Assets
| Type | Time | Amount | Unit |
|---|
Revenue
| Type | Start date | End date | Amount | Unit |
|---|
XML
See the xml submitted here:
No XML document available for this report.
Separator
The full data:
BERETNING OG REGNSKAB 1997/98
Carlsberg A/S' nye hovedkontor, der blev taget i brug i sommeren 1997, er ind-
rettet i et tidligere malteri og et 88 meter højt silotårn. Bygningerne, der huser
koncernledelsen med tilhørende stabsfunktioner og de internationale afdelinger,
har et brutto etageareal på 13.220 kvm.
INDHOLD
En kort præsentation 3
Bestyrelse og direktion 4
Carlsberg-gruppens organisationsstruktur og forretningsenheder 6
Hoved- og nøgletal 7
Ledelsens beretning |. 8
Carlsberg Architectural Prize 14
Den danske bryggerivirksomhed 17
Den internationale bryggerivirksomhed 18
UK 18
Norden, Central- og Østeuropa 19
Vesteuropa 22
Asien, Nord- og Sydamerika, Afrika 25
Eksporten 27
Coca-Cola Nordic Beverages 30
Koncernstabe 31
Regnskab 37
Regnskabsberetning for Carlsberg-gruppen 38
Anvendt regnskabspraksis 43
Omsætning etc. i større dattervirksomheder 45
Koncernoversigt 46
Resultatopgørelse 47
Balance 48
Pengestrømsopgørelse 50
Noter 51
Revisionspåtegning 59
Dattervirksomheder og associerede virksomheder 61
Aktier og aktionærer 63
Generalforsamling 64
Nærværende reanskab er forelagt og
aodkendt på selskabets ordinære ge-
neralforsamling den 21. december 1998.
København, den 21. december 1998
Olu
Endgl
igent
Den øverste chef for The Coca-Cola Company, M. Douglas Ivester, Chairman and Chief Executive Officer
aflagde i efteråret besøg på Carlsberg. Her ses M. Douglas Ivester(tv.) sammen med administrerende direktør Flemming Lindeløv,
Carlsberg A/S foran hovedbygningen på Ny Carlsberg.
EN KORT PRÆSENTATION
Carlsberg-gruppen er en af verdens store, internationale
bryggerigrupper, og Carlsberg og Tuborg er blandt de geo-
grafisk mest udbredte ølmærker.
Gruppen omfatter moderselskabet med Carlsberg Bryg-
gerierne - grundlagt 1847 - og Tuborgs Bryggerier - grund-
lagt 1873 - samt ca. 100 dattervirksomheder og associerede
virksomheder, hvoraf hovedparten ligger uden før Dan-
mark. Gruppen beskæftiger - inkl. samtlige medarbejdere i
associerede virksomheder - ca. 20.500 medarbejdere og mar-
kedsfører sine mærker på omkring 150 markeder.
Carlsberg-gruppens hovedaktivitet er fremstilling og salg af
øl. Over 88% af ølsalget sker uden for Danmarks grænser,
og i den internationale bryggerivirksomhed indgår eksport
af øl brygget i Danmark samt lokal produktion på 72 pro-
duktionssteder i 40 lande. Lokal produktion foregår dels på
bryggerier, hvori gruppen har kapitalinteresser, dels gennem
aftaler med andre bryggerier og samarbejdspartnere, der
brygger og sælger Carlsberg og Tuborg øl efter de danske
forskrifter.
Gruppens aktiviteter inden for forretningsområdet læske-
drik foregår gennem Coca-Cola Nordic Beverages, der på
nordisk plan producerer og markedsfører kendte mærke-
varer som Coca-Cola, Fanta og Sprite. I gruppen indgår også
Vingaarden, en af Danmarks største vin- og spiritusvirksom-
heder, der bl.a. repræsenterer Baron Philippe de Rothschild
og Sandeman samt Chivas Regal Scotch Whisky, Martell
Cognac og Absolut Vodka.
Gruppen er tillige engageret i en række andre forretnings-
områder, først og fremmest i Royal Scandinavia A/S,
Nordens største kunstindustrielle virksomhed, som bl.a. om-
fatter Den Kongelige Porcelainsfabrik, Bing & Grøndahl,
Georg Jensen Sølvsmedie, Holmegaard Glasværk og Illums
Bolighus, de svenske virksomheder Orrefors Kosta Boda og
Boda Nova-Håganås Keramik samt den italienske kunstglas-
virksomhed Venini.
Fra Carlsbergs grundlæggelse har bryggerierne haft egne
1875
Laboratorium, i dag en integreret del af Carlsberg
forskningsafdelinger. I oprettedes — Carlsberg
Forskningscenter, der rummer 80 laboratorier med det
ypperste teknologiske udstyr og beskæftiger omkring 150
medarbejdere. Ud over en omfattende grundforskning
arbejder Carlsberg Forskningscenter med et stort antal bryg-
gerirelaterede projekter inden for enzymkemi, proteinkemi,
kulhydratkemi, plantefysiologi og -genetik samt maltnings-,
brygnings- og gæringsprocesser. Hertil kommer den proces-
og produktudvikling, der finder sted i bryggeriernes øvrige
afdelinger.
Gruppens ejerforhold er unikke. Selskabet er et offentligt
aktieselskab, hvis aktier dagligt noteres på Københavns
Fondsbørs. Mere end 11.000 af selskabets aktionærer har
ladet deres aktier notere på navn; langt den største enkelt-
aktionær er Carlsbergfondet, der fundatsmæssigt er forplig-
tet til at eje mindst 51% af aktiekapitalen i Carlsberg A/S.
Blandt de øvrige aktionærer ejer kun Arbejdsmarkedets
Tillægspension mere end 5% af aktiekapitalen. Flertallet af
moderselskabets medarbejdere har i tidens løb benyttet sig af
tilbud om aktiekøb på favorable vilkår eller har fået tildelt
aktier i forbindelse med Carlsbergs 150 års jubilæum i 1997,
Carlsbergfondet blev stiftet af Carlsbergs grundlægger, bryg-
ger J.C. Jacobsen, og dets indtægter anvendes til støtte for
dansk videnskab inden for såvel naturvidenskaberne som
samfundsvidenskaberne og de humanistiske videnskaber,
Endvidere påhviler det fondet at drive Det National-
historiske Museum på Frederiksborg samt at bidrage til
Carlsberg Laboratoriums virksomhed.
En særlig afdeling af Carlsbergfondet er Ny Carlsberg-
fondet, som med egen direktion især har til opgave at
erhverve kunstværker til danske museer og institutioner
samt - i samarbejde med staten og Københavns kommune -
at drive Ny Carlsberg Glyptotek.
En anden afdeling er Tuborgfondet, som med egen besty-
relse har til opgave at virke for samfundsgavnlige formål.
BESTYRELSE
zl s EN då S
Poul Chr. Matthiessen Erik B. Rasmussen Torkild Andersen Jens Bigum
Karin Troest Clemmensen Per Eriksen
SEN . i k
Palle Marcttis Axel Michelsen Erik Michelsen Per Øhrgaard
Pour CxHr. MATTHIESSEN — Jens BIGUM Dorte KraG AXEL MICHELSEN
Formand for bestyrelsen. Professor, Administrende direktør, Laboratoriefuldmægtig, Professor, dr.phil.
dr.polit. MD Føods amba. Carlsberg A/S.
Bestyrelsesmedlem i Royal Bestyrelsesmedlem i Erik MICHELSEN
Scandinavia A/S. Per Aarsleff A/S. PovL KROGSGAARD- Bryggeriarbejder, Carlsberg A/S.
LARSEN
Erik B. RasMussEN Karin TROEST Professor, dr.pharm. PER ØHRGAARD
Næstformand 1 bestyrelsen. Direktør. CLEMMENSEN Bestyrelsesmedlem i Acadia Professor, dr.phil.
Bestyrelsesformand i Incentive A/S, Porcelænsmaler, Royal Pharmaceuticals A/S.
A/S Dansk Shell, GN Store Nord as, Scandinavia A/S.
Dansk Udviklingsfinansiering A/S PALLE Marcus
og Motorola A/S. Bestyrelsesnæst-
le ” Per ERIKSEN Direktør.
formand i Danisco A/S. ” . og ea . -
Bryggeriarbejder, Carlsberg A/S. Bestyrelsesformand i Coloplast A/S.
Bestyrelsesnæstformand i Den
TOorRKILD ÅNDERSEN Danske Bank Aktieselskab og Novo
Professor, dr.phil. Nordisk A/S. Bestyrelsesmedlem i
Gyldendalske Boghandel, Nordisk
Forlag, Aktieselskab.
DIREKTION
Flemming Lindeløv, Michael C, Iuul, Walther Paulsen og Sven G. Petersen
FLEMMING LINDELØV
Koncernchef, administrerende
direktør.
Bestyrelsesformand i Royal
Scandinavia A/S. Næstformand i
Coca-Cola Nordic Beverages A/S.
Bestyrelsesmedlem i Superfos a/s,
H. Lundbeck A/S, Dansk Olie og
Naturgas A/S og
Ejendomsaktieselskabet af
3/9 1930.
December 1998.
MIcHaAEL C. IuuL
Koncerndirektør.
Bestyrelsesmedlem i Aktieselskabet
Th. Wessel & Vett, Magasin du
Nord.
Ledelseshverv m.v. er oplyst i.h.t. Årsregnskabslovens bestemmelser.
WALTHER PAULSEN
Koncerndirektør.
Bestyrelsesmedlem i
Det Berlingske Officin A/S,
Coca-Cola Nordic Beverages A/S,
Danske Invest Administration A/S,
Royal Scandinavia A/S,
A/S Kjøbenhavns Sommer-Tivoli
Ejendomsaktieselskabet af
3/9 1930.
Sven G. PETERSEN
Direktør.
Bestyrelsesformand i
Danish Malting Group A/S.
(GRUPPENS ORGANISATIONSSTRUKTUR
Øl
y
arlsber
Bestyrelse
ST
Koncerndirektion
——
| |
Læskedrik
Øvrige
virksomheder
|
Koncern-
stabsfunktioner
—— Danmark
—— UK
Norden, Central-
og Østeuropa
— Vesteuropa
Asien, Nord- og
Sydamerika, Afrika
— Eksport
Coca-Cola Nordic
Beverages A/S
Koncernstabsfunktioner
+ Information
+ Bestyrelses- og direktionssekretariat
+ Overordnet marketing
e Kvalitetsstyring
+ Personaleudvikling
+ Koncernøkonomi
" Projektafdeling
+ Finans og forsikring
" IT-udvikling
e Ejendomme
Intern revision
FORRETNINGSENHEDER
Division DANMARK
Divisionsdirektør Lars Kjær
Bryggerichef Svend Erik Albrethsen
Underdirektør Steen Jespersen
Salgsdirektør Mogens Jønck
Underdircsktør Bjørn Karsholt
Direktør Jette W. Knudsen
Underdirektør Mogens Riidiger
Underdircktør Finn Terkelsen
Direktør Hans Henrik Vasby
UK
Ebbe Dinesen, Chief Executive
Steve C. Bailey, Finance Director
Doug Clydesdale, Marketing Director
Vincent Kelly, Man. Director, Take Home Sales
Roger G. Lowe, Planning Director
Colin Povcy, Commercial Director
Bernie W, Ray, Man. Director, On Trade Sales
John f. Smith, Operations Director
NORDEN, CENTRAL- OG
ØSTEUROPA
Underdirektør Finn Jakobsen
VESTEUROPA
Underdirektør Bjørn Søndenskov
ASIEN, NORD- OG SYDAMERIKA
SAMT ÅFRIKA
Underdirektør Agnete Raaschou-Nielsen
EKSPORT
Underdirektør Mogens Thomsen
KONCERNSTABSFUNKTIONER
INFORMATION
Informationschef Henrik Mølstrøm
BESTYRELSES- OG
DIREKTIONSSEKRETARIAT
Vicedirektør Ole Andreasen
Sekretariatschef Hans Henrik Schmidt
OVERORDNET MARKETING
Underdirektør Annette Tingstrup
KVALITETSSTYRI NG
Underdirektør Jens-Jørgen Iversen
PERSONALEUDVIKLING
Personaledirektør Kurt Israelsen
KONCERNØKONOMI
Underdirektør Per Brøndum Andersen
PROJEKTAFDELING
Underdirektør Lars Fellman
FINANS OG FORSIKRING
Underdirektør Jesper Bærnhøoldt
IT-uDvIKLING
Underdirektør Torben Melskens
EJENDOMME
Underdirektør Orla Kristensen
INTERN REVISION
Revisionschef Claus Falk-Larsen
FONDSSEKRETARIAT
Underdirektør Niels C. Røelsen
ForsKNING
Forskningsdirektør Klaus Bock
PRODUKT- OG PROCESUDVIKLING
Udviklingschef Birthe Skands
HoOvED- OG NØGLETAL
GRUPPEN
5 ÅRS HOVED- OG NØGLETAL
i 1993/94 1994/95 1995/96 1996/97 1997/98
SALG AF ØL - MIO. HL”
Solgt i Danmark 4,8 4,8 4,7 45 4,2
Solgt uden for Danmark 23,1 24,5 25,1 26,8 31,1
Solgt i alt 27,9 29,3 29,8 31,3 35,3
SALG AF LÆSKEDRIK - MIO. HL
Solgt i Danmark 2,2 2,4 2,4 2,5 2,6
Solgt i udlandet 1,1 1,2 1,8 3,1 6,9
Solgt i alt 3,3 3,6 4,2 5,6 9,5
Dr & LÆSKEDRIK - MIO. HL
I alt 31,2 32,9 34,0 36,9 44,8
HovEDTAL - MIO. KR.
Omsætning 16.919 17.072 17.965 19.378 29,321
Afgifter 3.743 3.721 4.034 4.460 7.237
Resultat af primær drift 1.190 1.212 1.252 1.255 1.554
Særlige poster, netto - - - - 243
Finansielle indtægter, netto 124 208 319 501 423
Resultat før skat 1.314 1.420 1.570 1.756 2.220
Koncernresultat 885 1.077 1.126 1.256 1.744
Carlsberg A/S' andel 802 1.003 1.063 1.242 1.641
Balancesum 18.018 18.599 21.467 24.928 30.952
Egenkapital 7.762 8.242 8.912 10.266 10.904
Investeringer i produktionsanlæg m.m. 1.025 1.547 1.513 1.042 1.287
Af- og nedskrivninger 858 790 834 877 1.305
Antal medarbejdere ”” 17.481 17.563 18.519 18.081 20.589
NØGLETAL
Overskudsgrad ” 90% 9,1% 9,0% 8,4% 7,0%
Afkastningsgrad ?” 10,8% 10,9% 10,0% 8,1% 8,2%
Soliditet ? 43,1% 44,3% 41,5% 41,2% 35,2%
Egenkapitalens forrentning ?” 11,6% 13,5% 13,1% 13,1% 16,3%
Gearing -21,8% -19,7% -11,7% -3,2% 15,5%
Udbytte i procent af aktiekapitalen ? 15% 17% 17% 18% 20%
Resultat pr. 20 kr. aktie?” 12,54 15,69 16,63 19,43 25,68
Børskurs pr. 30.9. for B-aktier justeret 262 270 353 374 400
1) Resultat af primær drift i procent af nettoomsætning
2) Resultat af primær drift i procent af gennemsnitlige operative aktiver
3) Egenkapital ultimo i procent af samlede passiver
4) Koncernresultat i procent af gennemsnitlig egenkapital
5) Rentebærende nettogæld i procent af egenkapitalen
6) Årets udbytte i procent af aktiekapital ultimo
7) Carlsberg A/S' andel af årets resultat pr. aktie a 20 kr.
8) Børskurs pr. 30.9. for B-aktier justeret for kapitaludvidelser
%) Salg af Carlsberg og Tuborg øl, herunder øl fremstillet på licens, samt
andre ølmærker produceret på bryggerier i Carlsberg-gruppen og asso-
cicrede virksomheder
2) Inkl. samtlige medarbejdere i pro rata konsoliderede virksomheder
ILEDELSENS BERETNING
Carlsberg A/S har i 1997/98 foretaget betydelige investerin-
ger i tilkøb af virksomheder og anlæg. Omsætningen er der-
ved øger med 10 mia. kr. til 29 mia. kr., og resultatet af primær
drift er vokset med 24% til 1.554 mio. kr. Da der desuden har
været store avancer ved salg af aktier og andre værdipapirer,
virksomheder samt ejendomme, er resultatet før skat vokset
med 26% til 2.220 mio. kr. Resultatet efter skat er øget med
39% til 1.744 mio. kr., da en betydelig del af ovennævnte
avancer er skattefrie.
Resultatet er på niveau med tidligere meddelelser.
Den negative økonomiske effekt af strejken i foråret på det
danske arbejdsmarked er vanskelig at opgøre, men skønnes
for de danske gruppeselskaber under et at udgøre mellem 30
og 40 mio. kr.
Da resultatet i år 1 høj grad er præget af mange forhold af en-
gangskarakter, er sådanne poster optaget i resultatopgørelsen
som en særlig post, der netto udgør 243 mio. kr. Herunder er
indtægtsført gevinster ved frasalg af Holmegaard Emballage
A/S, driftsfremmede ejendomme og Rynkeby Foods A/S,
ligesom der er indtægtsført en tidligere foretaget koncern-
reservation vedrørende Carlsberg-Tetley. Under samme post
er udgiftsført fratrædelsesgodtgørelser og nedskrivning af
ejendomme m.v. primært vedrørende den gennemgribende
restrukturering af moderselskabets aktiviteter i Danmark
samt hensættelse til omstrukturering i Royal Scandinavia
koncernen efter overtagelsen af en række kunstindustrivirk-
somheder i Sverige og Italien.
SALG AF ØL
| ALT
97/98 |
96/97
95/96
94/95
93/94
0 5 10 15 20 2 30 35
MÅL
mio, hl
Den betydelige omsætningsvækst i forhold til sidste år kan
især henføres til købet af majoritetsposten i det finske bryg-
geriselskab Oy Sinebrychoff Ab (herunder det svenske bryg-
geriselskab Falcon AB) samt til det forhold, at Carlsberg-
Tetley Brewing Ltd. nu konsolideres i resultatopgørelsen
100% mod 50% sidste år. Hertil kommer, at Carlsbergs Coca-
Cola aktiviteter via Coca-Cola Nordic Beverages A/S
(CCNB) pr. I. oktober 1997 blev udvidet med Sverige.
Den resterende vækst kan bl.a. henføres til Royal Scan-
dinavia A/S, der - efter salget af Holmegaard Emballage A/S
pr. 1. april 1998 og købet af de kunstindustrielle selskaber
Orrefors Kosta Boda AB, Boda Nova-Håganis Keramik AB
og Venini S.p.A. - netto har haft en omsætningsfremgang.
Væksten i den primære drift må ses i lyset af ovennævnte til-
gang af virksomheder m.v. Korrigeres den primære drift
herfor, er der tale om en tilbagegang i forhold til sidste år,
hvilket
Danmark, Kina og Hong Kong samt bryggeri- og læske-
især kan henføres til bryggeriaktiviteterne i
drikaktiviteterne i Malawi i Afrika.
De finansielle poster udgør 423 mio. kr. Heraf kan den væ-
sentligste del henføres til engangsgevinster ved salg af om-
sætningsaktier, aktier i Royal Scandinavia A/S samt salg af
egne aktier. Carlsbergs beholdning af omsætningsaktier er
hermed over en 2-årig periode - med betydelig gevinst til
følge - nedbragt til 167 mio. kr. Provenuet er anvendt til
investeringer i kerneforretningerne øl og læskedrik.
SALG AF LÆSKEDRIK
[ant
97/98 |
96/97
95/96 |
94795 i
93/94 | |
0 1 2 3 4 5 6
mio, hl
AJ
ze
>
ILEDELSENS BERETNING
Resultatet før skat på 2.220 mio. kr. er positivt påvirket af
"særlige poster". Korrigeres der herfor, udgør resultatet 1.977
mio. kr.
I forbindelse med EU-Kommissionens godkendelse af samar-
bejdet med The Coca-Cola Company blev Carlsberg pålagt
at sælge sine aktier i Bryggerigruppen A/S og A/S Dansk
Coladrik. Salget af disse aktier er nu gennemført med en
regnskabsmæssig gevinst på ca. 380 mio. kr. Denne gevinst
samt gevinsten ved salg af en række læskedrikmærker i
Sverige og Danmark skal ses i sammenhæng med etablerin-
gen af Coca-Cola Nordic Beverages A/S og er derfor ikke
indtægtsført, men indgår i de samlede hensættelser til
dækning af etableringsomkostninger og strukturændringer i
dette selskab. Hensættelserne, der også omfatter den mer-
værdi, der opstod i forbindelse med salget af A/S Dadeko til
CCNB, vil blive anvendt over en 5-årig periode (inkl. inde-
værende år).
Udviklingen i den primære drift må ses i lyset af følgende
væsentlige forhold inden for øl- og læskedrikområdet.
«+ Moderselskabets aktiviteter, der omfatter produktion og
salg af Carlsbergs og Tuborgs produkter i Danmark, blev
pr. 1. oktober 1997 samlet i en selvstændig division bl.a.
via en fusion mellem moderselskabet og de fuldt ejede
datterselskaber Fredericia Bryggeri A/S og Wiibroes
Bryggeri A/S. Det forløbne år har været præget af et fald
på ca. 6% i salget af ølprodukter i Danmark, hvilket er det
største fald i nyere tid. Konsumet af ølprodukter udviser
et noget mindre fald, idet den dansk/tyske grænsehandel
med øl samtidig er øget betydeligt. Divisionsledelsen har
imidlertid via omfattende restruktureringer, herunder
indførelsen af et nyt salgs- og distributionssystem og en
OMSÆTNING
97/98
96/97
95/96
94/05
93/94
0 5 10 15 20 25 30
strømlining af organisationen, allerede i år opnået bespa-
relser, der delvis opvejer de regnskabsmæssige tab ved det
lavere salg. Restruktureringsomkostningerne på ca. 200
mio. kr., der modsvarer fremtidige årlige besparelser på
godt 200 mio. kr., er udgiftsført under "særlige poster".
Carlsbergs og Tuborgs markedsandel for mærkevarer er i
perioden øget, mens den er faldet for discountøl. Den
samlede markedsandel udgør fortsat ca. 70%.
+ Resultatet før skat af Carlsbergs 100% ejede datterselskab
Carlsberg-Tetley udgør 431 mio. kr. mod 544 mio. kr. sid-
ste år. Nedgangen skyldes, som tidligere meddelt, æn-
drede ølleverancekontrakter, som var en følge af konkur-
rencemyndighedernes indgriben. Den fulde effekt heraf
vil påvirke 1998/99-regnskabet. Virksomheden har i peri-
oden opnået et resultat, der er bedre end forventet, hvilket
i høj grad skyldes succes med den igangsatte restrukture-
ring, der omfatter bryggerilukninger samt frasalg af over-
skudskapacitet. Ølproduktionen vil nu blive samlet på 2
støre bryggerier i Northampton og Leeds. En omlægning
af distributionen med etablering af få, meget store depoter
har medført besparelser i leveringsomkostningerne på
over 30%.
+ Carlsbergs ølforretning i Fjernøsten, der bl.a. omfatter
bryggerier i Kina, Hong Kong, Malaysia, Thailand og
Vietnam, har i regnskabsåret været præget af hård kon-
kurrence og usikre økonomiske forhold. I Hong Kong/
Kina er salget af øl øget, men på grund af store investerin-
ger i markedsføring er det samlede resultat negativt.
Carlsbergs bryggeri i Malaysia har også i år opnået et godt
resultat til trods for den lokale økonomiske krise.
Carlsberg har i lighed med tidligere år optaget sine vær-
dier i Fjernøsten efter forsigtige principper i regnskabet.
RESULTAT AF PRIMÆR DRIFT
97/98
96/97
95/96
94/95
93/94
0 0,5 1,0 15 2,5
mia, kr.
ILEDELSENS BERETNING
+ Bryggerierne Oy Sinebrychoff Ab i Finland, AO Vena i
Skt, Petersborg og Falcon Bryggerier AB i Sverige har øget
markedsandelene, og til trods for hård konkurrence er der
opnået tilfredsstillende regnskabsresultater - ikke mindst i
Finland, hvor virksomheden har haft rekordoverskud.
+ Hannen Brauerei 1 Månchengladbach i Tyskland har
endnu ikke opnået et tilfredsstillende regnskabsresultat.
Selskabet har dog øget salget af Tuborg på et generelt fal-
dende ølmarked. I Italien har Carlsberg Italia (tidligere
Poretti) øget salget og opnået en forbedring af resultatet i
forhold til sidste år. Carlsbergs bryggeri Okocim i Polen
har haft et tilfredsstillende resultat, mens det nye bryggeri
1 Kroatien ikke har levet op til forventningerne.
«+ Unicer bryggeriet i Portugal har i år haft salgsmæssig
fremgang og fremviser et resultat på niveau med sidste år.
. Coca-Cola Nordic Beverages A/S (CCNB), der især om-
fatter produktion og salg af Coca-Cola produkter i
Danmark og Sverige, blev etableret 1. oktober 1997,
Salget af læskedrikprodukter i de to lande udgør 4,7 mio.
hl mod sidste år 4,2 mio. hl svarende til en vækst på 12%.
CCNB-gruppens indtjening er i høj grad påvirket af etab-
leringsomkostninger, som er dækket af de af Carlsberg
ved etableringen foretagne koncern-reservationer i
størrelsesordenen 1,2 mia. kr. CCNB indgår derfor med
et positivt resultat i Carlsberg-gruppens regnskab. Pr. 30.
september 1998 blev CCNB, jf. fondsbørsmeddelelse af
30. september 1998, udvidet med Finland og Norge.
Island forventes at indgå i CCNB primo 1999, og der for-
handles nu om inddragelse af de baltiske lande. CCNB
Ræsuer IT FØR SKAT
97/98
96/97
95/96
94/95 |
93/94
0 0,3 1,0 15 2,0
mia. kr.
IA
nm
forventes fuldt etableret og indkørt inden for en periode
på 2-4 år. Omsætningen i CCONB-gruppen forventes i
løbet af denne periode at vokse til 7-8 mia. kr.
Konkurrencen på ølmarkederne er blevet yderligere skærpet
på grund af overkapacitet på mange markeder og øget pres
fra den stadig mere koncentrerede detailhandel. Samtidig ses
der tegn på en begyndende konsolidering af den internatio-
nale bryggeriindustri.
Med henblik på at fastholde Carlsbergs position som en bety-
dende international bryggerigruppe har Carlsberg i de sene-
ste år og i overensstemmelse med den fastlagte, langsigtede
strategi investeret i nye vækstmarkeder.
Carlsbergs eksport har, til trods for en betydelig lavere eks-
port til Rusland, kun haft en mindre tilbagegang såvel salgs-
som indtjeningsmæssigt.
Det samlede salg af øl i Carlsberg-gruppen udgør 35,3 mio.
hl mod sidste år 31,3 mio. hl. Læskedriksalget udgør herud-
over 9,5 mio. hl.
Blandt Carlsberg-gruppens øvrige aktiviteter har Royal
Scandinavia A/S, jf. fondsbørsmeddelelse af 18. november
1998, opnået et primært resultat på 103 mio. kr. Dette er po-
sitivt påvirket af købet af de kunstindustrielle svenske sel-
skaber Orrefors Kosta Boda og Boda Nova-Håganis
Keramik samt den italienske kunstglasvirksomhed Venini
og negativt påvirket af frasalget af emballagevirksomheden
Holmegaard Emballage.
BALANCESUM EGENKAPITAL
97/98 | |
96/97 |
95/96 |
94/95
93/94
0 5 10 15 20 235 30 3
mia. kr.
ILEDELSENS
BERETNING
Danbrew Ltd. A/S har også i år opnået et godt resultat.
Vingaarden A/S har haft vækst i såvel omsætning som drifts-
resultat, mens resultatet for joint venture selskabet Danish
Malting Group A/S har været utilfredsstillende. A/S
Kjøbenhavns Sommer-Tivoli har, jf. fondsbørsmeddelelse af
16. november 1998, på trods af en regnfuld og kold sommer
opnået balance i resultatet.
Carlsberg A/S” andel af koncernresultatet udgør 1.641 mio.
kr. mod sidste år 1.242 mio. kr. svarende ti] en vækst på 32%.
Til udbytte til aktionærerne indstilles 4,00 kr. pr. 20 kr. aktie,
svarende til 20% af aktiekapitalen eller 256 mio. kr. Udbyttet
sidste år udgjorde 18%. Resten af årets overskud foreslås
henlagt til reserverne.
Carlsberg-gruppens egenkapital er påvirket positivt dels af
årets resultat med fradrag af udbytte og dels af ændringer i
minoritetsinteresser samt tilbageførsel af hensættelse ved-
rørende Carlsberg-Tetley, men negativt påvirket af valuta-
kursreguleringer samt nedskrivning af koncerngoodwill på
2,5 mia. kr. Nettopåvirkningen er en vækst på 0,6 mia. kr. i
egenkapitalen, der herefter udgør 10,9 mia. kr. svarende til
en soliditetsgrad på 35%.
Årets samlede investeringer i produktionsanlæg m.v. udgør
1,3 mia. kr., medens investeringer i nye virksomheder udgør
1,4 mia. kr. Udviklingen i cash-flow har til trods herfor været
positiv med 1,7 mia. kr.
ForsKNING
Forsknings- og udviklingsaktiviteterne i Carlsberg Forsk-
ningscenter, herunder Carlsberg Laboratorium, er i 1997/98
KONCERNERESULTAT ÅFSKRIVNINGER
INVESTERINGER I PRODUKTIONSANLÆG M.M.
fortsat med uformindsket styrke. Omkostningerne efter fra-
drag af eksterne tilskud udgør ca. 100 mio. kr., som er ud-
giftsført over resultatopgørelsen.
Forskningscentret havde i årets løb 150 fuldtidsansatte med-
arbejdere samt 25 gæsteforskere.
År 2000
År 2000-skiftet indebærer et behov for en systematisk gen-
nemgang af edb-systemer, produktionsudstyr, alarmer, tele-
kommunikationsudstyr m.m. Dette forhold har der gennem
længere tid været fokus på i alle Carlsberg-gruppens selska-
ber. Carlsberg er endvidere opmærksom på indvirkningen af
forhold vedrørende år 2000-skiftet uden for Carlsberg. De
nødvendige aktiviteter for at tilstræbe en problemfri over-
gang er langt fremme og planlægges at være gennemført i 3.
kvartal 1999.
I resultatet for 1997/98 er udgiftsført og hensat beløb til
dækning af de nødvendige programændringer, nyinstallatio-
ner M.V.
Også det forløbne år har været præget af betydelige omstruk-
tureringer med henblik på fortsat at sikre gruppens fremti-
dige høje indtjening. I tilgift til det daglige arbejde er der lagt
et stort pres på gruppens medarbejdere, hvis loyale og store
arbejdsindsats har været afgørende for omlægningernes gen-
nemførelse og succes. Ledelsen takker for denne indsats, der
er med til at udbygge Carlsbergs position som en førende in-
ternational virksomhed inden for produktion, distribution
og salg af øl og læskedrik.
NØGLETAL
RESULTAT PR. 20 KR. AKTIE
97/98
96/97
95/96
94/95
93/94
0 5 10 15 20 25 30
pr. 20 kr. aktie
II
LEDELSENS BERETNING
FREMTIDEN
Carlsberg-gruppens øl-aktiviteter har i de seneste år været
præget af betydelige omstillinger og restruktureringer, især i
Danmark og England. Disse tilpasninger til nye markedsbe-
tingelser, med mindre salgsvolumen og øget konkurrence, er
i god gænge og forventes afsluttet inden for de kommende 2
år. Carlsberg-Tetley må for 1998/99 imødese et lavere regn-
skabsresultat, men når restruktureringen er gennemført, for-
ventes afkastet af den investerede kapital stabiliseret på er til-
fredsstillende niveau.
Nordic
Beverages-gruppe, der senest er udvidet med Finland og
Aktiviteterne 1 den nyetablerede Coca-Cola
Norge og yderligere forventes udvidet med Island og de bal-
tiske lande, udvikler sig planmæssigt, men en lang ind-
køringsperiode må påregnes. Det er ledelsens vurdering, at
disse aktiviteter på længere sigt vil bidrage med tilfredsstil-
lende resultater, og at omkostningerne til omstruktureringen
af hidtidige aktiviteter og indkøring af nye delvis kan dæk-
NØGLETAL
Søorierrær
97/98
96/97
95/96
94/95
93/94 |
kes af de ovenfor nævnte betydelige hensættelser i Carlsberg-
gruppens regnskab.
På grund af langsigtede investeringer i nye produktionsan-
læg og markedsføring i Kina, det faldende ølkonsum i
Vesteuropa og etableringen af Coca-Cola Nordic Beverages
A/S forventes kun en mindre stigning i det primære driftsre-
sultat i 1998/99.
De store investeringer tærer nødvendigvis på likviditeten, og
da der ikke er forventninger om større gevinster ved salg af
omsætningsaktier og obligationer, påregnes for de kom-
mende år negative finansresultater. Kapitalberedskabet vil
dog blive fastholdt på et niveau, der muliggør yderligere køb
af selskaber eller ejerandele i virksomheder inden for øl- og
læskedrikområdet.
På denne baggrund forventes Carlsberg-gruppens samlede
resultat før og efter skat i 1998/99 at blive betydeligt lavere
end resultatet for 1997/98.
NØGLETAL
EGENKAPITALENS FORRENTNING
97/98
96/97
95/96
94/95
93/94 !
7,5 10,0
%
12
ILEDELSENS BERETNING
GENERALFORSAMLING
Generalforsamling afholdes mandag den 21. december 1998
kl. 16.30 i Tivolis Koncertsal.
BESTYRELSESBESLUTNINGER OG FORSLAG
TIL GENERALFORSAMLINGEN
Bestyrelsen indstiller til generalforsamlingen, at der pr. aktie
a 20 kr. betales udbytte med 4,00 kr. (3,60 kr.) eller 20% (18%).
Hertil medgår 256 mio, kr. (230 mio. kr.). Det resterende
overskud på 1.385 mio. kr. foreslås henlagt til reserver.
Bestyrelsen vil med henvisning til aktieselskabslovens $ 48
anmode om generalforsamlingens bemyndigelse til, at selska-
bet i tiden indtil næste generalforsamling kan erhverve egne
aktier med pålydende værdi på indtil 10% af aktiekapitalen.
Bestyrelsen vil ligeledes foreslå bestyrelsens bemyndigelse til
at optage lån mod udstedelse af kønvertible obligationer
(vedtægternes $ 13) forlænget for en ny 5-års periode og sam-
tidig foreslå maksimumbeløbet forhøjet fra 300 mio. kr. til I
mia. kr.
København, den 30. november 1998
ol hl, Halhudes
Poul Chr. Matthiessen
Professor, dr.polit,
Formand for bestyrelsen
NØGLETAL
GRARING
97/98
96/97
95/96
94/95
93/94
-30 -20 -10 0 10 20
%
Flemming Lindeløv
Koncernchef
Administrerende direktør
NØGLETAL
UDBYTTE I PROCENT AF AKTTEKAPITALEN
97/98
96/97
95/96
94/95
93/94
10 15 20
CARLSBERG ÅRCHITECTURAL PRIZE
PROTECTOR:
SCHWEIZER VINDER CARLSBERG
ÅRKITEKTURPRIS 1998
Verdens største arkitekturpris uddeltes den 8. september.
Vinderen af Carlsberg Arkitekturpris 1998 blev den 55-årige
arkitekt Peter Zumthor fra Schweiz. Hendes Majestæt
Dronning Margrethe var blandt de første gratulanter, da hun
som protektor for Carlsberg Arkitekturpris overrakte prisen
tl Peter Zumthor ved en ceremoni i Ny Carlsberg
Glyptotek.
Peter Zumthor har vundet Carlsberg Arkitekturpris, som
kaldes arkitekturens nobelpris, foran 24 andre nominerede
arkitekter fra hele verden. Prisen er på ECU 200.000 (ca.
DKK 1.500.000).
To af Peter Zumthors kendteste værker er Kunsthaus
Bregenz i Østrig og Kurbadet i Vals i Schweiz. Desuden står
han bag den igangværende opførelse af et Holocaust arkiv
med tilhørende udstillingshal i Berlin. Bygningen får navnet:
"Topographie des Terrors". Ved siden af dette projekt skal
Peter Zumthor kreere den schweiziske pavillon til Expo 2000.
Peter Zumthor er oprindeligt uddannet møbelsnedker, et
håndværk han udnytter sublimt i sit arbejde. Han er fortro-
lig med mange materialer og arbejder lige så ofte i træ som i
glas og beton.
Kurbadet i Vals i Schiveiz.
HEr Majesty THE QUEEN OF
DENMARK
NV.
Dronning Margrethe overrækker Carlsberg Arkitekturpris.
At Peter Zumthor favner bredt viser også et andet af hans
værker, et smukt lille kapel uden for den schweiziske
landsby Sumvitg. Det bådformede kapel ligger på en bjerg-
side over byen og er opført helt i træ.
JURYEN
Hans Edvard Nørregård-Nielsen
Formand for juryen
Formand for Ny Carlsbergfondet
Francois Chaslin
Arkitekt, Paris
Peter Davey
Redaktør, The Architectural Review, London
Kenneth Frampton
Professor, The Graduate School of Architecture
Planning and Preservation,
Columbia University, New York
Henning Larsen
Professor, arkitekt, København
Toshio Nakamura
The Japan Institute of Architects, Tokyo
14
CARLSBERG ÅRCHITECTURAL PRIZE
James Turrell
nn nm nn Hi
Sa
Kunsthaus
int hl si nnsEEE
ne ks
Bregenz i Østrig.
JURYEN SKRIVER I SIN MOTIVATION:
"Arkitektens arbejde med det naturlige lys er enestående og
er et af nøgleelementerne i hans værker. Lyset er til tider dra-
matisk og andre gange nærmest delikat, men hans behand-
ling af lyset er altid fantasifuld og nyskabende.
Peter Zumthors bygninger appellerer i det hele taget meget
til sanserne, man har lyst til at røre, lugte såvel som beskue
værkerne.”
FAKTA OM CARLSBERG ÅRKITEKTURPRIS
PETER ZUMTHOR HAR BESKREVET SIN
OPFATTELSE AF ARKITEKTUR SÅLEDES:
"Arkitekturen har ligesom sit eget liv, men med en fysisk for-
bindelse til vort liv. Jeg tænker ikke på arkitektur som et
bestemt budskab eller et symbol, snarere som noget, der kan
huse liv, en følsom container, som danner rammen om men-
nesker - lige fra lyden af fodgængeres kommen og gåen til
folk, der arbejder koncentreret, og mennesker, der sover lige
så stille,"
Det er Carlsbergs historiske interesse for arkitektur, som
er grundlaget for oprettelsen af Carlsberg Arkitekturpris.
Carl Jacobsen, søn af Carlsbergs grundlægger J. C.
Jacobsen, var ikke alene en god forretningsmand og bryg-
ger, men var også kendt som en af tidens store kunstsam-
lere.
Gennem årene har Carlsbergs interesse for smuk og gedi-
gen arkitektur afspejlet sig i designet og nybygningen af
Carlsbergs bryggerier i hele verden. Det var Carl Jacobsen,
som sikrede den fortsatte forpligtigelse over for kunst og
arkitektur, da han i 1902 dannede Ny Carlsbergfondet.
Allerede dengang blev det gjort klart i fundatsen, at kunst
ikke udelukkende omfatter billedkunst og skulpturer,
men også arkitektur.
Det var i lyset af disse traditioner, at Carlsberg A/S i 1991
oprettede Carlsberg Arkitekturpris. Prisen i 1998 er den
tredje pris i rækken. I 1992 blev prisen vundet af 'Tadao
Ando, Japan, og i 1995 af Juha Leiviskå, Finland.
x) Hvor ville det være drønlækkert med en svalende,
kælderkold pilsner, men det er jo helt forkert, for hvis
jeg beder om en øl, nu hvor vi er samlet til middag
på dug og møder hinanden den første gang, så tænker
I sikkert sådan en uforskammet, slyngelagtig slendrian
og kan du så få fjernet den beskidte luf fra vores lille
Tina. Og føj, hvor en kedelig misforståelse, når jeg
nu både er kærlig og ærlig og virkelig forelsket,
men bare synes, at en enkelt og helt uhøjtidelig øl
ville klæde vores middag forbasket godt.
DE DANSKE BRYGGERIER
Carlsberg har via Bryggeriforeningen deltaget i lancering af en imagekampagne, der har til formål at ændre "forskellige
negative fordomme om øl.
DEN DANSKE BRYGGERIVIRKSOMHED
Trenden fra sidste år med et vigende ølmarked fortsætter, og
det danske ølmarked kan opgøres til 5,7 mio. hl de seneste 12
måneder, svarende til et årligt forbrug på 112 liter per capita,
en tilbagegang på 6%. Efter en vejrmæssig dårlig sommer og
efter fornyet, markant fremgang i den danske privatimport
af øl fra Tyskland anses den reelle tilbagegang i det danske
forbrug dog for at være noget mindre.
Konkurrencesituationen skærpes i alle segmenter af det dan-
ske marked, men Carlsberg-gruppens mærker, Carlsberg,
Tuborg og Wiibroe klarer sig pænt i mærkevaresegmentet
med stort set uændrede markedsandele, Samlet er der dog
tale om et mindre fald i andel på grund af fald i salg til dis-
count og handelsmærkesegmentet.
En forstærket salgsindsats, introduktion af nye produkter og
forpakningstyper og en øget markedsføringsindsats er
iværksat og skal sammen med etablering af egne Carlsberg
og Tuborg salgsorganisationer være med til at drive marke-
det fremad.
Overgangen fra det tidligere forhandlersystem til gruppens
nye salgs- og distributionssystem i Danmark er nu imple-
menteret og fuldt operativt. Takket være en meget positiv
indstilling i kundekredsen og en helt ekstraordinær indsats
af medarbejderne er implementeringen, projektets omfang
og kompleksitet taget i betragtning, forløbet tilfredsstillende.
Det er den overordnede målsætning at fokusere på kunden,
og mere end 700 salgs- og distributionsmedarbejdere er nu
klar til at yde kundekredsen den bedste service.
Der er i årets løb gennemført en effektivisering af produkti-
ons- og administrationsfunktionerne i Danmark og en til-
pasning af produktionskapaciteten. Som et led heri er pro-
duktionen på Wiibroes Bryggeri A/S overført til andre bryg-
gerier. For virksomhederne i Division Danmark er der udar-
bejdet grønne regnskaber.
Carlsberg mærkerne har i årets løb fået tilgang af sæsonpro-
dukterne Carls Jul og Carls Påske, som begge har fået en til-
fredsstillende modtagelse.
Tuborg har i perioden koncentreret salgsindsatsen om Grøn
Tuborg, Tuborg Classic samt det alkoholfrie Tuborg Super
Light, hvor ikke mindst sidstnævnte nyder øget udbredelse.
Wiibroe mærkerne har — i en nyetableret salgsorganisation —
ligeledes vist tilfredsstillende resultat i det nordsjællandske
marked.
Carlsberg har via Bryggeriforeningen deltaget i lancering af
en imagekampagne, der har til formål at ændre forskellige
negative fordomme om øl. Selv om kampagnen har givet an-
ledning til nogen debat, vil Carlsberg altid respektere de al-
koholpolitiske aspekter og gældende retningslinjer for mar-
kedsføring af øl.
DEN INTERNATIONALE BRYGGERIVIRKSOMHED
Det globale ølforbrug skønnes i indeværende år at have været
relativt stabilt trods den finansielle og økonomiske turbulens
på de internationale markeder.
Konkurrencen er fortsat intens, primært som følge af en
kombination af overkapacitet og stigende koncentration
blandt leverandører og kunder. En massiv investering i etab-
leringen og vedligeholdelsen af en stærk mærkevareporte-
følje er et af kriterierne for overlevelse, Disse forhold for-
stærker den tendens til international koncentration, der ven-
tes som en naturlig forlængelse af den nationale og regionale
konsolidering, der har været kendetegnende for udviklingen
i industrien de senere år.
For Carlsberg har året trods dette udviklet sig positivt med
en vækst i ølsalget uden for Danmark på 16% til i alt 31,1
mio. hl. Denne fremgang kan bl.a. tilskrives en fortsat styr-
kelse af Carlsberg mærket, hvilket er en af hjørnestenene i
den internationale ekspansion. Gruppens salg i de to vigtig-
ste regionalmarkeder, Europa og Asien, har således kun i
meget begrænset omfang været ramt af den internationale
turbulens.
UK
I Storbritannien har året været kendetegnet ved Carlsberg-
Tetleys gennemførelse af første del af den 3 års plan, der blev
lanceret i september 1997 efter myndighedernes afvisning af
den planlagte fusion med Bass Brewers. Implementeringen
forløber som planlagt, og der er belæg for at forvente, at de
ambitiøse målsætninger om en betydelig reduktion i den
samlede omkostningsbase, der er en vigtig forudsætning for
at sikre selskabets konkurrencedygtighed i fremtiden, vil
blive nået.
Vigtige milepæle i løbet af året har været Carlsberg-Tetleys
salg af bryggeriet og malteriet i Burton, fuldført i januar
1998, lukningen af bryggeriet i Alloa i maj, samt flytningen
af Carlsberg-Tetleys hovedkontor til Northampton. Antallet
af medarbejdere er i året samtidig reduceret med 900, hvilket
skal ses i forlængelse af tidligere års allerede betydelige re-
duktioner i medarbejderstaben, ligesom der er gennemført
en omfattende effektivisering af distributionen og omstruk-
turering af salgsstyrken. Samtidig forløber planens investe-
ringsprogram, der primært relaterer sig til de resterende pro-
duktionssteder og et nyt nationalt distributionscenter, som
planlagt.
Ved udgangen af 1997 blev der indgået en ny 10-årig leve-
ringsaftale med Allied Domecq Retailing, der udover leve-
ring af Carlsberg-Tetleys produkter giver C-T eksklusivitet
som serviceleverandør 1 relation til distribution, telesalg og
teknisk service.
Endelig har Carlsberg-Tetley overtaget Allied Domecd's tid-
ligere øl-eksportselskab under navnet Tetley's Export
Company. Selskabet forestår eksporten af bl.a. Tetley mær-
ket i tæt samarbejde med eksportdivisionen i Carlsberg A/S.
Det forventes fortsat, at såvel omsætning som indtjening i
Carlsberg-Tetley til næste år vil blive påvirket af den skær-
pede konkurrencesituation i markedet og de ændrede sam-
handelsbetingelser i aftalen med Allied Domecq Retail. I det
kommende år vil indtjeningen dog samtidig bære positivt
præg af gennemførelsen af de planlagte investeringer i pro-
duktion og distribution.
Resultatet i Carlsberg-Tetley har i det forløbne år været til-
fredsstillende med en samlet salgsvolumen på 8,5 mio. hl.
Dette er en mindre reduktion i forhold til sidste år, der pri-
mært kan tilskrives den reducerede volumenforpligtelse
overfor Allied Domecq Retailing, men også en generel mar-
kedstilbagegang. Trods presset på salgsvolumenet var resul-
tatet af den primære drift, om end væsentlig under sidste års
niveau, bedre end forventet, hvilket skal ses i lyset af et fort-
sat fokus på salget af selskabets væsentligste mærker med en
højere dækningsgrad.
Det samlede engelske ølmarked på ca. 59 mio. hl, svarende til
et årligt per capita forbrug på 103 liter, er i de sidste 12 måne-
der faldet med ca. 2%, om end der i seneste måneder er sket
en væsentlig større tilbagegang i forhold til 1996/97. Dette
kan i et vist omfang tilskrives dårligt vejrlig samt Englands
tidlige frafald 1 World Cup i fodbold.
Generelt faldende salgsvolumener, både på hjemme- og eks-
portmarkederne, har medført en skærpet konkurrencesitua-
tion i alle segmenter af det britiske marked, accentueret af
den fortsatte generelle overkapacitet.
I Lager-(pilsner-) segmentet, hvis andel af det samlede ølfor-
brug fortsat stiger, vokser Carlsberg mærket fortsat tilfreds-
stillende, primært som følge af fremgang i salget af hoved-
mærket Carlsberg Lager. Der er samtidig gennemført en re-
lancering af Carlsberg Export, hvilket ligeledes har haft en
positiv effekt på salget. Carlsberg mærket fortsætter den
tætte tilknytning til fodbold via sponsoratet af Liverpool
Foorball Club og F.A., ligesom de internationale sports- og
DEN INTERNATIONALE BRYGGERIVIRKSOMHED
musiksponsorater udgør væsentlige elementer i den øgede
marketingindsats for mærket.
Ale-segmentet er kendetegnet ved en fortsat generel salgstil-
bagegang. På trods af dette er salget af Carlsberg-Tetleys
førende ale-mærke Tetley's Bitter fortsat stigende. Tetleys
har i året annonceret en tættere tilknytning til rugby via
sponsoratet af den engelske rugby cup turnering og det
engelske rugby landshold.
NORDEN, CENTRAL- OG ØSTEUROPA
TYSKLAND
Tyskland er Europas største ølmarked og har et meget højt
årligt per capita forbrug på 131 liter. Markedet adskiller sig
markant fra de øvrige europæiske markeder ved at have en
stærkt fragmenteret bryggeristruktur med over 1.200 bryg-
gerier og 5.000 mærker. Øludbuddet dækker over en række
forskellige ølsorter med overvejende regional tilknytning,
men pilsnerøllet er uden sammenligning tyskernes fore-
trukne øltype. Det tyske ølmarked har i en årrække været
karakteriseret ved faldende ølforbrug og tiltagende overka-
pacitet i bryggeriindustrien, hvilket har resulteret i en ag-
gressiv priskonkurrence, men også medført stigende media-
tryk fra de førende premiumbryggerier med henblik på
erobring af markedsandele fra konkurrenter. Salget har i det
forløbne år yderligere været negativt præget af det dårlige
vejr.
På trods af disse meget vanskelige markedsvilkår har
Tuborg udmærket sig ved pæn salgsfremgang og har udbyg-
get sin position som det førende internationale ølmærke.
Tuborg mærket sælges i Tyskland under Den Tørstige Mand
etiket, der er et unikt symbol, som nyder megen opmærk-
somhed og sympati fra de tyske forbrugere.
Tuborg brygges og aftappes hos Hannen Brauerei GmbH i
midt-Tyskland.
Hannen Brauerei er et 100% ejet datterselskab under
forbundsstaten Nordrhein-Westfalen - i
Carlsberg A/S og hører produktionsteknisk blandt Carls-
berg-gruppens mest effektive bryggerier. Ud over Tuborg
brygger og aftapper Hannen Brauerei ligeledes Carlsberg og
Hannen Alt, som er en mørk overgæret øltype, der primært
drikkes i Nordrhein-Westfalen, samt handelsmærker. Salget
af disse mærker har ikke været tilfredsstillende.
SVERIGE
Falcon Bryggerier AB, som tidligere via Falcon Holding var
ejet 50/50 af Carlsberg A/S og Oy Sinebrychoff Ab, er efter
myndighedernes godkendelse indgået i Oy Sinebrychoff Ab
som et 100% ejet datterselskab. Falcon har et årligt ølsalg på
knap 1,2 mio. hl og har hermed en andel af det totale ølmar-
ked på godt 20%. Falcon Bryggerier AB og Coca-Cola
Nordic Beverages A/S samarbejder om distribution i et 50/50
joint venture, Dryckes Distributåren AB.
Det svenske marked, der sidste år var i let fremgang primært
grundet skatteomlægninger, har i det seneste år været i til-
bagegang. Per capita forbruget af øl er omkring 62 liter pr. år.
Tilbagegangen skyldes primært vigende efterspørgsel i som-
merperioden som følge af usædvanligt dårligt vejr, samt pri-
vatimport bl.a. fra Danmark og via internettet fra Tyskland.
Privatimporten skønnes at udgøre ca. 15% af det samlede
svenske ølforbrug. Den svenske bryggeriindustri har måttet
notere betydelige fald i indtjeningen med konkurser og ra-
tionaliseringer til følge. Dette sker samtidig med, at omkost-
ningerne til reklame forventes øget betydeligt. Også Falcon
påvirkes af det vigende marked, men har formået at styrke
sin markedsposition.
Carlsberg markedsføres af Falcon Bryggerier AB. Salget af
Carlsberg har udviklet sig positivt, hvilket set på baggrund af
markedsudviklingen anses for tilfredsstillende.
Som følge af krav fra EU-Kommissionen er salgs-, markeds-
førings- og distributions-strukturen for Tuborg i Sverige ble-
vet ændret således, at Tuborg mærket nu produceres, sælges
og distribueres dels af den hidtidige licenspartner AB Pripps
Bryggerier, dels af Falcon Bryggerier AB. Tuborg mærket
havde inden afklaringen vanskelige betingelser, men efter
myndighedernes godkendelse af den nye struktur er udvik-
lingen vendt i positiv retning.
NorGE
Det norske ølmarked udviklede sig nogenlunde stabilt frem
tilsommeren, der har været meget ringe og medvirkende til,
at det samlede salg ligger 6% under sidste år. Den økonomi-
ske afmatning har ligeledes bremset op for det norske for-
brug. Markedet præges endvidere af den betydelige overka-
pacitet inden for leskedrikproduktionen, der er opstået med
den nye struktur og betydelige investeringer på læskedrik-
For at sikre mærkernes vitalitet og internationale sammenhæng er der udarbejdet en række nye produktdesign.
Her ses Carlsbergs foryngede design, der blev introduceret i Carlsbergs eksportsortiment i november 1998.
20
DEN INTERNATIONALE BRYGGERIVIRKSOMHED
markedet. Ølafgifterne i Norge ligger blandt Europas høje-
ste, og de blev yderligere øget pr. 1. januar 1998.
Handelsmærker vinder markedsandele og har i dag ca. 3% af
det totale ølmarked. Importøl udgør fortsat blot en lille del af
det norske forbrug med knap 2% af forbruget af alkohol-
holdig øl. Pilsnerøl udgør en stigende del af totalforbruget
med 92% i år. Norges per capita forbrug er med 55 liter årligt
blandt de laveste i det nordlige Europa.
Carlsberg distribueres i Norge af Ringnes a.s. og har over
året kunnet fastholde sit salg. Carlsberg er fortsat Norges su-
verænt førende internationale ølmærke. Det næststørste in-
ternationale ølmærke er Tuborg, som distribueres af Hansa
Borg. Siden fusionen mellem Hansa Bryggerier A/S i Bergen
og Borg Bryggerier i Østfold har Tuborg styrket sin position
betydeligt. Tuborg er markedets hurtigst voksende mærke;
volumentilvæksten er kommet især fra detailhandelssekto-
ren, men også fra restaurationssektoren.
FINLAND
Det finske marked var i let fremgang frem til sommeren,
som - i lighed med det øvrige Skandinavien - var dårlig,
hvorved det samlede salg blev presset til et niveau 3% under
sidste år. Totalmarkedet er ca. 4,2 mio. hl med et per capita
forbrug lidt højere end det europæiske gennemsnit med 82
liter årligt. Ølafgifterne er fortsat blandt de højeste i EU og
er kommet under pres, ikke mindst grundet omfanget af pri-
vatimporten fra især Baltikum. De høje ølafgifter giver ikke
megen plads til manøvrer på prisniveauet, som fortsat er sta-
bilt. Discountøl har ikke fået fodfæste på markedet. Øl i re-
turemballage udgør 70% af markedet; dåseøl udgør, trods
indførsel af retursystem for dåser, blot 5% af markedet.
I året blev Carlsberg A/S” køb af 50% af aktierne i Oy
Sinebrychoff Ab effektueret, hvorved Carlsberg A/S” sam-
lede andel er øget til 60%. I samme forbindelse blev Carls-
berg A/S” aktiepost i Falcon Holding AB i Sverige overdra-
get til Oy Sinebrychoff Ab, som hermed blev 100% ejer af
Falcon. Sinebrychoff har indgået aftale med Coca-Cola
Juomat om aftapning og distribution af Coca-Cola produk-
terne.
Oy Sinebrychoff Ab vinder fortsat markedsandele og har nu
40% Karhu,
Sinebrychoffs hovedmærker, har haft en overordentlig fin
af det totale ølmarked. Mærket et af
vækst og har nu en markedsandel på knap 20%. Også cider-,
long drink- og energidrikmærkerne har udvist pæn frem-
gang og samlet udviste selskabet et rekordresultat i det for-
løbne år.
Carlsberg er Finlands største internationale mærke og mar-
kedsføres af Oy Sinebrychoff Ab. Salget af Carlsberg er gået
lidt tilbage det forgangne år, hovedsagelig grundet ændret
ejerstruktur hos nøglekunder i restaurationssektoren. I den
sidste del af året har salget dog udviklet sig positivt.
Tuborg markedsføres af Oy Hartwall Ab og er det næst-
største internationale mærke; men salget af Tuborg er vi-
gende.
RUSLAND
Gennem erhvervelsen af en majoritetsandel i det finske
bryggeriselskab Oy Sinebrychoff Ab er Carlsberg indirekte
blevet den største aktionær i det russiske bryggeri AO Vena,
som er beliggende i Skt. Petersborg. Vena er 66 2/3% ejet af
Sinebrychoff og viste indtil sammenbruddet i den russiske
økonomi pæn vækst i såvel omsætning som volumen.
Bryggeriet, der er under gennemgribende teknisk renove-
ring og udvidelse, fremstiller og sælger lokale højkvalitets-
mærker med Nevskoye og Peterhof i spidsen. Desuden har
Vena taget en ledende position på det russiske marked inden
for nicheprodukter som long drinks og cider.
GRØNLAND
I Grønland sælges Carlsberg og Tuborg mærkerne gennem
produktionsvirksomheden Nuuk Imeq, hvori Carlsberg A/S
har en ejerandel på 24%. Tuborg og Carlsberg er de klart
førende ølmærker. Ølsalget har udviklet sig tilfredsstillende
med en svag tilvækst i forhold til året før, medens salget af
læskedrikke efter introduktionen af den nye ref-pet embal-
lage samt igangsætning af lønaftapning af Coca-Cola er for-
øget kraftigt.
ISLAND
Det islandske marked for stærkt øl er i pæn vækst og ventes i
år at nå ca. 110.000 hl. Godt 70% af denne volumen sælges
gennem statsmonopolet ÅTVR, resten i restaurationssek-
21
IDDEN INTERNATIONALE BRYGGERIVIRKSOMHED
toren. Per capita forbruget er steget til ca. 40 liter årligt.
p g 8 g
Udenlandsk øl udgør ca. 60% af totalmarkedet.
Tuborgs mangeårige samarbejdspartner i Island er brygge-
riet Egill Skallagrimsson ehf. Tuborg har udvist solid vækst
og er i dag med en markedsandel på 14% Islands førende
ølmærke.
Carlsberg blev introduceret i Island i juni 1998 og markeds-
føres af bryggeriet Sål-Viking hf. De islandske forbrugere
har taget godt imod mærket, som forventes at vokse betyde-
ligt de kommende år.
CYPERN
En god, varm sommer med en fin turistsæson har haft posi-
tiv indvirkning på totalmarkedet, som er vokset. Per capita
forbruget er 47 liter årligt. Carlsberg mærkets salg og mar-
kedsandel er i samme periode forøget. Carlsberg brygges på
Cypern i samarbejde med Photos Photiades Breweries Ltd.
og er det førende ølmærke i landet.
KROATIEN
Ølmarkedet udviser en mindre stigning (per capita forbrug
69 liter pr. år), medens salget fra Panonska Pivovara omtrent
er på samme niveau som sidste år, hvilket ikke er helt til-
fredsstillende. Panonska Pivovara brygger Tuborg, som har
fastholdt sin position som førende i premiumsegmentet.
POLEN
Carlsberg A/S har i 1997/98 forøget sin ejerandel i bryggeriet
Okocimskie Zaktady Piwowarskie S,A. fra 32,9% til 43,5%.
Det polske ølmarked har fortsat sin positive udvikling, og
det årlige per capita forbrug ligger på 50 liter. Okocim har
fastholdt sit salgsniveau og sin position blandt de førende na-
tionale bryggerier. Carlsberg brygges på licens og er nu
blandt de førende internationale mærker i Polen, hvor for-
brugerne generelt er særdeles loyale over for de lokale mær-
ker.
RUMÆNIEN
Det delvis Carlsberg A/S ejede bryggeri, United Romanian
Bereprod SRL, indviede i begyndelsen af 1998 et nyopført
bryggeri uden for Bukarest. Bryggeriet producerer Tuborg
Gold til det rumænske marked, og salgsresultatet har været
særdeles tilfredsstillende. Tuborg Gold er det førende inter-
nationale mærke i Rumænien, har opnået national distribu-
tion og er anerkendt 1 markedet som kvalitetsmæssigt i en
klasse for sig selv.
Ølkonsumet i Rumænien har i flere år været kendetegnet
ved tilbagegang (det årlige per capita forbrug ligger på 36 li-
ter), men udviklingen i 1998 er vendt, og der konstateres nu
en generelt positiv udvikling i det rumænske ølforbrug.
ISRAEL
Ølkonsumet i Israel er stabilt på et relativt lavt niveau (per
capita forbrug pr. år: 14 liter). Det delvist Carlsberg A/S
ejede bryggeri, Israel Beer Breweries Ltd., har udviklet sig
tilfredsstillende med forøget salg og markedsandel.
Carlsberg mærket har fastholdt og udbygget sin position som
førende internationalt mærke, og Tuborg Dark har befæstet
sin solide position inden for det traditionelt stærke mørkt-øl
segment i Israel.
TYRKIET
Tirk Tuborg Bira ve Malt Sanayi A.5., hvori Carlsberg A/S
har en mindre aktiepost, har haft et vigende salg, som også
har påvirket Tuborg-salget. Per capita forbruget ligger i
Tyrkiet på I1 liter årligt.
VESTEUROPA
BELGIEN
Det belgiske totalmarked udviser en tilbagegang på ca. 1,5%.
Det årlige forbrug per capita ligger på ca. 101 liter, hvilket
fortsat er et højt niveau i forhold til det europæiske gennem-
snit, Handelsmærker fortsætter deres fremgang på markedet
og har stadig stigende betydning.
På trods af den intensive konkurrence på markedet har sal-
get af Carlsberg mærket fuldt ud levet op til forventningerne
med en mindre fremgang, og Carlsberg er ubestridt det
største importerede internationale ølmærke i Belgien.
Carlsberg og Tuborg mærkerne dominerer fortsat premium-
segmentet på det belgiske marked med en position som hen-
holdsvis nummer I og 2.
Carlsberg markedsføres af Carlsberg Importers S.A.-N,V.,
som i lidt over et år har været eneforhandler af Carlsberg
mærket. Selskabet har 1 det forløbne år intensiveret såvel
22
DEN INTERNATIONALE BRYGGERIVIRKSOMHED
salgssupport som marketingindsatsen for mærket, hvilket af-
spejles i den positive salgsudvikling. Carlsberg Importers
S.A.-N.V. er et joint-venture selskab mellem Haelterman
Gruppen og Carlsberg A/S, hvor Carlsberg A/S har 10%
ejerandel.
Tuborg markedsføres og distribueres af såvel Carlsberg
Importers S.A.-N.V. som af Interbrew S.A., der også brygger
Tuborg på licens.
FRANKRIG
Det franske totalmarked for øl, hvor per capita forbruget nu
ligger på 37 liter pr. år, er fortsat i tilbagegang. Det faldende
forbrug hidrører primært fra restaurationssektoren, hvor-
imod detailhandelssektoren formår at holde status quo.
Dette skyldes især vækst i segmenterne "spécial" og "spécia-
lité" samt i salget af handelsmærker.
Salget af Carlsberg har i det forløbne år levet op til forvent-
ningerne med en lille fremgang. Carlsberg France S.A, står
for distributionen af Carlsberg, Tuborg, Super Bock
(Portugal), Tetley's Export (UK) og Halida (Vietnam) i
restaurationssektoren i Paris og har i det forgangne år intro-
duceret mærket Skol. Kronenbourg S.A., Frankrigs største
bryggeri, varetager distributionen af Carlsberg og Tuborg til
detailhandlen samt af Carlsberg til restaurationssektoren i
resten af Frankrig.
Carlsberg brygges lokalt hos Brasseries Kronenbourg S.A.,
hvorimod Tuborg importeres fra Danmark.
SCHWEIZ
Det totale ølmarked i Schweiz er svagt stigende med et årligt
per capita forbrug på 60 liter. Markedet har været præget af
øget konkurrence bl.a. på grund af den konstante vækst i
handelsmærker.
Tuborg brygges på licens hos Feldschlåsschen Getrånke AG,
det største bryggeri i Schweiz, medens Carlsberg importeres
fra Danmark. Salget af Tuborg har trods en pæn fremgang
ikke helt levet op til forventningerne, men forskellige mar-
kedstiltag forventes at bidrage positivt til den igangsatte re-
lancering af Tuborg mærket.
PorTUGaL
Den varme sommer i Sydeuropa påvirkede salget af øl og
læskedrik i gunstig retning. Unicer-Uniåo Cervejeira S.A.,
hvori Carlsberg har en betydelig aktiepost, formåede at kon-
solidere sin position som den ubestridte markedsleder i et
marked, hvor forbruget af øl per capita udgør ca. 63 liter pr.
år. Dette skyldes ikke mindst udnyttelsen af sponsoratet af
EXPO "98, den sidste verdensudstilling 1 dette århundrede,
hvor Portugals førende ølmærke Super Bock og den natur-
lige mineralvand Vitalis blev kraftigt promoveret. Unicer
S.A. har inden for alle produktkategorier oplevet en tilfreds-
stillende salgsfremgang i det forgangne år.
Carlsberg er fortsat det største internationale premium-
mærke i Portugal med en andel i segmentet på over 60%.
Trods intensiveret konkurrence med stigende import har
Carlsberg kunnet udbygge sit salg.
Tuborg, der i Portugal produceres som en stærk øl, Royal
Danish, har derimod salgsmæssigt lidt under den varme
sommer og salget har udviklet sig utilfredsstillende. Nye
salgsaktiviteter forventes at kunne skabe fornyet interesse
om produktet i det kommende år.
ITALIEN
Det italienske ølmarked, hvor det årlige per capita forbrug
udgør 26 liter, har i løbet af få år oplevet en voldsom koncen-
der har
Efterspørgslen har i en længere årrække ligget stabilt og er
tration, intensiveret konkurrencen markant.
primært blevet påvirket af vejrliget i højsæsonen. Foråret og
sommeren viste sig i 1998 fra den gunstige side, hvilket var
med til at fremme salget af øl.
For at tilkendegive den tættere tilknytning mellem
Carlsberg A/S og Industrie Poretti S.p.A. , hvor Carlsberg
A/S i dag ejer 75%, skiftede bryggeriet i april 1998 navn til
Carlsberg Italia S.p.A. Knap et halvt år senere, i september,
kunne Carlsberg Italia S.p.A. markere, at man for første
gang i bryggeriets historie havde rundet et salg på 1.500.000
hl; en volumen, der var med til at konsolidere og udbygge
bryggeriets position på det italienske ølmarked. Salget af
mærkevarer har udviklet sig tilfredsstillende med vækstrater
over markedsgennemsnittet.
23
Tuborgs internationale produktdesign er blevet strammet op med ny etiket og ny skulderflaske, der er introduceret
i Tuborgs eksporisortiment på en række markeder.
24
DEN INTERNATIONALE BRYGGERIVIRKSOMHED
I det forløbne år fortsatte Carlsberg Italia S.p.A. udbygnin-
gen af sit distributionsnet med helt eller delvis ejede distribu-
tører i Nord- og Mellemitalien.
KANARISKE ØER
Til trods for at markedet har været præget af intensiv kon-
kurrence har salget af Carlsberg i det forløbne år igen udvist
fremgang. Salget af Tuborg har derimod ikke levet op til for-
ventningerne.
Carlsberg brygges på licens af Compania Cervecera de
Canarias, S.A., og Tuborg markedsføres og distribueres af
Galarza Atlåntico Galaco, S.Å.
SPANIEN
Det spanske ølmarked med et per capita forbrug på 68 liter
pr. år har i årets første halvdel udvist en mindre fremgang.
Trods den øgede konkurrence har Carlsberg formået at bibe-
holde sin position i det internationale segment. Den meget
populære og prisbelønnede reklamekampagne for Carlsberg
fortsætter med at styrke mærkets image og de spanske for-
brugeres kendskab til mærket. Kampagnens to hovedperso-
ner, Carls & Berg, har spanierne taget til deres hjerter.
I Spanien forestår Grupo Cruzcampo, S.A. produktion og
markedsføring af Carlsberg mærket. Grupo Cruzcampo er
landets største bryggerigruppe, hvori Carlsberg A/S har en
ejerandel på 11%.
IRLAND
I Irland har Carlsberg, på et stadigt voksende marked for
lager-øl, fortsat fremgangen og øget sin markedsandel på det
totale ølmarked. Carlsberg, som er det tredjestørste lager-
mærke, har gennem en forøget indsats på markedsførings-
siden udvidet både distribution og salg. Carlsberg brygges på
licens af Guinness Ireland Limited.
Asien, NORD- OG SYDAMERIKA,
ÅFRIKA
KINA
Det store kinesiske ølmarked vokser fortsat og har nået en
volumen på ca. 187 mio. hl svarende til et årligt forbrug på
omkring 14 liter per capita. Andelen af internationalt pre-
mium øl steg dog ikke nævneværdigt. Næste år forventes
premium ølmarkedet at forblive uændret på ca. 4% af total-
markedet. Sektoren for premium øl er præget af konkur-
rence fra flere større, internationale spillere samt i stigende
grad fra lokale bryggerier, der med succes har lanceret mær-
ker i dette segment.
Til trods herfor forventer Carlsberg gennem øget distri-
bution og markedsføring at fortsætte den positive vækst i
1998/99 og dermed øge markedsandelen.
Carlsbrew Brewery (Shanghai) Limited (CBS) har igangsat
produktionen med en startkapacitet på 500.000 hl. CBS har
lanceret et lokalt ølmærke, Karhu, der forventes at opnå en
betydelig markedsandel i Shanghai-området.
HonG KonG
Som følge af den økonomiske udvikling i Hong Kong for-
ventes det totale ølmarked til næste år at opleve et svagt fald
- i lighed med udviklingen i år, hvorfor salget i Carlsberg
Brewery Hong Kong Limited (CBHK) har udvist en mindre
tilbagegang.
TAIWAN
Salget gennem Carlsberg Marketing Taiwan Limited (CMT)
er blevet påvirket i negativ retning som følge af ophør af
samarbejdet med en lokal distributør. CMT varetager nu
selv distributionen, og salget udviser på det seneste en positiv
udvikling.
VIETNAM
Ølmarkedet i Vietnam er i fortsat fremgang og med et årligt
per capita forbrug på ca. 7 liter, er det et marked med et stort
potentiale.
25
DEN INTERNATIONALE BRYGGERIVIRKSOMHED
Det stigende salg af såvel Carlsberg som det lokale mærke
Halida er således en følge af både øget efterspørgsel i
Vietnam og udbygget distribution i det sydlige og centrale
Vietnam. Før at imødekomme den stigende efterspørgsel på
Carlsberg og Halida vil kapaciteten på South-East Asia
Brewerv Ltd. blive udvidet.
Det lokale mærke fra Hue Brewery Ltd., Huda, har haft en
markant salgsfremgang, hvorimod salget af Tuborg ligger på
samme niveau som sidste år. For at imødekomme den sti-
gende efterspørgsel på Huda blev produktionskapaciteten på
Hue Brewery Ltd. udvidet i maj 1998.
JAPAN
I Japan er ølmarkedet stagnerende på et niveau, der svarer til
et årligt per capita forbrug på 56 liter. Carlsberg er det eneste
udenlandske ølmærke, der har vækst og fastholder således
også sin position som det førende internationale fadøls-
mærke. Carlsbergs samarbejdspartner er Suntory Limited.
I Tivoli-parken i Kurashiki har publikum fortsat mulighed
for at stifte bekendtskab med flere af Carlsberg-gruppens
produkter, nemlig Carlsberg Elephant, Tuborg og lokalpro-
duceret Carlsberg Draft.
SYDKOREA
Sydkorea har været hårdt ramt af den økonomiske krise i
Asien, hvorfor forbrugerne til dels erstatter øl med billigere
alkoholiske drikkevarer. Forbruget af øl, som udgør et årligt
per capita forbrug på 25 liter, er vigende, og især salget af
udenlandske mærker er gået tilbage.
Carlsberg, der fremstilles på licens af Hite Brewery Co. Ltd.
(tidligere Chosun), har i det forløbne år derfor ikke vist en
tilfredsstillende salgsudvikling.
THAILAND
Til trods for den alvorlige økonomiske krise vokser ølmar-
kedet stadig i Thailand. Carlsberg Brewery (Thailand) Co.,
Ltd, hvori Carlsberg A/S har en minoritetsaktiepost, har haft
stor succes med det lokale mærke Beer Chang, der nu efter
ganske få år er blevet Thailands største ølmærke. Det har
været nødvendigt at foretage kapacitetsudvidelser på både
Bang Ban og Wang Noi bryggerierne for at følge med efter-
spørgslen.
SrI LANKA
Ceylon Brewery Ltd., hvori Carlsberg er aktionær, har for
ganske nylig igangsat brygning og tapning af Carlsberg øl på
det nyopførte Lion Brewery lige uden for Colombo.
Bryggeriet er blevet opført som følge af den øgede efter-
spørgsel. Lion Brewery, hvori Carlsberg Brewery Malaysia
Berhad har en større aktiepost, er et datterselskab af Ceylon
Brewery Ltd.
NEPAL
I et konkurrencepræget marked, der har været stagnerende,
har Tuborg formået at tage markedsandele fra de øvrige
konkurrenter og har således vist fremgang. Carlsberg har i
årets løb gennemgået en omfattende relancering med en
salgsstigning til følge. Både Carlsberg og Tuborg bliver bryg-
get på Gorkha Brewery Ltd.
FILIPPINERNE
I Filippinerne bliver Carlsberg brygget på licens af Asia
Brewery Inc. Markedet har været kendetegnet ved stagna-
tion gennem året, hvilket også har smittet af på Carlsbergs
salg.
INDONESIEN
I Indonesien har det totale ølmarked vist tilbagegang som
følge af den asiatiske krise, som har ramt Indonesien særligt
hårdt. Salget af Carlsberg har dog vist fremgang i det for-
løbne år, hvilket primært skyldes øgede markedsføringsakti-
viteter samt udvidelse af distributionen, som er sket i samar-
bejde med licenspartneren P.T, Delta Djakarta.
SINGAPORE
Salget af Carlsberg i Singapore varetages af Carlsberg
Marketing (Singapore) Pte. Ltd., som er et datterselskab ejet
af Carlsberg Brewery Hong Kong Limited. Salget af
Carlsberg er steget igennem det forløbne år til trods for et
stagnerende ølmarked, primært forårsaget af krisen i Asien.
Den væsentligste årsag til volumenfremgangen for Carlsberg
Singapore er effektfulde markedsføringsaktiviteter.
MALAYSIA
Trods den asiatiske krise er ølmarkedet igennem det seneste
år steget, og det årlige per capita forbrug udgør 7 liter,
Carlsberg Brewery Malaysia Berhad har atter været i stand
til at øge sin markedsandel, således at Carlsberg Brewery
26
DEN INTERNATIONALE BRYGGERIVIRKSOMHED
Malaysia Berhad nu er det største bryggeri på det malaysiske
øl- og stout-marked. Carlsberg A/S ejer 27,6% af Carlsberg
Brewery Malaysia Berhad. Bryggeriets stigende volumenan-
del er sket til trods for, at et planlagt stort sportssponsorat
"Commonwealth Games" blev aflyst.
Bryggeriet introducerede i juni med succes et nyt superpre-
mium produkt, Carl's Reserve.
CANADA
Det totale ølmarked i Canada har i det forløbne år udvist en
svag stigning, således at det årlige per capita forbrug udgør
66 liter. Salget af Carlsbergs mærker er faldet en smule, dog
med en positiv trend i den sidste halvdel af året. Carlsbergs
markedsandel på fadølsområdet er fortsat i en positiv udvik-
ling, primært drevet af markedsindsatsen i Toronto-områ-
det. Carlsberg brygges i Canada på licens af The I.abatt
Brewing Company Limited. Eksporten af Tuborg til det ca-
nadiske marked er overdraget til det Labatt-ejede importsel-
skab, Oland Specialty Beer Company, og salget har udvist en
svag fremgang.
USA
Ølmarkedet har udvist en marginal stigning i det samlede
forbrug til et årligt per capita forbrug på 80 liter.
Importsegmentet udviser fortsat en pæn vækst, men salget af
Carlsberg har endnu ikke nået et tilfredsstillende niveau.
Salg og distribution af Carlsberg blev pr. 1. november 1997
overtaget af Labatt USA L.L.C., og den nye distribution er
fortsat under udbygning. Det forventes, at der i 1998/99 vil
ske en forbedring af salgsniveauet til et tilfredsstillende ni-
veau.
LATINAMERIKA
I Brasilien har stigningstaksten i ølforbruget været lavere
end forventet og udgør nu et årligt per capita forbrug på 49
liter. Importen af øl er faldet. I det første hele regnskabsår
med lokalproduktion af Carlsberg er der opnået et pænt,
men dog ikke tilfredsstillende salgsniveau. Carlsberg bryg-
ges i Brasilien på licens af Cervejarias Reunidas Skol Caracu
S.A., som er et bryggeri i Brahma-koncernen. Den ultimo
1996 med Brahma indgåede samarbejdsaftale vedr. Brasilien
og andre sydamerikanske lande afventer fortsat myndighe-
dernes endelige godkendelse.
VESTAFRIKA
I Cameroun, hvor det generelle ølforbrug er stigende, udvi-
ser Tuborg mærket fortsat en markant volumenfremgang.
Tuborg brygges på licens og . distribueres af S.A. Des
Brasseries du Cameroun.
I Elfenbenskysten er det samlede ølmarked stadig i frem-
gang, ligesom stigningen i salget af Tuborg er fortsat. Tuborg
brygges på licens og distribueres af Société de Limonaderies
et Brasseries d'Afrique.
MALAWI
Udviklingen i ølmarkedet, som er domineret af Carlsbergs
produkter, har, særligt i sidste halvdel af året, været negativt
påvirket af den økonomiske krise i landet, herunder især
værdiforringelsen af den malawiske kwacha med deraf føl-
gende udhuling af forbrugernes købekraft.
Produkterne fra Carlsberg Malawi Brewery Limited distri-
bueres af den tilknyttede virksomhed, Southern Bottlers
Limited, der også producerer og distribuerer Coca-Cola pro-
dukter
Salget af Carlsberg har været svagt vigende, dog med en sti-
gende markedsandel for hovedmærket Carlsberg Green på
bekostning af Carlsberg Brown samtidig med, at Tuborg er
blevet udfaset.
Bryggeriet, der var det første Carlsberg-bryggeri uden for
Danmark, markerer i november 1998 sit 30 års jubilæum
blandt andet med lancering af en jubilæumsøl.
EKSPORTEN
Carlsberg har oprettet en selvstændig eksportdivision, der
dels i samarbejde med de øvrige internationale divisioner va-
retager eksport til de markeder, hvor gruppen i forvejen har
produktion, og dels dyrker egne markeder. Den overvejende
del af eksportdivisionens salg hidrører fra gruppens danske
bryggerier i Valby og Fredericia.
En mindre, men stigende del af eksportsalget kommer fra
gruppens udenlandske bryggerier. En række markeder, hvor
lokal produktion ikke er hensigtsmæssig, udviser samlet et
27
I England fortsætter Carlsberg mærket den tætte tilknytning til fodbold via sponsoråtet af Liverpool Football Club og F.A.
Her ses Liverpools kendte spiller, Michael Owen, i Liverpools kamp mod St. Patricks-i Dublin i årets Pre-season Tournament.
28
DEN INTERNATIONALE BRYGGERIVIRKSOMHED
fornuftigt eksportpotentiale, og en indledende eksport tl et
marked kan være springbrættet til en senere mere intens
markedsudnyttelse.
Den samlede eksport af Carlsberg og Tuborg øl fra
Danmark udviste en tilbagegang, efter at eksportsalg til bl.a.
det amerikanske marked er omdirigeret til eksport fra
Canada.
Dury-FREE
Det der
Nordeuropa, er præget af EU's beslutning om, at duty-free
duty-free marked, hovedsagelig omfatter
salg ombord på færger og fly i inter-EU trafik er uforeneligt
med etableringen af Det Indre Marked og skal bringes til op-
hør pr. 1. juli 1999.
Konsekvenserne for ikke mindst det færge- og skibsbaserede
duty-free ølsalg vil blive alvorlige. Det ventes dog, at forbru-
get ombord på fly og færger vil forblive duty-free.
Såfremt der ikke opnås en udsættelse af datoen, må det for-
modes, at indkøbene placeres i lande med lave momssatser
og punktafgifter.
GRÆNSEN
Grænsehandelen ved den dansk-tyske grænse er i fortsat
vækst inden for punktafgiftsbelagte varegrupper indl. øl. Det
anslås, at ølsalget i år er steget med 10-15% og nu udgør om-
kring 8-9% af det danske ølforbrug.
Carlsberg har gennem hele året gennemført en målrettet
markedsføring omfattende bl.a. design- og emballagetilpas-
ninger og opnået resultater, der ligger betydelig over mar-
kedsudviklingen.
RUSLAND
Det russiske marked - et vigtigt marked før Carlsberg-grup-
pen - er præget af store politiske og økonomiske ændringer,
der har negativ indvirkning på importerede mærkers andel
af et stadigt stigende ølmarked. Importens andel er faldet fra
12% i 1996, hvor den var på sit højeste, til under 8% i dag,
hvor det samlede ølmarked er på 25 mio. hl svarende til et
årligt per capita forbrug på omkring 17 liter. ”
Tuborg er stadig førende blandt importerede mærker, hvis
andel af det samlede ølmarked er faldende på grund af øget
konkurrence fra lokale bryggerier. Forbedret kvalitet samt
lave priser og aggressive markedsføringsaktiviteter har skabt
en øget loyalitet over for de lokale mærker blandt de russiske
forbrugere.
Den nuværende krise i Rusland, der forventes at give døn-
ninger i nogen tid fremover, samt efterfølgende svækket
købekraft blandt de russiske forbrugere, har reduceret salgs-
mulighederne for importerede varer i Rusland.
ØVRIGE MARKEDER
For øvrige markeder er der tale om forskelligartet udvikling
med salgsmæssig fremgang for Carlsberg i Asien og Tuborg
i Mellemøsten, hvorimod eksporten til Afrika fortsat er fal-
dende.
Eksporten af Carlsberg og Tuborg til Latinamerika har sta-
biliseret sig på et lavere niveau end sidste år, hovedsagelig på
grund af Carlsbergs nye licensaftale i Brasilien med det
Brahma-ejede bryggeri, Cervejarias Reunidas Skol Caracu
S.A, Salget i Caribien har udviklet sig positivt.
29
TLÆSKEDRIK
Coca-CorLa Nornic BEVERAGES A/S
Det nordiske læskedrikselskab, Coca-Cola Nordic Beverages
A/S (CCNB), som ejes af henholdsvis Carlsberg A/S (51%)
og The Coca-Cola Company (49%) etableredes 1. oktober
1997 efter forudgående godkendelse hos EU-Kommissionen.
CCNB er holdingselskab for de virksomheder i Danmark,
Sverige, Norge og Finland, som har rettighederne til at
tappe, sælge og distribuere produkter tilhørende The Coca-
Cola Company, inklusive Coca-Cola, Coca-Cola Light,
Fanta og Sprite,
Som en naturlig udvidelse af mange års godt samarbejde
mellem The Coca-Cola Company og Carlsberg i Danmark
er CCNB udpeget til at være en af de 10 "Anchor Bottlers”,
som The Coca-Cola Company har.
Virksomhederne i Danmark og Sverige var inkluderet i 1997
fra CCNB's start, medens aktiviteterne i Norge og Finland
blev en del af CCNB i september 1998.
Produktion, salg og distribution af The Coca-Cola Company
produkter foretages i Danmark af Coca-Cola Tapperierne
A/S (tidligere Dadeko), som har produktions- og tappefacili-
teter i Glostrup og Fredericia.
Alle Carlsberg-gruppens læskedrikinteresser, bortset fra ho-
tel-, restaurations- og cateringsektøren samt salg af naturligt
mineralvand/kildevand, varetages af Coca-Cola Tapperierne
A/S på lige fod med Coca-Cola produkter. Salget af læske-
drik i Danmark har i det forløbne år vist en tilbagegang på
godt 2%, hvilket kan tilskrives den vejrmæssigt dårlige som-
mer.
I Sverige har Coca-Cola Drycker Sverige (CCDS), som er
CCNB's svenske virksomhed, for nylig åbnet en fabrik syd
for Stockholm. Hele det svenske marked forsynes herfra via
distributionsselskabet Dryckes Distributåren AB, som er
etableret mellem CCDS og det 60% Carlsberg-ejede Falcon
Bryggerier AB.
Et nyopført produktionsanlæg nær Oslo i Norge vil fra star-
ten af 1999 producere Coca-Cola produkter til den væsent-
ligste del af det norske marked. Coca-Cola Drikker AS har
eget salgs- og distributionssystem, der dækker omkring 80%
af salget 1 Norge.
I Finland vil Coca-Cola Juomat Oy, CCNB's nye finske dat-
terselskab, påbegynde et produktions- og distributionssam-
arbejde med Oy Sinebrychoff Ab (60% Carlsberg-ejet bryg-
gerivirksomhed) omkring produktion af Coca-Cola produk-
ter på Sinebrychoffs fabrik i Kerava, hvor produktionskapa-
citeten vil blive udvidet. Sinebrychoff vil ligeledes distribuere
Coca-Cola produkterne.
Med udvidelsen til Finland og en stor del af Norge omfatter
aktiviteterne inden for CCNB fire nordiske lande dækkende
et markedsømråde med 23 mio. forbrugere.
30
KONCERNSTABE
INFORMATION
Carlsberg styrkede i sommeren 1998 sin informationsfunk-
tion ved at opdele informationsafdelingen 1 to selvstændige
enheder: Division Danmark Info, som står for den interne
kommunikation til divisionens medarbejdere, og Corporate
Communications, som har ansvaret for den eksterne og in-
terne kommunikation i Carlsberg-gruppen.
En af Corporate Communications vigtigste opgaver er at
styrke kommunikationen i den hurtigt voksende Carlsberg-
gruppe. I det forløbne år er der således blevet oprettet et en-
gelsk-sproget intranet i Carlsberg-gruppen, som har fået
navnet CCWEB, På CCWEB har Carlsberg medarbejdere
over hele verden mulighed for at få hurtig adgang til nyhe-
der og vigtig information fra Carlsbergs verden. CCWEB vil
ide kommende år blive udbygget løbende og vil komme til at
spille en vigtig rolle i udviklingen af "best practices" mellem
medarbejderne i Carlsberg-gruppen. Desuden er det inter-
nationale medarbejderblad, The Brew, blevet opgraderet og
vil fremover udkomme 6 gange årligt mod tidligere 4
gange.
På Gamle Carlsberg er der i øjeblikket ved at blive indrettet
et nyt besøgscenter, som skal modtage de ca. 150,000 gæster,
som besøger Carlsberg hvert år. Det nye besøgscenter ventes
at stå klart til april 1999 og vil give de mange besøgende mu-
lighed for at få et unikt indblik i de sidste 150 års bryggerihi-
storie og i Carlsbergs pulserende nutid.
KVALITETSSTYRING
Carlsberg Corporate Brewing, kvalitetsstyring, består af
Technical Services samt Centrallaboratoriet.
Technical Services varetager det overordnede opsyn med de
tekniske og kvalitetsmæssige forhold på samtlige bryggerier
og produktionssteder, som producerer gruppens mærker,
verden over. Ud over den kompromisløse håndhævelse af
gruppens høje kvalitetskrav er der i disse år indledt en stærk
fokusering på aktiv assistance vedrørende produktivitetsfor-
øgelse og koordinering af miljøforholdene på gruppens egne
bryggerier. Dette arbejde udføres under anvendelse af såvel
avanceret informationsteknologi som fleksible organisati-
onsformer.
Centrallaboratoriet er ansvarlig for kvalitetsstyringssystemet
for den internationale produktion og foranlediger, at prøver
analyseres af relevante laboratorier internt og eksternt. Der
er gennemført en ændring i principperne for kvalitetssty-
ring, som har medført en betydelig rationalisering i ressour-
ceforbruget i København. Fra at have hovedvægten på kon-
tro] og styring fra København, er kvalitetsstyring nu de en-
kelte produktionssteders ansvar med støtte fra Central-
laboratoriet i København.
OVERORDNET MARKETING
Carlsberg mærket, hvorpå selskabets tradition og kvalitet
har været nedlagt i mere end 150 år, har i de forløbne år været
genstand for en koncentreret marketingindsats, som i øvrigt
også har afspejlet sig i et stærkt stigende mærkevaresalg.
Carlsbergs internationale reklamekampagne, hvori vor ver-
denskendte distributionslastbil har hovedrollen, er efter-
hånden blevet anerkendt som målestok for stærk og konsi-
stent mærkevarereklame, som ofte ses kopieret af velkendte
internationale selskaber. TV- og radioreklamer samt print-
kampagner høres og ses dagligt over hele jorden, og selv om
traditionen i ølbranchen nødvendiggør inkorporering af
lokal kultur, så er selskabets profil stadig stærkere og signalet
mere ensrettet.
I det forløbne år har Carlsberg målrettet ændret profilen, så-
ledes at mærket fremstår som moderne og tidssvarende for
unge forbrugere. Selskabets nationale kampagne søger
således at sikre, at tradition forenes med kvalitet og ikke med
alder.
Carlsberg Corporate Marketing afdeling, som blev etableret
for få år siden, har med stor omhu sikret, at hvor som helst
Carlsberg logoet kan ses, opfattes det på samme måde som
udtryk for god smag.
I 1997/98 er de globale aktiviteter omkring Carlsberg mær-
ket blevet kraftigt forøget. Vægten af internationale og nati-
onale reklamer — målt i seer- og læsertal — er steget med et
tocifret procenttal.
Inden for spørtsverdenen satte Carlsberg i år en tyk streg un-
der sit engagement i international fodbold med sponsoratet
af det engelske landshold samt Liverpool F.C. Størstedelen af
de internationale Cup finaler samt sikringen af aftalen om
endnu en gang at være hovedsponsor for Europa-
Et nyt sponsorområde for Carlsberg er alpin ski, hvor Carlsberg i år og fremover vil være en aktiv sponsor ved en lang række
arrangementer inden for skisport, såsom VM og World Cup i alpint skiløb.
| KONCERNSTABE
mesterskaberne i fodbold var med til at give Carlsberg titlen
"Probably the best football supporter in the world". De
nævnte sponsorater forenes med særannoncering i regionale
TV-kanaler i både Europa og Åsien.
Et nyt område for Carlsberg er alpint skiløb, hvor Carlsberg
i årene fremover vil være aktiv sponsor ved hovedarrange-
menterne inden for denne sportsgren, både i VM og World
Cup. I denne stadigt vigtigere imagesport i både Europa og
USA synes kombinationen af konkurrence og "Probably the
best after skiing drink" naturlig. Af øvrige aktiviteter inden
for sportsverdenen kan nævnes de store atletik sponsorater
med VM i atletik i Athen og de store Asia Games, som var
altoverskyggende begivenheder inden for de olympiske
discipliner,
Tuborgs sponsorering af basketball samt ”Tetleys store spon-
sorat af det engelske rugby landshold bør også nævnes i
denne forbindelse.
På musikområdet har Carlsberg profileret sig som sponsor af
contemporary og rock musik i samarbejde med ledende in-
ternationale TV-stationer. Medievalget i forbindelse med
disse aktiviteter er naturligt udvidet til internettet, som i vid
udstrækning har de unge konsumenters bevågenhed.
Blandt Carlsbergs internationale salgs- og marketingaktivi-
teter skal også nævnes den omfattende multinationale Task
Force, som i de senere år med stor succes har været indsat i
lokale markeder i forbindelse med promotionaktiviteter, lige
såvel som de har været til rådighed for arrangører af store
sponsorarrangementer. Task Force skaber en effektiv forbin-
delse mellem salg og marketing, ligesom de giver en række
unge talenter mulighed for at udvide deres teoretiske
træning med praktisk salgs- og promotionarbejde.
PERSONALEUDVIKLING
Gruppepersonalefunktionen, Corporate Human Resources,
har yderligere udbygget samarbejdet med gruppeselska-
berne og deres HR-funktioner med henblik på systematisk
og omfattende karriereplanlægning for nøglemedarbejdere.
For at øge udvekslingen af medarbejdere mellem gruppesel-
skaberne er et internt jobmarked etableret på intranet. Her
opslås ledige nøglestillinger internt 1 gruppeselskaberne. Et
Internationalt udvekslings- og træningsprogram mellem sel-
skaberne for yngre medarbejdere skaber andre muligheder
for personlig og faglig udvikling i et internationalt miljø.
De tre danske 2-årige trainee-programmer for yngre medar-
bejdere med uddannelse inden for henholdsvis afsætning, fi-
nans og teknologi (ingeniører) er stadig meget eftertragtede
blandt unge nyuddannede, der ønsker en international karri-
ere. Programmerne koordineres med tilsvarende program-
mer i gruppens øvrige selskaber, således at de unge i en del af
trainee perioden arbejder i et udenlandsk selskab.
Carlsberg International Brewing Academy tilbyder gruppe-
selskabernes og samarbejdspartnernes medarbejdere ud-
dannelse og træning på engelsk. Blandt tilbuddene er en
brygmesteruddannelse som overbygning på en teknisk kan-
didateksamen. Hertil en række tekniske efteruddannelses-
kurser og salg/marketing-, økonomi- og lederkurser, hvoraf
flere i 1998 blev udbudt for første gang. Blandt de nye kurser
var særlige kurser for medarbejdere fra selskaber i
Østeuropa og de tidligere sovjetrepublikker.
I alt har Brewing Academy haft elever fra 29 lande i det for-
løbne år. Al uddannelse gennemføres på koncernens eget ud-
dannelsescenter, der er placeret i nyrenoverede lokaler i J.C.
Jacobsens oprindelige produktionsbygninger på Gamle
Carlsberg.
IT-uDvikLING
På IT-området har moderselskabet fortsat de gennemgri-
bende aktiviteter med henblik på at styrke fokus på de kun-
derettede funktioner, og at effektivisere de interne arbejds-
gange samt øge gennemsigtigheden i virksomheden. Der er
således implementeret en helt ny salgs- og distributions-
struktur med tilhørende IT-systemer. Processen fortsætter,
og i det kommende år vil det omfatte eksport/licens forret-
ningen samt Human Resources. IT-løsningen er baseret på
det integrerede standardsystem SAP R/3.
Endvidere er der igangsat udvikling og implementering af et
system, der skal fungere som værktøj til generel videndeling
og kompentenceudvikling for medarbejdere i gruppens sel-
skaber. Hovedformålet med dette system er kommunikation
af "The Carlsberg Way of doing Business" både overordnet
og detaljeret, samt at virke som informationsbærer mellem
33
Hi
o
(ed
K
5
HK
RK
34
KONCERNSTABE
de enkelte selskaber. Systemet udnytter internet-teknolo-
gien, men fungerer som et lukket internet udelukkende for
Carlsberg-gruppen.
Gennem længere tid har der været fokus på År 2000-proble-
matikken i alle Carlsberg-gruppens selskaber. År 2000-skif-
tet indebærer et behov for en systematisk gennemgang af
edb-systemer, produktionsudstyr, alarmer, telekommunika-
tionsudstyr m.m. Carlsberg er endvidere opmærksom på
virkningen af År 2000-skiftet uden for Carlsberg. De nød-
vendige aktiviteter for at sikre en problemfri overgang er
langt fremme og planlægges at være gennemført i 3. kvartal
1999,
ForsKNING
Forsknings- og udviklingsaktiviteterne i Carlsberg Forsk-
ningscenter, herunder Carlsberg Laboratorium, er i 1997/98
fortsat med uformindsket styrke, Omkostningerne på totalt
ca. 100 mio. kr. er fratrukket eksterne bevillinger udgiftsført
over resultatopgørelsen. Forskningscentret havde i årets løb
150 fuldtidsansatte medarbejdere samt 25 gæsteforskere.
Heraf var 60 udlændinge og i alt 125 med en forskningsmæs-
sig baggrund.
I det år har af
Carlsbergfondet modtaget en ekstraordinær bevilling på 3
forløbne Carlsberg Laboratorium
mio. kr. til opdatering af Forskningscentrets centrale compu-
tere, udbygning af hastigheden på lokale netværk og opkob-
ling til internettet. Således har centrets medarbejdere i dag
de ypperste muligheder for at udnytte moderne informati-
onsteknologi på internettet til gennemførelse af forsknings-
projekterne. Forskningscentrets videnskabelige medarbej-
dere, hovedsageligt i Carlsberg Laboratorium, har i årets løb
publiceret ca. 70 videnskabelige artikler i internationale tids-
skrifter med censur, samt udarbejdet 5 Ph.D.- og 3 speciale-
afhandlinger.
PRODUKT- OG PROCESUDVIKLING
Carlsbergs øgede fokus på ølforretningen samt de hårdere
markedsvilkår har nødvendiggjort en modernisering og ef-
fektivisering af udviklingsfunktionen. Udvikling af nye pro-
dukter, både hvad angår emballage og øl, målrettes til at
følge tidens trend. Emballageområdet er i rivende udvikling
både nationalt og internationalt, og for at sikre Carlsberg en
innovativ rolle som markedsleder er der i Produkt- og pro-
cesudviklings regi oprettet en ny funktion med henblik på
udvikling af fremtidige emballagetyper.
Der er i det forgangne regnskabsår gennemført adskillige
produktudviklingsprojekter i tæt samarbejde med gruppens
markedsansvarlige såvel i Danmark som internationalt.
Inden for produkt- og procesudvikling arbejdes der fortsat
på at opnå den kvalitets- og miljømæssige bedste ølproduk-
tion, hvor de nyeste teknologier afprøves og vurderes med
henblik på anvendelse i produktionen.
35
IT anledning af Carlsbergs 150 års fødselselsdag skænkede Ny Carlsbergfondet en 6 meter høj fontæneskulptur af bronze udført
af billedhuggeren Jens-Flemming Sørensen. Kunstneren ses her ved fontænen, der i sommeren 1998 blev anbragt på pladsen
foran Carlsbergs nye hovedkontor.
ii
i
. REGNSKAB 1997/98 se
TI
it
i
il
"
CARLSBERG-GRUPPEN
REGNSKAB, NOTER M.V.
FOR 1997/98
|
|
Uk,
i
L
1 37
REGNSKABSBERETNING
1997/98 I HOVEDTRÆK
+ Omsætning på 29,3 mia. kr., en stigning på 9,9 mia. kr.
+ Primær drift på 1.554 mio. kr. mod 1.255 mio. kr. i 1996/97.
» Resultatet er påvirket af en række særlige poster af en-
gangskarakter, der netto andrager 243 mio. kr. og som
samles i en ny regnskabspost "særlige poster”.
+ Finansielle poster, netto udgør 23; mio. kr., hvilket er lidt
under sidste år.
+ Resultat før skat udgør 2.220 mio. kr. mod I. 756 n mio. kr, i
1996/97.
+ Nedskrivning af koncerngoodwill over egenkapitalen
med 2,460 mio. kr.
+ Egenkapitalen udgør 10,9 mia. kr. mod 10,3 mia. kr. i
1996/97.
REGNSKABSPRAKSIS
Årsregnskabet er aflagt i overensstemmelse med regnskabs-
lovgivningen samt de af Københavns Fondsbørs stillede krav
til regnskabsaflæggelse herunder de gældende danske regn-
skabsvejledninger. Regnskabspraksis er ændret således, at i
modsætning til tidligere år optages udskudte skatteaktiver i
balancen til den værdi, de forventes at kunne realiseres til.
Anvendelsen af denne nye praksis vil medføre en bedre sam-
menhæng mellem resultat før skat og skatteudgiften i resul-
tatopgørelsen såvel for dette årsregnskab som for fremtiden.
Da ændringen ikke har nogen væsentlig indflydelse på tidli-
gere aflagte årsregnskaber, er sammenligningstal ikke æn-
dret. Herudover er foretaget mindre tilpasning af værdifast-
sættelse af omsætningsaktier i balancen. For nærmere detal-
jer om anvendt regnskabspraksis henvises til afsnittet herom.
Med hensyn til koncerngoodwill er denne også i nærværende
årsregnskab behandlet efter Carlsbergs hidtidige princip
med straksafskrivning over egenkapitalen. Carlsberg-grup-
pen har inden for de sidste fem år foretaget betydelige virk-
somhedsopkøb og således straksafskrevet 3.399 mio. kr. over
egenkapitalen, heraf 2.460 mio. kr. i 1997/98. Blev denne
koncerngoodwill aktiveret og afskrevet over f.eks. 20 år, ville
gruppens resultat før skat for 1997/98 have været 117 mio. kr.
mindre og egenkapitalen pr. 30. september 1998 3.134 mio.
kr. større. I årene forud for ovennævnte femårsperiode har
de straksafskrevne koncerngoodwillbeløb været mindre væ-
sentlige.
Indirekte produktionsomkostninger indregnes ikke i værdi-
en af gruppens varebeholdninger. Ved indregning heraf ville
varebeholdningerne ultimo have været 298 mio. kr. højere,
medens resultatet af primær drift ville have været 36 mio. kr.
lavere.
RESULTATOPGØRELSE, GENERELT
Carlsberg-gruppens resultat før skat udgør 2.220 mio. kr.,
"hvilket er 464 mio. kr. eller 26,4% bedre end sidste år.
Resultatforbedringen kan henføres til såvel primær drift som
til den nye regnskabspost "særlige poster”,
Den primære drift for gruppen er som nævnt højere end sid-
ste år og fremkommer som et resultat af nytilkøb af og øgede
ejerandele i gruppevirksomheder.
TILGANG AF VIRKSOMHEDER
Ved regnskabsårets begyndelse erhvervede Carlsberg A/S så-
ledes yderligere 50% af aktiekapitalen i Oy Sinebrychoff Ab,
Finland, hvorved Carlsbergs "andel kom op på 60% i dette
selskab. Samtidig indskød Carlsberg sin 50%'s ejerandel af
Falcon. Holding AB, Sverige, hvorved Sinebrychoff blev
100% ejer af Falcon, I Sinebrychoff-gruppen indgår tillige en
67%'s ejerandel af AO Vena beliggende i Skt. Petersborg.
Indregningen af Sinebrychoff-gruppens resultat i Carlsberg-
gruppens årsregnskab har medført en forøgelse af det pri-
mære driftsresultat med 219 mio. kr. i forhold til sidste år,
hvor der alene var medregnet 50%'s ejerandelen af Falcon.
Ultimo sidste regnskabsår overtog Carlsberg de resterende
50% af aktiekapitalen i Carlsberg-Tetley PLC fra Bass
Brewers Ltd. Selskabet indgår således 100% i såvel resultat-
opgørelse som balance for indeværende år i modsætning til
sidste år, hvor selskabet i resultatopgørelsen blev pro rata
konsolideret med 50%. I forbindelse med Carlsbergs fulde
overtagelse af selskabet blev der foretaget en betydelig reser-
vation til dækning af fratrædelsesgodtgørelser, nedskrivning
af aktiver m.m. i forbindelse med gennemførelse af nødven-
dige strukturomlægninger. De igangværende strukturom-
lægninger følger de lagte planer og forventes derfor afsluttet
inden for de nærmeste år. Carlsberg-Tetley har for året op-
nået et primært driftsresultat på 336 mio. kr. mod 510 mio.
kr. sidste år, hvoraf 50% var medtaget i Carlsberg-gruppen.
Med tilleg af den kompensation Carlsberg modtog fra
Allied Domecq PLC i 1995/96, hvoraf der i 1997/98 er ind-
tægtsført 149 mio. kr., er det totale resultat af Englandsfor-
retningen på niveau med sidste år.
Pr. 1. oktober 1997 etablerede Carlsberg og The Coca-Cola
Company et fælles nordisk holdingselskab, Coca-Cola Nor-
dic Beverages A/S, med Carlsberg som 51%'s aktionær og
The Coca-Cola Company som ejer af resten. Coca-Cola
Nordic Beverages er nu 100% ejer af produktions-, salgs- og
distributionsselskaberne af læskedrik i såvel Danmark som
Sverige. Carlsberg konstaterede i forbindelse med denne
etablering en forskelsværdi, som i regnskabet er hensat til
indkørings- og strukturomlægningsudgifter i de nævnte
lande. Forskelsværdien er opstået ved The Coca-Cola Com-
pany's kontante indbetaling samt Carlsbergs avance ved fra-
salget af Bryggerigruppen og Dansk Coladrik, idet sidst-
. nævnte var en betingelse fra konkurrencemyndighederne i
EU for, at samarbejdet kunne godkendes. Hensættelsen, der
udgør 1,2 mia. kr., forbruges over en femårig periode i hen-
hold til fastlagte forretningsplaner begyndende med nærvæ-
rende årsregnskab. Coca-Cola Nordic Beverages-koncernen
bidrager hermed til Carlsbergs andel af koncernresultatet
med et beløb på niveau med sidste år, hvor alene Coca-Cola
Tapperierne A/S (A/S Dadeko) i Danmark var medregnet.
REGNSKABSBERETNING
Den 30. september 1998 underskrev:Carlsberg og The Coca-
Cola Company aftaler om overførsel af aktiviteterne i Norge
og Finland til Coca-Cola Nordic Beverages. Disse aftaler er
baseret på, at overdragelsesprisen beregnes ud fra de oprin-
delige kostpriser af aktiverne i.disse selskaber, Forskels-
værdien i forhold til de nuværende bogførte værdier; samt
regulering til Carlsbergs regnskabsprincipper ér i henhold til
gruppens normale praksis fragået egenkapitalen. De tilpas-
sede balancer for Norge og Finland indgår i gruppens ba-
lance pr. 30. september 1998, medens resultatet for de pågæl-
dende selskaber først medtages i i årsregnskabet for 1998/99,
OMSÆTNING
Omsætningen, .der: tillige indeholder licensindtægtér, er
steget med godt 51% til 29,3 mia. kr., hvilket er en konse-
kvens af forøgelsen fra. 50% til 100% af ejerandelen i
Carlsberg-Tetley, . overtagelsen af det finske bryggeri
Sinebrychoff og Coca-Cola aktiviteterne i Sverige sanåt til-
køb af. Orrefors Kosta Boda og Boda Nova-Håganås
Keramik ABi i Royal Scandinavia A/S. ;
Set under-et og reguleret for valutakursudviklingen samt de
nytilkøbte virksomheder har omsætningen i Carlsberg- grup-
pens ølforretning været lidt under sidste år såvel i interjatio-
nalt som nationalt.
For læskedrikområdet har der været tale om en omsætnings-
fremgang, der kommer fra indregningen af Coca-Cola akti-
viteterne i Sverige.
Omsætningen i virksomhederne- udenfor drikkevareseg-
mentet har udvist en mindre stigning, som i alt væsehtligt
kan henføres til opkøb af dattervirksomheder i Royal Scan-
dinavia.
PRODUKTIONSOMKOSTNINGER k
Produktionsomkostningerne har for regnskabsåret udvist en
stigning på godt 30% sammenholdt med sidste år. Derier så-
ledes tale om en forholdsmæssig mindre forøgelse i pråduk-
tionsomkostningerne sammenholdt med udviklingen i om-
sætningen. Dette er bl.a. en konsekvens af de betydelige om-
struktureringsprojekter, der har været gennemført løbende i i
de seneste år, herunder væsentligst i Danmark og England,
og som endnu ikke er afsluttet. Besparelserne fra disse; tiltag
vil således også i de kommende år påvirke årsregnskaber po-
il
i
i
il
sitivt,
SALGS- OG DISTRIBUTIONSOMKOSTNINGER
Salgs- og distributionsomkostningerne har i regnskabsåret
udvist en væsentlig stigning, som i stor udstrækning kan
henføres til de nytilkøbte virksomheder. Herudover fasthol-
der Carlsberg-gruppen et højt niveau i reklame- og sponsor-
aktiviteterne. Der er også inden for distributionsom rådet
igangværende strukturomlægningsprojekter, som i de! kom-
mende år vil medføre besparelser.
ÅDMINISTRATIONSOMKOSTNINGER
Udviklingen i:administrationsomkostningerne har stort. set
fulgt den almindelige prisudvikling, når:der tages hensyn til:
valutakursudviklingen' og nytilkøbte/frasolgte: virksomhe-
der. Der er i de administrative funktioner gennemført effek-
tiviseringsprojekter, hvor, der bl.a. i Danmark er implemen-
teret nye styringssystemer til understøttelse af forenklede
forretningsgange.
ÅNDRE DRIFTSINDTÆGTER, NETTO .
Andre driftsindtægter relaterer sig i al væsentlighed til den
"almindelige drift af gruppens investeringsejendomme. Der
har også i dette regnskabsår været aktivitet med opførelse af
ejendomme især på området ved Tuborgs tidligere bryggeri-
ejendomme,
RESULTAT I FØR SKAT AF KAPITALANDELE I ØVRIGE
ASSOCIEREDE VIRKSOMHEDER
Resultatet fra øvrige associerede virksomheder har i regn-
skabsåret udvist et fald sammenlignet med sidste år. Faldet
her kan især henføres til frasalget af Bryggerigruppen (tidli-
gere Jyske Bryg Holding A/S), som sidste år indgik i denne
regnskabspost med. Carlsbergs 37%'s ejerandel. Herudover
har det 40% ejede kroatiske bryggeri Panonska Pivovara
d.0.0. haft tilbagegang.
SÆRLIGE POSTER, NETTO .
I denne regnskabspost placeres væsentlige beløb af engangs-
karakter, som ikke direkte kan henføres til den normale drift
af virksomheden. . '
Det drejer sig om indtægter fra avancer ved salg af forret-
ningsområder, hvilket for dette regnskabsår omfatter aktie-
avancer fra afhændelsen af såvel Rynkeby Foods A/S med 63
mio. kr. som Holmegaard Emballage A/S i Royal Scandina-
via-gruppen med 338 mio. kr. Carlsberg havde i forbindelse
med overtagelsen af. de resterende 50% af aktierne i
Carlsberg-Tetley ved afslutningen af 1996/97 årsregnskabet
foretaget en koncernreservation ud over, .hvad Carlsberg-
Tetley havde foretaget i deres eget eksterne årsregnskab, til
dækning af betydelige usikkerheder i England" herunder"
bryggerilukninger: I forbindelse méd vurderingen af de nød-
vendige hensættelser til færdiggørelse. af 'de planlagte om-
struktureringer i England kunne, det konstateres, at de i
Carlsberg-Tetley's regnskab foretagne reservationer var til-
strækkelige, hvorfor den. foretagne ;koncernreservation
"kunne tilbageføres: Tilbageførslen sker dels over resultatop- |
gørelsen med 157 mio. kr. og dels direkte på egenkapitalen
med 283 mio. kr. i overensstemmelse. med: behandlingen på
afsættelsestidspunktet. Herudover har Carlsberg gennem det
100% ejede: datterselskab Tuborg Nord B A/S frasolgt en
— 45%'s ejerandel i ejendomsinteressentskabet Tuborg Nord B,
og dåtterselskabets avance herved samt andre avancer på af-
hændede investeringsejendomme er indtægtsført under den-
ne post med 85 mio. kr.
REGNSKABSBERETNING
På.udgiftssiden er medregnet omkostninger til strømlinin-
gen af hele den danske øl-division, herunder især fratrædel-
sesgodtgørelser, som sammen med omkostninger til nedluk-
ning af produktionen på Wiibroes Bryggeri i Helsingør og
omstruktureringer i Royal Scandinavia i alt udgør 275 mio.
kr. Endvidere indgår nedskrivninger af ejendomme bl.a.
bryggeriejendomme i Fjernøsten og overskydende depoter i
Danmark med 125 mio. kr.
FINANSIELLE POSTER
Det fortsat høje niveau på finansielle poster, netto kan hen-
føres til en realisation af en betydelig del af merværdierne på
især omsætningsaktier, men også gevinst ved salg af anlægs-
papirer som egne aktier og aktier i Royal Scandinavia indgår.
De finansielle poster er endvidere i mindre grad påvirket af
nedskrivninger på investeringer, som Carlsberg-gruppen har
foretaget ide mere risikobetonede områder af verden.
SELSKABSSKAT
Selskabsskatten er forholdsmæssigt under niveauet for sidste
år og skal ses i lyset af, at betydelige aktie- øg ejendomsavan-
cer ikke indgår i den skattepligtige indkomst. Den regn-
skabsmæssige skatteudgift udgør 21,4% af resultat før skat
mod 28,5% i 1996/97.
BALANCE
Balancesummen pr. 30. september 1998 er øget. med knap
25% i forhold til sidste år, hvilket væsentligst kan henføres til
konsolidering af henholdsvis Coca-Cola Nordic Beverages-
gruppen og Sinebrychoff-gruppen.
I lighed med tidligere år gives i de tilknyttede noter oplys-
ninger til belysning af merværdier knyttet til poster i balan-
cen. o
MATERIELLE ANLÆGSAKTIVER
Forøgelsen i denne post er udover tilgang vedrørende Coca-
Cola Nordic Beverages og Sinebrychoff et resultat af de bety-
delige omstruktureringsprocesser, der er igangsat inden for
adskillige områder af virksomheden.
EGENKAPITAL
Tilgangen på gruppens egenkapital kommer især fra den
henlagte del af årets resultat, indbetaling fra minoritetsaktio-
nærer samt. tilbageførsel af koncernreservation vedr.
Carlsberg-Tetley og primoregulering vedr. det udskudte
skatteaktiv. Fradraget i egenkapitalen relaterer sig væsent-
ligst. til koncerngoodwill fra overtagelsen af. dels
Sinebrychoff, dels Coca-Cola aktiviteterne i Nørge og
Finland samt Royal Scandinavia's akkvisitioner. Hertil kom-
mer valutakursreguleringen netto af gruppevirksomhederne
og de hertil knyttede langfristede lån i fremmed valuta.
ÅNDRE HENSÆTTELSER |.
Tilgangen på denne post i årets løb kommer primært fra
hensættelsen af den. tidligere omtalte forskelsværdi, der
fremkom i forbindelse med etableringen af Coca-Cola
Nordic Beverages den 1. oktober 1997, og som skal anvendes
til indkøringsomkostninger og strukturændringer i landene.
Efter planen vil denne hensættelse blive anvendt i løbet af
fem år startende med 1997/98 og med de største forbrug i de
første år. Også i Royal Scandinavia er der foretaget hensæt-
telser til omstruktureringer.
Anvendelsen af de i tidligere år hensatte beløb er foretaget i
overensstemmelse med de i sin tid lagte planer. Det drejer sig
om forbrug til omstruktureringer i Danmark inden for pro-
duktion, salg, distribution og administration samt ligeledes i
England, hvor der i årets løb har været udbetalinger til fra-
trædelsesgodtgørelser o.lign. i henhold til omstrukturerings-
planerne. Carlsberg. modtog i 1995/96 en kompensation fra
Allied Domecq dækkende fremtidige mindreindtægter og
merudgifter vedrørende nye leveringsaftaler og pensionsfor-
hold. Andelen af denne kompensation, som vedrører 1997/98
årsregnskabet, er indtægtsført i resultatopgørelsen. Som
nævnt tidligere i regnskabsberetningen under omtalen af
særlige poster er den foretagne koncernreservation vedr.
Carlsberg-Tetley tilbageført og indgår herved som afgang i
andre hensættelser. På den hensatte forskelsværdi ved etable-
ringen af Coca-Cola Nordic "Beverages har der ligeledes
været et forbrug til indkøringsomkostninger og strukturom-
lægninger.
PENGESTRØMSOPGØRELSE
Pengestrømsopgørelsen er opstillet i overensstemmelse med
Regnskabsvejledning nr. 11. Opgørelsen giver et samlet
overblik over, hvorledes pengestrømmene i årets løb er frem-
kommet og anvendt. Pengestrømmen fra gruppens drift in-
klusive finansielle poster, men før ændring i driftskapital,er
bedre end sidste år og udgør 2,7 mia. kr. Af dette beløb er an-
vendt 1,3 mia. kr. til anskaffelse af materielle anlægsaktiver
og 1,4 mia. kr til køb af virksomheder o.lign., herunder bl.a.
Sinebrychoff, medens øget pengebinding i driftskapital har
udgjort 0,3 mia. kr. Til finansiering af en del af disse investe-
ringer har gruppen solgt værdipapirer, som har bidraget po-
sitivt med 1,2 mia. kr. og ligeledes solgt gruppevirksomheder
og dele af virksomheder med et likviditetsbidrag på 0,5 mia.
kr. Når alt dette summeres, og der tages hensyn til øvrige
ind- og udbetalinger, herunder væsentligst fra minoritetsin-
teresser, fremkommer i alt fra gruppen en positiv penge-
strøm på 1,7 mia. kr. Totalt har gruppen pr. 30. september
1998 likvide midler på 3,9 mia. kr.
40
REGNSKABSBERETNING
w
Wi
LIKVIDITET |. . .
Likviditetsberedskabet, som er.sammensat af. likvide behold-
ninger og børsnoterede værdipapirer, men ekskl. trækhings-
rettigheder, udgør pr. 30. september 1998 6,8 mia..kr. opgjort
efter de officielle børskurser. Ca. 40% af beredskabet er dan-
ske obligationer med en gennemsnitlig varighed på omkring
3,5 år. Opdelingen af likviditetsberedskabet kan illustreres
som vist nedenfor.
Carlsbergs låneportefølje består af børsnoterede obligations
lån, bilaterale låneaftåler og syndikerede kreditter, hof dsa-
gelig trukket i valutaer, hvor Carlsberg har aktiver.
De børsnoterede obligationslån er:
"CHF 100 mio. (459 mio. kr.) udløb 2004
GBP 200. mio. (2.147.mio. Kr.) udløb 2013. |
Langt den overvejende del af.den langfristede gæld er r opta-
get til fast-rente for løbetiden. å .
: i .
De bekræftede, uudnyttede kreditfaciliteter udgør mere end
3 mia. kr. i:
VALUTA 0, FE i
Carlsberg-gruppen er en internationalt arbejdende virksom-
hed; hvorfor årsregnskabet udarbejdes ved sammenlægning
JLIKVIDITETSBEREDSKABET
Andre værdipapirer
Likvide beholdninger.
Danske .
børsnoterede obligationer
OMSÆTNING EKSKL. AFGIFTER 1997/98: 22,1 MIA. KR.
(1996/97: 14,9 MIA. KR)
Asiatiske
SR |
ar (6%)
(2%
24% (52%)
VI
Øvrige
Andre vesteuropæiske
Danske kroner
33% (23%)
Engelske pund
af: regnskabspostér i i.en række. forskellige + valutaer. Til illu- ”
stration. af valutafordelingen er udarbejdet efterfølgende
grafiske opstillinger, hvor opdelingen er foretaget i fem valuta-
kategorier: Danske kroner, engelske pund, anidre vesteuro-
pæiske valutaer, asiatiske valutaer og øvrige:
I forhold.til sidste-år er kroneandelen af såvel omsætning
som primær drift reduceret, hvilket er en følge af Carlsberg-
gruppens tilkøb af. virksomheder i valutaområderne engel-
ske pund og andre vesteuropæiske valutaer.
Størrelsen af aktiver og. passiver ideenkelte valutakategorier.
er stort set identiske (se side 42), idet dog engelske pund og
andre vesteuropæiske, valutaer udviser. en mindre overvægt
på passivsiden. '
Ved indregningen i Cårlsberg-gruppens regnskab omregnes
de enkelte vålutaer til danske kroner i overensstemmelse
med. de offentligt. noterede kurser. I balancen anvendes ba-
lancedagens kurs, medens der i resultatopgørelsen anvendes
et beregnet gennemsnit af valutakurserne igennem året.
Udviklingen i de for Carlsberg-gruppen væsentligste valuta-
kurser er som nedénstående;
RESULTATOPGØRELSEN BALANCEN
Valuta 1995/96 . 1996/97 1997/98 — 1995/96 1996/97 ” 1997/98.
GBP 880,67 1043,23 1122,12 . 916,45. 1088,09 1082,21
USD 570,85 639,37 679,04 586,30 673,95 637,10
"DEM 386,50 "381,64 380,96 . 384,06 380,78. 380,29
FIM 126,58 12757 125,72 128,34. 127,20 + 124,92
SEK 85,12 8657 86,31 88,40 — 88,60 81,11
. PTE 373" 3,79 3,72 3,78 3,74. 3,71
OITL 0,37 0,39. 0,39 1038 .039 0,38
CHF - - -… "466,76 . 462,81" 459,37
RESULTAT AF PRIMÆR DRIFT 1997/98: 1.554. MIO. KR.
(1996/97: 1.255 MIO. >: KR)
Øvrige SE — NØ
Andre vesteuropæsiske | 26% (8%) .
Danske kroner | . -
Asiatiske
38% (59%)
Engelske pund - .32% (22%)
REGNSKABSBERETNING
Som det fremgår af oversigten, er det især 'det engelske pund,
der har haft udsving af betydning. Resultatopgørelsen for
regnskabsåret er således positivt påvirket af den gunstige ud-
vikling i denne valutakategori. Da Carlsberg-gruppen har
tilstræbt en balance, hvor aktiver og passiver på et rimeligt
niveau matcher hinanden i de enkelte valutakategorier, har
valutakursudviklingen medført en forholdsvis ligelig for-
øgelse/reduktion af såvel aktiverne som passiverne.
FINANSIELLE RISICI
Carlsberg-gruppen er udsat for forskellige finansielle risici i
kraft af sine betydelige internationale investeringer og det
forholdsvis. høje likviditetsberedskab. Valutarisikoen skyl-
des, at ca. 62% af gruppens primære drift stammer fra uden-
landske gruppevirksomheder, der omregnes til danske kro-
ner efter et beregnet gennemsnit, hvorfor udsving i disse va-
lutaer overfor den danske krone vil medføre direkte afsmit-
ning på gruppens resultatopgørelse. Med henvisning til den
tidligere viste fordeling af primær drift i valutakategorier er
det især udsving i det engelske pund og andre vesteuropæiske
valutaer, der vil påvirke gruppens resultat.
På balancen er det især omregningen af de udenlandske
gruppevirksomheders egenkapital til statusdagens kurs, der
påvirkes af kursudsving. Denne regulering foretages direkte
på egenkapitalen, hvilket ligeledes er tilfældet for langfri-
ÅKTIVER
Åsiatiske
Danske kroner
Øvrige
Andre vesteuropæiske
5%
Engelske pund
stede lån i fremmed valuta optaget til afdækning af investe-
ringerne. Ikke alle investeringer afdækkes, men den uafdæk-
kede del vurderes ikke at kunne påvirke gruppens egenkapi-
tal væsentligt,
Carlsberg-gruppen foretager udlån til restaurationsbranchen
specielt i England, hvor det foregår gennem datterselskabet
Carlsberg-Tetley. Selv om udlånene i årets løb er nedbragt, er
de totale udlån stadig en væsentlig post i balancen. Der fore-
tages løbende kontrol og opfølgning på disse lån, og det
skønnes, at de foretagne reservationer herpå er tilstrækkelige
til dækning af mulige tab.
40% eller ca. 2,8 mia. kr. af Carlsberg-gruppens likviditetsbe-
redskab er placeret i danske obligationer med en kronevarig-
hed på ca. 100 mio. kr., med hvilket beløb årets resultat vil
blive reduceret ved en rentestigning på 1%. De likvide be-
holdninger, der indgår i likviditetsberedskabet med ca. 3,9
mia, kr., er placeret som korte indskud i banker eller andre
kreditinstitutter, alle med en tilfredsstillende kreditværdig-
hed. Det vurderes, at der ikke er nogen tabsrisiko på disse ar-
rangementer.
Carlsberg-gruppen anvender væsentligst finansielle instru-
menter til afdækning af indgåede aftaler, hvorfor gruppen
ikke har øvrige risici herfra af betydning.
PassIvER
Asiatiske
Danske kroner
Øvrige
Andre vesteuropæiske
Engelske pund
REGNSKABSPRAKSIS
ÅNVENDT REGNSKABSPRAKSIS
: i
Årsregnskabet e er aflagt i i overensstemmelse med regnskabs-
lovgivningen og gældende danske regnskabsvejledninger.
Den anvendte regnskabspraksis vedrørende udskudte' iskat-
teaktiver er ændret, således at der afsættes udskudt skat af
alle midlertidige afvigelser mellem regnskabsmæssige og
skattemæssige værdier, og at udskudte skatteaktiver optages
i balancen til den. værdi, de forventes at kunne 'realiseres til.
Anvendelsen af denne nye praksis giver en bedre sammen-
"hæng mellem resultat før skat og årets skatteudgift såvel for
dette årsregnskab.som for fremtiden. Virkningen heraf på
resultatopgørelsen for tidligere år er uvæsentlig, hvorfor
sammenligningstal ikke er tilpasset. I balancen medfører
denne tilretning, at gruppens egenkapital primo forøges med
det udskudte skatteaktiv ialt 294 mio. kr. E i
Den i tidligere år anvendte regnskabspraksis for optagelse af
omsætningsaktier i balancen efter de seneste 3 års gerinem-
snitlige børskurser er ændret, hvorefter aktierne nu optages
til anskaffelsesværdi eller børskurs ved regnskabsårets u udløb,
hvor denne er lavere, Denne ændring har alene haft ubetyde-
lig indvirkning på gruppens egenkapital of og ingen effekt i ire-
sultatopgørelsen, ir
Udover ovennævnte er regnskabspraksis. uændret i forhold
. til sidste år. . i
I resultatopgørelsen er indarbejdet en ny post "særlige poster,
netto", Posten indeholder væsentlige beløb af engangskarak-
ter, som ikke direkte kan henføres til den normale drift af
virksomheden. . i
i. Gå
Der er herudover sket enkelte tilpasninger i pengestrømsop-
gørelsen. ' :
KONSOLIDERINGSPRAKSIS i
Koncernregnskabet for Carlsberg-gruppen omfatter iregn-
skaberne for moderselskabet Carlsberg A/S og dattervirk-
somheder, det vil sige virksomheder, hvori moderselskabet
direkte eller indirekte har flertallet af stemmerettigheder el-
ler på anden måde en bestemmende indflydelse.
Endvidere medtages associerede virksomheder, der aftale-
mæssigt ledes sammen med en eller flere andre virks bmhe-
der, ved pro rata konsolidering; hvorved. de "enkelte tegn-
skabsposter medregnes i forhold til ejerandelen. H
Øvrige associerede virksomheder medtages med en for-
holdsmæssig andel af resultat og egenkapital.
Koncernregnskabét udarbejdes på grundlag af regnskaber
for moderselskabet, dattervirksomhederne og pro rata kon-
soliderede virksomheder ved sammenlægning af regnskabs-
poster af ensartet karakter. Der foretages eliminering af in-
'
tern omsætning, licenser, renter, udbytter, fortjenester. og
mellemværender. mellem virksomhederne. indbyrdes, -lige-
som der foretages udligning af kapitalandele i dattervirk-
somheder og pro'rata konsoliderede associerede virksomhe-
der med den dertil svarende andel i virksomhedernes egen-
kapital, opgjort efter gruppens regnskabspraksis. Minoritets-
interessers.andel af dattervirksomhedernes resultat og 'egen-
kapital vises særskilt.
Ved køb af nye dattervirksomheder og associerede virksom-
heder samt forøgelse af ejerandele heri fordeles et eventuelt
forskelsbeløb mellem anskaffelsespris og'egenkapital på er-
hvervelsestidspunktet, opgjort efter gruppens praksis, så vidt
muligt på virksomhedernes enkelte aktiver og passiver. En
eventuel forskel herudover (koncerngoodwill) føres direkte
på egenkapitalen. En eventuel negativ forskelsværdi (min-
dreværdi) føres som' udgangspunkt på egenkapitalen. I det
omfang en negativ forskelsværdi på købstidspunktet: kan
henføres til enten fremtidige ringere driftsresultater' eller
forventede udgifter til omstruktureringer, opføres forskels=
værdien under andre hensættelser og forbruges, når de rin-
gere driftsresultater eller udgifter til omstruktureringer rea-
liseres.
FREMMED VALUTA ' .
Omregning af resultatopgørelsen til danske kroner for uden-
landske dattervirksomheders og-assøcierede virksomheders
regnskaber foretages efter gennemsnitskurser for regnskab-
såret og af balancen efter statusdagens valutakurser. Kurs-
differencer ved omregningen af udenlandske virksomheders
egenkapital til statusdagens kurs føres over egenkapitalen.
Tilgodehavender og gæld i fremmed valuta omregnes til dan=
ske kroner efter statusdagens valutakurser. Indgåede kurssik-
ringsaftaler værdiansættes særskilt. Realiserede og urealise-
rede valutakursgevinster -og -taåb føres i resultatopgørelsen.
Valutakursgevinster eller -tab efter skat på gældsposter an-
vendt til sikring af investering i dattervirksomheder eller asso-
cierede virksomheder føres direkte på egenkapitalen.
OMSÆTNING
Salg' indtægtsføres ved varernes levering. Licensindtægter
medtages med de i året optjente beløb. Igangværende entre-
prisearbejder for fremmed regning resultatføres i takt med ar:
bejdernes færdiggørelse og optages-i. balancen under varébe-
holdninger efter en forsigtig vurdering af de enkelte arbejder.
|. FoRsKNINGS- OG UDVIKLINGSOMKOSTNINGER |
Udgiftsføres, når de afholdes.
SÆRLIGE POSTER. .
Posten indeholder væsentlige beløb af engangskarakter, som
ikke direkte kan henføres. til-den normale drift; herunder
visse større afhændelsesgevinster og —tåb, særlige nedskriv-
ninger og hensættelser samt eventuelle tilbageførsler heraf.
43
REGNSKABSPRAKSIS
RESULTAT AF KAPITALANDELE I DATTERVIRK-
SOMHEDER OG ASSOCIEREDE VIRKSOMHEDER
I moderselskabets resultatopgørelse indgår andel af datter-
virksomheders og associerede virksomheders resultat, regu-
leret. for ændring i ikke realiserede interne fortjenester.
Andel af de pågældende virksomheders beregnede skat ud-
giftsføres under selskabsskat.
SELSKABSSKAT
Moderselskabet sambeskattes med fuldt ejede danske og en-
kelte udenlandske dattervirksomheder. De sambeskattede
danske virksomheders selskabsskat fordeles mellem virk-
somhederne i forhold til de skattepligtige indkomster (fuld
fordelingsmetode).
UDSKUDT SKAT
Der hensættes udskudt skat af alle midlertidige forskelle
mellem'de regnskabs- og skattemæssige værdier. Udskudte
skatteaktiver optages i balancen til den værdi, de forventes at
kunne realiseres til. Der 'hensættes ikke skat, som herudover
vil kunne udløses ved en realisation af aktier til bogført
” værdi.
IMMATERIELLE ANLÆGSAKTIVER
Immaterielle anlægsaktiver udgiftsføres i anskaffelsesåret,
dog afskrives koncerngoodwill over egenkapitalen. Ved
overtagelse af immaterielle anlægsaktiver i forbindelse med
køb af virksomhed indgår beløbet i goodwillberegningen.
MATERIELLE ANLÆGSAKTIVER
Materielle anlægsaktiver optages til.anskaffelses- eller kost-
pris med fradrag af foretagne af- og nedskrivninger. I en-
kelte udenlandske dattervirksomheder og associerede virk-
somheder foretages værdireguleringer i. overensstemmelse
med lokal praksis. Fadølsanlæg. optages i Carlsberg-Tetley
med udgangspunkt i en basisbeholdning opgjort til anskaf-
felsesværdi. Afskrivninger foretages lineært over aktivernes
forventede brugstid, der udgør:
Bygninger 20-50 år
Tekniske anlæg og maskiner 10 - 20 år
Andre anlæg, driftsmateriel og inventar
herunder læskedrikautomater 3-10år
Indkøb af plastickasser og returnable flasker samt øvrige
småanskaffelser udgiftsføres fuldt ud i anskaffelsesåret.
FINANSIELLE ANLÆGSAKTIVER
… Kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksom-
heder optages i moderselskabets balance efter en forsigtig
vurdering med udgangspunkt i de respektive virksomheders
regnskabsmæssige indre værdi (egenkapital, opgjort efter
gruppens praksis) med fradrag af interne fortjenester.
Andre anlægsværdipapirer og kapitalandele optages til an-
skaffelsespris eller en lavere værdi på statustidspunktet.
VAREBEHOLDNINGER
Varebeholdninger optages til.anskaffelses- eller kostpris (op-
gjort efter gennemsnitsmetoden) henholdsvis nettorealisati-
onsværdi;-hvor denne er lavere, Der foretages nedskrivning
for ukurans. Indirekte produktionsomkostninger indregnes
ikke i kostprisen.
VÆRDIPAPIRER .
Omsætningsaktier og obligationer optages til laveste af an-
skaffelsesværdi og børskurs ved regnskabsårets udgang.
Realiserede og urealiserede kursgevinster eller -tab i forhold
til anskaffelsesværdien indgår i resultatopgørelsen.
FINANSIELLE INSTRUMENTER
Som led i gruppens normale virksomhed anvendes finansi-
elle instrumenter, herunder terminsforretninger og optioner,
væsentligst til afdækning af indgåede aftaler samt repo-for-
retninger.
Finansielle instrumenter behandles i regnskabet i overens-
stemmelse med den regnskabspraksis, der er gældende for de
underliggende aktiver og passiver.
PENGESTRØMSOPGØRELSE .
Pengestrømsopgørelsen er opgjort efter den indirekte me-
tode og tager udgangspunkt i. gruppens resultat af primær
drift. Opgørelsen udviser såvel gruppens pengestrømme fra
henholdsvis drifts-, investerings- og finansieringsaktivitet
som gruppens likvider primo og ultimo regnskabsåret.
Pengestrømme fra driftsaktivitet er gruppens primære resul-
tat reguleret for finansielle poster, betalte selskabsskatter og
afskrivninger samt. andre ikke likviditetskrævende poster.
Dette korrigerede driftsresultat reguleres med årets forskyd-
ning i arbejdskapital, som varebeholdninger, tilgodehaven-
der, leverandører o.l.
Pengestrømme fra investeringsaktivitet vedrører køb og salg
af virksomheder, investering i øvrige anlægsaktiver og mod-
tagne udbytter.
Pengestrømme fra. finansieringsaktivitet udgør modersel-
skabets udbetalte udbytte og ændring i langfristet gæld m.m.
Likvider ultimo omfatter likvide beholdninger fradraget
kortfristet bankgæld, der forfalder på anfordring.
44
OMSÆTNING, RESULTAT AF. PRIMÆR
DRIFT OG EGENKAPITAL
. — i større dattervirksomheder og associerede virksomheder
(baserer på virksomhedernes rapportering til. Carlsberg;gruppens årsregnskab)
De anførte beløb for omsætning, resultat af primær rift tog egenkapital udgør de pågældende
virksomheders totale regnskabstal.
1)Pro rata konsolideret associeret virksomhed
2) Øvrig associeret virksomhed
3) Indgår i Carlsberg-gruppens regnskab efter korrektidn af indkøringsomkostninger og udgifter
til strukturændringer, som omtalt i i regnskabsberetningen
45
É Omsæt- Resultat af. Egen- .
: I ning. primær drift kapital "Kapital-
Udenlandske VIRKSOMHEDER i i mio. kr. i mio.kr. i mio. kr. andel:
Carlsberg-Tetley PLC, Northampton, England i 9.892 336 - 4.697 100%
Unicer-Uniåo Cervejeira, S.A., Porto, Portugal ly 2.184 184 1.378 31%
Carlsberg Brewery Malaysia Berhad, ol '
Kuala Lumpur, Malaysia N 1,393 . 256 735 28%
Okocimskie Piwowarskie S.A., Brzesko, Polen 2) 672 74 598 43%
Er .
i Omsæt- Résultat af Egen- :
: od i ning … primær drift kapital. . Kapital-
"DANSKE VIRKSOMHEDER i i mio. kr. i mio, kr. i mio. kr. andel
Coca-Cola Nordic Beverages A/S 3); . 3.046. -112 1.000 51%
Vingaarden A/S, Odense. i 646 31 108. 100%
Danbrew Ltd. A/S, København i 205 15 . 254 100%
Royal Scandinavia A/S, København il 2.282 103 1.145 61%
" A/S Kjøbenhavns Sommer-Tivoli, København 2) 286 12 - 262 43%
KONCERNOVERSIGT
CARLSBERG A/S Nominel
Aktiekapital DKK 1.278.125.640 selskabs- Valutakurs
Kapital- kapital pr.
BRYGGERIVIRKSOMHEDER andel i 1.000 Valuta 30.9.98
DANMARK
Carlsberg A/S, København
UK ” ;
Carlsberg-Tetley PLC, Northampton, England .…..........sssreneseereereee oo 100% 90.004 GBP 1082,21
Carlsberg-Tetley Brewing Limited, Northampton, England
6 dattervirksomheder
NORDEN, CENTRAL- OG ØSTEUROPA
Hannen Brauerei GmbH, Månchengladbach, Tyskland ,….......sssererree [9] 100% 35.002 DEM k 380,29 .
3 dattervirksomheder |
Okocimskie Piwowarskie S.A, Brzesko, Polen... servederereeret D)) 43% 22.000 PLN 178,58
Panonska Pivovara d.0.0., Koprivnica, Kroatien …..........ssseveererersee Q 40% 159,632 HRK 103,80
Oy Sinebrychoff Ab, Finland... rsrneeesereesereree even ke snert evere Oo 60% 244,985 FIM 124,92
8 dattervirksomheder
Falcon Holding AB, Falkenberg, Sverige ss eeneseeneeeerereee Q3) 60% 150.000 SEK 81,11
VESTEUROPA
Carlsberg France, S,A.,, Paris, Frankrig ,.......cseeneese serene se ererernne O 100% 5.200 FRE 113,42
Carlsberg Italia S.p.A., Varese, Italien ..........0ssseseeerereverreskerrtrene oOo 75% 8.400 ITLmio. 0,3846
13 dattervirksomheder
Danbeer AG, Zurich, Schweiz ..,....00seereenrerenever ver erenes … oa 30% 500 CHF 459,37
International Breweries B.V., Bussum, Holland …….................….. … Q 20% 62 USD 637,10
Israel Beer Breweries Ltd., Ashkelon, Israel ,…........rerererreee Q 20% 38 "… ILS 166,25
Nuuk Imeq A/S, Nuuk, Grønland ......ssseveeevee ever srnre Q 24% 38.000 DKK
Cervuniao-Gestao e Investimentos, SGPS, Lda., Porto, Portugal … D2) 50% 3.600 PTEmio. 3,708
C.0.S.A.R.-Sociedade Gestora de Participagdes Sociais, Lda, Porto, Portugal …… o2) 50% 3.324 PTEmio. 3,708
S.A.R.C.-Sociedade Gestora de Participagåes Sociais, Lda., Porto, Portugal... 0?) 50% 3.324 PTEmio. 3,708
Unicer-Uniåo Cervejeira, S.A., Porto, Portugal ….......sssesssereeesenseeees $))2) 31% 19.500 PTEmio. 3,708
7 dattervirksomheder
ÅSIEN, NORD- OG SYDAMERIKA SAMT AFRIKA
Carlsberg Agency Inc., New York, USA …....0sseeveeeereneereverevernreee O 100% 10 USD 637,10
I dattervirksomhed
Carlsberg Asia Pte Ltd, Singapore ........sssseesenevsenrene vener renerne oOo 100% 100 SGD 377,65
Carlsberg Brewery Høng Kong Limited, Hong Kong ........sesesereekneree oOo 51% 250.000 HKD 82,22
4 dattervirksomheder
Carlsberg Brewery Malaysia Berhad, Kuala Lumpur, Malaysia +) 28% 153.000 MYR 167,66
Carlsberg Malawi Brewery Limited, Blantyre, Malawi.….........sseeeeeree Oo 49% 20.000 MWK 15,74
Southern Bottlers Limited, Blantyre, Malawi .
Gorkha Brewery Ltd., Nepal…......sssseren seeren ss renen sr nn erne a 48% 466.325 NPR 9,35
Hue Brewery Led., Hue, Vietnam... srr0e ao 35% 216.788 VND 0,06
South East Asia Brewery Ltd., Hanoi, Vietnam (m| 35% 212.705 ” VND 0,06
LÆSKEDRIKVIRKSOMHEDER OG ØVRIGE VIRKSOMHEDER
LÆSKEDRIK
Coca-Cola Nordic Beverages A/S, København ……….......sssvseereeneesrenese oOo 51% 567.009 DKK
7 dattervirksomheder
ØVRIGE
Carlsberg AB, Malmø, Sverige ......snsereeneeereeeesker ener nere erseeee (eo) 100% 50 SEK 81,11
Carlsberg International-A/S, København. ….......sssueeveeseservestrnrerere oOo 100% 1.000 DKK
A/S Kjøbenhavns Sommer-Tivoli, København …..........sereeseeeree renee ao) 43% 45.733 DKK
J.C. Bentzen A/S, København senere vereenekese nes eneeresene oOo 100% 30.000 DKK
Carlsberg Finans A/S, København... ssseesereeeee enes enke renennee O 100% 25.000 DKK
Carlsberg (UK) Limited, Northampton, England …….........sssseeevereeree« Oo 100% 100 GBP 1082,21
Danbrew Ltd. A/S, København. .......00cseseeeeseren eneret est tee rnneve O 100% 2.000 DKK
1 dattervirksomhed
Danish Malting Group A/S, Vordingborg. see reeeenekes degn enenree + 50% 80.000 DKK
Ejendomsaktieselskabet matr. nr. 43ei Avedøre by, København ..............…... oOo 100% 10.000 DKK
Ejendomsaktieselskabet Tuborg Nord B, København ….…........ssessreeese« O 100% 25.000 DKK
Ejendomsaktieselskabet Tuborg Nord C, København see eeeeeeeee oOo 100% 10.000 DKK
Ejendomsaktieselskabet Tuborg Nord D, København ……......ssssnerereee. O 100% 10.000 DKK
Investeringsselskabet af 29. oktober 1962 A/S, København 2... O 100% 5.000 DKK
5 dattervirksomheder
Nepko A/S, København …....00ssueeeeessee eee vere eee errderenereger oOo 100% 1.000 DKK
Royal Scandinavia A/S, København .…........ssserererer eres rerenererese oOo”) 61% 323.321 DKK
36 dattervirksomheder
Tuborg AB, Stockholm, Sverige ….....srnreseresessesseveneen rense rnrsen Oo 100% 50 SEK 81,11
Tuborg International A/S, København O 100% 1.000 DKK
United Breweries International Limited A/S, København... oOo 100% 500 DKK
Vingaarden A/S, Odense. .........0rereeeerenee re bene renser eee ennen oOo 100% 15.000 DKK
3 dattervirksomheder
SYMBOLFORKLARING: .
O Dattervirksomhed 1) Børsnoteret virksomhed
$ Pro rata konsolideret associeret virksomhed 2) De tre portugisiske virksomheder ejer tilsammen en majoritet i den børsnoterede virksomhed
Q Øvrig associeret virksomhed Unicer-Uniåo Cervejeira, S.A. der pro rata konsolideres
3) Falcon Holding er 100% ejet af Oy Sinebrychoff Ab
46
RESULTATOPGØRELSE 1997/98
MODERSELSKABET GRUPPEN
1996/97 1997/98 Note 1997/98 1996/97
mio. kr. mio. kr. mio, kr. mio. kr.
4.895 4.760 1 Omsætning 29.321 19.378
1.890 "1.635 2 Produktionsomkostninger 10.776 8.194
1.031 1.151 Øl- og læskedrikafgifter m.m. 7237. - 4.460
1.974 1.974 BRUTTORESULTAT i 11.308 6.724
1.554 1.555 2. Salgs- og distributionsom kostninger 8.578 4.809
243 269 2 Administrationsomkostninger 1.330 872
42 71 3. Andre driftsindtægter, netto ”- 102 "136
414 1.283. 4 " Resultat før skat af kapitalandele i dattervirksomheder
4. Resultat før skat af kapitalandele i pro rata konsoliderede .
450 115. associerede virksomheder
4 . Resultat før skat af kapitalandele
76 45 i øvrige associerede virksåmheder 52 76
1.159 1.664 RESULTAT AF PRIMÆR DRIFT ” 1,554 1.255
- " 2147 5. Særlige poster, netto i ' . 243 -
1.159 1.517 RESULTAT FØR FINANSIELLE POSTER 1.797 1.255
154 . 326 6 Indtægter af andre kapita landele m.m. 1337 180
934 ” 713 Andre renteindtægter o.lign. indtægter "755 1.011
. . Nedskrivning af finansielle .
146 63 anlægsaktiver, værdipapirer m.m. ” 87 162
394 436. 8 Renteudgifter o.lign. udgifter 582 528
1.707 2.057 RESULTAT FØR SKAT 2.220 1.756
465. 416: .9- Selskabsskat i 476 500
KONCERNRESULTAT 1744 — 1.256
Minoritetsinteressers andel af
dattervirksomhedernes résultat 103 14
1.242 1.641 ÅRETS RESULTAT, Carlsberg A/S” andel 1,641 1.242
som foreslås fordelt således:
. 230 256 Udbytte til aktionærerne:
1.012 1.385 Henlagt til reserver
1.242 1.641
47
BALANCE PR. 30. SEPTEMBER
1998
MODERSELSKABET ÅKTIVER - GRUPPEN
ERR make note Ike Mio.kn
ANLÆGSAKTIVER
10 Materielle anlægsaktiver
1.048 1.408 Grunde og bygninger 4.381 3.893
666 1996 Tekniske anlæg og maskiner 4513 — 3.724
39 76 Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 2.767 1.776
244 197 Anlæg under udførelse 1.069 577
1.997 2.677 12.730 9.970
11 Finansielle anlægsaktiver
6.345 - 6.255 Kapitalandele i dattervirksomheder
184 364 Tilgodehavender hos dattervirksomheder
1.256 1.001 Kapitalandele i associerede virksomheder 680 688
16 16 Tilgodehavender hos associerede virksomheder 22 21
194 246 Andre værdipapirer og kapitalandele 278 276
16 0 Andre tilgodehavender 1.411 1.686
- Eee 16 Udskudt skat 698 -
0 0 12. Egne aktier 0 0
8.011 7.882 3.089 2.671
10.008 10.559 ANLÆGSAKTIVER IALT 15.819 12.641
OMSÆTNINGSAKTIVER
Varebeholdninger og tilgodehavender
135 120 13 Varebeholdninger 2.066 1.943
193 266 Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser 4.232 3.380
691 3.577. Tilgodehavender hos dattervirksomheder
69 39 Tilgodehavender hos associerede virksomheder 110 123
327 430 Andre tilgodehavender 1.630 668
16 13 Periodeafgrænsningsposter 254 200
1.431 4.445 8.292 6.314
Værdipapirer og likvider
546 165 14. Aktier — 167 549
2.793 2.687 14 Obligationer og andre værdipapirer 2.784 3.226
73 ” 135 Likvide beholdninger 3.890 2.198
3.412 2.987 6.841 5.973
4.843 "7.432 OMSÆTNINGSAKTIVER I ALT 15,133 12.287
14,851 17.991 AKTIVER I ALT 30.952 24.928
—… BALANCE PPR. 30.
SEPTEMBER I998
MODERSELSKABET PassIVER GRUPPEN
30.9.97 30.9.98 Note 30.9.98 30.9.97
mio. kr. mio. kr. mio, kr. mio, kr.
15: EGENKAPITAL
1.278 1.278 Aktiekapital 1.278 1.278
8.366 8.375 Reserver 8.375 8.366
9.644 "9.653 : 9.653 9.644
. Minoritetsinteressers andel i dattervirksomhedernes egenkapital 1.251 622
9.644 9.653 EGENKAPITAL I ALT. | 10.904 — 10.266
HENSÆTTELSER |
68 68 Pensioner og lignende forpligtelser 270 224
327 327 Tilbagebetalingsforpligtelse emballage 766 497
- 96 16 Udskudt skat i 361 250
379 361 17 Andre i 2.557 2.459
774 852 HENSÆTTELSER I ALT 3.954 3.430
GÆLD
18 " Langfristet gæld
- - Obligationslån 2.842 620
1.288 3.853 Dattervirksomheder |;
- - Kreditinstitutter 2.055 1.521
1 - Andre 79 253
1.289 3.853 4.976 2.394
Kortfristet gæld
- - Obligationslån 54 1.100
1.071 1.053 Kreditinstitutter ; 2.169 2.167
174 263 . Leverandører af varer og tjenesteydelser m.m. 2.970 2.129
979 1.185 Dattervirksomheder "
|. 2 4 Associerede virksomheder 5 12
- - Selskabsskat i : 166 260
208 232 Afgifter i 1.056 840
468 627 Andre | 3.493 : 1417
12 13 Periodeafgrænsningsposter : 949 683
230 256 Udbytte i 256 230
3.144 3.633 | 11,118 8.838
4.433 7.486 GÆLDIALT . | 16.094 11.232
il
14.851. 17.991 PASSIVER I ALT 30.952 24.928
"19
Pantsætninger og eventualforpligtelser m.m.
49
PENGESTRØMSOPGØRELSE FOR GRUPPEN 1997/98
1997/98 1996/97.
mio. kr. mio, kr.
Resultat af primær drift 1.554 1.255
Afskrivninger 1.305 877
Andre reguleringer -68 -69
Finansielle indtægter, netto 374 629
Betalt selskabsskat -467 -507
Pengestrømn fra drift før ændring i driftskapital 2.698 2.185
Forskydning i tilgodehavender 5 529
Forskydning i varebeholdninger 222 65
Forskydning i leverandører, afgifter m.m. -558 -456
PENGESTRØM, DRIFT 2,357 2.323
SÆRLIGE POSTER, HERUNDER REGULERING AF HENSÆTTELSER -505 -712
" Køb af materielle anlægsaktiver -1.287 -1.042
20 Køb af virksomheder -1.373 -1.301
20 Salg af virksomheder . 545 190
Salg af andre finansielle anlægsaktiver, netto 369 138
Salg af værdipapirer, netto 824 736
Udbytte fra associerede virksomheder 5 25
PENGESTRØM, INVESTERINGER -917 -1.254
Udbetalt udbytte -230 -217
"Minoritetsinteresser 1.679 29
Finansielle ind- og udbetalinger -664 384
PENGESTRØM, FINANSIERING 785 196
ÅRETS PENGESTRØM FRA DRIFT, INVESTERING OG FINANSIERING 1.720 553
Likvider, primo 2.198 1.653
Kursregulering primo likvider -28 -8
. Årets pengestrøm 1.720 553
Likvider, ultimo 3.890 2.198
Pengestrømsopgørelsen kan ikke udledes alene af det offentliggjorte regnskabsmateriale.
Indholdet af visse poster i pengestrømsopgørelsen er ændret i forhold til sidste år og
sammenligningstallene er tilpasset.
50
NOTER (MIO. KR.)
Gruppens omsætning fordelt på hovedaktiviteter: i
1997/98
u: %
Danske drikkevarevirksomheder ; 6.010 20
Udenlandske drikkevarevirksomheder i 20.128 . 69
Andre virksomheder i 3.183 11
i: 29.321 100
6.566
10.099
2.713
19.378
JT omsætningen indgår royalty fra licenstagere. I øvrigt henvises til oplysningerne i regnskabsberetningen.
i
De samlede løn- og personaleomkostninger, honorar til generalforsamlingsvalgte revisorer
i moderselskabet samt af- og nedskrivninger er sammensat således:
Løn- og personaleomkostninger:
1997/98
… Gruppen: ; i
Lønninger og vederlag ii ' 3.689
Pensioner i 277
Andre udgifter til social sikring i . ; 371
Øvrige personaleudgifter ' . 72
i . 4.409
Møderselskabet: i .
Lønninger og vederlag ' ' 719
Pensioner : i 60
Andre udgifter til social sikring i . 12
Øvrige personaleudgifter . ; 30
i 821
1996/97
%
34
52
14
100
1996/97
2.784
140
177
86
3.187
603
7
8
- 22
704
I lønninger og vederlag inkl. pension m.v. i gruppen og moderselskabet indgår moderselskabets direktion med
13 mio. kr. (1996/97: 15 mio. kr.) og bestyrelse med: 2 mio. kr. (1996/97: 2 mio. kr.).
Der har i regnskabsåret i gennemsnit været beskæftiget 2.292 medarbejdere (1996/97: 1.897) i moderselskabet ogi
gruppen 20:589 (1996/97: 18.081) heraf 2.336 (1996/97: 7.145) i pro rata konsoliderede virksomheder.
Honorar til generalforsamlingsvalgte revisorer i moderselskabet:
1997/98 1996/97
KPMG €. Jespersen: ' :
Revision ii 1,7 1,7
Andre ydelser i ' ' ' 1,8 1,4
PricewaterhouseCoopers: i
Revision . i 1,3 1,3
Andre ydelser i: 19,2 20,6
Andre ydelser omfatter bl.a. honorar for de i tidligere år besluttede omstruktureringer indenfor
administration herunder implementering af nye edb-systemer. ”
Af- og nedskrivninger: .
5, i 1997/98 1996/97
Moderselskabet ' i SEE 301 . 159
Gruppevirksomheder ' br SEERE Gu 1.004 mu 718
Gruppen KI. ik 1.305 7: 877
Andre driftsindtægter, netto omfatter bl.a. udlejningsejendomme, forsøgslandbrug
samt eksterne bidrag til Carlsberg Forskningscenter.
51
NOTER (MIO.
KR.)
Resultat af kapitalandele:
Gruppen:
Resultat af kapitalandele i øvrige associerede virksomheder:
Resultat før skat
Selskabsskat
Resultat efter skat
Moderselskabet:
Resultat af kapitalandele i dattervirksomheder:
Resultat før skat
Selskabsskat
Resultat efter skat
Resultat af kapitalandele i pro rata konsoliderede
associerede virksomheder:
Resultat før skat
Selskabsskat
Resultat efter skat
Resultat af kapitalandele i øvrige associerede virksomheder:
Resultat før skat
'Selskabsskat
Resultat efter skat
Særlige poster sammensætter sig således:
Indtægter:
Avance ved salg af Holmegård Emballage A/S %
Avance ved salg af Rynkeby Food A/S
Fortjeneste ved salg af ejendomme
Tilbageført koncernreservation vedrørende Carlsberg-Tetley
Indtægter i alt
Udgifter:
Omstruktureringer
Nedskrivninger på bryggeriejendomme og depoter
Udgifter i alt
Særlige poster, netto
" Heri indgår en i 1996/97 urealiseret gevinst på 89 mio. kr., der var hensat til senere indtægtsføring
i forbindelse med PLM's nytegning af aktier.
Indtægter af andre kapitalandele m.m.:
1997/98 1996/97
52 76
21 34
31 42
1.283 414
343 164
940 250
115 450
41 199.
74 251
45 76
21 34
24 42
Gruppen Moderselskabet
338 -
63 63
85 35
157 -
643 98
275 200
125 45
400 245
243 -147
I gruppen er indtægtsført realiserede kursgevinster vedrørende andre kapitalandele m.m. på 298 mio. kr.
(1996/97: 101 mio. kr.), herunder blandt andet avance ved salg af aktier i Royal Scandinavia samt egne aktier.
52
NOTER (MIO. KR.)
10
Moderselskabets renteindtægter m.m. fra dattervifksomheder indgår med 168 mio. kr. (1996/97: 132 mio. Kr.).
I gruppen er indtægtsført realiserede kursgevinster vedrørende omsætningsaktier og obligationer på i ialt 228 mio. kr.
(1996/97: 482 mio. kr.).
Moderselskabets renteudgifter til dattervirksomheder indgår med 82 mio. kr. (1996/97: 209 mio. kr.):
Selskabsskatten er sammensat som følger:
Moderselskabets skat af årets resultat
Regulering vedrørende tidligere år
Moderselskabets skat, reguleret
Andel i dattervirksomheders skat jf. note 4
Andel i associerede virksomheders skat jf. note 4;
” Moderselskabets andel af gruppens skat
Minoritetsinteressérs andel af gruppens skat
Gruppen
1997/98
19.
-8
1
343
62
416
60
476
2 71996/97
69
-1
68
164
233
465
35
200
Betalte skatter i regnskabsåret andrager for gruppen 467 mio. kr. (1996/97: 507 mio. kr.) og for moderselskabet 222
mio. kr. (1996/97; 204 mio. kr.) inkl. betalte skatter i i udlandet. Moderselskabet og danske dattervirksomheder er
tilmeldt acontoskatteordningen,
Selskabsskatten er påvirket af ikke skattepligtige arsen nmer mm.
Materielle anlægsaktiver:
Gruppen:
Anskaffelsessum
Anskaffelsessum 1.10.1997
. Tilgang ved køb af virksomheder .
Tilgang i årets løb
”— Afgang i årets løb
Valutakursreguleringer m.m.
Overførsler
Samlet anskaffelsessum 30.9.1998
Opskrivninger
Opskrivninger 1.10.1997
Tilgang ved køb af virksomheder
Op- og nedskrivninger i årets løb
Valutakursreguleringer m.m.
Samlet opskrivning 30.9.1998
Af- og nedskrivninger
Af- og nedskrivninger 1.10.1997
Tilgang ved køb af virksomheder
Årets af- og nedskrivninger
Af- og nedskrivninger på udgåede aktiver
Valutakursreguleringer m.m.
Overførsler
Samlet af- og nedskrivning 30.9.1998
Bogført værdi 30. 9: :1998
i
b . : Tekniske Andre anlæg, .
Grunde og anlægog — driftsmateriel Anlæg under
:bygninger maskiner og inventar udførelse
i: 6.068 8:500 3.967 577
i 475 1.629 1.602 1.001
E 336 518 754 920
Ål 1.596 2.410 539 2
i: -57 -88 -124 .…. . … -53
i 785 535 54 : =1.374
i 6.011 8.684 5.714 1.069
i 728 522 14 i
i 1 — om -
; 71 77. 1 -
i: -65 61 -
i 735 538 18 -
i 2,903 5.298. 2.205 -
50, 107 584 "755" -
Å 257 597 . 451 -
Hi 973 1.728 381 -
i: 71 -46 -61 -
id - 4 "-4 -
i 2.365 4.709 2.965 -
| 4.381 … 2.767 1.069
4.513
Bogført værdi af grunde og bygninger i i Danmark! udgør 1.854 mio. kr.
Kontantværdien af vurderede ejendomme i Danmark pr. 1.1.1998 er ansat til 3.545 mio. kr.
53
NOTER (MIO. KR.)
10. Forsat Tekniske Andre anlæg,
Grunde og anlægog driftsmateriel Anlæg under
SEE bygninger maskiner og inventar udførelse
Moderselskabet:
Anskaffelsessum
Anskaffelsessum 1.10.1997 1.832 1411 128 "244
Tilgang ved fusion 479 1.004 32 8
Tilgang.i årets løb 6 48 28 380
Afgang i årets løb 55 160 43 -
Overførsler 369 46 20 -435
Samlet anskaffelsessum 30.9.1998 2.631 2.349 165 197
Af- og nedskrivninger
Af- og nedskrivninger 1.10.1997 784 745 " 89 -
Tilgang ved fusion 318 563 22 -
Årets af- og nedskrivninger 131 148 22 -
Af- og nedskrivninger på udgåede aktiver 10 105 42 -
Overførsler - 2 -2 -
Samlet af- og nedskrivning 30.9.1998 1.223 1.353 89 -
Bogført værdi 30.9.1998 1.408 996 76 197
11
Kontantværdien af vurderede ejendomme pr. 1.1.1998 er ansat til 2.743 mio. kr., hvortil kommer værdien af
ejendomme, der ikke er offentligt vurderet, samt til- og afgang siden 1.1.1998 og anlæg under udførelse.
Forskel i forhold til bogført værdi vedrører primært produktionsejendomme.
Tilgang ved fusion vedrører.Fredericia Bryggeri og Wiibroe's Bryggeri.
Finansielle anlægsaktiver: -
”. Andre
Associerede værdi-
virksomheder papirer Andre
Kapital- Tilgode- og kapi- tilgode-
andele havender talandele havender
Gruppen:
Anskaffelsessum
Anskaffelsessum 1.10.1997 770 27 975 "1.935
Tilgang ved køb af virksomheder 20 3 -I 12
Tilgang i årets løb 309 7 87 274
Afgang i årets løb 40 - 177 502
Valutakursreguleringer m.m. -46 -9 -92 -55
Samlet anskaffelsessum 30.9,1998 1.013 28 792 1.664
Værdireguleringer
Værdireguleringer 1.10.1997 23 - -418 -
Andel af årets resultat 31 - - -
Udloddet overskud -63 - - -
Afgang i årets løb 119 - - -
Valutakursreguleringer m.m -74 - - -
Samlet værdiregulering 30.9.1998 -202 - 418 -
Af- og nedskrivninger
Af- og nedskrivninger 1.10.1997 105 6 281 249
Årets af- og nedskrivninger 12 - 4 43
Afgang i årets løb - - 163 10
Valutakursreguleringer m.m. 14 - -26 -29
Samlet af- og nedskrivning 30.9.1998 131 6 96 253
Bogført værdi 30.9.1998 680 22 - 278 1411
54
NOTER (MIO. KR.)
11
12
Forsat
Andre tilgodehavender omfatter hovedsagelig udlån til restaurationsbranchen i England.
Værdien af de børsnoterede associerede virksomheder i i gruppen til børskurs 30.9.1998 overstiger den bogførte. værdi
med 1.135 mio. kr. (1996/97: 1.620 mio. kr.). : .
Værdien af andre børsnoterede kapitalandele i gnippen til børskurs 30.9.1998 overstiger den bogførte værdi med
123 mio. kr. i:
H EN ' ve . Andre
; Datter- . Associerede |. værdi-
virksomheder »… virksomheder 1 7 papirer
Kapital-:: Tilgode- Kapital- Tilgode- og kapi-
andele: havender andele havender talandele
Moøoderselskabet: i '
Anskaffelsessum i: ' : HO NT rer
Anskaffelsessum 1.10.1997 4.998: 296 1.659 22. 821
Afgang ved fusion "21554 - - FREE -
Tilgang i årets løb 1.606; 314 ". 223 - 84
Afgang i årets løb ' 116: 133 76 - 163
Valutakursreguleringer m.m. -ii ' -1 | - 0 -
Overførsler 264. — -236 —… -28
Samlet anskaffelsessum 30.9.1998 ; 6.597: - "476 1.570 . 22. : 714.
Værdireguleringer i ' .
Værdireguleringer 1.10.1997 1.503: - -293 - -418
Afgang ved fusion -500: - oe …—. -
Andel af årets resultat 940: - - 98 - -
Udloddet overskud i -159: - -97 - -
— Afgang i årets løb 105. - -122 - Fe
.Koncerngoodwill, valutakurs- .
reguleringer m.m. -1 STU - -199 - -
Overførsler 166. - 166 - -
Samlet værdiregulering 30.9.1998 -188;: - -447 ' ERE ;… 418
- Af- og nedskrivninger i '
Af--og nedskrivninger 1.10.1997 156: 112 110 6 209.
Årets af- og nedskrivninger 0 - 11 Fo. 4
Afgang iåretsløb ' om - - lee 163
Valutakursreguleringer m.m. ' -2i: . - 1 —… -
Overførsler . Æ . - | - le -
Samlet af- og nedskrivning 30.9.1998 … 154 ; 112 … 122 . "60... 50
Bogført værdi 30.9.1998 6.255: " 364 1.001 … 16; 5 246
Beholdning af egne aktier: i BENE EESEEENEE
' ! Antal stk. " Nominel'-… 7 7" %af
ÆRE i a 20 kr. " værdi: … aktiekapital
Beholdning 1.10.1997 ' 552.075 " 11; 0,9 -
Afgang i årets løb: : i :— 352.075 Jr nl 06
Beholdning 30.9. 1998 SENERE i SE ou 200.000 er TD ÆR 70,3
Værdien af egne aktier til børskurs-pr: 30.9. 1998 udgør 80 mio. kr, som er bogført til kr.
Salgsprisen for de afhændede aktier udgør 136 mip. kr.
i.
Ul
55
NOTER (MIO. KR.)
13
14
15
Varebeholdninger: .
30.9.1998 30.9.1997
Gruppen:
Råvarer og hjælpematerialer 538 698
Varer under fremstilling . 225 ' —. 150
Fremstillede færdigvarer og handelsvarer 1.271 1.086
Igangværende arbejder for fremmed regning 32 9
. 2.066 1.943
Igangværende entreprisearbejder for fremmed regning er optaget til en forholdsmæssig andel af den kontraherede
salgspris 882 mio. kr. (30.9.1997: 768 mio. kr.) med fradrag af modtagne acontobetalinger 850 mio. kr.
(30.9.1997: 759 mio. kr.). Akkumuleret avance på igangværende arbejder er forsigtigt indregnet med 66 mio. kr.
(30.9.1997: 12 mio. kr.).
30.9.1998 30.9.1997
Moderselskabet:
Råvarer og hjælpematerialer 49 51
Varer under fremstilling 20 . 13
” Fremstillede færdigvarer og handelsvarer 51 - 71
120 135
Værdien af aktier og obligationer i moderselskabet til børskurs 30.9.1998 overstiger den bogførte værdi med 78 mio. kr.
(30.9.1997: 209 mio. kr.)
Aktiekapitalen kan specificeres således:
Antal stk. Nominel
a 20 kr. værdi
A-aktier 35.257.090 705
B-aktier 28.649.192 573
1.278
Egenkapitalen er i regnskabsårets løb ændret således:
Gruppen Moderselskabet
1997/98 1996/97 1997/98 1996/97
Egenkapital 1.10 10.266 8.912 9.644 8.406
Udskudt skatteaktiv, primo 294 - - -
Årets resultat 1.744 1.256 ; 1.641 1.242
Nedskrivning af koncerngoodwill -2,460 -137 -897 -137
Mindre værdi ved køb af virksomhed 149 - 149 -
Ændringer i minoritetsinteresser 1.452 75 - -
Tilbageført koncernreservation . '
vedr. Carlsberg-Tetley 283 - 283 -
Valutakursreguleringer af
gruppevirksomheder -311 491 -182 470
Øvrige reguleringer af
gruppevirksomheder -118 46 -590 40
Tilbageførte opskrivninger
vedr. aktier, netto -153 -34 -153 . -34
Valutakursregulering af lån, netto 14 -113 14 -113
Hensat til udbytte i Carlsberg A/S -256 -230 -256 -230
Egenkapital 30.9 10.904 10.266 . 9.653 9.644
56
NOTER (MIO. KR.)
15. Forsat
Reserver ér i regnskabsårets løb ændret:således: i. TT en ”
' ' i ”:. 1997/98 ;; ; 1996/97
Saldo 1:10 i . — 8366 7,128
Henlagt af årets overskud i: . .… 1385 ; 1.012
Øvrige bevægelser one Wi . ' -1.376 226
Saldo 30.9 É ' 8.375 …: ; 8.366
16 Udskudt skat: i: 1997/98 sok 2. 1996/97
"Gruppen:
Aktiver: : ' : .
Saldo 1.10 5. He ' me. RG ml. lie … oe
Regulering, primo (praksisændring) i 294 -
Tilgang ved køb i ' 546 0) -
Vedrørende årets indkomst i . -142 i Sar
Saldo 30.9 i 698 ” HEER
Passiver: i ' ' fir 00
" Saldo 1.10 ” fi DT 250. or. 409
Vedrørende årets indkomst ii . . 28 FREDE 31
Regulering tidligere år É: 83 sl 5 190
Saldo 30.9 ” . i: ; 361 puls 1 250
Moderselskabet: i
" Passiver: ii . RED
Saldo 1.10 ' ii - v -
Tilgang ved fusion - . É : 104 E
Vedrørende årets indkomst ' É ; -8 . -
Saldo 30.9 i |. ' 96 . -
17 Andre hensættelser: i : . : Moder-
' i ' Gruppen 1.0. selskabet
Saldo 1.10.1997 i ' 2.459 : 379
Tilgang i årets løb . i 11 1657 ' 179
Anvendtiåretsløb : i 0 1.559 … 197
Saldo 30.9.1998 É ' 2.557. 1. 361
Årets til- og afgange er forklaret i fegnskabsberett ingen, hvortil der henvises.
18 Af den samlede langfristede gæld på 4.976 mio. kr: (30. 9.1997: 2.394 mio. kr.) for gruppen og 3.853 mio. kr.
(30.9.1997: 1.289 mio. kr.) for moderselskabet forfalder 2.998 mio. kr. (30.9.1997: 1:751 mio. kr.) henholdsvis
2.687 mio. kr. (30.9.1997: 1.288 mio. kr.) senere end 5 år fra balancedagen.
19 " Pantsætninger og eventualforpligtelser ca.m. i gruppen: i me SERENE.
' ' sol i : 30.9.1998 —— 30.9.1997 .
Pantsætninger-for gæld til kreditinstitutter” "| | . 1279 7805 1010
Pantsætninger for prioriteisgæld. . rd bl . i 1260 4. > 820
Pantsætninger for ikke udnyttede kreditter i ' . 460 : 5, 211
Garantiforpligtelser m.m. | HT ' El 524 " 93
Leasing- og lejeforpligtelser m.m. i | ' . 221 er "115.
NOTER (MIO. KR.)
19 Forsat
Carlsberg A/S har stillet garantier for lån på 6.712 mio. kr. optaget af dattervirksomheder og under visse
forudsætninger indgået aftalemæssig forpligtelse til køb af de resterende aktier i Oy Sinebrychoff Ab.
Indgåede terminsforretninger og optioner:
. 30.9.1998 30.9.1997
-Moderselskabet: |.
Salg af valuta 94 -
Køb af valuta 88 -
" Carlsberg Finans A/S:
Salg af valuta . 2.005 1.048
Køb af valuta 984 55
Selskabet har herudover indgået renteaftaler vedrørende finansiering af værdipapirer m.m.
20 Køb og salg af virksomheder 1997/98 1996/97 -
Køb af virksomheder:
Købte aktiver: |.
"Anlægsaktiver 4.641 -2.057
Omsætningsaktiver -2.301 -1.553
Overtagne passiver: :
Hensættelser ' 589 1.178
Langfristet gæld 1.379 0
Kortfristet gæld 4.646 1.323
Minoritetsinteresser 1.415 -192
” Koncerngoodwill . -2.460 0
Købspris ' -1.373 -1.301
Salg af virksomheder:
Solgte aktiver:
Anlægsaktiver 325
Omsætningsaktiver 462
- Sølgte passiver:
Hensættelser -58
" Langfristét gæld -154
. Kortfristet gæld -230
Minoritetsinteresser 200
Salgspris . 545
58
"REVISIONSPÅTEGNING
HF -
NH
W
i
il
Bestyrelse og direktion har dags dato vedtaget, at såvel Carlsberg-gruppens som moderselskabets s regnskab f for året 1997/98,
der sluttede 30. september 1998, indstilles til generalforsåmlingens godkendelse.
i
København; den 30. november 1998
Direktiofjen for Carlsberg A/S"
F lemming Lindeløv
i Koncernchef
Administrerende direktør
'
H
"Michael C. Iuul
ft
REE
É
" Walther Paulsen
Sven G: Petersen
Bestyrelsen for Carlsberg A/S.
Poul Chr. Matthiessen ;
Erik B. Rasmussen
Formand il Næstformand
. ON Ek . ;
Torkild Andersen Per Eriksen Karin Troest Clemmensen
Dorte Krag " Povl Krogsgaard-Larsen Palle Marcus
Axel Michelsen ” Erik Michelsen" Jens Bigum Per Øhrgaard
|
REVISIONSPÅTEGNING | i
ii
Vi har revideret "det af ledelsen. aflagte regnskab for
Carlsberg-gruppen. og moderselskabet for året 1. oktober
1997 - 30. september" 1998. i
DEN UDFØRTE REVISION i
" Vi har tilrettelagt og udført revisionen i overensstemmelse
med almindeligt anerkendte revisionsprincipper med :hen-
blik på at opnå en begrundet overbevisning om, at reguska-
berne'er uden væsentlige fejl eller mangler. Under revisionen
har. vi ud fra en vurdering af væsentlighed og risiko c
prøvet grundlaget og dokumentationen for de i regn
berne anførte beløb og øvrige oplysninger, Vi har hery
Københavd,
ska-
nder
"KPMG C.Jespersen |
Poul Erik Olsen i '
Statsaut. revisor |
Aksel Runge Johansen
Statsaut. revisor
after.
taget stilling til den anvendte regnskabspraksis og de regn- '
skabsmæssige skøn samt vurderet, om regnskabernes infor=
mationer som helhed er fyldestgørende. —
Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. -
KONKLUSION
Det er vor opfattelse, at regnskaberne for | gruppen og moder- ”
selskabet er aflagt i overensstemmelse med lovgivningens ;
krav. til regnskabsaflæggelsen, og at regnskaberne giver et
retvisende billede af gruppens og moderselskabets aktiver og
passiver, økonomiske stilling samt resultat: '
den 30. november 1998
- PricewaterhouseCoopers | .
Statsautoriseret Revisionsaktieselskab:
Fin T. Nielsen
Statsaut. revisor
Morten Iversen
Statsaut. revisor
60
DATTERVIRKSOMHEDER
DATTERVIRKSOMHEDER OG ASSOCIEREDE VIRKSOMHEDER M.FL.
CARLSBERG-
Terrey PLC
CARLSBERG- TETLEY
BrEwWiING LTD.
Storbritannien
140 Bridge Street
GB - Northampton NNI I1PZ
Adm. direktør: Ebbe Dinesen
Antal medarbejdere: 2,820
Ejerandel: 100%
Farcon HorninG AB
Farcon BRYGGERIER ÅB
Sverige
Årstadvågen
Box 164
S-311 22 Falkenberg
Adm. direktør: Lars Påhlson
Antal medarbejdere: 554
Ejerandel: 100% ejet af
Oy Sinebrychoff Ab
UNITED ROMANIAN
BREWERIES BEREPROD
SRL
Rumænien
89 Biruintci Blvd.
Com. Pantelimon
ROM- Bucharest
Adm. direktør: Shlomo Graziani
Antal medarbejdere: 365
Ejerandel: 100% ejet af Interna-
tional Breweries (Netherlands)
B.V., heraf Carlsberg A/S 20%
PaNonsKa PIVOVARA
D.O0.0.
Kroatien
Delekovecka Cesta BB
HR-48000 Koprivnica
Adm. direktør: Kresimir Mulvaj
Antal medarbejdere: 301
Ejerandel: 40%
Oy SINEBRYCHOFF ÅB
Finland
P,O. Box 87
SF-04201 Kerava
Adm. direktør: Kaj Forssell
Antal medarbejdere: 770
Ejerandel: 60%
HANNEN BRAUEREI
GMBH
Tyskland
Senefelderstrasse 25
D-41066 Månchengladbach
Adm, direktør: Erik Juul
Rasmussen, Michael Hollmann
Antal medarbejdere: 290
Ejerandel: 100%
OKOCIMSKIE ZAKTADY
PrwowaRrSsKIE S.Å.
Polen
UL Browarna 14
PL-32-800 Brzesko
Adm. direktør: Mieczyslaw Mietla
Antal medarbejdere: 1.074
Ejerandel: 43,5%
Turk TuBorG BiRrRA VE
Marr SanavYil Å.S.
Tyrkiet
P.K. 150
TR-35212 Izmir
Adm. direktør: Taner Ciger
Antal medarbejdere: 475
Ejerandel: 2,2%
IsrRAEL BEER BREWERIES
Lt.
Israel
Amitek Bidg.
11 Ben Gurion Street
Givat Shmuel
Adm. direktør: Rafi Baharav
Antal medarbejdere: 215
Ejerandel: 20%
Nuuk ImM£zo0o A/S
Grønland
Postbox 1075
3900 Nuuk
Adm. direktør: Nis Nissen
Antal medarbejdere: 61
Ejerandel: 23,68%
GruUPO CRUZCAMPO,
S.A.
Spanien
Avda. de Andalucia, I
E-41007 Sevilla
CARLSBERG MALAWI
BrEweErY LIMITED
Malatoi
P.O.Box 1050
Blantyre
Adm. direktør: Allen F. Peeters
Antal medarbejdere: 2.507
Ejerandel: 11%
CARLSBERG IMPORTERS
S.A.-N.V.,
Belgien
Inclustriclaan 16-20
B-1740 Ternat
Adm. direktør: Paul Haelterman
Antal medarbejdere: 35
Ejerandel: 10%
CARLSBERG FRANCE S.Å.
Frankrig
40, rue du Kéfir
Sénia 301
F-94537 Orly Cedex
Adm. direktør: Michel Normann
Antal medarbejdere: 21
Ejerandel: 100%
CARLSBERG ITALIA
S.rP.Å.
Italien
Via Olona, 103
I-21056 Induno Olona (VA)
Adm. direktør: Marcello Verratti
Antal medarbejdere: 387
Ejerandel: 75%
Unicer S.A.-Un1åo
CERVEJEIRA S.Å.
Portugal
Apartado 1044
P-4466-955 S. Mamede de
Infesta Codex
Porto
Adm. direktør: José Manuel Capelo
Søares da Fonseca
Antal medarbejdere: 1,592
Ejerandel: 31%
Adm. direktør: Chadwick L.
Mphande
Antal medarbejdere: 439
Ejerandel: 49%
SOUTHERN BOTTLERS
LIMitED
Malawi
P.O. Box 406
Blantyre
Adm. direktør: Chadwick L.
Mphande
Antal medarbejdere: 2.426
Ejerandel: Carlsberg Malawi
Brewery Limited 49,8%,
Carlsberg A/S 8,56%
CARLSBERG BREWERY
HonG Kong LIMITED
Hong Kong
I Dai Kwai Street
Tai Po Industrial Estate
Tai Po, New Territories
Adm. direktør: Jesper Bjørn
Madsen (Group), Gcoffrey Cundle
(CBHK)
Antal medarbejdere: 1.245 (Group)
347 (CBHK)
Ejerandel: 51%
CARLSBREW BREWERY
GuaNGDONG LIMITED
Kina
28 Elin South Road
Huizhou City
Guangdong 516001
Adm. direktør: Edwin Lam
Antal medarbejdere: 515
Ejerandel: 99% ejet af Carlsberg
Brewery Hong Kong Limited
DATTERVIRKSOMHEDER
DATTERVIRKSOMHEDER OG ASSOCIEREDE VIRKSOMHEDER M.FL.
CARLSBREW BREWERY
SHANGHAI LIMITED
Kina
1 Jin Xi Road
Søngjiang Industrial Zone,
Shanghai 201600
Adm. direktør: William Chan
Antal medarbejdere: 320
Ejerandel: 95% ejet af Carlsberg
Brewery Hong Kong Limited
CARLSBERG MARKETING
Taiwan LIMITED
Taiwan
Room 904, 9th Floor
No, 18 Chang An East Rd, Sec I
Taipei
Adm. direktør: Henrik Juel
Andersen
Antal medarbejdere: 14
Ejerandel: 100% ejet af Carlsberg
Brewery Hong Køng Limited
SourTH-East ASIA
BrEewerYy LTD.
Vietnam
167B Minh Khai Street
Hanoi
Adm. direktør: Nguyen Ngoc Bao
Antal medarbejdere: 373
Ejerandel: 35%
Hue BrewerY LTD.
VWretnam
Thuan An Street
Huc City
Adm. direktør: Nguyen Minh
Antal medarbejdere: 234
Ejerandel: 35%
CARLSBERG MARKETING
(SINGAPORE) PTE LTD
Singapore
745 Toa Payoh Lorong 5
1404-01 HBM Building
Singapore 319455
Adm. direktør: Mervin Sim
Antal medarbejdere: 48
Ejerandel: 100% ejet af Carlsberg
Brewery Hong Kong Limited
CARLSBERG BREWERY
MarLaysia BERHAD
Malaysia
P.O. Box 10617
50720 Kuala Lumpur
Adm. direktør: Jørgen Bornhøft
Antal medarbejdere: 670
Ejerandel: 27,6%
GoRKHA BREWERY
LIMITED
Nepal
P.O. Box 4140
New Baneshwor
Katmandu
RovwaL ScanDiInavia A/S
København
Smallegade 45
2000-Frederiksberg
VINGAARDEN A/S
Odense
Gammel Højmevej 30
5250 Odense SV
Direktion: Peter Sanggaard Direktion: Knud Odgaard
Antal medarbejdere: 190
Ejerandel: 100%
Pedersen og Hardy Thøgersen
Antal medarbejdere: 3.377
Ejerandel 60,96%
DanBrEw LT. A/S
København
Rahbeks Allé 21
1801 Frederiksberg C
A/S KJØBENHAVNS
SOMMER-TIVOLI
København
ENE NE Vesterbrogade 3
Direktion: Jens Due 1630 København V
Antal medarbejdere: 164
Ejerandel: 100% Direktion: Lars Liebst
Adm. direktør: Chandra Prakash
Khetan
Antal medarbejdere: 206
Ejerandel: 48,3%
Ceyron BrEweErY L7D.
Sri Lanka
83, George R. De Silva Mawatha
Colombo 13
Adm. direktør: Suresh Shah
Antal medarbejdere: 260
Ejerandel: 8%
CARLSBERG BREWERY
(TxHarLand) Co., LTD.
Thailand
288,288/35-36 Surawongse Road
Bangkok 10500
Adm. direktør: Sawat Sopa
Antal medarbejdere: 1,369
Ejerandel: 8%
Coca-CoLa NOoRrDIc
BEverRAGEs A/S
Hellerup
Tuborg Parkvej 8
2900 Hellerup
Direktion: Svend Ivan Petersen og
Shirley Pih
Antal medarbejdere: 2.217
Ejerandel: 51%
Antal medarbejdere: 426
Ejerandel: 43%
DanisH MALTING
Grour A/S
Vordingborg
Spirevej 5, Ørslev
4760 Vordingborg
Direktion: Kim G. Jørgensen
Antal medarbejdere: 23
Ejerandel: 50%
J.C. BENTZEN A/S
København
Bjerregårdsvej 10
2500- Valby
Direktion: Ole Bent Andersen
Antal medarbejdere: 30
Ejerandel: 100%
CARLSBERG Finans A/S
København
Ny Carlsberg Vej 100
1799-København V
Direktion: Jesper Bærnhøoldt
Antal medarbejdere: 7
Ejerandel: 100%
TusorG Norn B, C, D
København
Ny Carlsberg Vej 100
1799 København V
Direktion: Orla Kristensen
Ejerandel: 100%
62
ÅKTIER OG AKTIONÆRER
ÅKTIER
Carlsberg A/S" aktier er noteret på Københavns Fondsbørs
A/S i klasserne Carlsberg A, der har 20 stemmer pr. DKK 20,
og Carlsberg B, der har 2 stemmer pr. DKK 20.
Fondskoderne er DK001018167-6 og DK001018175-9 for
henholdsvis A og B-aktierne. Der er 35,3 mio. stk. Carlsberg
A aktier og 28,6 mio. stk. Carlsberg B aktier. Den cirkule-
rende mængde A-aktier udgør nom. DKK 705 mio., og den
cirkulerende mængde B-aktier udgør nom. DKK 573 mio., i
alt nom. DKK 1.278 mio.
Carlsberg B aktien indgår i KFX indekset og omsætningen
var i 1997/98 på 9,8 mio. stk. til en værdi af DKK 4,3 mia.
Året før var omsætningen på 7,8 mio. stk. til en værdi af
DKK 2,9 mia.
I året 1997/98 var den højeste kurs for Carlsberg B aktien 522
og den laveste noterede slutkurs 335. Højeste og laveste kurs
i 1996/97 var hhv. 418 og 336.
Aktiernes markedsværdi var ultimo 1997/98 DKK 24,5 mia.
imod DKK 23,8 mia. året før. Carlsberg B aktiens ultimo
kurs var 400 imod 374 ultimo 1996/97.
ÅKTIERELATEREDE NØGLETAL
1996/97 1997/98
Pris pr. B-aktie, ultimo 374 400
Cash Flow pr. aktie 36,35 36,88
Earnings pr. aktie 19,43 25,68
Udbytte pr. aktie 3,6 4,0
ÅKTIONÆRER
Carlsberg A/S har i sine bøger noteret Carlsbergfondet til at
eje 55,2% af aktiekapitalen og ATP til at eje 14,3%. Der er
ikke meddelt andre aktionærer med en ejerandel over 5%.
De øvrige aktionærer fordeler sig på ca. 20.000 aktionærer.
Heraf er 11.663 noteret i selskabets aktiebog. De navnenote-
rede aktionærer repræsenterer en samlet kapital på DKK
1.147 mia.
De væsentligste aktionærer kan opdeles i følgende grupper,
idet aktionærer med en ejerandel på mindst 0,1% indgår i ta-
bellen.
Branche Ejerandel i pct.
Carlsbergfondet 55,2%
Banker og forsikringsselskaber 3,0%
Pensionskasser 0.1. 24,2%
Udenlandske investorer 3,4%
I alt 85,8%
UDVIKLINGEN I CARLSBERG B OVER FOR
KFX INDEKSET OG TOTALINDEKSET
OM CarlsbergB El KFX I Totalindeks
160
150
D
=
nu 140
IN
EN
S 130
=
= 120
z
E 110
100 egt — 2:
AT
90
IN DN IN » el 20 & [ej ao
en zn en nn kel Tx ke! ksa! cN
os SS 888 7 gg 8 SS
FONDSBØRSMEDDELELSER
MEDDELELSER TIL KØBENHavns Fonnsgørs A/S SIDEN I. OKTOBER 1997
- EKSKL. MEDDELELSER OM DATOER FOR OFFENTLIGGØRELSE AF HALVÅRSRAPPORTER OG ÅRSREGN-
SKABSMEDDELELSER
CARLSBERG A/S:
1. oktober 1997
28. oktober 1997
3. november 1997
24. november 1997
16. december 1997
30. januar 1998
22. april 1998
24. april 1998
5. maj 1998
17. maj 1998
2. juni 1998
30. september 1998
5, november 1998
30. november 1998
Carlsberg A/S majoritetsaktionær i Oy Sinebrychoff Ab.
Carlsberg A/S sælger nom. DKK 43,2 mio. aktier i Royal Copenhagen A/S.
Carlsberg-Tetley Brewing Limited sælger Burton-bryggeriet.
Årsregnskabsmeddelelse 1996/97.
Meddelelse om afholdt generalforsamling.
Medarbejderrepræsentant, bryggeriarbejder Tage Arentoft udtræder af bestyrelsen.
Medarbejderrepræsentant, bryggeriarbejder Per Eriksen indtræder i bestyrelsen.
Carlsberg A/S udbyder sine aktier 1 Bryggerigruppen A/S i offfentligt udbud.
Carlsberg A/S sælger sin 30% andel af Rynkeby Foods A/S til MD Foods.
Udbudskursen for salget af Carlsberg A/S aktier 1 Bryggerigruppen A/S fastlagt.
Halvårsrapport 1997/98.
Coca-Cola Nordic Beverages A/S udvider sine aktiviteter til Norge og Finland.
Direktør Sven G. Petersen pensioneres og udtræder af direktionen.
Årsregnskabsmeddelelse 1997/98.
Royar CoPENHAGEN A/S:
28. oktober 1997
18. november 1997
18. november 1997
10. december 1997
10. december 1997
22. december 1997
3. april 1998
28. maj 1998
28. juli 1998
18. november 1998
Etableringen af Royal Scandinavia A/S,
Årsregnskabsmeddelelse 1996/97.
Boda Nova-Håganås Keramik AB indgår i Royal Scandinavia-koncernen.
Kunstglasvirksomheden Venini S.p.A. indgår 1 Royal Scandinavia-koncernen.
Meddelelse om afholdt generalførsamling, herunder om vedtægtsændringer som følge af
etableringen af Royal Scandinavia-koncernen.
Ændringer i Royal Scandinavias ejerkreds.
PLM overtager den resterende aktiekapital 1 Holmegaard Emballage A/S.
Halvårsrapport 1997/98.
Meddelelse om adm. direktør Leonhard Schrøders død.
Årsregnskabsmeddelelse 1997/98.
A/S KJØBENHAVNS SOMMER-'TIVOLI:
20. november 1997
19. december 1997
9. januar 1998
28. maj 1998
16. november 1998
GENERALFORSAMLING
Carlsberg A/S
21. december 1998, kl. 16.30
i Tivolis Koncertsal
Tietgensgade 20,
København V
Årsregnskabsmeddelelse 1996/97.
Meddelelse om afholdt generalforsamling.
Opsigelse af aftale mellem Tivoli International A/S og Tivoli Berlin GmbH.
Halvårsrapport 1997/98.
Årsregnskabsmeddelelse 1997/98.
AT
CARLSBERGS primære aktivitetsområde er produktion, salg og distribution
af øl og læskedrik sarnt aktiviteter, der understøtter dette formål.
CARLSBERG er en markedsorienteret virksomhed med en førende position
inden for den globale bryggeriindustri, Ved anvendelse af alle materielle og
menneskelige ressourcer lægger Carlsberg afgørende vægt på kvalitet og
stærk konkurrencemæssig positionering af mærkevarer og service til gavn for
alle led i værdikæden.
CARLSBERGS fortsatte vækst og indtjening skal sikres gennem en forstær-
ket udbygning af aktiviteterne på bestående markeder samt etablering på nye
markeder, hvor markedspotentialet giver mulighed herfor.
CARLSBERGS mål er - gennem investeringer eller i samarbejde med part-
nere - at opnå markedslederskab i segmenter, hvor størrelse og vækst mulig-
gør stordriftsfordele og omkostningseffektivitet i f.eks. produktion, logistik
og markedsføring.
CARLSBERG skal på alle forretningsområder arbejde målbevidst og
beslutsomt for vækst, høj lønsomhed og stigende indtjening med henblik på
at realisere et resultat, der er bedre end de enkelte markeders og konkurren-
ters, Dermed lægges grundlaget for en dynamisk vækst til gavn for vore
kunder, medarbejdere og aktionærer.
CARLSBERG vedkender sig den højeste grad af ansvarlighed med hensyn til
miljømæssige forhold, etisk adfærd, vor historiske arv og respekt for den
lokale kultur.
Carlsberg A/S
Reg.nr. 43698
Ny Carlsberg Vej 100
1799 København V
Telefon 3327 33 27
Fax 33274711
Internet http://www.carlsberg.com
http://www.carlsberg.dk
http://www.tuborg.dk
Layout og produktion: Bonde's & Dyva Grafisk A/S Foto: Bent Rej, Clive Brunskill, Christian Richters, Burt Seeger. Fintan Damgaard. Kim Apersten m fl. Redaktion. Nicis Fude Madsen
ISSN 0907-0265