Assets
| Type | Time | Amount | Unit |
|---|
Revenue
| Type | Start date | End date | Amount | Unit |
|---|
XML
See the xml submitted here:
No XML document available for this report.
Separator
The full data:
2015
Vestjysk Bank
Årsrapport 2015
Indhold
Sammendrag
Forord
Ledelsesberetning
Hoved- og nøgletal
Hoved- og nøgletal fordelt på kvartaler
Regnskabsberetning
Investor Relations
Ledelse
Organisation
Ledelsens påtegning
Revisorernes erklæringer
Årsregnskab
Resultatopgørelse og totalindkomstopgørelse
Balance pr. 31. december
Egenkapitalopgørelse
Noter
3
4
6
6
8
10
23
26
29
31
32
35
35
36
38
39
Vestjysk Bank A/S
Torvet 4-5, 7620 Lemvig
CVR-nr. 34631328
Hjemsted: Lemvig
Telefon 96 63 20 00
www.vestjyskbank.dk
vestjyskbank@vestjyskbank.dk
Læs eller download årsrapporten på vestjyskbank.dk
2
Årsrapport
Sammendrag
Hovedpunkter for 2015
Vestjysk Bank realiserede i 2015 et resultat efter skat på 49 mio. kr. Resultatet er ikke tilfredsstillende, men set i lyset af det
fortsat høje nedskrivningsbehov, relateret ikke mindst til landbrugets meget bekymrende økonomiske situation med meget lave
niveauer for afregningspriser for både mælk og svinekød, anses resultatet dog for acceptabelt.
Bankens basale drift fungerer godt, og basisresultatet før nedskrivninger på 420 mio. kr. vurderes som tilfredsstillende og bedre
end forventet.
Banken arbejder fortsat på at forbedre de kapitalmæssige forhold, herunder at styrke bankens solvensmæssige overdækning
og bankens overdækning i forhold til kravet til egentlig kernekapital.
Resultat efter skat på 49 mio. kroner (-188 mio. kroner i 2014).
Basisindtægter på 989 mio. kroner (1.055 mio. kroner i 2014), heraf kursreguleringer på 17 mio. kroner (56 mio. kro-
ner i 2014).
Omkostningsprocent på 57,5 (53,1 procent i 2014). Som annonceret i selskabsmeddelelse af 14. september 2015 har
Vestjysk Bank gennemført organisatoriske ændringer, der fremadrettet forventes at reducere bankens årlige omkost-
ninger med minimum 25 mio. kroner. I 2015 er der udgiftsført 15 mio. kroner til omkostninger i forbindelse med de or-
ganisatoriske ændringer.
Basisresultat før nedskrivninger på 420 mio. kroner (495 mio. kroner i 2014).
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. på 370 mio. kroner (683 mio. kroner i 2014). Nedskrivninger på
landbrug udgør den største andel af nedskrivningerne.
Indlånsoverskud på 4,8 mia. kroner ultimo 2015 mod et indlånsoverskud på 4,1 mia. kroner ultimo 2014.
Minimumskravene til fortsat bankdrift er henholdsvis 8 procent (kapitalprocent) og 4,5 procent (egentlig kernekapital-
procent) af de risikovægtede eksponeringer. Ultimo 2015 har banken en overdækning på henholdsvis 4,5 procentpo-
int, svarende til 752 mio. kroner og 3,4 procentpoint, svarende til 567 mio. kroner.
Kapitalprocenten er på 12,5, og det individuelle solvensbehov er på 10,7 procent, svarende til en overdækning på 1,8
procentpoint eller 307 mio. kroner ultimo 2015.
Egentlig kernekapitalprocent på 7,9 procent ultimo 2015 mod et opgjort krav på 7,2 procent. Overdækningen er på
0,7 procentpoint svarende til 121 mio. kroner, hvilket er afstanden til kravet om udarbejdelse af en genopretningsplan.
Likviditetsmæssig overdækning på 140,1 procent ultimo 2015.
EU Kommissionen har december 2015 indledt en nærmere undersøgelse af, hvorvidt den danske støtte til Vestjysk
Bank i 2012 er i overensstemmelse med reglerne for EU statsstøtte. Kommissionen vil især undersøge, hvorvidt Vest-
jysk Banks omstruktureringsplan kan genskabe bankens levedygtighed på langt sigt uden at virke konkurrenceforvri-
dende i markedet. Tidshorisonten for denne undersøgelse samt godkendelsesprocessen kendes ikke.
Årsrapport
3
Forord
Et år med positiv bundlinje og stabilisering
•
2015 blev det første år, hvor Vestjysk Banks bestræbelser
på at genskabe banken som en solid og velindtjenende
regionalbank resulterede i et positivt resultat. Siden 2012,
hvor banken måtte melde ud om markante nedskrivninger
over to gange på i alt 1,5 mia. kroner, har banken arbejdet
for at genskabe et positivt resultat og et nedskrivningsbe-
hov, der ligger på linje med sektorens gennemsnit.
Banken er ikke i mål med dette arbejde, men har i 2015 fået
nedbragt nedskrivningsprocenten fra 5,2 procent i 2012 til
1,9 procent i 2015. Denne reduktion i nedskrivningsbehovet
har medført et positivt resultat efter skat på 49 mio. kroner i
2015. Resultatet er ikke tilfredsstillende for en bank af Vest-
jysk Banks størrelse, men under de givne markedsvilkår og
bankens udgangspunkt anses resultatet for acceptabelt.
Banken har siden 2012 arbejdet for en balanceslankning,
der hovedsagligt er gennemført via en reduktion i bankens
udlån fra 20,7 mia. kroner i 2012 til 13,3 mia. kroner ved
udgangen af 2015, svarende til en reduktion på 36 procent.
Denne reduktion i forretningsomfanget har medført et fald i
renteindtægter, hvor banken, gennem en målrettet indsats
for at styrke indtjeningen og reducere omkostninger, er
lykkedes med at fastholde et tilfredsstillende basisresultat
eksklusiv kursreguleringer på 403 mio. kroner i 2015 mod
481 mio. kroner i 2012, svarende til en reduktion på 16
procent. Banken er således lykkedes med den handlings-
plan, der blev udmeldt i 2012, hvor fokus på balanceslank-
ning og tæt opfølgning på indtægter og udgifter var omdrej-
ningspunkterne.
Handlingsplan
Ledelsen ser aflæggelsen af årsrapporten for 2015 som
begyndelsen på en ny stabiliseringsperiode, hvor hovedmå-
let er at styrke kapitalgrundlaget, både gennem fortsat fokus
på indtjeningen og omkostninger samt ved at opsøge mu-
ligheder for optagelse af ny kapital, for derved at opnå en
tilstrækkelig overdækning på først og fremmest den egentli-
ge kernekapital.
Den hidtidige handlingsplan, der startede i 2012, vil derfor
blive afløst af følgende handlingspunkter for de kommende
år:
4
Årsrapport
Fastholdelse af bankens nuværende forretnings-
omfang gennem fokus på bankens eksisterende
kunders behov for lån og kreditter samt tilgang af
nye gode privatkunder og solide erhvervskunder i
segmentet af små og mellemstore virksomheder
• Nedbringelse af bankens samlede eksponeringer
indenfor landbrug og fast ejendom
•
•
Fortsat aktivt arbejde med bankens svage og ned-
skrivningsramte kunder for at reducere bankens
samlede nedskrivningsbehov
Fokus på fastholdelse af en omkostningsprocent i
niveauet 55
• Øge indtjeningen på især investeringsområdet ved
at øge bankens kunders andel af pulje- og værdi-
plejeprodukter
• Øget digitalisering af banken
• Undersøge mulighederne for optagelse af yderli-
gere supplerende kapital
•
Fastholde en god likviditetsmæssig position gen-
nem balance i udviklingen mellem bankens brutto-
udlån og indlån
Med udgangspunkt i bankens fortsat stærke basisresultat
og ovenstående indsatser, forventer ledelsen fortsat frem-
gang i de finansielle resultater i de kommende år.
EU Kommissionen
Som meddelt i selskabsmeddelelse af 4. december 2015
har EU Kommissionen indledt en nærmere undersøgelse af,
hvorvidt den danske støtte til Vestjysk Bank i 2012 er i
overensstemmelse med reglerne for EU statsstøtte. Kom-
missionen vil især undersøge, hvorvidt Vestjysk Banks
omstruktureringsplan kan genskabe bankens levedygtighed
på langt sigt uden at virke konkurrenceforvridende i marke-
det.
For nuværende udtrykker Kommissionen tvivl om, hvorvidt
omstruktureringsplanen vil være tilstrækkelig til at sikre
bankens levedygtighed på langt sigt. Kommissionen vil
ligeledes vurdere, om banken og dens ejere bidrog tilstræk-
keligt økonomisk til omstruktureringen, og om der er truffet
de nødvendige foranstaltninger for at minimere eventuel
konkurrenceforvridning som følge af statsstøtte.
Kommissionen vil nu foretage yderligere undersøgelser for
at se, om denne tvivl er berettiget eller ej.
Via Erhvervs- og Vækstministeriet har banken været i lø-
bende dialog med EU Kommissionen. Tidshorisonten for
denne undersøgelse samt godkendelsesprocessen kendes
ikke.
Ledelsen er ikke bekendt med, at der fra EU Kommissio-
nens side vil blive rejst krav, som banken ikke aktuelt kan
opfylde. Vigtigheden af at få afklaret den endelige godken-
delse understreges af, at banken ultimativt kan blive bragt i
en situation, hvor spørgsmålet om eventuel tilbagebetaling
af statsstøtte kan komme på tale.
Forventninger til 2016
Udviklingen siden 2012 viser en positiv trend uden endnu at
have opnået et samlet set tilfredsstillende niveau. 2015
viste et beskedent positivt resultat med en forventning om,
at banken er på vej ind i en stabiliseringsfase med positive
driftsresultater på årsbasis. Usikkerheden omkring sikringen
af denne stabilitetsperiode knytter sig fortsat til bankens
betydelige eksponering mod landbruget. I 2015 var denne
sektor præget af historisk meget lave afregningspriser, og
udsigterne peger mod en fastholdelse af niveauet for pri-
serne. Banken har også i 2015 måtte nedskrive betydelige
beløb på landbruget, og dette er også forventningen til
2016.
For stort set alle øvrige brancher ser banken en fremgang i
de økonomiske resultater, og derfor forventes den faldende
tendens for de samlede nedskrivninger og nedskrivnings-
procenten at fortsætte i 2016.
Forventningerne til bankens resultat i 2016 er således et
basisresultat i niveau med det udmeldte for 2015 på 350 til
400 mio. kroner. Kombineret med forventningerne til et
fortsat fald i de totale nedskrivninger, forventer banken en
vis forbedring af konsolideringen i 2016 under forudsætning
af, at de økonomiske konjunkturer i øvrigt udviser stabilitet.
Hvis landbrugets aktuelle krise bliver meget langvarig
og/eller forværres yderligere, kan bankens betydelige ek-
sponering mod denne branche indebære et øget behov for
nedskrivninger i forhold til ledelsens aktuelle estimater for
2016. Tilsvarende kan gøre sig gældende, hvis konjunktu-
rerne generelt forværres. Konsekvenserne af en eventuel
forværring af det økonomiske klima for landbruget og/eller
øvrige brancher vil således reducere bankens muligheder
for at konsolidere sig i 2016.
Vagn Thorsager
bestyrelsesformand
Jan Ulsø Madsen
adm. bankdirektør
Årsrapport
5
Ledelsesberetning
Hoved- og nøgletal
Hovedtal
Resultatopgørelse (mio. kr.)
Netto renteindtægter
Netto gebyrindtægter
Udbytte af aktier m.v.
Kursreguleringer
Andre driftsindtægter
Basisindtægter
Udgifter til personale og administration
Andre driftsudgifter samt af- og nedskrivninger på immate-
rielle og materielle aktiver
Driftsudgifter og driftsafskrivninger
Basisresultat før nedskrivninger
Nedskrivning på goodwill
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v.
Resultat før skat
Skat
Resultat
Balance (mio. kr.)
Aktiver i alt
Udlån
Indlån inkl. pulje
Eventualforpligtelser
Forretningsomfang
2015
2014
2013
2012
2011
644
305
2
17
21
989
513
56
569
420
0
370
50
1
49
699
290
6
56
4
1.055
509
51
560
495
0
683
-188
0
-188
813
262
13
126
20
1.234
539
64
603
631
0
1.073
-442
0
-442
21.114
13.337
18.090
3.213
34.640
21.804
14.714
18.768
3.036
36.518
26.112
17.360
17.877
2.958
38.195
892
279
5
94
10
1.280
656
49
705
575
208
1.515
-1.148
299
-1.447
32.773
20.697
18.058
5.154
43.909
846
236
3
-19
6
1.072
588
61
649
423
0
984
-561
-136
-425
29.265
21.716
15.029
4.353
41.098
1.718
Egenkapital
Hovedtal er tilpasset ændring vedrørende indregning af hybrid kernekapital, jf. beskrivelsen i anvendt regnskabspraksis
1.362
1.404
887
998
6
Årsrapport
Nøgletal 1
Solvens
Kapitalprocent
Kernekapitalprocent
Egentlig kernekapitalprocent
Indtjening
Egenkapitalforrentning før skat p.a.
Egenkapitalforrentning efter skat p.a.
Indtjening pr. omkostningskrone
Omkostningsprocent 2
Afkastningsgrad
Medarbejdere omregnet til heltid (gennemsnit)
Markedsrisiko
Renterisiko
Valutaposition
Valutarisiko
2015
2014
2013
2012
2011
12,5%
10,5%
7,9%
3,6%
3,6%
1,05
57,5%
0,2%
500,1
-5,1%
1,9%
0,0%
12,1%
11,3%
11,2%
12,6%
9,9%
7,1%
5,9%
4,1%
5,6%
3,6%
9,3%
5,0%
-16,7%
-16,7%
0,85
53,1%
-0,8%
523,1
-4,7%
1,4%
0,0%
-46,9%
-46,9%
0,74
48,9%
-1,5%
562,9
-4,9%
1,6%
0,0%
-84,5%
-106,6%
0,53
55,1%
-8,8%
621,3
-11,2%
1,6%
0,0%
-29,0%
-22,0%
0,66
60,6%
-2,9%
614,8
-4,5%
1,5%
0,0%
98,8%
Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet
140,1%
136,2%
162,2%
144,8%
Kreditrisiko
Udlån plus nedskrivninger herpå i forhold til indlån
Udlån i forhold til egenkapital
Årets udlånsvækst
Summen af store eksponeringer
Akkumuleret nedskrivningsprocent
Årets nedskrivningsprocent
Vestjysk Bank aktien
Årets resultat pr. aktie
Indre værdi pr. aktie 3
Kursen på Vestjysk Bank aktier ultimo perioden
90,8%
97,3%
118,3%
133,5%
159,1%
9,5
-9,4%
35,1%
15,8%
1,9%
0,3
8,8
7,8
10,8
19,6
-15,2%
-16,1%
22,3%
16,7%
3,2%
-1,6
8,5
9,3
33,5%
15,7%
4,5%
-6,0
10,3
9,0
20,7
-4,7%
44,9%
11,8%
5,2%
-39,4
16,3
13,0
12,6
-7,5%
30,4%
7,9%
3,5%
-34,5
139,5
18,8
Børskurs/årets resultat pr. aktie
Børskurs/indre værdi pr. aktie 3
Resultatet for Aarhus Lokalbank indgår i Vestjysk Banks resultatopgørelse fra 1. april 2012. Aktiver og passiver fra Aarhus
Lokalbank er medregnet i balancen fra ultimo marts 2012.
1 Nøgletallene er fastlagt i Finanstilsynets bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter m.fl. og tilpasset ændring
23,7
0,8
0,9
0,9
1,1
0,1
vedrørende indregning af hybrid kernekapital.
2 Driftsudgifter og driftsafskrivninger / basisindtægter
3 Nøgletallene er beregnet som om, den hybride kernekapital regnskabsmæssigt behandles som en forpligtelse.
Årsrapport
7
Ledelsesberetning
Hoved- og nøgletal fordelt på kvartaler
Hovedtal
Resultatopgørelse (mio. kr.)
Netto renteindtægter
Netto gebyrindtægter
Udbytte af aktier m.v.
Kursreguleringer
Andre driftsindtægter
Basisindtægter
Udgifter til personale og administration
Andre driftsudgifter samt af- og nedskrivninger på immateriel-
le og materielle aktiver
Driftsudgifter og driftsafskrivninger
Basisresultat før nedskrivninger
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v.
Resultat før skat
Skat
Resultat
Balance (mio. kr.)
Aktiver i alt
Udlån
Indlån inkl. pulje
Eventualforpligtelser
Forretningsomfang
4. kvt.
2015
3. kvt.
2015
2. kvt.
2015
1. kvt.
2015
4. kvt.
2014
168
73
0
11
17
269
122
16
138
131
118
13
-1
14
160
69
0
-9
1
221
138
14
152
69
81
-12
-2
-10
164
81
1
-16
1
231
127
13
140
91
78
13
2
11
152
82
1
31
2
268
126
13
139
129
93
36
2
34
21.114
13.337
18.090
3.213
34.640
21.652
13.888
18.137
3.289
35.314
22.103
14.035
18.821
3.383
36.239
21.931
14.476
18.695
3.118
36.289
167
87
0
-24
1
231
129
10
139
92
288
-196
0
-196
21.804
14.714
18.768
3.036
36.518
1.362
Egenkapital
Hovedtal er tilpasset ændring vedrørende indregning af hybrid kernekapital, jf. beskrivelsen i anvendt regnskabspraksis
1.404
1.391
1.394
1.403
8
Årsrapport
Nøgletal 1
Solvens
Kapitalprocent
Kernekapitalprocent
Egentlig kernekapitalprocent
Indtjening
Egenkapitalforrentning før skat p.a.
Egenkapitalforrentning efter skat p.a.
Indtjening pr. omkostningskrone
Omkostningsprocent 2
Afkastningsgrad
Medarbejdere omregnet til heltid (gennemsnit)
Markedsrisiko
Renterisiko
Valutaposition
Valutarisiko
4. kvt.
2015
3. kvt.
2015
2. kvt.
2015
1. kvt.
2015
4. kvt.
2014
12,5%
10,5%
7,9%
3,8%
4,4%
1,05
51,2%
0,1%
473,1
-5,1%
1,9%
0,0%
12,6%
10,4%
7,6%
-3,3%
-3,0%
0,95
68,4%
0,0%
505,7
-5,3%
2,2%
0,0%
12,5%
10,3%
7,5%
3,5%
3,2%
1,06
61,0%
0,1%
509,2
-5,8%
2,1%
0,0%
12,4%
10,2%
7,4%
10,6%
9,8%
1,15
51,9%
0,2%
512,6
-6,0%
1,9%
0,0%
12,1%
9,9%
7,1%
-53,2%
-53,2%
0,54
60,0%
-0,9%
515,7
-4,7%
1,4%
0,0%
Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet
140,1%
130,1%
145,3%
123,1%
136,2%
Kreditrisiko
Udlån plus nedskrivninger herpå i forhold til indlån
Udlån i forhold til egenkapital
Periodens udlånsvækst
Summen af store eksponeringer
Akkumuleret nedskrivningsprocent
Periodens nedskrivningsprocent
90,8%
9,5
-4,0%
35,1%
15,8%
0,6%
95,6%
10,0
-1,0%
31,8%
16,9%
0,4%
92,6%
10,0
-3,0%
33,0%
16,4%
0,4%
95,6%
10,4
-1,6%
21,0%
16,3%
0,4%
97,3%
10,8
-4,8%
22,3%
16,7%
1,4%
Vestjysk Bank aktien
Periodens resultat pr. aktie
Indre værdi pr. aktie 3
Kursen på Vestjysk Bank aktier ultimo perioden
Børskurs/indre værdi pr. aktie 3
1 Nøgletallene er fastlagt i Finanstilsynets bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter m.fl. og tilpasset ændring
7,8
-0,1
1,0
8,8
8,7
1,1
9,9
8,7
0,1
1,1
0,2
8,8
9,8
8,8
0,9
0,1
8,5
9,3
1,1
-1,3
vedrørende indregning af hybrid kernekapital
2 Driftsudgifter og driftsafskrivninger / basisindtægter
3 Nøgletal er beregnet som om den hybride kernekapital regnskabsmæssigt behandles som en forpligtelse.
Årsrapport
9
Ledelsesberetning
Regnskabsberetning
Indledning
Bankens resultat efter skat udgør 49 mio. kroner i 2015 mod
et resultat på -188 mio. kroner i 2014.
Basisindtægterne udgør 989 mio. kroner mod 1.055 mio.
kroner i 2014. Omkostninger til personale og administration
steg fra 509 mio. kroner i 2014 til 513 mio. kroner i 2015,
svarende til en stigning på knap 1 procent. De stigende
omkostninger kan henføres til engangsudgifter på 15 mio.
kroner udgiftsført i forbindelse med de gennemførte organi-
satoriske ændringer i september 2015. Korrigeret for denne
engangsomkostning udviser personale- og administrations-
omkostninger et fald på 2 procent.
Udviklingen i indtægter og omkostninger medfører et basis-
resultat før nedskrivninger på 420 mio. kroner mod 495 mio.
kroner i 2014 og et for året forventet resultat i niveauet 350
til 400 mio. kroner.
Nedskrivninger på udlån udgør 370 mio. kroner i 2015 mod
683 mio. kroner i 2014. Niveauet for nedskrivninger udviser
en fortsat faldende tendens og er indenfor rammerne af det
forventede for året. Niveauet er dog fortsat højere end
gennemsnittet for sektoren.
Sammenfattende er resultatet efter skat på 49 mio. kroner i
overensstemmelse med bankens forventninger til året,
hvilket også løbende igennem året er blevet bekræftet,
senest i november 2015 i forbindelse med rapporten for 1.-
3. kvartal 2015.
Resultatopgørelse
Resultat
For 2015 udgør bankens resultat efter skat 49 mio. kroner,
mod -188 mio. kroner i 2014.
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. udgør 370
mio. kroner i 2015. Nedskrivningsprocenten for 2015 udgør
1,9 procent mod 3,2 procent i 2014. Trods en faldende
trend er niveauet fortsat højt set i forhold til sektorens ni-
veau og dermed også i forhold til bankens målsætning.
Basisindtægter
I 2015 realiserede Vestjysk Bank basisindtægter på 989
mio. kroner, hvilket er et fald på 66 mio. kroner, i forhold til
2014. De lavere basisindtægter skyldes lavere renteindtæg-
ter og kursreguleringer, som dog delvist modsvares af lave-
re renteudgifter og stigende netto gebyrindtægter.
Netto renteindtægter udgør 644 mio. kroner i 2015 mod 699
i 2014. Faldet på 55 mio. kroner skyldes et fald i renteind-
tægter på 173 mio. kroner som følge af lavere udlånsvolu-
men samt øget prispres, hvorimod bankens renteudgifter,
primært som følge af lavere indlånssatser, er reduceret med
118 mio. kroner.
Positive kursreguleringer indgår med 17 mio. kroner mod 56
mio. kroner i 2014.
Gebyrindtægterne steg fra 317 mio. kroner i 2014 til 340
mio. kroner i 2015, svarende til en stigning på 7 procent. De
stigende gebyrindtægter skyldes primært et højt aktivitetsni-
veau indenfor værdipapirhandler og høj konverteringsaktivi-
tet i specielt 1. halvår 2015. Fordelingen fremgår af figuren
nedenfor.
Gebyrer og provisionsindtægter (mio. kr.)
Værdipapirhandler og
depoter
Betalingsformidling
Lånesagsgebyrer
Garantiprovision
Øvrige gebyrer og
provisioner
46
47
45
35
49
47
101
94
99
94
2015 (i alt 340 mio. kroner)
2014 (i alt 317 mio. kroner)
Andre driftsindtægter udgør 21 mio. kroner i 2015 mod 4
mio. kroner i 2014.
Driftsudgifter og driftsafskrivninger
De samlede driftsudgifter og afskrivninger udgør 569 mio.
kroner i 2015 mod 560 mio. kroner i 2014. Stigningen kan
udelukkende henføres til engangsomkostningen på 15 mio.
kroner udgiftsført i forbindelse med de gennemførte organi-
satoriske ændringer i september 2015, jf. selskabsmedde-
10
Årsrapport
lelse af 14. september 2015. Korrigeret for denne engangs-
omkostning er de samlede driftsudgifter og afskrivninger
reduceret med ca. 6 mio. kroner svarende til en reduktion
på ca. 1 procent.
Vestjysk Banks bidrag til Garantifonden for Indskydere og
Investorer er i 2015 udgiftsført med 42 mio. kroner mod 40
mio. kroner i 2014. Ved udgangen af 2015 erstattedes
indbetalingen til Garantifonden for Indskydere og Investorer
med indbetaling til en ny Afviklingsformue. Vestjysk Banks
andel af indbetaling til den nye Afviklingsformue er endnu
ikke kendt, men forventes at medføre en væsentlig bespa-
relse i forhold til indbetalingerne til Garantifonden for Ind-
skydere og Investorer.
Basisresultat før nedskrivninger
I 2015 udgør bankens basisresultat før nedskrivninger 420
mio. kroner mod 495 mio. kroner i 2014. Således er basis-
resultatet før nedskrivninger 75 mio. kroner mindre end i
2014, men en anelse højere end det forventede niveau for
2015 på 350 til 400 mio. kroner. De lavere renteindtægter
og kursreguleringer opvejes delvist af lavere renteudgifter
samt stigende gebyrindtægter.
Nedskrivninger på udlån og garantier m.v.
Behovet for nedskrivninger beløb sig i 2015 til netto 370
mio. kroner mod 683 mio. kroner i 2014. Nedskrivningspro-
centen for 2015 udgør 1,9 procent mod 3,2 procent i 2014.
Niveauet for nedskrivninger er stadig på et utilfredsstillende
højt niveau og højere end sektoren generelt, men udviser
fortsat en faldende tendens. Niveauet er på linje med ledel-
sens forventninger ved indgangen til 2015.
Finanstilsynet afsluttede i september 2015 en funktionsun-
dersøgelse af banken. Finanstilsynets undersøgelse omfat-
tede bankens 63 største udlån (alle over 43,6 mio. kroner),
de 30 største landbrugsudlån herudover, 60 erhvervsudlån
mellem 10 og 43,6 mio. kroner udtaget ved stikprøve samt
alle udlån til bankens bestyrelse og direktion. De gennem-
gåede udlån svarer til godt 50 procent af bankens samlede
udlånsmasse. På baggrund af gennemgangen af de udvalg-
te eksponeringer konstaterede Finanstilsynet et behov for
yderligere nedskrivninger på 116,5 mio. kroner, hvoraf 61,7
mio. kroner allerede blev udgiftsført pr. 30. juni 2015. Hele
resultatet af Finanstilsynets undersøgelse var indregnet i
regnskabet pr. 30. september 2015.
Bankens eksponering inden for ejendoms- og landbrugs-
sektorerne har historisk og indtil 2012 været domineret af
en strategi fra bankens side om vækst. Strategien lykkedes,
men resulterede samtidigt i utilstrækkeligt fokus på kreditri-
sici og robusthed i sammensætningen af bankens kapital-
grundlag. Sammenlagt udgør bankens eksponering inden
for ejendoms- og landbrugssektorerne ca. 37 procent af det
samlede nettoudlån.
Afregningspriserne på mælk og svinekød har gennem hele
2015 ligget på et historisk lavt niveau. En umiddelbar for-
bedring synes ikke at være nært forestående, hvilket er
bekymrende. Banken følger udviklingen inden for landbru-
get meget nøje og vil fortsat løbende indarbejde konse-
kvenserne i bankens nedskrivninger.
Landbrugserhvervet er fortsat en meget stor faktor i ban-
kens branchemæssige spredning på erhvervsudlån, og som
følge af erhvervets ugunstige markedsvilkår de senere år,
tegner landbruget sig også for den største andel af bankens
akkumulerede nedskrivninger med 40 procent heraf, mod-
svarende 1,2 mia. kroner. Banken har således nedskrevet
ca. 23 procent af bruttoudlånet til landbrugssektoren.
Hovedparten af bankens landbrugskunder præsterer en
effektiv produktion på et niveau, hvor et ejerskifte ikke ses
at være en fordel for banken. Når kundens faglige evner og
lederegenskaber vurderes tilstrækkelige, og de økonomiske
resultater viser fremgang i et omfang, hvor der enten allere-
de sker en positiv konsolidering, eller udsigterne hertil virker
overbevisende, er banken som udgangspunkt fortsat posi-
tivt indstillet til, på individuel basis, at bidrage til disse land-
mænds genopretning af økonomisk bæredygtighed via
tilførsel af yderligere likviditet. Denne strategi forventes på
sigt, når der igen er skabt forbedringer på landbrugets øko-
nomiske rammer, at kunne danne baggrund for en reduktion
af behovet for nye nedskrivninger på landbrugserhvervet
samt over tid også en vis reduktion på de allerede foretagne
nedskrivninger.
For at styrke bankens betjening af landbrugskunder og øge
fokus på landbrug som et vigtigt strategisk område, har
banken i 2015 etableret et landbrugscenter, hvor alle ban-
kens landbrugskunder er samlet. Centret blev etableret for
at yde bankens landbrugskunder rådgivning på det højest
mulige niveau. Endvidere sikrer den centrale funktion en
ensartet tilgang til landbrugserhvervet og skaber et højt
Årsrapport
11
Ledelsesberetning
Regnskabsberetning
fagligt niveau for de medarbejdere, der nu samles i land-
brugscentret.
Branchefordeling af akkumulerede nedskrivninger og
hensættelser
40%
35%
Offentlige myndigheder
Landbrug, jagt og skovbrug
0%
0%
Fiskeri
Industri og råstofudvinding
Energiforsyning
Bygge og anlæg
Handel
Transport, hoteller og restau.
Information og kommunikation
Finansiering og forsikring
Fast ejendom
Øvrige erhverv
Private
1%
1%
2%
3%
3%
2%
2%
3%
6%
6%
6%
6%
0%
0%
12%
12%
14%
18%
4%
4%
10%
10%
2015
2014
Processen med at tilpasse bankens involvering i ejendoms-
branchen fortsætter gennem fokus på at få ryddet op i uren-
table ejendomseksponeringer. En del af disse ejendoms-
eksponeringer udvikler sig i en gunstig retning med positiv
drift og tilstrækkelig likviditet til at servicere forpligtelserne.
Dette har medført, at banken har reduceret eksponeringen
til denne branche, og ligeledes at bankens kunder har fået
solgt aktiver til acceptable priser.
Internt fortsætter banken med yderligere tiltag til forbedrin-
ger af processer til styring og overvågning af bankens udlån
og garantier kombineret med kompetenceudvikling af de
kundeansvarlige medarbejdere.
Bankens akkumulerede nedskrivningsprocent ultimo 2015
udgør 15,8 mod 16,7 ultimo 2014.
12
Årsrapport
Balance
Vestjysk Banks balance udgør 21,1 mia. kroner ultimo 2015
mod 21,8 mia. kroner ultimo 2014. Banken er lykkedes med
den ønskede balancetilpasning, hovedsagligt gennem en
reduktion i udlånene. Bankens likviditets- og fundingmæssi-
ge situation gør, at banken nu vil arbejde for at fastholde det
nuværende forretningsomfang.
Udlån
Ultimo 2015 udgjorde Vestjysk Banks netto udlån 13,3 mia.
kroner mod 14,7 mia. kroner ultimo 2014, svarende til en
reduktion i løbet af 2015 på 1,4 mia. kroner.
Det er positivt, at bankens andel af udlån til private kunder
fortsat øges og udgør 28 procent af bankens netto udlån og
garantier ultimo 2015. Ultimo 2014 udgjorde private kunder
24 procent af bankens netto udlån og garantier. Banken
arbejder målrettet for yderligere styrkelse af privatsegmen-
tet som forretningsområde.
Landbrug er til stadighed et strategisk vigtigt forretningsom-
råde, som banken har stor erfaring med. Bankens ekspone-
ring mod landbruget udgør isoleret set 17,5 procent af de
samlede udlån og garantier ultimo 2015 og er fordelt på de
enkelte produktionsgrene som vist i figuren nedenfor.
Branchefordelingen af Vestjysk Banks udlån og garantier
fremgår af figuren herunder.
Landbrugseksponeringers andele af bankens samlede
udlån og garantier fordelt på produktionsgrene pr. 31.
december 2015
Branchefordeling af netto udlån og garantier
pr. 31. december 2015
Offentlige myndigheder
0%
0%
Landbrug, jagt og skovbrug
17%
17%
Fiskeri
Industri og råstofindvinding
Energiforsyning
Bygge og anlæg
Handel
Transport, hoteller og
restaurat.
2%
2%
3%
3%
6%
6%
3%
4%
7%
7%
4%
5%
Information og kommunikation
0%
0%
Finansiering og forsikring
Fast ejendom
Øvrige erhverv
Private
6%
5%
5%
5%
2015
2014
0,6%
0,8%
2,0%
6,7%
7,4%
Mælkeproduktion
Svineproduktion
Planteavl
Minkproduktion
Øvrigt landbrug
Store eksponeringer
Summen af store eksponeringer, der udgør 10 procent eller
mere af kapitalgrundlaget, udgør 35,1 procent af kapital-
grundlaget ultimo 2015 og består af to eksponeringer.
Forskellen mellem indlån og udlån
Vestjysk Banks indlån inklusiv puljemidler udgør 18,1 mia.
kroner ultimo 2015 mod 18,8 mia. kroner ultimo 2014.
19%
22%
28%
24%
Den positive udvikling mellem indlån og udlån siden 2012
har medført, at bankens indlånsoverskud ultimo 2015 udgør
4,8 mia. kroner mod 4,1 mia. kroner ultimo 2014.
Vestjysk Bank har en målsætning om, at bankens udvikling i
indlån skal følge udviklingen i bankens bruttoudlån. Figuren
på næste side viser, hvordan forholdet mellem Vestjysk
Banks indlån og udlån har udviklet sig de seneste fire år.
Årsrapport
13
Ledelsesberetning
Regnskabsberetning
Udvikling i indlån inkl. pulje, udlån og indlånsunder-
skud/-overskud (mio. kr.)
25.000
20.000
15.000
10.000
5.000
0
6.000
4.000
2.000
0
-2.000
-4.000
2
1
0
2
.
2
1
.
1
3
3
1
0
2
.
2
1
.
1
3
4
1
0
2
.
2
1
.
1
3
5
1
0
2
.
2
1
.
1
3
Indlån inkl. pulje (t.v.)
Udlån (t.v.)
Indlånsunderskud/-overskud (t.h.)
Forretningsomfang
Vestjysk Banks forretningsomfang – de samlede indlån,
udlån og eventualforpligtelser – udgør 34,6 mia. kroner
ultimo 2015 mod 36,5 mia. kroner ultimo 2014. Ændringen i
forretningsomfanget skyldes et fald i såvel udlån som i
bankens indlån.
Kapital- og likviditetsforhold
Egenkapital
Vestjysk Banks egenkapital udgør 1.404 mio. kroner pr. 31.
december 2015 mod 1.362 mio. kroner ultimo 2014. Udvik-
lingen i egenkapitalen siden primo 2014 fremgår af egenka-
pitalopgørelsen.
Efterstillet kapital
Den efterstillede kapital udgør 915 mio. kroner pr. 31. de-
cember 2015, hvoraf hybrid kernekapital fra Den Danske
Stat under Bankpakke II udgør 311 mio. kroner. Denne
forrentes med 9,561 procent.
For hybrid kernekapital under Bankpakke II gælder der
særlige regler jf. lovgivningen. Der må således ikke ske
udhuling af kapitalen, hvorfor der ikke må gennemføres
tilbagekøbsprogrammer med henblik på nedskrivning af
aktiekapitalen. Endvidere vil der kun være skattemæssigt
fradrag for 50 procent af direktionslønningerne.
14
Årsrapport
Solvens
Det solvensmæssige kapitalgrundlag udgør ultimo 2015 i alt
2.091 mio. kroner, hvilket, sammenholdt med den samlede
risikoeksponering på i alt 16.739 mio. kroner, giver en kapi-
talprocent på 12,5. Ultimo 2014 udgjorde bankens kapital-
procent 12,1.
Minimumskravet til kapitalprocent for fortsat bankdrift udgør
8,0 procent, hvilket for Vestjysk Bank svarer til 1.339 mio.
kroner ultimo 2015. Dette krav er med bankens nuværende
økonomiske status opfyldt med en overdækning på 4,5
procentpoint, svarende til 752 mio. kroner.
Det solvensmæssige tilstrækkelige kapitalgrundlag udgør
ultimo 2015 i alt 1.784 mio. kroner, hvilket, sammenholdt
med den samlede risikoeksponering på i alt 16.739 mio.
kroner, giver et individuelt solvensbehov på 10,7 procent,
svarende til et solvensbehovstillæg på 2,7 procentpoint i
tillæg til minimumskravet. Sammenholdt med kapitalgrund-
laget på 2.091 mio. kroner udgør solvensoverdækningen
1,8 procentpoint ultimo 2015, svarende til 307 mio. kroner.
Egentlig kernekapital
Bankens egentlige kernekapital udgør ultimo 2015 i alt
1.320 mio. kroner, hvilket, sammenholdt med den samlede
risikoeksponering på i alt 16.739 mio. kroner, giver en
egentlig kernekapitalprocent på 7,9 mod 7,1 ultimo 2014.
Samtidig er bankens kernekapitalprocent beregnet til 10,5
ultimo 2015 mod 9,9 ultimo 2014.
Minimumskravet til egentlig kernekapital for fortsat bankdrift
udgør 4,5 procent, hvilket for Vestjysk Bank svarer til 753
mio. kroner ultimo 2015. Dette krav er med bankens nuvæ-
rende økonomiske status opfyldt med en overdækning på
3,4 procentpoint, svarende til 567 mio. kroner.
I forhold til bankens egentlige kernekapital udgør det sam-
lede kapitalkrav (minimumskrav + solvensbehovstillæg) 7,2
procent, svarende til 1.199 mio. kroner, hvilket kan sam-
menholdes med bankens egentlige kernekapital på 1.320
mio. kroner. Forskellen udgør overdækningen på egentlig
kernekapital på 0,7 procentpoint, svarende til 121 mio.
kroner ultimo 2015. Ultimo 2014 udgjorde overdækningen
på den egentlige kernekapital 125 mio. kroner. Pr. 1. januar
2015 blev minimumskravet til den egentlige kernekapitals-
procent skærpet fra 4,0 procent til 4,5 procent, hvilket alt
andet lige havde en negativ effekt på overdækningen i
niveauet 90 mio. kroner.
Banken har iværksat tiltag til styrkelse af den egentlige
kernekapital, og overdækningen er i løbet af 2015 forbedret
med ca. 85 mio. kroner, hvilket primært er sket via bankens
indtjening samt lavere risikovægtede eksponeringer. Over-
dækningen er dog fortsat spinkel, og banken er opmærk-
som på, at dette forhold kan medføre behov for en kapital-
bevaringsplan, og hvis bankens driftsresultater udvikler sig
negativt i forhold til det forventede en egentlig genopret-
ningsplan. Sådanne planer kræver Finanstilsynets godken-
delse.
Endvidere henledes opmærksomheden på de ændrede
regler i Finanstilsynets vejledning omkring opgørelse af
solvensbehov. I henhold til denne vejledning skal effekten af
et eventuelt forfald af kapitalinstrumenter, inden for det
kommende år, indregnes som et tillæg til solvensbehovet.
Hybrid kernekapital på 287,6 mio. kr., jf. note 26, kan ikke
længere indregnes i kapitalgrundlaget fra og med 1. januar
2018. Effekten af dette tillæg til bankens solvensbehov
indgår som en del af overvejelserne for ledelsens forsøg på
rettidigt at styrke bankens kapitalgrundlag.
Likviditet
Vestjysk Banks likviditetsmæssige situation er forbedret,
især som følge af bedre balance mellem bankens indlån og
udlån.
Udnyttelse af den statslige garantiramme
30.06.2012 - 30.06.2016
10.000
8.000
6.000
4.000
2.000
0
Udnyttelse
Ramme
Den statsgaranterede låneramme, der ved fusionen i 2012
udgjorde 8,6 mia. kroner og skulle være indfriet senest i juni
2016, er, som en effekt af bankens gode likviditetsmæssige
situation, løbende nedbragt og pr. 10. februar 2015 indfrie-
de banken den sidste del af denne ramme, ca. 1½ år før det
aftalte tidspunkt med staten.
Ekstern funding inkl. efterstillet kapitalindskud
(mio. kr.)
Gæld til kreditinstitutter
Gæld til centralbanker
Udstedte obligationer til
amortiseret kostpris
I alt før efterst. kapitalindskud
Efterstillede kapitalindskud
31/12
2015
31/12
2014
327
0
0
327
915
339
0
9
348
996
I alt
1.242
1.344
Ovenstående tabel viser udviklingen i Vestjysk Banks eks-
terne funding inkl. efterstillet kapitalindskud. Gæld til kredit-
institutter og centralbanker samt udstedte obligationer til
amortiseret kostpris og efterstillede kapitalindskud er redu-
ceret med 0,1 mia. kroner fra 1,3 mia. kroner ultimo 2014 til
1,2 mia. kroner ultimo 2015.
Liquidity Coverage Ratio
Med virkning fra 1. oktober 2015 skal banken leve op til nye
krav som følge af Liquidity Coverage Ratio (LCR) standar-
den ifølge Basel III-reglerne. Banken er opmærksom på
disse forhold og har på et tidligt tidspunkt indarbejdet disse i
bankens likviditetsstyring. Ultimo 2015 udgjorde bankens
LCR brøk 260 procent set i forhold til kravet om en LCR
brøk på 60 procent.
I henhold til LCR-forordningen indfases LCR-kravet gradvist
fra 1. oktober 2015 med 60 procent, 70 procent 1. januar
2016, 80 procent 1. januar 2017 og 100 procent 1. januar
2018. Bankens likviditetsfremskrivninger viser, at banken
kan imødekomme LCR kravene i fuldt indfaset form.
Usikkerhed ved indregning og måling
De væsentligste usikkerheder ved indregning og måling
knytter sig til nedskrivninger på udlån og hensættelser på
garantier. Dertil kommer usikkerheder ved værdiansættelse
af bankens domicilejendomme samt finansielle instrumen-
ter.
Det er ledelsens opfattelse, at der er foretaget vurderinger i
opgørelsen af nedskrivningsbehovet pr. 31. december
Årsrapport
15
Ledelsesberetning
Regnskabsberetning
2015, der afspejler Finanstilsynets regnskabsregler og
retningslinjer.
Øvrige forhold
Risici i forhold til fortsat drift
Såfremt ledelsens forventninger til bankens basisindtjening
samt lavere nedskrivninger afviger markant, eller såfremt
der opstår væsentlige, uventede negative begivenheder,
kan det i yderste konsekvens medføre, at banken mister sin
tilladelse til at drive pengeinstitutvirksomhed eller bliver
tvunget til afvikling med deraf følgende negativ indflydelse
på bankens resultater, finansielle stilling og fortsatte drift.
Ledelsen er opmærksom på, at banken har en forholdsvis
stor andel af kunder med svaghedstegn og kunder med
nedskrivninger, hvorfor nedskrivninger på udlån og hensæt-
telser på garantier er forbundet med væsentlig usikkerhed.
Såfremt konjunkturerne forværres i betydelig omfang, sær-
ligt inden for landbrugssektoren, vil det ligeledes kunne
have en væsentlig indvirkning på bankens driftsresultat,
finansielle stilling og fortsatte drift.
For yderligere beskrivelse af risici for bankens fortsatte drift,
henvises der til note 2 ”Usikkerhed, kapitalforhold og fortsat
drift”.
Finanstilsynets Tilsynsdiamant
Vestjysk Banks målsætning er at ligge inden for grænse-
værdierne for de fem pejlemærker, som Finanstilsynets
Tilsynsdiamant fastlægger, og som alle pengeinstitutter som
udgangspunkt bør ligge indenfor. Vestjysk Bank opfylder
denne målsætning.
Vestjysk Banks værdier i forhold til de pågældende græn-
seværdier er angivet i tabellen herunder.
Realiserede værdier pr. 31. december 2015
Tilsynsdiamantens pejlemærker
Summen af store eksponeringer < 125 pct.
Udlånsvækst < 20 pct.
Ejendomseksponering < 25 pct.
Funding ratio < 1
Likviditetsoverdækning > 50 pct.
Realiserede
værdier
35,1 pct.
-9,4 pct.
18,8 pct.
0,66
140,1 pct.
Nærtstående parter
Vestjysk Banks nærtstående parter omfatter bankens besty-
relse, direktion samt disse personers familiemedlemmer.
Der har i årets løb været normal samhandel på markeds-
mæssige vilkår med Kaj Bech A/S, hvori bankens bestyrel-
sesmedlem direktør Anders Bech har bestemmende indfly-
delse.
Nærtstående parter omfatter desuden Den Danske Stat,
som i kraft af sit ejerskab af 80,62 procent af bankens aktie-
kapital og stemmerettigheder har bestemmende indflydelse.
Der henvises til note 32 for nærmere specifikation.
Lønpolitik
Vestjysk Banks politik på området er beskrevet i bankens
lønpolitik, der er
tilgængelig på vestjyskbank.dk/om-
banken/organisation.
Regnskabsaflæggelsesprocessen
Bestyrelsen og direktionen har det overordnede ansvar for
bankens kontrol- og risikostyring i forbindelse med regn-
skabsaflæggelsesprocessen, herunder overholdelse af
relevant lovgivning og anden regulering i forbindelse med
regnskabsaflæggelsen. Bestyrelsen har nedsat et revisi-
onsudvalg, der afholder møder minimum 4 gange årligt.
Bankens kontrol- og risikostyringssystemer kan skabe en
rimelig, men ikke absolut sikkerhed for, at uretmæssig brug
af aktiver, tab og/eller væsentlige fejl og mangler i forbindel-
se med regnskabsaflæggelsen undgås.
Bestyrelsen vurderer bankens organisationsstruktur, risiko-
en for besvigelser samt tilstedeværelsen af interne regler og
retningslinjer. Bestyrelsen og direktionen godkender over-
ordnede procedurer og kontroller på væsentlige områder i
forbindelse med regnskabsaflæggelsesprocessen. Direktio-
nen overvåger løbende overholdelsen af relevant lovgivning
og andre forskrifter og bestemmelser i forbindelse med
regnskabsaflæggelsen og orienterer løbende bestyrelsen
herom.
Bestyrelsen foretager en overordnet vurdering af risici i
forbindelse med regnskabsaflæggelsesprocessen. Besty-
relsen tager som led i risikovurderingen stilling til risikoen
for besvigelser og de foranstaltninger, der skal træffes, med
henblik på at reducere og/eller eliminere sådanne risici. I
16
Årsrapport
forbindelse drøftes
den
incita-
ment/motiv til regnskabsmanipulation eller anden besvigel-
se.
ledelsens eventuelle
Begivenheder efter regnskabsårets afslutning
Efter balancedagen den 31. december 2015 er der ikke
indtruffet væsentlige hændelser.
Bankens aktuelle overordnede handlingsplan
Som tidligere nævnt, vil den hidtidige handlingsplan, der
startede op i 2012 og er fortsat til og med 2015, blive afløst
af følgende handlingspunkter for de kommende år:
•
Fastholdelse af bankens nuværende forretnings-
omfang gennem fokus på bankens eksisterende
kunders behov for lån og kreditter samt tilgang af
nye gode privatkunder og solide erhvervskunder i
segmentet af små og mellemstore virksomheder
sionen indledt nærmere undersøgelse af støtten til omstruk-
turering af Vestjysk Bank i 2012.
Aftalen blev udnyttet med 7.142 mio. kroner og omfattede
en kapitalforhøjelse, hvor staten deltog med 167 mio. kro-
ner, en lettelse af den solvensmæssige kapitalbelastning
gennem salg af sektoraktier for 175 mio. kroner samt garan-
tistillelse for 6.800 mio. kroner. Den statsgaranterede låne-
ramme er indfriet i starten af 2015, halvandet år før ordinært
udløb. Banken er via Erhvervs- og Vækstministeriet i løben-
de dialog med EU Kommissionen. Tidshorisonten for god-
kendelsesprocessen kendes fortsat ikke.
Ledelsen er ikke bekendt med, at der fra EU Kommissio-
nens side vil blive rejst krav, som banken ikke aktuelt kan
opfylde. Vigtigheden af at få afklaret den endelige godken-
delse understreges af, at banken ultimativt kan blive bragt i
en situation, hvor spørgsmålet om eventuel tilbagebetaling
af statsstøtte kan komme på tale.
• Nedbringelse af bankens samlede eksponeringer
indenfor landbrug og fast ejendom
Forventninger til 2016
•
•
Fortsat aktivt arbejde med bankens svage og ned-
skrivningsramte kunder for at reducere bankens
samlede nedskrivningsbehov
Fokus på fastholdelse af en omkostningsprocent i
niveauet 55
• Øge indtjeningen på især investeringsområdet ved
at øge bankens kunders andel af pulje- og værdi-
plejeprodukter
• Øget digitalisering af banken
• Undersøge mulighederne for optagelse af yderli-
gere supplerende kapital
•
Fastholde en god likviditetsmæssig position gen-
nem balance i udviklingen mellem bankens brutto-
udlån og indlån
EU Kommissionen
Da EU Kommissionen i foråret 2012 foreløbigt godkendte
statsstøtten i dele af kapitalplanen for fusionen med Aarhus
Lokalbank, var det betinget af, at EU Kommissionen skulle
godkende bankens omstruktureringsplan. Som omtalt i
selskabsmeddelelse af 4. december 2015 har EU Kommis-
Bankens samlede forretningsomfang forventes, med ud-
gangspunkt i uændrede konjunkturforhold, at kunne genere-
re et basisresultat før nedskrivninger i niveauet 350-400
mio. kroner. Behovet for nedskrivninger forventes at udvise
et fortsat fald. Under uændrede konjunkturforhold er ledel-
sens forventning, at behovet for nedskrivninger vil kunne
absorberes i bankens basisresultat og dermed opnå en vis
forbedring af konsolideringen i 2016. Dette skal sikre en
fortsættende bank med et hensigtsmæssigt forretnings-
grundlag og mulighed for at opnå mere betryggende kapital-
forhold.
Hvis landbrugets aktuelle krise bliver meget langvarig
og/eller forværres yderligere, kan bankens betydelige ek-
sponering mod denne branche indebære et øget behov for
nedskrivninger i forhold til ledelsens aktuelle estimater for
2016. Tilsvarende kan gøre sig gældende, hvis konjunktu-
rerne generelt forværres. Konsekvenserne af en eventuel
forværring af det økonomiske klima for landbruget og/eller
øvrige brancher vil således reducere bankens muligheder
for at konsolidere sig i 2016.
Årsrapport
17
Ledelsesberetning
Regnskabsberetning
Risikostyring
Vestjysk Bank definerer risiko som enhver begivenhed, der
kan øve en væsentlig negativ indflydelse på muligheden for
at nå bankens forretningsmæssige mål. Banken er ekspo-
neret over for forskellige typer af risici. Disse overvåges og
styres på forskellige niveauer i organisationen.
Det har vist sig, at banken i perioder med højkonjunktur ikke
har været fokuseret tilstrækkeligt på forebyggelse af risici,
og der har derfor ikke været tilstrækkelig opmærksomhed
på at indarbejde forsigtighedsprincipper, som kunne skabe
en vis ballast til at mildne konsekvenserne af økonomiske
udfordringer. Dette har øget bankens følsomhed. Samtidig
har bankens tidligere vækststrategi i for høj grad bygget på
et kapitalgrundlag, der qua dets struktur har krævet for-
holdsvis høje renteudgifter.
Risikoeksponeringen er helt central for alle de forretninger,
banken indgår.
Vestjysk Banks bestyrelse fastlægger de overordnede
rammer og politikker for risiko og kapitalstruktur, efter hvilke
bankens direktion og øvrige ledelse styrer bankens risici.
Bestyrelsen modtager løbende rapportering om udviklingen
i risici og udnyttelse af de tildelte risikorammer. Den daglige
styring af risici foretages af Økonomi, Markets & Rådgiv-
ning, Kredit samt Kreditsekretariatet. Der foretages en
uafhængig overvågning i Risikostyring.
Vestjysk Bank opdeler risici i følgende områder:
Markedsrisici
Risikoen for at markedsværdien af bankens finansielle
aktiver og passiver ændrer sig som følge af ændringer i
markedsforholdene kaldes under et for ”markedsrisici”.
Indgåelse af markedsrisici er en naturlig del af bankens
virksomhed med betydning for bankens samlede indtjening.
Vestjysk Bank henregner følgende risici til markedsrisiko-
området: Renterisici, valutarisici, aktierisici og andre prisrisi-
ci, herunder på råvarer.
Det er Vestjysk Banks politik, at den samlede markedsrisiko
skal være lav.
Vestjysk Bank ønsker kun i mindre grad at påtage sig mar-
kedsrisici, der ikke er direkte knyttet til bankens almindelige
drift.
Vestjysk Bank accepterer markedsrisici, der knytter sig til
bankens almindelige drift. I de tilfælde, hvor det er muligt, vil
banken dog tilstræbe, at en given risiko modereres eller
afdækkes således, at den ikke kan betegnes som høj.
Bestyrelsen har fastsat rammer for bankens markedsrisici.
Overvågning af markedsrisici og kontrol af de fastsatte
rammer sker på daglig basis.
Renterisiko
Renterisikoen defineres som det tab, banken påføres ved
en stigning i det generelle renteniveau med 1 procentpoint.
I forbindelse med den almindelige drift påtager banken sig
renterisiko fra følgende aktiviteter: Indlån, udlån, optagelse
af supplerende kapital og funding samt placering af ban-
kens likviditetsreserve og handelsbeholdning i renteaf-
hængige instrumenter. Banken kan anvende finansielle
instrumenter til hel eller delvis afdækning af renterisikoen
fra disse aktiviteter.
Banken accepterer en vis renterisiko fra aktiviteterne udlån,
indlån og optagelse af supplerende kapital og funding.
Det er derimod bankens politik, at den renterisiko, der
stammer fra placering af bankens likviditetsreserve og
handelsbeholdning
instrumenter, skal
i renteafhængige
være lav.
Bankens samlede renterisiko udgjorde pr. 31. december
2015 minus 89 mio. kroner. Banken er derfor positivt ek-
sponeret i forhold til en generel rentestigning. Den negative
renterisiko stammer primært fra fastforrentet indlån og efter-
stillet kapital, der bidrog med en negativ renterisiko på
henholdsvis 78 mio. kroner og 22 mio. kroner, mens fastfor-
rentede udlån bidrog med positiv renterisiko på 7 mio. kro-
ner. Renterisikoen deles op i risici indenfor og udenfor
handelsbeholdningen. Alt andet lige vil den direkte effekt i
resultatopgørelsen ved en renteændring udelukkende være
relateret til renterisikoen indenfor handelsbeholdningen,
hvilket udgør 5 mio. kroner i 2015 og 7 mio. kroner i 2014.
18
Årsrapport
Udenfor handelsbeholdningen vil en renteændring have
effekt på den fremtidige indtjening og egenkapital, idet en
renteændring vil have betydning i forhold til alternative
funding og placeringsmuligheder.
Ved beregning af renterisikoen er der taget udgangspunkt i
Finanstilsynets retningslinjer.
Valutarisiko
Banken påtager sig valutarisiko i forbindelse med aktiver og
passiver i udenlandsk valuta.
Det er bankens politik, at den samlede valutarisiko skal
være lav. Banken anvender derfor i høj grad finansielle
instrumenter til at afdække valutakursrisikoen.
Valutakursindikator 1, som er et forenklet mål for omfanget
af bankens positioner i udenlandsk valuta, udgjorde 33 mio.
kroner ultimo 2015.
Aktierisiko
Bankens aktierisiko hidrører fra aktier og afledte instrumen-
ter i anlægsbeholdningen og i handelsbeholdningen.
Anlægsbeholdningen udgøres primært af aktier i selskaber i
den finansielle sektor, som banken har et strategisk samar-
bejde med.
Det er typisk aktier, hvor banken ejer en andel af disse
selskaber i forhold til sin forholdsmæssige andel af samar-
bejdet.
Banken accepterer den risiko, der er tilknyttet ejerskabet af
sektorselskaber, mens det er bankens politik, at den risiko,
der stammer fra aktier og afledte aktieinstrumenter i an-
lægsbeholdningen, skal være lav.
Pr. 31. december 2015 udgjorde aktierisikoen udtrykt ved
det investerede beløb 179 mio. kroner, heraf udgjorde sek-
torselskabsaktier 153 mio. kroner.
Andre markedsrisici
Det er bankens politik ikke at påtage sig andre markedsrisici
via finansielle instrumenter end de ovenstående. Det er
derfor også bankens politik ikke at påtage sig råvarerisiko
via finansielle instrumenter.
De væsentligste aspekter for typerne fremgår af note 45-47
i årsrapporten.
Kreditrisici
Kreditgivning er en meget væsentlig del af Vestjysk Banks
forretningsområde.
Kreditrisiko er risikoen for, at modparten ikke kan eller vil
opfylde sine forpligtelser, og at eventuelle sikkerheder ikke i
tilstrækkeligt omfang dækker forpligtelserne. En forringelse
af værdien af stillede sikkerheder eller illikviditet kan medfø-
re tab og øge behovet for nedskrivninger og hensættelser.
En forøgelse af kreditrisiciene kan påføre banken tab eller
indebære nedskrivningsbehov, risiko for endelige tab på
allerede nedskrevne eksponeringer eller at behovet for
kapitaldækning øges.
Opgørelsen af risikoen afhænger meget af vurderingen af
den enkelte sag, hvor der sker et menneskeligt skøn af, om
kunden kan/vil overholde sine forpligtelser, og om værdien
og eksistensen af sikkerhederne er til stede.
Forholdet er nærmere beskrevet på side 20-22.
Operationelle risici
Operationelle risici er risiko for tab afledt af interne og eks-
terne forhold på grund af uhensigtsmæssige eller mangel-
fulde interne procedurer, menneskelige eller systemmæssi-
ge fejl samt eksterne forhold, herunder juridiske risici. For-
holdene er nærmere beskrevet i note 49 i årsrapporten.
Likviditetsrisici
Likviditetsrisici er risikoen for at banken ikke kan honorere
sine betalingsforpligtelser ved hjælp af de normale likvidi-
tetsreserver.
Banken har som målsætning at have en likviditetsoverdæk-
ning på minimum 50 procent målt i forhold til lovkrav. Ban-
kens likviditetsrisiko og likviditetsberedskab fremgår af note
48 i årsrapporten.
Forretningsrisici
Forretningsrisici er risikoen for tab på grund af ændringer i
eksterne forhold eller begivenheder, der skader bankens
omdømme eller indtjening.
Gode relationer til bankens interessenter - aktionærer,
kunder, leverandører, medarbejdere og dermed også de
lokalsamfund, hvor banken har sit virke - betragtes som
grundlaget for bankens fortsatte trivsel og udviklingsmulig-
heder.
Årsrapport
19
Ledelsesberetning
Regnskabsberetning
Risiko på kapitalgrundlaget
Risiko på kapitalgrundlanget er risikoen for tab som følge af,
at banken ikke har tilstrækkelig kapital til at overholde kapi-
talgrundlagskravet og solvensbehovet, hvis dette er større.
Bankens kapitalgrundlag opgøres i henhold til Bekendtgø-
relse om opgørelse af risikoeksponeringer, kapitalgrundlag
og solvensbehov, og ultimo 2015 udgør kapitalgrundlaget
2.091 mio. kroner. De risikovægtede eksponeringer udgør
16.739 mio. kroner, hvilket medfører, at bankens solvens-
procent udgør 12,5 procent.
Solvensbehovet ultimo 2015 udgør 10,7 procent, hvilket
betyder, at solvensoverdækningen er på 1,8 procentpoint,
svarende til ca. 307 mio. kroner. Den egentlige kernekapi-
talprocent ultimo 2015 udgør 7,9 procent, hvilket betyder at
overdækningen på den egentlige kernekapital er på 0,7
procentpoint, svarende til 121 mio. kroner.
Kapitalen vurderes fortsat at være spinkel, og det er ledel-
sens vurdering, at der er behov for en styrkelse i fremtiden
for at reducere sårbarheden over for fremtidige tab samt
ændringer i kapitalreglerne som følge af den fortsatte im-
plementering af Basel III-reglerne.
Kapitalforhold – fortsat drift
Forudsætningen ved regnskabsaflæggelsen om bankens
fortsatte drift (going concern) er, at banken har et tilstrække-
ligt kapitalberedskab til at dække et fremtidigt kapitalbehov.
Den beløbsmæssige opgørelse af kapitalgrundlag, kerne-
kapitalprocent og solvensbehov er beskrevet i ledelsesbe-
retningen side 14. Forventningerne til 2016 og bankens
handlingsplan er beskrevet i ledelsesberetningen side 17.
Under uændrede konjunkturforhold er ledelsens forvent-
ning, at behovet for nedskrivninger vil kunne absorberes i
bankens basisresultat som samtidig danner grundlag for en
svagt stigende konsolidering i forhold til 2015. Ledelsen
forventer at kunne realisere et basisresultat før nedskrivnin-
ger i niveauet 350-400 mio. kroner.
Kapitalberedskabet vurderes på denne baggrund at være
tilstrækkelig, men det er samtidigt ledelsens vurdering, at
der er behov for en styrkelse i fremtiden for at reducere
sårbarheden over for fremtidige tab samt ændringer i kapi-
talreglerne herunder de gældende Basel III/CRD IV-regler.
Såfremt ledelsens forventninger til bankens basisindtjening
samt lavere nedskrivninger afviger markant fra det realise-
rede, eller såfremt der opstår væsentlige, uventede negati-
ve begivenheder, kan det i yderste konsekvens medføre, at
banken mister sin tilladelse til at drive pengeinstitutvirksom-
hed eller bliver tvunget til afvikling med deraf følgende
negativ indflydelse på bankens resultater, finansielle stilling
og fortsatte drift.
Risikorapport 2015
til Lov om
finansiel virksomhed, CRR-
I henhold
forordningens oplysningskrav (Søjle III) samt øvrige be-
kendtgørelser og vejledninger skal Vestjysk Bank offentlig-
gøre detaljeret information om risici, kapitalstruktur, kapital-
dækning, risikostyring m.m. Der er som følge heraf udarbej-
det ”Risikorapport 2015”. Rapporten offentliggøres samtidigt
med årsrapporten og er
tilgængelig på vestjysk-
bank.dk/risikorapport.
Kreditrisici
Kreditrisiko er risikoen for, at modparten ikke kan eller vil
opfylde sine forpligtelser og at eventuelle sikkerheder ikke i
tilstrækkelig omfang dækker forpligtelserne. Kreditrisikoen
udgør en meget væsentlig del af Vestjysk Banks risikotag-
ning.
For at sikre en passende spredning på brancher og kunder
ønsker banken ikke at have eksponeringer, der overstiger
10 procent af bankens kapitalgrundlag. Godkendte ekspo-
neringer større end de 10 procent skal indeholde en hand-
lingsplan for, hvornår og hvordan størrelsen kan bringes
under de 10 procent. Derved tilstræber Vestjysk Bank i sin
kreditgivning til stadighed at sikre, at enkelte eksponeringer,
herunder koncerner, ikke udgør en fare for bankens eksi-
stens. Summen af store eksponeringer udgør 35,1 procent
af kapitalgrundlaget ultimo 2015 og består af to eksponerin-
ger.
Bankens kreditpolitik er skærpet i forhold til finansiering af
aktiver uden for bankens ordinære markedsområde samt
mulighed for anvendelse af valutalån og finansielle instru-
menter. Ligeledes indeholder bankens kreditpolitik målsæt-
ninger for en række målepunkter i forhold til bankens ek-
sponeringer.
20
Årsrapport
Ved kreditvurdering af erhvervseksponeringer lægger Vest-
jysk Bank vægt på, at kreditbeslutninger tages på baggrund
af en grundig analyse af kundernes økonomiske forhold og
de stillede sikkerheder, således at Vestjysk Bank har en
tilstrækkelig viden om risikoen. Banken skal ved kreditgiv-
ning have tilstrækkelig indsigt i kundens økonomiske for-
hold. Kreditbeslutninger skal generelt baseres på robusthe-
den af kundens fremtidige indtjening og likviditet og ikke i
for høj grad baseres på stillede sikkerheder, som kan falde i
værdi. Samtidig vægter bankens tillid til kundens, virksom-
hedens respektive ledelses troværdighed og kompetence
højt.
Banken har som ambition at have en eksponeringsstrategi
på alle betydende eksponeringer, såvel private som er-
hverv.
For så vidt angår erhvervskunder ønsker banken via en
logbog at sikre et overblik over kundeforholdet, så referater
fra møder og samtaler med kunderne samt anden doku-
mentation arkiveres elektronisk. Der skal udfærdiges møde-
referater, og alle væsentlige aftaler med kunden, skal skrift-
ligt bekræftes.
Ved kreditvurdering af privatkunder er kundens rådigheds-
beløb og formue de afgørende faktorer. Vestjysk Bank
segmenterer kundeeksponeringer i forskellige risikoklasser.
Som hjælpeværktøjer til en korrekt segmentering anvender
Vestjysk Bank forskellige systemer.
Segmenteringen er et vigtigt element i bankens styring af
kreditrisici.
Vestjysk Banks udlån og garantier er ultimo 2015 fordelt
med 72 procent til erhvervskunder og 28 procent til privat-
kunder.
Bankens vurdering af stillede sikkerheder i fast ejendom
tager udgangspunkt i en konkret vurdering af ejendomme-
nes handelsværdi, primært belyst ved en rentabilitetsbereg-
ning med en skønnet faktor fastsat ud fra ejendommens
beliggenhed, anvendelse samt alternative anvendelsesmu-
ligheder, indretning, bonitet af lejer, længde af lejekontrak-
ten m.v. Værdien af bankens sikkerheder i fast ejendom er
derfor forbundet med usikkerhed, idet ændringer i markeds-
forholdene kan føre til et behov for en revurdering af værdi-
en af de stillede sikkerheder. Selv for eksponeringer, hvor
de stillede sikkerheder er tilstrækkelige efter bankens nu-
værende vurdering, er der fremadrettet en væsentlig risiko
på bankens udlån og garantier til ejendomssegmentet, idet
værdien af de stillede sikkerheder og nedskrivningsbehov
kan ændre sig, såfremt markedet ændrer sig.
Faldende salgspriser for fast ejendom, generelle økonomi-
ske konjunkturer eller andre forhold, der fører til faldende
priser på værdipapirer eller andre sikkerheder, kan medfø-
re, at værdien af de over for banken stillede sikkerheder
falder, og at sikkerhederne således ikke vil være tilstrække-
lige til at dække kundens forpligtelser. Hvis sikkerhederne
er illikvide, kan sikkerhederne muligvis ikke realiseres til
dækning af kundens forpligtelser.
Banken har endvidere en væsentlig risiko på bankens udlån
og garantier inden for landbrugssektoren blandt andet ved
en fortsat lavkonjunktur i branchen, herunder med faldende
priser og betalingsevner hos debitorer. Behovet for såvel
individuelle som gruppevise nedskrivninger og hensættelser
på krediteksponeringerne vurderes løbende.
Banken foretager nedskrivninger på eksponeringer eller
grupper af eksponeringer, der viser objektiv indikation på
værdiforringelse, således at den forventede tabsrisiko er
afdækket. Nedskrivningerne foretages ud fra en række
overordnede kriterier, og efter at der er udarbejdet en tabs-
opgørelsesberegning.
Årsrapport
21
Ledelsesberetning
Regnskabsberetning
Generelt ønsker banken indtil videre ikke at udvide porteføl-
jen af landbrugskunder, men dog fortsat at hjælpe dygtige
og solide eksisterende kunder på grundlag af en objektiv
risikovurdering af den enkelte landmands driftsmæssige
evner og indtjeningsmæssige resultater. Landbrug, der kan
sandsynliggøre en udviklingsfase fra negative til positive
driftsresultater, og som får imødekommet et øget behov for
bankfinansiering, vil samtidig indebære en forøget risiko for
banken.
Banken ønsker ikke at udvide den samlede eksponering på
ejendomsområdet, men hjælper dog i begrænset omfang
eksisterende kunder, ligesom banken fortsat finansierer
ejendomskøb til kunders eget brug (fortrinsvis parcel- og
sommerhuse), hvis kundens aktuelle og fremtidige indtje-
nings- og formueforhold vurderes stabile. Såfremt banken
deltager i projektfinansiering inden for ejendomsområdet,
skal projektet være solgt fuldt ud eller fuldt udlejet inden
igangsætning af projektet, ligesom kunden skal kunne præ-
stere en reel egenfinansiering på minimum 20 procent.
Eksponeringer, der udviser svaghedstegn på grund af f.eks.
dårlig indtjening eller et spinkelt kapitalgrundlag, har stor
bevågenhed, således at banken ved indgriben i tide kan
begrænse tab. De gruppevise nedskrivninger foretager
banken med baggrund i en segmenteringsmodel udviklet af
brancheorganisationen Lokale Pengeinstitutter. Modellen
bygger på en række makroøkonomiske variable.
Ledelsen er opmærksom på, at banken har en forholdsvis
stor andel af kunder med svaghedstegn og kunder med
nedskrivninger, hvorfor nedskrivninger på udlån og hensæt-
telser på garantier er forbundet med væsentlig usikkerhed.
Såfremt konjunkturerne forværres i betydelig omfang, sær-
ligt inden for landbrugssektoren, vil det ligeledes kunne
have en væsentlig indvirkning på bankens driftsresultat,
finansielle stilling og fortsatte drift.
22
Årsrapport
Ledelsesberetning
Investor Relations
Gennem bankens Investor Relations (IR) aktiviteter ønsker
Vestjysk Bank at formidle et retvisende billede af bankens
aktiviteter og fremtidsudsigter til investorer, analytikere og
andre interessenter på kapitalmarkedet.
Videregivelse af information sker under hensyntagen til
NASDAQ Copenhagens regler.
IR portal på Vestjysk Banks hjemmeside
På Vestjysk Banks hjemmeside findes en IR portal, der
indeholder relevant og opdateret information til aktionærer
og øvrige interessenter. På portalen findes de udsendte
selskabsmeddelelser, investorpræsentationer, den aktuelle
aktiekurs, regnskabsrapporter og øvrige IR oplysninger.
Vestjysk Banks IR politik findes på vestjyskbank.dk/irpolitik.
Næst efter Den Danske Stat ejer de ti største aktionærer
3,28 procent af aktiekapitalen i Vestjysk Bank.
Kapitalforhold
På generalforsamlingen 26. marts 2013 fik bestyrelsen
bemyndigelse til indtil 26. marts 2018 at erhverve egne
aktier med en pålydende værdi af indtil 10 procent af aktie-
kapitalen. Ultimo 2015 ejer Vestjysk Bank 173.000 stk. egne
aktier, svarende til 0,1 procent af aktiekapitalen.
Der kan ikke ske konvertering af yderligere hybrid kerneka-
pital foretaget af Den Danske Stat. Regler omkring konver-
tering af hybrid kernekapital samt øvrige forhold vedrørende
bankens aktiekapital fremgår af bankens vedtægter, som er
tilgængelige på vestjyskbank.dk/vedtaegter.
Vestjysk Bank aktien
Udbyttepolitik
Vestjysk Bank aktien er noteret på NASDAQ Copenhagen.
Lukkekursen for Vestjysk Bank aktien var 7,75 kroner ultimo
2015 mod en lukkekurs ultimo 2014 på 9,25 kroner, hvilket
svarer til et fald på 16 procent. Børskursen i forhold til indre
værdi er 0,9. I løbet af året 2015 er der via fondsbørsen
handlet godt 6,3 mio. stk. aktier til en samlet markedsværdi
af 58,9 mio. kroner.
Aktiekapitalen
Vestjysk Banks aktiekapital udgør 151 mio. kroner pr. 31.
december 2015. Aktiekapitalen er fordelt på 151.008.121
aktier á nominelt 1 krone.
Vestjysk Bank har ca. 40.000 navnenoterede aktionærer.
Den Danske Stat ejer 121.736.671 stk. aktier svarende til
en ejerandel på 80,62 procent. Dertil kommer, at Finansiel
Stabilitet, som Den Danske Stat ejer 100 procent, ejer
1.291.222 stk. aktier i Vestjysk Bank svarende til en ejeran-
del på 0,86 procent. Medregnet denne ejerandel besidder
Den Danske Stat samlet set 81,48 procent af aktiekapitalen
og stemmerettighederne i Vestjysk Bank.
Vestjysk Bank har modtaget statsligt kapitalindskud i hen-
hold til Lov om statsligt kapitalindskud og udnyttet ordnin-
gen med individuel statsgaranti i henhold til Lov om finansiel
stabilitet. Banken er derfor omfattet af begrænsninger i
adgangen til at udbetale udbytte indtil det tidspunkt, hvor
banken hverken har udestående statsligt kapitalindskud
eller udstedelse under ordningen om individuel statsgaranti.
Dette betyder, at Vestjysk Bank kun kan udbetale udbytte i
det omfang, udbyttet kan finansieres af bankens nettoover-
skud efter skat, der udgør frie reserver, og som er oparbej-
det efter den 1. oktober 2010.
Vestjysk Bank er i henhold til vilkårene for de statslige kapi-
talindskud forpligtet til at betale et variabelt udbyttetillæg til
Den Danske Stat, såfremt der udbetales udbytte i den peri-
ode, hvor de statslige kapitalindskud indestår.
I den periode, hvor den statslige hybride kernekapital er
indskudt, må der ikke foretages kapitalnedsættelse eller
erhverves egne aktier ud over almindelig daglig handel.
Årsrapport
23
Ledelsesberetning
Investor Relations
Generalforsamling og aktionærmøder
IR ansvarlig
Vestjysk Bank afholder ordinær generalforsamling onsdag
30. marts 2016 i Lemvig Idræts- og Kulturcenter, Christine-
lystvej 8, 7620 Lemvig.
Der afholdes aktionærmøde i Aarhus torsdag 31. marts
2016 i Ceres Arena, Stadion Allé 70, 8000 Århus C.
Ansvaret for Vestjysk Banks IR aktiviteter ligger hos ban-
kens direktion, som aktionærer og andre interesserede er
velkomne til at kontakte med spørgsmål eller kommentarer.
Bankens kontakt til aktiemarkedets interessenter samt
spørgsmål vedrørende bankens IR politik varetages primært
af:
Der afholdes aktionærmøde i Holstebro mandag 4. april
2016 i Musikteatret, Den Røde Plads 16, 7500 Holstebro.
Der afholdes aktionærmøde i Ringkøbing tirsdag 5. april
2016 i ROFI-Centret, Kirkevej 26, 6950 Ringkøbing.
Adm. bankdirektør Jan Ulsø Madsen
Vestjysk Bank
Torvet 4-5
7620 Lemvig
Tlf. 96 63 21 04
jum@vestjyskbank.dk
Finanskalender for 2016
25. februar
30. marts
12. maj
24. august
23. november
Årsrapport for 2015
Generalforsamling
Kvartalsrapport for 1. kvartal
Halvårsrapport
Kvartalsrapport for 1.-3. kvartal
24
Årsrapport
Selskabsmeddelelser i 2015
Der er i løbet af 2015 udsendt følgende selskabsmeddelelser:
4. december
3. december
18. november
14. september
19. august
13. maj
23. marts
26. februar
26. februar
21. januar
EU Kommissionen indleder nærmere undersøgelse af støtten til omstrukturering af Vestjysk Bank i 2012
Vestjysk Bank foretager ordinær indfrielse af ansvarlig kapital
Vestjysk Banks kvartalsrapport for 1.-3. kvartal 2015
Vestjysk Bank reducerer omkostningerne via organisatoriske ændringer
Vestjysk Banks halvårsrapport
Vestjysk Banks kvartalsrapport for 1. kvartal 2015
Beslutninger på Vestjysk Bank A/S’ ordinære generalforsamling 23. marts 2015
Bestyrelsen i Vestjysk Bank A/S indkalder til ordinær generalforsamling 23. marts 2015
Vestjysk Banks Årsrapport 2014
Vestjysk Bank orienterer om nedjusterede forventninger til årsresultatet for 2014
Årsrapport
25
Ledelsesberetning
Ledelse
Virksomhedsledelse
Bestyrelse og direktion
Redegørelse for virksomhedsledelse
Vestjysk Banks ledelse er baseret på anbefalingerne fra
Komitéen for god Selskabsledelse og er dermed i tråd med
de principper, NASDAQ Copenhagen har besluttet, børsno-
terede selskaber skal forholde sig til. Endvidere forholder
banken sig til Finansrådets ledelseskodeks.
Vestjysk Bank har valgt at offentliggøre den lovpligtige
redegørelse for virksomhedsledelse på bankens hjemme-
side – se vestjyskbank.dk/om-banken/organisation. Rede-
gørelsen indeholder bankens status i forhold til hver enkelt
af anbefalingerne fra såvel Komitéen for god Selskabsledel-
se som i Finansrådet ledelseskodeks.
Redegørelse for samfundsansvar
Vestjysk Banks arbejde med samfundsansvar har fokus på
tre hovedområder: Kunder, de lokale samfund, som banken
ønsker at være en aktiv del af, og medarbejderne. Gennem
bankens vision, mission og værdier har banken i flere år
arbejdet med ansvarlighed som en integreret del af forret-
ningen.
Vestjysk Bank har valgt at offentliggøre den lovpligtige
redegørelse for samfundsansvar på bankens hjemmeside –
se vestjyskbank.dk/om-banken/profil.
Redegørelse for det underrepræsenterede køn
Vestjysk Bank ønsker, at banken skal være en attraktiv
arbejdsplads for både mænd og kvinder, og tilstræber lige
muligheder for at gøre karriere og for at opnå og besidde
lederstillinger. I tilknytning hertil findes det vigtigt, at lederne
har de rette kompetencer, uanset hvilket køn de har.
Vestjysk Bank har valgt at offentliggøre den lovpligtige
redegørelse for det underrepræsenterede køn på bankens
hjemmeside – se vestjyskbank.dk/om-banken/profil.
Regler for udpegelse af bestyrelsesmedlemmer
Vestjysk Banks bestyrelse består af mindst 4 og højst 8
medlemmer, som vælges på generalforsamlingen. Ligele-
des vælges bestyrelsens formand og næstformand direkte
af generalforsamlingen. Valget sker for ét år ad gangen.
Genvalg kan finde sted.
Bestyrelsesmedlemmer skal afgå ved den førstkommende
ordinære generalforsamling efter det fyldte 70. år.
26
Årsrapport
Bankens bestyrelse
Bestyrelsen i Vestjysk Bank består af ni medlemmer, hvoraf
tre er valgt af bankens medarbejdere:
Fhv. administrerende bankdirektør Vagn Thorsager
(født 1948), formand
Var ansat som administrerende bankdirektør i Aarhus Lo-
kalbank fra 2011 og fortsatte som bankdirektør i Vestjysk
Bank efter fusionen i 2012. Tiltrådte stillingen som admini-
strerende bankdirektør i Vestjysk Bank 25. september 2012.
•
Indvalgt i Vestjysk Banks bestyrelse på generalforsam-
ling i 2014, hvor han samtidig blev valgt til bestyrelses-
formand. Ved samme lejlighed fratrådte han stillingen
som administrerende bankdirektør.
• Udløb af nuværende valgperiode: 2016.
• Øvrige
ledelsesposter eller organisationsopgaver:
Bestyrelsesformand i FP Aluglas A/S og Cetonia A/S
samt bestyrelsesmedlem i BKG Finans A/S og CPU af
11/11 1986 A/S.
• Udvalgsposter: Formand for bestyrelsens aflønnings-
udvalg, nomineringsudvalg og risikoudvalg samt med-
lem af bestyrelsens revisionsudvalg.
• Uafhængig: Nej
•
•
Antal aktier ultimo 2015 i Vestjysk Bank: 19.637
Årets bevægelse i antal aktier: Ingen
Direktør Lars Holst (født 1952), næstformand
•
Indvalgt i Vestjysk Banks bestyrelse på generalforsam-
ling i 2014, hvor han samtidig blev valgt til næstfor-
mand.
• Udløb af nuværende valgperiode: 2016.
• Øvrige
ledelsesposter eller organisationsopgaver:
Bestyrelsesmedlem i Vækstfonden, Grønlandsbanken
og Arkitektgruppen A/S.
• Udvalgsposter: Medlem af bestyrelsens aflønningsud-
valg, nomineringsudvalg, revisionsudvalg og risikoud-
valg
• Uafhængig: Ja
•
•
Antal aktier ultimo 2015 i Vestjysk Bank: Ingen
Årets bevægelse i antal aktier: Ingen
Direktør Anders Bech (født 1947)
Kommerciel direktør Karina Boldsen (født 1968)
Var bestyrelsens formand i perioden fra 2002 til 2012, hvor-
efter bestyrelsen konstituerede sig med Anders Bech som
næstformand. Anders Bech fungerede som bestyrelsens
næstformand frem til 2014 kun afbrudt af en kort periode i
2013, hvor han på grund af vakance igen var formand.
•
•
Indvalgt første gang i Vestjysk Banks bestyrelse i 1997.
Fortsatte i bestyrelsen for Vestjysk Bank efter fusionen
med nordvestBANK i 2002, hvorefter han blev valgt til
formand.
• Udløb af indeværende valgperiode: 2016.
• Øvrige
ledelsesposter eller organisationsopgaver:
Administrerende direktør i Kaj Bech Holding A/S og 1
datterselskab, bestyrelsesmedlem i Kaj Bech Holding
A/S og 1 datterselskab og Fonden Nørre Vosborg samt
bestyrelsesformand i Ejendomsselskabet Doktorvæn-
get A/S.
• Udvalgsposter: Ingen
• Uafhængig: Nej
•
•
Antal aktier ultimo 2015 i Vestjysk Bank: 64.870
Årets bevægelse i antal aktier: Ingen
Direktør Bent Simonsen (født 1961)
Indvalgt i Vestjysk Banks bestyrelse i 2013.
•
• Udløb af indeværende valgperiode: 2016.
• Øvrige
ledelsesposter eller organisationsopgaver:
Koncerndirektør i Det danske Hedeselskab og Dalgas-
group A/S, administrerende direktør for Enricom A/S,
DDH Forests A/S og SIA Dan Baltic Forest (Letland),
bestyrelsesmedlem i HedeDanmark a/s, Orbicon A/S
og 1 datterselskab, Enricom A/S, DDH Forests A/S og
1 datterselskab, A/S Jydsk Landvinding, Hedeselska-
bet Sp. z o.o. (Polen), JCCJS Rindibel (Hviderusland),
Plantningsselskabet Steen Blicher A/S og A/S Plant-
ningsselskabet Sønderjylland.
• Udvalgsposter: Formand for bestyrelsens revisionsud-
valg samt medlem af risikoudvalget.
• Uafhængig: Ja
•
•
Antal aktier ultimo 2015 i Vestjysk Bank: Ingen
Årets bevægelse i antal aktier: Ingen
Indvalgt i Vestjysk Banks bestyrelse i 2015
•
• Udløb af nuværende valgperiode 2016
• Øvrige
ledelsesposter eller organisationsopgaver:
Kommerciel direktør i Solitwork, partner i konsulent-
firmaet Boldsen & Lindhardt Board Advice, bestyrel-
sesformand for Aarhus Business College, bestyrel-
sesmedlem i Studenterhus Aarhus, WAD Landskabs-
arkitekterne A/S og Erhverv Aarhus.
• Udvalgsposter: Ingen
• Uafhængighed: Ja
•
•
Antal aktier ultimo 2015 i Vestjysk Bank: Ingen
Årets bevægelse i antal aktier: Ingen
Direktør Poul Hjulmand (født 1945)
Var bestyrelsens næstformand i perioden indtil fusionen
med Aarhus Lokalbank i 2012, hvorefter han trådte ud af
bestyrelsens formandskab. Fungerede på grund af vakance
endvidere som næstformand en kort periode i 2013.
•
•
Indvalgt første gang i Ringkjøbing Banks bestyrelse i
2003, hvorefter han blev valgt til formand.
Fortsatte i bestyrelsen for Vestjysk Bank efter fusionen
i 2008, hvorefter han blev valgt som næstformand.
• Udløb af indeværende valgperiode: 2016.
• Øvrige
ledelsesposter eller organisationsopgaver:
Bestyrelsesformand for Landia Holding ApS og besty-
relsesmedlem i 2 datterselskaber, bestyrelsesformand i
RAH Holding A/S og 6 datterselskaber samt I.P.L. og
3 tilknyttede selskaber, bestyrelsesmedlem i Iron Fon-
den og 3 tilknyttede selskaber, Vestas Aircoil A/S, Hy-
droman Holding A/S, Conset A/S og 1 datterselskab,
RGT Holding A/S, Ølgaard-Jensens Fond, Hvide San-
de Havn og Lem Varmeværk.
• Udvalgsposter: Ingen
• Uafhængig: Ja
•
•
Antal aktier ultimo 2015 i Vestjysk Bank: 30.804
Årets bevægelse i antal aktier: Ingen
Årsrapport
27
Ledelsesberetning
Ledelse
Udviklingsmedarbejder Jacob Møllgaard (født 1976)
Bankens direktion
Administrerende bankdirektør Jan Ulsø Madsen (født
1960)
Tiltrådte stillingen som administrerende bankdirektør 1.
februar 2015.
• Øvrige ledelsesposter eller organisationsopgaver:
Ingen.
Antal aktier ultimo 2015 i Vestjysk Bank: Ingen.
Årets bevægelse i antal aktier: Ingen
•
•
Bankdirektør Michael Nelander Petersen (født 1963)
Tiltrådte stillingen som bankdirektør i Vestjysk Bank 25.
september 2012. Efter Vagn Thorsagers valg til bestyrelsen
25. marts 2014 fungerede Michael Nelander Petersen som
konstitueret administrerende bankdirektør frem til Jan Ulsø
Madsens indtræden i bankens direktion, hvorefter han igen
beklæder stillingen som bankdirektør.
• Øvrige
ledelsesposter eller organisationsopgaver:
Bestyrelsesmedlem i BEC (Bankernes EDB Central)
og BDC-Bankernes Uddannelsesfond.
•
•
Antal aktier ultimo 2015 i Vestjysk Bank: 10.000
Årets bevægelse i antal aktier: Ingen
•
Indvalgt som medarbejderrepræsentant
Banks bestyrelse i 2013.
i Vestjysk
• Udløb af nuværende valgperiode: 2017.
• Øvrige
ledelsesposter eller organisationsopgaver:
Bestyrelsesmedlem i Finansforbundet, kreds Vest.
• Udvalgsposter: Medlem af bestyrelsens aflønningsud-
valg
• Uafhængig: Nej
•
•
Antal aktier ultimo 2015 i Vestjysk Bank: 328
Årets bevægelse i antal aktier: Ingen
Erhvervsrådgiver/souschef Malene Rønø (født 1971)
•
Indvalgt som medarbejderrepræsentant
Banks bestyrelse i 2011.
i Vestjysk
• Udløb af indeværende valgperiode: 2017.
• Øvrige
Ingen.
ledelsesposter eller organisationsopgaver:
• Udvalgsposter: Medlem af bestyrelsens revisionsud-
valg
• Uafhængig: Nej
•
•
Antal aktier ultimo 2015 i Vestjysk Bank: 672
Årets bevægelse i antal aktier: Ingen
Landbrugsdirektør Palle Hoffmann (født 1972)
•
Indvalgt som medarbejderrepræsentant
Banks bestyrelse i 2011.
i Vestjysk
• Udløb af nuværende valgperiode: 2019.
• Øvrige
Ingen.
ledelsesposter eller organisationsopgaver:
• Udvalgsposter: Medlem af bestyrelsens risikoudvalg
• Uafhængig: Nej
•
•
Antal aktier ultimo 2015 i Vestjysk Bank: 5.910
Årets bevægelse i antal aktier: Ingen
28
Årsrapport
Ledelsesberetning
Organisation
Årsrapport
29
Ledelsesberetning
Organisation
Bankens organisation
Strategi
Vestjysk Bank ønsker fortsat at være et pengeinstitut, der,
med kunden i centrum, rådgiver privat- og erhvervskunder
lokalt og regionalt via velfungerende afdelinger i udvalgte
destinationer i Jylland.
Banken ønsker at skabe rammerne for en forretningsorien-
teret bank, der tilbyder produkter og ydelser, som imøde-
kommer almindelige kunders ønsker og behov. Banken er
orienteret mod at realisere en god basisindtjening, kombine-
ret med fokus på branchemæssig krediteksponering under-
kastet en kreditstyring, der skal sikre en periode med stabi-
lisering af det nuværende forretningsomfang og fortsat
fokus på en mere sund balance- og kapitalstruktur.
Banken ser Midt-, Vest- og Østjylland som bankens mar-
kedsmæssige kerneområde. Markedsstrategien afpasses til
de generelle muligheder i det enkelte markedsområde.
Antallet af afdelinger vurderes løbende i forhold til den
aktuelle og forventede markedsudvikling.
Banken positionerer sig som den lokale bank, der engage-
rer sig i lokalområdet i Midt- og Vestjylland, hvor markeds-
andelen er høj. I bankens vækstområder lægges der vægt
på at være den nærværende bank, der fokuserer på de
personlige relationer mellem banken og kunden.
Banken har tidligere opbygget en vis portefølje uden for
markedsområdet i Danmark. Banken ønsker fremover, i alt
overvejende grad, at fastholde og tiltrække nye kunder fra
bankens geografiske markedsområde og vil derfor arbejde
aktivt for at nedbringe andelen af udlån uden for markeds-
området fra de nuværende ca. 16 procent til ca. 12 procent i
løbet af en 5-årig periode.
Ligeledes har banken opbygget en portefølje i udlandet.
Banken vil arbejde på at nedbringe andelen af udlån i ud-
landet fra de nuværende ca. 8 procent til ca. 5 procent i
løbet af en 5-årig periode.
Bankens kerneforretning er traditionel bankdrift for både
privat- og erhvervskunder, med særlige kompetencer inden
for lån til og finansiering af landbrug, fiskeri samt mindre og
mellemstore erhvervsvirksomheder.
Vestjysk Banks erhvervskunder tilbydes en række finansie-
ringsprodukter, der blandt andet omfatter anlægslån, er-
hvervskreditter, garantistillelse, udlandslån samt valuta- og
renteswaps til afdækning af kommercielle risici.
30
Årsrapport
Bankens privatkunder tilbydes alle almindelige produkter og
rådgivning inden for opsparing, pension, lån, betalings- og
kreditkort. Gennem strategiske samarbejdspartnere tilbydes
endvidere realkredit-, investerings-, pensions- og forsik-
ringsprodukter.
På kort sigt, hvor konsekvenserne af den finansielle krise og
det økonomiske tilbageslag vil præge samfundsudviklingen,
vil Vestjysk Banks fokus i særlig grad være rettet mod at
begrænse risici og styre omkostninger.
Det overordnede økonomiske mål for Vestjysk Bank er en
konsolidering af kernekapitalen og især den egentlige ker-
nekapital.
Organisering
Banken er opbygget omkring 4 regioner og et landbrugs-
center, der står for salgsansvaret, ledelsesdiscipliner og en
tæt sparring på kreditområdet.
De 4 regioner og landbrugscentret skal sikre koblingen
mellem de kundevendte afdelinger og de centrale stabs-
funktioner i bankens øverste ledelse. Regionsdirektørerne
og landbrugsdirektøren indgår således i bankens leder-
gruppe, der arbejder med strategi, resultater og handlings-
planer.
Ud over de 4 regioner er der centralt i banken nedsat en
række ledelsesfora. Der er således nedsat en kreditkomité,
der behandler større kreditsager. Ligeledes er der nedsat
en solvens- og markedsrisikokomité, der løbende vurderer
sammensætningen af bankens funding og likviditet. Endelig
vurderes udviklingen i og sammensætningen af bankens
priser og produkter i en særskilt komité.
Ledelses- og medarbejderudvikling
I Vestjysk Bank stræber vi konstant mod et højt kompeten-
ceniveau hos både ledelse og medarbejdere. En ambition
om at gøre tingene ordentligt gør kompetenceudvikling til et
strategisk udviklingsområde.
Blandt andet derfor er det muligt for banken at fastholde og
tiltrække dygtige og kompetente medarbejdere, både for så
vidt angår kompetencer af mere generel karakter som spe-
cialistkompetencer. Den gennemsnitlige alder og ancienni-
tet for bankens medarbejdere er henholdsvis 47,9 år og
15,3 år. Gennemsnittet af antal medarbejdere i 2015 har
været 500, omregnet til heltid, hvilket er 23 færre end i
2014.
Ledelsespåtegning
Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og god-
kendt årsrapporten for perioden 1. januar til 31. december
2015 for Vestjysk Bank A/S.
nomiske forhold samt en retvisende beskrivelse af de væ-
sentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som banken kan
påvirkes af.
Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med Lov om
finansiel virksomhed, og endvidere i overensstemmelse
med yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for
børsnoterede finansielle selskaber.
Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig,
således at årsregnskabet efter vores opfattelse giver et ret-
visende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle
stilling pr. 31. december 2015 samt af resultatet af bankens
aktiviteter for regnskabsperioden 1. januar til 31. december
2015.
Vi anser ledelsesberetningen for at indeholde en retvisende
redegørelse for udviklingen i selskabets aktiviteter og øko-
Lemvig, 25. februar 2016
Af ledelsesberetningens afsnit om ”Risici i forhold til fortsat
drift” og ”Forventninger til 2016” fremgår behovet for fortsat
styrkelse af bankens kapitalgrundlag og usikkerheder til-
knyttet niveauet for nedskrivninger. Ligeledes henvises der
til note 2 ”Usikkerhed, kapitalforhold og fortsat drift”.
Det er ledelsens vurdering, at den forventede basisindtje-
ning og nedskrivningsbehovet for 2016 er tilstrækkelige til
bankens fortsatte drift.
Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendel-
se.
Direktionen
……………………………………………
Jan Ulsø Madsen
adm. bankdirektør
…………………………………………
Michael Nelander Petersen
bankdirektør
Bestyrelsen
………………………………………..
Vagn Thorsager
bestyrelsesformand
…………………………………………
Lars Holst
næstformand for bestyrelsen
…………………………………………
Anders Bech
…………………………………………
Karina Boldsen
…………………………………………
Poul Hjulmand
…………………………………………
Bent Simonsen
…………………………………………
Jacob Møllgaard
…………………………………………
Malene Rønø
…………………………………………
Palle Hoffmann
Årsrapport
31
Revisorernes erklæring
Intern revisions erklæringer
Til kapitalejerne i Vestjysk Bank A/S
Påtegning på årsregnskabet
Vi har revideret årsregnskabet for Vestjysk Bank A/S for
regnskabsåret 1. januar – 31. december 2015, der omfatter
resultatopgørelse, totalindkomstopgørelse, balance, egen-
kapitalopgørelse og noter. Årsregnskabet udarbejdes efter
lov om finansiel virksomhed.
Den udførte revision
Revisionen er udført på grundlag af Finanstilsynets be-
kendtgørelse om revisionens gennemførelse i finansielle
virksomheder mv. samt finansielle koncerner og efter inter-
nationale standarder om revision. Dette kræver, at vi plan-
lægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikker-
hed for, at årsregnskabet ikke indeholder væsentlig fejlin-
formation.
Revisionen er udført i henhold til den arbejdsdeling, der er
aftalt med ekstern revision, og har omfattet vurdering af
etablerede forretningsgange og interne kontroller, herunder
den af ledelsen tilrettelagte risikostyring, der er rettet mod
rapporteringsprocesser og væsentlige forretningsmæssige
risici. Ud fra væsentlighed og risiko har vi stikprøvevis efter-
prøvet grundlaget for beløb og øvrige oplysninger i årsregn-
skabet. Revisionen har endvidere omfattet vurdering af, om
ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, om ledel-
sens regnskabsmæssige skøn er rimelige samt den samle-
de præsentation af årsregnskabet.
Vi har deltaget i revisionen af de væsentlige og risikofyldte
områder, og det er vores opfattelse, at det opnåede revisi-
onsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores
konklusion.
Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.
Konklusion
Det er vores opfattelse, at de etablerede forretningsgange
og interne kontroller, herunder den af ledelsen tilrettelagte
risikostyring, der er rettet mod selskabets rapporteringspro-
cesser og væsentlige forretningsmæssige risici, fungerer
tilfredsstillende.
Det er tillige vores opfattelse, at årsregnskabet giver et
retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finan-
sielle stilling pr. 31. december 2015 samt af resultatet af
selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar – 31.
december 2015 i overensstemmelse med lov om finansiel
virksomhed.
Supplerende oplysninger om forhold i regnskabet
Uden at det har påvirket vores konklusion, gør vi opmærk-
som på, at såfremt ledelsens forventninger til basisindtje-
ning og nedskrivninger ikke i al væsentlighed realiseres, er
der væsentlig usikkerhed, der kan rejse tvivl om selskabets
evne til at fortsætte driften. Vi henviser til ledelsens vurde-
ring af det finansielle grundlag for selskabets drift i det
kommende regnskabsår, jf. note 2 ”Usikkerhed, kapitalfor-
hold og fortsat drift”. Ledelsen har vurderet, at kapitalbered-
skabet er tilstrækkeligt til at sikre bankens fortsatte drift, om
end kapitaloverdækningen vurderes at være spinkel.
Ledelsen har ved vurderingen af tilstrækkeligheden af kapi-
talberedskabet lagt vægt på at kunne realisere forventnin-
gerne til basisresultatet og nedskrivningerne på udlån i
2016. Som beskrevet i note 2 er ledelsens skøn for ned-
skrivninger på udlån forbundet med væsentlig usikkerhed.
Udtalelse om ledelsesberetningen
Vi har i henhold til lov om finansiel virksomhed gennemlæst
ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere hand-
linger i tillæg til den udførte revision af årsregnskabet. Det
er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i
ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregn-
skabet.
Lemvig, 25. februar 2016
Mikael Flohr Hansen
revisionschef
32
Årsrapport
Den uafhængige revisors erklæringer
Til kapitalejerne i Vestjysk Bank A/S
Påtegning på årsregnskabet
Vi har revideret årsregnskabet for Vestjysk Bank A/S for
regnskabsåret 1. januar – 31. december 2015, der omfatter
resultatopgørelse, totalindkomstopgørelse, balance, egen-
kapitalopgørelse og noter. Årsregnskabet udarbejdes efter
lov om finansiel virksomhed.
Ledelsens ansvar for årsregnskabet
Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab,
der giver et retvisende billede i overensstemmelse med lov
om finansiel virksomhed. Ledelsen har endvidere ansvaret
for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at
udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation,
uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl.
Revisors ansvar
Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om årsregnska-
bet på grundlag af vores revision. Vi har udført revisionen i
overensstemmelse med internationale standarder om revi-
sion og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette
kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og
udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om
årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation.
En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at
opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i årsregnska-
bet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors
vurdering, herunder vurdering af risici for væsentlig fejlin-
formation i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvi-
gelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor
intern kontrol, der er relevant for virksomhedens udarbej-
delse af et årsregnskab, der giver et retvisende billede.
Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er
passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en
konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne kon-
trol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledel-
sens valg af regnskabspraksis er passende, og om ledel-
sens regnskabsmæssige skøn er rimelige, samt en vurde-
ring af den samlede præsentation af årsregnskabet.
Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er
tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion.
Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.
Konklusion
Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende
billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling
pr. 31. december 2015 samt af resultatet af selskabets
aktiviteter for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2015
i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed.
Supplerende oplysninger om forhold i regnskabet
Uden at det har påvirket vores konklusion, gør vi opmærk-
som på, at såfremt ledelsens forventninger til basisindtje-
ning og nedskrivninger ikke i al væsentlighed realiseres, er
der væsentlig usikkerhed, der kan rejse tvivl om bankens
evne til at fortsætte driften. Vi henviser til ledelsens vurde-
ring af det finansielle grundlag for bankens drift i det kom-
mende regnskabsår, jf. note 2 ”Usikkerhed, kapitalforhold
og fortsat drift”. Ledelsen har vurderet, at kapitalberedska-
bet er tilstrækkeligt til at sikre bankens fortsatte drift, om
end kapitaloverdækningen vurderes at være spinkel.
Ledelsen har ved vurderingen af tilstrækkeligheden af kapi-
talberedskabet lagt vægt på at kunne realisere forventnin-
gerne til basisresultatet og nedskrivningerne på udlån i
2016. Som beskrevet i note 2 er ledelsens skøn for ned-
skrivninger på udlån forbundet med væsentlig usikkerhed.
Årsrapport
33
Revisorernes erklæring
Udtalelse om ledelsesberetningen
Vi har i henhold til lov om finansiel virksomhed gennemlæst
ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere hand-
linger i tillæg til den udførte revision af årsregnskabet. Det
er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i
ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregn-
skabet.
Holstebro, den 25. februar 2016
PricewaterhouseCoopers
Statsautoriseret Revisionspartnerselskab
CVR nr. 33 77 12 31
Jesper Edelbo
statsautoriseret revisor
Carsten Jensen
statsautoriseret revisor
34
Årsrapport
Årsregnskab
Resultatopgørelse og totalindkomstopgørelse
Note
3
4
5
6
7
8-9
10
11
Resultatopgørelse
Renteindtægter
Renteudgifter
Netto renteindtægter
Udbytte af aktier m.v.
Gebyrer og provisionsindtægter
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter
Netto rente- og gebyrindtægter
Kursreguleringer
Andre driftsindtægter
Udgifter til personale og administration
Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver
Andre driftsudgifter
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v.
Resultat før skat
12
Skat
Resultat
Totalindkomstopgørelse
Resultat
Anden totalindkomst:
Værdiændringer domicilejendomme
Værdiændringer pensionsforpligtelser
Anden totalindkomst efter skat
Totalindkomst i alt
Forslag til resultatdisponering
Indehavere af hybrid kernekapital
Henlagt til egenkapitalen
Henlagt i alt
2015
tkr.
888.693
244.558
644.135
2.397
339.645
34.955
951.222
16.617
21.012
513.185
12.979
42.681
370.062
49.944
521
49.423
2014
tkr.
1.061.802
362.624
699.178
5.944
317.091
27.120
995.093
56.021
4.270
509.239
9.098
41.779
683.466
-188.198
0
-188.198
49.423
-188.198
-409
-248
-657
5.645
-2.237
3.408
48.766
-184.790
7.171
41.595
48.766
2.397
-187.187
-184.790
Årsrapport
35
Årsregnskab
Balance
Note
Aktiver
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker
13
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
14-15 Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris
16
17
18
19
20
21
Obligationer til dagsværdi
Aktier m.v.
Aktiver tilknyttet puljeordninger
Immaterielle aktiver
Grunde og bygninger, i alt
Investeringsejendomme
Domicilejendomme
Øvrige materielle aktiver
Aktuelle skatteaktiver
Aktiver i midlertidig besiddelse
Andre aktiver
Periodeafgrænsningsposter
Aktiver i alt
2015
tkr.
2014
tkr.
393.127
373.257
13.337.021
4.014.258
179.255
2.108.604
4.489
352.431
29.900
322.531
4.378
5.482
3.635
319.852
18.267
894.587
123.477
14.713.799
3.359.259
187.188
1.720.926
5.986
369.721
0
369.721
7.271
1.006
0
404.694
15.648
21.114.056
21.803.562
36
Årsrapport
Årsregnskab
Balance
2015
tkr.
2014
tkr.
326.710
15.981.237
2.108.604
0
340.151
25
338.672
17.047.097
1.720.926
8.761
282.218
29
18.756.727
19.397.703
21.520
9.936
7.219
38.675
22.895
8.817
16.086
47.798
914.920
995.919
151.008
52.543
551.600
573.583
1.328.734
75.000
1.403.734
151.008
57.526
551.600
527.008
1.287.142
75.000
1.362.142
Note
22
23
24
25
Passiver
Gæld
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Indlån og anden gæld
Indlån i puljeordninger
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris
Andre passiver
Periodeafgrænsningsposter
Gæld i alt
Hensatte forpligtelser
Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser
Hensættelser til tab på garantier
Andre hensatte forpligtelser
Hensatte forpligtelser i alt
26
Efterstillede kapitalindskud
27
Egenkapital
Aktiekapital
Opskrivningshenlæggelser
Vedtægtsmæssige reserver
Overført overskud
Aktionærernes egenkapital i alt
Indehavere af hybrid kernekapital
Egenkapital i alt
Passiver i alt
21.114.056
21.803.562
29
Ikke-balanceførte poster
Eventualforpligtelser
Andre forpligtende aftaler
Ikke-balanceførte poster i alt
3.212.734
3.036.027
25.475
27.814
3.238.209
3.063.841
Årsrapport
37
Årsregnskab
Egenkapitalopgørelse
Aktie-
kapital
Overkurs
ved
emission
Opskriv-
nings-
henlæg-
gelser
Vedtægts-
mæssige
reserver
Overført
overskud
I alt Hybrid
kerne-
kapital
*)
Egen-
kapital i
alt
tkr.
tkr.
tkr.
tkr.
tkr.
tkr.
tkr.
tkr.
151.008
0
57.526
551.600 527.008 1.287.142 75.000 1.362.142
-409
-4.574
49.175
-7.171
21.916
-21.919
4.574
48.766
-7.171
21.916
-21.919
0
48.766
-7.171
21.916
-21.919
0
52.543
551.600 573.583 1.328.734 75.000 1.403.734
55.433
5.645
551.600 194.004
-190.435
887.019
-184.790
0
887.019
-184.790
0
0
-2.397
51.824
-51.793
-2.397
51.824
-51.793
-2.397
51.824
-51.793
65.026
522.813
587.839
587.839
-560
-522.253
-3.552
525.805
0 75.000
75.000
-560
0
-560
0
Egenkapital 31. december 2015
151.008
85.982
Egenkapital 1. januar 2015
Totalindkomst for perioden
Rente betalt på hybrid kernekapital
Tilgang ved salg af egne aktier
Afgang ved køb af egne aktier
Overført til overført overskud
Egenkapital 1. januar 2014
Totalindkomst for perioden
Rente betalt på hybrid kernekapital
Tilgang ved salg af egne aktier
Afgang ved køb af egne aktier
Udstedte aktier ved konvertering af
hybrid kapital
Overført fra efterstillet kapitalind-
skud
Omkostninger ved kapitaludvidelse
Overført til overført overskud
551.600 527.008 1.287.142 75.000 1.362.142
Egenkapital 31. december 2014
*) Den hybride kernekapital har uendelig løbetid og Vestjysk Bank kan til enhver tid frit vælge at undlade at betale renter, hvorfor
den regnskabsmæssigt behandles som egenkapital. Der er mulighed for førtidsindfrielse efter Finanstilsynets godkendelse den
01.09.2019. Kapitalen forrentes med 9,561 %. Hvis Vestjysk Banks egentlige kernekapitalprocent kommer under 5,125 %, vil
lånet blive nedskrevet.
Den hybride kernekapital opfylder betingelserne i CRR-forordning nr. 575/2013.
151.008
57.526
0
38
Årsrapport
Oversigt over noter til Årsregnskab
1 Regnskabspraksis
2 Usikkerhed, kapitalforhold og fortsat drift
3 Renteindtægter
4 Renteudgifter
5 Gebyrer og provisionsindtægter
6 Kursreguleringer
7 Andre driftsindtægter
27 Aktiekapital
28 Eventualaktiver
29 Eventualforpligtelser
30 Kapitalkrav
31 Afgivne sikkerhedsstillelser
32 Nærtstående parter
33 Dagsværdi af finansielle aktiver og forpligtelser
8 Udgifter til personale og administration
34 Risikoforhold og risikostyring
9 Revisionshonorar
10 Andre driftsudgifter
11
Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier
m.v.
12 Skat
13 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
14 Udlån og andre tilgodehavender fordelt efter restløbetid
15
Regnskabsmæssig værdi af udlån og tilgodehavender,
hvor der er indtruffet objektiv indikation på værdiforringel-
se
16 Puljeaktiver
17 Immaterielle aktiver
18 Investeringsejendomme
19 Domicilejendomme
20 Øvrige materielle aktiver
21 Andre aktiver
22
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker fordelt på rest-
løbetid
23 Indlån og anden gæld
24 Udstedte obligationer
25 Andre passiver
26 Efterstillede kapitalindskud
35 Krediteksponering
36 Sikkerheder
37 Udlån og garantier fordelt på brancher
38
Kreditkvalitet på udlån og garantidebitorer, der hverken er
i restance eller nedskrevne/hensatte
Branchefordeling af restancebeløb for udlån, der ikke er
nedskrevne
Fordeling af bruttoudlån og garantidebitorer, der er indivi-
duelt nedskrevne, efter årsag
Branchefordeling af udlån og garantidebitorer, der er
individuelt nedskrevne
Sikkerheder for udlån og garantidebitorer, der er indivi-
duelt nedskrevne, fordelt på sikkerhedstyper
39
40
41
42
43 Regnskabsmæssig sikring
44 Afledte finansielle instrumenter
45 Renterisiko
46 Valutarisiko
47 Aktierisiko
48 Likviditetsrisiko
49 Øvrige risici
50 Verserende retssager
51 Begivenheder efter regnskabsårets afslutning
52 Hoved- og nøgletal
Årsrapport
39
Årsregnskab
Noter
Note
1
Regnskabspraksis
Generelt
Vestjysk Banks årsrapport aflægges i overensstemmelse med Lov om finansiel virksomhed, herunder Finanstilsynets
bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. samt de af Nasdaq OMX Co-
penhagen A/S’ fastsatte oplysningskrav til børsnoterede selskaber.
Regnskabspraksis er uændret i forhold til årsrapporten for 2014.
Ændring vedrørende indregning af hybrid kernekapital
Med henvisning til orienteringsbrev fra Finanstilsynet om regnskabsaflæggelse for 2015 for kreditinstitutter m.fl. skal en
kapitaludstedelse i henhold til CRR-forordningen for at kunne anses som hybrid kernekapital bl.a. opfylde følgende be-
tingelser:
•
•
•
Løbetiden er uendelig.
Udsteder kan uden begrundelse vælge at undlade at betale en rentekupon.
At hovedstolen enten nedskrives eller konverteres til et variabelt antal aktier i udsteder, når kernekapital-
procenten når under minimum 5,125 %.
Instrumenter med ovenstående karakteristika skal klassificeres som egenkapital efter bekendtgørelse om finansielle
rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl.
Vestjysk Bank har hybrid kernekapital for i alt 75 mio. kroner, der opfylder ovenstående karakteristika og derfor skal ind-
regnes som egenkapital. Ændringen har følgende effekt på Vestjysk Banks resultat og egenkapital:
(mio. kr.)
Resultat efter skat
Egenkapital
(mio. kr.)
Resultat efter skat
Egenkapital
2015
før ændring
2015
efter ændring
Ændring
42
1.329
49
1.404
2014
før ændring
2014
efter ændring
Ændring
-191
1.287
-188
1.362
7
75
3
75
Sammenligningstallene er tilpasset i de respektive noter og nøgletalsberegninger.
Indregning og måling
Aktiver indregnes i balancen, når det som følge af en tidligere begivenhed er sandsynligt, at fremtidige økonomiske for-
dele vil tilflyde banken, og aktivets værdi kan måles pålideligt.
Forpligtelser indregnes i balancen, når banken som følge af en tidligere begivenhed har en retlig eller faktisk forpligtelse,
og det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå banken, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt.
40
Årsrapport
Note
1
Regnskabspraksis (fortsat)
Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til dagsværdi. Dog måles materielle aktiver på tidspunktet for første
for hver enkel regnskabspost.
indregning
indregning sker som beskrevet
til kostpris. Måling efter
første
Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige risici og tab, der fremkommer, inden årsrapporten aflægges, og
som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen.
I resultatopgørelsen indregnes indtægter i takt med, at de indtjenes, mens omkostningerne indregnes med de beløb, der
vedrører regnskabsåret. Dog indregnes værdistigninger i domicilejendomme direkte på egenkapitalen.
Finansielle instrumenter indregnes på afviklingsdagen.
Der gives ikke segmentoplysninger, da hverken aktiviteter eller geografiske markeder afviger betydeligt indbyrdes.
Regnskabsmæssige skøn og vurderinger
Opgørelse af den regnskabsmæssige værdi af visse aktiver og forpligtelser er forbundet med et skøn over, hvordan
fremtidige begivenheder påvirker værdien af de pågældende aktiver og forpligtelser på balancedagen.
Ledelsens anvendte skøn og vurderinger er baseret på forudsætninger, som ledelsen anser for forsvarlige, men som i
sagens natur er usikre og uforudsigelige. Forudsætningerne kan være ufuldstændige eller unøjagtige, og uventede
fremtidige begivenheder eller omstændigheder kan opstå. At foretage skøn og vurderinger er derfor i sagens natur
vanskeligt, og når disse desuden involverer kundeforhold og øvrige modparter vil de være forbundet med usikkerhed.
Det kan være nødvendigt at ændre tidligere foretagne skøn som følge af ændringer i de forhold, der lå til grund for de
tidligere skøn eller på grund af ny viden eller efterfølgende begivenheder.
Principperne for udøvelse af regnskabsmæssige skøn og vurderinger, der er væsentlige for regnskabsaflæggelsen,
omfatter bl.a. vurdering af:
Nedskrivning af udlån og hensættelser på garantier.
Omvurderet værdi af domicilejendomme.
Dagsværdi af finansielle instrumenter.
Nedskrivninger af udlån og hensættelser på garantier
Test af værdiforringelse af individuelle udlån indebærer skøn over forhold, hvorom der er høj grad af usikkerhed. Vurde-
ringen indebærer skøn over den mest sandsynlige fremtidige pengestrøm, som kunden kan generere.
Udlån, hvor der ikke foreligger objektiv indikation på værdiforringelse, indgår i en gruppe, hvor der på porteføljeniveau
vurderes, om der er nedskrivningsbehov.
Årsrapport
41
Årsregnskab
Noter
Note
1
Regnskabspraksis (fortsat)
Ved test for værdiforringelse af en gruppe af udlån er det væsentlige aspekt at identificere de begivenheder, der giver
objektiv indikation af, at der er indtruffet tab på gruppen. Vurderingen af nutidsværdien af de pengestrømme, der gene-
reres af kunderne i gruppen, indeholder usikkerhed, når der anvendes historiske data og erfaringsbaserede vurderinger
i forbindelse med, at forudsætningerne justeres på baggrund af de historiske data og for at afspejle den aktuelle situati-
on.
Den gruppevise vurdering foretages på grupper af udlån og tilgodehavender, der har ensartede karakteristika med
hensyn til kreditrisiko. Der opereres med 11 grupper fordelt på en gruppe af offentlige myndigheder, en gruppe af privat-
kunder og ni grupper af erhvervskunder, hvor erhvervskunderne er opdelt efter branche.
Endvidere er skøn over hensættelser på garantier forbundet med usikkerhed, når det skal fastslås, i hvilket omfang der
skal betales på den pågældende garanti.
Såfremt banken på statusdagen har kendskab til, at der er indtruffet forhold, der enten har forværret eller forbedret det
fremtidige betalingsmønster, som modellerne ikke har taget højde for, korrigeres der for dette ved udøvelse af et kvalifi-
ceret ledelsesmæssigt skøn.
Omvurderet værdi af domicilejendomme
Afkastmetoden anvendes til måling afdomicilejendomme til omvurderet værdi. Usikkerheden ved målingen knytter sig
primært til den afkastprocent og lejeværdi, der anvendes til værdiansættelsen.
Den regnskabsmæssige værdi af domicilejendomme fremgår af note 19.
42
Årsrapport
Note
1
Regnskabspraksis (fortsat)
Dagsværdi af finansielle instrumenter
Vestjysk Bank måler en række finansielle instrumenter til dagsværdi, herunder alle afledte finansielle instrumenter samt
aktier og obligationer.
Vurderinger udøves i forbindelse med fastsættelse af dagsværdien af finansielle instrumenter på følgende områder:
Valg af værdiansættelsesmetode.
Fastsættelse af, hvornår tilgængelige noterede priser ikke repræsenterer dagsværdien.
Opgørelse af dagsværdireguleringer for at tage højde for relevante risikofaktorer så som kredit- og likviditetsrisiko.
Vurdering af, hvilke markedsparametre, der skal iagttages.
For unoterede aktier skønnes over fremtidige pengestrømme og forrentningskrav.
Vestjysk Bank har som led i sin drift erhvervet strategiske kapitalandele. Disse måles til dagsværdi på baggrund af
tilgængelige oplysninger om handler med den pågældende virksomheds kapitalandele eller alternativt en værdiansæt-
telsesmodel baseret på anerkendte og aktuelle markedsdata, herunder inddragelse af en vurdering af den forventede
fremtidige indtjening og pengestrømme. Værdiansættelsen vil ligeledes være påvirket af medejerskab, samhandel og
aktionæroverenskomster mv.
Den regnskabsmæssige værdi af værdipapirer, der måles til dagsværdi fremgår af note 33.
Beskrivelse af anvendt regnskabspraksis
Omregning af fremmed valuta
Transaktioner i fremmed valuta omregnes ved første indregning til transaktionsdagens kurs. Tilgodehavender, gælds-
forpligtelser og andre monetære poster i fremmed valuta, som ikke er afregnet på balancedagen, omregnes til balance-
dagens kurs for valutaen. Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på betalingsda-
gen, henholdsvis balancedagens kurs, indregnes i resultatopgørelsen som kursregulering.
Årsrapport
43
Årsregnskab
Noter
Note
1
Regnskabspraksis (fortsat)
Opgørelse af dagsværdi ved måling og oplysning
Afledte finansielle instrumenter samt uafviklede spotforretninger indregnes og måles til dagsværdi, der som udgangs-
punkt er baseret på noterede markedspriser. I det omfang, der er tale om ikke-noterede instrumenter, opgøres dags-
værdien efter almindeligt anerkendte principper, der bygger på markedsbaserede parametre.
Obligationer, der handles på aktivt regulerede markeder, måles til dagsværdi. Dagsværdien opgøres efter senest obser-
verede markedspris på balancedagen.
Aktier, der handles på aktivt regulerede markeder, måles til dagsværdi. Dagsværdien opgøres efter senest observerede
markedspris på balancedagen.
Unoterede aktier i selskaber, som banken ejer i fællesskab med en række andre pengeinstitutter, er værdiansat til dags-
værdi. Såfremt der ikke foreligger aktuelle markedsdata, er dagsværdien fastlagt på grundlag af selskabernes seneste
aflagte og godkendte regnskaber samt under hensyntagen til aktionæroverenskomster.
For variabelt forrentede udlån antages nedskrivninger i forbindelse med værdiforringelse som udgangspunkt at svare til
dagsværdien af kreditrisikoen med nedenstående korrektioner:
Der er taget højde for ændring i kreditmarginal for en given risiko ved at korrigere for forskellen mellem den aktuelle
kreditpræmie og den kreditpræmie, der ville blive krævet, såfremt et givet udlån blev ydet på balancedagen.
Fastforrentede lån, der ikke er regnskabsmæssigt sikret, justeres endvidere med den værdiændring der opstår som
følge af forskellen mellem den fastsatte rente og den aktuelle markedsrente.
Dagsværdien af udstedte obligationer, der handles i et aktivt marked, opgøres til dagsværdi over senest observerede
markedspris på balancedagen. Dagsværdien af udstedte obligationer og efterstillet kapital, der ikke handles i et aktivt
marked opgøres med udgangspunkt i de vilkår, der ville være gældende, hvis det pågældende lån havde været optaget
på balancedagen.
Regnskabsmæssig sikring
Banken anvender de særlige regler om regnskabsmæssig sikring for at undgå den inkonsistens, der opstår ved, at visse
finansielle aktiver eller finansielle forpligtelser måles til amortiseret kostpris, mens afledte finansielle instrumenter måles
til dagsværdi, når betingelserne vedr. dokumentation og effektivitet er opfyldt. Sikringsforholdet er etableret på følgende
poster: Fastforrentede udlån, lån i fremmed mønt, efterstillet kapital og fastforrentede indlån. Ved afdækning af dags-
værdien af indregnede fastforrentede aktiver og forpligtelser reguleres de sikrede poster til dagsværdi vedr. den sikrede
risiko.
Ved sikring af fremtidige pengestrømme indregnes værdiregulering af sikringsinstrumenterne i anden totalindkomst og
klassificeres som en særskilt reserve i egenkapitalen. De tilbageføres til resultatopgørelsen i takt med, at de afdækkede
poster påvirker resultatet.
Afdækningen sker ved anvendelse af produkterne optioner, terminsforretninger, swaps og caps.
44
Årsrapport
Note
1
Regnskabspraksis (fortsat)
Resultatopgørelse og totalindkomstopgørelse
Renter, gebyrer og provisioner
Renteindtægter og renteudgifter indregnes i resultatopgørelsen i den periode, de vedrører. Provisioner og gebyrer, der
er en integreret del af den effektive rente af et udlån, indregnes som en del af amortiseret kostpris.
Renteindtægter fra udlån, som enten er helt eller delvist nedskrevne, indregnes under renteindtægter alene med den
beregnede effektive rente af lånets nedskrevne værdi. Renteindtægter herudover indregnes under regnskabsposten
”nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv.” Provisioner og gebyrer, der er led i en løbende ydelse, periodiseres
over løbetiden.
Øvrige gebyrer indregnes i resultatopgørelsen i den periode de vedrører.
Andre driftsindtægter
Andre driftsindtægter indeholder regnskabsposter af sekundær karakter i forhold til bankens aktiviteter, herunder fortje-
neste og tab ved salg af overtagne, investerings- og domicilejendomme.
Fortjeneste og tab ved salg opgøres som salgsprisen med fradrag af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige
værdi på salgstidspunktet.
Udgifter til personale og administration
Udgifter til personale omfatter løn og sociale omkostninger, pensioner mv. til medarbejderne. Omkostninger til ydelser
og goder til ansatte, herunder jubilæumsgratialer indregnes i takt med de ansattes præstation af de arbejdsydelser, der
giver ret til de pågældende ydelser og goder.
Der er indgået bidragsbaserede pensionsordninger med hovedparten af medarbejderne. I de bidragsbaserede ordnin-
ger indbetales faste bidrag til en uafhængig pensionskasse, hvor banken ingen forpligtelse har til at indbetale yderligere
bidrag.
Andre driftsudgifter
Andre driftsudgifter indeholder regnskabsposter af sekundær karakter i forhold til bankens aktiviteter, herunder bidrag til
Garantifonden for indskydere og afviklingsformuen.
Skat
Årets skat, som består af årets aktuelle skat og ændring af udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del,
der kan henføres til årets resultat, og direkte på anden totalindkomst hhv. egenkapitalen med den del, der kan henføres
hertil.
Aktuelle skatteforpligtelser, henholdsvis tilgodehavende aktuel skat, indregnes i balancen opgjort som beregnet skat af
årets skattepligtige indkomst reguleret for betalt acontoskat.
Årsrapport
45
Årsregnskab
Noter
Note
1
Regnskabspraksis (fortsat)
Udskudt skat indregnes af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier af aktiver og
forpligtelser bortset fra goodwill og midlertidige forskelle som opstår ved erhvervelse af aktiver eller påtagelse af forplig-
telser, som på anskaffelsestidspunktet hverken påvirker den skattepligtige indkomst eller resultatet.
Udskudt skat passiveres i balancen under ”udskudte skatteforpligtelser” eller aktiveres under ”udskudte skatteaktiver”,
såfremt nettoværdien er et aktiv og det vurderes som sandsynligt, at skatteaktivet vil blive realiseret.
Balance
Finansielle aktiver generelt
Køb og salg af finansielle aktiver indregnes på afviklingsdagen til dagsværdi. Mellem handelsdagen og afviklingsdagen
indregnes ændringer i dagsværdien af det uafviklede finansielle instrument.
Ved første indregning af finansielle aktiver, der ikke efterfølgende måles til dagsværdi over resultatopgørelsen, tillægges
transaktionsomkostninger.
Finansielle aktiver omklassificeres ikke efter første indregning.
Finansielle aktiver måles til dagsværdi med indregning af dagsværdiændringer i resultatopgørelsen.
Udlån og tilgodehavender måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi med fradrag af stiftel-
sesprovisioner, der udgør en del af den effektive rente og nedskrivninger til imødegåelse af indtrådte, men endnu ikke
realiserede tab.
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender består af bankens beholdning af inden- og udenlandsk fysiske penge-
beholdning samt anfordringstilgodehavender i centralbanker.
Tilgodehavende hos kreditinstitutter og centralbanker
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker omfatter tilgodehavender hos andre kreditinstitutter samt tidsind-
skud i centralbanker.
Udlån og andre tilgodehavender
Udlån og andre tilgodehavender omfatter udlån til kunder og visse obligationer, der ikke handles i et aktivt marked.
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender samt hensættelser på garantier og uudnyttede kredittilsagn foretages såvel
individuelt som gruppevist. Nedskrivninger til tab foretages, når der er objektiv indikation for værdiforringelse.
46
Årsrapport
Note
1
Regnskabspraksis (fortsat)
For individuelle nedskrivninger anses objektiv indikation i det mindste som indtruffet i tilfælde af en eller flere af følgende
begivenheder:
Låntager er i betydelige økonomiske vanskeligheder.
Låntagers kontraktbrud, eksempelvis i form af manglende overholdelse af betalingspligt for afdrag og renter.
Låntager ydes lempelser i vilkårene, som ikke ville være overvejet, hvis det ikke var på grund af låntagers økonomi-
ske vanskeligheder, eller det er sandsynligt, at låntager vil gå konkurs eller bliver underlagt anden økonomisk re-
konstruktion.
Nedskrivning foretages med forskellen mellem den regnskabsmæssige værdi før nedskrivningen og nutidsværdien af de
forventede fremtidige betalinger på udlånet. De forventede fremtidige betalinger er opgjort med udgangspunkt i sand-
synlighedsvægtede scenarier opgjort ved debitors betalingsevne, realisation af sikkerheder samt evt. dividende. Som
diskonteringsfaktor anvendes udlånets effektive rente.
Udlån, der ikke er nedskrevet individuelt, indgår i de gruppevise nedskrivninger.
For udlån og tilgodehavender, der ikke er individuelt nedskrevet, foretages en gruppevis vurdering af, om der for grup-
pen er indtruffet objektiv indikation for værdiforringelse.
Den gruppevise vurdering foretages ved en segmenteringsmodel, som er udviklet af brancheforeningen Lokale Penge-
institutter. Foreningen forestår den løbende vedligeholdelse og udvikling af modellen. Segmenteringsmodellen fastlæg-
ger sammenhængen i de enkelte grupper mellem konstaterede tab og et antal signifikante forklarende makroøkonomi-
ske variable via en lineær regressionsanalyse. Blandt de forklarende makroøkonomiske variable indgår arbejdsløshed,
boligpriser, rente, antal konkurser/tvangsauktioner m.fl.
Den makroøkonomiske segmenteringsmodel er i udgangspunktet beregnet på baggrund af tabsdata for hele pengeinsti-
tutsektoren. Vestjysk Bank har derfor vurderet, hvorvidt modelestimaterne afspejler kreditrisikoen for Vestjysk Banks
egen udlånsportefølje.
Denne vurdering har medført en tilpasning af modelestimaterne til egne forhold, hvorefter det er de tilpassede estimater,
som danner baggrund for beregningen af den gruppevise nedskrivning. For hver gruppe af udlån og tilgodehavender
fremkommer et estimat, der udtrykker den procentuelle værdiforringelse, som knytter sig til en given gruppe af udlån og
tilgodehavender på balancedagen. Ved at sammenligne med det enkelte udlåns oprindelige tabsrisiko og udlånets
tabsrisiko primo den aktuelle regnskabsperiode fremkommer det enkelte udlåns bidrag til den gruppevise nedskrivning.
Nedskrivningen beregnes som forskellen mellem den regnskabsmæssige værdi og den tilbagediskonterede værdi af de
forventede fremtidige betalinger justeret for ledelsesmæssige skøn.
Hensættelser til tab på garantier samt hensættelser til tab på uudnyttede kredittilsagn indregnes under hensatte forplig-
telser.
Årsrapport
47
Årsregnskab
Noter
Note
1
Regnskabspraksis (fortsat)
Aktier
Aktier omfatter aktier, der handles i aktive markeder samt unoterede aktier i selskaber, som banken ejer i fællesskab
med en række andre pengeinstitutter.
Obligationer
Posten omfatter obligationer, der handles i et aktivt marked.
Pensionspuljer
Aktiver, der indgår i pensionspuljer og kunders indskud i pensionspuljer, præsenteres i separate balanceposter. Afkast
af puljeaktiver og – indskud præsenteres samlet under kursreguleringer.
Grunde og bygninger
Investeringsejendomme er ejendomme, der overvejende besiddes for at opnå lejeindtægter og/eller kapitalgevinster.
Investeringsejendomme indregnes ved anskaffelse til kostpris og måles efterfølgende til dagsværdi. Regulering af dags-
værdi samt lejeindtægter indregnes i resultatopgørelsen under henholdsvis ”Kursreguleringer” og ”Andre driftsindtæg-
ter”.
Dagsværdien af investeringsejendomme opgøres ud fra en systematisk vurdering baseret på ejendommens forventede
afkast, idet metoden vurderes at afspejle hvorledes tilsvarende ejendomme værdiansættes i markedet. Der afskrives
ikke på disse ejendomme.
For en vurdering af de bogførte værdier indhentes periodisk en vurdering af eksterne eksperter.
Domicilejendomme er ejendomme, som banken selv benytter til administration, filial eller øvrig servicevirksomhed.
Domicilejendommene måles til omvurderet værdi, som er dagsværdien på omvurderingstidspunktet fratrukket efterføl-
gende akkumulerede af- og nedskrivninger. Den omvurderede værdi udgør afskrivningsgrundlaget. Opskrivning til et
beløb, der overstiger kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger, indregnes i anden totalindkomst og bindes
under opskrivningshenlæggelser i egenkapitalen. Omvurdering til et beløb, der er lavere end kostpris med fradrag af
akkumulerede afskrivninger, indregnes i resultatopgørelsen.
Immaterielle aktiver
Immaterielle aktiver vedrører værdien af kunderelationer erhvervet i forbindelse med overtagelsen af Bonusbanken.
Værdien af erhvervede kunderelationer måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Værdien
af de erhvervede kunderelationer afskrives lineært over den forventede levetid, som er 10 år.
48
Årsrapport
Note
1
Regnskabspraksis (fortsat)
Øvrige materielle aktiver
Øvrige materielle aktiver måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Der foretages lineære
afskrivninger baseret på følgende vurdering af de øvrige aktivers forventede brugstider:
IT-udstyr 2-3 år.
Maskiner og inventar 3 år.
Biler 3-4 år.
Øvrige materielle anlægsaktiver vurderes for nedskrivningsbehov, når der er indikation for værdiforringelse.
Andre aktiver
Posten omfatter aktiver, der ikke er placeret under øvrige aktivposter, blandt andet positive markedsværdier af spotfor-
retninger og afledte finansielle instrumenter samt tilgodehavende renter.
Finansielle forpligtelser
Finansielle forpligtelser indregnes på afviklingsdagen til dagsværdi. Ved første indregning af finansielle forpligtelser, der
ikke efterfølgende måles til dagsværdi, fradrages transaktionsomkostninger.
Andre forpligtelser
Posten omfatter forpligtelser, der ikke er placeret under øvrige passivposter, og omfatter blandt andet negative mar-
kedsværdier af spotforretninger, afledte finansielle instrumenter og skyldige renter.
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker/Indlån
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker samt indlån værdiansættes til amortiseret kostpris.
Efterstillede kapitalindskud
Efterstillede kapitalindskud værdiansættes til amortiseret kostpris.
Modregning af finansielle aktiver og forpligtelser
Finansielle aktiver og forpligtelser præsenteres modregnet, når der er juridisk adgang til at foretage modregning, og
banken har til hensigt at foretage modregning eller at afvikle aktivet og forpligtelsen samtidigt.
Egne aktier
Anskaffelses- og afståelsessummer samt udbytte fra egne aktier indregnes direkte i overført resultat under egen-
kapitalen.
Årsrapport
49
Årsregnskab
Noter
Note
2
Usikkerhed, kapitalforhold og fortsat drift
Det har vist sig, at banken i perioder med højkonjunktur ikke har været fokuseret tilstrækkeligt på forebyggelse af risici,
og der har derfor ikke været tilstrækkelig opmærksomhed på at indarbejde forsigtighedsprincipper, som kunne skabe en
vis ballast til at mildne konsekvenserne af de aktuelle økonomiske udfordringer. Dette har øget bankens følsomhed.
Samtidig har bankens tidligere vækststrategi i for høj grad bygget på et kapitalgrundlag, der qua dets struktur har kræ-
vet forholdsvis store renteudgifter. Manglen på en højere andel af tålmodig og ikke-rentebærende kernekapital har
vanskeliggjort mere langsigtede strategiske manøvrer.
Der har i 2015 været et meget lavt niveau for afregning af produkter i landbrugssektoren og udsigterne for 2016 er lige-
ledes bekymrende. Afregningspriserne på svinekød og mælk er nede på et historisk lavt niveau. Krisen mellem EU og
Rusland samt Kinas fortsatte tilbageholdenhed i forhold til tidligere købte mængder af mælkepulver er hovedårsagerne
til den opståede ubalance mellem udbud og efterspørgsel på animalske landbrugsprodukter. Situationen for landbruget
vil få en indirekte negativ indvirkning på en lang række øvrige erhverv. De aktuelle politiske spændinger mellem EU og
Rusland rammer også øvrige eksporterhverv, og bidrager dermed til at skabe usikkerhed om den økonomiske udvikling
i Danmark.
Usikkerhed ved indregning og måling
Kapitaloverdækningen vurderes at være spinkel, og det er ledelsens vurdering, at der er behov for en styrkelse i fremti-
den for at reducere sårbarheden overfor fremtidige tab samt ændringer i kapitalreglerne, som følge af den fortsatte
implementering af Basel III-reglerne.
De væsentligste usikkerheder ved indregning og måling knytter sig til nedskrivninger på udlån og hensættelser på ga-
rantier. Der er endvidere usikkerheder ved værdiansættelse af bankens domicilejendomme og finansielle instrumenter.
I 2015 er fortsat arbejdet med at sikre, at bankens kreditpolitik, bankens forretningsgange og interne procedurer er
tilstrækkelige til at sikre korrekt kreditmæssig behandling af bankens eksponeringer med henblik på rettidigt at vurdere
og opgøre eventuelle behov for nedskrivninger. Det er ledelsens opfattelse, at der er foretaget vurderinger i opgørelsen
af nedskrivningsbehovet pr. 31.12.2015, der afspejler Finanstilsynets regnskabsregler og retningslinjer. Ledelsen er
opmærksom på, at banken har en forholdsvis stor andel af kunder med svaghedstegn og kunder med nedskrivninger,
hvorfor nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier er forbundet med væsentlig usikkerhed. Såfremt konjunk-
turerne forværres i betydelig omfang, særligt indenfor landbrugssektoren, vil det kunne have en væsentlig negativ ind-
virkning på bankens driftsresultat og finansielle stilling samt skabe usikkerhed om mulighederne for fortsat drift.
50
Årsrapport
Note
2
Usikkerhed, kapitalforhold og fortsat drift (fortsat)
Kapitalforhold og fortsat drift
Forudsætningen ved regnskabsaflæggelsen om bankens fortsatte drift (going concern) forudsætter, at banken har et
tilstrækkeligt kapitalberedskab til at dække et fremtidigt kapitalbehov. Det solvensmæssige kapitalgrundlag udgør ultimo
2015 i alt 2.091 mio. kroner, hvilket, sammenholdt med den samlede risikoeksponering på i alt 16.739 mio. kroner, giver
en kapitalprocent på 12,5. Ultimo 2014 udgjorde bankens kapitalprocent 12,1.
Minimumskravet til kapitalprocent for fortsat bankdrift udgør 8,0 procent, hvilket for Vestjysk Bank svarer til 1.339 mio.
kroner ultimo 2015. Dette krav er med bankens nuværende økonomiske status opfyldt med en overdækning på 4,5
procentpoint, svarende til 752 mio. kroner.
Det solvensmæssige tilstrækkelige kapitalgrundlag udgør ultimo 2015 i alt 1.784 mio. kroner, hvilket, sammenholdt med
den samlede risikoeksponering på i alt 16.739 mio. kroner, giver et individuelt solvensbehov på 10,7 procent, svarende
til et solvensbehovstillæg på 2,7 procentpoint i tillæg til minimumskravet. Sammenholdt med kapitalgrundlaget på 2.091
mio. kroner udgør solvensoverdækningen 1,8 procentpoint ultimo 2015, svarende til 307 mio. kroner.
Bankens egentlige kernekapital udgør ultimo 2015 i alt 1.320 mio. kroner, hvilket, sammenholdt med den samlede risi-
koeksponering på i alt 16.739 mio. kroner, giver en egentlig kernekapitalprocent på 7,9 mod 7,1 ultimo 2014. Samtidig
er bankens kernekapitalprocent beregnet til 10,5 ultimo 2015 mod 9,9 ultimo 2014.
Minimumskravet til egentlig kernekapital for fortsat bankdrift udgør 4,5 procent, hvilket for Vestjysk Bank svarer til 753
mio. kroner ultimo 2015. Dette krav er med bankens nuværende økonomiske status opfyldt med en overdækning på 3,4
procentpoint, svarende til 567 mio. kroner.
I forhold til bankens egentlige kernekapital udgør det samlede kapitalkrav (minimumskrav + solvensbehovstillæg) 7,2
procent, svarende til 1.199 mio. kroner, hvilket kan sammenholdes med bankens egentlige kernekapital på 1.320 mio.
kroner. Forskellen udgør overdækningen på egentlig kernekapital på 0,7 procentpoint, svarende til 121 mio. kroner
ultimo 2015. Ultimo 2014 udgjorde overdækningen på den egentlige kernekapital 125 mio. kroner. Pr. 1. januar 2015
blev minimumskravet til den egentlige kernekapitalsprocent skærpet fra 4,0 procent til 4,5 procent, hvilket alt andet lige
havde en negativ effekt på overdækningen i niveauet 90 mio. kroner.
Banken har iværksat tiltag til styrkelse af den egentlige kernekapital, og overdækningen er i løbet af 2015 forbedret med
ca. 85 mio. kr., hvilket primært er sket via bankens indtjening samt lavere risikovægtede eksponeringer. Overdækningen
er dog fortsat spinkel, og banken er opmærksom på, at dette forhold kan medføre behov for en kapitalbevaringsplan, og
hvis bankens driftsresultater udvikler sig negativt i forhold til det forventede en egentlig genopretningsplan. Sådanne
planer kræver Finanstilsynets godkendelse.
Endvidere henledes opmærksomheden på de ændrede regler i Finanstilsynets vejledning omkring opgørelse af sol-
vensbehov. I henhold til denne vejledning skal effekten af et eventuelt forfald af kapitalinstrumenter, inden for det kom-
mende år, indregnes som et tillæg til solvensbehovet. Hybrid kernekapital på 287,6 mio. kr., jf. note 26, kan ikke længe-
re indregnes i kapitalgrundlaget fra og med 1. januar 2018. Effekten af dette tillæg til bankens solvensbehov indgår som
en del af overvejelserne for ledelsens forsøg på rettidigt at styrke bankens kapitalgrundlag
Årsrapport
51
Årsregnskab
Noter
Note
2
Usikkerhed, kapitalforhold og fortsat drift (fortsat)
Forventninger til 2016
Bankens samlede forretningsomfang forventes med udgangspunkt i uændrede konjunkturforhold at kunne generere et
basisresultat før nedskrivninger i niveauet 350-400 mio. kroner. Behovet for nedskrivninger forventes at udvise et
fortsat fald. Under uændrede konjunkturforhold er ledelsens forventning, at behovet for nedskrivninger vil kunne ab-
sorberes i bankens basisresultat og dermed opnå en vis forbedring af konsolideringen i 2016. Dette skal sikre en fort-
sættende bank med et hensigtsmæssigt forretningsgrundlag og mulighed for at opnå mere betryggende kapitalforhold.
Hvis landbrugets aktuelle krise bliver meget langvarig og/eller forværres yderligere kan bankens betydelige ekspone-
ring mod denne branche indebære et øget behov for nedskrivninger i forhold til ledelsens aktuelle estimater for 2016.
Tilsvarende kan gøre sig gældende, hvis konjunkturerne generelt forværres. Konsekvenserne af en eventuel forvær-
ring af det økonomiske klima for landbruget og/eller øvrige brancher vil således reducere bankens muligheder for at
konsolidere sig i 2016.
Såfremt ledelsens forventninger til basisindtjening og nedskrivninger ikke i al væsentlighed realiseres, eller såfremt der
opstår væsentlige, uventede negative begivenheder, kan dette i yderste konsekvens medføre, at banken mister sin
tilladelse til at drive pengeinstitutvirksomhed eller bliver tvunget til afvikling med deraf følgende negativ indflydelse på
bankens resultater, finansielle stilling og fortsatte drift.
EU Kommissionen
Da EU Kommissionen i foråret 2012 foreløbigt godkendte statsstøtten i dele af kapitalplanen for fusionen med Aarhus
Lokalbank, var det betinget af, at EU Kommissionen skulle godkende bankens omstruktureringsplan. Som omtalt i
selskabsmeddelelse af 4. december 2015 har EU Kommissionen indledt nærmere undersøgelse af støtten til omstruk-
turering af Vestjysk Bank i 2012. Aftalen blev udnyttet med 7.142 mio. kroner og omfattede en kapitalforhøjelse, hvor
staten deltog med 167 mio. kroner, en lettelse af den solvensmæssige kapitalbelastning gennem salg af sektoraktier
for 175 mio. kroner samt garantistillelse for 6.800 mio. kroner. Den statsgaranterede låneramme er indfriet i starten af
2015, halvandet år før ordinært udløb. Banken er via Erhvervs- og Vækstministeriet i løbende dialog med EU Kommis-
sionen. Tidshorisonten for godkendelsesprocessen kendes fortsat ikke. Ledelsen er ikke bekendt med, at der fra EU
Kommissionens side vil blive rejst krav, som banken ikke aktuelt kan opfylde. Vigtigheden af at få afklaret den endelige
godkendelse understreges af, at banken ultimativt kan blive bragt i en situation, hvor spørgsmålet om eventuel tilbage-
betaling af statsstøtte kan komme på tale.
52
Årsrapport
Note
3
Renteindtægter
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Udlån og andre tilgodehavender
Obligationer
Øvrige renteindtægter
Afledte finansielle instrumenter
I alt
Der er ingen renteindtægter hidrørende fra ægte købs- og tilbagesalgsforretnin-
ger.
4
Renteudgifter
Kreditinstitutter og centralbanker
Indlån og anden gæld
Udstedte obligationer
Efterstillede kapitalindskud
Øvrige renteudgifter
I alt
Der er ingen renteudgifter hidrørende fra ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger.
5
6
Gebyrer og provisionsindtægter
Værdipapirhandler og depoter
Betalingsformidling
Lånesagsgebyr
Garantiprovision
Øvrige gebyrer og provisioner
I alt
Kursreguleringer
Obligationer
Aktier m.v.
Investeringsejendomme
Valuta
Valuta- rente- aktie- råvare- og andre kontrakter samt afledte finansielle instru-
menter
Aktiver tilknyttet puljeordninger
Indlån i puljeordninger
Øvrige aktiver
Øvrige forpligtelser
7
I alt
Andre driftsindtægter
Gevinst ved salg af materielle aktiver
Andre indtægter
Drift investeringsejendomme
I alt
2015
tkr.
1.925
862.145
14.997
6
9.620
888.693
807
173.137
0
70.554
60
244.558
101.194
45.618
45.014
48.747
99.072
2014
tkr.
3.370
1.018.005
17.169
132
23.126
1.061.802
51.471
259.352
308
51.438
55
362.624
93.406
46.884
35.164
47.405
94.232
339.645
317.091
-8.490
8.051
6.313
6.786
-2.891
160.750
-160.750
-3.933
10.781
16.617
2.237
18.775
0
21.012
-5.164
59.031
-1.994
17.414
-6.779
148.228
-148.228
10.556
-17.043
56.021
781
3.689
-200
4.270
Årsrapport
53
Årsregnskab
Noter
Note
8
Udgifter til personale og administration
Lønninger og vederlag til bestyrelse og direktion
Personaleudgifter
Øvrige administrationsudgifter
I alt
Personaleudgifter
Lønninger
Pensioner
Udgifter til social sikring, lønsumsafgift m.v.
I alt
Lønninger og vederlag til bestyrelse, direktion og væsentlige risikotagere
Bestyrelse
Fast vederlag
I alt
Antal bestyrelsesmedlemmer ultimo
Bestyrelsens vederlag
Bestyrelsesformanden
Næstformanden
Menige bestyrelsesmedlemmer
Tillæg til formand for revisionsudvalg
Direktion
Administrerende bankdirektør Jan Ulsøe Madsen (tiltrådt 1. februar 2015)
Kontraktligt vederlag
Pension (ATP)
I alt
Bankdirektør Michael N. Petersen
Kontraktligt vederlag
Pension
I alt
Adm. bankdirektør Vagn Thorsager (fratrådt 25. marts 2014)
Kontraktligt vederlag
Pension
I alt
Direktion i alt
Kontraktligt vederlag
Pension
I alt
54
Årsrapport
2015
tkr.
7.239
329.247
176.699
513.185
260.758
30.757
37.732
329.247
1.650
1.650
9
300
250
150
50
2.883
2
2.885
2.416
288
2.704
0
0
0
5.299
290
5.589
2014
tkr.
6.439
314.360
188.440
509.239
247.978
31.385
34.997
314.360
1.500
1.500
9
300
250
150
50
0
0
0
2.443
293
2.736
2.202
1
2.203
4.645
294
4.939
Note
8
Udgifter til personale og administration (forsat)
Værdi af personalegoder
Med henvisning til vilkårene for deltagelse i Bankpakke II skal det oplyses, at der
ved opgørelsen af den skattepligtige indkomst er skattemæssigt fradraget afløn-
ning til direktionen med
Der er ikke indgået aftaler om bonusordninger, incitamentsprogrammer eller lig-
nende aflønningsordninger.
Banken er fritaget for enhver pensionsforpligtelse med hensyn til direktionens
fratrædelse, det være sig på grund af alder, sygdom, invaliditet eller nogen som
helst anden årsag.
Pensionsordning / årlig pension:
Jan Ulsø Madsen: Ingen pension
Michael N. Petersen: Bidragsbaseret gennem pensionskasse. Vestjysk Bank
indbetaler 12,25 % af lønnen.
Øvrige ansatte med væsentlig indflydelse på bankens risikoprofil
Fast vederlag
Pension
I alt
Antal ansatte med væsentlig indflydelse på bankens risikoprofil ultimo år
Pensionsordning:
Bidragsbaseret gennem pensionskasse samt ratepension.
Årlig pension:
Vestjysk Bank indbetaler 12,25% af lønnen
9
Revisionshonorar
Honorar for lovpligtig revision af årsregnskabet
Honorar for andre erklæringsopgaver med sikkerhed
Honorar for andre ydelser
I alt
10
Andre driftsudgifter
Bidrag til Garantifonden for Indskydere og Afviklingsformuen
Andre udgifter
I alt
2015
tkr.
216
2014
tkr.
183
2.903
2.561
13.016
1.562
14.578
16
12.933
1.523
14.456
17
1.500
116
755
2.371
42.294
387
42.681
2.717
191
943
3.851
40.053
1.726
41.779
Årsrapport
55
Årsregnskab
Noter
Note
11
Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier m.v.
Individuelle nedskrivninger på udlån
Individuelle nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender primo
Nedskrivninger i perioden
Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår
Andre bevægelser
Tidligere individuelt nedskrevet nu endelig tabt
Individuelle nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender ultimo
Driftspåvirkning
Gruppevise nedskrivninger på udlån
Gruppevise nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender primo
Nedskrivninger i perioden
Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår
Andre bevægelser
Gruppevise nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender ultimo
Driftspåvirkning
Nedskrivninger på udlån i alt
Nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender primo
Nedskrivninger i perioden
Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår
Andre bevægelser
Tidligere individuelt nedskrevet nu endelig tabt
Nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender ultimo
Driftspåvirkning
Hensættelser til tab på garantier og uudnyttede kredittilsagn
Hensættelser til tab på garantier og uudnyttede kredittilsagn primo
Nedskrivninger i perioden
Tilbageførsel af hensættelser foretaget i tidligere regnskabsår
Hensættelser til tab på garantier og uudnyttede kredittilsagn ultimo
Driftspåvirkning
2015
tkr.
2014
tkr.
3.423.412
3.722.615
501.758
-143.534
81.415
-865.819
2.997.232
358.224
116.069
42.766
-68.700
3.577
93.712
-25.934
754.875
-227.244
84.330
-911.164
3.423.412
527.631
60.227
74.388
-21.151
2.605
116.069
53.237
3.539.481
3.782.842
544.524
-212.234
84.992
-865.819
3.090.944
332.290
24.903
11.034
-18.782
17.155
-7.748
829.263
-248.395
86.935
-911.164
3.539.481
580.868
11.332
22.427
-8.856
24.903
13.571
Akkumuleret nedskrivningsprocent
15,8%
16,7%
56
Årsrapport
Note
11
12
13
14
15
Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier m.v. (forsat)
Tilgodehavender med standset renteberegning udgør ultimo
I alt nedskrevet herpå
Tilgodehavender med standset renteberegning i procent af udlån før nedskrivnin-
ger
Driftspåvirkning i alt
Tabt, ikke tidligere individuelt nedskrevet/hensat
Indgået på tidligere afskrevne fordringer
Nedskrivninger på udlån og garantidebitorer m.v. i alt
Renteindtægter på nedskrevne udlån er modregnet i nedskrivninger med
Skat
Aktuel skat
Efterregulering af tidligere års beregnet skat
I alt
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Tilgodehavender på opsigelse hos centralbanker
Tilgodehavender hos kreditinstitutter
I alt
Fordelt efter restløbetid:
Anfordring
Til og med 3 måneder
Over 3 måneder og til og med 1 år
I alt
Udlån og andre tilgodehavender fordelt efter restløbetid
Fordelt efter restløbetid:
Anfordring
Til og med 3 måneder
Over 3 måneder og til og med 1 år
Over 1 år og til og med 5 år
Over 5 år
I alt
Regnskabsmæssig værdi af udlån og tilgodehavender, hvor der er indtruffet
objektiv indikation på værdiforringelse
Udlån og andre tilgodehavender før nedskrivninger
Nedskrivninger
Regnskabsmæssig værdi
Noten omfatter alene udlån og tilgodehavender, som efter nedskrivning er indreg-
net i balancen med en regnskabsmæssig værdi større end nul.
2015
tkr.
2014
tkr.
1.361.082
991.083
1.810.463
1.261.185
8,3%
9,9%
324.542
55.816
-10.296
370.062
84.992
0
521
521
222.000
151.257
373.257
109.257
222.000
42.000
373.257
594.439
100.818
-11.791
683.466
86.935
0
0
0
0
123.477
123.477
81.477
0
42.000
123.477
3.205.794
4.050.439
998.700
3.168.219
1.913.869
4.381.719
3.966.302
917.026
3.439.527
2.009.225
13.337.021
14.713.799
15.982.044
17.695.554
2.645.023
2.981.755
13.337.021
14.713.799
Årsrapport
57
Årsregnskab
Noter
Note
16
Puljeaktiver
Kontantindestående
Obligationer
Aktier m.v.
Andre aktiver
I alt
Immaterielle aktiver
17
Kunderelationer
Samlet anskaffelsespris primo
Samlet anskaffelsespris ultimo
Af- og nedskrivninger primo
Periodens af- og nedskrivninger
Af- og nedskrivninger ultimo
18
Bogført beholdning ultimo
Investeringsejendomme
Dagsværdi primo
Overført fra domicilejendomme
Afgang
Årets regulering til dagsværdi
Dagsværdi ultimo
19
Domicilejendomme
Omvurderet værdi primo
Tilgang
Afgang
Afskrivninger
Værdiændringer indregnet i anden totalindkomst
Værdiændringer indregnet i resultatopgørelsen
Omvurderet værdi ultimo
Eksterne eksperter har været involveret i målingen af de væsentligste domicil-
ejendomme
58
Årsrapport
2015
tkr.
141.913
730.870
1.230.535
5.286
2014
tkr.
54.940
672.923
987.043
6.020
2.108.604
1.720.926
14.964
14.964
8.978
1.497
10.475
4.489
0
23.587
0
6.313
29.900
14.964
14.964
7.482
1.496
8.978
5.986
5.695
0
3.701
-1.994
0
369.721
365.976
870
40.048
6.080
-409
-1.523
399
0
6.749
5.645
4.450
322.531
369.721
Note
20
Øvrige materielle aktiver
Kostpris
Kostpris primo
Tilgang
Afgang
Samlet kostpris ultimo
Ned- og afskrivninger
Ned- og afskrivninger primo
Årets afskrivninger
Årets ned- og afskrivninger på afhændede og udrangerede aktiver
Årets tilbageførsler af tidligere års nedskrivninger samt tilbageførsel af de samle-
de af- og nedskrivninger på aktiver, der i året er afhændet eller udgået af driften
Ned- og afskrivninger ultimo
Regnskabsmæssig værdi ultimo
21
Andre aktiver
Positiv markedsværdi af afledte finansielle instrumenter
Tilgodehavende renter og provisioner
Kapitalindskud i BEC
Øvrige aktiver
I alt
22
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker fordelt på restløbetid
Fordelt på restløbetid:
Anfordring
Over 3 måneder og til og med 1 år
I alt
2015
tkr.
17.563
1.009
1.873
16.699
10.292
3.754
126
1.851
12.321
4.378
66.534
51.397
175.815
26.106
319.852
325.662
1.048
326.710
2014
tkr.
27.128
5.607
15.172
17.563
19.744
5.169
134
14.755
10.292
7.271
178.778
47.079
172.315
6.522
404.694
338.672
0
338.672
Årsrapport
59
Årsregnskab
Noter
Note
23
24
25
Indlån og anden gæld
Anfordring
Med opsigelsesvarsel
Tidsindskud
Særlige indlånsformer
I alt
Fordelt på restløbetid:
Anfordring
Til og med 3 måneder
Over 3 måneder og til og med 1 år
Over 1 år og til og med 5 år
Over 5 år
I alt
Udstedte obligationer
Fordelt på restløbetid:
Anfordring
I alt
Andre passiver
Negativ markedsværdi af afledte finansielle instrumenter
Forskellige kreditorer
Skyldige renter og provisioner
Øvrige passiver
I alt
2015
tkr.
2014
tkr.
7.826.572
771.137
4.911.394
2.472.134
8.612.920
0
5.615.913
2.818.264
15.981.237
17.047.097
9.504.304
1.021.041
1.419.430
3.855.741
180.721
9.107.035
1.729.281
309.418
5.724.343
177.020
15.981.237
17.047.097
0
0
50.420
243.640
10.389
35.702
340.151
8.761
8.761
78.373
174.974
14.805
14.066
282.218
60
Årsrapport
Note
26
Efterstillede kapitalindskud
Supplerende kapital
Nominelt 98 mio. DKK forfalder i perioden 22.02.2016 til 22.05.2016 med mulig-
hed for førtidsindfrielse efter Finanstilsynets godkendelse. Kapitalen forrentes
med 2,858 - 3,153 %.
Nominelt 200 mio. DKK forfalder 28.06.2020 med mulighed for førtidsindfrielse
den 28.06.2017 efter Finanstilsynets godkendelse. Kapitalen forrentes med 9,500
% uden step up klausul.
Nominelt 150 mio. DKK forfalder 01.09.2022 med mulighed for førtidsindfrielse
den 01.09.2019 efter Finanstilsynets godkendelse. Kapitalen forrentes med 7,335
% uden step up klausul.
I alt
Hybrid Kapital
Hybrid kernekapital på DKK 100 mio.
Kapitalen forrentes med variabel rente, p.t. 2,345 %.
Der er mulighed for førtidsindfrielse efter Finanstilsynets godkendelse til kurs 100
på en hvilken som helst rentebetalingsdag med 30 kalender dages varsel.
Hybrid kernekapital på DKK 50 mio.
Kapitalen forrentes med fast 5,440%. Der er ingen forfaldsdato.
Der er mulighed for førtidsindfrielse efter Finanstilsynets godkendelse den
01.05.2016.
Hybrid kernekapital på DKK 287,6 mio.
Kapitalen forrentes med fast 9,561%. Der er ingen forfaldsdato.
Der er mulighed for førtidsindfrielse efter Finanstilsynets godkendelse til kurs 110.
Overkurs er indregnet og amortiseret i h.t. forventet indfrielsestidspunkt.
I alt
Efterstillede kapitalindskud i alt
Udgiftsført under Renteudgifter/Efterstillede kapitalindskud:
Renteudgift
Omkostninger ved optagelse og indfrielse
Kursreguleringer m.v.
I alt
Efterstillede kapitalindskud, der kan indregnes i kapitalgrundlaget
2015
tkr.
2014
tkr.
453.893
534.305
453.893
534.305
100.000
102.650
50.000
50.000
311.027
308.964
461.027
914.920
69.933
283
338
70.554
696.118
461.614
995.919
54.068
315
-2.945
51.438
823.096
Årsrapport
61
Årsregnskab
Noter
Note
27
Aktiekapital
Aktiekapital primo året
Udstedte aktier ved konvertering af hybrid kapital
I alt
Antal aktier (stk.)
Antal egne aktier primo
Antal egne aktier i 1.000 stk.
Pålydende værdi i 1.000 kr.
Pct. af aktiekapitalen
Tilgang
Køb egne aktier i 1.000 stk.
Pålydende værdi i 1.000 kr.
Pct. af aktiekapitalen
Samlet købspris i 1.000 kr.
Afgang
Salg egne aktier i 1.000 stk.
Pålydende værdi i 1.000 kr.
Pct. af aktiekapitalen
Samlet salgspris i 1.000 kr.
Antal egne aktier ultimo
Antal egne aktier i 1.000 stk.
Pålydende værdi i 1.000 kr.
Pct. af aktiekapitalen
Egne aktier er formidlet købt og solgt via fondsbørsen som led i Vestjysk Banks alminde-
lige bankforretninger med kunder. Banken er ikke direkte modpart i disse handler.
Vestjysk Bank har en konstant beholdning af egne aktier.
Som følge af bankens modtagelse af statslig hybrid kernekapital samt udstedelse af
obligationer under den individuelle statsgaranti må der ikke udbetales udbytte.
Eventualaktiver
Udskudt skatteaktiv ved en selskabsskatteprocent på 22 %
Skatteaktivet vedrører hovedsageligt fremførselsberettiget skattemæssigt underskud.
Det er bankens vurdering, at der ikke er grundlag for en hel eller delvis aktivering af
skatteaktivet.
Eventualforpligtelser
28
29
Garantier
Finansgarantier
Tabsgarantier for realkreditudlån
Øvrige eventualforpligtelser
I alt
Øvrige eventualforpligtelser består bl.a. af arbejdsgarantier, udleveringsgarantier samt
indeståelser over for Indskydergarantifonden m.v.
Andre forpligtende aftaler
Øvrige forpligtelser
I alt
62
Årsrapport
2015
tkr.
151.008
0
2014
tkr.
85.982
65.026
151.008
151.008
151.008.121
á kr. 1
151.008.121
á kr. 1
173
173
0,1%
2.355
2.355
1,6%
176
176
0,2%
4.293
4.293
2,8%
21.919
51.793
2.355
2.355
1,6%
4.296
4.296
2,8%
21.916
51.824
173
173
0,1%
173
173
0,1%
656.236
661.309
441.403
395.720
1.868.648
1.687.315
902.683
952.992
3.212.734
3.036.027
25.475
25.475
27.814
27.814
Note
30
Kapitalkrav
Aktionærernes egenkapital i alt
Immaterielle aktiver
Forsigtig værdiansættelse
Kapitalandele i enheder i den finansielle sektor, hvori banken ikke har væsentlige
investeringer
Egentlig kernekapital
Hybrid kernekapital
Kapitalandele i enheder i den finansielle sektor, hvori banken ikke har væsentlige
investeringer
Kernekapital
Supplerende kapital
Kapitalandele i enheder i den finansielle sektor, hvori banken ikke har væsentlige
investeringer
Kapitalgrundlag
2015
tkr.
2014
tkr.
1.328.734
1.287.142
-4.489
-4.151
0
1.320.094
436.027
0
1.756.121
335.091
-5.986
-3.638
-1.388
1.276.130
510.022
-2.776
1.783.376
388.074
0
-2.776
2.091.212
2.168.674
Den samlede risikoeksponering
16.738.717
17.926.706
Egentlig kernekapitalprocent
Kernekapitalprocent
Kapitalprocent
31
Afgivne sikkerhedsstillelser
Kreditinstitutter:
Marginkonti stillet til sikkerhed i relation til finansielle instrumenter
Deponeret overfor Vækstfonden
Øvrige sikringskonti
Obligationer:
7,9%
10,5%
12,5%
31.132
457
10.000
7,1%
9,9%
12,1%
29.215
458
0
Pantsat til sikkerhed for trækningsret hos Danmarks Nationalbank
Samlet nominel værdi
Samlet kursværdi
1.387.194
1.379.272
1.470.538
1.471.578
Årsrapport
63
Årsregnskab
Noter
Note
32
Nærtstående parter
Vestjysk Banks nærtstående parter omfatter Den Danske Stat, bankens bestyrel-
se og direktion samt disse personers familiemedlemmer.
Der har i årets løb været normal samhandel på markedsmæssige vilkår med det
af direktør Anders Bech 100 pct. ejede selskab Kaj Bech A/S.
Køb hos Kaj Bech A/S
110
39
2015
tkr.
2014
tkr.
Aktiebesiddelser på mindst 5 pct. af bankens aktiekapital (1.000 stk.):
Den Danske Stat
Finansiel Stabilitet (100 pct. ejet af Den Danske Stat)
I alt
Den Danske Stat's ejerandel i procent af banken aktiekapital
Den Danske Stat er nærtstående part med bestemmende indflydelse.
Banken har haft følgende transaktioner med Den Danske Stat:
Hybrid kernekapital jf. note 26:
Hovedstol
Rentesats
Udgiftsførte renter til hybrid kernekapital udgør
Betalingsgaranti for låneobligationer
Garantiprovision udgør
Størrelsen af lån, pant, kaution eller garantier stillet for medlemmer af insti-
tuttets:
Direktion
Bestyrelse
Der er i 2015 givet engagementsudvidelser til direktion og bestyrelse med 112 tkr.
Alle engagementer er ydet på markedsmæssige vilkår.
Rentesats:
Direktion
Bestyrelse
* MasterCard
Sikkerhedsstillelser stillet for engagementer ydet til medlemmer af institut-
tets:
Direktion
Bestyrelse
Der har derudover ikke, ud over normalt ledelsesvederlag, været gennemført
transaktioner med nærtstående i regnskabsåret.
121.737
1.291
123.028
81,5%
287.600
9,561%
27.473
0
583
200
5.192
121.737
1.291
123.028
81,5%
287.600
9,561%
9.192
400.000
48.396
100
14.224
0% *
0% *
2,5% - 4,25%
3,0% - 6,0%
0
72
0
6.206
64
Årsrapport
Note
33
Dagsværdi af finansielle aktiver og forpligtelser
Finansielle aktiver og forpligtelser måles i balancen til dagsværdi eller amortiseret kostpris.
Dagsværdi er det beløb, som et finansielt aktiv kan handles til, eller det beløb, en finansiel forpligtelse kan overdrages
til, mellem uafhængige parter.
Ved opgørelse af dagsværdi anvendes værdiansættelseskategorier bestående af tre niveauer:
Niveau 1: Noterede priser i et aktivt marked for identiske aktiver eller forpligtelser.
Niveau 2: Værdiansættelsesmodel primært baseret på observerbare markedsdata.
Niveau 3: Værdiansættelsesmodel, der i væsentligt omfang baseres på ikke-observerbare markedsdata.
Aktier, obligationer, aktiver i puljeordninger og afledte finansielle instrumenter er i regnskabet målt til dagsværdi således,
at indregnede værdier svarer til dagsværdier.
For noterede aktier og obligationer fastsættes dagsværdien som den officielt noterede kurs på balancedagen. For uno-
terede aktier i form af aktier i sektorejede selskaber, hvor der sker omfordeling af aktierne, anses omfordelingen for at
udgøre det primære marked for aktierne. Dagsværdien fastsættes til omfordelingskursen og aktierne indgår som niveau
2-input (observerbare priser). For øvrige unoterede aktier i sektorejede selskaber, hvor observerbare input ikke umid-
delbart er tilgængelige, er værdiansættelsen forbundet med skøn, hvori indgår oplysninger fra selskabernes regnskaber,
erfaringer fra handler med aktier i de pågældende selskaber samt input fra kvalificeret ekstern part. En ændring på 10
procent af den opgjorte markedsværdi på sektoraktier i niveau 3 vil resultere i en resultat- og egenkapitalpåvirkning før
skat på 8,6 mio.kr.
For øvrige finansielle instrumenter opgøres dagsværdien i videst muligt omfang på baggrund af almindeligt anerkendte
værdiansættelsesteknikker, der baserer sig på observerbare markedsdata. Kun undtagelsesvis baseres værdiansættel-
sen på ikke observerbare markedsdata.
For udlån vurderes nedskrivningerne at svare til ændringer i kreditkvaliteten. Forskellen til dagsværdier vurderes at
være modtagne gebyrer og provisioner, tilgodehavende renter, som først forfalder til betaling efter regnskabsperiodens
afslutning samt for fastforrentede udlån tillige den renteniveauafhængige kursregulering. Ved en hel eller delvis over-
dragelse af udlånsporteføljen vil dagsværdien være lavere.
Dagsværdien for tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker fastlægges efter samme metode som for udlån,
idet banken dog ikke har foretaget nedskrivninger på tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker.
Udstedte obligationer og efterstillede kapitalindskud måles til amortiseret kostpris. Forskellen mellem regnskabsmæssig
værdi og dagsværdi vurderes at være skyldige renter, som først forfalder til betaling efter regnskabsperiodens afslutning
samt omkostninger og overkurs amortiseret over lånets løbetid samt for fastforrentede udstedte obligationer tillige den
renteniveauafhængige kursregulering.
For variabelt forrentede finansielle forpligtelser i form af indlån og gæld til kreditinstitutter målt til amortiseret kostpris
skønnes forskellen til dagsværdier at være skyldige renter, som først forfalder til betaling efter regnskabsperiodens
afslutning.
For fastforrentede finansielle forpligtelser i form af indlån og gæld til kreditinstitutter målt til amortiseret kostpris vurderes
forskellen til dagsværdier at være skyldige renter, som først forfalder til betaling efter regnskabsperiodens afslutning
samt den renteniveauafhængige kursregulering.
Årsrapport
65
Årsregnskab
Noter
Note
33
Dagsværdi af finansielle aktiver og forpligtelser (fortsat)
2015 tkr.
Dagsværdi
Regnskabs-
mæssig værdi
Noterede
priser niveau 1
Observerbare
priser niveau 2
Ikke-
observerbare
priser niveau 3
Finansielle aktiver
Kassebeholdning og anfordringstilgo-
dehavender hos centralbanker
Tilgodehavender hos kreditinstitutter
og centralbanker
393.127
393.127
91.652
301.475
0
0
Udlån til amortiseret kostpris
13.337.021
13.359.220
0
13.359.220
373.257
373.264
373.264
0
0
Obligationer til dagsværdi
4.014.258
4.014.258
4.000.650
Aktier m.v.
178.195
178.195
19.664
Aktiver tilknyttet puljeordninger
2.108.604
2.108.604
2.108.604
13.608
66.510
0
Afledte finansielle instrumenter
66.534
66.534
0
66.534
0
92.021
0
0
I alt
20.470.996
20.493.202
6.220.570
821.391
13.451.241
Finansielle forpligtelser
Gæld til kreditinstitutter og central-
banker
Indlån
Indlån i puljeordninger
Udstedte obligationer
Efterstillede kapitalindskud
Afledte finansielle instrumenter
I alt
Aktier, der måles til dagsværdi på
input
basis af
(niveau 3)
Regnskabsmæssig værdi primo
ikke-observerbare
Tilgang
Afgang
Kursregulering
Værdi ultimo
Periodens værdiregulering på finan-
sielle aktiver i behold udgør
326.710
326.710
15.981.237
15.977.118
2.108.604
2.108.604
0
914.920
50.420
0
893.761
50.420
19.381.891
19.356.613
0
0
0
0
0
0
0
326.710
0
0
0
0
0
50.420
15.977.118
2.108.604
0
893.761
0
377.130
18.979.483
87.951
0
2.142
6.212
92.021
4.300
66
Årsrapport
Note
33
Dagsværdi af finansielle aktiver og forpligtelser (fortsat)
2014 tkr.
Dagsværdi
Regnskabs-
mæssig værdi
Noterede
priser niveau 1
Observerbare
priser niveau 2
Ikke-
observerbare
priser niveau 3
Finansielle aktiver
Kassebeholdning og anfordringstilgo-
dehavender hos centralbanker
Tilgodehavender hos kreditinstitutter
og centralbanker
894.587
894.587
91.465
803.122
0
0
123.477
123.485
123.485
0
0
Udlån til amortiseret kostpris
14.713.799
14.731.818
0
14.731.818
Obligationer til dagsværdi
3.359.259
3.359.259
3.334.520
Aktier m.v.
186.128
186.128
21.098
Aktiver tilknyttet puljeordninger
1.720.926
1.720.926
1.720.926
24.739
77.079
0
Afledte finansielle instrumenter
178.778
178.778
0
178.778
0
87.951
0
0
I alt
21.176.954
21.194.981
5.168.009
1.207.203
14.819.769
Finansielle forpligtelser
Gæld til kreditinstitutter og central-
banker
Indlån
Indlån i puljeordninger
Udstedte obligationer
Efterstillede kapitalindskud
Afledte finansielle instrumenter
I alt
Aktier, der måles til dagsværdi på
basis af ikke-observerbare input
(niveau 3)
Regnskabsmæssig værdi primo
Tilgang
Afgang
Kursregulering
Værdi ultimo
Periodens værdiregulering på finan-
sielle aktiver i behold udgør
338.672
338.672
17.047.097
17.042.309
1.720.926
1.720.926
8.761
995.919
78.373
8.761
971.008
78.373
20.189.748
20.160.049
0
0
0
0
0
0
0
338.672
0
0
0
0
0
78.373
17.042.309
1.720.926
8.761
971.008
0
417.045
19.743.004
119.066
1.888
55.486
22.483
87.951
3.199
Årsrapport
67
Årsregnskab
Noter
Note
34
Risikoforhold og risikostyring
Vestjysk Bank er eksponeret over for forskellige typer af risici. Disse risici samt bankens politikker og mål for styring
heraf er beskrevet i ledelsesberetningens risikoafsnit:
Kreditrisici side 19
Markedsrisici side 18
Renterisiko side 18
Valutarisiko side 19
Aktierisiko side 19
Likviditetsrisici side 19
35
Krediteksponering
Bankens krediteksponering er sammensat af følgende aktiver og ikke-
balanceførte poster:
Tilgodehavender hos centralbanker
Tilgodehavender hos kreditinstitutter
Obligationer
Udlån
Ikke-balanceførte poster
Finansielle garantier
Kredittilsagn
I alt
Heraf indregnet i balancen
2015
tkr.
2014
tkr.
523.475
151.256
803.121
123.477
4.014.258
3.359.259
16.427.964
18.253.279
2.315.632
4.880.465
2.088.450
4.890.492
28.313.050
29.518.078
21.116.953
22.539.136
Kreditinstitutter
Tilgodehavender hos centralbanker omfatter alene Danmarks Nationalbank.
Tilgodehavender hos kreditinstitutter omfatter tilgodehavender hos en række inden-
og udenlandske kreditinstitutter.
Tilgodehavende hos udenlandske kreditinstitutter udgør en meget begrænset del.
Tilgodehavender hos enkeltinstitutter på mere end 5 mio. kr.
Kreditinstitutter eller datterselskaber hertil, der er rated minimum A+
Kreditinstitutter eller datterselskaber hertil, der er rated A og lavere
Kreditinstitutter eller datterselskaber hertil, der ikke er rated
36.911
41.040
52.000
29.502
32.562
42.000
I alt
129.951
104.064
68
Årsrapport
Note
35
Krediteksponering (fortsat)
Obligationer fordelt på ratingklasser
AAA
A+ til A-
BBB+ til BBB-
BB+ og lavere
Ingen rating
I alt
Obligationer fordelt på udstedere
Realkreditobligationer
Statsobligationer
Øvrige obligationer
I alt
Udlån, finansielle garantier og kredittilsagn fordelt på brancher
Offentlige myndigheder
Erhverv:
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri
Industri og råstofindvinding
Energiforsyning
Bygge- og anlæg
Handel
Transport, hoteller og restauranter
Information og kommunikation
Finansiering og forsikring
Fast ejendom
Øvrige erhverv
I alt erhverv
Private
I alt
2015 2014
tkr.
tkr.
3.701.100
3.264.620
0
299.550
0
13.608
0
69.900
9.941
14.798
4.014.258
3.359.259
3.805.441
3.355.548
51.290
157.527
0
3.711
4.014.258
3.359.259
0
0
5.094.630
758.895
1.167.371
730.206
1.818.150
992.570
86.723
1.246.394
4.049.850
1.223.062
5.245.439
909.363
1.224.308
889.594
1.848.379
1.114.810
102.628
1.243.885
4.871.960
1.394.072
17.167.851
18.844.438
6.456.210
6.387.783
23.624.061
25.232.221
Årsrapport
69
Årsregnskab
Noter
Note
36
Sikkerheder
I hovedparten af erhvervsengagementerne har banken pant i det aktiv, der finansieres, hvorfor de mest udbredte typer
sikkerheder er pant i fast ejendom, skibe, vindmøller, motorkøretøjer, løsøre, værdipapirer samt virksomheds-
pant/fordringspant. Ligeledes udgør ejerkaution og personforsikringer en stor andel af de modtagne sikkerheder.
For hovedparten af privatkundeengagementerne gælder tilsvarende, at banken har pant i det aktiv, der finansieres,
hvorfor pant i fast ejendom og i motorkøretøjer er de mest udbredte sikkerhedstyper.
Banken foretager løbende vurdering af de stillede sikkerheder. Værdiansættelsen sker med baggrund i aktivets dags-
værdi fratrukket en margin til dækning af omkostninger ved realisation, liggetidsomkostninger samt prisafslag. En del
sikkerheder vurderes af forsigtighedsmæssige samt praktiske hensyn ikke til at have en værdi, hvorfor nedennævnte tal
ikke nødvendigvis er udtryk for sikkerhedernes reelle værdi.
Sikkerheder fordelt efter type
2015 tkr.
Pant i ejen-
domme og
vindmøller
Indtrædelses-
ret i pant fast
ejendom
Pant i
løsøre,
biler,
driftsmidler,
skibe m.v.
Værdipapirer Bankkonti
Øvrige
Total
Erhverv:
Landbrug, jagt,
skovbrug og fiskeri
Industri og råstofind-
vinding
Energiforsyning
Bygge- og anlæg
Handel
Transport, hoteller
og restauranter
Information og kom-
munikation
Finansiering og
forsikring
Fast ejendom
Øvrige erhverv
I alt erhverv
Private
2.656.540
77.581
417.903
71.265
11.978
135.243
3.370.510
80.736
592.159
136.960
169.558
41.218
97.360
36.983
100.087
234.882
40.725
111.980
458.809
7.711
78.196
8.305
839
3.500
4.859
5.305
7.168
7.668
20.166
11.932
35.175
370.691
819.108
306.755
795.727
204.073
211.584
158.244
13.488
284
16.533
604.206
20.621
4.887
10.292
1.582
515
0
37.897
368.739
2.523.608
219.881
6.972.875
2.177.694
14.779
475.640
94.202
1.601
5.066
98.259
217.529
167.549
33.323
11.532
54.882
32.860
29.057
643.237
47.884
3.274.629
6.947
485.472
1.154.321
1.537.761
619.114
133.181
290.980
10.708.232
736.239
190.000
259.837
78.740
48.840
3.491.350
I alt
9.150.569
1.890.560
1.727.761
878.951
211.921
339.820
14.199.582
70
Årsrapport
Note
36
Sikkerheder (fortsat)
Sikkerheder fordelt efter type (fortsat)
2014 tkr.
Pant i
ejendomme
og vindmøl-
ler
Indtrædelsesret
i pant fast
ejendom
Værdipapirer Bankkonti
Øvrige
Total
Pant i
løsøre,
biler,
driftsmidler,
skibe m.v.
Erhverv:
Landbrug, jagt, skov-
brug og fiskeri
Industri og råstofind-
vinding
Energiforsyning
Bygge- og anlæg
Handel
Transport, hoteller og
restauranter
Information og kom-
munikation
Finansiering og forsik-
ring
Fast ejendom
Øvrige erhverv
I alt erhverv
Private
I alt
2.745.101
73.985
412.726
89.488
30.330
116.144 3.467.774
60.680
718.849
222.099
166.833
25.483
234.231
103.603
50.816
98.582
40.732
118.025
483.215
1.227
72.125
8.505
658
8.074
7.160
17.194
14.280
31.246
11.337
12.391
90.364
353.525
954.720
418.996
870.468
231.620
238.357
174.787
5.515
3.513
18.610
672.402
19.806
3.147
7.546
1.495
591
0
32.585
216.202
2.865.822
217.788
7.464.800
2.125.733
9.590.533
25.688
544.664
3.336
7.857
227.826
17.080
62.235
552.367
181.931
84.267
135.725 3.820.266
87.327
113.075
28.308
43.652
7.239
497.389
1.251.652
1.595.530
633.614
209.605
485.291 11.640.492
388.042
184.524
265.111
92.884
47.518 3.103.812
1.639.694
1.780.054
898.725
302.489
532.809 14.744.304
37
Udlån og garantier fordelt på brancher
Erhverv:
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri
Industri og råstofindvinding
Energiforsyning
Bygge- og anlæg
Handel
Transport, hoteller og restauranter
Information og kommunikation
Finansiering og forsikring
Fast ejendom
Øvrige erhverv
I alt erhverv
Private
I alt
2015
19%
3%
6%
3%
7%
4%
0%
6%
19%
5%
72%
28%
100%
2014
19%
3%
6%
4%
7%
5%
0%
5%
22%
5%
76%
24%
100%
Årsrapport
71
Årsregnskab
Noter
Note
38
Kreditkvalitet på udlån og garantidebitorer, der hverken er i restance eller nedskrevne/hensatte
Udlån og garantidebitorer med svaghedstegn er udlån og garantidebitorer, hvorpå der ikke individuelt er nedskrevet,
men som dog viser svaghedstegn. Svaghedstegn er forhold, som påvirker udlånets kreditrisikomæssige vurdering i en
negativ retning. Der er tale om udlån og garantidebitorer, hvor boniteten er forringet og derfor tættere på nedskrivning.
2015 tkr.
Udlån + garanti-
debitorer med
normal bonitet
I alt amortiseret
kost
Udlån + garanti-
debitorer med
væsentlige svag-
heder, men uden
nedskriv-
ninger/hen-
sættelser
Udlån + garanti-
debitorer med lidt
forringet bonitet,
visse svagheds-
tegn
Erhverv:
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri
Industri og råstofindvinding
Energiforsyning
Bygge- og anlæg
Handel
Transport, hoteller og restauranter
Information og kommunikation
Finansiering og forsikring
Fast ejendom
Øvrige erhverv
I alt erhverv
Private
I alt
2014 tkr.
Erhverv:
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri
Industri og råstofindvinding
Energiforsyning
Bygge- og anlæg
Handel
Transport, hoteller og restauranter
Information og kommunikation
Finansiering og forsikring
Fast ejendom
Øvrige erhverv
I alt erhverv
Private
I alt
386.453
54.744
88.490
55.738
130.648
75.389
4.846
199.417
677.503
73.011
1.746.239
500.513
2.246.752
430.147
95.176
30.486
105.988
274.203
91.065
5.532
127.612
974.351
111.769
2.246.329
536.436
2.782.765
1.017.315
167.109
387.782
215.563
556.299
258.357
23.865
131.401
718.102
347.973
3.823.766
2.085.055
5.908.821
898.036
206.001
460.146
225.273
428.071
321.652
29.145
209.292
773.537
351.553
3.902.706
1.901.216
5.803.922
346.850
162.850
230.146
124.840
270.107
129.369
26.712
291.135
333.373
214.902
2.130.284
1.684.085
3.814.369
438.186
151.032
259.799
114.211
352.726
123.459
17.775
290.448
422.942
247.977
2.418.555
1.497.782
3.916.339
1.750.618
384.703
706.418
396.141
957.054
463.115
55.423
621.953
1.728.978
635.886
7.700.289
4.269.653
11.969.942
1.766.369
452.209
750.431
445.472
1.055.000
536.176
52.452
627.352
2.170.830
711.299
8.567.590
3.935.434
12.503.026
72
Årsrapport
Note
39
Branchefordeling af restancebeløb for udlån, der ikke er nedskrevne
2015
Erhverv:
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri
Industri og råstofindvinding
Energiforsyning
Bygge- og anlæg
Handel
Transport, hoteller og restauranter
Information og kommunikation
Finansiering og forsikring
Fast ejendom
Øvrige erhverv
I alt erhverv
Private
I alt restancebeløb
0-30 dage tkr.
31-60 dage tkr.
61-90 dage tkr.
> 90 dage tkr.
I alt tkr.
9.308
3.039
2.048
3.771
7.658
3.784
374
13.690
17.020
7.660
68.352
16.936
85.288
1.948
18
1
238
728
363
5
16
1.864
345
5.526
2.032
7.558
22
38
0
466
75
0
0
5
122
765
1.493
2.518
4.011
39
11.317
0
0
52
330
21
0
340
1.176
33
1.991
740
2.731
3.095
2.049
4.527
8.791
4.168
379
14.051
20.182
8.803
77.362
22.226
99.588
Udlån i alt i restance
1.163.660
35.213
11.607
15.544 1.226.024
2014
Erhverv:
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri
Industri og råstofindvinding
Energiforsyning
Bygge- og anlæg
Handel
Transport, hoteller og restauranter
Information og kommunikation
Finansiering og forsikring
Fast ejendom
Øvrige erhverv
I alt erhverv
Private
25.614
5.019
3.182
3.807
10.410
2.326
214
1.237
15.651
7.911
75.371
28.843
I alt restancebeløb
104.214
2.680
0
0
1.169
711
1.146
138
190
255
1.626
7.915
3.390
11.305
499
29
0
42
98
596
0
10
37
154
1.465
827
2.292
280
29.073
2.224
12
559
763
191
75
2.190
6.761
1.661
14.716
1.643
7.272
3.194
5.577
11.982
4.259
427
3.627
22.704
11.352
99.467
34.703
16.359
134.170
Udlån i alt i restance
1.520.204
43.764
9.236
130.810 1.704.014
Årsrapport
73
Årsregnskab
Noter
Note
40
Fordeling af bruttoudlån og garantidebitorer, der er individuelt nedskrevne,
efter årsag
Rekonstruktion/konkurs
Gældssanering
Inkasso
Kunde død
Lempelse i vilkår
Øvrige årsager
I alt
41
Branchefordeling af udlån og garantidebitorer, der er individuelt nedskrevne
2015 tkr.
Brutto Belåningsværdi
af sikkerheder
Blankoele-
ment før ned-
skrivninger
2015
tkr.
255.253
12.879
2014
tkr.
.
429.012
14.019
1.255.255
1.067.650
4.225
1.464.746
3.462.311
6.454.669
8.281
2.146.894
3.425.230
7.091.086
Nedskrivninger/
hensættelser
Blankoelement
efter nedskriv-
ninger
Erhverv:
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri
2.548.588
1.859.781
1.231.429
628.352
145.253
262.223
116.800
300.103
370.168
3.687
650.577
1.409.114
181.425
688.807
70.237
126.732
48.257
73.907
139.741
252
191.885
937.089
30.738
75.016
135.491
68.543
226.196
230.427
3.435
458.692
472.025
150.687
60.516
91.001
48.579
188.340
174.267
3.157
371.888
427.927
116.324
5.987.938
2.307.645
3.680.293
2.713.428
466.732
126.095
340.637
300.959
6.454.670
2.433.740
4.020.930
3.014.387
1.006.543
Industri og råstofindvinding
Energiforsyning
Bygge- og anlæg
Handel
Transport, hoteller og restauranter
Information og kommunikation
Finansiering og forsikring
Fast ejendom
Øvrige erhverv
I alt erhverv
Private
I alt
2014 tkr.
Erhverv:
1.816.035
1.227.356
588.679
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri
2.503.370
Industri og råstofindvinding
Energiforsyning
Bygge- og anlæg
Handel
Transport, hoteller og restauranter
Information og kommunikation
Finansiering og forsikring
171.304
245.440
250.522
328.337
419.928
12.042
635.843
687.335
48.691
118.686
112.639
89.118
158.595
95
169.227
1.766.717
1.031.599
219.517
40.234
122.613
126.754
137.883
239.219
261.333
11.947
466.616
735.118
179.283
103.927
72.962
116.297
191.617
196.327
5.802
405.400
632.095
152.873
6.553.020
2.456.219
4.096.801
3.104.656
538.066
102.896
435.170
343.659
7.091.086
2.559.115
4.531.971
3.448.315
1.083.656
14.500
44.490
19.964
37.856
56.160
278
86.804
44.098
34.363
966.865
39.678
18.686
53.792
21.586
47.602
65.006
6.145
61.216
103.023
26.410
992.145
91.511
Fast ejendom
Øvrige erhverv
I alt erhverv
Private
I alt
74
Årsrapport
Note
42
Sikkerheder for udlån og garantidebitorer, der er individuelt nedskrevne, fordelt på sikkerhedstyper
2015 tkr.
Værdipapirer Bankkonti
Øvrige
Total
Pant i
ejendomme
og vindmøl-
ler
Indtrædelsesret
i pant fast
ejendom
Pant i
løsøre,
biler,
driftsmidler,
skibe m.v.
Erhverv:
Landbrug, jagt,
skovbrug og fiskeri
Industri og råstof-
indvinding
Energiforsyning
Bygge- og anlæg
Handel
Transport, hoteller og
restauranter
Information og
kommunikation
Finansiering og
forsikring
Fast ejendom
Øvrige erhverv
I alt erhverv
Private
I alt
2014 tkr.
Erhverv:
Landbrug, jagt,
skovbrug og fiskeri
Industri og råstof-
indvinding
Energiforsyning
Bygge- og anlæg
Handel
Transport, hoteller og
restauranter
Information og
Kommunikation
Finansiering og
forsikring
Fast ejendom
Øvrige erhverv
I alt erhverv
Private
I alt
589.928
17.291
18.906
4.615
2.093
55.974
688.807
13.485
115.647
34.152
14.459
23.614
0
2.343
8.693
27.445
2.700
11.572
34.478
5.223
8.057
0
0
38.869
65.346
33.462
1.639
252
0
0
0
137.460
843.174
16.857
1.804.283
87.626
1.891.909
1.703
78.946
1.394
1.500
0
9.015
199.330
139.078
15.182
2.566
46.972
14.954
1.961
83.421
17.118
170
328
141
0
0
0
47
15
300
70.237
0
49
16.277
126.732
48.257
73.907
425
139.741
0
252
4.203
191.885
0
937.089
161
1.350
30.738
2.955
78.578 2.307.645
109
3.494
126.095
214.512
141.644
100.539
3.064
82.072 2.433.740
589.936
18.123
21.138
7.183
2.042
48.913
687.335
9.911
110.237
91.392
10.308
3.695
0
2.695
8.167
34.369
2.700
14.286
67.359
16
1.262
0
0
0
287
141
171
700
48.691
4.200
118.686
4.125
112.639
3.113
89.118
60.267
55.685
37.887
2.092
1.864
800
158.595
0
0
0
92
3
0
95
105.547
907.959
24.363
1.909.920
59.865
1.969.785
1.350
102.930
1.140
478
329
10.848
192.974
190.205
15.495
5.037
52.453
7.050
1.937
72.085
17.246
198
8.539
169.227
8.272
4.910 1.031.599
162
2.595
40.234
13.140
77.895 2.456.219
71
5.182
102.896
208.469
195.242
89.331
13.211
83.077 2.559.115
Årsrapport
75
Årsregnskab
Noter
Note
43
Regnskabsmæssig sikring
Til afdækning af renterisiko er følgende sikret (dagsværdisikring):
Obligationer
Afdækket med renteswap, udløb 2020-2025:
Syntetisk hovedstol
Dagsværdi
Udlån til amortiseret kostpris
Afdækket med renteswap, udløb 2016-2022:
Syntetisk hovedstol
Dagsværdi
Afdækket med rentecap, udløb 2024:
Syntetisk hovedstol
Dagsværdi
Indlån
Afdækket med renteswap, udløb 2016:
Syntetisk hovedstol
Dagsværdi
Efterstillede kapitalindskud
Afdækket med renteswap:
Syntetisk hovedstol
Dagsværdi
Samlet dagsværdiregulering af sikringsinstrumenter
Samlet dagsværdiregulering af de sikrede poster
Ineffektivitet indregnet i resultatopgørelsen
2015
tkr.
2014
tkr.
250.245
250.000
-1.990
0
0
0
159.638
150.459
142.977
-10.534
126.333
-17.403
6.148
20
6.745
22
1.955.907
2.707.552
1.950.000
2.700.000
5.907
7.552
0
0
0
-95
-879
-974
609.249
587.600
21.649
22.182
-22.182
0
76
Årsrapport
Note
44
Afledte finansielle instrumenter
Afledte finansielle instrumenter anvendes såvel af bankens kunder som banken til afdækning og styring af finansielle
risici samt positionstagning.
2015 tkr.
Nominel værdi
Netto markeds-
værdi
Positiv markeds-
værdi
Negativ markeds-
værdi
Valutakontrakter
Til og med 3 måneder
Over 3 måneder og til og med 1 år
Over 1 år og til og med 5 år
Over 5 år
Gennemsnitlig markedsværdi
Rentekontrakter
Til og med 3 måneder
Over 3 måneder og til og med 1 år
Over 1 år og til og med 5 år
Over 5 år
Gennemsnitlig markedsværdi
Aktiekontrakter
Til og med 3 måneder
Over 3 måneder og til og med 1 år
Over 1 år og til og med 5 år
Over 5 år
Gennemsnitlig markedsværdi
2014 tkr.
Valutakontrakter
Til og med 3 måneder
Over 3 måneder og til og med 1 år
Over 1 år og til og med 5 år
Over 5 år
Gennemsnitlig markedsværdi
Rentekontrakter
Til og med 3 måneder
Over 3 måneder og til og med 1 år
Over 1 år og til og med 5 år
Over 5 år
Gennemsnitlig markedsværdi
Aktiekontrakter
Til og med 3 måneder
Over 3 måneder og til og med 1 år
Over 1 år og til og med 5 år
Over 5 år
Gennemsnitlig markedsværdi
2.130.477
190.549
23.435
7.684
1.260.055
1.181.900
523.194
214.516
97.987
131
0
0
3.110.780
272.047
46.347
8.891
1.295.272
118.975
2.633.207
512.301
72.938
35
0
0
19.084
3.881
-1.187
-993
25.416
1.577
4.972
-1.389
-9.374
3.128
-301
-156
0
0
-760
78.637
5.483
-1.644
-1.244
88.024
686
2.710
14.257
1.836
15.600
-226
-90
0
0
-672
23.296
5.393
18
0
42.093
1.983
5.418
21.420
8.124
50.827
864
18
0
0
771
87.003
9.751
6.414
0
109.174
1.560
2.909
37.811
33.049
72.230
281
0
0
0
4.212
1.512
1.205
993
16.677
406
446
22.809
17.498
47.699
1.165
174
0
0
1.531
8.366
4.268
8.058
1.244
21.150
874
199
23.554
31.213
56.630
507
90
0
0
1.338
2.010
Årsrapport
77
Årsregnskab
Noter
Note
45
Renterisiko
Renterisiko er risikoen for tab som følge af renteudsving. Vestjysk Banks renterisici stammer fra aktiviteter, der involve-
rer almindelige bankforretninger som ind- og udlån samt handel og positionstagning i en række renterelaterede produk-
ter.
Renterisikoen deles op i risici indenfor og udenfor handelsbeholdningen jf. nedenstående. Alt andet lige vil den direkte
effekt i resultatopgørelsen ved en renteændring udelukkende være relateret til renterisikoen indenfor handelsbeholdnin-
gen. En stigning i renten på 1 procentpoint ville resultere i en resultatpåvirkning på 4,8 mio. kr. i 2015 og 7,4 mio. kr. i
2014. Et fald i renten på 1 procentpoint ville resultere i en resultatpåvirkning på -4,8 mio. kr. i 2015 og -7,4 mio. kr. i
2014.
Udenfor handelsbeholdningen vil en renteændring have effekt på den fremtidige indtjening og egenkapital, idet en ren-
teændring vil have betydning i forhold til alternative funding og placeringsmuligheder.
Ved beregning af renterisikoen er der taget udgangspunkt i Finanstilsynets retningslinjer.
2015
tkr.
2014
tkr.
21.076
-918
0
-15.362
4.796
0
6.931
0
-7
5.489
8.552
0
-6.595
7.446
0
13.303
0
0
-78.301
-100.262
0
-22.868
-94.245
-89.449
-5,1%
229
-25.130
-62.589
-1.958
-89.448
0
-4.729
-91.688
-84.242
-4,7%
3.810
-2.068
-73.260
-12.724
-84.242
Renterisiko indenfor handelsbeholdningen:
Værdipapirer
Future/terminer/FRA
Optioner
Swap
I alt
Renterisiko udenfor handelsbeholdningen:
Tilgodehavende hos kreditinstitutter
Udlån
Obligationer
Gæld til kreditinstitutter
Indlån
Udstedte obligationer
Efterstillet kapital
I alt
Samlet renterisiko
Målt i forhold til kernekapitalen svarer renterisikoen til
Renterisiko fordelt efter modificeret varighed
Til og med 1 år
Over 1 år til og med 2 år
Over 2 år til og med 3,6 år
Over 3,6 år
I alt
78
Årsrapport
Note
46
Valutarisiko
Valutarisiko er risiko for tab på valutapositioner som følge af ændringer i valutakursen.
Valutakursindikator 1 udtrykker et forenklet mål for omfanget af bankens positioner i fremmed valuta, og beregnes - efter
Finanstilsynets retningslinjer - som den største af summen af alle de valutaer, hvor banken har nettogæld (korte valuta-
positioner) og summen af alle de valutaer, hvor banken har nettotilgodehavende (lange valutapositioner).
Aktiver i fremmed valuta i alt
Passiver i fremmed valutal i alt
Valutakursindikator 1
Valutakursindikator 1 i procent af kernekapital
Valutapositionen består primært af positioner i CHF, EUR, GBP, NOK, SEK og
USD.
En ændring til ugunst for banken på EUR med 2% og øvrige valutaer med 10% vil
resultere i en resultat- og egenkapitalvirkning før skat på
2015
tkr.
2014
tkr.
2.086.384
2.176.070
68.366
76.729
32.555
1,9%
24.272
1,4%
-2.125
-1.712
47
Aktierisiko
Bankens aktierisiko hidrører fra aktier og afledte instrumenter i anlægsbeholdningen og i handelsbeholdningen.
Aktier m.v.
Aktier/investeringsbeviser noteret på Nasdaq OMX Copenhagen A/S
Aktier/investeringsbeviser noteret på andre børser
Unoterede aktier optaget til dagsværdi
Unoterede aktier m.v. optaget til kostpris
I alt
Heraf udgør sektoraktier
Følsomhed
En stigning i værdierne af aktierne på 10 procent point vil resultere i en resultat-
og egenkapitalpåvirkning før skat på
heraf sektoraktier
heraf øvrige aktier
Et fald i værdien af aktierne på 10 procent point vil resultere i en resultat- og
egenkapitalpåvirkning før skat på
heraf sektoraktier
heraf øvrige aktier
10.182
9.482
158.531
1.060
179.255
153.474
17.926
15.347
2.578
-17.926
-15.347
-2.578
11.786
9.312
165.030
1.060
187.188
162.093
18.719
16.209
2.510
-18.719
-16.209
-2.510
Årsrapport
79
Årsregnskab
Noter
Note
48
Likviditetsrisiko
Det likvide beredskab fastlægges ud fra en målsætning om, at en likviditetsbrøk på 125 % kontinuerligt skal kunne over-
holdes under et valgt længerevarende stressscenarium. Stressscenariet tager udgangspunkt i Finanstilsynets stressfak-
torer m.m. Likviditetsberedskabet består af likvide værdipapirer og indestående i Nationalbanken.
Med virkning fra 1. oktober 2015 skal banken leve op til nye krav som følge af Liquidity Coverage Ratio (LCR) standar-
den ifølge Basel III-reglerne. Banken er fuldt opmærksom på disse forhold og har på et tidligt tidspunkt indarbejdet disse
i bankens likviditetsstyring.
Likviditetsberedskab
Anfordringstilgodehavender hos Nationalbanken samt anfordringstilgodehavender
hos andre kreditinstitutter
Likvide værdipapirer
Andre sikre, letsælgelige og ubelånte værdipapirer og kreditmidler
I alt
2015
tkr.
2014
tkr.
682.795
4.654.383
0
5.337.178
943.931
4.007.372
400.000
5.351.303
Overdækning i forhold til 10%-kravet i FiL §152
140,1%
136,2%
LCR værdier
LCR værdier efter justering ift. mængden af level 1a aktiver
Netto outflow
Likviditetsdækningsgrad (Liquidity Coverage Ratio - LCR)
3.975.227
2.576.993
990.540
260,2%
I henhold til LCR-forordningen indfases LCR-kravet gradvis fra 1. oktober 2015 med 60 pct., 70 pct. 1. januar 2016, 80
pct. 1. januar 2017 og 100 pct. 1. januar 2018. Likviditetskravet i FiL § 152 forventes udfaset pr. ultimo december 2016.
Vestjysk Bank har i 2016 en målsætning om, at LCR brøken altid skal udgøre minimum 100 %.
49
Øvrige risici
Operationelle risici
Det overordnede ansvar for operationelle risici er forankret i bankens risikostyringsfunktion.
Vestjysk Bank betragter afhængigheden af nøglemedarbejdere som et fokusområde. Der bliver løbende arbejdet på at
minimere afhængigheden af nøglemedarbejdere, bl.a. i form af skriftlige forretningsgange, centralisering af opgaver og
outsourcing af områder, der ikke har betydning for bankens konkurrenceevne.
Vestjysk Bank arbejder løbende med politikker og beredskabsplaner for fysiske katastrofer og IT nedbrud. Banken er
medlem af Bankernes EDB Central (BEC), som varetager den daglige drift af IT systemerne. Banken følger de anvis-
ninger og anbefalinger, der modtages fra BEC, og der foretages ikke selvstændig udvikling af IT-systemer.
Bankens beredskabsplaner for IT området omhandler nedbrud i hovedkontoret og dele af afdelingsnettet. Ved nedbrud i
en eller flere afdelinger kan fortsat drift ske fra de øvrige afdelinger – og ved længerevarende nedbrud i hovedkontoret
kan de vitale funktioner udføres fra en afdeling. Bankens beredskabsplan vurderes af bestyrelsen minimum en gang
årligt.
Den operationelle risiko minimeres blandt andet ved at sikre, at udførelsen af aktiviteter er organisatorisk adskilt fra
kontrollen af samme.
Risiko på kapitalgrundlag
Overvågning af kapitalgrundlaget sker løbende, og bestyrelsen modtager månedsvis rapportering ud fra fastlagte ret-
ningslinier.
80
Årsrapport
Note
49
50
51
Øvrige risici (fortsat)
Compliance
Vestjysk Bank har en compliancefunktion, hvis ansvarsområde er at overvåge overholdelsen af den finansielle lovgiv-
ning. Der foreligger en direktionsgodkendt instruks og årsplan for området.
Verserende retssager
Vestjysk Bank er part i forskellige retssager. Sagerne vurderes løbende, og der foretages de fornødne hensættelser ud
fra en vurdering af risikoen for tab.
De verserende retssager forventes ikke at få væsentlig indflydelse på bankens økonomiske stilling.
Begivenheder efter regnskabsårets afslutning
Efter balancedagen den 31. december 2015 er der ikke indtruffet væsentlige hændelser.
Årsrapport
81
Årsregnskab
Noter
Note
52
Hoved- og nøgletal
Hovedtal
Resultatopgørelse (mio. kr.)
Netto renteindtægter
Netto gebyrindtægter
Udbytte af aktier m.v.
Kursreguleringer
Andre driftsindtægter
Basisindtægter
Udgifter til personale og administration
Andre driftsudgifter samt af- og nedskrivninger på im-
materielle og materielle aktiver
Driftsudgifter og driftsafskrivninger
Basisresultat før nedskrivninger
Nedskrivning på goodwill
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v.
Resultat før skat
Skat
Resultat
Balance (mio. kr.)
Aktiver i alt
Udlån
Indlån inkl. pulje
Eventualforpligtelser
Forretningsomfang
Egenkapital
2015
2014
2013
2012
2011
644
305
2
17
21
989
513
56
569
420
0
370
50
1
49
699
290
6
56
4
1.055
509
51
560
495
0
683
-188
0
-188
813
262
13
126
20
1.234
539
64
603
631
0
1.073
-442
0
892
279
5
94
10
846
236
3
-19
6
1.280
656
1.072
588
49
705
575
208
1.515
-1.148
299
61
649
423
0
984
-561
-136
-425
-442
-1.447
21.114
13.337
18.090
3.213
21.804
14.714
18.768
3.036
26.112
17.360
17.877
2.958
32.773
20.697
18.058
5.154
29.265
21.716
15.029
4.353
34.640
36.518
38.195
43.909
41.098
1.404
1.362
887
998
1.718
Hovedtal er tilpasset ændring vedrørende indregning af hybrid kernekapital, jf. beskrivelsen i anvendt regnskabspraksis
82
Årsrapport
Note
52
Hoved- og nøgletal (fortsat)
Nøgletal 1
Solvens
Solvensprocent
Kernekapitalprocent
Egentlig kernekapitalprocent
Indtjening
Egenkapitalforrentning før skat p.a.
Egenkapitalforrentning efter skat p.a.
Indtjening pr. omkostningskrone
Omkostningsprocent 2
Afkastningsgrad
Medarbejdere omregnet til heltid (gennemsnit)
Markedsrisiko
Renterisiko
Valutaposition
Valutarisiko
2015
2014
2013
2012
2011
12,5%
10,5%
7,9%
3,6%
3,6%
1,05
57,5%
0,2%
500,1
-5,1%
1,9%
0,0%
12,1%
11,3%
11,2%
12,6%
9,9%
7,1%
5,9%
4,1%
5,6%
3,6%
9,3%
5,0%
-16,7%
-16,7%
0,85
53,1%
-0,8%
523,1
-4,7%
1,4%
0,0%
-46,9%
-84,5%
-46,9%
-106,6%
0,74
48,9%
-1,5%
562,9
0,53
55,1%
-8,8%
621,3
-4,9%
-11,2%
1,6%
0,0%
1,6%
0,0%
-29,0%
-22,0%
0,66
60,6%
-2,9%
614,8
-4,5%
1,5%
0,0%
Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet
140,1%
136,2%
162,2%
144,8%
98,8%
Kreditrisiko
Udlån plus nedskrivninger herpå i forhold til indlån
90,8%
97,3%
118,3%
133,5%
159,1%
Udlån i forhold til egenkapital
Årets udlånsvækst
Summen af store eksponeringer
Akkumuleret nedskrivningsprocent
Årets nedskrivningsprocent
Vestjysk Bank aktien
Årets resultat pr. aktie
Indre værdi pr. aktie 3
Kursen på Vestjysk Bank aktier ultimo året
Børskurs/årets resultat pr. aktie
Børskurs/indre værdi pr. aktie 3
9,5
-9,4%
35,1%
15,8%
1,9%
0,3
8,8
7,8
23,7
10,8
19,6
-15,2%
-16,1%
22,3%
16,7%
3,2%
-1,6
8,5
9,3
33,5%
15,7%
4,5%
-6,0
10,3
9,0
20,7
-4,7%
44,9%
11,8%
5,2%
-39,4
16,3
13,0
12,6
-7,5%
30,4%
7,9%
3,5%
-34,5
139,5
18,8
0,1
Resultatet for Aarhus Lokalbank indgår i Vestjysk Banks resultatopgørelse fra 1. april 2012. Aktiver og passiver fra Aarhus
Lokalbank er medregnet i balancen fra ultimo marts 2012.
1 Nøgletallene er fastlagt i Finanstilsynets bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter m.fl. og tilpasset ændring
0,8
1,1
0,9
0,9
vedrørende indregning af hybrid kernekapital
2 Driftsudgifter og driftsafskrivninger / basisindtægter
3 Nøgletal er beregnet som om den hybride kernekapital regnskabsmæssigt behandles som en forpligtelse.
Årsrapport
83
vestjyskbank.dk
Vestjysk Bank A/S, Torvet 4-5, 7620 Lemvig, CVR 34631328