Assets
| Type | Time | Amount | Unit |
|---|
Revenue
| Type | Start date | End date | Amount | Unit |
|---|
XML
See the xml submitted here:
No XML document available for this report.
Separator
The full data:
Fy .
BT sd bl Nu
gled
Or
sedd
Ds TER i SEE pe
ERE
vestjyskBANK
Årsrapport 2014
Svestjysk BANK
Indhold
i1. Forord
Ledelsesberetning
il. Hoved- og nøgletal
:…… Hoved- og nøgletal fordelt på kvartaler
Regnskabsberetning
Li Investor Relations
2; Ledelse
Organisation
Ledelsens påtegning
:— Revisørernes erklæringer
"Årsregnskab .
Resultatopgørelse og totalindkomstopgørelse
Balance pr. 31. december
Egenkapitalopgørelse
Noter
Vestjysk Bank A/S
Torvet 4-5, 7620 Lemvig
CVR-nr. 34631328
Hjemsted: Lemvig
Telefon 96 63 20 00
www.vestjyskbank.dk
vestjyskbankGvestjyskbank.dk
Læs eller download årsrapporten på vestjyskbank.dk
2 HH Årsrapport
Økonomisk tilpasning viser fremgang, men
normalisering er langstrakt
I 2014 opnåede vestjyskBANK et tilfredsstillende basisre-
sultat før nedskrivninger på 493 mio. kroner, hvilket svarer
til de udmeldte forventninger i årsrapporten for 2013. Selv
om der i forhold til den realiserede basisindtjening i 2013 på
631 mio. kroner er tale om et fald på 138 mio. kroner, er
den faldende basisindtjening en naturlig konsekvens af
bankens planlagte slankning af balancen og dermed fal-
dende forretningsomfang.
De indfriede forventninger skyldes en kombination af loyale
kunder, dygtige medarbejdere og en effektiv drift, hvor der
er en god balance mellem indtægter og udgifter.
Behovet for nedskrivninger på bankens udlån og garantier
viser procentvise fald, men udviklingen er stadig meget
langt fra at afspejle et normaliseret behov for nedskrivnin-
ger. I 1. halvår af 2014 tegnede udviklingen ellers lovende,
men uventede og dramatiske fald i landbrugets afregnings-
priser i 2. halvår har haft en betydelig negativ effekt på
bankens behov for nedskrivninger på låneeksponeringer
inden for landbrugserhvervet. De faktiske tal for nedskriv-
ninger udgør i 2014 684 mio. kroner mod 1.073 mio. kroner
i 2013, lig med et fald på 389 mio. kroner.
Tidsperspektivet for at få genoprettet en bonitet i udlåns-
porteføljen til erhvervskunder, hvor den gennemsnitlige
kvalitet kan måle sig med banksektorens gennemsnit, har
under svage økonomiske konjunkturer vist sig mere kom-
plekst og langstrakt end først antaget.
Bankens solvens udgør 31. december 2014 12,1 procent.
Solvensbehovet er opgjort til 10,4 procent. Banken opfylder
lovens krav til solvens, og overdækningen på 1,7 procent-
point svarer til en overdækning på ca. 300 mio. kroner,
hvilket qua bankens størrelse er et lavt beløb, hvorfor der
fortsat arbejdes på forbedring heraf. Dette skal også ses i
lyset af en beskeden overdækning i forhold til kravet til
bankens egentlige kernekapitalsprocent, der pr. 31. de-
cember 2014 udgjorde 7,1 procent, mod et individuelt krav
på 6,4 procent, svarende til en overdækning i niveau 125
mio. kroner. Pr. den 1. januar 2015 skærpes kravet til den
egentlige kernekapitalsprocent fra 4,0 procentpoint til 4,5
procentpoint. Dette vil alt andet lige medføre en reduktion i
bankens overdækning til det individuelle behov for egentlig
kernekapital med tilsvarende 0,5 procentpoint, og den
nuværende overdækning vil blive reduceret til 0,2 procent-
point, svarende til ca. 35 mio. kroner. Banken har iværksat
tiltag til styrkelse af dette nøgletal, og det er bankens for-
ventning, at overdækningen løbende vil blive styrket gen-
nem 2015, primært gennem bankens indtjening. Der kan
opstå usikkerhed omkring overdækningen, og banken er
opmærksom på, at dette forhold kan medføre behov for en
egentlig genopretningsplan, der kræver Finanstilsynets
godkendelse.
Nettoresultatet på minus 191 mio. kroner er en forbedring i
forhold til 2013, der viste et negativt resultat på 442 mio.
kroner, men resultatet er fortsat utilfredsstillende.
Lovmæssige ændringer i bankers opgørelse af solvensnøg-
letal trådte i kraft med virkning fra 31. marts 2014. Disse
nye lovregler gav banken betydelige udfordringer, men
banken fik ved hjælp af en række tiltag løst disse udfor-
dringer, hvilket er nærmere beskrevet i afsnittet ”Ændringer
i solvensregler”.
Udlånskoncentration på brancher
Bankens eksponering inden for ejendoms- og landbrugs-
sektoren har historisk og indtil 2012 været domineret af en
strategi fra bankens side om vækst. Strategien lykkedes,
men resulterede samtidigt i utilstrækkeligt fokus på kreditri-
sici og robusthed i sammensætningen af bankens kapital-
grundlag. Sammenlagt udgør bankens eksponering inden
for ejendoms- og landbrugssektorerne ca. 40 procent af
det samlede nettoudlån.
Målt over en 2-årig periode siden ultimo 2012 er bankens
nettoudlån til landbrugssektoren dog faldet fra 6.503 mio.
kroner til 5.245 mio. kroner svarende til et fald på 19,3
procent. | ejendomssektoren udgør det tilsvarende fald
23,8 procent fra 6.396 mio. kroner til 4.872 mio. kroner.
Landbrugserhvervet er fortsat en meget stor faktor i ban-
kens branchemæssige spredning på erhvervsudlån, og
som følge af landbrugserhvervets ugunstige markedsvilkår
de senere år, tegner landbruget sig også for den største
andel af bankens akkumulerede nedskrivninger med 36
procent heraf, modsvarende 1,3 mia. kroner. Den i 3. kvar-
tal 2014 udtrykte bekymring for udviklingen i konjunkturer-
ne i landbrugssektoren er desværre blevet bekræftet i 4.
kvartal 2014, og udsigterne for 2015 er ligeledes bekym-
rende. Afregningspriserne på svinekød er faldet drastisk
forårsaget af det russiske importstop. Mælkeproducenterne
Årsrapport Mi3
Forord
er ramt af de aktuelle meget lave priser på mælk som følge
af pressede priser på verdensmarkedet. Krisen mellem EU
og Rusland samt Kinas tilbageholdenhed i forhold til tidlige-
re købte mængder af mælkepulver er hovedårsagerne til
den opståede ubalance mellem udbud og efterspørgsel på
animalske landbrugsprodukter. Situationen for landbruget
vil få en indirekte negativ indvirkning på en lang række
øvrige erhverv. De aktuelle politiske spændinger mellem EU
og Rusland rammer også øvrige eksporterhverv og bidrager
dermed til at skabe usikkerhed om den økonomiske udvik-
ling i Danmark.
Som følge af de aktuelle lave afregningspriser i landbruget
og den heraf forventede indvirkning på allerede økonomisk
udfordrede kunder inden for landbrugssektoren har banken
i forhold til tidlige hændelser som en følge af den nuværen-
de krise mellem EU og Rusland, ud over de individuelle
nedskrivninger, udgiftsført 50 mio. kroner i form af et ledel-
sesmæssigt skøn på de gruppevise nedskrivninger inden
for landbrug samt ekstraordinært reserveret 75 mio. kroner
i bankens individuelle solvensbehov. Det ledelsesmæssige
tillæg til de gruppevise nedskrivninger og solvensreservati-
onen forventes anvendt til delvis dækning af et sandsynligt
nedskrivningsbehov i 2015. Det nuværende lave niveau for
landbrugets afregningspriser og deraf følgende indvirkning
på bankens eksponering mod denne branche kan medføre
behov for yderligere nedskrivninger, hvis krisen bliver sær-
lig lang eller konjunkturerne forværres yderligere. Dette kan
medføre usikkerhed omkring overdækningen på bankens
individuelle solvensnøgletal og banken er opmærksom på,
at dette forhold kan medføre behov for en egentlig genop-
retningsplan, der kræver Finanstilsynets godkendelse.
Langt hovedparten af bankens landbrugskunder præsterer
en effektiv produktion på et niveau, hvor et ejerskifte ikke
ses at være en fordel for banken. Når kundens faglige evner
og lederegenskaber vurderes tilstrækkelige, og de økono-
miske resultater viser fremgang i et omfang, hvor der enten
allerede sker en positiv konsolidering, eller udsigterne hertil
virker overbevisende, er banken som udgangspunkt fortsat
positivt indstillet til på individuel basis at bidrage til disse
landmænds genopretning af økonomisk bæredygtighed via
tilførsel af yderligere likviditet. Denne strategi forventes på
sigt, når der igen er skabt forbedringer i landbrugets øko-
nomiske rammer, at kunne danne baggrund for en redukti-
on af behovet for nye nedskrivninger på landbrugserhvervet
samt over tid også en vis reduktion på de allerede foretag-
ne nedskrivninger.
41 Årsrapport
Tilpasningen af bankens involvering i ejendomsbranchen
viser en vis fremdrift i form af reduktion i eller afvikling af
eksponeringer gennem salg af aktiver eller benyttelse af
andre finansieringskilder. Processen er kompliceret og
kræver ofte yderligere likviditet i afviklingsperioden. Den
yderligere likviditet indebærer typisk tilsvarende nedskriv-
ninger på udlån i bankens regnskab, hvortil kommer, at
afvejningen af rette tidspunkt for salg til en acceptabel pris i
visse tilfælde også kan betyde, at banken må erkende et
yderligere behov for nedskrivning/tab for trods alt at få en
afslutning på de konkrete sager. Dog udvikler en del ejen-
domseksponeringer sig i gunstig retning med positiv drift
og tilstrækkelig likviditet til at servicere forpligtelserne.
Banken forventer at denne udvikling vil fortsætte i 2015 . .
som følge af det historisk lave renteniveau.
Uanset branche har nogle virksomheder måttet erkende, at
det er urealistisk at opnå rentabel drift, hvorfor en afvikling
nødvendigvis må finde sted. Banken bestræber sig på, at
en sådan afvikling kan foregå i tæt dialog med kunden og
tilknyttede rådgivere, præget af gensidig respekt og forstå-
else.
Der vil også i 2015 opstå situationer med afvikling af virk-
somheder inden for forskellige brancher. Banken har i
videst muligt omfang tilstræbt at identificere og forberede
sig på disse situationer ved at foretage nedskrivninger i
bankens regnskab på særligt udfordrede kunder med en
meget usikker fremtid.
Status for strategi og handlingsplan 2012
I forbindelse med ledelsens årsberetning for 2012 blev der
introduceret en for banken skærpet Strategi og Hand-
lingsplan i bestræbelserne på at genskabe en positiv
bundlinje.
Essensen af strategien og handlingsplanen kan beskrives
som:
Styrkelse af bankens solvens gennem udnyttelse af
retten til at konvertere statslig hybrid kernekapital til ak-
tiekapital
Tæt opfølgning på udvikling i indtægter og omkostnin-
ger
8 Yderligere tiltag til håndtering af kreditprocesser
2 Handlingsorienteret opfølgning på eksponeringer med
nedskrivninger
Proaktiv stillingtagen til sammenhæng mellem bankens
forretningskoncept og enkelte kunders størrelse og/eller
kompleksitet
Tilpasning af enkeltkunders størrelse i forhold til ban-
kens kapitalgrundlag
Optimering af bankens likviditet
Fortsat slankning af bankens balance
rå Nærværende og proaktiv servicering og rådgivning af
kunder
Det er ledelsens vurdering, at strategien og handlingspla-
nen nu i al væsentlighed er implementeret med betydelige
positive effekter, En række elementer i handlingsplanen har
fortsat gyldighed med det fælles sigte, at der skal opnås en
yderligere styrkelse af bankens solvens.
Styrkelse af solvensen fokuserer primært på genskabelse af
positive driftsresultater gennem fortsat fokus på omkost-
ningsreduktion og øget fokus på rentemarginal og gebyr-
indtjening samt nedbringelse af bankens nedskrivninger
gennem handlingsorienteret opfølgning på eksponeringer
med nedskrivninger.
Konvertering af statslig hybrid kernekapital
På det strategiske område benyttede banken sig af retten
til at konvertere yderligere statslig hybrid kernekapital på
ca. 588 mio. kroner, jf. selskabsmeddelelse af 20. januar
2014. Konverteringen, som er i overensstemmelse med de
indgående låneaftaler efter Bankpakke Il, har bevirket, at
Den Danske Stats ejerandel af Vestjysk Bank A/S er øget
fra 52,2 procent til 80,6 procent.
Ændringer i solvensregler
Bankens solvensnøgletal blev i 2014 negativt påvirket som
følge af ændret lovgivning inden for europæiske bankers
kapitalkrav, udtrykt i såkaldte Basel IIl-regler samt et kapi-
taldækningsdirektiv, CRD IV, og kapitaldækningsforord-
ning, CRR.
Ledelsen var på et tidligt tidspunkt opmærksom på behovet
for at få tolket og analyseret effekten af disse regler, som
efter vedtagelse af et dansk lovforslag blev implementeret
med virkning fra 31. marts 2014.
Banken udsendte 1. april 2014 en selskabsmeddelelse
angående manglende opfyldelse af solvensbehovet ifølge
de netop ikrafttrådte nye CRD IV regler til opgørelse af et
pengeinstituts solvens. Banken opgjorde pr. denne dato en
estimeret solvens på ca. 10,0 procent mod et estimeret
individuelt solvensbehov på 10,9 procent. Som konsekvens
af denne solvensmæssige underdækning fastsatte Finans-
tilsynet, jf. samme selskabsmeddelelse, et solvenskrav på
10,9 procent samt påbød banken visse dispositionsbe-
grænsninger i form af ikke at udbetale udbytte eller renter til
bankens allerede udstedte kapitalgrundlagselementer og at
undlade at påtage sig væsentlige nye risici. Endvidere blev
banken påbudt at udarbejde en såkaldt genopretningsplan.
Denne plan blev indsendt til Finanstilsynet 7. april 2014 og
indeholdt forskellige tiltag til styrkelse af bankens solvens.
Som et vigtigt led i bankens genopretningsplan blev der 21.
august 2014 udsendt en selskabsmeddelelse om indgåede
aftaler om optagelse af nye iån som ansvarlig kapital samt
omlægning af hybrid kapital. Nettoeffekten af disse aftaler
betød isoleret, at bankens kapitalgrundlag fra 1. september
2014 umiddelbart blev forøget med 150 mio. kroner. Her-
med opfyldte banken igen sit individuelle solvensbehov, og
de af Finanstilsynet meddelte dispositionsbegrænsende
påbud bortfaldt.
Banken solgte pr. 23. oktober 2014 aktier i sektorselskabet
DLR Kredit A/S for 250 mio. kroner. Dette forbedrede isole-
ret set bankens solvens i niveauet 225 mio. kroner.
Bankens aktuelle overordnede handlingsplan
Banken arbejder målrettet med en fortsættelse af hand-
lingsplanen for 2013 og 2014 indeholdende følgende punk-
ter:
mi Tæt opfølgning på udvikling i omkostninger og indtæg-
ter gennem fokus på rentemarginal og gebyrindtjening
Yderligere tiltag til overvågning af og opfølgning på
kreditrisici
i Nedbringelse af bankens nedskrivninger gennem hand-
lingsorienteret opfølgning på eksponeringer med ned-
skrivninger
Proaktiv stillingtagen til sammenhængen mellem ban-
kens forretningskoncept og enkelte kunders størrelse
og/eller kompleksitet
”… Tilpasning af enkeltkunders størrelse i forhold til ban-
kens kapitalgrundlag
i Optimering af bankens likviditet
7. Fortsat slankning af bankens balance
i. Nærværende og proaktiv servicering og rådgivning af
kunder.
Årsrapport 45
Forord
EU Kommissionen
Da EU Kommissionen i foråret 2012 foreløbigt godkendte
statsstøtten i dele af kapitalplanen for den fusionerede
bank, var det betinget af, at EU Kommissionen skulle god-
kende bankens omstruktureringsplan. Forhandlingerne er
endnu ikke afsluttede, men banken er via Erhvervs- og
Vækstministeriet i løbende dialog med EU Kommissionen.
Tidshorisonten for godkendelsesprocessen kendes ikke.
Ledelsen er ikke bekendt med, at der fra EU Kommissio-
nens side vil blive rejst krav, som banken ikke aktuelt kan
opfylde. Vigtigheden af at få afklaret den endelige godken-
delse understreges af, at banken ultimativt kan blive bragt i
en situation, hvor spørgsmålet om eventuel tilbagebetaling
af statsstøtte kan komme på tale.
Slankning af balancen
Arbejdet med at tilpasse bankens forretningsomfang til i
højere grad at matche bankens kapitalgrundlag er primært
fokuseret på at reducere omfanget af erhvervsudlån.
Slankningsprocessen fortøber tilfredsstillende og tilgodeses
via generel lav låneefterspørgsel, løbende afdrag, afvikling
af visse typer kundeforhold (størrelse og/eller kompleksitet)
og konservativ tilgang til bevilling af nye lån til bestående
og nye erhvervskunder. Bankens ledelse vurderer ikke, at
kunder har oplevet ubegrundede opsigelser af samarbejdet
for at tilgodese bankens ønske om balancereduktion. Kun-
dernes behov for bankfinansiering er i al overvejende grad
opfyldt for bankens gode kunder.
Likviditet
Et yderligere vigtigt fokusområde i bankens fremadrettede
drift er at fastholde den sundere balance mellem det ind-
byrdes forhold af størrelsen på udlån og indlån. Derved
sikres et fast greb om bankens likviditet i rette mængder og
til konkurrencedygtige priser. Så sent som ultimo 2010
havde banken et indlånsunderskud på næsten 8 mia. kro-
ner. Banken har gennem målrettede indsatser formået at
ændre dette forhold, så der ultimo 2014 er opnået et ind-
lånsoverskud i niveauet 4 mia. kroner. Prissætningen på
indlån følger de gældende markedsforhold, hvor vigende
rentesatser også har muliggjort en billigere likviditet til
banken, og samtidig øget bankens indlån til niveauet 18,8
mia. kroner.
6 Il Årsrapport
Banken har i de seneste år reduceret kraftigt i den statsga-
ranterede låneramme og pr. 10. februar 2015 indfriede
banken den sidste del af denne ramme, ca. 1Y%2 år før det
aftalte tidspunkt med staten, i juni 2016. Dette er sket som
en følge af den positive udvikling i bankens likviditet gen-
nem den planlagte reduktion i bankens udlån og styrkelsen
af bankens indlån.
Pr. oktober 2015 vil banken skulle leve op til nye krav som
følge af Liquidity Coverage Ratio (LCR) standarden i følge
Basel IIl-reglerne. Banken er fuldt opmærksom på disse
forhold og har indarbejdet dette i bankens likviditetsstyring.
Bankens likviditetsfremskrivninger viser, at banken med høj
overdækning kan imødekomme LCR kravet i fuldt indfaset
form pr. 1. oktober 2015.
Forventninger til 2015
Bankens samlede forretningsomfang forventes med ud-
gangspunkt i uændrede konjunkturforhold at kunne genere-
re et basisresultat før nedskrivninger i niveauet 350-400
mio. kroner. Behovet for nedskrivninger forventes at udvise
et fortsat fald. Under uændrede konjunkturforhold er ledel-
sens forventning, at behovet for nedskrivninger vil kunne
absorberes i bankens basisresultat og dermed opnå en vis
konsolidering. Dette skal sikre en fortsættende bank med et
hensigtsmæssigt forretningsgrundlag og mulighed for at
opnå mere betryggende kapitalforhold.
Hvis landbrugets aktuelle krise bliver meget langvarig
og/eller forværres yderligere kan bankens betydelige ek-
sponering mod denne branche indebære et øget behov for
nedskrivninger i forhold til ledelsens aktuelle estimater for
2015. Tilsvarende kan gøre sig gældende, hvis konjunktu-
rerne generelt forværres. Konsekvenserne af en eventuel
forværring af det økonomiske klima for landbruget og/eller
øvrige brancher vil således reducere bankens muligheder
for at konsolidere sig i 2015.
Jan Ulsø Madsen
adm. bankdirektør
Vagn Thorsager
bestyrelsesformand
gprs uns
|
|
Årsrapport 17
Ledelsesberetning
Hoved- og nøgletal
Hovedtal 5. 2014 2013 2012 2011 2010
Resultatopgørelse (mio. kr.) LL,
Netto renteindtægter 697 813 892 846 816
Netto gebyrindtægter ' "290 262 279 236 233
Udbytte af aktier m.v. . 6 13 5 3 3
Kursreguleringer 56 126 94 -19 52
Andre driftsindtægter . 4 20 10 6 9
Basisindtægter ; 1.053 1.234 1.280 1.072 1.113
Udgifter til personale og administration ' -509. -539 -656 -588 -589
Andre driftsudgifter samt af- og nedskrivninger på immate-
rielle og materielle aktiver -51' -64 -49 -61 - -106
Driftsudgifter og driftsafskrivninger -560 -603 -705 -649 -695
Basisresultat før nedskrivninger ' 493 631 575 423 418
Nedskrivning på goodwill 0 0 -208 0 o
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. -684 -1.073 -1.515 -984 -408
Resultat før skat ' -191 -442 -1,148 -561 10
Skat 0 0 299 -136 4
Resultat 77191 -442 -1.447 -425 6
Balance (mio. kr.)
Aktiver i alt 21.804 26.112 32.773 29.265 33.572
Udlån 14.714 17.360 20.697 21.716 23.468
Indlån inkl. pulje 18.768. 17,877 18.058 15.029 15,564
Eventualforpligtelser 3.036. 2.958 5,154 4.353 4.485
Forretningsomfang 36.518 38.195 43.909 41.098 43.517
Egenkapital … 1.287 887 998 1.718 2.150
8 IN Årsrapport
Nøgletal
Solvens
Solvensprocent ”
Kernekapitalprocent ”
"Egentlig kernekapitalprocent "
Indtjening
Egenkapitalforrentning før skat p.a. ?
Egenkapitalforrentning efter skat p.a. ?
Indtjening pr. omkostningskrone ”
Omkostningsprocent ?
Afkastningsgrad £
Medarbejdere omregnet til heltid (gennemsnit)
Markedsrisiko
Renterisiko &
Valutaposition ”
Valutarisiko
Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet &
Kreditrisiko
Udlån plus nedskrivninger herpå i forhold til indlån
Udlån i forhold til egenkapital
Årets udlånsvækst ?
Summen af store eksponeringer ”?
Akkumuleret nedskrivningsprocent
Årets nedskrivningsprocent
vestjyskBANK aktien
Årets resultat pr. aktie
Indre værdi pr. aktie ”
Kursen på vestjyskBANK aktier ultimo året
Børskurs/årets resultat pr. aktie
Børskurs/indre værdi pr. aktie
"2014
421%
-9,9%
771%.
. =17,5% :
-17,5%
0,85
53,2%
-0,8%
5281
-4,7%
"1,4%
0,0%
;136,2%
97,3%
ng
—=15,2% .
"oz 223%
16,7%.
"32%.
151,6.
i. 8,5
"93
1,1
2013
11,3%
5,9%
4,1%
-46,9%
-46,9%
0,74
48,9%
-1,5%
562,9
-4,9%
1,6%
0,0%
162,2%
118,3%
19,6
-16,1%
33,5%
15,7%
4,5%
-6,0
10,3
9,0
0,9
2012
11,2%
5,6%
3,6%
-84,5%
-106,6%
0,53
55,1%
-8,8%
621,3
-11,2%
1,6%
0,0%
144,8%
133,5%
20,7
-4,7%
44,9%
11,8%
5,2%
-39,4
16,3
13,0
0,8
2011
12,6%
9,3%
5,0%
-29,0%
-22,0%
0,66
60,6%
-2,9%
614,8
-4,5%
1,5%
0,0%
98,8%
159,1%
12,6
-7,5%
30,4%
7,9%
3,5%
-34,5
139,5
18,8
0,1
2010
13,7%
11,5%
6,6%
0,4%
0,3%
1,01
62,5%
0,0%
642,1
-1,9%
4,7%
0,1%
126,7%
160,5%
10,9
-1,7%
40,5%
5,2%
1,4%
0,5
173,4
68,5
144,2
0,4
Resultatet for Aarhus Lokalbank indgår i vestjyskBANKS resultatopgørelse fra 1. april 2012. Aktiver og passiver fra Aarhus
Lokalbank er medregnet i balancen fra ultimo marts 2012,
1 Fra 2014 opgjort i henhold til CRR/GRD IV
2 På grundlag af den gennemsnitlige egenkapital
3 Ordinære indtægter i forhold til ordinære omkostninger. Ordinære indtægter = netto rente- og gebyrindtægter
+ kursreguleringer + andre driftsindtægter. Ordinære omkostninger = driftsudgifter og -afskrivninger + nedskrivninger på
goodwill, udlån og tilgodehavender m.v.
4 Driftsudgifter og driftsafskrivninger / basisindtægter
5 Resultat / gennemsnitlige aktiver i alt
6 Renterisiko i forhold til kernekapital
7 Valutakursindikator 1 i forhold til kernekapital
8 Overdækning i forhold til 10%-kravet i FiL $152
9 Udlånsvæksten målt i forhold til vestjyskBANKs udlån primo perioden.
10 Eksponeringer større end 10% af det justerede kapitalgrundlag
11 Stykstørrelsen på bankens aktier er ændret fra kr. 10 pr. aktie til kr. 1 pr. aktie jf. selskabsmeddelelse af 25. april 2013
Årsrapport 89
Ledelsesberetning
Hoved- og nøgletal fordelt på kvartaler
Hovedtal sr 4 kvt. 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. 4, kvt.
2014 2014 2014 2014 2013
Resultatopgørelse (mio. kr.) .
Netto renteindtægter 20017965. 177 184 171 219
Netto gebyrindtægter ' 87 71 68 64 75
Udbytte af aktier m.v. … 0 0 4 2 3
Kursreguleringer D4 12 39 29 21
Andre driftsindtægter : 1 0 1 2 1
Basisindtægter 299: 260 296 268 319
Udgifter til personale og administration -129 -114 -127 -139 -136
Andre driftsudgifter samt af- og nedskrivninger på immateri-
elle og materielle aktiver ' "7 10 -14 -14 -13 -17
Driftsudgifter og driftsafskrivninger -139 -128 -141 -152 -153
Basisresultat før nedskrivninger … … 90 132 155 116 166
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender M.v. " -288 -195 -114 -87 -482
Resultat før skat -198. -63 41 29 -316
Skat . 0 3 0 -3 0
Resultat . -198 -60 41 26 -316
Balance (mio. kr.)
Aktiver i alt 21.804 21.476 23.161 23.957 26.112
Udlån 14.714 15.462 16.070 16.696 17.360
Indlån inkl. pulje 18.768 17.983 18.002 17.713 17.877
Eventualforpligtelser' 3.036 2.900 2.809 2.865 2.958
Forretningsomfang : 36.518 36.345 36.881 37.274 38.195
Egenkapital 1.287 1.481 1.541 1.500 887
10 Årsrapport
Nøgletal
Solvens
Solvensprocent ”
Kernekapitalprocent
Egentlig kernekapitalprocent "
Indtjening
Egenkapitalforrentning før skat p.a. ?
Egenkapitalforrentning efter skat p.a. ”?
Indtjening pr. omkostningskrone ?
Omkostningsprocent "
Afkastningsgrad &
Medarbejdere omregnet til heltid (gennemsnit)
Markedsrisiko
Renterisiko &
Valutaposition ”
Valutarisiko
Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet
Kreditrisiko
Udlån plus nedskrivninger herpå i forhold til indlån
Udlån i forhold til egenkapital
Periodens udlånsvækst ?
Summen af store eksponeringer ”?
Akkumuleret nedskrivningsprocent
Periodens nedskrivningsprocent
vestjyskBANK aktien
Periodens resultat pr. aktie
Indre værdi pr. aktie ”
Kursen på vestjyskBANK aktier ultimo perioden
Børskurs/indre værdi pr. aktie
1 Fra 31.03.2014 opgjort i henhold til CRR/CRD IV
2 På grundlag af den gennemsnitlige egenkapital
204, kvt.
9014
.
12,1%"
—9,9%"
7,1%
756,6%"-
156,6%
40,54
60,4%
.—0,9%
17515,7
47%
11,4%
3 0,0%
136,2%
197,3%å
"| 41,4
54,8%.
90 3%"
167%
; 1,3%:
713
vin gr"
9,3
091,1:
3. kvt.
2014
11,5%
9,9%
7,7%
-16,4%
-15,8%
0,81
49,3%
-0,3%
516,6
-4,3%
2,0%
0,0%
143,5%
106,0%
10,4
-3,8%
35,0%
16,4%
0,9%
-0,4
9,8
12,2
1,2
2. kvt.
2014
10,8%
9,6%
7,8%
10,7%
10,8%
1,16
47,8%
0,2%
526,3
-3,0%
2,1%
0,0%
124,2%
110,9%
10,4
-3,7%
36,6%
17,1%
0,5%
0,3
10,2
13,0
1,3
1, kvt.
2014
10,2%
9,1%
7,4%
9,8%
8,9%
1,12
56,8%
0,1%
535,3
-3,7%
1,4%
0,0%
175,4%
115,9%
11,1
-3,8%
38,0%
16,4%
0,4%
0,2
10,0
9,2
0,9
4. kvt.
2013
11,3%
5,9%
4,1%
-143,0%
-143,0%
0,50
48,0%
-1,2%
547,9
-4,9%
1,6%
0,0%
162,2%
118,3%
19,6
-5,9%
33,5%
15,7%
2,0%
-4,3
10,3
9,0
0,9
3 Ordinære indtægter i forhold til ordinære omkostninger. Ordinære indtægter = netto rente- og gebyrindtægter + kursregule
ringer + andre driftsindtægter. Ordinære omkostninger = driftsudgifter og driftsafskrivninger + nedskrivning af goodwill +
nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v.
4 Driftsudgifter og driftsafskrivninger / basisindtægter
5 Resuitat / gennemsnitlige aktiver i alt
6 Renterisiko i forhold til kernekapital
7 Valutakursindikator 1 i forhold til kernekapital
8 Overdækning i forhold til 10%-kravet i Fil $152
9 Udlånsvæksten målt i forhold til vestjyskBANKSs udlån primo perioden.
10 Eksponeringer større end 10% af det justerede kapitalgrundlag
11 Stykstørrelsen på bankens aktier er ændret fra kr. 10 pr. aktie til kr. 1 pr. aktie jf. selskabsmeddelelse af 25. april 2013
Årsrapport MM 11
Ledelsesberetning
Regnskabsberetning
Indledning
Bankens resultat før skat udgør i 2014 -191 mio. kroner
mod et resultat på -442 mio. kroner i 2013.
Basisindtægterne udgør 1.053 mio. kroner mod 1.234 mio.
kroner i 2013.
Omkostninger til personale og administration viser fortsat
faldende tendens og udgør 509 mio. kroner, hvilket er et
fald på 30 mio. kroner i forhold til året før,
Udviklingen i indtægter og omkostninger tilvejebringer et
basisresultat på 493 mio. kroner, hvilket er 138 mio. kroner
mindre end i 2013. Hovedårsagen til denne reduktion kan
primært henføres til reducerede indtægter som følge af den
planlagte balanceslankning samt reducerede kursregulerin-
ger.
Nedskrivninger på udlån udgør 684 mio. kroner i 2014 mod
1.073 mio. kroner i 2013. Faldet er væsentligt, men niveau-
et er fortsat højt.
Sammenfattende har resultatet som følge af de fortsat høje
nedskrivninger ikke udviklet sig inden for rammerne af
ledelsens forventninger. Omfanget af nedskrivninger brin-
ger fortsat resultatet i minus, hvilket er utilfredsstillende.
Bankens udfordringer og ledelsesmæssige
tiltag
Bankens utilfredsstillende kapitalforhold har i overens-
stemmelse med ledelsens handlingsplan nødvendiggjort en
fortsat slankning af balancen. Et fald i udlån på ca. 2,7 mia.
kroner i løbet af 2014 er den største bidragsyder. Bankens
indlån er øget til ca. 18,8 mia. kroner. Pr. 31. december
2014 har banken et indlånsoverskud på ca. 4,0 mia. kroner,
hvilket bidrager til bankens gode likviditet.
Ledelsen har fastholdt fokus på stramme styringsprocesser
samt de elementer, som indgik i handlingsplanen for 2013
og 2014. Alle elementer har skullet bidrage til styrkelse af
bankens solvens og genskabelse af positive driftsresultater.
Til styrkelse af bankens solvens konverterede banken den
20. januar 2014 statslig hybrid kernekapital for i alt 575,2
mio. kroner, samt påløbne ikke-udbetalte kuponrenter for
12 HH Årsrapport
ca. 12,6 mio. kroner ved udstedelsen af 65.026.432 stk.
aktier af nominelt kr. 1 til Den Danske Stat.
Efter denne konvertering udgør Den Danske Stats ejerandel
80,62 procent og det statslige selskab Finansiel Stabilitet
A/S' andel 0,86 procent af den samlede aktiekapital og
stemmer.
Resultatopgørelse
Resultat
For 2014 udgør bankens resultat før skat -191 mio. kroner,
mod -442 mio. kroner i 2013.
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. udgør
684 mio. kroner i 2014. Nedskrivningsprocenten for 2014
udgør 3,2 procent, og trods en faldende trend er niveauet
således fortsat højt, både absolut og set i forhold til sekto-
rens niveau.
Basisindtægter
I 2014 realiserede vestjyskBANK basisindtægter på 1.053
mio. kroner, hvilket er et fald på 181 mio. kroner, i forhold til
2013.
Positive kursreguleringer indgår med 56 mio. kroner mod
126 mio. kroner i 2013. Af årets kursreguleringer kan ca. 60
mio. kroner henføres til kursgevinster på aktier i sektorsel-
skaber, heraf 20 mio. kroner fra salget af Nets. Kursgevin-
sterne er negativt påvirket med 24 mio. kroner fra en regn-
skabsmæssig udgiftsførsel af den samlede betaling for en
tilbagekøbsoption for de næste 5 år i forbindelse med
bankens salg af DLR-aktier. Banken har fundet det strate-
gisk rigtigt at opretholde muligheden for på sigt at genetab-
lere en passende ejerandel af DLR Kredit.
Samtidig realiseres gebyrindtægter på 317 mio. kroner i
2014, hvilket er 24 mio. kroner mere end i 2013. Fordelin-
gen fremgår af figuren til højre.
På trods af et ønsket reduceret forretningsomfang har
banken således øget gebyrindtægterne i forhold til sidste
år. Dette betragtes som tilfredsstillende og afspejler et
generelt højere aktivitetsniveau, specielt for kundernes
handel med værdipapirer.
Gebyrer og provisionsindtægter (mio. kr.)
Værdipapirhandler og STE 2
nm, 94
depoter 84
Betalingsformidling me Ar
Lånesagsgebyrer BE 55
Garantiprovision eee, 5;
Øvrige gebyrerog 0 de ye 94
provisioner — REE 34
22014 (i alt 317 mio. kroner)
22013 (i alt 293 mio. kroner)
Andre driftsindtægter udgør 4 mio. kroner i 2014 mod 20
mio. kroner i 2013.
Driftsudgifter og driftsafskrivninger
De samlede driftsudgifter og driftsafskrivninger udgør 560
mio. kroner i 2014. Sammenlignet med 2013 viser effekten
af en stram omkostningsstyring sig, idet posten udviser et
fald på 43 mio. kroner, svarende til 7,2 procent.
vestjyskBANKSs bidrag til Garantifonden for Indskydere og
Investorer er i 2014 udgiftsført med 40 mio. kroner mod 46
mio. kroner i 2013.
Basisresultat før nedskrivninger
| 2014 udgør bankens basisresultat før nedskrivninger 493
mio. kroner mod 631 mio. kroner i 2013. Således er basis-
resultatet før nedskrivninger 138 mio. kroner mindre end i
2013. Det mindre resultat på renter og kursreguleringer
opvejes delvist af lavere driftsudgifter samt stigende gebyr-
indtægter.
Nedskrivninger på udlån og garantier m.v.
Behovet for nedskrivninger beløb sig i 2014 til netto 684
mio. kroner mod 1.073 mio. kroner i 2013. Faldet er væ-
sentligt, men niveauet for nedskrivninger er fortsat på et
utilfredsstillende højt niveau og også højere end ledelsens
forventninger.
Hovedårsagerne hertil skal søges i generelt meget begræn-
sede forbedringer i de svage økonomiske konjunkturer og
en tidligere høj risikovillighed fra bankens side samt en sen
tilpasning af risikovilligheden, da finanskrisen eskalerede fra
2008. Manglende rettidigt forebyggende arbejde omkring
risikominimering bevirker, at banken endnu ikke er kommet
i en situation, hvor behovet for nye nedskrivninger er faldet
tilstrækkeligt, da den forholdsmæssige andel af økonomisk
svage kunder i udlånsporteføljen er relativ stor. En forvær-
ring i økonomien for disse svage kunder vil typisk resultere i
en nedskrivning for banken til imødegåelse af et eventuelt
tab. Konjunkturudviklingen, herunder den nuværende kon-
flikt mellem EU og Rusland, har fastholdt en situation, hvor
banken ikke i nævneværdigt omfang kan konstatere, at
tidligere foretagne nedskrivninger har vist sig unødvendige
og dermed har kunnet tilbageføres og danne en vis mod-
vægt til nye nedskrivninger.
Tidsperspektivet for at få genoprettet en bonitet i udlåns-
porteføljen til erhvervskunder, hvor den gennemsnitlige
kvalitet kan måle sig med et lignende gennemsnit i bank-
sektoren, har under fortsat svage økonomiske konjunkturer
vist sig mere langstrakt end umiddelbart antaget.
Bankens eksponering inden for ejendoms- og landbrugs-
sektoren har historisk og indtil 2012 været domineret af en
strategi fra bankens side om vækst. Strategien lykkedes,
men resulterede samtidigt i utilstrækkeligt fokus på kreditri-
sici og robusthed i sammensætningen af bankens kapital-
grundlag. Sammenlagt udgør bankens eksponering inden
for ejendoms- og landbrugssektorerne ca. 40 procent af
det samlede nettoudlån.
Målt over en 2-årig periode siden ultimo 2012 er bankens
nettoudlån til landbrugssektoren dog faldet fra 6.503 mio.
kroner til 5.245 mio. kroner svarende tii et fald på 19,3
procent. | ejendomssektoren udgør det tilsvarende fald
23,8 procent fra 6.396 mio. kroner til 4.872 mio. kroner.
Landbrugserhvervet er fortsat en meget stor faktor i ban-
kens branchemæssige spredning på erhvervsudlån, og
som følge af erhvervets ugunstige markedsvilkår de senere
år, tegner landbruget sig også for den største andel af
bankens akkumulerede nedskrivninger med 36 procent
heraf, modsvarende 1,3 mia. kroner. Den i 3. kvartal 2014
udtrykte bekymring for udviklingen i konjunkturerne i land-
brugssektoren er desværre blevet bekræftet i 4. kvartal
2014, og udsigterne for 2015 er ligeledes bekymrende.
Årsrapport W 13
Ledelsesberetning
Regnskabsberetning
Afregningspriserne på svinekød er faldet drastisk forårsaget
af det russiske importstop. Mælkeproducenterne er ramt af
de aktuelle meget lave priser på mælk som følge af presse-
de priser på verdensmarkedet. Krisen mellem EU og Rus-
land samt Kinas tilbageholdenhed i forhold til tidligere
købte mængder af mælkepulver er hovedårsagerne til den
opståede ubalance mellem udbud og efterspørgsel på
animalske landbrugsprodukter. Situationen for landbruget
vil få en indirekte negativ indvirkning på en lang række
øvrige erhverv. De aktuelle politiske spændinger mellem EU
og Rusland rammer også øvrige eksporterhverv og bidrager
dermed til at skabe usikkerhed om den økonomiske udvik-
ling i Danmark.
Som følge af de aktuelle lave afregningspriser i landbruget
og den heraf forventede indvirkning på allerede økonomisk
udfordrede kunder inden for landbrugssektoren har banken
i forhold til tidlig hændelser som en følge af den nuværende
krise mellem EU og Rusland, ud over de individuelle ned-
skrivninger, udgiftsført 50 mio. kroner i form af et ledelses-
mæssigt skøn på de gruppevise nedskrivninger inden for
landbrug samt ekstraordinært reserveret 75 mio. kroner i
bankens individuelle solvensbehov. Det ledelsesmæssige
tillæg til de gruppevise nedskrivninger og solvensreservati-
onen forventes anvendt til delvis dækning af et sandsynligt
nedskrivningsbehov i 2015. Det nuværende lave niveau for
landbrugets afregningspriser og deraf følgende indvirkning
på bankens eksponering mod denne branche kan medføre
behov for yderligere nedskrivninger, hvis krisen bliver sær-
lig lang eller konjunkturerne forværres yderligere. Dette kan
medføre usikkerhed omkring overdækningen på bankens
individuelle solvensnøgletal, og banken er opmærksom på,
at dette forhold kan medføre behov for en egentlig genop-
retningsplan, der kræver Finanstilsynets godkendelse.
Langt hovedparten af bankens landbrugskunder præsterer
en effektiv produktion på et niveau, hvor et ejerskifte ikke
14 ll Årsrapport
ses at være en fordel for banken. Når kundens faglige evner
og lederegenskaber vurderes tilstrækkelige, og de økono-
miske resultater viser fremgang i et omfang, hvor der enten
allerede sker en positiv konsolidering, eller udsigterne hertil
virker overbevisende, er banken som udgangspunkt fortsat
positivt indstillet til på individuel basis at bidrage til disse
landmænds genopretning af økonomisk bæredygtighed via
tilførsel af yderligere likviditet. Denne strategi forventes på
sigt, når der igen er skabt forbedringer på landbrugets
økonomiske rammer, at kunne danne baggrund for en
reduktion af behovet for nye nedskrivninger på landbrugs-
erhvervet samt over tid også en vis reduktion på de allere-
de foretagne nedskrivninger.
Tilpasningen af bankens involvering i ejendomsbranchen
viser en vis fremdrift i form af reduktion i eller afvikling af
eksponeringer gennem salg af aktiver eller benyttelse af
andre finansieringskilder. Processen er kompliceret og
kræver ofte yderligere likviditet i afviklingsperioden. Den
yderligere likviditet indebærer typisk tilsvarende nedskriv-
ninger på udlån i bankens regnskab, hvortil kommer, at
afvejningen af rette tidspunkt for salg til en acceptabel pris i
visse tilfælde også kan betyde, at banken må erkende et
yderligere behov for nedskrivning/tab for trods aft at få en
afslutning på de konkrete sager. Dog udvikler en del ejen-
domseksponeringer sig i gunstig retning med positiv drift
og tilstrækkelig likviditet til at servicere forpligtelserne.
Banken forventer at denne udvikling vil fortsætte i 2015
som følge af det historisk lave renteniveau.
Uanset branche har nogle virksomheder måttet erkende, at
det er urealistisk at opnå rentabel drift, hvorfor en afvikling
nødvendigvis må finde sted. Banken bestræber sig på, at
en sådan afvikling kan foregå i tæt dialog med kunden og
tilknyttede rådgivere, præget af gensidig respekt og forstå-
else.
Der vil også i 2015 opstå situationer med afvikling af virk-
somheder inden for forskellige brancher, Banken har i
videst muligt omfang tilstræbt at identificere og forberede
sig på disse situationer ved at foretage nedskrivninger i
bankens regnskab på særligt udfordrede kunder med en
meget usikker fremtid.
Internt fortsætter banken med yderligere tiltag til forbedrin-
ger af processer til styring og overvågning af bankens
udlån og garantier kombineret med kompetenceudvikling af
de kundeansvarlige medarbejdere.
Bankens akkumulerede nedskrivningsprocent ultimo 2014
udgør 16,7 mod 15,7 ultimo 2013.
Branchefordeling af akkumulerede nedskrivninger og
hensættelser pr. 31. december 2014
Offentlige myndigheder 0%
36%
Landbr., jagt, skovbr., fiskeri TOITR2: son eg sorten I
Industri og råstofindvinding TI 3%
Energiforsyning 2 2%
Bygge og anlæg I 3%
Handel ZT1 6%
Transport, hoteller, restaurat. "TX 6%
Information og kommunikation 0%
Finansiering og forsikring FLITTI 12%
Fast ejendom …… . 1 18%
Øvrige erhverv TI 4%
Private ZTTS 10%
Årsrapport 815
Ledelsesberetning
Regnskabsberetning
Balance
vestjyskBANKS balance udgør 21,8 mia. kroner ultimo 2014
mod 26,1 mia. kroner ultimo 2013. Balancereduktionen på
4,3 mia. kroner kan primært henføres til det fokuserede
arbejde med at skabe et fornuftigt forhold mellem indlån og
udlån.
Banken følger fortsat sin planlagte balancetiipasning for at
sikre bankens nødvendige funding og likviditet samt redu-
cere bankens risikovægtede eksponeringer.
Udlån
Ultimo 2013 var vestjyskBANKs udlån 17,4 mia. kroner.
Den løbende balancetilpasning har betydet, at bankens
udlån ultimo 2014 nu udgør 14,7 mia. kroner. | løbet af
2014 er bankens udlån reduceret med 2,7 mia. kroner.
Branchefordelingen af vestjyskBANKs udlån og garantier
fremgår af figuren herunder.
Branchefordeling af netto udlån og garantier
pr. 31. december 2014
Offentlige myndigheder 0%
Landbr., jagt, skovbr., fiskeri OL …] 19%
Industri og råstofindvinding z-i 3%
Energiforsyning TZ 6%
Bygge og anlæg Ti 4%
Handel ZTT3 7%
Transport, hoteller, restaurat. TD 5%
Information og kommunikation 0%
Finansiering og forsikring I 5%
Fast ejendom 0 0. mt] 22%
Øvrige erhverv I 5%
Private
16 Årsrapport
eee nd dit] 24%
Landbrug er til stadighed et vigtigt forretningsområde, som
banken har stor erfaring med. Bankens eksponering i land-
bruget udgør isoleret set pr. 31. december 2014 16,9 pro-
cent af de samlede udiån og garantier og er fordelt på de
enkelte produktionsgrene som vist i figuren.
Landbrugseksponeringers andele af bankens samlede
udlån og garantier fordelt på produktionsgrene pr. 31.
december 2014
ON oa Mælkeproduktion
BSvi .
”: N 7,0% Svineproduktion
” m Planteavl
1,3%
0,5%
1,9%
i: Minkproduktion
6.2% E Øvrigt landbrug
Summen af store eksponeringer, der udgør 10 procent eller
mere af kapitalgrundlaget, udgør 22,3 procent af kapital-
grundlaget ultimo 2014 og består af én eksponering.
Indlån inkl. pulje
vestjyskBANKSs indlån inklusiv puljemidler er på 18,8 mia.
kroner ultimo 2014, hvilket er en stigning på 0,9 mia. kroner
i forhold til ultimo 2013, hvor indlån inklusiv puljemidler
udgjorde 17,9 mia. kroner.
Forskellen mellem indlån og udlån
Den positive udvikling mellem indlån og udlån på 3,5 mia.
kroner har medført, at bankens indlånsoverskud på 0,5 mia.
kroner ultimo 2013 er vokset til 4,0 mia. kroner ultimo 2014.
vestjyskBANK har en målsætning om, at bankens udvikling
i indlån skal følge udviklingen i bankens bruttoudlån. Figu-
ren på næste side viser, hvordan forholdet mellem vest-
jyskBANKSs indlån og udlån har udviklet sig de seneste fem
kvartaler.
Udvikling i indlån inkl. pulje, udlån og indlånsunder-
skud/-overskud (mio. kr.)
20.000 6.000
15.000
4.000
10.000
2.000
5.000
0 0
31.12.2013
31.12.2014
30.09.2014
+
z
o
NA
ø
Q
og
ø
31.03.2014
Czmindlån inkl. pulje (t.v.)
HERE Udlån (t.v.)
=== |indlånsunderskud/-overskud (t.h.)
Forretningsomfang
vestjyskBANKS. forretningsomfang - de samlede indlån,
udlån og eventualforpligtelser — udgør 36,5 mia. kroner
ultimo 2014 mod 38,2 mia. kroner ultimo 2013. Ændringen i
forretningsomfanget tilskrives et fald i udlån og garantier
samt en stigning i bankens indlån.
Kapital- og likviditetsforhold
Egenkapital
vestjyskBANKs egenkapital udgør 1.287 mio. kroner pr. 31.
december 2014. Udviklingen i egenkapitalen siden primo
2014 fremgår af egenkapitalopgørelsen.
Efterstillet kapital
Den efterstillede kapital udgør 1.071 mio. kroner pr. 31.
december 2014, hvoraf hybrid kernekapital fra Den Danske
Stat under Bankpakke II udgør 288 mio. kroner. Denne
forrentes med 9,561 procent.
For hybrid kernekapital under Bankpakke Il gælder der
særlige regler jf. lovgivningen. Der må således ikke ske
udhuling af kapitalen, hvorfor der ikke må gennemføres
tilbagekøbsprogrammer med henblik på nedskrivning af
aktiekapitalen. Endvidere vil der kun være skattemæssigt
fradrag for 50 procent af direktionslønningerne.
Til forbedring af den egentlige kernekapital blev der 20.
januar 2014 konverteret 575,2 mio. kroner hybrid kerneka-
pital samt påløbne ikke-udbetalte kuponrenter på 12,6 mio.
kroner til aktiekapital.
Solvens
Det solvensmæssige kapitalgrundlag udgør ultimo 2014 i
alt 2.169 mio. kroner, hvilket, sammenholdt med den sam-
lede risikoeksponering på i alt 17.927 mio. kroner, giver en
solvensprocent på 12,1 procent. Ultimo 2013 udgjorde
bankens solvensprocent 11,3 procent. Der gøres opmærk-
som på, at solvensprocenten er opgjort efter CRD IV-
reglerne, der trådte i kraft pr. 31. marts 2014, hvorimod
solvensprocenten ultimo 2013 er opgjort efter daværende
regler, hvilket gør, at de to solvensprocenter ikke er direkte
sammenlignelige. Bankens egentlige kernekapital udgør
ultimo 2014 i alt 1.276 mio. kroner, hvilket, sammenholdt
med den samlede risikoeksponering på i alt 17.927 mio.
kroner, giver en egentlig kernekapitalprocent på 7,1 pro-
cent mod 4,1 procent ultimo 2013. Samtidig er bankens
kernekapitalprocent beregnet til 9,9 procent pr. ultimo 2014
mod 5,9 procent ultimo 2013.
Solvensbehov
Det individuelle solvensbehov for vestjyskBANK pr. ultimo
2014 er opgjort til 10,4 procent.
Det tilstrækkelige kapitalgrundlag er opgjort til 1.868 mio.
kroner, hvilket kan sammenholdes med kapitalgrundlaget
på 2.169 mio. kroner. Forskellen mellem kapitalgrundlaget
og det tilstrækkelige kapitalgrundlag udgør solvensover-
dækningen, som er opgjort til 1,7 procentpoint pr. ultimo
2014, svarende til ca. 300 mio. kroner.
Minimumskravet til bankens solvens for fortsat bankdrift er
8,0 procent, svarende til 1.434 mio. kroner. Dette krav er
med bankens nuværende økonomiske status opfyldt med
en overdækning på 4,1 procentpoint svarende til 735 mio.
kroner,
I forhold til bankens egentlige kernekapital udgør det til-
strækkelige kapitalbehov 6,4 procent svarende, til 1.151
mio. kroner, hvilket kan sammenholdes med bankens
egentlige kernekapital på 1.276 mio. kroner. Forskellen
udgør den individuelle overdækning på egentlig kernekapi-
tal pr. 31. december 2014 på 0,7 procentpoint, svarende til
ca. 125 mio. kroner. Pr. 1. januar 2015 skærpes kravet til
Årsrapport M 17
Ledelsesberetning
Regnskabsberetning
den egentlige kernekapitalsprocent fra 4,0 procentpoint til
4,5 procentpoint.
Dette vil alt andet lige medføre en reduktion i bankens
overdækning til det individuelle behov for egentlig kerneka-
pital med tilsvarende 0,5 procentpoint, og den nuværende
overdækning vil blive reduceret til 0,2 procentpoint, sva-
rende til ca. 35 mio. kroner. Banken har iværksat tiltag til
styrkelse af dette nøgletal, og det er bankens forventning,
at overdækningen løbende vil blive styrket gennem 2015,
primært gennem bankens indtjening. Der kan opstå usik-
kerhed omkring overdækningen, og banken er opmærksom
på, at dette forhold kan medføre behov for en egentlig
genopretningsplan, der kræver Finanstilsynets godkendel-
se. .
Minimumskravet til bankens egentlige kernekapital for
fortsat bankdrift er 4,0 procent, svarende til 717 mio. kro-
ner, Dette krav er med bankens nuværende økonomiske
status opfyldt med en overdækning på 3,1 procentpoint,
svarende til ca. 560 mio. kroner. Med det skærpede krav til
4,5 procent til den egentlige kernekapital pr. 1. januar 2015
vil overdækningen alt andet lige blive reduceret til ca. 470
mio. kroner. For en nærmere uddybning af solvensbehovet
ultimo 2014 henvises til bankens hjemmeside.
Likviditet
vestjyskBANKS likviditetsmæssige situation er forbedret,
især som følge af bedre balance mellem bankens indlån og
18 I Årsrapport
udlån. Den statslige garantiramme, der ved fusionen i 2012
udgjorde 8,6 mia. kroner og som skal være indfriet i juni
2016, er, som en effekt af bankens gode likviditetsmæssige
situation, nedbragt med 3,3 mia. kroner i 2014 og udgjorde
0,4 mia. kroner ultimo 2014.
Udnyttelse af statslige garantiramme
30.06.2012 - 30.06.2016
0 : ' (
% % % % %
. 0. . O. . O. . . O.
GO & & GG &
<< <D "<D SY <Ø
— 72 ”g + 7”
Udnyttelse Ramme
Banken har i de seneste år reduceret kraftigt i den statsga-
ranterede låneramme og pr. 10. februar 2015 indfriede
banken den sidste del af denne ramme, ca. 1%2 år før det
aftalte tidspunkt med staten, i juni 2016. Dette er sket som
en følge af den positive udvikling i bankens likviditet gen-
nem den planlagte reduktion i bankens udlån og styrkelsen
af bankens indlån.
Ekstern funding inkl. efterstillet kapitalindskud (mio. kr.)
TT 7 : ; 3442 31/12'
HEER 2 2014: 2013!
Gæld tikreditinstitutter "HT is TE Taget. 7492"
, Gæld til centralbanker 0 4.700;
»Udstedte obligationer fil TB. LTTE LT]
' amortiseret kostpris …. : 9: 18.
I alt før efterst. Kaptalndskyd ; . 1: 348: 5. 120 |
"Efterstillede: kapitalindskud IE 407 T ET . 1.848"
Ha … 0,7 1.419. 6.968
Tabellen viser udviklingen i vestjysk BANKs eksterne fun-
ding inkl. efterstillet kapitalindskud. Gæld til kreditinstitutter
og centralbanker samt udstedte obligationer til amortiseret
kostpris og efterstillede kapitalindskud er reduceret med
5,6 mia. kroner fra 7,0 mia. kroner ultimo 2013 til 1,4 mia.
kroner ultimo 2014.
Indregning af sektoraktier i likviditetsopgørelsen samt Nati-
onalbankens låneordning bortfaldt pr. 1. juli 2014.
Pr. oktober 2015 vil banken skulle leve op til nye krav som
følge af Liquidity Coverage Ratio (LCR) standarden i følge
Basel |ll-reglerne. Banken er fuldt opmærksom på disse
forhold og har indarbejdet dette i bankens likviditetsstyring.
Bankens likviditetsfremskrivninger viser, at banken med høj
overdækning kan imødekomme LCR kravet i fuldt indfaset
form pr. 1. oktober 2015.
Usikkerhed ved indregning og måling
De væsentligste usikkerheder ved indregning og måling
knytter sig til nedskrivninger på udlån og hensættelser på
garantier. Dertil kommer usikkerheder ved værdiansættelse
af bankens domicilejendomme samt finansielle instrumen-
ter.
Det er ledelsens opfattelse, at der er foretaget vurderinger i
opgørelsen af nedskrivningsbehovet pr. 31. december
2014, der afspejler Finanstilsynets retningslinjer, herunder
”tidlige hændelser”, samt de tabsrisici, som er forbundet
med de aktuelle konjunkturforhold.
Risici i forhold til fortsat drift
Såfremt ledelsens forventninger til bankens basisindtjening
samt væsentligt lavere nedskrivninger ikke i al væsentlig-
hed realiseres, eller såfremt der opstår væsentlige, uvente-
de negative begivenheder, kan det i yderste konsekvens
medføre, at banken mister sin tilladelse til at drive pengein-
stitutvirksomhed eller bliver tvunget til afvikling med deraf
følgende negativ indflydelse på bankens resultater, finan-
sielle stilling og fortsatte drift.
Ledelsen er opmærksom på, at banken har en forholdsvis
stor andel af kunder med svaghedstegn og kunder med
nedskrivninger. Såfremt konjunkturerne forværres yderlige-
re, særligt inden for landbrugs- og ejendomssektoren, vil
det ligeledes kunne have en væsentlig indvirkning på ban-
kens driftsresultat, finansielle stilling og fortsatte drift.
Finanstilsynets Tilsynsdiamant
vestjyskBANKs målsætning er at ligge inden for grænse-
værdierne for de fem pejlemærker, som Finanstilsynets
Tilsynsdiamant fastlægger, og som alle pengeinstitutter
som udgangspunkt bør ligge indenfor. vestjyskBANK op-
fylder denne målsætning.
vestjyskBANKs værdier. i forhold til de pågældende græn-
seværdier er angivet i tabellen herunder.
Realiserede værdier kr 31. december 2014
" Realiserede |
- værdier '
22/3 pct.
"15,2 pet.
i Ejendomseksponering < 25 pet. ogs sir 21,6 pct. ;
j ; Eunding ratio < 1 SE . OT 37070,
i Likviditetsoverdækning > 50pet. 136,2 pct. i
i Tilsynsdiamantens pejlemærker
; Summen af store eksponeringer <. 125. pet.
. Udlånsvækst <20 pct.
Årsrapport Wl 19
Ledelsesberetning
Regnskabsberetning
Øvrige forhold
Nærtstående parter
vestjyskBANKs nærtstående parter omfatter bankens be-
styrelse, direktion samt disse personers familiemedlemmer.
Der har i årets løb været normal samhandel på markeds-
mæssige vilkår med det af bankens bestyrelsesmedlem,
direktør Anders Bech kontrollerede selskab Kaj Bech A/S.
Nærtstående parter omfatter desuden Den Danske Stat,
som i kraft af sit ejerskab af 80,62 procent af bankens
aktiekapital og stemmerettigheder har bestemmende ind-
flydelse.
Der henvises til note 30 for nærmere specifikation.
Lønpolitik
vestjyskBANKS politik på området er beskrevet i bankens
lønpolitik, der er tilgængelig på vestjyskbank.dk/om-
banken/organisation.
Regnskabsaflæggelsesprocessen
Bestyrelsen og direktionen har det overordnede ansvar for
bankens kontrol- og risikostyring i forbindelse med regn-
skabsaflæggelsesprocessen, herunder overholdelse af
relevant lovgivning og anden regulering i forbindelse med
regnskabsaflæggelsen. Bestyrelsen har nedsat et revisi-
onsudvalg, der afholder møder 4 gange årligt. Bankens
kontrol- og risikostyringssystemer kan skabe en rimelig,
men ikke absolut sikkerhed for, at uretmæssig brug af
aktiver, tab og/eller væsentlige fejl og mangier i forbindelse
med regnskabsaflæggelsen undgås.
Bestyrelsen vurderer bankens organisationsstruktur, risiko-
en for besvigelser samt tilstedeværelsen af interne regler og
retningslinjer. Bestyrelsen og direktionen godkender over-
ordnede procedurer og kontroller på væsentlige områder i
forbindelse med regnskabsaflæggelsesprocessen. Direkti-
onen overvåger løbende overholdelsen af relevant lovgiv-
ning og andre forskrifter og bestemmelser i forbindelse
med regnskabsaflæggelsen og orienterer løbende bestyrel-
sen herom.
Bestyrelsen foretager en overordnet vurdering af risici i
forbindelse med regnskabsaflæggelsesprocessen. Besty-
relsen tager som led i risikovurderingen stilling til risikoen
for besvigelser og de foranstaltninger, der skal træffes, med
20 5 Årsrapport
henblik på at reducere og/eller eliminere sådanne risici. |
den forbindelse drøftes ledelsens eventuelle incita-
ment/motiv til regnskabsmanipulation eller anden besvigel-
se.
Begivenheder efter regnskabsårets afslutning
Efter balancedagen den 31. december 2014 er der ikke
indtruffet væsentlige hændelser.
Bankens aktuelle overordnede handlingsplan
Som nævnt arbejder banken målrettet med en fortsættelse
af handlingsplanen for 2013 og 2014 indeholdende følgen-
de punkter:
” Tæt opfølgning på udvikling i omkostninger og indtæg-
ter gennem fokus på rentemarginal og gebyrindtjening
Yderligere tiltag til overvågning af og opfølgning på
kreditrisici
Nedbringelse af bankens nedskrivninger gennem hand-
lingsorienteret opfølgning på eksponeringer med ned-
skrivninger
Proaktiv stillingtagen til sammenhæng mellem bankens
forretningskoncept og enkelte kunders størrelse og/eller
kompleksitet
".. Tilpasning af enkeltkunders størrelse i forhold til ban-
kens kapitalgrundlag
Optimering af bankens likviditet
Fortsat slankning af bankens balance
Nærværende og proaktiv servicering og rådgivning af
kunder
Slankning af balancen
Arbejdet med at tilpasse bankens forretningsomfang til i
højere grad at matche bankens kapitalgrundlag er primært
fokuseret på at reducere omfanget af erhvervsudlån.
Slankningsprocessen forløber tilfredsstillende og tilgodeses
via generel lav låneefterspørgsel, løbende afdrag, afvikling
af visse typer kundeforhold (størrelse og/eller kompleksitet),
konservativ tilgang til bevilling af nye lån til bestående
erhvervskunder samt tilbageholdenhed i forhold til opsøg-
ning af nye erhvervskunder. På sigt er en sådan politik ikke
gangbar, men på kort sigt har det været og er et nødven-
digt redskab set i forhold til bankens situation. Bankens
ledelse vurderer ikke, at kunder har oplevet ubegrundede
opsigelser af samarbejdet for at tilgodese bankens ønske
om balancereduktion. Kundernes behov for bankfinansie-
ring er i al overvejende grad opfyldt for bankens gode kun-
der.
Likviditet
Et yderligere vigtigt fokusområde i bankens fremadrettede
drift er at fastholde den sundere balance mellem det ind-
byrdes forhold af størrelsen på udlån og indlån. Derved
sikres et fast greb om bankens likviditet i rette mængder og
til konkurrencedygtige priser. Så sent som ultimo 2010
havde banken et indlånsunderskud på næsten 8 mia. kro-
ner. Banken har gennem målrettede indsatser formået at
ændre dette forhold, så der ultimo 2014 er opnået et ind-
lånsoverskud i niveauet 4,0 mia. kroner. Prissætningen på
indlån følger de gældende markedsforhold, hvor vigende
rentesatser også har muliggjort en billigere likviditet: til
banken, og samtidig øge indlån til ca. 18,8 mia. kroner.
Pr. oktober 2015 vil banken skulle leve op til nye krav som
følge af Liquidity Coverage Ratio (LCR) standarden i følge
Basel Ilil-reglerne. Banken er fuldt opmærksom på disse
forhold og har indarbejdet dette i bankens likviditetsstyring.
Bankens likviditetsfremskrivninger viser, at banken med høj
overdækning kan imødekomme LCR kravet i fuldt indfaset
form pr. 1. oktober 2015.
Forventninger til 2015
Bankens samlede forretningsomfang forventes med ud-
gangspunkt i uændrede konjunkturforhold at kunne genere-
re et basisresultat før nedskrivninger i niveauet 350-400
mio, kroner. Behovet for nedskrivninger forventes at udvise
et fortsat fald. Under uændrede konjunkturforhold er ledel-
sens forventning, at behovet for nedskrivninger vil kunne
absorberes i bankens basisresultat og dermed opnå en vis
konsolidering. Dette skal sikre en fortsættende bank med et
hensigtsmæssigt forretningsgrundilag og mulighed for at
opnå mere betryggende kapitalforhold.
Hvis landbrugets aktuelle krise bliver meget langvarig
og/eller forværres yderligere kan bankens betydelige ek-
sponering mod denne branche indebære et øget behov for
nedskrivninger i forhold til ledelsens aktuelle estimater for
2015. Tilsvarende kan gøre sig gældende, hvis konjunktu-
rerne generelt forværres. Konsekvenserne af en eventuel
forværring af det økonomiske klima for landbruget og/eller
øvrige brancher vil således reducere bankens muligheder
for at konsolidere sig i 2015.
Årsrapport Wi 21
Ledelsesberetning
Regnskabsberetning
Risikostyring
vestjyskBANK definerer risiko som enhver begivenhed, der
kan øve en væsentlig negativ indflydelse på muligheden for
at nå bankens forretningsmæssige mål. Banken er ekspo-
neret over for forskellige typer af risici. Disse overvåges og
styres på forskellige niveauer i organisationen.
Det har vist sig, at banken i perioder med højkonjunktur
ikke har været fokuseret tilstrækkeligt på forebyggelse af
risici, og der har derfor ikke været tilstrækkelig opmærk-
somhed på at indarbejde forsigtighedsprincipper, som
kunne skabe en vis ballast til at mildne konsekvenserne af
de aktuelle økonomiske udfordringer. Dette har øget ban-
kens følsomhed. Samtidig har bankens tidligere vækststra-
tegi i for høj grad bygget på et kapitalgrundlag, der qua
dets struktur har krævet forholdsvis dyre renteudgifter.
Manglen på en højere andel af tålmodig og ikke-
rentebærende egentlig kernekapital har vanskeliggjort mere
langsigtede strategiske manøvrer.
Risikoeksponeringen er helt central for alle de forretninger,
banken indgår.
vestjyskBANKs bestyrelse fastlægger de overordnede
rammer og politikker for risiko og kapitalstruktur, efter
hvilke bankens direktion og øvrige ledelse styrer bankens
risici. Bestyrelsen modtager løbende rapportering om ud-
viklingen i risici og udnyttelse af de tildelte risikorammer.
Den daglige styring af risici foretages af, Økonomi, Markets
& Rådgivning, Kredit samt Kreditsekretariatet. Der foreta-
ges en uafhængig overvågning i Risikostyring.
vestjyskBANK opdeler risici i følgende områder:
Markedsrisici
Risikoen for at markedsværdien af bankens finansielle
aktiver og passiver ændrer sig som følge af ændringer i
markedsforholdene kaldes under et for ”markedsrisici”.
Indgåelse af markedsrisici er en naturlig del af bankens
virksomhed med betydning for bankens samlede indtje-
ning.
vestjyskBANK henregner følgende risici til markedsrisiko-
området: renterisici, valutarisici, aktierisici og andre prisrisi-
ci, herunder på råvarer.
22 HH Årsrapport
Det er vestjyskBANKSs politik, at den samlede markedsrisi-
ko skal være lav.
vestjyskBANK ønsker kun i mindre grad at påtage sig mar-
kedsrisici, der ikke er direkte knyttet til bankens almindelige
drift.
vestjyskBANK accepterer markedsrisici, der knytter sig til
bankens almindelige drift. | de tilfælde, hvor det er muligt,
vil banken dog tilstræbe, at en given risiko modereres eller
afdækkes således, at den ikke kan betegnes som høj.
Bestyrelsen har fastsat rammer for bankens markedsrisici.
Overvågning af markedsrisici og kontrol af de fastsatte
rammer sker på daglig basis.
Renterisiko
Renterisikoen defineres som det tab, banken påføres ved
en stigning i det generelle renteniveau med 1 procentpoint.
I forbindelse med den almindelige drift påtager banken sig
renterisiko fra følgende aktiviteter: Indlån, udlån, optagelse
af supplerende kapital og funding samt placering af ban-
kens likviditetsreserve og handelsbeholdning i renteaf-
hængige instrumenter. Banken kan anvende finansielle
instrumenter til hel eller delvis afdækning af renterisikoen
fra disse aktiviteter.
Banken accepterer en vis renterisiko fra aktiviteterne udlån,
indlån og optagelse af supplerende kapital og funding.
Det er derimod bankens politik, at den renterisiko, der
stammer fra placering af bankens likviditetsreserve og
handelsbeholdning i renteafhængige instrumenter, skal
være lav.
Bankens samlede renterisiko udgjorde pr. 31. december
2014 minus 84,2 mio. kroner. Banken er derfor positivt
eksponeret i forhold til en generel rentestigning. Den nega-
tive renterisiko stammer primært fra fastforrentet indlån, der
bidrog med en negativ renterisiko på 100,3 mio. kroner,
mens obligationsbeholdningen og fastforrentede udlån
bidrog med positiv renterisiko på henholdsvis 5,5 mio.
kroner og 13,3 mio. kroner.
Valutarisiko
Banken påtager sig valutarisiko i forbindelse med aktiver og
passiver i udenlandsk valuta.
Det er bankens politik, at den samlede valutarisiko skal
være lav. Banken anvender derfor i høj grad finansielle
instrumenter til at afdække valutakursrisikoen.
Valutakursindikator 1, som er et forenklet mål for omfanget
af bankens positioner i udenlandsk valuta, udgjorde 24,3
mio. kroner ultimo 2014.
Aktierisiko
Bankens aktierisiko hidrører fra aktier og afledte instrumen-
ter i anlægsbeholdningen og i handelsbeholdningen.
Anlægsbeholdningen udgøres primært af aktier i selskaber i
den finansielle sektor, som banken har et strategisk samar-
bejde med.
Det er typisk aktier, hvor banken ejer en andel af disse
selskaber i forhold til sin forholdsmæssige andel af samar-
bejdet.
Banken accepterer den risiko, der er tilknyttet ejerskabet af
sektorselskaber, mens det er bankens politik, at den risiko,
der stammer fra aktier og afledte aktieinstrumenter i an-
lægsbeholdningen, skal være lav.
Pr. 31. december 2014 udgjorde aktierisikoen udtrykt ved
det investerede beløb 187,2 mio. kroner, heraf udgjorde
sektorselskabsaktier 162,1 mio. kroner. ”
Andre markedsrisici
Det er bankens politik ikke at påtage sig andre markedsrisi-
ci via finansielle instrumenter end de ovenstående. Det er
derfor også bankens politik ikke at påtage sig råvarerisiko
via finansielle instrumenter,
De væsentligste aspekter for typerne fremgår af noter 43-
45 i årsrapporten.
Kreditrisici
Kreditgivning er en meget væsentlig del af vestjyskBANKs
forretningsområde.
Kreditrisiko er risikoen for, at modparten ikke kan eller vil
opfylde sine forpligtelser, og at eventuelle sikkerheder ikke i
tilstrækkeligt omfang dækker forpligtelserne. En forringelse
af værdien af stillede sikkerheder eller illikviditet kan medfø-
re tab og øge behovet for nedskrivninger og hensættelser.
En forøgelse af kreditrisiciene kan påføre banken tab eller
indebære nedskrivningsbehov, risiko for endelige tab på
allerede nedskrevne eksponeringer eller at behovet for
kapitaldækning øges.
Opgørelsen af risikoen afhænger meget af vurderingen af
den enkelte sag, hvor der sker et menneskeligt skøn af, om .
kunden kan/vil overholde sine forpligtelser, og om værdien
og eksistensen af sikkerhederne er til stede.
Operationelle risici
Operationelle risici er risiko for tab afledt af interne og
eksterne forhold på grund af uhensigtsmæssige eller man-
gelfulde interne procedurer, menneskelige eller system-
mæssige fejl samt eksterne forhold, herunder juridiske
risici. Forholdene er nærmere beskrevet i note 47 i årsrap-
porten.
Likviditetsrisici
Likviditetsrisici er risikoen for at banken ikke kan honorere
sine betalingsforpligtelser ved hjælp af de normale likvidi-
tetsreserver.
Banken har som målsætning at have en likviditetsoverdæk-
ning på minimum 50 pct. målt i forhold til lovkrav. Bankens
likviditetsrisiko og likviditetsberedskab fremgår af note 46 i
årsrapporten.
Forretningsrisici
Forretningsrisici er risikoen for tab på grund af ændringer i
eksterne forhold eller begivenheder, der skader bankens
omdømme eller indtjening.
Gode relationer til bankens interessenter - aktionærer,
kunder, leverandører, medarbejdere og dermed også de
lokalsamfund, hvor banken har sit virke - betragtes som
grundlaget for bankens fortsatte trivsel og udviklingsmulig-
heder.
Årsrapport Mi 23
Ledelsesberetning
Regnskabsberetning
Risiko på kapitalgrundlaget
Risiko på kapitalgrundlanget er risikoen for tab som følge
af, at banken ikke har tilstrækkelig kapital til at overholde
kapitalgrundlagskravet og solvensbehovet, hvis dette er
større.
Bankens kapitalgrundlag opgøres i henhold til Bekendtgø-
relse om opgørelse af risikoeksponeringer, kapitalgrundiag
og solvensbehov, og ultimo 2014 udgør kapitalgrundlaget
2.169 mio. kroner. De risikovægtede eksponeringer udgør
17.927 mio. kroner, hvilket medfører, at bankens solvens-
procent udgør 12,1 procent.
Solvensbehovet ultimo 2014 udgør 10,4 procent, hvilket
betyder, at solvensoverdækningen er på 1,7 procentpoint,
svarende til ca. 300 mio. kroner. Overdækningen anses for
værende spinkel. Kernekapitalprocenten ultimo 2014 udgør
7,1 procent.
Kapitalen vurderes at være spinkel, og det er ledelsens
vurdering, at der er behov for en styrkelse i fremtiden for at
reducere sårbarheden over for fremtidige tab samt ændrin-
ger i kapitalreglerne som følge af den fortsatte implemente-
ring af Basel Ili-reglerne.
Usikkerhed ved indregning og måling
De væsentligste usikkerheder ved indregning og måling
knytter sig til nedskrivninger på udlån og hensættelser på
garantier. Hertil kommer usikkerheder ved værdiansættelse
af bankens domicilejendomme og finansielle instrumenter.
Det er ledelsens opfattelse, at der er foretaget vurderinger i
opgørelsen af nedskrivningsbehovet pr. 31. december
2014, der afspejler Finanstilsynets retningslinjer, herunder
"tidlige hændelser” samt de tabsrisici, som er forbundet
med de aktuelle konjunkturforhold.
Kapitalforhold - fortsat drift
Forudsætningen ved regnskabsaflæggelsen om bankens
fortsatte drift (going concern) er, at banken har et tilstræk-
keligt kapitalberedskab til at dække et fremtidigt kapitalbe-
hov.
Den beløbsmæssige opgørelse af solvens, kernekapitalpro-
cent og solvensbehov er beskrevet i ledelsesberetningen
side 17. Forventningerne til 2015 og bankens handlingsplan
er beskrevet i ledelsesberetningen side 20-21.
24 Bl Årsrapport
Under uændrede konjunkturforhold er ledelsens forvent-
ning, at behovet for nedskrivninger vil kunne absorberes i
bankens basisresultat og dermed opnå en vis konsolide-
ring. Ledelsen forventer at kunne realisere et basisresultat
før nedskrivninger i niveauet 350-400 mio. kroner.
Kapitalberedskabet vurderes på denne baggrund at være
tilstrækkelig, men det er samtidigt ledelsens vurdering, at
der er behov for en styrkelse i fremtiden for at reducere
sårbarheden over for fremtidige tab samt ændringer i kapi-
talreglerne herunder de gældende Basel I|II/CRD IV-regler.
Såfremt ledelsens forventninger til bankens basisindtjening
samt væsentligt lavere nedskrivninger ikke i al væsentlig-
hed realiseres, eller såfremt der opstår væsentlige, uvente-
de negative begivenheder, kan det i yderste konsekvens
medføre, at banken mister sin tilladelse til at drive pengein-
stitutvirksomhed eller bliver tvunget til afvikling med deraf
følgende negativ indflydelse på bankens resultater, finan-
sielle stilling og fortsatte drift.
Risikorapport 2014
| henhold til Lov om finansiel! virksomhed, CAR-
forordningens oplysningskrav.: (Søjle III) samt øvrige be-
kendtgørelser og vejledninger skal vestjyskBANK offentlig-
gøre detaljeret information om risici, kapitalstruktur, kapi-
taldækning, risikostyring m.m. Der er som følge heraf udar-
bejdet ”Risikorapport 2014". Rapporten offentliggøres
samtidigt med årsrapporten og er tilgængelig på vestjysk-
bank.dk/risikorapport.
Kreditrisici
Kreditrisiko er risikoen for, at modparten ikke kan eller vil
opfylde sine forpligtelser og at eventuelle sikkerheder ikke i
tilstrækkelig omfang dækker forpligtelserne. Kreditrisikoen
udgør en meget væsentlig del af vestjyskBANKs risikotag-
ning.
For at sikre en passende spredning på brancher og kunder
vil banken principielt ikke have eksponeringer, der oversti-
ger 10 procent af bankens kapitalgrundlag. Godkendte
eksponeringer større end de 10 procent skal indeholde en
handlingsplan for, hvornår og hvordan størrelsen kan rum-
mes inden for de 10 procent. Derved tilstræber vestjysk-
BANK i sin kreditgivning til stadighed at sikre, at enkelte
eksponeringer, herunder koncerner, ikke udgør en fare for
bankens eksistens. Summen af store eksponeringer udgør
ultimo 2014 22,3 procent af kapitalgrundlaget og består af
en eksponering.
Bankens kreditpolitik er blevet skærpet i forhold til finansie-
ring af aktiver uden for bankens ordinære markedsområde
samt mulighed for anvendelse af valutalån og finansielle
instrumenter. Ligeledes er bankens kreditpolitik blevet
præciseret med målsætninger for en række målepunkter i
forhold til bankens eksponeringer.
Ved kreditvurdering af erhvervseksponeringer lægger vest-
jyskBANK vægt på, at kreditbeslutninger tages på bag-
grund af en grundig analyse af kundernes økonomiske
forhold og de stillede sikkerheder, således at vestjysk BANK
har en tilstrækkelig viden om risikoen. Banken skal ved
kreditgivning have fuld indsigt i kundens økonomiske for-
hold. Kreditbeslutninger skal generelt baseres på robusthe-
den af kundens fremtidige indtjening og likviditet og ikke i
for høj grad baseres på stillede sikkerheder, som kan falde i
værdi. Samtidig vægter bankens tillid til kundens, virksom-
hedens respektive ledelses troværdighed og kompetence
højt.
Banken har en eksponeringsstrategi på alle betydende
eksponeringer, såvel private som erhverv.
For så vidt angår erhvervskunder ønsker banken via en
logbog at sikre et overblik over kundeforholdet, så referater
fra møder og samtaler med kunderne samt anden doku-
mentation samles i en elektronisk logbog. Der skal udfær-
diges mødereferater, og alle væsentlige aftaler med kun-
den, skal skriftligt bekræftes i et brev.
Ved kreditvurdering af privatkunder er kundens rådigheds-
beløb og formue de afgørende faktorer. vestjyskBANK
segmenterer kundeeksponeringer i forskellige risikoklasser.
Som hjælpeværktøjer til en korrekt segmentering anvender
vestjyskBANK forskellige systemer.
Segmenteringen er et vigtigt element i bankens styring af
kreditrisici.
vestjyskBANKs udlån og garantier er ultimo 2014 fordelt
med 76 procent til erhvervskunder og 24 procent til privat-
kunder.
Bankens vurdering af stillede sikkerheder i fast ejendom
tager udgangspunkt i en konkret vurdering af ejendomme-
nes handelsværdi, primært belyst ved en rentabilitetsbe-
regning med en skønnet faktor fastsat ud fra ejendommens
beliggenhed, anvendelse samt alternative anvendelsesmu-
ligheder, indretning, bonitet af lejer, længde af lejekontrak-
ten m.v. Værdien af bankens sikkerheder i fast ejendom er
derfor forbundet med usikkerhed, idet ændringer i mar-
kedsforholdene kan føre til et behov for en revurdering af
værdien af de stillede sikkerheder. Selv for eksponeringer,
hvor de stillede sikkerheder er tilstrækkelige efter bankens
nuværende vurdering, er der fremadrettet en væsentlig
risiko på bankens udlån og garantier til ejendomssegmen-
tet, idet værdien af de stillede sikkerheder og nedskriv-
ningsbehov kan ændre sig, såfremt markedet ændrer sig.
Faldende salgspriser for fast ejendomme, generelle øko-
nomiske konjunkturer eller andre forhold, der fører til fal-
dende priser på værdipapirer eller andre sikkerheder, kan
medføre, at værdien af de over for banken stillede sikker-
heder falder, og at sikkerhederne således ikke vil være
tilstrækkelige til at dække kundens forpligtelser. Hvis sik-
kerhederne er illikvide, kan sikkerhederne muligvis ikke
realiseres til dækning af kundens forpligtelser.
Banken har endvidere en væsentlig risiko på bankens udlån
og garantier inden for landbrugssektoren blandt andet ved
en fortsat lavkonjunktur i branchen, herunder med faldende
priser og betalingsevner hos debitorer. Behovet for såvel
individuelle som gruppevise nedskrivninger og hensættel-
ser på krediteksponeringerne vurderes løbende.
Banken foretager nedskrivninger på eksponeringer eller
grupper af eksponeringer, der viser objektiv indikation på
værdiforringelse, således at den forventede tabsrisiko er
afdækket. Nedskrivningerne foretages ud fra en række
overordnede kriterier, og efter at der er udarbejdet en tabs-
opgørelsesberegning.
Årsrapport Mi 25
Ledelsesberetning
Regnskabsberetning
Generelt ønsker banken indtil videre som hovedregel ikke
at udvide porteføljen af landbrugskunder, men dog fortsat
at hjælpe dygtige og solide eksisterende kunder på grund-
lag af en objektiv risikovurdering af den enkelte landmands
driftsmæssige evner og indtjeningsmæssige resultater.
Landbrug, der kan sandsynliggøre en udviklingsfase fra
negative til positive driftsresultater, og som får imødekom-
met et øget behov for bankfinansiering, vil samtidig inde-
bære en forøget risiko for banken.
Banken ønsker kun undtagelsesvist at udvide eksponerin-
gen på ejendomsområdet, men hjælper dog i begrænset
omfang eksisterende kunder, ligesom banken fortsat finan-
sierer ejendomskøb til kunders eget brug (fortrinsvis parcel-
og sommerhuse), hvis kundens aktuelle og fremtidige ind-
tjenings- og formueforhold vurderes stabile. Såfremt ban-
ken helt undtagelsesvist deltager i projektfinansiering inden
for ejendomsområdet, skal projektet som udgangspunkt
være solgt fuldt ud eller fuldt udlejet inden igangsætning af
26 I Årsrapport
projektet, ligesom kunden som udgangspunkt skal kunne
præstere en reel egenfinansiering på minimum 20 procent.
Eksponeringer, der udviser svaghedstegn på grund af f.eks.
dårlig indtjening eller et spinkelt kapitalgrundlag, har stor
bevågenhed, således at banken ved indgriben i tide kan
begrænse tab. De gruppevise nedskrivninger foretager
banken med baggrund i en segmenteringsmodel udviklet af
brancheorganisationen Lokale Pengeinstitutter. Modellen
bygger på en række makroøkonomiske variable.
Ledelsen er opmærksom på, at banken har en forholdsvis
stor andel af kunder med svaghedstegn og kunder med
nedskrivninger, hvorfor nedskrivninger på udlån og hensæt-
telser på garantier er forbundet med væsentlig usikkerhed.
Såfremt konjunkturerne forværres yderligere, særligt inden
for landbrugs- og ejendomssektoren, vil det ligeledes kun-
ne have en væsentlig indvirkning på bankens driftsresultat,
finansielle stilling og fortsatte drift.
Gennem bankens Investor Relations (IR) aktiviteter ønsker
vestjyskBANK at formidle et retvisende billede af bankens
aktiviteter og fremtidsudsigter til investorer, analytikere og
andre interessenter på kapitalmarkedet.
Videregivelse af information sker under hensyntagen til
NASDAQ Copenhagens regler.
IR portal på vestjyskBANKs hjemmeside
På vestjyskBANKs hjemmeside findes en IR portal, der
indeholder relevant og opdateret information til aktionærer
og øvrige interessenter. På portalen findes de udsendte
selskabsmeddelelser, investorpræsentationer, den aktuelle
aktiekurs, regnskabsrapporter og øvrige IR oplysninger.
vestjyskBANKSs IR politik findes på vestjyskbank.dk/irpolitik.
vestjyskBANK aktien
vestjyskBANK aktien er noteret på NASDAQ Copenhagen.
Lukkekursen for vestjyskBANK aktien var 9,25 kroner ulti-
mo 2014 mod en lukkekurs ultimo 2013 på 9,00 kroner,
hvilket svarer til en stigning på knap 3 procent. Børskursen
i forhold til indre værdi er 1,1. | løbet af året 2014 er der via
fondsbørsen handlet godt 16,7 mio. stk. aktier til en samlet
markedsværdi af 205,0 mio. kroner.
Aktiekapitalen
vestjyskBANKs aktiekapital udgør 151 mio. kroner pr. 31.
december 2014. Aktiekapitalen er fordelt på 151.008.121
aktier å nominelt 1 kr.
vestjyskBANK har ca. 41.350 navnenoterede aktionærer.
Den Danske Stat ejer 121.736.671 stk. aktier svarende til en
ejerandel på 80,62 procent. Dertil kommer, at Finansiel
Stabilitet, som Den Danske Stat ejer 100 procent, ejer
1.291.222 stk. aktier i vestjyskBANK svarende til en ejeran-
del på 0,86 procent. Medregnet denne ejerandel besidder
Den Danske Stat samlet set 81,48 procent af aktiekapitalen
og stemmerettighederne i vestjyskBANK.
Næst efter Den Danske Stat ejer de ti største aktionærer
3,32 procent af aktiekapitalen i vestjysk BANK.
Ledelsesberetning
Investor Relations
Kapitalforhold
På generalforsamlingen 26. marts 2013 fik bestyrelsen
bemyndigelse til indtil 26. marts 2018 at erhverve egne
aktier med en pålydende værdi af indtil 10 procent af aktie-
kapitalen. Ultimo 2014 ejer vestjyskBANK 173.000 stk.
egne aktier, svarende til 0,1 procent af aktiekapitalen.
Der kan ikke ske konvertering af yderligere hybrid kerneka-
pital foretaget af Den Danske Stat. Der er den 20. januar
2014 sket konvertering af nominelt 575,2 mio. kroner hybrid
kernekapital samt påløbne ikke-udbetalte kuponrenter på
12,6 mio. kroner til aktiekapital.
Regler omkring konvertering af hybrid kernekapital samt
øvrige forhold vedrørende bankens aktiekapital fremgår af
bankens vedtægter, som er tilgængelige på vestjysk-
bank.dk/vedtaegter.
Udbyttepolitik
vestjyskBANK har modtaget statsligt kapitalindskud i hen-
hold til Lov om statsligt kapitalindskud og udnyttet ordnin-
gen med individuel statsgaranti i henhold til Lov om finan-
siel stabilitet. Banken er derfor omfattet af begrænsninger i
adgangen til at udbetale udbytte indtil det tidspunkt, hvor
banken hverken har udestående statsligt kapitalindskud
eller udstedelse under ordningen om individuel statsgaranti.
Dette betyder, at vestjyskBANK kun kan udbetale udbytte i
det omfang, udbyttet kan finansieres af bankens nettoover-
skud efter skat, der udgør frie reserver, og som er oparbej-
det efter den 1. oktober 2010.
vestjyskBANK er i henhold til vilkårene for de statslige
kapitalindskud forpligtet til at betale et variabelt udbyttetil-
læg til Den Danske Stat, såfremt der udbetales udbytte i
den periode, hvor de statslige kapitalindskud indestår.
I den periode, hvor den statslige hybride kernekapital er
indskudt, må der ikke foretages kapitalnedsættelse eller
erhverves egne aktier ud over almindelig daglig handel.
Årsrapport Må 27
Ledelsesberetning
Investor Relations
Generalforsamling og aktionærmøder
vestjyskBANK afholder ordinær generalforsamling mandag
23. marts 2015 i Lemvig Idræts- og Kulturcenter, Christine-
lystvej 8, 7620 Lemvig.
Der afholdes aktionærmøde i Aarhus tirsdag 24. marts 2015
i NRGI Park, Hal 2, Stadion Allé 70, 8000 Århus C.
Der afholdes aktionærmøde i Ringkøbing onsdag 25. marts
2015 i ROFI-Centret, Kirkevej 26, 6950 Ringkøbing.
Der afholdes aktionærmøde i Holstebro torsdag 26. marts -
2915 i Musikteatret, Den Røde Plads 16, 7500 Holstebro.
Finanskalender for 2015
26. februar Årsrapport for 2014
i" 23, marts Generalforsamling
”… 13. maj Kvartalsrapport for 1. kvartal
19. august Halvårsrapport
18. november Kvartalsrapport for 1.-3. kvartal
28 I Årsrapport
IR ansvarlig
Ansvaret for vestjyskBANKs IR aktiviteter ligger hos ban-
kens direktion, som aktionærer og andre interesserede er
velkomne til at kontakte med spørgsmål eller kommentarer.
Bankens kontakt til aktiemarkedets interessenter samt
spørgsmål vedrørende bankens IR politik varetages pri-
mært af:
Adm. bankdirektør Jan Ulsø Madsen
vestjyskBANK
Torvet 4-5
7620 Lemvig
Tlf. 96 63 21 04
jumGvestjyskbank.dk
Selskabsmeddelelser i 2014
Der er i løbet af 2014 udsendt følgende selskabsmeddelelser:
28. november Ny administrerende bankdirektør i Vestjysk Bank
"27, november vestjyskBANKs kvartalsrapport for 1.-3. kvartal 2014
31. oktober Vestjysk Bank A/S anker dom vedrørende påstået kursmanipulation i tidligere Aarhus Lokalbank A/S i
perioden 1. september 2009 til 5. februar 2010
1 31. oktober Domsafsigelse i sag om påstået kursmanipulation i tidligere Aarhus Lokalbank A/S i perioden 1. septem-
ber 2009 til 5. februar 2010
” 23. oktober Gennemførelse af salg af sektoraktier i DLR Kredit A/S og forøgelse af solvensoverdækning
10. oktober Forøgelse af solvensoverdækning gennem salg af sektoraktier i DLR Kredit A/S
14 21. august Omlægning af lånekapital, optagelse af nye lån og indfrielse af ansvarlig lånekapital
1 21. august vestjyskBANKS halvårsrapport 2014
7, 27. juni Fristforlængelse til gennemførelse af nødvendige foranstaltninger og opfyldelse af dispositionsbegræn-
sende påbud
7. 13. juni Bortfald af sigtelse for kursmanipulation
23. maj vestjyskBANKs kvartalsrapport for 1. kvartal 2014
07. april CORRECTION: Bestyrelsens anmodning til bestyrelsesformanden om udførelse af særlige driftsopgaver
. 07. april Bestyrelsens anmodning til bestyrelsesformanden om udførelse af særlige driftsopgaver
; 01. april Fastsættelse af solvenskrav, dispositionsbegrænsende påbud og påbud om genopretningsplan
25. marts Beslutninger på Vestjysk Bank A/S' ordinære generalforsamling den 25. marts 2014
… 24, marts Salg af Nets-aktier
1 24. marts Ordinær generalforsamling - Opstilling af yderligere to kandidater samt kandidater til valg som formand
og næstformand
. 03. marts Bestyrelsen i Vestjysk Bank A/S indkalder til ordinær generalforsamling
"03. marts vestjyskBANKs årsrapport 2013
"3 06. februar Bestyrelsens sammensætning efter ordinær generalforsamling 2014
[i 31. januar Aktiekapital og stemmerettigheder
”:. 20, januar Konvertering af statsligt kapitalindskud gennemført
10. januar Konverteringskurs for statsligt kapitalindskud
[1 02, januar Vestjysk Bank A'/S tiltalt i sag om påstået kursmanipulation i tidligere Aarhus Lokalbank A/S i perioden 1.
september 2009 til 5. februar 2010
Årsrapport Mi 29
Ledelsesberetning
Ledelse
Virksomhedsledelse
Redegørelse for virksomhedsledelse
vestjyskBANKS ledelse er baseret på anbefalingerne fra
Komitéen for god Selskabsledelse og er dermed i tråd med
de principper, NASDAQ Copenhagen har besluttet, børsno-
terede selskaber skal forholde sig til. Endvidere forholder
banken sig til Finansrådets ledelseskodeks.
vestjyskBANK har valgt at offentliggøre den lovpligtige
redegørelse for virksomhedsledelse på bankens hjemme-
side -— se vestjyskbank.dk/om-banken/organisation. Rede-
gørelsen indeholder bankens status i forhold til hver enkelt
af anbefalingerne fra såvel Komitéen for god Selskabsle-
delse som i Finansrådet ledelseskodeks.
Redegørelse for samfundsansvar
vestjyskBANKs arbejde med samfundsansvar har fokus på
tre hovedområder: Kunder, de lokale samfund, som banken
ønsker at være en aktiv del af, og medarbejderne. Gennem
bankens vision, mission og værdier har banken i flere år
arbejdet med ansvarlighed som en integreret del af forret-
ningen.
vestjyskBANK har valgt at offentliggøre den lovpligtige
redegørelse for samfundsansvar på bankens hjemmeside —
se vestjyskbank.dk/om-banken/profil.
Redegørelse for det underrepræsenterede køn
vestjyskBANK ønsker, at banken skat være en attraktiv
arbejdsplads for både mænd og kvinder, og tilstræber lige
muligheder for at gøre karriere og for at opnå og besidde
lederstillinger. I tilknytning hertil findes det vigtigt, at leder-
ne har de rette kompetencer, uanset hvilket køn de har.
vestjyskBANK har valgt at offentliggøre den lovpligtige
redegørelse for det underrepræsenterede køn på bankens
hjemmeside — se vestjyskbank.dk/om-banken/profil.
30 HH Årsrapport
Bestyrelse og direktion
Bankens bestyrelse
Bestyrelsen i vestjyskBANK består af ni medlemmer, hvoraf
tre er valgt af bankens medarbejdere:
Fhv. administrerende bankdirektør Vagn Thorsager
(født 1948), formand
Var ansat som administrerende bankdirektør i Aarhus Lo-
kalbank fra 2011 og fortsatte som bankdirektør i vestjysk-
BANK efter fusionen i 2012. Tiltrådte stillingen som admini-
strerende bankdirektør i vestjyskBANK 25. september
2012.
Nyvalgt som formand for vestjyskBANKs bestyrelse på
generalforsamlingen i 2014, ved hvilken lejlighed han sam-
tidig fratrådte stillingen som administrerende bankdirektør.
Anses på baggrund af kriterierne fastsat i anbefalingerne fra
Komitéen for god Selskabsledelse for at være et afhængigt
bestyrelsesmedlem henset til sin tidligere stilling som ad-
ministrerende bankdirektør.
Indvalgt i vestjyskBANKs bestyrelse i 2014.
Udløb af nuværende valgperiode: 2015.
". Øvrige ledelsesposter eller organisationsopgaver: Be-
styrelsesmedlem i BKG Finans A/S.
Egne og nærtståendes aktier, optioner eller warrants i
vestjyskBANK: 19.637 stk. aktier.
Beholdningsændringer i løbet af regnskabsåret: Ingen.
Fhv. kreditdirektør Lars Holst (født 1952), næstformand
Nyvalgt som næstformand for vestjyskBANKSs bestyrelse på
generalforsamlingen i 2014.
Opfylder Komitéen for god Selskabsledelses definition af
uafhængighed.
indvalgt i vestjyskBANKs bestyrelse i 2014.
Udløb af nuværende valgperiode: 2015.
:z Øvrige ledelsesposter eller organisationsopgaver: be-
styrelsesmedlem i Vækstfonden.
Egne og nærtståendes aktier, optioner eller warrants i
vestjyskBANK: Ingen.
Beholdningsændringer i årets løb: Ingen.
Direktør Anders Bech (født 1947)
Var bestyrelsens formand i perioden fra 2002 til 2012, hvor-
efter bestyrelsen konstituerede sig med Anders Bech som
næstformand. Anders Bech fungerede som bestyrelsens
næstformand frem til 2014, kun afbrudt af en kort periode i
2013, hvor han på grund af vakance igen var formand.
Anses på baggrund af kriterierne fastsat i anbefalingerne fra
Komitéen for god Selskabsledelse for at være et afhængigt
bestyrelsesmedlem henset til 12 års reglen, som blev nået
13. december 2014.
i. Indvalgt første gang i vestjyskBANKs bestyrelse i 1997.
;: Fortsatte i bestyrelsen for vestjyskBANK efter fusionen
med nordvestBANK i 2002, hvorefter han blev valgt til
formand.
-” Har modtaget genvalg til vestjyskBANKs bestyrelse.
—” Udløb af indeværende valgperiode: 2015.
" Øvrige ledelsesposter eller organisationsopgaver: ad-
ministrerende direktør i Kaj Bech Holding A/S og 1 dat-
terselskab, bestyrelsesmedlem i Kaj Bech Holding A/S
og 1 datterselskab og Fonden Nørre Vosborg samt be-
styrelsesformand i Ejendomsselskabet Doktorvænget
A/S.
Egne og nærtståendes aktier, optioner eller warrants i
vestjyskBANK: 64.870 stk. aktier.
Beholdningsændringer i løbet af regnskabsåret: Ingen.
Koncerndirektør Bent Simonsen (født 1961)
Opfylder Komitéen for god Selskabsledelses definition af
uafhængighed.
2 Indvalgt i vestjyskBANKSs bestyrelse i 2013.
| Har modtaget genvalg til vestjyskBANKSs bestyrelse.
4. Udløb af indeværende valgperiode: 2015.
: Øvrige ledelsesposter eller organisationsopgaver: kon-
cerndirektør i Det danske Hedeselskab og Dalgasgroup
A/S, administrerende direktør for Hedeselskabet Sp.
z 0.0. (Polen), Enricom A/S, DDH Forests A/S og SIA
Dan Baltic Forest (Letland), bestyrelsesmedlem i Hede-
Danmark a/s, Orbicon A/S og 1 datterselskab, Enricom
A/S, DDH Forests A/S og 1 datterselskab, A/S Jydsk
Landvinding, Hedeselskabet Sp. z 0.0. (Polen), JCCJS
Rindibel (Hviderusland), Plantningsselskabet Steen Bli-
cher A/S og A/S Plantningsselskabet Sønderjylland.
Egne og nærtståendes aktier, optioner eller warrants i
vestjyskBANK: Ingen.
Beholdningsændringer i løbet af regnskabsåret: Ingen.
Proprietær Kirsten Lundgaard-Karlshøj (født 1951)
Anses på baggrund af kriterierne fastsat i anbefalingerne fra
Komitéen for god Selskabsledelse for at være et afhængigt
bestyrelsesmedlem henset til 12 års reglen, som blev nået
13. december 2014.
Indvalgt første gang i tidligere Vestjysk Banks bestyrel-
se i 1998.
Fortsatte i bestyrelsen for vestjyskBANK efter fusionen
med nordvestBANK i 2002.
Har modtaget genvalg til vestjysk BANKSs bestyrelse.
Udløb af indeværende valgperiode: 2015.
ni Øvrige ledelsesposter eller organisationsopgaver: Pro-
prietær.
Egne og nærtståendes aktier, optioner eller warrants i
vestjyskBANK: 122.070 stk. aktier.
Beholdningsændringer i løbet af regnskabsåret: Ingen.
Årsrapport 4131
Fhv. direktør Poul Hjulmand (født 1945)
Var bestyrelsens næstformand i perioden indtil fusionen
med Aarhus Lokalbank i 2012, hvorefter han trådte ud af
bestyrelsens formandskab. Fungerede på grund af vakance
endvidere som næstformand en kort periode i 2013.
Opfylder Komitéen for god Selskabsledelses definition af
uafhængighed.
Indvalgt første gang i Ringkjøbing Banks bestyrelse i
2003, hvorefter han blev valgt til formand.
11. Fortsatte i bestyrelsen for vestjyskBANK efter fusionen i
2008, hvorefter han blev valgt som næstformand.
Har modtaget genvalg til vestjyskBANKs bestyrelse.
Udløb af indeværende valgperiode: 2015.
Øvrige ledelsesposter eller organisationsopgaver: be-
styrelsesformand for Landia Holding ApS og bestyrel-
sesmedlem i 2 datterselskaber, bestyrelsesformand i
RAH Holding A/S og 6 datterselskaber samt Iron Pump
Holding og 2 datterselskaber, bestyrelsesmediem i Ve-
stas Aircoil A/S og 2 datterselskaber, I.P.L. og 3 tilknyt-
tede selskaber, Hydroman Holding A/S, Conset A/S og
1 datterselskab, RGT Holding A/S, Ølgaard-Jensens
Fond, Hvide Sande Havn og Lem Varmeværk.
Egne og nærtståendes aktier, optioner eller warrants i
vestjyskBANK: 30.804 stk. aktier.
Beholdningsændringer i løbet af regnskabsåret: Ingen.
Udviklingsmedarbejder Jacob Møllgaard (født 1976)
Valgt af medarbejderne. Opfylder Komitéen for god Sel-
skabsledelses definition af uafhængighed, bortset fra sin
ansættelse i banken.
Indvalgt som medarbejderrepræsentant i vestjysk-
BANKS bestyrelse i 2013.
i Udløb af nuværende valgperiode: 2017,
.v Øvrige ledelsesposter eller organisationsopgaver: Be-
styrelsesmedlem i Finansforbundet, kreds Vest.
32 HH Årsrapport
Ledelsesberetning
Ledelse
Egne og nærtståendes aktier, optioner eller warrants i
vestjyskBANK: 328 stk. aktier.
Beholdningsændringer i løbet af regnskabsåret: Ingen.
Erhvervskundechef Malene Rønø (født 1971)
Valgt af medarbejderne. Opfylder Komitéen for god Sel-
skabsledelses definition af uafhængighed, bortset fra sin
ansættelse i banken.
… indvalgt som medarbejderrepræsentant i vestjysk-
BANKS bestyrelse i 2011.
:… Har modtaget genvalg til vestjyskBANKSs bestyrelse.
1% Udløb af indeværende valgperiode: 2017.
+ Øvrige ledelsesposter eller organisationsopgaver: In-
gen.
Egne og nærtståendes aktier, optioner eller warrants i
vestjyskBANK: 672 stk. aktier.
Beholdningsændringer i løbet af regnskabsåret: ingen.
Erhvervsdirektør Palle Hoffmann (født 1972)
Valgt af medarbejderne. Opfylder Komitéen for god Sel-
skabsledelses definition af uafhængighed, bortset fra sin
ansættelse i banken.
Indvaligt som medarbejderrepræsentant i vestjysk-
BANKS bestyrelse i 2011.
Udløb af nuværende valgperiode: 2015.
7 Øvrige ledelsesposter eller organisationsopgaver: In-
gen.
- Egne og nærtståendes aktier, optioner eller warrants i
vestjyskBANK: 5.910 stk. aktier.
Beholdningsændringer i løbet af regnskabsåret: Ingen.
Bankens direktion
Administrerende bankdirektør Jan Ulsø Madsen (født
1960)
Tiltrådte stillingen som administrerende bankdirektør 1.
februar 2015.
Øvrige ledelsesposter eller organisationsopgaver: Ingen.
Egne og nærtståendes aktier, optioner eller warrants i
vestjyskBANK: Ingen.
Beholdningsændringer i løbet af regnskabsåret: Ingen.
Bankdirektør Michael Nelander Petersen (født 1963)
Tiltrådte stillingen som bankdirektør i vestjyskBANK 25.
september 2012. Efter Vagn Thorsagers valg til bestyrelsen
25. marts 2014 fungerede Michael Nelander Petersen som
konstitueret administrerende bankdirektør frem til Jan Ulsø
Madsens indtræden i bankens direktion, hvorefter han igen
beklæder stillingen som bankdirektør.
Øvrige ledelsesposter eller organisationsopgaver: bestyrel-
sesmedlem i BEC (Bankernes EDB Central) og BDC-
Bankernes Uddannelsesfond.
Egne og nærtståendes aktier, optioner eller warrants i
vestjyskBANK: 10.000 stk. aktier.
Beholdningsændringer i løbet af regnskabsåret: Ingen.
Årsrapport Mi 33
Ledelsesberetning
Organisation
fntern revision |
” «Mikael Flohr Hansen
5 sevisfonschet - ”d
——a . mm
Direktion
Jan Uiso Madsen ! Michael N. Petersen!
| adm. bankdirektor "bankdirektør.
ennen sener nen ener
2 JensKrogfelt
3 kråditdireklor |
[== -Risikostyring oa ER
l. nen
1. Kw, 4
| Sekretariat |." —
' då
pre —m
1. Marketså |. i
fe rådgivning "|
Ran ” r
| RegionAarhus | i mæ ' rr ER
i: Kermt Andreasen ; | Region Herning ; Region Holstebro I | Region Ringkøbing ;
i". erhvervsdfrektor "i i Jørgen Yde Hansen ; — ;> Varer Sékkelund i p Allan Stampe" i
1. Claus Lauenborg i ' regionsdirektor | i regionsdirektør ! E… regionsdirektor
,. Privatdirektor i. OR, ' j | :
Aarhus (Erhverv) ne
| Åboulevarden |
— F Aarhus (Privat) |
L.'Havnegade ;
— Hedsten | [eg Viborg i — Thyborøn i
! — hund - md
I Boer mm ARE HERE EREEEEE
— … Randers 4 —, Struer i — Hvide Sande |
(… HD lo he el
skabere ame 7 —e]
—— , Silkeborg . — .Thiste: — . Esbjørg ”, ;
pt oo] od SS
Ti
—. Horsens |
| t
rd
r Kolding |
34 HH Årsrapport
Hk Økonomi. l
— Jesper, Barslund Jacobsen
i økonomidirektør J
rom
: Back Office |
i i
eee mn
Kreditsekretariat - |
Bankens organisation
Strategi
vestjyskBANK ønsker at være et pengeinstitut, der, med
kunden i centrum, rådgiver privat- og erhvervskunder lokalt
og regionalt via velfungerende afdelinger i udvalgte destina-
tioner i Jylland.
Banken ønsker at skabe rammerne for en forretningsorien-
teret bank, der tilbyder produkter og ydelser, som imøde-
kommer kundeønsker og -behov. Banken er orienteret mod
at realisere en god basisindtjening, kombineret med fokus
på branchemæssig krediteksponering underkastet en kre-
ditstyring, der skal sikre en periode med opbygning af en
mere sund balance- og kapitalstruktur.
Banken ser Midt- og Vestjylland samt dele af Østjylland
som bankens markedsmæssige kerneområde. Markeds-
strategien afpasses til de generelle muligheder i det enkelte
markedsområde. Antallet af afdelinger vurderes løbende i
forhold til den aktuelle og forventede markedsudvikling.
I kerneområdet positionerer banken sig som den lokale
bank, der engagerer sig i lokalområdet, mens der uden for
kerneområdet lægges vægt på at være den nærværende
bank, der fokuserer på de personlige relationer mellem
banken og kunden.
Banken har tidligere opbygget en vis portefølje uden for
markedsområdet i Danmark. Banken ønsker fremover, i alt
overvejende grad, at fastholde og tiltrække nye kunder fra
bankens geografiske markedsområde og vil derfor arbejde
aktivt for at nedbringe andelen af udlån uden for markeds-
området fra de nuværende ca. 17 procent til ca. 12 procent
i løbet af en 5-årig periode.
Ligeledes har banken opbygget en portefølje i udlandet.
Banken vil arbejde på at nedbringe andelen af udlån i ud-
landet fra de nuværende ca. 8 procent til ca. 5 procent i
løbet af en 5-årig periode.
Erhvervskundesegmentet er vestjyskBANKs primære for-
retningsområde med fokus på finansiering af små og mel-
lemstore virksomheder inden for landbrug, fiskeri og ejen-
domsrelaterede investeringer. vestjyskBANK har opbygget
særlig erfaring inden for rådgivning til landbrugs- og fiskeri-
sektoren.
vestjyskBANKS erhvervskunder tilbydes en række finansie-
ringsprodukter, der blandt andet omfatter anlægslån, er-
hvervskreditter, garantistillelse, udlandslån samt valuta- og
renteswaps til afdækning af kommercielle risici.
Bankens privatkunder tilbydes alle traditionelle produkter
og rådgivning inden for opsparing, pension, lån, betalings-
og kreditkort. Gennem strategiske samarbejdspartnere
tilbydes endvidere realkredit-, investerings-, pensions- og
forsikringsprodukter.
Grundlaget
Med udgangspunkt i vestjyskBANKs historie, vision og
værdier har banken sin styrke i klassisk bankdrift. Bankens
- og dermed også medarbejdernes — mission er at skabe
økonomisk råderum for kunderne gennem solid og ansvar-
lig bankdrift.
På kort sigt, hvor konsekvenserne af den finansielle krise
og det økonomiske tilbageslag vil præge samfundsudvik-
lingen, vil vestjyskBANKs fokus i særlig grad være rettet
mod at begrænse risici og styre omkostninger.
Det overordnede økonomiske mål for vestjyskBANK er en
konsolidering af kernekapitalen og især den egentlige ker-
nekapital.
For at sikre bankens fremtidige handlefrihed er det vigtigt at
skabe en soliditet, som er i overensstemmelse med krave-
ne i den fortsatte implementering af Basel IIll-reglerne.
Organisering
Banken er opbygget omkring 4 regioner, der står for salgs-
ansvaret, ledelsesdiscipliner og en tæt sparring på kredit-
området.
De 4 regioner skal sikre koblingen mellem de kundevendte
afdelinger og de centrale stabsfunktioner i bankens øverste
ledelse. Regionsdirektørerne indgår således i bankens
ledergruppe, der arbejder med strategi, resultater og hand-
lingsplaner.
Ud over de 4 regioner er der centralt i banken nedsat en
række ledelsesfora. Der er således nedsat en kreditkomité,
der behandler større kreditsager. Ligeledes er der nedsat
en solvens- og markedsrisikokomité, der løbende vurderer
sammensætningen af bankens funding og likviditet. Endelig
Årsrapport Wi 35
Ledelsesberetning
Organisation
vurderes udviklingen i og sammensætningen af bankens
priser og produkter i en særskilt komité.
Ledelses- og medarbejderudvikling
I vestjyskBANK stræber vi konstant mod et højt kompeten-
ceniveau hos både ledelse og medarbejdere. En ambition
om at gøre tingene ordentligt gør kompetenceudvikling til et
strategisk udviklingsområde.
Blandt andet derfor er det muligt for banken at fastholde og
tiltrække dygtige og kompetente medarbejdere, både for så
vidt angår kompetencer af mere generel karakter som
specialistkompetencer. Den gennemsnitlige alder og anci-
ennitet for bankens medarbejdere er henholdsvis 47,8 år og
15,6 år. Gennemsnittet af antal medarbejdere i 2014 har
været 523, omregnet til heltid, hvilket er 40 færre end i
2013.
Samarbejdspartnere
vestjyskBANK samarbejder med og modtager provision fra
følgende:
Realkredit
På realkreditområdet samarbejder vestjyskBANK primært
med Totalkredit inden for belåning af helårs- og fritidshuse
samt ejerlejligheder.
vestjyskBANK er endvidere aktionær i sektor holding-
selskabet Pras A/S.
Inden for belåning af erhvervsejendomme, herunder land-
brug, boligudlejningsejendomme og andelsboliger, samar-
bejder vestjyskBANK primært med DLR Kredit, som ban-
ken endvidere er medejer af.
Ud over disse primære samarbejdspartnere samarbejder
vestjyskBANK med Nykredit.
Forsikring og pension
På forsikringsområdet samarbejder vestjyskBANK med
PFA Pension om livs- og invalideforsikringer.
Endvidere er vestjyskBANK, via Letpension Holding A/S,
medejer af Letpension A/S, der fungerer som en rådgiv-
nings- og formidlingsplatform, og de tegnede forsikringer
videreformidles til PFA.
36 HH Årsrapport
vestjyskBANK samarbejder desuden med Pensionsinfo om
dataudveksling i forbindelse med pensionsrådgivning.
Inden for skadesforsikring samarbejder vestjyskBANK
primært med Vestjylland Forsikring og Privatsikring.
Værdipapirhandel og forvaltning
vestjyskBANK samarbejder med Bankinvest om formidling
af Bankinvest investeringsforeningerne og øvrige beslæg-
tede produkter.
vestjyskBANK samarbejder med Garanti Invest A/S om
formidling af strukturerede produkter og er endvidere akti-
onær i Garanti Invest A/S.
vestjyskBANK samarbejder med Sparinvest om formidling
af Sparinvest investeringsforeningerne og er endvidere
aktionær i Sparinvest Holding A/S.
Endvidere samarbejder vestjyskBANK med Sydinvest, Alm.
Brand Invest, Maj Invest, Danske Invest, Carnegie og Va-
luelinvest om formidling af finansielle produkter.
vestjyskBANK samarbejder med Forvaltningsinstituttet for
Lokale Pengeinstitutter, som er godkendt af Justitsministe-
riet til varetagelse af forvaltningsopgaver. Samarbejdet
omfatter henvisning af kunder til Forvaltningsinstituttet.
Betalingsformidling
vestjyskBANK samarbejder med NETS Denmark A/S om
betalingsformidling, kortområdet og NemiD.
Lønbehandling for kunder
vestjyskBANK samarbejder med Bluegarden A/S om lønsy-
stemer. vestjyskBANK er medejer af Bluegarden A/S via
Bluegarden Holding A/S.
vestjyskBANK har ud over ovennævnte følgende vigtige
samarbejdspartnere, men der modtages ikke provisioner:
Realkredit
vestjyskBANK samarbejder med BoligCenterVestjylland,
der er en loka! ejendomsmæglervirksomhed. Samarbejdet
omfatter vurdering af ejendomme samt gensidig henvisning
af kunder.
vestjyskBANK samarbejder desuden med Nykredit Mægler.
Samarbejdet omfatter vurdering af ejendomme samt gensi-
dig henvisning af kunder.
vestjyskBANK benytter e-nettet til elektronisk tinglysning i
forbindelse med ejendomshandler.
Forsikring
vestjyskBANK samarbejder med Euler Hermes. Samarbej-
det omfatter henvisning af kunder vedrørende kreditforsik-
ring.
Værdipapirhandel
vestjyskBANK samarbejder med Arbejdernes Landsbank,
Danske Bank, Nordea, Sydbank, Spar Nord Bank, Maj
Invest, Lind Capital og Nykredit Bank om værdipapirhandel.
vestjyskBANK samarbejder med Arbejdernes Landsbank
om effektuering af fondsordrer, som vestjyskBANK modta-
ger fra kunder via Netbank.
Valutahandel .
vestjyskBANK samarbejder med Danske Bank, Nordea
Finland, Jyske Bank, SEB Stockholm og KBC Bruxelles om
valutahandel.
Medarbejdere
vestjyskBANK samarbejder med Finanssektorens Uddan-
nelsescenter, som anvendes til grunduddannelser, efterud-
dannelseskurser og videregående uddannelser.
vestjyskBANK samarbejder desuden med Bankpension i
forbindelse med medarbejdernes pensionsordninger.
Øvrige samarbejdspartnere
vestjyskBANK er medejer af BEC, der er et af landets tre
fællesejede bankedbcentraler. Samarbejdet med BEC
betyder, at vestjyskBANK til stadighed kan disponere over
driftssikre, brugervenlige og konkurrencedygtige IT-
løsninger. BEC er endvidere en betydelig udbyder af ser-
viceydelser til andre aktører i den finansielle sektor.
vestjyskBANK samarbejder desuden med e-Boks A/S om
elektronisk arkivering af korrespondance fra banken til de
kunder, der er tilmeldt e-Boks.
vestjyskBANK samarbejder med og er medejer af VP SE-
CURITIES A/S, hvis væsentligste opgave er at forestå elek-
tronisk udstedelse af værdipapirer, at registrere ejerforhold
og rettigheder samt forestå clearing og afvikling af værdi-
papirhandler.
vestjyskBANK samarbejder med Bankernes Kontantser-
vice, hvis væsentligste opgave er at forestå kontanthåndte-
ring og pengetransporter.
vestjyskBANK er medlem af Lokale Pengeinstitutter sam-
men med ca. 70 andre lokale pengeinstitutter. Foreningens
formål er at styrke medlemmerne, fremme deres fælles
interesser under hensyntagen til det enkelte medlems selv-
stændighed, handlefrihed og integritet og at virke for en
sund udvikling af den finansielle sektor, således at med-
lemmerne på bedst mulig måde kan løse deres opgaver.
vestjyskBANK er endvidere medlem af Finanssektorens
Arbejdsgiverforening samt Finansrådet.
Årsrapport 37
Ledelsens påtegning
Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og god-
kendt årsrapporten for perioden 1. januar til 31. december
2014 for Vestjysk Bank A/S.
Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med Lov om
finansiel virksomhed, og endvidere i overensstemmelse
med yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for
børsnoterede finansielle selskaber.
Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig,
således at årsregnskabet efter vores opfattelse giver et ret-
visende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle
stilling pr. 31. december 2014 samt af resultatet af bankens
aktiviteter for regnskabsperioden 1. januar til 31. december
2014.
Vi anser ledelsesberetningen for at indeholde en retvisende
redegørelse for udviklingen i selskabets aktiviteter og øko-
Lemvig, 26. februar 2015
nomiske forhold samt en retvisende beskrivelse af de væ-
sentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som banken kan
påvirkes af.
Af ledelsesberetningens afsnit om ”Risici i forhold til fortsat
drift” og ”Forventninger til 2015” fremgår behovet for fort-
sat styrkelse af bankens kapitalgrundlag og usikkerheder
tilknyttet niveauet for nedskrivninger især for landbrugs-
kunder som følge af krisen mellem EU og Rusland. Ligele-
des henvises der til note 2 ”Usikkerhed, kapitalforhold og
fortsat drift”.
Det er ledelsens vurdering at den forventede basisindtje-
ning og nedskrivningsbehovet for 2015 er tilstrækkelige til
bankens fortsatte drift.
Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendel-
se.
Direktionen
Jan Ulsø Madsen
adm. bankdirektør
Michael Nelander Petersen
bankdirektør
Bestyrelsen
Vagn Thorsager
bestyrelsesformand
Lars Holst
Jacob Møllgaard Malene Rønø
38 I Årsrapport
Anders Bech
næstformand for bestyrelsen
Palle Hoffmann
Revisorernes erklæring
intern revisions erklæringer
Påtegning på årsregnskabet
Vi har revideret årsregnskabet for Vestjysk Bank A/S for
regnskabsåret 1. januar — 31. december 2014, der omfatter
resultatopgørelse, totalindkomstopgørelse, balance, egen-
kapitalopgørelse og noter, herunder anvendt regnskabs-
praksis. Årsregnskabet udarbejdes efter lov om finansiel
virksomhed.
Den udførte revision
Revisionen er udført på grundlag af Finanstilsynets be-
kendtgørelse om revisionens gennemførelse i finansielle
virksomheder mv. samt finansielle koncerner og efter inter-
nationale standarder om revision, Dette kræver, at vi plan-
lægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikker-
hed for, at årsregnskabet ikke indeholder væsentlig fejlin-
formation.
Revisionen er udført i henhold til den arbejdsdeling, der er
aftalt med ekstern revision, og har omfattet vurdering af
etablerede forretningsgange og interne kontroller, herunder
den af ledelsen tilrettelagte risikostyring, der er rettet mod
rapporteringsprocesser og væsentlige forretningsmæssige
risici. Ud fra væsentlighed og risiko har vi stikprøvevis
efterprøvet grundlaget for beløb og øvrige oplysninger i
årsregnskabet. Revisionen har endvidere omfattet vurde-
ring af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende,
om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige samt
den samlede præsentation af årsregnskabet.
Vi har deltaget i revisionen af de væsentlige og risikofyldte
områder, og det er vores opfattelse, at det opnåede revisi-
onsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores
konklusion.
Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.
Konklusion
Det er vores opfattelse, at de etablerede forretningsgange
og interne kontroller, herunder den af ledelsen tilrettelagte
risikostyring, der er rettet mod selskabets rapporterings-
processer og væsentlige forretningsmæssige risici, funge-
rer tilfredsstillende.
Det er tillige vores opfattelse, at årsregnskabet giver et
retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finan-
sielle stilling pr. 31. december 2014 samt af resultatet af
selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar - 31.
december 2014 i overensstemmelse med lov om finansiel
virksomhed.
Supplerende oplysninger om forhold i regnskabet
Uden at det har påvirket vores konklusion, gør vi opmærk-
som på, at der er væsentlig usikkerhed, der kan rejse tvivl
om selskabets evne til at fortsætte driften. Vi henviser til
ledelsens vurdering af det finansielle grundlag for selska-
bets drift i det kommende regnskabsår, jf. note 2 ”Usikker-
hed, kapitalforhold og fortsat drift”, herunder særligt kredit-
risici og kapitalforhold. Ledelsen har vurderet, at kapitalbe-
redskabet er tilstrækkeligt til at sikre bankens fortsatte drift,
om end der er en begrænset overdækning.
Ledelsen har ved vurderingen af tilstrækkeligheden af kapi-
talberedskabet lagt vægt på en forventning til bankens
basisresultat og forventede nedskrivninger på udlån i 2015.
Som omtalt i note 2 er ledelsens skøn for nedskrivninger på
udlån forbundet med væsentlig usikkerhed. Som beskrevet
i note 2 er det ledelsens forventning, at behovet for ned-
skrivninger vil kunne absorberes i bankens basisresultat.
Såfremt nedskrivningerne i 2015 i væsentlig grad overstiger
basisresultatet, er der væsentlig risiko for, at banken ikke
kan fortsætte driften.
Udtalelse om tedelsesberetningen
Vi har i henhold til lov om finansiel virksomhed gennemlæst
ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere hand-
linger i tillæg til den udførte revision af årsregnskabet. Det
er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i
ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregn-
skabet.
Lemvig, 26. februar 2015
Mikael Flohr Hansen
revisionschef
Årsrapport Wi 39
Revisorernes erklæring
Den uafhængige revisors erklæringer
Til kapitalejerne i Vestjysk Bank A/S
Påtegning på årsregnskabet
Vi har revideret årsregnskabet for Vestjysk Bank A/S for.
regnskabsåret 1. januar — 31. december 2014, der omfatter
resultatopgørelse, totalindkomstopgørelse, balance, egen-
kapitalopgørelse og noter. Årsregnskabet udarbejdes efter
lov om finansiel virksomhed.
Ledelsens ansvar for årsregnskabet
Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab,
der giver et retvisende billede i overensstemmelse med lov
om finansiel virksomhed. Ledelsen har endvidere ansvaret
for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at
udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation,
uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl.
Revisors ansvar
Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om årsregnska-
bet på grundlag af vores revision. Vi har udført revisionen i
overensstemmelse med internationale standarder om revi-
sion og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette
kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og
udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om
årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation.
En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at
opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i årsregnska-
bet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors
vurdering, herunder vurdering af risici for væsentlig fejlin-
formation i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvi-
gelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor
intern kontrol, der er relevant for virksomhedens udarbej-
delse af et årsregnskab, der giver et retvisende billede.
Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er
passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke
en konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne
40 HE Årsrapport
kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om
ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, og om
ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige, samt en
vurdering af den samlede præsentation af årsregnskabet.
Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er
tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion.
Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.
Konklusion
Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende
billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling
pr. 31. december 2014 samt af resultatet af selskabets
aktiviteter for regnskabsåret 1. januar — 31. december 2014
i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed.
Supplerende oplysninger om forhold i regnskabet
Uden at det har påvirket vores konklusion, gør vi opmærk-
som på, at der er væsentlig usikkerhed, der kan rejse tvivl
om selskabets evne til at fortsætte driften. Vi henviser til
ledelsens vurdering af det finansielle grundlag for selska-
bets drift i det kommende regnskabsår, jf. note 2 ”Usikker-
hed, kapitalforhold og fortsat drift”, herunder særligt kredit-
risici og kapitalforhold. Ledelsen har vurderet, at kapitalbe-
redskabet er tilstrækkeligt til at sikre bankens fortsatte drift,
om end der er en begrænset overdækning.
Ledelsen har ved vurderingen af tilstrækkeligheden af kapi-
talberedskabet lagt vægt på en forventning til bankens
basisresultat og forventede nedskrivninger på udlån i 2015.
Som omtalt i note 2 er ledelsens skøn for nedskrivninger på
udlån forbundet med væsentlig usikkerhed. Som beskrevet
i note 2 er det ledelsens forventning, at behovet for ned-
skrivninger vil kunne absorberes i bankens basisresultat.
Såfremt nedskrivningerne i 2015 i væsentlig grad overstiger
basisresultatet, er der væsentlig risiko for, at banken ikke
kan fortsætte driften.
Udtalelse om ledelisesberetningen
Vi har i henhold til lov om finansiel virksomhed gennemlæst
ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere hand-
linger i tillæg til den udførte revision af årsregnskabet. Det
er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i
ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregn-
skabet.
Holstebro, den 26. februar 2015
PricewaterhouseCoopers
Statsautoriseret Revisionspartnerselskab
Jesper Edelbo Carsten Jensen
statsautoriseret revisor statsautoriseret revisor
Årsrapport 41
Årsreg nskab
Resultatopgørelse og totalindkomstopgørelse
Note Fe DTG ag 2014: 2013
. "tkr…. tkr.
Resultatopgørelse . |
3 Renteindtægter …. "I 1,061.802: 1.333.568
4 Renteudgifter ; 365.021 520.318
Netto renteindtægter 5 …… 696:781. 813.250
Udbytte af aktier m.v. ' " 51944" 13.003
5 Gebyrer og provisionsindtægter ' 317.091 292.863
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter El u 27.120: 31.112
Netto rente- og gebyrindtægter ' 992.696 1.088.004
6 Kursreguleringer . 56.021 126.421
7 Andre driftsindtægter fy ” 4,270. 19.883
8-9 Udgifter til personale og administration ” 509.239 538.675
Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver . ' 9.098 15.956
10 Andre driftsudgifter . 41.779 48.689
11 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. ' 683.466 1.073.345
Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder . 0, -16
Resultat før skat " -190.595 -442.373
Skat … 0 0
Resultat - -190.595 : -442,373
Totalindkomstopgørelse
Resultat -190.595 -442.373
Anden totalindkomst:
Værdiændringer domicilejendomme 2 5.645 0
Værdiændringer pensionsforpligtelser ' -2.237 275
Regnskabsmæssig sikring ' 0 -5.999
Heraf overført til rente i resultatopgørelsen . 0 -322
Anden totalindkomst efter skat 3.408 ' -6.046
Totalindkomst i alt 1007 187.187" -448.419
42 HH Årsrapport
Årsreg nskab
Note
12
13-14
15
16
17
18
19
20
Aktiver
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris
Obligationer til dagsværdi
Aktier m.v.
Aktiver tilknyttet puljeordninger
Immaterielle aktiver
Grunde og bygninger, i alt
Investeringsejendomme
Domicilejendomme
Øvrige materielle aktiver
Aktuelle skatteaktiver
Aktiver i midlertidig besiddelse
Andre aktiver
Periodeafgrænsningsposter
Aktiver i alt
ul 2014.
tk
+ 894.587
. 123.477
— ;14.713.799:
3.359.259"
". 187.188
4.720.926.
5.986"
369.721
369.721
7.271
1.006;
0:
404.694
21.803.562
ÆT .15,648:
Balance
2013
tkr.
1.198.891
189.367
17.360.430
4.470.961
479.211
1.586.325
7.482
371.671
5.695
365.976
7.384
2.195
4.644
421.000
12.676
26.112.237
Årsrapport Mi 43
Årsregnskab
Balance
Note
Passiver
Gæld
21 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
22 Indlån og anden gæld
Indlån i puljeordninger
23 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris
24 Andre passiver
Periodeafgrænsningsposter
Gæld i alt
Hensatte forpligtelser
Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser
Hensættelser til tab på garantier
Andre hensatte forpligtelser
Hensatte forpligtelser i alt
25 Efterstillede kapitalindskud
Egenkapital
26 Aktiekapital
Opskrivningshenlæggelser
Vedtægtsmæssige reserver
Overført overskud
Egenkapital i alt
Passiver i alt
27 Ikke-balanceførte poster
Eventualforpligtelser
Andre forpligtende aftaler
ikke-balanceførte poster i alt
44 HH Årsrapport
1 2014
tkr.
"1338.672
17.047.097
1.720.926
— 8.761
282.218.
' 29.
19.397.703
22.895
8.817.
16.086
47.798.
4 070.919
".151.008'
57.526
551.600
527.008
1.287.142
21.803.562
3.036.027
. 27.814
3:063.841
2013
tkr.
5.101.855
16.290.590
1.586.325
18.013
344.824
28
23.341.635
21.455
10.573
3.074
35.102
1.848.481
85.982
55.433
551.600
194.004
887.019
26.112.237
2.957.747
30.262
2.988.009
Årsregnskab
Egenkapitalopgørelse
Aktie- … Overkurs Opskrivnings- — Akkumule- Ved- Overført Egenkapi-
kapital ved henlæggelser ret værdi- tægts- over- tal i alt
emission regulering af mæssige skud
sikrings- — reserver
instrumenter
ved sikring
af betalings-
strømme
tkr. tkr. tkr. tkr. tkr. tkr. tkr.
Egenkapital 1.jånuar 2014 — : — 85.982 1 00 55433 "0 551.600 194.004 "887.019
Totalindkomst, for perioden i | . 5.645 . -192.832 -187.187.
; Tilgang ved salg af egne aktier … FREE LO VT er i |. Mu 51.824" 51.824-
Afgang ved køb af egne aktier - ' i LL 0 0 51,793. -51.793"
Udstedte aktier ved konvertering . | 0 LT OS mr '
af hybrid kapital ” TT 65,026 " 522.813 10 ev 2 … Do di .…: 587.839
. Omkostninger ved kapital- ' . . ” . |. . .
udvidelse ' i -560 . . . . i -560 :
Overført til overført overskud 0. 2. 7sB522,953 47 -8,552 0 8 0 LE 2, 525805" åt" "70:
. Egenkapital 31. december 2014: 151.008" - ”. 0... " 57,526 i" 70 551.600 527.008 1:287.142:
Egenkapital 1. januar 2013 612.889 0 55.433 6.321 0 323.369 998.012
Totalindkomst for perioden -6.321 -442.098 -448.419
Tilgang ved salg af egne aktier 45.505 45.505
Afgang ved køb af egne aktier -45.534 -45.534
Kapitalnedsættelse -551.600 551.600 (9)
Udstedte aktier ved konvertering
af hybrid kapital 24.693 313.846 338.539
Omkostninger ved kapital-
udvidelse -1.084 -1.084
Overført til overført overskud -312.762 312.762 0
Egenkapital 31. december 2013 85.982 0 55.433 0. 551.600. 194.004 887.019
Årsrapport MM 45
Årsregnskab
Noter
Oversigt over noter til Årsregnskab
OOoOw0ONØOGS0UIR DN
or
sk må
AWN
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
Regnskabspraksis
Usikkerhed, kapitalforhold og fortsat drift
Renteindtægter
Renteudgifter
Gebyrer og provisionsindtægter
Kursreguleringer
Andre driftsindtægter
Udgifter til personale og administration
Revisionshonorar
Andre driftsudgifter
Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier
mv. .
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Udlån og andre tilgodehavender fordelt efter restløbetid
Regnskabsmæssig værdi af udlån og tilgodehavender,
hvor der er indtruffet objektiv indikation på værdiforrin-
gelse
Puljeaktiver
Immaterielle aktiver
Investeringsejendomme
Domicilejendomme
Øvrige materielle aktiver
Andre aktiver
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker fordelt på
restløbetid
Indlån og anden gæld
Udstedte obligationer
Andre passiver
Efterstillede kapitalindskud
Aktiekapital
46 HH Årsrapport
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50
Eventualforpligtelser
Kapitalkrav
Afgivne sikkerhedsstillelser
Nærtstående parter
Dagsværdi af finansielle aktiver og forpligtelser
Risikoforhold og risikostyring
Krediteksponering
Sikkerheder
Udlån og garantier fordelt på brancher
Kreditkvalitet på udlån og garantidebitorer, der hverken
er i restance eller nedskrevne/hensatte
Branchefordeling af restancebeløb for udlån, der ikke er
nedskrevne
Fordeling af bruttoudlån og garantidebitorer, der er indi-
viduelt nedskrevne, efter årsag
Branchefordeling af udlån og garantidebitorer, der er
individuelt nedskrevne
Sikkerheder for udlån og garantidebitorer, der er indivi-
duelt nedskrevne, fordelt på sikkerhedstyper
Regnskabsmæssig sikring
Afledte finansielle instrumenter
Renterisiko
Valutarisiko
Aktierisiko
Likviditetsrisiko
Øvrige risici
Verserende retssager
Begivenheder efter regnskabsårets afslutning
Hoved- og nøgletal
Note
1 Regnskabspraksis
Generelt
vestjyskBANKS årsrapport aflægges i overensstemmelse med Lov om finansiel virksomhed, herunder Finanstilsynets
bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. samt de af Nasdaq OMX
Copenhagen A/S's fastsatte oplysningskrav for børsnoterede selskaber.
I henhold til regnskabsbekendtgørelsens & 27 skal rente af udlån indregnes i resultatopgørelsen efter den effektive
rentes metode. vestjyskBANK reducerer i modsætning til 2013 og tidligere ikke korrektivkontoen med renter af ned-
skrevne udlån i forbindelse med opgørelse af de samlede nedskrivninger. Ændringen har ingen indvirkning på resultat
og egenkapital, men påvirker henholdsvis nedskrivningssaldoen samt den samlede krediteksponering på udlån.
(mio, kr.) | før ndting efter ændring | Ændring |
Akk. nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender | 3.452,6 | 3.539,5 | 86,9 |
| Akkumuleret nedskrivningsprocent | 16,4% | 16,7% | 0,3% |
| (mo. kr.) | før ending efter ændring | Ændting |
| Akk. nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender | 3.709,5 | 3.782,8 | 73,3 |
| Akkumuleret nedskrivningsprocent | 15,5% | 15,7% | 0,2% |
Sammenligningstallene er tilpasset i de respektive noter og nøgletalsberegninger.
Regnskabspraksis er bortset fra ovenstående forhold uændret i forhold til årsrapporten for 2013.
Indregning og måling
Aktiver indregnes i balancen, når det som følge af en tidligere begivenhed er sandsynligt, at fremtidige økonomiske
fordele vil tilflyde banken, og aktivets værdi kan måles pålideligt.
Forpligtelser indregnes i balancen, når banken som følge af en tidligere begivenhed har en retlig eller faktisk forpligtel-
se, og det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå banken, og forpligtelsens værdi kan måles pålide-
ligt.
Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til dagsværdi. Dog måles materielle aktiver på tidspunktet for første
indregning til kostpris. Måling efter første indregning sker som beskrevet for hver enkel regnskabspost.
Årsrapport HM 47
Årsregnskab
Noter
Note
1 Regnskabspraksis (fortsat)
Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige risici og tab, der fremkommer, inden årsrapporten aflægges,
og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen.
I resultatopgørelsen indregnes indtægter i takt med, at de indtjenes, mens omkostningerne indregnes med de beløb,
der vedrører regnskabsåret. Dog indregnes værdistigninger i domicilejendomme direkte på egenkapitalen.
Finansielle instrumenter indregnes på afviklingsdagen.
Der gives ikke segmentoplysninger, da hverken aktiviteter eller geografiske markeder afviger betydeligt indbyrdes.
Regnskabsmæssige skøn og vurderinger
Opgørelse af den regnskabsmæssige værdi af visse aktiver og forpligtelser er forbundet med et skøn over, hvordan
fremtidige begivenheder påvirker værdien af de pågældende aktiver og forpligtelser på balancedagen.
Ledelsens anvendte skøn og vurderinger er baseret på forudsætninger, som ledelsen anser for forsvarlige, men som i
sagens natur er usikre og uforudsigelige. Forudsætningerne kan være ufuldstændige eller unøjagtige, og uventede
fremtidige begivenheder eller omstændigheder kan opstå. At foretage skøn og vurderinger er derfor i sagens natur
vanskeligt, og når disse desuden involverer kundeforhold og øvrige modparter vil de være forbundet med usikkerhed.
Det kan være nødvendigt at ændre tidligere foretagne skøn som følge af ændringer i de forhold, der få til grund for de
tidligere skøn eller på grund af ny viden eller efterfølgende begivenheder.
Principperne for udøvelse af regnskabsmæssige skøn og vurderinger, der er væsentlige for regnskabsaflæggelsen,
omfatter bl.a. vurdering af:
Nedskrivning af udlån og hensættelser på garantier.
. Omvurderet værdi af domicilejendomme.
'… Dagsværdi af finansielle instrumenter.
"" Om en obligation handles i et aktivt marked.
Nedskrivninger af udlån og hensættelser på garantier
Test af værdiforringelse af individuelle udlån indebærer skøn over forhold, hvorom der er høj grad af usikkerhed. Vurde-
ringen indebærer skøn over den mest sandsynlige fremtidige pengestrøm, som kunden kan generere.
Udlån, hvor der ikke foreligger objektiv indikation på værdiforringelse, indgår i en gruppe, hvor der på porteføljeniveau
vurderes, om der er nedskrivningsbehov.
48 HH Årsrapport
Note
1 Regnskabspraksis (fortsat)
Ved test for værdiforringelse af en gruppe af udlån er det væsentlige aspekt at identificere de begivenheder, der giver
objektiv indikation af, at der er indtruffet tab på gruppen. Vurderingen af nutidsværdien af de pengestrømme, der gene-
reres af kunderne i gruppen, indeholder usikkerhed, når der anvendes historiske data og erfaringsbaserede vurderinger
i forbindelse med, at forudsætningerne justeres på baggrund af de historiske data og for at afspejle den aktuelle situa-
tion.
Den gruppevise vurdering foretages på grupper af udlån og tilgodehavender, der har ensartede karakteristika med
hensyn til kreditrisiko. Der opereres med 11 grupper fordelt på en gruppe af offentlige myndigheder, en gruppe af
privatkunder og ni grupper af erhvervskunder, hvor erhvervskunderne er opdelt efter branche. z
Endvidere er skøn over hensættelser på garantier forbundet med usikkerhed, når det skal fastslås, i hvilket omfang der
skal betales på den pågældende garanti. '
Såfremt banken på statusdagen har kendskab til, at der er indtruffet forhold, der enten har forværret eller forbedret det
fremtidige betalingsmønster, som modellerne ikke har taget højde for, korrigeres der for dette ved udøvelse af et kvali-
ficeret ledelsesmæssigt skøn.
Forhold, der har haft størst indflydelse på vurderingen af nedskrivnings- og hensættelsesbehovet, er:
Fortsat svage økonomiske konjunkturer.
2. Forværret indtjeningsevne inden for visse grene af landbrugserhvervet, specielt svine- og mælkeproduktion. Udsig-
terne for landbrugserhvervet i 2015 er aktuelt meget bekymrende som følge af store prisfald på mælk og svinekød.
Forventningerne til omfang og varighed af meget lave afregningspriser er stærkt påvirket af handelskrisen mellem
EU og Rusland og er meget usikre. Banken har taget disse forhold samt Finanstilsynets udmelding omkring ”tidlige
hændelser” i betragtning ved vurdering af nedskrivningsbehovet inden for landbrugssektoren.
zz= Ejendomsmarkedet har i 2014 vist tegn på en langsom bedring i form af svagt stigende omsætning og priser -
specielt i bankens østlige markedsområde.
Visse erhvervsejendomme rammes af perioder med tomgang i udlejningen.
Den beløbsmæssige størrelse af nedskrivninger på udlån og garantier fremgår af note 11.
Omwurderet værdi af domicilejendomme
Afkastmetoden anvendes til måling domicilejendomme til omvurderet værdi. Usikkerheden ved målingen knytter sig
primært til den afkastprocent, der anvendes til værdiansættelsen.
Den regnskabsmæssige værdi af domicilejendomme fremgår af note 17 og 18.
Årsrapport il 49
Årsreg nskab
Noter
Note
1 Regnskabspraksis (fortsat)
Dagsværdi af finansielle instrumenter
vestjyskBANK måler en række finansielle instrumenter til dagsværdi, herunder alle afledte finansielle instrumenter samt
aktier og obligationer.
Vurderinger udøves i forbindelse med fastsættelse af dagsværdien af finansielle instrumenter på følgende områder:
Valg af værdiansættelsesmetode.
Fastsættelse af, hvornår tilgængelige noterede priser ikke repræsenterer dagsværdien.
Opgørelse af dagsværdireguleringer for at tage højde for relevante risikofaktorer så som kredit- og likviditetsrisiko.
Vurdering af, hvilke markedsparametre, der skal iagttages.
-.. For unoterede aktier skønnes over fremtidige pengestrømme og forrentningskrav.
vestjyskBANK har som led i sin drift erhvervet strategiske kapitalandele. Disse måles til dagsværdi på baggrund af
tilgængelige oplysninger om handler med den pågældende virksomheds kapitalandele eller alternativt en værdiansæt-
telsesmodel baseret på anerkendte og aktuelle markedsdata, herunder inddragelse af en vurdering af den forventede
fremtidige indtjening og pengestrømme. Værdiansættelsen vil ligeledes være påvirket af medejerskab, samhandel og
aktionæroverenskomster mv.
Den regnskabsmæssige værdi af værdipapirer, der måles til dagsværdi fremgår af note 31.
Vurdering af, om en obligation handles i et aktivt marked
Enkelte obligationer noteret på NASDAQ OMX Copenhagen er henført til kategorien udlån og tilgodehavender. Det er
vurderet, at den handel, der er med de pågældende obligationer, er så ubetydelig i frekvens og omfang, at markedet
ikke kan betegnes som aktivt, hvorved betingelserne for at henføre obligationerne til kategorien udlån og tilgodehaven-
der er opfyldt.
Beskrivelse af anvendt regnskabspraksis
Omregning af fremmed valuta
Transaktioner i fremmed valuta omregnes ved første indregning til transaktionsdagens kurs. Tilgodehavender, gælds-
forpligtelser og andre monetære poster i fremmed valuta, som ikke er afregnet på balancedagen, omregnes til balan-
cedagens kurs for valutaen. Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på betalings-
dagen, henholdsvis balancedagens kurs, indregnes i resultatopgørelsen som kursregulering.
50 I Årsrapport
Note
1 Regnskabspraksis (fortsat)
Opgørelse af dagsværdi ved måling og oplysning
Afledte finansielle instrumenter samt uafviklede spotforretninger indregnes og måles til dagsværdi, der som udgangs-
punkt er baseret på noterede markedspriser. I det omfang, der er tale om ikke-noterede instrumenter, opgøres dags-
værdien efter almindeligt anerkendte principper, der bygger på markedsbaserede parametre.
Obligationer, der handles på regulerede markeder, måles til dagsværdi. Dagsværdien opgøres efter senest observere-
de markedspris på balancedagen.
Aktier, der handles på regulerede markeder, måles til dagsværdi. Dagsværdi opgøres efter senest observerede mar-
kedspris på balancedagen.
Unoterede aktier i selskaber, som banken ejer i fællesskab med en række andre pengeinstitutter, er værdiansat til
dagsværdi. Såfremt der ikke foreligger aktuelle markedsdata, er dagsværdien fastlagt på grundlag af selskabernes
seneste aflagte og godkendte regnskaber samt under hensyntagen til aktionæroverenskomster.
For variabelt forrentede udlån antages nedskrivninger i forbindelse med værdiforringelse som udgangspunkt at svare til
dagsværdien af kreditrisikoen med nedenstående korrektioner:
Der er taget højde for ændring i kreditmarginal for en given risiko ved at korrigere for forskellen mellem den aktuelle
kreditpræmie og den kreditpræmie, der ville blive krævet, såfremt et givet udlån blev ydet på balancedagen.
Fastforrentede lån, der ikke er regnskabsmæssigt sikret, justeres endvidere med den værdiændring der opstår som
følge af forskellen mellem den fastsatte rente og den aktuelle markedsrente.
Dagsværdien af udstedte obligationer, der handles i et aktivt marked, opgøres til dagsværdi over senest observerede
markedspris på balancedagen. Dagsværdien af udstedte obligationer og efterstillet kapital, der ikke handles i et aktivt
marked opgøres med udgangspunkt i de vilkår, der ville være gældende, hvis det pågældende lån havde været opta-
get på balancedagen.
Regnskabsmæssig sikring
Banken anvender de særlige regler om regnskabsmæssig sikring for at undgå den inkonsistens, der opstår ved, at
visse finansielle aktiver eller finansielle forpligtelser måles til amortiseret kostpris, mens afledte finansielle instrumenter
måles til dagsværdi, når betingelserne vedr. dokumentation og effektivitet er opfyldt. Sikringsforholdet er etableret på
følgende poster: Fastforrentede udlån, lån i fremmed mønt, efterstillet kapital og fastforrentede indlån. Ved afdækning
af dagsværdien af indregnede fastforrentede aktiver og forpligtelser reguleres de sikrede poster til dagsværdi vedr. den
sikrede risiko.
Ved sikring af fremtidige pengestrømme indregnes værdiregulering af sikringsinstrumenterne i anden totalindkomst og
klassificeres som en særskilt reserve i egenkapitalen. De tilbageføres til resultatopgørelsen i takt med, at de afdækkede
poster påvirker resultatet.
Afdækningen sker ved anvendelse af produkterne optioner, terminsforretninger, swaps og caps.
Årsrapport 1151
Årsregnskab
Noter
Note
Regnskabspraksis (fortsat)
Resultatopgørelise og totalindkomstopgørelse
Renter, gebyrer og provisioner
Renteindtægter og renteudgifter indregnes i resultatopgørelsen i den periode, de vedrører. Provisioner og gebyrer, der
er en integreret del af den effektive rente af et udlån, indregnes som en del af amortiseret kostpris.
Renteindtægter fra udlån, som enten er helt eller delvist nedskrevne, indregnes under renteindtægter alene med den
beregnede effektive rente af lånets nedskrevne værdi. Renteindtægter herudover indregnes under regnskabsposten
”nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv.” Provisioner og gebyrer, der er led i en løbende ydelse, periodiseres
over løbetiden.
Øvrige gebyrer indregnes i resultatopgørelsen på transaktionsdagen.
Andre driftsindtægter
Andre driftsindtægter indeholder regnskabsposter af sekundær karakter i forhold til bankens aktiviteter, herunder for-
tjeneste og tab ved salg af overtagne, investerings- og domicilejendomme.
Fortjeneste og tab ved salg opgøres som salgsprisen med fradrag af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige
værdi på salgstidspunktet.
Udgifter til personale og administration
Udgifter til personale omfatter løn og sociale omkostninger, pensioner mv. til medarbejderne. Omkostninger til ydelser
og goder til ansatte, herunder jubilæumsgratialer indregnes i takt med de ansattes præstation af de arbejdsydelser, der
giver ret til de pågældende ydelser og goder.
Der er indgået bidragsbaserede pensionsordninger med hovedparten af medarbejderne. I de bidragsbaserede ordnin-
ger indbetales faste bidrag til en uafhængig pensionskasse, hvor banken ingen forpligtelse har til at indbetale yderlige-
re bidrag.
Andre driftsudgifter
Andre driftsudgifter indeholder regnskabsposter af sekundær karakter i forhold til bankens aktiviteter, herunder bidrag
til Indskydergarantifonden og den løbende garantiprovision vedrørende statsgarantiordningen.
Skat
Årets skat, som består af årets aktuelle skat og ændring af udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del,
der kan henføres til årets resultat, og direkte på anden totalindkomst hhv. egenkapitalen med den det, der kan henføres
hertil.
Aktuelle skatteforpligtelser, henholdsvis tilgodehavende aktuel skat, indregnes i balancen opgjort som beregnet skat af
årets skattepligtige indkomst reguleret for betalt acontoskat.
52 HH Årsrapport
Note
Regnskabspraksis (fortsat)
Udskudt skat indregnes af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier af aktiver
og forpligtelser bortset fra goodwill og midlertidige forskelle som opstår ved erhvervelse af aktiver eller påtagelse af
forpligtelser, som på anskaffelsestidspunktet hverken påvirker den skattepligtige indkomst eller resultatet.
Udskudt skat passiveres i balancen under ”udskudte skatteforpligtelser” eller aktiveres under ”udskudte skatteaktiver”,
såfremt nettoværdien er et aktiv og det vurderes som sandsynligt, at skatteaktivet vil blive realiseret.
Balance
Finansielle aktiver generelt
Køb og salg af finansielle aktiver indregnes på afviklingsdagen til dagsværdi. Mellem handelsdagen og afviklingsdagen
indregnes ændringer i dagsværdien af det uafviklede finansielle instrument.
Ved første indregning af finansielle aktiver, der ikke efterfølgende måles til dagsværdi over resultatopgørelsen, tillæg-
ges transaktionsomkostninger.
Finansielle aktiver omklassificeres ikke efter første indregning.
Finansielle aktiver måles til dagsværdi med indregning af dagsværdiændringer i resultatopgørelsen.
Udlån og tilgodehavender måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi med fradrag af stif-
telsesprovisioner, der udgør en del af den effektive rente og nedskrivninger til imødegåelse af indtrådte, men endnu
ikke realiserede tab.
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender består af bankens beholdning af inden- og udenlandsk fysiske pen-
gebeholdning samt anfordringstilgodehavender i centralbanker.
Tilgodehavende hos kreditinstitutter og centralbanker
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker omfatter tilgodehavender hos andre kreditinstitutter samt tids-
indskud i centralbanker.
Udlån og andre tilgodehavender
Udlån og andre tilgodehavender omfatter udlån til kunder og visse obligationer, der ikke handles i et aktivt marked.
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender samt hensættelser på garantier og uudnyttede kredittilsagn foretages
såvel individuelt som gruppevist. Nedskrivninger til tab foretages, når der er objektiv indikation for værdiforringelse.
Årsrapport 1153
Årsreg nskab
Noter
Note
Regnskabspraksis (fortsat)
For individuelle nedskrivninger anses objektiv indikation i det mindste som indtruffet i tilfælde af en eller flere af følgen-
de begivenheder:
Låntager er i betydelige økonomiske vanskeligheder.
i" Låntagers kontraktbrud, eksempelvis i form af manglende overholdelse af betalingspligt for afdrag og renter.
""… Låntager ydes lempelser i vilkårene, som ikke ville være overvejet, hvis det ikke var på grund af låntagers økonomi-
ske vanskeligheder, eller det er sandsynligt, at låntager vil gå konkurs eller bliver underlagt anden økonomisk re-
konstruktion.
Nedskrivning foretages med forskellen mellem den regnskabsmæssige værdi før nedskrivningen og nutidsværdien af
de forventede fremtidige betalinger på udlånet. De forventede fremtidige betalinger er opgjort med udgangspunkt i
sandsynlighedsvægtede scenarier opgjort ved debitors betalingsevne, realisation af sikkerheder samt evt. dividende.
Som diskonteringsfaktor anvendes udlånets effektive rente.
Udlån, der ikke er nedskrevet individuelt, indgår i de gruppevise nedskrivninger.
For udlån og tilgodehavender, der ikke er individuelt nedskrevet, foretages en gruppevis vurdering af, om der for grup-
pen er indtruffet objektiv indikation for værdiforringelse.
Den gruppevise vurdering foretages ved en segmenteringsmodel, som er udviklet af brancheforeningen Lokale Penge-
institutter. Foreningen forestår den løbende vedligeholdelse og udvikling af modellen. Segmenteringsmodellen fast-
lægger sammenhængen i de enkelte grupper mellem konstaterede tab og et antal signifikante forklarende makroøko-
nomiske variable via en lineær regressionsanatyse. Blandt de forklarende makroøkonomiske variable indgår arbejds-
løshed, boligpriser, rente, antal konkurser/tvangsauktioner M.fl.
Den makroøkonomiske segmenteringsmodel er i udgangspunktet beregnet på baggrund af tabsdata for hele pengein-
stitutsektoren. vestjyskBANK har derfor vurderet, hvorvidt modelestimaterne afspejler kreditrisikoen for vestjyskBANKs
egen udlånsportefølje.
Denne vurdering har medført en tilpasning af modelestimaterne til egne forhold, hvorefter det er de tilpassede estima-
ter, som danner baggrund for beregningen af den gruppevise nedskrivning. For hver gruppe af udlån og tilgodehaven-
der fremkommer et estimat, der udtrykker den procentuelle værdiforringelse, som knytter sig til en given gruppe af
udlån og tilgodehavender på balancedagen. Ved at sammenligne med det enkelte udlåns oprindelige tabsrisiko og
udlånets tabsrisiko primo den aktuelle regnskabsperiode fremkommer det enkelte udlåns bidrag til den gruppevise
nedskrivning. Nedskrivningen beregnes som forskellen mellem den regnskabsmæssige værdi og den tilbagediskonte-
rede værdi af de forventede fremtidige betalinger justeret for ledelsesmæssige skøn.
Hensættelser til tab på garantier samt hensættelser til tab på uudnyttede kredittilsagn indregnes under hensatte for-
pligtelser.
54 HH Årsrapport
Note
1 Regnskabspraksis (fortsat)
Aktier
Aktier omfatter aktier, der handles i aktive markeder samt unoterede aktier i selskaber, som banken ejer i fællesskab
med en række andre pengeinstitutter.
Obligationer
Posten omfatter obligationer, der handles i et aktivt marked.
Pensionspuljer
Aktiver, der indgår i pensionspuljer og kunders indskud i pensionspuljer, præsenteres i separate balanceposter, Afkast
af puljeaktiver og — indskud præsenteres samlet under kursreguleringer.
Grunde og bygninger
Investeringsejendomme er ejendomme, der overvejende besiddes for at opnå lejeindtægter og/eller kapitalgevinster.
Investeringsejendomme indregnes ved anskaffelse til kostpris og måles efterfølgende til dagsværdi. Regulering af
dagsværdi samt lejeindtægter indregnes i resultatopgørelsen under henholdsvis ”Kursreguleringer” og ”Andre driftsind-
tægter”.
Dagsværdien af investeringsejendomme opgøres ud fra en systematisk vurdering baseret på ejendommens forventede
afkast, idet metoden vurderes at afspejle hvorledes tilsvarende ejendomme værdiansættes i markedet. Der afskrives
ikke på disse ejendomme.
For en vurdering af de bogførte værdier indhentes periodisk en vurdering af eksterne eksperter.
Domicilejendomme er ejendomme, som banken selv benytter til administration, filial eller øvrig servicevirksomhed.
Domicilejendommene måles til omvurderet værdi, som er dagsværdien på omvurderingstidspunktet fratrukket efterføl-
gende akkumulerede af- og nedskrivninger. Den omvurderede værdi udgør afskrivningsgrundlaget. Opskrivning til et
beløb, der overstiger kostpris med fradrag af akkumuterede afskrivninger, indregnes i anden totalindkomst og bindes
under opskrivningshenlæggelser i egenkapitalen. Omvurdering til et beløb, der er lavere end kostpris med fradrag af
akkumulerede afskrivninger, indregnes i resultatopgørelsen.
Immaterielle aktiver
Immaterielle aktiver vedrører værdien af kunderelationer erhvervet i forbindelse med overtagelsen af Bonusbanken.
Værdien af erhvervede kunderelationer måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Værdien
af de erhvervede kunderelationer afskrives lineært over den forventede levetid, som er 10 år.
Årsrapport 1155
Årsregnskab
Noter
Note
Regnskabspraksis (fortsat)
Øvrige materielle aktiver
Øvrige materielle aktiver måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Der foretages lineære
afskrivninger baseret på følgende vurdering af de øvrige aktivers forventede brugstider:
IT-udstyr 2-3 år.
"I Maskiner og inventar 3 år.
75 Biler 3-4 år.
Øvrige materielle anlægsaktiver vurderes for nedskrivningsbehov,.-når der er indikation for værdi-forringelse.
Andre aktiver
Posten omfatter aktiver, der ikke er placeret under øvrige aktivposter, blandt andet positive markedsværdier af spotfor-
retninger og afledte finansielle instrumenter samt tilgodehavende renter.
Finansielle forpligtelser
Finansielle forpligtelser indregnes på afviklingsdagen til dagsværdi. Ved første indregning af finansielle forpligtelser, der
ikke efterfølgende måles til dagsværdi, fradrages transaktionsomkostninger.
Andre forpligtelser
Posten omfatter forpligtelser, der ikke er placeret under øvrige passivposter, og omfatter blandt andet negative mar-
kedsværdier af spotforretninger, afledte finansielle instrumenter og skyldige renter.
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker/indlån
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker samt indlån værdiansættes til amortiseret kostpris.
Efterstillede kapitalindskud
Ved indregning af efterstillede kapitalindskud behandles eventuelle indbyggede derivater som selvstændige derivater.
Modregning af finansielle aktiver og forpligtelser
Finansielle aktiver og forpligtelser præsenteres modregnet, når der er juridisk adgang til at foretage modregning, og
banken har til hensigt at foretage modregning eller at afvikle aktivet og forpligtelsen samtidigt.
Egne aktier
Anskaffelses- og afståelsessummer samt udbytte fra egne aktier indregnes direkte i overført resultat under egen-
kapitalen.
56 I Årsrapport
Note
2 Usikkerhed, kapitalforhold og fortsat drift
Det har vist sig, at banken i perioder med højkonjunktur ikke har været fokuseret tilstrækkeligt på forebyggelse af risici,
og der har derfor ikke været tilstrækkelig opmærksomhed på at indarbejde forsigtighedsprincipper, som kunne skabe
en vis ballast til at mildne konsekvenserne af de aktuelle økonomiske udfordringer. Dette har øget bankens følsomhed.
Samtidig har bankens tidligere vækststrategi i for høj grad bygget på et kapitalgrundlag, der qua dets struktur har
krævet forholdsvis store renteudgifter. Manglen på en højere andel af tålmodig og ikke-rentebærende kernekapital har
vanskeliggjort mere langsigtede strategiske manøvrer.
Der har i 2014 været en bekymrende udvikling i konjunkturerne i landbrugssektoren og udsigterne for 2015 er ligeledes
bekymrende. Afregningspriserne på svinekød er faldet drastisk forårsaget af det russiske importstop. Mælkeproducen-
terne er ramt af de aktuelle meget lave priser på mælk som følge af pressede priser på verdensmarkedet. Krisen mel-
lem EU og Rusland samt Kinas tilbageholdenhed i forhold til tidligere købte mængder af mælkepulver er hovedårsa-
gerne til den opståede ubalance mellem udbud og efterspørgsel! på animalske landbrugsprodukter. Situationen for
landbruget vil få en indirekte negativ indvirkning på en lang række øvrige erhverv. De aktuelle politiske spændinger
mellem EU og Rusland rammer også øvrige eksporterhverv, og bidrager dermed til at skabe usikkerhed om den øko-
nomiske udvikling i Danmark.
Usikkerhed ved indregning og måling
Kapitaloverdækningen vurderes at være spinkel, og det er ledelsens vurdering, at der er behov for en styrkelse i fremti-
den for at reducere sårbarheden overfor fremtidige tab samt ændringer i kapitalreglerne, som følge af den fortsatte
implementering af Basel IIl-reglerne.
De væsentligste usikkerheder ved indregning og måling knytter sig til nedskrivninger på udlån og hensættelser på
garantier. Der er endvidere usikkerheder ved værdiansættelse af bankens domicilejendomme og finansielle instrumen-
ter.
I 2014 er fortsat arbejdet med at sikre, at bankens kreditpolitik, bankens forretningsgange og interne procedurer er
tilstrækkelige til at sikre korrekt kreditmæssig behandling af bankens eksponeringer med henblik på rettidigt at vurdere
og opgøre eventuelle behov for nedskrivninger. Det er ledelsens opfattelse, at der er foretaget vurderinger i opgørelsen
af nedskrivningsbehovet pr. 31.12.2014, der afspejler Finanstilsynets retningslinjer, herunder ”tidlige hændelser" samt
de tabsrisici, som er forbundet med de aktuelle konjunkturforhold. Ledelsen er opmærksom på, at banken har en for-
holdsvis stor andel af kunder med svaghedstegn og kunder med nedskrivninger, hvorfor nedskrivninger på udlån og
hensættelser på garantier er forbundet med væsentlig usikkerhed. Såfremt konjunkturerne forværres yderligere, særligt
indenfor landbrugs- og ejendomssektoren, vil det kunne have en væsentlig negativ indvirkning på bankens driftsresul-
tat og finansielle stilling samt skabe usikkerhed om mulighederne for fortsat drift.
Årsrapport 157
Årsregnskab
Noter
Note
2 Usikkerhed, kapitalforhold og fortsat drift (fortsat)
Kapitalforhold og fortsat drift
Forudsætningen ved regnskabsaflæggelsen om bankens fortsatte drift (going concern) forudsætter, at banken har et
tilstrækkeligt kapitalberedskab til at dække et fremtidigt kapitalbehov. Bankens kapitalgrundlag opgøres i henhold til
lov om finansiel virksomhed, og ultimo 2014 udgør 2.169 mio. kroner. De risikovægtede eksponeringer udgør 17.927
mio. kroner, hvilket medfører, at bankens solvensprocent -— opgjort efter FIL 8124, stk. 2 - udgør 12,1%. Solvensbeho-
vet ultimo 2014 udgør 10,4%, der betyder at solvensoverdækningen er på 1,7 procentpoint, svarende til ca. 300 mio.
kroner, hvilket er et for lavt beløb, hvorfor der fortsat arbejdes på forbedring heraf. Minimumskravet til bankens solvens
for fortsat bankdrift er 8,0 procent svarende til 1.434 mio. kroner. Dette krav er med bankens nuværende økonomiske
status opfyldt med en overdækning på 4,1 procentpoint svarende til 735 mio. kroner. Minimumskravet til bankens
egentlige kernekapital for fortsat bankdrift er 4,0 procent svarende til 717 mio. kroner. Dette krav er med bankens
nuværende økonomiske status opfyldt med en overdækning på 3,1 procentpoint svarende til 559 mio. kroner.
! forhold til bankens egentlige kernekapital udgør det tilstrækkelige kapitalbehov 6,4 procent svarende til 1.151 mio.
kroner, hvilket kan sammenholdes med bankens egentlige kernekapital på 1.276 mio. kroner. Forskellen udgør den
individuelle overdækning på egentlig kernekapital pr. 31. december 2014 på 0,7 procentpoint svarende til ca. 125 mio.
kroner. Pr. den 1. januar 2015 skærpes kravet til den egentlige kernekapitalsprocent fra 4,0 procentpoint til 4,5 pro-
centpoint. Dette vil alt andet lige medføre en reduktion i bankens overdækning til det individuelle behov for egentlig
kernekapital med tilsvarende 0,5 procentpoint og den nuværende overdækning vil blive reduceret til 0,2 procentpoint
svarende til ca. 35 mio. kroner. Banken har iværksat tiltag til styrkelse af dette nøgletal og det er bankens forventning
at overdækningen løbende vil blive yderligere styrket gennem 2015, primært gennem bankens indtjening. Der kan
opstå usikkerhed omkring overdækningen og banken er opmærksom på, at dette forhold kan medføre behov for en
egentlig genopretningsplan, der kræver Finanstilsynets godkendelse.
Forventninger til 2015
Bankens samlede forretningsomfang forventes med udgangspunkt i uændrede konjunkturforhold at kunne generere et
basisresultat før nedskrivninger i niveauet 350-400 mio. kroner. Behovet for nedskrivninger forventes at udvise et fort-
sat fald. Under uændrede konjunkturforhold er ledelsens forventning, at behovet for nedskrivninger vil kunne absorbe-
res i bankens basisresultat og dermed opnå en vis konsolidering. Dette skal sikre en fortsættende bank med et hen-
sigtsmæssigt forretningsgrundlag og mulighed for at opnå mere betryggende kapitalforhold.
Hvis landbrugets aktuelle krise bliver meget langvarig og/eller forværres yderligere kan bankens betydelige ekspone-
ring mod denne branche indebære et øget behov for nedskrivninger i forhold til ledelsens aktuelle estimater for 2015.
Tilsvarende kan gøre sig gældende, hvis konjunkturerne generelt forværres. Konsekvenserne af en eventuel forværring
af det økonomiske klima for landbruget og/eller øvrige brancher vil således reducere bankens muligheder for at konso-
lidere sig i 2015.
Såfremt ledelsens forventninger til basisindtjening samt væsentligt lavere nedskrivninger ikke i al væsentlighed realise-
res, eller såfremt der opstår væsentlige, uventede negative begivenheder, kan dette i yderste konsekvens medføre, at
banken mister sin tilladelse til at drive pengeinstitutvirksomhed eller bliver tvunget til afvikling med deraf følgende ne-
gative indflydelse på bankens resultater, finansielle stilling og fortsatte drift.
58 I Årsrapport
Note
Usikkerhed, kapitalforhold og fortsat drift (fortsat)
EU Kommissionen
Da EU Kommissionen i foråret 2012 foreløbigt godkendte statsstøtten i dele af kapitalplanen for den fusionerede bank,
var det betinget af, at EU- Kommissionen skulle godkende bankens omstruktureringsplan. Forhandlingerne er endnu
ikke afsluttede, men banken er via Erhvervs- og Vækstministeriet i løbende dialog med EU Kommissionen. Tidshori-
sonten for godkendelsesprocessen kendes ikke. Ledelsen er ikke bekendt med, at der fra EU Kommissionens side vil
blive rejst krav, som banken ikke aktuelt kan opfylde. Vigtigheden af at få afklaret den endelige godkendelse under-
streges af, at ultimativt kan banken ellers blive bragt i en situation, hvor spørgsmålet om eventuel tilbagebetaling af
statsstøtte kan komme på tale.
Renteindtægter
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Udlån og andre tilgodehavender
Obligationer
Øvrige renteindtægter
Afledte finansielle instrumenter
i alt
Der er ingen renteindtægter hidrørende fra ægte købs- og tilbagesalgsforretnin-
ger.
Renteudgifter
Kreditinstitutter og centralbanker
Indlån og anden gæld
Udstedte obligationer
Efterstillede kapitalindskud
Øvrige renteudgifter
! alt
Heraf udgør renteudgifter af ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger ført under
Kreditinstitutter og centralbanker
” "53,835
2014
tkr.
3.370
1.018.005
… 17.169
182.
"93126.
1.061.802
511471
… 259.352"
308
55
" 365.021"
2013
tkr.
3.647
1.257.611
36.036
434
35.840
1.333.568
59.113
280.507
50.526
130.157
15
520.318
30
Årsrapport Wi 59
Årsregnskab
Noter
Note 03. 2014" 2013
i tkr. tkr.
5 Gebyrer og provisionsindtægter Rg
Værdipapirhandler og depoter ” " 93.406 83.510
Betalingsformidling . 46.884. 45.279
Lånesagsgebyr " 35.164" 24.548
Garantiprovision 47.405 55.330
Øvrige gebyrer og provisioner 1... 94.232 ' 84.196
I alt 317.091 - 292.863
6 Kursreguleringer . E
Obligationer 5164 29.162
Aktier m.v. 59,031. 20.998
Investeringsejendomme 2 1,994" -1.712
Valuta ' 17.414 14.387
Valuta- rente- aktie- råvare- og andre kontrakter samt afledte finansielle instru- | - ;
menter -6.779 -3.317
Aktiver tilknyttet puljeordninger . ' 148.228 166.640
Indlån i puljeordninger …. "148.228 -166.640
Øvrige aktiver 10.556. -9.690
Øvrige forpligtelser ” -17.043" 12.942
Gevinst ved indfrielse af forpligtelser målt til amortiseret kost ' 0 63.651
| alt ' 56.021 126.421
7 Andre driftsindtægter
Gevinst ved salg af materielle aktiver . 781 4.691
Andre indtægter 3.689 15.390
Drift investeringsejendomme -200 -198
Ialt — 4,270' 19.883
60 HH Årsrapport
Note 2014 2013
É tk tkr.
8 Udgifter til personale og administration —
Lønninger og vederlag til bestyrelse og direktion 6.439 8.013
Personaleudgifter , 314.360 325.694
Øvrige administrationsudgifter 188.440 204.968
| alt "— 509.239 538.675
Personaleudgifter KE UL
Lønninger |. : 247.978 255.957
Pensioner | 31.385" 35.042
Uddifter til social sikring, lønsumsafgift m.v. EEE 34.997 34.695
| alt "4. 814.360 325.694
Lønninger og vederlag til bestyrelse, direktion og væsentlige risikotagere : ord
Bestyrelse
Fast vederlag ' 1.500 1.621
I alt ” 1.500 1.621
Antal bestyrelsesmedlemmer ultimo 9 9
Bestyrelsens vederlag ' al É
Bestyrelsesformanden 00 300 300
Næstformanden ” 250 250
Menige bestyrelsesmedlemmer 16 .150- 150
Tillæg til formand for revisionsudvalg 50 50
Direktion '
Kst. administrerende bankdirektør Michael N. Petersen
Kontraktiigt vederlag ” 2.443. 2.042
Pension ” 293. 247
I alt En … 2,736. 2.289
Adm. bankdirektør Vagn Thorsager (fratrådt 25. marts 2014) ' oe
Kontraktligt vederlag 107, 21202 4.101
Pension ' 1 2
I alt NE "2.203" 4.103
Direktion i alt TEE LD
Kontraktligt vederlag 4645. 6.143
Pension ET, 294 249
1 alt | 4.939" 6.392
Årsrapport 61
Årsreg nskab
Noter
Note LOADER 2014 2013
"tk. tkr.
8 Udgifter til personale og administration (forsat) |. .
Værdi af personalegoder "183 243
Med henvisning til vilkårene for deltagelse i Bankpakke II skal det oplyses, at der
ved opgørelsen af den skattepligtige indkomst er skattemæssigt fradraget afløn- .
ning til direktionen med ' 2.561 3.318
Der er ikke indgået aftaler om bonusordninger, incitamentsprogrammer elier '
lignende aflønningsordninger.
Banken er fritaget for enhver pensionsforpligtelse med hensyn til direktionens
fratrædelse, det være sig på grund af alder, sygdom, invaliditet eller nogen som
helst anden årsag.
Pensionsordning / årlig pension:
Michael N. Petersen: Bidragsbaseret gennem pensionskasse. vestjysk BANK
indbetaler 12,25 % af lønnen.
Øvrige ansatte med væsentlig indflydelse på bankens risikoprofil
Fast vederlag |. 12.933 12.310
Pension 1.523" 1.481
alt 14.456 13.791
Antal ansatte med væsentlig indflydelse på bankens risikoprofil ultimo år ' ' 17 17
Pensionsordning:
Bidragsbaseret gennem pensionskasse samt ratepension.
Årlig pension:
vestjyskBANK indbetaler 12,25% af lønnen
Ovenstående er i overensstemmelse med lønpolitikken. der fremgår af bankens
hjemmeside - se vestjyskbank.dk/om-banken/organisation
9 Revisionshonorar ; |.
Honorar for lovpligtig revision af årsregnskabet ' . 2.717 2.769
Honorar for andre erklæringsopgaver med sikkerhed . 191. 390
Honorar for andre ydelser Ol] "943 4.247
| alt ' 3.851" 7.406
10 Andre driftsudgifter ' |
Bidrag til Garantifonden for Indskydere og Investorer . 40.053 46.174
Andre udgifter |. 1.726 2.515
I alt 41.779 48.689
62 HH Årsrapport
Note
11
Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier m.v.
Individuelle nedskrivninger på udlån
Individuelle nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender primo
Nedskrivninger i perioden
Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår
Andre bevægelser
Tidligere individuelt nedskrevet nu endelig tabt
Individuelle nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender ultimo
Driftspåvirkning
Gruppevise nedskrivninger på udlån
Gruppevise nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender primo
Nedskrivninger i perioden
Tilbageførset af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår
Andre bevægelser
Gruppevise nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender ultimo
Driftspåvirkning
Nedskrivninger på udlån i alt
Nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender primo
Nedskrivninger i perioden
Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår
Andre bevægelser
Tidligere individuelt nedskrevet nu endelig tabt
Nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender ultimo
Driftspåvirkning
Hensættelser til tab på garantier og uudnyttede kredittilsagn
Hensættelser til tab på garantier og uudnyttede kredittilsagn primo
Nedskrivninger i perioden
Tilbageførsel af hensættelser foretaget i tidligere regnskabsår
Hensættelser til tab på garantier og uudnyttede kredittilsagn ultimo
Driftspåvirkning
Akkumuleret nedskrivningsprocent
12014
.”tkr.
3.722.615.
754:875
-227.244
. 84.330"
"911.164
" 3.423,412
". 527.631
60.227 -
— 74388.
21,151.
2.605
" 1116:069-
AT 58,237.
—………"3,782.842
"” 829.263:
-248:395
86.935
-911:164
3.539.481 -
TET 580.868;
11,332
mr 22.427
-8:856
24:903'
43:571.
16,7%
2013
tkr.
3.366.899
1.212.575
-205.937
71.496
-722.418
3.722.615
1.006.638
" 37,646
32.308
-11.591
1.864
60.227
20.717
3.404.545
1.244.883
-217.528
73.360
-722.418
3.782.842
1.027.355
49.839
4.744
-43.251
11.332
-38.507
15,7%
Årsrapport (163
Årsregnskab
Noter
Note hue" pod 2013
' tkr. tkr.
11 Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier m.v. (fortsat) E '
Tilgodehavender med standset renteberegning udgør ultimo UTM 810.463. 2.208.438
I alt nedskrevet herpå 1.261.185 1.587.757
Tilgodehavender med standset renteberegning i procent af udlån før nedskrivnin- … :
ger : 9,9% 10,4%
Nedskrivninger/hensættelser på tilgodehavender hos kreditinstitutter —
Nedskrivninger/hensættelser på tilgodehavender hos kreditinstitutter primo 0: 1.043
Nedskrivninger/hensættelser i perioden 0 0
Tilbageførse! af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår 0 -1.043
Nedskrivninger/hensættelser på tilgodehavender hos kreditinstitutter ultimo . 0 0
Driftspåvirkning 0 71.043
Driftspåvirkning i alt 594.439 ' 987.805
Tabt, ikke tidligere individuelt nedskrevet/hensat " 100,818' 105.320
Indgået på tidligere afskrevne fordringer — -11.791- -19.780
Nedskrivninger på udlån og garantidebitorer M.v. i alt HE 683.466 1.073.345
Renteindtægter på nedskrevne udlån er modregnet i nedskrivninger med 86.935 73.360
12 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Tilgodehavender på opsigelse hos centralbanker me 0 0
Tilgodehavender hos kreditinstitutter 123.477 189.367
I alt 123.477 189.367
Fordelt efter restløbetid: '
Anfordring 81.477 141.672
Over 3 måneder og til og med 1 år 42.000. 42.000
Over 1 år og til og med 5 år . "0: 5.695
f alt 123.477 189.367
13 Udlån og andre tilgodehavender fordelt efter restløbetid
Fordelt efter restløbetid:
Anfordring 4.381.719 5.638.374
Til og med 3 måneder — 3.966.302 4.319.123
Over 3 måneder og til og med 1 år "7 917.026 1.213.688
Over 1 år og til og med 5 år 3.439.527 3.574.900
Over 5 år 2.009.225. 2.614.345
| alt 14.713.799' 17.360.430
14 Regnskabsmæssig værdi af udlån og tilgodehavender, hvor der er indtruffet
objektiv indikation på værdiforringelse '
Udlån og andre tilgodehavender før nedskrivninger EE 7.972.985 8.387.864
Nedskrivninger " 3.423.412 3.722,615
Regnskabsmæssig værdi "4.549.573. 4.665.249
64 HH Årsrapport
Note
15
16
17
18
Puljeaktiver
Kontantindestående
Obligationer
Aktier m.v.
Andre aktiver
! alt
immaterielle aktiver
Kunderelationer
Samlet anskaffelsespris primo
Samlet anskaffelsespris ultimo
Af- og nedskrivninger primo
Periodens af- og nedskrivninger
Af- og nedskrivninger ultimo
Bogført beholdning ultimo
Investeringsejendomme
Dagsværdi primo
Overført fra domicilejendomme
Afgang
Årets regulering til dagsværdi
Dagsværdi ultimo
Domicilejendomme
Omvurderet værdi primo
Tilgang
Afgang
Afskrivninger
Værdiændringer indregnet i anden totalindkomst
Værdiændringer indregnet i resultatopgørelsen
Omvwurderet værdi ultimo
Eksterne vurderingseksperter har været involveret i målingen af de væsentligste
domicilejendomme
sr 72014
tkr.
54.940"
672.923
"987043
6.020
14,720.926.
141964
14.964
. 7.485
1:496
8.978
5.986
"5,695
o
mm ogdol
-1:994:
slet
365.976 -
399
0
mm "6.749
. 5,645
4.450.
369.721
2013
tkr.
91.604
595.526
893.096
6.099
1.586.325
14.964
14.964
5.986
1.496
7.482
7.482
1.212
6.895
700
-1.712
5.695
389.258
0
15.276
7.506
0
-500
365.976
Årsrapport 165
Årsregnskab
Noter
Note 2014 2013
eT åtkr. tkr.
19 Øvrige materielle aktiver
Kostpris eN, É
Kostpris primo . "27,128 35.309
Tilgang . 5.607 3.257
Afgang 15.172 11.438
Samlet kostpris ultimo - 17.563. 27.128
Ned- og afskrivninger ' Cir
Ned- og afskrivninger primo "19.744 22.648
Årets afskrivninger 007, 5.169 5.572
Årets ned- og afskrivninger på afhændede og udrangerede aktiver ' 134 881
Årets tilbageførsler af tidligere års nedskrivninger samt tilbageførsel af de samle- | .
de af- og nedskrivninger på aktiver, der i året er afhændet eller udgået af driften ".… 14.755 9.357
Ned- og afskrivninger ultimo | 10.292 19.744
Regnskabsmæssig værdi ultimo 7.271 7.384
20 Andre aktiver
Positiv markedsværdi af afledte finansielle instrumenter 178.778, 178.742
Tilgodehavende renter og provisioner 47.079 46.902
Øvrige aktiver 178.837 195.356
| alt . "— 404.694 421.000
21 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker fordelt på restløbetid ' |
Fordelt på restløbetid: .
Anfordring 338.672 401.617
Til og med 3 måneder ; 0 0
Over 3 måneder og til og med 1 år . 0 475.000
Over 1 år og til og med 5 år 0 4.225.238
I alt . — 338.672 5.101.855
66 I Årsrapport
Note
22
23
24
Indlån og anden gæld
Anfordring
Med opsigelsesvarsel
Tidsindskud
Særlige indlånsformer
I alt
Fordelt på restløbetid:
Anfordring
Til og med 3 måneder
Over 3 måneder og til og med 1 år
Over 1 år og til og med 5 år
Over 5 år
I alt
Udstedte obligationer
Fordelt på restløbetid:
Anfordring
Til og med 3 måneder
Over 3 måneder og til og med 1 år
Over 1 år og til og med 5 år
I alt
Andre passiver
Negativ markedsværdi af afledte finansielle instrumenter
Forskellige kreditorer
Skyldige renter og provisioner
Øvrige passiver
I alt
on 19014"
tkr.
” 8.612.920
1.0,
” 5.615:913:
2,818.264
17.047.097.-
"1 9,107:035
-1,729.281
309.418
1 75,724:343,
177.020
. 17.047.097"
ss nm 78[761
0
— i .
-0
8761.
78.373-
174.974.
14.805
EDT 141066"
"2821918"
2013
tkr.
6.794.047
5.238
5.970.614
3.520.691
16.290.590
7.419.815
2.406.593
1.651.682
4.581.203
231.297
16.290.590
0
9.252
0
8.761
18.013
76.025
215.737
34.366
18.696
344.824
Årsrapport 1167
Årsregnskab
Noter
Note 00 2014 2013
” utkr. tkr.
25 Efterstillede kapitalindskud |.
Supplerende kapital : 534.305 743.822
Nominelt 173 mio. DKK forfalder i perioden 03.12.2015 til 22.05.2016 med mulig- "
hed for førtidsindfrielse efter Finanstilsynets godkendelse. Kapitalen forrentes
med 3,055 - 3,538%.
Nominelt 200 mio. DKK forfalder 28.06.2020 med mulighed for førtidsindfrielse
den 28.06.2017 efter Finanstilsynets godkendelse. Kapitalen forrentes med
9,500% uden step up klausul.
Nominelt 150 mio. DKK forfalder 01.09.2022 med mulighed for førtidsindfrielse
den 01.09.2019 efter Finanstilsynets godkendelse. Kapitalen forrentes med
7,805% uden step up klausul.”
alt — 534.305 743.822
Hybrid Kapital
Hybrid kernekapital på DKK 100 mio. 102.650 104.936
Kapitalen forrentes med fast 4,765%. Der er ingen forfaldsdato.
Der er mulighed for førtidsindfrielse efter Finanstilsynets godkendelse den
15.11.2015.
Hybrid kernekapital på DKK 75 mio. ' -—… 75.000 75.000
Kapitalen forrentes med fast 9,561%. Der er ingen forfaldsdato. '
Der er mulighed for førtidsindfrielse efter Finanstilsynets godkendelse den
01.09.2019.
Hybrid kernekapital på DKK 50 mio. 50.000 50.000
Kapitalen forrentes med fast 5,440%. Der er ingen forfaldsdato.
Der er mulighed for førtidsindfrielse efter Finanstilsynets godkendelse den
01.05.2016.
Hybrid kernekapital på DKK 287,6 mio. ” . — 308.964 874.723
Kapitalen forrentes med fast 9,561%. Der er ingen forfaldsdato.
Der er mulighed for førtidsindfrielse efter Finanstilsynets godkendelse fra
25.08.2014 - 24.08.2015 til kurs 105 og fra 25.08.2015 og fremefter til kurs 110.
Overkurs er indregnet og amortiseret i h.t. forventet indfrielsestidspunkt.
Hybrid kernekapital 575,2 mio. er konverteret til aktiekapital den 20.01.2014 . :
I att 536.614 1.104.659
Efterstillede kapitalindskud i alt . 1.070.919 1.848.481
Udgiftsført under Renteudgifter/Efterstillede kapitalindskud: ”
Renteudgift 56.465 162.579
Omkostninger ved optagelse og indfrielse ' 315 2.950
Kursrequleringer m.v. -2.945 -35.372
Ialt "— 53,835 130.157
Efterstillede kapitalindskud, der kan indregnes i kapitalgrundlaget ” -898.096 1.557.543 .
68 HH Årsrapport
Note
26
27
110914
” tkr.
Aktiekapital bu ULLA dg
Aktiekapital primo året LO NET TE go ogd-
Udstedte aktier ved konvertering af hybrid kapital i 65.026
Kapitalnedsættelse 4 0
| alt ir" 451,008'
Antal aktier (stk.) 1 151.008.121
' ' å kr. 1:
Antal egne aktier primo TET
Antal! egne aktier i 1.000 stk. ' . 176
Pålydende værdi i 1.000 kr. ou 5176
Pct. af aktiekapitalen Br OD
Tilgang . ol
Køb egne aktier i 1.000 stk. un 4.293
Pålydende værdi i 1.000 kr. "237 4,293.
Pct. af aktiekapitalen v: 28%.
Samlet købspris i 1.000 kr. Zi 7. > 51.793
Afgang ie os ……
Salg egne aktier i 1.000 stk. 1 4.296
Pålydende værdi i 1.000 kr. i, 4.296"
Pct. af aktiekapitalen ' i] 2 8% i
Samlet salgspris i 1.000 kr. Te 51.824
Antal egne aktier ultimo ;
Antal egne aktier i 1.000 stk. FIS LUUE "173.
Pålydende værdi i 1.000 kr. Sv " 173
Pct. af aktiekapitalen 7 01%
Egne aktier er formidlet købt og solgt via fondsbørsen som led i vestjyskBANKs
almindelige bankforretninger med kunder. Banken er ikke direkte modpart i disse
handler.
vestjyskBANK har en konstant beholdning af egne aktier.
Som følge af bankens modtagelse af statslig hybrid kernekapital samt udstedelse -
af obligationer under den individuelle statsgaranti må der ikke udbetales udbytte.
Eventualforpligtelser
Garantier sr an ler
Finansgarantier "17 395.720
Tabsgarantier for realkreditudlån [ 1.687.291
Tinglysnings- og konverteringsgarantier Lu Eee | 24
Øvrige eventualforpligtelser 7" 952.992
| alt 3.036.027
Øvrige eventualforpligtelser består bl.a. af arbejdsgarantier, udleveringsgarantier . ' . . KEN
samt indeståelser over for Indskydergarantifonden m.v. FT Te
Andre forpligtende aftaler . ” '
Øvrige forpligtelser … 27,814
| alt Nr 971814"
2013
tkr.
612.889
24.693
-551.600
85.982
85.981.689
å kr. 1
174
1.747
0,3%
4.211
4.211
4,9%
45.534
4.209
4.209
4,9%
45.505
176
176
0,2%
405.861
1.622,291
1.429
928.166
2.957.747
30.262
30.262
Årsrapport 169
Årsregnskab
Noter
Note mn 2014 2013
1 RT dkr, tkr.
28 Kapitalkrav
Egenkapital , 1.287.142 887.019
Opskrivningshenlæggelser 5 KE - -55.433
Immaterielle aktiver ' ” " -5.986 -7.482
Forsigtig værdiansættelse -3.638 -
Kapitalandele i enheder i den finansielle sektor, hvori banken ikke har væsentlige KR u NEN
investeringer . -… =1.388 -
Egentlig kernekapital 1.276.130 824.104
Hybrid kernekapital 510.022 443.748
Kapitalandele i enheder i den finansielle sektor, hvori banken ikke har væsentlige ;
investeringer ' -2.776 -72.980
Kernekapital ' 1.783.376 1.194.872
Supplerende kapital ' 388.074 1.113.795
Opskrivningshenlæggelser - 55.433
Kapitalandele i enheder i den finansielle sektor, hvori banken ikke har væsentlige
investeringer .… -2,776 -72.980
Kapitalgrundlag i 2:168.674 2.291.120
Den samlede risikoeksponering 17.926.706 20.334.717
Egentlig kernekapitalprocent 7,1% 4,1%
Kernekapitalprocent 9,9% 5,9%
Solvensprocent 12,1% 11,3%
Kernekapital- og solvensprocent er fra 2014 opgjort efter CRR/CRD IV. De nye
regler har medført ændret opgørelse af kapitalgrundiag og de risikovægtede
eksponeringer. Sammenligningstal for 2013 er ikke tilpasset.
29 Afgivne sikkerhedsstiltelser
Kreditinstitutter: .
Marginkonti stillet til sikkerhed i relation til finansielle instrumenter 29.215 42.991
Deponeret overfor Vækstfonden H - 458 0
Udlån:
Pantsat til sikkerhed for trækningsret hos Danmarks Nationalbank
Belåningsgrundlag i 0 2.037.408
Belåningsværdi ” 0 1.324.315
Heraf belånt 0 1.324.315
Obligationer:
Pantsat til sikkerhed for trækningsret hos Danmarks Nationalbank :
Samlet nominel værdi ' 1.470.538 1.559.384
Samlet kursværdi "0 1/471.578. 1.567.832
Heraf belånt ' 0 0
70 Årsrapport
Note
30
Nærtstående parter
vestjyskBANKs nærtstående parter omfatter Den Danske Stat, bankens bestyrel- :
se og direktion samt disse personers familiemedlemmer
Der har i årets løb været normal samhandel på markedsmæssige vilkår med det
af direktør Anders Bech 100 pct. ejede selskab Kaj Bech A/S
Køb hos Kaj Bech A/S
Aktiebesiddelser på mindst 5 pct. af bankens aktiekapital (1.000 stk.):
Den Danske Stat
Finansiel Stabilitet (100 pct. ejet af Den Danske Stat)
I alt
Den Danske Stat's ejerandel i procent af banken aktiekapital
Den Danske Stat er nærtstående part med bestemmende indflydelse.
Banken har haft følgende transaktioner med Den Danske Stat:
Hybrid kernekapital med en hovedstol på 575,2 mio. kr. er i 2014 konverteret til
nom. 65,0 mio. kr. aktier i banken
Hybrid kernekapital jf. note 25:
Hovedstol
Rentesats
Udgiftsførte renter til hybrid kernekapital udgør
Betalingsgaranti for låneobligationer
Garantiprovision udgør
Størrelsen af lån, pant, kaution eller garantier stillet for medlemmer af insti-
tuttets:
Direktion
Bestyrelse
Der er i 2014 givet engagementsudvidelser til bestyrelsen med 5.400 tkr.
Alle engagementer er ydet på markedsmæssige vilkår.
Rentesats:
Direktion
Bestyrelse
” MasterCard
Sikkerhedsstillelser stillet for engagementer ydet til medlemmer af institut-
tets:
Direktion
Bestyrelse
Der har derudover ikke, ud over normalt ledelsesvederlag, været gennemført
transaktioner med nærtstående i regnskabsåret
DUE 2014"
tkr.
39.
121.737
",.1.291
123.028
" 81,5%.
" 7987,600-
. 9,561% :
9192"
400.000"
"48.396
100
14.224
0% E|
3,0% - 6,0%
o:
— 6.206.
2013
tkr.
42
56.710
1.291
58.001
675% -
862.800
9,943%
112.052
3.720.000
67.015
100
8.972
0%”
3,5%-6,0%
3.296
Årsrapport 171
Årsregnskab
Noter
Note
31 Dagsværdi af finansielle aktiver og forpligtelser
Finansielle aktiver og forpligtelser måles i balancen til dagsværdi eller amortiseret kostpris.
Dagsværdi er det beløb, som et finansielt aktiv kan handles til, eller det beløb, en finansiel forpligtelse kan overdrages
til, mellem uafhængige parter.
For finansielle instrumenter, der måles til dagsværdi, er grundlaget for opgørelse af dagsværdi:
Niveau 1: Noterede kurser i et aktivt marked for identiske aktiver eller forpligtelser.
Niveau 2: Værdiansættelsesmodel primært baseret på observerbare markedsdata.
Niveau 3: Værdiansættelsesmodel, der i væsentligt omfang baseres på ikke-observerbare markedsdata. Finansielle
instrumenter, der værdiansættes på basis af ikke observerbare markedsdata, udgøres primært af aktier i selskaber i
den finansielle sektor jf. note 45.
Aktier, obligationer, aktiver i puljeordninger og afledte finansielle instrumenter er i regnskabet målt til dagsværdi såle-
des, at indregnede værdier svarer til dagsværdier.
For noterede aktier og obligationer fastsættes dagsværdien som den officielt noterede kurs på balancedagen. For
unoterede aktier i form af aktier i sektorejede selskaber, hvor der sker omfordeling af aktierne, fastsættes dagsværdien
til omfordelingskursen. For øvrige finansielle instrumenter opgøres dagsværdien i videst muligt omfang på baggrund af
almindeligt anerkendte værdiansættelsesteknikker, der baserer sig på observerbare markedsdata. Kun undtagelsesvis
baseres værdiansættelsen på ikke observerbare markedsdata.
For udlån vurderes nedskrivningerne at svare til ændringer i kreditkvaliteten. Forskelien til dagsværdier beregnes som
modtagne gebyrer og provisioner, tilgodehavende renter, som først forfalder til betaling efter regnskabsperiodens
afslutning samt for fastforrentede udlån tillige den renteniveauafhængige kursregulering. Ved en hel eller delvis over-
dragelse af udlånsporteføljen vil dagsværdien være lavere.
Dagsværdien for tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker fastlægges efter samme metode som for udlån.
Udstedte obligationer og efterstillede kapitalindskud måles til amortiseret kostpris. Forskellen mellem regnskabsmæs-
sig værdi og dagsværdi vurderes at være skyldige renter, som først forfalder til betaling efter regnskabsperiodens
afslutning samt omkostninger og overkurs amortiseret over lånets løbetid samt for fastforrentede udstedte obligationer
tillige den renteniveauafhængige kursregulering.
For variabelt forrentede finansielle forpligtelser i form af indlån og gæld til kreditinstitutter målt til amortiseret kostpris
skønnes forskellen til dagsværdier at være skyldige renter, som først forfalder til betaling efter regnskabsperiodens
afslutning.
For fastforrentede finansielle forpligtelser i form af indlån og gæld til kreditinstitutter målt til amortiseret kostpris vurde-
res forskellen til dagsværdier at være skyldige renter, som først forfalder til betaling efter regnskabsperiodens afslut-
ning samt den renteniveauafhængige kursregulering.
72 Bl Årsrapport
Note
31
Dagsværdi af finansielle aktiver og forpligtelser (fortsat)
2014 tkr. " Regnskabs-""" Dagsværdi”
mæssig værdi
Finansielle aktiver
Kassebeholdning og anfordringstil-
godehavender hos centralbanker : 894.587:
Tilgodehavender hos kreditinstitutter md,
og centralbanker 123.477.
Udlån til amortiseret kostpris " 14.713.799'
Obligationer til dagsværdi - " 8,359.259;
Aktier M.v. ' 186.128.
Aktiver tilknyttet puljeordninger . 1 720.926 5.
Afledte finansielle instrumenter og 78.778 BE
I alt 21:176.954;
Finansielle forpligtelser
Gæld til kreditinstitutter og central-
banker 1 4 1888.672: |
Indlån 47047.097
Indlån i puljeordninger 10 1.720.926.
Udstedte obligationer HE Fun 8.761"
Efterstillede kapitalindskud 1.070.919
Afledte finansielle instrumenter LE 78.373. .
| alt "— 20:264.748"
Aktier, der måles til dagsværdi på . ES IEREER
basis af ikke-observerbare input E
(niveau 3)
Regnskabsmæssig værdi primo Te dL.
Tilgang OL DE
Afgang SDLT i
Kursregulering
Værdi ultimo
Periodens værdiregulering på finan-
sielle aktiver i behold udgør 100 ' ve .
894.587
123.485
14.731.818
"3.359.259
186.128
1.720.926
178778
21.194.981
.1338.672 0"
17.042.309
1.720.926... …. ;
8761 ET"
1.046.047
.… 78.373
. 20.235.088
” Noterede
priser
. niveau 1
0
0
3.334.520
21.098
1.720.926 .
mr
5.168.009
91.465
"Observerbare + ikke"
priser — observerbare |
niveau 2." priser.niveau 3"
0 803.122"
0 123.485
. 0. 14.731.818.
1" + 24.739 mi og
0 0 165.030"
0 . do
. 178778 1 0
203.517. 15,823,455
0”. | 1 338.672
"0 17.042.309
0"... 1:720.926:
Tot 1 8761:
0 1.046.047"
7837300. 0:
1 78.373" 20.156.715:
459.277)
ol 3,262;
357.250;
4059 74:
165.030!
. 15.236;
Årsrapport Mi 73
Årsreg nskab
Noter
Note
31 Dagsværdi af finansielle aktiver og forpligtelser (fortsat)
2013 tkr. Regnskabs- Dagsværdi Noterede Observerbare Ikke-
mæssig værdi priser priser observerbare
niveau 1 niveau 2 priser niveau 3
Finansielle aktiver
Kassebeholdning og anfordringstilgo-
dehavender hos centralbanker 1.198.891 1.198.891 99.988 0 1.098.903
Tilgodehavender hos kreditinstitutter
og centralbanker 189.367 189.375 Q 0 189.375
Udlån til amortiseret kostpris 17.360.430 17.376.865 0 0 17.376.865
Obligationer til dagsværdi 4.470.961 4.470.961 4.347.526 123.435 0
Aktier m.v. 478.151 478.151 18.874 0 459.277
Aktiver tilknyttet puljeordninger 1.586.325 1.586.325 1.586.325 O 0
Afledte finansielle instrumenter 178.742 178.742 0 178.742 0
| alt 25.462.867 25.479.310 6.052,713 302.177 19.124.420
Finansielle forpligtelser
Gæld til kreditinstitutter og central-
banker 5.101.855 5.101.959 0 0 5.101.959
Indlån 16.290.590 16.289.760 0 0 16.289.760
Indlån i puljeordninger 1.586.325 1.586.325 0 0 1.586.325
Udstedte obligationer 18.013 18.719 0 0 18.719
Efterstillede kapitalindskud 1.848:481 1.858.938 0 0 1.858.938
Afledte finansielle instrumenter 76.025 76.025 0 76.025 0
I alt 24.921.289 24.931.726 0 76.025 24,855.701
Aktier, der måles til dagsværdi på
basis af ikke-observerbare input
(niveau 3)
Regnskabsmæssig værdi primo ' 444.858
Tilgang 44.529
Afgang 34.743
Kursregulering 4.633
Værdi ultimo 459.277
Periodens værdiregulering på finan-
sielle aktiver i behold udgør 19.001
74 HH Årsrapport
Note
32
33
Risikoforhold og risikostyring
vestjyskBANK er eksponeret over for forskellige typer af risici. Disse risici samt bankens politikker og mål for styring
heraf er beskrevet i ledelsesberetningens risikoafsnit "Risikostyring" og "Kreditrisici" (side 22-26):
Kreditrisici side 23-26
Markedsrisici side 22
Renterisiko side 22
Valutarisiko side 23
Aktierisiko side 23
Likviditetsrisici side 23
2014
Krediteksponering ”
Bankens krediteksponering er sammensat af følgende aktiver og ikke-
balanceførte poster: soon
Tilgodehavender hos centralbanker | 803.121
Tilgodehavender hos kreditinstitutter ' . i ' 123.477
Obligationer mm 3 859.259
Udlån . 18.253,279'
Ikke-balanceførte poster Fr oo
Finansielle garantier DEL 2,088:450"
Kredittilsagn — 4.890.492
I alt ",.2929,518.078 i
Heraf indregnet i balancen i "22.539.136
Kreditinstitutter
Tilgodehavender hos centralbanker omfatter alene Danmarks Nationalbank.
Tilgodehavender hos kreditinstitutter omfatter tilgodehavender hos en række inden-
og udenlandske kreditinstitutter.
Tilgodehavende hos udenlandske kreditinstitutter udgør en meget begrænset del.
Tilgodehavender hos enkeltinstitutter på mere end 5 mio. kr. Sy sv
Kreditinstitutter eller datterselskaber hertil, der er rated minimum A+ 29.502
Kreditinstitutter eller datterselskaber hertil, der er rated A og lavere . 7, ,, 32.562 '
Kreditinstitutter eller datterselskaber hertil, der ikke er rated 7 "42,000.
I alt ” 1 104.064:
2013
tkr.
1.098.903
189.367
4.470.961
21.143.272
2.031.944
5.591.138
34.525.585
26.902.503
60.872
69.124
46.326
"176.322
Årsrapport 175
Årsregnskab
Noter
Note ” 2014 2013
ra. kr, tkr,
33 Krediteksponering (fortsat) i
Obligationer fordelt på ratingklasser KEEEe en
AAA 3.264.620 3.895.937
A+ til A- . 0 81.064
BBB+ til BBB- ' 69.900. 370.525
BB+ og lavere i 9.941 9.516
Ingen rating ' "… 14,798. 113.919
| alt 3.359.259 4.470.961
Obligationer fordelt på udstedere E KEE
Realkreditobligationer 3.355.548 4.416.624
Øvrige obligationer ' 3.711 54.337
I alt ", 3.359.259 4.470.961
Udlån, finansielle garantier og kredittilsagn fordelt på brancher . .
Offentlige myndigheder 0 50.050
Erhverv: po. HEE
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri 5.245.439 5.787.449
Industri og råstofindvinding 909.363. 1.250.997
Energiforsyning 1,224.308 1.641.285
Bygge- og anlæg 889.594 1.032.367
Handel . - 1.848.379. 2.151.770
Transport, hoteller og restauranter 1.114.810: 1.139.991
Information og kommunikation 102.628 131.093
Finansiering og forsikring ' 1.243.885 1.557.650
Fast ejendom 4.871.960 5.707.179
Øvrige erhverv 1.394.072 1.525.390
Il alt erhverv 18.844.438 21.925.171
Private . 6.387.783 6.791.133
I alt 25.232.221 28.766.354
76 Årsrapport
Note
34
Sikkerheder
I hovedparten af erhvervseksponeringerne har banken pant i det aktiv, der finansieres, hvorfor de mest udbredte typer
sikkerheder er pant i fast ejendom, skibe, vindmøller, motorkøretøjer, løsøre, værdipapirer samt virksomheds-
pant/fordringspant. Ligeledes udgør ejerkaution og personforsikringer en stor andel af de modtagne sikkerheder.
For hovedparten af privatkundeeksponeringerne gælder tilsvarende, at banken har pant i det aktiv, der finansieres,
hvorfor pant i fast ejendom og i motorkøretøjer er de mest udbredte sikkerhedstyper.
Banken foretager løbende vurdering af de stillede sikkerheder. Værdiansættelsen sker med baggrund i aktivets dags-
værdi fratrukket en margin til dækning af omkostninger ved realisation, liggetidsomkostninger samt prisafslag. En del
sikkerheder vurderes af forsigtighedsmæssige samt praktiske hensyn ikke til at have en værdi, hvorfor nedennævnte tal
ikke nødvendigvis er udtryk for sikkerhedernes reelle værdi.
Sikkerheder fordelt efter type
2014 tkr. . . Panti" Indtrædelsesret : " . Pant” Værdipapirer. Bankkonti ” ” Øvrige —. :: Total:
ejendomme "”. i.pant fast løsøre,” og ' '
og vind- ejendom .… biler,
møller . driftsmidler,
skibe m.v.
Erhverv: ' ”
Landbrug, jagt, skov- ——= ' DONT. i i i TODT GÆL Fra I ou i Eg ' mo li ud É i "3: FEE
brug og fiskeri ' 2.745.101: … 73.985. KERN 412:726 . ' 89.488 . 30.330. . 116.144. 3.467.7,74
Industri og råstof- REE RE ILD ure ST se LUE si Fr ud mee w
indvinding 60.680: ; . .'25.483.. 234231 ,… -1.227' . 71658. 31.246 .-353.525'
Energiforsyning 718:849 .:. "103.603: : "40.732." " - .72.125 18,074 . 11:337:" 984,720
Bygge- og anlæg 222.099 50.816 118.025 8505 "7.160 12.391 418:996
Handel . 166.833 98.582 483.215 17.194 14.280 90.364 870.468
Transport, hoteller og " od ” 0.
restauranter 231.620 ."-: 238.357 174.787. 5.515 | -. 3.513 18.610. 672,402
Information og ' ' Ll, ERE ”, ' . SEE . RE : sn El ode me Een BENE
kommunikation mL” 19.806", Tr 84147 8 46 — . " ;1.495 5591 0 0
Finansiering og Kr ET, … BE NT HSA EN, NA SES
forsikring 216.202 25.688 . 3.336" 227.826 . 17.080 — 62.235 552.367"
Fast ejendom 2.865.822 544.664 7.857 181.931 84.267 135.725 3.820.266
Øvrige erhverv "… 217.788 " 87.327 - 113.075 28.308 " 43.652 7.239 . 497:389
I alt erhverv 7.464.800: i 1.251 652: 1:595.530 ” 633.614 - 209.605. - 485.291. 11.640.492 '
Private " 2,125,733. "… ” 388.042 + - 184.524 265.111 .92.884 47:518. 3.103.812
| alt 9.590.533". ”"…. 1,639:694. 1.780.054 .: … 898.725" .: 302:489. … 532.809. 14.744:304.
Årsrapport Må 77
Årsregnskab
Noter
Note
34
35
Sikkerheder (fortsat)
Sikkerheder fordelt efter type (fortsat)
2013 tkr. Pant i Indtrædelsesret
ejendomme i pant fast
og vind- ejendom
møller
Erhverv:
Landbrug, jagt,
skovbrug og fiskeri 2.949.333 85.579
Industri og råstof-
indvinding 74.949 32.484
Energiforsyning 870.357 119.694
Bygge- og anlæg 276.113 56.578
Handel 177.864 103.134
Transport, hoteller og
restauranter 251.558 239.277
Information og
kommunikation 22.299 2.660
Finansiering og
forsikring 243.589 26.042
Fast ejendom 3.142.145 569.751
Øvrige erhverv 202.308 86.218
I alt erhverv 8.210.515 1.321.417
Private 2.280.878 290.778
I alt 10.491.393 1.612.195
Udlån og garantier fordelt på brancher
Erhverv:
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri
Industri og råstofindvinding
Energiforsyning
Bygge- og anlæg
Handel
Transport, hoteller og restauranter
Information og kommunikation
Finansiering og forsikring
Fast ejendom
Øvrige erhverv
Ialt erhverv
Private
I alt
78 El Årsrapport
Pant i Værdipapirer Bankkonti
løsøre,
biler,
driftsmidler,
skibe m.v.
548.980
279.561
78.801
117.562
509.653
154.394
7.117
2.505
13.939
113.850
1.826.362
198.144
2.024.506
94.502
1.945
129.710
5.739
30.497
11.125
15.930
216.734
197.594
36.248
740.024
296.752
1.036.776
51,520
6.371
11.953
7.466
25.307
2.545
409
17.579
97.440
37.160
257.750
126.632
384.382
Øvrige
128.499
39.166
10.214
6.266
19.027
17.204
0
81.020
90.628
6.751
398.775
60.264
459.039
2014
"19%
"39%
6%
4%.
7%
5%
0%
5%:
. 22%:
5% |
76%
24%
100%
Total
3.858.413
434.476
1.220.729
469.724
865.482
676.103
48.415
587.469
4.111.497
482.535
12.754.843
3.253.448
16.008.291
2013
19%
4%
7%
4%
8%
4%
0%
5%
22%
5%
78%
22%
100%
Note
36
Kreditkvalitet på udlån og garantidebitorer, der hverken er i restance eller nedskrevne/hensatte
Udlån og garantidebitorer med svaghedstegn er udlån og garantidebitorer, hvorpå der ikke individuelt er nedskrevet,
men som dog viser svaghedstegn. Svaghedstegn er forhold, som påvirker udlånets kreditrisikomæssige vurdering i en
negativ retning. Der er tale om udlån og garantidebitorer, hvor boniteten er forringet og derfor tættere på nedskrivning.
I 2. halvår 2014 er bankens interne segmenteringsmodel ændret, således den nu er tilpasset Finanstilsynets bonitets-
kategorier. Ændringen har medført, at nogle udlån og garantier er rykket fra kategorien normal bonitet til kategorien lidt
forringet bonitet, visse svaghedstegn. Sammenligningstal for 2013 er tilpasset den ændrede segmenteringsmodel.
2014 tkr.
Erhverv:
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri
Industri og råstofindvinding
Energiforsyning
Bygge- og anlæg
Handel
Transport, hoteller og restauranter
Information og kommunikation
Finansiering og forsikring
Fast ejendom
Øvrige erhverv
l alt erhverv
Private
I alt
2013 tkr.
Erhverv:
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri
Industri og råstofindvinding
Energiforsyning
Bygge- og anlæg
Handel
Transport, hoteller og restauranter
Information og kommunikation
Finansiering og forsikring
Fast ejendom
Øvrige erhverv
I alt erhverv
Private
I alt
Udlån + garanti=
debitorer med
væsentlige svag-
heder, men uden
nedskrivninger/.
hensættelser
430.147
95.176
. 105.988"
274.203
. 91.065
127.612
974.3517
111.769
"0 946.329 .
536.436
so 19 782,765:
432.847
101.784
22.899
133.926
310.323
120.240
12.329
193.634
864.163
133.027
2.325.172
971.036
3.296.208
Udtån + garanti-
debitorer med lidt
forringet bonitet, ”……
visse svagheds-
tegn
"898.036
206.001 -
460.146 -:
295.273
428.071
321,652
29,145
"773.537
351.553
8.902.706;
"1.901.216 -
5,803:922 70
1.259.916
304.048
595.321
253.845
599.686
333.713
27.785
224.691
1.211.364
445.675
5.256.044
1.867.388
7.123.432
: 209.292
Udlån + garanti-
. debitorer med
. normal bonitet .
438.186 -
151.032
—444:211'
352.726
TE 7.77
" 290.448
.422.942
247.977
2.418.555
1.497.782
"3.916.337
594.257
261.294
488.658
110.783
380.538
131.183
11.841
327.411
375.732
289.119
2.970.816
1.320.841
4.291.659
:299.799 7
123.459, |
-] alt amortiseret -
. kost.
1.766.369
452.209,
:1580;431.
"445.472"
1.055.000
536:176.
627.352
2.170.830
711.299"
8.567.590
3.935.434
12,503.024 '
2.287.020
667.126
1.106.878
498.554
1.290.547
585.136
51.955
745.736
2.451.259
867.821
10.552.032
4.159.265
14.711.299
Årsrapport WH 79
Årsregnskab
Noter
Note
37
Branchefordeling af restancebeløb for
2014
Erhverv:
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri
Industri og råstofindvinding
Energiforsyning
Bygge- og anlæg
Handel
Transport, hoteller og restauranter
Information og kommunikation
Finansiering og forsikring
Fast ejendom
Øvrige erhverv
| alt erhverv
Private
I alt restancebeløb
Udlån i alt i restance
2013
Erhverv:
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri
Industri og råstofindvinding
Energiforsyning
Bygge- og anlæg
Handel
Transport, hoteller og restauranter
Information og kommunikation
Finansiering og forsikring
Fast ejendom
Øvrige erhverv
! alt erhverv
Private
I alt restancebeløb
Udlån i alt i restance
80 I Årsrapport
tkr.
25,614
"5,019.
3.182
3.807
10.410, ….
2.326
214
1.237
"15,651
7.911
75.371
28.843
404.214
1.520.204
31.623
987
2.396
6.426
10.513
3.064
471
2.512
22.451
10.613
91.056
25.375
116.431
1.764.420
udlån, der ikke er nedskrevne
0-30 dage.” ”- 31-60 dage
"tkr.
2.680
0
0
1.169
711.
1.146
138
". 190
255
1.626
7.915
3.390
11.305
43.764
3.787
1.201
102
539
1.529
2.199
77
282
910
1.460
12.086
5,157
17.243
106.357
61-90 dage … |
tkr.
499 "
29".
SE
42
98….
596
10
154
1.465
827.
2292
9.236
88
918
657
1.575
182
25
13.714
747
17.906
1.285
19.191
38.831
” > 90 dage
tkr,
… 280
2.994
Eee
559
. 763
191
75
2.190
6.761
1.661
14.716
1,643
16.359
130.810
131
204
882
48
0
57
115
143
1.580
1.005
2.585
33.776
-tkr.
29.073
7,272"
"3,194
5,577.
11.982
4.259
427
3.627
29704
11.352
99,467
34,703
134.170
1.704.014
35.629
2.392
3.416
7.622
14.499
5.493
573
2,851
37.190
12.963
122.628
32.822
155.450
1.943.384
Note
38
39
Fordeting af bruttoudlån og garantidebitorer, der er individuelt nedskrevne,
efter årsag
Rekonstruktion/konkurs
Gældssanering
inkasso
Kunde død
Lempelse i vilkår
Øvrige årsager
I alt
Branchefordeling af udlån og garantidebitorer, der er individuelt nedskrevne
2014 tkr. Brutto" Belåningsværdi — Blankoele-
ea T "VU af'sikkerheder "” ment-før ned-
' ” ” skrivninger
Erhverv: |. i '
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri ” ::2.503.370 687.335 1.816.035
Industri og råstofindvinding 20 171.304 48:691 » 14221613
Energiforsyning "2. 245.440; 118:686 . " .126.754 +
Bygge- og anlæg 1: 250,522 112.639 —— 137.883.
Handel "i, 328.3371. + ./89:118 5” 239.219 ”M.
Transport, hoteller og restauranter 1-1" 419.9285 158.595 261.333 4
Information og kommunikation 1. 12.042” . 95 "411.947
Finansiering og forsikring 1. 635.843: … 169:227 - 466.616 …
"Fast ejendom 5 401,766.717 ” . 1.031.509 … 7735118"
Øvrige erhverv "219.517. 40.234 179.283
I alt erhverv 6.553.020. -” 2.456.219 - 4.096.801 2"
Private st]. 538.066, +" + "102.896. - 435.170,
| alt 117,091.086”" " 2.559115 4:531.971
2013 tkr.
Erhverv:
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri 2.354.772 660.912 1.693.860
Industri og råstofindvinding 202.374 62.213 140.161
Energiforsyning 161.787 61.109 100.678
Bygge- og anlæg 272.301 120.844 151.457
Handel 327,688 86.069 241.619
Transport, hoteller og restauranter 420.532 164.544 255.988
Information og kommunikation 18.991 3.946 15.045
Finansiering og forsikring 779.535 148.968 630.567
Fast ejendom 2.206.514 1.355.389 851.125
Øvrige erhverv 225.426 32.492 192.934
I alt erhverv 6.969.920 2.696.486 4.273.434
Private 486.749 74.033 412.716
I alt 7.456.669 2.770.519 4.686.150
2014:
. .tkr.
429.012:
" 14,019:
1 4067.650
8.281;
" .2/146.894 :
3.425.230;
. 7.091.086.
: Nedskrivnin-
;ger/ hensæt
2013
tkr.
612.205
13.299
782.683
9.648
2.030.963
4.007.871
7.456.669
Blankoele- :
ment efter
telser. nedskrivninger
” 4.227,356
103.927
. 72.962
116.297.
191.617: :
196.327.
5.802.
405.400
" 632.095
152.873
… 3.104.656 -
1.163.584
113.549
54.126
119.888
212.403
169.043
5.924
549.033
869.622
160.167
3.417.339
316.608
3.733.947
11 343,659 :
- "3,448.315'
588.679.
- -18.686
:53:792.
21,586"
— 1747,602.:
65.006
"6:145
61:216:
— 403.023
26.410
"992.145,
smst, 5it
1.083.656
530.276
26.612
46.552
31.569
29.216
86.945
9.121
81.534
0
32.767
874.592
96.108
970.700
Årsrapport M181
Årsregnskab
Noter
Note
40 Sikkerheder for udlån og garantidebitorer, der er individuelt nedskrevne, fordelt på sikkerhedstyper
2014 tkr. Panti Indtrædelsesret -… Panti Værdipapirer - Bankkonti — Øvrige Total
ejendomme ipantfast . løsøre, ; ' '
ogvind- ." ejendom ". biler, ”
— møller "” driftsmidler,
skibe mv.
Erhverv: '
Landbrug, jagt, ' … . TTT 000 DE 0 :
skovbrug og fiskeri 589.936 "7 18.123 -… 21.138 7,183 :… 2.042. 48.913. ” "687.335
Industri og råstof- ' '
indvinding 9.911 3.695 34.369 16 Q 700 48.691:
Energiforsyning 110.237. 0 2.700 ., 1.262 287. 4.200 . 118.686:
Bygge- og anlæg ' 91.392. 2.695 14.286 07 141 4.125: 112.639
Handel 10.308 8.167 67,359 0 171 3.113 89.118
Transport, hoteller og ' . '
restauranter 60:267 - 55.685 " 37,887 —— 2.092 - 1.864 800 . 158.595
Information og ' 0: . . . '
kommunikation 0 . 0 0 2 3 0 95
Finansiering og | 8 ” — " i
forsikring — 105.547 … 1350 : … 1.140, " 52.453. 198" . 8.539 .169,227
Fast ejendom 907.959 102.930 478 7.050 8.272 4.910. 1.031.599
Øvrige erhverv 24.363 "329 ” 10.848 1.937 162 2.595 40.234
I alt erhverv 1.909.920 192.974 190.205 72.085 13,140 77.895 2.456.219
Private 59.865 ” "15.495 5.037 .. " 17.246 71 5,182 102.896.
I att 1.969.785 208.469 "195.242 89.331 13.211 83.077 2.559.115
2013 tkr.
Erhverv:
Landbrug, jagt,
skovbrug og fiskeri 531.645 17.411 68.010 7.248 12,317 24.281 660.912
Industri og råstof-
indvinding 6.425 4.316 46.140 10 Q 5.322 62.213
Energiforsyning 53.443 0 0 7,513 153 0 61.109
Bygge- og anlæg 96.066 3.147 17.142 205 159 4.125 120.844
Handel 10.007 4.445 69.932 5 347 1.333 86.069
Transport, hoteller og
restauranter 72.378 51.563 38.252 2.281 70 0 164.544
Information og
Kommunikation 0 0 0 3.938 8 0 3.946
Finansiering og
forsikring 78.161 2.377 761 57.193 33 10.443 148.968
Fast ejendom 1.182.604 109.154 3.384 10.906 34.513 14.828 1.355.389
Øvrige erhverv 18.476 279 9.127 1.947 68 2,595 32.492
I alt erhverv 2.049.205 192.692 252.748 91.246 47,668 62.927 2.696.486
Private 48.624 12.944 6.962 1.920 90 3.493 74.033
l alt 2.097.829 205.636 259,710 93.166 47.758 66.420 2.770.519
82 HH Årsrapport
Note
41
Regnskabsmæssig sikring
Til afdækning af renterisiko er følgende sikret (dagsværdisikring):
Udlån til amortiseret kostpris
Afdækket med renteswap, udløb 2015-2032:
Syntetisk hovedstol
Dagsværdi
Afdækket med rentecap, udløb 2024:
Syntetisk hovedstol
Dagsværdi
Indlån
Afdækket med renteswap, udløb 2015-2016:
Syntetisk hovedstol
Dagsværdi
Efterstillede kapitalindskud
Afdækket med renteswap, udløb 2015-2020:
Syntetisk hovedstol
Dagsværdi
Samlet dagsværdiregulering af sikringsinstrumenter
Samlet dagsværdiregulering af de sikrede poster
Ineffektivitet indregnet i resultatopgørelsen
Værdireguleringer af disse forretninger er klassificeret som sikringsinstrumenter i
forbindelse med sikring af betalingsstrømme.
Indregnet i anden totalindkomst
Indregnet på egenkapitalen
2014
.tkr.
150.459
"126.333
-17.403'
"+ 6.745
22
. 2.707.552"
2.700.000
.= 7,552
.609:249"
587:600
21 649.
22.182
22.182
La Tog
2013
tkr.
201.154
178.340
-15.655
7.258
100
3.756.964
3.750.000
6.964
606.620
600.000
6.620
-3.055
3.055
0
-6.321
-6.321
Årsrapport 183
Årsregnskab
Noter
Note
42 Afledte finansielle instrumenter
Afledte finansielle instrumenter anvendes såvel af bankens kunder som banken til afdækning og styring af finansielle
risici samt positionstagning.
2014 tkr. …… Nominel værdi | Netto-maårkeds- Positiv markeds- Negativ markeds-
' værdi værdi — værdi
Valutakontrakter FT EN . BE — … | — '
Til og med 3 måneder 7 .: 3.110.780" . +, 78:637 . ” 87.003 , Tr 8,366.
Over 3 måneder og til og med 1 år 272.047 . 5,483 . 9.751 4.268
Over 1 år og til og med 5 år . 46.347 -1.644 6.414 8.058 .-
Over 5 år . 8.891 -1.244 0 1,244:
Gennemsnitlig markedsværdi mord 7: 88.024 — - 109.174: 0% 24,150"
Rentekontrakter ER …… 107
Til og med 3 måneder 1.295.272 686 1.560 874
Over 3 måneder og til og med 1 år 118.975 2.710 2.909 199
Over 1 år og til og med 5 år 0. 2.633.207 0.0: 1425777. 37,811. . 23,554.
Over 5 år . 512.301 1836 33.049 … 31:213
Gennemsnitlig markedsværdi 15.600 72.230 56.630
Aktiekontrakter ' .
Til og med 3 måneder ” 72.938 226 . 281 507
Over 3 måneder og til og med 1 år 35 -90 9 ' 90
Over 1 år og til og med 5 år (— 0 . 0 0
Over 5 år ' ' 0 ……. 0 0 . 0
Gennemsnitlig markedsværdi | ' -672 1.338 2.010
2013 tkr.
Valutakontrakter
Til og med 3 måneder 3.765.918 93.853 107.364 13.511
Over 3 måneder og til og med 1 år 259.923 7.787 8.783 996
Over 1 år og til og med 5 år 29.998 6 6.442 6.448
Over 5 år 29,477 -3.187 933 4.120
Gennemsnitlig markedsværdi 101.347 143.310 41.963
Rentekontrakter
Til og med 3 måneder 1.660.593 232 710 478
Over 3 måneder og til og med 1 år 1.210.285 9.276 9.364 88
Over 1 år og til og med 5 år 2.566.387 1.142 16.681 15.539
Over 5 år 614.185 -6.057 27.673 33.730
Gennemsnitlig markedsværdi 3.771 68.906 65.135
Aktiekontrakter
Til og med 3 måneder 165.016 -144 788 932
Over 3 måneder og til og med 1 år 110 -181 3 184
Over 1 år og til og med 5 år 0 0 0 0
Over 5 år 0 O 0 0
Gennemsnitlig markedsværdi -566 1.027 1.593
84 IR Årsrapport
Note
43
Renterisiko
Renterisiko er risikoen for tab som følge af renteudsving. vestjyskBANKSs renterisici stammer fra aktiviteter, der involve-
rer almindelige bankforretninger som ind- og udlån samt handel og positionstagning i en række renterelaterede pro-
dukter.
Renterisikoen deles op i risici indenfor og udenfor handelsbeholdningen jf. nedenstående. Alt andet lige vil den direkte
effekt i resultatopgørelsen ved en renteændring udelukkende være relateret til renterisikoen indenfor handelsbehold-
ningen, hvilket udgør 7,4 mio. kr. i 2014 og 10,3 mio. kr. i 2013.
Udenfor handelsbeholdningen vil en renteændring have effekt på den fremtidige indtjening og egenkapital, idet en
renteændring vil have betydning i forhold til alternative funding og placeringsmuligheder.
Ved beregning af renterisikoen er der taget udgangspunkt i Finanstilsynets retningslinjer.
Renterisiko indenfor handelsbeholdningen:
Værdipapirer
Future/terminer/FRA
Optioner
Swap
I alt
Renterisiko udenfor handelsbeholdningen:
Tilgodehavende hos kreditinstitutter
Udlån
Obligationer
Gæld til kreditinstitutter
Indlån
Udstedte obligationer
Efterstillet kapital
I alt
Samlet renterisiko
Målt i forhold til kernekapitalen svarer renterisikoen til
En stigning i renten på 1 procentpoint vil resultere i en resultat- og egenkapitalpå-
virkning før skat på
Et fald i renten på 1 procentpoint vil resultere i en resultat- og egenkapitalpåvirkning
før skat på
Renterisiko fordelt efter modificeret varighed
Til og med 1 år
Over 1 år til og med 2 år
Over 2 år til og med 3,6 år
Over 3,6 år
I alt
2014:
… tkr.
"5,489
8.552
0
476.595.
"7,446
-100.262
7.0
4799:
-91.688
-84 242"
— -4,7%
784.242
3810
-2,068
-73.260
, -12:;724:
-84,242
2013
tkr.
10.354
-126
-5.408
4.754
-14.810
-43.051
-58,515
Årsrapport 1185
Årsreg nskab
Noter
Note
44 Valutarisiko
Valutarisiko er risiko for tab på valutapositioner som følge af ændringer i valutakursen.
Valutakursindikator 1 udtrykker et forenklet mål for omfanget af bankens positioner i fremmed valuta, og beregnes -
efter Finanstilsynets retningslinier - som den største af summen af alle de valutaer, hvor banken har nettogæld (korte
valutapositioner) og summen af alle de valutaer, hvor banken har nettotilgodehavende (lange valutapositioner).
2014 2013
tkr. tkr.
Aktiver i fremmed valuta i alt …—.2,176.070 2.610.849
Passiver i fremmed valutal i alt 76.729 261.106
Valutakursindikator 1 5: 24.272. 19.119
Valutakursindikator 1 i procent af kernekapital ” 1,4%” 1,6%
Valutapositionen består primært af positioner i CHF, EUR, GBP, NOK, SEK og '
US0.
En ændring til ugunst for banken på EUR med 2% og øvrige valutaer med 10% vil
resultere i en resultat- og egenkapitalvirkning før skat på . -1.712' -1.774
45 Aktierisiko
Bankens aktierisiko hidrører fra aktier og afledte instrumenter i anlægsbeholdningen og i handelsbeholdningen.
Aktier m.v.
Aktier/investeringsbeviser noteret på Nasdaq OMX Copenhagen A/S …, 11.786 9.035
Aktier/investeringsbeviser noteret på andre børser .…, 9.312 9.839
Unoterede aktier optaget til dagsværdi ” 165.030 459.277
Unoterede aktier m.v. optaget til kostpris 1.060: 1.060
I alt 187.188 479.211
Heraf udgør sektoraktier 162.093 455.977
Følsomhed
En stigning i værdierne af aktierne på 10 procent point vil resultere i en resultat- ' KE
og egenkapitalpåvirkning før skat på 18.719 47.921
heraf sektoraktier 16.209 45.598
heraf øvrige aktier ' 2,510 2.323
Et fald i værdien af aktierne på 10 procent point vil resultere i en resultat- og
egenkapitalpåvirkning før skat på 718.719. -47.921
heraf sektoraktier . -16.209 -45.598
heraf øvrige aktier -2.510 -2.323
86 I Årsrapport
Note
46
47
48
49
Likviditetsrisiko
Det likvide beredskab fastlægges ud fra en målsætning om, at tilsynsdiamanten kontinuerligt skal kunne overholdes
under et valgt længerevarende stressscenarium. Stressscenariet tager udgangspunkt i Finanstilsynets stressfaktorer
m.m. Beredskabet består af likvide værdipapirer og indestående i Nationalbanken.
2014' 2013
.tkr tkr.
Likviditetsberedskab
Anfordringstilgodehavender hos Nationalbanken samt anfordringstilgodehaven- Dr]
der hos andre kreditinstitutter 943.931 1.297.595
Likvide værdipapirer 4.007.372 5;038.278
Andre sikre, letsælgelige og ubelånte værdipapirer og kreditmidler mo: "400.000 645.891
I alt . "20. 5.351.303: 6.981.764
Overdækning i forhold til 10%-kravet i FiL 8152 . 136,2% 162,2%
Øvrige risici
Operationelle risici
Det overordnede ansvar for operationelle risici er forankret i bankens risikostyringsfunktion.
vestjyskBANK betragter afhængigheden af nøglemedarbejdere som et fokusområde. Der bliver løbende arbejdet på at
minimere afhængigheden af nøglemedarbejdere, bl.a. i form af skriftlige forretningsgange, centralisering af opgaver og
outsourcing af områder, der ikke har betydning for bankens konkurrenceevne.
vestjyskBANK arbejder løbende med politikker og beredskabsplaner for fysiske katastrofer og IT nedbrud. Banken er
medlem af Bankernes EDB Central (BEC), som varetager den daglige drift af IT systemerne. Banken følger de anvisnin-
ger og anbefalinger, der modtages fra BEC, og der foretages ikke selvstændig udvikling af IT-systemer.
Bankens beredskabsplaner for IF området omhandler nedbrud i hovedkontoret og dele af afdelingsnettet. Ved nedbrud
i en eller flere afdelinger kan fortsat drift ske fra de øvrige afdelinger - og ved længerevarende nedbrud i hovedkontoret
kan de vitale funktioner udføres fra en afdeling. Bankens beredskabsplan vurderes af bestyrelsen minimum en gang
årligt.
Den operationelle risiko minimeres blandt andet ved at sikre, at udførelsen af aktiviteter er organisatorisk adskilt fra
kontrollen af samme.
Risiko på kapitalgrundlag
Overvågning af kapitalgrundlaget sker løbende, og bestyrelsen modtager månedsvis rapportering ud fra fastlagte ret-
ningslinier.
Compliance
vestjyskBANK har en compliancefunktion, hvis ansvarsområde er at overvåge overholdelsen af den finansielle lovgiv-
ning. Der foreligger en direktionsgodkendt instruks og årsplan for området.
Verserende retssager
vestjyskBANK er part i forskellige retssager. Sagerne vurderes løbende, og der foretages de fornødne hensættelser ud
fra en vurdering af risikoen for tab.
De verserende retssager forventes ikke at få væsentlig indfiydelse på bankens økonomiske stilling.
Begivenheder efter regnskabsårets afslutning
Efter balancedagen den 31. december 2014 er der ikke indtruffet væsentlige hændelser.
Årsrapport 187
Årsregnskab
Noter
Note 1 2014 2013 2012 2011 2010
50 Hoved- og nøgletal DIT
Hovedtal
Resultatopgørelse (mio. kr.) NE :
Netto renteindtægter 697 813 892 846 816
Netto gebyrindtægter 290 262 279 236 233
Udbytte af aktier m.v. 10. 6 13 5 3 3
Kursreguleringer 66 126 94 -19 52
Andre driftsindtægter . 4 20 10 6 9
Basisindtægter "1,053 1.234 1.280 1.072 1.113
Udgifter til personale og administration -509 -539 -656 -588 -589
Andre driftsudgifter samt af- og nedskrivninger på ' '
immaterielle og materielle aktiver -51 -64 -49 -61 -106
Driftsudgifter og driftsafskrivninger ' - 560 -603 -705 -649 -695
Basisresultat før nedskrivninger 493 631 575 423 418
Nedskrivning på goodwill 0 0 -208 0 0
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender M.v. -684 -1.073 -1.515 -984 -408
Resultat før skat 71494 -442 -1.148 -561 10
Skat 0: 0 299 -136 4
Resultat — -191 -442 -1.447 -425 6
Balance (mio. kr.)
Aktiver i alt ' 21.804 26.112 32.773 29,265 33.572
Udlån . 14,714 17.360 20.697 21.716 23.468
Indlån inkl. pulje 18.768 17.877 18.058 15.029 15.564
Eventualforpligtelser 17 3,036. 2.958 5.154 4.353 4.485
Forretningsomfang "36.518 38.195 43.909 41.098 43.517
Egenkapital 1.287 887 998 1.718 2.150
88 EH Årsrapport
Note 2014
50 Hoved- og nøgletal (fortsat) eg:
Nøgletal
Solvens REE:
Solvensprocent " 12,1%
Kernekapitalprocent ” 9,9%
Egentlig kernekapitalprocent ” 7,1%:
Indtjening ' mEE
Egenkapitalforrentning før skat p.a. ? ;… 717,5%
Egenkapitalforrentning efter skat p.a. ? 0 475%"
Indtjening pr. omkostningskrone ? .— 0,85
Omkostningsprocent KE 53,2%
Afkastningsgrad & 08%
Medarbejdere omregnet til heltid (gennemsnit) 523,1
Markedsrisiko ”
Renterisiko & -4,7%
Valutaposition 7 1,4%
Valutarisiko 0,0%:
Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet & " 136,2%
Kreditrisiko . i
Udlån plus nedskrivninger herpå i forhold til indlån ie :. 97,3%:
Udlån i forhold til egenkapital 414.
Årets udlånsvækst ? -15,2%
Summen af store eksponeringer "? pre 22,3% ;
Akkumuleret nedskrivningsprocent NE 16,7% .
Årets nedskrivningsprocent
vestjyskBANK aktien
Årets resultat pr. aktie
Indre værdi pr. aktie ”
Kursen på vestjyskBANK aktier ultimo året
Børskurs/årets resultat pr. aktie
Børskurs/indre værdi pr. aktie
32%.
1,6
85
mm. 9;
1,1.
2013
11,3%
5,9%
4,1%
-46,9%
-46,9%
0,74
48,9%
-1,5%
562,9
-4,9%
1,6%
0,0%
162,2%
118,3%
19,6
-16,1%
33,5%
15,7%
4,5%
-6,0
10,3
9,0
0,9
2012
11,2%
5,6%
3,6%
-84,5%
-106,6%
0,53
55,1%
-8,8%
621,3
-11,2%
1,6%
0,0%
144,8%
133,5%
20,7
-4,7%
44,9%
11,8%
5,2%
-39,4
16,3
13,0
0,8
2011
12,6%
9,3%
5,0%
-29,0%
-22,0%
0,66
60,6%
-2,9%
614,8
-4,5%
1,5%
0,0%
98,8%
159,1%
12,6
-7,5%
30,4%
7,9%
3,5%
-34,5
139,5
18,8
0,1
2010
13,7%
11,5%
6,6%
0,4%
0,3%
1,01
62,5%
0,0%
642,1
-1,9%
4,7%
0,1%
126,7%
160,5%
10,9
-1,7%
40,5%
5,2%
1,4%
0,5
173,4
68,5
144,2
0,4
Resultatet for Aarhus Lokalbank indgår i vestjyskBANKSs resultatopgørelse fra 1. april 2012. Aktiver og passiver fra Aarhus Lokalbank er med-
regnet i balancen fra ultimo marts 2012.
1
2
3
=OQOowo0owysowu mn
oa
Fra 2014 opgjort i henhold til CRR/CRD IV
På grundlag af den gennemsnitlige egenkapital
Ordinære indtægter i forhold til ordinære omkostninger. Ordinære indtægter = netto rente- og gebyrindtægter + kursreguleringer + andre
driftsindtægter. Ordinære omkostninger = driftsudgifter og -afskrivninger + nedskrivninger på goodwill, udlån og tilgodehavender m.v.
Driftsudgifter og driftsafskrivninger / basisindtægter
Resultat / gennemsnitlige aktiver i alt
Renterisiko i forhold til kernekapital
Valutakursindikator 1 i forhold til kernekapital
Overdækning i forhold til 10%-kravet i FiL &$152
Udlånsvæksten målt i forhold til vestjyskBANKSs udlån primo perioden.
Eksponeringer større end 10% af det justerede kapitalgrundiag
Stykstørrelsen på bankens aktier er ændret fra kr. 10 pr. aktie til kr. 1 pr. aktie jf. setskabsmeddelelse af 25. april 2013
Årsrapport Wl 89
HM vestjyskbank.dk vestjysk BAN K
Vestjysk Bank A/S, Torvet 4-5, 7620 Lemvig, CVR 34631328