Assets
| Type | Time | Amount | Unit |
|---|
Revenue
| Type | Start date | End date | Amount | Unit |
|---|
XML
See the xml submitted here:
No XML document available for this report.
Separator
The full data:
DANIONICS A/S
(Reg. nr. 64,732)
Berlingsbakke 16C, DK-2920 Charlottenlund
Beretning og Regnskab for 1998
Report and Financial Statements 1998
Godkendt på selskabets
ordinære generalforsamling den:
21. maj 1999 på Hotel Dan, Kastrup
VÆ dirigent
Eric Korre Horten
Indholdsfortegnelse
Contents
Bestyrelsens årsberetning / The Board of Directors' Report
Revisionspåtegning / Auditors' Report
Anvendt regnskabspraksis / Accounting Principles Applied
Resultatopgørelse for tiden 1. januar — 31. december 1998
Statement of Income 1% January — 37" December 1998
Egenkapitalopgørelse / Statement of Changes in Equity
Balance pr. 31. december 1998 / Ba/ance sheet as of 31" December 1998
Aktiver / Assets
Passiver / Liabilities
Pengestrømsopgørelse for tiden 1. Januar - 31. december 1998 /
Statement of Cash Flow 1" January - 317 December 1998
Noter / Notes
DANIONICS A/S
10
14
15
16
17
18
19
Bestyrelsens årsberetning
Selskabets aktiviteter
Selskabet beskæftiger sig med udvikling af teknologi inden for elektrokemi. Formålet er at udvikle og
producere energilagringsenheder til forskellige elektriske applikationer. Selskabets indtægter stammer p. t.
fra forskningsprojekter, hvortil der ydes tilskud fra forskellige offentlige institutioner.
Vigtige begivenheder i løbet af 1998
Mens udviklingsaktiviteterne fortsatte, blev 1998 også året, hvor selskabet etablerede produktionssystemer
og forstærkede sine markedsføringsbestræbelser.
Forsknings- og udviklingsaktiviteterne blev i 1998 øget i forhold til niveauet fra 1997. Dette har betydet, at
selskabet i 1998 var i slutfasen af udviklingen af Lithium-ion Polymer-batteriet, således at selskabet i løbet af
andet halvår 1999 forventer at kunne opfylde de tekniske specifikationskrav, der er stillet fra vore potentielle
kunder.
Ydermere har forsknings- og udviklingsresultaterne for superkondensatoren vist sig så lovende, at selskabet
i løbet af 1999 vil indlede forhandlinger med samarbejdspartnere og potentielle kunder om kommercialisering
af produktet.
Selskabet afsluttede pr. 31. december 1998 to forskningsprojekter under EUs fjerde rammeprogram, og
indtrådte pr. 1. januar i et nyt forskningsprojekt. Selskabets indtægter i forbindelse hermed forventes derfor i
1999 at blive under 1998-niveau.
I 1998 har selskabet installeret en ny produktionslinie for Lithium-ion Polymer batteriet, og linien er under
indkøring. Efter indkøring forventes produktionslinien at kunne producere op til 160.000 celler om måneden.
Selskabets forøgede aktivitetsniveau har betydet, at selskabet har haft behov for og har fået tilført yderligere
kapital i årets løb. I marts 1998 fik selskabet tilført DKK 67.154.320 ved udstedelse af nominelt DKK
1.224.382 aktier. Omkostningerne i forbindelse hermed udgjorde DKK 2.950.702.
Der er efter årsafslutningen ved at blive gennemført en yderligere kapitalforhøjelse i maj 1999 på nominelt
ca. DKK 800.000 til kurs 75 pr. aktie eller i alt ca. DKK 60.000.000. Omkostninger i forbindelse med denne
kapitalforhøjelse udgør ca. DKK 4.000.000.
Årsregnskabet
Årsregnskabet udviser et nettounderskud på DKK 44.889.947, hvilket er på niveau med det budgetterede.
Der har i 1998 været en stigning i udviklingsomkostninger i forhold til 1997. Dette skyldes tildels, at selskabet
kun har aktiveret udviklingsomkostninger, der opfylder selskabets kriterier for aktivering, for DKK 3.021.328
mod DKK 10.945.235 i 1997, Ydermere har selskabet investeret i at få den første produktionslinie installeret
samt i at bygge en produktionsafdeling op.
Bestyrelsen stiller forslag om, at årets underskud overføres til næste år.
Forventninger til fremtiden
Selskabet forventer i 1999 at modtage de første ordrer på et af selskabets produkter, der vil blive produceret
på produktionslinien i Odense.
Forsknings- og udviklingsaktiviteterne forventes bibeholdt på niveau med 1998. Disse aktiviteter vil blive
rettet mod at færdiggøre udviklingen af firmaets første produkter samt at videreudvikle disse produkter til
forbedret energiindhold og ydelse, således at de stadigt voksende krav fra kunderne kan imødekommes.
DANIONICS A/S
Selskabet har gennemgået alle væsentlige applikationer og sikret dem mod år 2000 problematikken.
Selskabet vil i 1999 fortsætte med investering i nyt hard- og software, der af leverandørerne er garanteret
ikke at ville give problemer i forbindelse med årtusindskiftet fra 1999 til 2000. Efter at have foretaget disse
investeringer forventer selskabet derfor, at årtusindskiftet ikke vil påføre selskabet væsentlige omkostninger
og problemer.
Der forventes i 1999 et underskud på niveau med 1998.
Selskabets forventninger til 1999 er baseret på, at selskabet i løbet af 1999 vil indgå de første kontrakter om
levering af batterier, og selskabet anser mulighederne for at opnå disse som gode. Markedet har i 1998
udviklet sig positivt, og 1999 anses i markedet for året, hvor polymer batteriet får sit gennembrud.
Aktionærer
I! henhold til Aktieselskabslovens $28a skal det oplyses, at følgende aktionærer ejer mere end 5% af
selskabets aktier:
Atlas Venture Europe Fund B.V., Naardenpoort 1, Naarden, Holland
CRE ApS, Berlingsbakke 16C, Charlottenlund, Danmark
Dansk Kapitalanlæg A/S, Gothersgade 103, København, Danmark
Lønmodtagernes Dyrtidsfond, Vendersgade 28, 1., København, Danmark
Quester Nominees Limited, Queen Anne's Gate 29, London SW1H 9B, England
Kommunernes Pensionsforsikring A/S, Krumtappen 2, Valby, Danmark
DANIONICS A/S
The Board of Directors” Report
The Company's activities
The Company undertakes the development of technology in the electrochemical field. The purpose is to
develop and produce energy storage devices for various electrical applications. The Company's income
comes from public funded research projects.
Important events during 1998
While the development activities continued, 1998 became the year when the Company established
production facilities and improved its marketing efforts.
potential customers.
Furthermore, the research and development results for the Supercapacitor turned out to be very promising,
and during 1999 the Company will therefore start negotiations with collaboration partners and potential
customers about the commercialisation of the product.
As of 31" December 1998 the Company completed two research projects under the fourth frame programme
of the EU, and entered into one new research project as of 1% January. Therefore the Company's income
from this activity in 1999 is expected to be less than in 1998.
In 1998 the Company installed a new production line for the Lithium-ion Polymer battery and at present the
line is being run-in. After the running in period the production line is expected to be able to produce up to
160,000 cells per month.
The Company's increased activity level resulted in the need for and the provision of additional capital. In
March 1998 the Company was provided with DKK 67,154,320 due to the issuing of nominally DKK 1,224,382
shares, The costs amounted to DKK 2,950,702.
After the closing of the annual account the Company is Carrying out another capital increase in May 1999 for
app. DKK 800,000 at a rate of 75 per share or a total amount of app. DKK 60,000,000. The costs of this
capital increase amount to app. DKK 4,000,000.
The Annual Accounts
The annual accounts show a net loss of DKK 44,889,947, which Corresponds to the estimated amount.
In 1998 there has been an increase in fhe development costs compared to 1997. This is partly due to the
fact that the Company has capitalised only development costs meeting the Company's criteria for
The Board suggests that the net loss of the year be carried forward to next year,
Expectations for the future
In 1999 the Company expects to receive its first orders for one of the Company's products to be
manufactured on the production line in Odense.
DANIONICS A/S
The Company has examined all the important software applications and secured them against the millennial
change. In 1999 the Company will continue investing in new hardware and software, guaranteed by the
suppliers to be year-2000 compliant. The Company therefore expects no major problems or significant costs
in connection with the millennial change.
Å loss at the same level as in 1998 is expected in 1999,
batteries. The Company considers the opportunities of achieving these contracts as good. In 1998 the
market developed positively and 1999 is expected to be the year when the polymer battery will break through
in the market.
DANIONICS A/S
Shareholders
According to Danish Companies Act, 828a, it can be stated that the following shareholders own more than
5% of the shares in the Company:
Atlas Venture Europe Fund B.V. Naardenpoort 1, Naarden, The Netherlands
CRE ApS, Berlingsbakke 16C, Charlottenlund, Denmark
Dansk Kapitalanlæg A/S, Gothersgade 103, Copenhagen, Denmark
Lønmodtagernes Dyrtidsfond, Vendersgade 28, 1., Copenhagen, Denmark
Quester Nominees Limited, Queen Anne's Gate 29, London SW1H ØB, United Kingdom
Kommunernes Pensionsforsikring A/S, Krumtappen 2, Valby, Denmark
Charlottenlund, 4 — 239)
MANAGEMENT:
Niels Kryger Andersen
Ulrik Gråpe
The BOARD:
Chr. F. Rovsing 7 Karsten Borch
Chairman Vice Chairman
/ø 3, (fn . Å bes AL ud
Årne J. Giflin Andrew P. G. Holmes
In. Å So
Bjørn FE OT OR
DANIONICS A/S
Revisionspåtegning
Vi har revideret det af ledelsen aflagte årsregnskab (side 10-23) for DANIONICS A/S for regnskabsåret
afsluttet 31. december 1998.
Den udførte revision
Vi har i overensstemmelse med almindeligt anerkendte revisionsprincipper tilrettelagt og udført revisionen
med henblik på at opnå en begrundet overbevisning om, at årsregnskabet er uden væsentlige fejl eller
mangler. Under revisionen har vi ud fra en vurdering af væsentlighed og risiko efterprøvet grundlaget og
dokumentationen for de i årsregnskabet anførte beløb og øvrige oplysninger. Vi har herunder taget stilling til
den af ledelsen valgte regnskabspraksis og de udøvede regnskabsmæssige skøn samt vurderet, om
årsregnskabets informationer som helhed er fyldestgørende.
Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.
Konklusion
Det er vor opfattelse, at årsregnskabet er aflagt i overensstemmelse med lovgivningens krav. til
regnskabsaflæggelsen, og at det giver et retvisende billede af selskabets aktiver og passiver, økonomiske
stilling samt resultat og pengestrøm.
Revisionen er afsluttet den 5. maj 1999.
ARTHUR ANDERSEN RVT REVISION
SEK 772770 O CE |
John Andersen Per Erik Johannessen ræs HG TT
Statsautoriserede revisorer StatSautoriserede r! SØ dd
p
DANIONICS A/S
Auditors” Report
We have audited the financial statements prepared by the management (page 10-23) of Danionics A/S for
the year ending 31” December 1998.
The audit
We have in accordance with generally accepted auditing standards planned and performed our audit to
obtain reasonable assurance about whether the financial statements are free of material misstatements.
During our audit we have, based on an evaluation of materiality and risk, examined the support and
documentation for the amounts and other disclosures in the financial statements. Our audit also included
assessing the accounting principles used and estimates made by management, as well as evaluating the
overall financial statements” presentation.
Our audit has not resulted in any qualification.
Opinion
In our opinion, the financial statements are presented in accordance with the accounting requirements of the
law and present fairly the assets and liabilities, the financial position, the results of operations and the cash
flows.
The audit was completed on 5. May 1999,
ARTHUR ANDERSEN RVT REVISION
St utoris Revisionsaktieselskab
John Andersen Per Erik Johannessen Torben Jun p
State Authorised Public Accountants State Authorised Publi
DANIONICS A/S
10
Anvendt regnskabspraksis
Årsregnskabet for 1998 er aflagt i overensstemmelse med Årsregnskabsloven, selskabets vedtægter og god
regnskabsskik i Danmark. Selskabets regnskabsprincipper er ligeledes i overensstemmelse med
internationale regnskabsstandarder og er uændrede i forhold til sidste år.
Idet selskabet har investeret i produktionsudstyr er opdelingen af anlægsaktiver tilpasset således at
opdelingen mellem produktionsudstyr og andet driftsmaterie! fremstår tydeligere. Sammenligningstallene er
ligeledes tilpassede.
Indtægter
Indtægter ved salg af varer og tjenesteydelser medtages i resultatopgørelsen, når der sker levering.
Udviklingsomkostninger
Udviklingsomkostninger omkostningsføres som hovedregel i takt med, at de afholdes.
Udviklingsprojekter, der opfylder selskabets kriterier for aktivering, optages i balancen til de medgåede
omkostninger.
Kriterierne for aktivering er at:
1. Produktet er klart defineret, og de omkostninger, som kan henføres til produktet, kan
identificeres særskilt.
Produktets tekniske udnyttelsesmuligheder er påvist.
Ledelsen har til hensigt at fremstille og markedsføre produktet.
Der eksisterer et fremtidigt marked for produktet.
Selskabet er i besiddelse af tilstrækkelige ressourcer til at fuldføre udviklingsarbejdet og
markedsføre produktet.
aan
Udviklingsprojekter afskrives fra projektets færdiggørelse over den forventede brugstid.
Tilskud til udviklingsaktiviteter
Tilskud til udviklingsaktiviteter bliver modregnet i udviklingsomkostningerne i takt med, at omkostninger, som
tilskuddene skal dække, bliver afholdt. Tilgodehavende tilskud optages i balancen som tilgodehavende
udviklingstilskud i det omfang, de er fakturerede. Endnu ikke fakturerede tilskud optages i balancen under
ikke fakturerede udviklingstilskud.
Udviklingstilskud ydet til udviklingsprojekter, der aktiveres, modregnes i værdien af de medgåede
omkostninger.
Skat
Selskabet bogfører den indkomstskat, der hviler på resultatet før indkomstskat, som enten skyldig eller
udskudt skat i balancen. ”
Skatteaktiver medtages i balancen, når det antages for sandsynligt, at de vil kunne realiseres.
Tillæg eller godtgørelse i forbindelse med skattens betaling betragtes som finansielle poster og indgår ikke i
den beregnede eller skyldige indkomstskat.
DANIONICS A/S
11
Immaterielle anlægsaktiver
Aktiverede udviklingsomkostninger omfatter direkte medgåede materialer, omkostninger og løn med fradrag
af tilskud.
Købte licenser værdiansættes til kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger.
Materielle anlægsaktiver
Materielle anlægsaktiver værdiansættes til kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger.
Afskrivninger
Afskrivningerne er lineære og afskrivningsperioden er fastsat til:
Licenser Individuelt over forventet brugstid
Udviklingsprojekter Individuelt over forventet brugstid
Tekniske anlæg og maskiner 4 år
Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 4 år
Tilgodehavender
Selskabet reserverer mod eventuelle tab ud fra en individuel vurdering af de enkelte tilgodehavender.
Fremmed valuta
Mellemværender i fremmed valuta optages til kursen på statustidspunktet.
Realiserede samt urealiserede kurstab/gevinster medtages i resultatopgørelsen.
DANIONICS A/S
12
Accounting Principles Applied
The financial statements for 1998 have been prepared in accordance with the Danish Annual Accounts Act,
the Company's Articles of Association and generally accepted accounting principles applied in Denmark. The
Company's accounting principles are also in accordance with International Accounting Standards and have
been applied on a basis consistent with that of the preceding year.
As the Company has invested in production equipment the split of tangible assets has been adjusted for both
1998 and 1997, in order to provide better information about the split between production equipment and
other fixed assets.
Income Recognition
Income from sale of goods and services is included in the Income statement when delivery takes place.
Development Costs
Development costs are generally expensed when incurred.
Development projects that meet the Company's criteria for capitalisation are shown in the balance sheet at
the costs incurred.
The criteria for capitalisation are that:
mak
The product is clearly defined and the costs attributable to the product can be separately
identified
The technical feasibility of the product has been demonstrated
The management's intentions are to produce and market the product
There is a future market for the product
The company has adequate resources to complete the project and market the product.
aBRWN
Development projects are amortised over the expected useful lives of the projects, starting upon completion
of the projects.
Development Grants
Grants for development activities are matched with applicable development costs, and taken to income when
those costs are incurred. Grants receivable, are recorded as such when invoiced. Grants not yet invoiced are
included in the balance sheet as unbilled development grants.
Grants related to capitalised development projects are charged against the expenses incurred.
Income Taxes
The company records the income taxes related to income before tax as either accrued or deferred income
taxes in the balance sheet.
Tax assets will be capitalised to the extent a realisation of the assets is expected.
Discounts or premiums related to the payment of income taxes are classified as financial items and are not
included in the income tax provision or in the income tax payable.
DANIONICS A/S
13
Intangible Fixed Assets
Capitalised development projects include the direct cost of materials, salaries and other expenses incurred,
net of development grants received.
Bought licenses are recorded at cost less accumulated depreciation.
Tangible Fixed Assets
Tangible fixed assets are recorded at cost less accumulated depreciation.
Depreciation
Depreciation is made on a straight-line basis and the periods are set as:
Licenses Over useful lives based on an individual! evaluation
Development projects Over useful lives based on an individual evaluation
Machinery and equipment 4 years
Other tangible assets 4 years
Accounts Receivable
The Company reserves for potential losses based on a specific evaluation of the receivables.
Foreign Currency
Accounts denominated in foreign currencies are stated at the official exchange rates in effect at year-end.
Realised and unrealised exchange gains/losses are included in the income statement.
DANIONICS A/S
14
Resultatopgørelse for tiden 1. januar — 31. december 1998
Statement of income 17 January — 31" December 1998
1998 1997
DKK DKK 1.000
Note
Indtægter / Income 54.510 1.019
1 Salgsomkostninger 1 Selling expenses -3.461.045 -2.647
1,2,3 Udviklingsomkostninger, netto / -30.390.712 -7.169
Development expenses, net
1,2: Administrationsomkostninger / -10.451.366 -10.179
Administrative expenses
Driftsresultat / Operating result -44,248.613 -18.976
Finansielle indtægter / Financial income 1.659.155 547
Finansielle omkostninger / -2.300.489 -1.950
Financial expenses
Resultat før indkomstskat / -44.889.947 -20.379
Result before income tax
4 Beregnet indkomstskat / - -
Provision for income tax
ÅRETS NETTORESULTAT / -44.889.947 -20.379
NET RESULT FOR THE YEAR
DANIONICS A/S
15
Egenkapitalopgørelse / Statement of changes in equity
Nominel Overført Netto
Selskabs- resultat
kapital Overkurs (tab)
Retained Net
earnings
Share capital Share premium (loss)
DKK DKK DKK DKK
Pr. 1. januar 1998/ 4.271.787 68.428.331 -35.698.552 37.001.566
As of 1" January, 1998
Udvidet ved nytegning: /
Capital increase:
Nom. å kurs 60 / 1.066.667 62.933.353 64.000.020
Nom. rate 60
Nom, å kurs 20 / 157.715 2.996.585 3.154.300
Nom. rate 20
Omkostninger ved kapital-
tilførsel / -2.950,702 -2.950.702
Expenses for capital increase
Årets nettoresultat / -44.889.947 -44.889.947
Wet result for the year
I alt 5.496.169 131.407,567 -80.588.499 56.315.237
Total
Aktiekapitalen består af 5.496.169 stk, å nom. kr. 1.
The share capital consists of 5.496.169 shares of DKK 1 per value.
Virksomheden har udstedt 30.000 warrants å kurs 20 til eksisterende aktionærer.
The Company has issued 30.000 warrants at & price of DKK 20 per share to existing shareholders.
120.000 warrants er også givet til nøglemedarbejdere så aktier kan tegnes til kurs DKK 25.
Bestyrelsen er bemyndiget til at udstede yderligere 130.000 warrants til kurs DKK 25.
Warrants have also been granted to key personnel to request 120.000 warrants to subscribe for shares at a price of DKK 25 per
Share. Further 130.000 warrants can be issued by the Board, at':a price of DKK 25 per share,
Totale antal warrants der kan udnyttes er således 280.000.
Total number of warrants, which can be executed, is thus 280.000.
DANIONICS A/S
16
Balance pr. 31. december 1998
Balance sheet as of 31” December 1998.
AKTIVER
ASSETS
Note 1998 1997
DKK DKK 1.000
Anlægsaktiver / Fixed assets:
Immaterielle anlægsaktiver / Intangible fixed assets:
2 Licenser / Licenses 3.093.750 0
2 Udviklingsprojekter / Development projects 25.982.123 22.961
Immaterielle anlægsaktiver i alt / Tota/ intangible fixed assets 29.075.873 22.961
Materielle anlægsaktiver / Tangible fixed assets:
2 Tekniske anlæg og maskiner / Machinery and equipment 17.595.895 3.257
2 Andre anlæg, driftsmateriel og inventar / 4.128.122 4.051
Other fangible fixed assets
2 Igangværende investeringer / Investment in progress 1.401.049 4.800
Materielle anlægsaktiver i alt / Tota/ tangible fixed assets 23.125.066 12.108
Finansielle anlægsaktiver / Financial fixed assets;
Deposita / Deposits 296.066 292
Finansielle anlægsaktiver i alt / Total! financial fixed assets 296.066 292
Anlægsaktiver i alt / Total fixed assets 52.497.005 35.361
Omsætningsaktiver / Current assets:
Tilgodehavender / Accounts receivable:
Tilgodehavende udviklingstilskud / Deve'opment grants receivable 3.405.337 5.738
ikke fakturerede udviklingstilskud / Unbilled development grants 5.342.146 5.327
Forudbetalte samarbejdspartnere / Prepaid associated partners 0 639
Øvrige tilgodehavender / Other receivables 2.168.687 1.519
Periodeafgrænsningsposter / Prevayments 733.221 0
Tilgodehavender i alt / Tota! accounts receivable 11.649.391 13.223
Likvide beholdninger / Casp 29.786.486 25.521
Omsætningsaktiver i alt / Tota/ current assets 41.435.877 38.743
AKTIVER I ALT / TOTAL ASSETS 93.932.882 74.105
DANIONICS A/S
17
Balance pr. 31. december 1998
Balance sheet as of 317 December 1998
Note
PASSIVER
LIABILITIES
1998 1997
DKK DKK 1.000
Egenkapital / Snareholders equity:
Selskabskapital / Share capital 5.496.169 4.272
Overkurs ved emission / Share premium 131.407.567 68.428
Overført tab / Accumurated loss -80.588.499 -35.698
Egenkapital i alt / Total! shareholders' equity 56.315.237 37.002
Gæld / Liabilities:
Langfristet gæld / Long term liabilities:
Lån vækstfonden / Business development foan 25.804.072 19.771
Langfristet gæld i alt / Tota/ long term liabilities 25.804.072 19.771
Kortfristet gæld / Current fiabilities:
Forudbetalte udviklingstilskud / Prepaid development grants 3.784.355 8.385
Leverandører af vare- og tjenesteydelser / Accounts payable 2.180.736 4.384
Anden gæld / Other debt 5.848.482 4.563
Kortfristet gæld i alt / Tota/ current liabilities 11.813.573 17.332
Gæld i alt / Tota/ fiabilities 37.617.645 37.103
PASSIVER I ALT / 93.932.882 74.105
TOTAL SHAREHOLDERS' EQUITY and LIABILITIES
Leje- og leasingforpligtelser / Rental and tease commitments
Eventualforpligtelser / Contingent liabilities
Sikkerhedsstillelser / Guarantees
DANIONICS A/S
Note
10
18
Pengestrømsopgørelse for tiden 1. januar - 31. december 1998
Statement of Cash Flow 1" January - 317 December 1998
1998 1997
DKK DKK 1.000
Resultat før finansielle poster og skat / -44.248.613 -18.976
Result before interest and taxes
Afskrivninger / Depreciations 4.341.805 1.864
Ændring i driftskapital / Change in working capital -3.944.827 1.082
Pengestrømme til drift før finansielle poster / -43.851.635 -16.030
Cash Flow used in operations
Finansielle indtægter / Financial income 1.659.155 547
Finansielle omkostninger / Financial expenses -2.300.489 -1.950
Pengestrømme til driftsaktivitet / -44.492.969 -17.433
Net cash used in operating activities
Køb af materielle anlægsaktiver / -15.077.543 -11.226
Purchase of tangible assets
Aktivering af immaterielle anlægsaktiver / -6.396.328 -10.945
Capitalisation of intangible assets
Betaling for finansielle anlægsaktiver / -4,063 -122
Payment for financial assets
Pengestrømme til investeringsaktivitet / -21.477.934 -22.293
Net cash used in investing activities
Indbetalt aktieudvidelse / Proceeds from issuance of share capital 64,203.618 52.108
Optagelse af langfristet lån / Froceeds from long-term borrowings 6.033.024 2.445
Pengestrømme fra finansielle aktiviteter / 70.236.642 54.553
Net cash provided by financing activities
Ændring i likvider / Net increase in cash 4.265.739 14.827
Likvide beholdninger, primo / Cash at the beginning of the year 25.520.747 10.694
Likvide beholdninger, ultimo / Cash at the end of the year 29,786.486 25.521
DANIONICS A/S
19
Noter 1998
Notes 1998
Nr. / no.
1 Personaleomkostninger / Personnel expenses
Selskabet har i årets løb beskæftiget 70 medarbejdere (1997: 45)
The Company has employed 70 employees during the year (1997: 45)
Bestyrelse Direktion Øvrige med- ! alt
arbejdere
Board of Other
Directors Management employees Total
Gage m.v. / 370.000 2.483.938 18.773.260 21.627.198
Safaries
Pension / 450.660 450.660
Pension
Omkostninger til social
sikring / 5.368 254.388 259.756
Social security expenses
Øvrige personaleomkost-
ninger / 753.269 753.269
Other personnel expenses
TOTAL / 370.000 2.489.306 20.231.577 23.090.883
TOTAL
Fordeling / Alfocation:
Salgsomkostninger / 1.408.544
Selling expenses
Udviklingsomkostninger / 17.433.617
Development expenses
Administrationsomkostninger / 4.248.722
Administration expenses
Total / Total 23.090.883
DANIONICS A/S
20
Noter 1998
Notes 1998
Nr, / no.
2 Anlægsoversigt / Fixed assets
Licenser Udviklings- Tekniske Andre Igang-
projekter anlæg anlæg værende
invest.
Licenses Development Machinery and Other tangible Investments in
projects equipment fixed assets progress
DKK DKK DKK DKK DKK
Anskaffelsessum / Costs:
Pr. 1. Januar 1998 / 0 22.960.795 3.536.403 7.022.226 4.799.997
As of 1" January, 1998
Tilgang / 3.375.000 3.021.328 11.693.151 1.983.341 1.401.049
Additions
Overførsel / - - 4.799.997 - -4.799.997
Transfer
Anskaffelsessum i alt 3.375.000 25,982.123 20.029.551 9.005.567 1.401.049
Total costs
Akkumulerede afskrivninger/
Accumufated depreciation:
Pr. 1. Januar 1998 / 0 0 -279.677 -2.970.871 -
Ås of 1" January, 1998
Årets afskrivninger / -281.250 0 -2.153.981 -1.906.574 -
Depreciation for the year
Afskrivninger i alt / -281.250 - -2.433.658 4.877.445 -
Total depreciation
Bogført værdi pr 31.
december 1998 / 3.093.750 25.982.123 17.595.893 4.128.122 1.401.049
Net book value as of
37" December, 1998
Årets afskrivninger fordeles således: /
The depreciation is allocated as follows:
Udviklingsomkostninger / Development expenses 4.099.055
Administrationsomkostninger / Administration expenses 242.750
I alt / Total 4.341.805
DANIONICS A/S
21
Noter 1998
Notes 1998
Udviklingsomkostninger / Development expenses 1998 1997
DKK DKK 1.000
Udviklingsomkostninger / Development expenses -39.420.652 -22.453
Heraf aktiveret / Less capitalised 3.021.328 10.945
Heraf dækket ved udviklingstilskud / Less development grants 6.008.612 4.339
-30.390.712 -7.169
Skat af årets resultat / Income taxes
Selskabets skattepligtige indkomst er negativ, hvorfor der ikke er hensat skat i året.
The Company's taxable income is negative, and accordingly no taxes are provided for.
Selskabet har betalt kr. O i indkomstskat i 1998.
The Company has paid DKK 0 in income tax during the year.
Selskabet forventer ikke at betale indkomstskat i 1999, hvorfor skyldig indkomstskat udgør kr. 0.
The Company does not expect to pay income taxes in 1999 and accordingly accrued income taxes are DKK 0.
Der påhviler ikke selskabet udskudt skat. Selskabet har et ikke bogført skatteaktiv i størrelsesordenen
DKK 29,7 mill., baseret på en skattesats på 32%, som i alt væsentlighed udløber i 2001 til 2003. Af
forsigtighedshensyn er dette ikke medtaget i balancen.
No deferred income tax exists. The Company has an unrecorded deferred tax asset of DKK 29,7 million, based on a taxation
rate of 32%, which in all material aspect expires in the years 2001-2003. Due to prudence the tax asset has not been recorded.
Udskudt skat kan opgøres således /
Deferred tax can be specified as follows
Regnskabsmæssige mer- (mindre) værdier/ Book value above (under) tax value: DKK
Immaterielle aktiver / Intangible assets 25.901.766
Materielle aktiver / Tangible assets -9.663.199
Andre aktiver / Other assets -1.515.000
Andre passiver / Other liabilities -800.000
Fremførbare skattemæssige underskud / Tax losses carried forward -106.591.935
Beregningsgrundlag / Basis for computation -92.668,368
Udskudt skat (ikke bogført aktiv), 32% / Deferred tax (unrecorded asset), 32% -29.653.888
Lån vækstfonden / Business development loan
Selskabet har optaget to lån i Vækstfonden, hhv. DKK 15.139.125 til en fast årlig rente på 7.98% og
DKK 8.775.000 til en fast årlig rente på 7.51%. Lånene er afdragsfrie indtil de skal tilbagebetales i
årene 2000 og 2001.
The Company has two Iloans in the Business Development Fund of originally DKK 15.139,125 at a fixed yearly interest of 7.98%
and originally DKK 8.775.000 at a fixed yearly interest of 7.51%. No instalments have to be made until they fall due in the years
2000 and 2001.
DANIONICS A/S
22
Noter 1998
Notes 1998
Anden gæld / Other debts 1998 1997
DKK DKK 1.000
Beregnede feriepenge / Vacation pay reserve 2.658.894 1.740
Indeholdte skatter og sociale bidrag / Withheld taxes and social contributions… 970.435 623
Øvrige skyldige omkostninger / Other accruals 2.219.153 2.200
I alt / Total 5.848.482 4.563
Leje- og leasingforpligtelser / Rental and lease commitments
De totale leje- og leasingforpligtelser kan specificeres således: DKK
The total rental and lease commitments can be specified as follows:
Lejeforpligtelser / Rental commitments 475.000
Leasingforpligtelser / Leasing commitments O
Eventualforpligtelser / Contingent liabilities
Selskabet er part i en retssag. Regnskabet er aflagt under hensyntagen herlil.
The Company is part in one legal case. The accounts have been prepared with due consideration hereto.
Selskabet har modtaget betydelige tilskud fra EU til udviklingsprojekter. Disse tilskud er indtægtsført i
takt med, at de tilsvarende udgifter er afholdt. EU har ret til i op til 2 år efter afslutningen af de
respektive projekter at foretage revision af det anvendte tilskudsgrundlag for de enkelte projekter.
The Company has received substantial grants from the EU to development projects. These grants have been taken to income
when the corresponding expenses have been incurred. Up to two years after the completion of each project, EU has the right to
conduct an audit of the basis applied for each grant,
Sikkerhedsstillelser / Guarantees
Til sikkerhed for lån i vækstfonden er udstedt løsørepantebrev nom. tkr. 23.914 med pant i de til
vækstfondprojektet hørende rettigheder, herunder alt materiale, softwarebeskrivelser m.m. samt
indtægter fra samme projekt.
As security for the loans in the Business Development Fund, a mortgage deed of tdkk 23.914 has been issued, which pledges
the rights to all material, software description etc. and income relating to the mentioned project.
DANIONICS A/S
10
23
Noter 1998
Notes 1998
Ændring i driftskapital / Change in working capital:
Ændring i tilgodehavende udviklingstilskud /
Change in grants receivable
Ændring i ikke-fakturerede udviklingstilskud /
Change in unbilled development grants
Ændring i øvrige tilgodehavender /
Change in other receivables
Ændring i periodeafgrænsningsposter /
Change in prepayments '
Ændring i forudbetalte udviklingstilskud /
Change in prepaid grants
Ændring i leverandørgæld /
Change in accounts payable
Ændring i anden gæld /
Change in other debt
DANIONICS A/S
1998 1997
DKK DKK 1.000
2.332.523 -4.305
-14,661 -2.917
-10.239 -1.125
-733.221 0
-4.600.933 4.889
-2.203.115 3.712
1.284.819 828
-3.944.827 1.082