stressfaktorer.

Valutarisici opgøres med baggrund i Finanstilsynets valutakursindikator 1 og opgøres minimum hvert kvartal. Da Bankens
valutaindikator 1 er under 10 %, anses valutarisikoen dækket af det lovpligtige krav på 8 % af basiskapitalen.

Derivater og afledte finansielle instrumenter opgøres i overensstemmelse med bekendtgørelse om kapitaldækning. I
solvensbehovet indgår modpartsrisikoen med 8,00 %.

Markedsrisiko er omtalt i note 40.

[oe LL.

Likviditet

Bankens likviditetsrisiko skal være forsvarlig og tilpas forsigtig. Ved likviditetsrisiko forstås risikoen for at Bankens
omkostninger til likviditetsfremskaffelse stiger uforholdsmæssigt meget eller at manglende finansiering forhindrer
Banken i at opretholde den vedtagne forretningsmodel.

Bankens umiddelbare likviditetsberedskab opgøres efter retningslinjerne i lov om finansiel virksomhed & 152. Banken
ønsker en overdækning i forhold til lovkravet på minimum 50 % og en finansieringsstruktur, der opfylder grænseværdien
for stabil funding i Tilsynsdiamanten.

Banken benytter i sin interne likviditetsstyring en likviditetsmodel, der er udviklet af Lokale Pengeinstitutter. Modellen
opgør den forventede likviditetsudvikling for de kommende 12 måneder under antagelse af normalforventning til
likviditeten og i et afløbsscenarium med en stresset likviditetsudvikling, samt i et scenarie med en alvorlig og akut krise på
” en og fire ugers sigt.

Banken har ikke likviditetsrisici, der relateres til indlån fra professionelie aktører eller udstedte obligationer med en
restløbetid under 6 måneder, hvorfor der ikke indgår likviditetsrisiko via stresstest ved opgørelse af solvensbehovet.

Banken har ved udgangen af september 2012 trukket 100 mio.kr. på Nationalbankens treårige lånefacilitet. Til sikkerhed
for lånet og anden trækningsret i Nationalbanken har Banken deponeret obligationer og sektoraktier samt utvivlsomt
gode udlån. Den treårige lånefacilitet og anden trækningsret i Nationalbanken er prismæssig attraktiv, set i sammenhæng
med prisen på anden likviditet. Da muligheden for deponering af sektoraktier og utvivlsomt gode udlån i Nationalbanken
ophører ved udgangen af juni 2014, øger Banken løbende indlånet tilsvarende og forventer at træde ud af ordningen ved
udgangen af første kvartal 2014.

Interne kontrol- og risikostyringssystemer

Bestyrelsen har stedse fuld opmærksomhed på koncernens risici og følger regelmæssigt op herpå. Bestyrelsen udøver
tilsyn og kontrol med direktionens daglige ledelse af koncernen. Direktionen rapporterer løbende til bestyrelsen på
bestyrelsesmøder, herunder om overholdelse af de grænser, der er anført i ”Bestyrelsens & 70 instruks til. direktionen.”
Instruksen revurderes af den samlede bestyrelse hvert år.

… Revisionsudvalget overvåger bl.a. regnskabsaflæggelsesprocessen, den lovpligtige revision af årsregnskabet samt
effektiviteten i koncernens interne kontrolsystemer og risikostyringssystemer. Koncernen har forretningsgange og
arbejdsprocesser, der skal sikre, at relevante afstemninger foretages, og at regnskaber aflægges på et korrekt grundlag.

Henset til Bankens størrelse er Banken ikke omfattet af lovkrav om intern revision. Banken har en intern kontrol med
reference til direktionen. Interne kontrolrapporter tilgår formanden for revisionsudvalget og direktionen. Indholdet
" drøftes i den samlede bestyrelse.

SAMFUNDSANSVAR

Banken offentliggør den lovbestemte redegørelse om samfundsansvar, jf. bekendtgørelse om finansielle rapporter for
" kreditinstitutter mv. $ 135, på www.totalbanken.dk/aktionaer/aktionaer/finansiel-rapportering/.

LEDELSE

Generalforsamling

Aktionærernes ret til at træffe beslutninger i Banken udøves på generalforsamlingen. Bankens generalforsamlinger skal
afholdes på Fyn, og den ordinære generalforsamling skal afholdes hvert år inden 4 måneder efter regnskabsårets udløb.
.. Årets generalforsamling omtales i afsnittet Aktionær.

Repræsentantskab

Det følger af vedtægterne, at Bankens generalforsamling vælger repræsentantskabet, der danner en stående
aktionærrepræsentation. Repræsentantskabet består af 10 til 20 medlemmer efter generalforsamlingens beslutning.
Aktuelt består repræsentantskabet af 13 medlemmer.

Medlemmerne af repræsentantskabet vælges for 3 år ad gangen, dog afgår hvert år 1/3 af de medlemmer, der har

fungeret længst i den igangværende valgperiode. Der gælder en aldersgrænse på 70 år for medlemskab af
repræsentantskabet og dermed også for Bankens bestyrelse.

[3 1

Født indtrådt Seneste Udløb

genvalg valgperiode
Direktør Hans Petersen, Aarup, formand for repræsentantskabet 1950 1995 2013 2016
£ Direktør Søren Fohlmann, Odense, næstformand for repræsentantskabet 1963 2005 2011 2014
Kommunikationskonsulent Charlotte Benn, Odense 1966 2010 2013 2016
Borgmester Finn Viberg Brunse, Tommerup 1950 1992 2013 2016
Bygmester Poul Juhl Fischer, Aarup, formand for bestyrelsen 1948 1988 2013 2016
Revisor Peter Schak Larsen, Odense, formand for revisionsudvalget 1946 2009 2012 2015
&£  Autoforhandler Gunner Lægsgaard, Odense 1946 1986 2011 2014
Direktør Claus Moltrup, Langeskov 1968 2010 2013 2016
Skovfoged Torben Morth, Nørre Aaby 1947 1998 2013 2016
Advokat Merete Vangsøe Simonsen, Odense, næstformand for bestyrelsen 1967 2010 2013 2016
Økonomichef Jeppe Albin Sørensen, Aarup 1975 2010 2013 2016
£ … Advokat Palle Thomsen, Middelfart 1953 1992 2011 2014
&£ … Læge Jens Thygesen, Gelsted 1949 1992 2011 2014

» På valg
Der afholdes typisk 4 repræsentantskabsmøder hvert år. Repræsentantskabet modtager ikke honorar.

Bestyrelse

Bestyrelsen består af 4-6 repræsentantskabsvalgte medlemmer efter repræsentantskabets beslutning, dog kan der
vælges ét bestyrelsesmedlem uden for repræsentantskabet. Aktuelt består bestyrelsen af 5 medlemmer og to
medarbejdervalgte medlemmer, i henhold til lovgivningen herom. Bestyrelsen har ikke fundet behov for en særskilt
redegørelse for systemet med medarbejdervalgte bestyrelsesmedlemmer, idet systemet er velkendt i Danmark.

Repræsentantskabsvalgte bestyrelsesmedlemmer vælges for højest 3 år ad gangen, dog afgår hvert år 2 af de
medlemmer, der har fungeret længst i den igangværende valgperiode. Medarbejdervalgte bestyrelsesmedlemmer vælges
for 4 år ad gangen og har samme rettigheder, pligter og ansvar som de generalførsamlingsvalgte bestyrelsesmedlemmer.

Født Indtrådt Seneste Udløb
genvalg valgperiode

£ Bygmester Poul Juhl Fischer, Aarup, formand 1948 1990 2011 2014
Advokat Merete Vangsøe Simonsen, Odense, næstformand 1967 2011 2013 2016
Revisor Peter Schak Larsen, Odense, formand for revisionsudvalget 1946 2009 2012 2015

%…… Borgmester Finn Viberg Brunse, Tommerup 1950 2004 2011 2014
Direktør Claus Moltrup, Langeskov 1968 2013 - 2016

s%  Filialchef Claus Lyngbakke-Hellesøe, Odense 1977 2005 2013 2017
x&  Bankfuldmægtig Gitte N. Stentebjerg, Aarup 1957 2013 - 2017

= På valg ”” Medarbejdervalgt

Bestyrelsen anser advokat Merete Vangsøe Simonsen, revisor Peter Schak Larsen, borgmester Finn Viberg Brunse og
direktør Claus Moltrup for uafhængige. Dermed er mindst halvdelen af de generalforsamlingsvalgte ledelsesmedlemmer
uafhængige, hvilket er i overensstemmelse med Anbefalinger for god selskabsledelse.

Med henblik på at sikre, at bestyrelsen er sammensat på en sådan måde, at den besidder alle relevante kompetencer i
forhold til at lede Banken, har bestyrelsen fastlagt en årlig procedure for selvevaluering af det enkelte
bestyrelsesmedlems og den samlede bestyrelses kompetencer. Selvevalueringen er senest gennemført i januar 2014 uden
at give anledning til ændringer.

Direktion
Direktionen ansættes af bestyrelsen og består af

Født Tiltrådt
Bankdirektør Ivan Sløk, Aarup 1965 2003

Med henblik på at sikre, at direktionen besidder alle relevante kompetencer i forhold til at lede Banken, har bestyrelsen
fastlagt en årlig procedure for evaluering af direktionen og samarbejdet med bestyrelsen. Evalueringen er senest
gennemført i februar 2014 uden at give anledning til ændringer.

Bestyrelsens opgaver og ansvar

Bestyrelsen holder møde minimum hver måned og derudover mødes bestyrelsen så ofte, som det er nødvendigt. Banken
benytter generelt ikke ledelsesudvalg, medmindre det er lovpligtigt. Bestyrelsen finder, at bestyrelsens mødefrekvens
muliggør, at alle væsentlige drøftelser og beslutninger kan træffes af den samlede bestyrelse.

Ca

Bestyrelsens forretningsorden og instruks til direktionen fastlægger nærmere procedurer for planlægning, opfølgning og
risikostyring mv. Bestyrelsens retningslinjer til direktionen er fastlagt i en instruks, hvor arbejdsfordelingen mellem
bestyrelse og direktion fremgår. Forretningsorden og instruks opdateres årligt. Alle væsentlige forhold drøftes i
forbindelse med den årlige gennemgang af forretningsorden for bestyrelse og direktion.

Bestyrelsen fastlægger Bankens overordnede strategi for 5 år ad gangen. Strategiplanen evalueres løbende, blandt andet
på baggrund af direktionens oplæg. Drøftelse af nødvendige kompetencer og finansielle ressourcer, for at Banken kan nå
sine strategiske mål, indgår som en integreret del af den løbende evaluering af bestyrelsens strategiplan.

Mellem Banken og Famliebolig ApS, Aarup, der delvist er ejet af bestyrelsesformanden, er indgået entreprisekontrakt om
opførelse af yderligere 14 udlejningsboliger i tilknytning til de eksisterende udlejningsboliger med henblik på Bankens
samlede videresalg af et overtaget pant. Kontrakten er indgået til den laveste tilbudspris efter en bestyrelsesbeslutning,
hvor formanden ikke deltog.

Det har ikke været relevant for bestyrelsesformanden at deltage i den daglige ledelse eller at udføre andre særlige
opgaver for Banken i det forløbne rapporteringsår.

Revisionsudvalg
I overensstemmelse med Finanstilsynets bekendtgørelse om revisionsudvalg har Banken etableret et revisionsudvalg, der
består af den samlede bestyrelse. Som formand for revisionsudvalget har bestyrelsen valgt Peter Schak Larsen, Odense.

Peter Schak Larsen var indtil den 1. juli 2008 partner i Statsautoriseret Revisionsaktieselskab Deloitte. Det er bestyrelsens
vurdering, at Peter Schak Larsen er uafhængig af Banken og er regnskabs- eller revisionskyndig i henhold til bekendt-
gørelse om revisionsudvalg i virksomheder samt koncerner, der er underlagt tilsyn af Finanstilsynet.

Revisionsudvalget overvåger bl.a. regnskabsaflæggelsesprocessen, den lovpligtige revision af årsregnskabet samt
effektiviteten i Bankens interne kontrolsystemer og risikostyringssystemer. Revisionsudvalget skal tillige overvåge og
kontrollere den valgte revisions uafhængighed.

Bestyrelsen og dermed revisionsudvalget har vurderet og besluttet, at Banken ikke skal have intern revision.

Bestyrelse og revision
Hvert år på Bankens generalforsamling vælges en revisor og en revisorsuppleant. På generalforsamlingen i 2013 blev
følgende genvalgt

Revisor PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab v/statsautoriseret revisor Peter H. Christensen
Revisorsuppleant Statsautoriseret revisor Hans Christian Krogh

Revisionen er certificerede til at påtegne årsrapporter for penge- og realkreditinstitutter i henhold til bekendtgørelse om
Finanstilsynets certificering af statsautoriserede revisorer.

Bestyrelsen har en regelmæssig dialog og informationsudveksling med den valgte revision. Bestyrelsen, og dermed
. revisionsudvalget, mødes mindst en gang årligt med revisor uden, at direktionen er til stede. Revisionsaftale og
revisionshonorar aftales mellem bestyrelsen, der udgør revisionsudvalget, og revisor.

Bestyrelsen vurderer minimum hvert år behovet for etablering af en intern revision.

Ledelsens vederlag
Bestyrelsen aflønnes med et pristalsreguleret, men i øvrigt fast vederlag, der fastsættes af repræsentantskabet. Vederlag
og løn til bestyrelse og direktion fremgår af note 6 i årsrapporten.

Bestyrelsen har vedtaget en lønpolitik, som er godkendt af generalforsamlingen. Formålet med lønpolitikken er, at
principperne for tildeling af løn er i overensstemmelse med og fremmer en sund og effektiv risikostyring i Banken.
- Lønpolitikken omfatter bestyrelse og direktion samt medarbejdere, hvis aktiviteter har væsentlig indflydelse på bankens
risikoprofil og ansatte i kontrolfunktioner. Banken benytter ikke salgsafhængige løntillæg.

Lønpolitikken fremgår af Bankens hjemmeside, www.totalbanken.dk, under menupunktet Banken.

Vederlag til ledelsen er underlagt de begrænsninger, der følger af Lov om statsligt kapitalindskud. For Banken medfører
det, at der kun opnås skattefradrag for halvdelen af løn og pension til direktionen.

Aktiebesiddelser

Oplysninger om bestyrelsens aktiebesiddelser fremgår af note 45 i årsrapporten. I overensstemmelse med lov om
værdipapirhandel offentliggør Banken lovbestemte opgørelser over aktiebesiddelser ved bestyrelse og direktion samt
øvrige personer, der er omfattet af Bankens insiderliste.

Ledelseshverv i andre erhvervsvirksomheder

Poul Juhi Fischer
Bestyrelsesmedlem i:

” Alm. Brand Formue A/S København
Direktør I:

” Aarup Entreprenørforretning ApS, Aarup
” Familiebolig ApS, Aarup

” Gartnervænget Vissenbjerg ApS, Aarup
” Tavervej Ejendomme ApS, Aarup

” Mejlbyparken Ejendomme ApS, Aarup
+ Flodvej Ejendomme ApS, Aarup

” Brændekær Ejendomme ApS, Aarup

+ Smedelunden Ejendomme ApS, Aarup
” Lilholtvej Ejendomme ApS, Aarup

” Pjedstedvej Ejendomme ApS, Aarup

% Blomsterhaven Harlev ApS, Aarup

£ Spurvevænget Ejendomme ApS, Aarup
" Fraugde Ejendomme ApS, Aarup

” Kongevejen Ejendomme ApS, Aarup

+ Sønderbyvej Ejendomme ApS, Aarup

Merete Vangsøe Simonsen

Direktør i:

” Vangsøe Simonsen
Advokatanpartsselskab, Odense

+ K. C. Nielsen A/S, Odense

” Falen 21 m.fl. A/S, Odense

Bestyrelsesmedlem i:

+ Grundejernes Investeringsfond, København

"+ Ejendomsforeningen Fyn, Odense
+ Ejendomsforeningen Danmark, København
% Odense Live Fonden, Odense

Finn Viberg Brunse
Bestyrelsesformand i:

£ Assens-Bågø Færgen ApS, Assens
Bestyrelsesmedlem I:

” Udvikling Fyn A/S, Odense

£ Bryggeriet Vestfyens Fond, Assens
” Energi Fyns Almene Fond, Odense

Virksomhedsledelse

Peter Schak Larsen

Bestyrelsesmedlem i:

« Syddansk Kapital K/S, Odense

" C.C.N. Holding A/S, Odense

« SAAN Holding A/S, Odense

€ Nielsen & Nielsen Ejendomme A/S, Odense

+ Nielsen & Nielsen's Fond for Almen Velgørende Formål, Odense
+ Marius Pedersen/Veolia Miljøservice Holding A/S, Ferritslev Fyn
£ Marius Pedersen A/S, Ferritslev Fyn

+ Entreprenør Marius Pedersens Fond, Ferritslev Fyn

£ MP Ejendomsaktieselskab, Ferritslev Fyn

£ Syddansk Komplementar ApS, Odense

% Sygeforsikringen ”Danmark” GS, København

£ Sct. Knuds Golfklub Klubhus ApS, Nyborg

” Dansk Erhvervfinansiering A/S, Aarup (datterselskab)

Claus Moltrup

Direktør i:

” Autorola Group Holding A/S, Odense

Bestyrelsesformand I:

£ 9 selskaber, der er ejet eller kontrolleret af
Autorola Group Holding A/S

Bestyrelsesmedlem i:

% 10 selskaber, der er ejet eller kontrolleret af
Autorola Group Holding A/S

”Aarslev Budcentral A/S, Odense

% Butlers Choice A/S, Kerteminde

% DK Online A/S, Odense

" BAGGI A/S, Odense

" Plum A/S, Assens

+ Dansk Erhvervfinansiering A/S, Aarup (datterselskab)

Ivan Sløk

Bestyrelsesformand i:

« Dansk Erhvervsfinansiering A/S, Aarup (datterselskab)
Omfattet af $ 80 stk. 4 i lov om finansiel! virksomhed.

+ Matchpolnt Virksomhedsmægler A/S, København

Omfattet af $ 80 stk. 4 i lov om finansiel virksomhed.

Banken har valgt at offentliggøre den lovbestemte redegørelse om virksomhedsledelse, jf. bekendtgørelse om finansielle
rapporter for kreditinstitutter mv. &$ 134, på Bankens hjemmeside.

Redegørelsen findes på www.totalbanken.dk/aktionaer/aktionaer/finansiel-rapportering/.

Politik for det underrepræsenterede køn

I medfør af lov om finansiel virksomhed $ 79 a har bestyrelsen opstillet måltal for andelen af det underrepræsenterede
køn i bestyrelsen og udarbejdet en politik for at øge andelen af det underrepræsenterede køn på Bankens øvrige
ledelsesniveauer.

Den kønsmæssige fordeling blandt Bankens repræsentantskabsvalgte bestyrelsesmedlemmer udgør 80 % mænd og 20 %
kvinder i 2013. Det er bestyrelsens mål, at andelen af kvindelige repræsentantskabsvalgte bestyrelsesmedlemmer fra
2017 skal udgøre 40 %.

Ud over de repræsentantskabsvalgte bestyrelsesmedlemmer, består bestyrelsen af to medarbejdervalgte bestyrelses-
medlemmer, hvor den kønsmæssige fordeling i 2013 udgør 50/50 %. De medarbejdervalgte bestyrelsesmedlemmer er
ikke omfattet af Bankens måltal og politik for at øge andelen af det underrepræsenterede køn i Bankens ledelse.

Politikken har til hønsigt at skahe grundlaget før en ligelig fordeling meilem kønnene I Bårikens øvrige ledelsesniveauer.
Ved øvrige ledelsesniveauer forstås de øvrige ledende stillinger, der ikke relaterer sig til bestyrelsen.

Andelen af kvindelige ledere udgjorde 20 % ved årets start og er øget til 22 % ved udgangen af 2013. Målsætningen er, at
andelen skal øges til 40 % gennem øget fokus på kvindelige ledere ved interne og eksterne rekrutteringer i forbindelse
med genbesættelse af stillinger samt organisationsændringer mv.

AKTIONÆR

Banken tilstræber størst mulig åbenhed om Bankens aktiviteter og fremtidsudsigter og en løbende dialog med sine
aktionærer. Relevant aktionær- og investorinformation publiceres i menuen Aktionær på Bankens hjemmeside
www.totalbanken.dk, hvor der også er kontaktoplysninger til investor relations.

Kapital og ejerforhold

Aktiekapitalen i Banken består af 2.800.000 aktier på hver 20 kr. Dermed er aktiekapitalen på 56 mio.kr., som er noteret
på Nasdaq OMX Copenhagen. Hver aktie giver én stemme. Der gælder ingen indskrænkninger i aktiernes omsættelighed,
og ingen aktier har særlige rettigheder.

Banken har 6.082 navnenoterede aktionærer, der ejer 55,9 mio.kr. (97,7 %) af aktiekapitalen. To aktionærer besidder
mere end 5 % af Bankens aktiekapital; direktør Heine Delbing, Odense, og Gartnervænget Vissenbjerg ApS., Aarup.
" Sidstnævnte selskab ejes af formanden for Bankens bestyrelse, Poul Juhl Fischer, Aarup. Banken har ikke beholdning af
” egne aktier ultimo 2013.

Kursen pr. 20 kroners aktie steg i 2013 med 13,8 kurspoint (51 %) til en ultimo kurs på 40,8.

Det følger af den individuelle statsgarantiordning, at udbytte må udbetales i det omfang, udbytte kan finansieres af
pengeinstituttets nettooverskud efter skat, der udgør frie reserver, og som er oparbejdet i perioden efter den 1. oktober
2010. Der udbetales ikke udbytte for året 2013, da bestyrelsen overordnet har et ønske om konsolidering, og da frie
reserver, som er oparbejdet efter den 1. oktober 2010, ikke åbner mulighed for udbytte.

Aktionærmøde og generalforsamling
Der afholdes aktionærmøde i Aarup mandag den 10. marts 2014. Aktionærmødet giver aktionærerne mulighed for at
tilkendegive og diskutere holdninger, interesser og synspunkter i relation til Banken forud for generalforsamlingen.

Bestyrelsen har på baggrund af Bankens størrelse og geografiske markedsområde vurderet, at det er mest
hensigtsmæssigt at afholde fysisk generalforsamling. Banken følger selskabslovens bestemmelser om aktivt ejerskab,
herunder reglerne om brevstemmer og fuldmægtige.

Bankens ordinære generalforsamling afholdes onsdag den 2. april 2014 ki. 19.00 i Bankens hovedkontor. Indkaldelsen er
gengivet sidst i årsrapporten. Dagsorden følger vedtægterne. Forslag til behandling på generalforsamlingen uddybes i det
følgende.

"Bestyrelsen indstiller bemyndigelse for bestyrelsen til i 5 år fra generalforsamlingens dato til Banken at erhverve indtil kr.
5.600.000 (10 %) af dennes aktiekapital mod et vederlag, der ikke må afvige mere end 15 % fra den på
erhvervelsestidspunktet gældende kurs på Nasdaq OMX Copenhagen. Bemyndigelsen er i overensstemmelse med
selskabsloven og er en forlængelse af en tilsvarende bemyndigelse.

Der er ikke fremkommet øvrige forslag fra aktionærer, repræsentantskab eller bestyrelse.

På valg til repræsentantskabet er direktør Søren Fohlmann, Odense, autoforhandler Gunner Lægsgaard, Odense, advokat
Palle Thomsen, Middelfart og læge Jens Thygesen, Gelsted, der alle er indstillede på genvalg. Bestyrelsen indstiller til
generalforsamlingen, at repræsentantskabet uændret består af 13 medlemmer.

Valg til bestyrelsen

På valg til bestyrelsen er bygmester Poul Juhl Fischer, Aarup, og borgmester Finn Viberg Brunse, Tommerup, der er
indstillede på genvalg. Bestyrelsen indstiller til repræsentantskabet, at bestyrelsen uændret består af 5
repræsentantskabsvalgte medlemmer.

Regler for ændring af Bankens vedtægter

På generalforsamlingen træffes alle beslutninger ved simpelt flertal, bortset fra de tilfælde, hvor selskabsloven eller
,Bankens vedtægter kræver kvalificeret flertal.

I[w LL

Hvis et forslag om ændring af vedtægterne eller om Bankens fusion eller frivillig opløsning ikke er tiltrådt af mindst 2/3 af
samtlige repræsentantskabsmedlemmer, kan forslaget kun gyldigt vedtages af generalforsamlingen, hvis mindst
halvdelen af den samlede aktiekapital er repræsenteret på generalforsamlingen og forslaget tillige tiltrædes af mindst 2/3
af såvel de afgivne stemmer som af den på generalforsamlingen repræsenterede stemmeberettigede aktiekapital, dog
under iagttagelse af gældende majoritetskrav i selskabsloven.

Er halvdelen af den samlede aktiekapital ikke repræsenteret på generalforsamlingen, men er forslaget i øvrigt vedtaget på
generalforsamlingen med 2/3 af såvel de afgivne stemmer som af den på generalforsamlingen repræsenterede
stemmeberettigede aktiekapital, indkalder bestyrelsen inden 14 dage til en ny generalforsamling, på hvilken forslaget kan
" vedtages med 2/3 af de afgivne stemmer uden hensyn til den repræsenterede aktiekapitals størrelse, dog under
iagttagelse af gældende majoritetskrav i selskabsloven.

Bemyndigelser til bestyrelsen
Generalforsamlingen har givet Bankens bestyrelse følgende bemyndigelser:

Bankens bestyrelse er bemyndiget til at erhverve indtil kr. 5.600.000 af Bankens aktiekapital mod et vederlag, der ikke må
afvige mere end 15 % fra den på erhvervelsestidspunktet gældende kurs på Nasdaq OMX Copenhagen. Bemyndigelsen,
der gælder indtil 2. april 2018, giver Banken mulighed for dels at købe egne aktier og dels modtage disse som sikkerhed
for indtil 10 % af aktiekapitalen.

Bemyndigelsen indstilles på årets generalforsamling forlænget i 5 år fra generalforsamlingens dato.

Endvidere er Bankens bestyrelse indtil den 2. april 2018 bemyndiget til af en eller flere gange at udvide Bankens
aktiekapital med indtil nominelt 56 mio.kr. med fortegningsret for bestående aktionærer.

SAMARBEJDER

Banken samarbejder i det daglige med en lang række interessenter. Disse omfatter kunder, aktionærer og investorer,
samarbejdspartnere og leverandører samt medarbejdere. Bestyrelsen ønsker til stadighed at sikre interessenternes roller
og interesser i overensstemmelse med Bankens politikker, gældende lovgivning, god skik regler mv.

Bankens interessenter har krav på at få tilstrækkelig information om Banken. Derfor lægges vægt på at kunne levere en
åben, fyldestgørende og rettidig information, overfor såvel offentligheden som internt.

Det sker under hensyntagen til de informationsmæssige begrænsninger, det indebærer at være en fondsbørsnoteret
virksomhed, samt under iagttagelse af tavshedsreglerne. Kontakten til pressen indgår som en naturlig del af
ledelsesansvaret i Banken.

Banken har ikke væsentlige aftaler med interessenter, som får virkning, ændres eller udløber, hvis kontrollen med Banken
ændres, som følge af et gennemført overtagelsestilbud samt virkningerne heraf.

Resultat- og totalindkomstopgørelse

Banken Koncernen
Note i 1.000 kr. 2013 2012 2013 2012
RESULTATOPGØRELSE

1 Renteindtægter 104.258: — 118.973: — 105.203: -
2 Renteudgifter 35.237 47.356 ' 35.237 | -
NETTO RENTEINDTÆGTER 69.021 71.617 ' 69.966 -
Udbytte af aktier 1.350 1.010 1.350 -
3 Gebyrer og provisionsindtægter 36.042 36.568 . 36.108 -
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 1.085 2.329 |. 1.087 ' -
NETTO RENTE- OG GEBYRINDTÆGTER ' 105.328 ; 106.866 . 106.337 -
4 Kursreguleringer 6.120 : 9.552 ' 6.120" -
5 Andre driftsindtægter 1.352 1.924 1.447 -
6 Udgifter til personale og administration 66.353 | 70.992 67.883 ' -
Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver ” 1.074. 1.672 1.185 ; . -
8 Andre driftsudgifter 5.071' 3.627" 5.079 -
9 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv. ' 34.021 . 99.860 33.600 - -
10 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder -124. 0: 0. -
RESULTAT FØR SKAT |, 6.157 -57.809 : 6.157; -
11 Skat 142 250 142 -
ÅRETS RESULTAT 6.015 -58.059 : 6.015 ' -
12 Årets resultat pr. aktie (stykstørrelse 20 kr.) ' ' ! 2,15 ! -
. Udvandet resultat pr. aktie (stykstørrelse 20 kr.) ; 2,15 i -

i ” i

Foreslået overskudsfordeling ' ! ' '
Årets resultat . 6.015! -58,059 . 6.015 ; -

Anvendelse af det til disposition værende beløb . :
Henlagt til egenkapital 6.015 . -58.059 6.015" -
I alt anvendelse af det til disposition værende beløb ' 6.015 -58.059 , 6.015 ; . -

' : .

TOTALINDKOMSTOPGØRELSE . ; ' '
Årets resultat 6.015" -58.059 i 6.015! -

Anden totalindkomst +) ;
Ejendomsopskrivninger netto -56 ' 69 . -56 i -
Anden totalindkomst efter skat . 56" 69: "56 : -
Årets totalindkomst ' . 5.959" -57.990 ; 5.959; -

t) Ej recirkulerbar til resultatopgørelsen.

1

Balance

Banken Koncernen

Note i 1.000 kr. 2013 2012 2013 2012

Aktiver
' .

Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker : 209.661. 384.581 209.661 - -

13 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 18.340 ' 50.368 ; 18.340 . -

14 Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris 1.518.739 . 1.523.790 ' 1.518.019 ' -

17 | Obligationer til dagsværdi ; 214.394 ' 225.749 | 214.394 . -

18 Aktier mv. ; 55.121; 84.278 ' 55.121 -

19 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder : -124 . 0 : 0 -

20 Aktiver tilknyttet puljeordninger ! 219.961 0: 219.961. -

21 Grunde og bygninger, i alt 55.075 24.940 ' "55.075 ; -

Investeringsejendomme 30.254 ' 0. 30.254 -

Domicilejendomme 24.821 24.940 24.821. -

22 Øvrige materielle aktiver . 884. 1,808 2.728 -

Aktuelle skatteaktiver 312 196" 312 -

23 Aktiver i midlertidig besiddelse 0 26.000 0 -

24 Andre aktiver 102.601 52.212 102.784 -

Periodeafgrænsningsposter 1.338 1.371 1.496 -

AKTIVER I ALT 2.396.302 2.375.293 2.397.891 -

fro ||

Note

25

26

26

27

28

29

29

30

11.000 kr.

Passiver

GÆLD

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Indlån og anden gæld

Indlån i puljeordninger

Udstedte obligationer til amortiseret kostpris
Andre passiver

Periodeafgrænsningsposter

Gæld i ak

FORPLIGTELSER

Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser
Hensættelser til tab på garantier

Hensatte forpligtelser i alt

Efterstillede kapitalindskud

Forpligtelser i alt

EGENKAPITAL

Aktiekapital

Opskrivningshenlæggelser

Overført overskud eller underskud
Egenkapital | ak

PASSIVER I ALT

Balance

Banken

2013

137.226:
1.601.343"
219.961 :
2.375

49.120

1,

2.010.026

4.026.
282.
4.308
190.623,

194.931 :

56.000.
1.131:
134.214 -
191.345 |

2.396.302 '

Koncernen
2012 2013 2012
147.099 ' 137.301 ; -

1.775.861. 1.601.343 i

(l 219.961 |
3.276 i 2.375!
40.640 50.634 ;
2.205 1;

1.969.081 2.011.615.
!

4.129, 4.026 '

449 - 282 |
4.578 4.308
216.253 | 190.623 |
l

220.831 i 194.931 i
I

56.000 ; 56.000 |
1.186: 1.131
128.195 , 134.214 '
185.381 | 191.345 '

2.375.293: 2.397.891.

[ra LL

i 1,000 kr.

Egenkapital primo 2013

Årets resultat

Anden totalindkomst

Opskrivning af domicilejendomme
Nedskrivning af domicilejendomme
Anden totalindkomst i alt
Transaktioner med ejerne

Ny indbetalt aktiekapital
Aktieemissionsomkostninger
Tilgang ved salg af egne aktier
Afgang ved køb af egne aktier
Transaktioner med ejerne i alt
Årets egenkapitalbevægelser | alt
Egenkapital ultimo 2013

Egenkapital primo 2012

Årets resultat

Anden totalindkomst

Opskrivning af domicilejendomme
Nedskrivning af domicilejendomme
Anden totalindkomst i alt
Transaktioner med ejerne

Ny indbetalt aktiekapital
Aktieemissionsomkostninger
Tilgang ved salg af egne aktier
Afgang ved køb af egne aktier
Transaktioner med ejerne I alt
Årets egenkapitalbevægelser | alt
Egenkapital ultimo 2012

Egenkapitalopgørelse

Aktiekapital Opskrivnings-

henlæggelser
56.000 1.186
71
-127
-56
0 o
0 -56
56.000 1.131

Aktiekapital Opskrivnings-

henlæggelser

28.000 1,117
69
69

28.000

28.000 0

28.000 69

56.000 1.186

Overført

overskud

128.195
6.015

2.974
-2.970

6,019

134.214

Overført

overskud

186.676
-58.059

-1.724

4.364

-3.062
-422
-58.481
128.195

Banken

2013

Foreslået l aft
udbytte

0, 185.381
' 6.015.

2.974
-2.970

co

5.963
0 " 191,345

2012
Føreslået I alt
udbytte

0. 215.793
58.059

69
69

28.000
1.724

1 4,364"
-3.062

0; 27.578.
0 -30.412

0 185.381.

Køb og salg af egne aktier foretages som led i Bankens almindelige handel med værdipapirer med Bankens kunder og samhandelspartnere.

2 1

11.000 kr.

Egenkapital 1. juli 2013

Årets resultat

Anden totalindkomst

Opskrivning af domicilejendomme
Nedskrivning af domicilejendomme
Anden totalindkomst i alt
Transaktioner med ejerne

Ny indbetalt aktiekapital
Aktieemissionsomkostninger
Tilgang ved salg af egne aktier
Afgang ved køb af egne aktier
Transaktioner med ejerne i alt
Årets egenkapitalbevægelser i alt
Egenkapital ultimo 2013

Egenkapitalopgørelse

Aktiekapital Opskrivnings-

henlæggelser

56.000 1.186
71

-127

756

0 Q

0 -56
56.000 1.130

Overført

overskud

128.195
6.015

2.974
-2.970

6.019
134.214

Koncernen
2013
Foreslået I aft
udbytte
0 0 185.381.
, 6.015,

Køb og salg af egne aktier foretages som led i Bankens almindelige handel med værdipapirer med Bankens kunder og samhandelspartnere.

Pengestrømsopgørelse

[1.000 kr.

Pengestrøm fra drift

Resultat før skat

Af- og nedskrivninger på immaterielle- og materielle aktiver
Tab og nedskrivninger på udlån

Andre ikke-kontante poster

Pengestrøm fra driftsaktivitet I alt

Ændring i driftskapital

Kreditinstitutter og centralbanker, netto

Udlån, reguleret for periodens nedskrivninger mv.
Indlån, herunder puljer

Udstedte obligationer

Indfrielse af efterstillede kapitalindskud

Andre aktiver

Andre gældsposter inkl. periodeafgrænsningsposter
Indkomstskatter

Ændring i driftskapital i aft
Pengestrøm fra driftsaktivitet I alt

Pengestrøm fra investeringer
Værdipapirer

Aktiver i puljeordninger
Tilgang grunde og bygninger
Køb af materielle aktiver

Pengestrøm fra investering i alt

Pengestrøm fra finansiering
Køb af egne aktier
Salg af egne aktier

Pengestrøm fra finansering i alt

Ændring i likvider
Likvider primo
Pengestrøm fra driftsaktivitet, investeringer og finansiering.

Ukvider ultimo

Ulkvider ultimo er sammensat af:
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker

Likvider ultimo

2013

6.157

1.185
33.600
89

41.031

22.230"
-29.032'

45.443

901

-26.108
-22.151
6.257

-142

-4.404

36.627

40.512
-219.961

-30,139

-1.963
-211.551

-2.970
2.974

384.581"

-174.920

209,661.

209.661 .-
. 209.661

Koncernen

2012

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Natecversigt

1 Renteindtægter …........ususcssesereereseresesessrsssss renees kr ELERS ELEREE ELLLER Er Er r rss kedet ke E ERNE E EDER Renee 26
2 Renteudgifter (.W..…..sssssseersererrsersserereererereese renses erne esse srs rr r Er ELERS ALE EDEL Er ErL EL ELELEEere ELLER E rr L ene een res 26
3 Gebyrer og provisionsindtægter (ss seseserrssssesesssrsssssssnserenrnsrerree 26
4 Kursreguleringer versene n reeks re LL L ELLE LEE ELERS 26
5 Andre driftsindtægter 26
6 Udgifter til bestyrelse, direktion, personale og administration…..............ssssensrsessrtesnsssaseseter entre Er LSE LESS ELERS TERE RELEASES sees e rener s senest ns anes renser snes 27
7 Honorar til revisionsvirksomhed ….......sscscssrseersesssessssesennsss srt ENE EEN EET U ET EE ES NES EE REESE LSE TESS SELEN SEE SLE SELEN EET E TEE ELLLER EDEL ELLE SERENE LEE EEEEEEEEEEEE ED ENE Ene 28
8 Andre driftsudgifter brerserserasse renen nens LSE LEDES bek ANSE ANA MER SA SEE SEE SEES SEERE SEES ELSE SEDLER SEES EDER E DEERE LER ER ERE ERE ERNE DE rE sner see rn ng 28
9 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender Mv...........sesseceessssseerereervennre 28
10 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder ….... 29
11 Skat 29
12 Resultat pr. aktie 29
13 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker .….[.[.[. 29
14 Udlån og andre tilgodehavender …….......sesesssersssesssss setter tt SE LEES ERE REELLE LEE ELE SELE E SELE EDEL ES LELEE SELE LESLIE REELLE EDEL LEE LEDE EEEEEEEEEErEERELEELELErErEr 30
15 Finansielle leasingkontrakter Musse ssrsesesessseseseeserereerereessenenenn eter nre ter trnrd rer 30
16 Operationelle leasingkontrakter 30
17 Obligationer til dagsværdi 30
18 Aktier mv. 31
19 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Vere EnELEE LER ELE EEN E LEE EL ESS E ERE E SEES SELE EET SNEEN ES EE ER TE TELE SEEST SENSE ENES ESS ERE E SELER SEE PERLE LEES HELLERE rE br DER 31
20 Aktiver tilknyttet puljeordninger…..…..ssssesesesessrerseressen eee kats EELAM S SEES ES ADRESSE SE SLA LEE LEES E SEES STEELE SEE ENES ASEAN ED EVER EE TE TESKE EAR E ER EE ELSE RESEN EK KER ES ES KAARE ENEDES En sener 31
21 Grunde og bygninger …......ssncessvrsrrrsererenensee 31
22 Øvrige materielle aktiver 2…....…....dssssesessererererseresrenessesnsne renerne snert deres 32
23 Aktiver i midlertidig besiddelse 32
24 Andre aktiver 32
25 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 32
26 Indlån og anden gæld... 33
27 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris …....….u.u.sessesessseesessrssrsese |" 33
28 Andre passiver. . 33
29 Hensatte forpligtelser ….........ssscssree |" 33
30 Efterstillede kapitalindskud … 34
31 Eventualaktiver og -forpligtelser samt sikkerhedsstillelser 35
32 Relative fordeling af udlån og garantier " 35
33 Kapitalstyring og solvensopgørelse . 36
34 Kreditrisiko vsere erne sner erne rener 38
35 Afledte finansielle instrumenter ….. boteenayeeserenner seems generer eks sener Er De te NEL E rr ert arenaer 45
36 Afdækning med afledte finansielle instumenter …....ssssssesssrese rss rs rese ren tt S SEA ARRESTERE LEES RE SES LEE LE ENS ELLLER MEE E TELE SNS ENE ELLE E SEES SENER ESTERE REELLE E ERE SEDEE 47
37 Modregning af finansielle aktiver og forpligtelser .….....sesssssseesuesessese rettere sst E REESE LEE NESS ELSE SE SE SLK E RENE SE LER EE LEE EE SLANKE E ERE ERE RE RE REDEN B ENE ne ENE E DEDE 47
38 Likviditetsrisiko 1... usevsvssssesvereresesesessess neste t EL ENE EE TELTE SETE EEN E ESS LESS E REELLE REE EE LEES SELE SELE SETE NELLIE FEE ELEL SEES EEE LEE LEE LEE EET EDEL ELSE LEEDS 47
39 Forfaldsoversigt for finansielle instrumenter brusere eres erne rese rner 48
40 Markedsrisiko 49
41 Oplysning om dagsværdi og amortiseret kostpris 50
42 Dagsværdihieraki ...........sseserereererereresasererensknernrenean sr ennnes 51
43 Dagsværdi af finansielle instrumenter, der måles til amortiseret kostpris ..............ssvsererrrsrssresrseresenssstrrseserreseetrrrrnnee 53
44 Nærtstående parter ….. beeveererene senere ser k reen renser seernes 54
45 Aktiebesiddelser M.WuW…..ssssssssrssererersssntr tere nttker tr EEN LESS ELLLER E REELLE TERESE SELE ELLER LE ELF DELLE SELE LEE TE ELLE ELERS TELE LES IEEE FE LEE REELLE EESTI EEEEEEE REESE LEES EE ER EEnEE 55
46 Aktier og -kapital i Banken 55
47 Bankens beholdning af egne aktier 55
48 Segmentoplysninger for koncernen . 55
49 - 5 års oversigt ……..u...sesssssssrrsersesserersne rester esE ER EER LEE LEE EE SELER ELLE EE SE EE LEE SE ELSE ENES EL SELE LEE LEES EET E LEES ELLE EM ELEEL REELLE EET EE RE EEE EL 56
50 Kvartalssammenligning sees ss sr erne ELERS Lr erne rene 58
51 Regnskabsmæssige skøn Mess seeresseseeserernenerestsesstn anser ses renses re rrnere … 59
52 Anvendt regnskabspraksis 2……....sessceseesesssserenrerresenseser rr rnrenesrenses snert rrr rer 61

 

Fr 1.

Banken Koncernen

Note 11,000 kr. 2013 2012 2013 2012
1 Renteindtægter
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker . 72 ! 1,157" 72" -
Udlån og andre tilgodehavender ' 102.562 ; 114.727 103.507 ; -
Obligationer ” 2.491 ; 3,850 ' 2,491 -
Afledte finansielle instrumenter i alt, rentekontrakter ' -867 -761 ! "2867! -
Renteindtægter i alt ; 104.258 . 118.973 . 105.203 : -
I ! |,
Heraf renteindtægter af aktiver til amortiseret kostpris . 102.562 114.727 103.507, -
2 Renteudgifter
Kreditinstitutter og centralbanker 233 : 215. 233' -
Indlån og anden gæld 17.346: 23.835 . 17.346" -
Udstedte obligationer | 130 5,406 130 -
Efterstillede kapitalindskud 17.526 ' 17.899 17.526 -
Øvrige renteudgifter ' 2 1 2 -
Renteudgifter i alt 35.237" 47.356 35.237 -
Heraf renteudgifter af forpligtelser til amortiseret kostpris ” 35.237 47.356 : 35.237: -
3 Gebyrer og provislonsindtægter
Værdipapirhandel og depoter 5.567 6.932 5.567 -
Betalingsformidling 6.438 6.517 6.446. -
Lånesagsgebyrer 5.962 10.373 6.018 -
Garantiprovision 12.029 - 9.964 12.029 -
Øvrige gebyrer og provisioner 6.046 2.782 6.048 -
Gebyrer og provisionsindtægter | alt 36.042 36.568 36.108 -

Et element i aftalegrundlaget med Totalkredit og DLR Kredit er, at modregningsberettigede tab på realkreditlån behandles som en
indtægtsreduktion i den perlode, hvor der foretages modregning.
Dermed kan fremtidige provisioner blive påvirket af tab på realkreditlån, der er formidlet gennem Totalkredit og DLR Kredit.

4 Kursreguleringer

Andre udlån og tilgodehavender til dagsværdi -1.333 1.255 -1.333 -
Obligationer 2.628 4,826 2.628 -
Aktier 6.377 1,651 6.377 -
Valuta -6.823 2.381 -6.823' -
Valuta-, rente-, aktie- og andre kontrakter samt afledte finansielle instrumenter " 5,271 -561 5,271 -
Aktiver tilknyttet puljeordninger 11.365 0 11.365 -
Indlån i puljeordninger -11.365 0. -11.365 -
Kursreguleringer i alt 6.120 9.552 6.120 : -
Samlet værdiregulering af afledte finansielle instrumenter 4.404 -1,322 4.404 ' -

Kursregulering af "Andre udlån og tilgodehavender til dagsværdi” omfatter dagsværdisikrede udlån.

5 Andre driftsindtægter
Årets indtægtsførte leasingydelser ' 0: 6. 27 -
Øvrige driftsindtægter 1,352, 1.924 1.420" -
Andre drlftsindtægter i alt …— 1.352. 1924, 1.447; ”-

Note

11.000 kr.

6 Udgifter til bestyrelse, direktion, personale og administration

Vederlag til bestyrelsen i alt
Antal medlemmer
Poul Fischer, bestyrelsesformand

Merete Vangsøe Simonsen, næstformand
Peter Schak Larsen, menigt bestyrelsesmedlem og formand for
revisionsudvalget

Finn Viberg Brunse, menigt bestyrelsesmedlem

Claus Moltrup, menigt bestyrelsesmedlem

Claus Lyngbakke-Hellesøe, medarbejdervalgt bestyrelsesmedlem
Gitte N. Stentebjerg, medarbejdervalgt bestyrelsesmedlem
Claus Nielsen, medarbejdervalgt bestyrelsesmedlem

Bestyrelsen modtager ikke pension fra Banken.

Vederlag til direktionen i alt

Antal medlemmer

Fast løn

Pension

Det skattemæssige fradrag af løn og pension til direktionen begrænses til
jf. Bankpakke II.

Pension til direktionen udgiftsføres løbende og beregnes som en procentsats af
lønnen. Satsen udgør

Direktionens ret til pensionstidspunkt (alder)
Bankens opsigelsesvarsel (måneder)
Direktionens opsigelsesvarsel (måneder)

Ved fratrædelse foranlediget af Banken er direktionen berettiget til en
fratrædelsesgodtgørelse, der svarer til 18 måneders løn.

Skulle Banken gå i fusion, kan direktøren vælge at betragte dette som en
opsigelse og er i så fald berettiget til en fratrædelsesgodtgørelse svarende til
gage i 18 måneder, udover gagen i opsigelsesperioden.

Udbetaling ifølge pensionsforpligtelse for et tidligere medlem af direktionen
Pensionsforpligtelsen revurderes hvert år og indgår i balancen under
Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser

Vederlag til ansatte med væsentlig indflydelse på Bankens risikoprofil
Vederlag til ansatte med væsentlig indflydelse på Bankens risikoprofil
Antal ansatte med væsentlig indflydelse på Bankens risikoprofil

Incitamentsprogrammer
Der er ikke incitamentsprogrammer, herunder bonusløn eller salgsafhængige
løntillæg, for Bankens ledelse eller medarbejdere i øvrigt. '

Personaleudgifter

Lønninger I
Pensioner

Udgifter til social sikring
Afgifter beregnet på grundlag af personaleantallet eller lønsummen i
Personaleudgifter I alt ;
Øvrige administrationsudgifter

Udgifter til bestyrelse, direktion, personale og administration i alt

Antal beskæftigede
Det gennemsnitlige antal beskæftigede, omregnet til heltidsbeskæftigede

2.492

2.033
459"
1.246:

22
60

2012

508

139"
76.
69"
69:

69:

2.447

1.996
451
1.224

22.
60!

270"

4.106 -

2.656

28.178
3.471"
141;
3.781.
35.571
32.466 :
70.992 '

59.

Koncernen

2013

2.492

2.033.
459.
1.246

22
60.

26.225 ;
3.233 .
89.
3.541:
33.088 :
31.744;
67.883

57|

2012

Fay 1.

Banken Koncernen
Note 11.000 kr. 2013 2012 2013 2012

7 Honorar til revisionsvirksomhed

Honorar til generalforsamlingsvalgt revisionsvirksomhed, i
der udfører den lovpligtige revision : 973. 2.422 989 -

Heraf lovpligtig revision af årsregnskabet ' 481. 503 496! -
Heraf honorar for andre erklæringsopgaver med sikkerhed 294! 143 324. -
Heraf vedrørende andre ydelser . 145: 1.531 : 156 -
Heraf regulering af hensættelse vedrørende forudgående regnskabsår ' 52! 245; … 12: -
8 Andre driftsudgifter
Indskydergarantifonden | 5.028. 3.390" "5.028 -
Øvrige driftsudgifter . 43: 237. 51" -
Andre driftsudgifter I alt …— 5071, 36827 5,079. -

9 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv.

Individuelle nedskrivninger primo året ' 276.240 230.738 278.260 - -
Nedskrivninger i året 43.192 115.404 : 43.192 -
Tilbageførte nedskrivninger i året 18.788. 14.878 19.059 ; -
Tabt, tidligere nedskrevet 113.109 55.024 113.117 -
Individuelle nedskrivninger ultimo året 187.535 276.240 189.276. -
Gruppevise nedskrivninger primo året ' 6.890 7.967 6.890 . -
Nedskrivninger i året ' 3.574 1.619 3.574. -
Tilbageførte nedskrivninger i året 1.215 2.696 1.215 -
Gruppevise nedskrivninger ultimo året 9.249 6.890 9.249 -
Individuelle hensættelser på garantier primo året 0 1.250 Qi -
Tilbageførte hensættelser i året 0 1.250 6. -
Individuelle hensættelser ultimo året 0 0 0 -
Gruppevise hensættelser på garantier primo året 63 97 63 -
Hensættelser i året 58 46 58 -
Tilbageførte hensættelser i året 67 80 67 -
Gruppevise hensættelser på garantier ultimo året 54 63 54 -
Samlede nedskrivninger og hensættelser ultimo året 196.838 283.193 198.579 -
Akkumulerede nedskrivninger og hensættelser på udlån og garantidebitorer |

procent af udlån og garantier ultimo året 9,4 12,3 9,5
Nedskrivninger i året 46.766. 117.023 46.766 -
Tabt, ikke tidligere nedskrevet 10.927" 6.206 10,927. -
Tilbageførte nedskrivninger i året 20.003 17.574 20.274 -
Indgået på tidligere afskrevne fordringer 1.250 2.015 1.400 -
Rente af nedskrevne udlån 2.410 2.496 2,410 -
Resultatpåvirkning af nedskrivninger på udlån 34.030 - 101.144 33.609 . -
Hensættelser i året 58 46 58 -
Tilbageførte hensættelser i året . 67 1.330 67 -
Resultatpåvirkning af hensættelser på garantier -9 -1.284 -9 -
Resultatpåvirkning af nedskrivninger og hensættelser I alt 34.021 99.860 33.600 -
Samlet udlån med OIV før nedskrivning ' 233.924 . 463.850 . 236.542 : -
Samlet udlån med OIV efter nedskrivning ; 93.611' 187.610 94.487 -
Udlån med standset renteberegning 196.439. 328.819 196.439 -

Omfatter alene udlån og tilgodehavender, som efter nedskrivning er indregnet
i balancen med en regnskabsmæssig værdi større end nul.

Note

11.000 kr.

10 Resukat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder

Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder

Resultat af kapitalandele | associerede og tilknyttede virksomheder i aft

11 Skat

Beregnet skat af årets indkomst

Efterregulering af tidligere års beregnet skat
Anvendt fremførbart underskud, ej tidligere aktiveret
Skat l alt

Udskudte skatteindtægter eller -omkostninger indregnet i resultatopgørelsen

Udskudte skatteaktiver

Det opgjorte udskudte skatteaktiv relaterer sig til følgende balanceposter:

Fremførbart skattemæssigt underskud

Udlån og andre tilgodehavender

Materielle aktiver

Værdipapirer og finansielle instrumenter

Hensatte forpligtelser

Udskudt skatteaktiv nedskrevet til forventet udnyttelse
Udskudte skatteaktiver i alt

Udskudt skat beregnet i procent

Effektiv skatteprocent

Gældende skatteprocent

Skattefri avance ved salg af anlægsaktier

Skattefri kursregulering, anlægsaktier

Beregnet regulering udskudt skat

Anvendt fremførbart underskud, ej tidligere aktiveret
Andet

Effektiv skatteprocent

12 Resultat pr. aktle

Resultat pr. aktie (stykstørrelse 20 kr.) i kr.

Udvandet resultat pr. aktie (stykstørrelse 20 kr.) i kr.
Der er ikke udstedt potentielle aktier (aktieoptioner eller lignende) med
udvandende effekt.

Til beregning af nøgletal af anvendt følgende værdier:
Tæller Årets resultat efter skat
Nævner Gns. antal udstedte aktier (stk.)
Gns. antal egne aktier (stk.)
Antal aktier anvendt til nøgletallet

13 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker

Tilgodehavender hos kreditinstitutter
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker I alt

Løbetidsfordeling efter restliøbetid
Anfordringstilgodehavender

Over 3 måneder til og med 1 år
Over 1 år og til og med 5 år

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker I alt

2013

-124'
124

1.611,
142
-1.611.
142:

142:

47.968
-549.
880.

1.006 "
-49,306 :

25,0.

25,0
0,3
2,2"
-4,0:
-26,2:
95"

. 2,3!

2012

-14.233 -

250
14.233 .
250

250

48.962 '
998
649;
518

1.032

-52.160 .

0.

25,0

25,0
0,0.
0,4"

59:

18,1;

1,0.

0,4!

50.368 i;
50.368 ,
!

48.812 :
813 |
743:

50.368

Koncernen

2013

47.968 |
11.428:
889 ;

0:
1.442 |
61.726.
0 I

250:

25,0
0,3'
2,2!
4,0 |
31,1:
144;
23!

235!
2,15.

6.015
2.800
0

—. 2.800:

18.340 !
18.340.

17.560 ;
(
780 |

18,340:

2012

[ag LL

Banken "| Koncernen
Note 11.000 kr. 2013 2012 2013 2012

14 Udlån og andre tilgodehavender

Udlån til amortiseret kostpris . 1.518,739' 1.523.790 1.518.019" -
Udlån og andre tilgodehavender i alt : 1.518.739 : 1.523.790 1.518.019 -

Løbetidsfordeling efter restløbetid

På anfordring ' 420.968 - 470.177 393.979 - -
Til og med 3 måneder : 271.317 161.348 280.547 -
Over 3 måneder og til og med 1 år . 124.643 163.574 135.182 -
Over 1 år og til og med 5 år . 417.294. 452.151. 429,792 -
Over 5 år ' 278.517. 276.540 278.519 -
Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris i alt ; 1.518.739. 1.523.790 1.518.019. -

15 Finansielle leasingkontrakter

Koncernen er leasinggiver af erhvervsleasing. Det primære område er små og
mellemstore virksomheder inden for håndværk og industri mv.
De angivne beløb udgør en del af koncernens udlån.

Finansielle leasingkontrakter efter restløbetid i : ,
Op til 1 år ” - - 15.132 -

Over 1 år til og med 5 år : -— SE 14.728 -
Finansielle leasingkontrakter i alt - -… 29.860 -

Bruttolnvesteringer | finanslelle leasingkontrakter

Op till år - - 15.734 -
Over 1 år til og med 5 år - - 15.982 -
Finansielle leasingkontrakter i alt - - 31.716 -

Fremtidig finansiel indkomst

Op til 1 år ' - - 602 -
Over 1 år til og med 5 år -| - 1.224 -
Finansielle leasingkontrakter i alt - - 1,856 -
Årets nedskrivninger på finansielle leasingkontrakter - -421 .
Akummulerede nedskrivninger på finansielle leasingkontrakter - . 1.742

16 Operationelle leasingkontrakter

Koncernen er leasinggiver af erhvervsleasing. Det primære område er små og
mellemstore virksomheder inden før håndværk og industri mv.

Fremtidige minimumsleasingydelser

Optillår - - 184" -
Over 1 år til og med 5 år -: - 704 -
Over 5 år | - 45 -
Fremtidige minimumsleasingydelser I alt - - … 933 -

17 Obligationer til dagsværdi

Realkreditobligationer ' 178.013. 184.132 178.013 -
Øvrige obligationer . 36.381 : 41.617 36.381 -
Obligationer til dagsværdl i alt 214.394. 225.749, 214.394 -
Heraf realkreditobligationer, som er SDO'er eller har AAA-rating ” 141.959 : 95.023 141.959 -

Øvrige obligationer omfatter erhvervsobligationer.

I 0 |

Banken Koncernen

Note 11.000 kr. 2013 2012 2013 2012
18 Aktier mv.
Aktier/investeringsforeningsbeviser noteret på Nasdaq OMX Copenhagen A/S 2.419 1.090 ' 2.419: -
Aktier/investeringsforeningsbeviser noteret på andre børser 2. 75 - 2: -
Unoterede sektoraktier optaget til dagsværdi 47.770 83.113: 47.770 -
Øvrige aktier 4.930 0 4.930
Aktier mv. i alt 55.121 84.278 ' 55.121, -

19 Kapitalandele I tilknyttede virksomheder

Samlet anskaffelsespris primo 0 0 0: -
Tilgang 0 0. 0. -
Samlet anskaffelsespris ultimo 6. 0, 0 ; -
Op- og nedskrivninger primo 0 0 6. -
Resultat . -124 0” 0 -
Op- og nedskrivninger ultimo -124. 0: 0 -
Bogført beholdning ultimo -124 0 0: -
Modtaget udbytte . 0. 0: 0 -

I forbindelse med købet af Dansk Erhvervsfinansiering A/S blev købesummen aftalt til 1 kr. Overtagelsen er i koncernregnskabet behandlet som
erhvervelse af en gruppe af aktiver, hvorfor forskellen mellem købesummen og den bogførte egenkapital på overtagelsestidspunktet allokeres
forholdsmæssigt på de overtagne aktiver.

Forskelsværdien var ved erhvervelsen 3,9 mio.kr., der indtægtsføres forholdsmæssigt over de underliggende aktivers løbetid. Der er i året

indtægtsført 1,1 mio.kr. og den resterende forskelsværdi udgør 2,8 mio.kr., som i moderselskabsregnskabet er modregnet den regnskabs-
mæssige indre værdi af aktierne | Dansk Erhvervsfinansiering A/S.

20 Aktiver tilknyttet puljeordninger

Kontantindestående 12.025 ( 12.025 ' -
Obligationer 72.008 (ul 72.008 -
Aktier ; 27.029: 0. 27.029: -
Investeringsforeningsandele 107.180. ' 107.180 !

Andre aktiver 1.719 0" 1.719: -
Aktiver tilknyttet puljeordninger I alt . …— 219.961 0! 219.961 -

21 Grunde og bygninger

Investeringsejendomme i .

Omvurderet værdi ved det foregående regnskabsårs afslutning ” oo (i 0! -
Omklassifikation 26.000 0 26.000 ; -
Tilgang på eksisterende bygninger 4.254" 0: 4.254! -
Omvurderet værdi på balancetidspunktet ; 30.254 0! 30.254 : -
Lejeindtægter modtaget i året i 1.336. 0: 1.336 " -
Driftsomkostninger afholdt i året : 187: 0: 187" -

Tilgang på eksisterende bygninger omfatter påbegyndt opførelse af 14
udlejningsboliger i tilknytning til bestående ifølge indgået entreprisekontrakt på
samlet 15 mio.kr. inkl. moms. Værdiansættelse til kostpris sker med baggrund i
forventet lejeindtægt mv. ved byggeriets afslutning, svarende til de bestående
udlejningsejendomme.

Der har ikke medvirket eksterne eksperter ved målingen af Bankens
investeringsejendomme. Der er ved måling af investeringsejendomme anvendt : . i
afkastkrav på 5,25 %. ; ' ' i

Ejendommen er omklassificeret fra "Aktiver i midlertidig besiddelse".

Domicilejendomme

Omvurderet værdi ved det foregående regnskabsårs afslutning ' 24.940. 24.974: 24.940 ' -
Afskrivninger : 155: 155 : 155 -
Tilbageførte afskrivninger . 4 0" 4. 2
Indregnet i anden totalindkomst ' -56" 69 : 56 2
Værdiændringer, som i løbet af året er indregnet i resultatopgørelsen . 90! 52. 90 2
Omwurderet værdi på balancetidspunktet 24.821: 24.940, 24.821 z

Note 11.000 kr.

21 Grunde og bygninger - fortsat

Lejeindtægter modtaget i året
Driftsomkostninger afholdt i året

Bankens domicilejendomme er senest vurderet til dagsværdi ved
omvurderingsmodellen den 31,12.2013.

Der har ikke medvirket eksterne eksperter ved målingen af Bankens
domicilejendomme. Der er ved måling af domicilejendomme anvendt
afkastkrav på 6-8 %, afhængig af ejendommens beliggenhed.

Grunde og bygninger I alt

Niveau i dagsværdihierakiet
Investeringsejendomme
Domicilejendomme

Niveau 3 er værdiansættelsesmetoder, hvor væsentlige input ikke er baseret
på observerbare markedsdata.

Ejendomsrisiko

Hvis værdien af Bankens domicilejendomme ultimo året havde været
10% lavere, ville årets resultat efter skat og dermed egenkapitalen
alt andet lige ændres med

Hvis værdien af Bankens investeringsejendomme ultimo året havde været
10% lavere, ville årets resultat efter skat og dermed egenkapitalen
alt andet lige ændres med

22 Øvrige materielle aktiver
Bortset fra grunde og bygninger

Kostpris ved det foregående regnskabsårs afslutning
Tilgang i årets løb, herunder forbedringer

Afgang i årets løb

Anskaffelsespris ufttimo på aktiver I behold

Ned- og afskrivninger ved det foregående regnskabsårs afslutning
Afskrivninger i regnskabsåret

Ned- og afskrivninger på afhændede aktiver

Afskrivninger ultimo på aktiver i behold

Bogført beholdning ultimo

23 Aktiver i midlertidig besiddelse

Aktiver i midlertidig besiddelse omfatter 14 udlejede beboelseslejligheder
samt en ubebygget grund, beliggende i Odense NØ, overtaget i forbindelse
med afvikling af et nødlidende engagement.

Opførelse af yderligere 14 bebøelseslejligheder er påbegyndt i 4. kvartal 2013,
hvorfor aktivet er omklassificeret til investeringsejendomme.

24 Andre aktiver

Tilgodehavende rente
Tilgodehavende provision
Øvrige aktiver

Andre aktiver I alt

25 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker

Gæld til centralbanker
Gæld til kreditinstitutter
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker i alt

Løbetidsfordeling efter restliøbetid
Anfordringsgæld

Over 1 år og til og med 5 år

Gæld til kreditinstitutter i alt

Banken
2013

515"
405:

-2,482 :

-3.025 "

20.090
88

20.178 '

18.282.
1.012

19.294

1.009"
2.199"
99.393

102.601.

"100.280

36.946
137.226 '

36.946 ;
100.280

137.226,

2012

24.940 .

-2.494 -

20.100

45

55.

20.090

16.768
1.569
55
18.282

1.808

26.000

848
1.826

49.538 .

52.212

100.051
47.048"
147.099

47.048
100.051

147.099.

Koncernen
2013 2012

515; i

-2.482 . -

-3.025' -

21.160 -
2.073 -
204" -
23.029 -

19.184 -

1.181 -

20.301 -
2.728 -

1.009 -
2.199 -
99.576 -
102.784 -

100.280 . -
37.021 -
137.301 -

37.021 - -
100.280 -

137.301. -

Banken Koncernen

Note 11.000 kr. 2013 2012 2013 2012
26 Indlån og anden gæld
På anfordring " 1.080.717: 1.009.760" 1.080.717 | i
Med opsigelsesvarsel! ' 1.769 4.973 ' 1.769: -
Tidsindskud 329.525 | 528.927 . 329.525 ! -
Særlige indlånsformer 189.332 232.201 189.332 : -
Indlån og anden gæld I alt 1.601.343 1.775.861: 1.601.343' .
Indlån i puljeordninger 219.961: 0 219.961 : -

Indlån og anden gæld samt indlån i puljeordninger i alt 1.821.304 . 1.775.861 1.821.304 , -

1

Løbetidsfordeling efter restløbetid

" På anfordring 1.080.717 : 1.009.760 " 1.080.717 i -
Indlån med opsigelsesvarsel: ' ; '
Til og med 3 måneder 166.016" 317.230 166.016 ' -
Over 3 måneder og til og med 1 år 203.149 i 257.860 203.149 : -
Over 1 år og til og med 5 år ' 133.330 - 64.722 ' 133.330 - .
Over 5 år 238.092 ' 126.289' 238.092 -
Indlån og anden gæld samt indlån i puljeordninger i alt 1.821.304: 1.775.861. 1.821.304: -

27 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris

Udstedte obligationer til amortiseret kostpris ” 2.375 3.276. ' 2375; -

Udstedte obligationer til amortiseret kostpris i aft ' 2.375. 3.276 2.375 | -
! '

Renter 75. 3.124' 75: -

Statslig garantiprovision 0, 2.281, 0 ; -

Løbetidsfordeling efter restløbetid !

Til og med 3 måneder 1.233. 901 1.233: -

Over 1 år og til og med 5 år 1.142 2.375 : 1.142: -

Udstedte obligationer til amortiseret kostpris i alt … 2.375! 3.276: 2.375; -

28 Andre passiver

Diverse kreditorer 16.867 - 13.061! 18.200 | i
Skyldig rente og provision 9,510! 9.150 | 9,510: -
Øvrige passiver ' 22.744: 18.429 22.924" -
Andre passiver i alt .… … 49.120 i 40.640. 50.634 j -
29 Hensatte forpligtelser
Hensat til pensionsforpligtelse primo To 4,129; 4.230 OT 4,129: -
|. I
Hensat i året ' 170, 168 i 170! -
Anvendt i året i 273' 270! 273; -
Hensat till pensionsforpligtelse utimo ! 4.026 4.129: 4.026. -
| ; ; i
Kapitalværdien er eksternt vurderet efter G82 for pensionsforsikringer med ! i !
en opgørelsesrente på 1,5 %. Omkostninger indgår ikke, da Banken selv ; ; | i
administrer ordningen. ' : :
! : i i
Kapitalværdi efter G82 med opgørelsesrente 0,5 % . 4.455 j 4.584 | 4.455 | -
Kapitalværdi efter G82 med opgørelsesrente 2,5 % ' 3.660 i 3.743; 3.660 | -
i :

"" Hensættelser til tab på garantier primo ' 449 ' 1.347 449 | -
Hensat i året ; 58 ; 433 58 : -
Tilbageført i året 226' 1.330 226; -

Hensættelser til tab på garantier ultimo : 282 ! 449 ' 282 -
, NH I
; i ; |
Hensættelser til forpligtelser i at ' 4.308 ; 4.578 . 4.308 i -
I i ; :
; : i : i
Løbetidsfordeling efter restløbetid : ; . I
Til og med 1 år i 007 369; 423: 369, -
Over 1år ; 3.939 " 4,155 | 3.939 ; -
Hensættelser til forpligtelser i alt 1 4.308: 4578: 4.308; -

[3 ||

i 1,000 kr.

30 Efterstillede kapitalindskud

Efterstillede kapitalindskud i alt
Heraf medregnes ved opgørelse af basiskapital

Renter
Omkostninger ved optagelse

Ansvarlig lånekapital
Valuta

Rentesats
Fast/Variabel rente
Forfaldsdag

Lånet er uamortisabelt.

Ansvarlig lånekapital
Valuta

Rentesats
Fast/Variabel rente
Forfaldsdag

Lånet er uamortisabelt.

Ansvarlig lånekapital
Valuta

Rentesats
Fast/Variabel rente
Forfaldsdag

Lånet er uamortisabelt.

Hybrid kernekapital

Amortiseret stiftelsesprovision

Valuta

Rentesats

Fast/Variabel rente

Forfaldsdag

Lånet er uamortisabelt og inkonvertibelt.

Hybrid kernekapital

Amortiseret stiftelsesprovision

Valuta

Rentesats

Fast/Variabel rente

Forfaldsdag

Lånet er uamortisabelt og inkonvertibelt.

Hybrid kernekapital

Amortiseret stiftelsesprovision

Valuta

Rentesats

Fast/Variabel rente

Forfaldsdag

Lånet er uamortisabelt og Iinkonvertibelt,

For yderligere oplysninger om rentevilkår og mulighed for førtidsindfrielse,
henvises til Bankens risikorapport, der kan findes på Bankens hjemmeside.

Banken
2013

190.623
159.373"

17.045 ;
0 NH

25.000 :
DKK:

3,243
Varlabel :
16.11.2014 '

25.000
DKK

3,060 :
Variabel

03.12.2015 '

97.125
61
DKK
11,149
Fast
uden forfald

30.000
1.141

DKK

9,250

Fast

uden forfald

15.000
300:

DKK

10,955

Fast

uden forfald

2012

216.253
177.920

17.899,
.:

25.000 .

DKK
3,290
Variabel

16.11.2014.

26.111
EUR
3,344
Variabel

31.10.2015

25.000
DKK
3,100

Variabel

03.12.2015

97.125

182

DKK

11,149

Fast

uden forfald

30.000
1.426

DKK

9,250

Fast

uden forfald

15.000

375

DKK

10,955

Fast

uden forfald

Koncernen
2013 2012

190.623 -
159.373 ; -
17.045 -

o! -

25.000. -
DKK -
3,243: -
Variabel -
16.11.2014 . -

25.000 . -
DKK -
3,060 -
Varlabel -
03.12.2015 '

97.125 -

61 -

DKK -

11,149 -

Fast -

uden forfald -

30.000 -
1.141 -

DKK -

9,250 -

Fast -

uden forfald -

15.000 -

300: -

DKK -

10,955 -

Fast -

uden forfald -

Note

11.000 kr.

31 Eventualaktiver og -forpligtelser samt sikkerhedsstillelser

Eventualaktiver

Ej aktiveret fremførbart skattemæssigt underskud udgør 190 mio. kr., der
såfremt Koncernen over en længere årrække realiserer positive resultater i

Banken

samme størrelsesorden, vil kunne indregnes som en skattemæssig indtægt, der . !

med en fremtidig selskabsskattesats på 22% udgør 42 mio.kr. Indregning i
» resultatopgørelsen vil kunne foretages løbende i takt med, at positive

resultater realiseres.

Eventualforpligtelser

Garantier

Finansgarantier

Tabsgarantier for realkreditudlån
Tinglysnings- og konverteringsgarantier
Øvrige garantier

Garantler i alt

Andre eventualforpligtelser
Øvrige forpligtelser
Andre eventualforpligtelser I alt

Indgåede lejekontrakter

Omfatter-lejekontrakter på bygninger til bankdrift, I perioden, hvor
lejekontrakterne er uopsigelige fra Bankens side, udgør husleje med
Forfald < 1 år

Forfald 1-5 år

Forfald > 5 år

"Forfald I alt

Årets indregnede omkostninger til husleje

Sikkerhedsstillelse

Til sikkerhed.for trækningsret i Danmarks Nationalbank er deponeret
Obligationer

Sektoraktier

Udlån

Deponeringen er i overensstemmelse med "Bestemmelser for
sikkerhedsstillelse for kredit i danske kroner i Danmarks Nationalbank".
Ordningen ophører med udgangen af juni 2014.

2013

32 Relative fordeling af udlån og garantier

Erhverv
Landbrug, jagt og skovbrug samt fiskeri
Industri og råstofindvinding
Energiforsyning
Bygge og anlæg

Gennemførelse af byggeprojekter

øvrigt
Bygge og anlæg i alt
Handel

Transport, hoteller og restauranter
' Transport, post- og kurertjenester 1"
Transport, hoteller og restauranter i alt 1:

Finansiering og forsikring
Fast ejendom

Køb og salg af egen fast ejendom 3:
Udlejning mv. af fast ejendom 15:
Ejendomsmæglere og ejendomsadministration 2
Fast ejendom i alt 20:
Øvrige erhverv
i Erhverv I alt
. Private
I alt

0
Opførelse af bygninger 6.

1

1

2013
82.125 -
245.485"

1.893.
54.420 .
383.923
607
607"
641
2.541
423'
3.605
643"
|
379.683
196.696
13,521
… 169.466 '
Banken
2013 2012
|
9: 8
2; 2
3. 5
|,
L
S:
1: 1
13! 11
20: 22
4: 4
58 60
42 40
. 100, 100

2012

169.051 '
263.474

880 '
55.957

489.362 .

562
562"

634
2.491"
1.038
4.163.

630

386.473 :
204.702
12.964"

168.807

2013

Koncernen

2013

82.125"
245.485 :
1.893 "
54.420:
383.923 .

607
607

641 ;
2.541,
423!

3.605 !
643.

i

379.683 i
196.696 i
13.521.

… 169.466 |

Koncernen

2013.

2012

2012

Note 33 Kapitalstyring og solvensopgørelse

Overvågning af basiskapitalen sker løbende, og bestyrelsen modtager hvert kvartal rapportering ud fra fastlagte rammer.
Bankens basiskapital opgøres i henhold til Bekendtgørelsen om opgørelse af basiskapital og Finanstilsynets vejledninger.

Basiskapital

Bankens basiskapital er på 382 mio.kr. Basiskapitalen består af egenkapital på 191 mio.kr. samt supplerende kapital i
form af hybrid kernekapital og ansvarlig lånekapital på 191 mio.kr og reduceres i overensstemmelse med
Bekendtgørelsen om opgørelse af basiskapital.

Den hybride kernekapital indgår med 142 mio.kr., der er uden forfald, og består af 3 lån på henholdsvis 97 mio.kr., 30
mio.kr. og 15 mio.kr., hvoraf de to sidstnævnte er optaget ved kapitaludvidelsen i december 2012, og kan medregnes
fuldt ud i basiskapitalen.

Lånet på 97 mio.kr. er optaget i 2009 under Bankpakke II og kan medregnes fuldt ud i basiskapitalen indtil udgangen af
2017. Banken har i 2012 udgiftsført en opskrivning på 4,6 mio.kr., da lånet forventes indfriet senest i første halvår 2015 og
erstattes helt eller delvist med anden supplerende kapital.

Banken har ved udgangen af oktober 2013 førtidsindfriet ansvarlig lånekapital på 3,5 mio.EUR (26 mio.kr.) efter tilladelse
fra Finanstilsynet. Herefter udgør Bankens ansvarlige lånekapital 50 mio.kr., der udløber med 25 mio.kr. i november 2014
og 25 mio.kr. i december 2015.

EU direktivet til gennemførelse af Basel Ill (CRD IV) og kapitalkravsforordningen (CRR) med bl.a. nye og skærpede
kapitalretningslinjer er vedtaget og er taget i anvendelse fra 1. januar 2014.

Efter den gældende bekendtgørelse om opgørelse af basiskapital er indregningen af Bankens ansvarlige lånekapital på 50
mio.kr. reduceret til 19 mio.kr. ved udgangen af 2013. De nye kapitalretningslinjer fastsætter bl.a. skærpede krav til
indregning af ansvarlig lånekapital, hvorfor den ansvarlige lånekapital ikke kan indregnes i basiskapitalen fra 1. januar
2014.

Isoleret set vil bortfald af den regnskabsmæssige indregning af den ansvarlige lånekapital med 19 mio.kr., reducere
Bankens solvensprocent med 1,1 procentpoint. Udviklingen i solvensprocenten afhænger tillige af udviklingen i Bankens
indtjening og vægtede aktiver.

Banken har iværksat tiltag for at tilpasse Bankens hybride og ansvarlige kapital til CRD IV reglernes krav til kapitalens
kvalitet. Tiltagene omfatter bl.a. optagelse af ny hybrid kapital i niveauet 40 - 50 mio.kr. i første kvartal 2014 og optagelse
af ansvarlig kapital i niveauet 40 - 50 mio.kr. i andet kvartal 2014. Den nye kapital forventes anvendt til indfrielse af
Bankens statslige hybride kapital. Den nye hybride kapital vil kunne anvendes fuldt ud til dækning af Bankens kapitalkrav
herunder søjle il tillægget (solvensbehovstillægget). Baseret på forhåndstilkendegivelser fra arrangør og investorer
forventer Banken at kunne gennemføre udstedelsen af ny hybrid og ansvarlig kapital som beskrevet.

På baggrund af Bankens forventninger til indtjeningen herunder nedskrivningsbehovet, behovet for kapitalreservationer
og de iværksatte tiltag til styrkelse af kvaliteten af Bankens hybride og ansvarlige kapital forventer bestyrelsen, at Banken
lever fuldt op til de nye kapitalregler i perioden frem til og med udgangen af 2020.

Solvensprocent

Bankens solvensprocent falder fra 17,6 % ultimo 2012 til 17,3 % ultimo 2013. Lovkravet er en solvens på minimum 8 %.
Faldet skyldes primært en regnskabsmæssig reduktion af indregningen af ansvarlig lånekapital på 13 mio.kr., der delvist
modsvares af et fald i de vægtede aktiver på 64 mio.kr.

Kernekapitalprocenten stiger fra 12,1 % ultimo 2012 til 12,5 % ultimo 2013 og beskriver afhængigheden af ansvarlig
lånekapital, idet en større kernekapitalprocent er lig med en mindre afhængighed af ansvarlig lånekapital.

Koncernens solvensprocent udgør 17,5 % og kernekapitalprocenten 12,7 % ved udgangen af 2013.
Solvensbehov
Opgørelsen af solvensbehovet sker efter Finanstilsynets nye 8+ model, der er anvendt fra første kvartal 2013, og er

beskrevet i Risikostyring i Totalbanken på Bankens hjemmeside www.totalbanken.dk. Som forventet ved indgangen til
året fik implementeringen af 8+ modellen en begrænset effekt på Bankens solvensbehov.

[4 |

Samlet er Bankens kapitalbehov reduceret med 20 mia:kr. siden årels begyndelse, primært ved en reduktion af Bankens
kreditrisiko.

Bankens solvensbehov er opgjort til 13,1 % efter 8+ modellen ultimo 2012 og reduceret til 12,2 % ved udgangen af 2013.
Det er en forbedring på 0,9 procentpoint.

Det væsentligste element i Bankens solvensbehov er kreditrisici som beskrevet i note 34 Kreditrisiko. Ved opgørelsen af
solvensbehovet er alle engagementer, der overstiger 2 % af Bankens basiskapital, gennemgået, svarende til godt 50 % af
Bankens samlede udlån og garantier. Ved gennemgangen er de enkelte engagementers bonitet og værdiansættelsen af
deponerede sikkerheder vurderet. Risikoen på disse engagementer er således kritisk vurderet og indgår i det beregnede
solvensbehov.

| 2014 og fremover forventes solvensbehovet yderligere reduceret gennem nedbringelse af specifikke større
erhvervsengagementer. Dette er en igangværende proces, som bestyrelsen følger nøje.

Solvensoverdækning

Bankens solvensoverdækning udgør 5,1 procentpoint, svarende til 100 mio.kr., ved udgangen af 2013, mod 4,5
procentpoint, svarende til 92 mio.kr. ved indgangen til året og er i overensstemmelse med bestyrelsens målsætning om
en solvensoverdækning på minimum 5,0 procentpoint.

Koncernens solvensbehov er opgjort til 12,2 % ved udgangen af 2013 og solvensoverdækningen udgør 5,3 procentpoint.

Bankens solvensoverdækning påvirkes kun i begrænset omfang, såfremt der opstår tab eller nedskrivningsbehov på
kunder, hvor Banken allerede har foretaget kreditreservaticner.

Sammenfatning
Solvensoverdækningen på 5,1 procentpoint er i overensstemmelse med bestyrelsens målsætning om en
solvensoverdækning på minimum 5 procentpoint.

De: nye kapitalretningslinjer, som følge af implementeringen af Basel ill (CRD IV), fastsætter bl.a. skærpede krav til
indregning af ansvarlig lånekapital, hvorfor Bankens ansvarlige lånekapital ikke kan indregnes i basiskapitalen fra 1. januar
2014.

Isoleret set vil bortfald af den regnskabsmæssige indregning af den ansvarlige lånekapital med 19 mio.kr., reducere
Bankens solvensprocent og —overdækning med 1,1 procentpoint. Udviklingen i solvensprocenten afhænger tillige af
udviklingen i Bankens indtjening og vægtede aktiver.

Den fremtidige udvikling i solvensprocent og solvensbehov afhænger af en række forhold, som ikke alle ligger inden for
Bankens kontrol. De væsentligste forhold vurderes at være muligheden for nedbringelse af visse specifikke større
erhvervsengagementer og realisering af Bankens forventede indtjening i 2014 og fremover, samt eventuelt nye lovkrav.

Totalbanken er som alle kreditinstitutter i Danmark underlagt tilsyn fra Finanstilsynet. Uagtet at Banken efter egen
overbevisning stedse efterlever gældende regler for nedskrivninger på udlån, kan det konstateres, at Finanstilsynets
undersøgelser, nye eller ændrede bekendtgørelser og vejledninger om nedskrivninger eller kapitaldækning, kan medføre
krav om yderligere nedskrivninger og forøget solvensbehov.

Ved vurderingen af Bankens indtjeningsevne er niveauet for fremtidige nedskrivninger væsentligt. Banken har foretaget
store nedskrivninger i de senere år, ligesom der er foretaget store kapitalreservationer. Behovet for nye nedskrivninger og
kapitalreservationer forventes at falde i 2014, selv om behovet fortsat vil være på et forhøjet niveau som følge af den
forsatte lavkonjunktur.

Fald i ejendomsværdierne og værdierne for landbrug, værdipapirer og øvrige opnåede sikkerheder indebærer en risiko
for, at Bankens sikkerheder falder i værdi. Dette vil i så fald få indflydelse på Bankens nedskrivninger og solvensbehov.
Disse usikkerheder kan have væsentlig indflydelse på Bankens virksomhed, driftsresultat og finansielle stilling. Usikkerhed
om kreditrisici er beskrevet i note 34 Kreditrisiko.

Med baggrund i allerede foretagne nedskrivninger og kapitalreservationer samt en forventning om positiv indtjening i
2014 forventer bestyrelsen, at Banken fortsat vil opfylde lovgivningens krav til solvens og solvensoverdækning.

Solvensopgørelse

Banken anvender standardmetoden for kredit- og markedsrisici samt basisindikatormetoden for operationelle risici. Det
er Bankens vurdering, at der ikke på nuværende tidspunkt er behov for at anvende mere avancerede metoder til

[oa

opgørelse af solvensen. Banken vil løbende vurdere behovet for, at der i risikostyringen indføres gradvist mere
avancerede modeller. Bankens solvens er opgjort i henhold til Finanstilsynets bekendtgørelse om kapitaldækning for
pengeinstitutter og visse kreditinstitutter.

Banken Koncernen

Note 11.000 kr. 2013 2012 2013 2012

33 Kapitalstyring og solvensopgørelse
Hybrid kernekapital i alt ' 140.623 : 140.142 ; 140.623 -
Hybrid kernekapital, medregnet i kernekapitalen ' 63.724 : 63.238 . 63.724 -
Hybrid kernekapital, medregnet i basiskapitalen 76.899 : 76.904 76.899 ' -
Supplerende ansvarlig lånekapital i alt 50.000 : 76.111" 50.000 -
Supplerende ansvarlig lånekapital, medregnet i basiskapitalen 18.750" 37.778 18.750. -
Egenkapital før opskrivningshenlæggelser 190.214 ' 184.195 - 190.213. -
Fradrag i egenkapital -4.184. -550 -4.184 -
Egenkapital efter fradrag 186.030 ' 183.645. 186.029. -
Hybrid kernekapital, medregnet i kernekapitalen 63.724: 63.238, 63.724. -
Fradrag I kernekapital -3.962 ' -2.966 ' -3.962, -
Kernekapital efter fradrag 245.792 : 243.917 245.792 -
Hybrid kernekapital, medregnet i basiskapitalen 76.899; 76.904 - 76.899 -
Supplerende ansvarlig lånekapital, medregnet i basiskapitalen 18.750 : 37.778: 18.750 - -
Opskrivningshenlæggelser 1.131; 1.186 : 1.131" -
Fradrag i basiskapitalen -3.962' -2.966 -3.962 -
Basiskapital efter fradrag 338,610 356.819 338.610 : -
Vægtede poster '
Vægtede poster med kreditrisiko "1.675.841! 1.694.080 1.645.994 .…
Vægtede poster med markedsrisiko 66.987. 79.506 69.603 -
Vægtede poster med operationel risiko 225.756 - 250.088 226.504 -
Fradrag i risikovægtede poster -9.303 0! -9,303 -
Vægtede poster i alt 1.959.281 2.023.674. 1.932.798 -
Kernekapital efter fradrag i procent af vægtede poster i alt 12,5 12,1 12,7 -
Solvensprocent ifølge Lov om Finansiel Virksomhed $ 124, stk.1 17,3. 17,6 …— 17,5 -
Kapitalkrav '
Kapitalkrav jf. $ 124 stk. 1 i Lov om Finansiel Virksomhed 156.742 161.894 154.624 -
Basiskapital efter fradrag, ultimo, jf. ovenfor 338.610 356.819 - 338.610 -

Note 34 Kreditrisiko

Kreditgivning er en meget væsentlig del af Bankens forretningsområde. Kreditrisiko er risikoen for, at modparten ikke kan
eller vil opfylde sine forpligtelser, og eventuelle sikkerheder ikke i tilstrækkelig omfang dækker forpligtelserne. En
forringelse af værdien af stillede sikkerheder eller i likviditet kan medføre tab og øge behovet for nedskrivninger og
hensættelser.

Ved udgangen af 2013 udgjorde udlån 1.716 mio.kr. og garantier 384 mio.kr. før nedskrivninger. Hertil kommer
uudnyttede trækningsretter på 404 mio.kr. Dermed har Banken en maksimal krediteksponering på 2.504 mio.kr. Det er en
reduktion på 170 mio.kr. i forhold til 2012.

Udlån og garantier er fordelt med 42 % til private husstande og 58 % til erhvervsvirksomheder. Af udlån og garantier til
erhvervsvirksomheder udgør branchegruppen Fast ejendom den største del med 20 % af de samlede udlån og garantier.
Herefter følger udlån til Finansiering og forsikring, der udgør 13 %. Landbrug udgør 9 %.

En væsentlig del af Bankens kreditrisiko kan henføres til store og svage ejendomsengagementer, og nedbringelse af disse
er en igangværende proces, som bestyrelsen følger nøje. Branchegruppen Fast ejendom er nedbragt fra 22 % ultimo 2012
til 20 % af de samlede udlån og garantier ultimo 2013, og det er ønsket løbende at reducere branchegruppen til
maksimalt at andrage 15 %.

Fr |

Summen af store engagementer, der overstiger 18 % af Bankens basiskapitlal efter fradrag, er iigeledes reduceret fra 72 %
ultimo 2012 til 71 % uitimo 2013 og søges løbende yderligere reduceret. Der kan ikke etableres nye store engagementer.
Bestående engagementer kan forhøjes ud over 10 % af Bankens basiskapital, i det omfang forhøjelsen forventes at være
midlertidig, og med respekt af Lov om finansiel virksomhed $ 145.

Boniteten og værdiansættelsen af deponerede sikkerheder i engagementerne er kritisk vurderet. Den vurderede
udækkede kreditrisiko ultimo året indgår i Bankens regnskab og solvensbehov for 2013 i overensstemmelse med
Finanstilsynets retningslinjer. Normalisering af Bankens kreditrisiko forventes at ske i takt med nedbringelse af Bankens
nuværende store og svage ejendomsengagementer og ved fortsat stram styring af de kreditrisici, som Banken påtager sig
fremadrettet.

Ved formidling af realkreditlån i erhvervsejendomme gennem DLR Kredit stiller Banken tabsgaranti for en del af
realkreditlånet. Såfremt garantien for realkreditlånet bliver effektiv, har Banken indtrædelsesret i realkreditpantebrevet.
Af de samlede garantier på 384 mio.kr. udgør tabsgarantier for realkreditlån 245 mio.kr. (64 %).

Værdien af deponerede sikkerheder er opgjort til 1.338 mio.kr. ultimo 2013, hvilket er samme niveau som i 2012. Af
værdiansatte sikkerheder udgør indtrædelsesret i realkreditpantebreve 240 mio.kr. (18 %) og pant i fast ejendom 739
mio.kr. (55 %).

Ud over pant i fast ejendom tilstræber Banken, at undgå væsentlige risikokoncentrationer på sikkerheder.
Opgørelsesmetoder til fastsættelse af værdi af sikkerheder og fordelingen af værdiansatte sikkerheder på typer og
kundegrupper fremgår af note 34 Kreditrisiko. De anvendte opgørelsesmetoder er i overensstemmelse med
Finanstilsynets retningslinjer.

Den del af udlånet, der hverken er i restance eller nedskrevet, udgør 1.206 mio.kr. ved udgangen af 2013 mod 1.210
mio.kr. i 2012. Den del af udlånet, der er individuelt nedskrevet, er reduceret fra 464 mio.kr. ultimo 2012 til 281 mio.kr.
ultimo 2013. | det omfang den ikke-nedskrevne del af udlånet overstiger værdien af deponerede sikkerheder,
kapitalreserveres restbeløbet ved opgørelse af Bankens solvensbehov.

Udviklingen i kreditrisikoen afspejler den fortsatte lavkonjunktur. Med denne tilgang har Banken samlet nedskrevet 34,0
mio.kr. på udlån i 2013. Bankens akkumulerede nedskrivninger udgør 197 mio.kr. og repræsenterer en reservation til
endnu ikke realiserede tab på debitorer på 9,4 % af låne- og garantiporteføljen.

Ud over allerede foretagne nedskrivninger på udlån og garantier reserveres kapital til eventuelle fremtidige
nedskrivninger ved opgørelsen af Bankens solvensbehov. Ved udgangen af 2013 udgjorde kapitalreservationerne 79
mio.kr. til kreditrisko på engagementer, der overstiger 2 % af Bankens basiskapital, og 157 mio.kr. til generel risiko,
herunder kreditrisiko på øvrige engagementer.

Bankens kreditrisiko udgør i hovedtal:

I mio.kr. ' 2013 2013 " 2012 2012
i i

Udlån : 1.716 : 1.807

Garantier: . ;

Tabsgarantier for realkreditlån ' 245 ; 263

Andre garantier i 139 384 : 226 489.

Uudnyttede maksima ; 404 : 378

Maksimal kreditrisiko |] 2.504 ' 2.674

" Sikkerheder ; 1.338 ; 1.286

Udækket kreditrisiko ' 1.166 : 1.388

Nedskrevet 197! 283

Kapitalreserveret ! 237 ' 226

Resterende kreditrisiko ; … 732: 879

I kreditrisikoen indgår uudnyttede maksima med 404 mio.kr. og garantier med 384 mio.kr. Uudnyttede maksima omfatter
tilsagte kreditfaciliteter, der ikke er udnyttede af kunden, og opstår typisk på kassekreditter.

Garantier for realkreditlån 245 mio.kr. er stillet over for Totalkredit og DLR Kredit og var ved udbetalingen af
realkreditlånet inden for 80/60 % af ejendommen værdi, hvorfor de som udgangspunkt anses som sikre garantier.
Såfremt garantien for realkreditlånet bliver effektiv, har Banken indtrædelsesret i realkreditpantebrevet.
Indtrædelsesretten indgår med 240 mio.kr. i sikkerheder.

Både i 2013 og historisk har nedskrivningsbehov og konstaterede tab på garantier været lav. Som følge heraf vurderes
kreditrisikoen på andre garantier 139 mio.kr. at være beskeden.

Bankens udækkede kreditrisiko er reduceret med 222 mio.kr. til 1.166 mio.kr. i 2013, og den resterende kreditrisiko er
reduceret med 147 mio.kr. til 732 mio.kr.

En forøgelse af kreditrisiciene kan påføre Banken tab eller indebære nedskrivningsbehov, risiko for endelige tab på
allerede nedskrevne engagementer eller at behovet for kapitaldækning øges. Opgørelsen af risikoen afhænger meget af
den enkelte sagsvurdering, hvor der sker et menneskeligt skøn af om kunden kan og vil overholde sine forpligtelser, og
om værdien og eksistensen af sikkerhederne er til stede.

Usikkerhed om kreditrisici

Kreditrisikoen baseres i kundernes vurderede tilbagebetalingsevne og i værdien af sikkerheder, Ved vurdering af
tilbagebetalingsevnen lægger Banken vægt på en række økonomiske oplysninger samt Bankens kendskab til kunden. De
økonomiske oplysninger tager for erhvervskunder udgangspunkt i kundens regnskaber og budget, og for private kunder i
rådighedsbeløb og formueforhold.

I det omfang kundernes tilbagebetalingsevne eller værdien af sikkerheder ændres, vil det påvirke Bankens kreditrisiko. En
forøgelse af kreditrisikoen kan påføre Banken tab, indebære nedskrivningsbehov eller yderligere kreditreservationer,
hvilket kan have en væsentlig indvirkning på Bankens virksomhed, driftsresultat og finansielle stilling.

Der er i Banken fastlagt opgørelsesmetoder til værdiansættelse af sikkerheder. Bankens politik for værdiansættelse af
ikke finansielle sikkerheder medfører, at værdiansættelsen vurderes som en konservativ markedsværdibetragtning.
Principper for værdiansættelse af sikkerheder fremgår af note 34 Kreditrisiko.

Værdien af Bankens sikkerheder er forbundet med en betydelig risiko, idet ændringer i markedsforholdene kan føre til et
behov for en revurdering af værdien af de stillede sikkerheder. Selv for engagementer, hvor de stillede sikkerheder er
tilstrækkelige efter Bankens nuværende vurdering, er der fremadrettet en risiko på Bankens udlån og garantier til bl.a.
ejendomssegmentet og landbrugssegmentet, idet værdien af de stillede sikkerheder og nedskrivningsbehov kan ændre
sig, såfremt markedet ændrer sig.

Faldende salgspriser for fast ejendom, herunder erhvervsejendomme, landbrug og private ejendomme, generelle
økonomiske konjunkturer eller andre forhold, der fører til faldende priser på værdipapirer eller andre sikkerheder, kan
medføre, at værdien af de over for Banken stillede sikkerheder falder, og at sikkerhederne således ikke vil være
tilstrækkelige til at dække kundens forpligtelser. Hvis sikkerhederne er illikvide, kan sikkerhederne muligvis ikke realiseres
til dækning af kundens forpligtelser, hvilket kan have en væsentlig indvirkning på Bankens virksomhed, driftsresultat og
finansielle stilling.

Banken har endvidere en risiko på Bankens udlån og garantier inden for landbrugssektoren blandt andet ved en fortsat
lavkonjunktur i branchen, herunder faldende priser og betalingsudygtighed hos debitorer. Såfremt Bankens risiko på
engagementer inden for landbrugssektoren får et større omfang, vil det kunne have en væsentlig indvirkning på Bankens
virksomhed, driftsresultat og finansielle stilling. .

Hvis Banken ikke får yderligere sikkerhed eller ikke kan realisere sikkerheder som forventet, kan dette påføre Banken tab
eller indebære forøgelse af Bankens nedskrivningsbehov, risiko for endelige tab på allerede nedskrevne engagementer
eller behov for kapitaldækning, hvilket kan have en væsentlig indvirkning på Bankens virksomhed, driftsresultat og
finansielle stilling.

34 Kredlitrisiko - fortsat

Maksimal krediteksponering af udlån og garantier

Garantier for tinglyste realkreditlån andrager t.kr. 245.485, ud af samlede garantier for t.kr. 383.924. Ved udbetaling af realkreditlånene var
disse inden for 60/80 % af ejendommens værdi, hvorfor de som udgangspunkt anses som sikrede garantier. Garantierne er stillet overfor DLR
Kredit og Totalkredit.

Der deponeres sikkerheder for engagementet, medmindre debitors indtægts- og formueforhold betinger andet. Normalt stilles de sikkerheder,
der er-naturlige for lånetypen, herunder ejerpantebreve i fast ejendom og løsøre samt deponering af kontant indestående og værdipapirer.
Sikkerheden stilles, selv om der på tidspunktet for sikkerhedens etablering ikke kan forventes nøgen friværdi. Garantier, kautioner og andre
sikkerheder kræves individuelt, når sagen betinger det.

Banken
2013
Udlån  Garantier  Uudnyttet Maksimal Sikkerheder Udækket
Erhverv . kreditrisiko …kreditrisiko
.… Landbrug, jagt og skovbrug samt fiskeri 190.439 897 33.887 225.223 155.691 69.532
” Industri og råstofindvinding 28.466 4.758 15.534 - 48.758 23.874 ' 24.884
Energiforsyning 55.377 0 3.341 - 58.718 42.557 16.161.
Bygge og anlæg 26.066 9.544 25.454 61.064 32.305 . 28.759:
Handel 88.004 27.074 25.535 140.613, 58.541. 82.072
Transport, hoteller og restauranter 17.036 3.341 8.240, 28.617 12.116 - 16.501
Information og kommunikation 5.029 1.190 2.806 9.025 3.845 ' 5.180
Finansiering og forsikring 232.302 31.330 65.083 . 328.715 146.406 182.309
Fast ejendom 293.908 119.164 15.370 428.442 381.118. 47.324.
Øvrige erhverv 55.512 23.150 24.823: 103.485 50.920 52.565
Erhverv I alt 992.139 220.448 220.073" 1.432.660; 907.373" 525.287
Private 723.438 163.476 184.018, 1.070.932 430.182, 640.750
Lalt 1.715.577 383.924 404.091 2.503.592 1.337.555 1.166.037
Maksimal! krediteksponering af udlån og garantier Banken
2012
Udiån Garantier  Uudnyttet Maksimal Sikkerheder Udækket
Erhverv kreditrisiko kreditrisiko
Landbrug, jagt og skovbrug samt fiskeri 174.417 709 22.746 197.872 128.294 69.578
Industri og råstofindvinding 32.377 3.738 14.330 50.445 22.066 28.379
. Energiforsyning 109.488 0 4.773 114.261 49.078 65.183
Bygge og anlæg 38.037 10.858 17.315 66.210 38.920 27.290
Handel 80.299 29.441 26.276 136.016 62.183 73.833
Transport, hoteller og restauranter 18.332 4.202 6.724 29.258 11.384 17.874
Information og kommunikation 5.049 1.190 2.590 8.829 3.458 5.371
Finansiering og forsikring ” 214.171 36.162 49.279 299.612 67.359 232.253
Fast ejendom 381.475 144.313 25.140 550.928 441.973 108.955
Øvrige erhverv 59.020 30.457 29.322 118.799 52.285 66.514
Erhverv i alt 1.112.665 261.070 198.495 1.572.230 877.000 695.230
Private 694.318 228.292 179.021 1.101.631 409.456 692.175
l alt 1.806.983 489.362 377.516 2.673.861 1.286.456 1.387.405
Koncernen
2013
Udlån Garantier  Uudnyttet Maksimal Sikkerheder Udækket
Erhverv kreditrisiko . kreditrisiko
Landbrug, jagt og skovbrug samt fiskeri 190.683 897 33.887 225.467" 155.910; 69.557 i
Industri og råstofindvinding 31.890 4.758 15.534. 52.182 26.956 : 25.226 :
Energiforsyning 55.377 0 3.341 58.718 ' 42.557. 16.161:
Bygge og anlæg 33.028 93.544 25.454. 68.026" 38.571 : 29.455 :
Handel 89.236 27.074 25,535 | 141.845 ; 59.650 82.195
Transport, hoteller og restauranter 36.136 3.341 8.240 47.717 ; 29.306 ; 18.411
Information og kommunikation 5.029 1.190 2.806 - 9.025. 3.845 5.180.
Finansiering og forsikring 205.239 31.330 41.946 | 278.515 - 101.226: 177.289 !
Fast ejendom 293.908 119.164 15.370 : 428.442 | 381.116 ; 47.326 ;
Øvrige erhverv 55.512 23.150 24.823" 103.485 50.921" 52.564 :
Erhverv i alt ' 996.038 220.448 196.936 ; 1.413.422 ! 890.058 523.364;
Private . 723.438 163.476 184.018 - 1.070.932 ! 430.182 ' 640.750 '
I alt 1.719.476 383.924 — 380.954: 2.484.354: 1.320.240; 1.164.114!

Ca

Note | 1.000 kr.

34 Kreditrisiko - fortsat

Værdiansættelse af sikkerheder

Der er i Banken fastlagt opgørelsesmetoder til værdiansættelse af sikkerheder. Bankens politik for værdiansættelse af ikke finansielle
sikkerheder medføre, at værdiansættelsen vurderes som en konservativ markedsværdibetragtning.

Sikkerheder i ejendomme værdiansættes efter følgende principper:

e Ilandbrugsejendomme værdiansættes jorden til 140 tkr. pr. hektar, stalde til 70 % af bogført værdi, staldinventar til 60 % af bogført
værdi og stambesætning, der er omfattet af pantet, til 90 % af bogført værdi. Beboelsesdelen værdiansættes som privat beboelse,
Herfra fratrækkes kontantværdien af foranstående hæftelser.

e Udlejningsejendomme værdiansættes til handelsværdien med udgangspunkt i en rentabilitetsberegning med forsigtige realistiske
afkastkrav, fratrukket haircut til handelsomkostninger mv. Herfra fratrækkes kontantværdien af foranstående hæftelser.
Afkastkravet afhænger af, om ejendommen udlejes til beboelse, kontor og butik, andet erhverv eller til blandet formål,

. Andre erhvervsejendomme værdiansættes efter samme retningslinjer som udlejningsejendomme med udgangspunkt i, at en
investor forventer et højere afkast af andre erhvervsejendomme end af udlejningsejendomme.

. Privat beboelse værdiansættes til 80 % af handelsværdi eller vurdering fra kreditforening, såfremt ejendommen er handfet eller
vurderet inden for det seneste år. Herfra fratrækkes kontantværdien af foranstående hæftelser,

Sikkerheder i noterede værdipapirer værdiansættes til 90 % af kursværdien for obligationer og 80 % af kursværdien for aktier.
Kautioner fra privatpersoner og virksomheder værdiansættes ikke, uagtet Banken tillægger disse værdi i en realisationssituation.

Faldende salgspriser for fast ejendom, herunder erhvervsejendomme, landbrug og private ejendomme, generelle økonomiske konjunkturer
eller andre forhold, der fører til faldende priser på værdipapirer elier andre sikkerheder, kan medføre, at værdien af de stillede sikkerheder
falder, og at sikkerhederne således ikke vil være tilstrækkelige til at dække kundens forpligtelser. Hvis sikkerhederne er i likvide, kan
sikkerhederne muligvis ikke realiseres til dækning af kundens forpligtelser, hvilket kan have en væsentlig indvirkning på Bankens virksomhed,
driftsresultat og finansielle stilling.

Banken
2013
Sikkerhedstype / Branche Fast ejendom
Bygge og Andre Sikkerheder
Landbrug anlæg erhverv Private ialt — Andeli%
Ejendom 102.953 268.656 75.876 291.700 739.185 55
Indtrædelsesret i realkreditpantebreve 0 121.890 52.185 65.960 240.036 18
Noterede værdipapirer 7.823 11.211 51.372 22.154 " 92,561 7
Biler 0 238 49,985 " 27.973 78.196 6
Anden sikkerhed 39.622 4.935 91.325 51.695 - 187.577 14
Sikkerheder i alt 150.399 406.929 320.744 459.483 1.337.555 100
Andel i% 11 31 24 34 100
Banken
2012
Ejendom 92.028 344.578 61.209 277.998 775.813 60
Indtrædelsesret i realkreditpantebreve 0 104.740 52.975 73.142 230.858 18
Noterede værdipapirer 10.981 8,292 17.412 18.513 55.199 4
Biler 0 42 15.506 27.662 43.210 4
Anden sikkerhed 43.932 11.254 81,335 44.856 181.377 14
Sikkerheder i ak 146.942 468.905 228.438 442.172 1.286.457 — 100
Andel i % 11 37 18 35 100
Sikkerhedstype / Branche ' Koncernen
2013
Fast ejendom
Bygge og Andre Sikkerheder
Sikkerhedstype / Branche Landbrug anlæg erhverv Private ialt Andel 1%
Ejendom 102.953 268.656 75.876 291.700 739.185 56
Indtrædelsesret i realkreditpantebreve 0 121.890 52.185 65.960 , 240.036 18
Noterede værdipapirer 7.823 11.211 51.372 22.154 92,561 7
Biler 0 238 32.670 27.973 60.881 5
Anden sikkerhed 39.622 4.935 91.325 51.695 187.577 . 14
Sikkerheder I alt :… 150.399 . 406.929 303.429 459.483 1.320.240 100
Andel 1% 11 31 23 35 100

34 Kreditrisiko - fortsat

Information om kreditkvaliteten på den del af udlånene, der hverken er i restance eller nedskrevne

Banken
2013 2012 2013 2012
. Erhverv … Lidt forringet bonitet … Normal bonitet

Landbrug, jagt og skovbrug samt fiskeri : 82.885 . 73.527 48.222 1 33.448
Industri og råstofindvinding ' 15.579" 12.071 7.629 £ 4.382
Energiforsyning 0: 1,410' 381' 990
Bygge- og anlæg 16.349 | 12.341, 3.961 ; 14.722
Handel 27.887 30.197 29.152 20.333
Transport, hoteller og restauranter . 2.948. 3.364 . 3.191; 4.546
Information og kommunikation ' 1.584 1.428. 116. 176
Finansiering og forsikring 130.230" 87,354" 19.684 9.358
Fast ejendom 124.502 120.291: 39,709 ' 50.129
Øvrige erhverv ' 24.314, 17.283 19.876 : 22.823
Erhverv I alt 426.278 : 359.266 171.921. 160.907
Private 229.407 195.633. 303.170 ; 401.480
latt — . 655.685 554.899 475.091, 562.387

Engagementer med væsentlige svaghedstegn, der hverken er i restance eller individuelt nedskrevet, udgør i niveauet 75 mio. kr., mod 93 mio. kr.
I 2012, og vises ikke opdelt på brancher. Engagementerne kapitalreserveres ved opgørelsen af Bankens solvensbehov. Bankens solvensbehov er
efter gældende praksis ikke omfattet af revisionen af årsregnskabet.

Koncernen
. 2013 2012 2013 2012
"Erhverv —— Lidt forringet bonitet … Normal bonitet
Landbrug, jagt og skovbrug samt fiskeri . 83.129 -| 48.222, -
Industri.og råstofindvinding ; 16.772 ; - 7.629" -
Energiforsyning 0: -i 381 ; -
Bygge- og anlæg ' 20.658 - 3.961 : -
Handel . 29.119. i 29.152: . -
Transport, hoteller og restauranter 19.578 : - i 3.191. -
Information og kommunikation ' 1.584. -i 116: -
Finansiering og forsikring ; 103.166 ; - ; .… 19.684 : -
Fast ejendom ; 124.502 " -i 39.709 : -
Øvrige erhverv ' 24.314: -. 19.876. -
Erhverv I alt ' 422.822 | i 171.921' -
Private . 229.407 -: 303.170: -
talt i 682.229; "475.091: -

Engagementer med væsentlige svaghedstegn, der hverken er i restance eller individuelt nedskrevet, udgør i niveauet 79 mio, kr. og vises ikke
opdelt på brancher. Engagementerne kapitalreserveres ved opgørelsen af Bankens solvensbehov. Bankens solvensbehov er efter gældende
praksis ikke omfattet af revisionen af årsregnskabet.

 

Restancebeløb for udlån, der ikke er nedskrevne Banken

” 2013 2012

. Restancebeløb  Udlånirestance  R beløb  Udlånir
I

1-30 dage ; 5.404 210,560 : 7.125 105.541
31-60 dage" : 493 13.518 . 374 22.713
61-90 dage 54 2.074. 49 1.617
>90 dage ” 25 2.389 149 3.221
Lalt 1008976 228.541: 8.297 133.092
Koncernen

2013 … 2012

…Restancebeløb  Udlånirestance — Restancebeløb Udlån i restance

1-30 dage ' 5.436 210.900 ' - -
31-60 dage ; 493 13.518 ' - -
61-90 dage ' 54 2.074 - -
>90 dage 25 2.389 - -
talt ; 6.008 228.881. - .

Note 11.000 kr.

34 Kreditrisiko - fortsat

Overtræk opstår typisk ultimo kvartalet i forbindelse med, at betaling af ydelser og rentetilskrivninger sker få dage før indtægter er modtaget og
konteret. I posten 1-30 dage indgår derfor engagementer, der alene er i overtræk i en kort periode og dermed ikke tillægges væsentlig
kreditmæssig betydning.

Fordeling af udlån der er individuelt nedskrevne
Objektiv indikation for værdiforringelse anses i det mindste at være indtruffet, når en eller flere af følgende begivenheder har fundet sted:
1) låntager er i betydelige økonomiske vanskeligheder

2) låntagers kontraktbrud, eksempelvis i form af manglende overholdelse af betalingspligt for afdrag og renter
3) pengeinstituttet yder låntager lempelser i vilkårene, som ikke ville være overvejet, hvis det ikke var på grund af låntagers økonomiske
vanskeligheder, eller

4) det er sandsynligt, at låntager vil gå konkurs eller bliver underlagt anden økonomisk rekonstruktion.

Hvor det er vurderet, at der er objektiv indikation for værdiforringelse, er der foretaget beregning af nedskrivningsbehov.

Banken Koncernen
000 2013 2012 :2013 2012
Landbrug, jagt og skovbrug samt fiskeri ' 17.842 ; 16.956 i 17.842 -
Industri og råstofindvinding : 3.647. 7.240. 3.647" -
Energiforsyning 12.060 ; 95.638 ' 12.060" -
Bygge- og anlægsvirksomhed ' 4,515 4.507 ' 5.636 -
Handel ' 15.650, 15.508 ' 15.650 , -
Transport, hoteller og restauranter 8.832" 8.812. 10.329 -
Information og kommunikation : 1.058. 591' 1.058 . -
Finansiering og forsikring ' 68.670 108.612 68.670 -
Fast ejendom ' 31.563 109.034 31.563: -
Øvrige erhverv 2.800. 2.780 2.800. -
Erhverv i alt 166.637 369.678 169.255 -
Private 114.590. 94.281 114.590 -
lak 281.227 463.959 - 283.845 -
Fordeling af udlån og garantier på engagementsstørrelser Banken
Udlån og garantier før nedskrivninger og hensættelser 2013 2013 2012 2012
Over 5 mio.kr. til 10 mio.kr. 26 185.210 27 181.081
Over 10 mio.kr. til 20 mio.kr. 11 156.316 17 216.357
Over 20 mio.kr. til 50 mio.kr. 16 449.533 13 399.166
Over 50 mio.kr. til 100 mio.kr. 5 251.023. 5 348.442
Udlån og garantier på engagementer over 5 mio.kr, i alt 58 1.042.082 62 1.145.046
Koncernen
2013 2013 2012 2012
Over 5 mio.kr. til 10 mio.kr. 26 185.210 - -
Over 10 mio.kr. til 20 mio.kr. 11 156.316. - -
Over 20 mio.kr. til 50 mio.kr. 15 422,470 - . -
Over 50 mio.kr. til 100 mio.kr. . 5 251.023 ” - -
Udlån og garantier på engagementer over 5 mio.kr, i alt 57 1.015.019 - -

il nm kr — - . -

35 Afledte finansielle instrumenter

Løbetidsfordeling efter restløbetid

Som Andre aktiver henholdsvis Andre passiver indgår positive

henholdsvis negative markedsværdier af finansielle instrumenter.

Til og med 3 måneder
Valutakontrakter:
Terminer/futures køb
Terminer/futures salg
Swaps

Over 3 måneder til og med 1 år
Valutakontrakter:
Terminer/futures salg

Swaps

Over 1 år og til og med 5 år
Valutakontrakter:
'"Swaps

Rentekontrakter:

Swaps

Over 5 år
Rentekontrakter:
Swaps ”

Afledte finansielle instrumenter i alt
Valutakontrakter:

Terminer/futures køb
Terminer/futures salg

Swaps

Rentekontrakter:

Swaps

Netto markedsværd! I alt

Løbetidsfordeling efter restløbetid

Som Andre aktiver henholdsvis Andre passiver indgår positive

.henholdsvis negative markedsværdier af finansielle instrumenter.

Til og med 3 måneder
Valutakontrakter:

Terminer/futures køb
Terminer/futures salg

Over 3 måneder til og med 1 år
Valutakontrakter:
Terminer/futures salg

Over 1 år og til og med 5 år
Valutakontrakter:

Swaps

Rentekontrakter:

Swaps

Over 5 år
Rentekontrakter:
Swaps

Afledte finansielle instrumenter I alt
Valutakontrakter:

Terminer/futures køb
Terminer/futures salg "
Rentekontrakter:

Swaps

Netto markedsværdi | alt

2013
Nominel
… værdi

341.162
477.899
0

85.790

23.521

122.843

35.219

341.162
563.689
23.521

158.062

2013
Nominel

mærdi

341.162
477.899

85.790

23.521

122.843

35.219

341.162
563.689

158.062

Banken

2013 2012
Netto Nominel
… markedsværdi værdi
54.450 ' 444.704
-12.913. 610.989
0: 9.997
-117 34.473
0 13.723
0 0
-366, 104.613

|
0 52.714
54.450 - 444.704
-13.030 645.462
0 23.720
. 7366 157.327

……. 91.054"

Koncernen

2013 2012
Netto Nominel
markedsværdi værdi
54.450 i -
-12.913 -
-117, -
0... -
-366 . -
0! -

!
54.450 ; -
-13.030 ! -
-366 - -

41.054

2012
Netto
markedsværdi

39.436
-4.022

-103

-2.544

175

39.436
"4.125

-2.369
32.942

2012
Netto
markedsværdi

11.000 kr.

35 Afledte finansielle instrumenter - fortsat

Afledte finansielle instrumenter brutto Banken
2013 2013 2012
Markedsværdi ' Markedsværdi
Positiv Negativ Positiv
Valutakontrakter: |:
Terminer/futures køb 54.654 203' 39.673
Terminer/futures salg ; 1.151 14.181 1.063
Swaps : 3.565 3.565 3.930
Swaps 4.375 4.742 6.648
Brutto markedsværdi i alt 63.745 22.691 : 51.314
Koncernen
2013 2013 2012
Markedsværdi Markedsværdi
Positiv … Negativ Positiv
Valutakontrakter:
Terminer/futures køb 54.654 203 -
Terminer/futures salg 1,151 14,181: -
Swaps 3.565 3.565 -
Swaps 4.375 4.742 -
Brutto markedsværdi | alt … 63.745 22.691 -
Alle kontrakter om afledte finansielle instrumenter er ikke-garanterede kontrakter.
Uafviklede spotforretninger Banken
2013 2013 2013
Nominel
værdi
Renteforretninger køb 10
Renteforretninger salg 10
Aktleforretninger køb 849
Aktieforretninger salg 849
Uafviklede spotforretninger I alt 1.717
Markedsværdi
Markedsværdi af uafviklede spotforretninger Positiv Negativ Netto
Renteforretninger salg 0 0 0
Aktieforretninger køb 18 7 11
Aktieforretninger salg 7 18 -11
Markedsværdi af uafviklede spotforretninger i alt 25 25 0
Koncernen
2013 2013 2013
Uafviklede spotforretninger Nominel
værdi
Renteforretninger køb 10
Renteforretninger salg 10
Aktieforretninger køb 849
Aktieforretninger salg 849
Uafviklede spotforretninger i alt 1.717
Markedsværdi
Markedsværdi af uafviklede spotforretninger Positiv Negativ Netto
Aktieforretninger køb 18 7 11
Aktieforretninger salg 7 18 -11
Markedsværdi af uafviklede spotforretninger i alt 25 25 0

2012

Negativ

237
5.188
3.930
9.017

18.372

2012

Negativ

2012
Nominel
værdi
1.933
1.933
2.338
2.406
8.610

2012
Netto
2

li
-21
-8

2012
Nominel
værdi

2012
Netto

Nnta in Lr — - —

36 Afdækning med afledte finansielle instumenter
Banken foretager afdækning af renterisici på fastforrentede aktiver og

forpligtelser (dagsværdisikring). Afdækningens effektivitet måles løbende.

Til afdækning af renterisikoen på fastforrentede udlån er der foretaget
dagsværdisikring med finansielle instrumenter.

Udlån til amortiseret kostpris, der er afdækket
Kursregulering til dagsværdi

Renteswaps < 5 år, nominel værdi
Renteswaps < 5 år, markedsværdi
Kursreguleringer via driften

37 Modregning af finansielle aktiver og forpligtelser

Banken
2013

38.443
-1.466

50.000
-1.832
-366

2012

47.528
-2.747

50.000
-2.747

Koncernen
2013 2012

38.443 -
-1.466 -

50.000. -
-1,832 -
-366 -

Finansielle aktiver og forpligtelser, som er underlagt en modregningsaftale (master netting agreements), samt sikkerhedsstillelse ved
derivathandler. Der er ikke foretaget modregning i balancen, hvorfor de anførte finansielle aktiver og forpligtelser i balancen er brutto.

Finansielle aktiver i balancen
Forpligtelser med modregningsret
Modtagne finansielle sikkerheder
Netto

Finansielle forpligtelser i balancen
Forpligtelser med modregningsret
Afgivne finansielle sikkerheder
Netto

Finansielle aktiver i balancen
Forpligtelser med modregningsret
Modtagne finansielle sikkerheder
Netto

Finansielle forpligtelser i balancen
Forpligtelser med modregningsret
Afgivne finansielle sikkerheder
Netto

38 Likviditetsrisiko

2013
Afledte
finansielle

instrumenter

1.009
1.009
0
0

18.566
1.009
9.290
8.267

2013
Afledte
Finansielle

Instrumenter

1.009
1.009
0
0

18.566
1.009
9.290

3267

2013
Ialt

1.009
1.009 :
0,

'

0.

18.566,
1.009 :
9.290"

. 8,267;

2013
l alt

1.009

1.009
0 I
0:

18.566 :
1.009 :
9.290 '

. 8.267;

Banken
2012 2012
Afledte I att
finansielle
instrumenter
899 899
899 899
0 0
0 0
5.181 5.181
899 899
4.282 4.282
0 0
Koncernen
2012 2012
Afledte Lalt
finansielle
instrumenter
899 899
899 899
(9) 0
0 0
5,181 5.181
899 899
4.282 4.282
0 0

Likviditetsrisiko er risikoen for, at Banken ikke kan honorere sine betalingsforpligtelser ved hjælp af de normale likviditetsreserver.

Banken har som målsætning at have en likviditetsoverdækning på minimum 50 % målt i forhold til lovkrav om likviditet.

Forholdet mellem indlån og udlån overvåges tæt, med henblik på at sikre en hensigtsmæssig finansiering af Bankens aktiver, herunder specielt
udlån. Den generelle likviditetsrisiko styres ud fra rammer, der er besluttet af Bankens bestyrelse, og opgøres efter Finanstilsynets regler.

Likviditetsoverdækning

I henhold til $ 152 i Lov om finansiel virksomhed skal pengeinstitutter til
enhver tid have likviditet til rådighed i form af likvide aktiver, svarende til 10%
af de reducerede gælds- og garantiforpligtelser og 15 % af den samlede gæld
med kortere opsigelsesvarsel end en måned.

Likviditetsoverdækning i forhold til lovkrav i %
Likviditetsoverdækning i forhold til lovkrav
Indlånsoverskud inkl. puljer

Banken
2013

169,8
412.622
302.565

2012

159,6
399.303
252.071

Koncernen
2013 2012

169,7 -
412.463 -
303.285 -

ba 1

Note | 1.000 kr.

39 Forfaldsoversigt for finansielle instrumenter

Forfaldsoversigten omfatter de pengestrømme, der vedrører betaling af hovedstolen og estimerede renter, og fordeling er foretaget ud fra
betalingstidspunkt i henhold til kontraktlige aftaler herom. Hybrid kernekapital, der er uden forfaldstidspunkt, er medtaget ud fra det tidligste

indfrielsestidspunkt.

Forfaldsoversigt

Finansielle aktiver

Kassebeholdning og

Anfordringstilgodehavender hos centralbanker
Tilgodehavender hos kreditinstitutter

Udlån og tilgodehavender til amortiseret kostpris
Obligationer

Aktier mv.

Aktiver tilknyttet puljeordninger

Finansielle aktiver i alt

ikke afledte finansielle forpligtelser
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Indlån og anden gæld

Indlån | puljeordninger

Efterstillede kapitalindskud

Finansielle garantier

ikke afledte finansielle forpligtelser i alt
Afledte finansielle forpligtelser
Finansielle forpligtelser i alt

Forfaldsoversigt

Finansielle aktiver

Kassebeholdning og

anfordringstilgodehavender hos centralbanker
Tilgodehavender hos kreditinstitutter

Udlån og tilgodehavender til amortiseret kostpris
Obligationer

Aktier mv.

Aktiver tilknyttet puljeordninger

Finansielle aktiver i alt

ikke afledte finansielle forpligtelser
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Indlån og anden gæld

Indlån I puljeordninger

Efterstillede kapitalindskud

Finansielle garantier

ikke afledte finansielle forpligtelser i alt
Afledte finansielle forpligtelser
Finansielle forpligtelser i alt

Anfordring

209.661
17.560
420.968
199.222
2.421

0
849.832

36.946
1.080.717
0
0
0
1.117.663
0
1.117.663

Anfordring

50.368
48.812
470.177
204.851
1,165

0
775.372

47.048
1.009.760
0

0

0
1.056.808
0
1.056.808

Til og med
lår

23
504.182
17.316
0

0
521.521

201
386.955
0
41.720
84.018
512.893
40.553
553.446

Til og med
1år

0

839
421.219
22.896
0

0
444.954

200
597.538
0
43.615
169.931
597.738
34,550
632.288

Over 1 år til
5 år

0

872
826.182
9.727

0

0
836.781

101.085
204.489
0
228.685
54.420
588.679
-3.834

584.845 ;

Over 1 år til
5 år

0

1.032
837.338
8.169

0

o
846.538

100.854
154.514
0
255.321
55,957
255.368

5,588

249.780

Banken
2013

Over 5 år

0
229
2.322.958
49.437
52.700
219.961
2.645.285

0
593.889
219.961

0
245.485"

1.059.336.
-17.340

1.041.996

Banken
2012

Over 5 år

0

630
2.202.474
41.384
83.113

0
2.327.601

0
575.251

0

0
263.474"
575.251
-15.045
560.206

Note 11.000 kr.

39 Forfaldsoversigt for finansielle instrumenter - fortsat

Forfaldsoversigt Koncernen
2013
Til og med Over 1 år til
Finansielle aktiver Anfordring | år Sår —— OversSår |
Kassebeholdning og ;
anfordringstilgodehavender hos centralbanker ! 209.661 0 0 0:
Tilgodehavender hos kreditinstitutter i 17.560 23 872 229:
Udlån og tilgodehavender til amortiseret kostpris . 393.979 517.061 835.121 2.305.164 :
Obligationer É 199.222 17.537 9.727 49.437 '
Aktier mv. ” 2.421 0 0 52,700
Aktiver tilknyttet puljeordninger ' (9) 0 0 219.961 '
Finansielle aktiver I alt 822.842 534.622 845.720 2.627.491
Ikke afledte finansielle forpligtelser : .
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker : 36.946 201 101.085 0.
Indlån og anden gæld ; 1.080.717 386.955 204.489 593.889 |
Indlån I puljeordninger . 0 0 0 219.961 :
Efterstillede kapitalindskud ' 0 41.720 228.685 Q '
Finansielle garantier ' 0 84.018 54.420 245.485 :
ikke afledte finansielle forpligtelser i alt ' 1.117.663 387.155 305.574 813.850 :
Afledte finansielle forpligtelser 0 40.553 -3.834 -17.340 |
Finansielle forpligtelser i alt : 1.117.663 427.708 301.740 796.510:
40 Markedsrisiko

Risikoen for, at markedsværdien af Bankens finansielle aktiver og forpligtelser ændrer sig som følge af ændringer i markedsforholdene, kaldes
under ét ”markedsrisici". Indgåelse af markedsrisici er en naturlig del af Bankens virksomhed med betydning for Bankens samlede indtjening.

-. Banken arbejder med følgende typer af risici på markedsrisikoområdet: renterisici, valutarisici og andre prisrisici, herunder aktierisici og risici
ved benyttelse af afledte finansielle instrumenter.

Det følger af Bankens markedsrisikopolitik, at Bankens samlede markedsrisiko skal være passende forsigtig, ligesom der er fastsat konkrete
rammer for indgåelse af markedsrisici i bestyrelsens retningslinjer til direktionen. Overvågning af markedsrisici og kontrol af de fastsatte
rammer sker på daglig basis. Afvigelser meddeles straks til direktionen. Bestyrelsen modtager hvert kvartal rapportering om udviklingen i
samtlige de fastsatte grænser på markedsrisikoområdet.

Følsomhedsanalyse Banken Koncernen
2013 2012 2013 2012
Ved overvågning af markedsrisici og opgørelse af den nødvendige basiskapital EH
udføres en række følsomhedsberegninger, som inkluderer følgende
markedsrisici:

Renterlsiko
Såfremt den gennemsnitlige rente ultimo året havde været 1 % højere, ville
årets resultat efter skat og dermed egenkapitalen alt andet lige ændres med 3.317 3.478 3.291 -

Valutarlsiko
Ved en valutakursstigning ultimo året på 2,5 % af valutakursindikator 1, ville
årets resultat efter skat og dermed egenkapitalen alt andet lige ændres med -205 -77 -205 - -

Aktlierisiko

Hvis værdien af Bankens aktiebeholdning ultimo året havde været 10 % lavere,

ville årets resultat efter skat og dermed egenkapitalen alt andet lige ændres

med -5.512 -8.428 -5.512 -

Cam

Note

11.000 kr.

41 Oplysning om dagsværdi og amortiseret kostpris

Finansielle instrumenter indgår I balancen enten til dagsværdi eller amortiseret kostpris. Nedenstående tabel opdeler for hver regnskabspøst
finansielle instrumenter efter værdiansættelsesmetode. For den dagsværdisikrede del af udlån til amortiseret kostpris oplyses dagsværdi.

Finansielle aktiver

Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker

Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris
Obligationer til dagsværdi

Aktier mv.

Aktiver tilknyttet puljeordninger

Positiv markedsværdi af afledte finansielle instrumenter
Finansielle aktiver i alt

Finansielle passiver

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker

indlån og anden gæld

indlån i puljeordninger

Udstedte obligationer til amortiseret kostpris
Efterstillede kapitalindskud

Negativ markedsværdi af afledte finansielle instrumenter
Finansielle passiver | alt

Finansielle aktiver

Kassebeholdning og anfordringstilgedehavender hos centralbanker
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker

Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris
Obligationer til dagsværdi

Aktler mv.

Aktiver tilknyttet puljeordninger

Positiv markedsværdi af afledte finansielle instrumenter
Finansielle aktiver i alt

Finansielle passiver

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker

Indlån og anden gæld

Indlån i puljeordninger

Udstedte obligationer til amortiseret kostpris
Efterstillede kapitalindskud

Negativ markedsværdi af afledte finansielle instrumenter
Finansielle passiver I alt

Banken
2013
Dagsværdi  Amortiseret
. … kostpris
0 209.661.
0 18.340"
38.443 1.480.296
214.394 0
55,121 0
219.961
63.745
591.664 1.708.297
0 137.226 '
0 1.601.343 '
219.961
0 2,375
0 190,623
22.691
242.642 1.931.567
2012
Dagsværdi  Amortiseret
kostpris
0 384.581
0 50.368
47.528 1.476.262
225.749 0
84.278 0
0 0
51.314 0
408.869 1.911.211
0 147.099
0 1.775.861
0 0
0 3.276
0 216.253
18.372 0
18.372 2.142.489

0.
0:

(

0.

Koncernen
2013
Dagsværdi  Amortiseret
kostpris
0 209.661
0 18.340
38.443 1.479.576
214.394 0
55.121 0
219.961 0
63.745 0
591.664 1.707.577
0 137.301
0 1.601.343
219.961 0
0 2.375
0 190,623
22.691 0
242.652 1.931.642
2012
Dagsværdi Amortiseret
kostpris

1 ro |

42 Dagsværdihieraki

For aktiver og forpligtelser indregnet i balancen til dagsværdi, er målingen af dagsværdien inddelt i 3 niveauer:

Niveau 1 Noteret priser i et aktivt marked for samme type instrument.

Niveau 2 Noterede priser i et aktivt marked for lignende aktiver eller forpligtelser eller andre værdiansættelsesmetoder,
Niveau 3 Værdiansættelsesmetoder, hvor væsentlige input ikke er baseret på observerbare markedsdata.

Finansielle aktiver
Obligationer

Aktier

Aktiver I puljeordninger

Positiv markedsværdi af afledte finansielle instrumenter

Finanslelle aktiver i alt

Finansielle passiver
Indlån I puljeordninger

Negativ markedsværdi af afledte finansielle instrumenter

Finansielle passiver i alt

Såfremt den faktiske handelsværdi afviger +/- 10 % fra dagsværdien på niveau

3, påvirkes resultatet med

Finansielle aktiver
Obligationer

Aktier

Aktiver i puljeordninger

Positiv markedsværdi af afledte finansielle instrumenter

Finansielle aktiver i alt

Finanslelle passiver
Indlån I puljeordninger

Negativ markedsværdi af afledte finansielle instrumenter

Finansielle passiver I alt

Såfremt den faktiske handelsværdi afviger +/- 10 % fra

dagsværdien på niveau 3, påvirkes resultatet med

Finansielle aktiver
Obligationer

Aktier

Aktiver i puljeordninger

Positiv markedsværdi af afledte finansielle instrumenter

Finanslelle aktiver | alt

Finansielle passiver
Indlån | puljeordninger

Negativ markedsværdi af afledte finansielle instrumenter

Finansielle passiver I alt

Såfremt den faktiske handelsværdi afviger +/- 10 % fra

dagsværdien på niveau 3, påvirkes resultatet med

Niveau 1

priser

199.222

; 2.427
' 213.285
0
414.935

213.285
0
213.285

199.222
2.427
213.285
0
414.935

213.285
0
213.285

Niveau 1

I alt

Banken
… 2013
214.394 -
55,121:
269.515 :
63.745 .
553.211
i
219.961.

22.691
242.652

Koncernen
"2013

214.394
55,121"
219.961
63.745 ;
553.221 :
l

219.961 :
22.691
242.652 :

I alt

Banken
… 2012
225.749.

84.278

310.027
51.314
671.368 :

18.372"

Niveau 2 Niveau 3
ikke
Noterede Observerbare observerbare
input input
542 0
52.299 394
6.676 0
63.745 0
137.892 394
6.676 0
22.691 0
29.367 0
39
15.172 (9)
52.299 394
6.676 0
63.745 0
137.892 394
6.676 0
22.691 0
29.367 0
En EEN
Niveau 2 Niveau 3
ikke
Noterede Observerbare observerbare
priser input input
205.329 20.076 344
1.165 81.688 1.426
0 0 0
0 51.314 0
206.494 153.078 1.769
0 0 0
0 18.372 0
i 0 18.372 0

2.

18.372.

[ra LL

Note

11.000 kr.

42 Dagsværdihieraki - fortsat

Finansielle instrumenter, der måles til dagsværdi Banken i HE Koncernen ”
baseret på ikke-observerbare priser (niveau 3) ; 2013 2012 2013 2012
Regnskabsmæssig værdi primo ' 1.769 6.703 1.769 -
Kursreguleringer i resultatopgørelsen -996 101 . 7996 -
Kursregulering i anden totalindkomst ; 0 0 0 -
Køb : 344 0 . 344 -
Salg . -722 -5.035 -722 -
Overførsler til/fra niveau 3 ' 0 0 ' 0 -
Regnskabsmæssig værdi ultimo NEN . 3948 1.769 394 -
For aktiver og forpligtelser indregnet I balancen til amortiseret kostpris, er målingen af kostprisen inddelt i 3 niveauer:
Niveau 1 Noteret priser i et aktivt marked for samme type instrument.
Niveau 2 Noterede priser i et aktivt marked for lignende aktiver eller forpligtelser eller andre værdiansættelsesmetoder,
Niveau 3 Værdiansættelsesmetoder, hvor væsentlige input ikke er baseret på observerbare markedsdata.
Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3
ikke
Noterede ØObserverbare observerbare
priser Input input Ialt
Banken
2013
Finansielle aktiver
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 209.661 0 0 209.661
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 0 18.340 0 18.340
Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris 0 0 1.518.739 1.518.739
Finansielle aktiver i alt 209.661 18.340 1.518.739 1.746.740
Finansielle passiver
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 0 137.226 0 137.226
Indlån og anden gæld 0 1.601.343 0 1.601.343
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris 0 2.375 (9) 2.375
Efterstillede kapitalindskud 0 o 190.623 190.623
Finansielle passiver i alt 0 1.603.718 190.623 1.794.341
Såfremt den faktiske handelsværdi afviger +/- 10 % fra dagsværdien på niveau
3, påvirkes resultatet med . 132.812
Koncernen
2013
Finansielle aktiver
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 209.661 0 0 209.661
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 0 18.340 0 18.340
Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris 0 0 1.518.019 " 1.518.019
Finansielle aktiver | alt 209.661 18.340 1.518.019 1.746.020
Finansielle passiver
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 0 137.301 0 137.301
Indlån og anden gæld o 1.601.343 0 1.601.343
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris 0 2.375 0 2.375
Efterstillede kapitalindskud 0 0 190.623 190.623
Finansielle passiver i alt 0 1.603.718 190.623 1.794.341
Såfremt den faktiske handelsværdi! afviger +/- 10 % fra dagsværdien på niveau '
3, påvirkes resultatet med ' ' . 132.740

Nota 13,00 kr, 20 mr

42 Dagsværdihieraki - fortsat

Banken
mu eee me … 2012
Finansielle aktiver ;
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 384.581 0 0 384.581 '
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker ' 0 50.368 0 50.368 .
Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris 0 0 1.523.790 1.523.790:
Finansielle aktiver I alt ; 384.581 50.368 1.523.790 1.958.739
, ;
Finansielle passiver ' '
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 0 147.099 0 147.099
Indlån og anden gæld 0 1.775.861 0 1.775.861 -
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris 0 3.276 0 3.276 ;
Efterstillede kapitalindskud 0 0 216.253 216.253 '
Finansielle passiver i alt 0 1.779.137  K216,253 1.995.390,
Såfremt den faktiske handelsværdi afviger +/- 10 % fra dagsværdien på niveau 7 TT re
3, påvirkes resultatet med . . . 130.754
Finansielle instrumenter, der måles til amortiseret kostpris Banken Koncernen
baseret på ikke-observerbare priser (niveau 3) 2013 2012 2013 2012.
Regnskabsmæssig værdi primo 1.523.790 1.805.295 1.586.960 -
Kursreguleringer I resultatopgørelsen "35.354 -98.605 -34.933 -
Kursregulering i anden totalindkomst 0 0 0 -
Køb 0 0 0 -
Salg -34.008 0 -34.008 -
Overførsler til/fra niveau 3 64.311 -182.900 0 -
Regnskabsmæssig værdi ultimo 1.518.739 1.523.790 1.518.019 -
43 Dagsværdl af finansielle Instrumenter, der måles til amortiseret kostpris
Oplysninger om dagsværdi for finansielle instrumenter beregnes til amortiseret kostpris baseret på nedenstående vurderinger:
e For udlån til amortiseret kostpris vurderes de indregnede nedskrivninger at svare til dagsværdireguleringen af kreditrisikoen.
Dagsværdien vurderes i al væsentlighed at svare til den regnskabsmæssige værdi.
. For indlån, udstedte obligationer og efterstillede kapitalindskud vurderes dagsværdien i al væsentlighed at svare til den
regnskabsmæssige værdi: '
Dagsværdihieraki for finansielle instrumenter, der måles til dagsværdi
Finansielle instrumenter indregnes og måles til dagsværdi eller amortiseret kostpris som beskrevet i anvendt regnskabspraksis.
For finansielle instrumenter, der prissættes på aktive markeder, opgøres dagsværdien på baggrund af markedsprisen heraf på
balancedagen.
For unoterede aktier måles dagsværdien på grundlag af værdiansættelsesmetoder, der fastsættes med udgangspunkt i en forventet og
beregnet prisfastsættelse mellem uafhængige parter.
Udlån målt til dagsværdi er afdækket fuldt ud ved afledte finansielle instrumenter.
Banken Koncernen
2013 2013
Dagsværdi Amortiseret Dagsværdi Amortiseret
mee . kostpris 0. …… Kostpris |
Finanslelle aktiver
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 209.661 209.661 209.661 209.661.
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 18.340 18.340 18.340 18.340.
Udlån andre tilgodehavender til amortiseret kostpris 1.522.037 1.518.739 1.521.317 1.518.019 !
Finansielle aktiver I alt 1.750.038 1.746.740 1.749.318 1.746.020
Finansielle forpligtelser '
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 137.226 137.226 137.301 137.301 -
Indlån og anden gæld inklusive puljeordninger 1.821.304 1.821.304 1.821.304 1.821.304.
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris 2.375 2.375 2.375 2.375
Efterstillede kapitalindskud 192.125 190.623 192.125 190.623:
Finansielle forpligtelser I alt . 2.153.030 == 2.151.528 SAv2.153.105 SA 2.151.603.

la 1

Note

[1.000 kr.

43 Dagsværdi af finansielle instrumenter, der måles til amortiseret kostpris - fortsat

Banken Koncernen

2012 2012

Dagsværdl Amortiseret Dagsværdi Amortiseret

Nee kostpris

Finansielle aktiver

Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker : 384.581 384.581 -
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker ! 50.368 50.368 -
Udlån og andretilgodehavender til amortiseret kostpris ' 1.527.152 1.523.790 -

Finansielle aktiver I alt 1.962.101 1.958.739 -

Finansielle forpligtelser '

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker : 147.099 147.099 -
Indlån og anden gæld inklusive puljeordninger . 1.775.861 1.775.861 -
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris : 3.276 3.276 -
Efterstillede kapitalindskud . 218.236 216.253 -
Finansielle forpligtelser i alt ;… 2.144.472 2.142.489 -

44 Nærtstående parter

2013 2013
Koncernen
Størrelsen af lån til samt pant, kautioner eller garantier
stillet for medlemmerne i Bankens Rentesatser — Lån mv."
Direktion - 0
Bestyrelse . gns. 6,670 1.024:

Modtagne sikkerheder fra medlemmerne i Bankens Sikkerhed
Direktion 0
Bestyrelse 660

Alle engagementer er ydet på markedsmæsslge vilkår,
herunder såvel rente- som garantiprovisionssatser.

Mellem Banken og Famliebolig ApS, Aarup, der er delvist ejet af bestyrelsesformanden,

er indgået entreprisekontrakt på samlet 15 mlo.kr. inkl. moms, om opførelse af yderligere 14
udlejningsboliger i tilknytning til de eksisterende udlejningsboliger med henblik på Bankens
samlede videresalg af et overtaget pant. Kontrakten er indgået til den laveste tilbudspris efter
en bestyrelsesbeslutning, hvor formanden ikke deltog.

Bankens mellemværende med Familiebolig ApS ifølge entreprisekontrakten udgør 11,6 mio.kr.
ved udgangen af 2013, idet udførte opgaver af afregnet med 3,4 mio.kr. i 2013.

Banken

Mellemværende med tilknyttede virksomheder .

Dansk Erhvervsfinansiering A/S 27,063
Rentesats (Udlån og andre tilgodehavender) ” 2,267

Renter af udlån og andre tilgodehavender 272

Dansk Erhvervsfinansiering A/S har vederlagsfri husleje fra 1.9.-31.12.2013 mod selv at
afholde omkostninger til istandsættelse.

Løbende mellemværende forrentes på markedsbaserede vilkår.
Koncerninterne ydelser afregnes på markedsvilkår eller omkostningsdækkende basis.
Koncerninterne handler med værdipapirer og andre aktiver afregnes til markedspriser.

kostpris

2012

Lån mv.
0
612

Sikkerhed
0
150

. Nate

11 NMN kr

45 Aktiebesiddelser

Af Bankens samlede aktiekapital besidder
Direktør Heine Delbing, Odense, i procent

Af-Bankens samlede aktiekapital og stemmeretter besidder
Gartnervænget Vissenbjerg ApS, Aarup, i procent

Aktiebesiddelser ved bestyrelse og direktion

Poul Fischer, bestyrelsesformand
Merete Vangsøe Simonsen, næstformand

Peter Schak Larsen, menigt bestyrelsesmedlem og formand for revisionsudvalget
Finn Viberg Brunse, menigt bestyrelsesmedlem

Claus Moltrup, menigt bestyrelsesmedlem (indtrådt 2013)

Claus Lyngbakke-Hellesøe, medarbejdervalgt bestyrelsesmedlem

Gitte N. Stentebjerg, medarbejdervalgt bestyrelsesmedlem (indtrådt 2013)
Claus Nielsen, medarbejdervalgt bestyrelsesmedlem (udtrådt 2013)

Ivan Sløk, direktion

Aktiebesiddelser ved bestyrelse og direktion i alt

46 Aktier og -kapital I Banken

Antal aktier (styk)
Pålydende værdi (stykstørrelse)
Aktiekapital | alt

heraf aktieklasse A med fuldt ret til udbytte for regnskabsåret
heraf aktieklasse B uden ret til udbytte for regnskabsåret

47 Bankens beholdning af egne aktier

Primo

Antal egne aktier
Pålydende værdi
Kursværdi

Procent af aktiekapitalen

Erhvervede aktier i året
Afhændede aktier i året
Pålydende værdi
Kursværdi

Procent af aktiekapitalen
Ultimo

Antal egne aktier
Pålydende værdi
Kursværdi

Procent af aktiekapitalen

Årets nettokøb af egne aktier er foretaget med baggrund i Bankens almindelige handel med aktier.

48 Segmentoplysninger for koncernen

Renteindtægter

Renteudgifter

Gebyr og provisionsindtægter
Kursreguleringer

Andre driftsindtægter

Udgifter til personale og administration
Tab og nedskrivninger

"Resultat før skat

Aktiver

Gæld | alt

Egenkapital

Bruttotilgang anlægsaktiver

" Handelspris

2.970
… 2,974

Nominelt

1.631
. 1.637

… Bankdiifit

104.258
35.237
36.042

6.120
1.352
66.353
34.021
6.157

2.396.302
2.010.026
191.345

«FB

(leasing
1.217
272

66

0

187
1.622
-421
-124

28.652
28.652
2.692

.… 1.985

2013
10,18
… 11,56

Nominelt
6.835:
2,
13:
5

2.800.000 '
20:
56.000 "

56.000 :
0.

2012

8,30

9,55

Nominelt
6.585

2

13

5

40

12
159
6.815

2.800.000
20
56.000

28.000
28.000

37.604
752
782

2,7

-37.279
-746
1.302
-1,3

325

0,0

2013

…Eliminering Koncernen

272
272
0

Q

92
92

0
"124

27.063

27.063
2.692

.

105.203 :
35.237,
36.108

6.120

1.447;
67.883 .
33.600 '

6.157;

2.397.891"

2.011.615
191.345

203.

[os |.

Note 11.000 kr.

49 - 5 års oversigt

Hovedtal … 2013
Netto rente- og gebyrindtægter 105,328
Kursreguleringer ' 6.120
Udgifter til personale og administration 66.353
Andre driftsudgifter . 5.071
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv. . 34.021
Resultat før skat 6.157"
Årets resultat . ' 6.015
Udlån i 1.518.739
Indlån i 1.821.304 ;
Egenkapital 191.345
Aktiver i alt ' 2.396.302

Ikke-balanceførte poster

Garantier | 383.923
Nøgletal

Solvensprøcent : 17,3
Kernekapitalprocent 12,5
Årets egenkapitalforrentning før skat . 3,3
Årets egenkapitalforrentning efter skat ' 3,2
Indtjening pr. omkostningskrone . 1,06
Renterisiko -1,3
Valutaposition 3,3
Valutarisiko 0,0
Udlån plus nedskrivninger herpå i forhold til indlån 94,2
Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet 169,8
Summen af store engagementer 71,4
Andel af tilgodehavender med nedsat rente . 9,4
Akkumuleret nedskrivningsprocent 9,4
Årets nedskrivningsprocent 1,6
Årets udlånsvækst -0,3
Udlån i forhold til egenkapital 7,9
Årets resultat pr. aktie (stykstørrelse 100 kr.) 10,7
indre værdi pr. aktie (stykstørrelse 100 kr.) 342
Udbytte pr. aktie 0
Børskurs / årets resultat pr. aktle (stykstørrelse 100 kr.) 19,1
Børskurs / indre værdi pr. aktie (stykstørrelse 100 kr.) 0,6

Nøgletal og hovedtal for 2011 er korrigeret med udskudt skatteaktiv 36,2 mio. kr., der indregnes til nul ultimo 2011.

2012

106.866
9.552
70.992
3.627
99.860
-57.809
-58.059

1.523.790
1.775.861

185.381
2.375.293

489.362

17,6
12,1
-28,8
-28,9
0,67
-1,4
1,8
0,0
101,7
159,6
72,0
14,3
12,3
4,3
-16,1
8,2
-138,3
331
0
-1,0
0,4

2011

123.853
4.871
83.561
3.986
155.749
-115.296
-121.896

1.815.429
1.885.580

215.793
2.868.682

539.022

14,8
11,8
-41,7
-44,1
0,53
-1,9
1,1
0,0
109,4
165,7
139,7
11,4
9,6
5,7
-10,3
8,4
-447,4
792
0
-0,2
0,1

2010

134.072
16.571
78.866
12.610
44.690
12.659

9.860

2.024.996

1.937.242
337.277
3,197,371

637.305

17,5
15,2
3,8
3,0
1,09
-0,1
9,8
0,2
"109,5
157,0
105,1
2,5
3,5
1,6
-1,6
6,0
36,7
1.254

13,4
0,4

Banken
2009

144.996
22.120
76.658
15,821
60,175
13.200

7,676

2.057.943
1.955.726

327.965
3.145.895

921.094

18,3
14,2
4,1
2,4
1,09
-0,3
9,7
0,1
110,4
121,3
73,8
2,3
3,8
1,9
6,0
6,3
28,5
1.220

19,3
0,5

Nota Inner 20

49 - 5 års oversigt - fortsat

Koncernen

Hovedtal ur. 2013
Netto rente- og gebyrindtægter ' 106.337"
Kursreguleringer 6.120.
Udgifter til personale og administration ! 67.883.
Andre driftsudgifter 5.079;
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv. 33.600

Resultat før'skat ' 6.157
Årets resultat . 6.015,
Udlån 1.518.019

Indlån . 5 1,821,304,
Egenkapital ' 191.345.

Aktiver I alt 2.397.891

Ikke-balanceførte poster :
Garantier . 383.923.

Nøgletal ;
Solvensprocent 17,5
Kernekapitalprocent 12,7,
Årets egenkapitalforrentning før skat 3,3
Årets egenkapitalforrentning efter skat 3,2
Indtjening pr. omkostningskrone 1,06.
Renterisiko -1,3
Valutaposition 3,3
Valutarisiko- ! 0,0;
Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet j 169,7"
Summen af store engagementer . 71,4:
Akkumuleret nedskrivningsprocent ' 9,5:
Årets nedskrivningsprocent ! 1,6!
Årets udlånsvækst ; -0,4:
Udlån i forhold til egenkapital . E 7,9:

1 LL.

Note

[1,000 kr.

50 Kvartalssammenligning

Periodiseringen inden for de enkelte kvartaler er ikke omfattet af revisionen af årsrapporten.

Resultatopgørelse

Netto rente- og gebyrindtægter

Kursreguleringer

Udgifter til personale og administration

Andre driftsudgifter

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender
Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder
Periodens resultat før skat

Periodens resultat efter skat

Balance

Udlån

indlån og anden gæld inkl. puljeindlån
Egenkapital

Aktiver I alt

Ikke-balanceførte poster
Garantier

Nøgletal

Solvensprocent

Kernekapitalprocent

Periodens egenkapitalforrentning før skat

Periodens egenkapitalforrentning efter skat
Indtjening pr. omkostningskrone

Renterisiko

Valutaposition

Valutarisiko

Udlån plus nedskrivninger herpå i forhold til indlån
Overdækning | forhold til lovkrav om likviditet
Summen af støre engagementer

Akkumuleret nedskrivningsprøcent

Periodens nedskrivningsprocent

Periodens udlånsvækst

Udlån i forhold til egenkapital

Periodens resultat pr. aktie (stykstørrelse 100 kr.)
Indre værdi pr. aktie (stykstørrelse 100 kr.)

Børskurs / årets resultat pr. aktie (stykstørrelse 100 kr.)
Børskurs / Indre værdi pr. aktie (stykstørrelse 100 kr.)

4. kvartal
2013

26.532
1.929
17.673:
1.242"
10.819 :
697
-1.848 :
-1.990 :
1.518.739.
1.821.304 :
191.345 '
2.396.302 |

383.923

17,3.
12,5
-1,0
-1,0

0,94:
-1,3

3,3'
0,0
94,2
169,8
71,4
9,4
0,6
-0,9
7,9
-3,6
342
-11,5
0,6

3. kvartal
2013

26.716
821
14.447
1.168
10.479
573
1.971
1.971

1.532.568
1.679.377

193.389
2.294.538

419.655

17,6
11,9
1,0
1,0
1,07
0,5
4,3
0,0
105,6
129,9
71,0
11,0
0,5
1,4
7,9
3,5
345
10,8
0,6

2. kvartal
2013

26.284

18.034
1,127
4,523

2.687
2.687

1.510.808
1.700.814

191.403
2.300.502

448.431

18,0
12,3
1,4
1,4
1,11
-1,3
45
0,0
103,5
142,1
70,8
11,3
0,2
0,2
7,9
4,8
342
4,1
0,3

1. kvartal
2013

25.795
3.397
16.200
1.533
8.200

3.343

3,343 .

1.507.967
1.695.762

188.722
2.277.877

450.499

18,1
12,3
"1,8
1,8
1,13
-1,4
4,1
0,0
106,1
150,2
60,3
13,0
0,4
-1,0
8,0
6,0
337
3,8
0,3

Banken
4. kvartal
2012

20.145
1.046
18.182
812
31.041

-28.782
-28.954

1.523.790
1.775.861

185.381
2.375.293

489.362

17,6
12,1
-15,4
-15,5
0,43
-1,4
1,8
0,0
101,7
159,6
72,0
12,3
1,5
-3,3
8,2
-51,7
331
-0,5
0,4

ls ||

Nota i1nan - . -—

50 Kvartalssammenligning — fortsat

Periodiseringen inden for de enkelte kvartaler er ikke omfattet af revisionen af årsrapporten.

Koncernen

4. kvartal 3. kvartal
2013 2013

- Resultatopgørelse . !
Netto rente- og gebyrindtægter 26.634 ! 27.622
Kursreguleringer 1.929: 821
Udgifter til personale og administration 18.734 ! 15.007
Andre driftsudgifter 1.199. 1.219
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender ' 10.726; 10.151
Periodens resultat før skat -1.846 ; 1.969
Periodens resultat efter skat -1.988 : 1.969

Balance . i
Udlån | 1.518.019; — 1.533.022
Indlån og anden gæld inkl. puljeindlån 1.821.304 : 1.679.377
Egenkapital 191.345, 193.389
Aktiver i alt ” 2.397.891 ; 2.295.574

ikke-balanceførte poster

Garantier 383.923: 419.655

Nøgletal !
Solvensprocent 17,5; 17,6
Kernekapitalprocent ” 12,7; 11,9
Periodens egenkapitalforrentning før skat . -1,9: 1,0
Periodens egenkapitalforrentning efter skat . 2,1: 1,0
Indtjening pr. omkostningskrone : 0,93 | 1,07
Renterisiko -1,3 . -0,5
Valutaposition 3,3. 4,3
Valutarisiko ; 0,0: 0,0
Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet ? 169,7 i 129,8
Summen af store engagementer ' 71,4 ; 70,9
Akkumuleret nedskrivningsprocent . 945. 11,1
Periodens nedskrivningsprocent . 0,6 | 0,5
Periodens udlånsvækst -1,0 ! -0,2
Udlån I forhold til egenkapital 79: 7,9

.51 Regnskabsmæssige skøn

Ved opgørelsen af den regnskabsmæssige værdi af visse aktiver og forpligtelser kræves skøn over, hvordan fremtidige
begivenheder påvirker værdien af disse aktiver og forpligtelser på balancedagen. Skøn, der er væsentlige for regnskabet,
foretages blandt andet ved opgørelse af nedskrivninger på værdiforringede udlån.

De anvendte skøn hviler på forudsætninger, som ledelsen anser som forsvarlige, men som i sagens natur er usikre.

De områder, som indebærer en højere grad af vurderinger eller kompleksitet, eller områder, hvor antagelser og skøn er
væsentlige for regnskabet, er følgende:

Unoterede aktier

For unoterede aktier er der væsentlige skøn forbundet med måling af dagsværdien. Hovedparten af unoterede aktier er
sektoraktier, der værdiansættes til kurser, offentliggjort af Lokale Pengeinstitutter, der er baseret på indre værdi eller
senest handlede kurs. Unoterede aktier fremgår af note 18 Aktier mv.

Domicil- og investeringsejendomme

Til måling af dagsværdien af ejendomme anvendes afkastmetoden. De fremtidige pengestrømme er baseret på Bankens
bedste estimering af de fremtidige driftsindtægter og -omkostninger samt afkastkrav for hver enkelt ejendom under
hensyntagen til blandt andet beliggenhed. Domicil- og investeringsejendomme fremgår af note 21 Grunde og bygninger.

Fr |

Udskudte skatteaktiver

Udskudte skatteaktiver, vedrørende uudnyttede skattemæssige underskud, indregnes i den udstrækning, der foreligger
overbevisende dokumentation for, at der inden for en kortere periode realiseres skattemæssige overskud, hvori
underskuddene kan modregnes. Der er i juni 2012 vedtaget lovmæssige begrænsninger af adgangen til at modregne
fremførbart underskud i positiv skattepligtig indkomst, som medfører, at det tager længere tid at udnytte et
skattemæssigt underskud.

Da intet udskudt skatteaktiv er indregnet i balancen ultimo 2013 vil der ide kommende år, såfremt Koncernen realiserer
positive resultater, kunne indregnes en skattemæssig indtægt ved udnyttelse af ikke aktiverede skattemæssige
underskud, ligesom det skattemæssige underskud helt eller delvist vil kunne aktiveres, hvis Koncernens indtjening tilsiger
det.

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender følger Finanstilsynets uddybende retningslinjer vedrørende individuelle
nedskrivninger og hensættelser i bilag 10 til regnskabsbekendtgørelsen.

For nedskrivninger på udlån og tilgodehavender er der væsentlige skøn forbundet med kvantificeringen af risikoen for, at
ikke alle fremtidige betalinger modtages. Hvis det kan fastslås, at ikke alle fremtidige betalinger modtages, er der også
væsentlige skøn forbundet med at fastlægge størrelsen af de forventede betalinger, herunder realisationsværdier af
sikkerheder og forventede dividendebetalinger fra nødlidende engagementer.

For hensættelser til tab på garantier er det også forbundet med usikkerhed, når det skal fastslås i hvilket omfang,
garantien vil blive effektiv ved et økonomisk sammenbrud hos garantirekvirenten.

Gruppevise nedskrivninger
For udlån og tilgodehavender, der ikke er individuelt nedskrevne, foretages en gruppevis vurdering af, om der for gruppen
er indtruffet objektiv indikation for værdiforringelse.

Den gruppevise vurdering foretages på grupper af udlån og tilgodehavender, der har ensartede karakteristika med hensyn
til kreditrisiko. Der opereres med 12 grupper fordelt på én gruppe af offentlige myndigheder, én gruppe af privatkunder
og 10 grupper af erhvervskunder, idet erhvervskunderne er opdelt efter branche,

Den gruppevise vurdering foretages ved en segmenteringsmodel, som er udviklet af foreningen Lokale Pengeinstitutter,
der forestår den løbende vedligeholdelse og udvikling af modellen. Segmenteringsmodellen fastlægger sammenhængen i
de enkelte grupper mellem konstaterede tab og et antal signifikante forklarende makroøkonomiske variable via en lineær
regressionsanalyse. Blandt de forklarende makroøkonomiske variable indgår arbejdsløshed, boligpriser, rente, antal
konkurser og tvangsauktioner m.fl.

Den makroøkonomiske segmenteringsmodel er i udgangspunktet beregnet på baggrund af tabsdata for hele
pengeinstitutsektoren. Banken har derfor vurderet, hvorvidt modelestimaterne afspejler kreditrisikoen for Bankens egen
udlånsportefølje.

Banken har vurderet, at modellen passer på egne forhold. Banken har imidlertid individualiseret modellens estimater for
at tage højde for det ændrede konjunkturfaorløb.

Modellens estimater danner baggrund for beregningen af de gruppevise nedskrivninger. For hver gruppe af udlån og
tilgodehavender fremkommer et estimat, som udtrykker den procentuelle værdiforringelse, som knytter sig til en given
gruppe af udlån og tilgodehavender på balancedagen. Ved at sammenligne det enkelte udlåns aktuelle tabsrisiko med
udlånets oprindelige tabsrisiko og udlånets tabsrisiko primo den aktuelle regnskabsperiode, fremkommer det enkelte
udlåns bidrag til den gruppevise nedskrivning. Nedskrivningen beregnes som forskellen mellem den regnskabsmæssige
værdi og den tilbagediskonterede værdi af de forventede fremtidige betalinger.

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender samt gruppevise nedskrivninger fremgår af note 9 Nedskrivninger på udlån
og tilgodehavender mv. Usikkerhed om kreditrisici er beskrevet i note 34 Kreditrisiko.

Hybrid kernekapital

Hybrid kernekapital, der i 2009 er udstedt i henhold til bankpakke II, indeholder en step-up klausul, idet den hybride
kernekapital kan indfries helt eller delvist til kurs 100 før den 1. juli 2014. I perioden 1. juli 2014 til 30. juni 2015 kan
indfrielse ske til kurs 105 og derefter til kurs 110. Ved værdiansættelse af den hybride kernekapital foretages et skøn
over, hvornår kapitalen forventes indfriet og erstattet helt eller delvist med anden supplerende kapital. Hybrid
kernekapital er beskrevet i note 30 Efterstillede kapitalindskud.

52 Anvendt regnskabspraksis
"Koncernregnskabet omfatter moderselskabet Totalbanken A/S (Banken) samt  dattervirksomheden Dansk
Erhvervsfinansiering A/S, der fra 1. juli 2013 er et 100 % ejet datterselskab, og hvori Banken har bestemmende indflydelse
på de økonomiske og driftsmæssige beslutninger.

Før den 1. juli 2013 fandtes intet koncernforhold, hvorfor koncernregnskabet ikke indeholder sammenligningstal før
denne dato.

Generelt

Koncernregnskabet aflægges i overensstemmelse med IFRS som godkendt af EU samt IFRS-bekendtgørelsen for finansielle
virksomheder. Årsregnskabet for moderselskabet aflægges i overensstemmelse med bestemmelserne i lov om finansiel
virksomhed og den gældende bekendtgørelse om pengeinstitutters regnskabsaflæggelse.

Ved aflæggelsen af koncernregnskabet for 2013 er anvendt de af EU godkendte standarder som i henhold til
godkendelsen træder i kraft i 2013.

Anvendelse af IFRS i koncernregnskabet har ikke givet anledning til ændret indregning og måling i det
moderselskabsregnskab, der indgår i konsolideringen. Koncernens egenkapital på koncernetableringstidspunktet er derfor
lig moderselskabets egenkapital.

Som følge af den nye koncernstruktur, samt Bankens etablering af pensionspuljer, udvides beskrivelsen af anvendt
regnskabspraksis.

Banken har anvendt de IFRS, der trådte i kraft 1. januar 2013. Ændrede standarder ultimo 2013, som først træder i kraft 1.
januar 2014 eller senere er ikke implementeret, og forventes ikke at få væsentlig betydning for Koncernens
regnskabsaflæggelse.

Anvendt regnskabspraksis er uændret i forhold til sidste år.

Ændring i regnskabsmæssige skøn

Som medlem af Bankernes EDB Central A.m.b.a. (BEC) har Banken en ejerandel i BEC og har som en forudsætning for
medlemsskabet løbende foretaget kapitalindskud, der henstår uforrentet. Ejerandelen og kapitalindskuddets størrelse
beregnes efter medlemmets omsætning/forretningsomfang. På den baggrund har det været Bankens vurdering, at
kapitalindskuddet sidestilles med en ejerandel, der ikke værdireguleres.

Afledt af yderligere informationer fra BEC, sammenholdt med at kapitalindskuddet har karakter af et depositum, der
tilbagebetales ved Bankens eventuelle udtræden af BEC og bl.a. tjener til sikkerhed for udtrædelsesgodtgørelse, har
Banken i 2013 ændret denne vurdering. Fremadrettet udgør kapitalindskud og ejerandel to separate poster, og
' kapitalindskuddet indgår som ”Øvrige aktiver” til amortiseret kostpris og ejerandelen som ”Aktier” til dagsværdi i
årsrapporten 2013.

Kapitalindskuddet indgår med 36 mio.kr. under ”Aktier” i årsrapporten 2012 og med samme beløb under ”Øvrige aktiver”

i årsrapporten 2013. Bankens samlede aktiver påvirkes ikke. Ejerandelen kursreguleres i årsrapporten 2013 til dagsværdi

med 4,9 mio.kr. og indgår i balancen med 4,9 mio.kr. Bankens resultat og egenkapital forøges tilsvarende. Dagsværdien af

ejerandelen er opbygget gennem en lang årrække, siden Banken blev medlem af BEC, og kursreguleringen påvirker derfor
-ikke Bankens tidligere offentliggjorte årsrapporter i væsentligt omfang.

Koncernregnskab
Koncernregnskabet er udarbejdet som et sammendrag af moderselskabets og datterselskabets regnskaber, opgjort efter
Koncernens regnskabspraksis, elimineret for koncerninterne indtægter og omkostninger, aktiebesiddelser, interne

mellemværender og udbytter.

Valuta
Koncernregnskabet præsenteres i danske kroner, som er Bankens funktionelle valuta.

[ra |

Virksomhedssammenslutninger og køb af porteføljer af aktiver

Nyerhvervede eller nystiftede selskaber indregnes i koncernregnskabet fra overtagelsestidspunktet. Solgte eller afviklede
selskaber indregnes i den konsoliderede  resultatopgørelse frem til  afståelsestidspunktet henholdsvis
afviklingstidspunktet. ' '

Ved erhvervelse af selskaber vurderes det, om det overtagne udgør en virksomhed eller en gruppe af aktiver. En
virksomhed er bl.a. kendetegnet ved, at der i væsentligt omfang overtages eksisterende processer.

Ved erhvervelse af selskaber, der udgør en virksomhed, anvendes overtagelsesmetoden, hvorefter de nytilkøbte
virksomheders identificerbare aktiver og forpligtelser måles til dagsværdi på overtagelsestidspunktet. Der tages hensyn til
skatteeffekten af de foretagne omvurderinger.

Positive forskelsbeløb (goodwill) mellem kostprisen for den erhvervede kapitalandel og dagsværdien af de overtagne
aktiver og forpligtelser indregnes under immaterielle aktiver og nedskrives, hvis der opstår værdiforringelse. Negative
forskelsbeløb (negativ goodwill) indregnes som en indtægt i resultatopgørelsen.

Ved erhvervelse af selskaber, der ikke udgør en virksomhed, allokeres købesummen forholdsmæssigt på de overtagne
aktiver og forpligtelser, baseret på disses relative dagsværdier.

Fortjeneste eller tab ved afhændelse eller afvikling af dattervirksomheder opgøres som forskellen mellem salgssummen
eller afviklingssummen og den regnskabsmæssige værdi af nettoaktiverne på afhændelses- henholdsvis
afviklingstidspunktet, inklusiv ikke afskrevet goodwill samt forventede omkostninger til salg eller afvikling.

Pengestrømsopgørelse

Pengestrømsopgørelsen præsenteres efter den indirekte metode med udgangspunkt i periodens nettoresultat.
Pengestrømme fra drift opgøres som årets nettoresultat, reguleret for ikke-kontante driftsposter samt ændring i
driftskapital. Pengestrømme fra investeringer omfatter køb og salg af materielle og immaterielle aktiver samt
værdipapirer. Pengestrømme fra finansiering omfatter betalt udbytte samt bevægelser på egenkapital og efterstillede
kapitalindskud. Likvider omfatter kassebeholdning samt anfordringstilgodehavender hos centralbanker. ”

Der oplyses ikke om pengestrømme fra driftssegmenter, idet disse oplysninger ikke vurderes at have væsentlig betydning
for forståelsen af Koncernens finansielle stilling og likviditet.

Segmentrapportering

Koncernen opdeles i segmenterne traditionel pengeinstitutdrift og leasing. Banken er én enhed med ensartede services
og kundetyper, og den interne rapportering specificeres kun i et antal afdelinger inden for et begrænset geografisk
område,  Pengeinstitutvirksomhed udgør således ét rapporterbart segment, og leasing udgør ét segment.
Segmentregnskabet fremgår af note 48 i årsrapporten.

Leasing

Leasingkontrakter klassificeres som finansielle leasingkontrakter, når alle væsentlige risici og afkast forbundet med
ejendomsretten til et aktiv overdrages til leasingtager. Alle andre leasingkontrakter klassificeres som operationelle
leasingkontrakter.

Leasingindtægter fra operationelle leasingaktiver føres under posten ”Andre driftsindtægter”. Operationelle
leasingaktiver måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger, eller til en eventuel lavere
genindvindingsværdi, og indgår som ”Øvrige materielle aktiver”. Afskrivninger foretages lineært under hensyntagen til
den forventede restværdi over aktivernes forventede brugstid.

Indtægter og balanceposter, herunder værdiforringelser, af finansielle leasingtilgodehavender behandles som ”Udlån og
andre tilgodehavender til amortiseret kostpris”.

Avance ved salg af leasingaktiver føres under posten ”Andre driftsindtægter”. Tab ved salg af leasingaktiver føres under
posten ”Andre driftsudgifter”.

Skat
Banken er sambeskattet med danske datterselskaber. Den aktuelle selskabsskat for de sambeskattede selskaber fordeles
mellem de sambeskattede selskaber i forhold til disses skattepligtige indkomster.

[ae |.

Generelt om indregning ag måling

Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til dagsværdi. Eneste undtagelse herfra er materielle anlægsaktiver,
der ved første indregning måles til kostpris.

Efterfølgende måles aktiver og forpligtelser som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor. ;
Indtægter indregnes i resultatopgørelsen i takt med, at de indtjenes. Udgifter, der er afholdt for at opnå indtjening,
indregnes i resultatopgørelsen.

Indtægter og udgifter er fuldt periodiseret. Værdireguleringer af finansielle aktiver, finansielle forpligtelser og afledte
finansielle instrumenter indregnes i resultatopgørelsen.

Værdipapirer og andre finansielle instrumenter indregnes på afregningsdatoen.

Omregning af fremmed valuta
Transaktioner i fremmed valuta omregnes til transaktionsdagens kurs. Gevinster og tab, der opstår mellem
"transaktionsdagens kurs og kursen på betalingsdagen indregnes i resultatopgørelsen som kursreguleringer.

Tilgodehavender, gæld og andre poster i fremmed valuta, som ikke er afregnet på balancedagen, omregnes efter
lukkekursen på balancedagen. Forskelle mellem balancedagens lukkekurs og transaktionsdagens kurs indregnes i
resultatopgørelsen som kursreguleringer.

Modregning.
Banken modregner tilgodehavender og forpligtelser, når Banken har juridisk ret til at modregne de indregnede beløb og
samtidig har til hensigt at nettomodregne eller realisere aktivet og indfri forpligtelsen samtidig.

Afledte finansielle instrumenter

Afledte finansielle instrumenter måles til dagsværdi. Ved sikringsforhold, der opfylder betingelserne for at blive betragtet
som regnskabsmæssig sikring til dagsværdi, måles såvel sikringsinstrumentet som den sikrede del af det afledte finansielle
instrument til dagsværdien på balancedagen.

Alle værdireguleringer på afledte finansielle instrumenter samt regnskabsmæssigt sikrede poster medtages i
resultatopgørelsen under posten ”Kursreguleringer”.

RESULTATOPGØRELSEN

Netto rente- og gebyrindtægter
Renteindtægter og renteudgifter indregnes i resultatopgørelsen i den periode, de vedrører.

Renteindtægter måles efter den effektive rentes metode, hvilket indebærer, at renteindtægter omfatter den
periodiserede del af stiftelsesprovisioner mv., der er anset for at være en del af lånets effektive rente.

Renteindtægter fra udlån, hvorpå der er foretaget nedskrivninger, føres for den nedskrevne del af udlånet under posten
”Nedskrivninger på udlån mv.”.

Provisioner og gebyrer, der er led i en løbende ydelse, periodiseres over løbetiden.

Ved formidling af realkreditlån gennem Totalkredit og DLR Kredit modtager Banken provisioner efter
modregningsmodellen, hvilket medfører, at der løbende modtages provision for de formidlede lån. Provisionen indregnes
i resultatopgørelsen i takt med, at de modtages. Modregningsmodellen indebærer, at der kan ske modregning i
” fremtidige provisioner, i det omfang, der forventes tab på formidlede realkreditlån.

Øvrige gebyrer indregnes i resultatopgørelsen på transaktionsdagen.

Andre driftsindtægter og Andre driftsudgifter

Andre driftsindtægter omfatter årets indtægtsførte leasingydelser af operationelle leasingaftaler. Derudover omfatter
Andre driftsindtægter og Andre driftsudgifter øvrige indtægter og udgifter af sekundær karakter i forhold til Koncernens
hovedaktiviteter, der ikke henhører under andre af resultatopgørelsens poster.

Udgifter til personale og administration
Under udgifter til personale og administration føres lønninger og vederlag mv. til personale og ledelse samt
administrationsudgifter, herunder husleje af lejede lokaler.

Skatter
Skat af årets resultat er indregnet i resultatopgørelsen. Skatten omfatter aktuel skat af årets forventede skattepligtige
resultat, årets regulering af udskudt skat samt regulering af tidligere års beregnet skat.

Aktuel og udskudt skat af anden totalindkomst indregnes i totalindkomstopgørelsen.
Aktuel og udskudt skat af egenkapitalbevægelser indregnes direkte i egenkapitalen.

Der beregnes udskudt skat af midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier med den på
balancedagen gældende skattesats for de regnskabsperioder, hvor de midlertidige forskelle forventes udlignet. En
udskudt skatteforpligtelse er afsat under regnskabsposten ”Hensat til udskudt skat”, mens et udskudt skatteaktiv
afsættes under posten ”Udskudte skatteaktiver” i den udstrækning, der foreligger overbevisende dokumentation før, at
der inden for en kortere periode realiseres skattemæssige overskud, hvori underskuddene kan modregnes.

BALANCEN
Balancen er opstillet i likviditetsorden.

Finansielle instrumenter generelt
Finansielle aktiver klassificeres på indregningstidspunktet i følgende kategorier:

0 Handelsbeholdning, som værdiansættes til dagsværdi
o Udlån og tilgodehavender, som værdiansættes til amortiseret kostpris
0 Finansielle aktiver designeret til dagsværdi med værdiregulering over resultatopgørelsen (fair value option)

Finansielle forpligtelser klassificeres på indregningstidspunktet i følgende kategorier:

o  Handelsbeholdning, som værdiansættes til dagsværdi
0 Øvrige finansielle forpligtelser, som værdiansættes til amortiseret kostpris

Henført til dagsværdi over resultatopgørelsen omfatter beholdningen af noterede værdipapirer og beholdningen af
sektoraktier, som styres og evalueres på et dagsværdigrundlag.

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker måles til amortiseret kostpris.

Udlån og andre tilgodehavender

Udlån og andre tilgodehavender måles til amortiseret kostpris. Stiftelsesprovisioner mv., der sidestilles med løbende
rentebetaling, og dermed betragtes som en integreret del af den effektive rente for lånet, indtægtsføres over løbetiden
for det enkelte lån. .

Såfremt der på udlån og andre tilgodehavender konstateres en indtruffet objektiv indikation for værdiforringelse,
foretages der nedskrivninger til dækning af Koncernens skønnede tab. Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender
foretages på baggrund af en kombination af individuelle og gruppevise vurderinger.

Nedskrivninger beregnes som forskellen mellem udlånets regnskabsmæssige værdi og nutidsværdien af de forventede
betalinger. Til beregning af nutidsværdien anvendes for variabelt forrentet udlån den aktuelle effektive rentesats på
udlånet og for fast forrentet udlån den oprindeligt fastsatte effektive rentesats.

Ændringer i foretagne nedskrivninger reguleres i resultatopgørelsen under posten ”Nedskrivninger på udlån og
tilgodehavender mv.”.

Aconto afskrivninger foretages, når det konstateres, at et tab er uundgåeligt. Endelig afskrivning sker i forbindelse med
sagens afslutning (konkurs, gældssanering mv.).

Værdipapirer

Værdipapirer, der er noteret på en børs, måles til dagsværdi fastsat som den pris, som værdipapiret vil kunne overdrages
til på balancedagen. Denne vurderes bedst at blive udtrykt ved lukkekursen på balancedagen. Udtrukne obligationer
måles til nutidsværdi.

fra |

Unoterede værdipapirer er ligeledes optaget til dagsværdi, opgjort med udgangspunkt i, hvad transaktionsprisen ville
være i handel mellem uafhængige parter. Hovedparten af unoterede aktier er sektoraktier, der værdiansættes til kurser,
offentliggjort af Lokale Pengeinstitutter, der er baseret på indre værdi eller senest handlede kurs.

Unoterede kapitalandele i selskaber, som Banken ejer i fællesskab med en række andre pengeinstitutter mv., er
værdiansat til dagsværdi.

Beholdning af egne aktier måles til 0. Køb og salg indregnes direkte på egenkapitalen.

Alle løbende værdireguleringer på børsnoterede og unoterede værdipapirer resultatføres over driften under posten
”Kursreguleringer”.

Kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder

Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder i moderselskabet omfatter andel af tilknyttede virksomheders
resultat efter skat, med udgangspunkt i de værdier som er opgjort på købstidspunktet, jf. afsnittet
”Virksomhedssammenslutninger og køb af porteføljer af aktiver”.

Kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder indregnes til forholdsmæssig andel af indre værdi på
balancedagen med fradrag for endnu ikke allokerede negative forskelsbeløb (negativ goodwill) på købstidspunktet.

Puljeordninger

Banken har i andet kvartal 2013 etableret pensionspuljer. Aktiver, der indgår i puljeordninger, og kunders indlån i
puljeordninger præsenteres i separate balanceposter. Afkast af puljeaktiver og -indskud præsenteres samlet under posten
”Kursreguleringer”.

Grunde og bygninger

. Grunde og bygninger omfatter ”Domicilejendomme”, som huser Bankens afdelinger, samt ”Investeringsejendomme”, der
omfatter øvrige ejendomme. Banken har i 2013 omklassificeret ”Aktiver i midlertidig besiddelse”. til

”Investeringsejendomme”, idet Banken har påbegyndt opførelse af yderligere 14 udlejningsboliger i tilknytning til de
eksisterende udlejningsboliger med henblik på samlet videresalg.

Investeringsejendomme og domicilejendomme måles til dagsværdi, sidstnævnte ved brug af en omvurderingsmodel.
Dagsværdien fastsættes efter afkastmetoden. Værdiregulering af investeringsejendomme indregnes i resultatopgørelsen.

Domicilejendomme måles i balancen til omvurderet værdi, som er dagsværdien på omvurderingstidspunktet med fradrag
af efterfølgende akkumulerede afskrivninger og eventuelle tab ved værdiforringelse. Den omvurderede værdi udgør
afskrivningsgrundlaget. Afskrivninger beregnes af afskrivningsgrundlaget ud fra en forventet brugstid på 50 år, fratrukket
en scrapværdi på 75 %. Grunde afskrives ikke. '

Afskrivninger og tab ved værdiforringelse indregnes i resultatopgørelsen. Stigninger i den omvurderede værdi indregnes i
anden totalindkomst og bindes i egenkapitalen under posten ”Opskrivningshenlæggelser”, med mindre stigningen
modsvarer en værdinedgang, der tidligere er indregnet i resultatopgørelsen.

Øvrige materielle anlægsaktiver

- øvrige materielle anlægsaktiver, omfattende driftsmidler, måles i balancen til kostpris med fradrag af akkumulerede af-
og nedskrivninger. Afskrivninger beregnes lineært ud fra aktivernes forventede brugstid på 3-6 år af
afskrivningsgrundlaget opgjort som kostprisen fratrukket en eventuel scrapværdi. Af- og nedskrivninger indregnes i
resultatopgørelsen. '

Aktiver i midlertidig besiddelse

Aktiver i midlertidig besiddelse omfatter materielle anlægsaktiver eller grupper af anlægsaktiver, herunder overtagne
ejendomme, samt dattervirksomheder og associerede virksomheder, der kun midlertidigt er i Koncernens besiddelse og
afventer salg inden for kort tid, og hvor et salg er meget sandsynligt.

Aktiver i midlertidig besiddelse måles til det laveste beløb af regnskabsmæssig værdi og dagsværdi med fradrag af
omkostninger ved salg. Der foretages ikke afskrivninger på aktiver i midlertidig besiddelse.

Andre aktiver
Posten omfatter blandt andet positive markedsværdier af afledte finansielle instrumenter samt tilgodehavende renter.
Andre aktiver måles til dagsværdi.

Periodeafgrænsningspøster
Periodeafgrænsningsposter, opført som aktiver, omfatter forudbetalte udgifter.

Periodeafgrænsningsposter, opført som passiver, omfatter indtægter, der er indgået før balancetidspunktet, men som
vedrører senere regnskabsperioder.

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker måles til amortiseret kostpris. Stiftelsesprovisioner mv., der sidestilles med
løbende rentebetaling, og dermed betragtes som en integreret del af den effektive rente for gældsposten, udgiftsføres
over løbetiden for den enkelte gældspost.

Indlån og anden gæld
Indlån måles til amortiseret kostpris.

Udstedte obligationer til amortiseret kostpris

Udstedte obligationer måles til amortiseret kostpris. Stiftelsesprovisioner mv., der sidestilles med løbende rentebetaling,
og dermed betragtes som en integreret del af den effektive rente for de udstedte obligationer, udgiftsføres over
løbetiden for de udstedte obligationer.

Andre passiver

Posten omfatter blandt andet negative markedsværdier af afledte finansielle instrumenter samt andre skyldige poster,
herunder renter. Afledte finansielle instrumenter samt finansielle forpligtelser, der besiddes med handel for øje, måles til
dagsværdi. Øvrige passiver måles til amortiseret kostpris.

Pensionsforpligtelser
Uafdækkede pensionsforpligtelser afsættes i balancen under posten ”Hensættelser til pensioner og lignende
forpligtelser” med den kapitaliserede værdi af de forventede fremtidige pensionsudbetalinger.

Efterstillede kapitalindskud

Efterstillede kapitalindskud måles til amortiseret kostpris. Stiftelsesprovisioner mv., der sidestilles med løbende
rentebetaling, og dermed betragtes som en integreret del af den effektive rente for kapitalindskuddet, udgiftsføres over
løbetiden for det enkelte kapitalindskud. '

Hybrid kernekapital :
Ved værdiansættelse af hybrid kernekapital indregnes step-up klausuler efter det skønnede tidspunkt for, hvornår
kapitalen forventes indfriet og erstattet helt eller delvist med anden supplerende kapital.

Udbytte
Foreslået udbytte indregnes som en forpligtelse på tidspunktet for vedtagelse på den ordinære generalforsamling.
Udbytte, som forventes udbetalt for året, vises som en særskilt post under egenkapitalen.

Eventualaktiver og -forpligtelser
I note 31 er kort beskrevet Koncernens eventualaktiv bestående af akkumulerede ikke aktiverede skattemæssige
underskud, hvis beløbsmæssige og tidsmæssige udnyttelse er behæftet med usikkerhed.

Såfremt det vurderes sandsynligt, at en udestående garanti eller andre eventualforpligtelser vil påføre Koncernen tab, er
forpligtelsen hertil hensat under posten ”Hensættelser til tab på garantier” og udgiftsført i resultatopgørelsen under
”Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv.”.

Påtegninger

Ledelsespåtegning

Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar - 31. december
2013 for Totalbanken A/S.

Koncernregnskabet udarbejdes efter International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og årsregnskabet
udarbejdes efter lov om finansiel virksomhed. Koncernregnskabet og årsregnskabet udarbejdes herudover i
overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav for børsnoterede finansielle selskaber. Ledelsesberetningen
udarbejdes ligeledes efter danske oplysningskrav for børsnoterede finansielle selskaber.

Koncernregnskabet og årsregnskabet giver efter vores opfattelse et retvisende billede af koncernens og selskabets

aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2013 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og
koncernens pengestrømme for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2013.

Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens og

selskabets aktiviteter og økonomiske forhold, årets resultat og af koncernens og selskabets finansielle stilling samt en

"beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen og selskabet står over for.

Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.

Aarup, den 6. marts 2014.

CR

Ivan Sløk
Bankdirektør

(hd ml olltte Ufo (71

Poul Juhl Fischer Merete Vangsøe Simonsen Peter Schak Larsen
Bestyrelsesformand Næstformand Bestyrelsesmedlem
Revisionsudvalgsformand

no (me ST , ?

Finn Viberg Brunse Claus Moltrup
Bestyrelsesmedlem Bestyrelsesmedlem
7 = ST =
Claus Lyngbakke-Hellesøe Gitte N. Stentebjerg
Medarbejdervalgt Medarbejdervalgt

la |.

Den uafhængige revisors erklæringer

Til kapitalejerne i Totalbanken A/S

Påtegning på koncernregnskabet og årsregnskabet

Vi har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet for Totalbanken A/S for regnskabsåret 1. januar — 31. december
2013, der omfatter resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse, totalindkomstopgørelse og noter, herunder
anvendt regnskabspraksis for såvel koncernen som selskabet samt pengestrømsopgørelse for koncernen.
Koncernregnskabet udarbejdes efter International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og årsregnskabet
udarbejdes efter lov om finansiel virksomhed. Koncernregnskabet og årsregnskabet udarbejdes herudover i
overensstemmelse med danske oplysningskrav for børsnoterede finansielle selskaber.

Ledelsens ansvar for koncernregnskabet og årsregnskabet

Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et koncernregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med
International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede finansielle .
selskaber samt for at udarbejde et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med lov om finansiel
virksomhed og danske oplysningskrav for børsnoterede finansielle selskaber. Ledelsen har endvidere ansvaret før den
interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et koncernregnskab og et årsregnskab uden væsentlig
fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl.

Revisors ansvar

Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om koncernregnskabet og årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har
udført revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk
revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj Brad af
sikkerhed for, om koncernregnskabet og årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation.

En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i
koncernregnskabet og årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurdering
af risici for væsentlig fejlinformation i koncernregnskabet og årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller
fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for virksomhedens udarbejdelse af et
koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger,
der er passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af virksomhedens
interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, og om
ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige, samt en vurdering af den samlede præsentation af koncernregnskabet og
årsregnskabet.

Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion.
Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.

Konklusion

Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle
stilling pr. 31. december 2013 samt af resultatet af koncernen aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar —
31. december 2013 i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og danske
oplysningskrav for finansielle børsnoterede selskaber.

Det er endvidere vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle
stilling pr. 31. december 2013 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar — 31. december 2013
i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed og danske oplysningskrav for finansielle børsnoterede selskaber.

Den uafhængige revisors erklæringer

Udtalelse om ledelsesberetningen

Vi har i henhold til lov om finansiel virksomhed gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere
handlinger i tillæg til den udførte revision af koncernregnskabet og årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores
opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med koncernregnskabet og årsregnskabet.

Skive, den 6. marts 2014.

PricewaterhouseCoopers
Statsautoriseret Revisionspartnerselskab

VUGGE /diikaeb hør

Peter H, Christensen Michael Laursen
statsautoriseret revisor statsautoriseret revisor

[re ||

Generalforsamling

Bestyrelsen for Totalbanken A/S indkalder til ordinær generalforsamling i Bankens hovedkontor,
Bredgade 95, 5560 Aarup, onsdag den 2. april 2014 kl. 19.00 med følgende dagsorden:

Bestyrelsens beretning om Bankens virksomhed i det forløbne år.
Fremlæggelse af årsrapport og koncernregnskab med revisionspåtegning til godkendelse samt årsberetning.
Beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af tab i henhold til den godkendte årsrapport.
Beslutning om meddelelse af decharge for bestyrelse og direktion. '
Bemyndigelse for bestyrelsen til i 5 år fra generalforsamlingens dato til Banken at erhverve indtil kr. 5.600.000 af
dennes aktiekapital mod et vederlag, der ikke må afvige mere end 15 % fra den på erhvervelsestidspunktet
gældende kurs på Nasdaq OMX Copenhagen. ;
6. Valg af medlemmer til repræsentantskabet, for så vidt sådanne er på valg efter $ 12.

Følgende er på valg:

Direktør Søren Fohimann, Odense

Autoforhandler Gunner Lægsgaard, Odense

Advokat Palle Thomsen, Middelfart

Læge Jens Thygesen, Gelsted
7... Valg af revisor og revisorsuppleant.

Bestyrelsen indstiller genvalg af:

Revisor: Statsautoriseret Revisionspartnerselskab PWwWC,

v/ Statsaut, revisor Peter Hededam Christensen, Vesterballevej 27, 7000 Fredericia

Revisorsuppleant: Statsaut. revisor Hans Christian Krogh, Hjaltesvej 16, 7500 Holstebro

Partner i revisionsfirmaet PWC.
8. Eventuelle forslag fra bestyrelse, repræsentantskab eller aktionærer.

Der er ikke kommet forslag til behandling på generalforsamlingen.

9. Eventuelt

MRØÆNnNrP

Adgangskort kan bestilles på telefon 63 457 000 til og med den 31. marts 2014.

Aarup, den 28. februar 2014.

(HU Års ln

Poul Juhl Fischer
Bestyrelsesformand

Aktiekapitalen i Totalbanken A/S er på 56 mio.kr. og består af 2.800.000 stk. aktier å 20 kr. Hvert aktiebeløb på 20 kr.
giver en stemme. Aktiekapitalen repræsenterer dermed i alt 2.800.000 stemmer. Fuldmagt eller brevstemme kan
eventuelt bestilles på telefon 63 457 000 eller på www.totalbanken.dk.

——.

 

HOVEDSÆDE

Aarup
Bredgade 95
5560 Aarup
Tlf, 63 457 000

www.totalbanken.dk
cvr.nr, 10349818

FILIALER

Odense

Lille Gråbrødrestræde 1
5000 Odense C

Tlf, 63 457 002

Tarup
Rugårdsvej 244
5210 Odense NV
Tif. 63 457 008

Tommerup
Tallerupvej 24
5690 Tommerup
Tif. 63 457 006

Vissenbjerg
Vestergade 2 A
5492 Vissenbjerg
Tlf. 63 457 003

Aarup
Bredgade 95
5560 Aarup
Tif, 63 457 001

PENGEAUTOMATER

Gelsted
Gelsted Byvej 5, 5591 Gelsted

Harndrup
Rugårdsvej 63, 5463 Harndrup

Odense C
Lille Gråbrødrestræde 1, 5000 Odense C

Odense NV
Rugårdsvej 244, Tarup, 5210 Odense NV

Tommerup
Tallerupvej 24, 5690 Tommerup

Vissenbjerg
Vestergade 2 A, 5492 Vissenbjerg

Aarup
Bredgade 95, 5560 Aarup

LEASING

Dansk ErhvervsFinansiering A/S
Bredgade 95

5560 Aarup

Tlf. 63 457 6360

www.danskerhvervsfinansiering.dk
cvr,nr, 29638411

[oma LL