Assets

Type	Time	Amount	Unit

Revenue

Type	Start date	End date	Amount	Unit

XML

See the xml submitted here:

No XML document available for this report.

Separator

The full data:

———,
EAHVERVSSTYRELSEN
Indholdsfortegnelse 30 MAR, 2015
fra FT
Ledelsesberetning
Indledning ...........sssseseeereerrerrrrneerres ere ere erne renn renerne renere eres reen 2
Koncernens hoved- og nøgletal... sus ss sne eneesen een kreere erne reeks ersten ennen seernes arrene nrnnee 4
Koncernens kvartalsvise hoved- og nøgletal..…..................….X….u.ssemseseeeveeeren renee keen nere n enes en renerne renerne reeks i rerkkreee 6
Regnskabsberetning ….....u….u.u.ssssseserereen renterne nerne erne renerne kreere rn eres ern nere rer ere re rer er rn 7
Kapitalstyring 1.…...........sssessnseeeneerreeer rer renterne rr eren rer errrerrerrrrrreeenernreeerrrrrerr rreektekggn 15
Ide og forretningsgrundlag ….............ssssssssesreereeesr rene sen ennen sete ren rr kr nr k reen een er ener 16
Organisation og medarbejdere 2... ss cssseeeerreereee renere nerne sen rr n renser een 18
Selskabsledelse og social ansvarlighed …….......…..sssssseererre renerne rr e rense sner een 19
Regnskab
Resultatopgørelse …....….X.u.sssnserereree renerne renerne renerne rese ree nere eres ere reen rr 24
Totalindkomstopgørelse ….Wu.Wu.u.u.u..dssssssessseeerrrerssrenere kreeret rer r renere eee reen 24
Balance 1(.W.W….…..ussssseeseeeresssesrsrreeren enn sekserne enter er serene 25
Egenkapitalopgørelse ……...W.u.u.u.sssseseererererenrereenn ennen renerne ternene rr ere eee eres 26
Solvens GG .ssssssecereseres serene ske serne sr en erne eee rer ere rer eee nerne 27
Pengestrømsopgørelse …….W.W.d.G…..sssscsseessessere eres ne ennen senere reen ener erne 28
Noter M(….…..u….W..sssseeeeeererrereertererrst tt rer reeks teser er renerne reen reen renerne greenen enes 30
Ledelsespåtegning ….........…..sssssseseeereereererts tere nere renerne sanne renere rr en rr erne rennen 72
Den uafhængige revisors erklæringer ...........….….ussssssseeuesensreenen serne ere se ns n kr kernerne rrerrn eee tret erne renterne teens srrsee 73
Ledelse, organisation mv.
Selskabsmeddelelser og finanskalender …......….usssssse ene neuen eneeen renere rrrre renen ener kernen kernerne rr neen enten rn renere rss tsk sssene 74
Bestyrelse 1….W.uW.u.…..sssssueeesses renses ennen renerne reen renerne 75
Direktion cesser seeren nenn enn ennen sense rren rer renere reen rese er nens 75
Datterselskab ….........X.u.ussssssenenneereerer keen tret r renter k nere rn e ser renten e rets ser n ker e senere erne ener k rr nn 75
Repræsentantskab ….…...W….W.u.u.u.u.sssseeererrre reen renerne ere ennen 76
Hovedkontor og filialer ….........….Xu.u.u.ssssssseesersresnre renser erne erne nerne versene nree 77

Resumé

Året 2014 kort fortalt

Året 2014 har stået i fusionens tegn. Hovedopgaven
har været at få den praktiske del af fusionen af Lol-
lands Bank og Vordingborg Bank gennemført således,
at der fremadrettet vil være en solid lokalbank repræ-
senteret i markedsområdet, der dækker Lolland, Fal-
ster og Sydsjælland.

Det var ledelsens mål for 2014, at driften skulle ratio-
naliseres og synergieffekterne fra sammenlægningen
af de to banker skulle udnyttes således, at banken ved
indgangen til år 2015 var klar til at være områdets lo-
kale bank med et forbedret forretningsgrundlag.

Banken startede året med et fratrædelsesprogram,
som blev tilbudt bankens medarbejdere. | alt har 17
medarbejdere tilsluttet sig fratrædelsesprogrammet og
de har således forladt banken i løbet af 2014, men i
løbet af 2014 er 3 medarbejdere ansat, således at
netto afgangen har udgjort 14. Sammen med fratræ-
delsesprogrammet blev det besluttet at sammenlægge
fire mindre filialer med nærmeste større filial, hvilket
har betydet, at banken nu har seks filialer fordelt med
fire større filialer i henholdsvis Maribo, Nakskov, Nykø-
bing F. og Vordingborg, der alle ekspedere både pri-
vat- og erhvervskunder samt filialer i Nørre Alslev og
Rødbyhavn, der alene ekspederer private kunder.

For at skabe grobund for en forbedret rentabilitet, be-
sluttede banken sig også for at indfri den statslige hy-
bride kernekapital på 32 mio. kr., som har været forren-
tet med en fast rente på 9 pct. pro anno, hvilket vil
resultere i en årlig rentebesparelse på ca. 3 mio. kr.

Senest er de to bankers produktudbud blevet ensrettet
og fremstår nu som et moderne og fuldt dækkende
konkurrencedygtigt produktudbud til eksisterende og
nye kunder.

Lidt om regnskabet

Banken har realiseret et resultat før og efter skat på
henholdsvis -30,6 mio. kr. og -18,9 mio. kr. Resultatet
finder bankens bestyrelse stærkt utilfredsstillende. I
løbet af 4. kvartal 2014, har banken måttet konstatere,
at flere landbrugsengagementer, især på Sydsjælland,
har krævet yderligere reservationer til tab. Der er såle-
des i 4. kvartal reserveret i alt 49,3 mio. kr. til tab,
hvorefter de samlede reservationer til tab i 2014 har
udgjort 112,7 mio. kr. De store nedskrivninger er bag-
grunden for årets negative resultat.

I 2014 udgjorde bankens indtjening fra basisdriften i alt
62,1 mio. kr. Året før udgjorde indtjeningen fra basis-

driften 42,2 mio. kr. Basisdriften er således steget med
19,9 mio. kr. Banken har i 2014 opnået en kursgevinst
på 29,6 mio. kr. mod 20,9 mio. kr. året før.

Som følge af indfrielsen af statens kapital på 32 mio.
kr. samt det negative resultat for året 2014 på -18,9
mio. kr. er det samlede kapitalgrundlag faldet, hvilket
har medført et fald i kapitalprocenten fra 16,6 pct. i
2013 til 14,5 pct. i 2014. Det individuelle kapitalkrav er
opgjort til 11,7 pct. hvorfor kapitaloverdækningen kan
beregnes til 2,8 pct.svarende til 56 mio. kr. Banken har
imidlertid ingen aktuelle planer om at tilføre yderligere
supplerende kapital i form af ansvarlig lånekapital, da
det er forventningen, at konsolidering vil kunne ske
løbende i kraft af indtjeningen. Bankens kapitalgrund-
lag udgør i alt 356 mio. kr. som udgøres af egentlig
egenkapital på 331 mio. kr. samt ansvarlig lånekapital
på 25 mio. kr.

I lighed med de seneste år, har året 2014 også været
præget af lavkonjunktur, som har betydet øget opspa-
ring og gældsnedbringelse. Det økonomiske aktivitets-
niveau har generelt været lavt med lav investeringslyst
til følge. Som følge heraf har der været en stigning i
indlån og et fald i udlån, hvilket har resulteret i stigende
indlånsoverskud og en forøget likviditet.

Værdigrundlag vision og strategi

Banken ønsker at være den førende, selvstændige,
børsnoterede lokale bank i markedsområdet og med
handlekraft, ordentlighed og solid økonomi skabe vær-
di og tryghed for bankens aktionærer, kunder, medar-
bejdere og lokalsamfund.

Banken bygger således på følgende grundlæggende
værdier:

e Vi er en lokal selvstændig bank til gavn for ban-
kens aktionærer, kunder i markedsområdet samt
medarbejderne.

+ Vi driver banken ud fra en tilgang om, at den skal
være simpel, herunder at vi tilbyder simple forret-
ninger, hvor bankens ledelse, medarbejdere og
kunder forstår produkterne.

. Vi er professionelle, hvor beslutningerne træffes på
et godt bankfagligt og menneskeligt grundlag.

. Vi er ordholdende, hvor vi overholder indgåede
aftaler både i indhold og til den aftalte tid.

+ Vi er ærlige, hvor vi har en høj grad af etik og mo-
ral, hvilket også forventes af vore kunder og sam-
arbejdspartnere.

Resumé

+ Vi driver en forretning, hvor overskud både på kort Generalforsamling
og på lang sigt er grundlaget for bankens fortsatte Vi slutter indledningen til denne årsrapport med at
selvstændige eksistens. oplyse, at årets generalforsamling afholdes onsdag
den 25. marts 2015, kl. 18.00 i Vordingborg Uddannel-
Fremtiden sescenter, Chr. Richardtsvej 43, 4760 Vordingborg.

Det er ledelsens forventning, at resultaterne fremadret-
tet vil blive positive med mulighed for både konsolide-
ring samt udlodning af udbytte.

Nakskov, den 18. februar 2015

Preben Pedersen Anders F. Møller
Formand Bankdirektør

Koncernens hoved- og nøgletal

Hovedtal
Resultatopgørelse (1.000 kr.)

Netto rente- og gebyrindtægter

Andre driftsindtægter

I alt indtægter

Udgifter til personale og administration
Afskrivninger på materielle aktiver
Andre driftsudgifter

Basisindtjening

Omkostninger afledt af fusionen”
Nedskrivning på goodwill

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv.

Kursreguleringer
Resultat før skat
Skat

Årets resultat

Balance (1.000 kr.)

Udlån

Indlån

Efterstillede kapitalindskud
Egenkapital

Balance

Garantier

Værdi af kundedepoter

Nøgletal
Solvens og kapital:

Solvensprocent
Kernekapitalprocent

Indtjening:
Egenkapitalforrentning før skat
Egenkapitalforrentning efter skat
Indtjening pr. omkostningskrone
Afkastningsgrad

Markedsrisiko:
Renterisiko
Valutaposition
Valutarisiko

2014

174.049
975
175.024
105.387
2.640
4.849
62.148
7.137
2.507
-112.721
+29.605
-30.612
+10.960
-19.652

1.549.178
2.293.945
24.605
334.861
2.693.834
448.121
1.679.704

14,5 %
14,3 %

-8,9 %
-5,7 %
0,87
-0,70 %

2,4 %
1,6%
0,0 %

2013

109.247

123 .

109.370
63.083
1.121
2.934
42.232
2.231

0
-29.086
+20.910
31.825
-8.584
23.241

1.743.614
2.256.136
56.538
354.937
2.763.331
473.454
1.628.396

16,6 %
16,4 %

9,8 %
7,1%
1,32
0,84 %

0,7 %
7,9%
0,0 %

2012

107.143
40
107.183
62.423
637
2.741
44.123
0

0
-47.915
+16.824
10.291
-2.830
7.461

1.060.028
1.385.412
0

295.716
1.699.943
242.635
858.741

19,7 %
19,7 %

3,5 %
2,6 %
1,09
0,44 %

1,4 %
10,4 %
0,0 %

2011

101.695
759
102.454
61.218
707
4.600
40.529
0

0
-18.377
-10.132
7.420
-2.013
5.407

1.197.765
1.338.851
0

289.114
1.658.861
231.665
781.860

17,1%
17,1 %

2,6 %
1,9 %
1,09
0,33 %

1,4 %
16,1 %
0,0 %

2010

101.592
1.832
103.424
59.103
742
4.273
43.579

0.

0
-23.871
+10.857
26.292
6.747
19.545

1.170.097
1.305.984
0
286.528
1.644.319
256.734
862.897

18,1.%
18,1 %

9,5 %
7,0 %

1,30
1,19 %

0,9 %
5,0 %
0,0 %

"Omkostninger afledt af fusionen er præsenteret særskilt i hoved- og nøgletalsoversigten, men i resultatopgørelsen fremgår de af ”udgifter til
personale og administration” samt "afskrivninger på immaterielle og materielle aktiver”

Koncernens hoved- og nøgletal

Likviditet:
Udlån + nedskrivninger i forhold til indlån
Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet

Store engagementer:
Summen af store engagementer

Kreditrisiko:

Andel af udlån med nedsat rente
Akkumuleret nedskrivningsprocent
Årets nedskrivningsprocent

Udlån
Årets udlånsvækst?
Udlån i forhold til egenkapital

Medarbejdere:
Gennemsnitligt antal medarbejdere
Antal medarbejdere ultimo

Nøgletal pr. aktie (kr. pr. aktie å 100 kr.)
Årets resultat efter skat

Årets resultat efter skat - udvandet
Børskurs ultimo

Indre værdi

Udbytte pr. aktie

Børskurs/indre værdi
Børskurs/årets resultat efter skat

Gennemsnitligt antal aktier ekskl. egne aktier”

Ultimo anta! aktier ekskl. egne aktier
Foreslået udbytte

2014

77,1 %
209,8 %

47,7 %

9,2 %
10,4 %
5,1 %

-11,2 %
4,6

104
95

-91,7
-91,7
857
1.562

0

0,6

-9,3
214.327
214.327
0

2013

83,1%
189,1 %

16,2 %

3,0 %
6,0 %
1,2 %

64,5 %
4,9

62
109

117,2
117,2
978
1.653

0

0,6

8,3
198.263
214.763
0

2012

84,7 %
222,9 %

11,6 %

4,3 %
8,0 %
3,4 %

-11,5 %
3,6

62
62

42,4
42,4
545
1.679

0

0,3

12,9
176.141
176.141
0

2011

94,7 %
136,7 %

13,6%

2,3 %
4,8 %
1,2 %

2,4 %
4,1

62
62

30,3
30,3
500
1.619

0

0,3

16,5
178.630
178.630
0

2010

93,7 %
168,4 %

25,7 %

1,9 %
4,3 %
1,6 %

3,4 %
4,1

64
64

110,7
110,7
956
1.623
20

0,6

8,6
176.544
176.544
20

” Nøgletal for årets udlånsvækst i 2013 er i særlig grad påvirket af fusionen mellem Lollands Bank og Vording-

borg Bank.

”) Det gennemsnitlige antal aktier er i 2013 påvirket af fusionen mellem Lollands Bank og Vordingborg Bank.

Koncernens kvartalsvise hoved- og nøgletal

Resultatopgørelse (1.000 kr.)

Netto rente- og gebyrindtægter

Andre driftsindtægter

I alt indtægter

Udgifter til personale og administration
Afskrivninger på materielle aktiver
Andre driftsudgifter

Basisindtjening

Omkostninger afledt af fusionen
Nedskrivning på goodwill

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv.

Kursreguleringer
Resultat før skat

Balance (1.000 kr.)

indlån

Udlån

Efterstillede kapitalindskud
Egenkapital

Balance

Garantier

Nøgletal

Solvens og kapital:
Solvensprocent
Kernekapitalprocent

Indtjening:
Egenkapitalforrentning før skat
Egenkapitalforrentning efter skat
Indtjening pr. omkostningskrone

Markedsrisiko:
Renterisiko
Valutaposition
Valutarisiko

4. kvartal
2014

45.523
275
45.798
23.303
1.481
1.058
19.956
2.492
2.507
49.347
+302
-34.088

2.293.945
1.549.178
24.605
334.861
2.693.834
448.121

14,5 %
14,3 %

-10,3 %
-7,1%
0,56

2,4 %

1,6 %
0,0 %

3. kvartal
2014

39.881
353
40.234
24.921
252
1.286
13.775
587

0
11.511
+1.702
3.379

2.318.804
1.641.127
24.575
358.182
2.768.034
475.696

15,5 %
15,3 %

1,4 %
1,3 %
1,12

2,4 %
1,9 %
0,0 %

2. kvartal
2014

45.342
188
45.530
28.141
301
1.015
16.073
3.032
0
26.570
+9.362
-4.167

2.332.703
1.682.805
24.563
355.747
2.793.364
465.669

15,8 %
15,6 %

-1,2 %
-0,8 %
0,93

2,4 %
2,1%
0,0 %

1. kvartal
2014

43.303
159
43.462
29.022
606
1.490
12.344
1.026
0
25.293
+18.239
4.264

2.281.409
1.712.101
56.550
358.593
2.791.021
459.996

18,0 %
17,7 %

1,2 %
0,9 %
1,07

0,5 %
2,1%
0,0 %

4. kvartal
2013

31.304
1
31.305
17.528
46

767
12.964
2.231
0
8.660
+7.301
9.374

2.256.136
1.743.614
56.538
354.937
2.763.331
473.454

16,3 %
16,4 %

2,8 %
2,0 %
1,32

0,7 %
7,9 %
0,0 %

Koncernens kvartalsvise hoved- og nøgletal

Likviditet:
Udlån + nedskrivninger i forhold til indlån
Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet

Store engagementer:
Summen af store engagementer

Kreditrisiko:

Andel af udlån med nedsat rente
Akkumuleret nedskrivningsprocent
Periodens nedskrivningsprocent

Udlån:
Periodens udlånsvækst”
Udlån i forhold til egenkapital

Medarbejdere:
Gennemsnitligt antal medarbejdere
Antal medarbejdere uitimo

Nøgletal pr. aktie (kr. pr. aktie å 100 kr.):
Periodens resultat efter skat

Periodens resultat efter skat — udvandet
Børskurs ultimo

Indre værdi

Børskurs/ indre værdi

Børskurs/ resultat efter skat

Gennemsnitligt antal aktier ekskl. egne aktier

4. kvartal
2014

77,1 %
209,8 %

47,7 %

9,2 %
10,4 %
2,2 %

-5,6 %
4,7

98
95

115,1
115,1
857
1.562
0,6

-9,3
214.327

3. kvartal
2014

78,7 %
191,8 %

20,8 %

6,3 %
8,8 %
0,5 %

-2,5 %
4,6

103
97

21,8
21,8
1.021
1.674
0,6

71,1
213.976

2. kvartal
2013

79,7 %
187,7 %

30,8 %

6,0 %
8,0 %
1,1%

-1,7%
4,7

108
107

-13,9
-13,9
1.036
1.691
0,6
-74,5
214.585

1. kvartal
2013

81,7 %
210,3 %

18,6 %

3,8 %
7,1%
1,1%

-1,8 %
4,8

108
108

15,4
15,4
1.040
1.667
0,6

67,5
215.090

4. kvartal
2013

83,1 %
189,1%

16,2 %

3,0 %
6,0 %
0,4 %

59,8 %
4,9

62
109

31,9
31,9
978
1.653
0,6

30,7
214.763

Regnskabsberetning

Resultat

Nedenfor er vist et sammendrag af resultatopgørelsen
for 2014 sammenholdt med året før, idet der gøres
opmærksom på, at resultatet for 2014 er for den fusio-
nerede bank, mens resultatet for 2013 er for Lollands
Bank før fusionen med Vordingborg Bank. På den
baggrund vil tallene ikke være direkte sammenligneli-

ge.

Den fusionerede bank har opnået et resultat i 2014 på
-30,6 mio. kr. før skat og -19,7 mio. kr. efter skat. Året
før udgjorde resultatet før og efter skat henholdsvis
31,8 mio. kr. og 23,2 mio. kr.

Et lavere resultat i 2014 sammenholdt med 2013 skyl-
des i væsentlig grad nedskrivninger på 112,7 mio. kr.
hvor hovedparten af nedskrivningerne hidrører fra et
antal erhvervs- og landbrug på Sydsjælland. Året før
udgjorde nedskrivningerne 29,1 mio. kr.

Resultatet i 2014 er herudover i væsentlig grad påvir-
ket af positive kursreguleringer på +29,6 mio. kr. som
er en forbedring i forhold til året før med små 10 mio.
kr.

Endelig er resultatet påvirket ekstraordinært af fusions-
relaterede omkostninger på 7,2 mio. kr., hvor hoved-
parten udgøres af fratrædelsesgodtgørelser til fratrådt
personale, samt nedskrivning af goodwill relateret til
fusionen med Vordingborg Bank.

Sammendrag af resultatopgørelsen

Mio. kr. ” 2014 2013
Netto rente- og gebyrindtægter 174,0 109,2
Andre driftsindtægter, netto 1,0 0,1
Personale og administration -105,4 -63,1
Afskrivninger -2,6 -1,1
Andre driftsudgifter 4,8 -2,8
Basisindtjening 62,2 42,3
Fusionsrelaterede omkostninger -7,2 -2,3
Nedskrivning på goodwill -2,5 0,0
Nedskrivninger på udlån mv. -112,7 -29,1
Kursreguleringer 29,6 20,9
Resultat før skat -30,6 31,8
Skat +10,9 -8,6
Årets resultat -19,7 23,2

Basisindtjening

Basisindtjeningen, som udgøres af resultatet før ned-
skrivninger på kunder, kursreguleringer samt fusions-
relaterede omkostninger er steget med 19,9 mio. kr.
som dels kan tilskrives det større forretningsomfang,
som banken har opnået ved fusionen med Vordingborg
Bank og dels realisationen af en del af den samlede

synergieffekt fra fusionen. Synergieffekten på ca. 20
mio. kr. er en konsekvens af de tilpasninger, der er
foretaget i 1. halvår 2014 med hensyn til reduktion af
personale, sammenlægning af mindre filialer med stør-
re filialer, sammenlægning af it-systemer, indfrielse af
gæld mv. Den fulde effekt af disse tiltag vil realiseres i
2015 på trods af faldende renteindtjening.

Netto rente- og gebyrindtægter

De samlede indtægter, som udgøres af netto rente- og
gebyrindtægter, udgør i 2014 174,0 mio. kr. mod 109,2
mio. kr. i 2013. Stigningen, som udgør 66,4 mio. kr.,
kan hovedsageligt henføres til et forøget forretnings-
omfang som følge af fusionen med Vordingborg Bank,
men det er også en kendsgerning, at der som følge af
de store nedskrivninger er sket et fald i det rentebæ-
rende udlån, hvilket vil reducere renteindtægten i 2015
sammenlignet med 2014. Hertil kommer, at 2015 for-
ventes fortsat at være præget af lavkonjunkturen, som
betyder ændrede adfærdsmønstre i samfundet med
deraf konsekvenser i form af øget opsparing og
gældsnedbringelse.

Renteafkastet udgjorde i 2014 7,60 pct. mod 6,94 pct. i
2013. Den gennemsnitlige ind- og udlånsrente udgjor-
de i 2014 henholdsvis 8,29 pct. og 0,69 pct. medens
de tilsvarende gennemsnitsrenter i 2013 udgjorde
henholdsvis 7,51 pct. og 0,57 pct.

Nedenfor er bankens samlede indtægter specificeret

på netto renteindtægter samt modtagne og afgivne
gebyr- og provisionsudgifter.

Netto rente- og gebyrindtægter

Mio. kr. 2014 2013
Netto renteindtægter 122,9 78,4
Udbytte af aktier mv. 3,2 2,6
Modtagne gebyrer mv. 52,2 30,7
Afgivne gebyrer mv. 4,3 2,5
I alt 174,0 109,2

Udgifter til personale og administration

Banken har konstant fokus på tilpasning af omkostnin-
gerne til det eksisterende forretningsvolumen, idet
målet er at drive forretningen effektivt. I 2014 har fokus
på omkostningerne betydet, at medarbejderstaben er
blevet reduceret med 17 medarbejdere. Som et led i
bankens strategi om at fastholde en stram omkost-
ningsstyring, besluttede banken at sammenlægge 4
mindre filialer med større filialer i løbet af 1. halvår
2014. Disse beslutninger har allerede haft effekt på
omkostningerne i 2. halvår 2014, men den fulde effekt
vil først kunne læses i regnskabet for 2015. Nedenfor
er vist en specifikation af udgifter til personale og ad-
ministration.

Regnskabsberetning

Udgifter til personale og administration

Mio, kr. 20147 2013
Bestyrelse og repræsentantskab 1,1 1,1
Direktion 1,8 1,8
Personaleudgifter 60,0 34,5
It 28,9 12,5
Husleje mv. 3,5 1,1
Markedsføring 1,9 1,4
Øvrige administrationsudgifter 8,2 10,7
I alt 105,4 63,1

7 Eksklusive fusionsrelaterede omkostninger

Afskrivninger

Afskrivninger udgør i alt 5,1 mio. kr., som omfatter
afskrivninger på ejendomme med 0,4 mio. kr. øvrige
materielle aktiver med 1,2 mio. kr. samt nedskrivning af
immaterielle aktiver på 3,5 mio. kr.

Immaterielle aktiver blev opgjort til 10,5 mio. kr. i for-
bindelse med fusionen med Vordingborg Bank. Akti-
verne udgjorde værdien af kundebasen på 8,0 mio. kr.
samt goodwill på 2,5 mio. kr. Kundebasen afskrives
over 8 år med 1,0 mio. kr. årligt, mens goodwill på 2,5
mio. kr. er nedskrevet fuldt ud i 2014.

Andre driftsudgifter
Andre driftsudgifter udgøres hovedsageligt af udgifter
til Indskydergarantiordningen.

Nedskrivninger på udlån mv.

Nedskrivninger på udlån afspejler den økonomiske
situation i markedsområdet. På privatkundeområdet
sker en væsentlig del af nedskrivningerne som en kon-
sekvens af de faldende ejendomspriser især i yderom-
råderne samt i forbindelse med dødsfald og skilsmis-
ser. På erhvervskundeområdet er det primært afsæt-
ningsvilkår og produktionsomkostninger, der er årsag
til nedskrivningerne. Hertil kommer afsætningskrisen i
Rusland som følge af den politiske krise mellem EU og
Rusland, som påvirker landbruget negativt.

Samlet set udgjorde nedskrivningerne i 2014 112,7
mio. kr. mod 29,1 mio. kr. i 2013. Stigningen, som
overvejende skyldes nedskrivninger på engagementer
overtaget i forbindelse med fusionen med Vordingborg
Bank, udgør 83,6 mio. kr. Det er ledelsens opfattelse,
at de foretagne nedskrivninger fuldt ud tager højde for
kundernes aktuelle økonomiske forhold.

Nedenfor er vist en specifikation af de samlede ned-
skrivninger/hensættelser på udlån og garantier.

Nedskrivninger på udlån og garantier mv.

Mio. kr. 2014 2013
Nedskrivninger på kunder -112,1 -38,8
Tab på kunder, ej dækket af

nedskrivninger -6,0 -1,2
Indgået på tidligere afskrevne

fordringer 5,4 10,9
I alt drift -112,7 -29,1
I alt nedskrevet ultimo 232,2 140,6
Underkurs på udlån overtaget fra

Vordingborg Bank”? 136,1 163,2
I alt 368,3 303,8

Er præsenteret som underkurs og ikke som korrektivkonto, idet
udlån overtaget fra Vordingborg Bank blev indregnet til dagsværdi
pr. fusionsdagen. I dagsværdien er der taget højde for nedskriv-
ningssaldoen fra det tidligere Vordingborg Bank, og denne er såle-
des indregnet i kostprisen på engagementerne.

Kursreguleringer

Bankens fondsbeholdning udgør samlet set 722 mio.
kr. - heraf udgør beholdningen af obligationer 590 mio.
kr. mens aktiebeholdningen udgør 132 mio. kr. Aktie-
beholdningen er for størstedelen anbragt i sektoraktier,
som udgør 90 mio. kr. mens handelsbeholdningen af
aktier udgør 42 mio. kr. Kursreguleringen på obligatio-
ner udgør 3,6 mio. kr. mens aktierne er kursreguleret
med 24,5 mio. kr. Herudover har der været en valuta-
kursregulering på 1,5 mio. kr.

Fusionsrelaterede omkostninger

Fusionsrelaterede omkostninger er opgjort til 7,2 mio.
kr. som overvejende hidrører fra fratrædelsesgodtgø-
relser til fratrådte medarbejdere, herudover er ned-
skrevet 2,5 mio. kr. på goodwill, som blev optaget i
balancen i forbindelse med fusionen med Vordingborg
Bank.

Balance

Koncernens samlede balance faldt i 2014 med 68 mio.
kr. som overvejende hidrører fra indfrielse af gæld
samt fald i egenkapitalen som følge af årets under-
skud.

Udlån og indlån

Udlån udgjorde ultimo 2014 i alt 1.549 mio. kr. mod
1.744 mio. kr. ultimo 2013. Udlånsfaldet udgør 195
mio. kr. hvoraf nedskrivningsbeløbet udgør 112 mio. kr.

Bankens udlånsmasse har en spredning på såvel
brancher som enkeltengagementer, der holder sig
indenfor rammerne af bankens forretningsmodel.
Summen af engagementer, der overstiger 10 pct. af
kapitalgrundlaget udgør i alt 47,6 pct. som udgøres af
tre engagementer, hvoraf det ene engagement udgø-
res af indskudskapital i bankernes fæilesejede edb-
central ”BEC” i Roskilde. Et andet engagement er et

Regnskabsberetning

sammenfald af en disponering i henholdsvis virksom-
hedsobligationer og aktier i samme børsnoterede sel-
skab. Banken har således kun et enkeltstående kun-
deengagement, der overstiger 10 pct. af kapitalgrund-
laget. løvrigt er engagementet af midlertidig karakter.

Indlån ultimo 2014 udgjorde i alt 2.294 mio. kr. mod
2.256 mio. kr. Indlånsforøgelsen udgør 38 mio. kr.

Banken har et solidt indlånsoverskud, som bidrager til
en god likviditet.

Forretningsomfang

Nedenfor er vist det samlede forretningsomfang med
kunder udtrykt ved summen af udlån, indlån, garantier
og kundedepoter. Som det fremgår af oversigten, ud-
gjorde det samlede forretningsomfang ultimo 2014 6,0
mia. kr. mod 6,1 mia. kr. året før. Forretningsomfanget
er således faldet med ca. 2 pct. som hovedsageligt
skyldes fald i udlån.

Forretningsomfang

Mio. kr. 2014 2013
Udlån 1.549 1.744
Indlån 2.294 2.256
Garantier . 448 473
Værdi af kundedepoter 1.680 1.628
I alt 5.971 6.101
EH 31/12-2014
Forretningsomfang ma 31/12-2013
2.300 2.294 2.256

   
  

2.000
1.680 1.628

1.500
1.000
500
0
Indlån Udlån Garantier Depot
Aktiver i alt

De samlede aktiver i koncernen udgør 2.691 mio. kr.
mod 2.763 mio. kr. ultimo 2013.

Nedenfor er aktiverne vist i hovedposter.

Aktiver

Mio. kr. 2014 2013
Kassebeholdning og tilgodeha-

vender i Nationalbanken 209 247
Tilgodehavende hos kreditinstitut-

ter 67 36
Udlån 1.549 1.744
Værdipapirer 722 597
Andre aktiver mv. 148 139
I alt 2.695 2.763

Gæld og forpligtelser

Gæld og forpligtelser udgjorde ultimo 2014 2.334 mio.
kr. mod 2.352 mio. kr. ultimo 2013. Nedenfor er vist en
specifikation af gæld og hensatte forpligtelser.

Gæld og hensatte forpligtelser

Mio. kr. 2014 2013
Gæld til kreditinstitutter 0 45
Indlån , 2.294 2.256
Andre passiver 26 39
Hensatte forpligtelser 14 12
I alt 2.334 2.352

Efterstillede kapitalindskud

Efter indfrielse af statslig hybrid kernekapital har ban-
ken alene efterstillet kapital i form af ansvarlig låneka-
pital på 25 mio. kr.

Den ansvarlig lånekapital på 25 mio. kr. er optaget den
17. april 2013 og forfalder til fuld indfrielse den 17. april
2023, men kan indfries efter den 17. april 2018. Lånet
forrentes med en variabel rente på 3 mdr. CIBOR med
tillæg af et kreditspænd på 7,5 procentpoint Kapitalen
er fuldt ud medregnet i opgørelsen af kapitalgrundla-
get.

Egenkapital

Ultimo 2014 udgjorde egenkapitalen 336 mio. kr. Ban-
kens egenkapital falder med årets underskud på 19
mio. kr. Bankens bestyrelse indstiller til generalforsam-
lingen, at der ikke udbetales udbytte for regnskabsåret
2014.

Kapitaldækning

Banken anvender standardmetoden for kredit- og mar-
kedsrisici samt basisindikatormetoden for operationelle
risici. Kapitalprocenten ultimo 2014 er opgjort til 14,5
pct. mens kernekapitalprocenten er opgjort til 14,3 pct.
Solvensbehovet, som udgør det individuelle kapitalkrav
er opgjort til 11,7 pct. hvorefter overdækningen udgør
2,8 procentpoint svarende til 56 mio. kr. Ledelsen har
en målsætning om en overdækning i forhold til sol-
vensbehovet på 3,0 procentpoint, og den aktuelle

Regnskabsberetning

overdækning pr. 31. december 2014 er således 0,2
procentpoint under målsætningen. Ultimo året 2013
var kapitalprocent og solvensbehov opgjort til hen-
holdsvis 16,6 pct. 11,9 pct. svarende til en solvens-
overdækning på 4,7 procentpoint. Faldet i solvens-
overdækningen er en konsekvens af, at banken har
indfriet den statslige hybride kernekapital på 32 mio.

kr. samt underskuddet på 19,7 mio. kr. Det er ledel-
sens mål, at banken via øget indtjening skal kunne øge
kapitaloverdækningen i takt med de skærpede krav til
kapital, som indfasningen af de nye EU-baserede CRD
IV- regler afstedkommer. Trods underdækning i forhold
til ledelsens målsætning, har ledelsen ingen aktuelle
planer om at øge kapitalgrundlaget via fremskaffelse af
ny supplerende kapital.

De nye kapitaldækningsregler, der trådte i kraft primo
2014, vil gradvist blive indfaset frem mod år 2019.
Reglerne stiller krav om, at det generelle solvenskrav,
som p.t. udgør 8 pct., gradvist øges med op til 5 pro-
centpoints. Derudover stiller reglerne generelt krav om
en forbedret kvalitet af kapitalen, hvor egentlig kerne-
kapital (bankens egenkapital) har den højeste kvalitet,
efterfulgt af hybrid kernekapital og ansvarlig lån.

Nedenfor er i sammendrag vist opgørelsen af kapital-
procenten. Banken skal, udover at opgøre sin kapital-
procent også opgøre sit individuelle solvensbehov.
Opgørelsen af solvensbehovet er baseret på kapital-
dækningsbekendtgørelsens bestemmelser og på Fi-
nanstilsynets vejledning herom.

Solvens

Mio. kr. 2014 2013
Egenkapital 334,9 352,6
Hybrid statslig kernekapitai 0,0 32,0
Fradrag -50,4 -32,6
Kernekapital efter fradrag 284,5 352,0
Ansvarlig lånekapital 24,6 24,5
Opskrivningshenlæggelser 0,0 2,3
Fradrag -21,3 -21,3
Kapitalgrundlag 287,7 357,5
Vægtede poster 1.990 2.152
Kapitalprocent 145% 16,6 %
Kernekapitalprocent 14,3% 16,4 %
Solvensbehov 11,7 % 11,9 %

I henhold til kapitaldækningsbekendtgørelsens be-
stemmelser skal der offentliggøres en række oplysnin-
ger om risici, kapitalstruktur, kapitaldækning risikosty-
ring mv. Oplysningerne er offentliggjort i bankens risi-
korapport på hjemmesiden
httos://www.lollandsbank.dk/sites/default/files/medieark
iv/pdf/risikorapport 2014 Lollands Bank.pdf

Likviditet

Den samlede likviditet opgjort i henhold til lov om fi-
nansiel virksomhed udgjorde ved udgangen af 2014
862 mio. kr. i forhold til et likviditetskrav på 279 mio. kr.
Banken har herved en overdækning på 583 mio. kr.
svarende til 209 pct.

En tilfredsstillende likviditetsoverdækning er et resultat
af et indlånsoverskud på 745 mio. kr. samt en egenka-
pital på 335 mio. kr.

Usikkerhed ved indregning og måling

De væsentligste usikkerheder knytter sig til opgørelsen
af tabs- og nedskrivningsbehovet på bankens enga-
gementer. Nedskrivningerne på engagementerne er
foretaget i overensstemmelse med regnskabspraksis,
og er baseret på en række forudsætninger. Såfremt
disse forudsætninger ændres, kan regnskabsaflæggel-
sen blive påvirket. Ændringer kan derudover forekom-
me ved en ændring i praksis fra myndighedernes side.

Opgørelse af dagsværdier på domicil- og investerings-
ejendomme er baseret på regnskabsmæssige skøn og
giver derfor usikkerhed ved indregning og måling.

Den økonomiske afmatning medfører en større usik-
kerhed ved måling af engagementerne. Det kan såle-
des ikke afvises, at en fortsat negativ udvikling inden-
for brancher, hvor banken har engagementer samt
ændring af praksis af den ene eller den anden årsag,
kan medføre yderligere nedskrivninger. Såfremt det
kan fastslås, at ikke alle fremtidige betalinger vil blive
modtaget, er fastlæggelsen af størrelsen af de forven-
tede betalinger, herunder realisationsværdier af sik-
kerheder og forventede dividende udbetalinger fra
boer, også undergivet væsentlige skøn.

Tilsynsdiamanten

Finanstilsynet har under begrebet ”Tilsynsdiamanten”
opstillet 5 grænseværdier, som pengeinstitutterne bør
ligge indenfor. De 5 grænseværdier er: '

—… Summen af store engagementer skal være mindre
end 125 pct. af basiskapitalen

—… Udlånsvæksten skal være mindre end 20 pct. om
året

—… Ejendomseksponeringen skal være mindre end 25
pct. af de samlede udlån og garantier

— Stabil funding, som er udlån i forhold til arbejdende
kapital skal være mindre end 1

—… Likviditetsoverdækningen skal være større end 50
pct.

Nedenfor er bankens tal udregnet pr. ultimo 2014 og
2013. Banken ligger indenfor rammerne af alle de fem
målepunkter.

Regnskabsberetning

Tilsynsdiamanten
Grænse-
værdi 2014 2013

Sum af store engagementer <125%  47,7% 16,2 %

Udlånsvækst p.a. <20% -11,2% 64,5 %
Ejendomseksponering < 25 % 7,8 % 7,2 %
Stabil funding <1 0,58 0,65
Likviditetsoverdækning > 50% 209,8 % 189,1%

Begivenheder efter statusdagen

Der er ikke fra balancedagen og frem til i dag indtruffet
begivenheder, der har betydning for vurdering af ban-
kens økonomiske situation.

Finanstilsynets har anmeldt en ordinær funktionsun-
dersøgelse til gennemførelse i slutningen af 1. kvartal
2015.

Forventninger til 2015

Det er ledelsens forventning, at basisindtjeningen i
2015 vil kunne realiseres i niveauet 55-60 mio. kr. Det
er forventningen, at et lavere renteniveau kombineret
med et lavere rentebærende udlån vil reducere rente-
indtægterne og dermed basisindtjeningen.

Der kan ikke udtrykkes konkrete forventninger til ned-
skrivningsbehovet i 2015, men det er en klar forvent-
ning, at behovet for nedskrivninger vil være på et mar-
kant lavere niveau i 2015.

Forretningsmæssige og finansielle risici

Banken er eksponeret overfor forskellige typer af fi-
nansielle risici, som styres på forskellige niveauer i
organisationen. For en mere detaljeret gennemgang
henvises til beskrivelse i noterne 41 -44 om risikosty-
ring. Banken har fastlagt politikker for risikostyringen.
Formålet hermed er at minimere de tab, der kan opstå
som følge af blandt andet uforudsigelig udvikling på de
finansielle markeder.

Overvågningen af risici i banken sker i nøje overens-
stemmelse med de instrukser, som er fastlagt af ban-
kens bestyrelse. Heraf fremgår rammerne for den lø-
bende styring og opfølgning af bankens kreditrisici,
markedsrisici, likviditetsrisici mv. Opfølgning sker via
en løbende overvågning og rapportering til direktion og
bestyrelse.

Politikker og mål for styring af kreditrisici:
Overordnet ønsker banken en risikospredning, der
sikrer, at banken ikke bliver følsom på enkelte bran-
cher eller enkeltkunder. '

Styringen af kreditrisici varetages af kreditafdelingen,
der løbende følger op på overholdelsen af regelsætte-

ne for bankens kreditpolitik - herunder foretages vurde-
ringer af, om der er objektive indikationer, der medfø-
rer behov for at foretage nedskrivninger på udlån og
kreditter samt hensættelser på garantier.

De større engagementer overvåges på individuelt ni-
veau, medens der på mindre engagementer anlægges
en porteføljemæssig betragtning. Med hensyn til rating
af kunder anvender banken de af Finanstilsynet an-
vendte modeller til klassifikation af kunderne. Banken
har en målsætning om, at den samlede eksponering i
en enkelt branche maksimalt må udgøre 15 pct. bort-
set fra landbrug, hvor grænsen er 20 pct. Bankens
virkeområde er i et naturligt landbrugsområde, hvor
især de lollandske landbrug er økonomisk stærke,
hvorfor banken finder det naturligt med denne øgede
procentdel i landbrugsbranchen.

Politikker og mål for styring af markedsrisici:
Markedsrisici er risikoen for, at værdien af bankens
aktiver og passiver påvirkes af markedsforholdene. Det
kan for eksempel være ændringer i økonomiske kon-
junkturer, aktiemarkedet og ændringer i valuta- og
renteforhold.

Banken har en relativ stor beholdning af obligationer,
men det tilstræbes at holde renterisikoen på et lavt
niveau.

Banken har ikke eksponeringer i fremmed valuta i form
af udlandslån til kunder, idet tidligere udlandslån er
omlagt til danske kroner i egne bøger. Såvel banken
som bankens kunder har således ikke eksponeringer i
schweiziske franc CHF.

Banken har fastsat følgende grænser for markedsrisi-
koen:

«  Renterisikoen opgjort efter reglerne i regnskabs-
bekendtgørelsen må ikke overstige 4 procent af
kernekapitalen efter fradrag,

«+  Valutarisikoen opgjort som største sum af hen-
holdsvis positioner i valutaer, hvor banken har net-
totilgodehavende og valutaer, hvor banken har net-
togæld (valutaindikator 1) må ikke overstige 10
procent af kernekapitalen efter fradrag.

+ Aktierisikoen opgjort som værdien af aktier og
heraf afledte finansielle instrumenter i form af futu-
res og optioner må ikke overstige følgende græn-
ser:

0. Handelsbeholdning: 20 procent af kerne-
kapitalen efter fradrag

o Banken ønsker for strategiske aktier, der
defineres som aktier i sektorejede virk-
somheder, at deltage i sektorens normale

Regnskabsberetning

omfordeling og tegning. Strategiske aktier
er ikke omfattet af ovennævnte grænse for
unoterede aktier

Politikker og mål for styring af likviditetsrisici:

Det likvide beredskab bliver styret af likviditetsafdelin-
gen og fastlægges ud fra en målsætning om at sikre et
tilstrækkeligt likvidt beredskab. Likviditetsoverdæknin-
gen i henhold til likviditetskravet, opgjort efter reglerne i
8 152 i lov om finansiel virksomhed, skal til enhver tid
være mindst 50 procent. Likviditetsoverdækningen på
50 procent skal fastholdes måned for måned ved en
fremskrivning af de forventede betalingsstrømme på et
års sigt.

Bankens finansieringsstruktur er sammensat, så den
opfylder grænseværdien for ”stabil funding” i Finanstil-
synets ”Tilsynsdiamant”. Likviditetsberedskabet skal
være så robust, at der under et stressscenarium vil
være likviditet nok til at overholde grænsen i & 152 i lov
om finansiel virksomhed i en periode på 3 måneder.

Politikker og mål for styring af operationelle risici:
Banken har, med henblik på at mindske tab som følge
af operationelle risici, udarbejdet flere politikker. En
central del heraf er sikkerhedspolitikken, der stiller en
række krav til it og personale, ligesom den stiller en
række minimumskrav til håndtering af følsomme oplys-
ninger. Herunder er der udarbejdet nødplaner for it,
som skal begrænse tab i tilfælde af manglende it-
faciliteter eller anden lignende krisesituation.

Banken ønsker et stærkt kontrolmiljø og har derfor
også udarbejdet en række skriftlige arbejdsgange for,
hvorledes kontrol skal foregå. Der er udarbejdet skrift-
lige arbejdsgange på alle vigtige områder. Herudover
søger banken i videst mulig omfang, at uddanne flere
medarbejdere på alle områder, hvor det vurderes, at
banken har den største afhængighed.

Bankens interne kontrol overvåger etablering af udlån,
overholdelse af forretningsgange, samt løbende kon-
trollerer og afstemmer diverse procedurer i banken.
Bankens kreditafdeling overvåger og forestår opfølg-
ningen på udlån, kreditter og garantier, samt nødliden-
de forhold.

Det er bankens politik, at de operationelle risici til sta-
dighed begrænses, under hensyntagen til de omkost-
ninger, der er forbundet hermed. Banken anvender
standardmetoden for kredit- og markedsrisici samt
basisindikatormetoden for operationelle risici.

Aktiekapitalen

Banken har ved udgangen af 2014 1.080.000 stk. akti-
er å nominelt 20 kr. Antallet af aktionærer udgør ca.
10.300. Banken har stemmeretsbegrænsninger i sine

13

vedtægter, således at der maksimalt kan opnås 10.800
stemmer svarende til 1 pct. af det samlede antal aktier.
Aktiekapitalen er ikke opdelt i klasser. Følgende aktio-

nærer ejer mere end 5 procent af aktiekapitalen:

e  AHJ A/S, Amerikakajen 1, 4220 Korsør ejer
107.919 stk. aktier svarende til 9,99 pct. af aktie-
kapitalen.

Vedtægterne kan ændres på generalforsamlingen med
2/3 flertal af såvel de afgivne stemmer som af den
repræsenterede aktiekapital.

Bestyrelsen er indtil 4. december 2018 bemyndiget til
at udvide aktiekapitalen til i alt 39,3 mio. kr.

Ledelsen herunder mangfoldighed

I medfør af lov om finansiel virksomheds & 79 a har
bestyrelsen opstillet nedenstående måltal for andelen
af det underrepræsenterede køn i bestyrelsen og ud-
arbejdet nedenstående politik for at øge andelen af det
underrepræsenterede køn på pengeinstituttets øvrige
ledelsesniveauer.

Den kønsmæssige fordeling blandt bankens repræsen-
tantskabsvalgte bestyrelsesmedlemmer udgør ultimo
2014 75 pct. mænd og 25 pct. kvinder.

Det er bestyrelsens mål, at andelen af underrepræsen-
terede køn af repræsentantskabsvalgte bestyrelses-
medlemmer ikke kommer under 25 pct.

Bestyrelsesmedlemmets kompetencer vægtes dog før
køn.

Det er bankens politik at skabe grundlaget for en ligelig
fordeling mellem kønnene i bankens øvrige ledelsesni-
veauer. Ved øvrige ledelsesniveauer (herefter ledel-
sen) forstås de øvrige ledende stillinger, der ikke rela-
terer sig til bestyrelsen.

Det er bankens overordnede mål at tilvejebringe en
passende lige fordeling af mænd og kvinder i ledelsen.

Banken ønsker at kunne følge op på udviklingen af
kønssammensætningen i ledelsen, samt at have Mu-
lighed for at justere indsatsen undervejs i forhold til de
mål, der er sat.

Banken betragter mål og måltal som et effektivt værk-
tøj til at sikre fremdrift og nå resultater.

Banken har opstillet følgende konkrete mål:
. Bankens medarbejdere skal uanset køn ople-
ve, at de har samme muligheder for karriere og
lederstillinger.

Regnskabsberetning

e Andelen af ledere af det underrepræsenterede
køn tilstræbes at udgøre minimum 25 pct. in-
den udgangen af år 2015. Den kønsmæssige
fordeling blandt bankens ledere udgør ultimo
2014 63 pct. mænd og 37 pct. kvinder

Banken ønsker en åben og fordomsfri kultur, hvor den
enkelte medarbejder kan udnytte sine kompetencer
bedst muligt uanset køn.

Banken ansætter ledere under den præmis, at den
bedst egnede altid ansættes/udnævnes uanset køn.

Banken ønsker at inspirere alle medarbejdere til at
blive en del af bankens ledelse.

Banken tilbyder alle medarbejdere mulighed for at
udvikle faglige og personlige kompetencer gennem
deltagelse i kurser på Finanssektorens Uddannelses-
center eller andre relevante kursusudbydere.

Bestyrelsen gennemgår måltal og politik en gang om
året med henblik på at tilpasse de opstillede måltal og
… den udarbejdede politik til bankens udvikling.

14

Ledelseshverv - bestyrelse
Formand, Preben Pedersen:
Direktør og partner i ECOVIS Danmark Statsautorise-
ret Revisionsinteressentskab.

Næstformand, Knud Rasmussen:
Direktør i DLG, Bestyrelsesmedlem i DI! Region Syd-
sjælland, og næstformand i Vordingborg Havn A/S.

Irene Jensen:
Ingen ledelseshverv

Jakob Mikkelsen

Direktør i Allan C. Hansen ApS i Nykøbing F., Jakob
Mikkelsen Ejendomme ApS., Dissing Vordingborg
ApS., Ejendomsselskabet Skovalleen 48 ApS., C.M.
Mikkelsen Ejendomsselskab ApS., C.M. Mikkelsen
ApS. og Jakob Mikkelsen Holding ApS.

Søren Bursche (valgt af medarbejderne):
Ingen ledelseshverv

Michael Pedersen (valgt af medarbejderne):
Bestyrelsesmedlem på Privatskolen i Nakskov

Ledelseshverv - direktion

Bankdirektør Anders F. Møller

Bestyrelsesmedlem i Forvaltningsinstituttet for Lokale
Pengeinstitutter samt i Lolland-Falsters og Langelands
Brandsocietetsfond.

Kapitalgrundlag

Kapitalgrundlag

.. Banken har opgjort sit kapitalgrundlag med ud-
gangspunkt i EU direktivet til gennemførelse af Ba-
sel III (CRD IV) og kapitalkravsforordningen (CRR).
Kapitalgrundlaget udgør 288 mio. kr. som udgøres
af egenkapital og supplerende kapital efter fradrag.

Den supplerende kapital i form af ansvarlig låneka-
pital på 24,6 mio. kr. er optaget i april måned 2013
og kan således medregnes 100 pct. til kapitalgrund-
laget til og med regnskabsåret 2017, hvorefter kapi-
talen reduceres med 20 pct. årligt.

Den statslige hybride kernekapital på 32 mio. kr.
som banken overtog fra Vordingborg Bank er indfri-
et til kurs 100 den 4. juni 2014.

Kapitalgrundlag

Bankens kapitaloverdækning falder fra 4,7 procent-
point ultimo 2013 til 2,8 procentpoint ultimo 2014,
hvilket overvejende skyldes indfrielsen af den stats-
lige hybride kernekapital på 32 mio. kr. samt reduk-
tionen af egenkapitalen som følge af årets under-
skud på 19,7 mio. kr.

Kernekapitalprocenten falder fra 16,4 pct. ultimo
2013 til 14,3 pct. ultimo 2014.

Solvensbehov

Opgørelsen af solvensbehovet sker efter Finanstil-
synets 8+ model og udgør 11,7 pct. ultimo 2014
mod 11,9 pct. ultimo 2013. Dermed udgør bankens
kapitaloverdækning 2,8 procentpoint svarende til 55
mio. kr. hvilket knapt nok er i overensstemmelse
med bestyrelsens målsætning om en solvensover-

dækning på minimum 3 procentpoint. Forventningen

er imidlertid, at banken i 2015 vil kunne konsolidere
sig og dermed bringe solvensoverdækningen over 3

15

procentpoint. Der er derfor ikke aktuelle planer om
kapitaltilførsel.

Det væsentligste element i solvensbehovet er kre-
ditrisici. Ved opgørelsen af solvensbehovet er alle
engagementer, der overstiger 2 pct. af bankens
basiskapital gennemgået. Ved gennemgangen er
de enkelte engagementers bonitet og værdiansæt-
telse af deponerede sikkerheder vurderet. Risikoen
på disse engagementer er således kritisk vurderet
og indgår i det beregnede solvensbehov.

Den fremtidige udvikling i kapitalprocent og sol-
vensbehov afhænger af en række forhold, som ikke
alle ligger indenfor bankens kontrol.

Ved vurderingen af bankens indtjeningsevne er
niveauet for fremtidige nedskrivninger væsentligt.
Banken har i 2014 foretaget store nedskrivninger,
ligesom der er foretaget store kapitalreservationer.
Behovet for nye nedskrivninger og kapitalreservati-
oner forventes at falde i 2015, om end behovet fort-
sat vil være på et forhøjet niveau som følge af lav-
konjunkturen.

Fald i ejendomsværdierne, værdipapirer og øvrige
opnåede sikkerheder indebærer en risiko for, at
bankens sikkerheder falder yderligere i værdi, hvil-
ket i så fald vil have indflydelse på bankens virk-
somhed, driftsresultat og finansielle stilling.

En nærmere beskrivelse af modellen for opgørelse
af solvensbehovet er tilgængelig på bankens hjem-
meside
https://www.lollandsbank.dk/sites/default/files/medie
arkiv/pdf/risikorapport 2014 Lollands Bank.pdf

Kunder og forretningsområder

Historie mv.

Banken er en full-service lokalbank for private kun-
der samt mindre og mellemstore erhvervsvirksom-
heder i bankens markedsområde, som udgøres af
Lolland, Falster og Sydsjælland. Banken har i alt
seks filialer inkl. hovedsædet i Nakskov. Tre filialer
er beliggende på Lolland, to filialer på Falster og en
filial på Sydsjælland. Der er bagerst i årsrapporten
en fortegnelse over bankens filialnet. Banken er 108
år gammel og beskæftiger i alt 95 medarbejdere.
Banken er solidt forankret i lokalområdet.

Værdigrundlag vision og strategi

Banken ønsker at være den førende, selvstændige,
børsnoterede lokale bank i markedsområdet og
med handlekraft, ordentlighed og solid økonomi
skabe værdi og tryghed for bankens aktionærer,
kunder, medarbejdere og lokalsamfund.

Banken bygger således på følgende grundlæggen-
de værdier:

+ Vi er en lokal selvstændig bank til gavn for ban-
kens aktionærer, kunder i markedsområdet
samt medarbejderne.

+ Vi driver banken ud fra en tilgang om, at den
skal være simpel, herunder at vi tilbyder simple
forretninger, hvor bankens ledelse, medarbejde-
re og kunder forstår produkterne.

« Vi er professionelle, hvor beslutningerne træffes
på et godt bankfagligt og menneskeligt grund-
lag.

« Vi er ordholdende, hvor vi overholder indgåede
aftaler både i indhold og til den aftalte tid.

+ Vi er ærlige, hvor vi har en høj grad af etik og
moral, hvilket også forventes af vore kunder og
samarbejdspartnere. ”

+ Vi driver en forretning, hvor overskud både på
kort og på lang sigt er grundlaget for bankens
fortsatte selvstændige eksistens.

16

Kunder og forretningsområder

Kunder

Banken har ca. 27.000 kunder. Udviklingen i antallet
af kunder har været tilfredsstillende de senere år,
hvilket især skal vurderes i lyset af et meget konkur-
rencepræget marked.

Banken er en lokal bank, som har forretningsom-
fang med lokale kunder og deltager ikke i ejen-
domsspekulation eller tilsvarende risikable forret-
ninger.

Som følge af fraflytning er der en stigende andel af
bankens kunder, som er bosiddende udenfor lokal-
området — en tendens der forventes at fortsætte.

Forretningsområder mv.

Bankens aktiviteter er blandt andet at modtage ind-
lån samt at yde finansiering til det lokale erhvervsliv
samt private kunder i form af udlån og garantier mv.

Hertil kommer forretningsomfang omhandlende en
lang række serviceydelser, som banken leverer sine
kunder.

Udenfor den klassiske vifte af bankprodukter har
banken indgået samarbejdsaftaler med en række
underleverandører, som gør det muligt at levere
produkter indenfor realkredit, pension, investering
og forsikring. På realkreditområdet er bankens pri-
mære samarbejdspartnere Totalkredit og DLR Kre-
dit. På forsikringsområdet er det Privatsikring, Let-
sikring og PFA. På investeringsområdet er det Ban-
kinvest og Sparinvest.

Organisation og medarbejdere

Bankens kundevendte aktiviteter ydes via hoved-
sædet i Nakskov samt filialer på Lolland, Falster og
Sydsjælland. De administrative opgaver udføres i
specialiserede afdelinger i hovedkontoret i Nakskov
samt i filialen i Vordingborg.

Selvbetjening/e-banking

Med udgangspunkt i bankens hjemmeside og via
netbank og mobilbank er der mulighed for at søge
økonomiske informationer, etablere økonomisk
beslutningsgrundlag på en række områder samt
foretage beregninger vedr. bl.a. pension.

I netbanken og møbilbank kan kunderne gennemfø-
re gængse bankforretninger, herunder handle vær-
dipapirer. Banken oplever en stigende interesse
blandt kunderne via brug af netbank og mobilbank.

Som supplement til bankens udstedelse af Dankort,
med eller uden Visa-funktionalitet, tilbydes forskelli-
ge kreditkortprogrammer til såvel privat- som er-
hvervskunder. På MasterCard er der op til 45 dages
kredit samt på udvalgte kort er der tilknyttet rejse-
forsikringer og en række fordelsprogrammer. Alle
filialer har en pengeautomat, som håndterer en
meget stor andel af alle kontanthævninger i banken.

18

Medarbejdere

Det gennemsnitlige antal ansatte har i 2014 været
104. Ultimo år 2014 udgør antallet af ansatte 95
medarbejdere mod 109 medarbejdere ultimo år
2013.

it
Bankernes Edb Central i Roskilde er primær it-
leverandør til Lollands Bank.

Banken står stærkt positioneret på it-området. Den
stadigt mere populære netbank og mobilbank ud-
bygges stadig. Netbanken er udbygget med fonds-
handel, og muligheder for at hente informative op-
lysninger.

Banken har i 2014 kunnet tilbyde sine kunder mu-
ligheden for at swippe, hvilket indebærer, at kunden
via smartphone kan sende og modtage penge.

Bankens systemer har i 2014 været kendetegnet
ved en høj driftsstabilitet og et højt sikkerhedsni-
veau.

Lokale Pengeinstitutter

Banken er medlem af foreningen Lokale Pengeinsti-
tutter sammen med en lang række øvrige lokale
pengeinstitutter. Foreningen har til hovedformål at
styrke medlemmernes sektorpolitiske position,
blandt andet på infrastrukturområderne. Samarbej-
det koordineres via et sekretariat i København.

Selskabsledelse og social ansvarlighed

Lovpligtig redegørelse for selskabsle-
delse

Indledning .

Det fremgår nedenfor, hvorledes banken forholder
sig til Komitéen for god selskabsledelses ”Anbefa-
linger for god selskabsledelse fra maj 2013” og Fi-
nansrådets supplerende anbefalinger på revisions-
området. Anbefalingerne er offentligt tilgængelige
på Komitéen for god selskabsledelses hjemmeside
www.corporateqovernance.dk.

Redegørelsen vedrører regnskabsåret 1. januar —
31. december 2014.

Banken ønsker at være den førende, selvstændige,
børsnoterede lokale bank i markedsområdet, som
dækker Lolland, Falster og Sydsjælland. Banken
ønsker ligeledes med handlekraft, ordentlighed og
solid økonomi at skabe værdi og tryghed for ban-
kens aktionærer, kunder, medarbejdere og lokal-
samfundet.

Bankens ledelse ser positivt på alle anbefalinger for
god selskabsledelse, som med enkelte undtagelser
efterleves fuldt ud:

« Bestemmelsen om, at bankens bestyrelse årligt
bør vælges på generalforsamlingen efterleves
ikke. Bestyrelsen vælges derimod af repræsen-
tantskabet for en 3-årig periode, som banken
begrunder i ønsket om kontinuitet.

«+ Banken har nedsat revisionsudvalg, norme-
ringsudvalg, risikoudvalg og aflønningsudvalg.

Bankens bestyrelse udgøres af 6 medlemmer hvor-
af 4 medlemmer er valgt af bankens repræsentant-
skab og 2 medlemmer er valgt af medarbejderne.
Bestyrelsen har et bredt erfaringsgrundlag og de
nødvendige kompetencer i tilgangen til bestyrelsens
opgaver. En nærmere beskrivelse af bestyrelses-
medlemmerne fremgår bagerst i denne årsrapport.

Selskabets kommunikation og samspil med sel-
skabets investorer og øvrige interessenter
Banken søger løbende at informere aktionærerne
om relevante forhold. Dette sker blandt andet ved 1-
2 årlige udsendelser af publikationer, offentliggørel-
se af kvartals-, halvårs- og årsrapporter og andre
nyheder samt på den årlige generalforsamling.

Det er bankens mål at forblive en selvstændig, uaf-
hængig kunde- og aktionærmæssigt bredt forankret
lokalbank. Det skal til stadighed tilsikres, at kunder-
nes, aktionærernes og medarbejdernes interesser
og roller respekteres i overensstemmelse med gæl-
dende lovgivning, bankens vedtagne politikker, god
skik-regler og etiske retningslinjer mv.

Hvis der fremsættes et tilbud om overtagelse af
bankens aktier, vil bestyrelsen forholde sig hertil i
overensstemmelse med lovgivningen.

Generalforsamlingen er bankens øverste myndig-

hed. Bankens bestyrelse lægger vægt på, at aktio-
nærerne får en detaljeret orientering og et fyldest-

gørende grundlag for de beslutninger, der træffes

på generalforsamlingen.

Indkaldelse til generalforsamling sker med mindst 3
ugers og højest 5 ugers varsel på bankens hjem-
meside, ved annoncering i et lokalt dagblad, ved
bekendtgørelse i Erhvervsstyrelsens IT-system
samt ved meddelelse til aktionærer, der har fremsat
begæring herom.

Enhver aktionær, der besidder aktier i banken på
registreringsdatoen (der ligger 1 uge før generalfor-
samlingens afholdelse), er berettiget til at møde på
generalforsamlingen, hvis vedkommende senest 3
dage forud har anmeldt sin deltagelse til banken.
Efter generalforsamlingens afholdelse offentliggøres
en selskabsmeddelelse indeholdende oplysninger
om trufne beslutninger.

Aktiekapitalens størrelse udgør 21,6 mio. kr. fordelt
på 1.080.000 stk. aktier med et nominelt beløb på
hver 20 kr.

Vedtægterne indeholder værnsregler. Der er såle-
des en stemmeretsbegrænsning på 10.800 stem-
mer pr. aktionær svarende til 1 pct. af det samlede
antal aktier. Værnene er vedtaget på generalfor-
samlingen i fuld åbenhed for aktionærerne.

Værnene fremgår af bankens vedtægter og eksi-
stensen af værnene er derfor til enhver tid synlig for
både nuværende og kommende aktionærer og alle
interessenter.

Bestyrelsen skal indkalde til ekstraordinær general-
forsamling, hvis det ønskes af aktionærer, som til-
sammen besidder mere end 5 pct. af aktiekapitalen
og som angiver, hvad der ønskes forelagt general-
forsamlingen.

Banken efterlever udvalgets anbefalinger om åben-
hed og gennemsigtighed. Banken opererer således

19

Selskabsledelse og social ansvarlighed

i overensstemmelse med Nasdaq OMX Copenha-
gen A/S's generelle oplysningsforpligtelser. Banken
har blandt andet udarbejdet interne regler for efter-
levetse af oplysningsforpligtelserne. Banken vil ud-
arbejde kvartalsrapporter, som offentliggøres i
overensstemmelse med den offentliggjorte finans-
kalender. Banken har endnu ikke fundet det rele-
vant at udarbejde års- og kvartalsrapporter på en-
gelsk, idet det er bankens vurdering, at der ikke er
behov herfor set i lyset af bankens lokale forankring
og det meget begrænsede antal udenlandske kun-
der/aktionærer.

Bestyrelsens opgaver og ansvar

Anbefalinger vedrørende bestyrelsens opgaver og
ansvar efterleves, herunder fastlæggelse af ban-
kens overordnede strategi, de nødvendige kompe-
tencer og ressourcer, den finansielle og ledelses-
mæssige kontrol med banken samt kontrollen med
direktionens arbejde.

Bestyrelsen træffer blandt andet beslutninger om
bevilling af større engagementer, større investerin-
ger og salg af ejendomme, kapitalgrundlagets stør-
relse og sammensætning, langsigtede forpligtelser,
kontrol- og revisionsforhold samt væsentlige opera-
tionelle forhold.

Bestyrelsens forretningsorden fastlægger procedu-
rer for direktionens rapportering til bestyrelsen og
for disse parters kommunikation i øvrigt.

Bankens forretningsmodel, mål og visioner tager
udgangspunkt i forankringen i lokalsamfundet. På
bankens hjemmeside

http://www. lollandsbank.dk/huset/csb samfundsans
var.pdf er bankens overordnede holdning til sam-
fundsansvarsforpligtelsen formuleret.

Bestyrelsens sammensætning og organisering
Komitéens anbefalinger for så vidt angår bestyrel-
sesmedlemmernes årlige valg på generalforsamlin-
gen følges ikke, idet bestyrelsesmedilemmerne væl-
ges af repræsentantskabet, som vælges på gene-
ralforsamlingen.

Repræsentantskabet, som kan bestå af højst 47 og
mindst 20 medlemmer, vælges af generalforsamlin-
gen. Aktuelt består repræsentantskabet af 40 med-
lemmer. Antallet af repræsentantskabsmedlemmer
planlægges over tid at blive tilpasset til ca. 30 med-
lemmer. Valget til repræsentantskabet gælder for 3
år ad gangen med mulighed for genvalg. Alders-
grænse for valg til repræsentantskab er 70 år. Der
afholdes ordinært 2 årlige repræsentantskabsmø-
der.

Bestyrelsen udgøres aktuelt af 4 repræsentant-
skabsvalgte medlemmer og 2 medarbejdervalgte
bestyrelsesmedlemmer. Antallet af bestyrelsesmed-
lemmer besluttes, efter indstilling fra bestyrelsen,
årligt af repræsentantskabet. De af repræsentant-
skabet valgte bestyrelsesmedlemmer vælges for 3
år ad gangen, medens de medarbejdervalgte besty-
relsesmedlemmer vælges hvert fjerde år. Det sene-
ste valg blandt medarbejderne fandt sted i 2014.

Ingen af bestyrelsesmedlemmerne deltager i den
daglige ledelse af banken. De medarbejdervalgte
bestyrelsesmedlemmer har samme rettigheder og
ansvar som de generalforsamlingsvalgte bestyrel-
sesmedlemmer.

Bestyrelsen varetager den overordnede strategiske
ledelse, den finansielle og ledelsesmæssige kontrol
af banken samt løbende vurdering af direktionens
arbejde.

Bestyrelsen mødes ca. hver 3. uge efter en fastlagt
mødeplan, og derudover mødes bestyrelsen så
ofte, som det er nødvendigt. Herudover holdes et
årligt strategiseminar, hvor bankens vision, mål og
strategi drøftes. | 2014 har bestyrelsen afholdt 15
bestyrelsesmøder, 1 strategiseminar, samt deltaget
i bestyrelsesseminar på Finanssektorens Uddan-
nelsescenter.

Den til bestyrelsesmøderne nødvendige information
tilgår bestyrelsesmedlemmerne elektronisk via et
internt bestyrelsesnet.

Bestyrelsens forretningsorden fastlægger procedu-
rer for direktionens rapportering til bestyrelsen og
for disse parters kommunikation i øvrigt. Forret-
ningsordenen gennemgås og vurderes årligt af be-
styrelsen og tilpasses løbende i henhold til lovgiv-
ningen og bankens strategi.

Bestyrelsen har et bredt erfaringsgrundlag i tilgan-
gen til bestyrelsens opgaver. Bestyrelsen vurderer
således, at den er medvirkende til at sikre kvalifice-
rede overvejelser og beslutninger. Bestyrelsen vur-
derer løbende, om der er anledning til at ajourføre
eller styrke bestyrelsesmedlemmernes kompetencer
i forhold til opgaverne.

Revisionsudvalg

Udvalget mødes efter en fastlagt mødeplan. Som
det uafhængige og kvalificerede medlem er udpeget
civiløkonom irene Jensen, som via sit arbejde har
kendskab til regnskab.

20

Selskabsledelse og social ansvarlighed

Udvalgets kommissorium kan ses på
https://www.lollandsbank.dk/sites/default/files/medie
arkiv/pdf/revisionsudvala 0.pdf

Aflønningsudvalg
Udvalget mødes efter behov. Som udvalgets for-
mand er udpeget Preben Pedersen.

Udvalgets kommissorium kan ses på
httos://www.lollandsbank.dk/sites/default/files/medie
arkiv/pdf/afloenninasudvala 1.pdf

Normeringsudvalg
Udvalget mødes efter behov. Som udvalgets for-
mand er udpeget Preben Pedersen.

Udvalgets kommissorium kan ses på
https://www.lollandsbank.dk/sites/default/files/medie
arkiv/pdf/normeringsudvala.pdf

Risikoudvalg
Udvalget mødes efter behov. Som udvalgets for-
mand er udpeget Irene Jensen.

Udvalgets kommissorium kan ses på
httos://www.lollandsbank.dk/sites/default/files/medie
arkiv/pdf/risikoudvala.pdf

Bestyrelsens beføjelser

Bestyrelsen er i henhold til generalforsamlingsbe-
slutning af den 4. december 2013 bemyndiget til i
perioden frem til den 4. december 2018 — via en
eller flere emissioner — at udvide bankens aktiekapi-
tal med op til 39,3 mio. kr.

Direktionen

Bestyrelsen ansætter bankens direktør. Direktionen
har ansvaret for tilrettelæggelsen og gennemførel-
sen af de strategiske planer. Direktøren har ansva-
ret for tilretteræggelsen og gennemførelsen af de
strategiske planer. Direktøren er ikke medlem af
bestyrelsen, men deltager normalt i bestyrelsesmø-
derne.

Direktørens forretningsorden fastlægger procedurer
for direktionens rapportering til bestyrelsen og for
disse parters kommunikation i øvrigt. Forretningsor-
denen gennemgås og vurderes årligt af bestyrelsen
og tilpasses løbende bankens situation.

Ledelsens vederlag

Bestyrelsen indstiller til generalforsamlingens god-
kendelse bankens aflønningspolitik, som indeholder
følgende retningslinjer:

21

«+ Der udbetales ikke variable løndele til bestyrel-
se og direktion, hverken i form af løn, aktier, op-
tioner, pension eller anden tilsvarende ordning.

+ Bestyrelsen modtager et fast honorar, der årligt
fastsættes af repræsentantskabet.

Direktionen modtager en fast løn uden pension

«Banken har ingen pensionsforpligtelser hverken
overfor tidligere eller nuværende direktion eller
bestyrelse.

«+ Bankens lønpolitik indeholder ikke variable
komponenter.

Ledelsens aflønning er nærmere beskrevet i års-
rapportens note 9.

Regnskabsaflæggelse, risikostyring og revision
Bestyrelsen og direktionen har det overordnede
ansvar for bankens kontrol- og risikostyring i forbin-
delse med regnskabsaflæggelsesprocessen, her-
under overholdelse af relevant lovgivning og anden
regulering i forbindelse med regnskabsaflæggelsen.
Bankens kontrol- og risikostyringssystemer skaber
en rimelig overbevisning, men ikke sikkerhed for, at
uretmæssig brug af aktiver, tab og/eller væsentlige
fejl og mangler i forbindelse med regnskabsaflæg-
gelsen undgås.

Banken følger anbefalingerne om yderligere rele-
vante oplysninger i den udstrækning, at det måtte
være relevant i forhold til modtagernes informati-
onsbehov, og anbefalingerne om stillingtagen til
going- koncern forudsætningen efterleves også.

Bankens risikostyring og interne kontroller vedrø-
rende regnskabsaflæggelsen er tilrettelagt på en
sådan måde, at der på filial- og afdelingsniveau kan
måles og følges op på præstationerne, samt aflæg-
ge eksterne regnskaber, der er i overensstemmelse
med de internationale regnskabsstandarder (IFRS)
som godkendt af EU, og yderligere danske oplys-
ningskrav til årsrapporter for børsnoterede finansiel-
le selskaber, og som giver et retvisende billede
uden væsentlig fejlinformation.

Bankens interne kontrol- og risikostyringssystemer i
forbindelse med regnskabsaflæggelsen er forankret
i bestyrelsens revisionsudvalg, som sammen med
bankens direktion, intern kontrolafdeling og revisor
gennemgår årsrapporten. Ansvaret for den daglige
opretholdelse af et effektivt kontrolmiljø og interne
kontro!- og risikostyringssystem i forbindelse med
regnskabsaflæggelsen ligger hos direktionen. An-
svar og beføjelser er fastlagt i bestyrelsens instruks
til direktionen, politikker og procedurer. Revisions-
udvalget gennemgår herudover minimum en gang
om året særligt risikofyldte områder.

Selskabsledelse og social ansvarlighed

Whistleblower-ordning

Banken har overensstemmelse med gældende reg-
ler i lov om finansiel virksomhed etableret en whist-
leblower-ordning, hvorefter ansatte kan indberette
overtrædelser eller potentielle overtrædelser af den
finansielle regulering.

Compliance

Den complianceansvarlige, som har reference til
bankens direktion, vurderer og kontrollerer overhol-
delsen af lovgivning og interne regler.

Risikoansvarlig

Banken har etableret en kontrolafdeling med det
formål at varetage intern kontrol i banken. Herud-
over er bankens internkontrolchef risikoansvarlig,
hvis opgave det er at vurdere risici indenfor de en-
kelte risikoområder samt sikre, at der udarbejdes
modeller og principper for opgørelse af risici.

Revision

Til varetagelse af aktionærernes interesser vælges
på den årlige ordinære generalforsamling et stats-
autoriseret revisionsfirma efter bestyrelsens indstil-
ling. Revisorerne aflægger rapport til den samlede
bestyrelse i forbindelse med aflæggelsen af årsrap-
porten samt i tilfælde af konstatering af forhold, som
bestyrelsen bør forholde sig til.

Finanstilsynets anbefalinger på revisionsområ-
det

Det er Finanstilsynets anbefaling, at der er stor fo-
kus på de eksterne revisorers rolle og kvaliteten af
det arbejde, de udfører. Banken er opmærksom
herpå og drøfter revisorernes kompetencer årligt.

Lovpligtig redegørelse for samfundsan-
svar

Banken har gennem sit mangeårige virke som lokalt
pengeinstitut altid været bevidst om sit samfunds-
mæssige ansvar. Banken ser det som en helt natur-
lig del af sit samfundsansvar at være med til at un-
derstøtte lokalområdets udvikling. Banken ønsker at
være en ansvarlig og værdiskabende bank, hvor der
bevidst arbejdes på at skabe de bedste resultater
for såvel aktionærer, kunder medarbejdere og lokal-
samfundet samt det omgivne miljø.

Kunder

Banken lægger stor vægt på den personlige kontakt
og dialog med bankens kunder, og anser det som
dens fornemmeste opgave at imødekomme kun-
dens behov for bankydelser.

Det gør banken ved at sætte kunden i fokus og
lægge vægt på den personlige kontakt og dialog

med bankens kunder. Det er bankens hensigt at
opretholde personalebetjente kassefunktioner, så
ledes at der er plads til alle slags kunder.

Dermed skabes der langvarige kunderelationer
karakteriseret ved tillid.

Medarbejdere

Banken ønsker at skabe rammerne for et godt og
udfordrende arbejdsmiljø for bankens medarbejdere
ved at fokusere på kompetenceudvikling og uddan-
nelse samt trivsels- og sundhedsfremmende aktivi-
teter.

Alle bankens rådgivere har bl.a. gennemført ”Trafik-
lys” certificering i forbindelse med investeringsråd-
givning, og de vurderingsansvarlige rådgivere har
bestået certificering af ”BoligMærket Vurdering”.
Banken har en seniorpolitik, så ønsker om nedsat
arbejdstid kan imødekommes, en alkoholpolitik,
sundhedsforsikring for alle medarbejdere, og støtter
motions- og sundhedstiltag.

Banken har ikke en selvstændig politik for menne-
skerettigheder, men anser beskyttelse af arbejdsta-
gerrettigheder som sit vigtigste bidrag til at respek-
tere menneskerettigheder.

Med disse tiltag sikrer banken den enkelte medar-
bejders jobmuligheder og engagement samt under-
støtter bankens forretningsmæssige udvikling.

Miljø

Banken ønsker at tage et medansvar for miljøet og
for vores klimapåvirkning. Bankens fokusområde er
den daglige drift, hvor der arbejdes med en ned-
bringelse af ressourceforbruget.

Det gøres bl.a. ved at anvende ressourcebesparen-
de teknikker i flest mulige forhold. Eksempelvist
udsendes mest muligt materiale elektronisk for at
reducere papirforbruget, ligesom der er stort fokus
på vand-, el- og varmeforbrug.

Banken har ikke dokumentation for eventuelle be-
sparelser, men stræber efter løbende at identificere
nye områder med potentiale for ressourcebesparel-
se.

Lokalsamfund

Med baggrund i bankens mangeårige lokale foran-
kring, ønsker banken at være en aktiv medspiller i
udviklingen af Lolland og Gundborgsund kommuner
samt på Sydsjælland.

Det kommer bl.a. til udtryk ved sponsorater af det
lokale foreningsliv, opsætning af hjertestartere ved

22

Selskabsledelse og social ansvarlighed

bankens pengeautomater og donationer til vedgø-
rende formål.

Med dette opnår banken at være en aktiv medspiller
i forhold til dets lokalsamfund, hvor tid, handlekraft,
lokalt engagement og personlige relationer er i høj-
sædet. Bankens politik for samfundsansvar tager
udgangspunkt i vores forankring i lokalsamfundet og
er en aktiv spiller i det lokale forenings- og idrætsliv,
og der uddeles årligt sponsorater både til idrætsli-
vet, men også til kulturelle og sociale formål.

Når det gælder medarbejdere, tager banken sit
sociale ansvar alvorligt. Således er der arrangeret
seniorordninger og sundhedsfremme til opfyldelse
af bankens ønske om at være en attraktiv arbejds-
plads. På miljøområdet har banken taget initiativer
til en række foranstaltninger, der kan medvirke til at
begrænse bankens energiforbrug. På hjemmesiden
http://www. iollandsbank.dkhuset/csb samfundsans
var.pdf er der yderligere informationer om politik for
samfundsansvar og om, hvordan vi omsætter poli-
tikken til konkrete handlinger.

Anti-korruption

Banken søger at have en høj standard i måden, der
drives forretning på. Banken er desuden underlagt
detaljerede regler, der skal sikre mod hvidvaskning,
terror mv. I den forbindelse sikrer banken sig blandt
andet behørig legitimation fra kunder i banken, lige-

som der løbende sker en overvågning af usædvan-
lige transaktioner mv. Banken har ikke kendskab til
tilfælde af korruption. Fokus på anti-korruption og

forretningsetik understøtters bankens rolle som den
tillidsfyldte personlige rådgiver for bankens kunder.

Fremtiden

Banken ønsker også i fremtiden at udvikle sit sam-
fundsansvar. Banken vil derfor fortsat arbejde med
at udvikle medarbejdere, bakke op om medarbej-
dernes sundhed og trivsel. Samtidig vil banken vide-
reudvikle nye forbedringer på miljøforhold, hvor vi
fortsat vil se på energiforhold og endvidere fortsat
sætte nye mål for forbedringer på hele samfunds-
ansvaret. Endeligt vil banken fortsætte med at være
en aktiv medspiller i forhold til vort lokalsamfund,
hvor tid, handlekraft, lokalt engagement og person-
lige relationer vil være i højsædet.

Basel II — oplysninger

Banken skal i henhold til kapitaldækningsbekendt-
gørelsens bilag 20 offentliggøre en række oplysnin-
ger om blandt andet kapitalgrundlag, solvensbehov
og kreditrisiko. Banken har valgt at offentliggøre
oplysningerne på hjemmesiden
httos:/www.lollandsbank.dk/sites/default/files/medie
arkiv/pdf/risikorapport 2014 Lollands Bank.pdf
hvortil der henvises.

23

Resultatopgørelse og totalindkomstopgørelse

Resultatopgørelse

Note

10
11
12

13

Renteindtægter
Renteudgifter

Netto renteindtægter

Udbytte af aktier mv.

Gebyrer og provisionsindtægter
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter

Netto rente- og gebyrindtægter
Kursreguleringer
Andre driftsindtægter

Udgifter til personale og administration
Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle
aktiver

Andre driftsudgifter
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv.
Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder

Resultat før skat
Skat

Årets resultat

Totalindkomstopgørelse

Årets resultat

Poster, som ikke kan blive omklassificeret til resultat:

Dagsværdiregulering af domicilejendomme
Skatteeffekt heraf

Regulering af selskabsskatteprocent
Anden totalindkomst

Totalindkomst

Fordeling af årets resultat inkl. foreslået udbytte
Foreslået udbytte

Henlagt til opskrivningshenlæggelser

Henlagt til egenkapital

I alt anvendt

Året resultat pr. aktie (kr.)
Årets resultat pr. aktie — udvandet (kr.)

24

Koncern

2014
1.000 kr.

143.083
20.162

122.921
3.202
52.210
4.284

174.049
29.605
975
112.507

5.146
4.867
112.721
0

-30.612
+10.960

-19.652

-19.652

OdO OD O

-19.652

-91,7

2013
1.000 kr.

86.696
8.264

78.432
2.634
30.722

2.541

109.247
20.910
123
63.083

1.121
5.165
29.086
0

31.825
8.584

23.241

23.241

-177
44
90

-43

23.198

117,2

Bank

2014
1.000 kr.

143.083
20.213

122.870
3.202
52.210
4.284

173.998
29.605
872
115.535

4.837
4.867
112.721
2.739

-30.746
+11.094

-19.652

-19.652

O OD oOo

-19.652

-19.652
-19.652

-97,7

2013
1.000 kr.

86.696
8.264

78.432
2.634
30.722
2.541

109.247
20.910
123
63.083

1.121
5.165
29.086
0

31.825
8.584

23.241

23.241

-177
44
90

-43

23.198

-23.198
-23.198

117,2

Balance

Note

14
15
16
17
18
19

20

21
22

23
24

25
26

27

28

29

Aktiver
Kassebeholdning og anfordringstilg. i centralbanker
Tilg. hos kreditinstitutter og centralbanker
Udlån og andre tilg. til amortiseret kostpris
Obligationer til dagsværdi
Aktier mv.
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder
Immaterielle aktiver
Grunde og bygninger i alt
heraf investeringsejendomme
heraf domicilejendomme
Øvrige materielle aktiver
Aktuelle skatteaktiver
Udskudte skatteaktiver
Aktiver i midlertidig besiddelse
Andre aktiver
Periodeafgrænsningsposter
I alt aktiver

Passiver

Gæld

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Indlån og anden gæld

Aktuelle skatteforpligtelser

Andre passiver
Periodeafgrænsningsposter

Gæld i alt

Hensatte forpligtelser

Hensættelser til pension og lignende forpligtelser
Hensættelser til tab på garantier

Andre hensatte forpligtelser

Hensatte forpligtelser i alt

Efterstillede kapitalindskud

Egenkapital

Aktiekapital

Overkurs ved emission
Opskrivningshenlæggelser
Overført overskud eller underskud
Egenkapital i alt

I alt passiver

25

Koncern
2014 2013
1.000 kr. 1.000 kr.
209.157 247.222
67.100 35.501
1.549.178 1.743.614
589.543 470.259
131.999 127.189
0
7.000 10.507
50.947 52.236
8.156 8.156
42.791 44.080
1.830 2.634
2.687 0
10.912 702
0 99
71.260 70.884
2.221 2.484
2.693.834 2.763.331
30 44.634
2.293.945 2.256.136
0 1.572
26.183 37.699
4 2
2.320.162 2.340.043
1.372 1.267
12.834 10.403
0 143
14.206 11.813
24.605 56.538
21.600 21.600
29.288 29.288
2.324 2.324
- 281.649 301.725
334.861 354.937
2.693.834 2.763.331

2014
1.000 kr.

209.157
67.100
1.549.178
589.543
131.999
59.986
7.000

0

0

0

1.830
2.687
10.875

0

71.260
2.221
2.702.836

30
2.303.475
0

25.655

4
2.329.164

1.372
12.834
0
14.206

24.605

21.600
29.288

0

283.973
334.861
2.702.836

Bank

2013
1.000 kr.

247.222
35.501
1.743.614
470.259
127.189
37.247
10.507
19.530

0

19.530
2.634

0

529

99

70.868
2.484
2.767.683

44.634
2.260.768
1.572
37.419

2
2.344.395

1.267
10.403
143
11.813

56.538

21.600
29.288
2.324
301.725
354.937
2.767.683

Egenkapitalopgørelse

Koncern pr. 31/12-2014
Egenkapital 1/1-2014

Fordeling af årets totalindkomst

Egenkapitalbevægelser:
Køb/salg af egne aktier

Egenkapital 31/12-2014

Bank pr. 31/12-2014
Egenkapital 1/1-2014

Fordeling af årets totalindkomst

Egenkapitalbevægelser:
Køb/salg af egne aktier

Egenkapital 31/12-2014

Koncern og bank pr. 31/12-2013
Egenkapital! 1/1-2013

Fordeling af årets totalindkomst
Kapitalforhøjelse ved fusion

Egenkapitalbevægelser:
Køb/salg af egne aktier

Egenkapital 31/12-2013

Aktie-
kapital

1.000 kr.

21.600
0

21.600

21.600

21.600

18.300

3.300

0

21.600

Overkurs
v/emission

1.000 kr.

29.288
0

29.288

29.288

29.288

0

29.288

Opskriv-
ningshen-
læggelse

1.000 kr.

2.324

0

2.324

Overført Foreslået Egenkapital

Overskud

1.000 kr.

301.725
-19.652

-424

281.649

304.049
-19.652

-424

281.649

275.049
23.241
0

3.435

301.725

Udbytte
1.000 kr.

0
0

oO OoO

i alt

1.000 kr.

354.937
-19.652

-424

334.861

354.937
-19.652

-424

334.861

295.716
23.198
32.588

3.435

354.937

Aktiekapitalen består af 1.080.000 stk. aktier med en pålydende værdi å 20 kr. eller i alt 21,6 mio. kr. Alle aktier er
fuldt indbetalt og ingen aktier har særlige rettigheder. Se endvidere note 30.

Egenkapitalopgørelse for koncern og moderselskab er identiske i 2013.

Opskrivningshenlæggelsen, som hidrører fra opskrivning af domicilejendomme i bankens ejendomsportefølje, er
realiseret i forbindelse med salg af ejendomme til datterselskabet.

26

Kapitalgrundlag

Procent:
Kapitalprocent
Kernekapitalprocent

Kapitalsammensætning (1.000 kr.):

Egenkapital

Opskrivningshenlæggelser

Hybrid kernekapital

Fradrag .

Kernekapital inkl. hybrid kernekapital efter fradrag
Ansvarlig lånekapital

Opskrivningshenlæggelser

Fradrag

Basiskapital efter fradrag

Risikovægtede poster:
Kreditrisiko
Markedsrisiko
Operationel risiko

I alt

Koncern
2014 2013
14,5 % 16,6 %
14,3 % 16,4 %
334.861 — 354.937
0 -2.324
0 32.000
-50.364  -32.600
284.497 352.013
24.605 24.538
0 2.324
-21.356 — -21.391
287.746 357.484
1.480.844 1.737.675
225.403 — 199.548
283.449 214.433
1.989.696 2.151.656

27

2014
14,4 %
14,2 %

334.861
0

0
-50.324
284.537
24.605
0
-21.355
287.787

1.489.883
225.403
283.353

1.998.639

Bank

2013
16,6 %
16,3 %

354.937
-2.324
32.000
-32.933
351.680
24.538
2.324
-21.407
357.135

1.741.726
199.548
214.433

2.155.707

Pengestrømsopgørelse

Driftsaktivitet
Årets totalindkomst

Regulering for beløb uden likviditetseffekt:
Kursregulering, aktier

Kursregulering, obligationer

Afskrivning på immaterielle og materielle anlægsaktiver
Nedskrivning/hensættelser på udlån og garantier
Driftsført skat

Andre ikke-kontante driftsposter

Regulering for beløb med likviditetseffekt:
Betalt selskabsskat

Driftens likviditetsbidrag

Ændring i driftskapital

Kreditinstitutter

Fonds

Udlån

Indlån

Andre aktiver/passiver og periodeafgrænsningsposter
Pengestrømme fra driftsaktivitet

Investeringsaktivitet

Statslig hybrid kernekapital

Salg af ejendom

Køb og salg af øvrige materielle og immaterielle aktiver
Pengestrømme fra investeringsaktivitet

Finansieringsaktivitet

Køb og salg af egne kapitalandele
Pengestrømme fra finansieringsaktivitet

Ændring i likvider

Tilgang ved fusion

Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos Centralbanker
primo

Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos Centralbanker
ultimo

28

2014
1.000 kr.

-19.652

-24.477
-3.636
5.015
112.721
-10.960
3.684

-2.066
60.629

-76.203
-95.981
81.715
37.809
-14.314
-6.345

-32.000
1.050
-348
-31.298

-422
-422

-38.065

247.222

209.157

Koncern

2013
1.000 kr.

23.198

-12.706

1.121
29.086
8.584
255

-5.237
44.301

-17.813
-187.428
-41.840
42.676
-8.215
-168.319

-262
-262

3.435
3.435

-165.146

151.443

314.898

Noter

Noteoversigt

CONOGMGBRBÆØND

43
44
45

Anvendt regnskabspraksis og væsentlige regnskabsmæssige skøn
Forretningssegmenter

Renteindtægter

Renteudgifter

Udbytte

Gebyrer og provisionsindtægter

Kursreguleringer

Andre driftsindtægter

Udgifter til personale og administration

Af- og nedskrivninger på materielle aktiver

.… Andre driftsudgifter

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv.

Skat

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris
Obligationer til dagsværdi

Aktier mv.

Kapitalandele i tilknyttede virksomheder

Immaterielle aktiver

. Investeringsejendomme
.……. Domicilejendomme

Øvrige materielle aktiver

.… Aktiver i midlertidig besiddelse

.…. Andre aktiver

…… Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
. Indlån og anden gæld

.…. Andre passiver

.. Hensatte forpligtelser

.. Efterstillede kapitalindskud

Egne kapitalandele

.. Garantier og andre eventualforpligtelser

Nærtstående parter

…… Oplysning om dagsværdi

Koncernens hoved- og nøgletal

.… Bankens hoved- og nøgletal

Begivenheder indtruffet efter balancedagen
Koncern- og virksomhedsoversigt
Store aktionærer

. Finansielle instrumenter

…… Afledte finansielle instrumenter
.. Kreditrisiko

.. Markedsrisiko

. Likviditetsrisiko

. Operationel risiko

Kapitalgrundiag

29

Noter

Note 1

Anvendt regnskabspraksis og væsentlige regn-
skabsmæssige skøn, forudsætninger og usikkerhe-
der

For at øge overblikket og for at mindske antallet af no-
teoplysninger, hvor såvel beløb som de kvalitative op-

lysninger vurderes som uvæsentlige for regnskabsbru-
ger, er enkelte oplysninger udeladt.

I regnskabsåret 2014 har banken implementeret iFRS
10, 12, IAS 32 og IFRIC 21. Implementeringen har ikke
påvirket indregning og måling. Herudover er anvendt
regnskabspraksis uændret i forhold til sidste år.

Generelt

Årsregnskabet for Lollands Bank-koncernen aflægges
efter de internationale regnskabsstandarder, IFRS, som
godkendt af EU. Årsregnskabet for moderselskabet
Lollands Bank aflægges efter lov om finansiel virksom-
hed, herunder bekendtgørelse om finansielle rapporter
for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber mM.fl., der
med undtagelse af måling af kapitalandele i tilknyttede
virksomheder til indre værdi, manglende mulighed for at
benytte IAS 39-kategorien ”Finansielle aktiver disponib-
le for salg” og manglende mulighed for at vælge IAS 16,
mulighed for at måle domicilejendomme til kostpris fra-
trukket afskrivninger, er foreneligt med IFRS, for så vidt
angår indregnings- og målingsprincipper. IFRS stiller
imidlertid en lang række yderligere oplysningskrav.

Årsrapporten aflægges herudover i overensstemmelse
med yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter
for børsnoterede finansielle selskaber. Årsregnskabet
præsenteres i danske kroner afrundet til nærmeste
1.000 kr.

Effekten af ny regnskabsregulering, der endnu ikke
er trådt i kraft

International Accounting Standards Board (IASB) har
udsendt et antal standarder, tillæg og fortolkningsbi-
drag, som endnu ikke er trådt i kraft. Følgende standar-
der har relevans for koncernens regnskabsaflæggelse
fremover:

«  |FRS 9, Finansielle instrumenter: Klassifikation og
måling og regnskabsmæssig sikring (juli 2014)

e  |FRS 15, Indtægter fra kontrakter med kunder

« En række annual improvements to IFRS 2012-
2014, som omfatter mindre ændringer til diverse
standarder som følge af IASB's årlige forbedringer.

30

Med undtagelse af IFRS 9, hvor de samlede regn-
skabsmæssige effekter endnu ikke er opgjort, forventes
de ikke at medføre væsentlige ændringer i regnskabs-
praksis, der påvirker resultat, balance, egenkapital eller
oplysninger.

På tidspunktet for offentliggørelse af denne årsrapport
foreligger der herudover en række nye eller ændrede
standarder og fortolkningsbidrag, som endnu ikke er
trådt i kraft, og som derfor ikke er indarbejdet i koncern-
regnskabet. Det er ledelsens vurdering, at disse ikke vil
få væsentlig indvirkning på koncernregnskabet for de
kommende regnskabsår.

Generelt om indregning og måling

Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at
fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde koncernen, og
aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser ind-
regnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige
økonomiske fordele vil fragå koncernen og forpligtel-
sens værdi kan måles pålideligt.

Ved første indregning måtes aktiver og forpligtelser til
dagsværdi. Efterfølgende måles aktiver og forpligtelser
som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor.

Finansielle aktiver og forpligtelser indregnes på afreg-
ningsdatoen og ophører på afregningsdatoen, når ret-
ten til at modtage/afgive pengestrømme fra det finan-
sielle aktiv eller forpligtelse er udløbet, eller hvis den er
overdraget, og koncernen i al sin væsentlighed har
overført alle risici og afkast tilknyttet ejendomsretten.

Finansielle aktiver klassificeres på indregningstidspunk-
tet i følgende fire kategorier:

Handelsportefølje, som måles til dagsværdi
Udlån som måles til amortiseret kostpris

Hold til udløb investeringer

Finansielle aktiver designeret til dagsværdi med
værdiregulering over resultatopgørelsen

Finansielle forpligtelser klassificeres på indregnings-
tidspunktet i følgende tre kategorier:

. Handelsportefølje, som måles til dagsværdi
. Øvrige finansielle forpligtelser, som måles til
amortiseret kostpris

Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige
tab og risici, der fremkommer, inden årsrapporten af-
lægges, og som be- eller afkræfter forhold, der eksiste-
rede på balancedagen. ”

Noter

I resultatopgørelsen indregnes indtægter i takt med at
de indtjenes, herunder indregnes værdireguleringer af
finansielle aktiver og forpligtelser. | resultatopgørelsen
indregnes omkostninger, der er afholdt for at opnå årets
indtjening.

Væsentlige regnskabsmæssige skøn, forudsætnin-
ger og usikkerheder

Årsregnskabet udarbejdes ud fra særlige forudsætnin-
ger, der medfører brug af regnskabsmæssige skøn.
Disse skøn foretages af ledelsen i overensstemmelse
med regnskabspraksis og på baggrund af historiske
erfaringer samt forudsætninger, som ledelsen anser
som ansvarlige og realistiske. Forudsætningerne kan
være ufuldstændige, og uventede fremtidige begiven-
heder eller omstændigheder kan opstå, ligesom andre
vil kunne komme frem til andre skøn. De områder, som
indebærer en højere grad af vurderinger eller komplek-
sitet er især relateret til nedskrivninger på udlån og
hensættelser til tab på garantier.

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender er opgjort i
overensstemmelse med regnskabspraksis og regn-
skabsbekendtgørelsens bilag 10, og er baseret på en
række forudsætninger. Såfremt disse forudsætninger
ændres, kan regnskabsaflæggelsen blive påvirket, og
påvirkningen kan være væsentlig. Ændringer kan der-
udover forekomme ved en ændring i praksis fra myn-
dighedernes side.

Den økonomiske afmatning medfører en usikkerhed
ved måling af engagementerne. Det kan således ikke
afvises, at en fortsat negativ udvikling indenfor bran-
cher, hvor banken har betydelige engagementer, æn-
dring af praksis af den ene eller anden årsag, kan med-
føre yderligere nedskrivninger. Såfremt det kan fastslås,
at ikke alle fremtidige betalinger vil blive modtaget, er
fastlæggelsen af størrelsen af de forventede betalinger,
herunder realisationsværdier af sikkerheder og forven-
tede dividende, udbetalinger fra boer, også undergivet
væsentlige skøn.

For privatkunder er der usikkerhed forbundet med op-
gørelse af nedskrivninger, da det for en del af kunderne
kan konstateres, at selvom kunderne på nuværende
tidspunkt kan betale ydelserne på lånene, så vil yderli-
gere krav til afdrag eller rente presse betalingsevnen.
Hertil kommer, at en række boligejere ikke vil kunne
afhænde deres bolig uden tab.

Ved opgørelse af gruppevise nedskrivninger anvender
banken en model udviklet af Foreningen af Lokale Pen-
geinstitutter.

For hensættelser til tab på garantier er det tillige for-
bundet med usikkerhed at fastslå, i hvilket omfang ga-

31

rantien vil blive effektiv ved et økonomisk sammenbrud
hos garantirekvirenten.

Ud over nedskrivninger på værdiforringede lån er der
også skøn forbundet med opgørelsen af dagsværdier
på unoterede finansielle instrumenter samt hensatte
forpligtelser.

Måling af unoterede aktier vedrører sektoraktier, som
bankens forening ”Lokale Pengeinstitutter” har foretaget
en skønnet markedsværdi af med udgangspunkt i bud-
get- og regnskabsdata.

For hensatte forpligtelser til pensioner o.l. er der væ-
sentlige skøn forbundet med fastlæggelse af fremtidig
medarbejderomsætningshastighed, diskonteringsrente
og lønstigningstakt.

Udskudte skatteaktiver indregnes for alle uudnyttede
skattemæssige underskud i den udstrækning, det anses
for sandsynligt, at der inden for en overskuelig årrække
realiseres skattemæssige overskud, hvori underskud-
dene kan modregnes. Fastlæggelsen af, hvor stort et
beløb, der kan indregnes for udskudte skatteaktiver,
baseres på et skøn over det sandsynlige tidspunkt for
og størrelsen af fremtidige skattepligtige overskud.
Budgetter over bankens udvikling er forbundet med
skøn over det sandsynlige tidspunkt for, at et udskudt
skatteaktiv vedrørende især et skattemæssigt under-
skud vil kunne realiseres indenfor en fremtidig periode
på 3 til 5 år.

De anvendte skøn er baseret på forudsætninger, som
ledelsen vurderer forsvarlige, men som i sagens natur
er usikre. Endvidere er koncernen underlagt risici og
usikkerheder, som kan føre til, at de faktiske resultater
vil afvige fra disse skøn, ligesom en del af koncernens
fremførbare underskud vedrører særunderskud, der
alene kan anvendes i datterselskabet, og dermed ikke i
sambeskatningen.

Ved opgørelse af dagsværdier generelt anvendes i
videst muligt omfang observerbare markedsdata, og
såfremt dagsværdien ikke kan udledes af et aktivt mar-
ked, er det nødvendigt, at ledelsen vurderer og vælger
en hensigtsmæssig metode til opgørelse af dagsværdi-
erne. Dagsværdiopgørelserne tager udgangspunkt i
almindeligt anerkendte værdiansættelsesmetoder for de
pågældende aktiver og forpligtelser.

Særligt vurderes opgørelsen af dagsværdien af koncer-
nens investerings- og domicilejendomme, hvor der er et
væsentligt skøn forbundet med fastlæggelsen af et
forretningskrav til afhændelse inden for en 6 måneders
periode med salgsbestræbelser.

Noter

Måling af unoterede aktier er kun i mindre grad baseret
på observerbare markedsdata. Hertil kommer, at der for
en række unoterede aktier ikke har været omsætning
heri i en årrække. Måling af unoterede aktier er derfor
opgjort til skønnet markedsværdi og er således behæf-
tet med usikkerhed.

Væsentlige indregnings- og målingsprincipper

Koncernregnskab

Koncernregnskabet omfatter moderselskabet Lollands
Bank samt dattervirksomheden Vorejendomme A/S,
som er et 100 pct. ejet datterselskab.

Koncernregnskabet er udarbejdet via fuld konsolidering
af moderselskabets og dattervirksomhedens regnska-
ber opgjort efter koncernens regnskabspraksis, elimine-
ret for koncerninterne indtægter og omkostninger, ak-
tiebesiddelser, interne mellemværender og udbytter
samt realiserede og urealiserede fortjenester ved trans-
aktioner mellem de konsoliderede virksomheder.

Anvendt regnskabspraksis for koncernregnskabet og
moderselskabet er beskrevet nedenfor.

Transaktioner i fremmed valuta

Koncernregnskabet præsenteres i danske kroner.
Transaktioner i fremmed valuta omregnes efter valuta-
kursen på transaktionstidspunktet. Mellemværender i
fremmed valuta omregnes til balancedagens kurs.

På balancedagen omregnes monetære aktiver og for-
pligtelser i fremmed valuta til balancedagens kurs. Valu-
takursreguleringer af monetære aktiver og forpligtelser,
der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen
på balancedagen indregnes i resultatopgørelsen.

Renter
Renteindtægter og -udgifter omfatter renter på finansiel-
le instrumenter til dagsværdi og amortiseret kostpris.

Renteindtægter og -udgifter vedrørende rentebærende
finansielle instrumenter til amortiseret kostpris indreg-
nes i resultatopgørelsen efter den effektive rentes me-
tode baseret på kostprisen for det finansielle instru-
ment. Renter inkluderer amortisering af gebyrer, der er
en del af det finansielle instruments effektive afkast,
herunder stiftelsesprovisioner, samt amortisering af en
eventuel yderligere forskel mellem kostpris og indfriel-
seskurs.

Indtægtsførsel af renter på udlån med individuel ned-
skrivning for værdiforringelse sker på baggrund af den
nedskrevne værdi ved anvendelse af den diskonte-
ringssats, der blev anvendt til tilbagediskontering af
fremtidige pengestrømme ved opgørelse af nedskriv-
ningsbehovet.

32

Udbytte af aktier mv.
Udbytte af aktier mv. omfatter udbytte og lignende ind-
tægter fra kapitalandele.

Gebyrer og provisionsindtægter og -udgifter
Gebyrer og provisionsindtægter omfatter indtægter
vedrørende tjenesteydelser for kundens regning, mens
afgivne gebyrer og provisionsindtægter indeholder ud-
gifter vedrørende forvaltningsgebyrer mv.

Kursreguleringer

Kursreguleringer omfatter værdireguleringer af aktiver
og forpligtelser, der måles til dagsværdi. Endvidere
indgår valutakursreguleringer i posten.

Andre driftsindtægter

Andre driftsindtægter hidrører fra eksterne lejeindtægter
vedrørende fra investeringsejendomme, domicilejen-
domme og midlertidigt overtagne ejendomme.

Udgifter til personale og administration

Udgifter til personale og administration omfatter veder-
lag til direktion og bestyrelse, samt personaleudgifter og
øvrige administrationsomkostninger.

Koncernen har indgået bidragsbaserede pensionsord-
ninger for hovedparten af koncernens medarbejdere.

I bidragsbaserede pensionsordninger indbetaler kon-
cernen faste bidrag til en uafhængig pensionskasse mv.
Koncernen har ingen forpligtelse til at betale yderligere
bidrag. Indbetalingerne medtages i resultatopgørelsen i
den periode, de optjenes.

Andre driftsudgifter
Andre driftsudgifter hidrører fra betalinger til Indskyder-
garantifonden.

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv. omfat-
ter nedskrivninger på poster med kreditrisiko samt hen-
sættelser på garantier.

Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder
Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder
omfatter andelen af de pågældende virksomheders
resultat efter skat.

Skat, udskudt skat og aktuelle skattetilgodehaven-
der/ -forpligtelser

Der er tvungen sambeskatning af danske koncernsel-
skaber. Lollands Bank er administrationsselskab for
sambeskatningsenheden. Selskabsskat af sambeskat-
ningsindkomsten fordeles fuldt ud ved betaling af sam-
beskatningsbidrag mellem de danske koncernselska-
ber.

Noter

Årets skat, der omfatter skat af årets skattepligtige ind-
komst, regulering af udskudt skat samt regulering af
tidligere års skat, indregnes i resultatopgørelsen med
den del, der kan henføres til årets resultat, og i anden
totalindkomst med den del, der kan henføres til poste-
ringer i henholdsvis anden totalindkomst og direkte i
egenkapitalen.

Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel
skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets
skattepligtige indkomst, reguleret for skat af tidligere års
skattepligtige indkomster samt for betalte aconto skat-
ter.

Udskudt skat hensættes baseret på den balanceorien-
terende gældsmetode og omfatter midlertidige forskelle
mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier i
de enkelte koncernselskabers balancer samt fremfør-
bare skattemæssige underskud, der forventes realise-
ret. Beregning af udskudt skat sker på baggrund af de
gældende skatteregler og den skattesats, der er vedta-
get på balancetidspunktet.

Ændringen i udskudt skat som følge af ændring af skat-
tesatsen er indregnet i resultatopgørelsen.

Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender
hos centralbanker

Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender i Nati-
onalbanken måles ved første indregning til dagsværdi
og efterfølgende til amortiseret kostpris.

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og central-
banker

Tilgodehavender hos kreditinstitutter indregnes ved
første indregning til dagsværdi og efterfølgende til
amortiseret kostpris.

Udlån og andre tilgodehavender

Udlån og andre tilgodehavender måles ved første ind-
regning til'dagsværdi med tillæg af transaktionsomkost-
ninger og med fradrag af modtagne gebyrer og provisi-
oner, der knytter sig til etableringen.

Efterfølgende måles udlån og andre tilgodehavender til
amortiseret kostpris med fradrag af nedskrivninger til
imødegåelse af tab. Der foretages individuel vurdering
af signifikante lån med objektive indikationer på værdi-
forringelse.

Der foreligger objektiv indikation for værdiforringelse af

et udlån, hvis en eller flere af følgende begivenheder er

indtruffet: '

== Låntager er i betydelige økonomiske vanskelighe-
der

33

=… Låntagers kontraktbrud, eksempelvis i form af
manglende overholdelse af betalingspligt for afdrag
og renter.

=… Lollands Bank yder låntager lempelser i vilkårene,
som ikke ville være overvejet, hvis det ikke var på
grund af låntagers økonomiske vanskeligheder.

== Det er sandsynligt, at låntager vil gå konkurs eller
blive omfattet af anden økonomisk rekonstruktion.

Nedskrivning vurderes individuelt, når der på individuelt
niveau er en objektiv indikation for værdiforringelse.
Individuelt vurderede udlån, der ikke er nedskrevet,
samt øvrige udlån vurderes herefter på porteføljebasis.

For udlån og tilgodehavender, der ikke er individuelt
nedskrevet, foretages en gruppevis vurdering af, om
der for gruppen er indtruffet objektiv indikation for vær-
diforringelse.

Den gruppevise vurdering foretages på grupper af ud-
lån og tilgodehavender, der har ensartede karakteristika
med hensyn til kreditrisiko. Der opereres med tre grup-
per fordelt på én gruppe af offentlige myndigheder, én
gruppe af privatkunder og én gruppe af erhvervskunder.

Den gruppevise vurdering foretages ved en segmente-
ringsmodel, som er udviklet af foreningen, Lokale Pen-
geinstitutter, der forestår den løbende vedligeholdelse
og udvikling. Segmenteringsmodellen fastlægger sam-
menhængen i de enkelte grupper mellem konstaterede
tab og et antal signifikante forklarende makroøkonomi-
ske variable via en lineær regressionsanalyse. Blandt
de forklarende makroøkonomiske variable indgår ar-
bejdsløshed, boligpriser, rente, antal konkurser/
tvangsauktioner m.fl.

Den makroøkonomiske segmenteringsmodel er i ud-
gangspunktet beregnet på baggrund af tabsdata for
hele pengeinstitutsektoren. Banken har derfor vurderet
om modelestimaterne skal tilpasses kreditrisikoen for
egen udlånsportefølje.

Denne vurdering har medført en tilpasning af model-
estimaterne til egne forhold, hvorefter det er de tilpas-
sede estimater, som danner baggrund for beregningen
af den gruppevise nedskrivning. For hver gruppe af
udlån og tilgodehavender fremkommer et estimat, der
udtrykker den procentuelle værdiforringelse, som knyt-
ter sig til en given gruppe af udlån og tilgodehavender
på balancedagen. Ved at sammenligne med det enkelte
udlåns oprindelige tabsrisiko og udlånets tabsrisiko
primo den aktuelle regnskabsperiode fremkommer det
enkelte udlåns bidrag til den gruppevise nedskrivning.
Nedskrivningen beregnes som forskellen mellem den
regnskabsmæssige værdi og den tilbagediskonterede
værdi af de forventede fremtidige betalinger.

Noter

Nedskrivninger opgøres som forskellen mellem amorti-
seret kostpris og den tilbagediskonterede værdi af de
forventede betalingsstrømme, herunder realisations-
værdi af eventuel sikkerhed. En eventuel efterfølgende
forøgelse af den tilbagediskonterede værdi af de for-
ventede betalingsstrømme medfører hel eller delvis
tilbageførsel af den foretagne nedskrivning. Til bereg-
ning af tilbagediskonteret værdi anvendes for fastforren-
tede udlån den oprindeligt fastsatte effektive rente.

Renteindtægter indregnes på grundlag af regnskabs-
mæssigt nedskrevne værdier af udlån og tilgodehaven-
der,

Obligationer og aktier

Obligationer og aktier mv. indregnes og måles til dags-
værdi. For aktier, der ikke indgår i handelsbeholdnin-
gen, er dagsværdioptionen anvendt, idet aktierne indgår
i en portefølje, der styres, og afkastet måles baseret på
dagsværdier. For børsnoterede værdipapirer anvendes
lukkekurs. Ved fastsættelse af dagsværdi for unoterede
aktier og andre kapitalandele tages udgangspunkt i
tilgængelige oplysninger om handler mv. eller alternativt
kapitalværdiberegninger baseret på forventede fremti-
dige pengestrømme. Såfremt en pålidelig dagsværdi
ikke kan fastlægges, sker måling til kostpris med fra-
drag af eventuelle nedskrivninger.

Børsnoterede obligationer og aktier er klassificeret som
handelsbeholdning, mens unoterede aktier klassificeres
som finansielle aktiver til dagsværdi og kursreguleres
over resultatopgørelsen.

Kapitalandele i tilknyttede virksomheder
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder måles ved
første indregning til kostpris, svarende til dagsværdien
af de overtagne nettoaktiver. Eventuel goodwill udskil-
les af kostprisen, og præsenteres særskilt i modersel-
skabets balance under immaterielle anlægsaktiver.

Kapitalandele i tilknyttede virksomheder måles efterføl-
gende ud fra den indre værdis metode.

Immaterielle aktiver

Goodwill indregnes og måles ved første indregning som
forskellen mellem kostprisen for den overtagne virk-
somhed, og de overtagne nettoaktiver opgjort til dags-
værdi.

Goodwill afskrives ikke, men testes minimum én gang
årligt for værdiforringelse, eller i øvrigt såfremt der er
objektive indikationer på værdiforringelse.

Kunderelationer består af værdien af den overtagne
kundebase i forbindelse med en virksomhedssammen-
slutning. Kunderelationerne måles ved første indregning
til kostpris, svarende til den skønnede dagsværdi på

overtagelsestidspunktet. Efterfølgende måles kundere-
lationerne til kostpris med fradrag af akkumulerede
afskrivninger.

Kunderelationer afskrives lineært over den forventede
brugstid, som er fastsat til 8 år.

For hvert enkelt immaterielle aktiv foretages nedskriv-
ningstest. Såfremt den bogførte værdi af det immateriel-
le aktiv overstiger den beregnede nutidsværdi, nedskri-
ves aktivet. Nutidsværdien/genindvindingsværdien er
baseret på en kapitalværdiberegning, som er fastlagt på
basis af forventede nettopengestrømme baseret på 3-5
års budgetter for de enkelte aktiver.

Periodens af- og nedskrivninger indregnes i resultatop-
gørelsen under af- og nedskrivninger på immaterielle og
materielle aktiver.

Afledte finansielle instrumenter

Afledte finansielle instrumenter indregnes og måles til
dagsværdi ved første indregning såvel som efterfølgen-
de. Positive dagsværdier indregnes under ”Andre akti-
ver”. Negative dagsværdier indregnes under ”Andre
passiver”. Regnskabsmæssig sikring anvendes ikke.

Investeringsejendomme
Investeringsejendomme er ejendomme, der besiddes
for at opnå lejeindtægter og/eller kapitalgevinster.

Investeringsejendomme indregnes ved anskaffelse til
kostpris og måles efterfølgende til dagsværdi. Regule-
ring af dagsværdi samt lejeindtægter indregnes i resul-
tatopgørelsen under henholdsvis ”Kursreguleringer” og
”Andre driftsindtægter". Dagsværdien af investerings-
ejendomme opgøres ud fra en systematisk vurdering
baseret på ejendommenes forventede afkast. Der er
ikke i forbindelse med vurderingen anvendt uvildig vur-
deringsmand. Dagsværdien er vurderet ultimo 2014.
Der afskrives ikke på investeringsejendomme.

Domicilejendomme
Domicilejendomme er ejendomme, som koncernen selv
benytter til bankdrift.

Domicilejendomme indregnes ved anskaffelse til kost-
pris og måles efterfølgende til omvurderet værdi base-
ret på afkastmetoden. Der er ikke i forbindelse med
vurderingen anvendt uvildig vurderingsmand. Domicil-
ejendomme afskrives lineært over den forventede
brugstid på 50 år, under hensyntagen til den forventede
scrapværdi ved brugstidens udløb.

Omwvurdering af ejendomme foretages så hyppigt, at der
ikke forekommer væsentlige forskelle til dagsværdien.
Seneste omvurdering er foretaget ultimo 2014.

Noter

Af- og nedskrivninger indregnes i resultatopgørelse
under ”Af- og nedskrivninger på materielle aktiver”,
mens opskrivninger indregnes via anden totalindkomst.

Øvrige materielle aktiver

Øvrige materielle aktiver indregnes til kostpris med fra-
drag af af- og nedskrivninger. Afskrivninger foretages
lineært over den forventede brugstid, typisk 3-5 år.

Af- og nedskrivninger indregnes i resultatopgørelsen
under ”Af- og nedskrivninger på materielle aktiver”.

Andre aktiver

Posten omfatter aktiver, der ikke er placeret under øvri-
ge aktivposter, bl.a. positive markedsværdier af spotfor-
retninger og afledte finansielle instrumenter og tilgode-
havende renter.

Bortset fra afledte finansielle instrumenter, der har en
positiv værdi på balancedagen og som måles til dags-
værdi, måles regnskabsposten ved første indregning til
kostpris og efterfølgende til amortiseret kostpris.

Periodeafgrænsningsposter
Posten omfatter forudbetalt løn til bankens ansatte un-
der aktiverne.

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker samt ind-
lån og anden gæld

Indlån samt gæld til kreditinstitutter mv. indregnes ved
lånoptagelse til det modtagne provenu efter fradrag af
afholdte transaktionsomkostninger.

Efterfølgende sker måling af indlån samt gæld til kredit-
institutter mv. til amortiseret kostpris ved anvendelse af
”den effektive rentes metode”, således at forskellen
mellem nettoprovenu og nominel værdi indregnes i
resultatopgørelsen under renteudgifter over låneperio-
den.

Øvrige forpligtelser måles til nettorealisationsværdi.

Andre passiver

Posten omfatter passiver, der ikke er placeret under
øvrige passivposter, og omfatter bl.a. negative mar-
kedsværdier af spotforretninger og afledte finansielle
instrumenter, skyldige renter og hensatte personalefor-
pligtelser.

Bortset fra afledte finansielle instrumenter, der har en
negativ værdi på balancedagen og som måles til dags-
værdi, måles regnskabsposten ved første indregning til
kostpris og efterfølgende til amortiseret kostpris.

Lønninger, bidrag til social sikring og betalt fravær ind-
regnes i det regnskabsår, hvor koncernens ansatte har

35

udført den tilknyttede arbejdsydelse. Omkostninger
vedrørende koncernens langfristede personaleydelser
periodiseres, så de følger arbejdsydelserne udført af de
pågældende ansatte. Pensionsbidrag indbetales på
medarbejdernes pensionsordninger og udgiftsføres i
resultatopgørelsen.

Hensatte forpligtelser

Hensatte forpligtelser omfatter blandt andet hensættel-
ser til tab på garantier, hensættelser til tab på uigenkal-
delige kredittilsagn og retssager mv.

Der indregnes en hensættelse vedr. en garanti eller et
uigenkaldeligt kredittilsagn, hvis det er sandsynligt, at
garantien eller kredittilsagnet vil blive effektueret, og
forpligtelsens størrelse kan opgøres pålideligt. Hensatte
forpligtelser baseres på ledelsens bedste skøn over
forpligtelsernes størrelse. Ved målingen af hensatte
forpligtelser foretages tilbagediskontering, hvor det er
væsentligt.

Efterstillede kapitalindskud

Hybrid kernekapital og ansvarlig lånekapital måles til
amortiseret kostpris efter første indregning. De afholdte
transaktionsomkostninger, der er forbundet med udste-
delsen af den efterstillede kapital fradrages i den initiale
dagsværdi, hvorefter de afholdte transaktionsomkost-
ninger amortiseres over den forventede restløbetid som
en justering af den effektive rente. Transaktionsom-
kostninger præsenteres herved som en renteudgift over
låneperioden.

Udbytte

Foreslået udbytte indregnes som en forpligtelse på
tidspunktet for vedtagelse på den ordinære generalfor-
samling. Udbytte, som foreslås udbetalt for året, vises
som en særskilt post under egenkapitalen indtil vedta-
gelsen.

Egne aktier

Anskaffelses- og afståelsessummer i forbindelse med
koncernens køb og salg af Lollands Bank aktier indreg-
nes direkte på egenkapitalen.

Virksomhedssammenslutning

Erhvervede virksomheder indregnes i koncernregnska-
bet fra overtagelsestidspunktet, svarende til det tids-
punkt, hvor banken opnår bestemmende indflydelse
over den virksomhed som overtages.

Indregningen sker på baggrund af overtagelsesmeto-
den, hvorefter identificerbare aktiver og forpligtelser,
herunder eventualaktiver og — forpligtelser, i den er-
hvervede virksomhed opgøres til dagsværdi på overta-
gelsestidspunktet.

Noter

Købsvederlaget for den erhvervede virksomhed består
af dagsværdien af det erlagte vederlag. Omkostninger,
som afholdes i forbindelse med virksomhedssammen-
slutningen indregnes i resultatopgørelsen ved afholdel-
sen.

Positive forskelsbeløb (goodwill) mellem købsvederla-
get og de overtagne nettoaktiver opgjort til dagsværdi
indregnes som et aktiv under immaterielle aktiver.

Hvis der på overtagelsestidspunktet er usikkerhed om
identifikation eller måling af de overtagne aktiver, for-
pligtelser, eventualaktiver eller —forpligtelser, herunder
hvis der er usikkerhed om opgørelsen af købsvederla-
get, sker indregningen på baggrund af foreløbigt opgjor-
te værdier. De foreløbigt opgjorte værdier kan regule-
res, eller yderligere aktiver og/eller forpligtelser indreg-
nes, indtil 12 måneder efter overtagelsen, hvis der er
fremkommet ny information vedrørende forhold, der
eksisterede på overtagelsestidspunktet, som ville have
påvirket opgørelsen af værdierne på overtagelsestids-
punktet, hvis informationen havde været kendt.

Pengestrømsopgørelse

Pengestrømsopgørelsen viser koncernens penge-
strømme for årets likvider ved årets begyndelse og
slutning. Pengestrømsopgørelsen præsenteres efter
den indirekte metode med udgangspunkt i årets netto-
resultat.

Pengestrømme fra drift opgøres som årets nettoresultat
reguleret for ikke-kontante og kontante driftsposter samt
ændring i driftskapital.

Pengestrømme fra investeringer omfatter køb og salg af
materielle anlægsaktiver samt kapitalandele i virksom-
heder og værdipapirer.

Pengestrømme fra finansiering omfatter betalt udbytte
samt bevægelser i egenkapital og ansvarlig lånekapital.

Likvider omfatter kassebeholdning og anfordringstilgo-
dehavender hos centralbanker.

Segmentoplysninger

Forretningssegmenter er koncernens primære seg-
mentopdeling. Koncernen dækker alene det danske
marked, hvorfor der ikke er foretaget geografisk seg-
mentopdeling.

Segmentoplysningerne følger koncernens interne rap-
portering og afspejler en risikoopdeling på relevante
forretningsområder.

Transaktioner mellem segmenterne afregnes på mar-
kedsniveau.

36

Segmentindtægter og -omkostninger samt segmentak-
tiver og -forpligtelser omfatter de poster, der direkte kan
henføres til det enkelte segment, samt de poster, der
kan allokeres til det enkelte segment på et pålideligt
grundlag. Ikke-allokerede poster omfatter primært ind-
tægter og omkostninger vedrørende koncernens admi-
nistrative funktioner, indkomstskatter mv.

Påbud fra Finanstilsynet

Finanstilsynet har i 2014 foretaget en regnskabskontrol
af bankens årsrapport for 2013. På denne baggrund har
Finanstilsynet vurderet, at årsrapporten for 2013 inde-
holder følgende fejl:

1... Manglende oplysninger om sikkerheder
2. Manglende oplysninger om aktiver kategoriseret på
niveau 3 i dagsværdihierarkiet

Det er i henhold til de internationale regnskabsregler
IFRS et krav, at banken oplyser den maksimale kreditri-
siko efter, at der er taget hensyn til sikkerhedsstillelser.
Banken har ved opgørelse af sikkerhedsstillelsen oplyst
de nominelle værdier af sikkerhederne i stedet for de
reelle værdier. Som følge heraf skal den oplyste sikker-
hedsstillelse i årsrapporten 2013 reduceres fra 2.106
mio. kr. til 1.027 mio. kr. svarende til 1.079 mio. kr. Som
følge af denne rettelse skal den maksimale kreditrisiko
øges tilsvarende. I note 41 er de fejlagtige oplysninger i
årsrapporten 2013 oplyst tillige med de korrigerede
oplysninger for 2013.

Finanstilsynet har herudover vurderet, at banken ikke i
årsrapporten 2013 har givet tilstrækkelige oplysninger
om de forudsætninger og usikkerheder, der knytter sig
til værdiansættelsen i forbindelse med dagsværdimålin-
ger kategoriseret i niveau 3 i dagsværdihierarkiet. Ban-
ken har derfor i årsrapporten 2014 foretaget en mere
udførlig beskrivelse af forudsætningerne og usikkerhe-
der, der knytter sig til værdiansættelsen af de omtalte
aktiver, ligesom banken har givet supplerende oplys-
ninger, der specielt knytter sig til værdiansættelsen i
årsrapporten 2013. De nævnte oplysninger. De nævnte
oplysninger er givet i note 33.

Banken har yderligere den 17. december 2014 modta-
get påbud om mangler i bankens indsendte genopret-
ningsplan. Forholdet vil hurtigst muligt blive bragt på

plads.

Noter

Note

Elimi- Koncern

Filiater Finans Stabe nering | alt

2014 2014 2014 2014 2014

Forretningssegmenter 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

Koncernens primære segmenter er de forretningsområder, som organisationen, den interne økonomistyring
samt rapporteringen er tilrettelagt efter. Forretningsområderne er opdelt i ”filialer”, ”finans” samt ”stabe”,
som består af IT, organisation, regnskabsafdeling, likviditet, serviceafdeling samt kontrolafdeling.

Resultatopgørelse

Netto rente- og gebyrindtægter 169.502 6.843 -2.347 51 174.049
Andre driftsindtægter 23 0 849 103 975
Resultat af kapitalandele i tilknyttede

virksomheder 0 0 2.739 -2.739 0
I alt indtægter 169.525 6.843 1.241 -2.585 175.024
Udgifter til personale og administration -86.984 -2.123 -19.308 3.028 -105.387
Afskrivninger på immaterielle og mate-

rielle aktiver -1.757 0 -574 -309 -2.640
Andre driftsudgifter 0 0 -4.849 -4.849
Basisindtjening 80.784 4.720 -23.490 134 62.148
Omkostninger afledt af fusionen 0 0 -7.137 0 -7.137
Nedskrivning på goodwill 0 o -2.507 0 -2.507
Nedskrivninger på udlån mv. -112.721 0 0 0 -112.721
Kursreguleringer 0 29.605 0 0 29.605
Resultat før skat -31.937 34.325 -33.134 134 -30.612
Skat 0 0 +11.094 -134 +10.960
Resultat efter skat -31.937 34.325 22.040 0 -19.652
Aktiver

Udlån 1.549.178 0 0 0 1.549.178
Øvrige aktiver 754.297 721.542 60.516 -391.699 1.144.656
I alt aktiver 2.303.475 721.542 60.516 -391.699 2.693.834
Passiver

Indlån 2.303.475 0 0 -9.530 2.293.945
Øvrige passiver 0 721.542 60.516 -382.169 399.889
I alt passiver 2.303.475 721.542 60.516 -391.699 2.693.834

37

Noter

 

Note

Forretningssegmenter (fortsat)

Resultatopgørelse:
Netto rente- og gebyrindtægter

Andre driftsindtægter
Resultat af kapitalandele i tilknyttede
virksomheder

I alt indtægter
Udgifter til personale og administration

Afskrivninger på immaterielle og mate-
rielle aktiver

Andre driftsudgifter
Basisindtjening

Omkostninger afledt af fusionen
Nedskrivninger på udlån
Kursreguleringer

Resultat før skat

Skat

Resultat før skat

Aktiver
Udlån

Øvrige aktiver
I alt aktiver

Passiver
Indlån

Øvrige passiver
I alt passiver

Filialer
2013
. 1.000 kr.

100.577
0

0
100.577
-46.185

-264

0
54.128
0
-29.086
0
25.068
0
25.068

1.743.614
512.522
2.256.136

2.256.136
0
2.256.136

38

Finans
2013
1.000 kr.

597.448
597.448

0
597.448
597.448

Stabe
2013
1.000 kr.

861
123

-6.045
-5.061
-14.968

-858
-2.934
-23.821
-2.231

524
-23.297
-8.584
-31.881

0
37.527
37.527

37.527
37.527

Elimi-
nering
2013

1.000 kr.

O OO oOo

0
-127.780
-127.780

0
-127.780
-127.780

Koncern
i alt
2013
1.000 kr.

109.247
123

0
109.370
-63.083

-1.121
-2.934
42.232
-2.231
-29.086
20.910
31.825
-8.584
23.241

1.743.614
1.019.717
2.763.331

2.256.136
507.195
2.763.331

Noter

Note

Renteindtægter

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Udlån

Obligationer

Valutakontrakter

Rentekontrakter

Øvrige renteindtægter

I alt

Banken har ikke renteindtægter hidrørende fra ægte købs-
og tilbagesalgsforretninger.

Renteindtægter på finansielle aktiver, der er nedskrevet
andrager 4.831 t.kr. (3.139 t.kr. i 2013)

Renteindtægter, som er tilskrevet fra IAS 39-kategorien
"handelsportefølje til dagsværdi"

Renteindtægter, som er tilskrevet fra IAS 39-kategorien
"Amoriiseret kostpris”

Renteudgifter

Kreditinstitutter og centralbanker

Indlån

Efterstillede kapitalindskud

Øvrige renteudgifter

I alt

Banken har ikke renteudgifter hidrørende fra ægte salgs- og
tilbagekøbsforretninger.

Samtlige renteudgifter kan henføres til IAS 39-kategorien
"Amortiseret kostpris”.

Udbytte

Aktier

I alt

Gebyrer og provisionsindtægter
Værdipapirhandel og depoter
Betalingsformidling
Lånesagsgebyrer

Garantiprovision

Øvrige gebyrer og provisioner

I alt

Gebyrer og provisionsindtægter, som er tilskrevet fra IAS
39-kategorien ”handelsportefølje til dagsværdi"

Gebyrer og provisionsindtægter, som er tilskrevet fra IAS
39-kategorien "Amortiseret kostpris”

39

Koncern
2014 2013
1.000 kr. 1.000 kr.
903 782
136.657 82.335
5.136 3.531
390 35
-3 12
0 1
143.083 86.696
5.523 3.579
137.560 83.117
326 30
15.734 7.992
3.692 146
410 96
20.162 8.264
20.162 8.264
3.202 2.634
3.202 2.634
12.161 7.066
6.937 3.994
6.988 3.990
14.508 8.602
11.616 7.070
52.210 30.722
30.714 18.130
21.496 12.592

Bank

2014
1.000 kr.

903
136.657
5.136
390

-3

0
143.083

5.523

137.560

326
15.785
3.692
410
20.213

20.213

3.202
3.202

12.161
6.937
6.988

14.508

11.616

52.210

30.717

21.496

2013
1.000 kr.

782
82.335
3.531
35

12

4
86.696

3.579

83.117

30
7.992
146
96
8.264

8.264

2.634
2.634

7.066
3.994
3.990
8.602
7.070
30.722

18.130

12.592

Noter

Note

Kursreguleringer
Obligationer

Aktier mv.

Valuta

Afledte finansielle kontrakter

I alt
Samtlige kursreguleringer kan henføres til JAS 39-
kategorien ”Handelsportefølje til dagsværdi”

Andre driftsindtægter
Lejeindtægter fast ejendom
Øvrige driftsudgifter/ -indtægter
I alt

Udgifter til personale og administration

Løn og pension til bestyrelse, direktion, repræsen-
tantskab samt ansatte, hvis aktiviteter har væsentlig
indflydelse på virksomhedens risikoprofil:

Direktion (1 medlem)
Løn
Pension

I alt

Der er ingen incitamentsprogrammer tilknyttet afløn-
ningen af direktionen, men der stilles fri bil og telefon
til rådighed.

Bestyrelse (6 medlemmer)

Preben Pedersen (bestyrelsesformand)
Mogens Bloch (fratrådt 2013)

Svend Aage Sørensen (fratrådt i 2014)
Irene Jensen (særlig revisionskyndig og uafhængig)
Søren Bursche (medarbejdervalgt)
Michael Pedersen (medarbejdervalgt)
Morten Lynge Andersen (fratrådt i 2014)
Knud Rasmussen (næstformand)
Jakob Mikkelsen

i alt

Koncern
2014
1.000 kr.

3.636
24.477
1.463
29
29.605

29.605

1.362
-387
975

1.845

1.845

164
0
84
147
126
126
84
126
126
983

Bank
2013
1.000 kr.

7.719
12.706
525
-40
20.910

20.910

755
-632
123

1.805

1.805

324
84
125
146
125
125
35

24

18
1.006

Koncern
2013
1.000 kr.

3.636
24.477
1.463
29
29.605

29.605

359
513
872

1.845

1.845

164
0
84
147
126
126
84
126
126
983

Bank
2013
1.000 kr.

7.119
12.706
525
-40
20.910

20.910

755
-632
123

1.805

1.805

324
84
125
146
125
125
35

24

18
1.006

På repræsentantskabsmødet i august 2014 blev bestyrelsen reduceret fra 6 repræsentantskabsvalgte bestyrelses-
medlemmer til 4 bestyrelsesmedlemmer. I den forbindelse fratrådte Morten Lynge Andersen og Svend-Aage Søren-
sen. Bestyrelsen konstituerede sig efterfølgende med Preben Pedesen som formand. Knud Rasmussen som næst-

formand. ”
Repræsentantskab ultimo 2014 (40 medlemmer)

40

62

109

62

109

Noter

Note

Udgifter til personale og administration (fortsat)

Ansatte, hvis aktiviteter har væsentlig indflydelse på
bankens og koncernens risikoprofil (5 personer)

Banken har vurderet, at udover bankens direktør, er
alle ansatte i bankens fonds- og likviditetsafdeling
samt alle ansatte i bankens kontrolfunktion, i alt 5
medarbejdere omfattet og har indflydelse. på bankens
risikoprofil. Ingen ansatte med indflydelse på risiko-
profilen modtager variabelt vederlag.

Løn
Pension
I alt

Personaleudgifter:

Lønninger

Pensioner (bidragsbaserede)
Udgifter til social sikring

I alt

Øvrige administrationsudgifter:
lt

Husleje mv.

Markedsføring

Øvrige omkostninger

| alt

I alt udgifter til personale og administration

Antal beskæftigede
Det gennemsnitlige antal beskæftigede

41

2014
1.000 kr.

1.979
218
2.197

49.636
5.537
7.314

62.487

28.852
3.528
2.308

10.245

44.933

112.507

104

Koncern

2013
1.000 kr.

1.793
201
1.994

26.507
2.949
3.093

32.549

12.495
1.083
1.422

10.620

25.620

63.083

62

2014
1.000 kr.

1.979
218
2.197

49.636
5.537
7.314

62.487

28.852
6.556
2.308

10.245

47.961

115.535

104

Bank

2013
1.000 kr.

1.793
201
1.994

26.507
2.949
3.093

32.549

12.495
1.083
1.422

10.620

25.620

63.083

62

Noter

Note

10

11

Koncern

2014
Udgifter til personale og administration (fortsat) 1.000 kr.

Direktionens fratrædelsesvilkår:

2013

1.000 kr.

Bank

2014

1.000 kr.

2013

1.000 kr.

I henhold til kontrakt er direktøren forpligtet til at give 6 måneders opsigelsesvarsel, medens bankens
opsigelsesvarsel er 12 måneder. Direktionen er ikke berettiget til at modtage en fratrædelsesgodtgørelse

ved fratrædelse foranlediget af banken.

Pensionsydelser til direktion:
Direktionen har intet pensionstilsagn.

Repræsentantskabsmedlemmer:

Hvert repræsentantskabsmedlem aflønnes med kr. 1.000 pr. fremmøde ved repræsentantskabsmøde.

Revisionshonorar

Lovpligtig revision 569
Andre erklæringer med sikkerhed 0
Skatterådgivning 0
Andre ydelser 225
I alt 794

Af- og nedskrivninger på immaterielle og
materielle aktiver

Afskrivninger på ejendomme 356
Nedskrivning på ejendomme 0
Afskrivninger på øvrige materielle aktiver 1.152
Straksafskrivninger 132
Afskrivninger på immaterielle aktiver 1.000
Nedskrivning på immaterielle aktiver 2.506
I alt 5.146
Andre driftsudgifter

Indskydergarantifonden 4.726
Fusionsomkostninger 18
Øvrige omkostninger 121
I alt 4.867

42

550
510
50

29
1.139

189
640
292

1.121

2.885
2.231

49
5.165

550
0
0
225
775

47

1.152

132
1.000
2.506
4.837

4.726
18
121
4.867

550
510
50

29
1.139

189
640
292

1.121

2.885
2.231

49
5.165

Noter

Note
12

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv.

Nedskrivninger på udlån mv. indregnet i resultatopgørelsen

Individuelle nedskrivninger og hensættelser
Tilbageførsel af nedskrivninger og hensættelser
Gruppevise nedskrivninger og hensættelser
Endeligt tabt, ej tidligere nedskrevet

Indgået på tidligere afskrevne fordringer

I alt

Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo
Individuelle nedskrivninger/hensættelser på udlån
og garantier

Gruppevise nedskrivninger og hensættelser
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo

Individuelle nedskrivninger på udlån og
hensættelser på garantier

Nedskrivnings- og hensættelsessaldo primo
Nedskrivninger og hensættelser i året
Tilbageførsel af nedskrivninger og hensættelser

Tabsbogført dækket af nedskrivninger og
hensættelser

Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo

Summen af udlån og garantier hvorpå der er foretaget
individuelle nedskrivninger/hensættelser

Individuelle nedskrivninger/hensættelser

Udlån og garantier efter individuelle nedskrivnin-
ger/hensættelser

Gruppevise nedskrivninger på udlån
Nedskrivninger og hensættelser primo
Nedskrivninger og hensættelser i årets løb, netto
Nedskrivninger ultimo

Summen af udlån og tilgodehavender, hvorpå der er
foretaget gruppevise nedskrivninger

Gruppevise nedskrivninger
Udlån mv. efter gruppevise nedskrivninger

43

Koncern
2014 2013
1.000 kr. 1.000 kr.
-112.618 -60.333
8.622 24.097
-8.084 -2.624
-6.040 -1.168
5.399 10.942
-112.721 -29.086
217.685 134.215
14.504 6.420
232.189 140.635
134.215 110.095
112.618 60.333
-8.622 -24.097
-20.526 -12.116
217.685 134.215
566.512 262.949
-217.685 -134.215
476.868 128.734
6.420 3.796
8.084 2.624
14.504 6.420
1.268.101 966.528
-14.504 -6.420
1.253.597 960.108

Bank
2014 2013
1.000 kr. 1.000 kr.
-193.047 -60.333
89.051 24.097
-8.084 -2.624
-6.040 -1.168
5.399 10.942
-112.721 -29.086
217.685 134.215
14.504 6.420
232.189 140.635
134.215 110.095
193.047 60.333
-89.051 -24.097
-20.526 -12.116
217.685 134.215
566.512 262.949
-217.685 -134.215
476.868 128.734
6.420 3.796
8.084 2.624
14.504 6.420
1.268.101 966.528
-14.504 -6.420
1.253.597 960.108

Noter

Note

13

Skat

Driftsført skat:

Beregnet skat af årets indkomst

Regulering udskudt skat, balanceposter
Efterregulering af udskudt skatteaktiv tidligere år
Efterregulering af aktuel skat tidligere år

I alt

Effektiv skatteprocent:

Gældende skattesats
Permanente afvigelser
Regulering af tidligere års skatter
I alt

Udskudt skatteaktiv:

Udskudt skatteaktiv primo

Skat af årets indkomst

Tilgang ved fusion

Udskudt skat vedr. tilbageført opskrivning af ejendom
Regulering udskudt skat indeværende år
Regulering skatteaktiv tidligere år

Årets regulering af udskudt skat på balanceposter
Regulering vedr. nedsættelse af skatteprocent
Udskudt skatteaktiv i datterselskab

Udskudt skatteaktiv ultimo

Udskudt skatteaktiv fordeler sig således:
Skattemæssig underskudssaldo

Udlån til amortiseret kostpris

Grunde og bygninger

Materielle aktiver

Aktier

Medarbejderforpligtelser

Hybrid kernekapital

Udskudt skatteaktiv ultimo

Koncern

2014
1.000 kr.

10.408
-138
-57

747
+10.960

24,5 %
8,9 %
2,4 %

35,8 %

10.912

2013
1.000 kr.

25 %
2%
0%
27 %

448

173
702

0
1.500
-291
244
-1.083
136
196
702

Bank

2014
1.000 kr.

24,5 %
9,2 %
2,4 %

36,1%

10.875

2013
1.000 kr.

25 %
2 %
0%
27 %

448

529

0
1.500
-399
179
-1.083
136
196
529

Salg af aktiver til de bogførte værdier vil ikke udløse skat ud over den i balancen anførte udskudte skat.

44

Noter

Note

14

15

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og
centralbanker

Tilgodehavender fordelt på kategorier

Tilgodehavender hos kreditinstitutter
Heraf udgør reverseforretninger

Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret
kostpris

Udlån fordelt på kategorier:

Udlånskonti med adgang til variabel udnyttelse
Andre udlån

I alt

Heraf udgør reverseforretninger

Udlån og garantier på sektorer og brancher efter ned-
skrivninger/hensættelser:

Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri
Industri og råstofindvinding
Energiforsyning

Bygge- og anlæg

Handel

Transport, hoteller og restauranter
Information og kommunikation
Finansiering og forsikring

Fast ejendom

Øvrige erhverv

I alt erhverv

Offentlige myndigheder

Private

! alt

45

Koncern
2014 2013
1.000 kr. 1.000 kr.
67.100 35.501
67.100 35.501
0 0
340.816 423.181
1.208.362 1.320.433
1.549.178. 1.743.614
0 0
14 14
3 4
1 1
8 7
10 10
4 4
0 0
4 2
7 7
6 8
57 57
0 0
43 43
100 100

Bank
2014 2013
1.000 kr. 1.000 kr.
67.100 35.501
67.100 35.501
0 0
340.816 423.181
1.208.362 1.320.433
1.549.178 1.743.614
0 0
14 14
3 4
1 1
8 7
10 10
4 4
0 0
4 2
7 7
6 8
57 57
0 0
43 43
100 100

Noter

16

17

Obligationer til dagsværdi
Obligationer fordelt på kategorier:
Statsobligationer
Realkreditobligationer

Øvrige

I alt

Aktier mv.

Noteret på Nasdaq OMX Copenhagen A/S
Noteret på andre børser

Unoterede aktier optaget til dagsværdi

I alt

Handelsbeholdning
Andre aktier til dagsværdi
I alt

Andre aktier tildagsværdi:
Regnskabsmæssig værdi primo
Heraf kreditinstitutter

Samlet kostpris primo
Tilgang ved fusion
Øvrig tilgang

Afgang

Samlet kostpris ultimo

Op- og nedskrivninger primo
Tilgang ved fusion

Årets op- og nedskrivninger
Tilbageførte op- og nedskrivninger
Op- og nedskrivninger ultimo

Regnskabsmæssig værdi ultimo
Heraf kreditinstitutter

46

Koncern

2014
1.000 kr.

67.652
478.937
42.954
589.543

38.223
0
93.776
131.999

38.223
93.776
131.999

90.171
78.124

51.962
2.107

-14.521
39.548

38.209

17.683
-1.665
54.227

93.776
80.851

2013
1.000 kr.

52.537
74.916
342.806
470.259

36.977
41
90.171
127.189

37.018
90.171
127.189

53.014
44.419

27.483
24.505
4.689
4.715
51.962

25.531
8.205
5.140

667

38.209

90.171
78.124

Bank

2014
1.000 kr.

67.652
478.937
42.954
589.543

38.223
0
93.776
131.999

38.223
93.776
131.999

90.171
78.124

51.962
2.107

-14.521
39.548

38.209

17.683
-1.665
54.227

93.776
80.851

2013
1.000 kr.

52.537
74.916
342.806
470.259

36.977
41
90.171
127.189

37.018
90.171
127.189

53.014
38.863

27.483
24.505
4.689
4.715
51.962

25.531
8.205
5.140

667

38.209

90.171
78.124

Noter

Note
18

19

20

Koncern

2014
1.000 kr.
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder
Regnskabsmæssig værdi primo
Heraf kreditinstitutter

Samlet kostpris primo
Tilgang ved fusion
Kapitaludvidelse
Samlet kostpris ultimo

Op- og nedskrivninger primo
Resultat
Op- og nedskrivninger ultimo

Regnskabsmæssig værdi ultimo
Heraf kreditinstitutter

Tilknyttet virksomhed omfatter Vorejendomme A/S og op-
lysninger om selskabet er givet i note 37

Immaterielle aktiver

Kundebase 7.000
Goodwill 0
! alt 7.000

2013
1.000 kr.

8.000
2.507
10.507

2014
1.000 kr.

37.247

20.000
57.247

2.739
2.739

59.986

7.000
0
7.000

Som en konsekvens af bankens underskud i 2014 er goodwill nedskrevet fuldt ud i 2014.

Investeringsejendomme

Dagsværdi primo 8.156
Tilgang ved fusion 0
Afgang 0
Årets værdiregulering til dagsværdi 0
Dagsværdi ultimo 8.156
Resultatførte lejeindtægter ” 546
Driftsomkostninger 130

OQOQOOO

oOo

Bank

Som afkastkrav ved værdiansættelsen af investeringsejendommen er anvendt rente på 5,5 pct.

47

2013
1.000 kr.

37.247

37.247

8.000
2.507
10.507

OoOo oOo

oOo

Noter

21

22

23

24

Koncern Bank

2014 2013 2014 2013
1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

Domicilejendomme
Omvurderet værdi primo 44.080 20.536 19.530 20.536
Tilgang ved fusion Q 24.550 0 Q
Øvrig tilgang 117 0 0 0
Afgang -1.050 -19.484 0
Årets afskrivninger -356 -189 -46 -189
Nedskrivninger 0 -640 0 -640
Regulering opskrivning 0 -177 Q -177
Udskudt skat af værdiændringer 0 0 0 0
Omwurderet værdi ultimo 42.791 44.080 0 19.530

Der har ikke været eksterne eksperter involveret i målingen af investeringsejendomme og domicilejendomme. Der
henvises i øvrigt til beskrivelsen i anvendt regnskabspraksis. Afkastkrav ved værdiansættelsen af domicilejendomme
udgør 8,5 pct.

Øvrige materielle aktiver

Regnskabsmæssig værdi primo 2.634 918 2.634 918
Samlet kostpris primo 13.212 11.204 13.212 11.204
Tilgang ved fusion 0 1.746 0 1.746
Øvrig tilgang 614 262 614 262
Afgang 1.612 0 1.612 0
Samlet kostpris ultimo 12.214 13.212 12.214 13.212
Af- og nedskrivninger primo 10.578 10.286 10.578 10.286
Årets afskrivninger 1.152 292 1.152 292
Tilbageførte af- og nedskrivninger 1.346 0 1.346 0
Af- og nedskrivninger ultimo 10.384 10.578 10.384 10.578
Regnskabsmæssig værdi ultimo 1.830 2.634 1.830 2.634

Aktiver i midlertidig besiddelse

Aktivet vedrører en ejendom, som banken har overtaget i forbindelse med et nødlidende engagement. Gevinst ved
salg af aktiver i midlertidig besiddelse andrager 251 t.kr. som indregnes i resultatopgørelsen.

Andre aktiver '
Positiv markedsværdi af afledte finansielle

Instrumenter 3.240 1.884 3.240 1.884
Forskellige debitorer 2.643 6.423 2.643 6.423
Tilgodehavende renter og provision 2.489 2.459 2.489 2.459
Øvrige aktiver "4.963 2.035 4.963 2.019
Indskudskapital i datacentral 57.925 58.083 57.925 58.083
l alt 71.260 70.884 71.260 70.868

48

Noter

25

26

27

28

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Fordelt på kategorier:

Gæld til Nationalbanken

Gæld til kreditinstitutter

| alt

Heraf udgør repoforretninger

Indlån og anden gæld

Indlån fordelt på kategorier:
På anfordring

Med opsigelsesvarsel
Tidsindskud

Særlige indlånsformer

! alt

Heraf udgør repoforretninger

Andre passiver

Aflønning af repræsentantskab

Forskellige kreditorer

Negativ markedsværdi, finansielle instrumenter
Rente og provision mv.

Øvrige passiver

I alt

Hensatte forpligtelser

Hensættelse til pension og lignende forpligtelser
Hensættelse til tab på garantier

Andre hensatte forpligtelser

I alt

Regnskabsmæssig værdi primo 2014
Tilgang
Afgang
Regnskabsmæssig værdi ultimo 2014

49

Koncern
2014 2013
1.000 kr. 1.000 kr.
0 0
30 44.634
30 44.634
1.708.788 1.555.060
79.608 93.999
269.605 318.164
239.944 288.913
2.293.945 2.256.136
0 0
0 75
12.084 24.797
3.235 1.908
1.559 4.053
9.305 6.866
26.183 37.699
1.372 1.267
12.834 10.403
0 143
14.206 11.813

Hensættelse

til pension Hensættelse
og lignende til tab på
forpligtelser garantier
1.267 10.403
105 2.431
0 0
1.372 12.834

2014
1.000 kr.

30
30

1.714.318
79.608
269.605
239.944
2.303.475
0

12.084
3.235
1.559
8.777

25.655

1.372
12.834
0
14.206

Andre
hensatte
forpligtelser

143
0
143
0

Bank

2013
1.000 kr.

44.634
44.634

1.559.692
93.999
318.164
288.913
2.260.768
0

75
24.797
1.908
4.053
6.586
37.419

1.267
10.403
143
11.813

Hensættelser
i alt

11.813
2.536

143

14.206

Noter

29

Efterstillede kapitalindskud
Ansvarlig lånekapital

Hybrid kernekapital

! alt

Ansvarlig lånekapital
Lånets størrelse
Gennemsnitlig lånestørrelse
Gennemsnitlig rentesats
Rente”

Ansvarlig lånekapital, som medregnes ved opgørelse

af basiskapital

Lån, Nykredit

Koncern
2014 2013
1.000 kr. 1.000 kr.
24.605 24.538
0 32.000
24.605 56.538
25.000 25.000
25.000 25.000
7,275 % 7,275 %
2.057 59
24.605 24.538

Bank
2014 2013
1.000 kr. 1.000 kr.
24.605 24.538
0 32.000
24.605 56.538
25.000 25.000
25.000 25.000
7,275 % 7,275 %
2.057 59
24.605 24.538

Lån på 25 mio. kr. er etableret den 17. april 2013 og forfalder til fuld indfrielse den 17. april 2023 med mu-
lighed for førtidsindfrielse efter 5 år, dvs. 17. april 2018. Lånet er medregnet til basiskapitalen med 100 pct.
i henhold til lov om finansiel virksomhed. Lånet er forrentet med variabel rente på 3 mdr. CIBOR med tillæg

af et kreditspænd på 7,5 pct. p.a.

Omkostninger ved optagelse af ansvarlig lånekapital udgør 500 t.kr. og bliver amortiseret over den ansvar-
lige lånekapitals forventede restløbetid som en justering af den effektive rente. Transaktionsomkostninger-
ne præsenteres herved i resultatopgørelsen som en renteudgift. Banken har valgt at fordele transaktions-

omkostningerne lineært over 5 år.

Hybrid kernekapital
Lånets størrelse
Gennemsnitlig rentesats
Rente”

Hybrid kernekapital, som medregnes ved opgørelsen

af basiskapitalen

Den Danske Stat vÆkonomi- og Erhvervsministeriet

32.000
9,000 %
1.635

0

32.000
9,000 %
87

32.000

32.000 32.000
9,000 % 9,000 %
1.635 87

0 32.000

Statslig hybrid kernekapital var et obligationslån på 32 mio. kr., som Vordingborg Bank etablerede den 25.
juni 2009 som led i ”Bankpakke II”. Lånet er indfriet den 6. juni 2014 til kurs 100. Renten i 2014 vedrører
perioden 1. januar 2014- 6. juni 2014, mens renten i 2013 vedrører perioden fra den 20. december 2013 —

31. december 2013.

” Renten i 2014 er for hele året, mens renten i 2013 vedrører perioden fra den 20. december 2013 — 31.

december 2013

50

Noter

Note
30

31

Egne kapitalandele

Nominel beholdning af egne kapitalandele
Egne kapitalandele i procent af aktiekapitalen
Aktier i omløb, stk.

Besiddelse af egne aktier, stk.

Aktiekapital i alt, stk.

Egne kapitalandele købt i året:

Antal aktier, stk.

Nominel værdi (1.000 kr.)
Anskaffelsessum

Antal aktier i procent af aktiekapitalen

Egne kapitalandele solgt i året:

Antal aktier, stk.

Nominel værdi (1.000 kr.)
Afståelsessum

Antal aktier i procent af aktiekapitalen

Koncern
2014 2013
1.000 kr. 1.000 kr.
167 124
0,77 % 0,57 %
1.071.637 1.073.816
8.363 6.184
1.080.000 1.080.000
53.717 62.924
1.074 1.258
11.109 9.168
4,97 % 5,82 %
51.538 91.033
1.031 1.821
10.687 12.603
4,77 % 8,42 %

2014
1.000 kr.

167

0,77 %
1.071.637
8.363
1.080.000

53.717

1.074
11.109
4,97 %

51.538

1.031
10.687
4,77 %

Egne kapitalandele er købt og solgt som led i Lollands Banks almindelige bankforretninger.

Garantier og andre eventualforpligtelser
Garantier

Finansgarantier

Tabsgarantier for realkreditudlån
Tinglysnings- og konverteringsgarantier
Øvrige garantier

I alt

Andre forpligtende aftaler

101.159
249.418
25.666
71.878
448.121

104.882
255.477
29.892
83.203
473.454

101.159
249.418
25.666
71.878
448.121

Bank
2013
1.000 kr.

124

0,57 %
1.073.816
6.184
1.080.000

62.924
1.258
9.168

5,82 %

91.033

1.821
12.603
8,42 %

104.882
255.477
29.892
83.203
473.454

Ved en eventuel udtrædelse af Bankernes Edb Central i Roskilde vil banken være forpligtet til at betale 5

års omsætning i udtrædelsesgodtgørelse.

Banken er administrationsselskab i en dansk sambeskatning og hæfter derfor fra og med overtagelsen af
Vorejendomme A/S i regnskabsåret 2013 delvist solidarisk og delvist subsidiært for indkomstskatter mv.

for de sambeskattede selskaber og eventuelle forpligtelser til at indeholde kildeskat på renter, royalties og
udbytter for disse selskaber. Den subsidiære hæftelse udgør dog i begge tilfælde højst et beløb svarende
til den andel af kapitalen i det pågældende selskab, der ejes direkte eller indirekte af banken.

Skyldige selskabsskatter for de sambeskattede selskaber andrager 0 mio. kr. pr. 31. december 2014.

51

Noter

Note

32

Koncern Bank
2014 2013 2014 2013
1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

Nærtstående parter

Nærtstående parter omfatter koncernens direktion, bestyrelse og tilknyttede virksomheder samt de virksomheder,
hvori bankens bestyrelse og de til dem nærtstående familiemedlemmer har en bestemmende indflydelse. I 2014 har
der ikke været usædvanlige transaktioner med nærtstående parter. Transaktioner mellem koncernens nærtstående
parter sker på markedsvilkår og efter gældende forretningsbetingelser. Der henvises i øvrigt til afsnittet bestyrelse og
direktion bagerst i denne årsrapport.

Størrelsen af lån, pant, kaution eller garantier stiftet for nedennævnte ledeisesmedlemmer. Lån mv. er opgjort på
engagementsniveau og ydet på markedsbaserede vilkår. (3,75 — 10,00 pct.)

Lån mv.

Bestyrelse 18.253 24.989 18.253 24.989
Sikkerhedsstillelser

Bestyrelse 14.060 6.350 14.060 6.350

Bank-koncernen består af to selvstændige juridiske enheder. Ved samhandel mellem koncernens virksomheder sker
afregning på markedsbaserede vilkår eller på omkostningsdækkende basis.

i regnskabsåret 2014 har der været nedenfor anførte koncerninterne transaktioner:

Driftsposter:

Husleje på markedsvilkår 3.106 2.586
Renteindtægter 51 39
Balanceposter: |.

Udlån til amortiseret kostpris 0 0
Indlån til amortiseret kostpris 9.529 4.631
Beholdning af aktier i Lollands Bank (husstanden) Primo Ultimo
Bestyrelse: 2014 Tilgang Afgang 2014
Preben Pedersen 10 10 0 20
Irene Jensen 990 245 0 1.235
Jakob Mikkelsen 0 7 0 7
Knud Rasmussen 0 181 0 181
Søren Bursche 435 0 0 435
Michael Pedersen 211 50 0 261
| alt ' 1.646 493 0 2.139
Direktion:

Anders F. Møller 3.464 0 0 3.464
| alt 5.110 493 0 5.603

52

Noter

Note

33

Oplysning om dagsværdi

Finansielle instrumenter indgår i balancen enten til dagsværdi eller amortiseret kostpris. For hver regn-
skabspost opdeles finansielle instrumenter efter værdiansættelsesmetode og IAS 39-kategori:

Finansielle aktiver:

Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender
hos centralbanker

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Udlån til amortiseret kostpris

Obligationer til dagsværdi

Aktier mv.

Ejendomme

Andre aktiver

| alt

Uudnyttede kreditfaciliteter

Maksimal kreditrisiko opgjort uden hensyntagen til
sikkerhedsstillelser

Finansielle passiver:

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Indlån

Efterstillede kapitalindskud

Andre passiver

I alt

Dagsværdi

2014
1.000 kr.

0

0

0
589.543
131.999
50.947
63.654
836.143
0

836.143

0
0
0
4.794
4.794

Amortiseret
kostpris

2014
1.000 kr.

209.157
67.100
1.549.178
0

0

0

7.606
1.833.041
406.157

2.241.885

30
2.293.945
24.605
21.389
2.339.969

Dagsværdi
2013
1.000 kr.

0

0

0
470.259
127.189
52.236
62.426
712.110
0

712.110

0
0
0
5.961
5.961

Amortiseret
kostpris

2013
1.000 kr.

247.222
35.501
1.743.614
0

0

0

8.458
2.034.795
610.675

2.645.470

44.634
2.256.136
56.538
31.738
2.389.046

Oversigten opdelt i IAS 39-kategorierne, således at finansielle aktier og forpligtelser, som kan henføres til "Handelspor-
tefølje til dagsværdi” er angivet som "Dagsværdi”, mens udlån til amortiseret kostpris og øvrige finansielle forpligtelser
er angivet som "Amortiseret kostpris”. Afkastet på IAS 39-kategorien fremgår af note 3, 4,6 og 7

Finansielle instrumenter indregnet til dagsværdi

Dagsværdien af finansielle instrumenter er den pris, der ville blive opnået ved salg af et aktiv eller betalt for at overdra-

ge en forpligtelse i en normal transaktion mellem markedsdeltagerne på målingstidspunktet.

Værdiansættelse af finansielle instrumenter sker ved anvendelse af noterede kurser fra et aktivt marked, og hvis der
ikke eksisterer et aktivt marked anvendes generelt accepterede værdiansættelsesmodeller med observerbare mar-
kedsdata, eller ved anvendelse af tilgængelige data, som kun i mindre omfang er observerbare markedsdata. For en
række finansielle aktiver og forpligtelser eksisterer der ikke et aktivt marked, ligesom det ikke er muligt at finde obser-
verbare input i markedet. I stedet inddrages transaktioner i lignende eller de samme instrumenter, som vurderes gen-
nemført i en normal transaktion og ud fra normale forretningsmæssige overvejelser, alternativt estimeres værdien ud

fra nyligt observerbare transaktioner eller anerkendte værdiansættelsesmetoder baseret på balancedagen.

De indregnede derivater under andre aktiver og andre passiver er indregnet brutto, og koncernen har således ikke

foretaget modregning i balancen.

53

Noter

Note

33

Oplysning om dagsværdi (fortsat)

Obligationer til dagsværdi
Aktier mv.

Ejendomme

Andre aktiver

I alt

Finansielle passiver:
Andre passiver
I alt

Obligationer til dagsværdi
Aktier mv.

Ejendomme

Andre aktiver

I alt

Finansielle passiver:
Andre passiver
I alt

Finansielle instrumenter, der måles til dagsværdi ba-
seret på ikke-observerbare priser (niveau 3)

Regnskabsmæssig værdi primo
Tilgang sektoraktier v/fusion
Tilgang ejendomme v/fusion
Tilgang andre aktiver v/fusion
Øvrig tilgang sektoraktier

Afgang sektoraktier

Kursregulering i resultatopgørelsen
Sektoraktier overført fra niveau 3 til niveau 2
Tilgang ejendomme

Salg af ejendom

Af- og nedskrivninger ejendomme
Afgang andre aktiver
Regnskabsmæssig værdi ultimo

54

Niveau 1
Noterede
kurser

2014
1.000 kr.

589.543
38.223
0

0
627.766

0

0

2013
1.000 kr.
470.259
37.018
0

0
507.277

Niveau 2
Observer-
bare input

2014
1.000 kr.

0
72.619
0
3.240
75.859

3.235
3.235
2013
1.000 kr.
0

0

0
1.884
1.884

1.908
1.908

Niveau 3

Ikke-

observer-
bare input Dagsværdi
2014 2014
1.000 kr. 1.000 kr.
0 589.543
21.157 131.999
50.947 50.947
60.414 63.754
132.518 836.143
1.559 4.794
1.559 4.794
2013 2013
1.000 kr. 1.000 kr.
0 470.259
90.171 127.189
52.236 52.236
60.542 63.426
202.949 712.110
4.053 5.961
4.053 5.961

Koncern

2014 2013
1.000 kr. 1.000 kr.
202.949 104.796
0 34.038
0 32.706
0 29.296
593 1.176
-67 -618
8.527 2.561
-78.067 0
117 -177
-1.050 0
-356 -829
-128 0
132.518 202.949

Noter

Note

33

Oplysning om dagsværdi (fortsat)
Med hensyn til omtalen i note 1, har banken manglet oplysninger om aktiver kategoriseret på niveau 3 i
dagsværdihierarkiet, og de relevante oplysninger efter IFRS 13 er tilføjet nedenfor.

Niveau 1 (noterede kurser)

Dagsværdien af finansielle instrumenter, som der findes et aktivt marked for, fastsættes til lukkekursen på
balancedagen eller, hvis en sådan ikke foreligger, en anden offentliggjort kurs, der må antages bedst at sva-
re hertil.

Niveau 2 (observerbare input)

For finansielle instrumenter, der værdiansættelses på niveau 2, fastiægges dagsværdien ved hjælp af al-
mindeligt anerkendte værdiansættelsesteknikker, der i al væsentlighed baserer sig på observerbare, aktuelle
rentesatser og valutakurser indhentet fra anerkendte prisleverandører..

Niveau 3 (ikke-observerbare inputs)

Niveau 3 omfatter dels finansielle instrumenter, der værdiansættes på baggrund af observerbare markeds-
data som i niveau 2, men hvor der også anvendes faktorer, som ikke er direkte observerbare, og som har en
betydelig indflydelse på værdiansættelsen.

Endvidere omfatter niveau 3 finansielle instrumenter, hvor dagsværdien fastlægges enten ud fra prisindikati-
oner fra eksterne kvalificerede kilder eller ud fra anerkendte værdiansættelsesmetoder, der bygger på regn-
skabsdata, forventninger til fremtiden (budget- og regnskabsdata).

Metoder og forudsætninger for opgørelse af dagsværdier i niveau 2 og 3
Aktiver i niveau 3 omhandler følgende kategorier:

1... Aktier mv.

2. Ejendomme

3. Andre aktiver

Aktier mv.
Aktier mv. i niveau 2 og 3 omfatter unoterede aktier i sektorselskaber, hvor dagsværdien fastsættes ud fra
bestemmelser i aktionæroverenskomster mv. eller input fra gennemførte handeler.

Brancheforeningen Lokale Pengeinstitutter (LOPI) anbefaler kvartalsvist dagsværdier af de såkaldte sektor-
aktier, det vil sige de aktier, som bankerne ejer med henblik på at deltage aktivt i den infrastruktur og de
produktudbud, som understøtter sektorens forretningsgrundlag. De af LOPI anbefalede kurser tager ud-
gangspunkt i aktionæroverenskomster og gennemførte handeler i sektoren. I nogle tilfælde tager dagsvær-
dien udgangspunkt i den regnskabsmæssige egenkapital (indre værdi) i den underliggende virksomhed, idet
denne danner grundlag for handelskursen, såfremt ejerne skal sælge ejerne imellem.

Ved opgørelse af dagsværdien af sektoraktierne i henhold til Lokale Pengeinstitutters anbefalede kurser,
indgår disse således i værdiansættelsen som et ikke observerbart input. Bankens væsentligste investering
under aktier mv. omfatter indskuddet i bankernes fællesejede edb-central BEC, som udgør 50 % af den
samlede dagsværdi under niveau 3 af aktier og andre aktiver. | overensstemmelse med retningslinjerne fra
LOPI og aftalegrundlaget mellem BEC og banken er indskuddet indregnet under aktier henholdsvis andre
aktiver, idet det samlede indskud skønnes at være opdelt i et ejerskab henholdsvis et depositum.

Dagsværdien af indskuddet i BEC er baseret på datacentralens indre værdi, som banken finder retvisende i
forhold til at opgøre en dagsværdi. Følsomheden af den indregnede dagsværdi er således påvirket af udvik-
lingen i datacentralens regnskabsmæssige egenkapital, og en ændring af egenkapitalen med 100 mio.kr. vil
påvirke dagsværdien i bankens årsregnskab med 4,5 mio.kr.

Der er i indeværende regnskabsår omklassificeret sektoraktier fra niveau 3 til 2 med 78 mio.kr., som hoved-
sageligt kan henføres til DLR-Kredit og Bl Holding.

55

Noter

Oplysning om dagsværdi (fortsat)

Ejendomme

Ejendomme er opdelt i domicil- og investeringsejendomme. Dagsværdien af investeringsejendomme fast-
sættes med udgangspunkt i en tilbagediskontering af forventede kontraktlige fremtidige pengestrømme tillagt
ejendommens forventede dagsværdi ved pengestrømmenes ophør. Afkastgrader udgør de observerbare
inputs. Der foretages løbende en vurdering af lejeres bonitet, og såfremt der sker en forringelse af lejeres
betalingsevne, reguleres dagsværdien i overensstemmelse hermed. Domicilejendomme indregnes til kost-
pris inklusive forbedringsudgifter og måles til omvurderet værdi.

Dagsværdien af bankens domicilejendomme er opgjort på baggrund af et afkastkrav på 8,5 pct. mens af-
kastkravet for investeringsejendomme er fastsat til 5,5 pct. For hver 1 % afkastkravet bliver ændret, vil dags-
værdien af ejendommene blive påvirket med ca. 7 mio.kr.

Andre aktiver
Andre aktiver udgøres primært af indskud i bankens datacentral, og der henvises til beskrivelsen ovenfor.

Finansielle instrumenter indregnet til amortiseret kostpris

Langt den overvejende del af koncernens tilgodehavender, udlån, indlån og efterstillede kapitalindskud kan
ikke overdrages uden kundernes eller Finanstilsynets forudgående accept, og der eksisterer ikke et aktivt
marked for hande! med sådanne finansielle instrumenter. Dagsværdien af finansielle instrumenter indregnet
til amortiseret kostpris skønnes ikke at afvige væsentligt fra den regnskabsmæssige værdi, hvilket dog er
behæftet med væsentlig usikkerhed, som følge af de ovenfor nævnte årssager, og den generelle illikviditet i
markedet for handel med udlån, indlån og efterstillede kapitalindskud. En dagsværdiopgørelse ud fra de
regnskabsmæssige værdier vil være med udgangspunkt i niveau 3. I forlængelse heraf kan det oplyses, at
banken, med undtagelse af det efterstillede kapitalindskud, ikke har væsentlige fastforrentede udlån eller
indlån, hvilket understøtter at dagsværdien ikke vil afvige væsentligt fra den regnskabsmæssige værdi. De
anførte oplysninger om dagsværdi baseres derfor alene på forhold, hvor der er konstateret ændringer i mar-
kedsforholdene efter instrumentets første indregning, herunder særligt ændringer i rentesatser. Oplysninger
om dagsværdi for finansielle instrumenter indregnet til amortiseret kostpris baseres på nedenstående vurde-
ringer:

—. For de finansielle instrumenter, hvor der findes en priskvotering i markedet, anvendes en sådan pris.
Dette er tilfældet for udstedte obligationer og efterstillede kapitalindskud. | fravær af en markedspris
opgøres værdien med udgangspunkt i skøn over markedets aktuelle afkastkrav.

— For udlån vurderes nedskrivninger at svare til ændringer i kreditkvaliteten. Forskellen til dagsværdier
vurderes at være modtagne gebyrer og provisioner, afholdte omkostninger ved udlånsforretninger, til-
godehavende renter, som først forfalder til betaling efter regnskabsårets afslutning samt for fastforren-
tede udlån tillige den renteniveauafhængige kursregulering, som udregnes ved at sammenholde den
aktuelle markedsrente med udlånets pålydende rente. Banken har en ubetydelig beholdning af fast-
forrentede indlån og udlån, som vurderes at svare til dagsværdi.

—… Dagsværdien for tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker fastlægges efter samme me-
tode som for udlån, idet banken dog ikke p.t. har foretaget nedskrivninger på tilgodehavender hos
kreditinstitutter og centralbanker.

-—.. For variabelt forrentede finansielle forpligtelser i form af indlån og gæld til kreditinstitutter målt til
amortiseret kostpris, skønnes forskellen til dagsværdier at være skyldige renter, som først forfalder til
betaling efter regnskabsårets slutning.

—. For fast forrentede finansielle forpligtelser i form af indlån og gæld til kreditinstitutter målt til amortise-
ret kostpris vurderes forskellen til dagsværdier at være skyldige renter, som først forfalder til betaling
efter regnskabsårets afslutning samt den renteniveauafhængige kursregulering.

— Efterstillede kapitalindskud måles til amortiseret kostpris. Forskellen mellem regnskabsmæssig værdi
og dagsværdi er beregnet med udgangspunkt i skøn over markedets aktuelle afkastkrav.

Baseret på ovenstående er det en samlet vurdering, at dagsværdien af finansielle instrumenter målt til
amortiseret kostpris i al væsentlighed svarer til den regnskabsmæssige værdi den 31. december 2014.

56

Noter

Note 34
Koncernens hoved- og nøgletal

Hovedtal

Resultatopgørelse (1.000 kr.)
Netto rente- og gebyrindtægter
Andre driftsindtægter

I alt indtægter

Udgifter til personale og administration
Afskrivninger på materielle aktiver
Andre driftsudgifter
Basisindtjening

Omkostninger afledt af fusionen
Nedskrivning på goodwill
Nedskrivninger på udlån mv.
Kursreguleringer

Resultat før skat

Skat

Årets resultat

Balance (1.000 kr.)

Udlån

Indlån

Efterstillede kapitalindskud
Egenkapital

Aktiver i alt

Garantier

Værdi af kundedepoter

Nøgletal

Solvens og kapital
Solvensprocent
Kernekapitalprocent

Indtjening
Egenkapitalforrentning før skat
Egenkapitalforrentning efter skat
Indtjening pr. omkostningskrone
Afkastningsgrad

Markedsrisiko
Renterisiko
Valutaposition
Valutarisiko

2014

174.049
975
175.024
105.387
2.640
4.849
62.148
7.137
2.507
-112.721
+29.605
-30.612
+10.960
-19.652

1.549.178
2.293.945
24.605
334.861
2.693.834
448.121
1.679.704

14,5 %
14,3 %

-8,9 %
-5,5 %
0,87
-0,70 %

2,4 %
1,6 %
0,0 %

57

2013

109.247
123
109.370
63.083
1.121
2.924
42.232
2.231

0
-29.086
+20.910
31.825
8.584
23.241

1.743.614
2.260.768
56.538
354.937
2.767.683
473.454
1.628.396

16,6 %
16,3 %

9,8 %
7,1 %
1,32
0,84 %

0,7 %
7,9 %
0,0 %

2012

107.143
40
107.183
62.423
637
2.741
44.123
0

0
-47.915
+16.824
10.291
2.830
7.461

1.060.028
1.385.412
0

295.716
1.699.943
242.635
858.741

19,7 %
19,7 %

3,5 %
2,6 %
1,09
0,44 %

1,4 %
10,4 %
0,0 %

2011

101.695
759
102.454
61.218
707
4.600
40.529
0

0
-18.377
-10.132
7.420
2.013
5.407

1.197.765
1.338.851
0

289.114
1.658.861
231.665
781.860

17,1 %
17,1 %

2,6 %
1,9 %
1,09
0,33 %

1,4 %
16,1%
0,0 %

2010

101.592
1.832
103.424
59.103
742

" 4.273
43.579
0

0
-23.871
+10.857
26.292
6.747
19.545

1.170.097
1.305.984
0

286.528
1.644.319
256.734
862.897

18,1 %
18,1%

9,5 %
7,0 %

1,30
1,19 %

0,9 %
5,0 %
0,0 %

Noter

Note 34 (fortsat)
Koncernens hoved- og nøgletal
Nøgletal

Likviditet
Udlån i forhold til indlån
Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet

Store engagementer
Summen af store engagementer

Kreditrisiko

Andel af udlån med nedsat rente
Akkumuleret nedskrivningsprocent
Årets nedskrivningsprocent

Udlån
Årets udlånsvækst”)
Udlån i forhold til egenkapital

Medarbejdere:
Gennemsnitligt antal medarbejdere

Nøgletal pr. aktie (kr. pr. aktie å 100 kr.):
Årets resultat efter skat

Årets resultat efter skat - udvandet
Børskurs ultimo

Indre værdi

Udbytte pr. aktie

Børskurs/indre værdi

Børskurs/årets resultat efter skat
Gennemsnitligt antal aktier ekskl. egne aktier
Ultimo antal aktier ekskl. egne aktier
Foreslået udbytte

” Nøgletal for årets udlånsvækst i 2013 er i særlig grad påvirket af fusionen mellem Lollands Bank og Vordingborg Bank .

2014

77,1%
209,8 %

47,7 %

9,2 %
10,4 %
5,1%

-11,2 %
4,7

104

88,0
-88,0
857
1.566

0

0,6

-9,7
214.327
214.327
0

2013

82,9 %
188,6 %

16,2 %

3,0 %
6,0 %
1,2 %

64,5 %
4,9

63

117,2
117,2
978
1.653

0

0,6

8,3
198.263
214.763
0

2012

87,7 %
222,9 %

11,2 %

4,3 %
8,0 %
3,4 %

-11,5%
3,6

59

42,4
42,4
545
1.679

0

0,3

12,9
176.141
176.141
0

2011

94,7 %
136,7 %

13,6 %

2,3 %
4,8 %
1,2 %

2,4 %
4,1

59

30,3
30,3
500
1.619

0

0,3

16,5
178.630
178.630
0

”) Det gennemsnitlige antal aktier er i 2013 påvirket af fusionen med mellem Lollands Bank og Vordingborg Bank .

58

2010

93,7 %
168,4 %

25,7 %

1,9 %
4,3 %
1,6 %

3,4 %
4,1

59

110,7
110,7
956
1.623
20

0,6

8,6
176.544
176.544
0

Noter

Note 35
Bankens hoved- og nøgletal
Hovedtal

Resultatopgørelse (1.000 kr.)
Netto rente- og gebyrindtægter

Resultat af kapitalandele i tilknyttede
virksomheder før skat

Andre driftsindtægter

I alt indtægter

Udgifter til personale og administration
Afskrivninger på materielle aktiver
Andre driftsudgifter
Basisindtjening

Omkostninger afledt af fusionen”
Nedskrivning på goodwill
Nedskrivninger på udlån mv.
Kursreguleringer

Resultat før skat

Skat

Årets resultat

)

Balance (1.000 kr.)
Udlån

Indlån

Efterstillede kapitalindskud
Egenkapital

Aktiver i alt

Garantier

Værdi af kundedepoter
Nøgletal

Solvens og kapital
Solvensprocent
Kernekapitalprocent

Indtjening
Egenkapitalforrentning før skat
Egenkapitalforrentning efter skat
Indtjening pr. omkostningskrone
Afkastningsgrad

Markedsrisiko
Renterisiko
Valutaposition
Valutarisiko

2014

173.998

2.739
872
177.609
-108.415
2.331
4.849
62.014
-7.137
-2.507
-112.721
29.605
-30.746
+11.094
-19.652

1.549.178
2.303.475
24.605
334.861
2.702.836
448.121
1.679.704

14,4 %
14,2 %

-8,9 %
-5,5 %
0,87
-0,88 %

2,4 %
1,6 %
0,0 %

2013

109.247

0

123
109.370
63.083
1.121
5.165
45.166
0

0
-29.086
20.910
31.825
-8.584
23.241

1.743.614
2.260.768
56.538
354.937
2.767.683
473.454
1.628.396

16,6 %
16,3 %

9,8 %
7,1%
1,32
0,84 %

0,7 %
7,9 %
0,0 %

2012

107.143

(
40
107.183
62.423
637
2.741
44.123
0

0
-47.915
16.824
10.291
-2.830
7.461

1.060.028
1.385.412
0

295.716
1.699.943
242.635
858.741

19,7 %
19,7 %

3,5 %
2,6 %
1,09
0,44 %

1,4 %
10,4 %
0,0 %

2011

101.695

0
759
102.454
61.218
707
4.600
40.529
0

0
-18.377
-10.132
7.420
-2.013
5.407

1.197.765
1.338.851
0

289.114
1.658.861
231.665
781.860

17,1 %
17,1%

2,6 %
1,9 %
1,09
0,33 %

1,4 %
16,1%
0,0 %

2010

101.592

0

1.832
103.424
59.103
742
4.273
43.579
0

0
-23.871
10.857
26.292
6.747
19.545

1.170.097
1.305.984
0

286.528
1.644.319
256.734
862.897

18,1%
18,1%

9,5 %
7,0 %

1,30
1,19 %

0,9 %
- 5,0 %
0,0 %

” Omkostninger afledt af fusionen er præsenteret særskilt i hoved- og nøgletalsoversigten, men i resultatopgørelsen fremgår de af "udgifter til
personale og administration” samt ”afskrivninger på immaterielle og materielle aktiver”

59

Noter

Note 35 (fortsat)

Bankens hoved- og nøgletal

Nøgletal

Likviditet

Udlån i forhold til indlån

Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet

Store engagementer
Summen af store engagementer

Kreditrisiko

Andel af udlån med nedsat rente
Akkumuleret nedskrivningsprocent
Årets nedskrivningsprocent

Udlån
Årets udlånsvækst”)
Udlån i forhold til egenkapital

Medarbejdere:
Gennemsnitligt antal medarbejdere

Nøgletal pr. aktie (kr. pr. aktie å 100 kr.):
Årets resultat efter skat

Årets resultat efter skat - udvandet
Børskurs ultimo

Indre værdi

Udbytte pr. aktie

Børskurs/indre værdi

Børskurs/årets resultat efter skat
Gennemsnitligt antal aktier ekskl. egne aktier
Ultimo antal aktier ekskl. egne aktier
Foreslået udbytte

2014

76,8 %
208,8 %

47,6 %

9,2 %
10,4 %
5,1%

-11,2 %
4,6

104

-88,0
-88,0
857
1.566

0

0,6

-9,7
214.327
214.327
0

60

2013

82,9 %
188,6 %

16,2 %

3,0 %
6,0 %
1,2 %

64,5 %
4,9

63

117,2
117,2
978
1.653

0

0,6

8,3
198.263
214.763
0

2012

87,7 %
222,9 %

11,2 %

4,3 %
8,0 %
3,4 %

-11,5 %
3,6

59

42,4
42,4
545
1.679

0

0,3

12,9
176.141
176.141
0

2011

94,7 %
136,7 %

13,6 %

2,3 %
4,8 %
1,2 %

2,4 %
4,1

59

30,3
30,3
500
1.619

0

0,3

16,5
178.630
178.630
0

2010

93,7 %
168,4 %

25,7 %

1,9 %
4,3 %
1,6 %

3,4 %
4,1

59

110,7
110,7
956
1.623
20

0,6

8,6
176.544
176.544
0

Noter

Note

36

37

38

Begivenheder indtruffet efter balancedagen

Der er ikke efter balancedagen indtrådt begivenheder, som har indflydelse på bankens økonomiske stilling

pr. 31. december 2014.

Koncern- og virksomhedsoversigt Aktivitet

Lollands Bank Bank

Konsoliderede dattervirksomheder:
Vorejendomme A/S ” Ejendomme

Det konsoliderede datterselskab er
hjemmehørende i Nakskov

! Bankens 100 % ejede datterselskab
Vorejendomme A/S har samlede leje-
indtægter for 4,1 mio. kr. Balancen
udgør 60,5 mio. kr. '

Store aktionærer

Aktie-
kapital

1.000 kr.
21.600

15.000

Egen-
kapital Resultat Ejerandel
1.000 kr. 1.000 kr. Procent
334.861 -19.652
59.986 2.739 100 %

AHJ A/S, Amerikakajen 1, 4220 Korsør har meddelt at være i besiddelse af 107.919 stk. aktier i Lollands

Bank svarende til 9,99 pct. af bankens aktiekapital.

61

Noter

Over 3
mdr.
Note og tilog Over 1 år
Til og med med. til og med. I alt | alt

39 Finansielle instrumenter 3 mdr. 1 år 5år Over 5 år 2014 2013
Fordeling efter restløbetid 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.
Finansielle aktiver
Kassebeholdning og anfordrings-
tilgodehavender hos centralban- '
ker 209.157 0 0 0. 209.157 247.222
Tilgodehavender hos kreditinstitut-
ter 67.100 0 0 0 67.100 35.501
Udlån og tilgodehavender til amor-
tiseret kostpris 286.634 222.070 630.022 410.452. 1.549.178 1.743.614
Obligationer 62.619 0 170.982 355.942 589.543 470.259
Aktier mv. 38.223 0 0 93.776 131.999 127.189
| alt finansielle aktiver 663.733 222.070 801.004 860.170 2.546.977 2.623.785
Ikke afledte finansielle forplig-
telser
Gæld til kreditinstitutter og cen-
tralbanker 30 0 0 0 30 44.634
Indlån og anden gæld 1.941.443 183.497 62.464 106.541 2.293.945 2.256.136
Efterstillet kapitalindskud 0 0 0 24.605 24.605 56.536
Finansielle garantier 0 0 0 249.418 249.418 255.477

I alt ikke afledte finansielle forplig-
telser 1.941.473 183.497 62.464 380.564 2.567.998 2.612.783

62

Noter

Over 3
mdr.
Note og tilog Over 1 år
Til og med med. til og med I alt I alt

40. Afledte finansielle instrumenter 3 mdr. 1 år 5år Over 5 år 2014 2013
Fordeling efter restløbetid 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.
Nominelle værdier
Valutakontrakter:
Terminsforretninger, køb 461 0 0 0 461 4.633
Terminsforretninger, salg 461 0 0 0 461 4.633
Rentekontrakter:
Swaps, køb 0 0 0 14.956 14.956 15.407
Swaps, salg 0 0 0 14.956 14.956 15.407
Terminsforretninger, køb 4.388 0 0 0 4.388 0
Terminsforretninger, salg 4.388 0 o 0 4.388 0
Aktier spotforretninger, køb 510 0 Q 0 510 2.219
Aktier spotforretninger, salg 1.698 0 0 0 1.698 2.289
Obligationer spotforretninger, køb 9.483 0 0 0 9.483 1.466
Obligationer spotforretninger, salg 4.477 0 0 0 4.477 1.466
Netto markedsværdier
Valutakontrakter:
Terminsforretninger, køb 53 0 0 0 53 52
Terminsforretninger, salg -49 0 0 0 -49 -44
Rentekontrakter:
Swaps, køb 2.911 0 0 0 2.911 1.670
Swaps, salg -2.911 0 0 0 -2.911 -1.670
Terminsforretninger, køb 94 0 0 0 94 0
Terminsforretninger, salg -90 0 0 0 -90 0
Aktier spotforretninger, køb -6 0 0 0 -6 8
Aktier spotforretninger, salg 1 0 0 0 1 -41
Obligationer spotforretninger, køb 4 0 0 0 4 -5
Obligationer spotforretninger, salg -3 0 0 0 -3 6

63

Noter

Note I alt kontrakter 2014 I alt kontrakter 2013
wo Orsa finansielle instrumenter Positive — Negative Netto Positive — Negative Netto
1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.
Markedsværdier
Valutakontrakter:
Terminsforretninger, køb 135 82 53 119 67 52
Terminsforretninger, salg 84 133 -49 70 114 -44
Rentekontrakter:
Swaps, køb 2.911 0 2.911 1.670 0 1.670
Swaps, salg 0 2.911 -2.911 0 1.670 -1.670
Terminsforretninger, køb 94 0 94 0 0 0
Terminsforretninger, salg 0 90 -90 0 0 0
Aktier spotforretninger, køb 2 8 -6 13 5 8
Aktier spotforretninger, salg 8 7 1 6 47 -41
Obligationer spotforretninger, køb 6 2 4 0 5 -5
Obligationer spotforretninger, salg 0 3 -3 6 0 6
lalt 3.240 3.236 4 1.884 1.908 -24
Gennemsnitlige
markedsværdier
Valutakontrakter:
Terminsforretninger, køb 127 75 52 167 39 128
Terminsforretninger, salg 77 123 -46 41 161 -120
Rentekontrakter:
Swaps, køb 2.290 0 2.290 835 0 835
Swaps, salg 0 2.290 -2.290 Q 835 -835
Terminsforretninger, køb 47 0 47 90 0 90
Terminsforretninger, salg 0 45 -45 0 83 -83
Aktier spotforretninger, køb 7 6 1 8 9 -1
Aktier spotforretninger, salg 7 27 -20 9 29 -20
Obligationer spotforretninger, køb 3 3 0 2 3 -1
Obligationer spotforretninger, salg 3 1 2 2 2 2

Noter

Note 41
Kreditrisiko

Kreditrisiko er risikoen for, at betalingsforpligtelser
ikke vil kunne inddrives på grund af debitors mang-
lende evne eller vilje til at betale til den aftalte tid.
Betalingsforpligtelser omfatter tilgodehavender,
udlån og garantier. Kreditrisiko kan desuden opstå i
forbindelse med handel med værdipapirer, valuta og
afledte finansielle instrumenter.

Den samlede kreditrisiko styres efter politikker og
rammer, der er fastlagt af bestyrelsen og som ledel-
sen har udmøntet i forretningsgange og beføjelser.

Bestyrelsen bevilger bankens største engagementer
og får forelagt til orientering alle bevillinger på en-
gagementer større end 2,5 mio. kr. Kvartalsvist
orienteres om bankens større låneengagementer,
branchefordeling mv. Årligt gennemgår bestyrelsen
detaljeret alle låneengagementer større end 2 pct.
af bankens kapitalgrundlag.

Den daglige overvågning, opfølgning og rapporte-
ring til direktion og bestyrelse foretages centralt af
bankens kreditafdeling efter fastlagte rutiner og
instrukser.

Bankens primære målgruppe er private kunder samt
mindre erhvervsvirksomheder, der generelt er bo-
siddende/ driver virksomhed på Lolland, Falster og
Sydsjælland eller har tilknytning til området. Såfremt
der er tale om kunder udenfor bankens primære
målgruppe, udvises skærpet opmærksomhed i for-
bindelse med kreditgivning.

Kreditgivning er baseret på forretningsmæssig kal-
kuleret risiko.

Grundlæggende er det dog, at udlån og kreditter
udelukkende bevilges til kunder, hvor det via et
beslutningsgrundlag sandsynliggøres, at det forven-
tes, at kunden kan tilbagebetale det bevilgede låne-
engagement.

Udover den sandsynliggjorte evne til tilbagebetaling,
foretages der en subjektiv vurdering af viljen til til-
bagebetaling, samt når det drejer sig om erhvervs-
drivende, af evnen til at drive virksomheden på for-
svarlig og rentabel vis.

Som udgangspunkt kræves betryggende sikkerhe-
der for långivningen. Dette kan være i form af pant i
ejendom, løsøre, værdipapirer mv. til afdækning af
usikkerheder i kundens betalingsevne og -vilje. Ty-

pisk vil de finansierede aktiver skulle stilles til sik-
kerhed for låneengagementet.

Erhvervskunder:

Ifølge bankens almindelige forretningsbetingelser er
der ikke opsigelsesvarsel på engagementer med
erhvervskunder. Fastforrentede lån til erhverv er
yderst sjældent. Ved misligholdelse er det dog Mu-
ligt for banken at tilsidesætte dette. Der stilles nor-
malt krav om økonomiske oplysninger ved nyudlån,
ændringer til eksisterende udlån samt årligt i forbin-
delse med revurdering af engagementer.

For at mindske risikoen på kundeporteføljen stiller
banken krav om en hensigtsmæssig spredning af
kreditporteføljen på engagementsstørrelser, bran-
cher, formål samt tildelte sikkerheder. Sikkerheds-
stillelse sker som hovedregel ved pant i ejendom-
me, løsøre og/eller fordringer.

Privatkunder:

Der er typisk opsigelsesvarsel på engagementer
med privatkunder, men ved misligholdelse er det
dog muligt for banken at tilsidesætte dette. Der stil-
les altid krav om økonomiske oplysninger ved nyud-
lån samt ændringer til eksisterende lån.

Risikostyring

Banken tilstræber den højest mulige sikkerheds-
mæssige og solvensmæssige afdækning af enga-
gementerne. Sikkerhedernes værdifastsættelse
revurderes løbende dog mindst en gang årligt ved
gennemgang af bankens større engagementer.

Banken har på det operationelle plan i flere år ar-
bejdet med risikostyring på erhvervs- og privatkun-
der, hvilket løbende er blevet udvidet med nye kon-
trolsystemer til identifikation og styring af kreditrisici.

Fordelingen af engagementer på erhverv og private
er henholdsvis 57 pct. og 43 pct. Næsten hele l|åne-
porteføljen kan relateres til bankens naturlige geo-
grafiske markedsområde. De største eksponeringer
udgøres af landbrug og handel med henholdsvis 14
pct. og 10 pct.

Af nøgletalsoversigten fremgår det, at udlån med
nedsat eller nulstillet rente udgør 9,2 pct. af den
samlede låneportefølje.

Summen af store engagementer udgør 137 mio. kr.
svarende til 47,7 pct. af kapitalgrundlaget.

Alle engagementer overvåges løbende, dog med
øget overvågning på individuel basis på alle bevil-
linger større end 2,5 mio. kr.

65

Noter

Øvrige udlån og garantier overvåges på gruppevis
basis, dog sådan at når objektive indikatorer viser,
at der kan opstå et konkret problem med et enga-
gement, bliver dette ligeledes vurderet individuelt.

Værdien af bankens sikkerheder er forbundet med
risiko, idet ændringer i markedsvilkårene kan føre til
ændringer i værdien af sikkerhederne. Faldende
salgspriser for fast ejendom, generelle økonomiske
konjunkturer eller andre forhold, kan føre til fald i
sikkerhederne. I sådanne tilfælde vil det have ind-
virkning på bankens driftsresultat og finansielle stil-
ling.

Krediteksponering og sikkerhedsstillelse
Nedenfor er vist den maksimale krediteksponering
for årene 2014 og 2013. Af den maksimale kredit-
eksponering udgør udlån for årene 2014 og 2013
henholdsvis 1.781 mio. kr. og 1.884 mio. kr. Udlån
er indregnet i balancen ultimo 2014 og ultimo 2013
med henholdsvis 1.549 mio. kr. og 1.744 mio. kr. jfr.
tabellen nedenfor.

Krediteksponering før fradrag af sikkerheder

Mio. kr. 2014 2013
Udlån til amortiseret kostpris 1.781 1.884
Garantier 448 473
Uudnyttede kredittilsagn 406 610
I alt maksima! krediteksponering 2.635. 2.967
Heraf indregnet i balancen under

udlån 1.549 1.744

Udlån og garantier er fordelt med 57 pct. til privat og
43 pct. til erhverv. Af udlån og garantier til erhvervs-
virksomheder udgør branchegruppen landbrug mv.
den største del med 14 pct. af de samlede udlån og
garantier. Herefter følger handel med 10 pct. og
bygge- og anlægsvirksomhed med 8 pct.

Udlån og garantier før nedskrivninger fordelt på sektorer
og brancher

Mio. kr. 2014 2013
Landbrug, jagt og skovbrug og fiskeri 302 316
Industri og råstofindvinding 84 92
Energiforsyning 20 15
Bygge og anlægsvirksomhed 165 175
Handel 225 229
Transport, hoteller og restauranter 100 103
Information og kommunikation 4 5
Finansiering og forsikring 92 87
Fast ejendom 173 170
Øvrige erhverv 118 146
I alt erhverv 1.283 1.338
Offentlige myndigheder 0 0
Private 946. 1.019
I alt 2.229 2.357

Nedenfor er værdien af bankens sikkerheder opgjort
til 1.059 mio. kr. Året før udgjorde værdien af sik-
kerhederne 1.027 mio. kr. Opgørelsen nedenfor er
reduceret med sikkerheder der beror ved oversikre-
de engagementer.

Sikkerheder fordelt på typer

Mio. kr. 2014 2013
Kontanter 23 50
Værdipapirer 44 92
Fast ejendom 475 655
Indtrædelsesret i realkreditpantebreve 237 230
Løsøre 92 0
Andet 188 0
I alt 1.059 1.027

Med hensyn til omtalen i note 1 har banken ved en
fejl opgjort sikkerhederne forkert i årsrapporten
2013, idet sikkerhederne her blev opgjort til nomi-
nelle værdier. | nedenstående tabel er den korrige-
rede værdi af sikkerhederne i 2013 sammenholdt
med den faktisk oplyste værdi i 2013.

Sikkerheder fordelt på typer

2013 2013

Korrige- i årsrapport

Mio. kr. ret 2013
Kontanter 50 50
Værdipapirer 92 92
Fast ejendom 655 1.487
Indtrædelsesret i realkreditpant 230 Q
Løsøre 0 477
I alt 1.027 2.106

66

Noter

" Andre sikkerheder, som ikke er tillagt sikkerheds-
mæssig værdi er udeladt af ovenstående, jf. ban-
kens kreditpolitik.

Med udgangspunkt i beskrivelsen ovenfor kan ban-
ken opgøre sin maksimale kreditrisiko på udlån og
garantier således:

Opgørelse af maksimal kreditrisiko samt den udækkede
kreditrisiko på udlån og garantier.

Mio. kr. 2014 2013
Udlån 1.781: 1.884
Tabsgarantier for realkreditlån 249 255
Andre garantier 199 218
Uudnyttede maksima 406 610
Maksimal kreditrisiko 2.635 2.967
Sikkerheder 1.059 1.027
Udækket kreditrisiko 1.573. 1.940
Nedskrevet 232 140
Resterende kreditrisiko 1.341 1.800

Garantier for realkreditlån 249 mio. kr. er stillet over-
for Totalkredit og DLR Kredit og var ved udbetalin-
gen af realkreditlånet indenfor 80/60 pct. af ejen-
dommens værdi, hvorfor de som udgangspunkt
anses som sikre garantier. Såfremt garantien for
realkreditlånet bliver effektiv, har banken indtrædel-
sesret i realkreditpantebrevet. Indtrædelsesretten
indgår med 237 mio. kr. i sikkerheder.

Banken har i 2014 i alt nedskrevet netto 113 mio. kr.
hvilket udgør 5,1 pct. af udlån og garantier. De ak-
kumulerede nedskrivninger udgør herefter 232 mio.
kr. svarende til en reservation på endnu ikke reali-
serede tab på kunder 10,4 pct. af låne- og garanti-
porteføljen. Herudover kan det oplyses, at banken
har udlån, som er optaget i balancen med en un-
derkurs på 136 mio. kr.

Udover allerede foretagne nedskrivninger på udlån
og garantier reserveres der kapital til kreditrisikoen
ved opgørelsen af solvensbehovet. Ved udgangen
af 2014 udgjorde kapitalreservationen 53 mio. kr. til
kreditrisiko på engagementer, der overstiger 2 pct.
af bankens kapitalgrundlag og 179 mio. kr. til gene-
rel risiko, herunder risiko på øvrige engagementer.

Bankens udækkede risiko udgør ultimo 2014 1.573
mio. kr. mod 1.940 mio. kr. ultimo 2013. Den reste-
rende kreditrisiko, som er den udækkede risiko efter
fradrag for nedskrivninger udgør 1.340 mio. kr. mod
1.800 mio. kr. ultimo 2013.

Nedenfor er engagementerne grupperet efter, hvor-
ledes disse er afdækket af sikkerhedsstillelser, idet
der gøres opmærksom på, at sikkerhedsmæssig
overdækning på engagementerne er fratrukket sik-
kerhedsværdien ved det enkelte engagement.

Udlån og garantier opdelt efter fuld sikkerhed, begræn-
set sikkerhed og blanco
Mio. kr. 2014. 2013

Udlån og garantier, der er fuldt sikrede 398 552
Udlån og garantier, der er delvist

sikrede 1.220 1.374
Udlån og garantier, der er helt usikre-

de 611 431
I alt 2.229 2.357

Kreditkvalitet
Kreditkvaliteten af engagementer, der hverken er i
restance eller nedskrevne, er vist i tabel nedenfor.

Kreditkvalitet

Mio. kr. 2014 2013
Udlån og garantidebitorer med væ-
sentlige svagheder, men uden ned-

skrivning/hensættelse ….…..u..ss 381 547
Udlån og garantidebitorer med lidt

forringet bonitet se 598 634
Udlån og garantidebitorer med normal

bonitet …….........….…. esse see veneerere sense 1.160 1.282

Ikke nedskrevne udlån med restance
Udiån, der ikke er nedskrevne, men er med restan-
ce på over og under 90 dage, er vist nedenfor.

Udlån i restance

Mio. kr. . 2014 2013
0-90 dage:

Udlån m/restance 620 403
Heraf restance 19 16
>90 dage:

Udlån m/restance 52 7
Heraf restance 2 1

Ovenstående restancebeløb er ikke individuelt ned-
skrevne og vedrører ikke kunder med høj kreditrisi-
ko.

Modtagne sikkerheder til reduktion af risikoen på

udlån og garantier mv. dækker endvidere risikoen
på restancer på ovenstående engagementer.

67

Noter

Udlån og garantier med nedskrivnin-
ger/hensættelser

Bankens udlån og garantier, hvorpå der er foretaget
individuelle nedskrivninger/hensættelser, udgør i alt
567 mio. kr. opgjort før nedskrivninger/hensættelser
jfr. note 12.

De akkumulerede nedskrivninger/hensættelser ud-
gør ultimo 2014 i alt 232 mio. kr. svarende til 10,4
pct. af udlån og garantier.

Nedenfor er udlån og garantier med nedskrivnin-

ger/hensættelser opdelt med udgangspunkt i årsa-
gen til de individuelle nedskrivninger/hensættelser.

Udlån, der er individuelt nedskrevet

Mio. kr. 2014 2013
Årsag til nedskrivninger/hensættelser

Konkurs/betalingsstandsning 41 4
Akkordforhandling indledt/ bevilget 108 . 6
Øvrige årsager 418 253
I alt 567 263

Nedskrivninger på ovenstående udlån og garantier

Mio. kr. 2014 2013
Årsag til nedskrivningerlhensættelser

Konkurs/betalingsstandsning 25 4
Akkordforhandling indledt/ bevilget 56 6
Øvrige årsager 137 124
I alt 218 134

Note 42

Markedsrisiko

Markedsrisiko er risikoen for, at markedsværdien af
bankens aktiver og passiver ændrer sig som følge
af ændringer i markedsforholdene.

Koncernens samlede markedsrisiko opgøres som
summen af rente-, valuta- og aktie- og likviditetsrisi-
ko.

Markedsrisiko styres af bankens direktion efter poli-
tikker og rammer, der er fastlagt og vedtaget af
bankens bestyrelse.

Bankens bestyrelse og direktion har fastlagt en
række limits for, hvilke risici banken må have, og
der udarbejdes løbende rapportering fra fonds- og
likviditetsafdelingen til direktionen. Bestyrelsen
modtager løbende rapportering og ønsker ikke at
påtage sig væsentlige risici på disse områder:

.  Renterisiko
e  Aktierisiko
+  Valutarisiko

Renterisiko

Bankens renterisiko, beregnet i henhold til Finanstil-
synets opgørelsesmetode som risikoen ved en pa-
ralletforskydning af renteniveauet på 1 procentpoint
i samtlige valutaer, udgør ved årets udgang 6,8 mio.
kr. eller 2,4 pct. af koncernens kernekapital efter
fradrag. Renterisikoen hidrører fra fordringer i både
danske kroner og euro.

Ved sandsynlige ændringer i renten på 1 procentpo-
int ville bankens egenkapital kunne forventes at
blive ændret positivt eller negativt med 6,8 mio. kr.

68

Noter

Renterisiko fordelt efter varighed og valuta

I alt I alt
Mio. kr. O-1år 1-2år 2-4år >4år 2014 2013
DKK 0,4 0,0 0,2 5,9 6,5 1,6
EUR 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,8
Il alt
2014 0,4 0,0 0,2 5,9 6,5
I alt
2013 -0,5 -0,3 0,6 2,6 2,4

Nedenfor er renterisikoen opgjort på positioner.

Instrumenttype Lange Korte Rente-
Mio. kr. positioner  Positioner risiko
Positioner i handels-

beholdningen:

Værdipapirer i balan-

cen 606,5 9,7 6,5
Rentekontrakter 0,0 0,0 0,0
I alt handelsbehold-

ning 606,5 9,7 6,5
Positioner udenfor

handelsbeholdningen:

Balanceførte poster 27,6 203,1 0,3

Positioner med be-
grænset eller afdæk-

ket renterisiko 1.604,6 2.199,1 0,0
I alt udenfor handels-

beholdningen 1.632,2 2.402,2 0,3
Alle positioner 2.238,7 2.411,9 6,8
Aktierisiko

Bankens aktiebeholdninger er opdelt i en handels-
beholdning og en anlægsbeholdning, der ultimo
2014 udgør henholdsvis 29 pct. og 71 pct. af den
samlede aktiebeholdning. Handelsbeholdningen
styres i fonds- og likviditetsafdelingen indenfor givne
rammer og politikker, med løbende rapportering til
direktion og bestyrelse. Anlægsbeholdningen er
placeret i strategiske sektoraktier i selskaber, som
banken samarbejder med. En rimelig sandsynlig
ændring af markedsværdien af bankens handelsbe-
holdning på 10 procent vil påvirke årets resultat før
skat positivt eller negativt med 3,8 mio. kr. Påvirk-
ningen af egenkapitalen ville andrage 3,8 mio. kr.

Aktierisici ved fald i kurser på 10 pct. er vist før skat
i skema nedenfor.

Aktierisici ved fald i kurser på 10 %

Mio. kr. 2014 2013
Noteret på Nasdaq OMX Copen-

hagen A/S 3,8 3,7
Unoterede aktier 9,4 9,0
I alt 13,2 12,7
Valutarisiko

Valutapositioner i bankens modpartsforhold afdæk-
kes løbende, hvorfor bankens valutaeksponering er
forholdsvis lav.

Valutapositionen angives ved valutakursindikator 1,
som udtrykker det største beløb af nedennævnte
nettopositioner opgjort i procent af kernekapital efter
fradrag. Ultimo henholdsvis 2014 og 2013 udgjorde
bankens valutaposition (valutakursindikator 1) 1,1
pct. og 7,9 pct.

Nedenfor er vist poster med valutakursrisiko

Positioner i valuta

Mio. kr. 2014 2013
Sum af lange nettopositioner 9,8 27,8
Sum af korte nettopositioner 7,5 0,7

Valutakursindikator 2 udtrykker koncernens valuta-
kursrisiko mere præcist end indikator 1, idet indika-
tor 2 tager hensyn til de forskellige valutaers volatili-
tet og samvariation. Indikator 2 udtrykker således
det maksimale beløb, som koncernen med 99 pro-
cents sandsynlighed kan risikere at tabe i de føl-
gende 10 døgn, såfremt valutapositionen ikke æn-
dres. Valutakursindikator 2 er opgjort til 0 procent af
kernekapitalen efter fradrag.

På grund af de lave netto valutapositioner, jævnfør
skema ovenfor, vil en generel ændring i valutakur-
serne på 10 pct. have en uvæsentlig indflydelse på
bankens resultat og egenkapital.

Finansielle instrumenter

Afledte finansielle instrumenter anvendes til
mindskning og styring af markedsrisiko på fondsbe-
holdningen. De regnskabsmæssige regler for sikring
anvendes ikke.

Følsomhedsanalyse

I forbindelse med overvågning af markedsrisici og
opgørelse af det nødvendige kapitalgrundlag udfø-
res en række følsomhedsberegninger, som inklude-
rer følgende markedsrisici:

69

Noter

Følsomhedsanalyse

Mio. kr. 2014 2013

Renterisiko:

Såfremt den gennemsnitlige rente

ultimo året havde været 1 procent

højere ville årets resultat efter skat og

dermed egenkapitalen alt andet skulle

ændres med -6,5 -2,4

Aktierisiko:

Hvis værdien af bankens aktiebehold-

ning ultimo året havde været 10 pct.

lavere ville årets resultat efter skat og

dermed egenkapitalen skulle ændres

med -13,2  -12,7

Valutarisiko:

Ved et valutakursfald ultimo året på 10

pct. af valutakursindikator 1, ville årets

resultat efter skat og dermed egenka-

pitalen skulle ændres med -1,0 -2,8

Note 43
Likviditetsrisiko

Likviditetsrisikoen er risikoen for, at banken ikke kan
honorere sine betalingsforpligtelser ved hjælp af
likviditetsberedskabet.

Likviditeten styres og følges løbende ud fra krav i
lov om finansiel virksomhed & 152, der foreskriver,
hvor stor likviditet koncernen skal råde over i forhold
til henholdsvis gælds- og garantiforpligtelser i alt og
kortfristede gælds- og garantiforpligtelser. | henhold
til 8 152 i lov om finansiel virksomhed skal pengein-
stitutter til enhver tid have likviditet til rådighed i
form af likvide aktiver svarende til 10 pct. af de re-
ducerede gælds- og garantiforpligtelser og 15 pct.
af den samlede gæld med kortere opsigelsesvarsel
end en måned.

Bankens likviditet er opgjort pr. 31. december 2014
og sammenholdt med minimumskravet til likviditeten
i henhold til $ 152. På det grundlag er overdæk-
ningsprocenten udregnet både i forhold til lovens
krav om likviditet og i forhold til egen overdæk-
ningsmålsætning på 50 pct.

Som led i bankens styring af likviditetsrisikoen, er
der en tæt opfølgning på likviditetsudviklingen. Der
er således en månedlig fremskrivning af likviditets-
udviklingen i et 12 måneders budgetteret forløb og
et 12 måneders stresset forløb. Likviditeten rappor-
teres månedligt til bankens direktion og bestyrelse

ved anvendelse af likviditetsmodel udviklet af Loka-
le Pengeinstitutter.

Forfaldsoversigt på ikke-afledte finansielle instru-
menter fremgår af note 39.

Note 44
Operationel risiko

Kapitaldækningsreglerne (Basel! lil) indeholder reg-
ler for opgørelse af kapitalkrav for operationelle
risici. Operationel risiko er i denne forbindelse risi-
koen for direkte eller indirekte tab som følge af util-
strækkelige eller fejlslagne interne processer, men-
nesker, systemer eller eksterne hændelser.

Banken har udarbejdet beredskabsplaner i tilfælde
af større IT nedbrud og strømsvigt af længere va-
righed.

Grundet sin størrelse er banken afhængig af visse
nøglemedarbejdere. For at mindske afhængighe-
den, er der udarbejdet skriftlige arbejdsgange. Her-
udover søger banken i videst muligt omfang at ud-
danne medarbejdere på områder, hvor det vurde-
res, at banken har den største afhængighed.

Lovgivningsmæssigt gælder der for en finansiel
virksomhed en række principper for funktionsadskil-
lelse. Funktionsadskillelsen sikrer, at der er både
funktions- og personadskillelse på en lang række af
de serviceydelser, banken udbyder, hvorved den
operationelle risiko mindskes.

Der følges til stadighed op på forsikringsdækningen
på bankens værdier. Dette udføres med henblik på
at mindske tab som følge af en ikke tilstrækkelig
forsikringsdækning i tilfælde af skader.

Bankens centrale funktioner, herunder compliance-
funktion, sikrer løbende, at der er nødvendige for-
retningsgange til stede samt at disse overholdes.
herunder overvåges det, at banken implementerer
og følger den gældende lovgivning.

Banken har tillige en intern kontrolfunktion, som
overvåger etablering af udlån, overholdelse af for-
retningsgange, samt løbende kontrollerer og af-
stemmer diverse procedurer i banken. Bankens
kreditafdeling overvåger og forestår opfølgningen
på nødlidende forhold.

Banken benytter basismetoden til kvantificering af
kapitalkravet til den operationelle risiko. I henhold til
denne metode er kapitalkravet 15 pct. af et gen-
nemsnit af bankens netto rente- og gebyrindtægter
over en treårig periode. Trods muligheden for at

70

Noter

kunne forsikre sig mod tab, så er der ingen mulig-
hed for at anvende forsikring som risikoreducerende
element, når basismetoden anvendes.

Note 45

Kapitalgrundlag

Banken har licens til at drive bankvirksomhed og er
som følge heraf underlagt et kapitalkrav i medfør af
lov om finansiel virksomhed. De danske kapital-
dækningsregler er baseret på EU's kapitaldæk-
ningsdirektiver og finder anvendelse på såvel mo-
dervirksomhed som koncern.

Kapitaldækningsreglerne kræver en minimumskapi-
tal på 8,0 pct. af de opgjorte risici tillagt et eventuelt
yderligere individuelt kapitalbehov. Et detaljeret
regelsæt fastlægger såvel opgørelse af kapital som
risici (risikovægtede poster).

Kapitalgrundlaget udgøres af kernekapital og sup-
plerende kapital. Kernekapital udgøres af egenkapi-
tal og hybrid kapital.

71

Forskellen mellem den regnskabsmæssige egenka-
pital og kapitalgrundlaget fremgår af noten for sol-
vensopgørelsen på side 27.

Koncernens efterstillede kapital kan under visse
forudsætninger medregnes til kapitalgrundlaget. De
nærmere bestemmelser herfor fremgår af lov om
finansiel virksomhed 88 124, 132, og 136. Den ef-
terstillede kapital fremgår af note 29.

Note 46
Fusionen
De indregnede aktiver og forpligtelser fra fusionen i
december 2013 har medført værdireguleringer, der
har påvirket resultatet for 2014:
.&  Qvertagne engagementer er nedskrevet
med 104 mio. kr.
e  Goodwill opført i balancen i forbindelse med
fusionen er nedskrevet fuldt ud med 2,5
mio. kr. i 2014
«  Overtagne aktier er værdireguleret med
+3,8 mio. kr.

Ledelsespåtegning

Vi har dags dato behandlet og godkendt årsrappor-
ten for regnskabsåret 1. januar — 31. december
2014 for Lollands Bank.

Koncernregnskabet er aflagt i overensstemmelse
med International Financial Reporting Standards
som godkendt af EU og danske oplysningskrav for
børsnoterede finansielle selskaber. Årsregnskabet
er aflagt i overensstemmelse med lov om finansiel
virksomhed. Ledelsesberetningen er udarbejdet i
overensstemmelse med lov om finansiel virksom-
hed.

Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og
årsregnskabet giver et retvisende billede af koncer-

"nens og pengeinstituttets aktiver og passiver, finan-

sielle stilling pr. 31. december 2014 samt resultatet
af koncernens og pengeinstituttets aktiviteter og
koncernens pengestrømme for regnskabsåret 1.
januar — 31. december 2014. '

Ledelsesberetningen indeholder en retvisende re-
degørelse for de forhold, beretningen omhandler,
samt en beskrivelse af de væsentligste risici og
usikkerhedsfaktorer, som koncernen og pengeinsti-
tuttet kan påvirkes af.

Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens
godkendelse.

Nakskov, den 18. februar 2015

Direktion

Anders F. Møller
Bankdirektør

Preben Pedersen

Knud Rasmussen

Bestyrelse

Irene Jensen

Formand Næstformand

Jakob Mikkelsen

Søren Bursche

Michael Pedersen

72

Den uafhængige revisors erklæringer

Til aktionærerne i Lollands Bank

Påtegning på koncernregnskabet og årsregnskabet
Vi har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet
for Lollands Bank for regnskabsåret 1. januar — 31.
december 2014, der omfatter resultat- og totalind-
komstopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse, kapi-
talgrundlag, pengestrømsopgørelse og noter, herunder
anvendt regnskabspraksis for såvel koncernen som
moderselskabet. Koncernregnskabet udarbejdes efter
International Financial Reporting Standards som god-
kendt af EU og danske oplysningskrav for børsnotere-
de finansielle selskaber. Årsregnskabet for modersel-
skabet udarbejdes efter lov om finansiel virksomhed.

Ledelsens ansvar for koncernregnskabet og års-
regnskabet

Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et koncern-
regnskab, der giver et retvisende billede i overens-
stemmelse med International Financial Reporting
Standards som godkendt af EU og danske oplysnings-
krav for børsnoterede finansielle selskaber, samt for
udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisen-
de billede i overensstemmelse med lov om finansiel
virksomhed. Ledelsen har endvidere ansvaret for den
interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for
at udarbejde et koncernregnskab og et årsregnskab
uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyl-
des besvigelser eller fejl.

Revisors ansvar og den udførte revision

Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om kon-
cern- og årsregnskabet på grundlag af vores revision.
Vi har udført revisionen i overensstemmelse med in-
ternationale revisionsstandarder om revision og yderli-
gere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver,
at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfø-
rer revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om
koncern- og årsregnskabet er uden væsentlig fejlin-
formation.

En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger
for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i
koncern- og årsregnskabet. De valgte revisionshand-

linger afhænger af revisors vurdering, herunder vurde-
ring af risici for væsentlig fejlinformation i koncern- og
årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser
eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern
kontrol, der er relevant for virksomhedens udarbejdel-
se af et koncern- og et årsregnskab, der giver et retvi-
sende billede. Formålet hermed er at udforme de revi-
sionshandlinger, der er passende efter omstændighe-
derne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektivi-
teten af virksomhedens interne kontrol. En revision
omfatter endvidere vurdering af, om den ledelsens valg
af regnskabspraksis er passende, om ledelsens regn-
skabsmæssige skøn er rimelige samt den samlede
præsentation af koncern- og årsregnskabet.

Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis
er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores kon-
klusion.

Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.

Konklusion

Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet giver et
retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og
finansielle stilling pr. 31. december 2014 samt af resul-
tatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for
regnskabsåret 1. januar — 31. december 2014 i over-
ensstemmelse med International Financial Reporting
Standards som godkendt af EU og danske oplysnings-
krav for børsnoterede finansielle selskaber. Det er
endvidere vores opfattelse, at årsregnskabet giver et
retvisende billede af pengeinstituttets aktiver, passiver
og finansielle stilling pr. 31. december 2014 og resulta-
tet af pengeinstituttets aktiviteter for regnskabsåret 1.
januar — 31. december 2014 i overensstemmelse med
lov om finansiel virksomhed.

Udtalelse om ledelsesberetningen

Vi har i henhold til lov om finansiel virksomhed gen-
nemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget
yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision af
koncern- og årsregnskabet.

Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplys-
ningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse
med koncern- og årsregnskabet.

København, den 18. februar 2015

Deloitte

Statsautoriseret Revisionspartnerselskab

Jens Ringbæk

Statsautoriseret revisor

Thomas Hjortkjær Petersen
Statsautoriseret revisor

Selskabsmeddelelser og finanskalender

Selskabsmeddelelser
Meddelelse nr. Dato

26. februar 2014
27. februar 2014

21. marts 2014

26. marts 2014

14. maj 2014

3. juni 2014

7. august 2014

14. august 2014
28. august 2014
12. november 2014
12. november 2014

CWBXONOGISØIØRWN

== må
 Q

Finanskalender

18. februar 2015
25. marts 2015

13. maj 2015
12. august 2015
11. november 2015

Indhold

Årsrapport 2013
Indkaldelse til generalforsamling

Insiderhandel

Referat af generalforsamling
Kvartalsrapport for 1. kvartal 2014
Indfrielse af statslig hybrid kernekapital
Ændring i bestyrelse

Halvårsrapport 2014

Ændring i bestyrelse

Kvartalsrapport for 3. kvartal 2014
Finanskalender

Årsrapport 2014
Afholdelse af ordinær generalforsamling

Kvartalsrapport for 1. kvartal 2015
Halvårsrapport for 1. halvår 2015
Kvartalsrapport for 3. kvartal 2015

74

Bestyrelse og direktion

Bestyrelse

Bestyrelsen består af i alt 6 medlemmer, hvoraf 4 medlemmer er valgt af bankens repræsentantskab, medens 2
medlemmer er valgt af medarbejderne.

Formand

Statsautoriseret revisor

Preben Pedersen

Ringsted

57 år

Valgt til bestyrelsen i 2010

Partner i ECOVIS Danmark Statsauto-
riseret Revisionsinteressentskab

Farvehandler

Jakob Mikkelsen

Nykøbing F.

47 år

Valgt til bestyrelsen i 2013

Direktør i Allan C. Hansen ApS. i Ny-
købing F., Jakob Mikkelsen Ejendom-
me ApS., Dissing Vordingborg ApS.,
Ejendomsselskabet Skovalleen 48
ApS., C.M. Mikkelsen Ejendomssel-
skab ApS., C.M. Mikkelsen ApS. og
Jakob Mikkelsen Holding ApS.

Direktion

Bankdirektør

Anders F, Møller

Maribo

59 år

Ansat som direktør i 2008

Bestyrelsesmedlem i Forvaltningsinsti-
tuttet for Lokale Pengeinstitutter samt i
Lolland-Falsters og Langelands Brand-

societetsfond.

Datterselskab

Vorejendomme A/S
c/o Lollands Bank
Nybrogade 3

4900 Nakskov

Næstformand

Direktør

Knud Rasmussen

Vordingborg

61 år

Valgt til bestyrelsen i 2013

Direktør i DLG, Bestyrelsesmedlem i DI
Region Sydsjælland, og næstformand i
Vordingborg Havn A/S.

Erhvervsrådgiver

Michael Pedersen

Nakskov

38 år

Valgt til bestyrelsen i 2006
(Medarbejdervalgt)
Bestyrelsesmedlem på Privatskolen i
Nakskov

75

Civiløkonom

Irene Jensen

Nakskov

57 år

Valgt til bestyrelsen i 2011
Formand for revisionsudvalget

Filialdirektør

Søren Bursche

Holeby

59 år .
Valgt til bestyrelsen i 1992
(Medarbejdervalgt)

Repræsentantskab

Formand
Casper Rasmussen
Hellerup

Morten Lynge Andersen
Vordingborg

Anders Christian Brøndtved
Nakskov

Ann Drachmann
Maribo

Kenneth Henriksen
Stege

lrene Jensen ”
Nakskov

Palle Jensen
Lundby

Jeanne Kruse
Nakskov

Hans Jørgen Madsen
Sakskøbing

Allan Munk
Nakskov

Rune West Pedersen
Maribo

Jesper Popp
Vordingborg

Jørgen Sandbirk
Vordingborg

Jeppe Søndergaard
Maribo

Næstformand
Lone Johnsen
Nysted

Lise Bennike
Væggerløse

Torben Christoffersen
Maribo

Marie Louise Friderichsen
Nakskov

Cart Ole Holbøll
København S.

Klaus Neerup Jensen
Lundby

Torben Jensen
Nakskov

Flemming Larsen
København F.

Jakob Mikkelsen ”
Nykøbing F.

Morten Ole Oisen-Kludt
Nykøbing F.

Torben Post Pedersen
Næstved

Søren Rasmussen
Vordingborg

Tina Skafte
Nysted

76

Lars Møller Andersen
Sakskøbing

Mogens Bloch
Horslunde

Bjarne Dibbern
Rødbyhavn

Per Kamper Hansen
Væggerløse

Jens Hovmand
Maribo

Kurt Black Jensen
Søllested

Hans Ole Kruse
Roskilde

Niels Fr. Lassesen
Dannemare

Knud Cordua Mortensen
Nykøbing F.

Dorthe Errebo Pedersen
Nørre Alslev

Knud Rasmussen ”
Vordingborg

Henning Romme
Holeby

Martin Stærke
Nakskov

"Medlem af bankens bestyrelse.

Hovedkontor og filialer

Hovedsæde

Lollands Bank
Nybrogade 3

4900 Nakskov

E-mail: nakskov(dlobk.dk
Telefon: 54 92 11 33
Telefax: 54 95 11 33

Nykøbing F. filial
Lollands Bank

Langgade 21

4800 Nykøbing F.

E-mail: nykøbinaØdlobk.dk
Telefon: 54 82 11 33
Telefax: 54 82 11 88

Rødbyhavn filial

Lollands Bank

Havnegade 11

4970 Rødby

E-mail: rødbyhavnØlobk.dk
Telefon: 54 60 30 33
Telefax: 54 60 32 33

Vordingborg filial

Lollands Bank

Algade 52

4760 Vordingborg

E-mail: vordinaboradlobk.dk
Telefon: 55 36 52 00

Fax: 55 36 52 52

77

Maribo filial

Lollands Bank
Vestergade 3

4930 Maribo

E-mail: mariboØlobk.dk
Telefon: 54 78 11 33
Telefax: 54 78 48 33

Nørre Alslev filial

Lollands Bank

Kæpgårdsvej 16

4840 Nørre Alslev

E-mail: nørrealslevælobk.dk
Telefon: 54 40 03 02

Fax: 54 40 03 05