Assets
| Type | Time | Amount | Unit |
|---|
Revenue
| Type | Start date | End date | Amount | Unit |
|---|
XML
See the xml submitted here:
No XML document available for this report.
Separator
The full data:
inære
OY - q y .
Fremlagt og godkendt på den ord
generalforsamling den
Dirigent
BERETNING OG REGNSKAB 1997
co
GD
a)
da
CY.
—É
—
ER
ERHVERVS-
ai
a
iz
£
m
$
og
>
y
INDHOLD
Hovedtal DFDS Koncernen 3
DFDS - kort fortalt 4
DFDS Koncernens ruter
og lokationer 5
Ledelsens beretning 6
Beretning Scandinavian Seaways 8
Beretning DFDS Transport 10
Beretning Tor Line 12
Beretning Nordic Terminal 13
Regnskabsberetning 13
Overskudsdisponering og
Revisionspåtegning 14
Anvendt regnskabspraksis 15
DFDS Koncernens resultat 17
DFDS Koncernens balance 18
DFDS Koncernens likviditets-
BESTYRELSE I DFDS A/S
Jan Erlund (Formand)
Olav Grue (Næstformand)
Bent Østergaard
Svend Jakobsen
Karsten Laursen
Ole Høeg=)
Thøger Christensen >)
Hans J. Zachariasen =)
DIREKTION I DFDS A/S
Niels Bach (Adm. Direktør)
Chr. Merrild
GENERALFORSAMLING
Den ordinære generalforsamling afholdes
den 16. april 1998 kl. 16.00
på Radisson SAS Falconer Center,
Falkoner Allé 9, Frederiksberg.
EJERFORHOLD
DFDS har godt 25.000 aktionærer, hvor-
af ca. 21.000 er navnenoterede.
Følgende aktionærer har i henhold
til Aktieselskabslovens & 28a anmeldt, at
BESTYRELSENS OG
DIREKTIONENS LEDELSESHVERV I
DANSKE AKTIESELSKABER
Jan Erlund:
Rederiet Knud I. Larsen A/S (BF)
Toftejorg A/S (BF)
A/S Det Østasiatiske Kompagni (BF)
Dansk Skovselskab A/S (BF)
Skagerak Holding A/S (BM)
Ørskov Christensen Finansieringsselskab A/S (BM)
Ø. S. Invest A/S (BM)
Olav Grue:
Højgaard Holding a/s (AD)
Højgaard & Schultz a/s (BF)
Egmont International Holding A/S (BF)
GN Store Nord as (BM)
Bent Østergaard
J. Lauritzen Holding A/S (AD)
Aalborg Industries A/S (BNF)
Sabroe Holding A/S (BNF)
Svend Jakobsen:
BusDanmark A/S (BF)
N.P. Utzon A/S (BF)
Refshaleøens Ejendomsselskab A/S (BF)
AS Bjørnskov & Co. (BM)
NTR Holding A/S (BM)
Ejendomsselskabet Hermes (BM)
udvikling 20 de ejer mere end 5% af aktiekapitalen i J.H, Schultz Holding A/S (BM)
DFDS A/S: Kuben A/S (BM)
DFDS A/S' resultat 21
+], Lauritzen Holding 4/5, Karsten Laursen:
DFDS A/S' balance 22 Sankt Annæ Plads 28, Cheminova Holding A/S (BF)
1291 København K., A/S Sund & Bælt Holding (BM)
Noter til regnskaberne 24 52,82% PFA Pension Forsikringsaktieselskab (BM)
DFDS-aktien 32 . ; Niels Bach:
DE Arbejdsmarkedets Skiold Holding A/S (BF)
. illægspension,
Koncernoversigt 33 Kongens Vænge 8 Roblon A/S (BF)
ongens vænge &, Ove Arkil Holding A/S (BM)
DFDS Koncernens flåde 34 3400 Hillerød,
8,36% Chr. Merrild:
i Danyard A/S (BM)
DFDS-adresser 35 + LD, Lønmodtagernes Dyrtidsfond, Danyard Aalborg A/S (BM)
Vendersgade 28,
1363 København K., (8F) Bestyrelsesformand
5,0% (BNF) Bestyrelsesnæstformand
(BM) Bestyrelsesmedlem
(AD) Administrerende direktør
DFDS indgår i J. Lauritzen Holding A/S' =) Medarbejdervalgte
koncernregnskab. bestyrelsesmedlemmer
Forsiden:
PRINCE OF SCANDINAVIA passerer den nye Storebæltsbro i oktober 1997 på vej til Gdansk Repair Yard Remontowa, Polen, for bl.a. at få
udført arbejde i henhold til nye sikkerhedskrav om lækstabilitet. På side 7 ses skibet med de nye sponsontanke på siderne.
Storebæltsbroen bliver åbnet for biltrafik i juni 1998.
Foto: Henrik Vaupel
HOVEDTAL DFDS KONCERNEN
DKK mio. 1993 1994 1995 1996 1997
Resultatopgørelse
Nettoomsætning 5.765 6.687 7.260 7.705 8.860
Resultat før finansiering M.v. 126 276 201 365 489
Finansiering, netto - 85 -90 - 95 - 96 -111
Driftsresultat 41 186 106 269 378
Nettofortjeneste ved salg af skibe 0 161 Q 2 0
Skat af ordinært resultat -23 - 136 -25 -87 - 139
Ordinært resultat efter skat 18 211 81 184 239
Ekstraordinære poster 16 0 0 0 162
Minoritetsaktionærers andel af årets resultat 0 0 1 1 0
Årets resultat 34 211 82 185 401
Balance
Anlægsaktiver 2.483 3.416 3.573 3,692 3.946
Omsætningsaktiver 1.512 1.868 1.685 1.964 2.118
Aktiver i alt 3.995 5.284 5.258 5.656 6.064
Egenkapital 1.362 1,531 1.584 1.752 2.079
Hensættelser 225 341 339 397 478
Langfristet gæld 1.206 1.788 1.888 2.015 1.827
Kortfristet gæld 1.202 1.624 1,447 1.492 1.680
Passiver i alt 3.995 5.284 5.258 5.656 6.064
Nettorentebærende gæld 797 1.362 1.631 1.503 1.492
Antal ansatte 5.036 5.558 6.034 6.322 6.815
Pengestrøm
Pengestrøm fra driften efter skat, ekskl.
finansiering og ekstraordinære poster 464 660 420 727 821
Investeringer, netto - 404 -1.141 - 574 - 452 - 645
Fri pengestrøm fra driften 60 - 481 - 154 275 176
Finansiering, netto -85 - 90 - 95 - 96 -111
Pengestrøm fra ekstraordinære poster 16 0 0 0 0
Nettofinansieringsoverskud/-behov -9 -571 - 249 179 65
Nøgletal
Overskudsgrad 2,2 4,1 2,8 4,7 5,5
Afkast af investeret kapital, % 5,5 10,0 6,0 10,3 12,9
Egenkapitalforrentning, % 1,4 14,6 4,9 11,1 13,1
Soliditet, % 34,1 29,0 30,1 31,0 34,3
DEFINITIONER
Overskudsgrad: Resultat før finansiering m.v, / Omsætning
Afkast af investeret kapital: Resultat før finansiering m.v. / Gennemsnitlige ikke rentebærende aktiver minus ikke rentebærende gæld,
pensionsforpligtelser og andre hensættelser
Egenkapitalforrentning: Årets resultat eksklusive ekstraordinære poster netto efter skat / Gennemsnitlige egenkapital
Soliditet: Egenkapitalen / Aktiver
DFDS - KORT FORTALT
DFDS - RUTER OG LOKATIONER
arresten nnee
g
le
LEDELSENS BERETNING
E DFDS Koncernens økonomiske hovedmål for 1997
var at opretholde det meget tilfredsstillende drifts-
resultat, der blev opnået i 1996.
Efter 1. halvårs resultat var kendt, blev forventninger-
ne opjusteret til et noget højere driftsresultat for 1997.
DFDS Koncernens omsætning steg i 1997 med 15%
til DKK 8.860 mio. Driftsresultatet blev på DKK 378 mio.,
svarende til en stigning på DKK 109 mio. eller 40%. Årets
resultat blev i alt DKK 401 mio. (1996: DKK 185 mio.).
Heri indgår for 1997 en ekstraordinær indtægt fra
opløsningen af Krigsforsikringen for Danske Skibe på DKK
162 mio. Resultatet levede således fuldt ud op til forvent-
ningerne efter 1. halvår og blev et nyt rekordresultat for
DFDS Koncernen.
Alle DFDS fire divisioner forbedrede deres resultat i
forhold til 1996, ligesom deres resultater oversteg forvent-
ningerne ved årets start.
For Scandinavian Seaways var målet at fortsætte den
store resultatforbedring i 1996 via tilpasning af produkt-
programmet sideløbende med effektivisering og stram
omkostningsstyring. Sammen med en samlet passager-
fremgang på 7% bevirkede dette en pæn indtjenings-
forøgelse.
Kølen til det første af tre ro/ro-skibe til Tor Line blev lagt i november 1997 på værftet i Ancona. Skibene leveres i løbet af 1998.
DFDS Transport skulle fortsætte en kontrolleret vækst
i 1997 samt specielt forbedre enkelte områder med lav
eller negativ indtjening. Disse mål blev delvist nået og gav,
sammen med en fortsat effektivisering og fremgang i
mængder, basis for en indtjeningsfremgang.
Tor Line fortsatte sin fremgang i omsætning og resul-
tat på sine aktiviteter, især fordi det lykkedes at opnå bed-
re indtjening på ShortBridge - ruten mellem Immingham
og Rotterdam.
Nordic Terminal fortsatte sin meget positive udvikling
fra 1996 gennem hele 1997.
For hele DFDS Koncernen gælder, at der har været en
gunstig konjunkturudvikling på de fleste markeder i 1997.
Væsentlige begivenheder i året
DFDS investerede.DKK 50 mio. i køb af ny landterminal i
Holland samt DKK 129 mio. i bygning af to landtermina-
ler i England, hvoraf DKK 113 mio. er afholdt i 1997.
QUEEN OF SCANDINAVIA blev opgraderet for DKK
34 mio.
TOR GOTHIA blev opgraderet, og TOR BRITANNIA fik
forøget bildækskapaciteten.
Nordic Terminal anlagde ny jernbaneterminal, specielt
med henblik på ståltransporter for Avesta Sheffield.
DFDS deltog gennem hele 1997 sammen med andre
rederier i en international kampagne for at bevare det
toldfri salg i EU efter den 30. juni 1999. Det er endnu
uvist, om denne indsats fører til en udskydelse af tids-
punktet for ophøret af det toldfri salg.
Folketinget ophævede ved lov den hidtidige danske
krigsforsikringsordning. DFDS forventer at modtage et lik-
vidationsprovenu på ca. DKK 162 mio., der er indtægts-
ført som en ekstraordinær post. Beløbet forventes ikke at
blive skattepligtigt.
| 1997 erhvervede DFDS i UK en minoritetsaktiepost i
John T. Howard Ltd., en engelsk køl-/frys distributionsvirk-
somhed i Grimsby. De resterende aktier erhverves i 1998.
Sikkerhed
Alle passagerskibe blev certificeret efter den nye ISM-kode
(International Safety Managernent System) i 1996.
Samme proces er startet for fragtskibene i 1997, og
inden udgangen af 1998 vil alle selskabets danskflagede
skibe være certificeret.
De nye IMO sikkerhedskrav til passagerskibe skal ind-
føres successivt i årene 1996 og frem til år 2002. igennem
1997 har DFDS investeret for DKK 42 mio. i dette områ-
de. De to største og vigtigste investeringer, der vedrører
stabilitetskrav, er gennemført på PRINCE og PRINCESS OF
SCANDINAVIA i vinteren 1997/98.
Miljøpolitik
DFDS har en skriftlig udformet koncernpolitik for mil-
jøområdet. På grund af den store spredning i geografisk
beliggenhed og de meget forskellige funktioner, koncer-
nen udfører, findes der også mere specifikke politikker
på enkeltområder inden for divisionerne og på skibsom-
rådet.
Som konkrete eksempler herpå kan nævnes, at såvel
Tor Line som DFDS Transport i Sverige forventes miljøcerti-
ficeret inden udgangen af 1998.
Organisations- og aktivitetsændringer
I Norge blev aktiviteterne for henholdsvis Scandinavian
Seaways og DFDS Transport udskilt i separate selskaber,
hvor de førhen var samlet i ét selskab. Der blev samtidig
etableret et holdingselskab, der ejer samtlige aktier i de to
selskaber, og fastholder diverse fælles funktioner.
Sammenlægningen af P&O og Nedlloyd medførte
opsigelse af kontrakten mellem Nedlloyd og DFDS Liner
Agency ved udgangen af maj måned 1997 for markeder-
ne Danmark, Sverige og Finland. DFDS modtog en erstat-
ning for bortfaldet af agenturet.
Ledelse
Den 1. juni 1998 fratræder administrerende direktør Niels
Bach for at gå på pension og afløses af Thorleif Blok, der
tiltræder samme dato. Endvidere indtræder transportdi-
rektør Ole Frie i direktionen, der herefter består af Thorleif
Blok, administrerende direktør og koncernchef, Christian
Merrild, økonomidirektør og stedfortræder for den admi-
nistrerende direktør samt transportdirektør Ole Frie.
Fremtiden
For Tor Line vil 1998 blive præget af, at de tre italienske
nybygninger skal overtages og indfases i ruteplanen i
andet halvår. De betydelige engangsomkostninger, der er
forbundet hermed, vil reducere Tor Lines 1998-resultat,
men allerede i 1999 forventes Tor Lines resultat at være
tilbage på 1997-niveau.
For de tre øvrige divisioner forventes en moderat
vækst i aktiviteter og resultater.
Totalt betyder dette, at med forbehold for eksterne
påvirkninger, specielt valutakursændringer, forventer DFDS
Koncernen i 1998 at kunne præstere et driftsresultat i
nærheden af det meget tilfredsstillende 1997-resultat.
BERETNING SCANDINAVIAN SEAWAYS
Scandinavian Seaways udbyggede i 1997 resultat-
; fremgangen opnået i 1996. Året var præget af
omrokering af tonnage på Nordsøen, høj vækst på det
norske, engelske og hollandske marked samt en gunstig
valutakursudvikling.
Markeds- og aktivitetsudvikling
I 1997 er Scandinavian Seaways" organisation ændret til
en ruteopdelt organisation. Ruterne er opdelt i tre forret-
ningsområder med en ansvarlig rutechef for hvert områ-
de. Scandinavian Seaways" aktiviteter er herefter organise-
ret i tre hovedforretningsområder:
m= Kattegat
m= København-Helsingborg-Oslo
= Nordsøen Nord
m £sbjerg-Harwich
Em Goteborg-Harwich
m Goteborg-Newcastle
Em Goteborg-København
= Nordsøen Syd
m Hamburg-Harwich
m /lamburg-Newcastle
m Amsterdam-Newcastle
Markedsudviklingen har generelt været positiv i 1997.
Væksten på det norske, engelske og hollandske marked
udviklede sig over forventning. Konkurrencen i rejsebran-
En sørejse om bord på Scandinavian Seaways" skibe starter med
en lækker middag i a la carte- eller buffet-restauranten.
PRINCE OF SCANDINAVIA og QUEEN OF SCANDINAVIA ved
Kvæsthusbroen i København.
chen var også i 1997 hård og fortsat præget af fokus på
pris. På Nordsøen blev flytrafikkens kapacitet af rejser til
konkurrencedygtige priser udvidet.
I 1997 rejste 1,6 millioner passagerer med Scandina-
vian Seaways, hvilket er en stigning på 7%. Antallet af
afgange steg med 4%, og belægningsprocenten pr. af-
gang blev forbedret med 3% .
Kattegat
København-Helsingborg-Oslo-ruten blev besejlet af
CROWN OF SCANDINAVIA og QUEEN OF SCANDINAVIA.
I april måned blev QUEEN OF SCANDINAVIA opgraderet
for.DKK 34 mio.
På trods af en mindre reduktion i antallet af afgange
som følge af QUEEN OF SCANDINAVIAS ombygning steg
antallet af passagerer på ruten med 5%. Stigningen i
antallet af passagerer kan henføres til det norske marked.
Konkurrencesituationen er fortsat intens med i alt fire
store passagerskibe med daglige afgange ud af Oslo.
Resultatudviklingen var i 1997 meget tilfredsstillende.
Nordsøen Nord
Gåteborg-ruterne blev besejlet af PRINCESS OF SCANDI-
NAVIA, mens DANA ANGLIA besejlede Esbjerg-Harwich.
Det samlede antal passagerer faldt med 2%. Nedgan-
gen i antallet af passagerer kan især henføres til Esbjerg-
Harwich. Det skal bemærkes, at passagerantallet på den-
ne rute var ekstraordinært højt i 1996 på grund af afvik-
lingen af EM i fodbold i England.
Scandinavian Seaways” kahytter har alle de faciliteter, der i dag
kan forventes om bord på et moderne passagerskib.
Den hårde konkurrence fra luftfarten fortsatte med
uformindsket styrke. Som helhed opnåede Nordsøen
Nord dog resultatfremgang, idet valutakursudviklingen og
højere gennemsnitsindtægter pr. passager mere end
opvejede nedgangen i antallet af passagerer.
Nordsøen Syd
ADMIRAL OF SCANDINAVIA besejlede Hamburg-Harwich
indtil februar måned, hvor skibet blev udsat for et motor-
havari. Som erstatning blev PRINCE OF SCANDINAVIA
indsat fra og med marts måned. ADMIRAL OF SCANDI-
NAVIA blev medio juni genindsat på Amsterdam-New-
castle og Hamburg-Newcastle. KING OF SCANDINAVIA,
som hidtil havde besejlet disse ruter, blev således taget ud
af drift og har i sommerperioden været udchartret.
Amsterdam-Newcastle ruten blev i 1997 udvidet til en
helårsrute, mens Hamburg-Newcastle er ændret til en
sommerrute. Omrokeringen af tonnagen i Nordsøen Syd
og ruteændringerne har forøget kapaciteten i området.
Antallet af passagerer steg med 25%.
Konkurrencesituationen på Kanalen er fortsat præget
af priskrig mellem på den ene side tunnelen og på den
anden side P&O og Stena Line. Omend resultatudviklin-
gen for Nordsøen Syd viste fremgang og var positiv i 1997
er resultatet for området endnu ikke tilfredsstillende.
Maersk DFDS Travel
1997 var det første driftsår for Maersk DFDS Travel, som
blev dannet ved sammenlægning af aktiviteterne i DEDS
Travel og Maersk Travel i et fælles interessentskab, der er
ejet 50/50, Resultatet for det nye rejsebureau indfriede
ikke helt forventningerne på grund af etableringsomkost-
ninger og ændrede provisionssatser, men markedsandelen
i det største marked, Danmark, blev styrket.
Tonnage
KING OF SCANDINAVIA var i sommer udchartret til det
tunesiske statsrederi Cotunav. I perioden november 1997
til februar 1998 er PRINCE og PRINCESS OF SCANDINA-
VIA blevet ombygget således, at skibenes lækstabilitet er
forøget i overenstemmelse med de nye internationale
SOLAS-krav.
Der planlægges fortsat med udchartring eller frasalg
af mindst ét skib.
Sikkerhed
Arbejdet med sikkerheden ombord har fortsat højeste pri-
oritet. Scandinavian Seaways lever således fuldt ud op til
alle nationale og internationale sikkerhedskrav, og samtli-
ge passagerskibe på Scandinavian Seaways" ruter er certi-
ficeret ifølge ISM-koden (International Safety Manage-
ment System).
Fremtiden
Der forventes ingen større forandringer i konkurrencesitu-
ationen eller konjunkturerne på Scandinavian Seaways'
hovedmarkeder i 1998, Der vil i 1998 blive fokuseret på
udnyttelse af den øgede kapacitet i Nordsøen Syd samt
en løbende tilpasning af markedsførings- og salgskoncep-
ter til markedet og en fortsat stram omkostningsstyring.
K 5 ESS
Shopping til søs er en oplevelse for sig - der er god td til at fin-
de det rigtige i den toldfri butik, parfumeriet eller i tøjbutikken,
BERETNING DFDS TRANSPORT
Hovedparten af DFDS Transports markeder var i
1997 præget af et positivt konjunkturforløb. De
transporterede mængder var noget større end i 1996 og
oversteg forventningerne, mens rateniveauet fortsat var
lavt, dog ikke ringere end forventet.
Styrkelsen af det engelske pund stimulerede, med en
vis forsinkelse, eksporten til Storbritannien og underbyg-
gede væksten i mængderne.
Markeds- og aktivitetsudvikling
DFDS Transports aktiviteter tager udgangspunkt i Nord-
europa og er fordelt på hovedforretningsområderne skibs-
aktiviteter, transport- og speditionsaktiviteter, vogn-
mandsaktiviteter og logistik.
DFDS Transports forretningsområder er opbygget
omkring to hovedakser: øst-vest og nord-syd.
Øst-vest-aksen i Nordeuropa er den primære akse i
DFDS Transport, hvor egen-produktion af shipping, spedi-
tion, kørsel og logistik sikrer kontrol! over transportkæden.
Nord-syd-aksen betjenes i samarbejde med TEAM allian-
cen, som DFDS Transport er medlem af.
Skibsaktiviteter
Skibs-området omfattede i 1997 følgende ruter:
m= Esbjerg-Immingham
Em Esbjerg-Harwich
m Cuxhaven-Immingharmn
ml København-Klaipeda
Em Fredericia-Klaipeda
Betjentes delvist af passagerskibe:
= Esbjerg-Harwich
n København-Helsingborg-Oslo
m Hamburg-Harwich
Em Hamburg-Newcastle
Esbjerg-Immingham blev besejlet af DANA MAXIMA
og DANA CIMBRIA med fem ugentlige afgange, I samsej-
ling med DANA ANGLIA besejlede DANA FUTURA
Esbjerg-Harwich med seks ugentlige afgange, mens
DANA HAFNIA besejlede Cuxhaven-Immingham.
Rateniveauet på Nordsøen blev også i 1997 påvirket
af den skærpede priskonkurrence på Kanalen. Mængder-
ne udviklede sig bedre end forventet blandt andet som
følge af pundets styrkelse. De samlede mængder på
Nordsøen steg med 8%.
Trafikken på Østersøen blev besejlet af befragtet ton-
nage. Mængderne på Østersøen steg med over 40%, og
for at imødekomme efterspørgslen blev et tredie skib ind-
10
Den nye terminal i Venlo i Holland blev overtaget i maj 1997.
sat i oktober måned, hvilket forøgede kapaciteten på tra-
fikken med ca. 40%.
Bortset fra ruten mellem Cuxhaven og Immingham
var resultatet for skibsruterne tilfredsstillende.
Transport- og speditionsaktiviteter
Transport- og speditionsaktiviteterne varetages af egne
datterselskaber fordelt på fire hovedregioner:
E Norden
== Storbritannien og Irland
= Benelux og Nordtyskland
m Østeuropa
Som helhed udviklede aktiviteterne inden for det nor-
diske område, og i særdeleshed det finske datterselskab,
sig over forventning.
I Storbritannien blev der iværksat et investeringspro-
gram i nye terminaler dels for at sikre grundlaget for
fremtidig vækst på dette vigtige marked, dels for at ratio-
nalisere antallet af lokationer, Dette forventes at medføre
et lavere omkostningsniveau og driftsmæssige forbedrin-
ger. Der er således opført en ny terminal i Warrington ved
Manchester, som blev taget i brug i december måned
1997. I Immingham blev en terminal overtaget fra Volvo
Cargo og efter ombygning taget i brug i januar måned
1998. I Birmingham forventes en ny terminal klar til ibrug-
tagning ved udgangen af første kvartal 1998. Der er des-
uden gennemført en mindre udvidelse af terminalen i
Glasgow.
Der blev opnået en væsentlig fremgang i resultatet
for Storbritannien i 1997. Derimod skuffede resultatudvik-
lingen i Irland, hvorfor der blev gennemført en række til-
tag for at forbedre indtjeningen herunder indsat en ny
ledelse.
Ledelsen af selskaberne i Holland og Belgien blev
sammenlagt i 1997 med henblik på blandt andet at for-
bedre indtjeningen i Belgien, som fortsat er utilfredsstillen-
de. Både i Holland og i Belgien blev nye terminaler og
kontorfaciliteter taget i brug i 1997, I Holland forløb
ibrugtagningen af den nye terminal uden problemer, og
årets resultat blev som forventet tilfredsstillende.
Igen i 1997 registreredes meget høj vækst i det østeu-
ropæiske område. Datterselskaberne i både Litauen og
Letland samt repræsentationskontoret i Moskva blev styr-
ket ledelsesmæssigt i løbet af året. | første halvdel af 1998
forventes yderligere et repræsentationskontor etableret i
Sankt Petersborg, og et datterselskab er under stiftelse i
Estland. Resultatet for 1997 udviklede sig over forventning
på baggrund af en meget stor fremgang i mængder.
På trods af, at DFDS Transport og andre europæiske
transportvirksomheder blev truet med udelukkelse af de
russiske myndigheder, forløb trafikafviklingen i Rusland
betydelig mere smidigt end det var tilfældet i 1996,
omend trafikafvikling i Rusland fortsat er vanskelig. For-
holdet til de russiske toldmyndigheder blev igennem året
generelt forbedret og de opståede toldproblemer løst.
Øvrige transport- og speditionsaktiviteter
DFDS Food Transport udbyder temperaturregulerede
transporter i Nordeuropa. Den største aktivitet er fortsat
trafikken mellem Danmark og Storbritannien, hvor slag-
terisektoren udgør ca. 80% af den samlede trafik.
Med henblik på at udbygge distributionskapaciteten
i Storbritannien blev en minoritetsaktiepost erhvervet i
John T. Howard Ltd., en virksomhed med base i Grimsby,
som ud over at operere landsdækkende fryse-distribution
i England også ejer to moderne frysehuse på henholdsvis
8.000 og 12.000 pallepladser. De resterende aktier i
John T. Howard erhverves i 1998.
Produktionsaftalen vedrørende banetransport, som
blev indgået med Skandi i 1996, har udviklet sig tilfreds-
stillende i 1997. Der er blandt andet indgået en væsentlig
kontrakt med Bryggerigruppen A/S angående transport af
øl til det italienske marked.
TEAM alliancen oplevede i 1997 en stigning på 9% i
antallet af sendinger. På det vigtige tyske marked var
væksten moderat.
Inden for flyfragt og oversøisk spedition steg mæng-
derne mere end forventet, mens rateniveauet forblev
under pres. Den højeste vækst vedrørte import fra Fjern-
østen og Kina.
Vognmandsaktiviteter
Set under ét har resultatet for DFDS Transports kørselsvirk-
somheder været tilfredsstillende, dog er resultatudviklin-
gen i Belgien og Irland fortsat utilfredsstillende. I Litauen
og Nordtyskland er der startet mindre kørselsaktiviteter,
sidstnævnte for at koordinere de nordiske trafikker til og
fra kontinentet.
Logistik
DFDS Transports logistikløsninger omfatter hovedsageligt
varestrømme fra kontinentet og Storbritannien til nordiske
slutbrugere, I 1997 blev logistikaktiviteterne i Storbritanni-
en, Benelux og Østeuropa udvidet, ligesom aktiviteterne i
Norden voksede. Driften af de tilknyttede lager- og termi-
nalfaciliteter blev forbedret i 1997, men der udestår fort-
sat en række tilpasninger før indtjeningsniveauet bliver til-
fredsstillende.
Informationsteknologi
Der sker fortsat en betydelig investering i dette område,
og i dag har samtlige lokationer i DFDS Transport on-line
forbindelse med hinanden. I 1997 blev EDi-opkoblinger
(dataudveksling) til kunder og leverandører udbygget, og
POD-systemet (leveringsbekræftelse) blev videreudviklet.
DFDS Transport opfylder kundernes efterspørgsel efter IT-
serviceydelser.
Fremtiden
DFDS Transport vil fortsætte sin konsolideringspolitik fra
1997 på nogle områder, men samtidig udbygge aktivitets-
niveauet gennem organisk vækst og eventuelt virksom-
hedskøb eller samarbejde for yderligere at befæste stillin-
gen som én af Europas betydende transportvirksomheder.
DFDS Transports trailere er blevet en del af gadebilledet i Moskva.
11
BERETNING TOR LINE
Tor Line opnåede i 1997 pæn fremgang i resultatet
og de samlede transporterede mængder overgik
sidste års rekord. Styrkelsen af det engelske pund bidrog
især til at skabe resuitatfremgang for aktiviteten ShortBridge.
Markeds- og aktivitetsudvikling
Tor Lines aktiviteter er opdelt i tre hovedtrafikområder:
m AngloBridge
E Gåteborg-Immingham
mu Gåteborg-Harwich
m EuroBridge
m= Goteborg-Gent
E ShortBridge
Em immingham-Rotterdam
Den tilfredsstillende udvikling i Tor Line er specielt
glædelig, idet de ydre omstændigheder var vanskelige
igennem dele af året med hård konkurrence og indchar-
tring af erstatningstonnage grundet teknisk havari under
dokning af TOR HOLLANDIA.
I årets sidste kvartal steg såvel mængder som kapaci-
tetsudnyttelse kraftigt.
AngloBridge
Gåteborg-Immingham blev besejlet af TOR CALEDONIA,
TOR BRITANNIA og TOR DANIA. Gåteborg-Harwich trafik-
ken drives i samarbejde med Stena Line og blev besejlet af
STENA GOTHICA og Scandinavian Seaways" passagerskib
på ruten.
Konkurrencen intensiveredes i 1997, idet den væsent-
ligste konkurrent på området, Ferrymasters, indsatte ét
skib yderligere og flyttede egne mængder væk fra Tor
Line. På trods af tabet af mængder fra Ferrymasters steg
mængderne på AngloBridge med 2%.
Omend udviklingen i mængde- og rateniveauet var
under forventning igennem året, har effektiviseringer
medvirket til en tilfredsstillende udvikling i resultatet.
EuroBridge
Gåteborg-Gent blev besejlet af TOR BELGIA, TOR SCAN-
DIA, TOR FLANDRIA og TOR ANGLIA.
Mængderne på EuroBridge steg med 5%. Imidlertid
var rateudviklingen mindre gunstig. Resultatet for 1997
var på niveau med sidste års resultat.
Tor Lines datterselskab i Belgien blev i begyndelsen af
1998 sammenlagt med et lokalt agenturselskab, Lalemant
NV, med Tor Line AB som majoritetsaktionær.
12
ShortBridge
Immingham-Rotterdam blev besejlet af søsterskibene TOR
GOTHIA og TOR HOLLANDIA.
ShortBridge opnåede betydelig resultatfremgang i
1997 på baggrund af styrkelsen af det engelske pund og
en mindre fremgang i mængderne. Konkurrencesituatio-
nen er fortsat hård og ShortBridges resultatniveau er såle-
des endnu ikke tilfredsstillende.
ShortBridge kunne i 1997 fejre 25-års jubilæum.
Tonnage
De tre nybygninger, der blev kontraheret i 1996, indsæt-
tes i 1998 på AngloBridge. Nybygningerne forventes leve-
ret i henholdsvis maj, juli og september. I forbindelse med
indsættelsen af nybygningerne omdisponeres den øvrige
tonnage. Dette giver Tor Line mulighed for at forbedre
frekvens, kapacitet og pålidelighed inden for alle trafikom-
råder.
Kunde- og samarbejdsaftaler
I samarbejde med kunder og leverandører, herunder hav-
ne og jernbaneselskaber, videreudviklede Tor Line i 1997
transportsystemer for bl.a. stål, papir, person- og lastvog-
ne samt busser. Således er udvikling af et nyt informa-
tionssystem til håndtering af informationsstrømmene i
transportsystemerne iværksat i 1997 med forventet imple-
mentering i indeværende år. Det nye informationssystem
er et vigtigt element i bestræbelserne på at skabe mer-
værdi for kunderne og yderligere effektivisering af Tor
Lines virksomhed.
Kvalitets- og miljøarbejde
Alle datterselskaber er kvalitetscertificerede i overensstem-
melse med ISO 9002 koden. I 1997 blev TOR ANGLIA
som det første fragtskib certificeret ifølge ISM-koden
(International Safety Management System). De øvrige ski-
be vil ligeledes blive certificeret ifølge ISM-koden. Arbejdet
med miljøcertificering ifølge ISO 14001 blev igangsat i
slutningen af året, og endelig certificering forventes
opnået i 1998.
Fremtiden
1998 vil blive præget af idriftsættelsen af de tre nybygnin-
ger samt omdisponering af tonnagen iøvrigt. Tor Line for-
venter ikke, at der vil ske større forandringer i konkurren-
cesituationen i 1998.
BERETNING NORDIC TERMINAL
DFDS Koncernens havneterminal i Immingham
fungerer som havn og terminal for DFDS Trans-
ports ruter fra Esbjerg og Cuxhaven samt Tor Lines ruter
fra Gåteborg og Rotterdam. Nordic Terminal håndterer
også enkelte eksterne kunder.
Nordic Terminal håndterede i løbet af året 450.000
TEUs eller 2.800.000 lanemeter, hvilket svarer til en stig-
ning på 5%.
I januar måned 1998 åbnedes en ny jernbaneterminal
beliggende ved siden af Nordic Terminal med det primære
formål at servicere Tor Lines ståltransporter for Avesta
Sheffield. I stigende grad anvendes banetransport dog
også til skovprodukter og containers.
Nordic Terminal indgik i efteråret en aftale med Stora
Transport om overtagelse af deres terminal i Immingham
med ikrafttrædelse pr. 1. januar 1998. Samtidig blev der
indgået en aftale om håndtering og lagring af Storas pro-
dukter.
Stora-terminalen omfatter et areal på 25.000 n” og
et lager på 11.000 m?, Nordic Terminals samlede areal
udgør herefter 240.000 næ, svarende til en stigning på
50% siden terminalen blev åbnet i 1995.
Nordic Terminals drift og resultat har i 1997 været
meget tilfredsstillende.
På Nordic Terminal i immingham kan fire skibe betjenes samtidigt.
REGNSKABSBERETNING
DFDS Koncernens omsætning steg i 1997 med
DKK 1.155 mio. til DKK 8.860 mio, (1996: DKK
7.705 mio.), en fremgang på 15%. Den overvejende del
af stigningen i omsætningen kan henføres til DFDS Trans-
port, hvis omsætning steg med 18%.
Resultat før finansiering m.v. blev DKK 489 mio.
(1996: DKK 365 mio.) og er dermed 34% højere end
året før. Udviklingen i resultatet beror på fremgang i
alle divi-sioner. Koncernens overskudsgrad steg til
5,5% (1996: DKK 4,7%).
Nettofinansieringsomkostningerne steg med DKK 15
mio. til DKK 111 mia, (1996: DKK 96 mio.).
Årets driftsresultat blev dermed DKK 378 mio. (1996:
269 mio.).
Der blev udgiftsført en skatteomkostning på DKK
139 mio. Af den samlede skatteomkostning forventes
DKK 66 mio. at blive betalbar senest i 1998.
Ekstraordinære poster, DKK 162 mio., er beregnet li-
kvidationsprovenu vedrørende ophævelsen af Krigsforsik-
ringen for Danske Skibe. Den endelige beløbsstørrelse
kendes først ved likvidationens afslutning, der forventes at
finde sted i maj 1998, Beløbet forventes ikke at blive skat-
tepligtigt.
Årets netto-investeringer i anlægsaktiver beløb sig til
DKK 645 mio. (1996: DKK 452 mio.)
Pengestrømmen fra driften blev forbedret med DKK
79 mio. til DKK 710 mio., svarende til en stigning på
13%. Den frie pengestrøm, beregnet som pengestrøm-
men fra driften fratrukket pengestrømmen fra investerin-
ger, faldt med DKK 114 mio. til DKK 65 mio. på grund af
stigningen i årets investeringer.
Beholdningen af likvider og værdipapirer faldt
med DKK 206 mio. til DKK 567 mio. Faldet i behold-
ningen af likvider og værdipapirer bidrog til at finansi-
ere en nedbringelse af koncernens rentebærende
gæld med DKK 225 mio. og udbetaling af udbytte
med DKK 45 mio.
DFDS Koncernens samlede likviditetsberedskab
om-fattende likvide beholdninger og kreditfaciliteter
udgjorde ved udgangen af 1997 i alt DKK 760 mio.
(1996: DKK 737 mio.).
Koncernens egenkapital steg i 1997 med DKK 327
mio. til DKK 2.079 mio. (1996: .DKK 1.752 mio.). Forøgel-
sen af egenkapitalen kan henføres til overførsel af årets
resultat på DKK 401 mio., kursregulering af udenlandske
kapitalinteresser m.m. med DKK 16 mio. og udbytte til
aktionærerne på DKK 90 mio.
Finanstilsynet har overfor en række selskaber rejst
spørgsmålet om forsikringsmæssig afdækning af pen-
sionslignende ydelser. DFDS har gennem en årrække fore-
taget betalinger til pensionerede medarbejdere, men det
er selskabets opfattelse, at disse betalinger ikke har en
sådan forpligtende karakter, at der skal foretages hensæt-
telse til fremtidige betalinger i regnskabet.
13
OVERSKUDSDISPONERING OG
REVISIONSPÅTEGNING
OVERSKUDSDISPONERING
Bestyrelse og Direktion indstiller årsregnskabet for 1997 samt disponering af overskud til Generalforsamlingens god-
kendelse:
(OKK 1000)
ÅRETS RESULTAT 401.400
Foreslås anvendt således:
Overførsel til opskrivningshenlæggelser - 4.741
Ordinært udbytte: 10% af DKK 500 mio.
(DKK 100 pr. nom. aktie å DKK 1.000) - 50.000
Ekstraordinært udbytte: 8% af DKK 500 mio.
(DKK 80 pr. nom. aktie å DKK 1.000) - 40.000 - 90.000
Overførsel til næste år 306.659
København, den 3. marts 1998
DIREKTION
Niels Bach, Adm, Direktør Chr. Merrild
BESTYRELSE
Jan Erlund, Formand Olav Grue, Næstformand Bent Østergaard
Svend Jakobsen Karsten Laursen Ole Høeg Thøger Christensen Hans J. Zachariasen
REVISIONSPÅTEGNING
Vi har revideret det af ledelsen aflagte koncernregnskab og årsregnskab for DFDS A/S for regnskabsåret afsluttet den
31. december 1997.
Den udførte revision
Vi har i overensstemmelse med almindeligt anerkendte revisionsprincipper tilrettelagt og udført revisionen med henblik på
at opnå en begrundet overbevisning om, at årsregnskaberne er uden væsentlige fejl eller mangler. Under revisionen har vi
ud fra en vurdering af væsentlighed og risiko efterprøvet grundlaget og dokumentationen for de i regnskaberne anførte
beløb og øvrige oplysninger. Vi har herunder taget stilling til den af ledelsen valgte regnskabspraksis og de udøvede regn-
skabsmæssige skøn sarnt vurderet, om regnskabernes informationer som helhed er fyldestgørende.
Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.
Konklusion
Det er vor opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet er aflagt i overensstemmelse med lovgivningens krav til regn-
skabsaflæggelsen, og at regnskaberne giver et retvisende billede af koncernens og moderselskabets aktiver og passiver,
økonomiske stilling samt resultat og koncernens pengestrøm.
København, den 3. marts 1998
ARTHUR ANDERSEN KPMG C. JESPERSEN
Torgny Pahle Jesper Jarlbæk John Gath
Statsautariseret revisor Statsautoriseret revisor Statsautoriseret revisor
14
ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS
Årsregnskabet er aflagt efter bestemmelserne i
Årsregnskabsloven, de af Fondsbørsen fastlagte
retningslinier for børsnoterede selskaber, danske regn-
skabsvejledninger og Selskabets vedtægter.
Den anvendte regnskabspraksis vedrørende afsættelse
af udskudt skat er ændret med henblik på at tilpasse sel-
skabets regnskabspraksis til internationale standarder. Her-
efter afsættes den udskudte skat med den aktuelle skatte-
procent, 34, mod tidligere 25. Ændringen har forringet
egenkapitalen ved årets begyndelse og årets resultat med
henholdsvis DKK 69,6 mio. og DKK 15,4 mio. Sammen-
ligningstallene er ændret i overensstemmelse med den
nye praksis.
Bortset fra denne ændring er den anvendte regn-
skabspraksis og de regnskabsmæssige skøn uændrede i
forhold til 1996.
KONSOLIDERING
Koncernregnskabet omfatter moderselskabet og samtlige
inden- og udenlandske datterselskaber, hvori modersel-
skabet direkte eller indirekte ejer mere end 50% af den
stemmeberettigede kapital eller i øvrigt har en bestem-
mende indflydelse. Koncernregnskabet er udarbejdet på
grundlag af regnskaber aflagt i overensstemmelse med
moderselskabets regnskabspraksis. Der foretages sam-
menlægning af regnskabsposter af ensartet karakter samt
eliminering af interne indtægter og omkostninger, ureali-
serede interne avancer, interne aktiebesiddelser og interne
mellemværender.
Resuitatopgørelsen for udenlandske datterselskabers
regnskaber omregnes efter årets gennemsnitlige valuta-
kurs, mens balancen omregnes efter valutakursen ved
årets udgang. Den valutakursdifference, der opstår som
følge af omregning af resultatopgørelsen til gennemsnit-
skurs og balancen til valutakursen ved årets udgang,
posteres direkte på egenkapitalen.
Valutakursregulering af egenkapitalen i udenlandske
datterselskaber til valutakursen ved årets udgang posteres
direkte på egenkapitalen.
Koncernens andel i interessentskaber medtages i
regnskaberne ved indregning i de enkelte regnskabsposter
med den forholdsmæssige andel af indtægter og omkost-
ninger, aktiver og passiver (pro rata konsolidering). Interes-
sentskabernes regnskaber indregnes efter Koncernens
regnskabspraksis.
Koncernselskabernes investeringer i associerede virk-
somheder optages i koncernregnskabet til den forholds-
mæssige andel af indre værdi (indre værdis metode).
Ved køb og salg af virksomheder i årets løb medreg-
nes resultatet i den købte/solgte virksomhed i modersel-
skabs- og koncernresultatopgørelserne fra/til det tids-
punkt, hvor virksomheden overtages/overdrages.
Ved køb af datterselskaber og associerede virksomhe-
der beregnes koncerngoodwill på anskaffelsestidspunktet
som forskellen mellem anskaffelsessummen og den købte
virksomheds egenkapital opgjort efter Koncernens regn-
skabspraksis.
RESULTATOPGØRELSENS POSTER
Principper for registrering af
indtægter og omkostninger
For passagersejlads er skibets afrejsetidspunkt bestem-
mende for, i hvilken periode indtægten medtages.
For godstransporter er tidspunktet for afhentning af
gods bestemmende for, i hvilken periode indtægten med-
tages.
På tidspunktet for indtægtsføring af passagersejlads
og godstransporter omkostningsføres de hertil henførbare
estimerede udgifter.
Der foretages løbende hensættelse til fremtidige
dokninger for egne skibe ud fra en individuel bedømmel-
se af de forventede omkostninger.
Afskrivninger
Immaterielle anlægsaktiver afskrives lineært efter en indivi-
duel vurdering af levetiden.
Afskrivninger på materielle anlægsaktiver foretages
fra ibrugtagningstidspunktet, idet afskrivningsgrundlaget
fordeles systematisk over aktivernes brugstid.
Afskrivningsgrundlaget opgøres som anskaffelsessum-
merne reduceret med en forventet scrapværdi, der
opgøres efter en individuel vurdering.
Afholdte renter indtil ibrugtagning aktiveres under
anlægsaktivet.
Ombygning af skibe aktiveres, såfremt ombygningen
medfører en væsentlig ændring af skibets skrog, fremdriv-
ningssysterner eller apteringskonstruktion og afskrives
sammen med skibet. Udgifter til øvrige forbedringer og
vedligeholdelse på skibene omkostningsføres straks, når
de afholdes.
Driftsmidler med en samlet anskaffelsessum under
DKK 50.000 afskrives fuldt ud i anskaffelsesåret.
De forventede brugstider for aktiverne er (antal år):
Fra 1996
Ejendomme 25 - 50
Terminaler m.v. 10-40
Fragtskibe 15 - 25
Passagerskibe 15 - 25
Ombygning af skibe som skibet
Driftsmidler 4-7
15
Leasing, bareboat- og timecharteraftaler
Ydelser på leasingaftaler, bareboat- og timecharteraftaler
af såvel finansiei som operationel karakter omkostnings-
føres løbende. Den samlede forpligtelse af eksternt chart-
ret og leaset materiel fremgår af noterne.
Finansiering
Der foretages periodisering af renteindtægter og -udgifter
således, at beregnede ikke forfaldne renter medtages i
resultatopgørelsen.
Behandling af kursavance og -tab
Værdipapirer: Realiseret og urealiseret kursavance og -
tab medtages i resultatopgørelsen opgjort på basis af
anskaffelsessum. Urealiserede nettogevinster henlægges
via overskudsfordelingen til opskrivningshenlæggelser.
Gæld og tilgodehavender i fremmed valuta:
Mellemværender i udenlandsk valuta omregnes efter valu-
takurser ved regnskabsårets udgang. Realiseret såvel som
urealiseret kursavance og -tab på aktiver og gæld i frem-
med valuta medtages i resultatopgørelsen under finansie-
ring, netto.
Finansielle instrumenter: For finansielle kontrakter,
der er indgået i sikringsøjemed, medtages resultatet i takt
med, at resultatet af den sikrede transaktion indgår i resul-
tatopgørelsen. Øvrige finansielle kontrakter optages til
markedsværdien på balancedagen, og såvel urealiserede
avancer som tab indgår løbende i resultatopgørelsen.
Resultat i associerede virksomheder: En forholds-
mæssig andel af associerede virksomheders resultat med-
tages i resultatopgørelsen under finansiering, netto.
Kurssikring, skibe: Kurssikring i forbindelse med
køb, ombygning og salg af skibe indgår i anskaffelses-
summen, henholdsvis salgssummen.
Realisationsavancer og -tab på
materielle anlægsaktiver
Realisationsavancer og -tab på ejendomme og terminaler
medtages i resultatopgørelsen under ekstraordinære
poster. Realisationsavancer og -tab på skibe vises i separat
linie i resultatopgørelsen. Realisationsavancer og -tab på
driftsmateriel medtages i resultatopgørelsen under hen-
holdsvis andre driftsindtægter og andre omkostninger ved
drift, salg og administration.
Indkomstskat
DEDS A/S er i Danmark sambeskattet med de fleste dan-
ske og nogle af de udenlandske datterselskaber.
Årets skatteomkostning vises som enten skyldig
eller udskudt skat i balancen.
Der hensættes udskudt skat af alle tidsbestemte
afvigelser med den aktuelle skatteprocent.
16
BALANCENS POSTER
Immaterielle anlægsaktiver
Immaterielle anlægsaktiver optages til anskaffelsesværdien
og afskrives efter en individuel vurdering af levetiden.
Materielle anlægsaktiver
Ejendomme, terminaler, skibe og driftsmidler optages til
anskaffelsesværdien med fradrag af foretagne afskrivnin-
ger og med tillæg af opskrivninger, medmindre forhold,
som ikke antages at være forbigående, betinger en lavere
værdiansættelse.
Finansielle anlægsaktiver
Kapitalandele i datterselskaber og associerede virksomhe-
der optages i moderselskabets balance til forholdsmæssig
ejerandel af indre værdi. For datterselskaber og associere-
de virksomheder med negativ egenkapital optages de til
ejerandelene svarende beløb under passivposten "reserva-
tion vedrørende tilknyttede virksomheder” efter modreg-
ning af tilgodehavender hos disse selskaber.
Børsnoterede værdipapirer optages til de ved regn-
skabsårets udgang noterede kurser. Øvrige finansielle
anlægsaktiver optages til anskaffelsessum eller lavere.
Omsætningsaktiver
Varebeholdninger værdiansættes til kostpris opgjort på
basis af FIFO-princippet eller nettorealisationsværdi, hvor
denne er lavere.
Tilgodehavender er reduceret med nedskrivning til
imødegåelse af tab.
Børsnoterede værdipapirer optages til de ved
regnskabsårets udgang noterede kurser. Ikke børsnotere-
de værdipapirer optages til anskaffelseskurser eller lavere.
PENGESTRØMSOPGØRELSE
Pengestrømsopgørelsen for Koncernen er udarbejdet efter
den indirekte metode og viser anvendelse og fremskaffel-
se af likviditet fra henholdsvis drift, investeringer og finan-
sielle poster samt den likviditetsmæssige stilling ved
udgangen af året.
Pengestrøm fra driften opgøres som resultat før
afskrivninger og finansiering korrigeret for betalte sel-
skabsskatter, ekstraordinære poster, nettofinansiering
samt ændringer i driftskapitalen.
Pengestrøm fra investeringer omfatter køb og salg
af immaterielle, materielle og finansielle anlægsaktiver.
Pengestrøm fra finansielle poster omfatter opta-
gelse af og afdrag på langfristet gæld, ændringer i anden
rentebærende gæld samt øvrige ændringer i sammensæt-
ningen af egen- og fremmedkapital.
DFDS KONCERNENS RESULTAT
RESULTATOPGØRELSE FOR REGNSKABSÅRET
1. JANUAR - 31. DECEMBER 1997 1997 1996
(DKK 1000) (DKK 1000)
Indtægter:
Nettoomsætning 8.860.144 7.705.411
Omkostninger:
Skibenes driftsomkostninger 1.472.601 1.382.000
Personaleomkostninger 1.773.844 1.545.203
Andre omkostninger ved drift, salg og administration 4.699.506 4.023.549
7.945.951 6.950.752
Resultat før afskrivninger og finansiering 914.193 754.659
AFf- og nedskrivninger:
Skibe 178.803 169.002
Øvrige anlægsaktiver 246.072 220.711
424.875 389.713
Resultat før finansiering m.v. 489.318 364.946
Finansiering, netto - 111.119 - 95.802
Driftsresultat 378.199 269.144
Nettofortjeneste ved salg af skib 0 1.968
Resultat før skat og ekstraordinære poster 378.199 271.112
Skat af ordinært resultat - 138.799 - 86.357
Ordinært resultat efter skat 239.400 184.755
Ekstraordinære poster 162.000 0
Årets resultat 401.400 184.755
Minoritetsaktionærers andel af årets resultat Q 449
DFDS A/S" andel af årets resultat 401.400 185.204
Anvendelse af årets resultat fremgår af side 14.
17
Note:
DFDS KONCERNENS BALANCE
BALANCE PR. 31. DECEMBER 1997 - AKTIVER
1997 1996
(DKK 1000) (DKK 1000)
Anlægsaktiver:
Immateriellie anlægsaktiver 25.798 34.482
Materielle anlægsaktiver:
Ejendomme 163.729 167.291
Terminaler 630.532 542.049
Skibe 2.319.527 2.391.366
Maskiner, driftsmateriel og inventar 586.666 505.697
Igangværende anlægsarbejder 205.654 49.942
Materielle anlægsaktiver 3.906.108 3.656.345
Finansielle anlægsaktiver:
Kapitalandele i associerede virksomheder 14.187 1.242
Finansielle anlægsaktiver 14.187 1.242
Anlægsaktiver 3.946.093 3.692.069
Omsætningsaktiver:
Varebeholdninger 39.663 30.734
Tilgodehavender:
Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser 1.052.591 913.545
Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder 8.656 5.858
Tilgodehavender hos associerede virksomheder 3.500 500
Andre tilgodehavender 400.245 161.663
Periodeafgrænsningsposter 46.718 78.886
Tilgodehavender 1.511.710 1.160.452
Værdipapirer 21.757 124.237
Likvide beholdninger 544.813 648.250
Omsætningsaktiver 2.117.943 1.963.673
Aktiver i alt 6.064.036 5.655.742
18
BALANCE PR. 31. DECEMBER 1997 - PASSIVER
1997 1996
(DKK 1000) (DKK 1000)
Egenkapital:
Aktiekapital 500.000 500.000
Opskrivningshenlæggelser 92.841 88.100
Reserve for nettoopskrivning efter den indre værdis metode 0 0
Overført overskud 1.486.055 1.164.141
DFDS A/S' andel af egenkapitalen 2.078.896 1.752.241
Minoritetsaktionærers andel af egenkapitalen 0 0
Egenkapital 2.078.896 1.752.241
Hensættelser:
Hensat til pensionsforpligtelser 9.452 11.601
Hensat til udskudt skat 419.148 344.560
Andre hensættelser 48.968 40.299
Hensættelser 477.568 396.460
Gæld:
Langfristet gæld:
Prioritetsgæld 251.001 254.168
Pantegæld i skibe 1.197.427 1.509.666
Anden langfristet gæld 379.047 251.582
Langfristet gæld 1.827.475 2.015.416
Kortfristet gæld:
Bankgæld 72.153 94.105
Leverandører af varer og tjenesteydelser 677.754 586.831
Næste års afdrag på langfristet gæld 159.246 165.587
Gæld til tilknyttede virksomheder 372 1.071
Selskabsskat 40.908 19.649
Anden gæld 465.903 414.386
Periodeafgrænsningsposter 173.761 164.996
Udbytte 90.000 45.000
Kortfristet gæld 1.680.097 1.491.625
Gæld 3.507.572 3.507.041
Passiver i alt 6.064.036 5.655.742
Pantsætninger Mm.v., se note 6, 9, 13 og 14.
Garantier og kautionsforpligtelser m.v., se note 16.
Kontraktlige forpligtelser og finansielle forretninger, se note 17.
19
DFDS KONCERNENS LIKVIDITETSUDVIKLING
1997 1996
(DKK 1000) (DKK 1000)
Resultat før afskrivninger og finansiering 914.193 754.659
Likviditetsforskydning fra:
Tilgodehavender og varebeholdninger - 198.486 - 114.496
Kreditorer inkl. anden kortfristet gæld 150.505 133.782
Finansiering, netto - 111.119 - 95.802
Betalinger vedrørende ekstraordinære poster 0 0
Betalte skatter - 44.799 - 46.766
PENGESTRØM FRA DRIFTEN 710.294 631.377
Foretagne investeringer i:
Skibe - 201.651 - 203.146
Ejendomme og terminaler - 183.762 - 104.451
Driftsmateriel - 280.077 - 188.338
Associerede virksomheder - 12.945 0
Køb af virksomheder:
Immaterielle anlægsaktiver - 20.750 - 7.454
Andre anlægsaktiver - 8.821 - 330
Samlede investeringer - 708.006 - 503.719
Salg af anlægsaktiver:
Skibe 0 15.363
Ejendomme og terminaler 30.463 3.241
Driftsmateriel 32.606 30.747
immaterielle anlægsaktiver 97 2.131
Samlet salg af anlægsaktiver 63.166 51.482
PENGESTRØM FRA INVESTERINGER - 644.840 - 452.237
Afdrag og indfrielse af pantegæld i skibe - 365.776 - 348.037
Afdrag og indfrielse af andre finansielle lån - 108.261 - 47.886
Afdrag og indfrielser i alt - 474.037 - 395.923
Optagelse af lån med pant i skibe 0 249.024
Anden finansiel låneoptagelse 270.821 196.185
Låneoptagelse i alt 270.821 445.209
Forskydning i driftskreditter - 21.952 - 24.090
Forskydning på øvrige finansielle poster 6.806 3.588
Betalt udbytte - 45,000 - 30.000
Kursregulering af åbningsbalance, netto - 8.009 - 17.314
Øvrige finansielle poster i alt - 68.155 - 67.816
PENGESTRØM FRA FINANSIELLE POSTER - 271.371 - 18.530
Pengestrøm fra drift, investering og finansiering - 205.917 160.610
Likvide beholdninger og værdipapirer primo (jævnfør note 9) 772.487 611.877
Likvide beholdninger og værdipapirer ultimo (jævnfør note 9) 566.570 772.487
Ovennævnte kan ikke udledes direkte af resultatopgørelse og balance.
20
DFDS A/S" RESULTAT
RESULTATOPGØRELSE FOR REGNSKABSÅRET
1. JANUAR - 31. DECEMBER 1997 1997 1996
(DKK 1000) (DKK 1000)
Indtægter:
Nettoomsætning 3.979.167 3.571.375
Omkostninger:
Skibenes driftsomkostninger 1.028.244 924.902
Personaleomkostninger 601.887 580.116
Andre omkostninger ved drift, salg og administration 1.934.365 1.703.913
3.564.496 3.208.931
Resultat før afskrivninger og finansiering m.v. 414.671 362.444
AFf- og nedskrivninger:
Skibe 149.610 147.663
Øvrige anlægsaktiver 69.353 79.986
218.963 227.649
Resultat før finansiering m.v. 195.708 134.795
Resultat før skat i tilknyttede virksomheder 255.363 198.391
Finansiering, netto - 72.872 - 63.593
Driftsresultat 378.199 269.593
Nettofortjeneste ved salg af skib 0 1.968
Resultat før skat og ekstraordinære poster 378.199 271.561
Skat af ordinært resultat - 138.799 - 86.357
Ordinært resultat efter skat 239.400 185.204
Ekstraordinære poster 162.000 0
Årets resultat 401.400 185.204
Anvendelse af årets resultat fremgår af side 14.
21
Note:
Note:
DFDS A/S' BALANCE
BALANCE PR. 31. DECEMBER 1997 - AKTIVER
1997 1996
(DKK 1000) (DKK 1000)
Anlægsaktiver:
Immaterielle anlægsaktiver 4.872 12.607
Materielle anlægsaktiver:
Ejendomme 96.545 98.599
Terminaler 216.969 218.659
Skibe 1.870.035 1.965.539
Maskiner, driftsmateriel og inventar 157.250 140.920
Igangværende anlægsarbejder 25.148 2.369
Materielle anlægsaktiver 2.365.947 2.426.086
Finansielle anlægsaktiver:
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder 886.359 668.813
Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder 208.901 207.755
Kapitalandele i associerede virksomheder 1.710 1.242
Finansielle anlægsaktiver 1.096.970 877.810
Anlægsaktiver 3.467.789 3.316.503
Omsætningsaktiver:
Varebeholdninger 32.839 26.628
Tilgodehavender:
Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser 260.986 264.800
Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder 148.708 166.935
Tilgodehavender hos associerede virksomheder 2.931 500
Andre tilgodehavender 254.730 30.374
Periodeafgrænsningsposter 2.181 4.646
Tilgodehavender 669.536 467.255
Værdipapirer 20.734 124.086
Likvide beholdninger 363.195 466.512
Omsætningsaktiver 1.086.304 1.084.481
Aktiver i alt 4.554.093 4.400.984
22
BALANCE PR. 31. DECEMBER 1997 - PASSIVER
1997 1996
(DKK 1000) (DKK 1000)
Egenkapital:
Aktiekapital 500.000 500.000
Opskrivningshenlæggelser 92.841 88.100
Reserve for nettoopskrivning efter den indre værdis metode 297.906 220.083
Overført overskud 1.188.149 944.058
Egenkapital 2.078.896 1.752.241
Hensættelser:
Hensat til pensionsforpligtelser 6.899 8.837
Hensat til udskudt skat 331.897 267.741
Andre hensættelser 39.525 26.564
Hensættelser 378.321 303.142
Gæld:
Langfristet gæld:
Prioritetsgæld 217.513 253.857
Pantegæld i skibe 949.107 1.260.642
Gæld til tilknyttede virksomheder 3.094 3.244
Anden langfristet gæld 180.250 168.750
Reservation vedrørende tilknyttede virksomheder 6.386 3.263
Langfristet gæld 1.356.350 1.689.756
Kortfristet gæld:
Bankgæld 4.449 5.197
Leverandører af varer og tjenesteydelser 185.932 187.417
Næste års afdrag på langfristet gæld 153.312 153.145
Gæld til tilknyttede virksomheder 131.025 93.597
Anden gæld 168.030 158.184
Periodeafgrænsningsposter 7.778 13.305
Udbytte 90.000 45.000
Kortfristet gæld 740.526 655.845
Gæld 2.096.876 2.345.601
Passiver i alt 4.554.093 4.400.934
Pantsætninger M.v., se note 6, 9, 13 og 14.
Garantier og kautionsforpligtelser m.v, se note 16.
Kontraktlige forpligtelser og finansielle forretninger, se note 17.
23
Note:
10
12
13
14
13
15
NOTER TIL REGNSKABERNE
Moderselskab Koncern
(DKK 1000) (DKK 1000)
1997 1996 1997 1996
Note 1 Nettoomsætning
2.148.017. 1.964.455 Skibenes omsætning 2.942.209 2.699.311
1.549.313. 1.355.099 Transport- og speditionsforretninger 5.488.281 4.660.116
183.599 192.842 Rejsebureauvirksomhed m.v. 242.991 196.107
98.238 58.979 Andre driftsindtægter 186.663 149.877
3.979.167 3.571.375 8.860.144 7.705.411
DFDS Koncernens forretning er præget af omsætning over landegrænserne i de områder, hvor DFDS opererer.
Det giver således ingen forretningsmæssig mening at opgøre fordeling af omsætningen på specifikke geogra-
fiske områder. Som i tidligere år er omsætningen påvirket af nytilkøb/frasalg af selskaber/aktiviteter samt
ændringer af disse.
Note 2 Personaleomkostninger
569.122 553.510 Gager og lønninger 1.561.997 1.373.529
20.958 18.200 Pensionsbidrag 61.520 49.036
6.951 5.189 Omkostninger til social sikring 145.448 119.402
4.856 3.217 Ydelser til pensionister 4.879 3.236
601.887 580.116 1.773.844 1.545.203
4.567 4.463 Gager og pensioner til moderselskabets direktion 4.709 4.596
950 917 Vederlag til moderselskabets bestyrelse 950 917
2.205 2.225 Gennemnnitligt antal ansatte 6.815 6.322
Note 3 Andre omkostninger ved drift,
salg og administration
1.413.862 1.230.942
153.617 142.832
173.324 146.953
193.562 183,186
Driftsomkostninger, landbaserede aktiviteter
Salgsomkostninger, interne
Salgsomkostninger, eksterne
Administrationsomkostninger
3.985.716 3.393.238
0 0
186.359 162.814
527.431 467.497
1.934.365 1.703.913
4.699.506 4.023.549
I moderselskabets administrationsomkostninger er indeholdt honorar til Arthur Andersen med DKK 1,6 mio.
(1996: DKK 2,4 mio.), hvoraf. .DKK 0,7 mio. (1996: DKK 1,5 mio.) vedrører andre ydelser end revision.
Revisionshonorar til KPMG C, Jespersen er indeholdt med DKK 0,3 mio. (1996: DKK 0,3 mio.).
24
Moderselskab Koncern
(DKK 1000) (DKK 1000)
1997 1996 1997 1996
Finansiering, netto
647 - 2.781 Andel af resultat i associerede virksomheder 647 - 2.781
23 87 Indtægter af øvrige finansielle anlægsaktiver 23 87
15.097 24.351 Kursgevinster 23.093 32.485
25.288 30.706 Renteindtægter fra tilknyttede virksomheder 0 0
25.391 35.664 Øvrige finansielle indtægter 34.335 48.856
- 12.669 - 9.793 Kurstab -23.274 - 16.364
- 6.634 -7,141 Renteomkostninger til tilknyttede virksomheder 0 0
- 120.015 - 134.686 Øvrige finansieringsomkostninger - 145.943. - 158.085
- 72.872 - 63.593 - 111.119 - 95.802
Skat
I moderselskabet er der ikke betalt dansk skat i 1997, og der vil ikke opstå aktuelt skattetilsvar for dette år.
DFDS A/S er sambeskattet med de fleste danske og nogle af de udenlandske datterselskaber. Moderselskabets
udskudte skat er baseret på den aktuelle selskabsskatteprocent på 34. Udskudt skat i datterselskaberne er
baseret på skatteprocenter, der varierer mellem 25 og 60.
Skatten i resultatopgørelsen er beregnet som skatten af den skattepligtige indkomst samt forskydningen i
udskudt skat. Hensættelsen til udskudt skat omfatter alle tidsbestemte afvigelser mellem årsregnskabet og
selvangivelsen, herunder regnskabsmæssige opskrivninger på anlægsaktiver.
Den beregnede skat af årets resultat kan specificeres således:
- 60.697 - 37.534 Selskabsskat -60.697 - 37.534
- 10.837 - 362 Regulering af tidligere års skat - 10.837 - 362
- 67.265 - 48.461 Udskudt skat - 67.265 - 48.461
- 138.799 - 86.357 - 138.799 - 86.357
Af moderselskabets skatteomkostning inkl. regulering af tidligere års skat vedrører DKK 86,1 mio.
(1996: DKK 58,1 mio.) skat i datterselskaber.
Udskudt skat pr. 31. december 1997, DKK 419,1 mio. for Koncernen og DKK 331,9 mio. for moderselskabet
(1996: DKK 344,6 mio. for Koncernen og DKK 267,7 mio. for moderselskabet), kan hovedsageligt henføres til
skattemæssige merafskrivninger på skibe.
25
NOTER TIL REGNSKABERNE
Note 6 Anlægsaktiver
Koncern (DKK 1000)
iIgang- Kapital-
Immaterielle værende andele i
anlægs- Ejen- Ter- Driftsmidter anlægs- — associerede
aktiver domme minaler Skibe mv. arbejder virksomheder
Anskaffelsessum:
Saldo 1/1-1997 152.688 103.114 693.132 3.612.364 1.183.973 49.942 3.931
Kursregulering 4.124 1836 18.912 -776 38.753 -33
Overførsel 3.639 - 3.489 - 150
Tilgang vedrørende
virksomhedskøb 12.000 1.131 12.037
Årets tilgang 8.750 1.114 121.038 107.601 279.993 209.967 12.477
Årets afgang - 36.909 - 34.667 - 107.208 - 54.222 - 3.281
140.653 110.834 794.926 3.719.189 1.407.398 205.654 13.127
Opskrivninger:
Saldo 1/1-1997 99.748
Af- og nedskrivninger:
Saldo 1/1-1997 118.206 35.571 151.083 1.220.998 678.276
Kursregulering 3.172 1.049 1.757 - 139 22.918
Overførsel 5,338 - 5.335 -3
Tilgang vedrørende
virksomhedskøb 192 4.155
Afskrivninger i 1997 30,289 4.703 21.093 178.803 189.987
Afskrivninger på
afgang i 1997 - 36.812 - 4.204 - 74.601
114.855 46.853 164.394 1.399.662 820.732
Reguleringer:
Saldo 1/1-1997 - 2.689
Afgang 3.102
Resultat 579
Kurs- og øvrige reguleringer 68
1.060
Bogført værdi 31/12-1997 25.798 163.729 630.532 2.319.527 586.666 205.654 14.187
Bogført værdi af vurderede
danske ejendomme m.v. 127.141 216.898
Seneste vurdering
danske ejendomme m.v. 135.900 233.470
Bogført værdi af pantsatte aktiver 77.132. 298.786 1.456.418
Immaterielle anlægsaktiver, der vedrører goodwill og kontraktrettigheder, afskrives efter en individuel vurdering af levetiden,
hvilket her vil sige maksimalt 5 år.
Primo 1998 er flådens handelsværdi vurderet af 3 internationale skibsmæglere, og den samlede vurdering er højere end den
bogførte værdi, selvom enkelte skibe er vurderet lavere,
| 1996 har Tor Line AB indgået aftale med FINCANTIERI - Cantieri Navali italiani SPA om køb af 3 ro/ro-fragtskibe til levering i
1998 (jævnfør note 16 og 17). Note 6 forsætter på side 27.
26
Anlægsaktiver - fortsat fra side 26
Moderselskab (DKK 1000)
Igang- Kapital-
Immaterielle værende andele i
anlægs- Ejen- Termi- Driftsmidler anlægs- — assoderede
aktiver domme naler Skibe mv. arbejder virksomheder
Anskaffelsessum:
Saldo 1/1-1997 72.671 23.625 311.597 3.010.373 366.987 2.369 3.931
Årets tilgang 4.633 54.106 79.994 25.148
Årets afgang - 36.280 - 2.369 - 3.281
72.671 23.625 316.230 3.064.479 410.701 25.148 650
Opskrivninger:
Saldo 1/1-1997 99.748
Af- og nedskrivninger:
Saldo 1/1-1997 60.064 24.774 92.938 1.044.834 226.067
Afskrivninger i 1997 7.735 2.054 6323 149.610 53.241
Afskrivninger på afgang i 1997 - 25.857
67.799 26.828 99.261 1.194.444 253.451
Reguleringer:
Saldo 1/1-1997 - 2.689
Afgang 3.102
Resultat 579
Kurs- og øvrige reguleringer 68
1.060
Bogført værdi 31/12-1997 4.872. 96.545 216.969 1.870.035 157.250 25.148 1.710
Bogført værdi af vurderede
danske ejendomme m.v. 80.233 216.898
Seneste vurdering
danske ejendomme m.v. 93.900 233.470
Bogført værdi af pantsatte aktiver 717.132. 216.898 1.253.399
Immaterielle anlægsaktiver, der vedrører goodwill og kontraktrettigheder, afskrives efter en individuel vurdering af levetiden,
hvilket her vil sige maksimalt 5 år.
Primo 1998 er flådens handelsværdi vurderet af 3 internationale skibsmæglere, og den samlede vurdering er
højere end den bogførte værdi, selvom enkelte skibe er vurderet lavere.
27
NOTER TIL REGNSKABERNE
Note 7 Kapitalandele og tilgodehavender i tilknyttede virksomheder
Den samlede bogførte værdi pr. 31/12 1997 udgør DKK 886,4 mio,, hvilket svarer til moderselskabets andel
af tilknyttede virksomheders regnskabsmæssige indre værdi. Tilknyttede virksomheder med negativ egenka-
pital er optaget til DKK 0, og et til den negative egenkapital svarende beløb er optaget som reservation ved-
rørende tilknyttede virksomheder under langfristet gæld, efter modregning af tilgodehavender hos disse
virksomheder.
Værdien af kapitalandele i tilknyttede virksomheder har i 1997 udviklet sig således:
1997 1997
(DKK 1000) Kapitalandele Tilgodehavender
i tilknyttede hos tilknyttede
virksomheder virksomheder
Anskaffelsessum pr. 1/1 452.310 270.160
Årets tilgang 120.322 50.638
Årets afgang 0 - 76.443
Kursregulering 1.433
Anskaffelsessum pr. 31/12 572.632 245.788
Akkumulerede op- og nedskrivninger pr. 1/1 220.083
Valutakursregulering af tilknyttede virksomheders primoegenkapital 15.283
Resultateffekt af forskel mellem ultimo og gennemsnitskurs - 28
Resultat før skat i tilknyttede virksomheder 255.363
Skat i tilknyttede virksomheder - 86.062
Udbytte til moderselskabet - 50.797
Overførsel til overført overskud i forbindelse med
omstrukturering af aktier i tilknyttede virksomheder m.v. - 55.936
Akkumulerede op- og nedskrivninger pr. 31/12 297.906
Næste års afdrag overført til kortfristede tilgodehavender - 36.887
Modregning af negativ egenkapital i tilgodehavender 9.435
Reservation vedrørende tilknyttede virksomheder 6.386
Bogført værdi pr. 31/12 886.359 208.901
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder indeholder ultimo året koncerngoodwill med DKK 1,9 mio. (1996:
DKK 2,0 mio.). Enkelte datterselskaber er ikke revideret, da der ikke er lokale krav herom, og da dattersel-
skaberne er af uvæsentlig betydning.
I overensstemmelse med Årsregnskabsloven er der ikke udarbejdet årsregnskab for Maersk DFDS Travel VS.
Note 8 Andre tilgodehavender
Posten indeholder forventet udlodning fra Krigsforsikringen for Danske Skibe med DKK 162 mio.
Af andre tilgodehavender for koncernen forfalder DKK 44,2 mio. efter 1 år (1996: DKK 45,8 mio.).
Note 9 Værdipapirer og Likvide beholdninger
I værdipapirer indgår DKK 0 (1996: DKK 123,9), og i likvide beholdninger indgår DKK 62,8 mio.
(1996: DKK 134,4 mio.), der er båndlagt i forbindelse med køb eller finansiering af anlægsaktiver.
28
Selskabets aktiekapital Note 10
Selskabets aktiekapital, der ikke er opdelt i forskellige aktieklasser, er fordelt med:
7.665 stk. å DKK 200 (teknisk fondskode) og 498.467 stk. å DKK 1.000.
Minoritetsaktionærers andel af egenkapitalen Note 11
Der er i det aflagte koncernregnskab ingen minoritetsandele.
Egenkapitalforklaring for 1997 Note 12
(DKK 1000) Reserve for
netto-
Opskriv- opskrivning - Minoritets-
Aktie- ningshen- indre værdis Overført = aktionærers lalt
kapital læggelser metode overskud andel 1997 1996
Koncernens
egenkapital pr. 1/1 500.000 88.100 0 1.164.141 0 1.752.241 1.642.633
Regulering primo
udskudt skat - 58.739
Reservation urealiserede
gevinster værdipapirer 4.741 - 4.741 0 0
Årets resultat 401.400 401.400 — 184.755
Afsat udbytte - 90.000 - 90.000 - 45.000
Reguleringer 1.554
Valutakursregulering af
primoegenkapital i
udenlandske selskaber 15.283 15.283 25.488
Resultateffekt af forskel
mellem ultimo- og
gennemsnitskurs - 28 - 28 1.550
Minoritetsinteresser
Egenkapital pr. 31/12 500.000 92.841 0 1.486.055 0 2.078.896 1.752.241
Moderselskabets
Egenkapital pr. 1/1 500.000 88.100 220.083 944.058 0 1.752.241 1.643.808
Regulering primo
udskudt skat - 58.739
Reservation urealiserede
gevinster værdipapirer 4.741 - 4.741 0 0
Årets resultat 401.400 401.400 185.204
Afsat udbytte - 90.000 - 30.000 - 45.000
0 4.741 0 306.659 0 311.400 140.204
Valutakursregulering
af primoegenkapital i
udenlandske selskaber 15.283 15.283 25.488
Resultateffekt af forskel
mellem ultimo- og
gennemsnitskurs - 28 - 28 1.550
Reguleringer 771.823 - 77.823 0 - 70
Egenkapital pr. 31/12 500.000 92.841 297.906 1.188.149 0 2.078.896 1.752.241
Opskrivningshenlæggelser vedrører urealiserede kursgevinster på værdipapirer samt ejendomme, hvor
opskrivningen er foretaget på grundlag af en forsigtig vurdering af aktivernes markedsværdier.
29
NOTER TIL REGNSKABERNE
Moderselskab Koncern
(DKK 1000) (DKK 1000)
1997 1996 1997 1996
Note 13 Langfristet gæld
Næste års afdrag
36.343 5.294 Prioritetsgæld 36.525 5.363
80.469 134.746 Pantegæld i skibe 80.469 134.746
36.500 13.105 Anden langfristet gæld 42.252 25.478
153.312 153.145 159.246 165.587
Restgæld efter 5 år
51.497 205.934 Prioritetsgæld 73.661 205.934
291.797 558.656 Pantegæld i skibe 291.797 558.656
0 0 Anden langfristet gæld 138.285 39.635
343.294 764.590 503.743 804.225
Note 14 Pantegæld i skibe
1.395.388 1.737.492 Saldo primo 1.644.412 1.743.148
0 0 Tilgang 0 249.024
- 365.776 - 342.210 Afdrag - 365.776. - 348.037
1.029.612 1.395.282 1.278.636 1.644.135
- 36 106 Kursregulering - 740 277
1.029.576 1.395.388 Saldo ultimo 1.277.896 1.644.412
- 80.469 - 134.746 Heraf næste års afdrag (jævnfør note 13) - 80.469 - 134.746
949.107 1.260.642 1.197.427 1.509.666
I pantegæld indgår et lån på DKK 521,5 mio. optaget til kursværdi. Den nominelle værdi udgør DKK 548,7 mio.
Forskellen, DKK 27,2 mio., udgiftsføres over lånets løbetid.
30
Moderselskab Koncern
(DKK 1000) (DKK 1000)
1997 1996 1997 1996
Anden gæld
20.491 19.917 Offentlige myndigheder 152.417 129.442
83.613 82.609 Feriepengeforpligtelser m.v. 134.822 142.912
63.926 55.658 Øvrige 178.664 142.032
168.030 158.184 465.903 414.386
Garantier og kautionsforpligtelser m.v.
Garantier og kautionsforpligtelser udgør DKK 1.114,6 mio. (1996: DKK 933,0 mio.) for Koncernen.
Garantier og kautionsforpligtelser udgør DKK 892,5 mio. (1996: DKK 904,4 mio.) for moderselskabet. Heraf
udgør DKK 889,5 mio. garanti for opfyldelse af kontrakt afgivet i forbindelse med Tor Line AB's kontrahering
af 3 ro/ro-fragtskibe (jævnfør note 6). Herudover har moderselskabet afgivet garantier for datterselskabers
gæld på DKK 250,0 mio. (1996: DKK 252,1 mio.).
Der er solidarisk hæftelse i forbindelse med deltagelse i interessentskaberne Stena Tor Line HB og Maersk
DFDS Travel VS. Pr. 31. december 1997 overstiger interessentskabernes samlede aktiver de samlede gældsfor-
pligtelser med henholdsvis DKK 11,2 mio. (1996: DKK 8,8 mio.) og DKK 25,1 mio., hvoraf halvdelen er medta-
get i koncernregnskabet.
Udenlandske datterselskaber har overfor kreditgiver stillet sikkerhed i omsætningsaktiver for DKK 49,1 mio.
(1996: DKK 42,1 mio.).
Kontraktlige forpligtelser
Den beregnede nutidsværdi af kontraktlige
forpligtelser M.v. udgør:
29.000 30.300 Leje af bygninger og grunde, løbetid 1-112 år 205.800 190.600
0 0 Kontrahering af nybygninger”) 889.500 897.900
Leasing af driftsmateriel bestående af
containere, trailere, kraner og kørende
132.200 168.700 materiel, løbetid 1-6 år 221.600 205.300
17.500 21.200 Leasing af andre driftsmidler, løbetid 1-8 år 23.200 26.400
0 0 Brugsret vedrørende havneterminal, løbetid 13 år 292.400 260.100
4.700 8.100 Andre kontraktlige forpligtelser, løbetid 1 år 4.700 8.100
183.400 228.300 1.637.200 1.588.400
Ved beregningen af nutidsværdier er anvendt en diskonteringsfaktor på 6,0% p.a.
Langtids bareboat certeparti, moderselskab: 1 passagerskib, restløbetid 1 år. Skibet er ejet af et DFDS-datter-
selskab. Langtids timecharter, moderselskab: 1 fragtskib, restløbetid 3 år. Skibet ejes af et DFDS-datterselskab.
Langtids bareboat certeparti, Koncern: 4 fragtskibe, restløbetid 1 år.
x) Moderselskabet har afgivet garanti for opfyldelse af kontrakt (jævnfør note 16).
Finansielle forretninger:
På kontraheringstidspunktet for 3 ro/ro-fragtskibe (jævnfør note 6) blev købesummen afdækket via termins-
forretninger. Til afdækning af den løbende pengestrøm er der pr. 31. december 1997 indgået terminsforret-
ninger for i alt DKK 208 mio. (1996: DKK 110 mio.), der udløber i løbet af 1. halvår 1998.
31
Note 15
Note 16
Note 17
DFDS-AKTIEN
Kursudvikling for perioden 1993-1997 Kursudvikling og omsætning
Københavns Fondsbørs 1997 Københavns Fondsbørs 1997
1992 = indeks 100 Aktiekurs Nom. omsætning, DKK mio.
Aktiekurs,
høj/lav
Nominel
omsætning
DFDS-aktien er noteret på Københavns Fondsbørs, hvor kursen på en aktie å DKK 1000,- steg fra kurs 4.310 ved årets
begyndelse til kurs 5.550 ved udgangen af året. Det svarer til en stigning på 28,8%. I samme periode steg KFX-indekset
med 54,7%. Den samlede markedsværdi af DFDS Koncernens aktier udgjorde ved udgangen af 1997 DKK 2.775 mio.
Aktiekapital og ejerstruktur
DFDS' aktiekapital var ved regnskabsårets afslutning på DKK 500
mio. fordelt på 498.467 aktier å nom. DKK 1.000 og 7.665 aktier å
nom. DKK 200.
Aktierne er fordelt på mere end 25.000 aktionærer. J. Lauritzen
Holding A/S er hovedaktionær med en aktiebesiddelse på 52,8%.
Herudover ejer ATP og LD 5% eller mere af aktiekapitalen.
Aktierelaterede nøgletal
1993 1994 1995 1996 1997
Indtjening pr. aktie, DKK 37 421 151 371 500
P/E-ratio 69 9 19 12 11
Udbytte pr. aktie, DKK 0 80 60 90 180
Indre værdi pr. aktie, DKK 2.724 3.062 3.168 3.504 4.158
Markedsværdi, DKK mio. 1.275 1.855 1.435 2.155 2.775
Definitioner
Indtjening pr. aktie: Årets resultat eksklusive ekstraordinære poster netto efter skat / Antal aktier ultimo året
P/E-ratio: Aktiekurs ultimo året / Indtjening pr. aktie
Udbytte pr. aktie: Årets udbytte / Antal aktier ultimo året
Indre værdi pr. aktie: Indre værdi ultimo året / Antal aktier ultimo året
32
KONCERNOVERSIGT
SCANDINAVIAN
SEAWAYS
DFDS Plc.,
Harwich
Aktiekapital: GBP 14,75 mio.
Scandinavian Seaways AB,
Gåteborg
Aktiekapital: SEK 2,05 mio.
Scandinavian Seaways B.V.,
Amsterdam
Aktiekapital: NLG 40.000
Scandinavian Seaways Ltd.,
Harwich
Aktiekapital: GBP 8,05 mio.
DFDS Norge Holding AS,
Oslo
Aktiekapital: NOK 12,0 mio.
Scandinavian Seaways AS,
Oslo
Aktiekapital: NOK 50.000
DFDS (Deutschland) GmbH.,
Hamburg
Aktiekapital: DEM 200.000
Scandinavian Seaways GMmbH.,
Hamburg
Aktiekapital: DEM 500.000
DFDS (Bahamas) Ltd.,
Nassau
Aktiekapital: USD 6.000
DFDS Seaways Inc.,
Florida
Aktiekapital: USD 100.000
DFDS Travel A/S,
København
Aktiekapital: DKK 500.000
Maersk DFDS Travel 1/5,
København
50%-ejet
Aktivitetsopdeling af
datterselskaber.
De juridiske ejerforhold kan
ikke direkte aflæses af
ovenstående.
DFDS A/S
Aktiekapital: DKK 500 mio.
TRANSPORT
DFDS Plc., DFDS Transport Ltd.
Harwich Coggeshall
Aktiekapital: GBP 14,75 mio.
HTL Transport itd.,
Harwich
Aktiekapital: GBP 160.000
Inter System Transport Ltd.,
Harwich
Aktiekapital: GBP 100.000
Thoroughbred Trucks Ltd.,
Grimsb
Aktiekapital: GBP 10.000
DFDS Norge Holding AS,
Osto
Aktiekapital: NOK 12,0 mio.
DFDS Transport AS,
Oslo
Aktiekapital: NOK 12,0 mio,
Transport-Service AS,
Arendal
Aktiekapital: NOK 10,0 mio.
Dahliqvists Åkeri AB,
Olofstråm
Aktiekapital: SEK 6,0 mio.
DFDS Transport AB,
Malmé
Aktiekapital: SEK 14,49 mio.
DFDS Transport OY,
Helsingfors
Aktiekapital: FIM 3,7 mio.
DFDS Transport B.V.,
Venlo & Rotterdam
Aktiekapital: NLG 1,0 mio.
DFDS Transport N.V.,
Antwerpen
Aktiekapital: BEF 204,0 mia.
Georges de Ryck & Co., N.V.
Antwerpen
Aktiekapital: BEF 31,5 mio.
DFDS Transport GmbH,
Hamburg
Aktiekapital: DEM 300.000
ASAP Scandia S.A.,
Paris
Aktiekapital: FRF 408.000
DFDS Italia Srl.,
San Remo
Aktiekapital: ITL 150 mio.
Aktiekapital: GBP 11,95 mio.
Nordic Terminal Ltd.,
Immingham
Aktiekapital: GBP 2,0 mio.
DFDS Transport (Ireland) Ltd.,
Dublin
Aktiekapital: JEP 4,975 mio.
DFDS Baltikum A/S
København
Aktiekapital: DKK 1,5 mio.
DEDS Transport UAB,
Vilnius
Aktiekapital: LTL 1,0 mio.
Blueflite Transport UAB,
Vilnius
Aktiekapital: LTL 10.000
DFDS Baltic Line UAB,
Klaipeda
Aktiekapital: LTL 10.000
DFDS Transport SIA,
Riga
Aktiekapital: LVL 110.000
DFDS Polen A/S,
København
Aktiekapital: DKK 500.000
JSP Sp. Z.0.0.,
Warszawa
Aktiekapital: PLN 4.000
DFDS Transport Sp.z 0.0.,
Warszawa
Aktiekapital: PLN 762.400
DFDS Rusland A/S,
København
Aktiekapital: DKK 500.000
Roland Munch A/S,
Esbjerg
Aktiekapital: DKK 10,0 mio.
DFDS Stevedoring A/S,
Esbjerg
Aktiekapital: DKK 500.000
Inter System Transport A/S,
Esbjerg
AKtiekapital: DKK 500.000
DFDS Logistikcenter A/S,
København
Aktiekapital: DKK 500.000
TOR LINE
Tor Line A8,
Gåteborg
Aktiekapital: SEK 25,0 mio.
Nordic Terminal Ltd.,
Immingham
Aktiekapital: GBP 2,0 mio.
Tor Line Ltd.,
Immingham
Aktiekapital: GBP 50.000
Tor Line B.M.,
Rotterdam
Aktiekapital: NLG 50.000
Tor Line N.V.,
Gent
Aktiekapital: BEF 2,5 mio.
Stena Tor Line HB,
Gåteborg
50%-ejet
Inaktive selskaber:
Selskab
Aktieselskabet af 1. Juni 1993, København
Aktieselskabet af 29,4,1882, København
Dan Shipbuilding Services A/S, København
DFDS Baltic Line A/S, København
Vejle Transport Co, ApS., København
Vejle Transport A/S, København
Tor Futura ApS, København
Tor Line Syd AB, Helsingborg
DFDS Liner Agency AB, Malmå
Lavergrens Åkeri AB, Olofstråm
Murbakk Transport AB, Olofstråm
Chelmer Cargo Services Limited, Harwich
DFDS Food Transport Ltd., Harwich
Blueflite Logistks Ltd., Harwich
Smyth Shipping Ltd., Harwich
Elbe Humber Roline Ltd., Harwich
Elbe-Humber Roline Verwaltungs
GmbH, Cuxhaven
DFDS Eurecargo B.V., Rotterdam
Blueflite Logistics Ltd., Dublin
DFDS Transportes Internadonais Lda., Lisboa
Inter Trans Sp. 2 0.0., Warszawa
DFDS Scan Line UAB, Vilnius
DFDS Transport Inc, Ladson
DFDS Travel Ltd., London
Hafnia Logistics ApS, Fredericia
DFDS Liner Agency OY, Helsingfors
InterService ApS, København
DFDS Transport, (Scotland) Ltd., Glægow
HTL Distribution Ltd., Dublin
DFDS Transport (Sea) Ltd., Harwich
DFDS Transport ( Air) Ltd., Harwich
Bllueflite Ltd., Dublin
Associerede selskaber:
Selskab Ejerandel
Westcoast Offshore Base A/S 50%
Royal Arctic Linieagentur A/S 15%
Royal Arctic Spedition AS — 15%
JT.Howard Ltd. 15%
33
Selskabskapitat
DKK 500.000
DKK 1.000.000
DKK 1.000.000
DKK 500.000
DKK 900.000
DKK 500.000
DKK 200.000
SEK 100.000
SEK 100.000
SEK 50.000
SEK 50.000
GBP 11.765
GBP 30.100
GBP 1
GBP 60.000
G8P 3.000
DEM 50.000
NLG 260.000
IE 102
PTE 20.000.000
4.000
mm 10.000
USD 1.000
GBP 25.000
DKK 125.000
FIM 50.000
DKK 125.000
GBP 2.000
EP 2
GBP 7.728.000
GBP 7.248.000
IE 2.000
Selskabskapital
DKK. 1.000.000
DKK 500.000
DKK 500.000
GBP 100.000
DFDS KONCERNENS FLÅDE
pr. 31. december 1997
PASSAGERSKIBE Byggeår BT Passagerer
CROWN OF SCANDINAVIA 1994 35.498 2.136
QUEEN OF SCANDINAVIA 1981 33.730 1.624
PRINCE OF SCANDINAVIA 1975/91 22.528 1.692
PRINCESS OF SCANDINAVIA 1976/91 21.545 1.704
DANA ANGLIA 1978 19.321 1.372
ADMIRAL OF SCANDINAVIA (ex HAMBURG) — 1976 18.888 1.132
KING OF SCANDINAVIA 1974/90 13.336 1.100
Passagerskibe i alt 164.846 10.760
FRAGTSKIBE Byggeår BT Lanemeter
TOR DANIA 1978/95 21.850 2.520
TOR BRITANNIA 1978/94 21.491 2.520
DANA FUTURA 1996 18.469 2.308
TOR ANGLIA 1977/89 17.492 2.490
DANA MAXIMA 1978/95 17.068 2.723
TOR BELGIA =) 1979/88 16.948 2.005
TOR SCANDIA =) 1979/88 16.947 2.005
TOR FLANDRIA =) 1979/89 16.947 2.005
TOR CALEDONIA 1977/90 14.424 2.000
STENA GOTHICA +) 1975/90 14.406 2.010
TOR GOTHIA 1971/77 12.259 1.650
TOR HOLLANDIA 1973/77 12.254 1.650
DANA CIMBRIA 1986 12.189 2.026
DANA CORONA =) 1972 12.110 1.480
DANA HAFNIA 1979 11.125 1,560
PANEVEZYS =) 1985 6.894 602
CLARE +) 1972 5.617 800
Fragtskibe i alt 248.490 32.354
SKIBE I ORDRE Levering BT Lanemeter
Ro/ro-Nybygning Fincantieri 1998 21.700 2.800
Ro/ro-Nybygning Fincantieri 1998 21.700 2.800
Ro/ro-Nybygning Fincantieri 1998 21.700 2.800
Skibe i ordre i alt 65.100 8.400
Samlet flåde 478.436
x) indbefragtet tonnage. I tillæg hertil befragter DFDS et varierende
antal skibe for kortere perioder.
DFDS-ADRESSER
DFDS A/S
Hovedkontor
DFDS A/S
Sankt Annæ Plads 30
DK-1295 København K
Danmark
Tel.: +45 3342 3342
Fax.: +45 3342 3341
SCANDINAVIAN
SEAWAYS
Hovedkontor
Sankt Annæ Plads 30
DK-1295 København K
Danmark
Tel: … +45 3342 3342
Fax: +45 3342 3341
Sverige
Scandinavian Seaways AB
Skandiahamnen
P.O. Box 8895
S-402 72 Gåteborg
Tel.:… +46 3165 0600
Fax: +46 3153 5137
Norge
Scandinavian Seaways AS
P.O.Box 564
N-1411. Kolbotn
Tel: +47 6681 6610
Fax.: +47 2242 9806
Tyskland
Scandinavian Seaways
DFDS (Deutschland) GmbH
Van-der-Smissen-Strasse 4
D-227 67 Hamburg
Tel.:… +49 40 3890 3-0
Fax: +49 40 3890 3141
England
Scandinavian Seaways
DFDS Plc.
Scandinavia House
Parkeston Quay
Harwich
GB-Essex CO12 4QG
Tel.: +44 1255 24 34 56
Fax.: +44 1255 24 43 70
Scandinavian Seaways Ltd.
28A, Queensway
GB-London W2 3RX
Tel.: +44 171 616 1414
Fax: +44 171 616 1450
Holland
Scandinavian Seaways B.V.
Felison Terminal
Sluisplein 33
NL-1975 AG IJmuiden
Tel: +31 2555 33255
Fax: +31 2555 37884
USA
DFDS Seaways (USA) inc.
Cypress Creek Business Park
6555 NW 9 Avenue, STE 207
Fort Lauderdale
Florida 33309-2049
Tel: … +1 954 491 7909
Fax: +1 954 491 7958
DFDS TRANSPORT
Hovedkontor
DFDS Transport
Sankt Annæ Plads 30
DK-1295 København K
Danmark
Tel: +45 4320 3040
Fax.: +45 3342 3341
Roland Munch A/S
Grimsbyvej 2
DK-6700 Esbjerg
Danmark
Tel.:…… +45 7918 7800
Fax: +45 7918 7801
Sverige
DFDS Transport AB
Bjurdgatan 15
PO.Box 50122
S-202 11 Malmé
Tel.:… +46 4068 1000
Fax.: +46 4093 8244
Dahlqvists Åkeri AB
Åkarevågen
PO.Box 3
5S-294 92 Sålvesborg
Tel.:… +46 4561 5030
Fax: +46 4561 5289
Norge
DFDS Transport AS
P.O. Box 564
N-1411. Kolbotn/Oslo
Tel: +47 6681 6600
Fax.: +47 6681 6681
AS Transport-Service
Frolandsveien 6
N-4800 Arendal
Tel: +47 3702 5180
Fax.: +47 3702 5088
Finland
DFDS Transport OY
P.0.Box 47
Purotie 1A5
SF-003 81 Helsinki
Tel: +35 8956 0561
Fax.: +35 8956 0562 00
Holland
DFDS Transport B.V.
Columbusweg 10
NL-5928 LC Venlo
Tel.: +31 77 323 2900
Fax: +31 77 323 2890
Belgien
DFDS Transport N.V.
Industrieterrein Krekelenberg
Industrieweg 8
B-2850 Boom
Tel.: +32 3880 1300
Fax: +32 3880 1350
Georges De Ryck & Co. N.V.
Industrieterrein Krekelenberg
Industrieweg 8
B-2850 Boom
Tel: +32 3880 1200
Fax.: +32 3880 1250
Frankrig
ASAP Scandia S.Å.
22, Rue du 8 Mai 1945
Z.l. de la Jaie Griselle
F - 94470 Boissy-Saint-Léger
Tel: +33 14598 3800
Fax: +33 14598 1204
England
DFDS Transport Ltd.
Anglia Cargo Terminal
Priors Way
Coggeshall
GB-Essex CO6 1TL
Tel: … +44 1376 56 25 95
Fax: +44 1376 56 55 80
HTL Ltd.
West Dock Road
Parkeston Quay
Harwich
GB-Essex CO12 4SH
Tel: +44 1255 24 24 24
Fax.: +44 1255 24 42 68
Irland
DFDS Transport (Ireland) Ltd.
Turnpike Road
Ballymount
El-Dublin 22
Tel: +35 3140 51600
Fax: +35 3140 51699
Tyskland
DFDS Transport GmbH
Liebigstrasse 69
P.0.Box 74 02 68
D-220 92 Hamburg
Tel: …… +49 40 73 12 50
Fax: +494073 12 5190
Polen
DFDS Transport Sp. Z 0.0.
ul! Chelmzynska 180
PL-044 64 Warszawa
Tel: +48 22 61 11 127
Fax.: +48 22 61 04 172
Litauen
DFDS Transport UAB
Graiciuno 34
LF2028 Vilnius
Tel: +370 264 07 50
Fax.: +370 264 00 51
Letland
DFDS Transport SIA
Ramulu 1
LV-1005 Riga
Tll.: +371 735 53 26
Fax.: +371 735 53 29
Rusland
DFDS Transport
21 ST KM Warshavskoye Shossé
DOM 19
RU-133650 Moskva
Tel: +7 0953 85 03 09
Fax.: +7 0953 83 31 01
TOR LINE
Hovedkontor
Tor Line AB
P.O.Box 8888
S-402 72 Gåteborg
Sverige
Tel.:… +46 3165 0800
Fax.: +46 3154 3925
Holland
Tor Line B.V.
Spakenburgweg 50
NL-3089 KN Rotterdam
Tel: +31 1042 83600
Fax: +31 1042 94815
Belgien
Tor Line N.V.
Doornzelestraat 71
B-9000 Gent
Tel: +32 9233 6666
Fax.: +32 9233 5016
England
Tor Line Limited
Nordic House
Western Access Road
Immingham
GB-N.E Lincolnshire DN 40 2LZ
Tel: +44 1469 57 52 31
Fax.: +44 1469 55 26 90
NORDIC TERMINAL
Nordic Terminal Limited
Nordic House
Western Access Road
Immingham
GB-N.E.Lincolnshire DN 40 2L2
England
Tel: +44 1469 57 67 89
Fax: +44 1469 55 26 70
Udgivet af
DFDS A/S
Sankt Annæ Plads 30
DK-1295 København K
Sats og layout:
DFDS
Informationsafdeling
Tryk: Schultz Print A/S
2620 Albertslund
35
DFDS A/S
Sankt Annæ Plads 30
1295 København K.
Tlf: 3342 3342
Fax: 3342 3341
Telex: 19 435
Ns reg. nr. 765.