Assets

Type	Time	Amount	Unit

Revenue

Type	Start date	End date	Amount	Unit

XML

See the xml submitted here:

No XML document available for this report.

Separator

The full data:

2.0 KAR, AB

Sr

 

Årsrapport 2014

ERHVERVSSTYRELSEN

2-0 MAR. 2015

fra FT

RÅ DJURSLANDS BANK
cz - vi bygger på lokale værdier

Indholdsfortegnelse

Ledelsesberetning
Finansielt overblik
Årsberetning
Forretningsgrundlag
Selskabsledelse
Risikostyring
Samfundsansvar

Resultat- og totalindkomstopgørelse

Balance

Pengestrømsopgørelse

Egenkapitalopgørelse

Noter

Anvendt regnskabspraksis

Ledelsens påtegning

Revisorerklæringer

Ledelse og revision

12
16
17
18
19
20
21
42
46
47

49

Ledelsesberetning

Finansielt overblik

(1.000 kr.) 2014 2013 2012 2011 2010
Resultatopgørelse

Netto renteindtægter 183.126 179.360 187.570 185.611 187.442
Netto rente- og gebyrindtægter 294.229 269.070 277.896 256.862 254.386
Driftsudgifter 195.288 200.038 197.336 195.895 194.717
heraf udgifter til personale og administration 180.578 180.896 176.883 177.162 172.694
heraf betaling til Indskydergarantifonden m.v. 9.153 10.025 7.316 10.785 16.153

Basisresultat
Resultat før kursreguleringer,

nedskrivninger og skat 99.096 69.275 82.588 65.317 63.840
Kursreguleringer 13.556 22.682 26.392 4.905 24.340
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender 42.503 43.616 47.876 38.260 39.267
heraf til Det Private Beredskab 0 0 0 0 12.120
Resultat af kapitalandele i tilknyttede

virksomheder 2 23 26 102 38
Årets resultat før skat 70.151 48.364 61.130 32.064 48.951
Årets resultat 57.057 37.053 47.120 23.281 36.785

Udvalgte balanceposter

Egenkapital 832.647 783.628 757.656 705.476 680.714
Basiskapital 687.825 736.864 717.457 683.688 767.567
Indlån incl. puljer 4.944.941 4.867.403. 4.503.086 4.398.012 4.482.541
Udlån 3.589.855 3.679.973 3.609.442 3.948.183 3.819.926
Balancesum 6.645.251 6.575.019 6.657.446 6.586.366 6.550.058
Eventualforpligtelser 1.145.641 848.656 880.905 945.600 1.439.574

Udvalgte nøgletal

Solvensprocent pct. 16,7 17,3 16,6 15,3 15,7
Solvensbehov+ pct. 11,5 11,2 9,7 8,5 8,0
Kernekapitalprocent pct. 16,7 18,1 17,3 16,0 14,3
Egenkapitalforrentning før skat pct. 8,7 6,3 8,4 4,6 7,4
Basisindtjening pr. omkostningskrone 1,51 1,35 1,42 1,33 1,33
Overdækning i forhold til lovkrav

om likviditet pct. 130,4 181,2 206,5 170,4 211,5
Årets nedskrivningsprocent pct. 0,9 0,9 1,0 0,8 0,7
Udlån i forhold til egenkapital 4,3 4,7 4,8 5,6 5,6
Børskurs/indre værdi pr. aktie 0,63 0,63 0,48 0,50 0,66
Udbytte pr. aktie 5,5 3,0 2,5 0,0 0,0

£ Beregning af solvensbehovet er ændret til 8+ modellen, og er derfor ikke sammenlignelig med 2010-2012
Der henvises i øvrigt til det fulde sæt af hoved- og nøgletal i note 1

Egenkapital-

Basisresultat Årets resultat Egenkapital forrentning før skat
Mio. kr. Mio. kr. Mio. kr. i%
100 - 80 - 900 - 10,0 -

80 - 60 - 800 - 8,0 -

60 - 6,0 -

40 - 700 -

40 - 4,0 -

20 - 20 - I 600 - 20 -

0 See, ( RR, 500 RT, 0,0 ' , . ;

10 21 12 13 14 10 11 12 13 14 10 11 12 13 14 10 11 12 13 14

Ledelsesberetning 2014

Årsberetning

Årets resultat højere end forventet.
Basisresultatet (før nedskrivninger på udlån, kurs-
reguleringer og skat) er realiseret med 99,1 mio.
kr. Basisresultatet er dermed på et væsentligt
højere niveau end forventet ved årets start, og over
den forventede ramme på 80-95 mio. kr. banken
opjusterede til ved halvåret.

Fremgangen i basisresultatet på 29,8 mio. kr. er
forårsaget af en stigning i indtægterne på 25 mio.
kr. og en nedgang i omkostningerne på 4,8 mio. kr.
Basisresultatet er i øvrigt det hidtil bedste i bank-
ens historie.

Årets nedskrivninger på udlån udgør 42,5 mio. kr.
og er dermed på samme niveau som i 2013.

De positive kursreguleringer udgør 13,6 mio. kr.,
hvilket er 9,1 mio. kr. lavere end i 2013.

Resultatet før skat på 70,2 mio. kr. er en fremgang
på 45%, og svarer til en forrentning af den gen-
nemsnitlige egenkapital med 8,7% og et resultat
på 26 kr. pr. aktie (å 10 kr.).

Med baggrund i den nuværende samfundsøkono-
miske situation, med lav vækst og et historisk lavt
renteniveau, anser bankens ledelse årets resultat
efter skat på 57 mio. kr. for meget tilfredsstillende.

I øvrigt kan ledelsen med tilfredshed konstatere,

. at nettotilgangen af kunder fortsat er på et
betydeligt niveau og

+ at bankens ansvarlige kapital består af ren
egenkapital efter årets førtidsindfrielse af
50 mio. kr. fremmedkapital.

Baggrund for resultatet.

Den fortsat lave økonomiske vækst i Danmark, og
det meget lave renteniveau, har også i 2014 i
meget høj grad påvirket bankens økonomiske
resultater.

Den tiltagende økonomiske optimisme ved årets
start, blev i løbet af 2014 i væsentligt omfang
negativt påvirket af de markante geopolitiske begi-
venheder. Disse begivenheder har specielt påvirket
udviklingen i den europæiske økonomi, og dermed
også med en væsentlig effekt på den danske øko-
nomiske udvikling.

På trods af en stigende beskæftigelse og en falden-
de arbejdsløshed, har der i Danmark ikke været et
afgørende stemningsskifte fra det forsigtige mod
de positive forventninger, og dermed heller ikke i
niveauet for erhvervsinvesteringer eller det private
forbrug.

Afvikling af gæld og øget opsparing har stadig præ-
get adfærden hos såvel privatkunder som er-
hvervsvirksomheder, og det på trods af det histo-
risk lave renteniveau.

For banken har denne generelle udvikling medført

+ stadigt stigende indlån

. manglende vækst i udlån

+ faldende rentemarginal

+ kraftigt øget aktivitet og indtjening på
forretningsområderne realkredit og kapital-
forvaltning

+. et uændret niveau for tab og nedskrivninger på
kreditporteføljen samt en

+ positiv kursregulering af bankens værdi-
papirbeholdning.

På trods af den manglende vækst i bankens udlån,
har banken realiseret en markant fremgang på
43% i basisindtjeningen.

Hovedårsagerne hertil er,

-… en stigende andel af bankens kunder har valgt
at samle deres øvrige finansielle forretninger i
banken - specielt indenfor pensionsopsparing
og forsikring

-… en meget stor aktivitet med omlægning og
konvertering af realkreditlån for såvel privat-
som erhvervskunder

-… en øget aktivitet med kapitalforvaltning og
handel med værdipapirer samt

-… en fortsat god nettotilgang af specielt
privatkunder til bankens 10 afdelinger på
Djursland og 5 afdelinger i Aarhus-området.

Bankens gennemsnitlige indlån har været 240
mio. kr. større end i 2013, svarende til en markant
stigning på 5,1%.

Det højere indlån kan henføres til en generel større
opsparing hos bankens privatkunder, en markant
overførsel af pensionsmidler fra øvrige udbydere,
samt tilgangen af nye kunder.

Den generelle kundeadfærd med at afvikle gæld
har stor indvirkning på udviklingen i bankens
udlånsportefølje.

På trods af nettotilgangen af nye kunder, har
bankens gennemsnitlige udlån derfor været på
samme niveau som i 2013.

Den gennemsnitlige rentemarginal har været på et
lidt lavere niveau end i 2013. Hovedårsagerne
hertil er det aktuelle renteniveau, en ændret
produktsammensætning i udlånsporteføljen, samt
en kraftigt stigende konkurrence.

Den lave økonomiske vækst, den aktuelle indtje-
ningskrise i landbrugserhvervet, og den manglende
udvikling i privatforbruget har medført, at nogle af
bankens erhvervskunder fortsat opnår dårligere
økonomiske resultater end tidligere, og banken har
derfor nedskrevet på disse engagementer. til
imødegåelse af eventuelle fremtidige tab.

Også hos en stigende del af privatkunderne
mærker banken udfordringer med at servicere
gælden, hovedsageligt på grund af skilsmisse og
ofte kombineret med salg af privatboligen.

Ledelsesberetning 2014

Driften
Totalt set er bankens samlede rente- og gebyrind-
tægter steget med 25,2 mio. kr. i forhold til 2013.

Nettorenteindtægter er steget med 3,8 mio. kr., og
er primært forårsaget af lavere renteudgifter til
fremmedkapital, forårsaget af bankens indfrielse af
hybrid kernekapital.

På gebyr- og provisionsindtægter har banken rea-
liseret en markant stigning på 21,9 mio. kr.
Stigningen kan primært henføres til en væsentlig
øget aktivitet på realkredit- og låneområdet med
en øget indtjening på 11,1 mio. kr., på kapitalfor-
valtning og handel med værdipapirer på 7,1 mio.
kr., samt på forsikringsområdet med 1,7 mio. kr.

Fordeling af bankens indtjening
11,7%

OR 13,0%

62,2%

 

H Realkredit
O Kreditbehandling
Em Garantiprovision

DO Kapitalforvaltning
EB Betalingsformidling
&O Udbytte

-… Serviceydelser
8 Forsikring
Em Renteindtægter

De samlede driftsudgifter er faldet med 4,8 mio. kr.

i forhold til 2013.

De væsentligste årsager hertil er

. at ejendoms- og lokaleudgifter er faldet med
5,9 mio. kr.

e at nedskrivninger af materielle aktiver (egne
ejendomme) er faldet med 3,6 mio. kr.
at it-udgifterne er steget med 1,5 mio. kr. og

e at løn- og pensionsudgifter er steget med
3,5 mio. kr.

Kursreguleringer

Kursreguleringer af værdipapirer og valuta udgør
en tilfredsstillende kursgevinst på 13,6 mio. kr.
Kursgevinsten er i det væsentligste sammensat af
et tab på obligationsbeholdningen på 10,7 mio. kr.,
en gevinst på 21,8 mio. kr. på aktiebeholdningen
samt en gevinst på valuta på 3,4 mio. kr.

Nedskrivninger og tab

Beløbet til nedskrivninger og tab på udlån, samt
hensættelser på garantier, udgjorde 42,5 mio. kr. i
2014, og dermed på samme niveau som i 2013.

Nedskrivningsbeløbet er i det væsentligste

sammensat af

+ en stigning på 4,8 mio. kr. i gruppevise
nedskrivninger på udlån

. individuelle nedskrivninger af udlån med 67,5
mio. kr. samt ”

. tilbageførsel af tidligere foretagne nedskriv-
ninger og hensættelser på 20,3 mio. kr.

For en yderligere specifikation heraf henvises til

note 9.

Inden for erhvervsområdet er det fortsat hoved-
sageligt på kreditporteføljen til landbrugserhverv-
et samt ejendomme og byggeri, banken har fore-
taget de procentuelt største nedskrivninger.

De generelt væsentligt forværrede økonomiske
vilkår for landbruget igennem 2014, har medført en
forringet betalingsevne for bankens kunder inden
for erhvervet.

En mindre andel af bankens landbrugskunder kan
med de nuværende markedsvilkår forventeligt få
vanskeligheder med at servicere deres gæld, og
banken nedskriver derfor på disse engagementer,
ligesom de gruppevise nedskrivninger er forøget i
forhold hertil.

Banken har generelt en god bonitet i kreditporte-
føljen grundet en konstant og langsigtet fokuse-
ring på kreditkvaliteten samt risikospredningen på
private kunder og erhvervsvirksomheder, brancher
og geografisk spredning.

Der henvises i øvrigt til særskilt afsnit om styringen
af kreditrisici, samt note 35 og 36 med en oversigt
over kreditporteføljen.

Beregningen af de gruppevise nedskrivninger er i
regnskabsåret 2014 — og i lighed med de 7 fore-
gående år - foretaget på grundlag af en standard-
model udviklet af brancheorganisationen Lokale
Pengeinstitutter og på basis af en segmentindde-
ling af bankens kunder.

Forudsætningerne i standardmodellen er sam-
menholdt med udviklingen i bankens primære
markedsområde samt udviklingen i bankens histo-
risk konstaterede tab, og på de områder, hvorpå
der kan konstateres signifikante afvigelser fra
standardmodellen, er der korrigeret herfor.
Herudover har banken i den ledelsesmæssige vur-
dering af de gruppevise nedskrivninger indregnet
allerede indtrufne begivenheder hvor virkningen
heraf endnu ikke er medtaget i standardmodellens
datagrundlag. Den senest forværrede situation for
landbrugserhvervet indgår heri.

Bankens samlede beløb for nedskrivninger på udlån
og hensættelser på garantier, udgør ultimo året
245,5 mio. kr. svarende til 4,9% af bankens
udlåns- og garantiportefølje.

I 2014 har de samlede realiserede kredittab udgjort
24,9 mio, kr., hvilket er på samme niveau som i
2013.

Af det realiserede tab i 2014 er det udelukkende
1,2 mio. kr., der ikke tidligere har været nedskre-
vet.

Tilgodehavender med nedsat rente udgør ultimo
året 47 mio. kr., og er på et lidt lavere niveau end
i 2013.

Ledelsesberetning 2014

Nøgletallet for bankens største engagementer
udgør ultimo året 80%, og nøgletallet er således
højere end bankens overordnede maksimale måi
på området på 70%.

I nøgletallet indgår 5 engagementer fordelt på 4
forskellige brancher. Alle 5 engagementer udgør
enkeltvist mindre end bankens fastsatte maksi-
male grænse på 150 mio. kr. pr. engagement.
Årsagen til stigningen i nøgletallet er midlertidige
byggekreditter til almennyttigt boligbyggeri, og
uden efterfølgende finansiering i banken.

Overskudsfordeling
Efter skat på 13,1 mio. kr. udgør årets resultat
57,1 mio. kr.

Grundlæggende ønsker bankens ledelse fortsat at
banken skal have det nødvendige økonomiske fun-
dament i form af egenkapital til at kunne udvide
forretningsomfanget på længere sigt.

Med baggrund i bankens udbyttepolitik vil bestyrel-

sen på bankens generalforsamling derfor foreslå,

. at der udbetales et udbytte på kr. 5,5 kr. pr.
aktie (å 10 kr.), svarende til en samlet
udbyttebetaling på 14,9 mio. kr., og

. at resterende overskud på 42,2 mio. kr.
henlægges til reserverne.

Efter udlodning af udbytte vil bankens egenkapital
udgøre 817,8 mio. kr., - en stigning på 4,4%.
Yderligere oplysninger herom fremgår af egen-
kapitalopgørelsen.

Ansvarlig kapital

Bankens kernekapital efter fradrag udgør 687,8
mio. kr., og solvensprocenten er ultimo året på
16,7%.

Bankens eget beregnede solvensbehov er opgjort
til 11,5% efter Finanstilsynets vejledning til opgø-
relse af behovet.

Banken har således en meget tilfredsstillende sol-
vensoverdækning, der udgør 5,2%-point mere end
solvensbehovet, svarende til 213 mio. kr.

Banken foretager løbende vurderinger af kapital-
behovet ved hjælp af bl.a. stress-tests. For yder-
ligere oplysninger og uddybning heraf, henvises til
htto://alm.diurslandsbank.dk/risikoraoport hvor
den samlede rapportering af bankens kapitalbe-
hov fremgår.

Bankens ansvarlige kapital bestod primo året af
783,6 mio. kr. egenkapital og 50 mio. kr. hybrid
kernekapital uden statsgaranti.

Ved indførelsen af nye kapitaldækningsregler i
2014, kunne bankens hybride kernekapital på 50
mio. kr. ikke fuldt ud medregnes ved opgørelsen af
bankens ansvarlige kapital.

Med baggrund i bankens solvensmæssige
overdækning, og efter en forhåndsgodkendelse af
Finanstilsynet, førtidsindfriede banken derfor den
hybride kernekapital med virkning fra 27. maj
2014.

For nærmere oplysninger om den indfriede hybride
kernekapital henvises til note 27.

På bankens generalforsamling den 19. marts 2014
fik bestyrelsen generalforsamlingens bemyndigel-
se til at optage yderligere ansvarlig kapital i form
af hybrid og eller supplerende kapital indenfor en
ramme på op til 100 mio. kr.

Denne bemyndigelse er ikke udnyttet, da banken
ikke har haft behov herfor.

Banken vil den 18. marts 2015 indstille til gene-
ralforsamlingen, at bemyndigelsen forlænges med
1 år.

Herudover har bankens bestyrelse i henhold til
bankens vedtægter, en bemyndigelse til i perioden
indtil 1. marts 2018 at udvide aktiekapitalen med
indtil 27 mio. kr. til i alt 54 mio. kr. i én eller flere
emissioner.

Den 19. marts 2014 besluttede generalforsam-

lingen at forlænge denne bemyndigelse til den 1.

marts 2019. Erhvervsstyrelsen har imidlertid ikke
kunnet godkende formuleringen af vedtægts-
ændringen, og behandlingen af bankens anke
herover er endnu ikke afgjort.

Banken vil på generalforsamlingen den 18. marts
2015 derfor forestå en vedtægtsændring
indeholdende en forlængelse af bemyndigelsen til
den 1. marts 2020 i henhold til gældende lovregler
herom.

Bankens nuværende aktiekapital på nom. 27 mio.
kr. ejes af ca. 16.200 aktionærer.
Henrik Østergaard Lind, Aarhus, og dennes sel-
skaber, har i 2011 meddelt banken en ejerande! på
over 5% af bankens aktiekapital.

Balance

Bankens balance er steget med 70 mio. kr., og
udgør 6.645 mio. kr. ultimo året svarende til en
stigning på 1,1%. Hovedårsagen hertil er en
stigning i bankens indlån.

Bankens eventualforpligtelser er steget med 297
mio. kr., svarende til en stigning på 35% i forhold
til 2013, og er forårsaget af den markante stigning
i konvertering af realkreditlån og medfølgende ga-
rantistillelse for banken.

Likviditet
Bankens likviditetssituation har igennem 2014
været på et meget tilfredsstillende niveau.

Ved udgangen af 2014 havde banken en likvidi-
tetsoverdækning på 130%, svarende til mere end
900 mio. kr.

For yderligere oplysninger om likviditetsstyringen
henvises til særskilt afsnit herom.

Markedsrisici

Bankens samlede renterisiko har i år 2014 udgjort
mellem 0,4% og 1,2% af bankens kernekapital
efter fradrag.

Ultimo året udgør renterisikoen 1,0% af kerneka-
pitalen efter konsolidering.

Ledelsesberetning 2014

Valutakursrisikoen (indikator 2) har igennem året
maksimalt udgjort 0,1 % af bankens kernekapital
efter fradrag.

Pensionspuljer

De faldende obligationsrenter, og relativt volatile
aktiemarkeder, har medført tilfredsstillende afkast
i bankens pensionspuljer i 2014.

Afkastet blev på 1,0% i Sikkerpuljen og 4,9% i Mix-
puljen.

Ledelsen

Med virkning fra 1. november 2014 blev bankens
hidtidige vicedirektør Lars Møller Kristensen ud-
nævnt til direktør og medlem af bankens direktion.

Der har herudover ikke været ændringer i bankens
ledelse, og der henvises i øvrigt til særskilt afsnit
herom.

Forretningsudvikling

Banken vurderer løbende mulighederne for at etab-
lere yderligere filialer i bankens naturlige markeds-
område i Østjylland.

Hertil kommer den løbende udbygning af bankens
senest etablerede afdeling - UngBank - tiltænkt
bankens unge kundesegmenter. Afdelingen er
blevet godt modtaget af bankens unge kunder, og
banken vil fremadrettet udbygge denne virtuelle
afdeling.

Øvrige oplysninger

Nærværende årsrapport er i øvrigt udarbejdet i
overensstemmelse med gældende lovgivning samt
regler og vejledninger på området.

Der er ikke indtruffet efterfølgende forhold, som
har indflydelse på bankens årsrapport eller på
bankens økonomiske forhold.

I 2014 har banken udsendt følgende fondsbørs-
meddelelser.

19.02.2014 Årsrapport for 2013

20.02.2014 Indkaldelse til generalforsamling
20.02.2014 Forslag til vedtægtsændringer
19.03.2014 Referat fra generalforsamling
19.03.2014 Godkendte vedtægter

24.03.2014 Salg af aktier i Nets

24.04.2014 Førtidig indfrielse - hybrid kernekapital
02.05.2014 Kvartalsrapport 1. kvartal 2014
15.08.2014 Halvårsrapport 2014

27.10.2014 Udvidelse af direktionen

31.10.2014 Kvartalsrapport 1.-3. kvartal 2014
18.12.2014 Finanskalender for 2015

Forventninger til 2015

Banken forventer, at den økonomiske vækst i
samfundsøkonomien i 2015 kun vil udvise en svag
stigende tendens grundet den fortsatte usikkerhed
om udviklingen i den europæiske økonomi.

Med baggrund heri forventes der fortsat stor til-
bageholdenhed i erhvervsvirksomhedernes inve-

steringer, og dermed også låneefterspørgslen her-
fra.

Den historisk lave boligrente forventes at medføre
en fortsat væsentlig aktivitet med omlægning af
realkreditlån.

Den meget lave rente på boliglån, stabiliseringen af
ejendomspriserne samt de faldende energipriser
forventes at medføre en lidt større optimisme hos
forbrugerne, og dermed et let stigende privatfor-
brug.

På trods heraf forventes låneefterspørgslen fra de
private kunder og erhvervsvirksomhederne samlet
set at forblive på et generelt lavt niveau.

Eftervirkningerne af den finansielle og økonomiske
krise forventes fortsat at påvirke den generelle
holdning til øget opsparing, og banken forventer
derfor fortsat en genere! vækst i indlånene.

Forøgelsen af bankens forretningsomfang forven-
tes dels at komme fra nuværende kunder, der sam-
ler flere af deres finansielle forretninger i banken,
dels fra en fortsat nettotilgang af nye kunder til
banken.

Med baggrund i den lave vækst i samfundsøkono-
mien forventes konkurrencen i sektoren yderligere
øget, og bankens rentemarginal forventes derfor at
være faldende over året.

Hertil kommer, at den meget lave obligationsrente
vil medføre, at bankens afkast af værdpapirbe-
holdningen vil blive på et lavere niveau.

Det nuværende høje aktivitetsniveau medfører, at
antallet af ansatte i banken forventes let øget i
forhold til 2014.

Hertil kommer, at banken i 2015 fejrer 50 året for
bankens etablering som Djurslands Bank, og sam-
let set budgetterer banken derfor med stigende
omkostninger.

På baggrund af disse forudsætninger forventes i
2015 et basisresultat (før nedskrivninger, kurs-
reguleringer og skat) - i niveauet 75 til 90 mio. kr.

Med baggrund i den aktuelle samfundsøkonomiske
situation, samt landbrugets aktuelle indtjenings-
krise, forventes tab og nedskrivninger af udlån at
forblive på et uændret niveau i forhold til 2014.

Bankens delårsrapportering for regnskabsåret
2015 fremgår af den udsendte finanskalender på
Nasdaq Copenhagen, hvortil der henvises.

Ledelsesberetning

Forretningsgrundlag

Den lokale bank

Djurslands Bank opstod i 1965 ved en sammen-
lægning af områdets 3 mindre banker med rødder
helt tilbage til 1906.

Siden etableringen er bankens filialnet på Djurs-
land løbende blevet udvidet.

I Aarhus-området blev den første filial åbnet i
1995, og med den seneste etablering i 2003 i cen-
trum af Aarhus, har banken 5 filialer i området.

Bankens vision er, med Østjylland som markeds-
område, at være en stærk og attraktiv finansiel
samarbejdspartner for private og erhvervsvirk-
somheder med sund fornuft i økonomien.

I bankens strategi indgår derfor en fortsat
udbygning af banken indenfor bankens naturlige
markedsområde.

Fundamentet for bankens overordnede mål er, at
banken til enhver tid skal være en konkurrence-
dygtig, professionel og lokalorienteret virksom-
hed.

En konstant udvikling, optimal udnyttelse af res-
sourcer, en stærk risikostyring og en kontrolleret
vækst er derfor nøgleord i styringen af banken.

Bankens værdigrundlag er nærmere beskrevet på
bagsiden af årsrapporten.

Forretningsgrundlag

Djurslands Bank er en full-service bank for private
kunder, små og mellemstore erhvervsvirksomhe-
der samt offentlige institutioner i bankens Mar-
kedsområde.

Indlån (inkl. Udlån
puljer) mia. kr. mia. kr.
5,0 -

5,0
4,0 -
3,0 -
2,0 -
1,0 SEM TT,

10 11 12 13 14

4,0 -
3,0 -

2,0 -

1,0 BRET,

10 11 12 13 14

Ud over bankprodukter tilbydes kunderne et fuldt
sortiment af realkredit-, investerings-, pensions-,
forsikrings- og leasingprodukter.

Bankens vigtigste samarbejdspartnere på disse
forretningsområder er

+ Totalkredit

DLR Kredit

BankInvest

Privatsikring

Letpension og

SG Finans

Indlån fordelt på hovedprodukter

     

2% 67%

E= På anfordring
CO Tidsindskud

Z Med opsigelsesvarsel
E Særlige indlånsformer

Udlån fordelt på hovedprodukter
6%

SA

4%

     

28%

  
  

27%

21%

14%
EH Erhvervskreditter

E Erhvervslån

& Privatkreditter D Boligkreditter/-lån
”Billån o Øvrige udlån til private
Kunder

Banken rådgiver og servicerer ca. 37.800 private
kunder, ca. 3.275 erhvervsvirksomheder og offent-
lige institutioner, samt 1.800 foreningskunder.
Kundegrundlaget er stadigt stigende inden for de
ønskede kundesegmenter, hvor den sunde fornuft
i økonomien samt ønsket om et helkundeforhold er
det bærende.

Banken har over de seneste år oplevet en solid
vækst i antallet af kunder og har derved øget mar-
kedsandelen ikke mindst i Aarhus.

Kundeudvikling - 5 års oversigt

| | Privatkunder — | Erhvervskunder
| 2010 | 32.700 | 3.025
| 2014 | 37.800 | 3.275
| vækst | +5.100 | +250 |

I banken prioriterer vi nærhedsprincippet og den
personlige dialog med kunderne højt.

Banken lægger vægt på at have et godt kendskab
til kunden og kundens økonomiske situation, og
hertil er kundens individuelle behov og ønsker
fundamentet i bankens rådgivning og betjening.

Bankens rådgivningskoncept, som omfatter en ak-
tiv og individuel kunderådgivning, understøtter det
forretningsmæssige mål, at de kunder som samler
deres finansielle forretninger i banken får kontante
fordele heraf.

Ledelsesberetning

Herved sikres det bedste udgangspunkt for at yde
en kvalificeret og helhedsorienteret rådgivning af
kunden.

Bankens lokale afdelinger er omdrejningspunktet
for den personlige og individuelle rådgivning.

Vi kalder det Aktiv kunderådgivning, og vi har et
mål om at blive Danmarks bedste på området.

Som et supplement hertil tilbydes bankens kunder
alle relevante former for selvbetjeningsprodukter.
En meget stor andel af bankens erhvervs- og pri-
vatkunder har elektronisk adgang til banken via
Netbank, MobilBank eller NetBank Erhverv.

Systematiske og løbende undersøgelser blandt
bankens rådgivningskunder, er grundlaget for
bankens forretningsudvikling, - herunder ydelser,
produkter og koncepter. Resultaterne af de sene-
ste kundeundersøgelser fremgår af bankens rap-
portering om samfundsansvar på bankens hjem-
meside.

Medarbejdere

Djurslands Bank ønsker at være en attraktiv ar-
bejdsplads, hvor medarbejdernes kompetenceud-
vikling og trivsel danner det bærende fundament
for bankens yderligere udvikling.

Bankens personalemæssige indsatser er derfor
rettet mod at tiltrække, videreudvikle og fastholde
fagligt kompetente, loyale og engagerede medar-
bejdere.

Banken arbejder systematiseret med såvel faglig
som personlig kompetenceudvikling af de enkelte
medarbejdere. Banken har defineret jobbeskrivel-
ser og jobprofiler, og på de årlige medarbejder-
udviklingssamtaler drøftes eventuelle gaps mellem
kompetencer og stillingens jobkrav. På baggrund
heraf udarbejdes der personlige udviklingsplaner
med henblik på at vedligeholde og styrke den
enkelte medarbejders kompetencer samt at sikre,
at medarbejderens ressourcer nyttiggøres bedst
muligt. '

Bankens trivselsundersøgelse viser, at medarbej-
derne generelt har en høj tilfredshed i jobbet og
med banken. Den senest gennemførte trivsels-
undersøgelse viste en generel tilfredshedsscore på
6,4 på en skala fra 1-7 og er nærmere beskrevet
under bankens rapportering om samfundsansvar
på bankens hjemmeside.

Medarbejdere i Djurslands Bank har normalt et
længerevarende ansættelsesforhold og i 2014
skyldtes halvdelen af fratrædelserne medarbejder-
nes pensionering. Antallet af medarbejdere der har
opsagt deres stilling i 2014 for at søge en stiiling i
et andet pengeinstitut er på et meget lavt niveau.

Banken har gennem de senere år gennemført ef-
fektiviseringer som har medført en nedgang i an-
tallet af medarbejdere. Nedgangen er primært rea-
liseret ved naturlig afgang.

Teknologi og arbejdsprocesser

Banken har outsourcet de væsentligste it-funk-
tioner til Bankdata, som banken sammen med 11
pengeinstitutter er medejer af. Bankens it-drift er
videreoutsourcet til JN Data.

Anvendelse af teknologi og digitale løsninger vil i
stigende grad få stor betydning for bankens kon-
kurrencedygtighed både i forhold til kundevendte
applikationer og bankens effektivisering af ar-
bejdsprocesser.

Bankens it-udvikling i Bankdata sker i et samarbej-
de mellem de 12 pengeinstitutter på Bankdata,
hvoraf de største er Jyske Bank og Sydbank. Her-
ved sikres banken den nødvendige udviklingskraft
for at kunne leve op til fremtidens stigende krav på
området.

Banken vil de kommende år yderligere udbygge
kundernes muligheder for at anvende digitale løs-
ninger f.eks. i form af nye betalingssystemer, vi-
deomøder og øgede muligheder for selvbetje-
ningsløsninger.

Ledelsesberetning

Selskabsledelse

God selskabsledelse i Djurslands Bank
Ledelsen i Djurslands Bank forholder sig løbende til
udviklingen i God selskabsledelse (Corporate Go-
vernance), samt det ledelseskodeks Finansrådet
har udstedt i 2013.

Banken har valgt at offentliggøre den lovpligtige
redegørelse for virksomhedsledelse på bankens
hjemmeside.

På  htto://alm.diurslandsbank.dk/selskabsledelse
kan bankens aktionærer og andre interessenter
således få yderligere oplysninger om Djurslands
Banks holdning til det fulde sæt af anbefalingerne
om God selskabsledelse samt Finansrådets ledel-
seskodeks.

Banken lever op til langt de fleste af anbefaling-
erne, og for de anbefalinger som banken ikke lever
op til, har bankens ledelse redegjort nærmere for
baggrunden herfor i overensstemmelse med det
såkaldte ”følg eller forklar” princip.

Oplysningsforpligtelserne for børsnoterede virk-
somheder omfatter også det enkelte selskabs
holdning og vurdering af God selskabsledelse, og i
de efterfølgende afsnit er derfor medtaget et
uddrag af bankens væsentligste områder som er
omfattet af reglerne.

For at sikre gennemførelsen af bankens forret-
ningsstrategi og politikker har banken udarbejdet
et sæt værdier for hvorledes god ledelse gen-
nemføres i banken.

Aktionærer

Banken ejes af ca. 16.200 aktionærer, hvoraf 1
aktionær har anmeldt overfor banken, at eje over
5% af aktiekapitalen. Der henvises til årsberet-
ningen på side 4.

Et af bankens overordnede mål er, at bankens ak-
tionærer skal sikres et langsigtet og attraktivt af-
kast af investeringen i banken.

Bankens ledelse vil realisere dette mål ved at ud-
vikle banken i en fortsat dialog med bankens pri-
mære interessenter

…+ kunder

. aktionærer

.…+… medarbejdere og

«+ lokalsamfundet

Informationen til bankens aktionærer udbygges
løbende på www.djurslandsbank.dk, og bankens
ledelse udbygger herudover informationsniveauet i
de løbende orienteringer og rapporteringer fra
banken.

Et meget markant flertal af bankens aktionærer
besluttede på generalforsamlinger i 1990 at ind-
føre ejerbegrænsninger i bankens vedtægter i form
af et ejerloft på 10% af aktiekapitalen.

Den direkte baggrund herfor var to andre penge-
institutters relativt store aktiebesiddelser i bank-
en og dermed risikoen for en dominerende indfly-
delse på bankens udvikling.

Forandringer i vedtægterne kan ikke vedtages,
medmindre mindst to tredjedele såvel af de afgiv-
ne stemmer som af den på generalforsamlingen re-
præsenterede, stemmeberettigede aktiekapital!
stemmer for.

Forandringer i vedtægterne, der foreslås af andre
end bestyrelsen eller repræsentantskabet, kan
ikke vedtages, medmindre der på generalforsam-
lingen er repræsenteret mindst ni tiendedele af
aktiekapitalen.

Ifølge bankens vedtægter gælder følgende stem-
meretsbegrænsninger på generalforsamlingen:

1- 50 stk. aktier = 1 stemme
51- 100 stk. aktier " = 2 stemmer
101-200 stk. aktier = 3 stemmer
201-400 stk. aktier = 4 stemmer
401-800 stk. aktier = 5 stemmer

801 stk. aktier og derover = 6 stemmer

Ingen aktionærer kan afgive mere end i alt 6
stemmer på egne vegne.

Bankens ledelse er fortsat af den opfattelse, at
vedtægternes ejer- og stemmeretsbegrænsninger
er det bedste fundament for at realisere bankens
vision samt de overordnede mål for banken.
Eventuel optimering af aktionærernes afkast på
kort sigt ved at ophæve de indførte begræns-
ninger harmonerer efter ledelsens opfattelse ikke
med kundernes, medarbejdernes og lokalsamfun-
dets interesse.

Bestyrelsen

Bankens bestyrelse består af 6 medlemmer valgt
af bankens repræsentantskab på 50 medlemmer.
Herudover har bankens medarbejdere valgt 3
medlemmer.

Sammensætningen af repræsentantskabet og be-
styrelsen fremgår af side 49 i årsrapporten.

De 6 aktionærvalgte bestyrelsesmedlemmer væl-
ges for en 2-årig periode og således, at 3 er på valg
hvert år. Der henvises til note 42.

Antallet af bestyrelsesmedlemmer vurderes løben-
de. Det er bestyrelsens vurdering, at det nuværen-
de antal er passende for ledelsen af banken.

I bankens vedtægter er fastsat en aldersgrænse på
67 år for valg til repræsentantskabet, og dermed
også for valg til bestyrelsen.

Bestyrelsens opgaver og ansvar, samt fordelingen
af samme mellem bestyrelsen og direktionen, er
fastsat i en instruks udfærdiget efter lovgiv-
ningens regler samt Finanstilsynets krav og vej-
ledninger på området.

Der afholdes bestyrelsesmøde med 3-4 ugers
mellemrum, og i øvrigt så ofte der er behov herfor.

Ledelsesberetning

Bestyrelsen foretager efter en nærmere fastlagt
proces en evaluering af bestyrelsens kompetencer
set i forhold til bankens forretningsmodel og
samlede risici med henblik på at afdække og
opfylde evt. kompetencegab.

Bestyrelsens repræsentantskabsvalgte medlem-
mer anses alle for uafhængige af banken.

Bestyrelsens og direktionens øvrige ledelseshverv
fremgår nedenfor.

Bestyrelsens og direktionens honorar og aflønning
fremgår af note 7 i årsrapporten.

Bestyrelsen og dennes ledelseshverv i øvrige er-
hvervsdrivende virksomheder samt forudsæt-
ninger for at bestride bestyrelsesposten i banken:

Formand

et Grosserer Erik Nymann, 67 år, Nymann
Auto-parts.
Øvriae ledelseshverv
Bestyrelsesformand i J.A.D.-Autodele A/S og i
Djurs Invest ApS.
Bestyrelsesnæstformand og direktør i AUTO-G
Dansk Grossist Union A/S. Bestyrelsesmedlem og
direktør i Auto-Generation A/S, Erik Nymann
Holding A/S, Nymann Autoparts A/S, Nymann
Ejendomme A/S, Nymann Kemi A/S,
N.K Specialværktøj A/S, Detailgruppen A/S,
Kolind Midtpunkt A/S og Hedensted Lager A/S.
Bestyrelsesmedlem i S. Burchardt Nielsen
Autodele A/S, Auto-G Holstebro A/S og Sydjysk
Reservedele A/S.
Direktør i Carlight Danmark ApS,
Maskindepotet ApS, og Kolind Boghandel ApS.
Forudsætninger
Stor erfaring som virksomhedsleder og -ejer i
Danmark og andre europæiske lande.
25 års erfaring som medlem af bankens besty-
relse, - heraf de 14 som formand for bestyrel-
sen.
Deltagelse i teoretisk bestyrelsesuddannelse via
banken.

Næstformand

« Direktør Uffe Vithen, 53 år,
Boligorganisationen DOMI Bolig
Øvriae ledelseshverv
Bestyrelsesmedlem i Djurs Invest ApS
Forudsætninaer
Stor erfaring som leder af boligforening under
tilsyn af offentlige myndigheder.
9 års erfaring som medlem af bankens bestyrel-
se, - heraf de 6 som næstformand for bestyrel-
sen.
Deltagelse i teoretisk bestyrelsesuddannelse via
banken.

Formand for revisionsudvalget

… Finanschef Ejner Søby, 48 år, Danish Crown
Forudsætninaer
Finansiel uddannelse i pengeinstitut samt teore-
tisk videreuddannelse.
Økonomisk ansvarlig for Danish Crowns eget
forsikringsselskab under tilsyn af Finanstilsynet.
Daglig ansvarlig for finansområdet i Danish
Crown.
6 års erfaring som medlem af bankens besty-
relse, - heraf de 6 som formand for revisionsud-
valget.

Souschef Helle Bærentsen, 48 år, Djurslands
Bank

Forudsætninaer

Finansiel uddannelse — ansat som finansrådgiver
og souschef i en af bankens filialer.

9 års erfaring som medlem af bankens bestyrel-
se.

Deltagelse i teoretisk bestyrelsesuddannelse via
banken.

Deltagelse i teoretisk bestyrelsesuddannelse via
Finansforbundet.

Afdelingsleder Tina Klausen, 54 år, Djurslands
Bank

Øvriae ledelseshverv

Bestyrelsesmedlem i Djurs Invest ApS.
Forudsætninger

Finansiel uddannelse — ansat som afdelingsleder
for bankens forretningsudvikling.

17 års erfaring som medlem af bankens besty-
relse.

Deltagelse i teoretisk bestyrelsesuddannelse via
banken.

Deltagelse i teoretisk bestyrelsesuddannelse via
Finansforbundet.

Gårdejer Peter Pedersen, 60 år,

selvstændig svineproducent

Forudsætninaer

Stor erfaring indenfor landbrugserhvervet som
selvstændig svineproducent, landbrugets orga-
nisationer samt som bestyrelsesmedlem i grov-
varebranchen.

2 års erfaring som medlem af bankens besty-
relse.

Bankassistent Jan B. Poulsen, 54 år, Djurslands
Bank

Forudsætninaer

Finansiel uddannelse - ansat som administrativ
medarbejder i bankens hovedkontor.

13 års erfaring som medlem af bankens besty-
relse.

Deltagelse i teoretisk bestyrelsesuddannelse via
banken.

Deltagelse i teoretisk bestyrelsesuddannelse via
Finansforbundet.
Bestyrelsesmedlem i
forbundet.

Kreds Vest af Finans-

Ledelsesberetning

e Ejendomsmægler og indehaver
Mikael Lykke Sørensen, 51 år, Nybolig.
Øvriae ledelseshverv
Direktør i Djurs Invest ApS
Forudsætninger
Finansiel uddannelse i pengeinstitut og efterføl-
gende som statsaut. ejendomsmægler.
Stor erfaring som virksomhedsleder og -—ejer.
7 års erfaring som medlem af bankens bestyrel-
se.
Deltagelse i teoretisk bestyrelsesuddannelse via
banken.

Advokat Peter Zacher Sørensen, 56 år, Zacher
Advokater.

Øvriae ledelseshverv

Bestyrelsesmedlem i Fregat Fisk A/S
Forudsætninger

Advokat med møderet for Højesteret, og med
mere end 25 års erfaring som advokat indenfor
erhvervs- og selskabsret, virksomhedsoverdra-
gelser, generationsskifte, kontraktforhold, rets-
sager og boligrådgivning.

3 års erfaring som medlem af bankens besty-
relse.

Direktionen

. Bankdirektør Ole Bak, 59 år, Djurslands Bank
Øvriae ledelseshverv
Bestyrelsesmedlem i DLR Kredit, Bankdata, JN
Data, brancheforeningen Lokale Pengeinstitutter
og i Djurs Invest ApS.

« Direktør Lars Møller Kristensen, 54 år, Djurslands
Bank.

Direktionen er ikke incitamentsaflønnet, og der er
ikke afgivet pensionstilsagn over for direktionen.
Direktionen kan af banken opsiges med 12 måne-
ders varsel og med 24 måneders varsel i tilfælde
af fusion med andet selskab.

Lønpolitik

Formålet med bankens lønpolitik er, at principper-
ne for tildeling af løn er i overensstemmelse med
og fremmer en sund og effektiv risikostyring af
banken.

Bankens lønpolitik er udarbejdet på grundlag af
gældende lovgivning samt Finanssektorens ko-
deks om lønpolitik. Banken har nedsat et nomi-
nerings- og aflønningsudvalg, og formanden for
udvalget er bestyrelsens formand. Informationer
om udvalget og bankens lønpolitik fremgår af
bankens hjemmeside på
htto://alm.diurslandsbank.dk/lønpolitik

Lønpolitikken består i det væsentligste af følgen-
de.

10

Repræsentantskab

I henhold til bankens vedtægter godkendes afløn-
ningen af repræsentantskabets medlemmer af ge-
neralforsamlingen i forbindelse med regnskabsaf-
læggelsen.

Repræsentantskabets medlemmer aflønnes med et
fast honorar, der af bestyrelsen indstilles til gene-
ralforsamlingens godkendelse. Som udgangspunkt
reguleres repræsentantskabets honorar årligt i for-
hold til den overenskomstmæssige lønstigning i
finanssektorens standardoverenskomst.

Bestyrelse

I henhold til bankens vedtægter fastsætter og god-

kender repræsentantskabet bestyrelsens afløn-

ning.

Bestyrelsen aflønnes med et fast honorar og uden

incitamentsafhængige eller variable løndele efter

følgende retningslinjer:

1. bestyrelsens honorar revurderes hvert andet år

ud fra markedskonformitet i forhold til sam-

menlignelige banker

formanden honoreres med 2,5 gange alminde-

lig bestyrelseshonorar

. næstformanden honoreres med 1,5 gange al-

mindelig bestyrelseshonorar

formanden for revisionsudvalget honoreres

med 1,5 gange almindelig bestyrelseshonorar.

. bestyrelsens honorar reguleres årligt i forhold
til den overenskomstmæssige lønstigning i
finanssektorens standardoverenskomst.

Ansatte i banken med særlige vilkår

a. Direktion

Direktionen aflønnes med et fast honorar og uden
incitamentsafhængige løndele. Det samlede veder-
lag bestående af løn, pension og andre løngoder
forhandles mellem formanden for bankens nomi-
nerings- og aflønningsudvalg og direktionen og
godkendes endeligt af bestyrelsen. Direktionens
samlede vederlag er beskrevet i individuel kon-
trakt. Lønnen reguleres årligt på baggrund af løn-
stigningen i finanssektorens standardoverens-
komst.

Banken yder ikke tilsagnspension som belaster
banken efter ansættelsesforholdets ophør.
Løbende pensionsbidrag, betalt af banken, aftales
alene som en andel af det fastsatte vederlag.

Ved fratræden på bankens eller direktionens for-
anledning, udbetales som udgangspunkt ikke ek-
straordinære fratrædelsesgodtgørelser ud over
normal kompensation for den aftalte opsigelses-
varsel, Der kan aftales forlængede opsigelses-
varsler i forbindelse med særlige forhold, f.eks.
bankens fusion med anden virksomhed.

Der udbetales ikke løbende variable løndele i form
af løn, aktier, optioner, pension eller anden tilsva-
rende ordning.

Ved en ekstraordinær indsats kan direktionen ydes
et engangsvederlag. Vederlaget vil blive behand-
let i overensstemmelse med gældende lovgivning.

Ledelsesberetning

b. Væsentlige risikotagere

Bestyrelsen har defineret følgende medarbejdere

som væsentlige risikotagere:

1. bankens finanschef, der er leder af Finans og
foretager handel med og godkendelse af
finansielle instrumenter samt udfører disposi-
tioner med bankens egne midler.

2. bankens kredit- og underdirektør, der er leder
af Kredit og kan påføre banken væsentlige
kreditrisici.

3. bankens økonomichef og hvidvaskansvarlig,

. bankens complianceofficer og administrations-
chef, herunder bankens kontrolafdeling med
finansielle forretninger.

5. bankens risikochef udpeget i henhold til ledel-

sesbekendtgørelsens 871.

6. bankens revisionschef, der er leder af Intern
Revision.
7. bankens medarbejdervalgte bestyrelsesmed-

lemmer, i alt 3 bestyrelsesmedlemmer.

Medarbejderne anført som væsentlige risikotagere
aflønnes med et fast honorar og uden incitaments-
afhængige løndele. Det samlede vederlag bestå-
ende af løn, pension og andre løngoder forhandles
mellem direktionen og medarbejderen og god-
kendes endeligt af bestyrelsen. Øvrige vilkår følger
som hovedregel standardoverenskomsten. Lønnen
reguleres årligt på baggrund af lønstigningen i fi-
nanssektorens standardoverenskomst.

Der udbetales ikke løbende variable løndele i form
af løn, aktier, optioner, pension eller anden tilsva-
rende ordning.

Ved en ekstraordinær indsats kan medarbejderne
ydes et engangsvederlag.

Løbende pensionsbidrag betalt af banken aftales
med udgangspunkt i standardoverenskomsten
som en andel af den fastsatte løn.

Ved fratræden på bankens eller medarbejderens
foranledning, udbetales som udgangspunkt ikke
ekstraordinære fratrædelsesgodtgørelser ud over
normal kompensation for den aftalte opsigelses-
varsel. Der kan aftales forlængede opsigelses-
varsler i forbindelse med særlige forhold, f.eks.
bankens fusion med anden virksomhed.

Øvrige ansatte medarbejdere

Banken har defineret alle bankens jobfunktioner
med tilhørende funktionsbeskrivelse og kompe-
tenceprofil.

Til hver jobfunktion er der fastlagt et lønspænd der
angiver rammerne for jobfunktionens aflønning.
Banken anvender alene fast løn efter overens-
komstens bestemmelser. Ved en ekstraordinær
indsats kan medarbejderen ydes et engangsve-
derlag.

Øvrige oplysninger

Øvrige oplysninger vedrørende bankens lønpolitik
og -praksis kan læses på
htto://alm.diurstandsbank.dk/lønpolitik

11

Politik for det underrepræsenterede køn i
ledelsesorganer

Bestvrelsen

Den kønsmæssige fordeling blandt bankens repræ-
sentantskabsvalgte bestyrelsesmedlemmer udgør i
2014 6 mænd og 0 kvinder, svarende til 100%
mænd og 0% kvinder.

Det er bestyrelsens mål, at andelen af kvindelige
repræsentantskabsvalgte bestyrelsesmedlemmer
inden udgangen af 2017 skal udgøre 33%, hvilket
svarer til 2 af de 6 bestyrelsesmedlemmer.

Repræsentantskabet

Banken vil derfor sætte ekstraordinært fokus på at
øge antallet af potentielle kvindelige bestyrel-
seskandidater i bankens repræsentantskab, her-
under at have som delmål, at andelen af kvinde-
lige repræsentantskabsmedlemmer skal øges fra
nuværende 16% til 25% inden udgangen af 2017.

Øvriae ledelsesniveauer i banken

Bestyrelsen har vedtaget en politik, der har til hen-
sigt, at øge andelen af det underrepræsenterede
køn i bankens ledelse.

Det er politikkens overordnede måt, at tilvejebrin-
ge en passende lige fordeling af mænd og kvinder
i ledelsen. Banken ansætter ledere under den
præmis, at det er den bedst egnede der ansættes
- uanset køn. Banken ønsker en åben og for-
domsfri kultur, hvor der er fokus på kompetencer
frem for køn. Bankens medarbejdere skal uanset
køn opleve, at de har samme muligheder for
karriere og lederstillinger. Banken understøtter
systematisk denne proces med årlige udviklings-
samtaler samt HR-afdelingens særskilte indsatser
for at fremme lederudviklingen.

Det er målet, at andelen af kvindelige ledere øges
fra i 2014 at udgøre 24% til inden udgangen af
2016 at udgøre 35% og inden udgangen af 2018
at udgøre 40%.

Ledelsesberetning

Risikostyring

På alle de væsentligste risikoområder har bankens
bestyrelse udarbejdet og fastsat politikker i hen-
hold til gældende lovgivning samt Finanstilsynets
regler og anvisninger herpå.

I instrukserne til direktionen har bankens besty-
relse fastsat rammer for risikostyringen af banken
samt for afrapporteringen heraf.

Via den periodiske rapportering fra bankens
direktion, risikochef, complianceansvarlige, inter-
ne og eksterne revision, bankens revisionsudvalg
samt den iløbende kontrol fra Finanstilsynet, har
bestyrelsen fuld opmærksomhed på risikostyring-
en af banken.

Bankens generelle kontrolmiljø samt risikosty-
ringen af alle betydende områder evalueres og til-
passes løbende.

Den samlede risikorapportering for banken frem-
går af htto://alm.diurslandsbank.dk/risikorapport,
hvortil der henvises.

Generelt

Banken har i en lang årrække haft meget stor fo-
kus på, at udviklingen og sammensætningen af
bankens balance og vækst er sket inden for de
naturlige rammer, som den generelle økonomiske
samfundsudvikling tilsiger.

Banken overholder derfor også alle grænseværdi-
erne i Finanstilsynets Tilsynsdiamant.

Tilsynsdiamant pr. 31. december 2014

Finanstilsynets Djurslands

grænseværdier Bank
Store engagementer < 125% 79,8%
Udlånsvækst < 20 % -2,4%
Likviditetsoverdækning > 50% 130,4%
Stabil funding < 1,00 0,62
Ejendomseksponering < 25% 11,9%

Ansvarlig kapital

Banken vurderer løbende det nødvendige kapital-
behov til dækning af bankens samlede risici, og
dermed størrelsen af solvensbehovet under sam-
tidig hensyntagen til en optimering af kapitalan-
vendelsen.

I den løbende vurdering indgår alle relevante fak-
torer, herunder størrelsen, typen og fordelingen af
bankens basiskapital.

Som redskab til styring og beregning af den til-
strækkelige basiskapital og solvensbehov anven-
des bl.a. stresstests indeholdende alle relevante
risikoområder, ligesom banken arbejder med 5 års
planer for fremskaffelse af yderligere ansvarlig
kapital.

Banken har på grund af størrelsen ikke en rating af
et internationalt ratingbureau.

12

Bankens bestyrelse har derfor fastsat et eget mål
for solvens til bankens eget beregnede solvens-
behov + 3%-point.

Ved opgørelsen af kapitaldækningen anvender
banken standardmetoden.

Udviklingen i bankens nødvendige kapitalbehov
overvåges løbende, og med rapportering til direk-
tionen.

Bankens kapitalbehov, kapitalberedskab og nød-
planer herfor, rapporteres, behandles og god-
kendes af bankens bestyrelse minimum hvert
kvartal.

Den samlede rapportering herom fremgår af
htto://alm.diurslandsbank.dk/risikorabport hvor-
til der henvises.

Kreditrisici

Kreditstyringen og risikoen udgør et væsentligt
område i bankens risikostyring, idet udlån udgør
langt den største del af bankens aktivside.

Bankens kreditorganisation er bygget op på at
kunne træffe beslutninger tæt på kunden og der-
med i de enkelte filialer.

Bevillingsbeføjelser er derfor delegeret til kunde-
rådgiverne og lederne i filialerne, således at de
fleste kreditbeslutninger træffes decentralt.
Beføjelser til den enkelte medarbejder er tildelt ud
fra en vurdering af kompetence og behov.

Til at udvikle, styre og overvåge bankens kredit-
politikker og -risici har banken en central kredit-
afdeling.

Herudover bevilger kreditafdelingen de engage-
menter der ud fra fastlagte regler overstiger filia-
lernes beføjelser, samt behandler, vurderer og
indstiller de engagementer der skal bevilges af
direktionen eller bestyrelsen.

Kreditafdelingens overvågning af kreditpolitikken
og styring af kreditrisiciene, gennemføres ved en
meget tæt løbende og periodisk rapportering på
sags-, kunde- og afdelingsniveau samt en løben-
de engagementsopfølgning.

Kreditafdelingens løbende og periodiske rapporte-
ring til direktion og bestyrelse omfatter bankens
samlede kreditrisici opdelt på sags-, kunde-, seg-
ment-, branche- og afdelingsniveau.

Herudover rapporteres løbende om udviklingen i
overtræk, restancer, nedskrivninger og nødliden-
de engagementer, ligesom der rapporteres om
sammensætningen på kundeniveau på de bran-
chemæssigt største udiånsområder.

Banken påtager sig kreditrisici på grundlag af en
fastlagt kreditpolitik.

Ledelsesberetning

I bankens kreditpolitik lægges der afgørende vægt
på risikospredningen.

Spredningen på

. kunder

. segmenter

e brancher og

. geografisk område

indgår som en del af kreditstyringen og således, at
ingen enkeltengagementer - eller brancher - udgør
nogen risiko for bankens eksistens.

Engagementer fordelt på
sektorer og brancher

 

m Offentlige myndigheder

O Industri og råstofindvinding

E Bygge- og anlæg

E Transport, hoteller og restauranter
O Finansiering og forsikring

EM Øvrige erhverv

E Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri
O Energiforsyning

m Handel

fl Information og kommunikation

I. Fast ejendom

E Private

(Branchefordelingen - se note 35)

I kreditpolitikken indgår endvidere

e at intet engagement på konsolideret basis må
overstige 150 mio. kr., og en blancoandel på 100
mio. kr. - dog undtaget offentlige institutioner.

. at andelen af store engagementer, i henhold til
Finanstilsynets bekendtgørelse herom, sammen-
lagt maksimalt må udgøre 70% af bankens juste-
rede kapitalgrundlag,

e at det tilstræbes, at ingen enkeltbrancher udgør
mere end 15% af bankens samlede kreditpor-
tefølje.

Fundamentet i bankens kreditpolitik er, at alle ud-
lånsengagementer skal baseres på et økonomisk
sundt grundlag.

Det bærende element ved bedømmelsen af er-
hvervskundernes kreditværdighed er deres evne til
at servicere gælden med likviditet fra driften.

For privatkunder er balancen mellem nettoind-
komst, udgifter og formue afgørende.

Til styringen af bankens kreditportefølje anvendes
endvidere en kreditsegmentering på grundlag af
faktuelle økonomiske oplysninger om den enkelte
erhvervs- og privatkunde.

For privatkunderne er kreditsegmenteringen sup-
pleret med en finansiel adfærdsscore.

For at begrænse bankens risiko for tab vurderes
det i hvert enkelt kreditsag, om sikkerhedsstillelse
er nødvendig.

13

Når kreditrisikoen ikke er minimal, et det som
hovedregel et krav, at kunden stiller hel eller del-
vis sikkerhed for engagementet.

Værdien af stillede sikkerheder opgøres på bag-
grund af fastsatte vurderingsprincipper for enhver
art og type af sikkerhed. Heri indgår også mar-
kedsmæssige ændringer og forringelse som følge
af alder.

Nedskrivninger på udlån foretages på grundlag af
en opdeling af porteføljen i

+ individuelt signifikante udlån

+ udlån, der ikke kan indpasses i en gruppe samt

e grupper af udlån med ensartede kreditkarak-
teristika

Alle engagementer vurderes individuelt med hen-
blik på at konstatere, om der er objektiv indika-
tion for værdiforringelse på grundlag af allerede
indtrådte faktiske begivenheder. Konstateres en
sådan objektiv indikation, og medfører dette en
påvirkning af størrelsen af de forventede frem-
tidige betalingsstrømme, foretages nedskrivning.
Udlånet nedskrives i givet fald med forskellen
mellem den regnskabsmæssige værdi før ned-
skrivningen og nutidsværdien af de forventede
fremtidige betalinger.

Uanset størrelsen af engagementet vurderes nød-
lidende engagementer ligeledes individuelt og
nedskrivningen vurderes på tilsvarende vis.

For udlån og tilgodehavender, der ikke er indivi-
duelt nedskrevet, foretages en gruppevis vurde-
ring af, om der for gruppen er indtruffet objektiv
indikation for værdiforringelse.

Den gruppevise vurdering foretages på grupper af
udlån og tilgodehavender, der har ensartede ka-
rakteristika med hensyn til kreditrisiko. Der ope-
reres med 17 grupper fordelt på én gruppe af
offentlige myndigheder, 1 gruppe af privatkunder
og 15 grupper af erhvervskunder, idet erhvervs-
kunderne er underopdelt i branchegrupper.

Den gruppevise vurdering er foretaget ved en
segmenteringsmodel, som er udviklet af branche-
foreningen Lokale Pengeinstitutter, der forestår
den løbende vedligeholdelse og udvikling. Seg-
menteringsmodellen fastlægger sammenhængen i
de enkelte grupper mellem konstaterede tab og et
antal signifikante forklarende makroøkonomiske
variable via en lineær regressionsanalyse. Blandt
de forklarende makroøkonomiske variable indgår
arbejdsløshed, boligpriser, rente, antal konkurser,
tvangsauktioner m.fl.

Den makroøkonomiske segmenteringsmodel er i
udgangspunktet på baggrund af tabsdata for hele
pengeinstitutsektoren. Djurslands Bank har derfor
vurderet om modelestimaterne skal tilpasses
kreditrisikoen for bankens udlånsportefølje.

Denne vurdering har medført en tilpasning af mo-
delestimaterne til egne forhold, hvorefter det er de
tilpassede estimater, som danner baggrund for be-
regningen af den gruppevise nedskrivning. For

Ledelsesberetning

hver gruppe af udlån og tilgodehavender frem-
kommer et estimat, der udtrykker den procentvise
værdiforringelse, som knytter sig til en given grup-
pe af udlån og tilgodehavender på balancedagen.
Nedskrivningen beregnes som forskellen mellem
den regnskabsmæssige værdi og den tilbagedis-
konterede værdi af de forventede fremtidige beta-
linger.

Herudover har banken i den ledelsesmæssige
vurdering af de gruppevise nedskrivninger indreg-
net allerede indtrufne begivenheder, hvor virk-
ningen heraf endnu ikke er medtaget i standard-
modellens datagrundlag.

Risikoen på de af banken stillede garantier vur-
deres individuelt. På baggrund af det sandsynlige
i, at garantien vil medføre et træk på bankens res-
sourcer, herunder risikoen for om banken kan opnå
dækning for den forventede betaling hos debitor,
vurderes om der skal hensættes til den skønnede
tabsrisiko.

Markedsrisici

Et andet væsentligt område i risikostyringen, er
styringen af bankens markedsrisiko.
Markedsrisikoen er de ændringer, som en finansiel
fordring kan ændres med som følge af rente-
ændringer samt generelle og individuelle kursud-
sving på værdipapirer.

Også på dette område er politikken, at banken ikke
påtager sig risici som kan få væsentlig indflydelse
på bankens økonomiske situation.

Bankens samlede renterisiko er kvantificeret til at
må udgøre mellem -1 og +3% af bankens kerne-
kapital efter fradrag.

Bankens samlede valutarisiko er kvantificeret til
maksimalt at udgøre 10% af bankens kernekapital
efter fradrag opgjort efter valutaindikator 1
(OECD-valutaer) herunder maksimalt 1% for ikke
OECD valutaer - samt 0,1% af bankens kerne-
kapital efter fradrag opgjort efter valutakursindi-
kator 2.

Styringen af bankens aktierisiko er kvantificeret
ved maksimale procentvise placeringer i forhold til
bankens kernekapital efter fradrag.

Afhængig af om der investeres i danske, uden-
landske og enkeltaktier samt i aktier i bankens
finansielle samarbejdspartnere er der fastsat indi-
viduelle grænser herfor.

Banken anvender udelukkende finansielle instru-
menter til afdækning af risici.

Markedsrisiciene - og udviklingen heri - rapporte-
res løbende til direktionen samt månedligt til
bestyrelsen.

Likviditetsrisici '
Likviditetsstyringen skal sikre en tilstrækkelig lik-
viditet til at kunne afvikle bankens til enhver tid
værende betalingsforpligtelser.

14

Ud over at likviditetsberedskabet skal overholde
gældende love og regler indgår det også i bank-
ens likviditetspolitik, at banken til enhver tid vil
være uafhængig af andre finansielle virksomheder
på det likviditetsmæssige område.

I banken er der meget stor fokus på at sprede
bankens likviditetsfremskaffelse på kilder, typer og
løbetider.

Bankens primære finansieringskilde er indlån fra
bankens kunder, og banken tilstræber derfor også
at der er balance mellem bankens indlån og udlån.
Banken tilstræber at være uafhængig af større
aftaleindlån, og bankens indlånsbase indeholder
derfor også kun minimale aftaleindskud fra ind-
skydere, der ikke er kunde i banken med andre
forretningsområder.

Ud over indlån anvendes optagelse af obligations-
lån i form af seniorkapital med en løbetid på op til
3 år, samt tilsvarende kreditfaciliteter hos finan-
sielle samarbejdspartnere og Nationalbanken.

Til den daglige likviditetsfremskaffelse og place-
ring anvendes usikrede lån på engrosmarkedet.

I likviditetsstyringen anvendes blandt andet
stresstest til afdækning af bankens likviditetsrisi-
ci, og bankens nødplaner herfor opdateres løben-
de.

Rapporteringen til direktionen foretages dagligt,
ligesom der afholdes periodiske møder og opfølg-
ning blandt de ansvarlig herfor i organisationen.

Rapporteringen foretages endvidere månedligt til
bestyrelsen.

It sikkerhed
It sikkerheden overvåges og vurderes løbende.

Den væsentligste samarbejdspartner på it-områ-
det er Bankdata, hvortil hovedparten af drifts- og
udviklingsaktiviteterne er outsourcet. It-driften er
videreoutsourcet til JN Data.

Ansvars- og arbejdsfordelingen meliem Bankdata
og banken er klart defineret og beskrevet, ligesom
der løbende foretages en evaluering af, om Bank-
data lever op til bankens it-sikkerhedspolitik.

I bankens beredskabsplaner indgår en løbende
opdatering og afprøvning af procedurer og nød-
planer på it-området, ligesom bankens sikker-
hedspolitik løbende ajourføres.

Operationelle risici

De operationelle risici kan opgøres som de mulige
tab banken kan påføres som følge af fejl og hæn-
delser, der skyldes mennesker, processer, syste-
mer eller eksterne begivenheder.

Risikoen kan skyldes medarbejdernes uhensigts-
mæssige adfærd, systemnedbrud, brud på politik-
ker, manglende overholdelse af forretningsgange,
love og regler m.m.

Ledelsesberetning

For at minimere de operationelle risici har banken
rent organisatorisk adskilt udførelsen af aktivite-
terne fra kontrollen af disse.

Herudover foretager bankens interne revision en
løbende revision for at opnå størst mulig sikkerhed
for, at politikker, forretningsgange, regler og
procedurer overholdes.

Banken har stor fokus på det rådgivningsmæssige
ansvar over for bankens kunder, og dermed også
på det økonomiske ansvar banken kan pådrage sig
i forbindelse hermed.

Denne risiko søges minimeret mest muligt med en
løbende systematisk afdækning og udvikling af
medarbejderens kompetence på alle rådgivnings-
områder, herunder en certificering indenfor pen-
sions-, investerings- og boligrådgivningsområder-
ne.

Banken anvender i størst mulig udstrækning tek-
nisk standardiserede rådgivningsprocedurer, såle-
des at der opnås størst mulig sikkerhed for af-
dækning og rådgivning omkring alle elementer i
den konkrete sag.

Der rapporteres løbende til direktionen omkring
igangværende og nye kundeklager, ligesom der
periodisk rapporteres til bestyrelsen herom.

Usikkerheder ved indregning og måling

De væsentligste usikkerheder ved indregning og
måling knytter sig primært til nedskrivninger på
udlån og hensættelser på garantier, dagsværdi af
ejendomme samt dagsværdi af unoterede/illikvide
værdipapirer. Usikkerhederne anses dog for at
være på et forsvarligt niveau. Der henvises til be-
skrivelsen af regnskabsmæssige skøn i note 39.

Risiko

Banken har etableret en selvstændig risikosty-
ringsfunktion og med en risikoansvarlig med refe-
rence til direktionen.

Den risikoanvarliges ansvarsområde omfatter
bankens risikobehæftede aktiviteter på tværs af
risikoområder og organisatoriske enheder samt
risici hidrørende fra outsourcede funktioner.

Den risikoansvarlige er ansvarlig for, at risikosty-
ringen i banken sker på betryggende vis, herunder
at der skabes et overblik over bankens risici og det
samlede risikobillede.

Den risikoansvarlige rapporterer mindst en gang
årligt til bankens bestyrelse.

Compliance

Banken har etableret en compliancefunktion og
med en complianceansvarlig med reference til
direktionen.

Den complianceansvarliges opgave et at overvå-
ge, rådgive og bistå ledelsen og de personer, der
har ansvaret for de enkelte complianceområder
med at sikre at lovgivning, markedsstandarder
eller interne regelsæt overholdes.

Den complianceansvarlige rapporterer mindst en
gang årligt til bankens bestyrelse.

15

Revision

Efter indstilling fra bankens bestyrelse og direk-
tion vælger bankens generalforsamling revisionen
for det kommende år samt en suppleant herfor.

På grundlag af gældende lovgivning udarbejder
den valgte revision grundlaget for revisionen af
banken, herunder ansvars- og opgavefordelingen
mellem revisionen og ledelsen, revisionens tilret-
telæggelse og udførelse samt rapporteringen til
bestyrelsen om det udførte arbejde.

Ud over den valgte revision, har bankens besty-
relse ansat en revisionschef til ledelse af den in-
terne revisionsafdeling.

Arbejdsfordelingen mellem den valgte og den in-
terne revision aftales årligt.

Den interne revision rapporterer minimum halv-
årligt til bestyrelsen.

I forbindelse med revisionen af årsrapporten gen-
nemgår revisionen over for bankens bestyrelse
revisionsprotokollaterne samt fremlægger deres
samlede vurdering af banken.

Banken har i 2009 etableret et revisionsudvalg
bestående af den samlede bestyrelse, og med fi-
nanschef Ejner Søby som det uafhængige med-
lem.

Revisionsudvalgets opgaver er fastlagt i et kom-
missorium, og indeholder blandt andet overvåg-
ningen af regnskabsaflæggelsen, de interne kon-
trolsystemer, den interne revision, bankens risi-
kostyringssystemer, revisionen af årsregnskabet
samt revisors uafhængighed.

Ledelsesberetning

Samfundsansvar

Bankens politik for samfundsansvar

Bankens fem værdier udgør sammen med bankens
miljøpolitik fundamentet i bankens løbende arbej-
de med samfundsansvar.

De 5 værdier

Team, Trivsel og Tryghed
Engageret og effektiv
Aktiv Kunderådgivning
Sund fornuft i økonomien
Lokal og synlig

danner det værdigrundlag bankens ledelse og
medarbejdere forventes at lægge til grund for
deres daglige arbejde og beslutninger.

Værdierne er beskrevet nedenfor i sammenhæng
med de 4 væsentlige interessentområder bankens
samfundsansvar primært retter sig mod:

e Kunder

. Medarbejdere

e Lokalsamfundet

e Miljø, klima og samfundsmæssig compliance

Det er bankens holdning, at det største bidrag til
samfundsansvar skabes, når bankens kerneforret-
ning er i overensstemmelse med samfundets gene-
relle interesser og forventninger til en ordentlig og
redelig adfærd, og samfundsansvaret herved bliver
en integreret del af bankens daglige handlinger.

Banken bakker desuden op om Folketingets ind-
satser og bestræbelser på at sætte menneskeret-
tigheder og klimapåvirkninger højt på den sam-
fundsmæssige dagsorden, Som lokalbank har vi
dog et udpræget lokalt sigte og har derfor ikke spe-
cifikke politikker på disse to områder.

Bankens miljøpolitik
Banken ønsker at efterleve og understøtte udvik-
lingen i den danske miljøpolitiske lovgivning.

Som virksomhed gennemføres politikken primært
indenfor områderne energi, teknik og bygninger
ved løbende at agere med den hensigt, at anvende
løsninger hvortil medgår færreste naturgivne res-
sourcer på den mest miljøvenlige måde.

Som arbejdsplads sker gennemførelsen via med-
arbejderpolitikken og værdierne ”Team, Trivsel og
Tryghed” samt gennem et konstruktivt samarbejde
i bankens arbejdsmiljøorganisation.

Som kreditgiver sker gennemførelsen af bankens
miljøpolitik via bankens kunde- samt kreditpolitik.

16

Bankens økonomiske samfundsbidrag

Banken bidrager økonomisk - som lokal erhvervs-
virksomhed i Østjylland - både direkte og indirekte
til at skabe værdi til samfundet.

Det indirekte bidrag sker i form af, at bank-
en, medvirker til at binde investering og finan-
siering sammen for ca. 37.800 privatkunder og
3,275 erhvervskunder i markedsområdet.

En del af bankens driftsomkostninger aflejres som
indtægter i en række af de lokale virksomheder og
bankens ca. 185 ansatte medvirker også til at
skabe indkomst og vækst i lokalområdet.

Bankens direkte økonomiske bidrag i form at of-
fentlige indbetalinger kan for 2014 opgøres til:

24,5% selskabsskat 13,1 mio. kr.
11,4% lønsumsafgift 11,0 mio. kr.
Eiendomsskat 0,3 mio. kr.
I alt 24,4 mio. kr.

Hertil kommer betalingen af energiafgifter, øvrige
afgifter og moms.

For året 2014 kan den direkte effekt af banken som
arbejdsplads opgøres til:

Ansattes samlede betaling

af A-skat 26,5 mio. kr.
Arbeidsmarkedsbidraa 6.9 mio. kr.
I alt 33,4 mio. kr.

Banken har valgt at offentliggøre den lovpligtige
redegørelse for samfundsansvar på bankens hjem-
meside. Mål, status og udviklingen på de enkelte
områder beskrives således årligt i et tillæg til bank-
ens årsrapport, som alle bankens interessenter har
adgang til på
httos://alm.diurslandsbank.dk/samfundsansvar.

Resultat- og totalindkomstopgørelse

(1.000 kr.)

Resultatopgørelse
Renteindtægter
Renteudgifter

Netto renteindtægter

Udbytte af aktier m.v.

Gebyrer og provisionsindtægter
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter
Netto rente- og gebyrindtægter

Kursreguleringer

Andre driftsindtægter

Udgifter til personale og administration

Af- og nedskrivninger på anlægsaktiver

Andre driftsudgifter

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v
Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder
Resultat før skat

Skat
Årets resultat

Totalindkomstopgørelse

Årets resultat jf. resultatopgørelsen

Anden totalindkomst

Opskrivning og tilbageførsel af opskrivning på domicilejendomme
Anden totalindkomst efter skat

Årets totalindkomst

Forslag til resultatdisponering
Henlagt til opskrivningshenlæggelser
Henlagt til nettoopskrivninger

Henlagt til udbytte for regnskabsåret

Henlagt til overført overskud
I alt anvendt

17

Note

0

12

2014

210.617
27.491
183.126

3.465
114.594

6.956
294.229

13.556
155
180.578
5.557
9.153
42.503
2
70.151

13.094
57.057

57.057

14.850
42.205
57.057

" 2013

” 216.676

37.316
179.360

3.969
92.530
6.789
269.070

22.682
243
180.896
9,117

" 10,025

43.616
23
48.364

11.311
37.053

37.053

-3.600
-3.600

33.453

-3.600
23
8.100
28.930
33.453

Balance pr. 31. december

(1.000 kr.)

Aktiver

Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris
Obligationer til dagsværdi
Aktier m.v.
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder
Aktiver tilknyttet puljeordninger
Grunde og bygninger, i alt
Investeringsejendomme
Domicilejendomme
Øvrige materielle aktiver
Aktuelle skatteaktiver
Udskudte skatteaktiver
Andre aktiver
Periodeafgrænsningsposter
Aktiver i alt

Passiver

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Indlån og anden gæld

Indlån i puljeordninger

Andre passiver

Periodeafgrænsningsposter
Gæld i alt

Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser
Hensættelser til tab på garantier

Andre hensatte forpligtelser

Hensatte forpligtelser i alt

Efterstillede kapitalindskud
Efterstillede kapitalindskud i alt

Aktiekapital!
Opskrivningshenlæggelser
Lovpligtige reserver
Overført overskud
Foreslået udbytte
Egenkapital i alt

Passiver i alt

18

Note

13
14
15

16
17

19
20
21

22, 23

24
25

18

26
10

27

2014

61.466
144.536
3.589.855
1.520.825
216.663
1.789
885.449
75.738
4.305
71.433
6.163
40.343
3.925
94.239
4.260
6.645.251

743.207
4.045.308
899.633
112.714
3.602
5.804.464

5.719
1.697

724
8.140

0
0

27.000
6.918
789
783.090
14.850
832.647

6.645.251

" 2013

60.863
94.126
3.679.973
1.494.356
187.067

" 1.787
871.143
77.402
4.305
73.097
7.283
1.101
3.412
92.550
3.956
6.575.019

772.203
3.907.593
959.810
89.470
3.893
5.732.969

5.782
1.923

717
8.422

50.000
50.000

27.000
6.918
787
740.823
8.100
783.628

6.575.019

Pengestrømsopgørelse

(1.000 kr.)

Driftsaktivitet

Årets resultat før skat

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v

Af- og nedskrivninger på anlægsaktiver

Urealiseret kursregulering af kapitalandele i tilknyttet virksomhed
Selskabsskat

Ændring i tilgodehavender hos kreditinstitutter
Ændring i udlån før nedskrivninger

Ændring i obligationsbeholdning

Ændring i aktiebeholdning

Ændring i puljeaktiver

Ændring i andre aktivposter

Ændring i gæld til kreditinstitutter

Ændring i indlån inkl. puljer

. Ændring i andre gældsforpligtelser

Ændring i hensatte forpligtelser excl. udskudt skat
Pengestrømme fra driftsaktivitet

Investeringsaktivitet

Køb af materielle anlægsaktiver

Salg af materielle anlægsaktiver
Pengestrømme fra investeringsaktivitet

Finansieringsaktivitet

Køb/salg og kursregulering af egne aktier
Udloddet udbytte

Ændring i efterstillede kapitalindskud
Pengestrømme fra finansieringsaktivitet

Årets pengestrømme
Kassebeholdning mv. ultimo

Kassebeholdning mv. primo
Årets pengestrømme

19

Note

20, 21
20, 21

2014

70.151
42.503
5.557

-52.849
65.360
-50.410
47.615
-26.469
-29.596
-14.306
71.993
-28.996
77.538
22.953
-282
61.414

-3.146
373
-2.773

62
"8.100
-50.000
-58.038

603
61.466

60.863
603

2013

48,364
43.616
9.117

-23

-12,578

88.496

-21.953
114.147
191.674
2.623
-23.714
-10.006

432.274

364.317
-35.613
-4.829
4.574

-10.990
2.022
-8.968

-731
-6.750

-7.481

-11.875

60.863
72.738
"11.875

Egenkapitalopgørelse

 

 

 

 

 

(1.000 kr.) Opskriv- Lov-
nings- pligtige Fore-
Aktie- henlæg- reserver slået Overført
kapital  gelser>” xx udbytte overskud Total

Egenkapital 31.12.2012 27.000 10.518 764 6.750. 712.624 757.656
Køb og salg af egne aktier, netto -731 -731
Udloddet udbytte -6.750 -6.750
Anden totalindkomst -3.600 -3.600
Periodens resultat 23 8.100 28.930 37.053
Egenkapital 31.12.2013 27.000 6.918 787 8.100 740.823 783.628
Køb og salg af egne aktier, netto 62 62
Udloddet udbytte -8.100 -8.100
Periodens resultat 2 14.850 42.205 57.057
Egenkapital 31.12.2014 27.000 6.918 789 14.850 783.090 832.647
Antal aktier 2.700.000 a nom..10 kr.
x. Opskrivningshenlæggelser vedrører opskrivninger på domicilejendomme.
xx Lovpligtige reserver vedrører opskrivningshenlæggelser på bankens datterselskab.

2014 2013
Egne aktier
Beholdning af egne aktier optaget til 0 0
Antal egne aktier 17.212 17.276
Børskurs 197 183
Børsværdi udgør 3.391 3.162
Andel af egne aktier (pct.) 0,6 0,6

Aktionærer

Følgende aktionærer har meddelt, at de ejer over 5% af bankens aktier:

- Henrik Østenkjær Lind personligt samt via selskaberne Lind Invest ApS,
Lind Value ApS og Danske Commodities A/S

20

Noter

1 Hoved- og nøgletal
(1.000 kr.)

Resultatopgørelse

Netto renteindtægter

Netto rente- og gebyrindtægter
Kursreguleringer

Driftsudgifter

heraf udgifter til personale og administration

heraf betaling til Indskydergarantifonden m.v.

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender
heraf til Det Private Beredskab

Resultat af kapitalandele i tilknyttede
virksomheder

Årets resultat før skat

Årets resultat

Balance

Aktiver

Kassebeholdninger og tilgodehavender
hos kreditinstitutter og centralbanker
Udlån

Obligationer og aktier mv.

Aktiver tilknyttet puljeordninger
Øvrige aktiver

Aktiver i alt

Passiver

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Indlån og anden gæld

Indlån i puljeordninger

øvrige gældsforpligtelser

Efterstillede kapitalindskud

Egenkapital

Passiver i alt

Ikke-balanceførte poster
Eventualforpligtelser

2014

183.126
294.229
13.556
195.288
180.578
9.153
42.503
0

2
70.151
57.057

206.002
3.589.855
1.737.488

885.449

226.457
6.645.251

743.207
4.045.308
899.633
124.456

0

832.647
6.645.251

1.145.641

21

2013

179.360
269.070
22.682
200.038
180.896
10.025
43.616
0

23
48.364
37.053

154.989
3.679.973
1.681.423

871.143

187.491
6.575.019

772.203
3.907.593
959.810
101.785
50.000
783.628
6.575.019

848.656

2012

187.570
277.896
26.392
197.336
176.883
7.316
47.876
0

26
61.130
47.120

144.911
3.609.442
1.875.720

847.429

179.944
6.657.446

1.204.477
3.593.379
909.707
142.227
50.000
757.656
6.657.446

880.905

2011

185.611
256.862
4.905
195.895
177.162
10.785
38.260
0

102
32.064
23.281

125.473
3.948.183
1.487.068

836.490

189.152
6.586.366

1.268.122
3.533.775
864.237
164.756
50.000
705.476
6.586.366

945.600

2010

187.442
254.386
24.340
194.717
172.694
16.153
39.267
12.120

38
48.951
36.785

120.216
3.819.926
1.533.192

876.788

199.936
6.550.058

1.027.373
3.587.396
895.145
208.771
150.659
680.714
6.550.058

1.439.574

Noter

1 Hoved- og nøgletal (fortsat)

Solvens og kapital
Solvensprocent +
Kernekapitalprocent +

Indtjening

Egenkapitalforrentning før skat
Egenkapitalforrentning efter skat
Afkastningsgrad

Indtjening pr. omkostningskrone
Basisindtjening pr. omkostningskrone

Markedsrisiko
Renterisiko

Valutaposition - indikator 1
Valutarisiko - indikator 2

Likviditet

Udlån plus nedskrivning ifht. indlån
Overdækning i forhold til lovkrav
om likviditet

Kreditrisiko

Summen af store engagementer
Andel af tilgodehavende med
nedsat rente

Akkumuleret nedskrivningsprocent
Årets nedskrivningsprocent

Årets udlånsvækst

Udlån i forhold til egenkapitalen

Aktieafkast

Årets resultat pr. aktie

Indre værdi pr. aktie ++
Udbytte pr. aktie
Børskurs/årets resultat pr. aktie
Børskurs/indre værdi pr. aktie
Børskurs

+ Reglerne for opgørelse af solvens- og kernekapitalsprocenten er ændret med ikrafttrædelse af CRD IV regelsættet pr.

pct.
pct.

pct.
pct.
pct.

pct.
pct.
pct.

pct.

pct.

pct.

pct.
pct.
pct.
pct.

kr.
kr.
kr.

kr.

2014

16,7
16,7

8,7
7,1
1,1
1,30
1,51

1,0
1,9
0,0

77,5

130,4

79,8

0,9
4,9
0,9

-2,4
4,3

21
310
5,5
9,3
0,63
197

2013

17,3
18,1

6,3
4,8
0,7

1,20

1,35

0,8
4,4
0,0

80,0

181,2

59,8

1,2
4,6
0,9
2,0
4,7

14
292
3,0
13,3
0,63
183

31.03.2014. Sammenligningstal for 2010-2013 er ikke tilpasset denne ændring.

xx Indre værdi beregnes som: egenkapital / (antal aktier - beholdning af egne aktier)

22

2012

16,6
17,3

8,4
6,4
0,9
1,25
1,42

0,1
4,0
0,0

84,2

206,5

71,5

0,7
4,1
1,0

-8,6
4,8

17
282
2,5
7,8
0,48
136

2011

15,3
16,0

4,5
3,3
0,5
1,14
1,33

0,3
9,2
0,0

93,7

170,4

77,0

1,1
3,4
0,8
3,4
5,6

9
262
0,0
15,3
0,50
132

2010

15,7
14,3

7,4
5,6
0,7

1,21

1,33

0,4
1,4
0,0

89,0

211,5

91,0

1,0
3,6
0,7

-1,9
5,6

14
253
0,0
12,2
0,66
166

Noter

(1.000 kr.) 2014 2013

2 Solvensopgørelse

Solvensprocent 16,7% 17,3%
Kernekapitalprocent 16,7% 18,1%
Egenkapital 832.647 783.628
Heraf opskrivningshenlæggelse 0 -6.918
Heraf foreslået udbytte -14.850 -8.100
Aktiverede udskudte skatteaktiver -3.925 -3.412
Andre fradrag -7.247 0
Ikke væsentlige kapitalandele i den finansielle sektor -118.800 0
Egentlig kernekapital (CET 1) 687.825 765.198
Hybrid kernekapital 0 50.000
Kernekapital før fradrag 687.825 815.198
Ikke væsentlige kapitalandele i den finansielle sektor 0 -42.626
Kernekapital efter fradrag ' 687.825 772.572
Opskrivningshenlæggelse 0 6.918
Ikke væsentlige kapitalandele i den finansielle sektor 0 -42.626
Kapitalgrundlag / Basiskapital 687.825 736.864

Risikoeksponering
Vægtede poster med kredit-, modparts-, udvandings-,

leveringsrisiko og operationel risiko 3.857.414 3.946.548
Vægtede poster med markedsrisiko 266.895 321.284
Vægtede poster i alt . 4.124.309 4.267.832

£ Reglerne for opgørelse af solvens- og kernekapitalsprocenten er ændret med ikrafttrædelse af CRD IV
regelsættet pr. 31.03.2014. Sammenligningstal for 2013 er ikke tilpasset denne ændring.

3  Renteindtægter

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 1.607 1.651
Udlån og andre tilgodehavender 190.528 197.347
Obligationer 21.818 22.947
Afledte finansielle instrumenter i alt -3.586 -5.399
heraf

Valutakontrakter 290 313

Rentekontrakter "3.876 -5,712
Øvrige renteindtægter 250 130
Renteindtægter i alt 210.617 216.676
Heraf udgør indtægter af ægte købs- og tilbagesalgsforretninger 0 0

4 Renteudgifter

Kreditinstitutter og centralbanker 694 4.531
Indlån og anden gæld 24.574 27.499
Efterstillede kapitalindskud 2.113 4.908
Øvrige renteudgifter 110 378
Renteudgifter i alt 27.491 37.316
Heraf udgør renteudgifter af ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger 0 0

5 Gebyrer og provisionsindtægter

Værdipapirhandel og depoter 41.278 34.258
Betalingsformidling 14.516 11.990
Lånesagsgebyrer 43.379 32.300
Garantiprovision 4.559 5,226
øvrige gebyrer og provisioner 10.862 8.756
Gebyrer og provisionsindtægter i alt ' 114.594 92.530

Afgivne gebyr- og provisionsudgifter er ikke fratrukket i ovenstående.

23

Noter

(1.000 kr.) 2014 2013
6 Kursreguleringer
Andre udlån og tilgodehavender til dagsværdi -1.508 -7.181
Obligationer -10.711 10.359
Aktier 21.822 11.196
Valuta 3.390 1.853
Rente- og aktiekontrakter samt afledte finansielle instrumenter 1.375 7.198
Aktiver tilknyttet puljeordninger 22.473 59,374
Indlån i puljeordninger -23.285 -60.117
Kursreguleringer i alt 13.556 22.682

7 Udgifter til personale og administration

Vederlag til direktion, bestyrelse og repræsentantskab 3.799 3.450
Personaleudgifter 109.202 106.079
Øvrige administrationsudgifter 67.577 71.367
Udgifter til personale og administration i alt 180.578 180.896

Personaleudgifter

Lønninger 86.132 83.933
Pensioner 10.777 10.732
Udgifter til social sikring 1.340 986
Afgifter 10.953 10.428
I alt 109.202 106.079

Udbetalte vederlag modsvarer de optjente vederlag.

Det gennemsnitlige antal beskæftigede i regnskabsåret
Omregnet til heltid efter ATP- metoden 182,5 184,4
Omregnet til heltid efter arbejdstidsprocenter 175,7 176,7

Lønninger og vederlag til direktionen, bestyrelse
og repræsentantskab
Fast vederlag

Bestyrelse 1.004 987
Repræsentantskab 163 161
Direktion, løn, fri bil, reg. feriepengeforpl. m.v. 2.242 1.949
Direktion, pension 390 353
I alt 3.799 3.450

Der er ingen pensionsforpligtelser, og der er ikke ydet variable vederlag.

Antal direktionsmedlemmer 2,0 1,0
Antal bestyrelsesmedlemmer 9,0 9,0

Specifikation af honorar til bestyrelsesmedlemmer

Erik Nymann, bestyrelsesformand 218 215
Uffe Vithen, næstformand 131 129
Helle Bærentsen ' 87 86
Tina Klausen 87 86
Peter Pedersen (indtrådt 20.03.2013) 87 64
Jan B. Poulsen 87 86
Ejner Søby, revisionsudvalgsformand 131 129
Mikael Lykke Sørensen 87 86
Peter Zacher Sørensen 87 86
Poul Erik Sørensen (udtrådt 20.03.2013) 0 21

24

Noter

(1.000 kr.) 2014 2013
7 Udgifter til personale og administration (fortsat)
Specifikation af honorar til medlemmer af repræsentantskabet
Formand 6 6

Øvrige repræsentantskabsmedlemmer 3 3

Specifikation af honorar til direktionsmedlemmer

Ole Bak
Løn, fri bil, reg. feriepengeforpl. m.v. 1.921 1.949
Pension 351 353
I alt 2.272 2.302

Lars Møller Kristensen

Løn, fri bil, reg. feriepengeforpl. m.v. 321
Pension 39
I alt 360

Lars Møller Kristensen har været medlem af direktionen siden 1. november 2014. Lønudgiften
dækker perioden 1. november til 31. december 2014.

Øvrige ansatte med væsentlig indflydelse på bankens risikoprofil
Fast vederlag

Løn, fri bil, pension m.v. 9.176 7.227
Vederlag til ansatte med væsentlig indflydelse på risikoprofilen i alt 9.176 7.227
Antal ansatte med væsentlig indflydelse på bankens risikoprofil 9 7

Der er ingen pensionsforpligtelser, og der er ikke ydet variable vederlag.
Lars Møller Kristensen overgik pr. 1. november 2014 til bankens direktion.

8 Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder
Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder 2 23
Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder i alt 2 23

9 Nedskrivninger på udlån
Individuelle nedskrivninger

Nedskrivninger primo 205.500 174.226
Årets nedskrivninger 67.511 71.510
Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår -20.328 -16.327
Endelig tabt tidligere individuelt nedskrevet/hensat -23.730 -23.909
Individuelle nedskrivninger ultimo 228.953 205.500

Gruppevise nedskrivninger

Nedskrivninger primo 10.057 9,898
Årets nedskrivninger 4.765 159
Gruppevise nedskrivninger ultimo 14.822 10.057
Akkumuleret nedskrivning på udlån 243.775 215.557

Årets udgiftsførte nedskrivninger på udlån m.v.

Årets nedskrivninger på udlån 72.276 71.669
Årets hensættelser til tab på garantier -226 -4.539
Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår -20.328 -16.327
Endelig tabt tidligere individuelt nedskrevet/hensat -23.730 -23.909
Realiseret tab 24.545 26.475
Rente på kunder med nedskrivninger -10.034 -9.753
Nedskrivning på udlån og tilgodehavender m.v. 42.503 43.616

25

Noter

(1.000 kr.)

9

10

Nedskrivninger på udlån (fortsat)

Årsager til individuelle nedskrivninger 2014
Udlån før
nedskriv-

ning

Konkurs / likvidation 20.570

Gældssanering indledt / bevilget 856

Akkordforhandling indledt / bevilget 7.302

Engagement opsagt 15.031

Andre årsager 336.030

I alt 379.789

Branchefordeling af udlån med individuelle
nedskrivninger

Udlån før
nedskriv-
ning
Erhverv
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri 81.502
Industri og råstofindvinding 593
Bygge- og anlæg 34.710
Handel 9.452
Transport, hoteller og restauranter 27.696
Information og kommunikation 243
Finansiering og forsikring 6.334
Fast ejendom 68.704
Øvrige erhverv 29.728
I alt erhverv 258.962
Private 120.827
Total 379.789

Værdien af sikkerheder på udlån med individuelle
nedskrivninger

Sikkerhed i fast ejendom

Sikkerhed i driftsmidler

Sikkerhed i værdipapirer og indeståender
Sikkerhed i pantebreve

Sikkerhed i kautioner

I alt

Udlån og tilgodehavender med nedskrivninger

Brutto udlån og tilgodehavender med individuelle nedskrivninger
Brutto udlån og tilgodehavender med gruppevise nedskrivninger
I alt udlån og tilgodehavender med nedskrivninger

Udlån og tilgodehavender uden nedskrivninger

Samlede brutto udlån og tilgodehavender
Udlån og tilgodehavender før nedskrivninger

Hensættelser til tab på garantier
Der hensættelses på garantier, hvor der vurderes at være tabsrisici.

Garantier med hensættelser
Akkumulerede hensættelser på garantier

26

2014 2013
Udlån før
Nedskriv- nedskriv-
ning ning
19.310 27.141
743 2.114
7.132 302
14.587 13.539
187.181 351.023
228.953 394.119
Udlån før
Nedskriv- nedskriv-
ning ning
50.604 76.309
560 1.598
16.111 35.087
5.786 16.263
13.524 22.604
200 476
6.317 5.102
35.112 81.848
21.305 41.802
149.519 281.089
79.434 113.030
228.953 394.119
2014
72.638
42.205
355
35.111
527
150.836
379.789
3.121.534
3.501.323
332.307
3.833.630
2.141
1.697

2013

Nedskriv-

ning

12.953

2.144

297

9.569

180.537

205.500

Nedskriv-
ning

38.725
1.318
17.174
10.384
5.106
277
5.102
38.810
21.553
138.449
67.051
205.500

2013

97.330
38.990
1.821
37.843
563
176.547

394.119
3.167.870
3.561.989

333.541

3.895.530

2.644
1.923

Noter

(1.000 kr.)

11

12

13

14

Revisionshonorar

Samlet honorar til den generalforsamlingsvalgte revisionsvirksomhed,

der udfører den lovpligtige revision

Fordelt på ydelser

Lovpligtig revision af årsregnskabet

Honorar for andre erklæringsopgaver med sikkerhed
Honorar for andre ydelser

Samlet revisionshonorar

Banken har intern revisionsafdeling.

Skat

Beregnet skat af årets skattepligtige indkomst
Ændring i udskudt skat

Ændret selskabsskatteprocent

Skat af årets resultat

Effektive skatteprocent

Den aktuelle skatteprocent

Ikke-skattepligtige indtægter og ikke-fradragsberettigede udgifter
Ændret selskabsskatteprocent

Andet

Effektiv skatteprocent

De ikke-skattepligtige indtægter og fradrag stammer hovedsageligt fra afskrivning og

2014

504

392
27
85

504

13.607
-566
53
13.094

24,5%
-5,8%

0,1%
-0,1%
18,7%

nedskrivninger på domicilejendomme, ej fradragsberettiget andel af repræsentations-

omkostninger samt gevinst på unoterede anlægsaktier.

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Tilgodehavender hos kreditinstitutter
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker i alt

Fordelt efter restløbetid

Til og med 3 måneder

Over 3 måneder og til og med 1 år

Over 5 år

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker i alt

Udlån og andre tilgodehavender samt eventualforpligtelser
Udlån og tilgodehavender til amortiseret kostpris
Udlån og andre tilgodehavender i alt

Fordelt efter restløbetid

På anfordring

Til og med 3 måneder

Over 3 måneder og til og med 1 år
Over 1 år og til og med 5 år

Over 5 år

Udlån og andre tilgodehavender i alt

Specifikation af bruttoudlån

Udlån og tilgodehavender før nedskrivning
Nedskrivning

Udlån og andre tilgodehavender i alt

Bruttoudlån og eventualforpligtelser
Udlån og tilgodehavender før nedskrivning
Eventualforpligtelser
Udlån og eventualforpligtelser i alt
27

144.536
144.536

125.036
17.000
2.500
144.536

3.589.855
3.589.855

518.518
353.568
1.078.762
762.483
876.524
3.589.855

3.833.630
-243.775
3.589.855

3.833.630
1.145.641
4.979.271

2013

420

383
25
12

420

12.860
-1.887

338
11.311

25,0%
-2,5%
0,7%
0,2%
23,4%

94.126
94.126

74.626
17.000

2.500
94.126

3.679.973
3.679.973

473.083
278.393
1.237.951
756.572
933.974
3.679.973

3.895.530
-215.557
3.679.973

3.895.530
848.656
4.744.186

Noter

(1.000 kr.) 2014

14 Udlån og andre tilgodehavender samt eventualforpligtelser (fortsat)

15

16

17

18

19

Gruppering af bruttoudlån og eventualforpligtelser på sektorer og brancher (i procent)

Offentlige myndigheder 6,7
Erhverv
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri 12,8
Planteavl 4,4
Svinebrug 5,7
Kvægbrug 1,1
Øvrigt landbrug, jagt og skovbrug 1,5
Fiskeri 0,1
Industri og råstofindvinding 1,4
Energiforsyning 2,2
Bygge- og anlæg 5,4
Handel 4,1
Transport, hoteller og restauranter ' 2,8
Information og kommunikation 0,4
Finansiering og forsikring 2,2
Fast ejendom 11,9
Øvrige erhverv 9,3
I alt erhverv 52,5
Private 40,8
Total ' 100,0

Obligationer til dagsværdi
Banken har deponeret obligationer hos Nationalbanken og Værdipapircentralen til sikkerhed
for clearing og afvikling mv. for i alt 681.935 tkr. (2013: 480.442 tkr.)

Kapitalandele i tilknyttede virksomheder
Djurs-Invest ApS, Grenaa

Ejerandel 100%
Egenkapital 1.789
Resultat 2

På grund af selskabets uvæsentlige balance og aktivitet udarbejdes der ikke koncernregnskab.

Aktiver tilknyttet puljeordninger

Obligationer 603.835
Aktier mv. 281.614
Aktiver i alt 885.449

Mellemværender med tilknyttede
virksomheder m.v.
Indlån 586

Investeringsejendomme

Dagsværdi primo 4.305
Tilgang i årets løb 0
Dagsværdi ultimo 4.305

Der er ikke anvendt eksterne vurderingseksperter i 2013 og 2014.

28

2013

7,1

13,1
5,1
5,4
1,0
1,4
0,2
2,1
1,9
5,7
5,3
2,6
0,4
2,2

12,4

10,0

55,7

37,2

100,0

100%
1.787
23

600.188
270.955
871.143

591

2.565
1.740
4.305

Noter

(1.000 kr.)

20

21

22

23

24

Domicilejendomme

Omvurderet værdi primo

Tilgang i årets løb

Afgang i årets løb

Afskrivning

Værdiændringer, som i løbet af året er indregnet i anden totalindkomst
Værdiændringer, som i løbet af året er indregnet i resultatopgørelsen
Omvurderet værdi ultimo

Der er ikke anvendt eksterne vurderingseksperter i 2013 og 2014.

Øvrige materielle aktiver
Samlet kostpris primo
Tilgang

Afgang

Samlet kostpris ultimo

Af- og nedskrivninger primo

Årets afskrivninger

Årets ned- og afskrivninger på afhændede aktiver
Af- og nedskrivninger ultimo

Bogført værdi ultimo

Udskudt skatteaktiver og skatteforpligtelser
Udskudt skatteforpligtelse primo

Ændring i selskabsskatteprocenten

Ændring i årets udskudte skat

Udskudt skatteaktiver og skatteforpligtelser ultimo

Fordeling af udskudte skatteaktiver og skatteforpligtelser

2014 2014

Udskudte Udskudte

skatte- skattefor-

aktiver pligtelser
Materielle aktiver 832 235
Periodiserede gebyr- og provisionsindtægter 3.435 o
Hensættelser 1.258 0
Øvrige 1.195 2.560
Udskudt skat i aft 6.720 2.795

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker

Fordelt efter restløbetid

Anfordringsgæld

Til og med 3 måneder

Over 1 år og til og med 5 år

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker i alt

29

2014

73.097

-232
-832

-600
71.433

33.639

3.146
"8.952
27.833

26.356

4.087
"8.773
21.670

6.163

3.412

566
3.925

2013
Udskudte
skatte-
aktiver
915
3.134
1.272
1.370
6.691

2014

743.207

673.207

70.000

0
743.207

2013

77.921
5.829
-2.012
-822
-3.600
-4.219
73.097

32.200

3.421
-1.982
33.639

24.252

4.086
-1.982
26.356

7.283

1.863

-338
1.887
3.412

2013
Udskudte
skattefor-
pligtelser

247

0

0
3.032
3.279

2013
772.203
472.203

0

300.000
772.203

Noter

(1.000 kr.)

25

26

27

28

Indlån og anden gæld
Anfordring

Indlån med opsigelsesvarsel
Tidsindskud

Særlige indlånsformer
Indlån i alt

På anfordring

Til og med 3 måneder

Over 3 måneder og til og med 1 år
Over 1 år og til og med 5 år

Over 5 år

Indlån i alt

Hensættelse til pensioner
Nutidsværdi af forpligtelser til tidligere direktionsmedlemmer
Hensættelse til pensioner i alt

Årets udbetaling til tidligere direktionsmedlemmer

Efterstillede kapitalindskud

Hybrid kernekapital

Fast forrentet lån DKK (9,5%), udstedt 2010, indfriet 2014.
Hybrid kernekapital i alt

Ved opgørelse af basiskapitalen kan medregnes i alt

Egenkapital - aktier
Aktiernes antal i å kr. 10
Aktiernes pålydende værdi udgør 27 mio. kr

Antal af egne aktier primo (stk.)
Køb
Salg
Antal af egne aktier ultimo (stk.)

Pålydende værdi af egne aktier primo
Køb / salg netto
Pålydende værdi af egne aktier ultimo

Egne aktiers andel af aktiekapitalen primo (%)
Køb / salg netto
Egne aktiers andel af aktiekapitalen ultimo (%)

Samlet købssum
Samlet salgssum

Egne aktier er købt og solgt som led i bankens almindelige handel med aktier.

30

2014

3.303.434
103.556
316.083
322.235

4.045.308

3.368.126
56.975
236.529
166.152
217.526
4.045.308

5.719
5.719

1.240

2.700.000

17.276
190.985
-191.049
17.212

173
-1
172

0,6%
0,0%
0,6%

37.553
37.331

2013

3.023.741
113.760
406.967
363.125

3.907.593

3.093.569
81.012
204.770
281.823
246.419
3.907.593

5.782
5.782

1.268

50.000
50.000

50.000

2.700.000

14.389
215.262
-212.375
17.276

144
29
173

0,5%
0,1%
0,6%

35.254
34.039

Noter

(1.000 kr.)

29 Afledte finansielle instrumenter

Banken anvender valuta- og renteterminskontrakter, samt rente- og valutaswaps. De finansielle
instrumenter er anvendt til afdækning af kundernes forretninger i forholdet 1:1, samt til afdækning af

bankens porteføjle af fastrentelån.

Valutakontrakter, termin køb
Til og med 3 måneder

Over 3 måneder og til og med 1 år
Markedsværdi

Valutakontrakter, termin salg
Til og med 3 måneder

Over 3 måneder og til og med 1 år
Markedsværdi

Valutakontrakter og -swaps i alt

Renteswaps

Over 3 måneder og til og med 1 år
Over 1 år og til og med 5 år

Over 5 år

Markedsværdi

Rentekontrakter og -swaps i alt

Uafviklede spotforretninger
Valutaforretninger, køb
Valutaforretninger, salg
Terminer/futures, køb
Terminer/futures, salg
Renteforretninger, køb
Renteforretninger, salg
Aktieforretninger, køb
Aktieforretninger, salg
Markedsværdi

Samlet

Valutakontrakter og -swaps i alt
Rentekontrakter og -swaps i alt
Spot i alt

Markedsværdi

31

2014

Nominel

værdi

38.478
12.249
50.727

43.230
12.770
56.000

106.727

50.202
56.150
337.302
443.654

443.654

5.186
505
272
249

11.570
11.570
4.928
4.928
39.208

106.727
443.654

39.208
589.589

2014
Netto

markeds-
værdi

873
661
1.534

-413
-638
-1.051

483

-11
-2.629
-8.905

711.545

"11.545

272
-249
13
-1

52
41

483
711.545
41
711.021

2014
Positiv
markeds-
værdi

970
661
1.631

213

214

1.845

807

1.133

42.036
43.976

43.976

272

16

23
74
396

1.845
43.976
396
46.217

2014
Negativ
markeds-
værdi

97
0
97

626
639
1.265

1.362

818
3.762
50.941
55.521

55.521

1

249

69
22
355

1.362
55.521
355
57.238

Noter

(1.000 kr.)
29 Afledte finansielle instrumenter (fortsat) 2013 2013 2013 2013
Netto Positiv Negativ
Nominel markeds- markeds- markeds-
værdi værdi værdi værdi
Valutakontrakter, termin køb
Til og med 3 måneder 12.495 228 384 156
Over 3 måneder og til og med 1 år 38.240 -703 0 703
Markedsværdi 50.735 -475 384 859
Valutakontrakter, termin salg
Til og med 3 måneder 52.913 607 797 190
Over 3 måneder og til og med 1 år 40.666 731 733 2
Markedsværdi 93.579 1.338 1.530 192
Valutaswaps
Over 3 måneder og til og med 1 år 1.749 0 1.749 1.749
Markedsværdi ' 1.749 0 1.749 1.749
Valutakontrakter og -swaps i alt 146.063 863 3.663 2.800
Renteswaps
Til og med 3 måneder 80.237 -96 298 394
Over 3 måneder og til og med 1 år 11.899 425 642 217
Over 1 år og til og med 5 år 119.214 -733 3.635 4.368
Over 5 år 350.627 -4.097 22.010 26.107
Markedsværdi 561.977 4.501 26.585 31.086
Rentekontrakter og -swaps i alt 561.977 -4,501 26.585 31.086
Uafviklede spotforretninger
Valutaforretninger, køb 12.012 -5 5 10
Valutaforretninger, salg 151 0 0 0
Renteforretninger, køb 4.446 -5 2 7
Renteforretninger, salg 4.446 9 10 1
Aktieforretninger, køb 2.912 54 140 86
Aktieforretninger, salg 2.924 -49 56 105
Markedsværdi 26.891 4 213 209
Samlet
Valutakontrakter og -swaps i alt 146.063 863 3.663 2.800
Rentekontrakter og -swaps i alt 561.977 -4,501 26.585 31.086
Spot i alt 26.891 4 213 209
Markedsværdi 734.931 -3.634 30.461 34.095

32

Noter

(1.000 kr.) 2014

30

31

32

33

Eventualforpligtelser

Finansgarantier 417.136 2
Tabsgarantier for realkreditudlån 248.788 2
Tinglysnings- og konverteringsgarantier 144.637

Øvrige eventualforpligtigelser 335.080 3
Eventualforpligtigelser i alt 1.145.641 8

I lighed med øvrige danske pengeinstitutter hæfter banken for tab hos Indskydergarantifonden.
Seneste opgørelse af bankens andel af sektorens indeståelse udgør 0,43%.

Banken deltager i et it-samarbejde med andre banker via it-centralen Bankdata. En udtræden
herfra vil medføre betaling af udtrædelsesgodtgørelse på 148 mio. kr. opgjort pr. 31.12.2014.

Valutaeksponering
Valutafordeling på hovedvalutaer (netto)

EUR . 4.157
GBP 1.907
CHF . 901
NOK 709
Øvrige valutaer 5.104
Totalt 12.778
Valutaindikator 1 i procent af kernekapital (valutaposition) 1,9%
Valutaindikator 2 i procent af kernekapital (valutarisiko) 0,0%

Valutaindikator 1 opgøres som summen af den største numeriske værdi af aktiver (lang position) eller
nettogæld. Indikator 1 viser et mål for den samlede valutarisiko.
Valutaindikator 2 er baseret på en statistisk metode, der er udtryk for den samlede tabsrisiko.

Finansielle risici og risikostyring

Banken er eksponeret over for forskellige finansielle risici, og udgøres af:

Kreditrisiko: Risiko for tab som følge af, at modparter misligholder indgåede betalingsforpligtelser.
Markedsrisiko: Risiko for tab som følge af, at dagsværdien for bankens aktiver eller forpligtelser
ændrer sig på grund af ændringer i markedsforholdene.

Likviditetsrisiko: Risiko for tab som følge af, at finansieringsomkostningerne stiger uforholdsmæssigt
meget, risikoen for at banken afskæres fra at indgå nye forretninger som følge af manglende
finansiering eller ultimativt risikoen for, at banken ikke kan honorere indgåede betalingsforpligtelser
ved forfald som følge af manglende finansiering.

Bankens styring af finansielle risici fremgår af hovedafsnittet "Risikostyring" i ledelsesberetningen
side 12-15, hvortil der henvises.

Dagsværdi af finansielle instrumenter
Dagsværdi er det beløb som et finansielt aktiv kan handles til, eller det beløb en finansiel forpligtelse
kan indfries til, mellem villige uafhængige parter. For finansielle aktiver og forpligtelser, der prissættes

2013

41.810
17.600
74.469
14.777
48.656

19.198
1.488
8.159
1.410
3.399

33.654

4,4%
0,0%

på aktive markeder, opgøres dagsværdien på baggrund af observerede markedspriser på balancedagen.

For finansielle instrumenter, der ikke prissættes på aktive markeder, opgøres dagsværdien på baggrund
af almindeligt anerkendte prisfastsættelsesmetoder.

Obligationer, aktier m.v., aktiver tilknyttet puljeordninger og afledte finansielle instrumenter er i
regnskabet målt til dagsværdi således, at indregnede værdier svarer til dagsværdier.

33

Noter

(1.000 kr.)

33

34

Dagsværdi af finansielle instrumenter (fortsat)

For udlån vurderes nedskrivningerne at svare til ændringer i kreditkvaliteten. Forskellen til dagsværdier
vurderes at være modtagne gebyrer og for fastforrentede udlån tillige den renteniveauafhængige
kursregulering, som udregnes ved at sammenholde den aktuelle markedsrente med udlånenes
pålydende rente.

Dagsværdien for tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker fastlægges efter samme
metode som for udlån, idet banken dog ikke p.t. har foretaget nedskrivninger på tilgodehavender
hos kreditinstitutter og centralbanker.

Efterstillede kapitalindskud måles til amortiseret kostpris. Forskellen mellem regnskabsmæssig værdi
og dagsværdi er beregnet med udgangspunkt i skøn over markedets aktuelle afkastkrav. Renten

på udstedte obligationer og efterstillede kapitalindskud fastsættes efter markedsrenteudviklingen med
3 til 6 måneders intervaller. Baseret herpå er det en samlet vurdering at den regnskabsmæssige værdi
svarer til dagsværdien.

For fastforrentede finansielle forpligtelser i form af indlån og gæld til kreditinstitutter målt til amortiseret
kostpris vurderes forskellen til dagsværdier at være den renteniveauafhængige kursregulering.

2014 2014 2013 2013
Regnskabs- Regnskabs-
mæssig mæssig
værdi Dagsværdi værdi Dagsværdi

Aktiver
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og
centralbanker 144.536 144.536 94.126 94.126
Udiån og andre tilgodehavender 3.589.855 3.624.497 3.679.973 3.711.888
Obligationer til dagsværdi 1.520.825 1.520.825 1.494.356 1.494.356
Aktier m.v. 216.663 216.663 187.067 187.067
Aktiver tilknyttet puljeordninger 885.449 885.449 871.143 871.143
Aktiver i alt 6.357.328 6.391.970 6.326.665 6.358.580
Passiver
Indlån og anden gæld 4.045.308 4.051.460 3.907.593 3.917.594
Indlån i puljeordninger 899.633 899.633 959.810 959.810
Efterstillede kapitalindskud 0 0 50.000 50.000
Passiver i alt 4.944.941 4.951.093 4.917.403 4.927.404

. 2014 2013
Renterisiko
Renterisiko på gældsinstrumenter M.v. i alt 6.982 6.257

Renterisiko opdelt på bankens valutaer med størst renterisiko

DKK 6.979
EUR 1
SEK 2
Øvrige valutaer 0

34

6.256

Noter

(1.000 kr.) 2014 2013

35 Kreditrisiko
Kreditstyringen og - risikoen udgør et væsentligt område i bankens risikostyring, idet udlån udgør
langt den største del af bankens aktivside.
Ud over oplysninger i denne note 35 samt efterfølgende noter 36 og 37 henvises til den generelle
beskrivelse af kreditstyringen i ledelsesberetningen side 12 under afsnittet "kreditrisici".

Maksimal kreditrisiko på tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker,
obligationer samt andre aktiver

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 144.536 94.126
Obligationer til dagsværdi 1.520.825 1.494.356
Andre aktiver 94.239 92.550

Maksimal kreditrisiko 1.759.600 1.681.032

Maksimal kreditrisiko på udlån, garantier og kredittilsagn uden
hensynstagen til sikkerheder

Udlån og tilgodehavender før nedskrivning 3.833.630 3.895.530
Garantier 1.145.641 848.656
Kredittilsagn, kreditter 1.788.836 1.561.833
Kredittilsagn, rammeaftaler 241.679 187.612
Maksimal kreditrisiko 7.009.786 6.493.631
Total maksimal kreditrisiko 8.769.386 8.174.663

Gruppering på sektorer og brancher af udlån mv., garantier og kredittilsagn

Offentlige myndigheder 576.010 524.684
Erhverv
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri 811.760 771.778
Industri og råstofindvinding 143.788 140.052
Energiforsyning 153.056 123.028
Bygge- og anlæg | 350.791 358.049
Handel 354.803 336.222
Transport, hoteller og restauranter 227.522 215.526
Information og kommunikation ” 29.172 27.400
Finansiering og forsikring 124.271 121.828
Fast ejendom 737.264 682.225
Øvrige erhverv 633.767 626.295
I alt erhverv 3.566.194 3.402.403
Private 2.867.582 2.566.544
Total 7.009.786 6.493.631

Kreditrisiko på største enkeltbranche
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri udgør den største enkeltbranche i bankens samlede udlån,
garantier og kredittilsagn med 11,6%.

Fordelingen af udlån, garantier og uudnyttede kredittilsagn er fordelt på

2014 2014 2013 2013
Planteavl 316.704 39% 304.068 40%
Svinebrug 306.048 38% 302.829 39%
Kvægbrug 66.881 8% 55.713 7%
Øvrigt landbrug, jagt og skovbrug 113.192 14% 94.184 12%
Fiskeri ' 8.935 1% 14.984 2%
Total 811.760 771.778

35

Noter

(1.000 kr.)
35 Kreditrisiko (fortsat)

Beskrivelse af sikkerheder

Når bankens kreditrisiko ikke er minimal, er det som hovedregel et krav, at kunden stiller hel eller delvis
sikkerhed for engagementet.

Sikkerhedsstillelsen sker hovedsageligt ved pant i ejendomme, løsøre, fordringer, let realisable værdi-
papirer og indeståender samt pantebreve. Herudover tages der som hovedregel sikkerhed i selskabers
aktier/anparter, tilbagetrædelseserklæring samt kaution. En stor del af disse kautioner er stillet af
selskaber eller personer med en koncernrelation til debitor. Af forsigtighedshensyn tillægger banken
som hovedregel ikke disse tilbagetrædelseserklæringer og kautioner selvstændig værdi.

Værdien af stillede sikkerheder opgøres på baggrund af fastsatte vurderingsprincipper for enhver art

og type sikkerhed.

2014 2013
Værdien af sikkerheder på udlån og garantier
Sikkerhed i fast ejendom 1.596.154 1.623,185
Sikkerhed i driftsmidler 441.729 422.154
Sikkerhed i fordringer, værdipapirer og indeståender 299.426 211.153
Sikkerhed i pantebreve 728.209 637.742
Sikkerhed i kautioner 47.765 40.290
I alt 3.113.283 2.934.524

Ved opgørelse af værdien af pant i fast ejendom tages hensyn til ejendommens forventede handelspris
reduceret med en procentandel til dækning af usikkerhed ved prisfastsættelsen og omkostninger ved
realisation.

Driftsmidlers værdi opgøres med baggrund i kostpris reduceret med en procentandel til dækning
af værdiforringelsen som følge af alder.

Værdipapirer opgøres til officielle kurser reduceret med en procentandel til dækning af uventede,
pludselig opståede forhold. Indeståender i banken optages til indestående.

Pantebreve m.m. udgøres hovedsageligt af indirekte pant i ejendomme, hvor banken for kundens

regning hjemtager realkreditlån mod at stille garanti over for realkreditinstituttet. Disse garantier er
sikret ved indirekte pant i ejendommen, og værdiansættelsen svarer til garantibeløbet.

36

Noter

(1.000 kr.)

36 Kreditkvaliteten af udlån og andre tilgodehavender før nedskrivninger, og som
ikke er i restance
Banken overvåger løbende kvaliteten af udlån med tilhørende sikkerheder og foretager på baggrund
af risikoanalyser en afdækning af faresignaler og risikotegn så tidligt som muligt, herunder
ved opfølgning og styring af overtræk.

Specifikation af kreditkvalitet på engagementer og udlån

Privatkunder med engagement over 1 mio. kr., samt erhvervskunder med engagement over 1% af
basiskapitalen (6,9 mio. kr.), er kreditratet efter Finanstilsynets kreditkvalitetsmodel. I 2013 var
1% af basiskapitalen lig 7,4 mio. kr.

2014 2014 2013 2013
Engage- Heraf Engage-

ment udlån ment Heraf udlån
Offentlig
Høj (karakter 3 og 2A) 576.010 327.766 524.684 332.444
I alt 576.010 327.766 524.684 332.444
Private
Høj (karakter 3 og 2A) ' 803.051 229.924 577.296 212.708
Mellem (karakter 2B) 180.106 68.910 115.514 47.908
Lav (karakter 2C) 31.665 18.623 37.084 29.705
I alt 1.014.822 317.457 729.894 290.321
Erhverv
Høj (karakter 3 og 2A) 1.126.523 541.154 880.610 536.390
Mellem (karakter 2B) 647.512 435.717 626.592 426.583
Lav (karakter 2C) 356.494 269.714 348.635 246.481
I alt 2.130.529 1.246.585 1.855.837 1.209.454
Offentlig, erhverv og privat i alt 3.721.361 1.891.808 3.110.415 1.832.219

Rating af mindre engagementer

For øvrige engagementer anvendes bankens interne ratingmodel.

Ratingen foretages på privatkunder med engagement op til 1,0 mio kr. og for
erhvervskunder med engagement mellem 0,5 mio kr. og 1% af basiskapitalen (6,9 mio. kr.).

2014 2013
Engage- Engage-

ment ment
Private
Høj (karakter 3 og 2A) ” 818.762 690.119
Mellem (karakter 2B) 211.034 207.440
Lav (karakter 2C) 137.307 115.183
I alt 1.167.103 1.012.742
Erhverv
Høj (karakter 3 og 2A) 536.661 580.651
Mellem (karakter 2B) 21.168 29.687
Lav (karakter 2C) 120.566 139.651
I alt 678.395 749.989
Offentlig, erhverv og privat i alt, mindre engagementer 1.845.498 1.762.731

37

Noter

(1.000 kr.)

37

Fordeling af kreditkvaliteten på ratede engagementer (incl. engagementer med nedskrivninger)

5.000

EH 2014 02013

3.861
(64%)

4.000 3.253

(61%)

     
  
   
  

1.060 979
(18%) (18%) 646 641
ane ACA

(11%) (12% Ten Tyr
et (7%) — (9%)

1.000

Høj Mellem Lav Nedskrivninger

Ikke-ratede engagementer med privatkunder udgør 0,5 mia. kr.
Ikke ratede engagementer med små erhvervskunder / privatkunder udgør 0,5 mia. kr.

Udlån i restance, der ikke er individuelt nedskrevet 2014
Restancer på udlån, der ikke er nedskrevne, fordelte sig
aldersmæssigt ultimo således:

0- 90 dages overtræk 25.574
Mere end 90 dages overtræk 2.808
I ait 28.382
2014 2014 2013
Mere end
0-90 dages 90 dages 0-90 dages
Branchefordeling overtræk overtræk overtræk
Offentlige myndigheder o o 45
Erhverv
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri 2.746 159 7.853
Industri og råstofindvinding 1.527 384 268
Energiforsyning o 0 745
Bygge- og anlæg 988 49 1.006
Handel 569 31 1.464
Transport, hoteller og restauranter 646 20 209
Information og kommunikation 258 0 325
Finansiering og forsikring 799 5 361
Fast ejendom 6.029 137 1.776
Øvrige erhverv 2.595 390 2.000
I alt erhverv 16.157 1.175 16.007
Private 9.417 1.633 6.969

I alt 25.574 2.808 23.021
Data for fordeling af sikkerhederne er ikke tilgængelige. ”

38

2013

23.021
3.510
26.531

2013
Mere end
90 dages
overtræk

479
79

64
110
11
117

18
470
1.350
2.160
3.510

Noter

38

39

Følsomhed over for hver type af markedsrisiko
I forbindelse med bankens overvågning af markedsrisici og opgørelse af den tilstrækkelige basiskapital
udføres en række følsomhedsberegninger, som inkluderer følgende markedsrisikovariable:

Renterisiko

Følsomhedsberegningen i relation til bankens renterisiko tager udgangspunkt i renterisikonøgletallet,

der indberettes til Finanstilsynet. Dette nøgletal viser effekten på kernekapitalen efter fradrag ved en
renteændring på 1 procentpoint svarende til 100 basispoint. Beregningen viser, at hvis den gennem-
snitlige rente den 31. december 2014 havde været 100 basispoint højere ville årets resultat efter skat
og egenkapital alt andet lige være 5,3 mio.kr. lavere (2013: 4,7 mio.kr. lavere) primært som følge af en
negativ dagsværdiregulering af bankens beholdning af fastforrentede obligationer. Den højere renterisiko
i 2014 sammenlignet med 2013 kan henføres til indfrielse af bankens udstedte hybride kernekapital.

Valutarisiko

Følsomhedsberegningen i relation til bankens valutarisiko tager udgangspunkt i valutaindikator
1-nøgletallet, der indberettes til Finanstilsynet. Valutakursindikator 1 udtrykker et forenklet mål for
omfanget af bankens positioner i fremmed valuta, og beregnes som den største af summen af alle de
korte valutapositioner og summen af alle de lange valutapositioner. Hvis banken den 31. december 2014
havde oplevet et tab på valutapositionerne på 2,5 pct. af valutaindikator 1, ville årets resultat efter skat
og egenkapital alt andet lige være 0,2 mio.kr. lavere (2013: 0,6 mio.kr. lavere) primært som følge af
valutakursregulering. Ændringen er uvæsentligt.

Aktierisiko

Hvis værdien af bankens aktiebeholdning den 31. december 2014 havde været 10 pct. lavere, ville årets
resultat efter skat og egenkapital alt andet lige være 21,7 mio. kr. lavere (2013: 18,7 mio. kr. lavere)
som følge af en negativ dagsværdiregulering af aktieporteføljen. Aktierisiko i 2014 sammenlignet med
2013 vurderes som værende på et lidt højere niveau.

Ejendomsrisiko

Hvis værdien af bankens ejendomme den 31. december 2014 havde været 10 pct. lavere ville den
negative værdiregulering af ejendomme alt andet lige reducere årets resultat efter skat og egenkapital
med 7,6 mio. kr. efter skat (2013: 7,7 mio. kr. efter skat) - den altovervejende andel er på
domicilejendomme.

Regnskabsmæssige skøn
Opgørelsen af den regnskabsmæssige værdi af visse aktiver og forpligtelser er forbundet med et skøn
over, hvordan fremtidige begivenheder påvirker værdien af disse aktiver og forpligtelser.

De udøvede skøn er baseret på forudsætninger som ledelsen anser som forsvarlige, men som er usikre.
Herudover er banken påvirket af risici og usikkerheder, som kan føre til, at de faktiske resultater kan
afvige fra skønnene.

De områder hvor skøn har den væsentligste effekt på regnskabet er:

- Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier
- Dagsværdi af ejendomme
- Dagsværdi af unoterede / illikvide værdipapirer

Nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender mv. foretages for at tage hensyn til værdiforringelser,
som er sket efter første indregning. Nedskrivninger foretages som en kombination af individuelle og
gruppevise nedskrivninger og er forbundet med en række skøn. Der er skøn forbundet med vurdering af
på hvilke udlån, der er objektiv indikation for værdiforringelse, fastlæggelse af fremtidige betalings-
strømme og værdien af sikkerheder. Forudsætningerne for de anvendte skøn kan være ufuldstændige,
unøjagtige og endvidere kan uventede fremtidige begivenheder indtræffe. Som følge af disse usikkerheder
kan det være nødvendigt at ændre i tidligere foretagne skøn enten på grund af ny information, yderligere
erfaringer eller efterfølgende begivenheder. En forværring af engagementerne vil medføre yderligere
nedskrivninger.

39

Noter

(1.000 kr.)

39

40

41

Regnskabsmæssige skøn (fortsat)
Afkastmetoden anvendes til måling af dagsværdi på domicilejendomme. I forbindelse med dagsværdi-

målingen foretages der skøn på forventet markedsleje, afkastkrav samt vedligeholdelsesomkostninger.

Disse skøn er forbundet med en vis usikkerhed. Markedsleje og afkastkrav afhænger i væsentlig grad
af beliggenhed. Markedslejen ligger i intervallet 600 kr. - 1.250 kr. pr. kvm. og afkastkravet ligger i
intervallet 6,3% - 8,0%.

For værdipapirer, hvor værdiansættelsen kun i mindre omfang bygger på observerbare markedsdata,
er værdiansættelsen forbundet med skøn. Dette gælder specielt for de unoterede og illikvide aktier,
hvor der ikke er et aktivt marked.

For unoterede aktier i form af aktier i sektorejede selskaber, hvor der sker omfordeling af aktierne,
anses omfordelingen for at udgøre det primære marked for aktierne. Dagsværdien fastsættes som
omfordelingskursen.

For øvrige unoterede aktier i sektorselskaber, hvor observerbare input ikke umiddelbart er tilgænge-
lige, er værdiansættelsen forbundet med skøn, hvori indgår oplysninger fra selskabernes regnskaber,

erfaringer fra handler med aktier i de pågældende selskaber samt input fra kvalificeret ekstern part.

Følsomhedsberegningen for aktier og ejendomme fremgår af note 38.

Likviditetsreserve 2014 2013
Kassebeholdning 33.311 22.927
Anfordringstilgodehavender i Danmarks Nationalbank 28.154 37.936
Fuldt ud sikre og likvide anfordringstilgodeh. i kreditinst og forsikr. 124.218 73.029
Sikre letsælgelige (børsnot) ubelånte værdipapirer 813.990 988.989
Sikre letsælgelige (børsnot) ubelånte værdipapirer, puljer 603.836 600.188
Belåningsværdi af sektoraktier 0 130.264
Likviditetsreserve efter FIL 8 152 i alt 1.603.509 1.853.333
Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet 130,4 181,2
Nærtstående parter
Transaktioner med nærtstående parter
Nærtstående parter omfatter bestyrelse, direktion samt datterselskabet Djurs-Invest ApS. Der
er ikke indgået transaktioner med disse udover nedenstående og de i note 7 og 18 nævnte.
Alle transaktioner er indgået på markedsvilkår.
Lån m.v. til direktion og bestyrelse
Størrelsen af lån til samt pant, kautioner eller garantier stiftet for
medlemmerne i bankens
Direktion 251 Q
Bestyrelse 25.911 14.775
Rentesatserne på lån til direktion og bestyrelse ligger i følgende intervaller
Direktion 4,1-9,0% 8,8%
Bestyrelse 3,6-9,5% 3,6-5,0%
Udsvinget skyldes at udlånene varierer fra valutalån til lån i DKK.
Sikkerhedsstillelse for engagementer med direktion og bestyrelse
Direktion 530 180
Bestyrelse 10.419 9.685

40

Noter

42 Valg af bestyrelsesmedlemmer

43

Erik Nymann

Uffe Vithen

Helle Bærentsen

Tina Klausen

Peter Pedersen

Jan B. Poulsen

Ejner Søby

Mikael Lykke Sørensen
Peter Zacher Sørensen

Indvalgt i
bestyrelsen

1990
2006
2006
1998
2013
2002
2009
2008
2012

Genvalgt

1992,
2007,
2010,
2002,
2014

2006,
2011,
2010,
2013

efterfølgende hvert 2 år.
efterfølgende hvert 2 år.
efterfølgende hvert 4 år.
efterfølgende hvert 4 år.

efterfølgende hvert 4 år.
efterfølgende hvert 2 år.
efterfølgende hvert 2 år.

Bestyrelsens og direktionens aktiebeholdninger i banken pr. 31.12.

Bestyrelse

Erik Nymann

Uffe Vithen

Helle Bærentsen

Tina Klausen

Peter Pedersen

Jan B. Poulsen

Ejner Søby

Mikael Lykke Sørensen
Peter Zacher Sørensen

Direktion
Ole Bak
Lars Møller Kristensen

Beholdningerne indbefatter endvidere eventuelle kontrollerede selskabers beholdninger.

41

2014

stk.
6.240
799
945
1.657
632
2.286
1.800
2.139
955

6.469
2.619

På valg

2016
2015
2018
2018
2016
2018
2015
2016
2015

2013

stk.
6.240
799
945
1.657
382
2.286
1.800
1.274
955

6.469
2.619

Anvendt regnskabspraksis

Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med
lov om finansiel virksomhed herunder bekendt-
gørelse om finansielle rapporter for kreditinsti-
tutter og fondsmæglerselskaber m.fl. (Regn-
skabsbekendtgørelsen) samt yderligere danske
oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede
finansielle virksomheder.

Årsregnskabet præsenteres i danske kroner og
afrundet til nærmeste 1.000 kr.

Den anvendte regnskabspraksis er uændret i
forhold til tidligere år.

Bankens datterselskab er uvæsentligt set i for-
hold til banken, hvorfor der ikke udarbejdes et
koncernregnskab.

Generelt om indregning og måling

Aktiver indregnes i balancen, når det som følge
af en tidligere begivenhed er sandsynligt, at
fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde ban-
ken og aktivets værdi kan måles pålideligt.

Forpligtelser indregnes i balancen, når banken
som følge af en tidligere begivenhed har en
retlig eller faktisk forpligtigelse, og det er sand-
synligt, at fremtidige økonomiske fordele vil
fragå banken, og forpligtelsens værdi kan måles
pålideligt.

Ved første indregning måles aktiver og forplig-
telser til dagsværdi. Dog måles materielle akti-
ver på tidspunktet for første indregning til kost-
pris. Måling efter første indregning sker som
beskrevet for hver enkelt regnskabspost neden-
for.

Ved indregning og måling tages hensyn til for-
udsigelige risici og tab, der fremkommer, inden
årsrapporten aflægges, og som be- eller afkræf-
ter forhold, der eksisterede på balancedagen.

I resultatopgørelsen indregnes indtægter i takt
med, at de indtjenes, mens omkostninger ind-
regnes med de beløb, der vedrører regnskabs-
året. Dog indregnes værdistigninger i domicil-
ejendomme i anden totalindkomst.

Finansielle instrumenter indregnes på handels-
tidspunktet.

Fremmed valuta
Indtægter og udgifter i fremmed valuta er om-
regnet til danske kroner efter kursen på trans-
aktionstidspunktet.

Mellemværender i og beholdninger af valuta er
opgjort til de af Danmarks Nationalbank fastsat-
te valutakurser ultimo året.

Resultatopgørelsen

Renter, gebyrer og provisioner
Renteindtægter og renteudgifter indregnes i
resultatopgørelsen i den periode de vedrører.

42

Gebyr og provisionsindtægter som udgør en
integreret del af et udlåns effektive forrentning
indregnes med den effektive rente for det på-
gældende udlån.

Provisioner og gebyrer, der er led i en løbende
ydelse, periodiseres over løbetiden.

Øvrige gebyrer indregnes i resultatopgørelsen
på transaktionsdagen.

Udgifter til personale og administration
Udgifter til personale omfatter løn og gager
samt sociale udgifter, pensioner mv. til bankens
personale, samt udgifter til pensionsordninger
for tidligere bankdirektører.

Aktiebaseret vederlæggelse udgiftsføres med
dagsværdien opgjort på tildelingstidspunktet.

Skat

Årets skat, som består af aktuel! skat og æn-
dring i udskudt skat, indregnes i resultatopgø-
relsen med den del, der kan henføres til årets
resultat, og i anden kapitalindkomst med den
del der kan henføres til anden totalindkomst

Aktuelle skatteforpligtelser, henholdsvis tilgode-
havende aktuel skat, indregnes i balancen op-
gjort som beregnet skat af årets skattepligtige
indkomst reguleret for betalt aconto skat.
Udskudt skat indregnes af alle midlertidige for-
skelle mellem regnskabsmæssige og skatte-
mæssige værdier af aktiver og forpligtelser.

balancen
hvortil aktivet forventes at

Udskudte skatteaktiver indregnes i
med den værdi,
kunne realiseres,

Djurslands Bank A/S er sambeskattet med det
100 % ejede datterselskab Djurs-Invest ApS.
Den aktuelle danske selskabsskat fordeles mel-
lem selskaberne i forhold til disses skattepligtige
indkomster.

Balancen

Kassebeholdning og anfordringstilgodeha-
vender hos centralbanker

Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender
hos centralbanker måles ved første indregning
til dagsværdi og måles efterfølgende til amorti-
seret kostpris.

Tilgodehavender og gæld hos kreditinsti-
tutter og centralbanker

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og cen-
tralbanker omfatter tilgodehavender hos andre
kreditinstitutter samt tidsindskud i centralban-
ker. Gælden består af kreditinstitutters anfor-
dringsgæld og tidsindskud i Djurslands Bank.
Tilgodehavender og gæld hos kreditinstitutter
og centralbanker måles til amortiseret kostpris.

Anvendt regnskabspraksis

Udlån

Udlån, der indgår i en handelsbeholdning, måles
til dagsværdi. Øvrige udlån måles til amortiseret
kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel
værdi med fradrag af stiftelsesgebyrer mv.,
samt med fradrag af nedskrivninger til imøde-
gåelse af indtrådte, men endnu ikke realiserede
tab.

Alle engagementer vurderes individuelt med
henblik på at konstatere, om der er objektiv
indikation for værdiforringelse på grundlag af
allerede indtrådte faktiske begivenheder.

Der foreligger objektiv indikation for værdifor-
ringelse af tilgodehavender og udlån, hvis en
eller flere af følgende begivenheder er indtruf-
fet:

« Låntager er i betydelige økonomiske vanske-
ligheder |.

e Låntagers kontraktbrud, eksempelvis i form
af manglende overholdelse af betalingspligt
for afdrag og renter

+ Banken yder låntager lempelser i vilkårene,
som ikke ville være overvejet, hvis det ikke
var på grund af låntagers økonomiske van-
skeligheder

" Det er sandsynligt, at låntager vil gå konkurs
eller bliver underlagt anden økonomisk
rekonstruktion.

Konstateres en sådan objektiv indikation, og
medfører dette en påvirkning af størrelsen af de
forventede fremtidige betalingsstrømme, fore-
tages nedskrivning.

Udlånet nedskrives i givet fald med forskellen
mellem den regnskabsmæssige værdi før ned-
skrivningen og nutidsværdien af de forventede
fremtidige betalinger.

Uanset størrelsen åf engagementet vurderes
nødlidende engagementer ligeledes individuelt
og nedskrivningen foretages på tilsvarende vis.

For udlån og tilgodehavender, der ikke er indivi-
duelt nedskrevet, foretages en gruppevis vurde-
ring af, om der for gruppen er indtruffet objek-
tiv indikation for værdiforringelse.

Den gruppevise vurdering foretages på grupper
af udlån og tilgodehavender, der har ensartede
karakteristika med hensyn til kreditrisiko. Der
opereres med 17 grupper fordelt på én gruppe
af offentlige myndigheder, én gruppe af privat-
kunder og 15 grupper af erhvervskunder, idet
erhvervskunderne er underopdelt i branche-
grupper.

Den gruppevise vurdering er foretaget ved en
segmenteringsmodel, som er udviklet af bran-
cheforeningen, Lokale Pengeinstitutter, der fo-
restår den løbende vedligeholdelse og udvikling.
Segmenteringsmodellen fastlægger sammen-
hængen i de enkelte grupper mellem konstate-
rede tab og et antal signifikante forklarende

43

makroøkonomiske variable via en lineær regres-
sionsanalyse. Blandt de forklarende makroøko-
nomiske variable indgår arbejdsløshed, boligpri-
ser, rente, antal konkurser/tvangsauktioner
m.fl.

Den makroøkonomiske segmenteringsmodel er i
udgangspunktet beregnet på baggrund af tabs-
data for hele pengeinstitutsektoren. Banken har
derfor vurderet om modelestimaterne skal til-
passes kreditrisikoen for bankens egen udlåns-
portefølje.

Denne vurdering har medført en tilpasning af
modelestimaterne til egne forhold, hvorefter det
er de tilpassede estimater, som danner bag-
grund for beregningen af de gruppevise ned-
skrivninger. For hver gruppe af udlån og tilgo-
dehavender fremkommer et estimat, som ud-
trykker den procentuelle værdiforringelse, som
knytter sig til en given gruppe af udlån og tilgo-
dehavender på balancedagen. Nedskrivningen
beregnes som forskellen mellem den regn-
skabsmæssige værdi før nedskrivninger og den
tilbagediskonterede værdi af de forventede
fremtidige betalinger.

Herudover har banken i den ledelsesmæssige
vurdering af de gruppevise nedskrivninger ind-
regnet allerede indtrufne begivenheder hvor
virkningen heraf endnu ikke er medtaget i stan-
dardmodellens datagrundlag.

Risikoen på de af banken stillede garantier vur-
deres individuelt. På baggrund af det sandsynli-
ge i at garantien vil medføre et træk på bankens
ressourcer, herunder risikoen for om banken
kan opnå dækning for den forventede betaling
hos debitor, vurderes om der skal hensættes til
den skønnede tabsrisiko.

Obligationer

Obligationer, der handles på aktive markeder,
måles til dagsværdien. Dagsværdien opgøres
efter lukkekursen på balancedagen.

Aktier

Aktier, der handles på aktive markeder, måles
til dagsværdi. Dagsværdien opgøres efter luk-
kekursen på balancedagen.

Illikvide og unoterede kapitalandele måles som
hovedregel ligeledes til dagsværdi, hvor det ikke
vurderes muligt at opgøre en pålidelig dagsvær-
di, måles til kostpris.

Dagsværdi opgøres ved anvendelse af modeller
og tilgængelige data, som kun i mindre omfang
er observerbare markedsdata, herunder f.eks.
oplysninger om handler mv.

Kapitalandel i tilknyttede virksomheder
Kapitalandele i dattervirksomheder indregnes og
måles efter indre værdis metode.

Anvendt regnskabspraksis

I resultatopgørelsen indregnes selskabets andel
af virksomhedernes resultat efter skat. Nettoop-
skrivning af kapitalandele overføres til opskriv-
ningshenlæggelser i det omfang, den regn-
skabsmæssige værdi overstiger kostprisen.

Puljeaktiviteter

Samtlige puljeaktiver og -indlån indregnes i se-
parate balanceposter. Afkast af puljeaktiver og
udlodning til puljedeltagere føres under posten
”Kursreguleringer”,

Grunde og bygninger

Grunde og bygninger omfatter de to poster ”In-
vesteringsejendomme” og  ”Domicilejendom-
me”, De ejendomme, hvori der er bankdrift, er
kategoriseret som domicilejendomme, medens
øvrige ejendomme er betragtet som investe-
ringsejendomme.

Investeringsejendomme måles efter første ind-

regning til dagsværdi opgjort ud fra afkastme-

toden jf. bilag 9 i regnskabsbekendtgørelsen.
Løbende værdiændringer indregnes i resultat-
opgørelsen.

Domicilejendomme måles i balancen til omvur-
deret værdi, som er dagsværdien opgjort ud fra
afkastmetoden fratrukket akkumulerede  af-
skrivninger og eventuelle tab ved nedskrivnin-
ger. Afkast og afkastprocent er afhængig af
beliggenhed og stand mv.. Omvurderinger gen-
nemføres med tilstrækkelig regelmæssighed, så
den regnskabsmæssige værdi ikke afviger væ-
sentligt fra den værdi, som ville blive fastsat
ved anvendelse af dagsværdien på balanceda-
gen.

Afskrivninger beregnes ud fra en forventet
brugstid, som er sat til 50 år.
Afskrivningsgrundlaget er omvurderet værdi
fratrukket en scrapværdi. Afskrivninger og tab
ved værdiforringelse indregnes i resultatopgø-
relsen medens stigninger i den omvurderede
værdi indregnes i anden totalindkomst og bin-
des på posten ”opskrivningshenlæggelser” i
egenkapitalen medmindre stigningen modsvarer
en værdinedgang, der tidligere er indregnet i
resultatopgørelsen.

I året er der ikke anvendt eksterne vurderings-
eksperter på bankens ejendomme,

Øvrige materielle anlægsaktiver

Øvrige materielle aktiver og indretning af lejede
lokaler måles til kostpris med fradrag af akku-
mulerede af- og nedskrivninger. Der foretages
lineære afskrivninger over en forventet levetid
på 3-8 år. Afskrivningsgrundlaget opgøres som
kostprisen fratrukket en scrapværdi.

Afledte finansielle instrumenter

Afledte finansielle instrumenter måles til dags-
værdi, der som udgangspunkt er baseret på
observerede markedspriser på balancedagen.

44

Afledte finansielle instrumenter indregnes under
andre aktiver, henholdsvis andre passiver. Æn-
dring i dagsværdien af afledte finansielle in-
strumenter indregnes i resultatopgørelsen under
kursreguleringer.

Finansielle forpligtelser

Indlån, udstedte obligationer og efterstillede
kapitalindskud måles til amortiseret kostpris.
Der foretages modregning af egen beholdning af
egne udstedte efterstillede kapitalindskud. Øvri-
ge forpligtelser måles til nettorealisationsværdi.

Hensatte forpligtelser

Forpligtelser, garantier og andre forpligtelser,
der er uvisse med hensyn til størrelse eller tids-
punkt for afvikling, indregnes som hensatte
forpligtelser, når det er sandsynligt, at forplig-
telsen vil medføre et træk på bankens økonomi-
ske ressourcer, og forpligtelsen .kan måles påli-
deligt. Forpligtelsen opgøres til nutidsværdien af
de omkostninger, som er nødvendige for at
indfri forpligtelsen. Pensionsforpligtelser hen-
sættes på et statistisk aktuarmæssigt grundlag.

Garantier måles dog ikke lavere end den provi-
sion, som er modtaget for garantien periodise-
ret over garantiperioden.

Egenkapital

Opskrivningshenlæggelser vedrører opskrivning
af domicilejendomme med fradrag af udskudt
skat på opskrivningen. Reserven opløses når
aktiverne sælges eller udgår.

Udbytte indregnes som en gældsforpligtelse på
tidspunktet for vedtagelse på generalforsamlin-
gen. Det foreslåede udbytte for regnskabsåret
vises som en særskilt post under egenkapitalen.

Anskaffelses- og afståelsessummer samt udbyt-
te fra egne aktier indregnes direkte i overført
overskud under egenkapitalen.

Pengestrømsopgørelsen
Pengestrømsopgørelsen præsenteres efter den
indirekte metode og viser pengestrømme vedrø-
rende drift, investeringer og finansiering samt
bankens likvider ved årets begyndelse og slut-
ning.

Pengestrømme vedrørende driftsaktiviteter op-
gøres som driftsresultatet reguleret for ikke-
kontante driftsposter, ændring i driftskapital
samt betalt selskabsskat.

Pengestrømme vedrørende investeringsaktivite-
ter omfatter betalinger i forbindelse med køb og
salg af virksomheder samt aktiviteter vedrøren-
de køb, forbedringer og salg af materielle an-
lægsaktiver.

Pengestrømme vedrørende finansieringsaktivite-
ter omfatter ændringer i størrelse eller sam-
mensætning af selskabets aktiekapital, efterstil-
lede kapitalindskud og omkostninger forbundet

Anvendt regnskabspraksis

hermed, køb af egne aktier samt betaling af
udbytte.

Likvider omfatter kassebeholdningen og anfor-
dringstilgodehavender hos centralbanker.

Hoved- og nøgletal

Hoved- og nøgletal! er opstillet i overensstem-
melse med regnskabsbekendtgørelsens krav,
samt i henhold til Den Danske Finansanalytiker-
forenings vejledninger.

45

Ledelsens påtegning

Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for 2014 for Djurslands
Bank A/S.

Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed herunder bekendtgørelse
om finansielle rapporter for kreditinstitutter m.fl... Årsrapporten er herudover udarbejdet i overensstem-
melse med yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber.

Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af bankens aktiver, passiver og
finansielle stilling pr. 31. december 2014 samt af resultatet af bankens aktiviteter og pengestrømme for
regnskabsåret 1. januar - 31. december 2014 i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed.
Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for de forhold beret-
ningen omhandler, samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som banken kan

påvirkes af.

Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.
Grenaa, den 18. februar 2015
Direktionen
Ole Bak Lars Møller Kristensen

Martin Ring Andersen
Økonomichef

Grenaa, den 18. februar 2015

Bestyrelsen
Erik Nymann Uffe Vithen Helle Bærentsen
Formand Næstformand
Tina Klausen Peter Pedersen Jan B. Poulsen
Ejner Søby Mikael Lykke Sørensen Peter Zacher Sørensen

46

Revisors erklæringer

Intern revisors erklæringer

Til kapitalejerne i Djurslands Bank A/S

Påtegning på årsregnskabet

Jeg har revideret årsregnskabet for Djurslands Bank A/S for regnskabsåret 1. januar - 31. december
2014. Årsregnskabet omfatter resultat- og totalindkomstopgørelse, balance, pengestrømsopgørelse,
egenkapitalopgørelse og noter, herunder hoved- og nøgletal samt anvendt regnskabspraksis.
Årsregnskabet udarbejdes efter lov om finansiel virksomhed.

Den udførte revision

Revisionen er udført på grundlag af Finanstilsynets bekendtgørelse om revisionens gennemførelse i
finansielle virksomheder mv. og efter internationale standarder om revision. Dette kræver, at revisionen
planlægges og udføres med henblik på at opnå høj grad af sikkerhed for, at årsregnskabet ikke inde-
holder væsentlig fejlinformation.

Revisionen er udført i henhold til den arbejdsdeling, der er aftalt med ekstern revision, og har omfattet
vurdering af etablerede forretningsgange og interne kontroller, herunder den af ledelsen tilrettelagte
risikostyring, der er rettet mod rapporteringsprocesser og væsentlige forretningsmæssige risici. Ud fra
væsentlighed og risiko har jeg stikprøvevis efterprøvet grundlaget for beløb og øvrige oplysninger i
årsregnskabet. Revisionen har endvidere omfattet vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis
er passende, om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige samt den samlede præsentation af års-
regnskabet.

Jeg har deltaget i revisionen af de væsentlige og risikofyldte områder, og det er min opfattelse, at det
opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for min konklusion.

Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.

Konklusion

Det er min opfattelse, at de etablerede forretningsgange og interne kontroller, herunder den af ledelsen
tilrettelagte risikostyring, der er rettet mod bankens rapporteringsprocesser og væsentlige forretnings-
mæssige risici, fungerer tilfredsstillende.

Det er tillige min opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af bankens aktiver, passiver og
finansielle stilling pr. 31. december 2014 samt af resultatet af bankens aktiviteter og pengestrømme for
regnskabsåret 1. januar - 31. december 2014 i overensstemmelse med lov om finansiel! virksomhed.

Udtalelse om ledelsesberetningen
Jeg har i henhold til lov om finansiel virksomhed gennemlæst ledelsesberetningen. Jeg har ikke fore-
taget yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision af årsregnskabet.

Det er på denne baggrund min opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse
med årsregnskabet.

Grenaa, den 18. februar 2015
Intern revision

Jens Reckweg
Revisionschef

47

Revisors erklæringer

Den uafhængige revisors erklæringer

Til kapitalejerne i Djurslands Bank A/S

Påtegning på årsregnskabet

Vi har revideret årsregnskabet for Djurslands Bank A/S for regnskabsåret 1. januar - 31. december
2014. Årsregnskabet omfatter resultat- og totalindkomstopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse,
pengestrømsopgørelse og noter, herunder anvendt regnskabspraksis. Årsregnskabet udarbejdes efter
lov om finansiel virksomhed.

Ledelsens ansvar for årsregnskabet

Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i
overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed, Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne
kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation,
uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl.

Revisors ansvar

Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført
revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge
dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt pianlægger og udfører
revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation.

En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i
årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurderingen af
risici for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved
risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for bankens udarbejdelse af et
årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er
passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af bankens
interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er
passende, om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige samt den samlede præsentation af
årsregnskabet.

Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores
konklusion.

Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.

Konklusion

Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af bankens aktiver, passiver og
finansielle stilling pr. 31. december 2014 samt af resultatet af bankens aktiviteter og pengestrømme for
regnskabsåret 1. januar - 31. december 2014 i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed.

Udtalelse om ledelsesberetningen

Vi har i henhold til lov om finansiel virksomhed gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget
yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision af årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores
opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet.

Aarhus, den 18. februar 2015

Ernst & Young
Godkendt Revisionspartnerselskab

Jon Midtgaard Peter Ulrik Faurschou
statsaut. revisor statsaut. revisor

48

Ledelse og revision

Repræsentantskab

Formand
Niels Ejnar Rytter
Gårdejer, Allelev

Næstformand
Uffe Vithen
Direktør, Egå

Kaj Dahl Andersen
Blikkenslagermester
Auning

Kim Andersen
Folketingsmedlem
Skanderborg

Jakob Arendt
Gårdejer, Auning

Carsten Bach
Murermester, Ryomgård

Kirstine Bille
Faglærer, Balle

Jens Blach
Proprietær, Trustrup

Berit Kornbæk Boisen
Advokat, Beder

Finn Brødløs
Direktør, Ø. Bjerregrav

Hans Gæmelke
Proprietær, Ørsted

Peter Høegh
Bygmester, Kolind

Bente Østergaard Høg
Vice President
Allingåbro

Bestyrelse
Formand

Erik Nymann
Grosserer, Kolind

Næstformand
Uffe Vithen
Direktør, Egå

Mads Høgh
Direktør, Aarhus

Bo Ibsen
Gårdejer, Pederstrup

Désirée Iuel
Konsulent, Glesborg

Gert Jakobsen
Vognmand, Rodskov

Keld Hasle Jakobsen
Statsaut. revisor
Tranbjerg

Hans Ulrik Jensen
Murermester,
Auning

Werner Kaihøj
Afdelingschef, Højbjerg

Lars Møller Klemmensen
Lagerchef, Nimtofte

Bent Kristensen
Direktør, Mørke

Hans Jørgen Laursen
Projektleder, Grenaa

Lars Martinussen
Møbelhandler, Auning

Niels Munk
Direktør, Horsens

Torben Munkholt
VVS-installatør,
Tranbjerg

Helle Bærentsen
Souschef
Egå+

Tina Klausen
Afdelingsleder
Grenaa”>

£ (Medarbejderrepræsentant)

Direktion
Ole Bak
Bankdirektør

Revision
Ernst & Young

Lars Møller Kristensen
Direktør

Statsautoriseret Revisionspartnerselskab, Aarhus

Erik Otto Nielsen
Direktør, Ebeltoft

Solveig Skov Nielsen
Reg. revisor, Hornslet

Erik Nymann
Grosserer, Kolind

Erik Pedersen
Entreprenør, Ørsted

Finn Pedersen
Boghandler, Kolind

Kaj Pedersen
Inspektør, Grenaa

Ole Pedersen
Direktør, Følle

Peter Pedersen
Gårdejer, Nimtofte

Leo Holm Petersen
Direktør, Allingåbro

Gitte D. Rasmussen
Materialist, Hornslet

Jørn Schmidt
Brugsuddeler, Kolind

Carsten Siegumfeldt
Proprietær, Tørslev

Mette Stavad
Arkitekt, Åbyhøj

Lars Stehouwer
Entreprenør, Lystrup

Peter Pedersen
Gårdejer, Nimtofte

Jan B. Poulsen
Administrations-
medarbejder
Grenaa>

Intern revision
Revisionschef
Jens Reckweg

49

Peder Svenstrup
Skohandler, Grenaa

Ejner Søby
Finanschef, Vivild

Eigil Bjørn Sørensen
Slagtermester, Ebeltoft

Mikael Lykke Sørensen
Ejendomsmægler,
Ebeltoft

Peter Zacher Sørensen
Advokat, Gjerrild

Poul Erik Sørensen
Autoforhandler, Grenaa

Morten Therkildsen
Direktør, Grenaa

Kristian Juul Thorsen
Direktør, Nimtofte

Lise Torp
Projektleder, Skanderborg

Ole Tåsti
Tømrermester, Allingåbro

Ejner Søby
Finanschef, Vivild

Mikael Lykke Sørensen
Ejendomsmægler
Ebeltoft

Peter Zacher Sørensen
Advokat, Gjerrild

 

Bankens afdelinger

   

2 fu

"Allingåbro

”Hålndlet

Lystrup

 

Tranbjerg

un

Kundeafdelinger:

Grenaa

Privatafdeling

Filialdirektør Claus Lindgaard
Erhvervsafdeling

Erhvervsdirektør Lene Holm Pedersen

Midtdjurs

Filialdirektør Claus Rank Jensen
Kolind afdeling

Ryomgård afdeling

Norddjurs
Afdelingsdirektør Peter Møller
Auning afdeling
Allingåbro afdeling

Vivild afdeling

Ørsted afdeling

 

Auning
Rromoird & & Kolffid

     
 

Aarhus Nord
Afdelingsdirektør Peter Bredal
Lystrup afdeling

Risskov afdeling

Tilst afdeling

Syddjurs

Filialdirektør Jacob Skovgaard
Ebeltoft afdeling

Hornslet afdeling

Rønde afdeling

Tranbjerg afdeling
Filialdirektør Bent Brauer

Aarhus afdeling
Filialchef Jonas Witting

 

 

 

Hovedkontor:

Torvet 5, Grenaa
hovedkontoretædjurslandsbank.dk

Direktion
Ole Bak
Lars Møller Kristensen

Kredit- og underdirektør
Mogens P, Nielsen

Økonomichef
Martin Ring Andersen

Finanschef
Peter Fritz Nielsen

Revisionschef
Jens Reckweg

- vi bygger på lokale værdier

 

Team - trivsel - tryghed Vi vil være en attraktiv arbejdsplads nu og i fremtiden. Vi lægger
derfor stor vægt på personlig og faglig udvikling. Den enkelte
medarbejders trivsel er væsentlig, så vi i fællesskab kan skabe
stærke resultater. Vi møder udfordringer med et smil og bidrager
alle til en god og positiv stemning.

Aktiv kunderådgivning Vi vil være Danmarks bedste bank til uopfordret at give vores
kunder økonomisk rådgivning. Vi afdækker kundernes behov og
tilbyder individuelle og fleksible løsninger. Vi afholder altid planlagte
og forberedte møder og giver vores kunder mere, end de forventer.

Engageret og effektiv Vi er proaktive og yder en indsats, der gør en forskel. Hver enkelt
medarbejder kan tage selvstændige beslutninger og dermed give
hurtige svar. Vi er initiativrige og ser mulighederne. Gennem coach-
ing og sparring finder vi utraditionelle veje og realiserer nye mål.

Sund fornuft i økonomien Vi er en bank for kunder med sund fornuft i økonomien. Vi giver
altid opdateret og kvalificeret rådgivning og finder økonomisk hold-
bare løsninger for vores kunder. At være kunde i Djurslands Bank
skal altid være lig med økonomisk kvalitet.

Lokal og synlig Vi er lokalbanken på Djursland og i Aarhus. Vi er aktive i lokal-
samfundet og støtter synligt lokale aktiviteter og foreninger. Vi er
utraditionelle i vores markedsføring og er en moderne virksomhed,
der med vækst og arbejdspladser i lokalområdet er med til at
udvikle det lokale fundament

PS DJURSLANDS BANK

- vi bygger på lokale værdier

Torvet 5 e 8500 Grenaa + Telefon 8630 3055
CVR. nr. 40 71 38 16