Assets

Type	Time	Amount	Unit

Revenue

Type	Start date	End date	Amount	Unit

XML

See the xml submitted here:

No XML document available for this report.

Separator

The full data:

2016 

Vestjysk Bank  
Årsrapport 2016 

 
 
 
 
 
 
 
Indhold 

Sammendrag 
Forord 
Ledelsesberetning 

Hoved- og nøgletal 
Hoved- og nøgletal fordelt på kvartaler 
Regnskabsberetning 
Investor Relations 
Ledelse 
Organisation 
Ledelsens påtegning 
Revisorernes påtegninger 
Årsregnskab 

Resultatopgørelse og totalindkomstopgørelse 
Balance pr. 31. december 
Egenkapitalopgørelse 
Noter 

3 
4 
6 
6 
8 
10 
23 
26 
29 
31 
32 
37 
37 
38 
40 
41 

Vestjysk Bank A/S 
Torvet 4-5, 7620 Lemvig 
CVR-nr. 34631328 
Hjemsted: Lemvig 
Telefon 96 63 20 00 
www.vestjyskbank.dk 
vestjyskbank@vestjyskbank.dk 

Læs eller download årsrapporten på vestjyskbank.dk 

2 

 Årsrapport 

 
 
 
 
 
 
 
                                                                     
 
 
 
 
 
 
Sammendrag 

Hovedpunkter for 2016 
Vestjysk Bank realiserede i 2016 et resultat efter skat på 80 mio. kroner. Bankens basale drift fungerer fortsat godt, og et resul-
tat før nedskrivninger på 499 mio. kroner i 2016 anses for meget tilfredsstillende. Det fortsat høje nedskrivningsbehov, relateret 
til  landbrugets  vedvarende  markante  økonomiske  udfordringer  med  et  meget  lavt  niveau  for  afregningspriser,  medfører,  at 
bankens resultat efter nedskrivninger efter omstændighederne vurderes at være acceptabelt.   

Banken arbejder fortsat på at forbedre de kapitalmæssige forhold, herunder at styrke bankens solvensmæssige overdækning 
og bankens overdækning i forhold til det individuelle krav til egentlig kernekapital. 

Set i lyset af bankens driftsøkonomiske udvikling med forventning om en fortsat positiv trend, overvejer banken muligheden for 
at foretage en kapitaludvidelse i form af en aktieemission. For nærværende er der dog ikke fastlagt en konkret model, og over-
vejelserne kan derfor ikke uddybes for nuværende. 

  Resultat efter skat på 80 mio. kroner (49 mio. kroner i 2015). 
  Basisindtægter på 1.004 mio. kroner (989 mio. kroner i 2015), heraf kursreguleringer på 65 mio. kroner (17 mio. kroner 

i 2015). 

  Omkostningsprocent på 50,3 (57,5 procent i 2015) svarende til et fald på 7,2 procentpoint.  
  Basisresultat før nedskrivninger på 499 mio. kroner (420 mio. kroner i 2015). 
  Nedskrivninger  på  udlån  og  tilgodehavender  m.v.  på  416  mio.  kroner  (370  mio.  kroner  i  2015).  Nedskrivninger  på 

landbrug udgør fortsat den absolut største andel af nedskrivningerne. 

  Minimumskravene til fortsat bankdrift er henholdsvis 8 procent (kapitalprocent) og 4,5 procent (egentlig kernekapital-
procent) af de risikovægtede eksponeringer. Ultimo 2016 har banken en overdækning på henholdsvis 5,0 procentpo-
int, svarende til 798 mio. kroner, og 4,2 procentpoint, svarende til 682 mio. kroner. 

  Kapitalprocenten er på 13,0, og det individuelle solvensbehov er på 10,6 procent, svarende til en overdækning på 2,4 
procentpoint eller 388 mio. kroner ultimo 2016, hvilket er afstanden til kravet om iværksættelse af bankens genopret-
ningsplan. 

Egentlig kernekapitalprocent på 8,7 ultimo 2016 mod et opgjort individuelt krav på 7,0. Overdækningen er på 1,7 pro-
centpoint, svarende til 287 mio. kroner, hvilket er afstanden til kravet om udarbejdelse af en kapitalbevaringsplan. 

Indlånsoverskud på 4,4 mia. kroner ultimo 2016 mod et indlånsoverskud på 4,7 mia. kroner ultimo 2015. Likviditets-
mæssig overdækning på 127,4 procent ultimo 2016. 

Som meddelt i selskabsmeddelelse af 4. december 2015 har EU Kommissionen i december 2015 indledt en nærmere under-
søgelse af, hvorvidt den danske støtte til Vestjysk Bank i 2012 er i overensstemmelse med reglerne for EU statsstøtte. Kom-
missionen  vil  især  undersøge,  hvorvidt  Vestjysk  Banks  omstruktureringsplan  kan  genskabe  bankens  levedygtighed  på  langt 
sigt  uden  at  virke  konkurrenceforvridende  i  markedet.  Tidshorisonten  for  denne  undersøgelse  samt  godkendelsesprocessen 
kendes ikke. 

Pr.  1.  januar  2017  har  banken,  jf.  Finanstilsynets  vejledning  omkring  opgørelse  af  solvensbehov,  indregnet  statens  hybride 
lånekapital på 312 mio. kroner i bankens individuelle solvensbehov tillige med en stigning på 0,625 procent, svarende til ca. 
100 mio. kroner, i den generelle kapitalbevaringsbuffer. Dette har medført, at det individuelle krav til egentlig kernekapital stiger 
til 9,5 procent. Den egentlige kernekapital er pr. 1. januar 2017 opgjort til 8,8 procent, hvorved der er en underdækning på 0,7 
procentpoint, svarende til 116 mio. kroner.  

Som en konsekvens af underdækningen har banken jf. § 125 i lov om finansiel virksomhed udarbejdet en kapitalbevaringsplan, 
jf. selskabsmeddelelse af 30. december 2016. Planen er efterfølgende vurderet og godkendt af Finanstilsynet. Det forventes, at 
banken via normal drift kan tjene sig ud af underdækningen. 

Bankens samlede forretningsomfang forventes, med udgangspunkt i uændrede konjunkturforhold, at kunne generere et basis-
resultat før nedskrivninger i niveauet 400-450 mio. kroner. Behovet for nedskrivninger forventes at udvise et fald. Under uæn-
drede  konjunkturforhold  er  ledelsens  forventning,  at  behovet  for  nedskrivninger vil  kunne  absorberes  i  bankens  basisresultat 
og tillige opnå en væsentlig forbedring af konsolideringen i 2017. 

Årsrapport  

 3 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Forord 

Et år med positiv bundlinje og stabilisering 
2016 blev andet år i træk, hvor Vestjysk Banks bestræbel-
ser på at genskabe banken som en solid og velindtjenende 
regionalbank  resulterede  i  et  positivt  resultat.  Siden  2012, 
hvor  banken  måtte  melde  ud  om  markante  nedskrivninger 
over to gange på i alt 1,5 mia. kroner, har banken arbejdet 
for  at  genskabe  et  positivt  resultat  og  et  nedskrivningsbe-
hov, der ligger på linje med sektorens gennemsnit. 

Banken er ikke i mål med dette arbejde, men har i 2016 fået 
nedbragt  nedskrivningsprocenten  fra  5,2  procent  i  2012  til 
2,2 procent på trods af et meget udfordrende år for dansk 
landbrug og dermed også for banken. 

Banken har med baggrund i en stabil basisforretning sikret 
et positivt resultat efter skat på 80 mio. kroner i 2016 mod 
49 mio. kroner i 2015. Resultatet er ikke tilstrækkeligt for en 
bank af Vestjysk Banks størrelse under normale konjunktu-
rer,  men  størrelsen  og  ikke  mindst  udviklingen  i  resultatet 
under  de  givne  markedsvilkår  og  bankens  udgangspunkt 
anses for acceptabelt. 

Banken  har  siden  2012  arbejdet  for  en  balanceslankning, 
der hovedsagligt er gennemført via en reduktion i bankens 
udlån  fra  20,7  mia.  kroner  i  2012  til  12,5  mia.  kroner  ved 
udgangen af 2016, svarende til en reduktion på næsten 40 
procent. Denne reduktion i forretningsomfanget har medført 
et fald i renteindtægter, hvor banken, gennem en målrettet 
indsats  for  at  styrke  indtjeningen  og  reducere  omkostnin-
ger, er lykkedes med at fastholde et tilfredsstillende basis-
resultat  eksklusiv  kursreguleringer  på  434  mio.  kroner  i 
2016 mod 481 mio. kroner i 2012, svarende til en reduktion 
på 10 procent. Banken er således lykkedes med de hand-
lingsplaner,  der  blev  udmeldt  i  2012  og  årene  efter,  hvor 
fokus på balanceslankning og tæt opfølgning på indtægter 
og udgifter har sikret et kontinuerligt stærkt basisresultat. 

Vestjysk  Bank  er  i  2016  kåret  til  Årets  Digitale  Finansvirk-
somhed og vandt alle 3 kategorier for denne pris i gruppen 
af mellemstore banker. Ligeledes er banken for 3. år i træk 
vinder  af  Finanssektorens  Kundebenchmark.  Banken  er 
meget  stolt  og  taknemmelig  for,  at  bankens  kunder  på 
denne  vis  udtrykker  tilfredshed  med  bankens  overordnede 
tilgang til at drive forretning. Banken ser dette som en vigtig 
parameter og drivkraft for bankens fortsatte virke. 

Handlingsplan 
Banken  bevæger  sig  med  aflæggelsen  af  årsrapporten  for 
2016 fortsat i den rigtige retning omkring ledelsens arbejde 
med  at  sikre  en  stærk  Vestjysk  Bank  i  det  danske  bank-
landskab.  Hovedmålet  er  fortsat  at  styrke  kapitalgrundla-
get,  både  gennem  fokus  på  indtjeningen  og  omkostninger 
samt ved at opsøge muligheder for optagelse af ny kapital, 
for derved at opnå en tilstrækkelig overdækning på først og 
fremmest den egentlige kernekapital. 

Handlingsplanen  for  2016  vil  således  blive  styrket,  og  i 
2017 og frem vil handlingspunkterne være: 

  Undersøge  mulighederne  for  optagelse  af  yderligere 
supplerende kapital i form af en aktieemission eventuelt 
i kombination med andre kapitalinstrumenter 

  Fastholdelse af bankens nuværende forretningsomfang 
gennem fokus på bankens eksisterende kunders behov 
for lån og kreditter samt tilgang af nye gode privatkun-
der  og  solide  erhvervskunder  i  segmentet  af  små  og 
mellemstore virksomheder 

  Nedbringelse af bankens samlede eksponeringer inden-

for landbrug og fast ejendom 

  Fortsat aktivt arbejde med bankens svage og nedskriv-
ningsramte  kunder  for  at  reducere  bankens  samlede 
nedskrivningsbehov 

  Fokus  på  fastholdelse  af  en  omkostningsprocent  i 

niveauet 50 

  Øge  indtjeningen  på  især  investeringsområdet  ved  at 
øge bankens kunders andel af pulje- og værdiplejepro-
dukter 

  Øget  digitalisering  af  banken  gennem  effektivisering  af 

interne processer og nye tilbud til bankens kunder 

  Fastholde  en  god  likviditetsmæssig  position  gennem 
balance  i  udviklingen  mellem  bankens  bruttoudlån  og 
indlån 

Med  udgangspunkt  i  bankens  fortsat  stærke  basisresultat 
og  ovenstående  indsatser  forventer  ledelsen  fortsat  frem-
gang i de finansielle resultater i de kommende år. 

EU Kommissionen 
Da  EU  Kommissionen  i  foråret  2012  foreløbigt  godkendte 
statsstøtten i dele af kapitalplanen for fusionen med Aarhus 
Lokalbank, var det betinget af, at EU Kommissionen skulle 
godkende bankens omstruktureringsplan.  

4 

 Årsrapport 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Aftalen  blev  udnyttet  med  7.142  mio.  kroner  og  omfattede 
en  kapitalforhøjelse,  hvor staten  deltog  med  167  mio.  kro-
ner,  en  lettelse  af  den  solvensmæssige  kapitalbelastning 
gennem  salg  af  sektoraktier  for  175  mio.  kroner  samt  ga-
rantistillelse  for  6.800  mio.  kroner.  Den  statsgaranterede 
låneramme  er  indfriet  i  starten  af  2015,  halvandet  år  før 
ordinært udløb. Banken er via Erhvervsministeriet i løbende 
dialog med EU Kommissionen.  

Ledelsen  er  ikke  bekendt  med,  at  der  fra  EU  Kommissio-
nens  side  vil  blive  rejst  krav,  som  banken  ikke  aktuelt  kan 
opfylde. Vigtigheden af at få afklaret den endelige godken-
delse understreges af, at banken ultimativt kan blive bragt i 
en  situation,  hvor  spørgsmålet om  eventuel  tilbagebetaling 
af statsstøtte kan komme på tale. 

Som  meddelt  i  selskabsmeddelelse  af  4.  december  2015 
har EU Kommissionen i december 2015 indledt en nærme-
re  undersøgelse  af,  hvorvidt  den  danske  støtte  til  Vestjysk 
Bank  i  2012  er  i  overensstemmelse  med  reglerne  for  EU 
statsstøtte.  Kommissionen  vil  især  undersøge,  hvorvidt 
Vestjysk  Banks  omstruktureringsplan  kan  genskabe  ban-
kens  levedygtighed  på  langt  sigt  uden  at  virke  konkurren-
ceforvridende  i  markedet. Tidshorisonten  for  denne  under-
søgelse samt godkendelsesprocessen kendes ikke. 

Forventninger til 2017 
Udviklingen  siden  2012  viser  en  positiv  trend  uden  endnu 
at  have  opnået  et  samlet  set  tilfredsstillende  niveau.  2016 
viste et positivt resultat og fremgang i forhold til 2015 med 
en  forventning  om,  at  banken  er  på  vej  ind  i  en  fase  med 
stigende positive driftsresultater på årsbasis. Usikkerheden 
omkring  sikringen  af  dette  knytter  sig  fortsat  til  bankens 
betydelige  eksponering  mod  landbruget.  I  1.  halvår  2016 
var  denne  sektor  præget  af  historisk  meget  lave  afreg-
ningspriser, som dog har vist begyndende positiv udvikling 
i  3.  og  4.  kvartal  af  2016,  og  udsigterne  peger  mod  en 
fastholdelse  eller  stigning  af  niveauet  for  priserne  i  2017. 
Banken har også i 2016 måttet nedskrive betydelige beløb 

på landbruget, men forventningerne til 2017 er et faldende 
niveau for nedskrivninger på landbruget.  

For stort set alle øvrige brancher ser banken en fremgang i 
de  økonomiske  resultater,  og  derfor  forventes  et  faldende 
niveau for de samlede nedskrivninger og nedskrivningspro-
centen i 2017. 

Bankens  samlede  forretningsomfang  forventes,  med  ud-
gangspunkt  i  uændrede  konjunkturforhold,  at  kunne  gene-
rere  et  basisresultat  før  nedskrivninger  i  niveauet  400-450 
mio. kroner. Behovet for nedskrivninger forventes at udvise 
et  fald.  Under  uændrede  konjunkturforhold  er  ledelsens 
forventning, at behovet for nedskrivninger vil kunne absor-
beres  i  bankens  basisresultat  og  tillige  opnå  en  væsentlig 
forbedring  af  konsolideringen  i  2017.  Dette  skal  sikre  en 
fortsættende  bank  med  et  hensigtsmæssigt  forretnings-
grundlag og mulighed for at opnå mere betryggende kapi-
talforhold. 

Hvis forbedringerne, som er set i 3. og 4. kvartal af 2016, i 
afregningspriser  på  svinekød  og  mælk  ikke  fastholdes  i 
2017, kan bankens betydelige eksponering mod landbruget 
indebære  et  øget  behov  for  nedskrivninger  i  forhold  til 
ledelsens aktuelle estimater for 2017. Tilsvarende kan gøre 
sig  gældende,  hvis  konjunkturerne  generelt  forværres. 
Konsekvenserne af en eventuel forværring af det økonomi-
ske klima for landbruget og/eller øvrige brancher vil således 
reducere bankens muligheder for at konsolidere sig i 2017.  

Vagn Thorsager 
bestyrelsesformand  

Jan Ulsø Madsen 
adm. bankdirektør

Årsrapport  

 5 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Ledelsesberetning 

Hoved- og nøgletal 

Hovedtal 

Resultatopgørelse (mio. kr.) 

Netto renteindtægter 

Netto gebyrindtægter 

Udbytte af aktier m.v. 

Kursreguleringer 

Andre driftsindtægter 

Basisindtægter 

Udgifter til personale og administration 
Andre  driftsudgifter  samt  af-  og  nedskrivninger 
på immaterielle og materielle aktiver 

Driftsudgifter og driftsafskrivninger 

Basisresultat før nedskrivninger 

Nedskrivning på goodwill 

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. 

Resultat før skat 

Skat 

Resultat  

Balance (mio. kr.) 

Aktiver i alt 

Udlån   

Indlån inkl. pulje 

Eventualforpligtelser 

Forretningsomfang 

Egenkapital  

2016 

2015 

2014 

2013 

2012 

595 

312 

3 

65 

29 

1.004 

489 

16 

505 

499 

0 

416 

83 

3 

80 

19.895 

12.529 

16.971 

3.358 

32.858 

1.487 

644 

305 

2 

17 

21 

989 

513 

56 

569 

420 

0 

370 

50 

1 

49 

21.114 

13.379 

18.090 

3.213 

34.682 

1.404 

699 

290 

6 

56 

4 

1.055 

509 

51 

560 

495 

0 

683 

-188 

0 

-188 

21.804 

14.756 

18.768 

3.036 

36.560 

1.362 

813 

262 

13 

126 

20 

1.234 

539 

64 

603 

631 

0 

1.073 

-442 

0 

-442 

26.112 

17.402 

17.877 

2.958 

38.237 

887 

892 

279 

5 

94 

10 

1.280 

656 

49 

705 

575 

208 

1.515 

-1.148 

299 

-1.447 

32.773 

20.739 

18.058 

5.154 

43.951 

998 

6 

 Årsrapport 

 
 
 
 
 
 
 
  
  
 
 
 
 
  
 
 
 
 
  
 
 
 
 
Nøgletal 1 

Solvens 

Kapitalprocent  

Kernekapitalprocent  

Egentlig kernekapitalprocent  

Indtjening 

Egenkapitalforrentning før skat p.a.  

Egenkapitalforrentning efter skat p.a.  

Indtjening pr. omkostningskrone  
Omkostningsprocent 2 

Afkastningsgrad  

Medarbejdere omregnet til heltid (gennemsnit)  

Markedsrisiko 

Renterisiko  

Valutaposition  

Valutarisiko 

2016 

2015 

2014 

2013 

2012 

13,0% 

11,2% 

8,7% 

5,7% 

5,5% 

1,09 

50,3% 

0,4% 

458,6 

-3,0% 

0,3% 

0,0% 

12,5% 

10,5% 

7,9% 

3,6% 

3,6% 

1,05 

57,5% 

0,2% 

500,1 

-5,1% 

1,9% 

0,0% 

12,1% 

9,9% 

7,1% 

-16,7% 

-16,7% 

0,85 

53,1% 

-0,8% 

523,1 

-4,7% 

1,4% 

0,0% 

11,3% 

5,9% 

4,1% 

-46,9% 

-46,9% 

0,74 

48,9% 

-1,5% 

562,9 

-4,9% 

1,6% 

0,0% 

11,2% 

5,6% 

3,6% 

-84,5% 

-106,6% 

0,53 

55,1% 

-8,8% 

621,3 

-11,2% 

1,6% 

0,0% 

Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet  

127,4% 

140,1% 

136,2% 

162,2% 

144,8% 

Kreditrisiko 
Udlån  plus  nedskrivninger  herpå  i  forhold  til 
indlån 

Udlån i forhold til egenkapital 

Årets udlånsvækst  

Summen af store eksponeringer  

Akkumuleret nedskrivningsprocent  

Årets nedskrivningsprocent 

Vestjysk Bank aktien  

Årets resultat pr. aktie  
Indre værdi pr. aktie 3  

Kursen på Vestjysk Bank aktier ultimo perioden 

Børskurs/årets resultat pr. aktie 
Børskurs/indre værdi pr. aktie 3 

91,7% 

8,4 

-6,4% 

36,9% 

16,1% 

2,2% 

0,5 

9,4 

13,0 

24,6 

1,4 

91,0% 

9,5 

-9,3% 

35,1% 

15,8% 

1,9% 

0,3 

8,8 

7,8 

23,7 

0,9 

97,5% 

10,8 

-15,2% 

22,3% 

16,7% 

3,2% 

-1,6 

8,5 

9,3 

1,1 

118,5% 

113,7% 

19,6 

-16,1% 

33,5% 

15,7% 

4,4% 

-6,0 

10,3 

9,0 

0,9 

20,8 

-4,5% 

44,9% 

11,8% 

5,2% 

-39,4 

16,3 

13,0 

0,8 

1 Nøgletallene er fastlagt i Finanstilsynets bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter m.fl.   

2 Driftsudgifter og driftsafskrivninger / basisindtægter 

3 Nøgletallene er beregnet som om, den hybride kernekapital regnskabsmæssigt behandles som en forpligtelse. 

Årsrapport  

 7 

 
 
 
 
  
  
 
 
 
  
 
 
 
 
  
 
 
 
 
  
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Ledelsesberetning 

Hoved- og nøgletal fordelt på kvartaler 

Hovedtal 
Resultatopgørelse (mio. kr.) 

Netto renteindtægter 

Netto gebyrindtægter 

Udbytte af aktier m.v. 

Kursreguleringer 

Andre driftsindtægter 

Basisindtægter 

Udgifter til personale og administration 
Andre  driftsudgifter  samt  af-  og  nedskrivninger 
på immaterielle og materielle aktiver 

Driftsudgifter og driftsafskrivninger 

Basisresultat før nedskrivninger 

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. 

Resultat før skat 

Skat 

Resultat  

Balance (mio. kr.) 

Aktiver i alt 

Udlån   

Indlån inkl. pulje 

Eventualforpligtelser 

Forretningsomfang 

Egenkapital  

4. kvt. 
    2016 

3. kvt.     
2016 

2. kvt.     
2016 

1. kvt.     
2016 

4. kvt.     
2015 

153 

85 

0 

24 

17 

279 

128 

6 

134 

145 

90 

55 

1 

54 

147 

79 

0 

17 

5 

248 

118 

3 

121 

127 

110 

17 

1 

16 

149 

71 

3 

17 

6 

246 

120 

4 

124 

122 

123 

-1 

1 

-2 

146 

77 

0 

7 

1 

231 

123 

3 

126 

105 

93 

12 

0 

12 

168 

73 

0 

11 

17 

269 

122 

16 

138 

131 

118 

13 

-2 

15 

19.895 

12.529 

16.971 

3.358 

32.858 

1.487 

19.878 

12.920 

16.939 

3.175 

33.034 

1.424 

20.557 

13.093 

17.463 

3.143 

33.699 

1.411 

20.444 

13.346 

17.367 

3.101 

33.814 

1.413 

21.114 

13.379 

18.090 

3.213 

34.682 

1.404 

8 

 Årsrapport 

 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
  
  
  
     
  
  
  
     
 
Nøgletal 1 
Solvens 

Kapitalprocent  

Kernekapitalprocent  

Egentlig kernekapitalprocent  

Indtjening 

Egenkapitalforrentning før skat p.a.  

Egenkapitalforrentning efter skat p.a.  

Indtjening pr. omkostningskrone  
Omkostningsprocent 2 

Afkastningsgrad  

Medarbejdere omregnet til heltid (gennemsnit)  

Markedsrisiko 

Renterisiko  

Valutaposition  

Valutarisiko 

4. kvt.  
   2016 

3. kvt.     
2016 

2. kvt.     
2016 

1. kvt.     
2016 

4. kvt.     
2015 

13,0% 

11,2% 

8,7% 

15,0% 

14,8% 

1,25 

47,9% 

0,3% 

447,7 

-3,0% 

0,3% 

0,0% 

12,7% 

10,8% 

8,4% 

4,7% 

4,3% 

1,07 

48,9% 

0,1% 

457,7 

-3,7% 

0,8% 

0,0% 

12,5% 

10,6% 

8,2% 

-0,2% 

-0,3% 

1,00 

50,3% 

0,0% 

461,3 

-4,1% 

0,9% 

0,0% 

12,6% 

10,7% 

8,0% 

3,4% 

3,3% 

1,05 

54,6% 

0,1% 

467,8 

-4,6% 

0,9% 

0,0% 

12,5% 

10,5% 

7,9% 

3,8% 

4,4% 

1,05 

51,2% 

0,1% 

473,1 

-5,1% 

1,9% 

0,0% 

Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet  

127,4% 

119,9% 

134,3% 

121,6% 

140,1% 

Kreditrisiko 
Udlån  plus  nedskrivninger  herpå  i  forhold  til 
indlån 

Udlån i forhold til egenkapital 

Periodens udlånsvækst  

Summen af store eksponeringer  

Akkumuleret nedskrivningsprocent  

Periodens nedskrivningsprocent 

Vestjysk Bank aktien  

Periodens resultat pr. aktie  
Indre værdi pr. aktie 3   

Kursen på Vestjysk Bank aktier ultimo perioden 
Børskurs/indre værdi pr. aktie 3 

91,7% 

             8,4  

-3,0% 

36,9% 

16,1% 

0,5% 

0,4 

9,4 

13,0 

1,4 

94,1% 

9,1 

-1,3% 

37,8% 

15,9% 

0,6% 

0,1 

8,9 

9,2 

1,0 

92,2% 

94,1% 

9,3 

             9,4  

-1,9% 

38,6% 

15,7% 

0,6% 

0,0 

8,9 

8,0 

0,9 

-0,2% 

37,3% 

15,5% 

0,5% 

0,1 

8,9 

9,1 

1,0 

91,0% 

9,5 

-4,0% 

35,1% 

15,8% 

0,6% 

0,1 

8,8 

7,8 

0,9 

1 Nøgletallene er fastlagt i Finanstilsynets bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter m.fl. 

2 Driftsudgifter og driftsafskrivninger / basisindtægter 

3 Nøgletal er beregnet som om den hybride kernekapital regnskabsmæssigt behandles som en forpligtelse. 

Årsrapport  

 9 

 
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
  
  
  
     
  
  
  
     
  
  
  
     
  
  
  
     
 
Ledelsesberetning 

Regnskabsberetning 

Indledning 

Bankens  resultat  efter  skat  udgør  80  mio.  kroner  i  2016 
mod et resultat på 49 mio. kroner i 2015. 

Basisindtægterne  udgør  1.004  mio.  kroner  mod  989  mio. 
kroner i 2015. Omkostninger til personale og administration 
faldt  fra  513  mio.  kroner  i  2015  til  489  mio.  kroner  i  2016, 
svarende  til  et  fald  på  knap  5  procent.  De  faldende  om-
kostninger kan henføres til omkostningsbesparelser realise-
ret  efter  de  gennemførte  organisatoriske  ændringer  i  sep-
tember  2015,  jf.  selskabsmeddelelse  af  14.  september 
2015,  hvor  banken  ligeledes  bogførte  omkostninger  til 
fratrædelser  i  forbindelse  med  organisationsændringerne. 
Korrigeret  for  engangsomkostning i  2015  udviser  persona-
le- og administrationsomkostninger et fald på 2 procent.  

Udviklingen i indtægter og omkostninger medfører et basis-
resultat  før  nedskrivninger  på  499  mio.  kroner  mod  420 
mio. kroner i 2015.  

Nedskrivninger på udlån udgør 416 mio. kroner i 2016 mod 
370  mio.  kroner  i  2015.  Niveauet  for  nedskrivninger  er 
højere end ledelsens forventninger ved indgangen til 2016. 
Niveauet er fortsat højere end gennemsnittet for sektoren.  

Sammenfattende  er  resultatet  efter  skat  på  80 mio.  kroner 
bedre  end  bankens  forventninger  til  året,  hvilket  betød  at 
banken pr. 27. januar 2017 udsendte en selskabsmeddelel-
se  omkring  opjustering  af  både  basisresultat  og  resultatet 
før skat.  

Resultatopgørelse 

Resultat 
For  2016  udgør  bankens  resultat  efter  skat  80 mio.  kroner 
mod 49 mio. kroner i 2015.  

Nedskrivninger  på  udlån  og  tilgodehavender  m.v.  udgør 
416  mio.  kroner  i  2016.  Nedskrivningsprocenten  for  2016 
udgør  2,2  procent  mod  1,9  procent  i  2015.  Niveauet  er 
fortsat  højt  set  i  forhold  til  sektorens  niveau  og  dermed 
også i forhold til bankens målsætning. 

Basisindtægter 
I  2016  realiserede  Vestjysk  Bank  basisindtægter  på  1.004 
mio.  kroner,  hvilket  er  en  stigning  på  15  mio.  kroner  i  for-
hold  til  2015.  De  højere  basisindtægter  skyldes  højere 

kursreguleringer,  som  dog  delvist  modsvares  af  lavere 
renteindtægter. 

Netto  renteindtægter  udgør  595  mio.  kroner  i  2016  mod 
644 mio. kroner i 2015. Faldet på 49 mio. kroner skyldes et 
fald i renteindtægter på 109 mio. kroner som følge af lavere 
udlånsvolumen  samt  øget  prispres,  hvorimod  bankens 
renteudgifter, primært som følge af lavere indlånssatser, er 
reduceret med 59 mio. kroner.    

Positive  kursreguleringer  indgår  med  65  mio.  kroner  mod 
17 mio. kroner i 2015. 

Gebyrindtægterne  steg  fra  340  mio.  kroner  i  2015  til  347 
mio. kroner i 2016, svarende til en stigning på 2 procent. De 
stigende gebyrindtægter skyldes primært et højt aktivitets-
niveau  indenfor  værdipapirhandler  og  øvrige  gebyrer,  især 
indenfor  boligfinansiering, som  mere  end  opvejer  den  høje 
konverteringsaktivitet i specielt 1. halvår 2015. Fordelingen 
fremgår af figuren nedenfor. 

Gebyrer og provisionsindtægter (mio. kr.) 

Værdipapirhandler og
depoter

Betalingsformidling

Lånesagsgebyrer

Garantiprovision

Øvrige gebyrer og
provisioner

50 
46 

32 

45 

44 
49 

109 

101 

112 

99 

2016 (i alt 347 mio. kroner)
2015 (i alt 340 mio. kroner)

Andre driftsindtægter udgør 29 mio. kroner i 2016 mod 21 
mio. kroner i 2015.  

Driftsudgifter og driftsafskrivninger 
De  samlede  driftsudgifter  og  afskrivninger  udgør  505  mio. 
kroner  i  2016  mod  569  mio.  kroner  i  2015.  De  lavere  om-
kostninger kan henføres til omkostningsbesparelser realise-
ret  efter  de  gennemførte  organisatoriske  ændringer  i  sep-

10 

 Årsrapport 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
tember 2015, hvor banken ligeledes bogførte omkostninger 
til fratrædelser i forbindelse med organisationsændringerne, 
samt  bortfald  af  betaling  af  bidrag  til  Garantifonden  for 
Indskydere og Investorer.  

Vestjysk  Banks  bidrag  til  Garantifonden  for  Indskydere  og 
Investorer  var  i  2015  udgiftsført  med  42  mio.  kroner.  Ved 
udgangen  af  2015  erstattedes  indbetalingen  til  Garantifon-
den  for  Indskydere  og  Investorer  med  indbetaling  til  den 
nye  Afviklingsformue.  Vestjysk  Banks  andel  af  indbetalin-
gerne  til  den  nye  Afviklingsformue  udgør  knap  2  mio.  kro-
ner. 

Korrigeret for engangsomkostningen samt bortfald af beta-
ling af bidrag til Garantifonden for Indskydere og Investorer 
er de samlede driftsudgifter og afskrivninger, på trods af en 
generel  øgning  i  omkostningsniveauet  i  form  af  løn-  og 
prisstigninger, reduceret med ca. 9 mio. kroner svarende til 
en reduktion på ca. 2 procent.  

Basisresultat før nedskrivninger 
I  2016  udgør  bankens  basisresultat  før  nedskrivninger  499 
mio.  kroner  mod  420  mio.  kroner  i  2015.  Korrigeret  for 
kursreguleringer  og  engangsomkostninger  til  fratrædelser  i 
2015  er  basisresultatet  før  nedskrivninger  i  2016  fortsat 
over  niveauet  for  2015,  hvilket  anses  for  værende  tilfreds-
stillende.  

Nedskrivninger på udlån og garantier m.v. 
Behovet  for  nedskrivninger  beløb  sig  i  2016  til  netto  416 
mio. kroner mod 370 mio. kroner i 2015. Nedskrivningspro-
centen for 2016 udgør 2,2 procent mod 1,9 procent i 2015. 
Niveauet for nedskrivninger er stadig på et utilfredsstillende 
højt  niveau  og  højere  end  sektoren  generelt.  Niveauet  er 
højere end ledelsens forventninger ved indgangen til 2016, 
og  skyldes  udelukkende  landbrugets  fortsatte  markante 
økonomiske  udfordringer  med  et  meget  lavt  niveau  for 
afregningspriser gennem det meste af 2016.  

Finanstilsynet  vil  i  løbet  af  februar  2017  afslutte  en  funkti-
onsundersøgelse  af  banken,  der  havde  udgangspunkt  i  tal 
pr.  30.  september  2016.  Finanstilsynets  undersøgelse 
omfattede  bankens  65  største  udlån  (alle  over  40,8  mio. 
kroner),  de  40  største  landbrugsudlån  herudover,  60  er-
hvervsudlån  mellem  10  og  40,8  mio.  kroner  udtaget  ved 
stikprøve samt alle udlån til bankens bestyrelse og direkti-
on.  De  gennemgåede  udlån  svarer  til  godt  30  procent  af 
bankens  samlede  udlånsmasse.  På  baggrund  af  gennem-

gangen  af  de  udvalgte  eksponeringer  har  Finanstilsynet 
estimeret  et  behov  for  yderligere  nedskrivninger  i  niveauet 
20 mio. kroner. Dette er indregnet i Årsrapporten for 2016.  

Bankens  eksponering  inden  for  ejendoms-  og  landbrugs-
sektorerne  har  historisk  og  indtil  2012  været  domineret  af 
en strategi fra bankens side om vækst. Strategien lykkedes, 
men resulterede samtidigt i utilstrækkeligt fokus på kreditri-
sici  og  robusthed  i  sammensætningen  af  bankens  kapital-
grundlag.  Sammenlagt  udgør  bankens  eksponering  inden 
for  ejendoms-  og  landbrugssektorerne  ca.  35  procent  af 
det samlede nettoudlån. 

Afregningspriserne  på  mælk  og  svinekød  har  i  1.  halvår 
2016  ligget  på  et  historisk  lavt  niveau.  I  løbet  af  3.  og  4. 
kvartal  af  2016  er  afregningspriserne  forbedret  især  på 
svinekød, men også mælk. Banken følger udviklingen inden 
for landbruget meget nøje og vil fortsat løbende indarbejde 
konsekvenserne  i  bankens  nedskrivninger.  På  trods  af  de 
forbedrede  afregningspriser  for  dansk  landbrug  forventer 
banken også i 2017 at skulle indregne netto nedskrivninger 
på denne branche. 

Landbrugserhvervet  er  fortsat  en  meget  stor  faktor  i  ban-
kens  branchemæssige  spredning  på  erhvervsudlån,  og 
som følge af erhvervets ugunstige markedsvilkår de senere 
år,  tegner  landbruget  sig  også  for  den  største  andel  af 
bankens  akkumulerede  nedskrivninger  med  44  procent 
heraf,  modsvarende  1,4  mia.  kroner.  Banken  har  således 
nedskrevet  ca.  33  procent  af  bruttoudlånet  til  landbrugs-
sektoren. 

Hovedparten  af  bankens  landbrugskunder  præsterer  en 
effektiv produktion på et niveau, hvor et ejerskifte ikke ses 
at være en fordel for banken. Når kundens faglige evner og 
lederegenskaber vurderes tilstrækkelige, og de økonomiske 
resultater  viser  fremgang  i  et  omfang,  hvor  der  enten  alle-
rede  sker  en  positiv  konsolidering,  eller  udsigterne  hertil 
virker overbevisende, er banken som udgangspunkt fortsat 
positivt indstillet til, på individuel basis, at bidrage til disse 
landmænds genopretning af økonomisk bæredygtighed via 
tilførsel  af  yderligere  likviditet.  Denne  strategi  forventes  på 
sigt,  når  der  igen  er  skabt  forbedringer  på  landbrugets 
økonomiske  rammer,  at  kunne  danne  baggrund  for  en 
reduktion  af  behovet  for  nye  nedskrivninger  på  landbrugs-
erhvervet samt over tid også en vis reduktion på de allere-
de foretagne nedskrivninger.  

Årsrapport  

 11 

 
 
 
 
Ledelsesberetning 

Regnskabsberetning 

Processen  med  at  tilpasse  bankens  involvering  i  ejen-
domsbranchen fortsætter gennem fokus på at få ryddet op 
i  urentable  ejendomseksponeringer.  En  del  af  disse  ejen-
domseksponeringer  udvikler  sig  i  en  gunstig  retning  med 
positiv drift og tilstrækkelig likviditet til at servicere forplig-
telserne.  Dette  har  medført,  at  banken  har  reduceret  ek-
sponeringen  til  denne  branche,  og  ligeledes  at  bankens 
kunder har fået solgt aktiver til acceptable priser. 

Balance 

Vestjysk Banks balance udgør 19,9 mia. kroner ultimo 2016 
mod 21,1 mia. kroner ultimo 2015. Banken er lykkedes med 
den  ønskede  balancetilpasning,  hovedsagligt  gennem  en 
reduktion  i  udlånene.  Bankens  likviditets-  og  fundingmæs-
sige  situation  gør,  at  banken  arbejder  på  at  fastholde  det 
nuværende forretningsomfang. 

Internt fortsætter banken med yderligere tiltag til forbedrin-
ger  af  processer  til  styring  og  overvågning  af  bankens 
udlån og garantier kombineret med kompetenceudvikling af 
de kundeansvarlige medarbejdere. 

Udlån 
Ultimo 2016 udgjorde Vestjysk Banks nettoudlån 12,5 mia. 
kroner  mod  13,4  mia.  kroner  ultimo  2015,  svarende  til  en 
reduktion i løbet af 2016 på 0,9 mia. kroner.  

Bankens akkumulerede nedskrivningsprocent ultimo 2016 
udgør 16,1 mod 15,8 ultimo 2015. 

Branchefordelingen  af  Vestjysk  Banks  udlån  og  garantier 
fremgår af figuren herunder.  

Branchefordeling af akkumulerede nedskrivninger og 
hensættelser pr. 31. december 2016 

Branchefordeling af netto udlån og garantier  
pr. 31. december 2016

Offentlige myndigheder

Landbrug, jagt og skovbrug

Fiskeri

Industri og råstofudvinding

Energiforsyning

Bygge og anlæg

Handel

Transport, hoteller og restau.

0% 
0% 

0% 
1% 
2% 
2% 
3% 
3% 
2% 
2% 

5% 
6% 
6% 
6% 

Information og
kommunikation

0% 
0% 

Finansiering og forsikring

10% 
12% 

Fast ejendom

Øvrige erhverv

Private

15% 
14% 

3% 
4% 

10% 
10% 

44% 

40% 

Offentlige myndigheder

0% 
0% 

Landbrug, jagt og skovbrug

17% 
17% 

Fiskeri

Industri og råstofindvinding

Energiforsyning

Bygge og anlæg

Handel

Transport, hoteller og
restaurat.
Information og
kommunikation

Finansiering og forsikring

Fast ejendom

Øvrige erhverv

Private

2% 
2% 
3% 
3% 

5% 

6% 

3% 
3% 

7% 
7% 

4% 
4% 

0% 
0% 

6% 
6% 

5% 
5% 

18% 
19% 

30% 

28% 

2016

2015

2016

2015

12 

 Årsrapport 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
Det er positivt, at bankens andel af udlån til private kunder 
fortsat øges og udgør 30 procent af bankens nettoudlån og 
garantier  ultimo  2016.  Banken  har  således  opfyldt  målet 
omkring styrkelse af privatsegmentet som forretningsområ-
de  med  en  målsætning  om  fordeling  mellem  private  og 
erhvervskunder på 30/70. 

Landbrug  er  til  stadighed  et  strategisk  vigtigt  forretnings-
område,  som  banken  har  stor  erfaring  med.  Bankens  ek-
sponering  mod  landbruget  udgør  isoleret  set  17,3  procent 
af de samlede udlån og garantier ultimo 2016 og er fordelt 
på de enkelte produktionsgrene som vist i figuren nedenfor. 

Landbrugseksponeringers andele af bankens samlede 
udlån og garantier fordelt på produktionsgrene  
pr. 31. december 2016 

0,7% 

0,9% 

2,0% 

Mælkeproduktion

Svineproduktion

Planteavl

6,4% 

7,3% 

Minkproduktion

Øvrigt landbrug

Store eksponeringer 
Summen af store eksponeringer, der udgør 10 procent eller 
mere  af  kapitalgrundlaget,  udgør  36,9  procent  af  kapital-
grundlaget  ultimo  2016  og  består  af  to  eksponeringer. 
Målet er en lavere koncentration og større spredning i ban-
kens portefølje.  

Forskellen mellem indlån og udlån 
Vestjysk  Banks  indlån  inklusiv  puljemidler  udgør  17  mia. 
kroner ultimo 2016 mod 18,1 mia. kroner ultimo 2015.  

Bankens  indlånsoverskud  ultimo  2016  udgør  4,4  mia.  kro-
ner mod 4,7 mia. kroner ultimo 2015. 

Vestjysk Bank har en målsætning om, at bankens udvikling 
i indlån skal følge udviklingen i bankens bruttoudlån. Figu-
ren på næste side viser, hvordan forholdet mellem Vestjysk 
Banks indlån og udlån har udviklet sig de seneste fire år og 

at  banken  gennem  2015  og  2016  har  formået  at  opfylde 
denne målsætning på tilfredsstillende vis. 

Udvikling  i  indlån  inkl.  pulje,  udlån  og  indlånsoverskud 
(mio. kr.) 

20.000
18.000
16.000
14.000
12.000
10.000
8.000
6.000
4.000
2.000
0

6.000

4.000

2.000

0

3
1
0
2
.
2
1
.
1
3

4
1
0
2
.
2
1
.
1
3

5
1
0
2
.
2
1
.
1
3

6
1
0
2
.
2
1
.
1
3

Indlån inkl. pulje (t.v.)

Udlån (t.v.)

Indlånsoverskud (t.h.)

Forretningsomfang 
Vestjysk  Banks  forretningsomfang  –  de  samlede  indlån, 
udlån  og  eventualforpligtelser  –  udgør  32,9  mia.  kroner 
ultimo 2016 mod 34,7 mia. kroner ultimo 2015. Ændringen i 
forretningsomfanget  skyldes  et  fald  i  såvel  udlån  som  i 
bankens indlån.  

Kapital- og likviditetsforhold 

Egenkapital 
Vestjysk Banks egenkapital udgør 1.487 mio. kroner pr. 31. 
december 2016 mod 1.404 mio. kroner ultimo 2015. Udvik-
lingen  i  egenkapitalen  siden  primo  2015  fremgår  af  egen-
kapitalopgørelsen. 

Efterstillet kapital 
Den  efterstillede  kapital  udgør  814  mio.  kroner  pr.  31.  de-
cember  2016,  hvoraf  hybrid  kernekapital  fra  Den  Danske 
Stat  under  Bankpakke  II  udgør  312  mio.  kroner.  Denne 
forrentes med 9,561 procent.  

For  hybrid  kernekapital  under  Bankpakke  II  gælder  der 
særlige  regler  jf.  lovgivningen.  Der  må  således  ikke  ske 

Årsrapport  

 13 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Ledelsesberetning 

Regnskabsberetning 

udhuling  af  kapitalen,  hvorfor  der  ikke  må  gennemføres 
tilbagekøbsprogrammer  med  henblik  på  nedskrivning  af 
aktiekapitalen.  Endvidere  vil  der  kun  være  skattemæssigt 
fradrag for 50 procent af direktionslønningerne.  

Solvens 
Det  solvensmæssige  kapitalgrundlag  udgør  ultimo  2016  i 
alt 2.083 mio. kroner, hvilket, sammenholdt med den sam-
lede risikoeksponering på i alt 16.066 mio. kroner, giver en 
kapitalprocent  på  13,0.  Ultimo  2015  udgjorde  bankens 
kapitalprocent 12,5.  

Minimumskravet  til  kapitalprocent  for  fortsat  bankdrift 
udgør 8,0 procent, hvilket for Vestjysk Bank svarer til 1.285 
mio. kroner ultimo 2016. Dette krav er med bankens nuvæ-
rende  økonomiske  status  opfyldt  med  en  overdækning  på 
5,0 procentpoint, svarende til 798 mio. kroner. 

Det  solvensmæssige  tilstrækkelige  kapitalgrundlag  udgør 
ultimo  2016  i  alt  1.696  mio.  kroner,  hvilket,  sammenholdt 
med  den  samlede  risikoeksponering  på  i  alt  16.066  mio. 
kroner,  giver  et  individuelt  solvensbehov  på  10,6  procent, 
svarende  til  et  solvensbehovstillæg  på  2,6  procentpoint  i 
tillæg til minimumskravet. Sammenholdt med kapitalgrund-
laget  på  2.083  mio.  kroner  udgør  solvensoverdækningen 
2,4 procentpoint ultimo 2016, svarende til 388 mio. kroner.  

Egentlig kernekapital 
Bankens  egentlige  kernekapital  udgør  ultimo  2016  i  alt 
1.405 mio. kroner, hvilket, sammenholdt med den samlede 
risikoeksponering  på  i  alt  16.066  mio.  kroner,  giver  en 
egentlig  kernekapitalprocent  på  8,7  mod  7,9  ultimo  2015. 
Samtidig  er  bankens  kernekapitalprocent  beregnet  til  11,2 
ultimo 2016 mod 10,5 ultimo 2015.  

Minimumskravet  til  egentlig  kernekapital  for  fortsat  bank-
drift  udgør  4,5  procent,  hvilket  for  Vestjysk  Bank  svarer  til 
723  mio.  kroner  ultimo  2016.  Dette  krav  er  med  bankens 
nuværende  økonomiske  status  opfyldt  med  en  overdæk-
ning på 4,2 procentpoint, svarende til 682 mio. kroner.  

I forhold til bankens egentlige kernekapital udgør det sam-
lede  individuelle  kapitalkrav  7,0  procent,  bestående  af 
minimumskravet,  kapitalbevaringsbufferen  samt  den  andel 
af  solvensbehovstillægget,  som  skal  dækkes  af  egentlig 
kernekapital.  De  7  procent  svarer  til  1.118  mio.  kroner, 
hvilket  kan  sammenholdes  med  bankens  egentlige  kerne-

14 

 Årsrapport 

kapital på 1.405 mio. kroner. Forskellen udgør en overdæk-
ning på egentlig kernekapital på 1,7 procentpoint, svarende 
til 287 mio. kroner ultimo 2016. Ultimo 2015 udgjorde over-
dækningen  på  den  egentlige  kernekapital  121  mio.  kroner. 
Pr.  1.  januar  2016  startede  indfasningen  af  den  generelle 
kapitalbevaringsbuffer med 0,625 procent, hvilket alt andet 
lige  havde  en  negativ  effekt  på  overdækningen  i  niveauet 
100 mio. kroner.   

Overdækningen  på  287  mio.  kroner  kan  alternativt  bereg-
nes  med  udgangspunkt  i  den  solvensmæssige  overdæk-
ning på 2,4 procentpoint, svarende til 388 mio. kroner. Fra 
dette  trækkes  kapitalbevaringsbufferen  på  0,625  procent, 
svarende til 101 mio. kroner, hvorved overdækningen bliver 
287 mio. kroner. 

Ledelsen  fokuserer løbende  på  mulige  tiltag  til styrkelse  af 
den  egentlige  kernekapital.  Overdækningen  er  i  løbet  af 
2016 forbedret med ca. 270 mio. kroner. 

Nedenstående  er  grafisk  fremstillet  sammenhængen  mel-
lem  bankens  egentlige  kernekapital  og  de  hertil  knyttede 
kapitalkrav pr. 31. december 2016. 

Kapitalkrav pr. 31. december 2016 

Pr. 1. januar 2017 har banken, jf. Finanstilsynets vejledning 
omkring  opgørelse  af  solvensbehov,  indregnet  statens 
hybride lånekapital på 312 mio. kroner i bankens individuel-
le  solvensbehov  tillige  med  en  stigning  på  0,625  procent, 
svarende til ca. 100 mio. kroner, i den generelle kapitalbe-
varingsbuffer.  Dette  har  medført  at  det  individuelle  krav  til 
egentlig  kernekapital  stiger  til  9,5  procent.  Den  egentlige 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
likviditetsfremskrivninger  viser,  at  banken  fortsat  kan  imø-
dekomme LCR kravene i fuldt indfaset form. 

Usikkerhed ved indregning og måling 

De  væsentligste  usikkerheder  ved  indregning  og  måling 
knytter  sig  til  nedskrivninger  på  udlån  og  hensættelser  på 
garantier. Dertil kommer usikkerheder ved værdiansættelse 
af  bankens  domicilejendomme  samt  finansielle  instrumen-
ter. 

Det er ledelsens opfattelse, at der er foretaget vurderinger i 
opgørelsen  af  nedskrivningsbehovet  pr.  31.  december 
2016,  der  afspejler  Finanstilsynets  regnskabsregler  og 
retningslinjer. 

Risici i forhold til fortsat drift 

Såfremt ledelsens forventninger til bankens basisindtjening 
samt  lavere  nedskrivninger  afviger  markant,  eller  såfremt 
der  opstår  væsentlige,  uventede  negative  begivenheder, 
kan det i yderste konsekvens medføre, at banken mister sin 
tilladelse  til  at  drive  pengeinstitutvirksomhed  eller  bliver 
tvunget  til  afvikling  med  deraf  følgende  negativ  indflydelse 
på  bankens  resultater,  finansielle  stilling  og  fortsatte  drift. 
Afstanden  til  yderste  konsekvens  er  dog  øget  i  2015  og 
2016 og udgør pr. 31. december 2016 682 mio. kroner. 

Ledelsen  er  opmærksom  på,  at  banken  har  en  forholdsvis 
stor  andel  af  kunder  med  svaghedstegn  og  kunder  med 
nedskrivninger, hvorfor nedskrivninger på udlån og hensæt-
telser på garantier er forbundet med væsentlig usikkerhed. 
Såfremt konjunkturerne forværres i betydelig omfang, sær-
ligt  inden  for  landbrugssektoren,  vil  det  ligeledes  kunne 
have  en  væsentlig  indvirkning  på  bankens  driftsresultat, 
finansielle stilling og fortsatte drift. 

For  yderligere  beskrivelse  af  risici  for  bankens  fortsatte 
drift, henvises der til note 2 ”Usikkerhed, kapitalforhold og 
fortsat drift”. 

kernekapital er pr. 1. januar opgjort til 8,8 procent, hvorved 
der  er  en  underdækning  på  0,7  procentpoint  svarende  til 
116  mio.  kroner  og  afstanden  til  en  genopretningsplan  er 
84 mio. kroner. 

Pr.  1.  januar  i  årene  2017,  2018  og  2019  vil  kapitalbeva-
ringsbufferen  blive  yderligere  forhøjet  med  0,625  procent 
hvert år til endeligt at udgøre 2,500 procent.  

Disse forhold er årsag til en del af overvejelserne for ledel-
sens bestræbelser på at styrke bankens kapitalgrundlag. 

Som  en  konsekvens  af  underdækningen  har  banken  jf.  § 
125 i lov om finansiel virksomhed udarbejdet en kapitalbe-
varingsplan, som er vurderet og godkendt af Finanstilsynet. 
Det forventes, at banken via normal drift kan tjene sig ud af 
underdækningen. 

Kapitalkrav pr. 1. januar 2017 

Likviditet 
Vestjysk Banks likviditetsmæssige situation er fortsat god 
med en likviditetsoverdækning på 127 procent og et ind-
lånsoverskud på 4,4 mia. kroner.  

Liquidity Coverage Ratio 
Ultimo 2016 udgør bankens Liquidity Coverage Ratio (LCR) 
brøk 318 procent set i forhold til kravet om en LCR brøk på 
70 procent.  

I  henhold  til  LCR-forordningen  indfases  LCR-kravet  grad-
vist  med  70  procent  pr.  1.  januar  2016,  80  procent  pr.  1. 
januar  2017  og  100  procent  pr.  1.  januar  2018.  Bankens 

Årsrapport  

 15 

 
 
 
 
 
 
 
Ledelsesberetning 

Regnskabsberetning 

Finanstilsynets Tilsynsdiamant 

Vestjysk  Banks  målsætning  er  at  ligge  inden  for  grænse-
værdierne  for  de  fem  pejlemærker,  som  Finanstilsynets 
Tilsynsdiamant  fastlægger,  og  som  alle  pengeinstitutter 
som udgangspunkt bør ligge indenfor. Vestjysk Bank opfyl-
der denne målsætning. 

relevant  lovgivning  og  anden  regulering  i  forbindelse  med 
regnskabsaflæggelsen.  Bestyrelsen  har  nedsat  et  revisi-
onsudvalg,  der  afholder  møder  minimum  4  gange  årligt.  
Bankens  kontrol-  og  risikostyringssystemer  kan  skabe  en 
rimelig, men ikke absolut sikkerhed for, at uretmæssig brug 
af  aktiver,  tab  og/eller  væsentlige  fejl  og  mangler  i  forbin-
delse med regnskabsaflæggelsen undgås. 

Vestjysk  Banks  værdier  i  forhold  til  de  pågældende  græn-
seværdier er angivet i tabellen herunder.  

Realiserede værdier pr. 31. december 2016 

Tilsynsdiamantens pejlemærker 

Summen af store eksponeringer < 125 pct. 

Udlånsvækst < 20 pct.  

Ejendomseksponering < 25 pct. 

Funding ratio < 1 

Likviditetsoverdækning > 50 pct. 

Realiserede 
værdier  

36,9 pct. 

-6,4 pct. 

17,3 pct. 

0,65    

127,4 pct. 

Øvrige forhold 

Nærtstående parter 
Vestjysk  Banks  nærtstående  parter  omfatter  bankens  be-
styrelse, direktion samt disse personers familiemedlemmer. 
Der  har  i  årets  løb  været  normal  samhandel  på  markeds-
mæssige vilkår med Kaj Bech A/S, hvori bankens bestyrel-
sesmedlem direktør Anders Bech har bestemmende indfly-
delse.  

Nærtstående  parter  omfatter  desuden  Den  Danske  Stat, 
som  i  kraft  af  sit  ejerskab  af  80,62  procent  af  bankens 
aktiekapital  og  stemmerettigheder  har  bestemmende  ind-
flydelse.  

Der henvises til note 31 for nærmere specifikation. 

Lønpolitik 
Vestjysk  Banks  politik  på  området  er  beskrevet  i  bankens 
lønpolitik,  der  er 
tilgængelig  på  vestjyskbank.dk/om-
banken/organisation. 

Regnskabsaflæggelsesprocessen 
Bestyrelsen  og  direktionen  har  det  overordnede  ansvar  for 
bankens  kontrol-  og  risikostyring  i  forbindelse  med  regn-
skabsaflæggelsesprocessen,  herunder  overholdelse  af 

16 

 Årsrapport 

Bestyrelsen vurderer bankens organisationsstruktur, risiko-
en for besvigelser samt tilstedeværelsen af interne regler og 
retningslinjer.  Bestyrelsen  og  direktionen  godkender  over-
ordnede  procedurer  og  kontroller  på  væsentlige  områder  i 
forbindelse  med  regnskabsaflæggelsesprocessen.  Direkti-
onen  overvåger  løbende  overholdelsen  af  relevant  lovgiv-
ning  og  andre  forskrifter  og  bestemmelser  i  forbindelse 
med regnskabsaflæggelsen og orienterer løbende bestyrel-
sen herom. 

Bestyrelsen  foretager  en  overordnet  vurdering  af  risici  i 
forbindelse  med  regnskabsaflæggelsesprocessen.  Besty-
relsen  tager  som  led  i  risikovurderingen  stilling  til  risikoen 
for besvigelser og de foranstaltninger, der skal træffes, med 
henblik  på  at  reducere  og/eller  eliminere  sådanne  risici.  I 
incita-
den 
ment/motiv til regnskabsmanipulation eller anden besvigel-
se.  

ledelsens  eventuelle 

forbindelse  drøftes 

Begivenheder efter regnskabsårets afslutning 
Som  tidligere  beskrevet  har  banken  som  konsekvens  af 
underdækningen  på  egentlig  kernekapital  pr.  1.  januar 
2017, udarbejdet en kapitalbevaringsplan, der pr. 30. januar 
2017 er vurderet og godkendt af Finanstilsynet. 

Bankens aktuelle overordnede handlingsplan 

Handlingsplanen  for  2016  vil  blive  styrket,  og  i  2017  og 
frem vil handlingspunkterne være: 

  Undersøge  mulighederne  for  optagelse  af  yderligere 
supplerende kapital, i form af  en aktieemission eventu-
elt i kombination med andre kapitalinstrumenter 

  Fastholdelse af bankens nuværende forretningsomfang 
gennem fokus på bankens eksisterende kunders behov 
for lån og kreditter samt tilgang af nye gode privatkun-
der  og  solide  erhvervskunder  i  segmentet  af  små  og 
mellemstore virksomheder 

  Nedbringelse af bankens samlede eksponeringer inden-

for landbrug og fast ejendom 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
  Fortsat aktivt arbejde med bankens svage og nedskriv-
ningsramte  kunder  for  at  reducere  bankens  samlede 
nedskrivningsbehov 

  Fokus  på  fastholdelse  af  en  omkostningsprocent  i 

niveauet 50 

  Øge  indtjeningen  på  især  investeringsområdet  ved  at 
øge bankens kunders andel af pulje- og værdiplejepro-
dukter 

  Øget  digitalisering  af  banken  gennem  effektivisering  af 

interne processer og nye tilbud til bankens kunder 

  Fastholde  en  god  likviditetsmæssig  position  gennem 
balance  i  udviklingen  mellem  bankens  bruttoudlån  og 
indlån 

EU Kommissionen 

Da  EU  Kommissionen  i  foråret  2012  foreløbigt  godkendte 
statsstøtten i dele af kapitalplanen for fusionen med Aarhus 
Lokalbank, var det betinget af, at EU Kommissionen skulle 
godkende bankens omstruktureringsplan.  

Aftalen  blev  udnyttet  med  7.142  mio.  kroner  og  omfattede 
en  kapitalforhøjelse,  hvor staten  deltog  med  167  mio.  kro-
ner,  en  lettelse  af  den  solvensmæssige  kapitalbelastning 
gennem  salg  af  sektoraktier  for  175  mio.  kroner  samt  ga-
rantistillelse  for  6.800  mio.  kroner.  Den  statsgaranterede 
låneramme  er  indfriet  i  starten  af  2015,  halvandet  år  før 
ordinært udløb. Banken er via Erhvervsministeriet i løbende 
dialog med EU Kommissionen.  

Ledelsen  er  ikke  bekendt  med,  at  der  fra  EU  Kommissio-
nens  side  vil  blive  rejst  krav,  som  banken  ikke  aktuelt  kan 
opfylde. Vigtigheden af at få afklaret den endelige godken-
delse understreges af, at banken ultimativt kan blive bragt i 
en  situation,  hvor  spørgsmålet om  eventuel  tilbagebetaling 
af statsstøtte kan komme på tale. 

Som  meddelt  i  selskabsmeddelelse  af  4.  december  2015 
har EU Kommissionen i december 2015 indledt en nærme-
re  undersøgelse  af,  hvorvidt  den  danske  støtte  til  Vestjysk 
Bank  i  2012  er  i  overensstemmelse  med  reglerne  for  EU 
statsstøtte.  Kommissionen  vil  især  undersøge,  hvorvidt 
Vestjysk  Banks  omstruktureringsplan  kan  genskabe  ban-
kens  levedygtighed  på  langt  sigt  uden  at  virke  konkurren-
ceforvridende  i  markedet. Tidshorisonten  for  denne  under-
søgelse samt godkendelsesprocessen kendes ikke. 

Forventninger til 2017 

Bankens  samlede  forretningsomfang  forventes,  med  ud-
gangspunkt  i  uændrede  konjunkturforhold,  at  kunne  gene-
rere  et  basisresultat  før  nedskrivninger  i  niveauet  400-450 
mio. kroner. Behovet for nedskrivninger forventes at udvise 
et  fald.  Under  uændrede  konjunkturforhold  er  ledelsens 
forventning, at behovet for nedskrivninger vil kunne absor-
beres  i  bankens  basisresultat  og  tillige  opnå  en  væsentlig 
forbedring  af  konsolideringen  i  2017.  Dette  skal  sikre  en 
fortsættende  bank  med  et  hensigtsmæssigt  forretnings-
grundlag og mulighed for at opnå mere betryggende kapi-
talforhold. 

Hvis forbedringerne, som er set i 3. og 4. kvartal af 2016, i 
afregningspriser  på  svinekød  og  mælk  ikke  fastholdes  i 
2017, kan bankens betydelige eksponering mod landbruget 
indebære  et  øget  behov  for  nedskrivninger  i  forhold  til 
ledelsens aktuelle estimater for 2017. Tilsvarende kan gøre 
sig  gældende,  hvis  konjunkturerne  generelt  forværres. 
Konsekvenserne af en eventuel forværring af det økonomi-
ske klima for landbruget og/eller øvrige brancher vil således 
reducere bankens muligheder for at konsolidere sig i 2017.  

Årsrapport  

 17 

 
 
 
 
 
Ledelsesberetning 

Regnskabsberetning 

Risikostyring 

Vestjysk Bank definerer risiko som enhver begivenhed, der 
kan øve en væsentlig negativ indflydelse på muligheden for 
at  nå  bankens  forretningsmæssige  mål.  Banken  er  ekspo-
neret over for forskellige typer af risici. Disse overvåges og 
styres på forskellige niveauer i organisationen. 

Det  har  vist  sig,  at  banken  i  perioder  med  højkonjunktur 
ikke  har  været  fokuseret  tilstrækkeligt  på  forebyggelse  af 
risici,  og  der  har  derfor  ikke  været  tilstrækkelig  opmærk-
somhed  på  at  indarbejde  forsigtighedsprincipper,  som 
kunne skabe en vis ballast til at mildne konsekvenserne af 
økonomiske  udfordringer.  Dette  har  øget  bankens  følsom-
hed.  Samtidig  har  bankens  tidligere  vækststrategi  i  for  høj 
grad  bygget  på  et  kapitalgrundlag,  der  qua  dets  struktur 
har krævet forholdsvis høje renteudgifter.  

Risikoeksponeringen er helt central for alle de forretninger, 
banken indgår. 

Vestjysk  Banks  bestyrelse  fastlægger  de  overordnede 
rammer  og  politikker  for  risiko  og  kapitalstruktur,  efter 
hvilke  bankens  direktion  og  øvrige  ledelse  styrer  bankens 
risici.  Bestyrelsen  modtager  løbende  rapportering  om  ud-
viklingen  i  risici  og  udnyttelse  af  de  tildelte  risikorammer. 
Den daglige styring af risici foretages af Økonomi, Markets 
&  Rådgivning,  Kredit  samt  Kreditsekretariatet.  Der  foreta-
ges en uafhængig overvågning i Risikostyring. 

Vestjysk Bank opdeler risici i følgende områder: 

Markedsrisici 
Risikoen  for  at  markedsværdien  af  bankens  finansielle 
aktiver  og  passiver  ændrer  sig  som  følge  af  ændringer  i 
markedsforholdene  kaldes  under  et  for  ”markedsrisici”.  
Indgåelse  af  markedsrisici  er  en  naturlig  del  af  bankens 
virksomhed  med  betydning  for  bankens  samlede  indtje-
ning.  

Vestjysk  Bank  henregner  følgende  risici  til  markedsrisiko-
området: Renterisici, valutarisici,  aktierisici  og  andre  prisri-
sici, herunder på råvarer.  

Det er Vestjysk Banks politik, at den samlede markedsrisiko 
skal være lav.  

Vestjysk Bank ønsker kun i mindre grad at påtage sig mar-
kedsrisici, der ikke er direkte knyttet til bankens almindelige 
drift.  

Vestjysk  Bank  accepterer  markedsrisici,  der  knytter  sig  til 
bankens  almindelige  drift.  I  de  tilfælde,  hvor  det  er  muligt, 
vil banken dog tilstræbe, at en given risiko modereres eller 
afdækkes således, at den ikke kan betegnes som høj. 

Bestyrelsen  har  fastsat  rammer  for  bankens  markedsrisici. 
Overvågning  af  markedsrisici  og  kontrol  af  de  fastsatte 
rammer sker på daglig basis. 

Renterisiko 
Renterisikoen  defineres  som  det  tab,  banken  påføres  ved 
en stigning i det generelle renteniveau med 1 procentpoint.  

I forbindelse med den almindelige drift påtager banken sig 
renterisiko fra følgende aktiviteter: Indlån, udlån, optagelse 
af  supplerende  kapital  og  funding  samt  placering  af  ban-
kens  likviditetsreserve  og  handelsbeholdning  i  renteaf-
hængige  instrumenter.  Banken  kan  anvende  finansielle 
instrumenter  til  hel  eller  delvis  afdækning  af  renterisikoen 
fra disse aktiviteter. 

Banken accepterer en vis renterisiko fra aktiviteterne udlån, 
indlån og optagelse af supplerende kapital og funding. 

Det  er  derimod  bankens  politik,  at  den  renterisiko,  der 
stammer  fra  placering  af  bankens  likviditetsreserve  og 
handelsbeholdning  i  renteafhængige  instrumenter,  skal 
være lav. 

Bankens  samlede  renterisiko  udgjorde  pr.  31.  december 
2016  minus  54  mio.  kroner.  Banken  er  derfor  positivt  ek-
sponeret i forhold til en generel rentestigning. Den negative 
renterisiko  stammer  primært  fra  fastforrentet  indlån  og 
efterstillet kapital, der bidrog med en negativ renterisiko på 
henholdsvis  47  mio.  kroner  og  15  mio.  kroner,  mens  fast-
forrentede  udlån  bidrog  med  positiv  renterisiko  på  5  mio. 
kroner.  Renterisikoen  deles  op  i  risici  indenfor  og  udenfor 
handelsbeholdningen.  Alt  andet  lige  vil  den  direkte  effekt  i 
resultatopgørelsen ved en renteændring udelukkende være 
relateret  til  renterisikoen  indenfor  handelsbeholdningen, 
hvilket udgør 7 mio. kroner i 2016 og 5 mio. kroner i 2015. 

18 

 Årsrapport 

 
 
 
 
 
 
 
Udenfor  handelsbeholdningen  vil  en  renteændring  have 
effekt  på  den  fremtidige  indtjening  og  egenkapital,  idet  en 
renteændring  vil  have  betydning  i  forhold  til  alternative 
funding- og placeringsmuligheder. 

Ved beregning af renterisikoen er der taget udgangspunkt i 
Finanstilsynets retningslinjer. 

Valutarisiko 
Banken påtager sig valutarisiko i forbindelse med aktiver og 
passiver i udenlandsk valuta.  

Det  er  bankens  politik,  at  den  samlede  valutarisiko  skal 
være  lav.  Banken  anvender  derfor  i  høj  grad  finansielle 
instrumenter til at afdække valutakursrisikoen. 

Valutakursindikator 1, som er et forenklet mål for omfanget 
af bankens positioner i udenlandsk valuta, udgjorde 6 mio. 
kroner ultimo 2016. 

Aktierisiko 
Bankens aktierisiko hidrører fra aktier og afledte instrumen-
ter i anlægsbeholdningen og i handelsbeholdningen.  

Anlægsbeholdningen udgøres primært af aktier i selskaber i 
den finansielle sektor, som banken har et strategisk samar-
bejde med.  

Det  er  typisk  aktier,  hvor  banken  ejer  en  andel  af  disse 
selskaber i forhold til sin forholdsmæssige andel af samar-
bejdet.  

Banken accepterer den risiko, der er tilknyttet ejerskabet af 
sektorselskaber, mens det er bankens politik, at den risiko, 
der  stammer  fra  aktier  og  afledte  aktieinstrumenter  i  an-
lægsbeholdningen, skal være lav. 

Pr.  31.  december  2016  udgjorde  aktierisikoen  udtrykt  ved 
det  investerede  beløb  255  mio.  kroner,  heraf  udgjorde 
sektorselskabsaktier 235 mio. kroner. 

Andre markedsrisici 
Det er bankens politik ikke at påtage sig andre markedsrisi-
ci  via  finansielle  instrumenter  end  de  ovenstående.  Det  er 
derfor  også  bankens  politik  ikke  at  påtage  sig  råvarerisiko 
via finansielle instrumenter. 

De væsentligste aspekter for typerne fremgår af note 44-46 
i årsrapporten. 

Kreditrisici 
Kreditgivning  er  en  meget  væsentlig  del  af  Vestjysk Banks 
forretningsområde. 

Kreditrisiko  er  risikoen  for,  at  modparten  ikke  kan  eller  vil 
opfylde sine forpligtelser, og at eventuelle sikkerheder ikke i 
tilstrækkeligt omfang dækker forpligtelserne. En forringelse 
af værdien af stillede sikkerheder eller illikviditet kan medfø-
re tab og øge behovet for nedskrivninger og hensættelser. 

En  forøgelse  af  kreditrisiciene  kan  påføre  banken  tab  eller 
indebære  nedskrivningsbehov,  risiko  for  endelige  tab  på 
allerede  nedskrevne  eksponeringer  eller  at  behovet  for 
kapitaldækning øges. 

Opgørelsen  af  risikoen  afhænger  meget  af  vurderingen  af 
den  enkelte  sag,  hvor  det  skønnes,  om  kunden  kan/vil 
overholde sine forpligtelser, og om værdien og eksistensen 
af sikkerhederne er til stede. 

Forholdet er nærmere beskrevet på side 20-22. 

Operationelle risici 
Operationelle  risici  er  risiko  for  tab  afledt  af  interne  og 
eksterne forhold på grund af uhensigtsmæssige eller man-
gelfulde  interne  procedurer,  menneskelige  eller  system-
mæssige  fejl  samt  eksterne  forhold,  herunder  juridiske 
risici. Forholdene er nærmere beskrevet i note 49 i årsrap-
porten. 

Likviditetsrisici 
Likviditetsrisici  er risikoen  for  at  banken  ikke  kan  honorere 
sine  betalingsforpligtelser  ved  hjælp  af  de  normale  likvidi-
tetsreserver. 

Vestjysk  Bank  baserer  sin  risikostyring  på  likviditetsområ-
det på LCR kravet og har en målsætning om at opretholde 
en LCR brøk på minimum 100 procent på daglig basis.  

Det  likvide  beredskab  fastlægges  samtidig  ud  fra  en  mål-
sætning  om,  at  en  LCR  brøk  på  125  procent  skal  kunne 
opretholdes måned for måned under et valgt 12 måneders 
stressscenarium.  Bankens  likviditetsrisiko  og  likviditetsbe-
redskab fremgår af note 47 i årsrapporten. 

Årsrapport  

 19 

 
 
 
 
Ledelsesberetning 

Regnskabsberetning 

Forretningsrisici 
Forretningsrisici er risikoen for tab på grund af ændringer i 
eksterne  forhold  eller  begivenheder,  der  skader  bankens 
omdømme eller indtjening. 

Gode  relationer  til  bankens  interessenter  -  aktionærer, 
kunder,  leverandører,  medarbejdere  og  dermed  også  de 
lokalsamfund,  hvor  banken  har  sit  virke  -  betragtes  som 
grundlaget for bankens fortsatte trivsel og udviklingsmulig-
heder.  

Risiko på kapitalgrundlaget 
Risiko  på  kapitalgrundlanget  er  risikoen  for  tab  som  følge 
af,  at  banken  ikke  har  tilstrækkelig  kapital  til  at  overholde 
kapitalgrundlagskravet  og  solvensbehovet,  hvis  dette  er 
større. 

Bankens  kapitalgrundlag  opgøres  i  henhold  til  Bekendtgø-
relse  om  opgørelse  af  risikoeksponeringer,  kapitalgrundlag 
og  solvensbehov,  og  ultimo  2016  udgør  kapitalgrundlaget 
2.083  mio.  kroner.  De  risikovægtede  eksponeringer  udgør 
16.066  mio.  kroner,  hvilket  medfører,  at  bankens  solvens-
procent udgør 13,0 procent. 

Solvensbehovet  ultimo  2016  udgør  10,6  procent,  hvilket 
betyder,  at  solvensoverdækningen  er  på  2,4  procentpoint, 
svarende  til  ca.  388  mio.  kroner.  Den  egentlige  kernekapi-
talprocent ultimo 2016 udgør 8,7 procent, hvilket betyder at 
overdækningen  på  den  egentlige  kernekapital  er  på  1,7 
procentpoint,  svarende  til  287  mio.  kroner  i  forhold  til  et 
individuelt opgjort krav på 7,0 procent. 

stigende konsolidering i forhold til 2016. Ledelsen forventer 
at  kunne  realisere  et  basisresultat  før  nedskrivninger  i  ni-
veauet 400-450 mio. kroner. 

Kapitalberedskabet  vurderes  på  denne  baggrund  at  være 
tilstrækkeligt,  men  det  er  samtidigt  ledelsens  vurdering,  at 
der  er  behov  for  en  styrkelse  i  fremtiden  for  at  reducere 
sårbarheden over for fremtidige tab samt ændringer i kapi-
talreglerne herunder de gældende Basel III/CRD IV-regler. 

Såfremt ledelsens forventninger til bankens basisindtjening 
samt  lavere  nedskrivninger  afviger  markant  fra  det  realise-
rede, eller såfremt der opstår væsentlige, uventede negati-
ve begivenheder, kan det i yderste konsekvens medføre, at 
banken  mister  sin  tilladelse  til  at  drive  pengeinstitutvirk-
somhed eller bliver tvunget til afvikling med deraf følgende 
negativ indflydelse på bankens resultater, finansielle stilling 
og fortsatte drift. 

Risikorapport 2016 

til  Lov  om 

I  henhold 
finansiel  virksomhed,  CRR-
forordningens  oplysningskrav  (Søjle  III)  samt  øvrige  be-
kendtgørelser og vejledninger skal  Vestjysk  Bank  offentlig-
gøre  detaljeret  information  om  risici,  kapitalstruktur,  kapi-
taldækning, risikostyring m.m. Der er som følge heraf udar-
bejdet  ”Risikorapport  2016”.  Rapporten  offentliggøres 
samtidigt  med  årsrapporten  og  er  tilgængelig  på  vestjysk-
bank.dk/risikorapport. 

Kreditrisici 

Kapitalforhold – fortsat drift 
Forudsætningen  ved  regnskabsaflæggelsen  om  bankens 
fortsatte drift (going concern) er, at banken har et tilstræk-
keligt kapitalberedskab til at dække et fremtidigt kapitalbe-
hov. 

Kreditrisiko  er  risikoen  for,  at  modparten  ikke  kan  eller  vil 
opfylde sine forpligtelser og at eventuelle sikkerheder ikke i 
tilstrækkelig  omfang  dækker  forpligtelserne.  Kreditrisikoen 
udgør en meget væsentlig del af Vestjysk Banks risikotag-
ning. 

Den  beløbsmæssige  opgørelse  af  kapitalgrundlag,  kerne-
kapitalprocent  og  solvensbehov  er  beskrevet  i  ledelsesbe-
retningen side 13-15. Forventningerne til 2017 og bankens 
handlingsplan  er  beskrevet  i  ledelsesberetningen  side  16-
17. 

Under  uændrede  konjunkturforhold  er  ledelsens  forvent-
ning,  at  behovet  for  nedskrivninger  vil  kunne  absorberes  i 
bankens basisresultat som samtidig danner grundlag for en 

For at sikre en passende spredning på brancher og kunder 
ønsker  banken  ikke  at  have  eksponeringer,  der  overstiger 
10 procent af bankens kapitalgrundlag. Godkendte ekspo-
neringer større end de 10 procent skal indeholde en hand-
lingsplan  for,  hvornår  og  hvordan  størrelsen  kan  bringes 
under de 10 procent. Derved tilstræber Vestjysk Bank i sin 
kreditgivning  til  stadighed  at  sikre,  at  enkelte  eksponerin-
ger,  herunder  koncerner,  ikke  udgør  en  fare  for  bankens 
eksistens.  Summen  af  store  eksponeringer  udgør  36,9 

20 

 Årsrapport 

 
 
 
 
 
 
 
procent  af  kapitalgrundlaget  ultimo  2016  og  består  af  to 
eksponeringer. 

Bankens kreditpolitik er skærpet i forhold til finansiering af 
aktiver  uden  for  bankens  ordinære  markedsområde  samt 
mulighed  for  anvendelse  af  valutalån  og  finansielle  instru-
menter. Ligeledes indeholder bankens kreditpolitik målsæt-
ninger  for  en  række  målepunkter  i  forhold  til  bankens  ek-
sponeringer. 

Ved kreditvurdering af erhvervseksponeringer lægger Vest-
jysk  Bank  vægt  på,  at  kreditbeslutninger  tages  på  bag-
grund  af  en  grundig  analyse  af  kundernes  økonomiske 
forhold og de stillede sikkerheder, således at Vestjysk Bank 
har  en  tilstrækkelig  viden  om  risikoen.  Banken  skal  ved 
kreditgivning have tilstrækkelig indsigt i kundens økonomi-
ske  forhold.  Kreditbeslutninger  skal  generelt  baseres  på 
robustheden  af  kundens  fremtidige  indtjening  og  likviditet 
og ikke i for høj grad baseres på stillede sikkerheder, som 
kan  falde  i  værdi.  Samtidig  vægter  bankens  tillid  til  kun-
dens,  virksomhedens  respektive  ledelses  troværdighed  og 
kompetence højt. 

Banken  har  som  ambition  at  have  en  eksponeringsstrategi 
på  alle  betydende  eksponeringer,  såvel  private  som  er-
hverv.  

For  så  vidt  angår  erhvervskunder  ønsker  banken  via  en 
logbog at sikre et overblik over kundeforholdet, så referater 
fra  møder  og  samtaler  med  kunderne  samt  anden  doku-
mentation arkiveres elektronisk. Der skal udfærdiges møde-
referater, og alle væsentlige aftaler med kunden, skal skrift-
ligt bekræftes. 

Ved  kreditvurdering  af  privatkunder  er  kundens  rådigheds-
beløb  og  formue  de  afgørende  faktorer.  Vestjysk  Bank 
segmenterer kundeeksponeringer i forskellige risikoklasser. 
Som hjælpeværktøjer til en korrekt segmentering anvender 
Vestjysk Bank forskellige systemer. 

Segmenteringen  er  et  vigtigt  element  i  bankens  styring  af 
kreditrisici. 

Vestjysk  Banks  udlån  og  garantier  er  ultimo  2016  fordelt 
med 70 procent til erhvervskunder og 30 procent til privat-
kunder.  Bankens  vurdering  af  stillede  sikkerheder  i  fast 
ejendom  tager  udgangspunkt  i  en  konkret  vurdering  af 
ejendommenes handelsværdi, primært belyst ved en renta-
bilitetsberegning med en skønnet faktor fastsat ud fra ejen-
dommens  beliggenhed,  anvendelse  samt  alternative  an-
vendelsesmuligheder, indretning, bonitet af lejer, længde af 
lejekontrakten  m.v.  Værdien  af  bankens  sikkerheder  i  fast 
ejendom er derfor forbundet med usikkerhed, idet ændrin-
ger i markedsforholdene kan føre til et behov for en revur-
dering  af  værdien  af  de  stillede  sikkerheder.  Selv  for  ek-
sponeringer,  hvor  de  stillede  sikkerheder  er  tilstrækkelige 
efter bankens nuværende vurdering, er der fremadrettet en 
væsentlig  risiko  på  bankens  udlån  og  garantier  til  ejen-
domssegmentet, idet værdien af de stillede sikkerheder og 
nedskrivningsbehov  kan  ændre  sig,  såfremt  markedet 
ændrer sig. 

Faldende  salgspriser  for  fast  ejendom,  generelle  økonomi-
ske  konjunkturer  eller  andre  forhold,  der  fører  til  faldende 
priser  på værdipapirer  eller  andre  sikkerheder,  kan medfø-
re,  at  værdien  af  de  over  for  banken  stillede  sikkerheder 
falder, og at sikkerhederne således ikke vil være tilstrække-
lige  til  at  dække  kundens  forpligtelser.  Hvis  sikkerhederne 
er  illikvide,  kan  sikkerhederne  muligvis  ikke  realiseres  til 
dækning af kundens forpligtelser. 

Banken har endvidere en væsentlig risiko på bankens udlån 
og garantier inden for landbrugssektoren blandt andet ved 
en fortsat lavkonjunktur i branchen, herunder med faldende 
priser  og  betalingsevner  hos  debitorer.  Behovet  for  såvel 
individuelle  som  gruppevise  nedskrivninger  og  hensættel-
ser på krediteksponeringerne vurderes løbende. 

Banken  foretager  nedskrivninger  på  eksponeringer  eller 
grupper  af  eksponeringer,  der  viser  objektiv  indikation  på 
værdiforringelse,  således  at  den  forventede  tabsrisiko  er 
afdækket.  Nedskrivningerne  foretages  ud  fra  en  række 
overordnede kriterier, og efter at der er udarbejdet en tabs-
opgørelsesberegning.

Årsrapport  

 21 

 
 
 
 
Ledelsesberetning 

Regnskabsberetning 

Generelt ønsker banken indtil videre ikke at udvide porteføl-
jen af landbrugskunder, men dog fortsat at hjælpe dygtige 
og  solide  eksisterende  kunder  på  grundlag  af  en  objektiv 
risikovurdering  af  den  enkelte  landmands  driftsmæssige 
evner og indtjeningsmæssige resultater. Landbrug, der kan 
sandsynliggøre  en  udviklingsfase  fra  negative  til  positive 
driftsresultater, og som får imødekommet et øget behov for 
bankfinansiering, vil samtidig indebære en forøget risiko for 
banken. 

Banken ønsker ikke at udvide den samlede eksponering på 
ejendomsområdet,  men  hjælper  dog  i  begrænset  omfang 
eksisterende  kunder,  ligesom  banken  fortsat  finansierer 
ejendomskøb  til  kunders  eget  brug  (fortrinsvis  parcel-  og 
sommerhuse),  hvis  kundens  aktuelle  og  fremtidige  indtje-
nings-  og  formueforhold  vurderes  stabile.  Såfremt  banken 
deltager  i  projektfinansiering  inden  for  ejendomsområdet, 
skal projektet som hovedregel være solgt fuldt ud eller fuldt 
udlejet  inden  igangsætning  af  projektet,  ligesom  kunden 
som hovedregel skal kunne præstere en reel egenfinansie-
ring på minimum 20 procent. 

Eksponeringer, der udviser svaghedstegn på grund af f.eks. 
dårlig  indtjening  eller  et  spinkelt  kapitalgrundlag,  har  stor 
bevågenhed,  således  at  banken  ved  indgriben  i  tide  kan 
begrænse  tab.  De  gruppevise  nedskrivninger  foretager 
banken med baggrund i en segmenteringsmodel udviklet af 
brancheorganisationen  Lokale  Pengeinstitutter.  Modellen 
bygger på en række makroøkonomiske variable. 

Ledelsen  er  opmærksom  på,  at  banken  har  en  forholdsvis 
stor  andel  af  kunder  med  svaghedstegn  og  kunder  med 
nedskrivninger, hvorfor nedskrivninger på udlån og hensæt-
telser på garantier er forbundet med væsentlig usikkerhed. 
Såfremt konjunkturerne forværres i betydelig omfang, sær-
ligt  inden  for  landbrugssektoren,  vil  det  ligeledes  kunne 
have  en  væsentlig  indvirkning  på  bankens  driftsresultat, 
finansielle stilling og fortsatte drift. 

22 

 Årsrapport 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Ledelsesberetning 

Investor Relations 

Gennem  bankens  Investor  Relations  (IR)  aktiviteter  ønsker 
Vestjysk  Bank  at  formidle  et  retvisende  billede  af  bankens 
aktiviteter  og  fremtidsudsigter  til  investorer,  analytikere  og 
andre interessenter på kapitalmarkedet.  

Videregivelse  af  information  sker  under  hensyntagen  til 
NASDAQ Copenhagens regler.  

IR portal på Vestjysk Banks hjemmeside  

På  Vestjysk  Banks  hjemmeside  findes  en  IR  portal,  der 
indeholder  relevant  og  opdateret  information  til  aktionærer 
og  øvrige  interessenter.  På  portalen  findes  de  udsendte 
selskabsmeddelelser,  investorpræsentationer,  den  aktuelle 
aktiekurs,  regnskabsrapporter  og  øvrige  IR  oplysninger. 
Vestjysk Banks IR politik findes på vestjyskbank.dk/irpolitik.  

Næst efter Den Danske Stat ejer de ti største aktionærer 
3,31 procent af aktiekapitalen i Vestjysk Bank. 

Kapitalforhold  

På  generalforsamlingen  26.  marts  2013  fik  bestyrelsen 
bemyndigelse  til  indtil  26.  marts  2018  at  erhverve  egne 
aktier med en pålydende værdi af indtil 10 procent af aktie-
kapitalen.  Ultimo  2016  ejer  Vestjysk  Bank  173.000  stk. 
egne aktier, svarende til 0,1 procent af aktiekapitalen.  

Der kan ikke ske konvertering af yderligere hybrid kerneka-
pital foretaget af Den Danske Stat. Regler omkring konver-
tering  af  hybrid  kernekapital samt  øvrige  forhold vedrøren-
de  bankens  aktiekapital  fremgår  af  bankens  vedtægter, 
som er tilgængelige på vestjyskbank.dk/vedtaegter.  

Vestjysk Bank aktien  

Udbyttepolitik  

Vestjysk  Bank  aktien  er  noteret  på  NASDAQ  Copenhagen. 
Lukkekursen  for  Vestjysk  Bank  aktien  var  13,0  kroner  ulti-
mo  2016  mod  en  lukkekurs  ultimo  2015  på  7,75  kroner, 
hvilket  svarer  til  en  stigning  på  67,7  procent.  Børskursen  i 
forhold til indre værdi er 1,4. I løbet af året 2016 er der via 
fondsbørsen  handlet  godt  7,3  mio. stk.  aktier  til  en  samlet 
markedsværdi af 68,4 mio. kroner.  

Aktiekapitalen 

Vestjysk  Banks  aktiekapital  udgør  151  mio.  kroner  pr.  31. 
december  2016.  Aktiekapitalen  er  fordelt  på  151.008.121 
aktier á nominelt 1 krone.  

Vestjysk Bank har ca. 38.000 navnenoterede aktionærer. 
Den Danske Stat ejer 121.736.671 stk. aktier svarende til en 
ejerandel på 80,62 procent. Dertil kommer, at Finansiel 
Stabilitet, som Den Danske Stat ejer 100 procent, ejer 
1.291.222 stk. aktier i Vestjysk Bank svarende til en ejeran-
del på 0,86 procent. Medregnet denne ejerandel besidder 
Den Danske Stat samlet set 81,48 procent af aktiekapitalen 
og stemmerettighederne i Vestjysk Bank.  

Bankens aktier er noteret i Nasdaq OMX Nordics Mid Cap 
indeks, hvor aktien har været på observationslisten siden 1. 
marts 2013. 

Vestjysk  Bank  har  modtaget  statsligt  kapitalindskud  i  hen-
hold til Lov om statsligt kapitalindskud og udnyttet ordnin-
gen  med individuel  statsgaranti  i  henhold  til  Lov  om  finan-
siel stabilitet. Banken er derfor omfattet af begrænsninger i 
adgangen  til  at  udbetale  udbytte  indtil  det  tidspunkt,  hvor 
banken  hverken  har  udestående  statsligt  kapitalindskud 
eller udstedelse under ordningen om individuel statsgaranti. 
Dette betyder, at Vestjysk Bank kun kan udbetale udbytte i 
det omfang, udbyttet kan finansieres af bankens nettoover-
skud efter skat, der udgør frie reserver, og som er oparbej-
det efter den 1. oktober 2010.  

Vestjysk  Bank  er  i  henhold  til  vilkårene  for  de  statslige 
kapitalindskud  forpligtet  til  at  betale  et  variabelt  udbyttetil-
læg  til  Den  Danske  Stat,  såfremt  der  udbetales  udbytte  i 
den periode, hvor de statslige kapitalindskud indestår.  

I  den  periode,  hvor  den  statslige  hybride  kernekapital  er 
indskudt,  må  der  ikke  foretages  kapitalnedsættelse  eller 
erhverves egne aktier ud over almindelig daglig handel.  

Årsrapport  

 23 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Ledelsesberetning 

Investor Relations 

Generalforsamling og aktionærmøder  

IR ansvarlig  

Ansvaret  for  Vestjysk  Banks  IR  aktiviteter  ligger  hos  ban-
kens  direktion,  som  aktionærer  og  andre  interesserede  er 
velkomne til at kontakte med spørgsmål eller kommentarer. 
Bankens  kontakt  til  aktiemarkedets  interessenter  samt 
spørgsmål  vedrørende  bankens  IR  politik  varetages  pri-
mært af:  

Adm. bankdirektør Jan Ulsø Madsen  
Vestjysk Bank  
Torvet 4-5  
7620 Lemvig  
Tlf. 96 63 21 04  
jum@vestjyskbank.dk 

Vestjysk  Bank  afholder  ordinær  generalforsamling  mandag 
20.  marts  2017,  klokken  15:00 i  Lemvig  Idræts-  og  Kultur-
center, Christinelystvej 8, 7620 Lemvig.  

Der afholdes aktionærmøde i Aarhus tirsdag den 21. marts 
2017,  klokken  18:00  Ceres  Park  &  Arena,  Stadion  Allé  70, 
8000 Aarhus C. 

Der  afholdes  aktionærmøde  i  Holstebro  onsdag  den  22. 
marts  2017,  klokken  18:00  Musikteatret  Holstebro,  Den 
Røde Plads 16, 7500 Holstebro.  

Der  afholdes  aktionærmøde  i  Ringkøbing  torsdag  den  23. 
marts  2017,  klokken  18:00  Rofi-Centret,  Kirkevej  26,  6950 
Ringkøbing.  

Finanskalender for 2017 

  23. februar 
  20. marts 
  17. maj 
  23. august 
  22. november 

Årsrapport for 2016 
Generalforsamling 
Kvartalsrapport for 1. kvartal 
Halvårsrapport 
Kvartalsrapport for 1.-3. kvartal 

24 

 Årsrapport 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
Selskabsmeddelelser i 2016 

Der er i løbet af 2016 udsendt følgende selskabsmeddelelser: 

  30. december 
  23. november 
  24. august 
  8. juni 

  23. maj 
  12. maj 
  30. marts 
  3. marts 
  25. februar 
  22. februar 

Kapitalforhold  
Vestjysk Banks kvartalsrapport for 1.-3. kvartal 2016 
Vestjysk Banks halvårsrapport 
Domsafsigelse i sag om påstået kursmanipulation i tidligere Aarhus Lokalbank A/S i perioden  
1. september 2009 til 5. februar 2010 
Vestjysk Bank foretager ordinær indfrielse af ansvarlig kapital 
Vestjysk Banks kvartalsrapport for 1. kvartal 2016 
Beslutninger på Vestjysk Bank A/S’ ordinære generalforsamling den 30. marts 2016 
Bestyrelsen i Vestjysk Bank A/S indkalder til ordinær generalforsamling 
Vestjysk Bank leverer overskud i 2015 
Vestjysk Bank foretager ordinær indfrielse af ansvarlig kapital 

Årsrapport  

 25 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Ledelsesberetning 

Ledelse 

Virksomhedsledelse  

Bestyrelse og direktion  

Redegørelse for virksomhedsledelse 
Vestjysk  Banks  ledelse  er  baseret  på  anbefalingerne  fra 
Komitéen for god Selskabsledelse og er dermed i tråd med 
de principper, NASDAQ Copenhagen har besluttet, børsno-
terede  selskaber  skal  forholde  sig  til.  Endvidere  forholder 
banken sig til Finansrådets ledelseskodeks. 

Vestjysk  Bank  har  valgt  at  offentliggøre  den  lovpligtige 
redegørelse  for  virksomhedsledelse  på  bankens  hjemme-
side  –  se  vestjyskbank.dk/om-banken/organisation.  Rede-
gørelsen indeholder bankens status i forhold til hver enkelt 
af  anbefalingerne  fra  såvel  Komitéen  for  god  Selskabsle-
delse som i Finansrådet ledelseskodeks.  

Redegørelse for samfundsansvar 
Vestjysk Banks arbejde med samfundsansvar har fokus på 
tre hovedområder: Kunder, de lokale samfund, som banken 
ønsker at være en aktiv del af, og medarbejderne. Gennem 
bankens  vision,  mission  og  værdier  har  banken  i  flere  år 
arbejdet  med  ansvarlighed  som  en  integreret  del  af  forret-
ningen.  

Vestjysk  Bank  har  valgt  at  offentliggøre  den  lovpligtige 
redegørelse for samfundsansvar på bankens hjemmeside – 
se vestjyskbank.dk/om-banken/profil.  

Redegørelse for det underrepræsenterede køn 
Vestjysk  Bank  ønsker,  at  banken  skal  være  en  attraktiv 
arbejdsplads for både mænd og kvinder, og tilstræber lige 
muligheder  for  at  gøre  karriere  og  for  at  opnå  og  besidde 
lederstillinger. I tilknytning hertil findes det vigtigt, at leder-
ne har de rette kompetencer, uanset hvilket køn de har.  

Vestjysk  Bank  har  valgt  at  offentliggøre  den  lovpligtige 
redegørelse  for  det  underrepræsenterede  køn  på  bankens 
hjemmeside – se vestjyskbank.dk/om-banken/profil.  

Regler for udpegelse af bestyrelsesmedlemmer 
Vestjysk Banks bestyrelse består af mindst 4 og højst 8 
medlemmer, som vælges på generalforsamlingen. Ligele-
des vælges bestyrelsens formand og næstformand direkte 
af generalforsamlingen. Valget sker for ét år ad gangen. 
Genvalg kan finde sted.  

Bestyrelsesmedlemmer  skal  afgå  ved  den  førstkommende 
ordinære generalforsamling efter det fyldte 70. år. 

Bankens bestyrelse  
Bestyrelsen i Vestjysk Bank består af ni medlemmer, hvoraf 
tre er valgt af bankens medarbejdere:  

Fhv. administrerende bankdirektør Vagn Thorsager 
(født 1948), formand 

Var  ansat  som  administrerende  bankdirektør  i  Aarhus  Lo-
kalbank  fra  2011  og  fortsatte  som  bankdirektør  i  Vestjysk 
Bank efter fusionen i 2012. Tiltrådte stillingen som admini-
strerende  bankdirektør  i  Vestjysk  Bank  25.  september 
2012. 

  Køn: Mand 
  Indvalgt  i  Vestjysk Banks  bestyrelse  på  generalforsam-
ling i 2014, hvor han samtidig blev valgt til bestyrelses-
formand.  Ved  samme  lejlighed  fratrådte  han  stillingen 
som administrerende bankdirektør. 

  Udløb af nuværende valgperiode: 2017. 
  Øvrige  ledelsesposter  eller  organisationsopgaver:  Be-
styrelsesformand i FP Aluglas A/S og Cetonia A/S samt 
bestyrelsesmedlem i BKG Finans A/S og CPU af 11/11 
1986 A/S.   

  Udvalgsposter: Formand for bestyrelsens aflønningsud-
valg,  nomineringsudvalg  og  risikoudvalg  samt  medlem 
af bestyrelsens revisionsudvalg. 

  Uafhængig: Nej 
  Antal aktier ultimo 2016 i Vestjysk Bank: 19.637 
  Årets bevægelse i antal aktier: Ingen 

Direktør Lars Holst (født 1952), næstformand 

  Køn: Mand 
  Indvalgt  i  Vestjysk Banks  bestyrelse  på  generalforsam-
ling  i  2014,  hvor  han  samtidig  blev  valgt  til  næstfor-
mand. 

  Udløb af nuværende valgperiode: 2017. 
  Øvrige  ledelsesposter  eller  organisationsopgaver:  Be-
styrelsesmedlem  i  Vækstfonden,  Grønlandsbanken  og 
Arkitektgruppen A/S. 

  Udvalgsposter:  Medlem  af  bestyrelsens  aflønningsud-
valg,  nomineringsudvalg,  revisionsudvalg  og  risikoud-
valg 

  Uafhængig: Ja 
  Antal aktier ultimo 2016 i Vestjysk Bank: Ingen 
  Årets bevægelse i antal aktier: Ingen 

26 

 Årsrapport 

 
 
 
 
 
 
 
 
Direktør Anders Bech (født 1947) 

Kommerciel direktør Karina Boldsen (født 1968) 

Var bestyrelsens formand i perioden fra 2002 til 2012, hvor-
efter  bestyrelsen  konstituerede  sig  med  Anders  Bech  som 
næstformand.  Anders  Bech  fungerede  som  bestyrelsens 
næstformand frem til 2014 kun afbrudt af en kort periode i 
2013, hvor han på grund af vakance igen var formand.  

  Køn: Mand 
  Indvalgt første gang i Vestjysk Banks bestyrelse i 1997. 
  Fortsatte  i  bestyrelsen  for  Vestjysk  Bank  efter  fusionen 
med  nordvestBANK  i  2002,  hvorefter  han  blev  valgt  til 
formand. 

  Udløb af indeværende valgperiode: 2017. 
  Øvrige  ledelsesposter  eller  organisationsopgaver:  Ad-
ministrerende direktør i Kaj Bech Holding A/S og 1 dat-
terselskab,  bestyrelsesmedlem  i  Kaj  Bech  Holding  A/S 
og 1 datterselskab og Fonden Nørre Vosborg samt be-
styrelsesformand  i  Ejendomsselskabet  Doktorvænget 
A/S. 

  Udvalgsposter: Ingen 
  Uafhængig: Nej 
  Antal aktier ultimo 2016 i Vestjysk Bank: 64.870 
  Årets bevægelse i antal aktier: Ingen 

Direktør Bent Simonsen (født 1961) 

  Køn: Mand 
  Indvalgt i Vestjysk Banks bestyrelse i 2013. 
  Udløb af indeværende valgperiode: 2017. 
  Øvrige  ledelsesposter  eller  organisationsopgaver:  Kon-
cerndirektør i Det danske Hedeselskab og Dalgasgroup 
A/S  og  administrerende  direktør  for  Enricom  A/S  (tomt 
selskab), bestyrelsesmedlem i HedeDanmark A/S, Orbi-
con A/S og et datterselskab, Enricom A/S, DDH Forest 
Baltic  A/S  og  et  datterselskab,  A/S  Jydsk  Landvinding 
(tomt selskab), Enricom Sp. zo.o. (Polen), JCCJS Rindi-
bel  (Hviderusland),  Plantningsselskabet  Steen  Blicher 
A/S,  A/S  Plantningsselskabet  Sønderjylland,  Blå  Bio-
masse A/S og Servostyring IVS. 

  Udvalgsposter:  Formand  for  bestyrelsens  revisionsud-

valg samt medlem af risikoudvalget. 

  Uafhængig: Ja 
  Antal aktier ultimo 2016 i Vestjysk Bank: Ingen 
  Årets bevægelse i antal aktier: Ingen 

  Køn: Kvinde 
  Indvalgt i Vestjysk Banks bestyrelse i 2015 
  Udløb af nuværende valgperiode: 2017 
  Øvrige 

ledelsesposter  eller  organisationsopgaver: 
Kommerciel  direktør  i  Solitwork,  founder/partner  i  kon-
sulentvirksomheden Boldsen & Lindhardt Board Advice, 
bestyrelsesformand  for  Aarhus  Business  College,  Arne 
Elkjær Rådgivende Ingeniører A/S og BOAS Specialister 
ApS,  bestyrelsesmedlem  i  WAD  Landskabsarkitekter 
A/S og Erhverv Aarhus. 

  Udvalgsposter: Ingen 
  Uafhængighed: Ja 
  Antal aktier ultimo 2016 i Vestjysk Bank: Ingen 
  Årets bevægelse i antal aktier: Ingen 

Direktør Jens Erik Christensen (født 1950) 

  Køn: Mand 
  Indvalgt i Vestjysk Banks bestyrelse i 2016 
  Udløb af nuværende valgperiode: 2017 
  Øvrige  ledelsesposter  eller  organisationsopgaver:  Di-
rektør  i  Sapere  Aude  ApS,  bestyrelsesformand  for 
Dansk  Merchant  Capital  A/S  og  et  datterselskab,  Nor-
dic Corporate Investments A/S, Ecsact A/S, Alpha Hol-
ding  A/S  og  bestyrelsesmedlem  i  to  datterselskaber, 
Mediaxes A/S, Behandlingsvejviseren A/S, Skandia Link 
Livsforsikring  A/S,  TIP  ApS,  Skandia  A/S  og  Skandia 
Asset  Management  Fondsmæglerselskab  A/S,  næst-
formand for Prime Office A/S og Hugin Expert A/S, be-
styrelsesmedlem  i  Andersen  og  Martini  A/S  og  et  dat-
terselskab, Helsemin A/S, P/F NordikLiv Livstryggingar-
felag og P/F Trygd. 
  Udvalgsposter: Ingen 
  Uafhængighed: Ja. 
  Antal aktier ultimo 2016 i Vestjysk Bank: Ingen 
  Årets bevægelse i antal aktier: Ingen 

Årsrapport  

 27 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Ledelsesberetning 

Ledelse 

Udviklingsmedarbejder Jacob Møllgaard (født 1976) 

Bankens direktion 

  Køn: Mand 
  Indvalgt  som  medarbejderrepræsentant 

i  Vestjysk 

Administrerende bankdirektør Jan Ulsø Madsen (født 
1960) 

Banks bestyrelse i 2013. 

  Udløb af nuværende valgperiode: 2017. 
  Øvrige 

ledelsesposter  eller  organisationsopgaver: 

Næstformand i Finansforbundet, kreds Vest. 

Tiltrådte stillingen som administrerende bankdirektør 1. 
februar 2015. 

  Øvrige  ledelsesposter  eller  organisationsopgaver:  In-

  Udvalgsposter:  Medlem  af  bestyrelsens  aflønning-

gen. 

sudvalg 

  Uafhængig: Nej 
  Antal aktier ultimo 2016 i Vestjysk Bank: 328 
  Årets bevægelse i antal aktier: Ingen 

  Antal aktier ultimo 2016 i Vestjysk Bank: Ingen. 
  Årets bevægelse i antal aktier: Ingen 

Bankdirektør Michael Nelander Petersen (født 1963) 

Erhvervsrådgiver/souschef Malene Rønø (født 1971) 

Tiltrådte  stillingen  som  bankdirektør  i  Vestjysk  Bank  25. 
september 2012.  

i  Vestjysk 

  Øvrige  ledelsesposter  eller  organisationsopgaver:  Be-

styrelsesmedlem i BEC (Bankernes EDB Central). 
  Antal aktier ultimo 2016 i Vestjysk Bank: 10.000  
  Årets bevægelse i antal aktier: Ingen  

  Køn: Kvinde 
  Indvalgt  som  medarbejderrepræsentant 

Banks bestyrelse i 2011. 

  Udløb af indeværende valgperiode: 2017. 
  Øvrige  ledelsesposter  eller  organisationsopgaver:  In-

gen. 

  Udvalgsposter: Medlem af bestyrelsens revisionsudvalg 
  Uafhængig: Nej 
  Antal aktier ultimo 2016 i Vestjysk Bank: 672 
  Årets bevægelse i antal aktier: Ingen 

Landbrugsdirektør Palle Hoffmann (født 1972) 

  Køn: Mand 
  Indvalgt  som  medarbejderrepræsentant 

i  Vestjysk 

Banks bestyrelse i 2011. 

  Udløb af nuværende valgperiode: 2019. 
  Øvrige  ledelsesposter  eller  organisationsopgaver:  In-

gen. 

  Udvalgsposter: Medlem af bestyrelsens risikoudvalg 
  Uafhængig: Nej 
  Antal aktier ultimo 2016 i Vestjysk Bank: 5.910 
  Årets bevægelse i antal aktier: Ingen 

28 

 Årsrapport 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Ledelsesberetning 

Organisation  

Årsrapport  

 29 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Ledelsesberetning 

Organisation  

Bankens organisation  

Strategi 
Vestjysk  Bank ønsker  fortsat  at  være  et  pengeinstitut,  der, 
med  kunden  i  centrum, rådgiver  privat- og  erhvervskunder 
lokalt  og  regionalt  via  velfungerende  afdelinger  i  udvalgte 
destinationer i Jylland.  

Banken ønsker at skabe rammerne for en forretningsorien-
teret  bank,  der  tilbyder  produkter  og  ydelser,  som  imøde-
kommer  almindelige  kunders  ønsker  og  behov.  Banken  er 
orienteret  mod  at  realisere  en  god  basisindtjening,  kombi-
neret  med  fokus  på  branchemæssig  krediteksponering 
underkastet en kreditstyring, der skal sikre en periode med 
stabilisering af det nuværende forretningsomfang og fortsat 
fokus på en mere sund balance- og kapitalstruktur. 

Banken  ser  Midt-,  Vest-  og  Østjylland  som  bankens  mar-
kedsmæssige kerneområde. Markedsstrategien afpasses til 
de  generelle  muligheder  i  det  enkelte  markedsområde. 
Antallet  af  afdelinger  vurderes  løbende  i  forhold  til  den 
aktuelle og forventede markedsudvikling. 

Banken positionerer sig som den lokale bank, der engage-
rer sig i lokalområdet i Midt- og Vestjylland, hvor markeds-
andelen  er  høj.  I  bankens  vækstområder  lægges  der  vægt 
på  at  være  den  nærværende  bank,  der  fokuserer  på  de 
personlige relationer mellem banken og kunden. 

Banken  har  tidligere  opbygget  en  vis  portefølje  uden  for 
markedsområdet i Danmark. Banken ønsker fremover, i alt 
overvejende  grad,  at  fastholde  og  tiltrække  nye  kunder  fra 
bankens  geografiske  markedsområde  og vil  derfor  arbejde 
aktivt for at nedbringe andelen af udlån uden for markeds-
området fra de nuværende ca. 16 procent til ca. 12 procent 
i løbet af en 5-årig periode.  

Ligeledes  har  banken  opbygget  en  portefølje  i  udlandet. 
Banken  vil  arbejde  på  at  nedbringe  andelen  af  udlån  i  ud-
landet  fra  de  nuværende  ca.  8  procent  til  ca.  5  procent  i 
løbet af en 5-årig periode. 

Bankens  kerneforretning  er  traditionel  bankdrift  for  både 
privat- og erhvervskunder, med særlige kompetencer inden 
for lån til og finansiering af landbrug, fiskeri samt mindre og 
mellemstore erhvervsvirksomheder. 

Vestjysk Banks erhvervskunder tilbydes en række finansie-
ringsprodukter,  der  blandt  andet  omfatter  anlægslån,  er-
hvervskreditter, garantistillelse, udlandslån samt valuta- og 
renteswaps til afdækning af kommercielle risici. 

30 

 Årsrapport 

Bankens  privatkunder  tilbydes  alle  almindelige  produkter 
og rådgivning inden for opsparing, pension, lån, betalings- 
og  kreditkort.  Gennem  strategiske  samarbejdspartnere 
tilbydes  endvidere  realkredit-,  investerings-,  pensions-  og 
forsikringsprodukter. 

På  kort  sigt  vil  Vestjysk  Banks  fokus  i  særlig  grad  være 
rettet mod at begrænse risici og styre omkostninger.  

Det  overordnede  økonomiske  mål  for  Vestjysk  Bank  er  en 
konsolidering  af  kernekapitalen  og  især  den  egentlige  ker-
nekapital. 

Organisering  
Banken  er  opbygget  omkring  4  regioner  og  et  landbrugs-
center, der står for salgsansvaret, ledelsesdiscipliner og en 
tæt sparring på kreditområdet. 

De  4  regioner  og  landbrugscentret  skal  sikre  koblingen 
mellem  de  kundevendte  afdelinger  og  de  centrale  stabs-
funktioner  i  bankens  øverste  ledelse.  Regionsdirektørerne 
og  landbrugsdirektøren  indgår  således  i  bankens  leder-
gruppe, der arbejder med strategi, resultater og handlings-
planer. 

Ud  over  de  4  regioner  er  der  centralt  i  banken  nedsat  en 
række ledelsesfora. Der er således nedsat en kreditkomité, 
der  behandler  større  kreditsager.  Ligeledes  er  der  nedsat 
en  solvens-  og  markedsrisikokomité,  der  løbende  vurderer 
sammensætningen af bankens funding og likviditet. Endelig 
vurderes  udviklingen  i  og  sammensætningen  af  bankens 
priser og produkter i en særskilt komité.  

Ledelses- og medarbejderudvikling  
I Vestjysk Bank stræber vi konstant mod et højt kompeten-
ceniveau  hos  både  ledelse  og  medarbejdere.  En  ambition 
om at gøre tingene ordentligt gør kompetenceudvikling til et 
strategisk udviklingsområde.  

Blandt andet derfor er det muligt for banken at fastholde og 
tiltrække dygtige og kompetente medarbejdere, både for så 
vidt  angår  kompetencer  af  mere  generel  karakter  som 
specialistkompetencer.  Den  gennemsnitlige  alder  og  anci-
ennitet for bankens medarbejdere er henholdsvis 48,6 år og 
15,7  år.  Gennemsnittet  af  antal  medarbejdere  i  2016  har 
været  459,  omregnet  til  heltid,  hvilket  er  41  færre  end  i 
2015.  

 
 
 
 
 
 
 
Ledelsespåtegning 

Bestyrelse  og  direktion  har  dags  dato  behandlet  og  god-
kendt  årsrapporten  for  perioden  1.  januar  til  31.  december 
2016 for Vestjysk Bank A/S. 

nomiske  forhold  samt  en  retvisende  beskrivelse  af  de  væ-
sentligste  risici  og  usikkerhedsfaktorer,  som  banken  kan 
påvirkes af. 

Årsrapporten  aflægges  i  overensstemmelse  med  Lov  om 
finansiel  virksomhed,  og  endvidere  i  overensstemmelse 
med  yderligere  danske  oplysningskrav  til  årsrapporter  for 
børsnoterede finansielle selskaber. 

Vi  anser  den  valgte  regnskabspraksis  for  hensigtsmæssig, 
således at årsregnskabet efter vores opfattelse giver et ret-
visende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle 
stilling pr. 31. december 2016 samt af resultatet af bankens 
aktiviteter for regnskabsperioden 1. januar til 31. december 
2016. 

Vi anser ledelsesberetningen for at indeholde en retvisende 
redegørelse for udviklingen i selskabets aktiviteter og øko-

Lemvig, 23. februar 2017 

Af ledelsesberetningens afsnit om ”Risici i forhold til fortsat 
drift”  og  ”Forventninger  til  2017”  fremgår  behovet  for  fort-
sat  styrkelse  af  bankens  kapitalgrundlag  og  usikkerheder 
tilknyttet  niveauet  for  nedskrivninger.  Ligeledes  henvises 
der til note 2 ”Usikkerhed, kapitalforhold og fortsat drift”. 

Det  er  ledelsens  vurdering,  at  den  forventede  basisindtje-
ning  og  nedskrivningsbehovet  for  2017  er  tilstrækkelige  til 
bankens fortsatte drift. 

Årsrapporten  indstilles  til  generalforsamlingens  godkendel-
se. 

Direktionen 

…………………………………………… 
Jan Ulsø Madsen 
adm. bankdirektør 

………………………………………… 
Michael Nelander Petersen 
bankdirektør 

Bestyrelsen 

……………………………………….. 
Vagn Thorsager 
bestyrelsesformand 

………………………………………… 
Lars Holst 
næstformand for bestyrelsen 

………………………………………… 
Anders Bech 

………………………………………… 
Bent Simonsen 

………………………………………… 
Jens Erik Christensen 

………………………………………… 
Karina Boldsen 

………………………………………… 
Jacob Møllgaard 

………………………………………… 
Malene Rønø 

………………………………………… 
Palle Hoffmann 

Årsrapport  

 31 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Revisorernes påtegning 

Den interne revisors revisionspåtegning 

Til kapitalejerne i Vestjysk Bank A/S 

Konklusion 

Det er vores opfattelse, at årsregnskabet for Vestjysk Bank 
A/S giver et retvisende billede af bankens aktiver, passiver 
og finansielle stilling pr. 31. december 2016 samt af resulta-
tet  af  bankens  aktiviteter  for  regnskabsåret  1.  januar  -  31. 
december  2016  i  overensstemmelse  med  lov  om  finansiel 
virksomhed. 

Væsentlig usikkerhed vedrørende fortsat drift 
Uden  at  det  har  medført  modifikation  til  vores  konklusion, 
gør vi  opmærksom  på,  at  der  er  væsentlig  usikkerhed  for-
bundet  med  ledelsens  forventninger  til  nedskrivninger  på 
udlån, herunder særligt vedrørende nedskrivninger på udlån 
til  landbruget.  I  kombination  med  bankens  spinkle  kapital-
grundlag  medfører  dette  en  væsentlig  usikkerhed,  der  kan 
rejse tvivl om bankens evne til at fortsætte driften. Vi henvi-
ser  til  ledelsens  vurdering  af  det  finansielle  grundlag  for 
bankens  drift  i  det  kommende  regnskabsår,  jf.  note  2 
”Usikkerhed,  kapitalforhold  og  fortsat  drift”.  Ledelsen  har 
vurderet,  at  kapitalgrundlaget  er  tilstrækkeligt  til  at  sikre 
bankens fortsatte drift baseret på forventningerne til basis-
resultat og nedskrivninger på udlån i 2017. 

Som  beskrevet  i  note  2  forøges  de  regulatoriske  krav  til 
bankens  kapitalgrundlag.  Et  af  disse  krav  er  ikke  opfyldt 
pr.  1.  januar  2017,  hvorfor  banken  har  udarbejdet  en 
kapitalbevaringsplan,  som  er  vurderet  og  godkendt  af 
Finanstilsynet.  Ledelsen  forventer,  at  kravet  vil  blive  op-
fyldt ved bankens egen indtjening. 

Den udførte revision 
Vi  har  revideret  årsregnskabet  for  Vestjysk  Bank  A/S  for 
regnskabsåret 1. januar – 31. december 2016, der omfatter 
totalindkomstopgørelse,  balance, 
resultatopgørelse  og 
egenkapitalopgørelse  og  noter,  herunder  anvendt  regn-
skabspraksis.  Årsregnskabet  udarbejdes  efter  lov  om  fi-
nansiel virksomhed. 

Revisionen  er  udført  på  grundlag  af  Finanstilsynets  be-
kendtgørelse  om  revisionens  gennemførelse  i  finansielle 
virksomheder mv. samt finansielle koncerner og efter inter-
nationale  standarder  om  revision  vedrørende  planlægning 
og udførelse af revisionsarbejdet. 

Vi har planlagt og udført revisionen for at opnå høj grad af 
sikkerhed  for,  at  årsregnskabet  ikke  indeholder  væsentlig 
fejlinformation. Vi har deltaget i revisionen af alle væsentlige 
og risikofyldte områder. 

Det  er  vores  opfattelse,  at  det  opnåede  revisionsbevis  er 
tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. 

Udtalelse om ledelsesberetningen 

Ledelsen er ansvarlig for ledelsesberetningen. 

Vores konklusion om årsregnskabet omfatter ikke ledelses-
beretningen, og vi udtrykker ingen form for konklusion med 
sikkerhed om ledelsesberetningen. 

I tilknytning til vores revision af årsregnskabet er det vores 
ansvar  at  læse  ledelsesberetningen  og  i  den  forbindelse 
overveje, om ledelsesberetningen er væsentligt inkonsistent 
med årsregnskabet eller vores viden opnået ved revisionen 
eller  på  anden  måde  synes  at  indeholde  væsentlig  fejlin-
formation. 

Vores  ansvar  er  derudover  at  overveje,  om  ledelsesberet-
ningen indeholder krævede oplysninger i henhold til lov om 
finansiel virksomhed. 

Baseret  på  det  udførte  arbejde  er  det  vores  opfattelse,  at 
ledelsesberetningen  er  i  overensstemmelse  med  årsregn-
skabet  og  er  udarbejdet  i  overensstemmelse  med  lov  om 
finansiel  virksomheds  krav.  Vi  har  ikke  fundet  væsentlig 
fejlinformation i ledelsesberetningen. 

Lemvig, 23. februar 2017 

Mikael Flohr Hansen  
revisionschef 

32 

 Årsrapport 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Den uafhængige revisors revisionspåtegning  

Til kapitalejerne i Vestjysk Bank A/S 

Konklusion 
Det  er vores opfattelse,  at  årsregnskabet  giver  et  retvisende  billede  af  bankens  aktiver,  passiver og  finansielle  stilling  pr.  31. 
december 2016 samt af resultatet af bankens aktiviteter for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2016 i overensstemmelse 
med lov om finansiel virksomhed. 

Hvad har vi revideret 

Vestjysk Bank A/S’ årsregnskab for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2016 omfatter resultatopgørelse og totalindkomst-
opgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og noter, herunder anvendt regnskabspraksis (”regnskabet”).  

Grundlag for konklusion 
Vi  udførte  vores  revision  i  overensstemmelse  med  internationale  standarder  om  revision  (ISA)  og  de  yderligere  krav,  der  er 
gældende i Danmark. Vores ansvar ifølge disse standarder og krav er nærmere beskrevet i revisionspåtegningens afsnit Revi-
sors ansvar for revisionen af regnskabet. 

Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. 

Uafhængighed 
Vi  er  uafhængige  af  banken  i  overensstemmelse  med  internationale  etiske  regler  for  revisorer  (IESBA’s  Etiske  regler)  og  de 
yderligere krav, der er gældende i Danmark, ligesom vi har opfyldt vores øvrige etiske forpligtelser i overensstemmelse med 
IESBA’s Etiske regler. 

Væsentlig usikkerhed vedrørende fortsat drift 
Uden at det har medført modifikation til vores konklusion, gør vi opmærksom på, at der er væsentlig usikkerhed forbundet med 
ledelsens forventninger til nedskrivninger på udlån, herunder særligt vedrørende nedskrivninger på udlån til landbruget. I kom-
bination med bankens spinkle kapitalgrundlag medfører dette en væsentlig usikkerhed, der kan rejse tvivl om bankens evne til 
at fortsætte driften. Vi henviser til ledelsens vurdering af det finansielle grundlag for bankens drift i det kommende regnskabsår, 
jf.  note  2  ”Usikkerhed,  kapitalforhold  og  fortsat  drift”.  Ledelsen  har  vurderet,  at  kapitalgrundlaget  er  tilstrækkeligt  til  at  sikre 
bankens fortsatte drift baseret på forventningerne til basisresultat og nedskrivninger på udlån i 2017. 

Som beskrevet i note 2 forøges de regulatoriske krav til bankens kapitalgrundlag. Et af disse krav er ikke opfyldt pr. 1. januar 
2017, hvorfor banken har udarbejdet en kapitalbevaringsplan, som er vurderet og godkendt af Finanstilsynet. Ledelsen for-
venter, at kravet vil blive opfyldt ved bankens egen indtjening. 

Centrale forhold ved revisionen 
Centrale forhold ved revisionen er de forhold, der efter vores faglige vurdering var mest betydelige ved vores revision af regn-
skabet for 2016. Disse forhold blev behandlet som led i vores revision af regnskabet som helhed og udformningen af vores 
konklusion herom. Vi afgiver ikke nogen særskilt konklusion om disse forhold. I tillæg til det forhold, der er beskrevet i revisi-
onspåtegningens afsnit “Væsentlig usikkerhed vedrørende fortsat drift”, har vi fastlagt, at det forhold, som er beskrevet ne-
denfor, er et centralt forhold ved revisionen, der skal kommunikeres i vores erklæring. 

Årsrapport  

 33 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Revisorernes påtegning  

Centralt forhold ved revisionen 

Nedskrivninger på udlån 

Udlån måles til amortiseret kostpris med fradrag af nedskrivninger. Nedskrivnin-
ger  på  udlån  er  ledelsens  bedste  skøn  over  de  tab,  som  forventes  at  være  på 
udlån pr. balancedagen på baggrund af indtrufne forhold. 

Banken  har  en  forholdsvis  stor  andel  af  kunder  med  svaghedstegn  og  kunder 
med nedskrivninger, hvorfor nedskrivninger på udlån er forbundet med væsentlig 
usikkerhed. 

Banken har en relativ stor andel af udlån inden for landbrug, og en væsentlig del 
af bankens nedskrivninger er relateret hertil. Usikkerheden om landbrugets situa-
tion  afledt  af  meget  lave  afregningspriser  medfører  en  særlig  usikkerhed  om 
opgørelsen af nedskrivningsbehovet inden for udlån til landbrug.    

Nedskrivninger af bankens udlån foretages såvel individuelt som gruppevist. Der 
foretages  individuel  eller  gruppevis  nedskrivning,  hvis  der  konstateres  objektiv 
indikation for værdiforringelse (OIV) ud fra indtrufne begivenheder, og det vurde-
res at have en indvirkning på størrelsen af de forventede betalinger. Den gruppe-
vise vurdering foretages ved en segmenteringsmodel, som er udviklet af branche-
foreningen Lokale Pengeinstitutter.  

Vi  fokuserede  på  nedskrivninger  på  udlån,  fordi  ledelsen  udøver  komplekse  og 
subjektive skøn over både tidspunktet og estimering af behovet for nedskrivnin-
ger på udlån. 

Vores revision fokuserede særligt på følgende områder af nedskrivninger: 

• 

• 

Bankens kreditpolitik og bankens forretningsgange for at sikre korrekt kre-
ditmæssig behandling og fuldstændigheden i udlån med OIV, der indgår i 
beregningen af nedskrivninger, med henblik på rettidigt at vurdere og opgøre 
eventuelle behov for nedskrivninger. 
Væsentligste forudsætninger og skøn anvendt af ledelsen i nedskrivningsbe-
regningerne, herunder principper for vurdering af sikkerhedsværdier på bl.a. 
landbrugsjord, staldanlæg og ejendomme i øvrigt, som indgår i nedskriv-
ningsberegningerne. 

•  Bankens opgørelse af gruppevise nedskrivninger, herunder procedurer for 

identifikation og vurdering af effekten af tidlige hændelser i relation til kunder, 
som pr. statusdagen måtte være kommet i betydelige økonomiske vanske-
ligheder, men hvor dette endnu ikke har materialiseret sig i restance eller an-
den indikation af OIV. Dette omfatter ledelsens vurdering af effekten pr. sta-
tusdagen af gældende markedsforhold, herunder de aktuelle afregningspri-
ser for landbrugskunder på primært mælk og svinekød. 

Der  henvises  til  årsregnskabets  note  2  ”Usikkerhed,  kapitalforhold  og  fortsat 
drift”,  hvor  forhold,  der  kan  påvirke  nedskrivninger  på  udlån,  er  beskrevet.  Der 
henvises endvidere til note 33 ”Risikoforhold og risikostyring” samt kreditnoterne 
35 – 41.  

Hvordan  vi  har  behandlet  det  centrale 
forhold ved revisionen 

Vi  gennemgik  og  vurderede  bankens  kredit-
politik  samt  de  af  banken  tilrettelagte  forret-
ningsgange,  herunder  kreditafdelingens  in-
volvering, der er etableret for at sikre, at ud-
lån med OIV identificeres rettidigt, og bereg-
nes  i  overensstemmelse  med  regnskabsbe-
stemmelserne. 

Vi  vurderede  og  testede  de  af  banken  an-
vendte  principper  ved  måling  af  sikkerheds-
værdier på bl.a. landbrugsjord, staldanlæg og 
ejendomme  i  øvrigt,  der  indgår  i  nedskriv-
ningsberegninger på udlån med OIV.   

For en stikprøve af udlån med OIV testede vi 
beregningen  og  anvendte  data  til  underlig-
gende  dokumentation.  Dette  omfattede  en 
forøget  stikprøve  af  større  udlån  samt  udlån 
indenfor  segmenter  med  generelt  forøgede 
risici, herunder især landbrugssegmentet. 

For en stikprøve af udlån, der ikke var klassi-
ficeret som OIV, foretog vi vores egen vurde-
ring af, om kreditklassifikationen var passen-
de.  Dette  omfattede  en  forøget  stikprøve  af 
større  udlån  samt  udlån  indenfor  segmenter 
med  generelt  forøgede  risici,  herunder  især 
landbrugssegmentet. 

Vi gennemgik bankens opgørelse af gruppe-
vise  nedskrivninger,  herunder  om  ledelsens 
vurdering af effekten af tidlige hændelser i al 
væsentlighed  tager  højde  for  de  forhold,  der 
efter  vores  viden  er  kommet  til  bankens 
kendskab.  

Vi  gør  i  den  forbindelse  opmærksom  på  de 
usikkerheder,  der  er  beskrevet  i  årsregnska-
bets  note  2  ”Usikkerhed,  kapitalforhold  og 
fortsat drift”. Vi vurderede om oplysningerne i 
note 2 samlet set var dækkende for de usik-
kerheder, der er knyttet til nedskrivninger. 

34 

 Årsrapport 

 
 
 
 
 
 
 
 
Udtalelse om ledelsesberetningen 
Ledelsen er ansvarlig for ledelsesberetningen. 

Vores konklusion om regnskabet omfatter ikke ledelsesberetningen, og vi udtrykker ingen form for konklusion med sikkerhed 
om ledelsesberetningen. 

I tilknytning til vores revision af regnskabet er det vores ansvar at læse ledelsesberetningen og i den forbindelse overveje, om 
ledelsesberetningen er væsentligt inkonsistent med regnskabet eller vores viden opnået ved revisionen eller på anden måde 
synes at indeholde væsentlig fejlinformation. 

Vores ansvar er derudover at overveje, om ledelsesberetningen indeholder krævede oplysninger i henhold til lov om finansiel 
virksomhed. 
Baseret på det udførte arbejde er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet og er 
udarbejdet i overensstemmelse med kravene i lov om finansiel virksomhed. Vi har ikke fundet væsentlig fejlinformation i ledel-
sesberetningen. 

Ledelsens ansvar for regnskabet 
Ledelsen  har ansvaret  for  udarbejdelsen af et årsregnskab,  der giver  et retvisende billede i overensstemmelse med  lov  om 
finansiel virksomhed. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udar-
bejde et regnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. 

Ved udarbejdelsen af regnskabet er ledelsen ansvarlig for at vurdere bankens evne til at fortsætte driften; at oplyse om for-
hold vedrørende  fortsat drift,  hvor  dette  er  relevant; samt at  udarbejde regnskabet  på  grundlag  af  regnskabsprincippet om 
fortsat drift, medmindre ledelsen enten har til hensigt at likvidere banken, indstille driften eller ikke har andet realistisk alterna-
tiv end at gøre dette. 

Revisors ansvar for revisionen af regnskabet 
Vores mål er at opnå høj grad af sikkerhed for, om regnskabet som helhed er uden væsentlig fejlinformation, uanset om den-
ne skyldes besvigelser eller fejl, og at afgive en revisionspåtegning med en konklusion. Høj grad af sikkerhed er et højt niveau 
af sikkerhed, men er ikke en garanti for, at en revision, der udføres i overensstemmelse med ISA og de yderligere krav, der er 
gældende i Danmark, altid vil afdække væsentlig fejlinformation, når sådan findes. Fejlinformationer kan opstå som  følge af 
besvigelser eller fejl og kan betragtes som væsentlige, hvis det med rimelighed kan forventes, at de enkeltvis eller samlet har 
indflydelse på de økonomiske beslutninger, som brugerne træffer på grundlag af regnskabet. 

Som led i en revision, der udføres i overensstemmelse med ISA og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, foretager 
vi faglige vurderinger og opretholder professionel skepsis under revisionen. Herudover: 

• 

Identificerer og vurderer vi risikoen for væsentlig fejlinformation i regnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller 
fejl, udformer og udfører revisionshandlinger som reaktion på disse risici samt opnår revisionsbevis, der er tilstrækkeligt 
og egnet til at danne grundlag for vores konklusion. Risikoen for ikke at opdage væsentlig fejlinformation forårsaget af 
besvigelser er højere end ved væsentlig fejlinformation forårsaget af fejl, idet besvigelser kan omfatte sammensværgel-
ser, dokumentfalsk, bevidste udeladelser, vildledning eller tilsidesættelse af intern kontrol. 

•  Opnår vi forståelse af den interne kontrol med relevans for revisionen for at kunne udforme revisionshandlinger, der er 
passende efter omstændighederne, men ikke for at kunne udtrykke en konklusion om effektiviteten af bankens interne 
kontrol. 

• 

Tager vi stilling til, om den regnskabspraksis, som er anvendt af ledelsen, er passende, samt om de regnskabsmæssige 
skøn og tilknyttede oplysninger, som ledelsen har udarbejdet, er rimelige.

Årsrapport  

 35 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Revisorernes påtegning  

• 

• 

Konkluderer vi, om ledelsens udarbejdelse af regnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift er passen-
de, samt om der på grundlag af det opnåede revisionsbevis er væsentlig usikkerhed forbundet med begivenheder eller 
forhold, der kan skabe betydelig tvivl om bankens evne til at fortsætte driften. Hvis vi konkluderer, at der er en væsentlig 
usikkerhed, skal vi i vores revisionspåtegning gøre opmærksom på oplysninger herom i regnskabet eller, hvis sådanne 
oplysninger ikke er tilstrækkelige, modificere vores konklusion. Vores konklusioner er baseret på det revisionsbevis, der 
er opnået frem til datoen for vores revisionspåtegning. Fremtidige begivenheder eller forhold kan dog medføre, at banken 
ikke længere kan fortsætte driften. 

Tager vi stilling til den samlede præsentation, struktur og indhold af regnskabet, herunder noteoplysningerne, samt om 
regnskabet afspejler de underliggende transaktioner og begivenheder på en sådan måde, at der gives et retvisende bil-
lede heraf. 

Vi kommunikerer med den øverste ledelse om blandt andet det planlagte omfang og den tidsmæssige placering af revisionen 
samt betydelige revisionsmæssige observationer, herunder eventuelle betydelige mangler i intern kontrol, som vi identificerer 
under revisionen. 

Vi afgiver også en udtalelse til den øverste ledelse om, at vi har opfyldt relevante etiske krav vedrørende uafhængighed, og 
oplyser den om alle relationer og andre forhold, der med rimelighed kan tænkes at påvirke vores uafhængighed og, hvor dette 
er relevant, tilhørende sikkerhedsforanstaltninger. 

Med udgangspunkt i de forhold, der er kommunikeret til den øverste ledelse, fastslår vi, hvilke forhold der var mest betydelige 
ved revisionen af regnskabet for den aktuelle periode og dermed er centrale forhold ved revisionen. Vi beskriver disse forhold 
i vores revisionspåtegning, medmindre lov eller øvrig regulering udelukker, at forholdet offentliggøres, eller i de yderst sjældne 
tilfælde, hvor vi fastslår, at forholdet ikke skal kommunikeres i vores revisionspåtegning, fordi de negative konsekvenser heraf 
med rimelighed ville kunne forventes at veje tungere end de fordele, den offentlige interesse har af sådan kommunikation. 

Herning, 23. februar 2017 
PricewaterhouseCoopers 
Statsautoriseret Revisionspartnerselskab 
CVR-nr. 3377 1231 

Jesper Edelbo 
statsautoriseret revisor 

Carsten Jensen 
statsautoriseret revisor 

36 

 Årsrapport 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Årsregnskab 

Resultatopgørelse og totalindkomstopgørelse 

Note 

3 
4 

5 

6 
7 

8 

10 
11 

12 

Resultatopgørelse 
Renteindtægter 
Renteudgifter 

Netto renteindtægter 
Udbytte af aktier m.v. 
Gebyrer og provisionsindtægter 
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 

Netto rente- og gebyrindtægter 
Kursreguleringer 
Andre driftsindtægter 

Udgifter til personale og administration 
Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 
Andre driftsudgifter 
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. 

Resultat før skat 
Skat 

   Resultat 

Totalindkomstopgørelse 
Resultat 

Anden totalindkomst: 

Værdiændringer domicilejendomme 
Værdiændringer pensionsforpligtelser 

Anden totalindkomst efter skat 

Totalindkomst i alt 

Forslag til resultatdisponering 
Indehavere af hybrid kernekapital 
Henlagt til egenkapitalen 

Henlagt i alt 

2016 
tkr. 

779.739 
185.198 

594.541 
3.384 
346.704 
35.212 

909.417 
64.951 
29.151 

488.736 
10.158 
5.793 
416.154 

82.678 
2.830 

79.848 

2015 
tkr. 

888.693 
244.558 

644.135 
2.397 
339.645 
34.955 

951.222 
16.617 
21.012 

513.185 
12.979 
42.681 
370.062 

49.944 
521 

49.423 

79.848 

49.423 

9.372 
1.110 

10.482 

-409 
-248 

-657 

90.330 

48.766 

7.191 
83.139 

90.330 

7.171 
41.595 

48.766 

Årsrapport  

 37 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
  
  
 
  
  
 
 
  
 
 
 
   
     
   
     
 
 
     
 
     
 
 
 
  
  
 
  
  
 
 
 
  
  
  
  
  
 
 
  
 
 
 
  
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
 
Årsregnskab 

Balance 

Note 

Aktiver  
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 
13 
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 
14-15  Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris 

16 
17 

18 
19 
20 

21 

Obligationer til dagsværdi 
Aktier m.v. 
Aktiver tilknyttet puljeordninger 
Immaterielle aktiver 

Grunde og bygninger, i alt 
   Investeringsejendomme 
   Domicilejendomme 
Øvrige materielle aktiver 

Aktuelle skatteaktiver 
Aktiver i midlertidig besiddelse 
Andre aktiver 
Periodeafgrænsningsposter 

Aktiver i alt 

2016 
tkr. 

2015 
tkr. 

398.307 
524.743 
12.528.922 

3.128.881 
254.704 
2.411.815 
3.780 

324.915 
7.386 
317.529 
2.133 

0 
595 
299.067 
16.778 

393.127 
322.176 
13.379.021 

4.014.258 
179.255 
2.108.604 
4.489 

352.431 
29.900 
322.531 
4.378 

5.482 
3.635 
328.933 
18.267 

19.894.640 

21.114.056 

38 

 Årsrapport 

 
 
 
 
 
 
 
  
  
  
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
  
Note 

22 
23 

24 

Passiver 
Gæld 
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 
Indlån og anden gæld 

Indlån i puljeordninger 
Aktuelle skatteforpligtelser 
Andre passiver 
Periodeafgrænsningsposter 

Gæld i alt 

Hensatte forpligtelser 

Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser 
Hensættelser til tab på garantier 
Andre hensatte forpligtelser 

Hensatte forpligtelser i alt 

25 

Efterstillede kapitalindskud 

26 

Egenkapital 
Aktiekapital  
Opskrivningshenlæggelser 
Vedtægtsmæssige reserver 

Overført overskud 

Aktionærernes egenkapital i alt 
Indehavere af hybrid kernekapital 

Egenkapital i alt 

2016 
tkr. 

2015 
tkr. 

16.066 
14.559.276 

2.411.815 
2.655 
564.469 
26 

13.577 
15.981.237 

2.108.604 
0 
653.284 
25 

17.554.307 

18.756.727 

18.981 
17.621 
2.681 

39.283 

21.520 
9.936 
7.219 

38.675 

814.178 

914.920 

151.008 
61.122 
551.600 

648.142 

1.411.872 
75.000 

1.486.872 

151.008 
52.543 
551.600 

573.583 

1.328.734 
75.000 

1.403.734 

Passiver i alt 

19.894.640 

21.114.056 

28 

Ikke-balanceførte poster 
Eventualforpligtelser 
Andre forpligtende aftaler 

Ikke-balanceførte poster i alt 

3.357.927 
41.334 

3.399.261 

3.212.734 
51.235 

3.263.969 

Årsrapport  

 39 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
  
  
 
  
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
     
 
     
 
 
  
 
 
 
     
 
 
     
 
     
 
 
  
 
  
 
 
 
     
  
 
 
  
  
  
  
 
 
  
Årsregnskab 

Egenkapitalopgørelse 

Aktie-
kapital     

Opskriv-
nings-
henlæg-
gelser 

Vedtægts-
mæssige 
reserver 

Overført 
overskud 

I alt  Hybrid 
kerne-
kapital 
*) 

Egen-
kapital i alt 

tkr. 

tkr. 

tkr. 

tkr. 

tkr. 

tkr. 

tkr. 

151.008 

52.543 

551.600 

573.583 

1.328.734 

75.000 

1.403.734 

9.372 

9.372 

0 

0 

-793 

72.657 
1.110 

73.767 

16.553 
-16.554 

793 

72.657 
10.482 

7.191 

83.139 

7.191 

-7.191 

0 
16.553 
-16.554 

79.848 
10.482 

90.330 

-7.191 
16.553 
-16.554 

0 

Egenkapital 1. januar 2016 
Periodens resultat 
Anden totalindkomst efter skat 

Totalindkomst i alt 

Renter betalt på hybrid kernekapital 
Tilgang ved salg af egne aktier 
Afgang ved køb af egne aktier 

Overført til overført overskud 

Egenkapital 31. december 2016 

151.008 

61.122 

551.600 

648.142 

1.411.872 

75.000 

1.486.872 

-4.574 

52.543 

Egenkapital 1. januar 2015 
Periodens resultat 

Anden totalindkomst efter skat 

Totalindkomst i alt 

Renter betalt på hybrid kernekapital 

Tilgang ved salg af egne aktier 
Afgang ved køb af egne aktier 
Overført til overført overskud 

151.008 

57.526 

551.600 

527.008 
42.252 

1.287.142 
42.252 

75.000 
7.171 

1.362.142 
49.423 

-409 

-409 

0 

-248 

-657 

0 

42.004 

41.595 

7.171 

0 

-7.171 

21.916 
-21.919 
4.574 

21.916 
-21.919 
0 

-657 

48.766 

-7.171 

21.916 
-21.919 
0 

Egenkapital 31. december 2015 

151.008 

551.600 

573.583 

1.328.734 

75.000 

1.403.734 

*) Den hybride kernekapital har uendelig løbetid og Vestjysk Bank kan til enhver tid frit vælge at undlade at betale renter, hvor-
for den regnskabsmæssigt behandles som egenkapital. Der er mulighed for førtidsindfrielse efter Finanstilsynets godkendelse 
den  01.09.2019.  Kapitalen  forrentes  med  9,561  procent.  Hvis  Vestjysk  Banks  egentlige  kernekapitalprocent  kommer  under 
5,125 procent, vil lånet blive nedskrevet. 
Den hybride kernekapital opfylder betingelserne i CRR/CRD IV. 

40 

 Årsrapport 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
  
  
  
  
 
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Oversigt over noter til Årsregnskab 

1  Regnskabspraksis 

2  Usikkerhed, kapitalforhold og fortsat drift 

3  Renteindtægter  

4  Renteudgifter 

5  Gebyrer og provisionsindtægter  

6  Kursreguleringer  

7  Andre driftsindtægter  

8  Udgifter til personale og administration 

9  Revisionshonorar  

10  Andre driftsudgifter 
11 

Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier 
m.v. 

12  Skat 

13  Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 

14  Udlån og andre tilgodehavender fordelt efter restløbetid 
Regnskabsmæssig værdi af udlån og tilgodehavender, 
15 
hvor der er indtruffet objektiv indikation på værdiforrin-
gelse 

16  Aktiver tilknyttet puljeordninger 

17  Immaterielle aktiver  

18  Investeringsejendomme 

19  Domicilejendomme 

20  Øvrige materielle aktiver 

21  Andre aktiver 

22  Gæld til kreditinstitutter og centralbanker  

23  Indlån og anden gæld 

24  Andre passiver 

25  Efterstillede kapitalindskud 

26  Aktiekapital 

Årsregnskab 

Noter 

27  Eventualaktiver 

28  Eventualforpligtelser  

29  Kapitalkrav 

30  Afgivne sikkerhedsstillelser 

31  Nærtstående parter  

32  Dagsværdi af finansielle aktiver og forpligtelser 

33  Risikoforhold og risikostyring 

34  Krediteksponering 

35  Sikkerheder  

36  Udlån og garantier fordelt på brancher  
37 

Kreditkvalitet på udlån og garantidebitorer, der hverken 
er i restance eller nedskrevne/hensatte  
Branchefordeling af restancebeløb for udlån, der ikke er 
nedskrevne  
Fordeling af bruttoudlån og garantidebitorer, der er indi-
viduelt nedskrevne, efter årsag  
Branchefordeling af udlån og garantidebitorer, der er 
individuelt nedskrevne  
Sikkerheder for udlån og garantidebitorer, der er indivi-
duelt nedskrevne, fordelt på sikkerhedstyper 

38 

39 

40 

41 

42  Regnskabsmæssig sikring  

43  Afledte finansielle instrumenter  

44  Renterisiko 

45  Valutarisiko 

46  Aktierisiko  

47  Likviditetsrisiko 

48  Øvrige risici 

49  Verserende retssager 

50  Begivenheder efter regnskabsårets afslutning  

51  Hoved- og nøgletal 

Årsrapport  

 41 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
   
 
 
 
 
 
 
   
 
Årsregnskab 

Noter 

Note 

1 

Regnskabspraksis 

Generelt 

Vestjysk  Banks  årsrapport  aflægges i  overensstemmelse med Lov  om  finansiel virksomhed,  herunder  Finanstilsynets 
bekendtgørelse  om  finansielle  rapporter  for  kreditinstitutter  og  fondsmæglerselskaber  m.fl.  samt  de  af  Nasdaq  OMX 
Copenhagen A/S’ fastsatte oplysningskrav til børsnoterede selskaber.  

Regnskabspraksis er uændret i forhold til årsrapporten for 2015. 

Indregning og måling 

Aktiver  indregnes  i  balancen,  når  det  som  følge  af  en  tidligere  begivenhed  er  sandsynligt,  at  fremtidige  økonomiske 
fordele vil tilflyde banken, og aktivets værdi kan måles pålideligt. 

Forpligtelser indregnes i balancen, når banken som følge af en tidligere begivenhed har en retlig eller faktisk forpligtel-
se, og det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå banken, og forpligtelsens værdi kan måles pålide-
ligt. 

Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til dagsværdi. Dog måles materielle aktiver på tidspunktet for første 
indregning  sker  som  beskrevet  for  hver  enkel  regnskabspost. 
indregning  til  kostpris.  Måling  efter  første 

Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige risici og tab, der fremkommer, inden årsrapporten aflægges, 
og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen.  

I resultatopgørelsen indregnes indtægter i takt med, at de indtjenes, mens omkostningerne indregnes med de beløb, 
der vedrører regnskabsåret. Dog indregnes værdistigninger i domicilejendomme direkte på egenkapitalen. 

Finansielle instrumenter indregnes på afviklingsdagen.  

Der gives ikke segmentoplysninger, da hverken aktiviteter eller geografiske markeder afviger betydeligt indbyrdes. 

42 

 Årsrapport 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
    
Note 

1 

Regnskabspraksis (fortsat) 

Regnskabsmæssige skøn og vurderinger  

Opgørelse  af  den  regnskabsmæssige  værdi  af  visse  aktiver  og  forpligtelser  er  forbundet  med  et  skøn  over,  hvordan 
fremtidige begivenheder påvirker værdien af de pågældende aktiver og forpligtelser på balancedagen.  

Ledelsens anvendte skøn og vurderinger er baseret på forudsætninger, som ledelsen anser for forsvarlige, men som i 
sagens  natur  er  usikre  og  uforudsigelige.  Forudsætningerne  kan  være  ufuldstændige  eller  unøjagtige,  og  uventede 
fremtidige  begivenheder  eller  omstændigheder  kan  opstå.  At  foretage  skøn  og  vurderinger  er  derfor  i  sagens  natur 
vanskeligt, og når disse desuden involverer kundeforhold og øvrige modparter vil de være forbundet med usikkerhed. 
Det kan være nødvendigt at ændre tidligere foretagne skøn som følge af ændringer i de forhold, der lå til grund for de 
tidligere skøn eller på grund af ny viden eller efterfølgende begivenheder.  

Principperne  for  udøvelse  af  regnskabsmæssige  skøn  og  vurderinger,  der  er  væsentlige  for  regnskabsaflæggelsen, 
omfatter bl.a. vurdering af:  

  Nedskrivning af udlån og hensættelser på garantier. 
  Omvurderet værdi af domicilejendomme. 
  Dagsværdi af finansielle instrumenter. 

Nedskrivninger af udlån og hensættelser på garantier  
Test af værdiforringelse af individuelle udlån indebærer skøn over forhold, hvorom der er høj grad af usikkerhed. Vurde-
ringen indebærer skøn over den mest sandsynlige fremtidige pengestrøm, som kunden kan generere.  

Udlån, hvor der ikke foreligger objektiv indikation på værdiforringelse, indgår i en gruppe, hvor der på porteføljeniveau 
vurderes, om der er nedskrivningsbehov. 

Ved test for værdiforringelse af en gruppe af udlån er det væsentlige aspekt at identificere de begivenheder, der giver 
objektiv indikation af, at der er indtruffet tab på gruppen. Vurderingen af nutidsværdien af de pengestrømme, der gene-
reres af kunderne i gruppen, indeholder usikkerhed, når der anvendes historiske data og erfaringsbaserede vurderinger 
i forbindelse med, at forudsætningerne justeres på baggrund af de historiske data og for at afspejle den aktuelle situa-
tion.  

Den  gruppevise  vurdering  foretages  på  grupper  af  udlån  og  tilgodehavender,  der  har  ensartede  karakteristika  med 
hensyn  til  kreditrisiko.  Der  opereres  med  11  grupper  fordelt  på  en  gruppe  af  offentlige  myndigheder,  en  gruppe  af 
privatkunder og ni grupper af erhvervskunder, hvor erhvervskunderne er opdelt efter branche.  

Endvidere er skøn over hensættelser på garantier forbundet med usikkerhed, når det skal fastslås, i hvilket omfang der 
skal betales på den pågældende garanti. 

Såfremt banken på statusdagen har kendskab til, at der er indtruffet forhold, der enten har forværret eller forbedret det 
fremtidige betalingsmønster, som modellerne ikke har taget højde for, korrigeres der for dette ved udøvelse af et kvali-
ficeret ledelsesmæssigt skøn. 

Årsrapport  

 43 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Årsregnskab 

Noter 

Note 

1 

Regnskabspraksis (fortsat) 

Omvurderet værdi af domicilejendomme 
Afkastmetoden anvendes til måling af domicilejendomme til omvurderet værdi. Usikkerheden ved målingen knytter sig 
primært til den afkastprocent og lejeværdi, der anvendes til værdiansættelsen.  

Den regnskabsmæssige værdi af domicilejendomme fremgår af note 19. 

Dagsværdi af finansielle instrumenter  
Vestjysk Bank måler en række finansielle instrumenter til dagsværdi, herunder alle afledte finansielle instrumenter samt 
aktier og obligationer.  

Vurderinger udøves i forbindelse med fastsættelse af dagsværdien af finansielle instrumenter på følgende områder:  

  Valg af værdiansættelsesmetode.  
  Fastsættelse af, hvornår tilgængelige noterede priser ikke repræsenterer dagsværdien. 
  Opgørelse af dagsværdireguleringer for at tage højde for relevante risikofaktorer så som kredit- og likviditetsrisiko.  
  Vurdering af, hvilke markedsparametre, der skal iagttages.  
  For unoterede aktier skønnes over fremtidige pengestrømme og forrentningskrav.  

Vestjysk  Bank  har  som  led  i  sin  drift  erhvervet  strategiske  kapitalandele.  Disse  måles  til  dagsværdi  på  baggrund  af 
tilgængelige oplysninger om handler med den pågældende virksomheds kapitalandele eller alternativt en værdiansæt-
telsesmodel baseret på anerkendte og aktuelle markedsdata, herunder inddragelse af en vurdering af den forventede 
fremtidige  indtjening  og  pengestrømme.  Værdiansættelsen  vil ligeledes være  påvirket  af medejerskab,  samhandel  og 
aktionæroverenskomster mv. 

Den regnskabsmæssige værdi af værdipapirer, der måles til dagsværdi fremgår af note 32. 

Beskrivelse af anvendt regnskabspraksis 

Omregning af fremmed valuta 
Transaktioner i fremmed valuta omregnes ved første indregning til transaktionsdagens kurs. Tilgodehavender, gælds-
forpligtelser og andre monetære poster i fremmed valuta, som ikke er afregnet på balancedagen, omregnes til balan-
cedagens kurs for valutaen. Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på betalings-
dagen, henholdsvis balancedagens kurs, indregnes i resultatopgørelsen som kursregulering. 

44 

 Årsrapport 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
Note 

1 

Regnskabspraksis (fortsat) 

Opgørelse af dagsværdi ved måling og oplysning 
Afledte finansielle instrumenter samt uafviklede spotforretninger indregnes og måles til dagsværdi, der som udgangs-
punkt er baseret på noterede markedspriser. I det omfang, der er tale om ikke-noterede instrumenter, opgøres dags-
værdien efter almindeligt anerkendte principper, der bygger på markedsbaserede parametre. 

Obligationer, der handles på aktivt regulerede markeder, måles til dagsværdi. Dagsværdien opgøres efter senest ob-
serverede markedspris på balancedagen. 

Aktier, der handles på aktivt regulerede markeder, måles til dagsværdi. Dagsværdien opgøres efter senest observerede 
markedspris på balancedagen.  

Unoterede  aktier  i  selskaber,  som  banken  ejer  i  fællesskab  med  en  række  andre  pengeinstitutter,  er  værdiansat  til 
dagsværdi.  Såfremt  der  ikke  foreligger  aktuelle  markedsdata,  er  dagsværdien  fastlagt  på  grundlag  af  selskabernes 
seneste aflagte og godkendte regnskaber samt under hensyntagen til aktionæroverenskomster. 

For variabelt forrentede udlån antages nedskrivninger i forbindelse med værdiforringelse som udgangspunkt at svare til 
dagsværdien af kreditrisikoen med nedenstående korrektioner:  

Der  er  taget  højde  for  ændring i  kreditmarginal  for  en  given  risiko  ved  at  korrigere  for forskellen  mellem  den  aktuelle 
kreditpræmie og den kreditpræmie, der ville blive krævet, såfremt et givet udlån blev ydet på balancedagen.  

Fastforrentede  lån,  der  ikke  er  regnskabsmæssigt  sikret,  justeres  endvidere  med  den  værdiændring  der  opstår  som 
følge af forskellen mellem den fastsatte rente og den aktuelle markedsrente.  

Dagsværdien af udstedte obligationer, der handles i et aktivt marked, opgøres til dagsværdi over senest observerede 
markedspris på balancedagen. Dagsværdien af udstedte obligationer og efterstillet kapital, der ikke handles i et aktivt 
marked opgøres med udgangspunkt i de vilkår, der ville være gældende, hvis det pågældende lån havde været opta-
get på balancedagen. 

Regnskabsmæssig sikring  
Banken  anvender  de  særlige  regler  om  regnskabsmæssig  sikring  for  at  undgå  den  inkonsistens,  der  opstår  ved,  at 
visse finansielle aktiver eller finansielle forpligtelser måles til amortiseret kostpris, mens afledte finansielle instrumenter 
måles til dagsværdi, når betingelserne vedr. dokumentation og effektivitet er opfyldt. Sikringsforholdet er etableret på 
følgende poster: Fastforrentede udlån, lån i fremmed mønt, efterstillet kapital og fastforrentede indlån. Ved afdækning 
af dagsværdien af indregnede fastforrentede aktiver og forpligtelser reguleres de sikrede poster til dagsværdi vedr. den 
sikrede risiko.  

Ved sikring af fremtidige pengestrømme indregnes værdiregulering af sikringsinstrumenterne i anden totalindkomst og 
klassificeres som en særskilt reserve i egenkapitalen. De tilbageføres til resultatopgørelsen i takt med, at de afdækkede 
poster påvirker resultatet.  

Afdækningen sker ved anvendelse af produkterne optioner, terminsforretninger, swaps og caps. 

Årsrapport  

 45 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Årsregnskab 

Noter 

Note  

1 

Regnskabspraksis (fortsat) 

Resultatopgørelse og totalindkomstopgørelse  

Renter, gebyrer og provisioner  
Renteindtægter og renteudgifter indregnes i resultatopgørelsen i den periode, de vedrører. Provisioner og gebyrer, der 
er en integreret del af den effektive rente af et udlån, indregnes som en del af amortiseret kostpris.  

Renteindtægter fra udlån, som enten er helt eller delvist nedskrevne, indregnes under renteindtægter alene med den 
beregnede  effektive  rente  af  lånets  nedskrevne  værdi.  Renteindtægter  herudover  indregnes  under  regnskabsposten 
”nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv.” Provisioner og gebyrer, der er led i en løbende ydelse, periodiseres 
over løbetiden.  

Øvrige gebyrer indregnes i resultatopgørelsen i den periode de vedrører.  

Andre driftsindtægter  
Andre driftsindtægter indeholder regnskabsposter af sekundær karakter i forhold til bankens aktiviteter, herunder for-
tjeneste og tab ved salg af overtagne aktiver, samt investerings- og domicilejendomme.  

Fortjeneste  og  tab  ved  salg  opgøres  som  salgsprisen  med  fradrag  af  salgsomkostninger  og  den  regnskabsmæssige 
værdi på salgstidspunktet.  

Udgifter til personale og administration  
Udgifter til personale omfatter løn og sociale omkostninger, pensioner mv. til medarbejderne. Omkostninger til ydelser 
og goder til ansatte, herunder jubilæumsgratialer indregnes i takt med de ansattes præstation af de arbejdsydelser, der 
giver ret til de pågældende ydelser og goder.  

Der er indgået bidragsbaserede pensionsordninger med hovedparten af medarbejderne. I de bidragsbaserede ordnin-
ger indbetales faste bidrag til en uafhængig pensionskasse, hvor banken ingen forpligtelse har til at indbetale yderlige-
re bidrag. 

Andre driftsudgifter 
Andre driftsudgifter indeholder regnskabsposter af sekundær karakter i forhold til bankens aktiviteter, herunder bidrag 
til Garantiformuen og Afviklingsformuen. 

Skat 
Årets skat, som består af årets aktuelle skat og ændring af udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, 
der kan henføres til årets resultat, og direkte på anden totalindkomst hhv. egenkapitalen med den del, der kan henføres 
hertil. 

Aktuelle skatteforpligtelser, henholdsvis tilgodehavende aktuel skat, indregnes i balancen opgjort som beregnet skat af 
årets skattepligtige indkomst reguleret for betalt acontoskat. 

46 

 Årsrapport 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Note 

1 

Regnskabspraksis (fortsat) 

Udskudt skat indregnes af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier af aktiver 
og  forpligtelser  bortset  fra  goodwill  og  midlertidige  forskelle  som  opstår  ved  erhvervelse  af  aktiver  eller  påtagelse  af 
forpligtelser, som på anskaffelsestidspunktet hverken påvirker den skattepligtige indkomst eller resultatet. 

Udskudt skat passiveres i balancen under ”udskudte skatteforpligtelser” eller aktiveres under ”udskudte skatteaktiver”, 
såfremt nettoværdien er et aktiv og det vurderes som sandsynligt, at skatteaktivet vil blive realiseret. 

Balance 

Finansielle aktiver generelt 
Køb og salg af finansielle aktiver indregnes på afviklingsdagen til dagsværdi. Mellem handelsdagen og afviklingsdagen 
indregnes ændringer i dagsværdien af det uafviklede finansielle instrument. 

Ved første indregning af finansielle aktiver, der ikke efterfølgende måles til dagsværdi over resultatopgørelsen, tillæg-
ges transaktionsomkostninger. 

Finansielle aktiver omklassificeres ikke efter første indregning. 

Finansielle aktiver måles til dagsværdi med indregning af dagsværdiændringer i resultatopgørelsen. 

Udlån og tilgodehavender måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi med fradrag af stif-
telsesprovisioner,  der  udgør  en  del  af  den  effektive  rente  og  nedskrivninger  til  imødegåelse  af  indtrådte,  men  endnu 
ikke realiserede tab.  

Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender består af bankens beholdning af inden- og udenlandsk fysiske pen-
gebeholdning samt anfordringstilgodehavender i centralbanker. 

Tilgodehavende hos kreditinstitutter og centralbanker 
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker omfatter tilgodehavender hos andre kreditinstitutter samt tids-
indskud i centralbanker. 

Udlån og andre tilgodehavender 
Udlån og andre tilgodehavender omfatter udlån til kunder og visse obligationer, der ikke handles i et aktivt marked. 

Nedskrivninger  på  udlån  og  tilgodehavender  samt  hensættelser  på  garantier  og  uudnyttede  kredittilsagn  foretages 
såvel individuelt som gruppevist. Nedskrivninger til tab foretages, når der er objektiv indikation for værdiforringelse. 

Årsrapport  

 47 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Årsregnskab 

Noter 

Note 

1 

Regnskabspraksis (fortsat) 

For individuelle nedskrivninger anses objektiv indikation i det mindste som indtruffet i tilfælde af en eller flere af følgen-
de begivenheder:  

  Låntager er i betydelige økonomiske vanskeligheder.  
  Låntagers kontraktbrud, eksempelvis i form af manglende overholdelse af betalingspligt for afdrag og renter.  
  Låntager ydes lempelser i vilkårene, som ikke ville være overvejet, hvis det ikke var på grund af låntagers økonomi-
ske vanskeligheder, eller det er sandsynligt, at låntager vil gå konkurs eller bliver underlagt anden økonomisk re-
konstruktion. 

Nedskrivning foretages med forskellen mellem den regnskabsmæssige værdi før nedskrivningen og nutidsværdien af 
de  forventede  fremtidige  betalinger  på  udlånet.  De  forventede  fremtidige  betalinger  er  opgjort  med  udgangspunkt  i 
sandsynlighedsvægtede  scenarier  opgjort  ved  debitors  betalingsevne,  realisation  af  sikkerheder  samt  evt.  dividende. 
Som diskonteringsfaktor anvendes udlånets effektive rente.  

Udlån, der ikke er nedskrevet individuelt, indgår i de gruppevise nedskrivninger.  

For udlån og tilgodehavender, der ikke er individuelt nedskrevet, foretages en gruppevis vurdering af, om der for grup-
pen er indtruffet objektiv indikation for værdiforringelse.  

Den gruppevise vurdering foretages ved en segmenteringsmodel, som er udviklet af brancheforeningen Lokale Penge-
institutter.  Foreningen  forestår  den  løbende  vedligeholdelse  og  udvikling  af  modellen.  Segmenteringsmodellen  fast-
lægger sammenhængen i de enkelte grupper mellem konstaterede tab og et antal signifikante forklarende makroøko-
nomiske  variable  via  en  lineær  regressionsanalyse.  Blandt  de  forklarende  makroøkonomiske  variable  indgår  arbejds-
løshed, boligpriser, rente, antal konkurser/tvangsauktioner m.fl.  

Den makroøkonomiske segmenteringsmodel er i udgangspunktet beregnet på baggrund af tabsdata for hele pengein-
stitutsektoren. Vestjysk Bank har derfor vurderet, hvorvidt modelestimaterne afspejler kreditrisikoen for Vestjysk Banks 
egen udlånsportefølje.  

Denne vurdering har medført en tilpasning af modelestimaterne til egne forhold, hvorefter det er de tilpassede estima-
ter, som danner baggrund for beregningen af den gruppevise nedskrivning. For hver gruppe af udlån og tilgodehaven-
der  fremkommer  et  estimat,  der  udtrykker  den  procentuelle  værdiforringelse,  som  knytter  sig  til  en  given  gruppe  af 
udlån  og  tilgodehavender  på  balancedagen.  Ved  at  sammenligne  med  det  enkelte  udlåns  oprindelige  tabsrisiko  og 
udlånets  tabsrisiko  primo  den  aktuelle  regnskabsperiode  fremkommer  det  enkelte  udlåns  bidrag  til  den  gruppevise 
nedskrivning. Nedskrivningen beregnes som forskellen mellem den regnskabsmæssige værdi og den tilbagediskonte-
rede værdi af de forventede fremtidige betalinger justeret for ledelsesmæssige skøn. 

Hensættelser  til  tab  på  garantier  samt  hensættelser  til  tab  på uudnyttede  kredittilsagn  indregnes  under  hensatte  for-
pligtelser. 

48 

 Årsrapport 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Note 

1 

Regnskabspraksis (fortsat) 

Aktier  
Aktier omfatter aktier, der handles i aktive markeder samt unoterede aktier i selskaber, som banken ejer i fællesskab 
med en række andre pengeinstitutter.  

Obligationer  
Posten omfatter obligationer, der handles i et aktivt marked.  

Pensionspuljer  
Aktiver, der indgår i pensionspuljer og kunders indskud i pensionspuljer, præsenteres i separate balanceposter. Afkast 
af puljeaktiver og – indskud præsenteres samlet under kursreguleringer.  

Grunde og bygninger  
Investeringsejendomme er ejendomme, der overvejende besiddes for at opnå lejeindtægter og/eller kapitalgevinster.  

Investeringsejendomme  indregnes  ved  anskaffelse  til  kostpris  og  måles  efterfølgende  til  dagsværdi.  Regulering  af 
dagsværdi samt lejeindtægter indregnes i resultatopgørelsen under henholdsvis ”Kursreguleringer” og ”Andre driftsind-
tægter”.  

Dagsværdien af investeringsejendomme opgøres ud fra en systematisk vurdering baseret på ejendommens forventede 
afkast,  idet  metoden  vurderes  at  afspejle  hvorledes  tilsvarende  ejendomme  værdiansættes  i markedet.  Der  afskrives 
ikke på disse ejendomme.  

Domicilejendomme er ejendomme, som banken selv benytter til administration, filial eller øvrig servicevirksomhed.  

Domicilejendommene måles til omvurderet værdi, som er dagsværdien på omvurderingstidspunktet fratrukket efterføl-
gende  akkumulerede  af-  og  nedskrivninger.  Den  omvurderede  værdi  udgør  afskrivningsgrundlaget.  Opskrivning  til  et 
beløb, der overstiger kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger, indregnes i anden totalindkomst og bindes 
under  opskrivningshenlæggelser  i  egenkapitalen.  Omvurdering til  et  beløb,  der  er lavere  end  kostpris  med  fradrag  af 
akkumulerede afskrivninger, indregnes i resultatopgørelsen.  

For en vurdering af de bogførte værdier indhentes periodisk en vurdering af eksterne eksperter.  

Immaterielle aktiver 
Immaterielle  aktiver  vedrører  værdien  af  kunderelationer  erhvervet  i  forbindelse  med  overtagelsen  af  Bonusbanken, 
samt IT-systemer og software. 

Værdien af erhvervede kunderelationer måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Værdien 
af de erhvervede kunderelationer afskrives lineært over den forventede levetid, som er 10 år. 

IT-systemer  og  software  måles  til  kostpris  med  fradrag  af  akkumulerede  af-  og  nedskrivninger.  Der  afskrives  lineært 
over den forventede levetid, som er 3 år. 

Årsrapport  

 49 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Årsregnskab 

Noter 

Note 

1 

Regnskabspraksis (fortsat) 

Øvrige materielle aktiver 
Øvrige materielle aktiver måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Der foretages lineære 
afskrivninger baseret på følgende vurdering af de øvrige aktivers forventede brugstider:  

  IT-udstyr 2-3 år.  
  Maskiner og inventar 3 år. 
  Biler 3-4 år. 

Øvrige materielle anlægsaktiver vurderes for nedskrivningsbehov, når der er indikation for værdiforringelse. 

Andre aktiver 
Posten omfatter aktiver, der ikke er placeret under øvrige aktivposter, blandt andet positive markedsværdier af spotfor-
retninger og afledte finansielle instrumenter samt tilgodehavende renter. 

Finansielle forpligtelser 
Finansielle forpligtelser indregnes på afviklingsdagen til dagsværdi. Ved første indregning af finansielle forpligtelser, der 
ikke efterfølgende måles til dagsværdi, fradrages transaktionsomkostninger. 

Andre forpligtelser 
Posten omfatter forpligtelser, der ikke er placeret under øvrige passivposter, og omfatter blandt andet negative mar-
kedsværdier af spotforretninger, afledte finansielle instrumenter og skyldige renter. 

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker/Indlån 
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker samt indlån værdiansættes til amortiseret kostpris. 

Efterstillede kapitalindskud  
Efterstillede kapitalindskud værdiansættes til amortiseret kostpris.  

Modregning af finansielle aktiver og forpligtelser  
Finansielle  aktiver  og  forpligtelser  præsenteres  modregnet,  når  der  er  juridisk  adgang  til  at  foretage  modregning,  og 
banken har til hensigt at foretage modregning eller at afvikle aktivet og forpligtelsen samtidigt. 

Egne aktier  
Anskaffelses-  og  afståelsessummer  samt  udbytte  fra  egne  aktier  indregnes  direkte  i  overført  resultat  under  egen-
kapitalen. 

50 

 Årsrapport 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Note 

1 

Regnskabspraksis (fortsat) 

Kommende regnskabsregler 

På tidspunktet for offentliggørelse af denne årsrapport er en række bestemmelser under ændring i den danske IFRS-
forenelige  regnskabsbekendtgørelse.  Baggrunden  er  fremkomsten  af  den  internationale  regnskabsstandard  IFRS  9 
Finansielle instrumenter, der er obligatorisk at anvende for IFRS-regnskabsaflæggere fra 1. januar 2018. 

De  overordnede  bestemmelser  i  IFRS  9  vil  tilsvarende  blive  indarbejdet  i  den  danske  regnskabsbekendtgørelse  og 
suppleret  af  særlige  danske  nedskrivningsregler  i  regnskabsbekendtgørelsens  bilag  10,  der  udfylder  de  overordnede 
principper i IFRS 9. 

Regnskabsstandarden IFRS 9 ændrer i væsentlig grad ved de gældende regler for klassifikation og måling af finansielle 
aktiver samt de gældende nedskrivningsregler. 

Den  justerede  danske  regnskabsbekendtgørelse  forventes  at  træde  i  kraft  for  regnskabsperioder,  der  begynder  1. 
januar 2018.  

IFRS 9 reglerne om finansielle instrumenter, der er under indarbejdelse i den danske regnskabsbekendtgørelse, fast-
sætter følgende om klassifikation og måling samt nedskrivninger på finansielle aktiver: 

IFRS 9 klassifikation og måling: 

Efter IFRS 9 foretages klassifikation og måling af finansielle aktiver på baggrund af forretningsmodellen for de finansiel-
le aktiver og de kontraktmæssige betalingsstrømme, som knytter sig til de finansielle aktiver.  

Finansielle aktiver, som holdes for at generere de kontraktmæssige betalinger, og hvor de kontraktlige betalinger ude-
lukkende udgøres af rente og afdrag på det udestående beløb, måles efter tidspunktet for første indregning til amorti-
seret kostpris. Som typeeksempel omfatter denne målingskategori udlån samt obligationer i en anlægsbeholdning.   

Finansielle aktiver, som holdes i en blandet forretningsmodel, hvor nogle finansielle aktiver holdes for at generere de 
kontraktmæssige  betalinger  og  andre  finansielle  aktiver  sælges,  og  hvor  de  kontraktlige  betalinger  på  de  finansielle 
aktiver i den blandede forretningsmodel udelukkende udgøres af rente og afdrag på det udestående beløb, måles efter 
tidspunktet for første indregning til dagsværdi gennem anden  totalindkomst. Som typeeksempel omfatter denne må-
lingskategori en obligationsportefølje, der indgår i den daglige likviditetsstyring. 

Finansielle aktiver, som ikke opfylder de nævnte kriterier for forretningsmodel, eller hvor de kontraktmæssige penge-
strømme  ikke  udelukkende  udgøres  af  rente  og  afdrag  på  det  udestående  beløb,  måles  efter  tidspunktet  for  første 
indregning  til  dagsværdi  gennem  resultatopgørelsen.  Som  typeeksempel  omfatter  denne  målingskategori  finansielle 
aktiver i en handelsbeholdning. 

Anvendelsen af IFRS 9 målingskategorierne for finansielle aktiver på baggrund af forretningsmodellen og på baggrund 
af karakteristika ved de kontraktmæssige betalingsstrømme forventes kun at føre til ubetydelige ændringer i målings-
principper i forhold til målingsprincipperne anvendt i bankens aktuelle regnskabsrapportering.  

Præsentationsmæssigt vil anvendelsen af en blandet forretningsmodel for obligationer, der indgår i den daglige likvidi-
tetsstyring, dog indebære, at kursreguleringen til dagsværdi fremadrettet vil indgå i anden totalindkomst fremfor i resul-
tatopgørelsen  efter  nuværende regnskabspraksis. Den  præsentationsmæssige  effekt vil  afhænge  af obligationsporte-
føljens størrelse og den tilknyttede kursregulering af porteføljen. 

Årsrapport  

 51 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Årsregnskab 

Noter 

Note 

1 

Regnskabspraksis (fortsat) 

IFRS 9 – nedskrivninger: 

Med IFRS 9 erstattes den gældende nedskrivningsmodel, der er baseret på indtrufne tab (”incurred loss”-model), af en 
nedskrivningsmodel  baseret  på  forventede  tab  (”expected  loss”-model).  Den  nye  forventningsbaserede  nedskriv-
ningsmodel indebærer, at et finansielt aktiv på tidspunktet for første indregning nedskrives med et beløb svarende til 
det forventede kredittab i 12 måneder (stadie 1). Sker der efterfølgende en betydelig stigning i kreditrisikoen i forhold til 
tidspunktet for første indregning nedskrives aktivet med et beløb, der svarer til det forventede kredittab i aktivets for-
ventede  restløbetid  (stadie  2). Konstateres  aktivet  værdiforringet  (stadie  3),  nedskrives  aktivet  uændret  med  et  beløb 
svarende til det forventede kredittab i aktivets restløbetid, men baseret på en øget tabssandsynlighed. 

Der pågår et udviklingsarbejde forankret på bankens datacentral BEC med deltagelse af de tilknyttede medlemsinsti-
tutter samt LOPI med henblik på at udvikle en IFRS 9 forenelig nedskrivningsmodel.  

Modellen, som er under udvikling, påtænkes i særlig grad anvendt for kunder/faciliteter i stadie 1, og en delmængde af 
kunder/faciliteter i stadie 2. For svage stadie 2 kunder/faciliteter og stadie 3 kunder/faciliteter forventes nedskrivnings-
beregningen at blive foretaget ved en manuel, individuel vurdering af de finansielle aktiver fremfor ved en modelmæs-
sig beregning. 

Det er ikke muligt på nuværende tidspunkt at foretage et rimeligt skøn over den regnskabsmæssige virkning af første-
gangsanvendelsen af IFRS 9, for så vidt angår nedskrivningsreglerne. Det er dog i almindelighed forventningen, at de 
nye nedskrivningsregler for pengeinstitutterne samlet set vil føre til øgede nedskrivninger og dermed en større korrek-
tivkonto, da alle udlån og garantier efter de nye regler vil få tilknyttet en nedskrivning svarende til det forventede kredit-
tab i 12 måneder eller det forventede kredittab i aktivets restløbetid ved en betydelig stigning i kreditrisikoen.  

Gruppevise nedskrivninger efter de gældende regler videreføres ikke under de nye regler, og det vil i nogen udstræk-
ning mindske virkningen af IFRS 9. Hertil kommer, at de særlige danske nedskrivningsregler i regnskabsbekendtgørel-
sens bilag 10 rykker nedskrivningerne frem i tid, og derved delvist inddiskonterer virkningen af de kommende IFRS 9 
nedskrivningsregler. 

En negativ regnskabsmæssig påvirkning af de nye forventningsbaserede IFRS 9 nedskrivningsregler vil i udgangspunk-
tet  have  tilsvarende  effekt  på  kapitalgrundlaget.  For  at  imødegå  en  utilsigtet  effekt  på  kapitalgrundlaget  og  dermed 
pengeinstitutternes  muligheder  for  at  understøtte  kreditgivningen  har  Europa-Kommissionen  som  et  element  i  den 
reformpakke, som Kommissionen præsenterede den  23. oktober 2016 (kapitalkravspakken), foreslået en 5-årig over-
gangsordning, således at en negativ effekt af de nye IFRS 9 nedskrivningsregler først får fuld virkning på kapitalgrund-
laget efter 5 år. 

Samlet set vurderer banken virkningen af IFRS 9 på den kapitalmæssige overdækning til at være af mindre betydning 
ved  reglernes  ikrafttrædelse  i  2018,  mens  virkningen  på  den  kapitalmæssige  overdækning  fremadrettet  vil  være  af-
dæmpet negativ i takt med, at virkningen af overgangsordningen udfases. 

52 

 Årsrapport 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Note 

2 

Usikkerhed, kapitalforhold og fortsat drift 

Det har vist sig, at banken i perioder med højkonjunktur ikke har været fokuseret tilstrækkeligt på forebyggelse af risici, 
og der har derfor ikke været tilstrækkelig opmærksomhed på at indarbejde forsigtighedsprincipper, som kunne skabe 
en vis ballast til at mildne konsekvenserne af de aktuelle økonomiske udfordringer. Dette har øget bankens følsomhed. 
Samtidig  har  bankens  tidligere  vækststrategi  i  for  høj  grad  bygget  på  et  kapitalgrundlag,  der  qua  dets  struktur  har 
krævet forholdsvis store renteudgifter. Manglen på en højere andel af tålmodig og ikke-rentebærende kernekapital har 
vanskeliggjort mere langsigtede strategiske manøvrer. 

Afregningspriserne  på  mælk  og  svinekød  har  i  1.  halvår  2016  ligget  på  et  historisk lavt  niveau.  I  løbet  af  2.  halvår  er 
afregningspriserne forbedret både på mælk og svinekød. Banken følger udviklingen inden for landbruget meget nøje og 
vil fortsat løbende indarbejde konsekvenserne i bankens nedskrivninger. På trods af de forbedrede afregningspriser for 
dansk landbrug forventer banken også i 2017 at skulle indregne netto nedskrivninger på denne branche. 

Usikkerhed ved indregning og måling 
Kapitalgrundlaget  vurderes  også  efter  2017  at  være  spinkelt,  og  det  er  ledelsens  vurdering,  at  der  er  behov  for  en 
styrkelse i fremtiden for at reducere sårbarheden overfor fremtidige tab samt for at kunne opfylde ændringer i kapital-
reglerne, som følge af den fortsatte implementering af de yderligere bufferkrav i Basel III-reglerne og kommende NEP-
krav. 

De  væsentligste  usikkerheder  ved  indregning  og  måling  knytter  sig  til  nedskrivninger  på  udlån  og  hensættelser  på 
garantier. Der er endvidere usikkerheder ved værdiansættelse af bankens domicilejendomme og finansielle instrumen-
ter. 

I 2016 er der fortsat arbejdet med at sikre, at bankens kreditpolitik, bankens forretningsgange og interne procedurer er 
tilstrækkelige til at sikre korrekt kreditmæssig behandling af bankens eksponeringer med henblik på rettidigt at vurdere 
og opgøre eventuelle behov for nedskrivninger. Det er ledelsens opfattelse, at der er foretaget vurderinger i opgørelsen 
af  nedskrivningsbehovet  pr.  31.12.2016,  der  afspejler  Finanstilsynets  regnskabsregler  og  retningslinjer.  Ledelsen  er 
opmærksom på, at banken har en forholdsvis stor andel af kunder med svaghedstegn og kunder med nedskrivninger, 
hvorfor  nedskrivninger  på  udlån  og  hensættelser  på  garantier  er  forbundet  med  væsentlig  usikkerhed.  Såfremt  kon-
junkturerne forværres i betydelig omfang, særligt indenfor landbrugssektoren, vil det kunne have en væsentlig negativ 
indvirkning på bankens driftsresultat og finansielle stilling samt skabe usikkerhed om mulighederne for fortsat drift.  

Årsrapport  

 53 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Årsregnskab 

Noter 

Note 

2 

Usikkerhed, kapitalforhold og fortsat drift (fortsat) 

Kapitalforhold og fortsat drift 
Forudsætningen  ved  regnskabsaflæggelsen  om  bankens  fortsatte  drift  (going  concern)  forudsætter,  at  banken  har  et 
tilstrækkeligt kapitalberedskab til at dække et fremtidigt kapitalbehov.  

Det solvensmæssige kapitalgrundlag udgør ultimo 2016 i alt 2.083 mio. kroner, hvilket, sammenholdt med den samle-
de risikoeksponering på i alt 16.066 mio. kroner, giver en kapitalprocent på 13,0. Ultimo 2015 udgjorde bankens kapi-
talprocent 12,5.  

Minimumskravet til kapitalprocent for fortsat bankdrift udgør 8,0 procent, hvilket for Vestjysk Bank svarer til 1.285 mio. 
kroner  ultimo  2016.  Dette  krav  er  med  bankens  nuværende  økonomiske  status  opfyldt  med  en  overdækning  på  5,0 
procentpoint, svarende til 798 mio. kroner. 

Det  solvensmæssige  tilstrækkelige  kapitalgrundlag  udgør  ultimo  2016  i  alt  1.696  mio.  kroner,  hvilket,  sammenholdt 
med  den  samlede  risikoeksponering  på  i  alt  16.066  mio.  kroner,  giver  et  individuelt  solvensbehov  på  10,6  procent, 
svarende til et solvensbehovstillæg på 2,6 procentpoint i tillæg til minimumskravet. Sammenholdt med kapitalgrundla-
get på 2.083 mio. kroner udgør solvensoverdækningen 2,4 procentpoint ultimo 2016, svarende til 388 mio. kroner.  

Bankens  egentlige  kernekapital  udgør  ultimo  2016  i  alt  1.405  mio.  kroner,  hvilket,  sammenholdt  med  den  samlede 
risikoeksponering på i alt 16.066 mio. kroner, giver en egentlig kernekapitalprocent på 8,7 mod 7,9 ultimo 2015. Samti-
dig er bankens kernekapitalprocent beregnet til 11,2 ultimo 2016 mod 10,5 ultimo 2015.  

Minimumskravet til egentlig kernekapital for fortsat bankdrift udgør 4,5 procent, hvilket for Vestjysk Bank svarer til 723 
mio. kroner ultimo 2016. Dette  krav er med bankens nuværende økonomiske status opfyldt med en overdækning på 
4,2 procentpoint, svarende til 682 mio. kroner.  

I  forhold  til  bankens  egentlige  kernekapital  udgør  det  individuelt  opgjorte  kapitalkrav  7,0  procent,  svarende  til  1.118 
mio.  kroner,  hvilket  kan  sammenholdes  med  bankens  egentlige  kernekapital  på  1.405  mio.  kroner.  Forskellen  udgør 
overdækningen  på  egentlig  kernekapital  på  1,7  procentpoint,  svarende  til  287  mio.  kroner  ultimo  2016.  Ultimo  2015 
udgjorde  overdækningen  på  den  egentlige  kernekapital  121  mio.  kroner.  Pr.  1.  januar  2016  startede  indfasningen  af 
den generelle kapitalbevaringsbuffer med 0,625 procent, hvilket alt andet lige havde en negativ effekt på overdæknin-
gen i niveauet 104 mio. kroner. Kapitalbevaringsbufferen vil pr. 1. januar i alle årene 2017, 2018 og 2019 blive yderlige-
re forøget med 0,625 procent til et endeligt krav på 2,500 procent pr. 1. januar 2019.  

Ledelsen  fokuserer  løbende  på  mulige  tiltag  til  styrkelse  af  den  egentlige  kernekapital.  Overdækningen  er  i  løbet  af 
2016 forbedret med ca. 270 mio. kroner.  

Pr.  1.  januar  2017  har  banken,  jf.  Finanstilsynets  vejledning  omkring  opgørelse  af  solvensbehov,  indregnet  statens 
hybride lånekapital på 312 mio. kroner i bankens individuelle solvensbehov tillige med en stigning på 0,625 procent i 
den  generelle  kapitalbevaringsbuffer.  Dette  har  medført  at  det  individuelle  krav  til  egentlig  kernekapital  stiger  til  9,5 
procent.  Den  egentlige  kernekapital  er  pr.  1.  januar  opgjort  til  8,8  procent,  hvorved  der  er  en  underdækning  på  0,7 
procentpoint svarende til 116 mio. kr. Som en konsekvens af underdækningen har banken jf. § 125 i lov om finansiel 
virksomhed udarbejdet en kapitalbevaringsplan, som er vurderet og godkendt af Finanstilsynet. Det forventes at ban-
ken via normal drift kan tjene sig ud af underdækningen. 

54 

 Årsrapport 

 
 
 
 
 
 
 
 
   
 
 
 
 
 
Note 

2 

Usikkerhed, kapitalforhold og fortsat drift (fortsat) 

Den fortsatte indfasning af kapitalbevaringsbufferkravet samt de kommende NEP-krav indgår som en del af overve-
jelserne for ledelsens bestræbelser på rettidigt at styrke bankens kapitalgrundlag. 

Forventninger til 2017 
Bankens samlede forretningsomfang forventes, med udgangspunkt i uændrede konjunkturforhold, at kunne generere 
et basisresultat før nedskrivninger i niveauet 400-450 mio. kroner. Behovet for nedskrivninger forventes at udvise et 
fald. Under uændrede konjunkturforhold er ledelsens forventning, at behovet for nedskrivninger vil kunne absorberes i 
bankens basisresultat og tillige opnå en væsentlig forbedring af konsolideringen i 2017. Dette skal sikre en fortsæt-
tende bank med et hensigtsmæssigt forretningsgrundlag og mulighed for at opnå mere betryggende kapitalforhold. 

Hvis  forbedringen,  som  er  set  i  2.  halvår  2016,  i  afregningspriser  på  svinekød  og  mælk  ikke fastholdes  i  2017,  kan 
bankens  betydelige  eksponering  mod  landbruget  indebære  et  øget  behov  for  nedskrivninger  i  forhold  til  ledelsens 
aktuelle estimater for 2017. Tilsvarende kan gøre sig gældende, hvis konjunkturerne generelt forværres. Konsekven-
serne af en eventuel forværring af det økonomiske klima for landbruget og/eller øvrige brancher vil således reducere 
bankens muligheder for at konsolidere sig i 2017.  

Såfremt ledelsens forventninger til basisindtjening og nedskrivninger afviger markant med et deraf følgende driftsun-
derskud, eller såfremt der opstår væsentlige, uventede negative begivenheder, kan dette i yderste konsekvens med-
føre, at banken mister sin tilladelse til at drive pengeinstitutvirksomhed eller bliver tvunget til afvikling med deraf føl-
gende negativ indflydelse på bankens resultater, finansielle stilling og fortsatte drift. 

EU Kommissionen 
Da EU Kommissionen i foråret 2012 foreløbigt godkendte statsstøtten i dele af kapitalplanen for fusionen med Aarhus 
Lokalbank,  var  det  betinget  af,  at  EU  Kommissionen  skulle  godkende  bankens  omstruktureringsplan.  Som  omtalt  i 
selskabsmeddelelse  af  4.  december  2015  har  EU  Kommissionen  indledt  nærmere  undersøgelse  af  statsstøtten  til 
omstrukturering af Vestjysk Bank i 2012. Aftalen blev udnyttet med 7.142 mio. kroner og omfattede en kapitalforhøjel-
se,  hvor  staten  deltog  med  167  mio.  kroner,  en  lettelse  af  den  solvensmæssige  kapitalbelastning  gennem  salg  af 
sektoraktier for 175 mio. kroner samt garantistillelse for 6.800 mio. kroner. Den statsgaranterede låneramme er indfri-
et  i  starten  af  2015,  halvandet  år  før  ordinært  udløb.  Banken  er  via  Erhvervsministeriet  i  løbende  dialog  med  EU 
Kommissionen. Tidshorisonten for godkendelsesprocessen kendes fortsat ikke. Ledelsen er ikke bekendt med, at der 
fra EU Kommissionens side vil blive rejst krav, som banken ikke aktuelt kan opfylde. Vigtigheden af at få afklaret den 
endelige godkendelse understreges af, at banken ultimativt kan blive bragt i en situation, hvor spørgsmålet om even-
tuel tilbagebetaling af statsstøtte kan komme på tale. 

Årsrapport  

 55 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
   
 
 
 
 
 
Årsregnskab 

Noter 

Note 

3 

Renteindtægter  

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 

Udlån og andre tilgodehavender 

Obligationer 

Øvrige renteindtægter 

Afledte finansielle instrumenter  

I alt 
Der  er  ingen  renteindtægter  hidrørende  fra  ægte  købs-  og  tilbagesalgsforretnin-
ger. 

4 

Renteudgifter 

Kreditinstitutter og centralbanker 

Indlån og anden gæld 

Efterstillede kapitalindskud 

Øvrige renteudgifter 

I alt 

Der er ingen renteudgifter hidrørende fra ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger. 

5 

Gebyrer og provisionsindtægter  

Værdipapirhandler og depoter 

Betalingsformidling 

Lånesagsgebyr 

Garantiprovision 

Øvrige gebyrer og provisioner 

I alt 

6 

Kursreguleringer  

Obligationer 

Aktier m.v. 

Investeringsejendomme 

Valuta 
Valuta-  rente-  aktie-  råvare-  og  andre  kontrakter  samt  afledte  finansielle  instru-
menter 

Aktiver tilknyttet puljeordninger 

Indlån i puljeordninger 

Øvrige aktiver 

Øvrige forpligtelser 

I alt 

7 

Andre driftsindtægter  

Gevinst ved salg af materielle aktiver 

Andre indtægter 

I alt 

2016 

tkr. 

-1.384 

769.019 

8.466 

66 

3.572 

779.739 

302 

119.402 

65.443 

51 

2015 

tkr. 

-935 

865.005 

14.997 

6 

9.620 

888.693 

807 

173.137 

70.554 

60 

185.198 

244.558 

108.908 

50.338 

31.515 

44.215 

111.728 

346.704 

42.590 

6.237 

-2.075 

13.659 

-7.249 

82.506 

-82.506 

-248 

12.037 

64.951 

743 

28.408 

29.151 

101.194 

45.618 

45.014 

48.747 

99.072 

339.645 

-8.490 

8.051 

6.313 

6.786 

-2.891 

160.750 

-160.750 

-3.933 

10.781 

16.617 

2.237 

18.775 

21.012 

56 

 Årsrapport 

 
 
 
 
 
 
 
  
  
  
  
 
 
 
 
 
 
  
  
  
  
 
  
 
 
 
 
  
  
  
 
  
  
 
 
 
 
 
  
  
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
  
  
 
 
  
Note 

8 

Udgifter til personale og administration 

Lønninger og vederlag til bestyrelse og direktion 

Personaleudgifter 

Øvrige administrationsudgifter 

I alt 

Lønninger og vederlag til bestyrelse, direktion og væsentlige risikotagere 

Bestyrelse 

Vagn Thorsager, formand 

Lars Holst, næstformand 

Anders Bech 

Bent Simonsen, formand for revisionsudvalget 

Jens Erik Christensen indtrådt 01.04.2016 

Karina Boldsen indtrådt 01.04.2015 

Jacob Mølgaard 

Malene Rønø 

Palle Hoffmann 

Poul Hjulmand udtrådt 31.03.2016 

Kirsten Lundgaard-Karlshøj udtrådt 31.03.2015 

I alt 

Bestyrelsen aflønnes med et fast honorer og har ingen variabel aflønning. 

Direktion 

Administrerende bankdirektør Jan Ulsø Madsen (tiltrådt 1. februar 2015) 

Kontraktligt vederlag 

Pension (ATP) 

I alt  

Bankdirektør Michael N. Petersen 

Kontraktligt vederlag 

Pension 

I alt  

Direktion i alt 

Kontraktligt vederlag 

Pension 

I alt 

2016 

tkr. 

7.800 

303.637 

177.299 

488.736 

300 

250 

150 

200 

112 

150 

150 

150 

150 

38 

0 

2015 

tkr. 

7.239 

329.247 

176.699 

513.185 

300 

250 

150 

200 

0 

112 

150 

150 

150 

150 

38 

1.650 

1.650 

3.435 

2 

3.437 

2.432 

281 

2.713 

5.867 

283 

6.150 

2.883 

2 

2.885 

2.416 

288 

2.704 

5.299 

290 

5.589 

Årsrapport  

 57 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
  
  
  
 
 
 
  
  
 
  
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
 
  
 
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
  
 
  
 
 
 
  
 
  
 
 
 
  
Årsregnskab 

Noter 

Note 

8 

Udgifter til personale og administration (fortsat) 

Værdi af personalegoder  
Med henvisning til vilkårene for deltagelse i Bankpakke II skal det oplyses, at der 
ved opgørelsen af den skattepligtige indkomst er skattemæssigt fradraget afløn-
ning til direktionen med 
Der er ikke indgået aftaler om bonusordninger, incitamentsprogrammer eller 
lignende aflønningsordninger.  
Banken er fritaget for enhver pensionsforpligtelse med hensyn til direktionens 
fratrædelse, det være sig på grund af alder, sygdom, invaliditet eller nogen som 
helst anden årsag. 

Pensionsordning / årlig pension: 

Jan Ulsø Madsen: Ingen pension 
Michael N. Petersen: Bidragsbaseret gennem pensionskasse. Vestjysk Bank 
indbetaler 12,25 procent af lønnen. 

Øvrige ansatte med væsentlig indflydelse på bankens risikoprofil 
Fast vederlag 

Pension 

I alt 

Antal ansatte med væsentlig indflydelse på bankens risikoprofil ultimo år 

Pensionsordning: 

Bidragsbaseret gennem pensionskasse samt ratepension. 

Årlig pension: 

Vestjysk Bank indbetaler 12,25 procent af lønnen 

Personaleudgifter 

Lønninger 

Pensioner 

Udgifter til social sikring, lønsumsafgift m.v. 

I alt 

9 

Revisionshonorar  

Honorar for lovpligtig revision af årsregnskabet 

Honorar for andre erklæringsopgaver med sikkerhed 

Honorar for andre ydelser 

I alt 

10 

Andre driftsudgifter 

Bidrag til Afviklingsformuen og Garantiformuen 

Andre udgifter 

I alt 

2016 

tkr. 

217 

2015 

tkr. 

230 

3.184 

2.910 

13.374 

1.589 

14.963 

14 

13.016 

1.562 

14.578 

16 

238.223 

28.870 

36.544 

303.637 

1.125 

112 

423 
1.660 

1.525 

4.268 

5.793 

260.758 

30.757 

37.732 

329.247 

1.500 

116 

755 
2.371 

42.294 

387 

42.681 

58 

 Årsrapport 

 
 
 
 
 
 
 
  
  
  
  
 
 
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
  
  
 
  
  
 
  
  
 
  
  
 
  
  
 
 
 
 
  
  
 
 
 
  
  
  
 
 
  
Note 

11 

Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier m.v. 

Individuelle nedskrivninger på udlån 

Individuelle nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender primo 

2.997.232 

3.423.412 

2016 

tkr. 

2015 

tkr. 

Nedskrivninger i perioden 

Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår 

Andre bevægelser 

Tidligere individuelt nedskrevet nu endelig tabt 

Individuelle nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender ultimo 

Driftspåvirkning 

Gruppevise nedskrivninger på udlån 

Gruppevise nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender primo 

Nedskrivninger i perioden 

Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår 

Andre bevægelser 

Gruppevise nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender ultimo 

Driftspåvirkning 

Nedskrivninger på udlån i alt 

507.901 

-119.967 

72.289 

-534.218 

2.923.237 

387.934 

93.712 

39.289 

-32.180 

4.051 

104.872 

7.109 

501.758 

-143.534 

81.415 

-865.819 

2.997.232 

358.224 

116.069 

42.766 

-68.700 

3.577 

93.712 

-25.934 

Nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender primo 

3.090.944 

3.539.481 

Nedskrivninger i perioden 

Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår 

Andre bevægelser 

Tidligere individuelt nedskrevet nu endelig tabt 

Nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender ultimo 

Driftspåvirkning 

Hensættelser til tab på garantier og uudnyttede kredittilsagn 

Hensættelser til tab på garantier og uudnyttede kredittilsagn primo 

Nedskrivninger i perioden 

Tilbageførsel af hensættelser foretaget i tidligere regnskabsår 

Hensættelser til tab på garantier og uudnyttede kredittilsagn ultimo 

Driftspåvirkning 

547.190 

-152.147 

76.340 

-534.218 

3.028.109 

395.043 

17.155 

15.131 

-11.985 

20.301 

3.146 

544.524 

-212.234 

84.992 

-865.819 

3.090.944 

332.290 

24.903 

11.034 

-18.782 

17.155 

-7.748 

Akkumuleret nedskrivningsprocent 

16,1% 

15,8% 

Årsrapport  

 59 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
  
  
  
  
 
  
 
 
 
 
 
 
  
  
 
  
 
 
 
 
 
  
  
 
  
 
 
 
 
 
 
  
  
 
  
 
 
 
 
  
  
 
 
  
 
 
Årsregnskab 

Noter 

Note 

11 

Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier m.v. (fortsat) 

Driftspåvirkning i alt 

Tabt, ikke tidligere individuelt nedskrevet/hensat 

Indgået på tidligere afskrevne fordringer 

Nedskrivninger på udlån og garantidebitorer m.v. i alt 

Renteindtægter på nedskrevne udlån er modregnet i nedskrivninger med 

2016 

tkr. 

398.189 

27.157 

-9.192 

416.154 

76.340 

2015 

tkr. 

324.542 

55.816 

-10.296 

370.062 

84.992 

Tilgodehavender med standset renteberegning udgør ultimo 

I alt nedskrevet herpå 
Tilgodehavender med standset renteberegning i procent af udlån før nedskrivnin-
ger 

1.491.621 

1.170.546 

1.361.082 

991.083 

9,6% 

8,3% 

12 

Skat  

Aktuel skat 

Efterregulering af tidligere års beregnet skat 

I alt 

Gældende skattesats 

+/- ikke fradragsberettigede omkostninger og ikke-skattepligtige indtægter 

Anvendt af tidligere års ikke aktiverede udskudte skatteaktiv  

Effektiv skattesats 

13 

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 

Tilgodehavender på opsigelse hos centralbanker 

Tilgodehavender hos kreditinstitutter 

I alt 

Fordelt efter restløbetid: 

Anfordring 

Til og med 3 måneder 

I alt  

Sammenligningstallet  for  2015  er  tilpasset,  idet  klassifikationen  af  clearingskonti 
er  ændret  fra  at  indgå  i  regnskabsposten  "Tilgodehavender  hos  kreditinstitutter 
og centralbanker" til at indgå i regnskabsposten "Andre aktiver". 

14 

Udlån og andre tilgodehavender fordelt efter restløbetid 

Fordelt efter restløbetid: 

Anfordring 

Til og med 3 måneder 

Over 3 måneder og til og med 1 år 

Over 1 år og til og med 5 år 

Over 5 år 

I alt  

2.785 

45 

2.830 

22,0% 

2,7% 

-21,0% 

3,7% 

450.000 

74.743 

524.743 

74.743 

450.000 

524.743 

0 

521 

521 

222.000 

100.176 

322.176 

100.176 

222.000 

322.176 

2.711.424 

3.885.832 

981.434 

3.158.108 

1.792.124 

3.205.794 

4.050.439 

1.040.700 

3.168.219 

1.913.869 

12.528.922 

13.379.021 

60 

 Årsrapport 

 
 
 
 
 
 
 
  
  
  
  
 
 
 
 
  
  
 
 
 
 
 
 
 
  
  
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
  
  
  
 
 
  
 
  
 
 
 
  
 
  
  
  
  
 
  
 
 
 
 
 
 
  
Note 

15 

Regnskabsmæssig værdi af udlån og tilgodehavender, hvor der er indtruffet 
objektiv indikation på værdiforringelse 

Udlån og andre tilgodehavender før nedskrivninger 

Nedskrivninger 

Regnskabsmæssig værdi 
Noten  omfatter  alene  udlån  og  tilgodehavender,  som  efter  nedskrivning  er  ind-
regnet i balancen med en regnskabsmæssig værdi større end nul. 

16 

Aktiver tilknyttet puljeordninger 

Kontantindestående 

Obligationer 

Aktier m.v. 

Andre aktiver 

I alt 

17 

Immaterielle aktiver  

Kunderelationer 

Samlet anskaffelsespris primo 

Samlet anskaffelsespris ultimo 

Af- og nedskrivninger primo 

Periodens af- og nedskrivninger 

Af- og nedskrivninger ultimo 

Bogført beholdning ultimo 

Øvrige immaterielle aktiver 

Samlet anskaffelsespris primo 

Tilgang  

Samlet anskaffelsespris ultimo 

Af- og nedskrivninger primo 

Periodens af- og nedskrivninger 

Af- og nedskrivninger ultimo 

Bogført beholdning ultimo 

I alt 

2016 

tkr. 

2015 

tkr. 

14.486.429 

16.024.044 

1.957.507 

2.645.023 

12.528.922 

13.379.021 

92.921 

941.070 

141.913 

730.870 

1.371.610 

1.230.535 

6.214 

5.286 

2.411.815 

2.108.604 

14.964 

14.964 

10.475 

1.496 

11.971 

2.993 

0 

810 

810 

0 

23 

23 

787 

3.780 

14.964 

14.964 

8.978 

1.497 

10.475 

4.489 

0 

0 

0 

0 

0 

0 

0 

4.489 

Årsrapport  

 61 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
  
  
 
  
  
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
  
  
  
 
  
 
 
 
  
  
 
  
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Årsregnskab 

Noter 

Note 

18 

Investeringsejendomme 

Dagsværdi primo 

Overført fra domicilejendomme 

Afgang  

Årets regulering til dagsværdi 

Dagsværdi ultimo 

19 

Domicilejendomme 

Omvurderet værdi primo 

Tilgang  

Afgang  

Afskrivninger 

Værdiændringer indregnet i anden totalindkomst 

Værdiændringer indregnet i resultatopgørelsen 

Omvurderet værdi ultimo 
Eksterne eksperter har været involveret i målingen af de væsentligste domicil- og 
investeringsejendomme. 

20 

Øvrige materielle aktiver 

Kostpris 

Kostpris primo 

Tilgang  

Afgang 

Samlet kostpris ultimo 

Ned- og afskrivninger 

Ned- og afskrivninger primo 

Årets afskrivninger 

Årets ned- og afskrivninger på afhændede og udrangerede aktiver 
Årets tilbageførsler af tidligere års nedskrivninger samt tilbageførsel af de samle-
de af- og nedskrivninger på aktiver, der i året er afhændet eller udgået af driften 

Ned- og afskrivninger ultimo 

Regnskabsmæssig værdi ultimo 

21 

Andre aktiver 

Positiv markedsværdi af afledte finansielle instrumenter 

Tilgodehavende renter og provisioner 

Kapitalindskud i BEC 

Øvrige aktiver 

I alt 

Sammenligningstallet  for  2015  er  tilpasset,  idet  klassifikationen  af  clearingskonti 
er  ændret  fra  at  indgå  i  regnskabsposten  "Tilgodehavender  hos  kreditinstitutter 
og centralbanker" til at indgå i regnskabsposten "Andre aktiver". 

62 

 Årsrapport 

2016 

tkr. 

29.900 

9.461 

29.900 

-2.075 

7.386 

2015 

tkr. 

0 

23.587 

0 

6.313 

29.900 

322.531 

369.721 

472 

9.461 

5.667 

9.372 

282 

870 

40.048 

6.080 

-409 

-1.523 

317.529 

322.531 

16.699 

1.086 

4.926 

12.859 

12.321 

3.125 

129 

4.849 

10.726 

2.133 

35.242 

65.423 

179.081 

19.321 

299.067 

17.563 

1.009 

1.873 

16.699 

10.292 

3.754 

126 

1.851 

12.321 

4.378 

66.534 

51.397 

175.815 

35.187 

328.933 

 
 
 
 
 
 
 
  
  
  
 
 
 
 
 
 
 
  
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
  
 
 
 
 
  
 
  
 
 
 
 
 
  
  
  
  
 
 
 
 
  
 
 
 
Note 

22 

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 

Fordelt på restløbetid: 

Anfordring 

Over 3 måneder og til og med 1 år 

Over 5 år 

I alt  

Sammenligningstallet  for  2015  er  tilpasset,  idet klassifikationen  af  clearingskonti 
er ændret fra at indgå i regnskabsposten "Gæld til kreditinstitutter og centralban-
ker" til at indgå i regnskabsposten "Andre passiver". 

23 

Indlån og anden gæld 

Anfordring 

Med opsigelsesvarsel 

Tidsindskud 

Særlige indlånsformer 

I alt  

Fordelt på restløbetid: 

Anfordring 

Til og med 3 måneder 

Over 3 måneder og til og med 1 år 

Over 1 år og til og med 5 år 

Over 5 år 

I alt  

24 

Andre passiver 

Negativ markedsværdi af afledte finansielle instrumenter 

Forskellige kreditorer 

Skyldige renter og provisioner 

Øvrige passiver 

I alt 

Sammenligningstallet for 2015  er tilpasset, idet klassifikationen af clearingskonti 
er ændret fra at indgå i regnskabsposten "Gæld til kreditinstitutter og centralban-
ker" til at indgå i regnskabsposten "Andre passiver" 

2016 

tkr. 

15.619 

0 

447 

16.066 

2015 

tkr. 

12.061 

1.048 

468 

13.577 

8.863.551 

625.216 

2.917.920 

2.152.589 

7.826.572 

771.137 

4.911.394 

2.472.134 

14.559.276 

15.981.237 

10.157.597 

748.582 

1.230.096 

2.404.364 

18.637 

9.504.304 

1.021.041 

1.419.430 

3.855.741 

180.721 

14.559.276 

15.981.237 

52.278 

480.807 

7.900 

23.484 

564.469 

50.420 

556.773 

10.389 

35.702 

653.284 

Årsrapport  

 63 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
  
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
 
  
  
 
 
 
 
  
 
  
 
 
 
 
 
 
  
  
  
 
 
 
 
  
 
 
 
Årsregnskab 

Noter 

Note 

25 

Efterstillede kapitalindskud 

Supplerende kapital  
Nominelt  200  mio.  DKK  forfalder  28.06.2020  med  mulighed  for  førtidsindfrielse 
den 28.06.2017 efter Finanstilsynets godkendelse. Kapitalen forrentes med 9,500 
procent  uden  step  up  klausul.  Kapitalen  opfylder  betingelserne  til  supplerende 
kapital i CRR/CRD IV. 

Nominelt  150  mio.  DKK  forfalder  01.09.2022  med  mulighed  for  førtidsindfrielse 
den 01.09.2019 efter Finanstilsynets godkendelse. Kapitalen forrentes med 7,320 
procent  uden  step  up  klausul.  Kapitalen  opfylder  betingelserne  til  supplerende 
kapital i CRR/CRD IV. 

2016 

tkr. 

2015 

tkr. 

351.697 

453.893 

I alt 

Hybrid Kapital 

351.697 

453.893 

Hybrid kernekapital på DKK 100 mio. 

100.000 

100.000 

Kapitalen forrentes med variabel rente, p.t. 2,315 procent. 
Der er mulighed for førtidsindfrielse efter Finanstilsynets godkendelse til kurs 100 
på en hvilken som helst rentebetalingsdag med 30 kalender dages varsel. 

Kapitalen opfylder ikke betingelserne i CRR/CRD IV. 

Hybrid kernekapital på DKK 50 mio. 

Kapitalen forrentes med fast 2,625 procent. Der er ingen forfaldsdato. 

Kapitalen opfylder ikke betingelserne i CRR/CRD IV. 

Hybrid kernekapital på DKK 287,6 mio. 

Kapitalen forrentes med fast 9,561 procent. Der er ingen forfaldsdato. 

Der er mulighed for førtidsindfrielse efter Finanstilsynets godkendelse til kurs 110. 

Overkurs er indregnet og amortiseret i h.t. forventet indfrielsestidspunkt. 
Kapitalen  opfylder  ikke  betingelserne  i  CRR/CRD  IV  men  medregnes  i  kapital-
grundlaget under overgangsbestemmelserne. 

I alt 

Efterstillede kapitalindskud i alt 

Udgiftsført under Renteudgifter/Efterstillede kapitalindskud: 

Renteudgift  

Omkostninger ved optagelse og indfrielse 

Kursreguleringer m.v. 

I alt 

Efterstillede kapitalindskud, der kan indregnes i kapitalgrundlaget 

50.000 

50.000 

312.481 

311.027 

462.481 

814.178 

62.676 

283 

2.484 

65.443 

603.238 

461.027 

914.920 

69.933 

283 

338 

70.554 

696.118 

64 

 Årsrapport 

 
 
 
 
 
 
 
  
  
  
  
 
 
 
  
  
 
  
  
  
 
  
 
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
  
 
 
  
 
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
  
  
 
  
 
 
 
 
  
  
 
 
Note 

26 

Aktiekapital  

Aktiekapital primo året 

Antal aktier (stk.) 

Antal egne aktier primo 

Antal egne aktier i 1.000 stk. 

Pålydende værdi i 1.000 kr. 

Pct. af aktiekapitalen 

Tilgang 

Køb egne aktier i 1.000 stk. 

Pålydende værdi i 1.000 kr. 

Pct. af aktiekapitalen 

Samlet købspris i 1.000 kr. 

Afgang 

Salg egne aktier i 1.000 stk. 

Pålydende værdi i 1.000 kr. 

Pct. af aktiekapitalen 

Samlet salgspris i 1.000 kr. 

Antal egne aktier ultimo 

Antal egne aktier i 1.000 stk. 

Pålydende værdi i 1.000 kr. 

Pct. af aktiekapitalen 

Egne aktier er formidlet købt og solgt via fondsbørsen som led i Vestjysk Banks 
almindelige  bankforretninger  med  kunder.  Banken  er  ikke  direkte  modpart  i 
disse handler. 

Vestjysk Bank har en konstant beholdning af egne aktier. 

Som følge af bankens modtagelse af statslig hybrid kernekapital samt udstedel-
se  af  obligationer  under  den  individuelle  statsgaranti  må  der  ikke  udbetales 
udbytte. 
Eventualaktiver 

27 

Udskudt skatteaktiv ved en selskabsskatteprocent på 22 procent 
Skatteaktivet  vedrører  hovedsageligt  fremførselsberettiget  skattemæssigt  un-
derskud. 
Det er bankens vurdering, at der ikke er grundlag for en hel eller delvis aktive-
ring af skatteaktivet. 

2016 
tkr. 

2015 
tkr. 

151.008 

151.008 

151.008.121 
á kr. 1 

151.008.121 
á kr. 1 

173 

173 

0,1% 

1.834 

1.834 

1,2% 

16.554 

1.834 

1.834 

1,2% 

16.553 

173 

173 

0,1% 

173 

173 

0,1% 

2.355 

2.355 

1,6% 

21.919 

2.355 

2.355 

1,6% 

21.916 

173 

173 

0,1% 

635.178 

656.236 

Årsrapport  

 65 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
  
  
  
  
 
 
 
  
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
  
  
 
  
  
  
  
  
 
 
 
 
  
 
 
  
  
 
 
Årsregnskab 

Noter 

Note 

28 

Eventualforpligtelser  

Garantier 

Finansgarantier 

Tabsgarantier for realkreditudlån 

Øvrige eventualforpligtelser 

I alt 
Øvrige eventualforpligtelser består bl.a. af arbejdsgarantier, udleveringsgarantier 
samt indeståelser over for Garantiformuen m.v. 
Andre forpligtende aftaler  

Uigenkaldelige kredittilsagn 

Øvrige forpligtelser 

I alt 

29 

Kapitalkrav 

Aktionærernes egenkapital i alt 

Immaterielle aktiver  

Forsigtig værdiansættelse 

Egentlig kernekapital  

Hybrid kernekapital 

Kernekapital  

Supplerende kapital  

Kapitalgrundlag 

2016 

tkr. 

2015 

tkr. 

511.417 

1.933.799 

912.711 

3.357.927 

441.403 

1.868.648 

902.683 

3.212.734 

18.428 

22.906 

41.334 

25.760 

25.475 

51.235 

1.411.872 

1.328.734 

-3.780 

-3.234 

1.404.858 

387.481 

1.792.339 

290.757 

2.083.096 

-4.489 

-4.151 

1.320.094 

436.027 

1.756.121 

335.091 

2.091.212 

Den samlede risikoeksponering 

16.066.451 

16.738.717 

Egentlig kernekapitalprocent 

Kernekapitalprocent 

Kapitalprocent 

30 

Afgivne sikkerhedsstillelser 

Kreditinstitutter: 

Marginkonti stillet til sikkerhed i relation til finansielle instrumenter 

Deponeret overfor Vækstfonden 

Øvrige sikringskonti 

Obligationer: 

8,7% 

11,2% 

13,0% 

31.995 

455 

0 

7,9% 

10,5% 

12,5% 

31.132 

457 

10.000 

Pantsat til sikkerhed for trækningsret hos Danmarks Nationalbank 

Samlet nominel værdi 

Samlet kursværdi 

1.129.959 

1.132.233 

1.387.194 

1.379.272 

66 

 Årsrapport 

 
 
 
 
 
 
 
  
  
  
  
  
 
  
 
 
 
 
  
  
  
  
  
  
 
 
 
  
  
 
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
  
 
  
 
 
  
  
 
 
 
  
  
 
  
 
 
 
 
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
Note 

31 

Nærtstående parter  
Vestjysk Banks nærtstående parter omfatter Den Danske Stat, bankens bestyrel-
se og direktion samt disse personers familiemedlemmer. 
Der har i årets løb været normal samhandel på markedsmæssige vilkår med det 
af direktør Anders Bech 100 pct. ejede selskab Kaj Bech A/S.  

Køb hos Kaj Bech A/S 

58 

110 

2016 

tkr. 

2015 

tkr. 

Aktiebesiddelser på mindst 5 pct. af bankens aktiekapital (1.000 stk.): 

Den Danske Stat  

Finansiel Stabilitet (100 pct. ejet af Den Danske Stat) 

I alt 

Den Danske Stat's ejerandel i procent af banken aktiekapital 

Den Danske Stat er nærtstående part med bestemmende indflydelse.  

Banken har haft følgende transaktioner med Den Danske Stat: 

Hybrid kernekapital jf. note 25: 

Hovedstol  

Rentesats 

Udgiftsførte renter til hybrid kernekapital udgør  

Garantiprovision udgør  
Størrelsen af lån, pant, kaution eller garantier stillet for medlemmer af  
instituttets: 

Direktion                                                    

Bestyrelse                                             
Der  er  i  2016  givet  engagementsudvidelser  til  direktion  og  bestyrelse  med  108 
tkr. 

Alle engagementer er ydet på markedsmæssige vilkår. 

Rentesats: 

Direktion 

Bestyrelse 

* MasterCard 
Sikkerhedsstillelser stillet for engagementer ydet til medlemmer af  
instituttets: 

Direktion     

Bestyrelse  
Der  har  derudover  ikke,  ud  over  normalt  ledelsesvederlag,  været  gennemført 
transaktioner med nærtstående i regnskabsåret. 

121.737 

1.291 

123.028 

81,5% 

287.600 

9,561% 

27.524 

0 

121.737 

1.291 

123.028 

81,5% 

287.600 

9,561% 

27.473 

583 

200 

5.243 

200 

5.192 

0% * 

0% * 

2,0% - 4,25% 

2,5% - 4,25% 

0 

240 

0 

72 

Årsrapport  

 67 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
  
  
  
  
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
  
 
  
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
  
  
  
 
 
 
 
 
  
  
  
Årsregnskab 

Noter 

Note 

32 

Dagsværdi af finansielle aktiver og forpligtelser 

Finansielle aktiver og forpligtelser måles i balancen til dagsværdi eller amortiseret kostpris. 
Dagsværdi er det beløb, som et finansielt aktiv kan handles til, eller det beløb, en finansiel forpligtelse kan overdrages 
til, mellem uafhængige parter.  

Ved opgørelse af dagsværdi anvendes værdiansættelseskategorier bestående af tre niveauer: 

Niveau 1: Noterede priser i et aktivt marked for identiske aktiver eller forpligtelser. 

Niveau 2: Værdiansættelsesmodel primært baseret på observerbare markedsdata. 

Niveau 3: Værdiansættelsesmodel, der i væsentligt omfang baseres på ikke-observerbare markedsdata. 
Aktier, obligationer, aktiver i puljeordninger og afledte finansielle instrumenter er i regnskabet målt til dagsværdi såle-
des, at indregnede værdier svarer til dagsværdier. 

For  noterede  aktier  og  obligationer  fastsættes  dagsværdien  som  den  officielt  noterede  kurs  på  balancedagen.  For 
unoterede aktier i form af aktier i sektorejede selskaber, hvor der sker omfordeling af aktierne, anses omfordelingen for 
at  udgøre  det  primære  marked  for  aktierne.  Dagsværdien  fastsættes  til  omfordelingskursen  og  aktierne  indgår  som 
niveau 2-input (observerbare priser). For øvrige unoterede aktier i sektorejede selskaber, hvor observerbare input ikke 
umiddelbart er tilgængelige, er værdiansættelsen forbundet med skøn, hvori indgår oplysninger fra selskabernes regn-
skaber, erfaringer fra handler med aktier i de pågældende selskaber samt input fra kvalificeret ekstern part. En ændring 
på 10 procent af den opgjorte markedsværdi på sektoraktier i niveau 3 vil resultere i en resultat- og egenkapitalpåvirk-
ning før skat på 9,1 mio.kr. 
For øvrige finansielle instrumenter opgøres dagsværdien i videst muligt omfang på baggrund af almindeligt anerkendte 
værdiansættelsesteknikker, der baserer sig på observerbare markedsdata. Kun undtagelsesvis baseres værdiansættel-
sen på ikke observerbare markedsdata.      

For  udlån  vurderes  nedskrivningerne  at  svare  til  ændringer  i  kreditkvaliteten.  Forskellen  til  dagsværdier  vurderes  at 
være modtagne gebyrer og provisioner, tilgodehavende renter, som først forfalder til betaling efter regnskabsperiodens 
afslutning  samt  for  fastforrentede  udlån  tillige  den  renteniveauafhængige  kursregulering.  Ved en  hel  eller  delvis  over-
dragelse af udlånsporteføljen vil dagsværdien være lavere. 
Dagsværdien for tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker fastlægges efter samme metode som for udlån, 
idet banken dog ikke har foretaget nedskrivninger på tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker. 
Udstedte obligationer og efterstillede kapitalindskud måles til amortiseret kostpris. Forskellen mellem regnskabsmæs-
sig  værdi  og  dagsværdi  vurderes  at  være  skyldige  renter,  som  først  forfalder  til  betaling  efter  regnskabsperiodens 
afslutning samt omkostninger og overkurs amortiseret over lånets løbetid samt for fastforrentede udstedte obligationer 
tillige den renteniveauafhængige kursregulering. 
For variabelt forrentede finansielle forpligtelser i form af indlån og gæld til kreditinstitutter målt til amortiseret kostpris 
skønnes  forskellen  til  dagsværdier  at  være  skyldige  renter,  som  først  forfalder  til  betaling  efter  regnskabsperiodens 
afslutning.  
For fastforrentede finansielle forpligtelser i form af indlån og gæld til kreditinstitutter målt til amortiseret kostpris vurde-
res  forskellen  til  dagsværdier  at  være skyldige  renter, som  først  forfalder  til  betaling  efter regnskabsperiodens  afslut-
ning samt den renteniveauafhængige kursregulering. 

68 

 Årsrapport 

 
 
 
 
 
 
 
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Note 

32 

Dagsværdi af finansielle aktiver og forpligtelser (fortsat) 

2016 tkr. 

Regnskabs-
mæssig værdi 

Dagsværdi 

Noterede 
priser niveau 1 

Observerbare 
priser niveau 2 

Ikke-
observerbare 
priser niveau 3 

Finansielle aktiver 
Kassebeholdning og anfordringstilgo-
dehavender hos centralbanker 
Tilgodehavender hos kreditinstitutter 
og centralbanker 

398.307 

398.307 

81.519 

316.788 

0 

0 

524.743 

524.743 

524.743 

0 

0 

Udlån til amortiseret kostpris 

12.528.922  12.572.803 

0 

12.572.803 

Obligationer til dagsværdi  

3.128.881 

3.128.881 

3.032.863 

Aktier m.v. 

254.678 

254.678 

17.796 

Aktiver tilknyttet puljeordninger 

2.411.815 

2.411.815 

2.411.815 

96.018 

144.343 

0 

   Afledte finansielle instrumenter  

35.242 

35.242 

0 

35.242 

0 

92.539 

0 

0 

   I alt 

19.282.588  19.326.469 

5.543.993 

1.117.134 

12.665.342 

Finansielle forpligtelser 
Gæld til kreditinstitutter og central-
banker 

Indlån 

Indlån i puljeordninger 

Efterstillede kapitalindskud 

   Afledte finansielle instrumenter 

   I alt 

Aktier,  der  måles  til  dagsværdi  på 
basis  af  ikke-observerbare  input 
(niveau 3) 

Regnskabsmæssig værdi primo 

Tilgang  

Afgang 

Kursregulering 

Værdi ultimo 
Periodens  værdiregulering  på  finan-
sielle aktiver i behold udgør 

16.066 

16.066 

14.559.276  14.560.891 

2.411.815 

2.411.815 

814.178 

800.125 

52.278 

52.278 

17.853.613  17.841.175 

0 

0 

0 

0 

0 

0 

16.066 

0 

0 

0 

0 

52.278 

68.344 

14.560.891 

2.411.815 

800.125 

0 

17.772.831 

92.021 

0 

1.290 

1.808 

92.539 

5.744 

Årsrapport  

 69 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
  
  
  
  
 
 
 
 
 
 
 
 
  
  
  
  
  
 
  
  
  
  
  
 
 
 
 
 
 
  
  
  
  
  
 
  
  
  
  
  
 
  
  
  
  
 
  
  
  
  
 
  
  
  
  
 
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
 
Årsregnskab 

Noter 

Note 

32 

Dagsværdi af finansielle aktiver og forpligtelser (fortsat) 

2015 tkr. 

Regnskabs-
mæssig værdi 

Dagsværdi 

Noterede 
priser niveau 1 

Observerbare 
priser niveau 2 

Ikke-
observerbare 
priser niveau 3 

Finansielle aktiver 
Kassebeholdning og anfordringstilgo-
dehavender hos centralbanker 
Tilgodehavender hos kreditinstitutter 
og centralbanker 

393.127 

393.127 

91.652 

301.475 

0 

0 

Udlån til amortiseret kostpris 

13.379.021  13.401.220 

0 

13.401.220 

322.176 

322.183 

322.183 

0 

0 

Obligationer til dagsværdi  

4.014.258 

4.014.258 

4.000.650 

Aktier m.v. 

178.195 

178.195 

19.664 

Aktiver tilknyttet puljeordninger 

2.108.604 

2.108.604 

2.108.604 

13.608 

66.510 

0 

   Afledte finansielle instrumenter  

66.534 

66.534 

0 

66.534 

0 

92.021 

0 

0 

   I alt 

20.461.915  20.484.121 

6.220.570 

770.310 

13.493.241 

Finansielle forpligtelser 
Gæld til kreditinstitutter og central-
banker 

Indlån 

Indlån i puljeordninger 

Efterstillede kapitalindskud 

   Afledte finansielle instrumenter 

   I alt 

Aktier,  der  måles  til  dagsværdi  på 
basis  af  ikke-observerbare  input 
(niveau 3) 

Regnskabsmæssig værdi primo 

Tilgang  

Afgang 

Kursregulering 

Værdi ultimo 
Periodens  værdiregulering  på  finan-
sielle aktiver i behold udgør 

13.577 

13.577 

15.981.237  15.977.118 

2.108.604 

2.108.604 

914.920 

893.761 

50.420 

50.420 

19.068.758  19.043.480 

0 

0 

0 

0 

0 

0 

13.577 

0 

0 

0 

0 

50.420 

63.997 

15.977.118 

2.108.604 

893.761 

0 

18.979.483 

87.951 

0 

2.142 

6.212 

92.021 

4.300 

70 

 Årsrapport 

 
 
 
 
 
 
 
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
  
  
  
  
 
 
 
 
 
 
 
 
  
  
  
  
  
 
  
  
  
  
  
 
 
 
 
 
 
  
  
  
  
  
 
  
  
  
  
  
 
  
  
  
  
 
  
  
  
  
 
  
  
  
  
 
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
 
 
 
 
 
Note 

33 

Risikoforhold og risikostyring 
Vestjysk Bank er eksponeret over for forskellige typer af risici. Disse risici samt bankens politikker og mål for styring 
heraf er beskrevet i ledelsesberetningens risikoafsnit: 

Kreditrisici side 19 

Markedsrisici side 18 

   Renterisiko side 18 

   Valutarisiko side 19 

   Aktierisiko side 19 

Likviditetsrisici side 19 

34 

Krediteksponering 
Bankens krediteksponering er sammensat af følgende aktiver og ikke-
balanceførte poster: 

Tilgodehavender hos centralbanker 

Tilgodehavender hos kreditinstitutter 

Obligationer 

Udlån 

Ikke-balanceførte poster 

Finansielle garantier 

Kredittilsagn 

   I alt 

Heraf indregnet i balancen 

Kreditinstitutter 

2016 

tkr. 

2015 

tkr. 

774.258 

74.743 

523.475 

100.175 

3.128.881 

4.014.258 

15.557.031 

16.469.964 

2.458.212 

4.850.359 

2.315.632 

4.880.465 

26.843.484 

28.303.969 

19.534.913 

21.107.872 

Tilgodehavender hos centralbanker omfatter alene Danmarks Nationalbank. 
Tilgodehavender hos kreditinstitutter omfatter tilgodehavender hos en række inden- 
og udenlandske kreditinstitutter. 

Tilgodehavende hos udenlandske kreditinstitutter udgør en meget begrænset del. 

Tilgodehavender hos enkeltinstitutter på mere end 5 mio. kr. 

Kreditinstitutter eller datterselskaber hertil, der er rated minimum A+ 

Kreditinstitutter eller datterselskaber hertil, der er rated A og lavere 

Kreditinstitutter eller datterselskaber hertil, der ikke er rated 

   I alt 

30.924 

35.162 

0 

36.911 

41.040 

52.000 

66.086 

129.951 

Årsrapport  

 71 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
  
  
  
  
  
  
  
 
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
  
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
  
 
 
 
 
  
  
 
 
 
 
  
  
 
  
  
 
  
  
 
  
  
 
  
  
   
  
  
 
  
  
 
 
 
Årsregnskab 

Noter 

Note 

34 

Krediteksponering (fortsat) 

Obligationer fordelt på ratingklasser 

AAA 

A+ til A- 

BBB+ til BBB-  

BB+ og lavere 

Ingen rating 

   I alt 

Obligationer fordelt på udstedere 

Realkreditobligationer 

Statsobligationer 

Øvrige obligationer 

I alt 

Udlån, finansielle garantier og kredittilsagn fordelt på brancher  

   Offentlige myndigheder 

Erhverv: 

Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri 

Industri og råstofindvinding 

Energiforsyning 

Bygge- og anlæg 

Handel 

Transport, hoteller og restauranter 

Information og kommunikation 

Finansiering og forsikring 

Fast ejendom 

Øvrige erhverv 

   I alt erhverv 

Private 

   I alt 

2016                           2015 

tkr. 

tkr. 

3.032.863 

3.701.100 

0 

0 

0 

96.018 

0 

299.550 

0 

13.608 

3.128.881 

4.014.258 

2.867.886 

3.805.441 

0 

260.995 

51.290 

157.527 

3.128.881 

4.014.258 

0 

0 

5.103.535 

729.380 

923.607 

721.621 

1.765.812 

946.940 

91.707 

1.168.028 

3.557.519 

1.097.896 

5.094.630 

758.895 

1.167.371 

730.206 

1.818.150 

992.570 

86.723 

1.288.394 

4.049.850 

1.223.062 

16.106.045 

17.209.851 

6.759.557 

6.456.210 

22.865.602 

23.666.061 

72 

 Årsrapport 

 
 
 
 
 
 
 
   
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
  
 
  
  
 
 
  
 
 
  
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Note 

35 

Sikkerheder  

I hovedparten af erhvervsengagementerne har banken pant i det aktiv, der finansieres, hvorfor de mest udbredte typer 
sikkerheder er pant i fast ejendom, skibe, vindmøller, motorkøretøjer, løsøre, værdipapirer samt virksomheds-
pant/fordringspant. Ligeledes udgør ejerkaution og personforsikringer en stor andel af de modtagne sikkerheder. 
For  hovedparten  af  privatkundeengagementerne  gælder  tilsvarende,  at  banken  har  pant  i  det  aktiv,  der  finansieres, 
hvorfor pant i fast ejendom og i motorkøretøjer er de mest udbredte sikkerhedstyper. 
Banken foretager løbende vurdering af de stillede sikkerheder. Værdiansættelsen sker med baggrund i aktivets dags-
værdi fratrukket en margin til dækning af omkostninger ved realisation, liggetidsomkostninger samt prisafslag. En del 
sikkerheder vurderes af forsigtighedsmæssige samt praktiske hensyn ikke til at have en værdi, hvorfor nedennævnte tal 
ikke nødvendigvis er udtryk for sikkerhedernes reelle værdi.  
En række engagementer er afdækket med flere sikkerheder end engagementets størrelse. De overskydende sikkerhe-
der er ikke medregnet i nedennævnte opgørelse. 

Sikkerheder fordelt efter type 
2016 tkr. 

Pant i ejen-
domme og 
vindmøller 

Indtrædelses-
ret i pant fast 
ejendom 

Pant i 
løsøre, 
biler, 
driftsmid-
ler, skibe 
m.v. 

Værdipapirer 

Bankkonti 

Øvrige 

Total 

Offentlige myndig-
heder 

Erhverv: 
Landbrug, jagt, 
skovbrug og fiskeri 
Industri og råstofind-
vinding 

Energiforsyning 

Bygge- og anlæg 

Handel 
Transport, hoteller 
og restauranter 
Information og 
kommunikation 
Finansiering og 
forsikring 

Fast ejendom 

   Øvrige erhverv 

I alt erhverv 

Private 

0 

0 

0 

0 

0 

0 

0 

2.516.512 

101.145 

536.355 

68.546 

8.556 

143.625 

3.374.739 

80.170 

454.068 

156.591 

193.804 

25.696 

83.541 

40.377 

96.087 

250.249 

11.153 

130.496 

488.414 

2.827 

91.819 

9.212 

14.852 

340 

1.685 

4.573 

5.886 

8.628 

3.634 

8.367 

34.458 

367.910 

645.900 

349.616 

833.501 

197.892 

191.260 

153.609 

12.870 

999 

13.397 

570.027 

27.422 

9.527 

11.610 

362 

1.297 

211 

50.429 

414.333 

2.324.016 

210.100 

6.574.908 

2.190.508 

14.415 

431.244 

2.535 

4.146 

98.279 

110.872 

179.196 

158.982 

29.059 

5.838 

32.712 

649.029 

60.873 

22.321 

38.864 

3.018.125 

5.875 

476.506 

1.091.571 

1.699.439 

567.725 

112.368 

289.771 

10.335.782 

1.087.096 

177.138 

352.234 

68.157 

42.014 

3.917.147 

   I alt 

8.765.416 

2.178.667 

1.876.577 

919.959 

180.525 

331.785 

14.252.929 

Årsrapport  

 73 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
  
  
  
  
  
  
  
  
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
  
  
  
  
  
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Årsregnskab 

Noter 

Note 

35 

Sikkerheder (fortsat) 

Sikkerheder fordelt efter type (fortsat) 

2015 tkr. 

Pant i ejen-
domme og 
vindmøller 

Indtrædelses-
ret i pant fast 
ejendom 

Pant i 
løsøre, 
biler, 
driftsmidler, 
skibe m.v. 

Værdipapirer 

Bankkonti 

Øvrige 

Total 

Offentlige myndig-
heder 

Erhverv: 
Landbrug, jagt, 
skovbrug og fiskeri 
Industri og råstof-
indvinding 

Energiforsyning 

Bygge- og anlæg 

Handel 
Transport, hoteller 
og restauranter 
Information og 
kommunikation 
Finansiering og 
forsikring 

Fast ejendom 

   Øvrige erhverv 

I alt erhverv 

Private 

0 

0 

0 

0 

0 

0 

0 

2.656.540 

77.581 

417.903 

71.265 

11.978 

135.243 

3.370.510 

80.736 

592.159 

136.960 

169.558 

41.218 

97.360 

36.983 

100.087 

234.882 

40.725 

111.980 

458.809 

7.711 

78.196 

8.305 

20.166 

839 

3.500 

4.859 

5.305 

7.168 

7.668 

11.932 

35.175 

370.691 

819.108 

306.755 

795.727 

204.073 

211.584 

158.244 

13.488 

284 

16.533 

604.206 

20.621 

4.887 

10.292 

1.582 

515 

0 

37.897 

368.739 

2.523.608 

219.881 

6.972.875 

2.177.694 

14.779 

475.640 

94.202 

1.601 

5.066 

98.259 

217.529 

167.549 

11.532 

29.057 

643.237 

54.882 

47.884 

3.274.629 

33.323 

32.860 

6.947 

485.472 

1.154.321 

1.537.761 

619.114 

133.181 

290.980  10.708.232 

736.239 

190.000 

259.837 

78.740 

48.840 

3.491.350 

   I alt 

9.150.569 

1.890.560 

1.727.761 

878.951 

211.921 

339.820  14.199.582 

36 

Udlån og garantier fordelt på brancher  

Erhverv: 

Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri 

Industri og råstofindvinding 

Energiforsyning 

Bygge- og anlæg 

Handel 

Transport, hoteller og restauranter 

Information og kommunikation 

Finansiering og forsikring 

Fast ejendom 

Øvrige erhverv 

   I alt erhverv 

   Private 

   I alt 

74 

 Årsrapport 

2016 

20% 

3% 

5% 

3% 

7% 

4% 

0% 

6% 

17% 

5% 

70% 

30% 

100% 

2015 

19% 

3% 

6% 

3% 

7% 

4% 

0% 

6% 

19% 

5% 

72% 

28% 

100% 

 
 
 
 
 
 
 
  
  
  
  
  
  
  
  
  
 
 
 
 
 
 
 
  
  
  
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Note 

37 

Kreditkvalitet på udlån og garantidebitorer, der hverken er i restance eller nedskrevne/hensatte  

Udlån og garantidebitorer med svaghedstegn er udlån og garantidebitorer, hvorpå der ikke individuelt er nedskrevet, 
men som dog viser svaghedstegn. Svaghedstegn er forhold, som påvirker udlånets kreditrisikomæssige vurdering i en 
negativ retning. Der er tale om udlån og garantidebitorer, hvor boniteten er forringet og derfor tættere på nedskrivning.  

2016 tkr. 

Erhverv: 

Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri 

Industri og råstofindvinding 

Energiforsyning 

Bygge- og anlæg 

Handel 

Transport, hoteller og restauranter 

Information og kommunikation 

Finansiering og forsikring 

Fast ejendom 

Øvrige erhverv 

   I alt erhverv 

   Private 

   I alt 

2015 tkr. 

Erhverv: 

Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri 

Industri og råstofindvinding 

  Energiforsyning 

Bygge- og anlæg 

Handel 

Transport, hoteller og restauranter 

Information og kommunikation 

Finansiering og forsikring 

Fast ejendom 

Øvrige erhverv 

   I alt erhverv 

   Private 

   I alt 

Udlån + garanti-
debitorer med 
væsentlige svag-
heder, men uden 
nedskriv-
ninger/hen-
sættelser 

Udlån + garanti-
debitorer med lidt 
forringet bonitet, 
visse svagheds-
tegn 

Udlån + garanti-
debitorer med 
normal bonitet 

I alt amortiseret 
kost 

340.803 

45.210 

70.974 

62.188 

101.069 

114.151 

3.448 

300.025 

572.199 

92.633 

1.702.700 

414.568 

2.117.268 

386.453 

54.744 

88.490 

55.738 

130.648 

75.389 

4.846 

199.417 

677.503 

73.011 

1.746.239 

500.513 

2.246.752 

954.498 

150.736 

162.575 

191.681 

561.857 

197.755 

27.540 

156.322 

865.353 

291.125 

3.559.442 

2.289.513 

5.848.955 

1.017.315 

167.109 

387.782 

215.563 

556.299 

258.357 

23.865 

131.401 

718.102 

347.973 

3.823.766 

2.085.055 

5.908.821 

364.253 

219.802 

285.301 

146.292 

286.747 

115.556 

19.055 

320.940 

280.155 

217.348 

2.255.449 

1.899.696 

4.155.145 

346.850 

162.850 

230.146 

124.840 

270.107 

129.369 

26.712 

333.135 

333.373 

214.902 

2.172.284 

1.684.085 

3.856.369 

1.659.554 

415.748 

518.850 

400.161 

949.673 

427.462 

50.043 

777.287 

1.717.707 

601.106 

7.517.591 

4.603.777 

12.121.368 

1.750.618 

384.703 

706.418 

396.141 

957.054 

463.115 

55.423 

663.953 

1.728.978 

635.886 

7.742.289 

4.269.653 

12.011.942 

Årsrapport  

 75 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
  
  
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Årsregnskab 

Noter 

Note 

38 

Branchefordeling af restancebeløb for udlån, der ikke er nedskrevne  

   2016 

Erhverv: 
Landbrug, jagt, skovbrug og  
fiskeri 

Industri og råstofindvinding 

Energiforsyning 

Bygge- og anlæg 

Handel 

Transport, hoteller og restauranter 

Information og kommunikation 

Finansiering og forsikring 

Fast ejendom 

   Øvrige erhverv 

I alt erhverv 

Private 

   I alt restancebeløb 

0-30 dage 
 tkr. 

31-60 dage 
 tkr. 

61-90 dage 
 tkr. 

> 90 dage 
 tkr. 

I alt tkr.  

10.178 

1.907 

703 

3.314 

7.686 

5.038 

292 

11.441 

8.250 

9.441 

58.250 

13.998 

72.248 

1.848 

1.144 

87 

634 

5.153 

645 

71 

164 

578 

126 

10.450 

1.497 

11.947 

1.074 

0 

0 

350 

1.346 

82 

0 

0 

91 

518 

3.461 

172 

3.633 

11 

0 

0 

201 

0 

0 

0 

301 

14 

777 

1.304 

621 

1.925 

13.111 

3.051 

790 

4.499 

14.185 

5.765 

363 

11.906 

8.933 

10.862 

73.465 

16.288 

89.753 

   Udlån i alt i restance 

794.135 

39.552 

25.395 

12.274 

871.356 

2015 

Erhverv: 
Landbrug, jagt, skovbrug og  
fiskeri 

Industri og råstofindvinding 

Energiforsyning 

Bygge- og anlæg 

Handel 

Transport, hoteller og restauranter 

Information og kommunikation 

Finansiering og forsikring 

Fast ejendom 

Øvrige erhverv 

I alt erhverv 

Private 

I alt restancebeløb 

9.308 

3.039 

2.048 

3.771 

7.658 

3.784 

374 

13.690 

17.020 

7.660 

68.352 

16.936 

85.288 

1.948 

18 

1 

238 

728 

363 

5 

16 

1.864 

345 

5.526 

2.032 

7.558 

22 

38 

0 

466 

75 

0 

0 

5 

122 

765 

1.493 

2.518 

4.011 

39 

0 

0 

52 

330 

21 

0 

340 

1.176 

33 

1.991 

740 

2.731 

11.317 

3.095 

2.049 

4.527 

8.791 

4.168 

379 

14.051 

20.182 

8.803 

77.362 

22.226 

99.588 

Udlån i alt i restance 

1.163.660 

35.213 

11.607 

15.544 

1.226.024 

76 

 Årsrapport 

 
 
 
 
 
 
 
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
 
  
  
  
  
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
  
  
  
  
  
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
Note 

Fordeling af bruttoudlån og garantidebitorer, der er individuelt nedskrevne, 
efter årsag  

39 

Rekonstruktion/konkurs 

Gældssanering 

Inkasso 

Kunde død 

Lempelse i vilkår 

Øvrige årsager 

   I alt 

2016 

tkr. 

2015 

tkr. 

257.663 

14.815 

255.253 

12.879 

1.090.263 

1.255.255 

4.513 

2.098.291 

2.474.309 

5.939.854 

4.225 

1.464.746 

3.462.311 

6.454.669 

40 

Branchefordeling af udlån og garantidebitorer, der er individuelt nedskrevne  

2016 tkr. 

Erhverv: 

Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri 

Industri og råstofindvinding 

Energiforsyning 

Bygge- og anlæg 

Handel 

Transport, hoteller og restauranter 

Information og kommunikation 

Finansiering og forsikring 

Fast ejendom 

Øvrige erhverv 

I alt erhverv 

Private 

I alt 

2015 tkr. 

Erhverv: 

Brutto 

Belåningsværdi 
af sikkerheder 

Blankoele-
ment før ned-
skrivninger 

Nedskrivnin-
ger/ hensæt-
telser 

Blankoele-
ment efter 
nedskrivninger 

2.675.231 

1.082.153 

1.593.078 

1.329.187 

263.891 

104.126 

283.877 

102.272 

256.545 

323.005 

3.966 

393.861 

1.240.661 

143.563 

39.729 

121.011 

51.679 

106.837 

103.648 

252 

63.251 

801.653 

27.415 

64.397 

162.866 

50.593 

149.708 

219.357 

3.714 

330.610 

439.008 

116.148 

53.412 

85.661 

45.270 

145.564 

167.410 

3.493 

294.233 

428.958 

99.323 

5.527.107 

2.397.628 

3.129.479 

2.652.511 

412.747 

85.724 

327.023 

288.346 

5.939.854 

2.483.352 

3.456.502 

2.940.857 

10.985 

77.205 

5.323 

4.144 

51.947 

221 

36.377 

10.050 

16.825 

476.968 

38.677 

515.645 

Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri 

2.548.588 

1.550.119 

1.231.429 

318.690 

Industri og råstofindvinding 

Energiforsyning 

Bygge- og anlæg 

Handel 

Transport, hoteller og restauranter 

Information og kommunikation 

Finansiering og forsikring 

Fast ejendom 

Øvrige erhverv 

I alt erhverv 

Private 

I alt 

145.253 

262.223 

116.800 

300.103 

370.168 

3.687 

650.577 

1.409.114 

181.425 

998.469 

71.484 

131.002 

49.848 

108.423 

143.655 

288 

191.886 

945.335 

36.823 

73.769 

131.221 

66.952 

191.680 

226.513 

3.399 

458.691 

463.779 

144.602 

60.516 

91.001 

48.579 

188.340 

174.267 

3.157 

371.888 

427.927 

116.324 

5.987.938 

2.677.213 

3.310.725 

2.713.428 

466.732 

131.862 

334.870 

300.959 

6.454.670 

2.809.075 

3.645.595 

3.014.387 

13.253 

40.220 

18.373 

3.340 

52.246 

242 

86.803 

35.852 

28.278 

597.297 

33.911 

631.208 

Årsrapport  

 77 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
  
  
  
  
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
  
Årsregnskab 

Noter 

Note 

41 

Sikkerheder for udlån og garantidebitorer, der er individuelt nedskrevne, fordelt på sikkerhedstyper 
Indtrædel-
sesret i pant 
fast ejen-
dom 

Pant i løsøre, 
biler, drifts-
midler, skibe 
m.v. 

Pant i ejen-
domme og 
vindmøller 

Værdi-
papirer 

Bank-
konti 

2016 tkr. 

Øvrige 

Total 

Erhverv: 
Landbrug, jagt, skovbrug og 
fiskeri 

Industri og råstofindvinding 

Energiforsyning 

Bygge- og anlæg 

Handel 
Transport, hoteller og restau-
ranter 
Information og kommunikati-
on 

Finansiering og forsikring 

Fast ejendom 

Øvrige erhverv 

I alt erhverv 

Private 

I alt 

2015 tkr. 

Erhverv: 
Landbrug, jagt, skovbrug og 
fiskeri 

Industri og råstofindvinding 

Energiforsyning 

Bygge- og anlæg 

Handel 
Transport, hoteller og restau-
ranter 
Information og kommunikati-
on 

Finansiering og forsikring 

Fast ejendom 

Øvrige erhverv 

I alt erhverv 

Private 

I alt 

78 

 Årsrapport 

935.955 

42.547 

20.441 

1.065 

3.001 

79.144  1.082.153 

6.445 

112.301 

36.992 

21.221 

5.212 

949 

2.357 

21.241 

27.843 

4 

2.700 

4.047 

12.085 

47.119 

196 

0 

20.498 

54.877 

26.154 

1.481 

252 

45.365 

712.350 

14.772 

0 

1.754 

87.086 

861 

0 

0 

0 

13.166 

147 

151 

8.811 

1.460 

0 

758 

0 

0 

0 

0 

25 

219 

161 

225 

256 

49 

39.729 

121.011 

51.679 

17.256 

106.837 

638 

103.648 

0 

252 

2.941 

63.251 

1.700 

801.653 

1.350 

27.415 

1.906.151 

216.884 

145.300 

21.570 

4.164  103.559  2.397.628 

61.661 

16.774 

3.231 

1.625 

60 

2.373 

85.724 

1.967.812 

233.658 

148.531 

23.195 

4.224  105.932  2.483.352 

873.932 

22.353 

19.132 

6.136 

2.206 

74.710 

998.469 

13.485 

119.917 

34.363 

25.288 

23.614 

0 

2.757 

17.028 

28.016 

2.700 

12.538 

49.830 

5.223 

8.057 

0 

0 

38.869 

65.346 

37.376 

1.639 

252 

137.460 

847.647 

19.067 

0 

1.703 

82.719 

3.165 

0 

36 

1.500 

46.973 

0 

14.954 

196 

328 

141 

0 

0 

0 

47 

15 

950 

71.484 

0 

49 

131.002 

49.848 

16.277 

108.423 

425 

143.655 

0 

288 

4.203 

191.886 

0 

945.335 

10.765 

2.315 

161 

1.350 

36.823 

2.110.280 

218.685 

161.857 

85.333 

3.094 

97.964  2.677.213 

92.874 

15.356 

2.910 

17.119 

109 

3.494 

131.862 

2.203.154 

234.041 

164.767  102.452 

3.203  101.458  2.809.075 

 
 
 
 
 
 
 
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
 
  
  
  
  
  
  
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
  
 
 
Note 

42 

Regnskabsmæssig sikring  

Til afdækning af renterisiko er følgende sikret (dagsværdisikring): 

Obligationer 

Afdækket med renteswap, udløb 2020-2025: 

  Syntetisk hovedstol 

  Dagsværdi 

Udlån til amortiseret kostpris 

Afdækket med renteswap, udløb 2016-2022: 

  Syntetisk hovedstol 

  Dagsværdi 

Afdækket med rentecap, udløb 2024: 

  Syntetisk hovedstol 

  Dagsværdi 

Indlån 

Afdækket med renteswap, udløb 2016: 

  Syntetisk hovedstol 

  Dagsværdi 

Samlet dagsværdiregulering af sikringsinstrumenter 

Samlet dagsværdiregulering af de sikrede poster 

Ineffektivitet indregnet i resultatopgørelsen 

2016  

tkr. 

2015 

tkr. 

345.015 

250.245 

340.000 

-7.716 

250.000 

-1.990 

131.538 

159.638 

117.318 

-8.647 

142.977 

-10.534 

5.583 

10 

6.148 

20 

0 

0 

0 

1.955.907 

1.950.000 

5.907 

-3.936 

3.294 

-642 

-95 

-879 

-974 

Årsrapport  

 79 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
  
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
 
 
  
 
 
  
 
 
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
 
 
  
 
 
  
 
Årsregnskab 

Noter 

Note 

43 

Afledte finansielle instrumenter  
Afledte  finansielle  instrumenter anvendes  såvel  af  bankens  kunder  som  banken  til  afdækning og styring  af  finansielle 
risici samt positionstagning. 

2016 tkr. 

Valutakontrakter 

Til og med 3 måneder 

Over 3 måneder og til og med 1 år 

Over 1 år og til og med 5 år 

Over 5 år 

Gennemsnitlig markedsværdi 

Rentekontrakter 

Til og med 3 måneder 

Over 3 måneder og til og med 1 år 

Over 1 år og til og med 5 år 

Over 5 år 

Gennemsnitlig markedsværdi 

Aktiekontrakter 

Til og med 3 måneder 

Over 3 måneder og til og med 1 år 

Over 1 år og til og med 5 år 

Over 5 år 

Gennemsnitlig markedsværdi 

2015 tkr. 

Valutakontrakter 

Til og med 3 måneder 

Over 3 måneder og til og med 1 år 

Over 1 år og til og med 5 år 

Over 5 år 

Gennemsnitlig markedsværdi 

Rentekontrakter 

Til og med 3 måneder 

Over 3 måneder og til og med 1 år 

Over 1 år og til og med 5 år 

Over 5 år 

Gennemsnitlig markedsværdi 

Aktiekontrakter 

Til og med 3 måneder 

Over 3 måneder og til og med 1 år 

Over 1 år og til og med 5 år 

Over 5 år 

Gennemsnitlig markedsværdi 

Nominel værdi 

Netto markeds-
værdi 

Positiv markeds-
værdi 

Negativ markeds-
værdi 

1.528.698 

237.559 

29.008 

0 

283.498 

24.834 

590.863 

162.638 

65.155 

193 

0 

0 

2.130.477 

190.549 

23.435 

7.684 

1.260.055 

1.181.900 

523.194 

214.516 

97.987 

131 

0 

0 

-81 

770 

-1.816 

0 

8.414 

588 

-43 

-8.689 

-6.993 

-16.042 

-412 

-360 

0 

0 

-913 

19.084 

3.881 

-1.187 

-993 

25.416 

1.577 

4.972 

-1.389 

-9.374 

3.128 

-301 

-156 

0 

0 

-760 

4.919 

5.237 

9 

0 

17.535 

1.535 

257 

14.510 

8.544 

29.821 

231 

0 

0 

0 

548 

23.296 

5.393 

18 

0 

42.093 

1.983 

5.418 

21.420 

8.124 

50.827 

864 

18 

0 

0 

771 

5.000 

4.467 

1.825 

0 

9.121 

947 

300 

23.199 

15.537 

45.863 

643 

360 

0 

0 

1.461 

4.212 

1.512 

1.205 

993 

16.677 

406 

446 

22.809 

17.498 

47.699 

1.165 

174 

0 

0 

1.531 

80 

 Årsrapport 

 
 
 
 
 
 
 
  
  
  
  
  
  
  
 
 
 
 
 
 
  
  
  
  
  
  
  
 
 
 
  
  
  
  
 
 
 
 
  
  
 
  
  
  
  
 
 
 
 
  
  
 
  
  
  
  
 
 
 
 
  
  
 
 
 
 
 
 
  
  
  
  
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
  
Note 

44 

Renterisiko 

Renterisiko er risikoen for tab som følge af renteudsving. Vestjysk Banks renterisici stammer fra aktiviteter, der involve-
rer  almindelige  bankforretninger  som  ind-  og  udlån  samt  handel  og  positionstagning  i  en  række  renterelaterede  pro-
dukter. 

Renterisikoen deles op i risici indenfor og udenfor handelsbeholdningen jf. nedenstående. Alt andet lige vil den direkte 
effekt  i  resultatopgørelsen  ved  en  renteændring  udelukkende  være  relateret  til  renterisikoen  indenfor  handelsbehold-
ningen. En stigning i renten på 1 procentpoint vil pr. 31.12.2016 resultere i en negativ resultatpåvirkning på 6,9 mio. kr.   
Udenfor  handelsbeholdningen  vil  en  renteændring  have  effekt  på  den  fremtidige  indtjening  og  egenkapital,  idet  en 
renteændring vil have betydning i forhold til alternative funding og placeringsmuligheder. 

Ved beregning af renterisikoen er der taget udgangspunkt i Finanstilsynets retningslinjer 

Renterisiko indenfor handelsbeholdningen: 

Værdipapirer 

Future/terminer/FRA 

Swap 

I alt 

Renterisiko udenfor handelsbeholdningen: 

Udlån 

Gæld til kreditinstitutter 

Indlån 

Efterstillet kapital 

Egenkapital 

I alt 

Samlet renterisiko  

Målt i forhold til kernekapitalen svarer renterisikoen til 

Renterisiko fordelt efter modificeret varighed 

Til og med 1 år 

Over 1 år til og med 2 år 

Over 2 år til og med 3,6 år 

Over 3,6 år 

I alt 

2016 

tkr. 

23.130 

37 

-16.227 

6.940 

4.996 

0 

-46.927 

-14.782 

-4.093 

-60.806 

-53.866 

-3,0% 

-7.237 

-19.183 

-31.234 

3.786 

-53.868 

2015 

tkr. 

21.076 

-918 

-15.362 

4.796 

6.931 

-7 

-78.301 

-20.268 

-2.600 

-94.245 

-89.449 

-5,1% 

229 

-25.130 

-62.589 

-1.959 

-89.449 

Årsrapport  

 81 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
  
  
  
  
  
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
  
 
 
 
  
 
 
 
 
  
 
  
 
 
 
 
 
 
  
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
  
Årsregnskab 

Noter 

Note 

45 

Valutarisiko 

Valutarisiko er risiko for tab på valutapositioner som følge af ændringer i valutakursen.  
Valutakursindikator 1 udtrykker et forenklet mål for omfanget af bankens positioner i fremmed valuta, og beregnes - 
efter Finanstilsynets retningslinier - som den største af summen af alle de valutaer, hvor banken har nettogæld (korte 
valutapositioner) og summen af alle de valutaer, hvor banken har nettotilgodehavende (lange valutapositioner).  

Aktiver i fremmed valuta i alt 

Passiver i fremmed valutal i alt 

Valutakursindikator 1 

Valutakursindikator 1 i procent af kernekapital 
Valutapositionen består primært af positioner i CHF, EUR, GBP, NOK, SEK og 
USD. 
En ændring til ugunst for banken på EUR med 2 procent og øvrige valutaer med 
10 procent vil resultere i en resultat- og egenkapitalvirkning før skat på 

46 

Aktierisiko  

2016  

tkr. 

2015 

tkr. 

1.977.457 

2.086.384 

60.481 

68.366 

5.684 

0,3% 

32.555 

1,9% 

-568 

-2.125 

Bankens aktierisiko hidrører fra aktier og afledte instrumenter i anlægsbeholdningen og i handelsbeholdningen. 

Aktier m.v. 

  Aktier/investeringsbeviser noteret på Nasdaq OMX Copenhagen A/S 
  Aktier/investeringsbeviser noteret på andre børser 
  Unoterede aktier optaget til dagsværdi 
  Unoterede aktier m.v. optaget til kostpris 

I alt 

Heraf udgør sektoraktier 

Følsomhed 
En stigning i værdierne af aktierne på 10 procent point vil resultere i en resultat- 
og egenkapitalpåvirkning før skat på  

heraf sektoraktier  

heraf øvrige aktier 

Et fald i værdien af aktierne på 10 procent point vil resultere i en resultat- og 
egenkapitalpåvirkning før skat på  

heraf sektoraktier  

heraf øvrige aktier 

9.987 

7.809 

236.882 

26 

254.704 

235.206 

25.471 

23.521 

1.950 

-25.471 

-23.521 

-1.950 

10.182 

9.482 

158.531 

1.060 

179.255 

153.474 

17.925 

15.347 

2.578 

-17.925 

-15.347 

-2.578 

82 

 Årsrapport 

 
 
 
 
 
 
 
  
  
  
  
  
  
  
 
 
 
 
 
 
  
  
  
  
  
 
 
  
  
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
  
 
  
 
 
  
 
  
 
 
  
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
  
Note 

47 

Likviditetsrisiko 
Pr. 1.1.2017 er § 152 likviditetskravet udfaset. Finanstilsynet oplyser dog, at likviditetspejlemærket i Tilsynsdiamanten i 
en periode endnu vil basere sig på § 152 likviditetskravet. 
I henhold til EU forordning nr. 575/2013 af 26. juni 2013 indfases LCR kravet med 80 procent 01.01.2017 og 100 pro-
cent 01.01.2018. 
Vestjysk Bank baserer sin risikostyring på likviditetsområdet på LCR kravet og har i 2017 en målsætning om at opret-
holde en LCR brøk på minimum 100 procent på daglig basis. 
Det likvide beredskab fastlægges samtidig ud fra en målsætning om, at en LCR brøk på 125 procent skal kunne opret-
holdes måned for måned under et valgt 12 måneders stressscenarium. Stressscenariet tager udgangspunkt i en stan-
dard LCR baseret stresssituation de første 30 dage samt et specifikt Vestjysk Bank stressscenarium i de resterende 11 
måneder. 
Likviditetsberedskabet består af likvide danske stats- og realkreditobligationer, kategoriseret som level 1a, level 1b 
eller level 2a aktiver samt indestående i Nationalbanken. 

Likviditetsberedskab 
Anfordringstilgodehavender hos Nationalbanken samt anfordringstilgodehaven-
der hos andre kreditinstitutter: 

Likvide værdipapirer 

I alt 

2016 

tkr. 

2015 

tkr. 

890.600 

3.925.210 

4.815.810 

682.795 

4.654.383 

5.337.178 

Overdækning i forhold til 10%-kravet i FiL §152 

127,4% 

140,1% 

LCR værdier 

LCR værdier efter justering ift. mængden af level 1a aktiver  

Netto outflow 

3.642.258 

3.610.370 

1.134.877 

3.975.227 

2.576.993 

990.540 

Likviditetsdækningsgrad (Liquidity Coverage Ratio - LCR) 

318,1% 

260,2% 

48 

Øvrige risici 

Operationelle risici 

Det overordnede ansvar for operationelle risici er forankret i Risikostyring. 

Vestjysk Bank betragter afhængigheden af nøglemedarbejdere som et fokusområde. Der bliver løbende arbejdet på at 
minimere afhængigheden af nøglemedarbejdere, bl.a. i form af skriftlige forretningsgange, centralisering af opgaver og 
outsourcing af områder, der ikke har betydning for bankens konkurrenceevne. 

Vestjysk Bank arbejder løbende med politikker og beredskabsplaner for fysiske katastrofer og IT nedbrud. Banken er 
medlem af Bankernes EDB Central (BEC), som varetager den daglige drift af IT systemerne. Banken følger de anvisnin-
ger og anbefalinger, der modtages fra BEC, og der foretages ikke selvstændig udvikling af IT-systemer. 
Bankens beredskabsplaner for IT området omhandler nedbrud i hovedkontoret og dele af afdelingsnettet. Ved nedbrud 
i en eller flere afdelinger kan fortsat drift ske fra de øvrige afdelinger – og ved længerevarende nedbrud i hovedkontoret 
kan de vitale funktioner udføres fra en afdeling. Bankens beredskabsplan vurderes af bestyrelsen minimum en gang 
årligt. 
Den operationelle risiko minimeres blandt andet ved at sikre, at udførelsen af aktiviteter er organisatorisk adskilt fra 
kontrollen af samme. 

Risiko på kapitalgrundlag 
Overvågning af kapitalgrundlaget sker løbende, og bestyrelsen modtager månedsvis rapportering ud fra fastlagte ret-
ningslinier. 

Årsrapport  

 83 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
  
  
  
  
  
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
  
  
  
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
 
  
  
  
  
  
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Årsregnskab 

Noter 

Note 

48 

Øvrige risici (fortsat) 

Compliance 
Vestjysk Bank har en compliancefunktion, hvis ansvarsområde er at overvåge overholdelsen af den finansielle lovgiv-
ning. Der foreligger en direktionsgodkendt instruks og årsplan for området. 

Verserende retssager 
Vestjysk Bank er part i forskellige retssager. Sagerne vurderes løbende, og der foretages de fornødne hensættelser ud 
fra en vurdering af risikoen for tab.  

De verserende retssager forventes ikke at få væsentlig indflydelse på bankens økonomiske stilling.   

Begivenheder efter regnskabsårets afslutning  
Som tidligere beskrevet har banken som konsekvens af underdækningen på egentlig kernekapital  pr. 1. januar 2017, 
udarbejdet en kapitalbevaringsplan, der pr. 30. januar 2017 er vurderet og godkendt af Finanstilsynet. 

49 

50 

84 

 Årsrapport 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
  
  
  
  
  
 
  
 
  
  
  
  
 
Note 

51 

Hoved- og nøgletal 

Hovedtal 

Resultatopgørelse (mio. kr.) 

Netto renteindtægter 

Netto gebyrindtægter 

Udbytte af aktier m.v. 

Kursreguleringer 

Andre driftsindtægter 

Basisindtægter 

Udgifter til personale og administration 
Andre driftsudgifter samt af- og nedskrivninger på 
immaterielle og materielle aktiver 

Driftsudgifter og driftsafskrivninger 

Basisresultat før nedskrivninger 

Nedskrivning på goodwill 

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. 

Resultat før skat 

Skat 

Resultat  

Balance (mio. kr.) 

Aktiver i alt 

Udlån   

Indlån inkl. pulje 

Eventualforpligtelser 

Forretningsomfang 

Egenkapital  

2016 

2015 

2014 

2013 

2012 

595 

312 

3 

65 

29 

1.004 

489 

16 

505 

499 

0 

416 

83 

3 

80 

644 

305 

2 

17 

21 

989 

513 

56 

569 

420 

0 

370 

50 

1 

49 

699 

290 

6 

56 

4 

1.055 

509 

51 

560 

495 

0 

683 

-188 

0 

-188 

813 

262 

13 

126 

20 

1.234 

539 

64 

603 

631 

0 

1.073 

-442 

0 

892 

279 

5 

94 

10 

1.280 

656 

49 

705 

575 

208 

1.515 

-1.148 

299 

-442 

-1.447 

19.895 

12.529 

16.971 

3.358 

21.114 

13.379 

18.090 

3.213 

21.804 

14.756 

18.768 

3.036 

26.112 

17.402 

17.877 

2.958 

32.773 

20.739 

18.058 

5.154 

32.858 

34.682 

36.560 

38.237 

43.951 

1.487 

1.404 

1.362 

887 

998 

Årsrapport  

 85 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
  
 
  
  
  
 
 
  
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
  
  
 
 
  
 
  
  
 
 
  
  
 
 
 
 
  
  
 
 
 
 
 
 
 
 
  
Årsregnskab 

Noter 

Note 

51 

Hoved- og nøgletal (fortsat) 

2016 

2015 

2014 

2013 

2012 

Nøgletal 1 

Solvens 

Kapitalprocent  

Kernekapitalprocent  

Egentlig kernekapitalprocent  

Indtjening 

Egenkapitalforrentning før skat p.a.  

Egenkapitalforrentning efter skat p.a.  

Indtjening pr. omkostningskrone  
Omkostningsprocent 2 

Afkastningsgrad  

Medarbejdere omregnet til heltid (gennemsnit)  

Markedsrisiko 

Renterisiko  

Valutaposition  

Valutarisiko 

13,0% 

11,2% 

8,7% 

5,7% 

5,5% 

1,09 

12,5% 

10,5% 

7,9% 

3,6% 

3,6% 

1,05 

50,3% 

57,5% 

0,4% 

458,6 

0,2% 

500,1 

12,1% 

11,3% 

11,2% 

9,9% 

7,1% 

5,9% 

4,1% 

5,6% 

3,6% 

-16,7% 

-16,7% 

0,85 

53,1% 

-0,8% 

523,1 

-46,9% 

-84,5% 

-46,9% 

-106,6% 

0,74 

48,9% 

-1,5% 

562,9 

0,53 

55,1% 

-8,8% 

621,3 

-3,0% 

-5,1% 

-4,7% 

-4,9% 

-11,2% 

0,3% 

0,0% 

1,9% 

0,0% 

1,4% 

0,0% 

1,6% 

0,0% 

1,6% 

0,0% 

Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet  

127,4% 

140,1% 

136,2% 

162,2% 

144,8% 

Kreditrisiko 

Udlån plus nedskrivninger herpå i forhold til indlån 

91,7% 

91,0% 

97,5% 

118,5% 

113,7% 

Udlån i forhold til egenkapital 

Årets udlånsvækst  

Summen af store eksponeringer  

Akkumuleret nedskrivningsprocent  

Årets nedskrivningsprocent 

Vestjysk Bank aktien  

Årets resultat pr. aktie  
Indre værdi pr. aktie 3 

Kursen på Vestjysk Bank aktier ultimo året 

Børskurs/årets resultat pr. aktie 
Børskurs/indre værdi pr. aktie 3 

8,4 

-6,4% 

36,9% 

16,1% 

2,2% 

0,5 

9,4 

13,0 

24,6 

1,4 

9,5 

-9,3% 

35,1% 

15,8% 

1,9% 

0,3 

8,8 

7,8 

23,7 

0,9 

10,8 

19,6 

-15,2% 

-16,1% 

22,3% 

16,7% 

3,2% 

33,5% 

15,7% 

4,4% 

-1,6 

8,5 

9,3 

-6,0 

10,3 

9,0 

20,8 

-4,5% 

44,9% 

11,8% 

5,2% 

-39,4 

16,3 

13,0 

1,1 

0,9 

0,8 

1 Nøgletallene er fastlagt i Finanstilsynets bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter m.fl. 

2 Driftsudgifter og driftsafskrivninger / basisindtægter 

3 Nøgletal er beregnet som om den hybride kernekapital regnskabsmæssigt behandles som en forpligtelse. 

86 

 Årsrapport 

 
 
 
 
 
 
 
  
  
 
  
  
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
  
  
 
 
 
 
 
 
 
 
  
 
  
 
 
 
 
 
 
 
  
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
  vestjyskbank.dk 

Vestjysk Bank A/S, Torvet 4-5, 7620 Lemvig, CVR 34631328