Assets
| Type | Time | Amount | Unit |
|---|
Revenue
| Type | Start date | End date | Amount | Unit |
|---|
XML
See the xml submitted here:
No XML document available for this report.
Separator
The full data:
ERHVERVS-
SELSKABSSTYRELSEG
2 & JUNI.1996
Indholdsfortegnelse
Koncernoversigt
Hoved- og nøgletal for koncernen
Årsberetning
Revisionspåtegning
Regnskabspraksis
Koncernresultatopgørelse
Koncernbalance
Pengestrømsopgørelse for koncernen
Noter til koncernregnskabet
Moderselskabets resultatopgørelse
Moderselskabets balance
Noter til moderselskabets årsregnskab
10
15
16
18
19
27
28
30
Koncernoversigt
Moderselskab
København
Ejendomsselskabet Europa A/S,
Nom. DKK 65.366.000
Konsoliderede 100%
dattervirksomheder
100%
Egeparken ApS
erhvervet den 15. november 1995
København
City Guide B.V.,
Amsterdam
100%
Ikke konsolideret dattervirksomhed
Gonad Corporation N.V.
Ormeco Groep B.V.
Ormeco Vastgoed I B.V.
Ormeco Vastgoed II B.V.
Ormeco Vastgoed III B.V.
Ormeco Vastgoed IV B.V.
Ormeco Vastgoed VI B.V.
Ormeco Vastgoed VII B.V.
Ormeco Vastgoed XI B.V.
Ormeco Vastgoed XII B.V.
Ormeco Vastgoed XIII B.V.
Ormeco Vastgoed XIV B.V.
Ormeco Bouwbedrijf B.V.
Bogartass B.V.
Te Groot Alphen aan den Rijn
B.V.
Hoved- og nøgletal for koncernen
Set over en 4-årig periode kan koncernens udvikling beskrives ved følgende hoved- og nøgletal
(DKK mio.):
Hovedtal
1995 1994 1993 1992
Nettolejeindtægter 20.927 24.568 23.643 26.877
Resultat af ordinær drift 2.758 877 -16.773 -12.778
Årets resultat 5.172 654 -16.725 -12.726
Investeringer i ejendomme
i årets løb 50.139 0 0 0
Egenkapital 48.309 44.516 61.067 71.118
Balancesum 379.489 355.056 410.088 409.220
Indre værdi i % 73,9 68,1 60,8 76,8
Kurs på Fondsbørsen 3,7 44,5 sUuSsp. 35,0
Antal medarbejdere 3 2 2 2
Nøgletal i %
Soliditetsgrad 12,7 12,5 14,9 18,8
Forrentning af
egenkapitalen 5,9 1,7 neg. neg.
Nøgletallene er udarbejdet i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytikerforenings
vejledning.
Definition af nøgletal
Soliditetsgrad = Egenkapital ultimo x 100
Samlede aktiver
Forrentning af
egenkapital = Resultat før ekstraordinære poster reguleret
for skatteeffekten
Gennemsnitlig egenkapital
Årsberetning
Koncernen bestod den 31. december 1995 af moderselskabet Ejendomsselskabet Europa A/S og
de 100% ejede datterselskaber City Guide B.V., Egeparken ApS samt Gonad Corporation N.V.
hvoraf det sidstnævnte selskab i praksis ikke udøver nogen aktiviteter.
Årets koncernresultat
Årsregnskabet for koncernen udviser et resultat efter skat på t.DKK 5.172 og en egenkapital pr.
31. december 1995 på t.DKK 48.309.
Selskabet har i 1995 videreført den stramme omkostningsstyring, der blev igangsat i 1994,
Dette har medført, at det endnu engang er lykkedes at reducere selskabsomkostningerne i 1995
med t.DKK 516.
Lejeindtægterne udviser en nedgang på t.DKK 1.327, der primært fremkommer som følge af
frasalg af ejendomme.
Driftsomkostningerne udviser en stigning på t.DKK 2.314. Dette skyldes udelukkende, at det i
1995 blev besluttet i samråd med vor hovedbankforbindelse i Holland at gennemføre et større
renoveringsprogram på ejendommene i vort datterselskab City Guide B.V.
Der er i 1995 gennemført renovering og forbedringsarbejder for ca. DKK 8,0 mio. Når dette
beløb korrigeres for hensættelser til vedligeholdelse, har denne aktivitet påvirket driftsomkost-
ningerne med et beløb på t.DKK 2.764 af ekstraordinær karakter. De normale driftsomkost-
ninger udviste derfor et fald i 1995 på t.DKK 450.
Det skal i den forbindelse bemærkes, at gennemførslen af dette store renoveringsprogram i
1995 medfører at de fremtidige renoveringsudgifter kan holdes inden for det beløb, der er afsat
som hensættelser i regnskabet.
Selskabets datterselskab City Guide B.V. har i 1995 fået en positiv afgørelse på en række
udestående skattespørgsmål i Holland. Det hollandske skattevæsen har givet selskabet medhold
i alle spørgsmål, der tidligere har været berørt i regnskabet for City Guide B.V. Dette med-
fører, at koncernen for 1995 kan indtægtsføre et beløb på DKK 3,3 mio. som tilbageførsel af
tidligere hensættelser til udskudt skat.
Selskabets ledelse har besluttet at ændre regnskabspraksis i relation til værdiansættelse af ejen-
domme, således at den følger den anvendte regnskabspraksis i andre børsnoterede ejendomssel-
skaber som eksempelvis Tellus Ejendomsinvest A/S og Ejendomsselskabet Norden A/S.
Den regnskabsmæssige behandling af investeringsejendomme indebærer, at ejendommene
værdiansættes efter en årlig vurdering af markedsværdien af hver enkelt ejendom, at værdiregu-
leringer som følge af ændringer i vurderinger føres over resultatopgørelsen, samt at der ikke
foretages regnskabsmæssige afskrivninger på ejendommene.
Årsberetning
For danske investeringsejendomme udgør kravet til afkastet 8%. Afkastkravene for ejendomme
beliggende i Holland udgør i gennemsnit 10%. Det gennemsnitlige afkast ved opgørelse af
selskabets investeringsejendomme udgør 9,5%.
Konsekvenserne af denne praksisændring er beskrevet under afsnittet om regnskabspraksis.
Begivenheder i årets løb
Som nævnt i selskabets halvårsberetning har Ejendomsselskabet Europa A/S frasolgt en ejen-
dom i Holland i 1. halvår 1995. Dette salg har medført et tab på t.DKK 1.380.
Selskabet har pr. 15. november 1995 gennem datterselskabet Egeparken ApS erhvervet ejen-
dommen Herstedøstervej 27 - 29, 2620 Albertslund. Der er tale om en 17.700 m2 stor kontor-
bygning opført i 1988. Ved overtagelsen var ca. 5.500 m2 stadig uudlejet.
Selskabet har siden overtagelsen arbejdet intenst med udlejningen og forventer inden udgangen
af 1996 at have ejendommen fuldt udlejet. Ejendommen forventes i 1996 at bidrage med et
positivt driftsresultat på ca. DKK 3,0 mio.
Udlejningssituationen har i 1995 udviklet sig positivt, således at der pr. 31. december 1995 var
følgende udlejningprocenter:
City Guide B.V. 96,5
Dortheavej 100,0
Rotterdam 81,0
Egeparken 71,0
I januar 1995 har Ejendomsselskabet Europa A/S solgt anparterne i datterselskabet ZYX af
20.09.94 ApS. Selskabet blev overtaget i forbindelse med fusionen med Novestor A/S, men
havde ingen selvstændige aktiviteter, hvorfor det blev besluttet at sælge anparterne.
På en ekstraordinær generalforsamling den 5. oktober 1994 besluttede selskabets aktionærer, på
indstilling fra bestyrelsen, at nedskrive selskabets aktiekapital fra nominelt DKK 100,4 mio. til
nominelt DKK 50,2 mio. samt at udvide kapitalen med DKK 15,166 mio. i forbindelse med
fusionen med Novestor A/S. Det blev samtidigt besluttet at foretage en aktiestyk størrelses-
ændring fra aktiestyk størrelser a nominelt DKK 100 til størrelser a nominelt DKK 10.
Nedskrivning af selskabets aktiekapital med nominelt DKK 50,2 mio. indebar, at selskabet
skulle indrykke proklama i Statstidende med en proklamafrist på 3 måneder.
Proklamafristen løb fra den 16. november 1994 til den 16. februar 1995. Da selskabet har gjort
indsigelser mod et krav på honorar fra selskabets tidligere advokat, er dette krav af advokaten
anmeldt under proklamaet. Selskabet fastholder indsigelsen, men har måttet stille garanti for
honoraret indtil tv.sten er endeligt afgjort.
Årsberetning
Aktiekapitalen er endeligt registreret i Erhvervs- og Selskabsstyrelsen i overensstemmelse med
beslutningerne på selskabets ekstraordinære generalforsamling og udgør herefter DKK 65,366
mio. Den fysiske ombytning af tidligere Novestor aktier til aktier i Ejendomsselskabet Europa
A/S er gennemført.
Selskabet har i 1995 erhvervet egne aktier for i alt t.DKK 471 fra UK Securities PLC til fuld
og endelig dækning af tilgodehavende hos UK Securities PLC og Transend Investment Ltd.
Denne erhvervelse ligger inden for rammerne af den bemyndigelse, der blev givet til selskabets
bestyrelse ved den ordinære generalforsamling den 31. maj 1994.
Med virkning fra den 31. august 1995 fratrådte Vilhelm Boas sin stilling som direktør for
selskabet. Direktøren i vort datterselskab City Guide B.V. Kaj Larsen overtog pr. samme dato
stillingen som direktør i Ejendomsselskabet Europa A/S, således at Kaj Larsen nu varetager det
samlede direktionsansvar i koncernen.
Begivenheder efter regnskabsårets udløb
Selskabets bestyrelse har siden regnskabsårets afslutning besluttet at sælge aktierne i City Guide
B.V. for ca. NLG 22,3 mio. Denne salgspris svarer nøje til selskabets vurdering af aktierne i
City Guide B.V. pr. 31. december 1995, som dette kommer til udtryk i regnskabet. Beslut-
ningen om salget af aktierne er sket på et bestyrelsesmøde afholdt den 21. maj 1996.
Det forventes at ovennævnte salgspris berigtiges delvist ved modregning i det eksisterende
ansvarlige lån på ca. NLG 15,7 mio. og delvist ved udstedelse af gældsbrev på ca. NLG 6,6
mio. fra det købende selskab. Gældsbrevet forventes at blive indfriet over en periode på 2 - 3
år i henhold til særskilt aftale med køberselskabet. Som en integreret del af ovennævnte trans-
aktion forventes det ligeledes aftalt, at den bestående mellemregning mellem City Guide B.V.
og Ejendomsselskabet Europa A/S på ca. NLG 2,0 mio. tilbagebetales til Ejendomsselskabet
Europa A/S inden for en kortere periode.
Selskabets ledelse har igennem en periode forhandlet denne transaktion med de store långivere
af det ansvarlige lån og blandt denne gruppe fundet tilslutning til modellen. De endelige kon-
traktsdokumenter er under udarbejdelse og vil inden for en meget kort periode blive præsenteret
for samtlige långivere af det ansvarlige lån. Det er selskabets ledelses opfattelse, at ovennævnte
konstruktion vil blive godkendt af samtlige långivere, således at ejerskiftet kan gennemføres
inden halvårsregnskabets aflæggelse.
Som tidligere nævnt i denne beretning har udviklingen i selskabets ejendom Egeparken været
særdeles tilfredsstillende siden overtagelsen. Det forventes således, at ejendommen kan være
fuldt udlejet inden regnskabsårets afslutning til meget solide lejere med lange lejekontrakter.
Selskabets bestyrelse har derfor principielt besluttet at sætte ejendommen til salg og derigennem
realiserer en fortjeneste.
På basis af ovennævnte beslutninger og den handlingsplan, der ligger bag disse beslutninger, er
det ledelsens opfattelse at selskabet fortsat kan betragtes som going-concern.
Årsberetning
Salget af aktierne i City Guide B.V. og et eventuelt senere salg af ejendommen Egeparken vil
skabe mulighed for Ejendomsselskabet Europa A/S til at foretage nye investeringer i ejendoms-
porteføljer eller større enkeltejendomme. Dette vil ske i såvel Holland som Danmark, idet det
ikke er selskabets langsigtede strategi at forlade det hollandske marked, hvor en betydelig
ekspertise er opbygget over de senere år. Det vil imidlertid samtidig være selskabets strategi at
reservere en del af disse nye investeringer til ejendomme, der udlejningsmæssigt kan udvikles
over en kortere periode og derved gensælges med fortjeneste. Den resterende del af investerin-
gerne vil som hidtil blive foretaget i ejendomme, der har et mere anlægsorienteret præg.
Forventninger til fremtiden
På basis af ovennævnte handlingsplan er det ledelsens opfattelse, at der nu er skabt et funda-
ment, der kan bidrage positivt til den fremtidige udvikling og samtidig muliggøre selskabets nye
aktiviteter, der vil blive præget af en mere aktiv tilstedeværelse i markedet. Selskabets ledelse
forventer et positivt resultat for indeværende år.
Selskabets ledelse
Af selskabets samlede bestyrelse og direktion har følgende medlemmer andre ledelseshverv i
danske aktieselskaber.
Lars Rahbek Hansen
Medlem af bestyrelsen i Patrick Scandinavia A/S, Fredericia Shipping A/S og Rahbek Gastro-
nomi A/S.
E. Falkenberg Larsen
Bestyrelsesmedlem i Rederi- og Handelsaktieselskabet Mercandia Enterprise, Mercandia Hol-
ding A/S, Mercandia Shipping A/S, Sennerskov Presser A/S, Sennerskov Leasing A/S og i
Sennerskov Maskiner A/S.
Årsberetning
Karoly Németh
Medlem af bestyrelsen i Aktieselskabet af 5. maj 1995, Benny Petersen Enterprise A/S, C. Jahn
A/S, Carat Danmark A/S, Carat Media Research A/S, Combi Børs A/S, Copenhagen Open
A/S, Dacompa A/S, Deres Design International A/S, Dragørhjørnet A/S, Ejendomsselskabet
Kongstedvej 19 A/S, Far-Out Scandinavia A/S, Studio 2002 A/S, FC København A/S, Filmak-
tieselskabet af 25. november 1974, Galleri Weinberger A/S, Georg Kofoeds Møbeletablisse-
ment A/S, God mad Catering A/S, Ground Properties A/S, Havne- og Kystsikring A/S, HBH
Invest A/S, Heitel A/S, Hoffståtter + Ebbesen A/S, House of Watches A/S, HW Finans A/S,
Ilpea A/S, IRD International Project Development A/S, Jahn Holding A/S, Kjærulf Petersen
A/S, Medimatic A/S, Meta Group Denmark A/S, Merchant Properties A/S, Merchant Pro-
perties II A/S, Nakskov Mill Foods A/S, Németh , Sigetty & Fogtdal A/S, NN Entreprise A/S,
Niels Hørlyck Agencies A/S, Noble Proberties I A/S, Option Properties A/S, P.K. Contractors
A/S, Pitzner Auto A/S, Povl Klarlund A/S, OZ Holding A/S, Rahbek Gastronomi A/S, Rimas-
Heden Holding A/S, Saga Services A/S, Scansport A/S, Sennerskov Leasing A/S, Sennerskov
Maskiner A/S, Sennerskov Presser A/S, S & I A/S, Steen Michael A/S, Søren Olesen, Råd-
givende Civilingeniører A/S, System Letter A/S, Telepartner A/S, Telepartner Holding A/S,
Text-Vision A/S, Thirmer Holding A/S, Thylander & Co. A/S, VPF Holding A/S, VPF
Maskinfabrik A/S, V.M.C. Stålcentrum A/S og i Øresund City A/S.
Årsberetning
Ejerforhold
Følgende aktionærer har overfor selskabet oplyst, at de er ejere af minimum 5% af stemmerne
eller minimum 5% af aktiekapitalen:
- European Far East PTE, LTD
- Mr. Sia Len Yueng
- Skan Securities Ltd.
Årsregnskabet for 1995 indstilles til generalforsamlingens godkendelse.
København, den 21. maj 1996
Direktion
CC F7%
Kaj Larsen
Bestyrelse
Mil fem | (ELLER Vuln .
Francis Chua Per Villum Hansen Stian Sec rå
GÆS E
SOREN ERE LO
Karoly Nemeth Lars Rahbek Hansen ” E. Falkenberg karsen
|
| .
| i
|
Koncernregnskabet og årsregnskabet er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalfor-
samling,den / 1996.
Dirigent
Revisionspåtegning
Vi har revideret det af ledelsen aflagte koncernregnskab og årsregnskab for 1995 for Ejen-
domsselskabet Europa A/S.
Den udførte revision
Vi har i overensstemmelse med almindeligt anerkendte revisionsprincipper tilrettelagt og udført
revisionen med henblik på at opnå en begrundet overbevisning om, at regnskaberne er uden
væsentlige fejl og mangler. Under revisionen har vi ud fra en vurdering af væsentlighed og
risiko efterprøvet grundlaget og dokumentationen for de i regnskaberne anførte beløb og øvrige
oplysninger. Vi har herunder taget stilling til den af ledelsen valgte regnskabspraksis og de
udøvede regnskabsmæssige skøn samt vurderet, om regnskabernes informationer som helhed er
fyldestgørende.
Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.
Supplerende oplysninger
Regnskaberne er aflagt under forudsætning af fortsat drift, men der hersker usikkerhed omkring
mulighederne for forlængelse eller afvikling af den ansvarlige lånekapital, samt omkring til-
førsel af likviditet til finansiering af den løbende drift.
Selskabets ledelse har i årsberetningen beskrevet den plan, som ledelsen agter at følge for at
opnå en forhandlingsløsning med kreditorerne vedrørende afvikling af den ansvarlige lånekapital
samt til fremskaffelse af likviditet til at finansiere den løbende drift.
Vi er enige med selskabets ledelse i, at regnskaberne kan aflægges under forudsætning af fortsat
drift, idet vi anser det for rimeligt at antage, at den beskrevne plan kan realiseres.
Konklusion
Det er vor opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet er aflagt i overensstemmelse med
lovgivningens krav til regnskabsaflæggelsen, og at regnskaberne giver et retvisende billede af
koncernens og moderselskabets aktiver og passiver, økonomiske stilling samt resultat.
København, den 21. maj 1996
Coopers & Lybrand Baagøe Schou
Statsautoriseret Revisionsaktieselskab
c
Karsten Rasmussen Per Nørgaard Sørøksén
chou U
statsautori seret rev i SOr statsautori seret rev i SOT
J. Baagøe Søren Larsen
statsautorféeret revisor statsautoriseret revisor
10
Regnskabspraksis
Regnskabsgrundlag
Koncernregnskabet og årsregnskabet er udarbejdet i overensstemmelse med dansk regnskabslov-
givning, danske regnskabsvejledninger samt almindeligt anerkendt regnskabspraksis. Koncern-
regnskabet og årsregnskabet opfylder de af Københavns Fondsbørs fastlagte retningslinier for
børsnoterede selskaber.
Ændring i anvendt regnskabspraksis
Den anvendte regnskabspraksis er ændret, således at den er i overensstemmelse med den aktuel-
le udvikling i regnskabspraksis for ejendomsselskaber, hvilket indebærer, at selskabets ejen-
domme, der regnskabsmæssigt behandles som investeringsejendomme, værdiansættes til mar-
kedsværdi.
Markedsværdien fastsættes ved en periodevis gennemført vurdering af de enkelte ejendomme,
baseret på markedets afkastkrav, ejendommenes forventede afkast, vedligeholdelsesstand og
beliggenhed. Som en konsekvens af koncernens praksis med værdiansættelse af ejendomme til
markedsværdi foretages ikke regnskabsmæssige afskrivninger på fast ejendom.
Værdiansættelse af ejendomme til markedsværdi har medført en forbedring af årets resultat med
t.DKK 37.252 og en reduktion af egenkapitalen med t.DKK 17.955.
Sammenligningstallene for 1994 er ændret i overensstemmelse med praksisændringen. Det har
ikke været muligt at ændre hoved- og nøgletal for 1992 og 1993, da der ikke foreligger vur-
deringer af de enkelte ejendomme i 1992 og 1993.
Konsolideringspraksis
Koncernregnskabet omfatter moderselskabet, Ejendomsselskabet Europa A/S, samt virksom-
heder, hvori moderselskabet direkte eller indirekte besidder flertallet af stemmerettighederne,
eller hvori moderselskabet gennem aktiebesiddelse eller på anden måde har en bestemmende
indflydelse. Koncernen omfatter Ejendomsselskabet Europa A/S og virksomheder, som fremgår
af koncernoversigten.
Koncernregnskabet er udarbejdet på grundlag af reviderede regnskaber for moderselskabet og
dattervirksomhederne som et sammendrag af regnskabsposter af ensartet karakter.
Der er ved sammendraget foretaget eliminering af interne indtægter og udgifter, aktiebesiddel-
ser og mellemværender.
De regnskaber, der er anvendt til brug for koncernregnskabet, er aflagt i overensstemmelse med
koncernens regnskabspraksis.
Ved køb af dattervirksomheder opgøres på anskaffelsestidspunktet forskellen mellem anskaffel-
sessummen og den regnskabsmæssige indre værdi i den købte virksomhed opgjort efter kon-
cernens regnskabspraksis, efter at de enkelte aktiver og gældsposter er reguleret til handelsvær-
di.
Regnskabspraksis
Omregning af fremmed valuta
Transaktioner i fremmed valuta er i årets løb omregnet til transaktionsdagens kurs.
Tilgodehavender og gæld samt beholdninger i fremmed valuta er i balancen omregnet til balan-
cedagens valutakurs.
Realiserede og urealiserede valutakursreguleringer er medtaget i resultatopgørelsen under
finansielle poster.
Afvigelser fra Årsregnskabsloven vedrørende urealiserede finansielle indtægter og udgifter
påvirker koncernens nettoresultat med t.DKK -1.356 (1994 -57).
Ved omregning af udenlandske dattervirksomheders regnskaber omregnes resultatopgørelserne
til gennemsnitlige valutakurser, mens balanceposterne omregnes til balancedagens valutakurs,
idet virksomhederne anses for at være selvstændige udenlandske enheder. Valutakursregulerin-
ger, der opstår ved omregning af udenlandske virksomheders egenkapitaler primo året, samt
valutakursreguleringer, der opstår som følge af omregning af udenlandske virksomheders
resultatopgørelser til gennemsnitlige valutakurser, reguleres på egenkapitalen.
Resultatopgørelsen
Indtægtskriterium
Indtægter i form af lejeindtægter fra udlejningsejendomme resultatføres i de perioder, de ved-
rører.
Driftsomkostninger
Driftsomkostninger indeholder omkostninger til reparation og vedligeholdelse samt omkost-
ninger til huslejeadministration.
Seliskabsomkostninger
Selskabsomkostninger indeholder omkostninger til det administrative personale, ledelsen, kon-
torlokaler, kontoromkostninger, rådgivning m.v.
'
Finansielle poster
Finansielle poster indeholder renter, realiserede og urealiserede valutakursreguleringer, kurs-
regulering på værdipapirer.
Regnskabspraksis
Selskabsskat og udskudt skat
I resultatopgørelsen udgiftsføres den skat, som kan henføres til årets regnskabsmæssige resultat
uanset tidspunktet for skatternes betaling samt eventuelle reguleringer fra tidligere års skatter.
Hensættelsen til udskudt skat er således udtryk for, at der ved opgørelsen af den skattepligtige
indkomst er foretaget skattemæssige afskrivninger og nedskrivninger, der afviger fra de regn-
skabsmæssige, samt at der i årsregnskaberne er foretaget regnskabsmæssige reservationer, der
først får skattemæssig virkning på et senere tidspunkt. Endvidere er den udskudte skat påvirket
af regnskabsmæssige op- og nedskrivninger.
Hensættelsen til udskudt skat svarer til den forventede nutidsværdi af de udskudte indkomstskat-
ter, der forventes at blive betalbare, samt under hensyntagen til, hvornår de forventes at for-
falde. Hensættelsesmetoden sker med henvisning til Årsregnskabslovens 8$ 4, idet denne frem-
gangsmåde efter selskabets opfattelse giver det mest retvisende billede af selskabets økonomiske
stilling.
Balancen
Materielle anlægsaktiver
Selskabets ejendomme værdiansættes til markedsværdi.
Markedsværdien fastsættes ved en periodevis gennemført vurdering af de enkelte ejendomme,
baseret på markedets afkastkrav, ejendommenes forventede afkast, vedligeholdelsesstand og
beliggenhed. Som en konsekvens af koncernens praksis med værdiansættelse af ejendomme til
markedsværdi foretages ikke regnskabsmæssige afskrivninger på fast ejendom.
Forbedringer- og nyanskaffelser med en anskaffelsespris under DKK 8.400 udgiftsføres i
resultatopgørelsen.
Låneomkostninger ved etablering af finansiering i forbindelse med erhvervelse af ejendomme
aktiveres og afskrives over lånets løbetid.
Driftsmateriel og inventar værdiansættes til anskaffelsespris med fradrag af akkumulerede
afskrivninger. Afskrivningsgrundlaget fordeles lineært over den forventede brugstid for drifts-
materiel og inventar, som udgør 5 år.
Finansielle anlægsaktiver
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder
Kapitalandele i dattervirksomheder værdiansættes i moderselskabets årsregnskab efter den indre
værdis metode.
I moderselskabets resultatopgørelse medregnes andel af dattervirksomhedernes ordinære resultat
før skat for året under posten "Indtægter af kapitalandele i tilknyttede virksomheder før skat",
medens andel i dattervirksomhedernes skat medregnes i posten "Selskabsskat".
13
Regnskabspraksis
I moderselskabets balance medregnes under posten "Kapitalandele i tilknyttede virksomheder"
den forholdsmæssige ejerandel af dattervirksomhedernes regnskabsmæssige indre værdi opgjort
efter moderselskabets regnskabspraksis.
Den samlede nettoopskrivning af kapitalandele i dattervirksomheder henlægges i moderselskabet
via overskudsdisponeringen til en "Reserve for nettoopskrivning efter den indre værdis metode"
under egenkapitalen.
Egne aktier
Egne aktier optages til laveste af anskaffelsesværdi eller kursværdi pr. balancedagen. Et til-
svarende beløb opføres særskilt under selskabets egenkapital.
Merværdier ved investeringer
Merværdier, der betales for køb af ejendomme eller selskaber i forhold til dagsværdierne på
købstidspunktet opgjort efter moderselskabets regnskabsprincipper, nedskrives direkte over
egenkapitalen.
Tilgodehavender
Tilgodehavender værdiansættes til pålydende værdi med fradrag af hensættelse til imødegåelse
af tab. Hensættelsen til tab opgøres på grundlag af en individuel vurdering af de enkelte til-
godehavender.
Hensættelse til vedligeholdelse
Der foretages hensættelse til vedligeholdelsesudgifter, der er besluttet men endnu ikke afholdt,
hvorved vedligeholdelsesudgifterne udgiftsføres i beslutningsåret.
Pengestrømsopgørelse
Pengestrømsopgørelsen for koncernen opstilles efter den indirekte metode med udgangspunkt i
koncernresultatet før ekstraordinære poster og skat.
Pengestrømsopgørelsen viser koncernens pengestrømme for året, opdelt på drifts-, investerings-
og finansieringsaktivitet, samt hvorledes disse pengestrømme har påvirket årets likvider.
14
Regnskabspraksis
Pengestrømme fra driftsaktiviteten opgøres som resultat før ekstraordinære poster og skat og
reguleres for ikke kontante driftsposter som af- og nedskrivninger, reservationer samt ændring
i driftskapitalen og betalte skatter.
Pengestrømme fra investeringsaktiviteten omfatter pengestrømme fra køb og salg af immateriel-
le, materielle og finansielle anlægsaktiver reguleret for ændringer i tilgodehavender og gæld,
der vedrører disse investeringer.
Pengestrømme fra finansieringsaktiviteten omfatter pengestrømme fra optagelse af og tilba-
gebetaling af langfristet gæld samt udbyttebetaling til aktionærer.
Note
Lejeindtægter
Driftsomkostninger
Nettolejeindtægt
Tab ved ejendomssalg
Selskabsomkostninger
Afskrivninger
Resultat før finansielle poster
Finansielle indtægter
Finansielle udgifter
Resultat før værdiregulering
Værdiregulering af ejendomme
Resultat af ordinær drift
Ekstraordinære poster
Resultat før skat
Skat af årets resultat, indtægt
Årets resultat
Koncernresultatopgørelse
1. januar - 31. december
1995 1994
DKK 1000 DKK 1000
29.946 31.273
9.019 6.705
20.927 24.568
-1.380 -610
-5.334 -5.850
41 -13
14.172 18.095
1.992 6.922
-19.261 -23.926
-3.097 1.091
5.855 -214
2.758 877
488 -2.008
3.246 -1.131
1.926 1.785
5.172 654
Note
MJ ON
Koncernbalance 31. december
Aktiver
1995 1994
DKK 1000 DKK 1000
Investeringsejendomme 373.217 328.410
Driftsmidler 118 274
Finansieringsomkostninger 626 1.289
Materielle anlægsaktiver 373.961 329.973
Egne aktier 205 -
Finansielle anlægsaktiver 205 -
Anlægsaktiver 374.166 329.973
Andre tilgodehavender 2.200 3.074
Periodeafgrænsningsposter 18 18
Tilgodehavender 2.218 3.092
Likvide beholdninger 3.105 21.991
Omsætningsaktiver 5.323 25.083
Aktiver i alt 379.489 355.056
Note
10
11
12
13
14
15
15
16
17
18
19
Koncernbalance 31. december
Passiver
Selskabskapital
Overført resultat
Egenkapital
Hensættelse til udskudt skat
Hensættelse til vedligeholdelse
Hensættelse i øvrigt
Hensættelser
Ansvarlig lånekapital
Huslejedeposita
Prioritetsgæld
Langfristet gæld
Prioritetsgæld
Bankgæld
Modtagne forudbetalinger
Anden gæld
Kortfristet gæld
Gæld
Passiver i alt
Medarbejderforhold
Pantsætninger og sikkerhedsstillelser
Kontraktlige forpligtelser
Eventualforpligtelser
17
1995 1994
DKK 1000 DKK 1000
65.366 65.366
-17.057 -20.850
48.309 44.516
23.518 25.731
2.636 2.883
2.197 2.226
28.351 30.840
55.855 56.684
844 815
226.097 194.035
282.796 251.534
7.920 19.237
3.067 965
2.072 353
6.974 7.611
20.033 28.166
302.829 279.700
379.489 355.056
Pengestrømsopgørelse for koncernen
1995 1994
DKK 1000 DKK 1000
Årets resultat 5,172 654
Regulering for ikke kontante poster:
Hensættelse til eventualskat -1.926 -2.116
Værdiregulering af ejendomme -5,855 214
Årets afskrivninger på materielle anlægsaktiver
inklusive avance ved salg af anlægsaktiver 1.391 1.210
Valutakursregulering -1.095 254
Hensættelse til vedligeholdelse -247 -1.125
Anden hensættelse 0 -455
Ændring i tilgodehavender 881 -1.382
Ændring i forudbetalinger, deposita og anden gæld 847 2.190
Fusionsomkostninger 0 -1.944
Pengestrømme fra driftsaktivitet -832 -2.500
Investering i anlægsaktiver:
Ændring i tilgodehavender vedrørende
salg af ejendomme 0 21.768
Køb af materielle anlægsaktiver -50.164 -266
Salg af materielle anlægsaktiver 7.345 15,161
Egne aktier -471 0
Pengestrømme fra investeringsaktivitet -43.290 36.663
Nettotilgang ved fusion 0 12.863
Fremmed finansiering:
Ansvarlig lånekapital 0 -8.940
Ændring af prioritetsgæld 23.134 -28.197
Ændring i bankgæld 2.102 965
Pengestrømme fra finansieringsaktivitet 25.236 -23.309
Årets forskydning i likvider -18.886 10.854
Likvider 1. januar 21.991 11.137
Likvider 31. december 3.105 21.991
Likvider omfatter likvide beholdninger.
Pengestrømsopgørelsens tal kan ikke direkte udledes af koncernregnskabets tal for 1993, 1994
og 1995. Dette skyldes, at der for hvert af årene er foretaget en omregning af årets primobalan-
ce til samme års ultimo-valutakurs. Herved elimineres ændringer i pengestrømme forårsaget af
valutakursdifferencer.
Noter til koncernregnskabet
Driftsomkostninger
Reparation og vedligeholdelse
Ejendomsskatter
Ejendomsadministration
Forsikring
Regulering til tidligere år
Øvrige
Finansielle indtægter
Finansielle indtægter kan specificeres således:
Øvrige renteindtægter
Realiserede kursgevinster
Kursregulering, aktiver
Kursregulering, gældsposter
Realiseret kursgevinst, valutaterminsforretning
Finansielle udgifter
Finansielle udgifter kan specificeres således:
Øvrige renteudgifter
Realiserede kurstab
Kursregulering, valutaterminsforretning
Kursregulering, gældsposter
Kursregulering, aktiver
Omkostningsførte finansieringsomkostninger
Øvrige finansieringsomkostninger
Ekstraordinære poster
Udgiftsført forbedring 1994, aktiveret
Avance ved salg af datterselskab
Ekstraordinære indtægter
Hollandsk moms vedrørende tidligere år
Vedligeholdelsesomkostninger vedrørende tidligere år
Ekstraordinære udgifter
1995 1994
DKK 1000 DKK 1000
6.059 2.057
907 1.086
581 1.200
364 352
0 1.398
1.108 612
9,019 6.705
705 5,845
- 781
in 286
1.245 -
42 10
1.992 6.922
17.874 18.265
83 913
- 42
- 890
521 -
581 583
202 3,233
19.261 23.926
360 -
128 -
488 -
- 609
- 1.399
- 2.008
19
Noter til koncernregnskabet
Skat af årets resultat
Den udgiftsførte selskabsskat kan specificeres således:
Skat af årets skattepligtige indkomst
Forøgelse/(formindskelse) af hensættelse
til udskudt skat
Skat af årets resultat, indtægt
Materielle anlægsaktiver, investeringsejendomme
Samlet anskaffelsessum 1. januar
Valutakursregulering
Tilgang til kostpris
Afgang
Samlet anskaffelsessum 31. december
Samlede opskrivninger 1. januar
Valutakursregulering
Årets opskrivninger
Tilbageførte opskrivninger
Tilbageførte opskrivninger på afhændede ejendomme
Samlede opskrivninger 31. december
Samlede nedskrivninger 1. januar
Valutakursregulering
Årets nedskrivninger
Tilbageførte nedskrivninger
Tilbageførte nedskrivninger på afhændede ejendomme
Samlede nedskrivninger 31. december
Regnskabsmæssig værdi 31. december
1995 1994
DKK 1000 DKK 1000
- 331
-1.926 -2.116
-1.926 -1.785
365.735 378.897
-4.379 2.108
50.139 -
-7.267 -15.270
404.228 365.735
8.792 1.961
129 7
26.692 8.238
-8.850 -713
- -701
26.763 8.792
-46.117 -38.228
193 -150
-15.660 -13.044
3.673 5.305
137 0
-57.774 -46.117
373.217 328.410
20
Noter til køoncernregnskabet
Materielle anlægsaktiver, investeringsejendomme (fortsat)
Anvend- Handels-
Anskaf- elses- Årlig leje værdi
felsesår Areal (kvm) formål (DKK 1.000) Afkast (%) (DKK 1.000)
Dortheavej, København 1990 3.388 K/I 1.937 8,00 24.207
Folkert Elsingastraat,
Rotterdam 1990 1.962 K 1.342 8,00 16,771
Ejendomme i moder-
selskabet 5.350 3.279 40.978
Mechelaarstraat, Oaster-
hout 1991 5.990 KL 1.367 11,11 12.188
Punterweg, Zwolle 1991 3.950 KL 913 10,53 8.593
Hoge Borgen, Roosendaal 1991 8.745 K/1 1.858 11,76 15.653
Regenbeemd, Breda 1991 12.286 K/L 1.666 11,11 14.860
Gr. van Prinsterstraat,
Harlingen 1991 1.200 B 272 10,00 2.695
Harderwijkerstraat,
Deventer 1991 10.395 KIL 2.846 11,11 25.387
Geerdinksweg 201-36,
Hengelo 1991 9.053 K/I 3.319 11,11 29,601
Stationsplein 21/22,
s-Hertogenbosch 1991 3.959 K 3.101 9,09 33.805
Halverwege, Alpen a/d Rijn 1991 1.348 K 911 9,09 9,935
Geerdinksweg 185-189,
Hengelo 1991 1.337 K 842 10,53 7.929
Handelsstraat, Sittard 1991 2.510 K/I 856 11,76 7.212
Valkhuizerlann, Kerkrade 1991 6.011 K/I 1.458 11,11 13.000
Pebelkade, Houten 1991 990 K/l 378 10,00 3.747
Folkert Elsingastraat,
Rotterdam 1991 876 K 0 0 1) 6.919
Verbeckstraat, Leiden 1991 6.207 K 5.692 9,09 62.051
Hanepoel, Zwaanshoek 1991 850 K 110 - 2) 519
Jan Van Gentstraat,
Badhoevedorp 1991 1.104 I 523 12,5 4.145
Ejendomme, beliggende
i Holland 76.811 26.112 258.239
Herstedøstervej,
Albertslund 1995 17.700 K/H 3) 5.920 8,00 74.000
Ejendomme i datter-
virksomheder 94.511 31.282 332.239
Ejendomme i kon-
cernen i alt 99.861 34.561 9,50 373.217
Forkortelser:
K = Kontor
I = Industri
L = Lager
H = Håndværk
B = Butik
1) Ejendom er værdiansat til uvildig mæglers vurdering.
2) Ejendom er værdiansat til realiseret salgssum i januar 1996,
3) Budgetteret nettoleje 1996.
Noter til køncernregnskabet
Materielle anlægsaktiver, investeringsejendomme (fortsat)
Ejendommene beliggende i Holland er ultimo 1995 og primo 1996 blevet vurderet af eksterne
mæglere. Vurderingerne vedrørende de af datterselskaberne ejede ejendomme andrager
DKK 206 mio. til 241 mio.
Den offentlige ejendomsvurdering på Dortheavej andrager DKK 15.660.000.
Den offentlige ejendomsvurdering på Herstedøstervej andrager DKK 88.200.000.
Der er stillet bankgaranti på t.DKK 3.987 vedrørende fremtidige lejebetalinger på de hollandske
ejendomme.
Finansieringsomkostninger og driftsmidler Finansierings-
omkostninger — Driftsmidler
Anskaffelsesomkostninger 1. januar 3,081 302
Kursregulering -38 -
Tilgang - 25
Afgang i året -74 -150
Anskaffelsesomkostninger 31. december 2.969 177
Afskrivninger/omkostningsført tidligere år 1.793 28
Kursregulering -31 -
Årets afskrivninger/omkostningsført i året 581 56
Tilbageførte afskrivninger på årets afgang - -25
Afskrivninger/omkostningsført 31. december 2.343 59
Regnskabsmæssig værdi 31. december 626 118
10.
Noter til koncernregnskabet
1995 1994
DKK 1000 DKK 1000
Egne aktier
55.534 stk. aktier å DKK 10
til børskursværdi pr. 31. december 205 0
Den pålydende værdi t.DKK 555 svarer til 0,8% af aktiekapitalen.
Likvide beholdninger
Spærret indestående til brug for vedligeholdelse
og nedbringelse af gæld 1.398 20.361
Indestående på bankkonti 1.707 1.630
3.105 21.991
Egenkapital
Bevægelserne i egenkapitalen kan specificeres
således (t.DKK):
Egenkapital 1. januar før ændring i anvendt regnskabspraksis 73.056 61.067
Akkumuleret virkning af ændring i anvendt regnskabspraksis — -28.540 -28.338
Egenkapital 1. januar tilpasset 44.516 32.729
Kursregulering til ultimokurs -1.106 214
Nettotilgang ved fusion - 15.223
Nedskrivning af koncerngoodwill -7 -3.185
Regulering af fusionsomkostninger m.v. - -1.119
Regulering af egne aktier til ultimokurs -266 -
Årets resultat 5.172 654
Egenkapital 31. december 48.309 44.516
23
11.
12.
13.
14.
Noter til koncernregnskabet
Hensættelse til udskudt skat
Nutidsværdien af den udskudte indkomstskat fremkom-
mer som skatten af følgende poster, hvorpå de skatte-
mæssige afskrivninger og fradrag afviger fra de regn-
skabsmæssige. Der er ligeledes foretaget regnskabs-
mæssige op- og nedskrivninger, som har indflydelse
på den udskudte skat.
Materielle anlægsaktiver
Udskudt ejendomsavance i Holland
Fremførbare underskud i Holland
Beregningsgrundlag
Udskudt skat, nominel 35%
Forventet nutidsværdi af den udskudte indkomstskat
ved en gennemsnitlig skatteprocent på 15%
Hensættelse til vedligeholdelse
Hensættelse 1. januar
Årets regulering af hensættelse
Hensættelse 31. december
Hensættelse i øvrigt
24
1995 1994
DKK 1000 DKK 1000
170.693 163.552
21.934 29.944
-35.837 -21.956
156.790 171.540
54.876 60.039
23.518 25.731
2.883 4.008
-247 -1.125
2.636 2.883
Der er afsat til forventede omkostninger vedrørende endelig juridisk erhvervelse af 2
ejendomme i Holland, hvor der er etableret et økonomisk ejerskab.
Ansvarlig lånekapital
Den ansvarlige lånekapital består af to fordringer på henholdsvis NLG 15,7 mio, der er
rente- og afdragsfri til 1. januar 1996, og NLG 0,45 mio, der var rente- og afdragsfri til
1. maj 1995. Det forventes, at lånet på NLG 15,7 mio. vil blive forlænget, således at det
henstår rente- og afdragsfrit til 1. januar 1997, dog jævnfør årsberetningen.
Den ansvarlige lånekapital på NLG 0,45 mio. er fra 1. maj 1995 forrentet med 7% p.a.
Lånet er forlænget til 1. januar 1998.
15.
16.
17.
18.
Noter til køoncernregnskabet
25
1995 1994
DKK. 1000 DKK 1000
Prioritetsgæld
DKK 68.358 -
DEM 4.719.661 å kurs 387,24 18.276 18.675
NLG 42.602.500 å kurs 345,95 147.383 172.322
CHF - 22.275
234.017 213.272
Afdrag, der forfalder inden for 1 år, er opført
under kortfristet gæld 7.920 19.237
Afdrag der forfalder efter 1 til 5 år 182.228 190.369
Af den langfristede gæld forfalder til betaling
efter 5 år 43.869 3.666
Prioritetsgæld i alt 234.017 213.272
Medarbejderforhold
Personaleudgifter udgør følgende beløb:
Lønninger og gager 1.449 1.580
heraf udgør gager og vederlag til direktion og bestyrelse:
Direktion 861 852
Bestyrelse 400 350
1.261 1.202
Gennemsnitligt antal beskæftigede medarbejdere 3 2
Pantsætninger og sikkerhedsstillelser
Til sikkerhed for prioritetsgæld t.DKK 234.017 er der givet pant i grunde og bygninger,
med et beløb på t.DKK 304.640.
Koncernen har udstedt ejerpantebreve på i alt t.DKK 304.640, der giver pant i oven-
stående grunde og bygninger.
Kontraktlige forpligtelser
Koncernen har indgået en leasingaftale, der udløber i juli 1999 med en årlig ydelse på
t.DKK 21.
19.
26
Noter til koncernregnskabet
Eventualforpligtelser
Koncernen har overtaget sædvanlig momsreguleringsforpligtelse ved erhvervelse af ejen-
domme.
Der verserer på balancedagen en honorarsag mod selskabets tidligere advokat for et beløb
på i alt t.DKK 568. Der er stillet bankgaranti for det nævnte beløb. Beløbet er udgiftsført
i tidligere år.
Note
CO
Moderselskabets resultatopgørelse
1. januar - 31. december
Lejeindtægter
Driftsomkostninger
Nettolejeindtægt
Tab ved ejendomssalg
Selskabsomkostninger
Afskrivninger
Resultat før finansielle poster
Indtægter af kapitalandele i dattervirksomheder før skat
Finansielle indtægter
Finansielle udgifter
Resultat før værdiregulering
Værdiregulering af ejendomme
Resultat af ordinær drift
Ekstraordinære poster
Resultat før skat
Skat af årets resultat
Årets resultat
1995 1994
DKK 1000 DKK 1000
3.741 3.749
763 1.389
2.978 2.360
1.380 -
2.758 5.327
41 13
-1.201 -2.980
3.435 9.715
2.121 7.732
-5,272 -9,163
-917 5.304
3.675 -5.826
2.758 -522
488 -609
3.246 -1.131
1.926 1.785
5.172 654
Note
AJ ON
0
10
Moderselskabets balance 31
Aktiver
Investeringsejendomme
Finansieringsomkostninger
Driftsmidler
Materielle anlægsaktiver
Kapitalandele i dattervirksomheder
Egne aktier
Tilgodehavender hos dattervirksomheder
Finansielle anlægsaktiver
Anlægsaktiver
Andre tilgodehavender
Periodeafgrænsningsposter
Tilgodehavender
Likvide beholdninger
Omsætningsaktiver
Aktiver i alt
28
. december
1995 1994
DKK 1000 DKK. 1000
40.978 44.414
94 177
118 274
41.190 44.865
100.086 96.165
205 -
10.573 9.899
110.864 106.064
152.054 150.929
650 1.634
18 18
668 1.652
766 957
1.434 2.609
153.488 153.538
Note
11
12
13
14
15
15
16
17
18
19
20
Moderselskabets balance 31
Passiver
Selskabskapital
Reserve for egne aktier
Overført resultat
Egenkapital
Hensættelse til udskudt skat
Hensættelse til vedligeholdelse
Hensættelser
Ansvarlig lånekapital
Huslejedeposita fra lejere
Prioritetsgæld
Langfristet gæld
Prioritetsgæld
Bankgæld
Skyldige omkostninger
Gæld til tilknyttede virksomheder
Anden gæld
Kortfristet gæld
Gæld i alt
Passiver i alt
Medarbejderforhold
Honorar til generalforsamlingsvalgt revisor
Pantsætninger og sikkerhedsstillelser
Kontraktlige forpligtelser
Eventualforpligtelser
. december
29
1995 1994
DKK 1000 DKK 1000
65.366 65.366
205 -
-17.262 -20.850
48.309 44.516
0 0
129 159
129 159
54.298 55.107
844 815
39.601 44.685
94.743 100.607
1.033 370
3.067 965
3.530 2.927
2.583 3.810
94 184
10.307 8.256
105.050 108.863
153.488 153.538
Noter til moderselskabets årsregnskab
Selskabsomkostninger
Advokathonorar
Revisorhonorar (jf. note 17)
Administrationsomkostninger
Eksterne konsulentomkostninger m.m.
Heraf indeholdt i åbningsbalancen
Heraf overført til fusionsomkostninger
Finansielle indtægter
Finansielle indtægter kan specificeres således:
Renteindtægter fra dattervirksomheder
Øvrige renteindtægter
Realiserede kursgevinster
Kursregulering, aktiver
Kursregulering, gældsposter
Realiseret kursgevinst, valutaterminsforretning
Finansielle udgifter
Finansielle udgifter kan specificeres således:
Renteudgifter dattervirksomheder
Renteudgifter
Realiserede kurstab
Kursregulering, valutaterminsforretning
Kursregulering, gældsposter
Kursregulering, aktiver
Omkostningsførte finansieringsomkostninger
Øvrige finansieringsomkostninger
30
1995 1994
DKK 1000 DKK 1000
183 1.043
728 1.373
1.847 2.600
- 2.255
2.758 7.271
- -825
- -1.119
2.758 5.327
812 1.456
22 5.191
- 781
- 294
1.245 -
42 10
2.121 7.732
242 558
4.296 3.517
83 913
- 42
- 890
440 -
9 10
202 3.233
5.272 9.163
Noter til moderselskabets årsregnskab
Ekstraordinære poster
Udgiftsført forbedring 1994, aktiveret
Avance ved salg af datterselskab
Ekstraordinære indtægter
Hollandsk moms vedrørende tidligere år
Ekstraordinære udgifter
Skat af ordinært driftsresultat
Den udgiftsførte selskabsskat kan specificeres således:
Skat af årets skattepligtige indkomst
Formindskelse af hensættelse til udskudt skat
Skat i dattervirksomheder
Skat af ordinært driftsresultat (indtægt)
Betalte skatter i året udgør
Materielle anlægsaktiver, investeringsejendomme
Samlet anskaffelsessum 1. januar
Valutakursregulering
Tilgang til kostpris
Afgang
Samlet anskaffelsessum 31. december
Samlede opskrivninger 1. januar
Valutakursregulering
Årets opskrivninger
Tilbageførte opskrivninger
Tilbageførte opskrivninger på afhændede ejendomme
Samlede opskrivninger 31. december
Samlede nedskrivninger 1. januar
Valutakursregulering
Årets nedskrivninger
Tilbageførte nedskrivninger
Tilbageførte nedskrivninger på afhændede ejendomme
Samlede nedskrivninger 31. december
Regnskabsmæssig værdi 31. december
31
1995 1994
DKK 1000 DKK 1000
360 -
128 -
488 -
- 609
- 609
0 0
0 0
-1.926 -1.785
-1.926 -1.785
0 0
68.500 68.291
-357 209
464 0
-7.364 0
61.243 68.500
0 538
0 3
0 0
0 -541
- 0
0 0
-24.086 -18.765
146 -36
0 -5,285
3.538 0
137 0
-20.265 -24.086
40.978 44.414
32
Noter til moderselskabets årsregnskab
Materielle anlægsaktiver, investeringsejendomme (fortsat)
Anvend- Handels-
Anskaf- elses- Årlig leje værdi
felsesår Areal (kvm) formål (DKK 1.000) Afkast (%) (DKK 1.000)
Dortheavej, København 1990 3.388 K/I 1.937 8,00 24.207
Folkert Elsingsastraat,
Rotterdam 1990 1.962 K 1.342 8,00 16.771
Ejendomme i moder-
selskabet 5,350 3.279 40.978
Den offentlige ejendomesvurdering på Dortheavej andrager DKK 15.660.000.
Forkortelser:
K = Kontor
I = Industri
Finansieringsomkostninger og driftsmidler
Anskaffelsesomkostninger 1. januar
Tilgang
Afgang i året
Anskaffelsesomkostninger 31. december
Afskrivninger/omkostningsført tidligere år
Årets afskrivninger/omkostningsført i året
Tilbageførte afskrivninger på årets afgang
Afskrivninger/omkostningsført 31. december
Finansierings-
omkostninger Driftsmidler
214 302
- 25
-74 -150
140 177
37 28
9 56
- -25
46 59
94 118
Regnskabsmæssig værdi 31. december
10.
Noter til moderselskabets årsregnskab
Finansielle anlægsaktiver
33
Regnskabsårets investeringer i samt værdireguleringer på aktier i dattervirksomheder, kan
specificeres således: City ApS ZYX af Gonad Egeparken
Guide B.V. 20.9.1994 Corp. N.V. ApS
Anskaffelsespris 1. januar 122.728 200 41 -
Årets tilgang - - - 203
Afgang - -200 - -
Anskaffelsespris
31. december 122.728 0 41 203
Værdireguleringer 1. januar -27.093 330 41 0
Kursregulering til ultimokurs -1.106 - - -
Årets resultatandele før skat -23.338 - - 26.773
Koncerngoodwill - - - -7
Skat på resultatandele 5.930 - - -4..004
Afgang - -330 - -
Værdireguleringer
31. december -45.607 0 -41 22.762
Regnskabsmæssig værdi
31. december 71.121 0 0 22.965
Kapitalandel i tilknyttede virksomheder kan specificeres således:
Selskabs- Stemme og
Navn Hjemsted kapital ejerandel
City Guide B.V. Amsterdam tiNLG 200 100%
Egeparken ApS København t.lDKK 200 100%
Gonad Corporation N.V. Hollandske Antiller t.USD 6 100%
Anparterne i ApS ZYX af 20.9.1994 er solgt i januar 1995.
1995 1994
DKK 1000 DKK 1000
Egne aktier
55.534 stk. aktier å DKK 10
til børskursværdi pr. 31. december 205 0
Den pålydende værdi t.DKK 555 svarer til 0,8% af aktiekapitalen.
Likvide beholdninger
Spærret indestående til brug for vedligeholdelse
og nedbringelse af gæld 667 588
Indestående på bankkonti m.v. 99 369
766 957
11.
12.
Noter til moderselskabets årsregnskab
Egenkapital
Bevægelserne i egenkapitalen kan specificeres således (t.DKK):
34
Selskabs- Reserve for Overført
kapital egne aktier resultat I alt
Egenkapital 1. januar 1995 før
ændring i anvendt regnskabspraksis 65.366 - 7.690 73.056
Akkumuleret virkning af ændring i
anvendt regnskabspraksis - - -28.540 -28.540
Egenkapital 1. januar tilpasset 65.366 - -20.850 44.516
Nedskrivning af koncerngoodwill - - -7 -7
Årets resultat 5.172 5.172
Overført til reserve for egne
aktier - 471 -471 -
Regulering til ultimokurs - -266 - -266
Kursregulering af datter-
selskabsaktier - - -1.106 -1.106
Egenkapital 31. december 1995 65.366 205 -17.262 48.309
Selskabskapitalen består af 6.536.660 stk. aktier a nominelt DKK 10. Ingen aktier er
tillagt særlige rettigheder.
Hensættelse til udskudt skat
Nutidsværdien af den udskudte indkomstskat fremkom-
mer som skatten af følgende poster, hvorpå de skatte-
mæsige afskrivninger og fradrag afviger fra de regn-
skabsmæssige. Der er ligeledes foretaget regnskabs-
mæssige op- og nedskrivninger, som har indflydelse
på den udskudte skat.
Materielle anlægsaktiver
Hensættelser
Fremførbare underskud
Beregningsgrundlag
Udskudt skat, nominel 34%
Forventet nutidsværdi af den udskudte indkomstskat
ved en gennemsnitlig skatteprocent på 15%
1995 1994
DKK 1000 DKK 1000
-11.089 -14.338
-129 -159
-23.604 -20.129
-34.822 -34.626
0 0
0 0
13.
14.
15.
16.
Noter til moderselskabets årsregnskab
35
1995 1994
DKK 1000 DKK 1000
Hensættelse til vedligeholdelse
Hensættelse 1. januar 159 374
Årets regulering af hensættelse -30 -215
Hensættelse 31. december 129 159
Ansvarlig lånekapital
Den ansvarlige lånekapital på NLG 15,7 mio er rente- og
afdragsfri til 1. januar 1996. Det forventes at lånet
forlænges, således at lånet fortsat henstår rente- og afdrags-
frit til 1. januar 1997, dog jævnfør årsberetningen.
Prioritetsgæld
DKK 22.358 -
DEM 4.719.661 å kurs 387,24 18.276 18.675
NLG 0 4.105
CHF - 22.275
40.634 45.055
Afdrag, der forfalder inden for 1 år, er opført
under kortfristet gæld 1.033 370
Afdrag der forfalder efter 1 til 5 år 39.601 41.019
Af den langfristede gæld forfalder til betaling
efter 5 år - 3.666
Prioritetsgæld i alt 40.634 45.055
Medarbejderforhold
Personaleudgifter udgør følgende beløb:
Lønninger og gager 850 1.580
heraf udgør gager og vederlag til direktion og bestyrelse:
Direktion 262 852
Bestyrelse 400 350
662 1.202
Gennemsnitligt antal beskæftigede medarbejdere 2 2
17.
18.
19.
20.
36
Noter til moderselskabets årsregnskab
1995 1994
DKK 1000 DKK 1000
Honorar til generalforsamlingsvalgte revisorer
Samlet honorar til Coopers & Lybrand udgør:
Revision 225 225
Andre ydelser 412 86
637 311
Samlet honorar til Baagøe Schou, Statsautoriseret Revisionsaktieselskab:
Revision 40 25
Andre ydelser 45 154
85 179
Samlet honorar til fratrådte revisorer 6 883
Pantsætninger og sikkerhedsstillelser
Til sikkerhed for prioritetsgæld t.DKK 40.634 er der givet pant i grunde og bygninger,
hvis regnskabsmæssige værdi pr. 31. december 1995 udgør t.DKK 58.945.
Selskabet har udstedt ejerpantebreve på i alt t.DKK 60.411, der giver pant i ovenstående
grunde og bygninger.
Til sikkerhed for bankgæld er der givet pant i aktierne i City Guide B.V.
Kontraktlige forpligtelser
Selskabet har indgået en leasingaftale, der udløber i juli 1999 med en årlig ydelse på
t.DKK 21.
Eventualforpligtelser
Selskabet har overtaget sædvanlig momsreguleringsforpligtelse ved erhvervelse af ejen-
domme.
Der verserer på balancedagen en honorarsag mod selskabets tidligere advokat for et beløb
på i alt t.DKK 568. Der er stillet bankgaranti for det nævnte beløb. Beløbet er udgiftsført
i tidligere år.
MNE/lck 201.71705.95/R95 4.056