Assets

Type	Time	Amount	Unit

Revenue

Type	Start date	End date	Amount	Unit

XML

See the xml submitted here:

No XML document available for this report.

Separator

The full data:

ERHVERVSSTYRELSEN

fra FT

TOTAL/IDBANKEN

ÅRSRAPPORT 2014

Indhold

Beretning .gssssssessessereseesrer senere rn ner snes es ss sner seeren tb Lr s rr SE ELSE DELLE ES eE SE sn serne ELES ELSE EL EEEEESE ELLE EL ESSEEELELEn 4

PRÆSENTATION .sGsssscssesers renerne serene rr rrssr ener EL EnEELE

ÅRSRAPPORTEN uses sersrsererrrrrer rr senta senere

ÅRET 2014...
Kort om året…
Udvikling i 2014, .
Basisindtjening G…..ssssssesssessensrertrrrrr eres erne
Kursreguleringer essere rreree rese errrs sas rss asnee
Tab og nedskrivninger.
Resultat screen
Balancen 1...
Kreditrisiko
Kapitalgrundlag
Solvensprocent .
Solvensbehov .…
Likviditet …….......
Tilsynsdiamanten
Dansk Erhvervsfinansiering A/S
Nærtstående parter
Regnskabsrapporter.
Om regnskabspraksis …
Regnskabsmæssige skøn Mu ss ssssseressssresrerrerserrrsrsrser serene ss ens LSE LSE LEES SEE ELLE SEE LEE ELERS ELSE ELLE LEE EDEL ERE Lr

ÅRET 2015.Msssssssesseeesressetsassstrerrs tr reen ERE LSE EE LEDELSES LEES EEEERE Ene
Efter regnskabets afslutning …
Forventninger ……........….
Offentliggørelse af oplysninger.

RISIKOSTYRINGGusscssessuesesesersrrren erne r ELLLER SELE LASKER ELLE SELE ELEL ELSE ELLE LEE LEE ELLE EL Lr ErELE ALLES SERELEL ELLE LEE Leeds E rr nrneg 11
Marked og aktivitet …….......usssssserere reneste tat sn SALES SES SELE ARE SELE LE TELE SES LEL SES UE LES HESSEL ESS ES EELE LEES SEERE TELE EE ERE E SELE EEELEEES ELLER SELDE LEE LEES 11
Kreditpolitik og risikovurdering.
Sikkerheder og værdiansættelse.
Nedskrivnings- og hensættelsespolitik.
Kreditorganisation

 
  
 
   
  
  
 
 
  
 
   
 

   
  
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
  
 

Markedsrisici

Likviditet .

Interne kontrol- og risikostyringssystemer 14
SAMFUNDSANSVAR sssssecesressersererersrnenssenenne 14
LEDELSE

Generalforsamling uses serene tnerser terts Er ESKESEN LENS SELER LE SELE TELE TELE ELL ELSE LEES EEN SELE LEES SELE SELER ELLE LENE LEES ELDELE 14

Repræsentantskab M0M...ssssessreveseseeeeesesrerr te reneste LE LEES ELE SEER EE LENS ELLE LEE LE ELL ELEE TELE LEE TELL LESS ESSENS ELSE ES LES LEE SELE EEN SELE LEE LEE ELLERS 14

Bestyrelse... est tressrertrer een rrrnk rens SELE SE TEE MELEREDE SELER EEN ELLEN ELSE REELLE ELEEEELEEEEE ELERS ELENA ALE Lnrer .15
Direktion MM. ss .15
Bestyrelsens opgaver og ansvar suser sesrserssessne skeer rrrrr nr LE SELLERS ELLE ELLER LEE EL EE LEE EELEE LEES EASLESEEEEEEEEEEELEELELEEEEEEEEESERLELELEEE LEREEL 16
Revisionsudvalg …….........sesenerersresserersnsere raset tt LES ESES LEE LEE ELSE SLERE SELE LE SELE EEEE ESS LESS SELEN ELERS SELE ESE LES N LEES ELDER KEEL SELLERS ELSE LESEEELEL EL LnES 16

Bestyrelse og revision.

Ledelsens vederlag… 17
Aktiebesiddelser …....sscsseserssrse nere sssnne 17
Ledelseshverv i andre erhvervsvirksomheder …G…sssssesees seeren ener kreert L ENE E LES ELELELE DE KEEL ILES SELER SELE KE SELLERS 17
Virksomhedsledelse

 

Politik for det underrepræsenterede køn 1..........scccsse sst steen rtrE SELLERS ELAN LE ENES SEES LEES RENSELSE EELAM ESKE LRREE 18
AKTIONÆR sssssssee regere sstttsttsAS SES EL SELE TET EL REELLE SENSE ELL EL E ELLE LEES LEL SELE LEE LE LEE LEE ELSE EL LENE LSE SEL SELE SLS EEES SEE LE ELLE ELLE LEES SEES LELEEEEELELEELEEE 18
Kapital og ejerforhold 18
Aktionærmøde og generalforsamling .........ssssssssseresrsssessserser ert nt tt LEES EEEEEELE LE SEL ELSASS LEE TEL LEES ES LES SISSEL ELLE STEELE SELLERS EMNE EEEESEEL SLETTE LEEELERS 18

Valg til bestyrelsen
Regler for ændring af Bankens vedtægter .
Bemyndigelser til bestyrelsen
SAMARBEJDER sssusensssrsassssssrssrser
Resultat- og totalindkomstopgørelse
Balance
Egenkapitalopgørelse……..u...ssccsrr er
Pengestrømsopgørelse 1... ssscsesrre
NOTEOVERSIGT…
FILIALER ssvvisesssesrserrsrreresgesn seeren sr saS LENE LEES ELLE LEE LES LEELL ELLLER E LL E LEE ELLE LEDE Lrg

 

 
  
   
 
  
 

Beretning

PRÆSENTATION

Totalbanken er et fynsk pengeinstitut, som er stiftet i 1911. Banken har 53 medarbejdere, og hovedsædet er beliggende i
Aarup på Fyn. Herudover har Banken to privatfilialer på Vestfyn og to privatfilialer i Odense.

Banken driver traditionel bankvirksomhed med formidling af udlån, indlån og garantier. Som udgangspunkt findes
forretningsgrundlaget på Fyn, som er Bankens primære markedsområde med særlig vægt på kommunerne Odense,
Assens og Middelfart. Den primære kundegruppe er private husstande, samt små og mellemstore erhvervsvirksomheder.

Ultimo 2014 havde Banken en balance på 2,5 mia.kr. og en egenkapital på 201 mio.kr. Kernekapitalprocenten var på 15,7
og solvensprocenten var på 17,6.

Gennem det 100 % ejede datterselskab, Dansk Erhvervsfinansiering A/S, udbydes leasing af primært erhvervsbiler til små
og mellemstore virksomheder på Fyn og i Sydjylland. Datterselskabet er overtaget 1. juli 2013.

ÅRSRAPPORTEN

Årsrapporten omfatter Bankens regnskab samt koncernregnskabet, der er udarbejdet som et sammendrag af
moderselskabets og datterselskabets regnskaber. | koncernen er Banken moderselskab og Dansk Erhvervsfinansiering A/S
datterselskab. Før den 1. juli 2013 fandtes intet koncernforhold, hvorfor koncernregnskabet ikke indeholder
sammenligningstal før denne dato. Regnskabsmæssige skøn og anvendt regnskabspraksis er beskrevet i note 51 og 52.

Med mindre andet er anført i ledelsesberetningen, kommenteres på Bankens regnskab. Udviklingen i driftsposter
kommenteres i forhold til samme periode året før, og udviklingen i balanceposter i forhold til seneste årsrapport.

ÅRET 2014

Kort om året

Banken realiserer et overskud efter skat på 10,4 mio.kr. i 2014 mod 6,0 mio.kr. i 2013. Resultatet er Bankens bedste siden
finanskrisens start i 2008 og forrenter egenkapitalen med 5,3 % p.a. Fremgangen skyldes, at basisindtjeningen er øget
med 6,7 mio.kr. (20 %), og modsvares delvist af øgede nedskrivninger med 2,0 mio.kr. (6 %).

For 2014 forventede Banken en basisindtjening i niveauet 32-37 mio.kr. og realiserer 40,6 mio.kr., primært som følge af
tilbageført opskrivning af hybrid kapital på 4,6 mio.kr. Korrigeret herfor realiseres basisindtjeningen med 36,0 mio.kr.,
hvilket er som forventet og i den øvre del af det tidligere udmeldte interval.

De øgede nedskrivninger skal ses i sammenhæng med, at Finanstilsynet ved en inspektion i april/maj 2014 fandt et øget
nedskrivningsbehov på 11,2 mio.kr. på Bankens største engagementer, ligesom Bankens nedskrivninger på
landbrugskunder i 2014 er øget med 10,0 mio.kr., afledt af den aktuelle krise i landbruget.

Bankens solvens udgør 17,6 % ultimo 2014 og solvensbehovet ») er opgjort til 11,6 %. Dermed udgør solvensover-
dækningen 6,0 procentpoint ved udgangen af 2014 og opfylder bestyrelsens målsætning om, at solvensoverdækningen
minimum skal udgøre 5,0 procentpoint.

Bestyrelsen udtrykker tilfredshed med fremgangen i basisindtjeningen og finder, henset til den fortsat lave økonomiske

udvikling i samfundet, årets resultat acceptabelt. Det er bestyrelsens forventning, at Banken med den aktuelle
solvensoverdækning fremadrettet kan sætte fokus på at øge udlånet og tiltrække flere nye kunder.

») Opgørelse af solvensbehovet er efter gældende praksis ikke omfattet af revisionen af årsrapporten.

Udvikling i 2014

Selv om konjunkturerne viser bedring, har også 2014 været præget af lavkonjunktur, som har betydet øget opsparing og
gældsnedbringelse. Det økonomiske aktivitetsniveau har været stigende henover året, men vurderes fortsat som lavt og
påvirket af lav investeringslyst hos især de private husstande, der er tilbageholdende med lånefinansieret forbrug.

Bruttoudlånet før nedskrivninger viser i forhold til udgangen af 2013 et fald på 108 mio.kr. (6 %) til 1.608 mio.kr., hvilket
anses for tilfredsstillende, da Banken fortsat nedbringer specifikke større erhvervsengagementer. Banken har en god
tilgang af nye kunder, hvor langt de fleste kommer efter anbefaling fra bestående kunder,

Indlån inklusive indlån i puljeordninger stiger i forhold til udgangen af 2013 med 118 mio.kr. (6 %) til 1.939 mio.kr., heraf
udgør stigning i indlån 16 mio.kr. og puljeindlån 102 mio.kr.

Garantier stiger i forhold til udgangen af 2013 med 85 mio.kr. (22 %) til 469 mio.kr., primært som følge af øgede
finansgarantier, der er afledt af høj aktivitet med omlægning af realkreditlån.

Basisindtjening

Basisindtjeningen stiger i forhold til året før med 6,7 mio.kr. (20 %) til 40,6 mio.kr. Stigningen skyldes primært, at Banken
indtægtsfører en cpskrivning af hybrid kernekapital på 4,6 mio.kr. Opskrivningen blev udgiftsført i 2012 og kan tages til
indtægt, da den statslige hybride kernekapital er indfriet tidligere end forventet. Korrigeret for den indtægtsførte
opskrivning, stiger basisindtjeningen med 2,1 mio.kr. (6 %), hvilket anses for tilfredsstillende.

Renteindtægter falder med 4,3 mio.kr. (4 %) til 100,0 mio.kr., idet renter af udlån falder med 4,2 mio.kr. (4 %) i
sammenhæng med, at udlån er reduceret med 88 mio.kr. (6 %) siden indgangen til året.

Renteudgifter falder med 5,6 mio.kr. (16 %) til 29,7 mio.kr. Af faldet udgør den indtægtsførte opskrivning af hybrid
kernekapital 4,6 mio.kr. og lavere udgifter til efterstillede kapitalindskud 1,2 mio.kr., som følge af effektueringen af
Bankens kapitalplan i 2014. Faldet modsvares delvist af øgede renteudgifter til indlån på 0,4 mio.kr. (2 %) i sammenhæng
med, at indlån er øget med 16 mio.kr. (1%) siden indgangen til året.

Samlet stiger netto renteindtægter med 1,3 mio.kr. (2 %) til 70,3 mio.kr.

Gebyrer og provisionsindtægter stiger med 5,3 mio.kr. (15 %) til 41,3 mio.kr., primært som følge af en stigning i
garantiprovision med 3,7 mio.kr. (31 %) og i lånesagsgebyrer på 1,5 mio.kr. (26 %). 1 garantiprovision udgør
møodregningsberettigede tab på realkreditlån en udgift på 0,3 mio.kr. mod 1,7 mio.kr. året før. Stigningen i gebyrer og
provisionsindtægter kan primært henføres til øget aktivitet på bolig- og realkreditområdet.

Andre driftsindtægter stiger med 1,6 mio.kr. (119 %) til 3,0 mio.kr. | posten indgår bl.a. huslejeindtægter fra
Erhvervscenteret i Aarup og investeringsejendommen i Odense, der begge er fuldt udlejede.

Udgifter til personale og administration stiger 0,7 mio.kr. (1 %) til 67,1 mio.kr. Lønninger og personaleudgifter stiger 1,5
mio.kr. (4 %) til 36,6 mio.kr., mens øvrige administrationsudgifter falder med 0,7 mio.kr. (2 %) til 30,5 mio.kr. Det
gennemsnitlige antal medarbejdere udgør 53 og er reduceret med en medarbejder i forhold til samme tidspunkt året før.
Banken benytter ikke salgsafhængige løntillæg.

Andre driftsudgifter falder med 0,7 mio.kr. (14 %) til 4,3 mio.kr. og omfatter primært betaling til Indskydergarantifonden.

Resultat af kapitalandele i tilknyttede selskaber udgør resultatet i Dansk Erhvervsfinansiering A/S, som Banken overtog
den 1. juli 2013. Resultatet er negativt med 1,1 mio.kr. mod 0,1 mio.kr. året før. Som følge af forholdsmæssig allokering af
købesummen på de overtagne aktiver og forpligtelser, baseret på disses relative dagsværdier, er resultatet positivt
påvirket med 1,6 mio.kr. mod 1,1 mio.kr. året før.

Banken forventede en basisindtjening-i niveauet 32-37 mio.kr. for 2014 og realiserer 40,6 mio.kr., primært som følge af
den tilbageførte opskrivning af hybrid kapital på 4,6 mio.kr. Korrigeret herfor realiseres basisindtjeningen med 36,0
mio.kr., hvilket er som forventet og i den øvre del af det tidligere udmeldte interval.

Basisindtjeningen er opgjort før kursreguleringer og nedskrivninger på udlån og tilgodehavender.

Kursreguleringer

Kursreguleringer er positive og udgør 5,8 mio.kr. mod 6,1 mio.kr. året før. Kursregulering af obligationer falder med 3,1
mio.kr. til -0,5 mio.kr., og kursreguleringer af aktier falder med 1,2 mio.kr. til 5,1 mio.kr. I kursregulering af aktier indgår
avance 1,6 mio.kr. ved Bankens salg af aktier i Nets, Kursregulering af valuta og afledte finansielle instrumenter, der bl.a.
omfatter kursregulering af kunders lån i valuta og Bankens afdækning af disse lån, stiger samlet med 2,6 mio.kr.

Is

Som tidligere meddelt har Banken i 2014 solgt aktier i DLR Kredit med en kursværdi på 22 mio.kr. Banken har option på at
tilbagekøbe aktierne inden for en femårig periode, og den diskonterede værdi af de fem års optionspræmie indgår som
en udgift på 1,7 mio.kr. under kursreguleringer.

t kursreguleringer indgår kursregulering af investeringsejendomme med -0,1 mio.kr., som er en ny post, der udtrykker
årets værdiregulering af investeringsejendommen i Odense.

Tab og nedskrivninger

Tab og nedskrivninger udgør 36,1 mio.kr. mod 34,0 mio.kr. i samme periode året før. Behovet er fortsat på et for højt
niveau, som følge af den økonomiske afmatning og den aktuelle krise i landbruget. Banken har foretaget nedskrivninger
efter Finanstilsynets retningslinjer fra december 2014. Retningslinjerne medfører, at der skal tages hensyn til begrebet
'Tidlige hændelser'.

Bankens nedskrivninger på landbrugskunder i 2014 er øget med 10,0 mio.kr., afledt af den aktuelle krise i landbruget, og
udgør 19 mio.kr. ved udgangen af året. De samlede nedskrivninger på udlån og garantier til landbruget er øget fra 6 % ved
årets begyndelse til 11% ultimo 2014.

Ved en inspektion i april/maj 2014 gennemgik Finanstilsynet de 57 største engagementer, alle over 2 % af
kapitalgrundlaget, og en tilfældig udvalgt stikprøve på 160 engagementer i intervallet mellem 250.000 kr. og 6,7 mio.kr.,
svarende til samlet cirka 50 % af Bankens engagementsmasse. Blandt de 57 største engagementer fandt Finanstilsynet et
øget nedskrivningsbehov på 11,2 mio.kr. I stikprøven fandt Finanstilsynet øgede nedskrivninger for 1,1 mio.kr.

Årets nedskrivningsprocent udgør 1,7 % mod 1,6 % året før. Bankens korrektivkonto reduceres med 20 mio.kr. og
repræsenterer en reservation til endnu ikke realiserede tab på debitorer på 8,5 % af låne- og garantiporteføljen mod 9,4
% ved udgangen af 2013.

Resultat

Årets resultat før skat er et overskud på 10,7 mio.kr. mod et overskud på 6,2 mio.kr. i 2013. Skat af årets resultat udgør
0,3 mio.kr. mod 0,1 mio.kr. året før. Dermed bliver årets resultat efter skat et overskud på 10,4 mio.kr. mod 6,0 mio.kr. i
2013.

Balancen

Udviklingen i udlån og indlån er kommenteret i afsnittet "Udvikling i 2014' ovenfor, mens udviklingen i efterstillede
kapitalindskud er kommenteret i det efterfølgende afsnit ”Kapitalgrundlag'. Øvrige betydende ændringer i balancen
omfatter Aktier og Investeringsejendomme.

Bankens beholdning af aktier består primært af unoterede sektoraktier og er i 2014 reduceret med 21 mio.kr. (39 %) til 34
mio.kr., idet Banken som tidligere meddelt har solgt sektoraktier i DLR Kredit A/S med en kursværdi på 22 mio.kr.

Investeringsejendomme er i 2014 øget med 16 mio.kr. til 46 mio.kr. og omfatter 28 udlejningsboliger, hvor byggeriet af de
14 blev påbegyndt i efteråret 2013 og afsluttet i 2014. Investeringsejendommen er fuldt udlejet og udbudt til salg.

Kreditrisiko

Ved udgangen af 2014 udgjorde udlån 1.608 mio.kr. og garantier 469 mio.kr. før nedskrivninger. Hertil kommer
uudnyttede trækningsretter på 385 mio.kr. Dermed har Banken en maksimal krediteksponering på 2.462 mio.kr. Det er en
reduktion på 42 mio.kr. i forhold til 2013.

Udlån og garantier er fordelt med 45 % til private husstande og 55 % til erhvervsvirksomheder. Af udlån og garantier til
erhvervsvirksomheder udgør branchegruppen Fast ejendom den største del med 19 % af de samlede udlån og garantier.
Herefter følger udlån til Finansiering og forsikring samt Landbrug, der begge udgør 10 %.

En væsentlig del af Bankens kreditrisiko kan henføres til store og svage engagementer, og nedbringelse af disse er en
igangværende proces, som bestyrelsen følger nøje. Bruttoudlån og grantier til branchegruppen Fast ejendom er i 2014
nedbragt med 27 mio.kr. (7 %), og det ønskes løbende at reducere branchegruppen til maksimalt at andrage 15 %.

Summen af store eksponeringer, der overstiger 10 % af Bankens justerede kapitalgrundlag, er ligeledes reduceret fra 71,4
% ultimo 2013 til 70,2 % ultimo 2014 og søges løbende yderligere reduceret. Der kan ikke etableres nye store
engagementer. Bestående engagementer kan alene forhøjes ud over 10 % af Bankens justerede kapitalgrundlag, i det
omfang forhøjelsen forventes at være midlertidig, og med respekt af Lov om finansiel virksomhed & 145.

Boniteten og værdiansættelsen af deponerede sikkerheder i engagementerne er kritisk vurderet. Den vurderede
udækkede kreditrisiko ultimo året indgår i Bankens regnskab og solvensbehov for 2014 i overensstemmelse med
Finanstilsynets retningslinjer. Bankens kreditrisiko forventes reduceret yderligere ved nedbringelse af Bankens
nuværende store og svage engagementer og ved fortsat stram styring af de kreditrisici, som Banken påtager sig
fremadrettet. '

Ved formidling af realkreditlån i erhvervsejendomme gennem DLR Kredit stiller Banken tabsgaranti for en del af
realkreditlånet. Såfremt garantien for realkreditlånet bliver effektiv, har Banken indtrædelsesret i realkreditpantebrevet.
Af de samlede garantier på 469 mio.kr. udgør tabsgarantier for realkreditlån 237 mio.kr. (51 %).

Værdien af deponerede sikkerheder er opgjort til 1.121 mio.kr. ultimo 2014, hvilket er 53 mio.kr. lavere end i 2013,
primært som følge af en lavere værdiansættelse af sikkerheder, deponeret af privat kunder. Af værdiansatte sikkerheder
udgør indtrædelsesret i realkreditpantebreve 212 mio.kr. (19 %) og pant i fast ejendom 595 mio.kr. (53 %).

Ud over pant i fast ejendom tilstræber Banken at undgå væsentlige risikokoncentrationer på sikkerheder.
Opgørelsesmetoder til fastsættelse af værdi af sikkerheder og fordelingen af værdiansatte sikkerheder på typer og
kundegrupper fremgår af note 33 Kreditrisiko. De anvendte opgørelsesmetoder er i overensstemmelse med
Finanstilsynets retningslinjer.

Den del af udlånet, der hverken er i restance eller nedskrevet, udgør 1.122 mio.kr. ved udgangen af 2014 mod 1.206
mio.kr. i 2013. Den del af udlånet, hvor der er foretaget beregning af nedskrivningsbehov, er øget fra 281 mio.kr. ultimo
2013 til 355 mio.kr. ultimo 2014. | det omfang den ikke-nedskrevne del af udlånet overstiger værdien af deponerede
sikkerheder, kapitalreserveres restbetøbet på større engagementer, ved opgørelse af Bankens solvensbehov.

Udviklingen i kreditrisikoen afspejler den fortsatte lavkonjunktur og den aktuelle krise i landbruget. Med denne tilgang
har Banken samlet nedskrevet 36,1 mio.kr. på udlån i 2014. Bankens akkumulerede nedskrivninger udgør 177 mio.kr. og
repræsenterer en reservation til endnu ikke realiserede tab på debitorer på 8,5 % af låne- og garantiporteføljen.

Ud over allerede foretagne nedskrivninger på udlån og garantier reserveres kapital til eventuelle fremtidige
nedskrivninger ved opgørelsen af Bankens solvensbehov. Ved udgangen af 2014 udgjorde kapitalreservationerne 63
mio.kr. til kreditrisiko på engagementer, der overstiger 2 % af Bankens justerede kapitalgrundlag, og andre kreditrisici, der
ikke vurderes at ligge inden for den generelle risiko. Herudover er der afsat 147 mio.kr, til generel risiko, herunder
kreditrisiko på øvrige engagementer.

Bankens kreditrisiko er specificeret i note 33 og udgør i hovedtal:

I mio.kr. 00 2014 2014 2013 2013
Udlån ' ' 1.608 1.716
Garantier: ; '

Tabsgarantier for realkreditlån ' 237 ; ' 245

Andre garantier ' 232 469 139 384
Uudnyttede maksima . . 385 404
Maksimal kreditrisiko . 2.462 2.504
Sikkerheder ; 1.121. 1.174
Udækket kreditrisiko ; 1.341 ' . 1.330
Nedskrevet i 177 197
Kapitalreserveret : 210 .. 237
Resterende.kreditrisiko 50 954: 896

I kreditrisikoen indgår uudnyttede maksima med 385 mio.kr. og garantier med 469 mio.kr. Uudnyttede maksima omfatter
tilsagte kreditfaciliteter, der ikke er udnyttede af kunden, og opstår typisk på kassekreditter.

Garantier for realkreditlån 237 mio.kr. er stillet over for Totalkredit og DLR Kredit og var oprindeligt inden for 80/60 % af
ejendommens værdi, hvorfor de som udgangspunkt anses som sikre garantier. Såfremt garantien for realkreditlånet bliver
effektiv, har Banken indtrædelsesret i realkreditpantebrevet. Indtrædelsesretten indgår med 212 mio.kr. i sikkerheder.

Både i 2014 og historisk har behovet for hensættelser og'konstaterede tab på garantier været lav. Som følge heraf
vurderes kreditrisikoen på andre garantier 232 mio.kr. at være beskeden.

Bankens udækkede kreditrisiko udgør 1.341 mio.kr. ved udgangen af 2014, hvilket er i samme størrelsesorden som ved
udgangen af 2013. Den resterende kreditrisiko, efter nedskrivninger og kapitalreservationer, øges med 58 mio.kr. til 954
mio.kr. ultimo 2014, som følge af et fald i akkumulerede nedskrivninger og kapitalreservationer.

Kreditrisikoen baseres i kundernes vurderede tilbagebetalingsevne og i værdien af sikkerheder. Ved vurdering af
tilbagebetalingsevnen lægger Banken vægt på en række økonomiske oplysninger samt Bankens kendskab til kunden. De
økonomiske oplysninger tager for erhvervskunder udgangspunkt i kundens regnskaber og budget, og for private kunder i
rådighedsbeløb og formueforhold.

I det omfang kundernes tilbagebetalingsevne eller værdien af sikkerheder ændres, vil det påvirke Bankens kreditrisiko. En
forøgelse af kreditrisikoen kan påføre Banken tab, indebære nedskrivningsbehov eller yderligere kreditreservationer,
hvilket kan have en væsentlig indvirkning på Bankens virksomhed, driftsresultat og finansielle stilling.

Bankens solvensoverdækning påvirkes kun i begrænset omfang, såfremt der opstår tab eller nedskrivningsbehov på
kunder, hvor Banken allerede har foretaget kreditreservationer.

Kapitalgrundlag

Bankens kapitalgrundlag før fradrag er på 331 mio.kr. Kapitalgrundlaget består af egenkapital på 201 mio.kr. samt hybrid
kernekapital 93 mio.kr. og supplerende kapital 36 mio.kr. De nye kapitaldækningsregler i CRD IV/CRR med bl.a. nye og
skærpede kapitalretningslinjer er taget i anvendelse fra 1. januar 2014.

Den hybride kernekapital er uden forfald og består af tre lån på henholdsvis 15 mio.kr., 30 mio.kr. og 50 mio.kr., hvoraf
det sidstnævnte er udstedt i 2014. Den hybride kernekapital opfylder CRD IV reglernes krav til kapitalens kvalitet og kan
medregnes fuldt ud i Bankens kapitalgrundlag. De to lån på 50 mio.kr. og 15 mio.kr. kan tillige anvendes til dækning af
tillægget til Bankens solvensbehov.

Som tidligere offentliggjort har Banken i 2014 indfriet statslig hybrid kernekapital 97 mio.kr. med Finanstilsynets
tilladelse. Lånet blev optaget i 2009 under Bankpakke Il. Banken udgiftsførte i 2012 en opskrivning af lånet med 4,6
mio.kr., da kapitalen på daværende tidspunkt først forventedes indfriet i første halvår 2015. Som følge af det tidligere
indfrielsestidspunkt indtægtsfører Banken opskrivningen på 4,6 mio.kr., der reducerer renteudgifter tilsvarende i 2014.

Den supplerende kapital består af et lån på 37 mio.kr., der er udstedt i 2014, og forfalder til indfrielse i 2024. Den
supplerende kapital opfylder CRD IV reglernes krav til kapitalens kvalitet og kan medregnes fuldt ud i Bankens
kapitalgrundlag.

Som tidligere offentliggjort har Banken indfriet to supplerende lån på i alt 50 mio.kr. i 2014 med Finanstilsynets tilladelse.
Som følge af de nye kapitalretningslinjers skærpede krav til indregning af supplerende kapital indgik de to lån ikke i
Bankens kapitalgrundlag fra 1. januar 2014.

Med de beskrevne kapitalomlægninger er Bankens kapitalpian for overgangen til CRD IV/CRR effektueret og medfører en
samlet årlig rentebesparelse i niveauet 2,7 mio.kr.

På baggrund af den effektuerede kapitalplan, Bankens forventninger til indtjeningen, herunder nedskrivningsbehovet, og
behovet for kapitalreservationer forventer bestyrelsen, at Banken lever op til kravene i de fuldt indfasede kapitalregler i
CRD IV/CRR (Basel Ii).

Solvensprocent

Solvens- og kernekapitalprocent er fra 2014 opgjort efter CRD IV/CRR (Basel lil). De nye regler medfører ændringer i den
hidtidige opgørelse af kapitalgrundlaget og de risikovægtede poster. Sammenligningstal for 2013 og tidligere er ikke
tilpasset.

Bankens solvensprocent stiger fra 17,3 ultimo 2013 til 17,6 ultimo 2014. Lovkravet er en solvensprocent på minimum 8,0.
Årets resultat, der overføres fuldt ud til egenkapitalen, og et fald i de risikovægtede aktiver på 123 mio.kr., fra 1.959
mio.kr. ved udgangen af 2013 til 1.837 mio.kr. ved udgangen af 2014, påvirker solvensprocenten positivt.

Også det tidligere meddelte salg af sektoraktier i DLR Kredit A/S påvirker solvensprocenten positivt, da ejerandele i
finansielle institutter reducerer kapitalgrundlaget ved opgørelse af solvensprocenten. Det modsvares delvist af
effektueringen af Bankens kapitalplan ved overgangen til CRD IV/CRR, som beskrevet ovenfor under ”Kapitalgrundlag'.

Kernekapitalprocenten inkl. hybrid kernekapital øges fra 12,5 ultimo 2013 til 15,7 ved udgangen af 2014. Ændringen kan
henføres til de nye CRD IV regler og medregningen af årets resultat.

Koncernens solvensprocent øges fra 17,5 ultimo 2013 til 17,7 ved udgangen af 2014. Kernekapitalprocenten inkl. hybrid
kernekapital øges fra 12,7 til 15,7 ved udgangen af 2014. '

På det foreliggende grundlag samt Bankens forventninger til 2015-2020 viser en fremskrivning af Bankens kapitalsituation
til og med udgangen af 2020, at Banken lever op til kravene i de fuldt indfasede kapitalregler i CRD IV/CRR (Basel III).

Oplysninger om Bankens solvens- og kernekapitalprocenter er uddybet i note 32 Kapitalstyring og solvensopgørelse.

Solvensbehov ,
Opgørelsen af solvensbehovet sker efter Finanstilsynets 8+ model og er beskrevet i risikorapporten på Bankens
hjemmeside www.totalbanken.dk under menupunktet Aktionær.

Bankens solvensbehov er ultimo 2013 opgjort til 12,2 % og falder til 11,6 % ved udgangen af 2014. Faldet kan henføres til
en lavere kreditrisiko, primært afledt af årets nedskrivninger. Koncernens solvensbehov er ultimo 2013 opgjort til 12,2 %
og falder til 11,6 % ved udgangen af 2014.

I solvensbehovet ultimo 2014 indgår ekstra kapitalreservationer til kreditrisiko på 12 mio.kr., fordelt med 7 mio.kr. på
baggrund af landbrugets aktuelle situation og 5 mio.kr. på baggrund af den uventede udvikling i schweiziske franc i januar
2015, hvor den schweiziske centralbank kappede båndet til euroen.

Dermed er solvensoverdækningen øget fra 100 mio.kr. ultimo 2013 til 110 mio.kr., svarende til 6,0 procentpoint, ved
udgangen af 2014 og er i overensstemmelse med bestyrelsens målsætning om, at solvensoverdækningen skal udgøre
minimum 5,0 procentpoint. Koncernens solvensoverdækning udgør 6,1 % ved udgangen af 2014,

Det væsentligste element i Bankens solvensbehov er kreditrisici, Ved opgørelsen af solvensbehovet er alle engagementer,
der overstiger 2 % af Bankens kapitalgrundlag, gennemgået, svarende til godt 50 % af Bankens samlede udlån og
garantier. Ved gennemgangen er de enkelte engagementers bonitet og værdiansættelsen af deponerede sikkerheder
vurderet. Risikoen på disse engagementer er således kritisk vurderet og indgår i det beregnede solvensbehov.

Ved Finanstilsynets inspektion i april/maj 2014 indgik en vurdering af Bankens solvensbehov ultimo marts 2014, og
Finanstilsynet havde ingen bemærkninger til det opgjorte solvensbehov.

Den fremtidige udvikling i solvensprocent og solvensbehov afhænger af en række forhold, som ikke alle ligger inden for
Bankens kontrol. De væsentligste forhold vurderes at være muligheden for nedbringelse af visse specifikke større
erhvervsengagementer og realisering af Bankens forventede indtjening i 2015 og fremover, samt eventuelt nye krav til
opgørelse af solvensprocent og solvensbehov.

Med baggrund i allerede foretagne nedskrivninger og: kapitalreservationer samt en forventning om positiv indtjening i
2015 forventer bestyrelsen, at Banken fortsat vil opfylde lovgivningens krav til solvens og solvensoverdækning.

Likviditet . .

. Bankens indlånsoverskud inkl. puljer er i 2014 øget med 206 mio.kr. (68 %) til 509 mio.kr. Det skyldes et fald i udlånet på
88 mio.kr, og en stigning i indlånet på 118 mio.kr. Banken er i meget begrænset omfang eksponeret mod større indlån fra
enkeltkunder.

Likviditetsoverdækningen i forhold til lovkrav om likviditet stiger fra 169,8 % ultimo 2013 til 171,0 % ved udgangen af
2014, idet Bankens reducerede gælds- og garantiforpligtelser i perioden er øget med 167 mio.kr. Overdækningen svarer
til en likviditetsreserve på 444 mio.kr. mod 413 mio.kr. ultimo 2013. Tilsynsdiamanten fastlægger en grænseværdi for
likviditetsoverdækning, der skal være større end 50 %.

Banken har trukket 100 mio.kr. på Nationalbankens treårige lånefacilitet, der udløber 30. september 2015. Til sikkerhed
for lånet og anden trækningsret i Nationalbanken har Banken deponeret 192 mio.kr. obligationer.

Tilsynsdiamanten
I Tilsynsdiamanten fastlægger Finanstilsynet en række særlige risikoområder med angivelse af grænseværdier, som
institutterne som udgangspunkt bør ligge inden for. Banken overholder ultimo 2014 samtlige grænseværdier i
Tilsynsdiamanten.

Tilsynsdiamanten I

Risikoområde Grænseværdi Totalbanken |
Store eksponeringer <125,0% 70,2 % '
Udlånsvækst < 20,0 % -5,3 %
Ejendomseksponering <25,0% 18,6 %
Stabil funding . < 1,00 0,64
Likviditetsoverdækning > 50,0 % 171,0 %

Dansk Erhvervsfinansiering A/S
Koncernen består af Banken og Dansk Erhvervsfinansiering A/S, der fra den 1. juli 2013 er et 100 % ejet datterselskab.
Selskabet er hjemhørende i Aarup og havde 5 ansatte ved udgangen af 2014.

Dansk Erhvervsfinansiering A/S udbyder primært leasing af almindelige og gængse varevogne af anerkendte mærker til
små øg mellemstore virksomheder inden for håndværk, service, industri- og produktion samt detailhandel. Målgruppen er
etablerede virksomheder, som har eksisteret i en årrække og har genereret et driftsmæssigt overskud samt en
regnskabsmæssig positiv konsolidering, med behov for leasing af varevogne til den daglige drift. Det primære
markedsområde er Fyn og Sydjylland.

Nærtstående parter
Transaktioner med nærtstående parter, herunder bestyrelse, direktion og datterselskab, er alle indgået på markedsvilkår
og omfatter primært rentebetalinger.

Mellem Banken og Familiebolig ApS, Aarup, der er delvist ejet af Bankens bestyrelsesformand, er der i 2013 indgået
entreprisekontrakt om opførelse af yderlige 14 udlejningsboliger i tilknytning til de bestående med henblik på Bankens
videresalg af et overtaget pant. Byggeriet er afsluttet ved udgangen af 2014. Kontrakten er indgået til den laveste
tilbudspris efter en bestyrelsesbeslutning, hvor formanden ikke deltog.

Regnskabsrapporter

En oversigt over regnskabsrapporter og øvrige fondsbørsmeddelelser, som Banken har offentliggjort siden den 1. januar
2014, findes på Bankens hjemmeside www.totalbanken.dk under menupunktet Aktionær, hvor også indholdet af de
enkelte meddelelser kan ses.

Årsrapporten og den øvrige finansielle rapportering suppleres med yderligere finansielle og ikke-finansielle oplysninger,
hvor det skønnes påkrævet eller relevant.

Om regnskabspraksis

Koncernregnskabet aflægges i overensstemmelse med IFRS som godkendt af EU samt IFRS-bekendtgørelsen for finansielle
virksomheder. Årsregnskabet for moderselskabet aflægges i overensstemmelse med bestemmelserne i lov om finansiel
virksomhed og den gældende bekendtgørelse om pengeinstitutters regnskabsaflæggelse.

Anvendt regnskabspraksis er uændret i forhold til sidste år.

Regnskabsmæssige skøn

Ved opgørelsen af den regnskabsmæssige værdi af visse aktiver og forpligtelser kræves skøn over, hvordan fremtidige
begivenheder påvirker værdien af disse aktiver og forpligtelser på balancedagen. De anvendte skøn hviler på
forudsætninger, som ledelsen anser som forsvarlige, men som i sagens natur er usikre.

De områder, som indebærer en højere grad af vurderinger eller kompleksitet, eller områder, hvor antagelser og skøn er
væsentlige for regnskabet, er unoterede aktier, domicil- og investeringsejendomme, udskudte skatteaktiver,
nedskrivninger på udlån og tilgodehavender samt hybrid kernekapital. Disse er uddybet i note 51 Regnskabsmæssige
skøn.

Opgørelsesmetoder til fastsættelse af værdi af sikkerheder og fordelingen af værdiansatte sikkerheder på typer og
kundegrupper fremgår af note 33 Kreditrisiko. De anvendte opgørelsesmetoder er i overensstemmelse med
Finanstilsynets retningslinjer.

For nedskrivninger på udlån og tilgodehavender er der væsentlige skøn forbundet med kvantificeringen af risikoen for, at
ikke alle fremtidige betalinger modtages. Hvis det kan fastslås, at ikke alle fremtidige betalinger modtages, er der også
væsentlige skøn forbundet med at fastlægge størrelsen af de forventede betalinger, herunder realisationsværdier af
sikkerheder og forventede dividendebetalinger fra nødlidende engagementer.

[ro |

For hensættelser til tab på garantier er det også forbundet med usikkerhed, når det skal fastslås i hvilket omfang,
garantien vil blive effektiv ved et økonomisk sammenbrud hos garantirekvirenten.

Der er ikke usikkerhed ved indregning og måling af øvrige væsentlige poster i regnskabet.

ÅRET 2015

Efter regnskabets afslutning

Da den schweiziske centralbank i januar 2015 uventet kappede båndet til euroen, steg den schweiziske franc væsentligt.
Banken har ultimo 2014 indregnet en kapitalreservation på 5 mio.kr. i solvensbehovet, som følge af den øgede
kreditrisiko på kunder med lån i schweiziske franc. Banken har kun i begrænset omgang egne positioner i schweiziske
franc.

"Der er ikke efter regnskabsperiodens afslutning indtruffet andre forhold, der forrykker ledelsens vurdering af
årsrapporten.

Forventninger

Banken forventer en basisindtjening i niveauet 30-34 mio.kr. i 2015. Den tilsvarende basisindtjening var i 2014 på 36,2
mio.kr. Basisindtjeningen er opgjort før kursreguleringer og nedskrivninger på udlån og tilgodehavender, ligesom der er
korrigeret for indtægtsført opskrivning af hybrid kernekapital i 2014.

I basisindtjeningen for 2014 indgår resultat af datterselskabet, Dansk Erhvervsfinansiering A/S, med -1,1 mio.kr. Der
forventes i 2015 et nulresultat i datterselskabet, der fortsat er under opbygning.

Forventningen tager udgangspunkt i uændret renteniveau over året og let øget aktivitet i forhold til 2014.

Offentliggørelse af oplysninger
| 2015 offentliggør Banken regnskabsoplysninger på følgende dage

Torsdag den 5. marts 2015 Årsrapport 2014

Mandag den 11. maj 2015 Kvartalsrapport for 1. kvartal 2015
»Mandag den 24. august 2015 Halvårsrapport pr. 30, juni 2015
Mandag den 9. november 2015 Kvartalsrapport for 3. kvartal 2015
RISIKOSTYRING

Beskrivelse af Bankens målsætninger og politikker for risikostyring er udarbejdet i overensstemmelse med artikel 431 til
455 i CRR-forordningen, der trådte i kraft 1. januar 2014. Risikorapporten findes på Bankens hjemmeside under
www.totalbanken.dk/aktionaer/aktionaer/finansiel-rapportering/ og omhandler blandt andet nedenstående områder.

Marked og aktivitet .
Bankens forretningsgrundlag er at tilbyde finansielle produkter og ydelser, kombineret med kompetent rådgivning, til
privatkunder og små'og mellemstore virksomheder med en sund økonomi, og at tiltrække og fastholde loyale helkunder
fra markedsområdet. Banken har sit primære virke på Fyn.

Banken ønsker primært helkundeforhold, og der tilstræbes en ligelig fordeling mellem privatkunder og erhvervskunder.
På erhvervssiden ønskes primært små og mellemstore virksomheder med en passende fordeling inden for detailhandel,
bygge- og anlægsvirksomhed, landbrug, industri- og anden handels- og fremstillingsvirksomhed.

Kreditpolitik og risikovurdering

Bankens kreditpolitik. fastsætter principper. for størrelsen, typen og omfanget af de kreditrisici, Banken ønsker at påtage
- sig, samt principper for håndtering af styring af kreditrisici, Ved kreditrisici forstås risikoen for tab som følge af, at
debitorer eller modparter misligholder indgåede betalingsforpligtelser. Kreditpolitikken revurderes minimum årligt af
Bankens bestyrelse, Det følgende er et uddrag af Bankens kreditpolitik.

Bankens risikoprofil på kreditområdet skal være passende forsigtig, hvilket indebærer, at kreditgivning i Banken skal ske
med afsæt i nedenstående principper:

o Målgruppen er privatkunder og små og mellemstore erhvervsvirksomheder med en sund økonomi, hvor Banken
primært ønsker at etablere helkundeforhold.

o Banken stiller finansiering til rådighed for nye virksomheder, der ønsker at etablere sig i Bankens markedsområde, !
baseret på en forudgående kvalificeret kreditvurdering. -

o Banken stiller i begrænset omfang finansiering til rådighed for projektfinansiering.

o Banken stiller i begrænset omfang finansiering til rådighed for kunders investeringer i udenlandske aktiviteter.

I overensstemmelse med Tilsynsdiamanten er det Bankens målsætning, at summen af udlån og garantidebitorer til
brancherne 'fast ejendom” samt "gennemførelse af byggeprojekter” på intet tidspunkt overstiger 20 % af Bankens samlede
udlån og garantier og løbende reduceres til maksimalt at andrage 15 %. For alle øvrige brancher tilstræber Banken, at de
samlede udlån og garantier ikke overstiger 15 % til hver enkelt branche.

Store eksponeringer opgøres i overensstemmelse med artikel 387-403 i CRR nr. 575 af 26. juni 2013 og omfatter
eksponeringer, der efter fradrag for særlig sikre dele og modtagne sikkerheder, overstiger 10 % af Bankens justerede
kapitalgrundlag.

Banken ønsker, at summen af store eksponeringer højest udgør 75 % med baggrund i opgørelsen af Tilsynsdiamantens
pejlemærke for summen af store eksponeringer og løbende reduceres yderligere. Der kan ikke etableres nye store
eksponeringer. Bestående eksponeringer kan forhøjes ud over 10 % af Bankens justerede kapitalgrundlag, i det omfang
forhøjelsen forventes at være midlertidig, og med respekt af Lov om finansiel virksomhed $ 145.

Banken opdeler, efter et princip om forsigtighed, kunderne i bonitetskategorier efter kreditrisiko, således at kunder med
høj kreditrisiko kan skelnes fra kunder med mellem og lav risiko.

For private kunder sker opdelingen på baggrund af husstandens rådighedsbeløb, formueforhold, gearing og
overtræksmønster. Uagtet kundens valg af boligfinansiering sker beregning af rådighedsbeløb på grundlag af prisen på et
fastforrentet kreditforeningslån over 30 år. Ved opgørelse af formueforhold tages udgangspunkt i aktivernes aktuelle
værdi. Gearing beregnes som samlede gældsforpligtelser i forhold til samlet bruttoindkomst.

For virksomheder sker opdelingen på baggrund af virksomhedens konsolidering, soliditetsgrad og overtræksmønster.
Opdelingen sker ud fra en individuel vurdering af den enkelte virksomhed.

Sikkerheder og værdiansættelse

Banken ønsker som udgangspunkt sikkerhed ved finansiering af anlægsaktiver. Banken prioriterer, at der tages sikkerhed i
let omsættelige aktiver herunder obligationer, aktier, ejendomme, biler m.m. Banken udbyder ikke lånefinansierede
investeringsprodukter målrettet egne aktier.

Der skal ske en løbende fyldestgørende, opdateret og forsigtig værdiansættelse af sikkerheder. Maksimale
belåningsprocenter skal tage udgangspunkt i en normal omsættelighed af de stillede sikkerheder. Procenterne skal
reduceres, såfremt forhold omkring liggetid m.v. afviger fra det sædvanlige for det enkelte aktiv.

Ud over pant i fast ejendom tilstræber Banken at undgå væsentlige risikokoncentrationer på sikkerheder.

Opgørelsesmetoder til fastsættelse af værdi af sikkerheder og fordelingen af værdiansatte sikkerheder på typer og
kundegrupper fremgår af note 33 Kreditrisiko. De anvendte opgørelsesmetoder er i overensstemmelse med
Finanstilsynets retningslinjer.

Nedskrivnings- og hensættelsespolitik
Banken gennemgår løbende, om der ud fra regnskabsbekendtgørelsen er objektive indikationer for værdiforringelse (OIV)
på engagementer med Bankens kunder. Tildeling af OIV sker ud fra en individuel vurdering.

På engagementer med OIV fastlægges nedskrivningsbehovet ud fra den vurderede værdi af deponerede sikkerheder og
forventede fremtidige indbetalinger. Engagementer med OIV eller væsentlige svaghedstegn uden OIV, der overstiger 2 %
af Bankens justerede kapitalgrundlag, indgår som et tillæg i Bankens solvensbehov med den del af engagementet, som
ikke er nedskrevet eller sikkerhedsmæssigt afdækket.

Herudover vurderer Banken, om der samlet set er indikation for værdiforringelse af Bankens udlånsportefølje. Det sker ud

fra inddelingen af Bankens kunder i kreditrisikogrupper, hvor kriterierne er ændringer i et antal forklarende
makroøkonomiske variable.

[2 L.

På garantier hensættes den provision, Banken modtager for at påtage sig garantien. Provisionen indtægtsføres over
risikoperioden. På garantier, der er værdiforringede og vurderes at blive effektive, foretages hensættelse svarende til
Bankens forventede tab.

Aconto afskrivninger foretages, når det konstateres, at et tab er uundgåeligt. Banken foretager en løbende vurdering
heraf, Ved større værdiforringelser foretages en konkret vurdering minimum fire gange årligt. Endelig afskrivning sker i
forbindelse med sagens afslutning (konkurs, gældssanering mv.). Banken foretager jævnligt opfølgning på afskrevne
fordringer.

På engagementer, hvor det skønnes, at rentetilskrivning blot vil medføre et yderligere tab for Banken, standses
renteberegningen. Bankens krav på renter er dog fortsat opretholdt.

Idet Banken følger Bekendtgørelsen om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl., henvises
til de regnskabsmæssige definitioner i $& 51-54 i regnskabsbekendtgørelsen.

Kreditorganisation

Banken lægger vægt på, at kreditbeslutninger træffes tæt på kunden. Bankens kundeansvarlige medarbejdere er tildelt
bevillingsbeføjelser, der matcher deres ansvar og kompetencer, cg langt den overvejende del af Bankens
kreditbeslutninger træffes i dette regi.

Væsentlige private- og erhvervsengagementer samt engagementer med objektiv indikation for værdiforringelse bevilges
af Bankens kreditafdeling eller af Bankens direktion og bestyrelse efter forudgående kvalitetssikring i kreditafdelingen.

Væsentlige engagementer fremlægges til orientering eller bevilling på bestyrelsesmøder. Det sker minimum hvert år ved
genforhandling af engagementet, når kundens årsregnskab foreligger, og i øvrigt når der sker ændringer i engagementet.
Hvert kvartal gennemgår bestyrelsen engagementer med væsentlige overtræk samt større værdiforringelser og
kreditreservationer.

I forbindelse med årsafslutningen foretager Bankens kreditafdeling engagementsgennemgang med rapportering til
direktion og bestyrelse, Kriterier og omfang af engagementsgennemgangen fastlægges af bestyrelsen forud for
gennemgangen.

Markedsrisici
Bankens markedsrisici opgøres efter Finanstilsynets regler.

Bestyrelsen har fastlagt konkrete rammer for direktionens investeringsbeføjelser og bliver minimum hvert kvartal
orienteret om de enkelte eksponeringer i forhold til de fastsatte rammer.

Bankens renterisici er opgjort under hensyntagen til Finanstilsynets retningslinjer og fradragsfaktorer, som udtrykker
tabsrisikoen ved en generel ændring i renten på 1 procentpoint. Renterisikoen opgøres minimum hvert kvartal. Ved
opgørelse af solvensbehovet opdeles renterisikoen således, at renterisikoen inden- og udenfor handelsbeholdningen
stresses særskilt.

Hovedreglen er, at renterisiko indenfor handelsbeholdningen, der overstiger 5 % af kernekapitalen efter fradrag, ikke
anses som værende dækket indenfor det lovpligtige krav på 8 % af kapitalgrundlaget, hvorfor der gives et tillæg på 100
basispunkter af renterisikoen.

Renterisiko udenfor handelsbeholdningen indgår i solvensbehovet med et stressniveau på 200 basispunkter. Ved negativ
renterisiko stresses dog maksimalt ned til en rente på nul. Renterisiko udenfor handelsbeholdningen består primært af
relativt korte aftaleindskud fra kunder samt supplerende kapital. '

Renterisikoen opdeles i løbetidsklasser, hvor hver klasse vurderes for sig. Ved renteændringer forskydes rentekurven ikke
nødvendigvis parallelt. Solvensbehovet stresses derfor ud fra opdelte løbetidsklasser med de anførte stressfaktorer.

Valutarisici opgøres med baggrund i Finanstilsynets valutakursindikator 1 og opgøres minimum hvert kvartal. Da Bankens
valutaindikator 1 er under 10%, anses valutarisikoen dækket af det lovpligtige krav-på 8 % af basiskapitalen.

Derivater og afledte finansielle instrumenter opgøres i overensstemmelse med CRD IV. I solvensbehovet indgår
modpartsrisikoen med 8,00 %.

Markedsrisiko er omtalt i note 39.

[3 |

Likviditet
Bankens likviditetsrisiko skal være forsvarlig og tilpas forsigtig. Ved likviditetsrisiko forstås risikoen for at Bankens

omkostninger til likviditetsfremskaffelse stiger uforholdsmæssigt meget eller at manglende finansiering forhindrer
Banken i at opretholde den vedtagne forretningsmodel.

Bankens umiddelbare likviditetsberedskab opgøres efter retningslinjerne i lov om finansiel virksomhed & 152. Banken
ønsker en overdækning i forhold til lovkravet på minimum 50 % og en finansieringsstruktur, der opfylder grænseværdien
for stabil funding i Tilsynsdiamanten.

Banken benytter i sin interne likviditetsstyring en likviditetsmodel, der er udviklet af Lokale Pengeinstitutter. Modellen I
opgør den forventede likviditetsudvikling for de kommende 12 måneder under antagelse af normal forventning til
likviditeten og i et afløbsscenarium med en stresset likviditetsudvikling, samt i et scenarie med en alvorlig og akut krise på

en og fire ugers sigt.

Banken har ikke likviditetsrisici, der relateres til indlån fra professionelle aktører eller udstedte obligationer med en
restløbetid under 6 måneder, hvorfor der ikke indgår likviditetsrisiko via stresstest ved opgørelse af solvensbehovet.

Banken har trukket 100 mio.kr. på Nationalbankens treårige lånefacilitet, der udløber 30. september 2015. Til sikkerhed
for lånet og anden trækningsret i Nationalbanken har Banken deponeret obligationer. Muligheden for deponering af
sektoraktier og utvivlsomt gode udlån i Nationalbanken ophørte med udgangen af første halvår 2014. Den treårige
lånefacilitet og anden trækningsret i Nationalbanken er prismæssig attraktiv, set i sammenhæng med prisen på anden
likviditet. ”

Interne kontrol- og risikostyringssystemer

Bestyrelsen har stedse fuld opmærksomhed på koncernens risici og følger regelmæssigt op herpå. Bestyrelsen udøver
tilsyn og kontrol med direktionens daglige ledelse af koncernen. Direktionen rapporterer løbende til bestyrelsen på
bestyrelsesmøder, herunder om overholdelse af de grænser, der er anført i "Bestyrelsens & 70 instruks til direktionen'.
Instruksen revurderes af den samlede bestyrelse hvert år.

Revisionsudvalget overvåger bl.a. regnskabsaflæggelsesprocessen, den lovpligtige revision af årsregnskabet samt
effektiviteten i koncernens interne kontrolsystemer og risikostyringssystemer. Koncernen har forretningsgange og
arbejdsprocesser, der skal sikre, at relevante afstemninger foretages, og at regnskaber aflægges på et korrekt grundlag.

Henset til Bankens størrelse er Banken ikke omfattet af lovkrav om intern revision. Banken har en intern kontrol med
reference til direktionen. Interne kontrolrapporter tilgår formanden for revisionsudvalget og direktionen. Indholdet
drøftes i den samlede bestyrelse.

SAMFUNDSANSVAR

Banken offentliggør den lovbestemte redegørelse om samfundsansvar, jf. bekendtgørelse om finansielle rapporter for
kreditinstitutter mv. & 135, på www.totalbanken.dk/aktionaer/aktionaer/finansiel-rapportering/.

LEDELSE

Generalforsamling

Aktionærernes ret til at træffe beslutninger i Banken udøves på generalforsamlingen. Bankens generalforsamlinger skal
afholdes på.Fyn, og den ordinære generalforsamling skal afholdes hvert år inden 4 måneder efter regnskabsårets udløb.
Årets generalforsamling omtales i afsnittet Aktionær.

Repræsentantskab

Det følger af vedtægterne, at Bankens generalforsamling vælger repræsentantskabet, der danner en stående
aktionærrepræsentation. Repræsentantskabet består af 10 til 20 medlemmer efter generalforsamlingens beslutning.
Aktuelt består repræsentantskabet af 12 medlemmer. På den kommende generalforsamling indstiller bestyrelsen, at
repræsentantskabet udvides til 20 medlemmer, læs mere i afsnittet Aktionær, hvor forslag til årets generalforsamling
præsenteres.

Medlemmerne af repræsentantskabet vælges for 3 år ad gangen, dog afgår hvert år 1/3 af de medlemmer, der har

fungeret længst i den igangværende valgperiode. Der gælder en aldersgrænse på 70 år for medlemskab af
repræsentantskabet og dermed også for Bankens bestyrelse.

aL.

Der afholdes typisk 4 repræsentantskabsmøder hvert år. Repræsentantskabet modtager ikke honorar.

Født indtrådt Seneste Udløb
' genvalg valgperiode
Direktør Hans Petersen, Aarup, formand for repræsentantskabet 1950 1995 2013 2016
Direktør Søren Fohlmann, Odense, næstformand for repræsentantskabet 1963 2005 2014 2017
Kommunikationskonsulent Charlotte Benn, Odense 1966 2010 2013 2016
Lærer Finn Viberg Brunse, Tommerup ' N 1950 1992 2013 2016
$ Bygmester Poul Juhl Fischer, Aarup, formand for bestyrelsen 1948 1988 2013 2016 -
%…… Revisor Peter Schak Larsen, Odense, formand for revisionsudvalget 1946 2009 2012 2015
Direktør Claus Moltrup, Langeskov 1968 2010 2013 2016
Skovfoged Torben Morth, Nørre Aaby 1947 1998 " 2013 2016
Advokat Merete Vangsøe Simonsen, Odense, næstformand for bestyrelsen 1967 2010 2013 2016
Økonomichef Jeppe Albin Sørensen, Aarup . 1975 2010 2013 2016
Advokat Palle Thomsen, Middelfart 1953 " 1992 2014 2017
& … Læge Jens Thygesen, Gelsted 1949 1992 2014 2017 "

% På valg
Autoforhandler Gunner Lægsgaard, Odense, er udtrådt af repræsentantskabet i november 2014.

Bestyrelse

Bestyrelsen består af 4-6 repræsentantskabsvalgte medlemmer efter repræsentantskabets beslutning, dog kan der
vælges ét bestyrelsesmedliem uden for repræsentantskabet, hvor det skønnes hensigtsmæssigt af hensyn til bestyrelsens
sammensætning. Aktuelt består bestyrelsen af fem medlemmer og to medarbejdervalgte medlemmer, i henhold til
lovgivningen herom. Bestyrelsen har ikke fundet behov for en særskilt redegørelse for systemet med medarbejdervalgte
bestyrelsesmedlemmer, idet systemet er velkendt i Danmark.

Repræsentantskabsvalgte bestyrelsesmedlemmer vælges for højest 3 år ad gangen, dog afgår hvert år 2 af de
medlemmer, der har fungeret længst i den igangværende valgperiode. Medarbejdervalgte bestyrelsesmedlemmer vælges
for 4 år ad gangen og har samme rettigheder, pligter og ansvar som de repræsentantskabsvalgte bestyrelsesmedlemmer.

Født indtrådt Seneste Udløb
genvalg valgperiode

Bygmester Poul Juhl Fischer, Aarup, formand 1948 1990 2014 2017

Advokat Merete Vangsøe Simonsen, Odense, næstformand 1967 2011 ; 2013 2016
%… Revisor Peter Schak Larsen, Odense, formand for revislonsudvalget 1946 2009 2012 2015
Lærer Finn Viberg Brunse, Tommerup | 1950 "2004 2014 2017
Direktør Claus Moltrup, Langeskov ' 1968 2013 - 2016
&% — Filialchef Claus Lyngbakke-Hellesøe, Odense 1977 2005 2013 2017
&%  Bankfuldmægtig Gitte N. Stentebjerg, A Aarup 1957 2013 ” 2017

” På valg ”" Medarbejdervalgt

Bestyrelsen anser advokat Merete Vangsøe Simonsen, revisor Peter Schak Larsen, borgmester Finn Viberg Brunse og
direktør Claus Moltrup for uafhængige. Dermed er mindst halvdelen af de repræsentantskabsvalgte ledelsesmedlemmer
uafhængige, hvilket er i overensstemmelse med Anbefalinger for god selskabsledelse.

Med henblik på at sikre, at bestyrelsen er sammensat på en sådan måde, at den besidder alle relevante kompetencer i

- forhold til at lede Banken, har bestyrelsen fastlagt en årlig procedure for selvevaluering af det enkelte
bestyrelsesmedlems og den samlede bestyrelses kompetencer. Selvevalueringen er senest gennemført i december 2014
uden at give anledning til ændringer.

Direktion
Direktionen ansættes af bestyrelsen og består af

; |. Født Tiltrådt
Bankdirektør Ivan Sløk, Aarup . . 1965 2003

Med henblik på at sikre, at direktionen besidder alle relevante kompetencer i forhold til at lede Banken, har bestyrelsen
fastlagt en årlig procedure for. evaluering af direktionen og samarbejdet med bestyrelsen. Evalueringen er senest
Bennemført i december 2014 uden at give anledning til ændringer.

ls LL

Bestyrelsens opgaver og ansvar

Bestyrelsen holder møde 1-2 gange hver måned og mødes så ofte, som det er nødvendigt. Banken benytter generelt ikke ;
ledelsesudvalg, medmindre det er lovpligtigt. Bestyrelsen finder, at bestyrelsens mødéfrekvens muliggør, at alle 1
væsentlige drøftelser og- beslutninger kan træffes af den samlede bestyrelse.

Bestyrelsens forretningsorden og instruks til direktionen fastlægger nærmere procedurer for planlægning, opfølgning og
risikostyring mv. Bestyrelsens retningslinjer til direktionen er fastlagt i en instruks, hvor arbejdsfordelingen mellem
bestyrelse og direktion fremgår. Forretningsorden og instruks opdateres årligt. Alle væsentlige forhold drøftes i
forbindelse med den årlige gennemgang af forretningsorden for bestyrelse og direktion.

Der er i 2014 afholdt 18 bestyrelsesmøder og 3 revisionsudvalgsmøder. Der har til såvel bestyrelsesmøder som revisions-
udvalgsmøder været en høj mødedeltagelse, idet de enkelte medlemmer deltog i møderne som følger:

Bestyrelses- Revisions-

' møder udvalgsmøder
Bygmester Poul Juhl Fischer, Aarup, formand 16 3
Advokat Merete Vangsøe Simonsen, Odense, næstformand 13 3
Revisor Peter Schak Larsen, Odense, formand for. revisionsudvalget 15 3
Lærer Finn Viberg Brunse, Tommerup 17 3
Direktør Claus Moltrup, Langeskov 16 3
Filialchef Claus Lyngbakke-Hellesøe, Odense 17 3
Bankfuldmægtig Gitte N. Stentebjerg, Aarup ' 15 2

Bestyrelsen, herunder fraværende medlemmer, modtager mødeindkaldelse og bilag forud for mødet og efterfølgende
referat af mødet.

Bestyrelsen fastlægger Bankens overordnede strategi for 5 år ad gangen. Strategiplanen evalueres løbende og minimum
årligt i sammenhæng med vurdering af Bankens forretningsmodel. Drøftelse af nødvendige kompetencer og finansielle
ressourcer, for at Banken kan nå sine strategiske mål, indgår som en integreret del af den løbende evaluering af
bestyrelsens strategiplan.

Mellem Banken og Famliebolig ApS, Aarup, der delvist er ejet af bestyrelsesformanden, er der i 2013 indgået
entreprisekontrakt om opførelse af yderligere 14 udlejningsboliger i tilknytning til de eksisterende udlejningsboliger med
henblik på Bankens samlede videresalg af et overtaget pant. Byggeriet er afsluttet ved udgangen af 2014. Kontrakten er
indgået til den laveste tilbudspris efter en bestyrelsesbeslutning, hvor formanden ikke deltog.

Det har ikke været relevant for bestyrelsesformanden at deltage i den daglige ledelse eller at udføre andre særlige
opgaver for Banken i det forløbne rapporteringsår.

Revisionsudvalg
I overensstemmelse med Finanstilsynets bekendtgørelse om revisionsudvalg har Banken etableret et revisionsudvalg, der
består af den samlede bestyrelse. Som formand for revisionsudvalget har bestyrelsen valgt Peter Schak Larsen, Odense.

Peter Schak Larsen var indtil den 1. juli 2008 partner i Statsautoriseret Revisionsaktieselskab Deloitte. Det er bestyrelsens
vurdering, at Peter Schak Larsen er uafhængig af Banken og er regnskabs- eller revisionskyndig i henhold til bekendt-
gørelse om revisionsudvalg i virksomheder samt koncerner, der er underlagt tilsyn af Finanstilsynet.

Revisionsudvalget overvåger bl.a. regnskabsaflæggelsesprocessen, den lovpligtige revision af årsregnskabet samt
effektiviteten i Bankens interne kontrolsystemer og risikostyringssystemer. Revisionsudvalget skal tillige overvåge og
kontrollere den valgte revisions uafhængighed.

Bestyrelsen og dermed revisionsudvalget har vurderet og besluttet, at Banken ikke skal have intern revision.

Bestyrelse og revision

Hvert år på Bankens generalforsamling vælges en revisor og en revisorsuppleant. På generalforsamlingen i 2014 blev
følgende genvalgt

Revisor PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab v/statsautoriseret revisor Peter H, Christensen
Revisorsuppleant Statsautoriseret revisor Hans Christian Krogh

. På årets generalforsamling indstiller bestyrelsen valg af PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartner-
" selskab v/statsautoriseret revisor Michael Laursen.

Mw LL.

Revisionen er certificerede til at påtegne årsrapporter for penge- og realkreditinstitutter i henhold til bekendtgørelse om
Finanstilsynets certificering af statsautoriserede revisorer.

Bestyrelsen har en regelmæssig dialog og informationsudveksling med den valgte revision, Bestyrelsen, og dermed
revisionsudvalget, mødes mindst en gang årligt med revisor uden, at direktionen er til stede. Revisionsaftale og
revisionshonorar aftales mellem bestyrelsen, der udgør revisionsudvalget, og revisor.

Bestyrelsen vurderer minimum hvert år behovet for etablering af en intern revision.

Ledelsens vederlag
Bestyrelsen aflønnes med et pristalsreguleret, men i øvrigt fast vederlag, der fastsættes af repræsentantskabet. Vederlag
og løn til bestyrelse og direktion fremgår af note 6 i årsrapporten.

Bestyrelsen har vedtaget en lønpolitik, som er godkendt af generalforsamlingen. Formålet med lønpolitikken er, at
principperne for tildeling af løn er i overensstemmelse med og fremmer en sund og effektiv risikostyring i Banken.
Lønpolitikken omfatter bestyrelse og direktion samt medarbejdere, hvis aktiviteter har væsentlig indflydelse på Bankens
risikoprofil og ansatte i kontrolfunktioner. Banken benytter ikke salgsafhængige løntillæg.

"Lønpolitikken fremgår af Bankens hjemmeside, www.totalbanken.dk, under menupunktet Banken.

Aktiebesiddelser

Oplysninger om bestyrelsens aktiebesiddelser fremgår af note 44 i årsrapporten. | overensstemmelse med lov om
værdipapirhandel offentliggør Banken lovbestemte opgørelser over aktiebesiddelser ved bestyrelse og direktion samt
øvrige personer, der er omfattet af Bankens insiderliste.

Ledelseshverv I andre erhvervsvirksomheder

Poul Juhi Fischer Peter Schak Larsen
Bestyrelsesformand i: Bestyrelsesmedlem i:
” Familiebolig Holding A/S, Aarup = C.C.N, Holding A/S, Odense
" Hørparken ApS, Frederiksberg C. = SAAN Holding A/S, Odense
+ Østre Fælled ApS, Aarup ” Nielsen & Nielsen Ejendomme A/S, Odense
% Ravnsbjerggårdsvej ApS, Frederiksberg C. = Nielsen & Nielsen's Fond for Almen Vetgørende Formål, Odense
” Kongevejen 21, Fredensborg ApS, Frederiksberg C. ” Marius Pedersen Holding A/S, Ferritslev Fyn
Bestyrelsesformand/-medlem i: £ Marius Pedersen A/S, Ferritslev.Fyn
” 16 selskaber, der er ejet eller kontrolleret af ' + Entreprenør Marius Pedersens Fond, Ferritslev Fyn
Familiebolig Holding A/S = MP Ejendomsaktieselskab, Ferritslev Fyn
Direktør i: ” MPWM 2014 A/S, Ferritslev Fyn
- " Aarup Entreprenørforretning ApS, Aarup = Sygeforsikringen ”Danmark' GS, København
" Gartnervænget Vissenbjerg ApS, Aarup = Sct. Knuds Golfklub Klubhus ApS, Nyborg
” ÅE Viby ApS, Aarup . » Dansk Erhvervsfinansiering A/S, Aarup (datterselskab)
” Højvangen 4 ApS, Aarup
Merete Vangsøe Simonsen ; Claus Moltrup
Direktør i: Bestyrelsesformand i:
” Vangsøe Simonsen £ BAGGI A/S, Odense
' Advokatanpartsselskab, Odense ' =£ Logistik Centralen A/S, Odense
=£ K, C. Nielsen A/S, Odense ” Larsen Logistik A/S, Odense
” Falen 21 m.fl. A/S, Odense Bestyrelsesmedlem iz.
Bestyrelsesformand i: = Plum A/S, Assens

+ Ventherm A/S, Broby

Bestyrelsesmedlem i:

+ Grundejernes Investeringsfond, København
” Ejendomsforeningen Fyn, Odense

” Ejendomsforeningen Danmark, København
" Odense Live Fonden, Odense

,

= Dansk Erhvervsfinansiering A/S, Aarup (datterselskab)

Finn Viberg Brunse . Ivan Sløk

Bestyrelsesmedlem i: ” Bestyrelsesformand i:

+ Lærernes Pension Forsikringsaktieselskab, Hellerup " Dansk Erhvervsfinansiering A/S, Aarup (datterselskab)
. Medlem af: Omfattet af & 80 stk. 4 i lov om finansiel virksomhed.

£ Assens Byråd, Assens Formand for: ;

" Repræsentantskabet i Kommunernes Landsforening . ' " Erhvervsforening Udvikling Assens, Assens

Fw L .

Virksomhedsledelse

Banken har valgt at offentliggøre den lovbestemte redegørelse om virksomhedsledelse, jf. bekendtgørelse om finansielle
rapporter for kreditinstitutter mv. & 134, på Bankens hjemmeside. '

Redegørelsen findes på www.totalbanken.dk/aktionaer/aktionaer/finansiel-rapportering/.

Politik for det underrepræsenterede køn

I medfør af lov om finansiel virksomhed & 79 a har bestyrelsen opstillet måltal for andelen af det underrepræsenterede
køn i bestyrelsen og udarbejdet en politik for at øge andelen af det underrepræsenterede køn på Bankens øvrige
ledelsesniveauer.

Den kønsmæssige fordeling blandt Bankens repræsentantskabsvalgte bestyrelsesmedlemmer udgør 80 % mænd og 20 %
kvinder i 2014. Det er bestyrelsens mål, at andelen af kvindelige repræsentantskabsvalgte bestyrelsesmedlemmer fra
2017 skal udgøre 40%.

Ud over de repræsentantskabsvalgte bestyrelsesmedlemmer, består bestyrelsen af to medarbejdervalgte bestyrelses-
medlemmer, hvor den kønsmæssige fordeling i 2014 udgør 50/50 %. De medarbejdervalgte bestyrelsesmedlemmer er
ikke omfattet af Bankens måltal og politik for at øge andelen af det underrepræsenterede køn i Bankens ledelse.

Politikken har til hensigt at skabe grundlaget for en ligelig fordeling mellem kønnene i Bankens øvrige ledelsesniveauer.
Ved øvrige ledelsesniveauer forstås de øvrige ledende stillinger, der ikke relaterer sig til bestyrelsen.

Andelen af kvindelige ledere udgjorde uændret 22 % i 2014, idet der ikke har været ønske om at ændre i
sammensætningen eller størrelsen af Bankens chefgruppe i 2014. Målsætningen er, at andelen skal øges til 40 % gennem
øget fokus på kvindelige ledere ved interne og eksterne rekrutteringer i forbindelse med genbesættelse af stillinger samt
ørganisationsændringer mv.

AKTIONÆR

Banken tilstræber størst mulig åbenhed om Bankens aktiviteter og fremtidsudsigter og en løbende dialog med sine
aktionærer. Relevant aktionær- og investorinformation publiceres i menuen Aktionær på Bankens hjemmeside
www.totalbanken.dk, hvor der også er kontaktoplysninger til investor relations.

Kapital og ejerforhold

Aktiekapitalen i Banken består af 2.800.000 aktier på hver 20 kr. Dermed er aktiekapitalen på 56 mio.kr., som er noteret
på Nasdaq OMX Copenhagen. Hver aktie giver én stemme. Der gælder ingen indskrænkninger i aktiernes omsættelighed,
og ingen aktier har særlige rettigheder.

Banken har 5.858 navnenoterede aktionærer, der ejer 54,1 mio.kr. (96,5 %) af aktiekapitalen. To aktionærer besidder
mere end 5 % af Bankens aktiekapital; direktør Heine Delbing, Odense, og Gartnervænget Vissenbjerg ApS., Aarup.
Sidstnævnte selskab ejes af formanden for Bankens bestyrelse, Poul Juhl Fischer, Aarup. Banken har ikke beholdning af
egne aktier ultimo 2014.

Kursen pr. 20 kroners aktie faldt i 2014 med 7,9 kurspoint (19 %) til en ultimo kurs på 32,9.

Der udbetales ikke udbytte for året 2014, da bestyrelsen overordnet har et ønske om konsolidering af egenkapitalen.
Aktionærmøde og generalforsamling

Der afholdes aktionærmøde i Aarup mandag den 9. marts 2015. Aktionærmødet giver aktionærerne mulighed for at
tilkendegive og diskutere holdninger, interesser og synspunkter i relation til Banken forud for generalforsamlingen.
Bestyrelsen har på baggrund af Bankens størrelse og geografiske markedsområde vurderet, at det er mest
hensigtsmæssigt at afholde fysisk generalforsamling. Banken følger selskabslovens bestemmelser om aktivt ejerskab,
herunder reglerne om brevstemmer og fuldmægtige.

Bankens ordinære generalforsamling afholdes onsdag den 8. april 2015 kl. 19.00 i Bankens hovedkontor. indkaldelsen er
gengivet sidst i årsrapporten. Dagsorden følger vedtægterne. Forslag til behandling på generalforsamlingen uddybes i det

følgende.

Bestyrelsen indstiller bemyndigelse for bestyrelsen til i 5 år fra generalforsamlingens dato til Banken at erhverve indtil kr.
5.600.000 (10 %) af. dennes aktiekapital mod et vederlag, der ikke må afvige mere end 15 % fra den på erhvervelsestids-

MBL.

punktet gældende kurs på Nasdaq OMX Copenhagen. Bemyndigelsen er i overensstemmelse med selskabsloven og er en
forlængelse af en tilsvarende bemyndigelse.

Der er ikke fremkommet øvrige forslag fra aktionærer, repræsentantskab eller bestyrelse.
På valg til repræsentantskabet er bygmester Poul Juhl Fischer, Aarup, revisor Peter Schak Larsen, Odense og læge Jens
Thygesen, Gelsted, der alle er indstillede på genvalg. Bestyrelsen indstiller til generalforsamlingen, at repræsentantskabet

udvides med 8 til 20 medlemmer.

Formålet med udvidelsen er dels at øge aktionærrepræsentationen i lokalområdet og dels at øge rekrutteringsgrundlaget
til bestyrelsen i takt med, at kompetencekravene til bestyrelser i finansielle virksomheder øges.

Bestyrelsen indstiller nyvalg til repræsentantskabet af

Bopæl Stilling/baggrund Født
Peter Brogaard Aarup ' Optometrist, indehaver af Fangels.dk, Aarup 1970
Christian Fischer Frederiksberg Direktør, medindehaver af Familiebolig ApS, Aarup 1980
Louise Helmer Fredericia Direktør for Centrovice, Vissenbjerg 1973
Søren Ladefoged Poulsen Glamsbjerg Direktør for FKi Fast Food. Teknik A/S, Verninge 1972
Morten Rasmussen Aarup Direktør for Scankab A/S, Aarup 1963
Mette Sigaard Odense Økonomidirektør ved Odense Teater 1967
Jesper Alsted Timming Odense Direktør for Linde EL A/S, Odense 1971
Jan Thybo Aarup Direktør for Bilhuset Thybo A/S, Bred 1962

Valg til bestyrelsen '
På valg til bestyrelsen er revisor Peter Schak Larsen, Odense, der er indstillet på genvalg. Bestyrelsen indstiller til
repræsentantskabet, at bestyrelsen uændret består af 5 repræsentantskabsvalgte medlemmer.

Regler for ændring af Bankens vedtægter
På generalforsamlingen træffes alle beslutninger ved simpelt flertal, bortset fra de tilfælde, hvor selskabsloven eller
Bankens vedtægter kræver kvalificeret flertal.

Hvis et forslag om ændring af vedtægterne eller om Bankens fusion eller frivillig opløsning ikke er tiltrådt af mindst 2/3 af

' samtlige repræsentantskabsmedlemmer, kan forslaget kun gyldigt vedtages af generalforsamlingen, hvis mindst
halvdelen af den samlede aktiekapital er repræsenteret på generalforsamlingen og forslaget tillige tiltrædes af mindst 2/3
af såvel de afgivne stemmer som af den på generalforsamlingen repræsenterede stemmeberettigede aktiekapital, dog
under iagttagelse af gældende majoritetskrav i selskabsloven.

Er halvdelen af den samlede aktiekapital ikke repræsenteret på generalforsamlingen, men er forslaget i øvrigt vedtaget på
generalforsamlingen med 2/3 af såvel de afgivne stemmer som af den på generalforsamlingen repræsenterede
stemmeberettigede aktiekapital, indkalder bestyrelsen inden 14 dage til en ny generalforsamling, på hvilken forslaget kan
vedtages med 2/3 af de afgivne stemmer uden hensyn til den repræsenterede aktiekapitals størrelse, dog under
iagttagelse af gældende majoritetskrav i selskabsloven.

Bemyndigelser til bestyrelsen
Generalforsamlingen har givet Bankens bestyrelse følgende bemyndigelser:

Bankens bestyrelse er bemyndiget til at erhverve indtil kr. 5.600.000 af Bankens aktiekapital mod et vederlag, der ikke må
afvige mere end 15 % fra den på erhvervelsestidspunktet gældende kurs på Nasdaq OMX Copenhagen. Bemyndigelsen,
der gælder indtil 2. april 2018, giver Banken mulighed for dels at købe egne aktier og dels modtage disse som sikkerhed
for indtil 10 % af aktiekapitalen. Bemyndigelsen indstilles på årets generalforsamling forlænget i 5 år fra
generalforsamlingens dato.

. Endvidere er Bankens bestyrelse indtil den 2. april 2018 bemyndiget til af en eller flere gange at forhøje Bankens
aktiekapital med indtil nominelt 56 mio.kr. til markedskurs med fortegningsret for bestående aktionærer.

Is LL

SAMARBEJDER

Banken samarbejder i det daglige med en lang række interessenter. Disse omfatter kunder, aktionærer og investorer,
samarbejdspartnere og leverandører samt medarbejdere. Bestyrelsen ønsker til stadighed at sikre interessenternes roller
og interesser i overensstemmelse med Bankens politikker, gældende lovgivning, god skik regler mv.

Bankens interessenter har krav på at få tilstrækkelig information om Banken. Derfor lægges vægt på at kunne levere en
åben, fyldestgørende og rettidig information, overfor såvel offentligheden som internt.

Det sker under hensyntagen til de informationsmæssige begrænsninger, det indebærer at være en fondsbørsnoteret
virksomhed, samt under iagttagelse af tavshedsreglerne. Kontakten til pressen indgår som en naturlig del af
ledelsesansvaret i Banken.

Banken har ikke væsentlige aftaler med interessenter, som får virkning, ændres eller udløber, hvis kontrollen med Banken
ændres, som følge af et gennemført overtagelsestilbud samt virkningerne heraf.

I 2 Ll.

Note

10

11

12

Resultat- og totalindkomstopgørelse

[1.000 kr.
RESULTATOPGØRELSE

Renteindtægter

Renteudgifter

NETTO RENTEINDTÆGTER

Udbytte af aktier

Gebyrer og provisionsindtægter
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter
NETTO RENTE- OG GEBYRINDTÆGTER
Kursreguleringer

Andre driftsindtægter

Udgifter til personale og administration

Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver

Andre driftsudgifter

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv.

Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder

RESULTAT FØR SKAT
Skat
ÅRETS RESULTAT

Årets resultat pr. aktie (stykstørrelse 20 kr.)
Udvandet resultat pr. aktie (stykstørrelse 20 kr.)

Foreslået overskudsfordeling

Årets resultat

Anvendelse af det til disposition værende beløb
Henlagt til egenkapital

I alt anvendelse af det til disposition værende beløb

TOTALINDKOMSTOPGØRELSE

Årets resultat

Anden totalindkomst +)

Ejendomsopskrivninger netto

Aktuarmæssig regulering af pensionsforpligtelse
Anden totalindkomst efter skat

Årets totalindkomst

”) Ej recirkulerbar til resultatopgørelsen.

Banken

2014

100.001

29.683 '
70.318;
1.036"
41.324 :
1.558 |
111.120:
5,754
2.962.
67.102 :
576:
4.339!
36.062 i
-1.070 |
10.697 :
346.
10.351

10.351;

-197:
-139 '
336
10.015!

2013

104.258 |
35,237 "
69.021

1.350 ;
36.042 !
1.085 ;
105.328 ;
6.120.
1.352,
66.353.
1.074:
5.071
34.021,
124!
6.157 ;
142.
6.015 ,

6.015 :

6.015 ;
6.015;

6.015:
56 |
0:

Koncernen

2014 2013
102.296 | 105.203
29.703 35.237
72.593 . 69.966
1.036: 1.350
41.613, 36.108
1.575 | 1.087
113.667 106.337
5.764 6.120
3,746 ! 1.447
70.948 67.883
1.258 ' 1.185
4.339 : 5.079
36.081 | 33.600
0; 0
10.551 6.157
200! 142
10.351 i 6.015
3,70 ! 2,15
3,70 2,15

|
10.351 | 6.015

|
10.351 | 6.015
10.351 6.015

i
10.351 i 6.015
-197 | 56
-139' 0
-336 | -56
10,035 | 5.959

[aa |

Note

13

14

17

18

27

19

20

21

22

Balance

(1.000 kr.

Aktiver

Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris
Obligationer til dagsværdi

Aktier mv.

Kapitalandele i tilknyttede virksomheder

Aktiver tilknyttet puljeordninger

Grunde og bygninger, i alt

Investeringsejendomme

Domicilejendomme

Øvrige materielle aktiver

Aktuelle skatteaktiver

Andre aktiver

Periodeafgrænsningsposter

AKTIVER I ALT

Banken

2014

269.748 '
35.160

1.430.678 |

208.524"
33.882

..

322.098"

. 70.519"
45.888.
24.631
675
211

85.759 -
1.480

2.458.734.

2013

209.661
18.340
1.518.739 |
214.394
55.121 '
124
219.961.
55.075.
30.254
24.821
884
312.
102.601
1.338

2.396.302

Koncernen
2014 2013
269.748: 209.661
35.160 , 18.340
1.428.295; — 1.518.019
208.524' 214.394
33.882 i 55.121
0 ' 0
322.098 219.961
70.519. 55.075
45.888 30.254
24.631 24.821
4.731 2.728
357. 312
86.304 — 102.784
1689 1.496
2.461.307 2.397.891

[zl

Note

23
24
24

25
26
27
28

28

29

11.000 kr.

Passiver

GÆLD

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Indlån og anden gæld

Indlån i puljeordninger

Udstedte obligationer til amortiseret kostpris
Aktuelle skatteforpligtelser

Andre passiver

Periodeafgrænsningsposter

Gæld | alt

FORPLIGTELSER

Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser
Hensættelser til tab på garantier

Hensatte forpligtelser i alt

Efterstillede kapitalindskud

Forpligtelser i alt
FORPLIGTELSER OG GÆLD I ALT

EGENKAPITAL

Aktiekapital
Opskrivningshenlæggelser

Anden værdiregulering

Overført overskud eller underskud
EGENKAPITAL I ALT

PASSIVER I ALT

Balance

Banken

2014

148.197"
1.617.309
322.098 i
1.142 |
357
33.209 :

;

1,194

2.123.506 .

3.949
226

4.175

129.694 |

133.869"

2.257.375 '

56.000
933.
-139
144.565 ,
201.359;

(.…2:458,734

2013

137.226
1.601.343
219.961,

2.375

2.010.026 :

4.026"
282
4.308 :
190.623.

194.931

2.204.957

56.000 -
1.131

0!

134.214"

191.345 :

2.396.302

Koncermmen
2014 2013
148.197 137.301
1.617.309 1.601.343

!
322.098 ; 219.961
1.142 2.375
357 i 0
36.982 ; 50.634
14. 1
2.126.079 2.011.615
1

3.949 4.026
226. 282
4.175 | 4.308
129,694 190.623
133.869 | 194.931
2.259.948: — 2.206.546
56.000 56.000
933. 1.131
-139 | 0
144.565 134.214
201.359 191.345
. 2461307 2.397.891

[3 1

Egenkapitalopgørelse

11.000 kr.

Egenkapital primo 2014

Årets resultat

Anden totalindkomst

Opskrivning af domicilejendomme
Nedskrivning af domicilejendomme
Aktuarmæssig regutering af pensionsforpligtelse
Anden totalindkomst i alt
Transaktioner med ejerne

Tilgang ved salg af egne aktier
Afgang ved køb af egne aktier
Transaktioner med ejerne i alt
Årets egenkapitalbevægelser i aft
Egenkapital ultimo 2014

Egenkapital primo 2013

Årets resultat

Anden totalindkomst

Opskrivning af domicilejendomme
Nedskrivning af domicilejendomme
Aktuarmæssig regulering af pensionsforpligtelse
Anden totalindkomst i alt
Transaktioner med ejerne

Tilgang ved salg af egne aktier
Afgang ved køb af egne aktier
Transaktioner med ejerne i alt
Årets egenkapitalbevægelser I alt
Egenkapital uttimo 2013

Køb og salg af egne aktier foretages som led i Bankens almindelige handef med værdipapirer med Bankens kunder og samhandelspartnere.

Aktiekapital Opskrivnings-

henlæggelser

56.000 1.131
17

-214

-197

0 0

0 -197
56.000 934

Aktiekapital Opskrivnings-

henlæggelser

56.000 1.186
71

-127

-56

0 0

0 -56

56.000 1.131

Anden
værdi-

regulering

-139
-139

Anden
værd

regulering

oa oo

Overført

overskud

134.214
10.351

4.600
-4.601

10.351
144.565

Overført:

overskud

128.195
6.015

2.974
-2.970

4

6.019
134.214

Foreslået

udbytte

0

oa oOo

Foreslået

udbytte

oa

0

Banken
2014

lalt

191.345 :
10.351.

17
-214
-139
-336

4.600

74.601

-1
10.014.

201.359

2013

lalt

185.381
6.015

2.974
-2.970

5.963
191.345

la

Egenkapitalopgørelse

Koncernen
11.000 kr. 2014
Anden
Aktlekapita! Opskrivnings- værdi- Overført Foreslået Lalt
henlæggelser regulering overskud udbytte
Egenkapital primo 2014 56.000 1.130 0 134.214 0” 191.345.
Årets resultat 10.351 10.351
Anden totalindkomst ' ;
Opskrivning af domicilejendomme 17 0 … 17 i
Nedskrivning af domicilejendomme -214 0 . ! -214
Aktuarmæssig regulering af pensionsforpligtelse -139 -139 i
"Anden totalindkomst i alt -197 -139 -336 .
Transaktioner med ejerne |.
Tilgang ved salg af egne aktier 4,600 ; 4.600 :
Afgang ved køb af egne aktier -4.601 -4.601
Transaktioner med ejerne i alt 0 0 0 -1 Q ; os RE
Årets egenkapitalbevægelser I alt 0 -197 -139 10.351 0 : 10.014
Egenkapital ultimo 2013 56.000 933 -139 144.565 0: 201.359 |
2013
Anden
Aktlekapital Opskrivnings- værd!- Overført Foreslået lalft
henlæggelser regulering overskud udbytte
Egenkapital 1. juli 2013 56.000 1.186 0 128.195 0 185.381
Årets resultat 6.015 6.015
Anden totalindkomst
Opskrivning af domicilejendomme 71 0 71
Nedskrivning af domicilejendomme -127 Q -127
Aktuarmæssig regulering af pensionsforpligtelse 0
Anden totalindkomst i alt -56 0 -56
Transaktioner med ejerne
Tilgang ved salg af egne aktier 2.974 2.974
Afgang ved køb af egne aktier -2.970 -2.970
Transaktioner med ejerne i alt Q 0 0 4 0 4
.. Årets egenkapitalbevægelser i alt Q -56 0 6.019 0 . 5.964
Egenkapital ultimo 2012 ' 56.000 1.130 (4 134.214 0 191.345

Køb og salg af egne aktier foretages som led i Bankens almindelige handel med værdipapirer med Bankens kunder og samhandelspartnere.

[os 11

Pengestrømsopgørelse

Koncernen

11,000 kr. 2014 2013
Pengestrøm fra drift :

Resultat før skat . 10.551. 6.157
Af- og nedskrivninger på immaterielle- og materielle aktiver . 1.258 1.185
Tab og nedskrivninger på udlån 36.081 33.600
Tilbageført opskrivning af hybrid kernekapital -4.625 ; 0
Andre ikke-kontante poster i -137 89
Pengestrøm fra driftsaktivitet I alt 43.128 41.031
Ændring i driftskapital ;
Kreditinstitutter og centralbanker, netto 5.924" 22.230
Udlån,-reguteret for nedskrivninger mv. : 53.311 - -29.032
Indlån, herunder puljer |. 118.103 ; 45.443
Udstedte obligationer -1.233 -901
Andre aktiver 16.242, -22.151
Andre gældsposter inkl. periodeafgrænsningsposter . -13.302 ' 6.257
Indkomstskatter -200 -142
Ændring I driftskapital | aft ' 166.997 21.704
Pengestrømi fra driftsaktivitet i alt ' 210.125 62.735
Pengestrøm fra investeringer

Værdipapirer 27.109. 40.512
Aktiver i puljeordninger -102.137 -219.961
Tilgang grunde og bygninger -15.466 -30.139
Køb af materielle aktiver -3.239 -1.963
Pengestrøm fra investering I alt 93.733 — -211.551
Pengestrøm fra finansiering

Køb af egne aktier -4.601 -2.970
Salg af egne aktier 4.600 2.974
Netto indfrielse af efterstillede kapitalindskud -56.304 -26.108
Pengestrøm fra finansiering i alt -56.305 -26.104
Ændring i likvider

Likvider primo 209.661. 384.581
Pengestrøm fra driftsaktivitet, investeringer og finansiering. . 60.087 : -174.920
Likvider ultimo | 269.748 ; 209.661
Ukvider ultimo er sammensat af:

Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker , 269.748 i 209.661
Likvider ultimo 269.748 ' 209.661

Ire 1

Noteoversigt

 

1 Renteindtægter….u..ssssesseersesersssssere ersten serne sr serne E nr Er LEn SEE serene seerne deres se arrange 28
2 Renteudgifter ……..M..u.u.ss sees srsssnrsrr sanse seELEESEESSEE LEE NSE TNS EELEEELEEESNE SE SSSENS SES EEEEEEEEEESEELSES ALLES SEES SRS SEKS EEES LEE ELE DELSE RENEE ESSENS EE LEE LEAEELEEES 28
3 Gebyrer og provisionsindtægter ….....ssssssserss ses renerne senere rer L LENE LEES SAALE SELE LEES EELAM En LEES ELLLER LE LEE LE LEE enn 28
4 Kursreguleringer .......sssssssssser ss serene ser san tssE LE LSAS ES EAEEE SEALS LEE LEE LE SELE LEES SEERE SEERE EARL S ALENE EE ESS EEN ES EEEE LE LEE EELE LEE LELLr Lars 28
5 Andre driftsindtægter …….......... scener nassssnnss sanne rrsnser Aar AANE LEES SELE SEERE SLEM SEE SEES SML SESEELRE SEER SEES EEN AE EL SELE LE ELLE LEE EET ELLEELE LE ELLE Lar 28
6 Udgifter til bestyrelse, direktion, personale og administration….....ssssssssrssersereserssnsense serne ses ssse rare sens LEE LEE E RE ASE rr rr rr Bessnuessrrnnsssngse 29
7 Honorar til revisionsvirksomhed ……...ssssseeseres esser sestrer et entsr arts LEES LE SEE SELE TELE LESS SELLERS E LESS ELLEN SME ELSE ESS ELSE ELERS SELEN SEE SME SEALS EULER LEE EEDES 30
8 Andre driftsudgifter uses srt SES LEE NESAS ESTERE LSE SLELLELEE SENE ANES SEE EEEEEE SEES LES E LEE EEEE NERE ALLENS 30
9 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender MV... sner rntr rn se nL ELLE E LESS SEES SE LELREL ES ESTEL ELLEN SESLLEE SELER SEES SEL RELSE SS SELEN ELLLER SELE LARRELES 30
10 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder scenes ssssrrs sted ass s4SS8ES SEES SEES SELE SELE EES SELE SERE LEE ELEEES EDEL LEE ELELESE 31
11 Skat M…… Mu ssssses ester sssse rest ktE ES LL ELL ESS LER ETS L ELLE ELE SELE TELTE LEES EELE ES ELLE LEE ELLE ENES ESE SELE LEE ELLLER SEEK ELLE SEE SES E TEE SE SALES SSL Arr ersrsrerrrrrnsrerns 31
12 Resultat pr. aktie ……..W.u.uu.u.dssssssersserer eres ert erts sst EL ELLE LLEL LE LESS LEEDS SETE LEE SELE ESS EL ELLE ELSE ESENS ESSEN LASERE SEES LENE LEES SELE LEES SEERE SEERE SEE EELELE SELDE DELE LEES 31
13 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker …......sssssesessessererss eneret teassssr S1sE LE SLES SEES ESKLELS STEELE SELER LES LESE SERENE LEES EL LSE LE LLE LEES EEEEEES ELERS 32
14 Udlån og andre tilgodehavender 2..............svssesesrerer erne terrassen alderen ek sees esserne 32
15 Finansielle leasingkontrakter 1….u.u..ssssessrersrsersserent tar tt S LEES ESESELE TELE ENE ELLE ELL EEE LEE SEES SELE LEES SEEST EL ELERS SELE SELER SEES REE EEErELEEREE 32
16 Operationelle leasingkontrakter ….......sssssssssssrrrssesnressssnsenernsssssesssssstnsE sne LstS Ea LEE LEE LEE LEES ELLE EL EENEE SEE LEDELSE ALDE L EL AL EbnEg 33
17 Obligationer til dagsværdi eee rr rn rr Er Er rr rr sanssesue grene sner serene rener 33
18 Aktier MV.……...usssseeessesterer renser renerne ner erne rer rese rr ser er Ene EL SELE LEES SEES ELLE SELLERS LENE ELLE ere 33
19 Aktiver tilknyttet puljeordninger....…..ssssesesssser senere nens stn A ALE SE LENE EL SLS SL ELSE SLS EEL SES ELLE ELLEN SES LEES SEES SL SELE LELELELEESE ESS EEERE ENE E ELSE SELE ELE LEE Eng 33
20 Grunde og bygninger ..….u.ssssseee rese sener snssr renere RESENS ELLE ELLE ELLE LELELELE SEE LES ELL SEES SEES LEE LEE Lr ses LEE se En EDEL ELLE 34
21 Øvrige materielle aktiver 28 scener sstast St AES ESERELE SL ESLER SELE ELESESEE LE LER ELES HEEL ELLE SE LE SETE SELE E LEE SE SELE LEES LEEES ELERS SE SETE ELLE LEE LE ELLE LEDEDES 35
22 Andre aktiver 1... ssssssrssssesr rss srtssrsr ses EL NLREL ELLE ENE ELEELE LEES ELL LELEE LEE EESTI LELE ELSE ENES SELE LEE SELELLEL ELLE LEE SEES ELSE ENE SEES ESESLELE LES E REESE SELLERS ELEG 35
23 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker …....sssssssssssensssrssssrsrrererrnenrrrsrnen annen sene SEREnE SLA LAA nerne 35
24 Indlån og anden gæld... sees esesertstntste tret LEERE ELLEN SES LES LEE ELEELE LEES EEEE SEE LES ESESE SELE SELE LSE SE LSLES ELLE ELLE SEES SELER ERE LEE REELLE 35
. 25 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris ….....ssssrsnssesssnrssnsrr serene tsrnst SELLERS LESS RES SSES LES SEES SEES ELSE SELER L ELLE SEERE LEE ELLE LE LEDE ELLE 36
26 Andre passiver M..….w..ssssssssesrssseserse sengene sner barrer ennen ALLE rn EEG ES rdr LEE ennen sanserne 36
27 Periodeafgrænsningsposter sus sssseserrsssene srt arts rrtEL ELLLER EET EEEL ES TE TERESE ELLE SELE SL SEES LESS SENTELE LER EE LESS N SES ELSE ES LEE SEES SELESES LESS EEEELEELELEELEEEE RER 36
28 Hensatte forpligtelser 2... serverer rattet SEN ELERS ELLE LES SELE ELLE ELLE SLETTET SLET SASE SEES E EEN ENE EL ELSE GELSE EESNLELEE LER LLEEE EDEL ELLE LEEDS 37
29 Efterstillet kapitalindskud 2….W….M…..u..ssssssseseres esserne nrserre teret ener rn Lerner LL ARLA eres LEE EL ELERS rer serene 37

30 Eventualaktiver og -forpligtelser samt sikkerhedsstillelser massere ressrrsssrnesrsesee sanser sssen rear ker LsErELE SELE LEES SELLERS LE SEE rr re 38

  
 
 
   

31 Relative fordeling af udlån og garantier …....ssssss suser rentern eneret SLET ELES SETE SEES ERE SSEEESE SELE LANE SE LEES SEE SELEE ELL SEE SELER LEES E EL EELEREE 39

32 Kapitalstyring og solvensopgørelse Å….W.Wu.u.d.sssssesrssse rense rterererenreren eneret serene er eneret teaser ELLE essensen ss rrrrnnnee 40
33 Kreditrisiko ……..Xu.sssssseserereertererrenee 42
34 Afledte finansielle instrumenter cs. .51

35 Afdækning med afledte finansielle instrumenter.

36 Modregning af finansielle aktiver og forpligtelser …

37 Likviditetsrisiko …...scscsseserersrereseenr renser anne 53
38 Forfaldsoversigt for finansielle instrumenter ........sssssesersrrer eres esrnssssarserennensne 54
39 Markedsrisiko Messer sernsersrnnennene sett tttLEREL ELLE LE SELE ELLE LE LLESE ELLE ES S ELLE ELSE SENE LES ESES LEES EL EL ELEEEESESEELEEEELEELEEEEE EL EELERLESE 56
40 Oplysning om dagsværdi og amortiseret kostpris 2... rss stress ts ALE LEES TELE ELLE EL ENSEELE LEES L SEES SELEN SUE LES EEEESEE SEES LEE LERRRERE 56
41 Dagsværdihieraki 1... sr erne snart Ena A AE ESSENS ANUS SS SLAM EREELAEEESEEEEEEEDEN 58
42 Dagsværdi af finansielle instrumenter, der måles til amortiseret kostpris 2…....….u..sssscsssssesersesrrssertes sens tet E ASLE SEERE REE E ELLE SE SELEE SEES SENERE LSE EEEEEERES 60
43 Nærtstående parter ….....scsssssrss essensen tee EEL ENA EEESSSEEESTEESSE SENSE EEEEEEE SEERE REEEERLEEE DE grssesssannrsnseanrnnnee 61
44 Aktiebesiddelser 2... ses rresssss st S LEE LERELE SELE SELES LEES EES LE ELESSLEL SELLERS LEEELENSEELLEL LEE ELSASS ESSENS SEERE ERE EE ELLLER 61
45 Aktier og kapital... users rss LEES ELLE EEE EET SE LEES ELELL SES LES ELELE LEE ENES SEE EL ES EL LEE LELLELE LAS LEE LE SENSE ESS LENE ESEE SELE HELLERE LEE EE RELSE SEERE LETELLERSE 62
46 Beholdning af egne aktier ……............ssses sees esgete ste SKE LLE KELLER SEE ELLER LEE LINSE ELLE LENE LE SELER ELSE SEE SETE ENE EESE SENSE EL E LE ELLE LEES ELLLER TELE TELE LE REESE LEELE ERE 62
47 Segmentoplysninger for koncernen …..sssssssssssessssrervessttnsessese steen nsten rr E ELSE EELAM SELE UKE EE LENE LEE E rr rrrrrgE 63
48 - 5 års oversigt... sssseeressrsrssseressrs etern ett LES HESS EELEL SEES SEE E EEN LEES SEE SEEE REESE FEE ESS SEES EENSEE EF EEELEE LEES EEEE ELERS LEESEE LEES EEEEELEL EDER 64
49 Kvartalssammenligning …......sssssessussrrsseeserrresersrsensaen te srt KAL EEE SE LES SELE SE LE SLLE SEES SE LESS ENES SAFE LE ULEE LEE SE TEE SEEEEE NERE ELLE LSE LE LEEE ELSE RELSE LEE LEE SEES SLE LERNER 66
50 Efterfølgende begivenheder …..........sssssssseessessre sanser rsstEE SNE ELERER LE EEE ELLE EEEEEE SEERE TELE EEEE EL EEDGE been LEES LEE RESEN LEE DELE REDE 68
51 Regnskabsmæssige skøn G.ssssssssussreeeeseesrerurtsrrerst str LSE LSAL ESS ELSE EL ESEMLENLE ES SELESE ERR EF FEELE SEE SEE ES SEELSEELELSNSEF ELLLER EL EELE ELLE LE LELELE LASSE LEE ER ELEEEES ELERS LERES 68
52 Anvendt regnskabspraksis esse veste sserssrerrrsennertr sst ESS LE ESKE SENE SANNE SELE LES ERE EF ERES SL SEESESEEES LEE LEES TEE SEES SEES EET ELL EES LEE LES ES ELLEEE SEES ER EEEER ELERS SEERE EELES 69

Ia 1 -

Banken

Note | 1.000 kr. 2014
1 Renteindtægter
pre me 4
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker l 82.
” I
Udlån og andre tilgodehavender ; 98.314:
Obligationer i 2.449:
Afledte finansielle instrumenter i alt, rentekontrakter : 845 '
Øvrige renteindtægter ! 1
Renteindtægter i alt ' 100.001.
Heraf renteindtægter af aktiver til amortiseret kostpris i 98,314;
2 Renteudgifter
Kreditinstitutter og centralbanker : 202
Indlån og anden gæld 17.719
Udstedte obligationer 33
Efterstillede kapitalindskud 11.725
Øvrige renteudgifter : 4
Renteudgifter I alt ' 29.683.
Heraf renteudgifter af forpligtelser til amortiseret kostpris 29.683
3 Gebyrer og provisionsindtægter
Værdipapirhandel og depoter 5.622
Betalingsformidling 6.693
Lånesagsgebyrer 7.485
Garantiprovision 15.746
Øvrige gebyrer og provisioner 5.778
Gebyrer og provisionsindtægter I alt 41.324

Et element i aftalegrundlaget med Totalkredit og DLR Kredit er, at modregningsberettigede tab på realkreditlån behandles som en

indtægtsreduktion i den periode, hvor der foretages modregning.

2013

72:

102.562 :
2.491!
867:

0;
104.258

102.562

233
17.346
130
17.526

35.237.

35,237.

5.567
6.438
5.962
12.029
6.046
36.042

Dermed kan fremtidige provisioner blive påvirket af tab på realkreditlån, der er formidlet gennem Totatkredit og DLR Kredit.

4 Kursreguleringer
Andre udlån og tilgodehavender til dagsværdi 266
Obligationer -507
Aktier 5.133
Investeringsejendomme -134
Valuta ; 1.228
Valuta-, rente-, aktie- og andre kontrakter samt afledte finansielle instrumenter | -222:
Aktiver tilknyttet puljeordninger ; 31.554
Indlån I puljeordninger . -31.554
Kursreguteringer I alt 5.764
Samlet værdiregulering af afledte finansielle instrumenter É i -1.067 ;

Kursregulering af "Andre udlån og tilgodehavender til dagsværdi” omfatter dagsværdisikrede udlån.

5 Andre driftsindtægter

Årets indtægtsførte leasingydelser

Årets indtægtsførte betingede leasingydelser
Øvrige driftsindtægter

Andre driftsindtægter i alt

o!
2.962
2.962 '

-1.333
2.628
6.377

-6.823
5.271
11.365
-11.365
6.120

4.404.

1.352

1352

Koncernen
2014 2013
82: 72
100.609 : 103.507
2.449. 2.491
7845 ; -867
1. 0
102.296 : 105.203
— 100.609 : 103.507
202" 233
17.720 17.346
33 130
11.725 17.526
23 2
29.703. 35.237
29.703 35.237
5.622 5.567
6.713 6.446
7.754 6.018
15.746 12.029
5.778 6.048
41.613 36.108
266. -1.333
-507 2.628
5.133 6.377
-134: 0
1.228; -6.823
-222 5.271
31.554 11.365
731.554 | -11.365
5.764: 6.120
—-1.067 4.404
558: 27
oc 0
3.188. 1.420
… 3746! 1.447

TEL.

Banken Koncernen
Note 11.000 kr. 2014 2013 2014 2013

6 Udgifter til bestyrelse, direktion, personale og administration

Vederlag til bestyrelsen i alt ; 607 : 559. 607: 559
Antal medlemmer ! 7 7" 7 ' 7
Poul Fischer, bestyrelsesformand . 146 ' 139. 146 ! 139
Merete Vangsøe Simonsen, næstformand ' 80, 76" 80! 76
Peter Schak Larsen, menigt bestyrelsesmedlem og formand for : i ' i

revisionsudvalget . 89 84 89 84
Finn Viberg Brunse, menigt bestyrelsesmedlem ' 73 69 73 ' 69
Claus Moltrup, menigt bestyrelsesmedlem 73. 52 73. 52
Claus Lyngbakke-Heltesøe, medarbejdervalgt bestyrelsesmedlem : 73; 69 ” 73 ' 69
Gitte N. Stentebjerg, medarbejdervaligt bestyrelsesmedlem : 73: 52" 23: 52
Claus Nielsen, medarbejdervalgt bestyrelsesmedlem ' . 17 0: 17

Bestyrelsen modtager ikke pension fra Banken.

Vederlag til direktionen | alt 2.512 2.492 2,512 ; 2.492
Antal medlemmer . 1. 1: 1 ; 1
Fast løn ; 2.049 : 2.033" 2.049 i 2.033
Variabel løn . ' 0 co! 0
Aktiebaseret vederlag ! 0: 0: (sl 0

459

Pension : 463 459: . 463

Pension til direktionen udgiftsføres løbende og

beregnes som en procentsats af lønnen. Satsen udgør ; 22 22 22, 22
Direktionens ret til pensionstidspunkt (alder) ' 60. 60 60 ; 60
Bankens opsigelsesvarsel (måneder) ! 6 ' 6 6: 6
Direktionens opsigelsesvarsel (måneder) ” 3: 3 3: 3

Ved fratrædelse foranlediget af Banken er direktionen berettiget til en
fratrædelsesgodtgørelse, der svarer til 18 måneders løn

Skulle Banken fusionere, kan direktøren vælge at betragte dette som en
opsigelse og er i så fald berettiget til en fratrædelsesgodtgørelse svarende
til gage i 18 måneder, udover gagen i opsigelsesperioden.

Udbetaling ifølge penslonsforpligtelse for et tidligere medlem af direktionen 275 273 275 i 273
Pensionsforpligtelsen revurderes hvert år og indgår i balancen ' ” i
under Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser ; 3.949 ' 4.026 3.949: 4.026

Vederlag til ansatte med væsentlig indflydelse på Bankens risikoprofil . '
Vederlag til ansatte med væsentlig indflydelse på Bankens risikoprofil 3.424 2.664. 3.424, 2.664
Antal ansatte med væsentlig indflydelse på Bankens risikoprofil . 5 3 Sj 3

Incitamentsprogrammer i :
Der er ikke incitamentsprogrammer, herunder bonusiøn eller salgsafhængige ” !
løntillæg, for Bankens ledelse eller medarbejdere i øvrigt. i
i
i
Personaleudgifter . . :
Lønninger ! 26.495 25.342 28.968 i 26.225

Pensioner : 3.050 ; 3.126 : 3,317: 3.233
Udgifter til social sikring : 91! . 89: 96; 89
Afgifter beregnet på grundlag af personaleantallet eller lønsummen ! 3.881: 3.541, 3,881 | 3.541
Personaleudgifter I alt ; 33,517. 32.098 ' 36,262 i 33.088
Øvrige administrationsudgifter ' 30.466 ' 31.204 31.567 i 31.744
Udgifter til bestyrelse, direktion, personale og administration i alt 67.102 ' 66.353 70.948 67.883
Antal beskæftigede ; i '

Det gennemsnitlige antal beskæftigede, omregnet til heltidsbeskæftigede De — 53: 58800 37 i 57

Ira LL

Banken Koncernen
Note 11.000 kr. 2014 2013 2014 . 2013

7 Honorar til revislonsvirksomhed

Honorar til generalforsamlingsvalgt revisionsvirksomhed, ; . I

der udfører den lovpligtige revision i 555 . 973 628 989
Heraf lovpligtig revision af årsregnskabet . 469 481 519, 496
Heraf honorar for andre erklæringsopgaver med sikkerhed ' 0 294 ' 0 ' 324
Heraf honorar for skatterådgivning ! 0: 0 23 ' o
Heraf vedrørende andre ydelser ! 37" 145. 39! 156
Heraf regulering af hensættelse vedrørende forudgående regnskabsår 149 ; S2: 0 47 12
8 Andre driftsudgifter
Indskydergarantifonden 4.092' 5.028 4.092 5.028
Øvrige driftsudgifter ' 247 43 247 51
Andre driftsudgifter I alt 10 4339 5071 4.339! 5.079

9 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv.

Individuelle nedskrivninger primo året 187.535 . 276.240 189.276 278.260
Nedskrivninger i året i 63.520 43.192 - 63.720 - 43.192
Tilbageførte nedskrivninger i året 23.559. 18.788 23.808 ' 19.059
Tabt, tidligere nedskrevet 59.230 ' 113.109 59.430 113.117
Individuelle nedskrivninger ultimo året 168.266 187.535 169.758. 189.276
Gruppevise nedskrivninger primo året 9.249 6.890 9.249 6.890
Nedskrivninger i året 2.123 3.574 2.123 3.574
Tilbageførte nedskrivninger i året 2.479 1.215 2.479 1.215
Gruppevise nedskrivninger ultimo året ' 8.893 9.249 8.893 9.249
Gruppevise hensættelser på garantier primo året 54 | 63 54 63
Hensættelser i året 18 58 18. 58
Tilbageførte hensættelser i året 41 67 41 67
Gruppevise hensættelser på garantier ultimo året 31 54 31 54
Samlede nedskrivninger og hensættelser ultimo året 177.190 196.838 178.682 198.579

Akkumulerede nedskrivninger og hensættelser på udlån og garantidebitorer i

procent af udlån og garantier ultimo året . 85 9,4 8,6 9,5
Nedskrivninger i året ' 65.643. 46.766 65.843 46.766
Tabt, ikke tidligere nedskrevet 627 10.927 940 10.927
Tilbageførte nedskrivninger i året 26.038 20.003 26.288 20.274
Indgået på tidligere afskrevne fordringer 1.079 1.250 1.123 1.400
Rente af nedskrevne udlån 3.068 . 2.410 3.068 2.410
Resultatpåvirkning af nedskrivninger på udlån . 36.085 . 34.030 36.304 33.609
Hensættelser i året 18 58 18 58
Tilbageførte hensættelser i året 41 67 41" 67
Resultatpåvirkning af hensættelser på garantier -23 i: -23' -9
Resultatpåvirkning af nedskrivninger og hensættelser I alt ' 36.062 34.021. 36.081 33.600
Samlet udlån med OIV før nedskrivning 316.774. 233.924 318.269 236.542
Samlet udlån med OIV efter nedskrivning ; 184.282 93.611 184.282 94.487
Udlån med standset renteberegning 140.586 ; 196.439. 140.586. 196.439

Omfatter alene udlån og tilgodehavender, som efter nedskrivning er indregnet
i balancen med en regnskabsmæssig værdi større end nul.

Banken Koncernen
Note 11.000 kr. 2014 2013 2014 2013

10 Resultat af kapitalandele I assoclerede og tilknyttede virksomheder

Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder -1.070

Resultat af kapitalandele | associerede og tilknyttede virksomheder I alt : -1.070 "124 ! 0
” ! i
11 Skat
Beregnet skat af årets indkomst : 2.730! 1,611. 2.584 : 1.917
Efterregulering af tidligere års beregnet skat . -11: 142; -11: 142
Anvendt fremførbart underskud, ej tidligere aktiveret . -2.373 -1,611 : -2.373 ' -1.917
Skat I alt ' 346! 142! 200 142
Udskudte skatteindtægter eller skatteomkostninger indregnet i ' ; ' '
resultatopgørelsen 346" 142 200 : 142
Udskudte skatteaktiver '
Det opgjorte udskudte skatteaktiv relaterer sig til følgende balanceposter: : ;
Fremførbart skattemæssigt underskud . 48,187" 47.968 ; 4.187 47.968
Udlån og andre tilgodehavender ' -513 7549 . 11.823 11,428
Materielle aktiver . 655 880" 710: 889
Værdipapirer og finansielle instrumenter 0. 0: 0 | oa
Hensatte forpligtelser . 967. 1.006 1.333 ; 1.442
Udskudt skatteaktiv, der ikke aktiveres : -45.296 ' -49,306 : -57.503 761.726
Øvrige balanceposter : 0 ! 0: 0: 0
Udskudte skatteaktiver | alt . (i 0; 0 ! 0
. | …… '
Udskudt skat beregnet i procent ; 245: 25,0" 24,5 25,0
Effektiv skatteprocent ; : :
Gældende skatteprocent ! 24,5: 25,0; 24,5 i 25,0
Skattefri avance ved salg af anlægsaktier ' -6,8 : 0,3 ; 7,0 i 0,3
Skattefri kursregulering, anlægsaktier : -6,6 2,2! -6,8 i -2,2
Beregnet regulering udskudt skat : 8,7: -4,0! … 89: -4,0
Anvendt fremførbart underskud, ej tidligere aktiveret ; -22,2: -26,2' -23,3 | -31,1
Andet 23,0! 9,4! 24,4! 14,4
Effektiv skatteprocent N ….… 32: 2,3 i 39 2,3
12 Resultat pr. aktie
Resultat pr. aktie (stykstørrelse 20 kr.) i kr. i 3,70 ' 2,15
Udvandet resultat pr. aktie (stykstørrelse 20 kr.) i kr. ; : ; 3,70 ' 2,15
Der er ikke udstedt potentielle aktier (aktieoptioner eller lignende) med ; ' .
udvandende effekt. | !
, 1 i
i ! '
Til beregning af nøgletal er anvendt følgende værdier: ' i
Tæller Årets resultat efter skat I | 10.351 6.015
Nævner Gns. antal udstedte aktier (stk.) . ; i 2.800 i 2,800
Gns. antal egne aktier (stk.) ' i 0| 0
Antal aktier anvendt til nøgletallet ; ; : 2,800 ' 2.800

[ra 1

Note i 1.000 kr.

13 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker

Tilgodehavender på opsigelse hos centralbanker
Tilgodehavender hos kreditinstitutter
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker i alt

Løbetidsfordeling efter restløbetid
Anfordringstilgodehavender

Over 1 år og til og med 5 år

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker | alt

14 Udlån og andre tilgodehavender

Udlån til amortiseret kostpris
Udlån og andre tilgodehavender i alt

Løbetidsfordeling efter restløbetid

På anfordring

Til og med 3 måneder

Over 3 måneder og til og med 1 år

Over 1 år og til og med 5 år

Over 5 år

Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris I alt

15 Finansielle leasingkontrakter

Koncernen er leasinggiver af erhvervsleasing. Det primære område er små og
mellemstore virksomheder inden for håndværk og industri mv.
De angivne beløb udgør en del af koncernens udlån.

Finanstelle leasingkontrakter efter restløbetid
Optil lår

Over 1 år tilog med 5 år

Over 5 år

Finansielle leasingkontrakter | alt

Bruttoinvesteringer i finanslelle leasingkontrakter
Op til 1 år

Over 1 år til og med 5 år

Over 5 år

Finansielle leasingkontrakter I alt

Fremtidig finansiel indkomst
Op til 1 år

Over 1 år til og med 5 år
Over 5 år

Finansielle leasingkontrakter i alt

Årets nedskrivninger på finansielle leasingkontrakter
Akkumulerede nedskrivninger på finansielle leasingkontrakter

bu

Banken

2014

35,160.
35,160 :

34.761:
399,
… 35.160.

1.430.678
1.430.678

332.288

237.262
133.754

489.190
238.184:
1.430.678

2013

18.340 '
18,340 -

17.560 :

780

18.340

1.518.739 :

1.518.739

420.968

277.317 -

124.643
417.294

278.517
1.518.739"

Koncemen
2014 2013
0: 0
35,160! 18.340
35.160 ; 18.340

É

34.761 | 17.560
399 ; 780
35.160 ; 18.340
1.428.295' 1.518.019
1.428.295 1.518.019
301.523 : 393.979
237.924: 280.547
141.507" 135.182
508.051 : 429.792
. 239.290 : 278.519
1.428.295' 1.518.019
10.250 15.132
17.417 14.728
1.107. 0
28.774: 29.860
11.373. 15.734
20.079. 15.982
1.129: 0
32.581 ' 31.716
1.123 : 602
2.662 1.224
22: 0
3.807 1.826
18 ' -421
1.492 ; 1.742

[2 1

Note 11.000 kr.

16 Operatlonelle leasingkontrakter

Koncernen er leasinggiver af erhvervsleasing. Det primære område er små og
mellemstore virksomheder inden for håndværk og industri mv.

Fremtidige minimumsleasingydelser
Optillår

Over 1 år til og med 5 år

Over 5 år

Fremtidige minimumsleasingydelser i alt

17 Obligationer til dagsværdi

Danske realkreditobligationer
Øvrige obligationer
Obligationer til dagsværdi I alt

Heraf realkreditobligationer, som er SDO'er eller har AAA-rating
Øvrige obligationer omfatter erhvervsobligationer.

18 Aktier mv.

Aktier/investeringsforeningsbeviser noteret på Nasdaq OMX Copenhagen A/S
Aktier/investeringsforeningsbeviser noteret på andre børser

Unoterede sektoraktier optaget til dagsværdi

Øvrige aktier

Aktler mv. i alt

19 Aktiver tilknyttet puljeordninger

Kontantindestående

Obligationer

Aktier

Investeringsforeningsandele

Andre aktiver

Aktiver tilknyttet puljeordninger i alt

Banken
2014

107 ADC
red

16.099 .
208.524 .

192.425.

4.563"

24.798"
4.519
. 33,882;

12.323,
113.188 -
39.294 :
155.054 ;
2.239 |

.……322.098

Koncernen
2013 2014
- 778'
- 2.747;
- 56
- 3.581'
178.013: 192.425"
36.381 16.099 |
214.394 | 208.524 ;
L
. j
141.959 : 192.425 :
2419 4.563:
2 2'
47.770 24.798 .
4.930 4,519 i
55.121 33.882"
12.025: 12,323"
72.008 113.188!
27.029: 39.294 '
107.180, 155.054 i
1.719. 2.239 I
219.961: 322.098!

[3 1

2013

184
704

45
933

178.013
36.381
214.394

141.959

2.419

47.770
4.930
55.121

12.025
72.008
27.029
107.180
1.719
219.961

Note i 1.000 kr.

20 Grunde og bygninger

Investeringsejendomme

Dagsværdi ved det foregående regnskabsårs afslutning
Omklassifikation

Tilgang på eksisterende bygninger

Værdiændringer, som i løbet af året er indregnet i resultatopgørelsen
Dagsværdi på balancetidspunktet

Lejeindtægter modtaget i året
Driftsomkostninger afholdt I året

Tilgang på investeringsejendomme omfatter opføretse af yderligere 14
udlejningsboliger i tilknytning til 14 bestående.

Der har ikke medvirket eksterne eksperter ved målingen af Bankens
investeringsejendomme, Der er ved måling af investeringsejendomme
anvendt afkastkrav på 5,00 %

Domicilejendomme

Omvurderet værdi ved det foregående regnskabsårs afslutning
Tilgang, herunder forbedringer

Afskrivninger

Tilbageførte afskrivninger

indregnet i anden totalindkomst

Værdiændringer, som i løbet af året er indregnet i resultatopgørelsen
Omvurderet værdi på balancetidspunktet

Lejeindtægter modtaget i året
Driftsomkostninger afholdt i året

Bankens domicilejendomme er senest vurderet til dagsværdi ved
omvurderingsmodellen den 31.12.2014.

Der har ikke medvirket eksterne eksperter ved målingen af Bankens

domicilejendomme. Der er ved måling af domicilejendomme anvendt
afkastkrav på 6-8 %, afhængig af ejendommens beliggenhed.

Grunde og bygninger i alt

Niveau I dagsværdihierakiet
Investeringsejendomme
Domicilejendomme

Niveau 3 er værdiansættelsesmetoder, hvor væsentlige input ikke er baseret
på observerbare markedsdata.

Ejendomsrisiko

Ved en 1 % højere forrentningsfaktor for domicilejendomme vil resultatet og
egenkapital alt andet lige påvirkes med

Ved en 1% højere forrentningsfaktor for investeringsejendomme vil resultatet
og egenkapital alt andet lige påvirkes med

Banken
2014

30.254 -

15,768.
-134'
45.888

1.840
579

24.821
29.
155
197.
127.
"24.631

566
561

70.519

-2.914.

-7.648

2013

26.000.
4.254 ;

30.254

1.336

FF

515.

405

55.075

2.911

-3.744

Koncernen
2014 2013
30.254" 0

l

0: 26.000
15.768 : 4.254
-134' 0
45.888 : 30.254
1.840 1.336
579' 187
24.821: 24.940
29' 0
155 155
6: 4
-197' -56
127 90
24.631: 24.821
566 515
561. 405
70.519. 55.075
3. 3
3 3
-2.914 : -2.911
7.648. -3.744

Note

11,000 kr.

21 Øvrige materlelle aktiver

Kostpris ved det foregående regnskabsårs afslutning
Tilgang i årets løb, herunder forbedringer

Afgang i årets løb

Anskaffelsespris ultimo på aktiver I behold

Ned- og afskrivninger ved det foregående regnskabsårs afslutning

Afskrivninger i regnskabsåret
Ned- og afskrivninger på afhændede aktiver
Afskrivninger ultimo på aktiver i behold

Bogført beholdning ultimo

22 Andre aktiver

Tilgodehavende rente

Tilgodehavende provision

Kapitalindskud BEC

Positive markedsværdier finansielle instrumenter
Øvrige aktiver

Andre aktiver I alt

23 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker

Gæld til centralbanker
Gæld til kreditinstitutter
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker I alt

Løbetidsfordeling efter restløbetid
Anfordringsgæld

Over 3 måneder og til og med 1 år

Over 1 år og til og med 5 år

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker i alt

24 Indlån og anden gæld

På anfordring

Med opsigelsesvarsel

Tidsindskud

Særlige indlånsformer

Indlån og anden gæld | alt

Indlån i puljeordninger

Indlån og anden gæld samt Indlån i puljeordninger I alt

Løbetidsfordeling efter restløbetid

På anfordring

Indlån med opsigelsesvarsel:

Til og med 3 måneder

Over 3 måneder og til og med 1 år

Over 1 år og til og med 5 år

OverSår |

Indlån og anden gæld samt Indlån i puljeordninger I alt

Banken
2014

20.178:
344 |
513'

20.009 -

19.294
553:
513.

19.334 ;

. 675;

710!
4,604 :
35.867;
41.475.
3.103!

… 85,759.

100.482 '
47.715:
148.197 '

47,115:
100.482 ”

0"

… 148.197 |

1.049.505 '
55,562 .
368.462 I
143.780 ;
1.617.309 |
322.098 |
1.939.407 !

1,049,505 :

329.603 :
140.656 i
170.240 ;
249.403 !

… 1,939.407 i

2013

20.090

88.

20.178

18.282
1.012 |

19.294

884;

1.009.
2.199
35.867"
62.510.

1.016

102.601.

100.280 :
36.946.
137.226.

36.946
(
100.280 -

137.226;

1.080.717"
1.769
329.525

189.332

1.601.343
219.961 ;
1.821.304 '

1.080.717

166.016 -
203.149.

133.330

238.092
1.821.304. 1.939.407 I

Koncemen

2014 2013
23,029 | 21.160
4.072 | 2.073
1.555 | 204
25.546 23.029
20.301 ; 19.184
1.236 ; 1.181
722; 64
20.815 | 20.301

I
4.731: 2.728
710! 1.009
4.604 | 2.199
35.867 i 35,867
42.475 : 62.510
3.648 | 1.199
— 86.304 - 102.784
100.482 i 100.280
47,715: 37.021
148.197 i 137.301

i
47.715! 37.021
100.482 i 0
0: 100.280
148.197 ' 137.301
1.049.505' 1.080.717
55.562 | 1.769
368.462 ; 329.525
143.780 189.332
1.617.309 i 1.601.343
322.098 ; 219.961
1.939.407! 1.821.304

i

|
1.049.505; — 1.080.717

1
329.603 | 166.016
140.656 ' 203.149
170.240! 133.330
249.403 ; 238.092
1.821.304

ls

Banken Koncermen
Note | 1.000 kr. . 2014 2013 2014 2013

25 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris

Udstedte obligationer til amortiseret kostpris . TT 1.142 2.375 | 1.142. 2.375

Udstedte obligationer til! amortiseret kostpris I alt . 1.142 2.375 1.142: 2.375

Renter ! 33 7Si 33; 75

Løbetidsfordeling efter, restløbetid ' ' i '

Til og med 3 måneder : 1.142' 1.233" 1.142: 1.233

Over 1 år og til og med 5 år i 0. 1.142! (5 1.142

Udstedte obligationer til amørtiseret kostpris I alt 1 1.142: 2375 1.142: 2.375
26 Andre passiver

Diverse kreditorer 5 13.808 16867: 17.362 18.200

Skyldig rente og provision ; 5.698 9.510. 5,698" 9.510

Øvrige passiver : 13.702, 22.743 i 13.901: 22.924

Andre passiver | alt " 33.208 49.120: 36.961 50.634
27 Periodeafgrænsningsposter

I Periodeafgrænsningsposter indgår kapitalandele i tilknyttede virksomheder,

da værdien er negativ, idet forskelsværdien ved erhvervelsen af

datterselskabet indtægtsføres forholdsmæssigt over de underliggende aktivers

løbetid.

Op- og nedskrivninger primo ' 124 0 EH 0 Q

Resultat 1.070 0 0: 0

Op- og nedskrivninger ultimo 1.194 0 0. 0

Bogført beholdning ultimo 1.194 0 0 0

Tilknyttede virksomheder omfatter Dansk Erhvervsfinansiering A/S (CVR 29638411), der er et 100% ejet datterselskab af Banken.
Datterselskabets årsrapport for 2014 viser et resultat på -2.707 t.kr. og en egenkapital på -15 t.kr.

I forbindelse med købet af Dansk Erhvervsfinansiering A/S blev købesummen aftalt til 1 kr. Overtagelsen er i koncernregnskabet behandlet som
erhvervelse af en gruppe af aktiver, hvorfor forskellen mellem købesummen og den bogførte egenkapital på overtagelsestidspunktet allokeres
forholdsmæssigt på de overtagne aktiver.

Forskelsværdien var ved erhvervelsen 3,9 mio.kr., der indtægtsføres forholdsmæssigt over de underliggende aktivers løbetid. Der er i året

indtægtsført 1,6 mio.kr. og den resterende forskelsværdi udgør 1,2 mio.kr., som i moderselskabsregnskabet er modregnet den regnskabs-
mæssige indre værdi af aktierne i Dansk Erhvervsfinansiering A/S.

le 1

Lånet er uamortisabelt.

-.— 26.06.2024 ;
i

Banken Koncemen
Note i 1.000 kr. 2014 2013 2014 2013
28 Hensatte forpligtelser
Hensat til pensionsforpligtelse primo ' — 4.026 . 4.129 ! — "4,026 | 4.129
Aktuarmæssig gevinst/tab : 139 i 170 | 139 ! 170
Renter ; 59; o! sg: 0
Udbetalt i året iD. 275: 273; 275: 273
Hensat til pensionsforpligtelse ultimo : 3.949: 4.026 : 3.949 4.026
. i ! i '
Kapitalværdien er eksternt vurderet efter G82 for pensionsforsikringer med : I |
en opgørelsesrente på 1,5 %. Omkostninger indgår ikke, da Banken selv ' ' ! i
administrer ordningen. : : | |
1 t ' i
Kapitalværdi efter G82 med opgørelsesrente 0,5 % : 4.356 | 4.455 : 4.356 | 4.455
Kapitalværdi efter G82 med opgørelsesrente 2,5 % 3.601 ; 3,660 ; 3,601 ; 3.660
Hensættelser til tab på garantier primo : 282 449 ; 282: 449
Hensat I året i 18. 58. 18. 58
Tilbageført i året ' 73: 226 ; 73; 226
Hensættelser til tab på garantier ultimo | 226: 282. 226 i 282
. : | |
' i ! i
Hensættelser til forpligtelser i alt ' 4.175. 4.308 : 4,175 ; 4.308
i ' |
' v ' I
Løbetidsfordeling efter restløbetid k i ! .d
Til og med 1 år ; 356 369 : 356 | 369
Over 1 år 3,819 : 3.939 i: 3.819! 3.939
Hensættelser til forpligtelser i alt … 4175 4.308 : 4,175 4.308
29 Efterstillet kapitalindskud
Efterstillede kapitalindskud i alt 429.694; — 190.623! — 129.694 ; 190.623
Heraf medregnes ved opgørelse af kapitalgrundlag ” 129.694 : 159.373 ; 129.694 | 159.373
! ' ; ;
Renter ; 11,725. 17.045 : 11.725; 17.045
Omkostninger ved optagelse ; 1.400 | 0000 0: 0
Ansvarlig lånekapital ' ” 0; 25.000! mo: 25.000
Valuta ' DKK i DKK DKK |! DKK
Rentesats | "| 3,243 ; 3,243
Fast/Variabel rente i Variabel Variabel : Variabel ! Variabel
Forfaldsdag | 16,11,2014. 16.11.2014. 16.11.2014: 16.11.2014
Lånet er uamortisabelt. ' 2 ' |. seer end
Ansvarlig lånekapital É 0: 25.000. 0 0 25.000
Valuta ! DKK ; DKK DKK i: DKK
Rentesats ! -: 3,060 | - ! 3,060
Fast/Variabel rente | Variabel ' . Variabel ! Variabel i Variabel
Forfaldsdag | 03.12.2015 03.12.2015 03.12.2015" 03.12.2015
Lånet er uamortisabelt. Lg SEN od
Ansvarlig lånekapital i 37.000" 0! i 37.000: 0
Amortiseret stiftelsesprovision | 630 ! "| 630 ; -
Valuta | DKK i; "i DKK ; -
Rentesats j 9,470 ! - | ” 9,470! -
Fast/Variabel rente | Fasti 5 år; 21 Fasti Sår i -
Forfaldsdag 1 26.06.2024 i ' -

[7 11

Banken Koncernen
Note | 1.000 kr. 2014 2013 2014 2013

29 Efterstillet kapitalindskud - fortsat

Hybrid kernekapital . 0 ' 97,125 0 ' 97.125
Amortiseret stiftelsesprovision ' (3 61 0 i 61
Valuta DKK DKK DKK i DKK
Rentesats . 11,149 11,149: 11,149 ' 11,149
Fast/Variabel rente ; Fast Fast Fast. Fast
Forfaldsdag : uden forfald — uden forfald " uden forfald ; uden forfald
Lånet er uamortisabelt og inkonvertibelt. NEN HEE BENENE

Hybrid kernekapital 30,000 30.000 ' 30.000 | 30.000
Amortiseret stiftelsesprovision ; 856 ; 1.141 : 856: 1141
Valuta ' DKK | DKK. DKK" DKK
Rentesats ' 9,250: 9,250 9,250 9,250
Fast/Variabel rente Fast : Fast Fast Fast

Forfaldsdag - uden forfald : uden forfald : uden forfald, uden forfald
Lånet er uamortisabelt og inkonvertibelt. ” ;

Hybrid kernekapital 15.000 ' 15.000 15.000 15.000
Amortiseret stiftelsesprovision ” 225" 300 225: 300
Valuta DKK DKK: DKK DKK
Rentesats . 10,955 10,955 10,955 . 10,955
Fast/Variabel rente Fast Fast Fast" Fast
Forfaldsdag : uden forfald uden forfald uden forfald uden forfald

Lånet er uamortisabelt og inkonvertibelt.

Hybrid kernekapital 50.000 0 50.000 0
Amortiseret stiftelsesprovision 595 - 595 -
Valuta DKK - DKK -
Rentesats 11,209 - 11,209 -
Fast/Variabel rente Fast - Fast | -

Forfaldsdag uden forfald -— uden forfald ' -
Lånet er uamortisabelt og inkonvertibelt. . …] '

For yderligere oplysninger om rentevilkår og mulighed for førtidsindfrielse,
henvises til Bankens risikorapport, der kan findes på Bankens hjemmeside.

30 Eventualaktiver og -forpligtelser samt sikkerhedsstillelser

Eventualaktiver

Ej aktiveret fremførbart skattemæssigt underskud udgør 190 mio. kr., der
såfremt Koncernen over en længere årrække reafiserer positive resultater i
samme størrelsesorden, vil kunne indregnes som en skattemæssig indtægt, der
med en fremtidig selskabsskattesats på 22% udgør 42 mio.kr. Indregning i
resultatopgørelsen vil kunne foretages løbende i takt med, at positive
resultater realiseres.

Eventualforpligtelser

Garantier NE mee mm]
Finansgarantier ' 167.546 82.125 167.546" 82.125
Tabsgarantier for realkreditudlån ' 237.331 245.485 237.331, 245.485
Tinglysnings- og konverteringsgarantier i 2.646: 1.893 " 2.646" 1.893
Øvrige garantier ? 61.599. 54.420 61.599 ' 54.420
Garantier I aft 469.122 383.923 469.122; 383.923

er . rem mene]

Andre eventualforpligtelser ' . i

Øvrige forpligtelser ; 501. 607 501: 607
Andre eventualforpligtelser i alt 501. 607 | 501! 607

Mr38 LL.

11,000 kr.

30 Eventualaktiver og -forpligtelser samt sikkerhedsstillelser - fortsat

indgåede lejekontrakter

Omfatter lejekontrakter på bygninger til bankdrift. | perioden, hvor
lejekontrakterne er uopsigelige fra Bankens side, udgør husleje med
Forfald < 1 år

Forfald 1-5 år

Forfald > 5 år

Forfald I alt

Årets indregnede omkostninger til husleje

Sikkerhedsstillelse

Til sikkerhed for trækningsret i Danmarks Nationalbank er deponeret
Obligationer

Sektoraktier

Udlån

Deponeringen er i overensstemmelse med "Bestemmelser for
sikkerhedsstillelse for kredit i danske kroner i Danmarks Nationalbank",

31 Relative fordeling af udlån og garantler

2014

Erhverv
Landbrug, jagt og skovbrug samt fiskeri
Industri og råstofindvinding
Energiforsyning
Bygge og anlæg

Gennemførelse af byggeprojekter

Opførelse af bygninger

l øvrigt
Bygge og anlæg i alt
Handel
Transport, hoteller og restauranter

Transport, post- og kurertjenester 1
Transport, hoteller og restauranter i alt 1

Information og kommunikation
Finansiering og forsikring
Fast ejendom

Køb og salg af egen fast ejendom 3;
Udlejning mv. af fast ejendom 14.
Ejendomsmæglere og ejendomsadministration 2.
Fast ejendom i alt 19

Øvrige erhverv
Erhverv I alt
Private

lak

== ODO

Banken

2014
(—- 4
. 654.
2.375
0 t
3.029
652.
192.437
192,437
' 0
0.
Banken
2014 2013
10
2 2
3 3
1
; 5
"& 1
0;
10 ; 13
19 20
4 4
55" 58
45: 42
100: 100

2013

641.
2.541 '
423
3.605

643 .
379.683 -
196.696

13.521
169.466.

2014

NIN O ODO

14.

19

Koncernen
2014 2013
654. 634
2.375 2.491
(HH 1.038
3.029 ' 4.163
I
652" 643
192.437 379.683
192.427: 196.696
0! 13.521
di 169.466
Koncernen
2014 2013
10; 9
I
2: 2
3 3
i
i
2! 2
Si 6
1 2
(| 0
9! 11
i
i
I
|
19 ; 20
5: 4
56 | 59
44 | 41
100: 100

la 1

32 Kapitalstyring og solvensopgørelse

Overvågning af kapitalgrundlaget sker løbende, og bestyrelsen modtager hvert kvartal rapportering ud fra fastlagte
rammer. Bankens kapitalgrundlag opgøres i henhold til EU forordning nr. 575/2013 af 26. juni 2013.

Kapitalgrundlag

Bankens kapitalgrundiag før fradrag er på 331 mio.kr. Kapitalgrundlaget består af egenkapital på 201 mio.kr. samt hybrid
kernekapital 93 mio.kr. og supplerende kapital 36 mio.kr. De nye kapitaldækningsregler i CRD IV/CRR med bl.a. nye og
skærpede kapitalretningslinjer er taget i anvendelse fra 1. januar 2014.

Den hybride kernekapital er uden forfald og består af tre lån på henholdsvis 15 mio.kr., 30 mio.kr. og 50 mio.kr., hvoraf
det sidstnævnte er udstedt i 2014. Den hybride kernekapital opfylder CRD IV reglernes krav til kapitalens kvalitet og kan
medregnes fuldt ud i Bankens kapitalgrundlag. De to lån på 50 mio.kr. og 15 mio.kr. kan tillige anvendes til dækning af
tillægget til Bankens solvensbehov.

Som tidligere offentliggjort har Banken i 2014 indfriet statslig hybrid kernekapital 97 mio.kr. med Finanstilsynet tilladelse.
Lånet blev optaget i 2009 under Bankpakke II. Banken udgiftsførte i 2012 en opskrivning af lånet med 4,6 mio.kr., da
kapitalen på daværende tidspunkt først forventedes indfriet i første halvår 2015. Som følge af det tidligere
indfrielsestidspunkt indtægtsfører Banken opskrivningen på 4,6 mio.kr., der reducerer renteudgifter tilsvarende i 2014.

Den supplerende kapital består af et lån på 37 mio.kr., der er udstedt i 2014, og forfalder til indfrielse i 2024. Den
supplerende kapital opfylder CRD IV reglernes krav til kapitalens kvalitet og kan medregnes fuldt ud i Bankens
kapitalgrundlag.

Som tidligere offentliggjort har Banken indfriet to supplerende lån på i alt 50 mio.kr. i 2014 med Finanstilsynets tilladelse.
Som følge af de nye kapitalretningslinjers skærpede krav til indregning af supplerende kapital indgik de-to lån ikke i
Bankens kapitalgrundlag fra 1. januar 2014.

Med de beskrevne kapitalomlægninger er Bankens kapitalplan for overgangen til CRD IV/CRR effektueret og medfører en
samlet årlig rentebesparelse i niveauet 2,7 mio.kr.

På baggrund af den effektuerede kapitalplan, Bankens forventninger til indtjeningen, herunder nedskrivningsbehovet, og
behovet for kapitalreservationer forventer bestyrelsen, at Banken lever fuldt op til de nye kapitalregler, der indfases i
perioden frem til og med udgangen af 2020.

Solvensprocent

Solvens- og kernekapitalprocent er fra 2014 opgjort efter CRD IV/CRR (Basel III). De nye regler medfører ændringer i den
hidtidige opgørelse af kapitalgrundlaget og de risikovægtede poster. Sammenligningstal for 2013 og tidligere er ikke
tilpasset.

Bankens solvensprocent stiger fra 17,3 ultimo 2013 til 17,6 ultimo 2014. Lovkravet er en solvensprocent på minimum 8,0.
Årets resultat, der overføres fuldt ud til egenkapitalen, og et fald i de risikovægtede aktiver på 123 mio.kr., fra 1.959
mio.kr. ved udgangen af 2013 til 1.837 mio.kr. ved udgangen af 2014, påvirker solvensprocenten positivt.

Også det tidligere meddelte salg af sektoraktier i DLR Kredit A/S påvirker solvensprocenten positivt, da ejerandele i
finansielle institutter reducerer kapitalgrundlaget ved opgørelse af solvensprocenten. Det modsvares delvist af
effektueringen af Bankens kapitalplan ved overgangen til CRD IV/CRR, som beskrevet ovenfor under ”Kapitalgrundlag'.

Kernekapitalprocenten inkl. hybrid kernekapital øges fra 12,5 ultimo 2013 til 15,7 ved udgangen af 2014. Ændringen kan
henføres til de nye CRD IV regler og medregningen af årets resultat.

Koncernens solvensprocent øges fra 17,5 ultimo 2013 til 17,7 ved udgangen af 2014. Kernekapitalprocenten inkl. hybrid
kernekapital øges fra 12,7 til 15,7 ved udgangen af 2014.

Solvensbehov
Opgørelsen af solvensbehovet sker efter Finanstilsynets 8+ model og er beskrevet i risikorapporten på Bankens
hjemmeside www.totalbanken.dk under menupunktet Aktionær.

Bankens solvensbehov er ultimo 2013 opgjort til 12,2 % og falder til 11,6 % ved udgangen af 2014. Faldet kan henføres til

en lavere kreditrisiko, primært afledt af årets nedskrivninger. Koncernens solvensbehov er ultimo 2013 opgjort til 12,2 %
og falder til 11,6 % ved udgangen af tredje kvartal 2014.

I ll

I solvensbehovet ultimo 2014 indgår ekstra kapitalreservationer til kreditrisiko på 12 mio.kr., fordelt med 7 mio.kr. på
baggrund af landbruget aktuelle situation og 5 mio.kr. på baggrund af den uventede udvikling i schweiziske franc i januar
2015, hvor den schweiziske centralbank kappede båndet til euroen.

Det væsentligste element i Bankens sofvensbehov er kreditrisici. Ved opgørelsen af solvensbehovet er alle engagementer,
der overstiger 2 % af Bankens kapitalgrundlag, gennemgået, svarende til godt 50 % af Bankens samlede udlån og
garantier, Ved gennemgangen er de enkelte engagementers bonitet og værdiansættelsen af deponerede sikkerheder
vurderet. Risikoen på disse engagementer er således kritisk vurderet og indgår i det beregnede solvensbehov.

Ved Finanstilsynets inspektion i april/maj 2014 indgik en vurdering af Bankens solvensbehov ultimo marts 2014, og
Finanstilsynet havde ingen bemærkninger til det opgjorte solvensbehov.

Solvensoverdækning

Bankens solvensoverdækning er øget fra 100 mio.kr. ultimo 2013 til 110 mio.kr., svarende til 6,0 procentpoint, ved
udgangen af 2014 og er i overensstemmelse med bestyrelsens målsætning om, at solvensoverdækningen skal udgøre
minimum 5,0 procentpoint.

Koncernens solvensoverdækning udgør 6,1% ved udgangen af 2014.

Solvensoverdækningen påvirkes kun i begrænset omfang, såfremt der opstår tab eller nedskrivningsbehov på kunder,
hvor der allerede er foretaget kreditreservationer.

Sammenfatning
Solvensoverdækningen på 6,0 procentpoint er i overensstemmelse med bestyrelsens målsætning om, at solvens-
overdækningen skal udgøre minimum 5,0 procentpoint.

Den fremtidige udvikling i solvensprocent og solvensbehov afhænger af en række forhold, som ikke alle ligger inden for
Bankens kontrol. De væsentligste forhold vurderes at være muligheden for nedbringelse af visse specifikke større
erhvervsengagementer og realisering af Bankens forventede indtjening i 2015 og fremover, samt eventuelt nye krav til
opgørelse af solvensprocent og solvensbehov.

Totalbanken er som alle kreditinstitutter i Danmark underlagt tilsyn fra Finanstilsynet. Uagtet at Banken efter egen
overbevisning stedse efterlever gældende regler for nedskrivninger på udlån, kan det konstateres, at Finanstilsynets
undersøgelser, nye eller ændrede bekendtgørelser og vejledninger om nedskrivninger eller kapitaldækning, kan medføre
krav om yderligere nedskrivninger og forøget solvensbehov.

Ved vurderingen af Bankens indtjeningsevne er niveauet for fremtidige nedskrivninger væsentligt. Banken har foretaget
store nedskrivninger i de senere år, ligesom der er foretaget store kapitalreservationer. Behovet for nye nedskrivninger og
kapitalreservationer forventes fortsat at være på et forhøjet niveau, som følge af den forsatte lavkonjunktur og aktuelle
krise i landbruget.

Fald i ejendomsværdierne. og værdierne for landbrug, værdipapirer og øvrige opnåede sikkerheder indebærer en risiko
for, at Bankens sikkerheder falder i værdi. Dette vil i så fald få indflydelse på Bankens nedskrivninger og solvensbehov.
Disse usikkerheder kan have væsentlig indflydelse på Bankens virksomhed, driftsresultat og finansielle stilling. Usikkerhed
om kreditrisici er beskrevet i note 33 Kreditrisiko.

Med baggrund i allerede foretagne nedskrivninger og kapitalreservationer samt en forventning om positiv indtjening i
2015 forventer bestyrelsen, at Banken fortsat vil opfylde lovgivningens krav til solvens og solvensoverdækning.

Solvensopgørelse

Banken anvender standardmetoden for kreditrisiko uden for handelsbeholdningen samt basisindikatormetoden for
operationelle risici. Markedsrisici opgøres efter Finanstilsynets regler. Det er Bankens vurdering, at der ikke på
nuværende tidspunkt er behov for at anvende mere avancerede metoder til opgørelse af solvensen. Banken vurderer
løbende behovet for, at der i risikostyringen indføres gradvist mere avancerede modeller.

Banken Koncernen
Note 11.000 kr. 2014 2013 2014 2013

32 Kapitalstyring og solvensopgørelse

Aktiekapital : 56.000; 56.000:  — 56.000: 56.000
Overført overskud : 144.565" 134.214; 144.565" 134.214
Opskrivningshenlæggelser ' 933 ; 0. 933: 0
Anden værdiregulering ; -139 : (ER -139 : 0
Indirekte besiddelser af egne kapitalandele ' -2.788 | -2.434. -2.788 ' -2.434
Egentlig kernekapital før fradrag ' 198.572: 187.780 ; 198.572 187.780
Fradrag i egentlig kernekapital ' 762 | 3.962 : 762: 3.962
Egentlig kernekapital efter fradrag ; 197.810. 183.818 : 197.810. 183.818
| ; ; ' i

Hybrid kernekapital ; 93.324. 63.724: 93.324: 63.724
Indirekte besiddelser af egne kapitalbeviser : -1.650 -1.750 : -1.650: -1.750
Hybrid kernekapital før fradrag . 91.674. 61.974. 91.674: 61.974
Fradrag i kernekapital . 1.524 0, 1.524! 0
Hybrid kernekapital efter fradrag ' 90.150. 61.974" 90.150. 61.974
Kemekapital inkl. hybrid kernekapital efter fradrag : 287.960 : 245.792 287.960 245.792
Supplerende kapital før fradrag ' 36.370 95.649" 36.370: 95.649
Opskrivningshenlæggelser ” 0 1131 (6. 1.131
Fradrag i supplerende kapital 1.524 3.962 1.524. 3.962
Supplerende kapital efter fradrag 34.846 92.818. 34.846 92.818
Kapitalgrundlag efter fradrag 322.806 338.610 322.806 338.610
Vægtede poster

Vægtede poster med kreditrisiko 1.548.972 1.675.841 1.537.397 1.645.994
Vægtede poster med markedsrisiko ' 66.950! 66.987 66.950 69.603
Vægtede poster med operationel risiko 219.438 . 225.756 222.899 226.504
Vægtede poster med risikoeksponering for kreditværdijustering . 1.284. -9.303 ' 1.284 -9.303
Vægtede poster I alt 1.836.644 1.959.281 1.828.530 1.932.798
Egenkapitalprocent 10,8 9,4 10,8 9,6
Kernekapitalprocent 15,7 12,5 15,7 12,7
Solvensprocent 17,6 17,3 17,7 17,5
Kapitalkrav

Kapitalgrundlag efter fradrag, jf. ovenfor 322.806 338.610 322.806 338.610
Kapitalkrav 146.931 156.742 146.282 154.624
Overskydende kapitalgrundlag 175.874. 181.867 176.523 183.986
Justeret kapitalgrundlag 322.806 - 322.806 : -

33 Kreditrisiko

Kreditgivning er en meget væsentlig del af Bankens forretningsområde. Kreditrisiko er risikoen for, at modparten ikke kan
eller vil opfylde sine forpligtelser, og eventuelle sikkerheder ikke i tilstrækkelig omfang dækker forpligtelserne. En
forringelse af værdien af stillede sikkerheder eller i likviditet kan medføre tab og øge behovet for nedskrivninger og
hensættelser.

Ved udgangen af 2014 udgjorde udlån 1.608 mio.kr. og garantier 469 mio.kr. før nedskrivninger. Hertil kommer
uudnyttede trækningsretter på 385 mio.kr. Dermed har Banken en maksimal krediteksponering på 2.462 mio.kr. Det er en
reduktion på 42 mio.kr. i forhold til 2013.

Udlån og garantier er fordelt med 45 % til private husstande og 55 % til erhvervsvirksomheder. Af udlån og garantier til
erhvervsvirksomheder udgør branchegruppen Fast ejendom den største del med 19 % af de samlede udlån og garantier.
Herefter følger udlån til Finansiering og forsikring samt Landbrug, der begge udgør 10 %.

En væsentlig del af Bankens kreditrisiko kan henføres til store og svage engagementer, og nedbringelse af disse er en

igangværende proces, som bestyrelsen følger nøje. Bruttoudlån og garantier til branchegruppen Fast ejendom er i 2014
nedbragt med 27 mio.kr. (7 %), og det ønskes løbende at reducere branchegruppen til maksimalt at andrage 15 %.

Ta

Summen af store eksponeringer, der overstiger 10 % af Bankens justerede kapitalgrundlag, er ligeledes reduceret fra 71,4
% ultimo 2013 til 70,2 % ultimo 2014 og søges løbende yderligere reduceret. Der kan ikke etableres nye store
engagementer. Bestående engagementer kan alene forhøjes ud over 10 % af Bankens justerede kapitalgrundlag, i det
omfang forhøjelsen forventes at være midlertidig, og med respekt af Lov om finansiel virksomhed & 145.

Boniteten og værdiansættelsen af deponerede sikkerheder i engagementerne er kritisk vurderet. Den vurderede
udækkede kreditrisiko ultimo året indgår i Bankens regnskab og solvensbehov for 2014 i overensstemmelse med
Finanstilsynets retningslinjer. Bankens kreditrisiko forventes reduceret yderligere ved nedbringelse af Bankens
nuværende store og svage engagementer og ved fortsat stram styring af de kreditrisici, som Banken påtager sig
fremadrettet.

Ved formidling af realkreditlån i erhvervsejendomme gennem DLR Kredit stiller Banken tabsgaranti for en del af
realkreditlånet. Såfremt garantien for realkreditlånet bliver effektiv, har Banken indtrædelsesret i realkreditpantebrevet.
Af de samlede garantier på 469 mio.kr. udgør tabsgarantier for realkreditlån 237 mio.kr. (51 %).

Værdien af deponerede sikkerheder er opgjort til 1,121 mio.kr. ultimo 2014, hvilket er 53 mio.kr. lavere end i 2013,
primært som følge af en lavere værdiansættelse af sikkerheder, deponeret af privat kunder. Af værdiansatte sikkerheder
udgør indtrædelsesret i realkreditpantebreve 212 mio.kr. (19 %) og pant i fast ejendom 595 mio.kr. (53 %).

Ud over pant i fast ejendom tilstræber Banken at undgå væsentlige risikokoncentrationer på sikkerheder. De anvendte
opgørelsesmetoder er i overensstemmelse med Finanstilsynets retningslinjer.

Den del af udlånet, der hverken er i restance eller nedskrevet, udgør 1.122 mio.kr. ved udgangen af 2014 mod 1.206
mio.kr. i 2013. Den del af udlånet, hvor der er foretaget beregning af nedskrivningsbehov, er øget fra 281 mio.kr. ultimo
2013 til 355 mio.kr. ultimo 2014. | det omfang den ikke-nedskrevne del af udlånet overstiger værdien af deponerede
sikkerheder, kapitalreserveres restbeløbet på større engagementer, ved opgørelse af Bankens solvensbehov.

Udviklingen i kreditrisikoen afspejler den fortsatte lavkonjunktur og den aktuelle krise i landbruget. Med denne tilgang
har Banken samlet nedskrevet 36,1 mio.kr. på udlån i 2014, Bankens akkumulerede nedskrivninger udgør 177 mio.kr. og
repræsenterer en reservation til endnu ikke realiserede tab på debitorer på 8,5 % af låne- og garantiporteføljen.

Ud over allerede foretagne nedskrivninger på udlån og garantier reserveres kapital til eventuelle fremtidige
nedskrivninger ved opgørelsen af Bankens solvensbehov. Ved udgangen af 2014 udgjorde kapitalreservationerne 63
mio.kr. til kreditrisko på engagementer, der overstiger 2 % af Bankens justerede kapitalgrundlag, og andre kreditrisici der
ikke vurderes at ligge inden for den generelle risiko. Herudover er der afsat 147 mio.kr. til generel risiko, herunder
kreditrisiko på øvrige engagementer,

Bankens kreditrisiko udgør i hovedtal:

I mio.kr. 2014 2014. 2013 2013
Udlån 1.608 | 1.716.
.Garantier: j ;

Tabsgarantier for realkreditlån ; 237 i ' 245

Andre garantier ' 232 469: 139 384
Uudnyttede maksima ' 385 ' 404
Maksimal kreditrisiko 2.462 : 2.504
Sikkerheder 1.121 1.174
Udækket kreditrisiko 1.341 1.330
Nedskrevet . ; 177: 197
Kapitalreserveret ' 210: 237
Resterende kreditrisiko 0 954; 896

I kreditrisikoen indgår uudnyttede maksima med 385 mio.kr. og garantier med 469 mio.kr. Uudnyttede maksima omfatter
tilsagte kreditfaciliteter, der ikke er udnyttede af kunden, og opstår typisk på kassekreditter.

Garantier for realkreditlån 237. mio.kr. er stillet over for Totalkredit og DLR Kredit og var oprindeligt inden for 80/60 % af

ejendommens værdi, hvorfor de som udgangspunkt ånses som sikre garantier. Såfremt garantien for realkreditlånet bliver
effektiv, har Banken indtrædelsesret i realkreditpantebrevet. indtrædelsesretten indgår med 212 mio.kr. i sikkerheder.

Ca

Både i 2014 og historisk har behovet for hensættelser og konstaterede tab på garantier været lav. Som følge heraf
vurderes kreditrisikoen på andre garantier 232 mio.kr. at være beskeden.

Bankens udækkede kreditrisiko udgør 1.341 mio.kr, ved udgangen af 2014, hvilket er i samme størrelsesorden som ved
udgangen af 2013. Den resterende kreditrisiko, efter nedskrivninger og kapitalreservationer, øges med 58 mio.kr. til 954
mio.kr. ultimo 2014, som følge af et fald i akkumulerede nedskrivninger og kapitalreservationer.

En forøgelse af kreditrisiciene kan påføre Banken tab eller indebære nedskrivningsbehov, risiko for endelige tab på
allerede nedskrevne engagementer eller at behovet for kapitaldækning øges. Opgørelsen af risikoen afhænger meget af
den enkelte sagsvurdering, hvor der sker et menneskeligt skøn af om kunden kan og vil overholde sine forpligtelser, og
om værdien og eksistensen af sikkerhederne er til stede.

Usikkerhed om kreditrisici

Kreditrisikoen baseres i kundernes vurderede tilbagebetalingsevne og i værdien af sikkerheder. Ved vurdering af
tilbagebetalingsevnen lægger Banken vægt på en række økonomiske oplysninger samt Bankens kendskab til kunden. De
økonomiske oplysninger tager for erhvervskunder udgangspunkt i kundens regnskaber og budget, og for private kunder i
rådighedsbeløb og formueforhold.

I det omfang kundernes tilbagebetalingsevne eller værdien af sikkerheder ændres, vil det påvirke Bankens kreditrisiko. En
forøgelse af kreditrisikoen kan påføre Banken tab, indebære nedskrivningsbehov eller yderligere kreditreservationer,
hvilket kan have en væsentlig indvirkning på Bankens virksomhed, driftsresultat og finansielle stilling.

Der er i Banken fastlagt opgørelsesmetoder til værdiansættelse af sikkerheder. Bankens politik for værdiansættelse af
ikke finansielle sikkerheder medfører, at værdiansættelsen vurderes som en konservativ markedsværdibetragtning.

Værdien af Bankens sikkerheder er forbundet med en betydelig risiko, idet ændringer i markedsforholdene kan føre til et
behov for en revurdering af værdien af de stillede sikkerheder. Selv for engagementer, hvor de stillede sikkerheder er
tilstrækkelige efter Bankens nuværende vurdering, er der fremadrettet en risiko på Bankens udlån og garantier til bl.a.
ejendomssegmentet og landbrugssegmentet, idet værdien af de stillede sikkerheder og nedskrivningsbehov kan ændre
sig, såfremt markedet ændrer sig.

Faldende salgspriser for fast ejendom, herunder erhvervsejendomme, landbrug og private ejendomme, generelle
økonomiske konjunkturer eller andre forhold, der fører til faldende priser på værdipapirer eller andre sikkerheder, kan
medføre, at værdien af de over for Banken stillede sikkerheder falder, og at sikkerhederne således ikke vil være
tilstrækkelige til at dække kundens forpligtelser. Hvis sikkerhederne er illikvide, kan sikkerhederne muligvis ikke realiseres
til dækning af kundens forpligtelser, hvilket kan have en væsentlig indvirkning på Bankens virksomhed, driftsresultat og
finansielle stilling.

Banken har endvidere en risiko på Bankens udlån og garantier inden for landbrugssektoren blandt andet ved en fortsat
krise i branchen, herunder faldende priser og betalingsudygtighed hos debitorer. Såfremt Bankens risiko på
engagementer inden for landbrugssektoren får et større omfang, vil det kunne have en væsentlig indvirkning på Bankens
virksomhed, driftsresultat og finansielle stilling.

Hvis Banken ikke får yderligere sikkerhed eller ikke kan realisere sikkerheder som forventet, kan dette påføre Banken tab
eller indebære forøgelse af Bankens nedskrivningsbehov, risiko for endelige tab på allerede nedskrevne engagementer
eller behov for kapitaldækning, hvilket kan have en væsentlig indvirkning på Bankens virksomhed, driftsresultat og
finansielle stilling.

Note 11.000 kr.

33 Kreditrisiko - fortsat

Maksimal krediteksponering af udlån og garantier før
nedskrivninger

Tabsgarantier for realkreditlån andrager tkr. 237.331, ud af samlede garantier for tkr. 469.122, og var oprindeligt inden for 60/80 % af
ejendommens værdi, hvorfor de som udgangspunkt anses som sikrede garantier, Garantierne er stillet overfor DLR Kredit og Totalkredit.

Der deponeres sikkerheder for engagementet, medmindre debitors indtægts- og formueforhold betinger andet. Normait stilles de sikkerheder,
der er naturlige for lånetypen, herunder ejerpantebreve i fast ejendom og løsøre samt deponering af kontant indestående og værdipapirer.
Sikkerheden stilles, selv om der på tidspunktet for sikkerhedens etablering ikke kan forventes nogen friværdi. Garantier, kautioner og andre

sikkerheder kræves individuelt, når sagen betinger det.

Udlån
Erhverv
Landbrug, jagt og skovbrug samt fiskeri 193,499
Industri og råstofindvinding 30.390
Energiforsyning 56.849
Bygge og anlæg 22.181
Handel ' 85.650
Transport, hoteller og restauranter 13.603
Information og kommunikation - 4.994
Finansiering og forsikring 189.143
Fast ejendom 278.991
Øvrige erhverv 56.090
Erhverv i alt 931.390
Private 676.479
lalt ' 1.607.869
Maksimal krediteksponering af udlån og garantier

Udlån
Erhverv
Landbrug, jagt og skovbrug samt fiskeri 190.439
Industri og råstofindvinding 28.466
Energiforsyning 55,377
Bygge og anlæg 26.066
Handel 88.004
Transport, hoteller og restauranter 17.036
Information og kommunikation 5.029
Finansiering og forsikring 232.302
Fast ejendom 293.908
Øvrige erhverv 55,512
Erhverv i alt 992.139
Private 723.438
Lalt ' 1.715.577

Garantler

673
5,311
151
9.753
25.791
3.899
1.190
25.712
107.011
35,440
214.931
254.191
469.122

Garantier

897
4.758

Q

9.544
27,074
3.341
1.190
31.330
119,164
23.150
220.448
163.476
383.924

Uudnyttet

31.344 :
22.925
3,344!

18.106 "

30.973.
7.158 :
2.772.

51,987

29.474 '
24.445 |
222.528 .
162.245 :
384.773

Uudnyttet

33.887
15,534
3.341
25.454
25,535
8.240
2.806
65.083
15,370
24,823
220.073
184.018
404.091

Maksimal Sikkerheder
kreditrisiko
225.516: 136.678

58.626 | 26.394"
60.344 ; 32.865
50.040 | 28.682 i;
142.414 | 63.536 |
24.660: 11031:
8.956, 2.324

266.842! — 114.723"
415.476: 348.742:
115.975 ; 45.897.
1.368.849: — 810.872
1.092.915: 310.405.

2.461.764! 1.121.277

Maksimal Sikkerheder

kreditrisiko

225.223 151.807
48.758 21.212
58.718 42.378
61.064 31.523
140.613 57,531
28.617 9.915
9.025 3.039

328.715 145.430
428.442 337.362
103.485 41.337
1.432.660 841.531
1.070.932 332.381
2.503.592 1.173.915

Banken
2014

Udækket
kreditrisiko
"— 88.838
32.232
27.479 :
21.358
78.878 -
13.629 :

; 6.632
152.119"

66.734

70.078
557.977"
782.510
! 1.340.487 :

Banken
2013

Udækket
kreditrisiko
73.416
27.546
16,340
29.541
83.082
18.702
5,986
183.285

. 91.080
62,148
591.126
738.551
1.329.677

Note 11.000 kr.

33 Kreditrisiko - fortsat

Koncernen

2014

Udlån Garantier  Uudnyttet Maksimal Sikkerheder Udækket

Erhverv . kreditrisiko kreditrisiko
Landbrug, jagt og skovbrug samt fiskeri 199.446 673 31.344 ; 231.463. 142.030. 89.433!
Industri og råstofindvinding 32.418 5,311 22.925 : 60.654 ' 28.220" 32.434
Energiforsyning 58.066 151 3.344 | 61.561 33.961 27.600.

Bygge og anlæg 29.723 9,753 18.106 57.582 35.470 22.122
Handel 88.350 25.791 30.973 145.114 65.966 79.148
Transport, hoteller og restauranter 21.308 3.899 7.158 - 32.365 17.965 14.400

Information og kommunikation 5.938 1.190 2.772 9.900 3.173 6.727
Finansiering og forsikring 157.087 25.712 33.843 | 216.642 ' 69.498 147.144
Fast ejendom 278.991 107.011. 29.474 415.476 : 348.742. 66.734
Øvrige erhverv 59.171 35.440 24.445 - 119.056 - 48.671 70.385 -
Erhverv I alt ' 930.498 214.931 204.384. 1.349.813. 793.696 : 556.117.
Private 676.479 254.191 162.245 1.092.915 310.404" 672.357.
Lalt ' 1.606.977 469.122 366.629; 2.442.728, 1.104.100 1.338.628.
Koncernen

2013

Udlån Garantier  Uudnyttet Maksimal Sikkerheder Udækket

kreditrisiko kreditrisiko
Erhverv
Landbrug, jagt og skovbrug samt fiskeri 190.683 897 33.887 225.467 152.026 73.441
Industri og råstofindvinding 31.890 4.758 15,534 52.182 24.294 27.888
Energiforsyning 55,377 0 3.341 58.718 42.378 16.340
Bygge og anlæg 33.028 9.544 25.454 68.026 37.789 30.237
Handel 89.236 27.074 25.535 141.845 58.639 83.206
Transport, hoteller og restauranter 36.136 3.341 8.240 47.717 27.105 20.612
Information og kommunikation 5.029 1.190 2.806 9.025 3.039 5,986
Finansiering og forsikring 205.239 31.330 41.946 278.515 100.250 178.265
Fast ejendom 293.908 119.164 15.370 428.442 337.362 91.080
øvrige erhverv 55,512 23.150 24.823 103.485 41.337 62.148
Erhverv i alt 996.038 220.448 196.936 1.413.422 824.219 589.203
Private 723.438 163.476 184.018 1.070.932 332.381 738.551
I alt 1.719.476 383.924 380.954 2.484.354 1.156.600 1.327.754

Værdiansættelse af sikkerheder

Der er i Banken fastlagt opgørelsesmetoder til værdiansættelse af sikkerheder. Bankens politik for værdiansættelse af ikke finansielle
sikkerheder medfører, at værdiansættelsen vurderes som en konservativ markedsværdibetragtning.
Sikkerheder i ejendomme værdiansættes efter følgende principper:

| landbrugsejendomme værdiansættes jorden til 140 tkr. pr. hektar, stalde til 70 % af bogført værdi, staldinventar til 60 % af bogført
værdi og stambesætning, der er omfattet af pantet, til 90 % af bogført værdi. Beboelsesdelen værdiansættes som privat beboelse.
Herfra fratrækkes kontantværdien af foranstående hæftelser.

«  Udlejningsejendomme værdiansættes til handelsværdien med udgangspunkt i en rentabilitetsberegning med forsigtige realistiske
afkastkrav, fratrukket haircut til handelsomkostninger mv. Herfra fratrækkes kontantværdien af foranstående hæftelser.
Afkastkravet afhænger af, om ejendommen udlejes til beboelse, kontor og butik, andet erhverv eller til blandet formål.

… Andre erhvervsejendomme værdiansættes efter samme retningslinjer som udlejningsejendomme med udgangspunkt i, at en
investor forventer et højere afkast af andre erhvervsejendomme end af udlejningsejendomme.

. Privat beboelse værdiansættes til 80 % af handelsværdi eller vurdering fra kreditforening, såfremt ejendommen er handlet eller
vurderet inden for det seneste år. Herfra fratrækkes kontantværdien af foranstående hæftelser.

Sikkerheder i noterede værdipapirer værdiansættes til 90 % af kursværdien for obligationer og 80 % af kursværdien for aktier.
Kautioner fra privatpersoner og virksomheder værdiansættes ikke, uagtet Banken tillægger disse værdi i en realisationssituation.

Faldende salgspriser for fast ejendom, herunder erhvervsejendomme, landbrug og private ejendomme, generelle økonomiske konjunkturer
eller andre forhold, der fører til faldende priser på værdipapirer efler andre sikkerheder, kan medføre, at værdien af de stillede sikkerheder
falder, og at sikkerhederne således ikke vil være tilstrækkelige til at dække kundens forpligtelser. Hvis sikkerhederne er illikvide, kan
sikkerhederne muligvis ikke realiseres til dækning af kundens forpligtelser, hvilket kan have en væsentlig indvirkning på Bankens virksomhed,
driftsresultat og finansielle stilling.

11,000 kr.

33 Kreditrisiko — fortsat

Sikkerhedstype / Branche

Ejendom

Indtrædelsesret i realkreditpantebreve
Noterede værdipapirer

Biler

Anden sikkerhed

Sikkerheder | aft

Andeli %

Ejendom

Indtrædelsesret i realkreditpantebreve
Noterede værdipapirer

Biler

Anden sikkerhed

Sikkerheder | alt

Andel i %

Sikkerhedstype / Branche

Sikkerhedstype / Branche

Ejendom

Indtrædelsesret i realkreditpantebreve
Noterede værdipapirer

Biler

Anden sikkerhed

Sikkerheder I alt

Andel i %

Ejendom

Indtrædelsesret i realkreditpantebreve
Noterede værdipapirer

Biler

Anden sikkerhed

Sikkerheder I alt

Andel i %

Landbrug

98.634
0
6.869
0
31.175

… 136679

12

99.068
Q

7.823

0
39.622
146.514
12

Landbrug

98.634
0

6.869
5.352
31.175
142.031
13

99.068
0

7.823
219
39.622
146.733
13

Fast ejendom

Bygge og
anlæg

253.971
108.134
8.260
112
6.946

34

224.120
121.890
11,211
238
4.935
362.393
31

Fast ejendom

Byggeog |
anlæg

253.971

108.134

8.260

6.900

6.946

38420

35

224.120
121.890
11.211
6,504
4.935
368.659
32

rar

Andre
erhverv

69.067
55.390
20.893
49.676
101.743
286.770
26

58.457
52.185
51.372
49.985
91.325
303.325
26

Andre
erhverv

69.067
55.390
20.893
20.360
101.743

267.454

24

58.457
52.185
51.371
26.185
91.325
279.524
24

Banken
2014
Sikkerheder
Private ialt Andel 1%
172.837? 594.509 53
48.653: 212.178! 19
30.432 66.455 ; 6
28.715 i 78.503 : 7
29.767" 169.631! 15
… 310.405 1.121.276, 100
28 100.
Banken
2013
193.899 575.544 49
65.960 240.036 20
22.154 92.561 8
27.973 78.196 7
51.695 187.577 16
361.682 1.173.914 100
31 100
Koncernen
2014
Sikkerheder
Private | lak —— Andeli%
172.837: — 594,509 | 54
48.653' — 212.178: 19
30.432 66.455 | 6
28.715" 61,327, ” 6
29.767. 169.631: 15
320.405 1.104.100; 100
28 100
Koncernen
2013
193.899 575.544 50
65,960 240.036 21
22.154 92.560 8
27.973 60.881 5
51.695 187.577 16
361.682 1.156.598 100
31 100

Fa LL

Note 11.000 kr.

33 Kredfttrisiko - fortsat

Information om kreditkvaliteten på den del af udlånene, der hverken er I restance eller nedskrevne

Banken
2014 2013 2014 2013

Erhverv —. Udt forringet bonitet Normal bonitet
Landbrug, jagt og skovbrug samt fiskeri i 91.320 ; 82.885 ; 39.234 48.222
Industri og råstofindvinding i 13.744" 15.579" 11.601 ' "7,629
Energiforsyning . 121 o! 2.171. 381
Bygge- og anlæg ' 12.758. 16.349 7.561 i 3.961
Handel ' 20.632 ' 27.887 30.763. 29.152
Transport, hotefler og restauranter 6.147" 2.948 3.697 3.191
Information og kommunikation ' 3.300 ' 1.584 ' 191 116
Finansiering og forsikring ' 94.196 130.230 35.093, 19.684
Fast ejendom ' . 113.541. 124.502 37.527 39.709
Øvrige erhverv 23.398 - 24.314 20.442: 19.876
Erhverv I aft 379.157 " 426.278 : 188.280. 171.921
Private . 208.589 229.407 . 307.567: 303.170
Vatt 587.746 655.685. 495847.  . 475.091

Engagementer med væsentlige svaghedstegn, der hverken er i restance eller individuelt nedskrevet, udgør i niveauet 38 mio. kr., mod 75 mio. kr.
i 2013, og vises ikke opdelt på brancher. Større engagementer kapitalreserveres ved opgørelsen af Bankens solvensbehov. Bankens solvensbehov
er efter gældende praksis ikke omfattet af revisionen af årsregnskabet.

Koncernen
2014 2013 2014 2013

Erhverv … Lidt forringet bonitet . Normal bonitet
Landbrug, jagt og skovbrug samt fiskeri 93.301 83.129 43.200 48.222
Industri og råstofindvinding 14.399 16.772 12.140 7.629
Energiforsyning 1.339 0 2.171 381
Bygge- og anlæg ; 15.742 20.658 . 11.039 3.961
Handel ' 23.069 29.119 31.027 29.152
Transport, hoteller og restauranter 12.699 19.578 3.697 3.191
Information og kommunikation 4.243 1.584 191 116
Finansiering og forsikring 62.139 103.166 35.093 19.684
Fast ejendom 113.542 124.502 "— 37,527 39.709
Øvrige erhverv ' 26.479 24.314 20.442 19.876
Erhverv i alt 366.952 - 422.822 196.527 171.921
Private 208.589 229.407 307.567 303.170
f alt 575.541 652.229 504.094 475.091

Engagementer med væsentlige svaghedstegn, der hverken er i restance eller individuelt nedskrevet, udgør i niveauet 40 mio. kr. mod 79 mio kr. i
2013, og vises ikke opdelt på brancher. Større engagementer kapitalreserveres ved opgørelsen af Bankens solvensbehov. Bankens solvensbehov
er efter gældende praksis ikke omfattet af revisionen af årsregnskabet.

Restancebeløb for udlån, der ikke er nedskrevne Banken
2014 2013
Restance- Udlån i Restance- Udlån i
… beløb restance beløb restance
1-30 dage . 1.565 116.361 5.404 210.560
31-60 dage 173 15.022 493 13.518
61-90 dage . 29 339 54 2.074
>90 dage . 0 0 25 " 2.389
alt 1767 131.722 5.976 228.541
Koncernen
2014 2013
Udlån i Restance- Udlån i
… Restancebeløb restance beløb restance
1-30 dage . 1.565 . 116.361 5,436 210.900
31-60 dage De 173 15.022 : 493 13.518
61-90 dage . . 29 339 54 2.074
>90 dage : 0 0 25 2.389

I alt ' 1.767 131.722" 6.008 228.881

Note

[1.000 kr.

33 Kreditrisiko - fortsat

Overtræk opstår typisk ultimo kvartalet i forbindelse med, at betaling af ydelser og rentetilskrivninger sker få dage før indtægter er modtaget og
konteret. I posten 1-30 dage indgår derfor engagementer, der alene er i overtræk i en kort periode og dermed ikke tillægges væsentlig
kreditmæssig betydning.

Fordeling af udlån der er individuelt nedskrevne

Objektiv indikation for værdiforringelse anses i det mindste at være indtruffet, når en eller flere af følgende begivenheder har fundet sted:
1) låntager er i betydelige økonomiske vanskeligheder

2) låntagers kontraktbrud, eksempelvis i form af manglende overholdelse af betalingspligt for afdrag og renter

3) pengeinstituttet yder låntager lempelser i vilkårene, som ikke ville være overvejet, hvis det ikke var på grund af låntagers økonomiske
vanskeligheder, eller

4) det er sandsynligt, at låntager vil gå konkurs eller bliver underlagt anden økonomisk rekonstruktion.

Hvor det er vurderet, at der er objektiv indikation for værdiforringelse, er der foretaget beregning af nedskrivningsbehov.

Banken
2014
Udlån Sikkerhed  Nedskrivning ————— Blanko
Landbrug, jagt og skovbrug samt fiskeri 29.379 9.463 18.585 : 1331
Industri og råstofindvinding 4.283 548 3.246 | 489"
Energiforsyning 54.556 27.835 12.486 ; 14.235 :
Bygge- og anlægsvirksomhed 922 99 399 424:
Handel 15.244 1.469 13.563 ' 212.
Transport, hoteller og restauranter 2.510 1 1.718: 719.
Information og kommunikation 604 0 317 287
Finansiering og forsikring 57.382 21.887 28.583 6.912:
Fast ejendom 98.021 67.152 27.682 i 3.187
Øvrige erhverv 6.930 2.341 3.755 : 834
Erhverv i alt 269.831 130.795 110.334 i 28.702:
Private ' 84.834 19.098 57.931 7.805
alt 354.665 149.893 168.265: — 36.507:
Banken
2013
Udlån Sikkerhed  Nedskrivning Blanko
Landbrug, jagt og skovbrug samt fiskeri 17.842 6.408 9.080 2.354
Industri og råstofindvinding 3,647 830 2.817 0
” Energiforsyning 12.060 6.340 1.484 4.236
Bygge- og anlægsvirksomhed 4.515 79 4.277 159
Handel 15,650 2.872 11.990 788
Transport, hoteller og restauranter 8.832 0 8.482 350
Information og kommunikation 1.058 245 374 439
Finansiering og forsikring 68.670 14.967 47.569 6.134
Fast ejendom 31.563 10.977 19.834 752
Øvrige erhverv 2.800 169 1.892 739
Erhverv i alt 166.637 42.887 107.799 15.951
Private 114.590 21.416 79.736 13.438
I alt 281.227 64.303 187.535 29.389

Note

(1.000 kr.

33 Kreditrisiko - fortsat

Landbrug, jagt og skovbrug samt fiskeri
Industri og råstofindvinding
Energiforsyning

Bygge- og anlægsvirksomhed
Handel

Transport, hoteller og restauranter
Information og kommunikation
Finansiering og forsikring

Fast ejendom

Øvrige erhverv

Erhverv I alt

Private

l alt

Landbrug, jagt og skovbrug samt fiskeri
Industri og råstofindvinding
Energiforsyning

Bygge- og anlægsvirksomhed
Handel

Transport, hoteller og restauranter
Information og kommunikation
Finansiering og forsikring

Fast ejendom

Øvrige erhverv

Erhverv i alt

Private

Ialt

Fordeling af udlån og garantier på engagementsstørrelser
Udlån og garantier før nedskrivninger og hensættelser

Over 5 mio.kr. til 10 mio.kr.

Over 10 mio.kr. til 20 mio.kr.

Over 20 mio.kr. til 50 mio.kr.

Over 50 mio.kr. til 100 mio.kr.

Udlån og garantier på engagementer over S mio.kr. i alt

Over 5 mio.kr. til 10 mio.kr.

Over 10 mio.kr. til 20 mio.kr.

Over 20 mio.kr. til 50 mio.kr.

Over 50 mio.kr. til 100 mio.kr.

Udlån og garantier på engagementer over 5 mio.kr. i alt

Udlån
29.379
4:283
54.556
2.414
15.244

2.510.

604
57.382
98.021

6.930
271.323
84.834
356.157

Udlån
17.842
3.647
12.060
5,636
15.650
10.329
1.058
68.670
31.563
2.800
169.255
114.590
283.845

2014.

18
12
15

49

2014

18
12
14

an

Sikkerhed
9.463
548
27.835
99
1.469

1

0
21.887
67.152
2.341
130.795
19.098
149.893

Sikkerhed
6.408
830
6.340
79
2.872
0

245
14.967
10.977
169
42.887
21.416
64.303

2014

125.205 -

169.513
418.114
214.876
927.708

2014

125.205 :
169.513"
386.057 |

214.876
895.651

Nedskrivning

18.585 :
3.246.

12.486

,

1.891.
13.563 :
1718:
317:

28.583
27.682
3.755
111.826

57.931.

169.757;

Nedskrivning
9.080
2.817
1.484
4.527

11.990
9.974
374
47.569
19.834
1.892
109.541

79.736.

189.277

2013

26
11
16

58

2013

26
11
15

57

Koncernen
2014
.Blanko.
1.331
489.
14.235
424!

212

719

287

6.912
3.187

834
28.702
7.805

… 36.507
Koncernen
2013
Blanko
2.354

0

4.236:
1.030

788

355

439
6.134

752

739
16.827
13.438
30.265

Banken
2013

185.210
156.316
449.533
251.023
1.042.082

Koncernen
2013

185.210
156.316
422.470
251.023
1.015.019

11.000 kr.

34 Afledte finansielle instrumenter

Løbetidsfordeling efter restløbetid

Som Andre aktiver henholdsvis Andre passiver indgår positive
henholdsvis negative markedsværdier af finansielle instrumenter.

Til og med 3 måneder
Valutakontrakter:

Terminer/futures køb
Terminer/futures salg

Over 3 måneder til og med 1 år
Valutakontrakter:
Terminer/futures salg

Over 1 år og til og med 5 år
Valutakontrakter:

Swaps
Rentekontrakter:
Swaps

Over5 år
Rentekontrakter:
Swaps

Afledte finanslelle instrumenter I alt
Valutakontrakter:

Terminer/futures køb
Terminer/futures salg

Swaps

Rentekontrakter:

Swaps

Netto markedsværdi i alt

Løbetidsfordeling efter restløbetid

Som Andre aktiver henholdsvis Andre passiver indgår positive
henholdsvis negative markedsværdier af finansielle instrumenter.

Til og med 3 måneder
Valutakontrakter:

Terminer/futures køb
Terminer/futures salg

Over 3 måneder til og med 1 år
Valutakontrakter:
Terminer/futures salg

Over 1 år og til og med 5 år
Valutakontrakter:

Swaps

Rentekontrakter:

Swaps

Over 5 år
Rentekontrakter:
Swaps

Afledte finansielle instrumenter i alt
Valutakontrakter:

Terminer/futures køb
Terminer/futures salg
"Rentekontrakter:

Swaps

Netto markedsværd| i alt

2014
Nominel
værdi

195,001
! 378.917

23.728

121.294
! 35.185

195.001
378.917
23.728

156.479

2014
Nominel
værdi

195.001
378.917

23.728

121.294
35.185

i 195.001
I 378.917

156.479

Banken
2014 2013
Netto Nomine!
markedsværdi værdi
i
i
30.928 ' 341.162
-834 ; 477.899
0 85.790
i
0: 23.521
-1.783 i 122.843
0; 35.219
|
30,928 : 341.162
-834 : 563.689
0 ; 23.521
-1.783 : 158.062
28311;
Koncernen
2014 2013
Netto Nominel
markedsværdi værdi
!
30.928 ' 341.162
I
-834 ' 477.899
I ,
0: 85.790
j
i
0: 23.521
I
-1.783 ! 122.843
|
0 i 35.219
30.928 : 341.162
-834 ; 563.689
-1,783: 158.062
… 28.311:

2013
Netto
markedsværdi

54,450
-12.913

-117

-366

54,450
-13.030

-366
41.054

2013
Netto
markedsværdi

54.450
-12.913

-117

7366

54.450
-13.030

-366
41.054

Ia LL

Note 11.000 kr.

34 Afledte finansielle Instrumenter - fortsat

Afledte finansielle Instrumenter brutto Banken
2014 2014 2013
Markedsværdi Markedsværdi
… Positiv | Negativ Positiv
Valutakontrakter: :
Terminer/futures køb 31.071 143 54.654
Terminer/futures salg 1.682 2.516. 1.151
Swaps 3.808 3.808 3.565
Rentekontrakter: ; .
Swaps 6,646 8.429 4.375
Brutto markedsværdi I aft 43.207 14.896 63.745
Koncernen
2014 2014 2013
Markedsværdi Markedsværdi
Positiv Negativ Positiv
Valutakontrakter:
Terminer/futures køb 31.071 143 54.654
Terminer/futures salg 1.682 2.516 1.151
Swaps 3.808 3.808 3.565
Rentekontrakter:
Swaps 6.646 8.429 4.375
Brutto markedsværdi | alt 43.207 S 14.896. 63.745 |
Alle kontrakter om afledte finansielle instrumenter er ikke-garanterede kontrakter.
Uafviklede spotforretninger Banken
2014 2014 2014
Nominel
værdi
Renteforretninger køb 3.523
Renteforretninger salg 3.523
Aktieforretninger køb 45
Aktieforretninger salg "45
Uafviklede spotforretninger i alt 7.136.
Markedsværdi
Markedsværdi af uafviklede spotforretninger Positiv … Negativ … Netto
Renteforretninger køb 1 1 0
Renteforretninger salg 4 4
Aktieforretninger køb 1 3 -2
Aktieforretninger salg 3 1 2
Markedsværdi af uafviklede spotforretninger i alt 8 5 4
Koncrnen
2014 2014 2014
Uafviklede spotforretninger Nominel
værdi
Renteforretninger køb 3.523.
Renteforretninger salg 3.523:
Aktieforretninger køb 45.
Aktieforretninger salg 45;
Uafviklede spotforretninger I alt 7.136 !
Markedsværdi
Markedsværdi af uafviklede spotforretninger Positiv Negativ Netto
Renteforretninger køb 1 1 0.
Renteforretninger salg 4 4 '
Aktieforretninger køb 1 3 -2:
Aktieforretninger salg 3 1 2:
Markedsværdi af uafviktede spotforretninger I alt 9 5 4:

2013
Negativ

203
14.181
3.565

4.742
22.691

2013
Negativ

203
14.181
3.565

4.742
22.691

2013
Nominel
værdi
10

10

849

849
1.717

2013

2013
Nominel
værdi

- 10

10

849

849
1.717

2013
Netto

[2 1.

Note 11.000 kr.

35 Afdækning med afledte finanslelle instrumenter

Banken foretager afdækning af renterisici på fastforrentede aktiver og
forpligtelser (dagsværdisikring). Afdækningens effektivitet måles løbende.

Til afdækning af renterisikoen på fastforrentede udlån er der foretaget
dagsværdisikring med finansielle instrumenter.

Udlån til amortiseret kostpris, der er afdækket
Kursregulering til dagsværdi

Renteswaps < 5 år, nominel værdi i
Renteswaps < 5 år, markedsværdi :
Kursreguleringer via driften I

36 Modregning af finansielle aktiver og forpligtelser

Banken
2014

36,583
1.732
50.000 !
-1.732'

0:

2013

38.443
1.466
50.000 .
71.832

-366

Koncernen
2014 2013
36.583 38.443
1.732 i 1.466
50.000 | 50.000
-1.732 : -1.832
0: -366

Noten omfatter finansielle aktiver og forpligtelser, som er underlagt en modregningsaftale (master netting agreements), samt sikkerhedsstillelse
ved derivathandler. Der er ikke foretaget modregning i balancen, hvorfor de anførte finansielle aktiver og forpligtelser i balancen er brutto.

2014 2014
Aftedte
Kreditinstitutter finansielle
og centralbanker Instrumenter
Finansielle aktiver i balancen 0 1.586
Forpligtelser med modregningsret 0 1.586
Modtagne finansielle sikkerheder 0 Q
Netto 0 0
Finansielle forpligtelser i balancen 0 14,656
Forpligtelser med modregningsret 0 1.586
Afgivne finansielle sikkerheder 0 8.960
Netto 2 410
2014 2014
Afledte
Kreditinstitutter finansielle
. ag centralbanker instrumenter
Finansielle aktiver i balancen : 0 1.586
Forpligtelser med modregningsret ' 0 1.586
Modtagne finansielle sikkerheder ; 0 0
Netto 0 0
Finansielle forpligtelser i balancen 0 14.656
Forpligtelser med modregningsret 0 1.586
Afgivne finansielle sikkerheder o 8.960
Netto — 0 4110
37 Likviditetsrisiko

2014

LELS
1.586
1.586.

0.

0.

14.656 .
1.586
8.960.

. 4110,

2014

lalt
1.586 :
1.586 '
0:

0

14.656.
1.586.
8.960 '
4,110 '

2013

Kreditinstitutter
og centralbanker

Q

ad 0 oo

oO O0O oOo

2013

Kreditinstitutter
og centralbanker

0

aa O0O 0

dB ODO oOo

Banken
2013 2013
Afledte
- finansielle
instrumenter - ialt
1.009 - 1.009
1.009 1.009
Q 0
0 0

18.566 18.566

1.009 1.009

9.290 9.290

8.267 8.267

Koncernen

2013 2013
Afledte
finansielle

instrumenter lak

1.009 1.009

1.009 1.009

0 0

0 0

18.566 18.566

1.009 1.009
9.290 9.290
8.267 8.267

Likviditetsrisiko er risikoen for, at Banken ikke kan honorere sine betalingsforpligtelser ved hjælp af de normale likviditetsreserver.

Banken har som målsætning at have en likviditetsoverdækning på minimum 50 % målt i forhold til lovkrav om likviditet.

Forholdet mellem indlån og udlån overvåges tæt, med henblik på at sikre en hensigtsmæssig finansiering af Bankens aktiver, herunder specielt
udlån. Den generelle likviditetsrisiko styres ud fra rammer, der er besluttet af Bankens bestyrelse, og opgøres efter Finanstilsynets regler.

Likviditetsoverdækning

Uhenhold til $ 152 i Lov om finansiel virksomhed skal pengeinstitutter til
enhver tid have likviditet til rådighed i form af likvide aktiver, svarende til 10%
af de reducerede gælds- og garantiforpligtelser og 15 % af den samlede gæld
med kortere opsigelsesvarsel end en måned.

Likviditetsoverdækning forhold til lovkrav | %
Likviditetsoverdækning i forhold til lovkrav '
Indlånsoverskud inkl. puljer |

Banken
2014
171,0"

444.016.
508.729 |

2013
169,8;
412.622"

302.5651

Koncernen
2014 2013
170,6 | 169,7
443.758 j 412.463
25111122] 303.285

[8 |

Note

[1.000 kr.

38 Forfaldsoversigt for finansielle instrumenter

Forfaldsoversigten omfatter de pengestrømme, der vedrører betaling af hovedstolen og estimerede renter, og fordeling er foretaget ud fra
betalingstidspunkt i henhold til kontraktlige aftaler herom. Hybrid kernekapital, der er uden forfaldstidspunkt, er medtaget ud fra det tidligste

indfrielsestidspunkt.

Forfaldsoversigt

Finanslelle aktiver

Kassebeholdning og

Anfordringstilgodehavender hos centralbanker
Tilgodehavender hos kreditinstitutter

Udlån og tilgodehavender til amortiseret kostpris
Obligationer

Aktier mv.

Aktiver tilknyttet puljeordninger

Finansielle aktiver i alt

ikke afledte finansielle forpligtelser
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Indlån og anden gæld

Indlån i puljeordninger

Efterstillede kapitalindskud

Finansielle garantier

Ikke afledte finansielle forpligtelser I alt
Afledte finansielle forpligtelser
Finanslelle forpligtelser i alt

Forfaldsoversigt

Finansielle aktiver

Kassebeholdning og

anfordringstilgodehavender hos centralbanker
Tilgodehavender hos kreditinstitutter

Udlån og tilgodehavender til amortiseret kostpris
Obligationer

Aktier mv.

Aktiver tilknyttet puljeordninger

Finansielle aktiver i alt

ikke afledte finansielle forpligtelser
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Indlån og anden gæld

Indlån i puljeordninger

Efterstitlede kapitalindskud

Finansielle garantier

ikke afledte finansielle forpligtelser i aft
Afledte finansielle forpligtelser
Finanslelle forpligtelser i alt

… Anfordring

269.748
34,760
332.288
192.944
4.565

0
834.305

47,715
1.049.505

0

0

0

1.097.220

0

— 1.097.220

Anfordring

209.661
17.560
420.968
199.222
2.421

0
849.832

36.946
1.080.717

0
1.117.663
0
1.117.663

Til øg med Over 1 år til

då

0

44
463.629
17.962
0

0
481.635

201
491.719
0
13.527
167.546
672.992
29.249

702.241.

Sår

o

575
859.644
9.803

0

0
870.022

101.288
256.079
0
186.107
237.331
780.804
-5,163

775.64.

Til øg med Over 1 år til

1år

0

23
504.182
17.537
0
521.742

201
386.955
0
41.720
82.125
511.000
40.553
551.553

5 år

0

872
826.182
9.727

0
836.781

101.085
204.489
0
228.685
245.485
779.745
-3.834
775.911

Banken
2014 |

… OverSår | |

0

440
1.164.319"

24.927
29.317 .

322.098
1.541.100 :

464.000
322.098

786.098.
-8.450
771.648

Banken
2013

Over 5 år

0

229
1.300.737
24.719
52.700
219.961
1.598.346

0
415.991
219.961

0

0
635.952

-8.670
627.282

Note i 1.000 kr.

38 Forfaldsoversigt for finansielle Instrumenter - fortsat

Forfaldsoversigt Koncernen
2014
Til og med Over 1 år til
Finansielle aktiver Anfordring 0 år Sår  OverSår
Kassebeholdning og :
Anfordringstilgodehavender hos centralbanker ; 269.748 (9) 0 0"
Tilgodehavender hos kreditinstitutter . ' 34.760 44 575 440
Udlån og tilgodehavender til amortiseret kostpris ' 301.523 474.093 886.701 1.185.914
Obligationer ' 192.944 17.962 9.803 24,927"
Aktier mv. ' 4.565 0 0 29.317.
Aktiver tilknyttet puljeordninger 0 0 0 322.098 .
Finanslelle aktiver i alt ' 803.540 492.099 897.079 1.562.695 :

ikke afledte finansielle forpligtelser

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker : 47.715 201 101.288 0
Indlån og anden gæld ; 1.049.505 491.719 256.079 464.000 :
Indlån i puljeordninger ” 0 0 0 322.098
Efterstillede kapitalindskud : 0 13,527 186.107 0
Finansielle garantier . 0 167.545 237.331 0!
ikke afledte finansielle forpligtelser i alt 1.097.220 672.992 780.804 786.098.
Afledte finansielle forpligtelser ' oa 29,249 -5,163 -8.450
Finansielle forpligtelser I aft ' 1.097.220 — 702.2410 775.641 777.648
Koncernen
Forfaldsoversigt . 2013
Til og med Over 1 år til
Finansielle aktiver Anfordring 1år Sår Over 5 år
Kassebeholdning og
anfordringstilgodehavender hos centralbanker 209.661 0 0. 0
Tilgodehavender hos kreditinstitutter 17.560 23 ” 872 229
Udlån og tilgodehavender til amortiseret kostpris 393.979 518.844 842.252 1.309.669
Obligationer 199.222 "17,537 9.727 24.719
Aktier mv. 2,421 0 oa 52.700
Aktiver tilknyttet puljeordninger 0 0 0 219.961
Finanslelle aktiver i aft 822.843 536.404 852.851 1.607.278
Ikke afledte finanslelle forpligtelser
Gæld til kreditinstitytter og centralbanker 36.946 201 101.085 0
Indlån og anden gæld 1.080.717 386.955 204.489 415.991
Indlån i puljeordninger - 0 0 219.961
Efterstillede kapitalindskud - 41.720 . 228.685 0
Finansielle garantier 0 82.125 245.485 0
ikke afledte finansielle forpligtelser i alt 1,117.663 511.000 779.745 635.952
Afledte finansielle forpligtelser 0 40.553 -3,834 78.670
Finanslelje forpligtelser | alt 1.117.663 551.553 775.911 627.282

Ps

Note

i 1.090 kr.

39 Markedsrisiko

Risikoen før, at markedsværdien af Bankens finansielle aktiver og forpligtefser ændrer sig som følge af ændringer i markedsforholdene, kaldes
under ét "markedsrisici", indgåelse af markedsrisici er en naturlig del af Bankens virksomhed med betydning for Bankens samlede indtjening.
Banken arbejder med følgende typer af risici på markedsrisikoområdet: renterisici, valutarisici og andre prisrisici, herunder aktierisici og risici

ved benyttelse af afledte finansielle instrumenter.

Det følger af Bankens markedsrisikopolitik, at Bankens samlede markedsrisiko skal være passende forsigtig, ligesom der er fastsat konkrete !
rammer for indgåelse af markedsrisici i bestyrelsens retningstinjer til direktionen. Overvågning af markedsrisici og kontrol af de fastsatte
rammer sker på daglig basis. Afvigelser meddeles straks til direktionen. Bestyrelsen modtager hvert kvartal rapportering om udviklingen i

samtlige de fastsatte grænser på markedsrisikoområdet.

Følsomhedsanalyse

Ved overvågning af markedsrisici og opgørelse af den nødvendige basiskapital

udføres en række følsomhedsberegninger, som inkluderer følgende
markedsrisici:

Renterisiko

Såfremt den gennemsnitlige rente ultimo året havde været 1 % højere,

ville årets resultat efter skat og dermed egenkapitalen alt andet lige
ændres med

Valutarisiko

Ved en valutakursstigning ultimo året på 2,5 % af valutakursindikator 1,

ville årets resultat efter skat og dermed egenkapitalen alt andet lige
ændres med

Aktterisiko

Hvis værdien af Bankens aktiebeholdning ultimo året havde været
10 % lavere, ville årets resultat efter skat og dermed egenkapitalen
alt andet lige ændres med

40 Oplysning om dagsværdi og amortiseret kostpris

Banken
. 2014

7.527

-463

-3.388

2013

3.317

-205-

-5,512.

Koncermen
2014 2013
7.513 3.292
463 -205
-3.388 -5,512

Finansielle instrumenter indgår i balancen enten til dagsværdi eller amortiseret kostpris. Nedenstående tabe! opdeler for hver regnskabspost
finansielle instrumenter efter værdiansættelsesmetode. For den dagsværdisikrede del af udlån til amortiseret kostpris oplyses dagsværdi.

Finansielle aktiver

Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker

Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris

Udtån og tilgodehavender

Obligationer til dagsværdi

Aktier mv.

Positiv markedsværdi af afledte finansielle instrumenter
Henført til dagsværdi over resultatopgørelsen

Aktiver tilknyttet puljeordninger
Handetsbeholdningen.

Finansielle aktiver i alt

Banken

2014
Dagsværdi  Amortiseret
kostpris
0 269.748
0 35.160
36.583 1.394.095
36.583 1.699.003
208.524 0
33.882 0
43.207 0
; 285.613 0
322.098 0
322.098 0
644.294 1.699.003

Koncernen
2014
Dagsværdi  Amortiseret
kostpris
0 269.748
0 35.160
36.583 1.391.712
36.583 1.696.620
208.524 0
33.882 0
43.207 6.
285.613 0
322.098 0
322.098" (
644.294 1.696.620

JE

i 1.000 kr.

40 Oplysning om dagsværdi og amortiseret kostpris - fortsat

Finansielle forpligtelser

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Indlån og anden gæld

indlån i puljeordninger

Efterstillede kapitalindskud

Finansielle forpligtelser til amortiseret kostpris

Udstedte obligationer til amortiseret kostpris
Negativ markedsværdi af afledte finansielle instrumenter
Handelsbeholdningen

Finansielle forpligtelser i alt

Finansielle aktiver.

Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker

Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris

Udlån og tilgodehavender

Obligationer til dagsværdi
Aktier mv.
Positiv markedsværdi af afledte finansielle instrumenter

Henført til dagsværdi over resultatopgørelsen

Aktiver tilknyttet puljeordninger
Handelsbeholdning

Finansielle aktiver I alt

Finansielle forpligtelser

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Indlån og anden gæld

Indlån i puljeordninger

Efterstillede kapitalindskud

Finansielle forpligtelser til amortiseret kostpris

Udstedte obligationer til amortiseret kostpris
Negativ markedsværdi af afledte finansielle instrumenter
Handelsbeholdning

Finanslelle forpligtelser I alt

Banken
2014
Dagsværdi  Amortiseret
22 5 2 kostpris
0 148.197
0 1.617.309
322.098 0
0 129.694
322.098 1.895.200
0 1.142
14.896 0
14.896 1.142
… 336.994  1.896342
Banken
2013
Dagsværdi  Amortiseret
kostpris
0 209.661
0 18.340
38.443 1.480.296
38.443 1.708.297
214.394 0
55.121 0
63.745 0
333,260 0
219.961 0
219.961 0
591.664 1.708.297
0 137.226
0 1.601.343
219.961 0
0 190.623
219.961 1.929.192
0 2.375
22,691 0
22.691 " 2.375
242.652 1.931.567

Koncernen
2014
Dagsværdi Amortiseret
É 2 Mostpris
0 148.197
0 1.617.309
322.098 0.
0 129.694 :
322.098 1.895.200 :
0 1,142,
14.896 0:
14.896 1.142.
336.994 1.896.342.
Koncernen
2013
Dagsværdi  Amortiseret
kostpris
0 209.661
"0 18.340
38.443 1.479.576
38.443 1.707.557
214.394 0
55,121 0
63.745 0
333.260 0
219.961 0
219.961 0
591.664 1.707.557
0 137.301
0 1.601.343
219,961 0
0 190.623
219.961 1.929.267
0 2,375
22.691 0
22.691 2.375
242.652 1.931,642

[7 1

Note

[1.000 kr.

41 Dagsværdihieraki

For aktiver og forpligtelser indregnet i balancen tit dagsværdi, er målingen & af dagsværdien inddelt i 3 niveauer:

Niveau 1 Noterede priser i et aktivt marked for samme type instrument.

Niveau 2 Noterede priser i et aktivt marked for lignende aktiver eller forpligtelser eller andre værdiansættelsesmetøder,
Niveau 3 Værdiansættelsesmetoder, hvor væsentlige input ikke er baseret på observerbare markedsdata.

Finanstelle aktiver

Niveau 1

Noterede
priser

Obligationer

Aktier ' !
Aktiver I puljeordninger :
Positiv markedsværdi af afledte finansielle instrumenter

Finansielle aktiver i ak I

Finanslelle forpligtelser

Indlån i puljeordninger

Negativ markedsværdi af afledte finansielle instrumenter '
Finansielle forpligtelser I alt

Såfremt den faktiske handelsværdi afviger +/- 10 % fra dagsværdien på niveau
3, påvirkes resultatet med

Finanstelle aktiver

Obligationer

Aktier

Aktiver i puljeordninger

Positiv markedsværdi af afledte finansielle instrumenter
Finansielle aktiver i akt

Finansielle forpligtelser

Indlån i puljeordninger

Negativ markedsværdi af afledte finansielle instrumenter
Finansielle forpligtelser | alt

Såfremt den faktiske handelsværdi afviger +/- 10 % fra
dagsværdien på niveau 3, påvirkes resultatet med

192. 944
4.575
279.743
0

477.262

279.743
0
279.743

192.944

4.575
279.743
0
477.262

279.743
0
279.743

Niveau 2

Observer-
bare input

15. 580
18.454
10.801
43.207
88.042

10.801
14.896
25.697

15.580
18.454
10.801
43.207
88.042

10,801
14.896
25.697

1085

Niveau 3

Ikke

observerbare
input

10.853

0

0

10.853

0

0

0

10.853

Q

0

10.853

0

0

0

1.085

”

Ialt

Banken
…— 2014
208.524
33.882.
290.543
43.207 :
576.156"

290.543
14.896 -
305.439

Koncernen
… 2014
208.524
33.882
290.543
43.207
576.156 -

290.543 .
14.896 '
305.439

Mrs 11

Note

(1,000 kr.

41 Dagsværdihleraki - fortsat

Finansielle aktiver

Obligationer

Aktier

Aktiver i puljeordninger

Positiv markedsværdi af afledte finansielle instrumenter
Finansielle aktiver I alt

Finanslelle forpligtelser

Indlån i puljeordninger

Negativ markedsværdi af afledte finansielle instrumenter
Finanslelle forpligtelser | alt

Såfremt den faktiske handelsværdi afviger +/- 10 % fra
dagsværdien på niveau 3, påvirkes resultatet med

Finansielle aktiver

Obligationer

Aktier

Aktiver i puljeordninger

Positiv markedsværdi af afledte finansielle instrumenter
Finansielle aktiver i alt

Finansielle forpligtelser

Indlån i puljeordninger

Negativ markedsværdi af afledte finansielle instrumenter
Finansielle forpligtelser i alt

Såfremt den faktiske handelsværdi afviger +/- 10 % fra
dagsværdien på niveau 3, påvirkes resultatet med

Finansielle Instrumenter, der måles til dagsværdi
baseret på Ikke-observerbare priser (niveau 3)

Regnskabsmæssig værdi primo
Kursreguleringer i resultatopgørelsen
Køb

Salg

Overførsler til/fra niveau 3
Regnskabsmæssig værdi ultimo

Niveau 1

Noterede
priser

199.222
2.427
213.285
0
414.935

213.285
0
213.285

199.222
2.427
213.285
0
414.935

213.285
0
213.285

Banken
2014

394 ;
356 i
270!
-216;
10.048 i

Niveau 2

Observer-
bare input

15.172
52.299
6.676
63.745
137.892

6.676
22.691
29,367

15.172
52.299
6.676
63.745
137.892

6.676
22.691
29.367

2013

1.769

996"
344;
2722

394.

Niveau 3
Ikke
observerbare
Input

394

394

39

394

394

ao

39

Koncernen
2014

394 i
356 i
270!
2216 ;
10.048 |
10,853 '

lalt
Banken
2013
214.394
55,121
219.961
63.745
553.221

219.961
22.691
242.652

Koncernen
2013
214.394
55.121
"219.961
63.745
553.221

219.961
22.691
242.652

2013
1.769
-996
344
-722

394

JE

Note

42 Dagsværd! af finansielle instrumenter, der måles til amortiseret kostpris

i 1.000 kr.

Oplysninger om dagsværdi for finansielle instrumenter beregnes til amortiseret kostpris baseret på nedenstående vurderinger:

For udlån til amortiseret kostpris vurderes de indregnede nedskrivninger at svare til dagsværdireguleringen af kreditrisikoen.
Dagsværdien vurderes i al væsentlighed at svare til den regnskabsmæssige værdi.

€… For indlån, udstedte obligationer og efterstillede kapitalindskud vurderes dagsværdien i al væsentlighed at svare til den

regnskabsmæssige værdi.

Dagsværdihteraki for finansielle Instrumenter, der måtes til dagsværdi

Finansielle instrumenter indregnes og måles til dagsværdi eller amortiseret kostpris som beskrevet i anvendt regnskabspraksis.
Før finansielle instrumenter, der prissættes på aktive markeder, opgøres dagsværdien på baggrund af markedsprisen heraf på

balancedagen.

For unoterede aktier måfes dagsværdien på grundlag af værdiansættelsesmetoder, der fastsættes med udgangspunkt i en forventet og I

beregnet prisfastsættelse mellem uafhængige parter.

Udlån målt til dagsværdi er afdækket fuldt ud ved afledte finansielle instrumenter.

Finansielle aktiver

Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker

Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris
Finansielle aktiver i alt

Finansielle forpligtelser

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Indlån og anden gæld incl. pufjeordninger
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris
Efterstillede kapitalindskud

Finanslelle forpligtelser i alt

Finansielle aktiver

Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker

Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris
Finansielle aktiver I alt

Finansielle forpligtelser

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Indlån og anden gæld incl. pufjeordninger
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris
Efterstillede kapitalindskud

Finanslelle forpligtelser I alt

Banken
2014

Dagsværdi  Amortiseret

269.748
35.160
1.434.308

1.739.216

148.197
1.939.407
1.142
132.000

22.220746

Banken
2013

…… kostpris

269.748
35.160
1.430.678
1.735.586

148.197
1.939.407
1.142
129.694
2.218.440

Dagsværdi  Amortiseret

209.661
18.340
1.522.037
1.750.038

137.226
1.821.304
2.375
192.125
2.153.030

kostpris
209.661
18.340
1.518.739
1.746.740

137.226
1.821.304
2.375
190.623
2.151.528

Koncernen
2014
Dagsværdi Amortiseret
1 kostpris.
269.748 269.748
35.160 35.160.
1.431.925 1.428.295 '
1.736.833 1.733.203.
148.197 148.197 -
1.939.407 1.939.407 .
1.142 1.142.
132.000 129.694
2.220.746 2.218.440
Koncernen
2013
Dagsværdi  Amortiseret
. kostpris
209.661 209.661
18.340 18.340
1.521.317 1.518.019
1.749.318 1.746.020
137.301 137.301
1.601.343 1.821.304
2.375 2.375
192.125 190.623
2.153.105 2.151.603

Note 11.000 kr.
43 Nærtstående parter

Koncernen
Størrelsen af lån til samt pant, kautioner eller garantier
stillet for medlemmerne i Bankens
Direktion ;
Bestyrelse L
Modtagne sikkerheder fra medlemmerne i Bankens
Direktion
Bestyrelse
Aile engagementer er ydet på markedsmæssige vilkår,
herunder såvel rente- som garantiprovisionssatser.
Mellem Banken og Familiebolig ApS, Aarup, der er delvist ejet af bestyrelsesformanden, er der i
2013 indgået entreprisekontrakt på samlet 15 mio.kr. inkl. moms om opførelse af yderligere 14
udiejningsboliger i tilknytning til de bestående med henblik på Bankens videresalg af et
overtaget pant. Byggeriet er afsluttet ved udgangen af 2014. Kontrakten er indgået til den
laveste tilbudspris efter en bestyrelsesbeslutning, hvor formanden ikke deltog.
Om vederlag til bestyrelse og direktion mv. henvises til note 6 Udgifter til bestyrelse, direktion,
personale og administration.
Banken
Mellemværende med tilknyttede virksomheder
Dansk Erhvervsfinansiering A/S
Rentesats (Udlån og andre tilgodehavender)
Renter af udlån og andre tilgodehavender
Andre driftsindtægter (husleje mv.)
Dansk Erhvervsfinansiering A/S havde vederlagsfri husleje fra 1,9,-31.12.2013 mod selv at
afholde omkostninger til istandsættelse.
Løbende mellemværende forrentes på markedsbaserede vilkår.
Koncerninterne ydelser afregnes på markedsvilkår eller omkostningsdækkende basis.
Koncerninterne handler med værdipapirer og andre aktiver afregnes til markedspriser.

44 Aktiebesiddelser

Af Bankens samlede aktiekapital besidder

Direktør Heine Delbing, Odense, i procent

Af Bankens samlede aktiekapital og stemmeretter besidder
Gartnervænget Vissenbjerg ApS, Aarup, I procent

Aktiebesiddelser ved bestyrelse og direktion

Poul Fischer, bestyrelsesformand

Merete Vangsøe Simonsen, næstformand

Peter Schak Larsen, menigt bestyrelsesmedlem og formand for revisionsudvalget
Finn Viberg Brunse, menigt bestyrelsesmedlem

Claus Moltrup, menigt bestyrelsesmedlem (indtrådt 2013)

Claus Lyngbakke-Hellesøe, medarbejdervalgt bestyrelsesmedlem

Gitte N. Stentebjerg, medarbejdervalgt bestyrelsesmedlem (indtrådt 2013)

Ivan Sløk, direktion

Aktiebesiddelser ved bestyrelse og direktion I alt

2014

.Rentesatser ——— lånmv.

- 0i

…-Bns. 3,725 732,

Sikkerhed
i

0:
. 516;

meer

30.874,
2,025 ;

652:

2014
11,40 |
21,56 |
…Nominelt.
6.835 '

2j
13'

2013

Lån mv.
0
1.024

Sikkerhed
0
660

27.063
2,267

272

2013
10,18
11,56

Nominelt
6.585

2

13

5

4

40

74

159
7.132

Ma LL

Note 11.000 kr.

45 Aktier og kapital

… 2014 2013
Antal aktier (styk) 2.800.000: — 2.800.000
Pålydende værdi (stykstørrelse) 20: 20
Aktiekapital i alt 56.000: 56.000
Banken har én aktieklasse, og alle aktier har samme rettigheder.

46 Beholdning af egne aktler
Primo NE
Antal egne aktier 0 325
Pålydende værdi ( 7
Kursværdi ; 0: 9
Procent af aktiekapitalen 0,0: 0,0
"Handelspris Nominet Antal |

Erhvervede aktier i året r 4.601 2.523 126.173
Afhændede aktier i året 4600 2.523 126.173 0: -325
Pålydende værdi 0! -7
Kursværdi -1 4
Procent af aktiekapitalen 0,0 | 0,0
Ultimo
Antal egne aktier 0 0
Pålydende værdi 0! 0
Kursværdi 0 0
Procent af aktiekapitalen 0,0. 0,0

Årets nettokøb af egne aktier er foretaget med baggrund i Bankens almindelige handel med aktier,

Ia |.

1. |

Note 11.000 kr.

47 Segmentoplysninger for koncernen

Koncernen opdeles i segmenterne traditionel pengeinstitutdrift og leasing. Segmenterne er identiske med koncernens organisatoriske enheder, hvorpå
intern opfølgning foregår. Bankforretninger omfatter driften i Totalbanken, og leasing omfatter driften i datterselskabet Dansk Erhvervsfinansiering A/S.

Der er ikke sket sammenlægning af driftssegmenter.

Segmentindtægter og -omkostninger samt segmentaktiver og -forpligtelser omfatter de poster, der direkte kan henføres til det enkelte segment, og de
poster, der kan fordeles på de enkelte segmenter på et pålideligt grundlag. De ikke-fordelte poster omfatter elimineringsposter.

Renteindtægter
Renteudgifter

Gebyr og provisionsindtægter
Kursreguleringer

Andre driftsindtægter

Udgifter til personale og administration

Tab og nedskrivninger
Resultat før skat

Skat

Resultat efter skat

Aktiver

Gæld i alt

Egenkapital

Bruttotilgang anlægsaktiver

Renteindtægter
Renteudgifter

Gebyr og provisionsindtægter
Kursreguleringer

Andre driftsindtægter

Udgifter til personale og administration

Tab og nedskrivninger
Resultat før skat

Aktiver

Gæld i alt

Egenkapital

Bruttotilgang anlægsaktiver

.Bankdrit

100.001
29.683
41,324

5,764
2.962
67.102
36.062
10.697
346
10.351

2.458.734
2.123.506
201.359

373.

104.258
35.237
36.042

6.120
1,352
66,353
34.021
6.157

2.396.303
2.010.026
191.345
88

. Jeasing

2.946
671
289

0

848
3.910
-293
-1.216
146
71.070

34.536
31.845

2.692
3.728

1.217
272
66

187
1,622
-421
7124

28.652
28.652
2.692
1.985

.… Eliminering

651
651

0

0

64

64

0
71.070

-1.070

31.963

29.272
2.692

272
272

92

92

-124

27.063

27.063
2.692

2014
.… Koncernen |
102.296
29.703"
41.613:
5.764 ;
3,746:
70.948 :
36.08i -
10.351
200.

10,351:

2.461.307
2.126.079.
201.359

4.101;

2013
105.203
35.237
36.108
6.120
1.447
67.883
33.600
6,157

2.397.891
2.011.615
191.345
2.073

lg LL

Note 11.000 kr.

48 - 5 års oversigt

Hovedtal 2014
Netto rente- og gebyrindtægter . 111.120
Kursreguleringer | ' 5.764
Udgifter til personale og administration ' 67.102.
Andre driftsudgifter 4.339.
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv. ' 36.062
Resultat før skat ' 10.697:
Årets resultat ” 10.351:
Udlån : 1.430.678
Indlån : 1.939.407
Egenkapital! : 201.359
Aktiver i alt ' 2.458.734

ikke-balanceførte poster

Garantier . 469.122!
Nøgletal

Solvensprocent ' 17,6,
Kernekapitalprocent : 15,7
Årets egenkapitalforrentning før skat 5,4
Årets egenkapitalforrentning efter skat ' 5,3
Indtjening pr. omkostningskrone 1,10
Renterisiko -2,6.
Valutaposition 6,4
Valutarisiko ' 0,0
Udlån plus nedskrivninger herpå i forhold til indlån ' 82,9
Udlån i forhold til egenkapital 7,1
Årets udlånsvækst 58.
Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet ; 171,0
Summen af store eksponeringer 70,2
Andel af tilgodehavender med nedsat rente . 6,8
Akkumuleret nedskrivningsprocent . 8,5
Årets nedskrivningsprocent 1,7
Afkastningsgrad 0,4
Årets resultat pr. aktie (stykstørrelse 100 kr.) 18,5
indre værdi pr. aktie (stykstørrelse 100 kr.) 360
Udbytte pr. aktie 0
Børskurs / årets resultat pr. aktie (stykstørrelse 100 kr.) 8,9
Børskurs / indre værdi pr. aktie (stykstørrelse 100 kr.) 0,5

Nøgletal og hovedtal for 2011 er korrigeret med udskudt skatteaktiv 36,2 mio. kr., der indregnes til nul ultimo 2011.

2013

105.328
6.120
66.353
5.071
34.021
6,157
6.015

1.518.739
1.821.304

191.345
2.396.303

383.923

17,3
12,5
3,3
3,2
1,06
-1,3
3,3
0,0
94,2
7,9
-0,3
169,8
71,4
9,4
9,4
1,6
0,3
10,7
342
0
19,1
0,6

2012

106.866
9.552
70.992
3.627
99.860
-57.809
-58.059

1.523.790
1.775.861

185.381
2.375.293

489.362

17,6
12,1
-28,8
-28,9
0,67
-1,4

0,4

2011

123.853
4.871
83.561
3.986
155.749
-115.296
-121.896

1.815.429
1.885.580

215.793
2.868.682

539.022

14,8
11,8
-41,7
-44,1
0,53
-1,9
1,1
0,0
109,4
8,4
-10,3
165,7
139,7
11,4
9,6
5,7
-4,0
-441,4
792

-0,2
0,1

Banken
2010

134.072
16.571
78.866
12.610
44.690
12.659

9.860

2.024.996
1.937.242

337.277
3.197.371

637.305

17,5
15,2
3,8

3,0
1,09
0,1

9,8

0,2
109,5
6,0

-1,6

. 157,0
105,1
2,5

3,5

1,6

0,3
36,7
1.254

13,4
0,4

Note 11,000 kr.

48 — 5 års oversigt - fortsat

Hovedtal

Netto rente- og gebyrindtægter
Kursreguleringer

Udgifter til personale og administration

Andre driftsudgifter

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv.
Resultat før skat

Årets resultat

Udlån
Indlån
Egenkapital
Aktiver i alt

ikke-balanceførte poster
Garantier

Nøgletal

Solvensprocent

Kernekapitalprocent

Årets egenkapitalforrentning før skat
Årets egenkapitalforrentning efter skat
Indtjening pr. omkostningskrone
Renterisiko

Valutaposition

Valutarisiko

Udlån i forhold til egenkapital

Årets udlånsvækst

Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet
Summen af store eksponeringer
Akkumuleret nedskrivningsprocent
Årets nedskrivningsprocent
Afkastningsgrad

2014

113.667:

5.764,
70.948 |

4,339.
36,081.
10.551'
10.351:

1.428.295 :
1.939.407 :

201.359.
2.461.307

469.122 :

17,7:
15,7!
5,4 |
5,3!
1,09
26;
6,4 ;
0,0:
71
5,9!
170,6:
70,2
8,6!
17
04!

2013

106.337
6,120
67.883
5.079
33.600
6.157
6.015

1.518.019
1.821.304

191.345
2.397.892

383.923

17,5
12,7
3,3
3,2
1,06
-1,3
3,3
0,0
7,9
-0,4
169,7
71,4
9,5
1,6

Koncernen

[rs 1

Note

[1.000 kr.

49 Kvartalssammenlligning

Periodiseringen inden for de enkelte kvartaler er ikke omfattet af revisionen af årsrapporten.

Resultatopgørelse

Netto rente- og gebyrindtægter

Kursreguleringer

Udgifter til personale og administration

Andre driftsudgifter

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender
Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder
Periodens resultat før skat

Periodens resultat efter skat

Balance

Udlån

Indlån og anden gæld inkl. puljeindlån
Egenkapital

Aktiver i alt

ikke-balanceførte poster
Garantier

Nøgletal

Sølvensprocent

Kernekapitalprocent

Periodens egenkapitalforrentning før skat

Periodens egenkapitalforrentning efter skat
indtjening pr. omkostningskrone

Renterisiko

Valutaposition

Valutarisiko

Udlån plus nedskrivninger herpå i forhold til indlån
Udlån i forhold til egenkapital

Periodens udlånsvækst

Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet
Summen af store eksponeringer

Akkumuleret nedskrivningsprocent

Periodens nedskrivningsprocent

Afkastningsgrad

Periodens resultat efter skat pr. aktie (stykstr. 100 kr.)
Indre værdi pr. aktie (stykstørrelse 100 kr.)

Børskurs / årets resultat pr. aktie (stykstørrelse 100 kr.)
Børskurs / indre værdi pr. aktie (stykstørrelse 100 kr.)

4. kvartal
2014

26.781:
1.858 '
17,643 :
1,016
5.163:
-353'
1.967
1.621:

1.430.678 .
1.939.407
201.359

2.458.734

469.122 -

17,6
15,7
1,0
0,8
1,08
-2,6
6,4
0,0
82,9
7,1
0,1
166,9
702
8,5
0,3:
0,1
2,9
360
56,8.
0,5

3. kvartal
2014

26.230
1.102
15.475
1.001
5,805
-108
5.604
5,604

1.431.998
1.996.671

200.075
2.511.226

452.936

15,3
13,9
2,8
2,8
1,25
-2,8
7,6
0,0
81,1
7,2
-1,0
181,3
97,8
9,1
0,3
0,2
10,0
357
18,0
0,5

2. kvartal
2014

29.400
3.195
17.560
1.280
12.958
-466
748
748

1.445.845
1.963.028

194.471
2.469.364

420.300

14,9
13,5
0,4
0,4
1,02
-3,0
11,3
0,0
84,9
7,4
-1,7
164,2
98,8
10,6
0,7
0,0
1,3
347
139,6
0,5

1. kvartal
2014

28.709
3.325
16.424
1.042
12.136
-143
2.378
2.378

1.471.101
1.911.955

193.723
2.478.746

370.789

16,3
16,3
1,2
1,2
1,08
-2,8
9,0
0,0
87,8
7,6
-3,1
165,9
89,4
10,1
0,6
0,1
4,2
346
52,5
0,5

Banken
4. kvartal
2013

26.532
1.929
17.673
1.242
10.819
-697
-1.848
-1.990

1.518.739
1.821.304

191.345
2.396.303

383.923

17,3
12,5
-1,0
-1,0
0,94
-1,3
3,3
0,0
94,2
7,9
-0,9
169,8
71,4
9,4
0,6
0,1
-3,6
342
-11,5
0,6

Note 11.000 kr.

49 Kvartalssammenligning — fortsat

Periodiseringen inden for de enkelte kvartaler er ikke omfattet af revisionen af årsrapporten.

Resultatopgørelse

Netto rente- og gebyrindtægter
Kursreguleringer

Udgifter til personale og administration
Andre driftsudgifter

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender
Periodens resultat før skat

Periodens resultat efter skat

Balance

Udlån

Indlån og anden gæld inkl. puljeindlån
Egenkapital

Aktiver i alt

tkke-balanceførte poster
Garantier

Nøgletal

Solvensprocent

Kernekapitalprocent

Periodens egenkapitalforrentning før skat
Periodens egenkapitalforrentning efter skat
Indtjening pr. omkostningskrone
Renterisiko

Valutaposition

Valutarisiko

Udlån i forhold til egenkapital

Periodens udlånsvækst

Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet
Summen af store eksponeringer
Akkumuleret nedskrivningsprocent
Periodens nedskrivningsprocent
Afkastningsgrad

4. kvartal
2014

27.510 '
71.858 ;
18.676 !
1.016 i
5.267;
1.821'
1,621;

1.428.205 :
1.939.407 |

201.359:
2.461.307.

469.122 '

17,7:
15,7 |
0,9!
0,8:
1,07:
-2,6'
6,4:
0,0!
7,1'
0,0'
166,5;
70,2 i
8,6;
0,3:

01!

3. kvartal
2014

26.860
1.102
16.275
1.001
5.737
5.604
5.604

1.427.964
1.996.671

200.075
2.512.751

452.936

15,3
13,9
2,8
2,8
1,24
-2,8
7,6
0,0
7,1
-1,0
181,2
97,8
9,2
0,3
0,2

2. kvartal
2014

29,849
3.195
18.566
1.280
12.946
748
748

1.442.352
1.963.028

194.471
2.470.701

420.300

15,0
13,6
0,4
0,4
1,03
-3,0
11,3
0,0
7,4
-1,8
164,2
98,8
10,7
0,7
0,0

1. kvartal
2014

29.448
3.325
17.431
1.042
12.131
2.378
2.378

1.469.116.

1.911.955
193.723
2.480.284

370.789

16,4
16,4
1,2
1,2
1,08
-2,8
9,0
0,0
7,6
-3,2
165,7
89,4
10,2
0,6
0,1

Koncernen
4. kvartal
2013

26.634

1.929
18.734

1.199
10.726
-1.846
-1.988

1.518.019
1.821.304

191.345
2.397.892

383.923

17,5
12,7
-1,9
-2,1
0,93
-1,3
3,3
0,0
7,8
-1,0
169,7
71,4
9,5
0,6
-0,1

la LL .

Note
50 Efterfølgende begivenheder

Da den schweiziske centralbank i januar 2015 uventet kappede båndet til euroen, steg den schweiziske franc væsentligt.
Banken har ultimo 2014 indregnet en kapitalreservation på 5 mio.kr. i solvensbehovet, som følge af den øgede
kreditrisiko på kunder med lån i schweiziske franc. Banken har kun i begrænset omfang egne positioner i schweiziske
franc.

Der er ikke efter regnskabsperiodens afslutning indtruffet andre forhold, der forrykker ledelsens vurdering af
årsrapporten.

51 Regnskabsmæssige skøn

Ved opgørelsen af den regnskabsmæssige værdi af visse aktiver og forpligtelser kræves skøn over, hvordan fremtidige
begivenheder påvirker værdien af disse aktiver og forpligtelser på balancedagen. Skøn, der er væsentlige for regnskabet,
foretages blandt andet ved opgørelse af nedskrivninger på værdiforringede udlån.

De anvendte skøn hviler på forudsætninger, som ledelsen anser som forsvarlige, men som i sagens natur er usikre.

De områder, som indebærer en højere grad af vurderinger eller kompleksitet, eller områder, hvor antagelser og skøn er
væsentlige for regnskabet, er følgende:

Unoterede aktier
For unoterede aktier er der væsentlige skøn forbundet med måling af dagsværdien. Hovedparten af unoterede aktier er
sektoraktier, der er baseret på indre værdi eller senest handlede kurs.

For unoterede aktier i sektorejede selskaber, hvor der sker omfordeling af aktierne, anses omfordelingen at udgøre det
primære marked for aktierne. Dagsværdien fastsættes som omfordelingskursen. Ved værdiansættelsen af øvrige
unoterede aktier i sektorejede selskaber indgår oplysninger fra selskabernes regnskaber, erfaringer fra handler med aktier
ide pågældende selskaber samt input fra kvalificeret ekstern part.

Unoterede aktier fremgår af note 18 Aktier mv.

Domicil- og investeringsejendomme

Til måling af dagsværdien af ejendomme anvendes afkastmetoden. De fremtidige pengestrømme er baseret på Bankens
bedste estimering af de fremtidige driftsindtægter og -omkostninger samt afkastkrav for hver enkelt ejendom under
hensyntagen til blandt andet beliggenhed. Domicil- og investeringsejendomme fremgår af note 20 Grunde og bygninger.

Udskudte skatteaktiver

Udskudte skatteaktiver, vedrørende uudnyttede skattemæssige underskud, indregnes i den udstrækning, der foreligger
overbevisende dokumentation for, at der inden for en kortere periode realiseres skattemæssige overskud, hvori
underskuddene kan modregnes. Der er i juni 2012 vedtaget lovmæssige begrænsninger af adgangen til at modregne
fremførbart underskud i positiv skattepligtig indkomst, som medfører, at det tager længere tid at udnytte et
skattemæssigt underskud.

Da intet udskudt skatteaktiv er indregnet i balancen ultimo 2014 vil der ide kommende år, såfremt Koncernen realiserer
positive resultater, kunne indregnes en skattemæssig indtægt ved udnyttelse af ikke aktiverede skattemæssige
underskud, ligesom det skattemæssige underskud helt eller delvist vil kunne aktiveres, hvis Koncernens indtjening tilsiger
det.

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender følger Finanstilsynets uddybende retningslinjer vedrørende individuelle
nedskrivninger og hensættelser i bilag 10 til regnskabsbekendtgørelsen.

For nedskrivninger på udlån og tilgodehavender er der væsentlige skøn forbundet med kvantificeringen af risikoen for, at
ikke alle fremtidige betalinger modtages. Hvis det kan fastslås, at ikke alle fremtidige betalinger modtages, er der også
væsentlige skøn forbundet med at fastlægge størrelsen af de forventede betalinger, herunder realisationsværdier af
sikkerheder og forventede dividendebetalinger fra nødlidende engagementer.

sik

For hensættelser til tab på garantier er det også forbundet med usikkerhed, når det skal fastslås i hvilket omfang,
garantien vil blive effektiv ved et økonomisk sammenbrud hos garantirekvirenten.

Gruppevise nedskrivninger .
For udlån og tilgodehavender, der ikke er individuelt nedskrevne, foretages en gruppevis vurdering af, om der for gruppen
er indtruffet objektiv indikation for værdiforringelse.

Den gruppevise vurdering foretages på grupper af udlån og tilgodehavender, der har ensartede karakteristika med hensyn
til kreditrisiko. Der opereres med 12 grupper fordelt på én gruppe af offentlige myndigheder, én gruppe af privatkunder
og 10 grupper af erhvervskunder, idet erhvervskunderne er opdelt efter branche.

Den gruppevise vurdering foretages ved en segmenteringsmodel, som er udviklet af foreningen Lokale Pengeinstitutter,
der forestår den løbende vedligeholdelse og udvikling af modellen. Segmenteringsmodellen fastlægger sammenhængen i
de enkelte grupper mellem konstaterede tab og et antal signifikante forklarende makroøkonomiske variable via en lineær
regressionsanalyse. Blandt de forklarende makroøkonomiske variable indgår arbejdsløshed, boligpriser, rente, antal
konkurser og tvangsauktioner m.fl.

Den makroøkonomiske segmenteringsmodel er i udgangspunktet peregnet på baggrund af tabsdata for
pengeinstitutsektoren. Banken har derfor vurderet, hvorvidt modelestimaterne afspejler kreditrisikoen for Bankens egen
udlånsportefølje.

Banken har vurderet, at modellen passer på egne forhold. Banken har imidlertid individualiseret modellens estimater for
at tage højde for det ændrede konjunkturforløb.

Modellens estimater danner baggrund for beregningen af de gruppevise nedskrivninger. For hver gruppe af udlån og
tilgodehavender fremkommer et estimat, som udtrykker den procentuelle værdiforringelse, som knytter sig til en given
gruppe af udlån og tilgodehavender på balancedagen. Ved at sammenligne det enkelte udlåns aktuelle tabsrisiko med
udlånets oprindelige tabsrisiko og udlånets tabsrisiko primo den aktuelle regnskabsperiode, fremkommer det enkelte
udlåns bidrag til den gruppevise nedskrivning. Nedskrivningen beregnes som forskellen mellem den regnskabsmæssige
værdi og den tilbagediskonterede værdi af de forventede fremtidige betalinger.

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender samt gruppevise nedskrivninger fremgår af note 9 Nedskrivninger på udlån
og tilgodehavender mv. Usikkerhed om kreditrisici er beskrevet i note 33 Kreditrisiko.

52 Anvendt regnskabspraksis

Koncernregnskabet omfatter moderselskabet Totalbanken A/S (Banken) samt dattervirksomheden Dansk
Erhvervsfinansiering A/S, der fra 1. juli 2013 er et 100 % ejet og —kontrolleret datterselskab.

Før den 1. juli 2013 fandtes intet koncernforhold, hvorfor koncernregnskabet ikke indeholder sammenligningstal før
denne dato.

Generelt

Koncernregnskabet aflægges i overensstemmelse med IFRS som godkendt af EU samt IFRS-bekendtgørelsen for finansielle
virksomheder. Årsregnskabet for moderselskabet aflægges i overensstemmelse med bestemmelserne i lov om finansiel
virksomhed og den gældende bekendtgørelse om pengeinstitutters regnskabsaflæggelse.

Ved aflæggelsen af koncernregnskabet for 2014 er anvendt de af EU godkendte standarder som i henhold til
godkendelsen træder i kraft i 2014.

Standarder, der er implementeret i 2014 har ikke haft nogen effekt på indregning og måling. Ændrede standarder ultimo
2014, som først træder i kraft 1. januar 2015 eller senere er ikke implementeret, og forventes ikke at få væsentlig
betydning for Koncernens regnskabsaflæggelse.

IFRS9 Finansielle instrumenter, måling og klassifikation af finansielle aktiver og forpligtelser, erstatter IAS39 og træder i

kraft i 2018:

0. Antallet af kategorier for finansielle aktiver reduceres til tre: amortiseret kostpris, dagsværdi over resultatopgørelsen
og dagsværdi over anden totalindkomst.

oo Der indføres forenklede bestemmelser om regnskabsmæssig sikring.

oo Der indføres en ny mode! for nedskrivninger på udlån og tilgodehavender, baseret på forventede tab. Effekten heraf
er endnu ikke vurderet.

o Standarden er ikke EU godkendt.

le |

Anvendt regnskabspraksis er uændret i forhold til sidste år.

Generelt om indregning og måling

Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til dagsværdi. Eneste undtagelse herfra er materielle anlægsaktiver,
der ved første indregning måles til kostpris.

Efterfølgende måles aktiver og forpligtelser som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor.

Indtægter og udgifter er fuldt periodiseret. Værdireguleringer af finansielle aktiver, finansielle forpligtelser og afledte
finansielle instrumenter indregnes i resultatopgørelsen.

Værdipapirer og andre finansielle instrumenter indregnes på afregningsdatoen.

Omregning af fremmed valuta
Transaktioner i fremmed valuta omregnes til transaktionsdagens kurs. Gevinster og tab, der opstår mellem
transaktionsdagens kurs og kursen på betalingsdagen indregnes i resultatopgørelsen som kursreguleringer.

Tilgodehavender, gæld og andre poster i fremmed valuta, som ikke er afregnet på balancedagen, omregnes efter
lukkekursen på balancedagen. Forskelle mellem balancedagens lukkekurs og transaktionsdagens kurs indregnes i
resultatopgørelsen som kursreguleringer.

Modregning
Banken modregner tilgodehavender og forpligtelser, når Banken har juridisk ret til at modregne de indregnede beløb og
samtidig har til hensigt at nettomodregne eller realisere aktivet og indfri forpligtelsen samtidig.

Afledte finansielle instrumenter
Afledte finansielle instrumenter måles til dagsværdi. Ved sikringsforhold, der opfylder betingelserne for at blive betragtet
som regnskabsmæssig sikring til dagsværdi, måles såvel sikringsinstrumentet som den sikrede del af det sikrede til
dagsværdien på balancedagen.

Alle værdireguleringer på afledte finansielle instrumenter samt regnskabsmæssigt sikrede poster medtages i
resultatopgørelsen under posten 'Kursreguleringer'.

Koncernregnskab

Koncernregnskabet er udarbejdet som et sammendrag af moderselskabets og datterselskabets regnskaber, opgjort efter
Koncernens regnskabspraksis, elimineret for koncerninterne indtægter og omkostninger, aktiebesiddelser, interne
mellemværender og udbytter.

Valuta
Koncernregnskabet præsenteres i danske kroner, som er Bankens funktionelle valuta.

Virksomhedssammenslutninger og køb af porteføljer af aktiver

Nyerhvervede eller nystiftede selskaber indregnes i koncernregnskabet fra overtagelsestidspunktet. Solgte eller afviklede
selskaber indregnes i den konsoliderede  resultatopgørelse frem til  afståelsestidspunktet henholdsvis
afviklingstidspunktet.

Ved erhvervelse af selskaber vurderes det, om det overtagne udgør en virksomhed eller en gruppe af aktiver. En
virksomhed er bl.a. kendetegnet ved, at der i væsentligt omfang overtages eksisterende processer.

Ved erhvervelse af selskaber, der udgør en virksomhed, anvendes overtagelsesmetoden, hvorefter de nytilkøbte
virksomheders identificerbare aktiver og forpligtelser måles til dagsværdi på overtagelsestidspunktet. Der tages hensyn til
skatteeffekten af de foretagne omvurderinger.

Positive forskelsbeløb (goodwill) mellem kostprisen for den erhvervede kapitalandel og dagsværdien af de overtagne
aktiver og forpligtelser indregnes under immaterielle aktiver og nedskrives, hvis der opstår værdiforringelse. Negative

forskelsbeløb (negativ goodwill) indregnes som en indtægt i resultatopgørelsen.

Ved erhvervelse af selskaber, der ikke udgør en virksomhed, allokeres købesummen forholdsmæssigt på de overtagne
aktiver og forpligtelser, baseret på disses relative dagsværdier.

[mo |

ml

Fortjeneste eller tab ved afhændelse eller afvikling af dattervirksomheder opgøres som forskellen mellem salgssummen
eller afviklingssummen og den regnskabsmæssige værdi af nettoaktiverne på afhændelses- henholdsvis
afviklingstidspunktet, inklusiv ikke afskrevet goodwill samt forventede omkostninger til salg eller afvikling.

Pengestrømsopgørelse

Pengestrømsopgørelsen præsenteres efter den indirekte metode med udgangspunkt i periodens nettoresultat.
Pengestrømme fra drift opgøres som årets nettoresultat, reguleret for ikke-kontante driftsposter samt ændring i
driftskapital. Pengestrømme fra investeringer omfatter køb og salg af materielle og immaterielle aktiver samt
værdipapirer. Pengestrømme fra finansiering omfatter betalt udbytte samt bevægelser på egenkapital og efterstillede
kapitalindskud. Likvider omfatter kassebeholdning samt anfordringstilgodehavender hos centralbanker.

Der oplyses ikke om pengestrømme fra driftssegmenter, idet disse oplysninger ikke vurderes at have væsentlig betydning
for forståelsen af Koncernens finansielle stilling og likviditet.

Segmentrapportering

Koncernen opdeles i segmenterne traditionel pengeinstitutdrift og leasing. Banken er én enhed med ensartede services
og kundetyper, og den interne rapportering specificeres kun i et antal afdelinger inden for et begrænset geografisk
område. Pengeinstitutvirksomhed udgør således ét rapporterbart segment, og leasing udgør ét rapporterbart segment.
Segmentregnskabet fremgår af note 47 i årsrapporten.

Leasing

Leasingkontrakter klassificeres som finansielle leasingkontrakter, når alle væsentlige risici og afkast forbundet med
ejendomsretten til et aktiv overdrages til leasingtager. Alle andre leasingkontrakter klassificeres som operationelle
leasingkontrakter.

Leasingindtægter fra operationelle leasingaktiver indregnes lineært over leasingperioden og føres under posten 'Andre
driftsindtægter”. Operationelle leasingaktiver måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger, eller
til en eventuel lavere genindvindingsværdi, og indgår som 'Øvrige materielle aktiver”. Afskrivninger foretages lineært
under hensyntagen til den forventede restværdi over aktivernes forventede brugstid.

Indtægter og balanceposter, herunder værdiforringelser, af finansielle leasingtilgodehavender behandles som "Udlån og
andre tilgodehavender til amortiseret kostpris”.

Avance ved salg af leasingaktiver føres under posten "Andre driftsindtægter”. Tab ved salg af leasingaktiver føres under
posten "Andre driftsudgifter'.

Skat
Banken er sambeskattet med danske datterselskaber. Den aktuelle selskabsskat for de sambeskattede selskaber fordeles
mellem de sambeskattede selskaber i forhold til disses skattepligtige indkomster.

RESULTATOPGØRELSEN

Netto rente- og gebyrindtægter
Renteindtægter og renteudgifter indregnes i resultatopgørelsen i den periode, de vedrører.

Renteindtægter måles efter den effektive rentes metode, hvilket indebærer, at renteindtægter omfatter den
periodiserede del af stiftelsesprovisioner mv., der er anset for at være en del af lånets effektive rente.

Renteindtægter fra udlån, hvorpå der er foretaget nedskrivninger, føres for den nedskrevne del af udlånet under posten
'Nedskrivninger på udlån mv.'.

Provisioner og gebyrer, der er led i en løbende ydelse, periodiseres over løbetiden.

Ved formidling af realkreditlån gennem Totalkredit og DLR Kredit modtager Banken provisioner efter
modregningsmodellen, hvilket medfører, at der løbende modtages provision for de formidlede lån. Provisionen indregnes
i resultatopgørelsen i takt med, at de modtages. Modregningsmodellen indebærer, at der kan ske modregning i

fremtidige provisioner, i det omfang, der forventes tab på formidlede realkreditlån,

Øvrige gebyrer indregnes i resultatopgørelsen på transaktionsdagen.

Ion |

Andre driftsindtægter og Andre driftsudgifter
Andre driftsindtægter omfatter årets indtægtsførte leasingydelser af operationelle leasingaftaler. Derudover omfatter

Andre driftsindtægter og Andre driftsudgifter øvrige indtægter og udgifter af sekundær karakter i forhold til Koncernens !
hovedaktiviteter, der ikke henhører under andre af resultatopgørelsens poster.

Udgifter til personale og administration
Under udgifter til personale og administration føres lønninger og vederlag mv. til personale og ledelse samt
administrationsudgifter, herunder husleje af lejede lokaler.

Skatter
Skat af årets resultat er indregnet i resultatopgørelsen. Skatten omfatter aktuel skat af årets forventede skattepligtige
resultat, årets regulering af udskudt skat samt regulering af tidligere års beregnet skat.

Aktuel og udskudt skat af anden totalindkomst indregnes i totalindkomstopgørelsen. Aktuel og udskudt skat af
egenkapitalbevægelser indregnes direkte i egenkapitalen.

Der beregnes udskudt skat af midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier med den på
balancedagen gældende skattesats for de regnskabsperioder, hvor de midlertidige forskelle forventes udlignet. En
udskudt skatteforpligtelse er afsat under regnskabsposten ”Hensat til udskudt skat”, mens et udskudt skatteaktiv afsættes
under posten "Udskudte skatteaktiver' | den udstrækning, der foreligger overbevisende dokumentation for, at der inden
for en kortere periode realiseres skattemæssige overskud, hvori underskuddene kan modregnes.

BALANCEN
Balancen er opstillet i likviditetsorden.

Finansielle instrumenter generelt
Finansielle aktiver klassificeres på indregningstidspunktet i følgende kategorier:

0  Handelsbeholdning, som værdiansættes til dagsværdi
o Udlån og tilgodehavender, som værdiansættes til amortiseret kostpris
o Finansielle aktiver designeret til dagsværdi med værdiregulering over resultatopgørelsen (fair value option)

Finansielle forpligtelser klassificeres på indregningstidspunktet i følgende kategorier:

0  Handelsbeholdning, som værdiansættes til dagsværdi
o Øvrige finansielle forpligtelser, som værdiansættes til amortiseret kostpris

Henført til dagsværdi over resultatopgørelsen omfatter beholdningen af noterede værdipapirer og beholdningen af
sektoraktier, som styres og evalueres på et dagsværdigrundiag.

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker måles til amortiseret kostpris.

Udlån og andre tilgodehavender

Udlån og andre tilgodehavender måles til amortiseret kostpris. Stiftelsesprovisioner mv., der sidestilles med løbende
rentebetaling, og dermed betragtes som en integreret del af den effektive rente for lånet, indtægtsføres over løbetiden
for det enkelte lån.

Såfremt der på udlån og andre tilgodehavender konstateres en indtruffet objektiv indikation for værdiforringelse,
foretages der nedskrivninger til dækning af Koncernens skønnede tab. Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender
foretages på baggrund af en kombination af individuelle og gruppevise vurderinger.

Nedskrivninger beregnes som forskellen mellem udlånets regnskabsmæssige værdi og nutidsværdien af de forventede
betalinger. Til beregning af nutidsværdien anvendes for variabelt forrentet udlån den aktuelle effektive rentesats på

udlånet og for fast forrentet udlån den oprindeligt fastsatte effektive rentesats.

Ændringer i foretagne nedskrivninger reguleres i resultatopgørelsen under posten 'Nedskrivninger på udlån og
. tilgodehavender mv.”.

Aconto afskrivninger foretages, når det konstateres, at et tab er uundgåeligt. Endelig afskrivning sker i forbindelse med
sagens afslutning (konkurs, gældssanering mv.).

FR 11

Værdipapirer
Værdipapirer måles til dagsværdi. Dagsværdihierarkiet kategoriserer input til de værdiansættelsesmetoder, der benyttes
til at måle dagsværdien, i tre niveauer; noterede priser, observerbare data og ikke observerbare data.

Værdipapirer, der er noteret på en børs, måles til dagsværdi fastsat som den pris, som værdipapiret vil kunne overdrages
til på balancedagen. Denne vurderes bedst at blive udtrykt ved lukkekursen på balancedagen. Udtrukne obligationer
måles til nutidsværdi. Værdipapirer, der handles i et aktivt marked, indgår i dagsværdihierarkiet som niveau 1-input
(noterede priser).

Hovedparten af unoterede værdipapirer er aktier i sektorejede selskaber og er optaget til dagsværdi, opgjort med
udgangspunkt i, hvad transaktionsprisen ville være i handel mellem uafhængige parter.

For unoterede aktier i sektorejede selskaber, hvor der sker omfordeling af aktierne, anses omfordelingen at udgøre det
primære marked for aktierne. Dagsværdien fastsættes som omfordelingskursen, og aktierne indgår i dagsværdihierarkiet
som niveau 2-input (observerbare data).

For øvrige unoterede aktier i sektorejede selskaber, hvor observerbare data ikke umiddelbart er tilgængelige, er
værdiansættelsen forbundet med skøn, hvori indgår oplysninger fra selskabernes regnskaber, erfaringer fra handler med
aktier i de pågældende selskaber samt input fra kvalificeret ekstern part. Aktierne indgår i dagsværdihierarkiet som
niveau 3-input (ikke observerbare data).

Beholdning af egne aktier måles til 0. Køb og salg indregnes direkte på egenkapitalen.

Alle løbende værdireguleringer på børsnoterede og unoterede værdipapirer resultatføres over driften under posten
'Kursreguleringer'”.

Kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder

Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder i moderselskabet omfatter andel af tilknyttede virksomheders
resultat efter skat, med udgangspunkt i de værdier som er opgjort på købstidspunktet, jf. afsnittet
"Virksomhedssammenslutninger og køb af porteføljer af aktiver”.

Kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder indregnes til forholdsmæssig andel af indre værdi på
balancedagen med fradrag for endnu ikke allokerede negative forskelsbeløb (negativ goodwill) på købstidspunktet.

Puljeordninger
Aktiver, der indgår i puljeordninger, og kunders indlån i puljeordninger præsenteres i separate balanceposter. Afkast af
puljeaktiver og -indskud præsenteres samlet under posten 'Kursreguleringer'.

Grunde og bygninger
Grunde og bygninger omfatter 'Domicilejendomme', som huser Bankens afdelinger, samt 'Investeringsejendomme'”, der
omfatter øvrige ejendomme.

Investeringsejendomme og domicilejendomme måles til dagsværdi, sidstnævnte ved brug af en omvurderingsmodel.
Dagsværdien fastsættes efter afkastmetoden. Værdiregulering af investeringsejendomme indregnes i resultatopgørelsen
som kursregulering.

Domicilejendomme måles i balancen til omvurderet værdi, som er dagsværdien på omvurderingstidspunktet med fradrag
af efterfølgende akkumulerede afskrivninger og eventuelle tab ved værdiforringelse. Den omvurderede værdi udgør
afskrivningsgrundlaget. Afskrivninger beregnes af afskrivningsgrundlaget ud fra en forventet brugstid på 50 år, fratrukket
en scrapværdi på 75 %. Grunde afskrives ikke. '

For domicilejendomme indregnes afskrivninger og tab ved værdiforringelse i resultatopgørelsen. Stigninger i den
omvurderede værdi indregnes i anden totalindkomst og bindes i egenkapitalen under posten 'Opskrivningshenlæggelser',
med mindre stigningen modsvarer en værdinedgang, der tidligere er indregnet i resultatopgørelsen.

Øvrige materielle anlægsaktiver

Øvrige materielle anlægsaktiver, omfattende driftsmidler, måles i balancen til kostpris med fradrag af akkumulerede af-
og nedskrivninger. Afskrivninger beregnes lineært ud fra aktivernes forventede brugstid på 3-6 år af
afskrivningsgrundlaget opgjort som kostprisen fratrukket en eventuel scrapværdi. Af- og nedskrivninger indregnes i
resultatopgørelsen.

Andre aktiver
Posten omfatter blandt andet positive markedsværdier af afledte finansielle instrumenter, som måles til dagsværdi, samt
tilgodehavende renter., der måles til nominel værdi. Andre aktiver måles til amortiseret kostpris.

Periodeafgrænsningsposter
Periodeafgrænsningsposter, opført som aktiver, omfatter forudbetalte udgifter.

Periodeafgrænsningsposter, opført som passiver, omfatter indtægter, der er indgået før balancetidspunktet, men som
vedrører senere regnskabsperioder.

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker måles til amortiseret kostpris. Stiftelsesprovisioner mv., der sidestilles med
løbende rentebetaling, og dermed betragtes som en integreret del af den effektive rente for gældsposten, udgiftsføres
over løbetiden for den enkelte gældspost.

Indlån og anden gæld
Indlån måles til amortiseret kostpris.

Udstedte obligationer til amortiseret kostpris

Udstedte obligationer måles til amortiseret kostpris. Stiftelsesprovisioner mv., der sidestilles med løbende rentebetaling,
og dermed betragtes som en integreret del af den effektive rente for de udstedte obligationer, udgiftsføres over
løbetiden for de udstedte obligationer.

Andre passiver

Posten omfatter blandt andet negative markedsværdier af afledte finansielle instrumenter samt andre skyldige poster,
herunder renter. Afledte finansielle instrumenter samt andre finansielle forpligtelser, der besiddes med handel for øje,
måles til dagsværdi. Øvrige passiver måles til amortiseret kostpris.

Hensatte forpligtelser
Under hensatte forpligtelser føres forpligtelser, der forfalder efter balancetidspunktet, og som er uvisse med hensyn til
størrelse eller tidspunkt for afvikling.

Uafdækkede pensionsforpligtelser afsættes i balancen under posten "Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser”
med den kapitaliserede værdi af de forventede fremtidige pensionsudbetalinger. Aktuarmæssige gevinster eller tab
indregnes i anden totalindkomst.

Efterstillede kapitalindskud

Efterstillede kapitalindskud måles til amortiseret kostpris. Stiftelsesprovisioner mv., der sidestilles med løbende
rentebetaling, og dermed betragtes som en integreret del af den effektive rente for kapitalindskuddet, udgiftsføres over
løbetiden for det enkelte kapitalindskud.

Hybrid kernekapital
Hybrid kernekapital måles til amortiseret kostpris.

Udbytte
Foreslået udbytte indregnes som en forpligtelse på tidspunktet for vedtagelse på den ordinære generalforsamling.
Udbytte, som forventes udbetalt for året, vises som en særskilt post under egenkapitalen.

Eventualaktiver og -forpligtelser
I note 30 er kort beskrevet Koncernens eventualaktiv bestående af akkumulerede ikke aktiverede skattemæssige
underskud, hvis beløbsmæssige og tidsmæssige udnyttelse er behæftet med usikkerhed.

Såfremt det vurderes sandsynligt, at en udestående garanti eller andre eventualforpligtelser vil påføre Koncernen tab, er

forpligtelsen hertil hensat under posten 'Hensættelser til tab på garantier' og udgiftsført i resultatopgørelsen under
'Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv.'.

Ca.

Påtegninger

Ledelsespåtegning

Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar - 31. december
2014 for Totalbanken A/S.

Koncernregnskabet udarbejdes efter International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og årsregnskabet
udarbejdes efter lov om finansiel virksomhed. Koncernregnskabet og årsregnskabet udarbejdes herudover i
overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav for børsnoterede finansielle selskaber. Ledelsesberetningen
udarbejdes ligeledes efter danske oplysningskrav for børsnoterede finansielle selskaber.

Koncernregnskabet og årsregnskabet giver efter vores opfattelse et retvisende billede af koncernens og selskabets
aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2014 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og
koncernens pengestrømme for regnskabsåret 1. januar - 31. decemher 2014.

Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en. retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens og
selskabets aktiviteter og økonomiske forhold, årets resultat og af koncernens og selskabets finansielle stilling samt en

beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen og selskabet står over for.

Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.

Aarup, den 5. marts 2015.

ÅR

Ivan Sløk
Bankdirektør

Poul Juhl Fischer Merete Vangsøe Simonsen Peter Schak Larsen
Bestyrelsesformand Næstformand Bestyrelsesmedlem
Revisionsudvalgsformand

(Mx cz Sr

Finn Viberg Brunse
Bestyrelsesmedlem

… oo

Tr mm 7
— arr re

Claus Lyngbakke-Hellesøe
Medarbejdervalgt

Claus Moltrup
Bestyrelsesmedlem

Gitte N. Stentebjerg
Medarbejdervalgt

Mx LL

Den uafhængige revisors erklæringer

Til kapitalejerne i Totalbanken A/S

Påtegning på koncernregnskabet og årsregnskabet

Vi har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet for Totalbanken A/S for regnskabsåret 1. januar — 31. december
2014, der omfatter resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse, totalindkomstopgørelse og noter, herunder
anvendt regnskabspraksis for såvel koncernen som Banken samt pengestrømsopgørelse for koncernen.
Koncernregnskabet udarbejdes efter International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og årsregnskabet
udarbejdes efter lov om finansiel virksomhed. Koncernregnskabet og årsregnskabet udarbejdes herudover i
overensstemmelse med danske oplysningskrav for børsnoterede finansielle selskaber.

Ledelsens ansvar for koncernregnskabet og årsregnskabet

Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et koncernregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med
International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede finansielle
selskaber samt for at udarbejde et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med lov om finansiel
virksomhed og danske oplysningskrav for børsnoterede finansielle selskaber. Ledelsen har endvidere ansvaret for den
interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et koncernregnskab og et årsregnskab uden væsentlig
fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl.

Revisors ansvar

Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om koncernregnskabet og årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har
udført revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk
revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af
sikkerhed for, om koncernregnskabet og årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation.

En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i
koncernregnskabet og årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurdering
af risici for væsentlig fejlinformation i koncernregnskabet og årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller
fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for Bankens udarbejdelse af et
koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger,
der er passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af Bankens interne
kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, og om ledelsens
regnskabsmæssige skøn er rimelige, samt en vurdering af den samlede præsentation af koncernregnskabet og
årsregnskabet.

Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion.
Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.

Konklusion

Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle
stilling pr. 31. december 2014 samt af resultatet af koncernen aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar —
31. december 2014 i overensstemmelse med international Financial Reporting Standards som godkendt af EU og danske
oplysningskrav for finansielle børsnoterede selskaber.

Det er endvidere vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af Bankens aktiver, passiver og finansielle

stilling pr. 31. december 2014 samt af resultatet af Bankens aktiviteter for regnskabsåret 1. januar — 31. december 2014 i
overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed og danske oplysningskrav for finansielle børsnoterede selskaber.

I w  |1.

Den uafhængige revisors erklæringer

Udtalelse om ledelsesberetningen
Vi har i henhold til lov om finansiel virksomhed gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere

handlinger i tillæg til den udførte revision af koncernregnskabet og årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores
opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med koncernregnskabet og årsregnskabet.

Skive, den 5. marts 2015.

PricewaterhouseCoopers
Statsautoriseret Revisionspartnerselskab

VAGE /bibeeb køn

Peter H. Christensen ' Michael Laursen
statsautoriseret revisor statsautoriseret revisor

Ia LL

Generalforsamling

Bestyrelsen for Totalbanken A/S indkalder til ordinær generalforsamling i Bankens hovedkontor,
Bredgade 95, 5560 Aarup, onsdag den 8. april 2015 kl. 19.00 med følgende dagsorden:

Bestyrelsens beretning om Bankens virksomhed i det forløbne år. '
Fremlæggelse af årsrapport og koncernregnskab med revisionspåtegning til godkendelse samt årsberetning.
Beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af tab i henhold til den godkendte årsrapport.
Beslutning om meddelelse af decharge for bestyrelse og direktion.
Bemyndigelse for bestyrelsen til i 5 år fra generalforsamlingens dato til Banken at erhverve indtil kr. 5.600.000 af
dennes aktiekapital mod et vederlag, der ikke må afvige mere end 15 % fra den på erhvervelsestidspunktet
gældende kurs på Nasdaq OMX Copenhagen.
6. Valg af medlemmer til repræsentantskabet, for så vidt sådanne er på valg efter & 14.
Bestyrelsen indstiller til generalforsamlingen, at repræsentantskabet udvides til 20 medlemmer.

Følgende er på valg:

Bygmester Poul Juhl Fischer, Aarup

Revisor Peter Schak Larsen, Odense

Læge Jens Thygesen, Gelsted

Bestyrelsen indstiller nyvalg af:

Optometrist Peter Brogaard, Aarup

Direktør Christian Fischer, Frederiksberg

Direktør Louise Helmer, Fredericia

Direktør Søren Ladefoged Poulsen, Glamsbjerg

Direktør Morten Rasmussen, Aarup

Økonomidirektør Mette Sigaard, Odense

Direktør Jan Thybo, Aarup

Direktør Jesper Alsted Timming, Odense
7... Valg af revisor og revisorsuppleant.

Bestyrelsen indstiller valg af:

Revisor: Statsautoriseret Revisionspartnerselskab PWC v/ Statsaut. revisor Michael Laursen

Revisorsuppleant: Statsaut. revisor Hans Christian Krogh, partner i revisionsfirmaet PWC.
8. Eventuelle forslag fra bestyrelse, repræsentantskab eller aktionærer.

Der er ikke kommet forslag til behandling på generalforsamlingen.

9. Eventuelt

mæaæQnm

Adgangskort kan bestilles på telefon 63 457 000 til og med den 1. april 2015.

Aarup, den 5. marts 2015

Mr fl

Poul Juhl Fischer
Bestyrelsesformand

Aktiekapitalen i Totalbanken A/S er på 56 mio.kr. og består af 2.800.000 stk. aktier å 20 kr. Hvert aktiebeløb på 20 kr.
giver en stemme. Aktiekapitalen repræsenterer dermed i alt 2.800.000 stemmer. Fuldmagt eller brevstemme kan
eventuelt bestilles på telefon 63 457 000 eller på.www.totalbanken.dk.

18 1

 

 

 

HOVEDSÆDE

Aarup
Bredgade 95
5560 Aarup
Tlf. 63 457 000

www.totalbanken.dk
cyr.nt, 10349818

FILIALER

Odense

Lille Gråbrødrestræde 1
5000 Odense C

Tlf. 63 457 002

Tarup
Rugårdsvej 244
5210 Odense NY
Tlf. 63 457 008

Tommerup
Tallerupvej 24
5690 Tommerup
Tlf. 63 457 006

Vissenbjerg
Vestergade 2 A
5492 Vissenbjerg
Tlf. 63 457 003

Aarup
Bredgade 95
5560 Aarup
Tlf. 63 457 001

PENGEAUTOMATER

Gelsted
Gelsted Byvej 5, 5591 Gelsted

Harndrup
Rugårdsvej 63, 5463 Harndrup

Odense C
Lille Gråbrødrestræde 1, 5000 Odense C

Odense NV
Rugårdsvej 244, Tarup, 5210 Odense NV

Tommerup
Tallerupvej 24, 5690 Tommerup

Vissenbjerg
Vestergade 2 A, 5492 Vissenbjerg

Aarup
Bredgade 95, 5560 Aarup

LEASING

Dansk ErhvervsFinansiering A/S
Bredgade 95

5560 Aarup

Tlf, 63 456 360

www.danskerhvervsfinansiering.dk
cvr.nr, 29638411